ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【表紙】
    【提出書類】                   有価証券届出書

    【提出先】                   関東財務局長

    【提出日】                   2020年６月19日

    【発行者名】                   ブラックロック・ジャパン株式会社

    【代表者の役職氏名】                   代表取締役会長　井澤　吉幸

    【本店の所在の場所】                   東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

    【事務連絡者氏名】                   猪浦　純子

    【電話番号】                   03-6703-7940

    【届出の対象とした募集（売出）内国                   ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）

     投資信託受益証券に係るファンドの
                       ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）
     名称】
    【届出の対象とした募集(売出)内国投                   各3,000億円を上限とします。

     資信託受益証券の金額】
    【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。

     (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

        て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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    第一部【証券情報】
    (1)【ファンドの名称】

      ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）
      ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）
      （以上を総称して、以下「当ファンド」または「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラック
     ロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグ
     データ戦略Ｆ　為替Ｈあり」または「為替ヘッジあり」、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファン
     ド（為替ヘッジなし）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈなし」または「為替ヘッジ
     なし」という場合があります。）
    (2)【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託の受益権です。
      当初元本は、１口当り１円です。
      ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下、「社振法」といいます。）の規定の適用を受け、
     受益権の帰属は、後述の「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関
     （社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口
     座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受
     益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等
     がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の
     形態はありません。
      当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付また
     は信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
    (3)【発行（売出）価額の総額】

      各ファンド3,000億円を上限とします。
       
       額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
    (4)【発行（売出）価格】

      購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
      基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
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    (5)【申込手数料】
     ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税
      抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
       詳細は、販売会社にお問い合わせください。
       （販売会社につきましては、「(8)                 申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせください。)
       なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当額」とい
      います。）が含まれています（以下同じ。）。
     ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「自動けいぞく投資コース」の２つのコースがあります。「自動け

      いぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
     ③　「為替ヘッジあり」、「為替ヘッジなし」の相互間で、換金代金をもって、換金受付日当日に他方のコースを購

      入した場合（以下「スイッチング」といいます。）は、無手数料とします。
       スイッチングの取扱いは販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (6)【申込単位】

      １万口以上１口単位または１万円以上１円単位
      分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で再
     投資される「自動けいぞく投資コース」の２つの購入方法があります。
      取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社により異なります
     ので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
    (7)【申込期間】

      2020年６月20日から2020年12月18日まで
      申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
    (8)【申込取扱場所】

      ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせください。
       ブラックロック・ジャパン株式会社
       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
    (9)【払込期日】

      ファンドの投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購入口数を乗じた
     金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとします。
      振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日に委託会社の指定
     する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
    (10)【払込取扱場所】

      上記「(8)申込取扱場所」でお払込みください。
    (11)【振替機関に関する事項】

      振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
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    (12)【その他】
     ①　購入代金の利息
       購入代金には利息をつけません。
     ②　日本以外の地域における発行

       行ないません。
     ③　購入不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     ④　振替受益権について

       ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の振替
      業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
       ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)振替機関に関する事項」に記載の振替機関の
      業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
      （参考）

       ◆　投資信託振替制度とは、
        ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
        ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）への記
         載・記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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    第二部【ファンド情報】
    第１【ファンドの状況】

    １【ファンドの性格】

     (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
      ①　「ブラックロック・米国小型株式                  ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・米国
       小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」または
       「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファン
       ド（為替ヘッジあり）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈあり」または「為替
       ヘッジあり」、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」を「ブラック
       ロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈなし」または「為替ヘッジなし」という場合があります。）
       は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
       ※ビッグデータ戦略とは、ブラックロック独自の計量モデルによる運用を象徴的に表すものとして用いています。

      ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

       投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
       います。
     ＜商品分類表＞

       単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
       単位型投信         国内           株式
       追加型投信         海外           債券
               内外           不動産投信
                          その他資産（　　　　）
                          資産複合
     ＜属性区分表＞

           投資対象資産           決算頻度       投資対象地域           投資形態           為替ヘッジ
       株式               年１回      グローバル          ファミリーファンド           ＜為替ヘッジあり＞
       　一般               年２回      （日本を含む）                     あり
       　大型株               年４回      日本          ファンド・オブ・           （フルヘッジ）
       　中小型株               年６回      北米          ファンズ
       債券               （隔月）      欧州                     ＜為替ヘッジなし＞
       　一般               年12回      アジア                     なし
       　公債               （毎月）      オセアニア
       　社債               日々      中南米
       　その他債券               その他      アフリカ
       クレジット属性                     中近東
       不動産投信                     （中東）
       その他資産                     エマージング
       （投資信託証券（株式））
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
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     ＜各分類および区分の定義＞
      Ⅰ．商品分類
       単位型投信・追加型                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                  追加型投信
       投信の区分                   の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による                   目論見書又は投資信託約款において、海外の資産による投資収益を
                  海外
       区分                   実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                  株式
       区分                   益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      Ⅱ．属性区分

