白銅株式会社 有価証券報告書 第71期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

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                     白銅株式会社(E03332)
                      有価証券報告書
  【表紙】
  【提出書類】       有価証券報告書

  【根拠条文】       金融商品取引法第24条第１項
  【提出先】       関東財務局長
  【提出日】       2020年６月29日
  【事業年度】       第71期（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
  【会社名】       白銅株式会社
  【英訳名】       Hakudo Co., Ltd.
  【代表者の役職氏名】       代表取締役社長　角田　浩司
  【本店の所在の場所】       東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
  【電話番号】       ０３（６２１２）２８１１
  【事務連絡者氏名】       管理本部長　谷口　彰洋
  【最寄りの連絡場所】       東京都千代田区丸の内二丁目５番２号
  【電話番号】       ０３（６２１２）２８１１
  【事務連絡者氏名】       管理本部長　谷口　彰洋
  【縦覧に供する場所】       株式会社東京証券取引所
         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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  第一部【企業情報】
  第１【企業の概況】
  １【主要な経営指標等の推移】
  （１）連結経営指標等
     回次     第67期   第68期   第69期   第70期   第71期
    決算年月     2016年３月   2017年３月   2018年３月   2019年３月   2020年３月

       （千円）  32,461,145   34,626,843   43,709,473   45,228,017   41,798,104
  売上高
       （千円）  1,750,317   2,042,555   2,845,728   2,333,828   1,697,174
  経常利益
  親会社株主に帰属する
       （千円）  1,194,652   1,405,369   2,028,075   1,564,973   1,148,572
  当期純利益
       （千円）  1,024,738   1,305,212   2,124,039   1,517,932   1,026,455
  包括利益
       （千円）  14,006,085   14,800,697   16,261,033   16,928,314   17,081,364
  純資産額
       （千円）  25,169,497   28,604,381   34,191,304   33,616,440   32,071,100
  総資産額
       （円）  1,234.86   1,304.93   1,433.70   1,492.53   1,506.03
  １株当たり純資産額
       （円）   105.33   123.91   178.81   137.98   101.27
  １株当たり当期純利益
  潜在株式調整後１株当たり
       (円)   －   －   －   －   －
  当期純利益
       （％）   55.6   51.7   47.6   50.4   53.3
  自己資本比率
       （％）   8.7   9.8  13.1   9.4   6.8
  自己資本利益率
       （倍）   10.1   14.0   12.4   11.3   12.7
  株価収益率
  営業活動による
       （千円）  1,268,721   2,413,911   3,103,067   2,073,841   1,503,203
  キャッシュ・フロー
  投資活動による
       （千円）   85,738  △1,301,333  △1,379,486  △1,027,523  △1,367,160
  キャッシュ・フロー
  財務活動による
       （千円）  △544,182  △510,611  △663,670  △850,468  △1,230,451
  キャッシュ・フロー
  現金及び現金同等物の
       （千円）  4,255,616   4,820,275   5,902,036   6,087,648   4,968,512
  期末残高
          247   265   299   338   353
  従業員数
       （人）
  ［外、平均臨時雇用者数］        [159 ]  [179 ]  [269 ]  [360 ]  [341 ]
  （注）１．　売上高に消費税等は含まれておりません。
  　　　２．　潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
  　　　３．　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を第70期の期
    首から適用しており、第69期に係る主要な経営指標については、当該会計基準等を遡って適用した後の指標
    等となっております。
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  （２）提出会社の経営指標等
     回次     第67期   第68期   第69期   第70期   第71期
     決算年月     2016年３月   2017年３月   2018年３月   2019年３月   2020年３月

       （千円）  31,588,327   33,638,965   42,587,411   43,938,149   39,345,289
  売上高
       （千円）  1,672,099   2,007,875   2,775,771   2,334,460   1,748,905
  経常利益
       （千円）  1,124,319   1,372,551   1,967,589   1,564,188   1,195,990
  当期純利益
       （千円）  1,000,000   1,000,000   1,000,000   1,000,000   1,000,000
  資本金
        （株）  11,343,300   11,343,300   11,343,300   11,343,300   11,343,300
  発行済株式総数
       （千円）  13,864,791   14,712,387   16,048,950   16,754,805   17,016,182
  純資産額
       （千円）  24,923,582   28,290,845   33,788,214   32,616,555   31,485,074
  総資産額
        （円）  1,222.40   1,297.15   1,415.00   1,477.23   1,500.29
  １株当たり純資産額
          45.00   58.50   75.00   77.00   58.00
  １株当たり配当額
        （円）
  （うち１株当たり中間配当額）         (－)  (－)  (－)  (－)  (－)
        （円）   99.13  121.01   173.48   137.91   105.45
  １株当たり当期純利益
  潜在株式調整後１株当たり
        (円)   －   －   －   －   －
  当期純利益
        （％）   55.6   52.0   47.5   51.4   54.0
  自己資本比率
        （％）   8.3   9.6  12.8   9.5   7.1
  自己資本利益率
        （倍）   10.7   14.3   12.8   11.3   12.2
  株価収益率
        （％）   45.4   48.3   43.2   55.8   55.0
  配当性向
           202   217   255   280   287
  従業員数
        （人）
  ［外、平均臨時雇用者数］         [159 ]  [179 ]  [269 ]  [359 ]  [337 ]
        （％）   80.9  134.1   175.6   132.4   117.0
  株主総利回り
  （比較指標：日経225）      （％）   (87.3 )  (98.4 )  (111.7 )  (110.4 )  (98.5 )
        （円）   1,587   1,886   2,748   2,419   1,612

  最高株価
        （円）   989  1,000   1,460   1,393   963
  最低株価
  （注）１．　売上高に消費税等は含まれておりません。
  　　２．　第68期の１株当たり配当額には創業85周年記念配当８円50銭を含んでおります。
  　　３．　潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
  　　４.  　最高株価及び最低株価は東京証券取引所（市場第一部）におけるものであります。
  　　５．　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を第70期の期
    首から適用しており、第69期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の指
    標となっております。
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  ２【沿革】
  　当社（1949年10月７日　株式会社国光地銅店として設立、1967年３月１日銅金株式会社に商号変更、本店所在地東
  京都中央区、株式額面50円）は、旧廣成株式会社（白銅株式会社（廣成株式会社）が1991年10月９日に金属事業に関
  する不動産を保有する目的で全額出資して設立、本店所在地東京都中央区、株式額面50,000円）の株式の額面金額を
  変更するため、1992年１月23日を合併期日として同社を吸収合併し、1992年４月１日付で白銅株式会社（株式会社白
  銅商店として1949年11月１日設立、本店所在地東京都中央区）から金属事業に関する営業を全面的に譲り受けるとと
  もに商号を白銅株式会社に変更（同時に白銅株式会社は廣成株式会社に商号変更）し、旧白銅株式会社の金属事業に
  関する営業を実質的に引き継ぎました。
  　従いまして、実質上の存続会社は旧白銅株式会社であり、以下の事項につきましては、特段の記述がない限り、営
  業の譲り受けまでは旧白銅株式会社について記載しております。
  （注）　太線部分が実質上の存続会社であります。





   年月          事項

  1932年２月   白銅商店として東京市京橋区（現      中央区八丁堀）にて個人創業
  1949年11月   非鉄金属の販売を目的として株式会社白銅商店設立
  1967年５月   商号を白銅株式会社に変更
  1968年２月   コンピューターシステム導入
  1974年10月   神奈川県に工場拠点を開設
  1978年６月   翌日配達販売の開始
  1978年９月   切断販売開始
  1983年６月   大阪府に営業拠点を開設
  1990年３月   滋賀県に工場拠点を開設
  1991年10月   金属事業に関する不動産を保有する目的で旧廣成株式会社を設立（注）
  1992年４月   旧白銅株式会社（廣成株式会社）より金属事業に関する営業を譲受、同時に商号を銅金株式会社
     から白銅株式会社に変更
  2000年３月   日本証券業協会に店頭登録
  2003年５月   上海白銅精密材料有限公司を設立
  2004年10月   東京証券取引所市場の第二部に上場
  2005年９月   東京証券取引所市場の第一部に上場
  2006年２月   福島県に工場拠点を開設
  2008年５月   佐賀県に工場拠点を開設
  2014年10月   Hakudo(Thailand)Co.,    Ltd.を設立
  2017年11月   埼玉県に工場拠点を開設
  2019年２月   高瀬アルミ株式会社（現：株式会社AQR）を完全子会社化
  （注）　旧廣成株式会社は、株式の額面金額を変更するため、1992年１月当社に吸収合併されました。
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  ３【事業の内容】
  　当社グループは、当社（白銅株式会社）と連結子会社の高瀬アルミ株式会社(現：株式会社AQR                )、上海白銅精密材料
  有限公司およびHakudo(Thailand)Co.,       Ltd.により構成されており、金属製品およびプラスチック製品の加工ならびに
  販売を主たる業務としております。
  　当社のセグメントは、所在地別に日本と中国およびその他の地域の３つに分類しております。
  　日本では、材料メーカーや同業他社から約5,200品目サイズの製品を仕入れ、それを標準在庫品として常時当社工場
  に在庫しております。その標準在庫品をご注文に応じて切断やフライス加工し、短納期でお客様にお届けしておりま
  す。また、当社は標準在庫品の販売とは別に当社工場に在庫していない製品を材料メーカーや同業他社から直接お客
  様にお届けする特注品の販売を行っております。
  　中国では、連結子会社の上海白銅精密材料有限公司が製品を当社および材料メーカー等から仕入れて上海の工場に
  在庫し、ご注文に応じて切断やフライス加工し、短納期で中国のお客様にお届けしております。また、同社の工場に
  在庫していない製品についても、当社および材料メーカー等から仕入れて直接お客様にお届けしております。
  　その他の地域のタイでは、連結子会社のHakudo(Thailand)Co.,           Ltd.が中国同様に製品を当社および材料メーカー等
  から仕入れてバンコクの外部倉庫に在庫し、現地企業に販売を行っております。
  ４【関係会社の状況】

  連結子会社
                   2020年３月31日現在
               議決権の
    名称   住所   資本金  主要な事業内容   所有割合   関係内容
                （％）
  上海白銅精密材料    中国上海市      非鉄金属加工販

         16,490(千USD)       100.0 当社より商品仕入
  有限公司（注）    松江区      売
  Hakudo(Thailand)

      タイ王国      非鉄金属加工販
         60,000(千THB)       99.9 当社より商品仕入
  Co., Ltd.（注）
      バンコク      売
  高瀬アルミ株式会社

      東京都      非鉄金属加工販
         35,000(千円)       100.0 当社より商品仕入
  （現：株式会社AQR   ）
      千代田区      売
  （注）　特定子会社であります。
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  ５【従業員の状況】
  （１）連結会社の状況
                  2020年３月31日現在
  セグメント     部門等の名称        従業員数（人）

                   102[ 23]
       営業部門
   日本     製造部門           151[310]
                   48[  5]
       管理部門
                   16[  3]
       営業部門
                   18[  0]
   中国     製造部門
                   5[  0]
       管理部門
                   7[  0]
       営業部門
                   0[  0]
  その他     製造部門
                   6[  0]
       管理部門
        合計           353 [341 ]
  （注）１．　従業員数は就業人員であり、臨時雇用者数（パートタイマー、契約社員を含む。）は、[　]内に年間の平
    均人員を外数で記載しております。
  　　　２．　前連結会計年度末に比べ従業員数が15名増加しております。主な理由は、業務の拡大に伴い期中採用が増
    加したことによるものです。
  （２）提出会社の状況

                  2020年３月31日現在
   従業員数（人）     平均年齢（歳）     平均勤続年数（年）     平均年間給与（円）
    287  [337 ]    41.6     15.7    7,145,756

  （注）１．　従業員数は就業人員（当社から子会社への出向者を除く。）であり、臨時雇用者数（パートタイマー、契
    約社員を含む。）は、[　]内に年間の平均人員を外数で記載しております。
  　　　２．　平均勤続年数は、旧白銅株式会社からの年数を通算しております。
  　　　３．　平均年間給与は、基準外賃金および賞与が含まれております。
  　　　４．　提出会社のセグメントは単一であります。
  　　　５．　前事業年度末に比べ従業員数が7名増加しております。主な理由は、業務の拡大に伴い期中採用が増加し
    たことによるものです。
  （３）労働組合の状況

   　労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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  第２【事業の状況】
  １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
  文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
  （１） 経営方針
   当社グループの経営理念は『私たちは、関係する全ての人に信頼されるとともに、モノづくりに関わる人々へ商
   品・便利・安心の提供を通じて、社会に貢献します』としています。その実現のために、あらゆるステークホル
   ダーとの信頼関係を築き、従業員一人一人のチャレンジ精神を原動力として、社会の発展に今後も貢献し続けま
   す。
   また、コーポレートブランドスローガンとして「あたらしい、を、素材から。」を定めております。あたらしい
   テクノロジーも、高いクオリティの「素材」があってこそ。優れた生産材が世界に今までになかった発想やイノ
   ベーションを生むと考え、産業の発展に貢献してまいります。
  （２） 経営戦略等

   当社グループは、以下の「     （５） 事業上及び財務上の対処すべき課題等」に記載の経営課題に取り込むことによ
   り、売上高および経常利益の中長期的な成長を目指してまいります。
  （３）経営環境

   　原材料市況は、アルミニウム地金（日本経済新聞月別平均値）がトン当たり2019年３月末の26万1千円から2020年
   ３月末は22万4千円に、電気銅建値は2019年３月末の74万円から2020年３月末は58万円に下落しました。また、ステ
   ンレス鋼板（鉄鋼新聞月別中心値）は2019年３月末の35万円から2020年３月末は37万円に上昇しました。
  （４） 目標とする経営指標

   当社は、具体的な経営指標の数値目標を定めておりません。
   　売上高および経常利益の長期的な成長を目指してまいります。
  （５）優先的に対処すべき     事業上及び財務上の課題

  　事業環境は、諸外国の通商問題や地政学リスク、さらには新型コロナウイルス感染症の拡大など、先行き不透明感
  が増しており、不安定で不確実性の高い状況ではありますが、以下の課題を解決するために、当社グループ一丸と
  なって対処いたします。
  ◆ ダントツの品質、ダントツのスピード、ダントツのサービス、納得の価格の実現
  ◆ 海外事業の拡大
  ◆ 新規事業の育成
  ① ダントツの品質、ダントツのスピード、ダントツのサービス、納得の価格の実現

   　2017年11月に国内5番目の工場となる埼玉工場開設による生産能力の増強、ロボットなど省人・省力化生産設備の
   積極投入、製造現場のIoT(Internet      of Things)の推進による製造現場の革新、製造キャパシティのアップを行なう
   とともに、お客様センターの社員教育の充実による応対品質や能力向上により、顧客満足度の向上を図ってまいり
   ます。また、高精度材料をラインナップした「ハイスペックシリーズ」、欧州の厳しい環境規制に適合した「エコ
   シリーズ」、航空・宇宙規格に適合した「航空宇宙規格材料シリーズ」など需要拡大が見込める特徴ある材料を中
   心に品揃えを増やしたことにより、標準在庫点数を2016年3月時点の4,300品目サイズから5,200品目サイズへ拡充し
   ました。また、24時間365日お見積り・ご注文が可能なＷＥＢサイト「白銅ネットサービス」をスマートフォンでも
   ご利用になれる機能や他社在庫品をお取り寄せできる機能を追加しました。
   　2018年6月より、「白銅ネットサービス」の他社在庫品がお取り寄せできる品目サイズを拡充させ、標準在庫品と
   他社在庫品合わせて15,500品目サイズがご利用可能となり、継続的に利便性の向上に取り組んでおります。
   　以上のとおり、同業他社との差別化を図ることで、売上高の増大と利益率の向上を目指してまいります。
  ② 海外事業の拡大

   中国の連結子会社である上海白銅精密材料有限公司は、工場設備の更新および増強、加工商品の品質向上、お客
  様センターの応対品質向上、     日本と同様に24時間365日お見積り・ご注文が可能な「上海白銅ネットサービス」の開
  始等により顧客満足度の向上を図るとともに、より一層の経費削減を実施することで売上高および利益の増大を目
  指してまいります。
   　2014年10月にタイ王国に設立した連結子会社であるHakudo(Thailand)Co.,             Ltd.は、現地代理店との連携の強化
   や、現地企業の高精度・高品質な材料の需要に短納期で対応することにより、タイ国内への拡販を図り、売上高お
   よび利益の増大を目指してまいります。
   　また、2017年２月に駐在員事務所を開設したベトナム国では、同国の代理店として関係を強化してまいりました
   現地大手非鉄金属商社のOristar      Corporationの事業拡大にともなう増資について、2020年1月に約4億円の出資を行
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   うことを決定しました。マレーシア、インドネシアにおいても代理店との連携を強化し、アジア全域へ非鉄・ステ
   ンレスのオーダーメードプレート販売網の確立を図ってまいります。
  ③ 新規事業の育成

   　2015年１月に３Ｄプリンターによる金属製品の受託製造を開始しました。まずは自動車部品、航空機部品、医療
   機器部品などの各種量産前の試作開発品向けに拡販を行っておりますが、試作開発品のみならず、量産移行時に
   は、当社グループの国内・海外加工ネットワークを駆使して機械加工などの対応を行なうことでさらなる売上高の
   増大を目指してまいります。また、2017年４月より２台目の３Ｄプリンターを増設し、2018年４月より、アルミダ
   イカスト製品の材料として広く使われ、日本工業規格（ＪＩＳ）の規格品でもある「ＡＤＣ12」の粉末を使うアル
   ミ造形サービスを行っております。
   　金属製品の受託製造の範囲の拡大を行なうなど、製造体制や技術対応力を強化しております。
   　また、“３Ｄ＋ＯＮＥ”をキャッチフレーズに、設計サポートから量産化対応までの３Ｄ造形に関するトータル
   ソリューションをご提供してまいります。今後将来の当社グループの中核事業となるよう、育成に努めてまいりま
   す。
   　2020年１月にはウォータージェット加工機を導入し、材料の高硬度化・高付加価値化が進む近年において、あら
   ゆる材質を任意の形状に切断加工するサービスを開始しました。
   　以上の施策の実行による課題の取り組みにより、当社グループのさらなる発展のために新規事業の開拓に積極的
   に取り組んでまいります。
   また、日本国内においては、2019年２月に高瀬アルミ株式会社（現：株式会社AQR）の株式取得による連結子会社
   化や、2020年３月に東港金属株式会社の事業の一部譲受を行うなど、引き継ぎました２社の優良顧客に対して、当
   社の豊富な品揃え商品や高品質な切断・加工サービスなど充実したサービスを提供し、当社グループの事業規模を
   拡大してまいります。
  ２【事業等のリスク】

  　有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、経営者が連結会社の財政状態、経営成
  績およびキャッシュフローの状況に重要な影響を及ぼす可能性があると認識している主要なリスクは、以下の通りで
  あります。
  　なお、文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社が判断したものであります。
  （１） 販売方法別のリスクについて

