ＪＡ海外債券ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                           有価証券届出書

      【提出先】                           関東財務局長　殿

      【提出日】                           2020年７月16日        　提出

      【発行者名】                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                           代表取締役社長　　吉田　一生

      【本店の所在の場所】                           東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【事務連絡者氏名】                           田原　輝行

      【電話番号】                           03-5210-8500

      【届出の対象とした募集（売出）内国投資信                           ＪＡ海外債券ファンド

      託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資信                           発行価額の総額　上限１兆円

      託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                           該当事項はありません。

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     第一部【証券情報】
       （１）【ファンドの名称】

           ＪＡ海外債券ファンド
           （以下「ファンド」という場合があります。）
       （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

           追加型証券投資信託（振替内国投資信託受益権）
           ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の
          規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機
          関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をい
          い、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録され
          ることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権
          を「振替受益権」といいます。）。委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会
          社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しま
          せん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の依頼により、信用格付業者（金融商品取引
          法第２条第36項に規定する信用格付業者をいう。以下同じ。）から提供され、若しくは閲覧に
          供された信用格付（金融商品取引法第２条第34項に規定する信用格付をいう。以下同じ。）又
          は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       （３）【発行（売出）価額の総額】

           １兆円を上限とします。
       （４）【発行（売出）価格】

                                ※
           取得申込受付日の翌営業日の基準価額                     とします。
           ※　基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した１口当りの価額をいいま
            す。基準価額は、組入有価証券等の値動きなどにより日々変動します。
             なお、基準価額は、便宜上、１万口当りに換算した価額で表示する場合があります。
           基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
              （注）
          販売会社        に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
            （注）　委託者、委託者の指定する第一種金融商品取引業者および登録金融機関を総称してまたはそれぞ
               れを「販売会社」ということがあります。（以下同じ。）
                なお、販売会社と販売会社以外の第一種金融商品取引業者および登録金融機関が取次契約を結ぶ
               ことにより、当ファンドの申し込みを販売会社に取り次ぐ場合があります。
       （５）【申込手数料】

          ＜通常（確定拠出年金制度に基づく申込の取扱いは除きます。以下同じ。）の申込＞の場合
           申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を
          乗じて得た額とします。
           本書提出日現在、手数料率の上限は1.65％（税抜1.5％）となっております。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
             㬰Nઊᡵ㎏뱢䭥灥饳蜰欰漰ŵ㎏뱢䭥灥餰歏숰譭袌뭺ะ䨰蠰獗づ륭袌뭺໿ࡎର౭袌뭺๻䤰ര栰䐰䐰
             す。）に相当する金額が含まれております。
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             ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
             ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
                            （注）
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込                     ＞の場合
           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・無手数料
          （注）　「確定拠出年金制度に基づく申込」とは、確定拠出年金法に規定する加入者等の行った運用の指図に
             基づき、同法に規定する資産管理機関又は連合会（同法に基づき連合会が事務を委託した者を含みま
             す。）が行う申込をいいます。（以下同じ。）
       （６）【申込単位】

          ＜通常の申込＞の場合
           販売会社が個別に定める単位とします。
           詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
           ただし、収益分配金を再投資する場合の申込単位は、１口の整数倍とします。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合

           １円以上１円単位とします。
       （７）【申込期間】

           2020年７月17日から2021年１月15日までとします。（継続申込期間）
           ※　上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
       （８）【申込取扱場所】

          ＜通常の申込＞の場合
           当ファンドの申込取扱場所（販売会社）については下記の照会先までお問い合わせくださ
          い。
              ■照会先
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合

           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
       （９）【払込期日】

                         ※
           取得申込者は、申込代金              を販売会社の指定する日までに販売会社に支払うものとします。
           振替受益権に係る各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に販売会社によ
          り委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の指定する口座を経由して、受
          託者である三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
           ※　「申込代金」とは、申込金額（取得申込受付日の翌営業日の基準価額×申込口数）に販売会社が個別に
            定める申込手数料および当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額を加算した額をいいます。
       （１０）【払込取扱場所】

           上記「（８）申込取扱場所」に同じです。
           受益権の取得申込者は、申込代金を販売会社において支払うものとします。
       （１１）【振替機関に関する事項】

           ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。
           株式会社　証券保管振替機構
       （１２）【その他】

        ａ．申し込みの方法
          ＜通常の申込＞の場合
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          ①　当ファンドの取得申込の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受
           付時間は販売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお
           問 い合わせください。）
            取得申込の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
          ②　委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、取
           得申込の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販売会社にお問
           い合わせください。
            また、取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取
           引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）における
           取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得申込
           の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込を取り消す場合があります。
          ③　当ファンドは、収益分配を行った場合、税金を差し引いた後、収益分配金を無手数料で再
           投資を行う「分配金再投資（累積投資）」専用のファンドです。
            このため、取得申込者は、販売会社との間で、「ＪＡ海外債券ファンド累積投資規定」に
                                         ※
           従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）                               を締結します。
           ※　「ＪＡ海外債券ファンド累積投資規定」に従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）につ
            いては、別の名称で同様の権利義務内容を定める契約または規定が用いられることがあり、この場合に
            は、当該別の名称に読み替えるものとします。（以下同じ。）
          ④　振替受益権について
            ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」
           に記載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとしま
           す。
            ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事
           項」に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合

           確定拠出年金制度に係る手続きが必要になります。
        ｂ．日本以外の地域における発行

           該当事項はありません。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】
       （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
           当ファンドは、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
           一般社団法人　投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分
          類は以下のとおりです。
           商品分類：追加型投信／海外／債券
           属性区分：その他資産（投資信託証券：債券（一般））／年１回／グローバル（除く日
                 本）／ファミリーファンド／為替ヘッジなし
           ※　属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しており
            ます。
          ○商品分類および属性区分　一覧表

          （当ファンドが該当する部分を網掛け表示しています。定義などの詳細については、一般社団
          法人　投資信託協会のホームページ＜http://www.toushin.or.jp/＞をご覧ください。）
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          ＜信託金の限度額＞
           委託者は、受託者と合意のうえ、金１兆円を限度として信託金を追加できるものとし、追加
          信託が行われたときは、受託者はその引受けを証する書面を委託者に交付します。
           委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。（信託の目的、
          金額および信託金の限度額（約款第２条））
          ＜ファンドの特色＞

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       （２）【ファンドの沿革】







           2000年11月24日　有価証券届出書の提出
           2000年12月11日　募集開始日
           2000年12月22日　信託契約締結日、ファンドの設定および運用開始日
           2007年１月４日　振替制度へ移行
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       （３）【ファンドの仕組み】
        委託者（委託会社）の概況              （2020年５月29日現在）












          ①　資本金の額
            34億２千万円
          ②　沿　　革
            1993年９月28日         農中投信株式会社設立　資本金15億円
               10月８日     証券投資信託委託業の免許取得
               10月13日     営業開始
            1996年８月20日         投資顧問業務の登録
               ９月30日     投資一任業務認可取得
               10月１日     エヌケイユー投資顧問株式会社と合併し、同日付で「農中投信投資顧
                     問株式会社」へ商号変更　資本金19億２千万円
            2000年10月１日         「農林中金全共連アセットマネジメント株式会社」へ商号変更
            2007年９月30日         金融商品取引業の登録
                     Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
            2012年７月26日
          ③　大株主の状況
                                                  持株数     持株比率
                株主名                    住所
                                                  （株）      （％）
          農林中央金庫                 東京都千代田区有楽町１丁目13番２号                       19,550      36.61
          全国共済農業協同組合連合会                 東京都千代田区平河町２丁目７番９号                       18,850      35.30
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          農中信託銀行株式会社                 東京都千代田区神田錦町２丁目２番１号                       15,000      28.09
        （注）農林中央金庫及び全国共済農業協同組合連合会が保有する株式はすべて普通株式であり、
          農中信託銀行株式会社が保有する株式はすべて議決権を有しないＡ種種類株式です。
           なお、議決権保有比率の状況は次のとおりです。
             農林中央金庫　　　　　　　　　50.91％
             全国共済農業協同組合連合会　　49.09％
       （参考）

      ２【投資方針】





       （１）【投資方針】
                           ※
        ａ．基本方針       （運用の基本方針）
           この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
           
            じ。）
        ｂ．運用方法

          ①　投資対象
            ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
            なお、日本を除く世界各国の公社債に直接投資する場合もあります。
          ②　投資態度
          （イ）ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券を主要投資対象とし、当社が円ベースに換算した
            FTSE世界国債インデックス（除く日本）を上回る投資成果を目指します。
          （ロ）主要投資対象であるＪＡ海外債券マザーファンドの運用にあたりましては、主として日
            本を除く世界各国の公社債、アセットバック証券およびモーゲージ証券等に投資を行うこ
            とにより、当社が円ベースに換算したFTSE世界国債インデックス（除く日本）に対しての
            超過収益の獲得に努めます。ＪＡ海外債券マザーファンドの運用につきましては、ウエリ
            ントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー                             、ウエリントン・マネージメント香
            港リミテッドおよびウエリントン・マネージメント・インターナショナル・リミテッド                                               に
            外貨建資産の運用および為替取引の指図に関する権限を委託します。
             なお、ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券の組入比率は原則として高位に保ちます。
          （ハ）実質組入外貨建資産につきましては、原則として為替変動リスクを回避するための為替
            ヘッジは行いません。また、通貨に関して、外国為替の売買の予約取引を行うことによ
            り、収益の追求に努めることもあります。
          （ニ）資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       （２）【投資対象】

        ａ．投資の対象とする資産の種類                  （約款第14条の２）
           この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
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          ①　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
           項で定めるものをいいます。以下同じ。）
           イ．有価証券
           ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約
            款第20条、第21条および第22条に定めるものに限ります。）
           ハ．金銭債権
           ニ．約束手形
          ②　次に掲げる特定資産以外の資産
           イ．為替手形
        ｂ．運用の指図範囲等            （約款第15条第１項から第３項）

          ①　委託者は、信託金を、主として農林中金全共連アセットマネジメント株式会社を委託者と
           し、三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社を受託者として締結されたＪＡ海外債券マザーファンド
           （以下「親投資信託」といいます。）の受益証券ならびに第１号から第18号（下記１．～
           18．）までの有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同
           項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
           １．株券または新株引受権証書
           ２．国債証券
           ３．地方債証券
           ４．特別の法律により法人の発行する債券
           ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型
            新株引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券、転換社債、ならびに新株予約権
            付社債のうち会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債
            であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確
            にしているもの（以下会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定
            めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」といいます。）を除き
            ます。）
           ６．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをい
            います。）
           ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第
            ６号で定めるものをいいます。）
           ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるも
            のをいいます。）
           ９．特定目的会社に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものを
            いいます。）
           10．コマーシャル・ペーパー
           11．外国または外国の者の発行する証券または証書で、第１号から第10号（上記１．～
            10．）の証券または証書の性質を有するもの
           12．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
            す。）
           13．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
           14．外国法人が発行する譲渡性預金証書
           15．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信
            託の受益証券に限ります。）
           16．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
           17．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行
            信託の受益証券に表示されるべきもの
           18．外国の者に対する権利で第17号（上記17．）の有価証券の性質を有するもの
           なお、第１号（上記１．）の証券または証書、第11号（上記11．）ならびに第13号（上記
          13．）の証券または証書のうち第１号（上記１．）の証券または証書の性質を有するものを以
          下「株式」といい、第２号から第６号（上記２．～６．）までの証券および第11号（上記
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          11．）ならびに第13号（上記13．）の証券または証書のうち第２号から第６号（上記２．～
          ６．）までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。
          ②　委託者は、信託金を、第１項（上記①）に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品
           （金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
           含みます。以下本条において同じ。）により運用することを指図することができます。
           １．預金
           ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除き
            ます。）
           ３．コール・ローン
           ４．手形割引市場において売買される手形
           ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
           ６．外国の者に対する権利で前号（上記②５．）の権利の性質を有するもの
          ③　第１項（上記①）の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等
           への対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、委託者は、信託金を第２項第１号から
           第６号（上記②１．～６．）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
       （３）【運用体制】

        １．運用体制
           ＪＡ海外債券ファンドは、以下の投資プロセスに基づいた組織的運用を行います。
           ＪＡ海外債券ファンドは、ＪＡ海外債券マザーファンドを主要投資対象とします。
           なお、同マザーファンドにおける外貨建資産・為替の運用は、ウエリントン・マネージメン
          トに委託しています。
        （１）ウエリントン・マネージメントの運用プロセス（外貨建資産・為替の運用）

            ポートフォリオのデュレーション、国別配分、通貨配分、イールドカーブ、セクター配
           分、銘柄選択の６つのファクターに関し調査・戦略立案し、ポートフォリオ構築を行いま
           す。
        （２）当ファンドの運用プロセス






          ①　ウエリントン・マネージメントによる運用計画の立案
            当社は、毎月、ウエリントン・マネージメントに対して、上記プロセスに基づく外貨建資
           産・為替の運用に関する運用計画を立案させています。
          ②　全体の運用計画の立案
            担当ファンドマネージャーは、投資信託約款および投資ガイドライン等に照らし、ウエリ
           ントン・マネージメントの運用計画案が適正であることを確認のうえ、ファンド全体として
           の運用計画を立案します。
          ③　運用計画の決定
            運用計画案は、個別ファンド運用会議において、議論されたうえ、決定されます。
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          ④　運用状況のモニタリング
            運用計画、法令遵守等のモニタリングはコンプライアンス部が行い、運用管理会議におい
           てモニタリング結果が報告されます。また、運用リスクのモニタリングおよびパフォーマン
           ス分析はコンプライアンス部が行い、運用リスク管理会議においてモニタリング・分析結果
           が報告されます。
        ２．ファンドの運用に携わる人員等








                   部署                      人員
            運用部                  45名程度
                             （うち　投資判断に携わる者                30名程度）
            トレーディング部                  10名程度
            コンプライアンス部                  10名程度
        ３．ファンドの関係者に対する管理体制等

           委託者は、ファンドの関係法人である受託会社およびＪＡ海外債券マザーファンドの外貨建
          資産・為替の運用の委託を行うウエリントン・マネージメントについて、その財務状況、管理
          体制、法令遵守体制等について定期的にモニタリングを行うとともに、必要に応じ適宜ヒアリ
          ング等を実施します。
         ※　運用体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

       （４）【分配方針】

        ａ．収益分配方針          （運用の基本方針　３．収益分配方針）
           毎決算時（毎年10月16日、休業日に該当する場合は翌営業日となります。）に、原則として
          以下の方針に基づき収益分配を行います。
          ①　分配対象額の範囲
            諸経費等を控除後の利子・配当収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額としま
           す。
          ②　分配対象額についての分配方針
            分配金額は、委託者が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。
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             ※　原則として、親投資信託に帰属する利子・配当収益のうち、信託財産に帰属する利子・配当収益を中
             心に分配を行います。
            ただし、分配対象額が少額の場合には、分配を行わないこともあります。
          ③　留保益の運用方針
            留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運
           用を行います。
        ｂ．収益の分配方式           （約款第40条）
          ①　信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
           １．配当金、利子、貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控
            除した額（以下「配当等収益」といいます。）は、諸経費、信託報酬および当該信託報酬
            に係る消費税等に相当する金額を控除した後、その残額を受益者に分配することができま
            す。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てる
            ことができます。
           ２．売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、
            信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のある
            ときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。な
            お、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
          ②　毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
        ｃ．収益分配金の再投資等              （約款第41条）
          ①　受託者が委託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
           了日の翌営業日に、収益分配金（委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金を
           除きます。）が販売会社に交付されます。
          ②　販売会社は、別に定める契約（累積投資契約）に基づき、受益者に対し遅滞なく収益分配
           金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じるものとします。当該取得の申込により増加し
           た受益権は、約款第９条第３項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ③　委託者は、委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金をこの信託の受益権の
           取得申込金として、各受益者毎に当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じ
           たものとします。当該取得の申込により増加した受益権は、約款第９条第３項の規定にした
           がい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ④　収益分配金に係る収益調整金は、原則として、各受益者毎の信託時の受益権の価額等に応
           じて計算されるものとします。
          ⑤　第４項（上記④）および約款第44条第５項に規定する「収益調整金」は、所得税法施行令
           第27条の規定によるものとし、各受益者毎の信託時の受益権の価額と元本との差額をいい、
           原則として、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配のつど調整されるもの
           とします。また、「各受益者毎の信託時の受益権の価額等」とは、原則として、各受益者毎
           の信託時の受益権の価額をいい、追加信託のつど当該口数により加重平均され、収益分配の
           つど調整されるものとします。
       （５）【投資制限】

