ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ 有価証券届出書（外国投資証券）

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     【表紙】

      【提出書類】              有価証券届出書

      【提出先】              関東財務局長
      【提出日】              令和２年６月30日
      【発行者名】              ＵＢＳ    ＥＴＦ・シキャブ
                   (UBS   ETF,SICAV)
                   取締役　　アンドレアス・ハーバーツェト
      【代表者の役職氏名】
                   (Member    of  the  Board   of  Directors,      Andreas    Haberzeth)
                   取締役副会長　　フランク・ミューゼル
                   (Vice-Chairman,        Board   of  Directors,      Frank   Müsel)
      【本店の所在の場所】              ルクセンブルク市         キルシュベルク地区L-1855             J.F.ケネディ通り49番地
                   (49,   Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourg)
      【代理人の氏名又は名称】              弁護士　　三浦　健
                   弁護士　　大西　信治
      【代理人の住所又は所在地】              東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                   森・濱田松本法律事務所
      【事務連絡者氏名】              弁護士　　白川　剛士
                   弁護士　　坂東　慶一
                   弁護士　　小栗　翼
      【連絡場所】              東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
                   森・濱田松本法律事務所
      【電話番号】              03  (6212)    8316
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券に係る外国投資法人の名称】
                   UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）
                   UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50）
                   UBS  ETF  ユーロ圏株（MSCI         EMU）
                   UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）
                   UBS  ETF  英国大型株100（FTSE          100）
                   UBS  ETF  ユーロ圏小型株（MSCI           EMU小型株）
                   UBS  ETF  MSCIアジア太平洋株（除く日本）
                   UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）
                   UBS  ETF  英国株（MSCI英国）
                   UBS  ETF  米国株（MSCI米国）
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資証券の形態及び金額】
                   (1)  UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (2)  UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (3)  UBS  ETF  ユーロ圏株（MSCI         EMU）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
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                   (4)  UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (5)  UBS  ETF  英国大型株100（FTSE          100）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (6)  UBS  ETF  ユーロ圏小型株（MSCI           EMU小型株）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (7)  UBS  ETF  MSCIアジア太平洋株（除く日本）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (8)  UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (9)  UBS  ETF  英国株（MSCI英国）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   (10)   UBS  ETF  米国株（MSCI米国）
                   　申込期間（2020年７月１日から2021年６月30日まで）
                    2,000,000,000,000円を上限とする。
                   ＊上記金額は、届出の対象とした募集（売出）有価証券信託受益証券の金額である。
                   ＊なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新
                    される。
      【縦覧に供する場所】              株式会社東京証券取引所
                   東京都中央区日本橋兜町二丁目1番
     （注1）    アメリカ合衆国ドル（「米ドル」）、イギリスポンド（「英ポンド」）、スイスフラン（「スイスフラン」）および

         ユーロの円貨換算は、便宜上、2020年４月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝
         106.87円、1英ポンド＝132.98円、1スイスフラン＝109.49円、1ユーロ＝116.00円）による。
     （注2）    本書の中で特に記載のない限り金額および比率を表示する場合、四捨五入してある。したがって、合計の金額の数字
         が一致しない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の
         うえ、必要な場合四捨五入してある。したがって、本書中の同一情報につき、異なった円貨表示がなされている場合
         もある。
     （注3）    本書において使用される各用語は、別段の記載がある場合または文脈上別異に解される場合を除き、(i)信託契約（以
         下に定義される。）に基づき受託されたETF投資証券を信託財産とする信託にかかる受益権に関する上場信託受益権信
         託契約及び本投資法人(以下に定義される。)に係る契約に関する基本契約(「基本契約」)、(ii)上場信託受益権信託
         契約及び発行会社に係る契約条項(「信託契約条項」)ならびに(iii)上場信託受益権信託契約及び発行会社に係る契約
         に関する個別契約書(「個別契約」)(基本契約、信託契約条項および個別契約を総称して「信託契約」)に定める意味
         を有する。
     （注4）    本書において、別段の記載がある場合を除き、以下の用語は下記の意味を有する。
     本受益権                本信託にかかる受益権を意味する。

     本信託                信託契約に基づき受託されたETF投資証券を信託財産とする信託を意味する。
     指定参加者                投資サービスの運営につき、金融活動作業部会の加盟国内にあり広く認知されてい
                    る規制当局により規制を受ける一流信用機関または一流金融サービス機関（特定の
                    証券取引所のマーケットメーカーである場合も可）であって、ＵＢＳ　ＥＴＦ・シ
                    キャブ（「本投資法人」）の投資証券を現物取引において申込みまたは償還するこ
                    とを目的に参加合意を締結したものを意味する。
     基準通貨                各サブファンドの純資産価額が算出される基準通貨を意味する。
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     営業日                ルクセンブルクにおける各通常銀行営業日（すなわち、銀行が通常の営業時間で営
                    業を行っている各日）を意味する。ただし、各法定外休日および各サブファンドが
                    投資を行う主要国の証券取引所の休業日またはサブファンドの投資の50％以上を適
                    切に評価できない日を除く。
     現金償還手数料                サブファンドのETF投資証券が本投資法人の資産から現金に償還される場合に、投
                    資主が償還の利益の中から本投資法人に対して支払う手数料を意味する。
     日次の1口当たり純資産価額                2取引日前に認められたすべての現金償還を目的として、各営業日（通常、取引日
                    でもある）の該当評価時点において管理事務代行会社により算出される、サブファ
                    ンドの該当投資証券クラスの公式な1口当たり純資産価額を意味する。
     取引日                管理事務代行会社により投資証券の申込みが受諾され、または償還が承認される日
                    （一般的に、それぞれ営業日であること）および取締役が管理事務代行会社ととも
                    にその都度決定するその他の日を意味する。少なくとも2週間に1日取引日があるこ
                    とを条件に、サブファンドの投資対象が上場もしくは取引されている市場またはベ
                    ンチマークである指数に関係する市場が閉鎖されている場合、ベンチマークの計算
                    が行われない場合または投資運用会社を代表する者が拠点とする関連法域が公休日
                    である場合等、営業日であっても取引日でないことがある。ただし、英文目論見書
                    および定款の規定に従った純資産価額の算定ならびに本投資法人またはサブファン
                    ドの投資証券の売却、交換および／または償還を一時的に停止する旨の取締役の判
                    断に常に従う。投資運用会社は、各サブファンドの取引日に先立って詳細な取引予
                    定表を作成する。取引予定表は、関連市場の開設者、規制当局または取引所（該当
                    する場合）が関連市場の取引および／または決済の終了（かかる終了は、投資運用
                    会社に対してほとんどまたは全く通知されることなく行われることがある。）を宣
                    言した場合等、投資運用会社によって適宜修正されることがある。各サブファンド
                    の取引予定表は、投資運用会社から入手することができる。
     ETF投資証券                SIXスイス証券取引所および／または本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)
                    において示されるその他の証券取引所に上場されている、本投資法人のサブファン
                    ドのいずれかのクラスの投資証券を意味する。
     2010年法                ルクセンブルクの2010年12月17日付投資信託に関する法律（随時行われる改正を含
                    む。）を意味する。
     ルクセンブルク                ルクセンブルク大公国を意味する。
     MIFID指令2004/39/EC                理事会指令85/611/EECおよび93/6/EECならびに指令2000/12/ECを改正し、理事会指
                    令93/22/EECを無効化する、金融商品市場に関する2004年4月21日の理事会および欧
                    州議会による指令2004/39/ECを意味する。
     MiFID   II指令            指令2002/92/ECおよび指令2011/61/EUを改正する、金融商品市場に関する2014年5
                    月14日の理事会および欧州議会による指令2014/65/EUを意味する。
     適格保有者                次の(i)ないし(iv)に該当するものを除く、人、企業または事業体を意味する：(i)
                    米国人（1940年法および商品取引所法（改正を含む、「CEA」）に基づき米国人と
                    みなされるものも含む。）、(ii)1974年制定の米国従業員退職所得保障法（改正を
                    含む。）のタイトルIの対象となる退職金制度または1986年制定の米国内国歳入法
                    （改正を含む。）セクション4975の対象となる個人退職金口座もしくは制度、
                    (iii)その他の人、企業または事業体のうち、当人、本投資法人またはその他に対
                    し適用される法令に違反しなければ当該投資証券を取得または保有することのでき
                    ないもの、およびその保有が（単体でまたは当該投資証券に対し投資を行なう同状
                    況下にある投資主との連動により）、それがなければ被らなかったであろう本投資
                    法人の税金負担もしくは金銭上の不利益を生じさせまたは本投資法人がいずれかの
                    裁判管轄区の法律（連邦証券法、1940年法およびCEAを含むが、これに限らな
                    い。）に基づき本投資法人もしくはその証券のクラスを登記しなければならない事
                    態を招く可能性のあるもの、ならびに(iv)上記(i)ないし(iii)に示される人、企業
                    または事業体の管理者、名義人および受託者。
     規制市場                MIFID指令2004/39/EC第4条1項（14）に定義される規制市場を意味する。
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     標準申込／償還期限                各取引日または前取引日において、ETF投資証券の現金申込みおよび／または現金
                    償還の申込が当該各取引日または前取引日に処理されるために、管理事務代行会社
                    により受理されるべき基準時刻を意味する（「第二部　第１　2(1)②各サブファン
                    ド」において各サブファンドにつき特定されている。）。
     申込／償還手数料                指定参加者が、申込みを行なう投資証券の価格に添加しまたは償還を行なう投資証
                    券から控除することによりデポジタリーに対し支払う基準通貨による金額を意味
                    し、存在する場合サブファンドごとに定められる。当該金額は、指定参加者が取引
                    日においてサブファンドに対し行なった申込みまたは償還の投資証券数とは無関係
                    である。当該金額は、各サブファンドが投資証券の申込みに際し証券を受領し、ま
                    たは償還に際し証券を引渡す場合に要する処理費用の推定額に相当する。
     評価時点                申込みおよび償還が先渡し価格ベースでのみ行なわれることに鑑み、2取引日前に
                    承認されたすべての現金償還のために各サブファンドおよび投資証券クラスの日次
                    の1口当たり純資産価額が算出される、各営業日（通常取引日でもある。）の特定
                    の時点を意味する。
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     第一部【証券情報】

     有価証券信託受益証券に関する証券情報

     銘柄

        銘柄（注１）                          受託有価証券（注２）

                                 UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF

        UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）
                                 クラスA-分配型（注３）
                                 UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF　
        UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50)
                                 クラスA-分配型
                                 UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
        UBS  ETF  ユーロ圏株（MSCI         EMU）
                                 クラスA-分配型
                                 UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
        UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）
                                 クラスA-分配型
                                 UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
        UBS  ETF  英国大型株100（FTSE          100）
                                 クラスA-分配型
                                 UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
        UBS  ETF  ユーロ圏小型株（MSCI           EMU小型株）
                                 クラスA-分配型
                                 UBS  ETF    MSCI   パシフィック（除く日本）              UCITS
        UBS  ETF  MSCI  アジア太平洋株（除く日本）
                                 ETF  クラスA-分配型
                                 UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
        UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）
                                 クラスA-分配型
                                 UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
        UBS  ETF  英国株（MSCI英国）
                                 クラスA-分配型
                                 UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
        UBS  ETF  米国株（MSCI米国）
                                 クラスA-分配型
          注１：以下、上記の受益証券発行信託に係る受益権を個別にまたは総称して「本受益権」と

          いう。また、本受益権に係る信託を個別に又は総称して「本信託」という。
          注２：本第一部において、以下、本信託の信託財産である受託有価証券を個別にまたは総

          称して「本ルクセンブルクETF投資証券」という。また、「本ルクセンブルクETF投資証券」に係
          る信託を「本ルクセンブルクETF」という。
          注３：当該投資証券クラスは、サブファンドの基準通貨建てである。以下同じ。

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     発行価額の総額
        UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）

                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50)
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  ユーロ圏株（MSCI         EMU）
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  英国大型株100（FTSE          100）
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  ユーロ圏小型株（MSCI           EMU小型株）
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  MSCI  アジア太平洋株（除く日本）

                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  英国株（MSCI英国）
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
        UBS  ETF  米国株（MSCI米国）
                                     2,000,000,000,000         円を上限とする。
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     発行価格
       本受益権に係る信託の設定は、本投資法人、三菱UFJ信託銀行株式会社および日本マスタートラ

       スト信託銀行株式会社（以下「受託者」と総称する。）ならびにＵＢＳ証券株式会社および野村證券
       株式会社（以下、本信託の委託者として2017年1月27日に新たに追加されたエービーエヌ・アムロ・
       クリアリング証券株式会社と合わせて「委託者」と総称する。）との間で2015年2月27日付で締結さ
       れた上場信託受益権信託契約及び発行会社に係る契約に関する基本契約書（以下「基本契約」と
       いう。）、上場信託受益権信託契約及び発行会社に係る契約条項（以下「信託契約条項」という。）
       および当該契約に基づく上場信託受益権信託契約及び発行会社に係る契約に関する個別契約書
       （以下「個別契約」といい、基本契約、信託契約条項と合わせて、「信託契約」という。）に基づき、委
       託者によって行われることとなり、受託者は、信託契約に基づく本ルクセンブルクETF投資証券の
       振替手続の完了を確認した後、当初受益者に対して本ルクセンブルクETF投資証券の口数に受益
       権付与率を乗じた口数の受益権を発行する。そのため、委託者以外の者が本受益権を取得しよう
       とする場合、流通市場において本受益権を取得することとなる。
       本書において、

       「受益権付与率」とは、各本ルクセンブルクETF投資証券に関して、それぞれ以下の比率である。

        UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）                                100  ％

        UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50)

                                            100  ％
        UBS  ETF  ユーロ圏株（MSCI         EMU）
                                            100  ％
        UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）
                                            100  ％
        UBS  ETF  英国大型株100（FTSE          100）
                                            100  ％
        UBS  ETF  ユーロ圏小型株（MSCI           EMU小型株）
                                            100  ％
        UBS  ETF  MSCI  アジア太平洋株（除く日本）
                                            100  ％
        UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）
                                            100  ％
        UBS  ETF  英国株（MSCI英国）
                                            100  ％
        UBS  ETF  米国株（MSCI米国）
                                            100  ％
        追加信託に係る各本ルクセンブルクETF投資証券の口数に当該追加信託を行う直前の受益権付与率を乗じるこ
      とにより計算された口数の受益権が発行される。
        申込単位は、１口以上１口単位とする。

        なお、株式会社東京証券取引所（以下「東京証券取引所」という。）において本受益権を取得する投資家

      は、売買手数料を別途支払う必要がある場合がある。売買手数料は、お取引のある第一種金融商品取引業者ま
      でお問い合わせされたい。
     利率

     利息は支払われない。

     申込期間

        2020   年７月１日から2021年６月30日まで

        ＊申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新される。

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     なお、受託者は、次の期日または期間（以下「申込不可日」という場合がある。）における本受益権の申

     込みについては、原則として、当該取得申込みの受付けを停止する。
     ①　銀行営業日以外の日

     ②　本信託の計算期日前の一定期間であって、受託者が本信託の決算事務の都合上本受益権の

     取得申込みの受付を停止する必要があると判断する期間
     ③　ルクセンブルク大公国（以下「ルクセンブルク」という。）において本ルクセンブルクETF

     の年次決算または未監査中間決算が公表される等、金融商品取引法に基づく日本語による開示
     が行われる必要がある場合には、それが行われるまでの期間
     ④　その他類似の理由により、本ルクセンブルクETF投資証券の購入またはその信託設定が困難

     である日
     ⑤　後記「申込取扱場所」（2）記載の事由が生じている日

       本書において、

         「銀行営業日」とは、銀行法（昭和                      56 年法律第      59 号、その後の改正を含む。）により、

         日本において銀行の休日と定められ、又は休日とすることが認められた日以外の日をい
         う。
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     申込証拠金
     該当事項なし。

     申込取扱場所

     委託者において申込みの取扱いを行う。

     （1）申込みの方法

      委託者所定の方法で申し込むものとする。

     （2）その他申込み等に関する事項

      受託者は、追加信託が法令等（ルクセンブルク等の法令等を含む。）に抵触する場合、受託者が法

      令等（ルクセンブルク等の法令等を含む。）の規制により追加信託が許容されない旨の通知を、本
      投資法人、政府機関もしくはその他の機関から受領した場合、または受託者が信託契約における
      委託者および本投資法人の表明保証のうちいずれかが虚偽もしくは不正確であると合理的に判断
      する場合には、追加信託を受け入れない。
      本書において、

        「ルクセンブルク等の法令等」とは、ルクセンブルクおよびルクセンブルク以外の本ルクセンブルク

        ETF投資証券上場証券取引所の所在国の法令等をいい、
        「本ルクセンブルクETF投資証券上場証券取引所」とは、本ルクセンブルクETF投資証券が上場さ

        れている証券取引所として信託契約で指定される外国の証券取引所をいう。
      受託者は、以下に掲げる事由に該当する場合または受託者が必要もしくは有用とみなした場合に

      は、追加信託の引受けを停止することまたは追加信託の申込を受け付けた後における受託者にお
      いて必要な手続を中断若しくは中止することができる。
         ①　追加信託の際、委託者と受託者が別途定める手数料およびこれに係る消費税等の相当額

         が支払われないと受託者が合理的に判断した場合
         ②　本金融商品取引所における本受益権もしくは本ルクセンブルクETF投資証券上場証券取

         引所における本ルクセンブルクETF投資証券の取引の停止、清算又は決済機能の停止その他
         やむを得ない事情があるため追加信託設定手続が実施できない場合
         ③　カストディアンにおいて、当該カストディアンへの本ルクセンブルクETF投資証券の移転の

         実施が困難となる事情その他やむを得ない事由があるために、追加信託設定手続の実施に
         支障が生ずると受託者が認める場合
         ④　本ルクセンブルクETF投資証券の権利行使の基準となる日と本受益権の権利確定日が同

         一でない場合において、追加信託設定手続を中断若しくは中止すべきであると受託者が認め
         るとき（ただし、当該本ルクセンブルクETF投資証券の権利行使の基準となる日以降本受益権
         の権利確定日の前営業日までの期間に限る。）
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         ⑤　その他、追加信託の申込の受付又は追加信託設定手続を行うことで、本信託の運営に支

         障をきたすおそれがあると受託者が認める場合
      本書において、

      「本金融商品取引所」とは、本受益権が上場されている金融商品取引所をいい、

        「カストディアン」とは、受託者から任命され本ルクセンブルクETF投資証券を保管する者をいう。

      受託者が追加信託の申込の受付を停止したときは、委託者は、当該受付停止の当日に行った追加

      信託の申込のうち、当該受付停止前に行った追加信託の申込を撤回することができる。委託者がそ
      の追加信託の申込を撤回しない場合には、当該追加信託の申込は、当該受付停止を解除した後の
      最初の銀行営業日に受け付けたものとみなす。
     払込期日

        追加の信託設定に係る本ルクセンブルクETF投資証券は、日本時間の追加設定日午前10時に受託者が振替を確

      認できるよう、受託者が指定する口座に振り替えられる。
     権利の内容

     本受益権に係る権利の内容は、以下のとおり。

     分配金

      受託者は、本ルクセンブルクETF投資証券について分配金の支払が行われた場合、当該分配金に

      係る権利確定日現在の受益者に対して、受益権一口当たりの信託分配単価を基準に、受益権の口
      数に応じて信託分配額を算出し、源泉所得税（地方税を含む。）を適用される範囲で控除した残額を
      分配する。
      本書において、

       「分配金に係る権利確定日」とは、分配金の給付を受ける権利が与えられる受益者を確定

       するための日として受託者が設定する日をいい、
       「受益権一口当たりの信託分配単価」とは、本ルクセンブルク                                       ETF  投資証券の分配金として

       入金された外貨を、変換を行う日にカストディアンまたは受託者が指定する為替銀行が適
       用するレートに従い、受託者が適当と判断する手法により円貨に変換された円貨総額か
       ら、変換された円貨総額を受益権の総口数で除して得られた額のうち１円未満の端数に受
       益権の総口数を乗じた額を上限とする信託報酬（当該信託報酬は消費税等の相当額を含
       む。）を控除した残額を、受益権の総口数で除して算出する額をいう。
     転換請求権（解約による信託財産等の交付）

      委託者以外の受益者は、保有する本受益権につき、本信託の全部または一部を解約し、受託者から

      当該本受益権の表章する信託財産である本ルクセンブルクETF投資証券の交付を受けることはでき
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      ない。これに代わる換金手段として、本受益権を上場することで、金融商品取引所により流通市場を
      提供するものである。
     信託変更に係る異議申述権および本受益権の買取請求権

      受益者は、一定の事由に該当する信託の変更がなされる場合には、異議を述べることができる。ま

      た、当該信託の変更がなされる場合には、一定の要件を満たす受益者は、その保有する本受益権に
      ついて、受託者に取得することを請求できる。
      具体的な要件や行使方法等は、以下のとおり。

         （1）  　受託者は、信託の目的に反しないことが明らかであるときまたはやむを得ない事情が発

         生したとき（適用ある法令等の改正または解釈の変更その他事情の変更により、受託者の責
         任、負担もしくは受託者が行うべき事務が加重されまたは受託者の権利が制限される場合に
         行う変更であって、信託の目的に反しないことおよび受益者の利益に適合することが明らかで
         あるときを含む。）は、本投資法人および委託者の同意を得て（かかる同意は不合理に拒絶さ
         れないものとする。）、信託契約条項の内容を変更することができる。なお、受託者は、かかる
         変更後遅滞なく、委託者、本投資法人および受益者に対し、変更後の信託契約条項の内容を
         本金融商品取引所で開示するが、信託法第149条第2項に定める通知は行わない。
         （2）  　ただし、①本信託について信託法第103条第1項第1号から第4号までに掲げる事項に係

         る信託の変更（ただし、信託法第103条第1項第4号に掲げる受益債権の内容の変更について
         は、本信託の商品としての基本的な性格を変更させ、受益者の利益を害する変更に限り、かか
         る変更以外の変更については上記（1）に従うものとする。）（以下「重要な信託の変更」という。）
         がなされる場合および②かかる重要な信託の変更には該当しないものの、次のいずれかに関
         する変更であって本信託の受益権の商品としての基本的な性格を変更させることとなる変更
         （以下「非軽微な信託の変更」という。）がなされる場合には、受託者は、あらかじめ、変更内容
         および変更について異議ある受益者は一定の期間（ただし、1箇月以上とする。）内にその異議
         を述べるべき旨等を、日本経済新聞へ掲載する方法により公告し、または知れている受益者
         に対して催告し、当該期間内に異議を述べた受益者の有する本受益権の口数が総受益権口
         数の2分の1を超えなかったときには、信託契約条項の内容を変更することができる。
            ・　受益者に関する事項

            ・　受益証券に関する事項

            ・　指標に関する事項

            ・　信託財産の給付に関する事項

            ・　信託期間、その延長および信託期間中の解約に関する事項

            ・　計算期間に関する事項

            ・　受託者の受ける信託報酬（ただし、第一管理信託報酬（信託契約の定義による。）につ

            いて受託者と本投資法人が信託契約条項に従って別途定める事項を除く。）その他の手数
            料の計算方法ならびにその支払いの方法および時期に関する事項
            ・　受託者の辞任および解任ならびに新たな受託者の選任に関する事項

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            ・　信託の元本の追加に関する事項

            ・　その他受益者の利益を害するおそれのある事項

         （3）  　本信託について重要な信託の変更がなされる場合には、これにより損害を受けるおそれ

         のある受益者（ただし、信託の目的の変更および受益権の譲渡の制限に係る信託の変更の場
         合には、損害を受けるおそれのあることを要さない。）は、営業日（本号において本金融商品取
         引所が休業日としている日以外の日をいう。）（請求除外日を除く。）に、受託者に対して、自己
         の有する本受益権を、本受益権1口当たり、本ルクセンブルクETF投資証券の1口当たりの純資
         産額をもとに受益権付与率、外国為替相場等を踏まえて適正な価額として個別契約で定める
         方法により算定される価額で取得することを請求することができる。ただし、重要な信託の変更
         に賛成する旨の意思を表示した受益者はこの限りではない。
         非軽微な信託の変更がなされる場合には、上記（2）記載の一定の期間内に受託者に異

         議を述べた受益者に限り、営業日（請求除外日を除く。）に、受託者に対して、自己の
         有する本受益権を、本受益権一口あたり、当該一定の期間の最終日の翌日営業日（請求
         除外日を除く。）における本ルクセンブルクETF投資証券の１口当たりの純資産額をも
         とに受益権付与率、外国為替相場等を踏まえて適正な価額として個別契約で定める方法
         により算定される価額で取得することを請求することができる。
         本書において、

         「請求除外日」とは、①銀行営業日以外の日、②                              チューリッヒ及びルクセンブルク                     おい

         て、商業銀行及び外国為替市場が支払の決済を行い、通常の業務（外国為替及び外貨預
         金取引を含む。）を営んでいる日以外の日または③本ルクセンブルクETF投資証券上場
         証券取引所の取引日以外の日をいう。
     受益者決議手続実施請求権

      総受益権口数の100分の3以上を有する受益者は、受託者に対し、受益者決議手続の目的である事

      項および受益者決議手続が必要となる合理的な理由を示して、受益者決議手続を行うことを請求す
      ることができる。具体的な行使方法等については、下記の照会先までお問い合わせされたい。
       ＜照会先＞

       三菱UFJ信託銀行株式会社

       東京都千代田区丸の内1丁目4番5号

       電話番号　　　0120-232-711

       受付時間　　　銀行営業日の午前9時～午後5時

       ホームページ　http://jdr.tr.mufg.jp/

     信託終了時の残余財産の給付

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      本信託が終了した場合には、受益者は金銭で残余財産の給付を受ける。かかる残余財産の給付

      は、信託終了日を権利確定日として、当該日における受益者のみがこれを受ける権利を有する。信
      託終了日後は、受益者は本受益権の譲渡はできない。
      受託者は、本信託が終了した場合においては、本金融商品取引所の全てにおいて本受益権の上場

      が廃止された日において直ちに本信託の清算手続を開始する。受託者は、かかる本信託の清算手
      続において、本ルクセンブルクETF投資証券の償還により受領した金額または残余財産である本ル
      クセンブルクETF投資証券（またはその残余財産）を適当な方法を用いてその裁量で処分して受領し
      た金額から個別契約で定める手数料およびこれに係る源泉徴収額、消費税等の相当額ならびに信
      託費用（もしあれば）を控除した金額を、他の金銭（もしあれば）と共に受益者に給付するものとする。
      なお、受託者は、当該売却につき、合理的な期間内に行うこととする。
      なお、信託契約条項に定める場合を除いて、本投資法人、委託者、受託者または受益者のいずれも

      本信託を終了させることはできない。
      本信託は、信託法第163条第1号から第8号までに掲げる事由または次の各号に掲げる事由のいず

      れかが発生したときに、速やかに終了する。
         （1）　   本投資法人が本ルクセンブルクETF投資証券のすべての償還を決定したとき。

         （2）　   本受益権のすべての本金融商品取引所での上場が廃止されたとき。

         （3）　   本ルクセンブルクETF投資証券につき、本ルクセンブルクETF投資証券上場証券取引所

         で上場が廃止され、その他の証券取引所に再上場されないとき。
         （4）　   法令等（本投資法人の設立準拠法を含む。）または裁判所もしくは監督官庁の命令によ

         り、本信託の終了が必要となったとき。
         （5）　   本投資法人が本契約条項又は個別契約上の義務につき重大な違反を犯し、当該違反

         が10営業日以内に治癒されないとき。
         （6）　   受託者の辞任もしくは解任または解散後、新受託者が選任されず、かかる事態が解消さ

         れないことが合理的に見込まれるとき。
         （7）　   受託者が監督官庁より本信託に係る業務停止命令または免許取消しを受けたときで

         あって業務を引き継ぐ新受託者が速やかに選任されないとき。
         （8）　   委託者または本投資法人について倒産手続等の開始の申立てがなされ、これらの申立

         てが14日以内に却下されずまたは取り下げられなかったとき（ただし、委託者については、すべ
         ての委託者について当該事由が生じた場合に限る。）。
         （9）　   信託費用または信託報酬が信託契約条項および個別契約に基づいて支払われず、か

         かる事態が解消されないことが合理的に見込まれるとき。
         （10）　証券保管振替機構が本受益権を振替受益権として取り扱うことを中止しまたは取りやめ

         たとき。
         （11）　本信託が法人税法第2条第29号ハに規定する特定受益証券発行信託に該当しなくなっ

         たとき。
         （12）　本受益権が有価証券信託受益証券に該当しなくなったとき。

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         （13）　純資産総額が個別契約で定める金額を下回ったときであって、本投資法人が受託者に

         対して個別契約を終了する旨の書面による通知をしたとき。
         （14）　法令等（本投資法人の設立準拠法を含む。）またはその解釈の変更等により、委託者に

         よる転換請求が不可能または著しく困難になったとき。
         （15）　前各号に定める場合以外の事由により本信託の継続が困難であると受託者が判断し、

         本信託の終了につき信託契約条項の規定に従って受益者の承認が得られたとき。
         本書において、

      「証券保管振替機構」とは、社債、株式等の振替に関する法律（以下「振替法」という。）第3条第1項

      による指定を受け、振替業を営む株式会社証券保管振替機構又はその承継法人をいう。
     権利行使請求の方法・条件

     上記「権利の内容」を参照のこと。

     決済の方法

     上記の他、決済の方法については以下を参照のこと。

     本受益権の取得日

      各申込受付日の追加の信託設定に係る本受益権は、追加設定日に、委託者の指定する口座に

      新規記録される。
     名義書換の手続等

         （1）　   受益証券の発行等について

         本受益権は、振替法第127条の２第１項に規定する振替受益権である。

         受益証券は、振替法で定められた例外的な場合を除き発行されず、本受益権には、無記

         名式や記名式の別はない（ただし、受益証券が発行される場合には、その受益証券は無
         記名式である。）。
         （2）　   本受益権の譲渡

            ①　受益者は、その保有する本受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象と

            する本受益権が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等（振替法第2条
            第5項に規定する振替機関等をいう。以下同じ。）に振替の申請をするものとする。
            ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保

            有する本受益権の口数の減少および譲受人の保有する本受益権の口数の増加につき、
            その備える振替口座簿に記載または記録するものとする。ただし、上記①の振替機関等が
            振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機
            関等（当該他の振替機関等の上位機関を含む。）に対して、譲受人の振替先口座に本受
            益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとする。
                                  14/1388

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            ③　なお、受益者は、信託終了日後、本受益権を譲渡することはできない。

     取得格付

     本受益権に関し、本投資法人の依頼により、金融商品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用

     格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付またはかかる信用格付業者から提供され、
     もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
     有価証券信託受益証券の発行の仕組み

     委託者と受託者との間で本受益権を発行する旨を定めた信託法による信託契約が締結され、受託者

     は、当該信託契約に基づき、委託者による当初の信託設定および追加信託に際して、委託者が指定
     する者（以下「当初受益者」という。）により拠出した本ルクセンブルクETF投資証券を管理および処分
     し、当初受益者が本受益権を取得する。
     本受益権は、信託法に規定する受益証券発行信託の受益権であり、有価証券として金融商品取引法

     の適用を受ける。金融商品取引法第2条第5項および金融商品取引法第2条に規定する定義に関する
     内閣府令第14条第2項第3号に基づき、受託有価証券である本ルクセンブルクETF投資証券の発行者
     （ＵＢＳ    ＥＴＦ・シキャブ）が本受益権の発行者である。
                                  15/1388













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         ※受託者の情報












        名称：三菱UFJ信託銀行株式会社

        資本金の額：324,279百万円（2020年3月31日現在）

        主な事業の内容：信託業務、銀行業務

        本投資法人との資本関係：該当事項なし。

        名称：日本マスタートラスト信託銀行株式会社

        資本金の額：10,000百万円（2020年3月31日現在）

        主な事業の内容：資産管理業務

        本投資法人との資本関係：該当事項なし。

     表示される権利に係る特定有価証券の内容

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     本信託の信託財産である本ルクセンブルクETF投資証券の概要については、以下の情報に加えて、下

     記「第二部　ファンド情報」を参照のこと。
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     本ルクセンブルクETF投資証券の形態

      本信託の信託財産である本ルクセンブルクETF投資証券に関して、券面は発行されない。また、ETF

      投資証券はすべて記名式で発行される。
      追加型である。

      本信託の信託財産である本ルクセンブルクETF投資証券に関し、本投資法人の依頼により、金融商

      品取引法第66条の27に基づく登録を受けた信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信
      用格付またはかかる信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はない。
     投資者の判断に重要な影響を及ぼす可能性のある事項

     本受益権に関するリスク要因

      本受益権のリターンは、本信託の信託財産である本ルクセンブルクETF投資証券の連動先である指

      数のパフォーマンスに連動しているため、投資家は、本受益権に投資する前に、本書の「第二部　第
      1 3（1）リスク要因」に記載の本ルクセンブルクETF投資証券のリスク要因を参照の上、十分に検討す
      る必要がある。
      本「リスク要因」の項では、本受益権への投資を検討するにあたり投資家になろうとする者が考慮す

      べきリスク要因のうち、特に本受益権に直接関連するものについて記載する。投資家は、本受益権
      に投資する前に、以下に記載のリスクに関する情報のほか、本書中に記載のその他の情報を熟読
      する必要がある。
      本受益権の上場廃止その他本信託の終了事由が発生した場合に投資家が受領する金額は、本受益権を保有し続け

      ることによって受領し得た金額よりも少ない可能性がある
       本受益権の上場廃止その他本信託の終了事由が発生した場合、投資家は、残余財産として本ル

      クセンブルクETF投資証券の純資産額相当額から信託契約で定める残余財産給付手数料等を控除
      した金額を受領することが予定されている。この場合に投資家が受領する金額は、本受益権を保有
      し続けることによって受領し得た金額よりも少ない可能性がある。
      本受益権の市場価格と本ルクセンブルクETF投資証券の純資産額や市場価格は乖離する可能性がある

       本受益権の市場価格は、市場での需給等に左右されるため、本受益権の市場価格は、本ルクセン

      ブルクETF投資証券の市場価格または連動する指標価格と乖離する可能性がある。
      本受益権に係る為替リスク

       本受益権の東京証券取引所での市場価格、発行価格、買取価格等は日本円により表示される

      が、本受益権の原資産である本ルクセンブルクETF投資証券に係る支払いは、日本円建てではなく、
      各本ルクセンブルクETF投資証券によって異なる。本受益権の投資家は、実質的には本ルクセンブ
      ルクETF投資証券に係る支払いに用いられる基準通貨建資産に投資を行うことになるため、円換算
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      した投資は為替相場の変動により影響を受ける。これにより、円換算した本受益権の価額が、投資
      元本を割り込むことがある。
     信託報酬

      第一管理信託報酬（信託契約に定義する。）については受託者と本投資法人が別途定める方法に

      よって負担する。
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     租税の取扱い

      本受益権に関する租税の取扱いは以下のとおりである。ただし、租税の取扱いについては、各受益

      者において、税務専門家等にご確認されたい。また、税法が改正された場合等には、下記の内容が
      変更されることがある。
         （ⅰ）　個人の受益者に対する課税

         ＜分配金の受領時＞

         本受益権に関して支払われる分配金は、「配当所得」の取扱いとなり、2037年12月31日までに

         ついては20.315％（所得税15.315％および地方税5％）、2038年1月1日以降は20％（所得税
         15％および地方税5％）の源泉徴収税率に相当する金額の日本の所得税・住民税が源泉徴収
         される。本受益権に関して支払われる分配金については、確定申告を不要とすることができ
         る。また、本受益権に関して支払われる分配金については、申告分離課税を選択することもで
         きる。
         本受益権については、本信託の信託財産である本ルクセンブルクETF投資証券について納付

         した所得税（外国所得税（もしあれば）を含む。）は一定の方法により分配金に係る所得税の額
         から控除することができる。ただし、分配金が支払いの取扱者を通じて分配される場合には当
         該控除は適用されない可能性がある。
         ＜本受益権の売却時＞

         本受益権を売却する場合（受益者による委託者買取請求に基づく売却も含む。以下同じ。）に

         は、「申告分離課税」の取扱いとなり、譲渡益に対する課税は、2037年12月31日までについて
         は20.315％（所得税15.315％および地方税5％）、2038年1月1日以降は20％（所得税15％およ
         び地方税5％）の税率となる。なお、「源泉徴収あり」の特定口座にて本受益権を有する受益者
         については、源泉徴収が行われる（原則として、確定申告は不要。）。
         差損（譲渡損）については、確定申告により、上場株式等の譲渡益および上場株式等の配当

         等（申告分離課税を選択したものに限る。）と損益通算が可能である。
         ＜償還金の受取時＞

         本信託の終了により交付を受ける金銭（以下「償還金」という。）の全額が株式等に係る譲渡所

         得等の収入金額とみなされるため、取得価額との差益（譲渡益）は譲渡所得として、2037年12
         月31日までについては20.315％（所得税15.315％および地方税5％）、2038年1月1日以降は
         20％（所得税15％および地方税5％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必
         要である。なお、「源泉徴収あり」の特定口座にて本受益権を有する受益者については、源泉
         徴収が行われる（原則として、確定申告は不要。）。
         償還金の受取時の差損（譲渡損）については、確定申告により、上場株式等の譲渡益および

         上場株式等の配当等（申告分離課税を選択したものに限る。）と損益通算が可能である。ま
         た、償還金の受取時の差益（譲渡益）については、上場株式等の譲渡損と損益通算が可能で
         ある。
         （ⅱ）　法人の受益者に対する課税

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         ＜分配金の受領時＞

         本受益権に関して支払われる分配金は、「配当収入」の取扱いとなり、2037年12月31日までに

         ついては20.315％（所得税15.315％および地方税5％）、2038年1月1日以降は20％（所得税
         15％および地方税5％）の源泉徴収税率に相当する金額の日本の所得税・住民税が源泉徴収
         される。
         内国法人が引き受けた本受益権については、本信託の信託財産である本ルクセンブルクETF

         投資証券について納付した所得税（外国所得税（もしあれば）を含む。）は一定の方法により分
         配金に係る所得税の額から控除することができる。ただし、分配金が支払いの取扱者を通じて
         分配される場合には当該控除は適用されない可能性がある。
         ＜本受益権の売却時＞

         通常の株式の売却時と同様に、本受益権の取得価額と売却価額との差額について、他の法人

         所得と合算して課税される。東京に本店を置く内国法人に課される実効税率（国税および地方
         税）は、およそ35％である。
         ＜償還金の受取時＞

         償還金の全額と取得価額との差益（譲渡益）が、通常の株式の売却時と同様に、他の法人所

         得と合算して課税される。東京に本店を置く内国法人に課される実効税率（国税および地方
         税）は、およそ35％である。
     外国投資証券に関する証券情報

     第１【外国投資証券（外国新投資口予約権証券及び外国投資法人債券を除く。）】

     （１）【外国投資法人の名称】

         ＵＢＳ    ＥＴＦ・シキャブ

     （２）【外国投資証券の形態等】

         該当事項なし（本書による本ルクセンブルクETF投資証券の日本国内における募集または売出

         は予定されていない。以下同じ。）。
     （３）【発行（売出）数】

         該当事項なし。

     （４）【発行（売出）価額の総額】

         該当事項なし。

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     （５）【発行（売出）価格】

         該当事項なし。

     （６）【申込手数料】

         該当事項なし。

     （７）【申込単位】

         該当事項なし。

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     （８）【申込期間】

         該当事項なし。

     （９）【申込証拠金】

         該当事項なし。

     （１０）【申込取扱場所】

         該当事項なし。

     （１１）【払込期日】

         該当事項なし。

     （１２）【払込取扱場所】

         該当事項なし。

     （１３）【引受け等の概要】

         該当事項なし。

     （１４）【手取金の使途】

         該当事項なし。

     （１５）【その他】

         該当事項なし。

     第２【外国新投資口予約権証券】

         該当事項なし。

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     第３【外国投資法人債券（短期外債を除く。）】

         該当事項なし。

     第４【短期外債】

         該当事項なし。

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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

     別段の記載がある場合を除き、以下の記述は、有価証券信託受益証券に関して信託される投資証券およびその発行者たる本投

     資法人に関する情報である。
      １【外国投資法人の概況】

      （１）【主要な経営指標等の推移】

       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                    （通貨は、米ドル表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  23,219,168         24,684,573         28,340,890        23,217,513        23,454,528

     (b）投資純利益／（損失）                  19,793,426         20,932,541         24,057,862        19,850,939        20,142,444

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        5,055,977         5,366,413         6,161,632        7,748,513        6,369,153
     (d）純資産                1,196,065,652         1,013,493,466         1,297,241,652        1,359,580,517        1,063,687,210

     (e）資産合計                1,196,961,937         1,017,599,401         1,313,948,682        1,370,794,212        1,064,236,461

     (f）投資証券１口当たり純資

                         236.56         188.86         210.54        175.46        167.01
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                       19,602,431         19,723,097         25,865,016        22,026,223        19,446,811
     (h）投資証券１口当たり分配

                         3.7276         3.3188         3.4455        3.3655        3.2353
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.999251200         0.995965077         0.987284869        0.991819564        0.999483901

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  14,182,314         16,778,634         20,858,824        25,497,448        22,064,614

     (b）投資純利益／（損失）                  13,514,254         15,961,611         19,768,859        24,346,078        20,906,010

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                       11,277,482         15,141,085         16,921,085        24,362,439        22,034,063
     (d）純資産                  423,119,235         455,346,917         590,058,291        797,916,094        719,445,389

     (e）資産合計                  423,191,396         457,825,478         593,134,367        800,727,959        722,563,704

     (f）投資証券１口当たり純資

                          37.52         30.07         34.87        32.75        32.65
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                       13,346,414         13,735,449         20,963,745        28,138,907        24,608,754
     (h）投資証券１口当たり分配

                         1.0807         0.8776         1.0132        1.1739        1.1954
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.999829484         0.994586232         0.994813863        0.996488364        0.995684374

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  91,363,250        102,695,991         84,591,034        48,271,827        60,487,560

     (b）投資純利益／（損失）                  85,617,094         96,013,346         78,503,723        44,575,960        55,484,160

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        9,583,946        16,674,626         18,857,725        14,088,183        18,149,184
     (d）純資産                3,245,317,739         2,697,407,843         3,842,761,984        2,395,008,469        2,055,154,761

     (e）資産合計                3,246,204,617         2,704,822,048         3,851,038,973        2,396,879,126        2,056,281,142

     (f）投資証券１口当たり純資

                         129.80         106.08         124.42        113.13        111.04
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                       39,839,908         61,520,540         52,575,747        41,646,206        61,085,572
     (h）投資証券１口当たり分配

                         3.4672         3.4378         3.1334        2.9035        3.3447
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.999726795         0.997258894         0.997850713        0.999219545        0.999452224

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  11,506,900         8,733,023         8,167,666        6,536,266        4,036,419

     (b）投資純利益／（損失）                  10,695,511         8,088,000         7,604,937        6,084,509        3,714,744

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        5,803,418         4,501,341         4,124,292        4,015,692        3,533,692
     (d）純資産                  460,007,118         282,956,350         272,826,994        240,737,472        215,150,689

     (e）資産合計                  460,937,347         284,149,228         273,318,327        242,480,262        215,353,389

     (f）投資証券１口当たり純資

                          68.32         55.86         64.21        59.95        60.89
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        9,002,553       8,173,269.00          7,737,800        8,513,133        4,138,427
     (h）投資証券１口当たり分配

                         1.9783         1.8826         1.8732        2.3643        1.9966
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.997981875         0.995801931         0.998202342        0.992812652        0.999058756

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                   （通貨は、英ポンド表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   3,324,985         3,607,999         4,799,285        5,021,531        5,217,553

     (b）投資純利益／（損失）                   3,172,629         3,420,791         4,558,339        4,769,326        4,954,542

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                         925,974        1,119,773         1,445,273        1,811,157        1,908,008
     (d）純資産                  65,516,427         73,369,684        107,128,448        123,691,063        113,079,490

     (e）資産合計                  65,547,036         73,907,016        107,431,857        123,987,621        113,356,950

     (f）投資証券１口当たり純資

                          70.75         63.13         72.00        66.69        58.43
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        2,960,278         3,234,722         3,704,447        5,003,379        4,619,785
     (h）投資証券１口当たり分配

                         2.9323         2.6592         2.3312        2.3972        2.4327
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.999533022         0.992729621         0.997175800        0.997608164        0.997552334

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                    （通貨は、ユーロ表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   2,624,554         4,110,778         1,833,771         657,347        805,474

     (b）投資純利益／（損失）                   2,257,953         3,588,852         1,506,015         537,478        672,125

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        1,006,923         1,408,375         1,516,330         341,793        483,287
     (d）純資産                  104,346,949         116,176,555         155,116,553         28,698,018        40,278,935

     (e）資産合計                  104,484,994         116,589,209         155,208,080         28,748,574        40,447,665

     (f）投資証券１口当たり純資

                         103.63         82.49        102.30         83.96        83.34
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        2,175,488         3,526,429         1,564,943         784,639        626,698
     (h）投資証券１口当たり分配

                         2.0448         2.6447         1.7252        1.9879        1.5273
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.998678805         0.996460616         0.999410295        0.998241443        0.995828437

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、米ドル表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   7,219,337         8,097,248         8,549,972        7,007,218        7,280,760

     (b）投資純利益／（損失）                   6,670,157         7,469,641         7,889,609        6,460,670        6,751,048

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        3,327,016         4,308,138         4,785,730        4,727,187        4,475,927
     (d）純資産                  162,752,291         173,378,431         224,449,111        183,013,568        168,799,407

     (e）資産合計                  163,205,690         173,846,683         225,168,503        183,281,914        169,302,514

     (f）投資証券１口当たり純資

                          44.65         39.36         45.79        37.78        36.86
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        6,726,434         8,277,757         7,159,781        7,726,022        7,398,371
     (h）投資証券１口当たり分配

                         1.7367         1.8216         1.4999        1.6920        1.9795
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.997221917         0.997306523         0.996805095        0.998535884        0.997028355

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                 （通貨は、スイスフラン表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  14,741,714         16,101,790         13,511,099         9,209,099        8,549,842

     (b）投資純利益／（損失）                  12,815,873         14,082,366         11,835,255         8,138,281        7,643,463

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        6,232,777         8,230,492         8,656,203        8,235,000        5,812,499
     (d）純資産                1,152,442,702          718,710,963         948,869,932        538,282,388        525,899,843

     (e）資産合計                1,153,208,572          721,637,061         950,801,547        538,560,236        528,832,500

     (f）投資証券１口当たり純資

                          20.27         15.87         17.57        15.25        16.27
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        2,059,424         2,799,067         2,536,247        2,662,153        1,306,538
     (h）投資証券１口当たり分配

                         0.3130         0.2908         0.3153        0.4224        0.4671
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.999335879         0.995945194         0.997968435        0.999484091        0.994454469

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。

                                                   （通貨は、英ポンド表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                  27,253,197         22,705,262         27,503,636        29,063,109        21,530,701

     (b）投資純利益／（損失）                  25,921,204         21,576,897         26,177,222        27,625,212        20,531,141

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        1,427,511          369,908         374,406        530,088        299,994
     (d）純資産                1,972,102,526          575,611,664         572,923,032        752,440,675        307,546,121

     (e）資産合計                1,972,441,399          578,763,072         573,570,797        759,043,464        308,310,024

     (f）投資証券１口当たり純資

                          19.25         17.32         19.65        18.47        15.89
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                         240,219         238,133         377,259        197,589        344,508
     (h）投資証券１口当たり分配

                         0.8137         0.6163         0.8805        0.3937        0.7062
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.999828196         0.994554926         0.998870645        0.991301171        0.997522289

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

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       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETFサブファンドの主要な経営指標等は以下のとおりである。
                                                    （通貨は、米ドル表示）
                                                 2016年        2015年
                       2019年         2018年         2017年
                      12月末日         12月末日         12月末日
                                                 12月末日        12月末日
     (a）収益合計                   8,295,499         8,131,609         8,905,012        21,901,846        26,672,326

     (b）投資純利益／（損失）                   7,472,297         7,306,109         8,033,977        19,577,400        23,015,940

               （注）

     (c）発行投資証券口数
                        1,926,391         2,151,954         2,279,027        3,051,546        7,609,580
     (d）純資産                  600,405,764         520,355,523         590,025,155        657,832,315       1,520,727,033

     (e）資産合計                  600,662,185         524,963,846         590,500,510        663,900,797       1,521,069,531

     (f）投資証券１口当たり純資

                         311.43         241.34         257.36        213.89        195.93
        （注）
     産価額
         （注）

     (g）分配
                        7,284,170         6,548,353         3,843,223        20,901,061        23,461,890
     (h）投資証券１口当たり分配

                         3.5305         3.0099         1.5186        2.7224        2.5300
     （注）
     (i）自己資本比率((d)÷(e))                  0.999573103         0.991221637         0.999194996        0.990859354        0.999774831

     （注）クラスA-分配型に関する数値である。

      （２）【外国投資法人の目的及び基本的性格】

        本投資法人は、特定の指数をそれぞれ追跡する複数のサブファンドを持つアンブレラ型ファンドである。各サブファン

       ドの投資証券は様々なクラスでの投資証券の発行が可能である。本投資法人は、ルクセンブルク大公国において変動資本
       を有する会社型投資信託（Société                 d'Investissement         à Capital    Variable）として設立された。
        本投資法人の唯一の目的は、投資リスクを分散し、投資主に本投資法人の資産の運用成果をもたらすために、本投資法

       人が利用可能な資金を譲渡可能証券及び法律で認められるその他の資産に投資することである。
        本投資法人は、2010年法で認められる最大限の範囲において、本投資法人の目的の達成及び発展に有益であると本投資

       法人が認める措置を講じ、また取引を行うことができる。
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      （３）【外国投資法人の仕組み】
       ①外国投資法人の仕組み

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ②本投資法人の関係法人の名称、運営上の役割および契約等の概要
            名称             運営上の役割                  契約等の概要

                                    2012年5月4日、本投資法人は、ＵＢＳファンド・
                                    マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ
                                    （「管理会社」）との間で管理会社契約を締結
                                    し、2010年法に準拠し、同法の範囲内で本投資法
                                    人の管理会社として行為し、かつ、管理会社契約
                                    に詳述される内容の業務を提供する者として管理
                                    会社を任命した。
     ＵＢＳファンド・マネジメント（ル
                                    ルクセンブルクの規制当局（「CSSF」）の行政実
       クセンブルク）エス・エイ
                                    務により、管理会社は本投資法人の日々の運営に
                           管理会社
        （UBS   Fund   Management
                                    責任を負うが、すべての管理業務（すなわち、
         (Luxembourg)       S.A.）                    ポートフォリオ管理、事務手続、マーケティン
                                    グ、リスク管理）をサービス提供業者に委託する
                                    場合は、当該サービス提供業者を監視する責任を
                                    負う。
                                    日々の管理業務の範囲に含まれない業務（特にす
                                    べての戦略的決定等）については、本投資法人
                                    （すなわち、本投資法人の取締役会）が、引き続
                                    きそのすべてに責任を負う。
                                    ポートフォリオ管理契約
                                    管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント

                                    （UK）リミテッド（「ポートフォリオ・マネー
     ＵＢＳアセット・マネジメント（Ｕ
                                    ジャー」）との間でポートフォリオ管理契約を締
          Ｋ）リミテッド
                       ポートフォリオ・マネー             結している。
       （UBS   Asset   Management      (UK)
                           ジャー        ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づ
                                    き、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理
            Ltd）
                                    にあたっては取締役会の監督に服し、また取締役
                                    会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネー
                                    ジャーはまた、常に所定の投資制限を遵守して取
                                    引を執行する。
                                    ポートフォリオ管理契約
                                    管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント・ス

                                    イス・エイ・ジー（「ポートフォリオ・マネー
      ＵＢＳアセット・マネジメント・
                                    ジャー」）との間でポートフォリオ管理契約を締
         スイス・エイ・ジー
                       ポートフォリオ・マネー             結している。
        （UBS   Asset   Management
                           ジャー        ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づ
         Switzerland      AG）                    き、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理
                                    にあたっては取締役会の監督に服し、また取締役
                                    会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネー
                                    ジャーはまた、常に所定の投資制限を遵守して取
                                    引を執行する。
                                  33/1388






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                    デポジタリー契約
                                    デポジタリーは、本投資法人とデポジタリーの間

                                    のデポジタリー契約に基づき、本投資法人の資産
                                    とみなされるすべての流動資産および有価証券
                                    を、投資主のために自ら保管し、または、デポジ
                                    タリーの指図によりコルレス銀行、ノミニー、代
                                    理人もしくは業務受託者に保管させる。デポジタ
                                    リーは、本投資法人の口座および有価証券に関す
                                    る一般的な銀行業務全般のほか、ルクセンブルク
                                    の法律に定める本投資法人の資産に関連するすべ
                                    ての一般事務を行う。
                                    本投資法人とデポジタリーの間のデポジタリー契
                                    約に基づき、デポジタリーは、以下の主な業務を
                                    委託された。
                                    ・投資証券の売却、発行、買戻し、償還および
                          デポジタリー            消却が適用ある法および定款に従って行われ
                                     るように確保すること。
                                    ・投資証券の価格が適用ある法および定款に
                                     従って計算されるように確保すること。
                                    ・適用ある法および定款に抵触しない限り、本
                                     投資法人の指示を実行すること。
                                    ・本投資法人の資産に関わる取引において、対
                                     価が通常の制限時間内に支払われるように確
                                     保すること。
                                    ・本投資法人の収益が適用ある法および定款に
                                     従って適用されるように確保すること。
                                    ・本投資法人の現金およびキャッシュ・フロー
                                     を監視すること。
     ステート・ストリート・バンク・イ
                                    ・本投資法人の資産を保管すること（保護預か
     ンターナショナルGmbH、ルクセンブ
                                     りにされている金融商品の保管ならびにその
           ルク支店
                                     他の資産に関連する所有権の検証および記録
         （State    Street    Bank
                                     管理を含む。）。
      International       GmbH,   Luxembourg
                                    管理事務、所在地事務・会社事務・支払事務およ
           Branch）
                                    び名簿管理・名義書換代行契約
                                    管理事務代行会社は、本投資法人の管理事務代行

                                    会社、ルクセンブルクにおける所在地事務・会社
                                    事務・支払事務代行会社および名簿管理・名義書
                                    換代行会社として行為し、ルクセンブルクの法律
                                    に定める本投資法人の一般的な管理事務を担当す
                         管理事務代行会社
                                    るとともに、名義書換代理人を務める。職務内容
                                    には、所在地事務、日次の1口当たり純資産価額
                                    の計算および本投資法人の会計管理ならびに報告
                                    業務も含まれる。さらに、管理事務代行会社は、
                                    本投資法人のETF投資証券の発行および買戻しな
                                    らびに一切の関連業務（指定参加者を相手方とす
                                    る一切の申込み、買戻しおよび転換の処理を含
                                    む。）についても責任を負う。
                                    コンプライアンス調査契約
                                    コンプライアンス管理代行会社は、管理会社に

                       コンプライアンス管理代
                                    よって任命され、管理会社が本投資法人にかかる
                           行会社
                                    投資制限の遵守状況を監視する自らの義務を遂行
                                    するうえで助けとなる、一定のコンプライアンス
                                    管理代行業務を提供する。
                                  34/1388



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                    管理事務、所在地事務・会社事務・支払事務およ
                                    び名簿管理・名義書換代行契約
                          支払代理人         支払代理人はルクセンブルクにおける支払代理人

                                    として、また、サブファンドのETF投資証券の販
                                    売が行われるルクセンブルク以外の国々における
                                    支払代理人として行為する。
                                    販売契約
      ＵＢＳアセット・マネジメント・
                                    販売会社は、ETF投資証券のマーケティングなら
         スイス・エイ・ジー
                           販売会社         びにETF投資証券の流通市場の構築および運営の
        （UBS   Asset   Management
                                    促進にあたり管理会社を補佐するとともに、管理
         Switzerland      AG）
                                    会社に代わってその他の全般的なマーケティング
                                    業務を行う。
      （４）【外国投資法人の機構】

       ①本投資法人の統制に関する情報

       管理および監督

        取締役

         本投資法人は、3名（本投資法人の投資主であることを要しない。）以上の構成員からなる取締役会により運営され

        る。構成員は、6年以下の任期で選任される。取締役は、投資主総会において投資主により選任され、後者はさらに取締
        役の員数、報酬及び任期を決定する。本投資法人の設立直後に開催される投資主総会で選任される取締役を除き、取締
        役には、指名委員会（定款に詳述する。）が提示した候補者のみを任命することができる。
         取締役は、出席する投資主またはその代理人の議決権の過半数をもって選任する。

         取締役は、理由の有無を問わず解任し、または総会により採択される決議をもっていつでも交代することができる。

         取締役に欠員が生じた場合、残りの取締役はその欠員を一時的に補充することができ、これには指名委員会が提示し

        た候補者のみを任命することができる。投資主は、次期投資主総会において当該指名に関する最終決定を行う。
         取締役会は、いずれの場合も在職する全取締役の75％以上の多数をもってなされた取締役の決定により随時決定およ

        び修正または補足された内部規程に従い運営される。内部規程は本投資法人のすべての機関を拘束する。
        取締役会

         取締役会は、互選により議長を選出し、また互選により1名または複数の副議長を選出することができる。また取締役

        会は、取締役会および投資主総会の議事録を作成し保管する秘書役（取締役であることを要しない。）を選出すること
        もできる。取締役会は、議長または取締役2名の請求により、会議の招集通知に記載される場所において会議を開催す
        る。
         議長は、取締役会および投資主総会の議長を務める。議長に事故ある場合、投資主または取締役会の構成員は、多数

        決により、別の取締役、または投資主総会の場合には別の者が当該会議の議長を務めることを決定する。
         取締役会は、ゼネラル・マネージャー及びアシスタント・ゼネラルマネージャーを含む役員、ならびに本投資法人の

        運営管理上必要であると本投資法人が認めるその他の役員を任命することができる。取締役会は、かかる任命を随時取
        り消すことができる。役員は、本投資法人の取締役または投資主であることを要しない。定款に別段の定めがある場合
        を除き、役員は、取締役会により付与される権利義務を有する。
         取締役会招集通知は、緊急の場合（この場合、会議の招集通知に当該状況の内容を記載する。）を除き、当該会議の

        ために設定された日の少なくとも24時間前までに全取締役に送付される。かかる通知は、書面またはテレグラム、テ
        レックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段による同意により免除することができる。取締役会
        が採択した決議に定められる日時および場所において開催される会議については、別段の通知を要しない。
         取締役は、書面またはテレグラム、テレックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段をもって別

        の取締役をその代理人に任命することにより、会議において行為することができる。取締役は、複数の取締役を代理す
        ることができる。
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         取締役は、会議通話または会議の参加者全員が相互に会話することができるこれに類する通信手段をもって取締役会
        に参加することができ、当該手段をもって会議に出席した場合は、自らが当該会議に出席したこととなる。
         取締役は、適式に招集された取締役会においてのみ行為することができる。取締役は、取締役会の決議により特に認

        められる場合を除き、各々の署名により本投資法人を拘束することはできない。
         取締役会は、取締役またはその代理人の過半数以上が出席する場合に限り、有効に審議し、行為することができる。

         取締役会の決議は、会議の議長が署名する議事録に記録される。司法手続等において作成される当該議事録の抄本の

        写しは、会議の議長または取締役2名がこれに有効に署名する。
         決議は、出席した取締役またはその代理人の議決権の過半数により採択される。

         全取締役が承認し署名した書面決議は、取締役会で採択された決議と同一の効力を有する。各取締役は、書面により

        またはテレグラム、テレックス、テレファクスもしくはこれらに類するその他の通信手段をもって当該決議を承認す
        る。かかる承認は、書面により確認され、すべての書類が当該決定がなされたことを証する記録となる。
        取締役会の権限

         取締役会には、定款で決定される投資方針に基づき、本投資法人の目的の範囲においてすべての管理処分行為を遂行

        するために最大限の権限が付与される。
         法律または定款が投資主総会に明示的に留保していない権限は、取締役会の権限の範囲内である。

         本投資法人は、ルクセンブルグ集団投資事業に関する2010年法の附属書II（随時行われる改正を含む。）に記載され

        る集団運用業務を遂行するため、集団投資事業に関する2010年法第15章（随時行われる改正を含む。）に従う運用会社
        を任命することができる。
        社印

         本投資法人は、第三者との関係において、取締役2名の共同署名または取締役会により権限を委任された者の共同もし

        くは単独の署名により有効に拘束される。
        権限の委任

         本投資法人の取締役会は、本投資法人の日常の運営及び事務を行う権限（日常の運営の範囲において本投資法人の署

        名権限者として行為する権利を含む。）および会社の方針及び目的を推進するための行為を遂行する権限を、1または複
        数の個人または法人（取締役会の構成員であることを要しない。）に委任することができる。取締役会は、さらに、取
        締役会が決定する権限を有するその他の代理人（取締役会の構成員であることを要しない。）を任命することができ
        る。
        投資主総会

         投資主総会は、本投資法人の投資主の全体を代表する。その決議は、本投資法人のすべての投資主を拘束する。投資

        主総会は、本投資法人の運営に関する行為を命令し、実施し、または承認するための最大限の権限を有する。
        総会

         投資主総会は、取締役会の請求があった場合に開催される。投資主総会は、出資金の5分の1以上に相当する投資主の

        請求があった場合にも招集される                。
         年次投資主総会は、ルクセンブルグの法律に基づき、4月15日の午前11時30分に、招集通知に記載される場所において

        開催される。
         同日がルクセンブルグにおいて営業日でない場合、年次投資主総会は翌営業日に開催される。

         その他の投資主総会は、該当の招集通知所定の場所及び日時において開催することができる。

         投資主は、取締役会の請求があった場合に、投資主名簿上の投資主の住所に所在する各登録投資主に宛てて会議の8日

        前までに送付される、議事を記載した通知に基づいて会合する。登録投資主に対する当該通知の送付は、会議の正当な
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        理由を示すものであることを要しない。投資主の書面による請求により会議が招集される場合を除き（この場合、取締
        役会は、議事補足資料を作成することができる。）、議事は取締役会が作成する。
         すべての投資証券が記名式であり、かついかなる公告もなされていない場合には、投資主に対する通知は、書留郵便

        でのみ郵送することができる。
         すべての投資主またはその代表者が出席し、かつ適式に召集され議事を知らされたと認める場合、投資主総会は招集

        通知なしに開催することができる。
         取締役会は、投資主が投資主会議に出席するために充足しなければならないその他すべての条件を決定することがで

        きる。
         投資主総会で審議される議題は、議事（法律で定められたすべての事項を含む。）に含まれる事項及び当該事項に付

        随する議題に制限される。
         いかなるサブファンドおよびクラスの投資証券であっても、当該サブファンド内の当該クラスの1口当たり純資産価額

        にかかわらず、ルクセンブルグの法律及び定款に基づき、1口は1つの議決権を有する。1口単位以上の投資証券のみ議決
        権を有する。投資主は、他の者（投資主であることを要さず、また本投資法人の取締役であることもできる。）に対し
        て委任状を交付することにより、投資主会議において行為することができる。
         法律または定款に別段の定めがある場合を除き、投資主総会の決議は、出席する投資主またはその代表者の議決権の

        単純過半数により可決される。
         あるサブファンドに関連して発行されるクラスの投資主は、専ら当該サブファンドに関する事項を決定するためにい

        つでも投資主総会を開催することができる。
         また、あるクラスの投資主は、専ら当該クラスに関する事項を決定するためにいつでも投資主総会を開催することが

        できる。
         法律または定款に別段の定めがある場合を除き、サブファンドまたはクラスの投資主総会の決議は、出席する投資主

        またはその代理人の議決権の単純過半数により可決される。
         他のクラスの投資証券の保有者の権利に対してあるクラスの投資証券の保有者の権利に影響を及ぼす本投資法人の投

        資主総会の決議は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）第68条に基づき、当該クラ
        スの投資主総会の決議に従う。
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       ②本投資法人の運営機構に関する情報
         2012年5月4日、本投資法人は、2010年法に準拠し、同法の範囲内で本投資法人の管理会社として行為する者として管

        理会社を任命した。概要としては、管理会社は本投資法人の日々の運営に責任を負うが、すべての管理業務（すなわ
        ち、ポートフォリオ管理、事務手続、マーケティング）をサービス提供業者に委託する場合は、当該サービス提供業者
        を監視する責任を負う。
         日々の管理業務の範囲に含まれない業務（特にすべての戦略的決定等）については、本投資法人（すなわち、本投資

        法人の取締役会）が、引き続きそのすべてに責任を負う。
         管理会社は、ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドおよびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ

        イ・ジーとの間でポートフォリオ管理契約を締結している。
         ポートフォリオ・マネージャーは、委託に基づき、有価証券ポートフォリオを管理するが、管理にあたっては取締役

        会の監督に服し、また取締役会が最終責任を負う。ポートフォリオ・マネージャーはまた、常に所定の投資制限を遵守
        して取引を執行する。
         取締役会は、特に、各サブファンドの投資方針を決定する権限を有している。本投資法人の運営および事業の実施過

        程で、2010年法が課すもしくは投資口が公募される国の法律および規制に定める投資制限、取締役会決議により随時採
        択され、投資口の募集に関する投資制限に該当する投資または活動を行ってはならない。
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      （５）【外国投資法人の出資総額】
       　各サブファンドのクラスA-分配型発行済投資口数およびクラスA-分配型への出資総額は以下のとおりである。

       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2020年4月末日現在

                 （注）

        出資総額    (米ドル)
                                        1,111,535,711（118,789,821,435円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            5,405,367

                                              （注）

                                         出資総額
                   発行済投資口数
                                    米ドル               円
        2015年12月末                 6,369,153            1,063,687,210             113,676,252,133
        2016年12月末                 7,748,513            1,359,580,517             145,298,369,852
        2017年12月末                 6,161,632            1,297,241,652             138,636,215,349
        2018年12月末                 5,366,413            1,013,493,466             108,312,046,711
        2019年12月末                 5,055,977            1,196,065,652             127,823,536,229
        （注）サブファンドは変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載している。以下同じ。
       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                2020年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                         339,067,189（39,331,793,924円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            11,541,927

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2015年12月末                22,034,063              719,445,389             83,455,665,124
        2016年12月末                24,362,439              797,916,094             92,558,266,904
        2017年12月末                16,921,085              590,058,291             68,446,761,756
        2018年12月末                15,141,085              455,346,917             52,820,242,372
        2019年12月末                11,277,482              423,119,235             49,081,831,260
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       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2020年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                         584,031,091（67,747,606,556円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            5,658,171

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2015年12月末                18,149,184             2,015,318,435             233,776,938,460
        2016年12月末                14,088,183             1,593,822,650             184,883,427,400
        2017年12月末                18,857,725             2,346,190,719             272,158,123,404
        2018年12月末                16,674,626             1,768,826,319             205,183,853,004
        2019年12月末                 9,583,946            1,243,958,123             144,299,142,268
       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2020年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                         330,471,195（38,334,658,620円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            5,930,235

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2015年12月末                 3,533,692             215,150,689             24,957,479,924
        2016年12月末                 4,015,692             240,737,472             27,925,546,752
        2017年12月末                 4,124,292             264,836,691             30,721,056,156
        2018年12月末                 4,501,341             251,444,712             29,167,586,592
        2019年12月末                 5,803,418             396,491,241             45,992,983,956
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       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2020年4月末日現在

        出資総額     (英ポンド)

                                          54,973,142（7,310,328,423円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            1,001,706

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   英ポンド                円
        2015年12月末                 1,908,008             111,476,544             14,824,150,821
        2016年12月末                 1,811,157             120,778,345             16,061,104,318
        2017年12月末                 1,445,273             104,066,608             13,838,777,532
        2018年12月末                 1,119,773              70,694,595             9,400,967,243
        2019年12月末                  925,974             65,516,427             8,712,374,462
       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2020年4月末日現在

        出資総額    (ユーロ)

                                          77,038,224（8,936,433,984円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                             933,792

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    ユーロ               円
        2015年12月末                  483,287             40,278,935             4,672,356,460
        2016年12月末                  341,793             28,698,018             3,328,970,088
        2017年12月末                 1,516,330             155,116,553             17,993,520,148
        2018年12月末                 1,408,375             116,176,555             13,476,480,380
        2019年12月末                 1,006,923             104,346,949             12,104,246,084
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       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2020年4月末日現在

        出資総額    (米ドル)

                                         101,962,503（10,896,732,696円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            2,870,916

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    米ドル               円
        2015年12月末                 4,475,927             164,996,384             17,633,163,558
        2016年12月末                 4,727,187             178,652,479             19,092,590,431
        2017年12月末                 4,785,730             219,115,014             23,416,821,546
        2018年12月末                 4,308,138             169,567,131             18,121,639,290
        2019年12月末                 3,327,016             148,554,294             15,875,997,400
       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2020年4月末日現在

        出資総額     (スイスフラン)

                                         271,166,266（29,689,994,464円）
        授権投資口総数                                         500,000,000,000

        発行済投資口数                                            14,494,432

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                  スイスフラン                 円
        2015年12月末                 5,812,499              94,563,152            10,353,719,512
        2016年12月末                 8,235,000             125,591,560             13,751,019,904
        2017年12月末                 8,656,203             152,079,525             16,651,187,192
        2018年12月末                 8,230,492             130,642,178             14,304,012,069
        2019年12月末                 6,232,777             126,351,264             13,834,199,895
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                                 2020年4月末日現在

         出資総額     (英ポンド)

                                           24,438,688（3,249,856,730円）
         授権投資口総数                                         500,000,000,000

         発行済投資口数                                            1,647,823

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                   英ポンド                円
        2015年12月末                  299,994             4,766,189             633,807,813
        2016年12月末                  530,088             9,791,211            1,302,035,239
        2017年12月末                  374,406             7,357,535             978,405,004
        2018年12月末                  369,908             6,405,591             851,815,491
        2019年12月末                 1,427,511              27,481,217             3,654,452,237
       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                                 2020年4月末日現在

         出資総額     (米ドル)

                                          514,137,815（54,945,908,289円）
         授権投資口総数                                         500,000,000,000

         発行済投資口数                                            1,830,267

                                          出資総額

                   発行済投資口数
                                    米ドル               円
        2015年12月末                 7,609,580            1,490,916,310             159,334,226,050
        2016年12月末                 3,051,546             652,699,604             69,754,006,679
        2017年12月末                 2,279,027             586,539,945             62,683,523,922
        2018年12月末                 2,151,954             519,360,558             55,504,062,833
        2019年12月末                 1,926,391             599,936,587             64,115,223,053
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      （６）【主要な投資主の状況】
       各サブファンドは、以下の理由から、投資主の情報を開示できる立場にない。

        a)慎重義務

          各サブファンドは、投資主に対して一般的な慎重義務、すなわち守秘義務を負っている。

        b)個人情報保護法

         　各サブファンドは、上記の慎重義務のほか、個人情報の処理にかかる個人の保護に関する2002年8月2日付の法律

         （「個人情報保護法」）の適用を受ける。
         　個人情報保護法により、個人情報の処理は原則として禁じられている。個人情報保護法の規定に違反した場合、本

         投資法人は刑事罰に処される。
      ２【投資方針】

      （１）【投資方針】

        ①  サブファンド一般

       1 ．外国投資法人の投資目的

        本投資法人は、特定の指数の追跡をそれぞれの投資目的とするサブファンドの購入機会を投資主に提供する目的で設立

       されている。これにより投資主には一つまたは複数の証券取引所に上場されている投資証券を通して当該指数のパフォー
       マンスに対する市場エクスポージャーを容易に売買できる形式で取得する機会が与えられる。
       2 ．サブファンドの投資方針

       a) 各サブファンドの一般的投資方針

        各サブファンドは、「第二部　第１　2(1)②各サブファンド」に示される投資目的の達成を目指すにあたり、「第二

       部　第１　2(4)投資制限」に記載される投資制限および次の一般的投資方針に従って管理される。
        各サブファンドは、以下に説明する投資方針に従い、費用控除前の当該指数の価格パフォーマンスおよび構成有価証券

       からの収益の双方に基づく当該指数の価格および収益パフォーマンスの複製または追跡を目指す。
        管理会社は、サブファンドのポートフォリオ・ポジションのリスク状況および全体的ポートフォリオのリスク・プロ

       フィールに対する当該リスク・ポジションの寄与状況の継続的な監視と測定を可能にするリスク管理プロセスを用いる。
       店頭取引のなされているデリバティブ（「OTCデリバティブ」）の価値については、管理会社は正確な第三者による評価
       を可能にするプロセスを採用する。
        管理会社は、適用ある評価規則に基づき決定されるデリバティブ関連のサブファンドの総エクスポージャーが確実に当

       該ポートフォリオの純資産総額以下に収まるようにようにする。リスク・エクスポージャーは原資産の時価、取引相手方
       リスク、将来の市場変動および当該ポジションの解消に要する時間を勘案して計算される。市況が異常の場合であっても
       上記デリバティブを利用することにより本投資法人の投資目標が改変され、または投資プロフィールの変更が引き起こさ
       れてはならず、本投資法人の資産にレバレッジをかけられる結果をもたらしてはならず、また空売りと同等の効果を生む
       ことがあってはならない。
        いかなる場合においてもサブファンドは従来のアクティブ型投資運用アプローチによる管理ではなく、インデクシング

       技法によるパッシブ・アプローチが各サブファンドに適用される。
       b) トラッキング精度（追跡精度）

        トラッキング差異（追跡差異）              ：サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、サブファンドの投資証券のパ

       フォーマンスと当該サブファンドの指数の予想年間リターンの差異（費用控除後）が通常の市況の下で1％以内に収まる
       トラッキング精度の水準の達成を目指す。しかしながら、サブファンドのトラッキング精度が1％を上回る事態を招く例
       外的な状況が発生する可能性もある。また一部のサブファンドについては、その指数の構成上、上記トラッキング精度の
       水準の達成が（例えば本投資法人の投資制限が理由で）現実的に不可能なこともあり得る。ほとんどのサブファンド（特
       に指数の構成有価証券が一つまたは複数の極めて流動性の高い効率的な規制された市場に上場されているサブファンド）
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       については、トラッキング精度の水準は通常の年間リターン差異の1％よりはるかに良好と見込まれる。かかる精度が事
       実上不可能な一部のサブファンドについては、通常の年間リターンの差異は5％を上回らない程度と見込まれる。
        トラッキングエラー（追跡誤差）               ：  サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、トラッキングエラー（サブ

       ファンドの投資証券のパフォーマンスと当該サブファンドの指数のトラッキング差異のボラティリティとして定義され
       る。）を通常の市況の下で1％以内に収めることを目指す。しかしながら、サブファンドのトラッキングエラーが1％を上
       回る事態を招く例外的状況が発生する可能性もある。また一部のサブファンドについては、その指数の構成上、上記ト
       ラッキングエラーの達成が（例えば本投資法人の投資制限が理由で）事実上不可能なこともあり得る。ほとんどのサブ
       ファンド（特に指数の構成有価証券が一つまたは複数の極めて流動性の高い効率的な規制された市場に上場されているサ
       ブファンド）については、トラッキングエラーは1％よりはるかに低いと見込まれる。かかる精度が事実上見込まれない
       一部のサブファンドについては、年間トラッキングエラーは3％を上回らない程度と見込まれる。
        年次報告書および半期報告書はレビュー対象期末時点のトラッキング差異とトラッキングエラーの大きさを記載する。

       年次報告書では関連する期間についてトラッキングエラーの予測と実際の乖離状況を説明する。また年次報告書ではファ
       ンドのパフォーマンスと追跡される対象指数のパフォーマンスの年間トラッキング差異について開示し説明する。
       c) サブファンドの指数のトラッキング方法

        各サブファンドは、参照指数を追跡するために異なる次の二つの方法のいずれか                                      ― 当該指数に含まれる構成有価証券

       （場合によっては他の有価証券も）を直接保有する方法、またはデリバティブの利用により当該指数のパフォーマンスを
       複製する方法       ― を用いることができる。各サブファンドは取締役会が本投資法人の最善利益にかなうと判断する場合に
       は両方法を組み合わせることができる。デリバティブを使用できるのは次の場合に限られる。(i)指数の構成銘柄への投
       資によっては投資目的を達成できない場合（特にサブファンドが特定通貨にヘッジされている指数を複製している場合に
       おける通貨ヘッジのパフォーマンスを反映する目的の場合）、または(ii)指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを効
       果的に生成する場合（特に指数の参照市場に対する直接のアクセスに法律上または実務上の障害がある場合）。
       構成有価証券の直接保有

        各サブファンドは当該指数の構成有価証券のすべてまたは実質的にすべてから成る譲渡可能証券のポートフォリオを直

       接保有することができる。サブファンドは当該指数における比率に応じて当該指数の全構成有価証券に投資することがで
       きる。
        しかしながら、発生する必要な費用、集中限度、その他法令上の制限、場合によっては一部有価証券の流動性の欠如を

       含む様々な要因により、サブファンドが比率どおりには全構成有価証券を購入できず、またその一部を全く購入できない
       こともあり得る。かかる場合、当該サブファンドは定量的技法を用いてサブファンド・ポートフォリオ・マネージャーの
       選択により当該指数の構成有価証券の代表的サンプル（サンプリング戦略）の保有を目指す。かかる技法は、当該サブ
       ファンドに組み入れる有価証券を、投資の特性、有価証券の基本的性格および流動性に基づいて検討することを含む。
        サンプリング戦略を適用するファンドは、年に２回財務書類に開示される。

        代表的サンプル戦略を用いるファンドは、各株式の資本還元率、産業および基本的特性に基づき指数参照ファンドへの

       組入を検討する手法である「ポートフォリオ最適化」として知られる技法の定量的分析モデルを用いて投資運用会社が選
       択する投資対象指数を構成する株式の代表的サンプルに投資する。
        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、当該サブファンドの投資目的および投資制限またはその他要因を

       考慮して、指数を構成しない有価証券をサブファンドが保有することが適切と考える場合には、かかる保有を行うことも
       あり得る。かかる場合、例えば、トラッキング効率性を強化するために、債券ファンドが非指数構成銘柄（満期の異なる
       債券等）を保有する可能性がある。
        かかる場合、当該サブファンド資産は、（場合に応じて）サブファンドの名称に言及されている指数に含まれ、または

       各サブファンドの名称に表示される国もしくは地理的区域に所在し、または各サブファンドの名称に表示される国、地理
       的区域もしくは経済セクターにおいて主に事業を活発に営む企業により発行されている株式、協同組合持分および参加証
       書（持分証書および資本権益）等のその他の持分株式、短期証券、配当権証書およびワラントへの投資も可能である。疑
       義を避けるために付言すると、かかる資産には、上記有価証券に関連する預託証券（例えば米国預託証券や海外株式預託
       証券）も含まれる。
        現物複製を通じた指数のエクスポージャーは、特に当該指数について大幅なリバランスが行われた場合、または構成銘

       柄の流動性があまり高くない場合、またはアクセス面で制限がある場合には、リバランスコストによる影響を受ける可能
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       性がある。リバランスコストを左右するのは、対象指数のリバランスの頻度、構成銘柄の比率調整、および／または各リ
       バランス日に入れ替えられる構成銘柄の数、ならびにかかる変更を実施するための取引費用である。通常、リバランスコ
       ス トが高くなるとサブファンドと指数のパフォーマンスの相関を悪化させる。
        指数に対するエクスポージャーは「第二部　第1　3(1)2b)トラッキング精度」に記載するその他の要因によっても影響

       される可能性がある。
       デリバティブの利用による指数の複製

        この方法を用いるサブファンドは、譲渡可能証券、短期金融商品、UCISユニット、金融機関預金、規制された市場に上

       場されまたは規制された市場で取引される仕組ノート、および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載する規則に適格な
       その他の資産から構成される資産ポートフォリオを保有する。
        当該指数に対するエクスポージャーを生成するために、該当のサブファンドは指数関連の一連のスワップ取引（ファン

       デッド・スワップを除く。）およびデリバティブ取引（先物、先渡し、通貨スワップ、p-ノート、オプション、ワラント
       および外国為替契約）を締結することができる。指数スワップは、一定期間についての定期的支払を交換するために一ま
       たは複数の取引相手方と締結する契約をいう。一方の当事者は特定の参照指数のトータルリターンに基づく支払いを行
       う。他方当事者は固定または変動の支払を行う。両当事者の支払は同額の想定元本に基づく。結果、サブファンドが固定
       または変動金利を当該指数のパフォーマンスと交換する場合には、指数スワップは、パフォーマンス・スワップとなる。
       スワップ契約はISDAマスター契約に基づき、スワップの相手方当事者はこの種の取引に特化した一流金融機関である。指
       数スワップは、かかるスワップ取引がもたらし得る最大コミットメント総額が関連サブファンドの純資産総額に等しい限
       りにおいて、レバレッジ効果は発生しない。本投資法人は、サブファンドが投資証券の発行から得た手取金を対象指数の
       パフォーマンスと交換するスワップ（ファンデッド・スワップ）を締結してはならない。指数先物は、予め決定した時期
       および価格で買い手が金融指数を購入することを引き受け、売り手がこれを売却することを引き受ける契約をいう。
        指数に対するエクスポージャーは「第二部　第1　3(1)2b)トラッキング精度」に記載する要因により影響される可能性

       がある。
        デリバティブを使用して指数を複製するサブファンドは、特にスワップの取引相手方を含めてデリバティブの取引相手

       方の債務不履行リスクに晒される（「第二部　第1　3(1)2h)デリバティブの使用」を参照）。ただし、債務不履行リスク
       は、本投資法人の担保方針（「第二部　第１　2(4)投資制限」の「②証券および短期金融商品を投資先として有する特殊
       な技法および手段」の項の「5.担保方針」を参照）により軽減されている。
        すべてのサブファンドについてＵＢＳインベストメント・バンクがすべての店頭スワップ取引の独占的取引相手方にな

       ることとしている。
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       ｄ)サブファンドの投資方針の概要
       集中限度

        各サブファンドは、各有価証券にかかるエクスポージャーの比率が当該指数にかかる構成有価証券の比率から大幅に乖

       離しないように当該指数の構成有価証券にかかるエクスポージャーを直接的におよび/またはデリバティブの使用により
       間接的に取り入れることを目指す。しかしながら構成有価証券および／またはデリバティブにかかる各サブファンドのエ
       クスポージャーは、投資制限により制限を受ける。サブファンドによっては当該制限が当該指数と同様の比率および／ま
       たは構成でのエクスポージャーの取り入れを不可能にさせることもあり得る。
        かかるエクスポージャーの取り入れがサブファンドの投資制限違反を発生させる原因となる場合、サブファンドは当該

       有価証券にかかるエクスポージャーを低減させる。投資制限違反を避けるために当該構成有価証券の超過エクスポー
       ジャーは他の構成有価証券を含む他の有価証券または金融商品に再配分され、エクスポージャーが当該超過構成有価証券
       の場合と同様もしくは類似になるようにする。
       効率的なポートフォリオ運用

        本投資法人は、各サブファンドのために、投資制限に服することを条件に、「第二部　第１　2(4)投資制限」の「②証

       券および短期金融商品を投資先として有する特殊な技法および手段」の項に記載する譲渡可能証券にかかる技法および手
       段を用いることができる。これらにはデリバティブ（先物、オプション、ワラントおよび外国為替予約）ならびに有価証
       券貸付およびレポ取引を含む。
        かかる技法および手段は、効率的なポートフォリオ運用を目的とする場合、または指数リターンの計算において為替エ

       クスポージャーをサブファンドの基準通貨にヘッジする場合に限り使用することができる。
        技法および手段は追加が可能であるが、その場合、適用あるすべての法に準拠して更新される。技法および手段の使用

       は「第二部　第１　2(4)投資制限」に定める規則および制限に従って行わなければならない。いかなる場合であってもこ
       れらはサブファンドを投資目的から逸脱させるようなものであってはならない。
       指数の構成有価証券の変更

        各サブファンドの投資目的を所与とすると、指数の変更（当該構成有価証券の構成および／または比率等）によりサブ

       ファンドは当該指数に合致させるために当該変更に見合う調整またはリバランスを投資ポートフォリオに加えることが必
       要になる。ポートフォリオ・マネージャーはかかる変更を監視し、必要に応じてポートフォリオを調整する。
       指数提供元への依存

        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは、指数の構成有価証券の構成および／または比率に関する情報につ

       いて専ら指数提供元に依存する。サブファンドのポートフォリオ・マネージャーがかかる情報を入手し、またはプロセス
       できない場合、直近に公表された当該指数の構成および／または比率が、当該ポートフォリオ・マネージャーの総合的裁
       量の下、あらゆる調整目的のために用いられる。
       指数の変更

        取締役は、本投資法人またはサブファンドの利益にかなうと判断する場合には、あるサブファンドの指数を他の指数に

       より置き換える権利を留保する。取締役がかかる置き換えを決定する可能性のある状況には以下が含まれる。
       ・指数の構成有価証券の比率によりサブファンドが投資制限に違反することとなり（仮にサブファンドが当該指数を綿密

        に追跡した場合）、および／または本投資法人もしくは投資主の課税上もしくは財務上の取扱いに重要な影響を与える
        場合
       ・特定の指数または指数シリーズが存在しなくなるか、または指数の計算方式または構成に需要な変更がある場合

       ・既存の指数に優越する新たな指数が利用可能になった場合

       ・ある指数が既存の指数よりセクター分野および構成銘柄における分散化が良好であり、かつ興味深いリスク／リターン

        特性の実績を示している場合
       ・ある指数の指数提供元が交代し、後継指数提供元が取締役会により受け入れ難いとみなされる場合

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       ・新たに利用可能になった指数が特定市場の投資主の市場標準とみなされ、かつ／または投資証券への投資主に対して既
        存の指数より大きい便益をもたらすとみなされる場合
       ・当該指数の構成有価証券への投資が困難になるか、または当該指数の一部分の構成有価証券の流動性が乏しい場合

       ・指数提供元が実施料を引き上げ、取締役がその水準を過大と判断した場合

       ・特定の指数の品質（データの精度および入手可能性を含む。）が悪化したと取締役が考える場合

       ・特定の指数が当該時点で適用される法令上の適格基準にもはや適合しない場合

       ・当該指数を複製するためにサブファンドが使用するスワップまたは他のデリバティブが利用可能でなくなるか、または

        当該利用可能条件が取締役により受け入れ不能とみなされる場合
       ・スワップ契約または他のデリバティブの取引相手方から本投資法人に対して、関連するサブファンドの一部の構成有価

        証券の流動性が乏しいとの連絡があるか、または当該構成有価証券に対する投資を妨げる現実的理由がある場合
        疑義を避けるために付言すると上記リストは例示にとどまり、取締役は適切とみなす他のあらゆる状況において指数の

       置き換えを決定できる。
        取締役は、特に指数が変更された場合には、サブファンドの名称を変更することができる。指数の変更、サブファンド

       の名称の変更およびサブファンドに関する目論見書における関連の修正は、ルクセンブルク法に準拠し、かつ必要とされ
       る場合には証券取引所により事前に承認されなければばらない。この点について、投資主は、本投資法人の取締役会が決
       定する新聞に通知を公告すること、ならびに／または投資主に通知を送付し、かつ／もしくはその他の手段（本投資法人
       のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）により伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本
       投資法人の取締役会が適切であると思料する範囲で通知される。新たな指数が著しく異なる特性を有する場合、新たな指
       数への変更は当該提案の公告のための所要期間経過後に発効し、当該期間中の現金対価による償還については現金償還手
       数料を課さない。
       e) ポートフォリオの透明性

        また本投資法人は各サブファンドについて各取引日に管理事務代行会社が作成した明細書を本投資法人のウェブサイト

       (http://www.ubs.com/etf)またはリンク先経由で公表する。明細書には指定参加者がETF投資証券の申込を行う際に指定
       参加者から本投資法人に交付されるべき各有価証券とその数量が開示される。
       ②　各サブファンド

       (a)UBS    ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCIワールドUCITS         ETF  サブファンドは、「MSCIワールド・インデックス（ネットリターン）」の価格・利

       益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI   ワールド・     インデックスは、先進国の株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整時価総額平均型の指数であ

       る。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。
       本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバ
       ランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期
       にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCIワールド       UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資に

       より、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することになっている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
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       (b)UBS    ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

                                                 ®
       　UBS   ETF   – ユーロ・ストックス50           UCITS   ETF  サブファンドは、「ユーロ・ストックス50                    インデックス（ネットリター
       ン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

                   ®
       　ユーロ・ストックス50            インデックスには、最大手として市場部門をリードするユーロ圏諸国の50の優良企業が含まれて
       いる。本指数は、配当を再投資する場合としない場合の双方で計算され、またユーロ建てと米ドル建ての双方がある。浮
       動株調整時価総額平均型であり、個別銘柄の組入比率は最大10％に制限されている。本指数は四半期ごとにリバランスさ
       れるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバ
       ランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – ユーロ・ストックス50           UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直

       接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエ
       クスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (c)UBS    ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI            EMUインデックス（ネットリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI    EMU（欧州経済通貨同盟）インデックスは、欧州経済通貨同盟加盟国における株式市場のパフォーマンスを測定す

       る浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動
       性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含
       まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企
       業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (d)UBS    ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパUCITS        ETF  サブファンドは、「MSCIヨーロッパ・インデックス（ネットリターン）」の価

       格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
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       本指数について
       　MSCIヨーロッパ・インデックスは、ヨーロッパの先進国市場における株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整

       時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低
       浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の企業が含まれている。
       本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映
       するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパUCITS        ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資

       により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクス
       ポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資するものとされている。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (e)UBS    ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンドは、「FTSE            100インデックス（トータルリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　FTSE    100インデックスには、英国市場の約80％を占める、時価総額で上位の優良企業約100社が含まれている。構成銘

       柄となるためには、ロンドン証券取引所に上場し、SETS取引システム上、英ポンド建てまたはユーロ建ての相場が立って
       いることが必要とされ、その上で選択の審査がある。本指数は、デリバティブおよび上場投資信託等の投資商品の基準と
       して幅広く用いられている。
        本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反

       映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (f)UBS    ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株UCITS      ETF  サブファンドは、「MSCI            EMU  小型株インデックス（ネットリターン）」の価

       格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI    EMU  小型株インデックスは、欧州経済通貨同盟加盟国内の小型株会社を対象として株式市場のパフォーマンスを

       測定する浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規
       模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記の国々の
       企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買
       収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
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       投資方針
       　UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株UCITS      ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資

       により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクス
       ポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (g)UBS    ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI            パシフィック（除く日本）             インデッ

       クス（ネットリターン）」の価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動すること
       を目的とする。
       本指数について

       　MSCI    パシフィック（除く日本）             インデックスは、日本を除く太平洋地域の株式市場のパフォーマンスを測定する浮動

       株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性およ
       び最低浮動株比率を基準としている。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている上記地域の企業が含まれ
       ている。本指数は四半期ごとにリバランスされ、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反
       映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャー

       を取る。直接投資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率
       に応じたエクスポージャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (h)UBS    ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCIスイス      20/35   UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCIスイス               20/35インデックス（ネットリターン）」の

       価格・利益パフォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI   スイス    20/35   インデックスは、スイスの株式市場のパフォーマンスを測定し、組入比率に35％および20％の上限が

       ある浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流
       動性および最低浮動株比率を基準としている。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れているスイス企業が含
       まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企
       業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCIスイス      20/35   UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投

       資により、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクス
       ポージャーを実現する。
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       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制
       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (i)UBS    ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI   英国UCITS     ETF  サブファンドは、「MSCI            英国インデックス（ネットリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI    英国インデックスは、英国株式市場のパフォーマンスを測定する浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成

       銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準としている。本指
       数には、世界中の投資家からの投資を受け入れている英国企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされる
       ほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバラン
       スされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI   英国UCITS     ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
       (j)UBS    ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

       投資目的

       　UBS   ETF   – MSCI米国     UCITS   ETF  サブファンドは、「MSCI米国インデックス（ネットリターン）」の価格・利益パ

       フォーマンス（経費控除前）（本サブファンドの「本指数」）と連動することを目的とする。
       本指数について

       　MSCI米国インデックスは浮動株調整時価総額平均型の指数である。構成銘柄については浮動株調整がなされ、銘柄の選

       択は各銘柄の規模、流動性および最低浮動株比率を基準とする。本指数には、世界中の投資家からの投資を受け入れてい
       る米国企業が含まれている。本指数は四半期ごとにリバランスされるほか、適用ある投資制限を遵守するため、または合
       併・買収等の企業活動を反映するために、その他の時期にもリバランスされる可能性がある。
       投資方針

       　UBS   ETF   – MSCI米国     UCITS   ETFサブファンドは、本指数の構成銘柄に対するエクスポージャーを取る。直接投資によ

       り、またはデリバティブを用いて、あるいはその双方を組み合わせた方法により、構成銘柄の比率に応じたエクスポー
       ジャーを実現する。
       　本サブファンドは、株式、譲渡可能証券、短期金融市場商品、UCI（集団投資スキーム）の持分、信用機関預金、規制

       市場で上場または取引されている仕組債および「第二部　第１　2(4)投資制限」に記載の規則に基づくその他の適格資産
       に純資産の大部分を投資することとされる。また、本サブファンドは、デリバティブ取引を行う可能性がある。
      （２）【投資対象】

        上記「(1)投資方針」参照。

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      （３）【分配方針】
        取締役会の発議により、ルクセンブルク法において認められる範囲内で、いずれかのサブファンドにつき設定されてい

       るクラスの投資主総会は、当該サブファンドおよび適当と認められる場合は当該投資証券クラスの収益の処分方法を決定
       し、  適宜分配を宣言する。
        分配可能となったいかなる投資証券クラスについても、取締役会はルクセンブルク法の規定する要件に従い中間分配金

       を支払う判断を下すことができる。
        本投資法人は分配の可能な各サブファンドおよび投資証券クラスにつき、関連指数のトラッキング精度を最大限に保つ

       ためにその純利益を分配する意向である。収益相当額は、投資純利益を示す配当金を当該指数の純利益率に対応させる為
       に、申込みまたは償還の時点における未払収益（または赤字）を示す日次の1口当たり純資産価額を参照し算出される。サ
       ブファンドの各投資証券クラスの投資証券に対する配当金または中間配当金は、各サブファンドにつき定められた各配当
       落ち期間（注）の該当日に支払われる予定である。当該投資証券クラスにつき配当が宣言された場合、かかる宣言のなさ
       れた日から2か月以内に支払いがなされる。分配金は、取締役会が適宜決定する方法、日時および場所においてサブファン
       ドの基準通貨により支払われる。
        かかる宣言から5年以内に請求されなかった配当は失効し、サブファンドの該当投資証券クラスに戻されるものとする。

       かかるサブファンドが既に清算されている場合、当該配当金および割当分は残存する各サブファンドに対しその各純資産
       比に応じて帰属するものとする。本投資法人により宣言され、受益者の権利放棄により本投資法人が保有することとなっ
       た配当金に対しては、利息は支払われないものとする。
        配当金の支払いの結果として、本投資法人の純資産がルクセンブルク法に規定される最少資産額を下回ってはならな

       い。本書の日付現在、該当期間中に該当投資証券クラスの負担したすべての経費および費用を控除した収益から分配金が
       支払われる予定である。
       償還配当金

        償還を受ける投資主に対しては、管理事務代行会社が当該投資証券の日次の1口当たり純資産価額から生じた差益の額

       （「償還配当金」）を通知する。償還を受ける投資主は、これにより償還金または現物分配による償還に含まれる、発生
       済でありながら未分配の収益を特定することができる。償還配当金は、償還金または現物分配による償還の一部として投
       資主に対し支払われる。
     （注）各サブファンドの各配当落ち期間は、以下のとおりである。

                 サブファンド                         配当落ち期間

            UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                             半年
                 サブファンド
         UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF　
                                             半年
                 サブファンド
             UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
           UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                             半年
                 サブファンド
             UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
           UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                             半年
                 サブファンド
       UBS  ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
           UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
             UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
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             UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                           最低半年
                 サブファンド
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      （４）【投資制限】
        ①　投資制限

         ルクセンブルク法および本投資法人の取締役会による決定に基づき、本投資法人およびそのサブファンドによるすべ

        ての投資に対し、以下の投資制限が適用される。
       1. 　本投資法人は、各サブファンドに関して、以下のものに対してのみ投資することができる：

       a)　指令93/22/EEC第1条13号に規定される規制市場において、承認されまたは取引されている譲渡可能証券および短期金

         融商品
       b)　定期的に取引が行なわれ、公認されかつ公開されている、EU加盟国内の他の規制市場において取引されている譲渡可

         能証券および短期金融商品
       c)　譲渡可能証券および短期金融商品のうち、EU非加盟国内の証券取引所への公式な上場が認められているもの、または

         定期的に取引が行なわれ、公認されかつ公開されている、EU非加盟国内の他の規制市場において取引されているも
         の。ただし、当該取引所または規制市場は、ヨーロッパ、アジア、オセアニア、アメリカ大陸またはアフリカのいず
         れかの国に位置するものとする。
       d)　最近発行された譲渡可能証券および短期金融商品。ただし、以下を条件とする。

        ・　発行条件には、証券取引所または上記a)ないしc)において言及されている他の規制市場への上場認可の申込がなさ

          れる旨の保証が含まれること
        ・　当該認可を発行から1年以内に確実に取得すること

       e)　指令2009/65/ECに基づき権限を与えられているUCITSの受益証券ならびに／または指令2009/65/EC第1条2項の第1号お

         よび2号の意味におけるその他のUCIの受益証券。EU加盟国内に存するか否かは問わない。ただし、以下を条件とす
         る。
        ・　当該その他のUCIは、CSSFによりEC法に定められるものと同等であると判断される監督を受けることを規定する法律

          により承認されていることおよび当局間の協力が十分に確保されること
        ・　当該その他のUCIの受益証券保有者に対し保証される保護の水準は、UCITSの受益権者に対し与えられるそれと同等

          であり、特に資産の分離、借入、貸与ならびに譲渡可能証券および短期金融商品の無担保売買の規定については指
          令2009/65/ECの水準と同等であること
        ・　その他のUCIの業績は、半期および年次報告書において報告され、報告期間中の資産と負債、収益と運用に対するア

          セスメントが可能であること
        ・　買収の予定されているUCITSまたはその他のUCIは、総額がその設立書類の資産の10％を超えて他のUCITSまたは他の

          UCIの受益証券に対し投資してはならない
        サブファンドは、関連ファクト・シートに特定のサブファンドにつき別段の定めがある場合を除き、その資産の10％を

        超えて他のUCITSまたは他のUCIの受益証券に対し投資してはならない。
       f)　信用機関への預金のうち、請求に応じ払戻がなされまたは撤回する権利があり、かつ12か月以内に満期となるもの。

         ただし、当該信用機関の登記簿上の事務所は、CSSF回状2000/10（改正を含む。）の第I賞24項において定義される
         Zone   Aに含まれる国にあること。
       g)　上記a)、b)およびc)において言及されている規制市場において取引されるデリバティブ（同等の現金決済商品を含

         む。）（上場派生商品（ETD））ならびに／またはOTCデリバティブ。ただし、以下を条件とする。
        ・　投資先が、本投資法人の定款に記されるサブファンドの投資方針に基づき本投資法人が投資する可能性のある、本

          項（1）に記載された証券の構成要素、金融指数、利率、外国為替または通貨の適用を受ける金融商品により構成さ
          れること
        ・　OTCデリバティブ取引の取引先が、健全性に関する監督の対象機関であり、CSSFの認めるカテゴリーに属すこと

        ・　OTCデリバティブが信頼性のありかつ検証可能な日次の評価受け、本投資法人のイニシアチブによりいつでもその公

          正な市場価格において売却し、清算しまたは相殺取引を行なうことができるものであること
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       h)　短期金融商品のうち、規制市場において取引され2010年法第1条において規定されるもの以外で、当該金融商品の発
         行または発行体自体が投資主および預金を保護することを目的とした規制を受けているもの。ただし、以下のいずれ
         かを満たすこと。
        ・　中央、地方、もしくは地区当局、加盟国の中央銀行、欧州中央銀行、EUもしくは欧州投資銀行、非加盟国、または

          連邦国家の場合は当該連邦を構成する一員、または1カ国以上の加盟国が属す公的な国際組織により、当該金融商品
          が発行されまたは保証されていること。または
        ・　上記a)、b)またはc)において言及される規制市場においてその証券が取引されている事業体により当該金融商品が

          発行されていること。または
        ・　EC法に定められた基準に基づく健全性に関する監督の対象となる民間組織、または少なくともEC法の定めるそれと

          同等の厳格性を有するとCSSFが判断した健全性に関する規則の適用を受けこれを遵守する民間組織により、当該金
          融商品が発行されまたは保証されていること。または
        ・　CSSFにより認められたカテゴリーに属すその他の組織により当該金融商品が発行されていること。ただし、かかる

          金融商品への投資において、上記第1、第2または第3条件に定められるものと同等の投資主の保護がなされなければ
          ならない。また、発行体の企業は、資本金および準備金が1,000万ユーロ以上あり、年次決算を第4指令78/660/EEC
          に基づき公表および公開していなければならず、1社以上の上場企業を有する企業グループ内においてグループの資
          金調達を担う事業体、または銀行流動性枠により利益を得る証券化事業体の資金調達に力を注ぐ事業体でなければ
          ならない。
       2. 　各サブファンドは

       a)　上記1．において言及したものを除く譲渡可能証券および短期金融商品に対し、そのサブファンドの純資産の最大

         10％まで投資することができる。
       b)　サブファンドの直接の事業遂行に必要な動産および不動産を取得することができる。

       c)　貴金属または貴金属に代わる証書をいずれも取得してはならない。

       d)　従属的に流動資産を保有することができる。この点につき、絶えず譲渡され残余期間が12か月以内の短期金融商品は

         流動資産とみなされる。
       3. 　リスク分散の原則に基づき、各サブファンドは、同一発行体の発行する譲渡可能証券または短期金融商品に対し、そ

         の純資産の10％を超えて投資してはならない。各サブファンドは、同一組織の預金口座に対し、その資産の20％を超
         えて投資してはならない。
       4. 　OTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ運用取引により生じる、各ファンドの取引先に対するリス

         ク・エクスポージャーは、当該取引先が上記1．f）において言及した信用機関である場合は各ファンドの資産の10％
         を、その他の場合は資産の5％を超えてはならない。
       5. 　さらに、サブファンドがその資産の5％を超える投資を行なっている発行体につき保有している譲渡可能証券および

         短期金融商品の総額は、サブファンドの資産価値の40％を超えてはならない。本制限は、健全性に関する監督の対象
         となっている金融機関への預金および同金融機関とのOTCデリバティブ取引に対しては適用されない。
       6. 　上記3．および4．に規定される制限に拘わらず、サブファンドはその資産の20％を超えて同一組織につき以下を組み

         合わせてならない。
         i. 　当該組織の発行する譲渡可能証券または短期金融商品への投資

         ii.  当該組織への預金および／または

         iii.  当該組織のとのOTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ運用取引により生じるエクスポージャー

       7. 　例外として以下が認められる：

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       a)　  特定の債券を発行する信用機関が、EU加盟国内に登記簿上の事務所を有し、法律上の効果として当該債券の保有者の
         保護を目的とした特定の公的監督を受けている場合、かかる特定の債券については上記の10％の制限を最大25％まで
         引 き上げることができる。特に、当該債券の発行により生じた資金は、法律に基づき、発行により生じた負債を当該
         債券の有効期間中常に十分に担保し当該発行により債務不履行に陥った場合の資本および未払利息の優先弁済のため
         の資産に対し投資されなければならない。サブファンドが上述のように同一発行体の発行する複数の債券に対しその
         資産の5％を超える投資を行なう場合、当該投資の総額はサブファンドの純資産価額の80％を超えてはならない。
       b)　EU加盟国、その地方当局、EU非加盟国または1カ国以上のEU加盟国がその一員となっている公的国際組織により発行

         されまたは保証されている譲渡可能証券もしくは短期金融商品については、前述の                                      10 ％の制限を最大35％まで引き上
         げることができる。
       c)　本例外a)およびb)において言及されている譲渡可能証券は、上記5．に規定される40％の制限の算出には含まれな

         い。
       d)　上記3．ないし6．または本7．a)およびb)における制限を組み合わせてはならず、従って、同一組織の発行する譲渡

         可能証券もしくは短期金融商品、または上記3．ないし6．もしくは7．a)およびb)に基づき当該組織により作られた
         預金もしくはデリバティブ商品の合計は、いかなる場合も、サブファンドの純資産の35％を超えてはならない。
       e)　指令83/349/EECまたは一般的に認められている国際会計規則に基づき定義される、連結決算を目的として同一グルー

         プに組み込まれている企業は、上記3．ないし7．に含まれる規制の算出につき同一組織とみなされる。
       f)　各サブファンドは、同一グループの譲渡可能証券および短期金融商品に対し、その資産の合計20％までを投資するこ

         とができる。
       8.  各サブファンドは、リスク分散の原則に基づきその資産の最大100％を、EU加盟国、その地方当局、OECD加盟国また

         は1カ国以上のEU加盟国がその一員となっている公的国際組織により発行されまたは保証されている異なる譲渡可能
         証券もしくは短期金融商品に対し投資する権限を与えられている。ただし、この場合サブファンドは最低6つの異な
         る発行体の証券を保有する必要があり、1つの発行体の証券が合計金額の30％を超えてはならない。
       9.  各サブファンドはその授権日から6か月以内に上記3．ないし8．および下記10．の遵守を達成するものとする。

       10.

       a)　各サブファンドはUCITSおよび／または上記1．e)に示すその他のUCIの受益証券を取得することができる。ただし、

         サブファンドが上記1．e)に基づきその資産の10％を超える投資をUCITSまたはその他のUCIの受益証券に対し行なう
         場合、1つのUCITSまたはその他のUCIに対し当該サブファンドの資産の20％を超える投資を行なってはならない。
         本投資制限を適用するにあたり、UCI法第181条の意味における複数のサブファンドを有するUCITSおよび／またはそ

         の他のUCIの各サブファンドは、第三者との関係において責任分離の原則が各サブファンドにつき確保されることを
         前提に、それぞれ個別の事業体として捉えられるものとする。
         サブファンドが上記1．e)に基づきその資産の10％を超える投資をUCITSまたはその他のUCIの受益証券に対し行なう

         場合、UCITSではないUCIの受益証券に対する投資総額は、当該サブファンドの資産の30％を超えてはならない。
         サブファンドがUCITSおよび／またはその他のUCI                       の受益証券を取得した場合、当該UCITS又はその他のUCIの各資産

         は上記3．ないし7．に規定される制限の観点から統合される必要はない。
       b)　共同運営もしくは支配、またはその資本もしくは議決権株式の10％超を直接的もしくは間接的に保有することにより

         本投資法人が関係を有する企業の直接的または間接的に運用するUCITSおよび／またはその他のUCI（「対象UCIまた
         はUCITS」）の受益証券に対し、本投資法人が投資を行なう場合、当該関連会社は対象UCIまたはUCITSへの本投資法
         人の投資に対し、申込手数料または償還手数料を請求してはならない。
       11.  本投資法人は議決権付株式のうち、本投資法人が発行体の運営に対し重大な影響を与えることが可能となる議決権の

         付されたものは取得しない。
       12.  本投資法人は以下の値を超える取得を行なってはならない。

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        ・　同一発行体の議決権のない投資証券の10％
        ・　同一発行体の発行する債券の10％

        ・　同一UCITSおよび／またはその他のUCIの受益証券の25％

        ・　同一発行体の短期金融商品の10％

          上記第2．、3．および4．の制限は、その取得時に、当該債券もしくは短期金融商品の総額、または発行済証券の純

         額が算出不可能である場合は、遵守する必要はない。
       13.  上記11．および12．の制限は以下のものに対しては適用されない。

       a)　EU加盟国または現地当局により発行または保証される譲渡可能証券および短期金融商品

       b)　EU非加盟国により発行または保証される譲渡可能証券および短期金融商品

       c)　1カ国以上のEU加盟国が属す公的な国際組織により発行される譲渡可能証券および短期金融商品

       d)　EU非加盟国において法人化され、その資産を、当該国に登記簿上の事務所を置く発行体の証券に対し主に投資してい

         る企業の資本性投資証券（ただし、当該国の法制上、サブファンドが当該国の発行体の証券に対し投資を行なう方法
         が、かかる保有方法のみである場合に限る）。かかる例外は、当該企業の投資方針が上記3．ないし7．および10．な
         いし12．を遵守するものである場合のみ適用される。上記3．ないし7．および10．に規定される制限を超えた場合、
         上記9．および17．の規定を準用するものとする。
       e)　サブファンドの保有する投資証券のうち、1つ以上の子会社の資本に属するもので、当該子会社が、当該子会社の所

         在国において投資主の請求に応じた投資主の利益に特化した受益証券の買戻しに関する運用、アドバイスまたはマー
         ケティング事業のみを行なっているもの
       14.  本投資法人はその1つ以上のサブファンドの投資方針として、CSSFにより認められている特定の株式指数または債券

         指数の構成を、以下を基本として再構築することを目標に掲げることができる。
        ・　当該指数の構成が十分多角化されていること

        ・　当該指数がその対象市場の適切なベンチマークとなること

        ・　適当な方法において公表されること

         他のいかなる制限も損なうことなく、本投資法人は該当サブファンドのために、同一組織により発行される投資証券

        および／または債券に対しその資産の20％を投資することができる。とりわけ特定の譲渡可能証券または短期金融商品
        が非常に優位とされる規制市場等、例外的な市況によりその正当化が認められる場合、当該上限は35％とする。35％を
        上限とする投資は1つの発行体についてのみ認められる。
         その投資方針として指数のトラッキングを掲げるサブファンドは、当該指数の構成証券とのエクスポージャーを、当

        該証券を直接保有することによりまたは金融デリバティブ商品を用いることで間接的に得ることができる。
       15.  いかなるサブファンドも、その純資産総額の10％を超える金額を金融機関のみから一時的に借入れてはならない。た

         だし、各サブファンドはバック・ツー・バック・ローンを通じて外国通貨を取得することはできる。各サブファンド
         は、当該証券について借入金が大きくなる場合、当該証券を買付けない（それ以前の義務の充足および／または予約
         権の行使が目的である場合は例外とする）。ただし、各サブファンドは、その事業遂行に直接必要な不動産の取得を
         可能とすることを目的に、その純資産の10％までの借入を行なうことができる。この場合、当該借入と上記借入（一
         時借入）の合計はいかなる場合もサブファンドの純資産の15％を超えてはならない。
       16.  本投資法人は、第三者に対し信用貸しを行なってはならず、またはその保証人となってはならない。本規制は、本投

         資法人が、未払額のある証券を買付け、またはサブファンドにかかる目論見書において取り上げる証券を貸付けるこ
         とを妨げるものではない。当該規制は、オプション取引における証拠金支払およびその他確立された市場慣行に準拠
         し行なわれる類似の取引に対しては適用されない。
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       17.  各サブファンドは、（短期信用の取得が証券の売買の清算に必要である場合を除き）信用取引において証券を買付け

         ず、証券の信用売りを行わず、またショート・ポジションを維持しない。ただし、オプション、先渡し、金融先物取
         引に関連するその他の口座への預金は、以下の制限範囲内で認められる。
       18.  本投資法人の取締役会は、それらが本投資法人の投資証券の売買されている国の法令を確実に遵守する上で必要であ

         ることを条件に、いつでも投資主の利益を目的とした更なる投資制限を提示する権限を有する。その場合、サブファ
         ンドにかかる目論見書は改訂される。
       19.  本投資法人は、各サブファンドにつき、譲渡可能証券ワラントに対し投資することができる。

       20.  本投資法人は譲渡可能証券の無担保売出しに携わらない。

       21.  本投資法人および／もしくは各サブファンドの支配の及ばない要因、または譲渡可能証券もしくは短期金融商品に付

         随する予約権の行使によって、上記制限のいずれかを超過した場合、本投資法人および／または各サブファンドは優
         先課題として、かかる状況の解消のための売却取引を投資主の利益を十分に考慮しつつ選択しなければならない。
       22.  本投資法人は、その他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIの受益証券に対する投資に付随する、

         以下のリスク／条件を無視してはならない。
       a)　法律に基づく自国の監督当局による投資主の保護を目的とした恒久的なコントロールを受けていない、その他のオー

         プン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIに対し投資が行なわれる場合、想定される損失に対する保護はより
         小さいものと言える。
       b)　起こり得る法律上、契約上、または司法上の制約により、その他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型

         UCIに対する投資は、困難を伴う売却しかできない可能性がある。
       c)　上記10．b)に示す形で本投資法人と接点を有さないその他のオープン・エンド型またはクローズド・エンド型UCIへ

         の投資に関連し、本投資法人は当該UCIの受益証券につき通常の義務を負担しなければならない。
       ②　証券および短期金融商品を投資先として有する特殊な技法および手段

       1.イントロダクション

        本投資法人は、各サブファンドにつき、それぞれの資産の効率的なポートフォリオ運用ならびに／または資産および義

       務の保護を目的として、以下に挙げる特定の技法または手段を用いることができる。いかなる場合も、サブファンドにか
       かる目論見書に規定する投資目的からの本投資法人の逸脱を招く、デリバティブまたはその他の金融テクニックおよび商
       品にかかる取引に依拠してはならない。
       2.デリバティブ商品の利用にかかる取引

       a) デリバティブの利用

        本投資法人は、投資、効率的なポートフォリオ運用、およびヘッジングを目的として、デリバティブ取引を行なうこと

       ができる。ヘッジ手法は、指数リターンの計算において為替エクスポージャーをサブファンドの基準通貨にヘッジする場
       合に限り使用することができる
        本投資法人は、各サブファンドにつき、先渡取引（金融先物および先渡し）、スワップ（ファンデッド・スワップを除

       く）および金融商品のオプションに関わる契約を締結することができる。ただし、その投資先証券が本「投資制限」にお
       いて認められる投資であることを条件とする。当該契約は、取引所または店頭において取引することができる。
       b) デリバティブ取引に適用可能な一般規制

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        本投資法人は、デリバティブに伴うリスク合計が該当サブファンドの純資産を超えないことを確実にしなければならな
       い。リスクの計算につき、次の事項を勘案する：投資先金融商品の市場価値、デフォルト・リスク、予見可能な将来の市
       場 成長および当該権利が清算されるまでの期間。これらは次の2項目に対しても適用される。
        ・　デリバティブに対する投資を行なう場合、投資先金融商品のリスク合計は、上記「①投資制限」3．ないし9．に規

          定される投資制限を超えてはならない。指数基準デリバティブに対する投資は、上記「①投資制限」3．ないし9．
          に規定される投資制限につき考慮されない。
        ・　デリバティブの投資先として証券または短期金融商品が存在する場合、上記「①投資制限」6．に規定される規則の

          遵守につき考慮されなければならない。
       3.1  証券貸付取引

        本投資法人は、以下の規則を遵守することを条件に、証券貸付取引を行なうことができる。

        ・　  本投資   法人は、公認清算機構またはかかる様式の取引を専門とする一流金融機関の運営する標準化されたシステム

          を通じてのみ、証券の貸付を行なうことができる。
        ・　  当該証券貸付取引はすべて、適当な財政状態にあり、かかる様式の取引に従事し、かつ貸付代理人およびユービー

          エス・エイ・ジーにより認められた機関（管理会社およびデポジタリーと関係を有する場合も可）を取引先とし、
          対等な関係において交渉された通常の商業条件に基づき締結され、当該取引により生じた手数料は通常の商業レー
          トに基づき請求されるものとする。
        ・　  レポ取引および証券貸付の収益はすべて、直接または間接的に発生した運用費用および手数料を控除した上で、本

          投資法人に払い戻される。発生した本投資法人の収益、直接または間接的に随時発生した付随する運用費用および
          手数料、ならびに当該費用および手数料の支払われた事業体の実態および管理会社またはデポジタリーとの関係の
          詳細は、本投資法人の半期および年次報告書に記載されるものとする。現在、証券貸付取引で得られる収益の約
          60％が関連するサブファンドに充当される一方、UBS                         AGおよび証券貸付代理人は、証券貸付に関連して実行される
          取引から生じるデュー・ディリジェンスおよび運用の費用に充当するために、その収益の約40％を受領している。
        ・　貸付    取引  の一環として、本投資法人は原則、契約締結時に少なくとも貸付けられた証券と同等の価値を有する担保

          を受け取らなければならない。
        ・　  受領した当該担保は高品質であるべきであり、流動資産および／または株式の形式で引渡されなければならず、貸

          付契約の終了まで本投資法人の名義で発行およびブロックする確定利付証券である必要がある。詳細については本
          投資法人のウェブサイト（www.ubs.com/etf）を参照のこと。
        ・　  本投資法人は、いつでも貸し出された証券を回収しまたは締結した証券貸付契約を解除することができることを確

          かにする。
        ・　  証券貸付取引高は、各サブファンドの証券ポートフォリオの国際評価額に対し最大100％まで達することができる。

        ・　  本投資法人は、貸付代理人に対していつでも証券貸付取引にかかる証券を回収しまたは締結した証券貸付契約を解

          除するよう指示することができることを確かにする。
        サブファンドは、証券貸付取引の数量が適切な水準に保たれることまたは自らの償還義務をいつでも充足できるという

       条件で貸し付けられた証券について返却を要求する権利を有することを確保する。効率的なポートフォリオ運用手法の取
       引先は、EU法に規定されたものに相当するCSSFによる健全性に関する監督規制の対象であるべきである。
       3.2  証券金融取引

        証券貸付取引以外に、サブファンドは、証券金融取引および再使用の透明性に関する2015年11月25日付規則（EU）

       2015/2365および修正規則（EU）648/2012の対象である他の証券金融取引（「SFT」）を利用することを意図しない。
        証券貸付取引へのサブファンドのエクスポージャーは、以下のとおり（いずれも純資産価格の割合）である。

                                                  証券貸付取引

                       サブファンド名
                                                予定       上限
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         UBS  ETF  - MSCIワールドUCITS         ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCIヨーロッパUCITS          ETFサブファンド
         UBS  ETF  - FTSE   100  UCITS   ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI   EMU小型株UCITS        ETFサブファンド
                                                50%以下        50%
         UBS  ETF  - MSCIパシフィック（除く日本）UCITS                  ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCIスイス      20/35   UCITS   ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI英国UCITS       ETFサブファンド
         UBS  ETF  - MSCI米国UCITS       ETFサブファンド
         UBS  ETF  - ユーロ・ストックス50           UCITS   ETFサブファンド
                                                25%以下        25%
       4.レポ契約

        本投資法人は、契約の約定時に両当事者が特定した価格および条件で当該証券を買主から買戻す権利および義務を売主

       が有する旨の条項の付された証券の売買により構成されるレポ取引を行なうことができる。本投資法人はレポ取引におい
       て、買主または売主のいずれかとして機能することができる。ただし、当該取引への関与は、次の規則の拘束を受けるも
       のとする。
       a) 　本投資法人は、当該取引の取引先がかかる様式の取引を専門とする一流金融機関でない限り、レポ取引を利用した証

         券の売買をしてはならない。
       b) 　本投資法人は、買付に関するレポ契約の有効期間中、当該証券を買戻す権利を取引先が行使する前または買戻期間の

         終了後のいずれであっても、契約の目的物である証券を売却してはならない。
        本投資法人は、レポ取引に対するエクスポージャーの水準につき、自らの買戻義務を果たすことのできる水準を常に確

       保できるよう注意を払わなければならない。デリバティブ金融商品を投資先とする証券のうち、リバース・レポ契約によ
       り貸付けられまたは取得されたものは、レポ契約により売却してはならない。本投資法人は、現在レポ取引を行う予定は
       ないが、将来当該取引を行う権利を留保している。本投資法人の投資態度が変更され、レポ取引を行う予定が生じた場合
       には、かかる変更にしたがい英文目論見書が変更される。
       5.担保方針

        本投資法人がOTCデリバティブ取引および／または効率的なポートフォリオ運用取引を行なう場合、取引先リスクへの

       エクスポージャーを削減する目的で、以下を条件として担保を用いることができる。
        ・　流動性―現金以外の担保を受領する場合、当該担保は、事前評価額に近い価格において速やかに売却できるよう

          に、流動性が高く規制市場または多国間取引施設において透明な価格決定により取引されているものでなければな
          らない。
        上述の条件を満たすことを前提に、以下のタイプの証券が認められる。

          1)  確定利付証券

          2)  世界株価指数形式の株式

        担保として認められる証券のタイプの詳細については本投資法人のウェブサイト（http://www.ubs.com/etf）を参照の

       こと。
        また受領する担保は、2010年法第48条の規定を遵守するものでなければならない。

        ・　評価額―受領する担保は少なくとも日次でその価額を評価される。大きな価格変動を見せる資産は、適度に保守的

          なヘアカット率が設定されない限り担保として認められない。
        ・　発行者の認める質―受領する担保は質の高いものでなければならない。

        ・　相関関係―受領する担保は取引先とは別個の事業体の発行するものでなければならず、取引先の業績との間に強い

          相関関係がないことが期待される。
        ・　担保の多様化（資産集中）―担保はその国、市場および発行体につき十分に多様化されなければならない。発行体

          の集中に関する十分な多様化の基準は、サブファンドがOTCデリバティブおよび／または効率的なポートフォリオ
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          運用取引において取引先から担保のバスケットを受領した場合、特定の発行体に対するエクスポージャーがその純
          資産価額の最大20％以内であれば満たされる。サブファンドが複数の取引先を有する場合、各発行体に対するエク
          ス ポージャーの20％制限につき、その複数の担保バスケットを合計して算出する。
        ・　事務および法的リスク等の担保の運用にかかるリスクは、管理会社の本投資法人に関するリスク管理プロセスに則

          り特定、管理および軽減される。
        ・　権利譲渡があった場合、受領された担保はデポジタリーが保有するものとする。その他の様式の担保取引について

          は、健全性に関する監督を受けかつ担保の提供者と関係を有さないデポジタリーが当該担保を保有することができ
          る。
        ・　受領された担保は取引先と無関係にまた取引先の承認を得ずに、本投資法人がその担保権を完全に実行できるもの

          でなければならない。
        ・　受領された非現金担保は売却、再投資または抵当権を設定されてはならない。

        適用ある法令により要求される場合には、本投資法人との効率的なポートフォリオ運用取引およびOTCデリバティブ取

       引は担保により保証されており、以下に規定されるとおり適切なヘアカットが適用される。詳細については本投資法人の
       ウェブサイト（http://www.ubs.com/etf）を参照のこと。担保はカストディアンにより、当該代理人のバランスシートと
       は区別される口座において保管される。市場価格に基づく日次の再評価は、提供された担保の価値が常に正確に調整され
       ている状態を確保する。さらにリスクを最小化するため、借入人は慎重に選定される。
        デリバティブ、証券貸付およびレポ取引を通じ受領した現金担保については、以下の取扱い方法のみ認められる。

        ・　2010年法第41条1項に規定される事業体において預金する

        ・　質の高い国債に投資する

        ・　リバース・レポ取引を目的として使用する。ただし、当該取引が健全性に関する監督を受ける信用機関とのもので

          あり、かつ本投資法人がいつでも当該現金の全額を発生主義に基づき回収できることを条件とする。
        ・　欧州短期金融商品ファンドの一般的な定義（CESR/10-049参照）に基づくCESRガイドラインにおいて定義される、

          短期金融商品ファンドに投資する
        再投資された現金担保は、上述の非現金担保に対する多様化要件に基づき、さらに多様化されなければならない。

        現金担保の再投資にはその投資の種類に応じたリスクが伴う。担保の再投資は、本投資法人のグローバル・エクスポー

       ジャの算出においても考慮されるレバレッジ効果を生む場合もある。
        その資産の30％以上に対して担保を受領した場合、当該サブファンドは、通常のおよび例外的な流動性の状態において

       実施される定期ストレス・テストが、サブファンドが当該担保に付随する流動性リスクを評価するに足るものであること
       を確実にするため、適切なストレス・テスト方針を設定する。
       6.ヘアカット方針

        本投資法人は、担保として受領する各クラスの資産につきヘアカット方針を敷いた。当該ヘアカット方針は、担保発行

       者の信用状態、担保の価格変動および担保運用方針に基づき実施されるストレス・テストの結果を含む、該当する担保の
       特質を考慮するものである。かかる趣旨において、すべての適格な担保資産クラスにつき上記「5.担保方針」に基づき）
       最低5％の余剰証拠金が維持され、貸付けた証券の価値に対し保有する担保の価値が最低105％となり、最低約4.8％のヘ
       アカットを反映するものとなる。
        担保は日次でその時価が評価される。担保の価値は、企業行動その他事由に起因する市場の変動により日次ベースで変

       化し、その結果、次回の日次の時価評価までの短期間、貸付けた証券の価値に対し保有する担保の価値が105％を下回る
       可能性がある。同様に、担保は、要求されている多様化水準の維持を確保するために、日次で監視されている。
        担保は、OTCデリバティブ取引に関連して受領され、かかる受領の際、関係する店頭取引先に対するエクスポージャー

       は、本「投資制限」に記されるとおり適用可能な法律上のおよび規制当局の規制（すなわち、取引先が信用機関である場
       合は10％、その他の場合はその資産の5％）を超える。
        本投資法人のヘアカット方針によれば、以下の割引がなされる。

        担保の種類                          割引

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        OECD加盟国が発行し、最低AA-/Aa3の長期信用格付け
                                  2％から5％
        を受ける国債
        EU加盟国の規制市場またはOECD加盟国の証券取引所で

                                  5％から8％
        売買され、主要指数に含まれる世界株式
      ３【投資リスク】

      (1)リスク要因

       1.序　論

        すべての投資がそうであるように、サブファンドに属する投資証券の申込みまたは買入れは一定のリスクを伴う。投資

       主は、持分証券および持分関連証券に伴うリスク（市場価格の変動、発行体や市場に関する不利な情報、ならびに支払を
       受ける権利に関して資本持分および資本関連持分が負債証券等の他の社債に劣後すること等）に晒される。
       2.各サブファンドに適用されるリスク要因

       a) 一般

        潜在的投資主は、サブファンドの有価証券およびその他の投資商品が、通常の市場変動に加え、有価証券その他の投資

       商品への投資に内在するその他のリスクに晒されることを認識するべきである。有価証券その他の投資商品の価値が上昇
       するという保証はまったくない。有価証券の価値および当該有価証券から生じる利益は上下することがあり、投資主はサ
       ブファンドに投資した元本額を回収できない可能性もある。いずれのサブファンドの投資目標も、それが現実に達成され
       るという保証はない。
        サブファンドはその指数を追跡することが意図されているため、サブファンドの投資主が負うリスクは分散されるが、

       それでも投資主は指数の構成銘柄に投資することによる通常のリスクを負うこととなる。特に、サブファンドは、構成銘
       柄または構成銘柄と同等の値動きをする有価証券を、たとえ構成銘柄の価額が減少している場合でもかかる構成銘柄が指
       数から除外されるときまで保有し続けるのが普通である。
        サブファンドの純資産価額の計算が停止された場合、投資主は「第三部　第3　1(1)2.純資産価額の計算ならびに投資

       証券の発行、償還および転換の停止」に基づきその時点で投資証券の償還を行うことができなくなる。また、本投資法人
       および管理会社は、一定の場合に償還請求を縮小することができる。「第三部　第2　1(1)c)指定参加者に該当しない投
       資主による現金償還」の「現金償還手数料」の項を参照。
        サブファンドの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの原資産の価額およびかかる原資産から生

       じる利益の変動に伴い変化する。
        投資主の基準通貨によっては、為替変動が一または複数のサブファンドに対する投資の価値に悪影響を及ぼすこともあ

       り得る。
       b) トラッキング精度

        サブファンドによる指数の追跡は、指数を構成するあらゆる銘柄に投資する投資商品に匹敵する精度をもって行われる

       わけではない。しかしながら、サブファンドの投資証券のパフォーマンス（費用控除前）と指数ととの差異は通常は年間
       1%を超えないよう調整される。ほとんどのサブファンドにおいて、上記の差異は1%を超えないものと考えられる。ただ
       し、サブファンドのトラッキング精度が1%を超えることとなるような異例の事態が発生することもある。さらに、一部の
       サブファンドについてはそれぞれのその指数の構成上、上記トラッキング精度の水準の達成が（例えば本投資法人の投資
       制限が理由で）現実的に不可能である場合もある。それらのサブファンドに関し、かかる精度を達成することが現実的に
       不可能であるときは、通常の差異を年間5%以内にとどめる。同一のサブファンドであっても報酬体系は投資証券クラスご
       とに様々であることから、トラッキング精度もまた同じサブファンド内で発行されたものであれ投資証券クラスごとに異
       なる可能性がある。
        サブファンドによる指数の追跡に影響を及ぼす虞のある要因は以下のとおりである。

        ・　サブファンドは種々の費用（適宜、デリバティブの使用により発生する費用を含む。）を支出しなければならない

          が、指数には費用が反映されていないこと
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        ・　一部のサブファンドにつき、かかるサブファンドの保有する有価証券が当該サブファンドの指数を構成する原証券
          とは異なるにもかかわらずそのパフォーマンスが近似するよう選択されること（それらのパフォーマンスは指数の
          実 績とは異なる可能性がある。）
        ・　一定のサブファンドの運用に用いられるサンプリング技法が主に市場セグメントおよび産業セグメントへの層別化

          に基づいており、かかる層別化が場合によっては追跡に悪影響を与える虞があるほか、サブファンドが特定の有価
          証券について最も望ましいポジションを取るのを妨げられることで、投資制限に規定される集中限度が追跡に影響
          を与える虞があること
        ・　サブファンドが指数の計算に反映されない規制上の制約（本投資法人の投資制限等）に従う必要があること

        ・　サブファンドにおける投資中止資産（現金および繰延費用を含む。）の存在

        ・　各指数が配当金の支払を1年間にわたり平準化する一方で、各サブファンドが配当落ち日に配当を記録しているこ

          と
        ・　サブファンドがその指数に対するものとは異なる外国の源泉税の課税対象となる可能性があること

        ・　有価証券貸付による収入

        各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは関連するサブファンドおよびその投資証券クラスのトラッキング精

       度を定期的に監視するが、サブファンドの投資証券クラスがその指数の実績を追跡する際の精度についてはいかなる保証
       も行われない。本外国投資法人の半期報告書および年次報告書においてはそれぞれ直近の6か月間または12か月間におけ
       る各サブファンドの各投資証券クラスにかかるトラッキング精度について開示される。トラッキング精度が繰り返し1％
       （またはかかる精度を達成することが現実的に不可能であるようなサブファンドについては、かかるサブファンドについ
       て通常期待されるトラッキング精度）を超える場合、取締役会は、自らが当該サブファンドの解散を提案することとなる
       ような措置を実行することが妥当であるか否かを検討する。
       c) 流通市場における取引リスク

        ETF投資証券が一または複数の証券取引所に上場するとしても、ETF投資証券が一または複数の証券取引所において流動

       性を帯びる保証や、当該証券取引所においてETF投資証券が売買される市場価格が投資証券1口当たり純資産価額と同じ価
       格になる保証は一切ない。さらにまた、いずれかの証券取引所に上場したETF投資証券がそのまま上場を維持する保証
       や、そのときの上場条件が変更されない保証も一切ない。
        市況により、またはETF投資証券の取引が得策でないと証券取引所が判断するときは、かかる証券取引所の規則に基づ

       き同取引所でのETF投資証券の売買取引が中止されることがある。取引所での取引が中止された場合、ETF投資証券の投資
       主は取引が再開されるまで自らの保有するETF投資証券を売却することはできない。
        証券取引所に上場したあとも、その主要市場が店頭市場であるETF投資証券もある。これらのETF投資証券にかかる流動

       的な流通市場の有無は、ブローカーやディーラーがかかるETF投資証券のマーケットメイクを行うか否かによる。そのETF
       投資証券の価格を提示するマーケットメーカーが任命されていることを上場の条件としている証券取引所もあるが、ETF
       投資証券について今後継続的にマーケットメイクが行われる保証や、当該市場が流動的なものとなる保証またはかかる流
       動性が維持されるという保証はまったくない。ETF投資証券の流通市場が限定されまたは存在しなくなれば、かかるETF投
       資証券の売却価格は悪影響を受けることとなる。
       d) 流通市場における投資証券1口当たり純資産価額および取引価格の変動

        投資証券1口当たり純資産価額は、該当するサブファンドが保有する有価証券の時価の変動、ならびに基準通貨と（こ

       れと異なりかつ利用可能な）ETF投資証券の上場通貨および当該有価証券の関連外貨との為替変動にともなって変動す
       る。ETF投資証券の時価は、投資証券1口当たり純資産価額の変動およびETF投資証券が上場している証券取引所の需給状
       況に応じて変動する。本投資法人及び管理会社は、ETF投資証券の売買がそれらの投資証券1口当たり純資産価額よりも低
       い価格で行われるか、これと同じ価格で行われるかまたはこれよりも高い価格で行われるかを予測することはできない。
       この価格差の原因は、主に、サブファンドのETF投資証券の流通市場における需給要因が、時期を問わず個々にまたは一
       括して取引される当該サブファンドの保有有価証券の価格に影響を与えるような需給要因と密接に関連している（ただし
       同一ではない。）ことによる。
        ブローカー・ディーラーは、流通市場でサブファンドのETF投資証券を売付けることのできる価格（売り呼び値として

       知られる。）または買付けることのできる価格（買い呼び値として知られる。）を考慮するにあたり、流通市場における
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       ETF投資証券の価格とETF投資証券を申込みまたは償還することのできる相対価格との差異を利用した裁定機会を追求する
       ことができる。かかる価格差により裁定取引を行おうとするブローカー・ディーラーは、ETF投資証券の申込みに際し提
       出 することを要する有価証券を（流通市場におけるETF投資証券の価格がその投資証券1口当たり純資産価額よりも高い場
       合に）買付けることができたであろう概念上の価格またはETF投資証券を償還する際に受領する有価証券を（流通市場に
       おけるETF投資証券の価格がその投資証券1口当たり純資産価額よりも低い場合に）売付けることができたであろう概念上
       の価格（いずれの場合も、関連する取引費用および税金を含む。）を考慮する。かかる有価証券を買付けるための費用
       が、かかるブローカー・ディーラーが流通市場で当該ETF投資証券を売付けることができたであろう価格を下回る場合、
       指定参加者であるブローカー・ディーラーは、流通市場において売却し利益を挙げることを目的としてETF投資証券を申
       込むことにより、サブファンドと裁定取引を行うことができる。またこれとは逆に、かかる有価証券を売付けたことによ
       る手取金が、かかるブローカー・ディーラーが流通市場で当該ETF投資証券を買付けることができたであろう価格を上回
       る場合、指定参加者であるブローカー・ディーラーは、売却し利益を挙げることを目的としてETF投資証券を買戻すこと
       により、サブファンドと裁定取引を行うことができる。取締役会は、このような裁定機会により流通市場におけるETF投
       資証券1口当たりの売値と買値の値開きが総じて最小限になるものと考えている。
        サブファンドのETF投資証券の申込みおよび償還が口数で行われることから、取締役会はまた、投資証券1口当たり純資

       産価額に対する大幅な割引きまたは割増しが通常は認められるべきでないと考えている。本投資法人および管理管理会社
       がサブファンドのETF投資証券の申込みおよび／または償還を停止または阻止する必要がある場合には、大幅な割引きま
       たは割増しが発生すると考えられる。
       e) 指数リスク

        各々の指数が今後も本書に記載される基準で計算され公表される保証はなく、また将来において大幅に変更されないと

       いう保証もない。各指数の過去の実績は必ずしも将来の業績を示唆するものではない。
        いずれの指数提供者も、指数を決定、構成または計算するにあたり、本投資法人または投資証券の投資主のニーズを考

       慮する義務を負わない。またいずれの指数提供者も、投資証券を上場する時期、上場価格または上場する投資証券数の決
       定に責任を有しておらず、かかる決定に参加したことはなく、また投資証券の現金償還または現物償還に適用する計算式
       の決定または計算にも参加していない。
       f) 非流動資産

        サブファンドは、その純資産価額の10%までを、取引所や規制市場で売買されていない有価証券に投資することができ

       る。ただしそのような状況においては、サブファンドは当該有価証券を即時に売却することはできない。また、かかる有
       価証券の転売には契約上の制限が課される場合もある。
        流動性が制限される一部の店頭商品は、その純資産価額の計算において、慎重かつ誠実に決定される見積実現価格に基

       づいて評価される。またその価格は証券の償還価格や買入れ価格にも影響を及ぼす。
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       g) その指数の構成銘柄が複数の国の発行体により発行されるサブファンドへの投資に伴うリスク
        国の異なる複数の発行体により複数の通貨で発行される有価証券に対する投資は潜在的利益をもたらす。かかる投資は

       また、単一の国に所在する発行体の有価証券に対する投資には通常付随しない重大なリスクを伴う。かかるリスクには、
       為替相場の変動および為替管理規則またはかかる投資に適用されるその他の法律もしくは規制の発動の可能性等が含まれ
       る。サブファンドの基準通貨に対する特定の通貨の価値が下落すると、かかる特定の通貨で表示された有価証券の価値は
       下落する。
        サブファンドのそれぞれの基準通貨に対する為替リスクをヘッジすることは本投資法人の一般的政策ではない。かかる

       ヘッジが指数計算における前提となっている場合はこの限りではないが、そのような前提が設定されることは稀である。
       したがって、一般に為替リスクが除外されることはない。サブファンドがヘッジ協定を締結することのできる稀な状況に
       おいて、他の通貨建ての投資商品の基準通貨相当額における変動の影響を回避するため、かかる協定に通貨プットオプ
       ションおよび通貨コールオプションを含めることができる。
        一般に、上場会社およびその他の発行体は、世界中のさまざまな国の異なる会計基準、監査基準および財務報告基準に

       従わなければならない。取引高、価格変動および発行体の流動性は国によってさまざまである。また、証券取引所、証券
       ディーラーならびに上場会社および非上場会社に関する政府の監督および規制の水準は世界中で異なる。一部の国の法律
       が、サブファンドのポートフォリオ・マネージャーがその国の一部の発行体の有価証券に投資することを制限することも
       あり得る。
        決済手続もまた市場ごとに異なる。決済が遅延すればサブファンドの資産の一部について投資中止の期間が生じ、かか

       る部分についてはほとんどまたはまったくリターンが得られない。決済上の問題でサブファンドのポートフォリオ・マ
       ネージャーが有価証券の買付けを行うことができなければ、サブファンドが投資機会を逸することにもなりかねない。さ
       らに決済上の問題でポートフォリオ証券の処分ができなければ、かかるポートフォリオ証券のその後の値動きによっては
       サブファンドに損失が生じるほか、サブファンドが当該証券について売買契約を締結している場合には本投資法人はその
       買主に対し責任を負うこととなる。
        有価証券の発行体は、その表示通貨の国とは違う国を住所とすることができる。

        異なる複数の国の証券市場における投資商品の価額および相対収益ならびにそれらに伴うリスクは、互いに無関係に変

       化することがある。
       h) デリバティブの使用

        デリバティブを慎重に使用することは有益である一方で、デリバティブには従来型の投資商品に伴うリスクとは異なる

       リスクや、また時にはかかるリスクよりも大きなリスクが伴うことがある。以下に、サブファンドへの投資に先立って投
       資主が理解しておくべきデリバティブの使用に関する重要なリスク要因と問題点について総合的に説明する。
       市場リスク

        市場リスクとは、サブファンドの利益を毀損するような形で特定のデリバティブの価値が変動する、すべての投資商品

       に共通して存するリスクである。そのため、サブファンドが通常晒される本来の市場リスクにデリバティブの使用が影響
       を及ぼすことがある。市場が活況であるときはデリバティブの使用によりサブファンドの純資産価額の上昇率が広域市場
       の場合に比べ大きくまたは小さくなり、また市場が低迷しているときはデリバティブの使用によりサブファンドの純資産
       価額が受ける影響が増大しもしくは軽減される可能性がある。
       取引先リスク

        証券取引所で売買されるデリバティブ（上場デリバティブ（ETD））に付随する取引先リスクは、市場で取引される各

       デリバティブの発行者または取引先となる清算代理人が決済保証を受けているため、公開市場で店頭売買されるデリバ
       ティブ（「OTCデリバティブ」）の取引先リスクよりも低いのが普通であるまたは。債務不履行リスク全体を軽減するた
       め、かかる保証は、当該リスクを補填するのに必要な資産を算定する、清算代理人が維持する日次決済システムによって
       支えられている。公開市場で店頭取引されるデリバティブの場合には、これに相当する清算代理人の保証は存在せず、し
       たがって潜在的な信用リスクを評価する際には本投資法人は各取引先の信用度を考慮する必要がある。スワップのような
       OTCデリバティブを使用することで指数を複製する方法を採用しているサブファンドにとっては、このリスクは特に重要
       である。このリスクを評価するにあたり投資主は、スワップの取引先に対し関連サブファンドが晒されるリスクが当該サ
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       ブファンドの純資産価額の10％を超える場合にはOTCデリバティブの取引先は当該サブファンドのために担保を差し入れ
       ることを要するとする規制上の要件により提供される保護を認識する必要がある。
        本投資法人はいつでもかかる担保につき強制執行を行うことができ、またかかる担保は毎日時価で評価される。差し入

       れる担保の額は、適用ある規則に基づいて決定される全体的なエクスポージャー制限を超過する額以上でなければならな
       い。サブファンドはまた、OTCデリバティブをリセットすることにより、本ファンドのOTCデリバティブの全体的な取引先
       リスクを軽減することもある。OTCデリバティブのリセットはOTCデリバティブの時価を引下げる効果があり、その結果、
       取引先リスクは実質的に軽減されることとなる。
       取引処理リスク

        デリバティブ商品は、持分証券や債務証券に関するものとは異なる投資技術とリスク分析を必要とする極めて専門性の

       高い商品である。デリバティブを使用するにあたっては、予想されるあらゆる市況下でのデリバティブのパフォーマンス
       を監視することができない状況で、その原資産のみならず当該デリバティブ自体について理解することも必要である。特
       に、デリバティブの使用と複雑性は、行われる取引を監視するための十分な制御力を維持することや、デリバティブに
       よってサブファンドが新たに晒されることとなるリスクを評価する能力、および相対価格、金利または為替相場変動を正
       確に予測する能力を必要とする。
       流動性リスク

        売買が困難な証券は流動性リスクを伴う。特に大規模なデリバティブ取引の場合や、（多くの相対取引デリバティブの

       ように）関連市場が非流動的である場合などは、有利な価格で取引を開始したりポジションを売却することは不可能に近
       い。
       その他のリスク

        デリバティブの使用に伴うその他のリスクとしては、複数の許容された評価方法を用いることでデリバティブの評価額

       にばらつきが生じるリスクと、デリバティブが原資産、金利および指標と完全に連動することができないというリスクが
       ある。したがって、サブファンドによるデリバティブの使用はサブファンドの投資目標を推進する上で必ずしも有効な手
       段とは言えず、場合によっては逆効果となる虞もある。
       i) 有価証券貸付

        有価証券貸付取引は、貸付けられた有価証券が返還されないリスクや返還の時期が適切でないリスク等の取引先リスク

       を伴う。有価証券の貸付を受けた者がサブファンドにより貸付けられた有価証券を返還しない場合、担保評価額の不正確
       な設定、不利な相場変動、担保提供者の信用格付けの引下げまたは担保の取引市場の非流動性等に起因して、受領済みの
       担保の実現価額が貸付けられた有価証券の価額よりも低くなる可能性があり、それがサブファンドの実績に悪影響を及ぼ
       す虞がある。
        デポジタリーと同じグループに属するステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbHのフランクフルト支店

       は、サブファンドのために行われる有価証券貸付取引の有価証券貸付代理人を務め、その立場において、利益相反につな
       がる可能性のある行為も行うことができる。かかる状況においてステート・ストリート・バンク・インターナショナル
       GmbHは、その利益相反を解決するべく合理的に努力することならびに本投資法人および投資主の利益が不当に侵害されな
       いようにすることを約束している。
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       j) 英国のEUからの離脱
        2017年3月29日、英国は、リスボン条約第50条の規定に従い2年間の交渉の後にEUから離脱する手続きを開始したが、英

       国首相は、手続きは2年間を超えて延長される可能性があると警告した。現在進行中の離脱手続きにより、英国内だけで
       なくEU、欧州経済圏および全世界で、長期にわたる不確実性および市場変動がもたらされる可能性がある。英国金融行動
       監視機構（以下「FCA」という。）により認可され規制を受ける投資運用会社として、ＵＢＳアセット・マネジメント
       （UK）リミテッドは、現在、英国法に組み込まれた、または英国において直接の効力を持つ欧州指令および規制（例えば
       金融商品市場に関する指令、UCITSやEMIR）の特定の規定の適用を受けている。EU離脱の決定による英国の規制枠組みへ
       の長期的な影響は、部分的には、英国が将来EUとの間でいかなる関係の構築を模索するかに依存している。特に、EU指令
       を組み込んだ英国法が将来どのように変更されるか、ＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドのような英国企業
       がEU圏内においてクロスボーダーのビジネスを行うための一定の権利を引き続き享受できるかは不確定である。英国のEU
       離脱が、本投資法人またはＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドに対し、経済、金融、規制の観点から与える
       正確な影響を知ることは不可能であるが、かかる影響のいずれもＵＢＳアセット・マネジメント（UK）リミテッドおよ
       び／または本投資法人に対して重大な影響を与える結果をもたらす可能性がある。
       3.株価指数を追跡するサブファンドへの投資に伴うその他のリスク

       a) 特定のリスク要因：小資本企業

        一部のサブファンドは主に中小企業に対して投資を行う。比較的規模が小さく知名度も低い企業への投資はリスクが高

       く、より大規模で知名度が高い成熟企業への投資に比べ価格変動が大きくなりやすい。小資本会社株の価額は大企業の株
       価や広範囲の株式市場指数とは無関係に変動することもあるが、その主な原因としては、小資本会社の成長の見通しが確
       実性に乏しいほど当該株式の市場の流動性は低くなり、また市況の変化に対する当該小資本会社の感応度が高まることに
       ある。たとえば、小規模かつ限定された製品ライン、市場、流通経路ならびに財源および経営資源は、より大きな事業リ
       スクを伴う。
       b) 特定セクターへの集中