   　当社グループは、アルミニウム・伸銅・ステンレス・特殊鋼等の金属製品やプラスチック製品の加工および販売
   を次の二つの販売方法で行っております。
   　一つは標準在庫品販売で、自社工場に常時約5,200品目サイズの商品を在庫し、それを流通業者およびユーザー
   からの注文に応えて、加工して販売する方法です。この販売方法のリスクには、自社工場に大量の在庫を抱えるこ
   とや国内の景気動向の影響を受けやすいことが挙げられます。
   　もう一つは特注品販売で、特定の大口ユーザー向けのオリジナル規格の商品を、当社工場を介さずにメーカーか
   ら直接大口ユーザーに納品して販売する方法です。この販売方法のリスクには、特定大口ユーザーの生産動向に影
   響されることが挙げられます。
  （２）特定業界への売上高依存度について

   　当社グループは、アルミニウムやステンレスの厚板を多方面の業界に販売しております。なかでも半導体製造装
   置業界および液晶製造装置業界向けの売上比率が高く、同業界は、いわゆる「シリコンサイクル」や「クリスタル
   サイクル」に大きく影響されるため、その周期によって当社グループの業績に影響を及ぼすことが挙げられます。
  （３）非鉄金属市況による影響について

   　当社グループの主要販売商品であるアルミニウム、伸銅等の非鉄金属の価格は、国際市況によって変動してお
   ります。国際市況が大きく変動した場合には、当社グループの業績に影響を及ぼすことが挙げられます。
  （４） 海外での事業活動について

   　当社グループは、アジアを中心とする海外の市場に事業機会があると認識しており、海外事業の進出、拡大や現
   地の有力パートナーとの提携等に積極的に取り組んでおり、その際には、現地の法律事務所や会計事務所その他の
   専門家への相談や規制等の調査等に努めております。しかしながら、現地の税制・規制の制定や変更、政治・経済
   情勢・為替等の変動や提携先パートナーの財務状況の悪化・提携の解消や提携の維持が困難となる事由が発生し、
   期待された収益を上げることができず、また撤退損失等が発生した結果、当社グループの事業ならびに経営成績お
   よび財務状況に影響を及ぼす     ことが挙げられます。
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  （５） 人材の確保及び育成について
   　当社グループの事業活動は、経営陣、部門責任者および構成員等に依存しております。優秀な人材の確保と育成
   に努めておりますが、人材確保又は育成が計画どおりに行えない場合、当社グループの事業展開や経営成績                  に影響
   を及ぼす  ことが挙げられます。
  （６） 当社の基幹施設の故障等による影響について

   　自然災害および機械故障による当社工場の操業不能、情報システムの処理不能、電話回線・インターネット回
   線等の通信不能は当社グループの業績に影響を及ぼすことが挙げられます。
  （７）新型コロナウィルス感染症について

   　世界的に流行している新型コロナウィルス感染症に対して、当社グループでは、従業員、取引先の安全を第一
   に考え、また、さらなる感染拡大を防ぐために、国外出張の原則禁止、国・地方自治体の要請に則した在宅勤務
   の実施とそれを可能とするWeb会議等の活用促進に努めております。しかしながら、今後、事態が長期化した場
   合、世界的な経済活動の停滞に伴い売上高が減少する等、当社グループの業績及び財政状態に悪影響を及ぼす可
   能性があります。
  ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

   経営成績等の状況の概要

   当連結会計年度における当社グループの経営成績、財政状態およびキャッシュ・フローの状況の概要は次のとお
   りであります。
   （１）経営成績の状況

   ① 売上高
    売上高は、前連結会計年度比7.6％減少し、417億9千8百万円となりました。
   　当連結会計年度におけるわが国経済は、米中貿易摩擦問題の激化や中国経済減速により先行き不透明感が強
   まったことに加え、新型コロナウイルス感染症拡大の影響で中国向けの受注が停滞し、製造業の設備投資意欲が
   低迷しました。
   　当社グループ業績に影響が大きい半導体業界は需要が低迷していましたが、第４四半期以降、５Ｇ関連などの
   需要により改善の兆しが見られ、半導体製造装置の設備投資にも動きが見られました。
   　このような状況の中、当社グループは、ロボットなど省人・省力化生産設備の積極投入、IoT(Internet                  of
   Things)の推進による製造現場の革新を進め、製造キャパシティのアップを行いました。さらに、神奈川工場に
   続き、2020年1月に滋賀工場が航空・宇宙分野への拡販のため国際的な規格JISQ9100を取得、およびウォーター
   ジェット加工機を導入いたしました。
   　また、お客様センターの社員教育の充実による応対品質や能力の向上を図り、24時間365日お見積り・ご注文
   が可能なＷＥＢサイト「白銅ネットサービス」の他社在庫品がお取り寄せできる品目サイズを大幅に拡充させ、
   当社標準在庫品と他社在庫品合わせて15,500品目サイズがご利用可能となりました。
   　M&Aによる事業規模拡大では、2019年2月に連結子会社とした高瀬アルミ株式会社(現：株式会社AQR）は、商品
   の品揃えや在庫管理などで当社グループのリソースを活用しました。その他、2020年3月に顧客基盤拡大のた
   め、東港金属株式会社の一部事業の譲受を完了しました。引き継ぎました２社の優良顧客へ当社の充実したサー
   ビスを提供することにより、当社グループの事業拡大に繋げてまいります。
   　また、ベトナム国における代理店として関係を強化してまいりました現地大手非鉄金属商社のOristar
   Corporationの事業拡大にともなう増資について、2020年1月に約4億円の出資を行うことを決定しました。
   　以上の顧客満足度の向上および事業規模拡大等の施策を着実に実行いたしましたが、製造業の設備投資減速等
   の影響を受け、売上高は、前連結会計年度比で減少しました。
   ② 営業利益

   　営業利益は、   前連結会計年度比26.3    ％減少し、16億5千8百万円となりました。
   　営業利益の主な減少要因は、原材料市況の影響によるもので、前           連結会計年度の商品在庫に係わる相場差益は
   3千1百万円でしたが、当連結会計年度の商品在庫に係わる相場差損は1億7千万円となりました。
   　原材料市況の影響額を除いた営業利益は、前連結会計年度比で17.5            ％減少し、18億2千9百万円となりました       。
   ③ 経常利益

   　経常利益は、営業利益の減少により      前連結会計年度比27.3    ％減少し、16億9千7百万円となりました。
   　以上の結果、親会社株主に帰属する当期純利        益は、 前連結会計年度   比26.6％減少し、11億4千8百万円となりま

   した。
   セグメントごとの業績は次のとおりとなります。
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   当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

               親会社株主に帰属する
   セグメント   売上高   営業損益   経常損益
                当期純損益
    日本  40,068百万円    1,677百万円   1,704百万円    1,151百万円

    中国  1,132百万円    △43百万円   △33百万円    △22百万円

   その他   597百万円    25百万円   26百万円    19百万円

   （２）財政状態の状況

   （資産）
   　当連結会計年度末の資産合計は、320億7千1百万円と、対前連結会計年度末比で15億4千5百万円減少しました。
   　流動資産は、236億9千5百万円と、対前連結会計年度末比で16億4千8百万円減少しました。減少額内訳は、受取
   手形及び売掛金12億2千1百万円、現金及び預金11億1千9百万円等です。増加額内訳は、電子記録債権4億2千3百万
   円、商品及び製品2億1千3百万円等です。
   　固定資産は、83億7千5百万     円と、対前連結会計年度末比で     1億2 百万円増加しました。増加額内訳は、投資その他
   の資産3億2千3百万円等です。減少額内訳は有形固定資産2億2千6百万円等です。
   （負債）
   　負債合計は、149億8千9百万円と、対前連結会計年度末比で16億9千8百万円減少しました。
   　流動負債は、149億4千5百万円と、対前連結会計年度末比で16億8千4百万円減少しました。減少額内訳は、支払
   手形及び買掛金7億3千3百万円、1年内返済予定の長期借入金3億5千7百万円、流動負債その他2億3百万円、電子記
   録債務1億8千5百万円等です。
   　固定負債は、4千4百万円と、対前連結会計年度末比で1千3百万円減少しました。減少額内訳は、退職給付に係る
   負債1千3百万円等です。
   （純資産）
   　純資産は、170億8千1百万円と、対前連結会計年度末比で1億5千3百万円増加しました。増加額内訳は、利益剰余
   金2億7千5百万円です。
   　自己資本比率は、前連結会計年度末の50.4％から53.3％となりました。
   （３）当期のキャッシュ・フローの概況

   　当連結会計年度末における現金及び現金同等物残高(以下「資金」という。)は、前連結会計年度末に比べ、11億
   1千9百万円減少し、49億6千8百万円となりました。その内訳は次のとおりです。
   （営業活動によるキャッシュ・フロー）

   　営業活動によるキャッシュ・フローは、15億3百万円の資金の増加(前年同期は20億7千3百万円の資金の増加)とな
   りました。
   　これは、税金等調整前当期純利益16億9千7百万円、減価償却費8億9千2百万円、売上債権の減少7億7千9百万円、
   仕入債務の減少9億1千6百万円、たな卸資産の増加2億2千5百万円、法人税等の支払額7億1千5百万円等によるもので
   す。
   （投資活動によるキャッシュ・フロー）

   　投資活動によるキャッシュ・フローは、13億6千7百万円の資金の減少(前年同期は10億2千7百万円の資金の減少)
   となりました。
   　これは、有形固定資産の取得により8億2千万円、その他の支出により4億2千8百万円を支出したこと等によるもの
   です。
   （財務活動によるキャッシュ・フロー）

   　財務活動によるキャッシュ・フローは、12億3千万円の資金の減少(前年同期は8億5千万円の資金の減少)となりま
   した。
   　これは、配当金の支払により8億7千3百万円、長期借入金の返済により3億5千7百万円を支出したこと等によるも
   のです。
  （４） 生産、受注及び販売の    実績

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  　　① 生産実績
   　該当事項はありません。
  　　② 商品仕入実績

   　当連結会計年度（自    2019年４月１日　至    2020年３月31日   ）の商品仕入実績をセグメントごとに示すと、次の
   とおりであります。
                   前期比

     品目    日本   中国  その他   合計
                   （％）
  アルミ（千円）      20,683,761   476,196   116,029  21,275,986    △7.9
  伸銅（千円）      4,113,861   1,302  13,590  4,128,754   △9.4

  ステンレス（千円）      2,900,822   14,146   13,491  2,928,460   △11.6

  特殊鋼（千円）      558,597   20,527   4,032  583,157   2.9

  その他（千円）      674,269   2,630   1,475  678,375   △15.6

    合計（千円）    28,931,312   514,803   148,618  29,594,734    △8.5

  （注）　上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
  　　③ 受注実績

   　該当事項はありません。
  　　④ 販売実績

   　当連結会計年度（自    2019年４月１日　至    2020年３月31日   ）の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとお
   りであります。
                   前期比

     品目    日本   中国  その他   合計
                   （％）
  アルミ（千円）      26,785,755   742,354   280,826  27,808,936    △7.2
  伸銅（千円）      5,231,439   29,916  209,728  5,471,084   △11.1

  ステンレス（千円）      6,377,464   90,103   95,023  6,562,591   △8.9

  特殊鋼（千円）      525,907   259,778   4,032  789,718   △7.2

  その他（千円）      1,148,189   9,945   7,637  1,165,772    10.3

    合計（千円）    40,068,757   1,132,098   597,249  41,798,104    △7.6

  （注）１．　セグメント間の取引については相殺消去しております。
  　　　２．　総販売実績に対する販売実績の割合が100分の10以上の相手先はありません。
  　　　３．　上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
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  経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
  　文中における将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。

  （１）当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

   ①　売上高
   ダントツの品質、ダントツのスピード、ダントツのサービス、           納得してご購入頂ける価格の実現を目指すこと
   で顧客満足度の向上を図ってまいりました。また、海外事業の拡大や、新規事業の育成などの施策を着実に実行
   いたしましたが、製造業の設備投資減速などの影響を受け          、売上高は、前連結会計年度比で7.6％減少し、417億9
   千8百万円となりました。
   ②　売上原価および売上総利益

   　売上高の減少に伴う仕入高の減少、人件費及び業務委託費の減少により、売上原価は前連結会計年度比で7.1％
   減少し、353億9百万円となりました。
   　この結果、当連結会計年度における売上総利益は、前連結会計年度比で9.9％減少し、64億8千9百万円となりま
   した。
   ③　販売費及び一般管理費および営業損益

   　売上高の減少に伴う運賃の減少、人件費の減少により、販売費及び一般管理費は前連結会計年度比で2.5％減少
   し、48億3千万円となりました。
   　この結果、当連結会計年度における営業利益は、前連結会計年度比で26.3％減少し、16億5千8百万円となりま
   した。
   ④　営業外損益、経常損益および親会社株主に帰属する当期純損益

   　不動産賃貸収入等の営業外収益は、前連結会計年度比8.0％増加の1億3千万円、為替差損や不動産賃貸費用等の
   営業外費用は、前連結会計年度比150.9％増加の9千2百万円となりました。
   　この結果、当連結会計年度における経常利益は、前連結会計年度比で27.3             ％減少 し、16億9千7百万円、親会社
   株主に帰属する当期純利益は、前連結会計年度比で26.6         ％減少 し、11億4千8百万円となりました。
   ⑤　セグメントごとの財政状態及び経営成績の状況に関する認識及び・検討内容

   　（日本）
   　業績に影響が大きい半導体業界は需要が低迷していましたが、第４四半期以降、５Ｇ関連などの需要により改
   善の兆しが見られ、半導体製造装置の設備投資に動きがありました。子会社化した高瀬アルミ株式会社（現：株
   式会社AQR）の業績および一部事業譲受を行った東港金属の業績を取り込んだものの、売上高は400億6千8百万円
   （前期比7.5％減）、営業利益は16億7千7百万円（前期比25.0％減）、セグメント資産は321億9千1百万円（前期
   比3.1%減）となりました。
   　（中国）
   　品質向上と原価低減に努め、また代理店開拓や加工品拡販に注力しましたが、売上高は11億3千2百万円（前期
   比13.3％減）、営業損失は4千3百万円（前年度営業損失2千2百万円）、セグメント資産は12億6千2百万円（前期
   比6.8%減）となりました。
   　（その他）
   　その他事業においても、業績向上に努めた結果、売上高は5億9千7百万円（前期度比2.6％増）、営業利益は2千
   5百万円（前期比28.8％減）、セグメント資産は3億7千3百万円（前期比5.1%増）となりました。
  （２） キャッシュ・フローの状況の分析・検討内容並びに資本の財源及び資金の流動性に係わる情報

   ①　キャッシュ・フロー
   　キャッシュ・フローの状況については、第一部[企業情報]　第２[事業の状況]　３[経営者による財政状態、経
   営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析]（３）当期のキャッシュ・フローの概況をご参照ください。
   ②　資金需要

   　当社グループの運転資金需要のうち主なものは、販売および在庫のための商品購入ならびに商品の加工費用の
   ほか、販売費及び一般管理費等であります。販売費及び一般管理費の主なものは、人件費、運賃、業務委託費等
   であります。
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   ③　財務政策
   　当社グループは現在、運転資金については短期借入金により、設備資金については内部留保により調達するこ
   とを基本としております。また、当社においては、取引銀行３行と貸出コミットメント契約を締結し、機動的な
   資金調達を行っております。
  （３）重要な会計上の見積り及び当該見積りに用いた仮定

   　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成され
   ております。この連結財務諸表の作成に際して、特に以下の項目が当社グループの財政状態及び経営成績にとっ
   て重要であり、かつ経営判断及び見積りに影響を及ぼすものと考えております。なお、当連結会計年度末におい
   て、新型コロナウイルス感染症の拡大により、短期的に一定の影響を及ぼす可能性があることを踏まえ、連結財
   務諸表に与える影響の検証を行っております。新型コロナウイルス感染症の経済への影響規模や終息の時期等に
   ついては不確実性が高いため、実際の結果は異なる可能性があります。
   ①　債権の回収可能性

   　当社グループの債権のうち、損失が合理的に予想される債権に対しては、回収不能見込額を貸倒引当金として
   計上しております。貸倒引当金の見積りをより適切に行うため、取引先について、財政状況、与信状況などを勘
   案して個々について検証することとしております。
   ②　有価証券および投資有価証券の評価

   　投資有価証券（「その他有価証券」）は、時価のあるものと時価のないものに分類し、時価のあるものは当連
   結会計年度末の市場価格に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法によ
   り算定)により評価しております。また、時価のないものは１株当たり純資産額と取得価額とを比較して１株当た
   り純資産額が著しく低下した場合に減損処理の要否を検討することとしております。
   ③　在庫商品の評価

   　当社グループの在庫商品は、総平均法に基づく原価法(貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方
   法)を採用し、グルーピングした商品毎に当連結会計年度末の再調達原価と取得原価を比較して評価損を計上して
   おります。
   　また、長期滞留の在庫商品に対しては販売可能性を判定して評価損を計上しております。
  （４）経営成績に重要な影響を与える要因

   　当社グループは、非鉄金属素材の販売を中核の事業としていることから、非鉄金属の市況の動向が当社グルー
   プの経営成績に重要な影響を与える要因となります。アルミニウム地金・電気             銅建値 は、2019年3月末比、いず
   れも下落。一方で、ステンレス鋼板      は、 2019年3月末比、上昇しました。
   　また、当社の主要販売分野が半導体製造装置業界および液晶製造装置業界、工作機械業界等であることから、
   各業界の設備投資の動向が当社グループの経営成績に重要な影響を与える要因となります。
   　米中貿易摩擦問題やアジア新興国の成長鈍化による世界経済の下振れ懸念がある等、先行き不透明な状況が続
   くと見込まれますが、差別化商品をはじめとする標準在庫品の品揃えを充実させるとともに、３Ｄプリンターに
   よる金属製品の受託製造の技術力向上、       24時間365日お見積り・ご注文可能      な「白銅ネットサービス」の普及に
   より、売上高の向上に努めてまいります。
  ４【経営上の重要な契約等】

  当社は、  ベトナム国における代理店として関係を強化してまいりました現地大手非鉄金属商社のOristar                Corporation
  の事業拡大にともなう増資について      決議しました。なお、2020年6月に出資を完了しました。
  ５【研究開発活動】

  　該当事項はありません。
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  第３【設備の状況】
  １【設備投資等の概要】
  　当連結会計年度の当社グループの設備投資は総額で         705 百万円実施いたしました。
  　その主な内容は、各工場に対する能力増強および建物の補修等であります。
  　セグメントごとの設備投資額は以下のとおりであります。
           設備投資額（千円）
   セグメント
                 700,899
   日本
                 3,900
   中国
                 756
   その他
  ２【主要な設備の状況】

