ジャナス・セレクション 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     【表紙】

     【提出書類】                 有価証券届出書

     【提出先】                 関東財務局長

     【提出日】                 2020  年6月30日

     【発行者名】                 ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド

                      (Janus    Capital     Trust   Manager     Limited)
     【代表者の役職氏名】                 取締役

                     カール・オサリバン(Carl              O'Sullivan)
                     ピーター・サンディーズ(Peter                 Sandys)
                     イアン・ダイブル（Ian             Dyble）
                     アリスター・セイヤー（Alistair                  Sayer）
     【本店の所在の場所】                 アイルランド、ダブリン             ２、アールズフォート・テラス                 10

                      (10  Earlsfort      Terrace,     Dublin    ２,  Ireland)
     【代理人の氏名又は名称】                 弁護士　森　下　国　彦

     【代理人の住所又は所在地】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング

                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【事務連絡者氏名】                 弁護士　橋本　雅行

                       同　　上山　紗穂
                       同　　東　　直希
     【連絡場所】                 東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング

                      アンダーソン・毛利・友常法律事務所
     【電話番号】                 (03)6775-1000

     【届出の対象とした募集外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】

                      ジャナス・セレクション（Janus                 Selection）
     【届出の対象とした募集外国投資信託受益証券の金額】

                      受益証券総額３兆円を限度とします。
                      それぞれのサブファンドごとの最大発行価額は以下のとおりです。
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                                                    最大発行価額
                     　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
                        ( 愛称：「足下しっかり型」)
                                 クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,230億円)
                                   クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                     　ジャナス・ハイイールド・ファンド
                        ( 愛称：「収穫型」)
                                 クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,230億円)
                                   クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                          クラスＡ(米ドル)受益証券(毎月分配型)                    30億米ドル(約3,230億円)
                            クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)                         3,000億円
                     　ジャナス・バランス・ファンド
                        ( 愛称：「全天候型」)
                                 クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,230億円)
                                   クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                     　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
                        ( 愛称：「みにくいアヒルの子型」)
                                 クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,230億円)
                                   クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                     　ジャナス・フォーティ・ファンド
                        ( 愛称：「ノアの箱舟　厳選型」)
                                 クラスＡ(米ドル)受益証券              30億米ドル(約3,230億円)
                                   クラスＡ(円)受益証券                   3,000億円
                     　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                        ( 愛称：「大地の実り型」)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券（四半期分配型）                      30億米ドル(約3,230億円)
                          クラスＡ(円)受益証券（四半期分配型）                           3,000億円
     【縦覧に供する場所】                該当事項はありません。
     (注１)　本書中における各種通貨の円貨換算は、別段の記載のあるものを除き、2020年３月２日現在の株式会社三菱UFJ銀行公

         表の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝107.66円、１ユーロ＝119.08円）によります。
     (注２)　当ファンドは、アイルランド当局の承認等を得て、2020年７月６日付で保管受託会社及び管理事務代行会社の変更並
         びに名義書換代理人の任命（以下「本変更」といいます。）を行います。本変更の概要並びに本変更前及び本変更後
         の関係法人の詳細につきましては、本書「第二部                       　第１　ファンドの状況、１　ファンドの性格、(3)                         ファンドの仕
         組み」をご参照ください。なお、本書において「管理事務代行会社」、「保管受託会社」への言及がある場合、文脈
         により本変更前又は本変更後の管理事務代行会社、保管受託会社を指す場合があります。
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     第一部      【証券情報】

     (１)   【ファンドの名称】

       ジャナス・セレクション(Janus                 Selection)
       (以下「当ファンド」又は「ファンド」といいます。)
     (２)   【外国投資信託受益証券の形態等】

       当ファンドは、それぞれ各６種類、７種類、12種類又は18種類の米ドル建て及び円建てのクラス(以下「クラ
      ス」といいます。)を有する31種類のサブファンド(以下「サブファンド」といいます。)を持つアンブレラ・
      ファンドです(以下、各クラスに対応する受益証券を「受益証券」といいます。)。
       このうち、日本国内においては、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・
      ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・
      フォーティ・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドを募集します。
       受益証券は無額面受益証券であり、追加型です。また、受益証券については、管理会社の依頼により、信用格
      付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、又は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供さ
      れる予定の信用格付はありません。
      (注１)　ジャナス・セレクションの各サブファンドには、それぞれ愛称が付けられています。愛称を使う場合には、「ノア
          の箱舟　厳選型(クラスＡ(円)受益証券)」のように呼ぶことがあります。また、同じ愛称で異なる通貨のサブファ
          ンドを、「ノアの箱舟　厳選型(米ドル、円)」などと総称することがあります。
      (注２)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
          取扱いをしていない場合があります。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
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     (３)   【発行（売出）価額の総額】
       ３兆円を限度とします。
       当ファンドの       それぞれのサブファンドごとの発行価額は以下を限度とします。
                  サブファンド                           最大発行価額

     　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド(愛称：足下しっかり型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,230億円)
                           クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
     　ジャナス・ハイイールド・ファンド(愛称：収穫型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,230億円)
                           クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
                 クラスＡ(米ドル)受益証券(毎月分配型)                            30 億米ドル(約3,230億円)
                    クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)                                 3,000   億円
     　ジャナス・バランス・ファンド(愛称：全天候型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,230億円)
                           クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
     　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド(愛称：みにくいアヒルの子型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,230億円)
                           クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
     　ジャナス・フォーティ・ファンド(愛称：ノアの箱舟　厳選型)
                        クラスＡ(米ドル)受益証券                     30 億米ドル(約3,230億円)
                           クラスＡ(円)受益証券                          3,000   億円
     　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド(愛称：大地の実り型)
                クラスＡ(米ドル)受益証券(四半期分配型)                             30 億米ドル(約3,230億円)
                  クラスＡ(円)受益証券(四半期分配型)                                  3,000   億円
      (注１)　ファンドは、アイルランド法に基づいて設定されていますが、日本国内で募集が行われる受益証券は米ドル建て又
          は円建てであるため、以下の金額表示は別段の記載がない限り、それぞれの表示通貨をもって行います。
      (注２)　本書の中で金額及び比率を表示する場合には、四捨五入した数値を表示するものとします。したがって、合計の数
          値が一致しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対する数値につき所定の換算率で単純
          計算のうえ、必要な場合には四捨五入してあります。したがって、本書の同一情報につき異なった数値で円貨表示
          がなされている場合があります。
      (注３)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
          取扱いをしていない場合があります。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
     (４)   【発行（売出）価格】

        ニューヨーク証券取引所の営業日(但し、12月26日、27日、28日のいずれかのうちアイルランドの銀行が休
       業日とされる日を除きます。)(その他、投資顧問会社が管理事務代行会社・管理会社・保管受託会社の同意を
       得て決定した日を含みます。以下「ファンド営業日」といいます。)に計算される受益証券１口当たりの純資
       産価格です。
        発行価格（受益証券１口当たりの純資産価格）は、販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。販
       売会社又は販売取扱会社は、下記「（８）申込取扱場所」をご参照ください。
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     (５)   【申込手数料】
       当ファンドのサブファンドごとに、申込金額(申込価額に取得申込口数を乗じて得た額)に販売会社及び販売取
      扱会社ごとに定める申込手数料率（但し、3.00％（税抜）を上限とします。）を乗じて得た額が、申込手数料と
      なります。したがって、申込金額の他に、申込手数料並びに当該申込手数料に係る消費税及び地方消費税の額
      （以下「消費税等」といいます。）に相当する額が必要となります(以下、申込金額に申込手数料及び当該申込
      手数料に係る消費税等相当額を加算した額を「申込代金」といいます。なお、申込手数料と消費税等を合算した
      額は、申込金額の3.30％を上限とします。)。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせくださ
      い。
      ( 注)　短期取引手数料については、「第二部、第２、２                          買戻し手続等、(5)         過度又は短期の取引」を参照してください。
     (６)   【申込単位】

     (1)  当初申込みの場合
        円建て及び米ドル建ての各受益証券の当初申込単位は、販売会社又は販売取扱会社によって異なります。詳
       しくは、各販売会社・販売取扱会社にお問い合わせください。
       (注)　当初申込単位は、該当する投資家が申込時点において各受益証券を保有していない場合に適用されます。この判定
          にあたり、当該投資家の過去の保有実績は考慮されません。
     (2)  追加申込みの場合

        円建て及び米ドル建ての各受益証券の追加申込単位は、販売会社又は販売取扱会社によって異なります。詳
       しくは、各販売会社・販売取扱会社にお問い合わせください。
       (注)　管理会社により、特定のサブファンドにつき、上記の申込単位の一部又は全部が変更されることがあります。
     (７)   【申込期間】

        2020  年７月１日（水）から2021年６月30日（水）まで
      (注１)　原則として、ニューヨーク証券取引所の取引終了時(通常、ニューヨーク時間午後４時)までに管理事務代行会社又
          は管理事務代行会社に代わる者によって申込みが受領、承諾された場合にのみ、当該ファンド営業日当日の取扱い
          になります。日本における申込みの取扱いは、原則としてファンド営業日でかつ販売会社又は販売取扱会社の営業
          日の所定の受付時間内になされた申込みを当該ファンド営業日当日の取扱いとします。このほか、販売会社又は販
          売取扱会社によっては、申込みを中止する日がある場合があります。詳しくは各販売会社又は販売取扱会社にお問
          合せください。
      (注２)　ファンド営業日でかつ販売会社又は販売取扱会社の営業日(取扱除外日を除きます。)を以下「取扱日」ということ
          があります。
      (注３)　申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
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     (８)   【申込取扱場所】
       申込取扱場所（販売会社及び販売取扱会社）については以下のホームページに掲載している「ジャナス・セレ
      クション     販売会社一覧」をご参照ください。
       URL　https://www.janushenderson.com/ja-jp/institutional/
      ( 注１)　総販売会社であるジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、日本国内での受益証券の販売・換
          金（買戻し）は行っておりません。
      ( 注２)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
          取扱いをしていない場合があります。詳細は、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
      ( 注３)　販売取扱会社の本店、支店及び出張所の一部においては、取扱い自体を行わない場合や、申込みの方法が異なる場
          合があります。詳細は、販売取扱会社の本店、各支店又は出張所にお問い合わせください。
      ( 注４)　インターネット取引による申込みのお取扱いについては、販売会社又は販売取扱会社によって異なります。下記
          「（12）その他」をご参照ください。詳細は、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
     (９)   【払込期日】

       投資家は、販売会社又は販売取扱会社が申込みを受け付けた日から起算して５取扱日（以下「払込期日」とい
      います。)までに、販売会社又は販売取扱会社に対して、申込代金を支払うものとします。
       販売会社又は販売取扱会社は、販売会社又は販売取扱会社の定めるところにより、投資家に対して、上記の払
      込期日以前に申込代金の支払いを依頼する場合があります。一部の販売会社又は販売取扱会社の各支店等は、通
      常、申込日に申込代金の引落しを行います。
       払込期日の詳細につきましては、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
     (10)   【払込取扱場所】

       上記「(8)      申込取扱場所」に同じです。
      (注)　払込取扱場所においては、取扱い自体を行わない場合があります。詳細は、払込取扱場所にお問い合わせください。
     (11)   【振替機関に関する事項】

       該当ありません。
     (12)   【その他】

      (1)  申込証拠金はありません。
      (2)  引受等の概要

       ①　管理会社である          ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド                               は、総販売会社であるジャナ
        ス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドとの間で、ファンド受益証券の販売及び換金（買戻し）
        に関する契約       （以下「販売代行契約」といいます。）                     を締結しています。販売会社は、総販売会社                       との間
        に、日本におけるファンド受益証券の販売及び換金（買戻し）に関する契約（以下「受益証券販売買戻契
        約」といいます。）を締結し、各クラス受益証券の募集を行います。
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       ②　販売会社は、         受益証券販売買戻契約に基づき、                 販売会社又は販売取扱会社を通じて間接に受けたファンド
        受益証券の申込み及び換金（買戻し）請求(信託証書上の制限に従います。)を管理会社へ取り次ぎます。
       (注)　販売取扱会社とは、販売会社とファンド受益証券の取次業務にかかる契約を締結し、投資家からのファンド受益証
          券の申込み又は換金（買戻し）を販売会社に取次ぎ、投資家からの申込金額の受入れ又は投資家に対する買戻代金
          の支払等にかかる事務等を取扱う金融商品取引業者又は取次登録金融機関をいいます。
       ③　管理会社は、ＳＭＢＣ日興証券株式会社をファンドに関して管理会社の代行協会員に指定しています。
       (注)　代行協会員とは、外国投資信託受益証券の発行者と契約を締結し、１口当たりの純資産価格の公表を行い、また目
          論見書、運用報告書その他の書類を販売会社及び販売取扱会社に送付する等の業務を行う協会員をいいます。
      (3)  申込みの方法

        受益証券の申込みを行う投資家は、販売会社又は販売取扱会社と外国証券の取扱いに関する契約を締結しま
       す。このため、販売会社又は販売取扱会社は「外国証券取引口座約款」又は「外国証券取引口座規定」を、そ
       れぞれ投資家に交付し、投資家は当該約款に基づき取引口座の設定を申込む旨を記載した申込書を提出しま
       す。投資家はまた、販売取扱会社との間で取引を行う場合には、販売取扱会社と累積投資約款に基づく累積投
       資契約を締結します。投資家が販売会社との間で取引を行う場合には、購入申込契約を締結します。
        受益証券の申込みは、申込期間における毎取扱日に受け付けます。信託財産の運用が円滑に行えるよう、申
       込みの取扱いは、取扱日の午後３時までとし、当該受付時間を過ぎた場合は翌取扱日の取扱いとします。但
       し、販売会社又は販売取扱会社によっては、申込みの受付時間が異なる場合があります。また、販売会社又は
       販売取扱会社によっては、申込みを中止する日がある場合があります。詳しくは、各販売会社又は販売取扱会
       社にお問合せください。なお、申込日がファンド営業日でない場合には、申込みの取扱いはできません。
        申込金額は原則として           当ファンドの       各サブファンドの通貨で支払うものとします。投資家より支払われた申
       込代金は、販売会社又は販売取扱会社により受領され受諾された後に、各申込みの受領日から５取扱日までに
       保管受託会社の各サブファンドの口座にそれぞれのサブファンドの通貨で払い込まれます。
      (4)  インターネット取引

        販売取扱会社及び一部の販売会社では、インターネット取引による申込みを受け付けています。詳細につき
       ましては、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合せください。
      (5)  本邦以外の地域での発行

        本書提出日現在において、日本以外の地域での受益証券の発行は予定されていません。
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     第二部      【ファンド情報】

     第１    【ファンドの状況】

     １  【ファンドの性格】

      (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
       (ⅰ)当ファンドはアンブレラ・ファンドであり、複数のサブファンドから構成されます。日本国内で募集され
        るのは、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンド、ジャナス・
        バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド
        及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの６つのサブファンドです。
       ( ⅱ)  当ファンドの各サブファンドの投資目的は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応する
        各サブファンドであるジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ヘンダー
        ソン・ハイイールド・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド、ジャナス・ヘンダーソ
        ン・USストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド及びジャ
        ナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド(以下、これらを「アンダーライイング・
        ファンド」ということがあります。)に投資することです。(下図参照。)
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       (ⅲ)ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは、アイルランドにおいて設立された                                               アンダーライイン
        グ・ファンドごとに債務が分離された、変動資本を有するアンブレラ                                    投資会社です。同ファンドは、アイル
        ランド中央銀行の監督下にあり、2011年ヨーロッパ共同体規則(譲渡性証券を投資対象とする投資信託に関
        する事業)(以下「UCITS規制」ということがあります。)(以降の改正を含みます。)及び2013年中央銀行法
        (監督及び執行)(セクション48(1))(譲渡性証券を投資対象とする投資信託に関する事業)2019年規制に従い
        ます。
       (ⅳ)当ファンドの各サブファンドはすべての目的に関して独立したものであり、信託証書において明示の規定
        がある場合を除き、いかなる場合も混同されることはありません。各サブファンドは複数のクラスの受益証
        券から構成されます。管理会社は基準通貨以外の通貨で表示されたクラスの受益証券を設定でき、管理会社
        は当該クラスに関して通貨ヘッジ取引を行うことができます。その場合、当該取引の損益は当該クラスの投
        資家に対してのみ発生します。当該クラスの受益証券から発生した先物為替損益は、当該クラスの受益証券
        に均等に配分及び発生します。
       (ⅴ)アイルランド中央銀行の事前の承認を得て、管理会社は随時追加のサブファンドを設定し、当該サブファ
        ンドに関する新規受益証券を発行することができます。
       (ⅵ)ファンドにおける信託金の限度額の制限はありません。
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      (2)  【ファンドの沿革】
       2001  年７月31日            信託証書締結

       2001  年７月31日            当ファンドの設定
       2001  年８月１日            アイルランド中央銀行による当ファンドの承認
       2001  年10月12日            信託証書の変更
       2001  年11月27日            当ファンドの運用開始
       2002  年12月23日            信託証書の変更
       2003  年８月27日            アイルランド金融監督機関によるジャナス・US-REIT・ファンドの承認
       2003  年９月30日            ジャナス・US-REIT・ファンドの運用開始
       2003  年12月31日            当ファンドのアイルランド証券取引所への上場の承認
       2004  年５月13日            当ファンドのアイルランド証券取引所における上場廃止
       2004  年10月27日            アイルランド金融監督機関によるジャナス・ハイイールド・ファン
                     ド　クラスＡ受益証券(毎月分配型)の承認
       2004  年11月30日            ジャナス・ハイイールド・ファンド　クラスＡ受益証券(毎月分配型)
                     の運用開始
       2006  年９月29日            信託証書の変更
       2007  年５月31日            アイルランド中央銀行によるジャナス・US-REIT・ファンドのジャナ
                     ス・グローバル・リアルエステート・ファンドへの名称変更の承認
       2007  年12月20日            信託証書の変更
       2008  年５月30日            信託証書の変更
       2013  年４月30日            信託証書の変更
       2013  年７月１日            信託証書の変更
       2014  年８月12日            信託証書の変更
                     アイルランド金融監督機関によるジャナス・ジャパン・ファンド                                  クラ
                     スＡ(米ドル)受益証券の承認
       2015  年８月21日            信託証書の変更
       2015  年12月31日            信託証書の変更
                     ジャナス・ジャパン・ファンド                 クラスＡ(米ドル)受益証券の運用開始
       2016  年10月４日
       2016  年10月13日            信託証書の変更
                     ジャナス・ジャパン・ファンド                 クラスＡ(米ドル)受益証券の償還
       2017  年10月17日
       2017  年12月15日            アイルランド中央銀行によるジャナス・トゥエンティ・ファンドの
                     ジャナス・フォーティ・ファンドへの名称変更の承認
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      (3)  【ファンドの仕組み】
       ①　ファンドの仕組み
         本書提出日現在の当ファンドの仕組みは以下のとおりです。
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         本変更後の当ファンドの仕組みは以下のとおりです。
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       ②　管理会社と関係法人の名称、ファンドの運営上の役割及び契約等の概要
       本書提出日現在の当ファンドの管理会社と関係法人の名称、ファンドの運営上の役割及び契約等の概要は以下

      のとおりです。
             名称            ファンド運営上の役割                   契約等の概要

     ジャナス・キャピタル・トラスト・                    管理会社(注１)             2001年７月31日付でアイルランド銀行との
     マネジャー・リミテッド                                 間で締結された信託証書及びその補足信託
     (Janus    Capital    Trust   Manager                      証書(以下総称して「信託証書」といいま
                                      す。)は、当ファンドの受益者の権利、受
     Limited)
                                      益証券の発行及び換金（買戻し）並びに終
                                      了について規定しています。
     シティ・デポジタリー・サービシズ・                    保管受託会社             保管受託会社の主な業務は集合投資スキー
     アイルランド・デジグネイテッド・ア                                 ムの資産の保管・管理です。
     クティビティ・カンパニー                                 信託証書(注２)は、ファンド資産の保管業
     (Citi    Depositary      Services     Ireland                  務についても規定しています。
     Designated      Activity     Company)
     ジャナス・キャピタル・インターナ                    投資顧問会社             管理会社に対する、当ファンドの各サブ
     ショナル・リミテッド                    総販売会社             ファンドに関する投資顧問業務、及び当サ
     (Janus    Capital    International                         ブファンド受益証券の日本国外における販
                                      売業務を行います。
     Limited)
                                      イングランド及びウェールズにおいて設立
                                      された会社であり、英国金融行動監視機構
                                      (以下「FCA」といいます。)により規制さ
                                      れます。ジャナス・キャピタル・インター
                                      ナショナル・リミテッドはジャナス・キャ
                                      ピタル・マネジメント・エルエルシーが間
                                      接的に所有する100％子会社です。2014年
                                      ８月12日付で管理会社との間で締結された
                                      修正・再規定投資顧問及び販売代行契約
                                      (その後の補足及び修正を含みます。)(以
                                      下「修正・再規定投資顧問及び販売代行契
                                      約」といいます。)(注３)は、ファンドに
                                      関する投資顧問業務及び日々の投資運用業
                                      務、日本国外における販売・換金（買戻
                                      し）業務について規定しています。
     シティバンク・ヨーロッパ・ピーエル                    管理事務代行会社             ファンド管理、会計、受益者登録、注文処
     シー                                 理、名義書換代理人及び当ファンドに関連
     (Citibank     Europe    plc)                        するサービスを提供する管理事務代行会社
                                      です。
                                      2012年9月26日付で管理会社及びジャナ
                                      ス・キャピタル・インターナショナル・リ
                                      ミテッドとの間で締結された修正・再規定
                                      管理事務代行契約(その後の補足及び修正
                                      を含みます。)(以下「修正・再規定管理事
                                      務代行契約」といいます。)(注４)が、登
                                      録・名義書換等管理事務代行業務について
                                      規定しています。
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             名称            ファンド運営上の役割                   契約等の概要
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社                   代行協会員             日本における、当ファンドの代行協会員業
                                      務を行います。2001年10月12日付及び2006
                                      年11月30日付で管理会社との間で締結さ
                                      れ、2008年５月３日付のシティバンク証券
                                      株式会社との合併及び2009年10月1日付の
                                      会社分割（吸収分割）の効果によりＳＭＢ
                                      Ｃ日興証券株式会社にその契約上の地位が
                                      移転した代行協会員契約(その後の補足及
                                      び修正を含みます。)(注５)は、代行業務
                                      について規定しています。
     第一部、(8)      申込取扱場所参照             販売会社             販売会社は、日本における受益証券の販売
                         販売取扱会社             業務及び換金（買戻し）の取扱業務につい
                                      て規定する受益証券販売買戻契約(注６)                   を
                                      総販売会社と締結し、           日本における、当
                                      ファンドの受益証券の販売・換金（買戻
                                      し）取扱業務を行います。販売取扱会社
                                      は、販売会社とファンド受益証券の取次業
                                      務にかかる契約を締結し、投資家からの
                                      ファンド受益証券の申込み、換金（買戻
                                      し）の取次等の業務を行います。（注７）
      (注１)　管理会社は、2013年欧州連合規則(オルタナティブ投資ファンド運営者)(その後の変更を含みます。)(以下「AIFM規

          則」といいます。)に従い、2014年７月22日、アイルランド中央銀行からオルタナティブ投資ファンド運営者(以下
          「AIFM」といいます。)として認可を受けており、当ファンドの外部AIFMとして業務を行います。
      (注２)　信託証書において、管理会社によって資産の保管受託会社として任命された保管受託会社が有価証券の保管、引渡
          し等ファンド資産の保管業務を行うことが規定されています。
      (注３)　修正・再規定投資顧問及び販売代行契約とは、管理会社によって任命された投資顧問会社がファンド資産の投資顧
          問に関する役務の提供を行うことを約し、管理会社によって任命された総販売会社が当ファンドの受益証券の販
          売・換金（買戻し）業務を行うことを約する契約です。同契約に基づき、総販売会社は、管理会社に代わって日本
          における販売会社を任命することができます。
      (注４)　修正・再規定管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が当ファンドの登録等の業務
          を行うことを約する契約です。
      (注５)　代行協会員契約とは、管理会社によって任命された日本における代行協会員が、ファンドに対し、ファンド受益証
          券に関する目論見書等の販売会社及び販売取扱会社への送付、ファンド受益証券１口当たりの純資産価格の公表並
          びに運用報告書等の書類の販売会社及び販売取扱会社への送付等代行協会員事務を提供することを約する契約で
          す。
      (注６)　受益証券販売買戻契約とは、総販売会社によって任命された日本における販売会社が                                           日本における募集の目的で受
          益証券を日本の法令及び目論見書に準拠して販売することを約する契約です                                   。
      (注７)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
          取扱いをしていない場合があります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       本変更後の当ファンドの管理会社と関係法人の名称、ファンドの運営上の役割及び契約等の概要は以下のとお
      りです。
             名称            ファンド運営上の役割                   契約等の概要

     ジャナス・キャピタル・トラスト・                    管理会社(注１)             2001年７月31日付でアイルランド銀行との
     マネジャー・リミテッド                                 間で締結された信託証書及びその補足信託
     (Janus    Capital    Trust   Manager                      証書(以下総称して「信託証書」といいま
                                      す。)は、当ファンドの受益者の権利、受
     Limited)
                                      益証券の発行及び換金（買戻し）並びに終
                                      了について規定しています。
     J.P.モルガン・バンク（アイルラン                    保管受託会社             保管受託会社の主な業務は集合投資スキー
     ド）ピーエルシー                                 ムの資産の保管・管理です。
     (J.P.   Morgan    Bank   (Ireland)     plc)                  信託証書(注２)は、ファンド資産の保管業
                                      務についても規定しています。
     ジャナス・キャピタル・インターナ                    投資顧問会社             管理会社に対する、当ファンドの各サブ
     ショナル・リミテッド                    総販売会社             ファンドに関する投資顧問業務、及び当サ
     (Janus    Capital    International                         ブファンド受益証券の日本国外における販
                                      売業務を行います。
     Limited)     (「JCIL」)
                                      2014年８月12日付で管理会社との間で締結
                                      された修正・再規定投資顧問及び販売代行
                                      契約(その後の補足及び修正を含みます。)
                                      (以下「修正・再規定投資顧問及び販売代
                                      行契約」といいます。)(注３)は、ファン
                                      ドに関する投資顧問業務及び日々の投資運
                                      用業務、日本国外における販売・換金（買
                                      戻し）業務について規定しています。
     J.P.   モルガン・アドミニストレーショ                 管理事務代行会社             ファンド管理、会計、受益者登録、注文処
                                      理及び当ファンドに関連するサービスを提
     ン・サービシズ（アイルランド）リミ
                                      供する管理事務代行会社です。
     テッド
                                      管理会社との間で締結された管理事務代行
     (J.P.   Morgan    Administration
                                      契約(その後の補足及び修正を含みます。)
     Services     (Ireland)     Limited)
                                      (以下「管理事務代行契約」といいます。)
                                      (注４)が、登録等管理事務代行業務につい
                                      て規定しています。
     インターナショナル・ファイナンシャ                    名義書換代理人             投資家サービス業務と名義書換業務を行い
     ル・データ・サービシズ（アイルラン                                 ます。
     ド）リミテッド                                 管理会社との間で締結された名義書換代理
     (International         Financial       Data                契約(その後の補足及び修正を含みます。)
                                      (注５)は、投資家サービス業務と名義書換
     Services     (Ireland)     Limited)
                                      業務について規定しています。
     ＳＭＢＣ日興証券株式会社                    代行協会員             日本における、当ファンドの代行協会員業
                                      務を行います。管理会社との間で締結され
                                      た代行協会員契約(その後の補足及び修正
                                      を含みます。)       (注６)は、代行業務につい
                                      て規定しています。
     第一部、(8)      申込取扱場所参照             販売会社             販売会社は、      日本における受益証券の販売
                         販売取扱会社             業務及び換金（買戻し）の取扱業務につい
                                      て規定する受益証券販売買戻契約                (注７)
                                      を総販売会社と締結し、           日本における当
                                      ファンドの受益証券の販売・換金（買戻
                                      し）取扱業務を行います。
                                      販売取扱会社は、販売会社とファンド受益
                                      証券の取次業務にかかる契約を締結し、投
                                      資家からのファンド受益証券の申込み、換
                                      金（買戻し）の取次等の業務を行います。
                                      （注８）
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      (注１)　管理会社は、2013年欧州連合規則(オルタナティブ投資ファンド運営者)(その後の変更を含みます。)(以下「AIFM規
          則」といいます。)に従い、2014年７月22日、アイルランド中央銀行からオルタナティブ投資ファンド運営者(以下
          「AIFM」といいます。)として認可を受けており、当ファンドの外部AIFMとして業務を行います。
      (注２)　信託証書において、管理会社によって資産の保管受託会社として任命された保管受託会社が有価証券の保管、引渡
          し等ファンド資産の保管業務を行うことが規定されています。
      (注３)　修正・再規定投資顧問及び販売代行契約とは、管理会社によって任命された投資顧問会社がファンド資産の投資顧
          問に関する役務の提供を行うことを約し、管理会社によって任命された総販売会社が当ファンドの受益証券の販
          売・換金（買戻し）業務を行うことを約する契約です。同契約に基づき、総販売会社は、管理会社に代わって日本
          における販売会社を任命することができます。
      (注４)　管理事務代行契約とは、管理会社によって任命された管理事務代行会社が当ファンドの登録等の業務を行うことを
          約する契約です。
      (注５)　名義書換代理契約とは、管理会社によって任命された名義書換代理人が当ファンドの投資家サービス業務と名義書
          換業務を行うことを約する契約です。なお、「名義書換代理人」の業務として記載された事項は、本書提出日現在
          は管理事務代行会社がその業務として行っており、以下「名義書換代理人」への言及は、本変更前は「管理事務代
          行会社」への言及として取り扱うものとします。
      (注６)　代行協会員契約とは、管理会社によって任命された日本における代行協会員が、ファンドに対し、ファンド受益証
          券に関する目論見書等の販売会社及び販売取扱会社への送付、ファンド受益証券１口当たりの純資産価格の公表並
          びに運用報告書等の書類の販売会社及び販売取扱会社への送付等代行協会員事務を提供することを約する契約で
          す。
      (注７)　受益証券販売買戻契約とは、総販売会社によって任命された日本における販売会社が                                           日本における募集の目的で受
          益証券を日本の法令及び目論見書に準拠して販売することを約する契約です                                   。
      (注８)　販売会社又は販売取扱会社によって、取扱うサブファンドが異なる場合又は受益証券の販売・換金（買戻し）のお
          取扱いをしていない場合があります。
       ＜参考情報：ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投資顧問会社及び副投資顧問会社                                                  ＞

       (ⅰ)ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド
         (Janus    Capital     International        Limited)
         投資顧問会社として、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのサブファンドに関し、投資顧問
        業務を行います。
       (ⅱ)ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー
         (Janus    Capital     Management      LLC)
         投資顧問会社より、当ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの                                                    ジャ
        ナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド                              、 ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファ
        ンド  、 ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド、                         ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエス
        テート・ファンド及びジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンドに関する投資顧問業務の再委託を
        受け、副投資顧問業務を行います。
       (ⅲ)パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー
         (Perkins     Investment      Management,       LLC)
         投資顧問会社より、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドの投資対象であるジャナス・ヘン
        ダーソン・キャピタル・ファンドのジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンドに関
        する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
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       (iv)ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド
         (Janus    Henderson      Investors      (Singapore)       Limited)
        2017年12月15日付投資運用委託契約に基づき、投資顧問会社より、ジャナス・グローバル・リアルエステー
        ト・ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンドに関す
        る投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
       (v)ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド
         (Henderson      Global    Investors      Limited)
         2017年12月15日付投資運用委託契約に基づき、投資顧問会社より、ジャナス・グローバル・リアルエス
        テート・ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンドに
        関する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
     ③　管理会社の概要

        (a)  設立準拠法
          管理会社は、1963年－1999年会社法に基づき、1999年11月24日、アイルランドにて、非公開の有限責任
         会社(リミテッド・ライアビリティー・カンパニー)として設立されました(登録番号315723)。管理会社は
         ヨーロッパ共同体の1994年単独株主株式会社規則に基づく単独株主会社です。
        (b)  事業の目的
          管理会社の目的は、当ファンドの管理・運用を行うことです。
        (c)  資本金の額
          1,571,000米ドル（約169,134千円）(2020年２月末現在)
          （注）円換算は、株式会社三菱UFJ銀行が発表した2020年３月２日の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝107.66
             円）によります。
        (d)  会社の沿革
          管理会社は、1999年11月24日、アイルランドで設立された非公開の有限責任会社(リミテッド・ライア
         ビリティー・カンパニー)であり、ニューヨーク証券取引所及びオーストラリア証券取引所に上場してい
         るジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシー（以下「JHG」といいます。）がその全ての持分を
         間接的に所有する子会社です。管理会社は当ファンドのAIFMです。
        (e)  大株主の状況
                                               (本書作成日現在)
                                              所有株式数       所有比率
            氏名又は名称                      住所
                                                (株)       (％)
                          アメリカ合衆国　80206　コロラド州
     ジャナス・インターナショナル・ホール
                                                500,000        100
                          デンバー　デトロイト・ストリート                 151
     ディング・エルエルシー
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      (4)  【ファンドに係る法制度の概要】
       当ファンドはアイルランドの1990年ユニット・トラスト法(以下「ユニット・トラスト法」といいます。)に基
      づき設立された、オープンエンド型ユニット・トラストです。当ファンドは、2001年７月31日に締結された信託
      証書に基づいて設定されました。
       当ファンドは、アイルランド中央銀行のAIFルールブック集(以下「AIFルールブック集」といいます。)第１章
      に従い、2014年８月12日、アイルランド中央銀行により個人投資家向けオルタナティブ投資ファンド(以下「個
      人投資家向けAIF」といいます。)として認可されています。
      (5)  【開示制度の概要】

      (1)  アイルランドにおける開示
       (ⅰ)  アイルランド中央銀行に対する開示
         下記の書類がユニット・トラスト法に基づくユニット・トラストとしての認可申請に関連してアイルラン
        ド中央銀行に提出されました。
        1)　管理会社が2001年７月31日付でアイルランド中央銀行に提出した申請書
        2)　アイルランド銀行が2001年７月31日付でアイルランド中央銀行に提出した申請書
        3)　2001年８月１日付のプロスペクタス
        4)　管理会社とアイルランド銀行の間で締結された2001年７月31日付の信託証書
        5)　管理会社とジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドの間で締結された2001年７月31日
         付の投資顧問及び販売代行契約(その後の補足及び修正を含みます。)
        6)　管理会社とBISYS・ファンド・サービス(アイルランド)リミテッドの間で締結された2001年７月31日付
         の管理事務代行契約(その後の補足及び修正を含みます。)
        7)　管理会社とジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーの間で2001年７月31日付で締結された
         サポート・サービス契約(その後の補足及び修正を含みます。)(以下「サポート・サービス契約」といい
         ます。)
         重要な契約に関する詳細は有価証券届出書「第三部、第２                               その他の関係法人の概況」という項目に記載
        しています。
         2001年８月１日に、アイルランド中央銀行は当ファンドをユニット・トラスト法に基づくユニット・トラ
        ストとして認可し、当ファンドの当初のサブファンドを認める旨の書簡を発行しました。
         当ファンドの名称の変更、信託証書の変更、プロスペクタスの変更及び日本における代行協会員の選任に
        関連して、下記の書類がアイルランド中央銀行に提出されました。
        1)　管理会社とアイルランド銀行の間で締結された2001年10月12日付の補足信託証書
        2)　2001年10月15日付のプロスペクタス
        3)　管理会社と代行協会員との間で締結された2001年10月12日付の代行協会員契約
        4)　管理会社とアイルランド銀行及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイ
         ルランド)リミテッドの間で締結された2002年12月23日付の第二補足信託証書
        5)　2001年12月19日付のサプルメンタル・プロスペクタス
        6)　2002年12月23日付のセカンド・サプルメンタル・プロスペクタス
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        7)　2004年10月27日付のサード・サプルメンタル・プロスペクタス
        8)　2005年４月４日付のプロスペクタス
        9)　2006年６月22日付のプロスペクタス
        10)　2006年９月29日付のプロスペクタス
        11)　管理会社とブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッド
          の間で締結された2006年９月29日付の第三補足信託証書
        12)　2006年11月30日付のアデンダム・プロスペクタス
        13)　2006年11月30日付の代行協会員契約の更改契約
        14)　2007年５月31日付のプロスペクタス
        15)　2007年12月20日付のプロスペクタス
        16)　管理会社とブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッド
          の間で締結された2007年12月20日付の第四補足信託証書
        17)　管理会社とブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッド
          の間で締結された2008年５月30日付の第五補足信託証書
        18)　2008年５月30日付のプロスペクタス
        19)　2008年12月19日付のプロスペクタス
        20)　2009年６月４日付のプロスペクタス
        21)　2009年９月30日付のアデンダム・プロスペクタス
        22）   2010年６月９日付のプロスペクタス
        23)    2010年９月28日付のプロスペクタス
        24)    2011年９月23日付のプロスペクタス
        25)    2012年２月24日付のプロスペクタス
        26)    2012年６月29日付の第一アデンダム・プロスペクタス
        27)    2012年９月26日付のプロスペクタス
        28)    管理会社、ブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッド
         及びシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー                              アイルランド支店(シティバンク・インターナ
         ショナル・リミテッド            アイルランド支店に商号変更)の間で締結された2013年４月30日付の第六補足信託
         証書
        29)    2013年５月１日付のプロスペクタス
        30)    管理会社とシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー                                 アイルランド支店(シティバンク・イ
          ンターナショナル・リミテッド                 アイルランド支店に商号変更)の間で締結された2013年７月１日付の第
          七補足信託証書
        31)    2013年７月１日付のプロスペクタス
        32)    2013年12月９日付のプロスペクタス
        33)    2014年３月31日付のプロスペクタス
        34)　管理会社とシティバンク・インターナショナル・ピーエルシー                                    アイルランド支店(シティバンク・イ
          ンターナショナル・リミテッド                 アイルランド支店に商号変更)の間で締結された2014年８月12日付の第
          八補足信託証書
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        35)　2014年８月12日付のプロスペクタス
        36)　2015年１月28日付のプロスペクタス
        37)　管理会社とシティバンク・インターナショナル・リミテッド                                  アイルランド支店の間で締結された2015
          年８月21日付の第九補足信託証書
        38)　管理会社、シティバンク・インターナショナル・リミテッド                                  アイルランド支店及びシティ・デポジタ
          リー・サービシズ・アイルランド・リミテッド（現：シティ・デポジタリー・サービシズ・アイルラン
          ド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニー）の間で締結された2015年12月30日付の第十補足
          信託証書
        39)　2016年１月４日付のプロスぺクタス
        40)　2016年５月19日付のプロスペクタス
        41)　管理会社及びシティ・デポジタリー・サービシズ・アイルランド・リミテッド（現：シティ・デポジ
          タリー・サービシズ・アイルランド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニー）の間で締結さ
          れた2016年10月13日付の第十一補足信託証書
        42)　2016年10月13日付のプロスペクタス
        43)　2017年12月15日付のプロスペクタス
        44)　2019年10月９日付の第一補足プロスペクタス
        45）2019年11月28日付の第二補足プロスペクタス
        46）2020年３月25日付のプロスペクタス
         ユニット・トラスト法に基づくジャナス・US-REIT・ファンド（現ジャナス・グローバル・リアルエス
        テート・ファンド）の認可申請に関連して、管理会社及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラス
        ティー・サービシズ(アイルランド)リミテッドより、下記の書類がアイルランド中央銀行に提出されまし
        た。
        1)　管理会社及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッド
         からアイルランド中央銀行に宛てられた2003年８月27日付申請書
        2)　2003年８月27日付のサプルメンタル・プロスペクタス
         ユニット・トラスト法に基づくジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイール
        ド・ファンドの毎月分配型クラスの認可申請に関連して、管理会社及びブラウン・ブラザーズ・ハリマン・
        トラスティー・サービシズ(アイルランド)リミテッドより、下記の書類がアイルランド中央銀行に提出され
        ました。
        3)　2004年10月27日付のサプルメンタル・プロスペクタス
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       (ⅱ)  受益者に対する開示
         ファンドの事業年度は、毎年12月31日に終了します。監査済財務諸表を含む当ファンドの年次報告書は事
        業年度終了後４ヶ月以内に発行され、当ファンドは、2002年６月30日以降、毎年６月30日に終了する半期に
        ついての各ファンドの投資有価証券及びその各半期終了時の市場価格のリストを記載した未監査半期財務書
        類を発行し、かかる期間終了後２ヶ月以内に受益者に送付します。
         アイルランド中央銀行が要求する範囲内で、かつ、オルタナティブ投資ファンド運用指令（2011／61／
        EU）(その後の修正を含みます。)(以下「AIFM指令」といいます。)に従って、(1)非流動的な性質により特
        別な取り扱いの対象となるサブファンドの資産の比率、(2)サブファンドの流動性を管理するための一切の
        新たな取り決め、(3)サブファンドの現在のリスク・プロファイルとこれらのリスクを管理するために管理
        会社が採用しているリスク管理システム、(4)サブファンドのために管理会社が採用することのできるレバ
        レッジ(もしあれば)の最大限度の変更及びレバレッジの取り決めに基づき提供された担保又は保証を再利用
        する権利に関する事項、(5)サブファンドが採用しているレバレッジ（もしあれば）の総額、並びに(6)保管
        受託会社の責任を契約上免除するために保管受託会社が定めた取り決めに関する情報を、受益者に対する報
        告又はAIFM指令が認めるその他の方法により、AIFM指令が要求する頻度で、開示しなければならない場合が
        あります。
         当ファンドの受益者は、アイルランド、ダブリン                          ２、アールズフォート・テラス                 10所在の管理会社の事
        務所にて、ファンド営業日の営業時間帯において、無料で、以下の書類を閲覧することができます。
        1)　当ファンドに関連する重要な契約書類(信託証書、修正・再規定投資顧問及び販売代行契約、修正・再
         規定管理事務代行契約、サポート・サービス契約及び代行協会員契約)
        2)　ユニット・トラスト法及びAIFルールブック集
        3)　年次報告書又は半期報告書及び信託証書(無料にて謄写可能。又は、管理会社の事務所にて、営業日の
         営業時間帯において閲覧可能。）
      (2)  日本における開示

       (ⅰ)  監督官庁に対する開示
        1) 　金融商品取引法の開示
          管理会社は日本における１億円以上の受益証券の募集をする場合、有価証券届出書に当ファンドの信託
         証書の写し等を添付して、関東財務局長に提出しなければなりません。投資家及びその他希望する者は、
         財務省関東財務局又は、金融商品取引法に基づく有価証券報告書等の開示書類に関する電子開示システム
         (EDINET)において、これを閲覧することができます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          販売会社及び販売取扱会社は、有価証券届出書に記載される内容のうち、投資家の投資判断に極めて重
         要な影響を及ぼすものを記載した目論見書(以下「交付目論見書」といいます。)を投資家に交付します。
         また、投資家から請求があった場合は、有価証券届出書と実質的に同一の内容（第三部の第2から第5まで
         に掲げる事項を除く）を記載した目論見書(以下「請求目論見書」といいます。)を交付します。管理会社
         は、その財務状況等を開示するために、各事業年度終了後６か月以内に有価証券報告書を、また、各半期
         終了後３か月以内に半期報告書を、さらに、当ファンドに関する重要な事項について変更があった場合に
         はそのつど臨時報告書を、それぞれ関東財務局長に提出します。投資家及びその他希望する者は、これら
         の書類を財務省関東財務局又はEDINETにおいて閲覧することができます。
          また、代行協会員は、日本証券業協会の外国証券の取引に関する規則に基づき定められた外国投資信託
         受益証券の選別基準(以下「選別基準」といいます。)に関する確認書を提出しています。
        2) 　投資信託及び投資法人に関する法律上の届出等
         管理会社は、受益証券の募集の取扱等を行う場合、あらかじめ、投資信託及び投資法人に関する法律(昭
        和26年法律第198号)(以下「投信法」といいます。)に従い、当ファンドにかかる一定の事項を金融庁長官に
        届け出なければなりません。また、当ファンドの信託証書を変更しようとするときは、あらかじめ、その旨
        及びその内容を金融庁長官に届け出なければなりません。さらに管理会社は、当ファンドの資産について、
        当ファンドの各計算期間終了後遅滞なく、投信法に従って、運用状況の重要な事項を記載した交付運用報告
        書と、より詳細な事項を記載した運用報告書(全体版)を作成し、金融庁長官に提出しなければなりません。
       (ⅱ)  受益者に対する開示
         管理会社は、信託証書を変更しようとする場合、その変更内容が重大なものである場合は、あらかじめ、
        変更の内容及び理由等を２週間前までに、日本の知れている受益者に対し、書面をもって通知しなければな
        りません。
         管理会社からの通知等で受益者の地位に重大な影響を及ぼす事実は、販売会社又は販売取扱会社を通じて
        日本の受益者に通知されます。
         当ファンドの交付運用報告書は、日本の知れている受益者に交付され、運用報告書(全体版)は電磁的方法
        により代行協会員のホームページにおいて提供されます。
      (6)  【監督官庁の概要】

       当ファンドはユニット・トラスト法に基づき、アイルランド中央銀行によりオープンエンド型ユニット・トラ
      ストとして認可を受けています。当ファンドに関する当該認可はアイルランド中央銀行による当ファンドの裏付
      け又は保証ではなく、アイルランド中央銀行はプロスペクタスの内容について責任を負いません。アイルランド
      中央銀行は当ファンドを認可したことにより、もしくは当ファンドに関する法律により与えられた機能の履行を
      理由として、当ファンドの債務不履行について責任を負いません。アイルランド中央銀行による当ファンドの認
      可は当ファンドの関係法人の信用もしくは経済状況を保証するものではありません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ユニット・トラストとしての認可を受けるためには、管理会社、保管受託会社、投資顧問会社及び管理事務代
      行会社はアイルランド中央銀行が定める一定の要件を満たしていなければなりません。さらに管理会社は、投資
      家が投資に関する情報を得た上で判断できるように、十分な情報を記載した当ファンドに関するプロスペクタス
      を発行しなければなりません。当該プロスペクタスはアイルランド中央銀行による認可を受ける前に承認されな
      ければなりません。信託証書及び当ファンドのサービス提供業者との間で締結された重要な契約は、認可の前に
      アイルランド中央銀行により承認されていなければなりません。
       プロスペクタス及び信託証書の変更はアイルランド中央銀行の事前承認の対象となります。当ファンドに係る
      重要な契約の変更はアイルランド中央銀行の定める条件に従って行います。
       当ファンドの監査済み財務諸表は事業年度終了後４ヶ月以内にアイルランド中央銀行に提出し、受益者に配布
      します。さらに、未監査の半期会計書類を当該半期終了時から２ヶ月以内にアイルランド中央銀行に提出し、受
      益者に配布します。当ファンドの監査済み財務諸表は毎年12月31日までの期間について作成し、未監査半期会計
      書類は毎年６月30日までの期間について作成します。日本における受益者への配布については「第二部、第２、
      ３　資産管理等の概要、(5)               その他、(ⅱ)報告書」を参照してください。
     ２  【投資方針】

      (1)  【投資方針】
       (ⅰ)   当ファンドの各サブファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応するサブファ
        ンドである各アンダーライイング・ファンドに投資します。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ドは、アンダーライイング・ファンドごとに債務が分離されたアンブレラ・ファンドであり、アイルランド
        の法律のもとで、UCITS規制に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型の投資会
        社です。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは、アイルランド中央銀行により規制されていま
        す。
       (ⅱ)   投資顧問会社は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投資顧問（一任）を務めており、
        ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンド、ジャナス・バラン
        ス・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの
        アンダーライイング・ファンドに関する投資顧問業務を、副投資顧問会社であるジャナス・キャピタル・マ
        ネジメント・エルエルシー（「JCM」）に委託しています。また、ジャナス・ストラテジック・バリュー・
        ファンドのアンダーライイング・ファンドに関する投資顧問業務を、副投資顧問会社であるパーキンス・イ
        ンベストメント・マネジメント・エルエルシーに委託しています。
         投資顧問会社は、ジャナス・グローバル・リアル・エステート・ファンドのアンダーライイング・ファン
        ドに関する投資顧問業務を、JCMのほか、副投資顧問会社であるジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ
        （シンガポール）リミテッド及びヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドに委託していま
        す。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         管理事務代行会社はジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの事務代行を行い、保管受託会社は
        保管業務と受託業務を行います。名義書換代理人は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投
        資家サービス代行業務及び名義書換業務を行います。
         各アンダーライイング・ファンドは、他の適格集合投資ファンドに、純資産総額の５％までを投資するこ
        とができます。このような投資には、他のアンダーライイング・ファンドに対する投資も含まれます。但
        し、アンダーライイング・ファンドは、他のアンダーライイング・ファンドの受益証券を保有するアンダー
        ライイング・ファンドに対して投資することはできません。あるアンダーライイング・ファンドが別のアン
        ダーライイング・ファンドに投資する場合、アンダーライイング・ファンドは、別のアンダーライイング・
        ファンドに投資した資産について年次管理費用及び／又は運用管理費用を計上することはできません。ま
        た、アンダーライイング・ファンドの投資方針に別段の定めがある場合を除き、金融デリバティブ商品に投
        資することができますが、効率的なポートフォリオ運用のためにのみかかる投資を行うことができるものと
        されています。各アンダーライイング・ファンドが行う金融デリバティブ商品に対する投資は、当該アン
        ダーライイング・ファンドの投資方針により定められる制限並びにアイルランド中央銀行が随時定める条件
        及び制限の対象となります。金融デリバティブ商品を利用することによりアンダーライイング・ファンドに
        レバレッジがかけられる場合があります。各アンダーライイング・ファンドは投資目的で純資産総額の10％
        までを金融デリバティブ商品に投資することができます。金融デリバティブ商品の利用を通じてアンダーラ
        イイング・ファンドが発生させることのできるレバレッジの最高額は、コミットメント・アプローチを使用
        して計算する場合、アンダーライイング・ファンドの純資産総額の100％とします。アンダーライイング・
        ファンドの市場リスクが             想定最大損失額（バリュー・アット・リスクもしくは「VaR」）方式によって計測
        される場合、アンダーライイング・ファンドのレバレッジはアンダーライイング・ファンドの保有するデリ
        バティブの想定元本を使用して計算されます。                        但し、投資家は、金融デリバティブ商品の性格及び金融デリ
        バティブ商品への投資が信用取引によりなされることから、金融デリバティブ商品の元になる金融商品の価
        格の小幅な変動によって、アンダーライイング・ファンドが直ちに金融デリバティブ商品の大幅な価格の変
        動の影響を受ける可能性があることに留意する必要があります。アンダーライイング・ファンド                                                 が管理でき
        ない理由により、         金融デリバティブ商品に関する制限を超えた場合、アンダーライイング・ファンドは、                                             受
        益者の利益を十分に考慮した上で、かかる状況の改善策を取ることを優先事項とします。
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       (ⅲ)   当ファンドの各サブファンドは、そのファンド資産の全てを後記「(2)                                     投資対象　(ⅰ)」で定める投資
        対象（すなわち、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのサブファンドである各アンダーライイ
        ング・ファンド）に投資していない場合のみ、その純資産総額の最大10％を限度として、規制市場において
        取引されている投資適格及び投資適格未満の確定利付証券及び変動利付証券(債券、預託証券、銀行引受手
        形、CP、短期国債等、及びEUの加盟国(以下「EU加盟国」といいます。)、米国、カナダ、オーストラリア、
        日本、ニュージーランド、スイスにより発行もしくは保証されている米ドル建て譲渡可能金融商品もしくは
        通貨の指定のない譲渡可能金融商品、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの短期証券ファンド
        を含む市場金利連動型金融商品に投資することを主な目的とする市場金利連動型投資信託、EUの金融機関や
        欧州経済地域の加盟国により認可を受けている銀行、もしくは1988年のバーゼル合意の批准国により認可を
        受けた銀行、もしくはジャージー島、ガーンジー島、マン島、オーストラリアもしくはニュージーランドで
        認可を受けた銀行への預金)に一時的に投資することができます。本項において、関連会社及び関連機関は
        同一発行者とみなします。
       (ⅳ)   当ファンドの       各サブファンドの投資目的と投資方針は、当該サブファンドの受益者総会の通常決議なし
        に変更することはできません。                当ファンドの       サブファンドの投資目的又は投資方針を変更する場合、もし当
        該サブファンドの受益者が希望すればかかる変更の実施前に換金（買戻し）ができるよう、管理会社は当該
        サブファンドの受益者に合理的な通知期間を与えるものとします。
       (ⅴ)   当ファンドの       各サブファンドは、受益証券の償還のための資金調達等、短期的な目的以外での借入れる
        場合を除き、資金の借入を行ってはならず、当該借入金の金額は純資産総額の25％を超えてはならないもの
        とします。
       (ⅵ)   円建てクラスは円で表示されています。各サブファンドは、通常投資ポートフォリオを米ドルで管理し
        ています。通常、各サブファンドは、受領した円を投資のために米ドルに交換し、受益者から受益証券を
        （換金のため）買い戻す際に、米ドルを円に交換します。各サブファンドの当該クラスは、通貨の交換に関
        する費用をそれぞれ負担します。
       (ⅶ)   当ファンドの       各サブファンドは、効率の良いポートフォリオ運営のために、アイルランド中央銀行が随
        時定める制限その他の条件に従って投資手法と投資商品を採用します(為替リスクをヘッジするための手法
        及び商品を含みますがこれに限定されません。またジャナス・ハイイールド・ファンド　クラスＡ(円)受益
        証券(毎月分配型)を除きます。)。                  当ファンドの       サブファンドが採用できる投資手法及び投資商品は別紙１
        に定めるとおりです。さらに、将来、サブファンドに適した新しい投資手法及び投資商品が開発された場
        合、サブファンドはアイルランド中央銀行の定める条件に従って当該投資手法及び投資商品を採用すること
        ができます。
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      (2)  【投資対象】
       (ⅰ)   当ファンドの       各サブファンドは、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応するサブファ
        ンドである各アンダーライイング・ファンドに投資します。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ドは、アンダーライイング・ファンドごとに債務が分離されたアンブレラ・ファンドであり、アイルランド
        の法律のもとで、UCITS規制に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープンエンド型の投資会
        社です。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドはアイルランド中央銀行により規制されていま
        す。
       (ⅱ)   当ファンドの各サブファンドが投資できる投資対象市場は、アイルランド中央銀行の定める要件(但し、
        アイルランド中央銀行は承認された市場の一覧を発布しません)及び信託証書に規定されます(信託証書第６
        条(b))。各サブファンドは、アンダーライイング・ファンドが投資することのできる証券が取引されている
        取引所もしくは規制市場を対象に投資することができます。
       (ⅲ)   当ファンドは、投資を許容された非上場の有価証券を除き、規制上の基準（すなわち規制を受けている
        こと、定期的に運営されていること、公認かつ公開されていること）に適合し、本書に記載される証券取引
        所又は市場において取引されている有価証券にのみ投資するものとします。本書に記載される証券取引所及
        び市場は信託証書第６条(d)に記載された取引所及び市場から選ばれます。金融デリバティブ商品に対する
        投資については、本書に記載される証券取引所及び市場は信託証書第６条(d)(iv)に記載された取引所及び
        市場から選ばれます。
       (ⅳ)   信託証書の補足証書により、管理会社及び保管受託会社は前項に記載される一覧表に投資対象市場を追
        加することに合意することができます。かかる追加にあたり受益者の承認は必要ありませんが、アイルラン
        ド中央銀行の承認が必要とされます(信託証書第６条(e))。
       (ⅴ)   当ファンドの       各サブファンド及びジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのアンダーライイン
        グ・ファンドの各サブファンドの投資対象は、以下の通りです。
          (注)　「規制市場」とは、アンダーライイング・ファンドの投資対象となる証券が上場、売買又は取引されている株
            式市場もしくは規制市場を意味します。
        a)　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
          ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドである
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　                          ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・
         ファンド     の米ドル建てクラスI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　                           ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカ
         ム・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、元本の保全を図りつつ、トータル・リターンの最大
         化を目指すことです。トータル・リターンは金利収入と証券価格の上昇から構成されますが、金利収入が
         トータル・リターンの大部分を占めることになります。アンダーライイング・ファンドは、米国の発行体
         （注１）の証券に投資することにより投資目的を追求します。米国の発行体の証券に対する投資は、通常
         は純資産総額の80％程度とし、常に純資産総額の67％以上とします。また、新興市場（注２）で取引され
         る証券に対する投資は、純資産総額の10％を上限とします。
          アンダーライイング・ファンドは、優先株式、あらゆる種類の政府証券（注３）及び債券（注４）(株
         式転換権付債券及びワラント付債券を含みます。)に投資します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          アンダーライイング・ファンドについては、投資対象の残存期間や格付けの基準はなく、平均残存期間
         や平均格付けは大きく変動することがあります。アンダーライイング・ファンドは、投資適格未満の債券
         又は優先株式、及び同等の質であると副投資顧問会社が判断した格付けのない債券に対して、純資産総額
         の35％を上限に投資することができます。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         のデリバティブ商品などの              投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、                                      純資
         産総額の10％を上限とし、かつ                アイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          アンダーライイング・ファンドは、                   5年間でブルームバーグ・バークレイズ米国総合債券インデックス
         を年率1.25％（管理報酬等及びその他手数料等控除前）上回ることを                                    パフォーマンス目標とします               。 アン
         ダーライイング・ファンドは、投資対象とする債券を幅広く網羅する当該インデックスがパフォーマンス
         目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。アン
         ダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保証は
         ありません。
          副投資顧問会社は、ボトムアップに基づくファンダメンタル・リサーチ投資プロセスにより、債券市場
         における最良の投資機会の特定に努めます。このアプローチは、株主価値を長期的に生み出す能力を備え
         た企業は競合企業よりも見通しが明るく、産業や経済が困難な状況でも優れたパフォーマンスを達成する
         との信念に基づいています。このアプローチに則り、リスク及びセクター配分の決定とともに、マクロレ
         ベルでの意思決定を行います。
        b)　ジャナス・ハイイールド・ファンド

          ジャナス・ハイイールド・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘ
         ンダーソン・キャピタル・ファンド                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンドの米ドル建てク
         ラスI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド　クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)については為
         替リスクのヘッジが行われず、したがって、当該クラスへの投資には為替リスクが伴うことにご留意くだ
         さい。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの主たる投資目的は、高い金利収入を追求することです。証券価格
         の上昇は主たる投資目的と両立する場合にのみ追求される、二次的な目的です。
          アンダーライイング・ファンドは、米国の発行体の中でも投資適格未満の債券もしくは優先株式、及び
         同等の質であると副投資顧問会社が判断した格付けのない債券に純資産総額の80％以上を投資し、そのう
         ち、純資産総額の51％以上を債券に投資します。ポートフォリオに組入れられた証券の格付け配分は、そ
         の時によって大きく変動します。アンダーライイング・ファンドは、純資産総額の20％を上限に米国外の
         発行体に投資することができます。また、新興市場で取引される証券に対する投資は、純資産総額の10％
         を上限とします。
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          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         のデリバティブ商品などの              投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、                                      純資
         産総額の10％を上限とし、かつ                アイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          アンダーライイング・ファンドは、5年間でブルームバーグ・バークレイズ米国コーポレート・ハイ
         イールド・ボンド・インデックスを年率1.25％（管理報酬等及びその他手数料等控除前）上回ることをパ
         フォーマンス目標とします。アンダーライイング・ファンドは、投資対象とする債券を幅広く網羅する当
         該インデックスがパフォーマンス目標の基準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてア
         クティブに運用されます。アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ
         又はそれを上回るという保証はありません。
          副投資顧問会社は、将来の見通しに関するファンダメンタル分析によるクレジット・リサーチを通じ
         て、高い確信度に基づく将来の勝者と敗者の特定に努めます。ボトムアップに基づくファンダメンタル・
         リサーチ投資プロセスにより、バランス・シート、フリー・キャッシュフロー創出力、経営の質及び証券
         価値の改善、向上に注力する世界中の企業に注目します。このアプローチは、固有の強みを持つ企業は競
         合企業よりも見通しが明るく、属する業界や経済が困難な状況でも優れたパフォーマンスを達成するとの
         信念に基づいています。副投資顧問会社は、ダイナミックなトップダウンを通じて、クレジット・サイク
         ルの段階の評価、投資機会の特定、適切なレベルのリスクテイクを可能にします。
        c)　ジャナス・バランス・ファンド

          ジャナス・バランス・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘン
         ダーソン・キャピタル・ファンド                  ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド                        の米ドル建てクラスⅠ
         受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　                          ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、証券価格の上昇と金利収入により、バランスのとれ
         た運用によるファンド資産の長期的成長を目指すことです。
          株式（普通株式）に純資産総額の35％から65％を投資し、債券及びローン・パーティシペーションに純
         資産総額の35％から65％を投資することにより、その投資目的を追求します。米国企業（注5）及び米国
         の発行体に、純資産総額の80％以上を投資します。新興市場で取引される証券に対する投資は、純資産総
         額の10％を上限とします。投資適格未満の債券に純資産総額の35％を上限として投資することができま
         す。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         の金融デリバティブ商品などの投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、
         純資産総額の10％を上限とし、かつアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られま
         す。
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          アンダーライイング・ファンドは、                    5年間で合成ベンチマーク「バランス・インデックス」（S&P
           ®
         500  55％、ブルームバーグ・バークレイズ米国総合債券インデックス45％で構成）を年率1.5％（管理報
         酬等及びその他の手数料等控除前）上回ることをパフォーマンス目標とします。アンダーライイング・
         ファンドは、投資対象とする株式及び債券を幅広く網羅する当該インデックスがパフォーマンス目標の基
         準となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。副投資顧問会社
         は、市場環境の変化に応じて最適な資産配分となるように、株式部分と債券部分の割合を固定せず、機動
         的に変更します。アンダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれ
         を上回るという保証はありません。
          副投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドの株式部分を、中核となる銘柄とオポチュニス
         ティックな銘柄を組み合わせて構築します。中核となる銘柄とは、自律的な収益成長や持続可能な利益を
         実現し、キャッシュ・フローを創出できると考えられる企業です。オポチュニスティックな銘柄とは、新
         たな成長可能性が見られる、又は新経営陣の就任などにより変革期にあると考えられる企業です。債券部
         分は、アンダーライイング・ファンド全体のボラティリティを管理するために、株式部分を勘案して構築
         されます。債券への投資は、ボトムアップに基づくファンダメンタル・リサーチ投資プロセスによって行
         います。副投資顧問会社の投資プロセスは、財務情報の精査、企業訪問及び市場調査を通じた企業及び個
         別証券の分析に基づいています。
        d)　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

          ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドである
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                           ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バ
         リュー・ファンドの米ドル建てクラスI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バ
         リュー・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、長期的なファンド資産の成長を目指すことです。ア
         ンダーライイング・ファンドは、バリュー・アプローチを用いて、長期的な企業価値の向上が見込まれる
         米国企業の株式（普通株式）に純資産総額の80％以上を投資することにより、その投資目的を追求しま
         す。新興市場で取引される証券に対する投資は、純資産総額の10％を上限とします。アンダーライイン
         グ・ファンドは、安定した大型株から新興の中小型株まで、あらゆる規模の企業に投資します。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         の金融デリバティブ商品などの投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、
         純資産総額の10％を上限とし、かつアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られま
         す。
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                                        ®
          アンダーライイング・ファンドは、                   5年間でラッセル3000            バリュー・インデックスを年率2.5％（管理
         報酬等及びその他の手数料等控除前）上回ることをパフォーマンス目標とします。アンダーライイング・
         ファンドは、投資対象とする企業を幅広く網羅する当該インデックスがパフォーマンス目標の基準となる
         ため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。アンダーライイング・
         ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保証はありません。
          バリュー・アプローチでは、副投資顧問会社が本源的価値に比べて割安と判断した企業に投資すること
         に重点を置いています。
          副投資顧問会社は、企業価値を株価収益率と株価フリー・キャッシュフロー倍率を利用して評価しま
         す。株価収益率は株価とその１株当たり利益の関係です。この数値は、株価を当該企業の１株当たり利益
         で割ることにより算出されます。株価フリー・キャッシュフロー倍率とは、当該企業の株価と、当該企業
         の事業から得られる現金から設備投資費用を控除した額の関係です。
          通常、副投資顧問会社はフリー・キャッシュフローと投下資本利益率の面で改善を見せている企業を探
         します。これらの企業には経営陣の交代や一時的に経営が悪化している企業など、特別な状況にある企業
         が含まれます。
        e)　ジャナス・フォーティ・ファンド

          ジャナス・フォーティ・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘン
         ダーソン・キャピタル・ファンド                  ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンドの米ドル建てクラ
         スI受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド
          当該アンダーライイング・ファンドの投資目的は、長期的なファンド資産の成長です。米国企業の潜在
         成長性に注目し、20から40銘柄の株式（普通株式）で構成された集中ポートフォリオに純資産総額の80％
         以上を投資することにより、投資目的の達成を追求します。単一の新興市場で取引される証券に対する投
         資は、純資産総額の10％を上限とします。アンダーライイング・ファンドは、原則として、様々な産業や
         セクターにおける安定した大型株に投資します。
          アンダーライイング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他
         の金融デリバティブ商品などの投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、
         その純資産総額の10％を上限とし、かつ、アイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限
         られます。
                                        ®
          アンダーライイング・ファンドは、                  ５年間でラッセル1000            グロース・インデックスを年率2.5％（管理
         報酬等及びその他の手数料等控除前）上回ることをパフォーマンス目標とします。アンダーライイング・
         ファンドは、投資対象とする企業を幅広く網羅する当該インデックスがパフォーマンス目標の基準となる
         ため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。アンダーライイング・
         ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保証はありません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          副投資顧問会社は、持続可能な競争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる、強固な事業基盤を有す
         る企業の発掘に努めます。原則として定性及び定量の両面から企業を評価します。一般的に「ストック・
         ピッキング」や「ボトムアップ投資」と呼ばれるファンダメンタル投資手法に基づき、各企業を独自に調
         査した上で銘柄選択を行い、ポートフォリオを構築します。銘柄選択にあたっては、企業の経営陣、財務
         情報、競争上の強みや弱み、収益見通し、その他複数の要素に着目します。このアプローチは、株主価値
         を長期的に生み出す能力を備えた企業は競業他社よりも見通しが明るく、産業や経済が困難な状況でも優
         れたパフォーマンスを達成するとの信念に基づいています。このファンダメンタル投資手法は、そのよう
         な企業を発掘し、投資することを目的としています。
        f)　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

          ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの投資目的は、アンダーライイング・ファンドで
         あるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                            ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエ
         ステート・ファンドの米ドル建てクラスⅠ受益証券に投資することです。
          ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド　ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエス
         テート・ファンド
          アンダーライイング・ファンドの投資目的は、証券価格の上昇及び配当収入の組合せにより、トータ
         ル・リターンの最大化を目指すことです。
          アンダーライイング・ファンドは、純資産総額の80％以上を不動産業に従事若しくは関連する、又は多
         くの不動産資産を所有する企業の証券（普通株式等）に投資することにより、その投資目的を追求しま
         す。その投資対象は、不動産投資信託（以下「REIT」といいます。）や、その事業、資産、商品、サービ
         スが不動産セクターと関連ある企業とし、不動産事業又は不動産開発に関与する企業が含まれます。ま
         た、それらは小型株である場合があります。小型株とは、当初購入時点においてその時価総額がラッセル
           ®
         2000   インデックス（注６）に含まれる企業の最大時価総額の12ヶ月間平均額を下回るものと定義されま
         す。この平均額は毎月更新されます。当該アンダーライイング・ファンドは、新興市場を含む、世界中の
         証券への投資が可能です。新興市場で取引される証券に対する投資は純資産総額の20％を上限とし、単一
         の新興市場で取引される証券に対する投資は純資産総額の10％を上限とします。
          アンダーライイング・ファンドは、                   ５年間でFTSE        EPRA   Nareitグローバル・インデックスを年率２％
         （管理報酬等及びその他の手数料等控除前）上回ることをパフォーマンス目標とします。アンダーライイ
         ング・ファンドは、投資対象とする企業を幅広く網羅する当該インデックスがパフォーマンス目標の基準
         となるため、当該インデックスを参考インデックスとしてアクティブに運用されます。副投資顧問会社
         は、インデックスの地域別比率と大幅にかい離しないようにポートフォリオの配分を調整します。アン
         ダーライイング・ファンドのパフォーマンスが、参考インデックスと同じ又はそれを上回るという保証は
         ありません。REITは、合同運用を行い、稼働不動産もしくは不動産関連ローンに投資します。REITは一般
         的に、エクイティREIT、モーゲージREIT、並びにエクイティREIT及びモーゲージREITを組み合わせたもの
         に分類されます。エクイティREITは、その資産を直接不動産に投資し、主に賃料の回収からその利益を得
         ます。エクイティREITはまた、価値の上がった不動産を売却することにより譲渡益を実現させることがで
         きます。モーゲージREITは、その資産の大部分を不動産モーゲージに投資し、利息収入からその利益を得
         ます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          株式及び／又は出資持分並びにその他の不動産会社に投資されるアンダーライイング・ファンドの資産
         の割合は変動します。また、副投資顧問会社の市況判断によっては、政府証券、債券、及び仕組債（注
         ７）等、投資適格の短期利付証券に投資することができます。副投資顧問会社がさらなる利益が見込まれ
         ると判断した場合、アンダーライイング・ファンドは、優先株式、政府証券、債券、ワラント及び株式に
         転換可能な証券等への投資も可能でできます。アンダーライイング・ファンドはまた、その純資産総額の
         10％までをOECD加盟国政府やその機関もしくは系列機関、又は民間証券発行者により発行又は保証され
         た、モーゲージ・バック証券、アセット・バック証券及び担保付きモーゲージ証券に投資することができ
         ますが、それらは主要な格付機関により投資適格未満とされたものである場合があります。アンダーライ
         イング・ファンドは、その投資目的のため、先物、オプション及びスワップ並びにその他のデリバティブ
         商品などの      投資手法及び投資商品を利用することができますが、そのような投資は、                                      純資産総額の10％を
         上限とし、かつ        アイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限の範囲内に限られます。
          アンダーライイング・ファンドは、米国預託証書、ヨーロッパ預託証書及び国際預託証書を通じて、当
         該市場に直接に投資します。
          副投資顧問会社は、銘柄選択にあたり、経営陣が優秀でバランス・シートが良好であり、かつFFO
         (Funds    From   Operations)成長率が平均以上である銘柄や、時価総額が純資産総額を下回る状態（ディス
         カウント）で取引されている銘柄の発掘に努めます。「FFO」とは、一般的に、REITの純利益(負債の見直
         し及び不動産売却による損益を除きます。)と、不動産の減価償却費を足したものを意味します。
          (注1)　「米国の発行体」とは、米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、米国にお
              いて証券が取引されている発行体（米国企業を含む)を意味します。
          (注2)　「新興市場」とは、世界の先進国市場を対象とする株価指数であるMSCIワールド・インデックスに含まれ
              ていない国々及び／又は世界銀行による高所得OECD諸国の定義に含まれていない国々を意味します。
          (注3)　「政府証券」とは、政府、州、地方自治体及びその他政治的下部組織（政府機関や支部などを含む)が発行
              もしくは保証する譲渡可能証券を意味します。
          (注4)　「債券」とは、転換社債及び非転換社債、固定利付債及び変動利付債、ゼロ・クーポン債、割引債、無担
              保債、定期預金証書、銀行引受手形、コマーシャル・ペーパー、財務省短期証券などを含むがこれらに限
              定されない、債務証券及び債務関連証券を意味しますが、ローン・パーティシペーションは含まれませ
              ん。
          (注5)　「米国企業」とは、米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、米国において
              証券が取引されている企業を意味します。
                     ®                 ®
          (注6)　「ラッセル2000           インデックス」とは、ラッセル3000                 インデックス構成銘柄（年1回の銘柄入替日における
              米国株式市場の時価総額上位3,000銘柄のパフォーマンスを示す指標で、米国株式市場時価総額の約98％に
              相当）のうち、年1回の銘柄入替日において小型株式と判定された2,000銘柄のパフォーマンスを示す指標
              です。
          (注7)　仕組債とは、満期時の価格又は金利が通貨、金利、株式、インデックス、商品価格又はその他の金融指標
              に連動している短期又は中期の債券を意味します。かかる証券は、インデックスと同じ動きをするものも
              あれば、反対の動きをするものもあります(すなわち、対象となるインデックス又はある金融資産が上昇し
              た時に、証券の価値が上昇するものもあれば、下落するものもあります)。仕組債は、参照される金融商品
              への直接投資と類似したリターン特性を持つ場合もありますが、参照される金融商品よりも変動が激しい
              場合もあります。これらの証券は一般的にブローカーやディーラーにより組成され、ブローカーやディー
              ラーを通じて取引されます。また、これらの証券は、投資適格未満であることがあります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
              アンダーライイング・ファンドはレバレッジを効かせた仕組債には投資しません。アンダーライイング・
              ファンドは自由に譲渡でき、当該証券に適用されるアイルランド中央銀行の条項及び条件に従った仕組債
              にのみ投資することができます。
       (ⅵ)一時的な防衛手段の使用

         各サブファンドは、一定の状況において、投資顧問会社が受益者の最善の利益になると判断した場合に
        は、一時的かつ例外的措置として、各ファンド・サマリーに開示された投資方針に従わない場合がありま
        す。一定の状況には、次の場合が含まれますが、これらに限定されません。(1)申込み又は収益の結果とし
        て、サブファンドの現預金レベルが高くなった場合、(2)サブファンドについての換金（買戻し）が増加し
        た場合、又は、(3)サブファンドの適正な純資産総額を維持するため、市場の緊急事態による損失の影響を
        制限するため、又は金利の変動があった場合に、投資顧問会社が一時的な対策を行う場合。
         このような状況において、サブファンドは、現金として保有するか、又は短期金融市場証券、各国政府が
        発行又は保証する短期国債、自由に譲渡可能な約束手形、社債、債券（ゼロ・クーポン債を含む)、転換社
        債及び非転換社債を含む譲渡可能な債券、コマーシャル・ペーパー、預託証券、工業、公益、金融、商業銀
        行又は銀行持株組織が発行する銀行引受手形に投資することができます。サブファンドは、主要な格付け機
        関により投資適格とされた債券にのみ投資します。そのような状況において、サブファンドは、本来の投資
        戦略を実行できず、投資目的を達成できない場合があります。
      (3)  【運用体制】

       (i)  概要
        管理会社は、2014年８月12日付修正・再規定投資顧問契約及び販売代行契約の条項に基づき、ジャナス・
       キャピタル・インターナショナル・リミテッドを投資顧問会社及び総販売会社に任命しました。ジャナス・
       キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、管理会社の全般的な監督及び責任に従うことを条件とし
       て、当ファンドに関連し、管理会社に対して投資顧問及び関連サービスを提供するものとします。ジャナス・
       キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、AIFルールブック集に従い、特定の義務を委任することが
       できます。ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、現在、                                         ジャナス・フレキシブル・イ
       ンカム・ファンド          、 ジャナス・ハイイールド・ファンド                   、 ジャナス・バランス・ファンド及び                   ジャナス・
       フォーティ・ファンドのアンダーライイング・ファンドに関する業務をジャナス・キャピタル・マネジメン
       ト・エルエルシーに、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドのアンダーライイング・ファンドに関
       する業務をパーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーに、ジャナス・グローバル・リアル
       エステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドに関する業務をジャナス・キャピタル・マネジメン
       ト・エルエルシー、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド及びヘンダーソ
       ン・グローバル・インベスターズ・リミテッドにそれぞれ委任しています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーの概要
        ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーは、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録さ
       れており、1970年より金融サービス業務に従事しています。ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエル
       シーはJHGの間接子会社です。JHGは、米国ニュージャージー州で設立された株式会社であり、ニューヨーク証
       券取引所及びオーストラリア証券取引所に上場しています。主たる事業は金融資産の運用です。
        ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーは通常、ボトムアップ・アプローチにより、持続可能
       な競争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる強固な事業基盤を持つ企業を発掘することによってポート
       フォリオを構築します。ファンダメンタル投資手法に基づいたファンドのポートフォリオは、各企業を詳細に
       独自調査した後、一つ一つの銘柄を検討した上で構築されます。このファンダメンタル投資手法は、同社が市
       場の予想以上の成長を遂げると考える企業を発掘し、投資することを目指しています。
       パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーの概要
        パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシーは、米国証券取引委員会に投資顧問業者とし
       て登録されており、1980年より金融サービス業務に従事しています。ジャナス・キャピタル・マネジメント・
       エルエルシーは同社発行済株式の100％を保有します。同社は、保守的なバリュー投資に特化した運用会社で
       す。市場の下落局面においては損失を最小化し、上昇局面ではその恩恵を享受することにより、市場周期全体
       でベンチマークを上回るパフォーマンスの獲得を目指します。質が高く、最適なリスク・リワード特性を持ち
       ながら、市場で過小評価されている銘柄で構成された、分散型のポートフォリオを構築します。
       ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッドの概要
        ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド（旧ヘンダーソン・グローバル・イ
       ンベスターズ（シンガポール）リミテッド）（「JHISL」）はシンガポールで設立された有限責任会社であ
       り、シンガポール金融管理局の規制を受けています。JHISLは資本市場サービス（CMS）の免許を保有してお
       り、当該免許により、証券、先物、ファンド・マネジメントに係る規制の対象となっている活動を行うことが
       できます。JHISLはJHGの傘下企業です。JHISLは、アジア（日本を含む）の株式及びアジア太平洋の不動産持
       分への投資を希望する個人及び機関投資家を対象に、投資運用サービスを提供しています。JHISLは通常、ボ
       トムアップ・アプローチにより、持続可能な競争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる強固な事業基盤を
       持つ企業を発掘することによってポートフォリオを構築します。ファンダメンタル投資手法に基づいたファン
       ドのポートフォリオは、各企業を詳細に独自調査した後、一つ一つの銘柄を検討した上で構築されます。この
       ファンダメンタル投資手法は、同社が市場の予想以上の成長を遂げると考える企業を発掘し、投資することを
       目指しています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドの概要
        ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド（「HGIL」）はイングランド及びウェールズの法
       律に基づいて設立された有限責任会社です。HGILは英国の金融行動監視機構により承認を受け、規制されてい
       ます。HGILはJHGの傘下企業です。HGILはヘンダーソン家の財産管理のために1934年に設立され、投資信託、
       年金基金、ユニット型投資信託、オープンエンド型投資信託及びオフショア・ファンドなど、多様な顧客を対
       象に投資及び管理サービスを提供しています。HGILは通常、ボトムアップ・アプローチにより、持続可能な競
       争力を有し、資本利益率の改善が見込まれる強固な事業基盤を持つ企業を発掘することによってポートフォリ
       オを構築します。ファンダメンタル投資手法に基づいたファンドのポートフォリオは、各企業を詳細に独自調
       査した後、一つ一つの銘柄を検討した上で構築されます。このファンダメンタル投資手法は、同社が市場の予
       想以上の成長を遂げると考える企業を発掘し、投資することを目指しています。
       (ii)   最善の取引実行
        投資顧問会社は、証券会社に対して取引の指示を行う際、受益者の最善の利益になるよう、必要なすべての
       手続きを確実に実行するための方針を策定しています。投資顧問会社は、ブローカーと取り決めた執行内容
       の質をモニターすると共に、必要と判断した場合には調整を行います。
       (iii)   投資調査費用の支払及び手数料の分配
        投資顧問会社は、投資判断のために内部又は外部の調査を利用することができますが、利用した調査費用は
       自社で負担します。
       (iv)   利益相反取引
        管理会社又は投資顧問会社は、当ファンド又はサブファンドと類似の投資目的を有する他社又は他の集合投
       資スキームの管理会社、投資顧問会社又は副投資顧問会社を随時務めることができます。したがって、管理
       会社や投資顧問会社は、事業の一環として、当ファンド又は特定のサブファンドと利益が相反する可能性、
       又は管理会社や投資顧問会社が投資顧問業務を行っている当ファンド及びその他のファンドと利益が相反す
       る可能性があります。管理会社や投資顧問会社はそれぞれ信託証書及び投資顧問契約に基づく義務に配慮
       し、特に、可能な範囲において当ファンドの最善の利益に配慮して行動する義務を履行し、利益相反の可能
       性のある投資事業を他の顧客から引き受ける場合には、他の顧客に対する義務にも配慮しなければなりませ
       ん。
        「関連当事者」とは、管理会社又は保管受託会社、管理会社又は保管受託会社の代理人又は復代理人（保管
       受託会社が委任したグループ会社以外の副保管受託会社を除く）、及び管理会社、保管受託会社及びこれら
       の代理人又は復代理人の関係会社又はグループ会社を意味します。
        管理会社は、当ファンドと関連当事者間の取引が、独立企業間の取引として行われ、受益者の最善の利益に
       資するものであることを確認しなければなりません。
        当ファンドは、下記の(a)、(b)又は(c)の条件のいずれか１つが当てはまる場合には、関連当事者との取引
       を行うことができます。
       (a)  取引の価値が(i)独立し、有能であると保管受託会社が認めた者、又は(ii)保管受託会社が関わる取引の
         場合には、独立し、有能であると管理会社が認めた者のいずれかによって証明されている場合。
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       (b)  当該取引が投資取引機関において、最高の条件でかつ当該取引機関の規則に従って行われる場合。又は
       (c)  当該取引が保管受託会社（又は保管受託会社が関わる取引の場合には管理会社）が、関連当事者との取引
         の条件である、独立企業間の取引として、受益者の最善の利益に資する条件で行われると判断した場合。
        保管受託会社（又は保管受託会社が関わる取引の場合には管理会社）は、上記(a)、(b)又は(c)の条件に

       従った方法を書面として作成します。取引が上記(c)に従って行われた場合、保管受託会社又は、管理会社
       は、関連当事者との取引が独立企業間の取引として行われ、受益者の最善の利益に資する条件で行われると
       判断した理由を書面として作成します。
        投資顧問会社は、利益相反の管理のための組織上又は管理上の取り決めをもってしても、当ファンド又は受
       益者の利益を損なうリスクが、合理的な確信をもって、防止できない場合があることを認識しています。そ
       のような場合には、投資顧問会社は適切な形式によって、受益者にそのリスクを開示します。
        保管機関、販売会社、総販売会社、もしくは管理事務代行会社は、随時当ファンド以外の投資会社もしくは
       集合投資スキーム(以下「本件ファンド」といいます。)に、保管機関、管理事務代行会社、秘書役、ディー
       ラー、もしくは総販売会社として参加する場合があります。利益の対立は公正に解決し、受益者の利益とな
       るものでなくてはなりません。
        ダイブル氏及びセイヤー氏はジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドがグループ会社と
       して属しているJHGの従業員です。そのため、当ファンドの契約及び当ファンドについて受領した費用から利
       益を得る場合があります。当ファンドのサブファンドがアンダーライイング・ファンドに投資することにつ
       いて支払うべき初期費用はありません。管理会社がアンダーライイング・ファンドに対する投資について手
       数料を受領した場合、この手数料は当該サブファンドの資産に充当されます。
       (iv)   通話及び電子通信の記録
        JHGの関連企業又はその関係者と当ファンドの投資に関して通信を行った投資家は、通話内容又はその他の
       通信を、研修、品質管理及びモニター目的及び規制により要求される記録義務の履行のため、録音される場
       合があります。
       (v)  受益者の公正な取り扱い
        管理会社は、適用される法律、当ファンドについて採用した方針及び手続並びに信託証書の条項に従っ
       て、その意思決定手続及び組織上の構成において、全ての受益者を公正に扱います。管理会社は、その裁量
       によって、一定の受益者との間で払戻し又はその他の取り決めを行い、当該受益者について、管理会社の報
       酬を減額、放棄又は別の方法で計算することができます。当該払戻し又はその他の取り決めは、管理会社に
       対して支払うべき投資顧問報酬を減額する効果があります。
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      (4)  【分配方針】
       (ⅰ)管理会社は、以下の規定に従い、収益分配発表日のアイルランドにおける営業時間の開始時に、受益者名
        簿上の受益者に対し随時             当ファンドの       サブファンド又はサブファンドのクラスの収益の分配を発表できま
        す。各サブファンドの収益分配方針はプロスペクタスに規定されます。各サブファンドにより分配可能な金
        額は、配当、利息等の形態にかかわらず各サブファンドが受領した純収益から、及び収益分配の合理的な水
        準を維持するために必要であると管理会社が判断する場合には実現した譲渡益の純額から、未実現の譲渡損
        失を控除した金額です(信託証書第15条(a))。
       (ⅱ)分配金の支払期日から６年以内に収益分配金の権利を有する者による請求が行われなかった当ファンドの
        サブファンドの収益分配金は失権し、以後信託財産の一部となります(信託証書第15条(d))。
       (ⅲ)管理会社が受益者への分配を支払おうとする場合、管理会社は、分配から当該分配に関して管理会社が負
        う税金を支払うために必要な額を控除する権限を有し、支払うべき税額が支払われるよう手配します(信託
        証書第15条(e))。
       (ⅳ)ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド及びジャナス・フォー
        ティ・ファンドについては、投資収益その他の実現収益及び未実現収益を分配することは予定されていませ
        ん。
       (ⅴ)ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(米ド
        ル）受益証券及びクラスＡ（円）受益証券については、これらに帰属すべき収益(未実現収益を含みます。)
        を分配することは予定されていませんが、当ファンドの各サブファンドに保存され、各クラス受益証券の１
        口当たり純資産価格に反映されます。
       (ⅵ)ジャナス・ハイイールド・ファンドは、クラスＡ(米ドル／円)受益証券(毎月分配型)(以下「毎月分配型
        クラス」といいます。)について、原則として毎月15日に、投資収益純額の全部又は一部を原資として分配
        を行うことを宣言し、分配の宣言日から通常５ファンド営業日以内に分配が支払われるものとします
        （注）。組入資産の売却によりジャナス・ハイイールド・ファンドの毎月分配型クラスについて実現した譲
        渡益の全部又は一定の部分は、管理会社の裁量により、定期的に分配の宣言、分配を行うことができます。
        分配が宣言される日以前は、未分配の投資収益純額は適宜ジャナス・ハイイールド・ファンドの毎月分配型
        クラス内に留保され、該当するクラスの受益証券の１口当たりの純資産価格に反映されます。配当期間にお
        いて発生した投資収益純額又は実現した譲渡益が分配されなかった場合、将来の期間における分配に繰り越
        すことができます。上記の方法により当該クラスにおいて均等化操作が行われた場合、当該クラスについて
        の分配金は均等化された収益額を含むこととなります。この金額は、当該クラスの１口当たり純資産価格に
        含まれる収益均等化(※)の金額に等しいものです。
        （注）但し、宣言日に続く５ファンド営業日のいずれかが日本の休日・祝日と重なる場合には、５取扱日以
           内に支払われます。
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       (ⅶ)ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドはアンダーライイング・ファンドからの配当を受領
        し、原則として四半期ごとに、２月、５月、８月及び11月の15日に、投資収益純額の全部又は一部を原資と
        して分配を行うことを宣言し、分配の宣言日から通常５ファンド営業日以内に分配が支払われるものとしま
        す。組入資産の売却により各クラスについて実現した譲渡益の全部又は一定の部分は、管理会社の裁量によ
        り、定期的に配当の宣言、分配を行うことができます。配当が宣言される日以前は、未分配の投資収益純額
        は各クラス内に留保され、該当するクラスの受益証券の１口当たりの純資産価格に反映されます。配当期間
        において発生した投資収益純額又は実現した譲渡益が分配されなかった場合、将来の期間における分配に繰
        り越すことができます。上記の方法により各クラスにおいて均等化操作が行われた場合、当該クラスについ
        ての分配金は均等化された収益額を含むこととなります。この金額は、当該クラスの１口当たりの純資産価
        格に含まれる収益均等化の金額に等しいものです。
        ( ※)収益均等化
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドの分配型クラスの受益
        証券は、収益を均等化することができます。収益均等化は受益証券の申込代金及び換金（買戻し）価格の一部を未分配
        収益として積立てることにより、既存の受益者に帰属すべき収益の希薄化を防ぐものです。したがって、受益証券の購
        入時又は換金（買戻し）時の価格には、この未分配収益という要素が含まれることがあります。均等化とは、申込みも
        しくは換金（買戻し）した受益者に対して支払われる、該当期間の未分配収益、もしくは該当期間に申込んだ受益者か
        ら受領した金額を指します。
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      (5)  【投資制限】
       (ⅰ)信託証書に定める投資制限
         信託財産は、プロスペクタスに定める投資方針及び投資制限に従い、また1990年ユニット・トラスト法及
        びアイルランド中央銀行の規則に従い、投資されなければなりません。                                     当ファンドの       いずれのサブファンド
        の受益者も、信託証書の付表に従って行われる通常決議により、当該サブファンドの投資目的、投資方針、
        投資制限又は禁止事項を変更するこ                  とができます。但し、かかる変更に関するアイルランド中央銀行の事前
        の承認が必要です(信託証書第６条(a))。
       (ⅱ)デリバティブ取引等の制限
         サブファンドは、いかなるデリバティブ取引等(金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第1項第8号で
        定義される取引を意味し、オプション取引、スワップ取引、先物又は先渡取引、新株予約権は含みますが、
        為替予約取引(差金決済が想定されていないもの)は含まれません。以下同じ。)も行っていません。
       (ⅲ)信用リスクの管理(分散投資)
         各 アンダーライイング・ファンドにおける信用リスクは、UCITS規制に記載されるリスク管理方法に従っ
        て管理されます。UCITS規制に従ってアンダーライイング・ファンドに適用される投資制限の詳細について
        は、下記(ⅳ)をご参照ください。
       (ⅳ)アンダーライイング・ファンドに適用される投資制限
         下記の制限はすべてのアンダーライイング・ファンドに適用します。
         アンダーライイング・ファンドの投資は下記のUCITS規制に承認された投資に制限されます。ジャナス・
        ヘンダーソン・キャピタル・ファンドが管理できない理由により、もしくは申込権の行使の結果として、下
        記のUCITS規制の制限を超えた場合、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは売却を行う際、受
        益者の利益を十分に考慮した上で、かかる状況の改善策を取ることを最優先目的とします。ジャナス・ヘン
        ダーソン・キャピタル・ファンドのプロスペクタスにおける投資方針とUCITS規制の投資制限が対立する場
        合、より制限された規制が適用されます。UCITS規制が当ファンドの信託期間中に変更された場合、投資制
        限はかかる変更を考慮した上で変更します。
     1   許容される投資

         アンダーライイング・ファンドの投資は、以下のものに制限されます。
     1.1   加盟国もしくは非加盟国(ヨーロッパ地域以外の国を含む。以下同じ。)において、証券取引所に
         上場し、又は一般に認知され、公開され、かつ定期的に取引の行われている規制市場において取
         引されている譲渡性証券及び短期金融市場証券
     1.2   近年発行された譲渡性証券で、１年以内に証券取引所もしくはその他の市場(上記に説明したも
         の)に上場が認められるもの
     1.3   規制投資市場以外で取引される短期金融市場証券
     1.4   UCITS   の受益証券
     1.5   AIF  の受益証券
     1.6   金融機関における預金
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     1.7   金融派生商品
     2   投資制限
     2.1   アンダーライイング・ファンドは、1に定めるもの以外の譲渡性証券及び短期金融市場証券に、
         純資産総額の10％以下の範囲で投資することができます。
     2.2   最近発行された譲渡可能証券
         1 ．次項の適用を条件に、関連責任者は、アンダーライイング・ファンドの資産の10％を超えて
          UCITS規制68（１）(d)が適用される種類の証券に投資することはできません。
         2 ．前項は「規則144A証券」として知られる米国証券に対する関連責任者による投資には適用さ
          れません。但し、以下を条件とします。
          (a)  当該証券が発行から１年以内に米国証券委員会に登録される約束のもとに発行されている
            こと。
          (b)  当該証券が非流動的な証券ではないこと（すなわちアンダーライイング・ファンドによる
            評価額かそれに近い価額で７日以内にアンダーライイング・ファンドにより換金が可能で
            あること）
     2.3   アンダーライイング・ファンドは、同じ発行体の譲渡性証券もしくは短期金融市場証券に、純資
         産総額の10％以下の範囲で投資することができます。但し、５％超を投資している各発行体の譲
         渡性証券及び短期金融市場証券の総額が純資産総額の40％以下であるものとします。
     2.4   (2.3  の)10％の制限は、EU加盟国に登録事務所を有する金融機関が発行し、法律により債券所有
         者を保護するために特別な公的監視対象となっている債券の場合には、25％まで引き上げられま
         す。アンダーライイング・ファンドは、一つの発行体が発行するこれらの債券に純資産総額の
         ５％以上を投資できますが、当該投資の総額はアンダーライイング・ファンドの純資産総額の
         80％を超えてはなりません。
     2.5   アイルランド中央銀行の事前の承認を得ていることを条件として、(2.3の)10％の制限は、譲渡
         性証券もしくは短期金融市場証券が、EU加盟国もしくはその現地当局、又はEU非加盟国もしくは
         複数のEU加盟国が加盟している公的国際機関により発行もしくは保証されている場合には、35％
         まで引き上げられます。
     2.6   2.4  及び2.5の譲渡性証券及び短期金融市場証券は、2.3における40％の制限の適用の対象となり
         ません。
     2.7   口座に預託された付随的流動資産として預け入れる預金はUCITSの純資産価額の20％を超えるこ
         とはできません。
     2.8   アンダーライイング・ファンドの店頭金融派生商品取引は、純資産総額の５％を超えてはなりま
         せん。EEAが認可した金融機関もしくはEEA加盟国を除く1988年７月のバーゼル合意の調印国内で
         認可されている金融機関及びジャージー島、ガーンジー島、マン島、オーストラリアもしくは
         ニュージーランドで認可された金融機関以外の金融機関の場合には、この制限は10％まで引き上
         げられます。
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     2.9   上記2.3、2.7及び2.8にかかわらず、同一の発行体にかかる下記のうちの２つ以上の合計は、純
         資産総額の20％を超えてはなりません。
         ・譲渡性証券もしくは短期金融市場証券に対する投資
         ・預金
         ・店頭金融派生商品から生じる取引先リスク
     2.10   上記2.3、2.4、2.5、2.7、2.8及び2.9の制限を合算することはせず、同一の発行体への投資は、
         純資産総額の35％を超えないものとします。
     2.11   2.3  、2.4、2.5、2.7、2.8及び2.9においては、グループ企業は同一の発行体とみなします。しか
         し、同じグループ内における譲渡性証券及び短期金融市場証券に対する投資については、純資産
         総額の20％の制限を適用します。
     2.12   アンダーライイング・ファンドは、EU加盟国、その現地当局、EU非加盟国、もしくは複数のEU加
         盟国が加盟している公的国際機関により発行もしくは保証されている異なる譲渡性証券及び短期
         金融市場証券、又はアメリカ合衆国、スイス、ノルウェー、カナダ、日本、オーストラリア及び
         ニュージーラドの政府により発行もしくは保証されている異なる譲渡性証券及び短期金融市場証
         券に、純資産総額の100％を投資することができます。
         各発行体はプロスペクタスに記載するものとし、以下のリストから選択できます。
         OECD  加盟国政府(発行証券が投資適格であることを条件とします)、ブラジル政府（発行証券が投
         資適格であることを条件とします)、インド政府(発行証券が投資適格であることを条件としま
         す)、シンガポール政府、中華人民共和国政府、ヨーロッパ投資銀行、欧州復興開発銀行、国際
         金融公社、国際通貨基金、欧州原子力共同体、アジア開発銀行、欧州中央銀行、欧州会議、ユー
         ロフィマ(欧州鉄道車両融資会社)、アフリカ開発銀行、国際復興開発銀行(世界銀行)、米州開発
         銀行、欧州連合、連邦住宅抵当金庫(ファニー・メイ)、連邦住宅貸付抵当金融会社(フレ
         ディー・マック)、政府住宅抵当金庫(ジニー・メイ)、学生ローン・マーケティング協会(サ
         リー・メイ)、連邦住宅金融銀行、連邦農業信用銀行、ストレート・エー・ファンディング・エ
         ルエルシー、テネシー峡谷開発公社
         この場合、アンダーライイング・ファンドは、少なくとも６つの発行体の証券を所有しなければ
         ならず、１つの発行体からの証券は純資産総額の30％を超えてはなりません。
     3   集合投資ファンドに対する投資
     3.1   アンダーライイング・ファンドは一つの集合投資ファンドに純資産総額の20％超を投資すること
         はできません。
     3.2   AIF  に対する投資は、合計で純資産総額の30％を超えてはなりません。
     3.3   集合投資ファンドは純資産総額の10％を超えて他のオープンエンド型CISに投資することはでき
         ません。
     3.4   アンダーライイング・ファンドが、UCITSの管理会社、又は共通の経営基盤、共通の支配関係も
         しくは直接的・間接的な所有関係によりUCITSの管理会社と関連性のあるその他の企業が、直接
         又は委託により管理しているその他の集合投資ファンドの受益証券に投資する場合、当該管理会
         社又は関連性のあるその他の企業は当該その他の集合投資ファンドの受益証券に対するアンダー
         ライイング・ファンドの投資に関して、申込手数料、乗換手数料もしくは換金（買戻し）手数料
         を課すことはできません。
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     3.5   他の投資ファンドへの投資により、関連責任者、運用会社又は投資顧問会社が、アンダーライイ
         ング・ファンドを代理して手数料(手数料の払戻しも含みます)を受領した場合、関連責任者は当
         該手数料がアンダーライイング・ファンドの資産に確実に組み込まれるようにしなければなりま
         せん。
     ▶   インデックス連動型UCITS
     4.1   アンダーライイング・ファンドがアイルランド中央銀行のUCITS規則が定める条件を満たし、ア
         イルランド中央銀行により認知されたインデックスに連動することを投資方針としている場合に
         は、アンダーライイング・ファンドは、同一の発行体による株式又は債券に純資産総額の20％ま
         でを投資することができます。
     4.2   例外的な市況により正当化される場合には、4.1の制限は35％まで引き上げられることができ、
         同一の発行体に適用することができます。
     5   一般条項
     5.1   投資会社、ICAVもしくは管理しているすべての集合投資ファンドに関して管理会社として業務を
         行う者は、発行体の経営に実質的な影響を行使することを可能とする議決権付きの株式を取得し
         てはなりません。
     5.2   アンダーライイング・ファンドは、以下を超えて取得することはできません。
         ( ｉ)１つの発行体の議決権のない株式の10％
         ( ⅱ)１つの発行体の債券の10％
         ( ⅲ)１つの集合投資ファンドの受益権の25％
         ( ⅳ)１つの発行体の短期金融市場証券の10％
         注：上記(ⅱ)、(ⅲ)及び(ⅳ)の定める制限は、取得時において、債券もしくは短期金融市場証券
         の発行総額又は発行済証券の純残高が計算できない場合には、当該制限がないものとみなすこと
         ができます。
     5.3   5.1  及び5.2は、以下のものには適用されません。
         ( ⅰ)加盟国もしくは現地当局が発行もしくは保証する譲渡性証券及び短期金融市場証券
         ( ⅱ)非加盟国が発行もしくは保証する譲渡性証券及び短期金融市場証券
         ( ⅲ)１つ以上の加盟国がメンバーとなっている公的な国際機関の発行した譲渡性証券及び短期金
         融市場証券
         (iv)  非加盟国において設立され、主に当該非加盟国に登録事務所を有する発行体の証券に投資す
         る企業の資本に対して保有する持分(但し、当該EU非加盟国の法律の下では、かかる持分の保有
         が、当該国の発行体の証券に投資できる唯一の方法であるもの)。この適用除外は、非加盟国の
         企業の投資方針が2.3から2.11、3.1、3.2、5.1、5.2、5.4、5.5及び5.6を遵守している場合にの
         み適用され、これらの制限が遵守されない場合、以下の5.5及び5.6に従います。
         ( ⅴ)投資会社又はICAVが、ある国において、受益者の要望に応じてなされる受益証券の換金（買
         戻し）に関し、独占的に当該投資会社を代理して運用、助言又はマーケティング業務を行うこと
         を唯一の業務内容としている当該投資会社の子会社の資本に対して保有する持分
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     5.4   アンダーライイング・ファンドは、資産の一部を構成する譲渡性証券もしくは短期金融市場証券
         に付随する新株引受権を行使する場合には、ここに定める投資制限に従う必要はありません。
     5.5   アイルランド中央銀行は、最近承認されたUCITSに対する2.3から2.12、3.1、3.2、4.1及び4.2の
         適用を、承認から６ヶ月間免除することができますが、リスク分散の原則を遵守していることを
         条件とします。
     5.6   アンダーライイング・ファンドが管理できない理由により、もしくは申込権の行使の結果とし
         て、ここに定める制限を超えた場合、アンダーライイング・ファンドは、売却を行う際、受益者
         の利益を考慮した上で、かかる状況の改善策を取ることを最優先目的とします。
     5.7   投資会社、ICAV、管理会社もしくはユニット型投資信託の代理人もしくは契約型ファンドの管理
         会社の代理人として業務を行う保管受託会社は、以下の証券を無担保で売買することはできませ
         ん。
         ・譲渡性証券
         ・短期金融市場証券
         ・投資ファンドの受益証券
         ・金融派生商品
     5.8   アンダーライイング・ファンドは、付随的流動資産を保有することができます。
     6   金融デリバティブ商品（以下「FDI」と言います。)
     6.1   FDI  に関するアンダーライイング・ファンドのグローバル・リスクは、純資産総額を超えてはな
         りません。
     6.2   直接投資から生じるポジションと関連する場合には、譲渡性証券又は短期金融市場商品に組み込
         まれたFDIを含め、FDIのアンダーライイング・ファンドに対するポジション・リスクは、中央銀
         行のUCITS規制/ガイダンスに定められた投資限度を超えることはできません。（この規定は、指
         標ベースのFDIの場合には適用されません。但し、原指標が、中央銀行のUCITS規制に定める基準
         を満たすものであることを条件とします。）
     6.3   アンダーライイング・ファンドは、店頭取引(OTC)の相手方が健全性監督の対象であり、かつ中
         央銀行が承認した区分に属する機関であることを条件として、店頭取引(OTC)で取り扱われるFDI
         に投資することができます。
     6.4   FDI  への投資は、中央銀行によって定められた条件と制限に従います。
        アンダーライイング・ファンドは、金銭の借入れもしくは貸出し及び第三者の保証人となることはできま
        せんが、下記の場合は除きます。
         ①　バック・ツー・バック・ローンにより外貨を取得する場合
         ②　アンダーライイング・ファンドの純資産総額の10％を超えない範囲で短期的に借入れを行い、アン
          ダーライイング・ファンドの資産がかかる借入れのために担保設定もしくは質権設定する場合
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      投資手法並びに金融商品及び金融デリバティブ商品の利用