        ａ．親投資信託への投資制限                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           ＪＡ海外債券マザーファンド受益証券への投資割合には、制限を設けません。
        ｂ．株式への投資制限            （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第15条第４項およ
          び第５項）
           委託者は、信託財産に属する株式の時価総額と親投資信託の信託財産に属する当該株式の時
          価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財産の純資産総額の100分の
          10を超えることとなる投資の指図をしません。
           上記において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券
          の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて
          得た額をいいます。
        ｃ．外貨建資産への投資制限                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
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        ｄ．投資する株式の範囲             （約款第17条）
           委託者が投資することを指図する株式は、取引所に上場されている株式の発行会社の発行す
          るものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式については、この
          限りではありません。
        ｅ．同一銘柄の株式への投資制限                   （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第18
          条）
          ①　委託者は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額と親投資信託の信託財産に属する
           当該同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、信託財
           産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
          ②　第１項（上記①）において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資
           信託の受益証券の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総
           額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ｆ．信用取引の指図範囲             （約款第19条）
          ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの
           指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻
           しにより行うことの指図をすることができるものとします。
          ②　第１項（上記①）の信用取引の指図は、当該売付けに係る建玉の時価総額と親投資信託の
           信託財産に属する当該売付けに係る建玉の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額
           （信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額に親投資信託の信託財産の純資産総額
           に占める当該売付けに係る建玉の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額
           が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
          ③　信託財産の一部解約等の事由により、第２項（上記②）の売付けに係る建玉の時価総額の
           合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超
           える額に相当する売付けの一部を決済するための指図をするものとします。
        ｇ．先物取引等の運用指図              （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第20条）
          ①　委託者は、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３
           号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
           第３号ロに掲げるものをいいます。）ならびに有価証券オプション取引（金融商品取引法第
           28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）および外国の取引所におけるこれらの取引
           と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引
           に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
          ②　委託者は、わが国の取引所における通貨に係る先物取引ならびにオプション取引および外
           国の取引所における通貨に係るこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることがで
           きます。
          ③　委託者は、わが国の取引所における金利に係る先物取引ならびにオプション取引および外
           国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
        ｈ．スワップ取引の運用指図                （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限、約款第21条）
          ①　委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取
           金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）
           を行うことの指図をすることができます。
          ②　スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が原則として約款第３条に定める
           信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能な
           ものについてはこの限りではありません。
          ③　スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額と
           親投資信託の信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみな
           した額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項におい
           て同じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約
           等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
           の純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する
           スワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
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          ④　第３項（上記③）において、親投資信託の信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額
           のうち信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価
           総 額に親投資信託の信託財産の純資産総額に占める当該スワップ取引の想定元本の総額の割
           合を乗じて得た額をいいます。
          ⑤　スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利などをもとに算出した価額
           で評価するものとします。
          ⑥　委託者は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受け入れが必要と認めたとき
           は、担保の提供あるいは受け入れの指図を行うものとします。
        ｉ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図                           （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制
          限、約款第22条）
          ①　委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するためならびに価格変動リスクお
           よび為替変動リスクを回避するため、金利先渡取引および為替先渡取引を行うことの指図を
           することができます。
          ②　金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として
           約款第３条に定める信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
           で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
          ③　金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をも
           とに算出した価額で評価するものとします。
          ④　委託者は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが
           必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
        ｊ．デリバティブ取引等に係る投資制限                      （運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法に
          より算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｋ．信用リスク集中回避のための投資制限（                        運用の基本方針　２．運用方法（３）投資制限）
           一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
          クスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
          は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
          なった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
        ｌ．有価証券の貸付の指図および範囲                    （約款第23条）
          ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を
           第１号（下記１．）および第２号（下記２．）の範囲内で貸付けることの指図をすることが
           できます。
           １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式
            の時価合計額の50％を超えないものとします。
           ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
            有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
          ②　第１項第１号（上記①１．）および第２号（上記①２．）に定める限度額を超えることと
           なった場合には、委託者は、速やかにその超える額に相当する契約の一部の解約を指図する
           ものとします。
          ③　委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
           のとします。
        ｍ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限                         （約款第24条）
           外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認めら
          れる場合には、制約されることがあります。
        ｎ．外国為替予約の指図             （約款第25条）
          ①　委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をす
           ることができます。
          ②　第１項（上記①）の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の
           合計額との差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。た
           だし、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のうち信託
           財産に属するとみなした額（信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額に親投資信
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           託の信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
           す。）との合計額について、為替変動リスクを回避するために行う当該予約取引の指図につ
           い ては、この限りではありません。
          ③　第２項（上記②）の限度額を超えることとなった場合には、委託者は所定の期間内に、そ
           の超える額に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図を
           するものとします。
        ｏ．一部解約の請求および有価証券売却等の指図                          （約款第31条）
           委託者は、信託財産に属する親投資信託の受益証券に係る信託契約の一部解約の請求および
          信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
        ｐ．再投資の指図          （約款第32条）
           委託者は、約款第31条（上記                ｏ．  ）の規定による一部解約の代金および売却代金、有価証券
          に係る償還金等、株式の清算分配金、有価証券等に係る利子等、株式の配当金およびその他の
          収入金を再投資することの指図ができます。
        ｑ．資金の借入れ          （約款第33条）
          ①　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う
           支払資金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みま
           す。）を目的として、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資
           金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図を行うことができます。なお、当
           該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとします。
          ②　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から
           信託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払
           開始日から信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解
           約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業
           日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の
           解約代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借
           入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
          ③　収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその
           翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
          ④　借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｒ．デリバティブ取引に係る制限                  （金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業等に関す
          る内閣府令第130条第１項第８号）
           委託者は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に
          係る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業者
          等が定めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合
          において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示す
          る証券若しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含む。）を行い、又は継続することを
          内容とした運用を行わないこととなっております。
        ｓ．同一の法人の発行する株式                 （投資信託及び投資法人に関する法律第９条及び同法施行規則第
          20条）
           委託者は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資
          信託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決議をする
          ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除
          き、会社法（平成17年法律第86号）第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなさ
          れる株式についての議決権を含む。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の
          率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを
          受託者に指図しないこととなっております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考）
      「ＪＡ海外債券マザーファンドの概要」
                             運用の基本方針

             約款第11条に基づき、委託者の定める運用の基本方針は次のものとします。

       １．基本方針

          この投資信託は、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行います。
       ２．運用方法
       （１）投資対象
           日本を除く世界各国の公社債を主要投資対象とします。
       （２）投資態度
         ①　主として日本を除く世界各国の公社債、アセットバック証券およびモーゲージ証券等に投
          資を行うことにより、当社が円ベースに換算したFTSE世界国債インデックス（除く日本）を
          上回る投資成果を目指します。
         ②　運用にあたりましては、ウエリントン・マネージメント・カンパニー・エルエルピー                                                、ウ
          エリントン・マネージメント香港リミテッドおよびウエリントン・マネージメント・イン
          ターナショナル・リミテッド                に外貨建資産の運用および為替取引の指図に関する権限を委託
          します。
           この投資信託は、原則としてファンダメンタルズ分析と計量分析を併用した手法により、
          割安銘柄の発掘および投資ならびに各通貨間での為替運用を行い、当社が円ベースに換算し
          たFTSE世界国債インデックス（除く日本）に対しての超過収益の獲得に努めます。また、投
          資対象とする公社債は、ＢＢＢマイナス格相当以上の格付を有する投資適格債とし、格付の
          低下により投資不適格となった場合には、該当銘柄の流動性を考慮しつつ、速やかに売却す
          るよう指図を行います。
           なお、公社債等の主要投資証券の組入比率は原則として高位に保ちます。
         ③　組入外貨建資産につきましては、原則として為替変動リスクを回避するための為替ヘッジ
          は行いません。また、通貨に関して、外国為替の売買の予約取引を行うことにより、収益の
          追求に努めることもあります。
         ④　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       （３）投資制限
         ①　株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内とします。
         ②　外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
         ③　同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
         ④　有価証券先物取引等は、約款第16条の範囲で行います。
         ⑤　スワップ取引は、約款第17条の範囲で行います。
         ⑥　金利先渡取引および為替先渡取引は、約款第18条の範囲で行います。
         ⑦　デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法
          により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
         ⑧　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等
          エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
          比率は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
          ととなった場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととし
          ます。
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      ３【投資リスク】
      （１）投資リスク
        当ファンドの取得申込者には、慎重に投資判断を行うために、当ファンドの投資目的、リスクお
       よび留意事項を認識することが求められます。当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて実
       質的に債券など値動きのある証券（外貨建証券は為替変動リスクもあります。）を投資対象として
       いるため、基準価額は変動します。したがって、                           受益者の皆様の投資元金は保証されているもので
       はなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運
       用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。また、投資信託は、預貯金と異なります。
        当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
        ①　金利変動リスク
           一般に、債券は市場金利の変動の影響を受け価格が変動します。市場金利が上昇した場合に
          は、ファンドに組入れている債券の価格が下落し、ファンドの基準価額が下落する要因となり
          ます。債券価格の下落幅は債券の残存期間、発行体および債券の種類等によって異なります。
        ②　為替変動リスク
           一般に、外貨建資産は当該通貨の円に対する外国為替相場の変動（円高・円安）の影響を受
          け、その円換算した価値も変動します。外国為替相場が外貨建資産の当該通貨に対して円高と
          なった場合には、ファンドに組入れている外貨建資産の円換算した価値が下落し、ファンドの
          基準価額が下落する要因となります。また、外国為替相場は外国為替市場の需給、世界各国の
          投資環境・金利動向のほか各国政府・中央銀行の介入・通貨政策等によって短期間に大きく変
          動することもありますので、当該通貨に対して極端に円高が進行する場合には、ファンドの基
          準価額も大きく下落することがあります。
        ③　信用リスク
           一般に、債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の発行体（国・企業等）の財
          政難や業績不振等により当該債券等の信用力（信用格付）が低下した場合や当該債券等の利息
          や元金の支払いが遅延・不能となる等のデフォルト（債務不履行）が生じた場合には、ファン
          ドに組入れている債券、コマーシャル・ペーパーおよび短期金融商品等の価格が大きく下落
          し、あるいは無価値となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
        ④　カントリーリスク
           一般に、外国証券（債券・株式等）は当該国・地域の政治・経済・社会情勢、通貨規制、資
          本規制等による影響を受けます。当該国・地域の政治・経済・社会情勢の変化により金融・証
          券市場が混乱した場合には、ファンドに組入れている外国証券の価格が下落し、ファンドの基
          準価額が下落する要因となります。なお、一般に新興経済国・発展途上国のカントリーリスク
          は先進国と比べて高いものとなります。
        ⑤　流動性リスク
           市場規模が小さい場合や取引量が少ない場合、有価証券等を売却する際に市場実勢から期待
          される価格で売却できず、不測の損失を被るリスクがあります。
           また、大口の解約申込があった場合など、解約資金を手当てするためにファンドで保有する
          有価証券等を大量に換金しなければならないことがあります。その際、市場動向や取引量の状
          況によっては、当該換金にかかる取引自体が市場実勢を押し下げ、通常よりも不利な状況での
          取引となり、ファンドの基準価額が下落する要因となります。
      （２）その他の留意事項

        ○　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・
          オフ）の適用はありません。
        ○　収益分配金に関する留意点として、以下の事項にご注意ください。
          ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支
           払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
          ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買
           益）を超えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と
           比べて下落することになります。
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           また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありま
           せん。
          ・受益者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部ないしすべてが、実質的には元本の
           一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基
           準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
        ○　当ファンドは、ベンチマークを中長期的に上回る成果を目指しますが、仮にファンドがベン
          チマークを上回る成果を上げていたとしてもベンチマーク自体が下落している場合には、ファ
          ンドの基準価額が下落する要因となります。
                                       ;
           実質的な外貨建資産について原則として為替ヘッジ                             を行わないことから、基準価額は大き
          く変動することもあります。
        ○　当ファンドが投資対象とするマザーファンドを同じく投資対象としている他のベビーファン
          ドにおいて、設定・解約や資産構成の変更等によりマザーファンドの組入有価証券等に売買が
          生じた場合、その売買による組入有価証券等の価格の変化や売買手数料等の負担がマザーファ
          ンドの基準価額に影響を及ぼすことがあります。
           これにより、マザーファンドの基準価額が下落した場合には、当ファンドの基準価額が下落
          する要因となります。
          ※　「為替ヘッジ」とは、「為替変動リスク」を軽減するために行う外国為替取引を意味します。
      （３）    投資リスクに対する管理体制

        ①　フロントにおけるリスク管理体制
           フロント部門（運用部）では、担当ファンドマネージャーが、国別配分・通貨配分等のリス
          ク配分の分散状況を管理しています。また、投資ガイドラインや個別ファンド運用会議で決め
          られた投資方針の範囲内となるよう、管理を行っています。
         ②　ミドルにおけるリスク管理体制
           ミドル部門（コンプライアンス部）は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的な
          フィードバックを行いフロント部門を牽制することにより、受益者の負託に応えうる適正な運
          用プロセスを構築しています。
           具体的には、不正な取引から顧客の利益を保護し、ファンド運用の適正性を確保する観点か
          ら、ファンドが法令等のルールや組織的に決定された運用計画に従って運用されるよう、日常
          的な管理を行うほか、運用管理会議を開催してこれらの遵守状況を検証しています。
           また、信託財産の運用者として、適切なファンドの運用責任を果たす観点から、市場リスク
          をはじめとする各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理を行うほか、運用リスク管理会
          議を開催してこれらの管理状況を検証しています。
          ［運用管理会議］

            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）や運用計
           画の遵守状況について報告・審議を行います。その結果は取締役会に報告されます。
          ［運用リスク管理会議］

            原則として月１回開催し、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を
           行います。その結果は取締役会に報告されます。
         ※　投資リスクに対する管理体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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      ４【手数料等及び税金】
       （１）【申込手数料】
          ＜通常の申込＞の場合
           申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を
          乗じて得た額とします。
           本書提出日現在、手数料率の上限は1.65％（税抜1.5％）となっております。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
             ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
             ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
             ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
          ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・無手数料
           申込手数料は、商品および投資環境の説明や情報提供、ならびに事務手続き等に係る費用の

          対価として、販売会社に支払われます。
       （２）【換金（解約）手数料】

           換金（解約）手数料はかかりませんが、換金（解約）時に、一部解約実行の請求日の翌営業
                              ;
          日の基準価額から、信託財産留保額                    （当該基準価額に0.20％を乗じて得た額）が差し引かれ
          ます。
           
            ます。この信託財産留保額は、解約に際し発生する売買委託手数料等の費用について、受益者間の公平を
            確保するため、信託財産に留保されます。
       （３）【信託報酬等】

           信託報酬等の額および支弁の方法
        ①　委託者および受託者の信託報酬（消費税等に相当する金額を含みます。）の総額は、計算期
          間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率1.32％（税抜1.20％）の率を乗じて得た額とし
          ます。
        ②　上記①の信託報酬は、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（当該終了日が休業日の場合はその
          翌営業日とします。）および毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものと
          し、委託者と受託者との間の配分は以下のとおり（税抜）とします。
                                                       （年率）
               委託者            販売会社             受託者             合計
               0.65％            0.50％            0.05％            1.20％
          ※　信託報酬の委託者への配分は、委託した資金の運用への対価です。
          ※　信託報酬の販売会社への配分は、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情
           報提供等への対価です。これらの業務に対する代行手数料は、委託者が一旦収受した後、販売会社に対して
           支払うものとします。また、委託者による直接募集に係る部分は販売会社配分相当額を委託者が収受しま
           す。
          ※　信託報酬の受託者への配分は、運用財産の管理、委託者からの指図の実行への対価です。
        ③　運用の指図範囲等（約款第15条）に規定する親投資信託の運用の指図に関する権限の委託を
          受けたものが受ける報酬額は、上記①に基づいて委託者が受ける報酬から支弁するものとし、
          その支弁の時期は、親投資信託の毎計算期間の最初の６ヵ月終了日および毎計算期末または信
          託終了のときから２ヵ月以内の委託者の指定する日とします。
        ④　上記③に規定する報酬額は、親投資信託の計算期間を通じて毎日、親投資信託の信託財産の
          純資産総額に年率0.5％以内の率を乗じて得た報酬の総額に、親投資信託の受益権総口数に占
          める信託財産に属する親投資信託の受益権口数の持分割合を乗じて得た額とします。
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       （４）【その他の手数料等】
        ①　信託財産の組入有価証券を売買する際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料に係
          る消費税等に相当する金額および先物取引・オプション取引等に要する費用および外国におけ
          る資産の保管時に要する費用は、信託財産中から支弁します。
                                                   ;
        ②　信託財産に関する租税および信託財産の財務諸表の監査に要する監査費用                                            （消費税等に相
          当する金額を含みます。）等の信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立て替えた立替
          金の利息（以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁しま
          す。
          㬰vﭬ핎멻䤰步⽢唰䙶ﮌ뭵⠰澊ࡻ靧ᾕ錰銐ᨰ堰晫칥ŏឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽쾘䴰歎[驳蟿࡞瑳蜀　⸀　　㌀㏿
           （税抜0.003％））を乗じて計算し、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から支弁します。
        ③　委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において一
          部解約金の支払資金に不足額が生じるときは、資金借り入れの指図をすることができます。借
          入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ④　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、監査費用を除き、事
          前に料率、上限額等を表示することができません。
       （１）から（４）の手数料等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますの

       で、表示することができません。
       （５）【課税上の取扱い】

          課税上は、株式投資信託として取り扱われます。
        ①　個人の受益者に対する課税
          ○収益分配金に対する課税
           公募株式投資信託の分配金（普通分配金のみ）については、税率20.315％（所得税
               ※
          15.315％      、地方税５％）が適用されます。（原則として確定申告不要です。）
           確定申告を行い、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択す
          ることもできます。
          ○一部解約時・償還時における課税

           公募株式投資信託の           一部解約・償還による譲渡益（解約価額、償還価額から取得費用（申込
          手数料および当該手数料にかかる消費税等相当分を含みます。）を控除した差益額）について
                             ;
          は、税率20.315％（所得税15.315％                    、地方税５％）が適用されます。（源泉徴収ありの特定
          口座は、原則として確定申告不要です。）
          㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰谰

           す。
          ○損益通算について

           一部解約時および償還時の損失（譲渡損）については、確定申告により上場株式等の配当所
          得（申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）ならびに特定公社債等（公募
          公社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等との損益通算が可能です。
          ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」をご利用の場合

           公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。毎年、一定額の範囲で新
          たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税とな
          ります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
        ②　法人の受益者に対する課税

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           法人受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに一部解約
                                                  ;
          時および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％                                         、地方税の源泉徴
          収はありません。）の税率で源泉徴収され法人の受取額となります。
          㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰谰
           す。
           収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特
          別分配金）には課税されません。なお、税額控除が適用されます。益金不算入制度の適用はあ
          りません。
        ＜個別元本について＞

        ①　追加型株式投資信託について、各受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当
          該申込手数料に係る消費税等に相当する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元
          本）にあたります。
        ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託
          を行う都度、当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ③　ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については各販売会社毎に、個別元
          本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数の支店等で同一ファンドを取得す
          る場合は当該支店等毎に、個別元本の算出が行われることがあります。
        ④　受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本か
          ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
          す。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞をご
          参照ください。）
        ＜収益分配金の課税について＞

          追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる
        「元本払戻金（特別分配金）」（受益者の元本の払い戻しに相当する部分）の区分があります。
          受益者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元
        本と同額または当該受益者の個別元本を上回る場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金と
        なり、②当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回る場合には、その下回
        る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配
        金）を控除した残額が普通分配金となります。
          なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
        本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
        す。
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         （注意）







         ○　当ファンドは、一定の条件に該当する場合の少額貯蓄非課税制度（マル優制度）の対象とはなっておりませ
          ん。
         ○　販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。
         ○　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり
          ます。
         ○　法人受益者に対する課税方法、税額控除に関する事項は法人の形態により異なることもありますので、販売
          会社に確認のうえ処理してください。
         ○　税制が改正された場合等には、上記の内容（2020年５月29日現在）が変更となることがあります。詳しく
          は、販売会社、税務署等へお問い合わせください。
         ○　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
         ○　確定拠出年金制度に基づく申込の場合は、同制度に係る税制が適用されます。
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      ５【運用状況】
       2020年    5月29日現在の運用状況は、以下のとおりです。
       表示単位未満の端数が生じる場合には、金額は各々切り捨て、比率は各々四捨五入により記載して
     おります。したがって、表示の合計値が個別数値と一致しない場合もあります。
       なお、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     ＪＡ海外債券ファンド

       （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
     親投資信託受益証券                       日本                  256,886,071            99.50
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                  1,297,429            0.50
                 合計(純資産総額)                             258,183,500            100.00
       （２）【投資資産】

         ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額     投資

     順                        数量又は
                                    単価      金額      単価      金額    比率
       国／地域     種類        銘柄名
     位                        額面総額
                                    (円)      (円)      (円)      (円)    (％)
        日本   親投資信託     ＪＡ海外債券マザーファンド
     1                        84,898,563        2.9592    251,232,188        3.0258    256,886,071     99.50
           受益証券
     ロ.種類別投資比率