                           目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
       投資対象資産によ          その他資産（投資信
                           資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
       る属性区分          託証券（株式））
                           信託証券（親投資信託）を通じて主として株式に投資する。
       決算頻度による属                     目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載が
                年２回
       性区分                     あるものをいう。
       投資対象地域によ                     目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
                北米
       る属性区分                     北米の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
       投資形態による属
                ファミリーファンド           ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として
       性区分
                           投資するものをいう。
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部
                為替ヘッジあり           の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
                （フルヘッジ）           お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの
                           有無をいう。
       為替ヘッジによる
       属性区分
                           目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
                           旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
                為替ヘッジなし
                           のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
                           するヘッジの有無をいう。
       上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

      類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
      照ください。
      ③　信託金の限度額は、各ファンド5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更

       することができます。
        
        度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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       ④　ファンドの特色
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     (2)【ファンドの沿革】




      2017年５月22日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
     (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
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      ＜契約等の概要＞
       ａ．「証券投資信託契約」
         ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
        に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
       ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

         委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
        金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
       ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

         投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
      ＜委託会社の概況＞

       2020年４月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
       ａ．資本金　　　　3,120百万円
       ｂ．沿革

        1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
               （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
               1987年３月　証券投資顧問業者として登録
               1987年６月　投資一任業務認可を取得
               1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
               （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
               1988年６月　証券投資顧問業者として登録
               1989年１月　投資一任業務認可を取得
               1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
               （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
               1999年６月　証券投資顧問業者として登録
               1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
               ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
       ｃ．大株主の状況

                                               所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                     15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
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    ２【投資方針】
     (1)【投資方針】
       ①　マザーファンドの受益証券を通じて、主として、米国の小型株式に投資を行ないます。
       ②　主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安

        度等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
       ③　「為替ヘッジあり」は、実質外貨建資産ついては、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基

        本とします。「為替ヘッジなし」は、実質外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④　マザーファンドの受益証券を通じて、効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ

        投資する場合があります。
       ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock

        Institutional       Trust   Company,     N.A.)に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関す
        る権限を委託します。
       ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

        㬰Y풊ᝏ᩹㸰漰Ɓ젰潻ⱎঀ԰湒⥶쨰鉖謰弰脰止閌잀԰湒⥶쨰鉛댰夰謰匰栰栰樰譯屗⡶萰樰䨰崰谰渰䈰譓

         引を行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等
         の社内規程により管理します。
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     ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                     米国小型株式       ビッグデータ戦略マザーファンド
                          －  運用の基本方針        －

     １．基本方針
       この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
     ２．運用方法

     (１)投資対象
        米国の小型株式を主要投資対象とします。
     (２)投資態度

      ①  米国の小型株式に投資を行ないます。
      ②  主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安度
        等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
      ③  外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
      ④  効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投資する場合があります。
      ⑤  ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock
        Institutional       Trust   Company,     N.A.)   に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関
        する権限を委託します。
      ⑥  資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
     (３)投資制限

      ①  株式への投資割合には制限を設けません。  
      ②  新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
      ③  同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
      ④  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
        す。
      ⑤  外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ⑥  投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
        す。
      ⑦  一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法により
        算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
      ⑧  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
        びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
        で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となる
        よう調整を行ないます。
     (2)【投資対象】

      ①　投資対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
       資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
       ます。
       ａ．有価証券
       ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
         ります。）
       ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
       ｄ．約束手形
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      ②　投資対象とする有価証券
        委託会社は、信託金を、主として米国小型株式                      ビッグデータ戦略マザーファンドの受益証券のほか、次の有価
       証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に
       投資することを指図します。
       ａ．株券または新株引受権証書
       ｂ．国債証券
       ｃ．地方債証券
       ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
       ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
         券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
       ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
         ます。）
       ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
         いいます。）
       ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
         定めるものをいいます。）
       ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引
         法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
       ｊ．コマーシャル・ペーパー
       ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
         証券
       ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
       ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
       ｎ．投資証券、新投資口予約証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11
         号で定めるものをいいます。）
       ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
         に係るものに限ります。）
       ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
       ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
         ます。）
       ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
         示されるべきもの
       ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
        なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
       らｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券お
       よびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下「投資信託証券」といいます。
      ③　投資対象とする金融商品

        ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価
       証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
       掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ａ．預金
       ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ｃ．コール・ローン
       ｄ．手形割引市場において売買される手形
       ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
     (3)【運用体制】

       ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ②　社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部

       門により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ
       企業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入
       手、またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握す
       ると共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
       ③　当ファンドは外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限をブラックロッ

       ク・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．に委託します。当ファンドはブラック
       ロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．の科学的アクティブ株式運用部門　
       米国チーム（４名程度）が運用を担当します。
       ＜運用プロセス＞

       ブラックロック・グループ







                                   ＊
        ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.46兆ドル                            （約698兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
       グループであり、当社はその日本法人です。
        当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
       びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
       管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
       おります。
       ＊　2020年３月末現在。(円換算レートは１ドル＝107.955円を使用)
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     (4)【分配方針】
      ①　収益分配方針
        年２回の毎決算時（原則として３月20日および９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の
       方針に基づき、分配を行ないます。
       ａ．分配対象額の範囲
         分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
        価損益を含みます。）等の全額とします。
       ｂ．分配対象収益についての分配方針