         アンダーライイング・ファンドの投資方針に別段の定めがある場合を除き、アンダーライイング・ファン

        ドは効率的なポートフォリオ運営(すなわち、アンダーライイング・ファンドのリスクの抑制、コストの削
        減、追加資本及び利益の獲得など)                  を目的としてのみ先物及びオプションなどの金融デリバティブ商品の取
        引などの投資手法及び投資商品を利用することができ、アンダーライイング・ファンド                                             はアイルランド中央
        銀行が   随時定める条件及び制限に服する必要があります。アンダーライイング・ファンドが投資目的のため
        に金融デリバティブ商品に投資することを許可されている場合、アンダーライイング・ファンドはアンダー
        ライイング・ファンドの投資方針及びアイルランド中央銀行が随時定める条件及び制限に服する必要があり
        ます。
         また、上記「(1)         投資方針」において記載した通り、各アンダーライイグ・ファンドは、効率的なポート
        フォリオ運営を目的として、投資手法及び投資商品を利用することができます。
      グローバル・リスク

         アンダーライイング・ファンドのグローバル・リスクは、主にコミットメント・アプローチを使用して計

        算されます。リスク管理手続において企図される範囲において、デリバティブの利用により発生したリスク
        は、コミットメント・アプローチもしくはVaR方式によって計測することができます。VaR方式は、アンダー
        ライイング・ファンドのリスクを定性的に評価し監視するため、                                 全てのアンダーライイング・ファンドにつ
        き用いることができます。VaRモデルは、デリバティブ投資を高い割合もしくは複雑な方法で行った場合、
        又はアンダーライイング・ファンドのリスク状況に変化が発生した場合にのみ用いられます。
      レバレッジ

         投資目的でのデリバティブの利用によりレバレッジが発生する場合があります。

         レバレッジは保有される海外直接投資の想定元本の総額により計算します。相対的VaRが使用される場
        合、アンダーライイング・ファンドの１日当たりの相対的VaRは、これと比較可能な、デリバティブを含ま
        ないポートフォリオもしくはベンチマークの１日当たりのVaRの２倍を超えないものとします。絶対的VaRが
        使用される場合、投資顧問会社は10日間までの時間範囲の使用を選択することができ、この場合、アンダー
        ライイング・ファンドの絶対的VaRはアンダーライイング・ファンドの純資産総額の14.1％を超えないもの
        とします。VaRは、過去のデータを使用して、アンダーライイング・ファンドが被る可能性のある、１日当
        たりの想定最大損失額を予想する統計に基づく手法です。VaRの計算は次のパラメーターに従って行われま
        す。(a)99％の片側信頼区間、(b)10日間の保有期間、(c)少なくとも１年（250営業日）のリスク要因の有効
        な観察期間（履歴）（但し、価格変動性の大幅増（例えば、極端な市場条件）により、観察期間の短縮が認
        められる場合にはこの限りではありません。）、(d)四半期毎のデータセットの更新、又は市場価格に重大
        な変更があった場合には、これよりも高い頻度でのデータ更新、及び(e)最低でも１日１回の計算。VaRは
        99％の信頼水準まで計算され、１日当たりのVaRの上限を超える可能性は、統計的には1％しかありません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         アンダーライイング・ファンドは、ヘッジ目的（市場の変動、為替変動もしくは金利リスク又はその他の
        リスクに対するヘッジ)又はその他の効率的なポートフォリオ運営のために（アンダーライイング・ファン
        ドの投資目的に含まれていることを条件として）、別紙１に定める条件及び制限に従ってレポ契約もしくは
        リバース・レポ契約を締結し、証券貸付契約を締結することができます。
         また、関連する副投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドの受益証券が募集される国の規制当局
        によるその他の制限にも従うことがあります。
         アンダーライイング・ファンドが購入することのできる金融デリバティブ商品は以下のとおりです。

         オプション：オプションとは、原資産もしくは商品を、指定された価格（行使価格）で指定された期間中

        もしくは期間の終了時に売買する権利を意味します。オプションの売主は買主から支払い、又はオプション
        料を受領し、売り手は買主によるオプションの使用（もしくは行使）の有無にかかわらず、これを保持する
        ことができます。コール・オプションは、所有者（買主）に対して原資産をオプションの売主から購入する
        権利を与えるものです。プット・オプションは、当該権利の保有者に対して、オプションの売主に原資産を
        売却する権利を与えるものです。オプションは取引所もしくはOTC市場において取引することができ、金融
        指数、個別証券並びに先物契約、外国為替、先渡し契約、ストラクチャード投資（１以上の証券の特徴を１
        つの証券に統合するよう特別に設計されたデリバティブ証券）及びイールド・カーブ・オプション等のその
        他の金融デリバティブ商品を含むさまざまな資産もしくは商品について取引することができます。先物契約
        について販売されたオプションは、先物契約に適用される証拠金率と同様の証拠金率が適用されます。
         先物：先物契約は、一方の当事者が特定量の原資産を特定の価格及び日時に相手方当事者に売却すること

        を約束する契約です。原資産を購入する契約を締結することを、通常契約の購入もしくは当該資産について
        ロング・ポジション（買い持ちポジション）を有すると表現します。原資産を売却する契約を締結すること
        は、通常契約の売却もしくは当該資産のショート・ポジション（売り持ちポジション）を有すると表現しま
        す。先物契約は商品契約と理解されています。店頭取引される先物契約は先渡し契約と呼ばれます。アン
        ダーライイング・ファンドは金融先物及び先渡し契約、指数先物及び為替先渡し契約等の取引を行うことが
        できます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         為替予約：為替予約は、契約時に設定した金額で、特定の通貨を将来購入又は売却する義務を伴う契約で
        あり、当該契約期間中におけるアンダーライイング・ファンドの交付する通貨の価値の変動リスクを減少さ
        せ、受領する通貨の価値の変動リスクを増大させます。アンダーライイング・ファンドの価値に対する影響
        は、ある通貨建の有価証券を売却し、別の通貨建ての有価証券を購入する場合と似ています。通貨を売却す
        る内容の契約は、ヘッジ対象となっている通貨の価値が上昇した場合に実現される利益の可能性を制限しま
        す。アンダーライイング・ファンドは為替リスクをヘッジするため、通貨リスクを増やすため、又は通貨の
        変動リスクをある通貨から別の通貨に転嫁させるために当該契約を締結することができます。すべての状況
        において適切なヘッジ取引が利用可能であるとは限らず、アンダーライイング・ファンドが当該取引をある
        時点又は随時行うという保証はありません。また、当該取引は奏功するとは限らず、アンダーライイング・
        ファンドが、該当する外国通貨の有利な変動から利益を得る機会を失う場合もあります。アンダーライイン
        グ・ファンドは単一の通貨（又は複数の通貨のバスケット）を利用して、為替レートに明らかな相関関係の
        ある別の通貨（又は複数の通貨のバスケット）の価値の不利な変動に対してヘッジすることもできます。
         スワップ：スワップとは、異なる性質を有する原資産からの利益をお互いに支払うことを当事者間で合意

        する契約です。ほとんどのスワップにおいて、原資産がいずれかの当事者から交付されることはなく、ス
        ワップの原資産を所有しない場合もあります。支払いは通常ネット・ベースで行われ、一定の日に、                                                     アン
        ダーライイング・ファンドは、相手方の支払い額を下回った（もしくは上回った）金額の分だけ受領する
        （もしくは支払う）ことになります。スワップ契約はさまざまな形式で行われる高度な金融商品です。アン
        ダーライイング・ファンドが投資することのできる典型的なスワップとしては、金利スワップ、トータル・
        リターン・スワップ、トータル・レート・オブ・インデックス・スワップ、クレジット・デフォルト・ス
        ワップ、通貨スワップ及び上限もしくは下限付きスワップなどがあります。
         ワラント：ワラントとは、ワラントの有効期間中（一般的に２年以上）いつでも特定の価格で一定数の普

        通株式を購入するオプションをいいます。ワラントは変動する可能性があり、議決権はなく、配当金の支払
        いはなく、発行体の資産に対して何ら権利を有するものでもありません。
       (ｖ)その他

         各アンダーライイング・ファンドは、受益証券の換金（買戻し）に応じるための資金調達など短期的な目
        的以外のために借入れを行うことはできず、かかる場合における借入額の上限は、純資産総額の25％としま
        す。
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     ３  【投資リスク】
      (1)  リスク
        投資家の皆様は下記のリスク要因に関する事項を十分にお読みください。本項目はアンダーライイング・
       ファンドのリスク要因の概要と組み合わせて読む必要があります。下記の内容はアンダーライイング・ファン
       ドへの投資に関するリスク要因をすべて列挙した一覧ではありません。
       ( ⅰ)当ファンドに関するリスク

        ①  証券に投資することのリスク
         当ファンド又はアンダーライイング・ファンドが投資目的を達成するという保証はありません。異なる国
        の企業及び政府により発行された異なる通貨建ての証券への投資には一定のリスクがあり、受益証券の価格
        の下落という結果につながる場合があります。受益証券の価格は、アンダーライイング・ファンドが投資す
        る証券の価格の変動の結果としてのアンダーライイング・ファンドの価値に従って上昇又は下落します。ア
        ンダーライイング・ファンドの投資収益は、所有する証券からの収益から、発生した費用を控除した額に基
        づいています。したがって、アンダーライイング・ファンドの投資収益はかかる費用もしくは収益の変動に
        より上昇又は下落することが予想されます。
         ジャナス・グローバル・リアル・エステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、その投資方
        針により、パフォーマンスの変動性が特に激しくなる場合があります。
        ②  当ファンドの各サブファンドに投資することのリスク

         当ファンドの各サブファンドは、アンダーライイング・ファンドに投資します。各サブファンドの投資家
        は、アンダーライイング・ファンドに直接投資する投資家には適用されない追加の管理費用、管理事務代行
        費用の対象となります。
        ③  決済リスク

         当ファンドの各サブファンド及び各アンダーライイング・ファンドは、取引の相手方の信用リスク及び決
        済デフォルトによるリスクを負います。
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        ④  ハイイールド証券に関するリスク
         上記「第二部、第１、２             投資方針」の項において詳述するとおり、                      当ファンドの       各サブファンドは、そ
        れぞれの純資産総額の10％を上限として、投資適格未満とされた証券に投資することができます。一般的に
        投資適格未満の格付けを受けた証券の価値は、高い質の証券の場合と比べ、発行企業の金利及び元本の支払
        能力(信用リスク)に左右されます。このような証券の発行体は、高い格付けを受けている証券の発行体に比
        べ、財務的な強さを欠く場合があります。ハイイールド証券は一般的により高い信用リスクに晒されてお
        り、高い格付けを受けている証券よりも債務不履行の可能性が高くなっています。発行体が債務不履行と
        なった場合、投資家は大きな損失を被る可能性があります。このような発行体への投資は高い質の発行体へ
        の投資よりも投機的な投資と考えられます。低い格付けを受けた証券の発行体は実際の又は見かけの経済的
        変化、政治的変化、又は発行体についての不利な展開による影響を受けやすいです。否定的な報道や投資家
        の見方、及び新しい法律又は法案は、低格付証券の市場に対し、より大きな悪影響を及ぼす場合がありま
        す。ハイイールド債券には、コール・オプションや償還オプションなど、発行体による証券の換金（買戻
        し）を可能とする条項が付されている場合があります。金利下落局面において、発行体によってかかるオプ
        ションが行使された場合、サブファンドは、償還又は換金（買戻し）された証券を、より利回りの低い証券
        で代替することとなり、その結果、投資収益が減少することがありえます。また、ハイイールド証券は流動
        性が低下することがあります。この場合には、当該証券の価値にも影響することがあり、かかる証券の評価
        又は売却が困難となり、結果としてこれらの証券の価格変動性が高くなる可能性があります。
        ⑤  手数料及び費用に関連するリスク

         当ファンドは収益性のレベルに関わらず手数料及び費用を支払う義務を負っています。短期取引手数料、
        又は一定のクラスについては条件付後払申込手数料が生じる可能性があるということを考慮すると、投資家
        は当該ファンドに対する投資を中長期的投資の手段と考えるべきでしょう。
        ⑥  為替リスク

         円建てクラスは日本円で表示されています。アンダーライイング・ファンドへの投資は米ドルで行われま
        す。各サブファンドは、通常、受領した日本円を投資のために米ドルに交換し、受益者から受益証券を買い
        戻す際に米ドルを日本円に交換します。各クラスは通貨の交換にかかる費用をそれぞれが負担します。
         さらに、アンダーライイング・ファンドがあるクラスの通貨以外の通貨建ての証券又は通貨を所有する限
        り、かかるクラスの価値は当該クラスの通貨に対する現地通貨の価格による影響を受ける可能性がありま
        す。
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         円建てクラスにつき、ジャナス・ハイイールド・ファンド                               クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)を除き、
        投資顧問会社は米ドルに対する日本円の為替リスクから防御する投資手法と投資商品を用いることがありま
        す。投資顧問会社は、適切であると判断した場合及び範囲において、米ドルに対する円建てクラスの為替リ
        スクの100％を5％超えるレベルまでヘッジすることができますが、受益者にとって最も有利な方法である場
        合に限ります。過剰又は過小にヘッジされたポジションは、当ファンドの意思に関わらず、ファンドが制御
        することのできない要因により発生する場合があります。いかなる場合においても、リスクの105％を上回
        る過剰ヘッジは行いません。実質的に100％を超えるヘッジポジションは、翌月に持ち越されないように監
        視されています。但し、円クラスは米ドルに対する日本円の変動リスクをヘッジするために行われる取引に
        よってレバレッジされるものではありません。取引は該当するクラスに帰属するものとします。（したがっ
        て、異なる通貨クラスの為替リスクは統合又は相殺することはできず、該当するサブファンドの資産の為替
        リスクを別のクラスに割り当てることはできません。）但し、ジャナス・ハイイールド・ファンド　クラス
        Ａ(円)受益証券(毎月分配型)は為替リスクのヘッジが行われないため、当該クラスへの投資には為替リスク
        を伴います。投資顧問会社はこの為替リスクのヘッジを試みるものの、円建てクラスの価値が米ドルに対す
        る円の価値により影響を受けないという保証はありません。
         ジャナス・ハイイールド・ファンド                    クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)を除き、当ファンドの各サブ
        ファンドの円建てクラスはこのようなヘッジ手法に関連した費用を負担します。かかるヘッジ取引の結果と
        して生じた利益又は損失は、当該クラスに生じるものとします。クラスのヘッジ手法は、クラスの通貨が下
        落した場合、もしくは当該サブファンドの資産の通貨が基準通貨に対して下落した場合、当該クラスの受益
        証券の所有者の利益を大幅に制限する場合があり、当該受益証券の価格は下落する場合があります。
         為替リスクにより次のような追加的なリスクが発生する可能性があります。（i)ベーシス・リスク－為替
        先物契約の価格変動は、為替の価格変動を完全に相殺するものではありません。(ii)不完全なヘッジ－該当
        する受益証券クラスの為替リスクは、評価時点以降までは当日の市場変動についてヘッジを行うことができ
        ないため、各営業日について100％のヘッジを行うことはできません。(iii)タイミング－ヘッジングは一定
        の期間の経過により効果が出るよう設計されており、それだけを単独で、短い期間について分析すべきでは
        ありません。(iv)受益者による取引－特定の受益証券クラスへの流入又は流出によって、為替先物契約の増
        額又は減額が必要となります。(v)流動性－一部の通貨は、世界の主要通貨マーケットと比べて流動性が低
        い場合があります。受益証券クラスの通貨は、売主が売却したいタイミングで売却すること又は売主が予想
        していた時点での価値で売却することが難しい又は不可能な場合があります。(vi)不利な為替レート－受益
        者は、取引日に受益証券クラス通貨で受付けられた申込みについて、取引日以降まで申込み利益を受領でき
        ない場合、サブファンドの              基準通貨の為替レートの不利な変動によるリスクを負う場合があります。また、
        受益者は償還後、償還金額が償還した受益者に対して支払われるまでに、受益証券クラスの通貨に関連する
        基準通貨の価値が減少した場合のリスクを負うことがあります。アンダーライイング・ファンドに新たな流
        入があった場合、かかる受益者取引の取引日の取引終了時間に可能な限り近い時間に投資が行われる必要が
        あります。これらのヘッジングは、上記記載の要件を満たす必要があります。
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        ⑦  収益均等化
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドの分配型ク
        ラスの受益証券は、収益を均等化することができます。収益均等化は受益証券の申込代金及び換金（買戻
        し）代金の一部を未分配収益として積立てることにより、既存の受益者に帰属すべき収益の希薄化を防ぐも
        のです。したがって、受益証券の購入時又は換金（買戻し）時の価格には、この未分配収益という要素が含
        まれることがあります。均等化とは、申込みもしくは換金（買戻し）した受益者に対して支払われる、該当
        期間の未分配収益、もしくは該当期間に申込んだ受益者から受領した金額を指します。
        ⑧  課税リスク

         当ファンドの       各サブファンドは米国の源泉徴収税又は所得税の対象となる収益を生み出す証券に投資する
        場合があります。受益者及び投資家は、ファンドの受益証券に申込み、保有、換金（買戻し）、転換、ス
        イッチングもしくはその他の処分を行うことによる将来の課税の可能性もしくはその他の結果について専門
        家に相談されることをおすすめします。当ファンドに適用される日本及びアイルランドの課税上の取扱いの
        概要は(5)課税上の取扱いのとおりです。しかし、受益者及び今後当ファンドに投資する可能性のある方
        は、当該項目に記載された内容は当ファンド及びすべての種類の投資家に適用されるすべての課税上の取扱
        いを網羅したものではなく、特別な規則の対象となる可能性がある点にご注意ください。
        ⑨  決済にかかる申込みの不備によるリスク

         当ファンドの       各サブファンドは申込みの不備によるリスクを負います。効率的なポートフォリオ運営のた
        めに、投資顧問会社は該当する決済日に決済金額が受領されるという基準で証券を購入し、効率的なポート
        フォリオ運営手法や商品を採用します。当該決済金額がサブファンドによって受領されない場合もしくは当
        該決済日までに受領されない場合、サブファンドは購入した証券を売却もしくは効率的な運営手法に基づく
        ポジションを手仕舞わなければならなくなり、申込金の決済を怠った申込人が当該損失について責任を負う
        場合でも、サブファンドに損失を生じさせる場合があります。
        ⑩  四捨五入

         当ファンドの       サブファンドの分配型クラスに関して、支払われる分配金は小数点第２位で四捨五入します
        (円建ての分配型クラスに関しては、小数点第１位で四捨五入して整数にします)。「分配方針」に定める手
        続きに従って当該分配型クラスに自動的に再投資される分配金は、小数点第３位で四捨五入します。
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        ⑪  当ファンドの       サブファンドに対する投資に関する費用
         当ファンドの       各サブファンドの資産から支払う手数料及び費用、及び各サブファンドに対する投資に関す
        る手数料及び費用の詳細は後記「４　手数料等及び税金」の項に定めます。また、申込みの受領と承認後の
        各サブファンドの投資に関する取引費用もしくは換金（買戻し）請求に応じるために各サブファンドが行う
        売却に関する取引費用など、一定の費用は各サブファンド全体で負担するものであり、受益証券の申込みを
        行う特定の投資家もしくは受益証券の換金（買戻し）を受ける特定の投資家が負担するものではないこと
        に、投資家はご留意ください。
        ⑫  過度又は短期の取引

         投資家及び受益者は、過度又は短期の取引に関するリスクにご留意ください。詳しくは「第二部、第２、
        ２  買戻し手続等、(5)          過度又は短期の取引」を参照してください。
        ⑬  分配

         各受益証券クラスの過去の分配金は、必ずしも各受益証券クラスの将来の分配に関する基準とはならない
        ことにご留意ください。
        ⑭  投資家用口座に関するリスク

         投資家用口座は、各サブファンドに対する申込み及び各サブファンドからの償還のために利用されます。
        投資家用口座に預託された金銭はサブファンドの資産ではないため、純資産価格又は受益証券１口当たりの
        純資産価格の計算には含まれません。同様に、保管受託会社もその他の会社も投資家用口座に預託された金
        銭について保管責任を負いません。投資家用口座に金銭を預託している受益者、受益者候補及び元受益者
        は、当該口座に金銭を預託している間は、シティバンク・エヌエー（注）の信用リスクの対象となります。
        さらに、投資家用口座の現金決済が遅延又は必要な日に行われなかったことにより、サブファンドへの申込
        みが適時に行われない又は完全に行われない場合があります。
         投資家用口座における金銭は、信託証書の要件に従って、関連する個別のサブファンドに帰属します。申
        込金は受領した時点で該当するサブファンドの資産に統合され、したがって、投資家は、申込金の受領時か
        ら当該受益証券が発行される日までの期間がある場合も、当該サブファンドの一般債権者として取り扱われ
        ます。
         管理事務代行会社は、特定の取引日について受領した申込金(受益証券の申込みが受付けられているも
        の）を、本書に定める取引締切時間及び決済時間に従って、投資家用口座から保管受託会社のサブファンド
        の口座に送金します。したがって、当該期間中（及び該当する取引日まで）、受益者又は受益者候補に対し
        て当該サブファンドの受益証券は発行されませんが、当該金銭はその時点でサブファンドのその他のすべて
        の資産に統合され、市場一般のリスク、サブファンドの債権者及びサブファンドに影響するその他のリスク
        に晒されることとなります。
         投資家用口座に関する詳細は、下記「第２、２                         買戻し手続等、(1)          海外における買戻し手続等」の「投
        資家用口座」の項目に記載するとおりです。
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         サブファンドの申込人は、決済時間以後に提供された申込金は、サブファンドの受益証券の申込みが管理
        会社によって拒否される場合、申込みが拒否された日から５営業日以内に申込金は無利息で申込人に返金さ
        れることをご了承ください。
         投資家用口座に申込金が受領され、所有者の身分の確認書類が不十分であった場合、管理会社は、受領し
        た申込金を無利息で支払者に対して５営業日以内に必ず返還します。
         例えば、マネー・ロンダリング防止／テロ資金供与対策のための法律により適用される義務を履行するた
        めに管理会社が必要とする情報を、投資家が管理会社に提供せず、投資家用口座内の金額を償還請求又は配
        当の支払のために投資家に送金することができない場合、償還金は投資家用口座に保管され、償還金の支払
        前の金額について、利息は支払われません。上記の場合における償還金に対する利息は該当するサブファン
        ド全体の利益とし、割当時の受益者の利益として、定期的にサブファンドに割り当てられます。上記の場合
        において、償還する投資家がサブファンドの受益者ではなくなり、ファンド又は関連するサブファンドが支
        払不能に陥った場合、アンブレラ現金口座に保有される金額に対する投資家の権利はファンドの無担保債権
        者と同じであることをご理解ください。サブファンドが支払不能に陥った場合、無担保債権者（上記の申込
        み、償還及び配当金の支払を受ける権利を有する投資家を含みます。）に対して全額返済する十分な資金を
        有している保証はありません。ファンド内の他のサブファンドに帰属する資金も投資家用口座に保管されま
        す。サブファンドが支払不能に陥った場合（「支払不能サブファンド」）、他のサブファンド（「受益サブ
        ファンド」）が権利を有する金額に関し、投資家用口座の運営ミスにより支払不能サブファンドに振り込ま
        れた場合の当該金額の回復方法は、投資家用口座に適用される法律及び手続に従って行います。当該金額の
        回復の実行に遅延又は争いが生じる場合があり、受益サブファンドに支払うべき金額が支払不能サブファン
        ドに不足する場合があります。アンブレラ現金口座に保管した資金は、関連するサブファンドの資産及び負
        債に統合され、市場一般、サブファンドの債権者及びサブファンドに影響するその他のリスクに晒されま
        す。
        「ファンド資金」体制及び関連するアンブレラ現金口座に関する中央銀行の指針は施行から日が浅いため実
        証されておらず、その結果、今後変更又は明確化される可能性があります。したがって、管理会社が維持す
        る投資家用口座の構成や投資家の申込み、償還及び配当金を管理するためのその他の口座は、本書に記載さ
        れた内容と大幅に異なる場合があります。
        （注）なお、本書中「投資家用口座」の業務として記載された事項は、本変更後、バンク・オブ・アメリ
           カ・メリルリンチがその業務を行います。以下、本書中の「投資家用口座」の記載について、同様で
           す。
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        ⑮　サイバー・セキュリティ及び個人情報の盗難
         管理会社、サブファンド、投資顧問会社、サブファンドのサービス・プロバイダー（監査人、保管受託会
        社、管理事務代行会社及び販売会社を含むが、これらに限定されない）及び／又はサブファンドが投資する
        証券の発行体が依拠する情報技術システムは、コンピューターウィルス、ネットワーク障害、コンピュー
        ター及び通信障害、関係者以外の者による侵入及びセキュリティ違反、それぞれの専門家による誤使用、停
        電並びに火災、暴風、洪水、ハリケーン及び地震等の災害による損害又は中断の影響を受ける場合がありま
        す。上記の当事者はこれらの事由の対策を講じているものの、これらのシステムが被害を受け、長期間実施
        不可能となり、又は正常に機能しない場合、これらのシステムの修理又は交換のために多額の投資を要する
        場合があります。さらに、一定のリスクが認識されていない場合等、これらの対抗策の限界が潜在している
        場合があります。これらのシステムの障害及び／又は何らかの災害からの復旧計画は、サブファンド、投資
        顧問会社、サービス・プロバイダー及び／又はサブファンドが投資している証券の発行体の運営を大幅に妨
        げる場合があり、投資家（及び投資家の実質的所有者）の個人情報を含む、機密データのセキュリティ、機
        密性又はプライバシー保護を維持できなくなる場合があります。かかる障害はサブファンド、投資顧問会
        社、サービス・プロバイダー及び／又は発行体の評判に悪影響を及ぼす場合があり、当該組織及びその関係
        者が訴訟の対象となる場合も考えられ、またそれらの事業及び業績に影響を与える場合があります。サブ
        ファンドが投資している証券の発行体にこれらの問題が発生した場合、当該証券に対するサブファンドの投
        資の価値が失われる場合があります。
        ⑯  AIFMのリスク

         当ファンドは、AIFM指令に基づくオルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」といいます。)です。当ファ
        ンドは、AIFルールブック集第１章に基づき、アイルランド中央銀行より個人投資家向けAIFとして認可を受
        けており、外部AIFMを有しています。AIFMはサブファンドが一定の規制及び／又は条件に従うようにしなけ
        ればなりません。当該規制及び／又は条件には、流動性プロファイル及び償還方針並びにレバレッジの使
        用、証券化ポジションへの投資、透明性、保管機関の任命、並びに大量保有の取得及び未上場会社の支配に
        関する開示義務に関するものが含まれます。
         管理会社は、AIFM規則に従い、アイルランド中央銀行からAIFMとして認可を受けており、当ファンドの
        AIFMとして業務を行います。AIFMは、AIFM指令が定める一定の規制及び／又は条件を順守する義務を負いま
        す。AIFMは、様々な組織的な要件を満たし、事業行為規範に従うことを要求されており、リスク管理、流動
        性管理及び報酬等の分野に関する活動プログラム、様々な方針及び手続を採用及び実施し、最低資本の確保
        に係る義務、報告義務及び透明性確保に係る義務を遵守することを要求されています。当該規制及び／又は
        条件によって、サブファンドが直接的又は間接的に負担する運用費が増加することが予想されます。
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        ⑰  スイッチングに関するリスク
         スイッチングを行う際、原クラス受益証券の換金（買戻し）に係る約定日と新クラス受益証券の申込みに
        係る約定日が異なるため、約定日間にクラス受益証券１口当たりの純資産価格又は為替レートが変動するこ
        とがあります。受益者は、スイッチングを行う際には、スイッチング請求後の予期し得ないクラス受益証券
        の純資産総額の変動及び為替レートの変動の影響を受けることがあること、並びにこのような変動に伴うリ
        スク及び損失は各受益者に帰属することにご留意ください。
        ⑱  為替取引における利益相反

         販売会社又は販売取扱会社は、当ファンドの申込みに関する為替取引において、相手方として参加する場
        合があります。したがって、これらの当事者の利益が当ファンド又は投資家の利益と対立する場合が考えら
        れます。各当事者は常に当ファンドに対するそれぞれの責任を考慮し、かかる取引が、独立企業間の取引と
        して交渉された通常の条件で行われた公正な取引であることを確認するものとします。
       ( ⅱ)アンダーライイング・ファンドに関するリスク

        Ａ.　一般的な投資リスク
        1)  ハイイールド証券に投資するリスク
         アンダーライイング・ファンドには投資対象の最低格付基準があらかじめ定められておらず、主要な格付
        機関により投資適格未満とされた証券に投資することができます(S&PのBB以下、ムーディーズのBa以下、
        フィッチのBB以下。別紙２を参照してください。)。
         投資適格未満の格付けを受けた証券の価値は、高い質の証券の場合と比べ、一般的に発行体の金利及び元
        本の支払能力(つまり信用リスク)に左右されます。このような証券の発行体は、高い格付けを受けている証
        券の発行体に比べ財務的な強さを欠く場合があります。ハイイールド証券は一般的により高い信用リスクに
        晒されており、高い格付けを受けている証券よりも債務不履行の可能性が高くなっています。発行体が債務
        不履行となった場合、投資家は大きな損失を被る可能性があります。このような発行体への投資は、高い質
        の証券への投資よりも投機的な投資と考えられます。低い格付けを受けた証券の発行体は、実際の又は見か
        けの経済的変化、政治的変化、又は発行体についての不利な展開による影響を受けやすいです。否定的な報
        道や投資家の見方及び新しい法律又は法案は、低い格付けの証券の市場に対し、より大きな悪影響を及ぼす
        場合があります。ハイイールド債券には、コール・オプションや償還オプションなど、発行体による証券の
        換金（買戻し）を可能とする条項が付されている場合があります。金利下落局面において、発行体によって
        かかるオプションが行使された場合、アンダーライイング・ファンドは、償還又は換金（買戻し）された証
        券を、より利回りの低い証券で代替することとなり、その結果、アンダーライイング・ファンドへの投資収
        益が減少することがありえます。ハイイールド債券は流動性が低下する場合があります。流動性の低下はこ
        れらの債券の価値に影響を与え、これらの債券の評価及び売却を難しくする場合があり、これらの債券の価
        値変動が激しくなる可能性があります。
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         ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、投資適格未満の債券
        又は優先株式及び同等の質であると副投資顧問会社が判断した格付けのない債券に、純資産総額の35％を上
        限に投資することができます。
         ジャナス・ハイイールド・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、投資適格未満の債券もしくは優
        先株式、及び同等の質であると副投資顧問会社が判断した格付けのない債券に純資産総額の80％以上を投資
        し、そのうち、純資産総額の51％以上を債券に投資することができます。
         ジャナス・バランス・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、純資産総額の35％までを投資適格未
        満の債券に投資することができます。
         ジャナス・フォーティ・ファンド及びジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドの各アンダーライ
        イング・ファンドは、純資産総額の15％を上限に投資適格未満の証券に投資することができます。
         副投資顧問会社は、複数の機関による異なる格付けを持つ証券と非格付証券に対する投資が上記に規定さ
        れた投資比率に関する制限に含まれるかどうか、又はそれらが投資適格証券もしくは投資適格未満の証券と
        同等であるかどうかを決定することがあります。
        2)  格下げリスク

         投資適格証券は投資適格未満に格下げされるリスクがあります。投資適格証券が投資適格未満に格下げさ
        れた場合、投資家は、当該投資適格未満証券は一般的に信用リスクが高く、高格付証券に比べて債務不履行
        の可能性が高いと見られている点にご留意ください。発行会社が債務不履行に陥った場合、当該証券を処分
        することができない場合又は当該証券のパフォーマンスが悪化した場合、投資家は大きな損失を被る可能性
        があります。さらに投資適格未満と格付された証券及び／又は信用格付の低い証券の市場は、高格付証券の
        市場と比べて一般的に流動性が低く、取引量が少なく、経済又は金融市場の変化に対応して保有資産を整理
        するサブファンドの能力は、悪い評判及び投資家の認識などの要因によりさらに制限される可能性がありま
        す。
        3)  取引先リスク及び決済リスク

         アンダーライイング・ファンドは、取引先の信用リスク及び決済デフォルトのリスクを有します。取引先
        リスクとは、取引先又は第三者が、アンダーライイング・ファンドに対する債務を履行しないリスクのこと
        です。アンダーライイング・ファンドは、債権、債券並びに各種スワップ、先物取引及びオプションを含む
        金融デリバティブ商品などへの投資により、取引先リスクを有することになります。副投資顧問会社は、取
        引を実際の引渡しを伴わない決済方法により行うことが適当であると判断することができ、保管受託会社に
        対してこれを指図する場合があります。取引を決済することができない場合にはアンダーライイング・ファ
        ンドの損失となり、保管受託会社がかかる引渡しもしくは支払を善意で行った場合に限り、保管受託会社
        は、アンダーライイング・ファンドもしくは受益者に対してかかる損失の責任を負いませんので、この点に
        ついて、受益者はご留意ください。
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         決済デフォルトは、アンダーライイング・ファンドが現金を預け入れた金融機関に関連して生じる可能性
        があります。アンダーライイング・ファンドとの間で店頭デリバティブ取引又は現先取引もしくは売り現先
        取引を行う取引先は、元金、金利又は清算金をすみやかに支払うことができず、もしくは支払を拒絶し、又
        はその義務の存在を認めない可能性があります。取引先が破産し、支払不能に陥り、又は財務状態が悪化し
        た場合、顧客の預入金に関するルールは、アンダーライイング・ファンドが第三者に預け入れた現金を十分
        に保護しない可能性があります。同様に、アンダーライイング・ファンドの資産は、取引先又は取引先の他
        の顧客の資産と適切に分別して管理されない可能性があります。アンダーライイング・ファンドは、取引先
        に預け入れた現金、担保もしくは証拠金の払い戻し、取引先に貸し出した証券の回収又は取引先との間で保
        有するポジションもしくは証券の清算につき、それらが遅延し又は困難になる可能性があります。さらに、
        ネッティング、相殺又はその他の権利の実行につき、重大な遅延を生じ又は費用を要する可能性があり、ま
        たかかる権利の実行が功を奏する保証もありません。
        4)  金融デリバティブ商品への投資のリスク

         金融デリバティブ商品への投資は、一般的に特別なリスク及び費用を伴い、アンダーライイング・ファン
        ドに損失を生じさせる可能性があります。金融デリバティブ商品を有効に利用するためには洗練された投資
        運用が必要であり、アンダーライイング・ファンドは金融デリバティブ商品取引を分析し管理する副投資顧
        問会社の能力によって、左右されます。金融デリバティブ商品の価格の変動は予想が難しく、特に例外的な
        市況においてはより困難になります。さらに、特定のデリバティブ及びアンダーライイング・ファンドの資
        産もしくは負債の相関関係は、副投資顧問会社の予想と異なり、理論上は無制限のリスクを生じる場合があ
        ります。また、金融デリバティブ商品の一部はレバレッジがかけられており、これによりアンダーライイン
        グ・ファンドの損失は拡大もしくは増加する場合があります。マージン・コールの増加及び無制限の損失リ
        スクもまた、金融デリバティブ商品の利用において生じるリスクです。
         その他のリスクとしては、金融デリバティブ商品への投資を終了もしくは売却できない可能性によるリス
        クがあります。アンダーライイング・ファンドの金融デリバティブ商品への投資について、常に流動性のあ
        る流通市場が存在するとは限りません。実際、多くの店頭商品は流動性を欠く場合があり、希望する時期に
        解約できない可能性があります。スワップ取引等の店頭商品については、アンダーライイング・ファンドに
        対して相手方当事者が債務を履行できないというリスクも伴います。店頭市場への参加者は、上場会社とは
        異なり、通常、信用評価の対象とはならず、規制の対象外となり、必要な支払額を保証する代行会社も存在
        しません。したがって、アンダーライイング・ファンドは契約条件に関する争い(善意悪意を問わず)のた
        め、又は信用もしくは流動性の問題で、相手方が条件に従って取引を決済しないリスクに晒され、損失を被
        る可能性があります。
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         アンダーライイング・ファンドがデリバティブ契約を利用することにより、直接証券に投資することもし
        くはその他の従来型の投資を行うことによるリスクとは異なる、もしくはこれよりも高いリスクに晒される
        ことがあります。第一に、アンダーライイング・ファンドが投資するデリバティブ取引はアンダーライイン
        グ資産の価値の変動と相関関係が無い可能性があり、相関関係があった場合でも、当初の予想とは逆の方向
        に変動する可能性があります。第二に、金融デリバティブ商品を含む投資が損失のリスクを抑制する場合も
        ありますが、利益を減少させる場合もあり、場合によっては、ポートフォリオの有利な価格変動を相殺し、
        損失を発生させる可能性もあります。第三に、金融デリバティブ商品に関する契約の価格の間違いや評価が
        不適切であるリスクがあり、その結果として、アンダーライイング・ファンドは相手方に対して必要以上に
        現金を支払わなければならない可能性があります。最後に、デリバティブ取引はアンダーライイング・ファ
        ンドの課税対象の利益もしくは短期キャピタル・ゲインを増大させる可能性があり、その結果として、受益
        者に対する課税対象となる分配を増加させる可能性があります。デリバティブ取引は法律上のリスク及び信
        用リスク、通貨リスク、レバレッジリスク、流動性リスク、指標リスク、決済リスク及び金利リスクなど、
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのプロスペクタスに記載するその他のリスクを伴う場合が
        あります。
        5) 　欧州市場インフラ規則

         アンダーライイング・ファンドはOTCデリバティブ契約を締結することができます。欧州市場インフラ規
        則は、強制清算義務、双方的リスク管理要件、及び報告義務などを含む、OTCデリバティブ契約に関する一
        定の条件を定めています。欧州市場インフラ規則の効力発生のために必要なリスク管理手続を指定した規制
        の技術基準（担保レベル及び種類並びに分離保管の取り決め等）は、最終決定ではないため、断定すること
        は不可能ですが、投資家は欧州市場インフラ規則がOTCデリバティブ契約の取引に関連してアンダーライイ
        ング・ファンドの義務を定めていることを意識する必要があります。
         アンダーライイング・ファンドについて欧州市場インフラ規則が与える影響には、以下のものが含まれま
        すが、これらには限定されません。
         ・　清算義務：一定の標準化されたOTCデリバティブ取引は、セントラル・カウンターパーティ
            （「CCP」）を通じた強制清算の対象となります。CCPを通じたデリバティブの清算には、追加の費用
            がかかる場合があり、中央清算機関における清算が義務づけられてない場合に比べて、不利な条件で
            清算される場合があります。
         ・　リスク軽減テクニック：中央清算機関における清算の対象とならないOTCデリバティブは、すべての
            OTCデリバティブの担保設定を含む、リスク軽減要件の対象となります。これらのリスク軽減要件は
            投資戦略を追求するアンダーライイング・ファンドのコスト（又は投資戦略から生じるヘッジ・リス
            ク）が増加する可能性があります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ・　報告義務：各ファンドのデリバティブ取引は欧州市場インフラ規則に基づき登録又は承認された取引
            情報処理機関に報告しなければなりません。当該機関において、デリバティブ契約の詳細を記録する
            ことができない場合、ESMAに報告するものとします。この報告義務によって、アンダーライイング・
            ファンドのデリバティブを利用するコストが増加する可能性があります。
         ・　違反した場合、中央銀行による制裁のリスクがあります。
        6)  レバレッジリスク

         投資又は取引戦略によって、比較的小規模な市場の変動が、投資資産の価値に大きな変動を与えることが
        あります。レバレッジを含む一定の投資又は取引戦略は、当初投資額を大幅に超える損失を生じる可能性が
        あります。
        7)  流動性リスク

         アンダーライイング・ファンドが投資する市場の中には、世界の主要な株式市場に比べ、流動性が低く変
        動性が高い市場があるため、受益証券の価格が大きく変動することがあります。一定の証券は、売り手が売
        却したいと考えるその時価で売却することが困難又は不可能なことがあります。
        8)  指標リスク

         デリバティブが指標の動きに連動している場合、デリバティブは指標の変動にさらされることになりま
        す。指標の変動によって、アンダーライイング・ファンドはより低い金利の支払いを受け取り、又はデリバ
        ティブの価値がアンダーライイング・ファンドの投資額よりも低くなる可能性があります。逆指標証券（指
        標と逆の値動きをする証券）を含む指標化証券は、連動する指標の変動が増幅されて価値を増加又は減少さ
        せるようなレバレッジ効果を生ずることがあります。
        9)  スワップ

         スワップ契約は、アンダーライイング・ファンドに対する支払義務につき債務不履行が生じるリスクを伴
        います。スワップ取引における相手方が債務不履行に陥った場合、アンダーライイング・ファンドは、契約
        上アンダーライイング・ファンドが受け取る権利を有する支払を受けられないリスクを負うことになりま
        す。スワップ契約はまた、アンダーライイング・ファンドが相手方に対する債務を履行できないリスクも抱
        えています。スワップ取引の相手方がスワップ契約に従った債務の履行を行い、又は、債務不履行時におい
        て、アンダーライイング・ファンドが契約上の補償を受けられる保証はありません。したがって、アンダー
        ライイング・ファンドは、スワップ契約に従った支払いの受領が遅延し又は受領できないリスクが存在する
        ことを想定しています。アンダーライイング・ファンドによるスワップ取引には、レバリッジリスクが伴い
        ます。
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        10)  発行日取引、遅延引渡し又は先渡予約証券
         アンダーライイング・ファンドは、効率的なポートフォリオ運用のために、「発行日取引」、「遅延引渡
        し」、「先渡予約」又は「TBA取引」の条件で証券を購入することがあります。当該証券の購入は、実際の
        交付の前に価格の変動がある可能性があるため、アンダーライイング・ファンドは一定のリスクに晒されま
        す。「発行日取引」、「遅延引渡し」、「先渡予約」又は「TBA取引」の条件での証券の購入は、証券の交
        付が行われた日の市場における運用利回りが、当該証券取引の利回りよりも大きい場合、リスクを負うこと
        があります。そのような証券を購入した場合は、引き渡された証券の条件が購入者の期待に反する可能性が
        あることから、一般的に高い市場リスク及び金利リスクに晒されます。また証券が交付されず、アンダーラ
        イイング・ファンドが損失を被るというリスクもあります。
        11)  モーゲージ証券のダラー・ロール取引

         モーゲージ証券のダラー・ロール取引は、モーゲージ関連証券をあらかじめ決められた価格で購入又は売
        却する将来の取引の約束を伴うため、特定の証券について取引が実行された場合、アンダーライイング・
        ファンドは、当該証券の価格についての市場の動向を有利に利用できないことがあります。またモーゲージ
        証券のダラー・ロール取引は、上記「取引先リスク及び決済リスク」に記載するリスクの対象となります。
        12)  小型証券に関連するリスク

         小規模な企業もしくは新しい企業は、経営に関する経験に乏しく、成長もしくは発展の可能性に必要な資
        金を生成し、確立されていない、又は最終的に確立されない可能性のある市場において新製品もしくはサー
        ビスを開発又は販売する場合があるため、大規模もしくは歴史の古い発行体よりも、大幅な損失を被る可能
        性又は大きく成長する可能性があります。さらに、かかる企業はその産業において重要な存在ではない場合
        があり、より歴史の古い企業との厳しい競争の対象となる場合があります。小規模もしくは新しい企業の証
        券は、歴史の古い発行体の証券のための市場より取引市場が制限される場合があり、大幅な価格変動の影響
        を受ける場合があります。一定のアンダーライイング・ファンドは、規制市場で取引されていない、より小
        さい、新しい企業の証券に投資する場合があり、これは投資規制の対象となります。かかる企業に対する投
        資は変動性が高く、投機的な傾向があります。したがって、当該投資は損失を被る可能性が高く、当該損失
        がサブファンドのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
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        13)  ポートフォリオ回転率
         一定のアンダーライイング・ファンドは、様々な理由により短期的な証券取引を行い、その結果として
        ポートフォリオ回転率が上昇する場合があります。ポートフォリオ回転率は、市況、アンダーライイング・
        ファンドの規模の変化、アンダーライイング・ファンドの投資内容及び投資顧問会社及び副投資顧問会社に
        おける運用担当者の投資スタイルにより影響を受けます。ポートフォリオ回転率の上昇は、ブローカー手数
        料、ディーラーの利ざや及びその他の取引費用の増加につながる場合があり、譲渡益税が発生する可能性が
        あります。ポートフォリオ回転率の上昇に関連するコストの増加は、アンダーライイング・ファンドの利益
        を相殺する場合もあります。
        14)  指標化/仕組証券

         指標化/仕組証券とは、満期時の価値もしくは利率が為替、金利、持分証券、指標、商品価格やその他の
        金融指標に連動している短期債や中期債のことです。かかる証券の価値は指標の変動によって増減します
        （すなわち、その価値は参照指標もしくは商品が上昇した場合には、増加もしくは減少します。）。指標
        化/仕組証券は、原資産である商品に対する直接投資と同様の収益特性がある場合や、より変動性の大きい
        場合があります。アンダーライイング・ファンドは、原資産である商品の市場リスクと、発行会社の信用リ
        スクの両方を負うことになります。
        15)  仕組投資

         仕組投資とはリターンが原指標やその他の証券又は資産クラスに連動している証券を意味します。仕組投
        資は一般的に個別に交渉された合意であり、店頭で取引することができます。仕組投資は原証券の投資の内
        容を再構成するために組成・運用されています。この再構成では、企業又は信託等の団体による又は特定の
        商品（商業銀行ローンなど）の預託もしくは購入、及び当該団体による、原商品を担保とするもしくはこれ
        に対する持分を表象する１又は複数クラスの証券（以下「仕組証券」といいます。）の発行が行われます。
        原商品のキャッシュ・フローは、異なる満期、支払い順位及び金利規定など、異なる投資内容を有する証券
        を創設するために新規に発行された証券の間で割り当てられ、当該仕組証券についての支払いの範囲は原商
        品のキャッシュ・フローの範囲により定められます。仕組証券には通常、信用補完を伴わないため、信用リ
        スクは原商品と同様のリスクとなります。仕組証券に対する投資は通常、別のクラスの支払いの権利に劣後
        し又は劣後しないクラスの仕組証券となります。劣後仕組証券は通常高い利回りを有し、非劣後仕組証券よ
        りも高リスクです。仕組証券は通常私募取引で販売され、現在仕組証券の活発な市場は存在しません。
         政府及び政府関連の更生債務商品に対する投資は、元利金の支払い不能もしくは支払い拒否、未払い債務
        の支払いの繰延べもしくは再編成、及び追加融資の要請など、特別なリスクを伴います。仕組投資には、イ
        ンバースフローター債や債務担保証券など多様な商品が含まれます。
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        16)  ローン・パーティシペーションへの投資
         アンダーライイング・ファンドは、企業もしくはその他の種類の事業体と１つ以上の金融機関(以下「貸
        主」といいます。)との間の非公開の交渉に基づく変動金利の商業ローンに投資する場合があります。当該
        投資は、ローン・パーティシペーションの取得又は譲渡という形で行われます。ローン・パーティシペー
        ションは流動性があり、また、少なくとも397日ごとに利率が変動します。アンダーライイング・ファンド
        は、借主の債務不履行のリスクを負うとともに、証券化債権がアンダーライイング・ファンドと貸主との間
        の契約関係でしかなく、借主との間に契約関係がない場合、一定の状況下において、貸主の信用リスクも負
        うこととなります。証券化債権の購入に関連して、アンダーライイング・ファンドは、融資に関するローン
        契約の条項の遵守を借主に求めることはできず、借主に対して相殺権を行使することができない可能性があ
        ります。したがって、アンダーライイング・ファンドは投資対象であるローンを裏付ける担保によってその
        権利を保全されない場合があります。アンダーライイング・ファンドは、一般に認知された正規のディー
        ラーを通じてのみ証券化債権を購入します。
        17)  投資の集中

         各アンダーライイング・ファンドは分散された投資ポートフォリオの維持を目指しています。しかしなが
        ら、アンダーライイング・ファンドの中には他のアンダーライイング・ファンドと比べて分散性に欠けるも
        のがあります。アンダーライイング・ファンドの投資が集中することにより、ある特定の投資商品の価値が
        下落した場合、もしくはその他の悪影響を受けた場合に、相対的に大きい損害を被る可能性が高まります。
        18)  ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドのアンブレラ構造及びアンダーライイング・ファンド

        間の債務負担に関するリスク
         各アンダーライイング・ファンドは、その収益性にかかわらず、費用及び報酬を支払う義務があります。
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドはアンブレラ・ファンドであり、アンダーライイング・
        ファンドごとに債務が分離され、アイルランドの法律に基づき、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・
        ファンド全体としては対外的債務を負わず、一般的にアンダーライイング・ファンド間での債務負担の可能
        性はありません。但し、アイルランド法以外の法管轄の下では、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・
        ファンドに対して訴訟が提起された場合には、各アンダーライイング・ファンドの当該分離性が維持されな
        い場合があります。さらに、アンダーライイング・ファンド間の債務負担の有無にかかわらず、アンダーラ
        イイング・ファンドに関する訴訟は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド全体に影響し、さら
        に、全てのアンダーライイング・ファンドの運営に影響する可能性があります。
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        19)  フェア・バリュー・プライシング(公正な価格設定)
         外国為替市場の取引終了時と評価の時点の間のステール・プライシングを調整するために、公正な価格設
        定を使用して債券を評価する場合及びフェア・バリュー・プライシング(公正な価格設定)を用いて証券を評
        価した場合、アンダーライイング・ファンドの当該証券に対する評価は、当該証券の最新の市場価格と異な
        る可能性が高くなります。アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファ
        ンド、ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド及びジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リア
        ルエステート・ファンドにおいては、定期的に定型的な適正価値測定を使用します。その他のアンダーライ
        イング・ファンドも定型的な適正価値測定を使用する場合があります。
        20)  課税リスク

         各アンダーライイング・ファンドが投資する証券の収益は、米国の源泉徴収税又は所得税の課税対象とな
        る場合があります。受益者及び投資家は、アンダーライイング・ファンドの受益証券に申込み、保有、売
        却、転換もしくはその他の処分を行うことによる将来の課税の可能性もしくはその他の結果について専門家
        に相談されることをおすすめします。
        21)  申込みの不備によるリスク

         各アンダーライイング・ファンドは申込みの不備によるリスクを負います。効率的なポートフォリオ運営
        のために、投資顧問会社又は副投資顧問会社は、該当する決済日に決済金額が受領されるという前提で、証
        券を購入し、効率的なポートフォリオ運営手法や商品を用います。アンダーライイング・ファンドがかかる
        決済金額を決済日までに受領しない場合、申込費用の決済を行わなかった申込人がかかる損失について責任
        を負っていたとしても、アンダーライイング・ファンドは、上記前提で購入した証券を売却し、効率的な
        ポートフォリオ運営手法に基づくポジションを終了しなければならず、その結果アンダーライイング・ファ
        ンドが損失を被る場合があります。
        22)  四捨五入

         アンダーライイング・ファンドの特定の分配型クラスに関して支払われる配当金は、小数点第２位を四捨
        五入します。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドが別途定める方法で分配型受益証券クラスに
        自動的に再投資される配当金は、小数点第３位を四捨五入します。
        23)  アンダーライイング・ファンドに対する投資に関する費用

         投資家は、希薄化調整が、申込金、償還金又は受益証券の交換に適用されることがあることに留意する必
        要があります。その他の場合、申込みの受領と承認後のアンダーライイング・ファンドの投資に関する取引
        費用もしくは換金（買戻し）請求に応じるためにアンダーライイング・ファンドが行う売却に関する取引費
        用など、一定の費用はアンダーライイング・ファンド全体で負担するものであり、受益証券の申込みを行う
        特定の投資家もしくはアンダーライイング・ファンドによって受益証券を買戻しされる特定の投資家が負担
        するものではありません。
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        24)  証券貸付取引
         アンダーライイング・ファンドは一定の資格を有するブローカー／ディーラー及び金融機関に対する証券
        の貸付けを通じて、副収入を得ることがあります。ポートフォリオ中の証券を貸し付けた場合、当該証券が
        適時に返還されない場合があり、サブファンドが証券を取り戻す際、又はアンダーライイング・ファンドに
        ローンを担保するために提供された担保を取得する際に遅延及び費用が発生する場合があります。アンダー
        ライイング・ファンドが貸し付けた証券を回収できない場合、アンダーライイング・ファンドは代替証券を
        市場で購入するために担保を使用することができます。担保の価値が代替証券の価値を下回るリスクがあ
        り、その場合にはアンダーライイング・ファンドに損失が発生します。証券貸付取引を行う場合、ジャナ
        ス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの資産は、証券の借入人に移転されることがあります。この場
        合、証券貸付取引には、借入人から担保を受けるという条件は設定されていますが、借入人もしくは証券貸
        付取引における代理人の債務不履行もしくは破産など証券貸付取引特有のリスクがあります。さらに、借入
        人から担保として受領した投資対象資産に関連する一定の市場リスクもあり、その結果担保の価値が減少す
        る場合があります。
        25)  特殊な状況

         一定のアンダーライイング・ファンドは、新製品の開発、大きな技術的進歩もしくは経営陣の変更など、
        特殊な状況又は急上昇の状況にある証券に対して投資をすることがあります。「特殊な状況」における投資
        において期待された展開が生じない場合、もしくは期待されたほど証券が注目されない場合には、アンダー
        ライイング・ファンドの運用実績に損失が生じることがあります。
        26)  投資元本からの手数料及び費用の支払

        　報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスに対する一定の手数料及び費用は、収益ではなく投資元本から
        支払う場合があります。手数料及び費用の全部又は一部を投資元本から支払うことによって、分配金の対象
        となる利益は増加します。しかし、これらのクラスが将来の投資のために使える投資元本及び投資元本の増
        加はアンダーライイング・ファンドの運用実績にかかわらず、減少する可能性があります。報酬・費用投資
        元本控除型受益証券クラスの受益者は、これらの受益証券クラスについては償還リスクが高く、投資額の全
        額の返金を受けることができない可能性があることに注意が必要です。報酬・費用投資元本控除型受益証券
        クラスの投資家については、投資家の資本投資の減少又はもとの投資に帰属するキャピタル・ゲインの減少
        につながる場合があり、期待収益の価値も減少する可能性があります。手数料及び費用を投資元本に賦課す
        ることによる分配金の増加は、投資家の元の資本投資のリターンもしくは解約、又は元の投資に帰属する
        キャピタル・ゲインに相当します。報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスの受益者は、費用が投資元本
        から支払われる限りにおいて、報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスによる配当の一部又は全部は、投
        資元本の払戻しの一種と考えるべきであることにご留意ください。
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        27)  コミットメント・アプローチ及びVaR方式による市場リスク及びレバレッジの測定
         海外直接投資を行う各アンダーライイング・ファンドは、コミットメント・アプローチ又は高度なリスク
        計測方法であるVaRアプローチを使用することによって、市場リスク及びデリバティブの利用により発生す
        るレバレッジを抑制するよう努めます。FDIを使用する各アンダーライイング・ファンドは主なリスク管理
        方法として、コミットメント・アプローチを使用します。また、複雑なFDIを締結する場合やアンダーライ
        イング・ファンドの変動のリスク・プロファイル等に必要な場合には、すべてのアンダーライイング・ファ
        ンドはこのアプローチを補完するために、VaRモデルを採用することができます。海外直接投資を行う各ア
        ンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社は、海外直接投資に付随するリスクを正確に測定、監視及び
        管理するためのリスク管理プロセスを採用しています。コミットメント・アプローチでは、アンダーライイ
        ング・ファンドの純資産価値に関連する                     デリバティブ商品の潜在的なリスクの市場価値を算出することによ
        り、  レバレッジを計算します。
        28)  アンダーライイング・ファンドについての投資家用口座に関するリスク

         投資家用口座は、各アンダーライイング・ファンドに対する申込み及び各アンダーライイング・ファンド
        からの償還及び配当のために利用されます。投資家用口座に預託された金銭は、アンダーライイング・ファ
        ンドの資産ではないため、純資産価格又は受益証券１口当たりの純資産価格の計算には含まれません。同様
        に、アンダーライイング・ファンドのデポジタリーもその他の会社も投資家用口座に預託された金銭につい
        て保管責任を負いません。投資家用口座に金銭を預託しているアンダーライイング・ファンドの受益者、受
        益者候補及び元受益者は、当該口座に金銭を預託している間は、シティバンク・エヌエーの信用リスクに晒
        されることになります。さらに、投資家用口座の現金決済が遅延又は必要な日に行われなかったことによ
        り、アンダーライイング・ファンドへの申込みが適時に行われないか又は完全に行われない場合がありま
        す。
         投資家用口座における金額は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの定款の
        要件に従って、関連する個別のアンダーライイング・ファンドに帰属します。申込金は受領した時点で該当
        するアンダーライイング・ファンドの資産に統合されるため、投資家は、申込金の受領時と当該受益証券が
        発行された取引日の期間（もしあれば）、当該アンダーライイング・ファンドの一般債権者として取り扱わ
        れます。
         アンダーライイング・ファンドの管理事務代行会社は、特定の取引日について受領した申込金(アンダー
        ライイング・ファンドの受益証券の申込みが受付けられているもの）を、ジャナス・ヘンダーソン・キャピ
        タル・ファンドのプロスペクタスに定める取引締切時間及び決済時間に従って、投資家用口座からアンダー
        ライイング・ファンドのデポジタリーのアンダーライイング・ファンドの口座に送金します。したがって、
        当該期間中（及び該当する取引日まで）、当該アンダーライイング・ファンドの受益証券は受益者又は受益
        者候補に対して発行されませんが、当該金銭はその時点でアンダーライイング・ファンドのその他のすべて
        の資産に統合され、市場一般のリスク、アンダーライイング・ファンドの債権者及びアンダーライイング・
        ファンドに影響するその他のリスクに晒されることとなります。
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         アンダーライイング・ファンドの申込人は、決済時間以後に提供された申込金は、アンダーライイング・
        ファンドの受益証券の申込みがジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーによって拒
        否される場合、申込みが拒否された日から５営業日以内に申込金は無利息で申込人に返金される事をご理解
        ください。
         投資家用口座に申込金が受領され、所有者の身分の確認書類が不十分であった場合、ジャナス・ヘンダー
        ソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーは、受領した申込金を無利息で支払者に対して５営業日以内に
        必ず返済するようにします。
         例えば、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーがマネー・ロンダリング防止／
        テロ資金供与対策のための法律により適用される義務を履行するために、ジャナス・ヘンダーソン・キャピ
        タル・ファンド・ピーエルシーが必要とする情報を投資家がジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ド・ピーエルシーに提供せず、投資家用口座内の金額を償還請求又は配当の支払のために投資家に送金する
        ことができない場合、償還金は投資家用口座に保管され、償還金の支払前の金額について、利息は支払われ
        ません。上記の場合における償還金に対する利息は該当するアンダーライイング・ファンド全体の利益と
        し、割当時のアンダーライイング・ファンドの受益者の利益として、定期的にアンダーライイング・ファン
        ドに割り当てられます。上記の場合において、償還する投資家がアンダーライイング・ファンドの受益者で
        はなくなり、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー又は関連するアンダーライイ
        ング・ファンドが支払不能に陥った場合、アンブレラ現金口座に保有される金額に対する投資家の権利は
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの無担保債権者と同じであることをご理解
        ください。アンダーライイング・ファンドが支払不能に陥った場合、アンダーライイング・ファンドが無担
        保債権者（上記の申込み、償還及び配当金の支払を受ける権利を有する投資家を含みます。）に対して全額
        返済する十分な資金を有している保証はありません。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・
        ピーエルシー内の他のアンダーライイング・ファンドに帰属する資金も投資家用口座に保管されます。アン
        ダーライイング・ファンドが支払不能に陥った場合（「支払不能サブファンド」）、他のアンダーライイン
        グ・ファンド（「受益サブファンド」）が権利を有する金額に関し、投資家用口座の運営ミスにより支払不
        能サブファンドに振り込まれた場合の当該金額の回復方法は、投資家用口座に適用される法律及び手続に
        従って行います。当該金額の回復の実行に遅延又は争いが生じる場合があり、受益サブファンドに支払うべ
        き金額が支払不能サブファンドに不足する場合があります。アンブレラ現金口座に保管した資金は、関連す
        るアンダーライイング・ファンドの資産及び負債に統合され、市場一般、アンダーライイング・ファンドの
        債権者及びアンダーライイング・ファンドに影響するその他のリスクに晒されます。
         「ファンド資金」体制及び関連するアンブレラ現金口座に関する中央銀行の指針は施行から日が浅く検証
        されておらず、結果として、今後変更又は明確化される可能性があります。したがって、ジャナス・ヘン
        ダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーが維持する投資家用口座の構成や投資家の申込み、償還及
        び配当金を管理するためのその他の口座は、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエル
        シーのプロスペクタスに記載された内容と大幅に異なる場合があります。
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        B. 　特定のアンダーライイング・ファンドに関するリスク
        ①  業界リスク
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドは、不動産業に従
        事もしくは関連する、又は多くの不動産を所有する企業に集中して投資します。その結果、ジャナス・グ
        ローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドのポートフォリオの企業が共通の
        特徴を有し、不動産業界における市場の進展に類似する反応を示す可能性があります。例えば、REITの株価
        と他の不動産関連企業の株価は、ローンの借主の返済不能や経営ミスにより、下落することがあります。さ
        らに、不動産価値は、経済的、法的、文化的又は技術的進歩を原因とする空室率の上昇又は賃料の下落によ
        り、下落することがあります。したがって、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアン
        ダーライイング・ファンドの収益は、投資対象がそれほど集中していない他のポートフォリオに比べ、価格
        変動がより大きい可能性があります。
        ②  REIT及び不動産関連企業に関するリスク

         エクイティREIT及びその他の不動産関連企業の株価は、REIT又は不動産関連企業が資産として保有する不
        動産評価額の変動並びに資本市場及び金利の変化による影響を受けます。モーゲージREIT及びその他の不動
        産関連企業の株価は、その供与する貸付の質、保有するモーゲージの信用価値及びモーゲージの担保となる
        不動産評価額による影響を受けます。
         税制によっては、REITは、一定の条件の下、配当に対する課税を回避することができます。例えば、1986
        年米国内国歳入法(その後の修正を含みます。以下「内国歳入法」といいます。)に基づき、米国のREITは、
        組織、所有権、資産及び利益に関連するいくつかの要件、並びに通常各課税年度ごとにその課税所得(キャ
        ピタル・ゲイン純額を除きます。)の少なくとも90％を、その株主に分配するという要件を満たす場合、そ
        の株主に配当する利益について米国において課税されません。但し、米国のREITは、例えば内国歳入法の下
        で、所得税につき非課税のパス・スルー主体として認められない可能性があります。その場合、パス・ス
        ルー主体として認められなかった米国のREITレベルでの配当所得につき、当該REITが課税されることになり
        ます。
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダーライイング・ファンドは不動産に直接投
        資しませんが、主に不動産関連の会社に投資する方針のため、証券市場関連リスクに加えて、不動産を直接
        所有する場合と同様のリスクがあります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         これらのリスクに加えて、エクイティREIT及びその他の不動産関連企業は、ファンドが資産として所有す
        る不動産評価額の変化による影響を受ける場合があり、またモーゲージREIT及びその他の不動産関連企業
        は、供与する借款の質による影響を受ける場合があります。さらに、REIT及びその他の不動産関連企業は経
        営能力に依存し、一般的に当該REITには多様性が無い場合があります。REIT及び不動産関連企業は、キャッ
        シュ・フローへの依存度の高さ、賃借人及び任意清算等による債務不履行の影響を受けます。またその他の
        リスクとして、REITもしくは不動産関連企業が所有するモーゲージの借主、又はREITもしくは不動産関連企
        業が所有する不動産の賃借人が、REITもしくは不動産関連企業に対する債務を履行できない可能性が挙げら
        れます。借主又は賃借人による債務不履行が発生した場合、REITもしくは不動産関連企業がその抵当権者も
        しくは貸主としての権利につき強制執行を行う際に遅延を来すことがあり、その投資物件を守るために発生
        する多額の費用を負担する場合があります。前述のリスクに加えて、ジャナス・グローバル・リアルエス
        テート・ファンドのアンダーライイング・ファンドが投資することがある特化型REITもしくは不動産関連企
        業は、その資産をホテルREITもしくはホテルに投資する不動産関連企業、療養施設REITもしくは療養施設に
        投資する不動産関連企業又は倉庫REITもしくは倉庫に投資する不動産関連企業等の特定の不動産分野を資産
        として所有することがあり、したがってこれらの分野での成長性悪化に関連するリスクがあります。
        　流通市場におけるREIT及びその他の不動産関連企業の取引は、他の株式の場合よりも流動性が低い場合が
                                                          ®
        あります。例えば、米国の主要な証券取引所におけるREITの流動性は、平均して、ラッセル2000                                                   インデッ
        クス小型証券の取引の場合と同等です。
        ③  新興市場リスク

         アンダーライイング・ファンドは、新興市場に投資することがあり、一定のアンダーライイング・ファン
        ドは純資産総額の全額を当該国に投資することを許可されています。
         新興市場への投資に関するリスクは他国と比べて高い場合があり、以下のものが含まれます（但し、これ
        らに限定されません。）。
        ・米ドル以外の為替リスク
         各アンダーライイング・ファンドは米ドル以外の通貨建ての証券を購入する際に現地の通貨を購入し、ま
        た当該証券を売却する際にその現地通貨を売却することがあります。各アンダーライイング・ファンドの基
        準通貨は米ドルであるため、米ドル以外の通貨建ての証券を保有する場合、その価格は米ドルに対する現地
        通貨の価値により影響を受けます。
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        ・政治及び経済リスク
         一定の国、特に新興市場における投資には、より高い政治的又は経済的リスクが伴います。国によっては
        企業の資産又は事業を政府に没収されるリスク、もしくは政府がその国からアンダーライイング・ファンド
        資産を移動することについて税金又は制限を課すリスクがあります。前述の投資制限に服しつつ、アンダー
        ライイング・ファンドは新興市場に投資する場合があります。新興市場は未完成な経済構造、国家的方針と
        しての外国人の投資規制及び異なる法律などのリスクを伴います。新興市場に上場されている株式の市場性
        は、買値と売値の大幅な差、取引所の営業時間による制限、狭い投資家層及び外国人投資家の持分の制限等
        により制限される場合があります。したがって、アンダーライイング・ファンドは希望する時期と価格で投
        資を実現することができない可能性があります。新興市場は異なる決済方法を定めている場合があり、中に
        は証券取引の量に決済の処理が追いつかず、取引を困難にしている場合があります。発展途上国もしくは新
        興市場における取引に関連する費用は、先進国の証券取引に関する費用より一般的に高い傾向にあります。
         新興市場の企業が発行した証券への投資は、配当への源泉徴収課税もしくは没収課税、為替取引の停止又
        は取引制限を受ける可能性があります。
        ・規制及び法制によるリスク
         新興市場では政府による監視が少ない可能性があり、かかる市場における発行体は、先進国の発行体に適
        用される統一された会計、監査、会計報告基準及び実務の適用を受けない場合があります。新興市場の発行
        体について一般的に入手可能な情報が少ない場合もあります。投資商品の売買及びかかる投資商品の受益権
        に関する新興市場の法制は比較的新しく、検証されていない場合があり、新興市場におけるアンダーライイ
        ング・ファンドの投資とこれに関して予定されている取り決めから生じる問題について、新興市場の裁判所
        もしくは省庁がどのような反応を示すかということは断言することはできません。
         新興市場において現在投資を規制している法律、命令、規則、規制及びその他の法制は、その一部又は全
        部が変更される可能性があり、また新興市場の裁判所もしくはその他の当局が、関連もしくは既存の法制
        上、予定されている投資が違法であり（場合により遡及的に）無効であると解釈する場合があり、これによ
        りアンダーライイング・ファンドが悪影響を受ける場合があります。
         新興市場における企業に関する法制、特に管理会社の受託者責任及び開示に関する法律は発展中である場
        合があり、より発展が進んでいる国における同様の法律と比べて、規制が緩い場合があります。
        ・市場リスク
         新興市場など、市場によっては先進国の市場に比べ、流動性が少なく変動しやすい場合があります。かか
        る市場においては証券の交付前に支払が要求され、証券取引の決済が遅延する場合があります。債券につい
        て不履行があった場合、発行体に対する法的な請求権が制限される場合があります。
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        ・保管リスク
         アンダーライイング・ファンドは保管又は決済制度が十分に発達していない市場に投資を行う場合があり
        ます。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの保管受託会社とかかる市場における副保管受託会
        社との取り決めもしくは契約が、新興市場において支持されるとは限らず、ジャナス・ヘンダーソン・キャ
        ピタル・ファンドもしくはジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの保管受託会社が得た、又は
        ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドが管轄裁判所において当該副保管受託会社に対して得た判
        決が、新興市場の裁判所において執行されるとは限りません。
        ・外国為替管理による送金リスク
         アンダーライイング・ファンドは、投資を行った国から資本、配当、利息及びその他の収益が送金されな
        い場合、もしくは送金について投資を行った国の政府の承認を必要とする場合があります。これは新興市場
        における投資の場合に起こりうることです。アンダーライイング・ファンドは送金について必要な政府の承
        認を得ることができなかったり、承認の遅延、決済取引のプロセスに影響を与える政府介入により悪影響を
        受けたりする場合があります。経済もしくは政治の状況により、特定の国において行われた投資について以
        前に付与された承認が撤回もしくは変更される場合があり、新たな規制が課される場合もあります。
         上記に記載されたリスクに加え、ロシアの発行体の証券に対する投資は、特に高いリスクを含み、先進国
        で投資を行う場合とは異なる特別な考慮を必要とします。これは、ロシアの政治及び経済の不安定さが継続
        していることと、市場経済の発達が遅いことに起因します。ロシアの発行体の証券に対する投資は、投機性
        が高いとみなされます。このようなリスク及び特別な考慮は、以下のリスクを含みます。
         (a)　取引完了の遅延並びにロシアの発行体の証券の登録及び保管システムにより生じる損失リスク
         (b)　汚職、インサイダー取引及び経済システムにおける犯罪の横行
         (c)　公開情報が少ないことなどに起因する、多くのロシアの発行体の証券の適正価格を把握することが
            困難なリスク
         (d)　非常に多額の企業間貸付を含むロシア企業の一般的な財務状況によるリスク
         (e)　ロシアの税制に矛盾があったり遡及適用されたりもしくは法外な課税が改善されないリスク、又は
            税制改革の結果、新しい税法の適用に矛盾があったり予測不可能であるリスク
         (f)　ロシア政府又は他の執行・立法機関がソビエト連邦解体以来の経済改革の援護を止める決定をする
            リスク
         2013年４月１日より、一部のロシアの発行体の証券に適用される保管方法が変更されました。当該日以
        降、アンダーライイング・ファンドのような投資家がロシアの発行体の証券を大量に所有する場合、発行体
        の株主名簿に直接記録されなくなります。その代わりに、当該ロシアの発行体の証券の所有及び取引の決済
        は証券集中保管機関であるNational                    Securities      Depositary（以下「NSD」といいます。）に移管されま
        す。アンダーライイング・ファンドのカストディアン又はそのロシアにおける現地の代理人がNSDの参加者
        となります。該当する発行体の登録簿には、NSDが証券の所有名義人として反映されます。したがって、こ
        れはロシアの発行体の証券の所有の記録と取引の決済の集中管理システムの導入が意図されたものではあり
        ますが、登録システムに関連する上記のすべてのリスクを排除するものではありません。
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         ロシアの発行体の証券に直接投資することに関する特別なリスクは、企業の株券の所有が記録されること
        です。株券の所有は、（保管機関を通じて株券が保有される場合を除き）発行企業の株式登録機関への登録
        によって確定され、通常、株式登録機関からの「株式の引出し」によって証明されるか、あるいは一定の状
        況においては、券面によって証明されます。但し、株主のための主要な株式登録システムが存在せず、登録
        業務は、発行会社自身又はロシア中に所在する株式登録機関によって提供されています。株式登録機関は、
        証券の発行者によって管理されており、投資家には、株式登録機関に関してわずかな法的権利しか与えられ
        ていません。ロシアにおける株式保有の登録に関する法律及び実務は、十分に発達していないため、登録の
        遅延や未完了が生じてアンダーライイング・ファンドに損失が生じるおそれがあります。
         一定のアンダーライイング・ファンドは中国市場に投資する証券又は商品に投資することができます。ア
        ンダーライイング・ファンドは中国B株式に直接投資することができ、上海香港ストックコネクトを通じ
        て、一定の適格中国A株式には直接投資することができます。アンダーライイング・ファンドは、主に中国A
        株式及びこれに類する、中国の規制市場に上場している会社が発行する証券からその原資産が構成されてい
        るか、又は運用実績が中国の規制市場に上場している会社が発行する証券に連動している、仕組債、参加証
        券、株式連動債、及びデリバティブに投資する他の集合投資ファンドに投資することによって、中国A株式
        に間接的に投資することができます。中国の証券市場に投資することにより、新興市場リスク及び中国特有
        のリスクの対象となります。中国の株式市場は、現在急速な成長を遂げ、変動を続けている新興市場です。
        そのため、取引の不安定性、並びに決済、解釈及び規制の適用において問題が生じる可能性があります。ま
        た、先進国の他の市場と比べて、中国の証券市場に対する規制とそのエンフォースメントのレベルは低いも
        のに留まっています。また、中国における外国からの投資は規制されており、投下資本の本国送金にも制限
        が設けられています。中国に拠点を置く会社及び企業について開示されている監査済みの情報も多くありま
        せん。当該法律及び規則による規制又は制限は、本国送金及び取引に関する規制等は、アンダーライイン
        グ・ファンドの中国市場における投資の流動性及びパフォーマンスに悪影響をもたらす可能性があります。
        中国において、証券業は比較的新しい産業であるため、中国の政治的又は社会的な状況に起因する不確定要
        素、又は中国の法律及び規制の変更により、投資の価値に影響が生じる場合があります。アンダーライイン
        グ・ファンドは、中国の税法及び規制の下で課される源泉課税及びその他の課税の対象となる場合がありま
        す。投資家は、中国の税法及び規制は常に不確定な状態であり、常に変更される可能性があり、遡及的に適
        用される可能性があること、及び、その投資が悪影響を被る可能性があることを認識する必要があります。
         また、中国A株式と中国B株式市場は、他の市場と比較すると、市場価値の総額と投資可能な株式数の両面
        において小規模といえます。このことにより、中国A株式と中国B株式市場の流動性は低くなり、株価が不安
        定となる要因となる可能性があります。
         また、アンダーライイング・ファンドは、中国A株式と中国B株式に投資する又はこれらの運用実績に連動
        している金融商品の発行体に関する取引先リスクの対象となります。当該金融商品の発行体による債務不履
        行があった場合には、多額の損失を被る可能性があります。さらに、当該投資が店頭市場で行われる場合に
        は、流動性が低くなる場合があり、当該投資の活発な市場が存在しない可能性があります。
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         他の集合投資ファンド並びに人民元建てで第三者が発行した仕組債、参加証券、株式連動債等及びデリバ
        ティブ商品等の他の金融商品を通じた中国A株式への投資は、該当するアンダーライイング・ファンドの基
        準通貨と当該投資の人民元の為替変動リスクの対象となります。人民元が通貨切下げの対象にならないとい
        う保証はありません。人民元の切下げは、アンダーライイング・ファンドにおける人民元建ての投資に悪影
        響を与える可能性があります。人民元は中国政府による為替管理政策の対象となっているため、現在は自由
        に交換することが可能な通貨ではありません。中国政府の為替管理政策及び本国送金の制限は今後変更され
        る可能性があり、該当するアンダーライイング・ファンドの投資価値に悪影響を与える可能性があります。
         ユーロ圏リスク：EUの複数の国々は深刻な経済危機及び財政危機に陥っています。多くの非政府発行体、
        ひいては特定の政府が、債務不履行に陥るか、又は債務の再編を余儀なくされています。他の多くの発行体
        は、融資又は既存の債務のリファイナンスを容易に得られなくなっています。多くの金融機関は政府又は中
        央銀行の支援を必要としており、資金を調達し、信用供与を行う能力が損なわれました。EU及びその他の地
        域における金融市場は極端に変動し、資産価値と流動性は低下しました。これらの困難はEU圏内外で継続、
        悪化又は拡大する可能性があります。
         EU圏の一定の国は国際通貨基金（以下「IMF」といいます。）及び欧州金融安定化基金（以下「EFSF」と
        いいます。)等の超政府機関の支援を受けなければならない事態となりました。欧州中央銀行（以下「ECB」
        といいます。）は市場の安定を図るため、借入コストを削減するためにユーロ圏の債務を購入することによ
        り介入しました。緊縮政策や改革など、欧州政府、中央銀行及びその他の機関による金融問題への対応の効
        果がない場合があり、社会不安を招き、将来の成長及び景気回復を制限し又はその他の意図されなかった結
        果を招く可能性があります。政府及びその他の機関によるさらなる債務不履行や債務の再編は、世界各地の
        経済、金融市場及び資産価値に悪影響を与える可能性があります。
         さらに、１つ以上の国がユーロを放棄するか、又はEUから脱退する可能性があります。これらの行為の影
        響は明確ではありませんが、無秩序に発生した場合は特に、重大かつ広範囲に及ぶ可能性があります。アン
        ダーライイング・ファンドがEUにおける発行体の証券に投資している又はEUの発行体あるいはEU加盟国へ重
        大なリスクを抱えているかどうかにかかわらず、これらの事態はアンダーライイング・ファンドの投資の価
        値と流動性に影響を及ぼす可能性があります。ユーロが完全に解体された場合には、ユーロ建て債務の保有
        者についての法律上及び契約上の影響は、当該時点において有効な法律によって決まることが予想されま
        す。これらの潜在的な進行、あるいはこれらと関連する問題に関する市場の認識は、アンダーライイング・
        ファンドの価値に悪影響を及ぼす可能性があります。
         これらの事由は、ユーロの価値及び為替レートに悪影響を与え、引き続きすべてのEU加盟国の経済に重要
        な影響を与える可能性があり、当該国や、EU加盟国に多額の取引や投資を行っているその他の国、又はEU加
        盟国により発行された欧州の債券に関してリスクを有する発行体におけるアンダーライイング・ファンドの
        投資に、重大な悪影響を与える可能性があります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ブレグジット（Brexit）リスク：
         2020年1月31日付で、英国は正式にEUを離脱しました(Brexit)                                。英国とEUとの間で締結された離脱協定に
        よれば、移行期間は2020年12月31日までとされており、その間、英国は引き続き多くのEU法の恩恵を受け、
        多くのEU法に拘束されることになります。この移行期間が延長される可能性はありますが、現在のところ、
        その可能性は低いと考えられます。
         アイルランドは引き続きEU加盟国であり、サブファンドは引き続きEUの規制下にある個人投資家向けオル
        タナティブ投資ファンドであり、かかるオルタナティブ投資ファンドは、AIFMD規則の条件を遵守すること
        を条件に、AIFMD規則の下でサブファンドの受益証券販売に際してパスポート権を利用することができま
        す。
         しかしながら、サブファンドは、特にサブファンドがアンダーライイング・ファンドを通じて保有する英
        国内における投資に関して、英国のEUからの離脱に起因する法律及び税制の変更によって悪影響を受ける可
        能性があります。さらに、英国とEUの将来の関係の条件は不確実であり、英国とEUがブレグジット後にどの
        ように関係を再交渉するかに左右されます。また、一定の市場の不確実性が継続して存在する可能性があ
        り、これもサブファンドがアンダーライイング・ファンドを通じて保有する投資の価値に悪影響を及ぼす可
        能性があります。
        ④  金利リスク及び信用リスク

         ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドのアンダーライイ
        ング・ファンド(並びにジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファン
        ド、ジャナス・フォーティ・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドのアンダー
        ライイング・ファンドに債券が含まれている場合は、債券及び金利の部分)のパフォーマンスは、主に金利
        リスク及び信用リスクに左右されます。金利リスクはポートフォリオの価値が金利の変化に対して変動する
        リスクを意味します。一般的に、債券の価格は金利が上昇した場合に低下し、金利が低下した場合には上昇
        します。残存期間の短い債券は、残存期間の長い債券に比べ金利変動の影響を受けにくいですが、利回りが
        低い場合が多いです。適用される満期制限により、アンダーライイング・ファンドは該当する副投資顧問会
        社の金利の傾向及びその他の要因に関する分析に基づき、ポートフォリオの平均残存期間を調整します。
         ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドのアンダーライイ
        ング・ファンド（及び他のアンダーライイング・ファンドの一部を構成する債券がある場合は当該債券）の
        純資産総額及び利回りも、投資の質、もしくは信用リスクに一部左右されます。信用リスクは発行体が期日
        までに元本及び利子を支払えないリスクです。一般的に米国政府証券が最も高い質を有するとされますが、
        米国政府の完全な信用保証のない政府証券もしくは米国以外の政府のものを含むその他の債券は、発行体の
        信用度により左右される場合があります。S&P、ムーディーズ及びフィッチによる債券の格付けは証券の信
        用リスクを測る一般的に認められた方法です。S&P、ムーディーズ及びフィッチの格付けに関する詳細は別
        紙２を参照してください。
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        ⑤  分配
         アンダーライイング・ファンドの各受益証券クラスの過去の分配金は、必ずしもそのアンダーライイン
        グ・ファンドの各受益証券クラスの将来の分配に関する基準とはならないことにご留意ください。分配金は
        保証されるものではないこと、アンダーライイング・ファンドは利息を支払わないこと、アンダーライイン
        グ・ファンドの受益証券の価格やアンダーライイング・ファンドの受益証券から得る収益は増加する場合も
        減少する場合もあることにそれぞれご留意ください。また、アンダーライイング・ファンドの受益証券の価
        格が分配金によってその分下がるものであることにご留意ください。将来の収益及び投資パフォーマンス
        は、為替レートの変動など、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド、その取締役又はその他の者
        によって制御不能な様々な要因による影響を受けます。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド又
        はアンダーライイング・ファンドの将来のパフォーマンス又は将来の収益について、ジャナス・ヘンダーソ
        ン・キャピタル・ファンド、その取締役、投資顧問会社、関連する副投資顧問会社もしくは世界各地の関連
        会社、又はこれらの取締役、役員、又は従業員は何ら保証することはできません。
        ⑥  投資元本からの分配

         投資元本分配型受益証券クラスについては、取締役の判断により最大100パーセントの分配金を投資元本
        から分配することができます。但し、投資元本からの分配は、分配額に応じて当該受益証券の価値を低下さ
        せることにご留意ください。こうした分配は投資元本分配型受益証券クラスを提供するアンダーライイン
        グ・ファンドの投資元本から支払われることがあるため、当該アンダーライイング・ファンドの対応する受
        益証券の受益者にとってはリスクがより大きくなります。かかるリスクとは、投資元本が減少しアンダーラ
        イイング・ファンドにおける対応する受益証券の受益者の投資を基礎とした将来の投資元本の将来的な増加
        を抑制することによって「収益分配」が行われるリスク、また将来の投資リターンも減少するというリスク
        です。こうしたサイクルは投資元本が全て枯渇するまで続く可能性があります。投資元本から分配を行う場
        合は、収益分配に対する課税も異なってくる場合があることにご留意いただくとともに、投資元本分配型受
        益証券クラスの受益者の皆様はこの点について専門家の助言を受けられることが推奨されます。
        ⑦  希薄化の調整

         各アンダーライイング・ファンドについて、(i)手数料及び税金を差し引いた後の申込額もしくは換金
        （買戻し）額が当該アンダーライイング・ファンドの純資産価値について事前に定められた基準値を超える
        場合（各アンダーライイング・ファンドについての当該基準値が随時ジャナス・ヘンダーソン・キャピタ
        ル・ファンドの取締役により事前に設定されている場合に限る）又は(ii)当該アンダーライイング・ファン
        ドの手数料及び税金を差し引いた後の申込額もしくは換金（買戻し）額について、ジャナス・ヘンダーソ
        ン・キャピタル・ファンドの取締役もしくはその代理人が、希薄化調整の実施が当該アンダーライイング・
        ファンドの既存株主の最善の利益に資すると合理的に判断した場合、取扱日にアンダーライイング・ファン
        ドの１口当たり純資産価値に対して希薄化の調整が行わる場合があります。
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         希薄化の調整が行われた場合、資金が純増している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純
        資産価値は増大し、純減している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純資産価値は低下しま
        す。希薄化調整実施後の１口当たり純資産価値は、当該取扱日における当該アンダーライイング・ファンド
        の受益証券の全取引に適用されます。したがって、希薄化調整により１口当たり純資産価値が増加した取扱
        日にアンダーライイング・ファンドの申込みを行った投資家にとっては、当該希薄化調整が行われなかった
        場合と比較して、投資家が支払う１口当たり価額は増加します。希薄化調整により１口当たり純資産価値が
        低下した取扱日にアンダーライイング・ファンドの特定数の受益証券を買い戻した投資家にとっては、当該
        希薄化調整が行われなかった場合と比較して、償還された当該アンダーライイング・ファンドの受益証券に
        対し当該投資家が受け取る償還金額は低減します。
      (2)  リスク管理

        投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのポートフォリオ運用につき、本書記載の投資ガイドライ
       ンを厳格に遵守します。また投資顧問会社のコンプライアンス部及び保管受託会社は、アンダーライイング・
       ファンドが投資ガイドラインを遵守していることを監視・確認します。さらに、投資顧問会社は、特定の投資
       戦略について投資ガイドラインを補完する内部ガイドラインを有します。内部ガイドラインは特に、戦略及び
       ポジションの分散、価格変動性を低くすること及びレバレッジが適度であるかの確認が要求されています。
        各アンダーライイング・ファンドはUCITS規則に基づくUCITSとして設立された、変動資本を有するオープン

       エンド型投資法人であり、信用リスクの分散規制に服します。各サブファンドは実質的に全ての資産を各アン
       ダーライイング・ファンドに投資し、また、日本証券業協会は、UCITS規則が同協会の外国証券の取引に関す
       る規則に適合していると考えていることから、管理会社は、各サブファンドは日本証券業協会の選別基準にお
       ける信用リスク管理に適合していると考えています。
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      (3)  リスクに関する参考情報
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     ４  【手数料等及び税金】

      (1)  【申込手数料】
        当ファンドのサブファンドごとに、申込金額(申込価額に取得申込口数を乗じて得た額)に販売会社及び販売
       取扱会社ごとに定める申込手数料率（但し、3.00％（税抜）を上限とします。）を乗じて得た額が、申込手数
       料となります。したがって、申込金額の他に、申込手数料並びに当該申込手数料に係る消費税等相当額が必要
       となります。詳しくは、販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
        申込手数料は、サブファンド及び関連する投資環境の説明及び情報提供、受益証券の販売に関する事務手続
       の対価として、購入時に販売会社又は販売取扱会社に支払われます。
      (2)  【買戻し手数料】

        原則として、換金（買戻し）手数料はありません。なお、短期取引手数料について、「第二部、第２、２
       買戻し手続等、(5)          過度又は短期の取引」を参照してください。
      (3)  【管理報酬等】

       （i）報酬
        管理会社報酬
         管理会社は      当ファンドの       各サブファンドの資産から管理会社報酬を受領する権限を有します。かかる管理
        会社報酬は各純資産総額に対する割合として計算し、当該報酬は日々発生しますが、１ヶ月単位でまとめて
        後払いとします。各サブファンドについての管理会社報酬は、当該サブファンドの純資産総額の0.25％（年
        率）を超えないものとします。管理会社はサブファンドから受領する管理会社報酬のうちから投資顧問会社
        に対する報酬を支払います。管理会社報酬は、当ファンドの管理会社としての業務の対価として、管理会社
        に支払われます。
        受益者サービス報酬

         クラスＡ受益証券に関する受益者サービス報酬は当該クラスに帰属する純資産総額の割合として計算され
        た資産から支払います。             当ファンドの       各サブファンドにつき、受益者サービス報酬の上限は当該サブファン
        ドの当該クラスに帰属する平均日額純資産総額の0.85％（年率）とします。
         受益者サービス報酬は日々計算され、発生します。かかる報酬は四半期もしくは１ヶ月単位で後払い、又
        は総販売会社と合意した期間について支払うこととしますが、必ず後払いとします。受益者サービス報酬は
        総販売会社が提供したサービス及び受益証券の販売促進活動の対価であり、またかかる活動に際して発生し
        た費用を補償するものです。
         かかる報酬には、販売会社及び販売取扱会社に対する、                             当ファンドの       サブファンドに投資している投資家
        の管理、受益証券の購入、スイッチング及び換金（買戻し）の補助などの業務に対する支払いが含まれま
        す。
         総販売会社は販売会社又は販売取扱会社に受益者サービス報酬の一部もしくは全部を分与することができ
        ます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         総販売会社から販売会社及び販売取扱会社に支払われる受益者サービス報酬の上限は、当該サブファンド
        の純資産総額に下記の年率を乗じた額とします。
                                    クラスＡ受益証券

       　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
                                       0.60％
       　ジャナス・ハイイールド・ファンド                                0.60％
       　ジャナス・バランス・ファンド                                0.75％
       　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド                                0.85％
       　ジャナス・フォーティ・ファンド                                0.85％
       　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド                                0.75％
         但し、総販売会社、販売会社及び販売取扱会社の各社は、その裁量により、ジャナス・フレキシブル・イ

        ンカム・ファンド　クラスＡ受益証券に関して、総販売会社から販売会社及び販売取扱会社に支払われる受
        益者サービス報酬の上限を、当事者間で別段の定めをしない限り、年率0.40％とする旨の合意をしていま
        す。
        代行協会員報酬

         代行協会員報酬は当ファンドの各サブファンドにつき、当該サブファンドの純資産総額の年率0.10％を受
        領します。代行協会員報酬は日々計算され、発生します。かかる報酬は四半期もしくは１ヶ月単位で後払
        い、もしくは代行協会員と合意した期間について支払うこととしますが、必ず後払いとします。かかる報酬
        は管理会社が管理会社報酬のうちから支払います。
         代行協会員報酬は、ファンド受益証券に関する目論見書等の販売会社及び販売取扱会社への送付、ファン
        ド受益証券１口当たりの純資産価格の公表並びに運用報告書等の書類の販売会社及び販売取扱会社への送付
        等の代行協会員業務の対価として支払われます。
        管理報酬等合計額の上限

         管理会社及び総販売会社に支払われる報酬は、下記「当ファンドのサブファンドに適用される費用制限」
        に記載される管理会社がその都度行う報酬の免除を考慮に入れて、以下の年率を上限とし、当該報酬は該当
        するサブファンドの平均純資産総額に基づき、毎月計算します。
                                    クラスＡ受益証券

       　ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド                               1.25％   (注３)
       　ジャナス・ハイイールド・ファンド                                1.60％
       　ジャナス・バランス・ファンド                                1.90％
       　ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド                                2.05％
       　ジャナス・フォーティ・ファンド                                2.05％
       　ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド                                2.00％
      (注１)　上記の管理報酬等合計額には、アンダーライイング・ファンドの資産から支払われる投資顧問報酬並びにその他費

          用、報酬、コスト及び経費（以下「アンダーライイング・ファンド費用上限額」といいます。）が含まれます。ア
          ンダーライイング・ファンド費用上限額については、下記の「アンダーライイング・ファンドに適用される費用及
          び報酬の制限」において詳細に説明します。
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      (注２)　上記の管理報酬等合計額には、下記「(４)その他の手数料等」の(ⅰ)から(ⅲ)に記載の保管受託会社の報酬及び管
          理事務代行会社の報酬又は当ファンドのサブファンドの設立、運用について発生したその他の費用（以下「その他
          の手数料等」といいます。）は含まれていません。その他の手数料等は、当ファンドのサブファンドの資産から別
          途支払われ、現在、各サブファンドの各クラス受益証券のそれぞれの純資産総額の0.25％（年率）を上限としてい
          ます。また、上記の管理報酬等合計額には、アンダーライイング・ファンドの保管受託会社の報酬、管理事務代行
          会社の報酬又はアンダーライイング・ファンドの設立、運用について発生したその他の費用（以下「その他のアン
          ダーライイング・ファンド手数料等」といいます。）は含まれていません。その他のアンダーライイング・ファン
          ド手数料等は、アンダーライイング・ファンドの資産から別途支払われ、現在、下記「アンダーライイング・ファ
          ンドに適用される費用及び報酬の制限」中の表の注記に記載されるとおり、アンダーライイング・ファンドの各ク
          ラス受益証券のそれぞれの純資産総額の0.25％（年率）を上限としています。その他の手数料等及びその他のアン
          ダーライイング・ファンド手数料等は、上記の管理報酬等合計額に加えて考慮に入れる必要があります。
      (注３)　上記の管理報酬等合計額のうち、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドのクラスＡ受益証券については、
          本来の上限は1.60％(年率)ですが、各関係法人の合意に基づき、当面の間、1.25％(年率)を上限とします。
      (注４)　上記管理報酬等合計額の上限は、上記の「管理会社報酬」「受益者サービス報酬」「代行協会員報酬」を含みます
          が、それらに限られません。
      (4)  【その他の手数料等】

       ( ⅰ)保管受託会社の報酬
       ①　本書提出日現在の当ファンドの保管受託会社の報酬は以下のとおりです。
         保管受託会社は当ファンドの各サブファンドの純資産総額の0.03％（年率）に相当する報酬を受領する権
        利を持ち、当該報酬は日々発生しますが、１ヶ月単位でまとめて後払いとします。また、保管受託会社は、
        各証券取引について最大25米ドルの報酬を該当する当ファンドのサブファンドから受領する権限を持ちま
        す。かかる報酬に加えて、保管受託会社は当ファンドのサブファンドに関連して行った同社の業務について
        立替えたすべての合理的な費用の返還を受ける権限を持っています。立替金額の返還は当該サブファンドの
        資産から支払います。保管受託会社が随時指定する副保管会社の報酬については、該当するサブファンドに
        通常の商業金利及び副保管会社の取引手数料とともに請求します。
       ②　本変更後の保管受託会社の報酬は以下のとおりです。
         保管受託会社としての業務の対価として、１サブファンドあたり年額7,500米ドルの報酬が支払われます
        （ベース報酬）。当該報酬は日々発生しますが、１ヶ月単位でまとめて後払いとします。またファンドカス
        トディサービス業務の対価として、各サブファンドの純資産総額の年率0.002％、及び証券取引毎に15米ド
        ルの報酬が、該当するサブファンドから支払われます(FSO報酬）。当該報酬は日々発生しますが、１ヶ月単
        位でまとめて後払いとします。かかるベース報酬及びFSO報酬に加えて、保管受託会社は当ファンドのサブ
        ファンドに関連して行った同社の業務について立替えたすべての合理的な費用の返還を受ける権限を持って
        います。立替金額の返還は当該サブファンドの資産から支払います。保管受託会社が随時指定する副保管会
        社の報酬については、該当するサブファンドに通常の商業金利及び副保管会社の取引手数料とともに請求し
        ます。
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       ( ⅱ)管理事務代行会社の報酬
       ①　本書提出日現在の管理事務代行会社の報酬は以下のとおりです。
         管理事務代行会社は、当ファンドに対して提供するサービスの報酬として現在運用されている当ファンド
        の各サブファンドあたり35,000米ドルの合計額相当の年額ベース報酬（以下「ベース報酬」といいます。）
        を当ファンドから受領する権限を持っています。当該ベース報酬は、日々発生し、１ヶ月単位でまとめて後
        払いされ、現在運用されている各サブファンドについて、それぞれの純資産総額に応じて比例配分されま
        す。かかるベース報酬に加えて、管理事務代行会社は当ファンドのサブファンドに関連して行った同社の業
        務について立替えたすべての合理的な費用の返還を受ける権限を持っています。立替金額の返還は当該サブ
        ファンドの資産から支払います。
         管理事務代行会社の報酬は、ファンド管理、会計、受益者登録、注文処理、名義書換代理人及び当ファン
        ドに関連するサービスの対価として支払われます。
       ②　本変更後の管理事務代行会社の報酬は以下のとおりです。
         管理事務代行会社は、ファンド管理、会計及び当ファンドに関連するサービスの対価として、１サブファ
        ンドあたり年額24,000米ドル（上限）の合計額相当の報酬が当ファンドから支払われます。当該報酬は、
        日々発生し、１ヶ月単位でまとめて後払いされ、現在運用されている各サブファンドについて、それぞれの
        純資産総額に応じて比例配分されます。かかるベース報酬に加えて、管理事務代行会社は当ファンドのサブ
        ファンドに関連して行った同社の業務について立替えたすべての合理的な費用の返還を受けることができま
        す。立替金額の返還は当該サブファンドの資産から支払います。
       ( ⅲ)  名義書換代理人の報酬