                  種類

                                       投資比率（％）
               親投資信託受益証券                                   99.50
                  合計
                                                 99.50
         ②【投資不動産物件】

           該当事項はありません。
         ③【その他投資資産の主要なもの】

           該当事項はありません。
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       （３）【運用実績】
         ①【純資産の推移】

                              純資産総額（円）               1万口当たり純資産額（円）
              期別
                            （分配落）         （分配付）         （分配落）         （分配付）
      第10計算期間末          (2010年10月18日)            379,469,466         388,106,598           10,984         11,234
      第11計算期間末          (2011年10月17日)            386,772,604         394,973,649           10,376         10,596
      第12計算期間末          (2012年10月16日)            399,799,844         408,762,216           10,706         10,946
      第13計算期間末          (2013年10月16日)            374,553,303         383,133,406           13,096         13,396
      第14計算期間末          (2014年10月16日)            351,107,809         358,677,931           14,378         14,688
      第15計算期間末          (2015年10月16日)            328,722,252         334,582,451           15,145         15,415
      第16計算期間末          (2016年10月17日)            276,568,917         278,894,751           13,080         13,190
      第17計算期間末          (2017年10月16日)            288,608,549         291,250,839           14,199         14,329
      第18計算期間末          (2018年10月16日)            247,754,333         249,760,820           13,582         13,692
      第19計算期間末          (2019年10月16日)            263,044,944         264,914,112           14,073         14,173
                 2019年    5月末日
                             253,992,802              ―      13,762           ―
                     6月末日        258,834,238              ―      13,947           ―

                     7月末日

                             260,158,284              ―      13,973           ―
                     8月末日

                             261,594,426              ―      14,064           ―
                     9月末日

                             263,145,549              ―      14,109           ―
                 　　　10月末日            257,273,278              ―      14,123           ―

                 　　　11月末日            264,933,472              ―      14,111           ―

                 　　　12月末日            263,000,171              ―      14,152           ―

                 2020年    1月末日

                             268,785,189              ―      14,249           ―
                     2月末日

                             271,753,792              ―      14,394           ―
                     3月末日

                             263,293,580              ―      14,395           ―
                     4月末日        254,586,586              ―      14,110           ―

                     5月末日

                             258,183,500              ―      14,291           ―
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         ②【分配の推移】
          期                  計算期間                  1万口当たりの分配金（円）
       第10計算期間末          2009年10月17日～2010年10月18日                                          250
       第11計算期間末          2010年10月19日～2011年10月17日                                          220
       第12計算期間末          2011年10月18日～2012年10月16日                                          240
       第13計算期間末          2012年10月17日～2013年10月16日                                          300
       第14計算期間末          2013年10月17日～2014年10月16日                                          310
       第15計算期間末          2014年10月17日～2015年10月16日                                          270
       第16計算期間末          2015年10月17日～2016年10月17日                                          110
       第17計算期間末          2016年10月18日～2017年10月16日                                          130
       第18計算期間末          2017年10月17日～2018年10月16日                                          110
       第19計算期間末          2018年10月17日～2019年10月16日                                          100
         ③【収益率の推移】

          期                  計算期間                     収益率（％）
       第10計算期間末          2009年10月17日～2010年10月18日                                         △8.7
       第11計算期間末          2010年10月19日～2011年10月17日                                         △3.5
       第12計算期間末          2011年10月18日～2012年10月16日                                          5.5
       第13計算期間末          2012年10月17日～2013年10月16日                                          25.1
       第14計算期間末          2013年10月17日～2014年10月16日                                          12.2
       第15計算期間末          2014年10月17日～2015年10月16日                                          7.2
       第16計算期間末          2015年10月17日～2016年10月17日                                         △12.9
       第17計算期間末          2016年10月18日～2017年10月16日                                          9.5
       第18計算期間末          2017年10月17日～2018年10月16日                                         △3.6
       第19計算期間末          2018年10月17日～2019年10月16日                                          4.4
                 2019年10月17日～2020年            4月16日
      第20中間計算期間末                                                     0.7
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前

       の計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除し
       て得た数に100を乗じた数です。
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       （４）【設定及び解約の実績】
         期             計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）
      第10計算期間末        2009年10月17日～2010年10月18日                       57,712,661        29,100,828         345,485,286
      第11計算期間末        2010年10月19日～2011年10月17日                       54,479,363        27,189,843         372,774,806
      第12計算期間末        2011年10月18日～2012年10月16日                       46,664,103        46,006,728         373,432,181
      第13計算期間末        2012年10月17日～2013年10月16日                       46,028,430        133,457,172         286,003,439
      第14計算期間末        2013年10月17日～2014年10月16日                       30,732,993        72,538,933         244,197,499
      第15計算期間末        2014年10月17日～2015年10月16日                       41,663,941        68,817,027         217,044,413
      第16計算期間末        2015年10月17日～2016年10月17日                       17,785,658        23,390,586         211,439,485
      第17計算期間末        2016年10月18日～2017年10月16日                       18,989,546        27,175,950         203,253,081
      第18計算期間末        2017年10月17日～2018年10月16日                       21,925,851        42,770,964         182,407,968
      第19計算期間末        2018年10月17日～2019年10月16日                       16,379,502        11,870,643         186,916,827
     第20中間計算期間         2019年10月17日～2020年            4月16日            23,698,182        28,260,817         182,354,192
         末
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     （参考）
     ＪＡ海外債券マザーファンド

     投資状況

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

                            アメリカ                 8,701,084,503             45.15
     国債証券
                            カナダ                  287,071,265             1.49
                            メキシコ                  97,795,538            0.51
                            ドイツ                 1,164,930,439              6.05
                            イタリア                 1,622,588,350              8.42
                            フランス                 1,833,286,058              9.51
                            オランダ                  338,317,898             1.76
                            スペイン                 1,173,716,226              6.09
                            ベルギー                  420,579,037             2.18
                            オーストリア                  241,147,078             1.25
                            フィンランド                  96,572,830            0.50
                            アイルランド                  114,449,003             0.59
                            ポルトガル                  96,730,098            0.50
                            イギリス                 1,043,011,900              5.41
                            スウェーデン                  39,010,399            0.20
                            ノルウェー                  20,853,437            0.11
                            デンマーク                  81,406,316            0.42
                            ポーランド                  76,850,525            0.40
                            オーストラリア                  325,693,563             1.69
                            ニュージーランド                  22,857,124            0.12
                            シンガポール                  123,610,727             0.64
                               小計             17,921,562,314              93.00
     特殊債券                       ドイツ                  23,229,107            0.12
                            アメリカ                  428,159,776             2.22
     社債券
                            カナダ                  35,633,779            0.18
                               小計              463,793,555             2.41
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                       ―                 861,007,078             4.47
                 合計(純資産総額)                           19,269,592,054             100.00
     その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
                 買建    ―                    3,381,031,371                 17.55
     為替予約取引
                 売建    ―                    3,374,584,396                △17.51
     (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
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     投資資産
     投資有価証券の主要銘柄

     イ.評価額上位銘柄明細

                           帳簿価額      帳簿価額       評価額      評価額             投資

                                                   利率
     順                数量又は
                            単価      金額      単価      金額            比率
       国／地域     種類     銘柄名                                      償還期限
     位                額面総額
                                                   (％)
                            (円)      (円)      (円)      (円)            (％)
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   1.75
     1                14,919,000      10,789.56     1,609,694,486        11,076.42     1,652,492,563       1.75   2022/4/30    8.58
              220430
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.5
     2                12,696,000      11,162.68     1,417,215,034        11,688.00     1,483,909,328       2.5  2024/5/15    7.70
              240515
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.375
     3                 8,539,000      11,962.76     1,021,500,205        12,364.26     1,055,784,955       2.375   2029/5/15    5.48
              290515
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.375
     ▶                 6,945,000      11,127.20     772,784,346       11,683.38     811,411,166      2.375   2024/8/15    4.21
              240815
       アメリカ    国債証券    T-BOND   3.0
     5                 4,814,000      12,725.69     612,614,952       14,540.91     699,999,501       3 2048/2/15    3.63
              480215
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   0.5
     6                 6,077,000      10,841.36     658,829,572       10,830.28     658,156,552       0.5  2025/3/31    3.42
              250331
       ドイツ    国債証券
     7         OBL  0 250411     4,720,000      12,350.73     582,954,738       12,277.03     579,476,166       0 2025/4/11    3.01
       フランス    国債証券
     8         OAT  0 230225     4,105,000      12,133.63     498,085,657       12,083.35     496,021,760       0 2023/2/25    2.57
       フランス    国債証券
     9         OAT  0.5  290525     3,946,000      12,750.18     503,122,270       12,562.49     495,716,028       0.5  2029/5/25    2.57
       ドイツ    国債証券
     10         OBL  0 241018     4,005,000      12,288.78     492,165,807       12,243.32     490,345,108       0 2024/10/18     2.54
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   1.375
     11                 3,893,000      10,658.37     414,930,484       11,146.99     433,952,568      1.375   2023/8/31    2.25
              230831
       イタリア    国債証券    BTPS  1.85
     12                 3,073,000      11,986.97     368,359,650       12,423.47     381,773,296      1.85   2025/7/1    1.98
              250701
       アメリカ    国債証券    T-BOND   4.5
     13                 2,317,000      14,605.79     338,416,384       16,371.86     379,336,039       4.5  2036/2/15    1.97
              360215
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.125
     14                 2,971,000      10,840.09     322,059,350       11,005.02     326,959,246      2.125   2021/8/15    1.70
              210815
       アメリカ    国債証券    T-BOND   3.625
     15                 2,022,000      13,621.44     275,425,651       15,585.96     315,148,296      3.625   2044/2/15    1.64
              440215
       アメリカ    国債証券    T-NOTE   2.0
     16                 2,778,000      10,838.68     301,098,752       11,061.72     307,294,812       2 2021/12/31     1.59
              211231
       イギリス    国債証券    GILT  4.25
     17                 1,191,000      22,817.35     271,754,702       24,975.88     297,462,825      4.25   2046/12/7    1.54
              461207
       イタリア    国債証券    BTPS  1.35
     18                 2,445,000      12,042.96     294,450,445       12,136.70     296,742,371      1.35   2022/4/15    1.54
              220415
       イタリア    国債証券    BTPS  1.35
     19                 2,484,000      11,913.68     295,935,860       11,828.39     293,817,304      1.35   2030/4/1    1.52
              300401
       スペイン    国債証券    SPA  GOVT  1.25
     20                 2,185,000      11,938.29     260,851,793       12,712.36     277,765,116      1.25  2030/10/31     1.44
              301031
       フランス    国債証券
     21         OAT  0 250325     2,025,000      12,203.14     247,113,777       12,157.47     246,188,941       0 2025/3/25    1.28
       スペイン    国債証券    SPA  GOVT  0.05
     22                 1,900,000      12,029.74     228,565,201       11,977.56     227,573,801      0.05  2021/10/31     1.18
              211031
       アメリカ    国債証券    T-BOND   4.375
     23                 1,309,000      14,816.03     193,941,925       16,789.80     219,778,493      4.375   2039/11/15     1.14
              391115
       フランス    国債証券    OAT  3.25
     24                 1,021,000      19,680.50     200,937,990       19,273.32     196,780,678      3.25   2045/5/25    1.02
              450525
       スペイン    国債証券    SPA  GOVT  4.65
     25                 1,305,000      15,038.61     196,253,910       14,785.51     192,950,908      4.65   2025/7/30    1.00
              250730
       イギリス    国債証券    GILT  4.25
     26                  814,000     20,790.37     169,233,682       22,674.29     184,568,742      4.25   2040/12/7    0.96
              401207
       スペイン    国債証券    SPA  GOVT  0
     27                 1,519,000      11,840.21     179,852,814       11,942.06     181,400,009       0 2025/1/31    0.94
              250131
       アメリカ    国債証券    T-BOND   3.125
     28                 1,182,000      12,812.19     151,440,198       14,885.34     175,944,759      3.125   2048/5/15    0.91
              480515
       イギリス    国債証券    GILT  0.625
     29                  956,000     13,555.69     129,592,478       13,663.14     130,619,649      0.625    2025/6/7    0.68
              250607
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       フランス    国債証券
     30         OAT  4.5  410425     580,000     22,040.09     127,832,570       21,462.65     124,483,378       4.5  2041/4/25    0.65
     ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

                 国債証券                                93.00
                 特殊債券                                 0.12
                  社債券                                2.41
                  合計                               95.53
     投資不動産物件

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     その他投資資産の主要なもの
                            買建／             帳簿価額        評価額      投資比率

      資産の種類             通貨               数量
                             売建             （円）        （円）      （％）
             米ドル                買建     13,019,342.91        1,394,432,674        1,399,837,098         7.26
     為替予約取引
             カナダドル                買建     3,705,000.00        282,429,605        288,990,000        1.50
             メキシコペソ                買建     10,235,000.00         44,210,920        49,435,050        0.26
             ユーロ                買建     3,455,274.58        408,041,887        411,658,183        2.14
             英ポンド                買建     2,968,000.00        393,449,780        393,319,360        2.04
             スイスフラン                買建     3,789,000.00        419,049,960        422,549,280        2.19
             スウェーデンクローネ                買建     1,858,000.00         19,990,589        20,958,240        0.11
             ノルウェークローネ                買建     1,502,000.00         15,228,767        16,506,980        0.09
             デンマーククローネ                買建      632,000.00        9,894,207       10,099,360        0.05
             ポーランドズロチ                買建     1,522,000.00         39,276,948        40,667,840        0.21
             オーストラリアドル                買建     2,813,000.00        193,828,045        200,679,420        1.04
             ニュージーランドドル                買建      647,000.00        42,190,430        43,090,200        0.22
             シンガポールドル                買建     1,097,000.00         82,942,454        83,240,360        0.43
             米ドル                売建     18,166,638.02        1,950,533,592        1,953,105,071        △10.14
             カナダドル                売建     3,147,000.45        240,694,364        245,466,035       △1.27
             ユーロ                売建     3,633,000.00        421,753,220        432,799,770       △2.25
             英ポンド                売建     2,784,000.00        367,896,340        368,935,680       △1.91
             スイスフラン                売建      340,000.00        37,508,800        37,916,800       △0.20
             スウェーデンクローネ                売建     5,230,000.00         57,474,900        58,994,400       △0.31
             ノルウェークローネ                売建      400,000.00        4,056,000        4,396,000      △0.02
             オーストラリアドル                売建     2,240,000.00        154,207,120        159,801,600       △0.83
             ニュージーランドドル                売建     1,035,000.00         66,819,600        68,931,000       △0.36
             シンガポールドル                売建      583,000.00        44,022,330        44,238,040       △0.23
     (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ＜参考情報＞
       交付目論見書の運用実績（2020年５月末現在）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】
      （１）申込期間
          当ファンドは、原則として継続申込期間中の販売会社の営業日に受益権の募集が行われます。
          ※　継続申込期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
      （２）取得申込

        ＜通常の申込＞の場合
       （イ）当ファンドの取得申込の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受付
          時間は販売会社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお問い
          合わせください。）
           取得申込の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
       （ロ）委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、取得
          申込の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販売会社にお問い合
          わせください。
           また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき
          は、受益権の取得申込の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込を取り消
          す場合があります。
       （ハ）当ファンドは、収益分配を行った場合、税金を差し引いた後、収益分配金を無手数料で再投
          資を行う「分配金再投資（累積投資）」専用のファンドです。
           このため、取得申込者は、販売会社との間で、「ＪＡ海外債券ファンド累積投資規定」に
          従った分配金再投資に関する契約（「累積投資契約」）を締結します。
       （ニ）取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め当該取得申込者が受益権の振替を行
          うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加
          の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換え
          に、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委
          託者は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載
          または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関
          等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替
          口座簿への新たな記載または記録を行います。受託者は、追加信託により生じた受益権につい
          ては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定
          した旨の通知を行います。
        ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合

          確定拠出年金制度に係る手続きが必要になります。
      （３）申込単位

        ＜通常の申込＞の場合
          申込単位は、販売会社が個別に定める単位とします。
          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
          ただし、収益分配金を再投資する場合の申込単位は、１口の整数倍とします。
        ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合

          １円以上１円単位とします。
      （４）申込手数料

        ＜通常の申込＞の場合
           申込手数料は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額に販売会社が個別に定める手数料率を
          乗じて得た額とします。
           本書提出日現在、手数料率の上限は1.65％（税抜1.5％）となっております。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
             ※　上記申込手数料率には、申込手数料に係る消費税等に相当する金額が含まれております。
             ※　収益分配金を再投資する場合の申込手数料は、無手数料となります。
             ※　販売会社によっては、償還乗換え優遇措置等の適用が受けられる場合があります。
        ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社・・・無手数料
      （５）申込価額

          取得申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
          ただし、収益分配金を再投資する場合の申込価額は、各計算期間終了日の基準価額とします。
          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      ２【換金（解約）手続等】

      （１）一部解約申込
        ＜通常の申込＞の場合
       （イ）受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を請求
          することができます。委託者は、一部解約の実行の請求を受け付けた場合には、この信託契約
          の一部を解約します。
           また、受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって
          行うものとします。
       （ロ）一部解約の受付時間は、原則として午後３時までとなります。（ただし、受付時間は販売会
          社によって異なる場合もありますので、詳細につきましては販売会社までお問い合わせくださ
              ※
          い。）
           一部解約の実行の請求の受け付けは、販売会社の営業日に限り行われます。
          㬰Oឌꅵ⌰溌익⍻ꅴذ鉑虮터殈䰰䘰弰脰歙❓湎а湛龈䰰溊쭬䈰湘㑔࠰漰Œ▐ᑒ㚖倰銊ⴰ儰識㑔࠰
           あります。
       （ハ）委託者は、ニューヨーク証券取引所の休場日またはニューヨークの銀行の休業日には、一部
          解約の実行の請求の受け付けを行いません。申込受付不可日については、委託者または販売会
          社にお問い合わせください。
           また、取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるとき
          は、一部解約の実行の請求の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実
          行の請求を取り消す場合があります。
           一部解約の実行の請求の受け付けが中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行っ
          た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者が当該一部解約の実行の請求
          を撤回しない場合には、当該一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額
          の計算日に一部解約の実行の請求を受け付けたものとして下記（２）に準じて計算された価額
          とします。
       （ニ）換金の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請
          求に係るこの信託契約の一部解約を委託者が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権
          の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
          において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
           換金の請求を受益者がするときは、振替受益権をもって行うものとします。
           受益証券をお手許で保有されている方は、換金のお申し込みに際して、個別に振替受益権と
          するための所要の手続きが必要であり、この手続きには時間を要しますので、ご留意くださ
          い。
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        ＜確定拠出年金制度に基づく申込＞の場合
          確定拠出年金制度に係る手続きに従います。
      （２）解約価額