         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
        よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
        ありません。
       ｃ．留保益の運用方針

         留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
        す。
      ②　収益の分配

       ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
        (a)  利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
         諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
         す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
         の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
         金として積み立てることができます。
        (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託
         報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配すること
         ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
       ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

      ③　収益分配金の支払い

       ａ．支払時期と支払場所
        (a)  一般コースの場合
          毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
         日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
         金は販売会社の営業所等において支払います。
        (b)  自動けいぞく投資コースの場合
          累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
         計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
         滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
         は、振替口座簿に記載または記録されます。
       ｂ．時効

         投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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     (5)【投資制限】
      ①　各ファンドの約款で定める投資制限
       ａ．投資する株式等の範囲
        (a)　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
         場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
         発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
         証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        (b)　(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
         において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図すること
         ができるものとします。
       ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                    ＊
         株式への実質投資割合           には制限を設けません。
         ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
           の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
           に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
       ｃ．同一銘柄の株式等への投資制限

        (a)  同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
        (b)  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下
         とします。
       ｄ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限

         新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ｅ．外貨建資産への投資制限

         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ｆ．特別な場合の外貨建有価証券への投資制限

         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由により、特に必要と認められる場合には、
        制約されることがあります。
       ｇ．投資する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

         投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純
        資産総額の５％以下とします。
       ｈ．信用取引の指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
         ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
         の指図をすることができるものとします。
        (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指
         図をするものとします。
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       ｉ．先物取引の運用指図
        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
         融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
         す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）およ
         び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外
         国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取
         引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
        (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引
         を行なうことの指図をすることができます。
        (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
         引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似
         の取引を行なうことの指図をすることができます。
       ｊ．スワップ取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変
         動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条
         件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができま
         す。
        (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
         す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
        (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファン
         ドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以
         下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとしま
         す。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
         の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引
         の一部の解約を指図するものとします。
        (d)  マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額
         とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純
         資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
         す。
        (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
         します。
        (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
         供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
       ｋ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図
         をすることができます。
        (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超え
         ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
         りません。
        (c)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
         めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
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       ｌ．有価証券の貸付の指図
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の指図をすること
         ができます。
         イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を超
           えないものとします。
         ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の額
           面金額の合計額を超えないものとします。
         ハ．投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産で保有する投資
           信託証券の時価合計額を超えないものとします。
        (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
         一部の解約を指図するものとします。
        (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
         す。
       ｍ．公社債の空売りの指図範囲

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公
         社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、公社債（信託
         財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しにより行なうことの指図をすることが
         できるものとします。
        (b)  (a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
         ることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための
         指図をするものとします。
       ｎ．公社債の借入れ

        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
         お、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なう
         ものとします。
        (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で行なうものとしま
         す。
        (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
         こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
         めの指図をするものとします。
        (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ｏ．外国為替予約の指図

         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産
        に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総
        額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産
        の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
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       ｐ．資金の借入れ
        (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
         （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
         かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
         の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
         る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
         価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
         券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
         の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入
         れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
        (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
         し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ｑ．デリバティブ取引等に係る投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｒ．信用リスク集中回避のための投資制限

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
        よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
        計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
        るよう調整を行ないます。
      ②  投信法等関係法令で定める投資制限

        同一の法人の発行する株式
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当
        該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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    ３【投資リスク】
     (1)  投資リスク
       ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
      託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
      らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
      があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
       当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
      ①　基準価額の変動要因

       ａ．米国株式投資のリスク
         米国に本拠地を置く企業の株式および米国株式市場を主たる取引市場としている株式を主な投資対象としま
        す。また、米国外の企業であって、米国において重要な事業の展開を行なう企業の株式にも投資する場合があ
        ります。したがって、米国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて株価お
        よび配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｂ．小型株式投資のリスク

         株式市場全体の平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式を中心に投資します。これらの企業の株式への
        投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりもしくは値下がりとなる可能性がありま
        す。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比べ収益の変動が大きくなる傾向があることに加え、株
        式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
       ｃ．為替変動リスク

         主として外貨建資産に投資します。
         「為替ヘッジあり」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に対して為替
        ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象通貨の金利
        が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかります。
         「為替ヘッジなし」は、原則として外貨建資産に対して円に対する為替ヘッジは行ないません。したがっ
        て、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
       ｄ．デリバティブ取引のリスク

         先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手法は現物資産へ
        の投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替等の変動による影響から当ファ
        ンドおよびマザーファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴
        い、基準価額に影響を与えることがあります。また、デリバティブ取引は必ず用いられるわけでなく、用いら
        れたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
      ②　ファンド運営上のリスク

       ａ．購入および換金の受付の中止・取消
         金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
        るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
        の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含みます。）。
       ｂ．ファンドの繰上償還