         名義書換代理人に対して、１受益証券クラスにつき年額325ユーロ及び現地口座１名義につき年額45ユー
        ロの業務費、並びに取引毎に15ユーロ（上限）のその他の費用が支払われます。
       ( ⅳ)その他費用

         上記の管理報酬等に加えて、当ファンドの各サブファンドはその運営に関するすべてのその他の費用及び
        当ファンドが被った費用の一部を負担します(各サブファンドの純資産総額に応じて配分します)。当該費用
        には下記のものが含まれますが、これに限定されるものではありません。
         ①　組織費用、契約の交渉及び作成、並びにその設定に携わる専門家に関連する費用
         ②　当ファンドの各サブファンドの取引に関して生じた標準ブローカー費用及び取引の実行費用
         ③　当ファンドの各サブファンドの取引に関して生じた銀行費用
         ④　当ファンドの各サブファンドに関して発生した監査人及び弁護士に支払うべき費用
         ⑤　出版物、受益者及び受益者候補に対する情報提供に関するすべての費用、特に、ウェブサイトの費用
          年次報告書及び半期報告書、本目論見書及びその修正（目論見書の補足資料及び国別の添付資料を含
          む）、申請書類並びにその他のマーケティング資料の印刷費用、翻訳費用並びに配布費用
         ⑥　政府機関及び証券取引所における当ファンドの登録手続及びその維持に要する費用
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         ⑦　すべての関連する規制当局に支払うべき、募集に課せられる税金を含む、各サブファンドの資産、収
          入及びこれに課される費用に対するあらゆる税金
         ⑧　年次受益者総会のために要する費用
         ⑨　保管受託会社、管理事務代行会社及び名義書換代理人に関するすべての費用
         ⑩　当ファンドのサブファンドが公募その他の登録を受けている法域における当ファンドの運営及び管理
          に関連して発生したすべての費用（上記の一般性を損なうことなく、すべての支払代理人、代理銀行及
          びこれに類する管理会社の代理人の費用及び立替経費又は決済サービス及び関連する口座管理のための
          その他の費用（米国証券取引所決済機関（National                           Securities      Clearing     Corporation）等の決済機関
          に支払う費用を含みます。）を含みます）。当該費用は通常のコマーシャル・レートとします。さら
          に、管理会社は、特定のサブファンドの運営に直接帰属しない費用の一部を、各サブファンドに比例配
          分します。これらの費用は各サブファンドの総費用割合を計算する上で考慮されます。
        （注）本変更前においては、サポート・サービス提供に関してジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに
           生じた費用を負担します。
         管理会社は当ファンドのサブファンド間での債務の配分基準を決定する裁量を有し(状況により許される

        場合、もしくは必要とされる場合の、当該債務の再配分の条件を含みます)、随時かかる基準を変更し、当
        ファンドの費用を当ファンドのサブファンドの収入により支払うことができます。
         受益者が販売会社及び販売取扱会社からの資金について特別な取扱いを希望した場合、口座取引について
        の特別な取扱いについて、銀行費用及びその他の費用を課される場合があります。かかる費用は当ファンド
        のサブファンドの資産から支払われることはありません。
       ( ⅴ)  当ファンドのサブファンドに適用される費用制限

         管理会社は、各クラスに配分された、(i)管理事務代行会社の報酬、(ⅱ)名義書換代理人の報酬、(ⅲ)保
        管受託会社の報酬及び(iv)当ファンドに関するその他費用の総額（管理会社報酬、管理会社及び投資顧問会
        社の立替費用、受益者サービス報酬並びにその他アンダーライイング・ファンドが負担した費用を除きま
        す。）が、１事業年度につき、                当ファンドの       各サブファンドの各クラスに帰属する日額純資産総額の0.25％
        （年率）を超えないことを保証するために必要な範囲内で、サブファンドについての管理会社報酬の全部又
        は一部を放棄することに合意しています。
         管理会社は当ファンドの各サブファンドの受益者に対して１ヶ月前までに書面により通知することによ
        り、これらの費用制限を上げることができます。さらに、管理会社及び投資顧問会社はそれぞれ立替費用の
        返還を受ける権利を有しています。
         上記にも関わらず、管理会社は、その裁量により、随時管理報酬等の支払を放棄し、又はその金額を減額
        することができます。
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         ある事業年度の費用合計(管理事務代行会社、名義書換代理人、保管受託会社及びすべての法域における
        ファンド代理人に対する費用を含む)及び                     当ファンドの       サブファンドに割り当てられた立替費用(ジャナス・
        グローバル・リアルエステート・ファンドを除く)が前項に定められた上限を超えた場合、かかる超過分は
        （過去の年度における未払いの超過分の額と共に）次の事業年度に持ち越すことができますが、持ち越され
        た超過分は次の事業年度の費用制限の対象となります。ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファン
        ド及び管理会社が今後設立するその他のサブファンドについては、当該サブファンドに関して発生する手数
        料や費用で取締役が定める手数料及び費用の上限を超過する分は、次の事業年度に持ち越すことはできませ
        ん。投資顧問会社は、当該サブファンドの費用が上限を超過しないことを確保するために必要な限度で、当
        該サブファンドの運用管理費用の一部を放棄します。
       (vi)  アンダーライイング・ファンドの資産から支払われる費用

        投資顧問報酬
         各アンダーライイング・ファンドは当該アンダーライイング・ファンドの純資産総額の最大1.50％（年
        率）の投資顧問報酬の対象となります。かかる投資顧問報酬は日々計算、発生し、１ヶ月単位でまとめて後
        払いします。
         投資顧問報酬は、投資顧問業務、管理及びその他の関連サービスに対する投資顧問会社に対する報酬で
        す。
         副投資顧問会社に対する投資顧問報酬は、投資顧問会社が、自らが受け取る投資顧問報酬から支払いま
        す。販売会社又は販売取扱会社もしくは投資顧問会社の義務の履行を助ける又は直接的又は間接的にジャナ
        ス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドもしくはその株主に対してサービスを提供するその他の第三者に
        対して、投資顧問会社はその投資顧問報酬の一部を割り当てることができます。
        希薄化の調整

         各アンダーライイング・ファンドについて、(i)正味申込額もしくは正味換金（買戻し）額が当該アン
        ダーライイング・ファンドの純資産価値について事前に定められた基準値を超える場合（各アンダーライイ
        ング・ファンドについての当該基準値が随時ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの取締役によ
        り事前に設定されている場合に限る）、又は(ii)当該アンダーライイング・ファンドの正味申込額もしくは
        正味換金（買戻し）額について、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの取締役もしくはその代
        理人が、希薄化調整の実施が当該アンダーライイング・ファンドの既存株主の最善の利益に資すると合理的
        に判断した場合、取扱日にアンダーライイング・ファンドの１口当たり純資産価値に対して希薄化の調整が
        行わる場合があります。
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        　希薄化の調整が行われた場合、資金が純増している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純
        資産価値は増大し、純減している場合はアンダーライイング・ファンドの１口当たり純資産価値は低下しま
        す。希薄化調整実施後の１口当たり純資産価値は、当該取扱日における当該アンダーライイング・ファンド
        の受益証券の全取引に適用されます。したがって、希薄化調整により１口当たり純資産価値が増加した取扱
        日にアンダーライイング・ファンドの申込みを行った投資家にとっては、当該希薄化調整が行われなかった
        場合と比較して、投資家が支払う１口当たり価額は増加します。希薄化調整により１口当たり純資産価値が
        低下した取扱日にアンダーライイング・ファンドの特定数の受益証券を償還した投資家にとっては、当該希
        薄化調整が行われなかった場合と比較して、償還された当該アンダーライイング・ファンドの受益証券に対
        し当該投資家が受け取る償還金額は低減します。
        投資元本からの手数料及び費用の支払

         報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスに対する一定の手数料及び費用は、投資元本から支払う場合が
        あります。そのような支払いはアンダーライイング・ファンドの運用実績にかかわらずその投資元本を減少
        させるがゆえに、受益者においては、投資するクラスの受益証券の償還時において投資額の全額の返還を受
        けられないリスクが増加します。その結果、当該受益証券クラスから分配額の増加を求めることにより、将
        来の投資元本が増加する可能性が失われる場合があります。一定の手数料及び費用を投資元本から支払う目
        的は、対応する受益証券クラスの分配率を一定に維持することです。アンダーライイング・ファンドにおい
        ては、報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスの手数料及び費用を投資元本から支払うことが認められて
        いますが、これを行わないことも選択できます。アンダーライイング・ファンドの年次報告書及び半期報告
        書には、報酬・費用投資元本控除型受益証券クラスが手数料及び費用を投資元本から支払ったか否か、また
        当該手数料及び費用の金額が開示されます。
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        アンダーライイング・ファンドに適用される費用及び報酬の制限
         アンダーライイング・ファンドの１事業年度中の費用総額(あらゆる法域における管理会社、名義書換代
        理人、保管受託会社及びジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの代理人の報酬を含みます。)及
        び立替費用が下表に定めるアンダーライイング・ファンドの平均日額純資産総額の費用上限比率を超えない
        ことを保証するために必要な範囲内で、投資顧問会社は、アンダーライイング・ファンドのクラスⅠ受益証
        券に関する投資顧問報酬の一部もしくは全部を放棄することに合意しています。
                      平均日額純資産総額の費用上限比率(年率)

         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  0.80％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・フレキシブル・インカム・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  0.90％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・ハイイールド・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.05％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・バランス・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.20％
         ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.20％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・ USフォーティ・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                                  1.25％
         ジャナス・ヘンダーソン           ・ グローバル・リアルエステート・ファンド
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの取締役は、１ヶ月以上前にアンダーライイング・ファ

        ンドの受益者に書面により通知することにより、これらの費用上限を引き上げる場合があります。投資顧問
        会社はアンダーライイング・ファンドの受益者が支払うべき全体的な費用割合を下げるために、随時投資顧
        問報酬の一部をジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドに返還する権利を留保します。さらに、投
        資顧問会社は立替費用の返還を受ける権限を有します。
         上記にも関わらず、投資顧問会社はその裁量により、投資顧問報酬を放棄し、もしくはかかる費用の額を
        減額することができます。
         アンダーライイング・ファンドのクラスＩ受益証券に対するファンドによる投資について、条件付後払申
        込手数料又は受益者サービス報酬はありません。この場合、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファン
        ドはアンダーライイング・ファンドの受益者に対して、次の年次報告書もしくは半期報告書において当該放
        棄又は減額について報告するものとします。アンダーライイング・ファンドのクラスI受益証券は、投資家
        と交渉した当初販売手数料の対象となる場合があり、この場合、当該金額は申込金額の2.00％を超えないも
        のとします。購入してから60日以内に換金（買戻し）、転換されたアンダーライイング・ファンドのクラス
        I受益証券は、取引された受益証券の価額の１％を超えない短期取引手数料の対象となる場合があります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     (5)  【課税上の取扱い】
       ( ⅰ)日本の課税上の取扱い
         2020年５月31日現在において、公募外国株式投資信託とされるファンドの、日本の居住者である受益者に
        対する課税については、以下のような取扱いとなります。日本の投資家は、受益証券の申込みに際して、各
        申込みの時点で適用される有価証券税制について個別に確認してください。所得税法、法人税法並びに租税
        特別措置法などの税法が改正された場合には、税率あるいは税務上の取扱いが変更される場合があるので注
        意してください。
         (a)  分配金に係る2020年５月             31 日現在における課税については以下のような取扱いとなります。

          1)　日本の個人受益者に支払われるファンドの分配金について確定申告を行う場合、受益者は、申告す
            る上場株式等の配当等(租税特別措置法第８条の４第１項に規定される上場株式等の配当等をいいま
            す。以下同じ。)による所得(ファンドの分配金を含みます。以下同じ。)の金額の合計額について、
            総合課税に加え、申告分離課税を選択することができます。申告分離課税を選択した場合、当該申告
            の対象となる年における上場株式等の配当所得の金額については、2037年12月31日までは20.315％
            （所得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、住民税５％)の税率が適
            用されます。申告不要を選択した場合は、源泉徴収された税額(2037年12月31日までは20.315％（所
            得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、住民税５％)の税率で源泉徴
            収された税額。)のみで確定申告を行うことなく分配金に関する課税関係は終了します。                                              なお、申告
            分離課税を選択した場合、上場株式等の配当所得は上場株式等の譲渡損失との損益通算が可能になり
            ます。総合課税を選択した場合、配当控除等の適用はありません。　
          2)　日本の法人受益者に支払われるファンドの分配金については、2037年12月31日までは15.315％、
            2038年１月１日以降は15％の税率による所得税の源泉徴収が行われます。当該分配金は、法人税の課
            税対象となり、源泉徴収された所得税額は法人税額から控除されます。但し、受取配当の益金不算入
            の適用は認められません。
         (b)  日本の個人受益者が受益証券の譲渡・換金（買戻し）を請求した場合の2020年５月                                           31 日現在における

          課税については、以下のような取扱いとなります。(スイッチングに伴う換金（買戻し）の場合も、下
          記に準じます。)
            受益証券の譲渡価額から当該受益者の取得価額を控除した金額が、譲渡所得等の金額となり、2037年
          12月31日までは20.315％（所得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、
          住民税５％)の税率による申告分離課税となります。受益者は、特定口座（源泉徴収選択口座）におけ
          る譲渡による所得について申告不要を選択することができ、その場合は源泉徴収された税額(2037年12
          月31日までは20.315％（所得税15.315％、住民税５％）、2038年１月１日以降は20％(所得税15％、住
          民税５％)の税率で源泉徴収された税額。)のみで確定申告を行うことなく課税関係は終了します。譲渡
          損益については、一定の他の上場株式等（租税特別措置法に定める上場株式等をいいます。）の譲渡所
          得等及び一定の上場株式等の配当所得等と損益通算が可能です。その際、損益通算後になお譲渡損失が
          生じた場合には確定申告をすることにより３年間の繰越が認められます。
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            また、日本の個人受益者が受益証券の償還を受けた場合、償還により支払を受ける金額と取得価格と
          の差額は、譲渡による所得と同様に扱われます。
         (c)  日本の法人受益者が受益証券の譲渡・換金（買戻し）を請求した場合（スイッチングに伴う換金（買

          戻し）の場合も含みます。）の所得は法人税の課税対象となります。償還に際しては、償還金額から元
          本相当額を控除した差額については分配金とされ、上記(a)2)と同様の取扱いとなり、元本相当額から
          取得価額を控除した差額については譲渡による所得として法人税の課税対象となります。
         (d)  分配金並びに譲渡及び換金（買戻し）の対価につき、支払調書が税務署長に提出される場合がありま

          す。
         (e)  税法上、外貨建て投資信託の分配金や譲渡損益に係る所得税は、分配金や売却代金等を外貨で受け

          取った場合でも、円換算して計算する必要があります。
            譲渡損益は取得時の為替相場で円換算した取得価額等と、譲渡（償還）時の為替相場で円換算した譲
          渡（償還）価額との差額により計算し、分配金は分配時の為替相場で円換算します。
            当ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われます。但し、この取扱いについては
          税務当局により判断が示されておらず、これと異なる取扱いとなる可能性もあります。また、将来にお
          ける税制等の変更又は税務当局の判断により、上記の取扱いが変更されることがあります。
       ( ⅱ)アイルランドの課税上の取扱い

         下記は当ファンド及び当ファンドの受益証券の受益者である投資家に適用されるアイルランドの課税上の
        取扱いの概要です。以下の記述は、当ファンドもしくはすべての種類の受益者について該当するすべての税
        効果について網羅するためのものではなく、一部の受益者については特別規制に従うこととなる場合があり
        ます。たとえば、パーソナル・ポートフォリオ・インベストメント・アンダーテーキング（PPIU）であると
        みなされる受益証券の取得についての受益者の課税上のポジションについては記載していません。したがっ
        て、各受益者の特定の状況に応じて適用されるか否かが決定されます。下記は、節税アドバイスを構成する
        ものではなく、受益者及び見込み受益者は設立地とする国、市民権のある国、居住地又は住所地とする国の
        法律に基づく受益証券の申込、保有、売却、転換又はその他の処分についての税金もしくはその他の影響に
        ついては、それぞれの専門の顧問に相談されることをおすすめします。
         以下は本書の日付現在、アイルランドで施行されている法律及び実務について、当ファンドの管理会社の
        取締役会（以下「取締役会」といいます。）から受けた助言に基づく課税上の取扱いに関する記述です。法
        律、行政もしくは裁判所の見解の変更などによって、以下に説明する課税上の取扱に変更が生じる場合があ
        り、あらゆる投資行為について該当することですが、当ファンドに投資した時点における税制上の地位又は
        提案される税制上の地位が永久に継続するという保証はありません。
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       トラストに関する課税上の取扱い
         取締役会は、現在のアイルランドの法律及び実務に従い、当ファンドがアイルランドの居住者である限
        り、当ファンドは1997年租税統合法（その後の改正を含みます。以下「TCA」といいます。）第739B条に定
        める投資事業であるとの助言を受けています。したがって、その所得又は収益に関してはアイルランドの租
        税を課税されません。
       課税事由

         しかし、当ファンドにおいて「課税事由」が発生した場合には、アイルランドの租税を課税される場合が
        あります。課税事由とは、当ファンドによる受益者に対する分配金の支払い、受益証券の換金、換金（買戻
        し）、償還、消却もしくは譲渡、又は当ファンドに対する受益証券を８年以上保有することにより、以下に
        説明するアイルランドの税制上生じる受益証券のみなし処分などが含まれます。課税事由が発生した場合に
        は、当ファンドはアイルランドの租税の課税を計上しなければなりません。
         以下の場合には、課税事由についてアイルランドの租税が課税されません。
         (a)受益者はアイルランドの居住者もしくは通常居住者ではなく（以下「アイルランド非居住者」といい
        ます。）、当該受益者（又はその仲介人）がこれについて必要な宣誓を行っており、当該宣誓に含まれる情
        報が重大な点において不正確であること又は不正確になったことを合理的に示す情報を当ファンドが有して
        いない場合。
         (b)受益者はアイルランドの非居住者であり、当ファンドに対してこれを確認し、当ファンドは、内国歳
        入庁（Revenue        Commissioners        of  Ireland）より、アイルランドの非居住者より必要な宣誓を提供する義務
        を履行したとの承認書を受領しており、当該承認書が取り消されていない場合。
         (c)受益者が以下に定義する免税アイルランド居住者である場合。
         「仲介人」とは、TCA第739条B(1)に定義する仲介人を意味し、(a)他者を代理して、投資事業から支払を
        受領する事業又は支払いの受領を含む事業を行う者、又は(b)他者を代理して、投資事業の受益証券を保有
        する者を意味します。
         該当する時点で当ファンドが署名され、完成された宣誓書を受領していない場合、又は内国歳入庁より承
        認の通知書を受領していない場合、受益者はアイルランド居住者であるもしくは通常アイルランドに居住し
        ている者（以下「アイルランド居住者」といいます。）である、又は免税アイルランド居住者ではないとみ
        なされ、課税されます。
         課税事由には以下の事由は含まれません。
         ・　アイルランド内国歳入庁の命令により指定された公認決済機関が保有する受益証券に関する取引（そ
            の他の場合には課税事由とみなされる場合も含む）。
         ・　配偶者/同性婚のパートナー間における受益証券の譲渡、又は判決に基づく別居、解消及び／又は離
            婚による配偶者/同性婚のパートナー間もしくは旧配偶者/旧同性婚のパートナー間の受益証券の譲渡
         ・　受益者による当ファンドの受益証券と当ファンドのその他の受益証券の交換であって、独立当事者間
            の取引条件に従う取引により、金銭の支払いを伴わないもの
         ・　他のアイルランド籍集合投資スキームと当ファンドの統合もしくは再編成（TCA739条Hに定義する）
            による受益証券の交換
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         課税事由について当ファンドに納税義務が生じた場合、当該課税額を支払うために、当ファンドは当該課
        税事由から発生する支払いから適切な税額に等しい金額を控除することができ、及び／もしくは該当する場
        合には、受益者もしくは実質受益者が保有する受益証券の必要数を割り当てるもしくは消却することができ
        ます。当該受益者は、当該課税事由の発生により課税されることにより、当ファンドに損失が生じないよ
        う、当ファンドを補償します。
       みなし処分

         当ファンドは一定の場合においては、みなし処分についてのアイルランドの租税を計上しないことを選択
        することができます。アイルランド居住者である、もしくはアイルランドに通常居住している受益者（以下
        「アイルランド居住受益者」といいます。）で、下記の免税アイルランド居住者ではない受益者が保有する
        サブファンドの受益証券の総額が、サブファンドの純資産総額の10％以上である場合、当ファンドは下記の
        とおり、サブファンドの受益証券についてみなし処分についての租税を計上しなければなりません。しか
        し、当該受益者が保有するサブファンドの受益証券の総額が、サブファンドの純資産総額の10％に満たない
        場合、当ファンドは、みなし処分について税金を計上しないことを選択することができ、またこれを選択す
        ることが予想されます。この場合、当ファンドは該当する受益者に対して当該選択をしたことを通知し、当
        該受益者は自己査定に基づき当該租税を自ら支払わなければなりません。詳細は「アイルランド居住受益
        者」に記載するとおりです。
       アイルランド裁判所サービス（Irish                   Courts    Service）

         受益証券がアイルランド裁判所サービス（Irish                         Courts    Service）により保有されている場合、当ファン
        ドは当該受益証券についての課税事由についてアイルランドの税金を計上することを義務付けられません。
        裁判所の管理又は命令の対象となる金銭が、当ファンドの受益証券取得に使用された場合、裁判所サービス
        は取得した受益証券について、課税事由による税金を計上し、確定申告を行う当ファンドの義務を引き継ぎ
        ます。
       免税アイルランド居住受益者

         アイルランド居住受益者については、当ファンドは税額控除を行うことを義務付けられていませんが、当
        該受益者（又はその仲介人）から必要な宣誓書を受領しており、当該宣誓書に含まれる情報が、重大な点に
        おいて不正確であること又は不正確になったことを合理的に示す情報を当ファンドは有していません。以下
        の区分に該当することとなった受益者で、当ファンドに対して必要な宣誓を（直接的又は仲介人を通じて間
        接的に）行った者を、以下「免税アイルランド居住者」といいます。
        (a)  　TCA第774条に基づく免税承認スキームである年金スキーム、もしくはTCA第784条又は第785条が適用さ
           れる退職年金契約もしくは信託スキーム
        (b)  　TCA第706条に基づく生命保険事業を行っている会社
        (c)  　TCA第739条B(1)に基づく投資会社又はTCA第739条Jに基づく投資事業有限責任組合
        (d)  　TCA第737条に基づく特別投資スキーム
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        (e)  　TCA第739条D(6)(f)(i)に定義される者に該当する慈善事業
        (f)  　TCA第739条B(l）に定める適格運用会社
        (g)  　TCA第731条(5)(a)が適用されるユニット・トラスト
        (h)  　受益証券が適格退職金ファンドもしくは承認されたミニマム退職金ファンドの資産として保有されて
           いる、TCA第784条A(2)に基づき所得税及びキャピタル・ゲイン税を免税されている者
        (i)  　TCA第787条Iに基づき所得税及びキャピタル・ゲイン税を免除される者であり、受益証券を個人退職積
           立預金（PRSA）の資産として保有している者
        (j)  　1997年信用組合法第2条に基づく信用組合
        (k)  　資産管理公社（NAMA）
        (l)  　国立財務管理庁又はファンド投資ビークル（2014年国立財務管理庁法（その後の改正を含む。）第37
           条の定義に従う）          (アイルランドの財務大臣が唯一の実質所有者となっている場合、又は国立財務管
           理庁を通じてアイルランドが行為する場合）
        (m)  　TCA第110条(2)に従って法人税の対象となる会社（証券化会社）
        (n)  　ある一定の場合において、当ファンドからの支払いについて、法人税の課税対象となる会社
        (o)  　アイルランドの居住者もしくは通常居住者であり、税法もしくは文書化された実務又は内国歳入庁の
           許可に基づき、当ファンドに納税義務を課することなく、もしくは当ファンドに関する税免除を犠牲
           にすることなく、受益証券を保有することが許可されている者
         必要な宣誓書がなかったことにより、税金が控除された免税アイルランド居住者である受益者に対する還
        付に関する規定はありません。税金の還付はアイルランドの法人税の対象となる法人である受益者に対して
        のみ行われます。
       非アイルランド居住受益者に対する課税上の取扱い

         アイルランドに居住していないことについて必要な宣誓を（直接的又は仲介人を通じて間接的に）行った
        非アイルランド居住受益者は、当ファンドに対する投資から生じた所得及び収益についてアイルランドの税
        金の納税義務はなく、当ファンドからの分配金もしくは当該投資の換金（買戻し）、償還、消却又はその他
        の処分に関する当ファンドからの支払金から控除されません。当該受益者は当ファンドの受益証券の所有も
        しくは処分に関する所得及び収益についてアイルランドの租税を課税されませんが受益証券が当該受益者の
        アイルランド支店もしくは代理店に帰属する場合はこの限りではありません。
         当該受益者について、内国歳入庁より、アイルランドの非居住者より必要される宣誓書を提供する義務を
        履行したとの承認書を当ファンドが受領し、当該承認書が取り消されていない限り、非アイルランド居住受
        益者（又はその仲介人）が必要とされる非居住の宣誓を行っていない場合において、課税事由が発生した場
        合、上記のとおり税金が控除され、当該受益者がアイルランドの居住者又は通常居住者ではないにもかかわ
        らず、控除された税額は原則として還付されません。
         非アイルランド居住会社が当ファンドの受益証券を所有し、当該受益証券がアイルランドの支店もしくは
        代理店に帰属している場合、自己査定に基づき、当ファンドから受領する所得及び収益に関して、アイルラ
        ンドの法人税の納税義務があります。
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       アイルランド居住受益者に関する課税上の取扱い
       税金の控除
         アイルランド居住受益者で、免税アイルランド居住者ではない者に対して当ファンドが行った分配（処分
        を除く）については、41％の税率で控除され、内国歳入庁に支払われます。
         当該受益者が受益証券の換金（買戻し）、償還、消却もしくはその他の処分により得た収益については
        41％の税率で当ファンドにより控除され、内国歳入庁に支払われます。収益は課税事由発生時の受益者の当
        ファンドに対する投資額と特別規則に基づき計算された投資の取得原価との差額として計算されます。
         受益者がアイルランド居住会社であり、当ファンドが受益者から、当該受益者が会社である旨及び当該会
        社の納税者番号を記載した宣誓書を受領している場合には、当ファンドが受益者に支払う分配及び当該受益
        者が受益証券の換金（買戻し）、償還、消却もしくはその他の処分により得た収益について、25％の税率で
        当ファンドにより控除されます。
       みなし処分

         免税アイルランド居住者ではないアイルランド居住受益者が保有するサブファンドの受益証券の総額がサ
        ブファンドの純資産総額の10％以上である場合には、当ファンドから税金は控除され、内国歳入庁に支払わ
        れます。みなし処分は、当該受益者がサブファンドの受益証券を取得してから８年毎に発生します。みなし
        収益は８年目の時点での受益証券の価値、又は下記のとおり、当ファンドが選択した場合には、みなし処分
        の日以前の６月30日もしくは12月31日のいずれか遅い時点での受益者の保有する受益証券の価値と当該受益
        証券の原価の差額として計算します。収益がある場合には、41％の税率で（受益者がアイルランド居住会社
        であって関連する宣誓を行っている場合には、25％の税率で）課税されます。みなし処分について支払われ
        た税金は、当該受益証券の実際の処分についての納税額として計上することができます。
         当ファンドがみなし処分についての租税を納税しなければならない場合、８年目の時点での受益証券の価
        値ではなく、みなし処分の日以前の６月30日もしくは12月31日のいずれか遅い時点での該当するサブファン
        ドの受益証券の純資産総額を参考に、免税アイルランド居住者ではない、アイルランド居住受益者について
        の収益を計算することを予定しています。
         免税アイルランド居住者ではない、アイルランド居住受益者が保有する該当するサブファンドの受益証券
        の総額がサブファンドの純資産総額の10％を下回っている場合には、当ファンドは、みなし処分による税金
        を計上しないことを選択することができます。この場合、当該受益者は自己査定に基づき、みなし処分につ
        いての租税を計上しなければなりません。みなし収益は、８年目の時点での当該受益者の保有する受益証券
        の価値と当該受益証券の原価の差額として計算されます。収益は別紙DのケースIVに基づく課税対象額とみ
        なされ、受益者が会社である場合には25％、会社ではない場合には41％の税率で課税されます。みなし処分
        について支払われた税金は当該受益証券の実際の処分についての納税額として計上することができます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       アイルランドにおけるその他の納税義務
         支払いを受領し、これについて税金が控除されているアイルランド居住の法人受益者は別紙DのケースIV
        に基づき課税対象となる年次の支払いを受領したものとして、25％（宣誓が行われていない場合には41％）
        の税率で税控除を受けたものとして取り扱われます。為替差益に関する税金についての以下の説明に従っ
        て、原則として、当該受益者は、すでに税金が控除された持分についてさらにアイルランドの租税の対象と
        なることはありません。取引に関連して受益証券を保有するアイルランド居住の法人受益者は、当該取引の
        一部として当ファンドから受領した所得もしくは収益について課税され、当ファンドによる支払いから控除
        された税金について支払うべき法人税は相殺されます。実務上、アイルランド居住者である法人に対する支
        払いから25％超の税率で税金が控除される場合、25％を超過する法人税については還付されます。
         為替差益についての租税に関する下記のコメントに従って、原則として、法人ではないアイルランド居住
        受益者については、当ファンドから支払われた分配金から適切な税金が控除されている場合には、受益証券
        から生じる所得もしくは受益証券の処分による収益に対するアイルランドの租税の対象とはなりません。
         受益証券の処分により、受益者が為替差益を得た場合、当該受益証券が処分された査定年度について、当
        該受益者は当該収益についてキャピタル・ゲイン税を支払う義務があります。
         免税アイルランド居住者ではないアイルランド居住受益者は、税金が控除されていない分配金を受領する
        場合、又は換金（買戻し）、償還、消却もしくはその他の処分により収益を得て、税金が控除されていない
        場合（例えば、当該受益証券が公認決済機関によって保有されているため）、自己査定（特にTCAのパート
        41A）に従って、受取金又は収益額についての所得税もしくは法人税を計上しなければなりません。
         TCA第891条C及び2013年価格返還（投資事業）規則（Return                                  of  Values    (Investment       Undertakings)
        Regulations       2013）に従って、当ファンドは投資家が保有する受益証券に関する一定の情報を年に1回、内
        国歳入庁に報告することを義務づけられています。報告する事項には、受益者の氏名、住所及び生年月日
        （受益者名簿にあれば）、並びに当該受益者が保有する受益証券の投資番号及び価格などが含まれます。
        2014年１月１日以降に取得された受益証券については、受益者の納税者番号（アイルランドの納税者番号又
        はVAT登録番号、又は個人の場合、当該個人のPPS番号）も報告事項に含まれ、納税者番号がない場合には、
        当該事項が提供されなかった旨の注記が必要になります。当該規定は、下記の受益者については、詳細を報
        告することは義務づけておりません。
         1.  免税アイルランド居住者（上記の定義による）
         2.  アイルランド居住者でなく、かつ通常アイルランドに居住していない受益者（但し、当該宣言が行わ
        れていることを条件とする）
         3.  公認決済機関に保有されている受益証券に係る受益者
         投資家の皆様は、当ファンドに適用される追加の投資家情報の収集及び報告義務について、後記「                                                   OECD

        共通報告基準自動的情報交換」の項もご参照下さい。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       海外における配当金
         当ファンドが投資に関して（アイルランドの発行体の証券を除く）受領する配当金（もしあれば）及び利
        息は、当該投資の発行体の所在国の租税（源泉徴収税を含む）の対象となる場合があります。当ファンド
        は、アイルランドが複数の国々と締結した二重課税防止条約の規定に基づく源泉徴収税率の引下げによる恩
        恵を受けない場合があります。
         しかし、将来的にこのポジションが変更し、税率の引き下げによって当ファンドが負担した源泉徴収税の
        還付を受けた場合、該当するサブファンドの純資産総額の修正は行われず、還付金は当該還付のあった時点
        での受益者に対して按分配分されます。
       印紙税

         当ファンドがTCA第739条Bに基づく投資事業に該当するとの前提に基づき、一般的に、受益証券の発行、
        譲渡、換金（買戻し）、もしくは償還について、印紙税が課されることはありません。しかし、受益証券の
        申込もしくは償還がアイルランドの証券もしくはその他のアイルランドの財産の現物譲渡によりなされる場
        合、アイルランドの印紙税が当該証券もしくは財産の譲渡について課される場合があります。
         アイルランドで登記されていない会社又はその他の法人の株式もしくは有価証券の移譲又は譲渡につい
        て、当ファンドにアイルランドの印紙税が課されることはありませんが、当該移譲又は譲渡がアイルランド
        にある不動産もしくは当該財産に対する権利もしくは持分又はアイルランドで登記されている会社（TCA第
        739条Bに基づく集合投資事業に該当する会社又はTAC第110条に基づく制限会社を除きます。）の株式もしく
        は有価証券に関するものでないことを条件とします。
       居住

         一般的に、当ファンドの投資家は個人、法人もしくは信託とします。アイルランドの規則に従って、個人
        及び信託はアイルランド居住者もしくは通常居住者とします。通常居住の概念は法人には適用されません。
       個人投資家

       居住基準
         個人は、特定の課税年度について、アイルランドに(1)当該課税年度においてアイルランドに183日以上滞
        在した場合、(2)当該課税年度においてアイルランドに滞在した日数及び前年度においてアイルランドに滞
        在した日数を合算して280日以上アイルランドに滞在している場合、アイルランドの居住者とみなされます
        が、当該個人が、各課税年度において最低でも31日間アイルランドに居住していることを条件とします。ア
        イルランドでの滞在日数を決める上で、一日のうちのいずれかの時間帯にアイルランド国内に滞在している
        ことをもって、滞在しているものとみなされます。
         特定の課税年度についてアイルランドの居住者ではない場合、当該個人は、一定の場合において、アイル
        ランド居住者として取り扱われることを選択することができます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       通常居住基準
         個人が過去３課税年度アイルランドに居住している場合には、４年目から通常居住者とみなされます。３
        課税年度連続して非居住となるまでは、当該個人は当該３年間は通常居住者となります。
       信託の投資家

         すべての信託受託者がアイルランド居住者である場合には、当該信託は原則としてアイルランド居住者と
        みなされます。当ファンドがアイルランド居住者に当たるか疑義がある場合には、信託受託者は税務専門家
        に問い合わせるようお勧めします。
       法人投資家

         法人は、その中央管理拠点がアイルランドにある場合、又は（一定の場合においては）アイルランドで設
        立されている場合には、アイルランド居住者となります。法人の中央管理拠点がアイルランドにあるという
        ことは、典型的には会社の基本的な方針や決定が行われている場所がアイルランドであることを意味しま
        す。
         アイルランドで設立されたすべての会社は、課税上アイルランド居住者となりますが、以下の場合は除か
        れます。
        (i)  　2015年１月１日以前に設立された会社の場合、会社もしくは関連会社がアイルランドで取引を行って
           おり、かつ、(a)当該会社がEU加盟国（アイルランドを除く）もしくはアイルランドがTCA第826条(1)
           に基づき二重課税防止条約を締結している国、又はTCAの第826条(1)に定められる批准手続が終了次
           第、署名され、有効となる二重課税防止条約を締結する国（以下「該当地域」といいます。）におけ
           る者に最終的に支配されている場合、又は(b)当該会社もしくは関連会社の主なクラス株式が、該当地
           域の証券取引所において実質的かつ定期的に取引されている場合。
        (ii)   当該会社が、アイルランドと他国の二重課税防止条約に基づき、アイルランド以外の当該他国の居住
           者であり、アイルランド居住者ではないとみなされている場合。
         アイルランドで設立され、上記(i)又は(ii)に該当する会社は、アイルランドに中央管理拠点がない限
        り、アイルランド居住者とはみなされません。但し、上記(i)に該当する会社であって、中央管理拠点がア
        イルランド国外にある場合であっても、(a)                       該当地域における税法上の居住者ではないものの、該当地域で
        設立されていた場合には法律の適用により該当地域の税法上の居住者に該当していた場合であって、(b)                                                      該
        当地域において管理されており、かつ(c)                      法律の適用によりその他の地域における税法上の居住者に該当し
        ない場合には、アイルランド居住者とみなされます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         上記（i）にある、2015年１月１日以前に設立された会社について、課税上の居住地を会社の設立地とし
        ない例外的な取扱いは、2020年12月31日に適用されなくなります。また、2014年12月31日以降に会社の（直
        接的又は間接的な）所有権に変更があった場合は、2015年１月１日又は会社の所有権変更の日から１年前の
        日のいずれか遅い日から、所有権変更の日の５年後の日までの間に、当該会社の事業の内容又は経営に大幅
        な変更があった場合に限り、所有権変更の日から適用されなくなります。ここでいう会社の事業の内容又は
        経営の大幅な変更には、当該会社による新たな事業の開始、財産又はその持分もしくは権利を当該会社が取
        得したことにより生じた大幅な変更が含まれます。
      受益証券の処分及びアイルランドのキャピタル・ゲイン税

      (a)  　　　アイルランドに居住もしくは通常居住している者
         アイルランドに居住もしくは通常居住している者からの贈与もしくは相続として、又はアイルランドに居
        住もしくは通常居住している受益者への贈与もしくは相続として行われた受益証券の処分については、当該
        贈与又は相続の受益者に対して、当該受益証券についてアイルランドのキャピタル・ゲイン税が課される場
        合があります。
      (b)  　　　アイルランドに居住もしくは通常居住していない者

         当ファンドがTCA第739条Bに基づく投資事業に該当するという前提で、受益証券の処分はアイルランドの
        キャピタル・ゲイン税の対象とはなりませんが、以下を条件とします。
        ・　   受益証券が贈与日又は相続日及び評価日現在、贈与又は相続の一部に含まれていること。
        ・　   処分日現在、贈与者がアイルランドに居住もしくは通常居住していないこと。
        ・　   贈与日又は相続日現在、受益者がアイルランドに居住もしくは通常居住していないこと。
         ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドの分配型ク
        ラスの受益証券は、収益の均等化を行うため、配当額は均等化の額を含む場合があります。購入時の受益証
        券の純資産価格には、相当する収益が反映されることとなります。受益証券の換金（買戻し）等の処分がな
        された場合、これらの収益についても、税制上資本の払出しとみなされ、受益証券の取得時原価から控除さ
        れるべき証券の譲渡益として計算されます。詳細については、投資家各自の税務コンサルタントに相談して
        ください。
      OECD  共通報告基準

         アイルランドは、アイルランド法において、共通報告基準（「CRS」）としても知られる「金融口座の自
        動的情報交換のための基準」を施行しました。
         CRSは、2014年７月に経済協力開発機構（「OECD」）理事会により承認された自動情報交換（「AEOI」）
        に関する新たな単一グローバル基準です。同基準は、OECD及びEUによるこれまでの成果であるグローバル・
        マネー・ロンダリング防止基準及び特にFATCA政府間モデル協定を参考にしています。CRSは、交換対象の金
        融情報の詳細、報告を求められる金融機関、並びに金融機関が従うべき共通デュー・デリジェンス基準を定
        めています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         CRSに参加する法域においては、非居住者の顧客について金融機関が保有する一定の情報を交換すること
        が要求されます。90を超える法域がCRSの下での情報交換にコミットしており、アイルランドを含む40を超
        える国々がCRSの早期適用にコミットしています。当該早期適用は、2016年１月１日以後の開設口座及び
        2015年12月31日時点の大口個人口座については2017年９月に行われました。2015年12月31日時点の小口個人
        口座及び企業口座全般については、2018年９月末までに第一回情報交換が行われる見込みです。
         受益者は、CRSの目的上、報告対象者又は報告対象口座保有者とみなされるそれぞれの者の氏名、住所、
        税務上の居住地の法域、生年月日、口座番号、納税者番号及び各受益者の投資に関する情報（受益証券に係
        る支払価額を含むがこれに限定されません。）を当ファンドが歳入庁に開示することを要求され、当該歳入
        庁がかかる情報を参加地域の租税当局と交換する可能性があることに留意する必要があります。かかる義務
        を遵守するために、管理会社は受益者から追加的な情報及び書類を必要とする場合があります。
         当ファンドの受益証券の申込書に署名することにより各受益者は管理会社又はその代理人から要請があり
        次第かかる情報及び書類を提供することに同意したことになります。かかる情報を提供しない結果、管理会
        社が受益証券の強制償還又はその他適切な措置をとる場合もあります。管理会社に必要な情報の提供を拒む
        受益者は、歳入庁に報告されることもあります。
         上記の記述の一部は、規制、OECDのガイダンス及びCRSに基づいており、これらはすべて変更される可能
        性もあります。投資を見込む投資家は、これらの取決めの下で適用される規制についてそれぞれの税務コン
        サルタントに相談してください。
         アイルランドや欧州連合、特定の第三国やCRSに参加する法域に属するか又は結びつく地域間の情報共有
        合意に従って、当該国又は地域がCRS上で「要報告法域」とされない範囲で、管理事務代行会社又は当該目
        的のための支払代理人であると考えられるその他の会社は、当該合意上の開示条件を満たすべく、特定の情
        報（受益者の課税上の地位、身元及び住居を含む）を収集し、かかる情報を該当する税務当局に開示する義
        務を有します。当該税務当局は、他の該当する法域の税務当局に開示された情報を提供する義務を有しま
        す。
         受益者は、サブファンドにおける受益証券の申込みにより、該当する税務当局に対する、管理事務代行会
        社又は他の関連人物による、かかる情報の自動開示を認可したとみなされます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ５  【運用状況】

      本「５　運用状況」中における各種通貨の円貨換算は、2020年３月２日現在の株式会社三菱UFJ銀行公表の対顧
     客電信売買相場の仲値(１米ドル＝107.66円）によります。
      (1)  【投資状況】

                                             （2020年２月29日現在）
       ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

               資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド
                                   ( 注)
                                           410,131,951
     ジャナス・     ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・
                               アイルランド                        100.04%
                                         （ 44,155   百万円）
     ファンド    クラスＩ受益証券
                                             -175,793
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                  -0.04%
                                           （ -19百万円     ）
                                           409,956,158
     純資産総額                                                 100.00%
                                         （ 44,136   百万円）
       ジャナス・ハイイールド・ファンド

               資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                              ( 注)
                                           260,881,023
     ジャナス・     ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド                     アイルランド                        99.98%
                                         （ 28,086   百万円）
     クラスＩ受益証券
                                              46,669
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                  0.02%
                                            （ 5 百万円）
                                           260,927,692
     純資産総額                                                 100.00%
                                         （ 28,091   百万円）
       ジャナス・バランス・ファンド

               資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド                  ( 注)
                                            90,373,037
     ジャナス・     ヘンダーソン・       バランス・ファンド             アイルランド                        99.79%
                                         （ 9,730   百万円）
     クラスＩ受益証券
                                             190,579
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                  0.21%
                                           （21百万円）
                                            90,563,616
     純資産総額                                                 100.00%
                                         （ 9,750   百万円）
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
               資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド
                                   ( 注)
                                            54,395,638
     ジャナス・ヘンダーソン・            ストラテジック・
                               アイルランド                        99.75%
                                         （ 5,856   百万円）
     バリュー・ファンド          クラスＩ受益証券
                                             135,789
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                  0.25%
                                           （15百万円）
                                            54,531,427
     純資産総額                                                 100.00%
                                         （ 5,871   百万円）
       ジャナス・フォーティ・ファンド

               資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド
                                   ( 注)
                                           145,447,002
     ジャナス・     ヘンダーソン・       ＵＳフォーティ・
                               アイルランド                        99.27%
                                         （ 15,659   百万円）
     ファンド     クラスＩ受益証券
                                            1,071,052
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                  0.73%
                                          （ 115  百万円）
                                           146,518,054
     純資産総額                                                 100.00%
                                         （ 15,774   百万円）
       ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

               資産の種類                 発行国名       時価合計（米ドル）             投資比率

     ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド
                                   ( 注)
                                            58,305,515
     ジャナス・     ヘンダーソン・       グローバル・
                               アイルランド                        99.89%
                                         （ 6,277   百万円）
     リアルエステート・ファンド              クラスＩ受益証券
                                              63,129
     現金、受取債権及びその他の資産（負債控除後）                                                  0.11%
                                           （7百万円）
                                            58,368,644
     純資産総額                                                 100.00%
                                         （ 6,284   百万円）
      (注)　ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの各受益証券はアイルランドにおいて発行され、ジャナス・ヘン

         ダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンドを除き、主として米国内で発行される有価証券に投資するもの
         です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      (2)  【投資資産】
       ①   【投資有価証券の主要銘柄】
         ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの各サブファンドの受益証券
         （詳細は上記「(1)          投資状況」を参照してください。）
       ②   【投資不動産物件】

         該当事項はありません。
       ③   【その他投資資産の主要なもの】

         該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       (3)   【運用実績】
       ①   【純資産の推移】
         2019年1月末日から2020年2月末日までの期間における各月末並びに直近10計算期間の各会計年度末の純資
        産の推移は次の通りです。１口当たりの純資産価格のうち12月末日の数値は、12月31日の数値を記載してお
        ります。このため、販売会社が公表する毎月最終営業日における１口当たりの純資産価格と、各月末の１口
        当たりの純資産価格とが異なる場合があります。
      ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                  純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                425,243       45,782      163.01      17,550      20,131       2,167      12,968
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                412,573       44,418      172.30      18,550      17,443       1,878      13,567
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                472,879       50,910      183.99      19,808      18,698       2,013      14,413
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                377,874       40,682      182.13      19,608      15,092       1,625      14,178
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                337,643       36,351      189.29      20,379      12,884       1,387      14,663
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                305,694       32,911      187.87      20,226      12,884       1,387      14,446
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                371,397       39,985      190.78      20,539      18,314       1,972      14,428
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                324,639       34,951      195.69      21,068      16,935       1,823      14,486
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                303,644       32,690      192.17      20,689      12,258       1,320      13,840
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                382,308       41,159      208.08      22,402      16,916       1,821      14,535
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日          311,171       33,501      194.17      20,904      12,412       1,336      13,940
      2019年２月末日          314,123       33,818      194.02      20,888      12,059       1,298      13,901
      2019年３月末日          326,779       35,181      197.49      21,262      12,478       1,343      14,115
      2019年４月末日          334,031       35,962      197.50      21,263      12,863       1,385      14,076
      2019年５月末日          346,404       37,294      200.00      21,532      12,970       1,396      14,214
      2019年６月末日          359,039       38,654      202.93      21,847      14,388       1,549      14,384
      2019年７月末日          370,597       39,898      203.45      21,903      14,368       1,547      14,383
      2019年８月末日          383,977       41,339      208.58      22,456      15,054       1,621      14,709
      2019年９月末日          382,491       41,179      207.63      22,353      14,255       1,535      14,602
      2019年10月末日          383,567       41,295      208.00      22,393      14,471       1,558      14,590
      2019年11月末日          387,109       41,676      208.15      22,409      15,643       1,684      14,591
      2019年12月末日          382,308       41,159      208.08      22,402      16,916       1,821      14,535
      2020年１月末日          389,841       41,970      212.17      22,842      17,538       1,888      14,788
      2020年２月末日          392,189       42,223      214.84      23,130      17,696       1,905      14,949
                                102/384




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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                    クラスＩ（円）受益証券（注）
                                 １口当たりの
                    純資産総額
                                 純資産価格
                 千米ドル         百万円         円
      第９会計年度
                     957        103       10,165
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                    1,348         145       10,189
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                    1,113         120       12,304
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                     766         82      14,871
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                     376         40      17,660
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                     532         57      17,668
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                     184         20      17,525
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                      45         5      17,407
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                      43         5      16,703
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                      37         ▶      18,010
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日                51         5      16,779
      2019年２月末日                46         5      17,163
      2019年３月末日                47         5      17,376
      2019年４月末日                42         5      17,473
      2019年５月末日                35         ▶      17,220
      2019年６月末日                36         ▶      17,389
      2019年７月末日                36         ▶      17,597
      2019年８月末日                37         ▶      17,625
      2019年９月末日                37         ▶      17,864
      2019年10月末日                37         ▶      17,879
      2019年11月末日                37         ▶      18,142
      2019年12月末日                37         ▶      18,010
      2020年１月末日                37         ▶      18,321
      2020年２月末日                71         8      18,472
                                103/384








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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・ハイイールド・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                  純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                153,009       16,473      178.68      19,237      11,076       1,192      14,374
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                198,321       21,351      182.33      19,630      14,103       1,518      14,531
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                232,906       25,075      206.13      22,192      14,644       1,577      16,357
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                244,296       26,301      219.16      23,595      17,735       1,909      17,334
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                217,858       23,455      218.04      23,474      11,783       1,269      17,192
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                156,873       16,889      212.13      22,838       8,154       878     16,639
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                169,491       18,247      236.92      25,507      12,139       1,307      18,341
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                189,918       20,447      248.52      26,756      17,556       1,890      18,860
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                151,604       16,322      238.60      25,688      11,624       1,251      17,632
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                174,696       18,808      270.98      29,174      12,029       1,295      19,444
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日          157,547       16,962      247.93      26,692      12,007       1,293      18,270
      2019年２月末日          157,732       16,981      252.13      27,144      11,697       1,259      18,542
      2019年３月末日          156,486       16,847      254.78      27,430      11,401       1,227      18,693
      2019年４月末日          161,597       17,398      258.28      27,806      12,017       1,294      18,897
      2019年５月末日          161,230       17,358      254.80      27,432      12,286       1,323      18,594
      2019年６月末日          168,022       18,089      260.89      28,087      12,940       1,393      18,989
      2019年７月末日          168,940       18,188      262.06      28,213      12,824       1,381      19,025
      2019年８月末日          169,797       18,280      263.25      28,341      13,496       1,453      19,066
      2019年９月末日          170,703       18,378      264.14      28,437      13,187       1,420      19,082
      2019年10月末日          169,981       18,300      265.40      28,573      13,241       1,426      19,126
      2019年11月末日          170,099       18,313      266.05      28,643      13,296       1,431      19,162
      2019年12月末日          174,696       18,808      270.98      29,174      12,029       1,295      19,444
      2020年１月末日          174,087       18,742      270.83      29,158      12,029       1,295      19,395
      2020年２月末日          168,973       18,192      266.26      28,666      11,835       1,274      19,047
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                    クラスＩ（円）受益証券（注）
                                 １口当たりの
                    純資産総額
                                 純資産価格
                 千米ドル         百万円         円
      第９会計年度
                    2,721         293       10,719
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                    2,519         271       10,401
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                    2,703         291       13,330
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                    1,686         182       17,348
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                    1,422         153       19,769
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                     804         87      19,437
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                     645         69      21,257
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                     289         31      21,647
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                     132         14      20,359
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                     149         16      23,083
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日               137         15      21,036
      2019年２月末日               146         16      21,903
      2019年３月末日               148         16      22,019
      2019年４月末日               150         16      22,450
      2019年５月末日               141         15      21,558
      2019年６月末日               144         16      21,973
      2019年７月末日               145         16      22,284
      2019年８月末日               145         16      21,873
      2019年９月末日               145         16      22,350
      2019年10月末日               146         16      22,442
      2019年11月末日               146         16      22,815
      2019年12月末日               149         16      23,083
      2020年１月末日               149         16      23,020
      2020年２月末日               145         16      22,539
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          クラスＡ（米ドル）受益証券（毎月分配型）
                      純資産総額                   １口当たりの純資産価格
              千米ドル      百万円     千米ドル      百万円      米ドル       円     米ドル       円
              （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）      （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）
      第９会計年度
                63,806      6,869     64,090      6,900      96.31     10,369      96.74     10,415
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                62,073      6,683     62,361      6,714      93.13     10,026      93.56     10,073
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                64,085      6,899     64,360      6,929      99.83     10,748      100.25      10,793
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                64,524      6,947     64,799      6,976     100.80      10,852      101.23      10,898
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                54,054      5,819     54,300      5,846      95.27     10,257      95.70     10,303
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                42,535      4,579     42,747      4,602      87.74      9,446      88.18      9,493
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                42,331      4,557     42,529      4,579      92.51      9,960      92.94     10,006
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                43,448      4,678     43,657      4,700      91.78      9,881      92.22      9,928
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                35,886      3,863     36,071      3,883      83.13      8,950      83.56      8,996
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                59,407      6,396     59,693      6,427      89.00      9,582      89.43      9,628
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日          37,067      3,991     37,252      4,011      85.94      9,252      86.37      9,299
      2019年２月末日          40,060      4,313     40,246      4,333      86.97      9,363      87.37      9,406
      2019年３月末日          41,426      4,460     41,624      4,481      87.45      9,415      87.87      9,460
      2019年４月末日          42,046      4,527     42,248      4,548      88.22      9,498      88.64      9,543
      2019年５月末日          41,704      4,490     41,908      4,512      86.60      9,323      87.03      9,370
      2019年６月末日          45,357      4,883     45,565      4,906      88.24      9,500      88.64      9,543
      2019年７月末日          48,180      5,187     48,410      5,212      88.20      9,496      88.62      9,541
      2019年８月末日          47,861      5,153     48,094      5,178      88.17      9,492      88.60      9,539
      2019年９月末日          51,446      5,539     51,696      5,566      88.03      9,477      88.46      9,524
      2019年10月末日          51,689      5,565     51,943      5,592      88.02      9,476      88.46      9,524
      2019年11月末日          58,169      6,262     58,453      6,293      87.81      9,454      88.24      9,500
      2019年12月末日          59,407      6,396     59,693      6,427      89.00      9,582      89.43      9,628
      2020年１月末日          58,886      6,340     59,173      6,371      88.53      9,531      88.96      9,577
      2020年２月末日          57,340      6,173     57,628      6,204      86.61      9,324      87.05      9,372
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                         クラスＡ（円）受益証券（毎月分配型）
                         純資産総額                 １口当たりの純資産価格
                千米ドル       百万円      千米ドル       百万円        円       円
                （分配落）       （分配落）       （分配付）       （分配付）       （分配落）       （分配付）
       第９会計年度
                  43,458       4,679      43,653       4,700       7,638       7,672
      (2010年12月31日)
       第10会計年度
                  36,832       3,965      37,002       3,984       6,972       6,997
      (2011年12月31日)
       第11会計年度
                  37,905       4,081      38,069       4,099       8,413       8,449
      (2012年12月31日)
       第12会計年度
                  34,873       3,754      35,022       3,770      10,325       10,370
      (2013年12月31日)
       第13会計年度
                  29,539       3,180      29,674       3,195      11,101       11,151
      (2014年12月31日)
       第14会計年度
                  22,135       2,383      22,244       2,395      10,259       9,666
      (2015年12月31日)
       第15会計年度
                  22,370       2,408      22,474       2,420      10,517       10,144
      (2016年12月31日)
       第16会計年度
                  25,561       2,752      25,682       2,765      10,059       9,531
      (2017年12月31日)
       第17会計年度
                  20,062       2,160      20,166       2,171       8,863       8,976
      (2018年12月31日)
       第18会計年度
                  21,115       2,273      21,217       2,284       9,407       9,367
      (2018年12月31日)
      2019年１月末日            21,171       2,279      21,275       2,290       9,106       9,046
      2019年２月末日            21,115       2,273      21,220       2,285       9,430       9,154
      2019年３月末日            21,024       2,263      21,127       2,275       9,427       9,205
      2019年４月末日            21,159       2,278      21,262       2,289       9,559       9,285
      2019年５月末日            21,386       2,302      21,492       2,314       9,129       9,116
      2019年６月末日            21,491       2,314      21,595       2,325       9,254       9,287
      2019年７月末日            21,810       2,348      21,916       2,359       9,334       9,283
      2019年８月末日            21,777       2,345      21,883       2,356       9,111       9,280
      2019年９月末日            21,710       2,337      21,817       2,349       9,259       9,266
      2019年10月末日            21,000       2,261      21,103       2,272       9,246       9,265
      2019年11月末日            20,986       2,259      21,089       2,270       9,349       9,242
      2019年12月末日            21,115       2,273      21,217       2,284       9,407       9,367
      2020年１月末日            22,419       2,414      22,524       2,425       9,331       9,316
      2020年２月末日            22,634       2,437      22,743       2,449       9,087       9,116
      (注)　会計年度末における分配付の純資産総額及び１口当たりの純資産価格は、当該会計年度の分配総額ではなく、当該年

         度末の月の分配額のみを加算した価格となっております。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・バランス・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                  純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                 33,913       3,651      148.10      15,944       4,133       445     12,165
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 33,963       3,656      147.27      15,855       4,525       487     11,967
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 41,479       4,466      163.87      17,642       4,220       454     13,278
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 52,753       5,679      190.33      20,491       4,218       454     15,388
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 58,232       6,269      198.20      21,338       4,429       477     15,986
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                 56,076       6,037      196.49      21,154       4,925       530     15,783
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                 51,971       5,595      201.84      21,730       5,073       546     16,025
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                 59,303       6,385      234.43      25,239       6,816       734     18,267
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                 71,541       7,702      231.62      24,936       6,880       741     17,585
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                 83,061       8,942      277.51      29,877       8,859       954     20,483
     (2018年12月31日)
      2019年１月末日           74,653       8,037      241.23      25,971       7,214       777     18,266
      2019年２月末日           75,964       8,178      246.84      26,575       7,646       823     18,654
      2019年３月末日           74,905       8,064      249.98      26,913       7,815       841     18,849
      2019年４月末日           74,387       8,009      256.56      27,621       7,322       788     19,291
      2019年５月末日           72,638       7,820      247.99      26,699       7,227       778     18,599
      2019年６月末日           72,977       7,857      258.25      27,803       7,205       776     19,317
      2019年７月末日           71,990       7,750      261.55      28,158       7,146       769     19,512
      2019年８月末日           73,029       7,862      263.15      28,331       7,394       796     19,595
      2019年９月末日           73,635       7,928      264.68      28,495       7,298       786     19,659
      2019年10月末日           76,735       8,261      266.41      28,682       7,248       780     19,741
      2019年11月末日           80,798       8,699      273.08      29,400       8,410       905     20,224
      2019年12月末日           83,061       8,942      277.51      29,877       8,859       954     20,483
      2020年１月末日           85,004       9,152      280.2      30,166       9,099       980     20,641
      2020年２月末日           82,059       8,834      266.38      28,678       8,440       909     19,612
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                    クラスＩ（円）受益証券（注）
                                 １口当たりの
                    純資産総額
                                 純資産価格
                 千米ドル         百万円         円
      第９会計年度
                     388         42      10,226
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                     436         47       9,682
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                     558         60      12,232
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                     415         45      17,417
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                     219         24      20,805
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                     102         11      20,874
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                     160         17      21,028
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                     107         12      23,746
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                      76         8      23,018
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                      36         ▶      27,572
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日                72         8      23,842
      2019年２月末日                64         7      24,981
      2019年３月末日                65         7      25,170
      2019年４月末日                66         7      25,985
      2019年５月末日                50         5      24,451
      2019年６月末日                69         7      25,350
      2019年７月末日                69         7      25,926
      2019年８月末日                69         7      25,491
      2019年９月末日                68         7      26,113
      2019年10月末日                70         8      26,270
      2019年11月末日                53         6      27,312
      2019年12月末日                36         ▶      27,572
      2020年１月末日                33         ▶      27,782
      2020年２月末日                65         7      26,308
                                109/384








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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                  純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                 31,194       3,358      168.97      18,191       3,106       334     14,395
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 35,653       3,838      160.72      17,303       3,448       371     13,622
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 37,693       4,058      173.32      18,660       3,250       350     14,666
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 69,669       7,501      215.84      23,237       5,290       570     18,228
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 68,157       7,338      232.19      24,998       4,029       434     19,601
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                 61,612       6,633      221.52      23,849       3,699       398     18,672
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                 57,914       6,235      253.42      27,283       3,808       410     21,171
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                 62,931       6,775      283.99      30,574       4,836       521     23,315
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                 56,010       6,030      257.04      27,673       3,962       427     20,575
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                 56,392       6,071      323.53      34,831       3,718       400     25,200
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日           63,694       6,857      277.33      29,857       4,191       451     22,143
      2019年２月末日           63,393       6,825      286.2      30,812       4,145       446     22,807
      2019年３月末日           62,363       6,714      287.39      30,940       4,042       435     22,853
      2019年４月末日           60,947       6,562      297.85      32,067       3,667       395     23,619
      2019年５月末日           57,090       6,146      282.42      30,405       3,572       385     22,340
      2019年６月末日           59,592       6,416      298.96      32,186       3,610       389     23,584
      2019年７月末日           58,012       6,246      301.25      32,433       3,579       385     23,701
      2019年８月末日           56,517       6,085      296.39      31,909       3,601       388     23,282
      2019年９月末日           56,783       6,113      303.24      32,647       3,595       387     23,765
      2019年10月末日           56,463       6,079      307.15      33,068       3,534       380     24,015
      2019年11月末日           56,092       6,039      318.24      34,262       3,625       390     24,870
      2019年12月末日           56,392       6,071      323.53      34,831       3,718       400     25,200
      2020年１月末日           55,638       5,990      318.66      34,307       3,664       394     24,774
      2020年２月末日           51,193       5,511      292.72      31,514       3,250       350     22,754
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                    クラスＩ（円）受益証券（注）
                                 １口当たりの
                    純資産総額
                                 純資産価格
                 千米ドル         百万円         円
      第９会計年度
                    1,666         179       10,015
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                    1,363         147       9,071
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                    1,194         129       11,105
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                    1,040         112       16,954
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                    1,138         123       20,922
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                     205         22      20,201
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                     432         47      22,664
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                     321         35      24,693
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                     100         11      21,928
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                     100         11      27,594
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日               102         11      23,529
      2019年２月末日               119         13      24,864
      2019年３月末日               111         12      24,840
      2019年４月末日               119         13      25,897
      2019年５月末日                50         5      23,904
      2019年６月末日               145         16      25,192
      2019年７月末日               146         16      25,633
      2019年８月末日               144         16      24,645
      2019年９月末日               147         16      25,682
      2019年10月末日               149         16      25,998
      2019年11月末日                98        11      27,322
      2019年12月末日               100         11      27,594
      2020年１月末日                98        11      27,122
      2020年２月末日                89        10      24,816
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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・フォーティ・ファンド
                    クラスＡ（米ドル）受益証券                       クラスＡ（円）受益証券

                                                    １口当たりの
                  純資産総額          １口当たりの純資産価格                純資産総額
                                                     純資産価格
               千米ドル       百万円      米ドル       円     千米ドル       百万円       円
      第９会計年度
                 39,859       4,291      134.22      14,450       5,445       586     11,536
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 51,586       5,554      122.11      13,146       5,278       568     10,423
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 46,261       4,980      147.97      15,930       4,959       534     12,624
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 76,282       8,213      201.24      21,665       4,443       478     17,204
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 85,300       9,183      219.93      23,678       5,434       585     18,826
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                110,884       11,938      231.54      24,928       5,972       643     19,818
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                 91,822       9,886      225.15      24,240       4,502       485     19,112
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                 79,710       8,582      287.78      30,982       5,332       574     23,998
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                141,561       15,240      286.46      30,840       7,907       851     23,308
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                131,269       14,132      384.95      41,444       8,472       912     30,479
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日          156,218       16,818      312.33      33,625       8,526       918     25,353
      2019年２月末日          156,627       16,862      325.14      35,005       8,620       928     26,341
      2019年３月末日          146,613       15,784      331.80      35,722       8,743       941     26,824
      2019年４月末日          129,916       13,987      346.92      37,349       7,968       858     27,967
      2019年５月末日          120,624       12,986      328.67      35,385       7,632       822     26,431
      2019年６月末日          121,296       13,059      350.76      37,763       7,849       845     28,130
      2019年７月末日          118,923       12,803      359.73      38,729       7,959       857     28,771
      2019年８月末日          120,987       13,025      359.58      38,712       8,331       897     28,717
      2019年９月末日          121,880       13,122      357.56      38,495       8,030       865     28,486
      2019年10月末日          123,652       13,312      361.46      38,915       8,142       877     28,732
      2019年11月末日          127,435       13,720      376.86      40,573       8,593       925     29,939
      2019年12月末日          131,269       14,132      384.95      41,444       8,472       912     30,479
      2020年１月末日          134,892       14,522      396.06      42,640       8,670       933     31,302
      2020年２月末日          136,876       14,736      370.39      39,876       8,686       935     29,274
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                    クラスＩ（円）受益証券（注）
                                 １口当たりの
                    純資産総額
                                 純資産価格
                 千米ドル         百万円         円
      第９会計年度
                    2,198         237       9,914
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                    2,490         268       8,588
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                    2,817         303       11,816
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                    1,861         200       19,698
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                    1,323         142       24,695
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                     945        102       26,302
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                     860         93      25,083
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                    1,201         129       31,171
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                    1,075         116       30,442
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                    1,183         127       40,898
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日              1,106         119       33,008
      2019年２月末日               904         97      35,187
      2019年３月末日               839         90      35,725
      2019年４月末日               903         97      37,573
      2019年５月末日               796         86      34,654
      2019年６月末日               985        106       36,818
      2019年７月末日              1,010         109       38,129
      2019年８月末日               854         92      37,245
      2019年９月末日               850         92      37,722
      2019年10月末日               860         93      38,113
      2019年11月末日               827         89      40,304
      2019年12月末日              1,183         127       40,898
      2020年１月末日              1,101         119       41,993
      2020年２月末日               956        103       39,116
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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                         クラスＡ（米ドル）受益証券（四半期分配型）

                      純資産総額                   １口当たりの純資産価格
              千米ドル      百万円     千米ドル      百万円      米ドル       円     米ドル       円
              （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）      （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）
      第９会計年度
               103,269      11,118     103,364      11,128      100.83      10,855      100.93      10,866
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                71,056      7,650     71,139      7,659      84.36      9,082      84.46      9,093
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                94,621      10,187      94,703      10,196      112.19      12,078      112.29      12,089
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
               102,391      11,023     102,485      11,034      118.57      12,765      118.67      12,776
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                79,672      8,577     79,736      8,584     132.50      14,265      132.61      14,277
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                66,234      7,131     66,288      7,137     125.66      13,529      125.77      13,540
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                54,067      5,821     54,111      5,826     129.11      13,900      129.21      13,911
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                52,749      5,679     52,785      5,683     148.80      16,020      148.91      16,032
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                44,650      4,807     44,682      4,810     141.14      15,195      141.24      15,206
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                56,303      6,062     56,335      6,065     181.78      19,570      181.88      19,581
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日          48,864      5,261     48,896      5,264     155.08      16,696      155.18      16,707
      2019年２月末日          48,298      5,200     48,330      5,203     155.73      16,766      155.84      16,778
      2019年３月末日          49,997      5,383     50,028      5,386     162.86      17,534      162.96      17,544
      2019年４月末日          50,493      5,436     50,524      5,439     164.07      17,664      164.17      17,675
      2019年５月末日          50,511      5,438     50,542      5,441     164.12      17,669      164.22      17,680
      2019年６月末日          51,813      5,578     51,844      5,582     167.24      18,005      167.34      18,016
      2019年７月末日          52,375      5,639     52,406      5,642     167.58      18,042      167.67      18,051
      2019年８月末日          53,647      5,776     53,678      5,779     171.84      18,500      171.94      18,511
      2019年９月末日          54,518      5,869     54,550      5,873     174.76      18,815      174.86      18,825
      2019年10月末日          57,743      6,217     57,774      6,220     181.78      19,570      181.88      19,581
      2019年11月末日          57,011      6,138     57,043      6,141     181.34      19,523      181.44      19,534
      2019年12月末日          56,303      6,062     56,335      6,065     181.78      19,570      181.88      19,581
      2020年１月末日          56,586      6,092     56,618      6,095     183.78      19,786      183.89      19,798
      2020年２月末日          52,552      5,658     52,582      5,661     173.04      18,629      173.14      18,640
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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                         クラスＡ（円）受益証券（四半期分配型）
                         純資産総額                 １口当たりの純資産価格
                千米ドル       百万円      千米ドル       百万円        円       円
               （分配落）      （分配落）      （分配付）      （分配付）       （分配落）       （分配付）
       第９会計年度
                  13,715       1,477      13,728       1,478       9,032       9,041
      (2010年12月31日)
       第10会計年度
                  10,973       1,181      10,986       1,183       7,487       7,489
      (2011年12月31日)
       第11会計年度
                  13,376       1,440      13,388       1,441       9,939       9,949
      (2012年12月31日)
       第12会計年度
                  10,356       1,115      10,366       1,116      10,472       10,482
      (2013年12月31日)
       第13会計年度
                  8,165       879     8,173       880     11,675       11,685
      (2014年12月31日)
       第14会計年度
                  6,497       699     6,502       700     11,026       10,346
      (2015年12月31日)
       第15会計年度
                  6,062       653     6,067       653     11,186       10,747
      (2016年12月31日)
       第16会計年度
                  5,949       640     5,953       641     12,628       11,916
      (2017年12月31日)
       第17会計年度
                  5,067       546     5,070       546     11,661       11,810
      (2018年12月31日)
       第18会計年度
                  5,931       639     5,934       639     14,579       14,456
      (2019年12月31日)
      2019年１月末日            5,558       598     5,561       599     12,781       12,643
      2019年２月末日            5,369       578     5,372       578     12,808       12,381
      2019年３月末日            5,561       599     5,564       599     13,363       12,992
      2019年４月末日            5,503       592     5,507       593     13,425       12,985
      2019年５月末日            5,595       602     5,599       603     13,394       13,317
      2019年６月末日            5,636       607     5,639       607     13,609       13,600
      2019年７月末日            5,583       601     5,587       601     13,598       13,468
      2019年８月末日            5,788       623     5,792       624     13,913       14,110
      2019年９月末日            5,733       617     5,736       618     14,113       14,063
      2019年10月末日            6,172       664     6,175       665     14,643       14,609
      2019年11月末日            5,996       646     6,000       646     14,598       14,369
      2019年12月末日            5,931       639     5,934       639     14,579       14,456
      2020年１月末日            6,027       649     6,031       649     14,711       14,627
      2020年２月末日            5,703       614     5,706       614     13,847       13,831
      (注)　会計年度末における分配付の純資産総額及び１口当たりの純資産価格は、当該会計年度の分配総額ではなく、当該年

         度末の月の分配額のみを加算した価格となっております。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                    クラスＩ（円）受益証券（注）
                                 １口当たりの
                    純資産総額
                                 純資産価格
                 千米ドル         百万円         円
      第９会計年度
                    4,122         444       7,483
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                    3,442         371       5,976
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                    3,751         404       9,051
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                    3,113         335       11,755
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                    2,250         242       15,101
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                     644         69      14,523
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                     574         62      14,665
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                     299         32      16,465
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                      41         ▶      15,347
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                     177         19      19,790
     (2019年12月31日)
      2019年１月末日                50         5      16,769
      2019年２月末日                41         ▶      17,254
      2019年３月末日                44         5      17,950
      2019年４月末日                44         5      18,188
      2019年５月末日                47         5      17,721
      2019年６月末日                86         9      17,977
      2019年７月末日                86         9      18,187
      2019年８月末日                89        10      18,235
      2019年９月末日                90        10      18,886
      2019年10月末日                91        10      19,632
      2019年11月末日               177         19      19,875
      2019年12月末日               177         19      19,790
      2020年１月末日               179         19      19,966
      2020年２月末日               115         12      18,733
                                116/384








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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ②   【分配の推移】
         前記「分配方針」に記載のとおり、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイー
        ルド・ファンドのクラスＡ受益証券、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バ
        リュー・ファンド及びジャナス・フォーティ・ファンドについては、投資収益その他の実現収益及び未実現
        収益を分配することは予定されておりません。
      ジャナス・ハイイールド・ファンド                    クラスＡ受益証券（毎月分配型）

                                              クラスＡ(円)受益証券

                    クラスＡ(米ドル)受益証券(毎月分配型)
                                                (毎月分配型)
               １口当たりの分配額(米ドル)                １口当たりの分配額(円)               １口当たりの分配額(円)
      第９会計年度
     (2010年１月１日～                     5.16              555.53               441.89
      2010年12月31日)
      第10会計年度
     (2011年１月１日～                     5.16              555.53               400.28
      2011年12月31日)
      第11会計年度
     (2012年１月１日～                     5.16              555.53               401.01
      2012年12月31日)
      第12会計年度
     (2013年１月１日～                     5.16              555.53               489.13
      2013年12月31日)
      第13会計年度
     (2014年１月１日～                     5.16              555.53               528.95
      2014年12月31日)
      第14会計年度
     (2015年１月１日～                     5.16              555.53               606.61
      2015年12月31日)
      第15会計年度
     (2016年１月１日～                     5.16              555.53               546.81
      2016年12月31日)
      第16会計年度
     (2017年１月１日～                     5.16              555.53               563.42
      2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～                     5.16              555.53               554.52
      2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～                     5.16              555.53               547.91
      2019年12月31日)
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                              クラスＡ(円)

                クラスＡ(米ドル)受益証券
                               受益証券
                  (四半期分配型)
                             (四半期分配型)
               １口当たりの       １口当たりの       １口当たりの
               分配額(米ドル)        分配額(円)       分配額(円)
      第９会計年度
     (2010年１月１日～              0.40       43.06       35.98
      2010年12月31日)
      第10会計年度
     (2011年１月１日～              0.40       43.06      34.5250
      2011年12月31日)
      第11会計年度
     (2012年１月１日～              0.40       43.06      35.4660
      2012年12月31日)
      第12会計年度
     (2013年１月１日～              0.40       43.06       35.47
      2013年12月31日)
      第13会計年度
     (2014年１月１日～              0.40       43.06       37.415
      2014年12月31日)
      第14会計年度
     (2015年１月１日～              0.40       43.06       35.189
      2015年12月31日)
      第15会計年度
     (2016年１月１日～              0.40       43.06       33.78
      2016年12月31日)
      第16会計年度
     (2017年１月１日～              0.40       43.06       34.27
      2017年12月31日)
      第17会計年度
     (2018年１月１日～              0.40       43.06       33.35
      2018年12月31日)
      第18会計年度
     (2019年１月１日～              0.40       43.06       33.00
      2019年12月31日)
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       ③   【収益率の推移】
      ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

                      収益率（注１）

               クラスＡ               クラスＩ（円）
                      クラスＡ（円）
               （米ドル）                受益証券（注
                       受益証券
               受益証券                 ２）
      第９会計年度
                  6.51％        7.03％        -5.70％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                  5.70％        4.62％        0.24％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                  6.78％        6.24％        20.76％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 -1.01％        -1.63％        20.86％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                  3.93％        3.42％        18.75％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  -0.75%        -1.48%         0.05%
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  1.55%        -0.12%        -0.81%
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  2.57%        0.40％        -0.67%
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  -1.80%        -4.46%        -4.04%
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  8.28%        5.02%        7.82%
     (2019年12月31日)
                                119/384











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      ジャナス・ハイイールド・ファンド
                      収益率（注１）

               クラスＡ               クラスＩ（円）
                      クラスＡ（円）
               （米ドル）                受益証券（注
                       受益証券
               受益証券                 ２）
      第９会計年度
                 14.51％        15.20％         1.59％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                  2.04％        1.09％        -2.97％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 13.05％        12.57％        28.16％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                  6.32％        5.97％        30.14％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 -0.51％        -0.82％        13.96％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  -2.71%        -3.22%        -1.68%
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  11.68%        10.23%         9.36%
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  4.90%        2.83%        1.83%
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  -3.99%        -6.51%        -5.95%
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  13.57%        10.28%        13.38%
     (2019年12月31日)
                                収益率（注１）

                   クラスＡ（米ドル）受益証券                      クラスＡ（円）受益証券
                      （毎月分配型）                     （毎月分配型）
       第９会計年度
                                14.01％                     0.95％
      (2010年12月31日)
       第10会計年度
                                2.06％                    -3.48％
      (2011年12月31日)
       第11会計年度
                                12.73％                     26.42％
      (2012年12月31日)
       第12会計年度
                                6.14％                    28.70％
      (2013年12月31日)
       第13会計年度
                                -0.37％                     12.64％
      (2014年12月31日)
       第14会計年度
                                -2.48%                     -2.11%
      (2015年12月31日)
       第15会計年度
                                11.31%                     7.84%
      (2016年12月31日)
       第16会計年度
                                 4.79%                     1.00%
      (2017年12月31日)
       第17会計年度
                                -3.80%                     -6.38%
      (2018年12月31日)
       第18会計年度
                                13.27%                     12.32%
      (2019年12月31日)
                                120/384




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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・バランス・ファンド
                      収益率（注１）
               クラスＡ               クラスＩ（円）
                      クラスＡ（円）
               （米ドル）                受益証券（注
                       受益証券
               受益証券                 ２）
      第９会計年度
                  6.35％        7.28％        -5.50％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 -0.56％        -1.63％        -5.32％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 11.27％        10.96％        26.34％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 16.15％        15.89％        42.39％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                  4.13％        3.89％        19.45％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  -0.86%        -1.27%         0.33%
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  2.72%        1.53%        0.74%
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  16.15%        13.99%        12.93%
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  -1.20%        -3.73%        -3.07%
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  19.81%        16.48%        19.78%
     (2019年12月31日)
                                121/384













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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
                      収益率（注１）
               クラスＡ               クラスＩ（円）
       会計年度
                      クラスＡ（円）
               （米ドル）                受益証券（注
                       受益証券
               受益証券                 ２）
      第９会計年度
                 11.16％        12.52％        -1.15％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 -4.88％        -5.37％        -9.43％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                  7.84％        7.66％        22.42％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 24.53％        24.29％        52.67％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                  7.58％        7.53％        23.40％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  -4.60%        -4.74%        -3.45%
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  14.40%        13.38%        12.19%
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  12.06%        10.13%         8.95%
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  -9.49%        -11.75%        -11.20%
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  25.87%        22.48%        25.84%
     (2019年12月31日)
                                122/384













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      ジャナス・フォーティ・ファンド
                      収益率（注１）
               クラスＡ               クラスＩ（円）
                      クラスＡ（円）
               （米ドル）                受益証券（注
                       受益証券
               受益証券                 ２）
      第９会計年度
                  6.25％        7.29％        -5.51％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 -9.02％        -9.65％        -13.38％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度
                 21.18％        21.12％        37.59％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                 36.00％        36.28％        66.71％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                  9.29％        9.43％        25.37％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  5.28%        5.27%        6.51%
     (2015年12月31日)
      第15会計年度
                  -2.76%        -3.56%        -4.63%
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  27.82%        25.57%        24.27%
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  -0.46%        -2.88%        -2.34%
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  34.38%        30.77%        34.35%
     (2019年12月31日)
                                123/384













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      ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                      収益率（注１）

              クラスＡ(米ド
                      クラスＡ(円)        クラスＩ（円）
                 ル)
                       受益証券        受益証券
               受益証券
                      ( 四半期分配型)         （注２）
              ( 四半期分配型)
      第９会計年度
                 18.00％        19.44％         4.88％
     (2010年12月31日)
      第10会計年度
                 -15.94％        -16.72％        -20.14％
     (2011年12月31日)
      第11会計年度

                 33.46％        33.22％        51.46％
     (2012年12月31日)
      第12会計年度
                  6.04％        5.72％        29.88％
     (2013年12月31日)
      第13会計年度
                 12.09％        11.85％        28.46％
     (2014年12月31日)
      第14会計年度
                  -4.86%        -5.26%        -3.83%
     (2015年12月31日)
      第15会計年度

                  3.06%        1.76%        0.98%
     (2016年12月31日)
      第16会計年度
                  15.56%        13.20%        12.27%
     (2017年12月31日)
      第17会計年度
                  -4.88%        -7.39%        -6.79%
     (2018年12月31日)
      第18会計年度
                  29.08%        25.31%        28.95%
     (2019年12月31日)
      (注１)　収益率とは、以下の計算式により算出される値であり、騰落率とは異なる点にご留意ください。

          収益率（％）＝        100  ×（a   －  b）／   b
          ▶ ＝  上記会計年度末の１口当たり純資産価格（分配型クラスについては、当該会計年度中の分配金の合計額を加え
            た額）
          b ＝  当該会計年度の直前の会計年度末の１口当たり純資産価格（分配型クラスについては、分配落の額）
      (注２)　各クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     （4）【販売及び買戻しの実績】
        当ファンドの各会計年度中の販売及び買戻しの実績、並びに各会計年度末現在の発行済口数は次のとおりで

       す。
      ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                1,677,807            522,151          2,608,622
                   受益証券
       第９会計年度          クラスＡ（円）
                                 77,539           68,024          126,517
      (2010年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  3,520           6,968           7,673
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 415,227           629,308          2,394,541
                   受益証券
       第10会計年度          クラスＡ（円）
                                 12,568           40,152           98,933
      (2011年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,493           1,982          10,184
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 490,366           314,754          2,570,153
                   受益証券
       第11会計年度          クラスＡ（円）
                                 24,989           11,549          112,374
      (2012年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  3,819           6,164           7,839
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 534,130          1,029,497           2,074,786
                   受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                 46,953           47,247          112,079
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,242           4,659           5,421
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 309,003           600,101          1,783,688
                   受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                 23,652           30,501          105,230
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  1,526           4,399           2,549
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 264,535           421,054          1,627,169
                   受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                 21,940           19,986          107,184
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,439           3,367           3,620
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 607,564           288,017          1,946,716
                   受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                 62,146           20,990          148,340
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   142          2,535           1,226
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 180,256           467,987          1,658,985
                   受益証券
       第16会計年度          クラスＡ（円）
                                 33,892           50,524          131,708
      (2017年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                    53          986           294
                   受益証券
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数
                クラスＡ（米ドル）
                                 249,272           328,151          1,580,107
                   受益証券
       第17会計年度          クラスＡ（円）
                                 13,207           47,850           97,065
      (2018年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,294           2,306            281
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 595,421           338,176          1,837,352
                   受益証券
       第18会計年度          クラスＡ（円）
                                 51,620           22,244          126,441
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   198           259           221
                   受益証券
      (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

          券は販売されておりません。
      (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・ハイイールド・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                 797,293           358,134           856,330
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 41,701           22,775           62,802
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 11,554           6,485          20,687
                   受益証券
       第９会計年度
      (2010年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券              227,603           230,896           662,480
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               20,921          139,881           463,734
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 602,755           371,373          1,087,712
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 41,384           29,505           74,681
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  6,120           8,168          18,639
                   受益証券
       第10会計年度
      (2011年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券              122,360           118,288           666,552
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               27,103           84,321          406,516
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 220,746           178,573          1,129,885
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 17,930           15,063           77,548
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,305           5,380          17,564
                   受益証券
       第11会計年度
      (2012年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               40,585           65,178          641,960
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               2,685          18,922          390,279
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 570,041           585,211          1,114,715
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 66,423           36,246          107,725
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  3,117          10,445           10,235
                   受益証券
       第12会計年度
      (2013年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券              124,693           126,518           640,134
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               35,750           70,422          355,607
                 （毎月分配型）
                                127/384






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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数
                クラスＡ（米ドル）
                                 330,954           446,486           999,182
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 23,641           49,283           82,083
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  1,723           3,345           8,612
                   受益証券
       第13会計年度
      (2014年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               87,683          160,446           567,371
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               57,623           94,543          318,688
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 46,352          306,031           739,504
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                  2,296          25,488           58,891
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   895          4,539           4,969
                   受益証券
       第14会計年度
      (2015年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               36,977          119,578           484,770
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               16,352           75,737          259,302
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 146,066           170,184           715,386
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 34,895           16,443           77,344
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   774          2,199           3,544
                   受益証券
       第15会計年度
      (2016年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               54,155           81,325          457,600
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               41,962           52,712          248,553
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 259,357           210,551           764,192
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 67,652           40,128          104,868
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   305          2,348           1,502
                   受益証券
       第16会計年度
      (2017年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               99,736           83,924          473,412
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               82,515           44,798          286,270
                 （毎月分配型）
                                128/384






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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数
                クラスＡ（米ドル）
                                 42,119          170,919           635,392
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                  3,551          36,170           72,249
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   259          1,051            709
                   受益証券
       第17会計年度
      (2018年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               28,601           70,313          431,700
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               21,874           60,082          248,062
                 （毎月分配型）
                クラスＡ（米ドル）
                                 136,657           127,369           644,679
                   受益証券
                 クラスＡ（円）
                                 15,632           20,671           67,209
                   受益証券
                 クラスＩ（円）
                                    93          103           700
                   受益証券
       第18会計年度
      (2019年12月31日)
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券              279,342           43,556          667,486
                 （毎月分配型）
                 クラスＡ（円）
                   受益証券               29,161           33,371          243,851
                 （毎月分配型）
      (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

          券は販売されておりません。
      (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・バランス・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                 61,755           45,814          228,982
                   受益証券
       第９会計年度          クラスＡ（円）
                                  6,064           7,335          27,690
      (2010年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  1,316            696          3,091
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 35,967           34,333          230,616
                   受益証券
       第10会計年度          クラスＡ（円）
                                  3,944           2,535          29,099
      (2011年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,168           1,791           3,468
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 40,932           18,426          253,122
                   受益証券
       第11会計年度          クラスＡ（円）
                                  4,211           5,784          27,526
      (2012年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  1,286            802          3,952
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 88,805           64,770          277,157
                   受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                  6,961           5,629          28,858
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   441          1,883           2,509
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 97,154           80,509          293,802
                   受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                 10,078           5,757          33,179
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   874          2,125           1,259
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 44,495           52,912          285,385
                   受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                  8,095           3,775          37,499
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   515          1,188            585
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 24,295           52,193          257,487
                   受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                  4,223           4,728          36,993
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   736           431           889
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 50,115           54,632          252,970
                   受益証券
       第16会計年度          クラスＡ（円）
                                 11,240           6,194          42,039
      (2017年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   255           634           510
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 97,196           41,289          308,877
                   受益証券
       第17会計年度          クラスＡ（円）
                                  7,588           6,748          42,880
      (2018年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   533           680           363
                   受益証券
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数
                クラスＡ（米ドル）
                                 79,290           88,854          299,314
                   受益証券
       第18会計年度          クラスＡ（円）
                                 14,449           10,342           46,987
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   204           424           143
                   受益証券
      (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

          券は販売されておりません。
      (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                 116,128           85,353          184,611
                   受益証券
       第９会計年度          クラスＡ（円）
                                  8,649           9,299          17,583
      (2010年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  8,776           5,505          13,555
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 97,306           60,091          221,826
                   受益証券
       第10会計年度          クラスＡ（円）
                                 24,107           22,214           19,477
      (2011年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,026           6,016          11,565
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 30,368           34,715          217,479
                   受益証券
       第11会計年度          クラスＡ（円）
                                  2,806           3,087          19,196
      (2012年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  3,202           5,455           9,313
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 297,608           192,310           322,776
                   受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                 18,167           6,805          30,556
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,060           6,917           6,456
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 140,903           170,142           293,537
                   受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                  7,717          13,653           24,620
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,037           1,977           6,516
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 61,911           77,318          278,131
                   受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                  5,957           6,770          23,808
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   857          6,154           1,219
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 67,537          117,138           228,529
                   受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                  7,521          10,308           21,021
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,060           1,051           2,228
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 79,272           86,200          221,600
                   受益証券
       第16会計年度          クラスＡ（円）
                                  8,351           6,006          23,366
      (2017年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,496           3,260           1,464
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 51,997           55,692          217,905
                   受益証券
       第17会計年度          クラスＡ（円）
                                  4,623           6,885          21,104
      (2018年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   977          1,939            502
                   受益証券
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数
                クラスＡ（米ドル）
                                 32,145           75,750          174,299
                   受益証券
       第18会計年度          クラスＡ（円）
                                   344          5,420          16,027
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                   785           895           392
                   受益証券
      (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

          券は販売されておりません。
      (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・フォーティ・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                                 574,118           600,288           296,976
                   受益証券
       第９会計年度          クラスＡ（円）
                                 79,839           62,480           38,471
      (2010年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 11,196           7,544          18,068
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 261,409           135,917           422,467
                   受益証券
       第10会計年度          クラスＡ（円）
                                 27,957           27,462           38,966
      (2011年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                 10,937           6,694          22,311
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 61,861          171,694           312,634
                   受益証券
       第11会計年度          クラスＡ（円）
                                  2,584           7,528          34,023
      (2012年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  3,607           5,271          20,649
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 370,069           303,637           379,067
                   受益証券
       第12会計年度          クラスＡ（円）
                                 16,163           22,996           27,189
      (2013年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,354          15,054           9,949
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 318,755           309,968           387,854
                   受益証券
       第13会計年度          クラスＡ（円）
                                 19,891           12,511           34,569
      (2014年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  3,071           6,602           6,418
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 281,099           190,045           478,908
                   受益証券
       第14会計年度          クラスＡ（円）
                                 12,715           11,067           36,217
      (2015年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,455           4,555           4,318
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 70,547          141,636           407,819
                   受益証券
       第15会計年度          クラスＡ（円）
                                  8,553          17,244           27,526
      (2016年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,300           4,613           4,005
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 94,897          225,737           276,978
                   受益証券
       第16会計年度          クラスＡ（円）
                                  5,885           8,380          25,031
      (2017年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  2,607           2,270           4,342
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                                 310,629           93,438          494,168
                   受益証券
       第17会計年度          クラスＡ（円）
                                 21,807           9,662          37,176
      (2018年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  4,107           4,578           3,872
                   受益証券
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数
                クラスＡ（米ドル）
                                 146,356           299,518           341,006
                   受益証券
       第18会計年度          クラスＡ（円）
                                  6,147          13,127           30,197
      (2019年12月31日)             受益証券
                 クラスＩ（円）
                                  1,814           2,544           3,141
                   受益証券
      (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

          券は販売されておりません。
      (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数

                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券             1,282,567            941,243          1,024,154
                 （四半期分配型）
       第９会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2010年12月31日)
                   受益証券              114,168           52,751          123,752
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 33,551           12,422           44,894
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券              154,882           336,711           842,325
                 （四半期分配型）
       第10会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2011年12月31日)
                   受益証券               16,476           27,452          112,782
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 53,202           53,774           44,322
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               81,807           80,719          843,413
                 （四半期分配型）
       第11会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2012年12月31日)
                   受益証券               10,261           6,474          116,569
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                 14,808           23,228           35,902
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券              378,268           358,100           863,581
                 （四半期分配型）
       第12会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2013年12月31日)
                   受益証券               10,531           22,976          104,124
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                  9,327          17,345           27,883
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券              111,499           373,797           601,283
                 （四半期分配型）
       第13会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2014年12月31日)
                   受益証券               6,309          26,674           83,759
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                  4,355          14,394           17,844
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               60,138          134,352           527,069
                 （四半期分配型）
       第14会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2015年12月31日)
                   受益証券               2,028          14,970           70,818
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                  1,477          13,993           5,329
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               30,573          138,859           418,783
                 （四半期分配型）
       第15会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2016年12月31日)
                   受益証券               11,521           19,006           63,333
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                  2,069           2,822           4,576
                   受益証券
                                136/384




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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        会計年度           クラス          販売口数           買戻口数          発行済口数
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               17,025           81,325          354,483
                 （四半期分配型）
       第16会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2017年12月31日)
                   受益証券                150         10,412           53,071
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                  1,663           4,195           2,044
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               9,417          47,543          316,357
                 （四半期分配型）
       第17会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2018年12月31日)
                   受益証券                623          6,078          47,616
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                   482          2,234            293
                   受益証券
                クラスＡ（米ドル）
                   受益証券               34,804           41,420          309,741
                 （四半期分配型）
       第18会計年度
                 クラスＡ（円）
      (2019年12月31日)
                   受益証券               2,145           5,566          44,195
                 （四半期分配型）
                 クラスＩ（円）
                                  1,003            323           972
                   受益証券
      (注１)　上記の数字は、本邦内における販売口数及び買戻口数並びに発行済口数を表します。本邦外においては、各受益証

          券は販売されておりません。
      (注２)　クラスＩ（円）受益証券は適格機関投資家専用です。
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     第２    【管理及び運営】

     １  【申込（販売）手続等】

      (1)  海外における申込(販売)手続等
        受益証券は、各ファンド営業日において、購入指図書を受領及び承諾した後に決定されたクラスごとの受益
       証券１口当たり純資産価格に等しい売出価格で売り出されます。ジャナス・グローバル・リアルエステート・
       ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドの分配型クラスの純資産総額には、当該受益証券について支
       払われた直近の配当以降、当該受益証券に分配可能な収益の価格に相当する収益均等化額が含まれる場合があ
       ります。各ファンド営業日とは取引日(すなわち、受益証券を購入又は換金（買戻し）できる日)を指します。
       受益証券の申込みは、総販売会社又は管理会社と契約を締結した販売取扱会社を通じてなすことができます。
       受益証券の注文書は、販売取扱会社によって名義書換代理人（本変更前は管理事務代行会社。以下本書第二部
       第２、１及び２において同じです。）気付で管理会社に提出することができます。受益証券の新規申込みをす
       る前に、投資家は、歳入庁長官所定の様式による自己の税務上の居住地又は取扱いに関する申告書付きの申込
       用紙に記入しなければなりません。申込書には投資家の氏名、住所、契約報告書を送付する電子メールアドレ
       ス(ファンドからの情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)ファンド名、申込みの対象と
       なる受益証券のクラス、申込みの対象となる受益証券クラスの通貨、決済方法の明示、申込みが最新のプロス
       ペクタスの条項に従って行われていることを確認明記します。申込書は名義書換代理人が認める電子的手段に
       よって行うことができ、追って原本が送付されます。管理会社もしくは名義書換代理人が又はこれに代わって
       申込書の原本が受領及び承諾される前に行われた換金（買戻し）請求に関して、買戻金は投資家に支払われま
       せん(その後の取引は処理されます。)。
        名義書換代理人は受益証券の申込人の身分についての詳細な情報又は証明書類を請求する権利を有します。
       投資家は、管理会社の合理的な請求に従って、必要な宣誓書（アイルランドの課税に関するものも含まれます
       が、これに限られません。）を提供するものとします。この点については、「第二部　第１、４                                                   手数料等及
       び税金　(5)       課税上の取扱い」に記載する事項をご参照ください。
        上記のとおり記入済申込用紙を提出した後、書面により、又は電話もしくは名義書換代理人が認めている電
       子的手段によって名義書換代理人と連絡を取ることにより、申込みを行うことができます。電話又は電子的手
       段によって注文を出した受益者は、以下の情報を提供しなければなりません。
       ①　受益者の氏名及び口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドか
        らの情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)
       ②　申込みの対象となるファンド名及び受益証券のクラス
       ③　投資金額
       ④　決済方法の明示
         電話にて注文する場合、これらの情報は、電話を録音して受益者に確認されます。電話にて注文を出す受
        益者又は販売取扱会社は、かかる電話注文を録音することを承諾したものとみなされます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         以下に定める場合を除き、電話又は名義書換代理人が認めている電子的手段による依頼は、受益者の氏名
        及び口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの情報を電子
        的手段によって受領することに合意している場合)が、名義書換代理人に登録された登録受益者として記載
        された情報と一致した場合にのみ処理されます。投資家が、名義書換代理人に登録した情報とは異なる氏名
        及び住所に売買契約書を送付するよう指定した場合、変更を処理する前に、投資家は受益者に対してかかる
        変更の確認書を提出し、かつ、名義書換代理人がこれを受領していなければなりません。当該注文は受領さ
        れますが、売買契約書は当該変更を承認する書面が受領されるまで、今までの連絡先に送付されます。
        注文処理

         ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に名義書換代理人又は名義
        書換代理人に代わる者が受領し、承諾した受益証券の注文は、当該ファンド営業日に決定された１口当たり
        純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)
        後に受領した受益証券の注文は、翌ファンド営業日に決定された１口当たり純資産価格にて処理されます。
         販売会社は、自己の媒介した注文が名義書換代理人に対して遅滞なく伝達されるよう保証する責任を負い
        ます。管理会社は、理由の有無にかかわらず、口座開設申込みの全部又は一部を拒否することができます。
        受益者に対するすべての通知及び発表は、口座開設申込書に記載された住所に送付されます。
         受益証券の所有権は当ファンドの受益者登録簿に反映されます。決済済代金の受領より７ファンド営業日
        以内に、受益者名簿に記載された登録受益者の販売会社に対して、受益者登録簿に登録された所有権の詳細
        を示した確認通知書が発行されます。販売会社は、かかる確認通知書が名義書換代理人に対して、遅滞なく
        送達されるよう保証する責任を負います。受益証券の券面は発行されず、また、受益証券は無記名式では発
        行されません。
         受益証券の支払いは、通常、注文の受領及び承諾後４ファンド営業日以内になされなければなりません。
        ４ファンド営業日以内に支払いがなされなかった場合、注文が取り消されることがあります。この場合、販
        売会社は、当該ファンドに対する一切の損失に対する責任を問われることがあります。管理会社は、裁量に
        より、購入する受益証券のクラスの通貨表示と異なる通貨で受益証券の支払いを受けることができます。通
        貨換算は、名義書換代理人にとって取得可能な換算レートで行われます。この場合、投資家は為替手数料を
        直接負担し、当ファンドはこれを負担しません。通貨換算は管理会社の裁量によって定める換算レートで行
        うものとします。
         当ファンドは小数点第３位までの単位未満受益証券を発行する予定です。単位未満受益証券は議決権を有
        しません。
         現時点において、購入注文に対する支払いに小切手を受け取る意思はありませんが、将来的に小切手が認
        められる可能性はあります。販売会社は、投資家に対し、当ファンドに対する投資に関連したサービス手数
        料を請求することができ、かかる手数料は販売手数料又は類似の手数料に追加して請求されるものとしま
        す。かかる手数料の額は、販売会社と投資家との間で合意するものとし、当ファンドはこれを負担しませ
        ん。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         受益証券は、名義書換代理人又はその代理人が決済済代金及びその他すべての関連書類(マネー・ロンダ
        リング防止に関する書類を含む)を受領した後に発行されます。当ファンド又は管理会社は、受益者候補に
        よる受益証券の申込みが承諾されなかった場合、返却された購入代金から発生した利益について説明する責
        任を負わないものとします。
         アイルランドを含む様々な法域において実施されているマネー・ロンダリング防止の要件により、名義書
        換代理人、総販売会社又は管理会社(場合による)は、申込みを処理する前に、当該投資家よりさらなる身分
        証明を要求することができます。各申込みの状況に応じて、(ⅰ)申込人が公認金融機関において当該申込人
        の名義で保有する口座より支払いを行う場合、又は(ⅱ)申込みが公認仲介機関を通じてなされた場合、には
        詳細な照合手続は要求されません。これらの例外は、前文で言及された金融機関又は仲介機関が、同等のマ
        ネー・ロンダリング防止規則を有するとアイルランドが認めた国に所在する場合に限って適用されます。
         申込人は、身分証明が必要な場合はその旨通知を受けます。例えば、個人の場合、その居住地の公証人、
        警察又は大使等の公的機関によって適式に証明されたパスポート又は身分証明書の写しを、公共料金請求書
        又は銀行取引明細書等、申込人の住所を証明するものとともに提示するよう要求されることがあります。法
        人申込みの場合、法人設立(及び名称変更)証明書、内規、基本定款及び付属定款(又はこれらに相当するも
        の)の謄本、並びに取締役及び実質株主全員の氏名及び住所を提示するよう要求されます。
         当ファンドに投資するためには、申込人は自己が米国人ではないことを証明しなければなりません。受益
        者は、自己が米国人ではないことを定期的に再証明するよう要求されることがあります。
         受益証券は、登録及びマネー・ロンダリング防止に関する詳細な手続が完了した後に、口座に適用されま
        す。受益証券は、過去に受益証券が適用されたことのある口座からのみ売り出されます。
         名義書換代理人、総販売会社及び管理会社はそれぞれ、申込人の身分の証明に必要な情報を要求する権利
        を留保しています。申込人が、身分証明のために要求された情報を提示するのが遅れ、又は提示しなかった
        場合、名義書換代理人、総販売会社又は管理会社は、申込みの承諾を拒否することができます。管理会社、
        総販売会社及び名義書換代理人はそれぞれ、販売会社又は申込人が管理会社、総販売会社又は名義書換代理
        人の要求する情報を提示しなかった場合、申込みを処理しなかったことにより発生するいかなる損害につい
        ても、損失を生じないよう申込人より補償を受けるものとします。申込書に記入することにより、販売会社
        (申込人)はまた、投資された金額は直接・間接を問わず犯罪行為による利益ではなく、当該投資は違法行為
        等の告発を逃れるためにかかる利益を隠匿するものでもないことを、保証及び宣言します。
         管理会社、総販売会社及び名義書換代理人は、理由の有無にかかわらず申込みの全部又は一部を拒否する
        権利を留保しています。この場合、申込金又はその残金は、申込人の責任により、申込人の指定口座への振
        込み又は郵送によって申込人に(無利息で)返戻されます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         管理会社が受益証券の申込みを受付けた場合、投資家と管理会社の間で申込書による契約関係が形成され
        ます。申込書はアイルランド法に準拠し、アイルランドの裁判所の専属的管轄権の対象となります。アイル
        ランドでは、2002年欧州共同体規則(民事及び商事事件判決)に基づきアイルランド法に適用される、民事及
        び商事事件における裁判管轄並びに裁判の承認及び執行に関する理事会規則（EC）44/2001（以下「ブ
        リュッセルＩ規則」といいます。）が、欧州連合における判決の承認及び執行について定めていますが、ブ
        リュッセルＩ規則に定められていない国の判決の承認及び執行は、アイルランド及び当該国との条約、又は
        当該事由に関するアイルランドの国際私法の慣習法に従います。
         名義書換代理人及び管理会社はオムニバス口座（販売会社又は販売取扱会社がその顧客のために開設する
        口座をいいます（以下同じ。）。販売会社又は販売取扱会社が取り扱う取引は、すべてオムニバス口座を通
        じて行われます。）を通じた販売会社又は販売取扱会社による「連続売買」を監視することはできません。
        かかる場合において、取引に関する制限が遵守されていることを確認するための口座の監視は販売会社又は
        販売取扱会社の義務とします。「連続売買」とは、一般に、同じファンドの受益証券について申込み及び換
        金（買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券を保有する販売会社又は販売
        取扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限する場合があります。詳しくは、「２                                                 買戻し手続
        等  (5)  過度又は短期の取引」を参照してください。
         受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みについての手続
        が、本項「１        申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないことにご留
        意ください。
        個人情報