        その指数が特定のセクターに志向しているエクイティ・サブファンドは、投資制限に含まれる分散投資義務に従うこと

       を条件に、特定の経済セクターに関する発行体の構成銘柄に集中する。このような事態は小資本会社（上記参照）も生
       じ、また特に、関連セクターに影響を及ぼすような政治的、産業的、社会的、規制的、技術的および経済的な有害事象に
       つながるリスクもある。
       c) 特定の国への集中

        あるサブファンドの指数が単一の国または地域に所在する発行体の有価証券から構成される場合には、かかる指数を追

       跡することで、当該サブファンドがかかる国または地域で発生し得る社会的、政治的または経済的な有害事象の影響を受
       けるリスクに晒される可能性が増加する。
       d) 新興市場国への集中

        あるサブファンドの指数が新興市場国に所在する発行体の有価証券から構成される場合には、かかる指数を追跡するこ

       とで、当該サブファンドは他の投資に内在するリスク以外のリスクにも別途晒されることとなる。その例として、特に、
       (i)新興市場における投資は先進国市場における投資よりも大きなリスクを伴うこと（たとえば、投資・レパトリ制限、
       為替変動、民間部門への政府介入、投資家開示義務、法的措置が限定される可能性等）、(ii)新興市場では投資家に与え
       られる情報水準および法的保護レベルが相対的に低いこと、(iii)外国の出資比率を規制する国があること、ならびに
       (iv)一部の国が準拠性の低い会計基準および監査実務を適用した結果、作成された財務書類が、もし国際的に承認された
       会計基準に従って会計士により当該書類が作成されていれば示されたであろう結果と一致しない可能性があること等が挙
       げられる。
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      （2）リスク管理プロセス
         管理会社は、ポジションの保有リスク状況および同リスクが各サブファンドのポートフォリオ全体のリスク・プロ

        フィールに与える影響を常時監視し、測定することを可能にするリスク管理プロセスを採用している。管理会社は適用
        ある法令によりデリバティブにかかるる各サブファンドの総エクスポージャーが当該ポートフォリオの純資産総額を超
        過しないことを要求される。リスク・エクスポージャーは、原資産の時価、取引相手方リスク、先物市場の変動、およ
        びポジションを解消するための所要時間を勘案して計算される。各サブファンドの総エクスポージャーは、コミットメ
        ント・アプローチにより計算される。コミットメント・アプローチは、デリバティブに対するエクスポージャーを相当
        の原資産に換算し、コミットメント総額の絶対値（保険および差金決済取引は控除可能）でエクスポージャーを数値化
        するとの原則にある程度基礎を置いている。
      （3）重要事象等

         該当事項なし。

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      ４【手数料等及び税金】
      （１）【申込手数料】

       ①海外における申込手数料

         上限5％（注）

       （注）上記手数料は、流通市場における取引所取引には適用されないが、投資主が、自らのETF投資証券を保有している金

          融仲介機関に対し、ETF投資証券の設定もしくは本投資法人による現金での買戻し、または当該ETF投資証券の同一
          のサブファンドの（いずれかの）異なるクラスのETF投資証券への転換を申し込んだ場合に本投資法人に支払われ
          る。
       ②日本における申込手数料

         該当なし。日本におけるETF投資証券の募集または売出しは行われない。

      （２）【買戻し手数料】

        現金による買戻し手数料：上限3％

        転換手数料：上限3％

       （注）上記手数料は、流通市場における取引所取引には適用されないが、投資主が、自らのETF投資証券を保有している金

          融仲介機関に対し、ETF投資証券の設定もしくは本投資法人による現金での買戻し、または当該ETF投資証券の同一
          のサブファンドの（いずれかの）異なるクラスのETF投資証券への転換を申し込んだ場合に本投資法人に支払われ
          る。
      （３）【管理報酬等】

       ①一般

       a) 管理報酬

        全ての投資証券クラスにつき、各サブファンドは管理報酬を支払い、当該管理報酬は該当するサブファンドにつき規定

       するとおり、サブファンドの様々な投資証券クラスにより異なる可能性がある。管理報酬は本投資法人が割当て、販売会
       社への報酬がある場合には控除したうえで、本投資法人からデポジタリーおよび管理会社に対し直接支払われる。管理会
       社は、それぞれサービス提供者である管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーに対する支払いを自己の報酬か
       ら負担する。販売会社への報酬がある場合には、本投資法人から販売会社に対し直接支払われる。管理報酬は定額であ
       り、該当する投資証券クラスの帰属するサブファンドの日次の純資産価額の平均値に基づき算出され、毎月後払いで支払
       われる。
        本投資法人が負担すべき経費および費用の各サブファンドおよび投資証券クラスへの割当は、定款の規定に基づきなさ

       れる。管理報酬は対応する投資証券クラスが発行されるまで請求されない。
       b) 管理報酬    に含まれる費用

        管理費にはサブファンドの運営費（管理事務代行会社およびデポジタリーの費用で構成される）、アセット・マネジメ

       ント費用、ならびに例として次のものを含むサブファンドの業務において生じるその他経費および費用が含まれる：
        日常業務に関連する通常の法務および会計サービス、投資主向け報告書、主要投資主情報書類、目論見書の作成および

       印刷、翻訳費用も含めた目論見書、追補書類、会計および全ての説明覚書の所定のアップデート、全ての給与および合理
       的と認められる取締役の現金支出費用、継続的な登記手数料および各裁判管轄において監督当局に対し要するその他の費
       用、保険料、日中の1口当たり純資産参考価額（該当する場合）および日次の1口当たり純資産価額の公表に要する費用、
       各サービス提供者の負った支出および現金支出、本投資法人から販売会社に対し支払う指数の継続的なサブライセンスに
       かかる費用、本投資法人の負担すべき付加価値税または同様の販売もしくはサービスにかかる諸税（支払いを要する場
       合）を例とする本投資法人がその負担を要求される可能性のある税金または財務上の課徴金、サブファンドのETF投資証券
       の証券取引所への上場またはその他の上場を維持する為の手数料および費用、サブファンドの通常業務外において生じた
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       経費および費用（例えば、サブファンドによるまたはサブファンドに対する請求または申立てに際し生じた起訴または弁
       護の為の弁護士費用）、ならびに管理報酬に対し支払う付加価値税。
        サービス提供者への手数料ならびにその他各サブファンドおよび／または投資証券クラスにかかる経費および費用の合

       計は、当該サブファンド内の関係する投資証券クラスに帰属する資産から支払う管理報酬を超えないものとする。管理報
       酬からの支払いのなされない追加手数料、経費または費用については販売会社が負担する。
       ②クラス

       (a)  UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.30%

       (b)  UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.15%

       (c)  UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.18%

       (d)  UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (e)  UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (f)  UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.33%

       (g)  UBS  ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.30%

       (h)  UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (i)  UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.20%

       (j)  UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

         運用報酬　　年間0.14%

      （４）【その他の手数料等】

        上記「(3)管理報酬等」参照。

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      （５）【課税上の取扱い】
       (i)  　日本

         該当事項なし。

       (ii)  　ルクセンブルク

         以下は、本投資法人およびそのサブファンドに関連しまたは関連するようになる可能性のある特定の重要課税原則の

        簡単な要約である。
         以下は現在ルクセンブルクにおいて適用可能な税法および慣習の完全な要約という位置づけではなく、他の裁判管轄

        において本投資法人またはそのサブファンドに対し投資を行なう場合の諸税の取扱いに関する記述は含まれていない。
         さらに以下は他の裁判管轄における本投資法人もしくはそのサブファンドに対する課税、または本投資法人もしくは

        そのサブファンドが利害関係を有する法人、組合もしくは法人格を有さないUCIに対する課税につき対処するものでは
        ない。
         投資予定者は、その市民権、居住地、本籍地または会社設立地のある国の法制下における、本投資法人もしくはその

        サブファンドの投資証券の引受、買付、保有、償還、転換または売却を行なう場合に想定される税務上の結果につき各
        自の専門税務顧問に相談すべきである。
         以下の要約は、本書の日付現在においてルクセンブルク大公国にて適用可能な法令、規約および慣習に基づくもので

        あり、かかる法令等に対する変更の影響を（場合により遡及的効果としても）受けるものとする。
       a) ルクセンブルクにおける法人に対する課税

        現在の法令および慣習の下では、ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託である本投資法人またはそのサブ

       ファンドのいずれもルクセンブルクのいかなる法人税、地方事業税および純資産税についても納税義務を負っていない。
       本投資法人は、純資産価額の0.05％に相当するルクセンブルクの年次税（tax                                    d’abonnement）を負担している。以下に
       ついては、かかる税率は0.01％に引き下げられる。
          (A)　短期金融商品への集団投資および信用機関への預金を唯一の目的とするサブファンド

          (B)　信用機関預金への集団投資を唯一の目的とするサブファンド

          (C)　機関投資家によって保有されるサブファンド、カテゴリーまたはクラス

        以下は、当該年次税の適用を受けない。

          (A)　その他のUCIにおける受益証券または投資証券により表章される資産価額（ただし、かかる受益証券または投

            資証券がすでに年次税の課税対象である場合に限る。）
          (B)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはクラスで、

             (i)　   その有価証券が機関投資家の保有と限定されるもの

             (ii)　その唯一の目的が短期金融商品への集団投資および信用機関預金であるもの

             (iii)   その投資対象の満期までの加重残余期間が90日を超えないもの

             (iv)　公認の格付機関から最高の格付けを受けたもの

        サブファンドに複数クラスの有価証券が存在する場合、控除はその有価証券が機関投資家によって保有されるクラスに

       対してのみ適用される。
          (C)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはまたはクラスで、以下によって保有されるもの

             (i)　   従業員のために1以上の従業員の主導により設定された退職年金基金または類似の投資手段

             (ii)　従業員に退職金を給付するためにファンドを投資する1以上の雇用主を有する企業

          (D)　少額融資への投資を主な目的とするサブファンド

          (E)　サブファンド、カテゴリーおよび／またはクラスで、

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             (i)　   その有価証券が少なくとも1つ以上の証券取引所または定期的に取引が行なわれ公に認知されかつ公開
                されている他の規制市場に上場されまたはそこで取引されるもの
             (ii)　1つ以上の指数の業績を反復させることを唯一の目的とするもの

        サブファンドに複数クラスの有価証券が存在する場合、控除は(i)の条件を充足するクラスに対してのみ適用される。

        当該年次税は、当該年次税に適用される四半期の末に算出される関連する純資産に基づき四半期毎に支払日に支払われ

       る。
        また、本投資法人は、外国のUCIにかかる税金および／またはサブファンドが分配について登録されている国における

       その他の規制課税の対象となり得る。
        ルクセンブルクにおいて、2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立された変動資本を有する会社型投

       資信託による投資証券の発行につき、印紙税またはその他の税金を支払う必要はない。
        本投資法人の定款の変更に対しては、定額75ユーロの登記税が必要となる。

        投資により本投資法人が受領した配当および利息（もしあれば）は、関係国において様々な税率で課税対象となり得、

       当該（源泉徴収）税は通常還付は不可能である。本投資法人およびそのサブファンドはその他の外国税を負担しなければ
       ならない場合がある。この点について、ルクセンブルク大公国によって複数の二重課税防止条約が締結された（それでも
       なお、2015年2月12日付回状L.G.                – A. no 61に代わる2017年12月8日付回状L.G.                 - A. no 61によれば、かかる税金エクス
       ポージャーを制限するために52の条約が利用できる）。ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託およびそのサ
       ブファンドは、その他の外国税を負担しなければならない場合がある。
        原則として、ルクセンブルクは、(i)2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルク

       の変動資本を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）の支払利息または(ii)2010年法（その後の変更を含
       む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）が
       行った分配金の分配もしくは2010年法（その後の変更を含む。）の第一部に基づき設立されたルクセンブルクの変動資本
       を有する会社型投資信託（またはそのサブファンド）によって、その投資証券の償還／払戻／売却の際の支払いにかかる
       源泉徴収税を課さない。
       b) ルクセンブルクの変動資本を有する会社型投資信託における投資主に対する課税

        ルクセンブルク大公国の課税上の居住者とは、その住居、慣習法上の住所、法定上の所在地または中央行政地がルクセ

       ンブルク大公国に位置する者を言う。
        一般的に、本投資法人から所得を受けるルクセンブルク居住の法人投資主は、ルクセンブルクの所得税を負担しなけれ

       ばならない。この場合、考慮される所得は、ルクセンブルクの法人税および地方事業税の課税基準に含まれなければなら
       ない。法人に適用されるルクセンブルク市の累積率（法人税および地方事業税）は、現在（2018年）、26.01％である。
       さらに、ルクセンブルクの純資産税は、ルクセンブルク居住の法人投資主に対し、課税される。ルクセンブルク居住の法
       人は通常、適用される二重課税防止条約に別途規定されるまたはその他の控除が適用される場合を除き、その世界的な資
       産に基づき、ルクセンブルクの資産税の課税対象となる。ルクセンブルクの純資産税は、毎年1月1日に、納税者のグロー
       バル純資産に適用される0.5％の一定料率に基づき評価される。
        特別税制（例えば、(i)2010年法（その後の変更を含む。）に基づく集団投資信託、(ii)2007年2月13日付ルクセンブル

       ク法（その後の変更を含む。）に基づく専門投資信託、(iii)家族資産管理会社に関する2007年5月11日付ルクセンブルク
       法（その後の変更を含む。）に基づく家族資産管理会社または(iv)ルクセンブルクの税務目的上、専門投資信託として取
       り扱われる、2016年7月23日法に基づくリザーブド・オルタナティブ投資ファンド。）の恩恵を受けるルクセンブルク居
       住の法人投資主は、ルクセンブルクの所得税を免除されるが、その代わりに、年次税（tax                                          d’abonnement）を負担し、
       これにより、その投資持分から生じる所得およびこれにかかる実現利益は、ルクセンブルクの所得税の課税対象ではな
       い。
        ルクセンブルク居住の個人投資主については、考慮される受取所得は、失業保険基金の負担額の7％（クラス1または1a

       の場合150,000ユーロ超、クラス2の場合300,000ユーロ超の収入を得る納税者については、9％）を含め、ルクセンブルク
       の個人所得税の課税対象となる。なお、ルクセンブルクの個人所得税率は、漸進的で、2018年については、0から45.78％
       の間で異なる（9％の雇用者基金の課徴金を含む。）。
        ルクセンブルク居住の個人投資主の（事業資産ではなく）個人のポートフォリオ内で実現されたキャピタル・ゲイン

       は、一般的に、以下の場合を除き、ルクセンブルク所得税の課税対象ではない。
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          (i)　   投資証券が、その申込みまたは購入後6か月以内に売却される場合
          (ii)　個人ポートフォリオ内で保有される投資証券が実質的投資持分を構成する場合。(a)売主が単独またはその配

             偶者またはパートナーおよび未成年の子供と共同で、処分日以前5年以内に直接または間接的に会社の資本ま
             たは資産の10％超の所有に関与した場合または(b)売主が、譲渡以前5年以内に、無償で、譲渡人（または同
             じ5年以内で連続する無償の譲渡の場合は、複数の譲渡人）の管理下にある実質的関与を構成する関与をした
             場合に、投資持分は、実質的であるとみなされる。
        現行の税法によれば、ルクセンブルクの非居住投資主は、ルクセンブルクに恒久的施設を維持する場合を除き、ルクセ

       ンブルクのいかなる所得税、贈与税、相続税またはその他の税金の納税義務も負わない。
        しかし、ルクセンブルクの非居住投資主となり得る者は、その市民権、住所、居所を有する国の法律に基づき、本投資

       法人の投資証券の取得、保有、転換および処分ならびにこれらに関連する分配に適用される課税対象となり得る税金につ
       いて、常に把握しなければならない。
       c) 自動的情報交換－FATCAおよび共通報告基準

        ルクセンブルクに設立された投資会社として、本ファンドは、自動的情報交換制度（以下記載のもの（およびその他随

       時導入されるもの）を含む。）により、各投資家およびその課税上の地位に関する特定の情報を収集し、投資家が課税上
       の居住者である管轄内における税務当局と情報を交換する権限を有するルクセンブルク税務当局とかかる情報を共有する
       ことを求められることがある。
        米国外国口座税務コンプライアンス法（「FATCA」）および関連法に基づき、本ファンドは、米国財務省に米国保有外

       国投資口座を通知するために策定されている広範なデュー・ディリジェンスおよび報告義務を遵守することを求められる
       ことがある。かかる義務を遵守できなかった場合、特定の米国源泉所得および2019年１月１日付で総収益にかかる米国源
       泉徴収税が発生する可能性がある。米国とルクセンブルクとの間の政府間協定に基づき、本ファンドは、米国納税者情報
       を特定し、米国内国歳入庁に情報を提供するルクセンブルクの税務当局に直接報告した場合、準拠しておりかつ源泉徴収
       の対象外であるものとみなされる。
        FATCA実施への政府間のアプローチを十二分に活用しながら、OECDは、世界的規模での海外租税回避の問題に取り組む

       ため、共通報告基準（「CRS」）を策定した。CRSに基づき、CRS加盟管轄区域に拠点を置く金融機関は、投資家および適
       用される場合は、金融機関の管轄区域との間に情報交換のための契約を締結しているその他のCRS加盟管轄区域に居住す
       る管理者の個人情報および口座情報を地元税務当局に報告しなければならない。CRS加盟管轄区域の税務当局は、かかる
       情報を毎年交換する。最初の情報交換は、2017年に行われた。ルクセンブルクは、2015年12月18日法によりCRSを実施し
       た。その結果、本ファンドがルクセンブルクCRS法に基づく報告金融機関とみなされた場合、ルクセンブルクにより採用
       されるCRSのデュー・ディリジェンスおよび報告義務を遵守することを求められることがある。
        本ファンドがFATCAまたはCRS制度のいずれかの対象である場合、投資予定者は、本ファンドがFATCAおよびCRSに基づく

       義務を満たすことができるように、投資に先立ち、自身および課税上の地位に関する情報をファンドに対し提供し、かか
       る情報を継続して更新することを要求され得る。投資予定者は、本ファンドのルクセンブルク税務当局に対しかかる情報
       を開示する義務について留意しなければならない。各投資家は、投資家が本ファンドに対し要求された情報を提供しな
       かったことにより本ファンドが負担した源泉徴収税、ならびにこれにより発生するその他の関連費用、利子、罰金ならび
       にその他の損失および債務がかかる投資家により経済的に負担されることを確保するために、本ファンドにおける投資家
       の持分に関連して、本ファンドが必要とみなす措置を取ることができることを認める。投資家にFATCAまたはCRSに基づき
       発生する米国源泉徴収税または罰金に対する責任を負わせること、および／または投資家の本ファンドにおける持分の強
       制償還または清算の対象とすることを含むことがある。
        FATCAおよびCRSの構造および範囲に関する詳細なガイダンスは、引き続き策定されている。かかるガイダンスの時期ま

       たは本ファンドの将来の運営に対する影響について、保証はされない。投資予定者は、FATCAおよびCRSならびにかかる自
       動的情報交換制度の潜在的な因果関係については、各自の税務顧問に相談すべきである。
       d) セクション871(m)

        特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または米国源泉の配当を参照するこ

       とにより決定される場合、米国税法セクション871(m)に基づき、当該金融商品の源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の
       有無による。）が必要となる。米国財務省の規則に基づき、米国株を参照する特定の株式連動商品に関する本投資法人へ
       の特定の支払またはみなし支払は、30％（またはこれより低い租税条約上の限度税率）の米国源泉所得税が適用される配
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       当同等物と扱われる可能性がある。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が現実には行われ
       ない場合でも、源泉徴収が要求される可能性がある。本投資法人が871(m)に起因して源泉所得税の適用対象となった場
       合、  投資主が保有する投資証券の価値に重大な影響が及ぶ可能性がある。全ての投資予定者／投資主は、本投資法人への
       投資に関して871(m)の適用可能性について自らの税務顧問に相談されたい。
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      ５【運用状況】
      （１）【投資状況】
        資産別及び地域別の投資状況
       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)              投資比率　(％)
                  米国                    701,002,744.38              63.07
      普通株式
                  日本                     89,922,901.47              8.09
                  英国                     49,978,734.62              4.50
                  スイス                     38,793,544.34              3.49
                  カナダ                     35,360,441.06              3.18
                  フランス                     34,285,587.08              3.08
                  ドイツ                     27,096,235.32              2.44
                  オーストラリア                     22,109,251.13              1.99
                  アイルランド                     19,424,569.31              1.75
                  オランダ                     18,023,575.00              1.62
                  香港                     9,951,846.90             0.90
                  スウェーデン                     8,946,060.31             0.80
                  スペイン                     8,535,597.66             0.77
                  デンマーク                     7,672,050.13             0.69
                  イタリア                     5,877,879.99             0.53
                  シンガポール                     4,338,586.01             0.39
                  フィンランド                     4,106,765.98             0.37
                  バミューダ                     3,356,517.79             0.30
                  ベルギー                     3,211,836.56             0.29
                  ジャージー                     2,819,761.66             0.25
                  ケイマン諸島                     2,163,627.13             0.19
                  イスラエル                     2,014,070.48             0.18
                  ノルウェー                     1,922,099.62             0.17
                  ニュージーランド                     1,006,612.34             0.09
                  ルクセンブルク                      818,213.25            0.07
                  キュラソー                      692,681.24            0.06
                  ポルトガル                      593,603.09            0.05
                  オーストリア                      545,778.74            0.05
                  複数国                      443,521.84            0.04
                  パナマ                      216,923.70            0.02
                  リベリア                      176,369.67            0.02
                  マン島                      140,195.51            0.01
                  パプアニューギニア                       90,528.52            0.01
                  イギリス領ヴァージン諸島                       68,625.00            0.01
      優先株式            ドイツ                     2,005,198.91             0.18
      持分            オーストラリア                       3,826.18           0.00
           現金その他の資産（負債控除後）                             3,819,348.65             0.34
                                     1,111,535,710.57
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (118,789,821,389円)
     （注）投資比率とは、サブファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
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       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  フランス                    123,085,691.38              36.30
      普通株式
                  ドイツ                     94,319,467.68             27.82
                  オランダ                     47,024,719.66             13.87
                  スペイン                     27,808,798.87              8.20
                  アイルランド                     18,583,994.85              5.48
                  イタリア                     15,140,274.35              4.47
                  ベルギー                     5,710,505.52             1.68
                  フィンランド                     3,040,399.64             0.90
      優先株式            ドイツ                     3,788,644.56             1.12
           現金その他の資産（負債控除後）                             564,692.19            0.17
                                      339,067,188.70
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (39,331,793,889円)
       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  フランス                    459,971,777.86              31.82
      普通株式
                  ドイツ                    362,995,338.77              25.11
                  オランダ                    231,324,367.24              16.00
                  スペイン                    114,100,275.45              7.89
                  イタリア                     78,614,665.10              5.44
                  フィンランド                     46,975,871.82              3.25
                  ベルギー                     40,405,550.66              2.80
                  アイルランド                     26,634,984.16              1.84
                  ルクセンブルク                     9,973,401.50             0.69
                  オーストリア                     8,659,020.63             0.60
                  ポルトガル                     8,021,655.12             0.55
                  英国                     3,441,627.32             0.24
                  複数国                     3,171,091.60             0.22
      優先株式            ドイツ                     24,973,489.37              1.73
           現金その他の資産（負債控除後）                            26,246,654.40              1.82
                                     1,445,509,771.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (167,679,133,436円)
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       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  英国                     92,270,220.20             23.15
      普通株式
                  スイス                     67,935,140.93             17.05
                  フランス                     64,255,674.82             16.12
                  ドイツ                     50,903,674.48             12.77
                  オランダ                     32,356,946.73              8.12
                  スウェーデン                     16,746,508.28              4.20
                  スペイン                     15,952,050.20              4.00
                  デンマーク                     14,457,566.06              3.63
                  イタリア                     10,973,846.76              2.75
                  フィンランド                     7,682,708.85             1.93
                  ベルギー                     5,641,866.00             1.42
                  ジャージー                     3,993,691.90             1.00
                  アイルランド                     3,801,859.44             0.95
                  ノルウェー                     3,626,005.96             0.91
                  ルクセンブルク                     1,491,974.44             0.37
                  ポルトガル                     1,145,668.22             0.29
                  オーストリア                     1,137,571.26             0.29
                  複数国                      443,243.72            0.11
                  マン島                      312,990.54            0.08
      優先株式            ドイツ                     3,426,289.82             0.86
           現金その他の資産（負債控除後）                             (10,279.61)            (0.00)
                                      398,545,219.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (46,231,245,404円)
       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地             時価合計　(英ポンド)              投資比率　(％)
                  英国                     49,847,696.46             90.68
      普通株式
                  ジャージー                     2,330,014.54             4.24
                  アイルランド                     1,402,697.46             2.55
                  オランダ                      323,196.48            0.59
                  スイス                      145,180.75            0.26
                  スペイン                      129,203.49            0.24
      投資信託            英国                      351,415.36            0.64
           現金その他の資産（負債控除後）                             443,736.99            0.81
                                       54,973,141.53
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                     (7,310,328,361円)
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       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(ユーロ)              投資比率　(％)
                  ドイツ                     19,900,183.89             25.83
      普通株式
                  イタリア                     11,818,936.86             15.34
                  フランス                     9,502,220.39             12.33
                  オランダ                     9,049,987.86             11.75
                  ベルギー                     7,239,922.83             9.40
                  スペイン                     7,192,389.51             9.34
                  フィンランド                     4,244,886.49             5.51
                  オーストリア                     3,225,134.97             4.19
                  ルクセンブルク                     1,534,544.54             1.99
                  アイルランド                      996,831.30            1.29
                  ポルトガル                      953,415.17            1.24
                  英国                      429,985.00            0.56
      優先株式            ドイツ                      493,939.44            0.64
      ワラント            スペイン                        559.98          0.00
           現金その他の資産（負債控除後）                             455,285.77            0.59
                                       77,038,224.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                     (8,936,433,984円)
       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)              投資比率　(％)
                  オーストラリア                     58,703,806.32             53.70
      普通株式
                  香港                     25,943,958.07             23.73
                  シンガポール                     11,355,564.57             10.39
                  ケイマン諸島                     6,073,645.61             5.56
                  ニュージーランド                     2,949,600.78             2.70
                  バミューダ                     2,264,954.08             2.07
                  複数国                      676,361.83            0.62
                  アイルランド                      496,584.12            0.45
                  パプアニューギニア                      290,459.65            0.27
      持分            オーストラリア                       4,945.26           0.00
           現金その他の資産（負債控除後）                             555,893.71            0.51
                                      109,315,774.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (11,682,576,767円)
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       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド
                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地            時価合計　(スイスフラン)               投資比率　(％)
      普通株式            スイス                   1,324,015,191.59               99.79
           現金その他の資産（負債控除後）                            2,760,308.41             0.21
                                     1,326,775,500.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (145,268,649,495円)
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地             時価合計　(英ポンド)              投資比率　(％)
                  英国                   1,246,684,557.18               94.53
      普通株式
                  ジャージー                     53,371,518.47              4.05
                  アイルランド                     5,071,718.04             0.38
                  マン島                     4,017,244.14             0.30
                  スイス                     3,649,950.85             0.28
                  ドイツ                     1,277,384.51             0.10
           現金その他の資産（負債控除後）                            4,799,551.81             0.36
                                     1,318,871,925.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (175,383,588,587円)
       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                 (2020年4月末日現在)
        資産の種類             発行地／上場地              時価合計　(米ドル)              投資比率　(％)
                  米国                    494,206,239.41              96.04
      普通株式
                  アイルランド                     12,098,676.52              2.35
                  バミューダ                     1,697,726.72             0.33
                  スイス                     1,689,021.45             0.33
                  ジャージー                      684,560.50            0.13
                  英国                      536,480.31            0.10
                  オランダ                      519,660.44            0.10
                  キュラソー                      450,574.16            0.09
                  カナダ                      425,684.05            0.08
                  リベリア                      160,888.80            0.03
                  パナマ                      148,251.60            0.03
                  シンガポール                       70,301.28            0.01
                  イギリス領ヴァージン諸島                       46,695.50            0.01
           現金その他の資産（負債控除後）                            1,828,784.26             0.36
                                      514,563,545.00
              合計（純資産総額）                                     100.00
                                    (54,991,406,054円)
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      （２）【投資資産】
       ①【投資有価証券の主要銘柄】
       （ア）上位30銘柄明細
       （ⅰ）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                            米ドル
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量         簿価           時価       比率
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
           Apple   Inc
     1                米国          126,953     151.34   19,212,603.66       293.80    37,298,791.40       3.36
                          株式
                          普通
          Microsoft    Corp
     2                米国          206,885     83.71   17,317,914.61       179.21    37,075,860.85       3.34
                          株式
                          普通
          Amazon.com     Inc
     3                米国           12,045   1,113.17    13,408,132.54      2,474.00     29,799,330.00       2.68
                          株式
                          普通
          Facebook    Inc
     ▶                米国           68,597    144.74    9,928,967.11      204.71    14,042,491.87       1.26
                          株式
                          普通
          Alphabet    Inc
     5                米国           8,821    872.71    7,698,198.83      1,348.66     11,896,529.86       1.07
                          株式
                          普通
          Alphabet    Inc
     6                米国           8,554    900.68    7,704,415.52      1,346.70     11,519,671.80       1.04
                          株式
                          普通
         Johnson   & Johnson
     7                米国           75,239    125.75    9,460,996.87      150.04    11,288,859.56       1.02
                          株式
                          普通
           Nestle   SA
     8                スイス           84,597     83.16   7,035,103.47      105.58    8,931,704.19       0.80
                          株式
                          普通
           Visa  Inc
     9                米国           48,815    108.55    5,298,710.85      178.72    8,724,216.80       0.78
                          株式
                          普通
         JPMorgan    Chase   & Co
     10                米国           89,607     90.53   8,112,406.53       95.76    8,580,766.32       0.77
                          株式
                          普通
        Procter   & Gamble   Co/The
     11                米国           71,123     91.70   6,521,881.99      117.87    8,383,268.01       0.75
                          株式
                          普通
        UnitedHealth      Group   Inc
     12                米国           27,006    184.87    4,992,606.28      292.47    7,898,444.82       0.71
                          株式
                          普通
           Intel   Corp
     13                米国          124,211     39.13   4,860,471.72       59.98    7,450,175.78       0.67
                          株式
                          普通
          Mastercard     Inc
     14                米国           25,542    136.76    3,493,217.29      274.97    7,023,283.74       0.63
                          株式
                          普通
        Berkshire    Hathaway    Inc
     15                米国           37,377    178.37    6,667,032.45      187.36    7,002,954.72       0.63
                          株式
                          普通
         Roche   Holding   AG
     16                スイス           19,968    255.73    5,106,431.27      347.56    6,940,129.10       0.62
                          株式
                          普通
     17    Home  Depot   Inc/The        米国           31,166    155.57    4,848,574.23      219.83    6,851,221.78       0.62
                          株式
                          普通
       Verizon   Communications      Inc
     18                米国          117,990     53.25   6,283,031.14       57.45    6,778,525.50       0.61
                          株式
                          普通
     19      AT&T  Inc        米国          208,301     34.64   7,216,248.16       30.47    6,346,931.47       0.57
                          株式
                          普通
           Pfizer   Inc
     20                米国          158,422     34.44   5,455,920.63       38.36    6,077,067.92       0.55
                          株式
                          普通
        Bank  of America   Corp
     21                米国          244,615     23.12   5,654,569.38       24.05    5,882,990.75       0.53
                          株式
                          普通
          Merck   & Co Inc
     22                米国           72,842     65.52   4,772,838.01       79.34    5,779,284.28       0.52
                          株式
                          普通
         Exxon   Mobil   Corp
     23                米国          120,954     78.35   9,476,841.70       46.47    5,620,732.38       0.51
                          株式
                          普通
         Walt  Disney   Co/The
     24                米国           51,541     98.02   5,052,003.37      108.15    5,574,159.15       0.50
                          株式
                          普通
         Coca-Cola    Co/The
     25                米国          116,122     45.12   5,239,926.46       45.89    5,328,838.58       0.48
                          株式
                          普通
          PepsiCo   Inc
     26                米国           39,958    112.16    4,481,599.98      132.29    5,286,043.82       0.48
                          株式
                          普通
          NETFLIX   INC
     27                米国           12,527    179.38    2,247,102.42      419.85    5,259,460.95       0.47
                          株式
                          普通
          Novartis    AG
     28                スイス           61,140     71.90   4,395,892.39       85.23    5,210,979.02       0.47
                          株式
                                  81/1388


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                          普通
         Cisco   Systems   Inc
     29                米国          120,999     34.12   4,128,768.06       42.38    5,127,937.62       0.46
                          株式
                          普通
          Chevron   Corp
     30                米国           54,120    109.44    5,922,741.04       92.00    4,979,040.00       0.45
                          株式
       （ⅱ）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
           SAP  SE
     1                ドイツ           176,351     90.78   16,009,451.36      108.94    19,211,677.94        5.67
                          株式
                          普通
         ASML  Holding   NV
     2               オランダ            68,797    151.17   10,400,130.73      270.65    18,619,908.05        5.49
                          株式
                          普通
     3      Sanofi         フランス           183,462     76.07   13,956,453.75       89.19   16,362,975.78        4.83
                          株式
        LVMH  Moet  Hennessy    Louis
                          普通
     ▶               フランス            42,930    230.38    9,890,266.29      352.45    15,130,678.50        4.46
           Vuitton   SE            株式
                          普通
           LINDE   PLC
     5              アイルランド            89,229    145.24   12,959,975.74      168.50    15,035,086.50        4.43
                          株式
                          普通
           TOTAL   SA
     6               フランス           420,639     47.14   19,829,063.79       32.85   13,817,991.15        4.08
                          株式
                          普通
           Allianz   SE
     7                ドイツ           67,493    168.83   11,394,747.02      168.88    11,398,217.84        3.36
                          株式
                          普通
     8     Siemens   AG       ドイツ           129,171     112.70   14,557,650.02       84.68   10,938,200.28        3.23
                          株式
                          普通
           L'Oreal   SA
     9               フランス            39,141    187.27    7,329,791.99      265.30    10,384,107.30        3.06
                          株式
                          普通
          UNILEVER    NV
     10                オランダ           221,832     36.85   8,175,278.78      45.58   10,111,102.56        2.98
                          株式
                          普通
           Bayer   AG
     11                ドイツ           158,832     90.68   14,402,238.50       60.14    9,552,156.48        2.82
                          株式
                          普通
          AIR  LIQUIDE   SA
     12                フランス            76,343     95.72   7,307,641.88      116.10    8,863,422.30        2.61
                          株式
                          普通
          Iberdrola    SA
     13                スペイン           955,324      6.12   5,848,655.18       9.14   8,731,661.36        2.58
                          株式
                          普通
           Enel  SpA
     14                イタリア          1,255,327      4.67   5,868,050.32       6.24   7,828,219.17        2.31
                          株式
                          普通
        Schneider    Electric    SE
     15                フランス            88,820     64.71   5,747,425.32      83.46    7,412,917.20        2.19
                          株式
                          普通
         Deutsche    Telekom   AG
     16                ドイツ           524,585     14.92   7,827,297.08      13.33    6,990,095.13        2.06
                          株式
                          普通
           BASF  SE
     17                ドイツ           148,689     77.71   11,554,368.83       46.69    6,941,545.97        2.05
                          株式
                          普通
           Vinci   SA
     18                フランス            89,736     75.88   6,808,821.72      74.70    6,703,279.20        1.98
                          株式
                          普通
           Danone   SA
     19                フランス           104,546     64.29   6,721,561.00      63.26    6,613,579.96        1.95
                          株式
                          普通
           adidas   AG
     20                ドイツ           29,733    184.66    5,490,425.01      209.20    6,220,143.60        1.83
                          株式
                          普通
        Koninklijke     Philips   NV
     21                オランダ           145,120     33.14   4,809,352.01      39.72    5,763,440.80        1.70
                          株式
                          普通
       Anheuser-Busch      InBev   SA/NV
     22                ベルギー           136,354     84.15   11,473,982.42       41.88    5,710,505.52        1.68
                          株式
                          普通
           Kering   SA
     23                フランス            12,076    453.91    5,481,418.23      460.20    5,557,375.20        1.64
                          株式
                          普通
         Banco   Santander    SA
     24                スペイン          2,690,062      4.69  12,611,933.94       2.04   5,481,001.33        1.62
                          株式
                          普通
           Airbus   SE
     25                オランダ            93,641     79.27   7,422,579.68      57.88    5,419,941.08        1.60
                          株式
                          普通
         EssilorLuxottica       SA
     26                フランス            48,058    112.75    5,418,769.86      112.65    5,413,733.70        1.60
                          株式
                          普通
           AXA  SA
     27                フランス           333,300     21.86   7,284,326.29      16.20    5,398,126.80        1.59
                          株式
                          普通
          BNP  Paribas   SA
     28                フランス           185,942     53.59   9,963,788.33      28.68    5,331,886.85        1.57
                          株式
                                  82/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                          普通
           Safran   SA
     29                フランス            57,531     83.44   4,800,527.51      84.22    4,845,260.82        1.43
                          株式
           Muenchener
                          普通
     30    Rueckversicherungs-            ドイツ           23,334    181.02    4,223,986.66      200.80    4,685,467.20        1.38
                          株式
       Gesellschaft      AG in Muenchen
       （ⅲ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通
         ASML  Holding   NV
     1               オランダ           178,773     224.70   40,170,977.02      270.65    48,384,912.45        3.35
                          株式
                          普通
           SAP  SE
     2                ドイツ           412,638     110.37   45,542,178.94      108.94    44,952,783.72        3.11
                          株式
                          普通
     3      Sanofi         フランス           473,360     80.32   38,020,111.59       89.19   42,218,978.40        2.92
                          株式
        LVMH  Moet  Hennessy    Louis
                          普通
     ▶               フランス           116,594     370.07   43,147,885.66      352.45    41,093,555.30        2.84
           Vuitton   SE            株式
                          普通
           TOTAL   SA
     5               フランス          1,004,960      46.02   46,248,844.63       32.85   33,012,936.00        2.28
                          株式
                          普通
           Allianz   SE
     6                ドイツ           175,224     205.70   36,042,701.57      168.88    29,591,829.12        2.05
                          株式
                          普通
          UNILEVER    NV
     7               オランダ           616,251     52.55   32,381,972.24       45.58   28,088,720.58        1.94
                          株式
                          普通
           L'Oreal   SA
     8               フランス           105,198     246.36   25,916,901.81      265.30    27,909,029.40        1.93
                          株式
                          普通
           Siemens   AG
     9                ドイツ           321,705     97.03   31,215,779.63       84.68   27,241,979.40        1.88
                          株式
                          普通
           Bayer   AG
     10                ドイツ           412,450     65.22   26,898,578.50       60.14   24,804,743.00        1.72
                          株式
                          普通
          Iberdrola    SA
     11                スペイン          2,582,427      8.61  22,238,329.63       9.14   23,603,382.78        1.63
                          株式
                          普通
          AIR  LIQUIDE   SA
     12                フランス           198,545     135.96   26,994,894.39      116.10    23,051,074.50        1.59
                          株式
                          普通
           Enel  SpA
     13                イタリア          3,418,228      6.54  22,340,841.81       6.24   21,316,069.81        1.47
                          株式
                          普通
        Schneider    Electric    SE
     14                フランス           232,477     80.11   18,624,253.88       83.46   19,402,530.42        1.34
                          株式
                          普通
         Deutsche    Telekom   AG
     15                ドイツ          1,401,128      15.00   21,012,605.73       13.33   18,670,030.60        1.29
                          株式
                          普通
           BASF  SE
     16                ドイツ           385,670     61.75   23,816,678.00       46.69   18,005,003.95        1.25
                          株式
                          普通
           Danone   SA
     17                フランス           259,320     76.90   19,942,433.62       63.26   16,404,583.20        1.13
                          株式
                          普通
           Vinci   SA
     18                フランス           215,810     94.84   20,466,972.84       74.70   16,121,007.00        1.12
                          株式
                          普通
           adidas   AG
     19                ドイツ           75,641    270.02   20,424,895.80      209.20    15,824,097.20        1.09
                          株式
                          普通
     20   Koninklijke     Philips   NV    オランダ           379,706     40.73   15,464,843.59       39.72   15,080,023.79        1.04
                          株式
                          普通
           Kering   SA
     21                フランス            31,856    472.36   15,047,438.63      460.20    14,660,131.20        1.01
                          株式
                          普通
           Prosus   NV
     22                オランダ           205,220     68.13   13,981,758.33       69.18   14,197,119.60        0.98
                          株式
                          普通
         Banco   Santander    SA
     23                スペイン          6,963,169      3.63  25,302,817.82       2.04   14,187,456.84        0.98
                          株式
                          普通
           Airbus   SE
     24                オランダ           243,877     117.06   28,549,138.08       57.88   14,115,600.76        0.98
                          株式
                          普通
          BNP  Paribas   SA
     25                フランス           472,460     43.63   20,611,202.05       28.68   13,547,790.50        0.94
                          株式
                          普通
         EssilorLuxottica       SA
     26                フランス           119,270     127.38   15,193,094.26      112.65    13,435,765.50        0.93
                          株式
                          普通
       Anheuser-Busch      InBev   SA/NV
     27                ベルギー           320,231     79.62   25,496,446.65       41.88   13,411,274.28        0.93
                          株式
                          普通
           AXA  SA
     28                フランス           809,895     22.28   18,048,338.21       16.20   13,117,059.42        0.91
                          株式
                                  83/1388


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                          普通
         Pernod   Ricard   SA
     29                フランス            89,159    162.91   14,524,671.67      139.10    12,402,016.90        0.86
                          株式
           Muenchener
                          普通
     30    Rueckversicherungs-            ドイツ           60,819    231.24   14,063,962.26      200.80    12,212,455.20        0.84
                          株式
       Gesellschaft      AG in Muenchen
       （ⅳ）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄               種類     数量                         比率
                                        簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                     単価     合計     単価     合計
                          普通株
           Nestle   SA
     1                スイス           174,220     79.21   13,800,006.44       96.39   16,793,621.10        4.21
                           式
                          普通株
         Roche   Holding   AG
     2                スイス           41,134    232.11   9,547,811.20      317.32    13,052,716.24        3.28
                           式
                          普通株
           Novartis    AG
     3                スイス           125,757     68.63   8,630,785.91      77.81    9,785,725.53        2.46
                           式
                          普通株
          AstraZeneca     PLC
     ▶                 英国           76,828     66.78   5,130,515.41      95.84    7,362,918.98        1.85
                           式
                          普通株
     5    ASML  Holding   NV      オランダ            24,901    172.24   4,289,035.51      270.65    6,739,455.65        1.69
                           式
                          普通株
            SAP  SE
     6                ドイツ           57,431     97.71   5,611,674.01      108.94    6,256,533.14        1.57
                           式
                          普通株
         Novo  Nordisk   A/S
     7               デンマーク            103,614     43.52   4,509,333.69      58.22    6,032,352.05        1.51
                           式
                          普通株
     8      Sanofi         フランス            65,837     77.26   5,086,633.82      89.19    5,872,002.03        1.47
                           式
        LVMH  Moet  Hennessy    Louis
                          普通株
     9                フランス            16,245    277.81   4,512,991.89      352.45    5,725,550.25        1.44
           Vuitton   SE             式
                          普通株
         HSBC  Holdings    PLC
     10                 英国         1,188,662      7.37   8,762,760.15       4.72   5,612,353.51        1.41
                           式
                          普通株
         GlaxoSmithKline       PLC
     11                 英国          292,236     18.01   5,261,713.06      19.13    5,589,926.92        1.40
                           式
                          普通株
       British   American    Tobacco   PLC
     12                 英国          135,042     45.13   6,094,984.72      35.48    4,790,632.51        1.20
                           式
                          普通株
           TOTAL   SA
     13                フランス           140,462     47.28   6,641,689.74      32.85    4,614,176.70        1.16
                           式
                          普通株
           Diageo   PLC
     14                 英国          137,326     30.56   4,196,117.59      31.67    4,348,988.37        1.09
                           式
                          普通株
            BP PLC
     15                 英国         1,185,370      5.80   6,870,939.82       3.61   4,274,051.81        1.07
                           式
                          普通株
           Allianz   SE
     16                ドイツ           24,374    193.17   4,708,371.07      168.88    4,116,281.12        1.03
                           式
                          普通株
           UNILEVER    NV
     17                オランダ            85,831     45.94   3,943,173.65      45.58    3,912,176.98        0.98
                           式
                          普通株
           L'Oreal   SA
     18                フランス            14,739    202.07   2,978,278.44      265.30    3,910,256.70        0.98
                           式
                          普通株
           Siemens   AG
     19                ドイツ           44,735    106.95   4,784,250.77      84.68    3,788,159.80        0.95
                           式
                          普通株
        Royal   Dutch   Shell   PLC
     20                 英国          245,651     26.66   6,550,031.28      15.26    3,748,324.64        0.94
                           式
                          普通株
           Bayer   AG
     21                ドイツ           57,544     82.27   4,734,255.03      60.14    3,460,696.16        0.87
                           式
                          普通株
          Iberdrola    SA
     22                スペイン           360,782     7.02   2,531,792.65       9.14   3,297,547.48        0.83
                           式
                          普通株
        Royal   Dutch   Shell   PLC
     23                 英国          218,237     26.69   5,824,643.28      14.81    3,233,011.11        0.81
                           式
                          普通株
          AIR  LIQUIDE   SA
     24                フランス            27,834     98.33   2,736,859.33      116.10    3,231,527.40        0.81
                           式
                          普通株
       Reckitt   Benckiser    Group   PLC
     25                 英国           41,463     75.40   3,126,467.18      76.35    3,165,753.04        0.79
                           式
                          普通株
          Unilever    PLC
     26                 英国           64,810     47.50   3,078,567.99      47.24    3,061,543.68        0.77
                           式
                          普通株
           Enel  SpA
     27                イタリア           474,793     5.22   2,477,869.36       6.24   2,960,809.15        0.74
                           式
                          普通株
          Rio  Tinto   PLC
     28                 英国           66,437     42.06   2,794,231.89      42.43    2,818,975.87        0.71
                           式
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                          普通株
        Schneider    Electric    SE
     29                フランス            32,220     70.93   2,285,458.35      83.46    2,689,081.20        0.67
                           式
                          普通株
         Deutsche    Telekom   AG
     30                ドイツ           194,408     15.13   2,942,214.12      13.33    2,590,486.60        0.65
                           式
       （ⅴ）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                           英ポンド
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通株
         AstraZeneca     PLC
     1                英国           48,193     48.38   2,331,337.96      83.22    4,010,621.46        7.30
                          式
                          普通株
         HSBC  Holdings    PLC
     2                英国          743,396      5.44   4,046,278.27       4.10   3,047,923.60        5.54
                          式
                          普通株
         GlaxoSmithKline       PLC
     3                英国          179,887     14.95   2,688,484.90      16.61    2,987,923.07        5.44
                          式
                          普通株
       British   American    Tobacco   PLC
     ▶                英国           83,774     43.50   3,644,148.32      30.81    2,580,658.07        4.69
                          式
                          普通株
           Diageo   PLC
     5                英国           84,685     21.48   1,818,890.20      27.50    2,328,837.50        4.24
                          式
                          普通株
           BP PLC
     6                英国          731,452      4.32   3,159,253.31       3.13   2,290,176.21        4.17
                          式
                          普通株
        Royal   Dutch   Shell   PLC
     7                英国          151,457     20.44   3,096,313.73      13.25    2,006,805.25        3.65
                          式
                          普通株
        Royal   Dutch   Shell   PLC
     8                英国          137,621     19.23   2,646,430.80      12.86    1,770,356.54        3.22
                          式
                          普通株
          Unilever    PLC
     9                英国           40,006     35.46   1,418,570.53      41.02    1,641,046.12        2.99
                          式
                          普通株
       Reckitt   Benckiser    Group   PLC
     10                英国           23,090     66.83   1,543,141.81      66.30    1,530,867.00        2.78
                          式
                          普通株
          Rio  Tinto   PLC
     11                英国           40,425     26.80   1,083,328.37      36.85    1,489,459.13        2.71
                          式
                          普通株
           RELX  PLC
     12                英国           69,032     15.70   1,084,043.01      17.97    1,240,159.88        2.26
                          式
                          普通株
         NATIONAL    GRID  PLC
     13                英国          127,740      8.40   1,073,083.97       9.34   1,192,836.12        2.17
                          式
                          普通株
         VODAFONE    GROUP   PLC
     14                英国          985,486      2.02   1,988,568.99       1.12   1,105,124.00        2.01
                          式
                          普通株
          Prudential     PLC
     15                英国           95,491     12.19   1,163,926.81      11.29    1,077,615.94        1.96
                          式
                          普通株
          BHP  GROUP   PLC
     16                英国           76,453     15.00   1,146,553.57      13.36    1,021,564.99        1.86
                          式
       London   Stock   Exchange    Group
                          普通株
     17                英国           11,511     34.97    402,555.02      74.56    858,260.16       1.56
                          式
            PLC
                          普通株
           Tesco   PLC
     18                英国          354,829      1.91    679,383.92      2.35    834,202.98       1.52
                          式
                          普通株
        Lloyds   Banking   Group   PLC
     19                英国         2,566,441      0.64   1,630,925.75       0.32    827,420.58       1.51
                          式
                          普通株
          EXPERIAN    PLC
     20               ジャージー            33,319     14.66    488,329.60      23.76    791,659.44       1.44
                          式
                          普通株
         COMPASS   GROUP   PLC
     21                英国           58,174     10.55    613,881.91      13.36    777,204.64       1.41
                          式
                          普通株
           CRH  PLC
     22               アイルランド            29,267     22.56    660,362.17      24.00    702,408.00       1.28
                          式
                          普通株
          Barclays    PLC
     23                英国          630,555      1.76   1,108,014.85       1.06    667,757.75       1.21
                          式
                          普通株
         Anglo   American    PLC
     24                英国           45,339     12.48    566,040.39      14.15    641,637.53       1.17
                          式
                          普通株
         BAE  Systems   PLC
     25                英国          117,470      5.12    601,665.77      5.08    597,217.48       1.09
                          式
                          普通株
         Imperial    Brands   PLC
     26                英国           34,961     33.13   1,158,287.39      16.79    586,995.19       1.07
                          式
                          普通株
          GLENCORE    PLC
     27               ジャージー            398,234      1.68    670,205.52      1.47    585,802.21       1.07
                          式
                          普通株
         Smith   & Nephew   PLC
     28                英国           32,101     12.14    389,699.46      15.58    500,133.58       0.91
                          式
                          普通株
          FERGUSON    PLC
     29               ジャージー            8,332    35.30    294,109.11      57.36    477,923.52       0.87
                          式
                                  85/1388


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                          普通株
           SSE  PLC
     30                英国           38,029     14.26    542,182.71      12.50    475,362.50       0.86
                          式
       （ⅵ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                            ユーロ
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄               種類     数量                         比率
                                        簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                     単価     合計     単価     合計
                          普通株
         LEG  IMMOBILIEN     AG
     1                ドイツ           13,558    106.36   1,442,034.98      104.84    1,421,420.72        1.85
                           式
                          普通株
           SCOUT24   AG
     2                ドイツ           21,089     54.03   1,139,491.34      59.70    1,259,013.30        1.63
                           式
                          普通株
           ARGENX   SE
     3                オランダ            7,920    109.08    863,890.63     137.50    1,089,000.00        1.41
                           式
                          普通株
          HelloFresh     SE
     ▶                ドイツ           27,325     16.25    444,058.74      32.38    884,783.50       1.15
                           式
                          普通株
     5       Orpea         フランス            8,709    109.73    955,634.46     101.50     883,963.50       1.15
                           式
                          普通株
         ASM  International      NV
     6                オランダ            8,503    90.53    769,796.44     100.45     854,126.35       1.11
                           式
                          普通株
           IMCD  NV
     7                オランダ            10,349     75.42    780,533.14      80.72    835,371.28       1.08
                           式
                          普通株
           EURONEXT    NV
     8                オランダ            10,784     66.70    719,310.48      76.60    826,054.40       1.07
                           式
                          普通株
           Bechtle   AG
     9                ドイツ            5,768    114.85    662,470.66     132.20     762,529.60       0.99
                           式
                          普通株
           Kesko   Oyj
     10               フィンランド             50,000     14.85    742,560.03      14.85    742,500.00       0.96
                           式
                          普通株
          DiaSorin    SpA
     11                イタリア            4,778    107.60    514,136.45     155.30     742,023.40       0.96
                           式
                          普通株
           Rubis   SCA
     12                フランス            17,477     52.33    914,494.56      40.96    715,857.92       0.93
                           式
                          普通株
         ASR  Nederland    NV
     13                オランダ            27,987     34.09    954,048.87      24.55    687,080.85       0.89
                           式
                          普通株
          Nemetschek     SE
     14                ドイツ           11,570     52.06    602,346.37      57.50    665,275.00       0.86
                           式
                          普通株
          Huhtamaki    Oyj
     15               フィンランド             18,931     37.68    713,230.58      34.12    645,925.72       0.84
                           式
                          普通株
        Warehouses     De Pauw  CVA
     16                ベルギー            25,790     20.23    521,801.43      25.00    644,750.00       0.84
                           式
                          普通株
           Sofina   SA
     17                ベルギー            2,959    184.57    546,135.50     215.00     636,185.00       0.83
                           式
                          普通株
          Cofinimmo    SA
     18                ベルギー            4,917    130.13    639,837.25     127.00     624,459.00       0.81
                           式
                          普通株
          MorphoSys    AG
     19                ドイツ            6,247    112.56    703,150.05      95.94    599,337.18       0.78
                           式
                          普通株
       Merlin   Properties     Socimi   SA
     20                スペイン            66,732     12.34    823,552.82      8.46    564,552.72       0.73
                           式
                          普通株
           Evotec   SE
     21                ドイツ           24,813     22.09    548,175.89      22.57    560,029.41       0.73
                           式
                          普通株
       ELIA  SYSTEM   OPERATOR    SA/NV
     22                ベルギー            5,325    70.69    376,426.83     105.00     559,125.00       0.73
                           式
                          普通株
      BE Semiconductor      Industries     NV
     23                オランダ            14,847     29.95    444,739.78      37.56    557,653.32       0.72
                           式
                          普通株
           Valmet   OYJ
     24               フィンランド             26,254     20.75    544,868.81      20.90    548,708.60       0.71
                           式
                          普通株
        Ackermans    & van  Haaren   NV
     25                ベルギー            4,451    138.78    617,716.95     120.90     538,125.90       0.70
                           式
                          普通株
           Hera  SpA
     26                イタリア           156,795     3.46   542,708.30      3.38    529,653.51       0.69
                           式
                          普通株
          Rheinmetall     AG
     27                ドイツ            8,536    97.98    836,392.97      61.82    527,695.52       0.68
                           式
                          普通株
          Amplifon    SpA
     28                イタリア            23,874     23.75    566,994.72      20.91    499,205.34       0.65
                           式
                          普通株
         TAG  Immobilien     AG
     29                ドイツ           24,974     21.65    540,788.14      19.95    498,231.30       0.65
                           式
                          普通株
           Aalberts    NV
     30                オランダ            19,352     37.02    716,417.16      25.70    497,346.40       0.65
                           式
                                  86/1388


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       （ⅶ）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                            米ドル
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通株
          AIA  GROUP   LTD
     1                香港          925,000     7.84   7,253,256.55       9.28   8,584,977.46       7.85
                          式
                          普通株
           CSL  Ltd
     2              オーストラリア             34,726    127.16    4,415,899.91      202.59    7,035,153.75       6.44
                          式
        Commonwealth      Bank  of
                          普通株
     3              オーストラリア             135,395     54.83   7,423,713.72      41.04    5,557,036.85       5.08
                          式
           Australia
                          普通株
          BHP  Group   Ltd
     ▶              オーストラリア             225,365     20.91   4,712,437.39      21.18    4,773,128.59       4.37
                          式
        Hong  Kong  Exchanges    &
                          普通株
     5                香港           91,683     28.34   2,597,935.95      32.51    2,980,272.56       2.73
          Clearing    Ltd             式
                          普通株
        Westpac   Banking   Corp
     6              オーストラリア             273,092     20.35   5,556,317.38      10.66    2,910,755.71       2.66
                          式
                          普通株
       National    Australia    Bank  Ltd
     7              オーストラリア             220,418     19.40   4,276,512.37      11.10    2,447,458.21       2.24
                          式
        Australia    & New  Zealand
                          普通株
     8              オーストラリア             216,776     19.27   4,177,721.34      11.06    2,398,503.09       2.19
         Banking   Group   Ltd           式
                          普通株
        Woolworths     Group   Ltd
     9              オーストラリア             96,495     21.32   2,056,992.04      23.41    2,258,516.34       2.07
                          式
                          普通株
          Wesfarmers     Ltd
     10              オーストラリア             86,711     24.53   2,126,647.41      24.68    2,139,649.87       1.96
                          式
                          普通株
        DBS  Group   Holdings    Ltd
     11               シンガポール            136,563     15.99   2,183,945.27      14.18    1,936,348.28       1.77
                          式
                          普通株
         Transurban     Group
     12              オーストラリア             208,960     8.82   1,842,442.67       9.03   1,887,924.52       1.73
                          式
                          普通株
         MACQUARIE    GROUP   LTD
     13              オーストラリア             25,737     77.24   1,987,829.68      67.21    1,729,822.58       1.58
                          式
                          普通株
       Sun  Hung  Kai  Properties     Ltd
     14                香港          121,613     14.99   1,823,157.17      13.72    1,669,122.68       1.53
                          式
                          普通株
          Rio  Tinto   Ltd
     15              オーストラリア             28,354     57.02   1,616,707.01      57.29    1,624,480.11       1.49
                          式
       Oversea-Chinese       Banking   Corp
                          普通株
     16               シンガポール            251,937     7.57   1,907,264.08       6.42   1,617,894.78       1.48
                          式
            Ltd
                          普通株
       CK Hutchison    Holdings    Ltd
     17               ケイマン諸島            205,952     11.15   2,296,413.81       7.40   1,524,911.13       1.39
                          式
                          普通株
           Link  REIT
     18                香港          160,200     8.68   1,389,767.76       8.98   1,438,263.24       1.32
                          式
                          普通株
       Hong  Kong  & China   Gas  Co Ltd
     19                香港          777,623     1.57   1,221,926.02       1.79   1,390,269.37       1.27
                          式
                          普通株
        United   Overseas    Bank  Ltd
     20               シンガポール             95,799     17.25   1,652,328.49      14.45    1,384,209.46       1.27
                          式
                          普通株
         CLP  Holdings    Ltd
     21                香港          125,500     10.29   1,291,518.46      10.68    1,340,419.36       1.23
                          式
                          普通株
        CK ASSET   HOLDINGS    LTD
     22               ケイマン諸島            196,952     6.76   1,332,197.99       6.32   1,244,867.43       1.14
                          式
                          普通株
          GOODMAN   GROUP
     23              オーストラリア             125,289     7.42    929,888.61      8.61   1,078,651.31       0.99
                          式
       Galaxy   Entertainment      Group
                          普通株
     24                香港          165,000     5.58    920,481.36      6.51   1,073,771.18       0.98
                          式
            Ltd
                          普通株
         Newcrest    Mining   Ltd
     25              オーストラリア             58,767     17.48   1,027,141.24      18.03    1,059,594.85       0.97
                          式
                          普通株
        Woodside    Petroleum    Ltd
     26              オーストラリア             72,033     22.25   1,602,593.57      14.70    1,058,742.21       0.97
                          式
                          普通株
         COLES   GROUP   LTD
     27              オーストラリア             102,071     9.09    928,178.92      10.15    1,036,469.55       0.95
                          式
                          普通株
         Hang  Seng  Bank  Ltd
     28                香港           58,600     19.98   1,171,105.45      17.61    1,031,803.26       0.94
                          式
       Singapore    Telecommunications
                          普通株
     29               シンガポール            506,100     2.76   1,397,384.49       2.01   1,017,449.03       0.93
                          式
            Ltd
                          普通株
       BOC  Hong  Kong  Holdings    Ltd
     30                香港          283,000     3.58   1,012,593.37       3.08    870,645.68       0.80
                          式
       （ⅷ）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

                                  87/1388

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                 (2020年4月末日現在)
                                          スイスフラン
                                                        投資
     順               発行地
            銘柄             種類     数量                           比率
                                      簿価           時価
     位               /上場地
                                                        (％)
                                   単価     合計     単価     合計
                        普通株
           Nestle   SA
     1               スイス         3,228,764      92.08  297,296,053.30        101.90   329,011,051.60       24.80
                         式
                        普通株
         Roche   Holding   AG
     2               スイス          762,296     267.35   203,801,928.20        335.45   255,712,193.20       19.27
                         式
                        普通株
          Novartis    AG
     3               スイス         2,330,544      78.57  183,110,589.17        82.26   191,710,549.44       14.45
                         式
                        普通株
       Zurich   Insurance    Group   AG
     ▶               スイス          162,295     330.54   53,645,270.64       307.30    49,873,253.50       3.76
                         式
                        普通株
          UBS  Group   AG
     5               スイス         4,187,303      12.34   51,689,543.53        10.34   43,296,713.02       3.26
                         式
                        普通株
           ABB  Ltd
     6               スイス         1,999,523      20.61   41,206,257.24        18.33   36,641,258.98       2.76
                         式
                        普通株
          Lonza   Group   AG
     7               スイス           80,793     321.81   25,999,700.10       421.40    34,046,170.20       2.57
                         式
                        普通株
          Givaudan    SA
     8               スイス           10,042    2,640.41    26,515,041.15      3,233.00    32,465,786.00       2.45
                         式
                        普通株
       Cie  Financiere     Richemont    SA
     9               スイス          566,223     76.91   43,549,893.62        54.82   31,040,344.86       2.34
                         式
                        普通株
        Credit   Suisse   Group   AG
     10               スイス         2,769,407      12.62   34,961,622.41        8.73   24,165,845.48       1.82
                         式
                        普通株
           ALCON   INC
     11               スイス          450,629     51.48   23,197,398.70        50.94   22,955,041.26       1.73
                         式
                        普通株
          Swiss   Re AG
     12               スイス          319,697     91.53   29,262,647.81        69.66   22,270,093.02       1.68
                         式
                        普通株
           Sika  AG
     13               スイス          138,458     145.35   20,124,791.39       159.70    22,111,742.60       1.67
                         式
                        普通株
         LafargeHolcim      Ltd
     14               スイス          534,787     47.42   25,358,270.06        40.04   21,412,871.48       1.61
                         式
                        普通株
          Geberit   AG
     15               スイス           40,225     449.45   18,078,931.75       433.10    17,421,447.50       1.31
                         式
                        普通株
       Partners    Group   Holding   AG
     16               スイス           20,282     755.57   15,324,560.83       759.80    15,410,263.60       1.16
                         式
                        普通株
           SGS  SA
     17               スイス           6,585   2,513.01    16,548,171.27      2,185.00    14,388,225.00       1.08
                         式
                        普通株
          Swisscom    AG
     18               スイス           28,148     480.98   13,538,528.54       501.80    14,124,666.40       1.06
                         式
                        普通株
        Swiss   Life  Holding   AG
     19               スイス           36,761     403.78   14,843,387.82       341.90    12,568,585.90       0.95
                         式
                        普通株
         Sonova   Holding   AG
     20               スイス           59,217     196.62   11,643,223.92       174.30    10,321,523.10       0.78
                         式
                        普通株
     21   Schindler    Holding   AG    スイス           44,392     221.38    9,827,648.07       214.50    9,522,084.00       0.72
                         式
                        普通株
        Julius   Baer  Group   Ltd
     22               スイス          244,249     47.98   11,720,283.86        37.84    9,242,382.16       0.70
                         式
                        普通株
          Temenos   AG
     23               スイス           70,311     151.82   10,674,714.97       125.60    8,831,061.60       0.67
                         式
       Chocoladefabriken        Lindt   &
                        普通株
     24               スイス            108  77,694.81     8,391,039.46      80,800.00     8,726,400.00       0.66
          Spruengli    AG           式
       Chocoladefabriken        Lindt   &
                        普通株
     25               スイス           1,158   6,830.03     7,909,169.46      7,525.00     8,713,950.00       0.66
          Spruengli    AG           式
                        普通株
        Straumann    Holding   AG
     26               スイス           11,259     780.24    8,784,734.63       732.40    8,246,091.60       0.62
                         式
       Kuehne   + Nagel   International
                        普通株
     27               スイス           58,464     146.91    8,589,154.87       138.05    8,070,955.20       0.61
                         式
            AG
                        普通株
        Swiss   Prime   Site  AG
     28               スイス           82,794     90.48   7,490,796.85       91.70    7,592,209.80       0.57
                         式
                        普通株
         Baloise   Holding   AG
     29               スイス           52,257     156.44    8,175,267.99       144.50    7,551,136.50       0.57
                         式
                        普通株
         VIFOR   PHARMA   AG
     30               スイス           49,737     152.82    7,600,807.65       145.05    7,214,351.85       0.54
                         式
       （ⅸ）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                  88/1388


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                            英ポンド
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                          普通株
         AstraZeneca     PLC
     1                英国          1,201,107      73.35   88,106,706.89       83.22   99,956,124.54        7.58
                          式
                          普通株
         HSBC  Holdings    PLC
     2                英国         18,581,344       5.89  109,358,675.06        4.10   76,183,510.40        5.78
                          式
                          普通株
         GlaxoSmithKline       PLC
     3                英国          4,563,198      17.30   78,961,488.54       16.61   75,794,718.78        5.75
                          式
                          普通株
       British   American    Tobacco   PLC
     ▶                英国          2,099,747      28.41   59,660,836.28       30.81   64,682,706.34        4.90
                          式
                          普通株
           Diageo   PLC
     5                英国          2,147,777      30.82   66,196,252.89       27.50   59,063,867.50        4.48
                          式
                          普通株
           BP PLC
     6                英国         18,547,576       4.96   91,912,487.93       3.13   58,072,460.46        4.40
                          式
                          普通株
        Royal   Dutch   Shell   PLC
     7                英国          3,826,912      22.86   87,492,996.55       13.25   50,706,584.00        3.84
                          式
                          普通株
        Royal   Dutch   Shell   PLC
     8                英国          3,416,415      22.85   78,055,800.11       12.86   43,948,762.56        3.33
                          式
                          普通株
       Reckitt   Benckiser    Group   PLC
     9                英国          648,923     59.35   38,512,717.22       66.30   43,023,594.90        3.26
                          式
                          普通株
          Unilever    PLC
     10                英国          1,014,461      45.60   46,262,505.34       41.02   41,613,190.22        3.16
                          式
                          普通株
     11     Rio  Tinto   PLC       英国          1,029,492      41.91   43,148,641.36       36.85   37,931,632.74        2.88
                          式
                          普通株
           RELX  PLC
     12                英国          1,771,370      18.33   32,465,029.92       17.97   31,822,662.05        2.41
                          式
                          普通株
         NATIONAL    GRID  PLC
     13                英国          3,180,692      8.98   28,550,311.68       9.34   29,701,301.90        2.25
                          式
                          普通株
         VODAFONE    GROUP   PLC
     14                英国         24,489,103       1.56   38,223,018.23       1.12   27,462,080.10        2.08
                          式
                          普通株
          Prudential     PLC
     15                英国          2,376,727      13.69   32,544,071.70       11.29   26,821,364.20        2.03
                          式
                          普通株
          BHP  GROUP   PLC
     16                英国          1,928,152      16.74   32,268,221.71       13.36   25,763,967.02        1.95
                          式
       London   Stock   Exchange    Group
                          普通株
     17                英国          287,167     68.80   19,755,794.52       74.56   21,411,171.52        1.62
                          式
            PLC
                          普通株
           Tesco   PLC
     18                英国          8,974,897      2.39   21,467,498.38       2.35   21,099,982.85        1.60
                          式
                          普通株
        Lloyds   Banking   Group   PLC
     19                英国         63,993,067       0.59   37,498,186.12       0.32   20,631,364.80        1.56
                          式
                          普通株
          EXPERIAN    PLC
     20               ジャージー            830,906     23.88   19,838,377.77       23.76   19,742,326.56        1.50
                          式
                          普通株
         COMPASS   GROUP   PLC
     21                英国          1,455,919      19.41   28,253,893.01       13.36   19,451,077.84        1.47
                          式
                          普通株
          Barclays    PLC
     22                英国         15,739,880       1.69   26,613,259.66       1.06   16,668,532.92        1.26
                          式
                          普通株
         BAE  Systems   PLC
     23                英国          2,939,181      5.69   16,719,213.99       5.08   14,942,796.20        1.13
                          式
                          普通株
         Imperial    Brands   PLC
     24                英国          869,368     18.02   15,662,614.08       16.79   14,596,688.72        1.11
                          式
                          普通株
          GLENCORE    PLC
     25               ジャージー           9,809,879      2.37   23,266,964.00       1.47   14,430,332.01        1.09
                          式
                          普通株
     26    Anglo   American    PLC      英国          946,978     20.31   19,228,615.73       14.15   13,401,632.66        1.02
                          式
                          普通株
         Smith   & Nephew   PLC
     27                英国          798,253     16.75   13,369,883.94       15.58   12,436,781.74        0.94
                          式
                          普通株
          FERGUSON    PLC
     28               ジャージー            208,472     64.51   13,449,304.26       57.36   11,957,953.92        0.91
                          式
                          普通株
           SSE  PLC
     29                英国          943,379     12.96   12,228,693.99       12.50   11,792,237.50        0.89
                          式
                          普通株
       Legal   & General   Group   PLC
     30                英国          5,434,183      2.71   14,736,535.14       2.05   11,118,338.42        0.84
                          式
       （ⅹ）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                  (2020年4月末日現在)
                                            米ドル
                                                         投資
     順                発行地
            銘柄              種類     数量                          比率
                                       簿価          時価
     位                /上場地
                                                         (％)
                                    単価     合計     単価     合計
                                  89/1388

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                          普通株
           Apple   Inc
     1                米国           89,473    155.65   13,926,359.74       293.80   26,287,167.40        5.11
                          式
                          普通株
          Microsoft    Corp
     2                米国          145,986     90.43   13,201,837.60       179.21   26,162,151.06        5.08
                          式
                          普通株
          Amazon.com     Inc
     3                米国           8,494   1,291.78    10,972,410.45      2,474.00    21,014,156.00        4.08
                          式
                          普通株
          Facebook    Inc
     ▶                米国           48,464    154.41    7,483,517.15      204.71    9,921,065.44        1.93
                          式
                          普通株
          Alphabet    Inc
     5                米国           6,232    955.80    5,956,559.38      1,348.66    8,404,849.12        1.63
                          式
                          普通株
          Alphabet    Inc
     6                米国           6,040    960.26    5,799,950.45      1,346.70    8,134,068.00        1.58
                          式
                          普通株
         Johnson   & Johnson
     7                米国           53,083    128.27    6,808,825.37      150.04    7,964,573.32        1.55
                          式
                          普通株
           Visa  Inc
     8                米国           34,281    122.59    4,202,616.41      178.72    6,126,700.32        1.19
                          式
                          普通株
         JPMorgan    Chase   & Co
     9                米国           63,288     94.15   5,958,335.67       95.76   6,060,458.88        1.18
                          式
                          普通株
        Procter   & Gamble   Co/The
     10                米国           50,508     91.55   4,624,218.78      117.87    5,953,377.96        1.16
                          式
                          普通株
     11   UnitedHealth      Group   Inc     米国           19,179    193.29    3,707,082.66      292.47    5,609,282.13        1.09
                          式
                          普通株
           Intel   Corp
     12                米国           87,904     42.85   3,766,976.21       59.98   5,272,481.92        1.02
                          式
                          普通株
          Mastercard     Inc
     13                米国           18,268    160.99    2,940,992.45      274.97    5,023,151.96        0.98
                          式
                          普通株
     14   Berkshire    Hathaway    Inc     米国           26,486    180.55    4,782,168.16      187.36    4,962,416.96        0.96
                          式
                          普通株
         Home  Depot   Inc/The
     15                米国           21,980    163.88    3,602,156.58      219.83    4,831,863.40        0.94
                          式
                          普通株
       Verizon   Communications      Inc
     16                米国           83,632     53.68   4,489,584.67       57.45   4,804,658.40        0.93
                          式
                          普通株
           AT&T  Inc
     17                米国          147,500     30.34   4,475,214.87       30.47   4,494,325.00        0.87
                          式
                          普通株
           Pfizer   Inc
     18                米国          111,358     37.49   4,174,319.94       38.36   4,271,692.88        0.83
                          式
                          普通株
        Bank  of America   Corp
     19                米国          171,476     23.13   3,965,662.86       24.05   4,123,997.80        0.80
                          式
                          普通株
          Merck   & Co Inc
     20                米国           51,465     68.07   3,503,301.01       79.34   4,083,233.10        0.79
                          式
                          普通株
         Exxon   Mobil   Corp
     21                米国           84,862     80.60   6,839,878.94       46.47   3,943,537.14        0.77
                          式
                          普通株
         Walt  Disney   Co/The
     22                米国           36,275    105.05    3,810,533.32      108.15    3,923,141.25        0.76
                          式
                          普通株
         Coca-Cola    Co/The
     23                米国           81,981     46.73   3,830,763.61       45.89   3,762,108.09        0.73
                          式
                          普通株
          PepsiCo   Inc
     24                米国           28,133    114.13    3,210,798.88      132.29    3,721,714.57        0.72
                          式
                          普通株
     25     NETFLIX   INC        米国           8,832    215.29    1,901,434.70      419.85    3,708,115.20        0.72
                          式
                          普通株
     26    Cisco   Systems   Inc      米国           85,121     37.54   3,195,799.56       42.38   3,607,427.98        0.70
                          式
                          普通株
          Chevron   Corp
     27                米国           38,082    111.46    4,244,451.20       92.00   3,503,544.00        0.68
                          式
                          普通株
          Walmart   Inc
     28                米国           28,604     87.42   2,500,492.19      121.55    3,476,816.20        0.68
                          式
                          普通株
         Adobe   Systems   Inc
     29                米国           9,816    174.89    1,716,763.42      353.64    3,471,330.24        0.67
                          式
                          普通株
          Comcast   Corp
     30                米国           91,050     36.17   3,293,472.55       37.63   3,426,211.50        0.67
                          式
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       （イ）　業種別の投資状況
        （ⅰ）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                        (2020年4月末日現在)
            業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
      インターネット                        88,375,143               7.95
      医薬品                        84,988,604               7.65
      ソフトウェア                        78,803,535               7.09
      銀行                        70,393,559               6.33
      コンピューター                        51,955,109               4.67
      小売                        46,470,582               4.18
      保険                        42,030,447               3.78
      半導体                        39,644,220               3.57
      電気通信                        37,792,801               3.40
      総合金融サービス                        37,633,195               3.39
      ヘルスケア製品                        35,628,483               3.21
      電気                        32,467,858               2.92
      石油・ガス                        32,049,739               2.88
      食品                        29,605,891               2.66
      不動産投資信託                        27,488,669               2.47
      商業サービス                        26,521,927               2.39
      化学                        24,249,631               2.18
      化粧品・パーソナルケア                        20,457,318               1.84
      飲料                        20,325,358               1.83
      バイオテクノロジー                        20,186,664               1.82
      運送                        20,074,909               1.81
      ヘルスケアサービス                        18,330,405               1.65
      メディア                        18,081,781               1.63
      自動車製造                        16,730,399               1.51
      航空宇宙・防衛                        16,401,705               1.48
      エレクトロニクス                        15,335,081               1.38
      機械－総合                        12,870,504               1.16
      鉱業                        12,865,859               1.16
      アパレル                        10,938,453               0.98
      その他製造                        10,546,898               0.95
      農業                        10,264,817               0.92
      建築資材                        6,984,193               0.63
      不動産                        6,692,791               0.60
      パイプライン                        6,286,261               0.57
      販売・卸売                        5,615,027               0.51
      家庭用品                        5,241,748               0.47
      機械－建設・鉱業                        4,973,255               0.45
      建設                        4,916,592               0.44
      自動車部品・機器                        4,550,644               0.41
      電気部品・機器                        4,110,467               0.37
      宿泊                        3,833,904               0.34
      ガス                        3,576,904               0.32
      家具                        3,550,628               0.32
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      プライベート・エクイティ                        3,505,964               0.32
      住宅建設                        3,071,076               0.28
      環境管理                        2,591,839               0.23
      エンターテインメント                        2,512,146               0.23
      石油・ガスサービス                        2,158,808               0.19
      包装・容器                        1,985,932               0.18
      工具・工作機器                        1,948,179               0.18
      玩具・ゲーム・趣味                        1,935,098               0.17
      事務用品                        1,846,138               0.17
      投資会社                        1,829,669               0.16
      水道                        1,808,414               0.16
      鉄鋼                        1,683,158               0.15
      林産物・製紙                        1,662,581               0.15
      レジャー                        1,519,984               0.14
      持株会社－多角経営                        1,386,724               0.12
      為替                        1,262,361               0.11
      広告                        1,242,059               0.11
      食品サービス                        1,137,283               0.10
      金属                        1,039,256               0.09
      航空                         760,389              0.07
      金融サービス                         603,333              0.05
      エネルギー－代替エネルギー                         475,026              0.04
      造船                         413,150              0.04
      コンピューターサービス                         326,573              0.03
      貯蓄・貸付                         199,030              0.02
      生活用品                         194,625              0.02
      繊維                         128,598              0.01
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅱ）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      化学                        30,840,055               9.10
      アパレル                        26,908,197               7.94
      医薬品                        25,915,132               7.64
      銀行                        22,916,114               6.76
      保険                        21,481,812               6.34
      化粧品・パーソナルケア                        20,495,210               6.04
      電気                        19,523,138               5.76
      ソフトウェア                        19,211,678               5.67
      半導体                        18,619,908               5.49
      石油・ガス                        17,385,442               5.13
      電気通信                        16,731,033               4.93
      ヘルスケア製品                        11,177,175               3.30
      その他製造                        10,938,200               3.23
      自動車製造                        10,861,744               3.20
      食品                        10,556,442               3.11
      航空宇宙・防衛                        10,265,202               3.03
      電気部品・機器                        7,412,917               2.19
      建設                        6,703,279               1.98
      飲料                        5,710,506               1.68
      総合金融サービス                        4,359,380               1.29
      運送                        4,320,787               1.27
      小売                        4,180,466               1.23
      建築資材                        3,548,908               1.05
      商業サービス                        3,054,109               0.90
      メディア                        2,756,966               0.81
      ヘルスケアサービス                        2,628,698               0.78
      為替                          9,410             0.00
        （ⅲ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                        (2020年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      銀行                        95,238,938               6.59
      医薬品                        89,736,099               6.21
      電気                        88,686,052               6.14
      アパレル                        84,931,495               5.88
      保険                        81,054,787               5.61
      化学                        77,502,522               5.36
      半導体                        74,680,737               5.17
      電気通信                        61,591,766               4.26
      化粧品・パーソナルケア                        60,092,206               4.16
      ソフトウェア                        58,368,916               4.04
      石油・ガス                        57,096,759               3.95
      自動車製造                        50,965,376               3.53
      食品                        45,745,102               3.16
      飲料                        43,867,018               3.03
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      ヘルスケア製品                        36,157,515               2.50
      建設                        34,183,116               2.36
      航空宇宙・防衛                        33,425,059               2.31
      その他製造                        31,892,699               2.21
      電気部品・機器                        31,792,962               2.20
      商業サービス                        27,433,836               1.90
      インターネット                        20,122,716               1.39
      建築資材                        19,641,195               1.36
      ヘルスケアサービス                        17,795,216               1.23
      不動産                        17,750,028               1.23
      メディア                        17,162,998               1.19
      コンピューター                        16,215,749               1.12
      運送                        15,016,948               1.04
      機械－総合                        14,920,173               1.03
      自動車部品・機器                        14,728,378               1.02
      総合金融サービス                        14,148,879               0.98
      小売                        13,230,239               0.92
      林産物・製紙                        10,988,749               0.76
      家庭用品                        9,213,238               0.64
      不動産投資信託                        9,159,015               0.63
      ガス                        7,679,557               0.53
      水道                        5,861,906               0.41
      投資会社                        5,625,331               0.39
      鉄鋼                        4,812,593               0.33
      エンターテインメント                        3,817,348               0.26
      エレクトロニクス                        3,816,562               0.26
      広告                        3,107,922               0.22
      食品サービス                        2,645,018               0.18
      宿泊                        1,872,996               0.13
      パイプライン                        1,566,182               0.11
      造船                        1,289,809               0.09
      金属                        1,266,671               0.09
      家具                        1,018,285               0.07
      航空                         846,923              0.06
      プライベート・エクイティ                         699,477              0.05
      為替                          15,357             0.00
                                  94/1388






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅳ）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      医薬品                        54,623,426               13.71
      銀行                        29,055,708               7.29
      食品                        28,360,914               7.12
      保険                        20,820,664               5.22
      石油・ガス                        20,710,552               5.20
      化学                        15,104,702               3.79
      電気通信                        14,948,547               3.75
      電気                        14,232,439               3.57
      化粧品・パーソナルケア                        12,493,134               3.13
      アパレル                        12,269,361               3.08
      飲料                        11,476,520               2.88
      商業サービス                        10,983,502               2.76
      半導体                        10,427,329               2.62
      ソフトウェア                        9,372,451               2.35
      ヘルスケア製品                        9,324,528               2.34
      自動車製造                        8,116,107               2.04
      鉱業                        7,460,553               1.87
      総合金融サービス                        6,444,514               1.62
      農業                        6,392,059               1.60
      航空宇宙・防衛                        6,292,621               1.58
      建築資材                        5,822,164               1.46
      小売                        5,644,920               1.42
      機械－総合                        5,391,004               1.35
      建設                        5,164,775               1.30
      その他製造                        5,119,216               1.28
      電気部品・機器                        4,485,924               1.13
      家庭用品                        4,436,891               1.11
      運送                        4,252,753               1.07
      ヘルスケアサービス                        4,243,269               1.06
      ガス                        3,429,163               0.86
      メディア                        3,283,403               0.82
      投資会社                        3,117,459               0.78
      インターネット                        3,100,698               0.78
      エレクトロニクス                        2,904,213               0.73
      不動産                        2,893,356               0.73
      不動産投資信託                        2,400,951               0.60
      コンピューター                        2,233,334               0.56
      自動車部品・機器                        2,088,840               0.52
      林産物・製紙                        1,939,019               0.49
      食品サービス                        1,809,973               0.45
      水道                        1,615,865               0.41
      金属                        1,512,948               0.38
      住宅建設                        1,499,387               0.38
      機械－建設・鉱業                        1,487,140               0.37
      プライベート・エクイティ                        1,400,627               0.35
                                  95/1388


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      販売・卸売                        1,242,503               0.31
      広告                         991,427              0.25
      バイオテクノロジー                         986,254              0.25
      宿泊                         962,976              0.24
      エネルギー－代替エネルギー                         891,515              0.22
      エンターテインメント                         796,093              0.20
      工具・工作機器                         723,606              0.18
      鉄鋼                         704,333              0.18
      家具                         279,925              0.07
      レジャー                         215,254              0.05
      パイプライン                         210,743              0.05
      為替                         210,470              0.05
      航空                         185,496              0.05
      造船                         178,454              0.04
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅴ）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種           時価合計　(英ポンド)              純資産に対する割合　(％)
      医薬品                        7,121,002              12.95
      石油・ガス                        6,270,913              11.41
      銀行                        5,122,890               9.32
      鉱業                        4,084,802               7.43
      農業                        3,167,653               5.76
      商業サービス                        2,993,739               5.45
      飲料                        2,474,018               4.50
      保険                        2,419,657               4.40
      食品                        1,931,660               3.51
      化粧品・パーソナルケア                        1,641,046               2.99
      家庭用品                        1,530,867               2.78
      総合金融サービス                        1,482,927               2.70
      電気通信                        1,476,940               2.69
      ガス                        1,279,477               2.33
      航空宇宙・防衛                         887,621              1.61
      住宅建設                         803,856              1.46
      食品サービス                         777,205              1.41
      建築資材                         702,408              1.28
      販売・卸売                         689,283              1.25
      不動産投資信託                         641,626              1.17
      水道                         600,943              1.09
      ヘルスケア製品                         500,134              0.91
      電気                         475,363              0.86
      林産物・製紙                         471,276              0.86
      メディア                         458,837              0.83
      宿泊                         391,536              0.71
      プライベート・エクイティ                         386,788              0.70
      化学                         359,383              0.65
      投資信託                         351,415              0.64
      ソフトウェア                         340,679              0.62
      インターネット                         310,698              0.57
      小売                         304,854              0.55
      エレクトロニクス                         290,677              0.53
      エンターテインメント                         278,168              0.51
      広告                         274,583              0.50
      機械－総合                         237,314              0.43
      アパレル                         202,189              0.37
      航空                         186,357              0.34
      その他製造                         177,751              0.32
      投資会社                         173,832              0.32
      包装・容器                         146,172              0.27
      レジャー                          58,062             0.11
      鉄鋼                          52,804             0.10
      為替                          8,872             0.02
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅵ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種            時価合計　(ユーロ)             純資産に対する割合　(％)
      不動産投資信託                        4,515,458               5.86
      不動産                        4,333,267               5.62
      建設                        3,810,045               4.95
      食品                        3,563,285               4.63
      総合金融サービス                        3,422,623               4.44
      半導体                        2,999,687               3.89
      銀行                        2,803,566               3.64
      コンピューター                        2,674,617               3.47
      インターネット                        2,612,901               3.39
      バイオテクノロジー                        2,564,216               3.33
      機械－総合                        2,456,574               3.19
      電気                        2,338,936               3.04
      商業サービス                        2,159,006               2.80
      化学                        2,082,275               2.70
      電気部品・機器                        1,928,051               2.50
      ヘルスケアサービス                        1,831,215               2.38
      ソフトウェア                        1,709,439               2.22
      保険                        1,622,087               2.11
      医薬品                        1,540,324               2.00
      メディア                        1,418,869               1.84
      包装・容器                        1,384,661               1.80
      運送                        1,344,958               1.75
      建築資材                        1,305,510               1.69
      ガス                        1,265,842               1.64
      小売                        1,245,597               1.62
      投資会社                        1,186,522               1.54
      ヘルスケア製品                        1,117,477               1.45
      その他製造                        1,108,188               1.44
      自動車部品・機器                         985,572              1.28
      石油・ガスサービス                         970,256              1.26
      レジャー                         850,025              1.10
      エネルギー－代替エネルギー                         833,525              1.08
      電気通信                         809,435              1.05
      販売・卸売                         751,272              0.98
      鉄鋼                         714,236              0.93
      航空宇宙・防衛                         682,820              0.89
      エレクトロニクス                         600,380              0.78
      金属                         550,289              0.71
      家庭用品                         521,380              0.68
      家具                         510,215              0.66
      プライベート・エクイティ                         499,558              0.65
      工具・工作機器                         485,291              0.63
      エンターテインメント                         452,359              0.59
      住宅建設                         435,962              0.57
      広告                         428,562              0.56
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      林産物・製紙                         394,205              0.51
      機械－建設・鉱業                         332,623              0.43
      アパレル                         312,937              0.41
      食品サービス                         299,264              0.39
      環境管理                         293,869              0.38
      鉱業                         240,788              0.31
      航空                         209,523              0.27
      宿泊                         198,080              0.26
      農業                         195,058              0.25
      事務用品                         144,964              0.19
      娯楽施設                         111,383              0.14
      化粧品・パーソナルケア                         100,551              0.13
      倉庫保管                          78,200             0.10
      持株会社－多角経営                          58,142             0.08
      造船                          56,592             0.07
      繊維                          49,460             0.06
      トラック輸送・リース                          46,178             0.06
      石油・ガス                          34,792             0.05
      為替                          16,987             0.02
                                  99/1388













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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅶ）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
      銀行                        20,968,038               19.18
      保険                        10,834,394               9.91
      鉱業                        8,165,609               7.47
      バイオテクノロジー                        7,488,753               6.85
      不動産                        7,037,587               6.44
      不動産投資信託                        6,427,382               5.88
      総合金融サービス                        6,243,706               5.71
      食品                        5,544,064               5.07
      電気                        3,978,561               3.64
      電気通信                        3,081,239               2.82
      商業サービス                        2,901,996               2.65
      宿泊                        2,834,022               2.59
      持株会社－多角経営                        2,627,983               2.40
      建設                        2,538,041               2.32
      小売                        2,223,502               2.03
      石油・ガス                        2,097,089               1.92
      ヘルスケアサービス                        1,395,185               1.28
      ガス                        1,390,269               1.27
      ヘルスケア製品                        1,331,780               1.22
      エンターテインメント                        1,325,694               1.21
      運送                        1,320,556               1.21
      鉄鋼                        1,093,715               1.00
      飲料                        1,063,755               0.97
      建築資材                         822,264              0.75
      工具・工作機器                         799,790              0.73
      為替                         721,513              0.66
      パイプライン                         643,933              0.59
      その他製造                         359,640              0.33
      航空                         319,414              0.29
      コンピューター                         295,916              0.27
      インターネット                         290,076              0.27
      半導体                         235,820              0.22
      エレクトロニクス                         233,072              0.21
      化学                         191,170              0.17
      メディア                         138,643              0.13
      造船                         128,399              0.12
      ソフトウェア                         128,171              0.12
      販売・卸売                         105,543              0.10
      アパレル                          86,792             0.08
      レジャー                          68,320             0.06
                                 100/1388




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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅷ）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種          時価合計　(スイスフラン)               純資産に対する割合　(％)
      医薬品                       454,637,094                  34.27
      食品                       352,607,970                  26.58
      保険                        92,263,069                  6.95
      建築資材                        60,946,062                  4.59
      銀行                        43,296,713                  3.26
      化学                        41,754,932                  3.15
      ヘルスケア製品                        41,522,656                  3.13
      小売                        40,638,738                  3.06
      エレクトロニクス                        36,641,259                  2.76
      ヘルスケアサービス                        34,046,170                  2.57
      総合金融サービス                        33,408,228                  2.52
      商業サービス                        21,530,068                  1.62
      プライベート・エクイティ                        15,410,264                  1.16
      電気通信                        14,124,666                  1.06
      工具・工作機器                        13,951,470                  1.05
      ソフトウェア                        8,831,062                 0.67
      運送                        8,070,955                 0.61
      不動産                        7,592,210                 0.57
      投資会社                        2,741,606                 0.21
      為替                         133,321                0.01
                                 101/1388












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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅸ）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種           時価合計　(英ポンド)              純資産に対する割合　(％)
      医薬品                       175,750,843               13.33
      石油・ガス                       157,799,525               11.96
      銀行                       128,489,203                9.74
      鉱業                        94,455,503               7.16
      農業                        79,279,395               6.01
      商業サービス                        77,129,607               5.85
      飲料                        62,713,818               4.76
      保険                        60,770,665               4.61
      家庭用品                        43,023,595               3.26
      化粧品・パーソナルケア                        41,613,190               3.16
      食品                        41,253,448               3.13
      総合金融サービス                        37,867,240               2.87
      電気通信                        36,348,307               2.76
      ガス                        31,854,083               2.42
      航空宇宙・防衛                        22,126,692               1.68
      住宅建設                        20,245,777               1.54
      食品サービス                        19,451,078               1.47
      販売・卸売                        17,269,412               1.31
      不動産投資信託                        15,868,308               1.20
      小売                        12,616,170               0.96
      ヘルスケア製品                        12,436,782               0.94
      電気                        11,792,238               0.89
      メディア                        11,487,880               0.87
      水道                        10,788,656               0.82
      ソフトウェア                        9,968,675               0.76
      宿泊                        9,307,785               0.71
      化学                        9,259,351               0.70
      機械－総合                        8,114,439               0.62
      エレクトロニクス                        7,270,483               0.55
      広告                        7,240,906               0.55
      プライベート・エクイティ                        7,049,736               0.53
      林産物・製紙                        6,247,583               0.47
      アパレル                        5,168,812               0.39
      その他製造                        4,582,792               0.35
      投資会社                        4,502,335               0.34
      エンターテインメント                        4,017,244               0.30
      インターネット                        3,890,203               0.29
      レジャー                        2,911,454               0.22
      鉄鋼                        1,230,740               0.09
      航空                         878,422              0.07
      為替                          17,785             0.00
                                 102/1388




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        （ⅹ）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド
                                        (2020年4月末日現在)
            業種            時価合計　(米ドル)             純資産に対する割合　(％)
      インターネット                        58,349,122               11.34
      ソフトウェア                        51,045,470               9.92
      医薬品                        33,920,330               6.59
      コンピューター                        33,848,119               6.58
      小売                        27,414,803               5.33
      銀行                        23,506,864               4.57
      半導体                        22,510,846               4.37
      総合金融サービス                        21,296,733               4.14
      ヘルスケア製品                        20,136,149               3.91
      不動産投資信託                        16,000,023               3.11
      保険                        15,611,484               3.03
      電気通信                        15,091,044               2.93
      電気                        14,747,222               2.87
      石油・ガス                        12,479,178               2.43
      商業サービス                        12,297,339               2.39
      バイオテクノロジー                        11,930,913               2.32
      メディア                        10,946,535               2.13
      ヘルスケアサービス                        10,810,851               2.10
      飲料                        9,088,278               1.77
      航空宇宙・防衛                        8,965,474               1.74
      化学                        8,425,908               1.64
      化粧品・パーソナルケア                        7,972,804               1.55
      運送                        7,478,616               1.45
      食品                        6,471,622               1.26
      エレクトロニクス                        6,440,780               1.25
      その他製造                        5,215,856               1.01
      農業                        4,316,930               0.84
      自動車製造                        4,054,967               0.79
      機械－総合                        3,732,692               0.73
      アパレル                        3,026,018               0.59
      家庭用品                        1,953,766               0.38
      環境管理                        1,805,974               0.35
      パイプライン                        1,673,859               0.33
      宿泊                        1,612,318               0.31
      石油・ガスサービス                        1,515,101               0.29
      建築資材                        1,407,937               0.27
      包装・容器                        1,394,072               0.27
      機械－建設・鉱業                        1,279,133               0.25
      販売・卸売                        1,259,702               0.24
      鉱業                        1,230,369               0.24
      電気部品・機器                        1,191,736               0.23
      住宅建設                         975,942              0.19
      プライベート・エクイティ                         973,239              0.19
      自動車部品・機器                         868,634              0.17
      水道                         632,499              0.12
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      ガス                         566,126              0.11
      レジャー                         545,122              0.11
      工具・工作機器                         494,985              0.10
      金融サービス                         477,817              0.09
      広告                         392,396              0.08
      鉄鋼                         358,620              0.07
      不動産                         345,813              0.07
      事務用品                         337,067              0.07
      エンターテインメント                         312,255              0.06
      林産物・製紙                         240,675              0.05
      建設                         238,237              0.05
      家具                         235,601              0.05
      コンピューターサービス                         232,667              0.05
      航空                         223,055              0.04
      玩具・ゲーム・趣味                         184,569              0.04
      造船                         158,487              0.03
      繊維                         117,808              0.02
      生活用品                         107,265              0.02
      貯蓄・貸付                         104,489              0.02
      食品サービス                          89,367             0.02
      投資会社                          65,088             0.01
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       ②【投資不動産物件】
         2020年4月末日現在、該当事項なし。

       ③【その他投資資産の主要なもの】

         2020年4月末日現在、該当事項なし。

      （３）【運用実績】

       ①【純資産等の推移】

         下記会計年度末及び2020年4月までの1年間における各月末の各ETF投資証券の純資産の推移及び市場相場の推移は次

        のとおりである。
       （ⅰ）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                       （注）

                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2010年12月末          331,233,900       35,398,966,893            129.08       13,795       129.47       13,836
     2011年12月末          495,185,334       52,920,456,645            119.42       12,762       118.92       12,709
     2012年12月末          618,784,935       66,129,546,003            135.24       14,453       134.49       14,373
     2013年12月末          777,977,775       83,142,484,814            167.77       17,930       167.45       17,895
     2014年12月末          922,912,959       98,631,707,897            172.09       18,391       171.56       18,335
     2015年12月末         1,063,687,210       113,676,252,133            167.01       17,848       139.01       14,856
     2016年12月末         1,359,580,517       145,298,369,852            175.46       18,751       175.47       18,752
     2017年12月末         1,297,241,652       138,636,215,349            210.54       22,500       211.71       22,625
     2018年12月末         1,013,493,466       108,312,046,711            188.86       20,183       189.00       20,198
     2019年12月末         1,196,065,652       127,823,536,229            236.56       25,281       237.60       25,392
     2019年5月末         1,070,806,124       114,437,050,472            205.77       21,991       205.65       21,978

     2019年6月末         1,134,187,627       121,210,631,697            219.31       23,438       218.65       23,367
     2019年7月末         1,136,143,296       121,419,634,044            218.03       23,301       219.75       23,485
     2019年8月末         1,118,985,993       119,586,033,072            213.53       22,820       213.00       22,763
     2019年9月末         1,091,053,907       116,600,931,041            218.02       23,300       217.65       23,260
     2019年10月末         1,118,679,773       119,553,307,341            223.54       23,890       223.10       23,843
     2019年11月末         1,151,243,854       123,033,430,677            229.73       24,551       230.40       24,623
     2019年12月末         1,196,065,652       127,823,536,229            236.56       25,281       237.60       25,392
     2020年1月末         1,199,006,755       128,137,851,907            235.01       25,116       236.80       25,307
     2020年2月末         1,094,710,030       116,991,660,906            213.74       22,842       212.00       22,656
     2020年3月末         1,042,699,067       111,433,249,290            185.39       19,813       187.70       20,059
     2020年4月末         1,111,535,711       118,789,821,435            205.64       21,977       206.70       22,090
         （注）UBS     ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       （ⅱ）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2010年12月末          731,531,398       84,857,642,168            28.09       3,258       28.18       3,269

     2011年12月末          599,351,899       69,524,820,284            23.33       2,706       23.17       2,688

     2012年12月末          664,801,372       77,116,959,152            26.49       3,073       26.37       3,059

     2013年12月末          706,596,425       81,965,185,300            31.28       3,628       31.38       3,640

     2014年12月末          626,798,969       72,708,680,450            31.60       3,666       37.96       4,403

     2015年12月末          719,445,389       83,455,665,081            32.65       3,787       32.89       3,815

     2016年12月末          797,916,094       92,558,266,904            32.75       3,799       32.71       3,794

     2017年12月末          590,058,291       68,446,761,733            34.87       4,045       34.98       4,058

     2018年12月末          455,346,917       52,820,242,372            30.07       3,488       29.93       3,472

     2019年12月末          423,119,235       49,081,831,260            37.52       4,352       40.71       4,722

     2019年5月末          409,774,901       47,533,888,516            33.50       3,886       37.52       4,352

     2019年6月末          427,387,950       49,577,002,200            35.52       4,120       39.28       4,556

     2019年7月末          405,796,796       47,072,428,336            34.60       4,014       38.16       4,427

     2019年8月末          401,399,877       46,562,385,732            34.22       3,970       37.28       4,324

     2019年9月末          413,515,894       47,967,843,704            35.68       4,139       38.68       4,487

     2019年10月末          415,332,233       48,178,539,028            36.07       4,184       39.84       4,621

     2019年11月末          413,943,437       48,017,438,692            37.07       4,300       41.10       4,768

     2019年12月末          423,119,235       49,081,831,260            37.52       4,352       40.71       4,722

     2020年1月末          411,940,871       47,785,141,036            36.53       4,237       39.00       4,524

     2020年2月末          365,524,455       42,400,836,780            33.27       3,859       35.01       4,061

     2020年3月末          313,478,863       36,363,548,108            27.89       3,235       29.24       3,392

     2020年4月末          339,067,189       39,331,793,924            29.38       3,408       31.66       3,673

         （注）UBS     ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       （ⅲ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2010年12月末          235,453,119       27,312,561,804            89.21       10,348        89.67       10,402

     2011年12月末          339,312,005       39,360,192,580            73.92       8,575       73.44       8,519

     2012年12月末          478,227,677       55,474,410,532            85.35       9,901       84.88       9,846

     2013年12月末         1,041,529,463       120,817,417,708            102.40       11,878       102.22       11,858

     2014年12月末         1,224,290,676       142,017,718,396            103.74       12,034       103.61       12,019

     2015年12月末         2,055,154,761       238,397,952,276            111.04       12,881       112.07       13,000

     2016年12月末         2,395,008,469       277,820,982,404            113.13       13,123       113.07       13,116

     2017年12月末         3,842,761,984       445,760,390,094            124.42       14,433       124.61       14,455

     2018年12月末         2,697,407,843       312,899,309,788            106.08       12,305       105.88       12,282

     2019年12月末         3,245,317,739       376,456,857,724            129.80       15,057       129.82       15,059

     2019年5月末         2,745,462,239       318,473,619,724            117.39       13,617       116.86       13,556

     2019年6月末         2,578,075,203       299,056,723,548            123.44       14,319       123.26       14,298

     2019年7月末         2,502,595,934       290,301,128,344            120.62       13,992       120.64       13,994

     2019年8月末         1,944,922,527       225,611,013,132            119.12       13,818       119.20       13,827

     2019年9月末         2,623,765,282       304,356,772,712            123.56       14,333       123.54       14,331

     2019年10月末         3,179,857,378       368,863,455,848            125.04       14,505       125.40       14,546

     2019年11月末         3,242,537,418       376,134,340,488            128.35       14,889       128.66       14,925

     2019年12月末         3,245,317,739       376,456,857,724            129.80       15,057       129.82       15,059

     2020年1月末         3,059,930,751       354,951,967,116            127.57       14,798       127.66       14,809

     2020年2月末         2,769,035,731       321,208,144,796            117.00       13,572       120.98       14,034

     2020年3月末         1,281,005,936       148,596,688,576             96.90       11,240        95.79       11,112

     2020年4月末         1,445,509,771       167,679,133,436            103.22       11,974       103.62       12,020

         （注）UBS     ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       （ⅳ）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2010年12月末          38,446,895       4,459,839,820            48.02       5,570       48.67       5,646

     2011年12月末          21,434,804       2,486,437,264            42.84       4,969       42.61       4,943

     2012年12月末          37,039,057       4,296,530,612            48.48       5,624       48.63       5,641

     2013年12月末          58,729,758       6,812,651,928            56.34       6,535       56.15       6,513

     2014年12月末          93,828,036      10,884,052,182            57.93       6,720       57.80       6,705

     2015年12月末          215,150,689       24,957,479,924            60.89       7,063       61.57       7,142

     2016年12月末          240,737,472       27,925,546,752            59.95       6,954       60.01       6,961

     2017年12月末          272,826,994       31,647,931,259            64.21       7,448       64.45       7,476

     2018年12月末          282,956,350       32,822,936,600            55.86       6,480       55.72       6,464

     2019年12月末          460,007,118       53,360,825,688            68.32       7,925       68.80       7,981

     2019年5月末          325,086,334       37,710,014,744            61.83       7,172       61.69       7,156

     2019年6月末          340,880,513       39,542,139,508            64.57       7,490       64.39       7,469

     2019年7月末          334,911,311       38,849,712,076            63.21       7,332       63.29       7,342

     2019年8月末          351,636,890       40,789,879,240            62.30       7,227       62.60       7,262

     2019年9月末          387,020,840       44,894,417,440            64.64       7,498       64.80       7,517

     2019年10月末          422,519,801       49,012,296,916            65.19       7,562       65.55       7,604

     2019年11月末          447,219,477       51,877,459,332            66.94       7,765       67.22       7,798

     2019年12月末          460,007,118       53,360,825,688            68.32       7,925       68.80       7,981

     2019年1月末          462,181,653       53,613,071,748            67.46       7,825       68.00       7,888

     2019年2月末          437,637,747       50,765,978,652            61.29       7,110       60.99       7,075

     2019年3月末          381,092,676       44,206,750,416            52.48       6,088       52.00       6,032

     2020年4月末          398,545,219       46,231,245,404            55.73       6,465       55.75       6,467

         （注）UBS     ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       （ⅴ）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
               英ポンド          円      英ポンド         円      英ポンド         円

     2010年12月末          180,024,524       23,939,661,202            57.39       7,632       58.34       7,758

     2011年12月末          182,268,225       24,238,028,561            54.12       7,197       54.15       7,201

     2012年12月末          179,616,513       23,885,403,899            57.39       7,632       57.70       7,673

     2013年12月末          214,342,540       28,503,270,969            65.72       8,739       66.00       8,777

     2014年12月末          122,135,562       16,241,586,972            61.68       8,202       94.92       12,622

     2015年12月末          113,079,490       15,037,310,580            58.43       7,770       58.85       7,826

     2016年12月末          123,691,063       16,448,437,558            66.69       8,868       66.50       8,843

     2017年12月末          107,128,448       14,245,941,020            72.00       9,575       71.60       9,521

     2018年12月末          73,369,684       9,756,700,578            63.13       8,395       63.25       8,411

     2019年12月末          65,516,427       8,712,374,462            70.75       9,408       71.78       9,545

     2019年5月末          69,679,620       9,265,995,868            67.39       8,962       67.18       8,934

     2019年6月末          72,412,273       9,629,384,064            70.03       9,313       69.89       9,294

     2019年7月末          68,234,391       9,073,809,315            69.84       9,287       70.03       9,313

     2019年8月末          65,447,040       8,703,147,379            66.99       8,908       67.15       8,930

     2019年9月末          67,367,621       8,958,546,241            68.95       9,169       69.14       9,194

     2019年10月末          66,094,723       8,789,276,265            67.65       8,996       68.27       9,079

     2019年11月末          67,270,754       8,945,664,867            68.86       9,157       69.10       9,189

     2019年12月末          65,516,427       8,712,374,462            70.75       9,408       71.78       9,545

     2020年1月末          63,305,766       8,418,400,763            68.37       9,092       68.86       9,157

     2020年2月末          56,497,485       7,513,035,555            61.01       8,113       60.00       7,979

     2020年3月末          50,372,747       6,698,567,896            52.78       7,019       52.51       6,983

     2020年4月末          54,973,142       7,310,328,423            54.88       7,298       55.80       7,420

         （注）UBS     ETF   – FTSE   100  UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       （ⅵ）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注1）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                ユーロ         円       ユーロ        円      ユーロ        円

     2010年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2011年12月末
                2,508,646       291,002,936           41.80       4,849          -       -
     （注2）
     2012年12月末
                3,028,540       351,310,640           50.45       5,852          -       -
     （注2）
     2013年12月末           7,649,867       887,384,572           65.92       7,647       63.61       7,379
     2014年12月末          20,141,934       2,336,464,392            68.21       7,912       82.05       9,518

     2015年12月末          40,278,935       4,672,356,460            83.34       9,667       83.00       9,628

     2016年12月末          28,698,018       3,328,970,088            83.96       9,739       83.66       9,705

     2017年12月末          155,116,553       17,993,520,148            102.30       11,867       102.40       11,878

     2018年12月末          116,176,555       13,476,480,380            82.49       9,569       82.38       9,556

     2019年12月末          104,346,949       12,104,246,084            103.63       12,021       104.30       12,099

     2019年5月末          99,394,880      11,529,806,080            91.92       10,663        92.04       10,677

     2019年6月末          100,267,654       11,631,047,864            96.20       11,159        95.90       11,124

     2019年7月末          97,283,790      11,284,919,640            94.88       11,006        94.83       11,000

     2019年8月末          92,251,052      10,701,122,032            93.28       10,820        93.62       10,860

     2019年9月末          94,451,291      10,956,349,756            95.51       11,079        95.34       11,059

     2019年10月末          96,709,443      11,218,295,388            97.79       11,344        97.86       11,352

     2019年11月末          102,126,382       11,846,660,312            101.42       11,765       101.96       11,827

     2019年12月末          104,346,949       12,104,246,084            103.63       12,021       104.30       12,099

     2020年1月末          157,603,545       18,282,011,220            101.88       11,818       102.92       11,939

     2020年2月末          147,535,329       17,114,098,164            94.57       10,970        94.13       10,919

     2020年3月末          69,993,609       8,119,258,644            74.96       8,695       75.00       8,700

     2020年4月末          77,038,224       8,936,433,984            82.50       9,570       83.10       9,640

         （注1）UBS      ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
         （注2）UBS      ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始され、2012年7月11日にスイ
            ス証券取引所に上場された（ただし、本クラスの投資証券がスイス証券取引所で最初に取引されたのは、2013
            年8月1日であり、2012年12月末日の市場価格は存在しない。）。
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       （ⅶ）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2010年12月末          94,349,351      10,083,115,141            44.93       4,802       45.10       4,820

     2011年12月末          92,984,610       9,937,265,271            37.53       4,011       37.34       3,991

     2012年12月末          114,597,936       12,247,081,420            45.07       4,817       44.96       4,805

     2013年12月末          227,754,061       24,340,076,499            43.80       4,681       43.62       4,662

     2014年12月末          182,076,350       19,458,499,549            42.40       4,531       42.37       4,528

     2015年12月末          168,799,407       18,039,592,626            36.86       3,939       37.06       3,961

     2016年12月末          183,013,568       19,558,660,012            37.78       4,038       37.71       4,030

     2017年12月末          224,449,111       23,986,876,501            45.79       4,894       45.62       4,875

     2018年12月末          173,378,431       18,528,952,921            39.36       4,206       39.22       4,191

     2019年12月末          162,752,291       17,393,337,339            44.65       4,772       44.75       4,782

     2019年5月末          177,588,298       18,978,861,407            42.88       4,583       42.73       4,567

     2019年6月末          174,153,308       18,611,764,026            45.57       4,870       45.56       4,869

     2019年7月末          164,306,283       17,559,412,464            44.25       4,729       44.28       4,732

     2019年8月末          155,547,022       16,623,310,241            41.70       4,456       41.62       4,448

     2019年9月末          156,122,753       16,684,838,613            42.25       4,515       42.14       4,504

     2019年10月末          153,397,603       16,393,601,833            43.51       4,650       43.31       4,629

     2019年11月末          163,800,120       17,505,318,824            43.59       4,658       43.63       4,663

     2019年12月末          162,752,291       17,393,337,339            44.65       4,772       44.75       4,782

     2020年1月末          160,010,197       17,100,289,753            43.90       4,692       43.35       4,633

     2020年2月末          118,655,749       12,680,739,896            39.85       4,259       39.18       4,187

     2020年3月末          88,534,659       9,461,699,007            31.79       3,397       32.41       3,464

     2020年4月末          109,315,774       11,682,576,767            35.52       3,796       35.18       3,760

         （注）UBS     ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       （ⅷ）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注1）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
              スイスフラン           円     スイスフラン          円     スイスフラン          円

     2010年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2011年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2012年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2013年12月末          12,079,374       1,322,570,659            15.10       1,653       15.07       1,650
     2014年12月末          451,804,578       49,468,083,206            16.54       1,811       16.66       1,824

     2015年12月末          525,899,843       57,580,773,810            16.27       1,781       16.36       1,791

     2016年12月末          538,282,388       58,936,538,662            15.25       1,670       15.24       1,669

     2017年12月末          948,869,932      103,891,768,855             17.57       1,924       17.57       1,924

     2018年12月末          718,710,963       78,691,663,339            15.87       1,738       15.83       1,733

     2019年12月末         1,152,442,702       126,180,951,442             20.27       2,219       20.28       2,220

     2019年5月末          843,404,912       92,344,403,815            18.55       2,031       18.48       2,023

     2019年6月末          942,890,470      103,237,077,560             19.24       2,107       19.17       2,099

     2019年7月末          957,531,550      104,840,129,410             19.09       2,090       19.07       2,088

     2019年8月末         1,008,704,661       110,443,073,333             19.13       2,095       19.17       2,099

     2019年9月末         1,068,248,146       116,962,489,506             19.40       2,124       19.41       2,125

     2019年10月末         1,081,970,767       118,464,979,279             19.55       2,141       19.59       2,145

     2019年11月末         1,157,137,685       126,695,005,131             20.04       2,194       20.09       2,200

     2019年12月末         1,152,442,702       126,180,951,442             20.27       2,219       20.28       2,220

     2020年1月末         1,247,784,991       136,619,978,665             20.35       2,228       20.42       2,236

     2020年2月末         1,184,520,573       129,693,157,538             18.80       2,058       18.70       2,047

     2020年3月末         1,207,298,397       132,187,101,488             17.91       1,961       17.84       1,953

     2020年4月末         1,326,775,500       145,268,649,495             18.71       2,049       18.85       2,064

         （注1）UBS      ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
         （注2）UBS      ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
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       （ⅸ）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注1）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
               英ポンド          円      英ポンド         円      英ポンド         円

     2010年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2011年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2012年12月末
                    -        -       -       -       -       -
     （注2）
     2013年12月末          26,842,810       3,569,556,874            17.90       2,380       17.56       2,335
     2014年12月末          280,373,639       37,284,086,462            16.97       2,257       25.19       3,350

     2015年12月末          307,546,121       40,897,483,171            15.89       2,113       15.81       2,102

     2016年12月末          752,440,675      100,059,560,962             18.47       2,456       18.44       2,452

     2017年12月末          572,923,032       76,187,304,754            19.65       2,613       19.56       2,601

     2018年12月末          575,611,664       76,544,839,079            17.32       2,303       17.34       2,306

     2019年12月末         1,972,102,526       262,250,193,907             19.25       2,560       19.44       2,585

     2019年5月末          403,674,057       53,680,576,100            18.46       2,455       18.53       2,464

     2019年6月末          419,657,418       55,806,043,446            19.19       2,552       19.19       2,552

     2019年7月末          427,646,890       56,868,483,432            19.10       2,540       19.18       2,551

     2019年8月末          409,726,949       54,485,489,678            18.30       2,434       18.33       2,438

     2019年9月末          431,021,646       57,317,258,485            18.83       2,504       18.96       2,521

     2019年10月末         1,500,010,636       199,471,414,375             18.44       2,452       18.66       2,481

     2019年11月末         1,560,184,233       207,473,299,304             18.75       2,493       18.88       2,511

     2019年12月末         1,972,102,526       262,250,193,907             19.25       2,560       19.44       2,585

     2020年1月末         1,742,907,437       231,771,830,972             18.61       2,475       18.62       2,476

     2020年2月末         1,529,756,841       203,427,064,716             16.58       2,205       16.38       2,178

     2020年3月末         1,239,507,330       164,829,684,743             14.33       1,906       14.19       1,887

     2020年4月末         1,318,871,925       175,383,588,587             14.83       1,972       15.04       2,000

         （注1）UBS      ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
         （注2）UBS      ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
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       （ⅹ）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                       （注）
                  純資産総額
                                1口当たり純資産価額                時価（市場相場）
                                               (SIXスイス証券取引所)
                米ドル         円       米ドル        円      米ドル        円

     2010年12月末         1,236,411,222       132,135,267,295            120.74       12,903       120.82       12,912

     2011年12月末         1,285,698,846       137,402,635,672            120.75       12,905       121.15       12,947

     2012年12月末         1,182,675,411       126,392,521,174            137.22       14,665       135.85       14,518

     2013年12月末         1,724,043,650       184,248,544,876            177.95       19,018       177.26       18,944

     2014年12月末         2,353,434,481       251,511,543,030            197.51       21,108       197.56       21,113

     2015年12月末         1,520,727,033       162,520,098,017            195.93       20,939       198.45       21,208

     2016年12月末          657,832,315       70,302,539,504            213.89       22,858       214.44       22,917

     2017年12月末          590,025,155       63,055,988,313            257.36       27,504       259.27       27,708

     2018年12月末          520,355,523       55,610,394,743            241.34       25,792       240.50       25,702

     2019年12月末          600,405,764       64,165,363,999            311.43       33,283       311.10       33,247

     2019年5月末          592,930,812       63,366,515,878            265.21       28,343       266.30       28,459

     2019年6月末          558,818,160       59,720,896,759            283.68       30,317       282.75       30,217

     2019年7月末          561,555,910       60,013,480,102            286.16       30,582       289.60       30,950

     2019年8月末          566,121,018       60,501,353,194            280.97       30,027       282.70       30,212

     2019年9月末          566,886,416       60,583,151,278            285.82       30,546       285.60       30,522

     2019年10月末          576,956,450       61,659,335,812            291.92       31,197       291.55       31,158

     2019年11月末          585,578,355       62,580,758,799            302.72       32,352       303.50       32,435

     2019年12月末          600,405,764       64,165,363,999            311.43       33,283       311.10       33,247

     2020年1月末          611,396,489       65,339,942,779            311.86       33,328       316.05       33,776

     2020年2月末          545,221,635       58,267,836,132            284.56       30,411       278.60       29,774

     2020年3月末          465,712,196       49,770,662,387            248.30       26,536       251.60       26,888

     2020年4月末          514,563,545       54,991,406,054            280.91       30,021       281.90       30,127

         （注）UBS     ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETFサブファンドに関する数値である。
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       ②【分配の推移】
        　各サブファンドのクラスA-分配型の分配の推移は次のとおりである。
       ①UBS   ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       米ドル               円
           2010年1月1日から2010年12月31日                            1.66              177
           2011年1月1日から2011年12月31日                            2.3              246
           2012年1月1日から2012年12月31日                            2.56              274
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.7513               294
           2014年1月1日から2014年12月31日                           3.5653               381
           2015年1月1日から2015年12月31日                           3.2353               346
           2016年1月1日から2016年12月31日                           3.3655               360
           2017年1月1日から2017年12月31日                           3.4455               368
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.3188               355
           2019年1月1日から2019年12月31日                           3.7276               398
       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2010年1月1日から2010年12月31日                            0.97              113
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.05              122
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.02              118
           2013年1月1日から2013年12月31日                           0.9422               109
           2014年1月1日から2014年12月31日                           1.1153               129
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.1954               139
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.1739               136
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.0132               118
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.8776               102
           2019年1月1日から2019年12月31日                           1.0807               125
       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2010年1月1日から2010年12月31日                            2.5              290
           2011年1月1日から2011年12月31日                            2.6              302
           2012年1月1日から2012年12月31日                            2.76              320
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.8305               328
           2014年1月1日から2014年12月31日                           3.3489               388
           2015年1月1日から2015年12月31日                           3.3447               388
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.9035               337
           2017年1月1日から2017年12月31日                           3.1334               363
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.4378               399
           2019年1月1日から2019年12月31日                           3.4672               402
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2010年1月1日から2010年12月31日                            0.99              115
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.38              160
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.6              186
           2013年1月1日から2013年12月31日                           1.5934               185
           2014年1月1日から2014年12月31日                           2.2394               260
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.9966               232
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.3643               274
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.8732               217
           2018年1月1日から2018年12月31日                           1.8826               218
           2019年1月1日から2019年12月31日                           1.9783               229
       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                      英ポンド                円
           2010年1月1日から2010年12月31日                            1.47              195
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.9              253
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.81              241
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.0442               272
           2014年1月1日から2014年12月31日                           4.3158               574
           2015年1月1日から2015年12月31日                           2.4327               324
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.3972               319
           2017年1月1日から2017年12月31日                           2.3312               310
           2018年1月1日から2018年12月31日                           2.6592               354
           2019年1月1日から2019年12月31日                           2.9323               390
       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       ユーロ               円
           2010年1月1日から2010年12月31日                             -              -
           2011年1月1日から2011年12月31日                             0              0
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.05              122
           2013年1月1日から2013年12月31日                           1.3504               157
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.7892               92
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.5273               177
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.9879               231
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.7252               200
           2018年1月1日から2018年12月31日                           2.6447               307
           2019年1月1日から2019年12月31日                           2.0448               237
     （注）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始された。
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       米ドル               円
           2010年1月1日から2010年12月31日                            0.78               83
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.8              192
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.29              138
           2013年1月1日から2013年12月31日                           3.3948               363
           2014年1月1日から2014年12月31日                           1.0759               115
           2015年1月1日から2015年12月31日                           1.9795               212
           2016年1月1日から2016年12月31日                           1.6920               181
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.4999               160
           2018年1月1日から2018年12月31日                           1.8216               195
           2019年1月1日から2019年12月31日                           1.7367               186
       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                     スイスフラン                 円
           2010年1月1日から2010年12月31日                             -              -
           2011年1月1日から2011年12月31日                             -              -
           2012年1月1日から2012年12月31日                             -              -
           2013年1月1日から2013年12月31日                             0              0
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.2791               31
           2015年1月1日から2015年12月31日                           0.4671               51
           2016年1月1日から2016年12月31日                           0.4224               46
           2017年1月1日から2017年12月31日                           0.3153               35
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.2908               32
           2019年1月1日から2019年12月31日                           0.3130               34
     （注）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                      英ポンド                円
           2010年1月1日から2010年12月31日                             -              -
           2011年1月1日から2011年12月31日                             -              -
           2012年1月1日から2012年12月31日                             -              -
           2013年1月1日から2013年12月31日                             0              0
           2014年1月1日から2014年12月31日                           0.9989               133
           2015年1月1日から2015年12月31日                           0.7062               94
           2016年1月1日から2016年12月31日                           0.3937               52
           2017年1月1日から2017年12月31日                           0.8805               117
           2018年1月1日から2018年12月31日                           0.6163               82
           2019年1月1日から2019年12月31日                           0.8137               108
     （注）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                                           1口当たりの分配額

                 計算期間
                                       米ドル               円
           2010年1月1日から2010年12月31日                            1.16              124
           2011年1月1日から2011年12月31日                            1.3              139
           2012年1月1日から2012年12月31日                            1.48              158
           2013年1月1日から2013年12月31日                           2.0271               217
           2014年1月1日から2014年12月31日                           2.3580               252
           2015年1月1日から2015年12月31日                            2.53              270
           2016年1月1日から2016年12月31日                           2.7224               291
           2017年1月1日から2017年12月31日                           1.5186               162
           2018年1月1日から2018年12月31日                           3.0099               322
           2019年1月1日から2019年12月31日                           3.5305               377
       ③【自己資本利益率（収益率）の推移】

        　各サブファンドのクラスA-分配型の収益率の推移は次のとおりである。
       ①　UBS    ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                              （注）

                                           収益率      (％)
                 計算期間
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  11.0224
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -5.7019
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  15.3911
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  26.0879
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.7001
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -1.0719
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   7.0747
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  21.9569
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.7210
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  27.2305
      （注）収益率（％）＝           100×（a－b）／b
              ▶ ＝ 計算期間末の1口当たり純資産価格                 (当該計算期間の分配金の合計額を加えた額)
              b ＝ 当該計算期間の直前の計算期間末の1口当たり純資産価格（分配落の額）（ただし、最初の計
                 算期間におけるbとは1口当たり当初募集価格（該当する場合）とする。最初の計算期間におけ
                 る収益率は、ETF投資証券の設定日からの期間についてのものであり、年度ベースではな
                 い。）以下同じ。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ②UBS   ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                  -2.8743
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -13.2075
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  17.9168
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  21.6391
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.5886
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   7.1057
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   3.9017
           2017年1月1日から2017年12月31日                                   9.5670
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -11.2486
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  28.3695
       ③UBS   ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                   2.2294
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -14.2249
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  19.1964
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  23.2929
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.5790
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  10.2609
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   4.4970
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  12.7494
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -11.9773
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  25.6290
       ④UBS   ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                                            収益率    (％)

                 計算期間
           2010年1月1日から2010年12月31日                                  10.6820
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -7.9134
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  16.9001
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  19.4996
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   6.7969
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   8.5562
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   2.3391
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  10.2305
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -10.0723
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  25.8473
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ⑤UBS   ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                  11.6888
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -2.3872
           2012年1月1日から2012年12月31日                                   9.3865
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  18.0767
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   0.4197
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -1.3251
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  18.2393
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  11.4578
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.6261
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  16.7152
       ⑥UBS   ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                    -
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -4.4134
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  23.2057
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  33.3407
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   4.6711
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  24.4206
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   3.1292
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  23.8985
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -16.7794
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  28.1062
      （注）UBS     ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始された。
       ⑦UBS   ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                  15.9858
           2011年1月1日から2011年12月31日                                  -12.4638
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  23.5278
           2013年1月1日から2013年12月31日                                   4.7144
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  -0.7400
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -8.3974
           2016年1月1日から2016年12月31日                                   7.0863
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  25.1718
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -10.0642
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  17.8524
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       ⑧UBS   ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                    -
           2011年1月1日から2011年12月31日                                    -
           2012年1月1日から2012年12月31日                                    -
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  -0.5925
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  11.3848
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   1.1917
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  -3.6730
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  17.2807
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.0205
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  29.6975
      （注）UBS     ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
       ⑨UBS   ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                    -
           2011年1月1日から2011年12月31日                                    -
           2012年1月1日から2012年12月31日                                    -
           2013年1月1日から2013年12月31日                                   1.9362
           2014年1月1日から2014年12月31日                                   0.3849
           2015年1月1日から2015年12月31日                                  -2.2027
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  18.7143
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  11.1559
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -8.7211
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  15.8412
      （注）UBS     ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
       ⑩UBS   ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                            収益率(％)

           2010年1月1日から2010年12月31日                                  14.1920
           2011年1月1日から2011年12月31日                                   1.0850
           2012年1月1日から2012年12月31日                                  14.8654
           2013年1月1日から2013年12月31日                                  31.1595
           2014年1月1日から2014年12月31日                                  12.3169
           2015年1月1日から2015年12月31日                                   0.4810
           2016年1月1日から2016年12月31日                                  10.5560
           2017年1月1日から2017年12月31日                                  21.0335
           2018年1月1日から2018年12月31日                                  -5.0552
           2019年1月1日から2019年12月31日                                  30.5049
      ６【手続等の概要】

       以下は、後記「第三部　外国投資法人の詳細情報　第2　手続等」に記載される事項の概要を記載したものである。
      1  申込（販売）手続等
      (1)  海外における申込（販売）手続等
       1.発行市場の場合
        取締役会は、いずれのサブファンドおよびいずれの投資証券クラスの投資証券でも随時何らの制限もなく発行すること
       ができる。また投資主は随時、以下に規定する条件に基づいて、自らの保有する投資証券の償還を管理会社に請求するこ
       とができる。管理会社は、その絶対的な裁量で、サブファンドの投資証券および／もしくはETF投資証券クラスの投資証券
       の発行、ならびに／またはある投資証券クラスの投資証券から別のETF投資証券クラスの投資証券への転換を、随時、かつ
       何らの事前通知もなく拒絶することができる。さらにまた、管理会社はその絶対的な裁量で、不正にまたは本投資法人、
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       現投資主もしくは潜在的投資主の利益を侵害するような形で行われていると信じるに足る根拠がある投資証券償還請求を
       拒絶することができる。
        原則として、ETF投資証券の申込みおよび償還を管理会社と直接行うことができるのは指定参加者のみである。それ以外
       の投資主は流通市場でETF投資証券の売買を行うこととなる。指定参加者以外の投資主は、以下に記載する手続に従って
       ETF投資証券の申込みまたは償還を行う指定参加者と協定を締結することでかかるETF投資証券の申込みおよび償還を行う
       ことができる。管理会社は、指定参加者からの申込みのみを受け入れる。ETF投資証券が売出しのため登録されている国の
       適用法により求められる場合、以下に記載する手続および手数料に従うことを条件に、指定参加者ではない投資主からの
       現金償還請求を受け入れる。
       ▶ ) 指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換

        本投資法人または本投資法人の代理人としての管理会社および一定の金融機関（「指定参加者」）は、かかる指定参加
       者が本投資法人のETF投資証券の申込み、償還および転換を行う際の条件を定めた契約（「参加契約」）を締結してい
       る。参加契約の条件に従い、指定参加者によるETF投資証券の申込みおよび償還は、全体的にも部分的にも、適用法規に
       従い現物有価証券の拠出または受領と引換えに行うことができる。通常、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還
       および転換は、ETF投資証券の各サブファンドおよび各クラスごとに所定の数のETF投資証券から成るユニット単位で行わ
       れる。参加契約にはまた、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換に適用される規則および運用手続に
       関する詳細規定が含まれる。かかる規則の例としては、最低申込・保有制限およびあるサブファンドの純資産価額に対す
       る一定割合を超える部分の償還の次回繰越しの可否等が挙げられる。疑義を避けるために付言するが、これらの規則には
       また、申込み、償還および転換の請求が該当の取引日に処理されるためにそれらが管理事務代行会社によって受領される
       必要がある期限についての具体的な規定が含められる。なお、本書に規定される標準申込／償還期限を、指定参加者によ
       るETF投資証券の申込み、償還および転換に適用することはできない。
        各サブファンドおよびクラスのETF投資証券の申込み価格および償還価格は、参加契約書の中に記載される申込／償還
       手数料によって増減する該当のサブファンドおよびクラスのETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に基づいて決定さ
       れる。
        指定参加者は、同じサブファンド内のあるETF投資証券クラスを他のETF投資証券クラスに転換することができる。ある
       サブファンドのETF投資証券を他のサブファンドのETF投資証券に転換することはできない。また、指定参加者は、自らが
       申込みを希望する新しいクラスの証券について適格と認められなければならない。あるクラスのETF投資証券を他のクラ
       スのETF投資証券に転換することで端数投資証券が生じる場合、ETF投資証券の転換を行った指定参加者は、本投資法人に
       おける当該指定参加者名義の口座に登録されている転換により生じたETF投資証券の端数を取得するか、または当該端数
       の対価を現金で受領するかを選択することができる。ETF投資証券の転換に関する実際的な方法については、参加契約書
       および指定参加者に交付されるその他の文書の中に記載される。
       b) マネーロンダリングの防止

        マネーロンダリングおよびテロリズムへの資金供与の取締りに関する2004年11月12日付改正ルクセンブルク法、ルクセ
       ンブルク金融監督委員会（CSSF）が発行した通達、ならびにマネーロンダリングおよびテロリズムへの資金供与の取締り
       にかかる法的枠組みを強化する2010年10月27日付ルクセンブルク法に基づいて、UCIおよび金融業界のすべての専門家に
       対し、マネーロンダリング目的でのUCIの使用を阻止する義務が課されている。このような背景のもと、指定参加者を識
       別するための手続の履践が参加契約書において義務づけられることとなった。各指定参加者は、ルクセンブルク法に基づ
       くものと同等の識別手続に従う義務を負う金融業界の専門家である必要がある。
       c) 指定参加者に該当しない投資主による現金償還

        指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。ただし、指定参加者に該当し
       ない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF投資証券の全部または一部を
       当該投資主が現金のみにて本投資法人から直接買戻すことができるよう本投資法人に申請するよう依頼することができる
       （この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
       現金償還手数料

        現金による償還にはすべて、償還の対象である各ETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に対する割合で算定される
       手数料（「現金償還手数料」）が発生する。現金償還手数料は、残存する株主の利益に資するため、かかる償還について
       現金を支出するにあたり当該サブファンドに発生する諸経費を反映するために本投資法人に対し支払われるものであり、
       償還金の中から控除される。
       現金償還手続

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        投資証券を本投資法人から直接償還することを希望するETF投資証券の投資主は、関連する法および規制に従って（そ
       のETF投資証券を保有する）自らの金融仲介機関との間でかかるETF投資証券をデポジタリーにおける本投資法人の保管口
       座 に振替えて記帳することにつき取決めを行い、かつ、(i)投資主が償還を希望する旨、償還の対象となるETF投資証券の
       数、ならびに当該ETF投資証券が帰属するサブファンドおよびクラス、(ii)償還の対象となるETF投資証券の受渡しおよび
       そのデポジタリーにおける本投資法人の保管口座への振替記帳に関して金融仲介機関が行った取決め、ならびに、(iii)
       償還金が送金される金融仲介機関の基準通貨建て銀行口座についての詳細情報を、管理事務代行会社に通知するよう自ら
       の金融仲介機関に指図することによって、かかる償還を行うことができる。償還対象のETF投資証券の受渡しが行われ
       る、デポジタリーにおける当該保管口座の詳細は、管理事務代行会社に書面で請求することにより入手可能である。
        現金による償還の手続は、デポジタリーが無料受渡し決済によりETF投資証券を受領した時点で開始される。標準償還
       期限に先立ついずれかの取引日または前取引日にデポジタリーにおける本投資法人の保管口座に振替記帳されたETF投資
       証券は、それぞれかかる取引日または翌取引日（「現金償還日」）に、管理事務代行会社により、該当の現金償還日のあ
       と二番目に到来する評価時点（「現金償還評価時点」）、すなわち、次に到来する評価時点ではなく現金償還日のあと次
       の次に到来する評価時点で算定される投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて償還され消却される。該当する取
       引日の該当する標準償還期限後に受領されたETF投資証券は、次の現金償還日に、次の現金償還評価時点において決定さ
       れる投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて買戻され消却される。
       現金償還の支払手続

        ETF投資証券の償還金の支払は、関連する現金償還評価日後3営業日以内に、かかる現金償還を実行した投資主の金融仲
       介業者に対して行われるかまたは電信為替で送金される。償還金は、サブファンドの基準通貨において、償還を行う投資
       主の金融仲介機関が通知する口座に対し電信送金で払い込まれる。償還金の電信送金費用は、かかる償還金から差し引か
       れる。ETF投資証券の残存する投資主の最善の利益のため、本投資法人および管理会社は、市況が思わしくない場合には
       さらに5日間支払いを繰延べることができる。
       償還金および確認通知書

        償還金については、現金償還手数料および電信送金費用、ならびに投資主の償還金に償還配当金が含まれるか否かを確
       認するための費用を考慮に入れる。投資主は、当初ETF投資証券を買入れた際に負担した買入れ価格よりも償還金のほう
       が高くまたは低くなる可能性があることを了解する。該当の現金償還評価日のあと二番目に到来する取引日に、当該償還
       および償還金に関するすべての詳細情報を記載した確認通知書が金融仲介機関に普通郵便で送付される。
       サブファンドの10％以上に相当する現金による償還の手続

        あるサブファンドに関し、一つの現金償還日（「最初の現金償還日」）について単体でまたは他の現金償還請求と併せ
       て当該サブファンドの純資産価額の10％超（または他の投資主の利益保護を確保するために取締役会がその絶対的裁量で
       適用するその他の割合）に相当する現金償還請求が行われた場合、本投資法人および管理会社は、その単独かつ絶対的な
       裁量で、かかる最初の現金償還日に買戻される投資証券が関連するサブファンドの純資産価額の10％以下となるよう、か
       かる最初の現金償還日に関する各請求を按分で縮小することができる。各サブファンドの投資方針に従い、サブファンド
       は現金償還に対応できるだけの最低限の現金を保有することとし、また現金調達のための売付けとは、当該サブファンド
       が保有するあらゆる有価証券を売付けることをいう。
        この請求を按分する権限が行使されたことでかかる最初の現金償還日に関する請求が部分的にしか実行されない場合、
       かかる未実行の部分については、当該請求がすべて完全に実行されるまで同じ償還投資主が次の取引日および（必要な場
       合には）さらにそれ以降の取引日について新たな請求を行ったものとみなされる。最初の現金償還日について行われた請
       求に関し、その後の請求が次回以降の取引日について行われる場合、かかるその後の請求は、繰り下げられたものとして
       最初の現金償還日に関する請求の実行に優先されるが、前記の規定に従うものとして処理される。
       d) 強制償還

       一般

        時期にかかわらず、投資証券の実質的な所有者（単身であるか他の者と共同であるかを問わない。）が適格保有者では
       ないことを管理会社が知るに至った場合、管理会社は、その裁量で、当該投資証券を強制的に償還することができる。か
       かる投資証券の償還は、本書に記載する投資証券日次の1口当たり純資産価額、かかる償還の処理にあたり管理事務代行
       会社およびデポジタリーに発生した諸費用を差し引いた金額で行われる。管理会社によるかかる強制償還に関する通知か
       ら10日後以降の日に投資証券の償還が行われ、当該投資主の当該投資証券の所有者としての地位は消滅する。
       サブファンドの清算の場合

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        いずれかの評価時点で、あるサブファンドの純資産価額が2,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨にお
       ける同等額）を下回った場合および／またはかかるサブファンドに属するいずれかのクラスの投資証券の純資産価額が
       1,000   万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨における同等額）を下回った場合、本投資法人および管理会社
       は、それらの裁量で、当該サブファンドまたは当該クラスのすべての発行済み投資証券を償還することができる。かかる
       投資証券はすべて、投資証券日次の1口当たり純資産価額から、申込／償還手数料（もしくは現金償還の場合には現金償
       還手数料）、満期日に計算した譲渡税および償還配当金、ならびに発生した清算費用を差し引いた金額で買戻される。こ
       の点について、投資主は、清算の効力発生日前に、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）に
       より伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する
       範囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格
       なメディアに公告が掲載される。かかる公告には、償還を行う理由およびその手続を記載しなければならない。
       2.流通市場における投資および売買

        本投資法人は、ETF投資証券のそれぞれのクラスについて、当該ETF投資証券を一または複数の証券取引所に上場するこ
       とにより上場投資信託となることを目的としている。かかる上場の一環として、関連証券取引所の一部の会員は、投資主
       がETF投資証券を売買する際の価格を設定するマーケットメーカーとしての役割を果たすことを義務づけられている。通
       常、かかる買値と売値の値幅は、関連証券取引所によって監視され、かつ制御される。
        ETF投資証券を申し込む指定参加者のうちの一部の者は、関連証券取引所の規則に従ってマーケットメーカーとなる。か
       かる指定参加者は、特定の証券取引所に関しその規則に従って、通常の市場環境で、かつ関連指数の構成銘柄の取引期間
       と証券取引所の取引期間との重複度に応じ、投資証券について推定される日次の1口当たり純資産価額に対するETF投資証
       券の呼値スプレッドをあらかじめ合意された一定の割合上限を超えない範囲内に維持する義務を負う。これが効率的な流
       通市場の構築につながるものと考えられている。その他の指定参加者は、自らのブローカー／ディーラー業務の一環とし
       て他の者にETF投資証券の売買をもちかけることを可能にする目的でETF投資証券の申込みを行うものと見込まれる。
        ETF投資証券の申込みと償還ができるのは今のところ指定参加者に限られているが、かかるETF投資証券の需要を満たす
       流動的かつ効率的な流通市場の将来的な発展が期待されている。このような流通市場を操作することで、指定参加者以外
       の者が、ETF投資証券のサブファンドおよびクラスに属するETF投資証券を、マーケットメーカーまたはブローカー／
       ディーラーを務める指定参加者またはその他のETF投資証券投資主から得た投資証券1口当たり純資産価額と近似する価格
       で売買できるようになる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       3.複雑でない金融商品
        MiFID   II指令第25条は、金融商品の顧客への適合性の審査に係る要件を定めている。第25条第4項には、MiFID認可企業
       による顧客へのエグゼキューション・オンリーの態様での金融商品の販売に係る規制が含まれている。金融商品が第25条
       第4項(a)号に規定されたリスト上のもの（この目的において一般に複雑でない金融商品と呼ばれる。）から構成される限
       りにおいて、当該金融商品を販売するMiFID認可企業は、いわゆる「適合性審査」を顧客に対しても実施する義務を負わな
       い。適合性審査は、提供される投資タイプについての顧客の知識および経験に係る情報を要請し、これに基づいて、当該
       顧客にとって当該投資が適切かを審査することを伴う。金融商品が第25条第4項(a)号に規定されたリストの範囲外である
       （すなわち複雑な金融商品に分類される）場合、当該金融商品を販売するMiFID認可企業は顧客に対しても適合性審査を行
       う義務を負う。
        UCITS（仕組みUCITSを除く。）は、第25条第4項(a)号のリストで明確に言及されている。したがって、この目的におい
       て各サブファンドは複雑でない金融商品とみなされる。
       (2)日本における申込（販売）手続等

        ETF投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
      2 　買戻し手続等

       (1)  海外における買戻し手続等
        上記「1　     申込（販売）手続等         」参照。
       (2)  日本における買戻し手続等

        ETF  投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
      ７【管理及び運営の概要】

        下記は管理および運営の概要を記載したものであり、その詳細については、「第三部　外国投資法人の詳細情報　第3　
       管理及び運営」を参照のこと。
      1 　資産管理等の概要

      (1)資産の評価
       1.純資産価額の決定
        各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、基準通貨において毎営業日に計算され
       公表される。
        評価時点における各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、評価時点の直前の取
       引日における、当該証券およびかかるサブファンドの他の資産が主に取引される市場での最新の終値をもとに計算され
       る。ここで使用する最新の終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じであ
       る。ある市場が取引日において開いていない場合、投資証券日次の1口当たり純資産価額の計算に用いる価格は当該市場が
       開いていた直近の日における最終価格とする。
        あるサブファンドのある投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの該当投資証券ク
       ラスの適正割当可能総資産の額から当該サブファンドの該当投資証券クラスの適正割当可能総負債の額を差し引いた金額
       を、いずれかの評価時点における当該クラスの発行済み投資証券総数で除して計算する。投資証券日次の1口当たり純資産
       価額の計算に際しては、損益は日次ベースで発生するものとみなされる。
        本投資法人の純資産価額は、その決定に際し以下の規則を適用することを定めた定款の規定に従って決定される。
       a) 　手元現金、預金、為替手形および要求払約束手形、売掛金、前払い費用、宣言された現金配当または発生した利息の
         未収分の価額は、その全額とみなされる。ただし、その全額が支払われまたは受領される可能性が低いときは、かか
         る状況でその適正な価値を反映するのに適切であると思われる控除を行った上で当該価額を決定する。
       b) 　認可を受けた証券取引所に上場している証券または他の規制市場で売買されている証券は、その最新の終値を評価額
         とするか、またはそのような市場が複数存在するときは当該証券の主要市場における最新の終値をもとに評価され
         る。ここで使用する終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じである
         が、最新の終値が当該証券の適正な市場価値を正確に反映していない場合には、かかる証券の価値は取締役会が慎重
         かつ誠実に決定する合理的に予見可能な売却価格をもとに決定される。
       c) 　証券取引所において上場もしくは取引されていない証券または他の規制市場で売買されていない証券は、取締役会が
         慎重かつ誠実に決定する推定売却価格をもとに評価する。
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       d) 　取引所または他の規制市場での取引がない先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値とは、取締役会が
         定める方針に基づいて種々の各契約に一貫して適用される基準をもとに決定される最終清算価値をいう。取引所また
         は他の規制市場で取引されている先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値は、本投資法人により特定
         の 先物契約、先渡し契約またはオプション契約が取引されている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
         の決済価格をもとに決定される。ただし、それについて純資産が決定される日に先物契約、先渡し契約またはオプ
         ション契約の清算を行うことができない場合、かかる契約の清算価値は取締役会が公正かつ合理的であると判断する
         価値を基準に決定される。
       e) 　金利スワップは、適用ある金利曲線を参考に決定されるその時価で評価される。指数および金融商品関連のスワップ
         は、該当する指数または金融商品を参考に決定されるその時価で評価される。指数または金融商品関連のスワップ契
         約の評価は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される当該スワップ取引の時価をもとに行われる。
       f)  その他すべての有価証券およびその他の資産は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される公正市場価額を
         もってその評価額とする。
        特定のサブファンドにおける資産および負債のうち基準通貨以外の通貨建てのものは、評価時点の直前の取引日におけ
       る当該資産の主要規制市場の為替レートで基準通貨に換算される。
        本投資法人の純資産は、常に、評価時点の直前の取引日における規制市場の為替レートで（場合に応じ）ユーロに換算
       される、種々のサブファンドの純資産価額の合計額に等しい。
       2. 純資産価額の計算ならびに投資証券の発行、償還および転換の停止

