山陽特殊製鋼株式会社 有価証券報告書 第108期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)

                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 【表紙】

 【提出書類】        有価証券報告書

 【根拠条文】        金融商品取引法第24条第１項

 【提出先】        関東財務局長

 【提出日】        2020年６月25日

 【事業年度】        第108期(自　2019年４月１日　至　2020年３月31日)

 【会社名】        山陽特殊製鋼株式会社

 【英訳名】        Sanyo Special  Steel Co., Ltd.

 【代表者の役職氏名】        代表取締役社長　　樋    口 眞 哉

 【本店の所在の場所】        兵庫県姫路市飾磨区中島字一文字3007番地

 【電話番号】        079(235)6004

 【事務連絡者氏名】        財務部長　　菅   野 申 一

 【最寄りの連絡場所】        東京都江東区木場一丁目５番25号　深川ギャザリアタワーＳ棟

         　山陽特殊製鋼株式会社東京支社
 【電話番号】        03(6800)4700

 【事務連絡者氏名】        営業企画管理部長　　立    花 義 隆

 【縦覧に供する場所】        山陽特殊製鋼株式会社東京支社

         　(東京都江東区木場一丁目５番25号　深川ギャザリアタワーＳ棟)
         山陽特殊製鋼株式会社大阪支店

         　(大阪市中央区南久宝寺町三丁目６番６号　御堂筋センタービル)
         山陽特殊製鋼株式会社名古屋支店

         　(名古屋市中区錦一丁目20番19号　名神ビル)
         株式会社東京証券取引所

         　(東京都中央区日本橋兜町２番１号)
              1/109






                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第一部  【企業情報】
 第１ 【企業の概況】

 １ 【主要な経営指標等の推移】

  (1) 連結経営指標等
    回次    第104期   第105期   第106期   第107期   第108期

    決算年月    2016年３月   2017年３月   2018年３月   2019年３月   2020年３月

  売上高    (百万円)   149,148   138,680   157,485   185,818   262,452

  営業利益又は
      (百万円)   12,188   11,685   10,969   10,123   △1,417
  営業損失(△)
  経常利益又は
      (百万円)   11,540   11,736   10,659   9,437  △1,521
  経常損失(△)
  親会社株主に帰属する
  当期純利益
      (百万円)   7,416   7,784   7,034   7,721  △3,717
  又は親会社株主に帰属
  する当期純損失(△)
  包括利益    (百万円)   1,628   11,843   7,567   3,087  △13,280
  純資産額    (百万円)   113,140   123,143   128,959   200,200   182,202

  総資産額    (百万円)   179,898   183,444   209,146   374,246   327,963

  １株当たり純資産額     (円)  3,483.47   3,796.79   3,960.99   3,480.62   3,273.07

  １株当たり当期純利益
      (円)   230.01   241.47   218.34   237.75   △67.14
  又は当期純損失(△)
  潜在株式調整後
      (円)   ―   ―   ―   ―   ―
  １株当たり当期純利益
  自己資本比率     (％)   62.4   66.7   61.0   52.3   54.4
  自己資本利益率     (％)   6.6   6.6   5.6   4.8  △2.0

  株価収益率     (倍)   11.2   12.2   12.2   9.5   ―

  営業活動による
      (百万円)   28,770   15,090   △5,566   10,792   39,425
  キャッシュ・フロー
  投資活動による
      (百万円)   △8,510  △11,141   △8,354  △69,046  △12,463
  キャッシュ・フロー
  財務活動による
      (百万円)   △18,807  △10,775   14,705   65,929  △21,093
  キャッシュ・フロー
  現金及び現金同等物
      (百万円)   20,628   13,542   14,297   21,792   27,219
  の期末残高
  従業員数
         2,625   2,598   2,666   6,835   6,726
      (名)
  （外、平均臨時雇用者数   ）
         (―)   (―)   (―)  (1,999 )  (1,810 )
  (注) １　売上高には、消費税等は含まれておりません。
   ２　潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
   ３　2017年10月１日を効力発生日として、５株を１株とする株式併合を実施したため、第104期の期首に当該株
   式併合が行われたと仮定した場合の、１株当たり純資産額および１株当たり当期純利益又は当期純損失を記
   載しております。
   ４　第104期、第105期および第106期の平均臨時雇用者数については、従業員数の100分の10未満であるため記載
   を省略しております。
   ５　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を第107期の期
   首から適用しており、第106期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の
   指標等となっております。
              2/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (2) 提出会社の経営指標等
    回次    第104期   第105期   第106期   第107期   第108期

    決算年月    2016年３月   2017年３月   2018年３月   2019年３月   2020年３月

  売上高    (百万円)   139,980   130,453   148,544   162,804   134,624

  営業利益    (百万円)   11,144   11,085   9,776   9,757   3,618

  経常利益    (百万円)   11,292   11,583   9,922   10,164   3,978

  当期純利益又は
      (百万円)   7,579   8,034   6,841   7,162   △954
  当期純損失(△)
  資本金    (百万円)   20,182   20,182   20,182   53,800   53,800
  発行済株式総数     (株)  167,124,036   167,124,036   33,424,807   57,437,307   54,507,307

  純資産額    (百万円)   103,418   111,491   115,975   186,781   179,514

  総資産額    (百万円)   173,375   174,371   199,726   274,911   250,908

  １株当たり純資産額     (円)  3,207.75   3,460.41   3,600.15   3,322.03   3,294.20

  １株当たり配当額
         12.00   12.50   31.70   69.00   15.50
  (１株当たり     (円)
         (6.00 )  (5.00 )  (6.70 )  (45.00 )  (15.50 )
  中間配当額)
  １株当たり当期純利益
      (円)   235.05   249.24   212.35   220.54   △17.24
  又は当期純損失(△)
  潜在株式調整後
      (円)   ―   ―   ―   ―   ―
  １株当たり当期純利益
  自己資本比率     (％)   59.6   63.9   58.1   67.9   71.5
  自己資本利益率     (％)   7.4   7.5   6.0   4.7  △0.5

  株価収益率     (倍)   10.9   11.9   12.6   10.3   ―

  配当性向     (％)   25.5   25.1   27.5   31.3   ―

  従業員数       1,309   1,266   1,277   1,334   1,366
      (名)
  （外、平均臨時雇用者数）
         (―)   (―)   (―)  (174 )  (150 )
  株主総利回り     (％)   104.4   122.1   113.1   100.0   48.9
  (比較指標：配当込み
      (％)   (89.2 )  (102.3 )  (118.5 )  (112.5 )  (101.8 )
  TOPIX)
               686
  最高株価     (円)   642   663     2,985   2,443
              (3,125)
               541
  最低株価     (円)   442   433     2,130   774
              (2,242)
  (注) １　売上高には、消費税等は含まれておりません。
   ２　潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
   ３　2017年10月１日を効力発生日として、５株を１株とする株式併合を実施したため、第104期の期首に当該株
   式併合が行われたと仮定した場合の、１株当たり純資産額および１株当たり当期純利益又は当期純損失を記
   載しております。
   ４　第106期の１株当たり配当額31.70円は、(注)         ３に記載の株式併合前の中間配当額6.70円と株式併合後の期
   末配当額25.00円の合計であります。なお、当該株式併合を踏まえて換算した場合、中間配当額は33.50円と
   なり、期末配当額25.00円を加えた１株当たり配当額は58.50円となります。
   ５　第104期、第105期および第106期の平均臨時雇用者数については、従業員数の100分の10未満であるため記載
   を省略しております。
   ６　最高・最低株価については、東京証券取引所市場第一部におけるものであります。
   ７　(注)  ３に記載の株式併合に伴い、第106期の株価については、当該株式併合前の最高・最低株価を記載し、
   (　)内に当該株式併合後の最高・最低株価を記載しております。
   ８　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年２月16日）等を第107期の期
   首から適用しており、第106期に係る主要な経営指標等については、当該会計基準等を遡って適用した後の
   指標等となっております。
              3/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ２ 【沿革】
  年月          概要

  1935年１月   1933年創業の山陽製鋼所の事業を承継し、山陽製鋼㈱を設立
  1939年９月   大阪証券取引所に株式上場
  1954年１月   東京証券取引所に株式上場
  1959年１月   商号を山陽特殊製鋼㈱に変更
  1959年７月   継目無鋼管製造設備(2,000トン熱間押出プレス)完成
  1960年10月   分塊圧延機および大形圧延機完成
  1963年４月   大阪特殊製鋼㈱を吸収合併
  1965年３月   会社更生法適用を申請
  1965年６月   株式の上場廃止
  1970年４月   継目無鋼管製造設備(アッセル・ミル)完成
  1973年10月   60トン２号電気炉完成
  1973年12月   会社更生手続終結
  1974年４月   陽鋼物産㈱を設立
  1980年11月   大阪証券取引所に株式再上場
  1982年５月   山特工業㈱を設立
  1982年10月   第二製鋼工場完成
  1983年４月   3,000トン高速鍛造プレス機完成
  1985年11月   東京証券取引所に株式再上場
  1986年４月   第二棒線工場完成
  1987年４月   サントク加工㈱を設立
  1987年７月   サントク運輸㈱を設立
  1988年11月   金属粉末製造工場および金属粉末加工工場完成
  1990年７月   サントクコンピュータサービス㈱およびSKJ        Metal Industries  Co., Ltd.(タイ)を設立
  1992年12月   1,500トン高速鍛造プレス機完成
  1995年10月   P.T. SANYO SPECIAL  STEEL INDONESIA(インドネシア)を設立
  1996年１月   SANYO SPECIAL  STEEL U.S.A.,  INC.(米国)を設立
  1998年３月   第44回大河内賞「大河内記念生産賞」を川崎重工業㈱と共同で受賞
     (受賞業績「遊星型傾斜ロール圧延機の大型化と特殊鋼鋼片製造技術の高度化」)
  2000年８月   サントク精研㈱を設立
  2001年６月   サントク運輸㈱を山特精鍛㈱に商号変更
  2001年８月   寧波山陽特殊鋼製品有限公司(中国)を設立
  2002年10月   Advanced  Green Components,  LLC(米国)を設立
  2004年10月   サントク加工㈱を山特精鍛㈱に吸収合併し、サントクテック㈱に商号変更
  2006年２月   新日本製鐵㈱(現　日本製鉄㈱)と業務提携の実施について合意
  2006年６月   新日本製鐵㈱(現　日本製鉄㈱)の持分法適用関連会社となる
  2009年６月   大阪証券取引所における株式の上場廃止
  2011年２月   山陽特殊鋼貿易（上海）有限公司(中国)を設立
  2011年９月   山特テクノス㈱およびサントク保障サービス㈱を設立
  2011年11月   5,000トン自由鍛造プレス機完成
  2012年１月   Sanyo Special  Steel India Pvt. Ltd.(インド)を設立
  2012年７月   60トン連続鋳造設備完成
  2012年９月   Mahindra  Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.(インド)に出資
  2014年９月   Siam Sanyo Special  Steel Product  Co., Ltd.(タイ)を設立
  2015年11月   Sanyo Special  Steel Manufacturing   de México,  S.A. de C.V.(メキシコ)を設立
  2017年３月   第63回大河内賞「大河内記念生産賞」を受賞
     (受賞業績「超高清浄度軸受鋼の高生産性プロセスの開発」)
  2017年８月   第２粉末工場完成
  2018年４月   山特テクノス㈱を山特工業㈱に吸収合併
  2018年６月   Mahindra  Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.(インド)を連結子会社化
              4/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  2019年３月   新日鐵住金㈱(現　日本製鉄㈱)の連結子会社となる
     Ovako AB(スウェーデン)等を連結子会社化
 ３ 【事業の内容】

  当社グループ（当社、連結子会社41社、持分法適用関連会社２社）は、親会社である日本製鉄㈱と共通の事業方針
  の下、緊密に連携して事業活動を展開しており、鋼材事業、粉末事業、素形材事業などを営んでおります。
  当社グループにおけるセグメントごとの各社の位置づけは、次のとおりであります。
  (鋼材事業)

   軸受鋼、機械構造用鋼、ステンレス鋼、耐熱鋼、工具鋼などの各種特殊鋼製品の製造および販売などを行ってお
  ります。
  <主な関係会社>(連結子会社)
     事業内容          該当会社

           Mahindra  Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.
  特殊鋼製品の製造・販売
           Ovako AB
  特殊鋼製品の販売、製鋼原料・諸資材などの売買         陽鋼物産㈱
           サントク精研㈱
           P.T. SANYO SPECIAL  STEEL INDONESIA
  特殊鋼製品の加工・販売
           SKJ Metal Industries  Co., Ltd.
  特殊鋼の加工、機械設備のメンテナンス         山特工業㈱
           Sanyo Special  Steel India Pvt. Ltd.
  特殊鋼製品の販売等に関わる業務
           山陽特殊鋼貿易（上海）有限公司
  (粉末事業)

   金属粉末製品の製造および販売を行っております。
  <主な関係会社>(連結子会社)
     事業内容          該当会社

  粉末製品の販売         陽鋼物産㈱
  (素形材事業)

   特殊鋼棒鋼・鋼管を素材とする素形材製品の製造および販売を行っております。
  <主な関係会社>(連結子会社)
     事業内容          該当会社

  素形材製品の製造         サントクテック㈱
           陽鋼物産㈱
  素形材製品の販売
           SANYO SPECIAL  STEEL U.S.A.,  INC.
           Sanyo Special  Steel Manufacturing   de México,  S.A.
           de C.V.
  素形材製品の製造・販売
           寧波山陽特殊鋼製品有限公司
           Siam Sanyo Special  Steel Product  Co., Ltd.
  (その他)

   鋼材事業、粉末事業および素形材事業の補助・支援事業として、情報処理等のサービスの提供を行っておりま
  す。
  <主な関係会社>(連結子会社)
     事業内容          該当会社

  情報処理サービスの提供         サントクコンピュータサービス㈱
  警備業、施設管理等のサービス業務         サントク保障サービス㈱
              5/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  事業活動に係る系統図は次のとおりであります。
  事業系統図
              6/109




















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ４ 【関係会社の状況】
            議決権の

            所有また
        資本金  主要な
   名称   住所      は被所有     関係内容
        (百万円)  事業の内容
            割合
            (％)
  (親会社)
  日本製鉄㈱    東京都千代田区    419,524 鉄鋼製品の  被所有  ①役員の兼任等
    (注)3,4      製造・販売  53.17  記載すべき事項はありません。
          等  (0.10) ②営業上の取引
              鋼材生産の受委託
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
  (連結子会社)
  陽鋼物産㈱    大阪市中央区     80 鋼材事業  100.00 ①役員の兼任等
    (注)5,7           兼任２名、転籍３名
              ②営業上の取引
              当社製品の販売、製鋼原料、諸資材などの供給
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社に対し建物の一部を賃貸しております。
  山特工業㈱    兵庫県姫路市     80 鋼材事業  100.00 ①役員の兼任等
              兼任２名、転籍５名
              ②営業上の取引
              当社構内作業の請負
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社に対し土地・建物の一部を賃貸しておりま
              す。
  サントクテック㈱    兵庫県姫路市     80 素形材事業  100.00 ①役員の兼任等
              兼任３名、転籍１名
              ②営業上の取引
              当社製品の加工
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社に対し資金の貸付けを行っております。ま
              た、同社に対し土地・建物の一部を賃貸しており
              ます。
  サントク精研㈱    千葉県市原市     50 鋼材事業  55.00 ①役員の兼任等
              兼任２名、転籍１名
              ②営業上の取引
              当社製品の加工・販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社に対し資金の貸付けを行っております。
  サントクコンピュータ    兵庫県姫路市     20 その他  100.00 ①役員の兼任等
  サービス㈱             兼任２名、転籍２名
              ②営業上の取引
              当社コンピュータソフトウェアの開発・運用
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社に対し建物の一部を賃貸しております。
  サントク保障サービス    兵庫県姫路市     10 その他  100.00 ①役員の兼任等
  ㈱             兼任４名、転籍１名
              ②営業上の取引
              当社構内の警備、当社所有施設の管理等
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社に対し建物の一部を賃貸しております。
          千
  Sanyo Special Steel メキシコ合衆国     素形材事業  91.49 ①役員の兼任等
        メキシコペソ
              兼任２名、出向１名
  Manufacturing  de グアナファト州
              ②営業上の取引
  México, S.A. deC.V.
        1,052,480
              当社製品の加工・販売
    (注)５
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
         千中国元
  寧波山陽特殊鋼製品    中華人民共和国     素形材事業  88.96 ①役員の兼任等
              兼任４名、出向１名
  有限公司    浙江省
         321,510
              ②営業上の取引
    (注)６
              当社製品の加工・販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
              7/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
            議決権の
            所有また
        資本金  主要な
   名称   住所      は被所有     関係内容
        (百万円)  事業の内容
            割合
            (％)
  (連結子会社)
        千タイバーツ
  Siam Sanyo Special  タイ王国     素形材事業  100.00 ①役員の兼任等
              兼任２名、出向２名
  Steel Product Co., サムットプラカー
         418,000
              ②営業上の取引
     ン県
  Ltd.
              当社製品の加工・販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
  SANYO SPECIAL STEEL アメリカ合衆国    千米ドル  素形材事業  100.00 ①役員の兼任等
              兼任１名、出向１名
  U.S.A., INC.  ニューヨーク州
         6,800
              ②営業上の取引
              当社製品の販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
         百万
  P.T. SANYO SPECIAL  インドネシア共和     鋼材事業  100.00 ①役員の兼任等
        インドネシア
     国         兼任１名、出向２名
  STEEL INDONESIA
         ルピア
              ②営業上の取引
     西ジャワ州
         21,168
              当社製品の加工・販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社の債務の一部を保証しております。
        千タイバーツ
  SKJ Metal Industries  タイ王国     鋼材事業  83.07 ①役員の兼任等
              兼任１名、出向２名
  Co., Ltd.   サムットプラカー
         145,001
              ②営業上の取引
     ン県
              当社製品の加工・販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
          千
  Mahindra Sanyo  インド共和国     鋼材事業  57.19 ①役員の兼任等
        インドルピー
              　　兼任３名
  Special Steel  マハラシュトラ州
              ②営業上の取引
  Pvt. Ltd.
         152,341
              当社製品の加工・販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              同社の債務の一部を保証しております。
          千
  Sanyo Special Steel インド共和国     鋼材事業  100.00 ①役員の兼任等
        インドルピー
             (1.00) 　　兼任１名、出向２名
  India Pvt. Ltd.  ハリヤナ州
              ②営業上の取引
    (注)４
         20,000
              当社製品の販売等に関する情報収集
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
         千中国元
  山陽特殊鋼貿易    中華人民共和国     鋼材事業  100.00 ①役員の兼任等
              　　兼任３名、出向１名
  （上海）有限公司    上海市
         1,586
              ②営業上の取引
    (注)６
              当社製品の販売等に関する情報収集
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
         千ユーロ
  Ovako AB   スウェーデン王国     鋼材事業  100.00 ①役員の兼任等
     ストックホルム市        (100.00)  記載すべき事項はありません。
  　　　　　(注)４
          60
              ②営業上の取引
              記載すべき事項はありません。
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
  (持分法適用関連会社)
         千米ドル
  Advanced Green  アメリカ合衆国     素形材事業  20.91 ①役員の兼任等
            (20.91)  出向１名
  Components,  LLC  ケンタッキー州
         28,815
              ②営業上の取引
    (注)４
              当社製品の加工・販売
              ③資金援助、設備の賃貸借、業務提携等
              記載すべき事項はありません。
              8/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (注) １　「主要な事業の内容」には、セグメント情報に記載した名称を記載しております。
   ２　上記以外の連結子会社数は25社、持分法適用関連会社数は１社であります。
   ３　有価証券報告書の提出会社であります。
   ４　「議決権の所有または被所有割合」の(　)内は、間接所有または間接被所有割合を内数で記載しておりま
   す。
   ５　特定子会社に該当しております。
   ６　寧波山陽特殊鋼製品有限公司および山陽特殊鋼貿易（上海）有限公司の「議決権の所有または被所有割合」
   は、出資比率を記載しております。
   ７　陽鋼物産㈱については、売上高(連結相互間の内部取引高を除く)の連結売上高に占める割合が10％を超えて
   おります。
    主要な損益情報等    (1) 売上高   37,486 百万円
        (2) 経常利益    448
        (3) 当期純利益    286
        (4) 純資産額    6,561
        (5) 総資産額   18,667
 ５ 【従業員の状況】

  (1) 連結会社の状況
                 2020年３月31日   現在
     セグメントの名称          従業員数(名)
                 5,523
  鋼材事業
                　（ 1,737 ）
                  71
  粉末事業
                 （7）
                 918
  素形材事業
                 （41）
                 132
  その他
                 （15）
                  82
  全社(共通)
                 （10）
                 6,726
      合計
                 （1,810 ）
  (注) １　「従業員数」は、就業人員であります。
   ２　従業員数欄の（外書）は臨時従業員の年間平均雇用人員であります。
  (2) 提出会社の状況

                 2020年３月31日   現在
   従業員数(名)     平均年齢(歳)    平均勤続年数(年)     平均年間給与(千円)
   1,366     39.2     17.6     7,115
     セグメントの名称          従業員数(名)

                 1,183
  鋼材事業
                 （132 ）
                  71
  粉末事業
                 （7）
                  30
  素形材事業
                 （1）
                  82
  全社(共通)
                 （10）
                 1,366
      合計
                 （150 ）
  (注) １　「従業員数」は、就業人員であります。
   ２　「平均年間給与」は、賞与および基準外賃金を含んでおります。
   ３　従業員数欄の（外書）は臨時従業員の年間平均雇用人員であります。
  (3) 労働組合の状況

   提出会社の労働組合は、山陽特殊製鋼労働組合と称し、日本基幹産業労働組合連合会に加盟しております。
   なお、労使関係について特に記載すべき事項はありません。
              9/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第２ 【事業の状況】
 １ 【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

  以下の記述のうち、将来に関する事項は、当連結会計年度末（2020年３月31日）現在における当社グループの判断
  に基づくものであります。
  (1) 経営方針

   当社グループは、“社会からの信頼”、“お客様からの信頼”、“人と人の信頼”を確立することを目指す「信
  頼の経営」を経営理念としております。
   この経営理念のもと、当社グループは、特殊鋼製品の製造・販売を通じて、「高信頼性鋼の山陽」のブランド力
  のさらなる強化とともに、地球環境対策の確実な実行や企業倫理の徹底など、社会を構成する一員として求められ
  る責任を果たすことにより経済性と社会性の両立を図ります。これらの取組みを通じて企業価値を高め、株主の皆
  様、需要家、従業員、社会など、全てのステークホルダーからの一層の信頼を得られる企業を目指してまいりま
  す。
  (2) 経営環境及び対処すべき課題

   特殊鋼は、鋼にクロムやニッケルなどの元素を添加することで、硬度、強度、粘り強さ、耐磨耗性、耐熱性、耐
  食性等、用途に応じた特殊な性能を持たせた鋼であり、自動車、鉄道、建設機械、エレクトロニクス製品や情報通
  信機器など、さまざまな工業製品の重要部品・基幹部品として使用されるため、高い品質と信頼性が求められる素
  材であります。
  　特殊鋼に求められるニーズは、最終製品の機能向上や環境負荷の低減などを背景に多様化・高度化の一途をた
  どっております。当社グループは、長年にわたって培ってきた「高清浄度鋼製造技術」をベースに、それらのニー
  ズに的確に応える高品質の特殊鋼製品を提供してきました。
  　当社グループは、電気炉による製鋼から最終製品までの一貫生産を行う事業拠点を日本、欧州、インドに有して
  おります。当社の直接輸出比率は約２割ですが、当社製品の間接輸出等や海外事業拠点における製造・販売分を含
  めますと、当社グループ製品の多くは海外で使用されております。
  　当社グループの主力製品は、ベアリングの素材となる軸受用鋼であります。軸受用鋼は機械の回転運動を支える
  ため、特に厳しい品質が求められます。ベアリングの寿命を左右するのは鋼の清浄度の高さとされており、ここに
  当社が強みとする「高清浄度鋼製造技術」が生かされております。
  　当社グループの主要な最終需要先は、自動車、産業機械、建設機械業界等であり、当社グループの製品には、自
  動車メーカー等に直接販売されるものとベアリングメーカーや部品メーカー等へ販売され、各サプライチェーンに
  おいて各種の部品に加工された後、最終的に自動車メーカー等へ納入されるものがあります。
  　特殊鋼の需要は、新興国を中心とする世界的な経済成長に伴い、今後も緩やかに増加するとみておりますが、競
  合他社の生産能力の増強や品質・技術力の向上等により、近年、特殊鋼業界における国際競争は激しさを増してお
  ります。
  　このような中、当社グループでは、事業基盤の強化を通じた盤石な企業体質の確立や研究開発・品質競争力の強
  化による技術先進性の更なる追求、「高信頼性鋼の山陽」のグローバルブランド化の推進等を通じて、厳しい環境
  の中でも持続的成長を追求してまいりました。
  　事業基盤の強化につきましては、製品の小径化・小ロット化などへの対応、生産性や品質の向上を目的とする当
  社第２棒線工場のボトルネック解消投資を中心とした生産構造改革投資を実行中であります。また、迅速・透明な
  経営の推進を目的として執行役員制度を導入し、当社取締役会機能の独立性・客観性と説明責任の強化を目的とし
  て、代表取締役社長（議長）および独立社外取締役で構成される役員人事・報酬会議を設置いたしました。
  　技術先進性の更なる追求につきましては、当社研究・開発センターを中心に、強みである高清浄度鋼製造技術や
  基盤研究を活かし、EV化等新たな技術や需要動向を的確に捉えた鋼材開発を継続推進しております。
  　また、スウェーデンのOvako等やインドのMahindra         Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.の連結子会社化等の海外事
  業展開を通じて「高信頼性鋼の山陽」のグローバルブランド化を推進しております。
  　現時点における当社グループが優先的に対処すべき課題は、新型コロナウイルス感染症の拡大により受注状況等
  が極めて厳しい状況にある中において、可能な限り早期に収益を改善することであります。
  　前連結会計年度後半からの一部向け先における在庫調整の動きが、昨年夏頃に自動車、産業機械、建設機械向け
  等、主要需要業界全体に拡がり、当社グループの受注状況が悪化し、下期の収益が厳しい見通しとなったことを受
             10/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  け、当社グループでは、最適生産、コストミニマム操業の徹底を図るとともに、雇用調整助成金を活用した休業等
  （雇用調整）や役員報酬・管理職給与の一部返上等の緊急収益改善対策の実施を2020年１月に公表し、それ以降、
  取り組みを続けてまいりました。海外連結子会社においても、最適生産、コストミニマム操業に加え、Ovakoでの
  一時レイオフ助成金等、当該国の制度活用も通じ、グローバルに収益改善施策を徹底しております。当連結会計年
  度の経常損益は赤字となりましたが、原燃料価格の低下や、人件費・諸経費の削減等の収益改善対策の上乗せによ
  る固定費の減少等により、１月に公表した業績予想値を上回ることができました。
  　昨年夏頃から本格化した在庫調整の動きは、ほぼ終息しつつあるものの、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴
  い、世界経済が大きく減速し、主要需要業界の活動水準がさらに低下するとみられることから、当社グループの事
  業環境は、引き続き厳しい状況で推移すると考えております。
  　新型コロナウイルス感染症の拡大に伴い、中国の連結子会社（寧波山陽特殊鋼製品有限公司）およびインドの連
  結子会社（Mahindra    Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.）が、一時的に工場休止を余儀なくされましたが、現在は、
  現地当局の許可を得て操業を再開しております。しかしながら、主要需要業界の活動水準が大幅に低下し、このよ
  うな状況が一定期間継続する見通しです。当社グループといたしましては、１月から実施中の緊急収益改善対策の
  上乗せ、修繕費や固定経費等の更なる削減およびコストミニマム操業の徹底等により、損益分岐点を下げる取り組
  みを実施し、下方弾力性の強化を図るとともに、親会社である日本製鉄㈱、Ovako等との連携に関しまして、引き
  続き、当社およびグループ会社のポテンシャルを最大限発揮し、相乗効果の早期発現を図ることにより、収益の早
  期改善を図ってまいります。
             11/109