         投資家になろうとする者は、申込書に記入することによって個人情報を提供しており、アイルランドの情
        報保護法(2003年及び1988年（併せて以下「情報保護法」と言います。)における「個人情報」に該当する場
        合があることにご留意下さい。データは、管理、譲渡代行、統計分析、調査及び管理会社、その代表者、そ
        の代理人に対する開示の目的で使用されます。申込書に署名することにより、投資家候補は、以下の目的の
        いずれか１つ以上のためにデータを取得、保有、使用、開示、処理することについて、管理会社、その代表
        者、その代理人又は正式に権限を与えられた代理人、及びそれぞれの関連会社に対して、同意していること
        を認めます。
         投資家の当ファンド及び関連口座における保有を継続的に管理するため•
         投資家が特定の同意を与えたその他の特定の目的のため•
         統計分析及び市場調査を実施するため•
         投資家、管理会社又は当ファンドに適用される法律上、規制上及び税務上の義務を遵守するため•
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         開示又は譲渡については、アイルランド又はアイルランド以外の国(アイルランドと同じ情報保護法を持"
          たない米国を含みますが、これらに限定されません)のいずれであるかを問わず、財務アドバイザー、規
          制機関、税務当局、監査人、及び技術提供者を含む第三者、又は上記の目的のために管理会社及びその
          代表者及びその代理人、並びにそれぞれの関連会社に開示又は移転するため。又は
         その他管理会社又は当ファンドの正当な営業上の利益のため•
         特に、共通報告基準（Common                Reporting      Standard）（改正後の1997年租税統合法891E条、第891F条及び

        第891G条（以下「TCA」と言います。）、並びにこれらの条に基づく規則によりアイルランドにおいて実施
        されるもの）に準拠するために、お客様の個人情報（含む財務情報）はアイルランドの税務当局である歳入
        委員会（Revenue         Commissioners）と共有される場合があります。これらの者は、外国の税務当局（欧州経
        済領域（「EEA」）外の外国税務当局を含む。）と情報（個人情報、財務情報を含む）を交換することがで
        きます。この点に関する詳細については、AEOI（情報の自動交換）のウェブサイト（                                            www.revenue.ie        ）を参
        照してください。
         投資家は、情報保護法に従い、管理会社が保有する自らの個人情報にアクセスする権利及び管理会社に書
        面で請求することにより、管理会社が保有する自らの個人情報の間違い修正及び訂正する権利を有します。
         管理会社は、情報保護法におけるデータ管理者であり、投資家から提供された個人情報の機密性に保持
        し、情報保護法に従うことを約束します。
         受益証券の申込書に記載された個人情報は、名義書換代理人のデータベースに保存されます。受益者は、
        受益証券に申し込む際に、情報保護法に従い、管理会社及び管理会社により任命され、欧州連合外に所在す
        る可能性のあるサービス・プロバイダーに対して、当ファンドの管理にのみ関連する目的でかかる情報を開
        示することに同意しなければなりません。
        共通報告基準

         共通報告基準（「CRS」）は、2014年７月にOECD理事会により承認された自動情報交換（「AEOI」）に関
        する新たな単一グローバル基準です。CRSは、交換対象の金融情報の詳細、報告を求められる金融機関、並
        びに金融機関が従うべき共通デュー・デリジェンス基準を定めています。CRSに参加する法域においては、
        非居住者の顧客について金融機関が保有する一定の情報を交換することが要求されます。受益者は、CRSの
        目的上、口座保有者とみなされるそれぞれの者の氏名、住所、税務上の居住地の法域、生年月日、口座番
        号、納税者番号及び各受益者の投資に関する情報（受益証券に係る支払価額を含むがこれに限定されませ
        ん。）を当ファンドが歳入庁に開示することを要求され、当該歳入庁がかかる情報を参加地域の租税当局と
        交換する可能性があることに留意する必要があります。かかる義務を遵守するために、管理会社は受益者か
        ら追加的な情報を必要とする場合があります。かかる要件についての追加的情報については、上記「４　手
        数料等及び税金　(5)　課税上の取扱い」の項の「                          OECD   共通報告基準」についての開示をご参照下さい。
        さらに詳細については、下記「(5)                  過度又は短期の取引」をご参照下さい。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        クラスの適切性
         投資家は当該投資家のニーズに合致したクラスの受益証券を選択すべきです。受益証券クラスの選択する
        上で、投資家は以下の事項を検討する必要があります。
         (ⅰ)投資家の予定投資額
         (ⅱ)受益証券の予定保有期間
         (ⅲ)各クラス受益証券について支払う費用
         (ⅳ)当該投資家が販売手数料の減額もしくは免除を受ける資格の有無
         (ⅴ)クラスの通貨　投資家は、自国通貨又は特定のクラスに投資するために換算されたその他の通貨と異
        なる通貨建てのクラスに投資する前に、自己のアドバイザーに相談することが推奨されます。ファンド又は
        管理会社は、投資家が保有するクラスの通貨と投資家が当該クラスに投資するために換算した自国通貨又は
        その他の通貨との為替変動による影響については責任を負いません。また、投資家は、ファンドが採用する
        クラス・レベルでのヘッジによっても、為替変動リスクから保護されません。
         投資家はどのクラスが最も適しているかということについて、金融仲介機関に相談するべきです。クラス

        の選択にあたり、投資家は「手数料及び費用」の項目も検討する必要があります。
      (2)  日本における申込(販売)手続等

        「第一部、(7)        申込期間」に記載される募集期間中の取扱日に、「第一部」の定めるところに従って受益証
       券の募集が行われます。なお、販売会社又は販売取扱会社によっては、申込みや換金（買戻し）を中止する日
       がある場合があります（詳しくは各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。）。販売会社又は販
       売取扱会社は、「外国証券取引口座約款」を投資家に交付し、投資家は当該定款に基づく取引口座の設定を申
       込む旨を記載した申込書を提出します。申込単位は、「第一部、(6)                                    申込単位」に記載するとおりです。
        但し、販売会社又は販売取扱会社によって、異なった当初申込単位、及び２回目以降の購入の際、当該購入
       前の購入額が当初申込単位を満たしていない場合の申込単位を定めることができます。
        購入時の受益証券口数は、下記の計算式により算出し、投資家に1000分の１口単位で割り当てます(1000分
       の１口未満の端数の取扱いについては、各販売会社及び販売取扱会社により適宜切り上げ、切り捨て等の調整
       を行います)。
                                   B
                               A ＝
                                   C
        A：購入した      当ファンドの       サブファンドに割り当てられる受益証券口数
        B：購入した      当ファンドの       サブファンドの受益証券に対して支払われた申込金額(申込手数料は除きます。)
        C：購入した      当ファンドの       サブファンドの当該計算日における受益証券１口当たりの純資産価格
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        投資家は、販売会社又は販売取扱会社が申込みを受け付けた日から起算して５取扱日までに、販売会社又は
       販売取扱会社に対して、申込代金を支払うものとします。販売会社又は販売取扱会社は、販売会社又は販売取
       扱会社の定めるところにより、投資家に対して、上記の払込期日以前に申込代金の支払いを依頼する場合があ
       ります。一部の販売会社又は販売取扱会社の各支店等は、通常、申込日に申込代金の引落しを行います。払込
       期日の詳細につきましては、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせください。
        継続募集期間内の申込みに係る申込金額は、通常、販売会社又は販売取扱会社が投資家から注文を受領した
       日より５取扱日以内に管理会社に支払われなければなりません。但し、海外の休日により日程が変更されるこ
       とがあります。５取扱日以内に支払いがなされなかった場合、注文が取り消されることがあります。
        管理会社、総販売会社、管理事務代行会社、販売会社及び販売取扱会社は、理由の有無にかかわらず申込み
       の全部又は一部を拒否する権利を留保しています。この場合、申込金又はその残金は、申込人の責任により、
       申込人の指定口座への振込み又は郵送によって申込人に(無利息で)返戻されます。
        受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みについての手続が、
       本項「申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないことにご留意くださ
       い。
        申込代金の支払いは、           当ファンドの       各サブファンドの通貨によって行われます。
        日本国内における申込手数料は「第一部、(5)                        申込手数料」に記載のとおりです。
        なお、日本証券業協会の協会員である販売会社及び販売取扱会社は、サブファンドの純資産総額が１億円未
       満となる等、選別基準にサブファンドが適合しなくなったときは、受益証券の日本における販売を行うことが
       できません。
     ２  【買戻し手続等】

      (1)  海外における買戻し手続等
        受益者は、任意のファンド営業日に、保有する受益証券の全部又は一部の換金（買戻し）を要求することが
       できます。かかる要求は、名義書換代理人もしくは管理会社又はその代理人により受領もしくは受付がなされ
       た後に処理されます。換金（買戻し）請求は書面又はいかなる電磁的手段によって名義書換代理人に提出する
       ことができ、いかなる換金（買戻し）請求にも受益者の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの
       情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)、該当する口座番号、当ファンド、償還される
       受益証券のクラス及び通貨、換金（買戻し）の対象となる受益証券の数量又は価値、及び償還の請求が最新の
       プロスペクタスの条項に従って行われていることの確認を明記しなければなりません。換金（買戻し）は、電
       話又は電子的手段によって要求することもできますが、口座開設申込書において受益者が指定している場合に
       限ります。
        電話又は電子的手段によって換金（買戻し）請求を行う場合、受益者は上記の情報を提供しなければなりま
       せん。
        電話にて換金（買戻し）を要求する場合は、これらの情報は、電話を録音して受益者に確認されます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        以下に定める場合を除き、電話又は電子的手段による換金（買戻し）請求は、受益者の氏名及び口座番号、
       並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの情報を電子的手段によって受
       領することに合意している場合)が、名義書換代理人に登録された登録受益者として記載された情報と一致し
       た場合にのみ処理されます。投資家が、名義書換代理人に登録した情報とは異なる氏名及び住所に売買契約書
       を送付するよう指定した場合、変更を処理する前に、投資家は受益者に対してかかる変更の確認書を提出し、
       かつ、名義書換代理人がこれを受領していなければなりません。当該注文は受領されますが、売買契約書は当
       該変更を承認する書面が受領されるまで、今までの連絡先に送付されます。
        各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前
       に名義書換代理人又は管理事務代行会社に代わる者が受領し、承諾した換金（買戻し）請求は、当該ファンド
       営業日に決定された１クラスの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の
       取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌ファンド営業日に決
       定された１クラスの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
        販売取扱会社は、自己の受領したすべての要求が遅滞なく名義書換代理人に対して伝達されるよう保証する
       責任を負います。受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みにつ
       いての手続が、上記「１             申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないこ
       とにご留意ください。
        投資家は、販売取扱会社が投資家に対し、換金（買戻し）に関連して条件付後払申込手数料及び短期取引手
       数料のほかにサービス手数料を請求する場合があることを認識し、これに関してファイナンシャル・アドバイ
       ザーに相談すべきです。かかる手数料は、サブファンドが負担するものやサブファンド又は投資顧問会社が課
       すものではなく、販売取扱会社及び投資家が合意すべき問題です。
        管理会社及び名義書換代理人は、換金（買戻し）注文の有効性を判断するために自ら確立した手続に従って
       いる限り、詐欺的換金（買戻し）又は誤った換金（買戻し）について責任を負いません。
        保有期間の長い受益証券から償還もしくは転換されます。受益証券が他の口座に移管された場合には、条件
       付後払申込手数料及び短期取引手数料の関係では、当該受益証券は当初の購入日を維持します。
        名義書換代理人及び管理会社はオムニバス口座を通じた販売会社又は販売取扱会社が行う取引に関する「連
       続売買」を監視することはできません。かかる場合において、取引に関する制限が遵守されていることを確認
       するための口座の監視は販売会社又は販売取扱会社の義務とします。連続売買とは、一般に、同じファンドの
       受益証券について申込み及び換金（買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券
       を保有する販売会社又は販売取扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限する場合があります。詳
       しくは下記「(5)         過度又は短期の取引」を参照してください。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        管理会社の換金（買戻し）による手取金は、費用全額を差し引き、通常、換金（買戻し）請求の受領後４
       ファンド営業日以内、かつ、いかなる場合であっても換金（買戻し）請求の受領及び承諾より10ファンド営業
       日以内に送付され、口座開設申込書に詳述されているとおり、登録受益者の口座に電子送金されます。管理事
       務代行会社の直近の購入による換金（買戻し）代金の支払いは、かかる購入に提供された資金が清算されたこ
       とを保証するために必要な期間遅らせることができます。換金（買戻し）される受益証券の表示通貨と異なる
       通貨で換金（買戻し）代金を要求する投資家は、為替手数料を直接負担し、当ファンドはこれを負担しませ
       ん。通貨換算は管理会社の裁量によって定める換算レートで行うものとします。管理会社は、換金（買戻し）
       代金をかかるその他の通貨で支払う義務を負いません。
        クラスＡ受益証券には、上記に記載された当初販売手数料が課される場合があります。
        短期取引手数料については、下記「(5)                     過度又は短期の取引」を参照してください。
        投資家は、受益証券の換金（買戻し）価格が、受益者の取得価格及び適用ある条件付後払申込手数料又は短

       期取引手数料と比較した換金（買戻し）時における受益証券の純資産価値に応じて、受益者の当初取得価格以
       上の場合もあればそれ以下の場合もあることに注意すべきです。
        管理会社は、買戻金に対する税金を適用税率で控除する義務を負います。但し、管理会社が、受益者が税金
       控除の必要のあるアイルランド居住者ではない旨確認する所定の申告書付きの申込書を受益者より受領してい
       る場合は、この限りではありません。
        換金（買戻し）請求は、管理会社が本書に記載のとおりの純資産価値の決定を停止しない限り、撤回不能な
       ものとみなされます。停止された場合、保有する受益証券の換金（買戻し）又は転換を受ける受益者の権利も
       同様に停止し、当該停止期間中は、受益者は未決済の換金（買戻し）注文を取り消すことができます。
        本項の規定に基づく取消は、換金（買戻し）注文の提出と同一の方法によってなされなければならず、停止
       期間終了前に実際に受領及び承諾されたもののみ効力を発生します。注文が取り消されなかった場合、停止期
       間終了の翌日に計算された受益証券１口当たりの純資産価格にて受益証券の換金（買戻し）がなされます。
        管理会社は、適用ある割合で換金（買戻し）された受益証券の価値に対する税金について説明する義務を負
       います。但し、管理会社が、受益者が税金控除の必要のあるアイルランド居住者ではない旨確認する所定の申
       告書付きの申込書を譲渡人より受領している場合は、この限りではありません。管理会社は、発生する納税額
       を支払うために必要な金額を、買戻金から差し引く権利を留保しています。
        管理会社は、受益者の普通決議による承認を得て、当ファンドの資産を換金（買戻し）請求の支払いとして
       受益者に譲渡することができます。但し、当ファンドの資本の５％又はそれ未満の受益証券に関する換金（買
       戻し）の場合、かつ、かかる換金（買戻し）請求を行う受益者の同意ある場合は、かかる販売が残存受益者の
       権利の侵害とならない限り、また当該資産の割当が保管受託会社の承認の対象となる限り、普通決議の承認を
       得ることなく資産を譲渡することができます。かかる換金（買戻し）請求を行う受益者の要請により、管理会
       社はかかる資産を売却することができ、その手取金は受益者に対して送金されます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       換金（買戻し）の制限
        全てのサブファンドについて、管理会社はファンド営業日に換金（買戻し）できるサブファンドの受益証券
       (他のサブファンドの受益証券に転換するために換金（買戻し）された受益証券も含む)の数を当該サブファン
       ドの発行されている総受益証券数の10％以内に制限する権限を有します。この場合、この制限は比例して適用
       され、当該ファンド営業日に当該サブファンドの受益証券の換金（買戻し）を希望しているすべての受益者
       は、当該受益証券を同じ割合で実現することとなります。換金（買戻）されてはいないが、換金（買戻し）さ
       れる予定であった受益証券は、次のファンド営業日に換金（買戻し）を請求したものとみなし、当初請求して
       いた受益証券の換金（買戻し）が終了するまで、その後のファンド営業日に換金（買戻し）され、当該ファン
       ド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格で評価されます(換金（買戻し）を行う受益者には、当該ファン
       ド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格が変動するリスクがあります)。その後のファンド営業日には、
       繰り延べられた換金（買戻し）請求がその後の換金（買戻し）請求に優先し、当初かかる換金（買戻し）請求
       が受領された順番に処理されます。換金（買戻し）請求が繰延られる場合には、影響を受ける受益者に名義書
       換代理人が報告します。
       受益証券の強制償還及び分配金の没収

        受益者のサブファンドもしくは特定のクラスの受益証券における保有額が、換金（買戻し）によって当該受
       益証券の最小当初投資額を下回った場合、管理会社又は名義書換代理人は当該受益者がサブファンドもしくは
       特定のクラスの受益証券の保有額をすべて償還することができます。かかる償還を行う前に、当ファンドは受
       益者に書面により通知し、受益者が最低必要額を達成するためさらなる受益証券を購入できるよう、30日の猶
       予を与えなければなりません。管理会社は、いつでもこの方針を変更又は放棄する権利を留保しています。
        受益者は、受益者が米国人になる場合、米国人の利益のために受益証券を保有する場合、あるいは法令・規
       則に違反して、又は管理会社もしくは受益者に対して規制上、税務上、もしくは財務上不利な結果を及ぼす又
       はその虞のある状況において受益証券を保有する場合、直ちに管理会社に対して書面により通知する義務を負
       います。
        取締役は、受益者が(1)米国人である、又は米国人の勘定において受益証券を保有していること、(2)法令・
       規則に違反して、又は管理会社もしくは受益者に対して規制上、税務上、もしくは財務上不利な結果を及ぼす
       又はその虞のある状況において受益証券を保有していることに気づいた場合(受益者が過度又は短期の取引を
       行った場合も含むがこれに限定しません。)、(1)受益者に指示することにより、かかる指示を行った日の翌
       ファンド営業日現在の受益証券の純資産価値に等しい販売価格において、かかる指示より30日以内に、当該受
       益証券を当該取締役の指定する者に売却させ、又は(2)受益者に通知した日の翌ファンド営業日現在の受益証
       券の純資産価値にて受益証券を償還することができます。信託証書に基づき、自己が上記規定に違反して受益
       証券を保有していることに気づいた者で、上記規定に従って保有する受益証券を譲渡又は償還のために交付し
       なかった者は、当該人がかかる義務を履行しなかったことにより、又はこれに関連して発生し、管理会社が直
       接的又は間接的に被った又は負担したいかなる請求、要求、訴訟手続、債務、損害、損失、費用及び支出につ
       き、管理会社に対して補償しなければなりません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        信託証書は、６年が経過しても受領されない配当金は自動的に没収され、これにより当該配当金は当該サブ
       ファンドの資産の一部となることを規定しています。
       投資家用口座

        投資家用口座は、サブファンドへの申込み及びサブファンドからの償還及び分配のためにシティバンク・エ
       ヌエー（本変更後はバンク・オブ・アメリカ・メリルリンチ）に開設された口座です。投資家用口座は、いか
       なる時点においても、当該口座に金銭を預託している受益者、受益者候補及び元受益者の利益のためのもので
       あり、サブファンドの利益のためのものではありません。
        投資家用口座は管理事務代行会社によって管理されます。すべての申込み、償還（当初申込みに関するサブ
       ファンドへの現物譲渡に関するものを除きます。）及び分配は投資家用口座を通じて行うものとします。管理
       事務代行会社は投資家用口座の口座を管理し、投資家用口座内のすべての資産は一つの口座で統合して管理さ
       れますが、受益者、受益者候補及び元受益者による受益証券クラスの申込み又は償還に関して、受益者、受益
       者候補及び元受益者に帰属する資産は、投資家用口座の帳簿及び記録において管理事務代行会社が別途記録す
       ることで投資家用口座を管理します。
        投資家用口座内の資産は、当ファンドの資産となります。従って、投資家用口座は、                                            2013  年中央銀行（監督
       及び執行）法（第         48 条（１））ファンドサービス提供者向けの                      2015  年投資家規制の対象にならず、代わりに、
       「ファンド金額」体制、特に、中央銀行が                      2015  年 12 月 22 日に発行した「アンブレラ・ファンド－預金口座」と
       いう指針の対象となります。かかる指針は、随時、修正、補完又は代替されます。
        受益証券の発行に先立ちサブファンドに支払われた申込金は、投資家用口座内に保管され、該当するサブ
       ファンドの資産として扱われます。申し込んだ投資家は、申込み金額に関して、受益証券が該当する取引日に
       発行されるまで、当該サブファンドの無担保債権者となります。かかる投資家は、申込み金額に関して、受益
       証券が発行されるまで、サブファンドの純資産総額の上昇又はその他の受益者権利（分配金を受け取る権利を
       含む）による恩恵を受けません。
        償還を受ける投資家は、該当する取引日から、償還される受益証券の受益者ではなくなります。償還及び分
       配金支払いは、該当する受益者への支払いを保留し、投資家用口座に保管されます。償還を受ける投資家及び
       投資家用口座の分配金を受け取る権利を有する投資家は、当該金額に関して、サブファンドの無担保債権者と
       なります。償還及び分配金支払いを関連する投資家に譲渡できない場合、例えば、適用されるマネー・ロンダ
       リング防止及びテロ対策財政法の義務に従うために、管理会社が必要とする情報を、投資家が提供できなかっ
       た場合、償還及び分配金支払いは、投資家用口座にとどまり、投資家は、発行残高に速やかに対処しなければ
       なりません。償還を受ける投資家は、かかる金額に関して、サブファンドの総資産総額の上昇又はその他の受
       益者権利（将来の分配金を受け取る権利を含むがこれに限定されない）                                      による恩恵を受けません。投資家用
       口座の開設、維持及び運営について発生したすべての経費、料金及びその他の費用はサブファンドの経費とし
       ます。
        投資家用口座に関するリスクの詳細は、上記の「第１                            ファンドの状況、３           投資リスク、(1)         リスク、(ⅰ)
       当ファンドに関するリスク、⑭投資家用口座に関するリスク」に記載のとおりです。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       流動性リスク管理
        管理会社は、当ファンドについて、適切な流動性管理システムを採用しており、サブファンドの流動性リス
       クを監視し、通常の状況において、当ファンドが償還請求に応じられるよう、サブファンドの投資の流動性プ
       ロファイルを確保することができる文書化された手順を採用しています。さらに、例外的な場合に、当ファン
       ドの流動性を管理会社が管理するための手順も用意されています。サブファンドの流動性管理手続は、少なく
       とも年に１回見直されます。
        管理会社は、通常及び例外的な流動性の状況において、各サブファンドが該当するアンダーライイング・
       ファンドに投資する投資目的も含めて、様々な問題点を考慮して、当ファンドのストレス・テストを継続的に
       行います。
      (2)  日本における換金（買戻し）手続等

        日本の受益者は、いつでも販売会社又は販売取扱会社を通じて換金（買戻し）を請求することができます。
       換金（買戻し）請求は、原則として、毎取扱日において行うことができます(換金（買戻し）の請求単位につ
       いては、販売会社又は販売取扱会社によって異なります。詳しくは、販売会社又は販売取扱会社にお問い合わ
       せください)。
        日本における換金（買戻し）の請求の取扱いは、取扱日の午後３時までとし当該受付時間を過ぎた場合は翌
       取扱日の取扱いとします。但し、販売会社又は販売取扱会社によっては、受付時間が異なる場合があります。
       このほか、販売会社又は販売取扱会社によっては、換金（買戻し）を中止する日がある場合があります。詳し
       くは、各販売会社又は販売取扱会社にお問い合せください。
        換金（買戻し）代金は、下記の計算式により算出します。
                                  A＝B×C
        A：換金（買戻し）時に支払われる正味買戻代金
        B：換金（買戻し）をする             当ファンドの       サブファンドの受益証券口数
        C：換金（買戻し）をする             当ファンドの       サブファンドの当該計算日における受益証券１口当たりの純資産価
       格
        ＊　B×Cによって算出されるAは、外貨の場合、小数点第三位を四捨五入し、小数点第二位まで求めた額となります。ま
          た、円貨の場合、１円未満の端数の取扱いについては、販売会社及び販売取扱会社により、適宜切り上げ、切り捨
          て等の調整を行います。
          各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の営業時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に名義
          書換代理人又は名義書換代理人に代わる者が受領し、承諾した換金（買戻し）請求は、当該ファンド営業日に決定
          されたクラスごとの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の営業時間終了(通
          常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌ファンド営業日に決定されたクラスごとの
          受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
        (注)　販売会社又は販売取扱会社によっては、状況により、異なる注文受付時間を設けることがあります。

           受益者からの換金（買戻し）請求は、当該換金（買戻し）請求対象の受益証券の申込みについての手続が、上記
           「第２    手続等、１      申込(販売)手続等」に従って完了し、適切に決済された後にしか受付けられないことにご留
           意ください。
        短期取引手数料については、下記「(5)                     過度又は短期の取引」を参照してください。

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        投資家は、販売会社又は販売取扱会社が投資家に対し、換金（買戻し）に関連して条件付後払申込手数料、
       換金（買戻し）手数料及び短期取引手数料のほかにサービス手数料を請求する場合があることを認識し、これ
       に関してファイナンシャル・アドバイザーに相談することをおすすめします。かかる手数料については、当
       ファンドはこれを負担しないことを、販売会社又は販売取扱会社及び投資家はご留意ください。
        管理会社及び名義書換代理人は、換金（買戻し）注文の有効性を判断するために自ら確立した手続に従って
       いる限り、詐欺的換金（買戻し）又は誤った換金（買戻し）について責任を負いません。
        買戻代金は、費用全額を差し引き、いかなる場合であっても販売会社又は販売取扱会社による換金（買戻）
       請求の受領及び承諾より10取扱日以内に支払われます。詳しくは販売会社又は販売取扱会社にお問い合わせく
       ださい。投資家よりほかに指示のない場合、第三者に対する支払いはなされません。管理事務代行会社の直近
       の購入による買戻代金の支払いは、かかる購入に提供された資金が清算されたことを保証するために必要な期
       間遅らせることができます。換金（買戻し）される受益証券の表示通貨と異なる通貨で買戻代金を要求する投
       資家は、為替手数料を直接負担し、当ファンドはこれを負担しません。管理会社は、買戻代金をかかるその他
       の通貨で支払う義務を負いません。
       換金（買戻し）の制限

        全てのサブファンドについて、管理会社はファンド営業日に換金（買戻し）できるサブファンドの受益証券
       (他のサブファンドの受益証券に転換するために換金（買戻し）された受益証券も含む)の数を当該サブファン
       ドの発行されている総受益証券数の10％以内に制限する権限を有します。この場合、この制限は比例して適用
       され、当該ファンド営業日に当該サブファンドの受益証券の換金（買戻し）を希望しているすべての受益者
       は、当該受益証券を同じ割合で実現することとなります。換金（買戻し）されてはいないが、換金（買戻し）
       される予定であった受益証券は、次のファンド営業日に換金（買戻し）を請求したものとみなし、当初請求し
       ていた受益証券の換金（買戻し）が終了するまで、その後のファンド営業日に換金（買戻し）され、当該ファ
       ンド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格で評価されます(換金（買戻し）を行う受益者には、当該ファ
       ンド営業日の受益証券１口当たりの純資産価格が変動するリスクがあります)。その後のファンド営業日に
       は、繰り延べられた換金（買戻し）請求がその後の換金（買戻し）請求に優先し、当初かかる換金（買戻し）
       請求が受領された順番に処理されます。換金（買戻し）請求が繰延られる場合には、影響を受ける受益者に管
       理会社が報告します。
      (3)  海外における受益証券の転換

        受益者は、受益証券を当ファンドの他のサブファンドの受益証券と転換することができます。但し、受益証
       券は、他のサブファンドにおける同クラスの受益証券(以下「新サブファンド」といいます。)とのみ転換する
       ことができます。当該転換は新サブファンドの該当するクラスの受益証券１口当たりの純資産価格で行われま
       す。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        転換請求は、管理事務代行会社もしくは管理会社又はその代理人により受領もしくは受付がなされた後に処
       理されます。転換請求は、これにより受益証券が換金（買戻し）されるファンドの最低当初投資額及び新ファ
       ンドの最低当初投資額を下回る結果となる場合には、当該請求を承認することはできません。かかる場合にお
       いて、管理会社は当該サブファンドもしくは受益証券クラスの全部を買い戻します。これを行う前に、管理会
       社は受益者に対して書面で通知し、最低基準を満たすために必要な追加の受益証券を購入するために、30日間
       与えます。管理会社はこの方針を随時変更もしくは放棄する権利を留保します。
        転換の権利は過度又は短期の取引を容易にするためのものではありません。管理会社は事前の通知を行うこ
       となく、理由の如何を問わず、投資家による転換購入を拒否する権利を留保します。事務代行会社及び管理会
       社は、オムニバス口座を通じた販売会社又は販売取扱会社が行う取引に関する「連続売買」を監視することは
       できません。かかる場合において、取引に関する制限が遵守されていることを確認するための口座の監視は販
       売会社又は販売取扱会社の義務とします。連続売買とは、一般に、同じファンドの受益証券について申込み及
       び換金（買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券を保有する販売会社又は販
       売取扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限する場合があります。詳しくは「(5)                                                 過度又は短期
       の取引」を参照してください。
        かかる転換は、当ファンドの新サブファンドにおける関連クラスの受益証券１口当たりの純資産価格により
       行われます。転換は販売取扱会社を通じて行うことができ、名義書換代理人が書面、電話又は名義書換代理人
       が認める電子的手段によって注文を受領かつ承諾した後に効力を発生します。転換を要求する際、受益者は以
       下の情報を提供しなければなりません。
        ①　受益者の氏名、口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドか
         らの情報を電子的手段によって受領することに合意している場合)
        ②　転換の対象となる           当ファンドの       サブファンド名並びに受益証券のクラス及び通貨
        ③　転換の対象となる受益証券の数及び価値
        ④　申込人が自己の持分と引換えに受領を希望する受益証券の詳細(クラス、サブファンド名及び受益者に
         より発行される受益証券の通貨)
        ⑤　受益証券の転換請求が、最新のプロスペクタスに従って行われたことの確認
        電話にて転換請求を行う場合、これらの情報は電話を録音して受益者に確認されます。
        以下に定める場合を除き、電話又は電子的手段(ファクシミリを除きます)による転換注文は、受益者の氏名
       及び口座番号、並びに売買契約書送付先の氏名、住所及び電子メールアドレス(ファンドからの情報を電子的
       手段によって受領することに合意している場合)が、名義書換代理人に登録された登録受益者として記載され
       た情報と一致した場合にのみ処理されます。名義書換代理人に登録した情報とは異なる氏名及び住所に売買契
       約書を送付するよう投資家が指定する場合、変更が処理される前に、受益者がかかる変更の確認書を提出し、
       かつ、名義書換代理人がこれを受領していなければなりません。当該注文は受領されますが、売買契約書は当
       該変更を承認する書面が受領されるまで、今までの連絡先に送付されます。
        受益証券の転換請求は、当該受益証券に関する当該請求以前の転換が完了し、当該受益証券に関する決済が
       完了し、管理会社が該当する決済時までに受領されるまで実行することができません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        転換の際に発行される受益証券の数は、転換請求が実行されたファンド営業日現在の該当する二つのファン
       ドのそれぞれの受益証券の純資産価格に基づき以下のとおり計算します。
                                (A ×B×C)-D
                           NS ＝
                                   E
        NS＝  当ファンドの      新サブファンドの割当予定受益証券口数

        A＝  当ファンドの      原サブファンドの転換予定受益証券口数
        B＝  当ファンドの      原サブファンドの受益証券１口当たりの当該ファンド営業日における純資産価格
        C＝適切な原資産の再投資に適用される有効な為替レートとして、新ファンドの受益証券の通貨で、かかる再投資の有効
          な費用を反映するために必要な調整を加えた上で、ファンド営業日に管理会社が定める通貨換算の因数
        D＝  当ファンドの      新しいファンドの受益証券の申込みの手数料もしくは費用を超えない金額の転換手数料
        E＝当該ファンド営業日現在の新しい                 ファンドの     受益証券１口当たりの純資産価格
        販売代行会社は、自己の受領したすべての転換注文書が遅滞なく名義書換代理人に引き渡されるよう保証す
       る責任を負います。各転換は、当該受益証券の最低継続申込金額以上の価値総額を有する受益証券、又は受益
       者の口座にあるすべての受益証券に関するものでなければなりません。転換は、発行済受益証券の換金（買戻
       し）及び新しい        当ファンドの       サブファンドにおける受益証券の発行により行われます。ファンドは転換請求を
       拒否し、転換の権利を随時変更もしくは終了する権利を留保します。
        各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取引終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に名
       義書換代理人又は名義書換代理人に代わる者が受領及び承諾した転換注文書は、当該ファンド営業日に決定さ
       れた１口当たり純資産価格で計算された、転換請求のあった受益証券の純資産総額により行われます。ニュー
       ヨーク証券取引所の取引終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領及び承諾された転換注文書は、翌
       ファンド営業日に計算された１クラス当たりの１口当たり純資産価格にて処理されます。
        転換の際は、単位未満の受益証券が発生することがあります。管理会社は、転換対象となる受益証券の純資
       産総額の１％を上限として短期取引手数料を課す権利を留保しています。投資家は、自己のファイナンシャ
       ル・アドバイザーに詳細につき相談すべきです。各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の営業
       時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に管理事務代行会社が受領し、承諾した換金（買戻し）請求
       は、当該ファンド営業日に決定されたクラスごとの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニュー
       ヨーク証券取引所の営業時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌
       ファンド営業日に決定されたクラスごとの受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
        各ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前
       に管理事務代行会社が受領し、承諾した換金（買戻し）請求は、当該ファンド営業日に決定されたクラスごと
       の受益証券１口当たり純資産価格にて処理されます。ニューヨーク証券取引所の取引時間終了(通常、ニュー
       ヨーク時間午後４時)後に受領した換金（買戻し）請求は、翌ファンド営業日に決定されたクラスごとの受益
       証券１口当たり純資産価格にて処理されます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        受益証券の転換は税効果を有することがあるため、受益者は転換の税効果について自己の税務アドバイザー
       に相談すべきです。管理会社は、後記「３　資産管理等の概要、(1)資産の評価、(ⅳ)１口当たりの純資産価
       格の評価、受益証券の販売、換金（買戻し）、転換及びスイッチングの一時停止」に記載された状況におい
       て、当ファンドの一以上のサブファンドの受益証券に関する転換の特権を停止する権利を留保しています。
        受益証券の転換に、管理会社が新規売却手数料を課すことはありません。特定の販売取扱会社は、クラスＡ
       受益証券の転換に関する転換手数料をカバーするため、かかる転換に転換手数料を課すことがあります。投資
       家は、自己のファイナンシャル・アドバイザーに詳細につき相談すべきです。
      (4)  日本における受益証券のスイッチング

        販売会社又は販売取扱会社の口座に受益証券を保有する受益者は、受益証券を他の受益証券にスイッチング
       することができます（一部の販売会社では、スイッチング・サービスの提供を行っていません。詳しくは、各
       販売会社にお問い合わせください。）。スイッチングは、受益者が保有するクラス受益証券の換金（買戻し）
       と他のクラス受益証券の申込を一括して行う取引で、受益証券は同じクラスの受益証券(以下「新クラス受益
       証券」といいます。)とのみスイッチングすることができます。また、スイッチングの際に、販売会社及び販
       売取扱会社は、購入時にかかる申込手数料(詳細は「第一部、(5)                                   申込手数料」をご参照ください。)及びス
       イッチング手数料を課すことはありません。
        スイッチングは販売会社及び販売取扱会社を通じて行うことができ、管理事務代行会社が書面、ファクシミ
       リ、電話又はその他の電子的手段によって注文を受領かつ承諾した後に効力を発生します。但し、販売会社の
       口座に受益証券を保有する受益者は、同社が取り扱っていない受益証券へのスイッチングの申込をすることは
       できません。また、販売取扱会社においては、インターネット取引によるスイッチングは取扱いません。受益
       証券のスイッチングは、申込み後に取消すことはできません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        販売会社及び販売取扱会社は、自己の受領したすべてのスイッチング注文書が遅滞なく管理事務代行会社に
       引渡されるよう保証する責任を負います。販売会社及び販売取扱会社は、原則として取扱日の午後３時（日本
       時間）までになされたスイッチングの請求を、当該取扱日のスイッチングの請求として管理事務代行会社に引
       き渡します。但し、販売会社又は販売取扱会社によっては、申込の受付時間が異なる場合があります。また、
       販売会社又は販売取扱会社によっては、スイッチングの取扱いを中止する日がある場合があります。詳しくは
       各販売会社又は販売取扱会社にお問い合せください。スイッチングの請求は、１口以上1000分の１口単位(保
       有する受益証券全てのスイッチングを請求する場合には1000分の１口以上1000分の１口単位)又は販売会社も
       しくは販売取扱会社が別途定める単位で行うことができます。スイッチングは、発行済受益証券の換金（買戻
       し）及び新クラス受益証券の発行により行われます。ファンド営業日において、ニューヨーク証券取引所の取
       引終了(通常、ニューヨーク時間午後４時)前に管理事務代行会社又は管理事務代行会社に代わる者によって受
       領及び承諾されたスイッチング注文書にかかるスイッチングは、当該ファンド営業日におけるニューヨーク証
       券取引所の取引終了時(通常、ニューヨーク時間午後４時)に計算された原クラス受益証券１口当たりの純資産
       価格、及び原クラス受益証券の換金（買戻し）以降販売会社及び販売取扱会社が定めるファンド営業日に計算
       された新クラス受益証券の１口当たりの純資産価格で行われます。ニューヨーク証券取引所の取引終了(通
       常、ニューヨーク時間午後４時)後に受領及び承諾されたスイッチング注文書にかかるスイッチングは、翌
       ファンド営業日に計算された原クラス受益証券１口当たりの純資産価格、及び原クラス受益証券の換金（買戻
       し）以降販売会社及び販売取扱会社が定めるファンド営業日に計算された新クラス受益証券の１口当たりの純
       資産価格で処理されます。なお、スイッチングの請求は、当該受益証券に関する当該請求以前のスイッチング
       が完了し、当該受益証券に関する決済が完了し、管理会社が該当する決済時までに受領されるまで実行するこ
       とができません。
        スイッチングする原クラスＡ受益証券と新クラスＡ受益証券の表示通貨が異なる場合の換算レートは、通
       常、申込日から５～６営業日後の間の東京外国為替市場の外国為替相場に準拠したものであって、販売会社又
       は販売取扱会社が決定するレートとします。かかる為替レートは、スイッチング請求を行った日の為替レート
       と大きく乖離することがあり、受益者に有利にも不利にも変動することがあります。
        なお、スイッチングしようとする受益証券の純資産価格により適用される為替レートが異なる場合があるこ
       と、かかる為替レートは他の取引に適用されるレートとは異なる場合があることに受益者はご留意ください。
        スイッチング後の受益証券口数は、下記の計算式により算出し、投資家に1000分の１口単位で割り当てます
       (1000分の１口未満の端数の取扱いについては、販売会社又は販売取扱会社により適宜切り上げ、切り捨て等
       の調整を行います)。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         < 譲渡益の源泉徴収が行われる場合のスイッチング>
                   ((B  ×C)-F/G)×E
                A ＝
                      D
                        A：新クラス受益証券の割当予定受益証券口数
                        B：原クラス受益証券のスイッチング予定受益証券口数
                        C：原クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        D：新クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        E：算出された金額を適用交換レートで新クラス受益証券の表示通貨額に換
                          算するための換算係数(新クラス受益証券が円建ての場合、換算係数は
                          １)
                        F：原クラス受益証券の源泉徴収譲渡益税額
                        G：算出された源泉徴収税額を適用交換レートで原クラス受益証券の表示通
                          貨額に換算するための換算係数(原クラス受益証券が円建ての場合、換算
                          係数は１)
               ＊：B×Cの値は、外貨の場合、小数点第三位を四捨五入し、小数点第二位まで求めたものを、また、円貨
                 の場合、１円未満を販売会社又は販売取扱会社により適宜切り上げ、切り捨て等により１円単位に調
                 整した数値をその後の計算に使用します。
         < 譲渡益の源泉徴収が行われない場合のスイッチング>

                    B ×C×E
                A ＝
                      D
                        A：新クラス受益証券の割当予定受益証券口数
                        B：原クラス受益証券のスイッチング予定受益証券口数
                        C：原クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        D：新クラス受益証券の約定日における１口当たりの純資産価格
                        E：算出された金額を適用交換レートで新クラス受益証券の表示通貨額に換
                          算するための換算係数(新クラス受益証券が円建ての場合、換算係数は
                          １)
               ＊：B×Cの値は、外貨の場合、小数点第三位を四捨五入し、小数点第二位まで求めたものを、また、円貨
                 の場合、１円未満を販売会社又は販売取扱会社により適宜切り上げ、切り捨て等により１円単位に調
                 整した数値をその後の計算に使用します。
        スイッチングは税金面に影響することがあるため、受益者はスイッチングに伴う税金面について、税務アド
       バイザーに相談することをおすすめします。管理会社は、後記「３　資産管理等の概要、(1)資産の評価、
       (ⅳ)１口当たりの純資産価格の評価、受益証券の販売、換金（買戻し）、転換及びスイッチングの一時停止」
       に記載された状況において、一以上の受益証券に関するスイッチングの特権を停止する権利を留保していま
       す。
        スイッチングの際、管理会社が申込手数料を課すことはありません。委細については、ファイナンシャル・
       アドバイザーに相談することをおすすめします。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      (5)  過度又は短期の取引
       当ファンドのサブファンド
        当ファンドの       サブファンドへの投資は長期的な投資を目的としています。                               当ファンドの       サブファンドに対す
       る過度又は短期の取引はポートフォリオ投資戦略を混乱させ、費用を増加させ、これらの費用の増加を引き起
       こした投資家だけでなく、すべての投資家について、投資収益に悪影響を与える可能性があります。管理会社
       は事前の通知をすることなく、いかなる理由でも、投資家もしくは複数の投資家による購入申込み（転換又は
       スイッチングの申込みを含む）を断わることができます。例えば、投資顧問会社が、当該投資家の購入申込み
       によって、      当ファンドの       サブファンドの投資方針に従って効果的な投資を行うことが阻害されると判断した場
       合、もしくはその取引の規模、頻度もしくはその他の要因により当該サブファンドが悪影響を受けると判断し
       た場合には、管理会社は当該投資家による申込みを断わることができます。
        オムニバス口座で同じ販売会社を通じて行われた取引は、これらの方針の目的のために、集団の一部とみな
       され、管理会社によって又は管理会社を代行して、その全部又は一部が拒否されることがあります。販売会社
       によって受付けられた取引もしくはファンドの方針に違反して行われた取引は管理会社により承諾されたもの
       とみなさず、販売会社もしくは管理会社が受領した日の翌ファンド営業日に管理会社により取消しもしくは無
       効とされます。
        長期的な投資家の利益のために適切な方針を決定し、かかる方針を適用及び実行するにあたって実務的な制
       限があることについて、投資家はご留意ください。例えば、販売会社が促進したり、管理会社に対して購入、
       転換もしくは換金（買戻し）請求を取り次ぎ、投資家のために受益証券を保有する販売会社がオムニバス口座
       を経由するために発見が難しくなったりした過度又は短期の取引を、管理会社が、発見し、もしくはこれを探
       知することができるとは限りません。仲介機関（販売会社又は販売取扱会社等）が販売会社又は販売取扱会社
       の口座に関する取引情報を提供しない限り、名義書換代理人及び管理会社は該当する情報を取得することがで
       きず、販売会社又は販売取扱会社の口座における潜在的な過度又は短期の取引を監視し、発見することができ
       ません。したがって、名義書換代理人及び管理会社は、販売会社又は販売取扱会社の口座を通じて過度又は短
       期の取引が行われた場合、販売会社又は販売取扱会社が過度又は短期の取引の防止もしくは再発の防止の対策
       を行ったか否かにかかわらず、販売会社又は販売取扱会社の口座を通じてなされた過度又は短期の取引につい
       て責任を負いません。取引に関する制限違反の有無を判断する責任は、販売会社又は販売取扱会社にありま
       す。管理会社は、販売会社又は販売取扱会社の口座について過度又は短期の取引が認められた場合もしくは疑
       われる場合、       当ファンドの       サブファンドに対する悪影響を防ぐため、当該販売会社又は販売取扱会社の口座か
       らの購入又は転換もしくはスイッチングの請求を拒否する権利を留保しています。
        また、ファンド・オブ・ファンドの資産割当ファンド、仕組み商品及び連動型商品などを運用する投資家
       は、それぞれの投資方針もしくは投資戦略に従って、ファンドもしくは                                     当ファンドの       サブファンドに対して投
       資する資産の割合を変更します。管理会社は長期的な投資家の利益と両立する方法で、かかる投資家の利益と
       釣り合いを取るように努めますが、常にこれに成功するという保証はありません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        米国以外の発行体に投資するアンダーライイング・ファンドに投資するファンドは、過度又は短期の取引に
       さらされるリスクがより大きくなります。米国以外の市場の取引終了後に発生した事由に基づいて予測される
       ものの、アンダーライイング・ファンドの純資産総額に反映されていない（したがって該当するファンドの純
       資産総額に反映されていない）証券価格の変動を、投資家が利用しようとする場合があります。そのような裁
       定取引の機会は、非米国証券に投資しないアンダーライイング・ファンドに投資するファンドにも発生する可
       能性があります。例えば、アンダーライイング・ファンドが保有する証券の取引が停止され、ファンドの純資
       産総額が次に計算されるまでに再開されない場合などがこれに当たります（ステール・プライシング)。
        管理会社は過度又は短期の取引を防ぐため、以下の措置を行うことができます。

        転換の権利及び連続売買の制限

         転換の権利は過度又は短期の取引を促進するための権利ではありません。管理会社は、事前の通知を行う
        ことなく、転換又はスイッチングの請求を拒否する権利を常に留保しています。管理会社及び名義書換代理
        人は、オムニバス口座を通じてなされる販売会社又は販売取扱会社が行う取引について、連続売買を監視す
        ることができないため、取引に関する制限違反の有無を判断するために取引口座を監視する責任は、販売会
        社又は販売取扱会社にあります。連続売買とは、一般に、同じファンドの受益証券について申込み及び換金
        （買戻し）を行うことです。管理会社は、オムニバス口座において受益証券を保有する販売会社又は販売取
        扱会社を含めて、受益者が行う連続売買の回数を制限することができます。
         当ファンドのサブファンドの混乱を防止し、過度又は短期の取引を制限する上記方針を徹底するために、
        管理会社が仲介機関の口座からの購入又はスイッチングの請求を拒絶する権利を留保していることにご留意
        ください。
       アンダーライイング・ファンド
        アンダーライイング・ファンドに対する投資は長期的な投資を目的としています。ジャナス・ヘンダーソ
       ン・キャピタル・ファンドは過度又は短期の取引を防ぐために適切な措置を講じます。上記(ⅰ)及び(ⅱ)に記
       載された措置のほか、ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドは、過度又は短期の取引を抑制するた
       めに、フェア・バリュー・プライシング(公正な価格設定)を用いることができます。ジャナス・ヘンダーソ
       ン・キャピタル・ファンドのすべてのアンダーライイング・ファンドにおけるクラスⅠ受益証券は、希薄化調
       整の対象となり得ます。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの名義書換代理人はアンダーライイ
       ング・ファンドの保有資産の評価を行った時点での公正価格をより正確に反映するために、公正な価格設定を
       使用して１口当たりの純資産価格を調整することができます。この作業の一環として、外国為替市場の取引終
       了とその該当する評価時点の差による評価の時間のずれを調整するために、株式又は債券の評価を行うにあた
       り、独立した第三者が提供する機械的な適正価値測定モデルを利用することがあります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ３  【資産管理等の概要】
      (1)  【資産の評価】
       (ⅰ  ) 管理会社は、管理事務代行会社に対し、                     当ファンドの       各サブファンドの純資産総額決定に関する責任を委
        任しています。管理事務代行会社は、毎ファンド営業日、ニューヨーク証券取引所における取引終了時(通
        常、ニューヨーク時間午後４時)に、当ファンドの各サブファンドの各クラスに関する受益証券１口当たり
        純資産価格を決定するものとします。
       (ⅱ)   当ファンドの       いずれのサブファンドにも帰属しない当ファンドの債務は、全サブファンド間で按分され
        ます。   当ファンドの       一つのサブファンドが複数のクラスの受益証券で構成される場合、各クラスの純資産総
        額は、各クラスに帰属するサブファンドの純資産総額の金額を計算することにより決定されるものとしま
        す。一つのクラスに帰属するサブファンドの純資産総額の金額は、当該クラスにおいて発行済受益証券数及
        び直近の純資産総額計算時現在当該クラスにおいて注文書を受領している受益証券数を確認し、関連費用及
        びクラス費用(以下の定義による)を当該クラスに配分し、当該サブファンドより支払われた分配金を考慮し
        て適切な調整(必要であれば)を行い、それに応じて当該サブファンドの純資産総額を割り当てることによ
        り、決定されるものとします。クラスごとの受益証券１口当たり純資産価格は、一つのクラスの純資産総額
        を、現在の受益証券１口当たり純資産価格計算の直前の純資産総額計算時現在、当該クラスにおいて発行済
        受益証券数(基準通貨において直近の受益証券に調整したもの)で除することにより、決定されます。「クラ
        ス費用」とは、いずれかの法域又は証券取引所、規制市場もしくは決済システムにおいて一つのクラスの届
        出にかかる費用及びかかる届出から発生するその他の費用、特定のクラスに配分された為替手数料及び為替
        ヘッジ費用、並びに本書に開示されたその他の発生費用を指します。
       (ⅲ)資産の評価
         当ファンドの       各サブファンドはすべて、以下の手続に従ってそれぞれのポートフォリオに保有する有価証
        券を評価します。
        a)　アンダーライイング・ファンドに対する投資は、管理事務代行会社の提供する当該アンダーライイン
         グ・ファンドの直近の１口当たり純資産価格により評価されるものとします。その他の集団投資スキーム
         における投資は、最新の純資産価格、又は規制市場において上場もしくは取引されている場合には、最新
         の相場取引価格もしくは仲値(これらが入手不可能な場合は、付値相場)、又はこれらが入手不可能又は価
         値を反映していない場合には、集団投資スキームに相応しい最新の純資産価格にて評価されます。
        b)　相場が即時入手可能な規制市場又は店頭市場において上場又は取引されている資産(下記の資産を除く)
         は、関連するファンド営業日におけるニューヨーク証券取引所の取引終了時(通常、ニューヨーク時間午
         後４時)現在の最終取引価格にて評価されるものとします。但し、規制市場に上場しているが関連証券取
         引所外又は店頭市場において額面以上又は額面以下で取得又は取引された投資の価値については、保管受
         託会社の事前の承認を得た上で、当該投資の評価日現在のプレミアム又は割引の水準を考慮に入れて評価
         することができます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        c)　特定の資産について、入手可能な最新の価格が公正価格を反映していないと管理会社が判断した場合、
         又は価格が価値を反映していないか入手不可能である場合、その価格は、管理会社もしくは正当に任命さ
         れたその受託者が任命した権限者であって、保管受託会社に承認された者が、ニューヨーク証券取引所の
         取引終了時(通常、ニューヨーク時間午後４時)現在のかかる資産の予想売却時価格をもとに慎重かつ誠実
         に算出するものとします。
        d)　資産が複数の規制市場において上場又は取引されている場合、かかる資産の主要な市場であると管理会
         社が判断する規制市場における最終価格又は最新の中間市場相場が使用されます。
        e)　当該ファンド営業日現在、投資有価証券がいかなる規制市場においても上場又は取引されていない場
         合、かかる有価証券は、管理会社もしくは正当に任命されたその受託者が任命した権限者であって、保管
         受託会社に承認された者が慎重かつ誠実に決定した予想売却時価格にて評価されるものとします。
        f)　現金及びその他の流動資産は、当該ファンド営業日におけるニューヨーク証券取引所の取引終了時(通
         常、ニューヨーク時間午後４時)までに発生した利息(もしあれば)を加えた額面価額により評価されま
         す。
        g)　上場金融デリバティブ商品は、当該ファンド営業日におけるニューヨーク証券取引所の普通取引終了時
         (通常、ニューヨーク時間午後４時)における当該市場のかかる商品の決済価格により評価されます。決済
         価格が入手不可能である場合、上場デリバティブ契約は、管理会社に指名され、保管受託会社に承認され
         た権限者が慎重かつ誠実に算出した予想売却時価格にて評価されます。店頭取引の金融デリバティブ商品
         は、取引の相手方による評価方法又はこれに代替する評価方法（管理会社が計算する評価、又は管理会社
         もしくはその正当に任命された受託者が任命し、保管受託会社が承認した独立の評価人が計算する評価
         等）を用いて日々評価されます。取引の相手方当事者による評価方法が用いられた場合、評価結果は、少
         なくとも毎週、保管受託会社が承認した独立の第三者によって承認又は確認されなければならないものと
         されています。また、代替の評価方法が用いられた場合、取締役は、国際的に最良とされる実務に従っ
         て、また店頭取引商品の評価に関するIOSCOやAIMAといった機関により確立された原則を遵守しなければ
         ならず、評価結果は、毎月、取引の相手方が提供する当該派生商品に関する評価価格と照合されなければ
         ならないものとされています。照合の結果重大な差異が判明したときは、かかる差異は直ちに調査及び説
         明されるものとされています。先物為替契約は、自由に入手可能な市場相場を参照して評価しなければな
         いものとします。管理会社は、当ファンドを代理して、(i)店頭デリバティブ契約の相手方が、合理的な
         正確性及び信頼性に基づいて当該契約を評価するものであることを確認し、(ii)店頭デリバティブは、管
         理会社の主導により、当ファンドに代わっていつでも公正価値での相殺取引により売却、清算又は処分す
         ることができることを確認します。
        h)　基準通貨以外で表示された価値(投資又は現金の別を問わない)及び基準通貨以外の通貨による借入れ
         は、管理会社が状況に見合って適切であるとみなすレート(公式であると否とを問わない)にて基準通貨に
         交換されるものとします。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        i)　特定の投資について、上記の評価規則に従って評価を行うことが不可能又は誤りである場合、管理会社
         は、当該特定有価証券を適式に評価するため、その他一般に認識された評価方法を利用する権限を有しま
         す。但し、かかる評価方法、理論的根拠及び方法論が保管受託会社の承認を受けている場合に限ります。
        j)　資産の価値を決定する際、発生した未払いの利息又は配当金、及び配当金として利用可能だがまだ分配
         されていない金額を、当該資産に加えるものとします。
        k)　管理会社が当ファンドにつき評価を行うため、外部の評価人を任命し、又は任命させる場合、管理会社
         は当該任命がAIFM規則の要求を満たすものであることを確保するものとします。
        l)　ジャナス・ハイイールド・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドの分配型
         クラスの各受益証券の純資産価格には、収益均等化により、当該受益証券に対して配当がなされた時点か
         ら累積された、当該受益証券に分配されるべき収益額が反映されます。
       (ⅳ)１口当たりの純資産価格の評価、受益証券の販売、換金（買戻し）、転換及びスイッチングの一時停止
        a)  管理会社は、下記に定める場合、                 当ファンドの       あるサブファンドの受益証券１口当たりの純資産価格の
         計算を一時的に停止し、これにより、当該サブファンドの受益証券の発行、換金（買戻し）及び転換を一
         時的に停止することができます。
         ①　関連する       当ファンドの       サブファンドにおける資産の大部分の評価の基礎となる市場が閉鎖される場
          合、又は、当該市場における取引が制限もしくは停止される場合(通常の休日もしくは週末に市場が閉
          鎖されている場合を除く)
         ②　  当ファンドの       サブファンドの資産の大部分を構成する投資をファンドが処分することが事実上不可能
          となる緊急事態が発生している場合。
         ③　  当ファンドの       サブファンドが、何らかの理由によりサブファンドの投資の価格を合理的、適時又は正
          確に確定することができない場合。
         ④　為替取引もしくはその他の資産譲渡に関する制限により、                                当ファンドの       サブファンドについて商取引
          を行うことが非現実的になった場合又はサブファンドの資産の売買が通常の価格で行えないことが客観
          的に示し得る場合
         ⑤　受益証券の売却もしくは換金（買戻し）の対価が                            当ファンドの       サブファンドの口座へ、又は口座から
          送金することができない場合。
        b)  上記一時停止が14日以上継続する可能性が高いと判断した場合には、管理会社は、当該一時停止により
         影響を受ける可能性が高いと予想される者に対して、適切であると判断した方法で当該一時停止について
         通知します。
        c)  当該一時停止は、アイルランド中央銀行及び保管受託会社に対して直ちに通知され、かかる通知はいか
         なる場合においても当該一時停止のファンド営業日当日中になされるものとします。受益者は当該一時停
         止期間中の受益証券の純資産価格の減額のリスクを負担するものとします。可能な場合には、管理会社は
         当該一時停止を可能な限り速やかに終了させるために、あらゆる合理的な手続を行うものとします。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      (2)  【保管】
        受益証券の保管を販売会社又は販売取扱会社に委託した日本の投資家に販売される受益証券については、受
       益証券の券面は発行されません。受益者名簿に記載されている所有権に関する詳細を記載した確認書が、該当
       する受益者の販売会社に対して発行されません。受益者に対しては、販売会社及び販売取扱会社から受益証券
       についての取引残高報告書が交付されます。但し、受益者が記名式券面の発行を特に請求する場合は、外国為
       替管理法上の許可が必要なときはこれを得て、自己の責任においてこれを保管します。
        また、現時点では保管受託会社及び管理会社は受益証券の券面の発行を予定していません。
      (3)  【信託期間】

       (ⅰ)信託期間
         当ファンドは、以下に規定する方法により終了するまで存続します(信託証書第27条(a))。
       (ⅱ)信託の終了
         当ファンドが違法となった場合、又は当ファンドもしくは当該サブファンドの総額、維持費用、及びその
        他管理会社が関連すると考える事項を考慮した上で、管理会社の見解により、実際的ではない、推奨できな
        い、もしくは当ファンドもしくは当該サブファンドを継続することが受益者の利益にならないと判断した場
        合、又はユニット・トラスト法に基づく当ファンドの認可が取消された場合には、管理会社もしくは保管受
        託会社は信託証書を終了し、当ファンドもしくは当該サブファンドを清算することができます。前述のとお
        り管理会社の管理者としての任命が終了した場合、保管受託会社は当ファンドを終了する権限を有します。
        さらに、サブファンドの純資産総額が３日連続して3,000万米ドルを下回った場合、管理会社は受益者に対
        し書面により通知することによって、当該サブファンドを終了することができます。アンダーライイング・
        ファンドの終了もしくは清算によりサブファンドは自動的に終了します。
         信託の終了に関して信託証書に定める条項は、以下のとおりです。
         1)　当ファンドは、管理会社に対し管財人による財産管理もしくは清算が開始される場合(保管受託会社
          が書面により事前に承認した条件に基づく再建もしくは合併を目的とする自発的清算の場合を除きま
          す)、又は事業を中止した場合、又は支払不能になった場合(保管受託会社のみが判断します)、又は管
          理会社の資産の全部もしくは一部に対して検査官もしくは管財人が指名された場合は、以下の規定に基
          づく書面による通知により保管受託会社により終了されます(信託証書第27条(b))。
         2)　当ファンドは、以下のいずれかの事由が発生した場合は、以下の規定に基づく書面による通知により
          管理会社又は保管受託会社により終了されます(信託証書第27条(c))。
          ⅰ)  当ファンドがユニット・トラスト法により認可されたユニット・トラストに該当しなくなった場合
          ⅱ)  当ファンドを継続することが違法となる法律が成立した場合、又は経費、当ファンドの全体の規模
           及び管理会社が関連があると判断するその他の要因を考慮した場合に当ファンドを継続することが非
           現実的もしくは不適当であるか、又は受益者の最良の利益に合致しないと管理会社が判断する場合
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         3)　管理会社又は保管受託会社が、受益者に対して書面による通知を行ってサブファンドを終了させる権
          限を有するのは、以下の場合です(信託証書第27条(d))。
          ⅰ)  当ファンドが合法と認められない場合、又は経費、当ファンドもしくは                                     当ファンドの       サブファンド
           の全体の規模及び管理会社が関連があると判断するその他の要因を考慮した場合に当ファンドもしく
           は 当ファンドの       サブファンドを継続することが非現実的もしくは不適当であるか、又は受益者の最良
           の利益に合致しないと管理会社が判断する場合
          ⅱ)  ユニット・トラスト法に基づく当ファンドの認可が無効となった場合
          ⅲ)  ３取引日続けてサブファンドの純資産総額が3,000万米ドルを下回った場合
          ⅳ)  プロスペクタスに記載されたその他の状況に該当する場合
         4)　当ファンド及び          当ファンドの       いずれのサブファンドも、いつでも、当信託証書の付表の規定に従って
          適正に招集され開催された、当ファンド又はいずれかのサブファンド(いずれか適切な方)の受益者総会
          の特別決議により終了します。かかる終了の効力は、当該通常決議が採択された日又は当該通常決議が
          規定するそれ以降の日(かかる日が規定された場合)に発生します(信託証書第27条(e))。
         5)　前述の規定により事前に終了していないかぎり、当ファンドは、当信託証書の日付時点に生存する英
          国のジョージ六世陛下の子孫の最後の生存者の死亡から20年後に終了します(信託証書第27条(f))。
         6)　当ファンドを終了させる契約当事者は、当信託証書に規定する方法により受益者に対しその旨を通知
          し、かかる通知により、かかる通知の送達後６ヶ月を超えない日をかかる終了が効力を生じる日として
          確定することを要します(信託証書第27条(g))。
       (ⅲ)当ファンドの終了に関する規定
         1)　当信託証書の関連する条項に基づく信託期間の終了又は                               当ファンドの       サブファンドの終了の２ヶ月以
          上前に又は可及的速やかに、保管受託会社又は管理会社は受益者に対し、サブファンドに関連する信託
          財産の間近に迫った収益分配について知らせる通知を発します(信託証書第28条(a))。
         2)　かかる終了後、保管受託会社又は管理会社はすべての投資を売却し、かかる売却は保管受託会社又は
          管理会社が合理的かつ望ましいと考える方法により、かつ当ファンドの終了後管理会社が合理的かつ望
          ましいと考える期間内に実行され完了しなければなりません(信託証書第28条(b))。
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         3)　保管受託会社又は管理会社は、それらが都合がよいと考える時に、それらの完全な裁量により、受益
          者に対し分配可能な資産を(債権者の請求を満足した後)分配します。かかる資産は                                           当ファンドの       各サブ
          ファンド間で按分して分配され、その後さらに当ファンドの受益権のクラス間で按分して割り当てら
          れ、受益者の受益権の価値に按分してそれらに分配されます。保管受託会社は、本項の規定に基づき当
          ファンドに関する債務、費用、手数料、経費、請求及び要求で保管受託会社が当ファンド又は                                                当ファン
          ドの  サブファンドの清算に関連して負担する、又はその可能性のあるものに対する全額の引当金を、手
          元に保有する金銭並びにかかる費用、手数料、経費、請求及び要求に関して補償を受けるために保有す
          る金銭から確保する権利を有します。かかる分配はすべて、保管受託会社がその完全な裁量により要求
          する支払い及び受領の請求書式が保管受託会社に差し入れられた上でのみ行われます。本項の規定に基
          づき保管受託会社が保有する未請求の純利益又はその他の現金は、それらの支払期日から12ヶ月経過後
          に裁判所に払い込まれます。但し、保管受託会社は本規定を実行する際に発生した経費をそれらから控
          除する権利を有します(信託証書第28条(c))。
         4)　保管受託会社は、当ファンド又は                    当ファンドの       サブファンドの終了の際、受益者総会の通常決議によ
          る承認を得た場合、場合に応じて当ファンド又はサブファンドの資産を受益者に対し現物で分配するこ
          とができます。但し、保管受託会社は、受益者の通常決議による承認がなくても、当該受益者が現物に
          よる分配に同意すれば、当ファンド又はサブファンドの終了時に受益者に対して現物で分配を行うこと
          ができます。管理会社は、通常決議の承認に基づくか現物で分配分を受領する受益者による現物の分配
          に対する同意に基づくかに関わらず、保管受託会社が当ファンド又はサブファンドの終了時に資産を現
          物で分配する場合、受益者から要求された場合には保管受託会社に対して受益者が受け取る権利を有す
          る資産を売却し、かかる売却による収益を受益者に譲渡するように指示します。但し、保管受託会社及
          び管理会社はいずれもかかる資産の売却により獲得する価格に関するいかなる保証も与えないものと
          し、さらにかかる資産の売却に要する経費は、受益者が負担するものとします(信託証書第28条(d))。
      (4)  【計算期間】

        当ファンドの決算日は、原則として毎年12月31日とします(信託証書第１条)。
      (5)  【その他】

       (ⅰ)信託証書変更
        1)　保管受託会社及び管理会社は、投資顧問会社の同意及びアイルランド中央銀行の事前の承認を得て、以
         下の事項のために必要であると管理会社及び保管受託会社が信ずる場合に受益者の事前の承認なしで、信
         託証書の補足捺印証書により当ファンド証書の規定を変更、修正又は追加する権利を有します(信託証書
         第33条(a))。
         ⅰ)  曖昧な表現を治癒するため、又は欠如しているもしくは矛盾した当ファンド証書上の規定を訂正もし
          くは補足し、又は受益者の利益を著しく損なうことのない変更を行うため
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ⅱ)  当ファンド証書の規定を、アイルランド中央銀行又は受益権・トラストに関する責務を有するアイル
          ランド内の政府機関の要求により変更するため
         ⅲ)  当ファンド証書の第６項(b)に規定される投資対象市場の一覧に追加するため
        2)　保管受託会社及び管理会社は、アイルランド中央銀行の事前の承認を得て、当ファンド証書の補足証書
         により、当ファンド証書の付表に記載される規定に従って適切に招集され開催された受益者総会の通常決
         議による承認を経て、当ファンド証書の規定を変更、修正又は追加する権利を有します。但し、受益者の
         ファンド上の利益を減少させ又は変更、修正もしくは追加に対する同意のために必要な受益権の割合を減
         少させるような変更、修正もしくは追加を行う場合には、すべての受益者の同意が必要です(信託証書第
         33条(b))。
        3)　前述の規定を損なうことなく、保管受託会社及び管理会社は、当ファンド証書の補足証書により(及び
         前述の通常決議による承認を経ずに)、当ファンドに影響を及ぼすその時点で有効な会計法及びアイルラ
         ンドの内国歳入庁長官により承認された当ファンド証書の実行に関連する又は法令に従うための取決めの
         規定を考慮して、それらの者が必要かつ都合がよいと考える方法及び範囲内で、当ファンド証書の規定を
         変更、修正もしくは追加することができます。但し、かかる変更、修正もしくは追加は、受益者に対しそ
         の受益権に関して追加の支払いをする又はそれに関する債務を引き受ける義務を課すものではありません
         (信託証書第33条(c))。
       (ⅱ)報告書
         ファンドの事業年度は、毎年12月31日に終了します。監査済み財務諸表を含む当ファンドの年次報告書は
        事業年度終了後４ヶ月以内に英語で作成されます。日本においては事業年度終了後６ヶ月以内に、有価証券
        報告書が関東財務局長に提出され、投資家及びその他希望する者は、金融商品取引法に基づく有価証券報告
        書等の開示書類に関する電子開示システム(EDINET)において、これを閲覧することができます。当ファンド
        は、毎年６月30日に終了する半期についての                       当ファンドの       各サブファンドの投資有価証券及びその各半期終
        了時の市場価格のリストを記載した未監査半期財務書類を英語で発行し、かかる期間終了後２ヶ月以内に受
        益者に送付します。日本においては上半期の終了後３ヶ月以内に、半期報告書が関東財務局長に提出されま
        す。
         アイルランド中央銀行が要求する範囲内で、かつ、AIFM指令に従って、(1)非流動的な性質により特別な
        取り扱いの対象となるサブファンドの資産の比率、(2)サブファンドの流動性を管理するための一切の新た
        な取り決め、(3)サブファンドの現在のリスク・プロファイルとこれらのリスクを管理するために管理会社
        が採用しているリスク管理システム、(4)サブファンドのために管理会社が採用することのできるレバレッ
        ジ(もしあれば)の最大限度の変更及びレバレッジの取り決めに基づき提供された担保又は保証を再利用する
        権利に関する事項、(5)サブファンドが採用しているレバレッジ（もしあれば）の総額、並びに(6)保管受託
        会社の責任を契約上免除するために保管受託会社が定めた取り決めに関する情報を、受益者に対する報告又
        はAIFM指令が認めるその他の方法により、AIFM指令が要求する頻度で、開示しなければならない場合があり
        ます。
         監査人の役割は、当ファンドの監査済み財務諸表が、適用される会計及び監査基準に従って、当ファンド
        の資産及び負債の真実かつ公正な見方を示すものである旨の意見書を提供することです。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       (ⅲ)公告
        1)　受益証券の発行価格又はその収益率に言及する表現を含む、又は受益権の購入の勧誘を含む、広告、チ
         ラシ又はかかる種類のその他の文書は、保管受託会社が当該文書の条件を考慮する合理的な機会を与えら
         れた後に、管理会社により、又は管理会社に代わって、発行されます。保管受託会社が最初に当該文書を
         考慮できるようになってから５日以内に保管受託会社が書面により管理会社に対し当該文書の条件を承認
         しない旨を通知した場合には、かかる文書は発行されません。すべての当該文書はユニット・トラスト法
         及び本規則並びにユニット・トラスト法及び本規則に基づきアイルランド中央銀行により制定された適用
         規則の要件を遵守し、受益権が販売される国の法律に従います(信託証書第26条(a))。
     ４  【受益者の権利等】

      (1)  【受益者の権利等】
        受益者が管理会社及び保管受託会社に対し受益権を直接行使するためには、受益証券名義人として登録され
       ていなければなりません。従って、販売会社又は販売取扱会社に受益証券の保管を委託している日本の受益者
       は受益証券の登録名義人でないため、自ら管理会社及び保管受託会社に対し直接受益権を行使することはでき
       ません。これら日本の受益者は、販売会社又は販売取扱会社との間の口座約款に基づき、販売会社又は販売取
       扱会社をして受益権を自己のために行使させることができます。
        受益証券の保管を販売会社又は販売取扱会社に委託しない日本の受益者は、本人の責任において権利行使を
       行います。
        受益者の有する主な権利は次のとおりです。
       (ⅰ)受益権
        1)　受益者は、受益権に関して本信託証書により明示的に付与された権利以外は、保管受託会社に対しいか
         なる権利も持たず、また取得しません。いかなる個人、会社又は法人も、受益権に関して受益者名簿にそ
         の者の名で登録されていない限り、受益者と認められません(信託証書第３条)。
        2)　各受益者の権利は、信託証書に制定される信託の受益権です。信託証書は以下のとおり規定していま
         す。
         ⅰ)  各クラスの受益証券の発行による手取金は当ファンドのサブファンドに充当されるものとし、これに
          よる資産及び負債並びに収入及び支出は当該サブファンドに充当されるものとします。
         ⅱ)  資産が別の資産から派生している場合、かかる派生資産は、派生した元の資産として同一の当ファン
          ドのサブファンドに充当され、資産の各再評価の際に関連サブファンドに価値の増減が充当されます。
         ⅲ)  当ファンドの特定のサブファンドに帰属しないと管理会社が判断する資産の場合、管理会社は、受託
          者の承認を条件として、管理会社がその完全な裁量において公正かつ合理的とみなす方法によってかか
          る資産をサブファンド間で配分する基準を決定することができ、また管理会社はいかなる場合において
          も随時、受託者の承認を条件として、過去に配分を受けていない資産に関してかかる基準を変更するこ
          とができます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ⅳ)  当ファンドの各サブファンドは、当該サブファンドに起因する債務、支出、費用又は手数料を課され
          るものとし、特定のサブファンドに起因しない債務、支出、費用又は手数料は、管理会社が裁量により
          公正かつ公平であるとみなし、かつ、受託者が承認した方法により、管理会社によって配分及び請求さ
          れます。管理会社はいかなる場合においても随時、受託者の同意を得た上で、かかる基準を変更する権
          限を有します。
         ⅴ)  当ファンドのサブファンド等の資産の一部に対する債権者の手続の結果として、上記iv)又は類似の
          状況において負担していたであろう方法とは異なる方法により債務が負担される場合、受託者の承認を
          条件とし、管理会社はサブファンド間で資産を移転させることができます。
       (ⅱ)収益分配金、償還金及び一部解約金受領権に関する内容及び権利行使の手続
        1)　管理会社は、以下の規定に従い、収益分配発表日のアイルランドにおける営業時間の開始時に、受益者
         名簿上の受益者に対し随時当ファンドのサブファンド又はサブファンドのクラスの収益の分配を発表でき
         ます。当ファンドの各サブファンドの収益分配方針はプロスペクタスに規定されます。                                             当ファンドの       各サ
         ブファンドにより分配可能な金額は、配当、利息等の形態にかかわらず各サブファンドが受領した純収
         益、及び収益分配の合理的な水準を維持するために必要であると管理会社が判断する場合には、実現した
         譲渡益の純額から未実現の譲渡損失を控除した金額です(信託証書第15条(a))。
        2)　管理会社は、本信託証書の付表に従いファンドの受益者総会における通常決議による承認を得て、分配
         金又は当該ファンドのいずれかの資産により当該ファンドの受益者に対し現物による収益の分配を行うこ
         とができます(信託証書第15条(b))。
        3)　収益分配の支払方法は関連するプロスペクタスに規定されます。上に述べた事項の一般性を損なうこと
         なく、管理会社は、各受益権に関する分配金又はその他の支払うべき金額を電信送金により、又は受益者
         もしくは合同受益者の場合にはその中の一名の登録住所宛又は当該受益者もしくは合同受益者が指定する
         者及び住所宛に、小切手もしくは証書を普通郵便により送付することにより送金することができます。管
         理会社はかかる送金に関して発生するいかなる損失についても責任を負いません(信託証書第15条(c))。
        4)　分配金の支払期日から６年以内に収益分配金の権利を有する者による請求が行われなかったファンドの
         収益分配金は失権し、以後信託財産の一部となります(信託証書第15条(d))。
        5)　管理会社が受益者への配当を支払おうとする場合、管理会社は、配当から当該配当に関して管理会社が
         負う税金を支払うために必要な額を控除する権限を有し、支払うべき税額が支払われるよう手配します
         (信託証書第15条(e))。
       (ⅲ)議決権、受益者集会に関する権利
        1)　管理会社又は保管受託会社は、受益者集会を招集することができます。保管受託会社は、当ファンド又
         は当ファンドのサブファンドにおける受益証券の15％以上を保有する受益者の要請があった場合、受益者
         集会を招集する義務を負います。当ファンド又は関連するサブファンドの集会の定足数は、当ファンド又
         は関連するサブファンドにおいてその時々に発行済である受益証券数の10％以上を保有又は代表する、本
         人又は代理人により出席する受益者とします。
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        2)　信託証書の規定に従い、信託証書の修正、変更もしくは追加を認可する、又は当ファンドの再構築計画
         を認可する通常決議により、受益者集会は正当な権限を有するものとします。当ファンドの受益者集会
         は、当ファンドの投資目的、方針、制限又は禁止事項に対する修正又は変更を認可する通常決議により、
         正当な権限を有するものとします。本書に別段の記載のある場合を除き、受益者集会はそれ以上の権限を
         有しないものとします。当ファンド又は当ファンドのサブファンドの通常決議とは、適式に招集及び開催
         された当ファンド又は当該サブファンド(場合による)の受益者集会において、本人又は代理人による投票
         の単純多数により承認された決議を指すものとします。信託証書は、受益者集会においては、当該集会に
         おいて議決権を行使する権利を有する出席受益者５名、又は受益証券の10％もしくはそれ以上を保有し、
         当該集会において議決権を行使する権利を有する受益者により投票が要求された場合を除き、あるいは当
         該集会の議長が投票を要求する場合を除き、受益者１名につき１議決権として挙手により議事を決定する
         ことができると規定しています。各受益者は、投票により受益者の表決に付された当ファンドに関する事
         項について、各受益証券(議決権を有しない単位未満の受益証券は除外する)につき１議決権を与えられて
         います。各受益者は、かかる集会に本人又は代理人により出席し、議決権を行使することができます。当
         ファンド又は当ファンドのサブファンド(場合による)について行使された議決権の50％以上が書面によっ
         て承認した決議は、いかなる目的においても、当ファンド又は当ファンドのサブファンド(場合による)の
         適式に承認された通常決議として取り扱われるものとします。特定のサブファンドのみに影響を与える事
         項については、当該サブファンドの受益者のみが議決権を行使する権利を有するものとします。上記の規
         則は、当ファンドのサブファンドにおけるあらゆる種類の集会に対して同様に適用されるものとします。
         一つのクラスの受益証券を代表する受益者の集会は、当該クラスに影響を与える事項についてのみ開催す
         ることができます。
      (2)  【為替管理上の取扱い】

        アイルランドには、配当の支払い及び日本における受益者に係る本件受益証券に関する金銭の換金（買戻
       し）について、外国為替規制はありません。
      (3)  【本邦における代理人】

       (ⅰ)下記代理人は、管理会社から、日本国内において以下の権限を委任されています。
         東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング
         アンダーソン・毛利・友常法律事務所
        1)　管理会社又は当ファンドに対する法律上及び日本証券業協会の規則上の問題に関する、一切の書簡、請
         求、訴状その他訴訟関係書類を受領する権限
        2)　受益証券の募集、販売及び換金（買戻し）に関する、一切の裁判上及び裁判外の行為を行う権限
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       (ⅱ)財務省関東財務局長に対する受益証券の募集に関する届出及び継続開示に関する代理人は、下記のとおり
        とします。
         東京都千代田区大手町一丁目１番１号                    大手町パークビルディング
         アンダーソン・毛利・友常法律事務所
         弁護士　　森　下　国　彦
      (4)  【裁判管轄等】

        上記「(3)本邦における代理人、(ⅰ)、2)」の取引に関連して、日本の受益者が提起する訴訟に限って、そ
       の裁判管轄権は下記の裁判所が有し、日本法が適用されるものとします。
        東京都千代田区霞ヶ関一丁目１番４号
        東京地方裁判所
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     第３    【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの直近２会計年度の日本文の財務諸表は、アイルランドにおいて一般に公正妥当と認められる会計

      基準及び1990年ユニット・トラスト法を含むアイルランドの法令に準拠して作成された原文の財務諸表を翻訳し
      たものです(但し、円換算部分を除きます。)。これは、「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」に基
      づき、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)第131条第５項但し書
      きの規定の適用によるものです。
     (2)  当ファンドの原文の財務諸表は、アイルランドにおける独立監査人であり、外国監査法人等(公認会計士法(昭

      和23年法律第103号)第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいいます。以下同じ。)であるプライス
      ウォーターハウスクーパース　アイルランドの監査を受けており、金融商品取引法第193条の２第１項第１号に
      規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添付のとおり受領してい
      ます。本財務諸表に関する解釈は原文にのみ基づきます。
     (3)  当ファンドの原文の財務諸表は米ドルで表示されています。日本文の財務諸表には、2020年３月２日現在にお

      ける株式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値(１米ドル＝107.66円)を使用して換算された円換算
      額が、併記されています。金額は千円単位(単位金額未満は四捨五入)で表示されています。なお、日本円に換算
      された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総和と一致しない場合があります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     １  【財務諸表】

      (1)  【貸借対照表】
                             貸借対照表
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                            2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           400,007,719         43,064,831        309,711,766         33,343,569
      資産
      現金及び外国通貨                         534         57      10,600         1,141
     未収金：

      売却投資証券                       715,223         77,001        58,202         6,266

      発行ファンド受益証券                      1,563,764         168,355       6,915,907         744,567

      管理会社からの未収金                          1        0        1        0

      ファンド資産現金残高                          ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                      402,287,241         43,310,244        316,696,476         34,095,543

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                              2,848         307        904         97
      負債
     未払金：
      購入投資証券                       715,613         77,043        58,370         6,284

      買戻しファンド受益証券                      1,887,193         203,175        375,127         40,386

      管理会社報酬                       87,695         9,441        64,804         6,977

      受益者サ―ビス手数料                       158,476         17,062        123,277         13,272

      会計・管理・名義書換手数料                       18,247         1,964        23,869         2,570

      ファンド資産未払金                          ―        ―        ―        ―

      未払費用                       155,935         16,788        105,080         11,313

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            3,026,007         325,780        751,431         80,899
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           399,261,234         42,984,464        315,945,045         34,014,644
     資産
     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             貸借対照表
     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                       2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           269,030,820         28,963,858        219,746,373         23,657,895
      資産
      現金及び外国通貨                         995        107       7,584         816
     未収金：

      売却投資証券                      1,579,682         170,069         77,653         8,360

      発行ファンド受益証券                      1,374,492         147,978        621,964         66,961

      管理会社からの未収金                          2        0        2        0

      ファンド資産現金残高                          ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                      271,985,991         29,282,012        220,453,576         23,734,032

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                             12,598         1,356        3,548         382
      負債
     未払金：
      購入投資証券                      1,569,120         168,931         76,683         8,256

      買戻しファンド受益証券                      2,688,914         289,488        807,983         86,987

      管理会社報酬                       58,139         6,259        47,016         5,062

      受益者サ―ビス手数料                       165,289         17,795        141,088         15,190

      会計・管理・名義書換手数料                       27,877         3,001        18,427         1,984

      ファンド資産未払金                          ―        ―        ―        ―

      未払費用                       68,674         7,393        50,990         5,490

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            4,590,611         494,225       1,145,735         123,350
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           267,395,380         28,787,787        219,307,841         23,610,682
     資産
     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             貸借対照表
     ジャナス・バランス・ファンド                       2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           91,451,486         9,845,667        77,849,291         8,381,255
      資産
      現金及び外国通貨                        1,533         165       2,880         310
     未収金：

      売却投資証券                       435,440         46,879         3,130         337

      発行ファンド受益証券                       812,383         87,461       1,150,809         123,896

      管理会社からの未収金                          ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                          ―        ―      48,400         5,211

     流動資産合計                      92,700,842         9,980,173        79,054,510         8,511,009

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                                7        1      3,109         335
      負債
     未払金：
      購入投資証券                       438,468         47,205         3,177         342

      買戻しファンド受益証券                       181,373         19,527        396,802         42,720

      管理会社報酬                       19,809         2,133        16,656         1,793

      受益者サ―ビス手数料                       64,940         6,991        56,998         6,136

      会計・管理・名義書換手数料                        5,801         625       6,302         678

      ファンド資産未払金                          ―        ―      48,400         5,211

      未払費用                       34,189         3,681        25,192         2,712

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                             744,587         80,162        556,636         59,927
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           91,956,255         9,900,010        78,497,874         8,451,081
     資産
     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                             貸借対照表
     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                            2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           60,363,797         6,498,766        59,682,459         6,425,414
      資産
      現金及び外国通貨                        1,382         149       2,201         237
     未収金：

      売却投資証券                       21,511         2,316        5,628         606

      発行ファンド受益証券                       458,534         49,366        837,699         90,187

      管理会社からの未収金                       13,153         1,416        12,998         1,399

      ファンド資産現金残高                       48,300         5,200           ―        ―

     流動資産合計                      60,906,677         6,557,213        60,540,985         6,517,842

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                               50         5      2,540         273
      負債
     未払金：
      購入投資証券                       431,442         46,449         5,559         598

      買戻しファンド受益証券                       130,716         14,073        373,823         40,246

      管理会社報酬                       13,153         1,416        12,998         1,399

      受益者サ―ビス手数料                       41,904         4,511        43,204         4,651

      会計・管理・名義書換手数料                        4,472         481       5,152         555

      ファンド資産未払金                       48,300         5,200           ―        ―

      未払費用                       27,524         2,963        25,255         2,719

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                             697,561         75,099        468,531         50,442
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           60,209,116         6,482,113        60,072,454         6,467,400
     資産
     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                             貸借対照表
     ジャナス・フォーティ・ファンド                       2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           139,962,638         15,068,378        149,359,498         16,080,044
      資産
      現金及び外国通貨                        1,598         172       4,989         537
     未収金：

      売却投資証券                       149,484         16,093        130,926         14,095

      発行ファンド受益証券                      2,121,410         228,391       2,127,950         229,095

      管理会社からの未収金                          ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                       10,600         1,141           ―        ―

     流動資産合計                      142,245,730         15,314,175        151,623,363         16,323,771

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                               264         28       8,355         899
      負債
     未払金：
      購入投資証券                       150,111         16,161        129,194         13,909

      買戻しファンド受益証券                       977,026        105,187        751,390         80,895

      管理会社報酬                       30,173         3,248        31,978         3,443

      受益者サ―ビス手数料                       96,665        10,407        107,179         11,539

      会計・管理・名義書換手数料                        9,536        1,027        11,607         1,250

      ファンド資産未払金                       10,600         1,141           ―        ―

      未払費用                       48,313         5,201        40,057         4,313

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                            1,322,688         142,401       1,079,760         116,247
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           140,923,042         15,171,775        150,543,603         16,207,524
     資産
     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                             貸借対照表
     ジャナス・グロ―バル・

                            2019年12月31日現在                 2018年12月31日現在
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     流動資産：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           62,750,348         6,755,702        49,531,955         5,332,610
      資産
      現金及び外国通貨                         144         16      420,842         45,308
     未収金：

      売却投資証券                       90,249         9,716        60,139         6,475

      発行ファンド受益証券                       62,145         6,691           ―        ―

      管理会社からの未収金                          ―        ―        ―        ―

      ファンド資産現金残高                          ―        ―        ―        ―

     流動資産合計                      62,902,886         6,772,125        50,012,936         5,384,393

     流動負債：

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                               692         75       2,983         321
      負債
     未払金：
      購入投資証券                       89,639         9,651        59,364         6,391

      買戻しファンド受益証券                       292,962         31,540        110,487         11,895

      管理会社報酬                       13,618         1,466        10,855         1,169

      受益者サ―ビス手数料                       51,084         5,500        36,472         3,927

      会計・管理・名義書換手数料                        4,259         459       4,260         459

      ファンド資産未払金                          ―        ―        ―        ―

      未払費用                       39,152         4,215        31,086         3,347

     流動負債合計(買戻可能受益証券の受益
                             491,406         52,905        255,507         27,508
     者に帰属する純資産を除く)
     買戻可能受益証券の受益者に帰属する純
                           62,411,480         6,719,220        49,757,429         5,356,885
     資産
     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      (2)  【損益計算書】
                           包括利益計算書
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                     10,112,806         1,088,745        9,083,761         977,958

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           21,058,903         2,267,201       (12,598,484)         (1,356,353)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      31,171,709         3,355,946        (3,514,723)         (378,395)
     費用：

      管理会社報酬                       917,577         98,786        784,854         84,497

      受益者サ―ビス報酬                      1,651,457         177,796       1,412,224         152,040

      監査報酬                        8,066         868       8,028         864

      会計・管理・名義書換手数料                       80,021         8,615        74,654         8,037

      その他費用                       159,368         17,158        163,728         17,627

     費用合計                       2,816,489         303,223       2,443,488         263,066

     費用補填の控除                           ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       2,816,489         303,223       2,443,488         263,066

     運用利益/(損失)                      28,355,220         3,052,723        (5,958,211)         (641,461)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                           ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      28,355,220         3,052,723        (5,958,211)         (641,461)

     損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                     11,497,689         1,237,841        13,177,390         1,418,678

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           21,030,593         2,264,154       (19,953,381)         (2,148,181)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      32,528,282         3,501,995        (6,775,991)         (729,503)
     費用：

      管理会社報酬                       611,679         65,853        617,815         66,514

      受益者サ―ビス報酬                      1,711,690         184,281       1,728,566         186,097

      監査報酬                        8,066         868       8,028         864

      会計・管理・名義書換手数料                       53,721         5,784        59,002         6,352

      その他費用                       112,319         12,092        98,554        10,610

     費用合計                       2,497,475         268,878       2,511,965         270,438

     費用補填の控除                           ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       2,497,475         268,878       2,511,965         270,438

     運用利益/(損失)                      30,030,807         3,233,117        (9,287,956)         (999,941)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                           (2,721,105)         (292,954)       (2,294,309)         (247,005)
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                           (1,253,138)         (134,913)       (1,362,014)         (146,634)
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                      (3,974,243)         (427,867)       (3,656,323)         (393,640)
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      26,056,564         2,805,250       (12,944,279)         (1,393,581)

     損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・バランス・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                          ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           15,813,472         1,702,478         (373,759)         (40,239)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      15,813,472         1,702,478         (373,759)         (40,239)
     費用：

      管理会社報酬                       205,713         22,147        185,717         19,994

      受益者サ―ビス報酬                       698,872         75,241        630,767         67,908

      監査報酬                        8,066         868       8,028         864

      会計・管理・名義書換手数料                       17,981         1,936        17,748         1,911

      その他費用                       40,791         4,392        35,567         3,829

     費用合計                        971,423        104,583        877,827         94,507

     費用補填の控除                           ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                        971,423        104,583        877,827         94,507

     運用利益/(損失)                      14,842,049         1,597,895        (1,251,586)         (134,746)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                           ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,842,049         1,597,895        (1,251,586)         (134,746)

     損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                          ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           15,135,651         1,629,504        (5,440,928)         (585,770)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      15,135,651         1,629,504        (5,440,928)         (585,770)
     費用：

      管理会社報酬                       156,983         16,901        164,884         17,751

      受益者サ―ビス報酬                       532,700         57,350        559,181         60,201

      監査報酬                        8,066         868       8,028         864

      会計・管理・名義書換手数料                       14,128         1,521        15,774         1,698

      その他費用                       28,228         3,039        26,481         2,851

     費用合計                        740,105         79,680        774,348         83,366

     費用補填の控除                       (156,983)         (16,901)        (164,884)         (17,751)

     費用補填考慮後純費用                        583,122         62,779        609,464         65,615

     運用利益/(損失)                      14,552,529         1,566,725        (6,050,392)         (651,385)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                           ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,552,529         1,566,725        (6,050,392)         (651,385)

     損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・フォーティ・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     投資収益：

      配当金                          ―        ―        ―        ―

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           45,476,157         4,895,963        (4,573,498)         (492,383)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      45,476,157         4,895,963        (4,573,498)         (492,383)
     費用：

      管理会社報酬                       350,893         37,777        303,747         32,701

      受益者サ―ビス報酬                      1,185,083         127,586       1,021,454         109,970

      監査報酬                        8,066         868       8,028         864

      会計・管理・名義書換手数料                       31,563         3,398        28,973         3,119

      その他費用                       60,870         6,553        60,635         6,528

     費用合計                       1,636,475         176,183       1,422,837         153,183

     費用補填の控除                           ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                       1,636,475         176,183       1,422,837         153,183

     運用利益/(損失)                      43,839,682         4,719,780        (5,996,335)         (645,565)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                                ―        ―        ―        ―
      (毎月分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                           ―        ―        ―        ―
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      43,839,682         4,719,780        (5,996,335)         (645,565)

     損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                           包括利益計算書
     ジャナス・グロ―バル・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     投資収益：

      配当金                      1,111,686         119,684       1,069,785         115,173

      損益を通じて公正価値で測定する金融
                           13,627,935         1,467,183        (3,016,368)         (324,742)
      資産及び負債に係る純利益/(損失)
     収益/(費用)合計                      14,739,621         1,586,868        (1,946,583)         (209,569)
     費用：

      管理会社報酬                       144,482         15,555        138,847         14,948

      受益者サ―ビス報酬                       432,825         46,598        414,738         44,651

      監査報酬                        8,066         868       8,028         864

      会計・管理・名義書換手数料                       12,586         1,355        13,273         1,429

      その他費用                       32,950         3,547        28,721         3,092

     費用合計                        630,909         67,924        603,607         64,984

     費用補填の控除                           ―        ―        ―        ―

     費用補填考慮後純費用                        630,909         67,924        603,607         64,984

     運用利益/(損失)                      14,108,712         1,518,944        (2,550,190)         (274,553)

     財務費用

      買戻可能受益証券の受益者への配当：

      投資純利益―クラスＡ(米ドル)
                            (124,666)         (13,422)        (132,547)         (14,270)
      (四半期分配型)
      投資純利益―クラスＡ(円)
                             (13,832)         (1,489)        (15,258)         (1,643)
      (四半期分配型)
     買戻可能受益証券の受益者への配当合計                       (138,498)         (14,911)        (147,805)         (15,913)
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      13,970,214         1,504,033        (2,697,995)         (290,466)

     損益は、継続事業からの損益のみです。包括利益計算書に計上されている損益以外に、損益はありませんでした。

     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・フレキシブル・インカム・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      28,355,220         3,052,723        (5,958,211)         (641,461)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      126,797,298         13,650,997        49,382,890         5,316,562

     受益証券買戻し                      (71,836,329)         (7,733,899)        (68,939,684)         (7,422,046)

     資本取引による純増加/(減少)額                      54,960,969         5,917,098       (19,556,794)         (2,105,484)

     純資産の純増加/(減少)額                      83,316,189         8,969,821       (25,515,005)         (2,746,945)

     純資産：

     期首                      315,945,045         34,014,644        341,460,050         36,761,589

     期末                      399,261,234         42,984,464        315,945,045         34,014,644

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・ハイイ―ルド・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純増加/(減少)額                      26,056,564         2,805,250       (12,944,279)         (1,393,581)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      65,245,224         7,024,301        15,420,998         1,660,225

     受益証券買戻し                      (43,214,249)         (4,652,446)        (59,941,104)         (6,453,259)

     資本取引による純増加/(減少)額                      22,030,975         2,371,855       (44,520,106)         (4,793,035)

     純資産の純増加/(減少)額                      48,087,539         5,177,104       (57,464,385)         (6,186,616)

     純資産：

     期首                      219,307,841         23,610,682        276,772,226         29,797,298

     期末                      267,395,380         28,787,787        219,307,841         23,610,682

     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・バランス・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,842,049         1,597,895        (1,251,586)         (134,746)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      23,243,493         2,502,394        24,677,278         2,656,756

     受益証券買戻し                      (24,627,161)         (2,651,360)        (11,074,654)         (1,192,297)

     資本取引による純(減少)/増加額                      (1,383,668)         (148,966)       13,602,624         1,464,458

     純資産の純増加額                      13,458,381         1,448,929        12,351,038         1,329,713

     純資産：

     期首                      78,497,874         8,451,081        66,146,836         7,121,368

     期末                      91,956,255         9,900,010        78,497,874         8,451,081

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・ストラテジック・バリュ―・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      14,552,529         1,566,725        (6,050,392)         (651,385)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                       9,326,668        1,004,109        15,837,764         1,705,094

     受益証券買戻し                      (23,742,535)         (2,556,121)        (17,853,197)         (1,922,075)

     資本取引による純減少額                      (14,415,867)         (1,552,012)        (2,015,433)         (216,982)

     純資産の純増加/(減少)額                        136,662         14,713      (8,065,825)         (868,367)

     純資産：

     期首                      60,072,454         6,467,400        68,138,279         7,335,767

     期末                      60,209,116         6,482,113        60,072,454         6,467,400

     注記は財務諸表の一部を構成します。

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
     ジャナス・フォーティ・ファンド                     2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度

                           米ドル         千円        米ドル         千円

     運用による純資産の純増加/(減少)額                      43,839,682         4,719,780        (5,996,335)         (645,565)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                      52,558,376         5,658,435       102,868,389         11,074,811

     受益証券買戻し                     (106,018,619)         (11,413,965)        (32,571,564)         (3,506,655)

     資本取引による純(減少)/増加額                      (53,460,243)         (5,755,530)        70,296,825         7,568,156

     純資産の純(減少)/増加額                      (9,620,561)        (1,035,750)        64,300,490         6,922,591

     純資産：

     期首                      150,543,603         16,207,524        86,243,113         9,284,934

     期末                      140,923,042         15,171,775        150,543,603         16,207,524

                 買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書

     ジャナス・グロ―バル・

                          2019年12月31日終了会計年度                 2018年12月31日終了会計年度
     リアルエステ―ト・ファンド
                           米ドル         千円        米ドル         千円
     運用による純資産の純増加/(減少)額                      13,970,214         1,504,033        (2,697,995)         (290,466)

     受益証券の資本取引：

     受益証券の発行                       6,381,466         687,029       1,537,414         165,518

     受益証券買戻し                      (7,697,629)         (828,727)       (8,077,965)         (869,674)

     資本取引による純減少額                      (1,316,163)         (141,698)       (6,540,551)         (704,156)

     純資産の純増加/(減少)額                      12,654,051         1,362,335        (9,238,546)         (994,622)

     純資産：

     期首                      49,757,429         5,356,885        58,995,975         6,351,507

     期末                      62,411,480         6,719,220        49,757,429         5,356,885