        定款に基づき、本投資法人は、以下の場合および期間において、一または複数のサブファンドの純資産価額の計算なら
       びに投資証券の申込み、償還および転換を停止することができる。
       a) 　当該サブファンドに帰属する本投資法人の投資商品の相当部分が適宜上場されているかもしくは売買されている主要
         な規制市場、または当該サブファンドの資産の純資産価額もしくはかかる資産の相当部分の表示通貨に対応する外国
         為替市場が通常の休日以外に閉鎖されている期間、或いはかかる市場における取引が制限または停止されている期間
         （ただし、かかる取引所の閉鎖またはかかる制限もしくは停止がそこに上場されているサブファンドの投資商品の評
         価に影響を与えない場合を除く。）、
       b) 　本投資法人が所有する資産の処分もしくは評価が実行不可能となるかまたはかかる処分もしくは評価が投資主の利益
         を毀損することとなるような緊急事態にあたる状況が存在する期間、
       c) 　当該サブファンドに帰属する資産にかかる証券取引所での当該サブファンドの投資商品の価格もしくは価値または現
         在価格もしくは現在価値を決定する際に通常使用される通信手段が途絶している期間、
       d) 　取締役会の制御が及ばないその他の理由により、本投資法人が所有する投資商品の価格が即時にまたは正確に確認で
         きない場合、
       e) 　本投資法人が投資証券の償還について支払を実行することを目的とするレパトリを行うことができない期間、或いは
         投資商品の現金化もしくは取得または投資証券の償還に関して行うべき支払のための資金移動を通常の為替レートで
         行うことができないと取締役会が判断する期間、或いは、
       f) 　本投資法人または関連するサブファンドの解散を決議することを目的とする投資主総会の招集通知が公告された場
         合。
        いずれか一つのサブファンドについてかかる停止が生じても、他のサブファンドの投資証券の投資証券1口当たり純資産
       価額、申込み、償還および転換には何らの影響も及ばない。
        かかる停止期間の開始および終了に関する通知は、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）によ
       り伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する範
       囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格な
       メディアに公告が掲載される。かかる通知はまた、関連するサブファンドの投資証券の買付け、償還または転換を請求し
       ている請求者または投資主に対しても交付される。
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      (2)保管
       ETF投資証券の所有権および決済
        ETF投資証券はすべて記名式で発行され、主要決済システムにおいて保有される。したがってETF投資証券の投資主は、
       主要決済システムの勘定に振替記帳されるETF投資証券に直接的または間接的な利害を有する。ETF投資証券を申込み、償
       還または譲渡する指定参加者は、主要決済システムの中に決済のための口座を保有するか、または主要決済システムにリ
       ンクする他の決済システムを通じてかかる口座にアクセスすることができる。投資主は、主要決済システムまたは主要決
       済システムと連動するその他の決済システムにおいて直接的または間接的に保有する金融仲介機関の証券取引口座への振
       替貸記によりETF投資証券を受領する。
        投資主自身が自らの名義で本投資法人の投資主名簿に登録されている限りにおいてその投資主としての権利（特に投資
       主総会に参加する権利）を直接本投資法人に対してのみ全面行使できることにつき、本投資法人および管理会社は投資主
       の注意を喚起する。投資主が自らの名義で投資主のために本投資法人に投資する仲介業者を通じて本投資法人に投資を行
       う場合、かかる投資主は、投資主としての権利のうちの一部については、本投資法人に対し直接行使できるとは限らな
       い。投資主は自らの有する権利について助言を得ることが望ましい。
      (3)存続期間

        法令および規約に基づいて清算されない限り本投資法人に存続期限はない。
      (4)計算期間

        本投資法人の会計年度は毎年12月31日に終了する。
      (5)その他

       a) 解散
         本投資法人は、定款に掲げる定足数及び多数決要件に従い、投資主総会の決議によりいつでも解散することができ
        る。
         出資金が定款記載の最低資本金の3分の2を下回る場合、取締役会が本投資法人の解散に関する議案を投資主総会に付
        託する。総会（定足数は要求されない。）は、総会に出席する投資主の代表者の議決権の単純過半数により決定を行
        う。
         出資金が定款に定める最低資本金の4分の1を下回る場合においても、本投資法人の解散に関する議案は投資主総会に
        付託される。この場合、投資主総会は定足数要件なしに開催され、解散は、総会に出席する4分の1の投資証券を保有す
        る投資主の代表者の議決権により決定することができる。
         会議は、本投資法人の純資産が法定の最低額である3分の2または4分の1を下回ったことを確認後40日以内に開催され
        るように招集されなければならない。
       b) 定款の変更

         定款は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件
        に従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人
        の75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
       c) 関係法人との契約の更改等に関する手続

         一般的に、本投資法人（または場合により管理会社）は、期限の定めのない各種の契約を締結しているため、所定の
        更改手続は存在しない。ただし、本投資法人は原則として、取締役会の裁量により、契約を(i)変更し、(ii)終了し、か
        つ／または(iii)新規に締結することができる。
      2 　利害関係人との取引制限

         取締役会により採用されるまたは定款に定められる制限に従い、管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取
        締役は、(i)サブファンドに、またはサブファンドともしくはサブファンドのために成立した取引について利害関係を、
        またはその他の人物とのいずれの種類の関係を、サブファンドに対するそれぞれの義務との潜在的対立を伴う可能性が
        あるが、有することができる。また、(ii)かかる義務の履行に関して、グループ会社のサービスを扱うもしくは利用す
        ることができる。管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役のいずれも、かかる行為に起因する収益また
        は報酬を明らかにする責任を負わない。
      3 　投資主・外国投資法人債権者の権利等

        (1)投資主・外国投資法人債権者の権利
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         投資主が本投資法人に対し権利を直接行使するためには、投資証券名義人として、登録されていなければならない。
        したがって、販売会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は投資証券の登録名義人でないため、自ら本投資
        法 人に対し直接権利を行使することはできない。これら日本の投資主は、販売会社との間の口座約款に基づき、販売会
        社をして権利を自己のために行使させることができる。
         投資証券の保管を販売会社に委託しない日本の投資主は、本人の責任において権利行使を行う。
         受益的投資主の有する主な権利は次のとおりである。
         (ⅰ)分配金受領権
          投資主は、その持分に応じて、サブファンドの投資主総会または（中間分配金の場合）取締役会において決定され
         た分配金を受領する権利を有する。
         (ⅱ)買戻請求権
          原則として、指定参加者のみがETF投資証券を申し込むことができ、管理会社より直接ETF投資証券の買戻しを受け
         ることができる（発行市場）。指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができ
         る。ただし、指定参加者に該当しない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、
         当該ETF投資証券の全部または一部を当該投資主が現金のみにて管理会社から直接買戻すことができるよう管理会社に
         申請するよう依頼することができる（この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
         (ⅲ)残余財産分配請求権
          本投資法人が解散された場合、ルクセンブルクの法律に従い本投資法人の投資主が選任した清算人が、投資主の最
         大の利益を考慮して本投資法人の資産を現金化する。デポジタリーは、清算人の指示に従い、各クラスの投資主に対
         し、それぞれの持分に応じて清算手取金（純額）を分配する。
         (ⅳ)損害賠償請求権
          ルクセンブルクの法律により、一定の状況下においてのみ本投資法人の取締役会に対して損害賠償を請求すること
         ができる可能性は限定されている（なお、管理過失の場合は、賠償責任は生じない。）。ルクセンブルクの賠償責任
         法の通則が適用される。
         (ⅴ)投資主総会における権利
          規約ならびに適用あるルクセンブルグの法律および規則により課される制限に従って、すべての投資口1口につき議
         決権1個が付与される。投資主は、書面により代理人としての他の者を指名することにより、投資主総会で行動するこ
         とができる。法人は、適法に授権された役員の署名がなされた委任状を作成することができる。
          本投資法人の年次投資主総会は、本投資法人の登記簿上の事務所において4月15日午前11時30分より開催される。4
         月15日が営業日でない場合、年次投資主総会はその次の営業日の午前11時30分より開催される。
          定款に基づき、サブファンドまたは投資証券クラスの投資主は、当該サブファンドまたは投資証券クラスに対して
         のみ関係を有する議題につき判断を行なう為に、いつでも投資主総会に招集され得る。
          ルクセンブルクの法律に従い、投資主総会の開催告知は書留郵便で投資主に送付されるかおよび／または必要に応
         じて全てメモリアル、ルクセンブルクの日刊紙、および必要に応じ当該投資証券の売出しの行なわれている各国にお
         いて指定されている適格なメディアにおいて公表され、および／またはその他の手段（本投資法人のウェブサイト
         (www.ubs.com/etf)など）により伝達される。当該告知は、会議の時間、場所および入場条件を記載し、議題を含み、
         会議の必要定足数および過半数要件につきルクセンブルク法上の要件に言及する。
         (vi)報告を受ける権利
         1.定期的な報告と公表
          適用可能なルクセンブルクの会計原則に基づき監査された前会計年度に関する投資主向けの報告書は、本投資法人
         の会計年度終了後4か月以内かつ年次投資主投資主総会の少なくとも8日前までに、本投資法人、管理会社および管理
         事務代行会社の登記簿上の事務所において入手可能な状態となる。加えて、未監査の半期連結報告書もかかる登記簿
         上の事務所において6月30日から2か月以内に入手可能な状態となる。本投資法人または管理会社は、上記の財務報告
         書の要約版を投資主および見込みのある投資主に対し提供することができるが、かかる要約版には各サブファンドの
         保有する証券の詳細一覧は含まれない。当該要約版年次報告書および要約版未監査半期報告書には、請求があった場
         合に同人に対し当該報告書の完全版のコピーを無料で提供する申出が含まれている。
         2.閲覧可能な書類
          以下の書類のコピーは、営業日の通常営業時間内であれば無料で本投資法人の登記簿上の事務所49,                                              Avenue    J.F.
         Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourgおよび管理会社の登記簿上の事務所33A,                        Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,
         Luxembourgそれぞれにおいて閲覧可能であり、サブファンドにかかる目論見書および財務報告書のコピーもまた無料
         で同各所在地にて入手可能である。
          a)  本投資法人および管理会社の定款
          b)  本投資法人とデポジタリーであるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支
           店との間の合意
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          c)  本投資法人、管理会社および管理事務代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナル
           GmbH、ルクセンブルク支店との間の合意
          d)  それぞれポートフォリオ・マネージャーである管理会社、ＵＢＳアセット・マネジメント(UK)リミテッドおよび
           ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
          e)  管理会社と販売会社であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
          f)  本投資法人と管理会社との間の管理会社合意
          g)  本投資法人の投資家の苦情対応のための方針
          追加情報は、ルクセンブルク法令の規定に従い、管理会社により、以下のウェブサイトで入手可能である。

         www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
          当該追加情報には、苦情対応、本ファンドの議決権行使のために遵守される戦略、利益相反および最良執行方針に
         関する手続きが含まれる。
      (2)  為替管理上の取扱い

       日本の投資主に対する分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグ大公国における外国為替管理上の制限はな
      い。
      (3)  本邦における代理人

       関東財務局長に対する募集、継続開示等に関する届出代理人は、
       弁護士　　　三浦　健

       弁護士　　　大西　信治
       東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
       森・濱田松本法律事務所
       である。

      (4)  裁判管轄等

       投資主、本投資法人、管理会社およびデポジタリーの間で発生した法的紛争は、全てルクセンブルク地方裁判所を法廷地
      とする。ルクセンブルク法を適用する。ただし、他国の投資主からの請求に関する問題については、本投資法人、管理会社
      および／またはデポジタリーは、当該投資証券の売買が行なわれた国の裁判管轄に自ら属す選択をすることができる。目論
      見書は英語版を正式なバージョンとする。本目論見書は他の言語に翻訳することも可能とする。目論見書の英語版と他言語
      のバージョンとの間に齟齬が生じた場合、当該投資証券の売買が行なわれた地の司法権に基づく法律において要求される範
      囲を除き、英語版の目論見書が優先して適用される。
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     第２【財務ハイライト情報】

     a.　財務ハイライト情報においては、本書「第三部　外国投資法人の詳細情報」の「第５　外国投資法人の経理状況」の

       「１　財務諸表」に記載すべき「貸借対照表」、「損益計算書」、「金銭の分配に係る計算書」および「キャッシュ・フ
       ロー計算書」（これらの作成に関する重要な会計方針の注記を含む。）を記載している。これらの記載事項は、本書「第
       三部　外国投資法人の詳細情報」の「第５　外国投資法人の経理状況」の「１　財務諸表」に記載すべき各サブファンド
       の財務諸表から抜粋して記載されたものである。
     b.　本書記載のファンドの2018年12月31日に終了した会計年度および2019年12月31日に終了した会計年度に係る日本文の財務

       書類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
       規則」第131号第5項ただし書きの規定を適用して原文の監査済財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算額を除
       く。）。
     c.　本書記載の原文の財務書類は、ルクセンブルクにおける独立監査人であり、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法

       律第103号）第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。）であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエ
       テ・コーペラティブ（PricewaterhouseCoopers,                       Société    coopérative）の監査を受けている。本書に金融商品取引法第
       193条の2第1項第1号に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添付してい
       る。
     d.　原文の財務書類は各サブファンドの基準通貨で表示されている。日本円で表示されている金額は、2020年４月30日におけ

       る株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝106.87円、1ユーロ＝116.00円、1英ポンド＝132.98
       円、1スイスフラン＝109.49円）の換算レートを使用して各サブファンドの基準通貨建ての金額を換算したものである。な
       お、千円未満の金額は四捨五入されている。日本円の金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合があ
       る。円換算額に関する記載は、ファンドの原文の財務書類に含まれておらず、上記c.の監査の対象にもなっていない。
         （注）原文の財務書類には、現在ＵＢＳ                   ＥＴＦ・シキャブを構成するすべてのサブファンドの情報が掲載されている

            が、日本文の財務書類には日本で販売されるサブファンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類
            に対する注記」を除く。）。
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      １【貸借対照表】
     2019  年12月31日に終了した会計年度に係る財務書類（抜粋）
     純資産計算書　2019年12月31日現在
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                             1,191,077,004            127,290,399

     先物契約に係る未実現利益                                       63,771            6,815

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       2,882            308

     銀行預金                                     4,649,218            496,862

     未収利息                                       15,798            1,688

     未収配当金                                     1,146,038            122,477

                                            7,226            772
     その他の未収金
     資産合計                                   1,196,961,937            127,919,322

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      143,790            15,367

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                      750,603            80,217

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

     その他の未払金                                       1,892            202
     負債合計                                      896,285            95,786

     純資産   、 201  9 年 12 月31日現在                           1,196,065,652            127,823,536

     純資産、2018年12月31日現在

                                        1,013,493,466            108,312,047
     純資産、2017年12月31日現在                                   1,297,241,652            138,636,215
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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         5,055,977     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          236.5647            25,282
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          188.8586            20,183
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          210.5354            22,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 133/1388








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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          142.8400            15,265
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    865,318,964          92,476,638千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 134/1388












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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              422,556,255            49,016,526

     先物契約に係る未実現利益                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                      285,446            33,112

     未収利息                                         37            ▶

     未収配当金                                      342,480            39,728

                                            7,178            833
     その他の未収金
     資産合計                                    423,191,396            49,090,202

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                       1,200            139

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                       69,173            8,024

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            1,788            207
     その他の未払金
     負債合計                                       72,161            8,371

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         423,119,235            49,081,831

     純資産、2018年12月31日現在

                                         455,346,917            52,820,242
     純資産、2017年12月31日現在                                    590,058,291            68,446,762
                                 135/1388







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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        11,277,482口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           37.5189            4,352
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           30.0736            3,489
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.8712            4,045
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 137/1388








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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.2800            4,092
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    342,576,429          39,738,866千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 138/1388












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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                             3,210,172,208            372,379,976

     先物契約に係る未実現利益                                      175,560            20,365

     先渡為替予約に係る未実現利益                                     5,370,560            622,985

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     28,052,371            3,254,075

     未収利息                                       40,087            4,650

     未収配当金                                     2,393,831            277,684

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                   3,246,204,617            376,559,736

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                       9,131           1,059

     未払管理報酬                                      852,671            98,910

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                           25,076            2,909
     その他の未払金
     負債合計                                      886,878           102,878

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                        3,245,317,739            376,456,858

     純資産、2018年12月31日現在

                                        2,697,407,843            312,899,310
     純資産、2017年12月31日現在                                   3,842,761,984            445,760,390
                                 139/1388







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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         9,583,946口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        55,370,164口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          940,590口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    55,318,997口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    6,278,420口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      74,651口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          129.7960            15,056
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           21.7572            2,524
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           19.3422            2,244
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.6044            1,230
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.4693            1,330
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      23.4615            2,722
                                 140/1388








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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          106.0789            12,305
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.2775            2,004
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           15.7423            1,826
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       8.8409            1,026
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.0648            1,052
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.2561            2,118
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          124.4154            14,432
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.7214            2,288
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           18.4423            2,139
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2556            1,190
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.2566            1,190
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.4432            2,371
                                 141/1388








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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           18.6100            2,159
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.2923            1,890
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.7457            1,711
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500            1,931
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                   2,897,485,612          336,108,331千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 142/1388












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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              460,065,728            53,367,624

     先物契約に係る未実現利益                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       4,805            557

     銀行預金                                      329,821            38,259

     未収利息                                       3,050            354

     未収配当金                                      533,943            61,937

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    460,937,347            53,468,732

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                      182,273            21,144

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      460,971            53,473

     未払管理報酬                                      285,215            33,085

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            1,770            205
     その他の未払金
     負債合計                                      930,229           107,907

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         460,007,118            53,360,826

     純資産、2018年12月31日現在

                                         282,956,350            32,822,937
     純資産、2017年12月31日現在                                    272,826,994            31,647,931
                                 143/1388







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                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         5,803,418     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                     671,342    口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    4,786,443     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      65,864   口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           68.3203            7,925
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      12.8251            1,488
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      11.4381            1,327
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.4346            1,674
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 144/1388








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     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           55.8600            6,480
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.4242            1,209
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       9.2674            1,075
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.6503            1,235
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.3659            1,318
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           64.2139            7,449
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.7360            1,361
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.3939            1,206
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.8143            1,370
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.3824            1,436
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 145/1388








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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           41.0300            4,759
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153            1,336
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755            1,180
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.5400            1,339
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025            1,392
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    413,160,174          47,926,580     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 146/1388












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                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              65,281,831            8,681,178

     先物契約に係る未実現利益                                       4,110            547

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       2,793            371

     銀行預金                                       83,317           11,079

     未収利息                                        158            21

     未収配当金                                      174,827            23,248

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                     65,547,036            8,716,445

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                       28,935            3,848

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        697            93

                                             977           130
     その他の未払金
     負債合計                                       30,609            4,070

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         65,516,427            8,712,374

     純資産、2018年12月31日現在

                                         73,369,684            9,756,701
     純資産、2017年12月31日現在                                    107,128,448            14,245,941
                                 147/1388







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                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          925,974    口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           70.7541            9,409
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           63.1330            8,395
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.7548            1,297
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           72.0048            9,575
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.1651            1,485
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 149/1388








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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.6900            4,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.6742            1,286
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                     55,100,292          7,327,237     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 150/1388












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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              104,310,154            12,099,978

     先物契約に係る未実現利益                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                       60,630            7,033

     未収利息                                       14,125            1,639

     未収配当金                                      100,085            11,610

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    104,484,994            12,120,259

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                      136,726            15,860

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            1,319            153
     その他の未払金
     負債合計                                      138,045            16,013

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         104,346,949            12,104,246

     純資産、2018年12月31日現在

                                         116,176,555            13,476,480
     純資産、2017年12月31日現在                                    155,116,553            17,993,520
                                 151/1388







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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,006,923口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          103.6295            12,021
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 152/1388








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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           82.4898            9,569
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          102.2974            11,866
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 153/1388








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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           43.7300            5,073
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                     99,512,495         11,543,449     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 154/1388












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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                                          17,296,183

                                         161,843,204
     先物契約に係る未実現利益                                         －           －
     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     1,210,370            129,352

     未収利息                                        423            45

     未収配当金                                      151,693            16,211

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                                17,441,792

                                         163,205,690
     負債
     先物契約に係る未実現損失                                                   1,407

                                           13,167
     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －
     購入投資有価証券未払金                                      185,178            19,790

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                      249,873            26,704

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            5,181            554
     その他の未払金
     負債合計                                                  48,455

                                           453,399
     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                                     17,393,337
                                         162,752,291
     純資産、2018年12月31日現在
                                         173,378,431            18,528,953
     純資産、2017年12月31日現在                                    224,449,111            23,986,876
                                 155/1388







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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         3,327,016     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                          613,000    口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          287,373    口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           44.6509            4,772
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.9328            1,810
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.2865            1,420
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 156/1388







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           39.3597            4,206
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.6594            1,246
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           45.7851            4,893
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.5706            1,450
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 157/1388







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                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.9700            3,844
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.5299            1,767
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.0582            1,396
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    150,699,704          16,105,277     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 158/1388












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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                             1,151,871,729            126,118,436

     先物契約に係る未実現利益                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                      803,967            88,026

     銀行預金                                      531,539            58,198

     未収利息                                         78            9

     未収配当金                                         －           －

                                            1,259            138
     その他の未収金
     資産合計                                   1,153,208,572            126,264,807

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                      421,868            46,190

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         2           0

     未払管理報酬                                      334,849            36,663

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            9,151           1,002
     その他の未払金
     負債合計                                      765,870            83,855

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                        1,152,442,702            126,180,951

     純資産、2018年12月31日現在

                                         718,710,963            78,691,663
     純資産、2017年12月31日現在                                    948,869,932           103,891,769
                                 159/1388







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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         6,232,777     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        40,532,551     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,986,017     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    1,014,645     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    1,391,033     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      77,514   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           20.2721            2,220
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           22.9820            2,516
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.8923            1,850
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      18.3766            2,012
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      19.9777            2,187
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      26.0766            2,855
                                 160/1388








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                                       スイスフラン              円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.8729            1,738
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.7035            1,938
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.2266            1,448
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.4651            1,584
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      15.2232            1,667
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.5930            2,145
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5688            1,924
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.2728            2,110
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.6317            1,602
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      15.8547            1,736
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      16.3843            1,794
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.8520            2,283
                                 161/1388








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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.1897            1,663
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           15.1293            1,657
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9964            1,423
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905            1,992
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    980,052,387         107,305,936      千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 162/1388












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                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                             1,961,726,756            260,870,424

     先物契約に係る未実現利益                                      137,335            18,263

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       18,495            2,459

     銀行預金                                     5,889,554            783,193

     未収利息                                       1,632            217

     未収配当金                                     4,667,627            620,701

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                   1,972,441,399            262,295,257

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                       6,792            903

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         3           0

     未払管理報酬                                      331,497            44,082

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             581            77
     その他の未払金
     負債合計                                      338,873            45,063

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                        1,972,102,526            262,250,194

     純資産、2018年12月31日現在

                                         575,611,664            76,544,839
     純資産、2017年12月31日現在                                    572,923,032            76,187,305
                                 163/1388







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                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,427,511     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        77,975,111     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         2,355,216     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                     106,087    口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           19.2511            2,560
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           24.5448            3,264
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.5580            1,670
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.4569            2,587
                                 164/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.3167            2,303
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           21.1402            2,811
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.3390            1,508
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.5908            2,206
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           19.6512            2,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           23.2456            3,091
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9695            1,725
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1049            2,408
                                 165/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5618            2,335
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.9092            2,249
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.0015            1,463
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900            2,033
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                   1,894,812,778          251,972,203      千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 166/1388












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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              598,341,702            63,944,778

     先物契約に係る未実現利益                                       39,228            4,192

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     1,833,559            195,952

     未収利息                                        867            93

     未収配当金                                      446,829            47,753

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    600,662,185            64,192,768

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                      254,274            27,174

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            2,147            229
     その他の未払金
     負債合計                                      256,421            27,404

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         600,405,764            64,165,364

     純資産、2018年12月31日現在

                                         520,355,523            55,610,395
     純資産、2017年12月31日現在                                    590,025,155            63,055,988
                                 167/1388







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,926,391     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          17,096   口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          311.4303            33,283
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           27.4437            2,933
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 168/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          241.3437            25,792
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           21.1263            2,258
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          257.3642            27,505
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           22.5729            2,412
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 169/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.9600            14,103
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.2896            1,741
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    387,273,593          41,387,929     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 170/1388












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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      ２【損益計算書】
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               22,871,389            2,444,265
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     347,779            37,167
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    23,219,168            2,481,432
     費用
     支払管理報酬                                    3,353,275            358,364
     取引報酬                                      29,198            3,120
     コール・アカウントに係る支払利息                                      43,269            4,624
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    3,425,742            366,109
     投資純利益／（       損失  ）                           19,793,426            2,115,323
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    35,204,739            3,762,330
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,306,149)            (353,328)
     先物予約                                     385,550            41,204
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   215,855,887            23,068,519
     外国通貨                                      28,424            3,038
     先渡為替予約                                        －           －
                                           63,771            6,815
     先物予約
                                 171/1388








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     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               14,078,009            1,633,049
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     104,305            12,099
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    14,182,314            1,645,148
     費用
     支払管理報酬                                     647,516            75,112
     取引報酬                                      8,971           1,041
     コール・アカウントに係る支払利息                                      11,573            1,342
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     668,060            77,495
     投資純利益／（       損失  ）                           13,514,254            1,567,653
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    16,285,274            1,889,092
     外国通貨および先渡為替予約                                       (668)            (77)
     先物予約                                      32,422            3,761
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    83,244,667            9,656,381
     外国通貨                                       (330)            (38)
     先渡為替予約                                        －           －
                                           (1,200)            (139)
     先物予約
                                 172/1388









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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               90,344,205           10,479,928
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                    1,019,040            118,209
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             *           *
                                            5( )          1( )
     その他の収益
     収益合計                                    91,363,250           10,598,137
     費用
     支払管理報酬                                    5,568,081            645,897
     取引報酬                                      39,713            4,607
     コール・アカウントに係る支払利息                                     138,362            16,050
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    5,746,156            666,554
     投資純利益／（       損失  ）                           85,617,094            9,931,583
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                   110,282,847            12,792,810
     外国通貨および先渡為替予約                                    20,353,901            2,361,053
     先物予約                                    9,468,349           1,098,328
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   473,564,777            54,933,514
     外国通貨                                       (778)            (90)
     先渡為替予約                                    6,073,372            704,511
                                          829,660            96,241
     先物予約
      *
     （ ）　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               11,389,190            1,321,146
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     117,710            13,654
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    11,506,900            1,334,800
     費用
     支払管理報酬                                     753,482            87,404
     取引報酬                                      45,149            5,237
     コール・アカウントに係る支払利息                                      12,758            1,480
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     811,389            94,121
     投資純利益／（       損失  ）                           10,695,511            1,240,679
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                     157,072            18,220
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,174,195)             (136,207)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    70,248,764            8,148,857
     外国通貨                                      3,531            410
     先渡為替予約                                     (219,621)            (25,476)
                                             －           －
     先物予約
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               3,321,105            441,641
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      3,880            516
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    3,324,985            442,157
     費用
     支払管理報酬                                     139,919            18,606
     取引報酬                                      4,638            617
     コール・アカウントに係る支払利息                                      7,799           1,037
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     152,356            20,260
     投資純利益／（       損失  ）                           3,172,629            421,896
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    2,268,643            301,684
     外国通貨および先渡為替予約                                     (12,714)            (1,691)
     先物契約                                      27,011            3,592
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    6,012,959            799,603
     外国通貨                                      (4,969)            (661)
     先渡為替予約                                        －           －
                                           4,110            547
     先物契約
                                 175/1388









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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               2,437,904            282,797
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     186,650            21,651
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    2,624,554            304,448
     費用
     支払管理報酬                                     350,400            40,646
     取引報酬                                      14,451            1,676
     コール・アカウントに係る支払利息                                      1,750            203
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     366,601            42,526
     投資純利益／（       損失  ）                           2,257,953            261,923
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                     707,807            82,106
     外国通貨および先渡為替予約                                     (89,194)           (10,347)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    25,668,680            2,977,567
     外国通貨                                       (78)            (9)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
                                 176/1388









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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               7,208,008            770,320
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      11,329            1,211
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    7,219,337            771,531
     費用
     支払管理報酬                                     506,594            54,140
     取引報酬                                      32,241            3,446
     コール・アカウントに係る支払利息                                      10,345            1,106
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     549,180            58,691
     投資純利益／（       損失  ）                           6,670,157            712,840
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    8,099,492            865,593
     外国通貨および先渡為替予約                                    (5,860,128)            (626,272)
     先物契約                                      51,998            5,557
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    20,193,905            2,158,123
     外国通貨                                      14,844            1,586
     先渡為替予約                                        －           －
                                          (13,167)            (1,407)
     先物契約
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               14,133,933            1,547,524
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     607,779            66,546
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             *           *
                                            2( )          0( )
     その他の収益
     収益合計                                    14,741,714            1,614,070
     費用
     支払管理報酬                                    1,885,392            206,432
     取引報酬                                      20,812            2,279
     コール・アカウントに係る支払利息                                      19,637            2,150
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    1,925,841            210,860
     投資純利益／（       損失  ）                           12,815,873            1,403,210
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    19,825,305            2,170,673
     外国通貨および先渡為替予約                                    2,905,606            318,135
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   190,388,363            20,845,622
     外国通貨                                       (92)           (10)
     先渡為替予約                                     (244,178)            (26,735)
                                             －           －
     先物契約
      *
     （ ）　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               27,229,162            3,620,934
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      24,035            3,196
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    27,253,197            3,624,130
     費用
     支払管理報酬                                    1,292,177            171,834
     取引報酬                                      7,101            944
     コール・アカウントに係る支払利息                                      32,714            4,350
                                             **           **
                                            1(  )          0(  )
     その他の費用
     費用合計                                    1,331,993            177,128
     投資純利益／（       損失  ）                           25,921,204            3,447,002
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    (8,196,878)           (1,090,021)
     外国通貨および先渡為替予約                                    6,294,236            837,008
     先物契約                                     987,271           131,287
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    92,378,080           12,284,437
     外国通貨                                     (14,596)            (1,941)
     先渡為替予約                                     (17,020)            (2,263)
                                          191,015            25,401
     先物契約
      **
     （  ）　その他の費用の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               8,226,712            879,189
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      68,787            7,351
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,295,499            886,540
     費用
     支払管理報酬                                     807,129            86,258
     取引報酬                                      13,614            1,455
     コール・アカウントに係る支払利息                                      2,459            263
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     823,202            87,976
     投資純利益／（       損失  ）                           7,472,297            798,564
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    52,053,351            5,562,942
     外国通貨および先渡為替予約                                     (107,308)            (11,468)
     先物契約                                     220,892            23,607
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    93,026,687            9,941,762
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
                                           39,228            4,192
     先物契約
       次へ

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     財務書類に対する注記（抜粋）
     重要な会計方針の要約
     Ａ）　財務書類の表示
      本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
      いる。
     Ｂ）　主な投資評価原則

      認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
      れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
      される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
      常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
      場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
      証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

      券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
      取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

      定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
      の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
      清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
     Ｃ）　通貨の扱い

      各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
      および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
      結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

      されている。
      １ユーロ＝1.4556カナダドル                              １ユーロ＝121.9876円

      １ユーロ＝1.0870スイスフラン                              １ユーロ＝1.5094シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8473英ポンド                              １ユーロ＝1.1225米ドル
      １ユーロ＝8.7463香港ドル
     Ｄ）　有価証券取引および投資収益

      売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
      損益は、平均原価法で算定されている。
      当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

      入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
      の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
      泉徴収税控除後の金額で計上される。
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     Ｅ）　オプション契約および先物契約
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
      先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

      実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
      る。
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

      行うことができる。
      オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また

      当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
      ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
      行使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
      使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
      当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

      の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
      ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
      実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
      売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

      入にプレミアムを加算する。
      売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

      カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

      社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
      る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
      2019年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、投資明細表に開示のとおり、未決済の先物契約を有

      している。
     Ｆ）　先渡為替予約

      英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
      替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
      たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
      元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

      すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
      類に計上されている。
      各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

      消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
      準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
      2019年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

     Ｇ）　スワップ契約

      当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
      はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
      から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
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      意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
      デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
      スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。
      2019年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

     Ｈ）　サブファンドのクロス投資

      サブファンドであるUBS           ETF  - Bloomberg     Barclays     US  Liquid    Corporates      Interest     Rate   hedged    UCITS   ETFはフィーダー
      UCITSである。当該サブファンドはその資産の少なくとも85％を、当社のサブファンドであるUBS                                             ETF  - Bloomberg     Barclays
      US  Liquid    Corporates      UCITS   ETFの（米ドル）Ａ－分配型投資証券クラスへ投資している。2019年12月31日現在、サブファ
      ンドのクロス投資は合計11,451,492米ドルである。このクロス投資を除く、期末時点のUBS                                          ETFの結合純資産合計は
      34,740,738,427ユーロである。
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     2018  年12月31日に終了した会計年度に係る財務書類（抜粋）
     純資産計算書　2018年12月31日現在
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                             1,013,931,099            108,358,817

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                     1,753,836            187,432

     銀行預金                                      526,761            56,295

     未収利息                                       13,966            1,493

     未収配当金                                     1,366,512            146,039

                                            7,227            772
     その他の未収金
     資産合計                                   1,017,599,401            108,750,848

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      584,940            62,513

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                     2,824,964            301,904

     未払管理報酬                                      696,031            74,385

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     4,105,935            438,801

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                           1,013,493,466            108,312,047

     純資産、2017年12月31日現在

                                        1,297,241,652            138,636,215
     純資産、2016年12月31日現在                                   1,359,580,517            145,298,370
                                 184/1388







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         5,366,413     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          188.8586            20,183
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          210.5354            22,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          175.4634            18,752
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          142.8400            15,265
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    904,028,946          96,613,573千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              455,149,143            52,797,301

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                     1,295,994            150,335

     銀行預金                                      108,237            12,555

     未収利息                                        828            96

     未収配当金                                     1,264,077            146,633

                                            7,199            835
     その他の未収金
     資産合計                                    457,825,478            53,107,755

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                     1,295,994            150,335

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                     1,110,968            128,872

     未払管理報酬                                       71,599            8,305

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     2,478,561            287,513

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            455,346,917            52,820,242

     純資産、2017年12月31日現在

                                         590,058,291            68,446,762
     純資産、2016年12月31日現在                                    797,916,094            92,558,267
                                 187/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        15,141,085     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           30.0736            3,489
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.8712            4,045
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 188/1388




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           32.7519            3,799
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.2800             4,092
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    458,413,984          53,176,022千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 189/1388








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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                             2,671,004,861            309,836,564

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                     6,085,048            705,866

     銀行預金                                     20,803,939            2,413,257

     未収利息                                       22,172            2,572

     未収配当金                                     6,906,028            801,099

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                   2,704,822,048            313,759,358

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                      654,100            75,876

     先渡為替予約に係る未実現損失                                      702,812            81,526

     購入投資有価証券未払金                                     5,381,606            624,266

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                        421            49

     未払管理報酬                                      675,264            78,331

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                              2           0
     その他の未払金
     負債合計                                     7,414,205            860,048

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                           2,697,407,843            312,899,310

     純資産、2017年12月31日現在

                                        3,842,761,984            445,760,390
     純資産、2016年12月31日現在                                   2,395,008,469            277,820,982
                                 190/1388








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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        16,674,626     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        49,524,221     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,305,166     口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    2,672,901     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    2,493,098     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      74,651   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          106.0789            12,305
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.2775            2,004
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           15.7423            1,826
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       8.8409            1,026
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.0648            1,052
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.2561            2,118
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          124.4154            14,432
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.7214            2,288
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           18.4423            2,139
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2556            1,190
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.2566            1,190
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.4432            2,371
                                 191/1388




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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          113.1319            13,123
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.4726            2,027
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.6856            1,936
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.8513            2,071
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           18.6100            2,159
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.2923            1,890
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.7457            1,711
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500            1,931
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                   2,831,883,042          328,498,433      千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 192/1388








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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              282,950,116            32,822,213

     先渡為替予約に係る未実現利益                                       37,348            4,332

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                      430,737            49,965

     銀行預金                                      143,485            16,644

     未収利息                                       1,681            195

     未収配当金                                      585,146            67,877

                                             715            83
     その他の未収金
     資産合計                                    284,149,228            32,961,310

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      597,445            69,304

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      369,015            42,806

     未払管理報酬                                      226,418            26,264

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     1,192,878            138,374

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            282,956,350            32,822,937

     純資産、2017年12月31日現在

                                         272,826,994            31,647,931
     純資産、2016年12月31日現在                                    240,737,472            27,925,547
                                 193/1388








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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,501,341     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    2,337,774     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                     175,864    口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     148,000    口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                     685,583    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           55.8600            6,480
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       9.2674            1,075
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.3659            1,318
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.6503            1,235
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.4242            1,209
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           64.2139            7,449
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.3939            1,206
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.3824            1,436
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.8143            1,370
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.7360            1,361
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 194/1388




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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           59.9492            6,954
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           41.0300            4,759
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755            1,180
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025            1,392
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.5400            1,339
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153            1,336
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    306,293,326          35,530,026     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 195/1388








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     資産

     投資有価証     券 （時価）                              73,632,901            9,791,703

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       3,010            400

     銀行預金                                       53,316            7,090

     未収利息                                        131            17

     未収配当金                                      217,658            28,944

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                     73,907,016            9,828,155

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      342,462            45,541

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      166,126            22,091

     未払管理報酬                                       28,686            3,815

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             58            8
     その他の未払金
     負債合計                                      537,332            71,454

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            73,369,684            9,756,701

     純資産、2017年12月31日現在

                                         107,128,448            14,245,941
     純資産、2016年12月31日現在                                    123,691,063            16,448,438
                                 196/1388








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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,119,773     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           63.1330            8,395
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.7548            1,297
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           72.0048            9,575
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.1651            1,485
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           66.6857            8,868
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           10.2438            1,362
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.6900            4,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.6742            1,286
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                     69,464,321          9,237,365     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 198/1388














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                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              116,175,773            13,476,390

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                      172,274            19,984

     銀行預金                                       33,445            3,880

     未収利息                                       12,417            1,440

     未収配当金                                      195,300            22,655

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    116,589,209            13,524,348

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      286,223            33,202

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                      126,431            14,666

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                      412,654            47,868

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            116,176,555            13,476,480

     純資産、2017年12月31日現在

                                         155,116,553            17,993,520
     純資産、2016年12月31日現在                                     28,698,018            3,328,970
                                 199/1388








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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,408,375     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           82.4898            9,569
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          102.2974            11,866
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           83.9632            9,740
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           43.7300            5,073
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    137,046,794          15,897,428     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 200/1388




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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              173,349,622            18,525,874

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                      321,183            34,325

     未収利息                                       1,022            109

     未収配当金                                      174,851            18,686

                                              5           1
     その他の未収金
     資産合計                                    173,846,683            18,578,995

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      227,864            24,352

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬                                      240,388            25,690

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                      468,252            50,042

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            173,378,431            18,528,953

     純資産、2017年12月31日現在

                                         224,449,111            23,986,876
     純資産、2016年12月31日現在                                    183,013,568            19,558,660
                                 201/1388







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                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,308,138     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          326,885    口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           39.3597            4,206
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.6594            1,246
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           45.7851            4,893
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.5706            1,450
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           37.7765            4,037
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.0082            1,176
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
                                 202/1388





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                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.9700            3,844
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.0582            1,396
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    182,400,027          19,493,091     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 203/1388














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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       スイスフラン              千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              718,674,355            78,687,655

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     2,960,906            324,190

     未収利息                                        541            59

     未収配当金                                         －           －

                                            1,259            138
     その他の未収金
     資産合計                                    721,637,061            79,012,042

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                      177,690            19,455

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                     2,500,554            273,786

     当座借越                                         86            9

     未払管理報酬                                      247,768            27,128

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     2,926,098            320,378

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            718,710,963            78,691,663

     純資産、2017年12月31日現在

                                         948,869,932           103,891,769
     純資産、2016年12月31日現在                                    538,282,388            58,936,539
                                 204/1388








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                                       スイスフラン              円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         8,230,492     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        31,349,966     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,693,204     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                     314,645    口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     201,698    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      77,514   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.8729            1,738
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.7035            1,938
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.2266            1,448
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.4651            1,584
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      15.2232            1,667
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.5930            2,145
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5688            1,924
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.2728            2,110
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.6317            1,602
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      15.8547            1,736
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      16.3843            1,794
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.8520            2,283
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.2509            1,670
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.4184            1,798
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.6724            1,388
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      13.6003            1,489
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      13.8245            1,514
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.4478            1,910
                                 205/1388





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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.1897            1,663
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           15.1293            1,657
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9964            1,423
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905            1,992
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    737,243,376          80,720,777     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 206/1388














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                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              574,006,471            76,331,381

     先渡為替予約に係る未実現利益                                       10,228            1,360

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       26,391            3,509

     銀行預金                                     3,005,534            399,676

     未収利息                                       1,198            159

     未収配当金                                     1,713,250            227,828

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    578,763,072            76,963,913

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                       53,680            7,138

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                     2,984,900            396,932

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                        160            21

     未払管理報酬                                      112,668            14,983

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     3,151,408            419,074

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            575,611,664            76,544,839

     純資産、2017年12月31日現在

                                         572,923,032            76,187,305
     純資産、2016年12月31日現在                                    752,440,675           100,059,561
                                 207/1388








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                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          369,908    口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        25,805,498     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,998,293     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                     106,087    口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.3167            2,303
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           21.1402            2,811
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.3390            1,508
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.5908            2,206
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           19.6512            2,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           23.2456            3,091
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9695            1,725
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1049            2,408
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           18.4709            2,456
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           20.8427            2,772
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.9207            1,585
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.1843            2,152
                                 208/1388



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                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5618            2,335
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.9092            2,249
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.0015            1,463
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900            2,033
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    599,470,573          79,717,597     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 209/1388














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                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）                              520,132,075            55,586,515

     先渡為替予約に係る未実現利益                                         －           －

     販売投資証券未収金                                     3,349,346            357,945

     売却投資有価証券未収金                                     1,039,582            111,100

     銀行預金                                         －           －

     未収利息                                       1,647            176

     未収配当金                                      441,195            47,151

                                              1           0
     その他の未収金
     資産合計                                    524,963,846            56,102,886

     負債

     先物契約に係る未実現損失                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                     3,748,912            400,646

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      626,909            66,998

     未払管理報酬                                      232,502            24,847

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     4,608,323            492,491

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            520,355,523            55,610,395

     純資産、2017年12月31日現在

                                         590,025,155            63,055,988
     純資産、2016年12月31日現在                                    657,832,315            70,302,540
                                 210/1388








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                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         2,151,954     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          47,096   口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          241.3437            25,792
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           21.1263            2,258
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          257.3642            27,505
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           22.5729            2,412
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
                                 211/1388




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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          213.8915            22,859
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           18.7621            2,005
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.9600            14,103
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.2896            1,741
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    402,090,653          42,971,428     千 円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在
                                 212/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               24,413,131            2,609,031
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     271,442            29,009
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    24,684,573            2,638,040
     費用
     支払管理報酬                                    3,702,657            395,703
     取引報酬                                      22,918            2,449
     コール・アカウントに係る支払利息                                      26,437            2,825
                                           20(  **** )         2( **** )
     その他の費用
     費用合計                                    3,752,032            400,980
     投資純利益／（       損失  ）                           20,932,541            2,237,061
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    50,713,604            5,419,763
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,517,824)            (375,950)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (176,808,653)            (18,895,541)
     外国通貨                                     (43,374)            (4,635)
     先渡為替予約                                      4,194            448
                                             －           －
     先物予約
      ****
     （  ）　その他の費用の金額には、主に受取利息が含まれる。
                                 213/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               16,622,877            1,928,254
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     155,757            18,068
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    16,778,634            1,946,322
     費用
     支払管理報酬                                     790,077            91,649
     取引報酬                                      8,446            980
     コール・アカウントに係る支払利息                                      18,500            2,146
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     817,023            94,775
     投資純利益／（       損失  ）                           15,961,611            1,851,547
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    23,720,539            2,751,583
     外国通貨および先渡為替予約                                     (131,153)            (15,214)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (98,000,994)           (11,368,115)
     外国通貨                                      1,125            131
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物予約
                                 214/1388









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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                              101,394,170            11,761,724
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                    1,301,821            151,011
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                   102,695,991            11,912,735
     費用
     支払管理報酬                                    6,548,300            759,603
     取引報酬                                      21,110            2,449
     コール・アカウントに係る支払利息                                     113,235            13,135
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    6,682,645            775,187
     投資純利益／（       損失  ）                           96,013,346           11,137,548
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    67,084,201            7,781,767
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,563,295)            (181,342)
     先物予約                                    (3,975,940)            (461,209)
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (562,752,528)            (65,279,293)
     外国通貨                                      1,555            180
     先渡為替予約                                     139,699            16,205
                                          (274,860)            (31,884)
     先物予約
                                 215/1388









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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               8,634,848           1,001,642
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      98,175           11,388
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,733,023           1,013,031
     費用
     支払管理報酬                                     596,581            69,203
     取引報酬                                      35,087            4,070
     コール・アカウントに係る支払利息                                      13,355            1,549
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     645,023            74,823
     投資純利益／（       損失  ）                           8,088,000            938,208
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    4,489,373            520,767
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,301,531)             (266,978)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (45,860,015)            (5,319,762)
     外国通貨                                       (494)            (57)
     先渡為替予約                                      43,780            5,078
                                             －           －
     先物予約
                                 216/1388









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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               3,607,999            479,792
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                        －           －
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    3,607,999            479,792
     費用
     支払管理報酬                                     171,926            22,863
     取引報酬                                      5,151            685
     コール・アカウントに係る支払利息                                      9,938           1,322
                                           193(  *** )         26(  *** )
     その他の費用
     費用合計                                     187,208            24,895
     投資純利益／（       損失  ）                           3,420,791            454,897
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    5,798,895            771,137
     外国通貨および先渡為替予約                                      8,631           1,148
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (17,182,375)            (2,284,912)
     外国通貨                                      3,515            467
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
      ***
     （  ）　その他の費用の金額には、主に株式貸付収入が含まれる。
                                 217/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               3,861,931            447,984
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     248,847            28,866
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    4,110,778            476,850
     費用
     支払管理報酬                                     490,805            56,933
     取引報酬                                      27,728            3,216
     コール・アカウントに係る支払利息                                      3,393            394
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     521,926            60,543
     投資純利益／（       損失  ）                           3,588,852            416,307
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    6,707,890            778,115
     外国通貨および先渡為替予約                                     (32,273)            (3,744)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (32,792,934)            (3,803,980)
     外国通貨                                       497            58
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
                                 218/1388









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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               8,071,170            862,566
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      26,078            2,787
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,097,248            865,353
     費用
     支払管理報酬                                     596,267            63,723
     取引報酬                                      22,915            2,449
     コール・アカウントに係る支払利息                                      8,425            900
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     627,607            67,072
     投資純利益／（       損失  ）                           7,469,641            798,281
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    4,015,936            429,183
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,875,667)            (307,323)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (29,548,206)            (3,157,817)
     外国通貨                                      (5,072)            (542)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
                                 219/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               15,472,271            1,694,059
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                     629,519            68,926
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    16,101,790            1,762,985
     費用
     支払管理報酬                                    1,953,995            213,943
     取引報酬                                      24,707            2,705
     コール・アカウントに係る支払利息                                      40,722            4,459
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    2,019,424            221,107
     投資純利益／（       損失  ）                           14,082,366            1,541,878
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    10,642,908            1,165,292
     外国通貨および先渡為替予約                                     (477,000)            (52,227)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (97,727,794)           (10,700,216)
     外国通貨                                        63            7
     先渡為替予約                                      96,294           10,543
                                             －           －
     先物契約
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               22,679,344            3,015,899
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      25,917            3,446
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                            1( ** )          0( ** )
     その他の収益
     収益合計                                    22,705,262            3,019,346
     費用
     支払管理報酬                                    1,121,995            149,203
     取引報酬                                      6,014            800
     コール・アカウントに係る支払利息                                       356            47
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    1,128,365            150,050
     投資純利益／（       損失  ）                           21,576,897            2,869,296
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    30,721,243            4,085,311
     外国通貨および先渡為替予約                                     (93,563)           (12,442)
     先物契約                                     (497,910)            (66,212)
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (105,117,388)            (13,978,510)
     外国通貨                                      5,878            782
     先渡為替予約                                       551            73
                                          (219,600)            (29,202)
     先物契約
      **
     （  ）　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）                               8,112,615            866,995
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）                                        －           －
     有価証券貸付収益                                      18,994            2,030
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,131,609            869,025
     費用
     支払管理報酬                                     810,108            86,576
     取引報酬                                      13,185            1,409
     コール・アカウントに係る支払利息                                      2,207            236
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     825,500            88,221
     投資純利益／（       損失  ）                           7,306,109            780,804
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    56,939,052            6,085,076
     外国通貨および先渡為替予約                                     (71,413)            (7,632)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (93,425,746)            (9,984,409)
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     財務書類に対する注記（抜粋）
     重要な会計方針の要約
     Ａ）　財務書類の表示
      本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
      いる。
     Ｂ）　主な投資評価原則

      認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
      れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
      される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
      常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
      場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
      証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

      券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
      取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

      定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
      の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
      清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
     Ｃ）　通貨の扱い

      各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
      および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
      結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

      されている。
      １ユーロ＝1.5613カナダドル                              １ユーロ＝125.4207円

      １ユーロ＝1.1269スイスフラン                              １ユーロ＝1.5581シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8976英ポンド                              １ユーロ＝1.1431米ドル
      １ユーロ＝8.9501香港ドル
     Ｄ）　有価証券取引および投資収益

      売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
      損益は、平均原価法で算定されている。
      当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

      入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
      の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
      泉徴収税控除後の金額で計上される。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     Ｅ）　オプション契約および先物契約
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
      先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

      実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
      る。
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

      行うことができる。
      オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また

      当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
      ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
      行使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
      使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
      当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

      の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
      ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
      実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
      売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

      入にプレミアムを加算する。
      売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

      カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

      社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
      る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
      2018年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、投資明細表に開示のとおり、未決済の先物契約を有

      している。
     Ｆ）　先渡為替予約

      英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
      替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
      たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
      元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

      すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
      類に計上されている。
      各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

      消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
      準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
      2018年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

     Ｇ）　スワップ契約

      当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
      はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
      から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
      デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
      スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。
      2018年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

     Ｈ）　サブファンドのクロス投資

      サブファンドであるUBS           ETF  - Bloomberg     Barclays     US  Liquid    Corporates      Interest     Rate   hedged    UCITS   ETFはフィーダー
      UCITSである。当該サブファンドはその資産の少なくとも85％を、当社のサブファンドであるUBS                                             ETF  - Bloomberg     Barclays
      US  Liquid    Corporates      UCITS   ETFの（米ドル）Ａ－分配型投資証券クラスへ投資している。2018年12月31日現在、サブファ
      ンドのクロス投資は合計18,840,386米ドルである。このクロス投資を除く、期末時点のUBS                                          ETFの結合純資産合計は
      20,505,953,648ユーロである。
                                 225/1388
















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      ３【金銭の分配に係る計算書】
       　該当事項なし。
      ４【キャッシュ・フロー計算書】

       　該当事項なし。
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     第３【外国投資証券事務の概要】

     (i)  　投資証券の譲渡

        ETF投資証券は、関連する証券取引所及び決済システムの規則に従って自由に譲渡することができる。指定参加者から適
       格保有者以外の投資主に対するETF投資証券の譲渡は認められない。一又は複数の決済システムにおいて保有されるETF投
       資証券を通じ、かかるシステムに参加していない投資主は、その決済システムに直接的又は間接的に参加している金融仲
       介機関を通じてのみ自らのETF投資証券を他に譲渡することができる。
     (ii)  　投資主に対する特典

        該当事項なし。
     (iii)   　譲渡制限

        投資証券の募集は、米国内からまたは米国人である投資家に対して行われるものではない。米国人とは、以下のいずれ
       かの者をいう。
       (i)　   1986年米国内国歳入法（改正を含む。）セクション7701(a)(30)および同法に基づいて発布された財務省規則の意義
          の範囲内の米国人
       (ii)　1933年米国証券法のレギュレーションS（17                        CFR  §  230.902(k)）の意義の範囲内の米国人
       (iii)   米国商品先物取引委員会規則セクション4.7（17                       CFR  §  4.7(a)(1)(iv)）の意義の範囲内の非米国人に該当しない
          者
       (iv)　1940年米国投資顧問法（改正を含む。）第202条(a)(30)-1の意義の範囲において米国に所在する者
       (v)　   米国人による本投資法人に対する投資を可能にするために設立された信託、事業体その他の組織
       投資証券の所有制限

        本投資法人は、ある者がある国または行政当局の法律または要件に違反する場合、ある者が当該法律または要件に基づ
       き本投資法人投資証券を保有する資格を有しない場合、かかる保有が本投資法人に悪影響を及ぼす恐れがあると本投資法
       人が判断する場合、かかる保有がルクセンブルグまたは外国の法令に違反することとなる場合、またはその結果として本
       投資法人がルクセンブルグ大公国の法律以外の法律（税法を含むが、これに限定されない。）に服することとなる可能性
       がある場合には、当該個人、企業または法人（「非適格者」）による本投資法人投資証券の所有を制限または禁止するこ
       とができる。
       上記の目的上、本投資法人は以下を行うことができる。

       (A)  　投資証券の登録または名義書換が、非適格者または取締役会が決定する資本金の一定割合を上回る投資証券を保有す

         る者による投資証券の法的または受益的所有をもたらすこととなるまたはその可能性があると本投資法人が思料する
         場合、当該投資証券の発行または名義書換登録を拒否すること。
       (B)  　氏名が投資主名簿に記載されている者または投資主名簿への投資証券の名義書換の登録を求めている者に対し、当該
         投資主の投資証券に対する実質的所有権が授権された者にあるか否か、またはかかる登録により非適格者が当該投資
         証券の実質的所有権を有することとなるのかを判断するため、本投資法人が必要と認める情報を、宣誓供述書を添え
         て本投資法人に提供するよういつでも要求すること。
       (C)  　本投資法人の投資主総会において非適格者による投票の受理を拒否すること。及び
       (D)  　非適格者が単独でまたは他者とともに受益権者であると本投資法人が思料する場合には、通知後30日以内に投資証券
         を売却すること、また売却を証するものを本投資法人に提出することを当該投資主に指示すること。当該投資主が指
         示に従わない場合には、本投資法人は、以下の方法により、その保有するすべての投資証券を当該投資主から強制償
         還し、または償還させることができる。
        (1)　本投資法人は、当該投資証券を保有しているかまたは投資主名簿に買戻しが行われる投資証券にかかる投資主とし
          て記載されている投資主宛てに、上述のとおり買い戻される投資証券、買戻価格の計算方法及び買戻人の氏名を記
          載した別の通知（「買戻通知」）を送付する。
          当該通知は、本投資法人に通知されているまたは本投資法人の帳簿に記載されている最終の住所に所在する当該投
          資主宛ての当該通知を書留郵便用封筒に入れて投函することにより、当該投資主宛てに送付することができる。当
          該投資主は、買戻通知に記載された投資証券を表章する投資口を本投資法人に直ちに引き渡さなければならない。
          買戻通知に記載する日の営業時間終了直後に、当該投資主は、当該通知に記載する投資証券の所有者でなくなり、
          当該投資主の氏名が投資主名簿から抹消される。
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        (2)　本当該各投資証券の買戻価格（「買戻価格」）は、買戻通知の日付の直前または当該通知に記載された投資証券を
          表章する投資口の引渡しの直後における本投資法人の投資証券の償還に関して取締役会が指定する評価時間現在の1
          口 当たり純資産価額（いずれも本定款第10条に基づき算定される。）のいずれか低い方から、当該通知に記載され
          た手数料を差し引いた金額に基づく価格とする。
        (3)　買戻価格の支払いは、通常、本投資法人投資証券の償還価格の支払いのために取締役会が定める通貨により当該投
          資証券の旧所有者に対して行われ、買戻通知に記載する投資口及び当該投資口に付された分配期限未到来の利札の
          引渡し後における買戻価格の最終決定時に、本投資法人から当該所有者への支払いのためにルクセンブルグ等（買
          戻通知に記載する。）にある銀行に預託される。上記の買戻通知の送付により、当該旧所有者は、当該投資証券の
          すべてまたはいずれかに対する持分及び当該投資証券に関する本投資法人もしくはその資産に対する請求権（上記
          投資口の有効な引渡し後に当該銀行から買戻価格（無利息）を受領する権利を除く。）を有しない。本段落に基づ
          き投資主が受領可能な資金のうち、買戻通知に記載された日から5年以内に回収されないものは、その後請求するこ
          とができず、該当のサブファンドに復帰する。取締役会は、かかる復帰について対抗し、本投資法人のための当該
          措置を許可するために必要なすべての手段を随時講じる権限を有する。
        (4)　本条により付与される権限の本投資法人による行使は、いかなる場合においても、ある者による投資証券の所有に
          関する証拠が不十分であるまたは投資証券の真の所有状況が買戻通知の日付において本投資法人が認めるものと異
          なるとの理由により異議を唱えられず、または無効とされない。ただし、この場合、かかる権限は本投資法人によ
          り誠実に行使されているものとする。
     (iv)    その他外国投資証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項

        該当事項なし。
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     第４【外国投資法人の詳細情報の項目】
      第1　外国投資法人の追加情報

       1　外国投資法人の沿革
       2　役員の状況
       3　外国投資法人に係る法制度の概要
       4　監督官庁の概要
       5　その他
      第2　手続等
       1　申込（販売）手続等
       2　買戻し手続等
      第3　管理及び運営
       1　資産管理等の概要
        (1)  資産の評価
        (2)  保管
        (3)  存続期間
        (4)  計算期間
        (5)  その他
       2　利害関係人との取引制限
       3　投資主・外国投資法人債権者の権利等
        (1)  投資主・外国投資法人債権者の権利
        (2)  為替管理上の取扱い
        (3)  本邦における代理人
        (4)  裁判管轄等
      第4　関係法人の状況
       1　資産運用会社の概況
        (1)  名称、資本金の額及び事業の内容
        (2)  運用体制
        (3)  大株主の状況
        (4)  役員の状況
        (5)  事業の内容及び営業の概況
       2　その他の関係法人の概況
        (1)  名称、資本金の額及び事業の内容
        (2)  関係業務の概要
        (3)  資本関係
      第5　外国投資法人の経理状況
       1　財務諸表
        (1)  貸借対照表
        (2)  損益計算書
        (3)  金銭の分配に係る計算書
        (4)  キャッシュ・フロー計算書
        (5)  投資有価証券明細表等
         ①　投資株式明細表
         ②　株式以外の投資有価証券明細表
         ③　投資不動産明細表
         ④　その他投資資産明細表
         ⑤　借入金明細表
       2　外国投資法人の現況
        純資産額計算書
      第6　販売及び買戻しの実績
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     第三部【外国投資法人の詳細情報】

     第１【外国投資法人の追加情報】

      １【外国投資法人の沿革】

        本投資法人は、ルクセンブルク大公国において2001年9月7日にオープン・エンド型の変動資本を有する会社型投資信託
       （Société     d'Investissement         à Capital    Variable）として「フレスコ（Fresco）」を当初社名に期限の制限なしに設立さ
       れた。
        本投資法人の定款（「定款」）は、その初版が2001年10月11日付のルクセンブルク官報、企業・団体の部（Mémorial,
       Recueil    des  Sociétés     et  Associations）（「メモリアル」）上で公告された。本投資法人の名称をＵＢＳ                                      ＥＴＦに変更
       する旨決議した2004年11月29日開催の臨時投資主総会の議事録を記載した公正証書は、2004年12月23日付のメモリアル上
       で公告され、本投資法人による改正指令85/611/EECの規則の遵守にかかる定款変更を決議した2005年12月27日開催の臨時
       投資主総会の議事録を記載した公正証書は、2006年1月30日付のメモリアル上で公告された。
         2001年10月29日              UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定

         2001年10月29日              UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2001年10月31日              UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2002年9月19日              UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2008年6月25日              UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2009年10月2日              UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2009年10月5日              UBS  ETF   – MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2011年10月17日              UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2013年10月21日              UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
         2013年11月29日              UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型を設定
      ２【役員の状況】

                                                   本書の提出日現在
                                               所有投資口のシリーズ、
                      役  職  名
           氏　　　　　名                      略　　　　　歴
                                                 クラスおよび数
                           ロイター氏は2011年にＵＢＳ              ETF部門担
                           当ヘッドとしてＵＢＳグローバル・ア
                           セット・マネジメント（現ＵＢＳアセッ
                           ト・マネジメント）に入社した。前職で
                           はSIXスイス証券取引所のメンバー・リ
                           レーションズ部門担当ヘッドとしてETF
                           部門の創設と発展に尽力した。ロイター
                           氏は1990年にドイツ銀行（デュッセルド
                           ルフ）に入社し、金融サービス業界にお
         クレメンス・ロイター
                       取締役
                                                    0口
                           けるキャリアをスタートさせた。ワコビ
          （Clemens     Reuter）        会長
                           ア証券（ジョージア州アトランタ）の機
                           関投資家向け米国株式営業担当ヴァイ
                           ス・プレジデントとして米国での勤務経
                           験も有する。2000年にSIXスイス証券取
                           引所に入社する前はクレディ・スイス・
                           ファースト・ボストンのロンドン、
                           ニューヨークおよびチューリッヒの各ト
                           レーディング・デスクの外国為替営業部
                           門に勤務した。
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                           ミューゼル氏は2001年にＵＢＳ               ETF部門
                           にてアナリストとして勤務するべくＵＢ
                           Ｓグローバル・アセット・マネジメント
                           （現ＵＢＳアセット・マネジメント）に
                           入社し、2004年には商品管理業務に異動
         フランク・ミューゼル
                       取締役
                           した。2014年以降はETFのプラット
                                                    0口
           （Frank    Müsel）        副会長
                           フォーム管理を担当するプロダクト・ス
                           ペシャリストとして勤務している。ＵＢ
                           Ｓ入社前はSEB銀行（フランクフルト）
                           のコルレス銀行・決済（オプションおよ
                           び先物）部門において複数の役職を経験
                           した。
                           アッシュメント氏は、ＵＢＳアセット・
                           マネジメントのシステマティック＆イン
                           デックス・インベストメント部門担当
                           ヘッドであり、インデックス・エクイ
                           ティ、コモディティ資産、定量株式戦略
                           における運用資産は２億スイスフランを
                           超える（2017年３月31日時点）。この職
                           務に加えて、ＵＢＳアセット・マネジメ
                           ント・インベストメント・コミッティ、
                           EMEAマネジメント・コミッティ及び英国
                           マネジメント・コミッティのメンバーも
         イアン・アッシュメント
                       取締役    務める。                         0口
           （Ian   Ashment）
                           現在の役職に就く以前は、ストラク
                           チャード・ベータ＆インデックス部門担
                           当グローバル・ヘッドを務め、全資産ク
                           ラスにまたがるインデックス資産を統括
                           していた。アッシュメント氏は1985年に
                           ＵＢＳアセット・マネジメントに統計ア
                           シスタントとして入社し、アクティブ欧
                           州エクイティのファンド・マネージャー
                           訓練生を経て、クオンツ部門のメンバー
                           としてインデックス及びリスク分析を専
                           門とするに至った。
                           ハーバーツェト氏は2009年12月にＵＢＳ
                           グローバル・アセット・マネジメント
                           （現ＵＢＳアセット・マネジメント）に
                           入社し、スイス、アイルランドおよびル
                           クセンブルク籍の完全複製および合成複
                           製ETFの運営全般を統括するＵＢＳ                 ETF
                           プラットフォーム管理部門担当ヘッドを
       アンドレアス・ハーバーツェト
                       取締役                             0口
                           務めている。ＵＢＳ入社前はデカ銀行
         （Andreas     Haberzeth）
                           （ドイチェ・ジロツェントラーレ）の
                           ETF取引サポート・データ品質管理部門
                           担当ヘッドであった。それ以前はアク
                           サ・インベストメント・マネージャー
                           ズ・ドイチェランド・ゲーエムベーハー
                           において運営サポート・サービス管理部
                           門担当ヘッドを務めていた。
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                           ヨルゲン・ジェッセン氏は、2017年に取
                           締役会の独立取締役に任命された。銀
                           行・投資ファンド分野の豊富な経験を有
                           し、複数社の独立取締役を務めている。
                           従前は、バンコ・ブラデスコ・ヨーロッ
                           パ・エス・エイ・ルクセンブルクでプラ
                           イベート・バンキング担当ヘッドを務め
         ヨルゲン・ジェッセン
                       独立
                           ていた。それ以前は、ドイツ銀行ルクセ                         0口
          （Jörgen     Jessen）
                       取締役
                           ンブルクでマネージング・ディレクター
                           を務め、6つの法域で営業する3つの国際
                           顧問チームを管理していた。それより前
                           の経歴には、グリトニル・バンク・エ
                           ス・エイのマネージング・ディレクター
                           （新規ファンド事業の立上げに直接関与
                           した。）等がある。
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      ３【外国投資法人に係る法制度の概要】
      (ⅰ)準拠法の名称
         本投資法人の設定準拠法は、1915年8月10日付商事会社法（改正済み）（1915年8月10日法）および2010年法である。
         本ファンドは、2010年法、1915年8月10日法ならびにCSSFの指令、規制および通達に従う。
      (ⅱ)準拠法の内容

        (Ⅰ)1915年8月10日法
           1915年8月10日法は、ルクセンブルグで設立可能な会社につき、法律上の異なる形態を定義しており、さらに、特
          にかかる会社の設立、かかる会社の管理および監督、清算または裁判所の命令による解散ならびに閉鎖、合併およ
          び分割にかかる規則および要件を定めている。さらに、1915年8月10日法には刑法の規定や国外の法域において設立
          された商事会社に関する規定も含まれている。
        (Ⅱ)2010年法
           2010年法は、ルクセンブルグの契約型、会社型を含むすべての種類の投資信託を規制するもので、ルクセンブル
          グの投資信託の組織、税制および監査に関する基本法である。2010年法は、UCITSについての法律、規制および行政
          上の取扱いに関する2009年7月13日欧州議会および理事会の指令2009/65/EC(改正済み)の規定をルクセンブルグの国
          内法として制定し、また、ルクセンブルグの投資信託制度について他の改正を盛り込んだものである。
      ４【監督官庁の概要】

        本ファンドおよび管理会社はCSSFの監督に服している。
        監督の主な内容は以下のとおりである。
      (1)登録の届出の受理

       ①ルクセンブルグに所在するすべての投資信託（即ち、契約型投資信託の管理会社または会社型投資信託の登記上の事務
        所がルクセンブルグに存在する場合）は、CSSFの監督に服し、CSSFに登録しなければならない。
       ②UCITSで、EU加盟国で設立され、かつ指令2009/65/ECの要件に適合していることを設立国の監督官庁により証明されてい
        るものについては、かかる登録を必要としない。かかる所定の書類がUCITS所在加盟国の監督当局よりCSSFへ送付された
        旨がUCITSに通知されることにより、当該UCITSは、かかる通知の日からルクセンブルグ市場においてその取扱いが可能
        となる。しかし、ルクセンブルグにおいてその投資信託証券が販売されるUCITSについては、ルクセンブルグにおける受
        益者への支払いおよび投資信託証券の買戻しまたは償還が可能であることを証明するために、信用機関を任命しなけれ
        ばならない。
       ③外国法に準拠して設立または設定され、運営されている上記以外の投資信託は、ルクセンブルグにおいてまたはルクセ
        ンブルグから国外の公衆に対してその投資信託証券を販売するためには、CSSFへの事前登録を要する。当該投資信託が
        設立、設定された国において、投資家の保護を保証するために当該国の法律により設けられた監督機関による恒久的監
        督に服している場合のみかかる登録が可能である。
      (2)登録の拒絶または取消し

        投資信託が適用ある法令またはCSSFが定める規則を遵守しない場合、承認された監査人を有しない場合またはその監査
       人が受益者に対する報告義務もしくはCSSFに対する開示義務を怠った場合は、登録が拒絶されまたは取消されうる。ま
       た、投資信託のマネジャーまたは投資信託もしくは管理会社の取締役がCSSFにより要求される専門的能力および信用につ
       いての十分な保証の証明をしない場合、登録は拒絶されうる。更に、投資信託の機構または開示された情報が投資家保護
       のために十分な保証を提供しない場合には登録を拒絶される。
        登録が拒絶または取消された場合、ルクセンブルグの投資信託の場合はルクセンブルグ地方裁判所の決定により解散お
       よび清算されうる。またルクセンブルグ以外の投資信託の場合は、上場廃止となり、かつ公衆に対しての販売が停止され
       うる。
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      (3)目論見書等に対する査証の交付
        投資信託証券の販売に際し使用される目論見書、主要な投資家情報を記載した書類およびその他の関連書類は、事前に
       CSSFに提出されなければならない。CSSFは書類が適用ある法律、規制、通達に適合すると認めた場合には、申請者に対し
       異議のないことを通知し、関係書類に査定を付してそれを証明する。
      (4)財務状況およびその他の情報に関する監督

        投資信託の年次報告書は、承認された監査人の監査を受けなければならない。監査人は、投資信託の財務状況その他に
       関する情報がその財政状態を適正に表示していないと判断した場合には、その旨をCSSFに直ちに報告する義務を負う。承
       認された監査人は、CSSFが要求するすべての情報（投資信託の帳簿その他の記録を含む。）をCSSFに提出しなければなら
       ない。
      ５【その他】

      (1)  定款の変更
        定款は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件に
       従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人の
       75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
      (2)  事業の譲渡または事業の譲受け

       サブファンドの清算および合併
        何らかの理由により、あるサブファンドの純資産総額またはあるサブファンド内のクラスの純資産価額が経済的に有効
       な方法で運用される当該サブファンドもしくは当該クラスの最低水準として取締役会が決定する金額を下回り、もしくは
       これに達しなかった場合、政治情勢、経済情勢もしくは金融情勢に重要な変化がある場合、または経済的合理化を実施す
       るために、取締役会は、評価時間において計算される1口当たり純資産価額（投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮す
       る。）で当該クラスの投資証券をすべて償還することを決定することができる。かかる決定は、申込／償還手数料（現金
       償還の場合は現金償還手数料）、名義書換手数料及び発生した清算費用の按分割合を差し引いて実施される。本投資法人
       は、強制償還の効力発生日前に、該当のクラスの投資証券の投資主に対して償還理由及び償還手続を記載した通知を送付
       する。本投資法人は、清算の効力発生日前に、取締役会が決定する新聞に通知を公告すること並びに／又は投資主に通知
       を送付しかつ／若しくはその他の手段により伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他取締役
       会が適切であると思料する範囲で投資主に通知する。投資主のために別段の決定がある場合または投資主間での公平な取
       扱いを維持するためである場合を除き、当該サブファンドの投資主は、かかる強制償還の効力発生日前に、引き続きその
       投資証券の無償による（ただし、投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮する。）償還を請求することができる。
        前段落により取締役会に付与される権限にかかわらず、サブファンドにおいて発行された投資証券のクラスまたはすべ
       てのクラスの投資主総会は、取締役会の提案により、当該クラスのすべての投資証券を償還し、返還に関する決定が実施
       される評価時間において計算された投資証券の純資産価額（投資の実際の実現価格及び実現費用を考慮する。）を投資主
       に返還することができる。当該投資主総会にかかる定足数要件はなく、当該投資主総会は、出席する投資主またはその代
       表者の単純過半数によって採択された決議によりかかる決定を行う。
        償還の実施により受益者に分配することができない資産は、当該資産に対して権利を有する者のために供託金庫
       （Caisse     de  Consignations）に預託される。
        償還された投資証券はすべて消却される。
        本項の第1段落に規定する状況では、取締役会は、サブファンドの資産を本投資法人内の別の既存のサブファンドの資産
       または2010年法第一章の規定に基づき組織された他の集団投資事業または当該他の集団投資事業内の別のサブファンド
       （「新サブファンド」）に割り当て、当該クラスの投資証券を別のクラスの投資証券に再指定することを決定する（分割
       または併合（必要な場合。）及び投資主に対する端数持分相当額の支払い後）ことができる。当該決定は、投資主がその
       投資証券の無償による償還または転換を請求することができるようにするため、合併の効力発生日の1ヶ月前に、本項の第
       1段落に定める方法と同様の方法により公表する（かかる公表には新サブファンドに関する情報を含む。）。
        前段落により取締役会に付与される権限にかかわらず、本投資法人内のサブファンドの合併は、当該サブファンドにお
       いて発行された投資証券のクラスの投資主総会により決定される。当該投資主総会にかかる定足数要件はなく、当該投資
       主総会は、出席する投資主またはその代表者の単純過半数による決議をもって当該合併を決定する。
        あるサブファンドに分配可能な資産及び負債の、本項第5段落で言及した他の集団投資事業または当該他の集団投資事業
       内の別のサブファンドへの拠出は、拠出側サブファンドにおいて発行された投資証券のクラスの投資主の決議を要する。
       当該決議は、定足数要件を発行済投資証券の50％とし、当該会議に出席する投資主またはその代表者の3分の2以上の多数
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       により採択される。ただし、当該合併が、ルクセンブルグの契約型集団投資事業（fonds                                          commun    de  placement）または外
       国籍の集団投資事業との間で実施される場合はこの限りでなく、この場合、決議は、当該合併に賛成票を投じた投資主の
       み を拘束する。
      (3)  出資の状況

        該当事項なし。
      (4)  訴訟事件

        本書の日付現在、訴訟事件その他本投資法人に重要な影響を及ぼすことが予想される事実は存在しない。
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     第２【手続等】
      １【申込（販売）手続等】

      (1)  海外における申込（販売）手続等
       1.発行市場の場合
        取締役会は、いずれのサブファンドおよびいずれの投資証券クラスの投資証券でも随時何らの制限もなく発行すること
       ができる。また投資主は随時、以下に規定する条件に基づいて、自らの保有する投資証券の償還を管理会社に請求するこ
       とができる。管理会社は、その絶対的な裁量で、サブファンドの投資証券および／もしくはETF投資証券クラスの投資証券
       の発行、ならびに／またはある投資証券クラスの投資証券から別のETF投資証券クラスの投資証券への転換を、随時、かつ
       何らの事前通知もなく拒絶することができる。さらにまた、管理会社はその絶対的な裁量で、不正にまたは本投資法人、
       現投資主もしくは潜在的投資主の利益を侵害するような形で行われていると信じるに足る根拠がある投資証券償還請求を
       拒絶することができる。
        原則として、ETF投資証券の申込みおよび償還を管理会社と直接行うことができるのは指定参加者のみである。それ以外
       の投資主は流通市場でETF投資証券の売買を行うこととなる。指定参加者以外の投資主は、以下に記載する手続に従って
       ETF投資証券の申込みまたは償還を行う指定参加者と協定を締結することでかかるETF投資証券の申込みおよび償還を行う
       ことができる。管理会社は、指定参加者からの申込みのみを受け入れる。ETF投資証券が売出しのため登録されている国の
       適用法により求められる場合、以下に記載する手続および手数料に従うことを条件に、指定参加者ではない投資主からの
       現金償還請求を受け入れる。
       ▶ ) 指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換

        本投資法人または本投資法人の代理人としての管理会社および一定の金融機関（「指定参加者」）は、かかる指定参加
       者が本投資法人のETF投資証券の申込み、償還および転換を行う際の条件を定めた契約（「参加契約」）を締結してい
       る。参加契約の条件に従い、指定参加者によるETF投資証券の申込みおよび償還は、全体的にも部分的にも、適用法規に
       従い現物有価証券の拠出または受領と引換えに行うことができる。通常、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還
       および転換は、ETF投資証券の各サブファンドおよび各クラスごとに所定の数のETF投資証券から成るユニット単位で行わ
       れる。参加契約にはまた、指定参加者によるETF投資証券の申込み、償還および転換に適用される規則および運用手続に
       関する詳細規定が含まれる。かかる規則の例としては、最低申込・保有制限およびあるサブファンドの純資産価額に対す
       る一定割合を超える部分の償還の次回繰越しの可否等が挙げられる。疑義を避けるために付言するが、これらの規則には
       また、申込み、償還および転換の請求が該当の取引日に処理されるためにそれらが管理事務代行会社によって受領される
       必要がある期限についての具体的な規定が含められる。なお、本書に規定される標準申込／償還期限を、指定参加者によ
       るETF投資証券の申込み、償還および転換に適用することはできない。
        各サブファンドおよびクラスのETF投資証券の申込み価格および償還価格は、参加契約書の中に記載される申込／償還
       手数料によって増減する該当のサブファンドおよびクラスのETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に基づいて決定さ
       れる。
        指定参加者は、同じサブファンド内のあるETF投資証券クラスを他のETF投資証券クラスに転換することができる。ある
       サブファンドのETF投資証券を他のサブファンドのETF投資証券に転換することはできない。また、指定参加者は、自らが
       申込みを希望する新しいクラスの証券について適格と認められなければならない。あるクラスのETF投資証券を他のクラ
       スのETF投資証券に転換することで端数投資証券が生じる場合、ETF投資証券の転換を行った指定参加者は、本投資法人に
       おける当該指定参加者名義の口座に登録されている転換により生じたETF投資証券の端数を取得するか、または当該端数
       の対価を現金で受領するかを選択することができる。ETF投資証券の転換に関する実際的な方法については、参加契約書
       および指定参加者に交付されるその他の文書の中に記載される。
       b) マネーロンダリングの防止

        マネーロンダリングおよびテロリズムへの資金供与の取締りに関する適用のあるルクセンブルクの法規制、およびルク
       センブルク金融監督委員会（CSSF）が発行した通達に基づいて、UCIおよび金融業界のすべての専門家に対し、マネーロ
       ンダリング目的でのUCIの使用を阻止する義務が課されている。このような背景のもと、指定参加者を識別するための手
       続の履践が参加契約書において義務づけられることとなった。各指定参加者は、ルクセンブルク法に基づくものと同等の
       識別手続に従う義務を負う金融業界の専門家である必要がある。
       c) 指定参加者に該当しない投資主による現金償還

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。ただし、指定参加者に該当し
       ない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF投資証券の全部または一部を
       当該投資主が現金のみにて本投資法人から直接買戻すことができるよう本投資法人に申請するよう依頼することができる
       （こ  の場合現金による買戻し手数料が課される。）。
       現金償還手数料

        現金による償還にはすべて、償還の対象である各ETF投資証券の日次の1口当たり純資産価額に対する割合で算定される
       手数料（「現金償還手数料」）が発生する。現金償還手数料は、残存する株主の利益に資するため、かかる償還について
       現金を支出するにあたり当該サブファンドに発生する諸経費を反映するために本投資法人に対し支払われるものであり、
       償還金の中から控除される。
       現金償還手続

        投資証券を本投資法人から直接償還することを希望するETF投資証券の投資主は、関連する法および規制に従って（そ
       のETF投資証券を保有する）自らの金融仲介機関との間でかかるETF投資証券をデポジタリーにおける本投資法人の保管口
       座に振替えて記帳することにつき取決めを行い、かつ、(i)投資主が償還を希望する旨、償還の対象となるETF投資証券の
       数、ならびに当該ETF投資証券が帰属するサブファンドおよびクラス、(ii)償還の対象となるETF投資証券の受渡しおよび
       そのデポジタリーにおける本投資法人の保管口座への振替記帳に関して金融仲介機関が行った取決め、ならびに、(iii)
       償還金が送金される金融仲介機関の投資証券クラスの基準通貨建て銀行口座についての詳細情報を、管理事務代行会社に
       通知するよう自らの金融仲介機関に指図することによって、かかる償還を行うことができる。償還対象のETF投資証券の
       受渡しが行われる、デポジタリーにおける当該保管口座の詳細は、管理事務代行会社に書面で請求することにより入手可
       能である。
        現金による償還の手続は、デポジタリーが無料受渡し決済によりETF投資証券を受領した時点で開始される。標準償還
       期限に先立ついずれかの取引日または前取引日にデポジタリーにおける本投資法人の保管口座に振替記帳されたETF投資
       証券は、それぞれかかる取引日または翌取引日（「現金償還日」）に、管理事務代行会社により、該当の現金償還日のあ
       と二番目に到来する評価時点（「現金償還評価時点」）、すなわち、次に到来する評価時点ではなく現金償還日のあと次
       の次に到来する評価時点で算定される投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて償還され消却される。該当する取
       引日の該当する標準償還期限後に受領されたETF投資証券は、次の現金償還日に、次の現金償還評価時点において決定さ
       れる投資証券日次の1口当たり純資産価額に基づいて買戻され消却される。
       現金償還の支払手続

        ETF投資証券の償還金の支払は、関連する現金償還評価日後3営業日以内に、かかる現金償還を実行した投資主の金融仲
       介業者に対して行われるかまたは送金される。償還金は、サブファンドの投資証券クラスの基準通貨において、償還を行
       う投資主の金融仲介機関が通知する口座に対し払い込まれる。償還金の送金費用は、かかる償還金から差し引かれる。
       ETF投資証券の残存する投資主の最善の利益のため、本投資法人および管理会社は、市況が思わしくない場合にはさらに5
       日間支払いを繰延べることができる。
       償還金および確認通知書

        償還金については、現金償還手数料および送金費用、ならびに投資主の償還金に償還配当金が含まれるか否かを確認す
       るための費用を考慮に入れる。投資主は、当初ETF投資証券を買入れた際に負担した買入れ価格よりも償還金のほうが高
       くまたは低くなる可能性があることを了解する。該当の現金償還評価日のあと二番目に到来する取引日に、当該償還およ
       び償還金に関するすべての詳細情報を記載した確認通知書が金融仲介機関に送付される。
       サブファンドの10％以上に相当する現金による償還の手続

        あるサブファンドに関し、一つの現金償還日（「最初の現金償還日」）について単体でまたは他の現金償還請求と併せ
       て当該サブファンドの純資産価額の10％超（または他の投資主の利益保護を確保するために取締役会がその絶対的裁量で
       適用するその他の割合）に相当する現金償還請求が行われた場合、本投資法人および管理会社は、その単独かつ絶対的な
       裁量で、かかる最初の現金償還日に買戻される投資証券が関連するサブファンドの純資産価額の10％以下となるよう、か
       かる最初の現金償還日に関する各請求を按分で縮小することができる。各サブファンドの投資方針に従い、サブファンド
       は現金償還に対応できるだけの最低限の現金を保有することとし、また現金調達のための売付けとは、当該サブファンド
       が保有するあらゆる有価証券を売付けることをいう。
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        この請求を按分する権限が行使されたことでかかる最初の現金償還日に関する請求が部分的にしか実行されない場合、
       かかる未実行の部分については、当該請求がすべて完全に実行されるまで同じ償還投資主が次の取引日および（必要な場
       合には）さらにそれ以降の取引日について新たな請求を行ったものとみなされる。最初の現金償還日について行われた請
       求 に関し、その後の請求が次回以降の取引日について行われる場合、かかるその後の請求は、繰り下げられたものとして
       最初の現金償還日に関する請求の実行に優先されるが、前記の規定に従うものとして処理される。
       d) 強制償還

       一般
        時期にかかわらず、投資証券の実質的な所有者（単身であるか他の者と共同であるかを問わない。）が適格保有者では
       ないことを管理会社が知るに至った場合、管理会社は、その裁量で、当該投資証券を強制的に償還することができる。か
       かる投資証券の償還は、本書に記載する投資証券日次の1口当たり純資産価額、かかる償還の処理にあたり管理事務代行
       会社およびデポジタリーに発生した諸費用を差し引いた金額で行われる。管理会社によるかかる強制償還に関する通知か
       ら10日後以降の日に投資証券の償還が行われ、当該投資主の当該投資証券の所有者としての地位は消滅する。
       サブファンドの清算の場合

        いずれかの評価時点で、あるサブファンドの純資産価額が2,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨にお
       ける同等額）を下回った場合および／またはかかるサブファンドに属するいずれかのクラスの投資証券の純資産価額が
       1,000万ユーロ（もしくは当該サブファンドの基準通貨における同等額）を下回った場合、本投資法人および管理会社
       は、それらの裁量で、当該サブファンドまたは当該クラスのすべての発行済み投資証券を償還することができる。かかる
       投資証券はすべて、投資証券日次の1口当たり純資産価額から、申込／償還手数料（もしくは現金償還の場合には現金償
       還手数料）、満期日に計算した譲渡税および償還配当金、ならびに発生した清算費用を差し引いた金額で買戻される。こ
       の点について、投資主は、清算の効力発生日前に、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）に
       より伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する
       範囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格
       なメディアに公告が掲載される。かかる公告には、償還を行う理由およびその手続を記載しなければならない。
       2.流通市場における投資および売買

        本投資法人は、ETF投資証券のそれぞれのクラスについて、当該ETF投資証券を一または複数の証券取引所に上場するこ
       とにより上場投資信託となることを目的としている。かかる上場の一環として、関連証券取引所の一部の会員は、投資主
       がETF投資証券を売買する際の価格を設定するマーケットメーカーとしての役割を果たすことを義務づけられている。通
       常、かかる買値と売値の値幅は、関連証券取引所によって監視され、かつ制御される。
        ETF投資証券を申し込む指定参加者のうちの一部の者は、関連証券取引所の規則に従ってマーケットメーカーとなる。か
       かる指定参加者は、特定の証券取引所に関しその規則に従って、通常の市場環境で、かつ関連指数の構成銘柄の取引期間
       と証券取引所の取引期間との重複度に応じ、投資証券について推定される日次の1口当たり純資産価額に対するETF投資証
       券の呼値スプレッドをあらかじめ合意された一定の割合上限を超えない範囲内に維持する義務を負う。これが効率的な流
       通市場の構築につながるものと考えられている。その他の指定参加者は、自らのブローカー／ディーラー業務の一環とし
       て他の者にETF投資証券の売買をもちかけることを可能にする目的でETF投資証券の申込みを行うものと見込まれる。
        ETF投資証券の申込みと償還ができるのは今のところ指定参加者に限られているが、かかるETF投資証券の需要を満たす
       流動的かつ効率的な流通市場の将来的な発展が期待されている。このような流通市場を操作することで、指定参加者以外
       の者が、ETF投資証券のサブファンドおよびクラスに属するETF投資証券を、マーケットメーカーまたはブローカー／
       ディーラーを務める指定参加者またはその他のETF投資証券投資主から得た投資証券1口当たり純資産価額と近似する価格
       で売買できるようになる。
       (2)日本における申込（販売）手続等

        ETF投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
      ２【買戻し手続等】

       (1)  海外における買戻し手続等
        上記「1　     申込（販売）手続等         」参照。
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       (2)  日本における買戻し手続等

        ETF  投資証券の日本国内における募集または売出は予定されていない。
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     第３【管理及び運営】
      １【資産管理等の概要】

      （１）【資産の評価】
       1.純資産価額の決定
        各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、基準通貨において毎営業日に計算され
       公表される。
        評価時点における各サブファンドの該当投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、評価時点の直前の取
       引日における、当該証券およびかかるサブファンドの他の資産が主に取引される市場での最新の終値をもとに計算され
       る。ここで使用する最新の終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じであ
       る。ある市場が取引日において開いていない場合、投資証券日次の1口当たり純資産価額の計算に用いる価格は当該市場が
       開いていた直近の日における最終価格とする。
        あるサブファンドのある投資証券クラスの投資証券日次の1口当たり純資産価額は、当該サブファンドの該当投資証券ク
       ラスの適正割当可能総資産の額から当該サブファンドの該当投資証券クラスの適正割当可能総負債の額を差し引いた金額
       を、いずれかの評価時点における当該クラスの発行済み投資証券総数で除して計算する。投資証券日次の1口当たり純資産
       価額の計算に際しては、損益は日次ベースで発生するものとみなされる。
        本投資法人の純資産価額は、その決定に際し以下の規則を適用することを定めた定款の規定に従って決定される。
       a) 　手元現金、預金、為替手形および要求払約束手形、売掛金、前払い費用、宣言された現金配当または発生した利息の
         未収分の価額は、その全額とみなされる。ただし、その全額が支払われまたは受領される可能性が低いときは、かか
         る状況でその適正な価値を反映するのに適切であると思われる控除を行った上で当該価額を決定する。
       b) 　認可を受けた証券取引所に上場している証券または他の規制市場で売買されている証券は、その最新の終値を評価額
         とするか、またはそのような市場が複数存在するときは当該証券の主要市場における最新の終値をもとに評価され
         る。ここで使用する終値は、指数提供業者が各サブファンドの指数を計算する際に用いるものと通常は同じである
         が、最新の終値が当該証券の適正な市場価値を正確に反映していない場合には、かかる証券の価値は取締役会が慎重
         かつ誠実に決定する合理的に予見可能な売却価格をもとに決定される。
       c) 　証券取引所において上場もしくは取引されていない証券または他の規制市場で売買されていない証券は、取締役会が
         慎重かつ誠実に決定する推定売却価格をもとに評価する。
       d) 　取引所または他の規制市場での取引がない先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値とは、取締役会が
         定める方針に基づいて種々の各契約に一貫して適用される基準をもとに決定される最終清算価値をいう。取引所また
         は他の規制市場で取引されている先物契約、先渡し契約またはオプション契約の清算価値は、本投資法人により特定
         の先物契約、先渡し契約またはオプション契約が取引されている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
         の決済価格をもとに決定される。ただし、それについて純資産が決定される日に先物契約、先渡し契約またはオプ
         ション契約の清算を行うことができない場合、かかる契約の清算価値は取締役会が公正かつ合理的であると判断する
         価値を基準に決定される。
       e) 　金利スワップは、適用ある金利曲線を参考に決定されるその時価で評価される。指数および金融商品関連のスワップ
         は、該当する指数または金融商品を参考に決定されるその時価で評価される。指数または金融商品関連のスワップ契
         約の評価は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される当該スワップ取引の時価をもとに行われる。
       f)  その他すべての有価証券およびその他の資産は、取締役会が定める手続に基づいて誠実に決定される公正市場価額を
         もってその評価額とする。
        特定のサブファンドにおける資産および負債のうち基準通貨以外の通貨建てのものは、評価時点の直前の取引日におけ
       る為替レートで基準通貨に換算される。
        本投資法人の純資産は、常に、評価時点の直前の取引日における規制市場の為替レートで（場合に応じ）ユーロに換算
       される、種々のサブファンドの純資産価額の合計額に等しい。
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       2. 純資産価額の計算ならびに投資証券の発行、償還および転換の停止
        定款に基づき、本投資法人は、以下の場合および期間において、一または複数のサブファンドの純資産価額の計算なら
       びに投資証券の申込み、償還および転換を停止することができる。
       a) 　当該サブファンドに帰属する本投資法人の投資商品の相当部分が適宜上場されているかもしくは売買されている主要
         な規制市場、または当該サブファンドの資産の純資産価額もしくはかかる資産の相当部分の表示通貨に対応する外国
         為替市場が通常の休日以外に閉鎖されている期間、或いはかかる市場における取引が制限または停止されている期間
         （ただし、かかる取引所の閉鎖またはかかる制限もしくは停止がそこに上場されているサブファンドの投資商品の評
         価に影響を与えない場合を除く。）、
       b) 　本投資法人が所有する資産の処分もしくは評価が実行不可能となるかまたはかかる処分もしくは評価が投資主の利益
         を毀損することとなるような緊急事態にあたる状況が存在する期間、
       c) 　当該サブファンドに帰属する資産にかかる証券取引所での当該サブファンドの投資商品の価格もしくは価値または現
         在価格もしくは現在価値を決定する際に通常使用される通信手段が途絶している期間、
       d) 　取締役会の制御が及ばないその他の理由により、本投資法人が所有する投資商品の価格が即時にまたは正確に確認で
         きない場合、
       e) 　本投資法人が投資証券の償還について支払を実行することを目的とするレパトリを行うことができない期間、或いは
         投資商品の現金化もしくは取得または投資証券の償還に関して行うべき支払のための資金移動を通常の為替レートで
         行うことができないと取締役会が判断する期間、或いは、
       f) 　本投資法人または関連するサブファンドの解散を決議することを目的とする投資主総会の招集通知が公告された場
         合。
        いずれか一つのサブファンドについてかかる停止が生じても、他のサブファンドの投資証券の投資証券1口当たり純資産
       価額、申込み、償還および転換には何らの影響も及ばない。
        かかる停止期間の開始および終了に関する通知は、本投資法人の取締役会が決定する新聞に通知を公告することならび
       に／または投資主に通知を送付しかつ／もしくはその他の手段（本投資法人のウェブサイト(www.ubs.com/etf)など）によ
       り伝達することにより、ルクセンブルクの法令上要求されるか、その他本投資法人の取締役会が適切であると思料する範
       囲で通知される。さらに、必要に応じて、当該投資証券の売出しが行われるそれぞれの国において指定されている適格な
       メディアに公告が掲載される。かかる通知はまた、関連するサブファンドの投資証券の買付け、償還または転換を請求し
       ている請求者または投資主に対しても交付される。
      （２）【保管】

       ETF投資証券の所有権および決済
        ETF投資証券はすべて記名式で発行され、主要決済システムにおいて保有される。したがってETF投資証券の投資主は、
       主要決済システムの勘定に振替記帳されるETF投資証券に直接的または間接的な利害を有する。ETF投資証券を申込み、償
       還または譲渡する指定参加者は、主要決済システムの中に決済のための口座を保有するか、または主要決済システムにリ
       ンクする他の決済システムを通じてかかる口座にアクセスすることができる。投資主は、主要決済システムまたは主要決
       済システムと連動するその他の決済システムにおいて直接的または間接的に保有する金融仲介機関の証券取引口座への振
       替貸記によりETF投資証券を受領する。
        投資主自身が自らの名義で本投資法人の投資主名簿に登録されている限りにおいてその投資主としての権利（特に投資
       主総会に参加する権利）を直接本投資法人に対してのみ全面行使できることにつき、本投資法人および管理会社は投資主
       の注意を喚起する。投資主が自らの名義で投資主のために本投資法人に投資する仲介業者を通じて本投資法人に投資を行
       う場合、かかる投資主は、投資主としての権利のうちの一部については、本投資法人に対し直接行使できるとは限らな
       い。投資主は自らの有する権利について助言を得ることが望ましい。
      （３）【存続期間】

        法令および規約に基づいて清算されない限り本投資法人に存続期限はない。
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      （４）【計算期間】
        本投資法人の会計年度は毎年12月31日に終了する。
      （５）【その他】

       a) 解散
         本投資法人は、定款に掲げる定足数及び多数決要件に従い、投資主総会の決議によりいつでも解散することができ
        る。
         出資金が定款記載の最低資本金の3分の2を下回る場合、取締役会が本投資法人の解散に関する議案を投資主総会に付
        託する。総会（定足数は要求されない。）は、総会に出席する投資主の代表者の議決権の単純過半数により決定を行
        う。
         出資金が定款に定める最低資本金の4分の1を下回る場合においても、本投資法人の解散に関する議案は投資主総会に
        付託される。この場合、投資主総会は定足数要件なしに開催され、解散は、総会に出席する4分の1の投資証券を保有す
        る投資主の代表者の議決権により決定することができる。
         会議は、本投資法人の純資産が法定の最低額である3分の2または4分の1を下回ったことを確認後40日以内に開催され
        るように招集されなければならない。
       b) 定款の変更

         定款は、1915年8月10日のルクセンブルグ商事会社に関する法律（改正を含む。）で定められた定足数及び多数決要件
        に従い、投資主総会がこれを変更することができる。ただし、定款の一部の規定は、出席する投資主またはその代理人
        の75％以上の多数をもってのみ変更することができる（定足数要件は、適用法が定めるとおりとする。）。
       c) 関係法人との契約の更改等に関する手続

         一般的に、本投資法人（または場合により管理会社）は、期限の定めのない各種の契約を締結しているため、所定の
        更改手続は存在しない。ただし、本投資法人は原則として、取締役会の裁量により、契約を(i)変更し、(ii)終了し、か
        つ／または(iii)新規に締結することができる。
      ２【利害関係人との取引制限】

       取締役会により採用されるまたは定款に定められる制限に従い、管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役
      は、(i)サブファンドに、またはサブファンドともしくはサブファンドのために成立した取引について利害関係を、またはそ
      の他の人物とのいずれの種類の関係を、サブファンドに対するそれぞれの義務との潜在的対立を伴う可能性があるが、有す
      ることができる。また、(ii)かかる義務の履行に関して、グループ会社のサービスを扱うもしくは利用することができる。
      管理会社、その他グループ会社、およびこれらの取締役のいずれも、かかる行為に起因する収益または報酬を明らかにする
      責任を負わない。
      ３【投資主・外国投資法人債権者の権利等】

      （１）【投資主・外国投資法人債権者の権利】
        投資主が本投資法人に対し権利を直接行使するためには、投資証券名義人として、登録されていなければならない。し
       たがって、販売会社に投資証券の保管を委託している日本の投資主は投資証券の登録名義人でないため、自ら本投資法人
       に対し直接権利を行使することはできない。これら日本の投資主は、販売会社との間の口座約款に基づき、販売会社をし
       て権利を自己のために行使させることができる。
        投資証券の保管を販売会社に委託しない日本の投資主は、本人の責任において権利行使を行う。
        受益的投資主の有する主な権利は次のとおりである。
       (ⅰ)分配金受領権
         投資主は、その持分に応じて、サブファンドの投資主総会または（中間分配金の場合）取締役会において決定された
        分配金を受領する権利を有する。
       (ⅱ)買戻請求権
         原則として、指定参加者のみがETF投資証券を申し込むことができ、管理会社より直接ETF投資証券の買戻しを受ける
        ことができる（発行市場）。指定参加者以外の投資主は流通市場においてのみETF投資証券を売買することができる。た
        だし、指定参加者に該当しない投資証券の投資主は、自らのETF投資証券を保有している金融仲介機関に対し、当該ETF
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        投資証券の全部または一部を当該投資主が現金のみにて管理会社から直接買戻すことができるよう管理会社に申請する
        よう依頼することができる（この場合現金による買戻し手数料が課される。）。
       (ⅲ)残余財産分配請求権
         本投資法人が解散された場合、ルクセンブルクの法律に従い本投資法人の投資主が選任した清算人が、投資主の最大
        の利益を考慮して本投資法人の資産を現金化する。デポジタリーは、清算人の指示に従い、各クラスの投資主に対し、
        それぞれの持分に応じて清算手取金（純額）を分配する。
       (ⅳ)損害賠償請求権
         ルクセンブルクの法律により、一定の状況下においてのみ本投資法人の取締役会に対して損害賠償を請求することが
        できる可能性は限定されている（なお、管理過失の場合は、賠償責任は生じない。）。ルクセンブルクの賠償責任法の
        通則が適用される。
       (ⅴ)投資主総会における権利
         規約ならびに適用あるルクセンブルグの法律および規則により課される制限に従って、すべての投資口1口につき議決
        権1個が付与される。投資主は、書面により代理人としての他の者を指名することにより、投資主総会で行動することが
        できる。法人は、適法に授権された役員の署名がなされた委任状を作成することができる。
         本投資法人の年次投資主総会は、本投資法人の登記簿上の事務所において4月15日午前11時30分より開催される。4月
        15日が営業日でない場合、年次投資主総会はその次の営業日の午前11時30分より開催される。
         定款に基づき、サブファンドまたは投資証券クラスの投資主は、当該サブファンドまたは投資証券クラスに対しての
        み関係を有する議題につき判断を行なう為に、いつでも投資主総会に招集され得る。
         ルクセンブルクの法律に従い、投資主総会の開催告知は書留郵便で投資主に送付されるかおよび／または必要に応じ
        て全てメモリアル、ルクセンブルクの日刊紙、および必要に応じ当該投資証券の売出しの行なわれている各国において
        指定されている適格なメディアにおいて公表され、および／またはその他の手段（本投資法人のウェブサイト
        (www.ubs.com/etf)など）により伝達される。当該告知は、会議の時間、場所および入場条件を記載し、議題を含み、会
        議の必要定足数および過半数要件につきルクセンブルク法上の要件に言及する。
       (vi)  報告を受ける権利
       1. 定期的な報告と公表
         適用可能なルクセンブルクの会計原則に基づき監査された前会計年度に関する投資主向けの報告書は、本投資法人の
        会計年度終了後4か月以内かつ年次投資主投資主総会の少なくとも8日前までに、本投資法人、管理会社および管理事務
        代行会社の登記簿上の事務所において入手可能な状態となる。加えて、未監査の半期連結報告書もかかる登記簿上の事
        務所において6月30日から2か月以内に入手可能な状態となる。本投資法人または管理会社は、上記の財務報告書の要約
        版を投資主および見込みのある投資主に対し提供することができるが、かかる要約版には各サブファンドの保有する証
        券の詳細一覧は含まれない。当該要約版年次報告書および要約版未監査半期報告書には、請求があった場合に同人に対
        し当該報告書の完全版のコピーを無料で提供する申出が含まれている。
       2.閲覧可能な書類
         以下の書類のコピーは、営業日の通常営業時間内であれば無料で本投資法人の登記簿上の事務所49,                                              Avenue    J.F.
        Kennedy,     L-1855,    Kirchberg,      Luxembourgおよび管理会社の登記簿上の事務所33A,                        Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855,
        Luxembourgそれぞれにおいて閲覧可能であり、サブファンドにかかる目論見書および財務報告書のコピーもまた無料で
        同各所在地にて入手可能である。
         a) 本投資法人および管理会社の定款
         b) 本投資法人とデポジタリーであるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店
          との間の合意
         c) 本投資法人、管理会社および管理事務代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、
          ルクセンブルク支店との間の合意
         d) それぞれポートフォリオ・マネージャーである管理会社、ＵＢＳアセット・マネジメント(UK)リミテッドおよびＵ
          ＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
         e) 管理会社と販売会社であるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーとの間の合意
         f) 本投資法人と管理会社との間の管理会社合意
         g) 本投資法人の投資家の苦情対応のための方針
         追加情報は、ルクセンブルク法令の規定に従い、管理会社により、以下のウェブサイトで入手可能である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.html
         当該追加情報には、苦情対応、本ファンドの議決権行使のために遵守される戦略、利益相反、報酬および最良執行方
        針に関する手続きが含まれる。
       3.データ保護
         本投資法人に対して提供されるかまたは本投資法人を代理して取得される投資主およびその他の自然人（以下総称し
        て「データ主体」という。）に関するあらゆる情報（以下「個人データ」という。）は、適用あるデータ保護法令、特
        に2016年4月27日付規則（EU）2016/679の「一般データ保護規則」（以下総称して「データ保護法令」という。）に従っ
        て、データ管理者（以下「管理者」という。）としての本投資法人および／または管理会社により処理される。個人
        データは、管理者により処理され、管理事務代行会社、デポジタリー、ポートフォリオ・マネージャー、販売会社なら
        びに本投資法人の法務アドバイザーおよび財務アドバイザーなど、管理者を代理して処理者として行為する本投資法人
        のサービス提供者（以下「処理者」という。）に対して開示され、これらにより処理される。
         個人データは、適用ある法律上または規制上の義務を遵守するために、また、申込み、買戻しおよび転換の処理、分
        配の支払、口座管理、顧客関係管理、ルクセンブルクまたは外国の法律および規則（FATCAまたはCRSに関する法律およ
        び規則を含む。）に基づき要求される納税者識別ならびに適用あるマネーロンダリング防止規則の遵守などの目的で、
        管理者および処理者により処理されることがある。個人データはまた、マーケティングの目的で処理されることがあ
        る。投資主は、本投資法人に対して、書面により、マーケティング目的での個人データの使用に異議を申し立てる権利
        を有する。
         データ主体の個人データは、（処理者に対する場合を含め）EU外に、すなわち、欧州委員会の妥当性の判断に服さ
        ず、その法令が個人データの処理に関して十分な水準の保護を保証しない国々に移転されることがある。個人データが
        データ主体自身により提供されない限りにおいて、投資主は、その他のデータ主体のかかる個人データを提供する権限
        を有すると表明する。投資主が自然人ではない場合、投資主は、(i)かかるその他のデータ主体に対し、これらの個人
        データの処理および英文目論見書に記載されるこれらの関連する権利について十分に通知し、(ii)必要かつ適切な場
        合、個人データの処理に必要とされる可能性のある同意を予め取得することを約束し、保証する。
         さらなる情報は、特に、管理者および処理者により処理される個人データの性質、処理の法的根拠、受領者、EU外へ
        の個人データの移転に適用される安全対策に関して、https://www.ubs.com/global/en/legalinfo2/luxembourg/data-
        privacy-notice.htmlから入手可能なデータプライバシー通知に記載されている。データ主体は、自己に関する個人デー
        タにアクセスするかまたはこれを訂正もしくは削除させる権利、処理の制限を求めるかまたは処理に異議を申し立てる
        権利、データポータビリティに対する権利、関連するデータ保護監督機関に苦情を申し立てる権利および同意を付与し
        た後にこれを撤回する権利など、自己の権利を行使することができる。
         データ主体の個人データは、目的および遵守義務に関して必要な期間を超えて保有されず、適用ある法定最低保有期
        間に常に従い、適用ある法律および規則に従って保有される。
      （２）【為替管理上の取扱い】

        日本の投資主に対する分配金、買戻代金等の送金に関して、ルクセンブルグ大公国における外国為替管理上の制限はな
       い。
      （３）【本邦における代理人】

        関東財務局長に対する募集、継続開示等に関する届出代理人は、
          弁護士　　　三浦　健

          弁護士　　　大西　信治
          東京都千代田区丸の内二丁目６番１号　丸の内パークビルディング
          森・濱田松本法律事務所
        である。

      （４）【裁判管轄等】

        投資主、本投資法人、管理会社およびデポジタリーの間で発生した法的紛争は、全てルクセンブルク地方裁判所を法廷
       地とする。ルクセンブルク法を適用する。ただし、他国の投資主からの請求に関する問題については、本投資法人、管理
       会社および／またはデポジタリーは、当該投資証券の売買が行なわれた国の裁判管轄に自ら属す選択をすることができ
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       る。目論見書は英語版を正式なバージョンとする。本目論見書は他の言語に翻訳することも可能とする。目論見書の英語
       版と他言語のバージョンとの間に齟齬が生じた場合、当該投資証券の売買が行なわれた地の司法権に基づく法律において
       要 求される範囲を除き、英語版の目論見書が優先して適用される。
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     第４【関係法人の状況】
      １【資産運用会社の概況】

      （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
          ①名称
           ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ
          ②資本金（株主資本）の額
           一株当たり額面2,000ユーロの株式6,500株からなる13,000,000ユーロ（1,616,940,000円）（2020年5月31日現
           在）
          ③事業の内容
           ルクセンブルク籍UCITSの管理ならびに当該UCITSの受益権の発行および買戻しを行う。
      （２）【運用体制】

        定款に基づき、管理会社は、株主総会により任命される３名以上の取締役（株主であるか否かを問わない。）により構
       成される取締役会により運営される。株主総会は、取締役の員数および報酬金額を定め、いつでも取締役を解任すること
       ができる。
        取締役会は、互選により会長１名を選任し、適切とみなされる場合には、一または複数の副会長を選任する。最初の会
       長は、特例により、株主総会により直接任命される。
        取締役会は、会長により、または、会長が行為できない場合には、副会長により、または、副会長が不在の場合には、
       最年長の取締役により、招集され、開催される。
        取締役会は、管理会社の利益のために必要とされる場合および２名以上の取締役が要求した場合に招集される。取締役
       会は、会長が、または、会長が行為できない場合には、副会長が、または、副会長が不在の場合には、最年長の取締役
       が、議長を務める。
        取締役会は、取締役の過半数が出席または代理出席する場合にのみ、有効に審議を行い、決議を行う。
        決議は、出席または代理出席取締役の単純過半数によって行われる。可否同数の場合、当該取締役会の議長を務める者
       が決定票を有するものとする。
        行為することができない取締役または欠席する取締役は、ケーブル、テレックスまたはファクシミリにより、取締役会
       のいずれかの構成員に対し、取締役会に代理出席し、当該取締役の代わりに議決を行う権限を書面により付与することが
       できる。取締役は、一または複数の構成員について代理出席することができる。
        取締役会の全構成員により合意されたすべての決定は、一または複数の個別の文書にかかる決定を含め、当該決定が取
       締役会によって行われた場合と同様の効力を有する。かかる決定の日付は、最後の署名が行われた日とする。
        取締役会は、法律、定款または運用するＵＣＩまたはＡＩＦの約款により規定される制限のみに従い、管理会社の目的
       を達成するために必要または有効なあらゆる行為を遂行する権限を有する。
      （３）【大株主の状況】

                                                  2020年5月31日現在
          名　　　　　称                   住　　　　　所                所有株式数         比率
                       スイス国     チューリッヒ市        CH-8001
                       バーンホフストラッセ45
                       （Bahnhofstrasse         45,  CH-8001     Zürich
        ユービーエス・エイ・ジー
                       Switzerland）
                                              6,500口        100％
           （UBS   AG）         スイス国     バーゼル市      CH-4051
                       エーシェンフォルシュタット1
                       （Aeschenvorstadt          1,  CH-4051     Basel,
                       Switzerland）
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       （４）【役員の状況】
                                                   本書の提出日現在
                      役  職  名
        氏　　　　　名                          略　　　　　歴                所有株式数
                             アンドレ・ヴァレンテ氏は、スイスの
                             ＵＢＳマネジメント・カンパニーの
                             ヘッドであり、スイスにおけるファン
                             ド・マネジメント・サービス業務の管
                             理および開発全般の責任者である。同
                             氏は、ファンド・マネジメント・サー
                             ビスのマネジメント・コミッティの一
                             員であり、ＵＢＳファンド・マネジメ
                             ント（スイス）エイ・ジーの取締役会
                             を代表する。
                             現職以前は、ＥＭＥＡにおけるファン
                             ド・サービスにかかる事業開発、顧客
                             対応のヘッドであり、それ以前は、
                             ファンド・サービスにかかる事業開
       アンドレ・ヴァレンテ
                             発、顧客対応およびマーケティングの
                     取締役会長                               0 口
        （André    Valente）
                             グローバル・ヘッドであった。
                             1981  年にＵＢＳに加わって以降、同氏
                             は、キャピタル・マーケッツおよびセ
                             キュリティ・マネジメント等を含む
                             様々な経験を積んできた。1994年に
                             は、スイスのファンド・マネジメント
                             業務部門のヘッドとなり、ＵＢＳファ
                             ンド・マネジメント（スイス）エイ・
                             ジーのエグゼクティブ・ボードの一員
                             となった。以降、数多くの主要プロ
                             ジェクト（証券の集中化、ファンド管
                             理サービスの統合および合併、ユーロ
                             導入、2000年問題ならびに新たな投資
                             ファンド管理業務のプラットフォーム
                             導入等）に関与してきた。
                             クリスティアン・マウラー氏は、ＵＢ
                             Ｓアセット・マネジメント・スイス・
                             エイ・ジーのプロダクト・マネジメン
                             トのヘッドであり、ＵＢＳアセット・
                             マネジメントの国際的なミューチュア
                             ル・ファンド部門の責任者である。
                             現職以前は、ＵＢＳグローバル・ウェ
                             ルス・マネジメントのプロダクト・マ
                             ネージャー（2007年から2010年まで）
                             およびＵＢＳグループのファンクショ
                             ナル・ヘッド・オペレーションズ、グ
      クリスティアン・マウラー
                      取締役      ループ内部監査（2004年から2007年ま                        0 口
       （Christian      Maurer）
                             で）を担当していた。
                             2019  年12月、ＵＢＳファンド・マネジ
                             メント（スイス）エイ・ジーのエグゼ
                             クティブ・ボードの一員となった。以
                             降、数多くの主要プロジェクト（ＵＢ
                             Ｓアセット・マネジメントの積極運用
                             型の国際的なミューチュアル・ファン
                             ド部門の統合、およびＵＢＳアセッ
                             ト・マネジメントのファンドの商品運
                             用プロセスについての世界規模の統一
                             等）に関与してきた。
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                             シントゲン氏は、2018年に退職するま
                             で管理会社の経営責任者であった。シ
                             ントゲン氏はかかる役職において管理
                             会社および同社が管理する             ルクセンブ
                             ルク籍の    ＵＢＳ投資信託が抱えるおそ
                             れのあるリスクを特定、評価および監
                             視し、適切なリスク管理が実施される
                             よう確保する責任を負っていた。
                             シントゲン氏は、金融業界において約
                             36年間の経験を有している。
                             シントゲン氏は1995年にＵＢＳに入社
                             し、1999年にマネジメント・サービス
                             部門ヘッドに任命され、法務、企業会
                             計および財務管理、人事ならびに商品
       ギルバート・シントゲン
                             管理を担当した。1999年以降はＵＢＳ
                     独立取締役                               0 口
       （Gilbert     Schintgen）                 ファンド・サービシズ（ルクセンブル
                             ク）エス・エイの執行取締役を務め、
                             2001年からはルクセンブルク籍のＵＢ
                             Ｓ投資信託の取締役を兼務している。
                             2010年7月から2018年に退職するまで
                             は、ＵＢＳファンド・サービシズ（ル
                             クセンブルク）エス・エイの最高経営
                             責任者を務めていた。
                             ＵＢＳに入社する前はバンク・ジェネ
                             ラルド・ルクセンブルク・エス・エイ
                             に15年間勤務し、投資銀行部門と投資
                             信託部門の双方を担当していた。
                             シントゲン氏は、ルクセンブルク大学
                             センターのEUPED学位を取得してい
                             る。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                             プリム氏は、2019年2月以降ＵＢＳ
                             ファンド・サービシズ（ルクセンブル
                             ク）エス・エイの最高経営責任者であ
                             る。プリム氏は、2016年から2019年4
                             月までＵＢＳファンド・サービシズ
                             （ルクセンブルク）エス・エイのコン
                             プライアンスおよびオペレーショナ
                             ル・リスク管理部門担当のヘッドを務
                             めていた。かかる役職において、同氏
                             は、コンプライアンス・ポリシーの実
                             施および監視、コンプライアンス問題
                             に関する情報の集権、コンプライアン
                             ス問題の分析、介入およびフォロー
                             アップ、コンプライアンス事項、苦情
       フランチェスカ・プリム                      処理、従業員に対する啓発と訓練、当
                    最高経営責任者                                0 口
        （Francesca      Prym）               局との交渉、業務および内部報告書の
                             作成に関する、シニア・マネジメント
                             および取締役に対する助言を担当して
                             いた。プリム氏は、イタリア語、英
                             語、フランス語を話し、ドイツ語の基
                             礎知識も有する。
                             ＵＢＳ入社前は、ＳＭＢＣ日興のマ
                             ネージング・ディレクターを4年間、
                             ＭＤＯでリスク管理担当のコンダク
                             ティング・オフィサーを5年間務め
                             た。
                             プリム氏は、イタリアのフィレンツェ
                             大学およびフランスのSup               de  Co
                             Reimsの金融市場の博士号を取得して
                             いる。
                             ベルナール氏は、ＵＢＳの投資信託お
                             よびホワイト・ラベル業務（white
                             labelling     business）を重点的に行う
                             ルクセンブルクに拠点を置くＵＢＳの
                             管理会社である、ＵＢＳファンド・マ
                             ネジメント（ルクセンブルク）エス・
                             エイのコンダクティング・オフィサー
                             である。かかる役職において、ならび
                             に販売、コンプライアンス、保管およ
                             び登録業務において、ベルナール氏
                             は、管理会社および運用しているルク
                             センブルグ籍のファンドが被る可能性
                             のあるリスクを認識し、調査しかつ監
                             視する責任がある。
       ヴァレリー・ベルナール
                    業務執行取締役                                0 口
                             ベルナール氏は、1997年にＵＢＳに入
       （Valerie     Bernard）
                             社し、2013年6月にＵＢＳファンド・
                             マネジメント（ルクセンブルク）エ
                             ス・エイに入社する前まで、プロダク
                             ト・コントロール部門担当ヘッド、続
                             いてNAV管理担当ヘッドとして勤めた
                             ＵＢＳファンド・サービシズ・ルクセ
                             ンブルク内の管理責任者であった。
                             ＵＢＳ入社前は、1993年から1997年ま
                             で、デロイト・ルクセンブルクにおい
                             て社外監査役を務めた。
                             ベルナール氏は、リエージュ大学（ベ
                             ルギー）の経営管理学修士およびノー
                             ザンプトン大学（英国）の欧州ビジネ
                             ス学修士を取得している。
                                 249/1388

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                             ライエ氏は、2015年9月15日に               ＵＢＳ
                             ファンド・マネジメント（ルクセンブ
                             ルク）エス・エイに入社し、管理会社
                             の業務の執行を担当している。               ライエ
                             氏 はかかる役職において管理会社およ
                             び ルクセンブルク籍の         ＵＢＳ投資信託
                             （同社が管理）が抱えるおそれのある
                             リスクを特定、評価および監視し、適
        ジェフリー・ライエ
                    業務執行取締役        切なリスク管理が実施されるよう確保                        0 口
       （Geoffrey      Lahaye）
                             する責任を負う。ＵＢＳに入社する前
                             は、アーンスト・アンド・ヤング・ル
                             クセンブルクの監査マネージャーを7
                             年間、JPモルガン・バンク・ルクセン
                             ブルク・エス・エイの副社長を7年間
                             務めた。    ライエ氏    は、ルーヴァン＝ラ
                             ＝ヌーヴ大学（ベルギー）の経営管理
                             学修士を取得している。
                             ジランディーニ氏は、2017年6月にＵ
                             ＢＳファンド・マネジメント・カンパ
                             ニーに入社し、2018年2月にＵＢＳ
                             ファンド・マネジメント（ルクセンブ
                             ルク）エス・エイの業務執行取締役に
                             任命された。ジランディーニ氏は、業
                             務執行取締役として、カウンターパー
                             ティ（PM）の選定プロセスの調整およ
                             びかかる委任された機能の継続的なモ
     フェデリカ・ジランディーニ                       ニタリングを伴うポートフォリオ運用
                    業務執行取締役                                0 口
      （Federica      Ghirlandini）                 機能を担当している。
                             ＵＢＳグループに入社する以前、ジラ
                             ンディーニ氏は、Allraアセット・マ
                             ネジメント・エス・エイおよびノッ
                             ツ・シュトゥッキ・ヨーロッパ・エ
                             ス・エイなどの他の運用会社（Super
                             Mancos）に6年間以上勤務していた。
                             ジランディーニ氏は、マルケ工科大学
                             （イタリア）の経済学学位を取得して
                             いる。
                             オリビエ・アンベール氏は、2007年４
                             月に中央管理事務会社であるＵＢＳ
                             ファンド・サービシズ（ルクセンブル
                             ク）エス・エイのオペレーショナル・
                             リスク・マネージャーとしてＵＢＳに
                             加わった。アンベール氏は、リスク・
                             マネジメント部門の責任者である。同
                             職において、管理会社のコア業務の委
                             託により生じるリスクに加え、投資リ
       オリビエ・アンベール
                    コンダクティン
                             スク、コーポレート・リスクに関連す                        0 口
       （Olivier     Humbert）
                    グ・オフィサー
                             るすべてのリスク・モニタリング業務
                             の調整および監督を行っている。
                             ＵＢＳに入社する前は、デロイト・ル
                             クセンブルクの監査部門で５年の経験
                             を積み、その後、監査部門からアドバ
                             イザリー部門に移り、ファンド業務
                             （外部監査および内部監査、リスクお
                             よびアドバイザリー業務等）に関係す
                             る様々な案件を担当した。
                                 250/1388


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      （５）【事業の内容及び営業の概況】
        管理会社は、本投資法人と管理会社契約を締結し、当該契約に詳述された業務を遂行する。
        2019年12月末日現在、管理会社は以下のとおり、35本のアイルランド籍オープン・エンド型サブ・ファンドおよび359本
       のルクセンブルグ籍オープン・エンド型サブ・ファンドの管理・運用を行っている。
                  種類別

      国別（設立国）                     本数           純資産額の合計（通貨別）
                （基本的性格）
                                  31,987,833,170.26             オーストラリア・ドル

                                  21,774,170,259.89              スイス・フラン

               オープン・エンド型
      アイルランド                     35       20,031,935,258.63                ユーロ
               投資信託／投資法人
                                  16,973,653,389.84                英ポンド
                                  22,485,847,324.84                米ドル

                                  266,659,134,972.05             オーストラリア・ドル

                                  244,342,067,322.84               カナダ・ドル

                                  181,612,922,732.50              スイス・フラン

                                   997,209,687.69               中国元

                                  1,248,068,545,847.65             デンマーク・クローネ

               オープン・エンド型
      ルクセンブルグ                      359       166,991,571,434.42                 ユーロ
               投資信託／投資法人
                                  141,491,958,476.38                英ポンド
                                  1,456,249,998,693.83                 香港ドル

                                 20,399,690,366,428.30                 日本円

                                  252,274,166,965.97             シンガポール・ドル

                                  187,257,163,704.63                 米ドル

      ２【その他の関係法人の概況】

      （１）【名称、資本金の額及び事業の内容】
       (a)ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ポートフォリオ・マネージャー）
        ①資本金（株主資本）の額
          125百万ポンド（約166億2,250万円）（2019年12月31日現在）
        ②事業の内容
          ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、1981年2月19日付でイングランドにおいて設立され、英国に
         おいて、金融行為規制機構より、金融サービスおよび投資運用業務にかかる認可および規制を受けている。ＵＢＳア
         セット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドは、ユービーエス・エイ・ジーの一事業グループであるＵＢＳアセット・
         マネジメントに属している。スイスのチューリッヒおよびバーゼルに本部を置くＵＢＳは、個人、法人および機関投
         資家顧客に対してサービスを提供するグローバル企業であり、事業戦略として、投資銀行業務および資産運用業務に
         関するグローバルな専門知識と並んで、国際的なウェルス・マネジメント業務およびスイスにおける銀行業務を提供
         することに注力している。
       (b)ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社）
        ①資本金（株主資本）の額
          2019年12月31日現在、500,000スイスフラン（約5,475万円）
        ②事業の内容
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          ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、スイス内外のファンドならびに機関投資家および非機関
         投資家のクライアントに対し、ポートフォリオ運用を提供している。ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ
         イ・  ジーが提供する運用の範囲は、アクティブ株式、システマティックならびにインデックス投資、債券、インベス
         トメント・ソリューション、不動産およびプライベート・マーケッツに及ぶ。
       (c)ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店（デポジタリー、管理事務代行会社、
        コンプライアンス管理代行会社および支払代理人）
        ①資本金（株主資本）の額
          2,207,513,088.34ユーロ（約2,560億7,152万円）（2019年12月31日現在）
        ②事業の内容
          ステート・ストリートの欧州全域における銀行事業体ストラクチャーの合理化を目的とした内部再編の一環とし
         て、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイはステート・ストリート・バンク・イン
         ターナショナルGmbHに合併された。合併の効力発生日は、ミュンヘン地方裁判所が商業登記簿に合併を登記した日
         （以下「合併日」という。）の2019年11月４日とされた。ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH
         は、合併日以降も、ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店を通じて、デポ
         ジタリー業務および中央管理事務代行会社業務を継続して遂行している。ステート・ストリート・バンク・インター
         ナショナルGmbH、ルクセンブルク支店は、ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイの法
         律上の承継会社として、本投資法人との既存の契約に基づく同一の義務および責任を負い、同一の権利を有する。ス
         テート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイと締結された契約はすべて、法律に基づきステー
         ト・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店に承継された。ステート・ストリート・バ
         ンク・インターナショナル・GmbH、ルクセンブルク支店は、欧州中央銀行（ECB）、ドイツ連邦金融監督庁（BaFin）
         およびドイツ中央銀行の監督下にあり、ルクセンブルク金融監督委員会（CSSF）により、デポジタリーおよび中央管
         理事務代行会社として活動することを承認されている。ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、
         ルクセンブルク支店は、ルクセンブルク商業および会社登録簿にB                               148  186号で登録されている。
      （２）【関係業務の概要】

       (a)ＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（ポートフォリオ・マネージャー）
         ETF  投資証券にかかるポートフォリオ・マネージャー業務を行う。
       (b)ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社）
         ETF  投資証券にかかるポートフォリオ・マネージャー業務を行い、総販売会社としての業務を提供する。
       (c)ステート・ストリート・バンク・インターナショナルGmbH、ルクセンブルク支店（デポジタリー、管理事務代行会社、
        コンプライアンス管理代行会社および支払代理人）
         本投資法人の資産のカストディ業務を行うとともに、支払代理人としてETF投資証券の保有者への分配金の支払いを手
        配する。また、純資産価額の算定、ETF投資証券の申込みおよび買戻しならびにこれらに関連する業務を含む、管理事務
        代行会社として必要とされるあらゆる業務を提供する。
      （３）【資本関係】

        ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーの最終的な株主であるユービーエス・エイ・ジーは管理会社の受
       益証券の100％を保有している。
                                 252/1388






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     第５【外国投資法人の経理状況】

     a.本書記載のファンドの2018年12月31日に終了した会計年度および2019年12月31日に終了した会計年度に係る日本文の財務書

      類は、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
      則」第131号第5項ただし書きの規定を適用して原文の監査済財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算額を除
      く。）。
     b.本書記載の原文の財務書類は、ルクセンブルクにおける独立監査人であり、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律

      第103号）第1条の3第7項に規定する外国監査法人等をいう。）であるプライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・
      コーペラティブ（PricewaterhouseCoopers,                     Société    coopérative）の監査を受けている。本書に金融商品取引法第193条の2
      第1項第1号に規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添付している。
     c.原文の財務書類は各サブファンドの基準通貨で表示されている。日本円で表示されている金額は、2020年４月30日における

      株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（1米ドル＝106.87円、1ユーロ＝116.00円、1英ポンド＝132.98円、1
      スイスフラン＝109.49円）の換算レートを使用して各サブファンドの基準通貨建ての金額を換算したものである。なお、千
      円未満の金額は四捨五入されている。日本円の金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総数と一致しない場合がある。円換
      算額に関する記載は、ファンドの原文の財務書類に含まれておらず、上記b.の監査の対象にもなっていない。
       （注）原文の財務書類には、現在ＵＢＳ                   ＥＴＦ・シキャブを構成するすべてのサブファンドの情報が掲載されているが、

          日本文の財務書類には日本で販売されるサブファンドの情報のみが掲載されている（ただし、「財務書類に対する
          注記」を除く。）。
                                 253/1388












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     １【財務諸表】

      （１）【貸借対照表】
     純資産計算書　2019年12月31日現在
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産
     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    1,191,077,004            127,290,399

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                       63,771            6,815

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       2,882            308

     銀行預金                                     4,649,218            496,862

     未収利息                                       15,798            1,688

     未収配当金                                     1,146,038            122,477

                                            7,226            772
     その他の未収金
     資産合計                                   1,196,961,937            127,919,322

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      143,790            15,367

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                      750,603            80,217

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            1,892            202
     その他の未払金
     負債合計                                      896,285            95,786

     純資産   、 201  9 年 12 月31日現在                           1,196,065,652            127,823,536

     純資産、2018年12月31日現在

                                        1,013,493,466            108,312,047
     純資産、2017年12月31日現在                                   1,297,241,652            138,636,215
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         5,055,977     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          236.5647            25,282
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          188.8586            20,183
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          210.5354            22,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          142.8400            15,265
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    865,318,964          92,476,638千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     422,556,255            49,016,526

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                      285,446            33,112

     未収利息                                         37            ▶

     未収配当金                                      342,480            39,728

                                            7,178            833
     その他の未収金
     資産合計                                    423,191,396            49,090,202

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                       1,200            139

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                       69,173            8,024

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            1,788            207
     その他の未払金
     負債合計                                       72,161            8,371

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         423,119,235            49,081,831

     純資産、2018年12月31日現在

                                         455,346,917            52,820,242
     純資産、2017年12月31日現在                                    590,058,291            68,446,762
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        11,277,482口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           37.5189            4,352
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           30.0736            3,489
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.8712            4,045
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.2800            4,092
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    342,576,429          39,738,866千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    3,210,172,208            372,379,976

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                      175,560            20,365

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                     5,370,560            622,985

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     28,052,371            3,254,075

     未収利息                                       40,087            4,650

     未収配当金                                     2,393,831            277,684

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                   3,246,204,617            376,559,736

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                       9,131           1,059

     未払管理報酬（注記３）                                      852,671            98,910

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                           25,076            2,909
     その他の未払金
     負債合計                                      886,878           102,878

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                        3,245,317,739            376,456,858

     純資産、2018年12月31日現在

                                        2,697,407,843            312,899,310
     純資産、2017年12月31日現在                                   3,842,761,984            445,760,390
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         9,583,946口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        55,370,164口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          940,590口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    55,318,997口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    6,278,420口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      74,651口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          129.7960            15,056
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           21.7572            2,524
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           19.3422            2,244
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.6044            1,230
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.4693            1,330
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      23.4615            2,722
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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          106.0789            12,305
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.2775            2,004
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           15.7423            1,826
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       8.8409            1,026
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.0648            1,052
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.2561            2,118
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          124.4154            14,432
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.7214            2,288
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           18.4423            2,139
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2556            1,190
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.2566            1,190
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.4432            2,371
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            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           18.6100            2,159
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.2923            1,890
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.7457            1,711
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500            1,931
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                   2,897,485,612          336,108,331千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     460,065,728            53,367,624

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       4,805            557

     銀行預金                                      329,821            38,259

     未収利息                                       3,050            354

     未収配当金                                      533,943            61,937

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    460,937,347            53,468,732

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      182,273            21,144

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      460,971            53,473

     未払管理報酬（注記３）                                      285,215            33,085

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            1,770            205
     その他の未払金
     負債合計                                      930,229           107,907

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         460,007,118            53,360,826

     純資産、2018年12月31日現在

                                         282,956,350            32,822,937
     純資産、2017年12月31日現在                                    272,826,994            31,647,931
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         5,803,418     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                     671,342    口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    4,786,443     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      65,864   口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           68.3203            7,925
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      12.8251            1,488
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      11.4381            1,327
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      14.4346            1,674
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           55.8600            6,480
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.4242            1,209
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       9.2674            1,075
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.6503            1,235
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.3659            1,318
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           64.2139            7,449
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.7360            1,361
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.3939            1,206
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.8143            1,370
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.3824            1,436
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           41.0300            4,759
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153            1,336
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755            1,180
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.5400            1,339
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025            1,392
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    413,160,174          47,926,580     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                      65,281,831            8,681,178

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                       4,110            547

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       2,793            371

     銀行預金                                       83,317           11,079

     未収利息                                        158            21

     未収配当金                                      174,827            23,248

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                     65,547,036            8,716,445

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                       28,935            3,848

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                        697            93

                                             977           130
     その他の未払金
     負債合計                                       30,609            4,070

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         65,516,427            8,712,374

     純資産、2018年12月31日現在

                                         73,369,684            9,756,701
     純資産、2017年12月31日現在                                    107,128,448            14,245,941
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          925,974    口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           70.7541            9,409
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                        英ポンド             円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           63.1330            8,395
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.7548            1,297
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           72.0048            9,575
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.1651            1,485
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.6900            4,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.6742            1,286
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                     55,100,292          7,327,237     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     104,310,154            12,099,978

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                       60,630            7,033

     未収利息                                       14,125            1,639

     未収配当金                                      100,085            11,610

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    104,484,994            12,120,259

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                      136,726            15,860

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            1,319            153
     その他の未払金
     負債合計                                      138,045            16,013

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         104,346,949            12,104,246

     純資産、2018年12月31日現在

                                         116,176,555            13,476,480
     純資産、2017年12月31日現在                                    155,116,553            17,993,520
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,006,923口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          103.6295            12,021
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           82.4898            9,569
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          102.2974            11,866
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           43.7300            5,073
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                     99,512,495         11,543,449     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                                 17,296,183

                                         161,843,204
     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                         －           －
     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     1,210,370            129,352

     未収利息                                        423            45

     未収配当金                                      151,693            16,211

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                                17,441,792

                                         163,205,690
     負債
     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                                   1,407

                                           13,167
     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －
     購入投資有価証券未払金                                      185,178            19,790

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                      249,873            26,704

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            5,181            554
     その他の未払金
     負債合計                                                  48,455

                                           453,399
     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                                     17,393,337
                                         162,752,291
     純資産、2018年12月31日現在
                                         173,378,431            18,528,953
     純資産、2017年12月31日現在                                    224,449,111            23,986,876
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         3,327,016     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                          613,000    口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          287,373    口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           44.6509            4,772
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.9328            1,810
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.2865            1,420
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           39.3597            4,206
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.6594            1,246
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           45.7851            4,893
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.5706            1,450
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.9700            3,844
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.5299            1,767
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.0582            1,396
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    150,699,704          16,105,277     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       スイスフラン              千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    1,151,871,729            126,118,436

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                      803,967            88,026

     銀行預金                                      531,539            58,198

     未収利息                                         78            9

     未収配当金                                         －           －

                                            1,259            138
     その他の未収金
     資産合計                                   1,153,208,572            126,264,807

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      421,868            46,190

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         2           0

     未払管理報酬（注記３）                                      334,849            36,663

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            9,151           1,002
     その他の未払金
     負債合計                                      765,870            83,855

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                        1,152,442,702            126,180,951

     純資産、2018年12月31日現在

                                         718,710,963            78,691,663
     純資産、2017年12月31日現在                                    948,869,932           103,891,769
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         6,232,777     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        40,532,551     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,986,017     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    1,014,645     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    1,391,033     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      77,514   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           20.2721            2,220
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           22.9820            2,516
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.8923            1,850
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      18.3766            2,012
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      19.9777            2,187
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      26.0766            2,855
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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.8729            1,738
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.7035            1,938
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.2266            1,448
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.4651            1,584
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      15.2232            1,667
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.5930            2,145
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5688            1,924
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.2728            2,110
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.6317            1,602
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      15.8547            1,736
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      16.3843            1,794
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.8520            2,283
                                 284/1388








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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.1897            1,663
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           15.1293            1,657
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9964            1,423
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905            1,992
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    980,052,387         107,305,936      千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    1,961,726,756            260,870,424

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                      137,335            18,263

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       18,495            2,459

     銀行預金                                     5,889,554            783,193

     未収利息                                       1,632            217

     未収配当金                                     4,667,627            620,701

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                   1,972,441,399            262,295,257

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                       6,792            903

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         3           0

     未払管理報酬（注記３）                                      331,497            44,082

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             581            77
     その他の未払金
     負債合計                                      338,873            45,063

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                        1,972,102,526            262,250,194

     純資産、2018年12月31日現在

                                         575,611,664            76,544,839
     純資産、2017年12月31日現在                                    572,923,032            76,187,305
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,427,511     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        77,975,111     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         2,355,216     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                     106,087    口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           19.2511            2,560
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           24.5448            3,264
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.5580            1,670
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.4569            2,587
                                 287/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.3167            2,303
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           21.1402            2,811
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.3390            1,508
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.5908            2,206
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           19.6512            2,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           23.2456            3,091
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9695            1,725
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1049            2,408
                                 288/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5618            2,335
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.9092            2,249
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.0015            1,463
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900            2,033
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                   1,894,812,778          251,972,203      千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     598,341,702            63,944,778

     先物契約に係る未実現利益（注記２e）                                       39,228            4,192

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     1,833,559            195,952

     未収利息                                        867            93

     未収配当金                                      446,829            47,753

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    600,662,185            64,192,768

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                      254,274            27,174

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                            2,147            229
     その他の未払金
     負債合計                                      256,421            27,404

     純資産   、 2019  年 12 月 31 日 現在                         600,405,764            64,165,364

     純資産、2018年12月31日現在

                                         520,355,523            55,610,395
     純資産、2017年12月31日現在                                    590,025,155            63,055,988
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,926,391     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          17,096   口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2019年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          311.4303            33,283
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           27.4437            2,933
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          241.3437            25,792
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           21.1263            2,258
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          257.3642            27,505
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           22.5729            2,412
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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     純資産計算書　2019年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.9600            14,103
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.2896            1,741
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2019年12月31日現在                                    387,273,593          41,387,929     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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      （ ２）【損益計算書】
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              22,871,389            2,444,265
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     347,779            37,167
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    23,219,168            2,481,432
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    3,353,275            358,364
     取引報酬（注記21）                                      29,198            3,120
     コール・アカウントに係る支払利息                                      43,269            4,624
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    3,425,742            366,109
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           19,793,426            2,115,323
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    35,204,739            3,762,330
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,306,149)            (353,328)
     先物予約                                     385,550            41,204
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   215,855,887            23,068,519
     外国通貨                                      28,424            3,038
     先渡為替予約                                        －           －
                                           63,771            6,815
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              14,078,009            1,633,049
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     104,305            12,099
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    14,182,314            1,645,148
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     647,516            75,112
     取引報酬（注記21）                                      8,971           1,041
     コール・アカウントに係る支払利息                                      11,573            1,342
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     668,060            77,495
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           13,514,254            1,567,653
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    16,285,274            1,889,092
     外国通貨および先渡為替予約                                       (668)            (77)
     先物予約                                      32,422            3,761
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    83,244,667            9,656,381
     外国通貨                                       (330)            (38)
     先渡為替予約                                        －           －
                                           (1,200)            (139)
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              90,344,205           10,479,928
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                    1,019,040            118,209
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             *           *
                                            5( )          1( )
     その他の収益
     収益合計                                    91,363,250           10,598,137
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    5,568,081            645,897
     取引報酬（注記21）                                      39,713            4,607
     コール・アカウントに係る支払利息                                     138,362            16,050
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    5,746,156            666,554
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           85,617,094            9,931,583
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                   110,282,847            12,792,810
     外国通貨および先渡為替予約                                    20,353,901            2,361,053
     先物予約                                    9,468,349           1,098,328
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   473,564,777            54,933,514
     外国通貨                                       (778)            (90)
     先渡為替予約                                    6,073,372            704,511
                                          829,660            96,241
     先物予約
      *
     （ ）　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              11,389,190            1,321,146
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     117,710            13,654
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    11,506,900            1,334,800
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     753,482            87,404
     取引報酬（注記21）                                      45,149            5,237
     コール・アカウントに係る支払利息                                      12,758            1,480
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     811,389            94,121
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           10,695,511            1,240,679
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                     157,072            18,220
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,174,195)             (136,207)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    70,248,764            8,148,857
     外国通貨                                      3,531            410
     先渡為替予約                                     (219,621)            (25,476)
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              3,321,105            441,641
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      3,880            516
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    3,324,985            442,157
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     139,919            18,606
     取引報酬（注記21）                                      4,638            617
     コール・アカウントに係る支払利息                                      7,799           1,037
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     152,356            20,260
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,172,629            421,896
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    2,268,643            301,684
     外国通貨および先渡為替予約                                     (12,714)            (1,691)
     先物契約                                      27,011            3,592
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    6,012,959            799,603
     外国通貨                                      (4,969)            (661)
     先渡為替予約                                        －           －
                                           4,110            547
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              2,437,904            282,797
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     186,650            21,651
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    2,624,554            304,448
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     350,400            40,646
     取引報酬（注記21）                                      14,451            1,676
     コール・アカウントに係る支払利息                                      1,750            203
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     366,601            42,526
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           2,257,953            261,923
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                     707,807            82,106
     外国通貨および先渡為替予約                                     (89,194)           (10,347)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    25,668,680            2,977,567
     外国通貨                                       (78)            (9)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              7,208,008            770,320
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      11,329            1,211
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    7,219,337            771,531
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     506,594            54,140
     取引報酬（注記21）                                      32,241            3,446
     コール・アカウントに係る支払利息                                      10,345            1,106
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     549,180            58,691
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           6,670,157            712,840
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    8,099,492            865,593
     外国通貨および先渡為替予約                                    (5,860,128)            (626,272)
     先物契約                                      51,998            5,557
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    20,193,905            2,158,123
     外国通貨                                      14,844            1,586
     先渡為替予約                                        －           －
                                          (13,167)            (1,407)
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              14,133,933            1,547,524
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     607,779            66,546
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             *           *
                                            2( )          0( )
     その他の収益
     収益合計                                    14,741,714            1,614,070
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    1,885,392            206,432
     取引報酬（注記21）                                      20,812            2,279
     コール・アカウントに係る支払利息                                      19,637            2,150
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    1,925,841            210,860
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           12,815,873            1,403,210
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    19,825,305            2,170,673
     外国通貨および先渡為替予約                                    2,905,606            318,135
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   190,388,363            20,845,622
     外国通貨                                       (92)           (10)
     先渡為替予約                                     (244,178)            (26,735)
                                             －           －
     先物契約
      *
     （ ）　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              27,229,162            3,620,934
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      24,035            3,196
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    27,253,197            3,624,130
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    1,292,177            171,834
     取引報酬（注記21）                                      7,101            944
     コール・アカウントに係る支払利息                                      32,714            4,350
                                             **           **
                                            1(  )          0(  )
     その他の費用
     費用合計                                    1,331,993            177,128
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           25,921,204            3,447,002
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    (8,196,878)           (1,090,021)
     外国通貨および先渡為替予約                                    6,294,236            837,008
     先物契約                                     987,271           131,287
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    92,378,080           12,284,437
     外国通貨                                     (14,596)            (1,941)
     先渡為替予約                                     (17,020)            (2,263)
                                          191,015            25,401
     先物契約
      **
     （  ）　その他の費用の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              8,226,712            879,189
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      68,787            7,351
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,295,499            886,540
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     807,129            86,258
     取引報酬（注記21）                                      13,614            1,455
     コール・アカウントに係る支払利息                                      2,459            263
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     823,202            87,976
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           7,472,297            798,564
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    52,053,351            5,562,942
     外国通貨および先渡為替予約                                     (107,308)            (11,468)
     先物契約                                     220,892            23,607
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    93,026,687            9,941,762
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
                                           39,228            4,192
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     純資産、期首現在                                  1,013,493,466            108,312,047
     投資純利益／（損失）                                    19,793,426            2,115,323
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    35,204,739            3,762,330
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,306,149)            (353,328)
     先物契約                                     385,550            41,204
                                        32,284,140            3,450,206
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   215,855,887            23,068,519
     外国通貨                                      28,424            3,038
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                      63,771            6,815
                                        215,948,082            23,078,372
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   268,025,648            28,643,901
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (65,851,031)            (7,037,500)
                                        (19,602,431)            (2,094,912)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        182,572,186            19,511,490
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                  1,196,065,652            127,823,536
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  ETF   – MSCI   ワールド
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     5,366,413
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      362,764
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      673,200
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数、       2019  年 12 月 3 1 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     5,055,977
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                   455,346,917            52,820,242
     投資純利益／（損失）                                    13,514,254            1,567,653
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    16,285,274            1,889,092
     外国通貨および先渡為替予約                                       (668)            (77)
     先物契約                                      32,422            3,761
                                        16,317,028            1,892,775
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    83,244,667            9,656,381
     外国通貨                                       (330)            (38)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                      (1,200)            (139)
                                        83,243,137            9,656,204
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   113,074,419            13,116,633
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (131,955,687)            (15,306,860)
                                        (13,346,414)            (1,548,184)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (32,227,682)            (3,738,411)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                   423,119,235            49,081,831
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     15,141,085
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      350,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,213,603
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     11,277,482
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                  2,697,407,843            312,899,310
     投資純利益／（損失）                                    85,617,094            9,931,583
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                   110,282,847            12,792,810
     外国通貨および先渡為替予約                                    20,353,901            2,361,053
     先物契約                                    9,468,349           1,098,328
                                        140,105,097            16,252,191
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   473,564,777            54,933,514
     外国通貨                                       (778)            (90)
     先渡為替予約                                    6,073,372            704,511
     先物契約                                     829,660            96,241
                                        480,467,031            55,734,176
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   706,189,222            81,917,950
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (113,934,092)            (13,216,355)
                                        (44,345,234)            (5,144,047)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        547,909,896            63,557,548
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                  3,245,317,739            376,456,858
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                               サブファンド
                                                 口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     16,674,626
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     49,524,221
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,305,166
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,672,901
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                2,493,098
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,132,458
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     74,828,517
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      599,920
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                52,883,704
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                9,794,465
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     9,223,138
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     68,982,574
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      964,496
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 237,608
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                6,009,143
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     9,583,946
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     55,370,164
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      940,590
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                55,318,997
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                6,278,420
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                   282,956,350            32,822,937
     投資純利益／（損失）                                    10,695,511            1,240,679
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                     157,072            18,220
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,174,195)            (136,207)
     先物契約                                        －           －
                                        (1,017,123)            (117,986)
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    70,248,764            8,148,857
     外国通貨                                      3,531            410
     先渡為替予約                                     (219,621)            (25,476)
     先物契約                                        －           －
                                        70,032,674            8,123,790
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    79,711,062            9,246,483
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        106,342,259            12,335,702
                                        (9,002,553)           (1,044,296)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        177,050,768            20,537,889
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                   460,007,118            53,360,826
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                               サブファンド
                                                 口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,501,341
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 685,583
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                2,337,774
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 148,000
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 175,864
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,589,077
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 120,759
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                2,625,220
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      287,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 135,000
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                 176,551
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 148,000
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 110,000
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                 口数
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     5,803,418
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 671,342
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                4,786,443
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                  65,864
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     純資産、期首現在                                    73,369,684            9,756,701
     投資純利益／（損失）                                    3,172,629            421,896
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    2,268,643            301,684
     外国通貨および先渡為替予約                                     (12,714)            (1,691)
     先物契約                                      27,011            3,592
                                         2,282,940            303,585
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    6,012,959            799,603
     外国通貨                                      (4,969)            (661)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                      4,110            547
                                         6,012,100            799,489
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    11,467,669            1,524,971
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (16,236,366)            (2,159,112)
                                        (3,084,560)            (410,185)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (7,853,257)           (1,044,326)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                    65,516,427            8,712,374
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                               サブファンド
                                                 口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,119,773
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      274,232
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       12,360
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      206,159
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      274,232
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      925,974
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                   116,176,555            13,476,480
     投資純利益／（損失）                                    2,257,953            261,923
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                     707,807            82,106
     外国通貨および先渡為替予約                                     (89,194)           (10,347)
     先物契約                                        －           －
                                          618,613            71,759
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    25,668,680            2,977,567
     外国通貨                                       (78)            (9)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        25,668,602            2,977,558
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    28,545,168            3,311,239
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (38,199,286)            (4,431,117)
                                        (2,175,488)            (252,357)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (11,829,606)            (1,372,234)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                   104,346,949            12,104,246
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,408,375
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       96,550
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      498,002
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,006,923
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     純資産、期首現在                                   173,378,431            18,528,953
     投資純利益／（損失）                                    6,670,157            712,840
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    8,099,492            865,593
     外国通貨および先渡為替予約                                    (5,860,128)            (626,272)
     先物契約                                      51,998            5,557
                                         2,291,362            244,878
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    20,193,905            2,158,123
     外国通貨                                      14,844            1,586
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                     (13,167)            (1,407)
                                        20,195,582            2,158,302
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    29,157,101            3,116,019
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (32,917,721)            (3,517,917)
                                        (6,865,520)            (733,718)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (10,626,140)            (1,135,616)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                   162,752,291            17,393,337
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,308,138
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      326,885
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      188,757
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                      613,000
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,169,879
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       39,512
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,327,016
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                      613,000
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      287,373
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     純資産、期首現在                                   718,710,963            78,691,663
     投資純利益／（損失）                                    12,815,873            1,403,210
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    19,825,305            2,170,673
     外国通貨および先渡為替予約                                    2,905,606            318,135
     先物契約                                        －           －
                                        22,730,911            2,488,807
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   190,388,363            20,845,622
     外国通貨                                       (92)           (10)
     先渡為替予約                                     (244,178)            (26,735)
     先物契約                                        －           －
                                        190,144,093            20,818,877
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   225,690,877            24,710,894
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        210,815,869            23,082,229
                                        (2,775,007)            (303,836)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        433,731,739            47,489,288
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                  1,152,442,702            126,180,951
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35
                                               UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,230,492
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     31,349,966
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,693,204
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 314,645
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 201,698
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      464,465
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     17,950,468
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      687,809
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 700,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                1,902,335
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,462,180
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     8,767,883
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      394,996
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 713,000
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     6,232,777
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     40,532,551
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,986,017
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,014,645
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                1,391,033
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     純資産、期首現在                                   575,611,664            76,544,839
     投資純利益／（損失）                                    25,921,204            3,447,002
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    (8,196,878)           (1,090,021)
     外国通貨および先渡為替予約                                    6,294,236            837,008
     先物契約                                     987,271           131,287
                                          (915,371)           (121,726)
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    92,378,080           12,284,437
     外国通貨                                     (14,596)            (1,941)
     先渡為替予約                                     (17,020)            (2,263)
     先物契約                                     191,015            25,401
                                        92,537,479           12,305,634
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   117,543,312            15,630,910
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       1,280,169,443            170,236,933
                                        (1,221,893)            (162,487)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       1,396,490,862            185,705,355
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                  1,972,102,526            262,250,194
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                              サブファンド
                                                口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      369,908
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     25,805,498
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,998,293
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,182,603
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     62,528,592
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,256,902
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      125,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     10,358,979
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      899,979
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,427,511
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     77,975,111
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     2,355,216
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     純資産、期首現在                                   520,355,523            55,610,395
     投資純利益／（損失）                                    7,472,297            798,564
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    52,053,351            5,562,942
     外国通貨および先渡為替予約                                     (107,308)            (11,468)
     先物契約                                     220,892            23,607
                                        52,166,935            5,575,080
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                    93,026,687            9,941,762
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                      39,228            4,192
                                        93,065,915            9,945,954
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   152,705,147            16,319,599
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (65,363,370)            (6,985,383)
                                        (7,291,536)            (779,246)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        80,050,241            8,554,969
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2019年12月31日現在                                   600,405,764            64,165,364
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2019  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,151,954
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       47,096
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      393,460
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      619,023
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       30,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
                                 329/1388