                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ２ 【事業等のリスク】
  当社グループの財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況に影響を及ぼす可能性のあるリスクは、次の
  とおりであります。ただし、これらは当社グループに関するすべてのリスクを網羅したものではなく、記載された事
  項以外の予見しがたいリスクも存在します。また、以下の記述のうち、将来に関する事項は、当連結会計年度末
  （2020年３月31日）現在における当社グループの判断に基づくものであります。
  (1) 景気の動向

   世界経済の動向により、自動車、産業機械、建設機械など当社グループの主要需要業界の生産活動が影響を受け
  た場合には、当社グループの経営成績等に影響が生じる可能性があります。
  　なお、新型コロナウイルス感染症の拡大による世界的な消費の落込みや生産活動の停滞により、世界経済が大き
  く減速し、主要需要業界の活動水準が低下することが懸念されており、翌連結会計年度において、当社グループに
  も相応の影響が生じるとみております。
  (2) 海外拠点におけるリスク

   当社グループは、タイ、インドネシア、米国、中国、インド、メキシコ、スウェーデン、フィンランドなどに海
  外事業拠点を有しておりますが、当該国における法的規制や、災害、紛争、テロ、ウイルス等による感染症の流行
  などに伴う社会・経済的混乱などにより、当社グループの事業活動が制約される可能性があります。
  (3) 事業拠点における災害・事故・感染症などの発生

   当社グループの事業拠点において、地震・火災などの大規模な災害、設備事故やウイルス等による感染症の流行
  などにより、当該事業拠点の活動を停止せざるを得ないような事態が発生した場合、その復旧費用も含め、経営成
  績等に悪影響が生じる可能性があります。なお、当社は、地震・洪水などの自然災害が発生した場合においても事
  業の円滑な継続、速やかな復旧を行うことができるよう、金融機関との間で自然災害対応型コミットメントライン
  契約を締結しております。
   新型コロナウイルス感染症に対しましては、当社グループ社員の健康被害を最小限に抑えることを目的として、
  総務部および人事・労政部の担当取締役をチームリーダーとする「感染症対策ワーキングチーム」を設置し、感染
  影響の状況を踏まえつつ、各事業拠点において、出社する社員を対象に、サーモグラフィカメラなどによる検温を
  実施するとともに、手洗い、うがい、アルコール消毒、マスク着用の励行や在宅勤務環境の整備、勤務中の対人距
  離確保等の施策を実施し、感染拡大防止に努めております。
  (4) 特定需要業界への依存

   当社グループの主力品種である軸受用鋼および構造用合金鋼の多くは、直接的あるいは間接的に自動車業界に納
  入されております。従いまして、同業界の生産水準が低下した場合、当社グループの受注量に悪影響が生じる可能
  性があります。
  (5) 原燃料・諸資材などの仕入価格上昇

   当社グループでは、鉄スクラップ、ニッケル・クロム・モリブデン等の合金鉄、電力・ＬＮＧのエネルギー、電
  極・レンガ等の諸資材を購入しております。鉄スクラップおよび合金鉄につきましては、多くの需要家との間で、
  仕入価格の変動にあわせて製品の販売価格を算出するサーチャージ制を導入しておりますが、サーチャージ制の対
  象になっていない需要家向け製品に使用される鉄スクラップおよび合金鉄ならびにそれ以外の原燃料・諸資材につ
  きましては、それらの仕入価格が上昇した場合、当社グループの経営成績等に悪影響が生じる可能性があります。
  (6) 特定供給業者等への依存

   当社グループは、電力、ＬＮＧなどを特定の供給業者から調達しておりますが、災害・事故またはウイルス等に
  よる感染症の流行などにより、当該供給業者からの供給が部分的あるいは全面的に停止した場合、当社グループの
  生産活動に悪影響が生じる可能性があります。
   また、合金鉄につきましては、調達先が一部の地域に偏在しており、災害・事故・テロ・ウイルス等による感染
  症の流行などに伴う社会・経済的混乱などにより、当該調達先からの供給が部分的あるいは全面的に停止した場
  合、当社グループの生産活動に悪影響が生じる可能性があります。
             12/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (7) 外注加工受託業者の生産活動の停止
   当社グループは、一部の生産工程を外注加工受託業者に委託しておりますが、災害・事故またはウイルス等によ
  る感染症の流行などにより、当該外注加工受託業者の生産活動が部分的もしくは全面的に停止した場合、当社グ
  ループの生産活動に悪影響が生じる可能性があります。
  (8) 為替相場の変動

   当社グループは、製品の輸出や原料の輸入等において外貨建取引を行っており、また、外貨建の資産・負債を保
  有していることから、為替相場の変動により経営成績等に影響が生じる可能性があります。
  　また、自動車業界など当社グループの主要需要業界が、為替相場の変動により国際競争力や事業展開力に影響を
  受けた場合には、当社グループの経営成績等に影響が生じる可能性があります。
  (9) 保有株式等の時価の下落

   当社グループは、政策保有株式の縮減を進めておりますが、取引先との関係の維持・強化を目的として、当該取
  引先の株式を保有しているため、その時価が下落した場合、当該株式について減損処理が必要となる可能性があり
  ます。
  　また、従業員の退職給付に関して、株式を信託拠出しておりますが、その時価が下落した場合、退職給付費用が
  増加する可能性があります。
  (10)のれん等の減損損失のリスク

   当連結会計年度末における当社グループの連結貸借対照表には、2019年3月にスウェーデンのOvako                 AB等を子会
  社化した際に発生したのれん(35,629百万円)が計上されております。当該のれんについて、減損処理が必要となっ
  た場合、当社グループの経営成績等に悪影響が生じる可能性があります。
  (11)税務関連訴訟

   フィンランドの連結子会社である      Ovako Finland  Oy AB は、フィンランド税務当局による調査において、
  2010～2018年の間のグループ内借入金に係る支払利息の損金算入を否認され、遅延利息等を含む未払法人税の支払
  請求を受けたため、異議申し立てを行いました。2018年10月に同社の主張を認める決定がなされましたが、同年12
  月に同国税務当局がこの決定を不服として同国のAdministrative           Court(行政裁判所)に控訴いたしました。その
  後、2020年３月、2012～2016年分について、同社敗訴の判決がなされましたため、同年５月に同社は、これを不服
  として Supreme  Administrative   Court(最高行政裁判所)に控訴しており、審理は現在も継続中であります。
   本訴訟の対象金額は、約23.5百万ユーロ（遅延利息等を含む。2019年12月末時点の換算レートで約29億円）であ
  ります。当社は、同社の主張が認められない可能性は低いとの専門家の見解をふまえ、本訴訟について連結財務諸
  表における引当金の計上および偶発債務の注記は行っておりません。
             13/109








                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ３ 【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
  当連結会計年度における当社グループ（当社、連結子会社および持分法適用関連会社）の財政状態、経営成績およ
  びキャッシュ・フロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要ならびに経営者の視点による当社グループの
  経営成績等の状況に関する認識および分析・検討内容は次のとおりであります。
  なお、以下の記述のうち、将来に関する事項は、当連結会計年度末（2020年３月31日）現在における当社グループ
  の判断に基づくものであります。
  (1) 重要な会計方針および見積り

  　当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められている会計基準に基づき作成してお
  ります。重要な会計方針につきましては、「第５         経理の状況」に記載しております。連結財務諸表の作成に際
  し、固定資産の減損要否等、繰延税金資産の回収可能性などにつきまして、過去の実績や他の合理的な方法によ
  る、会計上の見積りを行っております。当社グループは、これらの見積りの妥当性に対し継続して評価を行ってお
  りますが、見積り特有の不確実性があるため、実際の結果と異なる場合があります。
  　なお、新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う、世界的な消費の低迷や生産活動の停滞等により、主要需要業界
  の活動水準が大幅に低下すると見込まれ、翌連結会計年度において、当社グループにも相応の影響が発生すると予
  想されます。当連結会計年度の連結財務諸表作成に際しましては、新型コロナウイルス感染症の影響が翌連結会計
  年度において一定期間継続するとの仮定を行い、固定資産の減損要否等の検討や繰延税金資産の回収可能性の判断
  などの会計上の見積りを行っております。
  (2) 経営成績

   当連結会計年度におけるわが国経済は、個人消費と雇用環境の改善を背景として緩やかな回復基調で推移しまし
  たものの、米中貿易摩擦が世界経済に与える影響、中国をはじめとする新興国経済の減速懸念に加えて、年明け以
  降の新型コロナウイルス感染症の拡大により、先行き不透明な状況が続いております。
   特殊鋼業界におきましては、前連結会計年度後半からの工作機械、ロボット、半導体製造装置など一部の向け先
  への在庫調整の動きが、昨年夏頃に自動車、産業機械、建設機械向け等、主要需要業界全体に拡がったことなどか
  ら、下期以降の受注状況が悪化し、特殊鋼熱間圧延鋼材の生産量は、前連結会計年度を下回る水準で推移しまし
  た。
  　当社グループの売上高は、当社単体の売上数量は減少したものの、当期からスウェーデンの連結子会社Ovako等
  の売上を連結したことなどにより、前連結会計年度比766億34百万円増の2,624億52百万円となりました。利益面で
  は、当社単体の営業利益が、売上数量の減少や副資材価格の上昇、数量減に伴うコストアップなどにより減少した
  こと、連結子会社営業利益の減少、Ovakoおよびインドの連結子会社Mahindra             Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.の
  のれん償却費の計上などにより、営業損益は、前連結会計年度比115億40百万円減の14億17百万円の赤字となりま
  した。また、親会社株主に帰属する当期純損益は、営業損失の計上に加えて、Mahindra                Sanyo Special  Steel
  Pvt. Ltd.ののれんの一括償却（特別損失）などにより、前連結会計年度比114億38百万円減の37億17百万円の赤字
  となりました。
  　Mahindra  Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.ののれんにつきましては、インド自動車販売の回復や鉄道向け出荷の
  再開などにより、同社収益は改善傾向にありましたが、新型コロナウイルス感染症の拡大影響により、同社収益の
  回復時期が遅れるとみられることから、今期末におきまして一括償却を実施いたしました。
   セグメントごとの経営成績の状況に関する認識および分析・検討内容は、次のとおりであります。各セグメント

  の売上高につきましては、セグメント間の内部売上高又は振替高が含まれております。
  （鋼材事業）

   当連結会計年度の売上高は、当社単体の売上数量は減少したものの、当期からOvako等を連結対象としたこと
   などにより、前連結会計年度比781億34百万円増の2,483億68百万円となりました。営業損益は、当社売上数量の
   減少や副資材価格の上昇、数量減によるコストアップ、OvakoおよびMahindra             Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.
   ののれん償却費の増加などにより、前連結会計年度比101億28百万円減の16億76百万円の赤字となりました。
  （粉末事業）

   当連結会計年度の売上高は、売上数量の減少などにより、前連結会計年度比７億71百万円減の41億25百万円と
             14/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   なりました。営業利益は、固定費が減少したものの、売上数量の減少や売上単価の低下などにより、前連結会計
   年度比４億20百万円減の２億62百万円となりました。
  （素形材事業）

   当連結会計年度の売上高は、売上数量の減少などにより、前連結会計年度比20億45百万円減の179億38百万円
   となりました。営業損益は、売上数量の減少、素形材事業子会社の営業利益減などにより、前連結会計年度比10
   億円減の１億21百万円の赤字となりました。
  （その他）

   子会社を通じて情報処理サービス等を行っており、当連結会計年度の売上高は前連結会計年度比２億32百万円
   増の18億73百万円、営業利益は前連結会計年度比24百万円増の67百万円となりました。
  (3) 生産、受注および販売の実績

  ① 生産実績
   当連結会計年度における生産実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
     セグメントの名称        生産高(百万円)     前年同期比(％)

  鋼材事業              235,251    44.2
  粉末事業              4,288    △11.9
  素形材事業              17,852    △10.2
      合計         257,392    37.0
  (注) １　セグメント間の取引については、相殺消去しております。
   ２　金額は販売価格によっております。
   ３　上記の金額に消費税等は含まれておりません。
   ４　「その他」については、その事業内容がサービスの提供であるため、記載しておりません。
  ② 受注実績

   当社グループでは、国内外の需要家への最近の納入実績、各需要家の予測情報などに基づいた生産を行ってお
   り、該当事項はありません。
  ③ 販売実績

   当連結会計年度における販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
     セグメントの名称        販売高(百万円)     前年同期比(％)

  鋼材事業              240,236    49.4
  粉末事業              4,125    △15.8
  素形材事業              17,938    △10.2
  その他              151    13.5
      合計         262,452    41.2
  (注) １　セグメント間の取引については、相殺消去しております。
   ２　主な相手先別の販売実績および当該販売実績の総販売実績に対する割合は、次のとおりであります。
          前連結会計年度      当連結会計年度

     相手先
         販売高(百万円)    割合(％)   販売高(百万円)    割合(％)
    伊藤忠丸紅鉄鋼㈱      36,717    19.8   29,602    11.3
   ３　上記の金額に消費税等は含まれておりません。
  (4) 財政状態

  　当社グループの当連結会計年度末の資産残高は、受取手形及び売掛金の減少、たな卸資産の減少、有形固定資産
  の増加などにより、前連結会計年度末比462億82百万円減の3,279億63百万円となりました。受取手形及び売掛金、
  たな卸資産は、売上高の減少やそれに伴う生産高の減少、鉄スクラップ等の原燃料価格の低下などにより減少いた
             15/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  しました。有形固定資産は、製品の小径化・小ロット化等の受注構成変化への対応や生産性・品質向上を目的とす
  る当社第２工場のボトルネック解消投資の実施などにより増加いたしました。
  　負債残高は、支払手形及び買掛金の減少、借入金およびコマーシャル・ペーパーの減少などにより、前連結会計
  年度末比282億85百万円減の1,457億60百万円となりました。支払手形及び買掛金は、売上高の減少に伴う生産高の
  減少、原燃料価格の低下などにより減少しました。借入金およびコマーシャル・ペーパーは、売上債権やたな卸資
  産の減などによって得られた営業活動によるキャッシュ・フローを借入金の返済やコマーシャル・ペーパーの償還
  に充てたことにより減少いたしました。
  　純資産残高は、親会社株主に帰属する当期純損失の計上、自己株式の取得および消却、株価や為替相場の変動に
  伴うその他の包括利益累計額の減少などにより、前連結会計年度末比179億97百万円減の1,822億２百万円となりま
  した。
   この結果、当連結会計年度末におけるＤ／Ｅレシオ（純資産残高に対する有利子負債残高（現預金残高控除後）
  の割合）は0.27（前連結会計年度末は0.34）となりました。
  (5) キャッシュ・フロー

   当社グループの当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、営業活動で394億25百万円の収
  入、投資活動で124億63百万円の支出、財務活動で210億93百万円の支出となりました。
   これらにより、当連結会計年度末における現金及び現金同等物の残高は、272億19百万円（前連結会計年度末比
  54億27百万円増）となりました。
   当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況は、次のとおりであります。
  （営業活動によるキャッシュ・フロー）

   　税金等調整前当期純損益（△32億98百万円）、減価償却費（150億33百万円）、のれん償却費（42億31百万
   円）などに対し、売上債権の減少（310億61百万円）、たな卸資産の減少（154億42百万円）、仕入債務の減少
   （△186億80百万円）、法人税等の支払（△41億86百万円）などにより、394億25百万円の収入（前連結会計年度
   比286億32百万円の収入増）となりました。売上債権、たな卸資産の減少は、売上高の減少およびそれに伴う生
   産高の減少、原燃料価格の低下等に伴うものであり、営業活動によるキャッシュ・フローにおける収入増の要因
   となりました。
  （投資活動によるキャッシュ・フロー）

   有形固定資産の取得による支出（△185億71百万円）などにより、124億63百万円の支出（前連結会計年度比
   565億82百万円の支出減）となりました。
  （財務活動によるキャッシュ・フロー）

   短期借入金の返済（△183億22百万円）、長期借入金の増加（122億53百万円）、コマーシャル・ペーパーの償
   還（△80億円）などにより、210億93百万円の支出（前連結会計年度は659億29百万円の収入）となりました。
  (6) 資本の財源および資金の流動性に係る情報

  　当社グループの資本政策は、企業価値の持続的な向上を目的として、「財務健全性の確保」「戦略的投資」「株
  主還元」の３つのバランスを取りながら行うことを基本方針としております。
  　運転資金などの短期資金は、主に自己資金、コマーシャル・ペーパー、金融機関からの借入金を財源とし、設備
  投資や事業投資などの長期資金は、主に自己資金、社債、金融機関からの借入金を財源としております。また、金
  融市場の混乱等により必要な資金の確保が困難になる場合に備え、金融機関４社と総額212億25百万円のコミット
  メントライン（特定融資枠契約）等を締結しております。
   当連結会計年度末における当社グループの現金及び預金残高は277億81百万円であり、これを控除したネット有
  利子負債残高（487億８百万円）を純資産残高で除したＤ／Ｅレシオは、0.27となりました。
  　当連結会計年度における戦略的投資につきましては、生産構造改革の重点施策である当社第２工場のボトルネッ
  ク解消投資を中心に275億53百万円の設備投資を実施し、また、研究開発費は総額24億75百万円を計上いたしまし
  た。2021年３月期以降の重要な設備の新設等の計画については、「第３　設備の状況　３　設備の新設、除去等の
  計画」をご参照ください。
  　株主還元については経営における重要課題の一つと考えており、連結配当性向25～30%程度を基準としておりま
             16/109

                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  す。当連結会計年度においては、１株当たり15.5円、総額８億55百万円の配当を実施し、また、株主還元の強化お
  よび資本効率の向上を目的として、1,730千株、25億５百万円の自己株式を取得し、既保有の自己株式(1,200千株)
  と合わせ、計2,930千株の自己株式消却を実施いたしました。当社の配当政策については、「第４　提出会社の状
  況　３　配当政策」をご参照ください。
             17/109



















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ４ 【経営上の重要な契約等】
  (1) 合弁事業等
  契約会社名    相手方当事者   国名   契約内容    契約日   契約期限
          中国における特殊鋼素形材部
          品の製造・販売を行う合弁事
  山陽特殊製鋼㈱    三井物産㈱   日本
          業
                2001年８月24日   2021年８月23日
   (当社)   ㈱メタルワン   日本
          (事業主体　寧波山陽特殊鋼
          製品有限公司)
          インドにおける特殊鋼の製
      Mahindra&
          造・販売を行う合弁事業
  山陽特殊製鋼㈱       インド
      Mahindra  Ltd.
                2011年11月11日    ―
          (事業主体　Mahindra    Sanyo
   (当社)      日本
      三井物産㈱
           Special  Steel Pvt. Ltd.)
          米国における特殊鋼素形材部
          品の製造・販売を行う合弁事
   SANYO SPECIAL   Machinery
          業
   STEEL U.S.A.,  INC. Tec Masters   米国       2013年１月１日   2022年12月31日
          (事業主体　Advanced    Green
   (連結子会社)   Corporation
          Components,  LLC)
          メキシコにおける特殊鋼素形
          材部品の製造・販売を行う合
          弁事業
  山陽特殊製鋼㈱    伊藤忠丸紅鉄鋼㈱   日本
                2016年６月24日   2026年６月24日
          (事業主体　Sanyo   Special
   (当社)   ㈱メタルワン   日本
          Steel Manufacturing   de
          México,  S.A. de C.V.)
          国内向け軸受用小径シームレ
          ス鋼管に関して当社が所有す
      新日鐵住金㈱
  山陽特殊製鋼㈱
         日本 る圧延設備に係る持分および
      (現　日本製鉄㈱)          2018年12月12日    ―
         日本 新日鐵住金㈱および当社の商
   (当社)
      ㈱神戸製鋼所
          権の㈱神戸製鋼所への一部譲
          渡および操業生産受託
  (2) 特定融資枠契約等

   当社グループは資金の機動的な調達を行うため、金融機関４社と特定融資枠契約等を締結しております。
      特定融資枠契約等の総額     21,225百万円
      借入実行残高      ―
      差引額     21,225
             18/109










                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ５ 【研究開発活動】
  当社グループでは、山陽ブランドのグローバル化による持続的成長の追求を基本方針とし、研究開発・品質競争力
  の強化による技術先進性の更なる追求を推進しております。このため、基盤研究と商品・技術開発の機能を明確化す
  るとともに、中長期の研究開発企画機能を強化することで、グローバル展開を見据えた高信頼性商品と新技術の迅速
  かつ継続的な創出を図ってまいります。また、グループ会社間の連携による相乗効果の早期発現も図ってまいりま
  す。
  当社グループの研究開発は、当社「研究・開発センター」を中心に推進しており、当連結会計年度の研究開発費の
  総額は 2,475 百万円であります。また、必要に応じて、大学および需要家の研究機関などとも密接に連携して研究開
  発を推進しております。
  セグメントごとの研究の目的、主要課題、研究成果および研究開発費は次のとおりであります。
  (鋼材事業)

  (1) 研究の目的
   ① 自動車、環境・エネルギーおよびロボット関連産業など、成長が期待される分野に投入する高機能商品の開
   発
   ② 軸受用鋼、構造用鋼、ステンレス鋼および工具鋼など、主力製品の製造プロセスの改善による品質・コスト
   競争力の強化　　
  (2) 主要課題
   ① 軸受鋼製造プロセス・材料評価技術の高度化と長寿命鋼の開発
   ② 電動化に対応した自動車・産機向け構造用鋼の開発
   ③ 環境・エネルギー分野向け高機能ステンレス鋼の開発
   ④ 過酷化する加工・成形環境に対応した工具鋼の開発
   ⑤ ＣＡＥ解析技術を活用したシミュレーションの高度化と製造プロセスへの適用
  (3) 研究成果
   ① 更なる高清浄度鋼製造技術の開発
   ② 高性能構造用鋼の商品化
   ③ 高機能ステンレス鋼の商品化
   ④ 高性能工具鋼の商品化
   ⑤ ＣＡＥを用いた製造プロセス最適化と生産性向上
  (4) 研究開発費
   当事業に係る研究開発費は     1,896 百万円であります。
  (粉末事業)

  (1) 研究の目的
   成長が期待される金属粉末関連製品における技術開発および商品開発
  (2) 主要課題
   電子材料・磁性材料・自動車・産業機械分野などにおける新たな金属粉末製品の開発
  (3) 研究成果
   機能性粉末材料の商品化
  (4) 研究開発費
   当事業に係る研究開発費は     550 百万円であります。
             19/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (素形材事業)
  (1) 研究の目的
   素形材事業における技術およびコスト競争力の強化
  (2) 主要課題
   ① 最適金型の迅速設計技術の確立などによる技術競争力の強化
   ② リングローリングのＣＡＥ解析技術の確立
  (3) 研究成果
   ① ＣＡＥ解析技術を駆使した型鍛造品製造技術の確立
   ② リングローリング品のＣＡＥ解析技術を活用した品質改善
  (4) 研究開発費
   当事業に係る研究開発費は     28百万円であります。
             20/109
















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第３ 【設備の状況】
 １ 【設備投資等の概要】

  当社グループでは、事業基盤の強化を目的とし、投資効率を重視した設備投資を実施しております。
  当連結会計年度は、鋼材事業におきましては品質改善、生産能力向上、原価低減(省エネ)、既存設備の更新など、
  素形材事業におきましては事業規模拡大などを目的として、総額           27,553 百万円の設備投資を実施いたしました。
  所要資金につきましては、自己資金および借入金等を充当いたしました。
  なお、各事業とも当連結会計年度において重要な設備の除却、売却等はありません。
 ２ 【主要な設備の状況】

  当社グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
  (1) 提出会社
                 2020年３月31日   現在
             帳簿価額(百万円)
  事業所名  セグメントの               従業員数
       設備の内容
  (所在地)   名称               (名)
          建物  機械装置   土地
                その他  合計
          及び構築物  及び運搬具  (面積千㎡)
       鋼材製造設備
     鋼材事業
               7,041
  本社工場
       粉末製造設備
     粉末事業      11,609  34,046    10,875  63,573  1,249
  (兵庫県姫路市)
               (810)
       素形材製造設備
     素形材事業
  (注) １　帳簿価額のうち、「その他」は建設仮勘定および有形固定資産の「その他」の合計であります。
   ２　帳簿価額は、内部取引に伴う未実現利益消去前の金額を記載しております。
   ３　上記のほか、賃借している土地(59千㎡)があります。
   ４　現在、休止中の主要な設備はありません。
   ５　上記の金額に消費税等は含まれておりません。
  (2) 在外子会社

                 2019年12月31日現在
             帳簿価額(百万円)
   事業所名  セグメントの              従業員数
  会社名      設備の内容
   (所在地)   名称              (名)
           建物  機械装置   土地
                 その他  合計
          及び構築物  及び運搬具  (面積千㎡)
   ホーフォーシュ工場
               1,606
   (スウェーデン王国
        鋼材
  Ovako AB等
      鋼材事業     6,816  22,751    5,187 36,362  2,880
   ホーフォーシュ市)
        製造設備
               (7,085)
    等
  Mahindra
   本社工場
               3,503
 Sanyo Special
        鋼材
   (インド共和国
      鋼材事業     1,008  2,440    837 7,788  949
  Steel Pvt.
        製造設備
               (369)
   マハラシュトラ州  )
  Ltd.
 Sanyo Special
  Steel
   本社工場
                407
        素形材
 Manufacturing
   (メキシコ合衆国
      素形材事業     1,764  2,228    25 4,425  212
        製造設備
               (105)
  deMéxico,
   グアナファト州)
 S.A. deC.V.
  (注) １　帳簿価額のうち、「その他」は建設仮勘定および有形固定資産の「その他」の合計であります。
   ２　帳簿価額は、内部取引に伴う未実現利益消去前の金額を記載しております。
   ３　Ovako  AB等の土地には、賃貸している土地(66千㎡)を含めております。
   ４　現在、休止中の主要な設備はありません。
             21/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ３ 【設備の新設、除却等の計画】
  当連結会計年度末（2020年３月31日）現在における重要な設備の新設等の計画は、次のとおりであります。
  重要な設備の新設等