     注記は財務諸表の一部を構成します。

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      財務諸表に対する注記

     １　一般事項

       ジャナス・セレクション(以下「当トラスト」という。また、当トラストの有する６つのファンドを以下
      「ファンド」という。)は、オルタナティブ投資ファンド(以下「AIF」という。)ルールブックの第１章に従い、
      アイルランド中央銀行からリテール投資家向けAIFとして認可を受けています。管理会社は、2013年欧州連合(オ
      ルタナティブ投資ファンド運営者(以下「AIFM」という。))規則（以下「AIFM規則」という。）に従い、アイル
      ランド中央銀行からAIFMとして認可を受けており、当トラストの外部AIFMとして業務を行います。AIFMは、オル
      タナティブ投資ファンド運用指令(以下「AIFMD」という。)を順守する義務を負い、この義務には、様々な組織
      的な要件を満たし、事業行為規範に従うこと、活動プログラム、様々な方針や手続(リスク管理、流動性管理及
      び報酬等の分野に関するもの)を採用及び実施すること、並びに現在の資本の維持、報告及び透明性の義務を順
      守することが含まれますが、これらに限定されません。
     ２　会計方針

       当トラストが採用している重要な会計方針及び見積りの手法は以下のとおりです。
      財務諸表作成の基礎

      会計基準への準拠：
       本財務諸表は、財務報告評議会（以下「FRC」という。）が発行したFRS第102号「英国及びアイルランドにお
      いて適用される財務報告基準」（以下「FRS第102号」という。）及び1990年ユニット・トラスト法に準拠して作
      成されております。
       本財務諸表の様式及び一部の文言は、FRS第102号及び1990年ユニット・トラスト法に記載されているものより
      適用されており、管理会社の意見において、これらは投資ファンドとしての当トラストの事業の性質をより的確
      に反映しています。
      見積りの使用

       経営者は将来に関する見積りを行っており、これは実際の結果と異なる可能性があります。
      キャッシュ・フロー計算書

       ファンドは、オープン・エンド型の投資ファンドに適用されるキャッシュ・フロー計算書を作成しないという
      FRS第102号の免除規定を利用しました。
      測定の基礎

       本財務諸表は、投資については時価で計上する修正取得原価主義に基づき作成されています。
       当トラストの財務諸表は、継続企業の前提で作成されています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      投資の評価
       アンダーライイング・ファンドに対する投資は、管理事務代行会社から入手可能なアンダーライイング・ファ
      ンドについての直近の入手可能な１口当たり純資産価格で評価されています。
       流動資産として保有する市場性のある投資有価証券は公正価値で表示されており、この評価から生じる損益は
      包括利益計算書に計上されています。
      先渡為替契約

       ファンドは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジッ
      ク・バリュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・イ
      ンカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャ
      ナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)を除いて、円クラスレベルでのヘッジを目
      的とした先渡為替予約を締結しています。先渡為替予約の建玉からの未実現損益は、契約レートと解約するため
      のレートの差を照合して計算されます。実現損益には、決済されたか、あるいは他の契約と相殺された契約の純
      利益/損失が含まれます。
       円クラスレベルでのヘッジでは、実現及び未実現損益は受益証券の円クラスにのみ配分されます。ファンド
      は、円クラスの為替リスクのヘッジに努めるものの、円クラスの価額が米ドルに対する円の水準によって影響を
      受けないという保証は一切できません。
       先渡為替予約は、国際スワップ・デリバティブ協会の契約（以下「ISDA契約」という。）の下でファンドに
      よって締結されます。ISDA契約は、債務不履行が発生した場合に、同じカウンターパーティとの契約の純決済を
      規定しています。対応する資産及び負債は、ファンドの貸借対照表で相殺されていません。
      費用

       費用は発生主義で計上され、発生時に包括利益計算書に費用計上されます。
      投資取引及び投資収益

       投資取引は、取引日に１日加えた日に会計処理されます。投資取引からの実現損益は、加重平均原価法を使っ
      て計算されます。
       配当金は、関連する有価証券が「配当落ち」として掲載された日に包括利益計算書に計上されます。収益は、
      回収不能な源泉徴収税込みで表示されます。
                                193/384








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      販売開始済受益証券クラスへの分配
       買戻可能受益証券の受益者への分配案は、適切に承認された時点で、包括利益計算書に認識されます。ジャナ
      ス・フレキシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドは、クラスＡ(米ドル)受益証券
      (毎月分配型)、クラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)、クラスＢ(米ドル)受益証券(毎月分配型)、クラスＢ(円)受
      益証券(毎月分配型)、クラスＩ(米ドル)受益証券(毎月分配型)及びクラスＩ(円)受益証券(毎月分配型)に関し
      て、少なくとも１ヶ月毎に全部又は一部の投資純利益からの分配を宣言し、実施する予定です。ジャナス・フレ
      キシブル・インカム・ファンド及びジャナス・ハイイールド・ファンドが投資有価証券を売却する際の分配クラ
      スにより実現される純キャピタル・ゲインの全部又は一部は、管理会社の裁量で定期的に宣言され、分配される
      可能性があります。ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンドには、2019年12月31日において、全ての発行
      済クラスにおいて分配はありません（2018年12月31日：なし）。
       ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドがアンダーライイング・ファンドから配当を受け取った
      場合、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンドは、クラスＡ(米ドル)受益証券(四半期分配型)、ク
      ラスＡ(円)受益証券(四半期分配型)、クラスＢ(米ドル)受益証券(四半期分配型)、クラスＢ(円)受益証券(四半
      期分配型)、クラスＩ(米ドル)受益証券(四半期分配型)及びクラスＩ(円)受益証券(四半期分配型)に関して、少
      なくとも四半期毎に全部又は一部の投資純利益からの分配を宣言し、実施する予定です。ジャナス・グローバ
      ル・リアルエステート・ファンドが投資有価証券を売却する際の分配クラスにより実現される純キャピタル・ゲ
      インの全部又は一部は、管理会社の裁量で定期的に宣言され、分配されます。配当金の公表日前に、未分配投資
      純利益は留保され、関連するクラスの純資産価額に反映されます。ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・
      ストラテジック・バリュー・ファンド、ジャナス・フォーティ・ファンド及びジャナス・グローバル・リアルエ
      ステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドの無
      分配受益証券クラスは、投資純利益、実現又は未実現純キャピタル・ゲインの分配を行う予定がありません。
      外貨換算

      機能通貨及び表示通貨
       ファンドの財務諸表に含まれる項目は、ファンドが運用を行っている主たる経済環境における通貨（以下「機
      能通貨」という。）である米ドル(US$)を用いて測定されます。本財務諸表において開示される全ての金額は、
      米ドル（以下「表示通貨」という。）で表示されています。
      取引及び残高

       基準通貨以外の通貨建ての資産及び負債は貸借対照表日の為替レートで基準通貨に換算されます。基準通貨以
      外の通貨建ての取引は、管理事務代行会社が適切と考える、取引日時点の為替レートで基準通貨に換算されま
      す。外貨建取引による損益は、当会計年度の業績を決定する際に包括利益計算書において認識されます。
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     ３　関連当事者間取引
       管理会社は、アイルランドに所在する非公開の有限責任株式会社であり、当トラストの全般的な管理について
      責任を負っています。管理会社は、ジャナスキャピタル・インターナショナル・リミテッド(以下「JCIL」とい
      う。)をファンドの投資顧問及び総販売会社に選任しました。JCILは、英国金融行動監視機構(以下「FCA」とい
      う。)により規制を受ける、イングランド及びウェールズの法律に基づいて設立された企業です。間接的にJCIL
      を所有しているジャナス・キャピタル・マネージメント・エルエルシー（以下「JCM」という。）は、最終的に
      はジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーにより所有されています。関連当事者、取締役あるいは重
      大な利害関係のある当事者との取引は全て、通常業務の一環として、通常の商業取引の条件で行われています。
       ファンドは、その資産の大部分を、ジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシーのグループ内の投資顧
      問会社が運用するジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーのファンドに投資を行いま
      す。2019年12月31日現在、各ファンドが保有するアンダーライイング・ファンドの投資の価値は、投資有価証券
      明細表に開示されています。
      管理会社の取締役報酬

       管理会社の取締役は、取締役によって随時決定される報酬率に応じて、サービスに対する報酬を受け取る権利
      を有しています。取締役は、現在の取締役報酬の金額が取締役１名につき年間10,000ユーロの年間報酬であるこ
      とに合意しています。イアン・ダイブル氏とアリスター・セイヤー氏はジャナス・ヘンダーソン・グループ・
      ピーエルシーの役員であり、2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度における取締役報酬の権利を放棄
      しています。当会計年度に支払われる取締役報酬は20,000ユーロでした。2019年12月31日までに当トラストによ
      り支払われた取締役報酬は22,432米ドル（約20,000ユーロ）でした。2018年12月31日までに支払われた取締役報
      酬は22,912米ドル（約20,000ユーロ）でした。
      管理会社報酬

       AIFMでもある管理会社は、各ファンドの資産から管理会社報酬を受け取る権利を有しています。かかる管理会
      社報酬は、各ファンドの純資産価額に対する一定の割合として計算及び計上され、１ヶ月毎に後払いされます。
       各ファンドについて、管理会社報酬はファンドの純資産価額の年率0.25％を超過しないものとします。管理会
      社は、ファンドから受領した管理会社報酬の中から、投資顧問会社であるJCILの報酬を支払います。管理会社報
      酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されています。
      受益者サービス報酬

       クラスＡ受益証券及びクラスＢ受益証券に関する受益者サービス報酬(年率)は、各ファンドの資産から、該当
      するクラスに帰属するファンドの平均日次純資産価額の年率0.85％を上限として、総販売会社であるJCILに支払
      われます。受益者サービス報酬は、日々計算され、１ヶ月毎に後払いされます。受益者サービス報酬は、包括利
      益計算書に個別の表示科目として開示されています。
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      販売会社報酬
       クラスＢ受益証券に関する販売会社報酬は、ファンドの資産から、該当するクラスに帰属するファンドの平均
      日次純資産価額の年率0.50％を上限として、総販売会社であるJCILに支払われます。販売会社報酬は、日々計算
      され、１ヶ月毎に後払いされます。販売会社報酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されていま
      す。2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度に計上された販売会社報酬の該当はありませんでした。
      ファンドの費用の上限

       管理会社は、会計期間中に各受益証券クラスに配分されたファンドに関する管理事務代行報酬、受託報酬及び
      立替費用の合計(管理会社報酬、管理会社及びJCILの立替費用、受益者サービス報酬及び販売会社報酬、並びに
      アンダーライイング・ファンドにより発生したあらゆる手数料を除く)が、いずれのファンドについても各クラ
      スに帰属する日次総純資産価額の0.25％を超えないようにするために必要な範囲において、管理会社報酬の全部
      又は一部を権利放棄することに同意しています。目論見書の規定では、かかる超過額は、ジャナス・グローバ
      ル・リアルエステート・ファンドを除いて、翌会計期間に                              ( 過年度に関連するかかる未払超過額と併せて)                        繰り越
      すことができるとされています。ただし、かかる繰越額は、関連する会計年度に適用される費用の上限の対象と
      なります。その結果生じる偶発負債は、ファンドが将来の繰越費用について請求される可能性が現時点では高く
      ないと投資顧問会社が判断したため、開示されていません。ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファン
      ドに関しては、管理会社が規定するファンドの上限を超える手数料及び費用は、翌会計期間に繰り越すことはで
      きません。また、JCILは当該ファンドの費用合計の上限を超えないようにするために必要な範囲において、当該
      ファンドに関する運用報酬の一部を権利放棄する予定です。ファンドの費用の上限に関する詳細は、包括利益計
      算書の「費用補填の控除」として表示されています。
       管理会社は、ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンドについて、運用報酬を放棄することを選択して
      います。アンダーライイング・ファンドには、一定の手数料及び費用が課されますが、これは費用の上限によっ
      て制限されています。2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度にアンダーライイング・ファンドに適用
      される費用の上限は、以下のとおりです。
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
                                               費用の上限(％)
     アンダーライイング・ファンド
      ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド                                      クラスＩ(米ドル)inc：0.80
      ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド                                      クラスＩ(米ドル)inc：0.90

      ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド                                      クラスＩ(米ドル)acc：1.05

      ジャナス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンド                                      クラスＩ(米ドル)acc：1.20

      ジャナス・ヘンダーソン・USフォーティ・ファンド                                      クラスＩ(米ドル)acc：1.20

      ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド                                      クラスＩ(米ドル)inc：1.25

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       管理会社の取締役は、(ⅰ)管理会社が当トラストに関して、JCIL、受託会社及び／又は代理人あるいはこれら
      のグループ会社(以下「関連当事者」という。)と行う取引が、独立当事者間の取引条件で行われ、当該取引が受
      益者にとって最も有利な取引であることを確保するために、（文書化された手順によって明示された）取決めが
      あり、また(ⅱ)当会計年度において締結された、管理会社が当トラストに関して関連当事者と行った全ての取引
      が、独立当事者間の取引条件で行われ、受益者にとって最も有利な取引であったと確信しています。
       管理事務代行会社が計上した報酬は、包括利益計算書に個別の表示科目として開示されています。受託会社が
      計上した報酬は、包括利益計算書のその他費用に含まれています。
     ４　税金

       当トラストは、1997年税連結法（改正）の第739B条に規定される投資会社としての資格を有しています。その
      ため、当トラストの収益又は利益には、通常アイルランドの税金が課税されません。
       当トラストに課税事由が発生した場合には、アイルランドの税金が発生する可能性があります。課税事由に
      は、受益者への分配金の支払、あるいは受益証券の現金化、中止、買戻しによる換金又は譲渡及び受益証券のそ
      れぞれの取得から８年目の期末時点における受益証券保有数などが含まれます。アイルランドの税金は、課税事
      由の発生時に差し引かれます。以下の事項に該当する課税事由に関しては、税金は発生しません。
      (ⅰ)課税事由の発生時にアイルランドの居住者でない受益者及び税務上アイルランドに通常居住していない受益

        者。ただし、当トラストが1997年税連結法（改正）の条項に準拠した適切で有効な宣言書を保有している、
        又は適切な宣言書がない場合には当トラストが総額を支払うことをアイルランド国税局に承認されているこ
        と。
      (ⅱ)当トラストに必要な署名済みの法定宣言書を提出した、特定の免税となるアイルランドに居住する投資家。
       課税事由について当トラストに納税義務が生じた場合、当該課税額を支払うために、当トラストは当該課税事

      由から発生する支払いから適切な税額に等しい金額を控除することができ、及び／もしくは該当する場合には、
      受益者もしくは実質受益者が保有する受益証券の必要数を割り当てるもしくは消却することができます。当該受
      益者は、当トラストが課税事由の発生により課税されることにより、当トラストに損失が生じないよう、当トラ
      ストを補償します。
       当トラストが保有する投資有価証券により受領した配当金、利息及びキャピタル・ゲイン(ある場合)は、当該
      国で課税される源泉税などの課税対象となる可能性があり、かかる課税は当トラスト又は受益者に還付されない
      場合があります。
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     ５　現金預金
       全ての現金残高は、2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度においては、保管受託会社に保管されて
      いました。
     ６　ソフト・コミッション契約

       投資顧問会社は、内部及び外部のリサーチを利用して、その意思決定について情報提供することができます。
      2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度において、投資顧問会社は当該リサーチ使用料を自己の費用と
      して決済しています。
     ７　効率的なポートフォリオの運用

       ファンドは、効率的なポートフォリオの運用及び通貨リスクのヘッジ目的で、中央銀行が定めた条件及び限度
      内で、通貨関連の先物契約を締結し、あるいはコール・オプションの売却及びプット・オプションの購入を行い
      ます。
       これは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バ
      リュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・インカ
      ム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャナ
      ス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)の場合を除きます。ファンドは、また、格付
      の高い専門金融機関と、「店頭」契約ベースで通貨の先渡売買又は為替取引を行う場合があります。当会計年度
      において、ファンドは、ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラ
      テジック・バリュー・ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブ
      ル・インカム・ファンド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及
      びジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)の場合を除き、特定の受益証券の円
      クラスの価額をヘッジするために先渡為替取引を締結しました。
     ８　為替レート

       ファンドの機能通貨は米ドルです。
       下記の為替レートは、米ドル以外の通貨建ての資産及び負債の米ドルへの換算に使用されています。
           2019年12月31日現在              2018年12月31日現在

           日本円　108.6400              日本円　109.5900
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     ９　リスク要因及びその他の特別な検討事項
       目論見書に記載されている投資目標を達成するため、各ファンドはジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・
      ファンド・ピーエルシーの対応するアンダーライイング・ファンドにのみ投資を行います。リスクの監視及び管
      理は全て、アンダーライイング・ファンドに対して行われています。
       FRS第102号により要求されるリスクの評価及び監視に関する詳細は、添付のジャナス・ヘンダーソン・キャピ
      タル・ファンド・ピーエルシーの財務諸表の注記15（訳者注：原文）に記載されています。
      投資リスク

       各ファンドは、対応するアンダーライイング・ファンドへの投資を行います。そのため、各ファンドの投資家
      は、関連する各アンダーライイング・ファンドが保有する投資ポジションに係るリスクの対象となります。
       ファンド又はアンダーライイング・ファンドが投資目標を達成するという保証はありません。異なる国々の企
      業及び政府によって発行された異なる通貨建ての投資有価証券は一定のリスクを伴っており、受益証券の価額の
      下落を招く可能性もあります。受益証券の価額は、アンダーライイング・ファンドが投資する有価証券の資本価
      値の変動の結果として、アンダーライイング・ファンドの価額とともに上昇又は下落する可能性があります。
      為替リスク

       ジャナス・フォーティ・ファンド、ジャナス・バランス・ファンド、ジャナス・ストラテジック・バリュー・
      ファンド、ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド、ジャナス・フレキシブル・インカム・ファン
      ド、ジャナス・ハイイールド・ファンドのクラスＩ(円)受益証券(適格機関投資家専用)及びジャナス・ハイイー
      ルド・ファンドのクラスＡ(円)受益証券(毎月分配型)はクラスレベルでのヘッジを行わないため、このクラスに
      対する投資は為替リスクにさらされる可能性があります。
       ファンドは、円クラスの為替リスクのヘッジに努めるものの                               ( 上記で開示したものを除きます)                 、円クラスの価
      額が米ドルに対する円の水準によって影響を受けないという保証は一切できません。
      信用リスク

       各ファンドは、アンダーライイング・ファンドが取引を行う取引相手の信用リスクにさらされており、結果と
      して、決済不履行のリスクも負うこととなります。アンダーライイング・ファンドは、認可を受けた、信用でき
      る取引所で、複数のカウンターパーティと取引を行うことにより、信用リスクの集中を最小限に抑えています。
       ファンドの資産は全て、預託の必要のない金融デリバティブ商品を除いて、現在、シティ・デポジタリー・
      サービシズ・アイルランド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニーの預託ネットワーク内に保護預け
      されています。受託会社の破産又は倒産により、ファンドの受託会社に係る権利行使が遅延又は制限される場合
      があります。管理会社は、受託会社の信用の質及び財政状態を監視することにより、当該リスクを監視していま
      す。
       2019年12月31日の保管受託会社の信用格付けはA+（2018年12月31日：A+）です。先渡為替予約のカウンター
      パーティはシティバンクです。2019年12月31日のシティバンクの信用格付けはA+（2018年12月31日：A+）です。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      英国のEU離脱リスク
       2020年１月31日、英国はEUから正式に離脱しました(以下「ブレジグジット」という。)。英国とEUの間で締結
      された離脱協定の条件に基づき、移行期間は2020年12月31日までとなり、その間、英国は引き続き多くのEU法の
      恩恵を受け、EU法に拘束されることになります。
       英国とEUとの将来の関係に係る条件については不確実であり、英国とEUがブレグジット後の関係をどのように
      再交渉するかに左右されます。このことを考慮すると、英国のEU離脱がどのように実施され、アイルランドの資
      産運用業界やより広範な欧州及び世界の金融市場に対してどのような意味を持つかを予測することは困難です。
       この不確実性から生じる通貨のボラティリティは、ファンドとその投資のリターンが、市場の動向、英ポンド
      及び／又はユーロの価値の潜在的な下落、並びに英国のソブリン信用格付けの格下げによって悪影響を受けるこ
      とを意味する場合があります。この不確実性は、経済全般及び関連するファンドとその投資がそれぞれの戦略を
      遂行し、魅力的なリターンを受け取る能力に悪影響を与え、また関連するファンドに対するコストの増加をもた
      らす可能性があります。
      流動性リスク

       管理会社は、当トラストに関して適切な流動性管理システムを採用し、ファンドの流動性リスクを監視し、
      ファンドの投資の流動性プロファイルによって当トラストが通常の状況において償還請求を満たすことを可能に
      する文書化された手順を採用しています。さらに、管理会社が例外的な状況において当トラストの流動性を管理
      することを可能にする手順があります。
       全てのファンドについて、管理会社は、営業日に買い戻されたファンドの受益証券（あるファンドから他の

      ファンドの受益証券への転換の一環として買い戻された受益証券を含む）の数を当該ファンドの発行されている
      総受益証券数の10％以内に制限する権利を有しています。この場合、この制限は当該営業日に当該ファンドの受
      益証券の換金（買戻し）を希望している全ての受益者に対し比例して適用されるため、当該受益証券のうち買戻
      しが許容される割合で実現することとなります。買い戻されてはいないが、買い戻される予定であった受益証券
      は、翌営業日に換金（買戻し）を請求されたものとみなされ、当初請求していた受益証券すべての換金（買戻
      し）が終了するまで、その翌営業日に買戻換金（買戻）されていき、当該営業日に残存する受益証券はその日の
      １口当たりの純資産価格で評価されます（換金（買戻し）を行う受益者には、当該営業日の受益証券１口当たり
      の純資産価格が変動するリスクがあります）。翌営業日には、繰り延べられた換金（買戻し）請求がその後の換
      金（買戻し）請求に優先し、換金（買戻し）請求が受領された順番に処理されます。換金（買戻し）請求がその
      ように繰り延べられる場合は、管理会社は影響を受ける受益者に通知します。
       換金（買戻し）請求中には、受益者の保有する当該受益証券を換金（買戻し）又は交換する権利も同様に停止
      されますが、停止期間中に受益者は保留中の換金（買戻し）請求を取り下げることができます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      公正価値の見積り
       FRS第102号では、各ファンドは、測定を行う際に使用されたインプットの重要性を反映する公正価値ヒエラル
      キーを用いて投資を分類することが要求されています。
       貸借対照表において公正価値で保有されている金融商品については、ファンドは、金融商品の各クラスについ
      て、公正価値測定が区分される以下の公正価値ヒエラルキーのレベルに係る分析を開示するよう要求されていま
      す。公正価値測定は、公正価値測定全体に重要な最低レベルのインプットに基づいて、その全体が区分されてい
      ます。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられます。
       レベル１－同一の資産又は負債の活発な市場における相場価格(無調整)。
       レベル２－レベル１に含まれる相場価格以外の重要な観察可能なインプットを用いて決定される価格。観察可
      能なインプットとは、市場参加者が有価証券の価格を決定する際に利用する仮定を反映したインプットで、報告
      企業から独立した情報源から得た市場データに基づいています。
       レベル３－重要な観察不能なインプットを用いて決定される価格。観察不能なインプットとは、相場価格又は
      観察可能なインプットが入手可能でない、あるいは関連性が低いと考えられる場合（例えば、期末時点で投資に
      関する市場取引がほとんどない、又は市場取引がない場合）、市場参加者が有価証券の価格を決定する際に使用
      するファクターに関する報告企業独自の仮定を反映したインプットであり、そのような状況において入手可能な
      最善の情報に基づくものです。
       公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の全体としての評価には、資産又は負債に特有の要素の判断
      及び検討が要求されます。
       アンダーライイング・ファンド及び先渡為替予約はレベル２とされます。2019年12月31日終了会計年度におい
      て異なるレベル間の振替はありませんでした（2018年：なし）。
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     10 　純資産の比較
                   2019年12月31日              2018年12月31日              2017年12月31日

                       １口当たり              １口当たり              １口当たり
                 純資産              純資産              純資産
                       純資産価格              純資産価格              純資産価格
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
      クラスＡ(米ドル)          $382,308,500              $303,644,270          $192.17     $324,479,784          $195.69
                          $208.08
      クラスＡ(円)          $16,916,088              $12,257,892        \13,840.00       $16,934,868        \14,486.00

                        \14,535.00
      クラスＩ(円)

                  $36,646              $42,883      \16,703.00         $45,398      \17,407.00
                        \18,010.00
     ジャナス・ハイイールド・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $174,696,022          $270.98     $151,603,637          $238.60     $189,918,265          $248.52

      クラスＡ(米ドル)
                $59,406,989          $89.00     $35,886,454          $83.13     $43,448,459          $91.78
      (毎月分配型)
      クラスＡ(円)          $12,029,166        \19,444.00       $11,624,066        \17,632.00       $17,555,922        \18,860.00
      クラスＡ(円)
                $21,114,509        \9,407.00      $20,061,900        \8,863.00      $25,561,017        \10,059.00
      (毎月分配型)
      クラスＩ(円)
                  $148,694      \23,083.00        $131,783      \20,359.00        $288,563      \21,647.00
     ジャナス・バランス・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $83,061,247         $277.51     $71,541,268         $231.62     $59,222,918         $234.43

      クラスＡ(円)           $8,858,668       \20,483.00       $6,880,404       \17,585.00       $6,816,453       \18,267.00

      クラスＩ(円)            $36,340      \27,572.00         $76,202      \23,018.00        $107,465      \23,746.00

     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

      クラスＡ(米ドル)          $56,391,854         $323.53     $56,009,787         $257.04     $62,981,783         $283.99

      クラスＡ(円)           $3,717,591       \25,200.00       $3,962,187       \20,575.00       $4,835,535       \23,315.00

      クラスＩ(円)            $99,671      \27,594.00        $100,480      \21,928.00        $320,961      \24,693.00

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                   2019年12月31日              2018年12月31日              2017年12月31日
                       １口当たり              １口当たり              １口当たり
                 純資産              純資産              純資産
                       純資産価格              純資産価格              純資産価格
     ジャナス・フォーティ・ファンド
      クラスＡ(米ドル)          $131,268,822          $384.95     $141,561,415          $286.46     $79,709,764         $287.78
      クラスＡ(円)           $8,471,700       \30,479.00       $7,906,758       \23,308.00       $5,331,862       \23,998.00

      クラスＩ(円)           $1,182,520       \40,898.00       $1,075,429       \30,442.00       $1,201,487       \31,171.00

     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

      クラスＡ(米ドル)
                $56,303,382         $181.78     $44,649,671         $141.14     $52,748,510         $148.80
      (四半期分配型)
      クラスＡ(円)
                 $5,930,953       \14,579.00       $5,066,788       \11,661.00       $5,948,706       \12,628.00
      (四半期分配型)
      クラスＩ(円)
      (適格機関投資家専            $177,145      \19,790.00         $40,970      \15,347.00        $298,759      \16,465.00
      用)
     11  受益証券の資本取引

      議決権：各受益者は、投票により受益者の表決に付された当トラストに関する事項について、各受益証券(議決
      権を有しない単位未満の受益証券は除外する)につき１議決権を与えられています。各受益者は、かかる集会に
      本人又は代理人により出席し、議決権を行使することができます。当トラスト又はファンドについて行使された
      議決権の50％以上が書面によって承認した決議は、いかなる目的においても、当トラスト又はファンドの正式に
      承認された通常決議として取り扱われるものとします。特定のファンドのみに影響を与える事項については、当
      該ファンドの受益者のみが議決権を行使する権利を有しています。上記の規則は、ファンドにおけるあらゆる種
      類の集会に対して同様に適用されるものとします。
      買戻可能受益証券：受益者は、営業日に受益証券の全部又は一部の換金（買戻し）を請求する場合があります。

      ファンド又は受益証券クラスにおける受益者の保有額が、換金（買戻し）によって当該受益証券の最低当初投資
      額を下回る場合、管理会社又は管理事務代行会社はかかるファンド又は受益証券クラスにおける受益者の保有額
      を全て買い戻すことができます。全てのファンドについて、管理会社は、営業日に買い戻されたファンドの受益
      証券（あるファンドから他のファンドの受益証券への転換の一環として買い戻された受益証券を含む）の数を当
      該ファンドの発行されている総受益証券数の10％以内に制限する権利を有しています。この場合、この制限は当
      該営業日に当該ファンドの受益証券の換金（買戻し）を希望している全ての受益者に対し比例して適用されるた
      め、当該受益証券のうち買戻しが許容される割合で実現することとなります。買い戻されてはいないが、買い戻
      される予定であった受益証券は、翌営業日に換金（買戻し）を請求されたものとみなされ、当初請求していた受
      益証券すべての換金（買戻し）が終了するまで、その翌営業日に買戻換金（買戻）されていき、当該営業日に残
      存する受益証券はその日の１口当たりの純資産価格で評価されます（換金（買戻し）を行う受益者には、当該営
      業日の受益証券１口当たりの純資産価格が変動するリスクがあります）。翌営業日には、繰り延べられた換金
      （買戻し）請求がその後の換金（買戻し）請求に優先し、換金（買戻し）請求が受領された順番に処理されま
      す。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     2019年12月31日終了会計年度における各ファンドの受益証券の発行及び換金（買戻し）に関する詳細は、以下の
     通りです。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首            1,580,107          97,065          281

     受益証券の発行             595,421          51,620          198
     受益証券買戻し             (338,176)          (22,244)          (258)
     期末            1,837,352          126,441           221

     ジャナス・ハイイールド・ファンド

                       クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)
              クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)                  クラスＩ(円)
                        (毎月分配型)                  (毎月分配型)
                口数         口数         口数         口数         口数
     期首             635,392         431,700          72,249         248,061           709

     受益証券の発行             136,656         279,342          15,632         29,161           93
     受益証券買戻し             (127,369)          (43,556)         (20,672)         (33,371)          (102)
     期末             644,679         667,486          67,209         243,851           700

     ジャナス・バランス・ファンド

              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             308,877          42,880          363

     受益証券の発行              79,291         14,449          204
     受益証券買戻し             (88,854)         (10,342)          (424)
     期末             299,314          46,987          143

                                204/384








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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             217,905          21,104          502

     受益証券の発行              32,144          344         785
     受益証券買戻し             (75,750)          (5,421)          (895)
     期末             174,299          16,027          392

     ジャナス・フォーティ・ファンド

              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             494,168          37,176          3,872

     受益証券の発行             146,356          6,147         1,814
     受益証券買戻し             (299,518)          (13,126)          (2,545)
     期末             341,006          30,197          3,141

     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

                        クラスＡ(円)
              クラスＡ(米ドル)
                                 クラスＩ(円)
              (四半期分配型)
                       (四半期分配型)
                口数         口数         口数
     期首             316,357          47,616          293

     受益証券の発行              34,804          2,145         1,003
     受益証券買戻し             (41,420)          (5,566)          (324)
     期末             309,741          44,195          972

     2018年12月31日終了会計年度における各ファンドの受益証券の発行及び買戻しに関する詳細は、以下の通りで

     す。
     ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首            1,658,174          131,708           294

     受益証券の発行             247,595          13,207          2,294
     受益証券買戻し             (325,662)          (47,850)          (2,307)
     期末            1,580,107          97,065          281

                                205/384




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     ジャナス・ハイイールド・ファンド
                       クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)
              クラスＡ(米ドル)                   クラスＡ(円)                  クラスＩ(円)
                        (毎月分配型)                  (毎月分配型)
                口数         口数         口数         口数         口数
     期首             764,192         473,412         104,868         286,270          1,502

     受益証券の発行              42,119         28,601          3,550         21,873          258
     受益証券買戻し             (170,919)          (70,313)         (36,169)         (60,082)          (1,051)
     期末             635,392         431,700          72,249         248,061           709

     ジャナス・バランス・ファンド

              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             252,626          42,039          510

     受益証券の発行              97,014          7,589          533
     受益証券買戻し             (40,763)          (6,748)          (680)
     期末             308,877          42,880          363

     ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             221,777          23,366          1,464

     受益証券の発行              51,820          4,623          977
     受益証券買戻し             (55,692)          (6,885)         (1,939)
     期末             217,905          21,104          502

     ジャナス・フォーティ・ファンド

              クラスＡ(米ドル)          クラスＡ(円)         クラスＩ(円)
                口数         口数         口数

     期首             276,978          25,031          4,342

     受益証券の発行             310,628          21,807          4,107
     受益証券買戻し             (93,438)          (9,662)         (4,577)
     期末             494,168          37,176          3,872

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     ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
                        クラスＡ(円)
              クラスＡ(米ドル)
                                 クラスＩ(円)
              (四半期分配型)
                       (四半期分配型)
                口数         口数         口数
     期首             354,483          53,071          2,044

     受益証券の発行              9,417          623         482
     受益証券買戻し             (47,543)          (6,078)         (2,233)
     期末             316,357          47,616          293

      12 　損益を通じて公正価値で測定する金融資産及び負債に係る純損益

       2019年12月31日及び2018年12月31日終了会計年度における損益を通じて公正価値で測定する金融資産及び負債
      による利益及び損失の詳細は、以下の表のとおりです。
                     ジャナス・フレキシブル・
                                  ジャナス・ハイイールド・              ジャナス・バランス・
                                     ファンド             ファンド
                      インカム・ファンド
                   2019  年12月31日           2019  年12月31日     2018  年12月31日     2019  年12月31日     2018  年12月31日
                          2018  年12月31日
                    終了会計年度             終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度
                          終了会計年度
                     米ドル             米ドル      米ドル      米ドル      米ドル
                            米ドル
      実現純利益/(損失)
       投資に係る実現純利益/(損失)              1,598,789              (856,043)      (1,912,163)       6,523,640      2,733,639

                             795,161
       先渡為替予約に係る実現純(損
                      (207,332)             (190,742)       (41,774)      (113,281)       (70,455)
                             50,371
       失)/利益
       為替に係る実現純(損失)/利益               (11,428)              (8,929)      21,525      (2,471)       1,211
                             (1,473)
      未実現純利益/(損失)
       投資に係る未実現純利益/(損
                     19,748,794             22,178,921      (18,077,475)       9,446,078      (3,090,600)
                           (13,511,168)
       失)益
       先渡為替予約に係る未実現純
                      (69,920)             (92,614)       56,506      (40,494)       52,446
                             68,625
       (損失)/利益
      損益を通じて公正価値で測定す
      る金融資産及び負債に係る純利               21,058,903             21,030,593      (19,953,381)       15,813,472       (373,759)
                           (12,598,484)
      益/(損失)
                    ジャナス・ストラテジック・              ジャナス・フォーティ・             ジャナス・グローバル・

                      バリュー・ファンド               ファンド         リアルエステート・ファンド
                   2019  年12月31日           2019  年12月31日     2018  年12月31日     2019  年12月31日     2018  年12月31日
                          2018  年12月31日
                    終了会計年度             終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度      終了会計年度
                          終了会計年度
                     米ドル             米ドル      米ドル      米ドル      米ドル
                            米ドル
      実現純利益/(損失)
       投資に係る実現純利益              5,646,453             20,751,254       3,844,462      2,406,383      2,411,750

                            3,940,155
       先渡為替予約に係る実現純(損
                      (58,831)             (139,220)       (84,522)      (90,993)      (41,966)
                             21,135
       失)/利益
       為替に係る実現純利益/(損失)                 894            (1,084)       (410)      10,227       8,814
                             (4,509)
      未実現純利益/(損失)
       投資に係る未実現純利益/(損
                     9,578,459             24,919,766      (8,405,318)      11,337,069      (5,428,992)
                            (9,422,290)
       失)
       先渡為替予約に係る未実現純
                      (31,324)             (54,559)       72,290      (34,751)       34,026
                             24,581
       (損失)/利益
      損益を通じて公正価値で測定す
      る金融資産及び負債に係る純利               15,135,651             45,476,157      (4,573,498)      13,627,935      (3,016,368)
                            (5,440,928)
      益/(損失)
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     13 　（訳文では省略）
     14 　監査人の報酬

       当会計年度に当社の法定監査人であるプライスウォーターハウスクーパース                                        アイルランドに支払った報酬及
      び費用は、以下のとおりです。
                                  2019  年12月31日現在           2018  年12月31日現在

                                     米ドル             米ドル

      財務諸表監査                                   48,396             42,049

                                            ―             ―

      その他の保証サービス
                                         48,396             42,049

     15 　当会計年度中に生じた重要な事象

       以下のファンドは2019年８月23日にアイルランド中央銀行にて認可が取り消されました。
       ジャナス・グローバル・グロース・ファンド
       ジャナス・グローバル・オポチュニスティック・アルファ・ファンド
       ジャナス・グローバル・リサーチ(日本を除く)ファンド
       ジャナス・インテック・エマージング・マーケッツ・コア・ファンド
       ジャナス・インテック・グルーバル・オール・カントリー・コア・ファンド
       ジャナス・インテック・グルーバル・オール・カントリー・マネージド・ボラティリティ・
       ファンド
       ジャナス・インテック・グローバル・コア・ファンド
       ジャナス・インテック・グローバル・ディビデンド・ロー・ボラティリティ・ファンド
       ジャナス・インテック・USマネージド・ボラティリティ・ファンド
       ジャナス・エクステンデッド・アルファ・ファンド
       ジャナス・グローバル・リサーチ130/30ファンド
       ジャナス・エマージング・マーケット・デット・ファンド
       ジャナス・グローバル・オポチュニティー・インカム・ファンド
       ジャナス・グローバル・ストラテジック・インカム・ファンド
       2019年12月31日終了会計年度において、ファンドに重要な影響を及ぼす他の事象はありませんでした。

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     16 　後発事象
       2020年度第１半期は、COVID-19のパンデミックを要因として、全ての金融市場のボラティリティが急激に増加
      しました。投資顧問会社は状況を積極的に監視しており、設定された投資とリスクのパラメータの範囲内に収ま
      るようにファンドの資産を引き続き管理しています。取締役は、ファンドを管理するために、このような不確実
      性の高い期間においては継続して状況を見直していきます。
       2020年において、規制及び必要に応じて株主の承認を前提に、ジャナス・セレクションのサブ・ファンドの名
      義書換、ファンドの会計・預託に係るサービスの外部プロバイダーの変更が予定されています。
       当会計年度末以降、ファンドに重要な影響を及ぼす他の事象はありませんでした。

     17 　財務諸表の承認

       本財務諸表は、2020年４月20日に管理会社の取締役会により承認されました。
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      (3)  【投資有価証券明細表等】

       ①  【投資株式明細表】
          該当事項はありません。
       ②  【株式以外の投資有価証券明細表】

        ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド
     投資有価証券明細表

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                             純資産に

                                       株数又は              時価
                     銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                              (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 97.97％;     USD  309,544,789)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド　
      クラスⅠ(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                       32,172,865       100.16      399,908,717
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……………
                                              100.16      399,908,717
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.05  ％;  USD  166,977)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY   1,812,228,188        USD     16,616,967           16,711,897       2020年１月31日                94,930
     JPY     30,000,000      USD      274,559           276,652      2020年１月31日                 2,093
     JPY     18,551,463      USD      169,901           171,077      2020年１月31日                 1,176
     JPY     11,566,496      USD      105,860           106,663      2020年１月31日                  803
     合計                                                 99,002
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               400,007,719
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           ０％;   USD  (904))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD      333,009     JPY     36,420,679            330,161      2020年１月31日                (2,848)
     合計                                                 (2,848)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (2,848)
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

     されています。
     注記は財務諸表の一部を構成します。
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        ジャナス・ハイイールド・ファンド
     投資有価証券明細表

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                             純資産に

                                       株数又は              時価
                     銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                              (％)
     ミューチュアル・ファンド            (2018   年:  100.13％;     USD  219,585,341)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS                        ……………………
                                       29,458,199       100.58      268,953,353
     投資有価証券合計         …………………………………             ……………………        ………
                                              100.58      268,953,353
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.07％;     USD  161,032)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY   1,469,484,725        USD     13,474,230           13,551,206       2020年１月31日                76,976
     JPY     6,621,546      USD       60,578           61,062     2020年１月31日                  484
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 77,467
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               269,030,820
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           ０％;   USD  (3,548))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       3,391    JPY      367,782            3,390     2020年１月31日                  (1)
     USD      658,701     JPY     71,973,655            653,689      2020年１月31日                (5,012)
     USD      886,961     JPY     97,005,525            879,376      2020年１月31日                (7,585)
     合計                                                 (12,598)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (12,598)
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

     されています。
     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・バランス・ファンド
     投資有価証券明細表

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                             純資産に

                                       株数又は              時価
                     銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                              (％)
     ミューチュアル・ファンド            (2018   年:  99.05％;     USD  77,754,325)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシー
      ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)acc受益証券　アイルランドUCITS                        ……………………
                                       2,344,194       99.40      91,400,114
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……………
                                               99.40      91,400,114
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.12  ％;  USD  94,966)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    907,138,718       USD     8,317,879           8,365,398       2020年１月31日                47,519
     JPY     46,794,286      USD      428,276           431,525      2020年１月31日                 3,249
     JPY     5,156,515      USD       47,324           47,552     2020年１月31日                  228
     JPY     6,924,118      USD       63,484           63,853     2020年１月31日                  369
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 51,372
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               91,451,486
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           ０％;   USD  (3,109))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       36,391    JPY     3,947,000            36,384     2020年１月31日                  (7)
     合計                                                    (7)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                    (7)
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

     されています。
     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド
     投資有価証券明細表

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                             純資産に

                                       株数又は              時価
                     銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                              (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 99.26％;     USD  59,627,358)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       US ストラテジック・バリュー・ファンド
      クラスⅠ    (米ドル)acc      受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                       1,754,143       100.22      60,342,510
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …         100.22      60,342,510
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.09  ％;  USD  55,101)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    398,967,447       USD     3,658,275           3,679,174       2020年１月31日                20,899
     JPY     3,141,490      USD       28,771           28,970     2020年１月31日                  199
     JPY     2,000,000      USD       18,287           18,444     2020年１月31日                  157
     JPY      352,861     USD       3,229           3,254     2020年１月31日                  25
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 21,287
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               60,363,797
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:０％;                              USD  (2,540))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       8,620    JPY      934,927            8,618     2020年１月31日                  (2)
     USD       7,332    JPY      800,354            7,284     2020年１月31日                  (48)
     合計                                                   (50)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                   (50)
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

     されています。
     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・フォーティ・ファンド
     投資有価証券明細表

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                             純資産に

                                       株数又は              時価
                     銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                              (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 99.14％;     USD  149,247,886)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       US フォーティ・ファンド
      クラスⅠ(米ドル)acc受益証券　アイルランドUCITS……………………                                 3,100,237       99.28     139,913,677
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …
                                               99.28     139,913,677
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.07  ％;  USD  111,612)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    899,984,319       USD     8,252,278           8,299,422       2020年１月31日                47,144
     JPY     6,737,947      USD       61,777           62,136     2020年１月31日                  359
     JPY     4,743,657      USD       43,444           43,745     2020年１月31日                  301
     JPY     13,234,546      USD      121,122           122,045      2020年１月31日                  923
     JPY     5,284,263      USD       48,496           48,730     2020年１月31日                  234
     合計                                                 48,961
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               139,962,638
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           (0.01   ％);   USD  (8,355))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       3,400    JPY      371,191            3,377     2020年１月31日                  (23)
     USD       73,466    JPY     7,968,081            73,452     2020年１月31日                  (14)
     USD       12,639    JPY     1,382,354            12,531     2020年１月31日                 (108)
     USD       15,675    JPY     1,712,627            15,556     2020年１月31日                 (119)
     合計                                                   (264)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                   (264)
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

     されています。
     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド
     投資有価証券明細表

     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
                                             純資産に

                                       株数又は              時価
                     銘柄                        占める割合
                                       元本価額             (米ドル)
                                              (％)
     ミューチュアル・ファンド(2018年:                 99.40％;     USD  49,460,910)
     合同運用型スキーム
      ジャナス・     ヘンダーソン・       キャピタル・ファンド          ・ピーエルシー
      ジャナス・     ヘンダーソン・       グローバル・リアルエステート・ファンド
      クラスI(米ドル)inc受益証券　アイルランドUCITS……………………
                                       3,401,103       100.49      62,716,344
     投資有価証券合計…………………………………………………                            ……  ……  …
                                              100.49      62,716,344
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           0.14  ％;  USD  71,045)

        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価益(米ドル)

     Citibank
     JPY    637,269,433       USD     5,843,351           5,876,733       2020年１月31日                33,382
     JPY     7,304,324      USD       67,035           67,358     2020年１月31日                  323
     JPY     5,478,844      USD       50,233           50,525     2020年１月31日                  292
     JPY      105,300     USD        964           971    2020年１月31日                   7
     合計                                                 34,004
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               62,750,348
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債

     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉(2018年:                           (0.01   ％);   USD  (2,983))
        購入通貨           売却通貨          時価(米ドル)            決済日       未実現評価損(米ドル)

     Citibank
     USD       10,464    JPY     1,144,399            10,375     2020年１月31日                  (89)
     USD       79,258    JPY     8,660,246            78,655     2020年１月31日                 (603)
     合計                                                   (692)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                   (692)
     ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド・ピーエルシーの報酬体系は、Appendix（訳者注：原文の記載事項）に開示

     されています。
     注記は財務諸表の一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       ③  【投資不動産明細表】
         該当事項はありません。
       ④  【その他投資資産明細表】

         該当事項はありません。
       ⑤  【借入金明細表】

         該当事項はありません。
     次へ

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

      ジャナス・フレキシブル・インカム・ファンド

                                          （2020年２月29日現在）
           a.  資産総額
                                   414,642,501           44,640,411,657,658
           b.  負債総額
                                   (4,686,343)              (504,531,687)
           c.  純資産総額(a-b)
                                   409,956,158             44,135,879,970
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   392,189,323             42,223,102,514
            c2.  クラスＡ(円)

                                   17,695,907             1,905,141,348
            c3.  クラスＩ(円)
                                     70,928             7,636,108
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                    1,825,498               1,825,498
            d2.  クラスＡ(円)
                                     127,652               127,652
            d3.  クラスＩ(円)
                                       414               414
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                     214.84               23,130
            e2.  クラスＡ(円)
                                     138.86               14,949
            e3.  クラスＩ(円)
                                     171.58               18,472
      ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.66円（2020年３月２日現在の株式
        会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・ハイイールド・ファンド
                                          （2020年２月29日現在）
           a.  資産総額

                                   262,287,778          28,237,902,179
           b.  負債総額

                                   (1,360,086)          (146,426,859)
           c.  純資産総額(a-b)
                                   260,927,692          28,091,475,321
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   168,972,786          18,191,610,141
            c2.  クラスＡ(米ドル)(毎月分配型)
                                    57,340,381          6,173,265,418
            c3.  クラスＡ(円)
                                    11,835,130          1,274,170,096
            c4.  クラスＡ(円)(毎月分配型)
                                    22,633,945          2,436,770,519
            c5.  クラスＩ(円)
                                     145,449          15,659,039
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                     634,624           634,624
            d2.  クラスＡ(米ドル)（毎月分配型)
                                     662,041           662,041
            d3.  クラスＡ(円)
                                      67,008           67,008
            d4.  クラスＡ(円)(毎月分配型)
                                     268,612           268,612
            d5.  クラスＩ(円)
                                       696           696
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                      266.26           28,666
            e2.  クラスＡ(米ドル)(毎月分配型)
                                      86.61           9,324
            e3.  クラスＡ(円)
                                      176.92           19,047
            e4.  クラスＡ(円)(毎月分配型)
                                      84.40           9,087
            e5.  クラスＩ(円)
                                      209.35           22,539
      ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.66円（2020年３月２日現在の株式
        会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・バランス・ファンド
                                          （2020年２月29日現在）
           a.  資産総額
                                    91,711,812          9,873,693,680
           b.  負債総額
                                   (1,148,196)          (123,614,781)
           c.  純資産総額(a-b)
                                    90,563,616          9,750,078,899
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                    82,059,192          8,834,492,611
            c2.  クラスＡ(円)
                                    8,439,729          908,621,224
            c3.  クラスＩ(円)
                                      64,694          6,964,956
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                     308,051           308,051
            d2.  クラスＡ(円)
                                      46,407           46,407
            d3.  クラスＩ(円)
                                       265           265
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                      266.38           28,678
            e2.  クラスＡ(円)
                                      182.17           19,612
            e3.  クラスＩ(円)
                                      244.36           26,308
      ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.66円（2020年３月２日現在の株式
        会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
      ジャナス・ストラテジック・バリュー・ファンド

                                          （2020年２月29日現在）
           a.  資産総額
                                    55,000,860          5,921,392,588
           b.  負債総額                        (469,433)          (50,539,157)
           c.  純資産総額(a-b)
                                    54,531,427          5,870,853,431
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                    51,193,051          5,511,443,871
            c2.  クラスＡ(円)
                                    3,249,594          349,851,290
            c3.  クラスＩ(円)
                                      88,783          9,558,378
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                     174,888           174,888
            d2.  クラスＡ(円)
                                      15,401           15,401
            d3.  クラスＩ(円)
                                       386           386
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                      292.72           31,514
            e2.  クラスＡ(円)
                                      211.35           22,754
            e3.  クラスＩ(円)
                                      230.50           24,816
      ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.66円（2020年３月２日現在の株式
        会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ジャナス・フォーティ・ファンド
                                          （2019年２月29日現在）
           a.  資産総額
                                   150,316,536          16,183,078,266
           b.  負債総額
                                   (3,798,482)          (408,944,572)
           c.  純資産総額(a-b)
                                   146,518,054          15,774,133,694
            c1.  クラスＡ(米ドル)
                                   136,875,933          14,736,062,947
            c2.  クラスＡ(円)
                                    8,685,773          935,110,321
            c3.  クラスＩ(円)
                                     956,348         102,960,426
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)
                                     369,541           369,541
            d2.  クラスＡ(円)
                                      31,997           31,997
            d3.  クラスＩ(円)
                                      2,637           2,637
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)
                                      370.39           39,876
            e2.  クラスＡ(円)
                                      271.91           29,274
            e3.  クラスＩ(円)
                                      363.33           39,116
      ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.66円（2019年３月２日現在の株式
        会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
      ジャナス・グローバル・リアルエステート・ファンド

                                          （2020年２月29日現在）
           a.  資産総額
                                    59,125,962          6,365,501,069
           b.  負債総額
                                     (757,318)          (81,532,856)
           c.  純資産総額(a-b)
                                    58,368,644          6,283,968,213
            c1.  クラスＡ(米ドル)(四半期分配型)
                                    52,551,586          5,657,703,749
            c2.  クラスＡ(円)　　(四半期分配型)
                                     5,702,529          613,934,272
            c3.  クラスＩ(円)
                                      114,528          12,330,084
           d.  発行済口数
            d1.  クラスＡ(米ドル)(四半期分配型)
                                      303,695           303,695
            d2.  クラスＡ(円)　　(四半期分配型)
                                      44,412           44,412
            d3.  クラスＩ(円)
                                        659           659
           e.１口当たり純資産価格
            e1.  クラスＡ(米ドル)(四半期分配型)
                                      173.04           18,629
            e2.  クラスＡ(円)　　(四半期分配型)
                                      128.61           13,846
            e3.  クラスＩ(円)
                                      174.00           18,733
      ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.66円（2020年３月２日現在の株式
        会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
      ＊　純資産価格計算書において便宜上記載されている日本円への換算は、１米ドル＝107.66円（2020年３月２日現在の株式

        会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値）によるもので、実際の公表価格とは異なります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      （参考情報）
      当ファンドは、アンダーライイング・ファンドであるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドを投資対

     象としています。ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの投資有価証券及びその他の資産の2019年12月
     31日現在の内訳は、以下の通りです。
     ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド

     投資有価証券明細表
                                              (2019年12月31日現在)
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     資産担保／商業不動産担保証券               (2018年:     13.68%;    USD  73,541,626)
      Angel   Oak  Mortgage     Trust   I LLC  2018-2,    3.6740%,     期日   27/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                  191,353       0.03       193,597
      Applebee’s      Funding    LLC  / IHOP   Funding    LLC,   4.1940%,     期日
      7/6/49    (144A)    ……………………………………………………………
                                       1,286,000        0.20      1,305,303
      Arroyo    Mortgage     Trust   2018-1,    3.7630%,     期日   25/4/48
      (144A)………………………………………………………………………                                  366,017       0.06       371,250
      BAMLL   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2018-DSNY,
      2.5898%,     期日   15/9/34    (144A)…………………………………………
                                        634,000       0.10       632,491
      BBCMS   2018-TALL     Mortgage     Trust,    2.4618%,     期日   15/3/37
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,797,000        0.27      1,790,476
      BBCMS   Trust   2015-SRCH,      4.1970%,     期日   10/8/35    (144A)    …………
                                       1,278,000        0.21      1,404,392
      BX  Commercial      Mortgage     Trust   2018-IND,     2.4898%,     期日
      15/11/35     (144A)    …………………………………………………………
                                       1,098,963        0.17      1,099,303
      BXP  Trust   2017-GM,     3.3790%,     期日   13/6/39    (144A)    ………………
                                       1,820,000        0.29      1,910,857
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2019-R07,     3.8920%,     期日
      25/10/39     (144A)    …………………………………………………………
                                        158,000       0.02       159,676
      Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-2,    3.9400%,     期日
      15/7/27    (144A)……………………………………………………………
                                        480,000       0.07       492,310
      DB  Master    Finance    LLC,   3.7870%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                        539,290       0.08       552,257
      DB  Master    Finance    LLC,   4.0210%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                        217,905       0.03       223,752
      DB  Master    Finance    LLC,   4.3520%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                        430,835       0.07       447,228
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.0820%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                  249,900       0.04       250,679
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.6680%,     期日   25/10/49
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,345,000        0.35      2,348,330
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1160%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,463,475        0.23      1,507,716
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1180%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                  272,440       0.04       282,625
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.3280%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                  230,088       0.04       239,985
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-1,    5.1700%,     期日
      16/9/24     ……………………………………………………………………
                                       1,590,000        0.25      1,630,365
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-2,    5.2700%,     期日
      15/11/24……………………………………………………………………                                 1,400,000        0.22      1,442,205
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-A,    4.1600%,     期日   15/5/24
      (144A)………………………………………………………………………                                  475,000       0.07       481,543
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.3920%,     期日
      25/7/30     ……………………………………………………………………
                                        195,226       0.03       195,217
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.5120%,     期日
      25/1/31     ……………………………………………………………………
                                        32,595        —      32,608
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.5420%,     期日
      25/2/30     ……………………………………………………………………
                                        17,833        —      17,834
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.7420%,     期日
      25/10/29……………………………………………………………………                                  61,528       0.01        61,629
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.9420%,     期日
      25/9/29     ……………………………………………………………………
                                        44,020       0.01        44,059
                                243/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.7920%,     期日
      25/3/31     ……………………………………………………………………
                                       1,256,868        0.19      1,263,145
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.7920%,     期日
      25/7/39    (144A)……………………………………………………………
                                        627,924       0.10       631,706
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.8920%,     期日
      25/6/39    (144A)……………………………………………………………
                                        411,000       0.06       413,851
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.9420%,     期日
      25/9/31    (144A)……………………………………………………………
                                       1,026,510        0.16      1,035,195
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/11/49     ………………………
                                       2,491,071        0.38      2,553,595
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/5/48…………………………
                                       1,743,653        0.27      1,792,967
      Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes,
      2.9920%,     期日   25/7/29     …………………………………………………
                                        198,772       0.03       199,187
      Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes,
      3.5920%,     期日   25/7/30     …………………………………………………
                                        902,495       0.14       905,179
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   3.9820%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                       1,200,000        0.18      1,210,344
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.4760%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                       1,150,000        0.17      1,160,258
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.9700%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                       1,150,000        0.18      1,161,397
      Mello   Warehouse     Securitization        Trust   2018-1,    2.6420%,     期日
      25/11/51     (144A)    …………………………………………………………
                                       1,480,667        0.22      1,485,102
      New  Residential      Mortgage     Loan   Trust   2018-2,    4.5000%,     期日
      25/2/58    (144A)……………………………………………………………
                                        461,409       0.07       485,489
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    3.8500%,     期日
      14/10/25     (144A)    …………………………………………………………
                                        213,000       0.03       217,907
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    4.4000%,     期日
      14/1/28    (144A)……………………………………………………………
                                        213,000       0.03       219,109
      Planet    Fitness    Master    Issuer    LLC,   3.8580%,     期日   5/12/49
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,119,000        0.17      1,104,458
      Santander     Drive   Auto   Receivables      Trust   2016-3,    4.2900%,     期日
      15/2/24     ……………………………………………………………………
                                       1,868,000        0.29      1,894,292
      Santander     Drive   Auto   Receivables      Trust   2018-1,    4.3700%,     期日
      15/5/25    (144A)……………………………………………………………
                                       2,500,000        0.38      2,541,368
      SPST   2019-10    A FRN,   0.0000%,     期日   24/10/20………………………
                                       2,583,000        0.39      2,589,465
      SPST   2019-4    A FRN,   0.0000%,     期日   24/6/20…………………………
                                       2,227,000        0.34      2,233,875
      Taco   Bell   Funding    LLC,   4.9400%,     期日   25/11/48     (144A)…………
                                        255,420       0.04       275,163
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.5730%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                        396,900       0.06       401,544
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.8840%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                        667,380       0.10       679,480
      Wendy’s     Funding    LLC,   3.7830%,     期日   15/6/49    (144A)……………
                                        670,630       0.10       684,834
     資産担保／商業不動産担保証券合計………………………………………                                          6.97      46,256,597
     社債   (2018年:     29.80%;    USD  160,038,697)

     航空宇宙産業及び防衛
      Boeing    Co.,   2.2500%,     期日   15/6/26     …………………………………
                                        359,000       0.05       354,566
      Boeing    Co.,   3.2000%,     期日   1/3/29……………………………………
                                       2,381,000        0.38      2,485,312
      Boeing    Co.,   3.2500%,     期日   1/3/28……………………………………
                                        323,000       0.05       336,697
      Boeing    Co.,   3.6000%,     期日   1/5/34……………………………………
                                       1,687,000        0.27      1,807,031
                                               0.75      4,983,606
     自動車－乗用車及び小型トラック
      General    Motors    Co.,   4.2000%,     期日   1/10/27     ………………………
                                        511,000       0.08       534,274
      General    Motors    Co.,   5.0000%,     期日   1/10/28     ………………………
                                       1,303,000        0.21      1,418,943
      General    Motors    Co.,   5.4000%,     期日   1/4/48…………………………
                                        544,000       0.09       562,822
      General    Motors    Co.,   5.9500%,     期日   1/4/49…………………………
                                        419,000       0.07       463,985
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3000%,     期日   13/7/25     …
                                        320,000       0.05       342,321
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   17/1/27     …
                                        848,000       0.14       891,285
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   9/4/25……
                                        942,000       0.15      1,005,779
                                               0.79      5,219,409
     飲料－アルコール以外
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   4.5970%,     期日   25/5/28     …………………
                                       1,653,000        0.28      1,857,143
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   5.0850%,     期日   25/5/48     …………………
                                        660,000       0.12       795,997
                                               0.40      2,653,140
     飲料－ワイン及び蒸留酒
      Diageo    Capital    PLC,   2.3750%,     期日   24/10/29………………………
                                       1,597,000        0.24      1,575,331
                                244/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     醸造
      Anheuser-Busch        InBev   Worldwide,      Inc.,   4.7500%,     期日
      23/1/29     ……………………………………………………………………
                                       2,465,000        0.43      2,859,552
     建築－住宅及び商業
      MDC  Holdings,     Inc.,   5.5000%,     期日   15/1/24     ………………………
                                       1,393,000        0.23      1,518,948
     ケーブルTV／衛星TV
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     4.8000%,     期日   1/3/50………
                                       1,601,000        0.25      1,685,233
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     5.0500%,     期日   30/3/29     ……
                                       3,062,000        0.52      3,472,582
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     5.3750%,     期日   1/5/47………
                                        264,000       0.05       295,840
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     6.4840%,     期日   23/10/45……
                                        329,000       0.06       410,881
      Comcast    Corp.,    2.6500%,     期日   1/2/30    ………………………………
                                        676,000       0.10       679,773
      Comcast    Corp.,    3.1500%,     期日   1/3/26    ………………………………
                                        533,000       0.09       559,220
      Comcast    Corp.,    4.1500%,     期日   15/10/28     ……………………………
                                        401,000       0.07       452,025
      Comcast    Corp.,    4.2500%,     期日   15/10/30     ……………………………
                                       1,295,000        0.22      1,482,516
      Comcast    Corp.,    4.6000%,     期日   15/10/38     ……………………………
                                       1,339,000        0.24      1,599,124
      Comcast    Corp.,    4.9500%,     期日   15/10/58     ……………………………
                                        432,000       0.09       563,820
      CSC  Holdings     LLC,   6.5000%,     期日   1/2/29    (144A)    …………………
                                       1,451,000        0.24      1,620,586
                                               1.93      12,821,600
     カジノ・ホテル
      MGM  Resorts    International,        7.7500%,     期日   15/3/22………………
                                        462,000       0.08       517,685
     携帯電話通信
      T-Mobile     USA,   Inc.,   6.3750%,     期日   1/3/25…………………………
                                       1,761,000        0.27      1,823,366
     商業銀行－米国東部
      CIT  Group,    Inc.,   5.2500%,     期日   7/3/25    ……………………………
                                        658,000       0.11       725,172
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   3.7500%,     期日   1/7/24…………
                                       1,016,000        0.16      1,055,026
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3000%,     期日   3/12/25     ………
                                        886,000       0.14       951,956
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3500%,     期日   1/8/25…………
                                        700,000       0.12       754,329
                                               0.53      3,486,483
     商業銀行－米国西部
      CIT  Bank   N.A.,   2.9690%,     期日   27/9/25………………………………
                                       1,835,000        0.28      1,833,853
     商業サービス－金融
      Equinix,     Inc.,   2.6000%,     期日   1/12/24………………………………
                                       2,275,000        0.35      2,290,851
      Experian     Finance    PLC,   2.7500%,     期日   8/3/30    (144A)    ……………
                                       3,382,000        0.50      3,331,212
      Global    Payments,     Inc.,   3.2000%,     期日   15/8/29……………………
                                        427,000       0.07       436,372
      Global    Payments,     Inc.,   4.1500%,     期日   15/8/49……………………
                                        321,000       0.05       343,801
      Global    Payments,     Inc.,   4.8000%,     期日   1/4/26    ……………………
                                       3,023,000        0.51      3,362,786
      IHS  Markit,    Ltd.,   4.0000%,     期日   1/3/26    (144A)    …………………
                                        775,000       0.12       818,640
      IHS  Markit,    Ltd.,   4.7500%,     期日   15/2/25    (144A)…………………
                                       2,041,000        0.34      2,234,711
      IHS  Markit,    Ltd.,   5.0000%,     期日   1/11/22    (144A)…………………
                                        747,000       0.12       797,240
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.4000%,     期日   1/10/24……………………
                                        746,000       0.11       754,185
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.6500%,     期日   1/10/26……………………
                                       2,231,000        0.34      2,265,738
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.8500%,     期日   1/10/29……………………
                                       2,627,000        0.40      2,656,897
                                               2.91      19,292,433
     コンピュータ支援設計
      Cadence    Design    Systems,     Inc.,   4.3750%,     期日   15/10/24…………
                                       3,250,000        0.52      3,469,674
     コンサルティング・サービス
      Verisk    Analytics,      Inc.,   5.5000%,     期日   15/6/45     …………………
                                       1,085,000        0.20      1,352,308
     梱包材－金属製及びガラス製
      Ball   Corp.,    4.3750%,     期日   15/12/20…………………………………
                                       1,246,000        0.19      1,274,957
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      WRKCo.,    Inc.,   4.9000%,     期日   15/3/29     ………………………………
                                       1,118,000        0.19      1,271,811
     データ処理及び管理
      Broadridge      Financial     Solutions,      Inc.,   2.9000%,     期日
      1/12/29     ……………………………………………………………………
                                       2,238,000        0.34      2,238,145
      Fidelity     National     Information      Services,     Inc.,   3.7500%,     期日
      21/5/29     ……………………………………………………………………
                                        476,000       0.08       522,263
                                               0.42      2,760,408
                                245/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     診断装置
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.2000%,     期日   15/11/24     ………
                                        705,000       0.10       706,748
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.6000%,     期日   15/11/29     ………
                                        387,000       0.06       385,836
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     3.4000%,     期日   15/11/49     ………
                                        498,000       0.08       509,774
                                               0.24      1,602,358
     多角的銀行機関
      Bank   of  America    Corp.,    3.5590%,     期日   23/4/27……………………
                                       2,707,000        0.43      2,863,547
      Bank   of  America    Corp.,    3.7050%,     期日   24/4/28……………………
                                       3,045,000        0.49      3,254,858
      Bank   of  America    Corp.,    3.9740%,     期日   7/2/30    ……………………
                                       1,988,000        0.33      2,184,241
      BNP  Paribas    S.A.,   2.8190%,     期日   19/11/25     (144A)    ………………
                                        668,000       0.10       675,756
      BNP  Paribas    S.A.,   4.7050%,     期日   10/1/25    (144A)…………………
                                        983,000       0.16      1,064,560
      Citigroup,      Inc.,   2.9760%,     期日   5/11/30……………………………
                                       1,884,000        0.29      1,915,747
      Citigroup,      Inc.,   3.8870%,     期日   10/1/28……………………………
                                       1,910,000        0.31      2,057,483
      Credit    Suisse    Group   A.G.,   4.2820%,     期日   9/1/28    (144A)    ………
                                       1,520,000        0.25      1,655,180
      Goldman    Sachs   Group,    Inc.,   4.9500%,     期日   10/8/68………………
                                       1,005,000        0.16      1,043,064
      JPMorgan     Chase   & Co.,   2.7390%,     期日   15/10/30……………………
                                       1,302,000        0.19      1,301,799
      JPMorgan     Chase   & Co.,   3.7020%,     期日   6/5/30………………………
                                       1,714,000        0.28      1,848,108
      JPMorgan     Chase   & Co.,   3.9600%,     期日   29/1/27     ……………………
                                       3,145,000        0.51      3,412,498
      JPMorgan     Chase   & Co.,   4.4520%,     期日   5/12/29     ……………………
                                       4,022,000        0.69      4,574,730
      Morgan    Stanley,     3.9500%,     期日   23/4/27     ……………………………
                                       1,777,000        0.29      1,906,041
      Morgan    Stanley,     4.4310%,     期日   23/1/30     ……………………………
                                       3,096,000        0.53      3,504,458
                                               5.01      33,262,070
     多角的金融サービス
      GE  Capital    International       Funding    Co  Unlimited     Co.,   4.4180%,
      期日   15/11/35     ……………………………………………………………
                                       3,371,000        0.54      3,595,351
     多角的製造業
      General    Electric     Co.,   5.0000%,     期日   29/12/49……………………
                                       2,006,000        0.30      1,967,846
      General    Electric     Co.,   6.7500%,     期日   15/3/32     ……………………
                                        769,000       0.15       987,133
                                               0.45      2,954,979
     電力－送電
      PPL  WEM,   Ltd.   / Western    Power   Distribution,       Ltd.,   5.3750%,
      期日   1/5/21    (144A)………………………………………………………
                                       1,466,000        0.23      1,509,251
     電気－発電
      Vistra    Operations      Co.  LLC,   5.5000%,     期日   1/9/26    (144A)………
                                        680,000       0.11       722,379
     電気－伝送
      Oncor   Electric     Delivery     Co.,   LLC,   3.7000%,     期日   15/11/28……
                                       1,088,000        0.18      1,190,405
      Oncor   Electric     Delivery     Co.,   LLC,   3.8000%,     期日   1/6/49………
                                       1,497,000        0.24      1,624,952
                                               0.42      2,815,357
     電子構成部品－半導体
      Broadcom     Corp.   / Broadcom     Cayman    Finance,     Ltd.,   3.8750%,
      期日   15/1/27………………………………………………………………
                                        186,000       0.03       193,171
      Broadcom,     Inc.,   4.2500%,     期日   15/4/26    (144A)……………………
                                       1,050,000        0.17      1,116,479
      Broadcom,     Inc.,   4.7500%,     期日   15/4/29    (144A)……………………
                                        983,000       0.16      1,075,786
      Micron    Technology,      Inc.,   4.9750%,     期日   6/2/26    …………………
                                        676,000       0.11       751,160
      Micron    Technology,      Inc.,   5.3270%,     期日   6/2/29    …………………
                                       1,383,000        0.24      1,588,268
      Qorvo,    Inc.,   5.5000%,     期日   15/7/26…………………………………
                                       1,146,000        0.19      1,222,638
                                               0.90      5,947,502
     電子計測器
      Keysight     Technologies,       Inc.,   3.0000%,     期日   30/10/29     …………
                                       1,584,000        0.24      1,592,555
      Trimble,     Inc.,   4.7500%,     期日   1/12/24………………………………
                                       3,074,000        0.50      3,319,981
      Trimble,     Inc.,   4.9000%,     期日   15/6/28………………………………
                                       3,068,000        0.51      3,354,376
                                               1.25      8,266,912
     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial,      3.9500%,     期日   1/12/27………………………
                                       1,812,000        0.29      1,903,934
      Synchrony     Financial,      4.3750%,     期日   19/3/24………………………
                                        291,000       0.05       310,433
      Synchrony     Financial,      5.1500%,     期日   19/3/29………………………
                                       1,588,000        0.27      1,806,135
                                               0.61      4,020,502
     金融－その他のサービス
      Cboe   Global    Markets,     Inc.,   3.6500%,     期日   12/1/27………………
                                       1,710,000        0.28      1,836,137
     食品－菓子
      Mondelez     International       Holdings     Netherlands      B.V.,   2.2500%,
      期日   19/9/24    (144A)    ……………………………………………………
                                       1,364,000        0.21      1,360,627
                                246/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     食品－その他／各種
      Campbell     Soup   Co.,   3.9500%,     期日   15/3/25…………………………
                                        587,000       0.09       625,828
      Campbell     Soup   Co.,   4.1500%,     期日   15/3/28…………………………
                                       1,261,000        0.21      1,370,242
      Campbell     Soup   Co.,   4.8000%,     期日   15/3/48…………………………
                                       1,306,000        0.23      1,515,371
      General    Mills,    Inc.,   4.2000%,     期日   17/4/28………………………
                                       2,071,000        0.35      2,310,415
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   3.0000%,     期日   1/6/26    ……………………
                                       3,121,000        0.47      3,124,532
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   4.3750%,     期日   1/6/46    ……………………
                                       1,305,000        0.19      1,288,723
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   4.6250%,     期日   30/1/29……………………
                                        576,000       0.10       634,223
      Mars,   Inc.,   2.7000%,     期日   1/4/25    (144A)    …………………………
                                        772,000       0.12       789,754
      Mars,   Inc.,   3.2000%,     期日   1/4/30    (144A)    …………………………
                                        938,000       0.15       992,887
      Mars,   Inc.,   4.2000%,     期日   1/4/59    (144A)    …………………………
                                        821,000       0.14       936,975
                                               2.05      13,588,950
     ホテル及びモーテル
      Choice    Hotels    International,        Inc.,   3.7000%,     期日   1/12/29……
                                       1,375,000        0.21      1,388,461
     独立系発電事業者
      NRG  Energy,    Inc.,   3.7500%,     期日   15/6/24    (144A)…………………
                                       1,724,000        0.27      1,782,646
      NRG  Energy,    Inc.,   6.6250%,     期日   15/1/27     …………………………
                                        872,000       0.14       947,733
      NRG  Energy,    Inc.,   7.2500%,     期日   15/5/26     …………………………
                                       2,400,000        0.40      2,626,440
                                               0.81      5,356,819
     保険ブローカー
      Brown   & Brown,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/3/29………………………
                                        776,000       0.13       853,708
     投資管理及び投資顧問業
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   4.9500%,     期日   15/7/46…………
                                       1,838,000        0.32      2,145,770
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   5.6250%,     期日   1/4/24    …………
                                        576,000       0.10       648,956
                                               0.42      2,794,726
     機械－一般産業
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    3.4500%,     期日
      15/11/26……………………………………………………………………                                  956,000       0.14       967,026
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.4000%,     期日
      15/3/24     ……………………………………………………………………
                                       1,662,000        0.27      1,765,578
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.9500%,     期日
      15/9/28     ……………………………………………………………………
                                       2,369,000        0.39      2,606,672
                                               0.80      5,339,276
     医療－医薬品
      AbbVie,    Inc.,   2.6000%,     期日   21/11/24     (144A)    ……………………
                                        997,000       0.15      1,003,834
      AbbVie,    Inc.,   2.9500%,     期日   21/11/26     (144A)    ……………………
                                       1,050,000        0.16      1,067,319
      AbbVie,    Inc.,   3.2000%,     期日   21/11/29     (144A)    ……………………
                                        971,000       0.15       988,414
      AbbVie,    Inc.,   4.0500%,     期日   21/11/39     (144A)    ……………………
                                       1,213,000        0.19      1,286,260
      AbbVie,    Inc.,   4.2500%,     期日   21/11/49     (144A)    ……………………
                                        698,000       0.11       737,743
      Allergan,     Inc.,   2.8000%,     期日   15/3/23     ……………………………
                                        117,000       0.02       117,921
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   3.4000%,     期日   26/7/29    (144A)………
                                        716,000       0.12       765,794
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   4.1250%,     期日   15/6/39    (144A)………
                                        517,000       0.09       596,315
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   4.2500%,     期日   26/10/49     (144A)    ……
                                        889,000       0.16      1,053,553
                                               1.15      7,617,153
     医療－ジェネリック薬品
      Actavis    Funding    SCS,   3.8000%,     期日   15/3/25………………………
                                       1,009,000        0.16      1,061,035
      Allergan     Finance    LLC,   3.2500%,     期日   1/10/22     ……………………
                                       1,145,000        0.17      1,170,710
      Allergan     Funding    SCS,   3.4500%,     期日   15/3/22     ……………………
                                       1,604,000        0.25      1,641,318
                                               0.58      3,873,063
     医療－HMO
      Centene    Corp.,    4.2500%,     期日   15/12/27     (144A)……………………
                                       1,747,000        0.27      1,800,458
      Centene    Corp.,    4.6250%,     期日   15/12/29     (144A)……………………
                                       2,625,000        0.42      2,771,213
      Centene    Corp.,    4.7500%,     期日   15/5/22………………………………
                                        106,000       0.02       108,309
      Centene    Corp.,    6.1250%,     期日   15/2/24………………………………
                                       1,860,000        0.29      1,932,075
      Cigna   Corp.,    3.4000%,     期日   17/9/21…………………………………
                                        210,000       0.03       215,000
                                               1.03      6,827,055
     医療－病院
      HCA,   Inc.,   4.1250%,     期日   15/6/29……………………………………
                                       3,915,000        0.63      4,156,413
      HCA,   Inc.,   4.5000%,     期日   15/2/27……………………………………
                                       1,665,000        0.27      1,796,427
      HCA,   Inc.,   5.1250%,     期日   15/6/39……………………………………
                                        696,000       0.11       769,525
                                               1.01      6,722,365
                                247/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     医療機器
      Boston    Scientific      Corp.,    3.7500%,     期日   1/3/26    …………………
                                        770,000       0.13       826,010
      Boston    Scientific      Corp.,    4.0000%,     期日   1/3/29    …………………
                                        667,000       0.11       738,779
      Boston    Scientific      Corp.,    4.7000%,     期日   1/3/49    …………………
                                        599,000       0.11       729,994
                                               0.35      2,294,783
     金属－アルミニウム
      Constellium      N.V.,   5.7500%,     期日   15/5/24    (144A)…………………
                                       1,661,000        0.26      1,711,519
     金属－銅
      Freeport-McMoRan,         Inc.,   3.8750%,     期日   15/3/23     …………………
                                        731,000       0.11       745,850
     マルチメディア
      Viacom,    Inc.,   5.8500%,     期日   1/9/43…………………………………
                                       1,630,000        0.31      2,045,210
     石油会社－探査及び生産
      Continental      Resources,      Inc.,   4.5000%,     期日   15/4/23……………
                                       1,151,000        0.18      1,202,760
      Continental      Resources,      Inc.,   5.0000%,     期日   15/9/22……………
                                       1,833,000        0.28      1,846,370
      Hess   Corp.,    4.3000%,     期日   1/4/27……………………………………
                                       1,570,000        0.25      1,675,565
                                               0.71      4,724,695
     石油会社－総合
      Petroleos     Mexicanos,      6.8400%,     期日   23/1/30    (144A)    ……………
                                        356,000       0.06       380,240
      Petroleos     Mexicanos,      7.6900%,     期日   23/1/50    (144A)    ……………
                                        325,000       0.05       355,802
                                               0.11       736,042
     石油精製及び販売
      HollyFrontier       Corp.,    5.8750%,     期日   1/4/26    ………………………
                                       1,363,000        0.23      1,536,396
     紙及び関連製品
      Georgia-Pacific        LLC,   3.1630%,     期日   15/11/21     (144A)……………
                                       3,304,000        0.51      3,366,344
     薬局サービス
      CVS  Health    Corp.,    3.0000%,     期日   15/8/26     …………………………
                                        186,000       0.03       189,825
      CVS  Health    Corp.,    3.2500%,     期日   15/8/29     …………………………
                                        301,000       0.05       306,095
      CVS  Health    Corp.,    4.1000%,     期日   25/3/25     …………………………
                                       2,557,000        0.41      2,744,442
      CVS  Health    Corp.,    4.3000%,     期日   25/3/28     …………………………
                                       1,274,000        0.21      1,391,368
      CVS  Health    Corp.,    5.0500%,     期日   25/3/48     …………………………
                                       1,037,000        0.18      1,227,148
                                               0.88      5,858,878
     パイプライン
      Cheniere     Corpus    Christi    Holdings     LLC,   3.7000%,     期日   15/11/29
      (144A)………………………………………………………………………                                 3,023,000        0.47      3,086,452
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   4.9500%,     期日   15/6/28     ………
                                        150,000       0.02       164,506
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.5000%,     期日   1/6/27…………
                                        176,000       0.03       197,954
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.8750%,     期日   15/1/24     ………
                                        954,000       0.16      1,056,164
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   6.0000%,     期日   15/6/48     ………
                                       1,404,000        0.25      1,640,622
      EQM  Midstream     Partners     L.P.,   5.5000%,     期日   15/7/28……………
                                       1,710,000        0.25      1,680,159
      Hess   Midstream     Partners     L.P.,   5.1250%,     期日   15/6/28
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,311,000        0.35      2,342,776
      Kinder    Morgan,    Inc.,   4.3000%,     期日   1/3/28    ………………………
                                        423,000       0.07       461,620
      Kinder    Morgan,    Inc.,   5.2000%,     期日   1/3/48    ………………………
                                        449,000       0.08       522,172
      Kinder    Morgan,    Inc.,   5.5500%,     期日   1/6/45    ………………………
                                        295,000       0.05       351,582
      Kinder    Morgan,    Inc.,   6.5000%,     期日   15/9/20………………………
                                        72,000       0.01        74,207
      NGPL   PipeCo    LLC,   4.3750%,     期日   15/8/22    (144A)    …………………
                                       2,314,000        0.36      2,403,755
      NGPL   PipeCo    LLC,   4.8750%,     期日   15/8/27    (144A)    …………………
                                       2,062,000        0.33      2,192,332
      Plains    All  American     Pipeline     L.P.   / PAA  Finance    Corp.,
      4.6500%,     期日   15/10/25…………………………………………………
                                       2,262,000        0.37      2,425,490
      Sabine    Pass   Liquefaction       LLC,   4.2000%,     期日   15/3/28     …………
                                        759,000       0.12       805,213
      Tallgrass     Energy    Partners     L.P.   / Tallgrass     Energy    Finance
      Corp.,    4.7500%,     期日   1/10/23    (144A)    ………………………………
                                       1,174,000        0.18      1,173,988
                                               3.10      20,578,992
     競馬場
      GLP  Capital    L.P.,   5.3750%,     期日   15/4/26     …………………………
                                        591,000       0.10       654,385
     不動産管理／サービス
      Jones   Lang   LaSalle,     Inc.,   4.4000%,     期日   15/11/22………………
                                       2,481,000        0.39      2,590,753
     REIT－各種
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.1000%,     期日   15/11/29……
                                       1,805,000        0.28      1,831,926
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.6500%,     期日   1/9/27………
                                        783,000       0.12       828,379
      Crown   Castle    International       Corp.,    4.3000%,     期日   15/2/29     ……
                                        973,000       0.16      1,079,370
                                248/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      CyrusOne     L.P.   / CyrusOne     Finance    Corp.,    2.9000%,     期日
      15/11/24……………………………………………………………………                                  794,000       0.12       798,704
      CyrusOne     L.P.   / CyrusOne     Finance    Corp.,    3.4500%,     期日
      15/11/29……………………………………………………………………                                 1,710,000        0.26      1,717,849
      Equinix,     Inc.,   2.6250%,     期日   18/11/24     ……………………………
                                        750,000       0.11       752,959
      Equinix,     Inc.,   2.9000%,     期日   18/11/26     ……………………………
                                        628,000       0.10       630,276
      Equinix,     Inc.,   3.2000%,     期日   18/11/29     ……………………………
                                       1,413,000        0.21      1,420,870
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   3.3500%,     期日
      1/9/24………………………………………………………………………                                  251,000       0.04       256,930
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/30     ……………………………………………………………………
                                       1,693,000        0.26      1,731,977
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   5.2500%,     期日
      1/6/25………………………………………………………………………                                  509,000       0.08       559,946
                                               1.74      11,609,186
     REIT－オフィス・ビル
      SL  Green   Realty    Corp.,    7.7500%,     期日   15/3/20……………………
                                       1,762,000        0.27      1,781,515
     小売り－自動車部品
      AutoZone,     Inc.,   3.7500%,     期日   18/4/29     ……………………………
                                       1,496,000        0.24      1,585,958
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   3.6000%,     期日   1/9/27    ………………
                                        35,000       0.01        37,390
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   3.9000%,     期日   1/6/29    ………………
                                       1,569,000        0.26      1,713,754
      O'Reilly     Automotive,      Inc.,   4.3500%,     期日   1/6/28    ………………
                                        268,000       0.04       299,492
                                               0.55      3,636,594
     小売り－大手デパート
      Nordstrom,      Inc.,   4.3750%,     期日   1/4/30    ……………………………
                                       1,644,000        0.25      1,677,608
     小売り－レストラン
      McDonald’s      Corp.,    2.6250%,     期日   1/9/29    …………………………
                                       1,575,000        0.24      1,580,517
      McDonald’s      Corp.,    3.6250%,     期日   1/9/49    …………………………
                                        802,000       0.12       816,721
      Starbucks     Corp.,    4.4500%,     期日   15/8/49……………………………
                                       1,024,000        0.18      1,189,669
                                               0.54      3,586,907
     半導体部品／集積回路
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.2000%,     期日   22/6/23     ………
                                        523,000       0.08       552,645
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.8750%,     期日   22/6/28     ………
                                       2,238,000        0.37      2,475,079
                                               0.45      3,027,724
     半導体装置
      Lam  Research     Corp.,    4.0000%,     期日   15/3/29     ………………………
                                        284,000       0.05       313,037
     造船
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   5.0000%,     期日   15/11/25
      (144A)………………………………………………………………………                                 3,005,000        0.47      3,148,985
     鉄鋼－製造業者
      Reliance     Steel   & Aluminum     Co.,   4.5000%,     期日   15/4/23…………
                                       1,811,000        0.29      1,914,195
      Steel   Dynamics,     Inc.,   5.5000%,     期日   1/10/24     ……………………
                                        467,000       0.07       481,070
                                               0.36      2,395,265
     鉄鋼－特殊
      Allegheny     Technologies,       Inc.,   5.8750%,     期日   1/12/27     …………
                                       1,335,000        0.21      1,402,418
     大型地域銀行
      Wells   Fargo   & Co.,   2.8790%,     期日   30/10/30     ………………………
                                       2,262,000        0.34      2,280,634
     電話－総合
      AT&T,   Inc.,   3.6000%,     期日   15/7/25     …………………………………
                                        146,000       0.02       154,590
      AT&T,   Inc.,   4.3500%,     期日   1/3/29……………………………………
                                       1,516,000        0.25      1,687,954
      AT&T,   Inc.,   4.7500%,     期日   15/5/46     …………………………………
                                       1,352,000        0.23      1,528,143
      AT&T,   Inc.,   4.8500%,     期日   1/3/39……………………………………
                                       1,232,000        0.22      1,423,638
      CenturyLink,       Inc.,   5.8000%,     期日   15/3/22…………………………
                                        608,000       0.10       640,254
      CenturyLink,       Inc.,   6.4500%,     期日   15/6/21…………………………
                                       1,137,000        0.18      1,192,713
      Level   3 Financing,      Inc.,   3.8750%,     期日   15/11/29     (144A)………
                                       1,777,000        0.27      1,793,615
      Verizon    Communications,        Inc.,   2.6250%,     期日   15/8/26     …………
                                       1,326,000        0.20      1,346,329
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.3290%,     期日   21/9/28     …………
                                       1,608,000        0.28      1,824,030
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.5220%,     期日   15/9/48     …………
                                        217,000       0.04       259,950
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.8620%,     期日   21/8/46     …………
                                        588,000       0.11       731,002
                                               1.90      12,582,218
                                249/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     玩具
      Hasbro,    Inc.,   3.0000%,     期日   19/11/24………………………………
                                        781,000       0.12       785,891
      Hasbro,    Inc.,   3.5500%,     期日   19/11/26………………………………
                                       1,038,000        0.16      1,046,844
      Hasbro,    Inc.,   3.9000%,     期日   19/11/29………………………………
                                       2,796,000        0.42      2,821,901
                                               0.70      4,654,636
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health,    Inc.,   4.2720%,     期日   28/8/23     ……………
                                        671,000       0.11       708,692
      Elanco    Animal    Health,    Inc.,   4.9000%,     期日   28/8/28     ……………
                                        722,000       0.12       785,352
                                               0.23      1,494,044
     社債合計………………………………………………………………………                                         43.92      291,404,183
     政府発行証券       (2018年:     28.79%;    USD  154,707,930)

     米国財務省中期証券／長期証券
      0.0000%,     期日   2/1/20……………………………………………………
                                      24,800,000         3.74      24,800,000
      1.5000%,     期日   15/9/22     …………………………………………………
                                       5,874,000        0.88      5,858,397
      1.6250%,     期日   15/2/26     …………………………………………………
                                       1,937,000        0.29      1,918,296
      1.6250%,     期日   15/8/29     …………………………………………………
                                       6,162,400        0.90      5,999,812
      1.6250%,     期日   31/10/26…………………………………………………
                                       1,493,000        0.22      1,472,876
      1.7500%,     期日   31/7/24     …………………………………………………
                                      17,897,900         2.70      17,941,709
      2.0000%,     期日   31/5/24     …………………………………………………
                                      11,981,800         1.83      12,139,000
      2.1250%,     期日   31/5/21     …………………………………………………
                                      20,050,100         3.04      20,194,420
      2.2500%,     期日   15/8/49     …………………………………………………
                                      20,736,900         3.03      20,098,962
      2.2500%,     期日   30/4/24     …………………………………………………
                                       1,172,000        0.18      1,199,365
      2.3750%,     期日   29/2/24     …………………………………………………
                                      15,500,000         2.40      15,931,373
      2.6250%,     期日   31/12/23…………………………………………………
                                        262,000       0.04       271,607
      2.8750%,     期日   15/5/49     …………………………………………………
                                       1,672,000        0.28      1,841,368
      2.8750%,     期日   30/11/23…………………………………………………
                                       6,884,000        1.09      7,196,294
      2.8750%,     期日   30/9/23     …………………………………………………
                                        590,000       0.09       615,881
      2.8750%,     期日   31/10/23…………………………………………………
                                       2,506,000        0.40      2,617,831
      3.0000%,     期日   15/2/49     …………………………………………………
                                       5,230,000        0.89      5,895,093
                                              22.00      145,992,284
     政府発行証券合計……………………………………………………………                                         22.00      145,992,284
     不動産担保証券        (2018年:     23.94%;    USD  128,796,060)

     Fannie    Mae
      2.5000%,     期日   1/1/35……………………………………………………
                                        624,856       0.09       630,351
      2.5000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                        745,822       0.11       755,152
      2.5000%,     期日   1/9/34……………………………………………………
                                        168,355       0.03       170,230
      3.0000%,     期日   1/1/43……………………………………………………
                                        46,008       0.01        47,404
      3.0000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                        386,816       0.06       398,367
      3.0000%,     期日   1/10/45     …………………………………………………
                                        813,256       0.12       828,591
      3.0000%,     期日   1/10/49     …………………………………………………
                                       1,633,316        0.25      1,658,401
      3.0000%,     期日   1/11/46     …………………………………………………
                                        411,321       0.06       421,924
      3.0000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                        39,966       0.01        41,117
      3.0000%,     期日   1/2/47……………………………………………………
                                      14,607,492         2.27      15,034,861
      3.0000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                        718,315       0.11       739,206
      3.0000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                       1,420,527        0.22      1,459,705
      3.0000%,     期日   1/3/46……………………………………………………
                                        10,105        —      10,296
      3.0000%,     期日   1/5/43……………………………………………………
                                        268,559       0.04       276,311
      3.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                        386,878       0.06       396,091
      3.0000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                       9,140,813        1.40      9,265,404
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                        485,048       0.07       497,216
      3.0000%,     期日   1/9/46……………………………………………………
                                        895,895       0.14       922,268
      3.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                        507,626       0.08       516,388
      3.0000%,     期日   25/12/33…………………………………………………
                                        724,000       0.11       741,823
      3.5000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                       1,046,839        0.17      1,102,910
      3.5000%,     期日   1/1/49……………………………………………………
                                        801,742       0.13       838,858
      3.5000%,     期日   1/10/27     …………………………………………………
                                       1,125,000        0.17      1,156,757
      3.5000%,     期日   1/10/42     …………………………………………………
                                        502,348       0.08       525,499
      3.5000%,     期日   1/11/43     …………………………………………………
                                         2,996        —      3,149
                                250/384




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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      3.5000%,     期日   1/12/42     …………………………………………………
                                       1,114,169        0.18      1,170,984
      3.5000%,     期日   1/12/45     …………………………………………………
                                        506,027       0.08       539,485
      3.5000%,     期日   1/12/47     …………………………………………………
                                       1,234,176        0.20      1,296,818
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                       2,101,729        0.33      2,208,879
      3.5000%,     期日   1/2/45……………………………………………………
                                       2,584,462        0.41      2,716,032
      3.5000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                       2,866,915        0.45      3,015,912
      3.5000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                       1,463,776        0.23      1,538,530
      3.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       2,146,983        0.34      2,235,008
      3.5000%,     期日   1/4/43……………………………………………………
                                        703,031       0.11       738,900
      3.5000%,     期日   1/4/44……………………………………………………
                                        590,167       0.09       629,145
      3.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                        868,761       0.14       910,258
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                        998,061       0.16      1,055,709
      3.5000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                        292,661       0.05       301,813
      3.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                        446,081       0.07       463,170
      3.5000%,     期日   1/8/56……………………………………………………
                                       2,364,196        0.37      2,487,068
      3.5000%,     期日   25/5/26     …………………………………………………
                                       2,970,000        0.46      3,078,258
      4.0000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                       6,202,460        0.99      6,554,018
      4.0000%,     期日   1/10/46     …………………………………………………
                                        39,254       0.01        41,985
      4.0000%,     期日   1/10/47     …………………………………………………
                                       1,327,057        0.21      1,395,897
      4.0000%,     期日   1/10/48     …………………………………………………
                                        104,760       0.02       111,142
      4.0000%,     期日   1/11/47     …………………………………………………
                                       1,227,198        0.20      1,297,521
      4.0000%,     期日   1/2/49……………………………………………………
                                       2,157,907        0.34      2,282,313
      4.0000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       1,003,377        0.16      1,051,080
      4.0000%,     期日   1/5/47……………………………………………………
                                        293,666       0.05       309,417
      4.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       1,419,384        0.22      1,487,764
      4.0000%,     期日   1/5/49……………………………………………………
                                       1,020,760        0.16      1,092,242
      4.0000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                        373,051       0.06       393,073
      4.0000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                        350,117       0.06       367,887
      4.0000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       1,167,855        0.19      1,228,774
      4.0000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                        72,134       0.01        75,917
      4.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       1,117,658        0.18      1,177,006
      4.0000%,     期日   15/1/26     …………………………………………………
                                        929,000       0.15       969,079
      4.5000%,     期日   1/10/44     …………………………………………………
                                        498,316       0.08       552,637
      4.5000%,     期日   1/10/47     …………………………………………………
                                        92,019       0.01        97,558
      4.5000%,     期日   1/11/42     …………………………………………………
                                        245,830       0.04       268,332
      4.5000%,     期日   1/11/47     …………………………………………………
                                        336,468       0.05       357,622
      4.5000%,     期日   1/2/46……………………………………………………
                                        965,641       0.16      1,047,747
      4.5000%,     期日   1/3/45……………………………………………………
                                        800,934       0.13       888,295
      4.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        445,779       0.07       474,447
      4.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                        389,376       0.06       417,028
      4.5000%,     期日   1/5/47……………………………………………………
                                        859,531       0.14       928,211
      4.5000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                        563,792       0.10       600,142
      4.5000%,     期日   1/6/45……………………………………………………
                                        471,614       0.08       509,103
      4.5000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                        634,565       0.10       680,792
      4.5000%,     期日   1/6/48……………………………………………………
                                        303,887       0.05       321,731
      4.5000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                       1,068,602        0.17      1,139,104
      4.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                        574,502       0.09       611,546
      4.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                        965,450       0.15      1,025,998
      5.0000%,     期日   1/7/44……………………………………………………
                                        700,317       0.12       766,043
      6.0000%,     期日   1/2/37……………………………………………………
                                        101,628       0.02       117,399
                                              14.09      93,463,098
     Freddie    Mac  Gold   Pool
      3.0000%,     期日   1/2/31……………………………………………………
                                        508,938       0.08       524,303
      3.5000%,     期日   1/11/48     …………………………………………………
                                       2,476,898        0.39      2,603,944
      3.5000%,     期日   1/12/47     …………………………………………………
                                       1,884,906        0.30      1,994,920
      3.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        515,464       0.08       541,374
      3.5000%,     期日   1/4/47……………………………………………………
                                       2,557,002        0.41      2,706,235
      3.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                        170,871       0.03       179,532
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                       1,924,285        0.31      2,049,401
      3.5000%,     期日   1/8/48……………………………………………………
                                       1,968,207        0.31      2,065,947
      3.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       2,159,089        0.34      2,266,827
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                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      4.0000%,     期日   1/1/49……………………………………………………
                                        564,304       0.09       610,770
      4.0000%,     期日   1/2/46……………………………………………………
                                        458,129       0.07       489,321
      4.5000%,     期日   1/5/44……………………………………………………
                                        454,858       0.07       491,078
      5.0000%,     期日   1/9/48……………………………………………………
                                        111,944       0.02       120,083
      6.0000%,     期日   1/4/40……………………………………………………
                                        176,743       0.03       204,357
                                               2.53      16,848,092
     Freddie    Mac  Pool
      2.5000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                       1,393,756        0.21      1,409,464
      2.5000%,     期日   1/11/31     …………………………………………………
                                        132,061       0.02       133,787
      2.5000%,     期日   1/12/31     …………………………………………………
                                        159,156       0.02       161,053
      2.5000%,     期日   1/12/33     …………………………………………………
                                       4,358,314        0.67      4,412,267
      2.5000%,     期日   1/7/34……………………………………………………
                                        355,905       0.05       359,035
      2.5000%,     期日   1/9/34……………………………………………………
                                        208,398       0.03       211,005
      3.0000%,     期日   1/1/33……………………………………………………
                                        250,331       0.04       258,067
      3.0000%,     期日   1/1/45……………………………………………………
                                       1,062,664        0.17      1,089,039
      3.0000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                        992,354       0.15      1,022,692
      3.0000%,     期日   1/10/46     …………………………………………………
                                       1,846,080        0.28      1,890,129
      3.0000%,     期日   1/10/49     …………………………………………………
                                       1,574,056        0.24      1,600,593
      3.0000%,     期日   1/11/49     …………………………………………………
                                       1,421,714        0.22      1,443,677
      3.0000%,     期日   1/12/49     …………………………………………………
                                       1,095,831        0.17      1,112,669
      3.0000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                       1,953,507        0.30      2,011,503
      3.0000%,     期日   1/5/31……………………………………………………
                                       3,063,589        0.48      3,160,083
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                        636,151       0.10       650,929
      3.0000%,     期日   1/9/32……………………………………………………
                                        475,271       0.07       489,960
      3.0000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       4,077,610        0.63      4,174,709
      3.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                        179,842       0.03       182,936
      3.5000%,     期日   1/11/47     …………………………………………………
                                        866,085       0.14       912,481
      3.5000%,     期日   1/12/47     …………………………………………………
                                        638,354       0.10       673,204
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                        463,498       0.07       487,145
      3.5000%,     期日   1/2/44……………………………………………………
                                        635,742       0.10       668,176
      3.5000%,     期日   1/2/47……………………………………………………
                                       1,347,884        0.21      1,413,127
      3.5000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                        628,319       0.10       659,526
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                        606,949       0.10       638,314
      3.5000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                       5,969,841        0.93      6,186,837
      3.5000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                       6,745,993        1.05      6,983,856
      3.5000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       1,029,457        0.16      1,070,083
      4.0000%,     期日   1/3/47……………………………………………………
                                        113,501       0.02       120,834
      4.0000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        693,353       0.11       730,637
      4.0000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                       2,593,556        0.41      2,718,995
      4.0000%,     期日   1/4/49……………………………………………………
                                       1,451,454        0.24      1,559,594
      4.0000%,     期日   1/5/46……………………………………………………
                                        287,318       0.05       307,307
      4.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       2,632,874        0.42      2,756,293
      4.0000%,     期日   1/6/48……………………………………………………
                                        442,385       0.07       462,803
      4.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                        782,847       0.13       837,670
      4.5000%,     期日   1/7/48……………………………………………………
                                        712,860       0.11       752,734
                                               8.40      55,713,213
     Ginnie    Mae
      3.5000%,     期日   20/4/43     …………………………………………………
                                       1,003,000        0.16      1,033,606
      4.0000%,     期日   15/1/45     …………………………………………………
                                       2,936,519        0.48      3,155,033
      4.0000%,     期日   15/11/47…………………………………………………
                                        360,387       0.06       379,144
      4.0000%,     期日   15/12/47…………………………………………………
                                        453,523       0.07       477,100
      4.0000%,     期日   15/7/47     …………………………………………………
                                       1,067,773        0.17      1,135,116
      4.0000%,     期日   15/8/47     …………………………………………………
                                        205,217       0.03       216,419
      4.0000%,     期日   20/5/48     …………………………………………………
                                       7,667,887        1.20      7,968,632
      4.0000%,     期日   20/6/48     …………………………………………………
                                       1,534,623        0.24      1,594,609
      4.0000%,     期日   20/8/47     …………………………………………………
                                        387,942       0.06       405,223
      4.5000%,     期日   15/8/46     …………………………………………………
                                       3,372,240        0.56      3,684,539
      4.5000%,     期日   20/5/48     …………………………………………………
                                       1,745,894        0.27      1,850,613
      4.5000%,     期日   20/8/41     …………………………………………………
                                       4,204,000        0.66      4,395,993
      5.0000%,     期日   20/4/49     …………………………………………………
                                       3,849,000        0.61      4,053,789
                                               4.57      30,349,816
     不動産担保証券合計…………………………………………………………                                         29.59      196,374,219
                                252/384



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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     優先株式     (2018年:     ０%)
     電子構成部品－半導体
      Broadcom,     Inc.……………………………………………………………
                                          76    0.02        89,526
     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial      ……………………………………………………
                                        39,600       0.15      1,011,780
     優先株式合計                                          0.17      1,101,306
     トランシュ・ローン          (2018年:     3.01%;    USD  16,182,695)