         当ファンドは換金により各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
        め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
        す。
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       ｃ．法令・税制・会計等の変更
         法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
       ｄ．収益分配金に関する留意点

         分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
        金額相当分、基準価額は下がります。
         分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
        なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
        分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
         投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
        合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
        す。
     (2)  リスクの管理体制

       委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
      には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
      行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
      フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
      規程を定めて管理を行なっております。
        ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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    （参考情報）
    ４【手数料等及び税金】



















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     (1)【申込手数料】
      ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
       （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
        詳細は販売会社にお問い合わせください。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp
        なお、購入時手数料には、消費税等相当額が含まれています。

        購入時手数料は、商品、関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コストの対価
       として販売会社にお支払いいただくものです。
      ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (2)【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額

        換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％をかけた額とします。
     (3)【信託報酬等】

      ①　信託報酬の総額
        計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.5895％（税抜1.445％）の率を乗じて得た金額とします。
       信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
       します。
                  信託報酬の配分                     役務の内容
                    年0.77％        ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
          委託会社
                   (税抜0.7％)         類の作成等
                    年0.77％        運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
          販売会社
                   (税抜0.7％)         理、購入後の情報提供等
                   年0.0495％
          受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                  (税抜0.045％)
        ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
      ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

        信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき信
       託財産中から支弁するものとします。
        委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
       会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
       社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
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     (4)【その他の手数料等】
      ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
       当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

       費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
      ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

       託財産中から支弁することができます。
        １．受益権の管理事務に関連する費用
        ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
        ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
        ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
        ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
        ６．公告に係る費用
        ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
         よび交付に係る費用
        ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
         委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
        上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
        積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
        す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。な
        お、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われるものとします。
      ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                      ＊
       オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
        ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
     (5)【課税上の取扱い】

       課税上は株式投資信託として取扱われます。
       日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
      ①　個別元本方式について
       ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
        該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
       ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

        該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

        す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
        出が行なわれる場合があります。
       ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

        金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
        金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
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      ②　換金時および償還時の課税について
       ａ．個人の投資者の場合
         換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
       ｂ．法人の投資者の場合

         換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
      ③　収益分配金の課税について

        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
       または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
       分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
       （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
       す。
        なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
       払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
      ④　個人、法人の課税の取扱いについて

       ａ．個人の投資者に対する課税
        (a)  収益分配金の課税について
          支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
         （所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則と
         して、申告は不要です。
          また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
         15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
        (b)  換金時および償還時の差益の課税について

          換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
         料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
         り、20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用
         されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
          換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

         場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
         の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
          また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
         きます。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹᫿⻿⧿㏿⇿࠰쬰ﰰ뗿रര䰰呒⥵⠰欰樰谰縰夰˿⻿⧿㏿ℰ鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰

         一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
         なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
         なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
         はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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       ｂ．法人の投資者に対する課税
         法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
        個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税の源泉徴収はあり
        ません。）の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりま
        すが、益金不算入制度の適用はありません。
        㭙ᚌꡞ戴익⌰砰湢閌윰欰蠰詙ᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰Œڑ䵦䈰湺ຑ터䱎ઊᠰ桵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰

        す。
        㭎ઊᠰ漀㈀　㈀ぞ瓿ᑧࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰渰朰ź๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰ź๳蝻䤰䱙०唰谰識㑔࠰䰰䈰訰

        す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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    ５  【運用状況】
     以下の運用状況は2020年４月末現在のものです。
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
     (1)  【投資状況】
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                   13,904,463,819                  100.15

     親投資信託受益証券
                  内　日本                 13,904,463,819                  100.15

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                               △20,241,753                 △0.15

     純資産総額                              13,884,222,066                  100.00

     (2)  【投資資産】

      ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                                                         投資

                  国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
    順位      銘柄            種類                                   比率
                  地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                         (％)
       米国小型株式　ビッグ
                     親投資信託
     1  データ戦略マザーファン           日本         13,409,647,815        0.7908   10,604,970,333        1.0369   13,904,463,819       100.15
                     受益証券
       ド
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                       種類                    投資比率(％)