            投資予定額

    事業所名  セグメントの         資金調達   着手  完成予定
  会社名       設備の内容
    (所在地)   名称         方法  年月  年月
            総額  既支払額
           (百万円)  (百万円)
                自己資金

                  2017 年 2020 年
         製鋼設備   3,028  1,377
               および借入金等
                  ３月  12月
                自己資金

                  2017 年 2021年
         条鋼設備  19,313  4,320
               および借入金等
                  ９月  12月
                自己資金

    本社工場  鋼材事業           2017 年 2021年
  提出会社       鋼管設備   2,569  1,312
    (兵庫県姫路市)           および借入金等
       粉末事業           ９月  １月
                自己資金

         安全・環境         2018 年 2023 年
            774  52
               および借入金等
          設備         ５月  １月
                自己資金

                  2019 年 2020 年
          その他   704  14
               および借入金等
                  ３月  12月
 Sanyo Special

  Steel
    本社工場
                提出会社
          素形材         2015 年 2022 年
    (メキシコ合衆国
 Manufacturing
       素形材事業     6,566  4,818
               からの増資等
         製造設備         12月  12月
    グアナファト州  )
  de México,
  S.A. de C.V.
  (注) １　上記の設備投資計画は、主に事業規模拡大、生産能力向上、原価低減(省エネ)、環境改善、安全対策、既存
   設備の更新などを目的としたものであります。
   ２　Sanyo  Special  Steel Manufacturing   de México,  S.A. de C.V.の設備の完成予定年月は上記のとおりであ
   りますが、段階的に生産を開始しております。
   ３　上記の金額に消費税等は含まれておりません。
             22/109










                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第４ 【提出会社の状況】
 １ 【株式等の状況】

  (1) 【株式の総数等】
  ① 【株式の総数】
      種類        発行可能株式総数(株)

     普通株式             94,878,400
      計             94,878,400
  ② 【発行済株式】

     事業年度末現在        上場金融商品取引所名

         提出日現在発行数(株)
  種類   発行数(株)        又は登録認可金融商品      内容
         (2020年６月25日)
     (2020年３月31日   )      取引業協会名
              東京証券取引所
                 単元株式数は100株であ
  普通株式    54,507,307    54,507,307
                 ります。
              (市場第一部)
  計   54,507,307    54,507,307     ―    ―
  (2) 【新株予約権等の状況】

  ① 【ストックオプション制度の内容】
   該当事項はありません。
  ② 【ライツプランの内容】

   該当事項はありません。
  ③ 【その他の新株予約権等の状況】

   該当事項はありません。
  (3) 【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

   該当事項はありません。
  (4) 【発行済株式総数、資本金等の推移】

       発行済株式   発行済株式   資本金   資本金  資本準備金   資本準備金

   年月日   総数増減数   総数残高   増減額   残高  増減額   残高
       (千株)   (千株)  (百万円)   (百万円)   (百万円)   (百万円)
  2017年10月１日
       △133,699   33,424   ―  20,182   ―  17,593
  (注)１
  2019年３月28日
        24,012   57,437   33,617   53,800   33,617   51,211
  (注)２
  2019年12月27日
       △2,930   54,507   ―  53,800   ―  51,211
  (注)３
  （注）１　株式の併合（５株を１株に併合）によるものであります。
  　　　２　第三者割当増資によるものであります。
 　　　　　　　発行価格：2,800円、資本組入額：1,400円
 　　　　　　　割当先：新日鐵住金株式会社（現　日本製鉄株式会社）
 　　　　３　自己株式の消却によるものであります。
             23/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (5) 【所有者別状況】
                 2020年３月31日   現在
        株式の状況(１単元の株式数     100 株)
                   単元未満
    政府及び
  区分          外国法人等       株式の状況
        金融商品  その他の      個人
    地方公共  金融機関            計
                   (株)
        取引業者  法人     その他
           個人以外  個人
    団体
  株主数
     ―  43  34  207  148  7 11,047  11,486   ―
  (人)
  所有株式数
     ― 87,169  3,195  327,938  56,430   13 69,245  543,990  108,307
  (単元)
  所有株式数
     ― 16.02  0.59  60.28  10.37  0.00  12.74  100.00   ―
  の割合(％)
  (注) １　自己株式  13,134 株は、「個人その他」に    131 単元、「単元未満株式の状況」に      34株含まれております。
   ２　「その他の法人」には、証券保管振替機構名義の株式が６単元含まれております。
  (6) 【大株主の状況】

                  2020年３月31日   現在
                 発行済株式(自己株式を
               所有株式数
   氏名又は名称        住所
                 除く。)の総数に対する
                (千株)
                 所有株式数の割合(％)
  日本製鉄株式会社      東京都千代田区丸の内２－６－１        28,863     52.97
        兵庫県姫路市飾磨区中島字一文字3007　

  山陽特殊製鋼共栄会              2,418     4.44
        　山陽特殊製鋼株式会社内
  日本トラスティ・サービス
        東京都中央区晴海１－８－11        1,258     2.31
  信託銀行株式会社(信託口)
  日本マスタートラスト
        東京都港区浜松町２－11－３        1,206     2.21
  信託銀行株式会社(信託口)
  株式会社三井住友銀行      東京都千代田区丸の内１－１－２        1,139     2.09

  NORTHERN  TRUST CO.(AVFC)
        50 BANK STREET CANARY WHARF LONDON E14
  RE-HCR00
        5NT,  UK        935    1.72
  （常任代理人　香港上海銀行東京
        (東京都中央区日本橋３－11－１)
  支店）
  日本精工株式会社      東京都品川区大崎１－６－３         772    1.42
  株式会社みずほ銀行      東京都千代田区大手町１－５－５

                728    1.34
  山陽特殊製鋼従業員持株会      姫路市飾磨区中島字一文字3007         674    1.24

  伊藤忠丸紅鉄鋼株式会社      東京都中央区日本橋１－４－１

                621    1.14
    計       －     38,619     70.87

             24/109







                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   １　2020年３月５日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書において、三井住友信託銀行株式会社および
   その共同保有者が、2020年２月28日現在で以下のとおり当社株式を保有している旨が記載されているもの
   の、当社として2020年３月31日現在における当該法人名義の実質所有株式数の確認ができませんので、上記
   大株主の状況では考慮しておりません。
               所有株式数
                 発行済株式総数に対する
     氏名又は名称       住所
                 所有株式数の割合(％)
                (千株)
          東京都千代田区丸の内
    三井住友信託銀行株式会社             566    1.04
          １－４－１
          東京都港区芝公園
    三井住友トラスト・
                833    1.53
          １－１－１
    アセットマネジメント株式会社
    日興アセットマネジメント      東京都港区赤坂
                1,419     2.60
    株式会社      ９－７－１
      計      ―    2,819     5.17
   ２　2019年４月15日付で公衆の縦覧に供されている大量保有報告書の変更報告書において、株式会社三菱ＵＦＪ
   銀行およびその共同保有者が、2019年４月８日現在で以下のとおり当社株式を保有している旨が記載されて
   いるものの、当社として2020年３月31日現在における当該法人名義の実質所有株式数の確認ができませんの
   で、上記大株主の状況では考慮しておりません。
               所有株式数
                 発行済株式総数に対する
     氏名又は名称       住所
                 所有株式数の割合(％)
                (千株)
          東京都千代田区丸の内
    株式会社三菱ＵＦＪ銀行             569    0.99
          ２－７－１
          東京都千代田区丸の内
    三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社             809    1.41
          １－４－５
          東京都千代田区有楽町
    三菱ＵＦＪ国際投信株式会社             94    0.16
          １－12－１
      計      ―    1,473     2.57
   ３　「所有株式数」は、個々に千株未満を切り捨てております。

  (7) 【議決権の状況】

  ① 【発行済株式】
                 2020年３月31日   現在
    区分     株式数(株)    議決権の数(個)      内容
  無議決権株式       ─     ─     ─

  議決権制限株式(自己株式等)       ─     ─     ─

  議決権制限株式(その他)       ─     ─     ─

       (自己保有株式)
  完全議決権株式(自己株式等)            ─     ─
       普通株式   13,100
       普通株式  54,385,900
  完全議決権株式(その他)             543,859    ─
       普通株式   108,307

  単元未満株式            ─     ─
  発行済株式総数        54,507,307    ─     ─

  総株主の議決権       ─     543,859    ─

  (注) １　「完全議決権株式(その他)」の普通株式には、証券保管振替機構名義の株式が600株(議決権６個)含まれて
   おります。
   ２　「単元未満株式」の普通株式には、当社所有の自己株式34株が含まれております。
             25/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ② 【自己株式等】
                 2020年３月31日   現在
           自己名義  他人名義  所有株式数  発行済株式総数
   所有者の氏名
       所有者の住所    所有株式数  所有株式数   の合計  に対する所有
   又は名称
            (株)  (株)  (株)  株式数の割合(％)
      兵庫県姫路市飾磨区中島字
  (自己保有株式)
            13,100   ―  13,100   0.02
      一文字3007
  山陽特殊製鋼株式会社
    計     ―    13,100   ―  13,100   0.02
             26/109


















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ２ 【自己株式の取得等の状況】
   【株式の種類等】   会社法第155条第３号および第７号による普通株式の取得
  (1) 【株主総会決議による取得の状況】

   該当事項はありません。
  (2) 【取締役会決議による取得の状況】

  会社法第155条第３号による取得
      区分       株式数(株)    価額の総額(円)
  取締役会(2019年６月19日)での決議状況
              1,730,000    3,000,000,000
  (取得期間  2019年６月20日～2019年12月23日)
  当事業年度前における取得自己株式              ―     ―
  当事業年度における取得自己株式             1,730,000    2,505,172,500

  残存決議株式の総数及び価格の総額              ―   494,827,500

  当事業年度の末日現在の未行使割合(％)              ―    16.5

  当期間における取得自己株式              ―     ―

  提出日現在の未行使割合(％)              ―    16.5

 （注）当社は、会社法第459条第１項の規定及び当社定款第39条の定めに基づく自己株式の取得について、下記のとお
  り自己株式の取得を実施いたしました。
  下記取得をもちまして、2019年６月19日開催の取締役会決議に基づく自己株式の取得は終了いたしました。
   １　取得した株式の種類　　普通株式
   ２　取得期間　　　　　　　2019年６月20日から2019年12月３日
   ３　取得株式の総数　　　　1,730,000株
   ４　取得価額の総額　　　　2,505,172,500円
   ５　取得方法　　　　　　　東京証券取引所における自己株式取得信託による市場買付け
  なお、2019年６月19日開催の取締役会における決議内容は下記のとおりであります。

   １　取得対象株式の種類　　普通株式
   ２　取得し得る株式の総数　1,730,000株       (上限)
        (発行済株式総数(自己株式除く)に対する割合        3.1％)
   ３　株式の取得価額の総額　3,000,000,000円        (上限)
   ４　株式の取得期間　　　　2019年６月20日から2019年12月23日
   ５　取得方法　　　　　　　東京証券取引所における自己株式取得信託による市場買付け
  (3) 【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

  会社法第155条第７号による取得
    区分      株式数(株)      価額の総額(円)
  当事業年度における取得自己株式            1,290      1,980,853

  当期間における取得自己株式            131      119,144

  (注)　「当期間における取得自己株式」には、2020年６月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株式の買取
   りによる株式は含めておりません。
             27/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (4) 【取得自己株式の処理状況及び保有状況】
          当事業年度       当期間

    区分
           処分価額の総額       処分価額の総額
        株式数(株)       株式数(株)
            (円)       (円)
  引き受ける者の募集を行った
          ―   ―   ―   ―
  取得自己株式
  消却の処分を行った取得自己株式       2,930,000   4,410,106,394     ―   ―
  合併、株式交換、会社分割に係る
          ―   ―   ―   ―
  移転を行った取得自己株式
  その他(単元未満株式の買増請求)         322   452,770    ―   ―
  保有自己株式数        13,134   ―    13,265   ―

  (注)　当期間における「単元未満株式の買増請求」および「保有自己株式数」には、2020年６月１日から有価証券報
   告書提出日までの取引は含めておりません。
             28/109















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ３ 【配当政策】
  当社は、経営基盤の強化に努めるとともに配当可能利益を拡大することにより、株主の皆様への利益還元を行うこ
  とを基本方針としております。配当につきましては、期間業績に応じた利益配分を基本としつつ、配当性向および
  「企業価値向上」のための投資等への所要資金などを勘案して、株主の皆様のご期待に応えたいと考えております。
  連結業績に応じた利益配分の指標としては連結配当性向25～30％程度を基準とし、第２四半期末および期末の剰余金
  の配当を実施することといたします。
  当社は、会社法第459条第１項および第460条第１項の規定に基づき、取締役会決議によって剰余金の配当を行う旨
  を定款に定めております。
  また、配当の回数につきましては、定款に中間配当および期末配当の基準日を定めており、年２回を基本としてお
  ります。決定機関はいずれも取締役会であります。
  当事業年度につきましては、基本方針に則り１株当たり15円50銭の中間配当を実施いたしましたが、期末配当につ
  きましては、親会社株主に帰属する当期純損益が37億17百万円の赤字となったため、誠に遺憾ながら無配とさせてい
  ただきました。
  内部留保資金につきましては、経営環境の変化に対応するための経営基盤の強化に活用する方針であります。
  (注) 基準日が当事業年度に属する取締役会決議による剰余金の配当は、以下のとおりであります。

       配当金の総額   １株当たり配当額

   決議年月日
       (百万円)    (円)
   2019年10月30日      855   15.50
             29/109













                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ４ 【コーポレート・ガバナンスの状況等】
  (1) 【コーポレート・ガバナンスの概要】
  ① コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
   当社は、株主、需要家、地域社会をはじめとする、関係各方面の皆様からの信頼をより確かなものにするた
   め、当社グループの事業に適したコーポレート・ガバナンスの仕組みを整え、経営の効率性・健全性・透明性等
   の向上に向け、コーポレート・ガバナンスの強化に努めます。
  ② 企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

   当社は、監査役会設置会社であります。
   経営執行につきましては、社外取締役４名       （うち独立社外取締役３名）     を含む取締役９名による定時取締役会
   （毎月開催）および臨時取締役会（随時開催）において、重要事項の決定と取締役の職務執行の監督を行ってお
   ります。また、取締役会をはじめとする経営上の意思決定を効率的に行うための経営会議（原則として月２回開
   催）やコンプライアンスの徹底、コーポレート・ガバナンスのさらなる充実を目的としたリスクマネジメント委
   員会、安全保障貿易管理委員会、賞罰委員会など、重要な業務事項の審議を行う全社委員会・会議を設置してお
   ります。
   なお、2020年５月に代表取締役社長（議長）および独立社外取締役で構成される「役員人事・報酬会議」を設
   置しました。同会議は、取締役会等の他の機関から独立したものとし、役員人事および役員報酬全般に関し、代
   表取締役社長（議長）または事務局の諮問を受けてこれを議論するとともに、議長は構成員より意見を聴取し、
   その内容や意見について、必要に応じて取締役会に代表取締役社長より具申することとしております。
   委員会・会議名      委員長・議長        構成員
                 小林 敬、大西  珠枝、
       代表取締役社長　樋口    眞哉
  役員人事・報酬会議
             独立社外取締役
                 臼杵 政治
                 髙橋 幸三、大井  茂博、
       代表取締役社長　樋口    眞哉
  経営会議           国内在勤
                 大前 浩三、柳本  勝、
             執行役員
                 千葉 貴世、桑名  隆、
                 井上 満、平岡  和彦、
                 古賀 康友、八並  敬之
                髙橋 幸三、大井  茂博、
       代表取締役社長　樋口    眞哉
  リスクマネジメント委員会
             取締役
                大前 浩三、柳本  勝、
                小林 敬、大西  珠枝、
                臼杵 政治、升光  法行
                永野 和彦、大江  克明、
             監査役
                要木 洋、津加  宏
             機能部署担当
                桑名 隆、八並  敬之
             執行役員
                 髙橋 幸三、大井  茂博、
             常務執行役員
       代表取締役社長　樋口    眞哉
  安全保障貿易管理委員会
                 大前 浩三、柳本  勝
                 古賀 康友

             執行役員
             部長    経営企画部長、

                総務部長、
                内部統制推進部長、
                営業企画管理部長、
                素形材事業部長、
                粉末事業部長、
                研究・開発センター長、
                技術企画管理部長、
                品質保証部長
       取締役常務執行役員　髙橋     幸三
  賞罰委員会
                大井 茂博、大前  浩三、
             常務執行役員
                柳本 勝
             部長    人事・労政部長、
                総務部長
   なお、当社では、「方針決定・経営監督機能」と「業務執行機能」の責任区分を明確にし、また、多様化する
   経営環境の変化に対し迅速な意思決定を図るために執行役員制度を導入しております。
   監査役監査につきましては、監査役会において、年度毎に監査方針を策定し、この方針に基づいて随時実施さ
   れております。監査は、常勤の社外監査役２名を含む４名の監査役により、取締役の職務執行だけでなく、内部
             30/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   統制面におけるリスク管理やコンプライアンスなどを対象に幅広い視点から行われ、その結果を踏まえて、代表
   取締役および必要に応じて他の業務執行部門に対して監査意見が表明されていることから、経営監視機能の客観
   性および中立性は確保されていると考えております。また、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に
   備え、補欠監査役１名を選任しております。
   当社がこのような体制を採用する理由は、社外取締役による経営監督機能に加え、監査役監査により経営監視
   機能の客観性および中立性が確保されると考えるためであります。
  ③ 内部統制システムの整備・運用状況

   当社は、会社法をはじめとする関係法令の定めに基づき、内部統制システムの基本方針を以下のとおり取締役
   会において決議し、内部統制システムの整備・運用・継続的改善を図っております。
   (イ) 取締役及び使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

   当社は、経営理念「信頼の経営」に基づくコンプライアンスを前提とした誠実、公正、透明な企業経営の
   実現のため、「企業行動指針」に則り法令・定款および規程の順守・徹底を図り、業務上の法令違反行為の
   未然防止に努める。これに必要となる適正な業務遂行のための管理体制として、自律的な活動を全社的に展
   開することを原則とした内部統制システムを構築・運用するとともに、その継続的改善に努める。
   また、コンプライアンス教育の推進や内部通報制度の設置・運用、内部監査等を通じて法令順守体制の強
   化・充実を図る。
   (ロ) 取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

   取締役の職務の執行に係る情報は、社内規程に基づいて文書または電磁的媒体に記録し、適正に保存・管
   理する。
   (ハ) 損失の危険の管理に関する規程その他の体制

   損失の危険を回避し、または顕在化した損失の危険に迅速かつ的確に対応をするため、リスクをその特
   性、および必要な管理・統制の水準に応じて分類し、自律的内部統制の運用を通じたリスクマネジメント活
   動を推進する。
   また、リスクマネジメント活動のための社内規程およびマニュアルなどについて、その整備状況および管
   理・推進体制を定期的に確認し、必要に応じて見直しを行う。
   (ニ) 取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制

   取締役が効率的に職務を執行できるよう取締役会において各取締役が指揮すべき担当部門を予め設定する
   とともに、取締役会規則およびその他の社内規程を必要の都度および定期的に確認することにより、決裁基
   準および部署ごとの分掌業務が常に明確な状態を維持する。
   また、経営の重要な意思決定を効率的に行うため、経営会議をはじめ、意思決定に至るまでの審議を行う
   各種会議体を設置する。
   (ホ) 株式会社並びにその親会社及び子会社から成る企業集団における業務の適正を確保するための体制

   子会社に対して、重要な業務執行に係る報告、ならびに各社の事業特性・規模・重要性等を踏まえた業務
   の適正を確保するために必要な体制（コンプライアンス・リスクマネジメント・業務執行に係る効率性確保
   等）の整備とその運用ならびに継続的改善を求め、そのために必要な支援を行うことにより、当社および子
   会社から成る企業集団における内部統制システムの継続的改善に努める。
   (ヘ) 監査役監査に関する事項

   当社は、監査役の職務を補助する使用人を配置するなど組織面および人事面から、監査役の職務を補助す
   る体制を整備するとともに、その維持・管理に努め、監査役の職務を補助する使用人は、業務執行取締役お
   よびその指揮命令系統から独立し、監査役または監査役会の指示に従ってその職務を行う。
   また、当該使用人の人事異動は、監査役会の意見を尊重して行い、当該使用人の人事評価については、監
   査役会からの求めに応じて、評価理由などを開示する。
   取締役および使用人、ならびに子会社の取締役、監査役および使用人またはそれらの者から報告を受けた
   者は、当社および子会社から成る企業集団に著しい損害を及ぼすおそれのある事項、監査役から報告を求め
             31/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   られた事項およびその他監査役の監査に関係のある重要事項を監査役に報告する。なお、当社は、当該報告
   を行った者に対し、当該報告を行ったことを理由に不利益な取り扱いを行わない。
   当社は、監査役の職務執行に係る費用について、当該費用が職務執行に必要でないと認められた場合を除
   き、速やかに処理する。
   また、監査役の監査の実効性をより高めていくため、代表取締役と監査役との定期的会合を行うなど適正
   かつ円滑な情報交換の機会の確保に努める。
   当社では、内部統制システムを業務の適正性、財務報告の信頼性などの一層の向上を図るためのものと位置づ

   けており、同システムを構築・運用するとともに、その継続的改善に努めることにより、法令および定款に適合
   した職務執行をより確実なものにしてまいりたいと考えております。
             32/109

















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   当社におけるコーポレート・ガバナンスおよび内部統制の仕組み（2020年６月25日現在）は、次のとおりであ
   ります。
  ＜当社におけるコーポレート・ガバナンスおよび内部統制の仕組み＞

  (※１) 監査法人による子会社および関連会社の監査は、連結決算の監査を通じて行っております。













  (※２) 子会社および関連会社ごとに監督部署を設定しております。
  (※３) 安全保障貿易管理委員会等の委員会・会議体を設置しております。
   なお、コンプライアンス違反の未然防止と再発防止のため、内部通報制度「コンプライアンス相談窓口」を設
   置しております。
  (※４) 監査役は、必要に応じて子会社における業務および財産の状況について調査を行っております。
             33/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ④ コンプライアンス体制およびリスク管理体制の整備の状況
   当社は、企業としてとるべき行動規範を定めた「企業行動指針」を策定するとともに、「企業行動指針」に基
   づき事業活動の中で順守すべき行動の手引きとして「行動基準」を定め、役員および従業員に対してその周知徹
   底を図っております。
   　また、コンプライアンス相談窓口の設置、リスクマネジメント委員会の定期開催などを社則で定め、コンプラ
   イアンス推進体制を整備しております。
   　当社は、今後も企業経営上の種々の法令・ルールを順守する必要性や意義について定期的に社員教育を実施す
   ることで、より高い倫理観の涵養に努め、当社のみならず当社グループ全体の経営の健全性の維持・向上を図る
   とともに、高い倫理観に根ざした事業活動を推進することにより、「事業を通じて社会貢献を果たす」という企
   業の使命を実践してまいります。
   そこで、当社は、当社グループにおける内部統制システムの運用体制として、内部統制企画および内部監査を
   担当する内部統制推進部ならびに各分野のリスク管理を担当する機能部署を設置しております。また、当社各部
   署・グループ会社における自律的内部統制活動の企画・推進を担当するリスクマネジメント責任者を各部署・グ
   ループ会社に配置しております。
   　この体制のもと、以下のとおり内部統制システムを運用しております。
  （イ）内部統制計画

   当社は、法令改正や経営環境の変化等を踏まえて、毎年当社グループ全体の内部統制計画を策定しておりま
   す。この計画には、基本方針、安全・環境・防災・品質等の機能別計画、内部監査計画および教育計画が含まれ
   ております。これを踏まえ、当社各部署・グループ会社は各々の計画を策定しております。
  （ロ）自律的内部統制活動

   内部統制計画に従い、当社各部署・グループ会社は、業務の特性と内在するリスクを踏まえて、自律的に内部
   統制活動を実施しております。具体的には、業務規程・マニュアル等の整備・教育ならびに自主点検の実行およ
   びその結果を踏まえた業務の改善等を行います。
   　事故・災害または法律違反のおそれのある事実等が発生した場合、当該部署・グループ会社は直ちに内部統制
   推進部に報告するとともに、関係部署と連携し、再発防止策等の是正措置を講じております。また、これらの事
   例を内部統制推進部が集約し、当社グループ内で共有するとともに、当社各部署・グループ会社が類似リスクの
   点検を実施しております。
  （ハ）内部監査等

   内部監査については、内部統制チェックリスト等の書面による内部統制状況の確認のほか、当社各部署・グ
   ループ会社へのモニタリング等を内部統制推進部および各機能部署が実施しております。
   　また、当社は、内部統制を補完する施策として、当社・グループ会社の社員およびその家族、取引先社員等が
   利用できるコンプライアンス相談窓口を設置・運用しております。このほか、当社および国内グループ会社にお
   いて、内部統制に関する社員意識調査アンケートを実施しております。
  （ニ）評価・改善

   内部統制推進部および各機能部署の業務を管掌する取締役は、内部統制システムの運用状況を、四半期毎に開
   催するリスクマネジメント委員会のほか取締役会に報告するとともに、これを四半期毎に開催するリスクマネジ
   メント責任者会議において各部署・グループ会社とも共有しております。
   　また、内部統制推進部を管掌する取締役は、内部統制活動の実施状況や内部監査の結果等に基づき、内部統制
   システムの有効性評価結果を取りまとめたうえで、これをリスクマネジメント委員会および取締役会に報告して
   おります。
   　当社は、これらの評価結果に基づき、内部統制システムの有効性向上に資する改善策を策定し、次年度の内部
   統制計画に反映しております。
  （ホ）教育・啓発