     化学－特殊
      Axalta    Coating    Systems    U.S.   Holdings,     Inc.,   3.6239%,     期日
      1/6/24………………………………………………………………………                                   3,967        —      3,973
     流通／卸売り
      HD  Supply,    Inc.,   3.6860%,     期日   17/10/23     …………………………
                                         1,743        —      1,753
     トランシュ・ローン合計……………………………………………………                                            —      5,726
     投資有価証券合計         (取得原価:      664,710,856.00)         ………………………
                                              102.65      681,134,315
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉

     (2018年:     0.01%;    USD  86,518)
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     AUD    1,463,294      USD   1,010,427         1,027,448      2020年１月31日                —      17,021
      
     AUD     910,984     USD    629,048         639,645     2020年１月31日                —      10,597
      
     EUR       99  USD      110         111   2020年１月31日                —         1
      
     EUR      3,216    USD     3,584         3,614    2020年１月31日                —        30
      
     EUR    6,078,969      USD   6,774,944         6,831,466      2020年１月31日              0.01        56,522
      
     EUR    1,262,319      USD   1,406,840         1,418,577      2020年１月31日                —      11,737
      
     EUR     737,319     USD    821,734         828,590     2020年１月31日                —       6,856
      
     EUR     58,742     USD    65,468         66,014    2020年１月31日                —        546
      
     EUR   16,837,427       USD  18,765,127         18,921,681       2020年１月31日              0.03       156,554
      
     EUR     14,988     USD    16,706         16,843    2020年１月31日                —        137
      
     EUR       104   USD      116         117   2020年１月31日                —         1
      
     EUR     14,718     USD    16,405         16,539    2020年１月31日                —        134
      
     EUR      6,622    USD     7,414         7,441    2020年１月31日                —        27
      
     EUR     16,710     USD    18,744         18,778    2020年１月31日                —        34
     合計                                          0.04       260,197
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               681,394,512
     

       当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                             ジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     ０%;   USD  (7,566))
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     EUR        —  USD       —         —  2020年１月31日                —         —
      
     USD       27  EUR      24         27  2020年１月31日                —         —
      
     USD      2,442    EUR     2,199         2,471    2020年１月31日                —        (29)
      
     USD     10,877     EUR     9,794        11,006    2020年１月31日                —       (129)
      
     USD       85  EUR      77         86  2020年１月31日                —        (1)
      
     USD     45,112     EUR    40,570         45,591    2020年１月31日                —       (479)
      
     USD     11,875     EUR    10,688         12,011    2020年１月31日                —       (136)
      
     USD       684   EUR      611         686   2020年１月31日                —        (2)
      
     USD      5,637    EUR     5,025         5,647    2020年１月31日                —        (10)
     合計                                           —       (786)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                  (786)
     ポートフォリオ分析

                                                   資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                     (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  59.65
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  38.82
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.04
     その他の資産                                                  1.49
     資産合計                                                 100.00
     

       当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     投資有価証券明細表
                                             純資産に

                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     資産担保／商業不動産担保証券               (2018年:     3.04%;    USD  13,728,035)
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2019-R07,     5.1920%,     期日
      25/10/39     (144A)    …………………………………………………………
                                       1,265,000        0.25      1,287,244
      Santander     Prime   Auto   Issuance     Notes   Trust   2018-A,    6.8000%,
      期日   15/9/25    (144A)    ……………………………………………………
                                       1,142,962        0.23      1,171,294
      S-Jets    2017-1,    Ltd.,   5.6820%,     期日   15/8/42    (144A)    ……………
                                        670,584       0.13       687,591
      Zephyrus     Capital    Aviation     Partners     2018-1,    Ltd.,   4.6050%,
      期日   15/10/38     (144A)……………………………………………………
                                       1,325,575        0.26      1,338,830
     資産担保／商業不動産担保証券合計………………………………………                                          0.87      4,484,959
     普通株式     (2018年:     0.88%;    USD  3,964,886)

     ケーブルTV／衛星TV
      Altice    USA,   Inc.…………………………………………………………
                                        69,056       0.36      1,887,991
     携帯電話通信
      T-Mobile     U.S.,   Inc.   ……………………………………………………
                                        25,470       0.39      1,997,357
     梱包材－金属製及びガラス製
      Ball   Corp.…………………………………………………………………
                                        31,226       0.39      2,019,385
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      Ardagh    Group   S.A.   ………………………………………………………
                                        63,964       0.24      1,252,415
     石油会社－探査及び生産
      PDC  Energy,    Inc.…………………………………………………………
                                        159,630       0.81      4,177,517
     パイプライン
      Plains    GP  Holdings     L.P.   ………………………………………………
                                        83,436       0.30      1,581,112
     小売り－スポーツ用品
      Quiksilver,      Inc.*    ………………………………………………………
                                        45,962       0.37      1,929,944
     半導体部品／集積回路
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.………………………………………
                                        118,339       0.61      3,143,084
     普通株式合計…………………………………………………………………                                          3.47      17,988,805
     社債   (2018年:     84.88%;    USD  383,236,278)

     広告営業
      Outfront     Media   Capital    LLC  / Outfront     Media   Capital    Corp.,
      5.0000%,     期日   15/8/27    (144A)…………………………………………
                                       2,203,000        0.45      2,311,718
     航空宇宙産業及び防衛－機械装置
      TransDigm,      Inc.,   6.2500%,     期日   15/3/26    (144A)    …………………
                                       2,963,000        0.62      3,213,326
      TransDigm,      Inc.,   7.5000%,     期日   15/3/27……………………………
                                       1,836,000        0.39      2,011,613
                                               1.01      5,224,939
     農薬
      OCI  N.V.,   5.2500%,     期日   1/11/24    (144A)……………………………
                                        811,000       0.16       845,468
     放送サービス及びプログラミング
      Diamond    Sports    Group   LLC  / Diamond    Sports    Finance    Co.,
      5.3750%,     期日   15/8/26    (144A)…………………………………………
                                       2,334,000        0.46      2,365,336
      Liberty    Interactive      LLC,   8.2500%,     期日   1/2/30    …………………
                                       2,181,000        0.41      2,157,772
                                               0.87      4,523,108
     建築－住宅及び商業
      LGI  Homes,    Inc.,   6.8750%,     期日   15/7/26    (144A)    …………………
                                       3,477,000        0.70      3,652,058
      TRI  Pointe    Group,    Inc.   / TRI  Pointe    Homes,    Inc.,   5.8750%,
      期日   15/6/24………………………………………………………………
                                       2,030,000        0.43      2,213,542
                                               1.13      5,865,600
     建築及び建設－その他
      Weekley    Homes   LLC  / Weekley    Finance    Corp.,    6.6250%,     期日
      15/8/25     ……………………………………………………………………
                                       2,218,000        0.44      2,302,095
     *

      グローバル・プライシング・コミッティーにより2019年６月30日に公正価値評価されました。
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                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     建築及び建築物－その他
      Builders     FirstSource,       Inc.,   6.7500%,     期日   1/6/27    (144A)    ……
                                       2,214,000        0.47      2,433,402
      Summit    Materials     LLC  / Summit    Materials     Finance    Corp.,
      5.1250%,     期日   1/6/25    (144A)    …………………………………………
                                       1,819,000        0.36      1,874,325
      Summit    Materials     LLC  / Summit    Materials     Finance    Corp.,
      6.1250%,     期日   15/7/23     …………………………………………………
                                       2,103,000        0.41      2,139,803
                                               1.24      6,447,530
     建築製品－ドア及び窓
      JELD-WEN,     Inc.,   4.6250%,     期日   15/12/25     (144A)    …………………
                                       3,374,000        0.67      3,483,368
      Masonite     International       Corp.,    5.3750%,     期日   1/2/28    (144A)    …
                                       1,949,000        0.40      2,062,237
                                               1.07      5,545,605
     ケーブルTV／衛星TV
      Altice    Finco   S.A.,   7.6250%,     期日   15/2/25    (144A)    ………………
                                       2,373,000        0.48      2,462,972
      Altice    Luxembourg      S.A.,   10.5000%,     期日   15/5/27    (144A)    ………
                                       4,735,000        1.04      5,406,897
      Altice    Luxembourg      S.A.,   7.6250%,     期日   15/2/25    (144A)…………
                                       1,179,000        0.24      1,227,634
      Block   Communications,        Inc.,   6.8750%,     期日   15/2/25    (144A)……
                                       4,007,000        0.80      4,167,240
      Cablevision      Systems    Corp.,    5.8750%,     期日   15/9/22………………
                                       5,581,000        1.16      6,023,462
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    5.0000%,     期日
      1/2/28    (144A)    ……………………………………………………………
                                       2,428,000        0.49      2,552,241
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    5.1250%,     期日
      1/5/27    (144A)    ……………………………………………………………
                                       6,193,000        1.26      6,545,072
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    5.3750%,     期日
      1/6/29    (144A)    ……………………………………………………………
                                       1,510,000        0.31      1,614,719
      CCO  Holdings     LLC  / CCO  Holdings     Capital    Corp.,    5.5000%,     期日
      1/5/26    (144A)    ……………………………………………………………
                                        607,000       0.12       641,036
      CSC  Holdings     LLC,   5.2500%,     期日   1/6/24……………………………
                                        990,000       0.21      1,068,789
      CSC  Holdings     LLC,   5.3750%,     期日   1/2/28    (144A)    …………………
                                       2,647,000        0.55      2,828,511
      CSC  Holdings     LLC,   5.7500%,     期日   15/1/30    (144A)…………………
                                       1,498,000        0.31      1,600,988
      CSC  Holdings     LLC,   7.5000%,     期日   1/4/28    (144A)    …………………
                                       2,237,000        0.49      2,533,005
      CSC  Holdings     LLC,   7.7500%,     期日   15/7/25     …………………………
                                       3,881,000        0.80      4,147,625
      DISH   Network    Corp.,    2.3750%,     期日   15/3/24     ………………………
                                       2,244,000        0.40      2,057,411
      GCI  LLC,   6.6250%,     期日   15/6/24    (144A)    ……………………………
                                       4,737,000        0.99      5,141,611
      GCI  LLC,   6.8750%,     期日   15/4/25………………………………………
                                       1,356,000        0.27      1,420,973
      LCPR   Senior    Secured    Financing     DAC,   6.7500%,     期日   15/10/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,498,000        0.51      2,652,501
      Midcontinent       Communications        / Midcontinent       Finance    Corp.,
      5.3750%,     期日   15/8/27    (144A)…………………………………………
                                       1,398,000        0.29      1,482,366
      SFR  Group   S.A.,   7.3750%,     期日   1/5/26    (144A)    ……………………
                                       6,176,000        1.28      6,642,226
                                              12.00      62,217,279
     カジノ・ホテル
      Jack   Ohio   Finance    LLC  / Jack   Ohio   Finance    1 Corp.,    10.2500%,
      期日   15/11/22     (144A)……………………………………………………
                                       3,409,000        0.69      3,607,786
      Jack   Ohio   Finance    LLC  / Jack   Ohio   Finance    1 Corp.,    6.7500%,
      期日   15/11/21     (144A)……………………………………………………
                                        281,000       0.06       287,252
      Wynn   Macau,    Ltd.,   5.1250%,     期日   15/12/29     (144A)    ………………
                                        798,000       0.16       816,362
                                               0.91      4,711,400
     カジノ・サービス
      CCM  Merger,    Inc.,   6.0000%,     期日   15/3/22    (144A)…………………
                                       1,576,000        0.31      1,611,460
     携帯電話通信
      Sprint    Corp.,    7.1250%,     期日   15/6/24     ………………………………
                                       4,633,000        0.97      5,007,509
      T-Mobile     USA,   Inc.,   6.5000%,     期日   15/1/24     ………………………
                                       2,415,000        0.48      2,490,493
                                               1.45      7,498,002
     化学－特殊
      Element    Solutions,      Inc.,   5.8750%,     期日   1/12/25    (144A)    ………
                                       2,890,000        0.58      3,030,859
      Starfruit     Finco   B.V.   / Starfruit     US  Holdco    LLC,   8.0000%,     期
      日  1/10/26    (144A)    ………………………………………………………
                                       1,162,000        0.24      1,234,654
      Univar    Solutions     USA,   Inc.,   5.1250%,     期日   1/12/27    (144A)……
                                       1,993,000        0.40      2,083,941
                                               1.22      6,349,454
     商業サービス－金融
      Refinitiv     US  Holdings,     Inc.,   8.2500%,     期日   15/11/26
      (144A)………………………………………………………………………                                  947,000       0.21      1,068,311
                                256/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     コンピュータ
      Dell   International       LLC  / EMC  Corp.,    5.3000%,     期日   1/10/29
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,665,000        0.58      3,003,472
     コンピュータ－記憶装置
      Western    Digital    Corp.,    4.7500%,     期日   15/2/26……………………
                                       2,486,000        0.50      2,596,316
     梱包材－金属製及びガラス製
      ARD  Finance    S.A.,   6.5000%,     期日   30/6/27    (144A)…………………
                                       6,747,682        1.35      6,989,249
      Ardagh    Packaging     Finance    PLC  / Ardagh    Holdings     USA,   Inc.,
      5.2500%,     期日   15/8/27    (144A)…………………………………………
                                       1,672,000        0.34      1,762,907
      Mauser    Packaging     Solutions     Holding    Co.,   7.2500%,     期日
      15/4/25    (144A)……………………………………………………………
                                       3,371,000        0.64      3,337,256
      Trivium    Packaging     Finance    B.V.,   5.5000%,     期日   15/8/26
      (144A)………………………………………………………………………                                  493,000       0.10       520,423
      Trivium    Packaging     Finance    B.V.,   8.5000%,     期日   15/8/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,274,000        0.49      2,534,032
                                               2.92      15,143,867
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      LABL   Escrow    Issuer    LLC,   10.5000%,     期日   15/7/27    (144A)    ………
                                       3,920,000        0.77      4,016,128
      LABL   Escrow    Issuer    LLC,   6.7500%,     期日   15/7/26    (144A)…………
                                       2,470,000        0.51      2,629,004
                                               1.28      6,645,132
     診断装置
      Avantor,     Inc.,   6.0000%,     期日   1/10/24    (144A)    ……………………
                                       2,949,000        0.61      3,150,461
      Ortho-Clinical        Diagnostics,       Inc.   / Ortho-Clinical
      Diagnostics      S.A.,   6.6250%,     期日   15/5/22    (144A)…………………
                                       3,589,000        0.69      3,575,518
                                               1.30      6,725,979
     ダイレクトマーケティング
      Terrier    Media   Buyer,    Inc.,   8.8750%,     期日   15/12/27     (144A)……
                                       1,082,000        0.22      1,146,920
     流通／卸売り
      Performance      Food   Group,    Inc.,   5.5000%,     期日   15/10/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,178,000        0.45      2,333,237
     多角的金融サービス
      Fairstone     Financial,      Inc.,   7.8750%,     期日   15/7/24    (144A)    ……
                                        634,000       0.13       683,398
     多角的製造業
      General    Electric     Co.,   5.0000%,     期日   29/12/49……………………
                                       7,541,000        1.43      7,397,570
     Eコマース／サービス
      Uber   Technologies,       Inc.,   8.0000%,     期日   1/11/26    (144A)    ………
                                       1,844,000        0.37      1,926,653
     電力－送電
      NextEra    Energy    Operating     Partners     L.P.,   4.2500%,     期日
      15/7/24    (144A)……………………………………………………………
                                       1,232,000        0.25      1,285,389
     電気－発電
      Vistra    Operations      Co.  LLC,   5.0000%,     期日   31/7/27    (144A)    ……
                                       1,881,000        0.38      1,969,087
     電子構成部品－その他
      Sensata    Technologies       B.V.,   4.8750%,     期日   15/10/23     (144A)……
                                        999,000       0.21      1,066,423
     金融－自動車ローン
      Credit    Acceptance      Corp.,    5.1250%,     期日   31/12/24     (144A)………
                                        950,000       0.19       988,912
     金融－消費者ローン
      Springleaf      Finance    Corp.,    5.3750%,     期日   15/11/29………………
                                       1,272,000        0.26      1,330,067
     金融－クレジット・カード
      Alliance     Data   Systems    Corp.,    4.7500%,     期日   15/12/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,056,000        0.40      2,056,000
     金融－投資銀行／証券会社
      LPL  Holdings,     Inc.,   4.6250%,     期日   15/11/27     (144A)    ……………
                                        954,000       0.19       975,465
     金融－リース会社
      Global    Aircraft     Leasing    Co.,   Ltd.,   6.5000%,     期日   15/9/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 3,174,000        0.64      3,319,845
     食品－肉製品
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Finance,     Inc.,   6.7500%,     期日
      15/2/28    (144A)……………………………………………………………
                                       2,290,000        0.49      2,534,709
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Food   Co.  / JBS  USA  Finance,     Inc.,
      5.5000%,     期日   15/1/30    (144A)…………………………………………
                                       2,417,000        0.50      2,600,571
                                257/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      JBS  USA  LUX  S.A.   / JBS  USA  Food   Co.  / JBS  USA  Finance,     Inc.,
      6.5000%,     期日   15/4/29    (144A)…………………………………………
                                       4,532,000        0.97      5,044,705
      NBM  US  Holdings,     Inc.,   6.6250%,     期日   6/8/29    (144A)……………
                                       1,230,000        0.26      1,337,330
      Smithfield      Foods,    Inc.,   5.2000%,     期日   1/4/29    (144A)    …………
                                       2,887,000        0.62      3,200,188
                                               2.84      14,717,503
     食品－その他／各種
      Dole   Food   Co.,   Inc.,   7.2500%,     期日   15/6/25    (144A)    ……………
                                       4,615,000        0.86      4,478,465
      Post   Holdings,     Inc.,   5.5000%,     期日   15/12/29     (144A)……………
                                       1,622,000        0.33      1,732,539
      Post   Holdings,     Inc.,   5.7500%,     期日   1/3/27    (144A)………………
                                       1,548,000        0.32      1,663,825
                                               1.51      7,874,829
     食品－小売り
      Albertsons      Cos,   Inc.   / Safeway,     Inc.   / New  Albertsons      L.P.   /
      Albertsons      LLC,   4.6250%,     期日   15/1/27    (144A)……………………
                                       3,326,000        0.64      3,328,162
      Albertsons      Cos,   Inc.   / Safeway,     Inc.   / New  Albertsons      L.P.   /
      Albertsons      LLC,   5.8750%,     期日   15/2/28    (144A)……………………
                                        722,000       0.15       768,461
                                               0.79      4,096,623
     賭博－ホテル以外
      Downstream      Development      Authority     of  the  Quapaw    Tribe   of
      Oklahoma,     10.5000%,     期日   15/2/23    (144A)    …………………………
                                       2,355,000        0.48      2,479,615
      Enterprise      Development      Authority,      12.0000%,     期日   15/7/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 3,297,000        0.73      3,784,676
      Golden    Entertainment,        Inc.,   7.6250%,     期日   15/4/26    (144A)……
                                       4,143,000        0.86      4,473,912
      Mohegan    Gaming    & Entertainment,        7.8750%,     期日   15/10/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 6,268,000        1.24      6,411,631
      Scientific      Games   International,        Inc.,   7.0000%,     期日   15/5/28
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,258,000        0.47      2,420,237
      Stars   Group   Holdings     B.V.   / Stars   Group   US  Co-Borrower      LLC,
      7.0000%,     期日   15/7/26    (144A)…………………………………………
                                        665,000       0.14       721,924
      Twin   River   Worldwide     Holdings,     Inc.,   6.7500%,     期日   1/6/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,085,000        0.42      2,184,762
                                               4.34      22,476,757
     ガス－供給
      NGL  Energy    Partners     L.P.   / NGL  Energy    Finance    Corp.,
      6.1250%,     期日   1/3/25……………………………………………………
                                       3,741,000        0.68      3,536,798
     有害廃棄物処理
      Stericycle,      Inc.,   5.3750%,     期日   15/7/24    (144A)…………………
                                       1,640,000        0.33      1,725,419
     ホテル及びモーテル
      Hilton    Domestic     Operating     Co.,   Inc.,   4.8750%,     期日
      15/1/30     ……………………………………………………………………
                                       1,192,000        0.24      1,265,579
      Wyndham    Destinations,       Inc.,   5.4000%,     期日   1/4/24………………
                                        638,000       0.13       677,342
      Wyndham    Destinations,       Inc.,   6.3500%,     期日   1/10/25     ……………
                                       1,820,000        0.39      2,030,055
                                               0.76      3,972,976
     ヒューマン・リソース
      AMN  Healthcare,      Inc.,   4.6250%,     期日   1/10/27    (144A)……………
                                       2,221,000        0.43      2,232,877
     独立系発電事業者
      Calpine    Corp.,    5.1250%,     期日   15/3/28    (144A)    ……………………
                                       4,301,000        0.85      4,400,783
     制御機器
      Sensata    Technologies,       Inc.,   4.3750%,     期日   15/2/30    (144A)……
                                       1,021,000        0.20      1,043,406
     保険ブローカー
      HUB  International,        Ltd.,   7.0000%,     期日   1/5/26    (144A)…………
                                       3,108,000        0.64      3,294,558
     インターネット接続サービス
      Zayo   Group   LLC  / Zayo   Capital,     Inc.,   5.7500%,     期日   15/1/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,328,000        0.26      1,353,361
     海洋サービス
      Great   Lakes   Dredge    & Dock   Corp.,    8.0000%,     期日   15/5/22………
                                       3,241,000        0.66      3,436,471
     医療－医薬品
      Bausch    Health    Americas,     Inc.,   8.5000%,     期日   31/1/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 3,324,000        0.73      3,791,521
      Bausch    Health    Americas,     Inc.,   9.2500%,     期日   1/4/26    (144A)    …
                                        214,000       0.05       246,196
      Bausch    Health    Cos.,   Inc.,   5.0000%,     期日   30/1/28    (144A)………
                                       1,809,000        0.36      1,861,262
                                258/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      Bausch    Health    Cos.,   Inc.,   5.2500%,     期日   30/1/30    (144A)………
                                        761,000       0.15       791,060
      Bausch    Health    Cos.,   Inc.,   7.0000%,     期日   15/1/28    (144A)………
                                       1,127,000        0.24      1,241,785
      Bausch    Health    Cos.,   Inc.,   7.2500%,     期日   30/5/29    (144A)………
                                        425,000       0.09       486,349
      Bausch    Health    Cos.,   Inc.,   9.0000%,     期日   15/12/25     (144A)    ……
                                       1,752,000        0.39      1,996,754
                                               2.01      10,414,927
     医療－HMO
      Molina    Healthcare,      Inc.,   4.8750%,     期日   15/6/25    (144A)    ………
                                       1,876,000        0.37      1,933,059
     医療－病院
      Surgery    Center    Holdings,     Inc.,   10.0000%,     期日   15/4/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,650,000        0.35      1,815,573
      Surgery    Center    Holdings,     Inc.,   6.7500%,     期日   1/7/25
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,755,000        0.34      1,760,116
      Tenet   Healthcare      Corp.,    4.8750%,     期日   1/1/26    (144A)    …………
                                       2,432,000        0.49      2,550,317
      Tenet   Healthcare      Corp.,    8.1250%,     期日   1/4/22……………………
                                       2,280,000        0.49      2,526,308
                                               1.67      8,652,314
     医療情報システム
      Change    Healthcare      Holdings     LLC  / Change    Healthcare      Finance,
      Inc.,   5.7500%,     期日   1/3/25    (144A)    …………………………………
                                       3,680,000        0.73      3,790,363
     医療検査サービス
      West   Street    Merger    Sub,   Inc.,   6.3750%,     期日   1/9/25    (144A)    …
                                       1,524,000        0.29      1,523,985
     医療用品
      Hill-Rom     Holdings,     Inc.,   4.3750%,     期日   15/9/27    (144A)    ………
                                       2,570,000        0.51      2,651,206
     金属－アルミニウム
      Alcoa   Nederland     Holdings     B.V.,   6.7500%,     期日   30/9/24
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,248,000        0.46      2,370,696
      Aleris    International,        Inc.,   10.7500%,     期日   15/7/23    (144A)    …
                                       4,224,000        0.85      4,406,160
      Kaiser    Aluminum     Corp.,    4.6250%,     期日   1/3/28    (144A)……………
                                       1,609,000        0.32      1,653,811
                                               1.63      8,430,667
     金属－銅
      First   Quantum    Minerals,     Ltd.,   6.8750%,     期日   1/3/26    (144A)    …
                                       2,121,000        0.41      2,151,436
      First   Quantum    Minerals,     Ltd.,   7.2500%,     期日   1/4/23    (144A)    …
                                       4,972,000        0.99      5,157,779
      Hudbay    Minerals,     Inc.,   7.2500%,     期日   15/1/23    (144A)    …………
                                       1,641,000        0.33      1,706,295
      Hudbay    Minerals,     Inc.,   7.6250%,     期日   15/1/25    (144A)    …………
                                       1,343,000        0.27      1,420,337
                                               2.00      10,435,847
     金属処理機及び製造
      Novelis    Corp.,    5.8750%,     期日   30/9/26    (144A)    ……………………
                                       3,695,000        0.76      3,940,450
      Zekelman     Industries,      Inc.,   9.8750%,     期日   15/6/23    (144A)    ……
                                       2,301,000        0.47      2,420,364
                                               1.23      6,360,814
     マルチメディア
      Viacom,    Inc.,   5.8750%,     期日   28/2/57     ………………………………
                                       2,132,000        0.43      2,221,278
     石油－油田サービス
      Archrock     Partners     L.P.   / Archrock     Partners     Finance    Corp.,
      6.2500%,     期日   1/4/28    (144A)    …………………………………………
                                       1,025,000        0.21      1,058,313
      USA  Compression      Partners     L.P.   / USA  Compression      Finance
      Corp.,    6.8750%,     期日   1/4/26    …………………………………………
                                       1,823,000        0.37      1,917,566
      USA  Compression      Partners     L.P.   / USA  Compression      Finance
      Corp.,    6.8750%,     期日   1/9/27    …………………………………………
                                       1,849,000        0.37      1,929,339
                                       4,697,000        0.95      4,905,218
     石油及びガス採掘
      Nabors    Industries,      Inc.,   5.7500%,     期日   1/2/25    …………………
                                       1,983,000        0.34      1,790,480
      Transocean      Guardian,     Ltd.,   5.8750%,     期日   15/1/24    (144A)    ……
                                        480,600       0.10       492,610
      Transocean      Pontus,    Ltd.,   6.1250%,     期日   1/8/25    (144A)…………
                                        760,060       0.15       780,954
      Transocean      Poseidon,     Ltd.,   6.8750%,     期日   1/2/27    (144A)………
                                        684,000       0.14       726,629
      Transocean,      Inc.,   5.8000%,     期日   15/10/22…………………………
                                       1,428,000        0.27      1,382,036
      Valaris    plc,   5.7500%,     期日   1/10/44…………………………………
                                       2,314,000        0.20      1,049,249
                                               1.20      6,221,958
     石油会社－探査及び生産
      Endeavor     Energy    Resources     L.P.   / EER  Finance,     Inc.,   5.7500%,
      期日   30/1/28    (144A)    ……………………………………………………
                                       1,886,000        0.38      1,986,147
      Great   Western    Petroleum     LLC  / Great   Western    Finance    Corp.,
      9.0000%,     期日   30/9/21    (144A)…………………………………………
                                       6,107,000        1.06      5,475,842
                                259/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      Hilcorp    Energy    I L.P.   / Hilcorp    Finance    Co.,   5.0000%,     期日
      1/12/24    (144A)……………………………………………………………
                                        195,000       0.04       189,128
      Hilcorp    Energy    I L.P.   / Hilcorp    Finance    Co.,   6.2500%,     期日
      1/11/28    (144A)……………………………………………………………
                                       2,540,000        0.47      2,420,233
      Magnolia     Oil  & Gas  Operating     LLC  / Magnolia     Oil  & Gas
      Finance    Corp.,    6.0000%,     期日   1/8/26    (144A)………………………
                                       5,056,000        1.00      5,196,797
      Parsley    Energy    LLC  / Parsley    Finance    Corp.,    5.2500%,     期日
      15/8/25    (144A)……………………………………………………………
                                       1,444,000        0.29      1,487,919
      Parsley    Energy    LLC  / Parsley    Finance    Corp.,    5.6250%,     期日
      15/10/27     (144A)    …………………………………………………………
                                       1,231,000        0.25      1,304,060
      PDC  Energy,    Inc.,   5.7500%,     期日   15/5/26     …………………………
                                       1,281,000        0.24      1,281,032
      PDC  Energy,    Inc.,   6.1250%,     期日   15/9/24     …………………………
                                       2,012,000        0.39      2,043,015
      Range   Resources     Corp.,    5.0000%,     期日   15/8/22……………………
                                       3,210,000        0.61      3,153,825
      SM  Energy    Co.,   6.7500%,     期日   15/9/26………………………………
                                       2,181,000        0.41      2,143,590
      Viper   Energy    Partners     L.P.,   5.3750%,     期日   1/11/27    (144A)……
                                       2,125,000        0.43      2,213,931
                                               5.57      28,895,519
     石油精製及び販売
      PBF  Holding    Co.  LLC  / PBF  Finance    Corp.,    7.2500%,     期日
      15/6/25     ……………………………………………………………………
                                       2,016,000        0.42      2,156,283
     理学療法／リハビリテーションセンター
      Encompass     Health    Corp.,    4.5000%,     期日   1/2/28……………………
                                       1,265,000        0.25      1,313,197
     パイプライン
      DCP  Midstream     Operating     L.P.,   5.1250%,     期日   15/5/29     …………
                                       1,206,000        0.24      1,253,456
      EnLink    Midstream     LLC,   5.3750%,     期日   1/6/29………………………
                                       1,486,000        0.27      1,400,291
      EnLink    Midstream     Partners     L.P.,   4.1500%,     期日   1/6/25…………
                                       4,451,000        0.81      4,193,220
      Hess   Midstream     Operations      L.P.,   5.6250%,     期日   15/2/26
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,141,000        0.43      2,233,507
      Hess   Midstream     Partners     L.P.,   5.1250%,     期日   15/6/28
      (144A)………………………………………………………………………                                  844,000       0.17       855,605
      Tallgrass     Energy    Partners     L.P.   / Tallgrass     Energy    Finance
      Corp.,    5.5000%,     期日   15/1/28    (144A)    ………………………………
                                        255,000       0.05       250,492
      Targa   Resources     Partners     L.P.   / Targa   Resources     Partners
      Finance    Corp.,    6.5000%,     期日   15/7/27    (144A)    ……………………
                                       2,985,000        0.63      3,274,097
                                               2.60      13,460,668
     養鶏
      Pilgrim’s      Pride   Corp.,    5.7500%,     期日   15/3/25    (144A)…………
                                       1,151,000        0.23      1,192,108
     不動産運用／開発
      AT  Securities      B.V.,   5.2500%,     期日   21/7/65     ………………………
                                       1,500,000        0.30      1,569,225
     REIT－各種
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/30     ……………………………………………………………………
                                        845,000       0.17       864,454
      iStar,    Inc.,   4.2500%,     期日   1/8/25    …………………………………
                                       1,396,000        0.27      1,414,790
                                               0.44      2,279,244
     REIT－ホテル
      ESH  Hospitality,       Inc.,   4.6250%,     期日   1/10/27    (144A)    …………
                                       1,533,000        0.30      1,554,999
     リゾート及びテーマパーク
      Motion    Bondco    DAC,   6.6250%,     期日   15/11/27     (144A)………………
                                       1,201,000        0.25      1,274,561
     小売り－美術工芸品
      Michaels     Stores,    Inc.,   8.0000%,     期日   15/7/27    (144A)    …………
                                       2,633,000        0.49      2,519,386
     小売り－石油製品
      eG  Global    Finance    PLC,   6.7500%,     期日   7/2/25    (144A)……………
                                       2,983,000        0.59      3,033,965
      eG  Global    Finance    PLC,   8.5000%,     期日   30/10/25     (144A)…………
                                       1,176,000        0.24      1,250,482
                                               0.83      4,284,447
     小売り－レストラン
      Golden    Nugget,    Inc.,   6.7500%,     期日   15/10/24     (144A)……………
                                        987,000       0.20      1,024,003
      Golden    Nugget,    Inc.,   8.7500%,     期日   1/10/25    (144A)    ……………
                                       9,440,000        1.95      10,118,406
                                               2.15      11,142,409
     衛星通信
      Connect    Finco   S.a.r.l.     / Connect    US  Finco   LLC,   6.7500%,     期日
      1/10/26    (144A)……………………………………………………………
                                       1,677,000        0.35      1,788,101
      Intelsat     Connect    Finance    S.A.,   9.5000%,     期日   15/2/23
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,943,000        0.26      1,364,375
                                               0.61      3,152,476
                                260/384



                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     鉄鋼－製造業者
      Infrabuild      Australia     Pty,   Ltd.,   12.0000%,     期日   1/10/24
      (144A)………………………………………………………………………                                  859,000       0.17       887,944
     鉄鋼－特殊
      Allegheny     Technologies,       Inc.,   5.8750%,     期日   1/12/27     …………
                                       2,255,000        0.46      2,368,878
      Allegheny     Technologies,       Inc.,   7.8750%,     期日   15/8/23     …………
                                       6,560,000        1.42      7,366,322
                                               1.88      9,735,200
     通信サービス
      Qwest   Corp.,    6.8750%,     期日   15/9/33…………………………………
                                       1,064,000        0.21      1,070,384
      Sable   International       Finance,     Ltd.,   5.7500%,     期日   7/9/27
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,817,000        0.57      2,994,041
                                               0.78      4,064,425
     電話－総合
      CenturyLink,       Inc.,   5.1250%,     期日   15/12/26     (144A)………………
                                       2,716,000        0.53      2,770,673
      CenturyLink,       Inc.,   5.6250%,     期日   1/4/25    …………………………
                                        824,000       0.17       877,259
      CenturyLink,       Inc.,   7.5000%,     期日   1/4/24    …………………………
                                       1,769,000        0.39      1,998,236
      Level   3 Financing,      Inc.,   5.1250%,     期日   1/5/23    …………………
                                       2,591,000        0.50      2,612,596
      Level   3 Financing,      Inc.,   5.2500%,     期日   15/3/26…………………
                                       3,599,000        0.73      3,749,618
                                               2.32      12,008,382
     テレビ
      Nexstar    Broadcasting,       Inc.,   5.6250%,     期日   15/7/27    (144A)……
                                       3,482,000        0.71      3,675,773
     治療法
      Horizon    Pharma    USA,   Inc.,   5.5000%,     期日   1/8/27    (144A)    ………
                                       3,469,000        0.72      3,753,285
     運輸－鉄道
      Watco   Cos  LLC  / Watco   Finance    Corp.,    6.3750%,     期日   1/4/23
      (144A)………………………………………………………………………                                 5,198,000        1.02      5,291,122
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health,    Inc.,   4.9000%,     期日   28/8/28     ……………
                                       1,071,000        0.22      1,164,976
     ビタミン・栄養関連製品
      HLF  Financing     Sarl   LLC  / Herbalife     International,        Inc.,
      7.2500%,     期日   15/8/26    (144A)…………………………………………
                                       3,570,000        0.73      3,788,663
     社債合計………………………………………………………………………                                         84.47      437,983,990
     政府発行証券       (2018年:     6.00%;    USD  27,096,838)

     米国財務省中期証券／長期証券
      0.0000%,     期日   2/1/20……………………………………………………
                                      16,900,000         3.26      16,900,000
     政府発行証券合計……………………………………………………………                                          3.26      16,900,000
     優先株式     (2018年:     ０%)

     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial      ……………………………………………………
                                        99,450       0.49      2,540,948
     医療情報システム
      Change    Healthcare,      Inc.   ………………………………………………
                                        41,300       0.48      2,477,587
     優先株式合計…………………………………………………………………                                          0.97      5,018,535
     トランシュ・ローン          (2018年:     4.26%;    USD  19,230,912)

     広告サービス
      Terrier    Media   Tern   Loan,   0.0000%,     期日   12/12/26     ………………
                                       1,253,000        0.24      1,264,753
     ケーブルTV／衛星TV
      CSC  Holdings     LLC,   4.1239%,     期日   15/1/26     …………………………
                                       2,378,286        0.46      2,378,286
     カジノ・ホテル
      CityCenter      Holdings     LLC,   4.1506%,     期日   18/4/24…………………
                                        12,080        —      12,122
     化学
      Starfruit     US  Hold   Term   Loan,   0.0000%,     期日   20/9/25……………
                                        929,899       0.18       929,127
     商業サービス－金融
      Refinitiv     US  Holdings,     Inc.,   5.0299%,     期日   1/10/25……………
                                       4,807,527        0.94      4,848,391
     コンピュータ・データ・セキュリティ
      McAfee    LLC,   5.6405%,     期日   29/9/24     …………………………………
                                       1,202,432        0.23      1,206,942
     エンターテインメント
      18  Fremont,     0.0000%,     期日   1/7/25……………………………………
                                       1,691,000        0.33      1,699,455
                                261/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     金融－投資銀行／証券会社
      Jane   Street    Group   LLC,   4.8739%,     期日   25/8/22……………………
                                       2,382,965        0.46      2,377,007
     金融サービス
      Tacala,    0.0000%,     期日   1/2/26…………………………………………
                                       1,532,000        0.29      1,519,958
     食品－肉製品
      JBS  USA  LUX  S.A.,   4.3905%,     期日   30/10/22…………………………
                                       1,300,000        0.25      1,307,579
     賭博－ホテル以外
      Mohegan    Gaming    & Entertainment,        5.6239%,     期日   13/10/21………
                                       1,024,598        0.19      1,005,571
     レーザーシステム部品
      II-VI,    Inc.,   5.4605%,     期日   24/9/26…………………………………
                                       1,640,134        0.32      1,646,285
     鉱業
      Aleris    International,        Inc.,   0.0000%,     期日   27/2/23     ……………
                                       2,633,945        0.51      2,632,628
     映画・サービス
      Formula    One  Management,      Ltd.,   4.4023%,     期日   1/2/24……………
                                       4,994,000        0.97      5,011,179
     パイプライン
      Hercules     Merger    United    States,    0.0000%,     期日   16/10/26     ………
                                        475,000       0.09       478,762
     通信サービス
      GCI  LLC,   4.1541%,     期日   2/2/22    ………………………………………
                                       1,270,730        0.24      1,264,377
     運輸
      Patriot    Rail   Co.,   0.0000%,     期日   15/10/26…………………………
                                        840,000       0.16       842,100
     トランシュ・ローン合計……………………………………………………                                          5.86      30,424,522
     投資有価証券合計         (取得原価:      502,301,582.00)         ………………………
                                              98.90      512,800,811
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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
                        †°
     クレジット・デフォルト・スワップ                     (2018年:     0.03%;    USD  249,701)
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     0.01%;    USD  67,175)
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     AUD       500   USD      347         352   2020年１月31日                —         5
      
     AUD   11,867,712       USD   8,194,833         8,332,878      2020年１月31日              0.04       138,045
      
     AUD    2,013,087      USD   1,390,067         1,413,483      2020年１月31日                —      23,416
      
     AUD     60,214     USD    41,575         42,278    2020年１月31日                —        703
      
     AUD     11,098     USD     7,663         7,792    2020年１月31日                —        129
      
     CNH       90  USD       13         13  2020年１月31日                —         —
      
     CNH       64  USD       9         9  2020年１月31日                —         —
      
     CNH       351   USD       50         50  2020年１月31日                —         —
      
     CNH     300,801     USD    42,900         43,196    2020年１月31日                —        296
      
     CNH       167   USD       24         24  2020年１月31日                —         —
      
     CNH       174   USD       25         25  2020年１月31日                —         —
      
     EUR      3,123    USD     3,481         3,510    2020年１月31日                —        29
      
     EUR    7,882,561      USD   8,785,028         8,858,320      2020年１月31日              0.01        73,292
      
     EUR    1,563,436      USD   1,742,433         1,756,970      2020年１月31日                —      14,537
      
     EUR     304,580     USD    339,451         342,283     2020年１月31日                —       2,832
      
     EUR    3,492,845      USD   3,892,737         3,925,213      2020年１月31日              0.01        32,476
      
     EUR   12,469,635       USD  13,897,271         14,013,214       2020年１月31日              0.02       115,943
      
     EUR      7,993    USD     8,876         8,982    2020年１月31日                —        106
      
     EUR     19,579     USD    21,743         22,002    2020年１月31日                —        259
      
     EUR      7,034    USD     7,812         7,905    2020年１月31日                —        93
      
     EUR     17,627     USD    19,574         19,810    2020年１月31日                —        236
      
     EUR     31,903     USD    35,474         35,851    2020年１月31日                —        377
      
     EUR      4,840    USD     5,382         5,439    2020年１月31日                —        57
      
     EUR      3,471    USD     3,856         3,900    2020年１月31日                —        44
      
     GBP     17,057     USD    22,291         22,610    2020年１月31日                —        319
     合計                                          0.08       403,194
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               513,204,005
     °

      保有担保の詳細については、注記５(訳者注：Appendixの注記５.                              Cash   at  Bank)を参照してください。
      †
      ICE(セントラル・カウンターパーティー(「CCP」))を通じて清算されます。
     
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                   ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
                        †°
     クレジット・デフォルト・スワップ                     (2018年:     ０％)
                                            純資産に

                                                   未実現評価益
     カウンターパーティ             参照資産         名目元本         終了日       占める割合
                                                    (米ドル)
                                             (％)
     Goldman    Sachs      Markit    MCDX   Buying
               Protection             9,550,000      2024年12月20日             (0.18)       (911,058)
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉

     (2018年:     (0.01%);     USD  (60,150))
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     CNH       67  USD      10         10  2020年１月31日                —         —
      
     USD      5,468    EUR     4,906         5,513    2020年１月31日                —        (45)
      
     USD     16,495     EUR    14,799         16,630    2020年１月31日                —       (135)
      
     USD      4,204    AUD     6,087         4,275    2020年１月31日                —        (71)
      
     USD      2,982    EUR     2,684         3,016    2020年１月31日                —        (34)
      
     USD      7,421    AUD    10,631         7,465    2020年１月31日                —        (44)
      
     USD      5,805    EUR     5,184         5,826    2020年１月31日                —        (21)
      
     USD     54,427     EUR    48,520         54,526    2020年１月31日                —        (99)
      
     USD     16,863     EUR    15,032         16,894    2020年１月31日                —        (31)
      
     USD     16,500     AUD    23,571         16,551    2020年１月31日                —        (51)
      
     USD      6,131    EUR     5,465         6,142    2020年１月31日                —        (11)
     合計                                                  (542)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                (911,600)
     ポートフォリオ分析

                                                   資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                     (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  86.15
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  11.15
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.08
     その他の資産                                                  2.62
     資産合計                                                 100.00
     °

      保有担保の詳細については、注記５(訳者注：Janus                        SelectionのAnnual         Report    and  Statutory     Financial     Statementsの25
      ページ(原文)の注記５.           Cash   at  Bank)を参照してください。
      †
      ICE(セントラル・カウンターパーティー(「CCP」))を通じて清算されます。
     
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     投資有価証券明細表
                                             純資産に

                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     資産担保／商業不動産担保証券               (2018年:     3.35%;    USD  59,694,581)
      Angel   Oak  Mortgage     Trust   I LLC  2018-2,    3.6740%,     期日   27/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                  293,257       0.01       296,695
      Applebee’s      Funding    LLC  / IHOP   Funding    LLC,   4.1940%,     期日
      7/6/49    (144A)    ……………………………………………………………
                                       1,896,000        0.05      1,924,459
      Arroyo    Mortgage     Trust   2018-1,    3.7630%,     期日   25/4/48
      (144A)………………………………………………………………………                                  261,441       0.01       265,178
      BAMLL   Commercial      Mortgage     Securities      Trust   2018-DSNY,
      2.5898%,     期日   15/9/34    (144A)…………………………………………
                                        850,000       0.02       847,977
      BBCMS   2018-TALL     Mortgage     Trust,    2.4618%,     期日   15/3/37
      (144A)………………………………………………………………………                                  722,000       0.02       719,379
      BBCMS   Trust   2015-SRCH,      4.1970%,     期日   10/8/35    (144A)    …………
                                        714,000       0.02       784,613
      BX  Commercial      Mortgage     Trust   2018-IND,     2.4898%,     期日
      15/11/35     (144A)    …………………………………………………………
                                       1,460,149        0.04      1,460,601
      BXP  Trust   2017-GM,     3.3790%,     期日   13/6/39    (144A)    ………………
                                       3,861,000        0.11      4,053,746
      Connecticut      Avenue    Securities      Trust   2019-R07,     3.8920%,     期日
      25/10/39     (144A)    …………………………………………………………
                                        341,000       0.01       344,618
      Credit    Acceptance      Auto   Loan   Trust   2018-2,    3.9400%,     期日
      15/7/27    (144A)……………………………………………………………
                                        367,000       0.01       376,412
      DB  Master    Finance    LLC,   3.7870%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                        803,960       0.02       823,291
      DB  Master    Finance    LLC,   4.0210%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                        325,365       0.01       334,096
      DB  Master    Finance    LLC,   4.3520%,     期日   20/5/49    (144A)    …………
                                        642,770       0.02       667,227
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.0820%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                  412,580       0.01       413,866
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   3.6680%,     期日   25/10/49
      (144A)………………………………………………………………………                                 4,172,000        0.12      4,177,924
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1160%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                 1,974,013        0.06      2,033,687
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.1180%,     期日   25/7/47
      (144A)………………………………………………………………………                                  522,340       0.02       541,866
      Domino’s     Pizza   Master    Issuer    LLC,   4.3280%,     期日   25/7/48
      (144A)………………………………………………………………………                                  350,563       0.01       365,643
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-1,    5.1700%,     期日
      16/9/24     ……………………………………………………………………
                                       1,590,000        0.04      1,630,365
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-2,    5.2700%,     期日
      15/11/24……………………………………………………………………                                 1,400,000        0.04      1,442,205
      Drive   Auto   Receivables      Trust   2017-A,    4.1600%,     期日   15/5/24
      (144A)………………………………………………………………………                                  542,000       0.02       549,465
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.3920%,     期日
      25/7/30     ……………………………………………………………………
                                        309,044       0.01       309,031
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.5120%,     期日
      25/1/31     ……………………………………………………………………
                                        51,465        —      51,486
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.5420%,     期日
      25/2/30     ……………………………………………………………………
                                        27,771        —      27,772
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.7420%,     期日
      25/10/29……………………………………………………………………                                  96,305        —      96,462
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      2.9420%,     期日
      25/9/29     ……………………………………………………………………
                                        68,603        —      68,663
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.7920%,     期日
      25/3/31     ……………………………………………………………………
                                       2,410,851        0.06      2,422,890
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.7920%,     期日
      25/7/39    (144A)……………………………………………………………
                                       1,243,271        0.03      1,250,760
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.8920%,     期日
      25/6/39    (144A)……………………………………………………………
                                        723,000       0.02       728,014
      Fannie    Mae  Connecticut      Avenue    Securities,      3.9420%,     期日
      25/9/31    (144A)……………………………………………………………
                                       1,649,308        0.05      1,663,263
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/11/49     ………………………
                                       4,388,654        0.13      4,498,807
                                265/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      Fannie    Mae  REMICS,    3.0000%,     期日   25/5/48…………………………
                                       1,805,115        0.05      1,856,167
      Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes,
      2.5420%,     期日   25/3/30     …………………………………………………
                                        202,608       0.01       202,806
      Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes,
      2.9920%,     期日   25/7/29     …………………………………………………
                                        328,753       0.01       329,440
      Freddie    Mac  Structured      Agency    Credit    Risk   Debt   Notes,
      3.5920%,     期日   25/7/30     …………………………………………………
                                        732,276       0.02       734,454
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   3.9820%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                       1,900,000        0.05      1,916,378
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.4760%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                       1,900,000        0.05      1,916,948
      Jack   in  the  Box  Funding    LLC,   4.9700%,     期日   25/8/49    (144A)    …
                                       1,900,000        0.05      1,918,829
      Mello   Warehouse     Securitization        Trust   2018-1,    2.6420%,     期日
      25/11/51     (144A)    …………………………………………………………
                                       7,383,333        0.21      7,405,448
      New  Residential      Mortgage     Loan   Trust   2018-2,    4.5000%,     期日
      25/2/58    (144A)……………………………………………………………
                                        315,163       0.01       331,611
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    3.8500%,     期日
      14/10/25     (144A)    …………………………………………………………
                                        188,000       0.01       192,331
      OneMain    Direct    Auto   Receivables      Trust   2018-1,    4.4000%,     期日
      14/1/28    (144A)……………………………………………………………
                                        187,000       0.01       192,363
      Planet    Fitness    Master    Issuer    LLC,   3.8580%,     期日   5/12/49
      (144A)………………………………………………………………………                                 2,219,000        0.06      2,190,162
      Santander     Drive   Auto   Receivables      Trust   2016-3,    4.2900%,     期日
      15/2/24     ……………………………………………………………………
                                       1,868,000        0.05      1,894,292
      SPST   2019-10    A FRN,   0.0000%,     期日   24/10/20………………………
                                       4,564,000        0.13      4,575,424
      SPST   2019-4    A FRN,   0.0000%,     期日   24/6/20…………………………
                                       3,466,000        0.09      3,476,700
      Taco   Bell   Funding    LLC,   4.9400%,     期日   25/11/48     (144A)…………
                                        507,870       0.02       547,126
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.5730%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                        618,380       0.02       625,615
      Wendys    Funding    LLC  2018-1,    3.8840%,     期日   15/3/48    (144A)    ……
                                       1,559,180        0.04      1,587,448
      Wendy’s     Funding    LLC,   3.7830%,     期日   15/6/49    (144A)……………
                                       1,354,195        0.04      1,382,877
     資産担保／商業不動産担保証券合計………………………………………                                          1.90      68,446,880
     普通株式     (2018年:     55.26%;    USD  983,461,753)

     航空宇宙産業及び防衛
      Boeing    Co.…………………………………………………………………
                                        194,327       1.76      63,303,964
      General    Dynamics     Corp.…………………………………………………
                                        262,532       1.29      46,297,518
                                               3.05     109,601,482
     航空会社
      Delta   Air  Lines,    Inc.   …………………………………………………
                                        366,176       0.60      21,413,972
     アプリケーション・ソフトウェア
      Microsoft     Corp.    …………………………………………………………
                                        915,624       4.02     144,393,905
      Salesforce.com,        Inc.……………………………………………………
                                        137,572       0.62      22,374,710
                                               4.64     166,768,615
     スポーツ・シューズ
      NIKE,   Inc.   – Class   B……………………………………………………
                                        334,135       0.94      33,851,217
     自動車－乗用車及び小型トラック
      General    Motors    Co.………………………………………………………
                                        397,628       0.40      14,553,185
     飲料－アルコール以外
      Monster    Beverage     Corp.…………………………………………………
                                        172,913       0.31      10,988,621
     ケーブルTV／衛星TV
      Comcast    Corp.    – Class   A  ………………………………………………
                                       1,124,101        1.41      50,550,822
     化学－各種
      LyondellBasell        Industries      N.V.   – Class   A…………………………
                                        497,969       1.31      47,048,111
     コンピュータ・サービス
      Accenture     PLC   – Class   A  ………………………………………………
                                        228,842       1.34      48,187,260
     コンピュータ
      Apple,    Inc.   ………………………………………………………………
                                        301,959       2.47      88,670,260
     消費財－その他
      Clorox    Co.…………………………………………………………………
                                        58,776       0.25      9,024,467
     化粧品及びトイレタリー
      Estee   Lauder    Cos,   Inc.   – Class   A…………………………           …………
                                        82,064       0.47      16,949,499
      Procter    & Gamble    Co.……………………………………………………
                                        156,396       0.54      19,533,860
                                               1.01      36,483,359
                                266/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     クルーズ・ライン
      Norwegian     Cruise    Line   Holdings,     Ltd.………………………………
                                        324,802       0.53      18,971,685
     診断装置
      Thermo    Fisher    Scientific,      Inc.………………………………………
                                        67,928       0.61      22,067,769
     多角的銀行機関
      Bank   of  America    Corp.    …………………………………………………
                                       1,024,154        1.00      36,070,704
      Morgan    Stanley……………………………………………………………
                                        420,431       0.60      21,492,433
                                               1.60      57,563,137
     Eコマース／製品
      Amazon.com,      Inc.…………………………………………………………
                                        15,567       0.80      28,765,325
     電子構成部品－その他
      Corning,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        675,785       0.55      19,672,101
     電子構成部品－半導体
      Intel   Corp.    ………………………………………………………………
                                        652,940       1.09      39,078,459
      NVIDIA    Corp.………………………………………………………………
                                        92,522       0.61      21,770,427
      Texas   Instruments,       Inc.   ………………………………………………
                                        236,837       0.84      30,383,819
                                               2.54      91,232,705
     電子フォーム
      Adobe,    Inc.   ………………………………………………………………
                                        158,491       1.45      52,271,917
     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial      ……………………………………………………
                                        723,509       0.72      26,053,559
     金融－クレジット・カード
      American     Express    Co.……………………………………………………
                                        216,562       0.75      26,959,803
      Mastercard,      Inc.   - Class   A……………………………………………
                                        372,316       3.09     111,169,834
                                               3.84     138,129,637
     金融－投資銀行／証券会社
      TD  Ameritrade      Holding    Corp.    …………………………………………
                                        312,239       0.43      15,518,278
     金融－その他のサービス
      CME  Group,    Inc.   …………………………………………………………
                                        151,880       0.85      30,485,354
     食品－菓子
      Hershey    Co.   ………………………………………………………………
                                        125,840       0.51      18,495,963
     食品－卸売り／流通
      Sysco   Corp.    ………………………………………………………………
                                        475,537       1.13      40,677,435
     ホテル及びモーテル
      Hilton    Worldwide     Holdings,     Inc.   ……………………………………
                                        273,277       0.84      30,309,152
     制御機器
      Honeywell     International,        Inc.   ………………………………………
                                        126,937       0.62      22,467,849
     機械－農業
      Deere   & Co.   ………………………………………………………………
                                        136,425       0.66      23,636,996
     医療－医薬品
      Bristol-Myers       Squibb    Co.………………………………………………
                                        604,755       1.08      38,819,223
      Eli  Lilly   & Co.   …………………………………………………………
                                        270,987       0.99      35,615,821
      Merck   & Co.,   Inc.   ………………………………………………………
                                        624,885       1.58      56,833,291
                                               3.65     131,268,335
     医療－HMO
      UnitedHealth       Group,    Inc.………………………………………………
                                        238,397       1.95      70,083,950
     医療機器
      Medtronic     PLC   ……………………………………………………………
                                        235,758       0.74      26,746,745
     医療用品
      Abbott    Laboratories       ……………………………………………………
                                        405,602       0.98      35,230,590
     マルチメディア
      Walt   Disney    Co.   …………………………………………………………
                                        227,676       0.92      32,928,780
     石油会社－探査及び生産
      EOG  Resources,      Inc.   ……………………………………………………
                                        160,572       0.37      13,449,511
     石油会社－総合
      Suncor    Energy,    Inc.   ……………………………………………………
                                        765,701       0.70      25,107,382
     プライベート・エクイティ
      Blackstone      Group,    Inc.…………………………………………………
                                        534,895       0.83      29,922,026
     損害保険
      Progressive      Corp.    ………………………………………………………
                                        424,514       0.85      30,730,568
                                267/384




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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     不動産管理／サービス
      CBRE   Group,    Inc.   - Class   A……………………………………………
                                        403,961       0.69      24,758,770
     REIT－各種
      Colony    Capital,     Inc.……………………………………………………
                                         5,682        —      26,990
      Crown   Castle    International       Corp.……………………………………
                                        143,377       0.57      20,381,041
      Outfront     Media,    Inc.……………………………………………………
                                        403,630       0.30      10,825,357
                                               0.87      31,233,388
     REIT－ホテル
      MGM  Growth    Properties      LLC   ……………………………………………
                                        439,547       0.38      13,612,771
     リゾート及びテーマパーク
      Six  Flags   Entertainment       Corp.    ………………………………………
                                          260       —      11,729
     小売り－建材製品
      Home   Depot,    Inc.…………………………………………………………
                                        272,535       1.66      59,516,193
     小売り－ディスカウント
      Costco    Wholesale     Corp.…………………………………………………
                                        151,751       1.24      44,602,654
      Dollar    General    Corp.……………………………………………………
                                        69,450       0.30      10,832,811
                                               1.54      55,435,465
     小売り－レストラン
      McDonald’s      Corp.    ………………………………………………………
                                        331,197       1.82      65,447,839
     半導体装置
      Lam  Research     Corp.………………………………………………………
                                        117,774       0.96      34,437,118
     大型地域銀行
      U.S.   Bancorp.     ……………………………………………………………
                                        892,082       1.47      52,891,542
     タバコ
      Altria    Group,    Inc.………………………………………………………
                                        952,974       1.32      47,562,932
     工具
      Stanley    Black   & Decker,    Inc.…………………………………………
                                        77,186       0.36      12,792,808
     玩具
      Hasbro,    Inc.………………………………………………………………
                                        230,085       0.67      24,299,277
     運輸－鉄道
      CSX  Corp.    …………………………………………………………………
                                        442,316       0.89      32,005,986
     運輸－サービス
      United    Parcel    Service,     Inc.   – Class   B  ……………………………
                                        128,081       0.42      14,993,162
     ウェブ・ポータル／インターネット・サービス・プロバイダー
      Alphabet,     Inc.   – Class   C………………………………………………
                                        62,541       2.33      83,618,568
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         61.78     2,221,545,668
     社債   (2018年:     10.57%;    USD  188,183,168)

     航空宇宙産業及び防衛
      Boeing    Co.,   2.2500%,     期日   15/6/26     …………………………………
                                        263,000       0.01       259,752
      Boeing    Co.,   3.2000%,     期日   1/3/29……………………………………
                                       2,503,000        0.07      2,612,657
      Boeing    Co.,   3.2500%,     期日   1/3/28……………………………………
                                        318,000       0.01       331,485
      Boeing    Co.,   3.6000%,     期日   1/5/34……………………………………
                                       3,962,000        0.12      4,243,899
                                               0.21      7,447,793
     航空宇宙産業及び防衛－機械装置
      Arconic,     Inc.,   5.4000%,     期日   15/4/21………………………………
                                       1,091,000        0.03      1,125,133
     自動車－乗用車及び小型トラック
      Fiat   Chrysler     Automobiles      N.V.,   4.5000%,     期日   15/4/20     ………
                                        600,000       0.02       604,779
      General    Motors    Co.,   4.2000%,     期日   1/10/27     ………………………
                                        990,000       0.03      1,035,091
      General    Motors    Co.,   5.0000%,     期日   1/10/28     ………………………
                                       3,436,000        0.10      3,741,740
      General    Motors    Co.,   5.4000%,     期日   1/4/48…………………………
                                        969,000       0.03      1,002,526
      General    Motors    Co.,   5.9500%,     期日   1/4/49…………………………
                                        748,000       0.02       828,308
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3000%,     期日   13/7/25     …
                                        402,000       0.01       430,041
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   17/1/27     …
                                       1,217,000        0.03      1,279,119
      General    Motors    Financial     Co.,   Inc.,   4.3500%,     期日   9/4/25……
                                       1,905,000        0.06      2,033,980
                                               0.30      10,955,584
     飲料－アルコール以外
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   4.5970%,     期日   25/5/28     …………………
                                       3,926,000        0.12      4,410,854
      Keurig    Dr  Pepper,    Inc.,   5.0850%,     期日   25/5/48     …………………
                                        845,000       0.03      1,019,117
                                               0.15      5,429,971
                                268/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     醸造
      Anheuser-Busch        InBev   Worldwide,      Inc.,   4.1500%,     期日
      23/1/25     ……………………………………………………………………
                                       6,199,000        0.19      6,760,217
      Anheuser-Busch        InBev   Worldwide,      Inc.,   4.7500%,     期日
      23/1/29     ……………………………………………………………………
                                       2,515,000        0.08      2,917,555
                                               0.27      9,677,772
     放送サービス及びプログラミング
      Fox  Corp.,    4.0300%,     期日   25/1/24    (144A)    …………………………
                                       1,698,000        0.05      1,810,211
     建築－住宅及び商業
      MDC  Holdings,     Inc.,   5.5000%,     期日   15/1/24     ………………………
                                       1,745,000        0.05      1,902,774
     ケーブルTV／衛星TV
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     4.8000%,     期日   1/3/50………
                                       3,549,000        0.11      3,735,723
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     5.0500%,     期日   30/3/29     ……
                                       9,556,000        0.30      10,837,358
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     5.3750%,     期日   1/5/47………
                                        430,000       0.01       481,860
      Charter    Communications        Operating     LLC  / Charter
      Communications        Operating     Capital,     6.4840%,     期日   23/10/45……
                                        537,000       0.02       670,647
      Comcast    Corp.,    2.6500%,     期日   1/2/30    ………………………………
                                       1,169,000        0.03      1,175,525
      Comcast    Corp.,    3.1500%,     期日   1/3/26    ………………………………
                                        844,000       0.03       885,518
      Comcast    Corp.,    4.1500%,     期日   15/10/28     ……………………………
                                       1,577,000        0.05      1,777,666
      Comcast    Corp.,    4.2500%,     期日   15/10/30     ……………………………
                                       2,236,000        0.07      2,559,773
      Comcast    Corp.,    4.6000%,     期日   15/10/38     ……………………………
                                       1,525,000        0.05      1,821,258
      Comcast    Corp.,    4.9500%,     期日   15/10/58     ……………………………
                                       1,479,000        0.05      1,930,299
      CSC  Holdings     LLC,   6.5000%,     期日   1/2/29    (144A)    …………………
                                       2,996,000        0.09      3,346,158
                                               0.81      29,221,785
     カジノ・ホテル
      MGM  Resorts    International,        7.7500%,     期日   15/3/22………………
                                        273,000       0.01       305,905
     携帯電話通信
      T-Mobile     USA,   Inc.,   6.3750%,     期日   1/3/25…………………………
                                       3,235,000        0.09      3,349,568
     商業銀行－米国東部
      CIT  Group,    Inc.,   5.2500%,     期日   7/3/25    ……………………………
                                       1,220,000        0.04      1,344,544
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   3.7500%,     期日   1/7/24…………
                                        269,000       0.01       279,333
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3000%,     期日   3/12/25     ………
                                       1,799,000        0.05      1,932,923
      Citizens     Financial     Group,    Inc.,   4.3500%,     期日   1/8/25…………
                                        254,000       0.01       273,714
                                               0.11      3,830,514
     商業銀行－米国西部
      CIT  Bank   N.A.,   2.9690%,     期日   27/9/25………………………………
                                       3,149,000        0.09      3,147,032
      First   Republic     Bank,   4.6250%,     期日   13/2/47………………………
                                       1,304,000        0.04      1,486,017
                                               0.13      4,633,049
     商業サービス－金融
      Equinix,     Inc.,   2.6000%,     期日   1/12/24………………………………
                                       4,520,000        0.13      4,551,492
      Experian     Finance    PLC,   2.7500%,     期日   8/3/30    (144A)    ……………
                                       6,844,000        0.19      6,741,223
      Global    Payments,     Inc.,   3.2000%,     期日   15/8/29……………………
                                        667,000       0.02       681,639
      Global    Payments,     Inc.,   4.1500%,     期日   15/8/49……………………
                                        502,000         —     537,657
      Global    Payments,     Inc.,   4.8000%,     期日   1/4/26    ……………………
                                       2,152,000        0.07      2,393,885
      IHS  Markit,    Ltd.,   4.7500%,     期日   15/2/25    (144A)…………………
                                       1,816,000        0.06      1,988,357
      IHS  Markit,    Ltd.,   5.0000%,     期日   1/11/22    (144A)…………………
                                        707,000       0.02       754,550
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.4000%,     期日   1/10/24……………………
                                       1,318,000        0.04      1,332,461
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.6500%,     期日   1/10/26……………………
                                       4,639,000        0.13      4,711,232
      PayPal    Holdings,     Inc.,   2.8500%,     期日   1/10/29……………………
                                       5,387,000        0.15      5,448,307
                                               0.81      29,140,803
     コンピュータ支援設計
      Cadence    Design    Systems,     Inc.,   4.3750%,     期日   15/10/24…………
                                       1,400,000        0.04      1,494,629
     コンピュータ
      Dell   International       LLC  / EMC  Corp.,    5.8750%,     期日   15/6/21
      (144A)………………………………………………………………………                                 3,262,000        0.09      3,317,063
     コンサルティング・サービス
      Verisk    Analytics,      Inc.,   5.5000%,     期日   15/6/45     …………………
                                        801,000       0.03       998,340
                                269/384




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                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     梱包材－金属製及びガラス製
      Ball   Corp.,    4.3750%,     期日   15/12/20…………………………………
                                       1,007,000        0.03      1,030,403
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      WRKCo.,    Inc.,   4.9000%,     期日   15/3/29     ………………………………
                                       2,298,000        0.07      2,614,151
     データ処理及び管理
      Broadridge      Financial     Solutions,      Inc.,   2.9000%,     期日
      1/12/29     ……………………………………………………………………
                                       4,572,000        0.13      4,572,297
      Fidelity     National     Information      Services,     Inc.,   3.7500%,     期日
      21/5/29     ……………………………………………………………………
                                        658,000       0.02       721,952
                                               0.15      5,294,249
     診断装置
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.2000%,     期日   15/11/24     ………
                                       1,334,000        0.04      1,337,307
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     2.6000%,     期日   15/11/29     ………
                                        731,000       0.02       728,801
      DH  Europe    Finance    II  S.a.r.l.,     3.4000%,     期日   15/11/49     ………
                                        941,000       0.02       963,248
                                               0.08      3,029,356
     多角的銀行機関
      Bank   of  America    Corp.,    3.7050%,     期日   24/4/28……………………
                                       6,052,000        0.18      6,469,096
      Bank   of  America    Corp.,    3.9700%,     期日   5/3/29    ……………………
                                       1,967,000        0.06      2,145,239
      Bank   of  America    Corp.,    3.9740%,     期日   7/2/30    ……………………
                                       3,422,000        0.11      3,759,795
      BNP  Paribas    S.A.,   2.8190%,     期日   19/11/25     (144A)    ………………
                                       1,399,000        0.04      1,415,244
      BNP  Paribas    S.A.,   4.7050%,     期日   10/1/25    (144A)…………………
                                       2,058,000        0.06      2,228,753
      Citigroup,      Inc.,   3.8870%,     期日   10/1/28……………………………
                                       9,573,000        0.29      10,312,191
      Credit    Suisse    Group   A.G.,   4.2820%,     期日   9/1/28    (144A)    ………
                                       3,184,000        0.10      3,467,166
      Goldman    Sachs   Group,    Inc.,   4.9500%,     期日   10/8/68………………
                                       1,973,000        0.06      2,047,727
      JPMorgan     Chase   & Co.,   2.7390%,     期日   15/10/30……………………
                                       3,725,000        0.10      3,724,425
      JPMorgan     Chase   & Co.,   3.7020%,     期日   6/5/30………………………
                                       4,119,000        0.12      4,441,283
      JPMorgan     Chase   & Co.,   3.7820%,     期日   1/2/28………………………
                                       2,620,000        0.08      2,824,323
      JPMorgan     Chase   & Co.,   3.9600%,     期日   29/1/27     ……………………
                                       5,108,000        0.15      5,542,460
      JPMorgan     Chase   & Co.,   4.4520%,     期日   5/12/29     ……………………
                                       5,785,000        0.18      6,580,013
      Morgan    Stanley,     3.9500%,     期日   23/4/27     ……………………………
                                       3,837,000        0.11      4,115,633
      Morgan    Stanley,     4.3500%,     期日   8/9/26………………………………
                                       2,586,000        0.08      2,830,929
      Morgan    Stanley,     4.4310%,     期日   23/1/30     ……………………………
                                       5,713,000        0.18      6,466,721
                                               1.90      68,370,998
     多角的金融サービス
      GE  Capital    International       Funding    Co  Unlimited     Co.,   4.4180%,
      期日   15/11/35     ……………………………………………………………
                                       7,252,000        0.22      7,734,646
     多角的製造業
      General    Electric     Co.,   5.0000%,     期日   29/12/49……………………
                                       3,541,000        0.10      3,473,650
      General    Electric     Co.,   6.7500%,     期日   15/3/32     ……………………
                                       1,358,000        0.05      1,743,207
                                               0.15      5,216,857
     電力－送電
      PPL  WEM,   Ltd.   / Western    Power   Distribution,       Ltd.,   5.3750%,
      期日   1/5/21    (144A)………………………………………………………
                                       1,906,000        0.05      1,962,232
     電気－発電
      Vistra    Operations      Co.  LLC,   5.5000%,     期日   1/9/26    (144A)………
                                       1,459,000        0.04      1,549,929
     電気－伝送
      Oncor   Electric     Delivery     Co.,   LLC,   3.7000%,     期日   15/11/28……
                                       2,091,000        0.06      2,287,810
      Oncor   Electric     Delivery     Co.,   LLC,   3.8000%,     期日   1/6/49………
                                       2,886,000        0.09      3,132,673
                                               0.15      5,420,483
     電子構成部品－半導体
      Broadcom     Corp.   / Broadcom     Cayman    Finance,     Ltd.,   3.8750%,
      期日   15/1/27………………………………………………………………
                                       1,778,000        0.05      1,846,546
      Broadcom,     Inc.,   4.2500%,     期日   15/4/26    (144A)……………………
                                       2,538,000        0.07      2,698,690
      Broadcom,     Inc.,   4.7500%,     期日   15/4/29    (144A)……………………
                                       3,018,000        0.09      3,302,871
      Micron    Technology,      Inc.,   4.9750%,     期日   6/2/26    …………………
                                        850,000       0.03       944,505
      Micron    Technology,      Inc.,   5.3270%,     期日   6/2/29    …………………
                                       3,940,000        0.13      4,524,785
      Qorvo,    Inc.,   5.5000%,     期日   15/7/26…………………………………
                                       2,106,000        0.06      2,246,837
                                               0.43      15,564,234
                                270/384





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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     電子計測器
      Keysight     Technologies,       Inc.,   3.0000%,     期日   30/10/29     …………
                                       3,530,000        0.10      3,549,065
      Trimble,     Inc.,   4.7500%,     期日   1/12/24………………………………
                                       2,887,000        0.09      3,118,018
      Trimble,     Inc.,   4.9000%,     期日   15/6/28………………………………
                                       6,767,000        0.20      7,398,652
                                               0.39      14,065,735
     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial,      3.9500%,     期日   1/12/27………………………
                                       3,205,000        0.09      3,367,610
      Synchrony     Financial,      4.3750%,     期日   19/3/24………………………
                                        426,000       0.01       454,449
      Synchrony     Financial,      5.1500%,     期日   19/3/29………………………
                                       3,928,000        0.13      4,467,569
                                               0.23      8,289,628
     金融－クレジット・カード
      Capital    One  Financial     Corp.,    3.7500%,     期日   28/7/26……………
                                       7,616,000        0.22      8,022,498
     金融－その他のサービス
      Cboe   Global    Markets,     Inc.,   3.6500%,     期日   12/1/27………………
                                       2,020,000        0.06      2,169,004
     食品－菓子
      Mondelez     International       Holdings     Netherlands      B.V.,   2.2500%,
      期日   19/9/24    (144A)    ……………………………………………………
                                       2,995,000        0.08      2,987,594
     食品－その他／各種
      Campbell     Soup   Co.,   3.9500%,     期日   15/3/25…………………………
                                       1,507,000        0.05      1,606,683
      Campbell     Soup   Co.,   4.1500%,     期日   15/3/28…………………………
                                       2,426,000        0.07      2,636,168
      Campbell     Soup   Co.,   4.8000%,     期日   15/3/48…………………………
                                       2,571,000        0.08      2,983,169
      General    Mills,    Inc.,   4.2000%,     期日   17/4/28………………………
                                       3,408,000        0.11      3,801,977
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   3.0000%,     期日   1/6/26    ……………………
                                       5,867,000        0.16      5,873,640
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   4.3750%,     期日   1/6/46    ……………………
                                       2,254,000        0.06      2,225,886
      Kraft   Heinz   Foods   Co.,   4.6250%,     期日   30/1/29……………………
                                       1,252,000        0.04      1,378,555
      Mars,   Inc.,   2.7000%,     期日   1/4/25    (144A)    …………………………
                                        815,000       0.02       833,742
      Mars,   Inc.,   3.2000%,     期日   1/4/30    (144A)    …………………………
                                       1,521,000        0.05      1,610,002
      Mars,   Inc.,   4.2000%,     期日   1/4/59    (144A)    …………………………
                                       1,193,000        0.04      1,361,524
                                               0.68      24,311,346
     食品－卸売り／流通
      Sysco   Corp.,    2.5000%,     期日   15/7/21…………………………………
                                        282,000       0.01       284,385
     ホテル及びモーテル
      Choice    Hotels    International,        Inc.,   3.7000%,     期日   1/12/29……
                                       2,717,000        0.08      2,743,599
     独立系発電事業者
      NRG  Energy,    Inc.,   3.7500%,     期日   15/6/24    (144A)…………………
                                       3,008,000        0.09      3,110,325
      NRG  Energy,    Inc.,   6.6250%,     期日   15/1/27     …………………………
                                       3,086,000        0.09      3,354,019
      NRG  Energy,    Inc.,   7.2500%,     期日   15/5/26     …………………………
                                       3,521,000        0.11      3,853,206
                                               0.29      10,317,550
     保険ブローカー
      Brown   & Brown,    Inc.,   4.5000%,     期日   15/3/29………………………
                                       1,254,000        0.04      1,379,575
     投資管理及び投資顧問業
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   4.9500%,     期日   15/7/46…………
                                       1,879,000        0.06      2,193,636
      Raymond    James   Financial,      Inc.,   5.6250%,     期日   1/4/24    …………
                                        762,000       0.02       858,515
                                               0.08      3,052,151
     機械－一般産業
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    3.4500%,     期日
      15/11/26……………………………………………………………………                                  513,000       0.01       518,916
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.4000%,     期日
      15/3/24     ……………………………………………………………………
                                       2,332,000        0.07      2,477,333
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.,    4.9500%,     期日
      15/9/28     ……………………………………………………………………
                                       7,212,000        0.22      7,935,550
                                               0.30      10,931,799
     医療－医薬品
      AbbVie,    Inc.,   2.6000%,     期日   21/11/24     (144A)    ……………………
                                       2,501,000        0.07      2,518,143
      AbbVie,    Inc.,   2.9500%,     期日   21/11/26     (144A)    ……………………
                                       1,897,000        0.05      1,928,290
      AbbVie,    Inc.,   3.2000%,     期日   21/11/29     (144A)    ……………………
                                       1,457,000        0.04      1,483,130
      AbbVie,    Inc.,   4.0500%,     期日   21/11/39     (144A)    ……………………
                                       2,190,000        0.07      2,322,266
      AbbVie,    Inc.,   4.2500%,     期日   21/11/49     (144A)    ……………………
                                       1,261,000        0.04      1,332,800
      Allergan,     Inc.,   2.8000%,     期日   15/3/23     ……………………………
                                        98,000        —      98,772
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   3.4000%,     期日   26/7/29    (144A)………
                                       1,594,000        0.05      1,704,854
                                271/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   4.1250%,     期日   15/6/39    (144A)………
                                        709,000       0.02       817,771
      Bristol-Myers       Squibb    Co.,   4.2500%,     期日   26/10/49     (144A)    ……
                                       2,087,000        0.07      2,473,301
                                               0.41      14,679,327
     医療－ジェネリック薬品
      Actavis    Funding    SCS,   3.8000%,     期日   15/3/25………………………
                                       1,467,000        0.04      1,542,655
      Allergan     Finance    LLC,   3.2500%,     期日   1/10/22     ……………………
                                       1,211,000        0.04      1,238,192
      Allergan     Funding    SCS,   3.4500%,     期日   15/3/22     ……………………
                                       3,916,000        0.11      4,007,107
                                               0.19      6,787,954
     医療－HMO
      Centene    Corp.,    4.2500%,     期日   15/12/27     (144A)……………………
                                       3,497,000        0.10      3,604,008
      Centene    Corp.,    4.6250%,     期日   15/12/29     (144A)……………………
                                       5,933,000        0.17      6,263,468
      Centene    Corp.,    4.7500%,     期日   15/5/22………………………………
                                        94,000        —      96,047
      Centene    Corp.,    6.1250%,     期日   15/2/24………………………………
                                       1,048,000        0.03      1,088,610
      Centene    Escrow    I Corp.,    5.3750%,     期日   1/6/26    (144A)    …………
                                       3,921,000        0.12      4,168,415
      Cigna   Corp.,    3.4000%,     期日   17/9/21…………………………………
                                        270,000       0.01       276,428
                                               0.43      15,496,976
     医療－病院
      HCA,   Inc.,   4.1250%,     期日   15/6/29……………………………………
                                       7,703,000        0.23      8,177,994
      HCA,   Inc.,   4.5000%,     期日   15/2/27……………………………………
                                       2,748,000        0.08      2,964,914
      HCA,   Inc.,   4.7500%,     期日   1/5/23    ……………………………………
                                       2,671,000        0.08      2,861,853
      HCA,   Inc.,   5.1250%,     期日   15/6/39……………………………………
                                       1,625,000        0.05      1,796,664
                                               0.44      15,801,425
     医療機器
      Boston    Scientific      Corp.,    3.7500%,     期日   1/3/26    …………………
                                       2,115,000        0.06      2,268,846
      Boston    Scientific      Corp.,    4.0000%,     期日   1/3/29    …………………
                                        510,000       0.02       564,883
      Boston    Scientific      Corp.,    4.7000%,     期日   1/3/49    …………………
                                       1,398,000        0.05      1,703,725
                                               0.13      4,537,454
     金属－アルミニウム
      Constellium      N.V.,   5.7500%,     期日   15/5/24    (144A)…………………
                                       2,747,000        0.08      2,830,550
     金属－銅
      Freeport-McMoRan,         Inc.,   3.8750%,     期日   15/3/23     …………………
                                       1,003,000        0.03      1,023,376
      HudBay    Minerals,     Inc.,   7.2500%,     期日   15/1/23    (144A)    …………
                                       2,646,000        0.07      2,751,284
                                               0.10      3,774,660
     マルチメディア
      Viacom,    Inc.,   5.8500%,     期日   1/9/43…………………………………
                                       2,520,000        0.09      3,161,919
     石油会社－探査及び生産
      Continental      Resources,      Inc.,   4.5000%,     期日   15/4/23……………
                                       2,811,000        0.08      2,937,409
      Continental      Resources,      Inc.,   5.0000%,     期日   15/9/22……………
                                       1,859,000        0.05      1,872,559
      Hess   Corp.,    4.3000%,     期日   1/4/27……………………………………
                                       2,892,000        0.09      3,086,454
      Range   Resources     Corp.,    5.7500%,     期日   1/6/21    ……………………
                                        756,000       0.02       756,302
                                               0.24      8,652,724
     石油会社－総合
      Petroleos     Mexicanos,      6.8400%,     期日   23/1/30    (144A)    ……………
                                        574,000       0.02       613,084
      Petroleos     Mexicanos,      7.6900%,     期日   23/1/50    (144A)    ……………
                                        525,000       0.01       574,757
                                               0.03      1,187,841
     石油精製及び販売
      HollyFrontier       Corp.,    5.8750%,     期日   1/4/26    ………………………
                                       2,466,000        0.08      2,779,716
     紙及び関連製品
      Georgia-Pacific        LLC,   3.1630%,     期日   15/11/21     (144A)……………
                                       2,116,000        0.06      2,155,927
     薬局サービス
      CVS  Health    Corp.,    3.0000%,     期日   15/8/26     …………………………
                                        292,000       0.01       298,005
      CVS  Health    Corp.,    3.2500%,     期日   15/8/29     …………………………
                                        472,000       0.01       479,990
      CVS  Health    Corp.,    4.1000%,     期日   25/3/25     …………………………
                                       3,075,000        0.09      3,300,415
      CVS  Health    Corp.,    4.3000%,     期日   25/3/28     …………………………
                                       1,537,000        0.05      1,678,597
      CVS  Health    Corp.,    5.0500%,     期日   25/3/48     …………………………
                                       6,562,000        0.22      7,765,233
                                               0.38      13,522,240
     パイプライン
      Cheniere     Corpus    Christi    Holdings     LLC,   3.7000%,     期日
      15/11/29     (144A)    …………………………………………………………
                                       6,527,000        0.19      6,663,999
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   4.9500%,     期日   15/6/28     ………
                                        70,000        —      76,770
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.5000%,     期日   1/6/27…………
                                       1,064,000        0.03      1,196,722
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      Energy    Transfer     Operating     L.P.,   5.8750%,     期日   15/1/24     ………
                                        721,000       0.02       798,212
      EQM  Midstream     Partners     L.P.,   5.5000%,     期日   15/7/28……………
                                       2,542,000        0.07      2,497,640
      Hess   Midstream     Partners     L.P.,   5.1250%,     期日   15/6/28
      (144A)………………………………………………………………………                                 4,275,000        0.12      4,333,781
      Kinder    Morgan,    Inc.,   4.3000%,     期日   1/3/28    ………………………
                                       1,200,000        0.04      1,309,560
      Kinder    Morgan,    Inc.,   5.2000%,     期日   1/3/48    ………………………
                                        282,000       0.01       327,957
      Kinder    Morgan,    Inc.,   5.5500%,     期日   1/6/45    ………………………
                                        415,000       0.02       494,598
      Kinder    Morgan,    Inc.,   6.5000%,     期日   15/9/20………………………
                                        60,000        —      61,839
      NGPL   PipeCo    LLC,   4.3750%,     期日   15/8/22    (144A)    …………………
                                       2,148,000        0.06      2,231,316
      NGPL   PipeCo    LLC,   4.8750%,     期日   15/8/27    (144A)    …………………
                                       2,700,000        0.08      2,870,658
      Plains    All  American     Pipeline     L.P.   / PAA  Finance    Corp.,
      4.6500%,     期日   15/10/25…………………………………………………
                                       2,436,000        0.07      2,612,066
      Sabine    Pass   Liquefaction       LLC,   4.2000%,     期日   15/3/28     …………
                                       1,468,000        0.05      1,557,381
      Tallgrass     Energy    Partners     L.P.   / Tallgrass     Energy    Finance
      Corp.,    4.7500%,     期日   1/10/23    (144A)    ………………………………
                                       1,233,000        0.03      1,232,988
                                               0.79      28,265,487
     競馬場
      GLP  Capital    L.P.,   5.3750%,     期日   15/4/26     …………………………
                                       1,348,000        0.04      1,492,573
     不動産管理／サービス
      Jones   Lang   LaSalle,     Inc.,   4.4000%,     期日   15/11/22………………
                                       1,763,000        0.05      1,840,991
     REIT－各種
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.1000%,     期日   15/11/29……
                                       3,666,000        0.10      3,720,687
      Crown   Castle    International       Corp.,    3.6500%,     期日   1/9/27………
                                       1,675,000        0.05      1,772,075
      Crown   Castle    International       Corp.,    4.3000%,     期日   15/2/29     ……
                                       2,225,000        0.07      2,468,240
      CyrusOne     L.P.   / CyrusOne     Finance    Corp.,    2.9000%,     期日
      15/11/24……………………………………………………………………                                 1,588,000        0.04      1,597,409
      CyrusOne     L.P.   / CyrusOne     Finance    Corp.,    3.4500%,     期日
      15/11/29……………………………………………………………………                                 3,424,000        0.10      3,439,716
      Equinix,     Inc.,   2.6250%,     期日   18/11/24     ……………………………
                                       1,328,000        0.04      1,333,239
      Equinix,     Inc.,   2.9000%,     期日   18/11/26     ……………………………
                                       1,112,000        0.03      1,116,030
      Equinix,     Inc.,   3.2000%,     期日   18/11/29     ……………………………
                                       2,501,000        0.07      2,514,931
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   3.3500%,     期日
      1/9/24………………………………………………………………………                                  406,000       0.01       415,592
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   4.0000%,     期日
      15/1/30     ……………………………………………………………………
                                       3,108,000        0.09      3,179,554
      GLP  Capital    L.P.   / GLP  Financing     II,  Inc.,   5.2500%,     期日
      1/6/25………………………………………………………………………                                  656,000       0.02       721,659
                                               0.62      22,279,132
     REIT－オフィス・ビル
      SL  Green   Realty    Corp.,    7.7500%,     期日   15/3/20……………………
                                       1,874,000        0.05      1,894,755
     小売り－自動車部品
      AutoZone,     Inc.,   3.7500%,     期日   18/4/29     ……………………………
                                       2,866,000        0.09      3,038,339
      O’Reilly     Automotive,      Inc.,   3.6000%,     期日   1/9/27………………
                                        48,000        —      51,278
      O’Reilly     Automotive,      Inc.,   3.9000%,     期日   1/6/29………………
                                       3,244,000        0.10      3,543,288
      O’Reilly     Automotive,      Inc.,   4.3500%,     期日   1/6/28………………
                                        367,000       0.01       410,125
                                               0.20      7,043,030
     小売り－大手デパート
      Nordstrom,      Inc.,   4.3750%,     期日   1/4/30    ……………………………
                                       2,934,000        0.08      2,993,979
     小売り－レストラン
      McDonald’s      Corp.,    2.6250%,     期日   1/9/29    …………………………
                                       3,794,000        0.10      3,807,289
      McDonald’s      Corp.,    3.6250%,     期日   1/9/49    …………………………
                                       1,304,000        0.04      1,327,935
      Starbucks     Corp.,    4.4500%,     期日   15/8/49……………………………
                                       1,919,000        0.06      2,229,468
                                               0.20      7,364,692
     半導体部品／集積回路
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.2000%,     期日   22/6/23     ………
                                       1,269,000        0.04      1,340,931
      Marvell    Technology      Group,    Ltd.,   4.8750%,     期日   22/6/28     ………
                                       3,423,000        0.10      3,785,610
                                               0.14      5,126,541
     半導体装置
      Lam  Research     Corp.,    4.0000%,     期日   15/3/29     ………………………
                                        409,000       0.01       450,818
                                273/384




                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     造船
      Huntington      Ingalls    Industries,      Inc.,   5.0000%,     期日   15/11/25
      (144A)………………………………………………………………………                                 3,947,000        0.12      4,136,121
     鉄鋼－製造業者
      Reliance     Steel   & Aluminum     Co.,   4.5000%,     期日   15/4/23…………
                                       1,724,000        0.05      1,822,237
      Steel   Dynamics,     Inc.,   5.5000%,     期日   1/10/24     ……………………
                                       2,486,000        0.07      2,560,898
                                               0.12      4,383,135
     鉄鋼－特殊
      Allegheny     Technologies,       Inc.,   5.8750%,     期日   1/12/27     …………
                                       2,673,000        0.08      2,807,987
     大型地域銀行
      Wells   Fargo   & Co.,   2.8790%,     期日   30/10/30     ………………………
                                       4,894,000        0.14      4,934,316
     電話－総合
      AT&T,   Inc.,   3.6000%,     期日   15/7/25     …………………………………
                                        959,000       0.03      1,015,426
      AT&T,   Inc.,   4.3500%,     期日   1/3/29……………………………………
                                       3,053,000        0.09      3,399,291
      AT&T,   Inc.,   4.5000%,     期日   9/3/48……………………………………
                                       2,217,000        0.07      2,449,992
      AT&T,   Inc.,   4.7500%,     期日   15/5/46     …………………………………
                                       2,555,000        0.08      2,887,874
      AT&T,   Inc.,   4.8500%,     期日   1/3/39……………………………………
                                       1,832,000        0.06      2,116,968
      AT&T,   Inc.,   5.1500%,     期日   15/11/46…………………………………
                                       1,471,000        0.05      1,759,179
      AT&T,   Inc.,   5.2500%,     期日   1/3/37……………………………………
                                        392,000       0.01       468,012
      CenturyLink,       Inc.,   5.8000%,     期日   15/3/22…………………………
                                       1,321,000        0.04      1,391,079
      CenturyLink,       Inc.,   6.4500%,     期日   15/6/21…………………………
                                       1,347,000        0.04      1,413,003
      Level   3 Financing,      Inc.,   3.8750%,     期日   15/11/29     (144A)………
                                       3,521,000        0.10      3,553,921
      Verizon    Communications,        Inc.,   2.6250%,     期日   15/8/26     …………
                                       2,471,000        0.07      2,508,882
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.3290%,     期日   21/9/28     …………
                                       4,779,000        0.15      5,421,045
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.5220%,     期日   15/9/48     …………
                                        492,000       0.02       589,379
      Verizon    Communications,        Inc.,   4.8620%,     期日   21/8/46     …………
                                       1,184,000        0.04      1,471,950
                                               0.85      30,446,001
     玩具
      Hasbro,    Inc.,   3.0000%,     期日   19/11/24………………………………
                                       1,543,000        0.04      1,552,662
      Hasbro,    Inc.,   3.5500%,     期日   19/11/26………………………………
                                       2,052,000        0.06      2,069,483
      Hasbro,    Inc.,   3.9000%,     期日   19/11/29………………………………
                                       6,229,000        0.18      6,286,703
                                               0.28      9,908,848
     動物用診断薬等
      Elanco    Animal    Health,    Inc.,   4.2720%,     期日   28/8/23     ……………
                                        704,000       0.02       743,546
      Elanco    Animal    Health,    Inc.,   4.9000%,     期日   28/8/28     ……………
                                        657,000       0.02       714,649
                                               0.04      1,458,195
     社債合計………………………………………………………………………                                         15.38      553,178,610
     政府発行証券       (2018年:     20.81%;    USD  370,232,613)
     米国財務省中期証券／長期証券
      0.0000%,     期日   2/1/20……………………………………………………
                                      100,800,000         2.80     100,800,000
      1.3750%,     期日   31/8/26     …………………………………………………
                                        821,000       0.02       798,823
      1.5000%,     期日   15/9/22     …………………………………………………
                                       6,637,000        0.18      6,619,371
      1.6250%,     期日   15/2/26     …………………………………………………
                                       2,389,000        0.07      2,365,932
      1.6250%,     期日   15/8/29     …………………………………………………
                                      26,883,200         0.73      26,173,919
      1.6250%,     期日   31/10/26…………………………………………………
                                       2,532,000        0.07      2,497,871
      1.7500%,     期日   31/7/21     …………………………………………………
                                      16,112,000         0.45      16,150,271
      1.7500%,     期日   31/7/24     …………………………………………………
                                      60,176,000         1.68      60,323,293
      2.0000%,     期日   31/5/24     …………………………………………………
                                      19,312,600         0.54      19,565,979
      2.1250%,     期日   31/5/21     …………………………………………………
                                      45,980,000         1.29      46,310,962
      2.2500%,     期日   15/8/49     …………………………………………………
                                      58,499,200         1.58      56,699,566
      2.2500%,     期日   30/4/24     …………………………………………………
                                       1,854,000        0.05      1,897,289
      2.3750%,     期日   15/5/29     …………………………………………………
                                      19,728,800         0.57      20,493,699
      2.3750%,     期日   29/2/24     …………………………………………………
                                        930,000       0.03       955,882
      2.3750%,     期日   30/4/20     …………………………………………………
                                      47,678,200         1.33      47,799,951
      2.6250%,     期日   31/12/23…………………………………………………
                                       2,530,000        0.07      2,622,774
      2.8750%,     期日   15/5/49     …………………………………………………
                                       1,070,000        0.03      1,178,387
      2.8750%,     期日   30/11/23…………………………………………………
                                      16,174,000         0.47      16,907,737
      3.0000%,     期日   15/2/49     …………………………………………………
                                        187,000       0.01       210,781
     政府発行証券合計……………………………………………………………                                         11.97      430,372,487
                                274/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     不動産担保証券        (2018年:     9.37%;    USD  166,734,002)
     Fannie    Mae
      2.5000%,     期日   1/1/35……………………………………………………
                                       3,865,679        0.11      3,899,676
      2.5000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                       1,175,451        0.03      1,190,155
      2.5000%,     期日   1/11/34     …………………………………………………
                                        970,352       0.03       983,391
      2.5000%,     期日   1/9/34……………………………………………………
                                        74,721        —      75,553
      3.0000%,     期日   1/1/43……………………………………………………
                                       3,095,916        0.09      3,185,522
      3.0000%,     期日   1/1/46……………………………………………………
                                        73,517        —      74,907
      3.0000%,     期日   1/1/47……………………………………………………
                                        187,330       0.01       192,715
      3.0000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                        609,636       0.02       627,841
      3.0000%,     期日   1/10/45     …………………………………………………
                                        845,365       0.02       861,305
      3.0000%,     期日   1/10/49     …………………………………………………
                                       6,203,435        0.18      6,298,711
      3.0000%,     期日   1/11/46     …………………………………………………
                                       1,189,318        0.03      1,216,956
      3.0000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                       1,267,107        0.04      1,303,609
      3.0000%,     期日   1/2/47……………………………………………………
                                       4,234,592        0.12      4,358,997
      3.0000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                        318,811       0.01       328,083
      3.0000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                       1,768,604        0.05      1,817,381
      3.0000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                       3,915,891        0.11      4,028,772
      3.0000%,     期日   1/3/46……………………………………………………
                                       3,635,265        0.10      3,703,791
      3.0000%,     期日   1/3/47……………………………………………………
                                       1,245,557        0.04      1,277,967
      3.0000%,     期日   1/5/43……………………………………………………
                                       1,102,613        0.03      1,134,327
      3.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                        171,137         —     175,212
      3.0000%,     期日   1/7/45……………………………………………………
                                       4,385,571        0.13      4,512,047
      3.0000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                      24,053,036         0.68      24,380,883
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                        164,656         —     168,787
      3.0000%,     期日   1/9/42……………………………………………………
                                       2,231,121        0.06      2,295,651
      3.0000%,     期日   1/9/46……………………………………………………
                                       6,273,533        0.18      6,456,994
      3.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       1,455,057        0.04      1,480,171
      3.0000%,     期日   25/12/33…………………………………………………
                                       2,089,000        0.06      2,140,425
      3.5000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                       1,339,160        0.04      1,410,519
      3.5000%,     期日   1/1/49……………………………………………………
                                        755,082       0.02       790,038
      3.5000%,     期日   1/10/27     …………………………………………………
                                       5,144,000        0.15      5,289,208
      3.5000%,     期日   1/10/42     …………………………………………………
                                        356,605       0.01       373,039
      3.5000%,     期日   1/11/43     …………………………………………………
                                       1,453,507        0.04      1,527,621
      3.5000%,     期日   1/11/48     …………………………………………………
                                       1,739,274        0.05      1,856,251
      3.5000%,     期日   1/12/42     …………………………………………………
                                        810,954       0.02       852,307
      3.5000%,     期日   1/12/45     …………………………………………………
                                        264,894       0.01       282,408
      3.5000%,     期日   1/12/46     …………………………………………………
                                       5,572,603        0.16      5,842,937
      3.5000%,     期日   1/12/47     …………………………………………………
                                       1,602,858        0.04      1,686,467
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                       1,329,966        0.03      1,397,742
      3.5000%,     期日   1/2/45……………………………………………………
                                       2,706,231        0.08      2,843,973
      3.5000%,     期日   1/2/57……………………………………………………
                                       4,017,418        0.12      4,226,208
      3.5000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                        829,363       0.02       871,718
      3.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        551,485       0.01       581,105
      3.5000%,     期日   1/4/43……………………………………………………
                                       2,732,462        0.08      2,871,872
      3.5000%,     期日   1/4/44……………………………………………………
                                        414,712       0.01       442,102
      3.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                       1,912,037        0.06      2,019,016
      3.5000%,     期日   1/5/46……………………………………………………
                                        233,855       0.01       245,175
      3.5000%,     期日   1/5/56……………………………………………………
                                       2,140,203        0.06      2,251,505
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                       1,614,201        0.05      1,702,400
      3.5000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                        461,247       0.01       475,671
      3.5000%,     期日   1/8/46……………………………………………………
                                       3,398,431        0.10      3,563,100
      3.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       1,000,599        0.03      1,051,423
      3.5000%,     期日   1/8/56……………………………………………………
                                       6,439,152        0.19      6,773,799
      3.5000%,     期日   25/5/26     …………………………………………………
                                       5,442,000        0.16      5,640,364
      4.0000%,     期日   1/1/48……………………………………………………
                                       5,666,187        0.17      5,997,516
      4.0000%,     期日   1/10/46     …………………………………………………
                                        29,056        —      31,078
      4.0000%,     期日   1/10/47     …………………………………………………
                                        867,890       0.03       912,914
      4.0000%,     期日   1/10/48     …………………………………………………
                                        479,643       0.01       508,866
      4.0000%,     期日   1/11/47     …………………………………………………
                                        869,113       0.03       919,339
                                275/384




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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      4.0000%,     期日   1/2/49……………………………………………………
                                       5,839,034        0.17      6,214,956
      4.0000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       1,143,180        0.03      1,197,529
      4.0000%,     期日   1/5/47……………………………………………………
                                        176,205       0.01       185,656
      4.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       1,116,905        0.03      1,170,713
      4.0000%,     期日   1/5/49……………………………………………………
                                       3,875,789        0.12      4,147,203
      4.0000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                        210,622       0.01       221,925
      4.0000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                        198,389       0.01       208,460
      4.0000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                        711,005       0.02       748,079
      4.0000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       3,304,708        0.10      3,593,122
      4.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       4,242,517        0.12      4,467,797
      4.0000%,     期日   15/1/26     …………………………………………………
                                       1,703,000        0.05      1,776,471
      4.5000%,     期日   1/10/44     …………………………………………………
                                        898,260       0.03       996,179
      4.5000%,     期日   1/10/47     …………………………………………………
                                        170,424       0.01       180,682
      4.5000%,     期日   1/11/42     …………………………………………………
                                        428,166       0.01       467,357
      4.5000%,     期日   1/11/47     …………………………………………………
                                        631,699       0.02       671,415
      4.5000%,     期日   1/2/46……………………………………………………
                                       1,911,430        0.06      2,073,955
      4.5000%,     期日   1/3/45……………………………………………………
                                       1,444,564        0.04      1,602,127
      4.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        921,816       0.03       981,098
      4.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                        805,883       0.02       863,113
      4.5000%,     期日   1/5/47……………………………………………………
                                       1,587,755        0.05      1,714,604
      4.5000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       1,164,733        0.03      1,239,827
      4.5000%,     期日   1/6/45……………………………………………………
                                        863,457       0.03       932,094
      4.5000%,     期日   1/6/47……………………………………………………
                                       1,176,763        0.04      1,262,495
      4.5000%,     期日   1/6/48……………………………………………………
                                        627,896       0.02       664,765
      4.5000%,     期日   1/7/47……………………………………………………
                                       1,977,726        0.06      2,108,219
      4.5000%,     期日   1/8/47……………………………………………………
                                       1,045,832        0.03      1,113,349
      4.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       1,658,131        0.05      1,762,340
      5.0000%,     期日   1/7/44……………………………………………………
                                        26,315        —      28,785
      6.0000%,     期日   1/2/37……………………………………………………
                                        27,358        —      31,603
                                               5.17     186,033,428
     Freddie    Mac  Gold   Pool
      3.0000%,     期日   1/2/31……………………………………………………
                                        830,007       0.02       855,064
      3.5000%,     期日   1/11/48     …………………………………………………
                                       2,398,680        0.07      2,521,715
      3.5000%,     期日   1/12/47     …………………………………………………
                                       1,259,839        0.04      1,333,370
      3.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        498,708       0.01       523,776
      3.5000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                        166,014         —     174,429
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                       3,536,473        0.10      3,766,412
      3.5000%,     期日   1/8/48……………………………………………………
                                       1,904,545        0.06      1,999,124
      3.5000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       3,970,387        0.12      4,133,667
      4.0000%,     期日   1/1/49……………………………………………………
                                       2,579,412        0.08      2,791,809
      4.5000%,     期日   1/5/44……………………………………………………
                                        596,209       0.02       643,684
      5.0000%,     期日   1/9/48……………………………………………………
                                        152,012         —     163,064
      6.0000%,     期日   1/4/40……………………………………………………
                                        490,861       0.02       567,553
                                               0.54      19,473,667
     Freddie    Mac  Pool
      2.5000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                        618,593       0.02       625,565
      2.5000%,     期日   1/11/31     …………………………………………………
                                        215,050       0.01       217,860
      2.5000%,     期日   1/11/34     …………………………………………………
                                        812,578       0.02       823,495
      2.5000%,     期日   1/12/31     …………………………………………………
                                        259,091       0.01       262,179
      2.5000%,     期日   1/12/33     …………………………………………………
                                       6,858,030        0.19      6,942,765
      2.5000%,     期日   1/7/34……………………………………………………
                                        157,962         —     159,351
      2.5000%,     期日   1/9/34……………………………………………………
                                        92,493        —      93,650
      3.0000%,     期日   1/1/33……………………………………………………
                                        394,533       0.01       406,726
      3.0000%,     期日   1/1/45……………………………………………………
                                        913,325       0.03       935,993
      3.0000%,     期日   1/1/46……………………………………………………
                                       1,100,023        0.03      1,134,676
      3.0000%,     期日   1/10/34     …………………………………………………
                                       1,564,000        0.04      1,611,813
      3.0000%,     期日   1/10/46     …………………………………………………
                                       1,137,904        0.03      1,165,056
      3.0000%,     期日   1/10/49     …………………………………………………
                                       2,988,902        0.09      3,038,722
      3.0000%,     期日   1/11/43     …………………………………………………
                                       8,791,076        0.25      9,044,529
      3.0000%,     期日   1/11/49     …………………………………………………
                                       1,187,000        0.04      1,205,489
                                276/384