               ※１                                        ※２
          解約価額       は、一部解約実行の請求日の翌営業日の基準価額から、信託財産留保額                                         （当該
        基準価額に0.20％を乗じて得た額）を差し引いた価額となります。
          ※１　解約価額＝基準価額－信託財産留保額＝基準価額－（基準価額×0.20％）
          
            ます。この信託財産留保額は、解約に際し発生する売買委託手数料等の費用について、受益者間の公平を
            確保するため、信託財産に留保されます。
          解約価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
      （３）一部解約金の支払い

          一部解約金は、受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則として５営業日目から受益者
        に支払います。一部解約金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
               上記のほか、販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。

               詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ３【資産管理等の概要】

       （１）【資産の評価】
        ａ．基準価額の計算方法             （追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法（約款第７条））
           基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令およ
          び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た信託
          財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日
          における受益権総口数で除した金額をいいます。
           また、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」といいます。）、預
          金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国における
          当日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。約款第25条に規定する予約為替の評価
          は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
           なお、基準価額は、便宜上、１万口当りに換算した価額で表示することがあります。
        ｂ．主要な投資対象資産の評価方法

           ファンドの主要な投資対象資産の評価につきましては、法令および一般社団法人投資信託協
          会規則にしたがって、以下のとおり評価しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          資産の種類                          評価方法

                  時価により評価しております。
          親投資信託
                  時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価し
          受益証券
                  ております。
                  原則として時価により評価しております。
                  時価は、以下のいずれかから入手した価額によっております。
                  ①日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）
                  ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使用い
          公社債等
                    たしません。）
                  ③価格情報会社の提供する価額
                  （注）残存期間が１年以内の組入公社債等については、一部償却原価法による評価を適
                     用することができます。
        ｃ．基準価額の算出頻度等

           基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
          販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
           なお、基準価額は、日本経済新聞に掲載されます。（ファンド名の表示は「ＪＡ外債」で
          す。）
                 農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                ＜ホームページアドレス＞https://www.ja-asset.co.jp/
       （２）【保管】

           ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定
          まり、受益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
       （３）【信託期間】

          信託期間     （約款第３条）
           この信託の期間は、無期限（信託契約締結日から約款第46条第８項、第47条第１項、第48
          条、第49条第１項および第51条第２項の規定による信託契約終了の日まで）とします。
       （４）【計算期間】

          信託の計算期間        （約款第36条）
          ａ．この信託の計算期間は、毎年10月17日から翌年10月16日までとすることを原則とします。
           ただし、第１期の計算期間は2000年12月22日から2001年10月16日までとします。
          ｂ．上記ａ．の規定にかかわらず、上記ａ．の原則により各計算期間終了日に該当する日（以
           下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日と
           し、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日
           は、約款第３条に定める信託期間の終了日とします。
       （５）【その他】

        ａ．信託期間の終了
           下記の信託約款の条項に規定する場合は、信託期間終了日前に信託契約を解約し、当該信託
          を終了させる場合があります。
        （イ）信託契約の一部解約              （約款第46条第８項から第13項）
           ①　委託者は、信託契約の一部を解約することにより、受益権の総口数が５億口を下回るこ
            ととなった場合には、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させるこ
            とができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官
            庁に届け出ます。
           ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、
            その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただ
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            し、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
            告を行いません。
           ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
            異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
           ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
            一を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
           ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
            由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
            す。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いま
            せん。
           ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
            じている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付
            を行うことが困難な場合には適用しません。
        （ロ）信託契約の解約            （約款第47条）
           ①　委託者は、約款第３条の規定による信託終了前にこの信託契約を解約することが受益者
            のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合
            意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合におい
            て、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
           ②　委託者は、上記①の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、
            その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付します。ただ
            し、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
            告を行ないません。
           ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
            異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
           ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
            一を超えるときは、上記①の信託契約の解約をしません。
           ⑤　委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理
            由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
            す。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いま
            せん。
           ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生
            じている場合であって、上記③の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付
            を行うことが困難な場合には適用しません。
        （ハ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第48条第１項）
            委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたが
           い、信託契約を解約し信託を終了させます。
        （ニ）委託者の登録取り消し等に伴う取り扱い                         （約款第49条）
           ①　委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止し
            たときは、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
           ②　上記①の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資
            信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、約款第52条第４項に該当する
            場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続します。
        （ホ）受託者の辞任および解任に伴う取り扱い                         （約款第51条）
           ①　受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任
            務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託者または受益者は、裁判所に受
            託者の解任を請求することができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を
            解任した場合、委託者は、約款第52条の規定にしたがい、新受託者を選任します。
           ②　委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了
            させます。
        ｂ．約款の変更

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           約款の変更は、信託約款の下記の条項により行うものとします。
        （イ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第48条第２項）
            委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、約款第52
           条の規定に従います。
        （ロ）信託約款の変更            （約款第52条）
           ①　委託者は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生した
            ときは、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじ
            め、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
           ②　委託者は、上記①の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変
            更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信
            託約款に係る知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべて
            の受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
           ③　上記②の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して
            異議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
           ④　上記③の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
            一を超えるときは、上記①の信託約款の変更をしません。
           ⑤　委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理
            由を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付しま
            す。ただし、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いま
            せん。
        ｃ．その他の契約の変更

          ＜募集・販売の取扱い等に関する契約＞
           委託者と販売会社（取次登録金融機関は除きます。）との間の募集・販売の取扱い等に関す
          る契約は当事者の別段の意思表示がない限り、１年ごとに自動的に更新されます。
           当契約は、当事者間の合意により変更することができます。
          ＜運用の権限委託に関する契約＞
           親投資信託の運用における投資顧問会社との投資運用委託契約は、親投資信託の信託期間終
          了まで継続します。
           ただし、委託者、投資顧問会社が法令等に違反したとき、重大な契約違反を行ったとき、そ
          の他契約を継続することが困難となった場合には、相手方に通知を行うことにより契約の終了
          又は契約内容の変更を行うことができます。
           上記の終了または変更は、必要に応じて運用報告書に記載する等の方法により受益者に対し

          て通知を行う手配をしますが、必ずしも直ちに受益者全員にこれを知らせるものではありませ
          ん。
        ｄ．運用報告書等

          ＜運用報告書＞
           委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づき当該信託財産の計算期間の末
          日毎に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて当該信託財産に係る知れている受益者に対
          して交付します。
           運用報告書（全体版）は、委託者のホームページで閲覧できます。なお、受益者から運用報
          告書（全体版）の交付の請求があった場合には、これを交付します。
          ＜有価証券報告書および半期報告書＞
           委託者は、金融商品取引法第24条第１項の規定に基づき有価証券報告書および同法第24条の
          ５第１項の規定に基づき半期報告書を作成し、関東財務局に提出します。
          ＜臨時報告書＞
           委託者は、金融商品取引法第24条の５第４項の規定に基づき臨時報告書を作成し、関東財務
          局に提出します。
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        ｅ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い                            （約款第50条）
          ①　委託者は、事業の全部又は一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関す
           る事業を譲渡することがあります。
          ②　委託者は、分割により事業の全部又は一部を承継させることがあり、これに伴い、この信
           託契約に関する事業を承継させることがあります。
        ｆ．公告     （約款第53条）

           委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
        ｇ．信託約款に関する疑義の取り扱い                    （約款第54条）

           信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
        ｈ．信託事務処理の再信託

           受託者は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について日本マスタートラスト信託銀行
          株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係
          る契約書類に基づいて所定の事務を行います。
      ４【受益者の権利等】

        受益者は「投資信託及び投資法人に関する法律」ならびに信託約款の規定および本書の記載に従
       い、以下の権利を有するものとします。
      （イ）収益分配金に対する請求権
          受益者は、持分に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
          ①　当ファンドの収益分配金は、原則として自動的に再投資されます。
          ②　受託者が委託者の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
           了日の翌営業日に、収益分配金（委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金を
           除きます。）が販売会社（委託者は除きます。）に交付されます。この場合、販売会社（委
           託者は除きます。）は、累積投資契約に基づき、受益者に対して遅滞なく、収益分配金の再
           投資に係る受益権の取得の申込に応じるものとします。当該取得の申込により増加した受益
           権は、約款第９条第３項の規定にしたがい、振替口座簿に記載または記録されます。
          ③　委託者は、委託者の自らの募集に係る受益権に帰属する収益分配金をこの信託の受益権の
           取得申込金として、各受益者毎に当該収益分配金の再投資に係る受益権の取得の申込に応じ
           たものとします。当該取得の申込により増加した受益権は、約款第９条第３項の規定にした
           がい、振替口座簿に記載または記録されます。
      （ロ）償還金に対する請求権
          受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
          ①　償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額をいいま
           す。以下同じ。）は、信託終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日（原則として償還日
           （休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日）までに、信託終了日において振替機関
           等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部解約が行
           われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で
           取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
           則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。なお、当該受益者は、
           その口座が開設されている振替機関等に対して委託者がこの信託の償還をするのと引き換え
           に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にし
           たがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。ま
           た、受益証券を保有している受益者に対しては、償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託
           者の指定する日から受益証券と引き換えに当該受益者に支払います。
          ②　償還金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
          ③　受益者が、信託終了による償還金について、支払開始日から10年間その支払いを請求しな
           いときは、その権利を失い、受託者より交付を受けた金銭は委託者に帰属します。
      （ハ）買戻し（信託の一部解約）請求権
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          受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に１口単位をもって一部解約の実行を請求す
        ることができます。
        （注）　取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実
           行の請求の受け付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求を取り消す場合があ
           ります。
          ①　一部解約金は、約款第46条第１項の受益者の請求を受け付けた日から起算して、原則とし
           て、５営業日目から当該受益者に支払います。
          ②　一部解約金の支払いは、販売会社の営業所等において行うものとします。
      （ニ）反対者の買取請求権              （約款第52条の２）
          ①　約款第46条もしくは約款第47条に規定する信託契約の解約または約款第52条に規定する信
           託約款の変更を行う場合において、約款第46条第10項、約款第47条第３項または約款第52条
           第３項の一定の期間内に委託者に対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属
           する受益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。なお、受益者
           は当該請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行うものとします。
          ②　上記①の請求の取り扱いは、委託者と受託者の協議により定めた手続きにより行うものと
           します。
      （ホ）投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は謄写請求権                                 （投資信託及び投資法人に関する法律第
        15条第２項）
          受益者は委託者に対し、その営業時間内に当該受益者に係る投資信託財産に関する帳簿書類の
        閲覧又は謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
      (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第                                       19 期計算期間（       2018年10

        月17日    から  2019年10月16日         まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監
        査を受けております。
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      １【財務諸表】
       【ＪＡ海外債券ファンド】
       （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    第18期              第19期
                                 2018年10月16日現在              2019年10月16日現在
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                                30,674                 -
         コール・ローン                                179,108              199,870
         親投資信託受益証券                              251,457,722              268,118,786
                                        160,000              165,123
         未収入金
         流動資産合計                              251,827,504              268,483,779
       資産合計                               251,827,504              268,483,779
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               2,006,487              1,869,168
         未払解約金                                373,543             1,877,576
         未払受託者報酬                                70,188              70,169
         未払委託者報酬                               1,614,280              1,613,796
         その他未払費用                                 8,673              8,126
         流動負債合計                               4,073,171              5,438,835
       負債合計                                4,073,171              5,438,835
      純資産の部
       元本等
         元本                              182,407,968              186,916,827
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             65,346,365              76,128,117
          （分配準備積立金）                             28,455,739              28,846,720
                                      247,754,333              263,044,944
         元本等合計
       純資産合計                               247,754,333              263,044,944
      負債純資産合計                                 251,827,504              268,483,779
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    第18期              第19期
                                 自　2017年10月17日              自　2018年10月17日
                                 至　2018年10月16日              至　2019年10月16日
      営業収益
       受取利息                                    1              -
                                      △ 6,485,287              14,156,397
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                               △ 6,485,286              14,156,397
      営業費用
       支払利息                                    14              33
       受託者報酬                                 146,538              137,253
       委託者報酬                                3,370,200              3,156,593
                                         8,716              8,160
       その他費用
       営業費用合計                                3,525,468              3,302,039
      営業利益又は営業損失（△）                                △ 10,010,754              10,854,358
      経常利益又は経常損失（△）                                △ 10,010,754              10,854,358
      当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 10,010,754              10,854,358
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 1,236,326               249,485
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 85,355,468              65,346,365
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  8,586,800              6,278,429
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       8,586,800              6,278,429
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                 17,814,988               4,232,382
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       17,814,988               4,232,382
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -              -
       額
                                       2,006,487              1,869,168
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                 65,346,365              76,128,117
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価                  親投資信託受益証券

       方法
                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
                       価しております。
     ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                      第18期              第19期

                  項目
                                   2018年10月16日現在              2019年10月16日現在
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                203,253,081円              182,407,968円
       期中追加設定元本額                                21,925,851円              16,379,502円
       期中一部解約元本額                                42,770,964円              11,870,643円
     ２.   計算期間の末日における受益権の総数                                182,407,968口              186,916,827口
     ３.
       一口当たり純資産額                                   1.3582円              1.4073円
       (一万口当たり純資産額)                                 (13,582円)              (14,073円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                           第18期                     第19期

                        自  2017年10月17日                   自  2018年10月17日
          項目
                        至  2018年10月16日                   至  2019年10月16日
     １.信託財産の運用の指             親投資信託の計算期間を通じて毎日、                     同左
     図に係る権限の全部又は             親投資信託の信託財産の純資産総額に
     一部を委託するために要             年10,000分の50以内の率を乗じて得た
     する費用として、委託者             報酬の総額に、親投資信託の受益権総
     報酬の中から支弁してい             口数に占める信託財産に属する親投資
     る額             信託の受益権口数の持分割合を乗じて
                  得た額とします。
     ２.分配金の計算過程             計算期間末における費用控除後の配当                     計算期間末における費用控除後の配当

                  等収益（2,088,978円）、費用控除後、                     等収益（4,018,332円）、費用控除後、
                  繰越欠損金補填後の有価証券売買等損                     繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
                  益　　（0円）、信託約款に規定される                     益　　（0円）、信託約款に規定される
                  収益調整金（58,134,742円）及び分配                     収益調整金（62,097,588円）及び分配
                  準備積立金（28,373,248円）より、分                     準備積立金（26,697,556円）より、分
                  配対象収益は88,596,968円（一万口当                     配対象収益は92,813,476円（一万口当
                  たり4,857.08円）であり、うち                     たり4,965.50円）であり、うち
                  2,006,487円（一万口当たり110円）を                     1,869,168円（一万口当たり100円）を
                  分配いたしました。                     分配いたしました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                              第18期                   第19期

                           自  2017年10月17日                 自  2018年10月17日
             項目
                           至  2018年10月16日                 至  2019年10月16日
     １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                       法人に関する法律第2条第4項に定
                       める証券投資信託であり、信託約
                       款に規定する「運用の基本方針」
                       に従い、有価証券等の金融商品に
                       対して投資として運用することを
                       目的としております。
     ２．金融商品の内容及び金融商                  当ファンドが保有する金融商品の                   当ファンドが保有する金融商品の

     品に係るリスク                  種類は、有価証券、コール・ロー                   種類は、有価証券、コール・ロー
                       ン等の金銭債権等であります。当                   ン等の金銭債権等であります。
                       ファンドが保有する有価証券は全
                                          当ファンドが保有する有価証券は
                       て売買目的で保有しており、これ
                                          全て売買目的で保有しており、こ
                       らの詳細は、「(重要な会計方針に
                                          れらの詳細は、「(重要な会計方針
                       係る事項に関する注記）有価証券
                                          に係る事項に関する注記）有価証
                       の評価基準及び評価方法」に記載
                                          券の評価基準及び評価方法」に記
                       しております。
                                          載しております。
                       当該金融商品は、金利変動リス
                                          当該金融商品は、金利変動リス
                       ク、為替変動リスク、信用リス
                                          ク、信用リスク、流動性リスク、
                       ク、カントリーリスク、流動性リ
                                          為替変動リスク等に晒されていま
                       スク等に晒されています。
                                          す。
     ３．金融商品に係るリスクの管                  フロント部門では、国別配分・通                   フロント部門では、ポジションリ

     理体制                  貨配分等のリスク配分の分散状況                   スク管理及びパフォーマンス管理
                       を管理しています。また、投資ガ                   を行っています。また、決定され
                       イドラインや個別ファンド運用会                   た運用計画に基づいた運用（ある
                       議で決められた方針の範囲内とな                   いはポジション組成）となってい
                       るよう、管理を行っております。                   るか管理を行っております。
                       ミドル部門は、ファンド運用状況
                                          ミドル部門は、ファンド運用状況
                       の日々のモニタリングや定期的な
                                          の日々のモニタリングや定期的な
                       フィードバックを行ないフロント
                                          フィードバックを行ないフロント
                       部門を牽制しております。法令等
                                          部門を牽制しております。法令等
                       のルールや組織的に決定された運
                                          のルールや組織的に決定された運
                       用計画に従って運用されるよう、
                                          用計画に従って運用されるよう、
                       日常的な管理を行うほか、運用管
                                          日常的な管理を行うほか、運用管
                       理会議を開催してこれらの遵守状
                                          理会議を開催してこれらの遵守状
                       況を検証しております。また、各
                                          況を検証しております。また、各
                       種運用リスクとパフォーマンスの
                                          種運用リスクとパフォーマンスの
                       計測・管理を行うほか、運用リス
                                          計測・管理を行うほか、運用リス
                       ク管理会議を開催してこれらの管
                                          ク管理会議を開催してこれらの管
                       理状況を検証しております。
                                          理状況を検証しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                              第18期                   第19期

             項目
                           2018年10月16日現在                   2019年10月16日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     びその差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左

                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）」に記載しておりま
                       す。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     第18期(自      2017年10月17日         至  2018年10月16日)
     売買目的有価証券
                                                     （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                      △5,436,974
     親投資信託受益証券
                                                      △5,436,974
              合計
     第19期(自      2018年10月17日         至  2019年10月16日)

     売買目的有価証券
                                                     （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                      13,990,776
     親投資信託受益証券
                                                      13,990,776
              合計
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
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       （４）【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     　①株式
     該当事項はありません。
     　②株式以外の有価証券

                                                     （単位：円）

       種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

     親投資信託受
            ＪＡ海外債券マザーファンド                           90,672,569           268,118,786
     益証券
                                        90,672,569           268,118,786
                   合計
     (注1)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （参考情報）
      　当ファンドは、「ＪＡ海外債券マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表

      の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券でありま
      す。
      　なお、同マザーファンドの状況は次のとおりであります。
      「ＪＡ海外債券マザーファンド」の状況

      なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （１）貸借対照表

                                2018年10月16日現在               2019年10月16日現在

                                  金額（円）               金額（円）

      資産の部
       流動資産
                                      331,243,524                51,759,586
         預金
                                       18,562,709                     -
         金銭信託
                                      108,390,619               408,456,198
         コール・ローン
                                     17,032,372,265               17,836,412,992
         国債証券
                                            -          32,423,524
         地方債証券
                                       26,008,515               24,050,791
         特殊債券
                                     1,021,014,059                 437,862,976
         社債券
                                       59,089,724               61,851,416
         派生商品評価勘定
                                     1,288,712,315                 857,221,980
         未収入金
                                       97,261,226               85,816,519
         未収利息
                                       23,538,750               22,836,123
         前払費用
                                     20,006,193,706               19,818,692,105
         流動資産合計
                                     20,006,193,706               19,818,692,105
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       55,048,512               48,030,962
         派生商品評価勘定
                                     1,117,752,231                 292,771,833
         未払金
                                         168,710               165,123
         未払解約金
                                           248               689
         未払利息
                                          1,332                  -
         その他未払費用
                                     1,172,971,033                 340,968,607
         流動負債合計
                                     1,172,971,033                 340,968,607
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     6,730,789,870               6,587,048,921
         元本
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                           12,102,432,803               12,890,674,577
                                     18,833,222,673               19,477,723,498
         元本等合計
                                     18,833,222,673               19,477,723,498
       純資産合計
                                     20,006,193,706               19,818,692,105
      負債純資産合計
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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価                  国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券

       方法
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価は以下のいずれかから入手した価額によっております。
                       ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                       ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                       用いたしません。）
                       ③価格情報会社の提供する価額
     ２.デリバティブ等の評価基準及                  為替予約取引

       び評価方法
                       原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲
                       値で評価しております。
     ３.外貨建資産・負債の本邦通貨                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国

       への換算基準                における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                       おります。
     ４.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
                       派生商品取引等損益
                       約定日基準で計上しております。
     ５.その他                  外貨建取引等の会計処理

                       外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成
                       12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額
                       をもって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づ
                       き、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産
                       等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対
                       する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為
                       替相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基
                       金勘定の割合相当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨
                       基金勘定を相殺した差額を為替差損益とする計理処理を採用しており
                       ます。
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     （貸借対照表に関する注記）
                  項目                 2018年10月16日現在             2019年10月16日現在

     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       本書における開示対象ファンドの期首                               2017年10月17日             2018年10月17日
       同期首元本額                               6,690,874,906円             6,730,789,870円
       同期中追加設定元本額                                362,567,686円              54,144,883円
       同期中一部解約元本額                                322,652,722円             197,885,832円
       元本の内訳
       ＪＡ海外債券ファンド                                89,867,311円             90,672,569円
       ＪＡ資産設計ファンド（安定型）                                11,584,483円             12,384,519円
       ＪＡ資産設計ファンド（成長型）                                30,705,321円             31,303,560円
       ＪＡ資産設計ファンド（積極型）                                27,621,064円             27,987,511円
       ＪＡ海外債券ファンド（隔月分配型）                                34,065,851円             33,509,220円
       NZAM　内外資産分散私募ファンド（適格機関投                                176,851,965円             172,758,179円
       資家専用）
       ＪＡ海外債券私募ファンド（適格機関投資家専                               5,291,139,730円             5,175,148,953円
       用）
       ＪＡグローバルバランス私募ファンド（適格機                               1,068,954,145円             1,043,284,410円
       関投資家専用）
       合計                               6,730,789,870円             6,587,048,921円
     ２.   本書における開示対象ファンドの計算期間の末                               6,730,789,870口             6,587,048,921口
       日における受益権の総数
     ３.
       一口当たり純資産額                                   2.7981円             2.9570円
       (一万口当たり純資産額)                                  (27,981円)             (29,570円)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                           自  2017年10月17日                 自  2018年10月17日

             項目
                           至  2018年10月16日                 至  2019年10月16日
     １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                       法人に関する法律第2条第4項に定
                       める証券投資信託であり、信託約
                       款に規定する「運用の基本方針」
                       に従い、有価証券等の金融商品に
                       対して投資として運用することを
                       目的としております。
     ２．金融商品の内容及び金融商                  当ファンドが保有する金融商品の                   当ファンドが保有する金融商品の

     品に係るリスク                  種類は、有価証券、デリバティブ                   種類は、有価証券、デリバティブ
                       取引、コール・ローン等の金銭債                   取引、コール・ローン等の金銭債
                       権等であります。                   権等であります。
                       当ファンドが保有する有価証券                   当ファンドが保有する有価証券
                       は、全て売買目的で保有してお                   は、全て売買目的で保有してお
                       り、デリバティブ取引は、ヘッジ                   り、デリバティブ取引は、ヘッジ
                       目的以外にも利用する場合があり                   目的以外にも利用する場合があり
                       ます。また、これらの詳細は、                   ます。また、これらの詳細は、
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）有価証券の評価基準                   関する注記）有価証券の評価基準
                       及び評価方法、デリバティブ等の                   及び評価方法、デリバティブ等の
                       評価基準及び評価方法」に記載し                   評価基準及び評価方法」に記載し
                       ております。                   ております。
                       当該金融商品は、金利変動リス                   当該金融商品は、金利変動リス
                       ク、為替変動リスク、信用リス                   ク、信用リスク、流動性リスク、
                       ク、カントリーリスク、流動性リ                   為替変動リスク等に晒されていま
                       スク等に晒されています。                   す。
     ３．金融商品に係るリスクの管                  フロント部門では、国別配分・通                   フロント部門では、ポジションリ

     理体制                  貨配分等のリスク配分の分散状況                   スク管理及びパフォーマンス管理
                       を管理しています。また、投資ガ                   を行っています。また、決定され
                       イドラインや個別ファンド運用会                   た運用計画に基づいた運用（ある
                       議で決められた方針の範囲内とな                   いはポジション組成）となってい
                       るよう、管理を行っております。                   るか管理を行っております。
                       ミドル部門は、ファンド運用状況
                                          ミドル部門は、ファンド運用状況
                       の日々のモニタリングや定期的な
                                          の日々のモニタリングや定期的な
                       フィードバックを行ないフロント
                                          フィードバックを行ないフロント
                       部門を牽制しております。法令等
                                          部門を牽制しております。法令等
                       のルールや組織的に決定された運
                                          のルールや組織的に決定された運
                       用計画に従って運用されるよう、
                                          用計画に従って運用されるよう、
                       日常的な管理を行うほか、運用管
                                          日常的な管理を行うほか、運用管
                       理会議を開催してこれらの遵守状
                                          理会議を開催してこれらの遵守状
                       況を検証しております。また、各
                                          況を検証しております。また、各
                       種運用リスクとパフォーマンスの
                                          種運用リスクとパフォーマンスの
                       計測・管理を行うほか、運用リス
                                          計測・管理を行うほか、運用リス
                       ク管理会議を開催してこれらの管
                                          ク管理会議を開催してこれらの管
                       理状況を検証しております。
                                          理状況を検証しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
             項目              2018年10月16日現在                   2019年10月16日現在

     １．貸借対照表計上額、時価及                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     びその差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  国債証券                   国債証券

                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       特殊債券                   地方債証券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       社債券                   特殊債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       為替予約取引                   社債券
                       「（デリバティブ取引等に関する                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       注記）」に記載しております。                   関する注記)」に記載しておりま
                       コール・ローン等の金銭債権                   す。
                       短期で決済されるため、帳簿価額                   為替予約取引
                       を時価としております。                   「（デリバティブ取引等に関する
                                          注記）」に記載しております。
                                          コール・ローン等の金銭債権
                                          短期で決済されるため、帳簿価額
                                          を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券に関する注記）
     (自  2017年10月17日         至  2018年10月16日)
     売買目的有価証券
                                                     （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                     △344,533,085
     国債証券
                                                        △78,395
     特殊債券
                                                     △15,183,849
     社債券
                                                     △359,795,329
              合計
     (自  2018年10月17日         至  2019年10月16日)

     売買目的有価証券
                                                     （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

     国債証券                                                 741,990,047
                                                       3,979,321
     地方債証券
                                                        194,458
     特殊債券
                                                       6,883,078
     社債券
                                                      753,046,904
              合計
     （デリバティブ取引等に関する注記）
     取引の時価等に関する事項
     (通貨関連)
      （2018年10月16日現在）
                                                     （単位：円）

       区分        種類        契約額等                     時価        評価損益

                                  うち1年超
            為替予約取引
     市場取引以外
       の取引
             買建
                        2,944,954,066                －   2,901,665,828          △43,288,238
              米ドル
                         153,148,202               －    151,759,628          △1,388,574
              カナダドル
                         385,175,515               －    382,650,613          △2,524,902
              ユーロ
                         17,904,991               －     17,807,570           △97,421
              英ポンド
                         160,512,620               －    159,142,290          △1,370,330
              スイスフラン
              ノルウェーク
                         29,969,774               －     29,519,500          △450,274
              ローネ
              デンマークク
                         27,904,652               －     27,321,360          △583,292
              ローネ
              ニュージーラ
                         94,204,600               －     94,745,280           540,680
              ンドドル
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              シンガポール
                         91,116,342               －     89,153,190         △1,963,152
              ドル
              南アフリカラ
                         110,670,923               －    107,941,600          △2,729,323
              ンド
             売建
                        1,410,239,839                －   1,396,643,506           13,596,333
              米ドル
                         23,778,346               －     23,771,329             7,017
              カナダドル
                         36,014,700               －     35,442,270           572,430
              メキシコペソ
                        1,136,606,016                －   1,125,264,277           11,341,739
              ユーロ
                         272,937,712               －    270,515,766           2,421,946
              英ポンド
              スウェーデン
                         72,074,040               －     70,331,220          1,742,820
              クローネ
              ノルウェーク
                         42,095,870               －     42,000,070            95,800
              ローネ
              ポーランドズ
                         13,153,750               －     12,826,500           327,250
              ロチ
              オーストラリ
                         655,889,760               －    640,951,950          14,937,810
              アドル
              ニュージーラ
                         661,358,132               －    649,155,999          12,202,133
              ンドドル
              シンガポール
                         31,045,740               －     30,394,980           650,760
              ドル
                        8,370,755,590                －   8,259,004,726            4,041,212
            合計
      （2019年10月16日現在）

                                                     （単位：円）

       区分        種類        契約額等                     時価        評価損益

                                  うち1年超
            為替予約取引
     市場取引以外
       の取引
             買建
                        1,718,293,546                －   1,733,537,757           15,244,211
              米ドル
                         10,059,669               －     10,148,542            88,873
              カナダドル
                        1,129,569,500                －   1,147,862,003           18,292,503
              ユーロ
                         679,647,875               －    700,982,928          21,335,053
              英ポンド
                         192,657,780               －    193,966,600           1,308,820
              スイスフラン
              ノルウェーク
                         130,243,299               －    129,990,960           △252,339
              ローネ
              デンマークク
                          9,995,903              －     10,149,920           154,017
              ローネ
              ポーランドズ
                         40,943,881               －     42,479,020          1,535,139
              ロチ
              オーストラリ
                         63,130,821               －     63,335,300           204,479
              アドル
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
              シンガポール
                         85,644,597               －     86,882,400          1,237,803
              ドル
              南アフリカラ
                         98,396,982               －    100,847,500           2,450,518
              ンド
             売建
                        2,440,290,307                －   2,464,051,290          △23,760,983
              米ドル
                         16,082,000               －     16,446,000          △364,000
              カナダドル
                         36,710,520               －     37,648,380          △937,860
              メキシコペソ
                         576,153,166               －    586,823,786         △10,670,620
              ユーロ
                         287,562,860               －    292,852,420          △5,289,560
              英ポンド
              スウェーデン
                         335,307,240               －    338,361,040          △3,053,800
              クローネ
              ノルウェーク
                         38,610,000               －     38,610,000               －
              ローネ
              ニュージーラ
                         382,347,120               －    385,395,960          △3,048,840
              ンドドル
              シンガポール
                         45,520,640               －     46,173,600          △652,960
              ドル
                        8,317,167,706                －   8,426,545,406           13,820,454
            合計
     （注）時価の算定方法

        1.対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しておりま
         す。
         ①為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該仲値で評価し
          ております。
         ②為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法に
          よっております。
          ・為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合には、発表され
           ている先物相場のうち受渡日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレート
           を用いております。
          ・為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合には、発表さ
           れているもので為替予約の受渡日に最も近い先物相場の仲値で評価しております。
        2.対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値で
         評価しております。
      ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （３）附属明細表
     第１　有価証券明細表

     　①株式
     該当事項はありません。
     　②株式以外の有価証券

      通貨      種　類             銘　柄              券面総額           評価額        備考

                 T-BOND    2.75   471115              1,745,000.00            1,932,110.23
     米ドル     国債証券
                 T-BOND    3 441115                 960,000.00           1,104,412.41
                 T-BOND    3.0  451115                550,000.00            635,185.54
                 T-BOND    3.0  480215               3,409,000.00            3,957,902.16
                 T-BOND    3.125    480515               540,000.00            641,903.88
                 T-BOND    3.625    440215             2,022,000.00            2,561,384.27
                 T-BOND    4.375    391115             1,309,000.00            1,803,607.60
                 T-BOND    4.5  360215               3,078,000.00            4,180,909.88
                 T-NOTE    1.375    230831             5,082,000.00            5,037,532.50
                 T-NOTE    1.75   220430             15,299,000.00            15,351,590.30
                 T-NOTE    2.0  210228               3,492,000.00            3,506,458.97
                 T-NOTE    2.125    210815             6,609,000.00            6,662,698.12
                 T-NOTE    2.375    240815             10,303,000.00            10,661,591.79
                 T-NOTE    2.5  240515              12,363,000.00            12,842,066.25
                 T-NOTE    2.75   280215              5,955,000.00            6,427,445.27
                                      72,716,000.00            77,306,799.17
          国債証券     小計
                                                (8,406,341,341)
                 ABIBB    2.65   210201                245,000.00            245,512.36
          社債券
                 AT&T   INC  2.8  210217               170,000.00            171,495.79
                 CMCSA    3.45   211001                630,000.00            649,291.04
                 IBM  2.85   220513                 630,000.00            643,988.39
                 KMI  3.05   191201                 450,000.00            450,261.00
                 SOUTHERN     2.75   200615              500,000.00            501,689.30
                 TORONTO     DOM  1.85   200911            330,000.00            329,701.67
                 VIACOM    4.5  210301                155,000.00            159,444.93
                 WFC  2.1  210726                  425,000.00            424,552.04
                                      3,535,000.00            3,575,936.52

          社債券    小計
                                                  (388,847,337)
                                      76,251,000.00            80,882,735.69

     米ドル小計
                                                (8,795,188,678)
                 CAN  GOV  0.75   210901               350,000.00            343,969.50
          国債証券
     カナダド
     ル
                 CAN  GOV  1.0  270601               200,000.00            191,894.00
                 CAN  GOV  1.5  260601               400,000.00            397,944.00
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 CAN  GOV  2.25   250601               550,000.00            569,629.50
                 CAN  GOV  2.25   290601             1,210,000.00            1,283,205.00
                 CAN  GOV  3.5  451201               652,000.00            900,125.12
                 CAN  GOV  5.75   330601               365,000.00            546,390.40
                                      3,727,000.00            4,233,157.52
     カナダドル小計
                                                  (348,473,527)
                 MBONO    10.0   361120               4,315,900.00            5,592,888.49
          国債証券
     メキシコ
     ペソ
                 MBONO    7.5  270603               9,240,700.00            9,654,960.58
                 MBONO    7.75   421113               3,129,000.00            3,349,907.40
                 MBONO    8.0  200611               14,638,700.00            14,730,777.42
                                      31,324,300.00            33,328,533.89
     メキシコペソ小計
                                                  (188,306,216)
                 AUSTRIA     0.5  290220               345,000.00            367,132.44
     ユーロ     国債証券
                 AUSTRIA     1.5  470220               114,000.00            145,246.48
                 AUSTRIA     2.1  1170920                62,000.00           106,060.67
                 AUSTRIA     2.4  340523               455,000.00            607,652.50
                 AUSTRIA     3.15   440620               105,000.00            174,806.73
                 AUSTRIA     3.65   220420               515,000.00            570,939.30
                 BELGIUM     0.5  241022               620,000.00            650,392.40
                 BELGIUM     0.8  250622               535,000.00            572,658.65
                 BELGIUM     0.8  270622               147,000.00            159,310.07
                 BELGIUM     0.8  280622               175,000.00            190,425.20
                 BELGIUM     1.25   330422               540,000.00            624,274.56
                 BELGIUM     1.7  500622               255,000.00            325,197.42
                 BELGIUM     2.25   570622               115,000.00            167,498.42
                 BELGIUM     4.25   410328               165,000.00            292,925.16
                 BELGIUM     5.0  350328               245,000.00            423,974.46
                 BTPS   0.05   210415                410,000.00            411,728.39
                 BTPS   0.05   230115                840,000.00            839,530.62
                 BTPS   0.9  220801                 975,000.00           1,000,238.94
                 BTPS   1.35   220415               1,125,000.00            1,164,183.75
                 BTPS   1.35   300401                470,000.00            484,652.72
                 BTPS   1.75   240701               1,355,000.00            1,446,503.15
                 BTPS   2.5  251115                 865,000.00            967,293.17
                 BTPS   2.8  670301                  60,000.00            68,759.28
                 BTPS   3.1  400301                 565,000.00            691,140.77
                 BTPS   3.35   350301                335,000.00            420,320.48
                 BTPS   3.75   240901                870,000.00           1,013,309.88
                 BTPS   3.85   490901               1,195,000.00            1,677,306.78
                                  61/114


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 BTPS   4.75   440901                495,000.00            768,970.62
                 BTPS   5.0  400901                 440,000.00            680,385.20
                 BUND   0.25   290215               1,260,000.00            1,345,183.55
                 BUND   2.5  440704                 575,000.00            928,447.90
                 BUND   4.0  370104                  25,000.00            43,362.50
                 FINNISH     0.5  290915               300,000.00            320,355.00
                 FINNISH     1.375    470415               50,000.00            63,387.60
                 FINNISH     2.0  240415               390,000.00            435,064.50
                 IRISH    1.1  290515                513,000.00            566,137.56
                 IRISH    1.5  500515                116,000.00            135,497.97
                 IRISH    1.7  370515                 66,000.00            78,982.86
                 NETHER    0 240115                1,281,000.00            1,314,572.44
                 NETHER    0.25   250715               353,000.00            368,990.90
                 NETHER    0.25   290715               380,000.00            400,174.65
                 NETHER    0.5  400115                225,000.00            243,941.40
                 NETHER    2.75   470115               170,000.00            290,196.80
                 NETHER    4.0  370115                160,000.00            272,160.00
                 OAT  0 210225                   977,000.00            985,187.26
                 OAT  0 220225                  3,065,000.00            3,108,501.84
                 OAT  0 250325                  2,215,000.00            2,270,702.81
                 OAT  0.5  290525                2,329,000.00            2,478,857.16
                 OAT  0.75   280525                1,209,000.00            1,314,770.57
                 OAT  1.75   390625                  75,000.00            94,779.90
                 OAT  2.0  480525                  210,000.00            285,341.70
                 OAT  3.25   450525                 867,000.00           1,432,379.37
                 OAT  4.0  550425                  285,000.00            574,660.89
                 OAT  4.5  410425                  580,000.00           1,073,051.04
                 OAT  4.75   350425                 330,000.00            562,425.60
                 OBL  0 211008                  1,507,000.00            1,528,140.19
                 OBL  0 241018                  4,653,000.00            4,809,619.98
                 SPA  GOVT   0.05   211031             1,900,000.00            1,918,620.00
                 SPA  GOVT   0.25   240730             2,779,000.00            2,842,613.80
                 SPA  GOVT   0.35   230730              488,000.00            499,853.52
                 SPA  GOVT   0.6  291031             1,123,000.00            1,164,564.47
                 SPA  GOVT   1.45   290430              271,000.00            303,015.94
                 SPA  GOVT   1.5  270430               871,000.00            966,706.61
                 SPA  GOVT   1.95   300730              175,000.00            205,964.50
                 SPA  GOVT   2.35   330730              320,000.00            398,691.84
                 SPA  GOVT   2.9  461031               341,000.00            486,961.64
                                  62/114