   当社は階層別研修等に内部統制に関する講座を設定し、当社およびグループ会社役職員の教育を実施しており
   ます。また、内部統制推進部と当社各部署・グループ会社との対話を通じた内部統制の考え方や職場風土の改善
   等に関する啓発にも積極的に取り組んでおります。
             34/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  （ヘ）社外取締役・監査役・会計監査人との連携
   独立社外取締役は、取締役会等の他の機関から独立した役員人事・報酬会議の構成員として、役員人事および
   役員報酬全般について議論し、その内容や意見について、必要に応じて取締役会に代表取締役社長より具申して
   おります。
   社外取締役および監査役は、リスクマネジメント委員会の構成員として同委員会に出席し、意見交換を行って
   おります。また、社外取締役と監査役は、代表取締役等と定期的に会合を持ち、適正かつ円滑な情報交換を実施
   しております。会計監査人との間では、リスクマネジメント委員会の運営状況や財務報告に係る内部統制の評価
   結果等について定期的に報告および意見交換を行っております。
  ⑤ 責任限定契約の概要

   当社では定款に基づき、社外取締役、社外監査役および非常勤監査役との間で責任限定契約を締結し、当該取
   締役および監査役がその任務を怠ったことにより当社に損害が発生した場合において、当該取締役および監査役
   が善意でかつ重大な過失のないときは、会社法第425条第１項に規定する最低責任限度額を限度として、当社に
   対する損害賠償責任を負い、当該限度額を超える部分については、免責されることとしております。
  ⑥ 取締役の定数

   当社は、取締役の定数について、18名以内とする旨定款に定めております。
  ⑦ 取締役選任等の決議要件

   当社は、取締役選任議案の決議要件について、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上を
   有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって取締役の選任を行う旨、および当該選任は累積投票によらな
   い旨定款に定めております。
   なお、取締役の解任につきましては、定款に定めはありません。
  ⑧ 剰余金の配当等の決議機関

   当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項について、法令に別段の定めがある場合を除
   き、株主総会の決議によらず取締役会の決議によって定める旨定款に定めております。これは、機動的な資本政
   策および配当政策を実施するためのものであります。
  ⑨ 取締役および監査役の責任免除

   取締役および監査役が職務の遂行にあたり、その期待される役割を十分に発揮できるよう、会社法第426条第
   １項の規定により、任務を怠ったことによる取締役および監査役（取締役および監査役であった者を含む）の損
   害賠償責任を、法令の限度において、取締役会の決議によって免除することができる旨定款に定めております。
  ⑩ 株主総会の特別決議要件

   当社は、会社法第309条第２項に定める決議は、議決権を行使することができる株主の議決権の３分の１以上
   を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもって行う旨定款に定めております。これは、株主総会に
   おける特別決議の定足数を緩和することにより、当該決議を機動的に行えるようにするためのものであります。
             35/109






                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (2) 【役員の状況】
  ①役員一覧
 男性 12名　女性  1名　（役員のうち女性の比率     8％）
                   所有株式数
   役職名   氏名  生年月日      略歴     任期
                    (株)
           2012年６月  新日本製鐵㈱(現　日本製鉄㈱)代表
             取締役副社長
           2012年10月  新日鐵住金㈱(現　日本製鉄㈱)代表
             取締役副社長
           2016年４月  同社取締役
             当社顧問
  代表取締役
     樋　口　眞　哉   1953年11月12日  生         (注)１  21,700
   社長
           2016年６月  当社代表取締役社長(現任)
           2019年４月  Ovako Group AB(現 Ovako Midco AB)
             BOARD MEMBER, CHAIR OFTHE BOARD
           2020年５月  Triako Holdco AB(現 Ovako Group
             AB) BOARD MEMBER, CHAIR OFTHE
             BOARD(現任)
           2012年10月  新日鐵住金㈱(現　日本製鉄㈱)内部
             統制・監査部部長   兼財務部上席主
             幹
           2014年４月  当社顧問
           2014年６月  当社取締役
   取締役
     髙　橋　幸　三   1959年３月６日  生         (注)１  13,800
             サントクコンピュータサービス㈱代
  常務執行役員
             表取締役社長
           2015年４月  当社取締役経営企画部長
           2016年４月  当社取締役
           2016年６月  当社常務取締役
           2017年６月  当社取締役常務執行役員(現任）
           1986年４月  当社入社
           2010年４月  当社生産管理部長
           2011年４月  当社生産企画管理部長
   取締役
     大　井　茂　博   1961年８月28日  生 2011年６月  当社取締役生産企画管理部長      (注)１  22,200
  常務執行役員
           2015年１月  当社取締役製鋼部長
           2017年４月  当社取締役
           2017年６月  当社取締役常務執行役員(現任）
           2012年10月  新日鐵住金㈱(現　日本製鉄㈱)欧州
             事務所長
           2013年４月  同社経営企画部部長
           2015年４月  当社参与東京支社副支社長
           2015年６月  当社取締役東京支社副支社長
   取締役
           2016年４月  当社取締役大阪支店長
  常務執行役員   大　前　浩　三   1961年３月29日  生         (注)１  7,300
           2017年４月  当社取締役
  東京支社長
             寧波山陽特殊鋼製品有限公司董事長
             (現任)
           2017年６月  当社取締役常務執行役員
           2018年４月  当社取締役常務執行役員東京支社長
             (現任)
           1984年４月  当社入社
           2010年10月  当社研究・開発センター長
           2011年10月  当社技術企画管理部長
           2012年６月  当社取締役技術企画管理部長
   取締役
     柳　本　　勝  1961年７月26日  生 2017年６月  当社取締役執行役員技術企画管理部      (注)１  13,600
  常務執行役員
             長
           2018年４月  当社取締役執行役員インド事業管理
             室長
           2018年６月  当社取締役常務執行役員(現任)
             36/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
                   所有株式数
   役職名   氏名  生年月日      略歴     任期
                    (株)
           1976年４月  検事任官
           2004年１月  奈良地方検察庁検事正
           2004年12月  最高検察庁検事
           2005年９月  前橋地方検察庁検事正
           2007年６月  大阪高等検察庁次席検事
           2008年７月  最高検察庁公安部長
   取締役  小　林　　敬  1951年３月23日  生         (注)１  1,400
           2010年１月  大阪地方検察庁検事正
           2011年２月  大阪弁護士会登録
             大野・小林法律事務所弁護士(現任)
           2017年４月  積水ハウス㈱社外監査役(現任)
           2017年６月  当社取締役(現任)
           1978年４月  文部省入省
           1999年７月  内閣総理大臣官房男女共同参画室長
           2002年７月  岡山県副知事
           2004年７月  文部科学省大臣官房行政改革総括官
           2005年４月  文部科学省大臣官房政策評価審議官
   取締役  大　西　珠　枝   1954年８月14日  生         (注)１  100
           2007年７月  文化庁文化財部長
           2008年７月  京都大学理事・副学長
           2014年４月  玉川大学芸術学部教授、玉川大学教
             育博物館長
           2019年６月  当社取締役(現任)
           1981年４月  ㈱日本長期信用銀行(現     ㈱新生銀
             行)入行
           1994年７月  ㈱長銀総合研究所出向
           1998年10月  ㈱ニッセイ基礎研究所入社
           2000年10月  国際大学経営大学院非常勤講師
           2003年４月  中央大学国際会計大学院客員教授
           2003年10月  専修大学大学院経済学研究科客員
   取締役  臼　杵　政　治   1958年１月４日  生         (注)１  ―
             教授
           2005年４月  早稲田大学ファイナンス研究科非常
             勤講師
           2011年４月  公立大学法人名古屋市立大学大学院
             経済学研究科教授(現任)
           2011年12月  日本リテールファンド投資法人監督
             役員(現任)
           2020年６月  当社取締役(現任)
           1999年６月  新日本製鉄㈱(現　日本製鉄㈱)室蘭
             製鐵所製鋼工場長(部長)
           2001年11月  同社棒線事業部室蘭製鐵所製品技術
             部部長
           2005年４月  同社棒線事業部室蘭製鐵所副所長
           2007年４月  同社執行役員棒線事業部室蘭製鐵所
             長
           2011年４月  同社執行役員
             鈴木金属工業㈱(現　日鉄SGワイヤ
   取締役  升　光　法　行   1953年６月４日  生         (注)１  ―
             ㈱)顧問
           2011年６月  同社代表取締役社長
           2014年４月  日鉄住金テックスエンジ㈱(現　日
             鉄テックスエンジ㈱)顧問
           2014年６月  同社代表取締役社長
           2018年６月  同社取締役相談役
           2019年４月  日鉄テックスエンジ㈱取締役相談役
           2019年６月  同社相談役
             当社取締役(現任)
             37/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
                   所有株式数
   役職名   氏名  生年月日      略歴     任期
                    (株)
           1982年４月  当社入社
           2010年４月  当社調達部長
           2012年４月  当社総務部長
           2013年６月  当社取締役総務部長
           2015年４月  当社取締役人事・労政部長
           2016年４月  当社取締役　
  常任監査役
     永　野　和　彦   1957年10月２日  生         (注)２  13,700
   (常勤)
             サントク保障サービス㈱代表取締役
             社長
           2016年６月  当社常務取締役
           2017年６月  当社取締役常務執行役員
           2019年４月  当社取締役
           2019年６月  当社常任監査役(常勤)(現任)
           2004年５月  ㈱みずほ銀行福島支店副支店長
           2011年10月  みずほヒューマンサービス㈱執行役
   監査役
     大  江  克  明      員管理部長
       1960年10月１日  生         (注)２  11,100
   (常勤)
           2013年12月  同社執行役員人事業務第一部長
           2015年６月  当社監査役(常勤)(現任)
           2011年５月  三井住友銀行(中国)有限公司取締役
             副社長
           2016年４月  ㈱三井住友銀行東アジア本部副本部
             長(上海)
             三井住友銀行(中国)有限公司取締役
             副社長
           2017年４月  同行理事東アジア統括部部長(上海)
             三井住友銀行(中国)有限公司取締役
   監査役
             副社長
     要　木　　洋  1963年６月13日  生         (注)２  900
   (常勤)
             ㈱三井住友フィナンシャルグループ
             東アジア企画部部長(上海)
           2018年４月  同行理事東アジア本部副本部長(東
             京)
             ㈱三井住友フィナンシャルグループ
             東アジア本部副本部長(東京)
           2019年５月  同行理事本店上席調査役
           2019年６月  当社監査役(常勤)(現任)
           2012年10月  新日鐵住金㈱(現　日本製鉄㈱)和歌
             山製鐵所総務部長
           2014年４月  同社大分製鐵所総務部長
           2016年４月  同社関係会社部長
             ㈱鹿島アントラーズ・エフ・シー監
             査役
           2018年４月  新日鐵住金㈱(現　日本製鉄㈱)参与
             関係会社部長
   監査役  津　加　　宏  1962年11月５日  生         (注)３  ―
           2019年４月  日本製鉄㈱執行役員(現任)
             日鉄テックスエンジ㈱監査役(現任)
             日本鋳鍛鋼㈱取締役
           2019年６月  当社取締役
             日鉄物産㈱社外監査役(現任)
           2019年８月  ㈱鹿島アントラーズ・エフ・シー取
             締役(現任)
           2020年６月  当社監査役(現任)
          計         105,800
  (注) １　2020年６月25日開催の定時株主総会終結の時から１年間であります。
   ２　2019年６月26日開催の定時株主総会終結の時から４年間であります。
   ３　2020年６月25日開催の定時株主総会終結の時から４年間であります。
   ４　取締役  小林敬、大西珠枝、臼杵政治および升光法行は、社外取締役であります。
   ５　監査役  大江克明および要木洋は、社外監査役であります。
             38/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   ６　当社は、法令に定める監査役の員数を欠くことになる場合に備え、会社法第329条第３項に定める補欠監査
   役１名を選任しております。補欠監査役の略歴は次のとおりであります。
                所有株式数

    氏名  生年月日      略歴
                 (株)
         1999年４月  大阪弁護士会登録
           中央総合法律事務所弁護士
         2009年11月  弁護士法人中央総合法律事務所京
           都事務所代表(現任)
         2010年４月  京都大学法科大学院非常勤講師
         2013年３月  ㈱船井総合研究所(現　㈱船井総
    小林　章 博
      1970年12月19日           ─
           研ホールディングス)社外監査役
         2014年４月  同志社大学法科大学院兼任教員
         2016年３月  ㈱船井総研ホールディングス社外
           取締役(監査等委員)(現任)
         2017年４月  京都大学法科大学院特別教授(現
           任）
         2019年３月  当社監査役
   (執行役員の状況)

  当社では、「方針決定・経営監督機能」と「業務執行機能」の責任区分を明確にし、また、多様化する経営環境の
  変化に対し迅速な意思決定を図るために執行役員制度を導入しております。執行役員13名のうち、取締役を兼務して
  いない執行役員は下記９名であります。
     役職名      氏名
     執行役員      千　葉　貴　世

     執行役員      桑　名　　　隆

     執行役員      雲丹亀　泰　和

     執行役員      國　貞　雅　永

     執行役員      森　下　紀　彦

     執行役員
          井　上　　　満
    大阪支店長
     執行役員
          平　岡　和　彦
    研究・開発センター長
     執行役員      古　賀　康　友

     執行役員

          八　並　敬　之
    経営企画部長
  ② 社外役員の状況

  （イ）社外取締役および社外監査役と提出会社との人的関係、資本的関係または取引関係その他の利害関係
   当社の社外取締役は４名であり、そのうち社外取締役小林敬は、過去に検察官の職にあり、現在は弁護士の職
  にあります。また、同氏は積水ハウス㈱の社外監査役を兼職しておりますが、いずれも当社との間に顧問契約、
  その他の取引関係はなく、㈱東京証券取引所が定める独立役員の要件を満たしております。なお、「４(2)　①役
  員一覧」に記載のとおり、同氏は当社株式を保有しておりますが、僅少であり、当社との間には特段の利害関係
  はありません。
   社外取締役大西珠枝は、過去に社外取締役となること以外の方法で会社経営に関与したことがなく、㈱東京証
  券取引所が定める独立役員の要件を満たしております。なお、「４(2)　①役員一覧」に記載のとおり、同氏は当
  社株式を保有しておりますが、僅少であり、当社との間には特段の利害関係はありません。
   社外取締役臼杵政治は、現在大学教授の職にあり、日本リテールファンド投資法人の監督役員を兼職しており
  ますが、いずれも当社との間に顧問契約、その他の取引関係はなく、㈱東京証券取引所が定める独立役員の要件
  を満たしております。
   社外取締役升光法行は、当社の親会社である日本製鉄㈱出身者で、過去に当社の兄弟会社である日鉄住金テッ
             39/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  クスエンジ㈱（現   日鉄テックスエンジ㈱）の代表取締役社長の職にありましたが、現在は退任しております。
   当社の社外監査役は２名であり、そのうち社外監査役大江克明は、当社の主要な取引先である㈱みずほ銀行の
  出身者でありますが、退職後８年以上経過しており、㈱東京証券取引所が定める独立役員の要件を満たしており
  ます。なお、「４(2)　①役員一覧」に記載のとおり、同氏は当社株式を保有しておりますが、僅少であり、当社
  との間には特段の利害関係はありません。
   社外監査役要木洋は、当社の主要な取引先である㈱三井住友銀行の出身者でありますが、退職後１年以上経過
  しており、㈱東京証券取引所が定める独立役員の要件を満たしております。なお、「４(2)　①役員一覧」に記載
  のとおり、同氏は当社株式を保有しておりますが、僅少であり、当社との間には特段の利害関係はありません。
  （ロ）社外取締役および社外監査役が提出会社の企業統治において果たす機能および役割、社外取締役および社

  外監査役の選任に関する考え方
   社外取締役小林敬は、法曹界における豊富な経験および専門的な知識を有し、また業務執行を行う経営陣から
  独立した立場にあることから、社外取締役として業務執行に対する監督機能を適切に果たし、当社の経営に対す
  る客観的かつ高度な視点からの提言を期待しております。
   社外取締役大西珠枝は、国、地方の行政機関や国立大学等の要職を歴任し、その豊富な経験と幅広い識見に基
  づき、業務を執行する経営陣から独立した立場にあることから、社外取締役として業務執行に対する監督機能を
  適切に果たし、当社の経営に対する客観的かつ高度な視点からの提言を期待しております。
   社外取締役臼杵政治は、シンクタンクおよび大学での勤務、ならびに投資法人における執行役員の職務執行に
  対する監督業務等、その豊富な経験と幅広い識見に基づき、業務を執行する経営陣から独立した立場にあること
  から、社外取締役として業務執行に対する監督機能を適切に果たし、当社の経営に対する客観的かつ高度な視点
  からの提言を期待しております。
   社外取締役升光法行は、日鉄テックスエンジ㈱等で経営に携わった豊富な経験と幅広い識見に基づき、当社の
  経営に対して高度な視点からの提言を期待しております。
   社外監査役大江克明および要木洋は、それぞれの経歴で培われた豊富な経験および幅広い見識に基づく監査を
  行うことを通じて、当社監査体制のより一層の充実を図ることができると考えております。
   なお、社外取締役小林敬、大西珠枝および臼杵政治ならびに社外監査役大江克明および要木洋は、㈱東京証券
  取引所の「上場管理等に関するガイドライン」に沿って一般株主と利益相反が生じるおそれのない独立性の高い
  者を選任しており、当社のコーポレート・ガバナンスの充実に資するものと考えております。
  　当社は、当社の適正なガバナンスにとって必要な客観性と透明性を確保するため、社外取締役および社外監査
  役の独立性については、㈱東京証券取引所が定める独立性基準に従い、当社との人的関係、資本関係、取引関係
  その他の利害関係を勘案し、その有無を判断します。
  ③ 社外取締役または社外監査役による監督または監査と内部監査、監査役監査および会計監査との相互連携なら

   びに内部統制部門との関係
   社外取締役は、自身の経験および見識に基づき、業務を執行する経営陣から独立した立場で、取締役会等の場
   において、当社の経営に対し監督・提言をしております。
   社外監査役２名はいずれも常勤であり、社内の主要な委員会・会議への出席、重要な決裁書類等の閲覧を行う
   とともに、取締役、内部監査部門、会計監査人等と意思疎通を図りながら、情報の収集および監査環境の整備に
   努め、監査を実施しております。
  (3) 【監査の状況】

  ① 監査役監査の状況
  （イ）組織・人員
   １． 当社の監査役は４名であり、常勤監査役３名（内、社外監査役２名）、非常勤監査役１名で構成されてお
    ります。
   ２． 常勤監査役３名は、その業務経験を通じて、財務および会計に関して、相当程度の知見を有しておりま
    す。
   ３． 常勤監査役と非常勤監査役の職務の分担につきましては、監査役会が期初に策定する監査計画の中で決定
    されますが、おおよそ次の内容を基本としております。
    ・常勤監査役は、社内の情報収集に積極的に努め、内部統制システムの整備・運用状況をはじめ取締役
             40/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
    の職務執行状況を日常的に監視し検証する。
    ・非常勤監査役は、豊富な経験および幅広い識見にもとづき、常勤監査役と連携を図りながら、当社と
    離れた立場から、監査意見の表明を行なう。
   ４． 常勤監査役３名の中から、常任監査役１名を選任しております。常任監査役は、監査役会議長として、監
    査計画や監査役会監査報告のまとめ等を行なう役割を担っております。
   ５． 監査役の職務遂行をサポートするために、2020年３月末時点で、専任スタッフを１名配置しております。
  （ロ）監査役会の開催頻度・個々の監査役の出席状況

   当該事業年度において、監査役会を12回開催しており、個々の監査役の出席状況については、次のとおりと
   なっております。
     氏　　　名     役　　　職     出席状況（出席率）
     永野 和彦         ９回／   ９回（100％）
          常任監査役（常勤）
     大江 克明   　監査役（常勤・社外）     12回／   12回（100％）
     要木   洋   監査役（常勤・社外）     ９回／   ９回（100％）
     園田 裕人   　監査役（非常勤）     ９回／   ９回（100％）
    （注）  永野和彦、要木   洋、園田裕人の３名の出席状況は、2019年６月26日の就任日以降に開催
    された監査役会を対象としております。
  （ハ）監査役会における主な検討事項

   　監査役会においては、監査報告の作成、常勤監査役の選定・解職、監査の方針・業務および財産の状況の調
   査の方法その他の監査役の職務の執行に関する事項の決定を、主な検討事項としております。また、会計監査
   人の選任・解任または不再任に関する事項や、会計監査人の報酬等に対する同意など、監査役会の決議による
   事項について、検討を行なっております。
   　また、常勤監査役が行なった監査の結果を、監査役会で報告し、他の常勤監査役や非常勤監査役との情報共
   有や意見交換を行なっております。
  （ニ）監査役の活動状況

   　監査の実施にあたって、監査役は、監査役会が定めた監査役監査の基準に準拠し、監査の方針、職務の分担
   等に従うこととしております。
   　監査役は、取締役会およびリスクマネジメント委員会に出席し、取締役および使用人等から、その職務の執
   行状況について報告を受け、監査役の各々の立場から、必要に応じて説明を求めております。
   　更に、常勤監査役は、分担して重要な会議に出席し、稟議書などの重要な決裁書類を閲覧しております。ま
   た、取締役の職務執行だけでなく、コンプライアンス体制、情報保存管理体制、損失危険管理体制、業務執行
   の効率性を確保する体制、および企業集団における業務の適正性を確保する体制などを対象に、監査を行なっ
   ております。
   　監査役は、これらの結果を踏まえて、代表取締役および必要に応じて業務執行部門に対し、監査意見を表明
   しております。
   加えて、監査役は、会計監査人に対しても、独立の立場を保持し、かつ、適正な監査を実施しているかを監
   視および検証するとともに、会計監査人からその職務の執行状況について報告を受け、必要に応じて説明を求
   め、意見交換を行なっております。
  ② 内部監査の状況

   当社における内部監査は、内部統制推進部（専任６名）が年度毎に内部監査計画を策定し、この計画に基づい
   て監査を実施することとしております。監査は、業務担当部門および子会社における業務執行状況を対象に実施
   しております。
   会計監査につきましては、監査役と会計監査人との協議を経て監査方針が策定され、この方針に基づいて監査
   が実施されております。また、監査役が会計監査人から会計監査にかかる報告・説明を受ける場を随時設けてお
   り、監査役と会計監査人が連携して監査に当たることとしております。
   また、内部統制部門では、内部統制システムに対する各監査からの指摘事項を、その改善に活用しておりま
   す。
             41/109

                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ③ 会計監査の状況

  （イ）監査法人の名称
   有限責任　あずさ監査法人
  （ロ）継続監査期間

   2007年３月期以降の14年間
  （ハ）業務を執行した公認会計士

   杉田　直樹
   河野　祐
   古澤　達也
  （ニ）監査業務に係る補助者の構成

  　　　公認会計士９名、その他７名
  （ホ）監査法人の選定方針と理由

    当社は監査法人の品質管理体制が適切であり、独立性および専門性を有していることならびに監査の実施
   体制に問題がないことを総合的に勘案し、監査法人を選定しております。
  （へ）監査役及び監査役会による監査法人の評価

    当社の監査役および監査役会は、「会計監査人の評価および選定基準策定に関する監査役等の実務指針」
   に基づいて、監査法人に対して評価を行っております。なお、当社の会計監査人である有限責任あずさ監査
   法人につきましては、独立性、専門性および監査の実施体制に問題はないと認識しております。
  ④ 監査報酬の内容等

  （イ）監査公認会計士等に対する報酬の内容
        前連結会計年度        当連結会計年度
   区分
      監査証明業務に    非監査業務に    監査証明業務に    非監査業務に
      基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)
   提出会社      61    0    65    0
  連結子会社      ―    1    ―    ―

   計     61    1    65    0

   当社が監査公認会計士等に対して報酬を支払っている非監査業務の内容は、電気事業者による再生可能エネ
   ルギー電気の調達に関する特別措置法施行規則（経済産業省令第46号）第29条第２項第３号に規定される書類
   の作成に係る業務などであり、当社の連結子会社は主要業務プロセスにおけるデータ分析技法による助言業務
   であります。
             42/109







                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   （ロ）監査公認会計士等と同一のネットワークに属しているＫＰＭＧメンバーファームに対する報酬
   （監査公認会計士等に対する報酬を除く）
        前連結会計年度        当連結会計年度
   区分
      監査証明業務に    非監査業務に    監査証明業務に    非監査業務に
      基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)    基づく報酬(百万円)
   提出会社      ―    ―    ―    ―
  連結子会社      12    7    51    2

   計     12    7    51    2

   当社の連結子会社が監査公認会計士等と同一のネットワークに属しているＫＰＭＧメンバーファームに対し
   て報酬を支払っている非監査業務の内容は、税務申告書の作成支援業務などであります。
  （ハ）監査報酬の決定方針

   該当事項はありませんが、監査法人から提示を受けた監査計画等にもとづき、監査法人と協議の上、監査報
   酬を決定しております。なお、決定にあたっては、監査役会の同意を得ております。
  （ニ）監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

   監査役会は、会計監査人の監査計画の内容、会計監査の職務遂行状況および報酬見積の算出根拠などが適切
   であるかどうかについて検討した結果、会計監査人の報酬の額に同意しております。
  (4) 【役員の報酬等】

   ①役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針に係る事項
  （イ）第108期の実績
    取締役の月次報酬につきましては、求められる能力と責任に見合った水準、および常勤・非常勤の別に応
   じた職務の内容を勘案し、株主総会で承認を得た限度額の範囲内で、取締役会での決議により各取締役に係
   る月次報酬額を決定しております。
    また、賞与につきましては、月次報酬と同様に、求められる能力と責任に見合った水準、および常勤・非
   常勤の別に応じた職務の内容を勘案し、株主総会で承認を得た取締役分の賞与を、取締役会での決議により
   各取締役に配分しております。
    監査役の月次報酬につきましては、株主総会で承認を得た限度額の範囲内で、また、賞与につきまして
   は、株主総会で承認を得た監査役分の賞与を、それぞれ監査役会の協議により決定しております。
    役員賞与は業績連動報酬としており、その指標につきましては「前事業年度の親会社株主に帰属する当期
   純利益」を使用しております。なお、役員賞与の支給にあたっては、当利益の最低基準額（固定）を設定し
   ており、それを下回る場合は支給いたしません。また、当利益を指標としているのは、株主への配当性向と
   同様の指標とするためであります。
    各取締役の月次報酬と賞与につきましては、取締役会の決議により代表取締役社長に再一任しておりま
   す。ただし、代表取締役は、上記の方針により所定のルールの範囲内で決定しております。
    当事業年度の各取締役の月次報酬は2019年６月26日開催の第752回取締役会において決議されております。
   　なお、緊急収益改善対策として、2020年２月分報酬から役員等報酬の一部を返上しております。
    役員の月次報酬に関する株主総会決議で、現時点で有効なものは以下のとおりです。