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     純資産変動計算書　2019年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     投資証券口数、       2019  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,926,391
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       17,096
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     財務書類に対する注記
     注記１　ファンドについて

      UBS  ETF（以下「当社」という。）は、2001年９月７日に当初の「フレスコ」という名称の下、ルクセンブルク大公国におい
      てオープンエンド型の投資会社（Société                    d'Investissement         à Capital    Variable）として無期限で設立された。当社は、商
      業会社に適用される1915年８月10日付のルクセンブルク法（以後の改正を含む。）および集団投資事業に適用される2010年
      12月17日付のルクセンブルク法のパートⅠ（以後の改正を含む。）に準拠している。従って、各サブファンドは無期限で設
      定されている。当社の登録事務所は、49,                    Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    ルクセンブルクにある。
      当社は、2012年７月１日付で、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管理会

      社」という。）として任命した。
      当社の定款（以下「定款」という。）の初版は、2001年10月11日付の「Mémorial,                                      Recueil    des  Sociétés     et

      Associations」（以下「メモリアル」という。）に公表された。当社のUBS                                   ETFへの名称変更について決定した2004年11月29
      日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2004年12月23日付のメモリアルに公表された。さらに、当社の改正指令
      85/611/EECの規則遵守に関連する定款を修正する2005年12月27日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2006年１月30日
      付のメモリアルに公表された。最後に、記名式投資証券のみの発行を認めるよう定款を修正する2016年１月18日に開催の臨
      時投資主総会の議事録を含む公正証書は2016年４月７日付のメモリアルに公表された。2016年２月８日にすべての無記名式
      投資証券が記名式投資証券に転換された。また、定款の統合版は、ルクセンブルクの会社登記簿に寄託されている。
      当社は当社サブファンドの投資証券の購入機会を投資家に提供するために設立されたものであり、各サブファンドの投資目

      的は特定のインデックスに追随することにある。各サブファンドは、すべてまたは実質的にすべてのインデックス組入証券
      からなる譲渡可能な有価証券ポートフォリオを保有することにより、費用控除前で、そのインデックスの価格と収益のパ
      フォーマンスを再現する、あるいはこれに追随することを目指している。
      各サブファンドは、上場投資信託（以下「ETF」という。）であるために、投資証券を１つまたは複数の上場証券取引所に上

      場させることになる。英文目論見書に詳述されている例外を除き、認定参加者として適格である機関のみが現物株式（大半
      が該当インデックスを構成する株式である。）の受け渡しや現金により投資証券を販売または買い戻すことができる。これ
      らの販売や買戻しにより、ファンドの取引高が最小化され、取引費用が低下する。流通市場は当該認定参加者を通じて形成
      される。認定参加者でない者は、サブファンドの投資証券を上場証券取引所において、マーケット・メーカーまたはブロー
      カー／ディーラーとして従事している他の投資家による投資証券１口当たり推定日中純資産価額に近似するであろう価格で
      売買することができる。流通市場の参加者が投資証券１口当たり日次純資産価額のリアルタイムの推定値を確認できるよう
      にするため、計算機関が投資証券１口当たり推定日中純資産価額を算定している。
      2019年12月31日現在、以下のサブファンドの以下のETF投資証券クラスが販売されている。

     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF           （ユーロ）Ａ－分配型                   2001  年10月29日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                 2009  年10月５日
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                 2017  年６月21日
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                 2017  年６月21日
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                 2017  年６月21日
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                 2017  年６月21日
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2002  年９月19日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2016  年８月12日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－英国分配型                   2014  年11月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
                                 331/1388




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     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年７月31日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2018  年６月27日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                                 2009  年10月５日
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2011  年10月17日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF    （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                 （英ポンド）Ａ－分配型                   2001  年10月31日
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （英ポンド）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （英ポンド）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                 （日本円）Ａ－分配型                   2001  年10月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                 （日本円）Ａ－累積型                   2017  年７月14日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                 （日本円）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF          （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （日本円）Ａ－分配型                   2015  年７月22日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （日本円）Ａ－累積型                   2019  年11月６日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年６月６日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年６月６日
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2009  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年11月29日
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                                   2001  年10月29日
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （カナダドル）Ａ－分配型                   2009  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （カナダドル）Ａ－累積型                   2017  年７月13日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （カナダドル）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
                                 332/1388



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     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年２月27日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年２月27日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年２月27日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年２月27日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル）Ａ－分配型                   2015  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                 （香港ドル）Ａ－分配型                   2015  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年11月29日
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年５月29日
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年５月29日
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年５月29日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2008  年６月25日
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2010  年11月12日
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF           （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年６月18日
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型                   2014  年11月５日
     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    Responsible     UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年９月４日
     ETF
     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    Responsible     UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型
                                                    2019  年６月11日
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月22日
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年２月14日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月18日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2011  年８月18日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2017  年12月15日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年６月６日
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月22日
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF        （米ドル）Ａ－累積型                   2017  年１月24日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年11月22日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2019  年１月31日
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2012  年１月24日
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2012  年１月24日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2013  年11月29日
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     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年３月31日
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年３月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     Interest
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年５月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年10月31日
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2015  年７月23日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年８月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年１月17日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年３月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年４月29日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年４月29日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF    （米ドル）     Ａ－分配型
                                                    2017  年10月31日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2018  年２月28日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2019  年11月29日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2018  年２月28日
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2018  年２月28日
     UBS  ETF  J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2018  年９月５日
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local   Currency
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年６月６日
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    EUR  High  Quality    Liquid   Assets
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2018  年５月31日
     1-5  Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2018  年11月８日
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年11月８日
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2019  年４月30日
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2019  年４月30日
     UBS  ETF  –EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2019  年７月25日
     UBS  ETF  –MSCI  China   ESG  Universal    UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2019  年７月26日
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年８月２日
     ETF
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2019  年８月２日
     ETF
     UBS  ETF  J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid   Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2019  年10月１日
     ETF
      2019年４月１日付で、以下のサブファンドの名称が変更された。

     旧サブファンド名                            新サブファンド名

                                 UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 UCITS   ETF
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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
     登録
      当社のサブファンドは2019年12月31日現在、以下の国において販売のために登録されている。
             オースト    ベルギー    チリ    デンマー    フィンラ    フランス    ドイツ    イタリア    リヒテン    ルクセン    メキシコ    オランダ    ノル    ポルトガ    シンガ    スペイン    スウェー    スイス    英国

             リア            ク    ンド                シュタイ    ブルク            ウェー    ル    ポール        デン
                                              ン
     UBS  ETF  –ユー
     ロ・ストックス      50
              Yes     -   Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     ヨーロッパ     UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
              Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     EMU  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     EMU  hedged   to CHF
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     EMU  hedged   to USD
              Yes     -   Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     EMU  Select   Factor
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Mix  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     EMU  Value   UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     EMU  小型株   UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     ETF
     UBS  ETF  –Factor
     MSCI  EMU  Quality
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor
     MSCI  EMU  Prime
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Value   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor
     MSCI  EMU  Low
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Volatility     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –Factor
     MSCI  EMU  Total
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Shareholder     Yield
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –FTSE
              Yes     -   Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     100  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
              Yes     -   Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     英国  UCITS   ETF
                                               336/1388



                                                                                       EDINET提出書類
                                                                                ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
             オースト    ベルギー    チリ    デンマー    フィンラ    フランス    ドイツ    イタリア    リヒテン    ルクセン    メキシコ    オランダ    ノル    ポルトガ    シンガ    スペイン    スウェー    スイス    英国
             リア            ク    ンド                シュタイ    ブルク            ウェー    ル    ポール        デン
                                              ン
     UBS  ETF  –MSCI
     United   Kingdom
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     hedged   to
     CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     United   Kingdom
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     hedged   to
     EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     United   Kingdom
              Yes     -   Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     hedged   to
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
              Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Japan   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Japan   hedged   to
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Japan   hedged   to
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Japan   hedged   to
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Japan   Socially
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Responsible     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Pacific   (ex      Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Japan)   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     MSCI  米国  UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Canada   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Singapore    UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Hong  Kong  UCITS     Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     スイス   20/35
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Switzerland     20/35
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     hedged   to EUR
     UCITS   ETF
                                               337/1388


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             リア            ク    ンド                シュタイ    ブルク            ウェー    ル    ポール        デン
                                              ン
     UBS  ETF  –MSCI
     Switzerland     20/35
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     hedged   to USD
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     ワールド    UCITS     Yes     -   Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Emerging    Markets
              Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Emerging    Markets
     Socially         Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Responsible     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     World   Socially
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Responsible     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     USA  Socially
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Responsible     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     EMU  Socially
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Responsible     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     Pacific   Socially
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Responsible     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    US 1-3
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Year  Treasury
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    US 7-10
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Year  Treasury
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    US 10+
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Year  Treasury
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Barclays    TIPS  1-
     10 UCITS   ETF
                                               338/1388


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             リア            ク    ンド                シュタイ    ブルク            ウェー    ル    ポール        デン
                                              ン
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Barclays    TIPS  10+
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    Euro
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Inflation    Linked
     1-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    Euro
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Inflation    Linked
     10+  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit
     iBoxx   €Germany
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     1-3  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    Euro
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Area  Liquid
     Corporates     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    EUR
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Treasury    1-10
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –SBI®
     Foreign   AAA-BBB
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –SBI®
     Foreign   AAA-BBB
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     5-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    Euro
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Area  Liquid
     Corporates     1-5
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    US
              Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Liquid   Corporates
     1-5  Year  UCITS
     ETF
                                               339/1388



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             リア            ク    ンド                シュタイ    ブルク            ウェー    ル    ポール        デン
                                              ン
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    US
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Liquid   Corporates
     Interest    Rate
     hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    US
              Yes    Yes    Yes*    Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Liquid   Corporates
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    MSCI  US
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    MSCI
     Euro  Area  Liquid     Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Corporates
     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    USD
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     Emerging    Markets
     Sovereign    UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.
     Morgan   USD  EM
     Diversified     Bond
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes    Yes
     1-5
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.
     Morgan   EM Multi-
     Factor   Enhanced
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Local   Currency
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Bloomberg
     Barclays    EUR  High
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Quality   Liquid
     Assets   1-5
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –
     Sustainable
              Yes    Yes     -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes   Yes***     Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Development     Bank
     Bonds   UCITS   ETF
                                               340/1388


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             リア            ク    ンド                シュタイ    ブルク            ウェー    ル    ポール        デン
                                              ン
     UBS  ETF  –EURO
     STOXX   50       Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ESG  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI
     China   ESG
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Universal    UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.
     Morgan   USD  EM IG
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     ESG  Diversified
     Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.
     Morgan   Global
     Government     ESG
              Yes     -    -   Yes**     Yes    Yes    Yes    Yes    Yes     -    -    Yes    Yes    Yes   Yes****     Yes    Yes    Yes    Yes
     Liquid   Bond  UCITS
     ETF
     *  年金サブファンドのみ

     ** 　機関投資家向けのみ
     *** 　SICにのみ上場している
     ****  このスキームは、2005年証券・先物（投資の募集）（集団投資スキーム）規則第６附則第２（３）項に基づく、シンガポール金融管理局による制限スキームリストに含まれている。
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                                               341/1388







                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     上場
      当社のサブファンドは2019年12月31日現在、以下の証券取引所に上場している。
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          東京証券取引所
                                                         日本円
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF  （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                          メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF  MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     ETF                                     XETRA
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF      （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF     （ユーロ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
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                                          XETRA
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     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
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                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     ETF
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     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     UCITS   ETF
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
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                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
                                          東京証券取引所
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     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
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                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        シンガポール
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     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
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     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     EUR  UCITS   ETF                                スイス証券取引所
                                                         ユーロ
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                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
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     USD  UCITS   ETF                                メキシコ証券取引所
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     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （日本円）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所               日本円
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        シンガポール
                                                         ドル
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     ETF                                     メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （日本円）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （日本円）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         日本円
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  XETRA
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）            （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          東京証券取引所
                                                         日本円
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）            （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）            （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          東京証券取引所
                                                         日本円
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                        カナダドル
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     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
                                                        カナダドル
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                          メキシコ証券取引所
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     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        シンガポール
                                                         ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF      （シンガポールドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        シンガポール
                                                         ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF      （香港ドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）       Ａ－分配型          スイス証券取引所              スイスフラン
                                          東京証券取引所               日本円
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        シンガポール
                                                         ドル
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     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     EUR  UCITS   ETF                                スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     USD  UCITS   ETF                                メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
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     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
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                                          ロンドン証券取引所
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     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
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                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
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     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    （米ドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     Responsible     UCITS   ETF                             ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
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                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Responsible     UCITS   ETF                             XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  World   Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
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                                          スイス証券取引所
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                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  World   Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－累積型                  XETRA
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
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                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
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     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     UCITS   ETF                                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
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                                          スイス証券取引所
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                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     UCITS   ETF
     UBS   ETF    MSCI   Pacific    Socially    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Responsible     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
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                                          スイス証券取引所
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                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 10+  Year   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UCITS   ETF                                  メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UCITS   ETF                                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （英ポンド・ヘッジ）         Ａ－累積型         ロンドン証券取引所               英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    TIPS   10+  （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    TIPS   10+  （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS   ETF    Bloomberg     Barclays     Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF                         イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS   ETF    Bloomberg     Barclays     Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF                         イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  Markit   iBoxx   ¬Germany   1-3  UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     1-10  UCITS   ETF                                スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   SBI®  Foreign    AAA-BBB    1-5  UCITS   （スイスフラン）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   SBI®  Foreign    AAA-BBB    5-10  UCITS   （スイスフラン）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                       ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
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     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
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     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
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                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     Interest    Rate  hedged   UCITS   ETF                    ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Corporates     UCITS   ETF                             メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Corporates     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     Corporates     UCITS   ETF                             スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     ユーロネクスト・アムステルダム
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                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （米ドル）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS                     イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     ETF                                     XETRA
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS                     スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
                                 348/1388


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               英ポンド
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    J.P.   Morgan   EM  Multi-Factor      （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF                      XETRA
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    J.P.   Morgan   EM  Multi-Factor      （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    EUR  High   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     Quality   Liquid   Assets   1-5  Bond  UCITS   ETF                     イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     Bonds   UCITS   ETF                                XETRA
                                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     Bonds   UCITS   ETF                                XETRA
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          メキシコ証券取引所
                                                        メキシコペソ
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     Bonds   UCITS   ETF
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     Bonds   UCITS   ETF                                XETRA
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  China   ESG  Universal    UCITS   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF    J.P.   Morgan   USD  EM  IG  ESG  （米ドル）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Diversified     Bond  UCITS   ETF                           ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF    J.P.   Morgan   USD  EM  IG  ESG  （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     Diversified     Bond  UCITS   ETF                           スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   Global   Government     （米ドル）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     ESG  Liquid   Bond  UCITS   ETF                           ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          XETRA
                                                         ユーロ
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      上記の他に、一部のETF投資証券クラスではアイルランド証券取引所へのテクニカル上場を行っている。
      JDRは、外国企業が発行した株式の所有権を示す有価証券である。JDRは、東京証券取引所（以下「TSE」という。）に上場し

      ているため日本国内の株式と同様に取引可能であり、投資家に、欧州で上場しているUBS                                         ETFへのアクセスを提供している。
      現在TSEに上場しているすべてのUBS                 ETFは、欧州において定められたUCITSのガイドラインに基づく、透明性の高いインデッ
      クス・ソリューションである。
      UBS  ETF10本のうちの７本は、欧州の主要株式インデックスに追随している。この他のETFは、MSCI米国、MSCIパシフィック

      （除く日本）およびMSCIワールドの各インデックスを複製している。東京で上場するファンドの完全なリストは以下の通り
      である。
     サブファンド                    JDR 銘柄名                     ISIN       TSE コード

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF    UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50）                   JP5442050000       1385
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）                   JP5442060009       1386
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF         UBS  ETF  欧州通貨圏株（MSCI        EMU）           JP5442070008       1387
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州通貨圏小型株（MSCI          EMU小型株）         JP5442080007       1388
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国大型株100（FTSE         100）          JP5442090006       1389
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国株（MSCI英国）                   JP5442120001       1392
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）             UBS  ETF  MSCIアジア太平洋株（除く日本）                   JP5442100003       1390
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF         UBS  ETF  米国株（MSCI米国）                   JP5442130000       1393
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）                   JP5442110002       1391
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF       UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）                   JP5442140009       1394
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     注記２　重要な会計方針の要約
     Ａ）　財務書類の表示
      本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
      いる。
     Ｂ）　主な投資評価原則

      認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
      れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
      される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
      常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
      場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
      証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

      券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
      取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

      定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
      の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
      清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
     Ｃ）　通貨の扱い

      各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
      および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
      結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

      されている。
      １ユーロ＝1.4556カナダドル                              １ユーロ＝121.9876円

      １ユーロ＝1.0870スイスフラン                              １ユーロ＝1.5094シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8473英ポンド                              １ユーロ＝1.1225米ドル
      １ユーロ＝8.7463香港ドル
     Ｄ）　有価証券取引および投資収益

      売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
      損益は、平均原価法で算定されている。
      当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

      入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
      の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
      泉徴収税控除後の金額で計上される。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     Ｅ）　オプション契約および先物契約
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
      先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

      実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
      る。
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

      行うことができる。
      オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また

      当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
      ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
      行使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
      使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
      当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

      の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
      ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
      実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
      売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

      入にプレミアムを加算する。
      売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

      カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

      社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
      る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
      2019年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、投資明細表に開示のとおり、未決済の先物契約を有

      している。
     Ｆ）　先渡為替予約

      英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
      替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
      たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
      元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

      すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
      類に計上されている。
      各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

      消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
      準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
      2019年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

     Ｇ）　スワップ契約

      当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
      はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
      から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
      デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
      スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。
      2019年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

     Ｈ）　サブファンドのクロス投資

      サブファンドであるUBS           ETF  - Bloomberg     Barclays     US  Liquid    Corporates      Interest     Rate   hedged    UCITS   ETFはフィーダー
      UCITSである。当該サブファンドはその資産の少なくとも85％を、当社のサブファンドであるUBS                                             ETF  - Bloomberg     Barclays
      US  Liquid    Corporates      UCITS   ETFの（米ドル）Ａ－分配型投資証券クラスへ投資している。2019年12月31日現在、サブファ
      ンドのクロス投資は合計11,451,492米ドルである。このクロス投資を除く、期末時点のUBS                                          ETFの結合純資産合計は
      34,740,738,427ユーロである。
     注記３　契約

      すべてのETF投資証券クラスについて、各サブファンドは管理報酬を支払っている。管理報酬は当社によって各サブファンド
      に割り当てられ、当社がデポジタリーおよび管理会社に直接支払っている。管理会社は同社の報酬の中から、各サービス提
      供者である当社の管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社に支払いを行うことになる。
      英文目論見書に詳述のとおり、管理報酬にはサブファンドの管理事務費用（当社の管理事務代行会社およびデポジタリー銀

      行の費用からなる。）、資産管理費用および販売費用、ならびにサブファンドの事業の過程で発生するその他の費用も含ま
      れる。
      管理報酬は、該当投資証券クラスに帰属するサブファンドの平均日次純資産価額に基づいて計算される定率報酬であり、毎

      月後払いされる。
                                                        管理報酬

      サブファンド                          ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF                                  年間15bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                    年間20bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                    年間30bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                    年間30bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                    年間30bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                       年間18bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                       年間18bps
                                （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                       年間18bps
                                （ユーロ）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間28bps
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                       年間28bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                       年間28bps
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                                 年間28bps
                                （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                 年間28bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                 年間28bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                                年間34bps
                                （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                                     年間25bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF             （ユーロ）Ａ－分配型                        年間33bps
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                 年間28bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                 年間38bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
                                 353/1388






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                                                        管理報酬
      サブファンド                          ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                 年間38bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                               年間28bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                               年間38bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                               年間38bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                              年間28bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                              年間38bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF      （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                        年間38bps
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS
                                                       年間28bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS
                                                       年間38bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS
                                                       年間38bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                                       年間20bps
                                （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                       年間20bps
                                （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                       年間20bps
                                （英ポンド）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                       年間20bps
                                （英ポンド）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                       年間30bps
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－累積型                        年間30bps
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                             年間30bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                             年間30bps
                                （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                             年間30bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF     （米ドル）Ａ－累積型                        年間30bps
                                                           1
                                                       年間19bps
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－分配型
                                                           1
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                      年間19bps
                                （日本円）Ａ－累積型
                                                           1
                                                       年間19bps
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－英国分配型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                      年間29bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                      年間29bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                      年間29bps
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF                                年間29bps
                                （スイスフラン）Ａ－累積型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                年間29bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                年間29bps
                                （ユーロ）Ａ－累積型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                                年間29bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
                                                           2
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                                年間29bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間40bps
                                （日本円）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間40bps
                                （日本円）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間50bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間50bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間50bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                              年間30bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                              年間30bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                              年間30bps
                                （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                                       年間14bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                                       年間14bps
                                （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間33bps
                                （カナダドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF              （カナダドル）Ａ－累積型                        年間33bps
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間33bps
                                （カナダドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間43bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間43bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間43bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間43bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間43bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                      年間43bps
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF             （シンガポールドル）Ａ－分配型                        年間45bps
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                                     年間45bps
                                （香港ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                   年間20bps
                                （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                   年間20bps
                                （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                   年間20bps
                                （スイスフラン）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                   年間30bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                   年間30bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
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                                                        管理報酬
      サブファンド                          ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                   年間30bps
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                           年間30bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                           年間30bps
                                （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                           年間30bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                           年間30bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF                                     年間30bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF          （米ドル）Ａ－分配型                       年間22.5bps
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                                 年間22.5bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF          （米ドル）Ａ－英国分配型                       年間22.5bps
     UBS  ETF  MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible     UCITS
                                                       年間35bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  MSCI  Emerging    Markets   Socially    Responsible     UCITS
                                （米ドル）Ａ－累積型                        年間35bps
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間25bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間25bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
                                                           3
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間28bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
                                                           ▶
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間33bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                           ▶
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間33bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
                                                           ▶
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間33bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間28bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間28bps
                                （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間38bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間38bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                              年間38bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF                             年間40bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond
                                                       年間12bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond
                                                       年間12bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond
                                                       年間17bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                                       年間12bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond
                                                       年間12bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond
                                                       年間25bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                               年間15bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                               年間15bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                               年間20bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                               年間20bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                               年間20bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF                               年間20bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF                               年間25bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10
                                                       年間20bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+
                                （ユーロ）Ａ－分配型                        年間20bps
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF                                年間17bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates
                                                           5
                                                       年間18bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF                           年間17bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF                                年間20bps
                                （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                                年間20bps
                                （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates
                                                       年間18bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates
                                                       年間23bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates
                                                       年間23bps
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                       年間18bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                       年間18bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
                                 355/1388


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                        管理報酬
      サブファンド                          ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                       年間23bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                       年間23bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                       年間23bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     Interest
                                                        年間5bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS
                                                       年間18bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS
                                                       年間18bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS
                                                       年間23bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS
                                                       年間23bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS
                                                       年間23bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                                       年間20bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                                       年間20bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                                       年間25bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                                       年間25bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                                       年間25bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid
                                                       年間20bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid
                                                       年間20bps
                                （ユーロ）Ａ－累積型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid
                                                       年間25bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid
                                                       年間25bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets
                                                       年間42bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets
                                                       年間42bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets
                                                       年間47bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets
                                                       年間47bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets
                                                       年間47bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS
                                                       年間42bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS
                                                       年間47bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                        年間47bps
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS
                                                       年間47bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS
                                                       年間47bps
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local
                                                       年間47bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor      Enhanced    Local
                                                       年間47bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  High  Quality   Liquid
                                                       年間18bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
     Assets   1-5  Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF                            年間18bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF                            年間18bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF                            年間23bps
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF                            年間23bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –EURO  STOXX   50 ESG  UCITS   ETF                                   年間15bps
                                （ユーロ）Ａ－分配型
                                 356/1388

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF  –MSCI  China   ESG  Universal    UCITS   ETF                                年間65bps
                                （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond  UCITS
                                                       年間45bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     ETF
                                 357/1388




















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                        管理報酬
      サブファンド                          ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM IG ESG  Diversified     Bond  UCITS
                                                       年間50bps
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   Global   Government     ESG  Liquid   Bond
                                                       年間15bps
                                （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     1
     2019  年12月30日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間35bpsから年間19bpsへ変更された。
     2
     2019年12月30日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間45bpsから年間29bpsへ変更された。
     3
     2019  年12月30日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間33bpsから年間28bpsへ変更された。
     ▶
     2019年12月30日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間43bpsから年間33bpsへ変更された。
     5
     2019  年４月１日付で、料率は年間20bpsから年間18bpsへ変更された。
      各サブファンドおよび／またはETF投資証券クラスに関するサービス提供者の報酬およびその他の費用の総額が、当該サブ

      ファンドの該当するETF投資証券クラスに帰属する資産から支払われる管理報酬を上回ることはない。管理報酬から支払いを
      行わない追加的な報酬または費用は、販売会社によって支払われる。
      管理会社は、既存の株式ベースまたは債券ベースの全上場サブファンドのポートフォリオ・マネージャーとして、以下を任

      命した。
       a）　5    Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッド（以下「ポートフォリ

          オ・マネージャー」という。）
       b）　Bahnhofstrasse          45,  CH-8098    ZurichにあるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー

       c)  　UBS   Tower,    One  North   Wacker    Drive,    IL  60606,    ChicagoにあるＵＢＳアセット・マネジメント（アメリカズ）イ

          ンク
      ポートフォリオ・マネージャーは、有価証券ポートフォリオの管理ならびに直物為替取引および先渡為替取引に係る決定へ

      の対応を委託されており、具体的な投資制限に従って関連するすべての株式取引を指示することになる。
      ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー（以下「販売会社」という。）は販売会社として従事しており、投資

      証券の販売ならびに投資証券の流通市場の確立と運営の促進、ならびにその他の一般販売活動を行う責任を負っている。
      ＵＢＳファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイ、ユービーエス・エイ・ジーおよびＵＢＳアセット・マネジ

      メント・スイス・エイ・ジーの間で、2014年８月22日付の総販売契約に対する2019年６月17日付の更改契約が締結された。
      スイス合併法に基づき、2019年６月17日付で、ユービーエス・エイ・ジーからＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エ
      イ・ジーに資産および負債が移管された。
      取締役のアンドレアス・ハーバーツェト、クレメンス・ロイターおよびフランク・ミューゼルは、販売会社およびポート

      フォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーの従業員である。
      取締役のイアン・アッシュメントは、ポートフォリオ・マネージャーであるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミ
      テッドの従業員である。
      取締役のヨルゲン・ジェッセンは、2017年４月18日に任命された取締役会の独立取締役である。
      2019年４月15日に開催された年次投資主総会において、当社の独立監査人であるプライスウォーターハウスクーパース・ソ

      シエテ・コーペラティブは、2020年開催の次回年次投資主総会までの任期で再選された。
      ４月15日付年次投資主総会において、アンドレアス・ハーバーツェトは、2023年開催の年次投資主総会までの任期で再任さ
      れた。
      49,  Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourgにあるステート・ストリート・バンク・インターナショナル                                  GmbH   ルクセン

      ブルク支店は、ルクセンブルクにおける当社の管理事務代行会社、所在地事務代行会社、コーポレート・エージェントおよ
      び支払代行会社、ならびに登録機関および名義書換代行会社として従事しており、ルクセンブルク法によって規定される当
      社の管理事務および名義書換代行会社としての従事に関わる一般管理事務業務の責任を負っている。これらの業務には、拠
      点機能、投資証券１口当たり日次純資産価額の計算および当社の会計記録の維持ならびに報告が含まれる。さらに、管理事
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      務代行会社は、当社投資証券の発行および買戻し、ならびに認定参加者への、または認定参加者からのすべての販売、買戻
      しおよび交換の手続を含むすべての関連業務の責任を負うことになる。
     注記４　税金

      投資家は、税務上の規制ならびに関連する税務当局によるこれら規制の適用または解釈が定期的に変更されうることに注意
      が必要である。以下の記載を、完全な法律または税務上の助言として捉えてはならない。投資家は、国籍保有国、居住国ま
      たは本拠国の法律の下で投資証券の購入、保有、譲渡または売却に課される可能性のある税金やその他の影響について情報
      を入手し、必要に応じて専門家に相談すべきである。
      現行の法律および慣行に基づき、当社にはルクセンブルクの所得税の支払義務はなく、当社が支払う分配金についてもルク

      センブルクの源泉徴収税の支払義務はない。有価証券が１つ以上の証券取引所、もしくは定期的に営業しており認知度が高
      く一般に公開されているその他の規制市場に上場している、または取引されているETF（UCITSであるか否かを問わない。）
      は、年次税（Taxe         d'Abonnement）が免除されている。
      当社の投資証券発行に際してルクセンブルクで支払うべき印紙税またはその他の税金はない。

      取締役は、各サブファンドの全投資証券クラスについて、英国の歳入関税庁から報告ファンド（Reporting                                                  fund）としての

      認可を受ける意向である。報告ファンドとしてのステータスは、年次報告要件を満たしていれば恒久的に維持される。「報
      告ファンド」とは、概して、歳入関税庁および投資家に対する一定の年次報告要件を満たしているオフショア・ファンドを
      指す。取締役は、これらの年次義務を満たし、かつ将来においても当該義務を継続的に満たすように当社の実務を管理する
      意向である。
      当社の各サブファンドは、各サブファンドが投資している一部の管轄地において、キャピタル・ゲイン、利息および分配に

      対する税金の対象となっている。各サブファンドの方針に従い、これらの税金は分配金の宣言時、または利息計上時に未払
      計上される。各評価日に、有価証券の未実現評価益に係る税金が、適用税率で未払計上される。
      オフショア地での租税回避問題にグローバルベースで対処するため、OECDによって共通報告様式（以下「CRS」という。）が

      策定された。投資予定者は、ファンドがCRSに基づく義務を満たすよう、投資実行前にファンドに対して投資家自身の情報お
      よび投資家の税務ステータスに関する情報を提供し、かつ、当該情報を継続的に更新することが要求されることになる。投
      資予定者は、ファンドのルクセンブルク税務当局への当該情報開示義務に留意すべきである。ルクセンブルクの税務当局
      は、CRS管轄地における他の税務当局との情報交換を年次で行う予定である。ファンドに徴収されるすべての源泉税およびそ
      の他すべての関連費用、利息、罰金およびその他の損失ならびに投資家がファンドに要求された情報を提供しないことによ
      り生じた負債を、かかる投資家が経済的に負担することを確保するために、ファンドは、投資家のファンド保有に関連して
      必要と考えられる限りにおいて当該情報提供を行う可能性があることを、各投資家は認識しなければならない。
      ドイツの自己資本比率は日次で計算され、分布される。

      FATCAは、外国口座税務コンプライアンス法の略称であり、米国人が海外で保有する口座に関する情報を収集して、最終的に

      は米国納税者による正確な税額の支払いを確保することを目的としている。
      FATCAはこれら口座が開設されている海外の金融機関（FI）への報告義務を強化している。

      取締役は、UBS       ETFが引き続きFATCAおよび関連する政府間協定（IGA）を遵守することを意図している。UBS                                           ETFは、スポン

      サー付投資企業として分類されている。スポンサー企業は、GIIN：9D0VT6.00000.SP.442のＵＢＳファンド・マネジメント
      （ルクセンブルク）エス・エイである。
      米国税法セクション871(m)では、特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または

      米国源泉の配当を参照して決定される場合、当該金融商品に対する源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の有無による。）
      を定めている。米国財務省の規則に基づき、米国株を参照する特定の株式連動商品に関する当社への特定の支払またはみな
      し支払は、30％（またはこれより低い租税条約上の税率）の米国源泉所得税が適用される配当同等物として取り扱われる場
      合がある。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が実際には行われない場合でも、源泉徴収が
      要求される可能性がある。当社が871(m)に基づき源泉所得税の適用対象となった場合、投資主が保有する投資証券の価額に
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      重大な影響が及ぶ可能性がある。全ての投資予定者／投資主は、当社への投資におけるセクション871(m)による影響の可能
      性について、自身の税務顧問に相談されたい。
     注記５　分配

      ルクセンブルク法が規定する範囲内で、取締役会は各サブファンドの収益の取扱い方法を決定し、適宜分配を宣言すること
      がある。取締役会は、ルクセンブルク法で定める条件に従い、中間分配の支払いを決定することがある。
      当社は各サブファンドについて、該当するインデックスに最大限正確に追随する目的で各サブファンドの純利益を分配する

      意向である。収益平準化の金額は投資証券１口当たり日次純資産価額の金額を参照して計算されることになる。この参照額
      は、投資純利益を表す分配がインデックスの正味インカム・リターンと同額になるように現物の販売または買戻しを実施し
      た時点の純利益（または純損失）の計上額を表す。
      英国分配型の投資証券クラスについては、販売目論見書に定義されているとおり、英国の税金報告要件のため、分配の算定

      に使用される投資純利益が会計記録上の投資純利益と異なる場合がある。
      2019年１月１日から2019年12月31日までの期間において、当社は下記のサブファンドの全投資主に対し、以下の表に詳述の

      とおり、主として各サブファンドで生じた全費用控除後の収益から構成されるこれらの分配を支払うことを決議した。
                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
       UBS  ETF  –ユーロ・
      ストックス     50 UCITS
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     15,341,085        0.1856      2,847,305
     ETF  （ユーロ）Ａ－分配型
       UBS  ETF  –ユーロ・
      ストックス     50 UCITS                                     10,499,109
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     11,729,537        0.8951
     ETF  （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        13,514,254
                                                  13,346,414
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
         UCITS   ETF      2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     4,214,341       0.4410      1,858,524
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
                                                  7,144,029
         UCITS   ETF      2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     4,647,127       1.5373
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        10,695,511
                                                  9,002,553
                                 360/1388










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                                          投資証券
        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨    投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
          ETF       2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     16,479,757        0.4686      7,722,414
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
          ETF
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     2,672,901       0.2972       794,386
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
          ETF       2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     10,710,830        2.9986      32,117,494
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
          ETF       2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      999,053      0.4469       446,477
     （ユーロ）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
          ETF
                                                  3,264,463
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     11,772,314        0.2773
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        85,617,094
                                                  44,345,234
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
         to USD
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     1,290,344       0.0864       111,486
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
                                                   550,451
       to USD  UCITS   ETF    2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      898,256      0.6128
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        30,661,218
                                                   661,937
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
         UCITS   ETF      2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     3,939,868       0.2331       918,383
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
                                                  1,977,976
         UCITS   ETF      2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     1,584,155       1.2486
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                         4,176,205
                                                  2,896,359
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
         UCITS   ETF      2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     1,348,478       0.2439       328,894
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
                                                  1,846,594
         UCITS   ETF      2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     1,025,373       1.8009
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                         2,257,953
                                                  2,175,488
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF    2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     2,972,694       0.0353       104,936
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      40,000      0.2283        9,132
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF    2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     6,537,277       0.3406      2,226,597
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                                                    9,028
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      40,000      0.2257
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         2,552,467
                                                  2,349,693
                                 361/1388






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        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF   2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     2,647,934       0.0400       105,917
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      160,000      0.4028        64,448
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF   2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     2,545,639       0.5175      1,317,369
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                                                   62,208
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      160,000      0.3888
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         1,798,020
                                                  1,549,942
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF  2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     3,504,988       0.0873       305,985
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      150,751      0.3195        48,165
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF  2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     4,032,396       0.3404      1,372,628
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low  Volatility     UCITS   ETF
                                                   42,376
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      150,751      0.2811
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         2,588,172
                                                  1,769,154
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      407,000      0.0786        31,990
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      40,000      0.3368        13,472
      UCITS   ETF  （英ポンド・
       ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      307,000      0.5545       170,232
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Total   Shareholder     Yield
                                                   15,728
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      40,000      0.3932
      UCITS   ETF  （英ポンド・
       ヘッジ）Ａ－分配型
                                                          392,781
                                                   231,422
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
       ETF  （英ポンド）        2019  年１月31日     2019  年２月５日     英ポンド     1,119,773       1.1866      1,328,723
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
       ETF  （英ポンド）        2019  年１月31日     2019  年２月５日     英ポンド      274,232      0.1834        50,294
        Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
       ETF  （英ポンド）        2019  年７月31日     2019  年８月６日     英ポンド      934,614      1.7457      1,631,555
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                                                   73,988
       ETF  （英ポンド）        2019  年７月31日     2019  年８月６日     英ポンド      274,232      0.2698
        Ａ－英国分配型
                                                         3,172,629
                                                  3,084,560
                                 362/1388






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                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF  （英ポンド）       2019  年１月31日     2019  年２月５日     英ポンド      369,908      0.3275       121,145
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF  （英ポンド）       2019  年１月31日     2019  年２月５日     英ポンド     1,998,293       0.2350       469,599
        Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF  （英ポンド）       2019  年７月31日     2019  年８月６日     英ポンド      244,908      0.4862       119,074
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
                                                   512,075
      UCITS   ETF  （英ポンド）       2019  年７月31日     2019  年８月６日     英ポンド     1,493,365       0.3429
        Ａ－英国分配型
                                                        25,921,204
                                                  1,221,893
      UBS  ETF  –MSCI  United
      Kingdom   hedged   to EUR
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      268,372      0.2738        73,480
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United
      Kingdom   hedged   to EUR
                                                   97,173
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      236,372      0.4111
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                        19,435,794
                                                   170,653
      UBS  ETF  –MSCI  United
      Kingdom   hedged   to USD
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル      635,504      0.2154       136,888
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United
      Kingdom   hedged   to USD
                                                   171,089
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      520,504      0.3287
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                        24,700,577
                                                   307,977
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         UCITS   ETF      2019  年１月31日     2019  年２月５日      日本円     21,242,806       40.2576      855,184,387
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         UCITS   ETF      2019  年１月31日     2019  年２月５日      日本円      634,689      11.2691       7,152,374
     （日本円）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         UCITS   ETF
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      日本円     1,938,141       25.7339      49,875,927
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         UCITS   ETF      2019  年７月31日     2019  年８月６日      日本円     27,989,189       46.0248     1,288,196,826
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         UCITS   ETF      2019  年７月31日     2019  年８月６日      日本円     1,617,508       16.3838      26,500,928
     （日本円）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         UCITS   ETF
                                                  49,730,958
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      日本円     3,421,133       14.5364
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                       5,033,359,428
                                                2,276,641,400
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         hedged   to
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     2,330,091       0.1229       286,368
     EUR  UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         hedged   to
                                                   413,316
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     2,382,226       0.1735
      EUR  UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                         2,312,347
                                                   699,684
                                 363/1388





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        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
      hedged   to USD  UCITS   ETF   2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル      193,017      0.1760        33,971
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
                                                   29,862
      hedged   to USD  UCITS   ETF   2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      143,017      0.2088
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                          922,714
                                                   63,833
        UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     4,184,638       0.7658      3,204,596
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
        UBS  ETF  –MSCI

     パシフィック（除く日本）
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル      326,885      0.1716        56,093
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－英国分配型
        UBS  ETF  –MSCI

     パシフィック（除く日本）
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     3,627,395       0.9709      3,521,838
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
        UBS  ETF  –MSCI

     パシフィック（除く日本）
                                                   82,993
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      287,373      0.2888
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－英国分配型
                                                         6,670,157
                                                  6,865,520
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS
        ETF  （米ドル）        2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     2,169,445       1.7545      3,806,291
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS
        ETF  （米ドル）        2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     1,958,265       1.7760      3,477,879
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS

                                                    7,366
        ETF  （米ドル）        2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      47,096      0.1564
        Ａ－英国分配型
                                                         7,472,297
                                                  7,291,536
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
         UCITS   ETF      2019  年１月31日     2019  年２月５日     カナダドル     42,335,075        0.5517      23,356,261
     （カナダドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
         UCITS   ETF
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日     カナダドル       672,983      0.4255       286,354
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
         UCITS   ETF
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日     カナダドル       570,950      0.0821        46,875
        （カナダドル）
        Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
         UCITS   ETF      2019  年７月31日     2019  年８月６日     カナダドル     33,413,375        0.4700      15,704,286
     （カナダドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
         UCITS   ETF
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日     カナダドル       477,983      0.2370       113,282
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
         UCITS   ETF
                                                   46,777
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日     カナダドル       273,388      0.1711
        （カナダドル）
        Ａ－英国分配型
                                                        56,226,422
                                                  39,553,835
                                 364/1388




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        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                               シンガポー
     UCITS   ETF  （シンガポール       2019  年１月31日     2019  年２月７日           3,123,136       0.5062      1,580,931
                                ルドル
       ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                               シンガポー
                                                  1,229,742
     UCITS   ETF  （シンガポール       2019  年７月31日     2019  年８月６日           2,423,136       0.5075
                                ルドル
       ドル）Ａ－分配型
                                                         2,802,316
                                                  2,810,673
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
      UCITS   ETF  （香港ドル）       2019  年１月31日     2019  年２月８日     香港ドル     2,500,344       1.4136      3,534,486
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
                                                  5,278,870
      UCITS   ETF  （香港ドル）       2019  年７月31日     2019  年８月６日     香港ドル     2,074,375       2.5448
        Ａ－分配型
                                                        10,980,139
                                                  8,813,356
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                   スイス
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日            314,645      0.3079        96,879
                                フラン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                   スイス
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日           6,579,630       0.3130      2,059,424
                                フラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                   スイス
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日           1,939,450       0.2608       505,809
                                フラン
       （スイスフラン）
        Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                   スイス
                                                   112,895
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日            314,645      0.3588
                                フラン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        12,815,873
                                                  2,775,007
        UBS  ETF  –MSCI
       Switzerland     20/35
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      321,749      0.0146        4,698
      hedged   to EUR  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
        UBS  ETF  –MSCI
       Switzerland     20/35
                                                   101,935
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      400,060      0.2548
      hedged   to EUR  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                         4,470,625
                                                   106,633
        UBS  ETF  –MSCI
       Switzerland     20/35
                                                   130,920
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      351,651      0.3723
      hedged   to USD  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                         5,111,564
                                                   130,920
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド
         UCITS   ETF      2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     5,336,413       1.4201      7,578,240
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド

                                                  12,024,191
         UCITS   ETF      2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     5,210,917       2.3075
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        19,793,426
                                                  19,602,431
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        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2019  年１月31日     2019  年２月11日      米ドル     12,441,935        1.2829      15,961,759
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2019  年１月31日     2019  年２月11日      米ドル     2,212,800       0.1712       378,831
     （米ドル）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging

       Markets   UCITS   ETF    2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     12,070,608        1.1679      14,097,263
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging

                                                   442,107
       Markets   UCITS   ETF    2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     2,633,157       0.1679
     （米ドル）Ａ－英国分配型
                                                        60,600,132
                                                  30,879,960
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   Socially
                 2019  年１月31日     2019  年２月11日      米ドル     42,049,710        0.1529      6,429,401
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging

       Markets   Socially
                                                  6,689,785
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     50,603,523        0.1322
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        14,978,544
                                                  13,119,186
      UBS  ETF  –MSCI  World
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     9,433,663       0.6283      5,927,170
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  World
      Socially    Responsible
                                                  11,884,452
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     10,961,494        1.0842
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                        22,571,233
                                                  17,811,622
       UBS  ETF  –MSCI  USA
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     6,513,325       0.6301      4,104,046
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  USA
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     1,116,016       0.1461       163,050
      UCITS   ETF  （スイスフラ
      ン・ヘッジ）Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  USA
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     3,662,125       0.1721       630,252
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  USA
      Socially    Responsible
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     7,670,133       0.6574      5,042,345
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  USA
      Socially    Responsible
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     1,135,016       0.0797        90,461
      UCITS   ETF  （スイスフラ
      ン・ヘッジ）Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  USA
      Socially    Responsible
                                                   442,730
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     4,786,271       0.0925
     UCITS   ETF  （ユーロ・ヘッ
        ジ）Ａ－分配型
                                                        10,895,471
                                                  10,472,884
                                 366/1388



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                                          投資証券
        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
       UBS  ETF  –MSCI  EMU
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     7,501,465       0.2641      1,981,137
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  EMU
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      547,538      0.3334       182,549
      UCITS   ETF  （スイスフラ
      ン・ヘッジ）Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  EMU
      Socially    Responsible
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     7,971,469       2.4757      19,734,966
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI  EMU
      Socially    Responsible
                                                   208,393
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      547,538      0.3806
      UCITS   ETF  （スイスフラ
      ン・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                        24,919,234
                                                  22,107,045
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     1,716,140       0.7805      1,339,447
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
      Socially    Responsible
                                                  3,504,256
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     3,798,239       0.9226
      UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                         6,269,487
                                                  4,843,703
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      日本円     13,060,364       16.8267      219,762,827
      UCITS   ETF  （日本円）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
      Socially    Responsible
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      日本円      336,655      27.8504       9,375,976
      UCITS   ETF  （スイスフラ
      ン・ヘッジ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
      Socially    Responsible
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      日本円     10,491,409       19.9881      209,703,332
      UCITS   ETF  （日本円）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
      Socially    Responsible
                                                  7,893,242
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      日本円      489,637      16.1206
      UCITS   ETF  （スイスフラ
      ン・ヘッジ）Ａ－分配型
                                                        515,807,401
                                                 446,735,377
                                 367/1388







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                                          投資証券
        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond   2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     2,277,145       0.2596       591,147
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     5,700,291       0.2372      1,352,109
         UCITS   ETF
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond   2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     2,777,145       0.2904       806,483
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond
                                                   821,074
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     5,619,944       0.1461
         UCITS   ETF
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         3,047,743
                                                  3,570,813
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      7-10  Year  Treasury    Bond   2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル      318,079      0.2847        90,557
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                                                   231,947
      7-10  Year  Treasury    Bond   2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      427,079      0.5431
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                         1,025,108
                                                   322,504
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      10+  Year  Treasury    Bond
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     1,000,000       0.3023       302,300
         UCITS   ETF
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      10+  Year  Treasury    Bond
                                                   649,729
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     4,715,014       0.1378
         UCITS   ETF
       （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                          848,679
                                                   952,029
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     15,744,483        0.1304      2,053,081
     1-10  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     13,282,332        0.1434      1,904,686
     1-10  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                        21,668,009
                                                  3,957,767
                                 368/1388






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                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル      638,000      0.1740       111,012
     10+  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      583,568      0.1854       108,194
     10+  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    TIPS
                                                   778,373
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     3,018,122       0.2579
        10+  UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         1,389,640
                                                   997,579
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    Euro
                                                    1,474
      Inflation    Linked   1-10    2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      737,000      0.0020
         UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                          (62,395)
                                                    1,474
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    Euro
      Inflation    Linked   10+   2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      480,000      0.0814        39,072
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    Euro
                                                   17,616
      Inflation    Linked   10+   2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      160,000      0.1101
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                          (25,327)
                                                   56,688
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
         Liquid
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      633,000      0.4819       305,043
      Corporates     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    Euro
                                                   470,682
      Area  Liquid   Corporates      2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      993,000      0.4740
         UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                          759,799
                                                   775,725
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     11,500,000        0.0107       123,050
      Treasury    1-10  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
                                                   260,190
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     18,585,000        0.0140
      Treasury    1-10  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                          326,986
                                                   383,240
                                 369/1388







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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                          投資証券
        サブファンド                             投資証券                   投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨          １口当たり      分配支払額合計
                                     口数                    損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –SBI®  Foreign
         AAA-BBB
                                スイス
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日           8,330,000       0.0084        69,972
        5-10  UCITS   ETF
                                フラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –SBI®  Foreign
         AAA-BBB
                                スイス
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日          14,360,000        0.0052        74,672
        5-10  UCITS   ETF
                                フラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
                                                          19,519
                                                   144,644
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    Euro
      Area  Liquid   Corporates      2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     34,882,255        0.0402      1,402,267
       1-5  Year  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    Euro
                                                  1,175,906
      Area  Liquid   Corporates      2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     27,220,052        0.0432
       1-5  Year  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                         2,656,114
                                                  2,578,173
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     15,847,351        0.2012      3,188,487
        Year  UCITS
        ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     11,557,723        0.4697      5,428,662
        Year  UCITS
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     18,445,024        0.2095      3,864,233
        Year  UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                                                  3,076,993
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     11,954,128        0.2574
        Year  UCITS
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        27,587,112
                                                  15,558,375
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     10,956,791        0.2992      3,278,272
      Corporates     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg

       Barclays    US Liquid
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     2,134,816       0.7283      1,554,786
      Corporates     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     15,885,809        0.2988      4,746,680
      Corporates     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    US Liquid
                                                   791,013
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     2,099,292       0.3768
      Corporates     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        27,050,214
                                                  10,370,751
                                 370/1388



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                                          投資証券
        サブファンド                            投資証券                   投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨          １口当たり      分配支払額合計
                                     口数                    損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
       Liquid   Corporates
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     1,412,978       0.0599        84,637
        Interest    Rate
       hedged   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
       Liquid   Corporates
                                                   296,695
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     1,212,978       0.2446
        Interest    Rate
       hedged   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                          625,570
                                                   381,332
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     1,367,534       0.2798       382,636
        Sustainable
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     2,265,549       0.4549      1,030,598
        Sustainable
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     1,945,280       0.4857       944,823
        Sustainable
         UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     4,592,161       0.2821      1,295,448
        Sustainable
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     2,495,324       0.2280       568,934
        Sustainable
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                                                  1,124,906
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     4,648,372       0.2420
        Sustainable
         UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         9,257,456
                                                  5,347,345
                                 371/1388







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                                          投資証券
        サブファンド
                                    投資証券                   投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨          １口当たり      分配支払額合計
      （ETF投資証券クラス）                               口数                    損失
                                           分配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     3,297,825       0.0749       247,007
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ      468,851      0.1193        55,934
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     15,590,558        0.0696      1,085,103
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                                                   33,616
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ      588,727      0.0571
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         2,514,990
                                                  1,421,660
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     4,574,356       0.2694      1,232,332
       Sovereign    UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     3,782,549       0.6812      2,576,672
       Sovereign    UCITS
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     16,203,063        0.2950      4,779,903
       Sovereign    UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                                                  1,729,894
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     4,772,120       0.3625
       Sovereign    UCITS
     ETF  （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        33,594,777
                                                  10,318,801
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD
          EM
      Diversified     Bond  1-5   2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     8,746,662       0.3155      2,759,572
         UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD
          EM
      Diversified     Bond  1-5
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル      314,526      0.5673       178,431
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD
          EM
      Diversified     Bond  1-5
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     11,359,802        0.3164      3,594,241
         UCITS   ETF
      （米ドル）     Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD
          EM
      Diversified     Bond  1-5
                                                  1,826,275
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     4,569,115       0.3997
         UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        17,556,780
                                                  8,358,519
                                 372/1388



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                                          投資証券
        サブファンド
                                    投資証券                   投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨          １口当たり      分配支払額合計
      （ETF投資証券クラス）                               口数                    損失
                                           分配
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM
      Multi-Factor      Enhanced
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル     6,335,000       0.3498      2,215,983
     Local   Currency    Bond  UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM
      Multi-Factor      Enhanced
                                                  7,101,687
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル     15,355,000        0.4625
     Local   Currency    Bond  UCITS
     ETF  （米ドル）Ａ－分配型
                                                  9,317,670      11,397,941
      UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    EUR  High  Quality
      Liquid   Assets   1-5  Bond   2019  年１月31日     2019  年２月５日      ユーロ     4,000,000       0.0097        38,800
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    EUR  High  Quality
                                                   43,379
      Liquid   Assets   1-5  Bond   2019  年７月31日     2019  年８月６日      ユーロ     5,491,000       0.0079
      UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                          (10,182)
                                                   82,179
      UBS  ETF  –Sustainable
        Development
                 2019  年１月31日     2019  年２月５日      米ドル      565,000      0.0402        22,713
      Bank  Bonds   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Sustainable
        Development
                                                   121,587
                 2019  年７月31日     2019  年８月６日      米ドル      896,661      0.1356
      Bank  Bonds   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                         2,381,479
                                                   144,300
     注記６　当社の取引

      各サブファンドは有価証券の受け入れ（または引き渡し）を一般的に、指定参加者が行う現物の拠出（または買戻し）を通
      じて、または現金により行っているため、サブファンドでは通常ハイレベルな投資取引は発生しない。当社は、サブファン
      ドの投資目的を達成するため、各サブファンドの投資方針に従い定期的に投資取引を行う。
      取締役会が定めた投資方針に基づき、各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは各サブファンドの投資取引の実行

      やブローカー手数料の配分責任を有し、全体として当社に最も良いサービスを提供するブローカーを選定する。当社は、サ
      ブファンドの有価証券取引実行に関して特定のブローカーまたはブローカーグループと取引する義務はない。ただし、当社
      は当該取引の相当額について、指定参加者またはその関係会社、あるいは関連するポートフォリオ・マネージャーの関係会
      社が常に最善の執行に基づき当該取引を実施することを条件として、これらの関係者を通じて実施する予定である。一部の
      取引は、手数料やディーラーのマークアップの対象である場合があり、これらは利用可能な最も低い手数料やスプレッドで
      はないことがある。
                                 373/1388







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     注記７　有価証券貸付
      有価証券貸付とは、有価証券の貸手（UBS                    ETF）から第三者である借手への、任命された貸付機関を通じた一時譲渡である。
      この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提供し、貸付期間にわたり手数料を支払う。貸付プログ
      ラムに基づく貸付はすべて未決済のまま日次で引き継がれ、要求により終了する。
      UBS  ETFは、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する有価証券貸付を実施している。

      UBS  ETFとの有価証券貸付は常に、すべての資産クラスについて少なくとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014
      年４月１日に追加的なセーフガードが導入され、貸付残高の上限が各サブファンドの運用資産の50％に設定された。ただ
      し、UBS    ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFに限り、貸付残高の上限が当該サブファンドの運用資産の25％に設定され
      ている。
      2017年５月４日より、債券（Fixed                 Income）インデックスならびに「ESG」および「社会的責任投資（Socially

      Responsible）」インデックスに追随するサブファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなくなった。
      貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHのフランクフルト支

      店のみ実施可能であり、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが提供する借手の債務不履行に対
      する補償が付されている。担保は、当該貸付代行会社の貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水
      準を常に確実に維持できるよう、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カ
      ンパニーが借手に係る補償を提供し、可能性のある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                                            Credit    & Riskが付加的レベ
      ルの監視を行い、あらかじめ承認された借手のリストを作成する。
      有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資または担保に供することが

      できない。
      有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価額では有価証券の再購入

      費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要である。この場合は一定の条件の下、ステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが借手の債務不履行を補償する条項に従い、代替有価証券の購入費用
      を負担する。
       次へ

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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
                                                                  UBS  ETF  –MSCI       UBS  ETF  –MSCI
                               UBS  ETF  –ユーロ・        UBS  ETF  –MSCI       UBS  ETF  –MSCI
                                                                  EMU  hedged   to CHF     EMU  hedged   to USD
     報告期間：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                              ストックス     50 UCITS   ETF    ヨーロッパ     UCITS   ETF      EMU  UCITS   ETF
                                                                   UCITS   ETF         UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                        -          9,721           55,541           13,218           10,229
                                      - / -     107.8  ％ / 10,482       107.8  ％ / 59,876       107.2  ％ / 14,173       106.6  ％ / 10,901
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                  -         53.40  ％         47.60  ％         65.80  ％         75.40  ％
     　　-株式                                  -         46.60  ％         52.40  ％         34.20  ％         24.60  ％
     国別：
                                        -      英国   –22.8％        米国   –23.2％        英国   –20.2％        英国   –17.5％
                                        -      米国   –11.9％        英国   –17.9％        米国   –14.1％       フランス    –15.1％
                                        -      日本   –11.6％       フランス    –8.6％      フランス    –12.9％        ドイツ   –12.9％
                                        -     フランス    –10.9％        ドイツ   –7.8％       ドイツ   –10.8％       オランダ    –10.0％
                                        -     オランダ    –8.9％        カナダ   –7.7％       オランダ    –9.4％        米国   –8.8％
                                        -      ドイツ   –8.7％       イタリア    –7.7％        カナダ   –7.0％       イタリア    –7.3％
                                        -     ベルギー    –8.0％       オランダ    –7.2％       ベルギー    –6.8％       ベルギー    –6.8％
                                        -      カナダ   –7.5％        日本   –6.8％       イタリア    –6.1％     オーストリア      –5.5％
                                        -     イタリア    –2.5％       ベルギー    –6.6％     フィンランド      –2.5％     フィンランド      –5.3％
                                        -     スペイン    –2.2％       スペイン    –1.8％     オーストリア      –2.2％    オーストラリア       –2.5％
                                        -      その他   –5.1％        その他   –4.7％        その他   –7.9％        その他   –8.3％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                                        -        100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                                        -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格
                                        -         0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                     431,708           353,407           2,943,020            681,722           870,109
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)
                                     11,500           16,234           94,696           25,947           27,746
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)
                                     12,328           17,509           101,606            27,892           29,776
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                     107.2  ％         107.9  ％         107.3  ％         107.5  ％         107.3  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                      2.7 ％          4.6 ％          3.2 ％          3.8 ％          3.2 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 173.9           196.3           1,698.2            437.4           519.1
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                      69.6           78.6           679.2           175.0           207.6
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                      34.8           39.3           339.6            87.5           103.8
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                      34.8           39.3           339.6            87.5           103.8
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                 104.3           117.7           1,019.0            262.4           311.5
      *
         追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2019年12月31日現在の担
         保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
         債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
         2019  年１月１日（または運用開始日）から2019年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
                                UBS  ETF  –MSCI                              UBS  ETF  –Factor       UBS  ETF  –Factor
                                           UBS  ETF  –MSCI
                                                      UBS  ETF  –MSCI  EMU
                              EMU  Select   Factor   Mix                            MSCI  EMU  Quality        MSCI  EMU  Prime
     報告期間：2019年１月１日から2019年12月31日まで                                      EMU  Value   UCITS
                                                      小型株   UCITS   ETF
                                 UCITS   ETF                                UCITS   ETF        Value   UCITS   ETF
                                              ETF
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                      7,447           1,082           16,884            2,751            982
                                  107.1  ％ / 7,973       108.3  ％ / 1,172       107.8  ％ / 18,200        106.0  ％ / 2,915       107.3  ％ / 1,054
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                63.60  ％         63.50  ％         43.90  ％         93.90  ％         63.80  ％
     　　-株式                                36.40  ％         36.50  ％         56.10  ％          6.10  ％         36.20  ％
     国別：
                                  米国   –17.7％        英国   –22.9％        英国   –22.3％        英国   –20.3％        米国   –38.6％
                                  英国   –15.6％        日本   –14.6％        日本   –19.2％        ドイツ   –18.3％        英国   –19.6％
                                 フランス    –12.5％        米国   –12.2％        米国   –11.4％       フランス    –17.8％        ドイツ   –9.7％
                                 ベルギー    –11.8％       イタリア    –9.7％       フランス    –8.0％      オランダ    –13.9％       フランス    –9.3％
                                  ドイツ   –11.8％       オランダ    –8.1％        ドイツ   –6.7％      ベルギー    –13.1％        カナダ   –8.6％
                                  カナダ   –8.6％       フランス    –7.9％       ベルギー    –6.2％        米国   –6.9％       ベルギー    –7.2％
                                 オランダ    –5.6％       ベルギー    –7.5％       スペイン    –4.3％        カナダ   –6.4％       オランダ    –4.5％
                                 イタリア    –4.5％        カナダ   –7.0％        カナダ   –3.7％        日本   –1.1％       イタリア    –0.8％
                                 スペイン    –3.1％        ドイツ   –6.1％    オーストラリア       –3.7％       イタリア    –0.7％       スペイン    –0.7％
                                   日本   –2.0％       スペイン    –2.7％       オランダ    –3.5％       スペイン    –0.4％        スイス   –0.5％
                                  その他   –6.8％        その他   –1.3％       その他   –11.1％        その他   –1.1％        その他   –0.5％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                     122,999            93,526           106,205           120,902            51,971
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                 1,497           3,937           23,157            3,214           1,581
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                 1,604           4,238           24,996            3,437           1,702
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                     107.1  ％         107.6  ％         107.9  ％         106.9  ％         107.7  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                      1.2 ％          4.2 ％          21.8  ％          2.7 ％          3.0 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 30.4           81.0           311.1            34.6           25.1
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                      12.2           32.4           124.4            13.8           10.0
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       6.1           16.2           62.2            6.9           5.0
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       6.1           16.2           62.2            6.9           5.0
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                 18.2           48.6           186.7            20.8           15.1
      *
         追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2019年12月31日現在の担
         保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
         債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
         2019  年１月１日（または運用開始日）から2019年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               377/1388


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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
                                           UBS  ETF  –Factor                               UBS  ETF  –MSCI
                                UBS  ETF  –Factor
                                           MSCI  EMU  Total       UBS  ETF  –FTSE  100     UBS  ETF  –MSCI  英国      United   Kingdom
                                MSCI  EMU  Low
     報告期間：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                           Shareholder     Yield        UCITS   ETF         UCITS   ETF        hedged   to CHF
                               Volatility     UCITS   ETF
                                            UCITS   ETF                                UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                      2,994            124           2,487           23,040             91
                                  107.7  ％ / 3,226        108.1  ％ / 134      108.6  ％ / 2,700       108.4  ％ / 24,983         107.7  ％ / 98
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                72.40  ％         43.90  ％         31.00  ％         14.60  ％         36.30  ％
     　　-株式                                27.60  ％         56.10  ％         69.00  ％         85.40  ％         63.70  ％
     国別：
                                  米国   –33.7％        米国   –40.0％        英国   –40.6％        英国   –40.5％        英国   –25.5％
                                  英国   –25.1％        英国   –27.7％        米国   –23.3％        米国   –24.3％        米国   –23.0％
                                  ドイツ   –11.4％       イタリア    –5.6％       カナダ   –16.3％        カナダ   –16.6％        カナダ   –20.2％
                                 フランス    –10.9％        ドイツ   –5.4％       ベルギー    –5.3％       ベルギー    –4.1％       フランス    –7.6％
                                 オランダ    –7.9％       フランス    –4.8％       オランダ    –4.8％       フランス    –3.1％       ベルギー    –7.1％
                                  カナダ   –4.6％       スペイン    –4.4％       フランス    –2.2％       オランダ    –2.4％        ドイツ   –6.4％
                                 ベルギー    –4.0％        カナダ   –2.5％        ドイツ   –1.6％        ドイツ   –2.0％       オランダ    –5.1％
                                 イタリア    –0.9％       ベルギー    –2.4％     アイルランド      –1.4％     アイルランド      –1.8％     アイルランド      –1.5％
                                 スペイン    –0.8％     アイルランド      –1.7％        日本   –1.2％        日本   –1.4％        日本   –1.2％
                                  スイス   –0.4％     スウェーデン      –1.4％        スイス   –1.1％        スイス   –1.3％        スイス   –1.1％
                                  その他   –0.4％        その他   –4.1％        その他   –2.0％        その他   –2.4％        その他   –1.1％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                     83,435            9,105           79,817           742,110           371,480
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                 3,598            708           2,583           13,498            8,354
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                 3,859            762           2,831           14,615            9,030
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                     107.3  ％         107.6  ％         109.6  ％         108.3  ％         108.1  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                      4.3 ％          7.8 ％          3.2 ％          1.8 ％          2.2 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 44.1           13.0            7.6           46.0           32.4
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                      17.6            5.2           3.0           18.4           13.0
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       8.8           2.6           1.5           9.2           6.5
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       8.8           2.6           1.5           9.2           6.5
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                 26.5            7.8           4.6           27.6           19.4
      *
         追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2019年12月31日現在の担
         保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
         債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
         2019  年１月１日（または運用開始日）から2019年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               379/1388

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                                               380/1388














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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
                                UBS  ETF  –MSCI       UBS  ETF  –MSCI
                                                                  UBS  ETF  –MSCI       UBS  ETF  –MSCI
                                United   Kingdom        United   Kingdom        UBS  ETF  –MSCI
                                                                 Japan   hedged   to CHF     Japan   hedged   to
     報告期間：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                hedged   to EUR       hedged   to USD       Japan   UCITS   ETF
                                                                   UCITS   ETF        EUR  UCITS   ETF
                                 UCITS   ETF         UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                      1,256            962          332,286            18,971           25,225
                                  108.4  ％ / 1,362       108.4  ％ / 1,043      107.9  ％ / 358,553        108.0  ％ / 20,484       107.7  ％ / 27,171
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                10.30  ％         10.80  ％         68.60  ％         57.90  ％         56.10  ％
     　　-株式                                89.70  ％         89.20  ％         31.40  ％         42.10  ％         43.90  ％
     国別：
                                  英国   –36.3％        英国   –35.9％        英国   –21.0％        英国   –21.0％        英国   –21.0％
                                  米国   –23.4％        米国   –23.4％        ドイツ   –14.6％        ドイツ   –13.6％        ドイツ   –13.5％
                                  カナダ   –20.9％        カナダ   –21.1％       フランス    –14.2％       フランス    –12.8％       フランス    –13.3％
                                 フランス    –4.3％       フランス    –4.4％        米国   –10.5％        米国   –11.9％        米国   –11.6％
                                 オランダ    –3.6％       オランダ    –3.5％       ベルギー    –9.6％        日本   –11.2％        日本   –11.2％
                                  ドイツ   –2.9％        ドイツ   –3.0％        日本   –7.8％       ベルギー    –6.0％       ベルギー    –6.2％
                               アイルランド      –2.1％     アイルランド      –2.1％       オランダ    –7.6％        カナダ   –5.4％        カナダ   –5.3％
                                   日本   –1.7％        日本   –1.7％        カナダ   –4.2％       イタリア    –4.1％       イタリア    –4.4％
                                  スイス   –1.6％        スイス   –1.6％       イタリア    –2.6％       オランダ    –4.0％       オランダ    –3.4％
                               オーストラリア       –1.5％       ベルギー    –1.5％        香港   –2.2％        香港   –2.9％        香港   –2.7％
                                  その他   –1.6％        その他   –1.7％        その他   –5.7％        その他   –7.0％        その他   –7.3％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                     405,861           464,964           2,397,874             74,593           138,262
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                 8,957           11,081           403,394            20,547           33,421
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                 9,691           11,978           434,408            22,245           36,226
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                     108.2  ％         108.1  ％         107.7  ％         108.3  ％         108.4  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                      2.2 ％          2.4 ％          16.8  ％          27.5  ％          24.2  ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 35.0           40.7          2,126.9             73.3           118.7
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                      14.0           16.2           850.8            29.4           47.4
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       7.0           8.1           425.4            14.7           23.7
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       7.0           8.1           425.4            14.7           23.7
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                 21.0           24.5          1,276.1             43.9           71.3
      *
         追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2019年12月31日現在の担
         保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
         債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
         2019  年１月１日（または運用開始日）から2019年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               381/1388

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                                               382/1388














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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
                                UBS  ETF  –MSCI       UBS  ETF  –MSCI
                                                                              UBS  ETF  –MSCI
                                                      UBS  ETF  –MSCI  米国      UBS  ETF  –MSCI
                                Japan   hedged   to       パシフィック
     報告期間：2019年１月１日から2019年12月31日まで                                                                        Singapore    UCITS
                                                        UCITS   ETF       Canada   UCITS   ETF
                                USD  UCITS   ETF     （除く日本）      UCITS   ETF
                                                                                ETF
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                     11,465            5,376           8,933           332,075              -
                                 107.9  ％ / 12,371        108.3  ％ / 5,820       112.5  ％ / 10,047       106.6  ％ / 354,123            - / -
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                57.10  ％         18.70  ％         39.80  ％         93.50  ％            -
     　　-株式                                42.90  ％         81.30  ％         60.20  ％          6.50  ％            -
     国別：
                                  英国   –21.1％        日本   –41.7％        米国   –40.1％        米国   –18.8％              -
                                  ドイツ   –13.8％        米国   –19.3％        英国   –23.2％       ベルギー    –16.0％              -
                                 フランス    –13.0％         英国   –8.7％       フランス    –7.0％      フランス    –15.5％              -
                                  米国   –12.0％       フランス    –6.8％        カナダ   –4.0％       ドイツ   –14.9％              -
                                  日本   –11.5％       スペイン    –5.3％    オーストラリア       –3.9％       カナダ   –12.3％              -
                                 ベルギー    –5.9％        ドイツ   –4.4％        日本   –3.7％       オランダ    –9.8％             -
                                  カナダ   –5.2％       オランダ    –3.9％        香港   –3.4％        英国   –9.1％             -
                                 イタリア    –4.0％       ベルギー    –2.8％       スペイン    –3.0％        日本   –1.5％             -
                                 オランダ    –3.6％    オーストラリア       –2.8％       イタリア    –2.7％       イタリア    –0.5％             -
                                   香港   –2.9％        スイス   –1.0％     アイルランド      –2.5％        香港   –0.4％             -
                                  その他   –6.9％        その他   –3.4％        その他   –6.6％        その他   –1.2％             -
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％            -
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％            -
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％            -
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                     50,606           150,808           515,475           1,736,589             44,345
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                12,922            5,552           11,415           307,591             432
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                13,996            6,007           12,851           329,495             474
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                     108.3  ％         108.2  ％         112.6  ％         107.1  ％         109.7  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                     25.5  ％          3.7 ％          2.2 ％          17.7  ％          1.0 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 46.6           16.8           102.2           5,750.9             1.1
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                      18.6            6.8           40.8          2,300.4             0.4
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       9.3           3.4           20.4          1,150.2             0.2
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       9.3           3.4           20.4          1,150.2             0.2
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                 28.0           10.0           61.4          3,450.5             0.7
      *
         追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2019年12月31日現在の担
         保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
         債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
         2019  年１月１日（または運用開始日）から2019年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
                                               383/1388


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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
                                                       UBS  ETF  –MSCI       UBS  ETF  –MSCI
                                UBS  ETF  –MSCI
                                          UBS  ETF  –MSCI  スイス      Switzerland     20/35      Switzerland     20/35       UBS  ETF  –MSCI
     報告期間：2019年１月１日から2019年12月31日まで                          Hong  Kong  UCITS
                                           20/35   UCITS   ETF       hedged   to EUR       hedged   to USD      ワールド    UCITS   ETF
                                  ETF
                                                        UCITS   ETF         UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                       188          16,253            5,834           1,788           59,763
                                  109.0  ％ / 205      105.2  ％ / 17,095        105.3  ％ / 6,145       106.0  ％ / 1,895       108.4  ％ / 64,806
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                37.50  ％         100.00   ％         91.00  ％         74.50  ％         60.80  ％
     　　-株式                                62.50  ％          0.00  ％          9.00  ％         25.50  ％         39.20  ％
     国別：
                                  米国   –22.8％        英国   –20.5％        英国   –22.4％        英国   –25.6％        米国   –22.2％
                                  英国   –20.8％       フランス    –20.5％       フランス    –19.1％       オランダ    –16.1％        英国   –16.7％
                                  日本   –14.3％        ドイツ   –20.4％       オランダ    –18.9％       フランス    –16.1％       フランス    –11.5％
                                  ドイツ   –12.8％       オランダ    –14.9％        ドイツ   –18.9％        ドイツ   –15.7％        ドイツ   –10.2％
                                 フランス    –9.8％      ベルギー    –13.9％       ベルギー    –14.5％       ベルギー    –11.9％       ベルギー    –8.6％
                                   香港   –4.3％        米国   –5.9％        米国   –3.5％        米国   –7.3％        日本   –7.3％
                                 イタリア    –3.6％        カナダ   –3.8％        カナダ   –2.0％        カナダ   –5.5％        カナダ   –7.0％
                                 オランダ    –2.9％             -   アイルランド      –0.2％     アイルランド      –0.6％       オランダ    –5.8％
                               アイルランド      –2.8％             -       日本   –0.2％        日本   –0.5％       イタリア    –2.5％
                                デンマーク     –1.4％             -      スイス   –0.2％        スイス   –0.5％    オーストラリア       –1.9％
                                  その他   –4.5％             -      その他   –0.2％        その他   –0.5％        その他   –6.2％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-                               100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％         100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     　　-非投資適格                                0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％          0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                     47,827           828,802           309,667           216,513           999,262
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                  82          28,717           11,014            9,569           72,415
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                  89          30,430           11,651           10,134           78,744
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                     108.5  ％         106.0  ％         105.8  ％         105.9  ％         108.7  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                      0.2 ％          3.5 ％          3.6 ％          4.4 ％          7.2 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 0.5           913.7           353.9           320.3           516.4
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                       0.2           365.4           141.6           128.0           206.6
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                       0.1           182.7            70.8           64.0           103.3
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                       0.1           182.7            70.8           64.0           103.3
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                 0.3           548.3           212.3           192.3           309.8
      *
         追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2019年12月31日現在の担
         保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
         債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
         2019  年１月１日（または運用開始日）から2019年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
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                                                                                 有価証券届出書（外国投資証券）
                                UBS  ETF  –MSCI
                                Emerging    Markets
     報告期間：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                 UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：1,000ユーロ）
                                     60,335
                                 108.7  ％ / 65,607
     　　-時価に占める担保の割合／担保（単位：1,000ユーロ）
     2019  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
     資産種類別：
     　　-社債                                38.50  ％
     　　-株式                                61.50  ％
     国別：
                                  日本   –26.6％
                                  米国   –15.0％
                                  英国   –12.2％
                                 フランス    –9.3％
                                 ベルギー    –7.2％
                                  ドイツ   –6.9％
                                 イタリア    –4.2％
                                 オランダ    –4.1％
                                  カナダ   –4.0％
                                 スペイン    –3.3％
                                  その他   –7.2％
          **
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                                     100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                                     0.00  ％
     　　-非投資適格
                                     0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユーロ）(1)
                                    2,184,924
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユーロ）(2)                                50,731
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）(3)                                55,416
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                                     109.2  ％
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                                      2.3 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：1,000ユーロ）                                 623.0
     以下に対する有価証券貸付運用コスト／手数料：
                                      249.2
       （単位：1,000ユーロ）
                     *****
     　ステート・ストリート(貸付代行会社)
                                      124.6
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                                      124.6
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：1,000ユーロ）                                 373.8
      *
         追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2019年12月31日現在の担
         保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
         債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
         2019  年１月１日（または運用開始日）から2019年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社およびＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジー
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     注記８　OTCデリバティブ契約
      2019年12月31日現在、当社は以下のOTCデリバティブ契約を締結している：
                                                  UBS  ETF  –MSCI  EMU

                               UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI  EMU
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで                                             hedged   to CHF  UCITS
                             ヨーロッパ     UCITS   ETF     UCITS   ETF
                                                     ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            46,150          787,828          797,306
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (182)          5,371          9,918
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約の   エクスポージャー       総額（単位：     1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        44,135          136,118           48,600
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              2,015         651,710          748,706
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                              UBS  ETF  –MSCI  EMU             UBS  ETF  –Factor   MSCI
                                       UBS  ETF  –Factor   MSCI
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS              EMU  Prime   Value   UCITS
                                       EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 ETF                    ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           907,101           31,251          15,896
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                           (13,499)            148           24
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        18,928          30,827          15,896
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             888,173            424           -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 390/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                             UBS  ETF  –Factor   MSCI   UBS  ETF  –Factor   MSCI
                                                  UBS  ETF  –MSCI  英国
                              EMU  Low  Volatility      EMU  Total   Shareholder
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                                    UCITS   ETF
                                UCITS   ETF      Yield   UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            13,345           4,080          1,350
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              57          (4)          (8)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             13,345           4,080          1,350
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 391/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                             UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United
                             Kingdom   hedged   to CHF  Kingdom   hedged   to EUR  Kingdom   hedged   to USD
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                UCITS   ETF        UCITS   ETF        UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           514,904          549,725          620,488
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (1,170)          (3,619)          (6,978)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             282,450          359,303          366,814
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             232,454          190,422          253,674
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 392/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                       UBS  ETF  –MSCI  Japan    UBS  ETF  –MSCI  Japan
                             UBS  ETF  –MSCI  Japan
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで                                  hedged   to CHF  UCITS    hedged   to EUR  UCITS
                                UCITS   ETF
                                           ETF          ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            44,202          76,882          144,422
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             567         1,824          1,498
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             44,202          76,882          144,422
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 393/1388











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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                       UBS  ETF  –MSCI  Japan
                             UBS  ETF  –MSCI  Japan
                                                 UBS  ETF  –MSCI  Canada
                                       Socially    Responsible
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS
                                                    UCITS   ETF
                                 ETF         UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            50,790          19,250          846,203
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (240)           225         (7,573)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             50,790          19,250          381,082
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -        465,121
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                         UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                               UBS  ETF  –MSCI
                                        Switzerland     20/35     Switzerland     20/35
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで                        スイス   20/35   UCITS
                                           hedged          hedged
                                 ETF
                                        to EUR  UCITS   ETF     to USD  UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            66,061          338,212           85,020
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (388)         (4,100)          (2,308)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             66,061          19,226          85,020
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -        318,986             -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 395/1388











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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                         UBS  ETF  –MSCI
                               UBS  ETF  –MSCI               UBS  ETF  –MSCI  USA
                                        Emerging    Markets
                              Emerging    Markets                Socially    Responsible
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                       Socially    Responsible
                                UCITS   ETF                  UCITS   ETF
                                          UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            1,899           384        111,523
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              1          0        2,046
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              1,899           384        111,523
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 396/1388











                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                  UBS  ETF  –Bloomberg
                                        UBS  ETF  –Bloomberg
                              UBS  ETF  –MSCI  EMU
                                                  Barclays    US 10+  Year
                                       Barclays    US 1-3  Year
                             Socially    Responsible
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                                  Treasury    Bond  UCITS
                                        Treasury    Bond  UCITS
                                UCITS   ETF
                                           ETF          ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            29,796          46,342          74,141
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             109          705         1,045
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             20,601          46,342          74,141
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                              9,195            -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 397/1388











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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                  UBS  ETF  –Bloomberg
                              UBS  ETF  –Bloomberg      UBS  ETF  –Bloomberg
                                                  Barclays    Euro  Area
                              Barclays    TIPS  1-10    Barclays    TIPS  10+
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                                                 Liquid   Corporates     1-5
                                UCITS   ETF        UCITS   ETF
                                                   Year  UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           441,999           83,765          20,067
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            7,709          1,795           228
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             441,999           83,042          20,067
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -         723           -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
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                              UBS  ETF  –Bloomberg                UBS  ETF  –Bloomberg
                                        UBS  ETF  –Bloomberg
                              Barclays    US Liquid              Barclays    MSCI  US Liquid
                                        Barclays    US Liquid
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                              Corporates     1-5  Year             Corporates     Sustainable
                                       Corporates     UCITS   ETF
                                UCITS   ETF                  UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           622,335          397,434          422,792
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            12,155           6,901          7,350
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             622,335          397,434          422,792
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 399/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                              UBS  ETF  –Bloomberg
                                        UBS  ETF  –Bloomberg
                                                 UBS  ETF  –J.P.  Morgan
                             Barclays    MSCI  Euro  Area
                                       Barclays    USD  Emerging
                                                 USD  EM Diversified     Bond
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                              Liquid   Corporates
                                       Markets   Sovereign    UCITS
                                                   1-5  UCITS   ETF
                             Sustainable     UCITS   ETF
                                           ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            75,037          650,110          326,556
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             882         10,303           4,488
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        12,934
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -         536
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             75,037          650,110          313,086
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                             UBS  ETF  –J.P.  Morgan              UBS  ETF  –J.P.  Morgan
                                       UBS  ETF  –Sustainable
                              EM Multi-Factor                   USD  EM IG ESG
                                       Development     Bank  Bonds
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                             Enhanced    Local   Currency               Diversified     Bond
                                          UCITS   ETF
                               Bond  UCITS   ETF                 UCITS   ETF
     2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            77,080          251,207           22,458
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             693         2,465           274
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        10,630            -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        11,725            -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )         597           -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        7,013            -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        22,640            -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        5,953            -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                             18,522          251,207           22,458
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                 401/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                             UBS  ETF  –J.P.  Morgan
                             Global   Government     ESG
     報告日：2019年１月１日から2019年12月31日まで
                             Liquid   Bond  UCITS   ETF
      2019  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                              60
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              0
      OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -
      モルガン・    スタンレー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               60
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -
      ユービーエス・エイ・ジー
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -
                                 402/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     注記９　投資ポートフォリオの変動
      参照期間におけるポートフォリオ変動リストの写しは、デポジタリー、ドイツにある支払代行会社および情報エージェン
      ト、スイスにあるスイス代表事務所ならびにオーストリア代理人およびフランスの一元管理代行会社兼財務代理人にて無料
      で入手可能である。
     注記10　ファンドの文書化

      UBS  ETFおよび入手可能なETF投資証券クラスに関する情報、目論見書の完全版ならびに主要投資家情報文書、直近の年次報
      告書および半期報告書は、英語版をファンド管理会社、中央管理事務代行会社、デポジタリー、ファンド販売会社、または
      ウェブサイトwww.ubs.com/etf、あるいはドイツ情報エージェント兼支払代行会社、スイス代理人または支払代行会社、オー
      ストリア情報エージェント兼支払代行会社、またはフランスの一元管理代行会社兼財務代理人より無料で入手可能である。
     注記11　ドイツ居住者向け

      当社は、Bockenheimer           Landstrasse      2-4,   D-60306    Frankfurt     am  MainにあるＵＢＳヨーロッパＳＥを、ドイツにおける支払
      代行会社兼情報エージェントとして任命している。
     注記12　スイス居住者向け

      当社は、Aeschenplatz           6,  CH-4052    BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーを、スイスにおける当
      社の代表代行会社として任命している。
      当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

      スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
      販売目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオ

      の変動は、Bahnhofstrasse             45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよびAeschenplatz                                6, CH-4052
      BaselにあるＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）エイ・ジーより無料で入手可能である。
     注記13　フランス居住者向け

      当社は、29,      Boulevard     Haussmann,      F-75009    Parisにあるソシエテ・ジェネラル・エス・エイを、フランスにおける一元管
      理代行会社兼財務代理人として任命している。
     注記14　オーストリア居住者向け

      当社は、Am      Belvedere     1,  A-1100    Viennaにあるエアステ銀行（Erste                 Bank   der  oesterreichischen         Sparkassen      AG）を、
      オーストリアにおける支払代行会社として任命している。
     注記15　リヒテンシュタイン居住者向け

      当社は、Städte        44,  FL-9490    Vaduzにあるリヒテンシュタイン州立銀行（Liechtensteinische                              Landesbank      AG）を、リヒテ
      ンシュタインにおける支払代行会社として任命している。
     注記16　スペイン居住者向け

                        ▶
      当社は、4,      Calle   Maria   de  Molina,    3 planta,    28006   MadridにあるＵＢＳヨーロッパＳＥを、スペインにおける情報エー
      ジェント、代表代行会社兼支払代行会社として任命している。
     注記17　ポルトガル居住者向け

                          o
      当社は、Praça       Marquês    de  Pombal,    3A  - 3 , 1250-161     Lisboaにあるベスト－バンコ・エレクトロニコ・デ・セルビソ・
      トータル・エス・エイ（Best              - Banco   Electrónico      de  Serviço    Total,    S.A.）を、ポルトガルにおける代表代行会社として
      任命している。
                                 403/1388




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     注記18　英国居住者向け
      当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるＵＢＳアセット・マネジメント（ＵＫ）リミテッドを、英国における支払代
      行会社として任命している。
     注記19　ベルギー居住者向け

      当社は、Rue      de  Loxum,    25,  1000   BrusselsにあるＢＮＰパリバ・セキュリティーズ・サービシズ・エス・シー・エイのブ
      リュッセル支店を、ベルギーにおける支払代行会社として任命している。
     注記20　コミッション契約

      2019年12月31日に終了した期間において、UBS                      ETFのために締結されたコミッション・シェアリング契約（CSA）はない。
     注記21　取引報酬

      取引報酬は、有価証券または投資、あるいはその他の持分の移転に関する仲介費用および手数料ならびに通信費である。
     注記22　リスク管理

      リスク管理について、管理会社の取締役会は、グローバルのエクスポージャーを算定する方法としてコミットメント・アプ
      ローチを採用することを決定した。
     　適用法、履行地および正式な言語

      投資主、当社、管理会社およびデポジタリーの間のすべての法的紛争の履行地は、ルクセンブルク地方裁判所である。ルク
      センブルクの法律が適用される。ただし、他国の投資家からの申立てに関する案件では、当社、管理会社および／またはデ
      ポジタリーが、投資証券の売買が行われた国の司法権に従うことを選択することができる。目論見書は英語版が正式なバー
      ジョンである。この目論見書は、他の言語に翻訳されることもある。英語版の目論見書と他の言語のバージョンとで不整合
      がある場合は英語版の目論見書が優先することになるが、投資証券が販売されている管轄地の法律による要求がある場合は
      除く。
     注記24　複製に係る戦略

      株式投資に対する当社のパッシブ・アプローチでは、ベンチマーク・インデックスの特性、ポートフォリオの規模およびク
      ライアントが希望するトラッキングの精度に応じて、可能である場合は完全法（full                                        replication）を利用している。ポー
      トフォリオ・マネージャーは、一定の状況において、ポートフォリオ・マネージャーがより効果的であると判断した場合に
      層化抽出法（stratified            sampling）を利用することができる。
      当社は、当社のパッシブ債券ファンドには、主に「層化抽出法」のアプローチを利用している。「層化抽出法」は、十分に

      流動的で分散化された、より少ない銘柄でベンチマークのリスク特性を効果的に複製する最適のポートフォリオを構築する
      ために、当社のポートフォリオ・マネージャーからの定性的なインプットにより補強される定量ベースのプロセスである。
      しかしながら、特定の場合においては、最適なポートフォリオが完全法によって達成されることがある。
      実務上、当社の株式ETFの大多数は、主として完全法（インデックスの対象銘柄のすべて、または実質的にすべてを、イン

      デックスの構成ウェイト通りに、あるいは近似するよう保有する。）を用いており、当社の債券ETFの大多数は層化抽出法を
      利用している。
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      2019年12月31日現在、以下の債券サブファンドが完全法を利用している。
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF

      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  10+  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   1-10   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Germany    1-3  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    1-10   UCITS   ETF
      当社は、新興市場において、より効果的であると判断した場合に預託証券や外国上場株といった株式代替を使用している。

     注記25　本報告会計期間中の重要な事象

      ファンド名の変更

      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Liquid    Corporates      UCITSサブファンドは、2019年４月１日付でUBS                      ETF  - Bloomberg     Barclays

      Euro   Area   Liquid    Corporates      UCITS   ETFに名称変更された。
      原インデックスの変更

      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Liquid    Corporates      UCITS   ETFサブファンドの原インデックスは、過去および現在の投資家需要

      に適合させるため、Bloomberg              Barclays     Euro   Area   Liquid    Corporates      Indexに変更された。これに従い、当該サブファン
      ドの投資目的は、「UBS           ETF  - Bloomberg     Barclays     Euro   Area   Liquid    Corporates      UCITS   ETFサブファンドは、費用控除前
      で、Bloomberg       Barclays     Euro   Area   Liquid    Corporates™      Index   (Total    Return)（本サブファンドの「インデックス」）の
      価格と収益のパフォーマンスに追随することを目指している。」というように修正されている。この２つのインデックスの
      簡潔な比較は以下のとおりである。
      旧インデックス（2019年４月１日より前）

      Markit    iBoxx    € Liquid    Corporates™      Indexは、時価総額加重インデックスである。当該インデックスは、投資適格企業が発

      行し、世界各国の投資者が入手可能である流動性の高い社債を示す。債券は満期までの年数、種類および規模に基づきスク
      リーニングされている。当該インデックスでは金融会社と非金融会社が発行する債券が適格であるため、金融業界など様々
      なセクターの発行体による債券で構成されている。発行体の所在地は問わない。債券は買い呼び値に基づき日次で評価され
      るが、リバランスが行われた場合は、新規債券がインデックスに売り呼び値で追加され、買い呼び値に基づき除外される。
      当該インデックスは四半期ごとにリバランスされるほか、適用される投資制限を遵守するため、または合併・買収等の企業
      活動を反映するために、その他の時期にリバランスされることもある。
      新インデックス（2019年４月１日以降）

      Bloomberg     Barclays     Euro   Area   Liquid    Corporates™      Indexは、時価総額加重インデックスである。当該インデックスは、投

      資適格企業が発行し、世界各国の投資者が入手可能である流動性の高い社債を示す。債券は満期までの年数、種類および規
      模に基づきスクリーニングされている。当該インデックスでは金融会社と非金融会社が発行する債券が適格であるため、金
      融業界など様々なセクターの発行体による債券で構成されている。発行体の所在地には関連性があり、ブルームバーグのイ
      ンデックスに定義されているとおり、ユーロ圏の発行体がユーロ建てで発行したもののみが含まれる。債券は買い呼び値に
      基づき日次で評価されるが、リバランスが行われた場合は、新規債券がインデックスに売り呼び値で追加され、買い呼び値
      に基づき除外される。当該インデックスは月次でリバランスされる。
      管理報酬の変動

      2019年４月１日付で、以下の投資証券クラスについて、UBS                            ETF   – Bloomberg     Barclays     Euro   Area   Liquid    Corporates

      UCITS   ETFに関する管理報酬が、0.20％から0.18％に引き下げられた。
      LU0721553864：（ユーロ）Ａ－分配型
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      2019年12月30日付で、以下の投資証券クラスについて管理報酬が変更された。

                                                過年度の       新規の

     投資証券クラス                                  ISIN
                                                管理報酬      管理報酬
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF （日本円）Ａ－累積型
                                       LU0950671825         0.35  ％    0.19  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF （日本円）Ａ－分配型
                                       LU0136240974         0.35  ％    0.19  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF （日本円）Ａ－英国分配型
                                       LU1107559616         0.35  ％    0.19  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
                                       LU1169822423         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
                                       LU1169822340         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF （シンガポールドル・ヘッジ）            Ａ－累積型
                                       LU1169822936         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF （スイスフラン）Ａ－累積型
                                       LU0950672120         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF （ユーロ）    Ａ－累積型
                                       LU0950672476         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF （ユーロ）    Ａ－分配型
                                       LU0937837945         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF （米ドル）Ａ－累積型
                                       LU0977260867         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF （米ドル）Ａ－分配型
                                       LU0979891768         0.45  ％    0.29  ％
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF （米ドル）Ａ－分配型
                                       LU0629460089         0.33  ％    0.28  ％
     UBS  ETF  MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF （スイスフラン・ヘッジ）           Ａ
                                       LU1273641503         0.43  ％    0.33  ％
     －累積型
     UBS  ETF  MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF （スイスフラン・ヘッジ）           Ａ
                                       LU1273642733         0.43  ％    0.33  ％
     －分配型
     UBS  ETF  MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF （ユーロ・ヘッジ）        Ａ－分配
                                       LU1280303014         0.43  ％    0.33  ％
     型
      登録名の変更

      スイスのＵＢＳ資産管理業務は、ユービーエス・エイ・ジーからＵＢＳグループのメンバーであるＵＢＳアセット・マネジ

      メント・スイス・エイ・ジーへ移管された。当該事業移管は2019年６月17日付で行われた。
      ＵＢＳアセット・マネジメント・スイス・エイ・ジーは、ＦＩＮＭＡの認可を受けた集団投資スキームの資産管理会社であ

      る。
      取締役

      2019年４月15日付で、アンドレアス・ハーバーツェトが、2023年開催の定時株主総会までの任期で取締役として再任され

      た。
      監査人

      プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブは、2020年開催の次回定時株主総会までの任期で当社の

      独立監査人として再任された。
      新規登録国

      複数のETFが、ノルウェーにおいて一般販売のため、またデンマークにおいて機関投資家向けに登録された。

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      ステート・ストリート合併の情報
      ステート・ストリートの欧州全域における銀行事業体構造の合理化を目的とした内部再編の一環として、ステート・スト

      リート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイはステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHに合併
      された。合併の効力発生日は、ミュンヘン地方裁判所が商業登記簿に合併を登記した日（以下「合併日」という。）であ
      り、2019年11月４日であった。
      ステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHは、合併日以降も、ステート・ストリート・バンク・インター

      ナショナル・GmbHルクセンブルク支店を通じて、デポジタリーおよび中央管理事務代行会社として従事している。
      ステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHルクセンブルク支店は、ステート・ストリート・バンク・ルク

      センブルク・エス・シー・エイの法的承継会社として、当ファンドとの既存の契約に基づいて同一の義務および責任を負
      い、同一の権利を有する。ステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイと締結された契約はすべ
      て、法律の運用によりステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHルクセンブルク支店に移管された。
      ステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHルクセンブルク支店は、欧州中央銀行（ECB）、ドイツ連邦金融

      監督庁（BaFin）およびドイツ中央銀行の監督下にあり、ルクセンブルク金融監督委員会（CSSF）により、デポジタリーおよ
      び中央管理事務代行会社として活動する権限を与えられている。ステート・ストリート・バンク・インターナショナル・
      GmbHルクセンブルク支店は、ルクセンブルク商業・会社登録簿（Luxembourg                                    Commercial      and  Companies’      Register、RCS）
      にB  148  186号で登録されている。
     注記26　後発事象

      EU 離脱の潜在的影響

      2015年欧州連合国民投票法に基づき、2016年６月23日に英国のEU加盟に関する国民投票が実施され、EU離脱が過半数にて可

      決された。2017年３月29日、英国政府は、欧州連合条約第50条に基づき、２年以内にEUを離脱する権利を行使した。なおこ
      の２年以内の期限は、その後複数回延長されている。2020年１月末までに、英国とEUは修正政治的離脱協定に合意し、批准
      した。その結果、英国は2020年１月31日の終わりにEUを離脱した。
      離脱協定には、2020年12月31日までの移行期間が含まれており、2020年７月１日までにこれを１年または２年延長するオプ

      ションが付されている。移行期間中、英国にはEU加盟国と同じくEU法が適用される。離脱協定は、EUと英国との間の将来の
      経済的関係を規定するものではなく、これにかかる交渉は2020年２月に開始されたばかりである。この点について移行期間
      満了までに合意に至るか、またこの合意のパラメータがどのようなものになりうるかについては、依然として不確実であ
      る。
      EU離脱の決定による中長期的な影響は依然として不透明であるものの、短期的なボラティリティが生じることで英国の全般

      経済情勢ならびに英国の景況感や消費者信頼感にマイナス影響を及ぼす可能性があり、ひいてはEUのその他の地域やより広
      範な地域に対してマイナス影響を及ぼす可能性がある。長期的な影響は、英国がEUの残りの加盟国と締結する将来的な取り
      決めの条件によって影響を受ける。特に、英国のEU離脱の決定が英ポンドまたはユーロの価値のボラティリティなど為替市
      場の不安定さにつながる可能性がある。
      景況感、消費者信頼感または投資家信頼感が低下すると、（ｉ）事業活動水準の低下、（ⅱ）デフォルト率および減損率の

      上昇、（ⅲ）取引相手方の信用格付、株価および支払能力の変動に起因するトレーディング・ポートフォリオの時価評価損
      が発生する可能性がある。
      このような事項が流通市場におけるファンド証券の市場価格および／または流動性、ならびに／あるいはファンドの債務履

      行能力にマイナス影響を及ぼさないという保証はない。
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      運用開始予定の投資証券クラス：
     サブファンド                               投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Global   Liquid   Corporates
                                    未定                  2020  年3月末
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  -MSCI   Emerging    Markets   ex China   UCITS   ETF
                                    未定                  2020  年3月末
     注記27　監査人のその他の業務

      2019年１月１日から2019年12月31日までの会計年度において、ファンドへ提供された外部監査人の業務には以下が含まれ
      る。
      －その他の保証関連業務：

      現物出資および現物償還に係る報告書
      CRDレビュー（ソルバビリティ・レシオ）
      －税務サービス
       次へ

                                 408/1388















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     Appendix    Ⅰ　補足情報      （未監査）
      証券金融取引規制（規制（EU）2015/2365）（以下「SFTR」という。）は、2016年１月12日付で発効した。SFTRは、要件の中

      でも特に、新たな開示要件を導入するものであり、2017年１月13日より後に公表されるUBS                                          ETF  の年次報告書および中間報告
      書においては、UBS         ETFの証券金融取引の利用について詳述することが求められる。これを受け、追加的な開示が本Appendix
      に含まれている。
      以下の表は、2019年12月31日現在のユーロ建貸付有価証券の価額をファンドの純資産価額に占める割合として示したもので

      ある。
                                       純資産に占める          貸付可能有価証券合計に占め

     ファンド
                                     貸付有価証券の割合(％)             る貸付有価証券の割合(％)
      UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                              2.11             2.11
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                              1.71             1.73
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                              1.53             1.83
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                              0.92             1.16
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                              2.91             2.91
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                              1.41             1.41
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                              16.18             16.19
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                       2.54             2.55
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                              2.07             2.07
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                              3.55             3.56
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                              1.51             1.51
      UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                              4.48             3.23
      UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                              1.38             1.00
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                              0.18             0.22
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                              0.91             0.91
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                              0.73             0.90
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                              0.00             11.52
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                              20.28             24.13
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                              17.14             17.23
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                              17.88             22.56
      UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                              2.94             3.73
      UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
                                              1.33             1.68
      UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                              8.18             17.35
      UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                              0.01             0.52
      UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                              1.30             1.53
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                              1.85             1.85
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                              1.80             2.26
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                              4.45             5.63
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                              1.02             1.29
     全サブファンドに関して、貸付有価証券はすべて持分証券であるため、満期の設定はない。

                                 409/1388








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     以下の表は、2019年12月31日現在の貸付有価証券および関連する非現金受取担保の価額を貸付有価証券の借手別に示したもの
     である。非現金受取担保の再投資に関する追加情報については、注記７を参照のこと。
     有価証券貸付取引に関連し、担保として受け取った現金はない。

     金額は当社の基準通貨であるユーロで開示されているが、非現金担保を受け取る際の通貨は常に米ドルである。

                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV
                                 オランダ                388           408
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              2,324           2,526
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              2,582           2,816
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                111           120
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                  英国               169           185
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               309           336
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               461           504
     HSBC  BANK  PLC                         英国               350           376
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               498           527
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               762           811
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              1,656           1,752
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                111           121
     合計                                           9,721          10,482
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV
                                 オランダ                753           792
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              7,778           8,456
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              5,643           6,172
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              7,965           8,580
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              4,087           4,466
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              2,838           3,080
     ING  BANK  NV                        オランダ               8,591           9,310
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              3,446           3,702
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              9,017           9,512
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC              英国              5,423           5,806
     合計                                          55,541           59,876
                                 410/1388





                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV
                                 オランダ               1,239           1,302
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              2,218           2,396
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                695           752
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              1,445           1,555
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              1,297           1,417
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              1,248           1,339
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              2,195           2,359
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               18           19
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              2,838           3,007
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                25           27
     合計                                          13,218           14,173
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV
                                 オランダ               1,471           1,546
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               843           897
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                466           504
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               658           695
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               947          1,028
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              1,271           1,373
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               309           329
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              3,714           3,934
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                550           595
     合計                                          10,229           10,901
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                       カナダ               196           214
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              2,212           2,363
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              1,073           1,155
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国              1,377           1,486
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              2,589           2,755
     合計                                           7,447           7,973
                                 411/1388





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                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ                11           12
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               193           211
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               178           193
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               268           292
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               250           269
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               124           134
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               58           61
     合計                                           1,082           1,172
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              1,577           1,715
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                 英国              4,027           4,382
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                   フランス                554           600
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               647           697
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              2,657           2,859
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               185           201
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              1,872           2,023
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              2,368           2,531
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              1,575           1,656
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               1,422           1,536
     合計                                          16,884           18,200
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               855           904
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               348           379
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国               161           176
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              1,387           1,456
     合計                                           2,751           2,915
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               412           436
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               570           618
     合計                                            982          1,054
                                 412/1388




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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               655           693
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              1,515           1,643
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               824           890
     合計                                           2,994           3,226
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS
     ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                                  21           22
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                                  82           89
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   21           23
                                  英国
     合計                                            124           134
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                                1,519           1,651
                                  カナダ
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                                 343           374
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                                 392           423
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                                 233           252
                                  英国
     合計                                           2,487           2,700
                                 413/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              17,386           18,900
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               317           336
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国               646           703
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              4,162           4,489
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               529           555
     合計                                          23,040           24,983
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ                58           63
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                       英国               33           35
     合計                                            91           98
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              1,140           1,239
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               104           110
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               12           13
     合計                                           1,256           1,362
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               868           944
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               94           99
     合計                                            962          1,043
                                 414/1388








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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               465           505
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              39,819           43,970
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス              16,094           17,400
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              7,713           8,213
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              11,753           12,842
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              4,945           5,206
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国             165,742           179,553
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                7,149           7,740
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              17,828           18,986
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              8,498           9,023
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC
                                  英国              46,061           48,387
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               6,219           6,728
     合計                                          332,286           358,553
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ                17           18
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               1,308           1,416
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              1,877           1,998
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               777           849
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              13,255           14,338
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                 874           948
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               611           651
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               181           190
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                71           76
     合計                                          18,971           20,484
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               2,626           2,842
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                  英国              3,036           3,227
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               84           89
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              16,270           17,564
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                    オーストラリア                1,635           1,774
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              1,141           1,216
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               305           321
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                128           138
     合計                                          25,225           27,171
                                 415/1388



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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス                886           959
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              1,121           1,191
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               222           243
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              8,051           8,705
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                 608           659
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               437           466
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               96          100
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                44           48
     合計                                          11,465           12,371
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                 英国              2,576           2,805
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                  英国               61           66
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国               87           94
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               565           618
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                 12           12
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国               37           39
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               616           647
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               1,422           1,539
     合計                                           5,376           5,820
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国              1,441           1,600
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              5,602           6,274
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国               843          1,002
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                    オーストラリア                 70           79
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス                977          1,092
     合計                                           8,933          10,047
                                 416/1388







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                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国               465           510
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国              1,453           1,536
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              77,289           84,781
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              5,418           5,903
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              29,542           32,184
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国             215,207           226,299
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国               479           510
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               2,222           2,400
     合計                                          332,075           354,123
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国               158           172
     SOCIETE   GENERALE    SA                     フランス                30           33
     合計                                            188           205
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              4,964           5,240
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              11,289           11,855
     合計                                          16,253           17,095
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF   MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               517           562
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国               44           46
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC              英国              5,273           5,537
     合計                                           5,834           6,145
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF   MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS
     ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ               451           490
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              1,337           1,405
     合計                                           1,788           1,895
                                 417/1388




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                           貸付有価証券          非現金受取担保
     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV
                                 オランダ                179           188
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              1,414           1,537
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国              1,792           1,990
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              4,561           5,014
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               1,681           1,820
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               662           715
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED
                                  英国              9,901          11,026
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              1,117           1,221
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              1,324           1,549
     ING  BANK  NV
                                 オランダ                979          1,061
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              13,914           15,079
     MACQUARIE    BANK  LIMITED
                                オーストラリア                1,742           1,893
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              15,626           16,450
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              1,210           1,274
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC
                                  英国               425           447
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               3,236           3,542
     合計                                          59,763           64,806
                                           貸付有価証券          非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                         （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA
                                  カナダ              2,179           2,368
     BARCLAYS    BANK  PLC
                                  英国              1,612           1,791
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED
                                  英国              17,642           19,229
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC
                                 フランス               2,161           2,296
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED
                                  英国               314           331
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED              英国              3,476           3,900
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL
                                  英国              1,363           1,488
     HSBC  BANK  PLC
                                  英国              1,265           1,374
     ING  BANK  NV
                                 オランダ               1,373           1,488
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC
                                  英国              15,267           16,634
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL
                                  英国              7,977           8,461
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC
                                  英国              1,585           1,683
     SOCIETE   GENERALE    SA
                                 フランス               4,121           4,564
     合計                                          60,335           65,607
                                 418/1388





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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     以下の表は、2019年12月31日現在の貸付有価証券に関して、権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保の満
     期分析である。
                            有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                   UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                                  EMU  hedged   to CHF    EMU  hedged   to USD    EMU  Select   Factor
     満期までの期間
               ヨーロッパ     UCITS   ETF    EMU  UCITS   ETF
                                    UCITS   ETF       UCITS   ETF      Mix  UCITS   ETF
     ２～７日                -          -          -          -          -
     ８～30日                2         15          5          -          -
     31 ～90日               32         530          -          -         96
     91 ～365日              204          722          426          446          124
     365 日超             5,356         27,237          8,899          7,770          4,854
     満期設定のない取引              4,888         31,372          4,843          2,685          2,899
     合計              10,482          59,876          14,173          10,901          7,973
                            有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                          UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –Factor     UBS  ETF  –Factor     UBS  ETF  –Factor
                UBS  ETF  –MSCI
                          EMU  小型株       MSCI  EMU  Quality      MSCI  EMU  Prime      MSCI  EMU  Low
     満期までの期間          EMU  Value   UCITS
                           UCITS   ETF       UCITS   ETF      Value   UCITS   ETF   Volatility     UCITS   ETF
                  ETF
     ２～７日                -          -          -          -          -
     ８～30日                1          -          -          -          -
     31 ～90日               ▶         54          -          -          -
     91 ～365日               19         205          51          24          58
     365 日超              721         7,726          2,686          649         2,278
     満期設定のない取引               427        10,215           178          381          890
     合計              1,172         18,200          2,915          1,054          3,226
                            有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                UBS  ETF  –Factor                         UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                MSCI  EMU  Total     UBS  ETF  –FTSE  100    UBS  ETF  –MSCI     United   Kingdom       United   Kingdom
     満期までの期間
               Shareholder     Yield      UCITS   ETF      英国  UCITS   ETF     hedged   to CHF     hedged   to EUR
                 UCITS   ETF                          UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                -          -          -          -          -
     ８～30日                -          1          -          -          -
     31 ～90日               -          -         26          3          -
     91 ～365日               3         102          49          1          3
     365 日超              56         733         3,566           32         137
     満期設定のない取引                75        1,864         21,342           62        1,222
     合計               134         2,700         24,983           98        1,362
                                 419/1388







                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                            有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)
                UBS  ETF  –MSCI
                                   UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                United   Kingdom       UBS  ETF  –MSCI
                                  Japan   hedged   to CHF    Japan   hedged   to    Japan   hedged   to
     満期までの期間
                hedged   to USD     Japan   UCITS   ETF
                                    UCITS   ETF      EUR  UCITS   ETF     USD  UCITS   ETF
                 UCITS   ETF
     ２～７日                -          -          -          -          -
     ８～30日                -         44          3          -          1
     31 ～90日               -         649          24          40          15
     91 ～365日               3       10,659           575          737          352
     365 日超              110        234,720          11,260          14,469          6,700
     満期設定のない取引               930        112,481          8,622         11,925          5,303
     合計              1,043         358,553          20,484          27,171          12,371
                            有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                UBS  ETF  –MSCI
                                                      UBS  ETF  –MSCI
                                             UBS  ETF  –MSCI
                        UBS  ETF  –MSCI  米国    UBS  ETF  –MSCI
               パシフィック（除く日
                                                       スイス   20/35
     満期までの期間                                       Hong  Kong  UCITS
                  本）
                           UCITS   ETF     Canada   UCITS   ETF
                                                       UCITS   ETF
                                               ETF
                 UCITS   ETF
     ２～７日                -          1          -          -          -
     ８～30日                19          61          15          -          -
     31 ～90日               3         131        16,072            -          -
     91 ～365日               22         151         6,418           6         208
     365 日超             1,044          3,633         308,520            71        16,887
     満期設定のない取引              4,732          6,070         23,098           128          -
     合計              5,820         10,047         354,123           205        17,095
                       有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                                             UBS  ETF  –MSCI
               Switzerland     20/35    Switzerland     20/35     UBS  ETF  –MSCI
                                            Emerging    Markets
     満期までの期間
                hedged   to EUR     hedged   to USD    ワールド    UCITS   ETF
                                              UCITS   ETF
                 UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                -          -          2          1
     ８～30日                -          -         90          39
     31 ～90日               -          -        1,297          517
     91 ～365日               2          -        1,413          1,126
     365 日超             5,589          1,412         36,568          23,562
     満期設定のない取引               554          483        25,436          40,362
     合計              6,145          1,895         64,806          65,607
      担保として受け取った債務証券の満期分析はそれぞれの契約上の満期日に基づいているが、担保として受け取った持分証券

      および現金は契約上の満期日がないため、満期設定のない取引として表示されている。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      以下の表は、2019年12月31日現在の有価証券貸付取引を通じた権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保
      の価額について、上位10の発行体を掲載している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,061
     French   Republic    Government     Bond
                                                          984
     Republic    of Germany
                                                          862
     Netherlands     Government     Bond
                                                          839
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          821
     United   States   Treasury
                                                          534
     Canadian    Government     Bond
                                                          243
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                          240
     British   American    Tobacco   PLC
                                                          198
     Atlantia    SpA
                                                          181
     その他の発行体                                                    4,519
     合計
                                                         10,482
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          5,275
     United   Kingdom   Gilt                                              4,119
     French   Republic    Government     Bond
                                                          3,956
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          3,932
     Republic    of Germany
                                                          3,846
     Netherlands     Government     Bond
                                                          3,820
     British   American    Tobacco   PLC
                                                          2,541
     Canadian    Government     Bond
                                                          2,486
     Atlantia    SpA
                                                          1,950
     Eni  SpA
                                                          1,583
     その他の発行体                                                    26,368
     合計
                                                         59,876
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,757
     French   Republic    Government     Bond
                                                          1,605
     Republic    of Germany
                                                          1,360
     Netherlands     Government     Bond
                                                          1,229
     United   States   Treasury                                              1,192
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        878
     Canadian    Government     Bond
                                                          537
     Atlantia    SpA
                                                          533
     Finland   Government     Bond
                                                          342
     Republic    of Austria
                                                          312
     その他の発行体                                                    4,428
     合計
                                                         14,173
                                 421/1388







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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     French   Republic    Government     Bond                                         1,625
     Republic    of Germany                                               1,356
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,345
     Netherlands     Government     Bond
                                                          1,010
     United   States   Treasury
                                                          770
     Atlantia    SpA
                                                          651
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          632
     Republic    of Austria
                                                          585
     Finland   Government     Bond
                                                          577
     Canadian    Government     Bond
                                                          192
     その他の発行体                                                    2,158
     合計
                                                         10,901
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          933
     French   Republic    Government     Bond
                                                          907
     United   States   Treasury
                                                          885
     Republic    of Germany
                                                          852
     Canadian    Government     Bond
                                                          612
     Netherlands     Government     Bond
                                                          411
     United   Kingdom   Gilt
                                                          410
     British   American    Tobacco   PLC
                                                          143
     Barclays    PLC
                                                          134
     Boeing   Co/The
                                                          129
     その他の発行体                                                    2,557
     合計
                                                          7,973
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          231
     United   States   Treasury
                                                          110
     Atlantia    SpA
                                                          103
     Netherlands     Government     Bond
                                                           89
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           87
     French   Republic    Government     Bond
                                                           79
     Canadian    Government     Bond
                                                           76
     Republic    of Germany
                                                           68
     Toyota   Motor   Corp
                                                           23
     National    Grid  PLC
                                                           21
     Other   issuers
                                                          285
     Total                                                    1,172
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          2,083
     French   Republic    Government     Bond
                                                          1,154
     Republic    of Germany
                                                          1,080
     United   States   Treasury
                                                          961
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          943
     Republic    of Austria
                                                          576
     Finland   Government     Bond
                                                          475
     Toyota   Motor   Corp
                                                          436
     Netherlands     Government     Bond
                                                          424
     ITOCHU   Corp
                                                          388
     その他の発行体                                                    9,680
     合計
                                                         18,200
                                 422/1388



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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          580
     Republic    of Germany
                                                          528
     French   Republic    Government     Bond
                                                          516
     Netherlands     Government     Bond
                                                          400
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          379
     Canadian    Government     Bond
                                                          181
     United   States   Treasury                                               145
     Allergan    PLC
                                                           25
     Toyota   Motor   Corp                                                18
     Pfizer   Inc
                                                           14
     その他の発行体                                                     129
     合計
                                                          2,915
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          197
     Republic    of Germany
                                                           99
     French   Republic    Government     Bond
                                                           98
     Canadian    Government     Bond
                                                           87
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           76
     United   States   Treasury                                                64
     Netherlands     Government     Bond
                                                           47
     Wells   Fargo   & Co
                                                           39
     Micron   Technology     Inc
                                                           39
     United   Technologies      Corp
                                                           39
     その他の発行体                                                     269
     合計
                                                          1,054
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          785
     Republic    of Germany
                                                          359
     French   Republic    Government     Bond
                                                          353
     United   States   Treasury
                                                          311
     Netherlands     Government     Bond
                                                          254
     Canadian    Government     Bond
                                                          139
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          128
     Wells   Fargo   & Co
                                                           84
     Micron   Technology     Inc
                                                           84
     United   Technologies      Corp
                                                           84
     その他の発行体                                                     645
     合計                                                    3,226
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                           33
     Republic    of Germany
                                                           6
     French   Republic    Government     Bond
                                                           6
     United   States   Treasury
                                                           6
     Wells   Fargo   & Co
                                                           5
     Micron   Technology     Inc
                                                           5
     United   Technologies      Corp
                                                           5
     Texas   Instruments     Inc
                                                           5
     Raytheon    Co
                                                           5
     Under   Armour   Inc
                                                           ▶
     その他の発行体                                                      54
     合計
                                                          134
                                 423/1388



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          336
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                          157
     United   States   Treasury
                                                          153
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          143
     British   American    Tobacco   PLC
                                                          130
     Netherlands     Government     Bond
                                                           85
     Canadian    Government     Bond
                                                           85
     Bank  of Montreal
                                                           79
     Royal   Bank  of Canada
                                                           64
     Imperial    Brands   PLC
                                                           48
     その他の発行体                                                    1,420
     合計
                                                          2,700
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                          1,799
     British   American    Tobacco   PLC
                                                          1,627
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,018
     Bank  of Montreal
                                                          905
     United   States   Treasury
                                                          843
     United   Kingdom   Gilt
                                                          811
     Royal   Bank  of Canada                                               731
     Imperial    Brands   PLC
                                                          549
     Royal   Dutch   Shell   PLC
                                                          516
     National    Grid  PLC
                                                          512
     その他の発行体                                                    15,672
     合計
                                                         24,983
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                           7
     United   States   Treasury
                                                           7
     Canadian    Government     Bond
                                                           6
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                           6
     French   Republic    Government     Bond
                                                           6
     Republic    of Germany
                                                           6
     British   American    Tobacco   PLC
                                                           ▶
     Netherlands     Government     Bond
                                                           3
     Bank  of Montreal                                                   3
     Royal   Bank  of Canada
                                                           2
     その他の発行体                                                      48
     合計
                                                           98
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                          118
     British   American    Tobacco   PLC
                                                           78
     Bank  of Montreal
                                                           59
     Royal   Bank  of Canada                                                48
     Imperial    Brands   PLC
                                                           36
     Royal   Dutch   Shell   PLC
                                                           34
     National    Grid  PLC
                                                           34
     Rio  Tinto   PLC
                                                           32
     Amazon.com     Inc
                                                           31
     Republic    of Germany
                                                           25
     その他の発行体                                                     867
     合計
                                                          1,362
                                 424/1388



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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                           90
     British   American    Tobacco   PLC
                                                           59
     Bank  of Montreal
                                                           45
     Royal   Bank  of Canada
                                                           36
     Imperial    Brands   PLC
                                                           27
     Royal   Dutch   Shell   PLC
                                                           26
     National    Grid  PLC
                                                           26
     Rio  Tinto   PLC
                                                           24
     Amazon.com     Inc
                                                           24
     Canadian    Government     Bond
                                                           20
     その他の発行体                                                     666
     合計
                                                          1,043
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                         57,442
     Republic    of Germany
                                                         50,790
     French   Republic    Government     Bond
                                                         48,051
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         30,714
     Netherlands     Government     Bond                                          22,380
     United   States   Treasury
                                                         19,716
     Canadian    Government     Bond
                                                         14,728
     Toyota   Motor   Corp
                                                         13,336
     Pfizer   Inc
                                                         10,448
     Tencent   Holdings    Ltd
                                                          7,355
     その他の発行体                                                    83,593
     合計
                                                         358,553
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          2,913
     Republic    of Germany
                                                          2,686
     French   Republic    Government     Bond
                                                          2,399
     United   States   Treasury
                                                          1,304
     Canadian    Government     Bond
                                                          1,075
     Toyota   Motor   Corp
                                                          1,002
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          967
     Pfizer   Inc
                                                          785
     Tencent   Holdings    Ltd
                                                          562
     Netherlands     Government     Bond
                                                          475
     その他の発行体                                                    6,316
     合計
                                                         20,484
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     Republic    of Germany
                                                          3,565
     United   Kingdom   Gilt                                              3,428
     French   Republic    Government     Bond                                         3,237
     United   States   Treasury
                                                          1,722
     Canadian    Government     Bond
                                                          1,411
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          1,262
     Toyota   Motor   Corp
                                                          1,128
     Pfizer   Inc
                                                          884
     Tencent   Holdings    Ltd
                                                          705
     Eni  SpA
                                                          573
     その他の発行体                                                    9,256
     合計
                                                         27,171
                                 425/1388



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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,714
     Republic    of Germany
                                                          1,652
     French   Republic    Government     Bond
                                                          1,464
     United   States   Treasury
                                                          774
     Canadian    Government     Bond
                                                          624
     Toyota   Motor   Corp
                                                          598
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          561
     Pfizer   Inc
                                                          469
     Tencent   Holdings    Ltd
                                                          342
     Eni  SpA
                                                          253
     その他の発行体                                                    3,920
     合計
                                                         12,371
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     Toyota   Motor   Corp
                                                          287
     ITOCHU   Corp
                                                          278
     Sumitomo    Mitsui   Financial    Group   Inc
                                                          278
     United   Kingdom   Gilt
                                                          267
     Iberdrola    SA
                                                          249
     Republic    of Germany
                                                          232
     French   Republic    Government     Bond                                          221
     MS&AD   Insurance    Group   Holdings    Inc
                                                          177
     AXA  SA
                                                          170
     Olympus   Corp
                                                          162
     その他の発行体                                                    3,499
     合計
                                                          5,820
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          1,884
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,440
     French   Republic    Government     Bond
                                                          505
     Just  Eat  PLC
                                                          244
     Amadeus   IT Group   SA
                                                          185
     Linde   PLC
                                                          173
     Mellanox    Technologies      Ltd
                                                          147
     Fidelity    National    Information     Services    Inc
                                                          129
     Emerson   Electric    Co                                              129
     CRH  PLC
                                                          113
     その他の発行体                                                    5,098
     合計
                                                         10,047
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                         61,796
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                         55,954
     French   Republic    Government     Bond
                                                         54,557
     Republic    of Germany                                               52,122
     Canadian    Government     Bond
                                                         43,080
     Netherlands     Government     Bond
                                                         33,596
     United   Kingdom   Gilt
                                                         29,877
     Toyota   Motor   Corp
                                                          2,925
     Pfizer   Inc
                                                          2,277
     Tencent   Holdings    Ltd
                                                          1,392
     その他の発行体                                                    16,547
     合計                                                    354,123
                                 426/1388



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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                           31
     Republic    of Germany
                                                           25
     French   Republic    Government     Bond
                                                           18
     Toyota   Motor   Corp
                                                           17
     Pfizer   Inc
                                                           14
     Tencent   Holdings    Ltd
                                                           8
     Recruit   Holdings    Co Ltd
                                                           7
     CRH  PLC
                                                           6
     Eni  SpA
                                                           5
     Sumitomo    Realty   & Development     Co Ltd
                                                           5
     その他の発行体                                                      69
     合計                                                     205
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          3,509
     French   Republic    Government     Bond
                                                          3,500
     Republic    of Germany
                                                          3,491
     Netherlands     Government     Bond
                                                          2,556
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          2,374
     United   States   Treasury
                                                          1,014
     Canadian    Government     Bond                                             652
     その他の発行体                                                     (1)
     合計
                                                         17,095
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          1,163
     French   Republic    Government     Bond
                                                          1,155
     Republic    of Germany
                                                          1,155
     Netherlands     Government     Bond
                                                          1,147
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          890
     United   States   Treasury
                                                           74
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                           54
     British   American    Tobacco   PLC
                                                           35
     Bank  of Montreal
                                                           27
     Royal   Bank  of Canada
                                                           22
     その他の発行体                                                     423
     合計                                                    6,145
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          298
     Republic    of Germany
                                                          291
     French   Republic    Government     Bond
                                                          291
     Netherlands     Government     Bond
                                                          291
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          225
     Toronto-Dominion       Bank/The
                                                           47
     British   American    Tobacco   PLC
                                                           31
     Bank  of Montreal                                                  23
     Royal   Bank  of Canada
                                                           19
     United   States   Treasury
                                                           17
     その他の発行体                                                     362
     合計                                                    1,895
                                 427/1388




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     United   States   Treasury
                                                          7,361
     French   Republic    Government     Bond
                                                          6,784
     United   Kingdom   Gilt
                                                          6,607
     Republic    of Germany
                                                          6,359
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          5,209
     Canadian    Government     Bond
                                                          3,652
     Netherlands     Government     Bond
                                                          3,224
     Toyota   Motor   Corp
                                                          1,260
     Pfizer   Inc
                                                          933
     Eni  SpA
                                                          772
     その他の発行体                                                    22,645
     合計                                                    64,806
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt
                                                          4,703
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond
                                                          4,386
     French   Republic    Government     Bond
                                                          4,297
     Republic    of Germany
                                                          4,225
     United   States   Treasury
                                                          4,076
     Toyota   Motor   Corp
                                                          2,927
     Canadian    Government     Bond                                            1,785
     ITOCHU   Corp
                                                          1,757
     Sumitomo    Mitsui   Financial    Group   Inc
                                                          1,756
     Netherlands     Government     Bond
                                                          1,707
     その他の発行体                                                    33,988
     合計                                                    65,607
                                 428/1388












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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     以下の表は、2019年12月31日現在の受取担保の詳細を担保取扱機関別に示したものである。
                                        受取担保(単位：1,000ユーロ)

                                ステート・スト
                                 リート・バン
                                        バンク・オブ・        JP モルガン・
     ファンド
                                ク・アンド・ト                        合計
                                        ニューヨーク        チェース
                                ラスト・カンパ
                                  ニー
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                      -      6,004       4,478       10,482
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                      -     35,267       24,609       59,876
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                      -      4,470       9,703       14,173
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -      4,857       6,044       10,901
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                      -      2,755       5,218       7,973
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                      -      564       608      1,172
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                      -     10,106        8,094       18,200
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                      -      1,457       1,458       2,915
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                      -       -      1,054       1,054
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                      -      890      2,336       3,226
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                      -       -      134       134
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                      -      675      2,025       2,700
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                      -      5,045       19,938       24,983
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                      -       35       63       98
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF           -       13      1,349       1,362
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -       -      1,043       1,043
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                      -     139,935       218,618       358,553
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                      -      1,767       18,717       20,484
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF               -      1,675       25,496       27,171
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -      857      11,514       12,371
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
                                      -      5,124        696      5,820
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
                                      -      2,692       7,355       10,047
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                      -     235,621       118,502       354,123
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
                                      -       33       172       205
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
                                      -     11,855        5,240       17,095
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                      -      5,537        608      6,145
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                      -      1,405        490      1,895
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
                                      -     30,999       33,807       64,806
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                      -     38,703       26,904       65,607
                                          548,341       556,273      1,104,614
     合計                                -
      当社は、双方向取引（ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト）とトライパーティ・エージェント（バンク・オ

      ブ・ニューヨークおよびJPモルガン・チェース）を介した取引の両方で担保を有している。バンク・オブ・ニューヨークお
      よびJPモルガン・チェースの各エージェントについては、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラストがこれらのト
      ライパーティ・エージェントに一部の担保管理業務を委託している。すべてのケースにおいて、デポジタリーはステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラストに担保管理業務を委託している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラス
      トはこれを受け、同社が適切であると判断した場合に、トライパーティ・エージェントに更なる責任を委譲することが認め
      られている。
                                 429/1388







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     Appendix    Ⅱ－報酬方針（未監査）
     報酬の開示
      UBS  ファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイの取締役会は、報酬方針（以下「本方針」という。）を修正し

      た。その目的の一つは、報酬フレームワークが、適用される法律および規制、より具体的には、以下に基づき定義される規
      定に沿っていることを確保することである。(ⅰ)指令2014/91/EU（以下「UCITS                                     V指令」という。）により改正されたUCITS
      指令2009/65/EC（以下「UCITS指令」という。）を置き換える、譲渡可能証券の集団投資事業に適用される2010年12月17日付
      のルクセンブルク法（以後の随時改正を含む。）（以下「UCITS法」という。）、(ⅱ)オルタナティブ投資ファンド・マネー
      ジャー指令（以下「AIFMD」という。）2011/61/EUを置き換える2013年７月12日以降のルクセンブルクAIFM法（以後の随時改
      正を含む。）、(ⅲ)UCITS指令に基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－ESMA/2016/575、およびAIFMDに基づく
      健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－ESMA/2016/579（いずれも2016年10月14日に公表）、(ⅳ)2010年２月１日に公
      表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラインに関するCSSF通達10/437、(ⅴ)金融商品市場指令2014/65/EU（MiFID
      Ⅱ）、(ⅵ)指令2014/65/EUを補足する2016年４月25日付委員会委任規則2017/565/EC（MiFID                                           Ⅱレベル２）、ならびに(ⅶ)報
      酬方針および実務に関するESMAのガイドライン2013/606を置き換えるCSSF通達14/585（MiFID                                           ESMAガイドライン）。もう一
      つの目的は、ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針フレームワークを遵守することである。本方針は、過度のリスク引受を
      推奨するものではなく、利害の対立を回避する方策を含み、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、またこれを促進し、
      ユービーエス・グループの事業戦略、目的および価値に合致することを意図したものである。
      ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針に関する他の情報は、ユービーエス・グループ・エイ・ジーの年次報告書および報酬

      報告書において入手可能である。
      管理会社の報酬方針に関する更なる詳細（報酬および給付の算定方法について説明しているが、これに限るものではな

      い。）については、         http://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor                          _information.html         にて入手可能である。
      この方針は、人事部門によるレビューおよび修正の後に管理会社の統制部門が年次でレビューを行い、その後、取締役会が

      承認する。直近では2019年９月20日に取締役会による承認がなされた。当該方針に対する重要な変更はなかった。
     要件の適用および報酬の開示

      UCITS   法第151条に従い、管理会社は、少なくとも年に一度、同社の特定スタッフに関する報酬方針および慣行に関する一定

      の情報を開示することが要求されている。
      管理会社は、同社の活動の規模、内部組織および種類、範囲および複雑さに適した方法および範囲において、前述の規制上

      の規定を遵守している。
      管理対象ファンドの総規模を考慮し、UCITSとAIFのいずれもその大部分は複雑性またはリスクの高い投資ではないものの、

      UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイは、均衡の原則を全社レベルではなく、特定スタッフのレベルに
      適用可能であると判断している。
      特定スタッフに均衡の原則を適用することにより、特定スタッフについて以下の支払プロセスに係る要件は適用されない。

      ・　当該スタッフが従事している活動に関連するファンドに主に関わる金融商品による変動報酬の支払い

      ・　繰延要件
      ・　保持期間
      ・　事後的リスク要因（マルス条項またはクローバック条項など）の組み入れ
      ただし、繰延要件は、従業員の合計年間報酬がユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される基準値を超過す

      る場合には引き続き適用可能となる。変動報酬は、ユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される制度規則に
      沿って取り扱われることになる。
     報酬の開示

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      管理会社のスタッフの役割に基づき、以下に開示されている報酬はUBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エ
      イの管理下にある全ファンド（AIFおよびUCITSファンドの両方を含む）の純資産に対する当該ファンドの純資産の比例割合
      で 計算されていることに留意されたい。
      2019  年12月31日に終了した会計年度において、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイが同社の全スタッ

      フに支払った比例割合による報酬（固定および変動）は1,293,327ユーロであり、そのうち70,688ユーロは変動報酬であっ
      た。同期間において管理会社が雇用していたスタッフ（常勤相当）の数は平均45.1名であった。
      管理会社が同社の特定スタッフに支払った比例割合による報酬（固定および変動）は569,929ユーロであり、そのうち41,156

      ユーロは変動報酬であった（受給対象者は20名）。
     業務委託報酬の開示

      2019  年12月31日に終了した会計年度において、すべての投資運用会社がそれぞれの特定スタッフに支払った報酬合計額は

      1,016,419,ユーロであり、そのうち335,922ユーロは変動報酬であった（受給対象者は167名）。
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          （３）【金銭の分配に係る計算書】
          　該当事項なし。
          （４）【キャッシュ・フロー計算書】

          　該当事項なし。
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          （５）【投資有価証券明細表等】
         ①【投資株式明細表】
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF

     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     普通株式
     広告（0.15    ％）
     Dentsu   Group
                                            5,500       191,051          0.01
     Hakuhodo    DY Holdings
                                            7,100       115,508          0.01
     Interpublic     Group   of Companies
                                            9,675       223,493          0.02
     JCDecaux                                        2,881        88,868         0.01
     Omnicom   Group
                                            6,014       487,254          0.04
     Publicis    Groupe
                                            5,162       233,860          0.02
     WPP                                       35,208        497,435          0.04
     航空宇宙・防衛（1.89         ％）
     Airbus                                       15,268       2,236,208           0.19
     Arconic                                       10,384        319,516          0.03
     BAE  Systems
                                            87,434        654,198          0.05
     Boeing                                       14,246       4,640,777           0.39
     Bombardier     - Class   B
                                            57,200        85,133         0.01
     CAE                                        8,600       228,007          0.02
     Dassault    Aviation
                                              66       86,679         0.01
     General   Dynamics
                                            6,354       1,120,528           0.09
     HEICO                                        1,381       157,641          0.01
     HEICO   - Class   A
                                            2,110       188,908          0.02
     IHI                                        3,100        73,424         0.01
     Kawasaki    Heavy   Industries
                                            3,600        79,768         0.01
     L3Harris    Technologies
                                            6,126       1,212,152           0.10
     Leonardo                                       11,795        138,357          0.01
     Lockheed    Martin
                                            6,692       2,605,731           0.22
     Meggitt                                       16,129        140,338          0.01
     MTU  Aero  Engines
                                            1,424       406,963          0.03
     Raytheon                                        7,305       1,605,201           0.13
     Rolls-Royce     Holdings
                                            47,289        427,998          0.04
     Safran                                        8,608       1,330,040           0.11
     Spirit   AeroSystems     Holdings    - Class   A
                                            3,123       227,604          0.02
     Teledyne    Technologies
                                             801       277,579          0.02
     Thales                                        2,629       273,031          0.02
     TransDigm    Group
                                            1,275       714,000          0.06
     United   Technologies
                                            22,192       3,323,474           0.28
     農業（0.94    ％）
     Altria   Group
                                            50,438       2,517,361           0.21
     Archer-Daniels-Midland                                       15,521        719,398          0.06
     British   American    Tobacco
                                            60,521       2,590,863           0.22
     Bunge                                        4,253       244,760          0.02
     Imperial    Brands
                                            24,618        609,532          0.05
     Japan   Tobacco
                                            33,500        749,839          0.06
     Philip   Morris   International
                                            41,733       3,551,061           0.30
     Swedish   Match
                                            5,338       275,309          0.02
     航空（0.11    ％）
     Air  Canada
                                            3,300       123,450          0.01
     American    Airlines    Group
                                            2,469        70,811         0.01
     ANA  Holdings
                                            2,200        73,728         0.01
     Delta   Air  Lines
                                            4,700       274,856          0.02
     Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                            8,168       150,456          0.01
     easyJet                                        4,650        87,751         0.01
     Japan   Airlines
                                            3,400       106,278          0.01
     Qantas   Airways
                                            13,959        69,767         0.01
     Singapore    Airlines
                                            10,000        67,229         0.00
     Southwest    Airlines
                                            3,425       184,882          0.01
     United   Airlines    Holdings
                                            1,570       138,301          0.01
     アパレル（1.11      ％）
     adidas                                        4,903       1,594,948           0.13
     Burberry    Group
                                            11,230        328,037          0.03
     CAPRI   Holdings
                                            4,500       171,675          0.01
     Gildan   Activewear
                                            4,073       120,580          0.01
     Hanesbrands                                       11,400        169,290          0.01
     Hermes   International
                                             823       615,447          0.05
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     アパレル（1.11      ％）（続き）

     Kering                                        2,075       1,363,040           0.11
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                            7,422       3,450,779           0.29
     Moncler                                        5,575       250,755          0.02
     NIKE  - Class   B
                                            33,416       3,385,375           0.28
     Puma                                        2,771       212,599          0.02
     PVH                                        1,637       172,131          0.02
     Ralph   Lauren
                                            1,251       146,642          0.01
     Tapestry                                        8,094       218,295          0.02
     Under   Armour   - Class   A
                                            4,517        97,567         0.01
     Under   Armour   - Class   C
                                            4,487        86,061         0.01
     VF                                        8,548       851,894          0.07
     Yue  Yuen  Industrial     Holdings
                                            32,000        94,458         0.01
     自動車製造（1.41       ％）
     Bayerische     Motoren   Werke
                                            9,170       752,853          0.06
     Cummins                                        3,945       705,997          0.06
     Daimler   - Registered
                                            25,269       1,400,352           0.12
     Ferrari                                        2,953       490,250          0.04
     Fiat  Chrysler    Automobiles
                                            25,927        383,986          0.03
     Ford  Motor
                                           108,242       1,006,651           0.08
     General   Motors
                                            33,715       1,233,969           0.10
     Hino  Motors
                                            8,000        85,539         0.01
     Honda   Motor
                                            43,000       1,226,197           0.10
     Isuzu   Motors
                                            15,800        188,859          0.02
     Mazda   Motor
                                            16,100        138,963          0.01
     Mitsubishi     Motors
                                            24,500        103,253          0.01
     Nissan   Motor
                                            62,100        363,486          0.03
     PACCAR                                        9,765       772,412          0.07
     Peugeot                                       14,011        334,992          0.03
     Renault                                        4,794       226,982          0.02
     Subaru                                       16,100        402,000          0.03
     Suzuki   Motor
                                            9,100       382,422          0.03
     Tesla                                        3,556       1,487,581           0.12
     Toyota   Motor
                                            61,356       4,355,189           0.36
     Volkswagen                                        1,034       201,085          0.02
     Volvo   - Class   B
                                            40,405        677,226          0.06
     自動車部品・装置（0.48         ％）
     Aisin   Seiki
                                            5,500       205,981          0.02
     Aptiv                                        6,678       634,210          0.05
     Autoliv                                        2,115       178,527          0.01
     BorgWarner                                        6,020       261,148          0.02
     Bridgestone                                       16,200        606,708          0.05
     Compagnie    Generale    des  Etablissements      Michelin
                                            4,304       527,088          0.04
     Continental                                        3,049       394,477          0.03
     Denso                                       12,100        552,920          0.05
     Faurecia                                        1,692        91,222         0.01
     JTEKT                                        9,600       114,926          0.01
     Koito   Manufacturing
                                            2,500       117,322          0.01
     Lear                                        1,250       171,500          0.01
     Magna   International
                                            8,674       476,259          0.04
     NGK  Insulators
                                            7,300       127,897          0.01
     NGK  Spark   Plug
                                            3,200        62,837         0.01
     Nokian   Renkaat
                                            3,264        93,904         0.01
     Stanley   Electric
                                            2,000        58,523         0.00
     Sumitomo    Electric    Industries
                                            20,600        313,147          0.03
     Sumitomo    Rubber   Industries
                                            5,600        68,895         0.01
     Toyoda   Gosei
                                            1,200        30,311         0.00
     Toyota   Industries
                                            4,200       244,638          0.02
     Valeo                                        5,705       201,145          0.02
     WABCO   Holdings
                                            1,345       182,248          0.01
     Yokohama    Rubber
                                            3,500        68,631         0.01
     銀行（8.43    ％）
     ABN  AMRO  Bank  - CVA
                                            11,820        215,206          0.02
     AEON  Financial    Service
                                            3,500        55,620         0.00
     AIB  Group
                                            16,341        56,973         0.00
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     銀行（8.43    ％）（続き）

     Aozora   Bank
                                            2,599        69,139         0.01
     Australia    & New  Zealand   Banking   Group
                                            73,424       1,271,238           0.11
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                           182,667       1,021,732           0.09
     Banco   de Sabadell
                                           161,489        188,522          0.02
     Banco   Espirito    Santo   - Registered*
                                            53,033          0       0.00
     Banco   Santander
                                           443,556       1,857,135           0.15
     Bank  Hapoalim
                                            25,316        209,989          0.02
     Bank  Leumi   Le-Israel
                                            42,050        306,062          0.03
     Bank  of America
                                           235,417       8,291,387           0.69
     Bank  of East  Asia
                                            49,667        110,912          0.01
     Bank  of Ireland   Group
                                            25,880        141,823          0.01
     Bank  of Kyoto
                                            1,400        60,548         0.00
     Bank  of Montreal
                                            16,388       1,271,863           0.11
     Bank  of New  York  Mellon
                                            22,485       1,131,670           0.09
     Bank  of Nova  Scotia
                                            33,143       1,874,717           0.16
     Bankia                                       37,743        80,602         0.01
     Bankinter                                       20,774        152,318          0.01
     Barclays                                       470,172       1,118,907           0.09
     Bendigo   & Adelaide    Bank
                                            15,232        104,718          0.01
     BNP  Paribas
                                            29,529       1,751,118           0.15
     BOC  Hong  Kong  Holdings
                                           114,000        395,762          0.03
     CaixaBank                                       81,923        257,300          0.02
     Canadian    Imperial    Bank  of Commerce
                                            12,306       1,025,476           0.09
     Chiba   Bank
                                            17,000        99,020         0.01
     Citigroup                                       60,625       4,843,331           0.40
     Citizens    Financial    Group
                                            11,213        455,360          0.04
     Comerica                                        3,609       258,946          0.02
     Commerzbank                                       27,207        168,488          0.01
     Commonwealth      Bank  of Australia
                                            47,226       2,652,482           0.22
     Concordia    Financial    Group
                                            35,000        145,572          0.01
     Credit   Agricole
                                            31,064        450,686          0.04
     Credit   Suisse   Group   - Registered
                                            66,598        901,293          0.08
     Danske   Bank
                                            15,615        252,861          0.02
     DBS  Group   Holdings
                                            45,142        868,832          0.07
     Deutsche    Bank  - Registered
                                            49,791        386,594          0.03
     DNB                                       27,503        513,297          0.04
     East  West  Bancorp
                                            3,900       189,930          0.02
     Erste   Group   Bank
                                            7,279       274,208          0.02
     Fifth   Third   Bancorp
                                            19,222        590,884          0.05
     FinecoBank     Banca   Fineco
                                            12,415        148,974          0.01
     First   Republic    Bank
                                            4,014       471,444          0.04
     Fukuoka   Financial    Group
                                            3,300        63,920         0.01
     Goldman   Sachs   Group
                                            8,619       1,981,767           0.17
     Hang  Seng  Bank
                                            21,500        444,249          0.04
     HSBC  Holdings
                                           536,488       4,206,709           0.35
     Huntington     Bancshares
                                            25,965        391,552          0.03
     ING  Groep
                                           107,652       1,291,531           0.11
     Intesa   Sanpaolo
                                           422,572       1,113,980           0.09
     Irish   Bank  Resolution*
                                            1,990          0       0.00
     Israel   Discount    Bank
                                            36,131        167,475          0.01
     Japan   Post  Bank
                                            4,300        41,546         0.00
     JPMorgan    Chase   & Co
                                            85,648       11,939,331           1.00
     KBC  Group
                                            7,358       553,872          0.05
     KeyCorp                                       30,186        610,965          0.05
     Lloyds   Banking   Group
                                           1,852,442        1,533,765           0.13
     M&T  Bank
                                            3,531       599,387          0.05
     Macquarie    Group
                                            8,108       785,679          0.07
     Mediobanca     Banca   di Credito   Finanziario
                                            13,884        152,949          0.01
     Mitsubishi     UFJ  Financial    Group
                                           330,800       1,805,664           0.15
     Mizrahi   Tefahot   Bank
                                            3,784       100,790          0.01
     Mizuho   Financial    Group
                                           660,100       1,022,267           0.09
     Morgan   Stanley
                                            34,650       1,771,308           0.15
     National    Australia    Bank
                                            72,513       1,255,466           0.10
     National    Bank  of Canada
                                            8,492       472,029          0.04
     Natixis                                       31,059        137,991          0.01
     Nordea   Bank  - FI
                                            1,247        10,134         0.00
     Nordea   Bank  - SE
                                            86,028        695,131          0.06
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     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     銀行（8.43    ％）（続き）