                   親投資信託受益証券                         100.15

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②  【投資不動産物件】

        　該当事項はありません。
      ③  【その他投資資産の主要なもの】

        　該当事項はありません。
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     (3)  【運用実績】
      ①  【純資産の推移】
         2020年４月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第１期(2017年９月20日)                38,523,566,473           (同左)            1.0445       (同左)
     第２期(2018年３月20日)                33,340,941,374           (同左)            1.0660       (同左)
     第３期(2018年９月20日)                30,227,030,949           (同左)            1.2409       (同左)
     第４期(2019年３月20日)                23,236,192,660           (同左)            1.1411       (同左)
     第５期(2019年９月20日)
                     18,957,657,208           （同左）             1.1310      （同左）
     第６期(2020年３月23日)                10,749,489,497           (同左)            0.7530       (同左)
     2019年４月末現在                22,506,589,074             ―           1.1626         ―
     2019年５月末現在                19,713,728,966             ―           1.0697         ―
     2019年６月末現在                19,831,607,957             ―           1.1039         ―
     2019年７月末現在                20,054,569,783             ―           1.1562         ―
     2019年８月末現在                18,263,980,155             ―           1.0726         ―
     2019年９月末現在                18,599,295,704             ―           1.1087         ―
     2019年10月末現在                19,109,136,989             ―           1.1664         ―
     2019年11月末現在                19,959,268,175             ―           1.2258         ―
     2019年12月末現在                19,814,217,248             ―           1.2494         ―
     2020年１月末現在                18,702,767,041             ―           1.2363         ―
     2020年２月末現在                16,208,035,934             ―           1.1260         ―
     2020年３月末現在                12,077,889,891             ―           0.8478         ―
     2020年４月末現在                13,884,222,066             ―           0.9863         ―
      ②  【分配の推移】

                                       １口当たりの分配金(円)

                第１期                            －
                第２期                            －
                第３期                            －
                第４期                            －
                第５期                            －
                第６期                            －
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      ③  【収益率の推移】
                                          収益率(％)

                第１期                             4.5
                第２期                             2.1
                第３期                            16.4
                第４期                            △8.0
                第５期                            △0.9
                第６期                           △33.4
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
        す。
     (4)  【設定及び解約の実績】

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期              37,440,665,665               559,564,588            36,881,101,077
         第２期              2,276,571,829             7,882,059,091             31,275,613,815
         第３期              2,352,659,563             9,270,019,111             24,358,254,267
         第４期               654,592,456            4,649,291,929             20,363,554,794
         第５期               551,337,269            4,153,172,991             16,761,719,072
         第６期              2,488,555,946             4,975,609,390             14,274,665,628
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」
     (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                   10,322,990,346                  98.78

     親投資信託受益証券
                  内　日本                 10,322,990,346                  98.78

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                127,929,158                 1.22

     純資産総額                              10,450,919,504                  100.00

     (2)  投資資産

      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                         投資

                  国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
    順位      銘柄            種類                                   比率
                  地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                         (％)
       米国小型株式　ビッグ
                     親投資信託
     1  データ戦略マザーファン           日本         9,955,627,685        0.7912    7,877,478,718        1.0369   10,322,990,346       98.78
                     受益証券
       ド
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
     種類別投資比率

                       種類                    投資比率(％)

                   親投資信託受益証券                          98.78

     　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

       　該当事項はありません。
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     (3)  運用実績
      ①　純資産の推移
       　2020年４月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                     (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第１期(2017年９月20日)                35,568,255,656           (同左)            1.0388       (同左)
     第２期(2018年３月20日)                32,449,937,892           (同左)            1.1063       (同左)
     第３期(2018年９月20日)                27,298,731,643           (同左)            1.2045       (同左)
     第４期(2019年３月20日)                21,650,687,493           (同左)            1.0971       (同左)
     第５期(2019年９月20日)
                     16,454,659,726           （同左）             1.1118      （同左）
     第６期(2020年３月23日)                 7,815,491,878           (同左)            0.7185       (同左)
     2019年４月末現在                20,141,213,183             ―           1.1137         ―
     2019年５月末現在                18,152,006,725             ―           1.0467         ―
     2019年６月末現在                18,387,679,992             ―           1.0930         ―
     2019年７月末現在                17,898,376,088             ―           1.1326         ―
     2019年８月末現在                16,357,437,920             ―           1.0712         ―
     2019年９月末現在                15,924,130,396             ―           1.0901         ―
     2019年10月末現在                16,054,329,009             ―           1.1346         ―
     2019年11月末現在                15,596,323,788             ―           1.1828         ―
     2019年12月末現在                15,089,286,770             ―           1.2026         ―
     2020年１月末現在                14,364,622,058             ―           1.1931         ―
     2020年２月末現在                11,965,282,605             ―           1.0787         ―
     2020年３月末現在                 8,900,875,412            ―           0.8203         ―
     2020年４月末現在                10,450,919,504             ―           0.9683         ―
      ②　分配の推移

                                       １口当たりの分配金(円)

                第１期                            ―
                第２期                            ―
                第３期                            ―
                第４期                            ―
                第５期                            ―
                第６期                            ―
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      ③　収益率の推移
                                          収益率(％)

                第１期                             3.9
                第２期                             6.5
                第３期                             8.9
                第４期                            △8.9
                第５期                             1.3
                第６期                           △35.4
     (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
        額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
        数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
        す。
     (4)  設定及び解約の実績

                     設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

         第１期              34,885,550,795               645,529,677            34,240,021,118
         第２期              2,823,181,509             7,730,533,797             29,332,668,830
         第３期              2,658,377,505             9,326,665,898             22,664,380,437
         第４期               562,334,510            3,492,394,528             19,734,320,419
         第５期               294,226,764            5,228,555,633             14,799,991,550
         第６期               378,111,217            4,301,131,868             10,876,970,899
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     (参考情報)
     「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
     (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                   21,762,027,539                  89.83