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                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      3.0000%,     期日   1/12/49     …………………………………………………
                                       2,594,000        0.08      2,633,841
      3.0000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                         7,737        —      7,960
      3.0000%,     期日   1/3/43……………………………………………………
                                        872,365       0.02       898,260
      3.0000%,     期日   1/5/31……………………………………………………
                                       5,729,065        0.16      5,909,514
      3.0000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                        215,987       0.01       221,004
      3.0000%,     期日   1/9/32……………………………………………………
                                        749,049       0.02       772,199
      3.0000%,     期日   1/9/47……………………………………………………
                                       1,128,975        0.03      1,155,859
      3.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                        288,954       0.01       293,926
      3.5000%,     期日   1/10/46     …………………………………………………
                                       2,948,068        0.09      3,091,043
      3.5000%,     期日   1/11/47     …………………………………………………
                                       1,193,917        0.04      1,259,500
      3.5000%,     期日   1/12/44     …………………………………………………
                                       2,896,347        0.08      3,050,938
      3.5000%,     期日   1/12/47     …………………………………………………
                                       1,425,386        0.04      1,504,142
      3.5000%,     期日   1/2/43……………………………………………………
                                        326,810       0.01       343,483
      3.5000%,     期日   1/2/44……………………………………………………
                                        323,981       0.01       340,510
      3.5000%,     期日   1/2/47……………………………………………………
                                       1,807,253        0.05      1,894,730
      3.5000%,     期日   1/2/48……………………………………………………
                                       1,214,695        0.04      1,275,027
      3.5000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                       1,980,537        0.06      2,089,884
      3.5000%,     期日   1/7/46……………………………………………………
                                        607,574       0.02       638,972
      3.5000%,     期日   1/7/49……………………………………………………
                                      18,079,439         0.52      18,736,605
      3.5000%,     期日   1/8/49……………………………………………………
                                        81,101        —      84,759
      3.5000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       1,317,658        0.04      1,365,141
      4.0000%,     期日   1/3/47……………………………………………………
                                        520,011       0.02       553,606
      4.0000%,     期日   1/3/48……………………………………………………
                                        790,391       0.02       832,894
      4.0000%,     期日   1/4/48……………………………………………………
                                       2,483,890        0.07      2,605,522
      4.0000%,     期日   1/4/49……………………………………………………
                                       5,513,669        0.16      5,924,463
      4.0000%,     期日   1/5/46……………………………………………………
                                        211,867       0.01       226,606
      4.0000%,     期日   1/5/48……………………………………………………
                                       2,095,499        0.06      2,193,528
      4.0000%,     期日   1/6/48……………………………………………………
                                        352,723       0.01       369,004
      4.0000%,     期日   1/9/49……………………………………………………
                                       2,973,454        0.09      3,181,685
      4.5000%,     期日   1/12/48     …………………………………………………
                                        708,930       0.02       767,367
      4.5000%,     期日   1/5/49……………………………………………………
                                       2,153,501        0.06      2,282,571
      4.5000%,     期日   1/7/48……………………………………………………
                                        915,787       0.03       967,012
                                               2.65      95,139,424
     Ginnie    Mae
      3.5000%,     期日   20/4/43     …………………………………………………
                                      29,000,000         0.83      29,884,921
      4.0000%,     期日   15/1/45     …………………………………………………
                                       3,086,029        0.09      3,315,668
      4.0000%,     期日   15/11/47…………………………………………………
                                        282,967       0.01       297,695
      4.0000%,     期日   15/12/47…………………………………………………
                                        338,878       0.01       356,495
      4.0000%,     期日   15/7/47     …………………………………………………
                                        614,577       0.02       653,338
      4.0000%,     期日   15/8/47     …………………………………………………
                                        118,476         —     124,943
      4.0000%,     期日   20/5/48     …………………………………………………
                                      18,530,694         0.54      19,257,493
      4.0000%,     期日   20/6/48     …………………………………………………
                                       7,525,938        0.22      7,820,111
      4.0000%,     期日   20/8/47     …………………………………………………
                                        401,193       0.01       419,111
      4.5000%,     期日   15/8/46     …………………………………………………
                                       3,540,626        0.11      3,868,518
      4.5000%,     期日   20/5/48     …………………………………………………
                                       1,923,909        0.06      2,039,297
      4.5000%,     期日   20/8/41     …………………………………………………
                                       4,224,000        0.12      4,416,907
      5.0000%,     期日   20/4/49     …………………………………………………
                                      16,870,994         0.49      17,768,629
                                               2.51      90,223,126
     不動産担保証券合計…………………………………………………………                                         10.87      390,869,645
     優先株式     (2018年:     ０%)

     電子構成部品－半導体
      Broadcom,     Inc.……………………………………………………………
                                          152       —     179,051
     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial      ……………………………………………………
                                        78,000       0.06      1,992,900
     優先株式合計…………………………………………………………………                                          0.06      2,171,951
     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  3,238,824,393)……………………
                                              101.96     3,666,585,241
                                277/384





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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     0.06%;    USD  1,150,589)
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     AUD       45  USD      31         32  2020年１月31日                —         1
      
     AUD       34  USD      23         23  2020年１月31日                —         —
      
     AUD       450   USD      309         316   2020年１月31日                —         7
      
     AUD    3,659,507      USD   2,526,945         2,569,512      2020年１月31日                —      42,567
      
     AUD   29,446,922       USD  20,333,541         20,676,068       2020年１月31日              0.01       342,527
      
     AUD    2,095,026      USD   1,446,647         1,471,016      2020年１月31日                —      24,369
      
     AUD      6,276    USD     4,304         4,407    2020年１月31日                —        103
      
     AUD     160,914     USD    111,105         112,985     2020年１月31日                —       1,880
      
     AUD     16,770     USD    11,579         11,775    2020年１月31日                —        196
      
     AUD     20,039     USD    13,836         14,070    2020年１月31日                —        234
      
     AUD     115,124     USD    79,728         80,834    2020年１月31日                —       1,106
      
     AUD      2,350    USD     1,627         1,650    2020年１月31日                —        23
      
     AUD     105,000     USD    72,780         73,726    2020年１月31日                —        946
      
     AUD     141,823     USD    98,303         99,580    2020年１月31日                —       1,277
      
     AUD     23,105     USD    16,177         16,223    2020年１月31日                —        46
      
     AUD     13,579     USD     9,508         9,535    2020年１月31日                —        27
      
     AUD     185,450     USD    129,844         130,213     2020年１月31日                —        369
      
     AUD     92,949     USD    65,064         65,264    2020年１月31日                —        200
      
     AUD     94,488     USD    66,142         66,345    2020年１月31日                —        203
      
     AUD      5,842    USD     4,090         4,103    2020年１月31日                —        13
      
     CAD       130   USD      99        100   2020年１月31日                —         1
      
     CAD   35,242,994       USD  26,845,587         27,148,912       2020年１月31日              0.01       303,325
      
     CAD   13,456,095       USD  10,249,888         10,365,700       2020年１月31日                —     115,812
      
     CAD     75,348     USD    57,393         58,043    2020年１月31日                —        650
      
     CAD     216,088     USD    164,363         166,460     2020年１月31日                —       2,097
      
     CAD      1,750    USD     1,332         1,349    2020年１月31日                —        17
      
     CAD      2,748    USD     2,090         2,117    2020年１月31日                —        27
      
     CAD     88,551     USD    67,790         68,213    2020年１月31日                —        423
      
     CAD      7,520    USD     5,761         5,793    2020年１月31日                —        32
      
     CNH      1,610    USD      231         232   2020年１月31日                —         1
      
     CNH     399,203     USD    56,933         57,326    2020年１月31日                —        393
      
     CNH      1,488    USD      212         213   2020年１月31日                —         1
      
     CNH       842   USD      120         121   2020年１月31日                —         1
      
     CNH       212   USD      30         30  2020年１月31日                —         —
      
     CNH       141   USD      20         20  2020年１月31日                —         —
      
     EUR       18  USD      20         20  2020年１月31日                —         —
      
     EUR     14,726     USD    16,392         16,549    2020年１月31日                —        157
      
     EUR       20  USD      23         23  2020年１月31日                —         —
      
     EUR    1,909,493      USD   2,128,108         2,145,862      2020年１月31日                —      17,754
      
     EUR    1,659,778      USD   1,849,804         1,865,237      2020年１月31日                —      15,433
      
     EUR      3,031    USD     3,378         3,406    2020年１月31日                —        28
      
     EUR   200,886,170       USD  223,885,426         225,753,266       2020年１月31日              0.06      1,867,840
      
     EUR   36,787,820       USD  40,999,621         41,341,674       2020年１月31日              0.01       342,053
      
     EUR   52,455,124       USD  58,460,659         58,948,387       2020年１月31日              0.01       487,728
      
     EUR   73,665,528       USD  82,099,421         82,784,363       2020年１月31日              0.02       684,942
                                278/384


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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      
     EUR   142,486,831       USD  158,800,006         160,124,849       2020年１月31日              0.04      1,324,843
      
     EUR   142,486,831       USD  158,800,006         160,124,849       2020年１月31日              0.04      1,324,843
      
     EUR     172,380     USD    192,143         193,718     2020年１月31日                —       1,575
      
     EUR     154,721     USD    172,460         173,874     2020年１月31日                —       1,414
      
     EUR     91,526     USD    102,019         102,855     2020年１月31日                —        836
      
     EUR     532,661     USD    593,731         598,598     2020年１月31日                —       4,867
      
     EUR     71,840     USD    80,077         80,733    2020年１月31日                —        656
      
     EUR    2,141,920      USD   2,383,333         2,407,061      2020年１月31日                —      23,728
      
     EUR     375,267     USD    417,676         421,720     2020年１月31日                —       4,044
      
     EUR     11,141     USD    12,401         12,520    2020年１月31日                —        119
     

      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     0.06%;    USD  1,150,589)
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     EUR    1,546,454      USD   1,721,375         1,737,885      2020年１月31日                —      16,510
      
     EUR     390,718     USD    434,873         439,083     2020年１月31日                —       4,210
      
     EUR     263,761     USD    292,920         296,411     2020年１月31日                —       3,491
      
     EUR     123,139     USD    136,752         138,382     2020年１月31日                —       1,630
      
     EUR    1,125,461      USD   1,249,880         1,264,778      2020年１月31日                —      14,898
      
     EUR     34,122     USD    37,895         38,347    2020年１月31日                —        452
      
     EUR     20,592     USD    22,868         23,141    2020年１月31日                —        273
      
     EUR     153,359     USD    170,312         172,342     2020年１月31日                —       2,030
      
     EUR     467,727     USD    519,434         525,625     2020年１月31日                —       6,191
      
     EUR     100,970     USD    112,275         113,469     2020年１月31日                —       1,194
      
     EUR     420,574     USD    467,662         472,636     2020年１月31日                —       4,974
      
     EUR     208,534     USD    231,881         234,347     2020年１月31日                —       2,466
      
     EUR     765,953     USD    851,710         860,769     2020年１月31日                —       9,059
      
     EUR     197,848     USD    219,810         222,340     2020年１月31日                —       2,530
      
     EUR     571,445     USD    634,875         642,182     2020年１月31日                —       7,307
      
     EUR     148,594     USD    165,088         166,988     2020年１月31日                —       1,900
      
     EUR     23,934     USD    26,591         26,897    2020年１月31日                —        306
      
     EUR     149,100     USD    165,650         167,557     2020年１月31日                —       1,907
      
     EUR     421,382     USD    472,637         473,544     2020年１月31日                —        907
      
     EUR    1,637,835      USD   1,837,053         1,840,578      2020年１月31日                —       3,525
      
     EUR      9,821    USD    11,016         11,037    2020年１月31日                —        21
      
     EUR    1,200,201      USD   1,346,187         1,348,770      2020年１月31日                —       2,583
      
     EUR     11,321     USD    12,698         12,722    2020年１月31日                —        24
      
     EUR     295,457     USD    331,394         332,030     2020年１月31日                —        636
      
     EUR     79,844     USD    89,402         89,728    2020年１月31日                —        326
      
     EUR     138,232     USD    154,778         155,343     2020年１月31日                —        565
      
     EUR     276,068     USD    309,114         310,242     2020年１月31日                —       1,128
      
     EUR     895,179     USD   1,002,332         1,005,991      2020年１月31日                —       3,659
      
     EUR     633,647     USD    709,494         712,084     2020年１月31日                —       2,590
      
     EUR     32,590     USD    36,558         36,624    2020年１月31日                —        66
      
     EUR     87,689     USD    98,366         98,545    2020年１月31日                —        179
      
     EUR     283,954     USD    318,525         319,103     2020年１月31日                —        578
      
     EUR     11,259     USD    12,630         12,653    2020年１月31日                —        23
      
     GBP    2,041,912      USD   2,668,448         2,706,585      2020年１月31日                —      38,137
      
     GBP     14,385     USD    18,799         19,067    2020年１月31日                —        268
      
     GBP     12,508     USD    16,424         16,580    2020年１月31日                —        156
      
     SGD     121,778     USD    89,905         90,597    2020年１月31日                —        692
      
     SGD     74,618     USD    55,088         55,512    2020年１月31日                —        424
      
     SGD       613   USD      452         455   2020年１月31日                —         3
      
     SGD       670   USD      495         499   2020年１月31日                —         ▶
      
     SGD      4,015    USD     2,965         2,987    2020年１月31日                —        22
      
     SGD       488   USD      362         363   2020年１月31日                —         1
      
     SGD       811   USD      601         603   2020年１月31日                —         2
     合計                                          0.20      7,079,581
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                              3,673,664,822
                                280/384


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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     
      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                           EDINET提出書類
                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                     ジャナス・ヘンダーソン・バランス・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     (0.02%);     USD  (502,765))
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     USD       14  EUR      13         14  2020年１月31日                —         —
      
     USD       213   SGD      287         213   2020年１月31日                —         —
      
     USD       218   CNH     1,519          218   2020年１月31日                —         —
      
     USD      3,543    AUD     5,167         3,628    2020年１月31日                —        (85)
      
     USD     22,868     EUR    20,592         23,140    2020年１月31日                —       (272)
      
     USD     149,407     CAD    196,426         151,313     2020年１月31日                —      (1,906)
      
     USD     21,498     EUR    19,358         21,754    2020年１月31日                —       (256)
      
     USD     212,399     AUD    307,592         215,972     2020年１月31日                —      (3,573)
      
     USD      6,688    AUD     9,656         6,780    2020年１月31日                —        (92)
      
     USD     32,667     EUR    29,365         33,000    2020年１月31日                —       (333)
      
     USD     91,277     EUR    82,086         92,246    2020年１月31日                —       (969)
      
     USD     130,118     EUR    117,118         131,613     2020年１月31日                —      (1,495)
      
     USD     165,160     AUD    236,626         166,145     2020年１月31日                —       (985)
      
     USD      2,109    SGD     2,850         2,120    2020年１月31日                —        (11)
      
     USD     858,132     CAD   1,122,342          864,578     2020年１月31日                —      (6,446)
      
     USD     255,561     EUR    227,512         255,675     2020年１月31日                —       (114)
      
     USD     82,347     AUD    117,449         82,466    2020年１月31日                —       (119)
      
     USD    1,376,548      EUR   1,225,465         1,377,161      2020年１月31日                —       (613)
      
     USD     38,852     CAD    50,639         39,010    2020年１月31日                —       (158)
      
     USD       371   SGD      500         371   2020年１月31日                —         —
      
     USD     957,116     EUR    852,068         957,542     2020年１月31日                —       (426)
      
     USD     34,735     EUR    30,922         34,750    2020年１月31日                —        (15)
      
     USD      6,212    AUD     8,860         6,221    2020年１月31日                —        (9)
      
     USD     354,688     EUR    315,760         354,846     2020年１月31日                —       (158)
      
     USD     10,325     AUD    14,726         10,340    2020年１月31日                —        (15)
      
     USD      8,970    EUR     7,987         8,975    2020年１月31日                —        (5)
      
     USD      7,790    EUR     6,935         7,794    2020年１月31日                —        (4)
      
     USD     11,145     GBP     8,469        11,226    2020年１月31日                —        (81)
      
     USD     85,976     EUR    76,644         86,132    2020年１月31日                —       (156)
     合計                                           —      (18,296)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (18,296)
     ポートフォリオ分析

                                                   資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                     (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  83.08
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  15.05
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.19
     その他の資産                                                  1.68
     資産合計                                                 100.00
     

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
     投資有価証券明細表
                                             純資産に

                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     普通株式     (2018年:     92.08%;    USD  107,382,699)
     航空宇宙産業及び防衛－機械装置
      United    Technologies       Corp.    ……………………………………………
                                         8,752      1.08      1,310,700
     アパレルメーカー
      Levi   Strauss    & Co.………………………………………………………
                                        41,791       0.67       806,148
     アプリケーション・ソフトウェア
      Microsoft     Corp.    …………………………………………………………
                                         5,895      0.77       929,642
     飲料－アルコール以外
      PepsiCo,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        23,797       2.69      3,252,336
     バイオテクノロジー
      Corteva,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        36,343       0.89      1,074,299
     放送サービス及びプログラミング
      Fox  Corp.    …………………………………………………………………
                                        24,402       0.73       888,233
     化学－特殊
      NewMarket     Corp.    …………………………………………………………
                                         4,059      1.64      1,974,785
      WR  Grace   & Co.……………………………………………………………
                                        21,122       1.22      1,475,372
                                               2.86      3,450,157
     商業銀行－米国中部
      Cadence    BanCorp     …………………………………………………………
                                        109,629       1.64      1,987,574
     商業銀行－米国東部
      Citizens     Financial     Group,    Inc.………………………………………
                                        78,331       2.63      3,181,022
     商業銀行－米国南部
      First   Horizon    National     Corp.…………………………………………
                                        50,796       0.70       841,182
      Pinnacle     Financial     Partners,     Inc.   …………………………………
                                        27,141       1.44      1,737,024
                                               2.14      2,578,206
     コンピュータ支援設計
      Synopsys,     Inc.……………………………………………………………
                                         8,450      0.97      1,176,240
     コンピュータ・データ・セキュリティ
      Check   Point   Software     Technologies,       Ltd.   …………………………
                                        10,765       0.99      1,194,484
     コンピュータ・サービス
      Cognizant     Technology      Solutions     Corp.………………………………
                                        39,044       2.00      2,421,509
     コンピュータ・ソフトウェア
      Citrix    Systems,     Inc.……………………………………………………
                                        12,942       1.19      1,435,268
     梱包材－紙製及びプラスチック製
      Graphic    Packaging     Holding    Co.   ………………………………………
                                        34,422       0.47       573,126
     化粧品及びトイレタリー
      Colgate-Palmolive         Co.   …………………………………………………
                                        33,849       1.93      2,330,165
     多角的銀行機関
      Citigroup,      Inc.   …………………………………………………………
                                        41,815       2.76      3,340,600
     電力－送電
      PPL  Corp.    …………………………………………………………………
                                        50,886       1.51      1,825,790
     電力－総合
      Entergy    Corp.    ……………………………………………………………
                                         7,406      0.73       887,239
      Evergy,    Inc.………………………………………………………………
                                        35,565       1.92      2,314,926
      Exelon    Corp.………………………………………………………………
                                        42,875       1.62      1,953,814
                                               4.27      5,155,979
     電子構成部品・機器
      Generac    Holdings,     Inc.…………………………………………………
                                        15,874       1.32      1,596,766
     企業向けソフトウェア／サービス
      Oracle    Corp.………………………………………………………………
                                        42,786       1.88      2,266,802
     エンターテインメント・ソフトウェア
      Electronic      Arts,   Inc.   …………………………………………………
                                         6,235      0.55       670,325
     金融－消費者ローン
      Synchrony     Financial      ……………………………………………………
                                        25,895       0.77       932,479
     金融－クレジット・カード
      Discover     Financial     Services     …………………………………………
                                        25,458       1.79      2,159,348
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                                      ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッド(E14972)
                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     金融－投資銀行／証券会社
      Charles    Schwab    Corp.……………………………………………………
                                        37,884       1.49      1,801,763
     食品－その他／各種
      Lamb   Weston    Holdings,     Inc.……………………………………………
                                        24,463       1.74      2,104,552
     インターネット・インフラストラクチャー・ソフトウェア
      F5  Networks,     Inc.   ………………………………………………………
                                         5,659      0.65       790,279
     投資管理及び投資顧問業
      Cohen   & Steers,    Inc.……………………………………………………
                                        18,958       0.98      1,189,804
     リネンサプライ及び関連商品
      UniFirst     Corp.……………………………………………………………
                                        11,324       1.89      2,287,222
     工作機械及び関連製品
      Lincoln    Electric     Holdings,     Inc.   ……………………………………
                                         9,286      0.74       898,235
     機械－電力会社
      BWX  Technologies,       Inc.…………………………………………………
                                        17,194       0.88      1,067,404
     医療－生体臨床医学及び遺伝学
      Gilead    Sciences,     Inc.   …………………………………………………
                                        36,453       1.96      2,368,716
     医療－医薬品
      Johnson    & Johnson     ………………………………………………………
                                        21,807       2.63      3,180,987
      Merck   & Co.,   Inc.   ………………………………………………………
                                        27,599       2.08      2,510,129
      Pfizer,    Inc.………………………………………………………………
                                        78,852       2.56      3,089,421
                                               7.27      8,780,537
     医療－HMO
      Humana,    Inc.………………………………………………………………
                                         3,645      1.11      1,335,965
     医療検査サービス
      Laboratory      Corp.   of  America    Holdings………………………………
                                        33,112       4.63      5,601,557
     マルチライン（生／損保併営）保険会社
      Chubb,    Ltd.   ………………………………………………………………
                                        22,871       2.95      3,560,100
     無害廃棄物処理
      Waste   Connections,       Inc.   ………………………………………………
                                        12,229       0.92      1,110,271
     石油－油田サービス
      Schlumberger,       Ltd.………………………………………………………
                                        53,380       1.78      2,145,876
     石油会社－探査及び生産
      Brigham    Minerals,     Inc.…………………………………………………
                                        46,478       0.82       996,488
      Noble   Energy,    Inc.………………………………………………………
                                        42,598       0.88      1,058,134
                                               1.70      2,054,622
     油田機器
      Thermon    Group   Holdings,     Inc.…………………………………………
                                        55,820       1.24      1,495,976
     石油精製及び販売
      Valero    Energy    Corp.    ……………………………………………………
                                         9,286      0.72       869,634
     損害保険
      Berkshire     Hathaway,     Inc.   - Class   B…………………………………
                                        17,790       3.33      4,029,435
     再保険
      Renaissancere       Holdings,     Ltd.…………………………………………
                                        11,932       1.93      2,338,911
     REIT－各種
      Lamar   Advertising      Co.   …………………………………………………
                                        38,490       2.84      3,435,617
      Weyerhaeuser       Co.…………………………………………………………
                                        36,298       0.91      1,096,200
                                               3.75      4,531,817
     REIT－プレハブ住宅
      Equity    LifeStyle     Properties,      Inc.   …………………………………
                                        36,206       2.11      2,548,540
     REIT－オフィス・ビル
      Equity    Commonwealth       ……………………………………………………
                                        95,096       2.58      3,122,002
     REIT－保管
      Public    Storage……………………………………………………………
                                         7,916      1.39      1,685,791
     REIT－倉庫及び物流
      Americold     Realty    Trust…………………………………………………
                                        10,628       0.31       372,618
     小売り－コンビニエンス・ストア
      Casey’s     General    Stores,    Inc.   ………………………………………
                                        16,481       2.17      2,620,314
     半導体部品／集積回路
      Analog    Devices,     Inc.……………………………………………………
                                         8,945      0.88      1,063,024
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     半導体
      Maxim   Integrated      Products     ……………………………………………
                                        12,725       0.65       782,715
     大型地域銀行
      U.S.   Bancorp.     ……………………………………………………………
                                        30,277       1.49      1,795,123
      Wells   Fargo   & Co.   ………………………………………………………
                                        40,863       1.82      2,198,429
                                               3.31      3,993,552
     運輸－鉄道
      Union   Pacific    Corp.    ……………………………………………………
                                         6,151      0.92      1,112,039
     ウェブ・ポータル／インターネット・サービス・プロバイダー
      Alphabet,     Inc.   - Class   A………………………………………………
                                         2,194      2.43      2,938,622
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         96.91      117,139,091
     政府発行証券       (2018年:     8.32%;    USD  9,698,868)

     米国財務省中期証券／長期証券
      0.0000%,     期日   2/1/20……………………………………………………
                                       3,800,000        3.14      3,800,000
     政府発行証券合計……………………………………………………………                                          3.14      3,800,000
     投資有価証券合計         (取得原価:      92,639,353.00)…………………………
                                              100.05      120,939,091
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉

     (2018年:     0.03%;    USD  36,597)
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     EUR       110   USD      123         123   2020年１月31日                —         —
      
     EUR     49,018     USD    54,630         55,086    2020年１月31日                —        456
      
     EUR     778,041     USD    867,119         874,353     2020年１月31日              0.01        7,234
      
     EUR     236,275     USD    263,325         265,522     2020年１月31日                —       2,197
      
     EUR   10,473,073       USD  11,672,125         11,769,504       2020年１月31日              0.08        97,379
      
     EUR       395   USD      438         443   2020年１月31日                —         5
      
     EUR      6,262    USD     6,955         7,038    2020年１月31日                —        83
      
     EUR      1,738    USD     1,931         1,954    2020年１月31日                —        23
      
     EUR     77,936     USD    86,552         87,584    2020年１月31日                —       1,032
     合計                                          0.09       108,409
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               121,047,500
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳストラテジック・バリュー・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     ０%;   USD  (3,968))
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     EUR        —  USD       —         —  2020年１月31日                —         —
      
     USD       52  EUR      47         52  2020年１月31日                —         —
      
     USD       112   EUR      99        112   2020年１月31日                —         —
      
     USD       109   EUR      98        110   2020年１月31日                —        (1)
      
     USD     24,206     EUR    21,813         24,513    2020年１月31日                —       (307)
      
     USD      1,742    EUR     1,570         1,764    2020年１月31日                —        (22)
      
     USD       568   EUR      512         575   2020年１月31日                —        (7)
      
     USD      1,796    EUR     1,599         1,797    2020年１月31日                —        (1)
      
     USD       636   EUR      567         636   2020年１月31日                —         —
      
     USD     25,963     EUR    23,113         25,975    2020年１月31日                —        (12)
      
     USD      4,739    EUR     4,225         4,748    2020年１月31日                —        (9)
     合計                                           —       (359)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                  (359)
     ポートフォリオ分析

                                                   資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                     (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  96.27
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  3.12
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.09
     その他の資産                                                  0.52
     資産合計                                                 100.00
     

      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
     投資有価証券明細表
                                             純資産に

                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     普通株式     (2018年:     96.24%;    USD  318,574,801)
     航空宇宙産業及び防衛
      Boeing    Co.…………………………………………………………………
                                        26,349       2.26      8,583,450
     航空宇宙産業及び防衛－機械装置
      L3Harris     Technologies,       Inc.   …………………………………………
                                        57,114       2.97      11,301,147
     アプリケーション・ソフトウェア
      Intuit,    Inc.………………………………………………………………
                                        15,449       1.06      4,046,557
      Microsoft     Corp.    …………………………………………………………
                                        190,274       7.89      30,006,210
      Salesforce.com,        Inc.……………………………………………………
                                        91,281       3.90      14,845,942
                                              12.85      48,898,709
     スポーツ・シューズ
      NIKE,   Inc.   - Class   B……………………………………………………
                                        59,187       1.58      5,996,235
     建築製品－セメント及び骨材
      Vulcan    Materials     Co.……………………………………………………
                                        39,239       1.49      5,650,024
     コーティング及び塗料製品
      Sherwin-Williams         Co.……………………………………………………
                                        12,841       1.97      7,493,237
     商業サービス
      CoStar    Group,    Inc.………………………………………………………
                                        12,835       2.02      7,679,181
     商業サービス－金融
      Avalara,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        46,382       0.89      3,397,482
      PayPal    Holdings,     Inc.   …………………………………………………
                                        45,149       1.28      4,883,767
                                               2.17      8,281,249
     コンピュータ
      Apple,    Inc.   ………………………………………………………………
                                        61,855       4.78      18,163,721
     診断装置
      Danaher    Corp.    ……………………………………………………………
                                        65,885       2.66      10,112,030
     Eコマース／製品
      Alibaba    Group   Holding,     Ltd.   (ADR)    …………………………………
                                        25,989       1.45      5,512,267
      Amazon.com,      Inc.…………………………………………………………
                                         8,796      4.27      16,253,601
                                               5.72      21,765,868
     Eコマース／サービス
      Uber   Technologies,       Inc.   ………………………………………………
                                        78,469       0.61      2,333,668
     電子構成部品－半導体
      Microchip     Technology,      Inc.……………………………………………
                                        55,217       1.52      5,782,324
      NVIDIA    Corp.………………………………………………………………
                                        14,683       0.91      3,454,910
      Texas   Instruments,       Inc.   ………………………………………………
                                        82,047       2.77      10,525,810
                                               5.20      19,763,044
     電子フォーム
      Adobe,    Inc.   ………………………………………………………………
                                        37,070       3.22      12,226,057
     金融－クレジット・カード
      Mastercard,      Inc.   - Class   A……………………………………………
                                        73,181       5.75      21,851,115
     金融－投資銀行／証券会社
      Charles    Schwab    Corp.……………………………………………………
                                        165,166       2.07      7,855,295
     金融－その他のサービス
      Intercontinental         Exchange,     Inc.   ……………………………………
                                        97,812       2.38      9,052,501
     産業用オーディオ・ビデオ製品
      Cognex    Corp.………………………………………………………………
                                        36,954       0.54      2,070,902
     産業ガス
      Air  Products     and  Chemicals,      Inc.……………………………………
                                        23,868       1.48      5,608,741
     インターネット・コンテンツ－エンターテインメント
      Facebook,     Inc.……………………………………………………………
                                        68,405       3.69      14,040,126
      Netflix,     Inc.   ……………………………………………………………
                                        26,760       2.28      8,658,733
                                               5.97      22,698,859
     機械－一般産業
      Westinghouse       Air  Brake   Technologies       Corp.    ………………………
                                        56,164       1.15      4,369,559
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     医療－医薬品
      Merck   & Co.,   Inc.   ………………………………………………………
                                        86,550       2.07      7,871,723
     医療機器
      Boston    Scientific      Corp.    ………………………………………………
                                        270,764       3.22      12,243,948
      Edwards    Lifesciences       Corp.……………………………………………
                                        14,545       0.89      3,393,203
      Intuitive     Surgical,     Inc.………………………………………………
                                        15,090       2.35      8,920,454
                                               6.46      24,557,605
     医療用品
      Cooper    Cos,   Inc.…………………………………………………………
                                        21,984       1.86      7,063,239
     マルチメディア
      Walt   Disney    Co.   …………………………………………………………
                                        56,969       2.17      8,239,426
     プライベート・エクイティ
      Blackstone      Group,    Inc.…………………………………………………
                                        207,054       3.05      11,582,601
     REIT－各種
      American     Tower   Corp.……………………………………………………
                                        47,709       2.88      10,964,482
     小売り－建材製品
      Home   Depot,    Inc.…………………………………………………………
                                        45,856       2.63      10,014,033
     半導体装置
      ASML   Holding    N.V.   ………………………………………………………
                                        28,035       2.18      8,296,678
     劇場
      Live   Nation    Entertainment,        Inc.   ……………………………………
                                        34,873       0.66      2,492,373
     ウェブ・ポータル／インターネット・サービス・プロバイダー
      Alphabet,     Inc.   - Class   C………………………………………………
                                        15,053       5.29      20,126,162
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         98.09      372,962,914
     政府発行証券       (2018年:     4.32%;    USD  14,298,332)

     米国財務省中期証券／長期証券
      0.0000%,     期日   2/1/20……………………………………………………
                                       7,400,000        1.95      7,400,000
     政府発行証券合計……………………………………………………………                                          1.95      7,400,000
     投資有価証券合計         (取得原価:      USD  259,226,016.00)         …………………
                                              100.04      380,362,914
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     0.03%;    USD  94,749)
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     AUD     41,174     USD    28,431         28,910    2020年１月31日                —        479
      
     AUD       306   USD      211         215   2020年１月31日                —         ▶
      
     AUD       218   USD      151         154   2020年１月31日                —         3
      
     AUD       263   USD      184         185   2020年１月31日                —         1
      
     EUR       23  USD      26         26  2020年１月31日                —         —
      
     EUR       27  USD      30         30  2020年１月31日                —         —
      
     EUR       33  USD      36         36  2020年１月31日                —         —
      
     EUR      4,417    USD     4,923         4,964    2020年１月31日                —        41
      
     EUR   32,822,489       USD  36,580,303         36,885,487       2020年１月31日              0.08       305,184
      
     EUR     596,698     USD    665,013         670,561     2020年１月31日                —       5,548
      
     EUR    2,702,433      USD   3,011,832         3,036,959      2020年１月31日              0.01        25,127
      
     EUR     62,570     USD    69,734         70,316    2020年１月31日                —        582
      
     EUR      1,368    USD     1,524         1,537    2020年１月31日                —        13
      
     EUR       461   USD      513         518   2020年１月31日                —         5
      
     EUR     19,974     USD    22,231         22,446    2020年１月31日                —        215
      
     EUR      4,385    USD     4,880         4,927    2020年１月31日                —        47
      
     EUR     241,650     USD    268,959         271,563     2020年１月31日                —       2,604
      
     EUR      3,169    USD     3,519         3,561    2020年１月31日                —        42
      
     EUR     174,876     USD    194,208         196,523     2020年１月31日                —       2,315
      
     EUR     14,483     USD    16,085         16,277    2020年１月31日                —        192
      
     EUR       333   USD      370         374   2020年１月31日                —         ▶
      
     EUR       484   USD      537         543   2020年１月31日                —         6
      
     EUR     97,006     USD    107,866         109,013     2020年１月31日                —       1,147
      
     EUR       361   USD      404         405   2020年１月31日                —         1
      
     EUR     189,689     USD    212,762         213,170     2020年１月31日                —        408
      
     EUR     16,122     USD    18,083         18,118    2020年１月31日                —        35
      
     EUR      3,381    USD     3,792         3,799    2020年１月31日                —         7
      
     EUR       287   USD      321         322   2020年１月31日                —         1
      
     EUR      1,394    USD     1,564         1,567    2020年１月31日                —         3
     合計                                          0.09       344,014
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               380,706,928
     

      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                 ジャナス・ヘンダーソン・ＵＳフォーティ・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     ０%;   USD  (12,608))
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
     USD       619   EUR      551         619   2020年１月31日                —         —
      
     USD      1,430    EUR     1,287         1,446    2020年１月31日                —        (16)
      
     USD     325,228     EUR    289,533         325,373     2020年１月31日                —       (145)
      
     USD       43  EUR      38         43  2020年１月31日                —         —
      
     USD      5,922    EUR     5,272         5,925    2020年１月31日                —        (3)
      
     USD       247   AUD      353         247   2020年１月31日                —         —
      
     USD     26,440     EUR    23,538         26,452    2020年１月31日                —        (12)
     合計                                           —       (176)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                  (176)
     ポートフォリオ分析

                                                   資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                     (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  97.70
     他の規制市場において取引されている譲渡性有価証券                                                  1.94
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.09
     その他の資産                                                  0.27
     資産合計                                                 100.00
     

      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
     投資有価証券明細表
                                             純資産に

                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産
     普通株式     (2018年:     98.68%;    USD  90,416,320)
     ホテル及びモーテル
      Marriott     International,        Inc.   – Class   A…………………………           …
                                        13,700       1.30      2,074,591
     不動産管理／サービス
      Deutsche     Wohnen    S.E.……………………………………………………
                                        69,000       1.77      2,818,558
      Entra   ASA  (144A)…………………………………………………………
                                        70,525       0.73      1,165,195
      Fastighets      A.B.   Balder…………………………………………………
                                        41,081       1.19      1,900,626
                                               3.69      5,884,379
     不動産運用／開発
      ADO  Properties      S.A.   (144A)……………………………………………
                                        20,800       0.47       748,870
      Aroundtown      S.A.   …………………………………………………………
                                        381,000       2.14      3,411,800
      Ayala   Land,   Inc.…………………………………………………………
                                        664,910       0.37       597,475
      China   Resources     Land,   Ltd.……………………………………………
                                       1,292,000        4.03      6,433,633
      Guangzhou     R&F  Properties      Co.,   Ltd.…………………………………
                                        859,200       1.00      1,585,679
      Helical    PLC   ………………………………………………………………
                                        293,000       1.15      1,839,353
      Instone    Real   Estate    Group   A.G.   (144A)    ……………………………
                                        65,500       1.02      1,619,899
      Kerry   Properties,      Ltd.…………………………………………………
                                        582,000       1.16      1,848,674
      Mitsui    Fudosan    Co.,   Ltd.………………………………………………
                                        244,200       3.77      6,006,095
      Prestige     Estates    Projects,     Ltd.   ……………………………………
                                        181,568       0.54       860,745
      Sun  Hung   Kai  Properties,      Ltd.   ………………………………………
                                        435,833       4.19      6,673,023
      VGP  N.V.……………………………………………………………………
                                        21,448       1.33      2,112,124
                                              21.17      33,737,370
     REIT－アパート
      American     Homes   ▶ Rent   …………………………………………………
                                        146,207       2.40      3,832,085
      Camden    Property     Trust    …………………………………………………
                                        27,841       1.85      2,953,930
      Invincible      Investment      Corp.    …………………………………………
                                         2,174      0.78      1,238,683
      UDR,   Inc.   …………………………………………………………………
                                        69,750       2.05      3,257,325
      UNITE   Group   PLC   …………………………………………………………
                                        58,000       0.61       967,872
                                               7.69      12,249,895
     REIT－各種
      Ascendas     India   Trust……………………………………………………
                                       1,028,600        0.74      1,185,729
      British    Land   Co.,   PLC   …………………………………………………
                                        195,000       1.04      1,649,752
      Duke   Realty    Corp.    ………………………………………………………
                                        125,673       2.74      4,357,083
      Gecina    S.A.   ………………………………………………………………
                                        16,000       1.80      2,864,118
      Keppel    DC  REIT……………………………………………………………
                                        611,571       0.59       946,057
      LaSalle    Logiport     REIT   …………………………………………………
                                          677     0.63      1,005,155
      Mapletree     Logistics     Trust    ……………………………………………
                                       1,015,100        0.82      1,313,606
      Merlin    Properties      Socimi    S.A.   ………………………………………
                                        151,000       1.36      2,166,135
      Mirvac    Group………………………………………………………………
                                       1,026,776        1.44      2,290,828
      Nomura    Real   Estate    Master    Fund,   Inc.………………………………
                                          629     0.67      1,074,580
      SBA  Communications        Corp.………………………………………………
                                         9,780      1.48      2,356,882
      Segro   PLC   …………………………………………………………………
                                        209,397       1.56      2,488,163
      Star   Asia   Investment      Corp.……………………………………………
                                         1,324      0.89      1,424,665
      VICI   Properties,      Inc.   …………………………………………………
                                        207,306       3.33      5,296,668
                                              19.09      30,419,421
     REIT－ヘルスケア
      Healthpeak      Properties,      Inc.   …………………………………………
                                        133,657       2.89      4,607,157
     REIT－ホテル
      MGM  Growth    Properties      LLC   ……………………………………………
                                        101,637       1.98      3,147,698
     REIT－プレハブ住宅
      Equity    LifeStyle     Properties,      Inc.   …………………………………
                                        44,683       1.98      3,145,236
      Sun  Communities.,       Inc.…………………………………………………
                                        27,639       2.60      4,148,614
                                               4.58      7,293,850
     REIT－オフィス・ビル
      Alexandria      Real   Estate    Equities,     Inc.   ……………………………
                                        36,144       3.67      5,840,148
      Allied    Properties      Real   Estate    Investment      Trust…………………
                                        70,111       1.76      2,811,677
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
                                             純資産に
                                       株数又は              公正価値
                    銘柄                        占める割合
                                       元本価額              (米ドル)
                                              (％)
      Douglas    Emmett,    Inc.……………………………………………………
                                        84,623       2.33      3,714,950
      MCUBS   MidCity    Investment      Corp.………………………………………
                                         1,863      1.27      2,023,508
      SL  Green   Realty    Corp.    …………………………………………………
                                        24,484       1.41      2,249,590
                                              10.44      16,639,873
     REIT－ショッピング・センター
      Link   REIT   …………………………………………………………………
                                        287,500       1.91      3,044,064
      Retail    Opportunity      Investments      Corp.………………………………
                                        91,556       1.02      1,616,879
      SITE   Centers    Corp.………………………………………………………
                                        183,025       1.61      2,566,011
                                               4.54      7,226,954
     REIT－シングル・テナント
      Essential     Properties      Realty    Trust,    Inc.   …………………………
                                        78,406       1.22      1,945,253
      Spirit    Realty    Capital,     Inc.   …………………………………………
                                        56,376       1.74      2,772,572
                                               2.96      4,717,825
     REIT－保管
      CubeSmart      …………………………………………………………………
                                        78,406       1.55      2,468,221
     REIT－倉庫及び物流
      Americold     Realty    Trust…………………………………………………
                                        120,507       2.65      4,224,975
      GLP  J-REIT…………………………………………………………………
                                          854     0.67      1,060,425
      Goodman    Group    ……………………………………………………………
                                        395,244       2.33      3,707,544
      Granite    Real   Estate    Investment      Trust………………………………
                                        57,739       1.84      2,934,089
      Industrial      & Infrastructure        Fund   Investment      Corp.    ……………
                                          732     0.70      1,116,461
      Mapletree     Industrial      Trust……………………………………………
                                        476,400       0.58       921,196
      Nippon    Prologis     REIT,   Inc.……………………………………………
                                          423     0.67      1,076,189
      Prologis,     Inc.……………………………………………………………
                                        77,088       4.31      6,871,624
      Rexford    Industrial      Realty,    Inc.   ……………………………………
                                        90,583       2.60      4,136,926
                                              16.35      26,049,429
     保管及び倉庫
      Safestore     Holdings     PLC…………………………………………………
                                        102,703       0.69      1,096,320
     普通株式合計…………………………………………………………………                                         98.92      157,612,983

     投資有価証券合計         (取得原価:      136,637,667.00)         ………………………
                                              98.92      157,612,983
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                          ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     0.01%;    USD  15,596)
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価益
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     Citibank
      
         263,839     USD    182,185         185,254     2020年１月31日                —       3,069
     AUD
      
          2,373    USD     1,639         1,667    2020年１月31日                —        28
     AUD
      
          3,155    USD     2,209         2,215    2020年１月31日                —         6
     AUD
      
             —  USD       —         —  2020年１月31日                —         —
     EUR
      
            700   USD      778         786   2020年１月31日                —         8
     EUR
      
        1,337,585      USD   1,490,724         1,503,161      2020年１月31日              0.01        12,437
     EUR
      
         369,093     USD    411,350         414,782     2020年１月31日                —       3,432
     EUR
      
         675,947     USD    753,336         759,621     2020年１月31日                —       6,285
     EUR
      
        5,029,744      USD   5,605,594         5,652,361      2020年１月31日              0.03        46,767
     EUR
      
          11,898     USD    13,242         13,370     2020年１月31日                —        128
     EUR
      
          3,255    USD     3,623         3,658    2020年１月31日                —        35
     EUR
      
          5,962    USD     6,635         6,699    2020年１月31日                —        64
     EUR
      
          44,482     USD    49,509         49,988     2020年１月31日                —        479
     EUR
      
          19,970     USD    22,178         22,442     2020年１月31日                —        264
     EUR
      
          2,488    USD     2,764         2,796    2020年１月31日                —        32
     EUR
      
          7,896    USD     8,857         8,874    2020年１月31日                —        17
     EUR
      
          4,171    USD     4,678         4,687    2020年１月31日                —         9
     EUR
      
          7,793    USD     8,741         8,758    2020年１月31日                —        17
     EUR
      
          57,416     USD    64,400         64,524     2020年１月31日                —        124
     EUR
      
          4,980    USD     5,576         5,596    2020年１月31日                —        20
     EUR
      
          2,480    USD     2,782         2,787    2020年１月31日                —         5
     EUR
      
            100   USD      112         112   2020年１月31日                —         —
     EUR
      
         588,984     USD    769,707         780,707     2020年１月31日              0.01        11,000
     GBP
      
          5,367    USD     7,014         7,114    2020年１月31日                —        100
     GBP
      
          6,964    USD     9,144         9,231    2020年１月31日                —        87
     GBP
     合計                                          0.05        84,413
     損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計                                               157,697,396
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                          ジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエステート・ファンド
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債
     先渡為替予約、2019年12月31日現在の建玉
     (2018年:     ０%;   USD  (1,274))
                                           純資産に

                          時価                         未実現評価損
       購入通貨         売却通貨                  決済日        占める割合
                         (米ドル)                           (米ドル)
                                            (％)
     BNP
      HKD   3,818,727      USD    490,282         490,042     2020年１月６日                —       (240)
      HKD   3,898,660      USD    500,699         500,272     2020年１月３日                —       (427)
     Citibank
      
     USD     671,331     EUR    602,280         676,823     2020年１月31日                —      (5,492)
     合計                                           —      (6,159)
     損益を通じて公正価値で測定する金融負債合計                                                 (6,159)
     ポートフォリオ分析

                                                   資産合計に

                       資産合計の内訳:                            占める割合
                                                     (％)
     公的な証券取引所への上場が承認されている譲渡性有価証券                                                  97.70
     OTC金融デリバティブ商品                                                  0.05
     その他の資産                                                  2.25
     資産合計                                                 100.00
     

      当該先渡為替予約は、シェアクラスレベルでのヘッジを目的としています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     第４    【外国投資信託受益証券事務の概要】

     １　投資信託受益証券の名義書換等

        本書提出日現在の受益証券の名義書換手続に関する取扱機関は以下のとおりとします。
       取扱機関        シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー
               (Citibank      Europe    plc)
       取扱場所        アイルランド、ダブリン             1、ノース・ウォール・キー               1
               (1  North   Wall   Quay   Dublin    1,  Ireland)
        本変更後の受益証券の名義書換手続に関する取扱機関は以下のとおりとします。

       取扱機関        インターナショナル・ファイナンシャル・データ・サービシズ（アイルランド）リ
               ミテッド
               (International         Financial      Data   Services     (Ireland)      Limited)
       取扱場所        アイルランド、ダブリン２、レッドモンド・ヒル　ビショップ・スクエア
               (Bishops     Square    Redmond’s      Hill　Dublin       2,  Ireland)
       日本の受益者については、受益証券の保管を販売会社又は販売取扱会社に委任している場合、その販売会社又
      は販売取扱会社を通じて名義書換され、それ以外のものについては本人の責任で行います。
       名義書換の費用は徴収されません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       特に定めていません。
     ３　受益者に対する特典、譲渡制限

       受益者に対する特典はありません。
       管理会社は、米国人及びアイルランド居住者による受益証券の取得も制限することができます。
                                295/384









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     第三部      【特別情報】

     第１    【管理会社の概況】

     １  【管理会社の概況】

       管理会社は単独株主会社としてアイルランドで設立されました。
      １．　発行する株式の総数
         管理会社の発行する株式の総数は１株１米ドルの普通株式3,000,000株です。
      ２．　発行済株式の総数
         管理会社の発行済株式資本は１株１米ドルの普通株式1,571,000に分割された、1,571,000米ドルであり、
        すべて発行済みかつ払込済みです。なお、最近５年間における資本金の額の増減は、以下のとおりです。
                      2015  年12月末日             1,571,000     米ドル

                      2016  年12月末日             1,571,000     米ドル

                      2017  年12月末日             1,571,000     米ドル

                      2018  年12月末日             1,571,000     米ドル

                      2019  年12月末日             1,571,000     米ドル

       管理会社は管理業務を提供する事業を行っています。管理会社の究極的な親会社はジャージー代官管轄区の法

      律に基づき設立され、登録事務所を英国　JE1                        0BD　ジャージー代官管轄区セント・ヘリア　エスプラナード　
      47に有するJHGです。管理会社は当ファンドのAIFMです。
     ２  【事業の内容及び営業の概況】

       アイルランド中央銀行の事前の承認を得た上で、信託証書は管理会社が管理事務を他者に委託することを承認
      しています。管理会社は管理事務代行会社を管理事務を代行する者として任命し、投資顧問会社及び総販売会社
      を任命しました。
       管理会社は、AIFM規則に従い、アイルランド中央銀行からAIFMとして認可を受けており、当ファンドの外部
      AIFMとして業務を行います。AIFMは、AIFM指令を遵守する義務を負い、この義務には、様々な組織的な要件を満
      たし、事業行為規範に従うこと、活動プログラム、様々な方針及び手続(リスク管理、流動性管理及び報酬等の
      分野に関するもの)を採用及び実施すること、並びに現在の資本、報告及び透明性の義務を遵守することが含ま
      れますが、これらに限定されません。
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     3 【管理会社の経理状況】

     1 ．管理会社の直近２事業年度（2019年1月1日から2019年12月31日まで）の日本文の財務諸表は、アイルランドの

      法令に準拠して作成された原文（英語）の財務諸表を翻訳したものです。これは、「特定有価証券の内容等の
      開示に関する内閣府令」（平成5年大蔵省令第22号）に基づき「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する
      規則」（昭和38年大蔵省令第59号）第131条第５項但し書きの規定の適用によるものです。
     2 ． 管理会社の原文（英語）の財務諸表は、英国における独立監査人であり、外国監査法人等(公認会計士法(昭和

      23年法律第103号)第１条の３第７項に規定される外国監査法人等をいいます。以下同じ。)であるプライス
      ウォーターハウスクーパース                エルエルピーの監査を受けており、金融商品取引法第193条の２第１項第１号に
      規定される監査証明に相当すると認められる証明に係るその独立監査人の監査報告書を添付のとおり受領して
      います。本財務書類諸表に関する解釈は原文にのみ基づきます。
     3 ． 管理会社の原文（英語）の財務諸表は米ドル（US$）で表示されています。日本                                         文の  財務諸表には円貨換算額を

      記載しています。円換算に用いた為替レートは、株式会社三菱UFJ銀行が発表した2020年３月２日の対顧客電信
      売買相場の仲値（1米ドル＝107.66円）を用いて算出した値を使用しています。                                         金額は千円単位        （ 単位金額未満
      は四捨五入      ） で表示されています。なお、日本円に換算された金額は、四捨五入のため合計欄の数値が総和と
      一致しない場合があります。
     ▶ ． 管理会社には子会社がないため、連結財務諸表を作成していません。

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                          取締役及び会社情報

     取締役            カール・オサリバン         (Carl   O'Sullivan)      （アイルランド）

                 ピーター・サンディーズ           (Peter   Sandys)    （アイルランド）
                 イアン・ダイブル        (Ian  Dyble)   （英国）
                 アリステア・セイヤー          (Alistair    Sayer)   （英国）
     会社秘書役            ブラッドウェル・リミテッド            (Bradwell     Limited)

     登記住所            D02  T380  、ダブリン     2 、アールズフォート・テラス、             10

     独立監査人            プライスウォーターハウスクーパース                 エルエルピー（       PricewaterhouseCoopers            LLP  ）

                 SE1  2RT  、ロンドン、     7 モア・ロンドン・リバーサイド
     事務弁護士            アーサー・コックス         (Arthur    Cox)

                 D02  T380  、ダブリン     2 、アールズフォート・テラス、             10
     銀行            シティバンク・エヌエー           (Citibank     N.A.)

                 ダブリン    1 、カスタム・ハウス・キー、            IFSC  ハウス
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                           取締役の報告書

     取締役は、ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッド                               (以下、「会社」       )の 2019  年 12 月 31 日終了会計年度の年次報

     告書及び監査済財務諸表を提出する。
     事業総括

     会社は、アイルランドで設立されたユニット・トラストであるジャナス・セレクション                                     (以下、「トラスト」       )の 管理会社であり、トラストに

     おける各投資ポートフォリオ業務の全般管理に対する責任を負う。トラストは、                                     2001  年 11 月 27 日に運用を開始した。直接の親
     会社は、ジャナス・インターナショナル・ホールディング・エルエルシー                                 (以下、「    JIH  」 )である。    JIH  に対する投資を含む連結財
     務諸表を作成する最終的親会社及び支配会社は、ジャナス・ヘンダーソン・グループ・ピーエルシー（以下、「                                                    JHG  」、「当グ
     ループ」）である。
     業績及び配当

     2019  年 12 月 31 日終了会計年度の税引後純利益は、                  65,404   米ドルである      (2018   年度は   54,152   米ドルである      )。会社は、     2019  年

     に親会社に利益を配分しなかった                (2018   年 : なし  )。当会計年度に提案又は支払われた配当金はなかった                          (2018   年 : なし  )。
     取締役は     2019  年 12 月 31 日現在の財政状態が十分であるとみなしている。

     主な活動及び今後の展開

     監査対象期間において、会社の主な活動に重要な変更は生じていない。取締役は、                                         2020  年 度も主な活動の継続を提案す

     る。
     会社の債権債務の金額は、前期と比して大きな変動がなかった。会社は、引き続き高い流動性を維持している。

     会社は、引き続き高い流動性を維持している。

     当会計年度において、会社に従業員は在籍していなかった。

     会社は、当会計年度において寄附金を拠出していない。

     会社は、研究開発活動を実施していない。

     当社は、ジャナス・セレクション・ファンズ                    (以下、「    JSF  」 )に投資管理及び販売業務を提供する主要な契約当事者である。

     JCTML    は、外部委託業務に関連するパワー、統制及びリスクを維持しながら、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミ
     テッド   (以下、「    JCIL  」 )へのこれらの業務の外部委託を別途手配した。この責任の保持により、経営者は                                       JCTML    が最終的に
     JSF  に提供される業務の主体であると考えている。そのため、投資管理及び販売業務に係る                                         JSF  からの収益は、総額ベースで
     報告される     (注記  1 に開示されている        )。
     2020  年 3 月 、世界保健機関は新型コロナウイルス                  (以下、「    COVID-19     」 )がパンデミックであると宣言した。                COVID-19     は、ウイ

     ルス自体の影響とその拡大を制限するために各国政府が講じた措置の両方を通じて、英国及びアイルランドの経済を含む
     世界経済に重大な影響を与えている。経営者は、これを取締役の報告書の「主なリスク及び不確実性」のセクションで開示す
     るとおり、主な活動に影響を与える主なリスク及び不確実性とみなしている。
     財務諸表を作成するにあたり、経営者は、                    (注記  1 で開示するとおり        )継続企業の前提に重要な疑義があるかどうかを評価しな

     ければならない。
     取締役

     会社の現行取締役及び会社秘書役、並びに、当会計年度及び本報告書の発行日までに在任した取締役及び会社秘書役

     は、  2 ページ   (訳者注   :原文  )に記載している。
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                         取締役の報告書（続き）

     会社の株式に対する取締役及び会社秘書役の持分

     会社の取締役及び会社秘書役のいずれも、当会計年度期首、それぞれの任命日、当会計年度期末時点において、会社の

     株式及び社債に対する持分を保有していなかった。
     会計帳簿

     取締役は、      2014  年会社法第      281  条から第     285  条で要求されている会計帳簿を作成・維持するために、適切な資格を有

     する会計担当者を雇用し、会計ソフトウェアを導入している。会社の会計帳簿は、会社の登記住所である郵便番号
     80206   米国コロラド州デンバー市デトロイト・ストリート                          151  に保管されている。会社はアイルランドで設立され、
     会社の登記住所であるアイルランド国ダブリン                        2 、アールズフォート・テラス、アーサー・コックス・ビルディン
     グに置いている。財務諸表の写しは、当該住所において入手可能である。
     継続企業

     2019  年 12 月 31 日現在、会社の純資産は             1,180,105     米ドル   (2018   年 ： 1,114,701     米ドル   )である。

     会社には、当該財務諸表の署名後                 12 カ月以上の予見可能な将来において事業を継続するために十分な資産がある。

     したがって、取締役は年次財務諸表の作成に継続企業の前提を採用し続けている。
     仮に会社が義務を履行することができないと判断した場合には、別のグループ会社から会社が義務を履行するため

     に必要な財政的支援を提供することが保証されている。したがって、取締役は当該財務諸表の作成に継続企業の前
     提を採用し続けている。
     主なリスク及び不確実性

     会社にとっての主なリスクは、トラストの管理下にある資産                                (以下、「     AUM   」 )が減少するかもしれないことであ

     り、これにより、将来の収益に重大な影響が及ぶ可能性があることである。トラストが運用する資産は、                                                      2019  年 及
     び 2018  年 12 月 31 日現在、それぞれ         1,022,498,551       米ドル   及び  873,947,984      米ドル   である。
     COVID-19

     2020  年 3 月 、世界保健機関は新型コロナウイルス                     (以下、「     COVID-19     」 )がパンデミックであると宣言した。
     COVID-19     は、ウイルス自体の影響とその拡大を制限するために各国政府が講じた措置の両方を通じて、英国及び
     アイルランドの経済を含む世界経済に重大な影響を与えている。
     COVID-19     の影響は、会社の事業及び財務成績に悪影響を及ぼすと予想される。会社は、主にクライアントに提供

     される投資管理及び関連業務から収益を得ている。会社の投資分配費用は通常、                                          AUM   の市場価値に対する割合と
     して算出されるため、会社の収益は                   AUM   の価値と構成に依存しており、グローバルな金融市場の大幅な下落によ
     る影響を受けている。
     COVID-19     が会社の事業及び財務成績にどの程度の影響を与えるかは、パンデミックの期間を含む将来の動向や、

     グローバルな金融市場のボラティリティおよび市場価値にも左右されるが、これらはいずれも不確実性が高いもの
     である。
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                         取締役の報告書（続き）

     当グループは、        COVID-19     のパンデミックの期間においても、会社の事業を効果的に継続できるように、従業員間

     のウィルス感染拡大を抑えるためのプロセスを含む、強固で詳細な事業継続計画を策定している。しかしながら、
     当グループが       COVID-19     のパンデミックに適切に対応しなかった場合、又はクライアントが対応が十分であると認
     識しなかった場合には、当グループはその評判及びブランドにダメージを被る可能性があり、将来的に会社の事業
     に悪影響を及ぼす可能性がある。
     またパンデミックは、会社が認識する収益と費用、並びに外貨建資産及び負債の評価に直接影響を与える外国為替

     レートのボラティリティにも影響をあたえる。当会計年度において、会社はユーロ建及び米ドル建の多額の残高を
     有していた。
     会社は、余剰資本と流動性を要求水準以上に保有しており、市場の低迷に対する耐性を確保している。

     会社の経営者は、         COVID-19     に関連するリスクを引き続き評価し、可能な場合にはそのリスクを軽減する。

     重要な業績評価指標

     会社の取締役は、事業の発展、業績又は状況を理解する上でより重要な業績評価指標には、投資管理収益及び費

     用、販売収益及び費用、並びにその他営業費用が含まれると考えている。
     投資管理収益及び費用

     資産管理収益及び費用は、              AUM   の増加により、それぞれ             210,748    米ドル   及び  211,595    米ドル   増加した。
     販売収益及び費用

     販売収益及び費用は、           AUM   の増加により、        511,697    米ドル   増加した。
     その他の営業費用

     その他の営業費用は、前期より                26,612   米ドル   減少した。これは主に、訴訟費用の減少                     22,323   米ドル   及び為替換算損
     失 10,112   米ドル   によるもので、監査業務費用の増加                  6,499   米ドル   により一部相殺される。
     監査人への情報開示

     取締役は、以下について確認している。

     a) 取締役の知りうる限りにおいて、会社の法定監査人が知らない監査に関連する情報がないこと
     b)  取締役が、監査に関連する情報を知るため、及び会社の法定監査人に当該情報を知らしめるために取締役とし
       て取るべき手段をすべて講じたこと
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                         取締役の報告書（続き）

     後発事象

     取締役会は、財務諸表が承認された日である                       2020  年 6 月 15 日現在、報告日に存在する重要な状況に関して本財務諸

     表に反映されていない情報があるとは考えていない。
     2020  年 3 月 、世界保健機関は         COVID-19     がパンデミックであると宣言した。                   COVID-19     は会社の事業及び財務成績に

     悪影響を及ぼすと予想されるが、状況は流動的であり、変化し続けている。この不確実性により、                                                   COVID-19     が会
     社の事業及び財務業績にどの程度の影響を与えるかを予測することは困難である。
     COVID-19     の最も重要な影響とその拡大を制限するために各国政府が講じた措置が決算日後に発生したことを考慮

     すると、     COVID-19     は修正を要しない後発事象であると考えられ、財務諸表においては資産及び負債の計上額に対
     する  COVID-19     の潜在的な影響については調整されていない。
     COVID-19     が会社にどの程度の影響を与えるかは、パンデミックの期間を含む将来の動向や、グローバルな金融市

     場のボラティリティおよび市場価値にも左右されるが、これらはいずれも不確実性が高いものである。                                                     COVID-19
     の影響は会社の財務成績に悪影響を与える可能性があるが、現時点では財務上の影響額を見積もることは不可能で
     ある。
     2019  年 12 月 31 日現在、会社は主にユーロを含む外貨建金融資産を保有している。                                  2019  年 12 月 31 日現在の米ドルに対

     する外国為替レートの           10%  の不利な変動より、当社の純額の貨幣性資産の評価額が大幅に上昇することはない。
     独立監査人

     プライスウォーターハウスクーパース                  エルエルピーは、         2014  年 会社法第     383  条第  2 項に従い、独立監査人を継続する旨を表

     明した。
     取締役会を代表して以下により署名する。

     取締役    カール・オサリバン

         （署名）

     取締役    ピーター・サンディーズ

         （署名）

     日付  :2020   年 6 月 15 日

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                         取締役の責任に関する説明

     取締役は、アイルランド法に準拠して取締役の報告書及び財務諸表を作成する責任を負う。

     アイルランド法は、取締役が、当会計年度末日の会社の資産、負債及び財政状態、並びに当会計年度の会社の損益を真実

     且つ公正に示すことができるよう、各会計年度の財務諸表を作成することを義務付けている。取締役は同法に基づき、アイル
     ランドで一般に公正妥当と認められた会計実務                       (財務報告基準第        102  号 (FRS  第 102  号 )「英国及びアイルランド共和国におい
     て適用される財務報告基準」              (FRS  第 102  号 )及びアイルランド法から構成される、英国財務報告評議会が公表し、アイルランド
     公認会計士協会により施行された会計基準                     )に準拠して財務諸表を作成した。
     取締役はアイルランド法に基づき、財務諸表が当会計年度末日の会社の資産、負債及び財政状態、並びに当会計年度の

     会社の損益を真実且つ公正に示していると確信できる場合以外は、財務諸表を承認してはならない。
     当該財務諸表の作成にあたり、取締役が行わなければならない事項は以下のとおりである。

     ・　  適切な会計方針を選択し、継続的に適用する。

     ・　  合理的且つ慎重な判断と見積りを行う。

     ・　  財務諸表が      FRS  第 102  号に準拠して作成されたかどうかを記載し、当該基準を識別し、基準からのすべての重要な逸脱

       について財務諸表の注記で開示及び説明されていることを条件とする。
     ・　  会社が事業を継続するとみなすことが不適当でない限り、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成する。

     取締役は、以下について十分な会計帳簿を維持する責任を負う。

     ・　  会社の取引を正しく記録し、説明すること

     ・　  会社の資産、負債、財政状態及び損益を随時、合理的な範囲で正確性をもって算定することができること

     ・　  財務諸表が      2014  年 会社法を遵守していることを確保できるようにすること、並びに財務諸表の監査を受けることができる

       ようにすること
     また取締役は会社の資産を保全する責任を負い、よって不正行為及びその他の違反行為の防止及び発見のための合理的

     な手段を講じる責任がある。
     取締役会を代表して以下により署名する。

     取締役    カール・オサリバン

         （署名）

     取締役    ピーター・サンディーズ

         （署名）

     日付  :2020   年 6 月 15 日

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      (1)  【貸借対照表】
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                           包括利益計算書

                       2019   年 12 月 31 日終了会計年度
                                                (修正再表示     )

                               2019  年 12 月 31 日           2018  年 12 月 31 日
                       注記         終了年度                 終了年度
     収益                        （米ドル）        （千円）         （米ドル）        （千円）
                        2      2,230,344        240,119         2,019,596        217,430
     投資管理収益
                        2      6,775,174        729,415         6,263,477        674,326
     販売収益
                                               14,513        1,562
                        2
                                －       －
     その他の収益
                             9,005,518        969,534         8,297,586        893,318
      総収益
     費用
                        1     (2,118,827    )    (228,113    )     (1,907,232    )    (205,333    )
     投資管理費用
                        1     (6,775,174    )    (729,415    )     (6,263,477    )    (674,326    )
     販売費用
                              (46,113   )     (4,965   )      (72,725   )     (7,830   )
                        4
     その他営業費用
                             (8,940,114    )    (962,493    )     (8,243,434    )    (887,488    )
      総費用
                        5       65,404        7,041         54,152        5,830
     税引前純利益
                        6
                                －       －         －        －
     法人税額
                              65,404        7,041         54,152        5,830
     税引後純利益
     すべての損益は、包括利益計算書において認識されており、また継続的活動から生じたものである。

                    添付の注記は、当財務諸表の一部を構成する。

                                304/384












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                           財政状態計算書

                          2019   年 12 月 31 日現在
                                                 (修正再表示     )

                                2019  年 12 月 31 日現在        2018  年 12 月 31 日現在
                          注記
     流動資産                           （米ドル）       （千円）       （米ドル）       （千円）
     債権（   1 会計年度内期限到来額）                   7     865,360       93,165       754,925       81,275
                                1,290,782        138,966       1,437,686        154,781
                           8
     銀行預金
                                2,156,142        232,130       2,192,661        236,062
     流動負債
                                (976,037    )   (105,080    )   (1,077,910    )   (116,048    )
     債務（   1 会計年度内期限到来額）                   9
                                1,180,105        127,050       1,114,701        120,009
     純資産
     資本金及び準備金

                           10     1,571,000        169,134       1,571,000        169,134
     資本金として表示される払込請求済資本金
                                (390,895    )    (42,084   )    (456,299    )    (49,125   )
     累積損失
                                1,180,105        127,050       1,114,701        120,009
     株主持分合計
     当財務諸表は       2020  年 6 月 15 日に取締役会によって発行を承認され、取締役会を代表して以下により署名する。

     取締役    カール・オサリバン

         （署名）

     取締役    ピーター・サンディーズ

         （署名）

                    添付の注記は、当財務諸表の一部を構成する。

                                305/384










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                          株主持分変動計算書

                       2019   年 12 月 31 日終了会計年度
                            資本金として

                             表示される
                           払込請求済資本金             累積損失            合計
                             （米ドル）           （米ドル）           （米ドル）
     2018  年 1 月 1 日残高                     1,571,000           (510,451    )       1,060,549
                                           54,152           54,152
                                  －
       当期利益及び包括利益合計額
     2018  年 12 月 31 日残高                    1,571,000           (456,299    )       1,114,701
                                           65,404           65,404
                                  －
       当期利益及び包括利益合計額
                               1,571,000           (390,895    )       1,180,105
     2019  年 12 月 31 日残高
                            資本金として

                             表示される
                           払込請求済資本金             累積損失            合計
                              （千円）           （千円）           （千円）
     2018  年 1 月 1 日残高                      169,134           (54,955   )        114,179
                                            5,830           5,830
                                  －
       当期利益及び包括利益合計額
     2018  年 12 月 31 日残高                     169,134           (49,125   )        120,009
                                            7,041           7,041
                                  －
       当期利益及び包括利益合計額
                                169,134           (42,084   )        127,050
     2019  年 12 月 31 日残高
                    添付の注記は、当財務諸表の一部を構成する。

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                         財務諸表に対する注記

                         2019   年 12 月 31 日終了年度
     1 ．重要な会計方針

     会社が採用した重要な会計方針は、以下のとおりである。これらはすべて、今年度および前年度の年間を通して一貫して適

     用されている。
     作成基準

     当財務諸表の作成において適用した財務報告フレームワークは、                                 2014  年会社法、並びに英国及びアイルランド共和

     国において適用されている財務報告基準第                      102  号 (以下、「     FRS  第 102  号 」 )である。真実且つ公正に示された財務諸
     表の作成におけるアイルランドで一般に公正妥当と認められた会計基準は、アイルランド勅許会計士協会が発行し
     財務報告評議会が公表した基準である。
     会社は   FRS  第 102  号における適格企業の定義を満たしているため、会社の財務諸表に関して利用できる開示免除規定を利

     用した。当免除規定は、キャッシュフロー計算書の表示及びグループ間取引について適用された。
     JCTML    は、  JSF  に 投資管理及び販売業務を提供する主要な契約当事者である。                              JCTML    は、外部委託業務に関連する統制

     及びリスクを維持しながら、             JCIL  への  これらの業務の外部委託を別途手配した。この責任の保持により、経営者は                                    JCTML    が
     最終的に     JSF  に提供される業務の主体であると考えている。そのため、投資管理及び販売業務に係る                                          JSF  からの収益は、総
     額ベースで報告される           。
     2019  年 に、会社は、      2018  年 の販売収益及び費用が純額ベースで不適切に報告されていたと判断した。会社は販売業務を

     JSF  に提供する際に本人としての役割を果たしていたため、販売収益及び費用は総額ベースで報告されるべきであった。影
     響を受けた勘定科目には、包括利益計算書の販売収益及び販売費用、並びに財政状態計算書の債権及び債務が含まれ
     る。  2019  年 度年次報告書の一部として、会社は、包括利益計算書における                              2018  年の販売収益及び費用並びに財政状態計
     算書の表示を修正した。            2018  年 の財務諸表に係る影響の分析については、以下の表を参照のこと。
     包括利益計算書に係る影響

                            2018  年 12 月 31 日                2018  年 12 月 31 日

                             終了年度                      終了年度
                              報告額          過年度調整額            修正再表示
                             （米ドル）           （米ドル）           （米ドル）
     勘定科目に係る影響
                                          6,263,477           6,263,477
     販売収益                              －
                                          (6,263,477    )       (6,263,477    )
                                  －
     販売費用
                                  －           －           －
     純利益に係る影響
                                307/384







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                         財務諸表に対する注記

                       2019   年 12 月 31 日終了年度      （続き）
                            2018  年 12 月 31 日                2018  年 12 月 31 日

                             終了年度                      終了年度
                              報告額          過年度調整額            修正再表示
                              （千円）           （千円）           （千円）
     勘定科目に係る影響
                                           674,326           674,326
     販売収益                              －
                                           (674,326    )       (674,326    )
                                  －
     販売費用
                                  －           －           －
     純利益に係る影響
     期首のバランスシートに係る影響

                            2018  年 1 月 1 日                 2018  年 1 月 1 日

                              報告額          過年度調整額            修正再表示
                             （米ドル）           （米ドル）           （米ドル）
     勘定科目に係る影響
     債権  (1 会計年度内期限到来額          )              203,530           532,050           735,580
                               (220,001    )       (532,050    )       (752,051
     債務  (1 会計年度内期限到来額          )                                       )
                                (16,471   )                   (16,471
                                                         )
                                             －
     純資産に係る影響
                            2018  年 1 月 1 日                 2018  年 1 月 1 日

                              報告額          過年度調整額            修正再表示
                              （千円）           （千円）           （千円）
     勘定科目に係る影響
     債権  (1 会計年度内期限到来額          )              21,912           57,281           79,193
                                (23,685   )        (57,281   )        (80,966
     債務  (1 会計年度内期限到来額          )                                       )
                                 (1,773   )                   (1,773
                                                         )
                                             －
     純資産に係る影響
     期末のバランスシートに係る影響

                            2018  年 12 月 31 日                2018  年 12 月 31 日

                              報告額          過年度調整額            修正再表示
                             （米ドル）           （米ドル）           （米ドル）
     勘定科目に係る影響
     債権  (1 会計年度内期限到来額          )              222,293           532,632           754,925
                               (545,278    )       (532,632    )       (1,077,910
     債務  (1 会計年度内期限到来額          )                                       )
                               (322,985    )                  (322,985
                                                         )
                                             －
     純資産に係る影響
                                308/384







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                         財務諸表に対する注記

                       2019   年 12 月 31 日終了年度      （続き）
                            2018  年 12 月 31 日                2018  年 12 月 31 日

                              報告額          過年度調整額            修正再表示
                              （千円）           （千円）           （千円）
     勘定科目に係る影響
     債権  (1 会計年度内期限到来額          )              23,932           57,343           81,275
                                (58,705   )        (57,343   )       (116,048
     債務  (1 会計年度内期限到来額          )                                       )
                                (34,773   )                   (34,773
                                                         )
                                             －
     純資産に係る影響
     継続企業

     会社は充分な現金残高を有し、借入金もなく、業績により会社のキャッシュ・ポジションに悪影響が及ぶこともなかった。その

     結果、取締役は、会社が事業リスクを適正に管理する安定基盤を有していると考えている。取締役は、調査を実施後、当財
     務諸表を承認する時点で、会社には予見可能な将来において事業を継続するために十分な資産があると合理的に予測で
     きると判断した。取締役は、最終的親会社                    (注記  13 に て定義   )から得られる財政支援も考慮すると、会社がその債務を返済期
     限到来日に返済可能な状態にあると考えている。したがって、取締役は継続企業の前提に基づき当財務諸表を作成した。
     新基準、修正及び         IFRIC   解釈指針

     2019  年 12 月 31 日終了年度において適用される、会社の財務諸表に重要な影響を及ぼした新基準又は会計基準の修正はな

     い。
     重要な会計上の見積り

     会社の会計方針の適用において、経営者は他の情報源からは容易に明らかとならない資産及び負債の帳簿価額について

     判断、見積り、仮定を行わなければならない。見積り及び関連する仮定は、過去の経験及びその他の関連すると考えられる
     要因に基づいている。実際の結果は、これらの見積りと異なる可能性がある。
     見積り及び前提となる仮定は、継続的に見直しを行っている。会計上の見積りの変更は、その変更が当期のみに影響を及ぼ

     す場合は当該見積りが変更された期間に計上し、その変更が当期及び将来の期間に影響を及ぼす場合は当該見積りが変
     更された期間及び将来の期間に計上する。
     2019  年 及び  2018  年 12 月 31 日現在、重要な会計上の見積りはなかった。

     認識及び表示の基準

     当財務諸表は、取得原価主義に基づき作成されており、会社の機能通貨である米ドル建てで表示されている。

     現金

     現金には、保有している紙幣及び硬貨、並びに、当初満期日が                              3 カ月以内の銀行預金のうち、容易に一定の金額に換金可

     能であり、且つ、価値の変動について僅少なリスクしか負わないものが含まれる。現金は、額面価額で認識する。利息は、発
     生時に貸方計上される。
                                309/384





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                         財務諸表に対する注記

                       2019   年 12 月 31 日終了年度      （続き）
     債権債務

     債権債務のうち、表面利率の定めがなく                   1 年以内に受領する、又は支払う金額は、取引額で計上する。減損から生じるすべ

     ての損失は、包括利益計算書上のその他営業費用において認識する。                                  2019  年 及び  2018  年 12 月 31 日終了年度において、減
     損費用は認識していない。
     投資管理及び販売収益

     投資管理及び販売収益は、ジャナス・セレクション                        (以下、「トラスト」       )内の各投資資産の業務運営全般に対し米ドル建てで稼

     得される収益であり、発生主義で認識する。すべての収益は、会社の主な活動に由来し、アイルランド及び英国において生
     じている。グループ移転価格方針に従い、会社は、トラストの指名投資管理会社である                                         JCIL  に 投資管理業務を外部委託し収
     益の一部を移転している。
     外貨

     会社の機能通貨は米ドルであり、会社が営業活動を行う主たる経済環境の通貨である。財務諸表は、米ドルで表示する。収

     益、費用及び非貨幣性資産に関する外貨建取引は、それらの取引が発生した日の為替レートを用いて米ドルに換算する。
     外貨建ての貨幣性資産及び負債は、決算日の為替レートを用いて米ドルに換算する。その結果発生する為替差損益は、包
     括利益計算書に含まれる。
     税金

     法人税は、当年度の適用税率にて課税所得に対して課せられる。繰延税金は、決算日現在において発生しているが戻入れ

     されていないすべての一時差異について認識している。永久差異に対して繰延税金は認識されない。繰延税金資産は、回
     収可能とみなされる範囲で認識する。繰延税金資産は、すべての入手可能な証拠に基づいて、前提となる一時差異の解消
     見込額と相殺できる将来の課税所得が発生する可能性のほうが高ければ、回収可能であるとみなされる。
     2 ．収益

       会社の収益合計の地域別分析は、以下のとおりである。

                                                (修正再表示     )

                                2019  年               2018  年
                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
                             9,005,518         969,534        8,283,073         891,756
       アイルランド
                                               14,513        1,562
                                －        －
       英国
                             9,005,518         969,534        8,297,586         893,318
       合計
       事業の種類別の総収益の分析は、以下のとおりである。

                                                (修正再表示     )

                                2019  年               2018  年
                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
                             2,230,344         240,119        2,019,596         217,430
       投資管理収益
                             6,775,174         729,415        6,263,477         674,326
       販売収益
                                               14,513        1,562
                                －        －
       その他
                             9,005,518         969,534        8,297,586         893,318
       合計
                                310/384




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                         財務諸表に対する注記

                       2019   年 12 月 31 日終了年度      （続き）
     3 ．従業員数及び費用

       2019  年 及び  2018  年 12 月 31 日終了年度ともに、会社に従業員は在籍していなかった。

       2019  年 及び  2018  年 12 月 31 日終了会計年度ともに、会社の取締役が会社に提供した役務に対して支払われた、又は支

       払われる報酬はなかった。
     4 ．その他営業費用

                                2019  年               2018  年

                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
                              (43,508   )     (4,684   )      (60,007   )     (6,460   )
       一般管理費
                              (2,605   )      (280  )      (12,718   )     (1,369   )
       為替差損益
                              (46,113   )     (4,965   )      (72,725   )     (7,830   )
     5 ．営業利益（経常事業からの利益、税引前）

                                2019  年               2018  年

                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
       税引前包括利益は、下記項目の控除後である。
                              26,495        2,852        19,996        2,153
       監査報酬
       上記の監査報酬は、独立監査人であるプライスウォーターハウスクーパース                                    エルエルピーに対して、当会計年度の法定

       財務諸表の監査について支払われた。                   2019  年 度又は   2018  年 度において、その他の保証業務、税務アドバイザリー又は
       その他の非監査サービスに関連して、当該独立監査人に支払った報酬はない。監査報酬は、付加価値税を除いた金額
       で表示している。
     6 ．税金

       当会計年度の包括利益計算書に計上された税金は、次表のとおり、アイルランド法人税標準税率                                              (12.5%)    を当会計年度

       の経常活動による税引前包括利益に乗じて算出した税額とは異なる。
                                2019  年               2018  年

                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
                              65,404        7,041        54,152        5,830
       経常事業からの税引前包括利益
       経常事業からの税引前包括利益に標準税率
                               8,176         880        6,769         729
       を乗じて求めた法人税額
                              (8,176   )      (880  )      (6,769   )      (729  )
       繰越欠損金使用額
                                －        －         －        －
       当 会計年度    法人税   額
     7 ．債権：（    1 会計年度内期限到来額）

                                                (修正再表示     )

                                2019  年               2018  年
                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
                              238,583        25,686        222,294        23,932
       未収投資管理収益
                              626,777        67,479        532,631        57,343
       未収販売収益
                              865,360        93,165        754,925        81,275
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                         財務諸表に対する注記

                       2019   年 12 月 31 日終了年度      （続き）
     8 ．銀行預金

       2019  年 及び  2018  年 12 月 31 日現在、会社はアイルランド中央銀行の自己資本規制に従い、専用口座にそれぞれ預金残

       高 140,761    米ドル   (125,402    ユーロ   )及び  143,301    米ドル   (125,354    ユーロ   )を保持している。
     9 ．債務：（    1 会計年度内期限到来額）

                                                (修正再表示     )

                                2019  年               2018  年
                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
                              819,924        88,273        984,003        105,938
       未払販売収益
                              131,376        14,144         43,575        4,691
       未払投資収益
                              24,737        2,663        50,331        5,419
       未払費用
                              976,037        105,080        1,077,910         116,048
       債務残高については、利息が付かず、また、会社の資産に担保権を設定しているものはない。

       上記債務残高には、繰延収益は含まれていない。
     10 ．資本金として表示される払込資本金

                                 2019  年              2018  年

                            （米ドル）        （千円）        （米ドル）        （千円）
       授権資本：
                             3,000,000         322,980        3,000,000         322,980
       1 株当たり    1 米ドルの普通株式        3,000,000    株
       割当済、払込済及び全額払込済資本金：
                             1,571,000         169,134        1,571,000         169,134
       1 株当たり    1 米ドルの普通株式        1,571,000    株
       以下のとおり表示される：
                             1,571,000         169,134        1,571,000         169,134
       資本金として表示される払込資本金
       会社は、普通株式         1 種類を有しており、これは利息を受け取る権利がないものである。

     11 ．会社情報

       会社はアイルランドで設立された有限会社であり、登記上の本店所在地をアイルランド国ダブリン                                              2 、アールズフォート・テ

       ラス、アーサー・コックス・ビルディングに置いている。会社は、米国ネバダ州で設立された有限責任会社であるジャナス・
       インターナショナル・ホールディング・エルエルシー                        (以下、「    JIH  」 )の完全子会社である。           JIH  は、最終的には        JHG  の完全
       子会社である。       JHG  は、英国王室属領チャネル諸島ジャージー島において設立登記されている。
     12 ．関連当事者との取引

       会社はジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー                          (以下、「    JCM  」 )と取引関係にある。さらに、             JCM  は会社に代わっ

       て様々な費用を支払い、その後会社は当該立替費用を返済している。会社及び                                      JCM  共通の最終的親会社は、            JHG  であ
       る。
       JCIL  は、  トラストの指名投資管理会社である。グループ移転価格方針に従い、会社は、                                     JCIL  に投資管理業務を外部委託

       し収益の一部を移転している。販売手数料は                     JCIL  に 対して支払い、発生主義で認識する。
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                         財務諸表に対する注記

                       2019   年 12 月 31 日終了年度      （続き）
       会社は、    FRS  第 102  号第  33 項「関連当事者との取引に係わる開示」の規定に従い、同一グループ企業との取引に関する

       免除規定により、グループ内で生じた関連当事者との取引の詳細を開示しないことを選択した。
       会社の損益及び純資産は、             JHG  の 連結財務諸表に含まれ、当該連結財務諸表の写しは、注記                             13 に記載するとおり公衆
       の縦覧に供されている。
     13 ．最終的親会社

       直接の親会社は、         JIH  である。    JIH  に対する投資を含む連結財務諸表を作成する最終的親会社及び支配会社は、                                      JHG  で

       ある。   JIH  の会計帳簿及び記録並びに              JHG  の 連結財務諸表は、郵便番号             80206   米国コロラド州デンバー市デトロイト・スト
       リート   151  に 保管されている。
     14 ．後発事象

       取締役会は、本財務諸表の承認日である                    2020  年 6 月 15 日現在、報告日に存在する重要な状況に関して本財務諸表に

       反映されていない情報があるとは考えていない。
       2020  年 3 月 、世界保健機関は         COVID-19     がパンデミックであると宣言した。                COVID-19     は会社の事業及び財務成績に悪

       影響を及ぼすと予想されるが、状況は流動的であり、変化し続けている。この不確実性により、                                             COVID-19     が会社の事業
       及び財務業績にどの程度の影響を与えるかを予測することは困難である。
       COVID-19     の最も重大な影響とその拡大を制限するために各国政府が講じた措置が決算日後に発生したことを考慮する

       と、  COVID-19     は修正を要しない後発事象であると考えられ、財務諸表においては資産及び負債の計上額に対する
       COVID-19     の潜在的な影響については調整されていない。
       COVID-19     が会社にどの程度の影響を与えるかは、パンデミックの期間を含む将来の動向や、グローバルな金融市場の

       変動性と市場価値にも左右されるが、これらはいずれも不確実性が高いものである。                                        COVID-19     の影響は会社の財務成
       績に悪影響を与える可能性があるが、現時点では財務上の影響額を見積もることは不可能である。
       2019  年 12 月 31 日現在、会社は主にユーロを含む外貨建金融資産を保有している。                                 2019  年 12 月 31 日現在の米ドルに対

       する外国為替レートが           10%  不利な変動をしたとしても、当社の純額の貨幣性資産の                           評価額が大幅に上昇することはな
       い 。
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      (2)  【損益計算書】
        管理会社の損益計算書については、「(1)                      貸借対照表」の項目に記載した管理会社の包括利益計算書を御参
       照ください。
     次へ

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     ４  【利害関係人との取引制限】

       該当ありません。
     ５  【その他】

       業務上の責任
        AIFMとしての業務から生じる潜在的な業務上の責任リスクを補填するため、管理会社は、任務懈怠による責
       任に対して、リスクを補填するのに適切な賠償責任保険を維持する必要があります。
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     第２    【その他の関係法人の概況】

     １  【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (ⅰ)   本書提出日現在の当ファンドの関係法人の名称、資本金の額及び事業の内容は以下のとおりです。
      １．シティ・デポジタリー・サービシズ・アイルランド・デジグネイテッド・アクティビティ・カンパニー（保
       管受託会社）
      （Citi    Depositary      Services     Ireland     Designated      Activity     Company）
       (1)  　資本金の額
         4,500,000     米ドル（2019年３月31日現在）（約４億8447万円）
       (2)  　事業の内容
         保管受託会社は、1992年９月18日にアイルランドにおいて設立された有限責任会社です。保管受託会社
       は、アイルランド中央銀行により認可され、その規制を受けます。保管受託会社の主な業務は、集合投資ス
       キーム及びその他当ファンドのようなポートフォリオの保管・管理です。
      ２．ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド（投資顧問会社及び総販売会社）

       （Janus     Capital     International        Limited）
       (1)  　資本金の額
         653,166    ポンド（2020年2月29日現在）（約90百万円）（円換算には、2020年３月２日現在における株式会
       社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（1ポンド＝137.87円）を用いています。）
       (2)  　事業の内容
         1998  年にイングランド及びウェールズにおいて設立されたジャナス・キャピタル・インターナショナル・
       リミテッドは、FCAの承認を受けその規定下にある投資顧問会社です。
      ３．シティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー（管理事務代行会社）

       （Citibank      Europe    plc）
       (1)  　資本金の額
         10,532,000      米ドル(2019年３月31日現在)（約11億3,388万円）
       (2)  　事業の内容
         アイルランド中央銀行によって許可され規制を受ける認可銀行です。管理事務代行会社は、1988年６月９
       日にアイルランドで設立され（登記番号132781）、米国の上場会社であるシティグループ・インクを最終親
       会社とするシティグループの一員です。
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      ４．ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー（アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社）
       （Janus     Capital     Management      LLC）
       (1)  　資本金の額
         997,700,000      米ドル（2020年２月29日現在）（約1,074億1,238万円）
       (2)  　事業の内容
         同社は1992年にデラウェア州法に基づき設立され、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録されて
       います。現在、同社は米国におけるミューチュアル・ファンド、法人投資家勘定、個人投資家勘定、退職勘
       定及び慈善勘定について投資顧問及び副投資顧問サービスを提供しています。
      ５．パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー（アンダーライイング・ファンドの副投資顧

       問会社）
       （Perkins      Investment      Management,       LLC）
       (1)  　資本金の額
         260,700,000      米ドル（2020年２月29日現在）（約280億6,696万円）
       (2)  　事業の内容
         同社はデラウェア州法に基づき設立され、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録されています。
       現在、同社は米国籍のミューチュアル・ファンド、法人投資家勘定、個人投資家勘定について投資顧問及び
       副投資顧問サービスを提供しています。
      ６．ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド（アンダーライイング・ファンドの

       副投資顧問会社）
       (Janus    Henderson      Investors      (Singapore)       Limited)
       (1)  　資本金の額
         ３百万シンガポールドル（2020年２月29日現在）（約232百万円）（円換算には、2020年３月２日現在にお
       ける株式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（1シンガポールドル＝77.34円）を用いていま
       す。）
       (2)  　事業の内容
         同社は、シンガポールで設立された有限責任会社であり、シンガポール金融管理局の規制を受けていま
       す。資本市場サービス（CMS）の免許を保有しており、当該免許により、証券、先物、ファンド・マネジメン
       トに係る規制の対象となっている活動を行うことができます。
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      ７．ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド（アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会
       社）
       (Henderson      Global    Investors      Limited)
       (1)  　資本金の額
         2.6  百万ポンド（2019年３月31日現在）（約358百万円）
       (2)  　事業の内容
         ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド（「HGIL」）はイングランド及びウェールズの
       法律に基づいて設立された有限責任会社です。HGILは英国の金融行動監視機構により承認を受け、規制され
       ています。HGILは投資信託、年金基金、ユニット型投資信託、オープンエンド型投資信託及びオフショア・
       ファンドなど、多様な顧客を対象に投資及び管理サービスを提供しています。
      ８．ＳＭＢＣ日興証券株式会社（販売会社及び代行協会員）
       (1)  　資本金の額
         100  億円（2020年２月29日現在）
       (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づき登録を行い、日本において金融商品取引業を営んでいます。なお、同社は
       証券投資信託受益証券を取扱っており、複数の外国投資信託証券について、日本における代行協会員業務及
       び販売等の業務を行っています。
      ９．株式会社SBI証券（販売会社）

       (1)  　資本金の額
         483  億2,313万円（2020年２月29日現在）
       (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱いを行っています。
      10 ．ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（販売会社）

       (1)  　資本金の額
         1,161   億247万9,495.00香港ドル（約1兆6033億7524万円）（円換算には、2020年３月２日現在における株式
       会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（１香港ドル=13.81円）を用いています。）及び71億
       9,800万米ドル（約7,749億3668万円）                    （両者の合計額）（2020年２月29日現在）
       (2)  　事業の内容
        同社は、銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱
       いを行っています。
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      11 ．株式会社新生銀行（販売会社）
       (1)  　資本金の額
         5,122   億400万円（2020年２月29日現在）
       (2)  　事業の内容
        同社は、銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱
       いを行っています。
      12 ．東海東京証券株式会社（販売会社）

       (1)  　資本金の額
         60 億円（2020年２月29日現在）
       (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱いを行っています。
      13 ．クレディ・スイス証券株式会社（販売会社）

       (1)  　資本金の額
         781  億円（2020年２月29日現在）
       (2)  　事業の内容
        同社は、金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱いを行っています。
      14 ．ソニー銀行株式会社（販売会社）

       (1)  　資本金の額
         310  億円（2020年２月29日現在）
       (2)  　事業の内容
        同社は、銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融商品取引法に基づく登録を受けて証券投資信託の取り扱
       いを行っています。
     (ⅱ)  本変更後の当ファンドの関係法人の名称、資本金の額及び事業の内容は以下のとおりです。なお、代行協会員

       及び販売会社は、本変更後も同じため、上記(ⅰ）の記載を参照ください。
      １．J.P.モルガン・バンク（アイルランド）ピーエルシー（保管受託会社）
      （J.P.    Morgan    Bank   (Ireland)      plc）
       (1)  　資本金の額
         56,556,075      米ドル（2020年２月29日現在）（約60億8,883万円）
       (2)  　事業の内容
         同社は、アイルランドにおいて有限責任会社として設立された公開会社であり、中央銀行により信用機関
       (credit     institution)として認可されています。事業活動には、保護預かり業務、銀行業務、コーポレー
       ト・ファイナンス業務、エージェンシー財務管理業務が含まれます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ２．ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッド（投資顧問会社及び総販売会社）
       （Janus     Capital     International        Limited）
       (1)  　資本金の額
         653,166    ポンド（2020年２月29日現在）（約90百万円）（円換算には、2020年３月２日現在における株式会
       社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（1ポンド＝137.87円）を用いています。）
       (2)  　事業の内容
         同社は、1998年にイングランド及びウェールズにおいて設立されました。FCAの承認を受け、その規定下に
       ある投資顧問会社です。
      ３．ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド（アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会

       社）
       (Henderson      Global    Investors      Limited)
       (1)  　資本金の額
         2.6  百万ポンド（2020年２月29日現在）（約358百万円）
       (2)  　事業の内容
         同社は、イングランド及びウェールズの法律に基づいて設立された有限責任会社です。英国の金融行動監
        視機構により承認を受け、規制されています。投資信託、年金基金、ユニット型投資信託、オープンエンド
        型投資信託及びオフショア・ファンドなど、多様な顧客を対象に投資及び管理サービスを提供しています。
      ４．J.P.モルガン・アドミニストレーション・サービシズ（アイルランド）リミテッド（管理事務代行会社）

       （J.P.    Morgan    Administration         Services     (Ireland)      Limited）
       (1)  　資本金の額
         400,000    米ドル(2020年２月29日現在)（約4,306万円）
       (2)  　事業の内容
         同社  は、1990年５月28日にアイルランドの法律に基づき設立された有限責任会社です。J.P.モルガン・
       チェイス・アンド・カンパニーの最終子会社であるJ.P.モルガン・バンク・（アイルランド）ピーエルシー
       の完全子会社です。           同社  は、投資事業会社として、評価サービス、ファンド会計及び名義書換業務の遂行を
       含む集団投資スキームに対する管理サービスの提供を認可されています。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ５．ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー（アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社）
       （Janus     Capital     Management      LLC）
       (1)  　資本金の額
         997,700,000      米ドル（2020年２月29日現在）（約1,074億1,238万円）
       (2)  　事業の内容
         同社は1992年にデラウェア州法に基づき設立され、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録されて
       います。現在、同社は米国におけるミューチュアル・ファンド、法人投資家勘定、個人投資家勘定、退職勘
       定及び慈善勘定について投資顧問及び副投資顧問サービスを提供しています。
      ６．パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー（アンダーライイング・ファンドの副投資顧

       問会社）
       （Perkins      Investment      Management,       LLC）
       (1)  　資本金の額
         260,700,000      米ドル（2020年２月29日現在）（約280億6,696万円）
       (2)  　事業の内容
         同社はデラウェア州法に基づき設立され、米国証券取引委員会に投資顧問業者として登録されています。
       現在、同社は米国籍のミューチュアル・ファンド、法人投資家勘定、個人投資家勘定について投資顧問及び
       副投資顧問サービスを提供しています。
      ７．ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド（アンダーライイング・ファンドの

       副投資顧問会社）
       (Janus    Henderson      Investors      (Singapore)       Limited)
       (1)  　資本金の額
         ３百万シンガポールドル（2020年２月29日現在）（約232百万円）（円換算には、2020年３月２日現在にお
       ける株式会社三菱UFJ銀行公表の対顧客電信売買相場の仲値（1シンガポールドル＝77.34円）を用いていま
       す。）
       (2)  　事業の内容
         同社は、シンガポールで設立された有限責任会社であり、シンガポール金融管理局の規制を受けていま
       す。資本市場サービス（CMS）の免許を保有しており、当該免許により、証券、先物、ファンド・マネジメン
       トに係る規制の対象となっている活動を行うことができます。
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      ８．インターナショナル・ファイナンシャル・データ・サービシズ（アイルランド）リミテッド（名義書換代理
       人）
       (International         Financial      Data   Services     (Ireland)      Limited)
       (1)  　資本金の額
         350,656    ユーロ（2020年２月29日現在）（約42百万円）
       (2)  　事業の内容
         同社  は、1991年10月15日にアイルランドで設立され(登記番号179786)、                                   アイルランド中央銀行により認可
       され、その規制を受けます。同社                 は、投資家サービス及び名義書換業務を行います。
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     ２  【関係業務の概要】
     (ⅰ)   本書提出日現在の当ファンドの関係法人の関係業務の概要は以下のとおりです。

      １．保管受託会社
       (1)  　保管受託会社は、各事業年度における管理会社の業務を調査し、これを受益者に報告する義務を負いま
        す。保管受託会社はさらに、管理会社がその投資判断並びに受益証券の発行、償還及び譲渡において、信託
        証書を遵守するようにする義務を負います。
       (2)  　信託証書の規定により、保管受託会社はその義務を履行するにあたり注意義務を履行しなければなら
        ず、保管受託会社又はその受託者(サブカストディアンを含みます。)が、当ファンドが保管することのでき
        る金融商品(以下「本件証券」といいます。)を紛失した場合には、管理会社、当ファンド又は受益者に対し
        て責任を負うものとされています。保管受託会社又はその任命した受託者が保管している本件証券を紛失し
        た場合、保管受託会社は、同じ種類又は同額の本件証券を、当ファンド又は当ファンドを代表する管理会社
        に対し、過度の遅滞なく返却するものとします。上記に関わらず、管理会社は、保管受託会社として行為す
        るに当たって保管受託会社が被る一切の損失（保管受託会社の過失、詐欺行為、不誠実な行為、意図的不履
        行又は不思慮によるものを除きます。）について、当ファンドの資産により、保管受託会社、その取締役、
        役員及び業務執行担当者を補償します。管理会社及び保管受託会社は、信託証書のもとで生じる保管受託会
        社のすべての責任は、当ファンドの資産によってのみ履行されるものとすること、並びに管理会社の取締
        役、役員、従業員、代理人もしくは株主が上記のいずれの責任についても個人的に責任を負わないことに合
        意しました。保管受託会社は、投資商品又はこれに係る利息に付される税金又はその他の政府による賦課金
        について個人的に責任を負いません。
       (3)  　保管受託会社は、当ファンドのすべての資産の保管機関です。保管受託会社は、信託証書の条項に従っ
        て、その業務の一部を第三者(疑義を避けるために付言すると、サブカストディアンを含みます。)に委託す
        ることができます。但し、AIFM指令の第21条(13)又は(14)に従って責任を免除される場合を除き、保管受託
        会社の責任は、保管している当ファンドの資産の一部又は全部を第三者に委託したことによって影響されま
        せん。保管受託会社は、業務の一部を委託する受託者(サブカストディアンを含みます。)を選択し、任命す
        るにあたり、必要なすべてのスキル、注意及び勤勉さを行使し、かつ、業務の一部を委託した受託者、及び
        受託者に委託した内容に関する受託者の取り決めを定期的に見直し、継続的に監視するにあたり、必要なす
        べてのスキル、注意及び勤勉さを引き続き行使するものとします。
       (4)  　管理会社は、保管受託会社の責任に関する変更があった場合、受益者に遅滞なく報告します。
       (5)  　通常、受益者は、当ファンドのサービス提供者との間で交渉された契約の規定を直接実行することはで
        きません。
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      ２．投資顧問会社及び総販売会社
       (1)  　管理会社は、2014年８月12日付修正・再規定投資顧問及び販売代行契約の条項に基づき、ジャナス・
        キャピタル・インターナショナル・リミテッドを投資顧問会社及び総販売会社に任命しました。ジャナス・
        キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、管理会社の全般的な監督及び責任に従うことを条件とし
        て、当ファンドに関連し、管理会社に対して投資顧問及び関連サービスを提供するものとします。AIFルー
        ルブック集の要求に従い、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、特定の義務を委任
        することができます。
       (2)  　管理会社は、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドに報酬を支払います。ジャナ
        ス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドはジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー
        が間接的に所有する100％子会社です。ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、当
        ファンド及びその他アイルランドにおいて登録されたUCITSに対してサービスを提供するほか、米国以外の
        発行会社に対するリサーチ及び提案をジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに提供していま
        す。
      ３．管理事務代行会社