     Northern    Trust
                                            5,284       561,372          0.05
     Oversea-Chinese       Banking
                                            80,267        655,436          0.05
     PNC  Financial    Services    Group
                                            11,674       1,863,521           0.16
     Raiffeisen     Bank  International
                                            3,299        82,913         0.01
     Regions   Financial
                                            27,274        468,022          0.04
     Resona   Holdings
                                            56,600        249,472          0.02
     Royal   Bank  of Canada
                                            38,640       3,061,700           0.26
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                           134,254        427,381          0.04
     Seven   Bank
                                            17,000        56,002         0.00
     Shinsei   Bank
                                            4,900        75,523         0.01
     Shizuoka    Bank
                                            8,400        63,227         0.01
     Signature    Bank
                                            1,900       259,559          0.02
     Skandinaviska      Enskilda    Banken   - Class   A
                                            44,438        418,126          0.03
     Societe   Generale
                                            21,333        742,694          0.06
     Standard    Chartered
                                            72,108        680,521          0.06
     State   Street
                                            9,668       764,739          0.06
     Sumitomo    Mitsui   Financial    Group
                                            35,300       1,311,630           0.11
     Sumitomo    Mitsui   Trust   Holdings
                                            9,900       395,089          0.03
     SVB  Financial    Group
                                            1,500       376,560          0.03
     Svenska   Handelsbanken      - Class   A
                                            43,319        466,923          0.04
     Swedbank    - Class   A
                                            25,914        386,037          0.03
     Toronto-Dominion       Bank
                                            49,139       2,759,818           0.23
     Truist   Financial
                                            35,609       2,005,499           0.17
     UBS  Group   - Registered
                                           101,495       1,281,330           0.11
     UniCredit                                       52,793        771,567          0.06
     United   Overseas    Bank
                                            31,815        624,872          0.05
     US Bancorp
                                            39,758       2,357,252           0.20
     Wells   Fargo   & Co
                                           111,558       6,001,820           0.50
     Westpac   Banking
                                            89,665       1,527,217           0.13
     Zions   Bancorp
                                            5,145       267,128          0.02
     飲料（1.89    ％）
     Anheuser-Busch      InBev
                                            20,002       1,632,502           0.14
     Asahi   Group   Holdings
                                            9,700       444,767          0.04
     Brown-Forman      - Class   B
                                            7,779       525,860          0.04
     Budweiser    Brewing   APAC
                                            26,900        90,797         0.01
     Carlsberg    - Class   B
                                            2,975       444,127          0.04
     Coca-Cola                                       108,384       5,999,054           0.50
     Coca-Cola    Amatil
                                            19,042        148,044          0.01
     Coca-Cola    Bottlers    Japan   Holdings
                                            2,300        59,069         0.01
     Coca-Cola    European    Partners
                                            5,676       288,795          0.02
     Coca-Cola    HBC
                                            5,419       184,137          0.02
     Constellation      Brands   - Class   A
                                            4,642       880,820          0.07
     Davide   Campari-Milano
                                            10,389        94,926         0.01
     Diageo                                       63,218       2,680,358           0.22
     Heineken                                        7,135       760,218          0.06
     Heineken    Holding
                                            3,496       339,056          0.03
     Kirin   Holdings
                                            23,100        508,019          0.04
     Molson   Coors   Brewing   - Class   B
                                            5,757       310,302          0.03
     Monster   Beverage
                                            11,405        724,788          0.06
     PepsiCo                                       37,036       5,061,710           0.42
     Pernod   Ricard
                                            5,619       1,005,388           0.08
     Remy  Cointreau
                                             632       77,681         0.01
     Suntory   Beverage    & Food
                                            3,900       163,106          0.01
     Treasury    Wine  Estates
                                            16,061        183,351          0.02
     Vitasoy   International      Holdings
                                            14,000        50,758         0.00
     建築資材（0.73      ％）
     AGC                                        4,600       166,349          0.01
     Boral                                       19,490        61,378         0.01
     Compagnie    de Saint-Gobain
                                            12,496        511,977          0.04
     CRH                                       22,196        888,718          0.08
     Daikin   Industries
                                            6,600       938,302          0.08
     Fletcher    Building
                                            39,590        135,951          0.01
     Fortune   Brands   Home  & Security
                                            3,250       212,355          0.02
     Geberit   - Registered
                                             997       559,271          0.05
     HeidelbergCement                                        3,807       277,597          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     建築資材（0.73      ％）（続き）

     James   Hardie   Industries     - CDI
                                            12,262        240,228          0.02
     Johnson   Controls    International
                                            20,570        837,405          0.07
     Kingspan    Group
                                            2,536       155,001          0.01
     LafargeHolcim      - Registered     - CH
                                            7,040       390,404          0.03
     LafargeHolcim      - Registered     - FR
                                            6,367       349,843          0.03
     Lennox   International
                                             900       219,573          0.02
     LIXIL   Group
                                            8,700       151,224          0.01
     Martin   Marietta    Materials
                                            1,718       480,422          0.04
     Masco                                        7,962       382,096          0.03
     Owens   Corning
                                            3,485       226,943          0.02
     Rinnai                                        1,100        86,542         0.01
     Sika  - Registered
                                            3,303       620,283          0.05
     Taiheiyo    Cement
                                            3,300        97,626         0.01
     TOTO                                        4,500       192,133          0.02
     Vulcan   Materials
                                            3,388       487,838          0.04
     化学（2.27    ％）
     Air  Liquide
                                            12,358       1,750,627           0.15
     Air  Products    & Chemicals
                                            6,058       1,423,569           0.12
     Air  Water
                                            4,000        58,891         0.00
     Akzo  Nobel
                                            6,647       676,288          0.06
     Albemarle                                        2,267       165,582          0.01
     Arkema                                        1,993       211,857          0.02
     Asahi   Kasei
                                            33,900        384,933          0.03
     Axalta   Coating   Systems
                                            6,800       206,720          0.02
     BASF                                       24,403       1,844,875           0.15
     Brenntag                                        3,638       197,976          0.02
     Celanese    - Class   A
                                            3,222       396,693          0.03
     CF Industries     Holdings
                                            5,981       285,533          0.02
     Chr  Hansen   Holding
                                            2,758       219,331          0.02
     Clariant    - Registered
                                            4,397        98,079         0.01
     Covestro                                        4,330       201,465          0.02
     Croda   International
                                            3,702       251,096          0.02
     Daicel                                        5,200        50,194         0.00
     DOW                                       19,768       1,081,903           0.09
     DuPont   de Nemours
                                            19,675       1,263,135           0.11
     Eastman   Chemical
                                            3,586       284,226          0.02
     Ecolab                                        7,005       1,351,895           0.11
     EMS-Chemie     Holding   - Registered
                                             270       177,472          0.01
     Evonik   Industries
                                            3,202        97,799         0.01
     FMC                                        3,431       342,482          0.03
     Givaudan    - Registered
                                             253       791,907          0.07
     Hitachi   Chemical
                                            1,900        79,986         0.01
     Incitec   Pivot
                                            54,648        122,159          0.01
     International      Flavors   & Fragrances     - IL
                                             241       30,925         0.00
     International      Flavors   & Fragrances     - US
                                            2,421       312,357          0.03
     Israel   Chemicals
                                            16,505        77,651         0.01
     Johnson   Matthey
                                            3,848       152,725          0.01
     JSR                                        5,400        99,975         0.01
     Kansai   Paint
                                            5,500       135,482          0.01
     Koninklijke     DSM
                                            5,207       678,588          0.06
     Kuraray                                        6,300        77,159         0.01
     LANXESS                                        3,017       202,585          0.02
     Linde   - DE
                                            5,403       1,157,176           0.10
     Linde   - US
                                            9,175       1,953,358           0.16
     LyondellBasell      Industries     - Class   A
                                            6,826       644,921          0.05
     Methanex                                        2,000        77,347         0.01
     Mitsubishi     Chemical    Holdings
                                            36,100        271,560          0.02
     Mitsubishi     Gas  Chemical
                                            2,400        36,969         0.00
     Mitsui   Chemicals
                                            3,500        86,312         0.01
     Mosaic                                        9,755       211,098          0.02
     Nippon   Paint   Holdings
                                            4,000       207,592          0.02
     Nissan   Chemical
                                            3,500       147,987          0.01
     Nitto   Denko
                                            3,800       216,094          0.02
     Novozymes    - Class   B
                                            5,885       288,194          0.02
     Nutrien                                       15,578        746,855          0.06
     PPG  Industries
                                            6,541       873,158          0.07
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     化学（2.27    ％）（続き）

     RPM  International
                                            2,644       202,954          0.02
     Sherwin-Williams                                        2,211       1,290,207           0.11
     Shin-Etsu    Chemical
                                            9,700       1,076,439           0.09
     Showa   Denko
                                            3,400        90,698         0.01
     Solvay                                        1,625       188,426          0.02
     Sumitomo    Chemical
                                            42,300        193,839          0.02
     Symrise                                        3,488       367,253          0.03
     Taiyo   Nippon   Sanso
                                            3,000        67,026         0.00
     Toray   Industries
                                            37,500        255,728          0.02
     Tosoh                                        6,200        96,701         0.01
     Umicore                                        6,046       294,268          0.02
     Westlake    Chemical
                                            1,200        84,180         0.01
     Yara  International
                                            4,476       186,023          0.01
     商業サービス（2.24        ％）
     Adecco   Group   - Registered
                                            3,831       242,199          0.02
     Adyen                                        271       222,368          0.02
     Amadeus   IT Group
                                            11,140        910,338          0.08
     AMERCO                                        200       75,164         0.01
     Ashtead   Group
                                            13,498        431,659          0.04
     Atlantia                                       11,860        276,774          0.02
     Automatic    Data  Processing
                                            11,285       1,924,093           0.16
     Benesse   Holdings
                                            1,300        34,380         0.00
     Booz  Allen   Hamilton    Holding
                                            3,957       281,461          0.02
     Brambles                                       43,110        355,165          0.03
     Bureau   Veritas
                                            6,490       169,450          0.01
     Cintas                                        2,392       643,639          0.05
     CoStar   Group
                                             997       596,505          0.05
     Dai  Nippon   Printing
                                            6,100       166,147          0.01
     Edenred                                        6,503       336,512          0.03
     Equifax                                        3,073       430,589          0.04
     Experian                                       23,774        803,743          0.07
     FleetCor    Technologies
                                            2,173       625,216          0.05
     G4S                                       44,587        128,765          0.01
     Gartner                                        2,400       369,840          0.03
     Global   Payments
                                            8,119       1,482,205           0.12
     GMO  Payment   Gateway
                                             600       41,297         0.00
     IHS  Markit
                                            10,714        807,300          0.07
     Intertek    Group
                                            4,330       335,681          0.03
     ISS                                        3,479        83,539         0.01
     ManpowerGroup                                        1,601       155,457          0.01
     MarketAxess     Holdings
                                            1,040       394,274          0.03
     Moody's                                        4,758       1,129,597           0.09
     Nielsen   Holdings
                                            9,295       188,689          0.02
     Park24                                        3,700        90,870         0.01
     PayPal   Holdings
                                            30,083       3,254,078           0.27
     Persol   Holdings
                                            5,500       103,800          0.01
     Randstad                                        3,684       225,125          0.02
     Recruit   Holdings
                                            36,600       1,380,478           0.12
     RELX  - GB
                                            36,081        910,797          0.08
     RELX  - NL
                                            15,508        390,977          0.03
     Rentokil    Initial
                                            49,372        296,287          0.02
     Robert   Half  International
                                            2,872       181,367          0.02
     Rollins                                        4,500       149,220          0.01
     S&P  Global
                                            6,448       1,760,626           0.15
     Sabre                                        7,175       161,007          0.01
     Secom                                        5,600       503,807          0.04
     Securitas    - Class   B
                                            6,678       115,175          0.01
     SGS  - Registered
                                             138       377,795          0.03
     Sohgo   Security    Services
                                            2,000       108,949          0.01
     Square   - Class   A
                                            9,606       600,951          0.05
     Toppan   Printing
                                            6,000       124,831          0.01
     TransUnion                                        4,972       425,653          0.04
     Transurban     Group
                                            65,982        691,557          0.06
     United   Rentals
                                            1,969       328,370          0.03
     Verisk   Analytics
                                            4,296       641,565          0.05
     Wirecard                                        2,956       356,697          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     コンピュータ（4.31        ％）

     Accenture    - Class   A
                                            17,042       3,588,534           0.30
     Apple                                       120,640       35,425,936           2.96
     Atos                                        2,576       214,901          0.02
     Capgemini                                        4,466       545,925          0.05
     CGI                                        7,100       594,993          0.05
     Check   Point   Software    Technologies
                                            3,436       381,259          0.03
     Cognizant    Technology     Solutions    - Class   A
                                            14,869        922,175          0.08
     Computershare                                       11,018        129,963          0.01
     CyberArk    Software
                                             900       104,922          0.01
     Dell  Technologies      - Class   C
                                            4,573       235,006          0.02
     DXC  Technology
                                            7,317       275,046          0.02
     EPAM  Systems
                                            1,610       341,578          0.03
     Fortinet                                        4,095       437,182          0.04
     Fujitsu                                        5,100       481,960          0.04
     Hewlett   Packard   Enterprise
                                            34,880        553,197          0.05
     HP                                       38,082        782,585          0.06
     Ingenico    Group
                                            1,850       201,017          0.02
     International      Business    Machines
                                            23,876       3,200,339           0.27
     Itochu   Techno-Solutions
                                            1,800        50,932         0.00
     Leidos   Holdings
                                            4,200       411,138          0.03
     NEC                                        6,000       249,551          0.02
     NetApp                                        5,992       373,002          0.03
     Nomura   Research    Institute
                                            10,998        236,608          0.02
     NTT  Data
                                            16,100        217,333          0.02
     Obic                                        1,800       244,472          0.02
     Otsuka                                        2,400        96,618         0.01
     Seagate   Technology
                                            6,530       388,535          0.03
     Teleperformance                                        1,541       376,052          0.03
     Western   Digital
                                            7,727       490,433          0.04
     化粧品・パーソナルケア（1.72            ％）
     Beiersdorf                                        2,829       338,672          0.03
     Colgate-Palmolive                                       21,906       1,508,009           0.12
     Coty  - Class   A
                                            10,151        114,199          0.01
     Essity   - Class   B
                                            17,690        570,325          0.05
     Estee   Lauder   Companies    - Class   A
                                            5,722       1,181,822           0.10
     Kao                                       12,900       1,071,291           0.09
     Kose                                        1,000       147,228          0.01
     Lion                                        4,800        93,858         0.01
     L'Oreal                                        6,759       2,002,961           0.17
     Pigeon                                        2,000        73,890         0.00
     Pola  Orbis   Holdings
                                            3,900        93,808         0.01
     Procter   & Gamble
                                            66,773       8,339,948           0.70
     Shiseido                                       10,600        759,045          0.06
     Unicharm                                       10,900        371,106          0.03
     Unilever    - GB
                                            29,262       1,686,465           0.14
     Unilever    - NL
                                            39,268       2,258,132           0.19
     流通・卸売（0.52       ％）
     Bunzl                                        8,828       241,500          0.02
     Copart                                        5,154       468,705          0.04
     Fastenal                                       15,726        581,076          0.05
     Ferguson                                        5,704       517,612          0.04
     HD Supply   Holdings
                                            4,513       181,513          0.02
     ITOCHU                                       35,400        825,593          0.07
     Jardine   Cycle   & Carriage
                                            1,876        41,994         0.00
     LKQ                                        7,734       276,104          0.02
     Marubeni                                       44,100        328,939          0.03
     Mitsubishi                                       34,200        912,629          0.08
     Mitsui   & Co
                                            42,600        762,821          0.06
     Sumitomo                                       29,700        443,826          0.04
     Toyota   Tsusho
                                            5,800       206,009          0.02
     WW Grainger
                                            1,178       398,776          0.03
     各種金融サービス（3.22         ％）
     Acom                                        5,500        25,153         0.00
     AerCap   Holdings
                                            3,379       207,707          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 439/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     各種金融サービス（3.22         ％）（続き）
     Alliance    Data  Systems
                                            1,071       120,166          0.01
     Ally  Financial
                                            11,107        339,430          0.03
     American    Express
                                            19,062       2,373,028           0.20
     Ameriprise     Financial
                                            3,637       605,851          0.05
     Amundi                                        1,480       116,125          0.01
     ASX                                        4,821       265,725          0.02
     BlackRock                                        3,110       1,563,397           0.13
     Capital   One  Financial
                                            12,157       1,251,077           0.10
     Cboe  Global   Markets
                                            3,200       384,000          0.03
     Charles   Schwab
                                            31,658       1,505,655           0.13
     CI Financial
                                            5,300        88,732         0.01
     CME  Group
                                            9,746       1,956,217           0.16
     Credit   Saison
                                            4,300        75,218         0.01
     Daiwa   Securities     Group
                                            38,600        196,419          0.02
     Deutsche    Boerse
                                            4,888       768,972          0.06
     Discover    Financial    Services
                                            8,261       700,698          0.06
     E*TRADE   Financial
                                            7,136       323,760          0.03
     Eaton   Vance
                                            2,057        96,041         0.01
     Franklin    Resources
                                            7,707       200,228          0.02
     Hargreaves     Lansdown
                                            7,190       184,308          0.02
     Hong  Kong  Exchanges    & Clearing
                                            30,614        994,038          0.08
     IGM  Financial
                                            4,000       114,995          0.01
     Intercontinental       Exchange
                                            15,369       1,422,401           0.12
     Invesco                                        8,679       156,048          0.01
     Japan   Exchange    Group
                                            13,600        241,528          0.02
     Jefferies    Financial    Group
                                            6,672       142,581          0.01
     Julius   Baer  Group
                                            5,740       295,966          0.02
     London   Stock   Exchange    Group
                                            8,743       897,628          0.07
     Magellan    Financial    Group
                                            2,576       103,125          0.01
     Mastercard     - Class   A
                                            24,164       7,215,129           0.60
     Mebuki   Financial    Group
                                            25,740        66,319         0.01
     Mitsubishi     UFJ  Lease   & Finance
                                            10,000        64,964         0.01
     Nasdaq                                        2,748       294,311          0.02
     Nomura   Holdings
                                            92,500        479,545          0.04
     ORIX                                       33,700        561,589          0.05
     Raymond   James   Financial
                                            2,876       257,287          0.02
     SBI  Holdings
                                            5,480       116,735          0.01
     Schroders                                        3,267       144,294          0.01
     SEI  Investments
                                            4,151       271,807          0.02
     Singapore    Exchange
                                            21,100        139,030          0.01
     St James's   Place
                                            12,348        190,489          0.02
     Standard    Life  Aberdeen
                                            66,930        290,912          0.02
     Synchrony    Financial
                                            16,564        596,470          0.05
     T Rowe  Price   Group
                                            6,123       746,026          0.06
     TD Ameritrade     Holding
                                            7,043       350,037          0.03
     Visa  - Class   A
                                            46,236       8,687,744           0.73
     Western   Union
                                            12,967        347,256          0.03
     電気（2.93    ％）
     AES                                       15,556        309,564          0.03
     AGL  Energy
                                            16,643        240,185          0.02
     Algonquin    Power   & Utilities
                                            13,300        188,410          0.02
     Alliant   Energy
                                            6,828       373,628          0.03
     Ameren                                        5,929       455,347          0.04
     American    Electric    Power
                                            12,627       1,193,378           0.10
     Atco  - Class   I
                                             784       30,090         0.00
     AusNet   Services
                                            82,000        97,991         0.01
     Canadian    Utilities    - Class   A
                                            4,200       126,866          0.01
     CenterPoint     Energy
                                            13,383        364,954          0.03
     Chubu   Electric    Power
                                            18,200        258,158          0.02
     Chugoku   Electric    Power
                                            4,400        57,897         0.00
     CLP  Holdings
                                            46,000        483,508          0.04
     CMS  Energy
                                            7,606       477,961          0.04
     Consolidated      Edison
                                            8,956       810,249          0.07
     Dominion    Energy
                                            22,482       1,861,959           0.15
     DTE  Energy
                                            4,974       645,973          0.05
     Duke  Energy
                                            19,602       1,787,899           0.15
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 440/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     電気（2.93    ％）（続き）

     E.ON                                       62,341        666,468          0.06
     Edison   International
                                            9,183       692,490          0.06
     EDP  - Energias    de Portugal
                                            73,802        320,104          0.03
     Electric    Power   Development
                                            5,300       129,092          0.01
     Electricite     de France
                                            18,428        205,365          0.02
     Emera                                        5,724       246,263          0.02
     Endesa                                       10,064        268,752          0.02
     Enel                                       222,252       1,764,307           0.15
     Engie                                       50,669        819,013          0.07
     Entergy                                        5,372       643,566          0.05
     Evergy                                        5,662       368,540          0.03
     Eversource     Energy
                                            8,921       758,910          0.06
     Exelon                                       25,680       1,170,751           0.10
     FirstEnergy                                       13,877        674,422          0.06
     Fortis                                       10,994        456,801          0.04
     Fortum                                       12,618        311,601          0.03
     HK Electric    Investments     & HK Electric    Investments
                                            80,000        78,852         0.01
     Hydro   One
                                            6,300       121,846          0.01
     Iberdrola                                       163,187       1,681,568           0.14
     Kansai   Electric    Power
                                            18,700        217,586          0.02
     Kyushu   Electric    Power
                                            14,300        124,348          0.01
     Meridian    Energy
                                            34,480        116,310          0.01
     NextEra   Energy
                                            12,848       3,111,272           0.26
     NRG  Energy
                                            7,784       309,414          0.03
     OGE  Energy
                                            6,000       266,820          0.02
     Origin   Energy
                                            52,597        312,423          0.03
     Orsted                                        4,731       489,659          0.04
     Pinnacle    West  Capital
                                            3,024       271,948          0.02
     Power   Assets   Holdings
                                            40,500        296,273          0.02
     PPL                                       19,616        703,822          0.06
     Public   Service   Enterprise     Group
                                            13,784        813,945          0.07
     Red  Electrica
                                            12,643        254,387          0.02
     RWE                                       14,816        454,857          0.04
     Sembcorp    Industries
                                            33,000        56,201         0.00
     Sempra   Energy
                                            7,155       1,083,839           0.09
     Southern                                       27,758       1,768,185           0.15
     SSE                                       26,650        507,857          0.04
     Terna   Rete  Elettrica    Nazionale
                                            39,656        265,035          0.02
     Tohoku   Electric    Power
                                            12,400        123,458          0.01
     Tokyo   Electric    Power   Holdings
                                            41,200        177,045          0.01
     Uniper                                        4,929       163,273          0.01
     Verbund                                        2,036       102,249          0.01
     Vistra   Energy
                                            9,656       221,992          0.02
     WEC  Energy   Group
                                            8,798       811,440          0.07
     Xcel  Energy
                                            13,750        872,988          0.07
     電気部品・設備（0.36         ％）
     Acuity   Brands
                                            1,373       189,474          0.02
     AMETEK                                        5,390       537,599          0.04
     Brother   Industries
                                            4,400        91,947         0.01
     Casio   Computer
                                            3,700        74,596         0.01
     Emerson   Electric
                                            16,580       1,264,391           0.10
     Legrand                                        7,003       571,013          0.05
     Prysmian                                        6,347       153,106          0.01
     Schneider    Electric    - FR
                                            13,600       1,396,838           0.12
     Schneider    Electric    - GB
                                             283       29,101         0.00
     電子機器（1.41      ％）
     ABB  - Registered
                                            49,045       1,183,644           0.10
     Agilent   Technologies
                                            7,882       672,413          0.06
     Allegion                                        2,655       330,654          0.03
     Alps  Alpine
                                            4,100        94,016         0.01
     Amphenol    - Class   A
                                            7,337       794,084          0.07
     Arrow   Electronics
                                            2,699       228,713          0.02
     Assa  Abloy   - Class   B
                                            27,615        646,048          0.05
     Flex                                       15,200        191,824          0.02
     FLIR  Systems
                                            3,291       171,362          0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 441/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     電子機器（1.41      ％）（続き）

     Fortive                                        8,062       615,856          0.05
     Garmin                                        3,719       362,826          0.03
     Halma                                        7,924       222,123          0.02
     Hirose   Electric
                                            1,033       133,361          0.01
     Hitachi   High-Technologies
                                            1,500       106,832          0.01
     Honeywell    International
                                            19,356       3,426,012           0.29
     Hoya                                       10,100        971,199          0.08
     Keysight    Technologies
                                            4,735       485,953          0.04
     Kyocera                                        8,000       550,633          0.04
     Mettler-Toledo      International
                                             701       556,089          0.05
     Minebea   Mitsumi
                                            9,900       207,429          0.02
     Murata   Manufacturing
                                            15,300        949,747          0.08
     Nidec                                        6,300       869,855          0.07
     Omron                                        5,700       336,729          0.03
     PerkinElmer                                        2,734       265,471          0.02
     Sensata   Technologies      Holding
                                            4,800       258,576          0.02
     TDK                                        3,600       410,435          0.03
     TE Connectivity
                                            9,244       885,945          0.07
     Trimble                                        7,800       325,182          0.03
     Venture                                        7,600        91,563         0.01
     Waters                                        1,814       423,841          0.03
     Yokogawa    Electric
                                            7,000       124,251          0.01
     エネルギー－代替（0.05         ％）
     Siemens   Gamesa   Renewable    Energy
                                            7,079       124,239          0.01
     Vestas   Wind  Systems
                                            4,812       486,621          0.04
     土木・建設（0.54       ％）
     ACS  Actividades     de Construccion      y Servicios
                                            7,103       284,242          0.02
     Aena                                        1,837       351,576          0.03
     Aeroports    de Paris
                                             884       174,742          0.01
     Auckland    International      Airport
                                            18,890        111,511          0.01
     Bouygues                                        6,029       256,355          0.02
     Cellnex   Telecom
                                            6,186       266,433          0.02
     CIMIC   Group
                                            2,565        59,754         0.00
     CK Infrastructure      Holdings
                                            24,000        170,795          0.01
     Eiffage                                        1,936       221,662          0.02
     Ferrovial                                       13,188        399,251          0.03
     Fraport   Frankfurt    Airport   Services    Worldwide
                                             739       62,862         0.01
     HOCHTIEF                                        787       100,443          0.01
     Jacobs   Engineering     Group
                                            3,971       356,715          0.03
     Japan   Airport   Terminal
                                            1,600        89,662         0.01
     JGC  Holdings
                                            7,000       113,043          0.01
     Kajima                                        8,100       108,671          0.01
     Keppel                                       47,500        239,151          0.02
     Lendlease    Group
                                            13,784        170,535          0.01
     NWS  Holdings
                                            31,628        44,326         0.00
     Obayashi                                       16,600        185,896          0.02
     SATS                                       22,200        83,540         0.01
     Shimizu                                       18,000        184,845          0.02
     Singapore    Technologies      Engineering
                                            33,000        96,694         0.01
     Skanska   - Class   B
                                            9,352       211,495          0.02
     Sydney   Airport
                                            32,794        199,635          0.02
     Taisei                                        5,700       238,385          0.02
     Vinci                                       13,937       1,548,783           0.13
     WSP  Global
                                            2,300       157,271          0.01
     娯楽（0.23    ％）
     Aristocrat     Leisure
                                            14,074        333,108          0.03
     Flutter   Entertainment
                                            2,020       245,678          0.02
     Genting   Singapore
                                           160,000        109,471          0.01
     GVC  Holdings
                                            14,741        172,668          0.01
     Live  Nation   Entertainment
                                            3,725       266,226          0.02
     Oriental    Land
                                            5,400       739,379          0.06
     Sankyo                                        1,600        53,370         0.01
     Sega  Sammy   Holdings
                                            3,000        43,699         0.00
     Stars   Group
                                            5,600       146,354          0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     娯楽（0.23    ％）（続き）

     Tabcorp   Holdings
                                            74,174        236,197          0.02
     Toho                                        2,800       117,101          0.01
     Vail  Resorts
                                            1,241       297,629          0.03
     環境管理（0.22      ％）
     Kurita   Water   Industries
                                            1,800        53,913         0.01
     Pentair                                        3,628       166,416          0.01
     Republic    Services
                                            5,701       510,981          0.04
     Waste   Connections
                                            6,966       632,443          0.05
     Waste   Management
                                            11,383       1,297,207           0.11
     食品（2.59    ％）
     a2 Milk
                                            24,139        244,606          0.02
     Ajinomoto                                       11,900        198,744          0.02
     Aramark                                        6,590       286,006          0.02
     Associated     British   Foods
                                            8,599       295,952          0.02
     Barry   Callebaut    - Registered
                                              43       94,939         0.01
     Calbee                                        3,100       101,408          0.01
     Campbell    Soup
                                            3,856       190,564          0.02
     Carrefour                                       14,763        247,743          0.02
     Casino   Guichard    Perrachon
                                            2,241       104,897          0.01
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli
                                              34      263,861          0.02
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli    - Registered
                                              3      264,884          0.02
     Coles   Group
                                            28,761        300,028          0.02
     Colruyt                                        820       42,783         0.00
     Compass   Group
                                            43,032       1,077,426           0.09
     Conagra   Brands
                                            13,694        468,883          0.04
     Dairy   Farm  International      Holdings
                                            6,700        38,257         0.00
     Danone                                       15,665       1,299,454           0.11
     Empire   - Class   A
                                            4,800       112,750          0.01
     General   Mills
                                            16,586        888,346          0.07
     George   Weston
                                            2,110       167,628          0.01
     Hershey                                        3,630       533,537          0.04
     Hormel   Foods
                                            6,786       306,116          0.03
     ICA  Gruppen
                                            2,952       137,871          0.01
     Ingredion                                        2,000       185,900          0.02
     J Sainsbury
                                            62,010        188,858          0.02
     Jardine   Strategic    Holdings
                                            6,000       183,900          0.02
     Jeronimo    Martins
                                            7,344       120,893          0.01
     JM Smucker
                                            3,150       328,010          0.03
     Kellogg                                        7,067       488,754          0.04
     Kerry   Group   - Class   A
                                            4,591       572,542          0.05
     Kikkoman                                        3,500       172,947          0.01
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                            32,038        801,787          0.07
     Kraft   Heinz
                                            17,008        546,467          0.05
     Kroger                                       22,240        644,738          0.05
     Lamb  Weston   Holdings
                                            3,846       330,871          0.03
     Loblaw   Companies
                                            4,107       212,199          0.02
     Marine   Harvest
                                            11,125        288,908          0.02
     McCormick    & Co - Non-Voting     Shares
                                            3,378       573,348          0.05
     MEIJI   Holdings
                                            2,800       190,145          0.02
     Metro                                        5,766        92,878         0.01
     Metro   - CA
                                            7,100       293,417          0.02
     Mondelez    International      - Class   A
                                            38,498       2,120,470           0.18
     Nestle   - Registered
                                            79,445       8,596,321           0.72
     NH Foods
                                            1,400        58,100         0.00
     Nisshin   Seifun   Group
                                            5,445        95,497         0.01
     Nissin   Foods   Holdings
                                            1,500       112,077          0.01
     Ocado   Group
                                            12,082        204,712          0.02
     Orkla                                       20,311        205,623          0.02
     Saputo                                        5,257       162,970          0.01
     Seven   & i Holdings
                                            19,500        718,275          0.06
     Sodexo                                        2,595       307,746          0.03
     Sysco                                       12,572       1,075,409           0.09
     Tesco                                       254,671        860,982          0.07
     Toyo  Suisan   Kaisha
                                            3,000       127,812          0.01
     Tyson   Foods   - Class   A
                                            8,106       737,970          0.06
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     食品（2.59    ％）（続き）

     WH Group
                                           241,000        248,986          0.02
     Wilmar   International
                                            74,500        228,268          0.02
     Wm Morrison    Supermarkets
                                            58,701        155,373          0.01
     Woolworths     Group
                                            32,143        817,033          0.07
     Yakult   Honsha
                                            2,500       138,716          0.01
     Yamazaki    Baking
                                            4,500        80,704         0.01
     林産品・紙製品（0.16         ％）
     International      Paper
                                            9,113       419,653          0.03
     Mondi                                       13,601        319,368          0.03
     Oji  Holdings
                                            20,000        109,501          0.01
     Smurfit   Kappa   Group
                                            7,614       292,810          0.02
     Stora   Enso  - Class   R
                                            16,713        243,228          0.02
     UPM-Kymmene                                       14,022        486,514          0.04
     West  Fraser   Timber
                                            2,100        92,761         0.01
     ガス（0.33    ％）
     Atmos   Energy
                                            3,129       350,010          0.03
     Centrica                                       153,226        181,267          0.02
     Enagas                                        6,332       161,628          0.01
     Hong  Kong  & China   Gas
                                           311,055        607,595          0.05
     National    Grid
                                            94,014       1,176,080           0.10
     Naturgy   Energy   Group
                                            7,927       199,316          0.02
     NiSource                                        9,410       261,974          0.02
     Osaka   Gas
                                            9,300       178,940          0.01
     Snam                                       52,608        276,720          0.02
     Toho  Gas
                                            2,000        82,080         0.01
     Tokyo   Gas
                                            9,400       229,345          0.02
     UGI                                        4,727       213,471          0.02
     手工具・機械工具（0.18         ％）
     Amada   Holdings
                                            5,900        67,863         0.01
     Disco                                        600       142,995          0.01
     Fuji  Electric
                                            3,400       104,652          0.01
     Makita                                        6,700       234,893          0.02
     Schindler    Holding
                                            1,091       277,383          0.02
     Schindler    Holding   - Registered
                                             593       145,257          0.01
     Snap-on                                        1,600       271,040          0.02
     Stanley   Black   & Decker
                                            4,108       680,860          0.06
     Techtronic     Industries
                                            30,500        248,758          0.02
     ヘルスケア製品（2.95         ％）
     Abbott   Laboratories
                                            47,560       4,131,062           0.35
     ABIOMED                                        1,319       225,008          0.02
     Alcon                                       10,893        616,447          0.05
     Align   Technology
                                            2,116       590,449          0.05
     Asahi   Intecc
                                            5,000       147,228          0.01
     Baxter   International
                                            13,132       1,098,098           0.09
     Boston   Scientific
                                            36,604       1,655,233           0.14
     Carl  Zeiss   Meditec
                                            1,209       154,302          0.01
     Cochlear                                        1,628       257,182          0.02
     Coloplast    - Class   B
                                            3,073       381,482          0.03
     Cooper   Companies
                                            1,367       439,203          0.04
     Danaher                                       16,836       2,583,989           0.22
     Demant                                        3,116        98,203         0.01
     DENTSPLY    SIRONA
                                            5,698       322,450          0.03
     Edwards   Lifesciences
                                            5,488       1,280,295           0.11
     EssilorLuxottica                                        7,422       1,131,376           0.09
     Fisher   & Paykel   Healthcare
                                            14,182        212,407          0.02
     Henry   Schein
                                            3,967       264,678          0.02
     Hologic                                        7,382       385,414          0.03
     IDEXX   Laboratories
                                            2,500       652,825          0.05
     Insulet                                        1,525       261,080          0.02
     Intuitive    Surgical
                                            3,101       1,833,156           0.15
     Koninklijke     Philips
                                            25,203       1,231,196           0.10
     Medtronic                                       35,646       4,044,039           0.34
     Olympus                                       31,200        484,903          0.04
     QIAGEN                                        6,199       211,952          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     ヘルスケア製品（2.95         ％）（続き）

     ResMed                                        3,800       588,886          0.05
     Sartorius    Stedim   Biotech
                                             471       78,089         0.01
     Shimadzu                                        4,500       142,443          0.01
     Siemens   Healthineers
                                            3,570       171,594          0.01
     Smith   & Nephew
                                            23,124        561,360          0.05
     Sonova   Holding   - Registered
                                            1,438       328,928          0.03
     STERIS                                        2,400       365,808          0.03
     Straumann    Holding   - Registered
                                             279       273,828          0.02
     Stryker                                        8,832       1,854,190           0.15
     Sysmex                                        4,900       335,865          0.03
     Teleflex                                        1,208       454,739          0.04
     Terumo                                       17,700        632,754          0.05
     Thermo   Fisher   Scientific
                                            10,537       3,423,155           0.29
     Varian   Medical   Systems
                                            2,651       376,468          0.03
     West  Pharmaceutical      Services
                                            1,624       244,136          0.02
     Zimmer   Biomet   Holdings
                                            5,232       783,126          0.07
     ヘルスケア・サービス（1.49           ％）
     Anthem                                        6,764       2,042,931           0.17
     BioMerieux                                        1,296       115,435          0.01
     Centene                                       11,614        730,172          0.06
     DaVita                                        2,386       179,022          0.02
     Eurofins    Scientific
                                             322       178,626          0.02
     Fresenius    & Co
                                            11,765        662,688          0.06
     Fresenius    Medical   Care  & Co
                                            5,449       403,444          0.03
     HCA  Healthcare
                                            7,178       1,060,980           0.09
     Humana                                        3,570       1,308,476           0.11
     IQVIA   Holdings
                                            4,524       699,003          0.06
     Laboratory     of America   Holdings
                                            2,667       451,176          0.04
     Lonza   Group   - Registered
                                            2,074       756,479          0.06
     NMC  Health
                                            2,395        56,063         0.00
     Quest   Diagnostics
                                            3,439       367,251          0.03
     Ramsay   Health   Care
                                            4,712       240,241          0.02
     Ryman   Healthcare
                                            11,816        130,177          0.01
     Sonic   Healthcare
                                            11,884        240,174          0.02
     UnitedHealth      Group
                                            25,326       7,445,338           0.62
     Universal    Health   Services    - Class   B
                                            2,136       306,431          0.03
     WellCare    Health   Plans
                                            1,257       415,074          0.03
     持株会社－各種事業（0.10          ％）
     CK Hutchison    Holdings
                                            74,220        707,737          0.06
     Jardine   Matheson    Holdings
                                            5,500       305,800          0.02
     Swire   Pacific   - Class   A
                                            13,000        120,794          0.01
     Washington     H Soul  Pattinson    & Co
                                            4,617        69,779         0.01
     住宅建設（0.30      ％）
     Barratt   Developments
                                            27,932        276,264          0.02
     Berkeley    Group   Holdings
                                            3,863       248,660          0.02
     Daiwa   House   Industry
                                            15,300        477,267          0.04
     DR Horton
                                            9,233       487,041          0.04
     Iida  Group   Holdings
                                            4,700        82,993         0.01
     Lennar   - Class   A
                                            7,055       393,598          0.03
     NVR                                        110       418,925          0.04
     Persimmon                                        6,965       248,665          0.02
     PulteGroup                                        5,897       228,804          0.02
     Sekisui   Chemical
                                            8,600       150,673          0.01
     Sekisui   House
                                            16,900        362,881          0.03
     Taylor   Wimpey
                                            98,312        251,882          0.02
     住宅用家具（0.33       ％）
     Electrolux     - Class   B
                                            5,711       140,258          0.01
     Hoshizaki                                        1,600       143,400          0.01
     Leggett   & Platt
                                            3,883       197,373          0.02
     Panasonic                                       61,300        580,707          0.05
     SEB                                        893       132,717          0.01
     Sharp                                        5,500        85,277         0.01
     Sony                                       34,500       2,349,524           0.20
     Whirlpool                                        1,884       277,946          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     家庭用品（0.38      ％）

     Avery   Dennison
                                            2,145       280,609          0.02
     Church   & Dwight
                                            6,676       469,590          0.04
     Clorox                                        3,568       547,831          0.05
     Cronos   Group
                                            5,400        41,518         0.00
     Henkel   & Co
                                            3,337       314,645          0.03
     Kimberly-Clark                                        8,839       1,215,804           0.10
     Newell   Brands
                                            9,492       182,436          0.01
     Reckitt   Benckiser    Group
                                            18,471       1,499,734           0.13
     保険（4.49    ％）
     Admiral   Group
                                            5,424       165,912          0.01
     Aegon                                       38,422        175,404          0.01
     Aflac                                       19,859       1,050,541           0.09
     Ageas                                        4,517       267,105          0.02
     AIA  Group
                                           320,200       3,361,529           0.28
     Alleghany                                        343       274,253          0.02
     Allianz   - Registered
                                            11,482       2,814,857           0.24
     Allstate                                        8,321       935,696          0.08
     American    Financial    Group
                                            1,889       207,129          0.02
     American    International      Group
                                            23,681       1,215,546           0.10
     AMP                                       93,156        125,402          0.01
     Aon                                        6,280       1,308,061           0.11
     Arch  Capital   Group
                                            9,837       421,909          0.03
     Arthur   J Gallagher    & Co
                                            4,344       413,679          0.03
     Assicurazioni      Generali
                                            26,143        539,811          0.04
     Assurant                                        1,439       188,624          0.02
     Athene   Holding   - Class   A
                                            4,035       189,766          0.02
     Aviva                                       93,608        519,218          0.04
     AXA                                       52,809       1,488,472           0.12
     AXA  Equitable    Holdings
                                            11,858        293,841          0.02
     Baloise   Holding   - Registered
                                            1,214       219,394          0.02
     Berkshire    Hathaway    - Class   B
                                            35,174       7,966,911           0.67
     Brown   & Brown
                                            4,823       190,412          0.02
     Challenger                                       16,509        93,884         0.01
     Chubb                                       11,898       1,852,043           0.15
     Cincinnati     Financial
                                            3,675       386,426          0.03
     CNP  Assurances
                                            7,619       151,633          0.01
     Dai-ichi    Life  Holdings
                                            27,400        457,990          0.04
     Direct   Line  Insurance    Group
                                            31,606        130,844          0.01
     Erie  Indemnity
                                             829       137,614          0.01
     Everest   Re Group
                                            1,080       298,987          0.02
     Fairfax   Financial    Holdings
                                             879       413,311          0.03
     Fidelity    National    Financial
                                            7,130       323,346          0.03
     Gjensidige     Forsikring
                                            6,399       134,173          0.01
     Globe   Life
                                            2,617       275,439          0.02
     Great-West     Lifeco
                                            7,800       200,060          0.02
     Hannover    Rueck
                                            1,562       302,101          0.02
     Hartford    Financial    Services    Group
                                            9,777       594,148          0.05
     IA Financial    Group
                                            3,400       187,023          0.02
     Insurance    Australia    Group
                                            69,972        376,771          0.03
     Intact   Financial
                                            3,822       413,869          0.03
     Japan   Post  Holdings
                                            45,900        433,342          0.04
     Japan   Post  Insurance
                                            4,000        68,535         0.01
     Legal   & General   Group
                                           168,567        676,627          0.06
     Lincoln   National
                                            5,216       307,796          0.03
     Loews                                        6,416       336,776          0.03
     M&G                                       73,355        230,504          0.02
     Manulife    Financial
                                            52,382       1,064,808           0.09
     Mapfre                                       24,903        65,971         0.01
     Markel                                        439       501,852          0.04
     Marsh   & McLennan    Companies
                                            13,706       1,526,985           0.13
     Medibank    Pvt
                                            86,273        191,640          0.02
     MetLife                                       21,482       1,094,938           0.09
     MS&AD   Insurance    Group   Holdings
                                            12,100        402,053          0.03
     Muenchener     Rueckversicherungs-Gesellschaft              in Muenchen    - Registered
                                            3,684       1,087,581           0.09
     NN Group
                                            7,393       280,660          0.02
     Power   Corp  of Canada
                                            7,772       200,481          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     保険（4.49    ％）（続き）

     Power   Financial
                                            7,170       193,191          0.02
     Principal    Financial    Group
                                            7,707       423,885          0.04
     Progressive                                       15,150       1,096,709           0.09
     Prudential                                       73,355       1,408,096           0.12
     Prudential     Financial
                                            10,338        969,084          0.08
     QBE  Insurance    Group
                                            37,242        337,189          0.03
     Reinsurance     Group   of America
                                            2,157       351,720          0.03
     RenaissanceRe      Holdings
                                            1,200       235,224          0.02
     RSA  Insurance    Group
                                            29,423        220,460          0.02
     Sampo   - Class   A
                                            12,096        528,310          0.04
     SCOR                                        3,921       164,697          0.01
     Sompo   Holdings
                                            9,200       364,021          0.03
     Sony  Financial    Holdings
                                            5,400       130,584          0.01
     Sun  Life  Financial
                                            16,078        734,126          0.06
     Suncorp   Group
                                            32,110        292,530          0.02
     Swiss   Life  Holding   - Registered
                                             852       427,430          0.04
     Swiss   Re
                                            8,323       934,280          0.08
     T&D  Holdings
                                            17,500        224,638          0.02
     Tokio   Marine   Holdings
                                            17,400        979,716          0.08
     Travelers    Companies
                                            6,971       954,678          0.08
     Tryg                                        2,609        77,404         0.01
     Unum  Group
                                            6,281       183,154          0.02
     Voya  Financial
                                            4,500       274,410          0.02
     Willis   Towers   Watson
                                            3,384       683,365          0.06
     WR Berkley
                                            4,726       326,567          0.03
     Zurich   Insurance    Group
                                            4,055       1,662,870           0.14
     インターネット（6.20         ％）
     Alphabet    - Class   A
                                            7,993      10,705,744           0.89
     Alphabet    - Class   C
                                            8,339      11,149,410           0.93
     Amazon.com                                       11,220       20,732,765           1.73
     Auto  Trader   Group
                                            25,044        197,271          0.02
     Booking   Holdings
                                            1,151       2,363,843           0.20
     CDW                                        3,787       540,935          0.04
     CyberAgent                                        2,300        80,741         0.01
     Delivery    Hero
                                            2,644       209,414          0.02
     eBay                                       21,069        760,802          0.06
     Expedia   Group
                                            3,978       430,181          0.04
     F5 Networks
                                            1,728       241,315          0.02
     Facebook    - Class   A
                                            64,228       13,182,797           1.10
     GoDaddy   - Class   A
                                            4,500       305,640          0.02
     Grubhub                                        2,702       131,425          0.01
     IAC/InterActiveCorp                                        2,152       536,085          0.04
     Iliad                                        770       99,873         0.01
     Kakaku.com                                        4,000       102,802          0.01
     LINE                                        900       44,306         0.00
     M3                                       13,000        395,353          0.03
     Match   Group
                                            1,800       147,798          0.01
     MercadoLibre                                        1,195       683,468          0.06
     Mercari                                        3,200        65,811         0.00
     MonotaRO                                        2,500        67,242         0.01
     Netflix                                       11,713       3,789,975           0.32
     NortonLifeLock                                       17,430        444,814          0.04
     OKTA                                        2,800       323,036          0.03
     Palo  Alto  Networks
                                            2,601       601,481          0.05
     Pinterest                                        3,700        68,968         0.01
     Prosus                                       12,688        947,538          0.08
     Rakuten                                       24,400        209,929          0.02
     RingCentral                                        1,874       316,088          0.03
     Roku                                        2,300       307,970          0.03
     SEEK                                       10,012        158,705          0.01
     Shopify   - Class   A
                                            2,620       1,043,151           0.09
     Snap                                       17,762        290,053          0.02
     Trend   Micro
                                            3,800       195,813          0.02
     TripAdvisor                                        3,500       106,330          0.01
     Twitter                                       18,879        605,072          0.05
     Uber  Technologies
                                            4,662       138,648          0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 447/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     インターネット（6.20         ％）（続き）

     United   Internet    - Registered
                                            3,253       106,916          0.01
     VeriSign                                        2,675       515,419          0.04
     Wayfair   - Class   A
                                            1,495       135,103          0.01
     Wix.com                                        1,500       183,570          0.01
     Z Holdings
                                            72,700        308,394          0.03
     Zillow   Group   - Class   C
                                            3,182       146,181          0.01
     ZOZO                                        4,400        84,498         0.01
     投資会社（0.17      ％）
     EXOR                                        3,509       272,096          0.02
     Groupe   Bruxelles    Lambert
                                            1,888       199,127          0.02
     Industrivarden      - Class   C
                                            4,435       107,025          0.01
     Investor    - Class   B
                                            11,999        655,256          0.06
     Kinnevik                                        5,612       137,287          0.01
     L E Lundbergforetagen        - Class   B
                                             730       32,051         0.00
     Melrose   Industries
                                           125,487        399,140          0.03
     Pargesa   Holding
                                            1,460       121,296          0.01
     Wendel                                        1,154       153,501          0.01
     鉄・鉄鋼（0.19      ％）
     ArcelorMittal                                       17,685        310,516          0.03
     BlueScope    Steel
                                            11,675        123,596          0.01
     Evraz                                        8,722        46,680         0.00
     Fortescue    Metals   Group
                                            33,329        250,452          0.02
     Hitachi   Metals
                                            7,000       103,897          0.01
     JFE  Holdings
                                            14,700        190,860          0.02
     Nippon   Steel
                                            19,489        296,616          0.02
     Nucor                                        8,120       456,994          0.04
     Steel   Dynamics
                                            6,300       214,452          0.02
     thyssenkrupp                                       13,346        180,370          0.02
     Voestalpine                                        1,679        46,853         0.00
     レジャー（0.25      ％）
     Carnival    - GB
                                            4,635       223,749          0.02
     Carnival    - US
                                            11,502        584,647          0.05
     Flight   Centre   Travel   Group
                                            2,684        83,129         0.01
     Harley-Davidson                                        3,193       118,748          0.01
     Norwegian    Cruise   Line  Holdings
                                            6,240       364,478          0.03
     Polaris                                        2,000       203,400          0.02
     Royal   Caribbean    Cruises
                                            4,625       617,484          0.05
     Shimano                                        1,900       310,679          0.02
     TUI                                        7,563        95,562         0.01
     Yamaha                                        4,100       229,381          0.02
     Yamaha   Motor
                                            8,500       172,307          0.01
     宿泊施設（0.44      ％）
     Accor                                        4,359       204,282          0.02
     City  Developments
                                            6,800        55,375         0.00
     Crown   Resorts
                                            11,469        96,826         0.01
     Galaxy   Entertainment      Group
                                            56,000        412,536          0.03
     Hilton   Worldwide    Holdings
                                            7,525       834,598          0.07
     InterContinental       Hotels   Group
                                            4,551       313,987          0.03
     Las  Vegas   Sands
                                            9,099       628,195          0.05
     Marriott    International      - Class   A
                                            7,595       1,150,111           0.10
     Melco   Resorts   & Entertainment      - ADR
                                            4,100        99,097         0.01
     MGM  Resorts   International
                                            12,117        403,133          0.03
     Sands   China
                                            60,400        322,860          0.03
     SJM  Holdings
                                            50,000        56,919         0.00
     Whitbread                                        2,945       189,061          0.02
     Wynn  Macau
                                            39,600        97,580         0.01
     Wynn  Resorts
                                            2,704       375,504          0.03
     機械－建設・鉱業（0.49         ％）
     Caterpillar                                       15,227       2,248,723           0.19
     Epiroc   - Class   A
                                            19,813        242,026          0.02
     Epiroc   - Class   B
                                            7,366        87,383         0.01
     Hitachi                                       25,700       1,093,979           0.09
     Hitachi   Construction      Machinery
                                            3,200        96,729         0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 448/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     機械－建設・鉱業（0.49         ％）（続き）

     Komatsu                                       23,600        573,740          0.05
     Mitsubishi     Electric
                                            46,900        646,696          0.05
     Mitsubishi     Heavy   Industries
                                            8,100       316,621          0.02
     Sandvik                                       28,957        565,000          0.05
     機械－各種（1.10       ％）
     ANDRITZ                                        2,104        90,691         0.01
     Atlas   Copco   - Class   A
                                            17,870        713,193          0.06
     Atlas   Copco   - Class   B
                                            10,597        368,137          0.03
     CNH  Industrial
                                            29,375        322,810          0.03
     Cognex                                        4,312       241,644          0.02
     Daifuku                                        2,600       159,337          0.01
     Deere   & Co
                                            7,825       1,355,760           0.11
     Dover                                        4,030       464,498          0.04
     FANUC                                        5,300       991,479          0.08
     Flowserve                                        3,061       152,346          0.01
     GEA  Group
                                            4,783       158,276          0.01
     Hexagon   - Class   B
                                            6,771       379,741          0.03
     Husqvarna    - Class   B
                                            13,990        112,117          0.01
     IDEX                                        2,168       372,896          0.03
     Keyence                                        4,760       1,685,874           0.14
     KION  Group
                                            1,697       117,265          0.01
     Kone  - Class   B
                                            9,371       613,044          0.05
     Kubota                                       29,700        471,702          0.04
     Metso   - FI
                                            4,029       159,103          0.01
     Middleby                                        1,224       134,052          0.01
     Nabtesco                                        3,700       111,162          0.01
     Rockwell    Automation
                                            3,452       699,617          0.06
     Roper   Technologies
                                            2,828       1,001,762           0.09
     SMC                                        1,500       694,134          0.06
     Spirax-Sarco      Engineering
                                            2,206       259,801          0.02
     Sumitomo    Heavy   Industries
                                            2,800        80,644         0.01
     THK                                        1,800        49,159         0.01
     Weir  Group
                                            6,502       130,021          0.01
     Westinghouse      Air  Brake   Technologies
                                            5,059       393,590          0.03
     Xylem                                        4,922       387,804          0.03
     Yaskawa   Electric
                                            7,500       287,785          0.03
     メディア（1.80      ％）
     Altice   Europe   - Class   A
                                            17,114        110,422          0.01
     Altice   USA
                                            2,860        78,192         0.01
     Bollore                                       24,988        109,111          0.01
     Charter   Communications      - Class   A
                                            4,142       2,009,201           0.17
     Comcast   - Class   A
                                           119,568       5,376,973           0.45
     Discovery    - Class   A
                                            4,565       149,458          0.01
     Discovery    - Class   C
                                            10,363        315,968          0.03
     DISH  Network   - Class   A
                                            7,473       265,067          0.02
     FactSet   Research    Systems
                                             957       256,763          0.02
     FOX  - Class   A
                                            9,817       363,916          0.03
     FOX  - Class   B
                                            4,006       145,819          0.01
     Informa                                       34,139        387,584          0.03
     ITV                                       120,866        241,777          0.02
     Liberty   Broadband    - Class   C
                                            2,487       312,740          0.03
     Liberty   Global   - Class   A
                                            5,942       135,121          0.01
     Liberty   Global   - Class   C
                                            11,376        247,940          0.02
     Liberty   Media   Corp-Liberty      Formula   One  - Class   C
                                            5,700       262,001          0.02
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   A
                                            2,300       111,182          0.01
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   C
                                            3,729       179,514          0.01
     News  - Class   A
                                            9,401       132,930          0.01
     Pearson                                       24,131        203,633          0.02
     Quebecor                                        4,700       120,114          0.01
     Schibsted    - Class   B
                                            2,566        73,529         0.01
     Shaw  Communications      - Class   B
                                            11,936        242,540          0.02
     Singapore    Press   Holdings
                                            44,000        71,335         0.01
     Sirius   XM Holdings
                                            46,693        333,855          0.03
     Telenet   Group   Holding
                                            2,137        96,095         0.01
     Thomson   Reuters
                                            5,620       402,577          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 449/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     メディア（1.80      ％）（続き）

     ViacomCBS                                       14,588        612,258          0.05
     Vivendi                                       24,976        723,878          0.06
     Walt  Disney
                                            48,189       6,969,575           0.58
     Wolters   Kluwer
                                            6,858       500,531          0.04
     金属加工・金属製品（0.05          ％）
     Maruichi    Steel   Tube
                                            1,000        28,341         0.00
     MISUMI   Group
                                            7,300       182,844          0.01
     NSK                                        7,200        68,969         0.01
     SKF  - Class   B
                                            10,611        214,690          0.02
     Tenaris                                        7,171        80,897         0.01
     鉱業（1.16    ％）
     Agnico   Eagle   Mines
                                            6,834       421,502          0.04
     Alumina                                       110,396        178,487          0.01
     Anglo   American
                                            25,938        746,673          0.06
     Antofagasta                                       10,714        130,125          0.01
     Barrick   Gold  - CA
                                            29,693        552,300          0.05
     Barrick   Gold  - GB
                                            16,086        299,205          0.03
     BHP  Group   - AU
                                            78,838       2,156,915           0.18
     BHP  Group   - GB
                                            55,421       1,304,509           0.11
     Boliden                                        6,366       168,993          0.01
     Cameco                                       11,998        106,772          0.01
     First   Quantum   Minerals
                                            17,544        178,180          0.01
     Franco-Nevada                                        4,910       507,717          0.04
     Freeport-McMoRan                                       37,401        490,701          0.04
     Glencore                                       295,832        922,345          0.08
     Kinross   Gold
                                            40,755        193,600          0.02
     Kirkland    Lake  Gold
                                            5,800       256,019          0.02
     Lundin   Mining
                                            23,700        141,825          0.01
     Mitsubishi     Materials
                                            2,600        71,223         0.01
     Newcrest    Mining
                                            18,918        402,277          0.03
     Newmont   Goldcorp    - CA
                                            9,478       412,522          0.03
     Newmont   Goldcorp    - US
                                            12,769        554,813          0.05
     Norsk   Hydro
                                            36,733        136,443          0.01
     Rio  Tinto   - AU
                                            9,798       691,506          0.06
     Rio  Tinto   - GB
                                            29,468       1,757,870           0.15
     South32   - AU
                                            85,175        161,659          0.01
     South32   - GB
                                            75,794        141,576          0.01
     Sumitomo    Metal   Mining
                                            5,800       189,144          0.02
     Teck  Resources    - Class   B
                                            14,970        259,976          0.02
     Wheaton   Precious    Metals
                                            11,970        356,677          0.03
     その他製造（1.17       ％）
     3M                                       15,477       2,730,452           0.23
     Alfa  Laval
                                            8,610       216,973          0.02
     Alstom                                        4,308       204,213          0.02
     AO Smith
                                            4,500       214,380          0.02
     Eaton                                       11,592       1,097,994           0.09
     General   Electric
                                           230,047       2,567,324           0.21
     Illinois    Tool  Works
                                            8,815       1,583,438           0.13
     Ingersoll-Rand                                        6,568       873,019          0.07
     Knorr-Bremse                                        1,327       135,177          0.01
     Nikon                                        5,700        70,493         0.01
     Orica                                        8,215       126,929          0.01
     Parker-Hannifin                                        3,618       744,657          0.06
     Siemens   - Registered
                                            20,745       2,713,780           0.23
     Smiths   Group
                                            10,755        240,359          0.02
     Toshiba                                       13,700        467,067          0.04
     事務機器（0.17      ％）
     Canon                                       24,600        676,033          0.06
     FUJIFILM    Holdings
                                            8,900       428,314          0.03
     Konica   Minolta
                                            10,900        71,513         0.01
     Ricoh                                       19,000        208,401          0.02
     Seiko   Epson
                                            6,400        97,465         0.01
     XEROX   Holdings
                                            4,935       181,954          0.01
     Zebra   Technologies
                                            1,560       398,486          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     石油・ガス（3.97       ％）

     Aker                                        3,433       112,515          0.01
     Apache                                       11,410        291,982          0.03
     BP                                       550,337       3,438,244           0.29
     Cabot   Oil  & Gas
                                            12,962        225,668          0.02
     Caltex   Australia
                                            5,411       129,134          0.01
     Canadian    Natural   Resources
                                            30,777        996,826          0.08
     Cenovus   Energy
                                            29,925        304,615          0.03
     Chevron                                       50,655       6,104,434           0.51
     Concho   Resources
                                            5,691       498,361          0.04
     ConocoPhillips                                       29,879       1,943,031           0.16
     Continental     Resources
                                            2,900        99,470         0.01
     DCC                                        2,743       237,795          0.02
     Devon   Energy
                                            10,638        276,269          0.02
     Diamondback     Energy
                                            4,428       411,184          0.03
     Encana                                       30,481        142,915          0.01
     Eni                                       69,757       1,084,172           0.09
     EOG  Resources
                                            15,557       1,303,054           0.11
     EQUINOR   ASA
                                            25,526        509,805          0.04
     Exxon   Mobil
                                           113,050       7,888,629           0.66
     Galp  Energia
                                            13,574        227,028          0.02
     Hess                                        7,877       526,262          0.04
     HollyFrontier                                        4,343       220,234          0.02
     Husky   Energy
                                            10,539        84,686         0.01
     Idemitsu    Kosan
                                            5,696       158,812          0.01
     Imperial    Oil
                                            6,273       166,167          0.01
     Inpex                                       26,700        279,223          0.02
     JXTG  Holdings
                                            86,300        395,388          0.03
     Lundin   Petroleum
                                            5,212       177,222          0.02
     Marathon    Oil
                                            21,957        298,176          0.03
     Marathon    Petroleum
                                            17,264       1,040,156           0.09
     Neste                                       12,122        422,087          0.04
     Noble   Energy
                                            11,403        283,251          0.02
     Occidental     Petroleum
                                            23,423        965,262          0.08
     Oil  Search
                                            40,299        205,379          0.02
     OMV                                        4,115       231,324          0.02
     Parkland    Fuel
                                            3,300       121,414          0.01
     Phillips    66
                                            11,791       1,313,635           0.11
     Pioneer   Natural   Resources
                                            4,393       664,968          0.06
     PrairieSky     Royalty
                                            5,863        68,860         0.01
     Repsol                                       36,982        578,266          0.05
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                           114,214       3,381,669           0.28
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                            98,364       2,918,243           0.24
     Santos                                       43,611        250,769          0.02
     Suncor   Energy
                                            41,666       1,367,500           0.11
     Total                                       63,141       3,487,086           0.29
     Valero   Energy
                                            11,081       1,037,736           0.09
     Woodside    Petroleum
                                            24,983        603,775          0.05
     石油・ガスサービス（0.26          ％）
     Baker   Hughes   ▶ GE
                                            17,267        442,553          0.04
     Halliburton                                       22,126        541,423          0.05
     National    Oilwell   Varco
                                            11,288        282,764          0.02
     Schlumberger                                       36,097       1,451,100           0.12
     TechnipFMC                                       11,017        236,205          0.02
     Worley                                       10,199        109,763          0.01
     包装・容器（0.19       ％）
     Amcor                                       29,934        327,626          0.03
     AMCOR                                       17,000        184,280          0.02
     Ball                                        7,845       507,336          0.04
     CCL  Industries     - Class   B
                                            4,300       183,440          0.02
     Crown   Holdings
                                            3,561       258,315          0.02
     Packaging    Corp  of America
                                            2,659       297,781          0.03
     Sealed   Air
                                            4,000       159,320          0.01
     Toyo  Seikan   Group   Holdings
                                            2,800        48,696         0.00
     Westrock                                        6,355       272,693          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     医薬品・バイオテクノロジー（8.32              ％）

     AbbVie                                       39,606       3,506,715           0.29
     Alexion   Pharmaceuticals
                                            5,935       641,870          0.05
     Alfresa   Holdings
                                            6,500       133,260          0.01
     Allegion                                        8,926       1,706,383           0.14
     Alnylam   Pharmaceuticals
                                            3,082       354,954          0.03
     AmerisourceBergen                                        3,740       317,975          0.03
     Amgen                                       16,058       3,871,102           0.32
     Astellas    Pharma
                                            50,000        860,363          0.07
     AstraZeneca                                       35,173       3,544,516           0.30
     Aurora   Cannabis
                                            17,600        37,867         0.00
     Bausch   Health   Companies
                                            8,595       257,635          0.02
     Bayer   - Registered
                                            24,541       2,005,716           0.17
     Becton   Dickinson    & Co
                                            7,096       1,929,899           0.16
     BeiGene   - ADR
                                             700       116,032          0.01
     Biogen                                        5,090       1,510,356           0.13
     BioMarin    Pharmaceutical
                                            5,295       447,692          0.04
     Bio-Rad   Laboratories
                                             327       121,000          0.01
     Bristol-Myers      Squibb
                                            62,513       4,012,709           0.34
     Canopy   Growth
                                            5,100       107,408          0.01
     Cardinal    Health
                                            7,432       375,911          0.03
     Chugai   Pharmaceutical
                                            5,800       537,971          0.05
     Cigna                                        9,984       2,041,628           0.17
     Corteva                                       21,328        630,456          0.05
     CSL                                       12,160       2,357,162           0.20
     CVS  Health
                                            34,951       2,596,510           0.22
     Daiichi   Sankyo
                                            14,800        984,352          0.08
     DexCom                                        2,607       570,255          0.05
     Eisai                                        6,900       520,889          0.04
     Elanco   Animal   Health
                                            9,000       265,050          0.02
     Eli  Lilly   & Co
                                            22,971       3,019,079           0.25
     Exact   Sciences
                                            3,800       351,424          0.03
     Galapagos                                        1,135       237,608          0.02
     Genmab                                        1,729       384,785          0.03
     Gilead   Sciences
                                            33,587       2,182,483           0.18
     GlaxoSmithKline                                       131,687       3,103,509           0.26
     Grifols                                        8,990       317,169          0.03
     H Lundbeck
                                            1,862        71,157         0.01
     Hisamitsu    Pharmaceutical
                                            1,800        88,613         0.01
     Illumina                                        3,880       1,287,151           0.11
     Incyte                                        5,039       440,005          0.04
     Ionis   Pharmaceuticals
                                            3,617       218,503          0.02
     Ipsen                                        907       80,430         0.01
     Jazz  Pharmaceuticals
                                            1,492       222,726          0.02
     Johnson   & Johnson
                                            70,535       10,288,940           0.86
     Kobayashi    Pharmaceutical
                                             900       76,770         0.01
     Kyowa   Kirin
                                            4,800       113,645          0.01
     McKesson                                        4,957       685,652          0.06
     Medipal   Holdings
                                            5,400       119,901          0.01
     Merck                                        3,470       410,346          0.03
     Merck   & Co
                                            68,771       6,254,722           0.52
     Mitsubishi     Tanabe   Pharma
                                            6,000       110,863          0.01
     Mylan                                       14,190        285,219          0.02
     Neurocrine     Biosciences
                                            2,560       275,174          0.02
     Nippon   Shinyaku
                                            1,400       121,997          0.01
     Novartis    - Registered
                                            57,479       5,454,970           0.46
     Novo  Nordisk   - Class   B
                                            47,868       2,780,256           0.23
     Ono  Pharmaceutical
                                            11,100        255,553          0.02
     Orion   - Class   B
                                            2,418       112,015          0.01
     Otsuka   Holdings
                                            10,900        489,760          0.04
     PeptiDream                                        2,600       133,977          0.01
     Perrigo                                        3,356       173,371          0.01
     Pfizer                                       148,114       5,803,107           0.49
     Recordati                                        3,805       160,466          0.01
     Regeneron    Pharmaceuticals
                                            2,233       838,447          0.07
     Roche   Holding
                                            18,777       6,088,685           0.51
     Sanofi                                       29,656       2,983,346           0.25
     Santen   Pharmaceutical
                                            9,800       188,110          0.02
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     医薬品・バイオテクノロジー（8.32              ％）（続き）

     Sarepta   Therapeutics
                                            2,213       285,566          0.02
     Seattle   Genetics
                                            2,797       319,585          0.03
     Shionogi    & Co
                                            7,800       485,692          0.04
     Sumitomo    Dainippon    Pharma
                                            2,900        56,839         0.00
     Suzuken                                        3,080       126,544          0.01
     Taisho   Pharmaceutical      Holdings
                                             800       59,701         0.01
     Takeda   Pharmaceutical
                                            41,059       1,636,693           0.14
     Teva  Pharmaceutical      Industries     - ADR
                                            27,389        268,412          0.02
     UCB                                        3,487       277,514          0.02
     Vertex   Pharmaceuticals
                                            6,797       1,488,203           0.12
     Vifor   Pharma
                                            1,300       237,151          0.02
     Zoetis                                       12,449       1,647,625           0.14
     パイプライン（0.68        ％）
     AltaGas                                        6,446        98,324         0.01
     APA  Group
                                            32,935        256,983          0.02
     Cheniere    Energy
                                            5,943       362,939          0.03
     Enbridge                                       53,688       2,137,584           0.18
     Inter   Pipeline
                                            9,949       172,933          0.01
     Keyera                                        4,639       121,703          0.01
     Kinder   Morgan
                                            54,160       1,146,567           0.10
     Koninklijke     Vopak
                                            2,193       118,971          0.01
     ONEOK                                       10,847        820,793          0.07
     Pembina   Pipeline
                                            14,336        532,093          0.05
     Targa   Resources
                                            6,100       249,063          0.02
     TC Energy
                                            25,504       1,360,213           0.11
     Williams    Companies
                                            32,166        762,978          0.06
     プライベート・エクイティ（           0.32  ％）
     3i Group
                                            25,536        371,440          0.03
     Blackstone     Group
                                            17,800        995,732          0.08
     Brookfield     Asset   Management     - Class   A
                                            24,336       1,408,082           0.12
     Eurazeo                                        853       58,407         0.01
     KKR  & Co - Class   A
                                            13,400        390,878          0.03
     Onex                                        2,100       133,069          0.01
     Partners    Group   Holding
                                             542       496,691          0.04
     不動産（   0.62  ％）
     Aroundtown                                       23,913        214,309          0.02
     Azrieli   Group
                                            1,229        89,844         0.01
     CapitaLand                                       73,150        204,003          0.02
     CBRE  Group   - Class   A
                                            7,984       489,339          0.04
     CK Asset   Holdings
                                            62,220        449,174          0.04
     Daito   Trust   Construction
                                            2,100       260,483          0.02
     Deutsche    Wohnen
                                            8,696       355,505          0.03
     Hang  Lung  Properties
                                            58,000        127,288          0.01
     Henderson    Land  Development
                                            46,866        230,065          0.02
     Hongkong    Land  Holdings
                                            29,800        171,350          0.01
     Hulic                                        9,800       118,673          0.01
     Jones   Lang  LaSalle
                                            1,419       247,034          0.02
     Kerry   Properties
                                            22,500        71,469         0.01
     Mitsubishi     Estate
                                            30,300        582,580          0.05
     Mitsui   Fudosan
                                            23,100        567,961          0.05
     New  World   Development
                                           190,781        261,498          0.02
     Nomura   Real  Estate   Holdings
                                            1,400        33,752         0.00
     REA  Group
                                            1,882       137,058          0.01
     Sino  Land
                                            85,700        124,506          0.01
     Sumitomo    Realty   & Development
                                            9,700       340,248          0.03
     Sun  Hung  Kai  Properties
                                            40,508        620,217          0.05
     Swire   Properties
                                            35,000        116,116          0.01
     Swiss   Prime   Site  - Registered
                                            1,788       206,617          0.02
     Tokyu   Fudosan   Holdings
                                            15,900        110,462          0.01
     UOL  Group
                                            5,852        36,209         0.00
     Vonovia                                       14,407        776,249          0.06
     Wharf   Real  Estate   Investment
                                            39,100        238,610          0.02
     Wheelock    & Co
                                            30,000        200,018          0.02
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     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     不動産投資信託（       2.59  ％）

     AGNC  Investment     - REIT
                                            14,826        262,124          0.02
     Alexandria     Real  Estate   Equities    - REIT
                                            3,131       505,907          0.04
     American    Tower   - REIT
                                            11,878       2,729,802           0.23
     Annaly   Capital   Management     - REIT
                                            35,862        337,820          0.03
     Ascendas    Real  Estate   Investment     Trust   - REIT
                                            99,180        219,064          0.02
     AvalonBay    Communities     - REIT
                                            3,868       811,120          0.07
     Boston   Properties     - REIT
                                            4,142       571,016          0.05
     British   Land  - REIT
                                            21,031        177,975          0.01
     Camden   Property    Trust   - REIT
                                            2,603       276,178          0.02
     CapitaLand     Commercial     Trust   - REIT
                                            83,952        124,244          0.01
     CapitaLand     Mall  Trust   - REIT
                                            65,000        118,916          0.01
     Covivio   - REIT
                                            1,601       181,869          0.02
     Crown   Castle   International      - REIT
                                            10,779       1,532,235           0.13
     Daiwa   House   REIT  Investment     - REIT
                                              48      125,262          0.01
     Dexus   - REIT
                                            22,917        188,481          0.02
     Digital   Realty   Trust   - REIT
                                            5,266       630,551          0.05
     Duke  Realty   - REIT
                                            9,700       336,299          0.03
     Equinix   - REIT
                                            2,335       1,362,939           0.11
     Equity   LifeStyle    Properties     - REIT
                                            5,306       373,489          0.03
     Equity   Residential     - REIT
                                            9,242       747,863          0.06
     Essex   Property    Trust   - REIT
                                            1,954       587,880          0.05
     Extra   Space   Storage   - REIT
                                            3,394       358,474          0.03
     Federal   Realty   Investment     Trust   - REIT
                                            2,200       283,206          0.02
     First   Capital   Real  Estate   Investment     Trust
                                            3,700        58,977         0.00
     Gecina   - REIT
                                            1,352       242,212          0.02
     Goodman   Group   - REIT
                                            44,653        419,669          0.04
     GPT  - REIT
                                            66,412        261,432          0.02
     Healthpeak     Properties     - REIT
                                            11,371        391,958          0.03
     Host  Hotels   & Resorts   - REIT
                                            16,939        314,218          0.03
     ICADE   - REIT
                                             988       107,631          0.01
     Invitation     Homes   - REIT
                                            14,840        444,755          0.04
     Iron  Mountain    - REIT
                                            7,677       244,666          0.02
     Japan   Prime   Realty   Investment     - REIT
                                              22       96,462         0.01
     Japan   Real  Estate   Investment     - REIT
                                              43      284,886          0.02
     Japan   Retail   Fund  Investment     - REIT
                                              53      113,779          0.01
     Kimco   Realty   - REIT
                                            10,483        217,103          0.02
     Klepierre    - REIT
                                            5,945       225,890          0.02
     Land  Securities     Group   - REIT
                                            15,746        206,509          0.02
     Liberty   Property    Trust   - REIT
                                            3,995       239,900          0.02
     Link  REIT  - REIT
                                            60,000        635,283          0.05
     Medical   Properties     Trust   - REIT
                                            10,729        226,489          0.02
     Mid-America     Apartment    Communities     - REIT
                                            2,637       347,715          0.03
     Mirvac   Group   - REIT
                                           142,854        319,333          0.03
     National    Retail   Properties     - REIT
                                            3,928       210,619          0.02
     Nippon   Building    Fund  - REIT
                                              35      256,039          0.02
     Nippon   Prologis    REIT  - REIT
                                              52      132,255          0.01
     Nomura   Real  Estate   Master   Fund  - REIT
                                             121       206,649          0.02
     Omega   Healthcare     Investors    - REIT
                                            4,823       204,254          0.02
     Orix  JREIT   - REIT
                                              76      164,553          0.01
     Prologis    - REIT
                                            17,281       1,540,428           0.13
     Public   Storage   - REIT
                                            4,058       864,192          0.07
     Realty   Income   - REIT
                                            8,791       647,281          0.05
     Regency   Centers   - REIT
                                            4,017       253,433          0.02
     RioCan   Real  Estate   Investment     Trust   - REIT
                                            4,324        89,231         0.01
     SBA  Communications      - REIT
                                            3,001       723,211          0.06
     Scentre   Group   - REIT
                                           168,978        454,939          0.04
     Segro   - REIT
                                            28,313        336,519          0.03
     Simon   Property    Group   - REIT
                                            7,938       1,182,444           0.10
     SL Green   Realty   - REIT
                                            2,279       209,395          0.02
     Stockland    - REIT
                                            64,652        209,966          0.02
     Sun  Communities     - REIT
                                            2,497       374,800          0.03
     Suntec   Real  Estate   Investment     Trust   - REIT
                                            63,000        86,208         0.01
     UDR  - REIT
                                            7,239       338,061          0.03
     Unibail-Rodamco-Westfield           - CDI
                                            20,800        163,613          0.01
     Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - FR
                                             452       71,362         0.01
     Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - NL
                                            2,418       381,753          0.03
     United   Urban   Investment     - REIT
                                              87      162,992          0.01
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     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     不動産投資信託（       2.59  ％）（続き）

     Ventas   - REIT
                                            10,100        583,174          0.05
     VEREIT   - REIT
                                            27,267        251,947          0.02
     VICI  Properties     - REIT
                                            12,679        323,948          0.03
     Vicinity    Centres   - REIT
                                            99,055        173,381          0.01
     Vornado   Realty   Trust   - REIT
                                            4,173       277,505          0.02
     Welltower    - REIT
                                            10,954        895,818          0.07
     Weyerhaeuser      - REIT
                                            20,523        619,795          0.05
     WP Carey   - REIT
                                            4,994       399,720          0.03
     小売（   4.12  ％）
     Advance   Auto  Parts
                                            1,762       282,202          0.02
     Aeon                                       18,200        377,733          0.03
     Alimentation      Couche-Tard     - Class   B
                                            22,528        715,927          0.06
     AutoZone                                        654       779,117          0.06
     Best  Buy
                                            6,449       566,222          0.05
     Burlington     Stores
                                            1,901       433,485          0.04
     Canadian    Tire  - Class   A
                                            1,814       195,494          0.02
     CarMax                                        4,017       352,170          0.03
     Chipotle    Mexican   Grill
                                             764       639,552          0.05
     Compagnie    Financiere     Richemont    - Registered
                                            13,490       1,059,585           0.09
     Costco   Wholesale
                                            11,785       3,463,847           0.29
     Darden   Restaurants
                                            3,493       380,772          0.03
     Dollar   General
                                            7,130       1,112,137           0.09
     Dollar   Tree
                                            6,173       580,571          0.05
     Dollarama                                        8,100       278,776          0.02
     Domino's    Pizza
                                            1,100       323,158          0.03
     Dufry   - Registered
                                             860       85,276         0.01
     FamilyMart                                        6,400       154,589          0.01
     Fast  Retailing
                                            1,600       956,982          0.08
     Gap                                        6,473       114,443          0.01
     Genuine   Parts
                                            4,197       445,847          0.04
     Harvey   Norman   Holdings
                                            9,997        28,602         0.00
     Hennes   & Mauritz   - Class   B
                                            20,777        422,773          0.04
     Home  Depot
                                            29,306       6,399,844           0.53
     Industria    de Diseno   Textil
                                            28,386       1,002,100           0.08
     Isetan   Mitsukoshi     Holdings
                                            3,300        29,880         0.00
     J Front   Retailing
                                            8,500       119,669          0.01
     JD Sports   Fashion
                                            11,815        131,069          0.01
     Kingfisher                                       63,771        183,323          0.02
     Kohl's                                        5,031       256,330          0.02
     Lawson                                        1,400        79,742         0.01
     Lowe's   Companies
                                            20,924       2,505,858           0.21
     Lululemon    Athletica
                                            2,869       664,661          0.06
     Marks   & Spencer   Group
                                            65,839        186,215          0.02
     Marui   Group
                                            5,700       139,937          0.01
     McDonald's                                       20,365       4,024,328           0.34
     McDonald's     Holdings
                                            2,700       130,186          0.01
     Next                                        3,172       294,904          0.02
     Nitori   Holdings
                                            1,900       301,150          0.02
     Nordstrom                                        2,877       117,756          0.01
     O'Reilly    Automotive
                                            2,123       930,426          0.08
     Pan  Pacific   International      Holdings
                                            11,200        186,641          0.02
     Pandora                                        3,247       141,352          0.01
     Restaurant     Brands   International
                                            7,063       450,877          0.04
     Ross  Stores
                                            9,481       1,103,778           0.09
     Ryohin   Keikaku
                                            6,600       155,230          0.01
     Shimamura                                        900       68,903         0.01
     Starbucks                                       31,683       2,785,569           0.23
     Sundrug                                        2,400        87,343         0.01
     Swatch   Group
                                             792       220,829          0.02
     Swatch   Group   - Registered
                                            1,600        84,515         0.01
     Target                                       13,897       1,781,734           0.15
     Tiffany   & Co
                                            3,111       415,785          0.03
     TJX  Companies
                                            31,724       1,937,068           0.16
     Tractor   Supply
                                            3,183       297,420          0.02
     Tsuruha   Holdings
                                            1,100       141,909          0.01
     Ulta  Salon   Cosmetics    & Fragrance
                                            1,505       380,976          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 455/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     小売（   4.12  ％）（続き）

     USS                                        3,800        72,241         0.01
     Walgreens    Boots   Alliance
                                            20,209       1,191,523           0.10
     Walmart                                       38,159       4,534,816           0.38
     Welcia   Holdings
                                            1,300        83,138         0.01
     Wesfarmers                                       28,372        825,686          0.07
     Yamada   Denki
                                            19,700        104,777          0.01
     Yum!  Brands
                                            7,759       781,564          0.07
     Zalando                                        2,878       145,956          0.01
     貯蓄・貸付（     0.02  ％）
     People's    United   Financial
                                            10,947        185,004          0.02
     半導体（   3.28  ％）
     Advanced    Micro   Devices
                                            28,346       1,299,947           0.11
     Advantest                                        5,800       328,760          0.03
     Analog   Devices
                                            9,996       1,187,925           0.10
     Applied   Materials
                                            24,128       1,472,773           0.12
     ASM  Pacific   Technology
                                            6,900        95,727         0.01
     ASML  Holding
                                            11,314       3,348,979           0.28
     Broadcom                                       10,606       3,351,708           0.28
     Hamamatsu    Photonics
                                            5,200       215,082          0.02
     Infineon    Technologies
                                            32,258        735,417          0.06
     Intel                                       117,874       7,054,759           0.59
     IPG  Photonics
                                            1,000       144,920          0.01
     KLA                                        4,457       794,104          0.07
     Lam  Research
                                            4,104       1,200,010           0.10
     Marvell   Technology     Group
                                            18,200        483,392          0.04
     Maxim   Integrated     Products
                                            7,415       456,097          0.04
     Microchip    Technology
                                            6,743       706,127          0.06
     Micron   Technology
                                            29,942       1,610,281           0.13
     NVIDIA                                       15,476       3,641,503           0.30
     NXP  Semiconductors
                                            7,512       955,977          0.08
     ON Semiconductor
                                            9,600       234,048          0.02
     Qorvo                                        3,083       358,337          0.03
     QUALCOMM                                       32,678       2,883,180           0.24
     Renesas   Electronics
                                            25,400        175,293          0.01
     Rohm                                        2,700       218,137          0.02
     Skyworks    Solutions
                                            4,702       568,378          0.05
     STMicroelectronics                                       17,426        468,869          0.04
     SUMCO                                        9,900       166,344          0.01
     Teradyne                                        4,613       314,560          0.03
     Texas   Instruments
                                            24,686       3,166,967           0.27
     Tokyo   Electron
                                            4,100       902,622          0.08
     Xilinx                                        6,473       632,865          0.05
     造船（   0.05  ％）
     Huntington     Ingalls   Industries
                                            1,300       326,144          0.03
     Wartsila                                       13,992        154,704          0.01
     Yangzijiang     Shipbuilding      Holdings
                                            88,000        73,298         0.01
     ソフトウェア（      5.78  ％）
     Activision     Blizzard
                                            21,256       1,263,032           0.11
     Adobe                                       12,864       4,242,676           0.35
     Akamai   Technologies
                                            4,290       370,570          0.03
     ANSYS                                        2,489       640,693          0.05
     Autodesk                                        5,715       1,048,474           0.09
     AVEVA   Group
                                            1,055        65,073         0.01
     Black   Knight
                                            3,333       214,912          0.02
     BlackBerry                                       13,318        85,757         0.01
     Broadridge     Financial    Solutions
                                            3,182       393,104          0.03
     Cadence   Design   Systems
                                            7,973       553,007          0.05
     CDK  Global
                                            2,559       139,926          0.01
     Cerner                                        8,224       603,559          0.05
     Citrix   Systems
                                            3,581       397,133          0.03
     Constellation      Software
                                             504       490,167          0.04
     Dassault    Systemes
                                            3,291       541,377          0.05
     DocuSign                                        2,486       184,237          0.02
     Dropbox                                        4,900        87,759         0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     ソフトウェア（      5.78  ％）（続き）

     Electronic     Arts
                                            7,716       829,547          0.07
     Fidelity    National    Information     Services    - GB
                                            2,341       325,610          0.03
     Fidelity    National    Information     Services    - US
                                            14,131       1,965,481           0.16
     Fiserv                                       15,540       1,796,890           0.15
     Guidewire    Software
                                            2,009       220,528          0.02
     Intuit                                        6,780       1,775,885           0.15
     Jack  Henry   & Associates
                                            2,300       335,041          0.03
     Konami   Holdings
                                            3,100       127,936          0.01
     Micro   Focus   International
                                            10,050        141,632          0.01
     Microsoft                                       193,830       30,566,991           2.56
     MongoDB                                        1,300       171,093          0.01
     MSCI                                        2,271       586,327          0.05
     Nexon                                       14,300        190,798          0.02
     Open  Text
                                            6,457       284,920          0.02
     ORACLE                                       62,722       3,323,012           0.28
     Oracle   Japan
                                            1,100       100,713          0.01
     Paychex                                        8,607       732,111          0.06
     Paycom   Software
                                            1,371       362,986          0.03
     PTC                                        2,767       207,221          0.02
     Sage  Group
                                            29,624        293,941          0.02
     salesforce.com                                       22,138       3,600,524           0.30
     SAP                                       26,406       3,566,372           0.30
     ServiceNow                                        5,066       1,430,233           0.12
     Splunk                                        4,192       627,836          0.05
     Square   Enix  Holdings
                                            2,700       134,907          0.01
     SS&C  Technologies      Holdings
                                            6,806       417,888          0.03
     Synopsys                                        3,759       523,253          0.04
     Take-Two    Interactive     Software
                                            2,980       364,841          0.03
     Temenos   - Registered
                                            1,732       274,015          0.02
     Twilio                                        3,108       305,454          0.03
     Tyler   Technologies
                                             893       267,918          0.02
     Ubisoft   Entertainment
                                            1,940       134,100          0.01
     Veeva   Systems   - Class   A
                                            3,371       474,165          0.04
     VMware   - Class   A
                                            2,449       371,734          0.03
     WiseTech    Global
                                            3,895        63,987         0.01
     Workday   - Class   A
                                            4,508       741,341          0.06
     Worldline                                        1,994       141,346          0.01
     電気通信（    3.36  ％）
     Arista   Networks
                                            1,391       282,929          0.02
     AT&T                                       195,768       7,650,613           0.64
     BCE                                        3,394       157,457          0.01
     BT Group
                                           209,409        533,857          0.04
     CenturyLink                                       28,693        379,035          0.03
     Cisco   Systems
                                           114,448       5,488,926           0.46
     Corning                                       21,923        638,179          0.05
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                            90,767       1,484,478           0.12
     Elisa                                        3,607       199,406          0.02
     Eutelsat    Communications
                                            5,504        89,523         0.01
     Hikari   Tsushin
                                             600       151,442          0.01
     HKT  Trust
                                            84,960        119,723          0.01
     Juniper   Networks
                                            9,332       229,847          0.02
     KDDI                                       46,400       1,388,905           0.12
     Koninklijke     KPN
                                           102,031        301,328          0.03
     Millicom    International      Cellular    - SDR
                                            2,044        97,953         0.01
     Motorola    Solutions
                                            4,222       680,333          0.06
     Nice                                        1,699       263,458          0.02
     Nippon   Telegraph    & Telephone
                                            34,800        882,849          0.07
     Nokia   - FI
                                           107,410        397,391          0.03
     Nokia   - FR
                                            37,598        139,568          0.01
     NTT  DOCOMO
                                            35,000        978,422          0.08
     Orange                                       49,040        722,222          0.06
     PCCW                                       140,000         82,831         0.01
     Proximus                                        5,476       156,867          0.01
     Rogers   Communications      - Class   B
                                            10,078        501,122          0.04
     SES  - FDR
                                            11,271        158,146          0.01
     Singapore    Telecommunications        - SG
                                            87,500        216,041          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     電気通信（    3.36  ％）（続き）

     Singapore    Telecommunications        - NPV  - SG
                                           170,000        426,059          0.04
     Softbank                                       45,100        605,691          0.05
     SoftBank    Group
                                            41,300       1,807,433           0.15
     Spark   New  Zealand
                                            70,086        204,738          0.02
     Sprint                                       20,540        107,013          0.01
     Swisscom    - Registered
                                             618       327,141          0.03
     Tele2   - Class   B
                                            15,227        220,978          0.02
     Telecom   Italia
                                           178,832        111,691          0.01
     Telefonaktiebolaget         LM Ericsson    - Class   B
                                            86,089        750,067          0.06
     Telefonica                                       128,842        900,580          0.08
     Telefonica     Deutschland     Holding
                                            15,846        45,962         0.00
     Telenor                                       17,512        313,778          0.03
     Telia                                       77,560        333,487          0.03
     Telstra                                       142,727        355,168          0.03
     TELUS                                        4,595       178,166          0.02
     T-Mobile                                        9,325       731,266          0.06
     TPG  Telecom
                                            12,351        58,257         0.00
     Verizon   Communications
                                           110,133       6,762,166           0.57
     Vodafone    Group
                                           698,093       1,357,235           0.11
     Zayo  Group   Holdings
                                            6,952       240,887          0.02
     繊維（   0.03  ％）
     Mohawk   Industries
                                            2,000       272,760          0.02
     Teijin                                        3,300        62,098         0.01
     玩具・ゲーム・趣味（         0.15  ％）
     Bandai   Namco   Holdings
                                            4,800       292,880          0.02
     Hasbro                                        3,061       323,272          0.03
     Nintendo                                        3,000       1,213,803           0.10
     輸送（   1.84  ％）
     AP Moller   - Maersk   - Class   A
                                             108       146,498          0.01
     AP Moller   - Maersk   - Class   B
                                             183       264,123          0.02
     Aurizon   Holdings
                                            52,198        191,902          0.02
     Canadian    National    Railway
                                            18,862       1,708,671           0.14
     Canadian    Pacific   Railway
                                            3,645       930,483          0.08
     Central   Japan   Railway
                                            3,800       769,266          0.07
     CH Robinson    Worldwide
                                            3,330       260,406          0.02
     ComfortDelGro                                       76,000        134,518          0.01
     CSX                                       20,064       1,451,831           0.12
     Deutsche    Post  - Registered
                                            25,870        987,619          0.08
     DSV                                        6,222       717,628          0.06
     East  Japan   Railway
                                            7,900       716,616          0.06
     Expeditors     International      of Washington
                                            4,294       335,018          0.03
     FedEx                                        6,362       961,998          0.08
     Getlink                                       15,443        268,862          0.02
     Hankyu   Hanshin   Holdings
                                            7,400       318,675          0.03
     JB Hunt  Transport    Services
                                            2,026       236,596          0.02
     Kamigumi                                        4,000        88,300         0.01
     Kansas   City  Southern
                                            2,494       381,981          0.03
     Keihan   Holdings
                                            2,200       107,292          0.01
     Keikyu                                        8,000       155,326          0.01
     Keio                                        3,500       212,883          0.02
     Keisei   Electric    Railway
                                            3,000       117,046          0.01
     Kintetsu    Group   Holdings
                                            4,600       250,582          0.02
     Knight-Swift      Transportation      Holdings
                                            3,800       136,192          0.01
     Kuehne   + Nagel   International      - Registered
                                            1,507       253,981          0.02
     Kyushu   Railway
                                            4,200       141,063          0.01
     Mitsui   OSK  Lines
                                            3,600       100,207          0.01
     MTR                                       36,118        213,460          0.02
     Nagoya   Railroad
                                            5,399       168,416          0.01
     Nippon   Express
                                            2,700       159,503          0.01
     Nippon   Yusen
                                            4,100        74,738         0.01
     Norfolk   Southern
                                            6,885       1,336,585           0.11
     Odakyu   Electric    Railway
                                            7,200       169,010          0.01
     Old  Dominion    Freight   Line
                                            2,000       379,560          0.03
     Poste   Italiane
                                            15,354        174,417          0.02
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     輸送（   1.84  ％）（続き）

     Seibu   Holdings
                                            4,500        74,327         0.01
     SG Holdings
                                            4,000        90,545         0.01
     Tobu  Railway
                                            6,100       221,997          0.02
     Tokyu                                       13,400        248,950          0.02
     Union   Pacific
                                            18,914       3,419,462           0.29
     United   Parcel   Service   - Class   B
                                            18,823       2,203,420           0.18
     West  Japan   Railway
                                            4,100       356,182          0.03
     XPO  Logistics
                                            2,569       204,749          0.02
     Yamato   Holdings
                                            8,400       144,309          0.01
     水道（   0.15  ％）
     American    Water   Works
                                            4,810       590,908          0.05
     Aqua  America
                                            5,191       243,666          0.02
     Severn   Trent
                                            6,454       215,031          0.02
     Suez                                        9,695       146,752          0.01
     United   Utilities    Group
                                            19,292        241,106          0.02
     Veolia   Environnement                                            367,812          0.03
                                            13,820
                                                 1,188,704,137            99.38
     普通株式合計
     優先株式
     自動車製造（0.12       ％）
     Bayerische     Motoren   Werke
                                            2,232       137,923          0.01
     Porsche   Automobil    Holding
                                            4,065       304,076          0.03
     Volkswagen                                        4,960       981,233          0.08
     化学（0.01    ％）
     Fuchs   Petrolub
                                            2,517       124,767          0.01
     電子機器（0.02      ％）
     Sartorius                                        850       182,047          0.02
     家庭用品（0.04      ％）
     Henkel   & Co
                                            4,963       513,643          0.04
     電気通信（    0.01  ％）
                                                    111,629          0.01
     Telecom   Italia   - Rsp
                                           182,203
                                                   2,355,318           0.20
     優先株式合計
     ライツ

     石油・ガス（0.00       ％）
     Repsol   - Rights                                            17,549         0.00
                                            36,960
                                                    17,549         0.00
     ライツ合計
     投資合計（取得原価        865,318,964     米ドル）                                1,191,077,004            99.58
                                                   4,988,648           0.42
     その他の純資産
                                                 1,196,065,652            100.00
     純資産合計
     先物契約

                                                    未実現評価益／
                                                            純資産
                                    エクスポージャー                 (評価損)       比率
     原契約               取引相手                   総額        数量       米ドル       (％)
     EURO  STOXX   50 Index   Futures
                    UBS  AG
     20/03/2020                                 1,088,308           26       (2,919)     (0.00)
     FTSE  100  Index   Futures
                    UBS  AG
     20/03/2020                                  298,029           3       5,445     0.00
     S&P  500  E-Mini   Index   Futures
                    UBS  AG
     20/03/2020                                 3,231,100           20       60,450     0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                    未実現評価益／        純資産
                                    エクスポージャー                        比率
                                                     (評価損)
     原契約               取引相手                   総額        数量       米ドル       (％)
     S&P/TSX   60 Index   Futures
                    UBS  AG
     19/03/2020                                  156,145           1        270    0.00
                                                  2        525    0.00
     TOPIX   Index   Futures   12/03/2020      UBS  AG
                                      316,724
                                                 52       63,771     0.01
     先物契約合計                                 5,090,306
     ＊0.5未満、0.5米ドル未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。















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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス           50  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     普通株式
     ベルギー（2.28      ％）
     Anheuser-Busch      InBev
                                           132,459       9,631,094           2.28
     フィンランド（      0.69  ％）
     Nokia                                       887,563       2,925,408           0.69
     フランス（    38.86  ％）
     Air  Liquide
                                            74,278       9,373,884           2.21
     Airbus                                       90,191       11,768,122           2.78
     AXA                                       324,502       8,148,245           1.93
     BNP  Paribas
                                           181,627       9,595,354           2.27
     Danone                                       101,905       7,530,780           1.78
     Engie                                       292,701       4,214,894           1.00
     EssilorLuxottica                                       46,695       6,341,181           1.50
     Kering                                       11,746       6,873,759           1.62
     L'Oreal                                       38,203       10,085,592           2.38
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                            42,046       17,415,453           4.12
     Orange                                       321,492       4,217,975           1.00
     Safran                                       56,863       7,827,192           1.85
     Sanofi                                       178,456       15,993,227           3.78
     Schneider    Electric
                                            86,440       7,909,260           1.87
     Societe   Generale
                                           134,405       4,168,571           0.98
     Total                                       419,676       20,648,059           4.88
     Vinci                                       87,764       8,688,636           2.05
     Vivendi                                       140,728       3,633,597           0.86
     ドイツ（   27.15  ％）
     adidas                                       29,013       8,407,967           1.99
     Allianz   - Registered
                                            65,846       14,380,766           3.40
     BASF                                       144,730       9,747,565           2.30
     Bayer   - Registered
                                           146,801       10,688,581           2.53
     Bayerische     Motoren   Werke
                                            50,368       3,683,916           0.87
     Daimler   - Registered
                                           132,121       6,522,814           1.54
     Deutsche    Boerse
                                            29,921       4,193,428           0.99
     Deutsche    Post  - Registered
                                           154,682       5,260,735           1.24
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                           511,174       7,447,805           1.76
     Fresenius    & Co
                                            64,767       3,250,008           0.77
     Muenchener     Rueckversicherungs-Gesellschaft              in Muenchen    - Registered
                                            22,784       5,992,192           1.42
     SAP                                       171,344       20,616,110           4.87
     Siemens   - Registered
                                           125,785       14,658,984           3.47
     アイルランド（      1.04  ％）
     CRH                                       123,707       4,412,629           1.04
     イタリア（    4.76  ％）
     Enel                                      1,219,520        8,624,446           2.04
     Eni                                       398,251       5,514,183           1.30
     Intesa   Sanpaolo
                                           2,559,599        6,011,218           1.42
     オランダ（    8.11  ％）
     ASML  Holding
                                            67,016       17,672,119           4.18
     ING  Groep
                                           614,155       6,564,088           1.55
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                           173,531       3,868,874           0.91
     Koninklijke     Philips
                                           142,531       6,202,949           1.47
     スペイン（    9.09  ％）
     Amadeus   IT Group
                                            68,029       4,952,511           1.17
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                           1,052,623        5,245,220           1.24
     Banco   Santander
                                           2,611,319        9,740,220           2.31
     Iberdrola                                       917,047       8,418,492           1.99
     Industria    de Diseno   Textil
                                           175,095       5,506,738           1.30
     Telefonica                                       734,067       4,571,035           1.08
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス           50  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     英国（   6.69  ％）
     Linde                                       86,865       16,573,842           3.92
                                                  11,746,373           2.77
     Unilever                                      229,287
                                                  417,466,091           98.67
     普通株式合計
     優先株式

     ドイツ（   1.20  ％）
                                                   5,090,164           1.20
     Volkswagen                                       28,882
                                                   5,090,164           1.20
     優先株式合計
     投資合計（取得原価        342,576,429     ユーロ）                                 422,556,255           99.87
                                                    562,980          0.13
     その他の純資産
                                                  423,119,235           100.00
     純資産合計
     先物契約

                                                    未実現評価益／
                                                            純資産
                                    エクスポージャー                 (評価損)       比率
     原契約               取引相手                   総額        数量       ユーロ       (％)
     EURO  STOXX   50 Index   Futures
                                                 12       (1,200)     (0.00)
                    UBS  AG
     20/03/2020                                  447,480
                                                 12       (1,200)     (0.00)
     先物契約合計                                  447,480
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。










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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     普通株式
     広告（0.25    ％）
     JCDecaux                                       56,446       1,551,136           0.05
     Publicis    Groupe
                                           164,409       6,635,547           0.20
     航空宇宙・防衛（3.52         ％）
     Airbus                                       439,141       57,299,118           1.76
     Dassault    Aviation
                                            1,955       2,287,350           0.07
     Leonardo                                       307,087       3,209,059           0.10
     MTU  Aero  Engines
                                            39,097       9,954,096           0.31
     Safran                                       247,358       34,048,829           1.05
     Thales                                       79,819       7,384,854           0.23
     航空（0.09    ％）
     Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                           174,511       2,863,726           0.09
     アパレル（5.71      ％）
     adidas                                       136,237       39,481,482           1.22
     Hermes   International
                                            23,983       15,977,475           0.49
     Kering                                       57,116       33,424,283           1.03
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                           209,464       86,759,989           2.67
     Moncler                                       135,996       5,449,360           0.17
     Puma                                       63,231       4,321,839           0.13
     自動車製造（2.97       ％）
     Bayerische     Motoren   Werke
                                           249,729       18,265,179           0.56
     Daimler   - Registered
                                           684,922       33,814,599           1.04
     Ferrari                                       91,963       13,601,328           0.42
     Fiat  Chrysler    Automobiles
                                           819,713       10,815,293           0.34
     Peugeot                                       440,387       9,380,243           0.29
     Renault                                       144,017       6,074,637           0.19
     Volkswagen                                       24,563       4,255,540           0.13
     自動車部品・装置（1.11         ％）
     Compagnie    Generale    des  Etablissements      Michelin
                                           128,134       13,979,419           0.43
     Continental                                       82,610       9,521,629           0.29
     Faurecia                                       57,310       2,752,599           0.09
     Nokian   Renkaat
                                            91,768       2,352,014           0.07
     Pirelli                                       303,264       1,558,777           0.05
     Valeo                                       184,580       5,797,658           0.18
     銀行（9.29    ％）
     ABN  AMRO  Bank  - CVA
                                           318,044       5,158,674           0.16
     AIB  Group
                                           665,560       2,067,229           0.06
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                           5,032,454        25,076,718           0.77
     Banco   de Sabadell
                                           4,388,884        4,564,439           0.14
     Banco   Espirito    Santo   - Registered*
                                           1,188,858            0       0.00
     Banco   Santander
                                          12,515,067        46,681,200           1.44
     Bank  of Ireland   Group   - GB
                                            5,869        28,512         0.00
     Bank  of Ireland   Group   - IE
                                           753,079       3,676,532           0.11
     Bankia                                       901,612       1,715,317           0.05
     Bankinter                                       507,546       3,315,290           0.10
     BNP  Paribas
                                           846,079       44,698,354           1.38
     CaixaBank                                      2,712,706        7,590,151           0.23
     Commerzbank                                       743,564       4,102,243           0.13
     Credit   Agricole
                                           863,884       11,165,701           0.34
     Deutsche    Bank  - Registered
                                           1,489,065        10,299,863           0.32
     Erste   Group   Bank
                                           226,291       7,594,326           0.23
     FinecoBank     Banca   Fineco
                                           450,434       4,815,139           0.15
     ING  Groep
                                           2,937,554        31,396,577           0.97
     Intesa   Sanpaolo
                                          11,268,355        26,463,732           0.82
     Irish   Bank  Resolution*
                                            22,720          0       0.00
     KBC  Group
                                           189,538       12,710,418           0.39
     Mediobanca     Banca   di Credito   Finanziario
                                           463,022       4,544,098           0.14
     Natixis                                       706,229       2,795,254           0.09
     Raiffeisen     Bank  International
                                           112,316       2,514,755           0.08
     Societe   Generale
                                           607,296       18,835,285           0.58
     UniCredit                                      1,519,589        19,785,049           0.61
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     飲料（3.29    ％）

     Anheuser-Busch      InBev
                                           574,939       41,803,815           1.29
     Coca-Cola    European    Partners    - NL
                                           107,384       4,794,696           0.15
     Coca-Cola    European    Partners    - US
                                            69,376       3,144,635           0.10
     Davide   Campari-Milano
                                           435,543       3,545,320           0.11
     Heineken                                       194,962       18,505,793           0.57
     Heineken    Holding
                                            88,194       7,619,961           0.23
     Pernod   Ricard
                                           160,173       25,531,576           0.78
     Remy  Cointreau
                                            17,530       1,919,535           0.06
     建築資材（1.50      ％）
     Compagnie    de Saint-Gobain
                                           368,412       13,447,038           0.41
     CRH                                       600,867       21,432,926           0.66
     HeidelbergCement                                       112,835       7,329,762           0.23
     Kingspan    Group
                                           115,925       6,312,116           0.20
     化学（5.18    ％）
     Air  Liquide
                                           356,542       44,995,600           1.39
     Akzo  Nobel
                                           171,897       15,580,744           0.48
     Arkema                                       51,277       4,855,932           0.15
     BASF                                       692,884       46,665,737           1.44
     Brenntag                                       117,509       5,696,836           0.17
     Covestro                                       132,010       5,471,815           0.17
     Evonik   Industries
                                           140,181       3,814,325           0.12
     Koninklijke     DSM
                                           136,382       15,833,950           0.49
     LANXESS                                       63,184       3,779,667           0.11
     Solvay                                       57,226       5,911,446           0.18
     Symrise                                       96,706       9,071,023           0.28
     Umicore                                       149,767       6,493,897           0.20
     商業サービス（2.01        ％）
     Adyen                                        7,785       5,690,835           0.18
     Amadeus   IT Group
                                           325,239       23,677,399           0.73
     Atlantia                                       374,887       7,793,901           0.24
     Bureau   Veritas
                                           218,828       5,089,939           0.16
     Edenred                                       184,423       8,501,901           0.26
     Randstad                                       88,246       4,804,112           0.15
     Wirecard                                       88,588       9,523,210           0.29
     コンピュータ（1.00        ％）
     Atos                                       74,463       5,534,090           0.17
     Capgemini                                       119,775       13,043,498           0.40
     Ingenico    Group
                                            45,064       4,362,195           0.14
     Teleperformance                                       43,740       9,509,076           0.29
     化粧品・パーソナルケア（3.55            ％）
     Beiersdorf                                       76,323       8,139,848           0.25
     L'Oreal                                       190,956       50,412,384           1.56
     Unilever                                      1,104,017        56,558,791           1.74
     各種金融サービス（0.88         ％）
     AerCap   Holdings
                                            94,413       5,170,218           0.16
     Amundi                                       46,726       3,266,148           0.10
     Deutsche    Boerse
                                           143,849       20,160,437           0.62
     電気（5.47    ％）
     E.ON                                      1,693,327        16,127,246           0.50
     EDP  - Energias    de Portugal
                                           1,912,799        7,391,055           0.23
     Electricite     de France
                                           461,581       4,582,576           0.14
     Endesa                                       240,579       5,723,375           0.18
     Enel                                      6,145,736        43,462,645           1.34
     Engie                                      1,371,735        19,752,984           0.61
     Fortum                                       332,379       7,312,338           0.23
     Iberdrola                                      4,574,595        41,994,782           1.29
     Red  Electrica
                                           332,390       5,958,091           0.18
     RWE                                       442,088       12,091,107           0.37
     Terna   Rete  Elettrica    Nazionale
                                           1,060,019        6,311,353           0.19
     Uniper                                       150,600       4,444,206           0.14
     Verbund                                       51,560       2,306,794           0.07
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     電気部品・設備（1.74         ％）

     Legrand                                       200,585       14,570,494           0.45
     Prysmian                                       178,187       3,829,239           0.12
     Schneider    Electric
                                           417,414       38,193,381           1.17
     エネルギー－代替（0.09         ％）
     Siemens   Gamesa   Renewable    Energy
                                           180,318       2,819,272           0.09
     土木・建設（2.84       ％）
     ACS  Actividades     de Construccion      y Servicios
                                           195,695       6,976,527           0.22
     Aena                                       51,195       8,728,747           0.27
     Aeroports    de Paris
                                            22,710       3,999,231           0.12
     Bouygues                                       166,651       6,312,740           0.19
     Cellnex   Telecom
                                           190,482       7,308,794           0.23
     Eiffage                                       59,227       6,041,154           0.19
     Ferrovial                                       372,379       10,043,062           0.31
     Fraport   Frankfurt    Airport   Services    Worldwide
                                            30,773       2,331,978           0.07
     HOCHTIEF                                       18,294       2,080,028           0.06
     Vinci                                       385,542       38,168,658           1.18
     娯楽（0.19    ％）
     Flutter   Entertainment
                                            57,935       6,277,257           0.19
     食品（2.77    ％）
     Carrefour                                       459,503       6,869,570           0.21
     Casino   Guichard    Perrachon
                                            41,793       1,742,768           0.05
     Colruyt                                       40,768       1,894,897           0.06
     Danone                                       465,111       34,371,703           1.06
     Jeronimo    Martins
                                           193,555       2,838,484           0.09
     Kerry   Group   - Class   A
                                           119,144       13,236,898           0.41
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                           890,720       19,858,603           0.61
     Metro                                       136,038       1,952,145           0.06
     Sodexo                                       66,702       7,047,066           0.22
     林産品・紙製品（0.74         ％）
     Smurfit   Kappa   Group
                                           171,091       5,861,578           0.18
     Stora   Enso  - Class   R
                                           443,427       5,749,031           0.18
     UPM-Kymmene                                       404,044       12,489,000           0.38
     ガス（0.51    ％）
     Enagas                                       185,871       4,226,706           0.13
     Naturgy   Energy   Group
                                           226,445       5,072,368           0.16
     Snam                                      1,523,182        7,137,631           0.22
     ヘルスケア製品（2.32         ％）
     Carl  Zeiss   Meditec
                                            29,814       3,389,852           0.10
     EssilorLuxottica                                       213,571       29,002,942           0.89
     Koninklijke     Philips
                                           682,944       29,721,723           0.92
     QIAGEN                                       171,004       5,208,782           0.16
     Sartorius    Stedim   Biotech
                                            21,062       3,110,857           0.10
     Siemens   Healthineers
                                           114,362       4,896,981           0.15
     ヘルスケア・サービス（1.02           ％）
     BioMerieux                                       31,041       2,463,103           0.07
     Eurofins    Scientific
                                            8,555       4,227,881           0.13
     Fresenius    & Co
                                           314,384       15,775,789           0.49
     Fresenius    Medical   Care  & Co
                                           161,838       10,674,835           0.33
     住宅用家具（0.07       ％）
     SEB                                       17,329       2,294,360           0.07
     家庭用品（0.20      ％）
     Henkel   & Co
                                            78,755       6,615,420           0.20
     保険（6.18    ％）
     Aegon                                      1,356,992        5,518,886           0.17
     Ageas                                       136,699       7,201,303           0.22
     Allianz   - Registered
                                           320,320       69,957,888           2.16
     Assicurazioni      Generali
                                           828,577       15,241,674           0.47
     AXA                                      1,458,543        36,624,015           1.13
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     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     保険（6.18    ％）（続き）

     CNP  Assurances
                                           130,539       2,314,457           0.07
     Hannover    Rueck
                                            45,965       7,919,770           0.24
     Mapfre                                       802,556       1,894,032           0.06
     Muenchener     Rueckversicherungs-Gesellschaft              in Muenchen    - Registered
                                           108,850       28,627,550           0.88
     NN Group
                                           231,006       7,812,623           0.24
     Sampo   - Class   A
                                           334,032       12,997,185           0.40
     SCOR                                       117,684       4,403,735           0.14
     インターネット（1.10         ％）
     Delivery    Hero
                                            84,477       5,960,697           0.18
     Iliad                                       20,213       2,335,612           0.07
     Prosus                                       368,789       24,535,533           0.76
     United   Internet    - Registered
                                            95,061       2,783,386           0.09
     投資会社（0.42      ％）
     EXOR                                       81,680       5,642,454           0.17
     Groupe   Bruxelles    Lambert
                                            59,928       5,630,835           0.17
     Wendel                                       20,500       2,429,250           0.08
     鉄・鉄鋼（0.42      ％）
     ArcelorMittal                                       498,919       7,804,091           0.24
     thyssenkrupp                                       307,011       3,696,412           0.11
     Voestalpine                                       87,625       2,178,358           0.07
     宿泊施設（0.17      ％）
     Accor                                       131,947       5,508,787           0.17
     機械－各種（1.04       ％）
     ANDRITZ                                       56,259       2,160,346           0.07
     CNH  Industrial
                                           759,180       7,432,372           0.23
     GEA  Group
                                           117,860       3,474,513           0.11
     KION  Group
                                            48,966       3,014,347           0.09
     Kone  - Class   B
                                           255,548       14,893,337           0.46
     Metso                                       79,666       2,802,650           0.08
     メディア（1.15      ％）
     Altice   Europe   - Class   A
                                           515,339       2,962,169           0.09
     Bollore                                       665,838       2,590,110           0.08
     Telenet   Group   Holding
                                            34,791       1,393,727           0.04
     Vivendi                                       643,630       16,618,527           0.51
     Wolters   Kluwer
                                           213,726       13,896,464           0.43
     金属加工・金属製品（0.11          ％）
     Tenaris                                       364,403       3,662,250           0.11
     その他製造（2.36       ％）
     Alstom                                       142,653       6,024,236           0.19
     Knorr-Bremse                                       36,261       3,290,686           0.10
     Siemens   - Registered
                                           577,676       67,322,361           2.07
     石油・ガス（4.67       ％）
     Eni                                      1,914,175        26,503,667           0.82
     Galp  Energia
                                           374,578       5,581,212           0.17
     Neste                                       316,210       9,808,834           0.30
     OMV                                       110,663       5,542,003           0.17
     Repsol                                      1,082,041        15,072,831           0.47
     Total                                      1,809,302        89,017,659           2.74
     医薬品・バイオテクノロジー（5.12              ％）
     Bayer   - Registered
                                           703,972       51,256,201           1.58
     Galapagos    - BE
                                            32,765       6,110,672           0.19
     Galapagos    - NL
                                             189       35,248         0.00
     Grifols                                       223,755       7,032,620           0.22
     Ipsen                                       28,281       2,234,199           0.07
     Merck                                       98,236       10,349,163           0.32
     Orion   - Class   B
                                            77,166       3,184,641           0.10
     Recordati                                       79,708       2,994,630           0.09
     Sanofi                                       849,042       76,091,144           2.34
     UCB                                       96,011       6,807,180           0.21
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     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     パイプライン（0.08        ％）

     Koninklijke     Vopak
                                            53,528       2,587,008           0.08
     プライベート・エクイティ（           0.06  ％）
     Eurazeo                                       31,092       1,896,612           0.06
     不動産（   1.05  ％）
     Aroundtown                                       684,203       5,462,677           0.17
     Deutsche    Wohnen
                                           268,409       9,775,456           0.30
     Vonovia                                       389,014       18,672,672           0.58
     不動産投資信託（       0.96  ％）
     Covivio   - REIT
                                            35,260       3,568,312           0.11
     Gecina   - REIT
                                            34,659       5,531,576           0.17
     ICADE   - REIT
                                            22,878       2,220,310           0.07
     Klepierre    - REIT
                                           150,331       5,088,704           0.16
     Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT
                                           105,013       14,770,079           0.45
     小売（   0.94  ％）
     Industria    de Diseno   Textil
                                           821,633       25,840,358           0.79
     Zalando                                       105,052       4,746,249           0.15
     半導体（   4.32  ％）
     ASML  Holding
                                           321,522       84,785,351           2.61
     Infineon    Technologies
                                           941,091       19,113,558           0.59
     NXP  Semiconductors
                                           209,978       23,805,624           0.74
     STMicroelectronics                                       516,128       12,371,588           0.38
     造船（   0.10  ％）
     Wartsila                                       339,426       3,343,346           0.10
     ソフトウェア（      3.47  ％）
     Dassault    Systemes
                                            99,882       14,637,707           0.45
     SAP                                       742,030       89,281,049           2.75
     Ubisoft   Entertainment
                                            62,546       3,851,583           0.12
     Worldline                                       76,653       4,840,637           0.15
     電気通信（    3.66  ％）
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                           2,516,775        36,669,412           1.13
     Elisa                                       110,569       5,445,523           0.17
     Eutelsat    Communications
                                           128,697       1,864,820           0.06
     Koninklijke     KPN
                                           2,726,224        7,172,695           0.22
     Nokia   - FI
                                           3,336,803        10,998,103           0.34
     Nokia   - FR
                                           939,189       3,105,898           0.10
     Orange                                      1,502,844        19,717,313           0.61
     Proximus                                       113,018       2,884,219           0.09
     SES  - FDR
                                           272,690       3,408,625           0.10
     Telecom   Italia
                                           6,770,754        3,767,248           0.12
     Telefonica                                      3,520,838        21,924,258           0.67
     Telefonica     Deutschland     Holding
                                           668,176       1,726,567           0.05
     輸送（   1.06  ％）
     Deutsche    Post  - Registered
                                           746,845       25,400,198           0.78
     Getlink                                       330,166       5,120,875           0.16
     Poste   Italiane
                                           391,386       3,960,826           0.12
     水道（   0.40  ％）
     Suez                                       254,406       3,430,665           0.10
     Veolia   Environnement                                           9,633,657           0.30
                                           406,312
                                                 3,152,678,018            97.15
     普通株式合計
     優先株式

     自動車製造（1.07       ％）
     Bayerische     Motoren   Werke
                                            43,237       2,380,197           0.07
     Porsche   Automobil    Holding
                                           117,415       7,824,535           0.24
     Volkswagen                                       139,753       24,630,069           0.76
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     化学（0.07    ％）

     Fuchs   Petrolub
                                            52,415       2,314,646           0.07
     電子機器（0.16      ％）
     Sartorius                                       26,913       5,135,001           0.16
     家庭用品（0.38      ％）
     Henkel   & Co
                                           133,917       12,347,148           0.38
     電気通信（    0.08  ％）
                                                   2,403,818           0.08
     Telecom   Italia   - Rsp
                                          4,404,211
                                                  57,035,414           1.76
     優先株式合計
     ライツ
     石油・ガス（0.01       ％）
                                                    458,776          0.01
     Repsol   - Rights
                                          1,084,578
                                                    458,776          0.01
     ライツ合計
     投資合計（取得原価        2,897,485,612      ユーロ）                               3,210,172,208            98.92
                                                  35,145,531           1.08
     その他の純資産
                                                 3,245,317,739            100.00
     純資産合計
     先渡為替予約
                                            未実現評価益／(評価損)             純資産比率
     買建               売建                 期日          ユーロ           (％)
     EUR  4,492,400             GBP  3,825,957
                                   2020  年１月３日               (22,915)         (0.00)
     GBP  551,629,127             EUR  646,477,000
                                   2020  年１月３日              4,544,302           0.14
     GBP  3,497,199             EUR  4,150,200
                                   2020  年１月３日               (22,878)         (0.00)
     GBP  17,257,182             EUR  20,311,600
                                   2020  年１月３日                54,970         0.00
     GBP  1,649,219             EUR  1,934,000
                                   2020  年１月３日                12,374         0.00
     GBP  74,312,501             EUR  87,085,200
                                   2020  年１月３日               616,879          0.02
     GBP  6,222,089             USD  8,060,000
                                   2020  年１月３日               162,776          0.01
     GBP  39,213             USD  51,700
                                   2020  年１月３日                 221        0.00
     GBP  192,592             USD  253,200
                                   2020  年１月３日                1,725         0.00
     GBP  18,405             USD  24,100
                                   2020  年１月３日                 251        0.00
     GBP  838,129             USD  1,085,700
                                   2020  年１月３日                21,926         0.00
     SGD  1,719,852             EUR  1,138,100
                                   2020  年１月３日                1,351         0.00
     SGD  19,413             USD  14,200
                                   2020  年１月３日                 211        0.00
     USD  56,000             GBP  42,808                               (633)        (0.00)
                                   2020  年１月３日
                                                   5,370,560           0.17
     先渡為替予約合計
     先物契約
                                                    未実現評価益／        純資産
                                                            比率
                                    エクスポージャー                 (評価損)
                                                            (％)
     原契約               取引相手                   総額        数量       ユーロ
     MSCI  EMU  Index   Futures
                    UBS  AG                          1,320        175,560     0.00
     20/03/2020                                 28,406,400
                                                1,320        175,560     0.00
     先物契約合計                                 28,406,400
     ＊0.5未満、0.5ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。




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     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     普通株式
     広告（0.31    ％）
     JCDecaux                                        3,283        90,217         0.02
     Publicis    Groupe
                                            11,360        458,490          0.10
     WPP                                       71,148        895,512          0.19
     航空宇宙・防衛（2.31         ％）
     Airbus                                       32,416       4,229,640           0.92
     BAE  Systems
                                           173,685       1,157,724           0.25
     Dassault    Aviation
                                             140       163,800          0.04
     Leonardo                                       20,505        214,277          0.05
     Meggitt                                       44,925        348,232          0.08
     MTU  Aero  Engines
                                            2,912       741,395          0.16
     Rolls-Royce     Holdings
                                            93,593        754,639          0.16
     Safran                                       18,184       2,503,028           0.54
     Thales                                        5,661       523,756          0.11
     農業（1.39    ％）
     British   American    Tobacco
                                           125,791       4,797,354           1.04
     Imperial    Brands
                                            52,073       1,148,603           0.25
     Swedish   Match
                                            9,648       443,296          0.10
     航空（0.08    ％）
     Deutsche    Lufthansa    - Registered
                                            13,799        226,442          0.05
     easyJet                                        7,702       129,483          0.03
     アパレル（3.07      ％）
     adidas                                        9,868       2,859,746           0.62
     Burberry    Group
                                            22,636        589,056          0.13
     Hermes   International
                                            1,797       1,197,161           0.26
     Kering                                        4,139       2,422,143           0.53
     LVMH  Moet  Hennessy    Louis   Vuitton
                                            15,288       6,332,290           1.38
     Moncler                                        9,701       388,719          0.08
     Puma                                        4,795       327,738          0.07
     自動車製造（1.78       ％）
     Bayerische     Motoren   Werke
                                            18,110       1,324,566           0.29
     Daimler   - Registered
                                            49,998       2,468,401           0.54
     Ferrari                                        6,547       968,302          0.21
     Fiat  Chrysler    Automobiles
                                            58,290        769,078          0.17
     Peugeot                                       32,047        682,601          0.15
     Renault                                       10,246        432,176          0.09
     Volkswagen                                        1,881       325,883          0.07
     Volvo   - Class   B
                                            81,217       1,212,716           0.26
     自動車部品・装置（0.58         ％）
     Compagnie    Generale    des  Etablissements      Michelin
                                            9,325       1,017,357           0.22
     Continental                                        6,199       714,497          0.15
     Faurecia                                        4,550       218,537          0.05
     Nokian   Renkaat
                                            6,725       172,362          0.04
     Pirelli                                       24,659        126,747          0.03
     Valeo                                       13,336        418,884          0.09
     銀行（9.93    ％）
     ABN  AMRO  Bank  - CVA
                                            24,448        396,547          0.09
     AIB  Group
                                            30,791        95,637         0.02
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria
                                           367,932       1,833,405           0.40
     Banco   de Sabadell
                                           317,625        330,330          0.07
     Banco   Espirito    Santo   - Registered*
                                            29,484          0       0.00
     Banco   Santander
                                           910,591       3,396,505           0.74
     Bank  of Ireland   Group
                                            50,015        244,173          0.05
     Bankia                                       64,429        122,576          0.03
     Bankinter                                       41,929        273,880          0.06
     Barclays                                       963,815       2,043,359           0.44
     BNP  Paribas
                                            61,342       3,240,698           0.70
     CaixaBank                                       199,767        558,948          0.12
     Commerzbank                                       57,866        319,247          0.07
     Credit   Agricole
                                            64,496        833,611          0.18
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     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     銀行（9.93    ％）（続き）

     Credit   Suisse   Group   - Registered
                                           142,150       1,713,821           0.37
     Danske   Bank
                                            34,879        503,174          0.11
     Deutsche    Bank  - Registered
                                           110,774        766,224          0.17
     DNB                                       52,457        872,179          0.19
     Erste   Group   Bank
                                            16,711        560,821          0.12
     FinecoBank     Banca   Fineco
                                            31,422        335,901          0.07
     HSBC  Holdings
                                           1,109,553        7,750,762           1.69
     ING  Groep
                                           214,436       2,291,892           0.50
     Intesa   Sanpaolo
                                           822,867       1,932,503           0.42
     KBC  Group
                                            13,946        935,219          0.20
     Lloyds   Banking   Group
                                           3,870,315        2,854,791           0.62
     Mediobanca     Banca   di Credito   Finanziario
                                            33,118        325,020          0.07
     Natixis                                       56,893        225,183          0.05
     Nordea   Bank  - FI
                                            2,017        14,603         0.00
     Nordea   Bank  - SE
                                           175,921       1,266,364           0.28
     Raiffeisen     Bank  International
                                            7,124       159,506          0.03
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                           273,097        774,495          0.17
     Skandinaviska      Enskilda    Banken   - Class   A
                                            92,006        771,228          0.17
     Societe   Generale
                                            44,851       1,391,054           0.30
     Standard    Chartered
                                           147,992       1,244,257           0.27
     Svenska   Handelsbanken      - Class   A
                                            86,562        831,204          0.18
     Swedbank    - Class   A
                                            49,190        652,807          0.14
     UBS  Group   - Registered
                                           211,522       2,378,953           0.52
     UniCredit                                       111,471       1,451,352           0.32
     飲料（3.00    ％）
     Anheuser-Busch      InBev
                                            41,669       3,029,753           0.66
     Carlsberg    - Class   B
                                            5,813       773,098          0.17
     Coca-Cola    European    Partners    - NL
                                            4,707       210,168          0.05
     Coca-Cola    European    Partners    - US
                                            8,489       384,784          0.08
     Coca-Cola    HBC
                                            10,553        319,456          0.07
     Davide   Campari-Milano
                                            29,662        241,449          0.05
     Diageo                                       130,794       4,940,304           1.07
     Heineken                                       14,321       1,359,349           0.30
     Heineken    Holding
                                            6,242       539,309          0.12
     Pernod   Ricard
                                            11,655       1,857,807           0.40
     Remy  Cointreau
                                            1,254       137,313          0.03
     建築資材（1.52      ％）
     Compagnie    de Saint-Gobain
                                            26,865        980,573          0.21
     CRH                                       42,814       1,527,175           0.33
     Geberit   - Registered
                                            2,097       1,047,948           0.23
     HeidelbergCement                                        8,245       535,595          0.12
     Kingspan    Group
                                            7,232       393,783          0.09
     LafargeHolcim      - Registered     - CH
                                            24,408       1,205,835           0.26
     LafargeHolcim      - Registered     - FR
                                            3,116       152,528          0.03
     Sika  - Registered
                                            6,906       1,155,371           0.25
     化学（3.55    ％）
     Air  Liquide
                                            26,028       3,284,734           0.71
     Akzo  Nobel
                                            12,735       1,154,300           0.25
     Arkema                                        3,711       351,432          0.08
     BASF                                       50,266       3,385,415           0.74
     Brenntag                                        8,554       414,698          0.09
     Chr  Hansen   Holding
                                            5,567       394,403          0.09
     Clariant    - Registered
                                            10,892        216,443          0.05
     Covestro                                        9,656       400,241          0.09
     Croda   International
                                            6,970       421,163          0.09
     EMS-Chemie     Holding   - Registered
                                             460       269,363          0.06
     Evonik   Industries
                                            10,226        278,249          0.06
     Givaudan    - Registered
                                             511      1,424,913           0.31
     Johnson   Matthey
                                            11,011        389,329          0.08
     Koninklijke     DSM
                                            10,129       1,175,977           0.25
     LANXESS                                        4,863       290,905          0.06
     Novozymes    - Class   B
                                            11,285        492,328          0.11
     Solvay                                        4,099       423,427          0.09
     Symrise                                        7,563       709,409          0.15
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 470/1388


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     化学（3.55    ％）（続き）

     Umicore                                       11,336        491,529          0.11
     Yara  International
                                            10,281        380,649          0.08
     商業サービス（2.71        ％）
     Adecco   Group   - Registered
                                            8,328       469,046          0.10
     Adyen                                        561       410,091          0.09
     Amadeus   IT Group
                                            24,158       1,758,702           0.38
     Ashtead   Group
                                            25,248        719,304          0.16
     Atlantia                                       27,362        568,856          0.13
     Bureau   Veritas
                                            17,217        400,467          0.09
     Edenred                                       13,096        603,726          0.13
     Experian                                       49,404       1,487,958           0.32
     G4S                                       74,177        190,842          0.04
     Intertek    Group
                                            8,565       591,534          0.13
     ISS                                        9,271       198,324          0.04
     Randstad                                        7,106       386,851          0.09
     RELX  - GB
                                            79,303       1,783,391           0.39
     RELX  - NL
                                            28,851        647,993          0.14
     Rentokil    Initial
                                           103,081        551,093          0.12
     Securitas    - Class   B
                                            18,929        290,841          0.06
     SGS  - Registered
                                             286       697,521          0.15
     Wirecard                                        6,530       701,975          0.15
     コンピュータ（0.52        ％）
     Atos                                        5,703       423,847          0.09
     Capgemini                                        8,706       948,084          0.21
     Ingenico    Group
                                            3,370       326,216          0.07
     Teleperformance                                        3,178       690,897          0.15
     化粧品・パーソナルケア（2.73            ％）
     Beiersdorf                                        5,801       618,677          0.14
     Essity   - Class   B
                                            34,317        985,639          0.21
     L'Oreal                                       13,859       3,658,776           0.80
     Unilever    - GB
                                            61,266       3,145,623           0.68
     Unilever    - NL
                                            80,598       4,129,035           0.90
     流通・卸売（0.32       ％）
     Bunzl                                       18,461        449,907          0.10
     Ferguson                                       12,701       1,026,778           0.22
     各種金融サービス（1.26         ％）
     AerCap   Holdings
                                            6,899       377,801          0.08
     Amundi                                        3,612       252,479          0.06
     Deutsche    Boerse
                                            10,460       1,465,969           0.32
     Hargreaves     Lansdown
                                            14,921        340,743          0.07
     Julius   Baer  Group
                                            12,446        571,706          0.12
     London   Stock   Exchange    Group
                                            17,198       1,572,996           0.34
     Schroders                                        6,685       263,036          0.06
     St James's   Place
                                            29,816        409,767          0.09
     Standard    Life  Aberdeen
                                           136,596        528,923          0.12
     電気（3.23    ％）
     E.ON                                       125,701       1,197,176           0.26
     EDP  - Energias    de Portugal
                                           135,943        525,284          0.11
     Electricite     de France
                                            32,445        322,114          0.07
     Endesa                                       18,492        439,925          0.10
     Enel                                       448,481       3,171,658           0.69
     Engie                                       99,822       1,437,437           0.31
     Fortum                                       24,616        541,552          0.12
     Iberdrola                                       330,752       3,036,303           0.66
     Orsted                                       10,229        943,165          0.21
     Red  Electrica
                                            23,833        427,206          0.09
     RWE                                       32,215        881,080          0.19
     SSE                                       55,693        945,493          0.21
     Terna   Rete  Elettrica    Nazionale
                                            79,085        470,872          0.10
     Uniper                                       11,570        341,431          0.07
     Verbund                                        3,578       160,080          0.04
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     電気部品・設備（0.90         ％）

     Legrand                                       14,801       1,075,145           0.23
     Prysmian                                       12,091        259,835          0.06
     Schneider    Electric    - FR
                                            30,597       2,799,625           0.61
     Schneider    Electric    - GB
                                             147       13,467         0.00
     電子機器（0.84      ％）
     ABB  - Registered
                                           101,055       2,172,691           0.47
     Assa  Abloy   - Class   B
                                            55,374       1,154,089           0.25
     Halma                                       21,680        541,406          0.12
     エネルギー－代替（0.25         ％）
     Siemens   Gamesa   Renewable    Energy
                                            12,931        202,176          0.05
     Vestas   Wind  Systems
                                            10,313        929,104          0.20
     土木・建設（1.54       ％）
     ACS  Actividades     de Construccion      y Servicios
                                            14,206        506,444          0.11
     Aena                                        3,629       618,744          0.13
     Aeroports    de Paris
                                            1,525       268,553          0.06
     Bouygues                                       12,117        458,992          0.10
     Cellnex   Telecom
                                            14,481        555,636          0.12
     Eiffage                                        4,360       444,720          0.10
     Ferrovial                                       27,175        732,910          0.16
     Fraport   Frankfurt    Airport   Services    Worldwide
                                            2,407       182,402          0.04
     HOCHTIEF                                        1,223       139,055          0.03
     Skanska   - Class   B
                                            18,682        376,386          0.08
     Vinci                                       28,333       2,804,967           0.61
     娯楽（0.16    ％）
     Flutter   Entertainment
                                            3,824       414,331          0.09
     GVC  Holdings
                                            31,505        328,759          0.07
     食品（6.45    ％）
     Associated     British   Foods
                                            20,129        617,177          0.13
     Barry   Callebaut    - Registered
                                             157       308,808          0.07
     Carrefour                                       33,163        495,787          0.11
     Casino   Guichard    Perrachon
                                            2,559       106,710          0.02
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli
                                              59      407,908          0.09
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli    - Registered
                                              5      393,294          0.09
     Colruyt                                        3,005       139,672          0.03
     Compass   Group
                                            86,708       1,934,056           0.42
     Danone                                       34,133       2,522,429           0.55
     ICA  Gruppen
                                            4,645       193,266          0.04
     J Sainsbury
                                            89,624        243,171          0.05
     Jeronimo    Martins
                                            14,709        215,708          0.05
     Kerry   Group   - Class   A
                                            8,391       932,240          0.20
     Koninklijke     Ahold   Delhaize
                                            64,868       1,446,232           0.31
     Marine   Harvest
                                            24,009        555,454          0.12
     Metro                                        8,972       128,748          0.03
     Nestle   - Registered
                                           164,164       15,824,785           3.44
     Ocado   Group
                                            23,474        354,328          0.08
     Orkla                                       43,532        392,610          0.08
     Sodexo                                        4,733       500,042          0.11
     Tesco                                       547,415       1,648,714           0.36
     Wm Morrison    Supermarkets
                                           132,845        313,248          0.07
     林産品・紙製品（0.50         ％）
     Mondi                                       28,051        586,790          0.13
     Smurfit   Kappa   Group
                                            10,784        369,460          0.08
     Stora   Enso  - Class   R
                                            32,466        420,922          0.09
     UPM-Kymmene                                       29,209        902,850          0.20
     ガス（0.79    ％）
     Centrica                                       313,814        330,729          0.07
     Enagas                                       12,604        286,615          0.06
     National    Grid
                                           191,247       2,131,339           0.46
     Naturgy   Energy   Group
                                            16,227        363,485          0.08
     Snam                                       113,859        533,543          0.12
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 472/1388


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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     手工具・機械工具（0.16         ％）

     Schindler    Holding
                                            2,246       508,721          0.11
     Schindler    Holding   - Registered
                                             953       207,964          0.05
     ヘルスケア製品（2.11         ％）
     Alcon                                       23,419       1,180,675           0.26
     Carl  Zeiss   Meditec
                                            2,043       232,289          0.05
     Coloplast    - Class   B
                                            6,781       749,928          0.16
     Demant                                        6,868       192,828          0.04
     EssilorLuxottica                                       15,763       2,140,615           0.47
     Koninklijke     Philips
                                            49,474       2,153,108           0.47
     QIAGEN                                       12,387        377,308          0.08
     Sartorius    Stedim   Biotech
                                            1,365       201,611          0.04
     Siemens   Healthineers
                                            8,234       352,580          0.08
     Smith   & Nephew
                                            47,196       1,020,698           0.22
     Sonova   Holding   - Registered
                                            3,041       619,686          0.13
     Straumann    Holding   - Registered
                                             572       500,131          0.11
     ヘルスケア・サービス（0.85           ％）
     BioMerieux                                        2,086       165,524          0.04
     Eurofins    Scientific
                                             676       334,079          0.07
     Fresenius    & Co
                                            23,227       1,165,531           0.25
     Fresenius    Medical   Care  & Co
                                            12,153        801,612          0.18
     Lonza   Group   - Registered
                                            4,128       1,341,349           0.29
     NMC  Health
                                            4,572        95,344         0.02
     住宅建設（0.40      ％）
     Barratt   Developments
                                            58,273        513,456          0.11
     Berkeley    Group   Holdings
                                            6,551       375,667          0.08
     Persimmon                                       17,083        543,339          0.12
     Taylor   Wimpey
                                           175,877        401,433          0.09
     住宅用家具（0.09       ％）
     Electrolux     - Class   B
                                            12,155        265,940          0.06
     SEB                                        1,154       152,789          0.03
     家庭用品（0.72      ％）
     Henkel   & Co
                                            5,663       475,692          0.10
     Reckitt   Benckiser    Group
                                            39,293       2,842,188           0.62
     保険（5.86    ％）
     Admiral   Group
                                            9,429       256,943          0.06
     Aegon                                       103,077        419,214          0.09
     Ageas                                        9,844       518,582          0.11
     Allianz   - Registered
                                            23,211       5,069,282           1.10
     Assicurazioni      Generali
                                            58,511       1,076,310           0.23
     Aviva                                       215,634       1,065,536           0.23
     AXA                                       107,356       2,695,709           0.59
     Baloise   Holding   - Registered
                                            2,760       444,354          0.10
     CNP  Assurances
                                            7,332       129,996          0.03
     Direct   Line  Insurance    Group
                                            81,370        300,098          0.07
     Gjensidige     Forsikring
                                            11,222        209,622          0.05
     Hannover    Rueck
                                            3,289       566,695          0.12
     Legal   & General   Group
                                           329,116       1,176,900           0.26
     M&G                                       148,544        415,832          0.09
     Mapfre                                       53,859        127,107          0.03
     Muenchener     Rueckversicherungs-Gesellschaft              in Muenchen    - Registered
                                            7,858       2,066,654           0.45
     NN Group
                                            16,574        560,533          0.12
     Prudential                                       143,387       2,452,032           0.53
     RSA  Insurance    Group
                                            56,210        375,207          0.08
     Sampo   - Class   A
                                            25,292        984,112          0.21
     SCOR                                        9,151       342,430          0.07
     Swiss   Life  Holding   - Registered
                                            1,914       855,423          0.19
     Swiss   Re
                                            16,250       1,625,041           0.35
     Tryg                                        6,701       177,110          0.04
     Zurich   Insurance    Group
                                            8,286       3,027,097           0.66
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     インターネット（0.65         ％）

     Auto  Trader   Group
                                            51,648        362,432          0.08
     Delivery    Hero
                                            6,301       444,599          0.09
     Iliad                                        1,687       194,933          0.04
     Prosus                                       26,782       1,781,806           0.39
     United   Internet    - Registered
                                            7,372       215,852          0.05
     投資会社（0.82      ％）
     EXOR                                        5,815       401,700          0.09
     Groupe   Bruxelles    Lambert
                                            4,539       426,485          0.09
     Industrivarden      - Class   C
                                            8,261       177,598          0.04
     Investor    - Class   B
                                            25,234       1,227,626           0.27
     Kinnevik                                       13,068        284,796          0.06
     L E Lundbergforetagen        - Class   B
                                            3,866       151,214          0.03
     Melrose   Industries
                                           273,755        775,715          0.17
     Pargesa   Holding
                                            2,044       151,282          0.03
     Wendel                                        1,337       158,435          0.04
     鉄・鉄鋼（0.24      ％）
     ArcelorMittal                                       36,217        566,506          0.12
     Evraz                                       27,249        129,921          0.03
     thyssenkrupp                                       21,306        256,524          0.06
     Voestalpine                                        6,454       160,447          0.03
     レジャー（0.14      ％）
     Carnival                                        9,145       393,287          0.08
     TUI                                       22,744        256,019          0.06
     宿泊施設（0.31      ％）
     Accor                                        9,430       393,703          0.09
     InterContinental       Hotels   Group
                                            9,482       582,799          0.13
     Whitbread                                        7,551       431,853          0.09
     機械－建設・鉱業（0.37         ％）
     Epiroc   - Class   A
                                            34,491        375,345          0.08
     Epiroc   - Class   B
                                            22,962        242,671          0.05
     Sandvik                                       62,246       1,081,983           0.24
     機械－各種（1.32       ％）
     ANDRITZ                                        4,164       159,898          0.04
     Atlas   Copco   - Class   A
                                            37,288       1,325,761           0.29
     Atlas   Copco   - Class   B
                                            22,098        683,900          0.15
     CNH  Industrial
                                            57,022        558,245          0.12
     GEA  Group
                                            8,160       240,557          0.05
     Hexagon   - Class   B
                                            14,117        705,328          0.15
     Husqvarna    - Class   B
                                            24,892        177,716          0.04
     KION  Group
                                            3,910       240,699          0.05
     Kone  - Class   B
                                            18,703       1,090,011           0.24
     Metso                                        6,261       220,262          0.05
     Spirax-Sarco      Engineering
                                            4,047       424,603          0.09
     Weir  Group
                                            13,231        235,708          0.05
     メディア（0.93      ％）
     Altice   Europe   - Class   A
                                            35,308        202,950          0.05
     Bollore                                       48,770        189,715          0.04
     Informa                                       69,674        704,692          0.15
     ITV                                       208,875        372,230          0.08
     Pearson                                       45,186        339,697          0.07
     Schibsted    - Class   B
                                            6,003       153,244          0.03
     Telenet   Group   Holding
                                            2,574       103,114          0.02
     Vivendi                                       47,251       1,220,021           0.27
     Wolters   Kluwer
                                            15,335        997,082          0.22
     金属加工・金属製品（0.14          ％）
     SKF  - Class   B
                                            20,820        375,275          0.08
     Tenaris                                       29,151        292,968          0.06
     鉱業（2.11    ％）
     Anglo   American
                                            56,675       1,453,447           0.32
     Antofagasta                                       22,329        241,597          0.05
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     鉱業（2.11    ％）（続き）

     BHP  Group
                                           116,643       2,445,937           0.53
     Boliden                                       15,010        354,974          0.08
     Glencore                                       595,559       1,654,196           0.36
     Norsk   Hydro
                                            74,666        247,077          0.05
     Rio  Tinto
                                            62,500       3,321,467           0.72
     その他製造（1.39       ％）
     Alfa  Laval
                                            17,993        403,944          0.09
     Alstom                                       10,217        431,464          0.09
     Knorr-Bremse                                        2,615       237,311          0.05
     Siemens   - Registered
                                            42,089       4,905,052           1.07
     Smiths   Group
                                            21,389        425,847          0.09
     石油・ガス（6.70       ％）
     Aker                                        5,308       154,982          0.03
     BP                                      1,117,559        6,220,027           1.35
     DCC                                        5,536       427,550          0.09
     Eni                                       138,651       1,919,762           0.42
     EQUINOR   ASA
                                            53,273        947,857          0.21
     Galp  Energia
                                            28,876        430,252          0.09
     Lundin   Petroleum
                                            10,590        320,791          0.07
     Neste                                       24,237        751,832          0.16
     OMV                                        7,812       391,225          0.09
     Repsol                                       80,116       1,116,016           0.24
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                           234,554       6,186,833           1.35
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                           205,747       5,437,917           1.18
     Total                                       132,293       6,508,815           1.42
     医薬品・バイオテクノロジー（11.27              ％）
     AstraZeneca                                       72,026       6,466,224           1.41
     Bayer   - Registered
                                            51,591       3,756,341           0.82
     Galapagos                                        2,298       428,577          0.09
     Genmab                                        3,615       716,713          0.16
     GlaxoSmithKline                                       275,248       5,778,939           1.26
     Grifols                                       15,807        496,814          0.11
     H Lundbeck
                                            4,316       146,938          0.03
     Ipsen                                        1,882       148,678          0.03
     Merck                                        7,109       748,933          0.16
     Novartis    - Registered
                                           118,299       10,001,798           2.18
     Novo  Nordisk   - Class   B
                                            96,965       5,017,279           1.09
     Orion   - Class   B
                                            5,770       238,128          0.05
     Recordati                                        5,147       193,373          0.04
     Roche   Holding
                                            38,674       11,171,982           2.43
     Sanofi                                       62,282       5,581,713           1.21
     UCB                                        7,140       506,226          0.11
     Vifor   Pharma
                                            2,621       425,953          0.09
     パイプライン（0.04        ％）
     Koninklijke     Vopak
                                            4,005       193,562          0.04
     プライベート・エクイティ（           0.37  ％）
     3i Group
                                            55,857        723,816          0.16
     Eurazeo                                        2,240       136,640          0.03
     Partners    Group   Holding
                                            1,054       860,481          0.18
     不動産（   0.64  ％）
     Aroundtown                                       53,934        430,609          0.09
     Deutsche    Wohnen
                                            19,520        710,918          0.16
     Swiss   Prime   Site  - Registered
                                            4,081       420,125          0.09
     Vonovia                                       29,090       1,396,320           0.30
     不動産投資信託（       0.81  ％）
     British   Land  - REIT
                                            46,614        351,422          0.08
     Covivio   - REIT
                                            2,098       212,318          0.05
     Gecina   - REIT
                                            2,646       422,302          0.09
     ICADE   - REIT
                                            1,409       136,743          0.03
     Klepierre    - REIT
                                            11,674        395,165          0.09
     Land  Securities     Group   - REIT
                                            38,940        454,966          0.10
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     不動産投資信託（       0.81  ％）（続き）

     Segro   - REIT
                                            62,833        665,312          0.14
     Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - FR
                                            1,139       160,200          0.03
     Unibail-Rodamco-Westfield           - REIT  - NL
                                            6,698       942,074          0.20
     小売（   1.62  ％）
     Compagnie    Financiere     Richemont    - Registered
                                            28,744       2,011,338           0.44
     Dufry   - Registered
                                            2,520       222,610          0.05
     Hennes   & Mauritz   - Class   B
                                            44,651        809,412          0.18
     Industria    de Diseno   Textil
                                            59,702       1,877,628           0.41
     JD Sports   Fashion
                                            25,288        249,917          0.05
     Kingfisher                                       113,906        291,712          0.06
     Marks   & Spencer   Group
                                           110,017        277,208          0.06
     Next                                        7,212       597,334          0.13
     Pandora                                        5,723       221,951          0.05
     Swatch   Group
                                            1,631       405,134          0.09
     Swatch   Group   - Registered
                                            3,299       155,242          0.03
     Zalando                                        7,297       329,678          0.07
     半導体（   2.22  ％）
     ASML  Holding
                                            23,425       6,177,172           1.34
     Infineon    Technologies
                                            68,404       1,389,285           0.30
     NXP  Semiconductors
                                            15,623       1,771,211           0.39
     STMicroelectronics                                       36,437        873,395          0.19
     造船（   0.05  ％）
     Wartsila                                       22,558        222,196          0.05
     ソフトウェア（      2.10  ％）
     AVEVA   Group
                                            3,518       193,311          0.04
     Dassault    Systemes
                                            7,399       1,084,323           0.24
     Micro   Focus   International
                                            20,397        256,079          0.05
     Sage  Group
                                            60,574        535,447          0.12
     SAP                                       54,026       6,500,408           1.41
     Temenos   - Registered
                                            3,463       488,082          0.11
     Ubisoft   Entertainment
                                            4,294       264,425          0.06
     Worldline                                        5,364       338,737          0.07
     電気通信（    3.49  ％）
     BT Group
                                           462,875       1,051,253           0.23
     Deutsche    Telekom   - Registered
                                           182,724       2,662,289           0.58
     Elisa                                        7,698       379,126          0.08
     Eutelsat    Communications
                                            9,539       138,220          0.03
     Koninklijke     KPN
                                           205,310        540,171          0.12
     Millicom    International      Cellular    - SDR
                                            5,316       226,952          0.05
     Nokia   - FI
                                           268,496        884,963          0.19
     Nokia   - FR
                                            48,390        160,026          0.03
     Orange                                       109,380       1,435,065           0.31
     Proximus                                        8,977       229,093          0.05
     SES  - FDR
                                            20,298        253,725          0.05
     Swisscom    - Registered
                                            1,451       684,270          0.15
     Tele2   - Class   B
                                            27,085        350,169          0.08
     Telecom   Italia
                                           487,460        271,223          0.06
     Telefonaktiebolaget         LM Ericsson    - Class   B
                                           166,711       1,293,989           0.28
     Telefonica                                       259,099       1,613,409           0.35
     Telefonica     Deutschland     Holding
                                            49,565        128,076          0.03
     Telenor                                       39,190        625,570          0.14
     Telia                                       147,652        565,581          0.12
     Vodafone    Group
                                           1,481,359        2,565,760           0.56
     輸送（   1.08  ％）
     AP Moller   - Maersk   - Class   A
                                             211       254,980          0.06
     AP Moller   - Maersk   - Class   B
                                             368       473,169          0.10
     Deutsche    Post  - Registered
                                            54,370       1,849,124           0.40
     DSV                                       12,123       1,245,643           0.27
     Getlink                                       23,900        370,689          0.08
     Kuehne   + Nagel   International      - Registered
                                            3,097       464,989          0.10
     Poste   Italiane
                                            30,330        306,939          0.07
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     水道（   0.39  ％）