    取締役：月額40百万円以内（うち社外取締役分は月額３百万円以内）。ただし、使用人兼務取締役の使
     用人分給与を含まない（2017年６月28日開催の第105回定時株主総会において決議）。
    監査役：月額10百万円以内（2007年６月28日開催の第95回定時株主総会において決議）。
    なお、当社は取締役および監査役の退職慰労金は廃止しております。
             43/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  （ロ）第109期以降
   ａ．方針の内容
   当社の取締役および監査役の報酬等の額の決定に関する方針は以下の（ａ）および（ｂ）のとおりです。
   （ａ）取締役
    求められる能力と責任および常勤・非常勤の別に応じた職務の内容を勘案し役位別に基準額を定め、
    業務執行取締役についてはこれを当社の連結の業績に応じて一定の範囲で変動させ、株主総会で承認を
    得た限度額の範囲内で各取締役に係る月次報酬の額を決定いたします。
   （ｂ）監査役
    役位および常勤・非常勤の別に応じた職務の内容を勘案し、株主総会で承認を得た限度額の範囲内で
    各監査役に係る月次報酬の額を決定いたします。
   （業績連動報酬について）

    上記の方針のもと、業務執行取締役の報酬は、月次報酬のみで構成し、当社グループの持続的な成長と企
   業価値の向上のためのインセンティブを付与すべく全額業績連動型といたします。
    業績連動報酬に係る指標は、短期業績インセンティブの観点から「連結経常利益」、株主への利益還元貢
   献の観点から「親会社株主に帰属する当期純利益」、中長期業績インセンティブの観点から「中期経営計画
   における連結経常利益」を用いることといたします。
    なお、取締役および監査役の賞与については、本年に「役員報酬決定方針」から賞与に関する部分を削除

   しております。
   ｂ．方針の決定方法

   取締役については代表取締役社長および独立社外取締役からなる「役員人事・報酬会議」での検討を経て取
   締役会決議により、監査役については監査役の協議により決定しております。
   ｃ．報酬等の額の決定方法

   各取締役の具体的な報酬額については、「役員人事・報酬会議」での検討を経て、取締役会決議により決定
   することとしております。
   各監査役の具体的な報酬額については、監査役の協議により決定することとしております。
   ②役員区分ごとの報酬等の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                   対象となる
           報酬等の種類別の総額（百万円）
       報酬等の総額
   役員区分                役員の員数
       （百万円）
                   （名）
          固定報酬   業績連動報酬   退職慰労金
  取締役
        207   207   －   －   8
  （社外取締役を除く）
  監査役
         30   30   －   －   3
  （社外監査役を除く）
  社外役員       60   60   －   －   6
   ③役員ごとの連結報酬等の総額等

   連結報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
             44/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (5) 【株式の保有状況】
  ①　投資株式の区分の基準及び考え方
   当社は、営業上の取引関係の維持・強化、提携関係の維持・発展、事業活動の円滑な推進等を通じた当社の
   中長期的な企業価値の向上を目的に、政策保有株式（当社関係会社株式以外のすべての株式）を保有しており
   ます。
  ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

  （イ）保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検証
   の内容
   個別の政策保有株式について、毎年取締役会で、保有の目的、取引状況等を踏まえて保有の合理性を検証
   し、保有の妥当性が認められないと判断する株式については、取引先との対話・交渉を実施しながら縮減の方
   向で進めます。なお、当事業年度は取締役会における検証を踏まえ、３銘柄の特定投資株式を13億円で売却し
   ました。
  （ロ）銘柄数及び貸借対照表計上額

          貸借対照表計上額の
        銘柄数
        (銘柄)
           合計額(百万円)
   非上場株式      13     329
   非上場株式以外の株式      20    2,903
  （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

        銘柄数  株式数の増加に係る取得
                株式数の増加の理由
        （銘柄）  価額の合計額(百万円)
   非上場株式      ―     ―    ―
   非上場株式以外の株式      ―     ―    ―
  （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

        銘柄数  株式数の減少に係る売却
        （銘柄）  価額の合計額(百万円)
   非上場株式      ―     ―
   非上場株式以外の株式      3    1,301
             45/109









                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  （ハ）特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報
 特定投資株式
       当事業年度   前事業年度
                   当社の株
              保有目的、定量的な保有効果
       株式数(株)   株式数(株)
   銘柄                式の保有
              及び株式数が増加した理由
      貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
                    の有無
       (百万円)   (百万円)
        499,282   499,282
  佐藤商事㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         419   451
        2,062,000   2,062,000
  ＮＴＮ㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         389   676
        501,217   501,217
  ㈱ジェイテクト            営業上の取引関係の維持・強化       有
         368   682
        100,000   100,000
  ㈱不二越            営業上の取引関係の維持・強化       有
         292   445
        655,000   655,000
  日本トムソン㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         241   333
        275,000   275,000
  いすゞ自動車㈱            営業上の取引関係の維持・強化       無
         196   399
        1,447,905   1,447,905
  ㈱みずほフィナンシャルグ
             取引金融機関との関係維持強化       無
  ループ　（注）２
         178   248
        288,666   288,666
  ㈱関西みらいフィナンシャ
             取引金融機関との関係維持強化       無
  ルグループ　（注）３
         112   227
        198,000   198,000
  ㈱伊予銀行            取引金融機関との関係維持強化       有
         108   116
        45,000   45,000
  昭和電工㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         100   175
        200,000   200,000
  大東港運㈱            仕入先との取引関係の維持・強化       有
         100   109
        187,620   187,620
  ㈱三菱ＵＦＪフィナンシャ
             取引金融機関との関係維持強化       無
  ル・グループ　（注）４
         75   103
        36,200   36,200
  ㈱百十四銀行            取引金融機関との関係維持強化       有
         70   82
        314,656   314,656
  日鍛バルブ㈱            営業上の取引関係の維持・強化       無
         63   108
        17,057   17,057
  三井住友トラスト・ホール
             取引金融機関との関係維持強化       無
  ディングス㈱　（注）５
         53   67
        20,800   20,800
  住友重機械工業㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         40   74
        96,000   96,000
  ㈱ＵＥＸ            営業上の取引関係の維持・強化       有
         33   61
        7,700   7,700
  日鉄物産㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         28   34
        11,440   11,440
  京都機械工具㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         19   21
        8,100   8,100
  第一生命ホールディングス
             取引金融機関との関係維持強化       無
  ㈱　（注）６
         10   12
         ―  1,086,000
  日本精工㈱
             営業上の取引関係の維持・強化       有
         ―   1,126
         ―   60,637
  豊田通商㈱            営業上の取引関係の維持・強化       有
         ―   218
         ―   65,000
  東海カーボン㈱            仕入先との取引関係の維持・強化       有
         ―   89
             46/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 みなし保有株式
       当事業年度   前事業年度
                   当社の株
             保有目的、定量的な保有効果
       株式数(株)   株式数(株)
   銘柄                式の保有
              及び株式数が増加した理由
      貸借対照表計上額   貸借対照表計上額
                    の有無
       (百万円)   (百万円)
        2,955,000   2,955,000
             営業上の取引関係の維持・強化
  日本精工㈱　                  有
                （注）８
        2,050   3,064
        436,000   436,000
             営業上の取引関係の維持・強化
  スズキ㈱　                  有
                （注）８
        1,126   2,135
        535,000   535,000
             営業上の取引関係の維持・強化
  ㈱小松製作所                  無
                （注）８
         951   1,375
        193,920   193,920
             取引金融機関との関係維持強化
  ㈱三井住友フィナンシャ
                    無
  ルグループ　（注）７
                （注）８
         508   751
        1,770,000   1,770,000
             営業上の取引関係の維持・強化
  ＮＴＮ㈱                  有
                （注）８
         334   580
        345,000   345,000
             営業上の取引関係の維持・強化
  日本トムソン㈱　                  有
                （注）８
         127   175
 （注）１　「―」は、当該銘柄を保有していないことを示しております。
  ２　㈱みずほフィナンシャルグループについては、同社の子会社である㈱みずほ銀行が当社の株式を保有して
   おります。
  ３　㈱関西みらいフィナンシャルグループについては、同社の子会社である㈱みなと銀行が当社の株式を保有
   しております。
  ４  ㈱三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループについては、同社の子会社である㈱三菱ＵＦＪ銀行が当社の株式
   を保有しております。
  ５  三井住友トラスト・ホールディングス㈱については、同社の子会社である三井住友信託銀行㈱が当社の株
   式を保有しております。
  ６  第一生命ホールディングス㈱については、同社の子会社である第一生命保険㈱が当社の株式を保有してお
   ります。
  ７  ㈱三井住友フィナンシャルグループについては、同社の子会社である㈱三井住友銀行が当社の株式を保有
   しております。
  ８  みなし保有株式については、当社が取引先との関係強化のために保有していた株式を退職給付信託として
   拠出したものであり、議決権行使権限を有しております。
  ９  特定投資株式とみなし保有株式を合算しておりません。
  10  定量的な保有効果については記載が困難であります。保有の合理性は、保有の目的、取引状況等を踏まえ
   て検証しております。
  ③　保有目的が純投資目的である投資株式

  　　　該当事項はありません。
  ④　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

  　　該当事項はありません。
  ⑤　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

  　　該当事項はありません。
             47/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第５ 【経理の状況】
 １　連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について

  (1) 当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1976年大蔵省令第28号。以
  下、「連結財務諸表規則」という。)に基づいて作成しております。
  (2) 当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(1963年大蔵省令第59号。以下「財務

  諸表等規則」という。)に基づいて作成しております。
   また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成しておりま
  す。
 ２　監査証明について

  当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度(2019年４月１日から2020年３月31日ま
  で)の連結財務諸表および事業年度(2019年４月１日から2020年３月31日まで)の財務諸表について、有限責任 あずさ
  監査法人により監査を受けております。
 ３　連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

  当社は、会計基準等の内容を適切に把握できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構に加入してお
  ります。
             48/109













                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 １ 【連結財務諸表等】
  (1) 【連結財務諸表】
  ①【連結貸借対照表】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  資産の部
  流動資産
   現金及び預金            22,385     27,781
             ※2，※4 75,201    ※2 44,882
   受取手形及び売掛金
              ※4 7,371
   電子記録債権                 6,030
              ※2 26,268    ※2 21,582
   商品及び製品
              ※2 43,734    ※2 34,623
   仕掛品
              ※2 25,489    ※2 22,446
   原材料及び貯蔵品
   未収還付法人税等            61     1,954
   親会社株式            1,127      ―
   その他            10,083     4,393
               △173     △174
   貸倒引当金
   流動資産合計            211,549     163,519
  固定資産
   有形固定資産
   建物及び構築物           71,077     72,087
              △48,171     △49,426
    減価償却累計額
              ※2 22,905    ※2 22,660
    建物及び構築物（純額）
   機械装置及び運搬具
              262,975     264,185
              △203,015     △200,330
    減価償却累計額
              ※2 59,959    ※2 63,854
    機械装置及び運搬具（純額）
              ※2 13,412    ※2 13,249
   土地
   建設仮勘定           6,288     13,491
   その他           9,781     13,136
              △8,501     △9,505
    減価償却累計額
              ※2 1,279    ※2 3,631
    その他（純額）
   有形固定資産合計           103,846     116,887
   無形固定資産
   のれん           42,400     35,629
               3,189     3,590
   その他
   無形固定資産合計           45,590     39,220
   投資その他の資産
              ※1 7,159    ※1 4,158
   投資有価証券
   長期貸付金            402     202
   繰延税金資産           1,593     2,055
   退職給付に係る資産           2,790      944
   その他           1,480     1,182
               △167     △207
   貸倒引当金
   投資その他の資産合計           13,259     8,335
   固定資産合計            162,696     164,444
  資産合計            374,246     327,963
             49/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  負債の部
  流動負債
              ※4 39,000
   支払手形及び買掛金                 22,386
              ※2 52,834    ※2 38,332
   短期借入金
   コマーシャル・ペーパー            8,000      ―
   未払法人税等            2,615      389
   未払金            11,362     18,881
   未払費用            6,870     5,991
   賞与引当金            2,180     1,631
   役員賞与引当金            97     ―
   環境対策引当金            169     59
               4,331     2,913
   その他
   流動負債合計            127,461     90,585
  固定負債
   社債            10,000     10,000
              ※2 20,508    ※2 25,934
   長期借入金
   繰延税金負債            4,324     3,540
   役員退職慰労引当金            48     69
   債務保証損失引当金             3     2
   環境対策引当金            143     248
   退職給付に係る負債            11,265     13,635
               290     1,744
   その他
   固定負債合計            46,584     55,174
  負債合計            174,045     145,760
  純資産の部
  株主資本
   資本金            53,800     53,800
   資本剰余金            55,896     51,486
   利益剰余金            85,715     79,793
              △1,923     △19
   自己株式
   株主資本合計            193,489     185,060
  その他の包括利益累計額
   その他有価証券評価差額金            2,177      562
   繰延ヘッジ損益            ―     354
   為替換算調整勘定            △39    △2,772
               70    △4,842
   退職給付に係る調整累計額
   その他の包括利益累計額合計            2,209     △6,697
  非支配株主持分            4,501     3,839
  純資産合計            200,200     182,202
  負債純資産合計             374,246     327,963
             50/109






                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
   【連結損益計算書】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  売上高             185,818     262,452
             ※1，※2 159,256    ※1，※2 230,624
  売上原価
  売上総利益             26,561     31,828
  販売費及び一般管理費
  販売費            7,014     16,150
              ※1 9,423    ※1 17,094
  一般管理費
              ※3 16,438    ※3 33,245
  販売費及び一般管理費合計
  営業利益又は営業損失（△）             10,123     △1,417
  営業外収益
  受取利息             59     140
  受取配当金             267     226
  受取賃貸料             63     334
  排出権収入             ―     181
               282     170
  その他
  営業外収益合計             672     1,053
  営業外費用
  支払利息             520     829
  為替差損             ―     166
               837     161
  その他
  営業外費用合計            1,358     1,157
  経常利益又は経常損失（△）             9,437     △1,521
  特別利益
  投資有価証券売却益             79     849
                    ※4 55
  固定資産売却益             ―
               1,459      ―
  段階取得に係る差益
  特別利益合計            1,538      904
  特別損失
                   ※6 1,289
  のれん償却額             ―
  投資有価証券売却損             ―     646
              ※5 551    ※5 497
  固定資産除売却損
               48     248
  投資有価証券評価損
  特別損失合計             600     2,681
  税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期純損
              10,375     △3,298
  失（△）
  法人税、住民税及び事業税
               3,507      383
               △559     620
  法人税等調整額
  法人税等合計             2,948     1,003
  当期純利益又は当期純損失（△）             7,427     △4,302
  非支配株主に帰属する当期純損失（△）             △293     △585
  親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に
               7,721     △3,717
  帰属する当期純損失（△）
             51/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   【連結包括利益計算書】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  当期純利益又は当期純損失（△）             7,427     △4,302
  その他の包括利益
  その他有価証券評価差額金            △1,340     △1,615
  繰延ヘッジ損益             ―     354
  為替換算調整勘定            △719    △2,796
  退職給付に係る調整額            △1,858     △4,912
               △421     △8
  持分法適用会社に対する持分相当額
              ※  △ 4,340    ※  △ 8,978
  その他の包括利益合計
  包括利益             3,087     △13,280
  （内訳）
  親会社株主に係る包括利益            3,521     △12,623
  非支配株主に係る包括利益            △433     △657
             52/109















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ③【連結株主資本等変動計算書】
  前連結会計年度(自   2018年４月１日　至    2019年３月31日)
              (単位：百万円)
          株主資本
      資本金  資本剰余金  利益剰余金  自己株式  株主資本合計
  当期首残高     20,182  22,672  80,249  △1,919  121,185
  当期変動額
  新株の発行     33,617  33,617       67,235
  剰余金の配当         △2,254    △2,254
  親会社株主に帰属する
  当期純利益又は親会社
           7,721     7,721
  株主に帰属する当期純
  損失（△）
  自己株式の取得            △4  △4
  自己株式の処分        0     0  0
  自己株式の消却              ―
  非支配株主との取引に
         △394      △394
  係る親会社の持分変動
  株主資本以外の項目の
                ―
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     33,617  33,223  5,466   △3 72,304
  当期末残高     53,800  55,896  85,715  △1,923  193,489
         その他の包括利益累計額

                 非支配株主持分   純資産合計
     その他有価証券     為替換算  退職給付に係る  その他の包括
        繰延ヘッジ損益
      評価差額金     調整勘定  調整累計額  利益累計額合計
  当期首残高     3,518   ―  966  1,928  6,413  1,360  128,959
  当期変動額
  新株の発行              ―    67,235
  剰余金の配当              ―    △2,254
  親会社株主に帰属する
  当期純利益又は親会社
                ―    7,721
  株主に帰属する当期純
  損失（△）
  自己株式の取得              ―    △4
  自己株式の処分              ―     0
  自己株式の消却              ―     ―
  非支配株主との取引に
                ―    △394
  係る親会社の持分変動
  株主資本以外の項目の
      △1,340    △1,005  △1,858  △4,204  3,141  △1,063
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     △1,340   ― △1,005  △1,858  △4,204  3,141  71,240
  当期末残高     2,177   ―  △39  70  2,209  4,501  200,200
             53/109







                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  当連結会計年度(自   2019年４月１日　至    2020年３月31日)
              (単位：百万円)
          株主資本
      資本金  資本剰余金  利益剰余金  自己株式  株主資本合計
  当期首残高     53,800  55,896  85,715  △1,923  193,489
  当期変動額
  新株の発行              ―
  剰余金の配当         △2,205    △2,205
  親会社株主に帰属する
  当期純利益又は親会社
           △3,717    △3,717
  株主に帰属する当期純
  損失（△）
  自己株式の取得           △2,507  △2,507
  自己株式の処分       △0     0  0
  自己株式の消却       △4,410     4,410   ―
  非支配株主との取引に
                ―
  係る親会社の持分変動
  株主資本以外の項目の
                ―
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      ― △4,410  △5,922  1,903  △8,429
  当期末残高     53,800  51,486  79,793   △19 185,060
         その他の包括利益累計額

                 非支配株主持分   純資産合計
     その他有価証券     為替換算  退職給付に係る  その他の包括
        繰延ヘッジ損益
      評価差額金     調整勘定  調整累計額  利益累計額合計
  当期首残高     2,177   ―  △39  70  2,209  4,501  200,200
  当期変動額
  新株の発行              ―     ―
  剰余金の配当              ―    △2,205
  親会社株主に帰属する
  当期純利益又は親会社
                ―    △3,717
  株主に帰属する当期純
  損失（△）
  自己株式の取得              ―    △2,507
  自己株式の処分              ―     0
  自己株式の消却              ―     ―
  非支配株主との取引に
                ―     ―
  係る親会社の持分変動
  株主資本以外の項目の
      △1,615   354  △2,732  △4,912  △8,906  △662  △9,568
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     △1,615   354  △2,732  △4,912  △8,906  △662 △17,997
  当期末残高     562  354  △2,772  △4,842  △6,697  3,839  182,202
             54/109







                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  営業活動によるキャッシュ・フロー
  税金等調整前当期純利益又は税金等調整前当期
              10,375     △3,298
  純損失（△）
  減価償却費            9,338     15,033
  のれん償却額             305     4,231
  貸倒引当金の増減額（△は減少）             △0     45
  賞与引当金の増減額（△は減少）             53     △548
  役員賞与引当金の増減額（△は減少）             9     △97
  退職給付に係る負債の増減額（△は減少）             70     2,735
  退職給付に係る資産の増減額（△は増加）             145    △1,381
  役員退職慰労引当金の増減額（△は減少）             △11     20
  環境対策引当金の増減額（△は減少）             ―     △5
  債務保証損失引当金の増減額（△は減少）             △2     △0
  受取利息及び受取配当金            △326     △366
  支払利息             520     829
  投資有価証券売却損益（△は益）             △79     △202
  投資有価証券評価損益（△は益）             48     248
  持分法による投資損益（△は益）             △15     ―
  固定資産除売却損益（△は益）             551     442
  段階取得に係る差損益（△は益）            △1,459      ―
  売上債権の増減額（△は増加）            △4,055     31,061
  たな卸資産の増減額（△は増加）            △4,304     15,442
  仕入債務の増減額（△は減少）            1,846     △18,680
               1,241     △1,422
  その他
  小計            14,250     44,084
  利息及び配当金の受取額
               331     365
  利息の支払額            △525     △837
              △3,264     △4,186
  法人税等の支払額又は還付額（△は支払）
  営業活動によるキャッシュ・フロー            10,792     39,425
  投資活動によるキャッシュ・フロー
  有形固定資産の取得による支出            △9,162     △18,571
  有形固定資産の売却による収入             51     311
  無形固定資産の取得による支出            △333     △840
  親会社株式の売却による収入             ―     871
  投資有価証券の取得による支出             △2     △2
  投資有価証券の売却による収入             93     1,291
  連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得によ
             ※2  △ 60,449
                    ―
  る支出
  子会社株式の条件付取得対価の払戻による収入             ―     4,709
  長期貸付金の回収による収入             203     201
  定期預金の預入による支出            △338     △717
  定期預金の払戻による収入            1,107      785
               △215     △501
  その他
  投資活動によるキャッシュ・フロー            △69,046     △12,463
             55/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
                  (単位：百万円)
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
  財務活動によるキャッシュ・フロー
  短期借入金の純増減額（△は減少）             389    △18,322
  コマーシャル・ペーパーの純増減額（△は減
               4,999     △8,000
  少）
  長期借入れによる収入             ―    12,253
  長期借入金の返済による支出            △4,860     △1,312
  リース債務の返済による支出             ―     △970
  株式の発行による収入            67,117      ―
  自己株式の取得による支出             △4    △2,507
  自己株式の売却による収入             0     0
  配当金の支払額            △2,252     △2,203
  非支配株主への配当金の支払額             △4     △4
  非支配株主からの払込みによる収入             570     ―
               △26     △26
  その他
  財務活動によるキャッシュ・フロー            65,929     △21,093
  現金及び現金同等物に係る換算差額             △181     △440
  現金及び現金同等物の増減額（△は減少）             7,494     5,427
  現金及び現金同等物の期首残高             14,297     21,792
              ※1 21,792    ※1 27,219
  現金及び現金同等物の期末残高
             56/109













                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  【注記事項】
  (連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項)
 １　連結の範囲に関する事項
  すべての子会社を連結しております。
  連結子会社の数　   41社
  主要な連結子会社の名称
   陽鋼物産㈱
   山特工業㈱
   サントクテック㈱
   サントク精研㈱
   サントクコンピュータサービス㈱
   サントク保障サービス㈱
   Sanyo Special  Steel Manufacturing   de México,  S.A. de C.V.
   寧波山陽特殊鋼製品有限公司
   Siam Sanyo Special  Steel Product  Co., Ltd.
   SANYO SPECIAL  STEEL U.S.A.,  INC.
   P.T. SANYO SPECIAL  STEEL INDONESIA
   SKJ Metal Industries  Co., Ltd.
   Mahindra  Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd. 
   Sanyo Special  Steel India Pvt. Ltd.
   山陽特殊鋼貿易（上海）有限公司
   Ovako ABを含む、Triako   Holdco AB（現　Ovako   Group AB）およびその子会社（計26社。Ovako       AB等という）
   (注) Triako Holdco ABは、2020年６月24日付けでOvako      Group ABに商号変更しております。
 ２　持分法の適用に関する事項

  (1) 持分法を適用した非連結子会社数　      0社
  (2) 持分法を適用した関連会社数　　　      2社
  持分法適用関連会社の名称
   Advanced  Green Components,  LLC
   AB Järnbruksförnödenheter
 ３　連結子会社の事業年度等に関する事項

  連結子会社の決算日は、Sanyo     Special  Steel Manufacturing   de México,  S.A. de C.V.、寧波山陽特殊鋼    
  製品有限公司、Siam    Sanyo Special  Steel Product  Co., Ltd.、SANYO  SPECIAL  STEEL U.S.A.,  INC.、P.T.  SANYO
  SPECIAL  STEEL INDONESIA、SKJ   Metal Industries  Co., Ltd.、山陽特殊鋼貿易（上海）有限公司およびOvako         AB等
  （計26社）の決算日(12月31日)を除き、すべて３月31日であります。
  連結財務諸表の作成に当たっては、上記33社とも12月31日現在の財務諸表を採用しておりますが、連結決算日と
  の間に生じた重要な取引については連結上必要な調整を行っております。
             57/109