  （１）提出会社
   　当社は、国内に本社および５カ所の工場を運営しております。
   　そのほか国内７カ所に事業所および営業所、出張所、受注拠点を有しているほか、１カ所の倉庫を賃貸してお
   ります。
   　主要な設備は、以下のとおりであります。
                   2020年３月31日現在
              帳簿価額
   事業所名                  従業員数
         建物および  機械装置およ   土地  ソフト
     セグメント  設備の内容
                 その他  合計
   （所在地）                  (人)
         構築物  び運搬具    ウェア
             （千円）
                 （千円）  （千円）
         （千円）  （千円）  (面積㎡)  （千円）
  本社
  東日本営業部     統括業務
  特注品営業部  日本  および   7,529  22  - 310,359  45,250  363,160  82(8)
  (東京都
       販売設備
  千代田区)
  神奈川工場
       製造
  厚木営業所
              942,070
     日本  および  583,037  1,087,838     8,268  19,953 2,641,168  52(110)
  (神奈川県           (20,133.90)
       販売設備
  厚木市)
  滋賀工場
              511,484
  (滋賀県蒲生  日本  製造設備
         455,675  820,194     39 14,174 1,801,569  44(103)
              (37,029.26)
  郡日野町)
  西日本営業部
  (大阪府大阪  日本  販売設備   921  2,086   - 3,107  1,785  7,901  19(8)
  市淀川区)
  福島工場
              92,700
  (福島県  日本  製造設備  347,928  609,254     23 18,545 1,068,452  37(66)
              (33,027.18)
  郡山市)
  九州工場
       製造
  九州営業所           235,558
     日本
       および  157,847  121,002     14 8,075  522,497  20(30)
  (佐賀県
              (12,154.10)
       販売設備
  鳥栖市)
  埼玉工場
  (埼玉県  日本  製造設備   65,734  25,430   -  - 7,532  98,697  4(1)
  加須市)
  名古屋営業所
  およびその他  日本  販売設備   3,571  6,536    5,258  5,281  20,648  29(11)
               -
  拠点
  厚木南倉庫
              108,468
  (神奈川県
     日本  賃貸設備   91,487   0    -  95 200,051  0(0)
              (7,298.99)
  厚木市)
  （注）１．　金額には消費税等を含めておりません。
  　　　２．　本社、西日本営業部、埼玉工場および４営業所、１出張所、１受注拠点の社屋等は賃借しております。
  　　　３．　厚木南倉庫は賃貸しております。
  　　　４．　従業員数の（　）の数字は、外書で臨時雇用者の年間平均人員数を示しております。
  　　　５．　帳簿価額のうち「その他」は、工具、器具及び備品を含んでおります。
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  （２）国内子会社
                   2020年３月31日現在
               帳簿価額
     事業所名                従業員数
             機械装置
  会社名     セグメント  設備の内容
           建物及び    土地  ソフト
     （所在地）        及び     その他  合計 （人）
           構築物   （千円）  ウエア
             運搬具
                  （千円）  （千円）
           （千円）   (面積㎡)  （千円）
             （千円）
    本社    統括業務、
  高瀬アルミ株式会社
               4,025
    （東京都千  日本  製造および   2,870  801    - 495 8,194  14(1)
  (現：株式会社AQR  )
              (225.00)
         販売設備
    代田区）
  （注）１．　金額には消費税等を含めておりません。
  　　　２．　従業員数の（　）の数字は、外書で臨時雇用者の年間平均人員数を示しております。
  　　　３．　帳簿価額のうち「その他」は、工具、器具及び備品です。
  （３）在外子会社

                   2020年３月31日現在
               帳簿価額
     事業所名                従業員数
             機械装置
  会社名     セグメント  設備の内容  建物及び    土地  ソフト
     （所在地）                （人）
             及び     その他  合計
           構築物     ウエア
              （千円）
             運搬具     （千円）  （千円）
           （千円）   (面積㎡)  （千円）
             （千円）
    本社    統括業務、
  上海白銅精密
    （中国上海
       中国  製造および  84,876  75,518  - 7,863  28,389 196,647  39(3)
  材料有限公司
    市）    販売設備
  Hakudo
    本社    統括業務
  (Thailand)Co.,
    （タイ王国  その他  および
            517  -  - 1,840  2,431 4,789  13(0)
    バンコク）    販売設備
  Ltd.
  （注）１．　金額には消費税等を含めておりません。
  　　　２．　従業員数の（　）の数字は、外書で臨時雇用者の年間平均人員数を示しております。
  　　　３．　帳簿価額のうち「その他」は、土地使用権、工具、器具及び備品です。
  ３【設備の新設、除却等の計画】

  　該当事項はありません。
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  第４【提出会社の状況】
  １【株式等の状況】
  （１）【株式の総数等】
  ①【株式の総数】
      種類        発行可能株式総数（株）
  普通株式                16,720,000

      計            16,720,000

  ②【発行済株式】

               上場金融商品取
      事業年度末現在発行数     提出日現在発行数
               引所名又は登録
        （株）     （株）
   種類                内容
               認可金融商品取
       (2020年３月31日)    (2020年６月29日）
               引業協会名
               東京証券取引所    単元株式数
        11,343,300     11,343,300
  普通株式
               市場第一部    100株
        11,343,300     11,343,300    －   －
    計
  （２）【新株予約権等の状況】

  ①【ストックオプション制度の内容】
   　該当事項はありません。
  ②【ライツプランの内容】

   　該当事項はありません。
  ③【その他の新株予約権等の状況】

   　該当事項はありません。
  （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

   　該当事項はありません。
  （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】

      発行済株式総   発行済株式総        資本準備金増   資本準備金残
           資本金増減額   資本金残高
   年月日   数増減数   数残高        減額   高
           （千円）   （千円）
      （株）   （株）        （千円）   （千円）
  2015年５月29日    △1,496,700   11,343,300    － 1,000,000    －  621,397

  （注）　発行済株式総数の減少は、自己株式の消却によるものであります。

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  （５）【所有者別状況】
                  2020年３月31日現在
         株式の状況（１単元の株式数    100株）
                    単元未満株
   区分           外国法人等       式の状況
    政府及び地    金融商品取  その他の法
       金融機関          個人その他   計 （株）
    方公共団体    引業者  人
            個人以外  個人
  株主数（人）    -  17  24  38  57  3 4,358  4,497   －
  所有株式数
      - 12,060  354 35,263  3,052   11 62,660  113,400  3,300
  （単元）
  所有株式数の
      - 10.63  0.31  31.10  2.69  0.01  55.25  100.00   －
  割合（％）
  （注）　  自己株式1,338株は「個人その他」に13単元、「単元未満株式の状況」に38株含まれております。
  （６）【大株主の状況】

                  2020年３月31日現在
                  発行済株式（自己
                  株式を除く。）の
                所有株式数
                  総数に対する所有
   氏名又は名称       住所
                （千株）
                  株式数の割合
                  （％）
  Ｋ＆Ｐアセット・マネジメン
                 1,031    9.09
       東京都中央区八丁堀三丁目２５番７号
  ト合同会社
                 676   5.96
  山田　治男     東京都品川区
                 676   5.96
  山田　智則     東京都品川区
                 633   5.58
  有限会社双光     東京都渋谷区千駄ヶ谷三丁目３５番５号
  キッズラーニングネットワー
                 632   5.57
       東京都港区元麻布二丁目３番３０号
  ク株式会社
                 602   5.30
  株式会社イーストゲート     東京都品川区東五反田五丁目６番４号
  Ｎ＆Ｎアセット・マネジメン
                 585   5.15
       東京都世田谷区等々力六丁目３８番２号
  ト合同会社
  日本マスタートラスト信託銀
                 518   4.57
       東京都港区浜松町二丁目１１番３号
  行株式会社（信託口）
                 340   2.99
  山田　哲也     東京都渋谷区
                 340   2.99
  山田　光重     東京都港区
           －      6,033    53.16

    計
  （注）　発行済株式（自己株式を除く。）の総数に対する所有株式数の割合は、小数点以下第３位を切り捨てておりま
    す。
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  （７）【議決権の状況】
  ①【発行済株式】
                  2020年３月31日現在
         株式数（株）    議決権の数（個）
    区分               内容
            －     －     －
  無議決権株式
  議決権制限株式（自己株式等）          －     －     －
  議決権制限株式（その他）          －     －     －

  完全議決権株式（自己株式等）         1,300     －     －

        普通株式
  完全議決権株式（その他）         11,338,700     113,387      －
        普通株式
           3,300     －     －
  単元未満株式      普通株式
          11,343,300      －     －
  発行済株式総数
            －    113,387      －
  総株主の議決権
  ②【自己株式等】

                  2020年３月31日現在
                   発行済株式総数
           自己名義所有   他人名義所有   所有株式数の   に対する所有株
  所有者の氏名又は名称     所有者の住所
           株式数（株）   株式数（株）   合計（株）   式数の割合
                   （％）
      東京都千代田区
            1,300    -  1,300    0.0
   白銅株式会社
      丸の内二丁目５番２号
        －    1,300    -  1,300    0.0
    計
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  ２【自己株式の取得等の状況】
  【株式の種類等】　普通株式
  （１）【株主総会決議による取得の状況】

   　該当事項はありません。
  （２）【取締役会決議による取得の状況】

   　該当事項はありません。
  （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

     区分      株式数（株）      価格の総額（円）

  当事業年度における取得自己株式             46      70,748
  当期間における取得自己株式             －       －

  （注）　　当期間における取得自己株式数には、2020年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
    買取りよる株式は含まれておりません。
  （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

            当事業年度      当期間
      区分
             処分価額の総額      処分価額の総額
           株式数（株）      株式数（株）
              （円）      （円）
  引き受ける者の募集を行った取得自己株式           －   －   －   －

  消却の処分を行った取得自己株式           －   －   －   －

  合併、株式交換、会社分割に係る移転を行った
             －   －   －   －
  取得自己株式
  その他
             －   －   －   －
  （　－　）
  保有自己株式          1,338   －  1,338   －
  （注）１．当期間における処理自己株式数には、2020年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
    売渡による株式は含まれておりません。
   ２．当期間における保有自己株式数には、2020年６月１日からこの有価証券報告書提出日までの単元未満株式の
    買取り及び売渡による株式は含まれておりません。
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  ３【配当政策】
  　当社は、株主の皆様への適切な利益配分を経営の最重要課題のひとつとして位置付け、財務体質の強化と将来の事
  業展開に必要な内部留保の充実も勘案したうえで、業績に裏付けられた成果の配分を実施することを基本方針として
  おり、定款では、「取締役会の決議により、毎年９月30日を基準日として、中間配当を行うことができる。」旨およ
  び「会社法第459条第１項の規定に基づき、取締役会の決議をもって剰余金の配当等を行うことができる。」旨を定め
  ております。
  　配当の時期につきましては、中間配当と期末配当の年２回の剰余金の配当を行うことができる旨を定款で定めてお
  りますが、基本的な方針は期末配当の年１回としております。
  　当事業年度の配当につきましては、上記方針に基づき１株当たり58            円の配当を実施することを決定しました。
  　内部留保金につきましては、今後予想される経営環境の変化に対応すべく、今まで以上にコスト競争力を高め、市
  場ニーズに応えるサービスを強化するために有効投資してまいりたいと考えております。
  　今後も、中長期的な視点にたって、持続的な成長と企業価値の向上ならびに株主価値の増大に努めてまいります。
  　なお、当事業年度に係る剰余金の配当は以下のとおりであります。
     決議年月日      配当金の総額      １株当たり配当額
    2020年５月13日
             657,833 千円      58円
    取締役会決議
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  ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
  （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
   ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
   　当社は、企業理念に基づき「経営の効率化と持続的成長」を達成するために、「経営の透明性・公平性・開示
   性の確保」を徹底することが重要であると認識しております。
   ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

   当社の提出日現在におけるコーポレート・ガバナンス体制は以下のとおりです。
   a.　取締役会









   　当社の取締役会は、代表取締役社長　角田浩司が議長を務め、常務取締役　山田哲也、常務取締役　山田光
   重、社外取締役　古河潤一、社外取締役　石本雅敏、取締役　小田律、社外取締役　額田一、社外取締役　北村
   喜美男、社外取締役　末岡晶子の9名（うち社外取締役5名）で構成されております。原則として毎月1回定例取
   締役会を開催し、必要に応じて臨時取締役会を開催します。取締役会は法令、定款、及び取締役会規程にもとづ
   き、経営上の重要事項を決議し、取締役の業務執行状況を監督します。
   b.　監査等委員会
    当社は、経営者に対する取締役会の監督機能とコーポレート・ガバナンスの一層の強化を図り、経営の健全
   性と効率性を高めるため、社外取締役が過半数を占める「監査等委員会」を有する監査等委員会設置会社であり
   ます。
    監査等委員会は、委員長　小田律、委員　額田一、委員　北村喜美男、委員　末岡晶子の4名（うち社外取締
   役3名）で構成されております。原則として毎月1回定例監査等委員会を開催し、必要に応じて随時監査等委員会
   を開催します。監査等委員は内部監査室および会計監査人と連携し、取締役会の意思決定過程及び業務執行状況
   について監督します。
   c.　内部監査室
   　内部監査室は、内部監査室長　飯島純が子会社を含む各本部の業務活動に関して、有効性、正確性、およびコ
   ンプライアンスの遵守状況などについての監査を定期的に行い、代表取締役社長と監査等委員会に報告します。
   　業務執行は、   常勤取締役・本部長が出席する経営会議および、常勤取締役・本部長・部長が出席する部長会を

   中心に行われており、その他リスク管理委員会等の委員会を設置しております。
   ③　企業統治に関するその他の事項

   ・内部統制システムの整備の状況
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    当社は、当社の取締役の職務の執行が法令および定款に適合することを確保するための体制その他当社の業務
   並びに当社および子会社から成る企業集団の業務の適正を確保するために必要な体制(以下「内部統制システ
   ム」 という。)に関する基本方針並びに体制整備に必要な事項について次のとおり決議しております。なお、当
   社は、現状の内部統制システムを確認すると同時に、継続的な見直しによって、その時々の要請に合致した、内
   部統制システムの構築を図っております。
   1. 当社の取締役および使用人の職務の執行が法令および定款に適合することを確保するための体制について

   ・監査等委員会設置会社としての当社における内部統制システムの整備に関する方針を定めるとともに取締役
   および使用人の法令等遵守の徹底に努めております。
   ・当社は、取締役会の監督機能の維持・向上のため、社外取締役を選任しております。
   ・内部統制システムが有効に機能しているかを確認し、その実行状況を監視するための内部監査体制として社
   長直属の内部監査室を配置しております。
   ・法令等の遵守に関する規程を含む社内規則を定め、取締役および使用人に行動規範を明示し、当社グループ
   は行動規範に基づき、法令等の遵守体制を整備し、徹底いたします。
   ・法令等の遵守体制強化の一環として、内部通報制度を導入し、取締役および使用人が、内部監査室、監査等
   委員会および顧問弁護士にコンプライアンス上の情報を直接、連絡できるルートを確保しております。なお、
   当該通報をしたこと自体による不利な取扱いの禁止等、通報者を保護することを定めております。
   2. 当社の取締役の職務の執行に係る情報の保存および管理に関する体制について
   ・当社は、取締役会その他の重要な会議の意思決定に係る情報および稟議書等、その職務執行に係る情報の保
   存および管理については、文書管理規程および記録管理規程に基づき、情報の適切な記録管理体制を整備して
   おります。
   3. 当社の損失の危険の管理に関する規程その他の体制について
   ・当社は、リスク管理規程、経営危機管理規程等に従い経営に重大な影響を及ぼすリスクによる損失の事前防
   止策等を実行し、リスク管理の体制を構築しております。
   4. 当社の取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制について
   ・当社は、定例の取締役会を毎月1回開催し、重要事項の決定並びに取締役の業務執行状況の監督等を行ってお
   ります。
   ・当社の取締役は、将来の事業環境を踏まえ中期経営計画、各年度予算の立案および全社的な目標の設定を行
   い、各部門が立案し実行した施策を監督しております。
   ・取締役会は、取締役会が定める経営機構、代表取締役およびその他の業務執行を担当する取締役・本部長・
   部長等の職務分掌に基づき、代表取締役および各業務担当取締役・本部長・部長等に業務を行わせておりま
   す。
   5. 指名・報酬等諮問委員会について
   ・当社は、取締役会の諮問機関として、社外取締役が過半数を占める指名・報酬等諮問委員会を設置し、取締
   役の指名および報酬等について透明性および客観性を確保しております。
   6. 当社並びに子会社からなる企業集団における業務の適正を確保するための体制について
   ・当社は、子会社管理規程に従い子会社と連携し、各社相互に関連するリスク管理、コンプライアンス体制整
   備、経営効率化、決算情報の収集、開示情報の迅速な伝達体制の構築等について必要な措置をとることとして
   おります。
   ・当社の内部監査室は、子会社の業務の適正およびリスク情報の有無を監査するために、定期的に子会社の内
   部監査を実施します。
   ・子会社の経営については、その自主性を尊重しつつ、事業内容の定期的な報告と重要な案件についての事前
   協議を行うこととしております。
   7. 当社の監査等委員会がその職務を補助すべき取締役および使用人に関する事項について
   ・当社は内部監査室に所属する使用人が、監査等委員会の職務を補助する使用人と兼務することとし、監査等
   委員会が当該補助使用人に対し、必要に応じて、指示・命令をし、監査等委員会に報告する体制としておりま
   す。
   8. 第7項 の使用人の取締役（監査等委員である取締役を除く）からの独立性に関する事項並びに当該取締役お
   よび使用人に対する監査等委員会の指示の実効性の確保に関する事項について
   ・第7項の監査等委員の職務を補助する使用人については、その独立性と実効性を確保する為、監査等委員でな
   い取締役の指揮命令を受けず、監査等委員の指揮命令に従うものとし、当該使用人の任命、人事異動等は監査
   等委員会の同意を得ることとしております。
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   9. 取締役および使用人が監査等委員に報告をするための体制について
   ・当社の業務執行を担当する取締役は、取締役会等の重要な会議において随時その担当する業務の執行状況の
   報告を行います。
   ・当社の取締役は、次に定める事項について、発見次第速やかに監査等委員に対し報告を行います。
   会社の信用を大きく低下させた事項、またはその恐れのある事項
   会社の業績に大きく悪影響を与えた事項、またはその恐れのある事項
   法令、定款、社内規則全般への違反で重大な事項
   ・子会社の取締役、監査役、業務を執行する社員および使用人またはこれらの者から報告を受けた者は、法令
   および規程に定められた事項について速やかに報告を行います。
   ・当社および子会社の取締役および使用人は、監査等委員が事業の報告を求めた場合、または監査等委員が業
   務の調査を行う場合は迅速かつ的確に対応します。
   10. 第9項の報告をした者が当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを受けないことを確保するための体
   制について
   ・当社および子会社の取締役および使用人は、会社に著しい損害を及ぼす恐れのある事実があることを発見し
   たときは、直ちに通報窓口および監査等委員に報告を行うこととしております。当社は、報告を行った当社お
   よび子会社の取締役および使用人に対し、当該報告をしたことを理由として不利な取扱いを行うことを禁止す
   ることが規程に明記されております。
   11. 監査等委員の職務の執行(監査等委員会の職務の執行に関するものに限る)について生ずる費用の前払又は
   償還の手続その他の当該職務の執行について生ずる費用又は債務の処理に係る方針について
   ・監査等委員の職務の執行上必要と認める費用については会社に請求することができます。また、監査等委員
   である取締役が職務執行に必要であると判断した場合、弁護士、公認会計士等の専門家に意見・アドバイスを
   依頼する等の監査費用を認めることとしております。
   12. その他当社の監査等委員会の監査が実効的に行われることを確保するための体制について
   ・当社の監査等委員は、必要に応じて会計監査人、取締役、使用人、子会社取締役、子会社監査役等からの情
   報収集や意見交換を行います。
   ・当社の監査等委員は、監査の実施にあたり必要と認めるときは、自らの判断で、弁護士、公認会計士、コン
   サルタントその他の外部アドバイザーを活用しております。
   ・リスク管理体制の整備の状況