     Severn   Trent
                                            12,546        372,384          0.08
     Suez                                       18,067        243,634          0.05
     United   Utilities    Group
                                            39,224        436,713          0.10
                                                    727,541          0.16
     Veolia   Environnement
                                            30,685
                                                  455,904,164           99.11
     普通株式合計
     優先株式
     自動車製造（0.55       ％）
     Bayerische     Motoren   Werke
                                            2,652       145,993          0.03
     Porsche   Automobil    Holding
                                            8,260       550,446          0.12
     Volkswagen                                       10,340       1,822,322           0.40
     化学（0.04    ％）
     Fuchs   Petrolub
                                            4,041       178,450          0.04
     電子機器（0.08      ％）
     Sartorius                                        2,014       384,271          0.08
     家庭用品（0.19      ％）
     Henkel   & Co
                                            9,663       890,929          0.19
     電気通信（    0.03  ％）
     Telecom   Italia   - Rsp                                        155,275          0.03
                                           284,490
                                                   4,127,686           0.89
     優先株式合計
     ライツ
     石油・ガス（0.01       ％）
                                                    33,878         0.01
     Repsol   - Rights
                                            80,091
                                                    33,878         0.01
     ライツ合計
     投資合計（取得原価        413,160,174     ユーロ）                                 460,065,728           100.01
                                                   (58,610)         (0.01)
     その他の純負債
                                                  460,007,118           100.00
     純資産合計
     先渡為替予約

                                            未実現評価益／(評価損)             純資産比率
     買建               売建                 期日          ユーロ           (％)
     CHF  247,532             DKK  1,678,800
                                   2020  年１月３日                3,062         0.00
     CHF  4,324,852             EUR  3,926,800
                                   2020  年１月３日                52,006         0.01
     CHF  2,210,610             GBP  1,712,800
                                   2020  年１月３日                12,320         0.00
     CHF  367,200             GBP  286,455
                                   2020  年１月３日                (249)        (0.00)
     CHF  82,350             NOK  760,800
                                   2020  年１月３日               (1,370)         (0.00)
     CHF  357,836             SEK  3,430,100
                                   2020  年１月３日                2,770         0.00
     CHF  48,821             USD  49,000
                                   2020  年１月３日                1,262         0.00
     CHF  230,300             USD  235,099
                                   2020  年１月３日                2,430         0.00
     DKK  491,500             GBP  56,028
                                   2020  年１月３日                (348)        (0.00)
     DKK  308,200             USD  45,784
                                   2020  年１月３日                 457        0.00
     EUR  7,953,745             CHF  8,760,000
                                   2020  年１月３日              (105,338)          (0.02)
     EUR  1,569,857             DKK  11,727,000
                                   2020  年１月３日                 499        0.00
     EUR  14,021,523             GBP  11,965,000
                                   2020  年１月３日               (99,323)         (0.02)
     EUR  1,149,700             GBP  979,143
                                   2020  年１月３日               (5,865)         (0.00)
     EUR  522,271             NOK  5,314,500
                                   2020  年１月３日               (16,521)         (0.00)
     EUR  2,269,563             SEK  23,960,800
                                   2020  年１月３日               (10,730)         (0.00)
     EUR  309,385             USD  342,000
                                   2020  年１月３日                4,708         0.00
     EUR  721,000             USD  800,275
                                   2020  年１月３日                8,060         0.00
     GBP  284,510             CHF  367,200
                                   2020  年１月３日               (2,047)         (0.00)
     GBP  56,146             DKK  491,500
                                   2020  年１月３日                 488        0.00
     GBP  981,160             EUR  1,149,800
                                   2020  年１月３日                8,145         0.00
     GBP  18,683             NOK  222,800
                                   2020  年１月３日                (538)        (0.00)
     GBP  81,173             SEK  1,004,300
                                   2020  年１月３日                 222        0.00
     GBP  314,500             USD  407,972
                                   2020  年１月３日                7,717         0.00
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                            未実現評価益／(評価損)             純資産比率
     買建               売建                 期日          ユーロ           (％)
     GBP  11,039             USD  14,300
                                   2020  年１月３日                 289        0.00
     NOK  222,700             GBP  18,877
                                   2020  年１月３日                 299        0.00
     NOK  139,700             USD  15,673
                                   2020  年１月３日                 200        0.00
     SEK  1,004,300             GBP  81,733
                                   2020  年１月３日                (883)        (0.00)
     SEK  629,800             USD  66,921
                                   2020  年１月３日                 319        0.00
     USD  369,649             CHF  368,300
                                   2020  年１月３日               (9,522)         (0.00)
     USD  72,952             DKK  493,000
                                   2020  年１月３日                (985)        (0.00)
     USD  1,274,878             EUR  1,153,300
                                   2020  年１月３日               (17,550)         (0.01)
     USD  651,579             GBP  503,000
                                   2020  年１月３日               (13,159)         (0.00)
     USD  14,300             GBP  10,931
                                   2020  年１月３日                (161)        (0.00)
     USD  24,268             NOK  223,400
                                   2020  年１月３日               (1,029)         (0.00)
     USD  105,475             SEK  1,007,400                              (1,908)         (0.00)
                                   2020  年１月３日
                                                   (182,273)          (0. 04 )
     先渡為替予約合計
     ＊0.5未満、0.5ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。













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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量     （英ポンド）          （％）
     普通株式
     広告（0.69    ％）
     WPP                                       42,136        449,380          0.69
     航空宇宙・防衛（1.84         ％）
     BAE  Systems
                                           110,336        623,178          0.95
     Meggitt                                       26,804        176,049          0.27
     Rolls-Royce     Holdings
                                            59,702        407,884          0.62
     農業（4.83    ％）
     British   American    Tobacco
                                            78,887       2,549,233           3.89
     Imperial    Brands
                                            32,823        613,462          0.94
     航空（0.71    ％）
     easyJet                                        8,541       121,667          0.19
     International      Consolidated      Airlines    Group
                                            54,649        341,556          0.52
     アパレル（0.47      ％）
     Burberry    Group
                                            14,066        310,155          0.47
     銀行（11.81     ％）
     Barclays                                       592,138       1,063,717           1.62
     HSBC  Holdings
                                           699,290       4,139,098           6.32
     Lloyds   Banking   Group
                                           2,421,660        1,513,537           2.31
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                           156,772        376,723          0.57
     Standard    Chartered
                                            90,696        646,118          0.99
     飲料（4.17    ％）
     Coca-Cola    HBC
                                            6,869       176,190          0.27
     Diageo                                       79,765       2,552,879           3.90
     建築資材（1.28      ％）
     CRH                                       27,484        836,063          1.28
     化学（0.64    ％）
     Croda   International
                                            4,298       220,058          0.33
     Johnson   Matthey
                                            6,694       200,552          0.31
     商業サービス（4.63        ％）
     Ashtead   Group
                                            15,838        382,329          0.58
     Experian                                       31,273        798,087          1.22
     Intertek    Group
                                            5,573       326,132          0.50
     RELX                                       64,817       1,235,088           1.89
     Rentokil    Initial
                                            63,780        288,924          0.44
     化粧品・パーソナルケア（2.49            ％）
     Unilever                                       37,539       1,633,134           2.49
     流通・卸売（1.19       ％）
     Bunzl                                       11,619        239,932          0.36
     Ferguson                                        7,910       541,835          0.83
     各種金融サービス（2.48         ％）
     Hargreaves     Lansdown
                                            9,255       179,084          0.27
     London   Stock   Exchange    Group
                                            10,794        836,535          1.28
     Schroders                                        3,859       128,659          0.20
     St James's   Place
                                            18,020        209,843          0.32
     Standard    Life  Aberdeen
                                            81,828        268,478          0.41
     電気（0.79    ％）
     SSE                                       35,822        515,300          0.79
     電子機器（0.42      ％）
     Halma                                       13,086        276,900          0.42
     娯楽（0.37    ％）
     Flutter   Entertainment
                                            2,646       244,067          0.37
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量     （英ポンド）          （％）
     食品（4.08    ％）

     Associated     British   Foods
                                            12,001        311,786          0.47
     Compass   Group
                                            54,614       1,032,204           1.57
     J Sainsbury
                                            55,841        128,378          0.20
     Ocado   Group
                                            15,519        198,488          0.30
     Tesco                                       333,041        849,921          1.30
     Wm Morrison    Supermarkets
                                            77,656        155,157          0.24
     林産品・紙製品（0.82         ％）
     Mondi                                       16,713        296,238          0.45
     Smurfit   Kappa   Group
                                            8,248       240,842          0.37
     ガス（2.00    ％）
     Centrica                                       200,764        179,282          0.27
     National    Grid
                                           119,809       1,131,357           1.73
     ヘルスケア製品（0.84         ％）
     Smith   & Nephew
                                            30,146        552,425          0.84
     ヘルスケア・サービス（0.08           ％）
     NMC  Health
                                            3,034        53,611         0.08
     住宅建設（1.48      ％）
     Barratt   Developments
                                            34,669        258,839          0.40
     Berkeley    Group   Holdings
                                            4,099       199,170          0.30
     Persimmon                                       10,893        293,566          0.45
     Taylor   Wimpey
                                           111,790        216,202          0.33
     家庭用品（2.03      ％）
     Reckitt   Benckiser    Group
                                            21,682       1,328,890           2.03
     保険（4.88    ％）
     Admiral   Group
                                            7,246       167,310          0.26
     Aviva                                       135,027        565,358          0.86
     Legal   & General   Group
                                           203,752        617,369          0.94
     M&G                                       89,601        212,534          0.32
     Phoenix   Group   Holdings
                                            18,208        136,378          0.21
     Prudential                                       89,697       1,299,709           1.98
     RSA  Insurance    Group
                                            35,482        200,686          0.31
     インターネット（0.82         ％）
     Auto  Trader   Group
                                            31,023        184,463          0.28
     Just  Eat
                                            19,072        159,213          0.25
     Rightmove                                       30,284        191,879          0.29
     投資会社（0.61      ％）
     Melrose   Industries
                                           165,772        398,019          0.61
     鉄・鉄鋼（0.12      ％）
     Evraz                                       19,699        79,584         0.12
     レジャー（0.52      ％）
     Carnival                                        5,498       200,347          0.30
     TUI                                       14,946        142,555          0.22
     宿泊施設（0.84      ％）
     InterContinental       Hotels   Group
                                            6,265       326,281          0.50
     Whitbread                                        4,596       222,722          0.34
     機械－各種（0.34       ％）
     Spirax-Sarco      Engineering
                                            2,533       225,184          0.34
     メディア（1.12      ％）
     Informa                                       43,027        368,741          0.56
     ITV                                       128,025        193,318          0.30
     Pearson                                       26,822        170,856          0.26
     鉱業（7.68    ％）
     Anglo   American
                                            43,112        936,824          1.43
     Antofagasta                                       11,764        107,852          0.16
     BHP  Group
                                            71,683       1,273,664           1.94
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 480/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量     （英ポンド）          （％）
     鉱業（7.68    ％）（続き）

     Glencore                                       374,784        882,054          1.35
     Polymetal    International
                                            10,612        126,813          0.19
     Rio  Tinto
                                            37,923       1,707,673           2.61
     その他製造（0.35       ％）
     Smiths   Group
                                            13,668        230,579          0.35
     石油・ガス（14.67       ％）
     BP                                       688,564       3,247,268           4.96
     DCC                                        3,394       222,103          0.34
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                           145,430       3,250,361           4.96
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                           129,201       2,893,456           4.41
     包装・容器（0.25       ％）
     DS Smith
                                            43,339        166,508          0.25
     医薬品・バイオテクノロジー（10.01              ％）
     AstraZeneca                                       45,339       3,448,938           5.27
     GlaxoSmithKline                                       168,991       3,006,350           4.59
     Hikma   Pharmaceuticals
                                            5,029       100,127          0.15
     プライベート・エクイティ（           0.55  ％）
     3i Group
                                            32,845        360,638          0.55
     不動産投資信託（       1.20  ％）
     British   Land  - REIT
                                            31,925        203,937          0.31
     Land  Securities     Group   - REIT
                                            24,558        243,124          0.37
     Segro   - REIT
                                            37,570        337,078          0.52
     小売（   0.88  ％）
     JD Sports   Fashion
                                            12,617        105,655          0.16
     Kingfisher                                       74,466        161,591          0.25
     Next                                        4,385       307,739          0.47
     ソフトウェア（      0.59  ％）
     AVEVA   Group
                                            2,224       103,550          0.16
     Sage  Group
                                            37,492        280,815          0.43
     電気通信（    2.96  ％）
     BT Group
                                           300,800        578,860          0.89
     Vodafone    Group
                                           924,724       1,357,125           2.07
     水道（   0.65  ％）
     Severn   Trent
                                            8,244       207,336          0.31
                                                    221,020          0.34
     United   Utilities    Group
                                            23,428
                                                  64,979,726           99.18
     普通株式合計
     ファンド
     投資会社（0.46      ％）
     Scottish    Mortgage    Investment     Trust                                   302,105          0.46
                                            52,177
                                                    302,105          0.46
     ファンド合計
     投資合計（取得原価        55,100,292    英ポンド）                                  65,281,831           99.64
                                                    234,596          0.36
     その他の純資産
                                                  65,516,427          100.00
     純資産合計
     先物契約
                                                    未実現評価益／
                                                            純資産
                                    エクスポージャー                 (評価損)       比率
     原契約               取引相手                   総額        数量       英ポンド       (％)
     FTSE  100  Index   Futures
                    UBS  AG                            3       4,110     0.01
     20/03/2020                                  224,970
                                                  3       4,110     0.01
     先物契約合計                                  224,970
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 481/1388



                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     普通株式
     広告（0.62    ％）
     IPSOS                                        7,555       218,717          0.21
     Stroeer   & Co
                                            5,919       426,464          0.41
     航空宇宙・防衛（1.15         ％）
     FACC                                        3,606        40,171         0.04
     FIGEAC-AERO                                        2,609        24,264         0.02
     Latecoere                                       13,414        51,711         0.05
     LISI                                        3,924       117,916          0.11
     OHB                                        1,173        51,025         0.05
     Rheinmetall                                        8,968       918,323          0.88
     農業（0.20    ％）
     BayWa                                        3,322        93,847         0.09
     ForFarmers                                        6,876        39,468         0.04
     Origin   Enterprises
                                            20,837        77,305         0.07
     航空（0.43    ％）
     Air  France-KLM
                                            37,803        375,157          0.36
     Finnair                                       12,435        73,118         0.07
     アパレル（0.39      ％）
     Brunello    Cucinelli
                                            6,593       208,075          0.20
     Geox                                       13,257        15,670         0.01
     SMCP                                        5,443        51,436         0.05
     Tod's                                        2,360        97,279         0.09
     Van  de Velde
                                            1,295        38,721         0.04
     自動車部品・装置（1.48         ％）
     AKWEL                                        2,070        41,814         0.04
     Bertrandt                                        1,315        74,035         0.07
     CIR-Compagnie      Industriali     Riunite
                                            69,428        75,538         0.07
     Compagnie    Automotive
                                            14,244        300,264          0.29
     Compagnie    Plastic   Omnium
                                            11,166        278,033          0.27
     ElringKlinger                                        5,876        47,948         0.05
     Freni   Brembo
                                            28,474        314,922          0.30
     Gestamp   Automocion
                                            32,597        139,711          0.13
     JOST  Werke
                                            2,908       108,468          0.10
     Kendrion                                        3,354        70,266         0.07
     MBB                                        435       30,929         0.03
     SAF-Holland                                        7,990        59,126         0.06
     銀行（4.48    ％）
     Aktia   Bank
                                            11,235        104,935          0.10
     Banca   Carige*
                                          10,561,122            0       0.00
     Banca   Generali
                                            12,020        348,099          0.33
     Banca   IFIS
                                            3,586        50,204         0.05
     Banca   Mediolanum
                                            31,038        274,841          0.26
     Banca   Monte   dei  Paschi   di Siena
                                            58,059        81,166         0.08
     Banca   Popolare    di Sondrio
                                            95,855        202,062          0.19
     Banco   BPM
                                           312,885        634,531          0.61
     Banco   Comercial    Portugues    - Class   R
                                           1,616,889         327,905          0.31
     BAWAG   Group
                                            12,265        497,959          0.48
     BPER  Banca
                                            84,679        379,616          0.36
     Credito   Emiliano
                                            20,030        103,956          0.10
     Credito   Valtellinese
                                           1,738,984         123,816          0.12
     Cyprus   Popular   Bank*
                                            23,005          0       0.00
     Deutsche    Pfandbriefbank
                                            27,768        404,302          0.39
     doValue                                        8,514       104,722          0.10
     Illimity    Bank
                                            8,489        86,673         0.08
     Liberbank                                       461,451        154,586          0.15
     NIBC  Holding
                                            4,865        36,585         0.04
     SNS  REAAL*
                                            1,785          0       0.00
     Unicaja   Banco
                                           185,945        179,995          0.17
     Unione   di Banche   Italiane
                                           199,863        582,001          0.56
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 482/1388



                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     建築資材（1.51      ％）

     Buzzi   Unicem
                                            13,715        307,902          0.29
     Cementir    Holding
                                            10,510        70,669         0.07
     Imerys                                        5,961       224,610          0.22
     Oeneo                                        5,951        82,005         0.08
     Tarkett                                        7,774       111,946          0.11
     Vicat                                        3,674       148,246          0.14
     Wienerberger                                       23,815        629,192          0.60
     化学（2.63    ％）
     IMCD                                       10,948        851,754          0.82
     K+S  - Registered
                                            39,924        443,755          0.43
     Kemira                                       20,441        271,048          0.26
     KWS  Saat
                                            2,232       128,786          0.12
     Lenzing                                        2,697       223,312          0.21
     OCI                                       16,842        315,788          0.30
     Recticel                                        8,603        71,491         0.07
     SGL  Carbon
                                            14,655        69,465         0.07
     Tessenderlo     Group
                                            5,309       166,968          0.16
     Wacker   Chemie
                                            2,922       197,644          0.19
     商業サービス（3.27        ％）
     ALD                                       21,020        290,917          0.28
     Amadeus   Fire
                                            1,219       180,168          0.17
     Applus   Services
                                            27,433        312,736          0.30
     ASTM                                        6,540       176,318          0.17
     Brunel   International
                                            3,739        33,688         0.03
     Caverion                                       19,116        137,444          0.13
     Cramo                                        8,182       108,330          0.10
     CTT-Correios      de Portugal
                                            27,674        88,280         0.09
     Devoteam                                        1,215       114,817          0.11
     Elis                                       35,822        662,707          0.64
     Europcar    Mobility    Group
                                            21,535        93,333         0.09
     GL Events
                                            2,500        60,125         0.06
     Global   Dominion    Access
                                            21,870        79,826         0.08
     Groupe   Crit
                                             670       49,312         0.05
     Gruppo   MutuiOnline
                                            5,193       104,120          0.10
     Hamburger    Hafen   und  Logistik
                                            5,150       126,381          0.12
     Prosegur    Cash
                                            86,742        117,796          0.11
     Prosegur    Companhia    de Seguridad
                                            57,541        211,751          0.20
     Sixt                                        2,769       248,241          0.24
     Societa   Iniziative     Autostradali      e Servizi
                                            11,252        168,105          0.16
     Synergie                                        1,566        45,727         0.04
     コンピュータ（3.02        ％）
     Aubay                                        1,288        43,084         0.04
     Bechtle                                        6,166       771,983          0.74
     CANCOM                                        6,690       351,894          0.34
     Datagroup                                        345       22,563         0.02
     Econocom    Group
                                            32,119        78,113         0.07
     F-Secure                                       27,073        82,437         0.08
     Indra   Sistemas
                                            27,563        280,591          0.27
     Jenoptik                                       10,626        270,751          0.26
     Kapsch   TrafficCom
                                            1,099        31,541         0.03
     S&T                                        9,246       196,755          0.19
     Solutions    30
                                            14,648        145,894          0.14
     Sopra   Steria   Group
                                            3,184       456,904          0.44
     TietoEVRY                                       15,008        416,022          0.40
     化粧品・パーソナルケア（0.09            ％）
     Interparfums                                        2,675        98,975         0.09
     流通・卸売（1.05       ％）
     D'ieteren                                        5,293       331,342          0.32
     Jacquet   Metal   Service
                                            2,762        42,590         0.04
     MARR                                        7,105       144,587          0.14
     Rexel                                       48,609        575,773          0.55
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     各種金融サービス（3.98         ％）

     Aareal   Bank
                                            11,880        359,370          0.34
     ABC  arbitrage
                                            6,147        41,185         0.04
     Anima   Holding
                                            58,100        267,376          0.26
     Azimut   Holding
                                            22,424        477,183          0.46
     Banca   Farmafactoring
                                            20,754        110,826          0.11
     Bolsas   y Mercados    Espanoles
                                            15,745        541,313          0.52
     Euronext                                       11,355        824,941          0.79
     Flow  Traders
                                            7,815       168,335          0.16
     GRENKE                                        5,658       521,951          0.50
     Hypoport                                        739      232,785          0.22
     Intertrust                                       17,540        303,617          0.29
     MLP                                       12,181        68,214         0.06
     Tamburi   Investment     Partners
                                            20,064        136,836          0.13
     Wuestenrot     & Wuerttembergische
                                            5,238       101,408          0.10
     電気（2.60    ％）
     A2A                                       323,217        540,419          0.52
     ACEA                                       11,012        203,061          0.19
     Albioma                                        5,042       131,092          0.12
     Elia  System   Operator
                                            5,885       465,503          0.45
     EVN                                        8,383       145,026          0.14
     Hera                                       170,188        663,733          0.64
     Iren                                       118,659        327,736          0.31
     REN  - Redes   Energeticas     Nacionais
                                            86,791        236,072          0.23
     電気部品・設備（2.48         ％）
     Bekaert                                        7,070       187,355          0.18
     Leoni                                        6,765        69,984         0.07
     Nexans                                        4,632       201,446          0.19
     OSRAM   Licht
                                            9,999       441,456          0.42
     OSRAM   Licht   - TEND
                                            10,000        405,500          0.39
     Signify                                       26,414        735,894          0.71
     SMA  Solar   Technology
                                            2,106        72,783         0.07
     Varta                                        2,747       333,486          0.32
     Vossloh                                        2,298        85,026         0.08
     Zumtobel    Group
                                            6,147        56,183         0.05
     電子機器（1.21      ％）
     AT&S  Austria   Technologie     & Systemtechnik
                                            4,809        96,469         0.09
     Barco                                        1,818       398,142          0.38
     Carel   Industries
                                            5,020        69,577         0.07
     El.En.                                        2,271        75,034         0.07
     Isra  Vision
                                            3,246       126,140          0.12
     Sesa                                        1,702        81,100         0.08
     TKH  Group   - CVA
                                            8,268       412,573          0.40
     エネルギー－代替（0.80         ％）
     Bio  On
                                            1,483        15,453         0.01
     CropEnergies                                        4,140        45,457         0.04
     Encavis                                       16,106        151,235          0.15
     ERG                                       11,724        225,335          0.22
     Falck   Renewables
                                            25,735        122,499          0.12
     Nordex                                       12,378        149,526          0.14
     SIF  Holding
                                            1,683        21,038         0.02
     Solaria   Energia   y Medio   Ambiente
                                            11,003        74,820         0.07
     VERBIO   Vereinigte     BioEnergie
                                            2,273        26,640         0.03
     土木・建設（5.86       ％）
     Acciona                                        4,701       440,954          0.42
     Ackermans    & van  Haaren
                                            4,779       667,626          0.64
     Akka  Technologies
                                            2,269       148,620          0.14
     Alten                                        5,890       662,625          0.64
     Altran   Technologies
                                            45,972        650,964          0.62
     Arcadis                                       14,986        311,409          0.30
     Bilfinger                                        5,482       189,568          0.18
     Boskalis    Westminster
                                            16,849        384,157          0.37
     Compagnie    d'Entreprises      CFE
                                            1,675       162,977          0.16
     Enav                                       54,360        289,195          0.28
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     土木・建設（5.86       ％）（続き）

     Fomento   de Construcciones      y Contratas
                                            15,330        167,404          0.16
     Gaztransport      Et Technigaz
                                            4,412       376,785          0.36
     Grupo   Empresarial     San  Jose
                                            4,275        25,650         0.02
     Infrastrutture      Wireless    Italiane
                                            48,703        425,177          0.41
     Koninklijke     BAM  Groep
                                            51,114        137,292          0.13
     Koninklijke     Volkerwessels
                                            6,889       151,214          0.14
     Mota-Engil                                        6,760        12,641         0.01
     Obrascon    Huarte   Lain
                                            26,487        28,076         0.03
     Porr                                        2,160        33,350         0.03
     Sacyr                                       74,429        193,515          0.19
     Salini   Impregilo
                                            47,412        76,096         0.07
     SPIE                                       23,448        425,816          0.41
     Tecnicas    Reunidas
                                            6,464       153,843          0.15
     娯楽（0.64    ％）
     bet-at-home.com                                        623       32,957         0.03
     Borussia    Dortmund    & Co
                                            11,047        97,213         0.09
     Compagnie    des  Alpes
                                            2,640        78,804         0.08
     Gamenet   Group
                                            1,546        20,098         0.02
     Juventus    Football    Club
                                           112,671        140,501          0.13
     Kinepolis    Group
                                            2,932       173,574          0.17
     RAI  Way
                                            20,560        126,033          0.12
     環境管理（0.36      ％）
     BEFESA                                        4,320       164,160          0.16
     Derichebourg                                       20,065        73,237         0.07
     Fluidra                                       11,402        139,105          0.13
     食品（4.44    ％）
     Agrana   Beteiligungs
                                            2,592        48,211         0.05
     Autogrill                                       25,237        235,461          0.23
     Bonduelle                                        3,337        77,752         0.07
     Corbion                                       12,032        338,340          0.32
     Distribuidora      Internacional      de Alimentacion
                                           558,976         57,071         0.06
     DO & Co
                                            1,547       132,887          0.13
     Ebro  Foods
                                            13,845        267,070          0.26
     Elior   Group
                                            20,276        265,616          0.25
     Glanbia                                       41,066        421,337          0.40
     HelloFresh                                       27,947        521,491          0.50
     Kesko   - Class   B
                                            13,397        845,083          0.81
     La Doria
                                            1,473        13,743         0.01
     Pescanova                                        144         58        0.00
     Sonae                                       157,305        143,148          0.14
     Suedzucker                                       14,124        231,775          0.22
     Takeaway.com                                        7,692       632,282          0.61
     Viscofan                                        8,433       397,194          0.38
     林産品・紙製品（0.59         ％）
     Altri                                       16,548        93,993         0.09
     Corticeira     Amorim
                                            9,318       105,293          0.10
     Ence  Energia   y Celulosa
                                            29,481        108,195          0.10
     Miquel   y Costas   & Miquel
                                            3,871        63,484         0.06
     Navigator                                       45,520        163,326          0.16
     Semapa-Sociedade       de Investimento      e Gestao
                                            5,676        77,875         0.08
     ガス（1.51    ％）
     Ascopiave                                       13,416        51,182         0.05
     Italgas                                       101,322        551,597          0.53
     Rubis                                       17,868        978,273          0.93
     手工具・機械工具（0.61         ％）
     IMA  Industria    Macchine    Automatiche
                                            4,182       268,066          0.26
     Konecranes                                       13,345        365,653          0.35
     ヘルスケア製品（0.79         ％）
     Biocartis                                        8,146        46,595         0.04
     DiaSorin                                        5,201       600,196          0.58
     Draegerwerk     & Co
                                             342       13,543         0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 485/1388


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     ヘルスケア製品（0.79         ％）（続き）

     Guerbet                                        929       38,368         0.04
     Ion  Beam  Applications
                                            4,281        55,824         0.05
     STRATEC                                        1,119        68,259         0.07
     ヘルスケア・サービス（2.14           ％）
     Evotec                                       27,007        622,511          0.60
     Korian                                       10,543        441,962          0.42
     LNA  Sante
                                             929       46,032         0.04
     Orpea                                        9,202       1,051,789           1.01
     Rhoen-Klinikum                                        4,081        71,336         0.07
     住宅建設（0.63      ％）
     Cairn   Homes
                                           151,561        190,967          0.18
     Glenveagh    Properties
                                           145,981        127,441          0.12
     Kaufman   & Broad
                                            4,104       151,848          0.15
     YIT                                       32,158        191,662          0.18
     住宅用家具（0.72       ％）
     De'  Longhi
                                            13,417        252,910          0.24
     Rational                                        690       494,730          0.48
     家庭用品（0.66      ％）
     Fila                                        4,601        66,070         0.06
     Ontex   Group
                                            13,583        254,681          0.25
     Oriola   - Class   B
                                            31,657        64,106         0.06
     Societe                                        4,939       306,218          0.29
     保険（2.42    ％）
     ASR  Nederland
                                            28,984        966,906          0.93
     Coface                                       18,000        197,460          0.19
     Grupo   Catalana    Occidente
                                            8,840       275,366          0.26
     Societa   Cattolica    di Assicurazioni
                                            29,819        216,784          0.21
     Unipol   Gruppo
                                            88,827        454,084          0.43
     UNIQA   Insurance    Group
                                            22,603        205,574          0.20
     Vienna   Insurance    Group   Wiener   Versicherung      Gruppe
                                            8,184       207,874          0.20
     インターネット（2.87         ％）
     Cerved   Group
                                            39,937        347,252          0.33
     eDreams   ODIGEO
                                            7,739        33,045         0.03
     Flatex   - Registered
                                            1,627        39,861         0.04
     Masmovil    Ibercom
                                            16,493        335,468          0.32
     New  Work
                                             552       161,184          0.16
     Reply                                        4,513       313,428          0.30
     Rocket   Internet
                                            13,568        299,853          0.29
     Scout24                                       22,006       1,297,254           1.24
     Solocal   Group
                                           115,325         63,659         0.06
     zooplus                                        1,219       104,103          0.10
     投資会社（1.34      ％）
     DeA  Capital
                                            20,797        30,364         0.03
     FFP                                        1,218       126,672          0.12
     Financiera     Alba
                                            3,486       169,245          0.16
     Italmobiliare                                        3,600        86,940         0.08
     KBC  Ancora
                                            8,276       370,434          0.36
     Sofina                                        3,189       614,201          0.59
     鉄・鉄鋼（1.04      ％）
     Acerinox                                       33,594        337,452          0.32
     APERAM   - LU
                                             532       15,226         0.02
     APERAM   - NL
                                            10,597        302,120          0.29
     Kloeckner    & Co
                                            16,618        104,361          0.10
     Outokumpu                                       59,948        168,214          0.16
     Salzgitter                                        7,887       155,847          0.15
     レジャー（1.52      ％）
     Accell   Group
                                            4,431       114,320          0.11
     Basic-Fit                                        7,085       239,827          0.23
     Beneteau                                        7,890        85,449         0.08
     CTS  Eventim
                                            11,829        663,015          0.64
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 486/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     レジャー（1.52      ％）（続き）

     Piaggio                                       31,251        85,878         0.08
     Technogym                                       20,392        236,343          0.23
     Trigano                                        1,690       159,029          0.15
     宿泊施設（0.37      ％）
     Dalata   Hotel   Group
                                            36,390        187,409          0.18
     Melia   Hotels   International
                                            24,993        196,445          0.19
     機械－建設・鉱業（0.43         ％）
     Danieli   & C Officine    Meccaniche
                                            2,773        45,422         0.04
     Manitou                                        2,424        51,995         0.05
     Outotec                                       31,197        179,632          0.17
     Palfinger                                        2,096        61,308         0.06
     Wacker   Neuson
                                            6,403       109,171          0.11
     機械－各種（2.73       ％）
     Basler                                        933       50,755         0.05
     Biesse                                        2,904        43,124         0.04
     Deutz                                       26,216        146,023          0.14
     Duerr                                       10,118        307,385          0.30
     Heidelberger      Druckmaschinen
                                            47,366        54,471         0.05
     Interpump    Group
                                            14,637        413,349          0.40
     Koenig   & Bauer
                                            3,351        93,627         0.09
     Krones                                        3,271       220,793          0.21
     Pfeiffer    Vacuum   Technology
                                             898       142,782          0.14
     Stabilus                                        4,864       295,002          0.28
     Talgo                                       16,168        98,463         0.09
     Valmet                                       28,039        598,913          0.57
     Washtec                                        2,329       125,067          0.12
     Zardoya   Otis
                                            37,031        260,143          0.25
     メディア（2.06      ％）
     Arnoldo   Mondadori    Editore
                                            19,191        39,533         0.04
     Atresmedia     Corp  de Medios   de Comunicacion
                                            23,569        82,067         0.08
     Cairo   Communication
                                            11,971        32,501         0.03
     Euskaltel                                       17,562        157,531          0.15
     Lagardere                                       10,799        209,825          0.20
     Mediaset                                       66,701        177,425          0.17
     Mediaset    Espana   Comunicacion
                                            35,875        203,053          0.20
     Metropole    Television
                                            4,516        75,779         0.07
     NOS                                       49,368        236,966          0.23
     Promotora    de Informaciones      - Class   A
                                            33,978        48,928         0.05
     ProSiebenSat.1      Media
                                            48,834        679,281          0.65
     Sanoma                                       15,968        150,818          0.14
     Television     Francaise    1
                                            7,331        54,249         0.05
     金属加工・金属製品（0.85          ％）
     Aurubis                                        7,244       396,392          0.38
     Norma   Group
                                            6,731       255,778          0.24
     Tubacex                                       21,780        61,637         0.06
     Vallourec                                       62,071        174,544          0.17
     鉱業（0.36    ％）
     Constellium                                       24,144        288,222          0.28
     Eramet                                        1,803        82,650         0.08
     その他製造（1.55       ％）
     Aalberts                                       20,461        818,645          0.78
     AGFA-Gevaert                                       32,815        151,540          0.15
     AMG  Advanced    Metallurgical      Group
                                            6,865       149,794          0.14
     Chargeurs                                        3,715        64,195         0.06
     Indus   Holding
                                            4,421       171,756          0.16
     Mersen                                        3,244       110,783          0.11
     Semperit    Holding
                                            2,407        26,814         0.03
     Uponor                                       10,724        124,934          0.12
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     事務機器（0.21      ％）

     Datalogic                                        3,641        61,424         0.06
     Quadient                                        7,420       160,123          0.15
     石油・ガス（0.15       ％）
     Etablissements      Maurel   et Prom
                                             949       2,676         0.00
     Saras                                       111,227        159,500          0.15
     石油・ガスサービス（1.81          ％）
     CGG                                       135,420        392,041          0.38
     Fugro   - CVA
                                            15,502        154,679          0.15
     Maire   Tecnimont
                                            36,508        90,321         0.09
     Saipem                                       125,240        545,545          0.52
     SBM  Offshore
                                            35,308        585,760          0.56
     Schoeller-Bleckmann         Oilfield    Equipment
                                            2,399       120,670          0.11
     包装・容器（1.57       ％）
     Gerresheimer                                        6,424       443,256          0.42
     Groupe   Guillin
                                            1,698        27,610         0.03
     Huhtamaki                                       19,906        823,710          0.79
     Metsa   Board
                                            41,116        246,490          0.24
     Zignago   Vetro
                                            7,651        97,168         0.09
     医薬品・バイオテクノロジー（4.58              ％）
     Almirall                                       11,985        175,460          0.17
     Amplifon                                       24,799        635,846          0.61
     Argenx   - BE
                                            6,024       865,046          0.83
     Argenx   - NL
                                            2,667       382,981          0.37
     Boiron                                        1,307        47,575         0.05
     Cellectis                                        6,991       109,619          0.10
     DBV  Technologies
                                            7,025       137,901          0.13
     Dermapharm     Holding
                                            2,443        97,109         0.09
     Eckert   & Ziegler   Strahlen-    und  Medizintechnik
                                             681       129,799          0.12
     Faes  Farma
                                            55,168        275,840          0.26
     Fagron                                       12,860        248,584          0.24
     Genfit                                        8,574       151,331          0.14
     Innate   Pharma
                                            10,574        63,021         0.06
     Mithra   Pharmaceuticals
                                            3,302        86,711         0.08
     MorphoSys                                        6,382       809,238          0.78
     Pharma   Mar
                                            33,735        120,434          0.12
     Pharming    Group
                                           118,933        186,427          0.18
     Vilmorin    & Compagnie
                                            1,070        51,628         0.05
     Virbac                                        869       205,518          0.20
     プライベート・エクイティ（           0.64  ％）
     AURELIUS    Equity   Opportunities
                                            4,764       185,796          0.18
     Deutsche    Beteiligungs
                                            2,350        92,708         0.09
     Gimv                                        3,593       196,896          0.19
     PATRIZIA    Immobilien
                                            9,836       195,343          0.18
     不動産（   5.75  ％）
     ADLER   Real  Estate
                                            8,756       119,082          0.11
     ADO  Properties
                                            5,550       178,155          0.17
     Aedas   Homes
                                            4,295        92,128         0.09
     CA Immobilien     Anlagen
                                            13,209        494,677          0.47
     Citycon                                       13,212        123,730          0.12
     Consus   Real  Estate
                                            8,167        59,782         0.06
     Corestate    Capital   Holding
                                            2,699       101,213          0.10
     Deutsche    EuroShop
                                            10,755        284,147          0.27
     DIC  Asset
                                            8,859       140,858          0.13
     Grand   City  Properties
                                            24,227        517,973          0.50
     IMMOFINANZ                                       18,564        443,680          0.43
     LEG  Immobilien
                                            12,891       1,360,645           1.30
     Metrovacesa                                        9,949        87,054         0.08
     Montea   C.V.A   - REIT
                                            2,445       198,045          0.19
     Neinor   Homes
                                            16,201        178,211          0.17
     Nexity                                        8,366       374,629          0.36
     S IMMO
                                            8,767       195,504          0.19
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 488/1388


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     不動産（   5.75  ％）（続き）

     TAG  Immobilien
                                            27,455        608,403          0.58
     TLG  Immobilien
                                            15,709        446,921          0.43
     不動産投資信託（       5.71  ％）
     Aedifica    - REIT
                                            5,123       579,923          0.55
     alstria   office   REIT  - REIT
                                            31,223        522,985          0.50
     Befimmo   - REIT
                                            4,626       250,267          0.24
     Carmila   - REIT
                                            8,723       174,460          0.17
     Cofinimmo    - REIT
                                            5,135       672,685          0.64
     Eurocommercial      Properties     - CVA
                                            8,756       218,900          0.21
     Hamborner    REIT  - REIT
                                            13,239        129,213          0.12
     Hibernia    REIT  - REIT
                                           153,704        216,723          0.21
     Immobiliare     Grande   Distribuzione      - REIT
                                            12,755        79,081         0.08
     Inmobiliaria      Colonial    Socimi   - REIT
                                            52,508        596,491          0.57
     Intervest    Offices   & Warehouses     - REIT
                                            4,274       109,414          0.10
     Irish   Residential     Properties     REIT  - REIT
                                            87,197        138,643          0.13
     Lar  Espana   Real  Estate   Socimi   - REIT
                                            18,567        131,826          0.13
     Mercialys    - REIT
                                            9,003       111,007          0.11
     Merlin   Properties     Socimi   - REIT
                                            73,123        935,243          0.90
     NSI  - REIT
                                            3,591       155,849          0.15
     Retail   Estates   - REIT
                                            1,709       143,385          0.14
     Vastned   Retail   - REIT
                                            2,158        57,619         0.05
     Warehouses     De Pauw  - REIT
                                            3,656       593,003          0.57
     Wereldhave     - REIT
                                            7,247       145,810          0.14
     小売（   1.85  ％）
     CECONOMY                                       34,571        186,891          0.18
     Cewe  Stiftung    & Co
                                            1,030       108,974          0.10
     Fnac  Darty
                                            3,448       182,054          0.18
     Hornbach    Baumarkt
                                            1,069        25,122         0.02
     Hornbach    Holding   & Co
                                            2,275       146,737          0.14
     HUGO  BOSS
                                            12,632        546,460          0.52
     Maisons   du Monde
                                            9,906       128,481          0.12
     OVS                                       34,630        69,468         0.07
     Salvatore    Ferragamo
                                            13,128        246,150          0.24
     Shop  Apotheke    Europe
                                            2,239        97,397         0.09
     Takkt                                        6,178        77,719         0.08
     Tokmanni    Group
                                            9,249       116,722          0.11
     半導体（   3.37  ％）
     AIXTRON                                       22,859        194,942          0.19
     ASM  International
                                            8,821       883,423          0.85
     BE Semiconductor      Industries
                                            15,847        546,088          0.52
     Dialog   Semiconductor
                                            15,902        717,339          0.69
     Elmos   Semiconductor
                                            2,478        70,623         0.07
     Melexis                                        3,964       265,786          0.25
     Siltronic                                        4,336       389,026          0.37
     SOITEC                                        4,196       393,165          0.38
     X-Fab   Silicon   Foundries
                                            13,211        55,090         0.05
     造船（   0.09  ％）
     Fincantieri                                       96,913        89,257         0.09
     ソフトウェア（      2.77  ％）
     CompuGroup     Medical
                                            4,909       312,949          0.30
     InterXion    Holding
                                            15,504       1,157,586           1.11
     Nemetschek                                       12,001        705,659          0.68
     RIB  Software
                                            8,976       202,858          0.20
     Rovio   Entertainment
                                            7,611        33,610         0.03
     Software                                       10,180        316,598          0.30
     TINEXTA                                        2,547        29,545         0.03
     TomTom                                       13,514        127,302          0.12
     貯蓄・倉庫保管（0.09         ％）
     ID Logistics    Group
                                             530       95,612         0.09
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：ユーロ）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （ユーロ）         （％）
     電気通信（    1.01  ％）

     ADVA  Optical   Networking
                                            9,854        79,719         0.07
     Freenet                                       26,374        539,084          0.52
     Let's   GOWEX*
                                            1,688          0       0.00
     Orange   Belgium
                                            6,411       132,708          0.13
     Technicolor     - Registered
                                            72,875        49,883         0.05
     Telekom   Austria
                                            35,302        256,999          0.24
     繊維（   0.05  ％）
     Aquafil                                        1,280        8,064         0.01
     Sioen   Industries
                                            1,997        45,532         0.04
     輸送（   1.61  ％）
     bpost                                       21,299        219,380          0.21
     Cargotec    - Class   B
                                            8,094       244,763          0.23
     Companhia    de Distribucion      Integral    Logista   Holdings
                                            9,922       199,432          0.19
     Construcciones      y Auxiliar    de Ferrocarriles
                                            3,693       151,413          0.15
     Euronav                                       37,528        412,058          0.40
     Exmar                                        8,255        43,586         0.04
     Oesterreichische       Post
                                            6,474       220,116          0.21
     PostNL                                       93,119        187,355          0.18
     陸運・リース（0.02        ％）
                                                    23,081         0.02
     Sixt  Leasing
                                            2,039
                                                  103,477,415           99.16
     普通株式合計
     優先株式
     建築資材（0.20      ％）
     Buzzi   Unicem   - Rsp
                                            10,722        148,392          0.14
     STO                                        562       64,068         0.06
     商業サービス（0.23        ％）
     Sixt                                        3,592       234,558          0.23
     ヘルスケア製品（0.08         ％）
     Draegerwerk     & Co
                                            1,542        85,889         0.08
     機械－建設・鉱業（0.07         ％）
     Danieli   & C Officine    Meccaniche     - Rsp
                                            7,328        74,013         0.07
     機械－各種（0.21       ％）
                                                    217,129          0.21
     Jungheinrich                                       10,099
                                                    824,049          0.79
     優先株式合計
     ライツ
     銀行（0.00    ％）
     Banca   Carige
                                          10,561,122            0       0.00
     医薬品・バイオテクノロジー（0.01              ％）
     Faes  Farma   - Rights                                          8,130         0.01
                                            55,160
                                                    8,130         0.01
     ライツ合計
     ワラント
     土木・建設（0.00       ％）
                                                     560        0.00
     Abengoa                                       55,998
                                                     560        0.00
     ワラント合計
     投資合計（取得原価        99,512,495    ユーロ）                                 104,310,154           99.96
                                                    36,795         0.04
     その他の純資産
     純資産合計                                             104,346,949           100.00
     ＊0.5未満、0.5ユーロ未満の投資は、端数切捨てによりゼロとしている。
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   パシフィック       ( 除く日本     ) UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     普通株式
     航空（0.41    ％）
     Qantas   Airways
                                            68,532        342,521          0.21
     Singapore    Airlines
                                            47,700        320,684          0.20
     アパレル（0.12      ％）
     Yue  Yuen  Industrial     Holdings
                                            66,000        194,820          0.12
     銀行（23.12     ％）
     Australia    & New  Zealand   Banking   Group
                                           259,954       4,500,756           2.77
     Bank  of East  Asia
                                           121,921        272,264          0.17
     Bendigo   & Adelaide    Bank
                                            44,152        303,539          0.19
     BOC  Hong  Kong  Holdings
                                           342,000       1,187,287           0.73
     Commonwealth      Bank  of Australia
                                           162,696       9,137,937           5.61
     DBS  Group   Holdings
                                           164,263       3,161,512           1.94
     Hang  Seng  Bank
                                            69,900       1,444,326           0.89
     Macquarie    Group
                                            29,791       2,886,798           1.77
     National    Australia    Bank
                                           264,423       4,578,130           2.81
     Oversea-Chinese       Banking
                                           297,037       2,425,513           1.49
     United   Overseas    Bank
                                           115,199       2,262,600           1.39
     Westpac   Banking
                                           321,054       5,468,346           3.36
     飲料（1.09    ％）
     Budweiser    Brewing   APAC
                                           120,200        405,716          0.25
     Coca-Cola    Amatil
                                            46,383        360,611          0.22
     Treasury    Wine  Estates
                                            65,336        745,870          0.46
     Vitasoy   International      Holdings
                                            70,000        253,792          0.16
     建築資材（0.87      ％）
     Boral                                       109,759        345,655          0.21
     Fletcher    Building
                                            79,708        273,715          0.17
     James   Hardie   Industries     - CDI
                                            40,350        790,505          0.49
     化学（0.20    ％）
     Incitec   Pivot
                                           149,020        333,117          0.20
     商業サービス（2.33        ％）
     Brambles                                       144,250       1,188,415           0.73
     Transurban     Group
                                           248,428       2,603,770           1.60
     コンピュータ（0.33        ％）
     Computershare                                       45,052        531,411          0.33
     流通・卸売（0.12       ％）
     Jardine   Cycle   & Carriage
                                            8,888       198,958          0.12
     各種金融サービス（3.38         ％）
     ASX                                       17,780        980,004          0.60
     Hong  Kong  Exchanges    & Clearing
                                           109,642       3,560,079           2.19
     Magellan    Financial    Group
                                            11,635        465,784          0.29
     Singapore    Exchange
                                            74,700        492,204          0.30
     電気（3.43    ％）
     AGL  Energy
                                            60,183        868,535          0.53
     AusNet   Services
                                           172,745        206,433          0.13
     CLP  Holdings
                                           151,000       1,587,169           0.98
     HK Electric    Investments     & HK Electric    Investments
                                           248,000        244,442          0.15
     Mercury                                       62,453        212,776          0.13
     Meridian    Energy
                                           117,062        394,879          0.24
     Origin   Energy
                                           160,984        956,234          0.59
     Power   Assets   Holdings
                                           129,500        947,342          0.58
     Sembcorp    Industries
                                            94,000        160,086          0.10
     電子機器（0.18      ％）
     Venture                                       24,800        298,784          0.18
     土木・建設（2.44       ％）
     Auckland    International      Airport
                                            87,487        516,452          0.32
     CIMIC   Group
                                            8,656       201,648          0.12
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     土木・建設（2.44       ％）（続き）

     CK Infrastructure      Holdings
                                            62,500        444,778          0.27
     Keppel                                       132,200        665,596          0.41
     Lendlease    Group
                                            52,249        646,421          0.40
     NWS  Holdings
                                           149,055        208,897          0.13
     SATS                                       63,900        240,460          0.15
     Singapore    Technologies      Engineering
                                           146,400        428,971          0.26
     Sydney   Airport
                                           102,148        621,831          0.38
     娯楽（1.37    ％）
     Aristocrat     Leisure
                                            53,093       1,256,623           0.77
     Genting   Singapore
                                           551,300        377,195          0.23
     Tabcorp   Holdings
                                           188,567        600,466          0.37
     食品（4.28    ％）
     a2 Milk
                                            68,028        689,344          0.42
     Coles   Group
                                           104,454       1,089,641           0.67
     Dairy   Farm  International      Holdings
                                            31,000        177,010          0.11
     Jardine   Strategic    Holdings
                                            20,000        613,000          0.38
     WH Group
                                           887,500        916,910          0.56
     Wilmar   International
                                           180,600        553,357          0.34
     Woolworths     Group
                                           115,238       2,929,198           1.80
     ガス（1.12    ％）
     Hong  Kong  & China   Gas
                                           934,623       1,825,632           1.12
     手工具・機械工具（0.63         ％）
     Techtronic     Industries
                                           125,500       1,023,579           0.63
     ヘルスケア製品（1.00         ％）
     Cochlear                                        5,284       834,734          0.51
     Fisher   & Paykel   Healthcare
                                            53,029        794,228          0.49
     ヘルスケア・サービス（1.22           ％）
     Ramsay   Health   Care
                                            14,751        752,079          0.46
     Ryman   Healthcare
                                            36,488        401,990          0.25
     Sonic   Healthcare
                                            41,329        835,251          0.51
     持株会社－各種事業（2.50          ％）
     CK Hutchison    Holdings
                                           247,452       2,359,619           1.45
     Jardine   Matheson    Holdings
                                            20,100       1,117,560           0.69
     Swire   Pacific   - Class   A
                                            45,500        422,778          0.26
     Washington     H Soul  Pattinson    & Co
                                            10,806        163,316          0.10
     保険（9.98    ％）
     AIA  Group
                                           1,110,800        11,661,419           7.17
     AMP                                       314,440        423,283          0.26
     Challenger                                       51,878        295,023          0.18
     Insurance    Australia    Group
                                           212,272       1,142,999           0.70
     Medibank    Pvt
                                           259,067        575,471          0.35
     QBE  Insurance    Group
                                           120,644       1,092,311           0.67
     Suncorp   Group
                                           116,116       1,057,844           0.65
     インターネット（0.30         ％）
     SEEK                                       30,719        486,943          0.30
     鉄・鉄鋼（0.89      ％）
     BlueScope    Steel
                                            47,013        497,700          0.31
     Fortescue    Metals   Group
                                           126,673        951,889          0.58
     レジャー（0.10      ％）
     Flight   Centre   Travel   Group
                                            5,317       164,678          0.10
     宿泊施設（2.64      ％）
     City  Developments
                                            40,300        328,178          0.20
     Crown   Resorts
                                            33,720        284,679          0.17
     Galaxy   Entertainment      Group
                                           198,000       1,458,610           0.90
     Melco   Resorts   & Entertainment      - ADR
                                            19,297        466,409          0.29
     Sands   China
                                           225,600       1,205,914           0.74
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   パシフィック       ( 除く日本     ) UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     宿泊施設（2.64      ％）（続き）

     SJM  Holdings
                                           179,000        203,769          0.13
     Wynn  Macau
                                           141,200        347,935          0.21
     メディア（0.15      ％）
     Singapore    Press   Holdings
                                           151,600        245,780          0.15
     鉱業（7.72    ％）
     Alumina                                       220,310        356,194          0.22
     BHP  Group
                                           270,827       7,409,507           4.55
     Newcrest    Mining
                                            70,310       1,495,089           0.92
     Rio  Tinto
                                            34,242       2,416,670           1.48
     South32                                       467,776        887,823          0.55
     その他製造（0.34       ％）
     Orica                                       35,268        544,920          0.34
     石油・ガス（2.58       ％）
     Caltex   Australia
                                            23,110        551,524          0.34
     Oil  Search
                                           125,920        641,737          0.39
     Santos                                       164,217        944,269          0.58
     Woodside    Petroleum
                                            85,486       2,065,977           1.27
     石油・ガスサービス（0.21          ％）
     Worley                                       31,753        341,731          0.21
     医薬品・バイオテクノロジー（5.30              ％）
     BeiGene   - ADR
                                            3,309       548,500          0.34
     CSL                                       41,684       8,080,257           4.96
     パイプライン（0.52        ％）
     APA  Group
                                           107,839        841,440          0.52
     不動産（   6.04  ％）
     CapitaLand                                       240,500        670,714          0.41
     CK Asset   Holdings
                                           236,452       1,706,977           1.05
     Hang  Lung  Properties
                                           189,000        414,782          0.26
     Henderson    Land  Development
                                           134,003        657,822          0.40
     Hongkong    Land  Holdings
                                           105,500        606,625          0.37
     Kerry   Properties
                                            58,500        185,820          0.11
     New  World   Development
                                           566,819        776,923          0.48
     REA  Group
                                            4,782       348,252          0.21
     Sino  Land
                                           285,598        414,919          0.26
     Sun  Hung  Kai  Properties
                                           145,613       2,229,476           1.37
     Swire   Properties
                                           109,400        362,944          0.22
     UOL  Group
                                            42,660        263,958          0.16
     Wharf   Real  Estate   Investment
                                           111,900        682,878          0.42
     Wheelock    & Co
                                            77,000        513,380          0.32
     不動産投資信託（       6.34  ％）
     Ascendas    Real  Estate   Investment     Trust   - REIT
                                           269,922        596,191          0.37
     CapitaLand     Commercial     Trust   - REIT
                                           243,098        359,770          0.22
     CapitaLand     Mall  Trust   - REIT
                                           235,100        430,109          0.26
     Dexus   - REIT
                                            99,283        816,555          0.50
     Goodman   Group   - REIT
                                           150,626       1,415,650           0.87
     GPT  - REIT
                                           177,457        698,563          0.43
     Link  REIT  - REIT
                                           193,000       2,043,494           1.26
     Mapletree    Commercial     Trust   - REIT
                                           181,800        323,134          0.20
     Mirvac   Group   - REIT
                                           368,335        823,369          0.51
     Scentre   Group   - REIT
                                           492,417       1,325,734           0.81
     Stockland    - REIT
                                           220,373        715,690          0.44
     Suntec   Real  Estate   Investment     Trust   - REIT
                                           180,600        247,131          0.15
     Vicinity    Centres   - REIT
                                           297,519        520,761          0.32
     小売（   1.95  ％）
     Harvey   Norman   Holdings
                                            52,526        150,277          0.09
     Wesfarmers                                       103,827       3,021,588           1.86
     半導体（   0.24  ％）
     ASM  Pacific   Technology
                                            27,800        385,685          0.24
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   パシフィック       ( 除く日本     ) UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）          （％）
     造船（   0.12  ％）

     Yangzijiang     Shipbuilding      Holdings
                                           228,200        190,075          0.12
     ソフトウェア（      0.13  ％）
     WiseTech    Global
                                            12,961        212,923          0.13
     電気通信（    2.60  ％）
     HKT  Trust
                                           354,160        499,073          0.31
     PCCW                                       394,893        233,638          0.14
     Singapore    Telecommunications        - SG
                                           118,900        293,569          0.18
     Singapore    Telecommunications        - NPV  - SG
                                           636,500       1,595,214           0.98
     Spark   New  Zealand
                                           168,888        493,361          0.30
     Telstra                                       384,539        956,904          0.59
     TPG  Telecom
                                            34,944        164,824          0.10
     輸送（   1.15  ％）
     Aurizon   Holdings
                                           187,172        688,125          0.42
     ComfortDelGro                                       195,300        345,676          0.21
                                                    842,296          0.52
     MTR                                       142,519
                                                  161,843,204           99.44
     普通株式合計
     投資合計（取得原価        150,699,704     米ドル）                                 161,843,204           99.44
                                                    909,087          0.56
     その他の純資産
                                                  162,752,291           100.00
     純資産合計
     先物契約
                                                    未実現評価益／        純資産
                                    エクスポージャー                 (評価損)       比率
     原契約               取引相手                   総額        数量       米ドル       (％)
     Hang  Seng  Index   Futures
                    UBS  AG
     30/01/2020                                  181,409           1        962    0.00
     S&P/ASX   200  Index   Futures
                                                  ▶      (14,129)     (0.01)
                    UBS  AG
     19/03/2020                                  464,158
                                                  5      (13,167)     (0.01)
     先物契約合計                                  645,567
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。









                                 494/1388


                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：スイスフラン）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量    （スイスフラン）           （％）
     普通株式
     銀行（6.00    ％）
     Credit   Suisse   Group   - Registered
                                           2,187,749        28,670,450           2.49
     UBS  Group   - Registered
                                           3,308,132        40,441,914           3.51
     建築資材（5.20      ％）
     Geberit   - Registered
                                            31,791       17,268,871           1.50
     LafargeHolcim      - Registered
                                           423,095       22,720,201           1.97
     Sika  - Registered
                                           109,702       19,949,309           1.73
     化学（2.79    ％）
     Clariant    - Registered
                                           172,413       3,724,121           0.32
     EMS-Chemie     Holding   - Registered
                                            6,951       4,424,311           0.38
     Givaudan    - Registered
                                            7,936      24,054,016           2.09
     商業サービス（1.75        ％）
     Adecco   Group   - Registered
                                           133,550       8,175,931           0.71
     SGS  - Registered
                                            4,545      12,048,795           1.04
     各種金融サービス（0.83         ％）
     Julius   Baer  Group
                                           191,467       9,559,947           0.83
     電子機器（3.20      ％）
     ABB  - Registered
                                           1,579,765        36,919,108           3.20
     食品（24.92     ％）
     Barry   Callebaut    - Registered
                                            2,570       5,494,660           0.48
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli
                                             909      6,831,135           0.59
     Chocoladefabriken        Lindt   & Spruengli    - Registered
                                              88     7,524,000           0.65
     Nestle   - Registered
                                           2,551,856       267,383,472           23.20
     手工具・機械工具（1.10         ％）
     Schindler    Holding
                                            34,936       8,601,243           0.75
     Schindler    Holding   - Registered
                                            16,940       4,018,168           0.35
     ヘルスケア製品（3.34         ％）
     Alcon                                       356,320       19,526,336           1.70
     Sonova   Holding   - Registered
                                            47,568       10,536,312           0.91
     Straumann    Holding   - Registered
                                            8,820       8,382,528           0.73
     ヘルスケア・サービス（1.95           ％）
     Lonza   Group   - Registered
                                            63,688       22,494,602           1.95
     保険（8.66    ％）
     Baloise   Holding   - Registered
                                            42,080       7,364,000           0.64
     Swiss   Life  Holding   - Registered
                                            28,792       13,987,154           1.21
     Swiss   Re
                                           253,256       27,528,927           2.39
     Zurich   Insurance    Group
                                           128,236       50,922,515           4.42
     投資会社（0.23      ％）
     Pargesa   Holding
                                            32,571       2,620,337           0.23
     医薬品・バイオテクノロジー（31.70              ％）
     Novartis    - Registered
                                           1,841,486       169,232,564           14.68
     Roche   Holding
                                           602,480       189,178,720           16.42
     Vifor   Pharma
                                            39,042       6,896,769           0.60
     プライベート・エクイティ（           1.23  ％）
     Partners    Group   Holding
                                            15,973       14,174,440           1.23
     不動産（   0.63  ％）
     Swiss   Prime   Site  - Registered
                                            64,930       7,265,667           0.63
     小売（   4.02  ％）
     Compagnie    Financiere     Richemont    - Registered
                                           447,226       34,016,010           2.95
     Dufry   - Registered
                                            35,170       3,377,023           0.29
     Swatch   Group
                                            24,580       6,636,600           0.58
     Swatch   Group   - Registered
                                            44,370       2,269,526           0.20
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：スイスフラン）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量    （スイスフラン）           （％）
     ソフトウェア（      0.75  ％）

     Temenos   - Registered
                                            56,405       8,641,246           0.75
     電気通信（    0.99  ％）
     Swisscom    - Registered
                                            22,236       11,398,174           0.99
     輸送（   0.66  ％）
                                                   7,612,627           0.66
     Kuehne   + Nagel   International      - Registered
                                            46,646
                                                 1,151,871,729            99.95
     普通株式合計
     投資合計（取得原価        980,052,387     スイスフラン）                                1,151,871,729            99.95
                                                    570,973          0.05
     その他の純資産
                                                 1,152,442,702            100.00
     純資産合計
     先渡為替予約
                                            未実現評価益／(評価損)             純資産比率
     買建               売建                 期日         スイスフラン            (％)
     CHF  5,737,000             GBP  4,480,477
                                   2020  年１月３日               (10,656)         (0.00)
     GBP  31,928,708             CHF  41,208,500
                                   2020  年１月３日              (249,640)          (0.02)
     GBP  18,439,907             CHF  23,799,300
                                   2020  年１月３日              (144,175)          (0.02)
     SGD  2,005,558             CHF  1,461,700                              (17,397)         (0.00)
                                   2020  年１月３日
                                                   (421,868)          (0.04)
     先渡為替予約合計
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。











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     UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量     （英ポンド）          （％）
     普通株式
     広告（0.72    ％）
     WPP                                      1,336,877        14,257,793           0.72
     航空宇宙・防衛（1.89         ％）
     BAE  Systems
                                           3,404,700        19,229,746           0.98
     Meggitt                                       813,890       5,345,629           0.27
     Rolls-Royce     Holdings
                                           1,844,858        12,604,070           0.64
     農業（4.95    ％）
     British   American    Tobacco
                                           2,435,508        78,703,441           3.99
     Imperial    Brands
                                           1,010,448        18,885,273           0.96
     航空（0.12    ％）
     easyJet                                       167,190       2,381,622           0.12
     アパレル（0.49      ％）
     Burberry    Group
                                           438,127       9,660,700           0.49
     銀行（12.14     ％）
     Barclays                                     18,350,425        32,964,704           1.67
     HSBC  Holdings
                                          21,430,581        126,847,609            6.43
     Lloyds   Banking   Group
                                          74,626,329        46,641,456           2.37
     Royal   Bank  of Scotland    Group
                                           5,069,710        12,182,513           0.62
     Standard    Chartered
                                           2,907,099        20,710,173           1.05
     飲料（4.34    ％）
     Coca-Cola    HBC
                                           208,234       5,341,202           0.27
     Diageo                                      2,507,864        80,264,187           4.07
     化学（0.67    ％）
     Croda   International
                                           137,727       7,051,623           0.36
     Johnson   Matthey
                                           202,996       6,081,760           0.31
     商業サービス（4.99        ％）
     Ashtead   Group
                                           494,050       11,926,367           0.60
     Experian                                       966,091       24,654,643           1.25
     G4S                                      1,626,412        3,545,578           0.18
     Intertek    Group
                                           171,614       10,042,851           0.51
     RELX                                      2,067,878        39,403,415           2.00
     Rentokil    Initial
                                           1,938,598        8,781,849           0.45
     化粧品・パーソナルケア（2.60            ％）
     Unilever                                      1,179,336        51,307,013           2.60
     流通・卸売（1.22       ％）
     Bunzl                                       353,157       7,292,692           0.37
     Ferguson                                       244,604       16,755,374           0.85
     各種金融サービス（2.58         ％）
     Hargreaves     Lansdown
                                           297,944       5,765,216           0.29
     London   Stock   Exchange    Group
                                           334,043       25,888,332           1.31
     Schroders                                       130,503       4,350,970           0.22
     St James's   Place
                                           555,733       6,471,511           0.33
     Standard    Life  Aberdeen
                                           2,581,831        8,470,988           0.43
     電気（0.80    ％）
     SSE                                      1,091,944        15,707,614           0.80
     電子機器（0.44      ％）
     Halma                                       405,884       8,588,505           0.44
     娯楽（0.27    ％）
     GVC  Holdings
                                           611,755       5,409,138           0.27
     食品（4.26    ％）
     Associated     British   Foods
                                           378,665       9,837,717           0.50
     Compass   Group
                                           1,686,745        31,879,480           1.62
     J Sainsbury
                                           1,843,394        4,237,963           0.21
     Ocado   Group
                                           492,090       6,293,831           0.32
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     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量     （英ポンド）          （％）
     食品（4.26    ％）（続き）

     Tesco                                     10,399,677        26,539,976           1.35
     Wm Morrison    Supermarkets
                                           2,579,185        5,153,212           0.26
     林産品・紙製品（0.47         ％）
     Mondi                                       518,417       9,188,941           0.47
     ガス（2.05    ％）
     Centrica                                      6,185,020        5,523,223           0.28
     National    Grid
                                           3,702,555        34,963,227           1.77
     ヘルスケア製品（0.86         ％）
     Smith   & Nephew
                                           925,980       16,968,584           0.86
     ヘルスケア・サービス（0.09           ％）
     NMC  Health
                                            97,988       1,731,448           0.09
     住宅建設（1.53      ％）
     Barratt   Developments
                                           1,063,556        7,940,509           0.40
     Berkeley    Group   Holdings
                                           130,594       6,345,562           0.32
     Persimmon                                       339,880       9,159,766           0.47
     Taylor   Wimpey
                                           3,433,552        6,640,490           0.34
     家庭用品（2.34      ％）
     Reckitt   Benckiser    Group
                                           753,622       46,189,492           2.34
     保険（4.99    ％）
     Admiral   Group
                                           198,384       4,580,687           0.23
     Aviva                                      4,172,571        17,470,555           0.89
     Direct   Line  Insurance    Group
                                           1,438,696        4,495,925           0.23
     Legal   & General   Group
                                           6,372,049        19,307,308           0.98
     M&G                                      2,679,116        6,354,863           0.32
     Prudential                                      2,754,138        39,907,460           2.02
     RSA  Insurance    Group
                                           1,104,636        6,247,821           0.32
     インターネット（0.29         ％）
     Auto  Trader   Group
                                           973,607       5,789,067           0.29
     投資会社（0.63      ％）
     Melrose   Industries
                                           5,171,553        12,416,899           0.63
     鉄・鉄鋼（0.11      ％）
     Evraz                                       533,030       2,153,441           0.11
     レジャー（0.54      ％）
     Carnival                                       170,810       6,224,316           0.32
     TUI                                       463,448       4,420,367           0.22
     宿泊施設（0.83      ％）
     InterContinental       Hotels   Group
                                           184,473       9,607,354           0.49
     Whitbread                                       140,914       6,828,692           0.34
     機械－各種（0.56       ％）
     Spirax-Sarco      Engineering
                                            77,071       6,851,612           0.35
     Weir  Group
                                           271,772       4,102,398           0.21
     メディア（1.13      ％）
     Informa                                      1,331,640        11,412,155           0.58
     ITV                                      3,789,303        5,721,847           0.29
     Pearson                                       819,688       5,221,413           0.26
     鉱業（7.54    ％）
     Anglo   American
                                           1,106,394        24,041,942           1.22
     Antofagasta                                       413,654       3,792,380           0.19
     BHP  Group
                                           2,241,399        39,825,177           2.02
     Glencore                                     11,527,335        27,129,583           1.37
     Rio  Tinto
                                           1,199,304        54,004,659           2.74
     その他製造（0.36       ％）
     Smiths   Group
                                           423,198       7,139,350           0.36
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     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：英ポンド）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量     （英ポンド）          （％）
     石油・ガス（15.16       ％）

     BP                                     21,620,257        101,961,132            5.17
     DCC                                       102,984       6,739,273           0.34
     Royal   Dutch   Shell   - Class   A
                                          4,543,488       101,546,957            5.15
     Royal   Dutch   Shell   - Class   B
                                          3,959,782        88,679,318           4.50
     医薬品・バイオテクノロジー（10.14              ％）
     AstraZeneca                                      1,392,630       105,937,364            5.37
     GlaxoSmithKline                                      5,291,243        94,131,213           4.77
     プライベート・エクイティ（           0.57  ％）
     3i Group
                                          1,031,247        11,323,092           0.57
     不動産投資信託（       1.20  ％）
     British   Land  - REIT
                                           941,096       6,011,721           0.30
     Land  Securities     Group   - REIT
                                           737,586       7,302,102           0.37
     Segro   - REIT
                                          1,164,537        10,448,226           0.53
     小売（   1.17  ％）
     JD Sports   Fashion
                                           464,402       3,888,902           0.20
     Kingfisher                                      2,201,359        4,776,949           0.24
     Marks   & Spencer   Group
                                          2,046,278        4,368,804           0.22
     Next                                       143,721       10,086,340           0.51
     ソフトウェア（      0.79  ％）
     AVEVA   Group
                                            68,329       3,181,398           0.16
     Micro   Focus   International
                                           358,061       3,809,053           0.19
     Sage  Group
                                          1,158,159        8,674,611           0.44
     電気通信（    2.98  ％）
     BT Group
                                          8,890,790        17,109,436           0.87
     Vodafone    Group
                                          28,361,573        41,623,445           2.11
     水道（   0.66  ％）
     Severn   Trent
                                           247,883       6,234,257           0.32
     United   Utilities    Group                                       6,736,914           0.34
                                           714,110
                                                 1,961,726,756            99.47
     普通株式合計
     投資合計（取得原価        1,894,812,778      英ポンド）                               1,961,726,756            99.47
                                                  10,375,770           0.53
     その他の純資産
                                                 1,972,102,526            100.00
     純資産合計
     先渡為替予約
                                              未実現評価益/
                                               （評価損）          純資産比率
     買建               売建                 期日           英ポンド          （％）
     SGD  2,037,139             GBP  1,150,400                              (6,792)         (0.00)
                                   2020  年１月３日
                                                    (6,792)         (0.00)
     先渡為替予約合計
     先物契約
                                                    未実現評価益／        純資産
                                                            比率
                                    エクスポージャー                 (評価損)
                                                            (％)
     原契約               取引相手                   総額        数量      英ポンド
     FTSE  100  Index   Futures
                                                 132       137,335     0.01
                    UBS  AG
     20/03/2020                                 9,898,680
                                                 132       137,335     0.01
     先物契約合計                                 9,898,680
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）
     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     普通株式
     広告（0.09    ％）
     Interpublic     Group   of Companies
                                            8,301       191,753          0.03
     Omnicom   Group
                                            4,409       357,217          0.06
     航空宇宙・防衛（2.17         ％）
     Arconic                                        8,658       266,407          0.04
     Boeing                                       11,262       3,668,709           0.61
     General   Dynamics
                                            5,193       915,786          0.15
     HEICO                                        786       89,722         0.02
     HEICO   - Class   A
                                            1,658       148,441          0.03
     L3Harris    Technologies
                                            4,675       925,042          0.15
     Lockheed    Martin
                                            5,422       2,111,218           0.35
     Raytheon                                        6,013       1,321,297           0.22
     Spirit   AeroSystems     Holdings    - Class   A
                                            2,005       146,124          0.02
     Teledyne    Technologies
                                             686       237,726          0.04
     TransDigm    Group
                                            1,054       590,240          0.10
     United   Technologies
                                            17,525       2,624,544           0.44
     農業（0.93    ％）
     Altria   Group
                                            39,974       1,995,102           0.33
     Archer-Daniels-Midland                                       11,308        524,126          0.09
     Bunge                                        3,513       202,173          0.04
     Philip   Morris   International
                                            33,315       2,834,774           0.47
     航空（0.09    ％）
     American    Airlines    Group
                                            2,781        79,759         0.01
     Delta   Air  Lines
                                            3,167       185,206          0.03
     Southwest    Airlines
                                            3,428       185,044          0.03
     United   Airlines    Holdings
                                            1,176       103,594          0.02
     アパレル（0.71      ％）
     CAPRI   Holdings
                                            3,062       116,815          0.02
     Hanesbrands                                        6,261        92,976         0.02
     NIKE  - Class   B
                                            26,342       2,668,708           0.44
     PVH                                        1,554       163,403          0.03
     Ralph   Lauren
                                            1,039       121,792          0.02
     Tapestry                                        6,692       180,483          0.03
     Under   Armour   - Class   A
                                            3,321        71,734         0.01
     Under   Armour   - Class   C
                                            4,844        92,908         0.02
     VF                                        7,422       739,676          0.12
     自動車製造（0.68       ％）
     Cummins                                        3,055       546,723          0.09
     Ford  Motor
                                            78,804        732,877          0.12
     General   Motors
                                            27,185        994,971          0.17
     PACCAR                                        7,380       583,758          0.10
     Tesla                                        2,921       1,221,942           0.20
     自動車部品・装置（0.19         ％）
     Aptiv                                        5,497       522,050          0.09
     Autoliv                                        1,783       150,503          0.02
     BorgWarner                                        4,044       175,429          0.03
     Lear                                        1,336       183,299          0.03
     WABCO   Holdings
                                             986       133,603          0.02
     銀行（6.41    ％）
     Bank  of America
                                           186,608       6,572,334           1.10
     Bank  of New  York  Mellon
                                            18,368        924,461          0.15
     Citigroup                                       47,669       3,808,276           0.63
     Citizens    Financial    Group
                                            9,071       368,373          0.06
     Comerica                                        3,298       236,632          0.04
     East  West  Bancorp
                                            2,636       128,373          0.02
     Fifth   Third   Bancorp
                                            15,067        463,160          0.08
     First   Republic    Bank
                                            3,425       402,266          0.07
     Goldman   Sachs   Group
                                            6,834       1,571,342           0.26
     Huntington     Bancshares
                                            22,444        338,456          0.06
     JPMorgan    Chase   & Co
                                            68,059       9,487,425           1.58
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 500/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     銀行（6.41    ％）（続き）

     KeyCorp                                       23,379        473,191          0.08
     M&T  Bank
                                            2,846       483,108          0.08
     Morgan   Stanley
                                            26,191       1,338,884           0.22
     Northern    Trust
                                            4,569       485,411          0.08
     PNC  Financial    Services    Group
                                            9,375       1,496,531           0.25
     Regions   Financial
                                            21,728        372,852          0.06
     Signature    Bank
                                            1,393       190,298          0.03
     State   Street
                                            8,054       637,071          0.11
     SVB  Financial    Group
                                            1,244       312,294          0.05
     Truist   Financial
                                            28,375       1,598,080           0.27
     US Bancorp
                                            31,607       1,873,979           0.31
     Wells   Fargo   & Co
                                            88,060       4,737,628           0.79
     Zions   Bancorp
                                            3,396       176,320          0.03
     飲料（1.78    ％）
     Brown-Forman      - Class   B
                                            6,683       451,771          0.08
     Coca-Cola                                       85,948       4,757,222           0.79
     Constellation      Brands   - Class   A
                                            3,687       699,608          0.12
     Molson   Coors   Brewing   - Class   B
                                            3,819       205,844          0.03
     Monster   Beverage
                                            8,512       540,937          0.09
     PepsiCo                                       29,643       4,051,309           0.67
     建築資材（0.39      ％）
     Fortune   Brands   Home  & Security
                                            2,659       173,739          0.03
     Johnson   Controls    International
                                            16,921        688,854          0.11
     Lennox   International
                                             891       217,377          0.04
     Martin   Marietta    Materials
                                            1,317       368,286          0.06
     Masco                                        6,541       313,903          0.05
     Owens   Corning
                                            2,443       159,088          0.03
     Vulcan   Materials
                                            2,871       413,395          0.07
     化学（1.79    ％）
     Air  Products    & Chemicals
                                            4,550       1,069,205           0.18
     Albemarle                                        2,368       172,959          0.03
     Axalta   Coating   Systems
                                            4,327       131,541          0.02
     Celanese    - Class   A
                                            2,685       330,577          0.06
     CF Industries     Holdings
                                            4,285       204,566          0.03
     DOW                                       15,293        836,986          0.14
     DuPont   de Nemours
                                            16,116       1,034,647           0.17
     Eastman   Chemical
                                            3,013       238,810          0.04
     Ecolab                                        5,442       1,050,252           0.17
     FMC                                        3,094       308,843          0.05
     International      Flavors   & Fragrances
                                            2,282       294,424          0.05
     Linde                                       11,355       2,417,479           0.40
     LyondellBasell      Industries     - Class   A
                                            5,785       546,567          0.09
     Mosaic                                        7,271       157,344          0.03
     PPG  Industries
                                            5,214       696,017          0.12
     RPM  International
                                            2,365       181,537          0.03
     Sherwin-Williams                                        1,778       1,037,534           0.17
     Westlake    Chemical
                                             570       39,986         0.01
     商業サービス（2.20        ％）
     AMERCO                                        112       42,092         0.01
     Automatic    Data  Processing
                                            9,285       1,583,092           0.26
     Booz  Allen   Hamilton    Holding
                                            2,573       183,017          0.03
     Cintas                                        1,837       494,300          0.08
     CoStar   Group
                                             776       464,281          0.08
     Equifax                                        2,483       347,918          0.06
     FleetCor    Technologies
                                            1,932       555,875          0.09
     Gartner                                        1,931       297,567          0.05
     Global   Payments
                                            6,441       1,175,869           0.20
     IHS  Markit
                                            8,342       628,570          0.10
     ManpowerGroup                                        1,492       144,873          0.02
     MarketAxess     Holdings
                                             782       296,464          0.05
     Moody's                                        3,581       850,165          0.14
     Nielsen   Holdings
                                            6,913       140,334          0.02
     PayPal   Holdings
                                            23,836       2,578,340           0.43
     Robert   Half  International
                                            2,530       159,769          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 501/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     商業サービス（2.20        ％）（続き）

     Rollins                                        2,486        82,436         0.01
     S&P  Global
                                            5,332       1,455,903           0.24
     Sabre                                        5,781       129,726          0.02
     Square   - Class   A
                                            7,482       468,074          0.08
     TransUnion                                        4,034       345,351          0.06
     United   Rentals
                                            1,743       290,680          0.05
     Verisk   Analytics
                                            3,444       514,327          0.09
     コンピュータ（6.26        ％）
     Accenture    - Class   A
                                            13,633       2,870,701           0.48
     Apple                                       95,864       28,150,464           4.69
     Cognizant    Technology     Solutions    - Class   A
                                            11,555        716,641          0.12
     Dell  Technologies      - Class   C
                                            3,367       173,030          0.03
     DXC  Technology
                                            5,190       195,092          0.03
     EPAM  Systems
                                            1,314       278,778          0.05
     Fortinet                                        2,841       303,305          0.05
     Hewlett   Packard   Enterprise
                                            27,527        436,578          0.07
     HP                                       30,973        636,495          0.10
     International      Business    Machines
                                            18,666       2,501,991           0.42
     Leidos   Holdings
                                            2,686       262,933          0.04
     NetApp                                        4,962       308,884          0.05
     Seagate   Technology
                                            5,700       339,150          0.06
     Western   Digital
                                            6,465       410,334          0.07
     化粧品・パーソナルケア（1.48            ％）
     Colgate-Palmolive                                       17,545       1,207,798           0.20
     Coty  - Class   A
                                            6,064        68,220         0.01
     Estee   Lauder   Companies    - Class   A
                                            4,603       950,704          0.16
     Procter   & Gamble
                                            53,234       6,648,926           1.11
     流通・卸売（0.25       ％）
     Copart                                        4,250       386,495          0.06
     Fastenal                                       12,284        453,894          0.08
     HD Supply   Holdings
                                            3,803       152,957          0.02
     LKQ                                        6,258       223,410          0.04
     WW Grainger
                                             910       308,053          0.05
     各種金融サービス（4.21         ％）
     Alliance    Data  Systems
                                             637       71,471         0.01
     Ally  Financial
                                            8,649       264,313          0.04
     American    Express
                                            14,802       1,842,701           0.31
     Ameriprise     Financial
                                            2,915       485,581          0.08
     BlackRock                                        2,501       1,257,253           0.21
     Capital   One  Financial
                                            9,948       1,023,749           0.17
     Cboe  Global   Markets
                                            2,538       304,560          0.05
     Charles   Schwab
                                            24,510       1,165,695           0.19
     CME  Group
                                            7,416       1,488,539           0.25
     Discover    Financial    Services
                                            6,656       564,562          0.09
     E*TRADE   Financial
                                            4,798       217,685          0.04
     Eaton   Vance
                                            2,180       101,784          0.02
     Franklin    Resources
                                            6,161       160,063          0.03
     Intercontinental       Exchange
                                            12,115       1,121,243           0.19
     Invesco                                        7,213       129,690          0.02
     Jefferies    Financial    Group
                                            4,744       101,379          0.02
     Mastercard     - Class   A
                                            19,187       5,729,046           0.95
     Nasdaq                                        2,697       288,849          0.05
     Raymond   James   Financial
                                            2,541       227,318          0.04
     SEI  Investments
                                            2,783       182,231          0.03
     Synchrony    Financial
                                            12,890        464,169          0.08
     T Rowe  Price   Group
                                            5,214       635,274          0.11
     TD Ameritrade     Holding
                                            5,518       274,245          0.04
     Visa  - Class   A
                                            36,770       6,909,083           1.15
     Western   Union
                                            9,791       262,203          0.04
     電気（3.01    ％）
     AES                                       15,574        309,923          0.05
     Alliant   Energy
                                            4,821       263,805          0.04
     Ameren                                        5,222       401,050          0.07
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     電気（3.01    ％）（続き）

     American    Electric    Power
                                            10,572        999,160          0.17
     CenterPoint     Energy
                                            11,350        309,515          0.05
     CMS  Energy
                                            5,765       362,273          0.06
     Consolidated      Edison
                                            6,754       611,034          0.10
     Dominion    Energy
                                            17,115       1,417,464           0.24
     DTE  Energy
                                            3,884       504,415          0.08
     Duke  Energy
                                            15,565       1,419,684           0.24
     Edison   International
                                            7,552       569,496          0.09
     Entergy                                        4,303       515,499          0.09
     Evergy                                        5,393       351,030          0.06
     Eversource     Energy
                                            6,990       594,639          0.10
     Exelon                                       20,616        939,883          0.16
     FirstEnergy                                       11,536        560,650          0.09
     NextEra   Energy
                                            10,039       2,431,044           0.41
     NRG  Energy
                                            5,020       199,545          0.03
     OGE  Energy
                                            3,764       167,385          0.03
     Pinnacle    West  Capital
                                            2,480       223,026          0.04
     PPL                                       15,568        558,580          0.09
     Public   Service   Enterprise     Group
                                            10,602        626,048          0.10
     Sempra   Energy
                                            5,741       869,647          0.14
     Southern                                       22,139       1,410,254           0.23
     Vistra   Energy
                                            8,203       188,587          0.03
     WEC  Energy   Group
                                            6,327       583,539          0.10
     Xcel  Energy
                                            11,095        704,422          0.12
     電気部品・設備（0.27         ％）
     Acuity   Brands
                                            1,078       148,764          0.02
     AMETEK                                        4,770       475,760          0.08
     Emerson   Electric
                                            13,116       1,000,226           0.17
     電子機器（1.33      ％）
     Agilent   Technologies
                                            6,904       588,980          0.10
     Allegion                                        1,830       227,908          0.04
     Amphenol    - Class   A
                                            6,521       705,768          0.12
     Arrow   Electronics
                                            2,036       172,531          0.03
     Flex                                       12,795        161,473          0.03
     FLIR  Systems
                                            3,414       177,767          0.03
     Fortive                                        5,940       453,756          0.08
     Garmin                                        2,863       279,314          0.05
     Honeywell    International
                                            15,217       2,693,409           0.45
     Keysight    Technologies
                                            3,817       391,739          0.06
     Mettler-Toledo      International
                                             571       452,963          0.07
     PerkinElmer                                        2,512       243,915          0.04
     Sensata   Technologies      Holding
                                            3,337       179,764          0.03
     TE Connectivity
                                            7,146       684,873          0.11
     Trimble                                        5,667       236,257          0.04
     Waters                                        1,304       304,680          0.05
     土木・建設（0.04       ％）
     Jacobs   Engineering     Group
                                            2,570       230,863          0.04
     娯楽（0.08    ％）
     Live  Nation   Entertainment
                                            3,251       232,349          0.04
     Vail  Resorts
                                             973       233,355          0.04
     環境管理（0.36      ％）
     Pentair                                        3,477       159,490          0.03
     Republic    Services
                                            4,924       441,338          0.07
     Waste   Connections
                                            5,472       496,803          0.08
     Waste   Management
                                            9,228       1,051,623           0.18
     食品（1.29    ％）
     Aramark                                        4,973       215,828          0.04
     Campbell    Soup
                                            3,065       151,472          0.02
     Conagra   Brands
                                            10,639        364,279          0.06
     General   Mills
                                            12,697        680,051          0.11
     Hershey                                        3,231       474,892          0.08
     Hormel   Foods
                                            5,596       252,436          0.04
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     食品（1.29    ％）（続き）

     Ingredion                                        1,463       135,986          0.02
     JM Smucker
                                            2,682       279,277          0.05
     Kellogg                                        4,991       345,178          0.06
     Kraft   Heinz
                                            14,935        479,862          0.08
     Kroger                                       17,684        512,659          0.09
     Lamb  Weston   Holdings
                                            3,274       281,662          0.05
     McCormick    & Co - Non-Voting     Shares
                                            2,514       426,701          0.07
     Mondelez    International      - Class   A
                                            30,866       1,700,099           0.28
     Sysco                                       10,251        876,871          0.15
     Tyson   Foods   - Class   A
                                            6,219       566,178          0.09
     林産品・紙製品（0.07         ％）
     International      Paper
                                            8,506       391,701          0.07
     ガス（0.12    ％）
     Atmos   Energy
                                            2,769       309,740          0.05
     NiSource                                        7,832       218,043          0.04
     UGI                                        4,498       203,130          0.03
     手工具・機械工具（0.12         ％）
     Snap-on                                        1,057       179,056          0.03
     Stanley   Black   & Decker
                                            3,242       537,329          0.09
     ヘルスケア製品（3.69         ％）
     Abbott   Laboratories
                                            37,527       3,259,595           0.54
     ABIOMED                                        982       167,519          0.03
     Align   Technology
                                            1,586       442,557          0.07
     Baxter   International
                                            10,311        862,206          0.14
     Boston   Scientific
                                            29,525       1,335,121           0.22
     Cooper   Companies
                                            1,145       367,877          0.06
     Danaher                                       13,637       2,093,007           0.35
     DENTSPLY    SIRONA
                                            4,476       253,297          0.04
     Edwards   Lifesciences
                                            4,335       1,011,312           0.17
     Henry   Schein
                                            2,777       185,281          0.03
     Hologic                                        5,547       289,609          0.05
     IDEXX   Laboratories
                                            1,953       509,987          0.09
     Insulet                                        1,118       191,402          0.03
     Intuitive    Surgical
                                            2,460       1,454,229           0.24
     Medtronic                                       28,624       3,247,393           0.54
     ResMed                                        2,851       441,820          0.07
     STERIS                                        1,770       269,783          0.05
     Stryker                                        7,156       1,502,331           0.25
     Teleflex                                        1,019       383,592          0.07
     Thermo   Fisher   Scientific
                                            8,438       2,741,253           0.46
     Varian   Medical   Systems
                                            1,787       253,772          0.04
     West  Pharmaceutical      Services
                                            1,365       205,200          0.04
     Zimmer   Biomet   Holdings
                                            4,508       674,757          0.11
     ヘルスケア・サービス（1.99           ％）
     Anthem                                        5,501       1,661,467           0.28
     Centene                                        9,010       566,459          0.09
     DaVita                                        2,092       156,963          0.02
     HCA  Healthcare
                                            5,813       859,219          0.14
     Humana                                        2,763       1,012,695           0.17
     IQVIA   Holdings
                                            3,358       518,844          0.09
     Laboratory     of America   Holdings
                                            2,258       381,986          0.06
     Quest   Diagnostics
                                            2,711       289,508          0.05
     UnitedHealth      Group
                                            20,152       5,924,285           0.99
     Universal    Health   Services    - Class   B
                                            1,623       232,835          0.04
     WellCare    Health   Plans
                                            1,023       337,805          0.06
     住宅建設（0.21      ％）
     DR Horton
                                            7,478       394,465          0.07
     Lennar   - Class   A
                                            6,493       362,244          0.06
     NVR                                         81      308,481          0.05
     PulteGroup                                        5,341       207,231          0.03
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     住宅用家具（0.05       ％）

     Leggett   & Platt
                                            2,931       148,983          0.02
     Whirlpool                                        1,187       175,118          0.03
     家庭用品（0.35      ％）
     Avery   Dennison
                                            1,754       229,458          0.04
     Church   & Dwight
                                            5,134       361,126          0.06
     Clorox                                        2,476       380,165          0.06
     Kimberly-Clark                                        7,114       978,531          0.16
     Newell   Brands
                                            7,728       148,532          0.03
     保険（3.68    ％）
     Aflac                                       16,002        846,506          0.14
     Alleghany                                        356       284,647          0.05
     Allstate                                        7,028       790,299          0.13
     American    Financial    Group
                                            1,823       199,892          0.03
     American    International      Group
                                            18,562        952,787          0.16
     Aon                                        4,872       1,014,789           0.17
     Arch  Capital   Group
                                            8,382       359,504          0.06
     Arthur   J Gallagher    & Co
                                            4,165       396,633          0.07
     Assurant                                        1,234       161,753          0.03
     Athene   Holding   - Class   A
                                            3,123       146,875          0.02
     AXA  Equitable    Holdings
                                            7,598       188,278          0.03
     Berkshire    Hathaway    - Class   B
                                            27,847       6,307,345           1.05
     Brown   & Brown
                                            4,626       182,634          0.03
     Chubb                                        9,923       1,544,614           0.26
     Cincinnati     Financial
                                            3,283       345,207          0.06
     Erie  Indemnity
                                             581       96,446         0.02
     Everest   Re Group
                                             764       211,506          0.03
     Fidelity    National    Financial
                                            5,177       234,777          0.04
     Globe   Life
                                            2,042       214,920          0.04
     Hartford    Financial    Services    Group
                                            7,341       446,113          0.07
     Lincoln   National
                                            4,345       256,398          0.04
     Loews                                        5,292       277,777          0.05
     Markel                                        317       362,385          0.06
     Marsh   & McLennan    Companies
                                            10,807       1,204,008           0.20
     MetLife                                       17,336        883,616          0.15
     Principal    Financial    Group
                                            5,842       321,310          0.05
     Progressive                                       12,428        899,663          0.15
     Prudential     Financial
                                            8,717       817,132          0.14
     Reinsurance     Group   of America
                                            1,426       232,524          0.04
     RenaissanceRe      Holdings
                                             773       151,523          0.02
     Travelers    Companies
                                            5,287       724,055          0.12
     Unum  Group
                                            3,157        92,058         0.01
     Voya  Financial
                                            3,099       188,977          0.03
     Willis   Towers   Watson
                                            2,680       541,199          0.09
     WR Berkley
                                            3,310       228,721          0.04
     インターネット（9.22         ％）
     Alphabet    - Class   A
                                            6,348       8,502,448           1.42
     Alphabet    - Class   C
                                            6,630       8,864,443           1.48
     Amazon.com                                        8,897      16,440,232           2.74
     Booking   Holdings
                                             896      1,840,142           0.31
     CDW                                        3,077       439,519          0.07
     eBay                                       17,286        624,197          0.10
     Expedia   Group
                                            3,198       345,832          0.06
     F5 Networks
                                            1,237       172,747          0.03
     Facebook    - Class   A
                                            51,047       10,477,397           1.74
     GoDaddy   - Class   A
                                            3,699       251,236          0.04
     Grubhub                                        1,870        90,957         0.01
     IAC/InterActiveCorp                                        1,827       455,124          0.08
     Match   Group
                                            1,244       102,145          0.02
     MercadoLibre                                        973       556,498          0.09
     Netflix                                        9,368       3,031,204           0.50
     NortonLifeLock                                       12,527        319,689          0.05
     OKTA                                        2,283       263,390          0.04
     Palo  Alto  Networks
                                            2,163       500,194          0.08
     Pinterest                                        3,074        57,299         0.01
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 505/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     インターネット（9.22         ％）（続き）

     RingCentral                                        1,351       227,873          0.04
     Roku                                        1,852       247,983          0.04
     Snap                                       14,593        238,304          0.04
     TripAdvisor                                        2,141        65,043         0.01
     Twitter                                       15,424        494,339          0.08
     Uber  Technologies
                                            3,571       106,201          0.02
     VeriSign                                        2,360       454,725          0.08
     Wayfair   - Class   A
                                            1,143       103,293          0.02
     Zillow   Group   - Class   C
                                            2,291       105,248          0.02
     鉄・鉄鋼（0.08      ％）
     Nucor                                        6,065       341,338          0.06
     Steel   Dynamics
                                            4,483       152,602          0.02
     レジャー（0.25      ％）
     Carnival                                        8,108       412,130          0.07
     Harley-Davidson                                        3,496       130,016          0.02
     Norwegian    Cruise   Line  Holdings
                                            4,857       283,697          0.05
     Polaris                                        1,128       114,718          0.02
     Royal   Caribbean    Cruises
                                            3,993       533,105          0.09
     宿泊施設（0.45      ％）
     Hilton   Worldwide    Holdings
                                            5,888       653,038          0.11
     Las  Vegas   Sands
                                            7,768       536,303          0.09
     Marriott    International      - Class   A
                                            5,792       877,082          0.15
     MGM  Resorts   International
                                            9,958       331,303          0.05
     Wynn  Resorts
                                            2,168       301,070          0.05
     機械－建設・鉱業（0.29         ％）
     Caterpillar                                       11,864       1,752,076           0.29
     機械－各種（0.68       ％）
     Cognex                                        3,924       219,901          0.04
     Deere   & Co
                                            6,201       1,074,385           0.18
     Dover                                        3,082       355,231          0.06
     Flowserve                                        2,230       110,987          0.02
     IDEX                                        1,694       291,368          0.05
     Middleby                                        1,283       140,514          0.02
     Rockwell    Automation
                                            2,349       476,072          0.08
     Roper   Technologies
                                            2,143       759,115          0.13
     Westinghouse      Air  Brake   Technologies
                                            4,255       331,039          0.05
     Xylem                                        4,159       327,688          0.05
     メディア（2.42      ％）
     Altice   USA
                                            4,199       114,801          0.02
     Charter   Communications      - Class   A
                                            3,291       1,596,398           0.27
     Comcast   - Class   A
                                            95,980       4,316,221           0.72
     Discovery    - Class   A
                                            3,338       109,286          0.02
     Discovery    - Class   C
                                            7,843       239,133          0.04
     DISH  Network   - Class   A
                                            4,517       160,218          0.03
     FactSet   Research    Systems
                                             790       211,957          0.03
     FOX  - Class   A
                                            7,789       288,738          0.05
     FOX  - Class   B
                                            3,276       119,246          0.02
     Liberty   Broadband    - Class   C
                                            2,184       274,638          0.05
     Liberty   Global   - Class   A
                                            3,456        78,590         0.01
     Liberty   Global   - Class   C
                                            9,214       200,819          0.03
     Liberty   Media   Corp-Liberty      Formula   One  - Class   C
                                            4,483       206,061          0.03
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   A
                                            1,813        87,640         0.01
     Liberty   Media   Corp-Liberty      SiriusXM    - Class   C
                                            3,197       153,904          0.03
     News  - Class   A
                                            7,155       101,172          0.02
     Sirius   XM Holdings
                                            35,247        252,016          0.04
     ViacomCBS                                       12,430        521,687          0.09
     Walt  Disney
                                            37,938       5,486,973           0.91
     鉱業（0.19    ％）
     Freeport-McMoRan                                       29,002        380,506          0.06
     Newmont   Goldcorp
                                            17,479        759,463          0.13
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     その他製造（1.28       ％）

     3M                                       11,980       2,113,511           0.35
     AO Smith
                                            3,294       156,926          0.03
     Eaton                                        8,818       835,241          0.14
     General   Electric
                                           187,682       2,094,531           0.35
     Illinois    Tool  Works
                                            7,014       1,259,925           0.21
     Ingersoll-Rand                                        4,904       651,840          0.11
     Parker-Hannifin                                        2,777       571,562          0.09
     事務機器（0.08      ％）
     XEROX   Holdings
                                            4,215       155,407          0.03
     Zebra   Technologies
                                            1,132       289,158          0.05
     石油・ガス（3.35       ％）
     Apache                                        8,649       221,328          0.04
     Cabot   Oil  & Gas
                                            8,362       145,582          0.03
     Chevron                                       39,824       4,799,190           0.80
     Concho   Resources
                                            4,332       379,353          0.06
     ConocoPhillips                                       23,158       1,505,965           0.25
     Continental     Resources
                                            2,088        71,618         0.01
     Devon   Energy
                                            9,326       242,196          0.04
     Diamondback     Energy
                                            3,472       322,410          0.05
     EOG  Resources
                                            12,414       1,039,797           0.17
     Exxon   Mobil
                                            89,688       6,258,429           1.04
     Hess                                        6,077       406,004          0.07
     HollyFrontier                                        2,822       143,104          0.03
     Marathon    Oil
                                            17,868        242,648          0.04
     Marathon    Petroleum
                                            14,092        849,043          0.14
     Noble   Energy
                                            9,888       245,618          0.04
     Occidental     Petroleum
                                            19,315        795,971          0.13
     Phillips    66
                                            9,718       1,082,682           0.18
     Pioneer   Natural   Resources
                                            3,659       553,863          0.09
     Valero   Energy
                                            8,784       822,622          0.14
     石油・ガスサービス（0.39          ％）
     Baker   Hughes   ▶ GE
                                            12,253        314,044          0.05
     Halliburton                                       18,516        453,087          0.07
     National    Oilwell   Varco
                                            8,707       218,110          0.04
     Schlumberger                                       29,600       1,189,920           0.20
     TechnipFMC                                        8,690       186,314          0.03
     包装・容器（0.28       ％）
     AMCOR                                       33,695        365,254          0.06
     Ball                                        7,194       465,236          0.08
     Crown   Holdings
                                            2,773       201,153          0.03
     Packaging    Corp  of America
                                            2,105       235,739          0.04
     Sealed   Air
                                            3,589       142,950          0.03
     Westrock                                        5,864       251,624          0.04
     医薬品・バイオテクノロジー（8.06              ％）
     AbbVie                                       31,064       2,750,407           0.46
     Alexion   Pharmaceuticals
                                            4,986       539,236          0.09
     Allegion                                        7,093       1,355,969           0.23
     Alnylam   Pharmaceuticals
                                            2,462       283,549          0.05
     AmerisourceBergen                                        3,153       268,068          0.04
     Amgen                                       12,688       3,058,696           0.51
     Becton   Dickinson    & Co
                                            5,753       1,564,643           0.26
     Biogen                                        3,950       1,172,084           0.20
     BioMarin    Pharmaceutical
                                            3,566       301,505          0.05
     Bio-Rad   Laboratories
                                             337       124,700          0.02
     Bristol-Myers      Squibb
                                            50,035       3,211,747           0.53
     Cardinal    Health
                                            6,479       327,708          0.05
     Cigna                                        8,075       1,651,257           0.27
     Corteva                                       16,501        487,770          0.08
     CVS  Health
                                            27,861       2,069,794           0.34
     DexCom                                        1,842       402,919          0.07
     Elanco   Animal   Health
                                            7,832       230,652          0.04
     Eli  Lilly   & Co
                                            18,443       2,423,963           0.40
     Exact   Sciences
                                            3,382       312,767          0.05
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 507/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     医薬品・バイオテクノロジー（8.06              ％）（続き）

     Gilead   Sciences
                                            26,484       1,720,930           0.29
     Illumina                                        3,145       1,043,322           0.17
     Incyte                                        4,183       365,260          0.06
     Ionis   Pharmaceuticals
                                            2,915       176,095          0.03
     Jazz  Pharmaceuticals
                                            1,041       155,400          0.03
     Johnson   & Johnson
                                            56,105       8,184,036           1.36
     McKesson                                        3,816       527,829          0.09
     Merck   & Co
                                            54,001       4,911,391           0.82
     Mylan                                       10,997        221,040          0.04
     Neurocrine     Biosciences
                                            1,592       171,124          0.03
     Perrigo                                        2,515       129,925          0.02
     Pfizer                                       117,587       4,607,059           0.77
     Regeneron    Pharmaceuticals
                                            1,768       663,849          0.11
     Sarepta   Therapeutics
                                            1,630       210,335          0.04
     Seattle   Genetics
                                            2,290       261,655          0.04
     Vertex   Pharmaceuticals
                                            5,402       1,182,768           0.20
     Zoetis                                       10,157       1,344,279           0.22
     パイプライン（0.44        ％）
     Cheniere    Energy
                                            5,328       325,381          0.05
     Kinder   Morgan
                                            42,212        893,628          0.15
     ONEOK                                        8,695       657,951          0.11
     Targa   Resources
                                            4,231       172,752          0.03
     Williams    Companies
                                            25,646        608,323          0.10
     プライベート・エクイティ（           0.19  ％）
     Blackstone     Group
                                            14,546        813,703          0.14
     KKR  & Co - Class   A
                                            10,525        307,014          0.05
     不動産（   0.10  ％）
     CBRE  Group   - Class   A
                                            6,794       416,404          0.07
     Jones   Lang  LaSalle
                                            1,002       174,438          0.03
     不動産投資信託（       3.21  ％）
     AGNC  Investment     - REIT
                                            12,814        226,552          0.04
     Alexandria     Real  Estate   Equities    - REIT
                                            2,299       371,472          0.06
     American    Tower   - REIT
                                            9,413       2,163,296           0.36
     Annaly   Capital   Management     - REIT
                                            30,287        285,304          0.05
     AvalonBay    Communities     - REIT
                                            3,015       632,245          0.10
     Boston   Properties     - REIT
                                            3,528       486,370          0.08
     Camden   Property    Trust   - REIT
                                            2,060       218,566          0.04
     Crown   Castle   International      - REIT
                                            8,727       1,240,543           0.21
     Digital   Realty   Trust   - REIT
                                            4,359       521,947          0.09
     Duke  Realty   - REIT
                                            7,884       273,338          0.04
     Equinix   - REIT
                                            1,810       1,056,497           0.18
     Equity   LifeStyle    Properties     - REIT
                                            3,646       256,642          0.04
     Equity   Residential     - REIT
                                            7,524       608,842          0.10
     Essex   Property    Trust   - REIT
                                            1,449       435,946          0.07
     Extra   Space   Storage   - REIT
                                            2,744       289,821          0.05
     Federal   Realty   Investment     Trust   - REIT
                                            1,801       231,843          0.04
     Healthpeak     Properties     - REIT
                                            10,332        356,144          0.06
     Host  Hotels   & Resorts   - REIT
                                            15,740        291,977          0.05
     Invitation     Homes   - REIT
                                            10,770        322,777          0.05
     Iron  Mountain    - REIT
                                            6,851       218,341          0.04
     Kimco   Realty   - REIT
                                            10,052        208,177          0.03
     Liberty   Property    Trust   - REIT
                                            3,485       209,274          0.03
     Medical   Properties     Trust   - REIT
                                            9,361       197,611          0.03
     Mid-America     Apartment    Communities     - REIT
                                            2,308       304,333          0.05
     National    Retail   Properties     - REIT
                                            3,083       165,310          0.03
     Omega   Healthcare     Investors    - REIT
                                            3,932       166,520          0.03
     Prologis    - REIT
                                            13,171       1,174,063           0.20
     Public   Storage   - REIT
                                            3,390       721,934          0.12
     Realty   Income   - REIT
                                            6,637       488,682          0.08
     Regency   Centers   - REIT
                                            3,346       211,099          0.03
     SBA  Communications      - REIT
                                            2,425       584,401          0.10
     Simon   Property    Group   - REIT
                                            6,562       977,476          0.16
     SL Green   Realty   - REIT
                                            2,002       183,944          0.03
     Sun  Communities     - REIT
                                            1,879       282,038          0.05
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
                                 508/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     不動産投資信託（       3.21  ％）（続き）

     UDR  - REIT
                                            5,899       275,483          0.05
     Ventas   - REIT
                                            7,835       452,393          0.07
     VEREIT   - REIT
                                            24,039        222,120          0.04
     VICI  Properties     - REIT
                                            8,591       219,500          0.04
     Vornado   Realty   Trust   - REIT
                                            3,514       233,681          0.04
     Welltower    - REIT
                                            8,543       698,647          0.12
     Weyerhaeuser      - REIT
                                            16,295        492,109          0.08
     WP Carey   - REIT
                                            3,920       313,757          0.05
     小売（   5.22  ％）
     Advance   Auto  Parts
                                            1,386       221,982          0.04
     AutoZone                                        532       633,777          0.11
     Best  Buy
                                            4,938       433,556          0.07
     Burlington     Stores
                                            1,331       303,508          0.05
     CarMax                                        3,534       309,826          0.05
     Chipotle    Mexican   Grill
                                             591       494,732          0.08
     Costco   Wholesale
                                            9,241       2,716,115           0.45
     Darden   Restaurants
                                            2,804       305,664          0.05
     Dollar   General
                                            5,630       878,167          0.15
     Dollar   Tree
                                            5,065       476,363          0.08
     Domino's    Pizza
                                             899       264,108          0.04
     Gap                                        5,222        92,325         0.01
     Genuine   Parts
                                            2,904       308,492          0.05
     Home  Depot
                                            23,158       5,057,244           0.84
     Kohl's                                        2,904       147,959          0.02
     Lowe's   Companies
                                            16,550       1,982,028           0.33
     Lululemon    Athletica
                                            2,475       573,383          0.10
     McDonald's                                       15,960       3,153,856           0.52
     Nordstrom                                        2,918       119,434          0.02
     O'Reilly    Automotive
                                            1,643       720,061          0.12
     Ross  Stores
                                            7,836       912,267          0.15
     Starbucks                                       25,081       2,205,122           0.37
     Target                                       11,094       1,422,362           0.24
     Tiffany   & Co
                                            2,196       293,495          0.05
     TJX  Companies
                                            26,181       1,598,612           0.27
     Tractor   Supply
                                            2,419       226,031          0.04
     Ulta  Salon   Cosmetics    & Fragrance
                                            1,154       292,124          0.05
     Walgreens    Boots   Alliance
                                            16,088        948,548          0.16
     Walmart                                       30,104       3,577,559           0.60
     Yum!  Brands
                                            6,509       655,652          0.11
     貯蓄・貸付（     0.02  ％）
     People's    United   Financial
                                            8,234       139,155          0.02
     半導体（   4.15  ％）
     Advanced    Micro   Devices
                                            21,936       1,005,985           0.17
     Analog   Devices
                                            7,896       938,361          0.16
     Applied   Materials
                                            19,403       1,184,359           0.20
     Broadcom                                        8,402       2,655,200           0.44
     Intel                                       94,138       5,634,159           0.94
     IPG  Photonics
                                             832       120,573          0.02
     KLA                                        3,306       589,030          0.10
     Lam  Research
                                            3,112       909,949          0.15
     Marvell   Technology     Group
                                            12,567        333,780          0.05
     Maxim   Integrated     Products
                                            5,990       368,445          0.06
     Microchip    Technology
                                            5,192       543,706          0.09
     Micron   Technology
                                            23,858       1,283,083           0.21
     NVIDIA                                       12,168       2,863,130           0.48
     ON Semiconductor
                                            8,336       203,232          0.03
     Qorvo                                        2,567       298,362          0.05
     QUALCOMM                                       26,076       2,300,685           0.38
     Skyworks    Solutions
                                            3,411       412,322          0.07
     Teradyne                                        3,147       214,594          0.04
     Texas   Instruments
                                            19,916       2,555,024           0.42
     Xilinx                                        5,314       519,550          0.09
     造船（   0.04  ％）
     Huntington     Ingalls   Industries
                                             828       207,729          0.04
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     ソフトウェア（      8.25  ％）

     Activision     Blizzard
                                            15,837        941,035          0.16
     Adobe                                       10,253       3,381,542           0.56
     Akamai   Technologies
                                            3,336       288,164          0.05
     ANSYS                                        1,685       433,736          0.07
     Autodesk                                        4,796       879,874          0.15
     Black   Knight
                                            2,985       192,473          0.03
     Broadridge     Financial    Solutions
                                            2,421       299,090          0.05
     Cadence   Design   Systems
                                            5,797       402,080          0.07
     CDK  Global
                                            2,737       149,659          0.02
     Cerner                                        7,160       525,472          0.09
     Citrix   Systems
                                            2,868       318,061          0.05
     DocuSign                                        1,838       136,214          0.02
     Dropbox                                        3,773        67,574         0.01
     Electronic     Arts
                                            6,237       670,540          0.11
     Fidelity    National    Information     Services
                                            12,950       1,801,215           0.30
     Fiserv                                       12,171       1,407,333           0.23
     Guidewire    Software
                                            1,502       164,875          0.03
     Intuit                                        5,552       1,454,235           0.24
     Jack  Henry   & Associates
                                            1,843       268,470          0.04
     Microsoft                                       154,208       24,318,602           4.05
     MongoDB                                        820       107,920          0.02
     MSCI                                        1,787       461,368          0.08
     ORACLE                                       49,642       2,630,033           0.44
     Paychex                                        6,746       573,815          0.10
     Paycom   Software
                                            1,019       269,790          0.05
     PTC                                        2,418       181,084          0.03
     salesforce.com                                       17,794       2,894,016           0.48
     ServiceNow                                        3,912       1,104,436           0.18
     Splunk                                        3,018       452,006          0.08
     SS&C  Technologies      Holdings
                                            5,138       315,473          0.05
     Synopsys                                        3,061       426,091          0.07
     Take-Two    Interactive     Software
                                            2,326       284,772          0.05
     Twilio                                        2,543       249,926          0.04
     Tyler   Technologies
                                             718       215,414          0.04
     Veeva   Systems   - Class   A
                                            2,942       413,822          0.07
     VMware   - Class   A
                                            1,771       268,820          0.04
     Workday   - Class   A
                                            3,659       601,723          0.10
     電気通信（    3.05  ％）
     Arista   Networks
                                            1,139       231,673          0.04
     AT&T                                       154,223       6,027,035           1.00
     CenturyLink                                       20,096        265,468          0.04
     Cisco   Systems
                                            90,933       4,361,147           0.73
     Corning                                       17,357        505,262          0.08
     Juniper   Networks
                                            6,785       167,115          0.03
     Motorola    Solutions
                                            3,375       543,848          0.09
     Sprint                                       19,306        100,584          0.02
     T-Mobile                                        7,165       561,879          0.09
     Verizon   Communications
                                            88,150       5,412,410           0.90
     Zayo  Group   Holdings
                                            4,556       157,865          0.03
     繊維（   0.03  ％）
     Mohawk   Industries
                                            1,343       183,158          0.03
     玩具・ゲーム・趣味（         0.05  ％）
     Hasbro                                        2,556       269,939          0.05
     輸送（   1.49  ％）
     CH Robinson    Worldwide
                                            2,601       203,398          0.03
     CSX                                       15,708       1,136,631           0.19
     Expeditors     International      of Washington
                                            3,458       269,793          0.04
     FedEx                                        5,324       805,042          0.13
     JB Hunt  Transport    Services
                                            1,877       219,196          0.04
     Kansas   City  Southern
                                            2,033       311,374          0.05
     Knight-Swift      Transportation      Holdings
                                            2,815       100,890          0.02
     Norfolk   Southern
                                            5,458       1,059,562           0.18
     Old  Dominion    Freight   Line
                                            1,292       245,196          0.04
     Union   Pacific
                                            14,867       2,687,805           0.45
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
     投資明細表　2019年12月31日現在（表示通貨：米ドル）

     公認の証券取引所に上場している譲渡可能有価証券
                                                  時価       純資産比率
                                           数量      （米ドル）         （％）
     輸送（   1.49  ％）（続き）

     United   Parcel   Service   - Class   B
                                            14,970       1,752,388          0.29
     XPO  Logistics
                                            2,022       161,153         0.03
     水道（   0.11  ％）
     American    Water   Works
                                            3,632       446,191         0.08
                                                    187,526         0.03
     Aqua  America
                                            3,995
                                                  598,341,702           99.66
     普通株式合計
     投資合計（取得原価        387,273,593     米ドル）                                 598,341,702           99.66
                                                   2,064,062          0.34
     その他の純資産
                                                  600,405,764          100.00
     純資産合計
     先物契約
                                                    未実現評価益／        純資産
                                                            比率
                                    エクスポージャー                 (評価損)
                                                            (％)
     原契約               取引相手                   総額        数量       米ドル
     S&P  500  E-Mini   Index   Futures
                                                 13       39,228     0.01
                    UBS  AG
     20/03/2020                                 2,100,215
                                                 13       39,228     0.01
     先物契約合計                                 2,100,215
                      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。












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         ②【株式以外の投資有価証券明細表】
           　各サブ・ファンドの株式以外の投資資産明細表については、「１財務諸表、（５）投資有価証券明細表等、①投
           資株式明細表」の項目に記載した各サブ・ファンドの先渡為替予約および先物契約（該当がある場合）を参照のこ
           と。
         ③【投資不動産明細表】

           　該当事項なし。
         ④【その他投資資産明細表】

           　該当事項なし。
         ⑤【借入金明細表】

           　該当事項なし。
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    1,013,931,099            108,358,817

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                     1,753,836            187,432

     銀行預金                                      526,761            56,295

     未収利息                                       13,966            1,493

     未収配当金                                     1,366,512            146,039

                                            7,227            772
     その他の未収金
     資産合計                                   1,017,599,401            108,750,848

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      584,940            62,513

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                     2,824,964            301,904

     未払管理報酬（注記３）                                      696,031            74,385

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     4,105,935            438,801

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                           1,013,493,466            108,312,047

     純資産、2017年12月31日現在

                                        1,297,241,652            138,636,215
     純資産、2016年12月31日現在                                   1,359,580,517            145,298,370
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         5,366,413     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            －口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        －口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        －口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        －口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          188.8586            20,183
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          210.5354            22,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          175.4634            18,752
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          142.8400            15,265
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    904,028,946          96,613,573千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     455,149,143            52,797,301

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                     1,295,994            150,335

     銀行預金                                      108,237            12,555

     未収利息                                        828            96

     未収配当金                                     1,264,077            146,633

                                            7,199            835
     その他の未収金
     資産合計                                    457,825,478            53,107,755

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                     1,295,994            150,335

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                     1,110,968            128,872

     未払管理報酬（注記３）                                       71,599            8,305

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     2,478,561            287,513

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            455,346,917            52,820,242

     純資産、2017年12月31日現在

                                         590,058,291            68,446,762
     純資産、2016年12月31日現在                                    797,916,094            92,558,267
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                     UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        15,141,085     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           30.0736            3,489
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.8712            4,045
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           32.7519            3,799
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.2800             4,092
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型
                                             －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型
                                             －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    458,413,984          53,176,022千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                    2,671,004,861            309,836,564

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                     6,085,048            705,866

     銀行預金                                     20,803,939            2,413,257

     未収利息                                       22,172            2,572

     未収配当金                                     6,906,028            801,099

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                   2,704,822,048            313,759,358

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                      654,100            75,876

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      702,812            81,526

     購入投資有価証券未払金                                     5,381,606            624,266

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                        421            49

     未払管理報酬（注記３）                                      675,264            78,331

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                              2           0
     その他の未払金
     負債合計                                     7,414,205            860,048

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                           2,697,407,843            312,899,310

     純資産、2017年12月31日現在

                                        3,842,761,984            445,760,390
     純資産、2016年12月31日現在                                   2,395,008,469            277,820,982
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                        16,674,626     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        49,524,221     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,305,166     口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                    2,672,901     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                    2,493,098     口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      74,651   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          106.0789            12,305
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.2775            2,004
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           15.7423            1,826
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       8.8409            1,026
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.0648            1,052
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.2561            2,118
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          124.4154            14,432
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.7214            2,288
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           18.4423            2,139
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      10.2556            1,190
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.2566            1,190
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.4432            2,371
                                1046/1388




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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          113.1319            13,123
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.4726            2,027
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.6856            1,936
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.8513            2,071
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           18.6100            2,159
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.2923            1,890
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.7457            1,711
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                       9.9170            1,150
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.6500            1,931
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                   2,831,883,042          328,498,433      千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     282,950,116            32,822,213

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                       37,348            4,332

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                      430,737            49,965

     銀行預金                                      143,485            16,644

     未収利息                                       1,681            195

     未収配当金                                      585,146            67,877

                                             715            83
     その他の未収金
     資産合計                                    284,149,228            32,961,310

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      597,445            69,304

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      369,015            42,806

     未払管理報酬（注記３）                                      226,418            26,264

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     1,192,878            138,374

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            282,956,350            32,822,937

     純資産、2017年12月31日現在

                                         272,826,994            31,647,931
     純資産、2016年12月31日現在                                    240,737,472            27,925,547
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,501,341     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                            － 口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                    2,337,774     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                     175,864    口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     148,000    口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                     685,583    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           55.8600            6,480
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                       9.2674            1,075
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      11.3659            1,318
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      10.6503            1,235
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      10.4242            1,209
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           64.2139            7,449
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.3939            1,206
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.3824            1,436
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.8143            1,370
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.7360            1,361
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                        ユーロ            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           59.9492            6,954
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           41.0300            4,759
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                             －           －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                      10.1755            1,180
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                      12.0025            1,392
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      11.5400            1,339
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                      11.5153            1,336
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    306,293,326          35,530,026     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        英ポンド            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                      73,632,901            9,791,703

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       3,010            400

     銀行預金                                       53,316            7,090

     未収利息                                        131            17

     未収配当金                                      217,658            28,944

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                     73,907,016            9,828,155

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      342,462            45,541

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      166,126            22,091

     未払管理報酬（注記３）                                       28,686            3,815

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             58            8
     その他の未払金
     負債合計                                      537,332            71,454

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            73,369,684            9,756,701

     純資産、2017年12月31日現在

                                         107,128,448            14,245,941
     純資産、2016年12月31日現在                                    123,691,063            16,448,438
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,119,773     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           63.1330            8,395
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.7548            1,297
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           72.0048            9,575
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.1651            1,485
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           66.6857            8,868
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           10.2438            1,362
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                        UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           34.6900            4,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           9.6742            1,286
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                     69,464,321          9,237,365     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     116,175,773            13,476,390

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                      172,274            19,984

     銀行預金                                       33,445            3,880

     未収利息                                       12,417            1,440

     未収配当金                                      195,300            22,655

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    116,589,209            13,524,348

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      286,223            33,202

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                      126,431            14,666

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                      412,654            47,868

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            116,176,555            13,476,480

     純資産、2017年12月31日現在

                                         155,116,553            17,993,520
     純資産、2016年12月31日現在                                     28,698,018            3,328,970
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        ユーロ            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         1,408,375     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           82.4898            9,569
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          102.2974            11,866
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           83.9632            9,740
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           43.7300            5,073
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    137,046,794          15,897,428     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     173,349,622            18,525,874

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                      321,183            34,325

     未収利息                                       1,022            109

     未収配当金                                      174,851            18,686

                                              5           1
     その他の未収金
     資産合計                                    173,846,683            18,578,995

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                      227,864            24,352

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                         －           －

     未払管理報酬（注記３）                                      240,388            25,690

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                      468,252            50,042

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            173,378,431            18,528,953

     純資産、2017年12月31日現在

                                         224,449,111            23,986,876
     純資産、2016年12月31日現在                                    183,013,568            19,558,660
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                         UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         4,308,138     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          326,885    口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           39.3597            4,206
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.6594            1,246
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           45.7851            4,893
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.5706            1,450
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           37.7765            4,037
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.0082            1,176
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
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                                          （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                        米ドル            円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           35.9700            3,844
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.0582            1,396
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    182,400,027          19,493,091     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                       スイスフラン              千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     718,674,355            78,687,655

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                         －           －

     銀行預金                                     2,960,906            324,190

     未収利息                                        541            59

     未収配当金                                         －           －

                                            1,259            138
     その他の未収金
     資産合計                                    721,637,061            79,012,042

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                      177,690            19,455

     購入投資有価証券未払金                                         －           －

     買戻投資証券未払金                                     2,500,554            273,786

     当座借越                                         86            9

     未払管理報酬（注記３）                                      247,768            27,128

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     2,926,098            320,378

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            718,710,963            78,691,663

     純資産、2017年12月31日現在

                                         948,869,932           103,891,769
     純資産、2016年12月31日現在                                    538,282,388            58,936,539
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産計算書　2018年12月31日現在（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         8,230,492     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        31,349,966     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,693,204     口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                     314,645    口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                     201,698    口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      77,514   口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.8729            1,738
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           17.7035            1,938
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           13.2266            1,448
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.4651            1,584
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      15.2232            1,667
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      19.5930            2,145
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5688            1,924
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           19.2728            2,110
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           14.6317            1,602
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      15.8547            1,736
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      16.3843            1,794
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      20.8520            2,283
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.2509            1,670
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.4184            1,798
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.6724            1,388
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      13.6003            1,489
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      13.8245            1,514
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      17.4478            1,910
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                                      UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       スイスフラン              円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           15.1897            1,663
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           15.1293            1,657
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9964            1,423
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                      14.6831            1,608
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1905            1,992
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    737,243,376          80,720,777     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        英ポンド            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     574,006,471            76,331,381

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                       10,228            1,360

     販売投資証券未収金                                         －           －

     売却投資有価証券未収金                                       26,391            3,509

     銀行預金                                     3,005,534            399,676

     未収利息                                       1,198            159

     未収配当金                                     1,713,250            227,828

                                             －           －
     その他の未収金
     資産合計                                    578,763,072            76,963,913

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                       53,680            7,138

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                     2,984,900            396,932

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                        160            21

     未払管理報酬（注記３）                                      112,668            14,983

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     3,151,408            419,074

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            575,611,664            76,544,839

     純資産、2017年12月31日現在

                                         572,923,032            76,187,305
     純資産、2016年12月31日現在                                    752,440,675           100,059,561
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          369,908    口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                        25,805,498     口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                         1,998,293     口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                     106,087    口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.3167            2,303
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           21.1402            2,811
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.3390            1,508
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.5908            2,206
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           19.6512            2,613
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           23.2456            3,091
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           12.9695            1,725
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      18.1049            2,408
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           18.4709            2,456
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           20.8427            2,772
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.9207            1,585
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      16.1843            2,152
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                                            サブファンド
                                        英ポンド             円
            **
     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                           17.5618            2,335
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                           16.9092            2,249
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           11.0015            1,463
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                      15.2900            2,033
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    599,470,573          79,717,597     千円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        米ドル            千円
     資産

     投資有価証     券 （時価）    （注記２    b ）                     520,132,075            55,586,515

     先渡為替予約に係る未実現利益（注記２f、８）                                         －           －

     販売投資証券未収金                                     3,349,346            357,945

     売却投資有価証券未収金                                     1,039,582            111,100

     銀行預金                                         －           －

     未収利息                                       1,647            176

     未収配当金                                      441,195            47,151

                                              1           0
     その他の未収金
     資産合計                                    524,963,846            56,102,886

     負債

     先物契約に係る未実現損失（注記２e）                                         －           －

     先渡為替予約に係る未実現損失（注記２f、８）                                         －           －

     購入投資有価証券未払金                                     3,748,912            400,646

     買戻投資証券未払金                                         －           －

     当座借越                                      626,909            66,998

     未払管理報酬（注記３）                                      232,502            24,847

     キャピタル・ゲインに係る未払分配金                                         －           －

                                             －           －
     その他の未払金
     負債合計                                     4,608,323            492,491

     純資産   、 201  8 年 12 月31日現在                            520,355,523            55,610,395

     純資産、2017年12月31日現在

                                         590,025,155            63,055,988
     純資産、2016年12月31日現在                                    657,832,315            70,302,540
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     発行済投資証券口数、          2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                         2,151,954     口
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                            － 口
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                          47,096   口
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                        － 口
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                        － 口
     投資証券１口当たり純資産価額、2018年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          241.3437            25,792
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           21.1263            2,258
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資証券１口当たり純資産価額、2017年12月31日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          257.3642            27,505
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           22.5729            2,412
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
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                                            サブファンド
                                        米ドル            円
     投資証券１口当たり純資産価額、2016年12月31日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          213.8915            22,859
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           18.7621            2,005
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
            **

     当初募集価格（        ）
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                          131.9600            14,103
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                             －           －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                           16.2896            1,741
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                         －           －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                         －           －
     投資（取得原価）、2018年12月31日現在                                    402,090,653          42,971,428     千 円

      *
     （ ）　当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      **
     （  ）  取引開始日現在（注記１参照）
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              24,413,131            2,609,031
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     271,442            29,009
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    24,684,573            2,638,040
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    3,702,657            395,703
     取引報酬（注記21）                                      22,918            2,449
     コール・アカウントに係る支払利息                                      26,437            2,825
                                           20(  **** )         2( **** )
     その他の費用
     費用合計                                    3,752,032            400,980
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           20,932,541            2,237,061
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    50,713,604            5,419,763
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,517,824)            (375,950)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (176,808,653)            (18,895,541)
     外国通貨                                     (43,374)            (4,635)
     先渡為替予約                                      4,194            448
                                             －           －
     先物予約
      ****
     （  ）　その他の費用の金額には、主に受取利息が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              16,622,877            1,928,254
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     155,757            18,068
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    16,778,634            1,946,322
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     790,077            91,649
     取引報酬（注記21）                                      8,446            980
     コール・アカウントに係る支払利息                                      18,500            2,146
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     817,023            94,775
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           15,961,611            1,851,547
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    23,720,539            2,751,583
     外国通貨および先渡為替予約                                     (131,153)            (15,214)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (98,000,994)           (11,368,115)
     外国通貨                                      1,125            131
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）             101,394,170            11,761,724
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                    1,301,821            151,011
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                   102,695,991            11,912,735
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    6,548,300            759,603
     取引報酬（注記21）                                      21,110            2,449
     コール・アカウントに係る支払利息                                     113,235            13,135
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    6,682,645            775,187
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           96,013,346           11,137,548
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    67,084,201            7,781,767
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,563,295)            (181,342)
     先物予約                                    (3,975,940)            (461,209)
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (562,752,528)            (65,279,293)
     外国通貨                                      1,555            180
     先渡為替予約                                     139,699            16,205
                                          (274,860)            (31,884)
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              8,634,848           1,001,642
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      98,175           11,388
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,733,023           1,013,031
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     596,581            69,203
     取引報酬（注記21）                                      35,087            4,070
     コール・アカウントに係る支払利息                                      13,355            1,549
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     645,023            74,823
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           8,088,000            938,208
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    4,489,373            520,767
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,301,531)             (266,978)
     先物予約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (45,860,015)            (5,319,762)
     外国通貨                                       (494)            (57)
     先渡為替予約                                      43,780            5,078
                                             －           －
     先物予約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              3,607,999            479,792
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                        －           －
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    3,607,999            479,792
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     171,926            22,863
     取引報酬（注記21）                                      5,151            685
     コール・アカウントに係る支払利息                                      9,938           1,322
                                           193(  *** )         26(  *** )
     その他の費用
     費用合計                                     187,208            24,895
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,420,791            454,897
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    5,798,895            771,137
     外国通貨および先渡為替予約                                      8,631           1,148
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (17,182,375)            (2,284,912)
     外国通貨                                      3,515            467
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
      ***
     （  ）　その他の費用の金額には、主に株式貸付収入が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              3,861,931            447,984
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     248,847            28,866
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    4,110,778            476,850
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     490,805            56,933
     取引報酬（注記21）                                      27,728            3,216
     コール・アカウントに係る支払利息                                      3,393            394
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     521,926            60,543
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           3,588,852            416,307
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    6,707,890            778,115
     外国通貨および先渡為替予約                                     (32,273)            (3,744)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (32,792,934)            (3,803,980)
     外国通貨                                       497            58
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              8,071,170            862,566
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      26,078            2,787
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,097,248            865,353
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     596,267            63,723
     取引報酬（注記21）                                      22,915            2,449
     コール・アカウントに係る支払利息                                      8,425            900
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     627,607            67,072
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           7,469,641            798,281
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    4,015,936            429,183
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,875,667)            (307,323)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (29,548,206)            (3,157,817)
     外国通貨                                      (5,072)            (542)
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              15,472,271            1,694,059
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                     629,519            68,926
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    16,101,790            1,762,985
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    1,953,995            213,943
     取引報酬（注記21）                                      24,707            2,705
     コール・アカウントに係る支払利息                                      40,722            4,459
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    2,019,424            221,107
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           14,082,366            1,541,878
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    10,642,908            1,165,292
     外国通貨および先渡為替予約                                     (477,000)            (52,227)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (97,727,794)           (10,700,216)
     外国通貨                                        63            7
     先渡為替予約                                      96,294           10,543
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              22,679,344            3,015,899
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      25,917            3,446
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                            1( ** )          0( ** )
     その他の収益
     収益合計                                    22,705,262            3,019,346
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                    1,121,995            149,203
     取引報酬（注記21）                                      6,014            800
     コール・アカウントに係る支払利息                                       356            47
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                    1,128,365            150,050
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           21,576,897            2,869,296
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    30,721,243            4,085,311
     外国通貨および先渡為替予約                                     (93,563)           (12,442)
     先物契約                                     (497,910)            (66,212)
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (105,117,388)            (13,978,510)
     外国通貨                                      5,878            782
     先渡為替予約                                       551            73
                                          (219,600)            (29,202)
     先物契約
      **
     （  ）　その他の収益の金額には、主にエクイティ化に係る手数料が含まれる。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     損益計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     収益
     受取  配当金   （外国源泉徴収税控除後）（注記２                 ▼ ）              8,112,615            866,995
     債券受取利息（外国源泉徴収税控除後）（注記２                       ▼ ）                 －           －
     有価証券貸付収益（注記７）                                      18,994            2,030
     現金に係る受取利息                                        －           －
                                             －           －
     その他の収益
     収益合計                                    8,131,609            869,025
     費用
     支払管理報酬（注記３）                                     810,108            86,576
     取引報酬（注記21）                                      13,185            1,409
     コール・アカウントに係る支払利息                                      2,207            236
                                             －           －
     その他の費用
     費用合計                                     825,500            88,221
     投資純利益／（       損失  ）（注記５）                           7,306,109            780,804
     以下に係る実現純        利益／（損失）       ：
     投資                                    56,939,052            6,085,076
     外国通貨および先渡為替予約                                     (71,413)            (7,632)
     先物契約                                        －           －
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (93,425,746)            (9,984,409)
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
                                             －           －
     先物契約
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度
                                      UBS  ETF   – MSCI   ワールド     UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     純資産、期首現在                                  1,297,241,652            138,636,215
     投資純利益／（損失）                                    20,932,541            2,237,061
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    50,713,604            5,419,763
     外国通貨および先渡為替予約                                    (3,517,824)            (375,950)
     先物契約                                        －           －
                                        47,195,780            5,043,813
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (176,808,653)            (18,895,541)
     外国通貨                                     (43,374)            (4,635)
     先渡為替予約                                      4,194            448
     先物契約                                        －           －
                                       (176,847,833)            (18,899,728)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (108,719,512)            (11,618,854)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (155,305,577)            (16,597,507)
                                        (19,723,097)            (2,107,807)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (283,748,186)            (30,324,169)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                  1,013,493,466            108,312,047
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  ETF   – MSCI   ワールド
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     6,161,632
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      488,790
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,284,009
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                            UBS  ETF   – MSCI   ワールド
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数      、 2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     5,366,413
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                    UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                   590,058,291            68,446,762
     投資純利益／（損失）                                    15,961,611            1,851,547
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    23,720,539            2,751,583
     外国通貨および先渡為替予約                                     (131,153)            (15,214)
     先物契約                                        －           －
                                        23,589,386            2,736,369
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (98,000,994)           (11,368,115)
     外国通貨                                      1,125            131
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (97,999,869)           (11,367,985)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (58,448,872)            (6,780,069)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (62,527,053)            (7,253,138)
                                        (13,735,449)            (1,593,312)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (134,711,374)            (15,626,519)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                   455,346,917            52,820,242
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     16,921,085
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,100,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,880,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                          UBS  ETF   – ユーロ・ストックス          50
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数      、 2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     15,141,085
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   EMU  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                  3,842,761,984            445,760,390
     投資純利益／（損失）                                    96,013,346           11,137,548
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    67,084,201            7,781,767
     外国通貨および先渡為替予約                                    (1,563,295)            (181,342)
     先物契約                                    (3,975,940)            (461,209)
                                        61,544,966            7,139,216
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (562,752,528)            (65,279,293)
     外国通貨                                      1,555            180
     先渡為替予約                                     139,699            16,205
     先物契約                                     (274,860)            (31,884)
                                       (562,886,134)            (65,294,792)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (405,327,822)            (47,018,027)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (676,259,557)            (78,446,109)
                                        (63,766,762)            (7,396,944)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                      (1,145,354,141)            (132,861,080)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                  2,697,407,843            312,899,310
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
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                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     18,857,725
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     67,558,471
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     2,224,409
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                5,104,901
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                5,475,923
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,441,501
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     20,314,147
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      253,757
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 759,661
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,624,600
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     38,348,397
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,173,000
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,432,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                3,742,486
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証券口数、       2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     16,674,626
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     49,524,221
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,305,166
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                2,672,901
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                2,493,098
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  74,651
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                      UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                   272,826,994            31,647,931
     投資純利益／（損失）                                    8,088,000            938,208
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    4,489,373            520,767
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,301,531)            (266,978)
     先物契約                                        －           －
                                         2,187,842            253,790
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (45,860,015)            (5,319,762)
     外国通貨                                       (494)            (57)
     先渡為替予約                                      43,780            5,078
     先物契約                                        －           －
                                        (45,816,729)            (5,314,741)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (35,540,887)            (4,122,743)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        53,843,512            6,245,847
                                        (8,173,269)            (948,099)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        10,129,356            1,175,005
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                   282,956,350            32,822,937
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,124,292
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                 357,582
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 175,864
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                  45,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 185,583
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,641,402
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                1,980,192
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 103,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 670,000
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,264,353
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 170,000
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   ヨーロッパ
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証   券口数、    2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,501,341
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                2,337,774
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                 175,864
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 148,000
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                 685,583
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     純資産、期首現在                                   107,128,448            14,245,941
     投資純利益／（損失）                                    3,420,791            454,897
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    5,798,895            771,137
     外国通貨および先渡為替予約                                      8,631           1,148
     先物契約                                        －           －
                                         5,807,526            772,285
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (17,182,375)            (2,284,912)
     外国通貨                                      3,515            467
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (17,178,860)            (2,284,445)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                    (7,950,543)           (1,057,263)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (22,450,122)            (2,985,417)
                                        (3,358,099)            (446,560)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (33,758,764)            (4,489,240)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                    73,369,684            9,756,701
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,445,273
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                       68,000
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      393,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
                                1091/1388







                                                           EDINET提出書類
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – FTSE   100  UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     投資証   券口数、    2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,119,773
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      274,232
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                      UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       ユーロ            千円
     純資産、期首現在                                   155,116,553            17,993,520
     投資純利益／（損失）                                    3,588,852            416,307
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    6,707,890            778,115
     外国通貨および先渡為替予約                                     (32,273)            (3,744)
     先物契約                                        －           －
                                         6,675,617            774,372
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (32,792,934)            (3,803,980)
     外国通貨                                       497            58
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (32,792,437)            (3,803,923)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (22,527,968)            (2,613,244)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (12,885,601)            (1,494,730)
                                        (3,526,429)            (409,066)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (38,939,998)            (4,517,040)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                   116,176,555            13,476,480
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                           UBS  ETF   – MSCI   EMU  小型株
                                                UCITS   ETF
                                               サブファンド
                                                 口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,516,330
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,170,116
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,278,071
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券口数、       2018  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     1,408,375
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                        UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                         （除く日本）       UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     純資産、期首現在                                   224,449,111            23,986,876
     投資純利益／（損失）                                    7,469,641            798,281
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    4,015,936            429,183
     外国通貨および先渡為替予約                                    (2,875,667)            (307,323)
     先物契約                                        －           －
                                         1,140,269            121,861
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (29,548,206)            (3,157,817)
     外国通貨                                      (5,072)            (542)
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (29,553,278)            (3,158,359)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (20,943,368)            (2,238,218)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (21,634,353)            (2,312,063)
                                        (8,492,959)            (907,643)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (51,070,680)            (5,457,924)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                   173,378,431            18,528,953
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   パシフィック
                                           （除く日本）       UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,785,730
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      393,064
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      239,023
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                         －
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      716,615
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       66,179
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
     投資証券    口数、   2018  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,308,138
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      326,885
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－分配型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                     UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                      スイスフラン              千円
     純資産、期首現在                                   948,869,932           103,891,769
     投資純利益／（損失）                                    14,082,366            1,541,878
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    10,642,908            1,165,292
     外国通貨および先渡為替予約                                     (477,000)            (52,227)
     先物契約                                        －           －
                                        10,165,908            1,113,065
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (97,727,794)           (10,700,216)
     外国通貨                                        63            7
     先渡為替予約                                      96,294           10,543
     先物契約                                        －           －
                                        (97,631,437)           (10,689,666)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (73,383,163)            (8,034,723)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                       (153,243,723)            (16,778,655)
                                        (3,532,083)            (386,728)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                       (230,158,969)            (25,200,106)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                   718,710,963            78,691,663
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   スイス    20/35
                                               UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,656,203
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     37,359,490
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,725,576
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,749,645
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 637,672
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     3,629,303
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     28,161,572
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,047,628
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 497,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 421,740
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     4,055,014
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     34,171,096
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,080,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                1,932,000
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 857,714
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     投資証券    口数、   2018  年 12 月 31 日現在

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     8,230,492
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     31,349,966
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,693,204
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                 314,645
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                 201,698
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                  77,514
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       英ポンド            千円
     純資産、期首現在                                   572,923,032            76,187,305
     投資純利益／（損失）                                    21,576,897            2,869,296
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    30,721,243            4,085,311
     外国通貨および先渡為替予約                                     (93,563)           (12,442)
     先物契約                                     (497,910)            (66,212)
                                        30,129,770            4,006,657
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (105,117,388)            (13,978,510)
     外国通貨                                      5,878            782
     先渡為替予約                                       551            73
     先物契約                                     (219,600)            (29,202)
                                       (105,330,559)            (14,006,858)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (53,623,892)            (7,130,905)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        57,365,385            7,628,449
                                        (1,052,861)            (140,009)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                         2,688,632            357,534
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                   575,611,664            76,544,839
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      374,406
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     23,642,493
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,150,253
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      190,002
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     11,860,505
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,339,040
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      194,500
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     9,697,500
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      491,000
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                          UBS  ETF   – MSCI   英国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     投資  証券口数、     2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      369,908
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                     25,805,498
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                     1,998,293
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                 106,087
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
                                       UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                            サブファンド
                                       米ドル            千円
     純資産、期首現在                                   590,025,155            63,055,988
     投資純利益／（損失）                                    7,306,109            780,804
     以下に係る実現純利益／（損失）：
     投資                                    56,939,052            6,085,076
     外国通貨および先渡為替予約                                     (71,413)            (7,632)
     先物契約                                        －           －
                                        56,867,639            6,077,445
     当期実現純利益／（損失）
     以下に係る未実現        利益  ／（  損失  ）の純変動額：
     投資                                   (93,425,746)            (9,984,409)
     外国通貨                                        －           －
     先渡為替予約                                        －           －
     先物契約                                        －           －
                                        (93,425,746)            (9,984,409)
     当期  未実現   利益  ／（  損失  ）の純変動額
     運用による純資産の純増加／（減少）                                   (29,251,998)            (3,126,161)
     ファンド投資証券取引による純資産の純増加／（減少）
                                        (33,827,581)            (3,615,154)
                                        (6,590,053)            (704,279)
     分配（注記５）
     純資産の増加／（減少）
                                        (69,669,632)            (7,445,594)
                                             －           －
     為替換算差額
     純資産、2018年12月31日現在                                   520,355,523            55,610,395
     　添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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                                          UBS  ETF   – MSCI   米国   UCITS   ETF
                                              サブファンド
                                                口数
     2018  年12月31日に終了した会計年度におけるファンド投資証券取引
     投資証券口数、期首現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,279,027
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      154,398
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     発行投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      498,838
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       45,698
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     買戻投資証券口数

              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                      625,911
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                      153,000
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
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     純資産変動計算書　2018年12月31日に終了した会計年度（続き）
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                                              サブファンド
                                                口数
     投資証券口数、       2018  年 12 月 31 日現在
              *
     クラスＡ－分配型（          ）
                                                     2,151,954
              *
     クラスＡ－累積型（          ）
                                                         －
                *
     クラスＡ－英国分配型（            ）
                                                       47,096
     クラスＡ（ユーロ・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（米ドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－分配型                                                    －
     クラスＡ（英ポンド・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（スイスフラン・ヘッジ）－累積型                                                    －
     クラスＡ（シンガポールドル・ヘッジ）－累積型                                                    －
      *
     （ ）  当該投資証券クラスはサブファンドの基準通貨建てである。
      添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。

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     財務書類に対する注記
     注記１　ファンドについて

      UBS  ETF（以下「当社」という。）は、2001年９月７日に当初の「フレスコ」という名称の下、ルクセンブルク大公国におい
      てオープンエンド型の投資会社（Société                    d'Investissement         à Capital    Variable）として無期限で設立された。当社は、商
      業会社に適用される1915年８月10日付のルクセンブルク法（以後の改正を含む。）および集団投資事業に適用される2010年
      12月17日付のルクセンブルク法のパートⅠ（以後の改正を含む。）に準拠している。従って、各サブファンドは無期限で設
      定されている。当社の登録事務所は、49,                    Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    ルクセンブルクにある。
      当社は、2012年７月１日付で、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイを当社の管理会社（以下「管理会

      社」という。）として任命した。
      当社の定款（以下「定款」という。）の初版は、2001年10月11日付の「Mémorial,                                      Recueil    des  Sociétés     et

      Associations」（以下「メモリアル」という。）に公表された。当社のUBS                                   ETFへの名称変更について決定した2004年11月29
      日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2004年12月23日付のメモリアルに公表された。さらに、当社の改正指令
      2009/65/ECの規則遵守に関連する定款を修正する2005年12月27日開催の臨時総会の議事録を含む公正証書は2006年１月30日
      付のメモリアルに公表された。最後に、記名式投資証券のみの発行を認めるよう定款を修正する2016年１月18日に開催の臨
      時投資主総会の議事録を含む公正証書は2016年４月７日付のメモリアルに公表された。2016年２月８日にすべての無記名式
      投資証券が記名式投資証券に転換された。また、定款の統合版は、ルクセンブルクの会社登記簿に寄託されている。
      当社は当社サブファンドの投資証券の購入機会を投資家に提供するために設立されたものであり、各サブファンドの投資目

      的は特定のインデックスに追随することにある。各サブファンドは、すべてまたは実質的にすべてのインデックス組入証券
      からなる譲渡可能な有価証券ポートフォリオを保有することにより、費用控除前で、そのインデックスの価格と収益のパ
      フォーマンスを再現する、あるいはこれに追随することを目指している。
      各サブファンドは、上場投資信託（以下「ETF」という。）であるために、投資証券を１つまたは複数の上場証券取引所に上

      場させることになる。英文目論見書に詳述されている例外を除き、認定参加者として適格である機関のみが現物株式（大半
      が該当インデックスを構成する株式である。）の受け渡しや現金により投資証券を販売または買い戻すことができる。これ
      らの販売や買戻しにより、ファンドの取引高が最小化され、取引費用が低下する。流通市場は当該認定参加者を通じて形成
      される。認定参加者でない者は、サブファンドの投資証券を上場証券取引所において、マーケット・メーカーまたはブロー
      カー／ディーラーとして従事している他の投資家による投資証券１口当たり推定日中純資産価額に近似するであろう価格で
      売買することができる。流通市場の参加者が投資証券１口当たり日次純資産価額のリアルタイムの推定値を確認できるよう
      にするため、計算機関が投資証券１口当たり推定日中純資産価額を算定している。
      2018年12月31日現在、以下のサブファンドの以下のETF投資証券クラスが販売されている。