     株式
                内　アメリカ                   21,071,621,781                  86.98

                内　バミューダ                     156,292,264                 0.65

                内　ケイマン諸島                     150,655,765                 0.62

                内　ジャージィー                     96,204,709                0.40

                内　アイルランド                     79,891,246                0.33

                内　カナダ                     78,543,635                0.32

                内　マーシャル諸島                     51,698,136                0.21

                内　イギリス領バージン諸島                     29,494,292                0.12

                内　イギリス                     13,758,406                0.06

                内　プエルトリコ                     12,598,209                0.05

                内　ルクセンブルグ                     10,230,136                0.04

                内　イスラエル                      5,576,067                0.02

                内　バハマ                      2,818,324                0.01

                内　オランダ                      2,644,569                0.01

                                    1,539,196,146                  6.35

     投資証券
                内　アメリカ                    1,539,196,146                  6.35

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                925,706,251                 3.82

     純資産総額                              24,226,929,936                 100.00

     (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
        行っております。
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     (2)  投資資産
      ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                         投資

                                      簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
    順位       銘柄       国／地域    種類      業種      数量                       比率
                                       (円)     (円)     (円)     (円)
                                                         (％)
                         半導体・半導体製造
      CIRRUS   LOGIC   INC
     １              アメリカ    株式            33,832    6,106.52    206,596,115      8,365.78    283,031,190     1.17
                         装置
      ESCO  TECHNOLOGIES      INC
     ２              アメリカ    株式  資本財         29,106    9,221.40    268,398,255      8,508.98    247,662,645     1.02
                       投資
      EASTGROUP    PROPERTIES     INC
     ３              アメリカ       －         18,072   13,509.43     244,142,540     11,863.63     214,399,678     0.88
                       証券
                       投資
      QTS  REALTY   TRUST   INC-CL   A
     ４              アメリカ       －         30,406    5,489.54    166,915,114      6,973.26    212,029,171     0.88
                       証券
      MANTECH   INTERNATIONAL
                         ソフトウェア・サー
     ５              アメリカ    株式            22,761    7,547.79    171,795,451      9,227.15    210,019,293     0.87
                         ビス
      CORP-A
      IDACORP   INC
     ６              アメリカ    株式  公益事業         20,745   11,795.24     244,692,293     10,073.56     208,976,130     0.86
                         ヘルスケア機器・
      TELADOC   HEALTH   INC
     ７              アメリカ    株式            10,402   13,303.65     138,384,591     18,712.93     194,651,970     0.80
                         サービス
     ８  NEW  JERSEY   RESOURCES    CORP   アメリカ    株式  公益事業         50,550    4,665.08    235,820,109      3,833.42    193,779,729     0.80
      MCGRATH   RENTCORP
     ９              アメリカ    株式  商業・専門サービス         29,734    7,293.87    216,876,153      6,442.12    191,550,103     0.79
      APPLIED   INDUSTRIAL     TECH
     10              アメリカ    株式  資本財         30,790    5,904.97    181,814,249      6,050.97    186,309,655     0.77
      INC
                         耐久消費財・アパレ
      MDC  HOLDINGS    INC
     11              アメリカ    株式            54,712    4,523.80    247,506,534      3,250.98    177,867,913     0.73
                         ル
      SOUTHWEST    GAS  HOLDINGS    INC
     12              アメリカ    株式  公益事業         20,058    9,532.99    191,212,821      8,543.18    171,359,260     0.71
                         テクノロジー・ハー
      OSI  SYSTEMS   INC
     13              アメリカ    株式            20,894   11,349.59     237,138,417      8,200.13    171,333,622     0.71
                         ドウェアおよび機器
      BOISE   CASCADE   CO
     14              アメリカ    株式  素材         46,599    3,558.69    165,831,497      3,582.28    166,930,777     0.69
                         ソフトウェア・サー
      CSG  SYSTEMS   INTL  INC
     15              アメリカ    株式            27,792    5,721.76    159,019,362      5,398.00    150,021,318     0.62
                         ビス
                       投資
      FOUR  CORNERS   PROPERTY    TRUST
     16              アメリカ       －         59,059    3,044.72    179,818,490      2,528.54    149,333,291     0.62
                       証券
      COMFORT   SYSTEMS   USA  INC
     17              アメリカ    株式  資本財         38,838    4,666.20    181,226,181      3,831.28    148,799,621     0.61
      FIRST   INDUSTRIAL     REALTY
                       投資
     18              アメリカ       －         36,089    4,208.54    151,882,021      4,099.53    147,948,053     0.61
                       証券
      TRUST
                         ソフトウェア・サー
      SPS  COMMERCE    INC
     19              アメリカ    株式            24,295    5,345.21    129,862,013      5,816.93    141,322,413     0.58
                         ビス
      MOBILE   MINI  INC
     20              アメリカ    株式  商業・専門サービス         41,005    3,752.16    153,857,616      3,110.98    127,565,968     0.53
      FRESHPET    INC
     21              アメリカ    株式  食品・飲料・タバコ         15,263    5,833.20     89,032,262     8,321.96    127,018,180     0.52
      LCI  INDUSTRIES
     22              アメリカ    株式  自動車・自動車部品         13,027   10,738.50     139,890,451      9,685.62    126,174,677     0.52
      CATHAY   GENERAL   BANCORP
     23              アメリカ    株式  銀行         40,847    3,750.06    153,179,039      3,088.54    126,157,715     0.52
      KFORCE   INC
     24              アメリカ    株式  商業・専門サービス         36,604    3,623.96    132,651,494      3,389.91    124,084,499     0.51
                         ソフトウェア・サー
      PAYLOCITY    HOLDING   CORP
     25              アメリカ    株式            10,212   10,369.59     105,894,315     12,049.59     123,050,438     0.51
                         ビス
      CALAVO   GROWERS   INC
     26              アメリカ    株式  食品・飲料・タバコ         17,696    8,869.40    156,952,958      6,728.53    119,068,158     0.49
                         医薬品・バイオテク
      ACADIA   PHARMACEUTICALS       INC
     27              アメリカ    株式  ノロジー・ライフサ         21,849    4,570.73     99,866,013     5,424.72    118,524,733     0.49
                         イエンス
                         ヘルスケア機器・
      OMNICELL    INC
     28              アメリカ    株式            14,856    7,855.82    116,706,094      7,954.33    118,169,587     0.49
                         サービス
      SANDY   SPRING   BANCORP   INC
     29              アメリカ    株式  銀行         41,310    3,840.86    158,666,132      2,822.43    116,594,860     0.48
      POLYONE   CORPORATION
     30              アメリカ    株式  素材         44,679    3,566.32    159,339,915      2,605.49    116,410,714     0.48
     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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     種類別及び業種別投資比率
                       種類                    投資比率(％)