   　当社のリスク管理体制は、リスク管理規程等の各種規程の整備およびリスク管理委員会の開催をとおして行わ
   れております。
   ・子会社の業務の適正を確保するための体制整備の状況

   　当社の子会社の業務の適正を確保するため、当社では、取締役会において決議した「内部統制システム基本方
   針」にて「子会社管理規程に従い子会社と連携し、各社相互に関連するリスク管理、コンプライアンス体制整
   備、経営効率化、決算情報の収集、開示情報の迅速な伝達体制の構築等について必要な措置をとる。また、内部
   監査室は、子会社の業務の適正およびリスク情報の有無を監査するために、定期的に子会社の内部監査を実施す
   る」と定めております。
   ・責任限定契約の内容の概要

    当社と社外取締役各氏との間で、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を
   限定する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令が定める額を上限としてお
   ります。当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役が責任の原因となった職務の遂行について善意でかつ
   重大な過失がない場合に限られます。
   ・取締役の定数

   　当社は、取締役（監査等委員である取締役を除く）は10名以内、監査等委員である取締役は４名以内とする旨
   を定款に定めております。
   ・取締役の選任及び解任の決議要件

   　当社は、取締役の選任及び解任の決議について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上
   を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う旨および累積投票によらないものとする旨を定款に定
   めております。
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   ・取締役会で決議できる株主総会決議事項
   　当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項については、法令に別段の定めのある場合を
   除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議により定める旨を定款に定めております。また、会社法第454条
   第５項の規定により、取締役会の決議によって毎年９月30日を基準日として、中間配当を行うことができる旨を
   定款に定めております。これは、剰余金の配当等を取締役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還
   元を行うことを目的とするものであります。
   ・株主総会の特別決議要件

   　当社は、会社法第309条第２項に定める株主総会の特別決議要件について、議決権を行使することができる株
   主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めており
   ます。これは、株主総会における特別決議の定足数を緩和することにより、株主総会の円滑な運営を行うことを
   目的とするものであります。
   ・取締役の責任免除

   　当社は、取締役の責任免除について、取締役が期待される役割を十分に発揮し積極果敢な経営展開が図れる体
   制を構築するため、取締役会の決議によって、会社法第423条第１項の損害賠償責任について、会社法第426条第
   １項に規定する要件に該当する場合には、賠償責任額から法令に定める最低責任限度額を控除して得た額を限度
   として免除することができる旨を定款に定めております。
   ・株式会社の支配に関する基本方針

   　当社は、会社の支配に関し、現時点で具体的な脅威等に晒されている事実はなく、それについて特段の基本方
   針を決定しておりません。企業価値の向上こそが最も重要かつ有効な対応策であると認識し経営活動を行ってお
   りますので、その活動を継続していくとともに、有事の際には、株主をはじめとするあらゆステークホルダーの
   皆様の利益を毀損することなく対処できる方法を考慮してまいります。
   　それらについて具体的な基本方針を会社として決定した場合には、すみやかに株主のみなさまにお知らせいた
   します。
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  （２）【役員の状況】
   ①　役員一覧
   男性　 8名　女性　  1名　（役員のうち女性の比率     11.1 ％）
                    所有株式数
    役職名    氏名   生年月日     略歴    任期
                    （千株）
            1986年４月  東京通運株式会社入社
            1986年７月  白銅株式会社（廣成株式会
              社）入社
            2001年５月  当社中央支社長
            2002年４月  当社経営企画室長
            2002年12月  当社中国室長
              上海白銅精密材料有限公司董
              事総経理
   代表取締役社長    角田　浩司  1962年８月15日  生        注２  5
            2004年４月  当社執行役員海外営業部長
            2009年１月  上海白銅精密材料有限公司董
              事長
            2009年４月  当社執行役員開発営業本部長
            2010年４月  当社開発営業本部長
            2010年６月  当社取締役開発営業本部長
            2010年７月  当社取締役営業本部長
            2011年７月  当社取締役常務
            2012年４月
              当社代表取締役社長（現任）
            1991年４月  株式会社第一勧業銀行（現株
              式会社みずほ銀行）入行
            1998年５月  ボストン大学経営大学院卒業
              （ＭＢＡ取得）
            1998年８月  当社入社
            1999年４月  当社東部支社東部仕入課長
            2005年10月  当社東部支社厚木営業所長
   常務取締役    山田　哲也  1969年３月28日  生
                   注２  340
            2010年４月  当社内部監査室副室長
            2013年６月  当社管理部門管掌取締役
            2016年４月  当社常務取締役標準品営業部
              門管掌（現任）
            2019年２月  高瀬アルミ株式会社（現：株
              式会社AQR)取締役（現任）
            1991年４月  株式会社日本興業銀行（現株
              式会社みずほ銀行）入行
            2002年８月  デロイト トーマツ コンサル
              ティング入社
            2005年11月  株式会社新生銀行入行
            2008年５月  株式会社リヴァンプＣＦＯ    兼
              管理部長
            2008年６月  当社監査役
              廣成株式会社代表取締役社長
            2010年２月  プレッツェルジャパン株式会
              社監査役
   常務取締役    山田　光重  1967年９月20日  生
                   注２  340
            2010年４月  クリスピー・クリーム・ドー
              ナツ・ジャパン株式会社監査
              役
            2010年６月  当社取締役
            2014年６月  株式会社ライフ白銅取締役
            2015年４月
              当社取締役特注品営業部門管
              掌兼特注品営業本部長
            2018年４月
              当社常務取締役特注品営業部
              門管掌 兼特注品営業本部長
            2019年４月
              当社常務取締役製造部門管掌
              （現任）
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                    所有株式数
    役職名    氏名   生年月日     略歴    任期
                    （千株）
            1990年４月  朝日生命保険相互会社入社
            2007年４月  朝日ライフアセットマネジメ
              ント株式会社出向　企画総務
              部長
            2008年８月  古河林業株式会社山林事業本
              部長
            2009年10月  同社常務取締役　兼　山林事
    取締役   古河　潤一  1968年３月27日  生        注２  －
              業本部長
            2010年４月
              同社代表取締役社長（現任）
            2015年６月
              当社取締役（現任）
            2019年６月
              中央不動産株式会社　社外取
              締役（現任）
            2020年４月
              中央日本土地建物グループ株
              式会社　社外取締役（現任）
            1984年４月  株式会社電通入社

              Eli Lilly and Company入社
            1992年７月
            1996年４月  株式会社デサント入社
            2002年４月  同社コーポレート企画室長
            2006年４月  同社執行役員新規事業室長
    取締役   石本　雅敏  1962年３月30日  生        注２
                      5
            2008年６月  同社取締役スタッフ部門担当
            2011年６月  同社常務取締役スタッフ部門
              長
            2013年６月  同社代表取締役社長
            2018年６月  当社取締役（現任）
            1981年４月  日立クレジット株式会社入社

            1985年８月  白銅株式会社（廣成株式会
              社）入社
            1999年10月  当社経営企画室長
            2002年４月  当社執行役員東部支社長
            2004年６月  当社取締役執行役員
            2006年４月  当社取締役常務執行役員営業
              本部長
            2008年４月  当社取締役専務執行役員営業
              本部長
              上海白銅精密材料有限公司董
    取締役
              事
       小田　律  1959年３月30日  生        注３  4
            2009年４月  当社取締役専務執行役員管理
   （監査等委員）
              本部長
            2009年７月  当社取締役常務執行役員管理
              本部長 兼情報システム部長
            2010年４月  当社代表取締役社長
            2012年４月  当社取締役相談役
            2012年６月  当社常勤監査役
            2013年６月  当社取締役製造部門管掌
            2013年10月  当社取締役製造部門管掌    兼
              製造本部長
            2017年６月  当社取締役（監査等委員）
              （現任）
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                    所有株式数
    役職名    氏名   生年月日     略歴    任期
                    （千株）
            1994年４月  太田昭和監査法人入社
            1997年４月  公認会計士登録
            1999年８月  ＫＰＭＧピートマーウィック
              入社
            2000年７月  柳澤・迫本公認会計士事務所
              入所
            2005年４月  株式会社ボンマックス社外監
              査役
            2006年６月  税理士登録
              新創税理士法人(現銀座K.T.C
    取締役
              税理士法人)社員
       額田　一  1971年12月13日  生        注３  －
   （監査等委員）
            2008年４月  新創税理士法人(現銀座K.T.C
              税理士法人)代表社員
            2010年６月  当社監査役
            2016年３月  株式会社Z-Works社外監査役
            2017年６月  当社取締役（監査等委員）
              （現任）
            2017年10月  額田公認会計士事務所代表
              （現任）
            2018年１月  アイディールブレーン株式会
              社社外監査役（現任）
            1975年４月  伊藤忠商事株式会社入社
            2007年４月  同社執行役員経理部長代行
              （兼）ＣＦＯ室
            2007年５月  同社執行役員経理部長
            2010年４月  同社常務執行役員経理部長
            2014年５月  株式会社ファミリーマート常
    取締役
              務取締役
       北村　喜美男   1952年１月10日  生        注３  －
   （監査等委員）           常務執行役員管理本部長・財
              務経理本部管掌
            2015年５月  同社取締役常務執行役員管理
              本部長
            2016年５月  同社顧問
            2017年６月  当社取締役（監査等委員）
              （現任）
            1994年４月  厚生省（現厚生労働省）入省
            2000年４月  東京弁護士会登録
              森綜合法律事務所（現森・濱
              田松本法律事務所）入所
            2003年６月  ハーバード大学ロースクール
              修了（L.L.M.）
            2003年９月  シンプソン・サッチャー・ア
              ンド・バートレット法律事務
              所ニューヨークオフィス出向
            2004年10月  パヴィア・エ・アンサルド法
              律事務所ローマオフィス出向
    取締役
            2005年７月  経済産業省経済産業政策局出
       末岡　晶子  1971年10月31日  生        注３  －
   （監査等委員）
              向
            2009年１月  森・濱田松本法律事務所パー
              トナー（現任）
            2009年６月  東京弁護士会国際委員会委員
              （現任）
            2016年４月  国立大学法人東北大学出資事
              業推進委員会委員（現任）
            2017年４月  国立大学法人東北大学産学共
              同・事業化推進委員会委員
              （現任）
            2019年６月  当社取締役（監査等委員）
              （現任）
           計           694
  （注）１．古河潤一、石本雅敏、額田一、北村喜美男、末岡晶子は社外取締役であります。
  　　　２．取締役(監査等委員である取締役を除く)の任期は、就任の時から2021年３月期に係る定時株主総会終結の時
    までであります。
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  　　　３．監査等委員である取締役の任期は、就任の時から2021年３月期に係る定時株主総会終結の時まででありま

    す。
  　　　４．監査等委員会の体制は、次のとおりであります。
  　　　　　　委員長　小田律、委員　額田一、委員　北村喜美男、委員　末岡晶子
  　　　５．所有株式数の千株未満は切り捨てております。
   ②　社外役員の状況

   　提出日現在における社外取締役は５名（うち監査等委員である取締役３名）となっております。
   　当社では、社外取締役の選任につきまして、独立性判断基準を設けた上で、企業統治や会計監査に関する知識
   が豊富な方を選任しております。
   　企業統治において社外取締役が果たす役割は、専門性および独立性があり、その知識や経験から、客観的な視
   点で当社の経営の意思決定に参画することであります。
   社外取締役は、取締役会および監査等委員会で内部統制について特別の事項があった場合にはその報告を受け
   ており、特に監査等委員である社外取締役は、監査等委員会で内部監査室の監査状況について毎月報告を受けて
   おります。また、会計監査人とも必要に応じて連携を取っております。
   　当社と各社外取締役との間には特別の利害関係はありません。社外取締役の選任理由は以下のとおりです。な
   お、社外取締役による当社株式の保有は［（２）役員の状況　①役員一覧             所有株式数］欄に記載のとおりです。
   ⅰ)古河潤一氏
    豊富な経営者経験および幅広い見識等を備えており、経営者としてのバランス感覚を活かした健全かつ効率
    的な経営について十分な見識を有していることから、社外取締役としての職務を適切に遂行していただけるも
    のと判断したためであります。
   ⅱ)石本雅敏氏
    長年にわたり東京証券取引所市場第一部上場会社の経営に携り、豊富な経営者経験および幅広い見識等を有
    していることから、社外取締役としての職務を適切に遂行していただけるものと判断したためであります。
   ⅲ)額田一氏
    額田一氏は過去に直接経営に関与した経験はありませんが、公認会計士および税理士として、企業の財務・
    税務に対して精通しており、監査等委員である社外取締役としての職務を適切に遂行していただけるものと判
    断したためであります。
   ⅳ)北村喜美男氏
    商社等で培った知識・経験を備え、経営者としての豊富な経験とグローバルで幅広い見識を有しており、監
    査等委員である社外取締役として当社の経営に活かしていただけるものと判断したためであります。
   ⅴ)末岡晶子氏
    末岡晶子氏は過去に直接経営に関与した経験はありませんが、長年にわたる弁護士としての豊富な経験と幅
    広い知識を有し、監査等委員である社外取締役としてコーポレートガバナンスの向上に貢献されることを期待
    できると判断したためであります。
   ③　社外取締役による監督又は監査と内部監査、監査等委員会監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制部門

   との関係
   監査等委員会と内部監査室は、相互の連携を図るために、定期的な情報交換の場を設置し、監査等委員会の監
   査方針及び計画並びに内部監査室の監査方針、計画、実施した監査結果に関する確認及び調整を行っておりま
   す。
   さらに、監査等委員会と会計監査人は、定期的な打合せをとおして、会計監査人の監査活動の把握と情報交換
   を図るとともに、会計監査人による監査講評会への出席、在庫棚卸監査への立会等を行い、監査の効率化と質的
   向上を図っております。
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  （３）【監査の状況】
   ①　監査等委員監査の状況
   当社は、  社外取締役３名   を含む４名の取締役で構成される監査等委員会を設置しており、取締役会による業務
   執行の監督および監査等委員会による監査と監督を軸とする監視体制を構築しております。
   　当事業年度において当社は監査等員会を月1回以上開催しており、個々の監査等委員の出席状況は以下のとおり

   であります。
     氏名   開催回数    出席回数

     小田　律    13回    13回
     額田　一    13回    13回
    北村　喜美男    13回    13回
     末岡　晶子    10回    10回
   末岡晶子氏は、2019年6月27日開催の第70回定時株主総会で就任したため、監査等委員会の出席可能回数は10回

   となっております。
   監査等委員会における主な検討事項として、監査に関する重要な事項について報告を受け、協議を行い、又は

   決議をしております。売掛金・買掛金・棚卸資産等の重要な勘定科目の監査報告を受けております。なお、当社
   は監査等委員会の監査および監督機能を強化するため、常勤監査等委員を１名選定しております。
   常勤監査等委員の活動として、取締役会、経営会議その他の重要な会議に出席するほか、取締役(監査等委員で

   ある取締役を除く)に業務の執行状況の報告を求め、また、内部監査部門である内部監査室からも報告を受け、重
   要な決裁書類等を閲覧するとともに、子会社を含む主要な事業所を往査のうえ業務および財産の状況を調査して
   おります。
   なお、監査等委員である取締役のうち１名については、公認会計士の資格を有しており、財務および会計に関

   する相当程度の知見を有するものであります。
   ②　内部監査の状況

   内部監査の専任部門として内部監査室（配置人員１名）があり、年度監査計画に基づいて、子会社を含む主要
   な事業所を往査のうえ業務および財産の状況を調査し、社長に監査報告書を提出しております。内部監査室は、
   監査等委員会とは独立した関係にありますが、内部監査計画および内部監査結果については監査等委員会にも報
   告しております。
   また、内部監査室は、会計監査人との定期的な打合せをとおして、会計監査人の監査活動の把握と情報交換、
   会計監査人の監査講評会への出席、在庫棚卸監査への立会等を行い、監査の効率化と質的向上を図っておりま
   す。
   ③　会計監査の状況

   a. 監査法人の名称
    ＰｗＣあらた有限責任監査法人
   b. 継続監査期間

    ９年間
   c. 業務を執行した公認会計士

  　　　　　　出口　眞也
  　　　　　　尻引　善博
   d. 監査業務に係る補助者の構成

   　当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士２名、その他９名であります。
   e. 監査法人の選定方針と理由

   　当社は、当社と監査法人との間に独立性に反する利害関係がないことを確認したうえで、監査法人が明示す
   る職業倫理に関する事項、独立性に関する事項、ローテーションに関する事項の内容を持って、厳正かつ公正
   な高品質の監査が実施できることを選定理由としております。これらを踏まえたうえで、監査法人の外部機関
   の検査結果等を勘案し、監査法人と面談を行い、適性であると判断しております。
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   f. 監査等委員及び監査等委員会による監査法人の評価
   　当社の監査等委員及び監査等委員会は、会計監査人が独立の立場を保持し、かつ、適正な監査を実施してい
   るかを監視及び検証するとともに、会計監査人からその職務の執行状況について報告を受け、必要に応じて説
   明を求めた結果、適正に監査が実施されていると認めております。
   g. 監査法人の異動

   　該当事項はありません。
   ④　監査報酬の内容等

   ａ．監査公認会計士等に対する報酬
        前連結会計年度        当連結会計年度

   区分
     監査証明業務に基づく    非監査業務に基づく    監査証明業務に基づく    非監査業務に基づく
     報酬（千円）    報酬（千円）    報酬（千円）    報酬（千円）
        26,390     －   28,710     －

  提出会社
         －    －    －    －

  連結子会社
        26,390     －   28,710     －

   計
   ｂ．監査公認会計士等と同一のネットワーク(        プライスウォーターハウスクーパース      )に属する組織に対する報酬

   (ａ.を除く)
        前連結会計年度        当連結会計年度

   区分
     監査証明業務に基づく    非監査業務に基づく    監査証明業務に基づく    非監査業務に基づく
     報酬（千円）    報酬（千円）    報酬（千円）    報酬（千円）
         －    －    －    －

  提出会社
        7,295     273    7,287     276
  連結子会社
        7,295     273    7,287     276
   計
  　　　連結子会社における非監査業務の内容は、公認会計士等が行う保証業務等です。
   ｃ．その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

   （前連結会計年度）
    　該当事項はありません。
   （当連結会計年度）

    　該当事項はありません。
   ｄ．監査報酬の決定方針

   　当社の監査公認会計士等に対する監査報酬の決定方針としましては、同業他社の状況や規模・特性・監査日
   数等を勘案した上で定めております。
   ｅ．監査等委員会が会計監査人の報酬等に同意した理由

   　当社監査等委員会は、社内関係部署及び会計監査人からの必要な資料の入手や報告を通じて、会計監査人の
   監査計画の内容、前事業年度における職務執行状況や報酬見積りの算出根拠等を検討した結果、会計監査人の
   報酬等は相当であると判断し、会社法第399条第１項及び第３項の同意を行っております。
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  （４）【役員の報酬等】
   ①　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
   a. 方針
   　役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の決定について、透明性および客観性を確保するた
   めに2019年11月に設置した社外取締役が過半数を占める「指名・報酬等諮問委員会」への諮問を通じて、取締
   役会で決定しております。当事業年度は諮問委員会が３回開催され、答申が取締役会に提出されました。
   b. 内容