     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF           （ユーロ）Ａ－分配型                   2001  年10月29日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2009  年10月５日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年６月21日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2002  年９月19日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2016  年８月12日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－英国分配型                   2014  年11月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
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     会計年度：                           ETF 投資証券クラス                    取引開始日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年７月31日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                   2018  年６月27日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2009  年10月５日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2011  年10月17日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF          （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2015  年８月18日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月20日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年２月１日
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                   2001  年10月31日
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （英ポンド）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
                                （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年８月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－分配型                   2001  年10月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （日本円）Ａ－累積型                   2017  年７月14日
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                                （日本円）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2013  年10月21日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
                                （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年12月５日
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                                （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                （米ドル）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
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                                （日本円）Ａ－分配型                   2015  年７月22日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年10月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年６月６日
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                                （米ドル）Ａ－分配型                   2009  年10月２日
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
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                                （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年10月29日
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                                （カナダドル）Ａ－分配型                   2009  年９月30日
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
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                                （カナダドル）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
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     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
                                （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年２月27日
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                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年２月27日
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                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
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                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年２月27日
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                                 （スイスフラン）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
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                                 （スイスフラン）Ａ－英国分配型                   2014  年10月２日
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                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年５月29日
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                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2013  年10月31日
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年６月４日
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                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年６月18日
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                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月22日
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                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年２月14日
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                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月18日
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                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2011  年８月18日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2017  年12月15日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年11月24日
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年６月６日
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2011  年８月22日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2012  年２月２日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2017  年１月24日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年11月22日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   1-10  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
     ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2012  年１月24日
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2012  年１月24日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2013  年11月29日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型                   2013  年７月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年３月31日
     Year  UCITS   ETF
                                1107/1388



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     会計年度：                            ETF 投資証券クラス                   取引開始日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年１月30日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年３月31日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年12月１日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     Interest
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2014  年５月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年９月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2014  年５月30日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2014  年10月31日
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2015  年７月23日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  US Liquid   Corporates
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                   2015  年９月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                   2017  年１月17日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （ユーロ）Ａ－累積型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    MSCI  Euro  Area  Liquid   Corporates
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2017  年11月30日
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2016  年１月29日
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年１月31日
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     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                   2016  年３月31日
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     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets   Sovereign
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     UCITS   ETF
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                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2017  年10月31日
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                                 （米ドル）Ａ－分配型                   2018  年11月８日
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型                   2018  年11月８日
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                  スト   ギー     ンラ   ンス   ツ   リア   テン   セン   シコ   ンダ   トガ   ガ   イン   ウェー   ス
                  リア        ンド           シュ   ブル        ル   ポー      デン
                                    タイ   ク           ル
                                    ン
     UBS  ETF  –ユーロ・ストック
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ス 50 UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Factor   Mix  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
     UCITS             Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Quality   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Prime   Value   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Low
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Volatility     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
     Total   Shareholder     Yield
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  United
     Kingdom   hedged   to USD  UCITS   Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     to USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Japan
     Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     （除く日本）      UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland
     20/35   hedged   to EUR  UCITS    Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
                                1109/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                  オー   ベル   チリ   フィ   フラ   ドイ   イタ   リヒ   ルク   メキ   オラ   ポル   シン   スペ   ス   スイ   英国
                  スト   ギー     ンラ   ンス   ツ   リア   テン   セン   シコ   ンダ   トガ   ガ   イン   ウェー   ス
                  リア        ンド           シュ   ブル        ル   ポー      デン
                                    タイ   ク           ル
                                    ン
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland
     20/35   hedged   to USD  UCITS    Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド
                  Yes   -  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Markets   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
     Markets   Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  World
     Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Responsible     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific
     Socially    Responsible     UCITS    Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 1-3  Year  Treasury    Bond
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 7-10  Year  Treasury    Bond
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     US 10+  Year  Treasury    Bond
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     TIPS  1-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Inflation    Linked   1-10
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Inflation    Linked   10+
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Germany   1-3  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Liquid   Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     BBB  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     BBB  5-10  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays
     Euro  Area  Liquid   Corporates
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    US Liquid
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     1-5  Year  UCITS
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    US Liquid
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     Interest    Rate
     hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    US Liquid
                  Yes   Yes  Yes*   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    MSCI  US Liquid
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Corporates     Sustainable
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    MSCI  Euro  Area
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Liquid   Corporates
     Sustainable     UCITS   ETF
                                1110/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                  オー   ベル   チリ   フィ   フラ   ドイ   イタ   リヒ   ルク   メキ   オラ   ポル   シン   スペ   ス   スイ   英国
                  スト   ギー     ンラ   ンス   ツ   リア   テン   セン   シコ   ンダ   トガ   ガ   イン   ウェー   ス
                  リア        ンド           シュ   ブル        ル   ポー      デン
                                    タイ   ク           ル
                                    ン
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    USD  Emerging
                  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes  Yes**   Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD
     EM Diversified     Bond  1-5    Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes   -  Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM
     Multi-Factor      Enhanced    Local
                  Yes   -   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg
     Barclays    EUR  High  Quality
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     Liquid   Assets   1-5  Bond
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Sustainable
     Development     Bank  Bonds
                  Yes   -   -  Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   Yes   -  Yes   Yes  Yes***   Yes   Yes   Yes   Yes
     UCITS   ETF
     * 年金サブファンドのみ

     ** SICにのみ上場している
     *** このスキームは、2005年証券・先物（投資の募集）（集団投資スキーム）規則第６附則第２（３）項に基づく、シンガポール金融管理局に
      よる制限スキームリストに含まれている。
                                1111/1388














                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     上場
      当社のサブファンドは2018年12月31日現在、以下の証券取引所に上場している。
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF     （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （ユーロ）Ａ－      英国分配型            スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              シンガポール
                                                         ドル
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF  （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               米ドル
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UBS  ETF  MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     ETF                                     XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF      （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF     （ユーロ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          東京証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                1112/1388


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     ETF
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     ETF                                     スイス証券取引所
                                1113/1388



















                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

                                                         米ドル
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Quality    UCITS   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                       スイスフラン
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF                                         ユーロ
                                          ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所              スイスフラン
                                          XETRA               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
                                                         英ポンド
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS   ETF    Factor    MSCI   EMU   Total   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－       英国分配型           スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               英ポンド
                                          東京証券取引所               日本円
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               英ポンド
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （英ポンド）Ａ－       英国分配型           スイス証券取引所               英ポンド
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     CHF  UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     EUR  UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     EUR  UCITS   ETF                                スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     USD  UCITS   ETF
                                1114/1388


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF   MSCI  United   Kingdom    hedged   to  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                          メキシコ証券取引所              メキシコペソ
     USD  UCITS   ETF
                                1115/1388




















                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （ 日本円   ）Ａ－   分配型            イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                          スイス証券取引所               日本円
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （ 日本円   ）Ａ－   累積型            スイス証券取引所               日本円
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （ 日本円   ）Ａ－   英国分配型            スイス証券取引所               日本円
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF        （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   （スイスフラン）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （ 日本円   ）Ａ－   分配型            ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               日本円
                                          XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA
     UCITS   ETF                                                 ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  Japan   Socially    Responsible      （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）            （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     UCITS   ETF
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  パシフィック（除く日本）            （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF        （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所              カナダドル
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              カナダドル
                                          メキシコ証券取引所              メキシコペソ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （カナダドル）Ａ－        英国分配型          スイス証券取引所              カナダドル
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                1116/1388

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                1117/1388




















                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                         取引通貨

     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF       （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF      （シンガポールドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF      （香港ドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （スイスフラン）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
                                                        シンガポール
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ドル
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     EUR  UCITS   ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （ユーロ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     EUR  UCITS   ETF                                スイス証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to  （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     USD  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         日本円
                                          東京証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         米ドル
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF   （米ドル）Ａ－英国分配型                  スイス証券取引所
     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    （米ドル）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
     Responsible     UCITS   ETF                             ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  World   Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF   MSCI  World   Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－累積型                  XETRA               ユーロ
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所               米ドル
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
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                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF   MSCI  USA  Socially    Responsible      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     UCITS   ETF                                                 ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         米ドル
     UBS  ETF   MSCI  EMU  Socially    Responsible      （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS   ETF    MSCI   Pacific    Socially    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Responsible     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 7-10  Year   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     Treasury    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US 10+  Year   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Treasury    Bond  UCITS   ETF                            イタリア証券取引所               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                                         米ドル
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
                                                        メキシコペソ
                                          メキシコ証券取引所
     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     UCITS   ETF
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          イタリア証券取引所
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    TIPS  1-10   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                         英ポンド
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    TIPS   10+  （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     UBS   ETF    Bloomberg     Barclays     Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     Inflation    Linked   1-10  UCITS   ETF
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS   ETF    Bloomberg     Barclays     Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     Inflation    Linked   10+  UCITS   ETF
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF  Markit   iBoxx   ¬Germany   1-3  UCITS   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     ETF                                     ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                                         取引通貨

     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所
     UBS  ETF  Markit   iBoxx   ¬Liquid   Corporates     （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     UCITS   ETF                                  ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     1-10  UCITS   ETF                                スイス証券取引所
     UBS  ETF   SBI®  Foreign    AAA-BBB    1-5  UCITS   （スイスフラン）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                                        スイスフラン
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   SBI®  Foreign    AAA-BBB    5-10  UCITS   （スイスフラン）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所
                                                        スイスフラン
     ETF                                     スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （ユーロ）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                       ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Area   （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Liquid   Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                          スイス証券取引所               米ドル
                                          XETRA               ユーロ
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
     Corporates     1-5  Year  UCITS   ETF                          スイス証券取引所
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     Corporates     Interest    Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Corporates     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Corporates     UCITS   ETF                             ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          スイス証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  Liquid    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所               英ポンド
     Corporates     UCITS   ETF                             スイス証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               米ドル
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所              スイスフラン
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF                     ユーロネクスト・アムステルダム               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
                                                         ユーロ
                                          スイス証券取引所
                                                         英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  ロンドン証券取引所
                                                         英ポンド
                                          スイス証券取引所
     Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
                                1122/1388



















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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     会計年度：                   ETF 投資証券クラス                上場証券取引所               取引通貨

     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS                     イタリア証券取引所               ユーロ
                                                         ユーロ
     ETF                                     XETRA
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                         ユーロ
                                          ユーロネクスト・アムステルダム
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （ユーロ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    MSCI  Euro   （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Area  Liquid   Corporates     Sustainable     UCITS
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－分配型                  イタリア証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所               英ポンド
                                                         米ドル
                                          スイス証券取引所
                                                        スイスフラン
                                          スイス証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
                                                         米ドル
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               英ポンド
     Markets   Sovereign    UCITS   ETF                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
     Bond  1-5  UCITS   ETF
                                          XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
                                                        スイスフラン
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所
     Bond  1-5  UCITS   ETF
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               ユーロ
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              イタリア証券取引所               ユーロ
                                          XETRA               ユーロ
     UBS  ETF   J.P.  Morgan   USD  EM Diversified      （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               英ポンド
     Bond  1-5  UCITS   ETF                              ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   EM Multi-Factor        （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     Enhanced    Local   Currency    Bond  UCITS   ETF                      XETRA               ユーロ
                                          イタリア証券取引所               ユーロ
                                          ロンドン証券取引所               英ポンド
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    EUR  High   （ユーロ）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               ユーロ
                                                         ユーロ
     Quality   Liquid   Assets   1-5  Bond  UCITS   ETF                     イタリア証券取引所
                                                         ユーロ
                                          XETRA
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （米ドル）Ａ－分配型                  スイス証券取引所               米ドル
     Bonds   UCITS   ETF                                XETRA               ユーロ
                                                         英ポンド
                                          ロンドン証券取引所
     UBS  ETF    Sustainable      Development      Bank   （米ドル）Ａ－累積型                  スイス証券取引所               米ドル
     Bonds   UCITS   ETF                                XETRA               ユーロ
                                                         ユーロ
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     上記の他に、一部のETF投資証券クラスではアイルランド証券取引所へのテクニカル上場を行っている。

      JDRは、外国企業が発行した株式の所有権を示す有価証券である。JDRは、東京証券取引所（以下「TSE」という。）に上場し

      ているため日本国内の株式と同様に取引可能であり、投資家に、欧州で上場しているUBS                                         ETFへのアクセスを提供している。
      現在TSEに上場しているすべてのUBS                 ETFは、欧州において定められたUCITSのガイドラインに基づく、透明性の高いインデッ
      クス・ソリューションである。
      UBS  ETF10本のうちの７本は、欧州の主要株式インデックスに追随している。この他のETFは、MSCI米国、MSCIパシフィック

      （除く日本）およびMSCIワールドの各インデックスを複製している。東京で上場するファンドの完全なリストは以下の通り
      である。
     サブファンド                    JDR 銘柄名                     ISIN       TSE コード

     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF    UBS  ETF  ユーロ圏大型株50（ユーロ・ストックス50）                   JP5442050000       1385
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州株（MSCIヨーロッパ）                   JP5442060009       1386
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF         UBS  ETF  欧州通貨圏株（MSCI        EMU）           JP5442070008       1387
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF      UBS  ETF  欧州通貨圏小型株（MSCI          EMU小型株）         JP5442080007       1388
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国大型株100（FTSE         100）          JP5442090006       1389
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF         UBS  ETF  英国株（MSCI英国）                   JP5442120001       1392
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）              UBS  ETF  MSCIアジア太平洋株（除く日本）                   JP5442100003       1390
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF         UBS  ETF  米国株（MSCI米国）                   JP5442130000       1393
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF     UBS  ETF  スイス株（MSCIスイス20/35）                   JP5442110002       1391
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF       UBS  ETF  先進国株（MSCIワールド）                   JP5442140009       1394
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     注記２　重要な会計方針の要約
     Ａ）　財務書類の表示
      本財務書類は、投資ファンドに関してルクセンブルクにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されて
      いる。
     Ｂ）　主な投資評価原則

      認可証券取引所に上場している、あるいはその他の規制市場で取引されている有価証券は、最新の入手可能な終値で評価さ
      れるが、このような市場が複数ある場合には、該当する有価証券の主たる市場における最新の入手可能な終値に基づき評価
      される。ただし、これは使用する終値がインデックス提供者が各サブファンドのインデックス価額の計算に用いる終値と通
      常同額であることを前提としている。最新の入手可能な価格が該当する有価証券の公正市場価額を真に反映するものでない
      場合、当該有価証券の価額は、慎重かつ誠実に決定された合理的に予測しうる売却価格に基づき、取締役会が定めている。
      証券取引所に上場していない有価証券、または証券取引所やその他の規制市場において取引または売買されていない有価証

      券は、取締役会が慎重かつ誠実に決定した推定売却価格に基づき評価される。
      取引所またはその他の規制市場において取引されている先物、先渡為替予約またはオプション契約の清算価額は、当社が特

      定の先物契約、先渡為替予約またはオプション契約の取引を行っている取引所および規制市場におけるこれらの契約の最新
      の入手可能な清算価格に基づいている。ただし、先物契約、先渡為替予約またはオプション契約を純資産が算定される日に
      清算できない場合、当該契約の清算価額の算定基準は取締役会が公正かつ合理的であると考える価額とする。
     Ｃ）　通貨の扱い

      各サブファンドの帳簿および記録は、基準通貨建てである。基準通貨以外の通貨で表示されるサブファンドのすべての資産
      および負債は、評価時点前の取引日における当該資産の主たる規制市場の実勢為替レートで基準通貨に換算される。
      結合財務書類を作成する目的で、ユーロ以外の通貨建ての各サブファンドの財務書類は、以下の為替レートでユーロに換算

      されている。
      １ユーロ＝1.5613カナダドル                              １ユーロ＝125.4207円

      １ユーロ＝1.1269スイスフラン                              １ユーロ＝1.5581シンガポールドル
      １ユーロ＝0.8976英ポンド                              １ユーロ＝1.1431米ドル
      １ユーロ＝8.9501香港ドル
     Ｄ）　有価証券取引および投資収益

      売却されたポートフォリオ証券または投資証券の買戻価格の一部として現物で支払われたポートフォリオ証券に係る実現純
      損益は、平均原価法で算定されている。
      当社の資産には、すべての株式、当社の未収株式配当、未収現金配当および未収現金分配（ただし、当社が合理的に情報を

      入手可能な場合に限る。）、ならびに当社が保有する利付ポートフォリオ証券に係るすべての未収利息（ただし、当該証券
      の元本金額に含まれている、または反映されている場合は除く。）が含まれる。未収配当金および未収利息は、関連する源
      泉徴収税控除後の金額で計上される。
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     Ｅ）　オプション契約および先物契約
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社は、英文目論見書に記載のとおり先物契約を締結することができる。
      先物契約締結時の当初委託証拠金は、純資産計算書の金融先物契約に係る預託金に含まれている。未決済先物契約に係る未

      実現評価損益は、取引日時点の契約価格と報告年度または報告期間の最終営業日当日の価格との差額として計算されてい
      る。
      効率的なポートフォリオ管理のために、当社はまた、英文目論見書に記載のとおりオプションの買建および売建（売却）を

      行うことができる。
      オプション購入に伴うリスクは、オプションが行使されるか否かに関わらず、当社がプレミアムを支払うことにある。また

      当社は、プレミアムを失うリスクと市場価額の変動が取引相手に契約に基づいた履行をさせないリスクを負う。買建のプッ
      ト・オプションおよびコール・オプションは、ポートフォリオ証券と同一の方法で会計処理される。コール・オプションの
      行使を通じて取得したポートフォリオ証券の取得原価は、支払ったプレミアムの金額分増加する。プット・オプションの行
      使を通じて売却したポートフォリオ証券による収入は、支払ったプレミアムの金額分減少する。
      当社がオプションを売建てる場合、当社が受領したプレミアムは負債として計上され、その後、当該売建オプションの現在

      の市場価額に調整される。当社は、未行使のまま失効日に失効した売建オプションについて、受領したプレミアムをオプ
      ション取引による実現利益として計上する。プレミアムと実際の購入取引完了時の支払額（仲介手数料を含む）との差額も
      実現利益として処理されるが、プレミアムが購入取引完了に関する支払額を下回る場合は実現損失として処理される。
      売建コール・オプションが行使される場合、当社が利益と損失のどちらを計上するか決定する際に、該当有価証券の売却収

      入にプレミアムを加算する。
      売建プット・オプションが行使される場合、当社が購入した有価証券の取得原価からプレミアムを減額する。

      カバード・オプションを売建てる場合、当社は当該売建オプションの原証券の不利な価格変動による市場リスクを負う。当

      社が売建てたオプションの行使により、当社は現在の市場価額とは異なる価格で有価証券を売買することとなる場合があ
      る。売建市場インデックス・オプションによる損失は無限大となる可能性がある。
      2018年12月31日現在、当社は未決済のオプション契約を有しておらず、投資明細表に開示のとおり、未決済の先物契約を有

      している。
     Ｆ）　先渡為替予約

      英文目論見書に記載のとおり、各サブファンドは、基準通貨価値の不利な変動からサブファンドを保護する目的で、先渡為
      替予約を締結することが認められている。各サブファンドは、特定の取引またはポートフォリオの持ち高に対するヘッジま
      たはクロス・ヘッジとして、将来の日に確定額で特定の外国通貨の売買を行う契約を締結することができる。
      元本総額は、サブファンドに受け渡し前に契約を決済する意思がある場合は純額で添付の純資産計算書に反映されている。

      すべてのコミットメントは適用される換算レートで時価評価され、これにより生じた未実現損益が各サブファンドの財務書
      類に計上されている。
      各サブファンド／投資証券クラスは、先渡為替予約が決済取引の実行によって相殺された、または通貨の受け渡しによって

      消滅した時点で実現損益を計上する。これらの契約の締結により、取引相手が契約条件を履行できなくなるリスクおよび基
      準通貨と比較した外国通貨の価値の想定外の変動からもたらされるリスクが生じることがある。
      2018年12月31日現在、当社は、投資明細表に開示のとおり、未決済の先渡為替予約を有している。

     Ｇ）　スワップ契約

      当社は、有価証券、金融商品、バスケットまたはインデックスから生じる収益を別の有価証券、金融商品、バスケットまた
      はインデックスから生じる収益と交換することに当社と取引相手が合意する、スワップ契約を締結することができる。当社
      から取引相手への支払いおよび取引相手から当社への支払いは、特定の有価証券、インデックス、または金融商品および合
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      意した想定元本を参照して計算される。関連するインデックスには、金利インデックス、債券インデックスおよび株式イン
      デックスに係る通貨、固定金利、価格およびトータル・リターンが含まれるがこれらに限定されない。
      スワップ取引において生じるコミットメントは、日々時価評価される契約の正味ポジション価額と同額である。
      2018年12月31日現在、当社は未決済のスワップ契約を有していない。

     Ｈ）　サブファンドのクロス投資

      サブファンドであるUBS           ETF  - Bloomberg     Barclays     US  Liquid    Corporates      Interest     Rate   hedged    UCITS   ETFはフィーダー
      UCITSである。当該サブファンドはその資産の少なくとも85％を、当社のサブファンドであるUBS                                             ETF  - Bloomberg     Barclays
      US  Liquid    Corporates      UCITS   ETFの（米ドル）Ａ－分配型投資証券クラスへ投資している。2018年12月31日現在、サブファ
      ンドのクロス投資は合計18,840,386米ドルである。このクロス投資を除く、期末時点のUBS                                          ETFの結合純資産合計は
      20,505,953,648ユーロである。
     注記３　契約

      すべてのETF投資証券クラスについて、各サブファンドは管理報酬を支払っている。管理報酬は当社によって各サブファンド
      に割り当てられ、当社がデポジタリーおよび管理会社に直接支払っている。管理会社は同社の報酬の中から、各サービス提
      供者である当社の管理事務代行会社、ポートフォリオ・マネージャーおよび販売会社に支払いを行うことになる。
      英文目論見書に詳述のとおり、管理報酬にはサブファンドの管理事務費用（当社の管理事務代行会社およびデポジタリー銀

      行の費用からなる。）、資産管理費用および販売費用、ならびにサブファンドの事業の過程で発生するその他の費用も含ま
      れる。
      管理報酬は、該当投資証券クラスに帰属するサブファンドの平均日次純資産価額に基づいて計算される定率報酬であり、毎

      月後払いされる。
                                                           管理報酬

      サブファンド                           ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF  –ユーロ・ストックス        50 UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                          年間15bps
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                          年間20bps
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                                        年間30bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                 （ユーロ）     Ａ－英国分配型                     年間  18bps
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  28bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  28bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                                           年間  28bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                                     年間  28bps
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                     年間  28bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                                     年間  28bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Select   Factor   Mix  UCITS   ETF                                   年間  34bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
      サブファンド                           ETF 投資証券クラス                         管理報酬

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                                        年間  25bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                                        年間  33bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                                    年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                                 年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
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     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  38bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                             年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                                           年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                                           年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  20bps
                                 （英ポンド）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                                          年間  30bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF      （スイスフラン）Ａ－累積型                          年間  30bps
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                年間  30bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF      （ユーロ）Ａ－累積型                          年間  30bps
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                                年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                                年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  35bps
                                 （日本円）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  35bps
                                 （ 日本円   ）Ａ－   累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                （ 日本円   ） Ａ－  英国分配型                    年間  35bps
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  45bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  45bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                                          年間  45bps
                                 （シンガポールドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                                    年間  45bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  40bps
                                 （日本円）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  50bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  50bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                 年間  50bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                                  年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                                  年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                                          年間  14bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                                          年間  14bps
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  33bps
                                 （カナダドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  33bps
                                 （カナダドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF               （カナダドル）      Ａ－英国分配型                    年間  33bps
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                                         年間  43bps
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     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF             （スイスフラン）Ａ－分配型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  20bps
                                 （スイスフラン）Ａ－累積型
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     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  30bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  30bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                                       年間  30bps
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     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                               年間  30bps
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     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                               年間  30bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
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     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                               年間  30bps
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     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF                                        年間  30bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
                                                              1
                                                         年間  22.5bps
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型
                                                              1
                                                         年間  22.5bps
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－累積型
                                                              1
                                                         年間  22.5bps
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF   MSCI  Emerging    Markets    Socially    Responsible     UCITS
                                                              2
                                                          年間  35bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
                                                              3
                                                          年間  25bps
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF
                                 （米ドル）Ａ－分配型
                                                              3
                                                          年間  25bps
     UBS  ETF  –MSCI  World   Socially    Responsible     UCITS   ETF       （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  33bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  43bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  43bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  USA  Socially    Responsible     UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型                          年間  43bps
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  28bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Socially    Responsible     UCITS   ETF                                  年間  38bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –MSCI  Pacific   Socially    Responsible     UCITS   ETF                                年間  40bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 1-3  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                              5
                                                          年間  17bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  7-10  Year  Treasury    Bond
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    US  7-10  Year  Treasury    Bond
                                                              ▶
                                                          年間  12bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    US 10+  Year  Treasury    Bond  UCITS
                                                           年間  25bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型
     ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間  15bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間  15bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF        （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF        （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  1-10  UCITS   ETF                                  年間  20bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    TIPS  10+  UCITS   ETF                                  年間  20bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF   Bloomberg     Barclays    Euro  Inflation     Linked   1-10
                                                           年間  20bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Inflation    Linked   10+  UCITS
                                 （ユーロ）Ａ－分配型                          年間  20bps
     ETF
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   1-3  UCITS   ETF                                   年間  17bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Liquid   Corporates     UCITS   ETF      （ユーロ）Ａ－分配型                          年間  20bps
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    EUR  Treasury    1-10  UCITS   ETF                               年間  17bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   1-5  UCITS   ETF                                    年間  20bps
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –SBI®  Foreign   AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                                   年間  20bps
                                 （スイスフラン）Ａ－分配型
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                                           年間  23bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     Year  UCITS   ETF
     UBS  ETF  Bloomberg    Barclays    Euro  Area  Liquid   Corporates     1-5
                                                           年間  23bps
                                 （米ドル・ヘッジ）Ａ－累積型
     Year  UCITS   ETF
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      サブファンド                           ETF 投資証券クラス
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  23bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  23bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     1-5  Year
                                                           年間  23bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     Interest
                                                           年間５   bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     Rate  hedged   UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  23bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  23bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    US Liquid   Corporates     UCITS   ETF                             年間  23bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  20bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  25bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  25bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   US  Liquid   Corporates
                                                           年間  25bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  20bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  20bps
                                 （ユーロ）Ａ－累積型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  25bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－分配型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF    Bloomberg     Barclays    MSCI   Euro   Area   Liquid
                                                           年間  25bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     Corporates     Sustainable     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  42bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  42bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  47bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  47bps
                                 （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    USD  Emerging    Markets    Sovereign
                                                           年間  47bps
                                 （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型
     UCITS   ETF
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF                             年間  42bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF                             年間  47bps
                                 （スイスフラン・ヘッジ）Ａ－累積型
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF   （ユーロ・ヘッジ）Ａ－累積型                          年間  47bps
     UBS  ETF  –J.P.  Morgan   USD  EM Diversified     Bond  1-5  UCITS   ETF   （英ポンド・ヘッジ）Ａ－分配型                          年間  47bps
     UBS  ETF    J.P.   Morgan   EM  Multi-Factor      Enhanced    Local
                                                           年間  47bps
                                 （米ドル）Ａ－分配型
     Currency    Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF   Bloomberg    Barclays    EUR  High  Quality    Liquid   Assets
                                                           年間  18bps
                                 （ユーロ）Ａ－分配型
     1-5  Bond  UCITS   ETF
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF     （米ドル）Ａ－分配型                          年間  18bps
     UBS  ETF  –Sustainable     Development     Bank  Bonds   UCITS   ETF                               年間  18bps
                                 （米ドル）Ａ－累積型
     1
     2018  年７月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間45bpsから年間22.5bpsへ変更された。
     2
     2018年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間53bpsから年間35bpsへ変更された。
     3
     2018  年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間38bpsから年間25bpsへ変更された。
     ▶
     2018年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間20bpsから年間12bpsへ変更された。
     5
     2018  年10月１日付で、管理報酬の引き下げにより、料率は年間25bpsから年間17bpsへ変更された。
      各サブファンドおよび／またはETF投資証券クラスに関するサービス提供者の報酬およびその他の費用の総額が、当該サブ

      ファンドの該当するETF投資証券クラスに帰属する資産から支払われる管理報酬を上回ることはない。管理報酬から支払いを
      行わない追加的な報酬または費用は、販売会社によって支払われる。
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      管理会社は、既存の株式ベースまたは債券ベースの全上場サブファンドのポートフォリオ・マネージャーとして、以下を任

      命した。
       a）　5    Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッド（以下「ポートフォリオ・マ

          ネージャー」という。）
       b）　Aeschenvorstadt           1,  CH-4002    BaselおよびBahnhofstrasse             45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・エイ・ジー、

          UBSアセット・マネジメント（バーゼルおよびチューリッヒ）
       c)  　UBS   Tower,    One  North   Wacker    Drive,    IL  60606,    ChicagoにあるUBSアセット・マネジメント（アメリカズ）インク

      ポートフォリオ・マネージャーは、有価証券ポートフォリオの管理ならびに直物為替取引および先渡為替取引に係る決定へ

      の対応を委託されており、具体的な投資制限に従って関連するすべての株式取引を指示することになる。
      ユービーエス・エイ・ジー（以下「販売会社」という。）は販売会社として従事しており、投資証券の販売ならびに投資証

      券の流通市場の確立と運営の促進、ならびにその他の一般販売活動を行う責任を負っている。
      取締役のアンドレアス・ハーバーツェト、クレメンス・ロイターおよびフランク・ミューゼルは、販売会社およびポート

      フォリオ・マネージャーであるユービーエス・エイ・ジーの従業員である。
      取締役のイアン・アッシュメントは、ポートフォリオ・マネージャーであるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッドの

      従業員である。
      取締役のヨルゲン・ジェッセンは、2017年４月18日に任命された取締役会の独立取締役である。

      49,  Avenue    J.F.   Kennedy,     L-1855    Luxembourgにあるステート・ストリート・バンク・ルクセンブルク・エス・シー・エイ

      は、ルクセンブルクにおける当社の管理事務代行会社、所在地事務代行会社、コーポレート・エージェントおよび支払代行
      会社、ならびに登録機関および名義書換代行会社として従事しており、ルクセンブルク法によって規定される当社の管理事
      務および名義書換代行会社としての従事に関わる一般管理事務業務の責任を負っている。これらの業務には、拠点機能、投
      資証券１口当たり日次純資産価額の計算および当社の会計記録の維持ならびに報告が含まれる。さらに、管理事務代行会社
      は、当社投資証券の発行および買戻し、ならびに認定参加者への、または認定参加者からのすべての販売、買戻しおよび交
      換の手続を含むすべての関連業務の責任を負うことになる。
     注記４　税金

      投資家は、税務上の規制ならびに関連する税務当局によるこれら規制の適用または解釈が定期的に変更されうることに注意
      が必要である。以下の記載を、完全な法律または税務上の助言として捉えてはならない。投資家は、国籍保有国、居住国ま
      たは本拠国の法律の下で投資証券の購入、保有、譲渡または売却に課される可能性のある税金やその他の影響について情報
      を入手し、必要に応じて専門家に相談すべきである。
      現行の法律および慣行に基づき、当社にはルクセンブルクの所得税の支払義務はなく、当社が支払う分配金についてもルク

      センブルクの源泉徴収税の支払義務はない。有価証券が１つ以上の証券取引所、もしくは定期的に営業しており認知度が高
      く一般に公開されているその他の規制市場に上場している、または取引されているETF（UCITSであるか否かを問わない。）
      は、年次税（Taxe         d'Abonnement）が免除されている。
      当社の投資証券発行に際してルクセンブルクで支払うべき印紙税またはその他の税金はない。

      取締役は、各サブファンドの全投資証券クラスについて、英国の歳入関税庁から報告ファンド（Reporting                                                  fund）としての

      認可を受ける意向である。報告ファンドとしてのステータスは、年次報告要件を満たしていれば恒久的に維持される。「報
      告ファンド」とは、概して、歳入関税庁および投資家に対する一定の年次報告要件を満たしているオフショア・ファンドを
      指す。取締役は、これらの年次義務を満たし、かつ将来においても当該義務を継続的に満たすように当社の実務を管理する
      意向である。
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      当社の各サブファンドは、各サブファンドが投資している一部の管轄地において、キャピタル・ゲイン、利息および分配に

      対する税金の対象となっている。各サブファンドの方針に従い、これらの税金は分配金の宣言時、または利息計上時に未払
      計上される。各評価日に、有価証券の未実現評価益に係る税金が、適用税率で未払計上される。
      オフショア地での租税回避問題にグローバルベースで対処するため、OECDによって共通報告様式（以下「CRS」という。）が

      策定された。投資予定者は、ファンドがCRSに基づく義務を満たすよう、投資実行前にファンドに対して投資家自身の情報お
      よび投資家の税務ステータスに関する情報を提供し、かつ、当該情報を継続的に更新することが要求されることになる。投
      資予定者は、ファンドのルクセンブルク税務当局への当該情報開示義務に留意すべきである。ルクセンブルクの税務当局
      は、CRS管轄地における他の税務当局との情報交換を年次で行う予定である。ファンドに徴収されるすべての源泉税およびそ
      の他すべての関連費用、利息、罰金およびその他の損失ならびに投資家がファンドに要求された情報を提供しないことによ
      り生じた負債を、かかる投資家が経済的に負担することを確保するために、ファンドは、投資家のファンド保有に関連して
      必要と考えられる限りにおいて当該情報提供を行う可能性があることを、各投資家は認識しなければならない。
      ドイツの自己資本比率は日次で計算され、分布される。

      FATCAは、外国口座税務コンプライアンス法の略称であり、米国人が海外で保有する口座に関する情報を収集して、最終的に

      は米国納税者による正確な税額の支払いを確保することを目的としている。
      FATCAはこれら口座が開設されている海外の金融機関（FI）への報告義務を強化している。

      取締役は、UBS       ETFが引き続きFATCAおよび関連する政府間協定（IGA）を遵守することを意図している。UBS                                           ETFは、スポン

      サー付投資企業として分類されている。スポンサー企業は、GIIN：9D0VT6.00000.SP.442のUBSファンド・マネジメント（ル
      クセンブルク）エス・エイである。
      米国税法セクション871(m)では、特定の金融商品の支払またはみなし支払が米国源泉の配当に付随して行われるか、または

      米国源泉の配当を参照して決定される場合、当該金融商品に対する源泉徴収（上限30％。租税条約の適用の有無による。）
      を定めている。米国財務省の規則に基づき、米国株を参照する特定の株式連動商品に関する当社への特定の支払またはみな
      し支払は、30％（またはこれより低い租税条約上の税率）の米国源泉所得税が適用される配当同等物として取り扱われる場
      合がある。当該規則に基づき、商品の条項に従った配当関連の支払または調整が実際には行われない場合でも、源泉徴収が
      要求される可能性がある。当社が871(m)に基づき源泉所得税の適用対象となった場合、投資主が保有する投資証券の価額に
      重大な影響が及ぶ可能性がある。全ての投資予定者／投資主は、当社への投資におけるセクション871(m)による影響の可能
      性について、自身の税務顧問に相談されたい。
     注記５　分配

      ルクセンブルク法が規定する範囲内で、取締役会は各サブファンドの収益の取扱い方法を決定し、適宜分配を宣言すること
      がある。取締役会は、ルクセンブルク法で定める条件に従い、中間分配の支払いを決定することがある。
      当社は各サブファンドについて、該当するインデックスに最大限正確に追随する目的で各サブファンドの純利益を分配する

      意向である。収益平準化の金額は投資証券１口当たり日次純資産価額の金額を参照して計算されることになる。この参照額
      は、投資純利益を表す分配がインデックスの正味インカム・リターンと同額になるように現物の販売または買戻しを実施し
      た時点の純利益（または純損失）の計上額を表す。
      英国分配型の投資証券クラスについては、販売目論見書に定義されているとおり、英国の税金報告要件のため、分配の算定

      に使用される投資純利益が会計記録上の投資純利益と異なる場合がある。
      2018年１月１日から2018年12月31日までの期間において、当社は下記のサブファンドの全投資主に対し、以下の表に詳述の

      とおり、主として各サブファンドで生じた全費用控除後の収益から構成されるこれらの分配を支払うことを決議した。
                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       UBS  ETF  –ユーロ・
      ストックス     50 UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     16,371,085       0.0121       198,090
      （ユーロ）Ａ－分配型
       UBS  ETF  –ユーロ・
                                                  13,537,359
      ストックス     50 UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     15,641,085       0.8655
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        15,961,611
                                                  13,735,449
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
         UCITS   ETF      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     4,678,292       0.4916      2,299,848
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ
                                                  5,873,421
         UCITS   ETF      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     4,222,445       1.3910
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        8,088,000
                                                  8,173,269
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     19,128,454       0.6305      12,060,490
          ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     2,291,870       0.0732       167,765
          ETF
     （ユーロ）Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
      ETF （英ポンド・ヘッジ）          2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     5,004,901       0.0350       175,172
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     17,618,370       2.8073      49,460,050
        ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     1,885,397       0.4152       782,817
        ETF （ユーロ）
        Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS
                                                  1,120,468
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     4,342,901       0.2580
      ETF（英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        96,013,346
                                                  63,766,762
                                1133/1388











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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
       to USD  UCITS   ETF    2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル     1,476,750       0.0958       141,473
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged
                                                   758,983
       to USD  UCITS   ETF    2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル     1,390,844       0.5457
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                        33,404,960
                                                   900,456
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
         UCITS   ETF      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     7,813,167       0.1725      1,347,771
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value
                                                  3,486,177
         UCITS   ETF      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     2,943,909       1.1842
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                        9,581,812
                                                  4,833,948
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
         UCITS   ETF      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     1,559,330       0.9107      1,420,082
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株
                                                  2,106,347
         UCITS   ETF      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     1,214,733       1.7340
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                  3,526,429      3,588,852
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       40,000      0.0013         52
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF    2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     2,417,622       0.3188       770,738
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
       Quality   UCITS   ETF
                                                    8,940
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2235
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        1,221,803
                                                   779,730
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     2,692,847       0.1947       524,297
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      160,000      0.0315        5,040
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     2,317,934       0.4987      1,155,954
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU
      Prime   Value   UCITS   ETF
                                                    62,528
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      160,000      0.3908
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        1,890,578
                                                  1,747,819
                                1134/1388






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                          投資証券

        サブファンド
                                                       投資純利益／
                  分配落ち日        支払日      通貨   投資証券口数      １口当たり      分配支払額合計
                                                         損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ     2,892,134       0.0554       160,225
      Volatility     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       40,000      0.0366        1,464
      Volatility     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ     3,134,887       0.3078       964,918
      Volatility     UCITS   ETF
      （ユーロ）     Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Low
                                                    10,116
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2529
      Volatility     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                        1,459,260
                                                  1,136,723
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      407,000      0.0842       34,269
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF  2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       40,000      0.0534        2,136
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      407,000      0.4065       165,446
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Factor   MSCI
         EMU  Total
                                                    11,460
     Shareholder     Yield   UCITS   ETF  2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       40,000      0.2865
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         281,188
                                                   213,311
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                 2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド      1,445,273       1.1127      1,608,155
       ETF （英ポンド）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
       ETF （英ポンド）        2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド       274,232      0.2109       57,836
        Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド      1,051,773       1.5465      1,626,567
       ETF （英ポンド）
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS
                                                    65,541
                 2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド       274,232      0.2390
       ETF （英ポンド）
        Ａ－英国分配型
                                                        3,420,791
                                                  3,358,099
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド       324,406      0.1942       63,000
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年１月31日     2018  年２月５日     英ポンド      1,184,434       0.2570       304,399
        Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド       414,908      0.4221       175,133
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  英国
                                                   510,329
      UCITS   ETF （英ポンド）       2018  年７月31日     2018  年８月３日     英ポンド      2,072,822       0.2462
        Ａ－英国分配型
                                                        21,576,897
                                                  1,052,861
                                1135/1388




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                                          投資証券
        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり      分配支払額合計
                                                          損失
      （ETF投資証券クラス）
                                           分配
      UBS  ETF  –MSCI  United
         Kingdom
     hedged   to EUR  UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ        265,372       0.0841        22,318
        （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United
         Kingdom
     hedged   to EUR  UCITS   ETF
                                                    137,324
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ        383,372       0.3582
        （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                          22,582,600
                                                    159,642
      UBS  ETF  –MSCI  United
         Kingdom
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル        513,090      0.1356        69,575
     hedged   to USD  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  United

         Kingdom
                                                    304,734
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       1,089,892       0.2796
     hedged   to USD  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           31,187,721

                                                    374,309
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円      21,135,228       32.5311       687,552,216
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円        703,761      15.3526       10,804,561
     （日本円）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円       6,169,086       11.2156       69,190,001
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円      20,273,460       42.1405       854,333,741
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF     2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円        765,815      14.9102       11,418,455
     （日本円）Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        UCITS   ETF
                                                  76,931,191
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円       5,926,263       12.9814
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                         1,952,986,266
                                                 1,710,230,165
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       5,059,976       0.1696        858,172
     EUR  UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                                                    601,174
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       3,435,280       0.1750
     EUR  UCITS   ETF  （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                           6,165,689
                                                   1,459,346
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       1,034,053       0.1932        199,779
     USD  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
        hedged   to
                                                    95,532
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル        527,217      0.1812
     USD  UCITS   ETF  （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                           6,428,582
                                                    295,311
                                1136/1388





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                                           投資証券
        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円      4,217,137        19.0899       80,504,724
      Responsible     UCITS   ETF
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      日本円       956,809       18.2588       17,470,184
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円      6,516,814        16.2206       105,706,633
      Responsible     UCITS   ETF
      （日本円）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Japan
         Socially
                                                    8,368,238
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      日本円       591,809       14.1401
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                   212,049,779       247,168,098
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      4,595,730        0.9504       4,367,782
      UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       393,064       0.2867        112,691
      UCITS   ETF（米ドル）
       Ａ－英国分配型
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      4,488,034        0.8712       3,909,975
      UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
       UBS  ETF  –MSCI
     パシフィック（除く日本）
                                                     102,511
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       393,064       0.2608
      UCITS   ETF（米ドル）
       Ａ－英国分配型
                                                           7,469,641
                                                    8,492,959
      UBS  ETF  –MSCI  米国
     UCITS   ETF（米ドル）Ａ－        2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      2,246,485        1.4210       3,192,255
         分配型
      UBS  ETF  –MSCI  米国
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       154,398       0.1720        26,557
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  米国
     UCITS   ETF（米ドル）Ａ－        2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,112,215        1.5889       3,356,098
         分配型
      UBS  ETF  –MSCI  米国
                                                     15,143
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       107,246       0.1412
       Ａ－英国分配型
                                                           7,306,109
                                                    6,590,053
                                1137/1388






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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年１月31日     2018  年２月５日            16,850,459        0.3050       5,139,390
                               ル
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年１月31日     2018  年２月５日             281,721       0.1510        42,540
                               ル
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
        UCITS   ETF                   カナダド
                2018  年１月31日     2018  年２月５日              23,983       0.1985         4,760
                               ル
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年７月31日     2018  年８月３日            28,281,819        0.2901       8,204,556
                               ル
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
                              カナダド
     UCITS   ETF （カナダドル）       2018  年７月31日     2018  年８月３日             300,950       0.1489        44,811
                              ル
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Canada
        UCITS   ETF                   カナダド
                                                     42,760
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             201,983       0.2117
                              ル
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           26,796,194
                                                   13,478,817
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                              シンガ
        UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ポールド       1,757,539        0.4964        872,442
      （シンガポールドル）
                               ル
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore
                              シンガ
        UCITS   ETF
                                                    1,650,043
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ポールド       3,143,537        0.5249
      （シンガポールドル）
                               ル
        Ａ－分配型
                                                           2,860,208
                                                    2,522,485
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong
                               香港
      UCITS   ETF （香港ドル）       2018  年１月31日     2018  年２月５日             2,232,020        3.6904       8,237,047
                               ドル
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong

                               香港
                                                    5,452,527
      UCITS   ETF （香港ドル）       2018  年７月31日     2018  年８月３日             1,907,879        2.8579
                               ドル
        Ａ－分配型
                                                           10,465,554
                                                   13,689,574
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年１月31日     2018  年２月５日             8,256,203        0.0151        124,669
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス

       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年１月31日     2018  年２月５日             1,818,645        0.0553        100,571
                               ラン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス

       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             9,700,391        0.2757       2,674,398
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス

       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             2,053,204        0.2343        481,066
                               ラン
       （スイスフラン）
       Ａ－英国分配型
      UBS  ETF  –MSCI  スイス
       20/35   UCITS   ETF                  スイスフ
                                                     151,379
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             466,645       0.3244
                               ラン
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           14,082,366
                                                    3,532,083
                                1138/1388



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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
       UBS  ETF  –MSCI
       Switzerland     20/35
                                                     75,236
     hedged   to EUR  UCITS   ETF  2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       373,749       0.2013
         (ユーロ)
        Ａ－分配型
                                                           4,630,498
                                                     75,236
       UBS  ETF  –MSCI
       Switzerland     20/35
                                                     113,346
     hedged   to USD  UCITS   ETF  2018  年７月31日     2018  年８月３日     米ドル        346,096       0.3275
         (米ドル)
        Ａ－分配型
                                                           3,344,703
                                                     113,346
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       6,299,042        1.1488       7,236,340
        Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド
                                                   12,486,757
      UCITS   ETF（米ドル）        2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       5,754,266        2.1700
        Ａ－分配型
                                                           20,932,541
                                                   19,723,097
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      10,886,247        1.0444       11,369,596
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       2,112,466        0.1330        280,958
      UCITS   ETF （米ドル）
       Ａ－英国分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
       Markets   UCITS   ETF    2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       9,941,393        1.0098       10,038,819
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
                                                     327,310
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       2,279,320        0.1436
      UCITS   ETF （米ドル）
       Ａ－英国分配型
                                                           32,095,898
                                                   22,016,683
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
      Socially    Responsible
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      27,215,253        0.1463       3,981,592
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging
         Markets
      Socially    Responsible                                          3,669,260
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      25,063,253        0.1464
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           8,198,075
                                                    7,650,852
      UBS  ETF  –MSCI  World
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       6,461,180        0.7565       4,887,883
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  World
         Socially
                                                    6,656,652
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       7,189,386        0.9259
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           11,823,355
                                                   11,544,535
                                1139/1388





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        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      4,753,623        0.5875       2,792,754
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,174,330        0.0870        102,167
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,605,695        0.0866        139,053
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      5,655,609        0.5236       2,961,277
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,420,016        0.0684        97,129
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  USA
         Socially
                                                     208,330
      Responsible     UCITS   ETF   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,559,340        0.0814
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           7,431,621
                                                    6,300,710
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      5,286,209        0.7479       3,953,556
      Responsible     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       774,538       0.1037        80,320
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      6,000,514        1.9868       11,921,821
      Responsible     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  EMU
         Socially
      Responsible     UCITS   ETF                                       206,055
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       687,538       0.2997
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           15,467,410
                                                   16,161,752
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
         Socially
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,111,376        0.9172       1,019,354
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –MSCI  Pacific
         Socially
                                                    1,082,742
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,157,889        0.9351
      Responsible     UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                           2,012,531
                                                    2,102,096
                                1140/1388





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        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       1,392,645        0.1039        144,696
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       4,514,204        0.0692        312,383
        UCITS   ETF
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       1,472,145        0.1838        270,580
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      1-3  Year  Treasury    Bond
                                                     422,991
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       5,479,155        0.0772
        UCITS   ETF
      （ユーロ・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           2,012,672
                                                    1,150,650
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
     7-10  Year  Treasury    Bond   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       468,079       0.4402        206,048
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                                                     182,214
     7-10  Year  Treasury    Bond   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       248,079       0.7345
        UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                            605,130
                                                     388,262
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      10+  Year  Treasury    Bond
                                                     152,694
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       1,020,000        0.1497
        UCITS   ETF
       (ユーロ・ヘッジ)
        Ａ－分配型
                                                            283,818
                                                     152,694
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    TIPS
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       3,372,993        0.1179        397,676
     1-10  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    TIPS
                                                    2,371,620
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      13,102,871        0.1810
     1-10  UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
                                                           30,531,384
                                                    2,769,296
      UBS  ETF  –Bloomberg

       Barclays    TIPS
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       350,000       0.2959        103,565
      10+  UCITS   ETF  (米ドル)
        Ａ－分配型
                                                            140,588
                                                     103,565
                                1141/1388





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                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
      Inflation    Linked   1-10   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       800,000       0.0625        50,000
        UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
                                                     174,395
      Inflation    Linked   1-10   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       1,288,000        0.1354
        UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                            284,745
                                                     224,395
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
      Inflation    Linked   10+   2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       320,000       0.1014        32,448
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  - Bloomberg
       Barclays    Euro
                                                     31,200
      Inflation    Linked   10+   2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       160,000       0.1950
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                            96,219
                                                     63,648
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
         Liquid
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       748,000       0.3499        261,725
      Corporates     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €
         Liquid
                                                     263,866
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       648,000       0.4072
      Corporates     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                            599,342
                                                     525,591
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       5,000,000        0.0022        11,000
     Treasury    1-10  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
                                                     25,650
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ       4,750,000        0.0054
     Treasury    1-10  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                            82,819
                                                     36,650
      UBS  ETF  –SBI®  Foreign
      AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                スイスフ
                2018  年１月31日     2018  年２月５日             7,200,000        0.0014        10,080
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –SBI®  Foreign
      AAA-BBB   5-10  UCITS   ETF                スイスフ
                                                     32,120
                2018  年７月31日     2018  年８月３日             8,030,000        0.0040
                               ラン
       （スイスフラン）
        Ａ－分配型
                                                            94,373
                                                     42,200
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    Euro
      Area  Liquid   Corporates      2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      30,924,191        0.0607       1,877,098
      1-5  Year  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    Euro
                                                    1,145,152
      Area  Liquid   Corporates      2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      35,344,191        0.0324
      1-5  Year  UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
                                                           2,508,281
                                                    3,022,250
                                1142/1388



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        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      12,517,745        0.1698       2,125,513
     Year  UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      11,657,152        0.2207       2,572,733
       Year  UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      16,661,512        0.1625       2,707,496
     Year  UCITS   ETF（米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
      Liquid   Corporates     1-5
                                                    2,843,644
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      12,347,564        0.2303
       Year  UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           28,016,365
                                                   10,249,386
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
       Liquid   Corporates
                                                     405,666
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,412,978        0.2871
       Interest    Rate
       hedged   UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
                                                            689,812
                                                     405,666
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      14,976,227        0.3231       4,838,819
     Liquid   Corporates     UCITS
       ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
     Liquid   Corporates     UCITS   2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      2,834,286        0.3376        956,855
     ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      17,104,130        0.2470       4,224,720
     Liquid   Corporates     UCITS
       ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    US
                                                     985,208
     Liquid   Corporates     UCITS   2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,957,696        0.3331
     ETF （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           25,966,450
                                                   11,005,602
                                1143/1388







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        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨     投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル       477,393       0.0875        41,772
        Sustainable
      UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,915,369        0.2195        420,424
      Sustainable     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      1,833,863        0.3511        643,869
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,102,036        0.2516        277,272
        Sustainable
      UCITS   ETF （米ドル）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,328,919        0.2232        519,815
      Sustainable     UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
      US Liquid   Corporates
                                                     443,489
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      1,884,782        0.2353
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           4,033,960
                                                    2,346,641
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ      1,608,583        0.1259        202,521
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      ユーロ       265,734       0.0033          877
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      2,649,359        0.0710        188,104
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
      （ユーロ）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
       Barclays    MSCI
       Euro  Area  Liquid
                                                     27,994
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      1,563,920        0.0179
        Corporates
      Sustainable     UCITS   ETF
     （スイスフラン・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                            759,115
                                                     419,496
                                1144/1388




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                           投資証券

        サブファンド
                                                         投資純利益／
                 分配落ち日       支払日      通貨    投資証券口数       １口当たり分       分配支払額合計
                                                           損失
      （ETF投資証券クラス）
                                            配
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets      2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      3,535,235        0.2828        999,764
      Sovereign    UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      5,660,466        0.6343       3,590,434
      Sovereign    UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets      2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      2,148,626        0.2509        539,090
      Sovereign    UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    USD
       Emerging    Markets
                                                    2,029,539
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      6,402,330        0.3170
      Sovereign    UCITS   ETF
      （英ポンド・ヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           13,942,360
                                                    7,158,827
      UBS  ETF  - J.P.  Morgan

     USD  EM Diversified     Bond
                2018  年１月31日     2018  年２月５日      米ドル      4,000,000        0.1048        419,200
       1-5  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  - J.P.  Morgan

     USD  EM Diversified     Bond
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル      3,799,636        0.1542        585,904
       1-5  UCITS   ETF
      （米ドル）Ａ－分配型
      UBS  ETF  - J.P.  Morgan

     USD  EM Diversified     Bond
                                                      7,406
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      米ドル       221,742       0.0334
       1-5  UCITS   ETF
      （英ポンドヘッジ）
        Ａ－分配型
                                                           3,742,325
                                                    1,012,510
      UBS  ETF  –Bloomberg
        Barclays    EUR
      High  Quality   Liquid
                                                      3,900
                2018  年７月31日     2018  年８月３日      ユーロ      3,000,000         0.0013
       Assets   1-5  Bond
      UCITS   ETF （ユーロ）
        Ａ－分配型
                                                            33,187
                                                      3,900
                                1145/1388







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     注記６　当社の取引
      各サブファンドは有価証券の受け入れ（または引き渡し）を一般的に、指定参加者が行う現物の拠出（または買戻し）を通
      じて、または現金により行っているため、サブファンドでは通常ハイレベルな投資取引は発生しない。当社は、サブファン
      ドの投資目的を達成するため、各サブファンドの投資方針に従い定期的に投資取引を行う。
      取締役会が定めた投資方針に基づき、各サブファンドのポートフォリオ・マネージャーは各サブファンドの投資取引の実行

      やブローカー手数料の配分責任を有し、全体として当社に最も良いサービスを提供するブローカーを選定する。当社は、サ
      ブファンドの有価証券取引実行に関して特定のブローカーまたはブローカーグループと取引する義務はない。ただし、当社
      は当該取引の相当額について、指定参加者またはその関係会社、あるいは関連するポートフォリオ・マネージャーの関係会
      社が常に最善の執行に基づき当該取引を実施することを条件として、これらの関係者を通じて実施する予定である。一部の
      取引は、手数料やディーラーのマークアップの対象である場合があり、これらは利用可能な最も低い手数料やスプレッドで
      はないことがある。
     注記７　有価証券貸付

      有価証券貸付とは、有価証券の貸手（UBS                    ETF）から第三者である借手への、任命された貸付機関を通じた一時譲渡である。
      この貸付有価証券の対価として借手は、有価証券引渡し前に担保を提供し、貸付期間にわたり手数料を支払う。貸付プログ
      ラムに基づく貸付はすべて未決済のまま日次で引き継がれ、要求により終了する。
      UBS  ETFは、投資家のコスト純額の削減を目的として、特定の現物複製型ファンドに関する有価証券貸付を実施している。

      UBS  ETFとの有価証券貸付は常に、すべての資産クラスについて少なくとも105％の委託証拠金で超過担保されている。2014
      年４月１日に追加的なセーフガードが導入され、貸付残高の上限が各サブファンドの運用資産の50％に設定された。ただ
      し、UBS    ETF   – ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETFに限り、貸付残高の上限が当該サブファンドの運用資産の25％に設定され
      ている。
      2017年５月４日より、「債券（Fixed                  Income）」および「社会的責任投資（Socially                      Responsible）」インデックスに追随

      するサブファンドは有価証券貸付プログラムの対象ではなくなった。
      貸付は通常、有価証券貸付代行会社であるステート・ストリート・バンク・インターナショナル・GmbHロンドン支店のみ実

      施可能であり、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが提供する借手の債務不履行に対する補償
      が付されている。担保は、当該貸付代行会社の貸借対照表とは別の預託勘定にて保有される。委託証拠金の必要水準を常に
      確実に維持できるよう、日次で時価評価を実施している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニー
      が借手に係る補償を提供し、可能性のある借手のリストを慎重に選定する一方で、UBS                                        Credit    & Riskが付加的レベルの監視
      を行い、あらかじめ承認された借手のリストを作成する。
      有価証券貸付取引に関連する権利移転担保契約によって受け取った非現金担保は、売却、再投資または担保に供することが

      できない。
      有価証券貸付は、借手が自身の義務に従い借入有価証券を返却しない場合、また提供された担保価額では有価証券の再購入

      費用が填補できない場合に、一定のリスクにさらされることに注意が必要である。この場合は一定の条件の下、ステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーが借手の債務不履行を補償する条項に従い、代替有価証券の購入費用
      を負担する。
       次へ
                                1146/1388





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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                               UBS  ETF  –MSCI
                     UBS  ETF  –ユー
                                                        UBS  ETF  –MSCI
                              UBS  ETF  –MSCI
                                      UBS  ETF  –MSCI     EMU  hedged   to
                       ロ・
     報告期間：2018年１月１日から2018
                             ヨーロッパ     UCITS                     EMU  hedged   to USD
     年12月31日まで
                      ストックス     50
                                       EMU  UCITS   ETF       CHF
                                                         UCITS   ETF
                                ETF
                      UCITS   ETF
                                                UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                           -       7,239        47,240         3,845         4,865
     　　-時価に占める担保の割合／担
                          - / -   109.1  ％ / 7,897    109.6  ％ / 51,762     109.5  ％ / 4,210     110.1  ％ / 5,357
     保（単位：1,000ユーロ）
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                           -      50.70  ％       41.10  ％      65.40  ％       70.40  ％
     　　-株式
                           -      49.30  ％       58.90  ％      34.60  ％       29.60  ％
     国別：
                           -   英国   –17.7％      日本   –28.9％      英国   –22.8％      英国   –19.3％
                                                 フランス    –
                           -   日本   –16.8％      英国   –14.5％             フランス    –17.3％
                                                   15.0％
                           -   米国   –14.0％    フランス    –10.2％      米国   –13.4％      米国   –16.5％
                                フランス    –             ベルギー    –
                           -           ベルギー    –9.1％            オランダ    –10.5％
                                  10.7％                 13.4％
                           -  ベルギー    –7.7％      米国   –9.1％    ドイツ   –11.7％     ドイツ   –10.2％
                           -   ドイツ   –7.0％    オランダ    –6.1％    オランダ    –8.6％    ベルギー    –8.1％
                              フィンランド      –
                                                フィンランド      –
                           -            ドイツ   –5.3％             イタリア    –4.8％
                                  6.4％
                                                    6.0％
                                       フィンランド      –           フィンランド      –
                           -  オランダ    –5.1％             イタリア    –2.2％
                                           5.2％                 3.9％
                                                オーストリア      –   オーストリア      –
                           -   カナダ   –4.6％    イタリア    –3.3％
                                                    1.9％         2.5％
                              オーストリア      –
                           -            カナダ   –3.1％     カナダ   –1.4％      日本   –1.7％
                                  3.6％
                           -   その他   –6.4％     その他   –5.1％     その他   –3.7％     その他   –5.3％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                           -      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                           -      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                           -      0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         527,005         289,095        3,576,104         350,068        1,067,873
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         14,559         14,954        165,967         15,097         43,051
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         15,441         16,103        178,391         16,253         46,225
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         106.1  ％      107.7  ％       107.5  ％      107.7  ％       107.4  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          2.8 ％       5.2 ％        4.6 ％       4.3 ％        4.0 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          259.8         163.6        2,169.6         213.0         562.4
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                    104.0         65.4        867.8         87.6        232.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                          52.0         32.7        433.9         43.8        116.3
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                          52.0         32.7        433.9         43.8        116.3
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          155.8         98.2        1,301.8         125.4         329.8
     1,000ユーロ）
                                1147/1388






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                1148/1388


















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                                                       UBS  ETF  –Factor
                     UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –Factor    UBS  ETF  –Factor
                                                        MSCI  EMU  Low
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                EMU      MSCI  EMU  Quality     MSCI  EMU  Prime
                     EMU  Value   UCITS
     年12月31日まで
                                                       Volatility     UCITS
                             小型株   UCITS   ETF    UCITS   ETF     Value   UCITS   ETF
                        ETF
                                                          ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                          1,926        32,248         1,223         2,565         1,382
     　　-時価に占める担保の割合／担
                     110.1  ％ / 2,120    108.4  ％ / 34,950     109.8  ％ / 1,343    108.7  ％ / 2,788     110.1  ％ / 1,521
     保（単位：1,000ユーロ）
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         55.40  ％      62.40  ％      74.40  ％      76.00  ％       66.60  ％
     　　-株式
                         44.60  ％      37.60  ％      25.60  ％      24.00  ％       33.40  ％
     国別：
                      英国   –21.8％      米国   –21.9％      英国   –19.3％      米国   –28.5％      英国   –15.3％
                                         フランス    –
                      米国   –19.3％      英国   –15.4％              英国   –18.3％      米国   –12.8％
                                          17.6％
                                フランス    –             フランス    –
                        フランス    –
                                       米国   –14.0％             フランス    –12.7％
                                  14.3％                 16.5％
                         12.5％
                                                         フィンランド      –
                                         オランダ    –
                      ドイツ   –9.9％     日本   –10.5％              ドイツ   –9.1％
                                                            11.6％
                                          12.3％
                     ベルギー    –8.7％     ドイツ   –8.9％    ドイツ   –11.9％    オランダ    –5.4％    オランダ    –8.9％
                                                フィンランド      –   オーストリア      –
                     オランダ    –7.6％    ベルギー    –7.9％    ベルギー    –9.8％
                                                   4.7％         8.0％
                      フィンランド      –
                              オランダ    –5.7％    イタリア    –4.2％    イタリア    –3.8％    ベルギー    –7.4％
                          5.9％
                                       フィンランド      –
                      カナダ   –4.2％     カナダ   –3.7％             カナダ   –3.4％    イタリア    –7.2％
                                           3.1％
                              フィンランド      –   オーストリア      –   オーストリア      –
                     イタリア    –3.8％                               カナダ   –5.8％
                                  3.3％         1.8％         3.1％
                              オーストリア      –
                      スイス   –1.5％              日本   –1.4％    ベルギー    –2.8％     ドイツ   –4.0％
                                  2.8％
                      その他   –4.9％     その他   –5.8％     その他   –4.6％     その他   –4.5％     その他   –6.3％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                        100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         211,404         148,323         69,502         58,054         57,295
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         13,272         34,139         1,637         1,562         3,443
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         14,203         36,832         1,765         1,687         3,709
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         107.0  ％      107.9  ％      107.8  ％      108.0  ％       107.7  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          6.3 ％       23.0  ％       2.4 ％       2.7 ％        6.0 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          213.7         414.6         21.7         18.9         43.3
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                     85.4        165.8         8.8         7.6         17.4
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                          42.7         82.9         4.4         3.8         8.7
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                          42.7         82.9         4.4         3.8         8.7
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          128.3         248.8         12.9         11.3         25.9
     1,000ユーロ）
                                1149/1388






                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                1150/1388


















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                     UBS  ETF  –Factor                      UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
                              UBS  ETF  –FTSE
                      MSCI  EMU  Total              UBS  ETF  –MSCI    United   Kingdom      United   Kingdom
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                 100
     年12月31日まで
                     Shareholder     Yield             英国  UCITS   ETF    hedged   to CHF    hedged   to EUR
                               UCITS   ETF
                       UCITS   ETF                       UCITS   ETF      UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                           108        1,591        11,239         7,985         6,551
     　　-時価に占める担保の割合／担
                       108.3  ％ / 117   109.6  ％ / 1,743    110.2  ％ / 12,380     109.0  ％ / 8,705    108.6  ％ / 7,116
     保（単位：1,000ユーロ）
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         75.40  ％      28.20  ％      44.70  ％      27.10  ％      42.20  ％
     　　-株式
                         24.60  ％      71.80  ％      55.30  ％      72.90  ％      57.80  ％
     国別：
                       米国   –29.5％      米国   –22.3％      米国   –26.4％      米国   –32.0％      米国   –41.4％
                       英国   –17.9％      英国   –19.4％      英国   –20.0％      英国   –16.0％      英国   –17.8％
                                         フランス    –    フランス    –    フランス    –
                     フランス    –14.8％     カナダ   –12.2％
                                           15.8％         14.2％         14.1％
                      ドイツ   –11.9％    フランス    –8.9％     ドイツ   –8.1％     カナダ   –9.0％     ドイツ   –7.2％
                      オランダ    –6.5％      日本   –5.8％     カナダ   –6.3％     ドイツ   –7.2％     カナダ   –6.1％
                               フィンランド      –
                      カナダ   –5.6％            オランダ    –5.0％    スペイン    –3.2％      日本   –2.2％
                                   4.3％
                      イタリア    –5.3％     ドイツ   –4.3％    イタリア    –4.3％    オランダ    –3.0％    スペイン    –1.9％
                      フィンランド      –
                               スイス   –3.7％      日本   –2.8％    ベルギー    –2.8％    オランダ    –1.8％
                          2.1％
                      スイス   –1.9％    オランダ    –3.6％     スイス   –2.5％      日本   –2.6％     スイス   –1.6％
                      ベルギー    –1.5％    ベルギー    –3.3％    スペイン    –2.0％     スイス   –2.5％    イタリア    –1.2％
                      その他   –2.9％    その他   –12.1％     その他   –6.8％     その他   –7.4％     その他   –4.7％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                         100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                          9,854        97,204        634,414         607,955         591,259
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                           646        3,987        18,062         18,016         17,090
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                           690        4,314        19,557         19,483         18,471
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         106.8  ％      108.2  ％      108.3  ％      108.1  ％      108.1  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          6.6 ％       4.1 ％       2.8 ％       3.0 ％       2.9 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                           8.9         -       48.4         48.5         46.2
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                      3.6         -       19.2         19.6         18.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                           1.8         -        9.6         9.8         9.3
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                           1.8         -        9.6         9.8         9.3
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                           5.3         -       29.2         28.9         27.6
     1,000ユーロ）
                                1151/1388







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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                1152/1388


















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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                     UBS  ETF  –MSCI             UBS  ETF  –MSCI
                                               UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
                     United   Kingdom      UBS  ETF  –MSCI    Japan   hedged   to
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                               Japan   hedged   to   Japan   hedged   to
     年12月31日まで
                      hedged   to USD    Japan   UCITS   ETF      CHF
                                                EUR  UCITS   ETF    USD  UCITS   ETF
                       UCITS   ETF               UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単位：
     1,000ユーロ）
                          9,157        180,228         19,353         28,526         9,868
                             108.3  ％ / 195,112     108.4  ％ / 20,986    108.5  ％ / 30,947    108.5  ％ / 10,703
     　　-時価に占める担保の割合／担保
                      108.7  ％ / 9,956
     （単位：1,000ユーロ）
                                   (a)         (b)         (c)         (d)
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         34.30  ％      73.20  ％      72.00  ％      70.90  ％      68.60  ％
     　　-株式
                         65.70  ％     26.80  ％(a)      28.00  ％(b)      29.10  ％(c)      31.40  ％(d)
     国別：
                       米国   –33.3％      米国   –31.7％      米国   –34.7％      米国   –35.5％      米国   –35.9％
                       英国   –20.5％      英国   –17.9％      英国   –19.8％      英国   –18.6％      英国   –18.4％
                     フランス    –13.1％    フランス    –17.4％    フランス    –18.4％    フランス    –17.9％    フランス    –16.9％
                      カナダ   –10.2％     ドイツ   –9.6％     ドイツ   –9.5％     ドイツ   –9.6％     ドイツ   –8.8％
                      ドイツ   –7.3％      日本   –5.9％      日本   –5.0％      日本   –5.6％      日本   –7.2％
                       日本   –2.7％    ベルギー    –5.5％    オランダ    –3.6％    オランダ    –4.0％    オランダ    –3.8％
                      スイス   –2.6％    オランダ    –5.2％    ベルギー    –2.9％    ベルギー    –2.8％    ベルギー    –2.8％
                               フィンランド      –
                     スペイン    –2.1％            イタリア    –1.5％    イタリア    –1.6％    イタリア    –1.5％
                                   1.4％
                      アイルランド      –           フィンランド      –           フィンランド      –
                              イタリア    –1.4％            スペイン    –1.0％
                          1.8％                 1.0％                 1.2％
                               オーストリア      –           フィンランド      –   オーストリア      –
                     オランダ    –1.5％            スペイン    –1.0％
                                   1.3％                 0.9％         1.0％
                      その他   –5.0％     その他   –2.6％     その他   –3.2％     その他   –2.6％     その他   –2.8％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                         100.00   ％     100.00   ％(a)      100.00   ％(b)      100.00   ％(c)      100.00   ％(d)
     　　-格付＜＝AA-
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                          0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         699,629         948,487         254,777         416,503         359,041
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000ユー
                          20,766        209,864         82,165        101,589         95,124
     ロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユーロ）
                          22,497       226,872(a)         89,113(b)        110,067(c)         103,075(d)
     (3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／(2)
                         108.3  ％     108.1  ％(a)      108.5  ％(b)      108.3  ％(c)      108.4  ％(d)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          3.0 ％       22.1  ％       32.2  ％       24.4  ％       26.5  ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000ユー
     ロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          56.8        786.0         258.5         335.5         314.0
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                     23.0        314.4         103.4         134.2         125.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行会
       *****
     社)
                          11.5        157.2         51.7         67.1         62.8
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                          11.5        157.2         51.7         67.1         62.8
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          33.8        471.6         155.1         201.3         188.4
     1,000ユーロ）
                                1153/1388







                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      (a)  （単位：1,000ユーロ）22は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                          by Value）取引に関係している。
      (b)  （単位：1,000ユーロ）141は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by Value）取引に関係している。
      (c)  （単位：1,000ユーロ）26は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                          by Value）取引に関係している。
      (d)  （単位：1,000ユーロ）24は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                          by Value）取引に関係している。
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                1154/1388

















                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                     UBS  ETF  –MSCI
                                               UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
                      パシフィック        UBS  ETF  –MSCI    UBS  ETF  –MSCI
     報告期間：2018年１月１日から2018
                                               Singapore    UCITS    Hong  Kong  UCITS
     年12月31日まで
                      （除く日本）        米国  UCITS   ETF   Canada   UCITS   ETF
                                                  ETF         ETF
                      UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                          9,449        15,538        249,521           726         89
                                         107.5  ％ /
     　　-時価に占める担保の割合／担
                     108.4  ％ / 10,245    112.5  ％ / 17,487              108.1  ％ / 785     109.0  ％ / 97
     保（単位：1,000ユーロ）
                                          268,330
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                         33.30  ％      18.20  ％      93.10  ％       99.90  ％      100.00   ％
     　　-株式
                         66.70  ％      81.80  ％       6.90  ％       0.10  ％       0.00  ％
     国別：
                      米国   –41.6％      米国   –42.1％      米国   –21.8％      英国   –20.0％
                                                          ベルギー    –
                        フランス    –             フランス    –
                               英国   –10.6％             フランス    –20.0％
                                                            20.0％
                         11.0％                 17.8％
                                                          フランス    –
                      英国   –10.1％     スイス   –7.6％    ドイツ   –14.6％     ドイツ   –19.9％
                                                            20.0％
                                         ベルギー    –
                     ベルギー    –7.1％    フランス    –6.2％            オランダ    –19.3％      英国   –20.0％
                                           13.9％
                                         オランダ    –             オランダ    –
                      スイス   –7.0％      日本   –5.9％            ベルギー    –19.1％
                                           12.5％                 20.0％
                      カナダ   –5.2％    スペイン    –4.6％      英国   –8.7％      米国   –1.7％    ドイツ   –20.0％
                                               オーストラリア       –
                      ドイツ   –4.6％     カナダ   –3.4％     カナダ   –7.5％              米国   –0.0％   -
                                                    0.1％
                                                 ノルウェー     –
                     オランダ    –4.1％    オランダ    –2.9％    イタリア    –1.4％                   -
                                                    0.0％
                       デンマーク     –
                                       スイス   –0.6％    イタリア    –0.0％          -
                              ドイツ   –2.6％
                         3.2％
                                       フィンランド      –
                       日本   –1.8％      香港   –1.9％
                                                      -         -
                                           0.5％
                                 その他   –
                      その他   –4.3％             その他   –0.8％           -         -
                                 12.2％
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                         100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000ユー
                         168,332         490,926         837,063         42,639         39,897
     ロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         10,412         15,581        135,083           407         472
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         11,290         17,455        146,867           443         512
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                         108.4  ％      112.0  ％      108.7  ％       108.8  ％      108.5  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                          6.2 ％       3.2 ％       16.1  ％        1.0 ％       1.2 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                          36.5         26.9       1,805.9           2.0         7.3
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                     15.2         10.8        722.4          0.8         3.2
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                           7.6         5.4        361.2          0.4         1.6
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                           7.6         5.4        361.2          0.4         1.6
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                          21.3         16.1       1,083.5           1.2         4.1
     1,000ユーロ）
                                1155/1388






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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
                                1156/1388


















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                              UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI
                     UBS  ETF  –MSCI                               UBS  ETF  –MSCI
                                               UBS  ETF  –MSCI
                             Switzeland     20/35    Switzeland     20/35
     報告期間：2018年１月１日から2018
                     スイス   20/35                               Emerging    Markets
                                               ワールド    UCITS
     年12月31日まで
                              hedged   to EUR     hedged   to USD
                      UCITS   ETF                                UCITS   ETF
                                                  ETF
                               UCITS   ETF      UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による取引相手のエクスポージャー
              *
     ステート・ストリート
     　　-貸付有価証券（時価）（単
     位：1,000ユーロ）
                         2,265          280         115       69,950         53,273
                                               109.2  ％ / 76,351
     　　-時価に占める担保の割合／担
                     106.6  ％ / 2,414     107.5  ％ / 301     106.1  ％ / 122            111.0  ％ / 59,147
     保（単位：1,000ユーロ）
                                                     (e)
     2018  年12月31日現在の有価証券貸付による担保の内訳（比率：％）
          **
     資産種類別：
     　　-社債
                        95.10  ％       88.50  ％      100.00   ％       60.80  ％       27.50  ％
     　　-株式
                         4.90  ％       11.50  ％       0.00  ％     39.20  ％(e)        72.50  ％
     国別：
                      米国   –30.0％      米国   –40.6％               米国   –33.7％      米国   –31.8％
                      英国   –20.5％      英国   –20.3％      米国   –39.9％      英国   –14.3％      日本   –13.4％
                       フランス    –
                             フランス    –16.4％      英国   –20.1％    フランス    –14.1％      英国   –9.4％
                         17.2％
                     カナダ   –9.0％     カナダ   –10.2％     カナダ   –16.6％     ドイツ   –8.3％    フランス    –8.0％
                     ドイツ   –9.0％     ドイツ   –5.3％    フランス    –14.6％    オランダ    –5.7％     スイス   –6.9％
                     ベルギー    –8.0％    ベルギー    –3.7％    ベルギー    –5.7％    ベルギー    –5.5％    ベルギー    –5.1％
                     オランダ    –5.1％    オランダ    –1.0％     ドイツ   –2.8％      日本   –5.4％     ドイツ   –4.6％
                                         オランダ    –
                      日本   –0.4％      日本   –0.8％              カナダ   –2.7％    オランダ    –3.6％
                                          0.2％　
                                                          スペイン    –
                     イタリア    –0.3％    イタリア    –0.6％           -   スイス   –2.3％
                                                            3.4％
                     スペイン    –0.2％    スペイン    –0.5％           -  スペイン    –1.8％     カナダ   –3.2％
                     その他   –0.4％     その他   –0.5％              その他   –6.2％    その他   –10.7％
                                             -
     信用格付別：
     　　-格付＞AA-
                        100.00   ％      100.00   ％      100.00   ％     100.00   ％(e)       100.00   ％
     　　-格付＜＝AA-
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     　　-非投資適格
                         0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％       0.00  ％
     有価証券貸付
              ***
     資産および収益／比率
          ****
     平均投資資産       （単位：1,000
                        832,880         271,531         166,379        1,046,944         1,246,095
     ユーロ）(1)
     平均貸付有価証券（単位：1,000
                         39,559         14,705         10,230         84,095         66,317
     ユーロ）(2)
     平均受取担保（単位：1,000ユー
                         42,624         15,925         11,109       91,841(e)          73,229
     ロ）(3)
     平均有価証券貸付担保比率           (3)／
                        107.7  ％       108.3  ％       108.6  ％     109.2  ％(e)        110.4  ％
     (2)
     平均有価証券貸付比率         (2)／(1)
                         4.7 ％        5.4 ％        6.1 ％       8.0 ％       5.3 ％
     有価証券貸付収益（単位：1,000
     ユーロ）
     　ステート・ストリート（単位：
                         908.4         355.5         230.1         383.0         376.5
     1,000ユーロ）
     以下に対する有価証券貸付運用コス
     ト／手数料：                    363.4         142.2         95.2        153.2         150.6
       （単位：1,000ユーロ）
     　ステート・ストリート(貸付代行
        *****
     会社)
                         181.7         71.1         47.6         76.6         75.3
       （単位：1,000ユーロ）
                ******
     　ユービーエス・エイ・ジー
                         181.7         71.1         47.6         76.6         75.3
       （単位：1,000ユーロ）
     有価証券貸付ファンド収益（単位：
                         545.0         213.3         134.9         229.8         225.9
     1,000ユーロ）
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      (e)  （単位：1,000ユーロ）133は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by Value）取引に関係している。
      *
       追加情報については、表以前の記述およびwww.ubs.com/etfを参照のこと。有価証券貸付の担保は継続的にレビューされ、必要に応じ調整されているため、
      変更の可能性がある。有価証券貸付の借手および2018年12月31日現在の担保完全明細を含む担保の詳細については、www.ubs.com/etfを参照のこと。貸付の借手
      に関する他の情報については、AppendixⅠ（未監査）を参照のこと。
      **
       債券のみ。分類は複数の格付機関に基づく。
      ***
        2018  年１月１日（または運用開始日）から2018年12月31日（または清算日）までの報告年度の月次平均に基づく。
      ****  　平均純資産価額
      *****
         デポジタリーの関係会社
      ******
         管理会社の最終親会社
       次へ

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     注記８　OTCデリバティブ契約
      2018年12月31日現在、当社は以下のOTCデリバティブ契約を締結している：
                                                  UBS  ETF  –MSCI  EMU

                               UBS  ETF  –MSCI     UBS  ETF  –MSCI  EMU
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                                             hedged   to CHF  UCITS
                             ヨーロッパ     UCITS   ETF     UCITS   ETF
                                                     ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            24,186          78,216          271,792
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              37         (703)           924
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -         130           -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約の   エクスポージャー       総額（単位：     1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        2,877           109           -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        21,309          77,977          271,792
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                1159/1388











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                              UBS  ETF  –MSCI  EMU             UBS  ETF  –Factor   MSCI

                                       UBS  ETF  –Factor   MSCI
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS              EMU  Prime   Value   UCITS
                                       EMU  Quality   UCITS   ETF
                                 ETF                    ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           602,270           28,596          17,933
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (3,799)            1         (64)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       591,492             -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        10,778          28,596          17,933
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                             UBS  ETF  –Factor   MSCI   UBS  ETF  –Factor   MSCI

                                                  UBS  ETF  –MSCI  英国
                              EMU  Low  Volatility      EMU  Total   Shareholder
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                                    UCITS   ETF
                                UCITS   ETF      Yield   UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            8,418          3,050          1,181
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              (0)          (9)          11
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        8,418          3,050          1,181
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                             UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United    UBS  ETF  –MSCI  United

                             Kingdom   hedged   to CHF  Kingdom   hedged   to EUR  Kingdom   hedged   to USD
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                UCITS   ETF        UCITS   ETF        UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           408,551          382,042          512,130
                                1160/1388

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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            5,588          3,846          1,963
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       408,551          382,042          512,130
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                       UBS  ETF  –MSCI  Japan    UBS  ETF  –MSCI  Japan

                             UBS  ETF  –MSCI  Japan
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                                  hedged   to CHF  UCITS    hedged   to EUR  UCITS
                                UCITS   ETF
                                           ETF          ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            91,654          166,795          346,364
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (3,234)          (1,886)          (3,907)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        248,293
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -           -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        91,654          166,795           98,071
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                1161/1388






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     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        hedged   to USD  UCITS
                                                    UCITS   ETF
                                          UCITS   ETF
                                 ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           390,141           31,067          109,720
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            (3,178)           (385)          3,535
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        1,543            -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       388,598             -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -        31,067          109,720
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                         UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI

                               UBS  ETF  –MSCI
                                        Switzerland     20/35     Switzerland     20/35
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        スイス   20/35   UCITS
                                           hedged          hedged
                                 ETF
                                        to EUR  UCITS   ETF     to USD  UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            13,618          225,791           62,492
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                             (158)          (505)          (495)
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        13,618          225,791           62,492
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                       UBS  ETF  –MSCI  World    UBS  ETF  –MSCI  USA

                               UBS  ETF  –MSCI
                                       Socially    Responsible      Socially    Responsible
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで                        Emerging    Markets   UCITS
                                          UCITS   ETF        UCITS   ETF
                                 ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
                                1162/1388


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            1,128           24        95,645
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              (3)           0         673
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        1,128           24        95,645
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                        UBS  ETF  –Bloomberg      UBS  ETF  –Bloomberg

                              UBS  ETF  –MSCI  EMU
                                       Barclays    US 1-3  Year   Barclays    US 10+  Year
                             Socially    Responsible
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                        Treasury    Bond  UCITS    Treasury    Bond  UCITS
                                UCITS   ETF
                                           ETF          ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                            31,253          63,124           9,105
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                              63          396           58
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )        31,253          63,124           9,105
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                1163/1388






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                                        UBS  ETF  –Bloomberg      UBS  ETF  –Bloomberg

                              UBS  ETF  –Bloomberg
                                        Barclays    Euro  Area    Barclays    US Liquid
                              Barclays    TIPS  1-10
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                       Liquid   Corporates     1-5   Corporates     1-5  Year
                                 UCITS
                                 ETF        Year  UCITS   ETF      UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           581,748           47,097         2,031,541
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            2,368           35         2,970
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       581,748           47,097         2,031,541
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
                                        UBS  ETF  –Bloomberg      UBS  ETF  –Bloomberg

                              UBS  ETF  –Bloomberg
                                       Barclays    MSCI  US Liquid   Barclays    MSCI  Euro  Area
                              Barclays    US Liquid
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                       Corporates     Sustainable      Liquid   Corporates
                             Corporates     UCITS   ETF
                                          UCITS   ETF     Sustainable     UCITS   ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                          1,144,053           245,458          135,906
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            2,130           347          128
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                               -          -          -
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      －OTC契約のエクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ)                            1,144,053           245,458          135,906
      －担保（単位：1,000ユーロ）                               -          -          -
                                                 UBS  ETF  –J.P.  Morgan

                              UBS  ETF  –Bloomberg
                                       UBS  ETF  –J.P.  Morgan
                                                   EM Multi-Factor
                             Barclays    USD  Emerging
                                       USD  EM Diversified     Bond
     報告日：2018年１月１日から2018年12月31日まで
                                                 Enhanced    Local   Currency
                             Markets   Sovereign    UCITS
                                         1-5  UCITS   ETF
                                                   Bond  UCITS   ETF
                                 ETF
     2018  年12月31日現在のOTCデリバティブ・エクスポージャー
      OTC 金融デリバティブ商品
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      －先渡為替予約
        －エクスポージャー総額（単位：1,000ユーロ）                           798,680          214,620           19,119
        －未実現利益／（損失）（単位：1,000ユーロ）                            1,202           395          200
     OTC デリバティブによる取引相手のエクスポージャー

      バンク・オブ・アメリカ・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -         998
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      バークレイズ・バンク・ピーエルシー・ホールセール
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -          77
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      シティバンク・エヌ・エイ
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        10,475
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ゴールドマン・サックス・インターナショナル
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -         770
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      エイチエスビーシー・バンク・ピーエルシー
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        4,755
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      JP モルガン・チェース・バンク・エヌ・エイ・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )          -          -        2,044
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
      ステート・ストリート・バンク・ロンドン
      － OTC 契約のエクスポージャー総額（単位：               1,000  ユーロ   )       798,680          214,620             -
      －担保（単位：      1,000  ユーロ）                       -          -          -
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     注記９　投資ポートフォリオの変動
      参照期間におけるポートフォリオ変動リストの写しは、デポジタリー、ドイツにある支払代行会社および情報エージェン
      ト、スイスにあるスイス代表事務所ならびにオーストリア代理人およびフランスの一元管理代行会社兼財務代理人にて無料
      で入手可能である。
     注記10　ファンドの文書化

      UBS  ETFおよび入手可能なETF投資証券クラスに関する情報、目論見書の完全版ならびに主要投資家情報文書、直近の年次報
      告書および半期報告書は、英語版をファンド管理会社、中央管理事務代行会社、デポジタリー、ファンド販売会社、または
      ウェブサイトwww.ubs.com/etf、あるいはドイツ情報エージェント兼支払代行会社、スイス代理人または支払代行会社、オー
      ストリア情報エージェント兼支払代行会社、またはフランスの一元管理代行会社兼財務代理人より無料で入手可能である。
     注記11　ドイツ居住者向け

      当社は、Bockenheimer           Landstrasse      2-4,   D-60306    Frankfurt     am  MainにあるUBSヨーロッパSEを、ドイツにおける支払代行
      会社兼情報エージェントとして任命している。
     注記12　スイス居住者向け

      当社は、Aeschenplatz           6,  CH-4052    BaselにあるUBSファンド・マネジメント（スイス）AGを、スイスにおける当社の代表代
      行会社として任命している。
      当社は、Bahnhofstrasse            45,  CH-8098    Zurichにあるユービーエス・スイス・エイ・ジーおよび同社のスイスにある支店を、

      スイスにおける当社の支払代行会社として任命している。
      販売目論見書、KIID、管理規程、年次報告書および半期報告書、ならびに本書に記載される投資ファンドのポートフォリオ

      の変動は、CH-8001         Zurichにあるユービーエス・エイ・ジーおよびCH-4052                          BaselにあるUBSファンド・マネジメント（スイ
      ス）AGより無料で入手可能である。
     注記13　フランス居住者向け

      当社は、29,      Boulevard     Haussmann,      F-75009    Parisにあるソシエテ・ジェネラル・エス・エイを、フランスにおける一元管
      理代行会社兼財務代理人として任命している。
     注記14　オーストリア居住者向け

      当社は、Am      Belvedere     1,  A-1100    Viennaにあるエアステ銀行（Erste                 Bank   der  oesterreichischen         Sparkassen      AG）を、
      オーストリアにおける支払代行会社として任命している。
     注記15　リヒテンシュタイン居住者向け

      当社は、Städte        44,  FL-9490    Vaduzにあるリヒテンシュタイン州立銀行（Liechtensteinische                              Landesbank      AG）を、リヒテ
      ンシュタインにおける支払代行会社として任命している。
     注記16　スペイン居住者向け

                        ▶
      当社は、4,      Calle   Maria   de  Molina,    3 planta,    28006   MadridにあるUBSヨーロッパSEを、スペインにおける情報エージェン
      ト、代表代行会社兼支払代行会社として任命している。
     注記17　ポルトガル居住者向け

                          o
      当社は、Praça       Marquês    de  Pombal,    3A  - 3 , 1250-161     Lisboaにあるベスト－バンコ・エレクトロニコ・デ・セルビソ・
      トータル・エス・エイ（Best              - Banco   Electrónico      de  Serviço    Total,    S.A.）を、ポルトガルにおける代表代行会社として
      任命している。
     注記18　英国居住者向け

      当社は、5     Broadgate,      EC2M   2QS  LondonにあるUBSアセット・マネジメント（UK）リミテッドを、英国における支払代行会社
      として任命している。
                                1166/1388


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     注記19　ベルギー居住者向け
      当社は、Rue      de  Loxum,    25,  1000   BrusselsにあるBNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズ・エス・シー・エイのブ
      リュッセル支店を、ベルギーにおける支払代行会社として任命している。
     注記20　コミッション契約

      2018年12月31日に終了した期間において、UBS                      ETFのために締結されたコミッション・シェアリング契約（CSA）はない。
     注記21　取引報酬

      取引報酬は、有価証券または投資、あるいはその他の持分の移転に関する仲介費用および手数料ならびに通信費である。
     注記22　リスク管理

      リスク管理について、管理会社の取締役会は、グローバルのエクスポージャーを算定する方法としてコミットメント・アプ
      ローチを採用することを決定した。
     注記23　適用法、履行地および正式な言語

      投資主、当社、管理会社およびデポジタリーの間のすべての法的紛争の履行地は、ルクセンブルク地方裁判所である。ルク
      センブルクの法律が適用される。ただし、他国の投資家からの申立てに関する案件では、当社、管理会社および／またはデ
      ポジタリーが、投資証券の売買が行われた国の司法権に従うことを選択することができる。目論見書は英語版が正式なバー
      ジョンである。この目論見書は、他の言語に翻訳されることもある。英語版の目論見書と他の言語のバージョンとで不整合
      がある場合は英語版の目論見書が優先することになるが、投資証券が販売されている管轄地の法律による要求がある場合は
      除く。
     注記24　複製に係る戦略

      株式投資に対する当社のパッシブ・アプローチでは、ベンチマーク・インデックスの特性、ポートフォリオの規模およびク
      ライアントが希望するトラッキングの精度に応じて、可能である場合は完全法（full                                        replication）を利用している。ポー
      トフォリオ・マネージャーは、一定の状況において、ポートフォリオ・マネージャーがより効果的であると判断した場合に
      層化抽出法（stratified            sampling）を利用することができる。
      当社は、当社のパッシブ債券ファンドには、主に「層化抽出法」のアプローチを利用している。「層化抽出法」は、十分に

      流動的で分散化された、より少ない銘柄でベンチマークのリスク特性を効果的に複製する最適のポートフォリオを構築する
      ために、当社のポートフォリオ・マネージャーからの定性的なインプットにより補強される定量ベースのプロセスである。
      しかしながら、特定の場合においては、最適なポートフォリオが完全法によって達成されることがある。
      実務上、当社の株式ETFの大多数は、主として完全法（インデックスの対象銘柄のすべて、または実質的にすべてを、イン

      デックスの構成ウェイト通りに、あるいは近似するよう保有する。）を用いており、当社の債券ETFの大多数は層化抽出法を
      利用している。
      2018年12月31日現在、以下の債券サブファンドが完全法を利用している。

      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF

      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   1-10   UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     TIPS   10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Germany    1-3  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Markit    iBoxx    € Liquid    Corporates      UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    10+  UCITS   ETF
      UBS  ETF   – Bloomberg     Barclays     Euro   Inflation     Linked    1-10   UCITS   ETF
      当社は、新興市場において、より効果的であると判断した場合に預託証券や外国上場株といった株式代替を使用している。

     注記25　本報告会計期間中の重要な事象

                                1167/1388


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      ファンドの運用開始
      UBS  ETF  - Bloomberg     Barclays     EUR  High   Quality    Liquid    Assets    1-5  Bond   UCITS   ETFが2018年５月31日に運用を開始し
      た。
      UBS  ETF  - MSCI   EMU  Select    Factor    Mix  UCITS   ETFが2018年６月27日に運用を開始した。
      UBS  ETF  - J.P.   Morgan    EM  Multi-Factor       Enhanced     Local   Currency     Bond   UCITS   ETFが2018年９月５日に運用を開始した。
      UBS  ETF  - Sustainable      Development      Bank   Bonds   UCITS   ETFが2018年11月８日に運用を開始した。
      複数のETFが、2018年２月９日にベルギーにて販売のために登録され、また複数のETFがメキシコ証券取引所（BMV）の国際上

      場システム（スペイン語の頭文字をとり「SIC」と呼ばれる。）に上場された。
      複数のETFが、2018年７月20日付でフィンランドにおいて販売のために登録された。

      2018年９月27日に新たな英文目論見書が発行された。

      インデックス提供者は、金融商品および金融契約のベンチマークとしてまたは投資ファンドの業績測定に使用されるイン

      デックスについて、2016年６月８日付欧州議会および欧州理事会の規制（EU）2016/1011（以下「ベンチマーク規制」とい
      う。）に準拠し、管理事務代行会社およびベンチマークのESMA登録にリストされていなければならない。管理会社は、ベン
      チマークが大きく変動した場合または提供されなくなった場合に取るべき措置について定めた、文書化された計画を保持し
      ている（登録事務所にて閲覧可能である。）。詳細は、英文目論見書に記載されている。
      一般データ保護規則EU2016/679が施行された。

      欧州PRIIPテンプレート（EPT）および欧州MiFIDテンプレート（EMT）が利用可能となった。

      取締役

      2018年４月16日付で、ヨルゲン・ジェッセンが、2021年開催の定時株主総会までの任期で取締役として再任された。
      2018年４月16日付で、フランク・ミューゼルが、2023年開催の定時株主総会までの任期で取締役として再任された。
      管理報酬の変動

      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – MSCI   Emerging     Markets    UCITS   ETFに関する管理報酬が、2018年７月１日付で
      45bpsから22.5bpsに引き下げられた（新たな報酬水準によりNAVが初めて影響を受けるのは、2018年７月２日である。）。
      LU0480132876：（米ドル）Ａ－分配型
      LU0950674175：（米ドル）Ａ－累積型
      LU1126036976：（米ドル）Ａ－英国分配型
      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – MSCI   Emerging     Markets    Socially     Responsible      UCITS   ETFに関する管理報酬

      が、2018年10月１日付で53bpsから35bpsに引き下げられた。
      LU1048313891：（米ドル）Ａ－分配型

      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – MSCI   World   Socially     Responsible      UCITS   ETFに関する管理報酬が、2018年10月

      １日付で38bpsから25bpsに引き下げられた。
      LU0629459743：（米ドル）Ａ－分配型

      LU0950674332：（米ドル）Ａ－累積型
      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETFおよびUBS       ETF   –

      Bloomberg     Barclays     US  7-10   Year   Treasury     Bond   UCITS   ETFに関する管理報酬が、2018年10月１日付で20bpsから12bpsに引
      き下げられた。
      LU0721552544：（米ドル）Ａ－分配型

      LU0950676113：（米ドル）Ａ－累積型
      LU0721552973：（米ドル）Ａ－分配型
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      LU0950676469：（米ドル）Ａ－累積型
      以下の投資証券クラスについて、UBS                  ETF   – Bloomberg     Barclays     US  1-3  Year   Treasury     Bond   UCITS   ETFに関する管理報酬

      が、2018年10月１日付で25bpsから17bpsに引き下げられた。
      LU1324510525：（ユーロ・ヘッジ）Ａ－分配型

     注記26　後発事象

      EU 離脱の潜在的影響

      2015年欧州連合国民投票法に基づき、2016年６月23日に英国のEU加盟に関する国民投票が実施され、EU離脱が過半数にて可
      決された。2017年３月29日、英国政府は、欧州連合条約第50条（以下「第50条」という。）に基づくEU離脱の権利を行使し
      た。英国とEUが別の日付について合意する（または第50条通告が撤回される）ことがない限り、英国は、2019年３月29日に
      EUを正式に脱退する予定である。本年次報告書の日付現在、英国のEU離脱方法の決定に関して英国政府およびその他のEU加
      盟国政府との間で交渉が継続中である。EUは、2020年12月までの移行期間を定めた第50条離脱協定の作業草案を公表してお
      り、この移行期間中、英国では引き続き加盟国同様にEU法が適用されることになる。ただし、第50条離脱協定は未だ完全な
      合意に至っておらず、暫定的な合意が整備されないまま英国がEUを離脱するリスクが存在する。
      EU離脱の決定による中長期的な影響は依然として不透明であるものの、短期的なボラティリティが生じることで英国の全般

      経済情勢ならびに英国の景況感や消費者信頼感にマイナス影響を及ぼす可能性があり、ひいてはEUのその他の地域やより広
      範な地域に対してマイナス影響を及ぼす可能性がある。長期的な影響は、英国がEUの残りの加盟国と締結する将来的な取り
      決めの条件によって影響を受ける。特に、英国のEU離脱の決定が英ポンドまたはユーロの価値のボラティリティなど為替市
      場の不安定さにつながる可能性がある。
      景況感、消費者信頼感または投資家信頼感が低下すると、（ｉ）事業活動水準の低下、（ⅱ）デフォルト率および減損率の

      上昇、（ⅲ）取引相手方の信用格付、株価および支払能力の変動に起因するトレーディング・ポートフォリオの時価評価損
      が発生する可能性がある。
      このような事項が流通市場におけるファンド証券の市場価格および／または流動性、ならびに／あるいはファンドの債務履

      行能力にマイナス影響を及ぼさないという保証はない。
      運用開始予定の投資証券クラス：

     サブファンド                               投資証券クラス                   取引開始日

     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Capital   US 10-20   Year  Treasury    Bond     （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Bloomberg    Barclays    Capital   US 20+  Year  Treasury    Bond
                                    （ユーロ）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   €Germany   10+
                                    （ユーロ）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   TIPS  Inflation-Linked       Index   5-10
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   TIPS  Inflation-Linked       Index   10+
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     UBS  ETF  –Markit   iBoxx   Sterling    Inflation-Linked       Index   10+
                                    （米ドル）クラスＡ－分配型                     未定
     注記27　監査人のその他の業務

      2018年１月１日から2018年12月31日までの会計年度において、ファンドへ提供された外部監査人の業務には以下が含まれ
      る。
      －その他の保証関連業務：

      合併に係る報告書
      現物出資および現物償還に係る報告書
      CRDレビュー（ソルバビリティ・レシオ）
      －税務サービス
       次へ

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     Appendix    Ⅰ　補足情報（未監査）
      証券金融取引規制（規制（EU）2015/2365）（以下「SFTR」という。）は、2016年１月12日付で発効した。SFTRは、要件の中

      でも特に、新たな開示要件を導入するものであり、2017年１月13日より後に公表されるUBS                                          ETF  の年次報告書および中間報告
      書においては、UBS         ETFの証券金融取引の利用について詳述することが求められる。これを受け、追加的な開示が本Appendix
      に含まれている。
      以下の表は、2018年12月31日現在のユーロ建貸付有価証券の価額をファンドの純資産価額に占める割合として示したもので

      ある。
                                       純資産に占める           貸付可能有価証券合計に占める

     ファンド
                                      貸付有価証券の割合(％)              貸付有価証券の割合(％)
      UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                            2.56              2.56
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                               1.75              1.77
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                         1.60              1.62
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                         0.88              0.89
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                            1.46              1.46
      UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                           27.76              27.76
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                        1.76              1.76
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                      4.76              4.77
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                     2.49              2.50
      UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                 1.23              1.23
      UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                               1.95              1.94
      UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                              1.75              1.76
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF                    2.09              2.13
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                    1.94              1.96
      UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                    2.02              2.03
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                             15.72              15.80
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF                       27.58              27.71
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                       21.65              21.67
      UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                       22.82              22.76
      UBS  ETF  –MSCI  パシフィック      (除く日本)     UCITS   ETF                      6.23              6.23
      UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                              3.41              3.41
      UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                             22.25              22.39
      UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF                            1.56              1.56
      UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                            0.22              0.22
      UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                           0.36              0.36
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                   0.28              0.28
      UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                   0.27              0.27
      UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF                            7.89              7.89
      UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                         2.88              2.89
     全サブファンドに関して、貸付有価証券はすべて持分証券であるため、満期の設定はない。

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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     以下の表は、2018年12月31日現在の貸付有価証券および関連する非現金受取担保の価額を貸付有価証券の借手別に示したもの
     である。非現金受取担保の再投資に関する追加情報については、注記７を参照のこと。
     有価証券貸付取引に関連し、担保として受け取った現金はない。

     金額は当社の基準通貨であるユーロで開示されているが、非現金担保を受け取る際の通貨は常に米ドルである。

                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                       458           496
                                  カナダ
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                1,205           1,307
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                    19           20
                                 フランス
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             1,300           1,374
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,397           1,540
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   1,039           1,120
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,006           1,073
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     815           967
                                 フランス
     合計                                            7,239           7,897
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                               13,458           14,556
                                  英国
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                 4,566           4,798
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              415           441
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                     10,095           11,129
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   8,154           8,851
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             4,491           4,777
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     6,061           7,210
                                 フランス
                                                 47,240           51,762
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              423           452
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,261           1,390
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    881           959
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              986          1,059
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     294           350
                                 フランス
                                                 3,845           4,210
     合計
                                1171/1388




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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               8           7
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   2,112           2,298
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,899           2,042
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     846          1,010
                                 フランス
                                                 4,865           5,357
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                       カナダ                 53           54
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED              英国                393           418
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                       英国                649           718
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    503           550
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                               52           54
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     276           326
                                 フランス
                                                 1,926           2,120
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      2,176           2,362
                                  カナダ
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                4,840           5,223
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   883           957
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  470           497
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             3,922           4,254
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                                        348           372
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   7,980           8,660
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      3,100           3,343
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             6,586           7,046
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     1,943           2,236
                                 フランス
                                                 32,248           34,950
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    450           490
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              587           634
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     186           219
                                 フランス
                                                 1,223           1,343
     合計
                                1172/1388



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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              557           590
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   1,362           1,468
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              308           328
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     338           402
                                 フランス
                                                 2,565           2,788
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              443           469
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                     8           9
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              505           537
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     426           506
                                 フランス
                                                 1,382           1,521
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield
     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               25           27
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    58           61
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                      25           29
                                 フランス
                                                  108           117
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                       609           660
                                  カナダ
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               25           27
                                  英国
     ING  BANK  NV                                         279           303
                                 オランダ
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    234           255
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              234           249
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     210           249
                                 フランス
                                                 1,591           1,743
     合計
                                1173/1388






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                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      1,997           2,162
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   930          1,006
                                 フランス
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   6,575           7,163
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       77           85
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     1,660           1,964
                                 フランス
                                                 11,239           12,380
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      2,237           2,427
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                  1,555           1,680
                                 フランス
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              212           223
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   3,249           3,534
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       261           283
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     471           558
                                 フランス
                                                 7,985           8,705
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      1,239           1,345
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   549           594
                                 フランス
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              268           283
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   4,231           4,597
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     264           297
                                 フランス
                                                 6,551           7,116
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                      3,142           3,408
                                  カナダ
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   944          1,021
                                 フランス
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   4,786           5,204
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     285           323
                                 フランス
                                                 9,157           9,956
     合計
                                1174/1388





                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                               16,538           17,512
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   158           172
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                 6,117           6,559
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  101,246           110,100
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     24,804           26,872
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      9,069           9,615
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             18,717           20,034
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    102           109
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     3,477           4,139
                                 フランス
                                                180,228           195,112
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   145           154
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  380           407
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  14,152           15,392
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     1,910           2,070
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       688           731
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,209           1,291
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    671           705
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     198           236
                                 フランス
                                                 19,353           20,986
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   142           153
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  440           474
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  21,012           22,808
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     3,371           3,655
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      1,279           1,356
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             1,631           1,744
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    122           129
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     529           628
                                 フランス
                                                 28,526           30,947
     合計
                                1175/1388





                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                  英国                117           125
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国               6,748           7,329
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     1,640           1,778
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                       英国                340           358
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              744           796
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    115           120
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     164           197
                                 フランス
                                                 9,868           10,703
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                 373           404
                                  英国
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  164           176
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             5,478           5,919
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                       468           509
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                   1,480           1,611
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                      131           144
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                       677           725
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              376           401
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     302           356
                                 フランス
                                                 9,449           10,245
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  381           401
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             6,792           7,733
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                       347           385
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                                        708           788
                                  英国
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                        6           7
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     7,304           8,173
                                 フランス
                                                 15,538           17,487
     合計
                                1176/1388






                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                  英国                138           147
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED              英国               66,487           70,901
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                       英国               31,822           35,810
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国                566           612
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                       英国              135,587           143,180
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC              英国                533           562
     SOCIETE   GENERALE    SA                                    14,388           17,118
                                 フランス
                                                249,521           268,330
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                               36           38
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              690           747
                                  英国
                                                  726           785
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  89           97
                                  英国
                                                  89           97
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                        11           12
                                  カナダ
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             1,209           1,289
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    498           538
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                              547           575
                                  英国
                                                 2,265           2,414
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR
     UCITS   ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              173           184
                                  英国
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                    107           117
                                  英国
                                                  280           301
     合計
                                1177/1388




                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS
     ETF
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                              115           122
                                  英国
                                                  115           122
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     ABN  AMRO  BANK  NV                                       406           425
                                 オランダ
     BANK  OF NOVA  SCOTIA                                       354           383
                                  カナダ
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                1,772           1,900
                                  英国
     BNP  PARIBAS   ARBITRAGE    SNC                                   442           468
                                 フランス
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  781           833
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             14,696           16,275
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,573           1,733
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                                        507           567
                                  英国
     ING  BANK  NV                                         239           260
                                 オランダ
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                                  22,382           24,354
                                  英国
     MACQUARIE    BANK  LIMITED                                     3,305           3,582
                                オーストラリア
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                                      9,821           10,381
                                  英国
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             3,117           3,344
                                  英国
     MUFG  SECURITIES     EMEA  PLC                                    630           663
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                     9,925           11,183
                                 フランス
                                                 69,950           76,351
     合計
                                            貸付有価証券           非現金受取担保

     取引相手                          取引相手の設立国
                                          （単位：1,000ユーロ）           （単位：1,000ユーロ）
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     BARCLAYS    CAPITAL   SECURITIES     LIMITED                                5,560           6,011
                                  英国
     CITIGROUP    GLOBAL   MARKETS   LIMITED                                  910           967
                                  英国
     CREDIT   SUISSE   SECURITIES     (EUROPE)    LIMITED                             11,732           13,365
                                  英国
     GOLDMAN   SACHS   INTERNATIONAL                                      1,914           2,142
                                  英国
     HSBC  BANK  PLC                         英国                355           393
     ING  BANK  NV                                         231           240
                                 オランダ
     JP MORGAN   SECURITIES     PLC                    英国                619           668
     MERRILL   LYNCH   INTERNATIONAL                       英国               4,793           5,173
     MORGAN   STANLEY   & CO INTERNATIONAL      PLC                             2,566           2,739
                                  英国
     SOCIETE   GENERALE    SA                                    24,593           27,449
                                 フランス
                                                 53,273           59,147
     合計
                                1178/1388




                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     以下の表は、2018年12月31日現在の貸付有価証券に関して、権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保の満
     期分析である。
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                 UBS  ETF  –               UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                                                       UBS  ETF  –MSCI
                           UBS  ETF  –
                                                       EMU  Value   UCITS
                MSCI  ヨーロッパ                 EMU  hedged   to CHF    EMU  hedged   to USD
     満期までの期間
                         MSCI  EMU  UCITS   ETF
                                                          ETF
                 UCITS   ETF                 UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                  -          -          -          -          -
                       1
     ８～30日
                                 -          -          -          -
                       2
     31 ～90日                           -          -          -          2
                      543         2,365           407          771          129
     91 ～365日
                     3,341         18,461          2,312          2,940          1,037
     365 日超
                     4,010         30,936          1,491          1,646           952
     満期設定のない取引
                     7,897         51,762          4,210          5,357          2,120
     合計
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                       UBS  ETF  –Factor
                 UBS  ETF  –    UBS  ETF  –Factor     UBS  ETF  –Factor      UBS  ETF  –Factor
                                                       MSCI  EMU  Total
     満期までの期間          MSCI  EMU  小型株      MSCI  EMU  Quality      MSCI  EMU  Prime      MSCI  EMU  Low
                                                       Shareholder     Yield
                 UCITS   ETF       UCITS   ETF      Value   UCITS   ETF    Volatility     UCITS   ETF
                                                        UCITS   ETF
     ２～７日                 -          -          -          -          -
                      211
     ８～30日
                                -          -          -          -
                       1
     31 ～90日
                                -          -          -          -
                     3,680           202          306          159           3
     91 ～365日
                     17,455           789         1,774           795          85
     365 日超
                     13,603           352          708          567          29
     満期設定のない取引
                     34,950          1,343          2,788          1,521           117
     合計
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                    UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                 UBS  ETF  –      UBS  ETF  –     United   Kingdom       United   Kingdom       United   Kingdom
     満期までの期間
               FTSE  100  UCITS   ETF   MSCI  英国  UCITS   ETF    hedged   to CHF      hedged   to EUR      hedged   to USD
                                     UCITS   ETF       UCITS   ETF       UCITS   ETF
     ２～７日                  -          -          -          -          -
                       2
     ８～30日
                                 -          -          -          -
     31 ～90日                 -          -          -          -          -
                      97        1,103           428          563          666
     91 ～365日
                      368         4,428          1,929          2,434          2,746
     365 日超
                     1,276          6,849          6,348          4,119          6,544
     満期設定のない取引
                     1,743         12,380          8,705          7,116          9,956
     合計
                                1179/1388







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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                        UBS  ETF  –
                          UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                UBS  ETF  –MSCI
                                                       MSCI  パシフィック
                         Japan   hedged   to CHF    Japan   hedged   to    Japan   hedged   to
     満期までの期間
                Japan   UCITS   ETF
                                                      （除く日本）      UCITS
                           UCITS   ETF      EUR  UCITS   ETF      USD  UCITS   ETF
                                                          ETF
     ２～７日                -          -          -          -          -
                    1,307           97         188          57         137
     ８～30日
     31 ～90日                -          -          -          -          -
                    25,572          2,824          3,864          1,309           406
     91 ～365日
                   114,566          12,097          17,784          5,915          2,844
     365 日超
                                                           6,858
     満期設定のない取引              53,667(a)          5,968(b)          9,111(c)          3,422(d)
                   195,112          20,986          30,947          10,703          10,245
     合計
     (a)  (単位：1,000ユーロ)          22は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
     (b)  (単位：1,000ユーロ)          141は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by
       Value）取引に関係している。
     (c)  (単位：1,000ユーロ)          26は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by
       Value）取引に関係している。
     (d)  (単位：1,000ユーロ)          24は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by
       Value）取引に関係している。
                             有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                                                        UBS  ETF  –
                                    UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                 UBS  ETF  –     UBS  ETF  –MSCI
                                                       MSCI  スイス   20/35
     満期までの期間                              Singapore    UCITS      Hong  Kong  UCITS
               MSCI  米国  UCITS   ETF    Canada   UCITS   ETF
                                                        UCITS   ETF
                                      ETF          ETF
                                71                              -
     ２～７日
                       -                    -          -
                      225         22,866            7                   42
     ８～30日
                                                    -
                       9        7,092                               -
     31 ～90日
                                           -          -
                       61        19,654           149                    69
     91 ～365日
                                                    -
                     2,889         200,045            628          97        2,183
     365 日超
                     14,303          18,602            1                   120
     満期設定のない取引
                                                    -
                     17,487         268,330            785          97        2,414
     合計
                           有価証券貸付に係る非現金担保(単位：1,000ユーロ)

                  UBS  ETF  –MSCI      UBS  ETF  –MSCI
                                        UBS  ETF  –      UBS  ETF  –MSCI
                 Switzerland     20/35      Switzerland     20/35
                                        MSCI  ワールド        Emerging    Markets
     満期までの期間
                  hedged   to EUR      hedged   to USD
                                        UCITS   ETF        UCITS   ETF
                   UCITS   ETF        UCITS   ETF
                                                        ▶
     ２～７日                   -           -           -
                                            1,916           1,204
     ８～30日
                        -           -
                                             28          369
     31 ～90日
                        -           -
                       17                    6,262           1,038
     91 ～365日
                                   -
     365 日超                250           122         38,016           13,420
                       34                               43,112
     満期設定のない取引                                      30,129(e)
                                   -
                       301           122         76,351           59,147
     合計
     (e)  (単位：1,000ユーロ)          133は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by

       Value）取引に関係している。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
      担保として受け取った債務証券の満期分析はそれぞれの契約上の満期日に基づいているが、担保として受け取った持分証券
      および現金は契約上の満期日がないため、満期設定のない取引として表示されている。
      以下の表は、2018年12月31日現在の有価証券貸付取引を通じた権利移転担保契約によってファンドが受け取った非現金担保

      の価額について、上位10の発行体を掲載している。
     非現金担保の発行体                                          価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                952
     United   States   Treasury                                                799
     French   Republic    Government     Bond                                          633
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         545
     Republic    of Germany                                                 282
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         278
     Finland   Government     Bond                                              271
     Nokia   OYJ                                                   184
     Fresenius    SE & Co KGaA                                              153
     Orange   SA                                                   143
                                                          3,657
     その他の発行体
                                                          7,897
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                               5,350
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        4,239
     French   Republic    Government     Bond                                          3,828
     United   States   Treasury                                               3,303
     Mitsubishi     Motors   Corp                                             1,453
     FANUC   Corp                                                   1,453
     MS&AD   Insurance    Group   Holdings    Inc                                        1,453
     Hitachi   Ltd                                                  1,453
     SoftBank    Group   Corp                                               1,453
     Nokia   OYJ                                                   1,357
                                                          26,420
     その他の発行体
                                                          51,762
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                754
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         511
     French   Republic    Government     Bond                                          473
     United   States   Treasury                                                369
     Republic    of Germany                                                 286
     Netherlands     Government     Bond                                            166
     Nokia   OYJ                                                   150
     Fresenius    SE & Co KGaA                                              139
     Orange   SA                                                   139
     Finland   Government     Bond                                              84
                                                          1,139
     その他の発行体
                                                          4,210
     合計
                                1181/1388






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     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                872
     French   Republic    Government     Bond                                          864
     United   States   Treasury                                                594
     Republic    of Germany                                                 499
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         410
     Netherlands     Government     Bond                                            285
     UniCredit    SpA                                                  152
     Finland   Government     Bond                                              124
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         123
     ING  Groep   NV                                                  110
                                                          1,324
     その他の発行体
                                                          5,357
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                318
     United   States   Treasury                                                308
     French   Republic    Government     Bond                                          176
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         155
     Republic    of Germany                                                 98
     Nokia   OYJ                                                    81
     Fresenius    SE & Co KGaA                                               71
     Orange   SA                                                   71
     UniCredit    SpA                                                  49
     Canadian    Government     Bond                                              48
                                                           745
     その他の発行体
                                                          2,120
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF
     French   Republic    Government     Bond                                          4,591
     United   States   Treasury                                               4,173
     United   Kingdom   Gilt                                               4,065
     Republic    of Germany                                                2,716
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        2,547
     Netherlands     Government     Bond                                           1,445
     Finland   Government     Bond                                              980
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         943
     FANUC   Corp                                                   334
     Hitachi   Ltd                                                   332
                                                          12,824
     その他の発行体
                                                          34,950
     合計
     非現金担保の発行体                                          価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                225
     French   Republic    Government     Bond                                          223
     Republic    of Germany                                                 150
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         127
     United   States   Treasury                                                127
     Netherlands     Government     Bond                                            105
     UniCredit    SpA                                                  33
     ING  Groep   NV                                                  24
     Finland   Government     Bond                                              22
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         22
                                                           285
     その他の発行体
                                                          1,343
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                665
     French   Republic    Government     Bond                                          436
                                1182/1388

                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     United   Kingdom   Gilt                                                431
     Republic    of Germany                                                 231
     Finland   Government     Bond                                              95
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         82
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          68
     Canadian    Government     Bond                                              65
     UniCredit    SpA                                                  61
     ING  Groep   NV                                                  46
                                                           608
     その他の発行体
                                                          2,788
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                189
     French   Republic    Government     Bond                                          172
     United   Kingdom   Gilt                                                168
     Finland   Government     Bond                                              133
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         118
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         109
     UniCredit    SpA                                                  76
     Canadian    Government     Bond                                              51
     Republic    of Germany                                                 43
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               35
                                                           427
     その他の発行体
     合計                                                     1,521
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                35
     United   Kingdom   Gilt                                                17
     French   Republic    Government     Bond                                           15
     Republic    of Germany                                                 13
     Canadian    Government     Bond                                              ▶
     UniCredit    SpA                                                   ▶
     Toronto-Dominion       Bank/The                                                2
     ASML  Holding   NV                                                 2
     ING  Groep   NV                                                   2
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          2
                                                           21
     その他の発行体
                                                           117
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                127
     French   Republic    Government     Bond                                          108
     AutoZone    Inc                                                   98
     United   States   Treasury                                                69
     Japan   Post  Holdings    Co Ltd                                             64
     Royal   Bank  of Canada                                                64
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          54
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               51
     Finland   Government     Bond                                              50
     Republic    of Austria   Government     Bond                                         50
                                                          1,008
     その他の発行体
                                                          1,743
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,865
     United   Kingdom   Gilt                                               1,526
     French   Republic    Government     Bond                                          1,431
     Republic    of Germany                                                 677
     UniCredit    SpA                                                  288
     ING  Groep   NV                                                  270
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               243
                                1183/1388


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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     Royal   Bank  of Canada                                                209
     Volkswagen     AG                                                 187
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                        181
                                                          5,503
     その他の発行体
                                                          12,380
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                745
     United   Kingdom   Gilt                                                607
     French   Republic    Government     Bond                                          545
     Republic    of Germany                                                 291
     Volkswagen     AG                                                 247
     Royal   Bank  of Canada                                                234
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                        193
     Thales   SA                                                   168
     Anheuser-Busch      InBev   SA/NV                                             167
     Glencore    PLC                                                  167
                                                          5,341
     その他の発行体
                                                          8,705
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,032
     United   Kingdom   Gilt                                                804
     French   Republic    Government     Bond                                          741
     Republic    of Germany                                                 353
     Royal   Bank  of Canada                                                130
     Volkswagen     AG                                                 110
     Ameriprise     Financial    Inc                                             104
     Viacom   Inc                                                   102
     Carnival    Corp                                                  102
     Tyson   Foods   Inc                                                 101
                                                          3,537
     その他の発行体
                                                          7,116
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,132
     United   Kingdom   Gilt                                               1,009
     French   Republic    Government     Bond                                          868
     Republic    of Germany                                                 402
     Royal   Bank  of Canada                                                328
     Glencore    PLC                                                  234
     Volkswagen     AG                                                 218
     Toronto-Dominion       Bank/The                                               188
     London   Stock   Exchange    Group   PLC                                          176
     Imperial    Brands   PLC                                               169
                                                          5,232
     その他の発行体
     合計                                                     9,956
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                             39,609
     French   Republic    Government     Bond                                        32,907
     United   Kingdom   Gilt                                             30,647
     Republic    of Germany                                              18,013
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                       10,008
     Netherlands     Government     Bond                                          6,069
     ING  Groep   NV                                                2,676
     Citigroup    Inc                                                2,628
     Republic    of Austria   Government     Bond                                       2,388
     Finland   Government     Bond                                            2,388
                                                        47,779(a)
     その他の発行体
                                                        195,112
     合計
                                1184/1388


                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     (a)  (単位：1,000ユーロ)          22は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                              4,730
     French   Republic    Government     Bond                                        3,707
     United   Kingdom   Gilt                                             3,569
     Republic    of Germany                                               1,894
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        492
     ING  Groep   NV                                                355
     Netherlands     Government     Bond                                           313
     Citigroup    Inc                                                218
     Amazon.com     Inc                                                206
     AstraZeneca     PLC                                                203
                                                         5,299(b)
     その他の発行体
                                                        20,986
     合計
     (b)  (単位：1,000ユーロ)          141は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                              7,135
     French   Republic    Government     Bond                                        5,286
     United   Kingdom   Gilt                                             5,023
     Republic    of Germany                                               2,826
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        693
     Netherlands     Government     Bond                                           540
     ING  Groep   NV                                                513
     Citigroup    Inc                                                374
     Amazon.com     Inc                                                289
     AstraZeneca     PLC                                                284
                                                         7,984(c)
     その他の発行体
                                                        30,947
     合計
     (c)  (単位：1,000ユーロ)          26は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
                                1185/1388








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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                              2,389
     French   Republic    Government     Bond                                        1,745
     United   Kingdom   Gilt                                             1,675
     Republic    of Germany                                                901
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        249
     Citigroup    Inc                                                176
     ING  Groep   NV                                                167
     Netherlands     Government     Bond                                           159
     Kinder   Morgan   Inc/DE                                               130
     Vertex   Pharmaceuticals       Inc                                           120
                                                         2,992(d)
     その他の発行体
                                                        10,703
     合計
     (d)  (単位：1,000ユーロ)          24は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                           by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                829
     Union   Pacific   Corp                                                711
     French   Republic    Government     Bond                                          705
     Crown   Castle   International      Corp                                          673
     United   States   Treasury                                                623
     Constellation      Brands   Inc                                             506
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         479
     Texas   Instruments     Inc                                              464
     Republic    of Germany                                                 448
     Nestle   SA                                                   384
                                                          4,423
     その他の発行体
                                                          10,245
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               1,619
     United   Kingdom   Gilt                                                880
     Apple   Inc                                                   650
     Nestle   SA                                                   515
     Facebook    Inc                                                  367
     Citigroup    Inc                                                  308
     Alphabet    Inc                                                  277
     Roche   Holding   AG                                                239
     French   Republic    Government     Bond                                          238
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                        209
                                                          12,185
     その他の発行体
                                                          17,487
     合計
                                1186/1388






                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               57,392
     French   Republic    Government     Bond                                         46,900
     Republic    of Germany                                                38,664
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        36,968
     Netherlands     Government     Bond                                           29,635
     United   Kingdom   Gilt                                              21,404
     Canadian    Government     Bond                                            18,760
     UniCredit    SpA                                                 2,575
     Toronto-Dominion       Bank/The                                              1,186
     ASML  Holding   NV                                                1,030
                                                          13,816
     その他の発行体
                                                         268,330
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF
     United   Kingdom   Gilt                                                157
     French   Republic    Government     Bond                                          157
     Republic    of Germany                                                 156
     Netherlands     Government     Bond                                            151
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         150
     United   States   Treasury                                                13
     Nufarm   Ltd/Australia                                                    1
                                                           785
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          20
     United   Kingdom   Gilt                                                20
     Netherlands     Government     Bond                                             19
     French   Republic    Government     Bond                                           19
     Republic    of Germany                                                 19
                                                           97
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                670
     United   Kingdom   Gilt                                                481
     French   Republic    Government     Bond                                          411
     Canadian    Government     Bond                                             214
     Republic    of Germany                                                 214
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                         190
     Netherlands     Government     Bond                                            113
     ING  Groep   NV                                                   9
     Amazon.com     Inc                                                  6
     AstraZeneca     PLC                                                  6
                                                           100
     その他の発行体
                                                          2,414
     合計
                                1187/1388






                                                           EDINET提出書類
                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                102
     United   Kingdom   Gilt                                                60
     French   Republic    Government     Bond                                           49
     Canadian    Government     Bond                                              31
     Republic    of Germany                                                 15
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          10
     ING  Groep   NV                                                   3
     Amazon.com     Inc                                                  1
     AstraZeneca     PLC                                                  1
     Banco   Bilbao   Vizcaya   Argentaria     SA                                         1
                                                           28
     その他の発行体
                                                           301
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                                49
     United   Kingdom   Gilt                                                25
     Canadian    Government     Bond                                              20
     French   Republic    Government     Bond                                           17
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                          7
     Republic    of Germany                                                  ▶
                                                           122
     合計
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                             14,190
     French   Republic    Government     Bond                                        9,447
     United   Kingdom   Gilt                                             8,589
     Republic    of Germany                                               5,508
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                       3,729
     Netherlands     Government     Bond                                          2,972
     Canadian    Government     Bond                                           1,264
     Apple   Inc                                                  856
     Citigroup    Inc                                                751
     ING  Groep   NV                                                685
                                                        28,360(e)
     その他の発行体
                                                        76,351
     合計
     (e)  (単位：1,000ユーロ)          133は、現金担保に関連するものであり、非現金担保の英国株式に係る不履行のDBV（Delivery                                            by

       Value）取引に関係している。
     非現金担保の発行体                                         価額（単位：1,000ユーロ）

     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF
     United   States   Treasury                                               3,568
     French   Republic    Government     Bond                                          2,750
     United   Kingdom   Gilt                                               2,711
     Kingdom   of Belgium   Government     Bond                                        2,482
     Apple   Inc                                                   2,096
     Republic    of Germany                                                1,735
     Nestle   SA                                                  1,576
     Netherlands     Government     Bond                                           1,268
     Facebook    Inc                                                 1,147
     Alphabet    Inc                                                  931
                                                          38,883
     その他の発行体
                                                          59,147
     合計
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     以下の表は、2018年12月31日現在の受取担保の詳細を担保取扱機関別に示したものである。
                                          受取担保(単位：1,000ユーロ)

                                ステート・スト
                                リート・バンク・        バンク・オブ・        JP モルガン・
     ファンド
                                                          合計
                                アンド・トラス        ニューヨーク         チェース
                                ト・カンパニー
     UBS  ETF  –MSCI  ヨーロッパ     UCITS   ETF                   -      4,882        3,015        7,897
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  UCITS   ETF                            42,469        9,293        51,762
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to CHF  UCITS   ETF                      2,800        1,410        4,210
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  hedged   to USD  UCITS   ETF                      3,049        2,308        5,357
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  Value   UCITS   ETF                          1,099        1,021        2,120
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  EMU  小型株   UCITS   ETF                         18,344        16,606        34,950
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Quality   UCITS   ETF                       854        489       1,343
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Prime   Value   UCITS   ETF                     730       2,058        2,788
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Low  Volatility     UCITS   ETF                   1,044         477       1,521
                                      -
     UBS  ETF  –Factor   MSCI  EMU  Total   Shareholder     Yield   UCITS   ETF                29        88        117
                                      -
     UBS  ETF  –FTSE  100  UCITS   ETF                             801        942       1,743
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  英国  UCITS   ETF                            2,052        10,328        12,380
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to CHF  UCITS   ETF                   843       7,862        8,705
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to EUR  UCITS   ETF                   297       6,819        7,116
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  United   Kingdom   hedged   to USD  UCITS   ETF                   323       9,633        9,956
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   UCITS   ETF                           57,966        137,146        195,112
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to CHF  UCITS   ETF                      3,371        17,615        20,986
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to EUR  UCITS   ETF                      4,331        26,616        30,947
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Japan   hedged   to USD  UCITS   ETF                      1,596        9,107        10,703
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  パシフィック（除く日本）           UCITS   ETF                   2,572        7,673        10,245
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  米国  UCITS   ETF                            8,966        8,521        17,487
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Canada   UCITS   ETF                          196,810        71,520        268,330
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  Singapore    UCITS   ETF                           746        39        785
                                      -                -
     UBS  ETF  –MSCI  Hong  Kong  UCITS   ETF                           97                97
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  スイス   20/35   UCITS   ETF                         575       1,839        2,414
                                      -        -
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to EUR  UCITS   ETF                         301        301
                                              -
     UBS  ETF  –MSCI  Switzerland     20/35   hedged   to USD  UCITS   ETF                         122        122
                                      -
                                      -
     UBS  ETF  –MSCI  ワールド    UCITS   ETF                          30,292        46,059        76,351
     UBS  ETF  –MSCI  Emerging    Markets   UCITS   ETF                 -      44,715        14,432        59,147
                                      -     431,653        413,339        844,992
     合計
      当社は、双方向取引（ステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト）とトライパーティ・エージェント（バンク・オ

      ブ・ニューヨークおよびJPモルガン・チェース）を介した取引の両方で担保を有している。バンク・オブ・ニューヨークお
      よびJPモルガン・チェースの各エージェントについては、ステート・ストリート・バンク・アンド・トラストがこれらのト
      ライパーティ・エージェントに一部の担保管理業務を委託している。すべてのケースにおいて、デポジタリーはステート・
      ストリート・バンク・アンド・トラストに担保管理業務を委託している。ステート・ストリート・バンク・アンド・トラス
      トはこれを受け、同社が適切であると判断した場合に、トライパーティ・エージェントに更なる責任を委譲することが認め
      られている。
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     Appendix    Ⅱ－報酬方針（未監査）
     報酬の開示
      UBS  ファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイの取締役会は、2018年12月７日に報酬方針（以下「本方針」とい

      う。）を修正した。その目的の一つは、報酬フレームワークが、適用される法律および規制、より具体的には、以下に基づ
      き定義される規定に沿っていることを確保することである。(ⅰ)譲渡可能証券の集団投資事業に適用される2010年12月17日
      付のルクセンブルク法（以後の随時改正を含む。）（以下「UCITS法」という。）第111条の２および第111条の３を置き換え
      るUCITS指令2014/91/EU（以下「UCITS                  V指令」という。）、(ⅱ)オルタナティブ投資ファンド・マネージャー（以下
      「AIFM」という。）指令2011/61/EUを置き換える2013年７月12日以降のルクセンブルクAIFM法（以後の随時改正を含
      む。）、(ⅲ)       2016年３月31日に公表されたUCITS指令およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－
      ESMA/2016/411を修正する、UCITS指令に基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－2016年10月14日に公表された
      ESMA/2016/575、およびAIFMDに基づく健全な報酬方針に関するESMAのガイドライン－2016年10月14日に公表された
      ESMA/2016/579（ESMAガイドライン）、(ⅳ)2010年２月１日に公表された金融セクターにおける報酬方針のガイドラインに関
      するCSSF通達10/437、(ⅴ)金融商品市場指令2014/65/EU（MiFID                              Ⅱ）、(ⅵ)指令2014/65/EUを補足する2016年４月25日付委
      員会委任規則2017/565/EC（MiFID                Ⅱレベル２）、ならびに(ⅶ)報酬方針および指針に関するESMAのガイドライン2013/606を
      置き換えるCSSF通達14/585（MiFID                 ESMAガイドライン）。もう一つの目的は、ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針フレー
      ムワークを遵守することである。本方針は、過度のリスク引受を推奨するものではなく、利害の対立を回避する方策を含
      み、健全かつ効果的なリスク管理と合致し、またこれを促進し、ユービーエス・グループの事業戦略、目的および価値に合
      致することを意図したものである。
      ユービーエス・エイ・ジーの報酬方針に関する他の情報は、ユービーエス・グループ・エイ・ジーの年次報告書および報酬

      報告書において入手可能である。管理会社の報酬方針に関する更なる詳細（報酬および給付の算定方法について説明してい
      るが、これに限るものではない。）については、
      https://www.ubs.com/lu/en/asset_management/investor_information.htmlにて入手可能である。
     要件の適用および報酬の開示

      UCITS   法第151条に従い、管理会社は、少なくとも年に一度、同社の特定スタッフに関する報酬方針および慣行に関する一定

      の情報を開示することが要求されている。
      管理会社は、同社の活動の規模、内部組織および種類、範囲および複雑さに適した方法および範囲において、前述の規制上

      の規定を遵守している。
      管理対象ファンドの総規模を考慮し、UCITSとAIFのいずれもその大部分は複雑性またはリスクの高い投資ではないものの、

      UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイは、均衡の原則を全社レベルではなく、特定スタッフのレベルに
      適用可能であると判断している。
      特定スタッフに均衡の原則を適用することにより、特定スタッフについて以下の支払プロセスに係る要件は適用されない。

      ・　当該スタッフが従事している活動に関連するファンドに主に関わる金融商品による変動報酬の支払い

      ・　繰延要件
      ・　保持期間
      ・　事後的リスク要因（マルス条項またはクローバック条項など）の組み入れ
      ただし、繰延要件は、従業員の合計年間報酬がユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される基準値を超過す

      る場合には引き続き適用可能となる。変動報酬は、ユービーエス・グループの報酬フレームワークで定義される制度規則に
      沿って取り扱われることになる。
      管理会社の代表者である特定スタッフに支払われた報酬はない。

     報酬の開示

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      2018  年12月31日に終了した会計年度において、UBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイが同社の全スタッ

      フに支払った報酬合計額は667,086ユーロであり、そのうち45,386ユーロは変動報酬であった。同期間において管理会社が雇
      用していたスタッフ（常勤相当）の数は平均34.7名であった。
      管理会社が同社の特定スタッフに支払った報酬合計額は128,299ユーロである。

      また、管理会社のスタッフの役割に基づき、この報酬はUBSファンド・マネジメント（ルクセンブルク）エス・エイの管理下

      にある全ファンド（AIFおよびUCITSファンドの両方を含む）の資産に対する当該ファンドの純資産の比例割合で計算されて
      いることに留意されたい。
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      ２【外国投資法人の現況】
       【純資産額計算書】

       ①UBS   ETF  - MSCI   ワールド     UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2020年4月末日現在）
                              米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,112,672,914              118,911,354,319
     Ⅱ  負債総額

                                         1,137,203              121,532,885
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,111,535,711              118,789,821,435
     Ⅳ  発行済数量

                                                        5,405,367
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          205.6356                21,976
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ②UBS   ETF  - ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2020年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        340,741,388              39,526,001,008
     Ⅱ  負債総額

                                         1,674,199              194,207,084
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        339,067,189              39,331,793,924
     Ⅳ  発行済数量

                                                        11,541,927
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          29.3770                3,408
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ③UBS   ETF  - MSCI   EMU  UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2020年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,449,022,325              168,086,589,700
     Ⅱ  負債総額                                  3,512,554              407,456,264

     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,445,509,771              167,679,133,436
     Ⅳ  発行済数量

                                                        57,401,580
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          25.1824                2,921
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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       ④UBS   ETF  - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  サブファンド
                                                   （2020年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        405,100,077              46,991,608,932
     Ⅱ  負債総額

                                         6,554,858              760,363,528
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        398,545,219              46,231,245,404
     Ⅳ  発行済数量

                                                        13,074,123
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          30.4835                3,536
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑤UBS   ETF  - FTSE   100  UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2020年4月末日現在）
                             英ポンド（Ⅳを除く。）                     円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                         55,014,042              7,315,767,305
     Ⅱ  負債総額                                    40,900              5,438,882

     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                         54,973,142              7,310,328,423
     Ⅳ  発行済数量

                                                        1,001,706
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          54.8795                7,298
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑥UBS   ETF  - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2020年4月末日現在）
                              ユーロ（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                         77,180,231              8,952,906,796
     Ⅱ  負債総額

                                          142,006              16,472,696
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                         77,038,224              8,936,434,984
     Ⅳ  発行済数量

                                                         933,792
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          82.5004                9,570
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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       ⑦UBS   ETF  - MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  サブファンド
                                                   （2020年4月末日現在）
                              米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        130,123,606              13,906,309,773
     Ⅱ  負債総額

                                         20,807,832              2,223,733,006
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        109,315,774              11,682,576,767
     Ⅳ  発行済数量

                                                        3,463,866
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          31.5589                3,373
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑧UBS   ETF  - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2020年4月末日現在）
                            スイスフラン（Ⅳを除く。）                      円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,327,478,896              145,345,664,323
     Ⅱ  負債総額                                    703,396              77,014,828

     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,326,775,500              145,268,649,495
     Ⅳ  発行済数量

                                                        64,727,291
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          20.4979                2,244
     　（Ⅲ／Ⅳ）
       ⑨UBS   ETF  - MSCI   英国   UCITS   ETF  サブファンド

                                                   （2020年4月末日現在）
                             英ポンド（Ⅳを除く。）                     円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                       1,319,402,354              175,454,125,035
     Ⅱ  負債総額

                                          530,429              70,536,448
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                       1,318,871,925              175,383,588,587
     Ⅳ  発行済数量

                                                        69,773,223
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          18.9023                2,514
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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       ⑩UBS   ETF  - MSCI   米国   UCITS   ETF  サブファンド
                                                   （2020年4月末日現在）
                              米ドル（Ⅳを除く。）                    円（Ⅳを除く。）
     Ⅰ  資産総額
                                        514,930,792              55,030,653,741
     Ⅱ  負債総額

                                          367,248              39,247,794
     Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）

                                        514,563,545              54,991,406,054
     Ⅳ  発行済数量

                                                        1,847,363
     Ⅴ  1単位当り純資産額
                                          278.5395                29,768
     　（Ⅲ／Ⅳ）
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     第６【販売及び買戻しの実績】
       　各サブファンドのクラスA-分配型の販売及び買戻しの実績ならびに当該年度末現在の発行済口数は次のとおりである。

       ①UBS   ETF  - MSCI   ワールド     UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                         600,000          100,000         1,667,000
           2011年1月1日から2011年12月31日                        1,780,000          850,000         2,597,000
           2012年1月1日から2012年12月31日                        1,825,000          1,464,592          2,957,408
           2013年1月1日から2013年12月31日                        1,699,702          1,848,356          2,808,754
           2014年1月1日から2014年12月31日                        3,197,741          643,632         5,362,863
           2015年1月1日から2015年12月31日                        2,555,000          1,548,710          6,369,153
           2016年1月1日から2016年12月31日                        2,945,352          1,565,992          7,748,513
           2017年1月1日から2017年12月31日                        1,633,800          3,220,681          6,161,632
           2018年1月1日から2018年12月31日                         488,790         1,284,009          5,366,413
           2019年1月1日から2019年12月31日                         362,764          673,200         5,055,977
       ②UBS   ETF  - ユーロ・ストックス          50  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,950,000          2,700,000          13,348,296
           2011年1月1日から2011年12月31日                         300,000         3,800,000          9,848,296
           2012年1月1日から2012年12月31日                        1,300,000          2,445,000          8,703,296
           2013年1月1日から2013年12月31日                        2,095,000          2,131,000          8,667,296
           2014年1月1日から2014年12月31日                        16,249,532          5,082,765          19,834,063
           2015年1月1日から2015年12月31日                        4,800,000          2,600,000          22,034,063
           2016年1月1日から2016年12月31日                        4,523,376          2,195,000          24,362,439
           2017年1月1日から2017年12月31日                        2,292,831          9,734,185          16,921,085
           2018年1月1日から2018年12月31日                        3,100,000          4,880,000          15,141,085
           2019年1月1日から2019年12月31日                         350,000         4,213,603          11,277,482
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       ③UBS   ETF  - MSCI   EMU  UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,100,000          1,350,000          1,933,957
           2011年1月1日から2011年12月31日                        3,530,000          1,530,000          3,933,957
           2012年1月1日から2012年12月31日                        2,340,000          1,777,000          4,496,957
           2013年1月1日から2013年12月31日                        5,233,902          788,287         8,942,572
           2014年1月1日から2014年12月31日                        6,132,910          3,521,558          11,553,924
           2015年1月1日から2015年12月31日                        10,380,260          3,785,000          18,149,184
           2016年1月1日から2016年12月31日                        3,484,499          7,545,500          14,088,183
           2017年1月1日から2017年12月31日                        8,507,608          3,738,066          18,857,725
           2018年1月1日から2018年12月31日                        1,441,501          3,624,600          16,674,626
           2019年1月1日から2019年12月31日                        2,132,458          9,223,138          9,583,946
       ④UBS   ETF  - MSCI   ヨーロッパ      UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                         200,000           0        300,000
           2011年1月1日から2011年12月31日                          0          0        300,000
           2012年1月1日から2012年12月31日                         288,000          245,000          343,000
           2013年1月1日から2013年12月31日                         580,000          146,000          777,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                        1,118,667          275,975         1,619,692
           2015年1月1日から2015年12月31日                        1,914,000            0        3,533,692
           2016年1月1日から2016年12月31日                         897,000          415,000         4,015,692
           2017年1月1日から2017年12月31日                        1,071,000          962,400         4,124,292
           2018年1月1日から2018年12月31日                        1,641,402          1,264,353          4,501,341
           2019年1月1日から2019年12月31日                        1,589,077          287,000         5,803,418
       ⑤UBS   ETF  - FTSE   100  UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,100,000          200,000         3,136,628
           2011年1月1日から2011年12月31日                         570,000         1,050,000          2,656,628
           2012年1月1日から2012年12月31日                         250,000          853,000         2,053,628
           2013年1月1日から2013年12月31日                         478,000          329,000         2,202,628
           2014年1月1日から2014年12月31日                        1,223,445          1,618,065          1,808,008
           2015年1月1日から2015年12月31日                         150,000          50,000         1,908,008
           2016年1月1日から2016年12月31日                         493,149          590,000         1,811,157
           2017年1月1日から2017年12月31日                         5,116         371,000         1,445,273
           2018年1月1日から2018年12月31日                         68,000          393,500         1,119,773
           2019年1月1日から2019年12月31日                         12,360          206,159          925,974
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       ⑥UBS   ETF  - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                          －          －          －
           2011年1月1日から2011年12月31日                         60,000          30,000          30,000
           2012年1月1日から2012年12月31日                          0          0        30,000
           2013年1月1日から2013年12月31日                         106,000          28,000          108,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                         217,288          30,001          295,287
           2015年1月1日から2015年12月31日                         228,000          40,000          483,287
           2016年1月1日から2016年12月31日                         37,506          179,000          341,793
           2017年1月1日から2017年12月31日                        1,174,537            0        1,516,330
           2018年1月1日から2018年12月31日                        1,170,116          1,278,071          1,408,375
           2019年1月1日から2019年12月31日                         96,550          498,002         1,006,923
     （注）UBS     ETF  - MSCI   EMU  小型株    UCITS   ETF  クラスA-分配型は2011年10月17日に開始された。
       ⑦UBS   ETF  - MSCI   パシフィック（除く日本）             UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                        1,650,000            0        2,100,000
           2011年1月1日から2011年12月31日                        8,178,000          8,053,500          2,224,500
           2012年1月1日から2012年12月31日                        7,162,875          7,444,829          1,942,546
           2013年1月1日から2013年12月31日                        8,584,580          7,292,000          3,235,126
           2014年1月1日から2014年12月31日                        2,605,684          1,633,491          4,207,319
           2015年1月1日から2015年12月31日                        1,570,000          1,301,392          4,475,927
           2016年1月1日から2016年12月31日                         561,260          310,000         4,727,187
           2017年1月1日から2017年12月31日                         548,543          490,000         4,785,730
           2018年1月1日から2018年12月31日                         239,023          716,615         4,308,138
           2019年1月1日から2019年12月31日                         188,757         1,169,879          3,327,016
       ⑧UBS   ETF  - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                          －          －          －
           2011年1月1日から2011年12月31日                          －          －          －
           2012年1月1日から2012年12月31日                          －          －          －
           2013年1月1日から2013年12月31日                         625,000           0        625,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                        2,496,527          1,042,528          2,078,999
           2015年1月1日から2015年12月31日                        5,408,000          1,674,500          5,812,499
           2016年1月1日から2016年12月31日                        3,480,251          1,057,750          8,235,000
           2017年1月1日から2017年12月31日                        2,493,134          2,071,931          8,656,203
           2018年1月1日から2018年12月31日                        3,629,303          4,055,014          8,230,492
           2019年1月1日から2019年12月31日                         464,465         2,462,180          6,232,777
     （注）UBS     ETF  - MSCI   スイス    20/35   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年11月29日に開始された。
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       ⑨UBS   ETF  - MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型
                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                          －          －          －
           2011年1月1日から2011年12月31日                          －          －          －
           2012年1月1日から2012年12月31日                          －          －          －
           2013年1月1日から2013年12月31日                         400,000           0        400,000
           2014年1月1日から2014年12月31日                         800,000          772,006          427,994
           2015年1月1日から2015年12月31日                         400,000          528,000          299,994
           2016年1月1日から2016年12月31日                         230,094           0        530,088
           2017年1月1日から2017年12月31日                         217,330          373,012          374,406
           2018年1月1日から2018年12月31日                         190,002          194,500          369,908
           2019年1月1日から2019年12月31日                        1,182,603          125,000         1,427,511
     （注）UBS     ETF  - MSCI   英国   UCITS   ETF  クラスA-分配型は2013年10月21日に開始された。
       ⑩UBS   ETF  - MSCI   米国   UCITS   ETF  クラスA-分配型

                 計算期間                  販売口数         買戻し口数          発行済口数

           2010年1月1日から2010年12月31日                        6,150,000          300,000         9,589,553
           2011年1月1日から2011年12月31日                        6,421,000          6,880,000          9,130,553
           2012年1月1日から2012年12月31日                        1,082,000          3,470,000          6,742,553
           2013年1月1日から2013年12月31日                        3,974,937          2,451,860          8,265,630
           2014年1月1日から2014年12月31日                        5,774,308          2,473,076          11,566,862
           2015年1月1日から2015年12月31日                         616,977         4,574,259          7,609,580
           2016年1月1日から2016年12月31日                        1,355,223          5,913,257          3,051,546
           2017年1月1日から2017年12月31日                         85,956          858,475         2,279,027
           2018年1月1日から2018年12月31日                         498,838          625,911         2,151,954
           2019年1月1日から2019年12月31日                         393,460          619,023         1,926,391
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     第四部【特別情報】
     第１【投資法人制度の概要】