                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ４　会計方針に関する事項
  (1) 重要な資産の評価基準及び評価方法
  ① 有価証券
  その他有価証券
   時価のあるもの
    決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法に
   より算定)
   時価のないもの
    移動平均法による原価法
  ② デリバティブ
   時価法
  ③ たな卸資産
  通常の販売目的で保有するたな卸資産
   主として移動平均法による原価法(連結貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切下げの方法により算
   定)
  (2) 重要な減価償却資産の減価償却の方法
  ① 有形固定資産(リース資産を除く)
   主として定率法を採用しております。
   ただし、1998年４月１日以降に取得した建物(建物附属設備を除く)ならびに2016年４月１日以降に取得した建
  物附属設備および構築物については、定額法を採用しております。
   また、2007年３月31日以前に取得したものについては、償却可能限度額まで償却が終了した翌連結会計年度か
  ら５年間で均等償却する方法によっております。
   なお、海外の連結子会社については、主として定額法によっております。
  ② 無形固定資産(リース資産を除く)
   定額法を採用しております。
   なお、ソフトウエア(自社利用分)については、各会社内における利用可能期間(主として５年)に基づく定額法
  を採用しております。
  (3) 重要な引当金の計上基準
  ① 貸倒引当金
   債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については主として貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定
  の債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
  ② 賞与引当金
   従業員の賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
  ③ 役員賞与引当金
   役員の賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
  ④ 役員退職慰労引当金
   一部の連結子会社については、役員の退職慰労金の支出に備えて、内規に基づく期末要支給額を計上しており
  ます。
  ⑤ 債務保証損失引当金
   債務保証の履行による損失に備えるため、被保証先の財政状態等を勘案し、損失負担見込額を計上しておりま
  す。
  ⑥ 環境対策引当金
   「ポリ塩化ビフェニル廃棄物の適正な処理の推進に関する特別措置法」によって処理することが義務づけられ
  ているＰＣＢ廃棄物の処理費用の支出および海外製鋼工場の土壌汚染の除去に必要な支出に備えるため、その所
  要見込額を計上しております。
             58/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (4) 退職給付に係る会計処理の方法
  ① 退職給付見込額の期間帰属方法
   退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当連結会計年度末までの期間に帰属させる方法については、
  給付算定式基準によっております。
  ② 数理計算上の差異の費用処理方法
   数理計算上の差異は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数(主として10年および17年)に
  よる定額法により翌連結会計年度から費用処理しております。
  ③ その他の事項
   執行役員等(取締役である者を除く)の退職給付に備えるため、内規に基づく期末要支給額を退職給付に係る負
  債に計上しております。
  　また、一部の連結子会社は、退職給付に係る負債および退職給付費用の計算に、退職給付に係る期末自己都合
  要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適用しております。
  (5) 重要な外貨建の資産または負債の本邦通貨への換算の基準
  外貨建金銭債権債務は、連結決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
  す。
  なお、在外子会社等の資産および負債ならびに収益および費用は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、
  換算差額は純資産の部における為替換算調整勘定および非支配株主持分に含めております。
  (6) 重要なヘッジ会計の方法
  ① ヘッジ会計の方法
   繰延ヘッジ処理を採用しております。
   なお、特例処理の要件を満たしている金利スワップ取引については特例処理を採用しております。また、一体
  処理(特例処理、振当処理)の要件を満たしている金利通貨スワップ取引については一体処理を採用しておりま
  す。
  ② ヘッジ手段とヘッジ対象
   当連結会計年度にヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は次のとおりであります。
     ヘッジ手段       ヘッジ対象
    金利スワップ       借入金の支払利息
    金利通貨スワップ      外貨建借入金および支払利息
     商品先物       電力購入取引
     為替予約      外貨建仕入取引等
  ③ ヘッジ方針
   デリバティブ取引に関する内部規程に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクおよび金利変動リスクをヘッ
  ジしております。
   なお、投機目的の取引は行っておりません。
  ④ ヘッジ有効性評価の方法
   ヘッジ対象のキャッシュ・フロー変動の累計または相場変動とヘッジ手段のキャッシュ・フロー変動の累計ま
  たは相場変動を半期ごとに比較し、両者の変動額を基礎にしてヘッジ有効性を評価しております。
   ただし、ヘッジ手段とヘッジ対象の資産、負債または予定取引に関する重要な条件が同一である場合には、有
  効性の評価を省略しております。
  (7) のれんの償却
  のれんの償却については、個別案件ごとに合理的に判定した償却期間で均等償却しております。
  (8) 連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲
  連結キャッシュ・フロー計算書における資金(現金及び現金同等物)は、手許現金、要求払預金および取得日から
  ３ヵ月以内に満期日の到来する流動性の高い、容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスクし
  か負わない短期的な投資からなっております。
  (9) その他連結財務諸表作成のための重要な事項
  消費税等の会計処理
  税抜方式によっております。
             59/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (会計方針の変更)
   国際財務報告基準を適用している子会社は、当連結会計年度より、国際財務報告基準第16号「リース」を適用して
  おります。これにより、リースの借手は、原則としてすべてのリースを貸借対照表に資産および負債として計上する
  ことといたしました。本基準の適用にあたっては、経過措置として認められている、基準の適用による累積的影響を
  適用開始日に認識する方法を採用しております。
  　この結果、当連結会計年度末の「有形固定資産」が2,213百万円増加し、流動負債の「その他」が703百万円および
  固定負債の「その他」が1,519百万円増加しております。当連結会計年度の損益に与える影響は軽微であります。
  (未適用の会計基準等)

  （当社および国内連結子会社）
  ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2020年３月31日）　
  ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2020年３月31日）　　
  (1) 概要　
  収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。　
  　　　ステップ１：顧客との契約を識別する。
  　ステップ２：契約における履行義務を識別する。　
  　　　ステップ３：取引価格を算定する。
  　ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
  　ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
  (2) 適用予定日　
  2022年３月期の期首より適用予定であります。
  (3) 当該会計基準等の適用による影響　
  影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中であります。
  (表示方法の変更)

  (連結損益計算書関係)
  １　前連結会計年度において、「営業外収益」の「その他」に含めておりました「受取賃貸料」は、営業外収益の総
  額の100分の10を超えたため、当連結会計年度より独立掲記することとしております。また、前連結会計年度にお
  いて、独立掲記しておりました「営業外収益」の「持分法による投資利益」は、営業外収益の総額の100分の10以
  下となったため、当連結会計年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるた
  め、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
   この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外収益」に表示しておりました「持分法による投
  資利益」15百万円、「その他」330百万円は、「受取賃貸料」63百万円、            「その他」282百万円として組み替えて
  おります。
  ２　前連結会計年度において、独立掲記しておりました「営業外費用」の「支払手数料」および「株式交付費」は、

  営業外費用の総額の100分の10以下となったため、当連結会計年度より「その他」に含めて表示しております。こ
  の表示方法の変更を反映させるため、前連結会計年度の連結財務諸表の組替えを行っております。
   この結果、前連結会計年度の連結損益計算書において、「営業外費用」に表示しておりました「支払手数料」
  560百万円、「株式交付費」178百万円、「その他」99百万円は、「その他」837百万円として組み替えておりま
  す。
  (追加情報)

  　新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う、世界的な消費の低迷や生産活動の停滞等により、主要需要業界の活動水
  準が大幅に低下すると見込まれ、当社グループにも相応の影響が発生すると予想されます。
  　当連結会計年度の連結財務諸表作成に際しましては、新型コロナウイルス感染症の影響が翌連結会計年度において
  一定期間継続するものとの仮定を行い、固定資産の減損要否等の検討や繰延税金資産の回収可能性の判断などの会計
  上の見積りを行っております。
             60/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (連結貸借対照表関係)
 ※１　非連結子会社及び関連会社に対するものは次のとおりであります。
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   投資有価証券(株式)         680百万円      671百万円
 ※２　担保に供している資産

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   受取手形及び売掛金
           4,449百万円      2,509百万円
   商品及び製品         368      633
   仕掛品         2,299      1,080
   原材料及び貯蔵品         1,503      1,042
   建物及び構築物         1,082      1,008
   機械装置及び運搬具         2,449      2,440
   土地         3,594      3,503
   その他の有形固定資産         17      17
     計      15,764      12,235
   上記に対応する債務

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   短期借入金
           2,261百万円      295百万円
   (１年内返済予定の長期借入金)
   長期借入金         1,368      1,175
     計      3,629      1,471
 　　　　(注)  なお、上記債務の他、銀行保証等の担保として上記資産を差入れております。
  ３　保証債務

   下記会社等の借入金に対し、保証を行っております。
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   UCHIDA-SATO  TECH (THAILAND)
            3百万円      3百万円
   CO., LTD.
   従業員         0      ―
     計       4      3
             61/109









                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ※４　期末日満期手形等
   期末日満期手形等の会計処理については、手形交換日等をもって決済処理しております。
  　なお、連結会計年度末日が金融機関の休日であったため、次の期末日満期手形等が、期末残高に含まれており
  ます。
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   受取手形         1,083百万円       ―
   電子記録債権         424      ―
   支払手形         85      ―
  ５　特定融資枠契約等

   当社グループは資金の機動的な調達を行うため、金融機関と特定融資枠契約等を締結しております。
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   特定融資枠契約等の総額        21,270百万円      21,225百万円
   借入実行残高         ―      ―
   　　　差引額        21,270      21,225
  (連結損益計算書関係)

 ※１　一般管理費及び当期製造費用に含まれる研究開発費の総額
      前連結会計年度         当連結会計年度
     (自  2018年４月１日        (自  2019年４月１日
      至  2019年３月31日   )      至  2020年３月31日   )
      1,773 百万円        2,475 百万円
 ※２　通常の販売目的で保有するたな卸資産の収益性の低下に基づく簿価切下げ額

   期末たな卸高は収益性の低下による簿価切下げ後の金額であり、次のたな卸資産評価損が売上原価に含まれて
  おります。
      前連結会計年度         当連結会計年度
     (自  2018年４月１日        (自  2019年４月１日
     至  2019年３月31日   )      至  2020年３月31日   )
       72百万円         121 百万円
 ※３　販売費及び一般管理費の主要な費目及び金額

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   荷造発送費         6,481 百万円     11,598 百万円
   給与手当         4,042      8,929
   貸倒引当金繰入額         2      53
   賞与引当金繰入額         534      394
   役員賞与引当金繰入額         97      ―
   退職給付費用         140      444
   役員退職慰労引当金繰入額         15      17
             62/109






                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ※４　固定資産売却益の内容
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   機械装置及び運搬具         ―      49百万円
   土地         ―      5
   計         ―      55
 ※５　固定資産除売却損の内容

          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   建物及び構築物         43百万円      49百万円
   機械装置及び運搬具         200      188
   その他         307      259
   　　　　計         551      497
 ※６　のれん償却額の内容

   子会社株式を減損したことに伴う、資本連結実務指針第32項の規定に基づく一括償却額であります。
             63/109














                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (連結包括利益計算書関係)
 ※　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
          前連結会計年度      当連結会計年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   その他有価証券評価差額金
   　当期発生額        △1,835百万円      △1,950百万円
           △30      45
   　組替調整額
   　　税効果調整前
           △1,865      △1,905
            524      289
   　　税効果額
   　　その他有価証券評価差額金        △1,340      △1,615
   繰延ヘッジ損益
   　当期発生額         ―      1,225
            ―      △773
   　組替調整額
   　　税効果調整前
            ―      451
            ―      △96
   　　税効果額
   　　繰延ヘッジ損益         ―      354
   為替換算調整勘定
           △719      △2,796
   　当期発生額
   退職給付に係る調整額
   　当期発生額        △2,550      △6,475
           △127      △152
   　組替調整額
   　　税効果調整前
           △2,677      △6,628
            819      1,715
   　　税効果額
   　　退職給付に係る調整額        △1,858      △4,912
   持分法適用会社に対する
   持分相当額
   　当期発生額        △116      △8
           △305       ―
   　組替調整額
   　持分法適用会社に対する
           △421      △8
   　持分相当額
     その他の包括利益合計      △4,340      △8,978
             64/109










                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (連結株主資本等変動計算書関係)

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
  １　発行済株式に関する事項
  株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      33,424    24,012     ―   57,437
  (変動事由の概要)

  増加は、第三者割当増資による新株式の発行による増加であります。
  ２　自己株式に関する事項

  株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      1,210     1    0   1,212
  (変動事由の概要)

  増加の内訳は、次のとおりであります。
   単元未満株式の買取請求による増加　　　　        1千株
  減少の内訳は、次のとおりであります。
  　単元未満株式の買増請求による減少　　　　        0千株
  ３　配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり配当額
   決議   株式の種類          基準日   効力発生日
         (百万円)   (円)
  2018年５月16日
      普通株式    805   25.00  2018年３月31日   2018年６月６日
  取締役会
  2018年10月31日
      普通株式    1,449   45.00  2018年９月30日   2018年11月30日
  取締役会
  (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

          配当金の総額   １株当たり
   決議  株式の種類  配当の原資        基準日   効力発生日
          (百万円)  配当額(円)
  2019年５月17日
     普通株式  利益剰余金    1,349   24.00 2019年３月31日   2019年６月５日
  取締役会
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

  １　発行済株式に関する事項
  株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      57,437     ―   2,930    54,507
  (変動事由の概要)

  減少は、自己株式の消却によるものであります。
  ２　自己株式に関する事項

  株式の種類   当連結会計年度期首     増加    減少   当連結会計年度末
  普通株式(千株)      1,212    1,731    2,930    13
  (変動事由の概要)

  増加の内訳は、次のとおりであります。
  　2019年６月19日の取締役会決議による自己株式の取得　　　　           1,730千株
   単元未満株式の買取請求による増加　　　　                               1千株
  減少の内訳は、次のとおりであります。
  　2019年12月25日の取締役会決議による自己株式の消却　　　　           2,930千株
  　単元未満株式の買増請求による減少　　　　                                0千株
             65/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ３　配当に関する事項
  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり配当額
   決議   株式の種類          基準日   効力発生日
         (百万円)   (円)
  2019年５月17日
      普通株式    1,349   24.00  2019年３月31日   2019年６月５日
  取締役会
  2019年10月30日
      普通株式    855   15.50  2019年９月30日   2019年12月２日
  取締役会
  (2) 基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの

   該当事項はありません。
  (連結キャッシュ・フロー計算書関係)

 ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
           前連結会計年度      当連結会計年度
           (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
           至  2019年３月31日   )  至  2020年３月31日   )
   現金及び預金勘定         22,385百万円      27,781百万円
   預入期間が３ヵ月を超える定期預金         △592      △561
   現金及び現金同等物         21,792      27,219
 ※２　株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産および負債の主な内訳

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
  株式の取得により新たにTriako      Holdco AB(現　Ovako  Group AB)を連結したことに伴う連結開始時の資産および
  負債の内訳ならびに同社株式の取得価額と同社取得のための支出との関係は次のとおりであります。
   流動資産      63,507百万円

   固定資産      40,284
   のれん      40,670
   流動負債      △66,375
        △15,247
   固定負債
   株式の取得価額
         62,840百万円
   株式取得価額の調整      4,395
         △8,959
   現金及び現金同等物
   差引：取得のための支出      58,275百万円
   なお、その他当連結会計年度において株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産および負債の金額

  は、重要性が乏しいため、記載を省略しております。
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

  該当事項はありません。
  ３　重要な非資金取引の内容

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
  該当事項はありません。
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

  当連結会計年度に実施した自己株式の消却額は、4,410百万円であります。
             66/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (リース取引関係)
 　１　オペレーティング・リース取引
 （借主側）
  オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                  (単位：百万円)
         前連結会計年度       当連結会計年度
        (2019年３月31日   )    (2020年３月31日   )
  １年内           1,174        273
  １年超           2,159       1,376

  合計           3,333       1,649

  (注)　一部の海外連結子会社において、当連結会計年度の期首より国際財務報告基準第16号「リース」を適用して
  　　　いるため、当該子会社に係るオペレーティング・リースについては、前連結会計年度の金額にのみ含めており
  　　　ます。
 　２　国際財務報告基準によるリース取引

 （借主側）
  (1)リース資産の内容
  有形固定資産
  　一部の海外連結子会社では、当連結会計年度の期首より国際財務報告基準第16号「リース」を適用しており、車両
  運搬具や不動産等の賃借料を使用権資産として計上しております。なお、当該使用権資産は、当連結会計年度の連結
  貸借対照表において、有形固定資産の「その他」に含めております。
  (2)リース資産の減価償却の方法
  　見積耐用年数またはリース期間のいずれか短い方の期間にわたって定額法により減価償却しております。
             67/109












                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (金融商品関係)
  １　金融商品の状況に関する事項
  (1) 金融商品に対する取組方針
   当社グループは、事業計画に照らして必要な資金を調達し、一時的な余資は安全性を考慮して短期的な預金
   等で運用しております。デリバティブは、主に外貨建営業取引および借入金の為替変動リスク、借入金の金利
   変動リスク、ならびに電力価格の変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行わない方針でありま
   す。
  (2) 金融商品の内容およびそのリスクならびにリスク管理体制
   営業債権である受取手形および売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。当該リスクに関しては、
   販売規程等に従い、取引先ごとに期日および残高の管理を行うとともに、主な取引先の信用状況を定期的に把
   握する体制としております。また、外貨建の営業債権は、為替の変動リスクに晒されておりますが、売上・仕
   入の両面で外貨決済を行うこと等により、リスクの軽減を図っております。
   投資有価証券である株式は、市場価格の変動リスクに晒されておりますが、主に業務上の関係を有する企業
   の株式であり、定期的に時価を把握するとともに、取引先企業との関係を勘案して定期的に保有状況を見直し
   ております。
   営業債務である支払手形および買掛金の支払期日は、１年以内であります。また、その一部には、原料等の
   輸入に伴う外貨建のものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、売上・仕入の両面で外貨決済を行
   うこと等により、リスクの軽減を図っております。
   借入金および社債は、主に営業取引および設備投資に係る資金調達であります。変動金利の円建の借入金
   は、金利の変動リスクに晒されておりますが、このうち長期のものについては、支払金利の変動リスクを回避
   し支払利息の固定化を図るために、また、外貨建長期借入金の為替変動リスクおよび金利変動リスクに対し
   て、借入金の元本および支払利息の固定化を図るために、デリバティブ取引(金利スワップ取引、金利通貨ス
   ワップ取引)をヘッジ手段として利用しております。
   デリバティブ取引に関しましては、一部の海外子会社において、外貨建営業取引等の為替変動リスクに対す
   る為替予約取引、購入電力価格の変動リスクに対する商品先物取引を実施しております。
   デリバティブ取引の執行・管理については、取引権限を定めた内部規程に従って行っております。なお、
   ヘッジ会計に関するヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジ方針およびヘッジの有効性の評価方法等については、前
   述の「会計方針に関する事項」に記載されている「重要なヘッジ会計の方法」を参照ください。
   営業債務および借入金は、流動性リスクに晒されておりますが、月次に資金収支計画を作成する等の方法に
   より管理しております。また、不測の事態に備えて、金融機関と特定融資枠契約等を締結しております。
  (3) 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明
   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
   まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用するこ
   とにより、当該価額が変動することもあります。また、「デリバティブ取引関係」注記におけるデリバティブ
   取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティブ取引に係る市場リスクを示すものではありま
   せん。
             68/109







                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ２　金融商品の時価等に関する事項
   連結貸借対照表計上額、時価およびこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握する
  ことが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません((注)２を参照ください。)。
  前連結会計年度(   2019年３月31日   )

                   (単位：百万円)
            連結貸借対照表
                時価(＊)    差額
            計上額(＊)
  (1) 現金及び預金
             22,385   22,385    ―
  (2) 受取手形及び売掛金
             75,201   75,201    ―
  (3) 親会社株式
             1,127   1,127    ―
  (4) 投資有価証券
  　　その他有価証券           5,923   5,923    ―
  (5) 支払手形及び買掛金
             (39,000)   (39,000)    ―
  (6) 短期借入金
             (52,834)   (52,834)    ―
  (7) 未払金
             (11,362)   (11,362)    ―
  (8) 社債
             (10,000)   (10,041)    △41
  (9) 長期借入金
             (20,508)   (20,494)    13
  (10) デリバティブ取引
   ① ヘッジ会計が適用されていないもの
              38   38   ―
   ② ヘッジ会計が適用されているもの
             1,247   1,247    ―
  (＊) 負債で計上されているものについては、(　)で表示しております。
  当連結会計年度(   2020年３月31日   )

                   (単位：百万円)
            連結貸借対照表
                時価(＊)    差額
            計上額(＊)
  (1) 現金及び預金
             27,781   27,781    ―
  (2) 受取手形及び売掛金
             44,882   44,882    ―
  (3) 親会社株式
              ―   ―   ―
  (4) 投資有価証券
  　　その他有価証券           2,940   2,940    ―
  (5) 支払手形及び買掛金
             (22,386)   (22,386)    ―
  (6) 短期借入金
             (38,332)   (38,332)    ―
  (7) 未払金
             (18,881)   (18,881)    ―
  (8) 社債
             (10,000)    (9,982)    18
  (9) 長期借入金
             (25,934)   (25,939)    △4
  (10) デリバティブ取引
   ① ヘッジ会計が適用されていないもの
              (45)   (45)    ―
   ② ヘッジ会計が適用されているもの
              407   407    ―
  (＊) 負債で計上されているものについては、(　)で表示しております。
  (注) １　金融商品の時価の算定方法ならびに有価証券およびデリバティブ取引に関する事項

   (1) 現金及び預金、ならびに(2)     受取手形及び売掛金
     これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
    ります。
   (3) 親会社株式、ならびに(4)     投資有価証券
     株式の時価については、取引所の価格によっております。
     なお、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照くださ
    い。
             69/109


                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   (5) 支払手形及び買掛金、(6)     短期借入金、ならびに(7)     未払金
     これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によってお
    ります。
   (8) 社債
     当社が発行する社債の時価は、市場価格に基づいております。
   (9) 長期借入金
     長期借入金の時価については、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割
    り引いて算定する方法によっております。変動金利による長期借入金は、原則として金利スワップの特
    例処理または金利通貨スワップの一体処理の対象とされており、当該金利スワップまたは金利通貨ス
    ワップと一体として処理された元利金の合計額を、同様の借入を行った場合に適用される合理的に見積
    られる利率で割り引いて算定する方法によっております。
   (10) デリバティブ取引
     「デリバティブ取引関係」注記を参照ください。
   ２　時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の連結貸借対照表計上額
                   (単位：百万円)
       区分     2019年３月31日      2020年３月31日
    非上場株式
    　関係会社株式           680      671
    　その他有価証券           554      546
    上記については、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ることなどができず、時価を
    把握することが極めて困難と認められるため、「(4)         投資有価証券」には含めておりません。
   ３　金銭債権および満期がある有価証券の連結決算日後の償還予定額
    前連結会計年度(   2019年３月31日   )
          １年以内   １年超５年以内   ５年超10年以内    10年超
          (百万円)   (百万円)   (百万円)   (百万円)
    現金及び預金       22,385    ―   ―   ―

    受取手形及び売掛金       75,201    ―   ―   ―
      合計     97,586    ―   ―   ―
    当連結会計年度(   2020年３月31日   )
          １年以内   １年超５年以内   ５年超10年以内    10年超
          (百万円)   (百万円)   (百万円)   (百万円)
    現金及び預金       27,781    ―   ―   ―

    受取手形及び売掛金       44,882    ―   ―   ―
      合計     72,664    ―   ―   ―
             70/109








                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
   ４　短期借入金、社債および長期借入金の連結決算日後の返済予定額
    前連結会計年度(   2019年３月31日   )
          １年以内   １年超５年以内   ５年超10年以内    10年超
          (百万円)   (百万円)   (百万円)   (百万円)
    短期借入金       52,834    ―   ―   ―

    社債       ―   ―  10,000    ―
    長期借入金       ―  20,168    339   ―
      合計     52,834   20,168   10,339    ―
    当連結会計年度(   2020年３月31日   )
          １年以内   １年超５年以内   ５年超10年以内    10年超
          (百万円)   (百万円)   (百万円)   (百万円)
    短期借入金       38,332    ―   ―   ―

    社債       ―  10,000    ―   ―
    長期借入金       ―  25,934    ―   ―
      合計     38,332   35,934    ―   ―
             71/109














                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (有価証券関係)
  １　満期保有目的の債券
  前連結会計年度(   2019年３月31日   )
  該当事項はありません。
  当連結会計年度(   2020年３月31日   )

  該当事項はありません。
  ２　その他有価証券

  前連結会計年度(   2019年３月31日   )
           連結貸借対照表    取得原価    差額
         種類
           計上額(百万円)    (百万円)   (百万円)
   連結貸借対照表計上額が
         株式    5,724    2,703   3,020
   取得原価を超えるもの
   連結貸借対照表計上額が
         株式    1,326    1,738   △411
   取得原価を超えないもの
      合計       7,051    4,442   2,609
  当連結会計年度(   2020年３月31日   )

           連結貸借対照表    取得原価    差額
         種類
           計上額(百万円)    (百万円)   (百万円)
   連結貸借対照表計上額が
         株式    1,906    1,133    772
   取得原価を超えるもの
   連結貸借対照表計上額が
         株式    1,033    1,102   △68
   取得原価を超えないもの
      合計       2,940    2,236    704
  ３　連結会計年度中に売却したその他有価証券

  前連結会計年度(自     2018年４月１日   至  2019年３月31日   )
         売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
     区分
         (百万円)     (百万円)     (百万円)
   株式         93     79     ―
  当連結会計年度(自     2019年４月１日   至  2020年３月31日   )

         売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
     区分
         (百万円)     (百万円)     (百万円)
   株式        2,162     849     646
  ４　減損処理を行った有価証券

  前連結会計年度において、有価証券について48百万円(その他有価証券の株式48百万円)の減損処理を行っており
  ます。
  当連結会計年度において、有価証券について248百万円(その他有価証券の株式248百万円)の減損処理を行ってお
  ります。
  なお、当社グループでは、その他有価証券で時価のあるものについては、原則として帳簿価額に対する時価の下
  落率が30％以上の銘柄について回復可能性を検討した上で、減損処理を行っております。また、時価のないものに
  ついては、財政状態の悪化により実質価額が著しく低下し、かつその回復が見込めない場合、減損処理を行ってお
  ります。
             72/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (デリバティブ取引関係)
  １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  通貨関連
  前連結会計年度(   2019年３月31日   )
         契約額等       時価   評価損益
            契約額等のうち
   区分   種類
            １年超(百万円)
         (百万円)      (百万円)   (百万円)
     為替予約取引
     　買建
     　　米ドル     269    3   28   28
  市場取引以外の取引
     　　日本円     202   ―   3   3
     　売建
      米ドル
           0   ―   1   1
      ユーロ
           3   ―   5   5
    合計      475    3   38   38
  (注)　時価の算定方法は先物為替相場によっております。
  当連結会計年度(   2020年３月31日   )

         契約額等       時価   評価損益
            契約額等のうち
   区分   種類
            １年超(百万円)
         (百万円)      (百万円)   (百万円)
     為替予約取引
     　買建
     　　米ドル     501   ―   △41   △41
  市場取引以外の取引
     　　日本円     86   ―   △1   △1
     　売建
      米ドル
           1   ―   0   0
      ユーロ
           3   ―   △2   △2
    合計      593   ―   △45   △45
  (注)　時価の算定方法は先物為替相場によっております。
  ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

  (1)通貨関連
  前連結会計年度(   2019年３月31日   )
      デリバティブ       契約額等  契約額等のうち    時価
  ヘッジ会計の方法        主なヘッジ対象
      取引の種類等       (百万円)  １年超(百万円)   (百万円)
     　　為替予約取引
  原則的処理方法   　　　売建     買掛金等
     　　　　ユーロ         22,544   5,842   △55
  (注)　時価の算定方法
   取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
  当連結会計年度(   2020年３月31日   )

      デリバティブ       契約額等  契約額等のうち    時価
  ヘッジ会計の方法        主なヘッジ対象
      取引の種類等       (百万円)  １年超(百万円)   (百万円)
     　　為替予約取引
  原則的処理方法   　　　売建     買掛金等
     　　　　ユーロ         22,386   7,413   295
  (注)　時価の算定方法
   取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
             73/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (2)金利関連
  前連結会計年度(   2019年３月31日   )
      デリバティブ       契約額等  契約額等のうち    時価
  ヘッジ会計の方法        主なヘッジ対象
      取引の種類等       (百万円)  １年超(百万円)   (百万円)
     金利通貨スワップ取引

  金利通貨スワップ
  の一体処理(特例
     支払固定・受取変動    長期借入金    2,929   2,929  (注)
  処理、振当処理)
     支払日本円・受取米ドル
  (注)　金利通貨スワップの一体処理(特例処理、振当処理)によるものは、ヘッジ対象とされている長期借入金と一体
   として処理されているため、その時価は、当該長期借入金の時価に含めて記載しております。
  当連結会計年度(   2020年３月31日   )

      デリバティブ       契約額等  契約額等のうち    時価
  ヘッジ会計の方法        主なヘッジ対象
      取引の種類等       (百万円)  １年超(百万円)   (百万円)
     金利通貨スワップ取引