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 SPA  GOVT   3.45   660730               75,000.00           125,148.88
                 SPA  GOVT   4.7  410730               395,000.00            694,123.23
                 SPA  GOVT   4.9  400730               250,000.00            444,249.00
                                      47,547,000.00            54,388,205.58
          国債証券     小計
                                                (6,523,321,377)
                 NRW  2.15   21190321                 180,000.00            270,331.20
          地方債証券
                                        180,000.00            270,331.20
          地方債証券       小計
                                                  (32,423,524)
                 BAC  2.5  200727                  400,000.00            408,668.00
          社債券
                                        400,000.00            408,668.00
          社債券    小計
                                                  (49,015,639)
                                      48,127,000.00            55,067,204.78

     ユーロ小計
                                                (6,604,760,540)
                 GILT   0.625    250607               1,871,000.00            1,883,722.80
     英ポンド     国債証券
                 GILT   1.0  240422                 806,000.00            824,626.66
                 GILT   1.5  470722                 172,000.00            185,897.60
                 GILT   1.75   220907                660,000.00            683,746.00
                 GILT   2.5  650722                 599,000.00            913,475.00
                 GILT   3.25   440122                715,000.00           1,031,316.00
                 GILT   3.5  680722                 100,000.00            192,830.00
                 GILT   4.25   401207                 75,000.00           119,452.50
                 GILT   4.25   461207                983,000.00           1,690,760.00
                 GILT   4.75   381207                 78,000.00           128,230.12
                                      6,059,000.00            7,654,056.68
     英ポンド小計
                                                (1,061,005,336)
                 SWEDEN    0.75   291112             23,810,000.00            26,072,426.20
          国債証券
     スウェー
     デンク
                 SWEDEN    2.25   320601              1,555,000.00            1,997,752.34
     ローネ
                 SWEDEN    2.5  250512               1,340,000.00            1,564,476.80
                                      26,705,000.00            29,634,655.34
     スウェーデンクローネ小計
                                                  (328,351,981)
     ノル

          国債証券       NORWAY    GOV  1.75   270217            1,745,000.00            1,811,310.00
     ウェーク
     ローネ
                                      1,745,000.00            1,811,310.00
     ノルウェークローネ小計
                                                  (21,554,589)
     デンマー

                 DENMARK     1.5  231115              2,210,000.00            2,412,405.06
          国債証券
     ククロー
                 DENMARK     4.5  391115              1,460,000.00            2,864,251.36
     ネ
                                      3,670,000.00            5,276,656.42
     デンマーククローネ小計
                                                  (84,743,102)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 POLGB    2.5  270725                820,000.00            852,775.40
          国債証券
     ポーラン
     ドズロチ
                 POLGB    3.25   250725               1,750,000.00            1,884,575.00
                                      2,570,000.00            2,737,350.40
     ポーランドズロチ小計
                                                  (76,508,943)
                 AUD  GOV  2.25   221121               445,000.00            466,272.64
          国債証券
     オースト
     ラリアド
                 AUD  GOV  2.75   271121             1,485,000.00            1,691,398.51
     ル
                 AUD  GOV  3.0  470321               273,000.00            357,612.22
                 AUD  GOV  3.25   290421               805,000.00            968,024.89
                 AUD  GOV  3.75   370421               300,000.00            413,066.34
                 AUD  GOV  4.5  330421                65,000.00            92,366.75
                                      3,373,000.00            3,988,741.35
          国債証券     小計
                                                  (292,255,078)
                 KFW  2.4  200702                  325,000.00            328,248.83
          特殊債券
                                        325,000.00            328,248.83
          特殊債券     小計
                                                  (24,050,791)
                                      3,698,000.00            4,316,990.18

     オーストラリアドル小計
                                                  (316,305,869)
     ニュー

          国債証券       NZDGOV    3 290420                4,787,000.00            5,577,285.83
     ジーラン
     ドドル
                                      4,787,000.00            5,577,285.83
     ニュージーランドドル小計
                                                  (381,040,167)
                 SINGAPORE      2.75   420401             155,000.00            177,320.91
          国債証券
     シンガ
     ポールド
                 SINGAPORE      3.0  240901              879,000.00            936,284.43
     ル
                 SINGAPORE      3.25   200901             450,000.00            456,525.00
                                      1,484,000.00            1,570,130.34
     シンガポールドル小計
                                                  (124,511,335)
                                                 18,330,750,283

                      合計
                                                (18,330,750,283)
     (注1)通貨種類毎の小計欄の(                )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。

     (注2)合計金額欄の(           )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
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     (注3)外貨建有価証券の内訳
                                      組入債券            合計金額に

           種類               銘柄数
                                      時価比率            対する比率
                                           43.2%               45.8%
                     国債証券           15銘柄
     米ドル
                                           2.0%               2.1%
                      社債券           9銘柄
                                           1.8%               1.9%
     カナダドル                国債証券            7銘柄
                                           1.0%               1.0%
     メキシコペソ                国債証券            4銘柄
                                           33.5%               35.6%
                     国債証券           69銘柄
     ユーロ
                                           0.2%               0.2%
                     地方債証券            1銘柄
                                           0.3%               0.3%
                      社債券           1銘柄
                                           5.4%               5.8%
     英ポンド                国債証券           10銘柄
                                           1.7%               1.8%
     スウェーデンクローネ                国債証券            3銘柄
     ノルウェークローネ                国債証券            1銘柄           0.1%               0.1%
                                           0.4%               0.5%
     デンマーククローネ                国債証券            2銘柄
                                           0.4%               0.4%
     ポーランドズロチ                国債証券            2銘柄
                                           1.5%               1.6%
                     国債証券            6銘柄
     オーストラリアドル
                                           0.1%               0.1%
                     特殊債券            1銘柄
                                           2.0%               2.1%
     ニュージーランドドル                国債証券            1銘柄
                                           0.6%               0.7%
     シンガポールドル                国債証券            3銘柄
     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     当表に記載すべき内容は、「（２）注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に開示しております
     ので、記載を省略しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (1)  　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
        （昭和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財
        産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間計算期間（                                               2019年10

        月17日    から  2020年    4月16日    まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人によ
        る中間監査を受けております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      【中間財務諸表】
       【ＪＡ海外債券ファンド】
       （１）【中間貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                               当中間計算期間末
                                  前計算期間末
                                               2020年    4月16日現在
                                 2019年10月16日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                                199,870             1,763,248
         親投資信託受益証券                              268,118,786              258,518,868
                                        165,123               15,751
         未収入金
         流動資産合計                              268,483,779              260,297,867
       資産合計                               268,483,779              260,297,867
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               1,869,168                  -
         未払解約金                               1,877,576                15,751
         未払受託者報酬                                70,169              72,493
         未払委託者報酬                               1,613,796              1,667,179
         未払利息                                   -              3
                                         8,126              4,283
         その他未払費用
         流動負債合計                               5,438,835              1,759,709
       負債合計                                5,438,835              1,759,709
      純資産の部
       元本等
         元本                              186,916,827              182,354,192
         剰余金
          中間剰余金又は中間欠損金（△）                             76,128,117              76,183,966
          （分配準備積立金）                             28,846,720              24,849,944
                                      263,044,944              258,538,158
         元本等合計
       純資産合計                               263,044,944              258,538,158
      負債純資産合計                                 268,483,779              260,297,867
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       （２）【中間損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                  前中間計算期間              当中間計算期間
                                 自　2018年10月17日              自　2019年10月17日
                                 至　2019年      4月16日         至　2020年      4月16日
      営業収益
       受取利息                                    -              1
                                       9,059,180              3,699,770
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                9,059,180              3,699,771
      営業費用
       支払利息                                    17              349
       受託者報酬                                  67,084              72,493
       委託者報酬                                1,542,797              1,667,179
                                         4,008              4,316
       その他費用
       営業費用合計                                1,613,906              1,744,337
      営業利益又は営業損失（△）                                  7,445,274              1,955,434
      経常利益又は経常損失（△）                                  7,445,274              1,955,434
      中間純利益又は中間純損失（△）                                  7,445,274              1,955,434
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                        115,760              340,644
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 65,346,365              76,128,117
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                  3,674,553              9,903,140
       中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -              -
       額
       中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       3,674,553              9,903,140
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  3,098,498              11,462,081
       中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       3,098,498              11,462,081
       額
       中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -              -
       額
                                            -              -
      分配金
      中間剰余金又は中間欠損金（△）                                 73,251,934              76,183,966
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       （３）【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価                  親投資信託受益証券
       方法                移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
                       価しております。
     ２.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
     （中間貸借対照表に関する注記）

                                                 当中間計算期間末
                                     前計算期間末
                  項目
                                                2020年    4月16日現在
                                   2019年10月16日現在
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                182,407,968円             186,916,827円
       期中追加設定元本額                                16,379,502円             23,698,182円
       期中一部解約元本額                                11,870,643円             28,260,817円
     ２.   中間計算期間の末日における受益権の総数                                186,916,827口             182,354,192口
     ３.   一口当たり純資産額                                   1.4073円             1.4178円
       (一万口当たり純資産額)                                  (14,073円)             (14,178円)
     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

                         前中間計算期間                     当中間計算期間
                        自  2018年10月17日                   自  2019年10月17日
          項目
                        至  2019年    4月16日               至  2020年    4月16日
     信託財産の運用の指図に              親投資信託の計算期間を通じて毎日、                     同左
     係る権限の全部又は一部              親投資信託の信託財産の純資産総額に
     を委託するために要する              年10,000分の50以内の率を乗じて得た
     費用として、委託者報酬              報酬の総額に、親投資信託の受益権総
     の中から支弁している額              口数に占める信託財産に属する親投資
                  信託の受益権口数の持分割合を乗じて
                  得た額とします。
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     （金融商品に関する注記）
     金融商品の時価等に関する事項
                                              当中間計算期間末
                             前計算期間末
     　　　　　　　項目
                                              2020年    4月16日現在
                           2019年10月16日現在
     １．中間貸借対照表計上額、時                  中間貸借対照表計上の金融商品は                   同左
     価及びその差額                  原則としてすべて時価で評価して
                       いるため、中間貸借対照表計上額
                       と時価との差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  親投資信託受益証券                   同左

                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）」に記載しておりま
                       す。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。
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     （参考情報）
      　当ファンドは、「ＪＡ海外債券マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対

      照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券であり
      ます。
      　なお、同マザーファンドの状況は次のとおりであります。
      「ＪＡ海外債券マザーファンド」の状況

      　なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （１）貸借対照表

                                               2020年    4月16日現在

                                2019年10月16日現在
                                  金額（円）               金額（円）

      資産の部
       流動資産
                                       51,759,586               485,078,964
         預金
                                      408,456,198                52,253,612
         コール・ローン
                                     17,836,412,992               17,936,421,175
         国債証券
                                       32,423,524                     -
         地方債証券
                                       24,050,791               22,125,074
         特殊債券
                                      437,862,976               401,980,787
         社債券
                                       61,851,416               66,857,668
         派生商品評価勘定
                                      857,221,980               145,686,684
         未収入金
                                       85,816,519               96,497,727
         未収利息
                                       22,836,123               17,418,443
         前払費用
                                     19,818,692,105               19,224,320,134
         流動資産合計
                                     19,818,692,105               19,224,320,134
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       48,030,962               55,445,457
         派生商品評価勘定
                                      292,771,833               146,586,060
         未払金
                                         165,123                33,816
         未払解約金
                                           689                99
         未払利息
                                      340,968,607               202,065,432
         流動負債合計
                                      340,968,607               202,065,432
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                     6,587,048,921               6,347,446,212
         元本
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                           12,890,674,577               12,674,808,490
                                     19,477,723,498               19,022,254,702
         元本等合計
                                     19,477,723,498               19,022,254,702
       純資産合計
                                     19,818,692,105               19,224,320,134
      負債純資産合計
                                  72/114




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     （２）注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価                  国債証券、地方債証券、特殊債券、社債券
       方法                個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価は以下のいずれかから入手した価額によっております。
                       ①日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）
                       ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                       用いたしません。）
                       ③価格情報会社の提供する価額
     ２.デリバティブ等の評価基準及                  為替予約取引

       び評価方法                原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲
                       値で評価しております。
     ３.外貨建資産・負債の本邦通貨                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国

       への換算基準                における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
                       おります。
     ４.収益及び費用の計上基準                  有価証券売買等損益

                       約定日基準で計上しております。
                       派生商品取引等損益
                       約定日基準で計上しております。
     ５.その他                  外貨建取引等の会計処理

                       「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）
                       第60条及び第61条にしたがって処理しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （貸借対照表に関する注記）
                                                2020年    4月16日現在
                  項目                 2019年10月16日現在
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       本書における開示対象ファンドの期首                               2018年10月17日             2019年10月17日
       同期首元本額                               6,730,789,870円             6,587,048,921円
       同期中追加設定元本額                                54,144,883円             16,327,235円
       同期中一部解約元本額                                197,885,832円             255,929,944円
       元本の内訳
       ＪＡ海外債券ファンド                                90,672,569円             86,264,972円
       ＪＡ資産設計ファンド（安定型）                                12,384,519円             12,061,015円
       ＪＡ資産設計ファンド（成長型）                                31,303,560円             26,748,402円
       ＪＡ資産設計ファンド（積極型）                                27,987,511円             23,363,682円
       ＪＡ海外債券ファンド（隔月分配型）                                33,509,220円             32,330,182円
       NZAM   内外資産分散私募ファンド（適格機関投資                             172,758,179円             156,105,408円
       家専用）
       ＪＡ海外債券私募ファンド（適格機関投資家専                               5,175,148,953円             5,070,571,563円
       用）
       ＪＡグローバルバランス私募ファンド（適格機                               1,043,284,410円               940,000,988円
       関投資家専用）
       合計                               6,587,048,921円             6,347,446,212円
     ２.   本書における開示対象ファンドの中間計算期間                               6,587,048,921口             6,347,446,212口
       の末日における受益権の総数
     ３.   一口当たり純資産額                                   2.9570円             2.9968円
       (一万口当たり純資産額)                                  (29,570円)             (29,968円)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     金融商品の時価等に関する事項
                                              2020年    4月16日現在
     　　　　　　　項目                      2019年10月16日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     びその差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  国債証券                   国債証券

                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       地方債証券                   特殊債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       特殊債券                   社債券
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま                   関する注記)」に記載しておりま
                       す。                   す。
                       社債券                   為替予約取引
                       「（重要な会計方針に係る事項に                   「（デリバティブ取引等に関する
                       関する注記)」に記載しておりま                   注記）」に記載しております。
                       す。                   コール・ローン等の金銭債権
                       為替予約取引                   短期で決済されるため、帳簿価額
                       「（デリバティブ取引等に関する                   を時価としております。
                       注記）」に記載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     事項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （デリバティブ取引等に関する注記）
     取引の時価等に関する事項
     (通貨関連)
      （2019年10月16日現在）
                                                     （単位：円）
       区分        種類        契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
            為替予約取引
     市場取引以外
       の取引
             買建
                        1,718,293,546                －   1,733,537,757            15,244,211
              米ドル
                         10,059,669              －     10,148,542            88,873
              カナダドル
                        1,129,569,500                －   1,147,862,003            18,292,503
              ユーロ
                         679,647,875               －    700,982,928          21,335,053
              英ポンド
                         192,657,780               －    193,966,600           1,308,820
              スイスフラン
              ノルウェーク
                         130,243,299               －    129,990,960           △252,339
              ローネ
              デンマークク

                          9,995,903              －     10,149,920            154,017
              ローネ
              ポーランドズ

                         40,943,881              －     42,479,020          1,535,139
              ロチ
              オーストラリ

                         63,130,821              －     63,335,300            204,479
              アドル
              シンガポール

                         85,644,597              －     86,882,400          1,237,803
              ドル
              南アフリカラ

                         98,396,982              －    100,847,500           2,450,518
              ンド
             売建
                        2,440,290,307                －   2,464,051,290          △23,760,983
              米ドル
                         16,082,000              －     16,446,000          △364,000
              カナダドル
                         36,710,520              －     37,648,380          △937,860
              メキシコペソ
                         576,153,166               －    586,823,786         △10,670,620
              ユーロ
                         287,562,860               －    292,852,420          △5,289,560
              英ポンド
              スウェーデン
                         335,307,240               －    338,361,040          △3,053,800
              クローネ
              ノルウェーク

                         38,610,000              －     38,610,000               －
              ローネ
              ニュージーラ

                         382,347,120               －    385,395,960          △3,048,840
              ンドドル
              シンガポール
                         45,520,640              －     46,173,600          △652,960
              ドル
                        8,317,167,706                －   8,426,545,406            13,820,454

            合計
                                  76/114



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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      （2020年     4月16日現在）
                                                     （単位：円）
       区分        種類        契約額等                    時価         評価損益