   　役員の報酬は固定報酬である役員報酬と、業績連動報酬である役員賞与で構成されております。
   ・役員報酬（固定報酬）
   　役員報酬は上限額を定時株主総会で定めております。2017年６月29日開催の定時株主総会決議により、当該
   株主総会の終結の時以降の役員報酬限度額は以下のとおりとなっております。
   　役員報酬限度額　　取締役（監査等委員である取締役を除く）　月額12百万円以内
              （うち社外取締役分３百万円以内）
       監査等委員である取締役　　　　　　　　　月額５百万円以内
    取締役（監査等委員である取締役を除く）       の報酬については、「指名・報酬等諮問委員会」への諮問を通じ
   て、役位、常勤、非常勤の就任期間で区分してそれぞれ基本報酬額を算定し、取締役会で決定します。
   　監査等委員である取締役の報酬については、会社法第361条第３項の規定に基づき、監査等委員である取締役
   の協議で決定します。
   ・役員賞与（業績連動報酬）
   　当社の役員賞与は、業績連動賞与と株価連動賞与から構成されております。役員賞与の総額は株主総会で決
   定し、その内訳は   「指名・報酬等諮問委員会」への諮問を通じて、取締役会で決定します。
    １.業績連動報酬の指標    ： 業績連動賞与については算定根拠を税金等調整前当期純利益とし、株価連動賞与
    については当社株価とTOPIX(東証株価指数)としております。
    ２.当該指標を採用した理由     ： 株主と取締役の利益の関連性を強め、取締役会における取締役の適正な判断
    を促すと判断しております。
    ３.業績連動報酬の決定方法     ： 業績連動賞与については、税金等調整前当期純利益に応じた役位別の金額
    を、利益水準も勘案してその支給額を決定しております。株価連動賞与については、過去一年に渡っての当
    社平均株価がTOPIX(東証株価指数）の上昇率を上回った場合のみ、その割合に応じで支給しております。
   ４.当事業年度における当該指標の目標及び実績        ： 目標は設定しておりません。
   ②　役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額および対象となる役員の員数

          報酬等の種類別の総額（千円）
       報酬等の総額
                対象となる役
    役員区分
       （千円）
                 員の員数
          固定報酬  業績連動報酬  退職慰労金
  取締役（監査等委員及び
        108,172  77,424  30,746   -
                 3名
   社外取締役を除く）
   取締役（監査等委員）
        21,999  15,747  6,252  -
                 1名
   （社外取締役を除く）
        41,604  41,604   -  -
    社外役員             7名
  （注）１．　使用人兼務取締役の使用人分給与は該当がございません。
  　　　２．　取締役（監査等委員である取締役を除く）６名          の役員賞与（業績連動報酬）は、2020年６月26日の第71回
    定時株主総会において、１事業年度につき31百万円と決議されております。
  　　　３．　  監査等委員である取締役４     名の役員賞与（業績連動報酬）は、2020年６月26日の第71回定時株主総会にお
    いて、１事業年度につき7百万円と決議されております。
   ③　役員ごとの連結報酬等の総額等

   連結報酬等の総額につきまして、1億円以上を支給している役員はいませんので、記載しておりません。
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  （５）【株式の保有状況】

   ①　投資株式の区分の基準及び考え方
   当社は、投資株式について、株式の値上がりや配当によって利益を得ることを目的とする株式を純投資目的で
   ある投資株式、それ以外の株式を純投資目的以外の目的である投資株式に区分しております。
   ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

   a. 保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証の内
   容
   　当社は、取引先企業との長期的・安定的な取引関係の維持・強化等を目的として、政策的に必要であると判断
   する株式に限り保有していく方針です。また、事業上の関係等を勘案し、保有の意義が必ずしも十分でないと判
   断される銘柄については、縮減を進めます。個別の政策保有株式にかかる保有の適否の検証および結果について
   は、取締役会で報告しています。
   b.　銘柄数及び貸借対照表計上額

       銘柄数  貸借対照表計上額の
       （銘柄）   合計額（千円）
        3    170,981

  非上場株式
        18    195,213
  非上場株式以外の株式
  （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

       銘柄数  株式数の増加に係る取得
                株式数の増加の理由
       （銘柄）   価額の合計額（千円）
        -     -     -

  非上場株式
        3    8,331
  非上場株式以外の株式             持株会による株式配分3銘柄継続
  （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

       銘柄数  株式数の減少に係る売却
       （銘柄）  価額の合計額（千円）
        -     -

  非上場株式
        -     -
  非上場株式以外の株式
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   c. 特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報
  特定投資株式
        当事業年度   前事業年度
        株式数（株）   株式数（株）
              保有目的、定量的な保有効果     当社の株式の
    銘柄
              及び株式数が増加した理由     保有の有無
       貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
        （千円）   （千円）
         176,655   176,655
  　㈱リコー            　取引関係強化のため      無
         140,264   204,389
         7,641   7,255
              　取引関係強化のため
  　古河電気工業㈱
                    無
              　持株会による株式配分
         15,016   20,250
         13,478   13,063
              　取引関係強化のため
  　㈱ハマイ                  無
              　持株会による株式配分
         10,782   12,527
         8,817   6,527
              　取引関係強化のため
  　昭和電工㈱
                    無
              　持株会による株式配分
         19,724   25,393
          300   300
              　情報収集のため
  　㈱ミスミグループ本社                  無
              （株主総会出席確保目的）
          706   825
          100   100
              　情報収集のため
  ＳＭＣ㈱
                    無
               (株主総会出席確保目的)
         4,575   4,153
          100   100
              　情報収集のため
  　東京エレクトロン㈱
                    無
               (株主総会出席確保目的)
         2,035   1,600
          100   100
              　情報収集のため
  　花王㈱
                    無
               (株主総会出席確保目的)
          883   871
          100   100
              　情報収集のため
  　㈱アルバック                  無
               (株主総会出席確保目的)
          259   320
          100   100
              　情報収集のため
  　㈱ブリヂストン                  無
               (株主総会出席確保目的)
          332   426
          100   100
              　情報収集のため
  　キヤノン㈱
                    無
               (株主総会出席確保目的)
          235   321
          100   100
              　情報収集のため
  　㈱ＵＡＣＪ
                    無
               (株主総会出席確保目的)
          155   207
          100   100
              　情報収集のため
  　日本伸銅㈱
                    無
               (株主総会出席確保目的)
          104   124
          100   100
              　情報収集のため
  　㈱神戸製鋼所                  無
               (株主総会出席確保目的)
          33   83
          100   100
              　情報収集のため
  　日本高周波鋼業㈱
                    無
               (株主総会出席確保目的)
          37   52
          100   100
              　情報収集のため
  　㈱ＵＥＸ
                    無
               (株主総会出席確保目的)
          35   64
          100   100
  　日本軽金属            　情報収集のため
                    無
  ホールディングス㈱             (株主総会出席確保目的)
          16   24
          100   100
              　情報収集のため
  　日本冶金工業㈱
                    無
               (株主総会出席確保目的)
          16   25
  （注）定量的な保有効果の記載が困難であるため、保有の合理性を検証した方法について記載いたします。当社は、

    毎期、個別の政策保有株式にかかる保有の適否を検証しており、現状保有する政策保有株式はいずれも、保有
    意義があると判断し、取締役会に報告しております。
   ③　保有目的が純投資目的である投資株式

   　該当する株式はございません。
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  第５【経理の状況】
  １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
  （１）　当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1976年                 大蔵省令第28

   号）に基づいて作成しております。
  （２）　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年                大蔵省令第59号）に基

   づいて作成しております。
  ２．監査証明について

   当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年
   ３月31日）の連結財務諸表および事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）の財務諸表について、
   ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
  ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

   　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等の
   内容を適切に把握して会計処理を行い、連結財務諸表等を作成できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計
   基準機構へ加入しております。
   　また、当社の監査公認会計士等の団体が行う新たに適用となる会計基準のセミナー等に参加しております。
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  １【連結財務諸表等】
  （１）【連結財務諸表】
  ①【連結貸借対照表】
                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  資産の部
  流動資産
              ※２ 6,087,648
                   4,968,512
   現金及び預金
             ※２ ,※３ 12,000,889
                   10,779,824
   受取手形及び売掛金
             ※２ ,※３ 1,330,099
                   1,753,356
   電子記録債権
              5,841,088     6,054,518
   商品及び製品
               24,869     22,543
   原材料及び貯蔵品
               81,433     137,513
   その他
              △22,657     △20,939
   貸倒引当金
              25,343,370     23,695,329
   流動資産合計
  固定資産
   有形固定資産
              7,490,038     7,636,388
    建物及び構築物
              △5,624,313     △5,804,263
    減価償却累計額
              ※２ 1,865,725
    建物及び構築物（純額）               1,832,125
    機械装置及び運搬具           6,718,752     7,035,209
              △3,825,164     △4,287,326
    減価償却累計額
    機械装置及び運搬具（純額）          2,893,587     2,747,882
              ※２ 1,903,901
    土地                1,903,901
               608,781     620,599
    その他
              △436,831     △496,150
    減価償却累計額
    その他（純額）          171,949     124,449
              6,835,164     6,608,359
    有形固定資産合計
   無形固定資産            406,893     412,431
   投資その他の資産
               444,180     367,500
    投資有価証券
               290,732     337,549
    繰延税金資産
               59,308     52,823
    退職給付に係る資産
               236,790     597,105
    その他
              1,031,011     1,354,979
    投資その他の資産合計
              8,273,069     8,375,771
   固定資産合計
              33,616,440     32,071,100
  資産合計
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                   (単位：千円)

            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  負債の部
  流動負債
             ※２ ,※３ 7,507,566
                   6,773,693
   支払手形及び買掛金
              ※３ 6,921,325
                   6,736,223
   電子記録債務
               692,770     701,991
   未払費用
              ※２ 357,196
                     －
   1年内返済予定の長期借入金
               372,195     210,227
   未払法人税等
               306,273     274,199
   賞与引当金
               57,000     37,000
   役員賞与引当金
               416,134     212,284
   その他
              16,630,460     14,945,619
   流動負債合計
  固定負債
               794     172
   繰延税金負債
               14,150     14,650
   長期預り保証金
               26,620     13,228
   退職給付に係る負債
               16,099     16,065
   その他
               57,664     44,115
   固定負債合計
              16,688,125     14,989,735
  負債合計
  純資産の部
  株主資本
              1,000,000     1,000,000
   資本金
               621,397     621,397
   資本剰余金
              15,078,809     15,354,048
   利益剰余金
               △1,460     △1,531
   自己株式
              16,698,746     16,973,914
   株主資本合計
  その他の包括利益累計額
               121,336     59,959
   その他有価証券評価差額金
               108,231     47,490
   為替換算調整勘定
               229,567     107,449
   その他の包括利益累計額合計
                0     0
  非支配株主持分
              16,928,314     17,081,364
  純資産合計
              33,616,440     32,071,100
  負債純資産合計
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  ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
  【連結損益計算書】
                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自　2018年４月１日     (自　2019年４月１日
           　至　2019年３月31日)     　至　2020年３月31日)
              45,228,017     41,798,104
  売上高
             ※１ 38,026,859     ※１ 35,309,034
  売上原価
              7,201,157     6,489,070
  売上総利益
              ※２ 4,951,447     ※２ 4,830,070
  販売費及び一般管理費
              2,249,709     1,658,999
  営業利益
  営業外収益
               5,981     8,431
  受取利息
               6,548     9,737
  受取配当金
               79,141     84,873
  不動産賃貸料
               29,289     27,579
  その他
               120,961     130,622
  営業外収益合計
  営業外費用
               24,016     36,413
  不動産賃貸費用
               496     500
  支払手数料
                －    27,688
  為替差損
               2,964     9,967
  固定資産処分損
               4,852     6,780
  ゴルフ会員権評価損
               4,512     11,096
  その他
               36,842     92,446
  営業外費用合計
              2,333,828     1,697,174
  経常利益
              2,333,828     1,697,174
  税金等調整前当期純利益
  法人税、住民税及び事業税             765,741     567,801
               3,113     △19,199
  法人税等調整額
               768,855     548,601
  法人税等合計
              1,564,973     1,148,572
  当期純利益
                0     0
  非支配株主に帰属する当期純利益
              1,564,973     1,148,572
  親会社株主に帰属する当期純利益
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  【連結包括利益計算書】
                   （単位：千円）
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自　2018年４月１日     (自　2019年４月１日
           　至　2019年３月31日)     　至　2020年３月31日)
              1,564,973     1,148,572
  当期純利益
  その他の包括利益
               △7,682     △61,376
  その他有価証券評価差額金
              △39,358     △60,740
  為替換算調整勘定
             ※１ ,※２ △47,041   ※１ ,※２ △122,117
  その他の包括利益合計
              1,517,932     1,026,455
  包括利益
  （内訳）
              1,517,932     1,026,455
  親会社株主に係る包括利益
                0     0
  非支配株主に係る包括利益
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  ③【連結株主資本等変動計算書】
   前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                    (単位：千円)
             株主資本
       資本金   資本剰余金   利益剰余金   自己株式   株主資本合計
  当期首残高     1,000,000    621,397   14,364,487    △1,460   15,984,424
  当期変動額
  剰余金の配当
              △850,650      △850,650
  親会社株主に帰属する
              1,564,973       1,564,973
  当期純利益
  自己株式の取得                   －

  株主資本以外の項目の

  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      －   －   714,322    －   714,322
  当期末残高     1,000,000    621,397   15,078,809    △1,460   16,698,746
         その他の包括利益累計額

                非支配株主持分    純資産合計
      その他有価証券      その他の包括利益
         為替換算調整勘定
      評価差額金       累計額合計
  当期首残高      129,019   147,589   276,608    0  16,261,033
  当期変動額
  剰余金の配当                  △850,650
  親会社株主に帰属する
                    1,564,973
  当期純利益
  自己株式の取得

                     －
  株主資本以外の項目の

       △7,682   △39,358   △47,041    0  △47,041
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      △7,682   △39,358   △47,041    0  667,281
  当期末残高      121,336   108,231   229,567    0  16,928,314
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   当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                    (単位：千円)
             株主資本
       資本金   資本剰余金   利益剰余金   自己株式   株主資本合計
  当期首残高     1,000,000    621,397   15,078,809    △1,460   16,698,746
  当期変動額
  剰余金の配当            △873,334      △873,334
  親会社株主に帰属する
              1,148,572       1,148,572
  当期純利益
  自己株式の取得

                  △70   △70
  株主資本以外の項目の

  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      －   －   275,238    △70   275,167
  当期末残高     1,000,000    621,397   15,354,048    △1,531   16,973,914
         その他の包括利益累計額

                非支配株主持分    純資産合計
      その他有価証券      その他の包括利益
         為替換算調整勘定
      評価差額金       累計額合計
  当期首残高      121,336   108,231   229,567    0  16,928,314
  当期変動額
  剰余金の配当                  △873,334
  親会社株主に帰属する
                    1,148,572
  当期純利益
  自己株式の取得                   △70

  株主資本以外の項目の

       △61,376   △60,740   △122,117    0  △122,117
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     △61,376   △60,740   △122,117    0  153,049
  当期末残高
        59,959   47,490   107,449    0  17,081,364
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  ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                   (単位：千円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自　2018年４月１日     (自　2019年４月１日
           　至　2019年３月31日)     　至　2020年３月31日)
  営業活動によるキャッシュ・フロー
              2,333,828     1,697,174
  税金等調整前当期純利益
               800,762     892,148
  減価償却費
               97,702     25,000
  のれん償却額
  貸倒引当金の増減額（△は減少）            2,357     △759
  賞与引当金の増減額（△は減少）            △66,678     △31,572
  役員賞与引当金の増減額（△は減少）            △41,000     △20,000
  退職給付引当金の増減額（△は減少）             －    △13,448
              △12,530     △11,444
  受取利息及び受取配当金
  有形固定資産売却損益（△は益）            2,964     9,967
  売上債権の増減額（△は増加）            1,865,484      779,960
  たな卸資産の増減額（△は増加）            △305,377     △225,888
  仕入債務の増減額（△は減少）           △1,564,210     △916,870
              △110,733     24,817
  その他
              3,002,568     2,209,084
  小計
               12,530     11,444
  利息及び配当金の受取額
                －    △1,978
  利息の支払額
              △941,257     △715,347
  法人税等の支払額
              2,073,841     1,503,203
  営業活動によるキャッシュ・フロー
  投資活動によるキャッシュ・フロー
              △952,081     △820,010
  有形固定資産の取得による支出
               2,229     13,121
  有形固定資産の売却による収入
              △215,037     △104,702
  無形固定資産の取得による支出
              △11,702     △8,341
  投資有価証券の取得による支出
  連結の範囲の変更を伴う
              ※２ 153,014
                     －
  子会社株式の取得による収入
                －    △25,000
  事業譲受による支出
               △7,665    △428,866
  その他の支出
               3,720     6,638
  その他の収入
              △1,027,523     △1,367,160
  投資活動によるキャッシュ・フロー
  財務活動によるキャッシュ・フロー
              △850,468     △873,183
  配当金の支払額
                －    △357,196
  長期借入金の返済による支出
                －     △70
  自己株式の取得による支出
              △850,468    △1,230,451
  財務活動によるキャッシュ・フロー
              △10,237     △24,727
  現金及び現金同等物に係る換算差額
  現金及び現金同等物の増減額（△は減少）             185,611    △1,119,135
              5,902,036     6,087,648
  現金及び現金同等物の期首残高
              ※１ 6,087,648     ※１ 4,968,512
  現金及び現金同等物の期末残高
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  【注記事項】
  （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
   １．連結の範囲に関する事項
   連結子会社の数　　   3社
   連結子会社の名称
    上海白銅精密材料有限公司
    Hakudo(Thailand)Co.,    Ltd.
    高瀬アルミ株式会社(現：株式会社AQR)
   ２．連結子会社の事業年度等に関する事項

   連結子会社の決算日が連結決算日と異なる会社は次のとおりであります。
     会社名    決算日
   上海白銅精密材料有限公司      12月31日　＊１
   Hakudo(Thailand)Co.,    Ltd.
         12月31日　＊２
   ＊１：連結決算日現在で本決算に準じた仮決算を行った財務諸表を基礎としております。

   ＊２：連結子会社の決算日現在の財務諸表を使用しております。ただし、連結決算日との間に生じた重要な取
    引については、連結上必要な調整を行っております。
   当連結会計年度において、高瀬アルミ株式会社(現：株式会社AQR)は、決算日を12月31日から3月31日に変更し
   連結決算日と同一になっております。なお、当連結会計年度における会計期間は15か月となっております。
   また、2019年１月１日から2019年３月31日までの売上高は408,817千円、営業利益は△8,669千円、経常利益は
   △10,559千円、税金等調整前当期純利益は△7,715千円であります。
   ３．会計方針に関する事項

   （１）重要な資産の評価基準及び評価方法

   イ　有価証券

    その他有価証券
    ・時価のあるもの
    　連結会計年度末の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
    は移動平均法により算定）
    ・時価のないもの
    　移動平均法に基づく原価法
   ロ　デリバティブ

    時価法
   ハ　たな卸資産

    通常の販売目的で保有するたな卸資産
    総平均法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）
   （２）重要な減価償却資産の減価償却の方法

   イ　有形固定資産

    　当社は、定率法を採用し、連結子会社は、所在地国の法令に基づく定額法によっております。ただし、
    2016年４月１日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法によっております。
   ロ　無形固定資産