                              定義
      本項において、以下の各用語は以下のとおり定義される。

       2002年法             投資信託に関する2002年12月20日法（改正済み）
       2010年法             投資信託に関する2010年12月17日法（改正済み）
       2013年法             オルタナティブ投資         ファンド運用者に関する2013年7月12日法（改正済み）
       SIF法             専門投資信託に関する2007年2月13日法（改正済み）
       AIF             指令  2011/61/EU     第4条第1項a)に記載された投資コンパートメントを含む集団投資信
                    託である    オルタナティブ投資         ファンド
                    かかるファンドは以下の特徴を有する。
                    a) 　多数の投資家から資金を調達し、かかる投資家の利益となるよう既定の投資方
                    針に従い投資を精査する。
                    b)  指令2009/65/EC第5条による認可を必要としない。
                    ルクセンブルグにおいて、            上記  は、  2013年法    第1条第39項の意味における             オルタナ
                    ティブ投資     ファンドを意味する。
       AIFM             通常業務として       1 以上のオルタナティブ投資            ファンドの管理を行う法人である               オル
                    タナティブ投資       ファンド運用者
       CSSF             ルクセンブルグ監督当局である金融監督委員会
       EC             欧州共同体
       EEC             欧州経済共同体（ECが継承）
       ESMA             欧州証券市場監督局
       EU             欧州連合（特に、ECにより構成）
       FCP             契約型投資信託
       加盟国             EU加盟国である国
       パートⅠファンド             2010年法（指令2009/65/ECをルクセンブルグの法律に導入）パートⅠに基づく譲渡
                    性のある証券を投資対象とする投資信託
                    かかるファンドは、一般に「UCITS」と称する。
       パートⅡファンド             2010年法パートⅡに基づく投資信託
       SICAF             固定資本を有する会社型投資信託
       SICAV             変動資本を有する会社型投資信託
       UCI             投資信託
       UCITS             譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
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                                                    ＵＢＳ　ＥＴＦ・シキャブ(E31387)
                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
       A．ルクセンブルグの投資信託に関する統計情報
        ルクセンブルグにおいて契約型の投資信託は1959年にはじめて設定され、2013年12月末日現在でファンド数は1,831、そ
       の純資産総額は6,920億ユーロ（80兆2,720億円）に達している。
        会社型の投資信託は1959年から1960年にかけてはじめて設立され、このタイプの代表的な投資信託として、パン・ホー
       ルディング（Pan-Holding）、セレクテッド・リスクス・インベストメンツ（Selected                                        Risks   Investments）およびコモン
       ウェルス・アンド・ヨーロピアン・インベストメント・トラスト（Commonwealth                                      and  European     Investment      Trust）があ
       げられる。オープン・エンドの仕組みを有する会社型投資信託は1967年から1968年にかけてはじめて設立された。その最
       初のファンドはユナイテッド・ステイツ・トラスト・インベストメント・ファンド（United                                             State   Trust   Investment
       Fund）である。2013年12月末日現在で会社型投資信託の数は2,071、その純資産総額は、1兆9,234億ユーロ（223兆1,144億
       円）に達している。
        ルクセンブルグ監督当局である金融監督委員会（「CSSF」）が発表した統計によるとルクセンブルグにおける投資信託
       の純資産総額の推移は次のようになっている。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
            契約型投資信託                  会社型投資信託                   合　　計
        2000年までは                  2000年までは                  2000年までは
        億ルクセンブル                  億ルクセンブル                  億ルクセンブル
        グ・フラン           億円       グ・フラン           億円       グ・フラン           億円
        2001年以降は                  2001年以降は                  2001年以降は
        億ユーロ                  億ユーロ                  億ユーロ
     1981        1,126         3,018          557       1,493         1,684       4,513
     1982        1,249         3,347          644       1,726         1,893       5,073
     1983        1,769         4,741         1,264         3,388         3,033       8,128
     1984        2,467         6,612         1,511         4,049         3,978      10,661
     1985        3,592         9,627         2,720         7,290         6,312      16,916
     1986        5,375        14,405          4,686        12,558         10,062       26,966
     1987        5,309        14,228          6,036        16,176         11,345       30,405
     1988        10,484         28,097         10,898         29,207         21,382       57,304
     1989        13,865         37,158         15,778         42,285         29,644       79,446
     1990        13,917         37,298         14,248         38,185         28,165       75,482
     1991        22,202         59,501         19,368         51,906         41,570      111,408
     1992        42,486        113,862          25,060         67,161         67,546      181,023
     1993        61,061        163,643          38,610        103,475          99,671      267,118
     1994        62,182        166,648          37,659        100,926          99,841      267,574
     1995        66,428        178,027          37,991        101,816         104,419       279,843
     1996        75,607        202,627          47,549        127,431         123,156       330,058
     1997        90,752        243,215          67,286        180,326         158,038       423,542
     1998       109,263         292,825          87,129        233,506         196,392       526,331
     1999       155,628         417,083         140,676         377,012         296,304       794,095
     2000       186,689         500,327         166,118         445,196         352,807       945,523
     2001        4,821       559,236          4,463       517,708          9,284     1,076,944
     2002        4,358       505,528          4,087       474,092          8,445      979,620
     2003        4,662       540,792          4,871       565,036          9,533     1,105,828
     2004        5,040       584,640          6,023       698,668          11,062     1,283,192
     2005        6,243       724,188          9,009      1,045,044           15,252     1,769,232
     2006        6,813       790,308          11,635       1,349,660           18,448     2,139,968
     2007        7,487       868,492          13,107       1,520,412           20,594     2,388,904
     2008        5,672       657,952          9,925      1,151,300           15,597     1,809,252
     2009        6,018       698,088          12,392       1,437,472           18,409     2,135,444
     2010        6,522       756,552          15,468       1,794,288           21,989     2,550,724
     2011        6,096       707,136          14,869       1,724,804           20,965     2,431,940
     2012        6,691       776,156          17,147       1,989,052           23,838     2,765,208
     2013        6,920       802,720          19,234       2,231,144           26,154     3,033,864
     2014        7,626       884,616          23,153       2,685,748           30,949     3,590,084
     2015        8,299       962,684          26,558       3,080,728           35,062     4,067,192
     2016        8,271       959,436          28,410       3,295,560           37,413     4,339,908
     2017        8,641      1,002,356           32,223       3,737,868           40,864     4,740,224
     2018        8,424       977,184          33,941       3,937,156           42,371     4,915,036
     2019        8,596       997,136          38,593       4,476,788           47,189     5,473,924
      （注）本節においては、2001年1月1日まで、即ちユーロ導入以前の期間の数値についてのルクセンブルグ・フランの円貨換
         算は、2002年1月1日から2002年6月30日までの間において適用される日本銀行の裁定外国為替相場（1ルクセンブル
         グ・フラン＝2.68円）により、ユーロの円貨換算は、2020年４月30日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相
         場の仲値（1ユーロ＝116.00円）による。
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        ルクセンブルグの投資信託の監督は、公的機関によってなされている。この機関は、当初は、銀行および信用取引およ
       び証券発行を規制する、1965年6月19日付指令および投資信託の監督に関する1972年12月22日付指令に従って権限を有する
       銀行監査官であった。かかる監督権限はその後1983年5月20日法によりルクセンブルグ金融庁（「IML」）に付託され（金
       融庁は同法30条に従った銀行監査官の後継機関である。）、IMLは1998年4月22日法によりルクセンブルグ中央銀行（「中
       央銀行」）となった。1999年1月1日以降、監督権限は1998年12月23日法によって中央銀行から分離され新設された公的機
       関であるCSSFによって行使されている。CSSFは、過去中央銀行に付託されていた、銀行、金融セクターとして営業するそ
       の他の機関および投資信託に関する監督ならびに証券取引所理事長に付託されていた、証券取引所および証券の公募およ
       びルクセンブルグ証券取引所への証券上場に関するすべての監督権限を付託されている。
       B．ルクセンブルグの投資信託制度の概要

       1.はじめに
        1988年4月1日までは、ルクセンブルグのすべての形態のファンドは、投資信託に関する1983年8月25日法、商事会社に関
       する1915年8月10日法ならびに共有に関する民法および一般の契約法の規定に従って設立・設定されていた。
        1983年8月25日法は廃止され、これに代わり投資信託に関する1988年3月30日法（改正済み）（「1988年3月30日法」）が
       制定された。1988年3月30日法は、指令85/611/EEC（「UCITS指令」）の規定をルクセンブルグ国内法として制定し、ま
       た、ルクセンブルグの投資信託制度についての他の改正を盛り込んだものである。
        2002年法により、ルクセンブルグは、UCITS指令を改正する指令2001/107/ECおよび指令2001/108/ECを実施した。2002年
       法は、2002年12月31日に「メモリアル」に公告され、2003年1月1日から施行された。
        2007年2月13日以降、2002年法が、これまでの1988年3月30日法および2002年法に準拠していた投資信託の唯一の準拠法
       となる。機関投資家向け投資信託に関する1991年法は専門投資信託に関する2007年2月13日法（改正済み）に改訂されてい
       る。これらの投資信託は、かかるヴィークルへの投資にかかるリスクを正確に評価できる情報に精通した投資家に対して
       提供されなければならない。専門投資信託（「SIF」）は、リスク分散の原則に従う集団的投資スキームであり、したがっ
       てUCIに区分されている。SIFは企業構造および投資規則の点でより柔軟性が高いだけでなく、とりわけCSSFに認可される
       ためにプロモーターを必要とせず、規制上の監督義務がUCITSに比べてより緩やかである。適格投資家には機関投資家およ
       びプロの投資家のみならず、十分な知識を有する個人投資家も含まれる。
        2010年12月16日、ルクセンブルグ議会は、欧州議会ならびに譲渡性証券に対する投資信託に関する法、規則および管理
       規定の調整に関する2009年7月13日付委員会による指令2009/65/EC（「UCITS第4号指令」）を主に施行する法（「2010年
       法」）を可決した。2010年法は、移行期間を経て、2012年7月1日より2002年法に取って代わった。2002年法パートⅡにお
       けるUCIには、2011年1月1日以降、2010年法が適用された。デポジタリー業務、報酬方針および罰則につき、2010年法は、
       譲渡性証券（UCITS）に対する投資信託に関する法、規則および管理規定の調整に関する指令2009/65/ECを修正する2014年
       7月23日付の欧州議会および委員会による指令2014/91/EU（「UCITS第5号指令」）を施行するために修正された。
       2.投資信託に関する2010年12月17日法

       2.1.　一般規定とその範囲

       2.1.1.　2010年法は、5つのパートから構成されている。
           パートⅠ　　　　　UCITS
           パートⅡ　　　　　その他の投資信託
           パートⅢ　　　　　外国の投資信託
           パートⅣ　　　　　管理会社
           パートＶ　　　　　UCITSおよびその他の投資信託に適用される一般規定
           2010年法は、パートⅠが適用される「譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託」（UCITS）とパートⅡが適用
           される「その他の投資信託」（UCI）を区別して取り扱っている。
       2.1.2.　EUのいずれか1つの加盟国内に登録され、2010年法パートⅠに基づき譲渡性のある証券を投資対象とする投資信託
           （「パートⅠファンド」）としての適格性を有しているすべてのファンドは、EUの他の加盟国において、適用あ
           るEU指令が当該国において立法化されている限りにおいて、その投資証券または受益証券を自由に販売すること
           ができる。
       2.1.3.　2010年法第2条第2項は、同法第3条を前提条件として、パートⅠファンドとみなされる投資信託を、以下のように
           定義している。
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          ၑ沈䘰䬰覊뾐吰地形閌응䍧ⰰ銋牮Ⅰ✰渰䈰變㱒㠰䨰蠰珿༰縰弰漀㈀　㄀ぞ瑬핻Ⰰ㐀ㅧ慻Ⰰ㆘԰殊ᢏर唰谰謰崰湎혰湭䅒할
           のある金融資産に投資し、かつリスク分散の原則に基づき運営することを唯一の目的とする投資信託
          
           託証券の証券取引所での価格がその純資産価格と著しい差異を生じることがないようにするためのUCITSの行為
           は、かかる買戻しに相当するとみなされる。
       2.1.4.　2010年法第3条は、同法第2条のUCITSの定義に該当するが、パートⅠファンドたる適格性を有しないファンドを列
           挙している。
          (a)　クローズド・エンド型のUCITS
          (b)　EUまたはその一部において、公衆に対してその投資信託証券の販売を促進することなく投資元本を調達する
            UCITS
          (c)　設立文書に基づきEUの加盟国でない国の公衆に対してのみの投資信託証券を販売しうるUCITS
          (d)　2010年法第5章によりUCITSに課される投資方針がその投資および借入方針に鑑みて不適切であるとCSSFが判断
            する種類のUCITS
       2.1.5.　上記(d)の種類はCSSFの2003年1月22日付CSSF通達03/88によって以下のとおり規定されている。
          (a)　2002年法第41条第1項に規定されている譲渡性のある有価証券および／またはその他の流動性のある金融資産
            以外の資産に、純資産の20％以上を投資することができる投資方針を有する投資信託
          (b)　純資産の20％以上をハイリスク・キャピタルに投資することができる投資方針を有する投資信託
            ハイリスク・キャピタルへの投資とは、設立間もない会社またはまだ発展途上にある会社の有価証券に対する
            投資を意味する。
          (c)　投資目的で純資産の25％以上を継続的に借り入れることができるという投資方針を有する信託（レバレッジ・
            ファンド）
          (d)　複数のコンパートメントからなり、その1つが投資または借入れの方針に関して、2002年法のパートⅠの条項
            を充足していない投資信託
       2.1.6.　2010年法は、他の条項と共にUCITSの投資方針および投資制限について特別の要件を規定しているが、投資信託と
           しての可能な法律上の形態は、パートⅠファンドおよびパートⅡファンドのいずれについても同じである。
           投資信託には以下の形態がある。
           1)契約型投資信託（“fonds             commun    de  placement”(「FCP」),           common    fund）
           2)会社型投資信託（investment               companies）
            ‐変動資本を有する会社型投資信託（「SICAV」）
            ‐固定資本を有する会社型投資信託（「SICAF」）
           上記の投資信託は、投資信託に関する2010年法、商事会社に関する1915年8月10日法ならびに共有に関する民法お
           よび一般の契約法の規定に従って設立・設定されている。
       2.2.　それぞれの型の投資信託の主要な特性の概要

       2.2.1.　契約型投資信託
           契約型の投資信託は、FCPそれ自体、管理会社およびデポジタリーの3要素から成り立っている。
           ファンドの概要
            FCPは法人格を持たず、投資家の複合投資からなる2010年法第41条第1項に規定される譲渡性のある証券および
           その他の金融資産の分割できない集合体である。投資家はその投資によって平等に利益および残余財産の分配を
           請求する権利を有する。FCPは会社として設立されていないので、個々の投資家は株主ではなく、その権利は投資
           家と管理会社との契約関係に基づいた契約上のものであり、この関係は、一般の契約法（特に、民法第1134条お
           よび第1984条）および2010年法に従っている。
            投資家は、FCPに投資することにより管理会社との間で契約上の関係に入ることを同意する。かかる関係はFCP
           の約款（以下参照。）に基づく。投資家は投資を行ったことにより、FCPの受益証券（「受益証券」）を受領する
           ことができ、「受益者」と称する。
           受益証券の発行の仕組み
            ファンドの受益証券は、通常、約款に詳細に規定される発行日の純資産価格に基づいて継続的に発行される。
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            管理会社は、デポジタリーの監督の下で、受益証券を表象する無記名式証券もしくは記名式証券または受益権
           を証する確認書を発行し、交付する。
            受益証券の買戻請求は、パートⅠファンドについては、いつでも行うことができるが、約款に買戻請求の停止
           に関する規定がある場合はこれに従い、または、2010年法第12条に従い買戻請求が停止される。この買戻請求権
           は、2010年法第11条第2項および第3項に基づいている。
            約款に規定がある場合に限り、その範囲内で、一定の事項につき受益者に議決権が与えられる。分配方針は約
           款の定めに従う。
            2010年法第5条、第9条、第11条、第13条、第14条、第23条および第157条は、ファンドの特定の特性を設定し、
           または、ルクセンブルグCSSF規則によって特定の追加要件を設定しうる旨規定している。
           （注）本書の日付において、当該規則は制定されていない。
           主な要件は以下のとおりである。
          က䘀䌀倰湽ᒌ익⍏ꆘ䴰潧O一㄀Ⰰ㈀㔀　Ⰰ　　〰ﰰ朰䈰謰Ȱ匰湧O亘䴰漀䘀䌀倰栰地昰溊ㅓ䱟霰褰谰昰䬰褀㘰ࡎ蔰殐呢
           されなければならない。ただし、この最低額は、CSSF規則によって2,500,000ユーロまで引き上げることができ
           る。
          ‐管理会社は、FCPの運用管理業務を約款に従って執行すること
          ၶ窈䱏ꅨ㰰䨰蠰玌띢㭏ꅨ㰰漰İ터ﰰ젡怰픰ꄰ줰湘㑔࠰Ŝᄰ樰估栰舀㄰࠰欀㉞꘰澊ࡻ霰唰谰謰匰栰Ȱ崰湎혰渀䘀䌀倰
           場合は、一般的に、少なくとも1ヶ月に1度は計算されること
          ‐約款は、ルクセンブルグの法律に服し、以下の事項を記載すること
            (a)　FCPの名称および存続期間、管理会社およびデポジタリーの名称
            (b)　提案されている特定の目的に従った投資方針およびその基準
            (c)　分配方針
            (d)　管理会社がFCPから受領する権利を有する報酬および諸経費ならびにその報酬の計算方法
            (e)　公告に関する規定
            (f)　FCPの会計期間
            (g)　法令に基づく場合以外のFCPの解散事由
            (h)　約款変更手続き
            (i)　受益証券発行手続き
            (j)　受益証券買戻しの手続きならびに買戻しの条件および買戻しの停止の条件
            （注）緊急を要する場合、即ち、純資産価格計算の停止ならびに受益証券の発行および買戻しの停止が全体と
               して受益者の利益となる場合、CSSFはこれらの停止を命ずることができる。
       2.2.1.1.　投資制限
           A)FCPに適用される投資制限に関して、2010年法はパートⅠファンドの資格を有する投資信託に適用される制限と
            その他のUCIに適用される制限とを明確に区別している。
            パートⅠファンドに適用される投資規則および制限は、2010年法第40条ないし第52条に規定されており、主な
            制限は以下のとおりである。
             (1)UCITSは、証券取引所に上場されていないまたは定期的に取引が行われている公認かつ公開の他の規制さ
              れた市場で取引されていない譲渡性のある証券および短期金融商品に、その純資産の10％を超えない範囲
              で投資することができる。ただし、かかる証券取引所または他の規制された市場がEU加盟国以外の国に存
              在する場合は、それらの選択は、かかるUCITSの設立文書に規定されていなければならない。
             (2)UCITSは、指令2009/65/ECに従い許可されたUCITSおよび／または同指令第1条第2項a)およびb)に規定する
              その他の投資信託の受益証券に（設立国がEU加盟国であるか否かにかかわらず）投資することができる。
              ただし、以下の要件を充足しなければならない。
               ူ䬰䬰譢閌읏ᜰ漰Ā䌀匀匀䘰䰀䔀啬픰殉轛騰夰譶挰桔౺୞꘰湶挰歧ര夰謰桒⑥괰夰譬핎欰蠰誊赓
                れたものおよび監督当局の協力が十分に確保されている国で認可されたものであること
               
                と、特に、資産の分離保有、借入れ、貸付けおよび譲渡性のある証券および短期金融商品の空売りに
                関する規則が指令2009/65/ECの要件と同等であること
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                年次報告者および半期報告書により報告されていること
               ၓ홟霰䱎衛騰唰谰昰䐰謀唀䌀䤀吀匰縰弰漰崰湎혰湢閌읏ᜰ漰İ崰溊⵺쭥蝦歟錰䐰İ崰湎혰渀唀䌀䤀吀匰縰弰
                投資信託に合計して資産の10％超を投資しないこと
             (3)UCITSは、信用機関の要求払いの預金または12ヶ月以内に満期となり引きおろすことができる預金に投資
              することができる。ただし、信用機関がEU加盟国に登録事務所を有するか、非加盟国に登録事務所がある
              場合はEU法の規定と同等とCSSFが判断する慎重なルールに従っているものでなければならない。
             (4)UCITSは、上記(1)に記載する規制ある市場で取引される金融デリバティブ商品（現金決済商品と同等のも
              のを含む。）および／またはOTCデリバティブに投資することができる。ただし、以下の要件を充足しな
              ければならない。
               က唀䌀䤀吀匰䱢閌윰夰謰匰栰䰰朰䴰譕䙔섰溈켰攰儰栰樰謰舰渰漰Ā⠀㄀⤰䬰褀⠀㔀⤰殊ᢏर唰谰謀㈀　㄀ぞ瑬핻Ⰰ㐀ㅧ慻
                1項による商品、金融指数、金利、外国為替または通貨であり、UCITSの設立文書に記載される投資目
                的に従い投資されなければならない。
               က伀吀䌰윰퀰옰ꌰ홓홟ᔰ湶䬰漰š云촰橶挰歧ര地Ā䌀匀匀䘰䱢羊贰夰謰ꬰ옰됰ﰰ歜帰夰譪徕ꈰ朰樰儰
                ばならない。
               
                り、公正な価格で売却、償還または相殺取引による手仕舞いが可能なものでなければならない。
               デリバティブ商品を利用するUCITSに適用される条件および制限について、CSSFは、危機管理ならびに危
               機管理手順の内容および構成に関する2011年5月30日付CSSF通達11/512を発布した。本通達は、2010年7
               月28日および2011年4月14日付CESR/ESMAのガイドラインならびに2010年12月22日付CSSF規則10-4のガイ
               ドラインにより特に危機管理に関連する法的枠組みを変更する主要な改正を規定している。
             (5)UCITSは、当該商品の発行または発行体が投資家および預金の保護を目的として規制されている場合、規
              制ある市場で取引されていないもので、2010年法第1条（即ち上記(1)）に該当しない短期金融商品に投資
              することができる。ただし、当該短期金融商品は以下のものでなければならない。
               1)EU加盟国の中央政府、地方政府もしくは地方公共団体、中央銀行、欧州中央銀行、欧州連合または欧
                 州投資銀行、EU非加盟国、または連邦国家の場合、連邦を構成する加盟国の一つ、または一もしく
                 は複数のEU加盟国が属する公的国際機関により発行または保証される短期金融市場商品
               2)上記1)に記載される規制市場で取引される証券の発行体が発行する短期金融市場商品
               3)EU法が規定する基準に従い慎重な監督に服している発行体または少なくともEU法が規定するものと同
                 程度厳格であるとCSSFにより判断される慎重なルールに服し、これに適合する発行体により発行ま
                 たは保証される短期金融市場商品
               4)CSSFにより承認されるカテゴリーに属するその他の機関により発行される短期金融市場商品。ただ
                 し、当該短期金融市場商品への投資は、1)ないし3)に規定するものと同程度の投資家保護に服する
                 ものでなければならない。また、発行体は、資本および準備金として少なくとも10,000,000ユーロ
                 を有し、指令2013/34/EUに従い年次財務書類を公表する会社、または一もしくは複数の上場会社を
                 有するグループ企業に属し、同グループのファイナンスに専従する企業、または銀行の流動性ライ
                 ンから利益を受けている証券化のためのヴィークルへのファイナンスに専従している会社でなけれ
                 ばならない。
             (6)UCITSは、貴金属や貴金属を表象する証書を取得することができない。
             (7)投資法人として組成されているUCITSは、その事業の直接的目的遂行に欠かせない動産または不動産資産
              を取得することができる。
             (8)UCITSは、その投資目的以外にも流動資産を保有することができる。
             (9)  (a)ルクセンブルグに登録事務所を有する管理会社は常時、ポートフォリオのポジション・リスクおよび
                 全体的リスク状況への寄与度を監視・測定することを可能とするリスク管理プロセスを利用しなけれ
                 ばならない。管理会社は、OTCデリバティブ商品の価値を正確かつ独立して評価するプロセスを使用
                 しなければならない。管理会社は、CSSFが規定する詳細なルールに従い定期的に、管理する各UCITS
                 につき、デリバティブ商品のタイプ、潜在的リスク、量的制限、デリバティブ商品の取引に関連する
                 リスクを測定するために選択された方法をCSSFに報告しなければならない。
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               (b)UCITSは、譲渡性のある証券および短期金融商品に関する技法と手段をCSSFが定める条件と制限内で
                 用いることもできる。ただし、この技法と手段はポートフォリオの効率的運用の目的で用いるものと
                 する。
               (c)UCITSは、デリバティブ商品に関する世界的エクスポージャーは、ポートフォリオの純資産価額を超
                 過しないよう確保しなければならない。
                 当該エクスポージャーは、対象資産の時価、取引の相手方のリスク、市場動向の可能性およびポジ
                 ションの清算可能時期等を勘案して計算する。
                 UCITSは、以下の(10)(e)に規定する制限の範囲内でその投資方針の一部として、金融デリバティブ商
                 品に投資することができる。ただし、対象資産に対するそのエクスポージャーは、総額で以下の(10)
                 に規定する投資制限を超過してはならない。UCITSが指数ベースの金融デリバティブ商品に投資する
                 場合、当該商品は(10)に規定する投資制限と合計する必要はない。
                 譲渡性のある証券または短期金融商品がデリバティブを内包する場合は、本項の要件への適合につい
                 ては、かかるデリバティブも勘案しなければならない。
             (10)   (a)UCITSは、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品にその資産の10％を超えて
                 投資することができない。
                 UCITSは、同一の機関にその資産の20％を超えて預金することができない。UCITSの相手方に対する
                 OTCデリバティブ取引におけるリスクのエクスポージャーは、相手方が上記(3)に記載する与信機関
                 の場合はその資産の10％、その他の場合は5％を超えてはならない。
               (b)UCITSがその資産の5％を超えて投資する発行体について、UCITSが保有する譲渡性を有する証券およ
                 び短期金融商品の合計価額は、その資産の40％を超過してはならない。この制限は、慎重な監督に
                 服する金融機関への預金および当該機関とのOTCデリバティブ取引には適用されない。
                 上記(a)に記載される個別の制限にかかわらず、UCITSは、1つの機関について、当該機関が発行した
                 譲渡性のある証券または短期金融商品、当該機関における預金またはそのOTCデリバティブ取引にお
                 いて発生するエクスポージャーを合計して、その資産の20％を超過してはならない。
               (c)上記(a)の第一文に記載される制限は、EU加盟国、その地方自治体、非加盟国、1以上のEU加盟国が
                 メンバーである公的国際機関が発行または保証する譲渡性のある証券または短期金融商品の場合
                 は、35％を上限とする。
               (d)上記(a)の第一文に記載される制限は、その登録事務所がEU加盟国内にある信用機関により発行さ
                 れ、法律により、その債券保有者を保護するための特別の監督に服する一定の債券については、
                 25％を上限とすることができる。特に、これらの債券発行により生ずる金額は、法律に従い、当該
                 債券の有効全期間中、当該発行体が破産した場合、優先的にその元本および経過利息への支払いに
                 充てられる債券に付随する請求をカバーできる資産に投資されるものでなければならない。
                 UCITSがその資産の5％超を最初の段落に記載する1つの発行体が発行する債券に投資する場合、かか
                 る投資の合計価額は当該UCITSの資産価額の80％を超過してはならない。
                 CSSFは、本(10)に規定される要件を充たす債券を発行するため、本(10)(d)の第一段落に記載する法
                 および監督規制に従い、認可された発行のカテゴリー一覧とともに本(10)(d)の第一段落に記載する
                 債券のカテゴリー一覧をESMAに対して送付しなければならない。
               (e)上記(c)および(d)に記載される譲渡性のある証券および短期金融商品は、(b)に記載される40％の制
                 限の計算には含まれない。(a)、(b)、(c)および(d)に記載される制限は合計することができない。
                 したがって、同一の発行体が発行する譲渡性のある証券または短期金融商品への投資、上記(a)、
                 (b)、(c)および(d)に従って行われる当該機関への預金またはデリバティブ商品への投資は、当該
                 UCITSの資産の35％を超えてはならない。
                 指令2013/34/EUまたは公認の国際会計基準に従い、連結会計の目的上同一グループに属する会社
                 は、本項の制限の計算においては1つの発行体とみなされる。
                  UCITSは、同一グループの譲渡性のある証券および短期金融商品に累積的に、その資産の20％まで
                  投資することができる。
             (11)以下の(15)に記載される制限に反しないよう、(10)に記載する制限は、UCITSの設立文書に従って、その
               投資方針の目的が（以下のペースで）CSSFの承認する株式または債券指数の構成と同一構成を目指すも
               のである場合、同一の発行体が発行する株式および／または債券への投資については、20％まで引き上
               げることができる。
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               ‐指数の構成が十分多様化していること
               ‐指数が関連する市場のベンチマークとして適切であること
               ‐指数は適切な方法で公表されていること
               この制限は、特に、特定の譲渡性のある証券または短期金融商品の比率が高い規制ある市場での異常な
               市況により正当化される場合は、35％に引き上げられる。この制限までの投資は、同一の発行体にのみ
               許される。
             (12)   (a)(10)にかかわらず、CSSFは、UCITSに対し、リスク分散の原則に従い、その資産の100％まで、EU加
                 盟国、その地方自治体、非加盟国または1以上のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行また
                 は保証する、異なる譲渡性のある証券または短期金融商品に投資することを許可することができ
                 る。
                 CSSFは、(10)および(11)に記載する制限に適合するUCITSの受益者への保護と同等の保護を当該
                 UCITSの受益者が有すると判断する場合にのみ、当該許可を付与することができる。
                 これらのUCITSは、少なくとも6つの異なる銘柄の有価証券を保有しなければならないが、1銘柄が全
                 額の30％を超えることはできない。
               (b)(a)に記載するUCITSは、その設立文書において、明示的に、その資産の35％超を投資する予定の証
                 券の発行体または保証者となる、国、地方自治体または公的国際機関を明示しなければならない。
               (c)更に、(a)に記載するUCITSは、その目論見書および販売等に関する文書の中に、かかる許可に注意
                 を促し、その資産の35％超を投資する予定または現に投資している証券の発行体または保証者とな
                 る、国、地方自治体または公的国際機関を示す明確な説明を記載しなければならない。
             (13)(a)    UCITSは、(2)に記載するUCITSおよび／またはその他の投資信託に投資することができるが、1つの
                 UCITSまたは投資信託にその資産の20％を超えて投資することはできない。
                 この投資制限の適用目的のため、複数のコンパートメントを有する投資信託の各コンパートメント
                 は、個別の発行体とみなされる。ただし、第三者に対するコンパートメントの債務の分離原則が確
                 保されていなければならない。
               (b)  UCITS以外の投資信託の受益証券への投資は、合計して、当該UCITSの資産の30％を超えてはならな
                 い。
                 UCITSが他のUCITSおよび／または投資信託の受益証券を取得した場合、それぞれのUCITSおよび投資
                 信託の資産は(10)記載の制限において合計する必要はない。
               (c)  直接または代理人により、同一の管理会社、または共通の管理もしくは支配によりまたは直接もし
                 くは間接の実質的保有により管理会社と結合されているその他の会社により運用されている他の
                 UCITSおよび／または投資信託の受益証券に、UCITSが投資する場合、当該管理会社または他の会社
                 は、他のUCITSおよび／または投資信託の受益証券への当該UCITSの投資を理由として、買付手数料
                 または買戻手数料を課してはならない。
                 他のUCITSおよび／または投資信託にその資産の相当部分を投資するUCITSは、その目論見書に、当
                 該UCITS自身および投資を予定するUCITSおよび／または投資信託の両方に課される管理報酬の上限
                 を開示しなければならない。その年次報告書において、当該UCITS自身および投資するUCITSおよび
                 投資信託の両方に課される管理報酬の上限割合を記載しなければならない。
             (14)(a)    目論見書は、UCITSが投資できる資産のカテゴリー、金融デリバティブ商品への取引ができるか否
                 か、について言及しなければならない。この場合、この運用は、ヘッジ目的でなされるのか、投資
                 目的達成のためになされるのか、またリスク面における金融デリバティブ商品の使用による起こり
                 うる結果について、明確に記載しなければならない。
               (b)  UCITSが、主として、譲渡性のある証券および短期金融商品以外の上記(l)ないし(8)に記載されるカ
                 テゴリーの資産に投資し、または(11)に従って、株式または債券指数に追随する投資を行う場合、
                 目論見書および必要な場合販売等に関する文書において、その投資方針に注意を喚起する明確な説
                 明を記載しなければならない。
               (c)  UCITSの純資産価格が、資産構成または使用する資産運用技法のため、大きく変動する見込みがある
                 場合、目論見書および必要な場合販売等に関する文書は、その性格に注意を喚起する明確な説明を
                 記載しなければならない。
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               (d)  投資家の要請があった場合、管理会社は、UCITSのリスク管理に適用される量的制限、このために選
                 択された方法、およびカテゴリーの商品の主たるリスクおよび利回りについての直近の評価に関
                 し、追加情報を提供しなければならない。
             (15)(a)    投資法人または運用するすべてのFCPに関し行為する管理会社で、2010年法パートⅠまたは指令
                 2009/65/ECに該当するものは、発行体の経営に重大な影響を行使しうるような議決権付株式を取得
                 してはならない。
               (b)  更に、UCITSは、以下を超えるものを取得してはならない。
                 (ⅰ)同一の発行体の議決権のない株式の10％
                 (ⅱ)同一の発行体の債券の10％
                 (ⅲ)2010年法第2条第2項に規定する意味における同一UCITSまたはその他の同一投資信託の受益証券
                   の25％
                 (ⅳ)1つの発行体の短期金融商品の10％
                 上記(ⅱ)ないし(ⅳ)の制限は、取得時において、債券もしくは短期金融商品の合計額または発行済
                 当該商品の純額が計算できない場合は、これを無視することができる。
               (c)上記(a)および(b)は以下については適用されない。
                 1)EU加盟国またはその地方自治体が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 2)EU非加盟国が発行または保証する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 3)1以上のEU加盟国がメンバーである公的国際機関が発行する譲渡性のある証券および短期金融商品
                 4)EU非加盟国で設立された会社の資本株式で、UCITSがその資産を主として当該国に登録事務所を有
                  する発行体の証券に投資するため保有するもの。ただし、当該国の法令により、かかる保有が
                  UCITSによる他当該国の発行体の証券へ唯一の投資方法である場合に限る。しかし、この例外は、
                  その投資方針中に、EU非加盟国の会社が、上記(10)、(13)ならびに(15)                                  (a)および(b)に記載する
                  制限に適合する場合にのみ適用される。(10)および(13)の制限を超過した場合は、(16)が準用さ
                  れる。
                 5)子会社の資本株式で1以上の投資法人が保有するもの。ただし、当該子会社は自身または投資法人
                  のために、子会社が設立された国における管理、助言、販売等の業務、または受益者の要請に応
                  じた買戻しに関する業務を行うものでなければならない。
             (16)   (a)UCITSは、その資産を構成する譲渡性のある証券または短期金融商品に付随する引受権の行使にあた
                 り、本章の制限に適合する必要はない。リスク分散の原則の遵守確保にあたっては、新しく認可さ
                 れたUCITSには、認可から6ヶ月間は(10)、(11)、(12)および(13)は適用されない。
               (b)上記(a)の制限がUCITSの監督の及ばない理由または引受権の行使により超過した場合、UCITSは、受
                 益者の利益を十分考慮して、売却取引において、かかる状況の是正を優先的に行わなければならな
                 い。
             (17)   (a)投資法人またはFCPのために行為する管理会社またはデポジタリーは、借入れをしてはならない。た
                 だし、UCITSは、バック・ツー・バック・ローンにより、外国通貨を取得することができる。
               (b)  (a)にかかわらず、
                 1)　UCITSは、借入れが一時的な場合は、投資法人の場合、その資産の10％まで、FCPの場合、ファ
                   ンドの価値の10％まで借入れをすることができる。
                 2)　借入れがその営業に直接必要である不動産の取得を可能にするためのものである場合、投資法
                   人の場合は、その資産の10％まで借入れをすることができる。
                   UCITSが1)および2)の条件に従い借入れの権限を与えられている場合、その借入れの合計は、資
                   産の15％を超過してはならない。
             (18)   (a)上記(l)ないし(9)の適用を害することなく、投資法人またはFCPのために活動する管理会社またはデ
                 ポジタリーは貸付けをし、または第三者の保証人となってはならない。
               (b)上記(a)は、(2)、(4)および(5)に記載される譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融
                 商品で一部払込済みのものの取得を妨げるものではない。
             (19)投資法人またはFCPのために活動する管理会社またはデポジタリーは、(2)、(4)および(5)に記載される
               譲渡性のある証券、短期金融商品またはその他の金融商品について、空売りを行ってはならない。
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
               CSSFは2008年6月4日、特定の証券貸借取引においてUCITSが利用することのできる技術と商品の詳細につ
               いて示した通達08/356を発布した。
               通達は、特に、現金担保を再投資する認可担保や認可資産を一新している。通達は、UCITSのカウン
               ター・パーティ・リスクが法的制限を超えないようにするために現金担保の再投資によって取得された
               担保および資産をどう保管すべきか定めている。通達は、証券貸借取引によってUCITSのポートフォリオ
               管理業務、償還義務およびコーポレート・ガバナンスの原則の順守を損なってはならない旨に再度言及
               している。最後に、通達は目論見書と財務報告書に記載すべき情報について定めている。
               CSSFは2013年2月18日、ETFおよびその他UCITSの発行に関するESMAガイドライン2012/832をルクセンブル
               グ法に導入するにあたり、CSSF通達13/559を発布した。ESMAは2012年12月18日、ETFおよびその他UCITS
               の発行に関する最終的かつ包括的ガイドラインをEUの公用語訳とともに公表した。かかるガイドライン
               は、2013年2月18日の交付から2ヶ月後に効力を発した。
               CSSF通達13/559は、ESMAガイドライン2012/832をルクセンブルグの規制において実現している。かかる
               通達においてCSSFは、ESMAガイドラインの主要な規定についての要約を定めている。
           B)パートⅠファンドに該当しないFCPに適用される制限は、2010年法第91条第1項に従い、CSSF規則によって決定
            されうる。
             （注）かかるCSSF規則は未だ出されていない。
       2.2.1.2.　管理会社
           パートⅡファンドのみを管理するすべての管理会社には、2010年法第16章が適用される。
           パートⅠファンドを管理し、2010年法第15章が適用される管理会社は、2010年法第15章に規定される要件に従わ
           なければならない（以下参照。）。
       2.2.1.2.1.　2010年法第16章が適用される管理会社
            2010年法第125条の1ないし第126条の1は、第16章に基づき管理会社が充足すべき以下の要件を定めている。
            (1)管理会社の業務はCSSFの事前の認可に服す。
             管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として設立された共同
             会社または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。株式は記名式でなければならな
             い。商事会社に関する1915年8月10日法の規定は、2010年法が制限されない範囲において、同法第16章の規
             定に服する管理会社に適用される。
             認可を受けた管理会社は、CSSFによってリストに登録される。その登録は、認可を意味し、CSSFは当該管理
             会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSF
             に対しなされなければならない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。当該
             リストおよびこれに加えられる修正は、CSSFにより「メモリアル」において公告される。
             2010年法第125条の2の適用を妨げることなく本(1)に従い認可を受けた管理会社は、以下の業務にのみ従事
             することができる。
              (a)　指令2011/61/EUの意味におけるAIF以外の金融商品の管理を行うこと
              (b)　指令2011/61/EUの意味におけるAIFとみなされる1以上の一般的なファンド、または指令2011/61/EUの
                 意味におけるAIFとみなされる変動資本もしくは固定資本を有する1以上の投資法人のために、2010年
                 法第89条第2項の意味における管理会社の職務を果たすこと。かかる場合、管理会社は、2010年法第
                 88条の2第2項a)に従い、関連する単数または複数の一般的なファンド、変動資本を有する投資法人ま
                 たは固定資本を有する投資法人の代わりにAIFMを外部から任命しなければならない。
              (c)　運用下にある資産が2013年法第3条第2項に規定される制限を一つも超えずに、1以上のAIFの管理を行
                 うこと。かかる場合、関連する管理会社は、以下の義務を負う。
                 ‐管理するAIFをCSSFに対して通知すること
                 ‐管理するAIFの投資戦略に関する情報をCSSFに対して提供すること
                 က䌀匀匀䘰䰰뜰뤰옰ਰ渰뤰꼰鉒륧鱶萰歶阰朰䴰謰蠰䘰œ홟ᔰ銈䰰挰昰䐰譎㬰弰譕䙔섰樰褰猰死ꅴ
                  するAIFの主要なエクスポージャーおよび最も重要な集中投資に関する情報をCSSFに対して定期的
                  に提供すること
              上記に規定される制限が遵守されず、かつ関連する管理会社が2010年法第88条                                     の2  第2項a)の意味における
              AIFM  を外部から任命しない場合、または                 管理会社が     2013年法    に服することを選択した場合、関連する管理
              会社は、    2013年法    第2章に規定される手続きに従い、30暦日以内にCSSFの認可を得なければならない。
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              指令2011/61/EUの意味におけるAIF以外の金融商品がそれらに関する特定分野の法によって規制される場合
              を除き、    いかなる場合においても管理会社は、上記(b)または(c)に記載される役務を遂行することなく上
              記 (a)に記載される役務のみを遂行するために、                     2.2.1.2.1.(1)ないし(7)の下で              認可を受けることはない。
              管理会社の自らの資産の運用は、付随的に行うものに限られる。
              本店（中央管理機構）および登記上の事務所はルクセンブルグに所在しなければならない。
              2.2.1.2.1.(1)ないし(7)が適用され、                  上記(   a)または    ( c)に記載される業務に従事する管理会社は、事業の
              より効率的な運営のため、1以上の自らの職務を遂行する権限を、第三者に委託することができる。この場
              合、以下の前提条件に適合しなければならない。
              (a)　管理会社は、CSSFに適切な方法で報告しなければならない。
              (b)　当該権限が管理会社に対する適切な監督を妨げることのないこと。特に、管理会社が投資家の最良の
                 利益のために活動し、UCIがそのように管理されることを妨げてはならない。
              (c)　当該委託が投資運用に関するものである場合、当該権限付与は資産運用の認可を得ているかまたは登
                 録されており、かつ慎重な監督に服している事業体のみに付与されなければならず、当該権限付与が
                 投資運用に関するものであり、かつ、これが慎重な監督に服する国外の事業体に付与される場合、
                 CSSFと当該国の監督機関の協力関係が確保されなければならない。
              (d)　   ( c)の要件が充たされない場合、当該委託は、CSSFによる事前の認可がなされた後のみに有効とな
                 る。
              (e)　投資運用の中核的機能に関わる権限は、デポジタリーに付与されてはならない。
              本(1)が適用され、本(1)第4段落(b)に記載された業務を遂行する管理会社は、より効率的な事業活動を目
              的として、管理会社の代わりに運用および営業に関する1以上の職務を遂行する権限を第三者に委託するこ
              とができる。ただし、関連する管理会社により任命された外部の                              AIFM  がかかる職務を自ら実行しない場合
              に 限る。この場合、以下の前提条件を充足しなければならない。
              (a)　CSSFに適切な方法で通知しなければならない。
              (b)　かかる権限は、管理会社に対する監督の効果、特に、管理会社が行為し一般的なファンド、変動資本
                を有する投資法人または固定資本を有する投資法人を投資主の最大の利益となるよう管理することを
                妨げてはならない。
            (2)CSSFは以下の条件でのみ管理会社に認可を付与する。
              (a)　申請会社は、その事業を効率的に行い、債務を弁済するに足る、処分可能な十分な財務上の資源を有
                していなければならない。特に、払込済資本金として、125,000ユーロの最低資本金を有しなければ
                ならない。この最低金額は、CSSF規則により625,000ユーロまで引き上げることができる（現在はか
                かる規則は存在しない。）。
              (b)　上記(a)に示される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理会社の
                利益のために投資される。
              (c)　2010年法第129条第5項に該当する、管理会社の業務を遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、そ
                の義務の遂行に必要なプロフェッショナルとしての経験を有していなければならない。
              (d)　管理会社の株主またはパートナーの識別情報がCSSFに提供されなければならない。
              (e)　申請書に管理会社の組織構成が記載されなければならない。
            (3)完全な申請書が提出されてから6ヶ月以内に、申請者に対し、許可が付与されたか否かにつき連絡しなけれ
             ばならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
            (4)管理会社は、認可付与後に速やかに業務を開始することができる。
             当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSFが認可申請を検討す
             る際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法によ
             り書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととなる。
            (5)CSSFは、以下の場合、第16章に従い、管理会社に付与した認可を取り消すことがある。
              (a)　管理会社が12ヶ月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または6ヶ月を超え
                て第16章に定められる活動を中止する場合
              (b)　虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合
              (c)　認可が付与された条件を充たさなくなった場合
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              (d)　2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合
              (e)　2010年法が認可の撤回事由として定めるその他の場合に該当する場合
            (6)管理会社は、自らのために、管理する投資信託の資産を使用してはならない。
            (7)管理するUCIの資産は、管理会社が支払不能となった場合、管理会社の財産の一部とはならない。かかる資
             産は、管理会社の債権者による請求の対象とならない。
            (8)2010年法第16章に従い認可された管理会社であり、2010年法第88条の2第2項a)の意味における外部の                                                AIFM  を
             任命することなく、         指令2011/61/EUの意味における1以上のAIFを運用する管理会社として任命された管理会
             社はまた、運用下の資産が2013年法第3条第2項に規定する制限の一つを超える場合、                                         2013年法    第2章に従
             い、AIFの     AIFM  として   CSSFより事前に認可を取得しなければならない。
             かかる管理会社は、         2013年法    別紙Iに記載される業務および同法第5条第4項に記載される非中核的業務にの
             み従事することができる。
             管理会社として任命された管理会社は、適用ある場合、運用下のAIFについて、                                     2013年法    に定めるすべての
             規則に服するものとする。
            (9)管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を有する1人以上の
             承認された監査人に委ねることが条件とされる。承認された監査人に関する変更は事前にCSSFの承認を得な
             ければならない。
       2.2.1.2.2.　2010年法第15章が適用される管理会社
            同法第101条から第124条には、第15章に基づく管理会社が充足すべき以下の要件を定めている。
            (l)第15章の意味におけるルクセンブルグに登録事務所を有する管理会社の業務は、CSSFの事前の認可に服す。
             管理会社は、公開有限責任会社、非公開有限責任会社、共同会社、公開有限責任会社として設立された共同
             会社、または有限責任パートナーシップとして設立されなければならない。株式は記名式でなければならな
             い。
             商事会社に関する1915年8月10日法の規定は、2010年法が制限されない範囲において、同法第15章に服する
             管理会社に適用される。
             認可を受けた管理会社は、CSSFによってリストに登録される。その登録は、認可を意味し、CSSFは当該管理
             会社に対し、かかる登録がなされた旨を通知する。リストへの登録の申請は、管理会社の設立より前にCSSF
             に対しなされなければならない。管理会社の設立は、CSSFによる認可の通知後にのみ実行可能である。当該
             リストおよびこれに加えられる修正は、CSSFにより「メモリアル」において公告される。
            (2)管理会社は、指令2009/65/ECに従い認可されるUCITSの管理以外の活動に従事してはならない。ただし、指
             令に定められていない他の投資信託の管理であって、そのため管理会社が慎重な監督に服す場合はこの限り
             でない。ただし、当該受益証券は、指令2009/65/ECの下で他のEC加盟国に販売できない。
             UCITSの管理のための活動は、2010年法別紙Ⅱに記載されている機能を含む。
              （注）リストには、投資運用、ファンドの管理事務および販売が含まれている。
            (3)上記(2)とは別に、管理会社には、以下の業務を提供することも認められている。
              (a)  投資家の権限付与に従い、顧客毎に一任ベースで行う特定の投資資産の管理（年金基金が保有するも
                のも含む。）
              (b)  付随的業務として、特定の投資顧問業および投資信託の受益証券に関する保管および事務業務
              管理会社は、第15章に基づき本項に記載された業務のみの提供または(a)の業務を認可されることなく付随
              的業務のみの提供を認可されることはない。
            (4)金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第1条の1、第37条の1および第37条の3は、管理会社による上
             記(3)の業務提供に準用される。
            (5)上記(2)とは別に、第15章に従った認可の下ルクセンブルグに登記上の事務所を有し、AIFのAIFMとして任命
             された管理会社はまた、2013年法第2章に従い、指令2011/61/EUの意味におけるAIFのAIFMとしてCSSFより事
             前に認可を取得しなければならない。かかる認可を申請する場合、管理会社が下記(6)に基づく認可を申請
             したときにすでにCSSFに対して提供した情報および文書については、かかる情報が最新のものである限り提
             出義務を免除される。関連する管理会社は、2013年法別紙Ⅰに記載される業務および2010年法第101条に基
             づく認可に服するUCITSを管理する付随的業務にのみ従事することができる。管理会社はまた、運用下のAIF
             を管理する過程において、            2013年法    第5条第4項に記載される金融商品の申込みの受領および伝達からなる非
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             中核的業務に従事することができる。本(5)の意味におけるAIFのAIFMとして任命された管理会社は、適用あ
             る場合、2013年法に定めるすべての規則に服するものとする。
            (6)CSSFは、管理会社が以下の条件を充足しない限り認可を行わないものとする。
              (a)　管理会社の当初資本金は、以下を考慮し、少なくとも125,000ユーロなければならない。
                 
                  い。追加額は、ポートフォリオが250,000,000ユーロを超える額について、0.02％である。ただ
                  し、当初資本金と追加額の合計は10,000,000ユーロを超過してはならない。
                 ‐本項のため、以下のポートフォリオは管理会社のポートフォリオとみなされる。
                  (ⅰ)管理会社が運用機能を委託したFCPのポートフォリオは含まれるが、委託を受けて運用するも
                    のは除かれる。
                  (ⅱ)管理会社が指定管理会社とされた会社型投資信託
                  (ⅲ)その他の管理会社が運用機能を委託した投資信託のポートフォリオは含まれるが、委託を受
                    けて運用するものは除かれる。
                 
                  れる金額を下回ってはならない。
                管理会社は、信用機関または保険機関から保証を受ける場合は、上記自己資本の追加分の50％の範囲
                内でのみ追加することができる。信用機関または追加機関は、EU加盟国またはCSSFがEU法の規定と同
                等に慎重と判断する規定に服する場合は、当該非加盟国に登録事務所を有しなければならない。
              (b)　上記(6)(a)に示される資本金は、管理会社により永久に自由に処分可能な方法で維持され、管理会社
                の利益のために投資される。
              (c)　管理会社の業務を効果的に遂行する者は、良好な評価を十分に充たし、管理会社が管理するUCITSに
                関し十分な経験を有していなければならない。そのため、これらの者およびすべての後継者は、CSSF
                に直ちに報告されなければならない。管理会社の事業はこれらの条件を充たす少なくとも2名により
                決定されなければならない。
              (d)　認可の申請は、管理会社の組織構造等を記載した活動計画を添付しなければならない。
              (e)　中央管理機構と登録上の事務所はルクセンブルグに所在しなければならない。
              (f)　管理会社の業務を遂行する者は、当該UCITSまたはUCIの種類に関して、2010年法第129条第5項の規定
                する意味において、良好な評価を十分に充たし、かつ、十分な経験を有していなければならない。
            (7)更に、管理会社と他の自然人または法人との間に何らかの親密な関係がある場合、CSSFは、かかる関係が効
             果的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
             CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有するかかる1以上の自然人や法人が服する非加盟国の法令または
             行政規定もしくはこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を効果的に行使することが妨げられる場合
             は、認可を付与しない。
             CSSFは、管理会社に対して、本項に記載する条件の遵守を監視するに必要な情報の提供を継続的に求める。
            (8)完全な申請書が提出されてから6ヶ月以内に、申請者に対し、認可が付与されたか否かにつき連絡しなけれ
             ばならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
            (9)管理会社は、認可付与後に速やかに業務を開始できる。
             当該認可の付与により、管理会社の経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSFが認可申請を検討す
             る際に根拠とした重要な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法によ
             り書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととなる。
            (10)CSSFは、以下の場合、第15章に従い、管理会社に付与した認可を取り消すことがある。
              (a)　管理会社が12ヶ月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合、または6ヶ月を超え
                 て第15章に記載された活動を中止する場合
              (b)　虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合
              (c)　認可が付与された条件を充たさなくなった場合
              (d)　認可が上記(3)(a)に記載する一任ポートフォリオ運用を含む場合、指令2006/49/ECの施行の結果であ
                 る金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）に適合しない場合
              (e)　2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合
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              (f)　2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
                 管理会社が2010年法第116条に従って集団的ポートフォリオ運用業務をクロス・ボーダーベースで行
                 う場合、CSSFは、管理会社の認可を撤回する前に、UCITS所在加盟国の監督当局と協議する。
            (11)CSSFは、一定の適格関与または関与額を有する、管理会社の株主またはメンバー（直接・間接、自然人・
              法人を問わず）の識別情報が提供されるまで管理会社の業務を行うことを認可しない。
              CSSFは、管理会社の健全で慎重な管理の必要性を勘案し、上記の株主またはメンバーの適格性が充たされ
              ないと判断する場合、認可を付与しない。
            (12)管理会社の認可は、その年次財務書類の監査をプロフェッショナルとしての適切な経験を有する1人以上の
              承認された監査人に委ねることが条件とされる。承認された監査人に関する変更は事前にCSSFの承認を得
              なければならない。
            (13)管理会社は、常に上記(1)ないし(4)ならびに(6)および(7)に記載される条件に適合しなければならない。
              管理会社の自己資本は(6)(a)に特定されるレベルを下回ってはならない。その事態が生じ、正当な事由が
              ある場合、CSSFは、かかる会社に一定期間に事態を是正するか、活動を停止することを許すことができ
              る。
            (14)管理会社が管理するUCITSの性格に関し、指令2009/65/ECによるUCITSの管理行為につき常に遵守すべき慎
              重な規則の遂行にあたり、管理会社は、以下を義務付けられる。
              (a)　健全な管理上および会計手続き、電子データプロセスのための監督および防御のための整備ならびに
                 適切な内部管理メカニズムを保有すること、特に、従業員の個人取引規則や自己勘定による投資のた
                 めの金融商品の保有または運用に関する規則を含み、少なくとも、UCITSにかかる各取引の源泉、当
                 事者、性格、効力を生じた日時・場所を特定でき、かつ管理会社が管理するUCITSの資産が設立文書
                 および現行法令に従い投資されていることを確保できるものでなければならない。
              (b)　管理会社と顧客、顧客間、顧客とUCITSまたはUCITS間の利益の相反によるUCITSまたは顧客の利害関
                 係に関するリスクを最小化するように組織化され、構成されなければならない。
            (15)   (3)(a)に記載される一任ポートフォリオ運用業務の認可を受けている各管理会社は、
              (ⅰ)顧客からの事前の包括的許可がない場合、投資家のポートフォリオを自身が管理するUCITSの受益証券
                に投資してはならない。
              (ⅱ)(3)の業務に関し、金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）に基づく投資家補償スキームに関す
                る指令97/9/ECの施行する2000年7月27日法の規定に服する。
            (16)管理会社は、事業のより効率的な運用のため、1以上の自らの機能を遂行する権限を第三者に委託すること
              ができる。この場合、以下のすべての前提条件に適合しなければならない。
              (a)　管理会社は、CSSFに上記を適切に報告しなければならない。CSSFは、UCITS所在加盟国の監督当局に
                 対し、遅滞なく送信しなければならない。
              (b)　当該権限付与が管理会社に対する適切な監督を妨げることのないこと。特に、管理会社が投資家の最
                 良の利益のために活動し、UCITSがそのように管理されることを妨げてはならない。
              (c)　当該委託が投資運用に関するものである場合、資産運用の認可を得ているかまたは登録されており、
                 かつ慎重な監督に服する事業体のみに付与され、当該委託は、管理会社が定期的に設定する投資割当
                 基準に適合しなければならない。
              (d)　当該権限付与が投資運用に関するものであり、かつ、これが国外の事業体に付与される場合、CSSFと
                 当該国の監督機関の協力関係が確保されなければならない。
              (e)　投資運用の中核的機能に関わる権限は、デポジタリーまたは管理会社もしくは受益者の利益と相反し
                 うる機関に付与してはならない。
              (f)　管理会社の事業活動を行う者が、常に権限が付与された機関の活動を効果的に管理することができる
                 方策が存在しなければならない。
              (g)　当該権限付与は、管理会社の事業活動を行う者が、常に機能が委託された者に追加的指示を付与し、
                 投資家の利益にかなう場合直ちに権限付与を取り消すことができるものでなければならない。
              (h)　委託される機能の性格を勘案し、機能が委託される機関は当該機能を遂行する資格と能力を有する者
                 でなければならない。
              (i)　UCITSの目論見書は、管理会社が委託した機能を列挙しなければならない。
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                 管理会社またはデポジタリーの責任は、第三者に機能を委託したことにより影響を受けてはならな
                 い。管理会社が郵便受けとなるような形での機能委託をしてはならない。
            (17)事業活動の遂行に際し、2010年法第15章の認可を受けた管理会社は、常に行為規範の遵守にあたり、以下
              を行う。
              (a)　事業活動の遂行に際し、管理会社が管理するUCITSの最良の利益および市場の一体性のため、正直か
                 つ公正に活動しなければならない。
              (b)　管理会社が管理するUCITSの最良の利益および市場の誠実性のため、正当な技量、配慮および注意を
                 もって活動しなければならない。
              (c)　事業活動の遂行に必要な資源と手続きを保有し、効率的に使用しなければならない。
              (d)　利益相反の回避につとめ、それができない場合は、管理会社が管理するUCITSが公正に取り扱われる
                 よう確保しなければならない。
              (e)　その事業活動に適用されるすべての規制上の義務に適合し、投資家の最良の利益および市場の誠実性
                 を促進しなければならない。
            (18)管理会社は、管理会社が投資家の苦情に適切に対応することを確保し、かつ、管理会社が他の加盟国にお
              いて設定されたUCITSを管理する場合、投資家によるその権利の行使に規制がないことを確保するため、
              2010年法第53条に従い措置を講じ、かつ適切な手続きおよび取決めを設定するものとする。かかる措置に
              より、投資家は、加盟国の複数の公用語または公用語のうちのいずれかにより苦情を提出することが認め
              られなければならない。
              管理会社は、UCITS所在加盟国の公的または監督当局の要求に応じて情報を提供することができるよう、適
              切な手続きおよび取決めを設定するものとする。
            (19)管理会社は、金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第1条1)の意味における提携代理店を任命する
              権限を付与されている。管理会社が提携代理店の任命を決定する際、かかる管理会社は2010年法の下で許
              可される業務の範囲内において、金融業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第37条の8の下で投資信託
              会社に適用のある規制と同様の規則を遵守しなければならない。この記載を適用する目的において、金融
              業界に関する1993年4月5日法（改正済み）第37条の8における「投資信託会社」は、「管理会社」と読み替
              えるものとする。
            設立の権利および業務提供の自由
            (20)2010年法第15章に従い認可された管理会社が、支店を設置せず、2010年法別紙Ⅱに規定されるUCITS所在加
              盟国以外の加盟国において、他の業務やサービスを行う提案をすることなく、管理するUCITSの販売等の業
              務を行うことについてのみ提案した場合、かかる販売等の業務には2010年法第6章に規定される要件のみが
              適用される。
            (21)指令2009/65/ECに従い、他の加盟国の監督当局によって認可された管理会社は、支店を設置しまたは業務
              提供の自由に基づき、ルクセンブルグで、当該認可された活動を行うことができる。
              上記に示された支店の設置および業務の提供は、認可の要件、寄付資金提供の要件、または同様の効果を
              持つその他の法令の影響を受けない。
              上記の制限の範囲内で、ルクセンブルグにおいて設立されたUCITSは、指令2009/65/EC第16条第3項の規定
              に従い、指令2009/65/ECに基づく他の加盟国において認可された管理会社を自由に指名し、管理せしめる
              ことができる。
            2010年法はかかる活動をルクセンブルグで行うための手続きと条件を定めている。
            (22)2010年法第15章に従い認可された管理会社は、支店を設置しまたは自由に業務提供の自由に基づき、他の
              EU加盟国で、当該認可された活動を行うことができる。2010年法はかかる活動を他の加盟国で行うための
              手続きと条件を定めている。
            (23)管理会社に適用される規則は、2012年10月24日付CSSF通達12/546により更に整備された。かかる通達の目
              的はルクセンブルグ法に基づき2010年法第15章に服するすべてのルクセンブルグの管理会社ならびに2010
              年法第27条および2010年7月1日付指令2010/43/EUに代わるCSSF規則10-4の意味において管理会社を指定し
              ていないすべての投資信託会社に適用あるCSSF通達03/108およびCSSF通達05/185に代わることである。か
              かる通達は、管理会社および自己管理投資信託会社（「SIAG」）の認可を取得および維持するための要件
              を一元化するために、CSSF通達11/508を盛り込んでいる。かかる通達はさらに、特に自身のファンドを再
              投資へ利用すること、運用体制、中央管理および委託規則に関する仕組みを含む認可に関する特定の要件
              についてより一層明確に規定している。
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       2.2.1.3.　デポジタリー
           CSSFにより承認された約款に定められるデポジタリーまたはその指定する者は、約款および管理会社との間で締
           結する保管受託契約に従い、FCPの有するすべての証券および現金を保管することにつき責任を負う。デポジタ
           リーは、FCPの資産の日々の管理に関するすべての業務を行う。
           デポジタリーは、以下の業務を行わなければならない。
           က䘀䌀倰渰弰脰欰縰弰潻ꅴُ᩹㸰欰蠰誈䰰輰谰譓흶쪊㱒㠰溌꥘Ŷ窈䰰ƌ띢㬰地䨰蠰獭術琰䱬핟謰䨰蠰獽ѫ㸰歟錰
             て執行されるようにすること
           ‐受益証券の価格が法律および約款に従い計算されるようにすること(パートⅠファンドのみ）
           ‐法律または約款に抵触しない限り、管理会社の指示を執行すること
           ‐一般的なファンド資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること
           ‐一般的なファンドの収益が約款に従って処分されるようにすること
           管理会社所在加盟国が、一般のファンド所在加盟国と同一でない場合、デポジタリーは、2010年法第17条第1項、
           第4項および第18条第2項ならびにその他デポジタリーに関連する法、規則および管理規則に規定される機能を遂
           行することを認めるために必要とみなされる情報の流出を制限する書面での契約を、管理会社と締結しなければ
           ならない。
           デポジタリーは、ルクセンブルグの法律に従い、管理会社および受益者に対し、デポジタリーまたは保護預かり
           にされている金融商品の保管が委託されている第三者により保護預かりにされている金融商品の損失につき責任
           を負う。デポジタリーはまた、管理会社および受益者に対し、法律に従い、過失または故意によって、その義務
           を適切に履行しなかった結果被ったその他すべての損失につき責任を負う。デポジタリーの受益者に対する責任
           は、管理会社を通じて直接的または間接的に追及される。ただし、管理会社が受益者からその旨の書面による通
           知を受領した後3ヶ月以内に行為しない場合、かかる受益者は直接にデポジタリーの責任を追及することができ
           る。
           デポジタリーの責任は、保管にかかる資産の全部または一部を副保管受託銀行に委託したことにより影響を受け
           ない。
           デポジタリーは、ルクセンブルグに登記上の事務所を有するか、外国会社のルクセンブルグ支店でなければなら
           ない。パートⅠファンドのデポジタリーは、その登記上の事務所は他のEU加盟国に所在するものでなければなら
           ない。デポジタリーは、金融業界の監督に関する1993年4月5日法（改正済み）に定める銀行および信用機関でな
           ければならない。
           デポジタリーの業務を遂行する者は、十分良好な評価と関連の一般的ファンドに関し経験を有していなければな
           らない。このため、業務を遂行する者および後継者の識別情報はCSSFに直ちに報告されなければならない。
       2.2.1.4.　関係法人
           (ⅰ)投資運用・顧問会社
             多くの場合、FCPの管理会社は他の会社と投資運用・顧問契約を締結し、この契約に従って、投資運用・顧問
             会社は、管理会社の取締役会が設定する投資方針の範囲内でかつ約款中の投資制限に従い、組入証券の組入
             および証券の売買に関する継続的助言をファンドに提供する。
             管理会社による委託または投資運用会社の中核的機能は上記2.2.1.2.2.の(16)に従う。
           (ⅱ)販売会社および販売代理人
             管理会社は、FCPの受益証券の公募または私募による販売のため、1以上の販売会社もしくは販売代理人と独
             占的または非独占的な契約を締結することができる（ただし、その義務はない。）。
             その場合、現行の目論見書には販売手数料および特定の申込方法もしくは募集計画を適切に記載および開示
             しなければならない。
       2.2.2.　会社型投資信託
          会社型の投資信託は、これまでは1915年8月10日法に基づき、通常、公開有限責任会社(sociétés                                              anonymes)として
          設立されてきた。
          この形態で設立された会社型投資信託のすべての株式は同一の額面金額をもち、一定の範疇に属する者または1人の
          者が保有しうる株式の割合に関連して定款中に定められることがある議決権の制限に従い、株主は株主総会におい
          て1株につき1票の議決権を有する。
          会社の資本金は、定額であることを要し、会社設立時に全額引き受けられることが必要であり、資本金は、取締役
          会によって、株主総会が決定した定款に定める授権資本の額まで引き上げることができる。かかる増資は、定款に
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          記載された株主総会による授権の枠内で取締役会の決定に従い、一度に行うこともできるし、随時、一部を行うこ
          ともできる。通常、発行は、額面金額に発行差金（プレミアム）を加えた価格で行われ、その合計額はその時点に
          お ける1株当り純資産価格を下回ることはできない。また、株主総会による当初の授権資本の公告後5年以内に発行
          されなかった授権資本部分については、株主総会による再授権が必要となる。株主は、株主総会が上記再授権毎に
          行う特定の決議により放棄することのできる優先的新株引受権を有する。この規定および手続きはSICAVには適用さ
          れない（下記参照。）。
       2.2.2.1.　変動資本を有する会社型投資信託（SICAV）
           2010年法に従い変動資本を有する会社型投資信託（société                             d'investissement         à capital    variable－SICAV）の
           形態を有する会社型投資信託を設立することができる。
           SICAVは、株主の利益をはかるため証券および／または2.2.1.1.(1)から(5)において言及されるその他流動性のあ
           る金融資産にその資産を分散投資することを固有の目的とし、株式を公募または私募によって一般に募集し、そ
           の資本金が常に会社の純資産に等しいことを規定した定款を有する公開有限責任会社（société                                             anonyme）として
           定義されている。
           SICAVは、公開有限責任会社の特殊な形態であるため、1915年8月10日法（改正済み）の規定が、2010年法によっ
           て廃止されない限度で適用される。
           SICAVは次の仕組みを有する。
           株式は、定款に規定された発行または買戻しの日の純資産価格で継続的にSICAVよって発行され買い戻される。発
           行株式は無額面で全額払い込まれなければならない。資本は株式の発行および買戻しならびにその資産価値の変
           動の結果自動的に変更される。
           2010年法は、特定の要件を規定しているが、その中でも重要な事項は以下のとおりである。
           ူ0터ﰰ젡怰픰ꄰ줰欰搰䐰昰Żꅴُ᩹㸰鉣ݛ騰地樰䐀匀䤀䌀䄀嘰湧O二읧ⲑ터澊赓䈰欰䨰䐰昰漀㌀　　Ⰰ　　〰ﰰ
             ある。管理会社を指定したSICAVを含めすべてのSICAVの資本金は、認可後6ヶ月以内に1,250,000ユーロに達
             しなければならない。CSSF規則によりかかる最低資本金は、最大600,000ユーロおよび2,500,000ユーロにそ
             れぞれ引き上げることができる。
           
             のないことを条件とする。
           ‐　定款中にこれに反する規定がない場合、SICAVはいつでも株式を発行することができる。
           ‐　定款に定める範囲で、SICAVは、株主の求めに応じて株式を買い戻さなければならない。
           ူh⩟༰漰Ā匀䤀䌀䄀嘰湽ᒌ익⍽쾘䴰鉶窈䱮ࡨ⩟ཥ瀰欰蠰誖搰夰謰匰栰欰蠰詟霰褰谰譏ꅨ㰰杶窈䰰唰谰ƌ뜰䑢㬰唰谰
             こと。この価格は、費用および手数料を加えることによって、株式発行の場合増額し、株式買戻しの場合は
             減額することができる。パートⅠファンドについては、費用および手数料の最高限度額ならびに収集手続き
             はCSSF規則により決定することができる（このような最高限度額の割合は決定されていないので、かかる費
             用および手数料の妥当性および慣行に従いCSSFが決定する。）。
           ူᩞ㠰湧ᾕ鍑蔰欀匀䤀䌀䄀嘰溌익⌰歶窈䱏ꅨ㱶厘䴰䱢唰䒏배縰谰樰䒖倰言匀䤀䌀䄀嘰湨⩟༰鉶窈䰰地樰䐰匰栰ɧⲉ轛
             は、特別配当株の発行を妨げるものではない。
           ူ[驫㹎ⴰ歶窈䰰䨰蠰玌띢㬰地殕ꈰ夰譥⽢唰䐰湦䊕鍶葒㚖倰銉轛騰地Ā匀䤀䌀䄀嘰溌익⎊問ꄰ湓齒䜰䨰蠰獥륬픰鉲祛
             すること
           ူ[驫㹎ⴰ欰Ŭ핟譎ਰ湓齖欰蠰識㑔࠰歓촰地樰䐰蠰䙶窈䰰䨰蠰玌띢㬰地䱐屫戰唰谰識㑔࠰湧慎鉲祛騰夰謰
             と
           ူ[驫㹎ⴰ歶窈䰰䨰蠰玌띢㭏ꅨ㰰溊ࡻ霰銈䰰䚘㭞꘰銉轛騰夰謰匰棿࠰터ﰰ젡怰픰ꄰ줰欰搰䐰昰潧O一㄰࠰欀
             回、またはCSSFが許可する場合は1ヶ月に1回とし、パートⅡファンドについては最低1ヶ月に1回とする。）
           ‐　定款中にSICAVが負担する費用の性質を規定すること
       2.2.2.2.　オープン・エンド型のその他の会社型投資信託
           過去においては、ルクセンブルグの法律に基づいて設立されたクローズド・エンド型の会社型投資信託において
           は、買戻取引を容易にするため別に子会社として買戻会社を設ける投資信託の仕組みが用いられてきた。
           しかしながら、買戻会社の株式買戻義務は常に、自己資金とファンドからの借入金の範囲内に限定されている。
           買戻会社の株式は、通常、資格株を除き、すべてをファンドが所有している。この借入金の額は、ファンドの利
           益金、繰越利益金および払込剰余金または法定準備金以外の準備金の額を超えることができない。
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           1983年以降、買戻会社を有しない会社型投資信託が設立されているが、その定款に、株主の請求があれば株式を
           買い戻す義務がある旨規定し、オープン・エンド型の仕組みを定めている。
           ファンドによるファンド株式の買戻しは、通常、純資産価格に基づいてなされ、買戻手数料がある場合は、それ
           を差し引き、販売目論見書に記載されかつ定款に定められた手練に従って買い戻される。ただし、純資産価格の
           計算が停止されている場合は、買戻しも停止される。
           ファンドによって買い戻され、所有されているファンドの株式には議決権および配当請求権がなく、また、ファ
           ンドの解散による残余財産請求権もない。ただし、これらの株式は発行されているものとして取り扱われ、再販
           売することもできる。
           オープン・エンド型の会社型の投資信託においては、株主総会で決議された増資に関する授権に従い、取締役会
           が定期的に株式を発行することができる。株式の発行は、ファンド株式の募集終了後1ヶ月以内にまたは株式募集
           開始から遅くとも3ヶ月以内に、取締役会またはその代理人によってルクセンブルグの公証人の面前で陳述され更
           に1ヶ月以内に官報「メモリアル」に公告するため法人登記当局に届け出られなければならない。
           （注）SICAVは、会社の資本金の変更を公告する義務を有しない。
       2.2.2.3.　投資制限
           上記2.2.1.1.記載のFCPに適用される投資制限は、会社型投資信託にほぼ同様に適用される。
       2.2.2.4.　デポジタリー
           会社型投資信託の資産の保管は、デポジタリーに委託されなければならない。
           デポジタリーの業務は以下のとおりである。
           ူ픰ꄰ줰欰蠰訰縰弰漰픰ꄰ줰渰弰脰殈䰰輰谰譨⩟༰溌꥘Ŷ窈䰰ƌ띢㬰地䨰蠰獭術琰䱬핟謰䨰蠰猰픰ꄰ
            の定款に従って執行されるようにすること
           ‐ファンド資産の取引において、対価が通常の制限時間内に受領されるようにすること
           ‐ファンドの収益が定款に従って処分されるようにすること
       2.2.2.5.　投資運用・顧問会社および販売会社もしくは販売代理人
           上記2.2.1.4.「関係法人」中の記載事項は、同様に、ファンドの投資運用・顧問会社および販売会社もしくは販
           売代理人に対しても適用される。
       2.2.2.6.　パートⅠファンドである会社型投資信託の追加的要件
           以下の要件は、2010年法第27条にSICAVに関し定められているが、パートⅠファンドである他の形態の会社型投資
           信託にも適用される。
           (1)SICAVが、指令2009/65/ECに従い認可された管理会社を指定していない場合
             ‐認可申請は、SICAVの組織構造等を記載した活動プログラムを伴わなければならない。
             
               有していなければならない。そのため、これらの者およびすべての後継者の氏名は、CSSFに直ちに報告
               されなければならない。SICAVの事業はこれらの条件を充たす少なくとも2名により決定されなければな
               らない。
             ၦ欰Ā匀䤀䌀䄀嘰桎혰溁㙎먰縰弰潬핎먰栰溕錰歏唰褰䬰溉꩛옰檕ꉏ숰䰰䈰識㑔࠰Ā䌀匀匀䘰漰İ䬰䬰讕ꉏ숰䱒륧
              的な監督機能の行使を妨げない場合にのみ認可する。
             CSSFは、また、管理会社が親密な関係を有するかかる1以上の自然人や法人が服する非加盟国の法令または行
             政規定ならびにこれらの施行に伴う困難により、その監督機能を効果的に行使することが妨げられる場合
             は、認可を付与しない。
             SICAVは、CSSFに対して、要求される情報の提供を提供しなければならない。
             完全な申請書が提出されてから6ヶ月以内に、申請者に対し、認可が付与されるか否かにつき連絡しなければ
             ならない。認可が付与されない場合は、その理由を示さなければならない。
             SICAVは、認可付与後に速やかに業務を開始しなければならない。
             当該認可の付与により、SICAVの経営陣、取締役会および監査役会の構成員は、CSSFが認可申請を検討する際
             に根拠とした実質的な情報に関する一切の変更について、自発的に、完全で、明確かつ包括的な方法により
             書面にてCSSFに通知を行う義務を負うこととなる。
             CSSFは、以下の場合、SICAVに付与した認可を取り消すことがある。
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             (a)　当該SICAVが12ヶ月以内に認可を利用しない場合、明示的に認可を放棄する場合または6ヶ月を超えて活
               動を中止する場合
             (b)　虚偽の申述によりまたはその他の不正な手段により認可を取得した場合
             (c)　認可が付与された条件を充たさなくなった場合
             (d)　2010年法に従って採用された規定に重大かつ／または組織的に違反した場合
             (e)　2010年法が認可の撤回事由として定める場合に該当する場合
           (2)  上記2.2.1.2.2.の(16)ないし(18)は、指令2009/65/ECに従い認可された管理会社を指定していないSICAVに適
             用される。ただし、「管理会社」をSICAVと読み替える。
             SICAVは、自身のポートフォリオ資産の運用のみを行い、いかなる場合も、第三者のために資産を運用する権
             限を引き受けてはならない。
           (3)  指令2009/65/ECに従い認可された管理会社を指定していないSICAVは、適用ある慎重なルールを遵守しなけれ
             ばならない。
             特に、CSSFは、SICAVの性格に配慮し、その会社が健全な管理上および会計手続き、電子データプロセスのた
             めの監督および防御のための整備ならびに適切な内部管理メカニズムを保有すること（特に、従業員の個人
             取引規則や自身の資産を投資するための金融商品の保有または運用に関する規則）を要求する。これらによ
             り、中でも、会社にかかる各取引の源泉、当事者、性格、効力を生じた日時・場所が特定でき、かつSICAVの
             資産が設立文書および現行法令に従い投資されていることを確保できるものでなければならない。
       2.3.　ルクセンブルグにおける投資信託に関するその他の規定

         1983年より前においては、投資信託に関する特別法は制定されていなかった。法律に基づく大公規則により、政府は
         投資信託を監督する権限を与えられており、これらの大公規則は法律と同じ拘束力を持っていた。また、政府および
         銀行監督官の指令により、投資信託に関する開示、財務状況報告ならびに運営の監督に関して既存の法律の解釈が積
         み重ねられ、制限規定がおかれ、また、行政指導がなされてきた。
         これら一連の大公規則および指令は、投資信託に関する準拠法とみなされていた。
         以上の状態は、投資信託に関する1983年8月25日法の施行により変化した。1983年法は廃止され、投資ファンドに関す
         る1988年3月30日法が施行された。2003年1月1日に投資信託に関する2002年法が施行された。
         2002年法は2007年2月13日に1988年3月30日法を完全に廃止した。上記B.1.に示されるとおり、2002年法は2010年法に
         取って代わった。
       2.3.1.　設立関係法令
       2.3.1.1.　1915年8月10日商事会社法(改正済み)
           この法律は、FCPおよびSICAVの管理会社、（2010年法により明確に適用除外されていない限り）SICAVであると公
           開有限責任会社であるとを問わず投資法人（会社型投資信託）（および会社型投資信託における買戻子会社）に
           対し適用される。
           以下の要件は、公開有限責任会社の形態をとった場合についてのものであるが、SICAVにもある程度適用される。
       2.3.1.1.1.　会社設立の要件（1915年8月10日法（改正済み）第26条）
            最低1名の株主が存在すること
            公開有限責任会社の資本金の最低額は30,986.69ユーロである。
       2.3.1.1.2.　定款の必要的記載事項（1915年8月10日法（改正済み）第27条）
            定款には、以下の事項の記載が必要とされる。
            (ⅰ)　会社の設立文書に署名した人または法人（発起人）の氏名・名称
            (ⅱ)　会社の形態および名称
            (ⅲ)　本店の所在地
            (ⅳ)　会社の目的
            (ⅴ)　払込資本および（該当する場合は）授権資本の額
            (ⅵ)　募集に際し払い込まれた額
            (ⅶ)　払込資本および授権資本を構成する株式の種類の記載
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            (ⅷ)　株式の形態につき記名式、無記名式または無券面の別および転換権につき法律を補足または制限する規
               定
            (ⅸ)　現金払込以外の各出資の内容および条件、出資者の氏名および1915年8月10日法（改正済み）第26条の1
               に規定される承認された監査人（réviseur                    d’entreprises        agréé）の報告結果
            (ⅹ)　発起人に認められている特権の内容およびその理由
            (xⅰ)   公表された資本を構成しない証券または受益証券の数量およびこれらに付随する権利、特に株主総会に
               おける議決権（もし存在すれば）に関する記載
            (xⅱ)   法に規定されていない範囲で、第三者機関、会社の管理、経営、監督または統制に関して会社を代表し
               て責任を負う機関の役員の選任人数および選任方法を決定する規則、およびかかる機関の権限の記載
            (xⅲ)   会社の存続期間
            (xⅳ)   会社の設立に際しまたは設立に伴って負担すべきあらゆる費用、報酬および手数料の最低見積り額
       2.3.1.1.3.　公募により設立される会社に対する追加要件（1915年8月10日法（改正済み）第29条）
            会社が公募によって設立される場合、以下の要件が適用される。
            (ⅰ)設立定款を公正証書の形式で事前に作成し、これを官報「メモリアル」に公告すること
            (ⅱ)応募者は、会社設立のための設立定款の公告から3ヶ月以内に開催される定時総会に招集されること
       2.3.1.1.4.　発起人および取締役の責任（1915年8月10日法（改正済み）第31条および第32条の1）
            発起人および増資の場合における取締役は、有効に引き受けられなかった部分または25％に達しなかった部分
            の会社資本の払込責任、および会社が当該法令に記載されたいずれかの理由によって適法に設立されなかった
            結果として応募者が被る一切の損害に対し、それに反する応募者に不利益な定めがあったとしても応募者に対
            し連帯して責任を負う。
       2.3.1.2.　2010年法
           投資信託に関する2010年法には契約型投資信託の設定および運用、会社型投資信託の設立ならびにルクセンブル
           グの投資信託の登録に関する規定がある。
       2.3.1.2.1.　設定および設立のための要件
            上記に記載された株式の全額払込に関する要件が必要とされている。
       2.3.1.2.2.　定款の必要的記載
            主要な特定要件は上記2.3.1.1.2.に記載されている。
       2.3.1.3.　ルクセンブルグにおける投資信託の認可・登録
           2010年法第129条および第130条は、ルクセンブルグ内で活動するすべてのファンドの認可・登録に関する要件を
           規定している。
           (ⅰ)次の投資信託はルクセンブルグのCSSFから正式な認可を受けることを要する。
             (a)　ルクセンブルグの投資信託については、設立もしくは設定の日から1ヶ月以内に正式なリストへの登録
               申請書をCSSFに提出すること
             (b)　EU加盟国以外の国の法律に基づいて設立・設定されまたは運営されている投資信託および他のEU加盟国
               で設立・設定された投資信託については、UCITSでないものについては、その証券がルクセンブルグ国
               内またはルクセンブルグから外国に向けて募集もしくは販売される場合には、当該募集または販売を行
               う以前に認可を受けること
           (ⅱ)認可を受けたUCIは、CSSFによってリストに記入される。かかる登録は認可を意味する。
           (ⅲ)ルクセンブルグの法律、規則およびCSSFの通達の条項に適合しない投資信託は認可を拒否、または登録を取
             り消されることがある。なお、CSSFの決定に対し不服がある場合には、決定通知日から1ヶ月以内に、投資信
             託を監督する大臣に不服申立をすることができる。ただし、不服申立がなされた場合も決定の効力は停止さ
             れない。同決定に対する最終抗告は、行政裁判所（the                          Council    of  State）に提出される。登録の取消の決
             定が効力を発生した場合、ルクセンブルグの地方裁判所は検察官または監督当局の要請に基づき、当該ルク
             センブルグのUCIの解散および清算を決定する。
       2.3.1.3.1.　1972年12月22日の大公規則に規定する投資信託の定義は、1991年1月21日付IML通達91/75の中の一定の基準に
             より解釈の指針を与えられている。なお、上記定義によれば、「投資信託とは、その法的形態のいかんにか
             かわらず、すべての契約型ファンド、すべての投資法人またはその他の同様の実体を有し、証券または譲渡
             性の有無を問わずその他の証書、またはかかる証券もしくは証書を表象しもしくはその取得権を与える一切
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                                                    有価証券届出書（外国投資証券）
             の証書の公募または私募によって公衆から調達した資金を集合的に投資することを目的とするものをい
             う。」とされている。上記の定義は、2010年法第5条、第25条、第38条、第89条、第93条および第97条の規定
             と 本質的に同様である。
       2.3.1.3.2.　1945年10月17日付大公規則は銀行監督官の職を創立したが、1983年5月20日法によって創立された金融庁
             （Institut      Monétaire     Luxembourgeois）により取って代わられた。金融庁は、1998年4月22日法によりルク
             センブルグ中央銀行に名称変更され、また1998年12月23日法により、投資信託を規制し監督する権限は、
             CSSFに移転された。
             CSSFの権限と義務は、2010年法第133条に定められている。
       2.3.1.3.3.　2010年法は、ファンドに、目論見書、年次報告書および半期報告書の公表を義務付けている。
            2010年法は、以下の公表に関する要件を定めている。
            ူ픰ꄰ줰湶횉警䨰蠰獶횉警湙०樰褰猰歞瑫⅘ㅔ䩦䨰蠰獓䩧὘ㅔ䩦鈀䌀匀匀䘰正큑侮地樰儰谰瀰
             らない。
            
             なければならない。
            ၞ瑫⅘ㅔ䩦䨰蠰獓䩧὘ㅔ䩦漰Ā唀䌀䤀吀匰殕ꈰ夰譶횉警䨰蠰獎㮉脰橢閌읛뙠았㄰武๹㨰唰谰譥륬픰欰蠰詢
             資家にとって入手可能である。
            ‐年次報告書および半期報告書は、要求があった場合、無料で受益者に提供されなければならない。
            ၶﭮ࡞瑫⅘ㅔ䩦漀㐰ࡎ蔰欰Ŷﭮ࠰縰弰潧⩶אּ湓䩧὘ㅔ䩦漀㈰ࡎ蔰欰崰谰帰豑沈栰唰谰樰儰
             ばならない。しかし、2010年法パートⅡに服する集団投資信託については、4ヶ月の年次報告書の開示期限は
             6ヶ月に延長され、半期報告書の開示期限は3ヶ月に延長される。
       2.3.1.4.　2010年法によるその他の要件
           (ⅰ)公募または販売の承認
             2010年法第129条第1項は、すべてのルクセンブルグのファンドはその活動を行うためにはCSSFの認可を受け
             なければならない旨規定している。
           (ⅱ)設立文書の事前承認
             2010年法第129条第2項は、CSSFが設立文書およびデポジタリーの選定を承認した場合にのみファンドが認可
             される旨規定している。かかる要件に加え2010年法パートⅡに服するUCIは、2010年法第88条の2第2項a)に従
             い任命された外部の         AIFM  がかかる条項によって事前に承認されている場合にのみ、                           2013年法    第3条に規定され
             る特例に従って承認を受けるものとする。2010年法パートⅡに服し、2010年法第88条の2第2項b)の意味にお
             いて内部で運用されるUCIは、2010年法第129条第1項により要求される承認に加え、                                       2013年法    第3条に規定さ
             れる特例に基づき、2010年法第88条の2第2項b)に従って承認を受けなければならない。
           (ⅲ)外国で使用される目論見書等が当該国の証券取引法に基づいてCSSFに提出された場合の事前の承認
             CSSFの監督に服する投資信託について規定されたルクセンブルグの目論見書は、CSSFに事前の承認を得るた
             めに提出することが要求されている。
             2005年4月6日付CSSF通達05/177に基づき、販売文書が利用される外国の権限ある当局によって監督されてい
             ない場合でも、意見を求めるためかかる文書をCSSFに提出する必要はない。ただし、CSSFの監督に服するUCI
             は、誤解を招くような宣伝文書を発行してはならず、必要に応じてUCIに固有の特別リスクを言及することに
             より、ルクセンブルグ内外の金融界の行為準則を引き続き遵守しなければならない。
             これらの文書には、ルクセンブルグの法令により要求される情報に加えて、当該文書が用いられる外国にお
             いて要求されるすべての情報を記載せねばならない。
           (ⅳ)目論見書の記載内容
             目論見書は、投資家に提案された投資について投資家が的確な理解に基づいた判断を行えるようにするため
             の必要な情報、特にリスクに関する情報を含むものでなければならない。目論見書は、投資対象である債券
             の独立性および投資信託のリスク面について明確で容易に理解できる記載を含むものでなければならない。
             この目論見書は、少なくとも2010年法別紙I別表Aに記載される情報を含まなければならない。ただし、これ
             らの情報が当該目論見書に付属する文書に記載される場合はこの限りではない。
           (ⅴ)誤解をまねく表示の禁止
             2010年法第153条は、目論見書の主要事項は常に更新されなければならない旨規定している。
           (ⅵ)財務状況の報告および監査
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             1915年8月10日法の規定により、公開有限責任会社の取締役会は前営業年度の貸借対照表、損益計算書を毎年
             株主総会に提出し、かつ貸借対照表および損益計算書が商業登記所に提出されている旨を「メモリアル」に
             公 告する義務を負っている。
             2010年法第154条は、年次報告書に記載される財務情報は承認された監査人（réviseur                                           d’entreprises
             agréé）による監査を受けなければならない旨規定している。承認された監査人は、その義務の遂行にあた
             り、投資信託の報告書またはその他の書類により投資家またはCSSFに提供された情報が投資信託の財務状況
             および資産・負債を正確に記載していないと確認した場合は、承認された監査人は直ちにCSSFに報告する義
             務を負う。承認された監査人は、CSSFに対して、承認された監査人がその職務遂行にあたり知りまたは知る
             べきすべての点についてのCSSFが要求するすべての情報または証明を提供しなければならない。
             2004年1月1日から有効なCSSF通達02/81に基づき、CSSFは、承認された監査人（réviseur                                           d’entreprises
             agréé）に対し、UCIについて毎年、前会計年度中のUCIの業務に関するいわゆる「長文報告書」を作成するよ
             う求めている。CSSF通達02/81により、監査人はかかる長文報告書において、UCIの組織（その中央管理およ
             び保管会社を含む。）および（資金洗浄防止規則、評価規則、リスク管理およびその他特別管理について）
             適切な監督手続きの評価を行わなければならない。報告書はまた、UCIの受益証券がインターネットにより販
             売されるか否かを明記し、また関係する期間における投資家からの苦情も記載しなければならない。通達で
             は、かかる報告書の目的はUCIの全体的な状況を検討することであると述べている。
           (ⅶ)財務報告書の提出
             2010年法第155条より、ファンドは年次報告書および半期報告書をCSSFに提出することが要求されている。
             2010年法第163条は、UCITSがCSSFに主要な投資家情報およびその訂正を提供しなければならないことを規定
             している。
             金融庁通達97/136（CSSF通達08/348により改正）に基づき、2010年法に基づきルクセンブルグで登録されて
             いるすべての投資信託は月次および年次の財務書類を提出しなければならない。
           (ⅷ)違反に対する罰則規定
             ルクセンブルグの1915年8月10日商事会社法および2010年法に基づき、投資信託の管理・運用に対して形式を
             問わず責任を有する1人以上の取締役もしくはその他の者が、同法の規定に違反した場合、禁固刑および／ま
             たは50,000ユーロ以下の罰金刑に処される。
       2.4.　清算

       2.4.1.　投資信託の清算
          2010年法は、同法の下で設立・設定された投資信託の清算に関し、様々な場合を規定している。
          FCPまたはSICAVの存続期間が終了した場合、約款の規定に基づきFCPが終了した場合または株主総会によって会社型
          投資信託が解散された場合には、定款または約款の規定に基づいて清算が行われる。以下の特別な場合には法の規
          定が適用される。
       2.4.1.1.　FCPの強制的解散は以下の場合に行われる。
           (a)　管理会社またはデポジタリーがその機能を停止し、その後2ヶ月以内にそれらが代替されない場合
           (b)　管理会社が破産宣告を受けた場合
           (c)　6ヶ月超の間純資産価額が法律で規定されている最低額の4分の1を下回った場合
             （注）純資産価額が最低額の3分の2を下回っても自動的には清算されないが、CSSFは清算を命じることがで
                きる。この場合、管理会社が清算を行う。
       2.4.1.2.　SICAVについては以下の場合には特別株主総会に解散の提案がなされなければならない。
           (a)　資本金が、法律で規定される資本の最低額の3分の2を下回る場合。この場合、定足数は特になく、単純多数
             決によって決定される。
           (b)　資本金が、上記最低額の4分の1を下回る場合。この場合、定足数は特になく、解散の決定はかかる総会に出
             席した株主の株式数の4分の1をもって決定される。
       2.4.1.3.　2010年法の下で存続するすべての投資信託は、CSSFによる登録の取消または拒絶およびそれに続く裁判所命令
             があった場合に解散される。
       2.4.2.　清算の方法
       2.4.2.1.　通常の清算
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           清算は、通常以下の者により行われる。
           (a)　FCPの場合
             管理会社、または管理会社によってもしくは約款の特別規定(もし存在すれば）に基づき受益者によって選任
             された清算人
           (b)　会社型投資信託の場合
             株主総会によって選任された清算人
           清算は、CSSFがこれを監督し、清算人については、監督当局の異議のないことを条件とする（2010年法第145条第
           1項）。
           清算人がその就任を拒否し、またはCSSFが提案された清算人の選任を承認しない場合、利害関係者またはCSSF
           は、他の清算人の選任を地方裁判所の商事部門に申請することができる。
           清算の終了時に、受益者または株主に送金できなかった清算の残高は、ルクセンブルグの国立機関である
           “Caisse    de  Consignation”にエスクロー預託され、権限を有する者は同機関より受領することができる。
       2.4.2.2.　裁判所の命令による清算
           裁判所は、CSSFの請求によって投資信託を解散する場合、2010年法第143条および裁判所商事部門の命令に基づく
           手続きに従い清算人を選任する。清算手続きは、清算人が裁判所に清算人の報告を提出した後、裁判所の命令に
           よって終了する。未配分の清算残高は2.4.2.1.に記載された方法で預託される。
       2.5.　税制

       2.5.1.　ファンドの税制
          ルクセンブルグの現行法によると、ファンドはルクセンブルグの所得税、地方事業税および健康保険税の適用を受
          けず、またファンドから支払われる配当（もしあれば）は配当源泉徴収税の適用を受けない。
       2.5.1.1.　資本税
           2002年法第128条の廃止に従い、ルクセンブルグの投資信託の設立に際しては、資本税は課されなくなった。
       2.5.1.2.　年次税
           2010年法第174条第1項に従い、ルクセンブルグの法律の下に存続する投資信託は、純資産価額に対して年率
           0.05％の年次税（taxe           d’abonnement）を各四半期末に支払う。
           2010年法第174条第2項に従い、以下の投資信託（UCI）については、年率0.01％に軽減されている。
           ‐短期金融商品への集団的投資および信用機関への預金を唯一の目的とするルクセンブルグの投資信託
           ‐信用機関への預金への集団的投資を唯一の目的とするルクセンブルグの投資信託
           က㈀　㄀ぞ瑬픰殉轛騰唰谰徉ݥ瀰渰댰터ﰰ젰젰鉧र夰謀唀䌀䤰湐୒┰渰댰터ﰰ젰젰䨰蠰猀唀䌀䤰湎ⴰİ縰弰
            複数のコンパートメントを有するUCIのコンパートメントの中で発行された証券の個別のクラス。ただし、かか
            るコンパートメントやクラスの証券は1以上の機関投資家によって保有されなければならない。
           2010年法第174条における「短期金融商品」の概念は、ある面において、2010年法第41条における概念より広いも
           のであり、2003年4月14日付大公規則において、譲渡性証券であるか否かにかかわらず、債券、譲渡性預金証書
           （CD）、預託証券およびその他類似のすべての証券を含む一切の債務証券および証券として定義されている。た
           だし、関係する投資信託による取得時に、当該証券の当初のまたは残存する満期までの期間が、当該証券に関係
           する金融上の諸手当を考慮した上で、12ヶ月を超えない場合、または当該証券の要項で、当該証券の金利が少な
           くとも年に1回市場の状況に応じて調整される旨定められている場合に限られる。
           2010年法第175条は、UCIの引受課税について免責を規定している。
           (ⅰ)ルクセンブルグのその他の投資証券が保有するユニットがすでに引受課税の下にある場合、かかるユニット
             により表章される資産価額
           (ⅱ)UCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
             ‐その受益証券が機関投資家の保有と限定される場合
             ‐その唯一の目的が短期金融商品への集合的投資および信用機関への預金である場合
             ‐その投資対象の満期までの加重残余期間が90日を超えない場合
             ‐公認の格付機関から最高の格付けを受けうると認められた場合
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           (ⅲ)(a)従業員のために1以上の従業員の主導により設定された退職年金基金または類似の投資手段および(b)従業
             員に退職金を給付するために自身が保有するファンドを投資する1以上の雇用主を有する企業のために、証券
             を保管しているUCI
           (ⅳ)少額融資への投資を主な目的とするUCIおよび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメン
             ト
           (ⅴ)少なくとも1つの証券取引所または定期的に取引が行われ、公認されかつ公開されているその他の規制市場に
             おいて証券が上場または取引されており、かつ唯一の目的が1以上の指標の成果を再現することであるUCIお
             よび複数のコンパートメントを有するUCIの個々のコンパートメント
       2.5.2.　日本の株主の税関係
          現在のルクセンブルグの法律の下においては、契約型および会社型の投資信託ともに、投資信託自体または投資信
          託の株主もしくは受益者が、当該ファンドの株式または受益証券について、通常の所得税、株式譲渡益課税（キャ
          ピタル・ゲイン課税）、資産税または相続税を課せられることはない。ただし、当該株主または受益者がルクセン
          ブルグに住所、居所、恒久的施設または恒常的に代理人を有している場合およびかつてルクセンブルグの居住者で
          あった特定の者については、この限りでない。
          契約型投資信託および会社型投資信託が受領する配当および利子については、当該配当の支払国において源泉課税
          を受けることがある。
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       3．ルクセンブルグの専門投資信託
       2007年2月13日、ルクセンブルグ議会は、SIF法を承認した。
       SIF法の目的は、その証券が公衆に販売されない投資信託に関する1991年7月19日法を廃止し、洗練された投資家向けの投
       資信託のための新法を定めることであった。
       新制度に基づき創設されるヴィークルと2010年法に準拠するUCIを更に区別するため、SIF法では新規ヴィークルを「専門
       投資信託」と称する。
       既存の機関UCIは、自動的に2007年2月13日付で、SIF法に準拠するSIFになった。以下の記載は、                                             2013年法    第2章または指
       令 2011/61/EU     第2章の下で      認可された     AIFM  により運用されるSIFに適用される特定の条件を妨げない限りにおいて、                                  すべて
       のSIFに適用されるものとする。
       3.1.　範囲

         SIF制度は、その証券またはパートナーシップ持分が1人以上の十分な知識を備えた投資家向けに限定され、かつその
         設立文書、募集書類またはパートナーシップ契約によりSIF制度に服する旨が証明されたUCIに適用される。
         SIFは、リスク分散原則に従う投資信託であり、UCIとしての適格性も有している。かかる地位は、特に指令
         2003/71/EC等の各種欧州指令（いわゆる「目論見書指令」）の適用可能性の有無について重要性を有する。
         SIFは、当該ヴィークルへの投資に関連するリスクを適切に査定することが可能な十分な知識を備えた投資家向けのも
         のである。
         SIF法では、機関投資家および専門投資家を含む十分な知識を備えた投資家のみならず、その他の投資家で、十分な知
         識を備えた投資家の地位を確保する旨を書面にて確約し、かつ、最低125,000ユーロの投資を行うか、または、SIFに
         対する投資およびそのリスクを理解する能力を有することを証明する機関である、指令2006/48/ECに定める意味にお
         ける信用機関、MIFID指令2004/39/ECに定める意味における投資信託会社もしくは指令2009/65/ECに定める意味におけ
         る管理会社から評価された投資家にまで、範囲を拡大した定義を規定している。かかる第3カテゴリーの十分な知識を
         備えた投資家は、投資技法に関して知識を有する個人投資家がSIFへの投資を認められることを意味する。
         SIF制度に従うためには、投資ヴィークルの設立文書（定款または約款）に当該趣旨を明確に記載するかまたは投資ヴ
         イークルの募集書類またはパートナーシップ契約を提供しなければならない。そのため、1人以上の十分な知識を備え
         た投資家向けの投資ヴィークルが、必ずしもSIF制度に準拠するとは限らないことになる。限られた範囲の投資技法に
         関して知識を有する投資家に限定される投資ヴィークルは、例えば、ルクセンブルグ会社法の一般規則に従い規制さ
         れない会社としての設立を選択することも可能になる。
       3.2.　投資規則

         EU圏外の統一UCIについて定める2010年法パートⅡと同様に、SIF法は、SIFが投資できる資産について相当の柔軟性を
         認めている。そのため、本制度については、あらゆる種類の資産に投資しあらゆる種類の投資戦略を追求するヴィー
         クルを選択することができる。
         SIFはリスク分散原則を遵守する。SIF法は、特別な投資規則または投資制限を規定していない。CSSFは、個人投資家
         への販売が可能なUCIよりも低レベルの分散投資を認める可能性がある。SIF法は、個人投資家に販売できるUCIに適用
         されるきめ細かい定量的投資および借入制限よりもむしろ、SIFが多様化されなければならないという一般原則を規定
         する。
       3.3.　構造的側面および機能上の規則

       3.3.1.　法律上の形態および仕組み
       3.3.1.1.　法律上の形態
           SIF法は、特に、契約型投資信託（FCP）および変動資本を有する会社型投資信託（SICAV）について言及している
           が、SIFが設立される際の基盤となる法律上の形態を制限していない。そのため、これら以外の法律上の形態も可
           能である。
           ‐契約型投資信託
             一般的特性の要約については、上記2.2.1.を参照のこと。
             FCPへの投資家は、約款がその可能性を規定している場合にのみ、およびその範囲で議決権を行使することが
             できる。
           ‐会社型投資信託（SICAVまたはSICAF）
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             一般的特性の要約については、上記2.2.2.を参照のこと。
             SIF法の下では、SICAVは、2010年法に準拠するSICAVの場合のように公開有限責任会社である必要はない。
             SICAVの形態で創設されるSIFは、SIF法が列挙する会社の形態、即ち、公開有限責任会社、株式により制限さ
             れるパートナーシップ、一般的なリミテッド・パートナーシップ、特殊なリミテッド・パートナーシップ、
             非公開有限責任会社または公開有限責任会社として設立される共同組合のうち一形態を採用することができ
             る。
             SIF法が適用除外を認める場合を除き、会社型投資信託は、1915年8月10日のルクセンブルグの法律（改正済
             み）の条項に服する。しかし、SIF法は、SIFについて柔軟な会社組織を提供するため一連の側面に関する規
             則とは一線を画している。
       3.3.1.2.　複数クラスの仕組み
           SIF法は、特に、複数のコンパートメントを有するSIF（いわゆる「アンブレラ・ファンド」）を創設できると規
           定している。
           更に、SIF内またはアンブレラ・ファンドの形態により設立されたSIFのコンパートメント内に、異なるクラスの
           証券およびパートナーシップ持分を創設することができる。当該クラスは、特に報酬構造、対象投資家の種類ま
           たは分配方針について異なる特徴を持つことがある。
       3.3.1.3.　資本構造
           SIF法の規定より、SIFの最低資本金は1,250,000ユーロである。かかる最低額は、SIFの認可から12ヶ月以内に達
           成されなければならない。これに対し、2010年法に準拠するUCIについては6ヶ月以内である。FCPに関する場合を
           除き、かかる最低額とは、発行済資本に支払済みの発行プレミアムを加えた額またはパートナーシップ持分から
           なる金額である。
           SIFは、その形態を問わず、一部払込済みの株式／受益証券を発行することができる。株式は、発行時に1株につ
           き最低5％までの払込みを要する。
           上記のように、固定資本または変動資本を有するSIFを設立することができる。更に、SIFは、その資本または変
           動性に関係なく（買戻しおよび／または申込みについて）オープン・エンド型またはクローズド・エンド型とす
           ることができる。
       3.3.2.　証券の発行および買戻し
          証券の発行および買戻しにかかる条件および手続きは、2010年法に準拠するUCIに適用される規則に比べ緩和されて
          いる。この点について、SIF法の規定により、証券の発行および適用ある場合の証券の買戻しもしくは償還または
          パートナーシップ持分に適用ある条件および手続きは、更に厳格な規則を課さずに設立文書において決定される。
          そのため、例えば、2010年法に準拠するSICAVまたはFCPの場合のように、発行価格、買戻価格また償還価格が純資
          産価額に基づくことを要求されない。新制度の下で、SIFは、このため、（例えば、SIFが発行したワラントの行使
          時に）所定の確定価格で株式を発行することができる、または（例えば、クローズド・エンド型SIFの場合にディス
          カウント額を減じるため）純資産価額を下回る価格で株式を買い戻すことができる。同様に、発行価格は、額面金
          額の一部および発行プレミアムの一部で構成される可能性もある。
          SIFは一部払込済株式を発行することができ、そのため、申込みの約定により当初申込時に確認された新規株式の継
          続申込みによってのみならず、一部払込済株式および、追加の割賦で支払われる当初に発行された株式の発行価格
          の残額によっても、異なるトランシェの申込みを行うことができる。
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       3.4.　規制上の側面
       3.4.1.　慎重な制度
          SIFはCSSFによる恒久的監督に服する規制されたヴィークルである。しかし、十分な知識を備えた投資家は個人投資
          家に確保を要するものと同様の保護を要しないという事実に照らし、SIFは、承認手続きおよび規制当局の要件の両
          方について、2010年法に準拠するUCIの場合に比べやや「緩い」規制上の制度に服する。
          2010年法に準拠するUCIについて、CSSFは、設立文書、SIFの取締役／マネジャー、中央管理事務代行会社、保管銀
          行および認可された監査人の選任を承認しなければならない。SIFの存続期間中、設立文書の変更および取締役また
          は上記の業務提供業者の変更もまた、CSSFの承認を必要とする。
          しかし、SIF法の規定により、SIFは、規制当局の承認を得る前に創設することができる。ただし、認可申請書が、
          創設された月のうちにCSSFに提出されることを条件とする。しかし、SIFはCSSFの承認を事前に得ている場合のみ活
          動を開始することができる。
       3.4.2.　デポジタリー
          SIFは、その資産の保管を、ルクセンブルグに登記上の事務所を有する金融機関もしくは金融業界に関する1993年4
          月5日法（改正済み）の意味における投資信託会社または他の国に登記上の事務所を有する金融機関もしくは金融業
          界に関する1993年4月5日法（改正済み）の意味における投資信託会社のルクセンブルグ支店であるデポジタリーに
          委託しなければならない。投資信託会社は、2013年法第19条第3項に記載される要件を充足する限りにおいて、預託
          機関として適格とされる。資産の保管は、「監督」を意味すると理解されるべきである。即ち、デポジタリーは、
          常にSIFの資産の投資方法ならびに当該資産が提供される場所および方法を承知していなければならない。これは、
          資産の物理的な安全保管を地域の副保管受託銀行に委ねることを妨げるものではない。
          SIF法は、デポジタリーに対し、2010年法により課されるファンドの一定の運用に関する追加の監視職務の遂行を要
          求していない。こうしたデポジタリーの職務の軽減は、プライム・ブローカーの相当の関与に照らし、ヘッジファ
          ンドとの関連でとりわけ有益になると思われる。
       3.4.3.　監査人
          SIFの財務書類は、十分な専門経験を有するので正当であると証明されうるルクセンブルグの認可された監査人によ
          る監査を受けなければならない。
       3.4.4.　投資家に提供するべき情報および報告要件
          募集書類が作成されなければならない。ただし、SIF法は、かかる書類の内容の最少限度について明確に定めていな
          い。募集書類の継続的更新は要求されないが、当該書類の本質的要素は、新規証券またはパートナーシップ持分が
          新規投資家に対し発行される際に更新されなければならない。
          SIFは、監査済年次報告書をその関係期間の終了から6ヶ月以内に公表しなければならない。
          SIFは、ルクセンブルグ会社法が課す連結決算書を作成する義務を免除されている。
       3.5.　SIFの税制の特徴

         ルクセンブルグの現行法によると、SIFはルクセンブルグの所得税、地方事業税および健康保険税の適用を受けず、ま
         たSIFから支払われる配当（もしあれば）は配当源泉徴収税の適用を受けない。
       3.5.1.　年次税
          SIFは、0.01％の年次税（taxe               d’abonnement）（2010年法に基づき存続する大部分のUCIについては、0.05％）を
          課される。かかる税金は、各暦四半期末に評価される純資産総額に基づき決定される。2010年法と同様の方法によ
          り、SIFは、かかる税金を課される他のルクセンブルグUCIに投資された資産部分、特定の機関の現金、少額融資
          ファンドおよび年金プール基金に対し年次税を免除している。
       3.5.2.　その他の税
          SIF法第67条の廃止に従い、会社型SIFは、設立時に1,250ユーロの資本税を支払う必要はなくなった。かわりに、固
          定登録税の75ユーロを設立時および定款変更時に支払う。
          SIFが発行する証券に対し、ルクセンブルグにおける印紙税またはその他の税は課されない。
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     第２【外国投資証券の様式】
        投資証券の券面は発行されない。

     第３【その他】

        該当事項なし。

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     （訳文）
     監査報告書
     UBS  ETF  の投資主各位

     年次財務書類監査に関する報告

     監査意見

     私たちは、添付の年次財務書類が、年次財務書類の作成および表示に関連するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事

     項に準拠して、UBS         ETF（以下「ファンド」という。）およびその各サブファンドの2019年12月31日現在の財政状態ならびに同
     日をもって終了する会計年度の経営成績および純資産の変動について真実かつ公正な外観を与えているものと認める。
     監査意見の対象範囲

     ファンドの年次財務書類は以下から構成されている。

     ・2019年12月31日現在の純資産計算書

     ・2019年12月31日現在の投資明細表
     ・同日をもって終了する会計年度における損益計算書
     ・同日をもって終了する会計年度における純資産変動計算書、ならびに
     ・重要な会計方針の要約を含む、年次財務書類に対する注記
     監査意見の根拠

     私たちは、EU規制第537/2014号、監査専門家に係る2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融

     セクター監督委員会（Commission                de Surveillance      du Secteur    Financier、以下「CSSF」という。）がルクセンブルクに関して
     採用した国際監査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を行った。EU規制第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSF
     がルクセンブルクに関して採用したISAのもとでの私たちの責任は、本報告書の「年次財務書類監査に対する法定監査人の責
     任」区分に詳述されている。
     私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

     私たちは、CSSFがルクセンブルクに関して採用した、国際倫理基準審議会の定める倫理規程（IESBA                                              Code）および私たちの年次

     財務書類監査に関連する倫理上の要求事項に基づきファンドに対して独立性を保持している。私たちは、これらの倫理上の要
     求事項に基づくその他の倫理上の責任を果たした。
     私たちが知る限りにおいて、私たちはEU規制第537/2014号第５条（1）に基づき禁止されている非監査業務を提供していないこ

     とを宣言する。
     当会計年度に私たちがファンドに提供した非監査業務については、年次財務書類に対する注記27に開示されている。

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     監査上の主要な検討事項

     監査上の主要な検討事項とは、当年度の年次財務書類監査において監査人の職業的専門家としての判断によって特に重要であ

     ると決定された事項である。監査上の主要な検討事項は、年次財務書類監査の過程および監査意見の形成において対応した事
     項であり、私たちは、当該事項に対して個別の意見を表明するものではない。
     監査上の主要な検討事項                        監査上の主要な検討事項に対応する監査

     投資ポートフォリオおよび現金の実在性                        私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよ

                              び評価を通じて、デリバティブおよびポートフォリオ保有高の
     デリバティブを含む投資ポートフォリオおよび現                        調整を含むポートフォリオ取引の承認、網羅性および正確性に
     金の実在性は、デリバティブおよび現金を含む投                        関する内部統制組織および主要統制手続の運用状況の有効性に
     資ポートフォリオの実在性は、監査上の主要な検                        ついて理解した。
     討事項であるとみなされる。投資および現金は
     ファンドの実質的にすべての純資産を構成するも                        私たちの監査には、2019年12月31日現在の有価証券、デリバ
     のであり、収益、利益および損失の源泉であるこ                        ティブおよび現金の確認状をファンドのデポジタリー銀行から
     とから、潜在的虚偽表示が多大な影響を及ぼす可                        取得すること、ならびにこれを会計記録へと調整することが含
     能性があるためである。                        まれる。また、私たちは、デポジタリー銀行のポジションと
                              ファンド会計記録上のポジションについてファンドの管理事務
                              代行会社が作成した調整表のテストを実施した。
     投資の評価                        私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよ

                              び評価を通じて、デリバティブを含む投資の評価の網羅性およ
     デリバティブを含む投資ポートフォリオの評価                        び正確性に関する内部統制組織および主要統制手続の運用状況
     は、監査上の主要な検討事項であるとみなされ                        の有効性について理解した。
     る。投資はファンドの実質的にすべての純資産を
     構成するものであり、収益、利益および損失の源                        私たちは、2019年12月31日現在のすべての有価証券およびデリ
     泉であることから、潜在的虚偽表示が多大な影響                        バティブについて独立した評価テストを実施した。
     を及ぼす可能性があるためである。
     その他の記載内容

     ファンドの取締役会はその他の記載内容に対する責任を負っている。その他の記載内容は、年次報告書のうち、年次財務書類

     および監査報告書以外の情報である。
     私たちの年次財務書類に対する監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私たちは当該そ

     の他の記載内容に対していかなる保証の結論も表明しない。
     年次財務書類監査における私たちの責任は、上述のその他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と年

     次財務書類または私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な
     相違以外にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私たちは、実施した作業に基づ
     き、その他の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。これに関し
     て私どもが報告すべき事項はない。
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     年次財務書類に対するファンドの取締役会の責任

     ファンドの取締役会は、年次財務書類の作成および表示に関するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠して

     年次財務書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない年次財務書類を作成するため
     にファンドの取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
     年次財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドおよび各サブファンドが継続企業として存続する能力が

     あるかどうかを評価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、ファンドの取締
     役会がファンドの清算またはいずれかのサブファンドの終了若しくは運用停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的
     な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて年次財務書類を作成する責任を有している。
     年次財務書類監査に対する法定監査人の責任

     私たちの監査の目的は、全体としての年次財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的

     な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、EU規制第537/2014号、2016年７
     月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見する
     ことを保証（guarantee）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計する
     と、当該年次財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     私たちは、EU規制第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して実施する監査

     の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
     ・ 不正または誤謬による年次財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施

      し、監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスク
      は、誤謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記
      録からの除外、虚偽の陳述、および内部統制の無効化が伴うためである。
     ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、ファンドの内部統

      制の有効性に対する意見を表明するためではない。
     ・ ファンドの取締役会が採用した会計方針およびその適用方法の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りの

      合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
     ・ ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基

      づき、ファンドまたはいずれかのサブファンドの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関して
      重要な不確実性が認められるかどうかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において年次財務書
      類の開示に注意を喚起すること、または重要な不確実性に関する年次財務書類の開示が適切でない場合は、年次財務書類に
      対して除外事項付意見を表明することが求められている。私たちの結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づい
      ているが、将来の事象や状況により、ファンドまたはいずれかのサブファンドは継続企業として存続できなくなる可能性が
      ある。
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     ・  年次財務書類の表示方法が適切であるかどうかを評価すること、関連する注記を含めた全体としての年次財務書類の表示、
      構成および内容を検討し、年次財務書類が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     私たちは、統治責任者に対して、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、および監査の過程で識別した内部統制の重要な

     不備を含む監査上の重要な発見事項を報告している。
     また、私たちは、統治責任者に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨、ならびに独立性に影響を与える

     と合理的に考えられる事項、および該当する場合、阻害要因を除去・軽減するために講じた措置（セーフガード）について報
     告を行う。
     私たちは、統治責任者に報告した事項のうち、監査人の職業的専門家としての判断において、当年度の年次財務書類監査で特

     に重要な事項を、監査上の主要な検討事項と決定する。私たちは、これらの事項を監査報告書において記載する。ただし、法
     令等により当該事項の公表が禁止されている場合は、当該事項を記載しない。
     法令等が要求するその他の事項に関する報告

     私たちは、2019年４月15日付でファンド取締役会によりファンドの「法定監査人」として任命され、私たちの継続的な監査契

     約期間は、過年度における契約更新および再任を含めて19年である。
     プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ                                      ルクセンブルク        20 20 年３月   ２ 日

     パトリック・リース

     注：UBS    ETF（以下「SICAV」という。）は各サブファンドによって構成されているため、上記の監査報告書はSICAVおよ

       び各サブファンドの年次財務書類を監査対象としている。SICAVの原文の年次財務書類には、現在構成するすべての
       サブファンドの情報が掲載されているが、日本文の年次財務書類には日本で販売されるファンドの情報のみが掲載
       されている（ただし、「年次財務書類に対する注記」を除く）。
       次へ

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     Audit   report
     To  the  Shareholders       of

     UBS   ETF
     Report    on  the  audit   of the  annual    accounts

     Our  opinion

     In our  opinion,    the  accompanying        annual    accounts     give  a true  and  fair  view   of the  financial     position    of UBS   ETF
     (the  “Fund”)    and  of each   of its sub-funds     as  at 31  December      2019,   and  of the  results    of their   operations      and
     changes     in their   net  assets    for  the  year   then   ended    in accordance      with  Luxembourg       legal   and  regulatory
     requirements       relating    to the  preparation      and  presentation       of the  annual    accounts.
     What   we  have   audited

     The  Fund's    annual    accounts     comprise:

     ・　  the  statement     of net  assets    as  at 31  December      2019;

     ・　  the  schedule     of investments      as  at 31  December      2019;
     ・　  the  statement     of operations      for  the  year   then   ended;
     ・　  the  statement     of changes     in net  assets    for  the  year   then   ended;    and
     ・　  the  notes   to the  annual    accounts,     which   include    a summary     of significant     accounting      policies.
     Basis   for  opinion

     We  conducted      our  audit   in accordance      with  the  EU  Regulation      No  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   on  the  audit

     profession      (Law   of 23  July  2016)   and  with  International       Standards      on  Auditing    (ISAs)    as  adopted    for  Luxembourg
     by  the  “Commission       de  Surveillance       du  Secteur    Financier"     (CSSF).
     Our  responsibilities        under   the  EU  Regulation      No  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and  ISAs   as  adopted    for
     Luxembourg       by  the  CSSF   are  further    described     in the  “Responsibilities         of the  “Réviseur     d'entreprises       agréé"    for  the
     audit   of the  annual    accounts"     section    of our  report.
     We  believe    that  the  audit   evidence     we  have   obtained     is sufficient     and  appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.

     We  are  independent       of the  Fund   in accordance      with  the  International       Ethics   Standards      Board   for  Accountants'

     Code   of Ethics   for  Professional       Accountants       (IESBA    Code)   as  adopted    for  Luxembourg       by  the  CSSF   together     with
     the  ethical    requirements       that  are  relevant    to our  audit   of the  annual    accounts.     We  have   fulfilled    our  other   ethical
     responsibilities        under   those   ethical    requirements.
     To  the  best  of our  knowledge      and  belief,   we  declare    that  we  have   not  provided     non-audit     services    that  are

     prohibited     under   Article   5(1)  of the  EU  Regulation      No  537/2014.
     The  non-audit     services    that  we  have   provided     to the  Fund,   for  the  year   then   ended,    are  disclosed     in Note   27  to the

     annual    accounts.
     PricewaterhouseCoopers,          Société   coopérative,     2 rue Gerhard   Mercator,    B.P.  1443,  L-1014   Luxembourg


     T :+352  494848   1, F :+352  494848   2900,  www.pwc.lu
     Cabinet   de révision   agréé.  Expert-comptable       (autorisation     gouvernementale       n°10028256)
     R.C.S.   Luxembourg     B 65 477  - TVA  LU25482518
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     Key  audit   matters
     Key  audit   matters    are  those   matters    that,   in our  professional       judgment,     were   of most   significance      in our  audit   of the

     annual    accounts     of the  current    period.    These    matters    were   addressed      in the  context    of our  audit   of the  annual
     accounts     as  a whole,    and  in forming    our  opinion    thereon,     and  we  do  not  provide    a separate     opinion    on  these
     matters.
     Key  audit   matter                  How  our  audit   addressed     the  Key  audit   matter

     Existence     of investment     portfolio    and  cash     We  gained   an understanding       of the  internal    control   structure    and  operating

                            effectiveness      of key  controls    surrounding      authorization,      completeness       and
     Existence     of investment     portfolio,    including
                            accuracy    of portfolio    transactions,      including    derivatives     and  the
     derivatives     and  cash  is considered     to be a Key
                            reconciliation      of portfolio    holdings    through    review   and  assessment      of the
     Audit   Matter   as potential    misstatements       could
                            Administrator      controls    report.
     have   a significant     impact   as investments      and
     cash  comprise    virtually    all of the  Fund's   net    Our  audit   included    obtaining    confirmation      of securities,     derivatives     and  cash
     assets   and  are  the  source   of income,    gains     as at 31 December     2019   from  the  Fund's   Depositary     Bank   and  reconciling
     and  losses.                     this  to the  accounting     records.    Furthermore,      we  tested   the  reconciliations
                            prepared    by the  Fund's   Administrator      between    positions    per  the  Depositary
                            Bank   and  positions    per  fund  accounting     records.
     Valuation     of investment                 We  gained   an understanding       of the  internal    control   structure    and  operating

                            effectiveness      of key  controls    surrounding      completeness       and  accuracy    of the
     Valuation     of investment     portfolio,    including
                            valuation    of investments,      including    derivatives     through    review   and
     derivatives,      is considered     to be a Key  Audit
                            assessment      of the  Administrator      controls    report.
     Matter   as potential    misstatements       could   have
     a significant     impact   as investments      comprise      We  performed     an independent      valuation    testing   for  all securities     and
     virtually    all of the  Fund's   net  assets   and  are    derivatives     as at 31 December     2019.
     the  source   of income,    gains   and  losses.
     Other   information

     The  Board    of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  other   information.      The  other   information      comprises      the

     information      stated   in the  annual    report   but  does   not  include    the  annual    accounts     and  our  audit   report   thereon.
     Our  opinion    on  the  annual    accounts     does   not  cover   the  other   information      and  we  do  not  express     any  form   of

     assurance      conclusion      thereon.
     In connection      with   our  audit   of the  annual    accounts,     our  responsibility       is to read   the  other   information      identified

     above    and,   in doing   so,  consider     whether    the  other   information      is materially     inconsistent      with  the  annual    accounts
     or our  knowledge      obtained     in the  audit,   or otherwise     appears     to be  materially     misstated.      If, based    on  the  work   we
     have   performed,      we  conclude     that  there   is a material     misstatement       of this  other   information,      we  are  required     to
     report   that  fact.   We  have   nothing    to report   in this  regard.
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     Responsibilities        of the  Board   of Directors     of the  Fund   for  the  annual    accounts

     The  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  the  preparation      and  fair  presentation       of the  annual    accounts     in

     accordance      with  Luxembourg       legal   and  regulatory     requirements       relating    to the  preparation      and  presentation       of the
     annual    accounts,     and  for  such   internal    control    as  the  Board    of Directors     of the  Fund   determines      is necessary      to
     enable    the  preparation      of annual    accounts     that  are  free  from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error.
     In preparing     the  annual    accounts,     the  Board   of Directors     of the  Fund   is responsible      for  assessing      the  Fund's    and

     each   of its  sub-funds'      ability   to continue     as  a going   concern,     disclosing,      as  applicable,      matters    related    to going
     concern    and  using   the  going   concern    basis   of accounting      unless    the  Board   of Directors     of the  Fund   either   intends    to
     liquidate     the  Fund   or close   any  of its sub-funds     or to cease   operations,      or has  no  realistic    alternative      but  to do  so.
     Responsibilities        of the  “Réviseur     d'entreprises       agréé"    for  the  audit   of the  annual    accounts

     The  objectives     of our  audit   are  to obtain   reasonable      assurance      about   whether    the  annual    accounts     as  a whole   are

     free  from   material    misstatement,       whether    due  to fraud   or error,   and  to issue   an  audit   report   that  includes     our
     opinion.    Reasonable      assurance      is a high  level   of assurance,      but  is not  a guarantee     that  an  audit   conducted      in
     accordance      with  the  EU  Regulation      No  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and  with  ISAs   as  adopted    for
     Luxembourg       by  the  CSSF   will  always    detect   a material    misstatement       when   it exists.    Misstatements        can  arise   from
     fraud   or error   and  are  considered      material    if, individually      or in the  aggregate,      they   could   reasonably      be  expected     to
     influence     the  economic     decisions     of users   taken   on  the  basis   of these   annual    accounts.
     As  part  of an  audit   in accordance      with  the  EU  Regulation      No  537/2014,     the  Law  of 23  July  2016   and  with  ISAs   as

     adopted    for  Luxembourg       by  the  CSSF,    we  exercise     professional       judgment     and   maintain     professional       scepticism
     throughout      the  audit.   We  also:
     ・  identify    and  assess    the  risks   of material     misstatement       of the  annual    accounts,     whether     due  to fraud   or error,

      design    and  perform    audit   procedures      responsive      to those   risks,   and  obtain   audit   evidence     that  is sufficient     and
      appropriate      to provide    a basis   for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting     a material    misstatement       resulting     from
      fraud   is higher    than   for  one  resulting     from   error,   as  fraud   may   involve    collusion,     forgery,    intentional      omissions,
      misrepresentations,          or the  override    of internal    control;
     ・  obtain    an  understanding        of internal    control    relevant     to the  audit   in order   to design    audit   procedures      that  are

      appropriate      in the  circumstances,        but  not  for  the  purpose     of expressing      an  opinion    on  the  effectiveness       of the
      Fund's    internal    control;
     ・  evaluate     the  appropriateness         of accounting      policies    used   and  the  reasonableness         of accounting      estimates     and

      related    disclosures      made   by  the  Board   of Directors     of the  Fund;
     ・  conclude     on  the  appropriateness         of the  Board    of Directors     of the  Fund's    use  of the  going   concern     basis   of

      accounting      and,   based   on  the  audit   evidence     obtained,     whether    a material    uncertainty      exists   related    to events    or
      conditions      that  may   cast   significant      doubt   on  the  Fund's    or any  of its  sub-funds'      ability   to continue     as  a going
      concern.     If we  conclude     that  a material    uncertainty      exists,    we  are  required     to draw   attention     in our  audit   report   to
      the  related    disclosures      in the  annual    accounts     or,  if such   disclosures      are  inadequate,      to modify    our  opinion.    Our
      conclusions      are  based   on  the  audit   evidence     obtained     up  to the  date   of our  audit   report.    However,     future   events
      or conditions     may   cause   the  Fund   or any  of its sub-funds     to cease   to continue     as  a going   concern;
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     ・  evaluate     the  overall    presentation,       structure     and  content    of the  annual    accounts,     including     the  disclosures,      and

      whether     the  annual    accounts     represent     the  underlying      transactions       and  events    in a manner    that  achieves     fair
      presentation.
     We  communicate       with   those   charged     with   governance       regarding,      among    other   matters,     the  planned     scope    and

     timing    of the  audit   and  significant      audit   findings,     including     any  significant      deficiencies      in internal    control    that  we
     identify    during   our  audit.
     We  also   provide    those   charged     with   governance       with   a statement      that  we  have   complied     with   relevant     ethical

     requirements       regarding     independence        and   communicate       to  them   all  relationships       and  other   matters    that   may
     reasonably      be  thought    to bear   on  our  independence,        and  where   applicable,      related    safeguards.
     From   the  matters    communicated        with   those   charged     with   governance,       we  determine      those   matters    that  were   of

     most   significance      in the  audit   of the  annual    accounts     of the  current    period    and  are  therefore     the  key  audit   matters.
     We  describe     these   matters    in our  audit   report   unless    law  or regulation     precludes     public   disclosure     about   the  matter.
     Report    on  other   legal   and  regulatory      requirements

     We  have   been   appointed     as  “Réviseur     d'entreprises       agréé"    of the  Fund   by  the  Board   of Directors     of the  Fund   on  15

     April   2019   and  the  duration    of our  uninterrupted       engagement,       including     previous     renewals     and  reappointments,         is
     19  years.
     PricewaterhouseCoopers,              Société    coopérative                      Luxembourg,       2 March    2020

     Represented       by
     Patrick    Ries


     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管し

     ております。
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     （訳文）
     監査報告書
     UBS  ETF  の投資主各位

     財務書類監査に関する報告

     監査意見

     私たちは、添付の財務書類が、財務書類の作成および表示に関連するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠

     して、UBS     ETFおよびその各サブファンド（以下「ファンド」という。）の2018年12月31日現在の財政状態ならびに同日をもっ
     て終了する会計年度の経営成績および純資産の変動について真実かつ公正な外観を与えているものと認める。
     監査意見の対象範囲

     ファンドの財務書類は以下から構成されている。

     ・2018年12月31日現在の純資産計算書

     ・2018年12月31日現在の投資明細表
     ・同日をもって終了する会計年度における損益計算書
     ・同日をもって終了する会計年度における純資産変動計算書、ならびに
     ・重要な会計方針の要約を含む、財務書類に対する注記
     監査意見の根拠

     私たちは、EU規制第537/2014号、監査専門家に係る2016年７月23日の法律（以下「2016年７月23日法」という。）および金融

     セクター監督委員会（Commission                de Surveillance      du Secteur    Financier、以下「CSSF」という。）がルクセンブルクに関して
     採用した国際監査基準（以下「ISA」という。）に準拠して監査を行った。EU規制第537/2014号、2016年７月23日の法律および
     CSSFがルクセンブルクに関して採用したISAのもとでの私たちの責任は、本報告書の「財務書類監査に対する法定監査人の責
     任」区分に詳述されている。
     私たちは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。

     私たちは、CSSFがルクセンブルクに関して採用した、国際倫理基準審議会の定める倫理規程（IESBA                                              Code）および私たちの財務

     書類監査に関連する倫理上の要求事項に基づきファンドに対して独立性を保持している。私たちは、これらの倫理上の要求事
     項に基づくその他の倫理上の責任を果たした。
     私たちが知る限りにおいて、私たちはEU規制第537/2014号第５条（1）に基づき禁止されている非監査業務を提供していないこ

     とを宣言する。
     当会計年度に私たちがファンドに提供した非監査業務については、財務書類に対する注記27に開示されている。

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     監査上の主要な       検討  事項

     監査上の主要な検討事項とは、当年度の財務書類監査において監査人の職業的専門家としての判断によって特に重要であると

     決定された事項であり、（不正又は誤謬による）重要な虚偽表示の最重要評価リスクを含む。監査上の主要な検討事項は、財
     務書類監査の過程および監査意見の形成において対応した事項であり、私たちは、当該事項に対して個別の意見を表明するも
     のではない。
     監査上の主要な検討事項                        監査上の主要な検討事項に対応する監査

     投資ポートフォリオおよび現金の実在性                        私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよ

                              び評価を通じて、デリバティブおよびポートフォリオ保有高の
     デリバティブを含む投資ポートフォリオおよび現                        調整を含むポートフォリオ取引の承認、網羅性および正確性に
     金の実在性は、デリバティブおよび現金を含む投                        関する内部統制組織および主要統制手続の運用状況の有効性に
     資ポートフォリオの実在性は、監査上の主要な検                        ついて理解した。
     討事項であるとみなされる。投資および現金は
     ファンドの実質的にすべての純資産を構成するも                        私たちの監査には、2018年12月31日現在の有価証券、デリバ
     のであり、収益、利益および損失の源泉であるこ                        ティブおよび現金の確認状をファンドのデポジタリー銀行から
     とから、潜在的虚偽表示が多大な影響を及ぼす可                        取得すること、ならびにこれを会計記録へと調整することが含
     能性があるためである。                        まれる。また、私たちは、デポジタリー銀行のポジションと
                              ファンド会計記録上のポジションについてファンドの管理事務
                              代行会社が作成した調整表のテストを実施した。
     投資の評価                        私たちは、管理事務代行会社の内部統制報告書のレビューおよ

                              び評価を通じて、デリバティブを含む投資の評価の網羅性およ
     デリバティブを含む投資ポートフォリオの評価                        び正確性に関する内部統制組織および主要統制手続の運用状況
     は、監査上の主要な検討事項であるとみなされ                        の有効性について理解した。
     る。投資はファンドの実質的にすべての純資産を
     構成するものであり、収益、利益および損失の源                        私たちは、2018年12月31日現在のすべての有価証券およびデリ
     泉であることから、潜在的虚偽表示が多大な影響                        バティブについて独立した評価テストを実施した。
     を及ぼす可能性があるためである。
     その他の記載内容

     ファンドの取締役会はその他の記載内容に対する責任を負っている。その他の記載内容は、年次報告書のうち、財務書類およ

     び監査報告書以外の情報である。
     私たちの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含まれておらず、したがって、私たちは当該その他の記載内容に対し

     ていかなる保証の結論も表明しない。
     財務書類監査における私たちの責任は、上述のその他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務書

     類または私たちが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外
     にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私たちは、実施した作業に基づき、その他
     の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。これに関して私どもが
     報告すべき事項はない。
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     財務書類に対するファンドの取締役会の責任

     ファンドの取締役会は、財務書類の作成および表示に関するルクセンブルクの法律上および規制上の要求事項に準拠して財務

     書類を作成し適正に表示すること、および不正または誤謬による重要な虚偽表示のない財務書類を作成するためにファンドの
     取締役会が必要と判断した内部統制を整備および運用する責任を有している。
     財務書類を作成するに当たり、ファンドの取締役会は、ファンドが継続企業として存続する能力があるかどうかを評価し、必

     要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、ファンドの取締役会がファンドの清算若し
     くは運用停止の意図があるか、またはそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて財務書類
     を作成する責任を有している。
     財務書類監査に対する法定監査人の責任

     私たちの監査の目的は、全体としての財務書類に、不正または誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合理的な保

     証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、EU規制第537/2014号、2016年７月23
     日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して行った監査が、すべての重要な虚偽表示を常に発見すること
     を保証（guarantee）するものではない。虚偽表示は、不正または誤謬から発生する可能性があり、個別にまたは集計すると、
     当該財務書類の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     私たちは、EU規制第537/2014号、2016年７月23日法およびCSSFがルクセンブルクに関して採用したISAに準拠して実施する監査

     の過程を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持し、また、以下を行う。
     ・ 不正または誤謬による財務書類の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、当該リスクに対応した監査手続を立案、実施し、

      監査意見の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。不正による重要な虚偽表示リスクを発見できないリスクは、誤
      謬による重要な虚偽表示を発見できないリスクよりも高くなる。これは、不正には、共謀、文書の偽造、取引等の記録から
      の除外、虚偽の陳述、および内部統制の無効化が伴うためである。
     ・ 状況に応じて適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を理解する。ただし、これは、ファンドの内部統

      制の有効性に対する意見を表明するためではない。
     ・ ファンドの取締役会が採用した会計方針およびその適用方法の適切性、ならびに経営者によって行われた会計上の見積りの

      合理性を評価し、関連する開示の妥当性を検討する。
     ・ ファンドの取締役会が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基

      づき、ファンドの継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかど
      うかを結論付ける。重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務書類の開示に注意を喚起すること、また
      は重要な不確実性に関する財務書類の開示が適切でない場合は、財務書類に対して除外事項付意見を表明することが求めら
      れている。私たちの結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、ファンド
      は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
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     ・  財務書類の表示方法が適切であるかどうかを評価すること、関連する注記を含めた全体としての財務書類の表示、構成およ
      び内容を検討し、財務書類が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
     私たちは、統治責任者に対して、特に、計画した監査の範囲とその実施時期、及び監査の過程で識別した内部統制の重要な不

     備を含む監査上の重要な発見事項を報告している。
     また、私たちは、統治責任者に、独立性についての職業倫理に関する規定を遵守している旨、ならびに独立性に影響を与える

     と合理的に考えられる事項、および該当する場合、阻害要因を除去・軽減するために講じた措置（セーフガード）について報
     告を行う。
     私たちは、統治責任者に報告した事項のうち、監査人の職業的専門家としての判断において、当年度の財務書類監査で特に重

     要な事項を、監査上の主要な検討事項と決定する。私たちは、これらの事項を監査報告書において記載する。ただし、法令等
     により当該事項の公表が禁止されている場合は、当該事項を記載しない。
     法令等が要求するその他の事項に関する報告

     私たちは、2018年４月16日付の投資主総会によりファンドの「法定監査人」として任命され、私たちの継続的な監査契約期間

     は、過年度における契約更新および再任を含めて18年である。
     プライスウォーターハウスクーパース・ソシエテ・コーペラティブ                                      ルクセンブルク        2019  年３月   1 日

     パトリック・リース

     注：UBS    ETF（以下「SICAV」という。）は各サブファンドによって構成されているため、上記の監査報告書はSICAVおよ

       び各サブファンドの財務書類を監査対象としている。SICAVの原文の財務書類には、現在構成するすべてのサブファ
       ンドの情報が掲載されているが、日本文の財務書類には日本で販売されるファンドの情報のみが掲載されている
       （ただし、「財務書類に対する注記」を除く）。
       次へ

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          Audit   report

          To the  Shareholders      of

          UBS  ETF
          Report    on  the  audit   of the  financial     statements

          Our  opinion

          In our  opinion,    the  accompanying      financial    statements     give  a true  and  fair  view  of the  financial    position    of UBS  ETF  and  of each

          of its sub-funds    (the  “Fund”)    as at 31 December     2018,   and  of the  results   of their  operations     and  changes    in their  net  assets   for the
          year  then  ended   in accordance     with  Luxembourg      legal  and  regulatory     requirements      relating   to the  preparation     and  presentation     of
          the  financial    statements.
          What  we have  audited

          The  Fund's   financial    statements     comprise:

          the  statement    of Net  assets   as at 31 December    2018;

          the  schedule    of investments     as at 31 December    2018;
          the  statement    of operations     for the  year  then  ended;
          the  statement    of changes    in Net  assets   for the  year  then  ended;   and
          the  notes  to the  financial    statements,     which   include   a summary    of significant     accounting     policies.
          Basis  for opinion

          We  conducted     our  audit  in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016  on the  audit  profession

          (Law  of 23 July  2016)   and  with  International      Standards    on Auditing    (ISAs)   as adopted    for Luxembourg      by the  “Commission      de
          Surveillance     du Secteur   Financier"     (CSSF).    Our  responsibilities       under   the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016
          and  ISAs  as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   are  further   described    in the  “Responsibilities       of the  “Réviseur    d'entreprises
          agréé"   for the  audit  of the  financial    statements"     section   of our  report.
          We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.

          We  are  independent     of the  Fund  in accordance     with  the  International      Ethics   Standards    Board   for Accountants'      Code  of Ethics   for

          Professional     Accountants     (IESBA    Code)   as adopted    for Luxembourg      by the  CSSF   together    with  the  ethical   requirements      that  are
          relevant    to our  audit   of the  financial    statements.     We  have   fulfilled    our  other   ethical   responsibilities       under   those   ethical
          requirements.
          To  the  best  of our  knowledge     and  belief,   we  declare   that  we  have  not  provided    non-audit    services    that  are  prohibited     under

          Article   5(1)  of Regulation     (EU)  No  537/2014.
          The  non-audit    services    that  we  have  provided    to the  Fund,   for  the  year  then  ended,   are  disclosed    in Note  27 to the  financial

          statements.
        PricewaterhouseCoopers,          Société   coopérative,     2 rue Gerhard   Mercator,    B.P.  1443,  L-1014   Luxembourg


        T :+352  494848   1, F :+352  494848   2900,  www.pwc.lu
        Cabinet   de révision   agréé.  Expert-comptable       (autorisation     gouvernementale       n°10028256)
        R.C.S.   Luxembourg     B 65 477  - TVA  LU25482518
                                1385/1388



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          Key  audit  matters

          Key  audit  matters   are  those   matters   that,  in our  professional     judgment,     were  of most  significance     in our  audit  of the  financial

          statements     of the  current   period,   and  include   the  most  significant     assessed    risks  of material    misstatement      (whether    or not  due  to
          fraud).   These   matters   were  addressed    in the  context   of our  audit  of the  financial    statements     as a whole,   and  in forming    our
          opinion   thereon,    and  we do not  provide   a separate    opinion   on these  matters.
          Key  audit  matter             How  our  audit  addressed    the  Key  audit  matter

          Existence    of investment     portfolio       We  gained   an understanding      of the  internal   control   structure    and  operating

          and  cash               effectiveness      of key  controls    surrounding     authorisation,      completeness      and
                           accuracy    of portfolio    transactions,     including    derivatives     and  the  reconciliation
          Existence    of investment     portfolio,
                           of portfolio    holdings    through   review   and  assessment     of the  Administrator
          including    derivatives     and  cash  is
                           controls    report.
          considered     to be a Key  Audit   Matter
          as potential    misstatements      could      Our  audit  included    obtaining    confirmation      of securities,    derivatives     and  cash  as
          have  a significant     impact   as      at 31 December    2018  from  the  Fund's   Depositary     Bank  and  reconciling     this  to
          investments     and  cash  comprise        the  accounting     records.    Furthermore,      we tested   the  reconciliations      prepared    by
          virtually    all of the  Fund's   net  assets     the  Fund's   Administrator      between    positions    per  the  Depositary     Bank  and
          and  are  the  source   of income,    gains     positions    per  fund  accounting     records.
          and  losses.
          Valuation    of investment            We  gained   an understanding      of the  internal   control   structure    and  operating

                           effectiveness      of key  controls    surrounding     completeness      and  accuracy    of the
          Valuation    of investment     portfolio,
                           valuation    of investments,      including    derivatives     through   review   and  assessment
          including    derivatives,     is considered
                           of the  Administrator      controls    report.
          to be a Key  Audit   Matter   as
          potential    misstatements      could   have  a  We  performed     an independent     valuation    testing   for all securities    and
          significant     impact   as investments        derivatives     as at 31 December    2018.
          comprise    virtually    all of the  Fund's
          net  assets   and  are  the  source   of
          income,    gains  and  losses.
          Other   information

          The  Board   of Directors    of the  Fund  is responsible     for  the  other  information.     The  other  information     comprises     the  information

          stated   in the  annual   report   but  does  not  include   the  financial    statements     and  our  audit  report   thereon.
          Our  opinion    on the  financial    statements     does  not  cover   the  other   information     and  we  do not  express    any  form  of assurance

          conclusion     thereon.
          In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other  information     identified    above   and,

          in doing   so,  consider    whether    the  other  information     is materially     inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge
          obtained    in the  audit,   or otherwise    appears   to be materially    misstated.    If, based   on the  work  we have  performed,     we conclude    that
          there  is a material    misstatement      of this  other  information,     we  are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   in this
          regard.
                                1386/1388







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          Responsibilities       of the  Board   of Directors    of the  Fund  for the  financial    statements

          The  Board   of Directors    of the  Fund   is responsible     for  the  preparation     and  fair  presentation      of the  financial    statements     in

          accordance     with  Luxembourg      legal  and  regulatory     requirements      relating    to the  preparation     and  presentation     of the  financial
          statements,     and  for  such  internal   control   as the  Board   of Directors    of the  Fund  determines     is necessary    to enable   the  preparation
          of financial    statements     that  are  free  from  material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
          In preparing    the  financial    statements,     the  Board   of Directors    of the  Fund   is responsible     for  assessing    the  Fund's   ability   to

          continue    as a going   concern,    disclosing,     as applicable,     matters   related   to going   concern    and  using   the  going   concern    basis  of
          accounting     unless   the  Board   of Directors    of the  Fund   either   intends   to liquidate    the  Fund   or to cease   operations,     or has  no
          realistic    alternative     but  to do so.
          Responsibilities       of the  “Réviseur    d'entreprises      agréé"   for the  audit  of the  financial    statements

          The  objectives     of our  audit  are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from

          material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an audit  report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance
          is a high  level  of assurance,     but  is not  a guarantee    that  an audit  conducted     in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,
          the  Law  of 23 July  2016  and  with  ISAs  as adopted    for  Luxembourg      by the  CSSF   will  always   detect   a material    misstatement
          when   it exists.   Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they
          could   reasonably     be expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken   on the  basis  of these  financial    statements.
          As part  of an audit  in accordance     with  the  EU  Regulation     No  537/2014,    the  Law  of 23 July  2016  and  with  ISAs  as adopted    for

          Luxembourg      by the  CSSF,   we  exercise    professional     judgment    and  maintain    professional     scepticism     throughout     the  audit.   We
          also:
          ・ identify    and  assess   the  risks  of material    misstatement      of the  financial    statements,     whether    due  to fraud   or error,   design   and

           perform    audit  procedures     responsive     to those   risks,   and  obtain   audit  evidence    that  is sufficient    and  appropriate     to provide   a
           basis  for  our  opinion.    The  risk  of not  detecting    a material    misstatement      resulting    from  fraud  is higher   than  for  one  resulting
           from  error,   as fraud   may  involve    collusion,    forgery,    intentional     omissions,     misrepresentations,        or the  override    of internal
           control;
          ・ obtain   an understanding      of internal   control   relevant    to the  audit  in order  to design   audit  procedures     that  are  appropriate     in the
           circumstances,      but  not  for the  purpose    of expressing     an opinion   on the  effectiveness      of the  Fund's   internal   control;
          ・  evaluate    the  appropriateness       of accounting     policies    used  and  the  reasonableness       of accounting     estimates    and  related

           disclosures     made  by the  Board   of Directors    of the  Fund;
          ・ conclude    on the  appropriateness       of the  Board   of Directors    of the  Fund's   use  of the  going   concern    basis  of accounting     and,

           based   on the  audit  evidence    obtained,    whether    a material    uncertainty     exists   related   to events   or conditions     that  may  cast
           significant     doubt   on the  Fund's   ability   to continue    as a going   concern.    If we  conclude    that  a material    uncertainty     exists,   we
           are  required    to draw  attention    in our  audit  report   to the  related   disclosures     in the  financial    statements     or, if such  disclosures
           are  inadequate,     to modify   our  opinion.    Our  conclusions     are  based   on the  audit  evidence    obtained    up to the  date  of our  audit
           report.   However,    future   events   or conditions     may  cause   the  Fund  to cease  to continue    as a going   concern;
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          ・ evaluate    the  overall   presentation,      structure    and  content   of the  financial    statements,     including    the  disclosures,     and  whether    the
           financial    statements     represent    the  underlying     transactions     and  events   in a manner   that  achieves    fair  presentation.
          We  communicate      with  those  charged    with  governance     regarding,    among   other  matters,    the  planned    scope   and  timing   of the  audit

          and  significant     audit  findings,    including    any  significant     deficiencies     in internal   control   that  we identify   during   our  audit.
          We  also  provide    those   charged    with  governance     with  a statement    that  we  have  complied    with  relevant    ethical   requirements

          regarding    independence,      and  to communicate      with  them  all relationships      and  other  matters   that  may  reasonably     be thought    to
          bear  on our  independence,      and  where   applicable,     related   safeguards.
          From   the  matters   communicated      with  those  charged    with  governance,     we determine    those  matters   that  were  of most  significance

          in the  audit  of the  financial    statements     of the  current   period   and  are  therefore    the  key  audit  matters.    We  describe    these  matters   in
          our  audit  report   unless   law  or regulation    precludes    public   disclosure    about   the  matter.
          Report    on  other   legal   and  regulatory      requirements

          We  have  been  appointed    as “Réviseur    d'entreprises      agréé"   of the  Fund  by the  General    Meeting    of the  Shareholders      on 16 April

          2018  and  the  duration    of our  uninterrupted      engagement,      including    previous    renewals    and  reappointments,       is 18 years.
          PricewaterhouseCoopers,           Société   coopérative                        Luxembourg,      1 March   2019

          Represented     by
          Patrick   Ries


     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管して

     おります。
                                1388/1388

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