                                  うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引
       の取引
             買建
                        1,588,494,274                －   1,568,558,319          △19,935,955
              米ドル
                         266,962,267               －    266,169,783           △792,484
              カナダドル
                         47,646,522              －     45,238,700         △2,407,822
              メキシコペソ
                         550,880,969               －    547,519,137          △3,361,832
              ユーロ
                         473,921,608               －    483,249,900           9,328,292
              英ポンド
                         185,894,420               －    182,761,600          △3,132,820
              スイスフラン
              スウェーデン
                         78,050,838              －     76,126,680         △1,924,158
              クローネ
              ノルウェーク
                         15,552,357              －     15,365,460          △186,897
              ローネ
              デンマークク
                         10,272,677              －      9,928,720          △343,957
              ローネ
              ポーランドズ
                         39,885,312              －     39,298,040          △587,272
              ロチ
              オーストラリ
                         158,050,486               －    162,085,890           4,035,404
              アドル
              ニュージーラ
                         206,012,649               －    209,162,620           3,149,971
              ンドドル
              シンガポール
                         84,467,204              －     82,724,770         △1,742,434
              ドル
              南アフリカラ
                         88,352,603              －     79,982,500         △8,370,103
              ンド
             売建
                        2,304,911,552                －   2,274,401,464            30,510,088
              米ドル
                         243,404,520               －    240,182,400           3,222,120
              カナダドル
                         305,012,505               －    298,835,644           6,176,861
              ユーロ
                         421,029,839               －    422,956,000          △1,926,161
              英ポンド
              スウェーデン
                         57,754,800              －     56,334,600          1,420,200
              クローネ
              ノルウェーク
                          4,164,000              －      4,092,000            72,000
              ローネ
              オーストラリ
                         233,700,900               －    239,366,490          △5,665,590
              アドル
              ニュージーラ
                         278,816,550               －    275,588,920           3,227,630
              ンドドル
              シンガポール
                         44,611,160              －     43,964,030            647,130
              ドル
                        7,687,850,012                －   7,623,893,667            11,412,211
            合計
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （注）時価の算定方法
        1.対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しておりま
         す。
         ①為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該仲値で評価し
          ております。
         ②為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法に
          よっております。
          ・為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合には、発表され
           ている先物相場のうち受渡日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレート
           を用いております。
          ・為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合には、発表さ
           れているもので為替予約の受渡日に最も近い先物相場の仲値で評価しております。
        2.対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値で
         評価しております。
      ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

     ＪＡ海外債券ファンド

                                  （2020年     5月29日現在）

     Ⅰ　資産総額                                258,585,442      円

     Ⅱ　負債総額                                  401,942    円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                258,183,500      円
     Ⅳ　発行済口数                                180,667,190      口
     Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   14,291   円
     （参考）

     ＪＡ海外債券マザーファンド

     純資産額計算書

                                  （2020年     5月29日現在）

     Ⅰ　資産総額                               19,305,343,941       円

     Ⅱ　負債総額                                 35,751,887     円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               19,269,592,054       円
     Ⅳ　発行済口数                               6,368,522,232       口
     Ⅴ　1万口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   30,258   円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      （１）受益証券の名義書換手続き

          該当事項はありません。
          ファンドの受益権は、振替受益権となり、委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が
        社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合で
        あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場
        合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証
        券の再発行の請求を行わないものとします。
      （２）受益者に対する特典

          該当事項はありません。
      （３）受益権の譲渡

        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
          が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
          益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
          に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したも
          のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
          位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
          の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
          場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したとき
          は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （４）受益権の譲渡の対抗要件

          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗
        することができません。
      （５）受益権の再分割

          社振法に定めるところにしたがい、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割
        できるものとします。
      （６）償還金

          償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還
        日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に
        設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益
        権については原則として取得申込者とします。）に支払います。
      （７）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支
        払い、一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の
        規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
                                  80/114




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     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】
      （１）資本金の額（2020年５月29日現在）
          34億２千万円
          発行する株式の総数：116,400株（普通株式101,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          発行済株式総数：53,400株（普通株式38,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          最近５年間における資本金の額の増減
          ・2012年７月26日　Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
          （注）Ａ種種類株式は議決権を有しません。
      （２）委託会社等の機構

       ａ．委託会社等の機構（委託会社等の意思決定機構）
          定款に基づき、10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、総株
        主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもってこれを行い、累
        積投票によらないものとします。
          取締役の任期は、就任後２年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでとし、
        補欠により選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
          取締役会はその決議をもって、取締役の中より取締役社長１名を置くとともに、取締役会長１
        名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。また取締役
        の中より代表取締役を選任します。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、代表取締役が招集し、議長となります。代
        表取締役に事故がある時は、あらかじめ取締役会の定めた順序により、他の取締役がこれに代わ
        ります。取締役会の招集通知は、開催日の３日前までに発することとします。また、取締役およ
        び監査役全員の同意がある場合は、招集の手続きを経ないで取締役会を開催することができま
        す。
          取締役会は、法令または定款に定められた事項を決議します。その決議は、取締役の過半数が
        出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
       ｂ．運用プロセス（投資運用の意思決定機構）
        ①　運用に関する会議等
          １．投資戦略委員会
            原則として月１回以上開催し、投資環境や市場動向等を踏まえ、最適な資産配分を決定し
           ます。
          ２．資産ポートフォリオ委員会
            原則として月１回以上開催し、個別資産毎にセクター、スタイル、ファクター等のリスク
           配分を決定します。
          ３．銘柄会議
            必要に応じ開催し、ポートフォリオ構築に必要な銘柄の相対的な優位性等を決定します。
          ４．個別ファンド運用会議
            運用担当役員が、特に必要と認めたファンドの運用方針を、個別に審議し決定します。
          ５．運用リスク管理会議
            原則として月１回開催し、ファンド運用資産に係るリスクを的確に把握・管理することを
           目的に、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を行います。
          ６．運用管理会議
            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守状
           況の検証および運用計画と実績の検証を行います。
        ②　運用の流れ
          １．運用方針の決定
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            経済環境や市場環境等グローバルな投資情報の分析等に基づき、最適な資産配分を決定し
           た後、個別資産毎のリスク配分および資産構成銘柄等を組織的な意思決定プロセスを通じて
           決定しています。
          ２．運用の実践
            ファンドマネージャーは、ファンド毎のリスク許容度やガイドライン等を考慮しながら、
           上記決定を受けた運用方針に基づいた運用を行います。
          ３．運用状況の評価
            ファンドの運用状況については、運用リスク管理会議や運用管理会議による運用状況等の
           評価を通じ、最適な投資行動を実践しているかの確認を行っています。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

          「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資
        信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品
        取引業を行っています。
          2020年５月29日現在、委託者が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
                種類別（基本的性格）                      本数           純資産総額
                                        271  本         4,035,689     百万円
           株式投資信託
           公社債投資信託                              67 本          294,977    百万円
                                        338  本         4,330,667     百万円
           合計
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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により、作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2019年4月1日から2020年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
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       （１）【貸借対照表】
                                  前事業年度                当事業年度
                               （2019年3月31日）                （2020年3月31日）
                                   金額                金額
                         注記
             区分
                                  （千円）                （千円）
                         番号
           （資産の部）
     流動資産
                          ※１            10,953,987                 1,500,057
       現金及び預金
                                        100,000                100,000
       分別金信託
                                        91,023                  －
       有価証券
       1年内償還予定のその他の関係
                                       1,000,000                1,000,000
       会社有価証券
                                           －           18,100,000
       立替金
                                        116,844                124,580
       前払費用
                                       1,672,837                1,838,990
       未収委託者報酬
                                        197,286                150,845
       未収運用受託報酬
                                        146,031                162,884
       未収投資助言報酬
                                         1,546                 989
       未収収益
                                        30,225                49,574
       その他
                                      14,309,782                23,027,922
           流動資産計
     固定資産
                                        148,382                160,681
       有形固定資産
                          ※２       95,253                98,910
        建物
                          ※２       53,129                61,770
        器具備品
                                         8,281                7,610
       無形固定資産
                                 5,886                5,216
        商標権
                                 2,394                2,394
        電話加入権等
                                       5,244,866                4,303,635
       投資その他の資産
                                964,082               1,003,692
        投資有価証券
                               4,000,000                3,000,000
        その他の関係会社有価証券
                                82,624                80,859
        長期差入保証金
                                 2,743                2,702
        長期前払費用
                                 6,700                6,700
        会員権
                                188,715                209,680
        繰延税金資産
                                       5,401,530                4,471,926
           固定資産計
                                      19,711,313                27,499,849
            資産合計
                                  86/114






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                                 前事業年度                当事業年度
                               （2019年3月31日）                 （2020年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
          （負債の部）
     流動負債
                                          －            7,000,000
      借入金
                                      1,500,896                  838,534
      預り金
                                       619,815                 674,602
      未払金
                                  13                 13
        未払収益分配金
                                3,132                 3,132
        未払償還金
                               603,800                659,294
        未払手数料
                                12,868                 12,161
        その他未払金
                                       125,004                 152,123
      未払費用
                                       651,420                 665,703
      未払法人税等
                                        98,144                137,084
      未払消費税等
                                       180,895                 192,976
      賞与引当金
                                      3,176,175                 9,661,024
           流動負債計
     固定負債
                                       187,460                 204,533
      退職給付引当金
                                        59,600                 45,400
      役員退任慰労引当金
                                       247,060                 249,933
           固定負債計
                                      3,423,235                 9,910,957
            負債合計
          （純資産の部）
     株主資本
                                      3,420,000                 3,420,000
      資本金
      資本剰余金
                              1,500,000                 1,500,000
      　資本準備金
                                      1,500,000                 1,500,000
      　　資本剰余金計
      利益剰余金
                                74,040                 74,040
        利益準備金
                             11,256,010                 12,619,519
        その他利益剰余金
                              8,805,000                10,005,000
         別途積立金
                              2,451,010                 2,614,519
         繰越利益剰余金
                                     11,330,050                 12,693,559
         利益剰余金計
                                     16,250,050                 17,613,559
           株主資本計
     評価・換算差額等
                                        38,026              △　24,667
      その他有価証券評価差額金
                                        38,026              △　24,667
         評価・換算差額等計
                                     16,288,077                 17,588,892
           純資産合計
                                     19,711,313                 27,499,849
          負債純資産合計
                                  87/114





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       （２）【損益計算書】
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2018年4月      1日       （自   2019年4月      1日
                               至  2019年3月31日）               至  2020年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業収益
                                      7,793,271                 8,458,016
       委託者報酬
                                       965,238                 898,248
       運用受託報酬
                                       281,724                 280,440
       投資助言報酬
                                          593                 －
       その他営業収益
                                      9,040,826                 9,636,704
        営業収益計
     営業費用
                                      1,704,583                 1,614,335
       支払手数料
                                        37,891                 15,912
       広告宣伝費
                                      1,160,822                 1,357,718
       調査費
                               540,390                580,513
        調査費
                               618,070                774,552
        委託調査費
                                2,361                 2,652
        図書費
                                       339,499                 362,447
       委託計算費
                                        84,914                110,063
       営業雑経費
                                21,031                 21,707
        通信費
                                41,155                 58,336
        印刷費
                                13,173                 15,124
        協会費
                                1,347                 1,469
        諸会費
                                8,205                13,425
        その他営業雑経費
                                      3,327,712                 3,460,477
        営業費用計
     一般管理費
                                      1,336,594                 1,403,962
       給料
                                88,362                 84,469
        役員報酬
                               895,684                939,814
        給料・手当
                               156,753                176,302
        賞与
                               180,895                192,976
        賞与引当金繰入額
                                14,900                 10,400
        役員退任慰労引当金繰入額
                                       170,844                 184,734
       福利厚生費
                                        18,673                 21,211
       交際費
                                        39,994                 43,592
       旅費交通費
                                        93,387                103,638
       租税公課
                                       169,149                 174,195
       不動産賃借料
                                        1,748                  －
       賃借料
                                          －               3,750
       役員退任慰労金
                                        44,599                 46,152
       退職給付費用
       固定資産減価償却費                                 28,828                 31,759
                                       282,049                 346,403
       業務委託費
                                       142,172                 160,019
       諸経費
                                      2,328,042                 2,519,421
        一般管理費計
                                      3,385,071                 3,656,806
     営業利益
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                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2018年4月      1日       （自   2019年4月      1日
                               至  2019年3月31日）               至  2020年3月31日）
                        注記          金額                 金額
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業外収益
                                        9,268                 7,701
       受取配当金
                         ※１               8,193                 5,681
       有価証券利息
                                          62                 82
       受取利息
                                        1,131                25,593
       投資有価証券売却益
                                          104                 637
       投資有価証券償還益
                                          132                 564
       その他
                                        18,892                 40,260
        営業外収益計
     営業外費用
                         ※１               4,391                 3,925
       支払利息
                                        28,297                 1,036
       投資有価証券売却損
                                          146                 －
       投資有価証券償還損
                                          268               3,232
       その他
        営業外費用計                                33,103                 8,193
                                      3,370,861                 3,688,874
         経常利益
     特別損失
                         ※２                  0                13
       固定資産除却損
                                           0                13
        特別損失計
                                      3,370,861                 3,688,860
     税引前当期純利益
                                      1,040,431                 1,145,683
     法人税、住民税及び事業税
                                      △  10,324               △  11,686
     法人税等調整額
                                      1,030,106                 1,133,996
     法人税等合計
                                      2,340,754                 2,554,863
     当期純利益
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （３）【株主資本等変動計算書】
         前事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,905,000      2,000,856      9,979,896     14,899,896
     当期変動額

      剰余金の配当

                                            △990,600      △990,600      △990,600
      別途積立金の積立

                                       900,000     △900,000         ―      ―
      当期純利益

                                            2,340,754      2,340,754      2,340,754
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―   900,000      450,154     1,350,154      1,350,154
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  51,680      51,680     14,951,577
     当期変動額

      剰余金の配当                        △990,600

     　別途積立金の積立                            ―

      当期純利益

                              2,340,754
     株主資本以外の項目の

                 △13,653       △13,653      △13,653
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △13,653       △13,653      1,336,500
     当期末残高

                  38,026      38,026     16,288,077
                                  90/114





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         当事業年度(自　2019年4月１日　至　2020年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
     当期変動額

      剰余金の配当

                                           △1,191,355      △1,191,355      △1,191,355
      別途積立金の積立

                                       1,200,000     △1,200,000          ―      ―
      当期純利益

                                            2,554,863      2,554,863      2,554,863
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―  1,200,000       163,508     1,363,508      1,363,508
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    10,005,000      2,614,519     12,693,559      17,613,559
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  38,026      38,026     16,288,077
     当期変動額

      剰余金の配当

                             △1,191,355
     　別途積立金の積立

                                 ―
      当期純利益

                              2,554,863
     株主資本以外の項目の

                 △62,693       △62,693      △62,693
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △62,693       △62,693      1,300,814
     当期末残高

                 △24,667      △24,667      17,588,892
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     重要な会計方針
     １．有価証券の評価基準及び評価方法
     （1）    満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）を採用しております。
     （2）    その他有価証券
        時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総
       平均法により算定）を採用しております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

     （1）    有形固定資産
        定率法を採用しております。                ただし、建物（附属設備を除く。）及び2016年4月1日以降に取得し
       た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　5～50年
        器具備品　3～15年
     （2）    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
     ３．引当金の計上基準

     （1）    賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額を計上しております。
     （2）    退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
       おります。
     （3）    役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
     ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注記事項
     （貸借対照表関係）
               前事業年度                           当事業年度
             （2019年3月31日）                           （2020年3月31日）
      ※１　関係会社に対する資産及び負債                           ※１　関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ
       ているものは次のとおりであります。                           ているものは次のとおりであります。
        預金             10,848,776千円              預金             1,357,112千円
      ※２　有形固定資産の減価償却累計額                           ※２　有形固定資産の減価償却累計額

        建物               86,645千円           建物               93,907千円
        器具備品               105,592千円            器具備品               126,749千円
        合計               192,238千円            合計               220,656千円
     （損益計算書関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2018年4月      1日                  （自   2019年4月      1日
             至  2019年3月31日）                         至  2020年3月31日）
      㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰                           㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰
        ものは次のとおりであります。                           ものは次のとおりであります。
         有価証券利息               8,193千円            有価証券利息               5,681千円
         支払利息               4,391千円            支払利息               3,925千円
      㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰                           㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰

        ります。                           ります。
         器具備品                  0千円          器具備品                 13千円
         合計                  0千円          合計                 13千円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
       前事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400             ―          ―       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000             ―          ―       15,000
         合　　　計（株）                  53,400             ―          ―       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式            969,600       25,250     2018年3月31日        2018年6月26日
       2018年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2018年3月31日        2018年6月26日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
         決　議       株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式           1,170,355      利益剰余金         30,478    2019年3月31日        2019年6月25日
       2019年6月24日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2019年3月31日        2019年6月25日
       当事業年度（自　2019年4月1日　　至　2020年3月31日）

       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400            －          －       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000            －          －       15,000
         合　　　計（株）                  53,400            －          －       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式           1,170,355        30,478     2019年3月31日        2019年6月25日
       2019年6月24日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2019年3月31日        2019年6月25日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決議予定        株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式           1,286,400      利益剰余金         33,500    2020年3月31日        2020年6月26日
       2020年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2020年3月31日        2020年6月26日
     （リース取引関係）

                 前事業年度                          当事業年度
                2019年3月31日                          2020年3月31日
             該当事項はありません。                          該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
       前事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

          当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれており
        ません（（注2）をご参照ください。）。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  10,953,987          10,953,987               －
        (1)現金及び預金
        (2)有価証券及び投資有価証券
                                  1,055,106          1,055,106              －
        　　その他有価証券
        (3)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  5,000,000          5,003,175             3,175
          満期保有目的の債券
                資産計                  17,009,094          17,012,269             3,175
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

          資　産
          (1)現金及び預金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (2)有価証券及び投資有価証券
           投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (3)その他の関係会社有価証券
           金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
            該当事項はありません。
       （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 10,953,697               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                           91,023          661,233           34,918         1,045
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          4,000,000               －         －
              合計          12,044,720           4,661,233            34,918         1,045
                                  95/114





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（自　2019年4月1日　　至　2020年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2020年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであ
        ります。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  1,500,057          1,500,057              －
        (1)現金及び預金
                                  18,100,000          18,100,000               －
        (2)立替金
                                  1,838,990          1,838,990              －
        (3)未収委託者報酬
        (4)有価証券及び投資有価証券
                                  1,003,692          1,003,692              －
        　　その他有価証券
        (5)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  4,000,000          3,998,450           △1,550
          満期保有目的の債券
        資産計                          26,442,739          26,441,189            △1,550
        (1)短期借入金                          7,000,000          7,000,000              －
        負債計                          7,000,000          7,000,000              －
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法
         資　産
          （1）現金及び預金、（2）立替金、（3）未収委託者報酬
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
          （4）有価証券及び投資有価証券
             投資信託の時価は、当期の決算日の基準価額によっております。
          （5）その他の関係会社有価証券
             金融債の時価は、取引金融機関が提示する参考時価情報によっております。
         負　債
          （1）短期借入金
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によってお
            ります。
       （注2）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 1,499,843               －          －         －
        未収委託者報酬                 1,838,990               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                             －       542,216           86,552         90,900
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          3,000,000               －         －
              合計           4,338,833          3,542,216            86,552         90,900
       （注3）社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の決済日後の返済予定額
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                           1年超       2年超       3年超       4年超
                   1年以内                                    5年超
                          2年以内       3年以内       4年以内       5年以内
                   7,000,000           －       －       －       －       －
        短期借入金
                              －       －       －       －       －
                   7,000,000
           合計
                                  96/114