    　定額法を採用しております。
    　なお、自社利用のソフトウェアについては、主として社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法
    を採用しております。
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   （３）重要な引当金の計上基準
   イ　貸倒引当金

    　売掛金等の債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
    債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
   ロ　賞与引当金

    　従業員に対する賞与支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
   ハ　役員賞与引当金

    　役員に対する賞与支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
   （４）退職給付に係る会計処理の方法

    　退職給付に係る負債及び退職給付費用の計算に、直近の年金財政計算上の数理債務を退職給付債務とする
    方法を用いた簡便法を適用しております。
   （５）重要な外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算の基準

    　外貨建の金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円換算し、換算差額は損益として処理してお
    ります。
    　在外連結子会社の資産及び負債は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、収益及び費用は期中
    平均相場により円貨に換算し、換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定に含めて計上しておりま
    す。
   （６）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

    　手許現金、要求払預金及び取得日から３ヶ月以内に満期日の到来する流動性の高い、容易に換金可能であ
    り、かつ、価値の変動について僅少なリスクしか負わない短期的な投資からなっております。
   （７）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

   　　消費税等の会計処理
    　税抜方式によっております。
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  （未適用の会計基準等）
   １．収益認識基準に関する会計基準
   ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日　企業会計基準委員会）

   ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日　企業会計基準委
    員会）
   ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日　企業会計基準
    委員会）
   (１）概要

   　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的な会
   計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASBにおい
   てはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は2017年12
   月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益認識に関す
   る包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
   　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と整合
   性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れることを
   出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき項目があ
   る場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
   (２）適用予定日

   2022年３月期の期首から適用します。
   (３）当該会計基準等の適用による影響

   「収益認識に関する会計基準」     等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であり
   ます。
   ２．時価の算定に関する会計基準

   ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）

   ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
   ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
   ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準第31号　2019年７月４日　企業会計基準委員会）
   ・「金融商品の時価等の開示に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第19号　2020年3月31日　企業会計基準
    委員会）
   （１）概要

   　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）が、公正価値測定についてほぼ同じ内容の
   詳細なガイダンス（国際財務報告基準（IFRS）においてはIFRS第13号「公正価値測定」、米国会計基準において
   はAccounting  Standards  CodificationのTopic820「公正価値測定」）を定めている状況を踏まえ、企業会計基
   準委員会において、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示に関して、日本基準を国際的な会計基準と
   の整合性を図る取組みが行われ、「時価の算定に関する会計基準」等が公表されたものです。
   　企業会計基準委員会の時価の算定に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、統一的な算定方
   法を用いることにより、国内外の企業間における財務諸表の比較可能性を向上させる観点から、IFRS第13号の定
   めを基本的にすべて取り入れることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮し、財務諸表間
   の比較可能性を大きく損なわせない範囲で、個別項目に対するその他の取扱いを定めることとされております。
   （２）適用予定日

   2022年３月期の期首から適用します。
   （３）当該会計基準等の適用による影響

   「時価の算定に関する会計基準」等の適用による連結財務諸表に与える影響額については、現時点で未定であり
   ます。
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  （追加情報）
  （新型コロナウイルス感染症の感染拡大に伴う会計上の見積りについて）
   当社グループでは、固定資産の減損や繰延税金資産の回収可能性等の会計上の見積りについて、連結財務諸表作
   成時において入手可能な情報に基づき実施しております。新型コロナウイルス感染症の今後の拡大や収束時期等を
   正確に予測することは困難でありますが、現時点において事業への重大な影響は与えないと判断しています。
   しかしながら、新型コロナウイルス感染症の収束時期及び経済環境への影響が変化した場合には、上記の見積り
   の結果に影響し、翌連結会計年度以降の財政状態及び経営成績に影響を及ぼす可能性があります。
  （連結貸借対照表関係）

   １　当社においては、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行３行と貸出コミットメント契約を締結しており
   ます。
           前連結会計年度      当連結会計年度
           （2019年３月31日）      （2020年３月31日）
  貸出コミットメントの総額          500,000千円      500,000千円
  借入実行残高           －      －
     差引額       500,000      500,000
   ※２ 　担保資産及び担保付債務

   ①　担保に供している資産
           前連結会計年度      当連結会計年度
           （2019年３月31日）      （2020年３月31日）
  現金及び預金          132,205 千円      －千円
  受取手形及び売掛金           83,586       －
  電子記録債権           1,959       －
  建物及び構築物           1,865       －
  土地           1,903       －
     計       221,520       －
   ②　担保に係る債務

           前連結会計年度      当連結会計年度
           （2019年３月31日）      （2020年３月31日）
  支払手形及び買掛金          178,594 千円      －千円
  １年内返済予定の長期借入金          357,196       －
     計       535,791       －
   ※３　連結会計年度末日満期手形等

   　連結会計年度末日満期手形等の会計処理については、手形交換日又は決済日をもって決済処理をしており
   ます。なお、前連結会計年度末日が金融機関の休日であったため、次の連結会計年度末日満期手形等が前連
   結会計年度末残高に含まれております。
           前連結会計年度      当連結会計年度
           （2019年３月31日）      （2020年３月31日）
  受取手形          379,342千円       －千円
  電子記録債権          126,992       －
  支払手形           78,571       －
  電子記録債務          435,114       －
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  （連結損益計算書関係）
   ※１　期末たな卸高は収益性の低下に伴う簿価切下後の金額であり、次のたな卸資産評価損（△は戻入益）が売上
   原価に含まれております。
     前連結会計年度          当連結会計年度
     （自　2018年４月１日          （自　2019年４月１日
    　　至　2019年３月31日）          　　至　2020年３月31日）
       120,133 千円         84,150 千円
   ※２　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。

           前連結会計年度      当連結会計年度
          （自　2018年４月１日      （自　2019年４月１日
          　　至　2019年３月31日）      　　至　2020年３月31日）
  運賃          1,596,114  千円     1,578,103  千円
             2,690      △2,057
  貸倒引当金繰入額
            948,403      1,042,370
  給与手当
            211,878      124,714
  賞与
            170,273      151,302
  賞与引当金繰入額
            56,000      37,000
  役員賞与引当金繰入額
            33,605      37,755
  退職給付費用
            491,773      461,121
  業務委託費
            104,607      131,395
  減価償却費
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  （連結包括利益計算書関係）
   ※１　その他の包括利益に係る組替調整額
            前連結会計年度      当連結会計年度
           （自　2018年４月１日      （自　2019年４月１日
            至　2019年３月31日）      至　2020年３月31日）
  その他有価証券評価差額金：
  当期発生額            △7,198千円     △84,587千円
  組替調整額             －     △217
  計
              △7,198     △84,804
  為替換算調整勘定：
  当期発生額            △39,358      △60,740
  組替調整額             －      －
  計
              △39,358      △60,740
  税効果調整前合計
              △46,556     △145,545
  税効果額            △484     23,427
  その他の包括利益合計
              △47,041     △122,117
   ※２　その他の包括利益に係る税効果額

            前連結会計年度      当連結会計年度
           （自　2018年４月１日      （自　2019年４月１日
            至　2019年３月31日）      至　2020年３月31日）
  その他有価証券評価差額金：
  税効果調整前            △7,198千円     △84,804千円
  税効果額            △484     23,427
  税効果調整後
              △7,682     △61,376
  為替換算調整勘定：
  税効果調整前            △39,358      △60,740
  税効果額             －      －
  税効果調整後
              △39,358      △60,740
  その他の包括利益合計
  税効果調整前            △46,556     △145,545
  税効果額            △484     23,427
  税効果調整後
              △47,041     △122,117
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  （連結株主資本等変動計算書関係）
   前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
   １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
       当連結会計年度    当連結会計年度    当連結会計年度    当連結会計年度末
       期首株式数（千株）    増加株式数（千株）    減少株式数（千株）    株式数（千株）
  発行済株式
  普通株式       11,343     -    -   11,343

    合計     11,343     -    -   11,343

  自己株式

  普通株式        1    -    -    1

    合計      1    -    -    1

  ２．配当に関する事項

   （１）配当金支払額
         配当金の総額   １株当たり
   （決議）
      株式の種類          基準日   効力発生日
          （千円）   配当額（円）
  2018年５月11日
      普通株式    850,650    75 2018年３月31日    2018年６月29日
  取締役会
   （２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

        配当金の総額     １株当たり
   （決議）
      株式の種類     配当の原資      基準日   効力発生日
        （千円）     配当額（円）
  2019年５月10日
      普通株式   873,334  利益剰余金    77 2019年３月31日   2019年６月28日
  取締役会
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   当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
   １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
       当連結会計年度    当連結会計年度    当連結会計年度    当連結会計年度末
       期首株式数（千株）    増加株式数（千株）    減少株式数（千株）    株式数（千株）
  発行済株式

  普通株式       11,343     -    -   11,343

    合計     11,343     -    -   11,343

  自己株式

  普通株式　（注）        1    0    -    1

    合計      1    0    -    1

   （注）普通株式の自己株式の株式数の増加0千株は、単元未満株式の買取りによる増加46株であります。
   ２．配当に関する事項

   （１）配当金支払額

         配当金の総額   １株当たり
   （決議）
      株式の種類          基準日   効力発生日
          （千円）   配当額（円）
  2019年５月10日
      普通株式    873,334    77 2019年３月31日    2019年６月28日
  取締役会
   （２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

        配当金の総額     １株当たり
   （決議）
      株式の種類     配当の原資      基準日   効力発生日
        （千円）     配当額（円）
  2020年５月13日
      普通株式   657,833  利益剰余金    58 2020年３月31日   2020年６月29日
  取締役会
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  （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
  ※1 現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
           前連結会計年度      当連結会計年度
           （自  2018年４月１日     （自  2019年４月１日
           至  2019年３月31日）     至  2020年３月31日）
  現金及び預金勘定          6,087,648  千円    4,968,512  千円
  現金及び現金同等物          6,087,648      4,968,512
  ※2 株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

  前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
   株式の取得により新たに高瀬アルミ株式会社を連結したことに伴う連結開始時の資産及び負債の内訳並びに高瀬
  アルミ株式の取得価額と高瀬アルミ株式会社取得による収入（純額）との関係は次のとおりであります。
   流動資産         512,463 千円
   固定資産         81,958
   のれん         97,702
   流動負債        △644,297
   固定負債         △26,826
   高瀬アルミ株式会社株式の取得価額
            21,000
   高瀬アルミ株式会社現金及び現金同等物        △174,014
   差引：高瀬アルミ株式会社取得による収入
            153,014
  　　　　（注）高瀬アルミ株式会社は、2020年４月１日に社名を株式会社AQRに変更いたしました。
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  （金融商品関係）
   １．金融商品の状況に関する事項
   （１）金融商品に対する取組方針
    　当社グループは、原則として資金運用は短期的な預金等にしており、資金調達は銀行借入による方法にし
    ております。デリバティブ取引は、後述するリスクを回避するために利用し、投機的な取引は行わない方針
    としております。
   （２）金融商品の内容及びそのリスク

    　受取手形及び売掛金、電子記録債権は、顧客の信用リスクがあります。また、海外で事業を行うにあたり
    生じる外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクがあります。原則として先物為替予約を利用してヘッジし
    ております。
    　投資有価証券は、主に業務上の関係を有する企業の株式であり、市場価格の変動リスクがあります。
    　支払手形及び買掛金、電子記録債務は、そのほとんどが４ヶ月以内の支払期日であります。一部外貨建て
    のものについては、為替の変動リスクがあります。
    　デリバティブ取引は、外貨建の営業債権に係る為替の変動リスクに対するヘッジを目的とした先物為替予
    約であります。
   （３）金融商品に係るリスク管理体制

   ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理

    　当社は、販売先与信・利益調査要領に従い、取引先の状況を定期的にモニタリングし、取引相手ごとに期
    日及び残高を管理するとともに、財務状況等の悪化による回収懸念の早期把握や軽減を図っております。連
    結子会社についても、当社の販売先与信・利益調査要領に準じて、同様の管理を行っております。
   ②　市場リスク（為替等の変動リスク）の管理

    　当社は、外貨建の営業債権について、通貨別に把握された為替リスクに対して、原則として先物為替予約
    を利用してヘッジしております。
    　投資有価証券については、定期的に時価や発行体（取引先企業）の財務状況等を把握し、取締役会に報告
    しており、保有状況を継続的に見直しております。
   ③　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理

    　当社は、各部署からの報告に基づき担当部署が適時に資金繰計画書を作成・更新しております。手許資金
    枠設定要領に従い、手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理しております。連結子会社について
    も、当社の手許資金枠設定要領に準じて、同様の管理を行っております。
   （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

    　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が
    含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用す
    ることにより、当該価額が変動することがあります。
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   ２．金融商品の時価等に関する事項
   　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
   ことが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注）２．参照）。
   前連結会計年度（2019年３月31日）
        連結貸借対照表計上額
              時価（千円）     差額（千円）
          （千円）
  (1）現金及び預金         6,087,648     6,087,648      －
  (2）受取手形及び売掛金         12,000,889     12,000,889      －
  (3）電子記録債権         1,330,099     1,330,099      －
  (4）投資有価証券         273,198     273,198      －
  資産計        19,691,836     19,691,836      －
  (1）支払手形及び買掛金         7,507,566     7,507,566      －
  (2）電子記録債務         6,921,325     6,921,325      －
  (3) １年内返済予定の長期借入金
           357,196     357,196      －
  (4）未払法人税等         372,195     372,195      －
  負債計        15,158,283     15,158,283      －
  デリバティブ取引（*）         (72)     (72)     －
  （*）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で負債となる項目については　
  （　）で示しております。
   当連結会計年度（2020年３月31日）

        連結貸借対照表計上額
              時価（千円）     差額（千円）
          （千円）
  (1）現金及び預金         4,968,512     4,968,512      －
  (2）受取手形及び売掛金         10,779,824     10,779,824      －
  (3）電子記録債権         1,753,356     1,753,356      －
  (4）投資有価証券         196,518     196,518      －
  資産計        17,698,212     17,698,212      －
  (1）支払手形及び買掛金         6,773,693     6,773,693      －
  (2）電子記録債務         6,736,223     6,736,223      －
  (3) １年内返済予定の長期借入金
            －     －     －
  (4）未払法人税等         210,227     210,227      －
  負債計        13,720,144     13,720,144      －
  デリバティブ取引（*）         (67)     (67)     －
  （*）デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で負債となる項目については　
  （　）で示しております。
  　（注）１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
    資　産
    （１）現金及び預金、（２）受取手形及び売掛金、（３）電子記録債権
     　これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
     額によっております。
    （４） 投資有価証券
     　投資有価証券の時価について、株式は取引所の終値によっております。また、保有目的ごとの有価証
     券に関する事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照ください。
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    負　債
    （１）支払手形及び買掛金、（２）電子記録債務、（３）１年内返済予定の長期借入金、
    （４）未払法人税等
     　これらは短期間で決済されるものであるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
     額によっております。
    デリバティブ取引
     注記事項「デリバティブ取引関係」をご参照下さい。
  　（注）２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                   （単位：千円）
           前連結会計年度      当連結会計年度
      区分
           （2019年３月31日）      （2020年３月31日）
    非上場株式（※1）          170,981      170,981
    長期預り保証金（※2）          14,150      14,650

    （※１）　市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積るには過大なコストを要すると見込まれま
     す。したがって、時価を把握することが極めて困難と認められるものであるため、上表には含めて
     おりません。
    （※２）　市場価格がなく、かつ実質的な預託期間を算定することは困難であることから、合理的なキャッ
     シュ・フローを見積ることが極めて困難と認められるため、上表には含めておりません。
  　（注）３．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

    前連結会計年度（2019年３月31日）
        １年以内   １年超５年以内    ５年超10年以内    10年超
        （千円）    （千円）    （千円）    （千円）
   現金及び預金     6,087,648     －    －    －
   受取手形及び売掛金     12,000,889     －    －    －

   電子記録債権     1,330,099     －    －    －

     合計    19,418,637     －    －    －

    当連結会計年度（2020年３月31日）

        １年以内   １年超５年以内    ５年超10年以内    10年超
        （千円）    （千円）    （千円）    （千円）
   現金及び預金     4,968,512     －    －    －
         10,779,824
   受取手形及び売掛金          －    －    －
   電子記録債権     1,753,356     －    －    －

     合計    17,501,693     －    －    －

  　（注）４．  １年内返済予定の長期借入金の連結決算日後の返済予定額

    　前連結会計年度（2019年３月31日）
            １年超  ２年超  ３年超  ４年超
         １年以内           ５年超
           ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
         （千円）           （千円）
           （千円）  （千円）  （千円）  （千円）
    １年内返済予定の長期借入金      357,196   －  －  －  －  －
      合計    357,196   －  －  －  －  －
    　当連結会計年度（2020年３月31日）

    　　該当事項はありません。
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  （有価証券関係）
  １．満期保有目的の債券
   前連結会計年度（2019年３月31日）
   　該当事項はありません。
   当連結会計年度（2020年３月31日）

   　該当事項はありません。
  ２．その他有価証券

   前連結会計年度(2019年３月31日)
          連結貸借対照表計上額
              取得原価(千円)    差額(千円)
       種類
           (千円)
  連結貸借対照表計上額
                101,276
       株式     272,385        171,109
  が取得原価を超えるも
       小計     272,385    101,276    171,109
  の
  連結貸借対照表計上額
             813    1,057    △244
       株式
  が取得原価を超えない
             813    1,057    △244
       小計
  もの
     合計       273,198    102,334    170,864
  （注）　非上場株式(連結貸借対照表計上額　170,981千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極め
   て困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
   当連結会計年度(2020年３月31日)

          連結貸借対照表計上額
              取得原価(千円)    差額(千円)
       種類
           (千円)
  連結貸借対照表計上額
                84,943
       株式     175,113        90,170
  が取得原価を超えるも
       小計     175,113    84,943    90,170
  の
  連結貸借対照表計上額
            21,405    26,077    △4,671
       株式
  が取得原価を超えない
            21,405    26,077    △4,671
       小計
  もの
     合計       196,518    111,020    85,498
  （注）　非上場株式(連結貸借対照表計上額　170,981千円)については、市場価格がなく、時価を把握することが極め
   て困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
  ３．売却したその他有価証券

   前連結会計年度(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
    該当事項はありません。
   当連結会計年度(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

    該当事項はありません。
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  （デリバティブ取引関係）
   　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
   　　通貨関連
   　　　前連結会計年度（2019年３月31日）
            契約額等のうち
         契約額等       時価   評価損益
   区分   取引の種類       1年超
         （千円）       （千円）   （千円）
             (千円）
     為替予約取引
  市場取引以外の   　買建
           8,805          △15
  取引   　　米ドル         －   △15
          55,055           △57
     　　タイバーツ         －   △57
          63,861       △72   △72
     合計          －
  （注）時価の算定方法
  　　　取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
   　　　当連結会計年度（2020年３月31日）