       (1)  　2012年9月26日付修正・再規定管理事務代行契約に従い、管理会社は、当ファンド及び                                              当ファンドの       各サ
        ブファンドの日常的な管理業務（各当ファンド及び各クラスの受益証券の純資産総額の計算及び関連する
        ファンド会計業務を含みます。）を行う当ファンド及び各サブファンドの管理事務代行会社として、シティ
        バンク・ヨーロッパ・ピーエルシーを任命しました。
       (2)  　管理事務代行会社は、修正・再規定管理事務代行契約に基づき管理事務代行会社が業務を行う法域にお
        いて、修正・再規定管理事務代行契約に定める業務を行う外部専門家の基準及び実務に従って定められた合
        理的な注意義務を履行した上でその業務を履行します。
      ４．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社及びサポート・サービス・エージェント（ジャナス・キャ

       ピタル・マネジメント・エルエルシー）
       (1)  　投資顧問会社より、当ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドに関
        する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
       (2)  　管理会社は、当ファンドに関する特定のサポート・サービス（組織、会計、法務及び税務上のサービス
        を含みます。）を提供するため、2002年３月21日付けサイドレター及び2014年８月12日付け変更契約により
        修正された2001年７月31日付け契約に従い、ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー（以下
        「ジャナス・キャピタル・マネジメント」といいます。）を任命しました。
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      ５．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエ
       ルシー、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッド及びヘンダーソン・グローバ
       ル・インベスターズ・リミテッド）
          ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2003年７月11日付けの投資運用委託契約
         （パーキンス・IMDA）に基づき、一任ベースでジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                                                  ジャナ
         ス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンドの現金及びその他の資産を運用し、関連する
         助言及び一般管理サービスを提供する副投資顧問会社として、パーキンス・インベストメント・マネジメ
         ント・エルエルシーを任命しました。
          ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2017年12月15日付の投資運用委託契約
         （JHISL     IMDA）に基づき、現金及びその他の資産の運用を一任し、関連する助言及び一般管理サービスを
         提供する副投資顧問会社としてジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッドを
         任命しました。
          ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2017年12月15日付の投資運用委託契約
         （JHISL     IMDA）に基づき、現金及びその他の資産の運用を一任し、関連する助言及び一般管理サービスを
         提供する副投資顧問会社としてヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドを任命しまし
         た。
      ６．販売会社及び代行協会員

         日本における、当ファンド受益証券の販売・買戻取扱業務及び代行協会員業務を行います。
     (ⅱ)  本変更後の当ファンドの関係法人の関係業務の概要は以下のとおりです。

      １．保管受託会社
       (1)  　保管受託会社は、各事業年度における管理会社の業務を調査し、これを受益者に報告する義務を負うこ
        とになります。保管受託会社はさらに、管理会社がその投資判断並びに受益証券の発行、償還及び譲渡にお
        いて、信託証書を遵守するようにする義務を負います。
       (2)  　保管受託会社は、当ファンドのすべての資産の保管機関です。保管受託会社は、信託証書の条項に従っ
        て、その業務の一部を第三者(サブカストディアンを含みます。)に委託することができます。
       (3)  　通常、受益者は、当ファンドのサービス提供者との間で交渉された契約の規定を直接実行することはで
        きません。
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      ２．投資顧問会社及び総販売会社
       (1)  　管理会社は、2014年８月12日付修正・再規定投資顧問及び販売代行契約の条項に基づき、ジャナス・
        キャピタル・インターナショナル・リミテッドを投資顧問会社及び総販売会社に任命しました。ジャナス・
        キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、管理会社の全般的な監督及び責任に従うことを条件とし
        て、当ファンドに関連し、管理会社に対して投資顧問及び関連サービスを提供するものとします。AIFルー
        ルブック集の要求に従い、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、特定の義務を委任
        することができます。
       (2)  　管理会社は、ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドに報酬を支払います。ジャナ
        ス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドはジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー
        が間接的に所有する100％子会社です。ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、当
        ファンド及びその他アイルランドにおいて登録されたUCITSに対してサービスを提供するほか、米国以外の
        発行会社に対するリサーチ及び提案をジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシーに提供していま
        す。
      ３．管理事務代行会社

       (1)  　管理事務代行契約に従い、管理会社は、当ファンド及び                              当ファンドの       各サブファンドの日常的な管理業
        務（各当ファンド及び各クラスの受益証券の純資産総額の計算及び関連するファンド会計業務を含みま
        す。）を行う当ファンド及び各サブファンドの管理事務代行会社として、J.P.モルガン・アドミニストレー
        ション・サービシズ（アイルランド）リミテッドを任命しました。
       (2)  　管理事務代行契約は、管理事務代行会社がアイルランドの法律、プロスペクタス、定款及び付属定款の
        規定に従って、当ファンドを管理することを定めています。
      ４．名義書換代理人

        名義書換代理契約に従い、管理会社はインターナショナル・ファイナンシャル・データ・サービシズ（アイ
       ルランド）リミテッドを当ファンド及びサブファンドの名義書換代理人に任命し、同社に投資家サービス及び
       名義書換業務を委託します。               名義書換代理人        はアイルランド中央銀行によって認可及び規制されています。                                名
       義書換代理人       は、1991年10月15日に登録番号179786でアイルランドにおいて設立されました。
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      ５．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー、
       パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエルシー、ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ
       （シンガポール）リミテッド及びヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッド）
      　　　　投資顧問会社より、当ファンドの投資対象であるジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドに関
         する投資顧問業務の再委託を受け、副投資顧問業務を行います。
          ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2003年７月11日付けの投資運用委託契約
         （パーキンス・IMDA）に基づき、一任ベースでジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンド                                                  ジャナ
         ス・ヘンダーソン・USストラテジック・バリュー・ファンドの現金及びその他の資産を運用し、関連する
         助言及び一般管理サービスを提供する副投資顧問会社として、パーキンス・インベストメント・マネジメ
         ント・エルエルシーを任命しました。
          ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2017年12月15日付の投資運用委託契約
         （JHISL     IMDA）に基づき、現金及びその他の資産の運用を一任し、関連する助言及び一般管理サービスを
         提供する副投資顧問会社としてジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポール）リミテッドを
         任命しました。
          ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドは、2017年12月15日付の投資運用委託契約
         （HGIL    IMDA）に基づき、現金及びその他の資産の運用を一任し、関連する助言及び一般管理サービスを
         提供する副投資顧問会社としてヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッドを任命しまし
         た。
      ６．販売会社及び代行協会員

        日本における当ファンド受益証券の販売・換金（買戻し）取扱業務及び代行協会員業務を行います。
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     ３  【資本関係】
     ( ⅰ)　本書提出日現在の当ファンドの関係法人の資本関係は以下のとおりです。
      １．保管受託会社
         管理会社との資本関係はありません。
      ２．投資顧問会社及び総販売会社

         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ３．管理事務代行会社

         管理会社との資本関係はありません。
      ４．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社及びサポート・サービス・エージェント（ジャナス・キャ

       ピタル・マネジメント・エルエルシー）
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ５．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（パーキンス・インベストメント・マネジメント・エルエ

       ルシー）
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ６．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポー

       ル）リミテッド）
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ７．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社(ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッ

       ド)
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ８．販売会社及び代行協会員

         管理会社との資本関係はありません。
     ( ⅱ)　本変更後の当ファンドの関係法人の資本関係は以下のとおりです。

      １．保管受託会社
         管理会社との資本関係はありません。
      ２．投資顧問会社及び総販売会社

         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
      ３．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ヘンダーソン・グローバル・インベスターズ・リミテッ
       ド）
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ４．管理事務代行会社

         管理会社との資本関係はありません。
      ５．  名義書換代理人

         管理会社との資本関係はありません。
      ６．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ジャナス・キャピタル・マネジメント・エルエルシー）

         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ７．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（パーキンス・インベストメント・マネメント・エルエル

       シー）
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ８．アンダーライイング・ファンドの副投資顧問会社（ジャナス・ヘンダーソン・インベスターズ（シンガポー

       ル）リミテッド）
         管理会社との直接の資本関係はありませんが、JHGの一部を構成します。
      ９．販売会社及び代行協会員

         管理会社との資本関係はありません。
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     第３    【投資信託制度の概要】
      ( イ)　　本投資信託はアイルランド中央銀行により1990年ユニット・トラスト法（以下「ユニット・トラスト

        法」といいます。）に基づくオープンエンド型ユニット・トラスト・スキームとしての認可を受けていま
        す。同法は「ユニット・トラスト・スキーム」を「信託に基づく受益者として一般から参加を求めることに
        より、証券もしくはその他の資産の取得、所有、運営もしくは処分により発生した利益もしくは収益を提供
        することにより、ファシリティを提供する、もしくは同様の効果を有する一定の仕組み」と定義していま
        す。ユニット・トラスト・スキームは管理会社と保管受託会社の間で締結された信託証書に基づき設立され
        ます。認可されていないユニット・トラスト・スキームの受益証券の売買はユニット・トラスト法によって
        禁止されています。
      ( ロ)　　ユニット・トラスト・スキームに基づく管理会社と保管受託会社がユニット・トラスト法に従ってアイ

        ルランド中央銀行に申請した場合、同行はスキームを認可しますが、下記の事項を条件とします。
        (1)  　　アイルランド中央銀行は管理会社と保管受託会社がユニット・トラスト・スキームに関連する事項
          を取り扱う能力を十分に有すると判断し、スキームに基づく管理会社及び保管受託会社として清廉であ
          り、業務を行うに適していると考えること。
        (2)  　　スキームに基づく管理会社はアイルランドもしくはその他のEU加盟国の法律に基づき設立された法
          人であり、アイルランド中央銀行の見解によると、効率的に事業を運営し、債務を履行するに足りる十
          分な財政資源を有しており、アイルランド中央銀行が課すその他の条件に従い得る状態にあること。
        (3)  　　スキームに基づく保管受託会社はアイルランドもしくはその他のEU加盟国の法律に基づき設立され
          た法人であり、
          a) 　アイルランド中央銀行の見解によると、効率的に事業を運営し、債務を履行するに足りる十分な財
            政資源を有しており、
          b) 　アイルランド中央銀行が課すその他の条件に従い得る状態にあり、
          c) 　アイルランド中央銀行がユニット・トラスト法に基づく業務を執行するに専門性と経験を有してい
            ると判断するに足りる専門性等を有していること。
        (4)  　　アイルランド中央銀行は当該スキームに基づく管理会社及び保管受託会社の業務の効率的な管理は
          お互いに独立して行われるよう仕組まれていると判断していること。
        (5)  　　スキームに従って創設された信託はユニット・トラスト法に従った証書により明示的に定められて
          いることを保証し、当該証書にはユニット・トラスト法に従って当該スキームが運営されるとの規定が
          定められていることについてアイルランド中央銀行が満足していること。
        (6)  　　信託証書の写しがアイルランド中央銀行に預託されていること。
        (7)  　　スキームの名前は、アイルランド中央銀行の見解により、不適切ではないこと。
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      ( ハ)　　ユニット・トラスト法に従い、ユニット・トラスト・スキームの秩序ある、適切な規制のために適切か
        つ賢明と考える場合には、アイルランド中央銀行はユニット・トラスト・スキームの承認のために追加条件
        を定めることができます。かかる条件はユニット・トラスト・スキーム全般もしくは特定のユニット・トラ
        スト・スキームに課すことができます。ユニット・トラスト法によりアイルランド中央銀行に与えられた権
        限に基づき、アイルランド中央銀行はAIFルールブック集を採用しましたが、これには、ユニット・トラス
        ト法に従ってアイルランド中央銀行の認可を受けるためにユニット・トラスト・スキームが満たすべき条件
        が定められています。
      ( ニ)　　    ユニット・トラスト・スキームとして認可を受けるためには、管理会社、保管受託会社、投資顧問会

        社、管理事務代行会社、及びその他アイルランド中央銀行が指定するサービス提供業者はアイルランド中央
        銀行から事前の承認を受けていなければなりません。さらに、ユニット・トラスト・スキームは、投資家が
        提案されている投資に関する情報を得た上で判断できるように、十分な情報を記載したプロスペクタスを発
        行しなければなりません。プロスペクタスはアイルランド中央銀行による認可を受ける前に承認されなけれ
        ばなりません。ユニット・トラスト・スキームのサービス提供業者との間で締結された信託証書及び投資顧
        問契約は認可の前にアイルランド中央銀行により承認されていなければなりません。
      ( ホ)　　     プロスペクタス及びユニット・トラスト・スキームに関する重要な契約の変更はアイルランド中央銀

        行の事前承認の対象となります。
      ( ヘ)　　ユニット・トラスト・スキームの監査済み財務諸表は事業年度終了後４ヶ月以内にアイルランド中央銀

        行に提出し、受益者に配布します。さらに、未監査の半期会計書類を当該半期報告書の対象期間終了時から
        ２ヶ月以内にアイルランド中央銀行に提出し、受益者に配布します。
      ( ト)　　当ファンドは、AIFルールブック集第１章に従い、アイルランド中央銀行により個人投資家向けAIFとし

        て認可されています。管理会社は、AIFM規則に従い、アイルランド中央銀行からAIFMとして認可を受けてお
        り、当ファンドの外部AIFMとして業務を行います。AIFMは、AIFM指令を遵守する義務を負い、この義務に
        は、様々な組織的な要件を満たし、事業行為規範に従うこと、活動プログラム、様々な方針及び手続(リス
        ク管理、流動性管理及び報酬等の分野に関するもの)を採用及び実施すること、並びに現在の資本、報告及
        び透明性の義務を遵守することが含まれますが、これらに限定されません。
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     第４    【その他】
      １　目論見書の表紙及び裏表紙に、管理会社、販売会社及び販売取扱会社（それぞれの属するグループ及びグ

        ループ関連会社を含みます。以下同じ。）の名称及びロゴマーク（商標登録出願中又は登録商標であること
        を示す文言又は記号を含みます。以下同じ。）を表示し、イラスト、写真その他の図案を採用することがあ
        ります。また、目論見書の表紙及び表紙裏に、以下のような文言を記載することがあります                                               。
        (1)  「ファンドの受益証券の価格は、ファンドに組み入れられる有価証券の値動きのほか為替変動による影
           響を受けますが、これらの運用又は為替相場の変動による損益は、すべて投資家の皆様に帰属しま
           す。投資信託は銀行預金ではなく、預金保険制度の対象ではなく、元本・利回りの保証はありませ
           ん。また、登録金融機関の取り扱う投資信託は、投資者保護基金制度の対象ではありません。」等、
           当ファンドを購入する際の注意事項
        (2)  「オープンエンド契約型外国投資信託」「アイルランド籍」「米ドル建て、円建て」等、当ファンドの
           概略的性格を表示する文言
        (3)  「本書は金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書です。」等、交付目論見書を交付する根拠
      ２　交付目論見書の表紙に以下のような注記を記載します。
        「当ファンドは、アイルランド当局の承認等を得て、2020年７月６日付で保管受託会社および管理事務代行
        会社の変更ならびに名義書換代理人の任命（以下「本変更」といいます。）を行います。このため本頁にお
        いては、本変更後の関係法人を記載していますが、本変更までは有価証券届出書提出日現在の関係法人が当
        ファンドの関係業務を行うことにご留意ください。本変更前の関係法人の概要につきましては、本書22頁
        「（5）     本変更前の関係法人の概要」をご参照ください。」
      ３　請求目論見書の末尾に、当ファンドの信託証書全文の和訳を記載します。
      ４　  ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用がな
        い旨を交付目論見書の「投資リスク」の頁に記載します。
      ５　請求目論見書         において、有価証券届出書の記載項目の配列を変更して記載することがあります。
      ６　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
      ７　受益証券の券面を発行する予定はありません。
      ８　交付目論見書に、運用実績として最新の数値を記載することがあります。
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     【別紙１】

                            投資手法及び投資商品
     １　はじめに

       各サブファンドはアイルランド金融当局の承認及び下記に定めた条件及び制限の範囲内で、資産の有効な投資
      を行うための投資手法及び投資商品を採用することができます。
     ２　先物及びオプションの採用

       購入済みコール・オプションは保証を必要としません。一般的に、サブファンドがコール・オプションの対象
      となる証券の所有を常時維持することを条件として、コール・オプションを売ることができます。インデック
      ス・コール・オプションは、売却の対象となるコール・オプションの行使価格を下回らない当該ファンドの資産
      の全部又は一部が、オプション契約に定めた内容と同じ価格変動に従った動向を見せると合理的に予測できる場
      合に限り、売ることができます。しかし、これに該当しないコール・オプションもかかるコール・オプションの
      行使価格が当該サブファンドの純資産総額の10％を超えないことを条件として売ることができます。
       プット・オプションの対象となる証券を該当するサブファンドが常に所有することを条件として、プット・オ
      プションを購入することができます。この条件はオプションが現金により決済される場合には該当しません。売
      却の対象となるプット・オプションの行使価格を下回らない当該サブファンドの資産の全部又は一部が、オプ
      ション契約に定めた内容と同じ価格変動に従った動向を見せると合理的に予測できる場合に限り、インデック
      ス・プット・オプションを売ることができます。これ以外のプット・オプションはかかるプット・オプションの
      行使価格が当該サブファンドの純資産総額の10％を超えないことを条件として購入することができます。プッ
      ト・オプションは、当該サブファンドにより常に当該オプションの行使価格が保有されていることを条件として
      売ることができます。プット・オプションは、行使価格が常にサブファンドにより流動資産で保有されていま
      す。
       先物契約は契約の対象となる証券が常にサブファンドにより保有されていること、もしくは売却の対象となる
      契約の行使価格を下回らない当該サブファンドの資産の全部又は一部が、先物契約に定めた内容と同じ価格変動
      に従った動向を見せると合理的に予測できる場合に限り、先物契約を売ることができます。先物契約は、行使価
      格が常にサブファンドにより流動資産で保有されています。しかしながら、債券及び株式市場に直接投資するサ
      ブファンドは、スキームの正味債権総額が、サブファンドのすべての資産を証券に直接投資することによって達
      成される正味債権総額を上回らないことを条件として、先物契約を購入することができます。この場合には、サ
      ブファンドはその投資目的においてかかる積極的な資産運用戦略を明示しなければなりません。
       オプションについて支払もしくは受領したプレミアムの総額及び先物契約についての当初マージンは当該ファ
      ンドの純資産総額の10％を超えてはなりません。
       上記の条件は既存のポジションを手仕舞いするために行われる取引については適用しません。
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       売買されたデリバティブ・ポジションは一つのポジションとしてみなすことができますが、以下のことを条件
      とします。
       ・　両方とも同じ原資産に関するものであること、もしくは、同じではなくても、原資産が債券の場合には、
        価格の動きという点で高い相関関係にあり、両方とも同じ通貨変動で現金決済されること
       ・　両方とも十分な流動性があり、日々時価評価されていること
       ・　どちらかのポジションが行使された場合、未払いのポジションに基づく実際のもしくは潜在的な債務を履
        行するために必要な保証がサブファンドにあるように取決めが為されていること
       店頭取引として取引するオプション、金利スワップ、為替スワップ及び先渡契約は次の追加条件に従うことを
      条件として許諾します。
       (1)  スワップ商品はサブファンドが他の方法で引き継ぐことのないリスクを負わせてはなりません(例えば、
        サブファンドが直接のリスクを負うことのできない、商品又は発行体に対してリスクを負うこと、もしくは
        現金市場において負担する可能性のある損失より多額の損失を負うリスクをファンドに負わせること)。
       (2)  取引に基づくサブファンドの債務は、常に、流動資産でなければなりません。
       (3)  相手方は最低でもA-2もしくはこれに相当する信用格付けを有するものとし、もしくはサブファンドがA-2
        もしくはこれに相当する格付けを有するとみなされているものでなければなりません。格付けを有さない相
        手方である場合には、当該相手方の不履行による損失については、A-2もしくはこれに相当する格付けを有
        し、これを維持している事業体によりサブファンドが補償されることを条件に、当該相手方を容認すること
        ができます。
       (4)  相手方に対するリスクはサブファンドの純資産総額の10％を超えてはなりません。(AIFルールブック集の
        第１章パートⅠセクション１(ii)第８項(a)(b)及び(c)に定める機関の場合には30％を超えてはなりませ
        ん。)。リスクには、サブファンドが相手方に対して負担する可能性のあるすべてのリスクを考慮しなけれ
        ばなりません。
       (5)  投資顧問会社が、(a)相手方当事者が合理的な正確さと信頼のおける内容でOTCデリバティブを評価するこ
        と、及び(b)OTCデリバティブがサブファンドの提案によりいつでも公正価格にて反対売買することにより売
        却、清算又は手じまいが可能であることについて同意していること。
       (6)サブファンドが利用する予定であるスワップ商品について本書に明白に記載し、主にスワップの構成要素
        を開示すること。
       (7)  報告の対象となる期間中に行われたスワップ取引、相手方の名称及び結果的な約定金額について定期的な
        報告を行うこと。
       　　スワップがクレジット・デフォルト・スワップ（以下「CDS」といいます。）であり、サブファンド側が
        保証する側である場合、さらに下記の２つの条件が適用されます。
       (8)  当該契約はサブファンドにより毎日評価されるものとし、最低でも月に一度は独立した評価を受けなけれ
        ばなりません。
       (9)  CDSに付随するリスクは、半期ごとに独立した評価を受けるものとし、独立した報告書はサブファンドに
        提出され、サブファンドはこれを検討するものとします(独立した評価とは、サブファンドの運用に関連す
        る事業体による評価であっても、かかる事業体が相手方から独立していれば成立します。)
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       　　かかるテクニック及び手法もしくは借入によるリスクの上限は、AIFルールブック集の第１章パートⅠセ
        クション１(iii)の条件及び制限に基づき、もしくはこの両者を通じて、当該サブファンドの純資産総額の
        25％を超えないものとします。
        注：信用リスクはグローバル・ベースで検討すべきであり、例えば、相手方が発行する証券の直接保有によるリスク、
          預金額及び当該事業体とのデリバティブ取引などが含まれます。アイルランド中央銀行はリスクを抑えるために、
          当該相手方がサブファンドに担保を提供する取り決めを承認します。担保はAIFルールブック集の第１章パートⅠセ
          クション１(iv)第３項から第８項に従ったものとします。
        　　その他のOTC         契約は個別的にアイルランド中央銀行により許可されます。
     ３　現先取引、モーゲージ証券のダラー・ロール取引、逆現先取引及び有価証券貸付契約

       現先取引とは、サブファンドが銀行もしくは定評ある証券ディーラーから証券を購入し、同時にかかる証券を
      銀行もしくはディーラーに対して合意した日及び購入した証券の満期時の表面利率に関係のない利息の市場レー
      トを反映した価格で再販売することを契約する取引です。逆現先取引とは、合意した価格、日程及び利息を支払
      うことを条件として証券を換金する（買い戻す）ことを前提とした証券の売却です。モーゲージ証券のダラー・
      ロール取引では、サブファンドが抵当関連の証券をディーラーに売却し、同時に同類の証券（但し同一の証券で
      はない）を将来、あらかじめ決められた価格で買い戻すことに合意します。サブファンドは投資顧問会社が承認
      した相手方に有価証券貸付を行うことができます。
       現先取引、逆現先取引(レポ契約)、モーゲージ証券のダラー・ロール取引及び有価証券貸付契約は通常の市場
      慣行に従ってのみ実行します。
       レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約に基づく担保は以下の形式としま
      す。
        (ⅰ)現金
        (ⅱ)国債もしくはその他の公共証券
        (ⅲ)該当する機関が発行する預金証書(ここで「該当する機関」とは、AIFルールブック集の第１章パートⅠセクション
        １(ii)第８項(a)(b)及び(c)に定める機関をいいます。)
        (ⅳ)該当する機関が発行する債券／コマーシャル・ペーパー
        (ⅴ)無条件かつ取消不能であり、三ヶ月以内の満期であり、該当する機関が発行する信用状
        (ⅵ)集中保管機構(CSD)商品
          但し、以下のことを条件とします。
         －集中制限の対象となること
         －該当する証券が上記(ⅱ)から(v)までの分類に属すこと、もしくはFTSE100種総合株価指数等、世間に認められた指
          標の構成要素であること
         －該当する証券が該当するファンドの投資目的及び方針と一致していること
       レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは株式貸借取引の満了まで、当該契約もしくは取引に基づく担保
      は
         1.  日次で時価評価されなければなりません。
         2.  常に投資額もしくは貸借株式の評価額に相当するもしくはこれを超過する価値がなければなりません。
         3.  受託会社もしくはその代理人に移転されなければなりません。
         4.  相手方当事者に不履行が生じた場合、相手方当事者に対する償還義務のない形で、サブファンドに直ちに提供さ
           れなければなりません。
       現金以外の担保の場合：
         1.  売却もしくは担保を設定してはなりません。
         2.  相手方当事者の信用取引で保管されなければなりません。
         3.  相手方から独立している事業体が発行したものでなければなりません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       現金担保の場合：
        現金は下記以外のものは投資してはなりません。
         1.  ５営業日以内もしくはレポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約に基づくこれ
           よりも短い期間で引き出すことのできる、該当する機関における預金。
         2.  政府発行有価証券もしくはその他の公債
         3.  上記の「現先取引、逆現先取引及び有価証券貸付契約」の(ⅲ)に定める預金証書
         4.  上記の「現先取引、逆現先取引及び有価証券貸付契約」の(ⅴ)に定める信用状
         5.  本書の規定に基づく現先契約
         6.  AAAの格付けを維持している毎日取引される短期金融資産投資信託。この場合には分散投資の条件は適用されませ
           ん。関連のあるサブファンドに投資される場合、AIFルールブック集の第１章パートⅠセクション１(ii)第13項に
           従い原短期金融資産投資信託は申込み費用、乗換費用もしくは償還費用を徴収できません。本項の毎日取引され
           る短期金融資産投資信託は分散投資の条件は適用されません。
         サブファンドの信用取引において投資された現金担保で、政府発行有価証券もしくはその他の公債、もしくはMMFに投
        資された現金担保以外のものは、一つの担保の30％超が同一機関の証券に投資もしくは同一機関に預託されないよう、
        分散しなければなりません。
         投資された現金担保は、相手方当事者もしくは関連のある会社に預託、もしくは当該機関が発行した証券に投資する
        ことはできません。
         上記の規定にもかかわらず、一般的に認められているCSDが組織した有価証券貸付プログラムに参加することができま
        す。但し、当該プログラムがシステム運用者により保証されていることを条件とします。
         レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約の相手方は最低でもA-2もしくはこれに相
        当する信用格付けを有する者、もしくは投資顧問会社がA-2もしくはこれに相当する格付けに相当するとみなした者でな
        ければなりません。また、格付けを受けていない相手方当事者の場合には、当該相手方の不履行による損失について
        は、A-2もしくはこれに相当する格付けを有し、これを維持している事業体により該当するサブファンドが補償されるこ
        とを条件に、かかる相手方を容認します。
         サブファンドはいつでも有価証券貸付契約を終了し、貸付証券の全部又は一部の返還を要求する権利を有します。当
        該契約は、かかる通知がなされた際には、借主は証券を５営業日もしくは通常の市場慣行により定められているその他
        の期間中に証券を返還する義務を負う旨を定めなければなりません。
         レポ契約、モーゲージ証券のダラー・ロール取引もしくは有価証券貸付契約はAIFルールブック集の第１章パートⅠセ
        クション１(i)及び１(iii)に定める借入もしくは貸付ではありません。
     ４　発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいて購入された証券

       サブファンドは、純資産総額の25％までを、発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいて購入
      された証券、つまり当該証券について将来にサブファンドに引き渡される証券を、定められた価格及び利回りで
      投資することができます。サブファンドは当該証券を受領するまで、これについての支払を行わず、これに関す
      る利息は発生しません。しかし、サブファンドが発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいた証
      券の購入義務を負った場合、サブファンドは価格変動リスクを含む所有のリスクを負担することとなります。発
      行体が発行日取引、遅延引渡し、先渡予約又はTBA取引に基づいて購入した証券を引き渡すことができなかった
      場合、ファンドは損失を被り、もしくは異なる投資を行う機会を失います。
     ５　為替リスクについての対応策

       サブファンドは資産及び債務の管理のために、為替リスクに対する防御策としての手法及び商品を採用するこ
      とができます。特にファンドは、
        (1)  為替オプションを採用することができます。
        (2)  １つの通貨に関するリスクをヘッジするために、２つの通貨の制度上及び将来の関係に基づき、関連のある
          通貨について為替予約取引を締結することができます。
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        (3)  店頭契約を利用することができます。
        　　但し、該当するサブファンドの為替リスクはいかなる方法でもレバレッジしてはなりません。
       サブファンドが保有する譲渡性有価証券の為替リスクの特性を変化させる為替取引は(1)                                              リスクの縮小、(2)

      費用削減、(3)        サブファンドへの資本もしくは収入の増加の目的のためにのみ行うことができ、サブファンドが
      保有している譲渡性有価証券から発生するキャッシュ・フローにより完全に保証されていなければなりません。
      このような取引は投機的であってはならず、自己の利益のための投資であってはなりません。サブファンドのた
      めのこのような取引の詳細は、サブファンドの「投資方針」に定められています。サブファンドは為替取引の利
      用によりレバレッジ又はギアリングしてはなりません。AIFルールブック集に定められた一般的な条件も適用さ
      れます。特に、サブファンドが保有している譲渡性有価証券の為替リスクの特性を変化させる為替取引は、当該
      サブファンドの投資目的に従って利用するものとし、当該サブファンドがリスクを負う通貨は、当該サブファン
      ドが直接投資することのできる通貨でなければならず、経済的に継続可能でなければなりません。
       報告の対象となる期間中に行われた取引の詳細及び結果的な約定金額は、定期的な報告書に記載します。
     ６　金利リスクについての対応策

       上記の内容を制限することなく、サブファンドは資産及び債務の管理のために、為替リスクに対する防御策と
      しての手法及び商品を採用することができます。この点について、サブファンドは金利スワップ及びスプレッ
      ド・ロック契約を含む（これに限定されない）スワップ関連商品を採用することができます。スプレッド・ロッ
      ク契約とはスワップ・スプレッド（スワップ契約に使用される利回りの格差）についての先渡契約です。ファン
      ドはこれらの契約を通じてレバレッジ又はギアリングされません。
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     【別紙２】
                               証券格付け
      下記は主要な信用格付機関三社による信用格付けに関する説明です。信用格付けは元本と利払いの安全性のみを

     評価するものであり、質の低い証券の市場評価リスクを評価するものではありません。格付機関は後発事象を反映
     して適宜格付けを変更することを怠る場合があります。副投資顧問会社は投資判断をする場合、証券の格付けを考
     慮しますが、独自の投資分析も行い、格付機関が割り当てた格付けのみに依拠することはありません。
     S&P  グローバル・レーティング

           債券格付け               内容
           投資適格
           AAA               債務を履行する能力が非常に高いです。元本と利息を支払う能力が極
                          めて高いです。
           AA               債務を履行する能力が高いです。元本と利息を支払う能力が非常に高
                          いです。
           A               債務を履行する能力は高いですが、状況の変化や経済環境の悪化から
                          より影響を受けやすいです。
           BBB-               元利金の支払い能力は適切ですが、高い格付けを有する債券と比べ
                          て、経済状況や状況の悪化によって当該債務を履行する能力が低下す
                          る可能性がより高いです。
           投資適格未満

                          発行体の元利金支払い能力の投機的要素が強いとみなされます。この
                          中で「BB」は投機的要素が最も低く、「C」は投機的要素が最も高い
           BB+，B，CCC，CC，C               ことを示します。これらの債務は、ある程度の質と債権者保護の要素
                          を備えている場合もありますが、その効果は、不確実性の大きさや事
                          業環境悪化に対する脆弱さに打ち消されてしまう可能性があります。
           D               債務不履行に陥っています。
           「AA」から「CCC」までの格付は、プラス（＋）又はマイナス（－）の記号を付加し、主な格付区分の中における
           相対的な位置を示すことによって、調整することができます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ムーディーズ・インベスターズ・サービス・インク
           債券格付け               内容
           投資適格
           Aaa               信用力が最も高く、信用リスクが限定的であると判断される債務に対
                          する格付けです。
           Aa               信用力が高く、Aaaとともに信用リスクが極めて低いと判断される債
                          務に対する格付けです。
           A               中級の上位で、信用リスクが低いと判断される債務に対する格付けで
                          す。
           Baa               信用リスクが中程度と判断される債務に対する格付けです。元利金の
                          支払いは現在は適切と思われますが、一定の保護要因が欠けている、
                          もしくは時間の経過とともにこれに頼れなくなる可能性があります。
           投資適格未満

           Ba               さらに不安定で投機的要素をもち、元利金の支払いの保護は景気動向
                          に関わらず保護されない可能性があります。
           B               望ましい投資の条件を欠いており、元利金の支払いが期日通りに行わ
                          れる可能性が低く、時間の経過とともに、契約条件の維持が保証でき
                          なくなる可能性があります。
           Caa               安全性が低く、債務不履行に陥っている場合があり、元利金の支払い
                          が危ない場合があります。
           Ca               投機性が高く、債務不履行もしくはその他の欠陥がある場合がありま
                          す。
           C               最も低く、今後投資適格となる可能性も極めて低いです。
           ムーディーズは、AaからCaaまでの特定格付区分に1、2、3等の数字を付加して細分化しています。1の数字は格付
           区分の最高位にあることを示します。2の数字は、中程度にあることを示します。3の数字は格付区分の最下位に
           あることを示します。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     フィッチ
           債券格付け               内容
           投資適格
           AAA               信用力が最も高く、信用リスクが最も低いと予想されていることを示
                          しています。金銭債務の履行能力が極めて高いといえます。
           AA               信用力が非常に高く、信用リスクが非常に低いと予想されていること
                          を示しています。金銭債務の履行能力が非常に高いといえます。
           A               信用力が高く、信用リスクが低いと予想されていることを示していま
                          す。金銭債務の履行能力は高いと想定されますが、上位格付のものに
                          比べて、経営又は経済環境の悪化により影響を受けやすい可能性があ
                          ります。
           BBB               信用力が良好であり、信用リスクが現時点では低いと予想されている
                          ことを示しています。金銭債務の履行能力は概ね十分にあると考えら
                          れますが、経営又は経済環境の悪化により当該能力が損なわれる可能
                          性が上位格付に比べると高いといえます。
           投資適格未満

           BB               投機的であり、経済環境が時間の経過と共に悪化した場合、信用リス
                          クが高まることを示しています。但し、債務履行を支える経営又は財
                          務の柔軟性は認められます。
           B               非常に投機的であり、財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、高
                          い回復力の可能性が残っていることを示しています。
           CCC               財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、平均以上の回復力の可能
                          性が残っていることを示しています。
           CC               財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、平均又は平均以下の回復
                          力の可能性が残っていることを示しています。
           C               財政難又は債務不履行の予兆はあるものの、平均以下の回復力の可能
                          性が残っていることを示しています。
           D               債務不履行に陥っています。
           プラス（＋）又はマイナス（－）の記号を格付に付加することによって、主な格付区分の中における相対的な位
           置を表示しています。
         関連する副投資顧問会社が投資適格有価証券に相当すると判断しない限り、格付けのない証券は投資適格

        未満の証券として扱います。複数の格付機関から異なる格付けを有する有価証券（「スプリット・レート証
        券」）に付与する評価を算定するに際しては、（ⅰ）格付機関三社が当該有価証券に格付けを付与している
        場合には三社中の中位の格付け、そして（ⅱ）当該有価証券に格付機関二社のみが格付けを付与している場
        合には低い方の格付けとなります。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     【別紙３】
                                 定義
     「 AIF  」             AIFM  指令に定められる意味における、オルタナティブ投資ファンドをい

                     います。
     「 AIFルールブック集          」     アイルランド中央銀行の定めるAIFルールブック集（その後の修正、補足
                     又は再規定を含みます。）をいいます。
     「 AIFM  」             オルタナティブ投資ファンド運営者に関する2011年６月８日付欧州議会
                     及び理事会の指令（2011／61／EU）に定められる意味における、オルタ
                     ナティブ投資ファンド運営者をいいます。
     「 AIFM規則     」           2013  年欧州連合規則(オルタナティブ投資ファンド運営者)（その後の修
                     正を含みます。）をいいます。
     「 AIFM指令     」           オルタナティブ投資ファンド運用指令（2011／61／EU）（その後の修正
                     を含みます。）をいいます。
     「 個人投資家向けAIF          」     アイルランド中央銀行のAIFルールブック集第１章に従い、アイルランド
                     中央銀行により認可された、個人投資家向けオルタナティブ投資ファン
                     ドをいいます。
     「 当ファンド      」 、「  当トラス      ジャナス・セレクション（Janus                 Selection）をいいます。
     ト 」 又は「   ファンド     」
     「 クラス   」            当ファンドが有する、各６種類、７種類、12種類又は18種類の米ドル建
                     て及び円建てのクラスをいいます。
     「 サブファンド       」        別途記載のない限り、当ファンドが有する、各６種類、12種類又は18種
                     類の米ドル建て及び円建てのクラスを有する45種類のサブファンドをい
                     います。
     「 受益証券     」           当ファンドが有する、各６種類、12種類又は18種類の米ドル建て及び円
                     建てのクラスに対応する受益証券をいいます。
     「 ファンド営業日        」       ニューヨーク証券取引所の営業日（但し、12月26日、27日、28日のいず
                     れかのうちアイルランドの銀行が休業日とされる日を除きます。）（そ
                     の他、投資顧問会社が管理事務代行会社・管理会社・保管受託会社の同
                     意を得て決定した日を含みます。）をいいます。
     「 取扱日   」            ファンド営業日でかつ販売会社又は販売取扱会社の営業日(取扱除外日を
                     除きます。)
     「 申込代金     」           申込金額に申込手数料並びに当該申込手数料にかかる消費税等相当額を
                     加算した額をいいます。
     「 販売会社     」           「第一部、(8)        申込取扱場所」に販売会社として記載されたものをいい
                     ます。
     「 販売取扱会社       」        「第一部、(8)        申込取扱場所」に販売取扱会社として記載されたものを
                     いいます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     「 払込期日     」           販売会社又は販売取扱会社が申込みを受け付けた日から５取扱日
     「 アンダーライイング・ファン               ジャナス・ヘンダーソン・キャピタル・ファンドの対応する各サブファ
     ド 」               ンドであるジャナス・ヘンダーソン・フレキシブル・インカム・ファン
                     ド、ジャナス・ヘンダーソン・ハイイールド・ファンド、ジャナス・ヘ
                     ンダーソン・バランス・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・USストラ
                     テジック・バリュー・ファンド、ジャナス・ヘンダーソン・USフォー
                     ティ・ファンド及びジャナス・ヘンダーソン・グローバル・リアルエス
                     テート・ファンドをいいます。
     「 UCITS規制     」          2011  年ヨーロッパ共同体規則（              譲渡性証券を投資対象とする投資信託に
                     関する事業）をいいます。
     「 信託証書     」           管理会社及び保管受託会社との間で締結された信託証書をいいます。
     「 管理会社     」           ジャナス・キャピタル・トラスト・マネジャー・リミテッドをいいま
                     す。
     「 保管受託会社       」        本提出日現在はシティ・デポジタリー・サービシズ・アイルランド・デ
                     ジグネイテッド・アクティビティ・カンパニー、本変更後はJ.P.モルガ
                     ン・バンク（アイルランド）ピーエルシー又は管理会社がアイルランド
                     中央銀行の要件に従って当ファンドの保管受託会社として随時任命する
                     その他の者をいいます。
     「 投資顧問会社       」        ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドをいいます。
     「 総販売会社      」         ジャナス・キャピタル・インターナショナル・リミテッドをいいます。
     「 管理事務代行会社         」      本書提出日現在はシティバンク・ヨーロッパ・ピーエルシー、本変更後
                     はJ.P.モルガン・アドミニストレーション・サービシズ（アイルラン
                     ド）リミテッドをいいます。
     「 FCA  」             英国金融行動監視機構をいいます。
     「 規制市場     」           アンダーライイング・ファンドの投資対象となる証券が取引されている
                     株式市場もしくは規制市場をいいます。
     「 REIT  」             不動産投資信託をいいます。
     「 米国の発行体       」        米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、
                     米国において証券が取引されている発行体（米国企業を含みます。）を
                     いいます。
     「 政府証券     」           政府、州、地方自治体及びその他政治的下部組織（政府機関や支部など
                     を含みます。）が発行もしくは保証する譲渡可能証券をいいます。
     「 債券  」             転換社債及び非転換社債、固定利付債及び変動利付債、ゼロ・クーポン
                     債、割引債、無担保債、定期預金証書、銀行引受手形、コマーシャル・
                     ペーパー、財務省短期証券などを含むがこれらに限定されない、債務証
                     券及び債務関連証券を意味しますが、ローン・パーティシペーションは
                     含まれません。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     「 新興市場     」           MSCI  ワールド・インデックスに含まれていない国々及び／又は世界銀行
                     による高所得OECD諸国の定義に含まれていない国々をいいます。
     「 米国企業     」           米国において設立され、又はその事業の大部分を米国内で行っており、
                     米国において証券が取引されている企業をいいます。
     「 仕組債   」            満期時の価格又は金利が通貨、金利、株式、インデックス、商品価格又
                     はその他の金融指標に連動している短期又は中期の債券をいいます。
     「 オプション      」         原資産もしくは商品を、指定された価格（行使価格）で指定された期間
                     中もしくは期間の終了時に売買する権利を意味します。
     「 先物契約     」           一方の当事者が特定量の原資産を特定の価格及び日時に相手方当事者に
                     売却することを約束する契約をいいます。
     「 スワップ     」           異なる性質を有する原資産からの利益をお互いに支払うことを当事者間
                     で合意する契約をいいます。
     「 内国歳入法      」         1986  年米国内国歳入法（その後の修正を含む。）をいいます。
     「 本件ファンド       」        管理会社、投資顧問会社、保管受託会社、総販売会社、もしくは管理事
                     務代行会社は随時当ファンドもしくは当ファンドと類似する投資目的を
                     有する当ファンド以外の投資会社もしくは集合投資スキームをいいま
                     す。
     「 取締役会     」           別途記載のない限り、当ファンドの管理会社の取締役会をいいます。
     「 TCA  」             アイルランドの1997年租税統合法（その後の改正を含みます。）をいい
                     ます。
     「 アイルランド非居住者           」    アイルランドの居住者もしくは通常居住者ではない者をいいます。
     「 アイルランド居住受益者             」   アイルランド居住者である、もしくはアイルランドに通常居住している
                     受益者をいいます。
     「 財務書類     」           第二部「ファンド情報」の「第３　ファンドの経理状況」の「財務諸
                     表」に記載すべき財務諸表をいいます。
     「 CDS  」             クレジット・デフォルト・スワップのことをいいます。
     「 オムニバス口座        」       販売会社又は販売取扱会社がその顧客のために開設する口座をいいま
                     す。
     「 投資家用口座       」        サブファンドの申込み及び償還並びにその他の関連する投資活動を行う
                     ために本書提出日現在はシティバンク・エヌエー、本変更後はバンク・
                     オブ・アメリカ・メリルリンチに開設された取引口座をいいます。
     「 連続売買     」           同じファンドの受益証券について申込み及び換金（買戻し）を行うこと
                     をいいます。
     「 クラス費用      」         いずれかの法域又は証券取引所、規制市場もしくは決済システムにおい
                     て一つのクラスの届出にかかる費用及びかかる届出から発生するその他
                     の費用、特定のクラスに配分された為替手数料及び為替ヘッジ費用、並
                     びに本書に開示されたその他の発生費用をいいます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     「 交付目論見書       」        有価証券届出書に記載される内容のうち、投資家の投資判断に極めて重
                     要な影響を及ぼすものを記載した目論見書をいいます。
     「 請求目論見書       」        有価証券届出書と実質的に同一の内容（第三部の第2から第5までに掲げ
                     る事項を除く）を記載した目論見書をいいます。
     「 投信法   」            「投資信託及び投資法人に関する法律」（昭和26年法律第198号）をいい
                     ます。
     「 適格集合投資ファンド           」    EU 加盟国において設立され、UCITS指令に基づき承認されたファンド及
                     び／又は以下のオープンエンド型集合投資ファンドをいいます。
                     a. ガーンジー島において設立され、「クラスAスキーム」として認可され
                     たもの
                     b. ジャージー島において設立された「認可ファンド」
                     c. マン島において設立された「認可スキーム」
                     d. アイルランド中央銀行が認可した個人投資家向けAIFで、UCITS規制及
                     びアイルランド中央銀行規則のすべての重要な規定を遵守しているもの
                     e.EEA   加盟国、米国、ジャージー島、ガーンジー島又はマン島において認
                     可されたAIFで、UCITS規制及びアイルランド中央銀行規則のすべての重
                     要な規定を遵守しているもの
                     f. アイルランド中央銀行が認めたその他のファンド
     「 UCITS指令     」          譲渡性証券を投資対象とする投資信託（UCITS）の引受けに関連する法
                     律、規制及び管理規定の整合に関する2009年７月13日付欧州議会及び理
                     事会の指令（2009/65/EC）及び随時行われる修正、補足又は差替え後の
                     ものをいいます。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     (訳文)
                         独立監査人の監査報告書
     ジャナス・セレクションのサブ・ファンドの受益者に対する独立監査人の監査報告書

     財務諸表監査に関する報告書

     監査意見
     　私どもの意見では、ジャナス・セレクションの財務諸表（以下「財務諸表」という。）は、

      ・　サブ・ファンドの2018年12月31日現在の資産、負債及び財政状態並びに同日終了会計年度の経営成績につい

        て、真実かつ公正な概観を与えている。また、
      ・　アイルランドにおいて一般に公正妥当と認められる会計慣行（財務報告基準第102号「英国及びアイルラン
        ドにおいて適用される財務報告基準」を含む、英国財務報告評議会が発行した会計基準及びアイルランドの
        法律）に準拠して適切に作成されている。
      私どもは、年次報告書及び法定財務諸表に含まれる財務諸表を監査した。当該財務書類は、以下により構成され

     ている。
      ・　2018年12月31日現在の貸借対照表

      ・　同日終了会計年度における包括利益計算書
      ・　同日終了会計年度における買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
      ・　2018年12月31日現在の各サブ・ファンドの投資有価証券明細表
      ・　重要な会計方針に関する説明を含む各サブ・ファンドの財務諸表に対する注記
     監査意見の根拠

      私どもは国際監査基準（アイルランド）（以下「ISA(アイルランド）」という。)及び適用される法律に従って

     監査を実施した。
      ISA(アイルランド）のもとでの私どもの責任は、本報告書の「財務諸表監査に対する監査人の責任」区分に詳述

     されている。私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     独立性

      私どもは、IAASAの倫理基準を含む、私どもの財務諸表監査に関連するアイルランドの職業倫理規定に基づき、

     トラストに対して独立性を保持しており、また、当該規定で定められるその他の倫理上の責任を果たしている。
     継続企業の前提に関する結論

      私どもは、ISA（アイルランド）が報告を要求する以下の事項について報告すべき事項はない。

      ・　管理会社が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切ではない。又は

      ・　管理会社は、財務諸表の承認日から少なくとも12ヶ月間にわたりサブ・ファンドが継続企業として存続する
        能力について重要な疑義を生じさせる識別された重要な不確実性について、財務諸表に開示していない。
      しかしながら、全ての将来の事象や状況を予測することは不可能であることから、この結論はサブ・ファンドが

     継続企業として存続する能力に関して何ら保証するものではない。
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     その他の記載内容に関する報告
      その他の記載内容は、財務諸表及び監査報告書を除く、年次報告書及び法定財務諸表の全ての情報により構成さ

     れている。管理会社は、その他の記載内容に対して責任を有している。私どもの監査意見の対象範囲には、その他
     の記載内容は含まれておらず、したがって、私どもはその他の記載内容に対して監査意見を表明せず、また、本報
     告書に明示的に記載されている場合を除き、当該その他の記載内容に対していかなる保証も表明しない。財務諸表
     監査における私どもの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務諸表又
     は私どもが監査の過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違
     以外にその他の記載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私どもが明白かつ重要な不
     整合又は重要な虚偽表示を識別した場合、私どもは、財務諸表の重要な虚偽表示又はその他の情報の重要な虚偽表
     示があるかどうかを結論付けるための手続を実施することが要求されている。私どもは、実施した作業に基づき、
     その他の記載内容に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。私ど
     もは、その他の記載内容に関して報告すべき事項はない。
     財務諸表及び監査に関する責任

     財務諸表に対する管理会社の責任
     　10ページ（訳者注：原文）の「管理会社の責任に関する説明」で詳述されている通り、管理会社は適用される財

     務報告のフレームワークに従って真実及び公正な概観を与える財務諸表を作成する責任を負っている。
      管理会社はまた、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために管理会社が必要と判断し

     た内部統制を整備及び運用する責任を有している。
      財務諸表を作成するに当たり、管理会社は、サブ・ファンドが継続企業として存続する能力があるかどうかを評
     価し、必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、管理会社に事業停止の
     意図があるか、又はそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて財務諸表を作成
     する責任を有している。
     財務諸表監査に対する監査人の責任

     私たちの監査の目的は、全体としての財務諸表に、不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する合

     理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、ISA（アイルラ
     ンド）に準拠して行った監査が、全ての重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示
     は、不正又は誤謬から発生する可能性があり、個別に又は集計すると、当該財務諸表の利用者の意思決定に影響を
     与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
     財務諸表監査に対する私どもの責任の他の詳細は、以下のIAASAのウェブサイトに掲載されている。
     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_
     responsibilities_for_audit.pdf
      この記載は、私どもの監査報告書の一部を構成する。
     本報告書の利用

     監査意見を含む本報告書は、2013年欧州連合(オルタナティブ投資ファンド運営者)規則に準拠して、各サブ・

     ファンドの受益者のためにのみに作成されたものであり、それ以外の目的には適合しないことがある。私どもは、
     この監査意見を表明するにあたり、それ以外の目的のために、もしくは、書面による我々の事前承諾による特別な
     同意のもとで本報告書を利用したり、又は本報告書を手元に保有するいかなる相手に対しても、責任を認め、責任
     を負うものではない。
     プライスウォーターハウスクーパース

     勅許会計士及び登録済監査人
     ダブリン
     2019年４月26日
     次へ

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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     Independent         auditors'      report    to  the  unitholders        of  the  sub-funds       of  Janus    Selection

     Report    on  the  audit   of the  financial     statements

     Opinion

     In our  opinion,    Janus   Selection's     financial    statements:
       ・　  give  a true  and  fair  view  of the  sub-funds'     assets,   liabilities    and  financial    position    as at 31 December    2018  and  of their  results   for

         the  year  then  ended;   and
       ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  Generally    Accepted    Accounting     Practice    in Ireland   (accounting     standards    issued

         by the  Financial    Reporting    Council    of the  UK,  including    Financial    Reporting    Standard    102  “The  Financial    Reporting    Standard
         applicable     in the  UK  and  Republic    of Ireland"    and  Irish  law).
     We  have  audited   the  financial    statements,     included    within   the  Annual   Report   and  Statutory    Financial    Statements,     which   comprise:

       ・　  the  Statement    of Financial    Position    as at 31 December     2018;

       ・　  the  Statement    of Comprehensive       Income   for the  year  then  ended;

       ・　  the  Statement    of Changes    in Net  Assets   Attributable     to Holders    of Redeemable     Units  for the  year  then  ended;

       ・　  the  Portfolio    Investments     for each  of the  sub-funds    as at 31 December    2018;   and

       ・　  the  notes  to the  financial    statements     for each  of the  sub-funds,     which   include   a description     of the  significant     accounting     policies.

     Basis   for  opinion

     We  conducted    our  audit  in accordance     with  International      Standards    on Auditing    (Ireland)    ("ISAs   (Ireland)")     and  applicable     law.
     Our  responsibilities       under   ISAs  (Ireland)    are  further   described    in the  Auditors'    responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     section

     of our  report.   We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.
     Independence

     We  remained    independent     of the  Trust  in accordance     with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our  audit  of the  financial    statements     in

     Ireland,   which   includes    IAASA's    Ethical   Standard,    and  we have  fulfilled    our  other  ethical   responsibilities      in accordance     with  these
     requirements.
     Conclusions      relating    to going   concern

     We  have  nothing   to report   in respect   of the  following    matters   in relation   to which   ISAs  (Ireland)    require   us to report   to you  where:
       ・　  the  manager's     use  of the  going   concern    basis  of accounting     in the  preparation     of the  financial    statements     is not  appropriate;     or

       ・　  the  manager    has  not  disclosed    in the  financial    statements     any  identified    material    uncertainties      that  may  cast  significant     doubt   about

         the  sub-funds'     ability   to continue    to adopt   the  going   concern    basis  of accounting     for a period   of at least  twelve   months   from  the
         date  when  the  financial    statements     are  authorised     for issue.
     However,    because    not  all future   events   or conditions     can  be predicted,    this  statement    is not  a guarantee    as to the  sub-funds'     ability   to

     continue    as going   concerns.
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     Reporting     on other   information
     The  other  information     comprises    all of the  information     in the  Annual   Report   and  Statutory    Financial    Statements     other  than  the  financial
     statements     and  our  auditors'    report   thereon.    The  manager    is responsible     for the  other  information.     Our  opinion   on the  financial    statements
     does  not  cover   the  other  information     and,  accordingly,     we do not  express   an audit  opinion   or, except   to the  extent   otherwise    explicitly    stated
     in this  report,   any  form  of assurance    thereon.    In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other
     information     and,  in doing   so, consider    whether    the  other  information     is materially    inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge
     obtained    in the  audit,   or otherwise    appears   to be materially    misstated.    If we identify   an apparent    material    inconsistency      or material
     misstatement,      we are  required    to perform    procedures     to conclude    whether    there  is a material    misstatement      of the  financial    statements     or a
     material    misstatement      of the  other  information.     If, based   on the  work  we have  performed,     we conclude    that  there  is a material    misstatement
     of this  other  information,     we are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   based   on these  responsibilities.
     Responsibilities        for  the  financial    statements     and  the  audit

     Responsibilities        of the  manager    for  the  financial    statements
     As explained    more  fully  in the  Statement    of Manager's     Responsibilities       set out  on page  10,  the  manager    is responsible     for the  preparation     of

     the  financial    statements     in accordance     with  the  applicable     framework     giving   a true  and  fair  view.
     The  manager    is also  responsible     for such  internal   control   as the  manager    determines     is necessary    to enable   the  preparation     of financial

     statements     that  are  free  from  material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
     In preparing    the  financial    statements,     the  manager    is responsible     for assessing    the  sub-funds'     ability   to continue    as going   concerns,    disclosing

     as applicable,     matters   related   to going   concern    and  using  the  going   concern    basis  of accounting     unless   the  manager    intends   to cease
     operations,     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
     Auditors'     responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements

     Our  objectives    are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from  material    misstatement,

     whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an auditors'    report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance    is a high  level  of assurance,     but
     is not  a guarantee    that  an audit  conducted    in accordance     with  ISAs  (Ireland)    will  always   detect   a material    misstatement      when  it exists.
     Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be
     expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken   on the  basis  of these  financial    statements.
     A further   description     of our  responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     is located   on the  IAASA   website   at:

     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf                                                     .

     This  description     forms   part  of our  auditors'    report.

     Use  of this  report


     This  report,   including    the  opinion,    has  been  prepared    for and  only  for the  unitholders     of each  of the  sub-funds    as a body  in accordance     with
     the  European    Union   (Alternative     Investment     Fund  Managers)     Regulations     2013  and  for no other  purpose.    We  do not,  in giving   this  opinion,
     accept   or assume   responsibility      for any  other  purpose    or to any  other  person   to whom   this  report   is shown   or into  whose   hands   it may  come
     save  where   expressly    agreed   by our  prior  consent   in writing.
     PricewaterhouseCoopers

     Chartered    Accountants     and  Registered     Auditors
     Dublin
     26 April  2019
     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しておりま

        す。
     次へ

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                                                                             有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     （訳文）
     ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッドのメンバーに対する独立監査人の監査報告書
     財務諸表監査に対する報告

     監査意見


     当監査法人の意見では、ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッド（以下、「会社」）の財務諸表は、以下の通りであることを認める。
     ・　  2018  年 12 月 31 日現在の会社の資産、負債及び財政状態、並びに同日をもって終了する会計年度の利益を真実且つ公正に示していること
     ・　  アイルランドで一般に公正妥当と認められた会計実務（財務報告基準第                                  102  号「英国及びアイルランド共和国において適用される財務報告基準」を含み、英国財務報告評議会が
       公表し、アイルランド法により施行された会計基準）に準拠して適正に作成されていること
     ・　  2014  年 会社法の要求事項         に準拠して適正に作成されていること
     当監査法人は、年次報告書及び財務諸表に記載された、以下の財務諸表の監査を行った。
     ・　  2018  年 12 月 31 日現在の貸借対照表
     ・　  同日をもって終了する会計年度の包括利益計算書
     ・　  同日をもって終了する会計年度の株主持分変動計算書、及び
     ・　  重要な会計方針の説明を含む、財務諸表に対する注記
     監査意見の根拠

     当監査法人は、国際監査基準（アイルランド）（以下、「                          ISA(  アイルランド）」）及び適用法令に準拠して監査を行った。                           ISA(  アイルランド）      に基づく当監査法人の責任は、本報告書の「財務
     諸表監査に対する監査人の責任」の段落で詳細に説明している。当監査法人は、我々の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     独立性

     当監査法人は、        IAASA    の倫理基準を含む、アイルランドにおける当監査法人の財務諸表監査に関連する倫理要件に準拠して会社との独立性を維持しており、またこれらの倫理要件に
     準拠して我々のその他の倫理的責任を果たしている。
     継続企業の前提に関する結論

     ISA(  アイルランド）      により、該当がある場合に会社のメンバーに報告することが義務付けられている。
     ・　  取締役が財務諸表の作成に継続企業の前提に基づく会計処理を用いたことが適切でない、又は
     ・　  取締役が、財務諸表の発行の承認日から少なくとも                        12 カ月間にわたり継続企業の前提を適用するに足る会社の継続企業としての能力に重要な疑義を抱かせるような重大な不確実
       性を、財務諸表で開示しなかった
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     当監査法人は、上記の事項に関連して、報告すべき事項はない。
     ただし、すべての将来の事象又は状況を予測できないため、この記述をもって、会社の継続企業としての能力を保証するものではない。例えば、英国が欧州連合から離脱する条件は不
     確実であり、会社の取引、顧客、取引業者、また、より広範な経済への潜在的な影響を全て評価することは困難である。
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     ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッドのメンバーに対する独立監査人の監査報告書
     財務諸表監査に対する報告

     その他の情報に関する報告


     その他の情報は、財務諸表及び財務諸表に対する独立監査人の監査報告書を除く、年次報告書及び財務諸表に記載されたすべての情報から構成される。取締役は、その他の情報
     について責任を負う。当監査法人は、財務諸表に対する我々の監査意見がその他の情報を対象範囲としていないため、その他の情報について監査意見を表明しない。また本報告書
     に明記する範囲を除いて、いかなる保証も表明しない。
     当監査法人の責任は、我々の財務諸表監査に関連して、その他の情報を閲覧すること、及び閲覧することにより、その他の情報が財務諸表若しくは我々が監査を通して得た理解と重
     要な不整合があるかどうか、あるいはその他の情報に重要な虚偽表示か含まれているかどうかを検討することである。当監査法人は、明らかに重要な不整合又は重要な虚偽表示を識
     別した場合、財務諸表の重要な虚偽表示又はその他の情報の重要な虚偽表示があるかどうかを結論付けるための手続きを実施することが要求されている。当監査法人が手続きを実施
     した結果、これらのその他の情報の重要な虚偽表示があると結論付けた場合、当監査法人はその事実を報告しなければならない。当監査法人は、これらの責任に基づき報告すべき事
     項はない。
     当監査法人は、取締役の報告書に関して、                    2014  年会社法により要求される開示が含まれているかについても検討した。
     ISA(  アイルランド）      及び  2014  年 会社法により、上述の責任及び監査過程において当監査法人が実施した手続きに基づき、以下に説明する通り特定の意見及び事項を報告することも要
     求されている。
     ・　  当監査法人の意見では、監査過程において実施した手続きに基づき、                                 2018  年 12 月 31 日に終了した会計年度の取締役の報告書で提供されている情報は当該財務諸表と一致して
       おり、適用される法的要求事項に従って作成された。
     ・　  当監査法人は、監査過程において得た、会社及び会社を取り巻く環境に関する知識及び理解に基づき、取締役の報告書において重要な虚偽表示を識別しなかった。
     財務諸表及び監査に関する責任

     財務諸表に対する取締役の責任
     取締役の責任は、         5 ページ（訳者注：原文）に記載された「取締役の責任に関する説明」において詳述する通り、適用される財務報告フレームワークに従って真実かつ公正な概観を示す
     財務諸表を作成することにある。取締役は、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために取締役が必要と判断した内部統制についても責任を負う。
     取締役の責任は、財務諸表の作成において、会社の                         継続企業の前提に重要な疑義があるかどうかを評価                         すること、継続企業の前提に関連する事項があれば開示すること、及び、取締
     役が会社を清算する、若しくは事業を終了するいずれかの意図があるか、そうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づく会計処理を用いることである。
     財務諸表監査に対する監査人の責任

     当監査法人の目的は、不正か誤謬かを問わず、財務諸表全体に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ること、並びに当監査法人の意見を含む監査報告書を発
     行することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、                              ISA(  アイルランド）      に従って実施した監査により、重要な虚偽表示が存在する場合に、その虚偽表示を常に発見すること
     を保証するものではない。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計して、当該財務諸表に基づき行われた財務諸表利用者の経済的意思決定に影響
     を及ぼすと合理的に見込まれる場合に、重要であると判断される。
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     ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッドのメンバーに対する独立監査人の監査報告書
     財務諸表監査に対する報告

     財務諸表の監査に対する当監査法人の責任に関する詳しい説明は、以下の                                    IAASA    ウェブサイトに記載されている。
     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf
     この説明は、この監査報告書の一部を構成している。
     本報告書の利用

     監査意見を含む本報告書は、              2014  年 会社法の第      391  条に従い、会社の機関としてのメンバーのためにのみ作成されたものであり、それ以外の目的には適合しないことがある。当監査法
     人は、これらの意見を表明するにあたり、その他の目的に対して、又は、我々が書面による事前同意により明示的に同意した場合を除いて、本報告書を示されるか、若しくは手にする可
     能性があるその他の個人に対して、何ら責任を負わない。
     要求されるその他の報告

     2014   年会社法に基づくその他の事項に関する意見

     当監査法人      は、2014年会社法に基づき、以下を報告する。
     ・　  当監査法人は、我々の監査の目的上、必要と判断した全ての情報及び説明を入手し                                        た。
     ・　  当監査法人の意見では、会社の会計帳簿が当該財務諸表から容易に遡及できかつ適切に監査されるに十分であった。
     ・　  当監査法人の意見では、我々が往査していない会社の支店から受け取った財務情報および損益情報は、我々の監査に適切なものであった。
     ・　  財務諸表は、会計帳簿と一致している。
     2014   年会社法に基づく除外事項の報告

     取締役の報酬及び取引
     当監査法人は、        2014  年 会社法に基づき、当監査法人の意見において同法第                         305  条から第    312  条で定められた取締役の報酬及び取引の開示が行われていなかったと結論づけた場合、
     その旨をメンバーに報告することが義務付けられている。この責任により報告すべき除外事項はない。
     （署名）

     パーヴィンダー・ピュアワル（             Parwindar     Purewal    ）

     プライスウォーターハウスクーパース                 エルエルピーを代表して
     勅許会計士及び法定監査法人
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     ロンドン
     2019  年 4 月 24 日
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                                                 有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     Independent        auditors'      report    to  the  members      of  Janus    Capital     Trust    Manager      Limited
     Report    on  the  audit   of the  financial     statements

     Opinion

     In our  opinion,    Janus   Capital   Trust  Manager    Limited's    financial    statements:
       ・　  give  a true  and  fair  view  of the  company's     assets,   liabilities    and  financial    position    as at 31 December    2018  and  of its profit   for the
         year  then  ended;
       ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  Generally    Accepted    Accounting     Practice    in Ireland   (accounting     standards    issued
         by the  Financial    Reporting    Council    of the  UK,  including    Financial    Reporting    Standard    102  “The  Financial    Reporting    Standard
         applicable     in the  UK  and  Republic    of Ireland",    and  Irish  law);  and
       ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  the  requirements      of the  Companies     Act  2014.
     We  have  audited   the  financial    statements,     included    within   the  Annual   Report   and  Financial    Statements,     which   comprise:
       ・　  the  Balance    Sheet   as at 31 December     2018;

       ・　  the  Statements     of Comprehensive       Income   for the  year  then  ended;
       ・　  the  Statements     of Changes    in Equity   for the  year  then  ended;   and
       ・　  the  notes  to the  financial    statements,     which   include   a description     of the  significant     accounting     policies.
     Basis   for  opinion

     We  conducted    our  audit  in accordance     with  International      Standards    on Auditing    (Ireland)    ("ISAs   (Ireland)")     and  applicable     law.  Our
     responsibilities       under   ISAs  (Ireland)    are  further   described    in the  Auditors'    responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     section   of
     our  report.   We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.
     Independence
     We  remained    independent     of the  company    in accordance     with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our  audit  of the  financial
     statements     in Ireland,   which   includes    IAASA's    Ethical   Standard,    and  we have  fulfilled    our  other  ethical   responsibilities       in accordance     with
     these  requirements.
     Conclusions      relating    to going   concern

     ISAs  (Ireland)    require   us to report   to you  when:
         ・　  the  directors'    use  of the  going   concern    basis  of accounting     in the  preparation     of the  financial    statements     is not  appropriate;     or
         ・　  the  directors    have  not  disclosed    in the  financial    statements     any  identified    material    uncertainties      that  may  cast  significant     doubt
           about   the  company's     ability   to continue    to adopt   the  going   concern    basis  of accounting     for a period   of at least  twelve   months
           from  the  date  when  the  financial    statements     are  authorised     for issue.
     We  have  nothing   to report   in respect   of the  above   matters.
     However,    because    not  all future   events   or conditions     can  be predicted,    this  statement    is not  a guarantee    as to the  company's     ability   to
     continue    as a going   concern.    For  example,    the  terms   on which   the  United   Kingdom    may  withdraw    from  the  European    Union   are  not  clear,
     and  it is difficult    to evaluate    all of the  potential    implications     on the  company's     trade,   customers,     suppliers    and  the  wider   economy.
     Reporting     on other   information

     The  other  information     comprises    all of the  information     in the  Annual   Report   and  Financial    Statements     other  than  the  financial    statements     and
     our  auditors'    report   thereon.    The  directors    are  responsible     for the  other  information.     Our  opinion   on the  financial    statements     does  not  cover
     the  other  information     and,  accordingly,     we do not  express   an audit  opinion   or, except   to the  extent   otherwise    explicitly    stated   in this  report,
     any  form  of assurance    thereon.
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     In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other  information     and,  in doing   so, consider    whether
     the  other  information     is materially    inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise    appears   to
     be materially    misstated.    If we identify   an apparent    material    inconsistency      or material    misstatement,      we are  required    to perform    procedures     to
     conclude    whether    there  is a material    misstatement      of the  financial    statements     or a material    misstatement      of the  other  information.     If, based   on
     the  work  we have  performed,     we conclude    that  there  is a material    misstatement      of this  other  information,     we are  required    to report   that  fact.
     We  have  nothing   to report   based   on these  responsibilities.
     With  respect   to the  Directors'    Report,   we also  considered     whether    the  disclosures     required    by the  Companies     Act  2014  have  been  included.
     Based   on the  responsibilities       described    above   and  our  work  undertaken     in the  course   of the  audit,   ISAs  (Ireland)    and  the  Companies     Act  2014
     require   us also  to report   certain   opinions    and  matters   as described    below:
         ・　  In our  opinion,    based   on the  work  undertaken     in the  course   of the  audit,   the  information     given   in the  Directors'    Report   for the
           year  ended   31 December    2018  is consistent    with  the  financial    statements     and  has  been  prepared    in accordance     with  applicable
           legal  requirements.
         ・　  Based   on our  knowledge     and  understanding      of the  company    and  its environment      obtained    in the  course   of the  audit,   we have
           not  identified    any  material    misstatements      in the  Directors'    Report.
     Responsibilities        for  the  financial    statements     and  the  audit

     Responsibilities        of the  directors    for  the  financial    statements
     As explained    more  fully  in the  Directors'    Responsibility      Statement    set out  on page  5, the  directors    are  responsible     for the  preparation     of the
     financial    statements     in accordance     with  the  applicable     framework     and  for being   satisfied    that  they  give  a true  and  fair  view.   The  directors    are
     also  responsible     for such  internal   control   as they  determine    is necessary    to enable   the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from
     material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
     In preparing    the  financial    statements,     the  directors    are  responsible     for assessing    the  company's     ability   to continue    as a going   concern,
     disclosing    as applicable,     matters   related   to going   concern    and  using  the  going   concern    basis  of accounting     unless   the  directors    either   intend   to
     liquidate    the  company    or to cease  operations     or have  no realistic    alternative     but  to do so.
     Auditors'     responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements
     Our  objectives    are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from  material    misstatement,
     whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an auditors'    report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance    is a high  level  of assurance,     but
     is not  a guarantee    that  an audit  conducted    in accordance     with  ISAs  (Ireland)    will  always   detect   a material    misstatement      when  it exists.
     Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be
     expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken   on the  basis  of these  financial    statements.
     A further   description     of our  responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     is located   on the  IAASA   website   at:
     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf
     This  description     forms   part  of our  auditors'    report.
     Use  of this  report
     This  report,   including    the  opinions,    has  been  prepared    for and  only  for the  company's     members    as a body  in accordance     with  section   391  of
     the  Companies     Act  2014  and  for no other  purpose.    We  do not,  in giving   these  opinions,    accept   or assume   responsibility      for any  other  purpose
     or to any  other  person   to whom   this  report   is shown   or into  whose   hands   it may  come  save  where   expressly    agreed   by our  prior  consent   in
     writing.
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     Other    required      reporting

     Companies     Act  2014   opinions    on other   matters

     As required    by the  Companies     Act  2014,   we report   that:
       ・　  we  have  obtained    all the  information      and  explanations      which   we  consider    necessary     for  the  purposes    of our  audit;
       ・　  in our  opinion    the  accounting     records    of the  company     were   sufficient     to permit   the  financial    statements     to be readily
         and  properly    audited;
       ・　  in our  opinion    information      and  returns   adequate    for  our  audit   have  been  received    from   branches    of the  company     not
         visited   by us;  and
       ・　  the  financial    statements     are  in agreement     with  the  accounting     records.
     Companies     Act  2014   exception     reporting

     Directors'     remuneration       and  transactions
     Under   the  Companies     Act  2014  we are  required    to report   to you  if, in our  opinion,    the  disclosures     of directors'    remuneration      and  transactions
     specified    by sections    305  to 312  of that  Act  have  not  been  made.   We  have  no exceptions     to report   arising   from  this  responsibility.
     Parwinder     Purewal


     for and  on behalf   of PricewaterhouseCoopers           LLP
     Chartered    Accountants     and  Statutory    Audit   Firm
     London
     24 April  2019
     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しておりま

        す。
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     (訳文)
                         独立監査人の監査報告書
     ジャナス・セレクションのサブ・ファンドの受益者に対する独立監査人の監査報告書

     財務諸表監査に関する報告書

     監査意見
     　私どもの意見では、ジャナス・セレクションの財務諸表（以下「財務諸表」という。）は、

      ・　ファンドの2019年12月31日現在の資産、負債及び財政状態並びに同日終了会計年度の経営成績について、真

        実かつ公正な概観を与えている。また、
      ・　アイルランドにおいて一般に公正妥当と認められる会計慣行（財務報告基準第102号「英国及びアイルラン
        ドにおいて適用される財務報告基準」を含む、英国財務報告評議会が発行した会計基準及びアイルランドの
        法律）に準拠して適切に作成されている。
      私どもは、年次報告書に含まれる財務諸表を監査した。当該財務書類は、以下により構成されている。

      ・　2019年12月31日現在の貸借対照表

      ・　同日終了会計年度における包括利益計算書
      ・　同日終了会計年度における買戻可能受益証券の受益者に帰属する純資産変動計算書
      ・　2019年12月31日現在の各ファンドの投資有価証券明細表
      ・　重要な会計方針に関する説明を含む各ファンドの財務諸表に対する注記
     監査意見の根拠

      私どもは国際監査基準（アイルランド）（以下「ISA(アイルランド）」という。)及び適用される法律に従って

     監査を実施した。
      ISA(アイルランド）のもとでの私どもの責任は、本報告書の「財務諸表監査に対する監査人の責任」区分に詳述

     されている。私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     独立性

      私どもは、IAASAの倫理基準を含む、私どもの財務諸表監査に関連するアイルランドの職業倫理規定に基づき、

     トラストに対して独立性を保持しており、また、当該規定で定められるその他の倫理上の責任を果たしている。
     継続企業の前提に関する結論

      私どもは、ISA（アイルランド）が報告を要求する以下の事項について報告すべき事項はない。

      ・　管理会社が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切ではない。又は

      ・　管理会社は、財務諸表の承認日から少なくとも12ヶ月間にわたりファンドが継続企業として存続する能力に
        ついて重要な疑義を生じさせる識別された重要な不確実性について、財務諸表に開示していない。
      しかしながら、全ての将来の事象や状況を予測することは不可能であることから、この結論はファンドが継続企

     業として存続する能力に関して何ら保証するものではない。
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     その他の記載内容に関する報告
      その他の記載内容は、財務諸表及び監査報告書を除く、年次報告書の全ての情報により構成されている。管理会

     社は、その他の記載内容に対して責任を有している。私どもの監査意見の対象範囲には、その他の記載内容は含ま
     れておらず、したがって、私どもはその他の記載内容に対して監査意見を表明せず、また、本報告書に明示的に記
     載されている場合を除き、当該その他の記載内容に対していかなる保証も表明しない。財務諸表監査における私ど
     もの責任は、その他の記載内容を通読し、通読の過程において、その他の記載内容と財務諸表又は私どもが監査の
     過程で得た知識との間に重要な相違があるかどうか考慮すること、また、そのような重要な相違以外にその他の記
     載内容に重要な虚偽記載の兆候があるかどうか留意することにある。私どもが明白かつ重要な不整合又は重要な虚
     偽表示を識別した場合、私どもは、財務諸表の重要な虚偽表示又はその他の情報の重要な虚偽表示があるかどうか
     を結論付けるための手続を実施することが要求されている。私どもは、実施した作業に基づき、その他の記載内容
     に重要な虚偽記載があると判断した場合には、当該事実を報告することが求められている。私どもは、その他の記
     載内容に関して報告すべき事項はない。
     財務諸表及び監査に関する責任

     財務諸表に対する管理会社の責任
      「管理会社の責任に関する説明」で詳述されている通り、管理会社は適用される財務報告のフレームワークに

     従って真実及び公正な概観を与える財務諸表を作成する責任を負っている。
      管理会社はまた、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために管理会社が必要と判断し
     た内部統制を整備及び運用する責任を有している。
      財務諸表を作成するに当たり、管理会社は、ファンドが継続企業として存続する能力があるかどうかを評価し、
     必要がある場合には当該継続企業の前提に関する事項を開示する責任を有し、また、管理会社に事業停止の意図が
     あるか、又はそうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づいて財務諸表を作成する責
     任を有している。
     財務諸表監査に対する監査人の責任

      私たちの監査の目的は、全体としての財務諸表に、不正又は誤謬による重要な虚偽表示がないかどうかに関する

     合理的な保証を得て、監査意見を表明することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、ISA（アイル
     ランド）に準拠して行った監査が、全ての重要な虚偽表示を常に発見することを保証するものではない。虚偽表示
     は、不正又は誤謬から発生する可能性があり、個別に又は集計すると、当該財務諸表の利用者の意思決定に影響を
     与えると合理的に見込まれる場合に、重要性があると判断される。
      財務諸表監査に対する私どもの責任の他の詳細は、以下のIAASAのウェブサイトに掲載されている。
     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_
     responsibilities_for_audit.pdf
      この記載は、私どもの監査報告書の一部を構成する。
     本報告書の利用

     監査意見を含む本報告書は、2013年欧州連合(オルタナティブ投資ファンド運営者)規則に準拠して、各ファンド

     の受益者のためにのみに作成されたものであり、それ以外の目的には適合しないことがある。私どもは、この監査
     意見を表明するにあたり、それ以外の目的のために、もしくは、書面による我々の事前承諾による特別な同意のも
     とで本報告書を利用したり、又は本報告書を手元に保有するいかなる相手に対しても、責任を認め、責任を負うも
     のではない。
     プライスウォーターハウスクーパース

     勅許会計士及び登録済監査人
     ダブリン
     2020年４月20日
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     Independent          auditors'       report     to  the   unitholders         of  the   Funds     of  Janus     Selection

     Report    on  the  audit   of the  financial     statements

     Opinion

     In our  opinion,    Janus   Selection's     financial    statements:
       ・　  give  a true  and  fair  view  of the  Funds'   assets,   liabilities    and  financial    position    as at 31 December    2019  and  of their  results   for the
         year  then  ended;   and
       ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  Generally    Accepted    Accounting     Practice    in Ireland   (accounting     standards    issued

         by the  Financial    Reporting    Council    of the  UK,  including    Financial    Reporting    Standard    102  “The  Financial    Reporting    Standard
         applicable     in the  UK  and  Republic    of Ireland"    and  Irish  law).
     We  have  audited   the  financial    statements,     included    within   the  Annual   Report   and  Statutory    Financial    Statements,     which   comprise:
       ・　  the  Statement    of Financial    Position    as at 31 December     2019;

       ・　  the  Statement    of Comprehensive       Income   for the  year  then  ended;
       ・　  the  Statement    of Changes    in Net  Assets   Attributable     to Holders    of Redeemable     Units  for the  year  then  ended;

       ・　  the  Portfolio    Investments     for each  of the  Funds   as at 31 December    2019;   and
       ・　  the  notes  to the  financial    statements     for each  of the  Funds,   which   include   a description     of the  significant     accounting     policies.

     Basis   for  opinion

     We  conducted    our  audit  in accordance     with  International      Standards    on Auditing    (Ireland)    ("ISAs   (Ireland)")     and  applicable     law.
     Our  responsibilities       under   ISAs  (Ireland)    are  further   described    in the  Auditors'    responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     section
     of our  report.   We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.
     Independence
     We  remained    independent     of the  Trust  in accordance     with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our  audit  of the  financial    statements     in
     Ireland,   which   includes    IAASA's    Ethical   Standard,    and  we have  fulfilled    our  other  ethical   responsibilities      in accordance     with  these
     requirements.
     Conclusions      relating    to going   concern

     We  have  nothing   to report   in respect   of the  following    matters   in relation   to which   ISAs  (Ireland)    require   us to report   to you  where:
       ・　  the  manager's     use  of the  going   concern    basis  of accounting     in the  preparation     of the  financial    statements     is not  appropriate;     or
       ・　  the  manager    has  not  disclosed    in the  financial    statements     any  identified    material    uncertainties      that  may  cast  significant     doubt   about

         the  Funds'   ability   to continue    to adopt   the  going   concern    basis  of accounting     for a period   of at least  twelve   months   from  the  date
         when  the  financial    statements     are  authorised     for issue.
     However,    because    not  all future   events   or conditions     can  be predicted,    this  statement    is not  a guarantee    as to the  Funds'   ability   to continue    as
     going   concerns.
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     Reporting     on other   information
     The  other  information     comprises    all of the  information     in the  Annual   Report   and  Statutory    Financial    Statements     other  than  the  financial
     statements     and  our  auditors'    report   thereon.    The  manager    is responsible     for the  other  information.     Our  opinion   on the  financial    statements
     does  not  cover   the  other  information     and,  accordingly,     we do not  express   an audit  opinion   or, except   to the  extent   otherwise    explicitly    stated
     in this  report,   any  form  of assurance    thereon.    In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other
     information     and,  in doing   so, consider    whether    the  other  information     is materially    inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge
     obtained    in the  audit,   or otherwise    appears   to be materially    misstated.    If we identify   an apparent    material    inconsistency      or material
     misstatement,      we are  required    to perform    procedures     to conclude    whether    there  is a material    misstatement      of the  financial    statements     or a
     material    misstatement      of the  other  information.     If, based   on the  work  we have  performed,     we conclude    that  there  is a material    misstatement
     of this  other  information,     we are  required    to report   that  fact.  We  have  nothing   to report   based   on these  responsibilities.
     Responsibilities        for  the  financial    statements     and  the  audit

     Responsibilities        of the  manager    for  the  financial    statements
     As explained    more  fully  in the  Statement    of Manager's     Responsibilities       set out  on page  9, the  manager    is responsible     for the  preparation     of
     the  financial    statements     in accordance     with  the  applicable     framework     giving   a true  and  fair  view.
     The  manager    is also  responsible     for such  internal   control   as the  manager    determines     is necessary    to enable   the  preparation     of financial
     statements     that  are  free  from  material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
     In preparing    the  financial    statements,     the  manager    is responsible     for assessing    the  Funds'   ability   to continue    as going   concerns,    disclosing    as
     applicable,     matters   related   to going   concern    and  using  the  going   concern    basis  of accounting     unless   the  manager    intends   to cease  operations,
     or has  no realistic    alternative     but  to do so.
     Auditors'     responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements
     Our  objectives    are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from  material    misstatement,
     whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an auditors'    report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance    is a high  level  of assurance,     but
     is not  a guarantee    that  an audit  conducted    in accordance     with  ISAs  (Ireland)    will  always   detect   a material    misstatement      when  it exists.
     Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be
     expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken   on the  basis  of these  financial    statements.
     A further   description     of our  responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     is located   on the  IAASA   website   at:
     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf.
     This  description     forms   part  of our  auditors'    report.
     Use  of this  report
     This  report,   including    the  opinion,    has  been  prepared    for and  only  for the  unitholders     of each  of the  Funds   as a body  in accordance     with  the
     European    Union   (Alternative     Investment     Fund  Managers)     Regulations     2013  and  for no other  purpose.    We  do not,  in giving   this  opinion,
     accept   or assume   responsibility      for any  other  purpose    or to any  other  person   to whom   this  report   is shown   or into  whose   hands   it may  come
     save  where   expressly    agreed   by our  prior  consent   in writing.
     PricewaterhouseCoopers


     Chartered    Accountants     and  Registered     Auditors
     Dublin
     20 April  2020
     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しておりま

        す。
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     （訳文）
     ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッドのメンバーに対する独立監査人の監査報告書
     財務諸表監査に対する報告

     監査意見


     当監査法人の意見では、ジャナス・キャピタル・トラスト・マネージャー・リミテッド                                     (以下、「会社」      )の財務諸表は、以下の通りで
     あることを認める。
     ・　  2019  年 12 月 31 日現在の会社の資産、負債及び財政状態、並びに同日をもって終了する会計年度の利益を真実且つ公
       正に示していること
     ・　  アイルランドで一般に公正妥当と認められた会計実務                         (財務報告基準第        102  号「英国及びアイルランド共和国において
       適用される財務報告基準」を含み、英国財務報告評議会が公表し、アイルランド法により施行された会計基準                                                   )に準拠し
       て適正に作成されていること
     ・　  2014  年 会社法の要求事項に準拠して適正に作成されていること
     当監査法人は、年次報告書及び監査済財務諸表に記載された、以下の財務諸表の監査を行った。
     ・　  2019  年 12 月 31 日現在の財政状態計算書
     ・　  同日をもって終了する会計年度の包括利益計算書
     ・　  同日をもって終了する会計年度の株主持分変動計算書、及び
     ・　  重要な会計方針の説明を含む、財務諸表に対する注記
     監査意見の根拠

     当監査法人は、国際監査基準              (アイルランド      )( 以下、「    ISA(  アイルランド      )」 )及び適用法令に準拠して監査を行った。                   ISA(  アイ
     ルランド    )に基づく当監査法人の責任は、本報告書の「財務諸表監査に対する監査人の責任」の段落で詳細に説明してい
     る。私どもは、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     独立性

     当監査法人は、        IAASA    の倫理基準を含む、アイルランドにおける当監査法人の財務諸表監査に関連する倫理要件に準拠
     して会社との独立性を維持しており、またこれらの倫理要件に準拠して我々のその他の倫理的責任を果たしている。
     継続企業の前提に関する結論

     当監査法人は、        ISA(  アイルランド      )が会社に報告することを要求する以下の事項に関連して、報告すべき事項はない。
     ・　  取締役が財務諸表の作成に継続企業の前提に基づく会計処理を用いたことが適切でない、又は
     ・　  取締役が、財務諸表の発行の承認日から少なくとも                        12 カ月間にわたり継続企業の前提を適用するに足る会社の継続企
       業としての能力に重要な疑義を抱かせるような重大な不確実性を、財務諸表で開示しなかった
     ただし、すべての将来の事象又は状況を予測できないため、この記述をもって、会社の継続企業としての能力を保証するも
     のではない。
                                379/384






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     財務諸表監査に対する報告

     その他の情報に関する報告


     その他の情報は、財務諸表及び財務諸表に対する独立監査人の監査報告書を除く、年次報告書及び監査済財務諸表に
     記載されたすべての情報から構成される。取締役は、その他の情報について責任を負う。当監査法人は、財務諸表に対する
     我々の監査意見がその他の情報を対象範囲としていないため、その他の情報について監査意見を表明しない。また本報告
     書に明記する範囲を除いて、いかなる保証も表明しない。
     当監査法人の責任は、我々の財務諸表監査に関連して、その他の情報を閲覧すること、及び閲覧することにより、その他の
     情報が財務諸表若しくは我々が監査を通して得た理解と重要な不整合があるかどうか、あるいはその他の情報に重要な虚
     偽表示か含まれているかどうかを検討することである。当監査法人は、明らかに重要な不整合又は重要な虚偽表示を識別し
     た場合、財務諸表の重要な虚偽表示又はその他の情報の重要な虚偽表示があるかどうかを結論付けるための手続きを実施
     することが要求されている。私どもは、実施した作業に基づき、その他の記載内容に重要な虚偽表示があると判断した場合
     には、当該事実を報告することが求められている。当監査法人は、これらの責任に基づき報告すべき事項はない。
     当監査法人は、取締役の報告書に関して、                    2014  年会社法により要求される開示が含まれているかについても検討した。
     ISA(  アイルランド      )及び  2014  年 会社法により、上述の責任及び監査過程において当監査法人が実施した手続きに基づき、以
     下に説明する通り特定の意見及び事項を報告することも要求されている。
     ・　  当監査法人の意見では、監査過程において実施した手続きに基づき、                                 2019  年 12 月 31 日に終了した会計年度の取締役
       の報告書で提供されている情報は当該財務諸表と一致しており、適用される法的要求事項に従って作成された。
     ・　  当監査法人は、監査過程において得た、会社及び会社を取り巻く環境に関する知識及び理解に基づき、取締役の報
       告書において重要な虚偽表示を識別しなかった。
     財務諸表及び監査に関する責任

     財務諸表に対する取締役の責任
     取締役の責任は、         7 ページ   (訳者注   :原文  )に記載された「取締役の責任に関する説明」において詳述する通り、適用される財
     務報告フレームワークに従って真実かつ公正な概観を示す財務諸表を作成することにある。取締役は、不正又は誤謬による
     重要な虚偽表示のない財務諸表を作成するために取締役が必要と判断した内部統制についても責任を負う。
     取締役の責任は、財務諸表の作成において、会社の継続企業の前提に重要な疑義があるかどうかを評価すること、継続企
     業の前提に関連する事項があれば開示すること、及び、取締役が会社を清算する、若しくは事業を終了するいずれかの意
     図があるか、そうする以外に現実的な代替案がない場合を除き、継続企業の前提に基づく会計処理を用いることである。
     財務諸表監査に対する監査人の責任

     当監査法人の目的は、不正か誤謬かを問わず、財務諸表全体に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得ること、並びに当監査法人の意見を含む監査報告書を発行することにある。合理的な保証は、高い水準の保証であるが、
     ISA(  アイルランド      )に従って実施した監査により、重要な虚偽表示が存在する場合に、その虚偽表示を常に発見することを保
     証するものではない。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があり、個別に又は集計して、当該財務諸表に基づ
     き行われた財務諸表利用者の経済的意思決定に影響を及ぼすと合理的に見込まれる場合に、重要であると判断される。
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     財務諸表監査に対する報告

     財務諸表の監査に対する当監査法人の責任に関する詳しい説明は、以下の                                    IAASA    ウェブサイトに記載されている。


     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-
     a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf
     この説明は、この監査報告書の一部を構成している。
     本報告書の利用

     監査意見を含む本報告書は、              2014  年 会社法の第      391  条に従い、会社の機関としてのメンバーのためにのみ作成されたもの
     であり、それ以外の目的には適合しないことがある。当監査法人は、これらの意見を表明するにあたり、その他の目的に対し
     て、又は、我々が書面による事前同意により明示的に同意した場合を除いて、本報告書を示されるか、若しくは手にする可能
     性があるその他の個人に対して、何ら責任を負わない。
     要求されるその他の報告

     2014   年会社法に基づくその他の事項に関する意見

     当監査法人は、2014年会社法に基づき、以下を報告する。
     ・　  当監査法人は、我々の監査の目的上、必要と判断したすべての情報及び説明を入手した。
     ・　  当監査法人の意見では、会社の会計帳簿が当該財務諸表から容易に遡及できかつ適切に監査されるに十分であっ
       た。
     ・　  当監査法人の意見では、我々が往査していない会社の支店から受け取った財務情報及び損益情報は、我々の監査に
       適切なものであった。
     ・　  財務諸表は、会計帳簿と一致している。
     2014   年会社法に基づく除外事項の報告

     取締役の報酬及び取引
     当監査法人は、        2014  年 会社法に基づき、当監査法人の意見において同法第                         305  条から第    312  条で定められた取締役の報酬
     及び取引の開示が行われていなかったと結論づけた場合、その旨をメンバーに報告することが義務付けられている。この責
     任により報告すべき除外事項はない。
     （署名）

     サイラ・チョードリー         (Saira   Choudhry)

     プライスウォーターハウスクーパース                 エルエルピーを代表して
     勅許会計士及び法定監査法人
     ロンドン
     2020  年 6 月 15 日
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     Independent        auditors'      report    to  the  members      of  Janus    Capital     Trust    Manager      Limited
     Report    on  the  audit   of the  financial     statements

     Opinion

     In our  opinion,    Janus   Capital   Trust  Manager    Limited's    financial    statements:
       ・　  give  a true  and  fair  view  of the  company's     assets,   liabilities    and  financial    position    as at 31 December    2019  and  of its profit   for the
         year  then  ended;
       ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  Generally     Accepted     Accounting      Practice    in Ireland    (accounting
         standards     issued   by the  Financial     Reporting     Council    of the  UK,  including     Financial     Reporting     Standard    102  “The
         Financial     Reporting     Standard    applicable     in the  UK  and  Republic    of Ireland",    and  Irish  law);   and
       ・　  have  been  properly    prepared    in accordance     with  the  requirements      of the  Companies     Act  2014.
     We  have  audited   the  financial    statements,     included    within   the  Annual   Report   and  Audited    Financial    Statements,     which   comprise:
       ・　  the  Statement    of Financial    Position    as at 31 December     2019;
       ・　  the  Statement    of Comprehensive       Income   for the  year  then  ended;
       ・　  the  Statement    of Changes    in Equity   for the  year  then  ended;   and
       ・　  the  notes   to the  financial    statements,     which   include    a description     of the  significant     accounting     policies.
     Basis   for  opinion

     We  conducted    our  audit  in accordance     with  International      Standards    on Auditing    (Ireland)    ("ISAs   (Ireland)")     and  applicable     law.  Our
     responsibilities       under   ISAs  (Ireland)    are  further   described    in the  Auditors'    responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     section   of
     our  report.   We  believe   that  the  audit  evidence    we have  obtained    is sufficient    and  appropriate     to provide   a basis  for our  opinion.
     Independence
     We  remained    independent     of the  company    in accordance     with  the  ethical   requirements      that  are  relevant    to our  audit  of the  financial
     statements     in Ireland,   which   includes    IAASA's    Ethical   Standard,    and  we have  fulfilled    our  other  ethical   responsibilities       in accordance     with
     these  requirements.
     Conclusions      relating    to going   concern

     We  have  nothing   to report   in respect   of the  following    matters   in relation   to which   ISAs  (Ireland)    require   us to report   to you  where:
       ・　  the  directors'    use  of the  going   concern    basis  of accounting     in the  preparation     of the  financial    statements     is not  appropriate;     or
       ・　  the  directors    have  not  disclosed    in the  financial    statements     any  identified    material    uncertainties      that  may  cast  significant     doubt
         about   the  company's     ability   to continue    to adopt   the  going   concern    basis  of accounting     for a period   of at least  twelve   months   from
         the  date  when  the  financial    statements     are  authorised     for issue.
     However,    because    not  all future   events   or conditions     can  be predicted,    this  statement    is not  a guarantee    as to the  company's     ability   to
     continue    as a going   concern.
     Reporting     on other   information

     The  other  information     comprises    all of the  information     in the  Annual   Report   and  Audited    Financial    Statements     other  than  the  financial
     statements     and  our  auditors'    report   thereon.    The  directors    are  responsible     for the  other  information.     Our  opinion   on the  financial    statements
     does  not  cover   the  other  information     and,  accordingly,     we do not  express   an audit  opinion   or, except   to the  extent   otherwise    explicitly    stated
     in this  report,   any  form  of assurance    thereon.
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     In connection     with  our  audit  of the  financial    statements,     our  responsibility      is to read  the  other  information     and,  in doing   so, consider    whether
     the  other  information     is materially    inconsistent     with  the  financial    statements     or our  knowledge     obtained    in the  audit,   or otherwise    appears   to
     be materially    misstated.    If we identify   an apparent    material    inconsistency      or material    misstatement,      we are  required    to perform    procedures     to
     conclude    whether    there  is a material    misstatement      of the  financial    statements     or a material    misstatement      of the  other  information.     If, based   on
     the  work  we have  performed,     we conclude    that  there  is a material    misstatement      of this  other  information,     we are  required    to report   that  fact.
     We  have  nothing   to report   based   on these  responsibilities.
     With  respect   to the  Directors'    Report,   we also  considered     whether    the  disclosures     required    by the  Companies     Act  2014  have  been  included.
     Based   on the  responsibilities       described    above   and  our  work  undertaken     in the  course   of the  audit,   ISAs  (Ireland)    and  the  Companies     Act  2014
     require   us also  to report   certain   opinions    and  matters   as described    below:
       ・　  In our  opinion,    based   on the  work  undertaken     in the  course   of the  audit,   the  information     given   in the  Directors'    Report   for the  year
         ended   31 December    2019  is consistent    with  the  financial    statements     and  has  been  prepared    in accordance     with  applicable     legal
         requirements.
       ・　  Based   on our  knowledge     and  understanding      of the  company    and  its environment      obtained    in the  course   of the  audit,   we have  not
         identified    any  material    misstatements      in the  Directors'    Report.
     Responsibilities        for  the  financial    statements     and  the  audit

     Responsibilities        of the  directors    for  the  financial    statements
     As explained    more  fully  in the  Directors'    Responsibilities       Statement    set out  on page  7, the  directors    are  responsible     for the  preparation     of the
     financial    statements     in accordance     with  the  applicable     framework     and  for being   satisfied    that  they  give  a true  and  fair  view.   The  directors    are
     also  responsible     for such  internal   control   as they  determine    is necessary    to enable   the  preparation     of financial    statements     that  are  free  from
     material    misstatement,      whether    due  to fraud  or error.
     In preparing    the  financial    statements,     the  directors    are  responsible     for assessing    the  company's     ability   to continue    as a going   concern,
     disclosing,     as applicable,     matters   related   to going   concern    and  using  the  going   concern    basis  of accounting     unless   the  directors    either   intend
     to liquidate    the  company    or to cease  operations     or have  no realistic    alternative     but  to do so.
     Auditors'     responsibilities       for  the  audit   of the  financial    statements
     Our  objectives    are  to obtain   reasonable     assurance    about   whether    the  financial    statements     as a whole   are  free  from  material    misstatement,
     whether    due  to fraud  or error,   and  to issue  an auditors'    report   that  includes    our  opinion.    Reasonable     assurance    is a high  level  of assurance,     but
     is not  a guarantee    that  an audit  conducted    in accordance     with  ISAs  (Ireland)    will  always   detect   a material    misstatement      when  it exists.
     Misstatements      can  arise  from  fraud  or error  and  are  considered     material    if, individually     or in the  aggregate,     they  could   reasonably     be
     expected    to influence    the  economic    decisions    of users  taken   on the  basis  of these  financial    statements.
     A further   description     of our  responsibilities       for the  audit  of the  financial    statements     is located   on the  IAASA   website   at:
     https://www.iaasa.ie/getmedia/b2389013-1cf6-458b-9b8f-a98202dc9c3a/Description_of_auditors_responsibilities_for_audit.pdf
     This  description     forms   part  of our  auditors'    report.
     Use  of this  report
     This  report,   including    the  opinions,    has  been  prepared    for and  only  for the  company's     members    as a body  in accordance     with  section   391  of
     the  Companies     Act  2014  and  for no other  purpose.    We  do not,  in giving   these  opinions,    accept   or assume   responsibility      for any  other  purpose
     or to any  other  person   to whom   this  report   is shown   or into  whose   hands   it may  come  save  where   expressly    agreed   by our  prior  consent   in
     writing.
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     Other    required      reporting

     Companies     Act  2014   opinions    on other   matters

     As required    by the  Companies     Act  2014,   we report   that:
       ・　  we have  obtained    all the  information     and  explanations     which   we consider    necessary    for the  purposes    of our  audit;
       ・　  in our  opinion   the  accounting     records   of the  company    were  sufficient    to permit   the  financial    statements     to be readily   and  properly
         audited;
       ・　  in our  opinion   information     and  returns   adequate    for our  audit  have  been  received    from  branches    of the  company    not  visited   by us;
         and
       ・　  the  financial    statements     are  in agreement     with  the  accounting     records.
     Companies     Act  2014   exception     reporting
     Directors'     remuneration       and  transactions
     Under   the  Companies     Act  2014  we are  required    to report   to you  if, in our  opinion,    the  disclosures     of directors'    remuneration      and  transactions
     specified    by sections    305  to 312  of that  Act  have  not  been  made.   We  have  no exceptions     to report   arising   from  this  responsibility.
     Saira  Choudhry


     for and  on behalf   of PricewaterhouseCoopers           LLP
     Chartered    Accountants     and  Statutory    Audit   Firm
     London
     15   June  2020
     （※）上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は本書提出会社が別途保管しておりま

        す。
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