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）
       前事業年度（2019年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                       小計
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                       小計
                                   5,000,000          5,003,175          3,175
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    662,842          573,533        89,308
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    662,842          573,533        89,308
                       小計
                                    392,264          426,739      △34,475
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    392,264          426,739      △34,475
                       小計
                                   1,055,106          1,000,273         54,832
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          前事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            281,834              1,131            28,297
        その他
                            281,834              1,131            28,297

            合計
                                  97/114









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（2020年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                    750,000          750,450         450
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                    750,000          750,450         450
                       小計
                                   3,250,000          3,248,000        △2,000
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   3,250,000          3,248,000        △2,000
                       小計
                                   4,000,000          3,998,450        △1,550
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    527,717          457,409        70,307
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    527,717          457,409        70,307
                       小計
                                    475,975          563,421      △87,446
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    475,975          563,421      △87,446
                       小計
                                   1,003,692          1,020,831        △17,138
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          当事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            117,187             25,593             1,036
        その他
                            117,187             25,593             1,036

            合計
     （デリバティブ取引関係）

       前事業年度（2019年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（2020年3月31日）

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （退職給付関係）
     １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります。）を採用しておりま
      す。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
     ２．確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表　                                          （単位：千円）
                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2018年4月      1日      （自   2019年4月      1日
                                至  2019年3月31日）             至  2020年3月31日）
                                     179,077               187,460
     退職給付引当金の期首残高
     　退職給付費用
                                      28,033               28,307
     　退職給付の支払額
                                    △19,650               △11,234
                                     187,460               204,533
     退職給付引当金の期末残高
      (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                                （2019年3月31日）               （2020年3月31日）
                                     187,460               204,533
      非積立型制度の退職給付債務
                                     187,460               204,533
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                     187,460               204,533
      退職給付引当金
                                     187,460               204,533
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
      (3)  退職給付費用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2018年4月      1日      （自   2019年4月      1日
                               　至   2019年3月31日）            　至   2020年3月31日）
                                      28,033               28,307

       簡便法で計算した退職給付費用
                                  99/114








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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                                                 　（単位：千円）
               前事業年度                           当事業年度
             （2019年3月31日）                           （2020年3月31日）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主                           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主
       な原因別の内訳                           な原因別の内訳
     繰延税金資産                           繰延税金資産

                           51,625                           52,965
       ソフトウェア償却超過額                           ソフトウェア償却超過額
                            3,960                           4,450
       敷金償却否認                           敷金償却否認
                            2,591                           2,591
       会員権評価損否認                           会員権評価損否認
                            1,395                           1,395
       電話加入権評価損                           電話加入権評価損
                           55,390                           59,089
       賞与引当金                           賞与引当金
                           18,249                           13,901
       役員退任慰労引当金                           役員退任慰労引当金
                           57,400                           62,628
       退職給付引当金                           退職給付引当金
                           10,556                           26,775
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
       未払事業税                     35,833      未払事業税                     36,548
       その他                           その他
                          　　5,272                           　　5,978
     繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                           242,275                           266,324
     評価性引当額                           評価性引当額
                           △26,213                            △35,115
     繰延税金資産合計                           繰延税金資産合計
                           216,062                           231,208
     繰延税金負債                           繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
                          △27,346                           △21,528
     繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                           △27,346                            △21,528
     繰延税金資産の純額                           繰延税金資産の純額
                          　188,715                           　209,680
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

       等の負担率との差異の原因となった主な項目                           等の負担率との差異の原因となった主な項目
       別の内訳                           別の内訳
     　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適                           　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適

     用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実                           用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実
     効税率の100分の5以下であるため注記を省略し                           効税率の100分の5以下であるため注記を省略し
     ております。                           ております。
     （資産除去債務関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2018年4月      1日                  （自   2019年4月      1日
             至  2019年3月31日）                         至  2020年3月31日）
       本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお                           本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお
     ける原状回復に係る債務を有しております。                           ける原状回復に係る債務を有しております。
       当該賃貸借契約については、敷金が資産計上                           当該賃貸借契約については、敷金が資産計上
     されておりますので、「資産除去債務に関する                           されておりますので、「資産除去債務に関する
     会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ                           会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ
     き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す                           き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す
     る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係                           る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係
     る費用を敷金の回収が見込めない金額として合                           る費用を敷金の回収が見込めない金額として合
     理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に                           理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に
     属する金額を費用に計上しております。                           属する金額を費用に計上しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
       前事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       前事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,136,568              904,257           9,040,826
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,741,003
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,153,935
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               604,053
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　　当事業年度（自           2019年4月1日　　至           2020年3月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,768,245              868,459           9,636,704
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,913,159
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,433,389
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               587,396
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       前事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       前事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       前事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

        該当事項はありません。
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     （関連当事者情報）
     前事業年度      （自   2018年4月1日　　至           2019年3月31日）
     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
         農林中央    東京都             被所有     当社投資信託の       資金の借入

     親会社                金融業                          短期借入
                 4,040,198                                      －
                                             4,391
                               購入、募集・販       に係る利息
         金庫    千代田区
                         直接  50.91%
                                                金
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
     当事業年度（自         2019年4月1日　　至           2020年3月31日）

     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
     親会社   農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 4,040,198                            3,925
                                                    7,000,000
         金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2018年4月      1日       （自   2019年4月      1日
                              至  2019年3月31日）               至  2020年3月31日）
      １株当たり純資産額                             345,496円81銭                 379,372円18銭
      １株当たり当期純利益金額                              60,410円26銭                 65,986円03銭
     （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
          ておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2018年4月      1日       （自   2019年4月      1日
                              至  2019年3月31日）               至  2020年3月31日）
      当期純利益金額（千円）                              2,340,754                2,554,863
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                21,000                 21,000
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                 （21,000）
      普通株式に係る当期純利益金額
                                    2,319,754                2,533,863
      （千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                                38,400                 38,400
        ３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                前事業年度                 当事業年度
                              （2019年3月31日）                 （2020年3月31日）
      純資産の部の合計額（千円）
                                   16,288,077                17,588,892
      純資産の部の合計額から控除する金額
                                    3,021,000                3,021,000
      （千円）
      （うちＡ種種類株式払込金額(千円)）                             （3,000,000）                （3,000,000）
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （21,000）
      普通株式に係る期末の純資産額
                                   13,267,077                14,567,892
      （千円）
      １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                      38,400                38,400
      た期末の普通株式の数（株）
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ４【利害関係人との取引制限】
        委託者は「金融商品取引法」の定めるところにより利害関係人との取引について、次に掲げる行
       為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親
        法人等（委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
        と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        ④⑤において同じ。）又は子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に
        該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
        を行うこと。
       ④　委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

      （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項について
          該当事項はありません。
      （２）訴訟事件その他の重要事項

          本書提出日現在、委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または、与えると予想さ
        れる事実はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

       （１）受託者
          ①　名称
            三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
          ②　資本金の額（2020年３月末日現在）
            324,279百万円
          ③　事業の内容
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
           法）に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概況＞
          ①　名称
            日本マスタートラスト信託銀行株式会社
          ②　資本金の額（2020年３月末日現在）
            10,000百万円
          ③　事業の内容
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
           法）に基づき信託業務を営んでいます。
       （２）販売会社

                            ②資本金の額       (単位：百万円）
        ①名称                                    ③事業の内容
                             （ 2020  年３月末日現在）
                                            全国の農業協同組合、漁業協
                                            同組合、森林組合などの協同
                                            組織の全国金融機関として、
                                       4,040,198
        農林中央金庫                                    余裕資金の効率運用と資金の
                                            需給調整、当該協同組織の信
                                            用力の維持向上及び業務機能
                                            の補完を図っています。
        岩手県信用農業協同組合連合会                               19,463    ※
        茨城県信用農業協同組合連合会                               25,549    ※
        埼玉県信用農業協同組合連合会                               139,440     ※
        東京都信用農業協同組合連合会                               78,204    ※
        神奈川県信用農業協同組合連合会                               194,885     ※
                                        56,296    ※
        新潟県信用農業協同組合連合会
        岐阜県信用農業協同組合連合会                               70,118    ※
        静岡県信用農業協同組合連合会                               111,302     ※
        大阪府信用農業協同組合連合会                               140,690     ※
        和歌山県信用農業協同組合連合会                               51,799    ※
                                            農業協同組合法に基づき信用
        福岡県信用農業協同組合連合会                               32,382    ※
                                            事業等を営んでおります。
        きたそらち農業協同組合                                3,396   ※
        岩手中央農業協同組合                                4,441   ※
        岩手江刺農業協同組合                                2,370   ※
        仙台農業協同組合                                3,434   ※
        みやぎ亘理農業協同組合                                1,554   ※
        みやぎ登米農業協同組合                                6,459   ※
        新みやぎ農業協同組合                                2,941   ※
        いしのまき農業協同組合                                4,497   ※
        さがえ西村山農業協同組合                                3,757   ※
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ふくしま未来農業協同組合                               15,932    ※
        茨城みなみ農業協同組合                                1,215   ※
        北つくば農業協同組合                                3,382   ※
        はが野農業協同組合                                3,648   ※
        高崎市農業協同組合                                2,001   ※
        さいたま農業協同組合                                8,181   ※
                                         871  ※
        あさか野農業協同組合
        いるま野農業協同組合                                5,963   ※
        埼玉中央農業協同組合                                2,335   ※
        くまがや農業協同組合                                2,768   ※
        ほくさい農業協同組合                                3,181   ※
        越谷市農業協同組合                                1,568   ※
        南彩農業協同組合                                2,847   ※
        埼玉みずほ農業協同組合                                1,437   ※
        さいかつ農業協同組合                                1,864   ※
                                        1,613   ※
        ふかや農業協同組合
        市川市農業協同組合                                3,358   ※
        横浜農業協同組合                               12,402    ※
        セレサ川崎農業協同組合                                2,516   ※
        よこすか葉山農業協同組合                                1,454   ※
        さがみ農業協同組合                                5,363   ※
        湘南農業協同組合                                1,998   ※
                                        1,775   ※
        秦野市農業協同組合
        かながわ西湘農業協同組合                                2,531   ※
        厚木市農業協同組合                                2,589   ※
        相模原市農業協同組合                                 881  ※
        神奈川つくい農業協同組合                                 850  ※
        信州うえだ農業協同組合                                4,273   ※
        上伊那農業協同組合                                8,124   ※
        中野市農業協同組合                                2,504   ※
        新潟みらい農業協同組合                                4,830   ※
                                        5,506   ※
        越後ながおか農業協同組合
        にいがた岩船農業協同組合                                2,498   ※
        新潟市農業協同組合                                3,055   ※
        小松市農業協同組合                                1,744   ※
        ぎふ農業協同組合                                7,218   ※
        西美濃農業協同組合                                4,658   ※
        いび川農業協同組合                                2,073   ※
                                        4,704   ※
        めぐみの農業協同組合
        陶都信用農業協同組合                                1,607   ※
        東美濃農業協同組合                                2,624   ※
        飛騨農業協同組合                                6,368   ※
        伊豆太陽農業協同組合                                1,818   ※
        三島函南農業協同組合                                1,049   ※
        伊豆の国農業協同組合                                 913  ※
        あいら伊豆農業協同組合                                 915  ※
        南駿農業協同組合                                3,158   ※
                                        1,234   ※
        御殿場農業協同組合
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        富士市農業協同組合                                1,492   ※
        富士宮農業協同組合                                 945  ※
        清水農業協同組合                                2,981   ※
        静岡市農業協同組合                                1,902   ※
        大井川農業協同組合                                3,433   ※
        ハイナン農業協同組合                                 857  ※
                                         746  ※
        掛川市農業協同組合
        遠州夢咲農業協同組合                                3,579   ※
        遠州中央農業協同組合                                3,301   ※
        とぴあ浜松農業協同組合                                3,715   ※
        三ヶ日町農業協同組合                                 297  ※
        あいち中央農業協同組合                                3,468   ※
        西三河農業協同組合                                1,301   ※
        あいち豊田農業協同組合                                1,809   ※
        愛知東農業協同組合                                 971  ※
                                        2,846   ※
        伊賀ふるさと農業協同組合
        甲賀農業協同組合                                2,478   ※
        北大阪農業協同組合                                1,887   ※
        茨木市農業協同組合                                1,237   ※
        大阪泉州農業協同組合                                2,009   ※
        いずみの農業協同組合                                2,884   ※
        堺市農業協同組合                                1,187   ※
                                        3,822   ※
        大阪南農業協同組合
        グリーン大阪農業協同組合                                1,507   ※
        大阪中河内農業協同組合                                4,263   ※
        北河内農業協同組合                                2,635   ※
        大阪市農業協同組合                                1,919   ※
        兵庫六甲農業協同組合                                5,831   ※
        丹波ひかみ農業協同組合                                2,286   ※
        奈良県農業協同組合                                9,389   ※
        わかやま農業協同組合                                4,466   ※
                                        2,006   ※
        ながみね農業協同組合
        紀の里農業協同組合                                3,586   ※
        紀北川上農業協同組合                                4,269   ※
        ありだ農業協同組合                                2,098   ※
        紀州農業協同組合                                3,667   ※
        紀南農業協同組合                                4,717   ※
        みくまの農業協同組合                                1,002   ※
                                        6,061   ※
        鳥取いなば農業協同組合
        鳥取中央農業協同組合                                3,875   ※
        鳥取西部農業協同組合                                5,133   ※
        島根県農業協同組合                               22,681    ※
        山口県農業協同組合                                2,362   ※
        宮崎中央農業協同組合                                5,828   ※
        延岡農業協同組合                                1,469   ※
                                            「金融商品取引法」に定める
        みずほ証券株式会社                                125,167    第一種金融商品取引業を営ん
                                            でいます。
         ※出資金の額       （ 2019  年３月末日現在）
                                108/114


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       （３）投資顧問会社

                                ②資本金の額
                ①名称                                ③事業の内容
                             （2019年12月末日現在）
         ウエリントン・マネージメント・
                                   480.1百万米ドル
                                             一任契約に基づくポート
         カンパニー・エルエルピー
                                             フォリオ運用業務および
         ウエリントン・マネージメント・
                                    5.6百万米ドル
                                             ポートフォリオ運用に関す
         インターナショナル・リミテッド
                                             る助言業務を行っていま
         ウエリントン・マネージメント香
                                    3.1百万米ドル
                                             す。
         港リミテッド
      ２【関係業務の概要】

       （１）受託者
           当証券投資信託契約の受託者として、委託者との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・
          計算業務等を行います。
           なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができ
          ます。
       （２）販売会社

           当証券投資信託の販売会社として、受益権の募集の取扱い・販売、目論見書および運用報告
          書の交付、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を
          行います。
                      （注）
           なお、農林中央金庫              と募集・販売等の取扱い等にかかる契約を締結している取次登録
          金融機関においても販売会社として上記各業務の全部または一部を行います。
          （注）農林中央金庫は本書提出日現在、新規の募集の取扱い・販売を中止しております。
       （３）投資顧問会社

           委託会社から、親投資信託における外貨建資産の運用および為替取引の指図に関する権限の
          委託を受け、運用の指図、投資判断、発注等を行います。
      ３【資本関係】

        農林中央金庫は委託者が発行する普通株式を保有しており、持株比率は36.61％、議決権保有比
       率は50.91％です。
        なお、その他の関係法人と委託者との間には資本関係はありません。
       （注）　委託者においては普通株式のほか議決権を有しないＡ種種類株式を発行しているため、持
           株比率と議決権保有比率が一致しません。
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【その他】
      （１）目論見書の表紙から本文の前までの記載等について

        ①金融商品取引法の規定に基づく目論見書である旨を記載することがあります。
        ②交付目論見書または請求目論見書である旨を記載することがあります。
        ③委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
        ④詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
          ・委託会社のホームページアドレス、電話番号及び受付時間等
          ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
        ⑤使用開始日を記載することがあります。
        ⑥届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
          ・届出をした日及び当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
          ・届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
        ⑦次の事項を記載することがあります。
          ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
          ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合に
           はその旨の記録をしておくべきである旨
          ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
          ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投信法に基づき事前に投資者の意向を
           確認する旨
          ・投資信託は預貯金や保険契約と異なり、預金（貯金）保険機構および保険契約者保護機構の
           保護の対象ではない旨
          ・投資信託は元本が保証されているものではなく、投資した資産の価値の減少を含むリスク
           は、投資信託を購入されたお客様に負っていただく旨
          ・登録金融機関の販売の場合には、投資者保護基金の対象とはならない旨
          ・課税上の取扱いに関する事項
        ⑧委託会社、当ファンドのロゴ・マーク等を記載することがあります。
        ⑨ファンドの形態等を記載することがあります。
        ⑩図案を採用することがあります。
      （２）目論見書は別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
      （３）交付目論見書にクーリング・オフに関する事項を記載することがあります。
      （４）目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載される場合があります。
      （５）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載します。
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                    独  立  監  査  人  の  監  査  報  告  書
                                                ２０２０年６月１８日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
     取  締  役  会  御  中
                           EY新日本有限責任監査法人

                           東  京  事  務  所
                           指定有限責任社員
                                      公認会計士       細　野　　和　也　　印
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員
                                      公認会計士       長　尾　　充　洋　　印
                           業務執行社員
     監査意見

      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
     社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１９年４月１
     日から２０２０年３月３１日までの第２７期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
     書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０２０年３月３１日現在の財政状態及び同
     日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     監査意見の根拠

      当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
     査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当
     監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人と
     してのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監
     査証拠を入手したと判断している。
     財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切で
     あるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企
     業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
      監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視
     することにある。
     財務諸表監査における監査人の責任

      監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重
     要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸
     表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別
     に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性
     があると判断される。
      監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、
     職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
     ・  不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対
     応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表
     明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
     ・  財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人
     は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部
     統制を検討する。
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     ・  経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見
     積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
     ・  経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監
     査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実
     性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監
     査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の
     注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監
     査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企
     業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
     ・  財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務
     諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
      監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識
     別した内部統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他
     の事項について報告を行う。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                         以　上
     （注）１.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2019年12月４日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人
                             指定有限責任社員
                                      公認会計士　佐々木　貴　司
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士　久　保　直　毅
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているＪＡ海外債券ファンドの2018年10月17日から2019年10月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対
     照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＪＡ海外
     債券ファンドの2019年10月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な
     点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
     の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．　      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

           す。
        ２．　   ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                                                     2020年６月３日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                             指定有限責任社員
                                      公認会計士　佐々木　貴　司
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士　久　保　直　毅
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


     げられているＪＡ海外債券ファンドの2019年10月17日から2020年４月16日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわ
     ち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
     し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
     情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
     ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
     た。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判
     断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
     に基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の一
     部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表
     の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択
     及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
     スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
     に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によっ
     て行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見
      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
     て、ＪＡ海外債券ファンドの2020年４月16日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2019年10月
     17日から2020年４月16日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係
      農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
     の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１.　      上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
        ２.　ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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