            契約額等のうち
         契約額等       時価   評価損益
   区分   取引の種類       1年超
         （千円）       （千円）   （千円）
             (千円）
     為替予約取引
  市場取引以外の   　買建
          12,179       △67   △67
  取引   　　米ドル         －
           －       －   －
     　　タイバーツ         －
          12,179
     合計          －   △67   △67
  （注）時価の算定方法
  　　　取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
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  （退職給付関係）
   １. 採用している退職給付制度の概要
   　当社及び一部の連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付企業年金制度及び確定拠出年金制
   度を採用しております。
   　なお、2011年４月１日に退職給付制度の改定を行い、適格退職年金制度について、確定給付企業年金制度及
   び確定拠出年金制度へ移行し、「退職給付制度間の移行等に関する会計処理」（企業会計基準適用指針第１
   号　2002年１月31日）を適用しております。
   　当社及び一部の連結子会社が有する確定給付企業年金制度及び退職一時金制度は、簡便法により退職給付に
   係る負債及び退職給付費用を計算しております。
   ２．確定給付制度

   (1）簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債（△は資産）の期首残高と期末残高の調整表
             前連結会計年度     当連結会計年度
             （自　2018年４月１日     （自　2019年４月１日
             至　2019年３月31日）     至　2020年３月31日）
    退職給付に係る負債(又は資産）の期首残高           △65,118千円     △32,687千円
     退職給付費用           43,003     47,993
     退職給付の支払額           －    △16,037
     制度への拠出額          △36,602     △38,920
     その他           26,030      55
    退職給付に係る負債(又は資産）の期末残高           △32,687     △39,595
    （注）前  連結会計年度の   その他は、前  連結会計年度に株式の取得により新たに連結子会社となった高瀬アル
     ミ株式会社の退職給付に係る負債26,032千円等であります。
   (2）退職給付債務及び年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債及び退職給付に

    係る資産の調整表
             前連結会計年度     当連結会計年度
             （2019年３月31日）     （2020年３月31日）
    積立型制度の退職給付債務           879,500千円     906,951千円
    年金資産          △912,187     △946,547
    連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額           △32,687     △39,595
    退職給付に係る負債           26,620     13,228

    退職給付に係る資産           △59,308     △52,823
    連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額           △32,687     △39,595
   (3）退職給付費用

    簡便法で計算した退職給付費用      前連結会計年度43,003千円     当連結会計年度47,993千円
   ３．確定拠出制度

   　当社の確定拠出制度に係る退職給付費用は、前連結会計年度17,538千円、当連結会計年度17,409千円であり
   ます。
  （ストック・オプション等関係）

   　該当事項はありません。
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  （税効果会計関係）
  １.　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
            前連結会計年度     当連結会計年度
            （2019年３月31日）     （2020年３月31日）
  繰延税金資産
  未払事業税否認            23,613千円     14,773千円
  減価償却繰入限度超過額            77,191     82,589
  賞与引当金            91,913     81,527
  税務上の繰越欠損金            －    12,910
  端材商品評価減           108,669     135,305
  その他            81,191     78,483
  繰延税金資産小計
              382,578     405,590
  評価性引当額            △7,838     △9,368
  繰延税金資産合計
              374,740     396,222
  繰延税金負債
  その他有価証券評価差額金           △48,966     △25,612
  固定資産圧縮積立金           △16,876     △16,876
  その他           △18,164     △16,182
  子会社受入資産時価評価            △794     △172
  繰延税金負債合計
              △84,802     △58,844
  繰延税金資産の純額
              289,938     337,377
  ２.　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ

   た主要な項目別の内訳
            前連結会計年度     当連結会計年度
            （2019年３月31日）     （2020年３月31日）
  法定実効税率
              30.6　％     30.6　％
  （調整）
  交際費等永久に損金に算入されない項目            0.4     0.5
  住民税均等割            0.8     1.2
  役員賞与引当金            0.7     0.7
  在外連結子会社の当期損益額            0.2    △0.7
  のれん償却額            1.3     －
  法人税額の特別控除            △0.9     △0.9
  その他            △0.2     0.9
  税効果会計適用後の法人税等の負担率
              32.9     32.3
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  （企業結合等関係）
   前連結会計年度（自    2018年４月１日　至    2019年３月31日）
   　取得による企業結合
   　　１．企業結合の概要
   　　（1）被取得企業の名称及びその事業の内容
    　　被取得企業の名称        高瀬アルミ株式会社   (現：株式会社AQR)
    　　事業の内容              アルミニウム及びその他の非鉄金属の販売
   　　（2）企業結合を行った主な理由
    　高瀬アルミ株式会社    (現：株式会社AQR)   は、主にアルミニウムの販売において、長い業歴と優良な顧客基
    盤を有しております。その優良顧客基盤に対して、当社の商品を販売することで、事業規模の拡大が期待
    できるとともに、当社グループの既存の経営リソースを活用した経費削減等のシナジーも期待できるため
    子会社とすることとしました。
   　　（3）企業結合日
    　　2019年２月15日
   　　（4）企業結合の法的形式
    　　現金を対価とした株式取得
   　　（5）結合後企業の名称
    　　変更はありません。
   　　（6）取得企業を決定するに至った主な根拠
    現金を対価とする株式取得による企業結合であるため、現金を引き渡した企業（当社）を取得企業とし
    ております。
   　　２．連結財務諸表に含まれている被取得企業の業績の期間
   　　　前連結会計年度は、貸借対照表のみ連結しております。
   　　３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳
    取得の対価     現金    21,000千円
    取得原価          21,000千円
   　　４．主要な取得関連費用の内容及び金額

  　　　　　　　弁護士に対する報酬・手数料等　　　　　　　　3,267千円
   　　５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
   　　（1）発生したのれんの金額
    　　97,702千円
   　　（2）発生原因
    　主として高瀬アルミ株式会社     (現：株式会社AQR)   が有する優良顧客基盤に対する売上高の拡大および当
    社グループの経営リソース活用による経費削減等のシナジー効果によって期待される超過収益力によるも
    のであります。
   　　（3）償却方法及び償却期間
     一括償却
   　　６．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
    流動資産      512,463千円
    固定資産     81,958
    資産合計
          594,421
    流動負債
          644,297
    固定負債
          26,826
    負債合計
          671,124
   　　７．企業結合が連結会計年度の開始の日に完了したと仮定した場合の前連結会計年度の連結損益計算書に及ぼ
    す影響の概算額及びその算定方法
  　　　　　　　前連結会計年度における概算額の算定が困難であるため、記載しておりません。
   当連結会計年度（自    2019年４月１日　至    2020年３月31日）

   　重要性が乏しいため、記載を省略しております。
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  （資産除去債務関係）

   前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
   　重要性が乏しいため記載を省略しております。
   当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

   　重要性が乏しいため記載を省略しております。
  （賃貸等不動産関係）

   前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
   　重要性が乏しいため記載を省略しております。
   当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

   　重要性が乏しいため記載を省略しております。
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  （セグメント情報等）
   【セグメント情報】
   １．報告セグメントの概要
   　当社グループの報告セグメントは、当社グループの構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、
   取締役会が、経営資源の配分の決定および業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもの
   であります。当社グループの事業は、金属事業の単一事業であり、国内においては当社および高瀬アルミ株式
   会社(現：株式会社AQR)が、中国においては上海白銅精密材料有限公司が担当しております。各会社はそれぞれ
   独立した経営単位であり、各地域の包括的な戦略を立案し、事業活動を展開しております。
   　したがって、当社は、販売体制を基礎とした地域別のセグメントから構成されており、「日本」、「中国」
   の２つを報告セグメントとしております。
   ２．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法

   　報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、連結財務諸表を作成するために採用される会計処理の
   原則および手続に準拠した方法であります。
   　報告セグメントの利益は、親会社株主に帰属する当期純利益ベースの数値であります。
   　セグメント間の内部売上高又は振替高は市場実勢価格に基づいております。
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   ３．報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
   前連結会計年度（自     2018年４月１日    至  2019年３月31日）
                   （単位：千円）
            報告セグメント
                  その他   合計
          日本   中国   計
   売上高

          43,339,048   1,306,489  44,645,538   582,478  45,228,017
    外部顧客への売上高
    セグメント間の内部売上高
           579,240   －  579,240   －  579,240
    又は振替高
          43,918,288   1,306,489  45,224,778   582,478  45,807,257
    計
   セグメント利益又は損失（△）       1,564,188   △16,021  1,548,166   30,746  1,578,913
          33,208,383   1,354,760  34,563,144   355,509  34,918,653

   セグメント資産
          16,532,079   175,826  16,707,906   135,684  16,843,590
   セグメント負債
   その他の項目

           775,139   24,447  799,587   1,175  800,762
    減価償却費
           97,702   －  97,702   －  97,702
   のれん償却額
    税金費用
           770,272   △7,091  763,180   6,558  769,738
    （法人税等及び法人税等調整額）
    有形固定資産
          1,264,639   32,563  1,297,202   2,979  1,300,181
    及び無形固定資産の増加額
  　　　　（注）「その他」の区分には、Hakudo(Thailand)Co.,           Ltd.を含んでおります。
   当連結会計年度（自     2019年４月１日    至  2020年３月31日）

                   （単位：千円）
            報告セグメント
                  その他   合計
          日本   中国   計
   売上高

          40,068,757   1,132,098  41,200,855   597,249  41,798,104
    外部顧客への売上高
    セグメント間の内部売上高
           577,812    - 577,812    - 577,812
    又は振替高
          40,646,569   1,132,098  41,778,667   597,249  42,375,916
    計
   セグメント利益又は損失（△）       1,158,216   △22,539  1,135,677   19,339  1,155,017
          32,191,695   1,262,740  33,454,435   373,769  33,828,205

   セグメント資産
          15,139,784   182,831  15,322,616   120,251  15,442,867
   セグメント負債
   その他の項目

           869,500   21,122  890,623   1,525  892,148
    減価償却費
           25,000   －  25,000   －  25,000
   のれん償却額
    税金費用
           553,617   △5,135  548,482   6,905  555,387
    （法人税等及び法人税等調整額）
    有形固定資産
           700,899   3,900  704,799   756  705,556
    及び無形固定資産の増加額
  　　　　（注）「その他」の区分には、Hakudo(Thailand)Co.,           Ltd.を含んでおります。
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   ４．報告セグメント合計額と連結財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事項）
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
       売上高     前連結会計年度    当連結会計年度
             45,224,778    41,778,667
    　報告セグメント計
                 597,249
    　その他         582,478
    　セグメント間取引消去         △579,240    △577,812

    　連結損益計算書の売上高         45,228,017    41,798,104

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

        利益     前連結会計年度    当連結会計年度
    　報告セグメント計         1,548,166    1,135,677
    　その他          30,746    19,339
                 △6,444
    　セグメント間取引消去         △13, 939
    　連結損益計算書の親会社株主に帰属する
             1,564,973    1,148,572
    　当期純利益
    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

        資産     前連結会計年度    当連結会計年度
                 33,454,435
    　報告セグメント計         34,563,144
    　その他         355,509    373,769

    　セグメント間取引消去         △1,302,213    △1,757,104

    　連結貸借対照表の資産合計         33,616,440    32,071,100

    　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）

        負債     前連結会計年度    当連結会計年度
    　報告セグメント計         16,707,906    15,322,616

    　その他         135,684    120,251

    　セグメント間取引消去         △155,465    △453,131

    　連結貸借対照表の負債合計         16,688,125    14,989,735

                 　　　　　　（単位：千円）

       報告セグメント計     その他    調整額   連結財務諸表計上額
    その他の項目
       前連結  当連結  前連結  当連結  前連結  当連結  前連結  当連結
       会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度  会計年度
    税金費用   763,180  548,482  6,558  6,905  △883  △6,786  768,855  548,601
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   【関連情報】
   前連結会計年度（自     2018年４月１日    至  2019年３月31日）
   １．製品及びサービスごとの情報

   　単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を
   省略しております。
   ２．地域ごとの情報

   （１）売上高
    　本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
   （２）有形固定資産

    　本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
    載を省略しております。
   ３．主要な顧客ごとの情報

   　外部顧客への売上高のうち、特定の顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の10％以下のため、記載を省
   略しております。
   当連結会計年度（自     2019年４月１日    至  2020年３月31日）

   １．製品及びサービスごとの情報

   　単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を
   省略しております。
   ２．地域ごとの情報

   （１）売上高
    　本邦の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省略しております。
   （２）有形固定資産

    　本邦に所在している有形固定資産の金額が連結貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
    載を省略しております。
   ３．主要な顧客ごとの情報

   　外部顧客への売上高のうち、特定の顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の10％以下のため、記載を省
   略しております。
   【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

   前連結会計年度（自     2018年４月１日    至  2019年３月31日）
   　　該当事項はありません。
   当連結会計年度（自     2019年４月１日    至  2020年３月31日）

   　　該当事項はありません。
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   【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】
   前連結会計年度（自     2018年４月１日    至  2019年３月31日）
                  （単位：千円）
         報告セグメント
                その他   合計
       日本   中国   計
        97,702    －  97,702    －  97,702
   当期償却額
         －   －   －   －   －
   当期末残高
   当連結会計年度（自     2019年４月１日    至  2020年３月31日）

                  （単位：千円）
         報告セグメント
                その他   合計
       日本   中国   計
        25,000    －  25,000    －  25,000
   当期償却額
         －   －   －   －   －
   当期末残高
   【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

   前連結会計年度（自     2018年４月１日    至  2019年３月31日）
   　該当事項はありません。
   当連結会計年度（自     2019年４月１日    至  2020年３月31日）

   　該当事項はありません。
  【関連当事者情報】

   前連結会計年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
   　該当事項はありません。
   当連結会計年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）

   　該当事項はありません。
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  （１株当たり情報）
          前連結会計年度       当連結会計年度
          (自　2018年４月１日       (自　2019年４月１日
          至　2019年３月31日)       至　2020年３月31日)
  １株当たり純資産           1,492.53円       1,506.03円

  １株当たり当期純利益            137.98円       101.27円

   　なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
  （注）　１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

          前連結会計年度       当連結会計年度
          (自　2018年４月１日       (自　2019年４月１日
          至　2019年３月31日)       至　2020年３月31日)
  親会社株主に帰属する当期純利益
             1,564,973       1,148,572
  （千円）
  普通株主に帰属しない金額（千円）            －       －
  普通株式に係る親会社株主に帰属
             1,564,973       1,148,572
  する当期純利益（千円）
  期中平均株式数（株）           11,342,008       11,341,994
  （重要な後発事象）

  　　該当事項はありません。
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  ⑤【連結附属明細表】
  【社債明細表】
   　該当事項はありません。
  【借入金等明細表】

          当期首残高   当期末残高   平均利率

     区分              返済期限
          （千円）   （千円）   （％）
  短期借入金          －   －   －  －

  １年以内に返済予定の長期借入金         357,196    －   －  －

  １年以内に返済予定のリース債務          －   －   －  －

  長期借入金（１年以内に返済予定のものを除

                    －
            －   －   －
  く。）
  リース債務（１年以内に返済予定のものを除

                    －
            －   －   －
  く。）
  その他有利子負債          －   －   －  －

     合計      357,196    －   －  －

  【資産除去債務明細表】

   　当連結会計年度期首及び当連結会計年度末における資産除去債務の金額が、当連結会計年度期首及び当連結会計
   年度末における負債及び純資産の合計額の100分の１以下であるため、連結財務諸表規則第92条の２の規定により記
   載を省略しております。
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  （２）【その他】
   当連結会計年度における四半期情報等
  （累計期間）      第１四半期    第２四半期    第３四半期   当連結会計年度
  売上高（千円）       10,455,466    20,460,511    30,805,859    41,798,104
  税金等調整前四半期
         390,993    802,058   1,175,029    1,697,174
  （当期）純利益（千円）
  親会社株主に帰属する四半期
         261,302    548,916    797,077   1,148,572
  （当期）純利益（千円）
  １株当たり四半期
         23.04    48.40    70.28    101.27
  （当期）純利益（円）
  （会計期間）      第１四半期    第２四半期    第３四半期    第４四半期

  １株当たり四半期純利益
         23.04    25.36    21.88    30.99
  （円）
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  ２【財務諸表等】
  （１）【財務諸表】
  ①【貸借対照表】
                   (単位：千円)
            前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  資産の部
  流動資産
              4,983,776     4,293,665
   現金及び預金
              ※２ 3,232,232
                   2,430,549
   受取手形
              ※２ 1,328,140
                   1,674,090
   電子記録債権
              8,274,906     7,914,193
   売掛金
              5,178,299     5,470,593
   商品及び製品
               24,869     22,543
   原材料及び貯蔵品
               30,313     45,476
   前払費用
               13,742     9,780
   未収入金
               508,992     255,154
   その他
              △102,344     △3,312
   貸倒引当金
              23,472,929     22,112,734
   流動資産合計
  固定資産
   有形固定資産
              6,733,777     6,830,389
    建物
              △5,069,924     △5,208,692
    減価償却累計額
    建物（純額）          1,663,852     1,621,696
    構築物           580,543     623,583
              △456,759     △470,004
    減価償却累計額
    構築物（純額）          123,783     153,578
    機械及び装置           6,315,218     6,629,647
              △3,540,411     △3,979,646
    減価償却累計額
    機械及び装置（純額）          2,774,807     2,650,000
    車両運搬具           93,925     99,028
              △66,640     △76,665
    減価償却累計額
    車両運搬具（純額）           27,285     22,363
               603,201     610,878
    工具、器具及び備品
              △434,808     △489,661
    減価償却累計額
    工具、器具及び備品（純額）          168,393     121,216
              1,899,876     1,899,876
    土地
               257     －
    建設仮勘定
              6,658,256     6,468,732
    有形固定資産合計
   無形固定資産
               312,693     327,071
    ソフトウエア
               14,820     14,820
    電話加入権
               617     535
    その他
               328,130     342,427
    無形固定資産合計
   投資その他の資産
               442,642     366,195
    投資有価証券
               230,305     279,947
    関係会社株式
               983,011     983,011
    関係会社出資金
               8,786     4,819
    長期前払費用
               268,881     299,512
    繰延税金資産
               91,327     112,278
    差入保証金
               132,284     515,415
    その他
              2,157,239     2,561,180
    投資その他の資産合計
              9,143,626     9,372,340
   固定資産合計
              32,616,555     31,485,074
  資産合計
            68/87



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                   (単位：千円)

            前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  負債の部
  流動負債
              ※２ 580,979
                    194,570
   支払手形
              ※２ 6,921,325
                   6,517,653
   電子記録債務
              6,613,933     6,373,493
   買掛金
               244,966     25,809
   未払金
               634,425     650,434
   未払費用
               376,426     208,276
   未払法人税等
               53,590     125,751
   未払消費税等
               29,279     23,303
   預り金
               6,458     6,578
   前受収益
               300,173     266,256
   賞与引当金
               57,000     37,000
   役員賞与引当金
               12,975     9,050
   その他
              15,831,534     14,438,177
   流動負債合計
  固定負債
               14,150     14,650
   長期預り保証金
               16,065     16,065
   その他
               30,215     30,715
   固定負債合計
              15,861,749     14,468,892
  負債合計
  純資産の部
  株主資本
              1,000,000     1,000,000
   資本金
   資本剰余金
               621,397     621,397
    資本準備金
               621,397     621,397
    資本剰余金合計
   利益剰余金
               214,125     214,125
    利益準備金
    その他利益剰余金
              12,840,000     13,540,000
    別途積立金
               38,240     38,240
    固定資産圧縮積立金
              1,921,166     1,543,822
    繰越利益剰余金
              15,013,532     15,336,188
    利益剰余金合計
               △1,460     △1,531
   自己株式
              16,633,469     16,956,054
   株主資本合計
  評価・換算差額等
               121,336     60,127
   その他有価証券評価差額金
               121,336     60,127
   評価・換算差額等合計
              16,754,805     17,016,182
  純資産合計
              32,616,555     31,485,074
  負債純資産合計
            69/87