                                                 89.83
          株式
                         業種
              食品・生活必需品小売り                                   0.91
              銀行                                   9.41
              保険                                   2.03
              エネルギー                                   1.74
              素材                                   3.00
              資本財                                   8.83
              商業・専門サービス                                   4.47
              運輸                                   1.17
              自動車・自動車部品                                   0.79
              耐久消費財・アパレル                                   2.88
              消費者サービス                                   3.07
              メディア・娯楽                                   1.25
              小売                                   3.69
              食品・飲料・タバコ                                   2.38
              家庭用品・パーソナル用品                                   0.22
              ヘルスケア機器・サービス                                   7.87
              医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                   13.50
              各種金融                                   2.89
              不動産                                   0.58
              ソフトウェア・サービス                                   7.51
              テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   3.63
              電気通信サービス                                   0.89
              公益事業                                   3.78
              半導体・半導体製造装置                                   3.32
         投資証券                                        6.35
          (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      ②　投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③　その他投資資産の主要なもの

                                                        投資
                                  買建/        簿価金額        評価金額
                                                        比率
          種類    地域    取引所        資産の名称            数量
                                  売建        （円）        （円）
                                                        （％）
                      ＲＵＳＳＥＬＬ　
         株価指数     アメ   シカゴ商品
                      ２０００　ＭＩＮＩ　            買建    128    781,770,729        929,512,512        3.84
         先物取引     リカ   取引所
                      ＪＵＮ２０
          (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
          (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価して
              おります。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
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    第２【管理及び運営】
    １【申込（販売）手続等】

     (1)  申込方法
       受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
      引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
      す。
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
      資される「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法があります。
       「自動けいぞく投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を
      締結します。
       取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
       投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
      し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
      当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
      できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
      は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
      替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
      います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
      については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
      を行ないます。
     (2)  申込期間

       当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
      ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
     (3)  受付時間

       購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします（スイッチングを含みま
      す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
       販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
     (4)  購入不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (5)  購入単位

       １万口以上１口単位または１万円以上１円単位
       分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
      再投資される「自動けいぞく投資コース」の２つの購入方法があります。
       取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせ
      ください。
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     (6)  購入価額
       購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
     (7)  購入時手数料

      ①　購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
       得た額とします。
        詳細は、販売会社にお問い合わせください。
        なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
      ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

      ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

     (8)  購入代金のお支払い

       ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金（購入受付日の翌営業日
      の基準価額に購入口数を乗じた金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとし
      ます。
     (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

       金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
      きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
      があります（スイッチングを含みます。）。
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    ２【換金（解約）手続等】
     (1)  換金の申込と受付
       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者が換金の申込を
      するときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
      なっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なる事があります。詳細
      は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
     (2)  換金単位

       １口以上１口単位または１円以上１円単位
       換金単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (3)  換金不可日

       ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けません（ス
      イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
     (4)  換金価額

       換金の価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％
      をかけた額）を控除した額とします。なお、手取額は、換金価額から所得税および地方税を差し引いた金額となり
      ます。
       当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
        ブラックロック・ジャパン株式会社
        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
     (5)  換金受付の制限