  金利通貨スワップ
  の一体処理(特例
     支払固定・受取変動    短期借入金    2,929   ―  (注)
  処理、振当処理)
     支払日本円・受取米ドル
  (注)　金利通貨スワップの一体処理(特例処理、振当処理)によるものは、ヘッジ対象とされている短期借入金と一体
   として処理されているため、その時価は、当該短期借入金の時価に含めて記載しております。
  (3)その他

  前連結会計年度(   2019年３月31日   )
      デリバティブ       契約額等  契約額等のうち    時価
  ヘッジ会計の方法        主なヘッジ対象
      取引の種類等       (百万円)  １年超(百万円)   (百万円)
  原則的処理方法    商品先物取引    電力    2,083   746   1,302

  (注)　時価の算定方法

   取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
  当連結会計年度(   2020年３月31日   )

      デリバティブ       契約額等  契約額等のうち    時価
  ヘッジ会計の方法        主なヘッジ対象
      取引の種類等       (百万円)  １年超(百万円)   (百万円)
  原則的処理方法    商品先物取引    電力    1,008   ―   112

  (注)　時価の算定方法

   取引先金融機関等から提示された価格等に基づき算定しております。
             74/109








                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (退職給付関係)
 １　採用している退職給付制度の概要
  当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定給付制度として積立型の確定給付企業年金制度および退職一時金制
  度ならびに確定拠出年金制度を採用し、国内連結子会社はこれらのいずれかを採用しております。
  確定給付企業年金制度では、給与と勤務期間に基づいた一時金または年金を支給しております。確定給付企業年金
  制度には、退職給付信託が設定されております。
  退職一時金制度(非積立型制度でありますが、退職給付信託を設定した結果、積立型制度となっているものがありま
  す。)では、退職給付として、給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しております。
  一部の海外連結子会社は、従業員の退職給付に充てるため、積立型、非積立型の確定給付制度および確定拠出年金
  制度を採用しております。
  連結子会社が有する一部の確定給付制度は、簡便法により退職給付に係る負債および退職給付費用を計算しており
  ます。
 ２　確定給付制度

  (1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表(簡便法を適用した制度を除く。)
            前連結会計年度     当連結会計年度
           (自  2018年４月１日    (自  2019年４月１日
            至  2019年３月31日   )  至  2020年３月31日   )
  退職給付債務の期首残高           7,341百万円     19,071百万円
   勤務費用           491     790
   利息費用           18     236
   数理計算上の差異の発生額           104     1,386
   退職給付の支払額          △328     △815
   新規連結に伴う増加          11,449      －
   その他           △3     △458
  退職給付債務の期末残高           19,071     20,210
  (2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表(簡便法を適用した制度を除く。)

            前連結会計年度     当連結会計年度
           (自  2018年４月１日    (自  2019年４月１日
            至  2019年３月31日   )  至  2020年３月31日   )
  年金資産の期首残高           12,907百万円     11,418百万円
   期待運用収益           227     217
   数理計算上の差異の発生額          △2,445     △2,850
   事業主からの拠出額           3     34
   退職給付の支払額          △308     △414
   新規連結に伴う増加          1,036      －
   その他           △2     15
  年金資産の期末残高           11,418     8,422
  (3) 簡便法を適用した制度の、退職給付に係る負債の期首残高と期末残高の調整表

            前連結会計年度     当連結会計年度
           (自  2018年４月１日    (自  2019年４月１日
            至  2019年３月31日   )  至  2020年３月31日   )
  退職給付に係る負債の期首残高           750百万円     821百万円
   退職給付費用           158     185
   退職給付の支払額           △75     △93
   その他           △12     △10
  退職給付に係る負債の期末残高           821     902
             75/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (4) 退職給付債務および年金資産の期末残高と連結貸借対照表に計上された退職給付に係る負債および退職給付に係
  る資産の調整表
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
  積立型制度の退職給付債務           19,069百万円     20,210百万円
  年金資産          △11,415     △8,422
             7,653     11,788
  非積立型制度の退職給付債務           821     902
  連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額           8,475     12,691
  退職給付に係る負債           11,265     13,635

  退職給付に係る資産          △2,790     △944
  連結貸借対照表に計上された負債と資産の純額           8,475     12,691
  （注）簡便法を適用した制度を含みます。
  (5) 退職給付費用およびその内訳項目の金額

            前連結会計年度     当連結会計年度
           (自  2018年４月１日    (自  2019年４月１日
            至  2019年３月31日   )  至  2020年３月31日   )
  勤務費用           491百万円     790百万円
  利息費用           18     236
  期待運用収益           △227     △217
  数理計算上の差異の費用処理額           △127     △149
  簡便法で計算した退職給付費用           158     185
  確定給付制度に係る退職給付費用           312     844
  (6) 退職給付に係る調整額

  退職給付に係る調整額に計上した項目(税効果控除前)の内訳は次のとおりであります。
            前連結会計年度     当連結会計年度
           (自  2018年４月１日    (自  2019年４月１日
            至  2019年３月31日   )  至  2020年３月31日   )
  数理計算上の差異          △2,677百万円     △6,628百万円
  (7) 退職給付に係る調整累計額

  退職給付に係る調整累計額に計上した項目(税効果控除前)の内訳は次のとおりであります。
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
  未認識数理計算上の差異           △101百万円     6,526百万円
  (8) 年金資産に関する事項

  ① 年金資産の主な内訳
   年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
  株式           76％     67％
  現金及び預金           18     24
  その他            6     9
  合計           100     100
  （注）年金資産合計には、企業年金制度に対して設定した退職給付信託が前連結会計年度9％、当連結会計年度10
   ％含まれております。
             76/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ② 長期期待運用収益率の設定方法
   年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在および予想される年金資産の配分と、年金資産を構成す
  る多様な資産からの現在および将来期待される長期の収益率を考慮しております。
  (9) 数理計算上の計算基礎に関する事項

  主要な数理計算上の計算基礎
            前連結会計年度     当連結会計年度
           (自  2018年４月１日    (自  2019年４月１日
            至  2019年３月31日   )  至  2020年３月31日   )
  割引率         主として0.0、2.7％     主として0.1、2.3％
  長期期待運用収益率         主として1.7、2.4     主として1.7、2.9
  予想昇給率           3.0     3.0
  （注）予想昇給率は主として一部の海外連結子会社に係るものであります。
   なお、当社はポイント制を採用しており、数理計算上、退職給付債務に与える影響が軽微であるため、当社
   およびその他の連結子会社の予想昇給率の記載は省略しております。
 ３　確定拠出年金制度

  当社および連結子会社の確定拠出年金制度への要拠出額は、前連結会計年度202百万円、当連結会計年度204百万円
  であります。
             77/109














                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (税効果会計関係)
 １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
             前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
   繰延税金資産
   税務上の繰越欠損金(注)１          2,530百万円     2,786百万円
   退職給付に係る負債          1,501     2,710
   退職給付信託認定損          2,088     2,088
   退職給付信託運用益           636     602
   賞与引当金           684     513
   棚卸資産評価損           272     265
   有価証券評価損           849     215
   減価償却超過額           102     201
   未実現利益           361     190
   未払事業税等           247     83
              280     586
   その他
   繰延税金資産小計
              9,556     10,244
   税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額          △2,150     △2,366
              △979     △628
   将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
   評価性引当額          △3,129     △2,995
   繰延税金資産合計
              6,427     7,248
   繰延税金負債
   在外連結子会社の減価償却費等          △2,795     △2,642
   連結子会社の時価評価差額          △2,403     △2,157
   退職給付信託設定益          △1,110     △1,110
   固定資産圧縮積立金          △900     △879
   退職給付に係る資産          △849     △822
   その他有価証券評価差額金          △431     △142
              △667     △979
   その他
   繰延税金負債合計
             △9,158     △8,733
   繰延税金資産の純額          △2,730     △1,485

  (注) １　税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額
   前連結会計年度（   2019年３月31日   ）
          １年超  ２年超  ３年超  ４年超
        １年以内         ５年超  合計
         ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
   税務上の繰越欠損金(a)      1  21  211  256  303 1,737  2,530 百万円
   評価性引当額     △1  △21  △211  △256  △303 △1,356  △2,150
   繰延税金資産      ―  ―  ―  ―  ―  380  380
   (a) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
   当連結会計年度（   2020年３月31日   ）
          １年超  ２年超  ３年超  ４年超
        １年以内         ５年超  合計
         ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
   税務上の繰越欠損金(a)      22  206  252  361  141 1,802  2,786 百万円
   評価性引当額     △22  △206  △252  △361  △141 △1,382  △2,366
   繰延税金資産      ―  ―  ―  ―  ―  419  419
   (a) 税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
             78/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
            前連結会計年度     当連結会計年度
            (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   ) 
   法定実効税率           30.6 ％     ―
   （調整）
   交際費等永久に損金に算入されない項目           0.4     ―
   受取配当金等永久に益金に算入されない項目           △0.2      ―
   住民税均等割           0.2     ―
   評価性引当額の増減           △2.3      ―
   法人税額の特別控除額           △2.1      ―
   繰延税金資産を計上していない子会社欠損金           3.7     ―
   段階取得に係る差益           △4.3      ―
   取得関連費用           1.7     ―
   のれん償却額           0.9     ―
             △0.2      ―
   その他
   税効果会計適用後の法人税等の負担率           28.4     ―
  (注)　当連結会計年度は、税金等調整前当期純損失を計上しているため注記を省略しております。
             79/109















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (セグメント情報等)
  【セグメント情報】
 １　報告セグメントの概要
  当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会が、経営資源の
  配分の決定および業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているものであります。
  当社は、製品別の事業部等を置き、各事業部等は、取り扱う製品について国内および海外の包括的な戦略を立案
  し、事業活動を展開しております。
  したがって、当社は事業部等を基礎とした製品別のセグメントから構成されており、「鋼材」事業、「粉末」事業
  および「素形材」事業を報告セグメントとしております。
  「鋼材」事業は、軸受鋼、機械構造用鋼、ステンレス鋼、耐熱鋼、工具鋼などの各種特殊鋼製品の製造および販売
  などを行っております。「粉末」事業は、金属粉末製品の製造および販売を行っております。「素形材」事業は、特
  殊鋼棒鋼・鋼管を素材とする素形材製品の製造および販売を行っております。
 ２　報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、その他の項目の金額の算定方法

  報告されている事業セグメントの会計処理の方法は、業績評価のための原価を用いて棚卸資産を評価していること
  を除き、「連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項」における記載と概ね同一であります。
  報告セグメントの利益は、営業利益ベースの数値であります。セグメント間の内部収益および振替高は市場実勢価
  格に基づいております。
 ３　報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、その他の項目の金額に関する情報

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
                   (単位：百万円)
        報告セグメント
                   連結財務諸
              その他    調整額
                合計    表計上額
              (注)１    (注)２
                    (注)３
      鋼材  粉末  素形材  計
  売上高

  　外部顧客への売上高     160,803  4,897  19,983  185,684   133 185,818   ― 185,818

  　セグメント間の内部
       9,431   ―  ― 9,431  1,507  10,938  △10,938   ―
  　売上高又は振替高
   計   170,234  4,897  19,983  195,115  1,641  196,756  △10,938  185,818
  セグメント利益     8,452  683  879 10,014   42 10,057   65 10,123

  その他の項目

  　減価償却費     8,031  520  737  9,289   10 9,300  △19  9,280

  　のれん償却額     305  ―  ―  305  ―  305  ―  305

  (注) １　「その他」の区分は、報告セグメントに含んでいない情報処理サービス事業等であります。
   ２　セグメント利益の調整額は、セグメント間取引消去であります。 
   ３　セグメント利益は、連結財務諸表の営業利益と調整を行っております。
   ４　資産および負債については、事業セグメントごとの情報が経営資源の配分の決定および業績を評価するため
   の検討対象となっていないため、記載しておりません。
             80/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

                   (単位：百万円)
        報告セグメント
                   連結財務諸
              その他    調整額
                合計    表計上額
              (注)１    (注)２
                    (注)３
      鋼材  粉末  素形材  計
  売上高

  　外部顧客への売上高     240,236  4,125  17,938  262,300   151 262,452   ― 262,452

  　セグメント間の内部
       8,131   ―  0 8,131  1,721  9,853  △9,853   ―
  　売上高又は振替高
   計   248,368  4,125  17,938  270,432  1,873  272,306  △9,853  262,452
  セグメント利益又は
      △1,676  262  △121 △1,534   67 △1,467   49 △1,417
  損失(△)
  その他の項目
  　減価償却費     13,890   347  753 14,991   12 15,003  △26 14,977

  　のれん償却額     2,941   ―  ― 2,941   ― 2,941   ―  2,941

  (注) １　「その他」の区分は、報告セグメントに含んでいない情報処理サービス事業等であります。
   ２　セグメント利益又は損失の調整額は、セグメント間取引消去であります。 
   ３　セグメント利益又は損失は、連結財務諸表の営業損失と調整を行っております。
   ４　資産および負債については、事業セグメントごとの情報が経営資源の配分の決定および業績を評価するため
   の検討対象となっていないため、記載しておりません。
   ５　のれん償却額には、特別損失に計上した「のれん償却額」1,289百万円は含まれておりません。
  【関連情報】

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
  １  製品及びサービスごとの情報
  セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
  ２  地域ごとの情報

  (1) 売上高
                (単位：百万円)
    日本  アジア   北米   欧州  その他   合計
    128,152   50,333   4,287   2,653   391  185,818

   (注)  売上高は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
  (2) 有形固定資産

                  (単位：百万円)
       欧州
    日本        アジア   北米  その他   合計
        内、
        スウェーデン
    53,594   36,005   29,786   10,171   ―  4,074  103,846
             81/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ３  主要な顧客ごとの情報
              (単位：百万円)
    顧客の名称または氏名      売上高   関連するセグメント名
   伊藤忠丸紅鉄鋼㈱        36,717   鋼材

   三井物産㈱        21,605   鋼材

  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

  １  製品及びサービスごとの情報
  セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
  ２  地域ごとの情報

  (1) 売上高
                (単位：百万円)
    日本  アジア   北米   欧州  その他   合計
    108,996   43,891   8,476  99,905   1,182  262,452

   (注)  売上高は顧客の所在地を基礎とし、国または地域に分類しております。
  (2) 有形固定資産

                 　　　　(単位：百万円)
       欧州
    日本        アジア   北米  その他   合計
        内、
        スウェーデン
    65,865   36,329   28,989   10,274   27  4,390  116,887
  ３  主要な顧客ごとの情報

              (単位：百万円)
    顧客の名称または氏名      売上高   関連するセグメント名
   伊藤忠丸紅鉄鋼㈱        29,602   鋼材

  【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

  該当事項はありません。
  【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

  前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
                   (単位：百万円)
        報告セグメント
                   連結財務諸
              その他  合計  調整額  表計上額
      鋼材  粉末  素形材  計
  当期末残高     42,400   ―  ― 42,400   ― 42,400   ― 42,400

  (注)　のれん償却額に関しては、セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
             82/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )
                   (単位：百万円)
        報告セグメント
                   連結財務諸
              その他  合計  調整額  表計上額
      鋼材  粉末  素形材  計
  当期末残高     35,629   ―  ― 35,629   ― 35,629   ― 35,629

  (注)　のれん償却額に関しては、セグメント情報に同様の情報を開示しているため、記載を省略しております。
  【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

  該当事項はありません。
             83/109

















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  【関連当事者情報】
  １　関連当事者との取引
  (1)連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
   連結財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
   前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
          議決権等
      資本金又
   会社等の名称     事業の内容  の所有  関連当事者     取引金額   期末残高
  種類   所在地 は出資金       取引の内容    科目
   又は氏名     又は職業  (被所有)  との関係    (百万円)   (百万円)
      (百万円)
          割合(％)
        鉄鋼製品等の
              第三者割当増資   67,235    ―
                  ―
          (被所有)
     東京都
        製造、販売お    当社製品の
          直接51.44
  親会社 新日鐵住金㈱    419,524
        よびエンジニ    販売
     千代田区
              関係会社株式の    その他の
          間接 0.10
                 62,840   4,395
        アリング
              取得    流動資産
  (注) １　新日鐵住金㈱は、2019年４月１日付で日本製鉄㈱に商号変更しております。
   ２　取引条件及び取引条件の決定方針等
   ①第三者割当増資については、2018年８月２日開催の当社取締役会および2019年２月28日開催の当社臨時株
    主総会において決議されたものであり、当社が行った増資（24,012,500株）を新日鐵住金㈱が１株2,800
    円で引き受けたものであります。この取引により同社の属性はその他の関係会社から親会社に変更となり
    ました。なお、１株当たりの発行価額は上記取締役会決議日の直前営業日（2018年８月１日）までの過去
    １ヶ月間(2018年７月２日から2018年８月１日)の東京証券取引所における当社普通株式の終値単純平均値
    を採用しております。
   ②関係会社株式の取得については、当社の親会社である新日鐵住金㈱が議決権の100.00%を直接保有してお
    りましたTriako   Holdco AB(現　Ovako  Group AB)の全株式を当社が取得したものであります。この取得に
    より同社は当社の連結子会社となりました。なお、関係会社株式の取得価額については、外部の専門家に
    株式価値算定を依頼し、その評価を勘案して決定しております。また、株式取得価額の調整による返金見
    込額をその他の流動資産に計上しております。
   当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

   　該当事項はありません。
  (2)連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

   前連結会計年度(自　    2018年４月１日   　至　 2019年３月31日   )
   該当事項はありません。
   当連結会計年度(自　    2019年４月１日   　至　 2020年３月31日   )

   該当事項はありません。
  ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

  (1)親会社情報
   日本製鉄㈱（上場証券取引所：東京、名古屋、福岡、札幌）
  (2)重要な関連会社の要約財務情報

   該当事項はありません。
             84/109







                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (１株当たり情報)
          前連結会計年度       当連結会計年度

         (自  2018年４月１日      (自  2019年４月１日
         至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
  １株当たり純資産額           3,480.62円       3,273.07円
  １株当たり当期純利益又は
             237.75円      △67.14円
  当期純損失(△)
  (注) １　潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載して
   おりません。
   ２　１株当たり当期純利益又は当期純損失の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
            前連結会計年度     当連結会計年度

            (自  2018年４月１日    (自  2019年４月１日
            至  2019年３月31日   ) 至  2020年３月31日   )
  親会社株主に帰属する当期純利益又は
               7,721    △3,717
  親会社株式に帰属する当期純損失(△)(百万円)
  普通株主に帰属しない金額(百万円)              ―     ―
  普通株式に係る親会社株主に帰属する当期純利益又は
               7,721    △3,717
  親会社株主に帰属する当期純損失(△)       (百万円)
  普通株式の期中平均株式数(株)            32,476,687     55,364,444
   ３　１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

            前連結会計年度     当連結会計年度

            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
  純資産の部の合計額(百万円)             200,200     182,202
  純資産の部の合計額から控除する金額(百万円)             4,501     3,839

  (うち非支配株主持分(百万円))             (4,501)     (3,839)
  普通株式に係る期末の純資産額(百万円)             195,698     178,362

  １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普通株式
              56,225,141     54,494,173
  の数(株)
             85/109









                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ⑤ 【連結附属明細表】
   【社債明細表】
           当期首残高   当期末残高   利率

  会社名    銘柄  発行年月日          担保 返済期限
           (百万円)   (百万円)   (％)
         2017年           2024年
  山陽特殊製鋼㈱   第２回無担保社債       10,000   10,000  0.30 なし
        12月７日           12月６日
   合計    ―   ―   10,000   10,000  ― ―  ―
  (注)　連結決算日後５年以内における１年ごとの償還予定額の総額
       １年超２年以内    ２年超３年以内    ３年超４年以内    ４年超５年以内
    １年以内
    (百万円)
        (百万円)     (百万円)     (百万円)     (百万円)
      ―    ―    ―    ―   10,000
   【借入金等明細表】

        当期首残高   当期末残高   平均利率

    区分              返済期限
        (百万円)   (百万円)    (％)
  短期借入金        52,745   32,833    1.09   ―
  １年以内に返済予定の長期借入金         89   5,498   0.50   ―

  １年以内に返済予定のリース債務         ―   ―   ―  ―

  長期借入金(１年以内に返済予定
         20,508   25,934    0.41  2021年～2024年
  のものを除く。)
  リース債務(１年以内に返済予定
          ―   ―   ―  ―
  のものを除く。)
  その他有利子負債
  コマーシャル・ペーパー
          8,000    ―   ―  ―
  　(１年内)
  　未払金(１年内)         8   3   4.05   ―
  　長期未払金(１年超)         3   ―   ―  ―

  　リース負債(１年内)         ―   703   1.50   ―

  　リース負債(１年超)         ―   1,519   1.50  2021年～2027年

    計     81,354   66,493   ─    ―

  (注) １　「平均利率」については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
   ２　長期借入金およびその他有利子負債(１年以内に返済予定のものを除く。)の連結決算日後５年内における
   １年ごとの返済予定額の総額
        １年超２年以内   ２年超３年以内   ３年超４年以内   ４年超５年以内

        (百万円)   (百万円)   (百万円)   (百万円)
    長期借入金      13,655    3,018   7,774   1,485
    その他有利子負債      494   373   276   181

     計    14,150    3,392   8,050   1,667

   【資産除去債務明細表】

    該当事項はありません。
             86/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (2) 【その他】
  １　当連結会計年度における四半期情報等
   （累計期間）     第１四半期   第２四半期   第３四半期   当連結会計年度

  売上高    (百万円)    77,228   146,091   203,686   262,452

  税金等調整前四半期
  純利益又は
      (百万円)    2,304   2,101    961   △3,298
  税金等調整前
  当期純損失(△)
  親会社株主に帰属する
  四半期純利益又は
      (百万円)    1,788   1,379    29  △3,717
  親会社株主に帰属する
  当期純損失(△)
  １株当たり
  四半期純利益又は
      (円)   31.81   24.62    0.54   △67.14
  １株当たり
  当期純損失(△)
    (会計期間)     第１四半期   第２四半期   第３四半期   第４四半期

  １株当たり
  四半期純利益又は
      (円)   31.81   △7.32   △24.59   △68.76
  １株当たり
  四半期純損失(△)
  ２　重要な訴訟事件等

  　　「第２　事業の状況　２　事業等のリスク　(11)税務関連訴訟」をご参照ください。
             87/109












                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ２ 【財務諸表等】
  (1) 【財務諸表】
  ①【貸借対照表】
                  (単位：百万円)
            前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  資産の部
  流動資産
   現金及び預金            6,743     20,475
              ※3 2,724
   受取手形                 1,585
              ※3 2,586
   電子記録債権                 1,601
              ※1 61,045    ※1 35,686
   売掛金
   製品            7,222     6,339
   仕掛品            27,060     20,016
   原材料及び貯蔵品            14,068     10,996
   前払費用            17     39
              ※1 1,070    ※1 1,114
   短期貸付金
              ※1 5,600    ※1 1,091
   未収入金
   未収還付法人税等            ―     1,558
   親会社株式            1,127      ―
              ※1 11    ※1 19
   その他
   流動資産合計            129,278     100,524
  固定資産
   有形固定資産
   建物           9,749     10,022
   構築物           1,917     2,073
   機械及び装置           30,017     33,869
   車両運搬具            190     180
   工具、器具及び備品           1,138     1,267
   土地           7,324     7,312
               1,677     9,669
   建設仮勘定
   有形固定資産合計           52,014     64,395
   無形固定資産
   ソフトウエア            717     1,026
               553     305
   その他
   無形固定資産合計           1,271     1,331
   投資その他の資産
   投資有価証券           6,195     3,233
   関係会社株式           79,771     75,602
   関係会社出資金           1,492     1,492
              ※1 642    ※1 381
   長期貸付金
   長期前払費用            56     99
   繰延税金資産           1,057      756
   前払年金費用           2,674     2,686
              ※1 610    ※1 558
   その他
               △155     △155
   貸倒引当金
   投資その他の資産合計           92,345     84,655
   固定資産合計            145,632     150,383
  資産合計            274,911     250,908
             88/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
                  (単位：百万円)
            前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日)     (2020年３月31日)
  負債の部
  流動負債
              ※3 43
   支払手形                  57
              ※1 19,295     ※1 9,352
   買掛金
   短期借入金            6,300     6,300
   1年内返済予定の長期借入金            ―     2,929
   コマーシャル・ペーパー            8,000      ―
              ※1 6,774    ※1 14,418
   未払金
              ※1 5,702    ※1 4,087
   未払費用
   未払法人税等            2,059      263
   未払消費税等            985     488
   前受金            89     44
              ※1 7,481    ※1 5,543
   預り金
   賞与引当金            1,739     1,276
   役員賞与引当金            77     ―
               94     55
   その他
   流動負債合計            58,643     44,815
  固定負債
   社債            10,000     10,000
   長期借入金            19,229     16,300
   長期未払金             3     ―
   退職給付引当金            82     93
   債務保証損失引当金             3     2
   環境対策引当金            30     145
               135     36
   その他
   固定負債合計            29,485     26,577
  負債合計            88,129     71,393
  純資産の部
  株主資本
   資本金            53,800     53,800
   資本剰余金
   資本準備金           51,211     51,211
               5,004      593
   その他資本剰余金
   資本剰余金合計           56,215     51,804
   利益剰余金
   利益準備金           2,698     2,698
   その他利益剰余金
    特別償却準備金           70     ―
    固定資産圧縮積立金           2,042     1,995
    別途積立金           24,600     24,600
              47,116     44,074
    繰越利益剰余金
   利益剰余金合計           76,528     73,368
   自己株式            △1,923     △19
   株主資本合計            184,620     178,953
  評価・換算差額等
               2,161      560
   その他有価証券評価差額金
   評価・換算差額等合計            2,161      560
  純資産合計            186,781     179,514
  負債純資産合計             274,911     250,908
             89/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ②【損益計算書】
                  (単位：百万円)
            前事業年度     当事業年度
            (自 2018年４月１日     (自 2019年４月１日
           　至 2019年３月31日)     　至 2020年３月31日)
             ※1 162,804    ※1 134,624
  売上高
             ※1 140,337    ※1 119,262
  売上原価
  売上総利益             22,467     15,361
             ※1，※2 12,709    ※1，※2 11,742
  販売費及び一般管理費
  営業利益             9,757     3,618
  営業外収益
  受取利息及び配当金             447     396
               333     259
  その他
              ※1 780    ※1 656
  営業外収益合計
  営業外費用
  支払利息             113     106
               260     190
  その他
              ※1 373    ※1 296
  営業外費用合計
  経常利益             10,164     3,978
  特別利益
  投資有価証券売却益             79     849
               ―     5
  土地売却益
  特別利益合計             79     854
  特別損失
  子会社株式評価損             ―     3,854
  投資有価証券売却損             ―     646
  固定資産除売却損             532     473
               48     248
  投資有価証券評価損
  特別損失合計             581     5,223
  税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△）             9,662     △390
  法人税、住民税及び事業税
               2,993     △19
               △493     582
  法人税等調整額
  法人税等合計             2,500      563
  当期純利益又は当期純損失（△）             7,162     △954
             90/109