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  ②【損益計算書】
                   (単位：千円)
            前事業年度     当事業年度
            (自　2018年４月１日     (自　2019年４月１日
           　至　2019年３月31日)     　至　2020年３月31日)
              43,938,149     39,345,289
  売上高
  売上原価
              4,709,256     5,178,299
  商品期首たな卸高
              31,660,724     28,091,789
  当期商品仕入高
              5,877,697     5,492,057
  サービス売上原価
              42,247,677     38,762,146
  合計
              5,178,299     5,470,593
  商品期末たな卸高
              37,069,378     33,291,553
  商品売上原価
              6,868,771     6,053,736
  売上総利益
              ※１ 4,508,649     ※１ 4,338,248
  販売費及び一般管理費
              2,360,122     1,715,488
  営業利益
  営業外収益
               639     1,697
  受取利息
               6,548     9,737
  受取配当金
               65,990     71,760
  不動産賃貸料
                －    12,359
  受取補償金
               29,968     10,935
  その他
               103,148     106,491
  営業外収益合計
  営業外費用
               100,357      －
  貸倒引当金繰入額
               20,046     32,640
  不動産賃貸費用
               1,826     8,655
  固定資産処分損
               496     500
  支払手数料
                －    21,205
  為替差損
               6,082     10,072
  その他
               128,810     73,073
  営業外費用合計
              2,334,460     1,748,905
  経常利益
              2,334,460     1,748,905
  税引前当期純利益
  法人税、住民税及び事業税             759,183     560,192
               11,088     △7,277
  法人税等調整額
               770,272     552,914
  法人税等合計
              1,564,188     1,195,990
  当期純利益
            70/87









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  【サービス売上原価明細書】
           前事業年度       当事業年度
          （自　2018年４月１日       （自　2019年４月１日
          至　2019年３月31日）       至　2020年３月31日）
       注記      構成比       構成比
    区分
          金額（千円）       金額（千円）
       番号      （％）       （％）
  Ⅰ  労務費
            2,645,057  45.0    2,439,913  44.4
  Ⅱ  経費
  １．減価償却費       662,277       732,429
  ２．支払リース料       14,763       12,304
  ３．外注費       736,506       835,122
  ４．業務委託費       566,018       382,009
  ５．消耗品費       515,916       452,247
  ６．その他       737,157  3,232,639  55.0  638,031  3,052,144  55.6
   サービス売上原価         5,877,697  100.0     5,492,057  100.0
            71/87















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  ③【株主資本等変動計算書】
   前事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                    (単位：千円)
             株主資本
         資本剰余金       利益剰余金
                その他利益
      資本金          剰余金
          資本剰余金          利益剰余金
        資本準備金    利益準備金
          合計          合計
                固定資産  繰越利益
              別途積立金
                圧縮積立金  剰余金
  当期首残高    1,000,000  621,397  621,397  214,125  11,720,000   38,240  2,327,629  14,299,994
  当期変動額
  剰余金の配当                △850,650  △850,650
  別途積立金の積立            1,120,000    △1,120,000   －
  当期純利益
                  1,564,188  1,564,188
  自己株式の取得
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計
       －  －  －  － 1,120,000   － △406,462  713,537
  当期末残高    1,000,000  621,397  621,397  214,125  12,840,000   38,240  1,921,166  15,013,532
        株主資本      評価・換算差額等

                   純資産合計
             その他有価証券
      自己株式   株主資本合計      評価・換算差額等合計
             評価差額金
  当期首残高
       △1,460   15,919,931    129,019   129,019   16,048,950
  当期変動額
  剰余金の配当        △850,650          △850,650
  別途積立金の積立
            －          －
  当期純利益        1,564,188          1,564,188
  自己株式の取得         －          －
  株主資本以外の項目の
              △7,682   △7,682   △7,682
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計
        －   713,537   △7,682   △7,682   705,854
  当期末残高      △1,460   16,633,469    121,336   121,336   16,754,805
            72/87








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   当事業年度（自　2019年４月１日　至　2020年３月31日）
                    (単位：千円)
             株主資本
         資本剰余金       利益剰余金
                その他利益
      資本金          剰余金
          資本剰余金          利益剰余金
        資本準備金    利益準備金
          合計          合計
                固定資産  繰越利益
              別途積立金
                圧縮積立金  剰余金
  当期首残高    1,000,000  621,397  621,397  214,125  12,840,000   38,240  1,921,166  15,013,532
  当期変動額
  剰余金の配当
                  △873,334  △873,334
  別途積立金の積立            700,000    △700,000   －
  当期純利益                1,195,990  1,195,990
  自己株式の取得
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     －  －  －  － 700,000   － △377,344  322,656
  当期末残高    1,000,000  621,397  621,397  214,125  13,540,000   38,240  1,543,822  15,336,188
        株主資本      評価・換算差額等

                   純資産合計
             その他有価証券
      自己株式   株主資本合計      評価・換算差額等合計
             評価差額金
  当期首残高      △1,460   16,633,469    121,336   121,336   16,754,805
  当期変動額
  剰余金の配当        △873,334          △873,334
  別途積立金の積立         －          －
  当期純利益        1,195,990          1,195,990
  自己株式の取得
        △70   △70          △70
  株主資本以外の項目の
              △61,208   △61,208   △61,208
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      △70   322,585   △61,208   △61,208   261,376
  当期末残高
       △1,531   16,956,054    60,127   60,127   17,016,182
            73/87








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  【注記事項】
  （重要な会計方針）
   １．有価証券の評価基準及び評価方法
   （１）子会社株式

    移動平均法に基づく原価法

   （２）その他有価証券

   　　時価のあるもの

   　　決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法
    により算定）
   　　時価のないもの

    移動平均法に基づく原価法
   （３）デリバティブ

    時価法

   ２．たな卸資産の評価基準及び評価方法

   通常の販売目的で保有するたな卸資産
   評価基準は原価法（貸借対照表価額は収益性の低下による簿価切下げの方法により算定）
   （１）商品

    総平均法
   （２）貯蔵品

    最終仕入原価法
   ３．固定資産の減価償却の方法

   （１）有形固定資産

    　定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した建物附属設備および構築物について
    は、定額法を採用しております。
   （２）無形固定資産

    　自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法、それ以外の無
    形固定資産については、法人税法の規定に基づく定額法を採用しております。
  　　　４.  外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

   外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円換算し、換算差額は損益として処理しております。

  　　　５．引当金の計上基準

   （１）貸倒引当金

    　売掛金等の債権の貸倒損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
    債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
   （２）賞与引当金

    　従業員に対する賞与支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
   （３）役員賞与引当金

    　役員に対する賞与支給に備えるため、支給見込額を計上しております。
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   （４）退職給付引当金（前払年金費用）
    　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度における退職給付債務及び年金資産に基づき、必要と認めら
    れる額を計上しております。退職給付引当金（前払年金費用）及び退職給付費用の計算に、直近の年金財政
    計算上の数理債務を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
   ６．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    消費税等の会計処理

    　税抜方式によっております。
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  （追加情報）
  （新型コロナウイルス感染症の影響に関する会計上の見積り）
  　新型コロナウイルス感染症の影響に関する会計上の見積りに関する注記については、連結財務諸表                 (注記事項)（追加
  情報）に同一の内容を記載しておりますので、注記を省略しております。
  （貸借対照表関係）

   １　　運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行３行と貸出コミットメント契約を締結しております。
           前事業年度      当事業年度
           （2019年３月31日）      （2020年３月31日）
  貸出コミットメントの総額          500,000千円      500,000千円
  借入実行残高           －      －
     差引額       500,000      500,000
   ※２　期末日満期手形等

   　期末日満期手形等の会計処理については、手形交換日又は決済日をもって決済処理をしております。な
   お、前事業年度末日が金融機関の休日であったため、次の期末日満期手形等が前事業年度の期末残高に含ま
   れております。
           前事業年度      当事業年度
           （2019年３月31日）      （2020年３月31日）
  受取手形          377,634千円       －千円
  電子記録債権          126,992       －
  支払手形           57,448       －
  電子記録債務          435,114       －
  （損益計算書関係）

   ※１　販売費及び一般管理費のうち販売費に属する費用のおおよその割合は前事業年度59％、当事業年度60％、一
   般管理費に属する費用のおおよその割合は前事業年度41％、当事業年度40％であります。
   　なお、主要な費目及び金額は次のとおりであります。
           前事業年度      当事業年度
          （自　2018年４月１日      （自　2019年４月１日
          　　至　2019年３月31日）      　　至　2020年３月31日）
  運賃           1,554,456  千円     1,525,889  千円
              514       27
  貸倒引当金繰入額
             200,127      191,496
  法定福利費
             839,571      851,859
  給与手当
             188,118      118,424
  賞与
             170,273      151,302
  賞与引当金繰入額
             56,000      37,000
  役員賞与引当金繰入額
             33,605      34,956
  退職給付費用
             434,549      406,393
  業務委託費
             100,109      149,817
  減価償却費
             111,552      130,367
  支払地代家賃
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  （有価証券関係）
   関係会社株式及び関係会社出資金(当事業年度の貸借対照表計上額は関係会社株式279,947千円、関係会社出資金
   983,011千円、前事業年度の貸借対照表計上額は関係会社株式230,305千円、関係会社出資金983,011千円）は、市場
   価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
  （税効果会計関係）

  １.　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
             前事業年度     当事業年度
            （2019年３月31日）     （2020年３月31日）
  繰延税金資産
  未払事業税否認            23,613千円     14,773千円
  減価償却繰入限度超過額            77,191     82,589
  賞与引当金            91,913     81,527
  関係会社出資金評価損           207,834     207,834
  端材商品評価減            99,952    128,677
  その他            98,781     90,706
  繰延税金資産小計
              599,287     606,110
  評価性引当額           △246,402     △247,932
  繰延税金資産合計
              352,885     358,177
  繰延税金負債
  その他有価証券評価差額金           △48,966     △25,612
  固定資産圧縮積立金           △16,876     △16,876
  その他           △18,160     △16,174
  繰延税金負債合計
              △84,003     △58,664
  繰延税金資産の純額
              268,881     299,512
  ２.　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ

   た主要な項目別の内訳
             前事業年度     当事業年度
            （2019年３月31日）     （2020年３月31日）
  法定実効税率
                   30.6　％
              30.6　％
  （調整）
  交際費等永久に損金に算入されない項目            0.4     0.5
  住民税均等割            0.8     1.2
  役員賞与引当金            0.7     0.6
  法人税額の特別控除            △0.9     △0.9
  評価性引当額の増減            1.7     0.5
  その他            △0.3     △1.0
  税効果会計適用後の法人税等の負担率
              33.0     31.5
  （企業結合等関係）

   　連結財務諸表の「注記事項（企業結合等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
  （重要な後発事象）

   　該当事項はありません。
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  ④【附属明細表】
  【有形固定資産等明細表】
              当期末減価
              償却累計額
     当期首残高  当期増加額  当期減少額  当期末残高    当期償却額  差引当期末残
   資産の種類           又は償却累
     （千円）  （千円）  （千円）  （千円）    （千円）  高（千円）
              計額
              （千円）
  有形固定資産
  建物    6,733,777   98,872  2,260 6,830,389  5,208,692  140,968  1,621,696
  構築物    580,543  43,040   - 623,583  470,004  13,245  153,578
  機械及び装置    6,315,218  413,507  99,078  6,629,647  3,979,646  529,439  2,650,000
  車輌運搬具    93,925  9,983  4,880  99,028  76,665  14,772  22,363
  工具、器具及び備品
      603,201  22,541  14,864  610,878  489,661  69,326  121,216
  土地    1,899,876   -  - 1,899,876   -  - 1,899,876
  建設仮勘定    257  -  257  -  -  -  -
  有形固定資産計   16,226,799   587,945  121,340  16,693,404  10,224,671   767,752  6,468,732
  無形固定資産
  ソフトウエア
      636,076  111,513   - 747,589  420,518  97,135  327,071
  電話加入権    14,820   -  - 14,820   -  - 14,820
  その他    919  -  -  919  383  82  535
  無形固定資産計    651,816  111,513   - 763,329  420,902  97,217  342,427
  長期前払費用    17,991  1,567  790  18,768  13,949  4,743  4,819
  （注）　当期増加額のうち主なものは次のとおりであります。
     機械及び装置    神奈川工場   196,609 千円
             72,814
     建物・機械及び装置    埼玉工場     千円
            105,531
     機械及び装置    福島工場     千円
            155,305
     機械及び装置    滋賀工場     千円
             35,110
     建物・機械及び装置    九州工場     千円
            565,371
         ５工場合計    千円
  【引当金明細表】

             当期減少額   当期減少額
        当期首残高   当期増加額         当期末残高
    区分         （目的使用）   （その他）
        （千円）   （千円）         （千円）
              （千円）   （千円）
            2,110   701  100,441
  貸倒引当金      102,344            3,312
  賞与引当金      300,173   266,256   300,173    －  266,256

  役員賞与引当金       57,000   37,000   57,000    －  37,000

  （注）　貸倒引当金の「当期減少額（その他）」は、洗替による取崩額83千円及び高瀬アルミ株式会社(現：株式会社
   AQR)に対するDES実行による取崩額100,357千円です。
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  （２）【主な資産及び負債の内容】
    連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
  （３）【その他】

   　該当事項はありません。
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  第６【提出会社の株式事務の概要】
  事業年度       ４月１日から３月31日まで
  定時株主総会       ６月中

  基準日       ３月31日

         ９月30日
  剰余金の配当の基準日
         ３月31日
  １単元の株式数       100株
  単元未満株式の買取り

         （特別口座）
  取扱場所      東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
         　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社　証券代行部
         （特別口座）
  株主名簿管理人      東京都千代田区丸の内一丁目４番５号
         　三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
  取次所            ―――

  買取手数料      無料

         　電子公告により行う。やむを得ない事由により、電子公告によることが
         できない場合は、日本経済新聞に掲載する方法により行う。
         なお、電子公告は当社ウェブサイトに掲載しており、そのアドレスは次
  公告掲載方法
         のとおりであります。
         （https://www.hakudo.co.jp)
  株主に対する特典       該当事項はありません。
  （注）　当社定款の定めにより、単元未満株主は、会社法第189条第２項各号に掲げる権利、会社法第166条第１項の規
   定による請求をする権利、株主の有する株式数に応じて募集株式の割当ておよび募集新株予約権の割当てを受け
   る権利ならびに株式取扱規程に定めるところにより、その有する単元未満株式の数と併せて単元株式数となる数
   の株式を売り渡すことを請求する権利以外の権利を有しておりません。
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  第７【提出会社の参考情報】
  １【提出会社の親会社等の情報】
  　当社は、親会社等はありません。
  ２【その他の参考情報】

  　当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
  １有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

  　事業年度（第70期）　（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）2019年６月28日関東財務局長に提出。
  ２内部統制報告書及びその添付書類

  　2019年６月28日関東財務局長に提出。
  ３四半期報告書及び確認書

  　（第71期第１四半期）（自　2019年４月１日　至　2019年６月30日）2019年８月9日関東財務局長に提出。
  　（第71期第２四半期）（自　2019年７月１日　至　2019年９月30日）2019年11月13日関東財務局長に提出。
  　（第71期第３四半期）（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）2020年２月13日関東財務局長に提出。
  ４臨時報告書

  　2019年７月4日関東財務局長に提出。
   企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２（株主総会における議決権行使の結果）に基づく臨
   時報告書であります。
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  第二部【提出会社の保証会社等の情報】
    　該当事項はありません。
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       独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                  2020年６月25日

  白銅株式会社

  取　締　役　会　御　中

          ＰｗＣあらた有限責任監査法人

          東京事務所

          指定有限責任社員

             公認会計士   出口　眞也  　　　㊞
          業務執行社員
          指定有限責任社員

             公認会計士   尻引　善博  　　　㊞
          業務執行社員
  ＜財務諸表監査＞

  監査意見
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
  いる白銅株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結貸借対照
  表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連結財務諸表
  作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
  当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、白銅
  株式会社及び連結子会社の2020年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営成績及び
  キャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  監査意見の根拠

  　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
  当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
  業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果
  たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  連結財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正に
  表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するために
  経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるかど
  うかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する
  必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
  連結財務諸表監査における監査人の責任

  　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示
  がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利用者の
  意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
  　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
  ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
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  ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
  立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
  査証拠を入手する。
  ・ 連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価
  の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
  ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び
  関連する注記事項の妥当性を評価する。
  ・ 経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
  き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論
  付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記事項に
  注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸表に対し
  て除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づい
  ているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・ 連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているか
  どうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎となる取
  引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  ・ 連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を入
  手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見
  に対して責任を負う。
  　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な

  不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
  査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
  いる場合はその内容について報告を行う。
  ＜内部統制監査＞

  監査意見
  　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、白銅株式会社の                  2020年３月31
  日現在の内部統制報告書について監査を行った。
  　当監査法人は、白銅株式会社が2020年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記の内部統制
  報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、財務報告に係
  る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  監査意見の根拠

  　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統制
  監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人の責
  任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立し
  ており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適
  切な監査証拠を入手したと判断している。
  内部統制報告書に対する経営者及び監査等委員会の責任

  　経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に
  係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
  　監査等委員会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
  　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
  る。
  内部統制監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかについ
  て合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することにあ
  る。
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程を
  通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・ 内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
  る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び適
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  用される。
  ・ 財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内部
  統制報告書の表示を検討する。
  ・ 内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
  は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責任
  を負う。
  　監査人は、監査等委員会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、識別した

  内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項について報
  告を行う。
  　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
  査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
  いる場合はその内容について報告を行う。
  利害関係

  　会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
  い。
                     以上

  　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提

  　　　　　　出会社）が別途保管しております。
   ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                  2020年６月25日

  白銅株式会社

  取　締　役　会　御　中

          ＰｗＣあらた有限責任監査法人

          東京事務所

          指定有限責任社員

             公認会計士   出口　眞也  　　　㊞
          業務執行社員
          指定有限責任社員

             公認会計士   尻引　善博  　　　㊞
          業務執行社員
  監査意見

  　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
  いる白銅株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第71期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益
  計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、                   白銅株
  式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正
  に表示しているものと認める。
  監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準における
  当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫
  理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査
  法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  財務諸表に対する経営者及び監査等委員会の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
  することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
  必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを評
  価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要があ
  る場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査等委員会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにある。
  財務諸表監査における監査人の責任

  　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示がな
  いかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
  る。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影
  響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
  　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家とし
  ての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
  ・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続を
  立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
  査証拠を入手する。
  ・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の実
  施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
  ・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及び

  関連する注記事項の妥当性を評価する。
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  ・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づき、
  継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結論付け
  る。 継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起
  すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表
  明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や
  状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
  ・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかどう
  かとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を
  適正に表示しているかどうかを評価する。
  　監査人は、監査等委員会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制の重要な

  不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  　監査人は、監査等委員会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、並びに監
  査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガードを講じて
  いる場合はその内容について報告を行う。
  利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                     以上

  　（注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提

  　　　　　　出会社）が別途保管しております。
   ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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