                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ③【株主資本等変動計算書】
  前事業年度(自   2018年４月１日　至    2019年３月31日)
             (単位：百万円)
          株主資本
           資本剰余金
      資本金
        資本準備金  その他資本剰余金   資本剰余金合計
  当期首残高     20,182   17,593   5,003  22,597

  当期変動額
  新株の発行     33,617   33,617     33,617
  特別償却準備金の取崩             ―
  固定資産圧縮積立金の
               ―
  取崩
  剰余金の配当             ―
  当期純利益又は当期純
               ―
  損失（△）
  自己株式の取得             ―
  自己株式の処分           0   0
  自己株式の消却             ―
  株主資本以外の項目の
               ―
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計     33,617   33,617   0  33,617
  当期末残高     53,800   51,211   5,004  56,215
             株主資本

            利益剰余金
            その他利益剰余金
      利益準備金             利益剰余金合計
           固定資産圧縮
        特別償却準備金      別途積立金  繰越利益剰余金
           積立金
  当期首残高     2,698   149  2,093  24,600   42,079   71,620
  当期変動額
  新株の発行                   ―
  特別償却準備金の取崩        △78        78   ―
  固定資産圧縮積立金の
            △51     51   ―
  取崩
  剰余金の配当               △2,254  △2,254
  当期純利益又は当期純
                 7,162   7,162
  損失（△）
  自己株式の取得                   ―
  自己株式の処分                   ―
  自己株式の消却                   ―
  株主資本以外の項目の
                     ―
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      ―  △78  △51   ―  5,037   4,907
  当期末残高     2,698   70  2,042  24,600   47,116   76,528
             91/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
               (単位：百万円)
       株主資本     評価・換算差額等
                純資産合計

           その他有価証券   評価・換算
      自己株式  株主資本合計
           評価差額金   差額等合計
  当期首残高     △1,919  112,481   3,493   3,493  115,975

  当期変動額
  新株の発行       67,235      ―  67,235
  特別償却準備金の取
          ―     ―   ―
  崩
  固定資産圧縮積立金
          ―     ―   ―
  の取崩
  剰余金の配当       △2,254      ―  △2,254
  当期純利益又は当期
         7,162      ―  7,162
  純損失（△）
  自己株式の取得     △4  △4     ―  △4
  自己株式の処分      0   0     ―   0
  自己株式の消却        ―     ―   ―
  株主資本以外の項目
  の当期変動額（純        ―  △1,332  △1,332  △1,332
  額）
  当期変動額合計      △3  72,138  △1,332  △1,332  70,806
  当期末残高     △1,923  184,620   2,161   2,161  186,781
             92/109













                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  当事業年度(自   2019年４月１日　至    2020年３月31日)
             (単位：百万円)
          株主資本
           資本剰余金
      資本金
        資本準備金  その他資本剰余金   資本剰余金合計
  当期首残高     53,800   51,211   5,004  56,215

  当期変動額
  新株の発行             ―
  特別償却準備金の取崩             ―
  固定資産圧縮積立金の
               ―
  取崩
  剰余金の配当             ―
  当期純利益又は当期純
               ―
  損失（△）
  自己株式の取得             ―
  自己株式の処分           △0  △0
  自己株式の消却          △4,410  △4,410
  株主資本以外の項目の
               ―
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      ―   ―  △4,410  △4,410
  当期末残高     53,800   51,211   593  51,804
             株主資本

            利益剰余金
            その他利益剰余金
      利益準備金             利益剰余金合計
           固定資産圧縮
        特別償却準備金      別途積立金  繰越利益剰余金
           積立金
  当期首残高     2,698   70  2,042  24,600   47,116   76,528
  当期変動額
  新株の発行                   ―
  特別償却準備金の取崩        △70        70   ―
  固定資産圧縮積立金の
            △46     46   ―
  取崩
  剰余金の配当               △2,205  △2,205
  当期純利益又は当期純
                 △954  △954
  損失（△）
  自己株式の取得                   ―
  自己株式の処分                   ―
  自己株式の消却                   ―
  株主資本以外の項目の
                     ―
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      ―  △70  △46   ―  △3,042  △3,159
  当期末残高     2,698   ―  1,995  24,600   44,074   73,368
             93/109






                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
               (単位：百万円)
       株主資本     評価・換算差額等
                純資産合計

           その他有価証券   評価・換算
      自己株式  株主資本合計
           評価差額金   差額等合計
  当期首残高     △1,923  184,620   2,161   2,161  186,781

  当期変動額
  新株の発行        ―     ―   ―
  特別償却準備金の取
          ―     ―   ―
  崩
  固定資産圧縮積立金
          ―     ―   ―
  の取崩
  剰余金の配当       △2,205      ―  △2,205
  当期純利益又は当期
         △954     ―  △954
  純損失（△）
  自己株式の取得     △2,507  △2,507      ―  △2,507
  自己株式の処分      0   0     ―   0
  自己株式の消却     4,410   ―     ―   ―
  株主資本以外の項目
  の当期変動額（純        ―  △1,600  △1,600  △1,600
  額）
  当期変動額合計     1,903  △5,666  △1,600  △1,600  △7,266
  当期末残高     △19  178,953   560   560  179,514
             94/109













                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  【注記事項】
  (重要な会計方針)
 １　資産の評価基準及び評価方法
  (1) 有価証券
  ① 子会社株式及び関連会社株式
  移動平均法による原価法
  ② その他有価証券
  時価のあるもの
   決算日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法によ
   り算定)
  時価のないもの
   移動平均法による原価法
  (2) 棚卸資産
  移動平均法による原価法(貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切り下げの方法により算定)
 ２　固定資産の減価償却の方法

 　(1) 有形固定資産(リース資産を除く)
  主として定率法を採用しております。
  ただし、1998年４月１日以降に取得した建物(建物附属設備を除く)ならびに2016年４月１日以降に取得した建物
  附属設備および構築物については、定額法を採用しております。
  また、2007年３月31日以前に取得したものについては、償却可能限度額まで償却が終了した翌事業年度から５年
  間で均等償却する方法によっております。
 　(2) 無形固定資産(リース資産を除く)
  定額法を採用しております。
  なお、ソフトウエア(自社利用分)については、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法を採用しており
  ます。
 ３　引当金の計上基準

 　(1) 貸倒引当金
  債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権につ
  いては個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
 　(2) 賞与引当金
  従業員の賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
  (3) 役員賞与引当金
  役員の賞与の支出に充てるため、支給見込額に基づき計上しております。
  (4) 退職給付引当金
  従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務および年金資産の見込額に基づき計上して
  おります。
  ① 退職給付見込額の期間帰属方法
   退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、給付
   算定式基準によっております。
  ② 数理計算上の差異の費用処理方法
   数理計算上の差異は、その発生時の従業員の平均残存期間以内の一定の年数(10年)による定額法により翌事業
   年度から費用処理しております。
  また、執行役員等（取締役である者を除く）の退職給付に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上してお
  ります。
             95/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (5) 債務保証損失引当金
  債務保証の履行による損失に備えるため、被保証先の財政状態等を勘案し、損失負担見込額を計上しておりま
  す。
  (6) 環境対策引当金
  「ポリ塩化ビフェニル廃棄物の適正な処理の推進に関する特別措置法」によって処理することが義務づけられて
  いるＰＣＢ廃棄物の処理費用の支出に備えるため、その所要見込額を計上しております。
 ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

 　(1) ヘッジ会計の方法
  ① ヘッジ会計の方法
  繰延ヘッジ処理を採用しております。
  なお、特例処理の要件を満たしている金利スワップ取引については特例処理を採用しております。また、一体処
  理(特例処理、振当処理)の要件を満たしている金利通貨スワップ取引については一体処理を採用しております。
  ② ヘッジ手段とヘッジ対象
  当事業年度にヘッジ会計を適用したヘッジ手段とヘッジ対象は次のとおりであります。
     ヘッジ手段       ヘッジ対象
    金利スワップ       借入金の支払利息
    金利通貨スワップ      外貨建借入金および支払利息
  ③ ヘッジ方針
  デリバティブ取引に関する内部規程に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクおよび金利変動リスクをヘッジ
  しております。
  　なお、投機目的の取引は行っておりません。
  ④ ヘッジ有効性評価の方法
  ヘッジ対象のキャッシュ・フロー変動の累計または相場変動とヘッジ手段のキャッシュ・フロー変動の累計また
  は相場変動を半期ごとに比較し、両者の変動額を基礎にしてヘッジ有効性を評価しております。
  ただし、ヘッジ手段とヘッジ対象の資産、負債または予定取引に関する重要な条件が同一である場合には、有効
  性の評価を省略しております。
 　(2) 退職給付に係る会計処理
  退職給付に係る未認識数理計算上の差異の会計処理の方法は、連結財務諸表における会計処理の方法と異なって
  おります。
 　(3) 消費税等の会計処理
  税抜方式によっております。
  (追加情報)

  　新型コロナウイルス感染症の拡大に伴う、世界的な消費の低迷や生産活動の停滞等により、主要需要業界の活動水
  準が大幅に低下すると見込まれ、当社にも相応の影響が発生すると予想されます。
  　当事業年度の財務諸表作成に際しましては、新型コロナウイルス感染症の影響が翌事業年度において一定期間継続
  するとの仮定を行い、関係会社株式の評価や繰延税金資産の回収可能性の判断などの会計上の見積りを行っておりま
  す。
             96/109






                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (貸借対照表関係)
  ※１　関係会社に対する金銭債権および金銭債務
            前事業年度      当事業年度
           (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   短期金銭債権         22,152百万円      12,046百万円
   長期金銭債権          385      271
   短期金銭債務         13,284      9,334
  ２　保証債務

   下記会社等の借入金等に対し、保証を行っております。
            前事業年度      当事業年度
           (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   Ovako Sweden AB
            3,437百万円      3,094百万円
   Mahindra  Sanyo Special  Steel Pvt. Ltd.
            3,481      1,603
   Ovako Bar AB
            1,378      1,215
   P.T. SANYO SPECIAL  STEEL INDONESIA
             31      31
   UCHIDA-SATO  TECH (THAILAND)  CO., LTD.
             3      3
   従業員          0     ―
      計      8,333      5,949
  ※３　期末日満期手形等

   期末日満期手形等の会計処理については手形交換日等をもって決済処理しております。
   なお、期末日が金融機関の休日であったため、次の期末日満期手形等が、期末残高に含まれております。
            前事業年度      当事業年度
           (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   受取手形          588百万円      ―
   電子記録債権
             279      ―
   支払手形          14      ―
  ４　特定融資枠契約

   資金の機動的な調達を行うため、金融機関と特定融資枠契約を締結しております。
            前事業年度      当事業年度
           (2019年３月31日   )   (2020年３月31日   )
   特定融資枠契約の総額         20,000百万円      20,000百万円
   借入実行残高          ―      ―
      差引額      20,000      20,000
             97/109








                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (損益計算書関係)
  ※１　関係会社との取引高
           前事業年度      当事業年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   営業取引による取引高
   　売上高        34,428百万円      28,678百万円
   　仕入高        19,591      15,619
   営業取引以外の取引による取引高        64,453      2,021
  ※２　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額並びにおおよその割合

           前事業年度      当事業年度
          (自  2018年４月１日     (自  2019年４月１日
          至  2019年３月31日   )   至  2020年３月31日   )
   　荷造発送費         5,869 百万円     5,191 百万円
   　給与手当         2,006      2,004
   　賞与引当金繰入額         469      333
   　役員賞与引当金繰入額         77      ―
   　退職給付引当金繰入額         74      2
   　減価償却費         273      281
   おおよその割合

   販売費
            47.4 ％     45.7 ％
   一般管理費
            52.6      54.3
  (有価証券関係)

  子会社株式は、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められるため、子会社株式の時価を記載し
  ておりません。
  なお、時価を把握することが極めて困難と認められる子会社株式の貸借対照表計上額は次のとおりです。
                (単位：百万円)
          前事業年度     当事業年度
     区分
         （2019年３月31日   ）  （2020年３月31日   ）
   子会社株式         79,771     75,602
             98/109










                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  (税効果会計関係)
 １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
             前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
   繰延税金資産
   退職給付信託設定損          2,088百万円     2,088百万円
   有価証券評価損          1,106     1,651
   関係会社出資金評価損          808     808
   退職給付信託運用益          636     602
   賞与引当金          532     390
   棚卸資産評価損          218     212
   未払事業税等          233     80
              540     523
   その他
   繰延税金資産小計
             6,164     6,358
             △1,824     △2,591
   評価性引当額
   繰延税金資産合計
             4,340     3,767
   繰延税金負債

   退職給付信託設定益          △1,110     △1,110
   固定資産圧縮積立金          △900     △879
   前払年金費用          △818     △822
   その他有価証券評価差額金          △422     △141
             △31     △57
   その他
   繰延税金負債合計
             △3,282     △3,011
   繰延税金資産の純額          1,057     756

 ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

             前事業年度     当事業年度
            (2019年３月31日   )  (2020年３月31日   )
   法定実効税率           30.6 ％     ―
   （調整）
   交際費等永久に損金に算入されない項目           0.5     ―
   受取配当金等永久に益金に算入されない項目           △0.9      ―
   住民税均等割           0.1     ―
   評価性引当額の増減           △2.5      ―
   法人税額の特別控除額           △1.7      ―
             △0.2      ―
   その他
   税効果会計適用後の法人税等の負担率           25.9     ―
  (注)　当事業年度は、税引前当期純損失を計上しているため記載を省略しております。
             99/109







                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  ④ 【附属明細表】
   【有形固定資産等明細表】
                  （単位：百万円）
                    減価償却
  区分   資産の種類   当期首残高  当期増加額  当期減少額  当期償却額  当期末残高
                    累計額
 有形固定資産
    建物
         9,749   994  33  687  10,022  27,806
    構築物     1,917   337   0  181  2,073  8,823
    機械及び装置     30,017  10,505   287  6,364  33,869  168,808
    車両運搬具     190  88  0  97  180  1,660
    工具、器具及び備品     1,138   719   2  588  1,267  8,223
    土地     7,324   3  15  ―  7,312   ―
    建設仮勘定     1,677  20,839  12,847   ―  9,669   ―
      計   52,014  33,488  13,188  7,919  64,395  215,321
 無形固定資産
    ソフトウエア     717  632  ―  323  1,026   ―
    その他     553  374  622  ―  305  ―
      計   1,271  1,006   622  323  1,331   ―
  投資その他
    長期前払費用      56  114  25  45  99  ―
  の資産
  （注）「建設仮勘定」の当期増加額は主に第二棒線工場のボトルネック解消投資(13,180百万円)によるものでありま
  す。
   【引当金明細表】

                  （単位：百万円）
   科目   当期首残高    当期増加額    当期減少額    当期末残高
  貸倒引当金       155    ―    ―    155
  賞与引当金       1,739    1,276    1,739    1,276
  役員賞与引当金       77    ―    77    ―
  債務保証損失引当金       3    ―    0    2
  環境対策引当金       30    114    ―    145
  (2) 【主な資産及び負債の内容】

   連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
  (3) 【その他】

   該当事項はありません。
            100/109








                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第６ 【提出会社の株式事務の概要】
  事業年度     ４月１日から３月31日まで

  定時株主総会     ６月中

  基準日     ３月31日

  剰余金の配当の基準日     ９月30日、３月31日

  １単元の株式数     100株

  単元未満株式の買取り・
  買増し (注)1,2
      大阪市中央区北浜四丁目５番33号
  　　取扱場所
      三井住友信託銀行株式会社　証券代行部
      東京都千代田区丸の内一丁目４番１号
  　　株主名簿管理人
      三井住友信託銀行株式会社
  　　取次所     ―
  　　買取・買増手数料     株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

      当社の公告は電子公告により行います。ただし、事故その他やむを得ない事由によっ
      て電子公告による公告をすることができない場合は、日本経済新聞に掲載して行うこ
      とといたします。なお、電子公告は当社のウェブサイトに掲載しており、そのアドレ
  公告掲載方法
      スは次のとおりです。
      　www.sanyo-steel.co.jp
      (1) ９月末時点で100株以上保有の株主に対し、当社カレンダーを送付(希望者のみ)
      (2) ９月末時点で500株以上かつ１年以上継続保有の株主に対し、会社説明会・工場
  株主に対する特典     　　見学会を実施
      (3) ３月末時点で1,000株以上かつ１年以上継続保有の株主に対し、地域特産品を
      　　進呈
  (注) １  定款の定めにより、当社の株主は、その有する単元未満株式について、次に掲げる権利以外の権利を行使す
   ることができません。
    (1) 会社法第189条第２項各号に掲げる権利
    (2) 会社法第166条第１項の規定による請求をする権利
    (3) 株主の有する株式数に応じて募集株式の割当ておよび募集新株予約権の割当てを受ける権利
    (4) 単元未満株式の買増しの請求をする権利
   ２　株式等の取引に係る決済の合理化を図るための社債等の振替に関する法律等の一部を改正する法律(2004年
   ６月９日　法律第88号)の施行に伴い、単元未満株式の買取り・買増しを含む株式の取扱いは、原則とし
   て、証券会社等の口座管理機関を経由して行うこととなっております。ただし、特別口座に記録されている
   株式については、特別口座の口座管理機関である三井住友信託銀行株式会社が直接取り扱います。
            101/109








                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第７ 【提出会社の参考情報】
 １ 【提出会社の親会社等の情報】

  当社には、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
 ２ 【その他の参考情報】

  当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
 (1) 有価証券報告書      事業年度   自　 2018年４月１日    2019年６月26日

  及びその添付書類、      (第107期 ) 至　 2019年３月31日    関東財務局長に提出
  確認書
 (2) 内部統制報告書      事業年度   自　 2018年４月１日    2019年６月26日

        (第107期 ) 至　 2019年３月31日    関東財務局長に提出
 (3) 臨時報告書

                2019年６月28日
  企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２(株主総会における
  議決権行使の結果)の規定に基づく臨時報告書であります。              関東財務局長に提出
 (4) 発行登録書(普通社債)及びその添付書類              2019年12月12日

                関東財務局長に提出
 (5) 自己株券買付状況報告書         自　2019年６月１日     2019年７月11日

  金融商品取引法第24条の６第１項の規定に基づく         至　2019年６月30日     関東財務局長に提出
  報告書であります。
           自　2019年７月１日     2019年８月９日

           至　2019年７月31日     関東財務局長に提出
           自　2019年８月１日     2019年９月13日

           至　2019年８月31日     関東財務局長に提出
           自　2019年９月１日     2019年10月11日

           至　2019年９月30日     関東財務局長に提出
           自　2019年10月１日     2019年11月12日

           至　2019年10月31日     関東財務局長に提出
           自　2019年11月１日     2019年12月４日

           至　2019年11月30日     関東財務局長に提出
           自　2019年12月１日     2020年１月７日

           至　2019年12月31日     関東財務局長に提出
 (6) 四半期報告書     第108期 第１四半期  自　 2019年４月１日    2019年８月14日

  及び確認書         至　 2019年６月30日    関東財務局長に提出
        第108期 第２四半期  自　 2019年７月１日    2019年11月14日

           至　 2019年９月30日    関東財務局長に提出
        第108期 第３四半期  自　 2019年10月１日    2020年２月14日

           至　 2019年12月31日    関東財務局長に提出
            102/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 第二部  【提出会社の保証会社等の情報】
  該当事項はありません。

            103/109



















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
      独立監査人の監査報告書及び内部統制監査報告書
                   2020年６月24日

 山陽特殊製鋼株式会社
  取締役会　御中
        有限責任  あずさ監査法人

         大阪事務所

         指定有限責任社員

             公認会計士   杉　田　直　樹   ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

             公認会計士   河　野　　　祐   ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

             公認会計士   古　澤　達　也   ㊞
         業務執行社員
 ＜財務諸表監査＞
 監査意見
 　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
 いる山陽特殊製鋼株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの連結会計年度の連結財務諸表、すなわち、連結
 貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結キャッシュ・フロー計算書、連
 結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表について監査を行った。
 　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、山
 陽特殊製鋼株式会社及び連結子会社の2020年３月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する連結会計年度の経営
 成績及びキャッシュ・フローの状況を、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

 　当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
 る当監査法人の責任は、「連結財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国におけ
 る職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責
 任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 連結財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

 　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
 に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
 めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
 　連結財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき連結財務諸表を作成することが適切であるか
 どうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示
 する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
 　監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
 る。
 連結財務諸表監査における監査人の責任

 　監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての連結財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表
 示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明
 することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、連結財務諸表の利
 用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
            104/109



                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
 しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
 ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
  を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
  な監査証拠を入手する。
 ・　連結財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評
  価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
 ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
  び関連する注記事項の妥当性を評価する。
 ・　経営者が継続企業を前提として連結財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基
  づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか
  結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において連結財務諸表の注記
  事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する連結財務諸表の注記事項が適切でない場合は、連結財務諸
  表に対して除外事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証
  拠に基づいているが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
 ・　連結財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠している
  かどうかとともに、関連する注記事項を含めた連結財務諸表の表示、構成及び内容、並びに連結財務諸表が基礎とな
  る取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
 ・　連結財務諸表に対する意見を表明するために、会社及び連結子会社の財務情報に関する十分かつ適切な監査証拠を
  入手する。監査人は、連結財務諸表の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査
  意見に対して責任を負う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
 の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
 並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
 ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
            105/109











                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 ＜内部統制監査＞
 監査意見
 　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第２項の規定に基づく監査証明を行うため、山陽特殊製鋼株式会社の2020
 年３月31日現在の内部統制報告書について監査を行った。
 　当監査法人は、山陽特殊製鋼株式会社が2020年３月31日現在の財務報告に係る内部統制は有効であると表示した上記
 の内部統制報告書が、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の評価の基準に準拠して、
 財務報告に係る内部統制の評価結果について、全ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に準拠して内部統
 制監査を行った。財務報告に係る内部統制の監査の基準における当監査法人の責任は、「内部統制監査における監査人
 の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、会社及び連結子会社から
 独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。当監査法人は、意見表明の基礎となる十
 分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 内部統制報告書に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

  経営者の責任は、財務報告に係る内部統制を整備及び運用し、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告
 に係る内部統制の評価の基準に準拠して内部統制報告書を作成し適正に表示することにある。
  監査役及び監査役会の責任は、財務報告に係る内部統制の整備及び運用状況を監視、検証することにある。
 　なお、財務報告に係る内部統制により財務報告の虚偽の記載を完全には防止又は発見することができない可能性があ
 る。
 内部統制監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した内部統制監査に基づいて、内部統制報告書に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
 いて合理的な保証を得て、内部統制監査報告書において独立の立場から内部統制報告書に対する意見を表明することに
 ある。
 　監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる財務報告に係る内部統制の監査の基準に従って、監査の過程
 を通じて、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
 ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果について監査証拠を入手するための監査手続を実施す
  る。内部統制監査の監査手続は、監査人の判断により、財務報告の信頼性に及ぼす影響の重要性に基づいて選択及び
  適用される。
 ・　財務報告に係る内部統制の評価範囲、評価手続及び評価結果について経営者が行った記載を含め、全体としての内
  部統制報告書の表示を検討する。
 ・　内部統制報告書における財務報告に係る内部統制の評価結果に関する十分かつ適切な監査証拠を入手する。監査人
  は、内部統制報告書の監査に関する指示、監督及び実施に関して責任がある。監査人は、単独で監査意見に対して責
  任を負う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した内部統制監査の範囲とその実施時期、内部統制監査の実施結果、
 識別した内部統制の開示すべき重要な不備、その是正結果、及び内部統制の監査の基準で求められているその他の事項
 について報告を行う。
 　監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
 並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
 ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
            106/109





                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
 利害関係
  会社及び連結子会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
 い。
                    以  上

  (注) １　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出

   会社)が別途保管しております。
   ２　XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
            107/109


















                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
         独立監査人の監査報告書
                   2020年６月24日

 山陽特殊製鋼株式会社
  取締役会　御中
        有限責任  あずさ監査法人

         大阪事務所

         指定有限責任社員

             公認会計士   杉　田　直　樹   ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

             公認会計士   河　野　　　祐   ㊞
         業務執行社員
         指定有限責任社員

             公認会計士   古　澤　達　也   ㊞
         業務執行社員
 監査意見
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられて
 いる山陽特殊製鋼株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第108期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対
 照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表について監査を行った。
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、山陽特
 殊製鋼株式会社の2020年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績を、全ての重要な点に
 おいて適正に表示しているものと認める。
 監査意見の根拠

  当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準におけ
 る当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されている。当監査法人は、我が国における職
 業倫理に関する規定に従って、会社から独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
 当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
 財務諸表に対する経営者並びに監査役及び監査役会の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
 示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
 者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切であるかどうかを
 評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継続企業に関する事項を開示する必要
 がある場合には当該事項を開示する責任がある。
  監査役及び監査役会の責任は、財務報告プロセスの整備及び運用における取締役の職務の執行を監視することにあ
 る。
 財務諸表監査における監査人の責任

  監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による重要な虚偽表示が
 ないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
 にある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決
 定に影響を与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
            108/109




                     EDINET提出書類
                   山陽特殊製鋼株式会社(E01243)
                      有価証券報告書
  監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じて、職業的専門家と
 しての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
 ・　不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスクに対応した監査手続
  を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さらに、意見表明の基礎となる十分かつ適切
  な監査証拠を入手する。
 ・　財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査人は、リスク評価の
  実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連する内部統制を検討する。
 ・　経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上の見積りの合理性及
  び関連する注記事項の妥当性を評価する。
 ・　経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手した監査証拠に基づ
  き、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要な不確実性が認められるかどうか結
  論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められる場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に
  注意を喚起すること、又は重要な不確実性に関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外
  事項付意見を表明することが求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいてい
  るが、将来の事象や状況により、企業は継続企業として存続できなくなる可能性がある。
 ・　財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠しているかど
  うかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並びに財務諸表が基礎となる取引や会計
  事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部統制
 の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項について報告を行う。
  監査人は、監査役及び監査役会に対して、独立性についての我が国における職業倫理に関する規定を遵守したこと、
 並びに監査人の独立性に影響を与えると合理的に考えられる事項、及び阻害要因を除去又は軽減するためにセーフガー
 ドを講じている場合はその内容について報告を行う。
 利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以  上

  (注) １　上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報告書提出

   会社)が別途保管しております。
   ２　XBRLデータは監査の対象には含まれておりません。
            109/109

PDFをダウンロード

関連コンテンツ