       信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
      せください。
     (6)  換金代金の支払い

       換金代金は原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
     (7)  換金の申込の受付中止および取消

       委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
      事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
      ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
      きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
      計算日に換金の申込を受付けたものとします（スイッチングを含みます。）。
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    ３【資産管理等の概要】
     (1)【資産の評価】
       基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
      び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
      （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
      （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
      円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
      予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
      基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせる
      ことにより知ることができます。
       また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「米小ビッグ
      有」、「米小ビッグ無」と省略されて記載されております。
       当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。

       マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
       （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
       外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価するものとします。
       ブラックロック・ジャパン株式会社

       電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
       ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
     (2)【保管】

       該当事項はありません。
     (3)【信託期間】

       この信託の期間は、2017年５月22日から2027年５月28日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
      信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
      す。
     (4)【計算期間】

      計算期間は３月21日から９月20日および９月21日から翌年３月20日までとすることを原則とします。計算期間終了
      日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始さ
      れるものとします。
     (5)【その他】

      ①　ファンドの償還条件等
       ａ．委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、
        またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができま
        す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
       ｂ．委託会社は換金により、各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

        意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還し
        ようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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       ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
        ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
        決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
        した書面決議の通知を発します。
       ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの

        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につき、

        この信託契約に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しませ
        ん。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手
        続を行なうことが困難な場合も同じとします。
       ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

        ます。
       ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

        このファンドを償還させます。
        ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐ

        ことを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、
        当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
       ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

        合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
        できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
        の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
        ファンドを償還させます。
      ②　信託約款の変更

       ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
        と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関
        する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことが
        できるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
        お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
       ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

        の事項にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大
        な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決
        議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
        に、この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
        します。
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       ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
        当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
        議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
        知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

        います。
       ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

       ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

        き、この信託約款に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しま
        せん。
       ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、

        当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
        信託との併合を行なうことはできません。
       ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

        います。
      ③　運用報告書の作成

        毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
       した「交付運用報告書」を作成し、販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
      ④　関係法人との契約の更改等に関する手続

       ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
        の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
       ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

        終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
        す。
      ⑤　公告

        委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
        www.blackrock.com/jp/
        但し、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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    ４【受益者の権利等】
      ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
     (1)  収益分配金受領権
       投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       ＜一般コース＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
       おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
       前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
       以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
       原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
        投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
       社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
       ＜自動けいぞく投資コース＞

        受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
       に、収益分配金が販売会社に交付されます。
        販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
       ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (2)  償還金受領権

       投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
      償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
      た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
      の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
      お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
      に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
      等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
       償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
       投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
      受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
     (3)  受益権の換金請求権

       投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
       換金代金は、換金受付日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
       換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの換金
      を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振
      法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (4)  反対受益者の買取請求の不適用

       当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
      規定の適用を受けません。
     (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

       投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
      することができます。
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    第３【ファンドの経理状況】
    (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

      同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
      しております。
       なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
    (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第６期計算期間（2019年９月21日から2020年３

      月23日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
    (3)  当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型株式　ビッ

      グデータ戦略マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
       なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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    １【財務諸表】
    【ブラックロック・米国小型株式                ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）】
    (1)  【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                   第５期              第６期
                               (2019年９月20日現在)              (2020年３月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            19,118,538,926              10,897,722,601
                                      94,734,619              10,185,157
        未収入金
      流動資産合計                              19,213,273,545              10,907,907,758
     資産合計                               19,213,273,545              10,907,907,758
     負債の部
      流動負債
        未払解約金                              94,734,619              10,185,157
        未払受託者報酬                               4,984,385              4,590,110
        未払委託者報酬                              155,071,196              142,805,346
                                        826,137              837,648
        その他未払費用
      流動負債合計                               255,616,337              158,418,261
     負債合計                                 255,616,337              158,418,261
     純資産の部
     元本等
      元本                              16,761,719,072              14,274,665,628
      剰余金
        期末剰余金又は期末欠損金（△）                             2,195,938,136             △ 3,525,176,131
                                     3,383,319,724              2,473,552,413
        （分配準備積立金）
      元本等合計                              18,957,657,208              10,749,489,497
     純資産合計                               18,957,657,208              10,749,489,497
     負債純資産合計                               19,213,273,545              10,907,907,758
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                   第５期              第６期
                                (自 2019年３月21日              (自 2019年９月21日
                                 至 2019年９月20日)                至 2020年３月23日)
     営業収益
                                     △ 103,009,381            △ 5,068,446,883
      有価証券売買等損益
      営業収益合計                              △ 103,009,381            △ 5,068,446,883
     営業費用
      受託者報酬                                4,984,385              4,590,110
      委託者報酬                               155,071,196              142,805,346
                                        826,137              837,648
      その他費用
      営業費用合計                               160,881,718              148,233,104
     営業利益又は営業損失（△）                                △ 263,891,099            △ 5,216,679,987
     経常利益又は経常損失（△）                                △ 263,891,099            △ 5,216,679,987
     当期純利益又は当期純損失（△）                                △ 263,891,099            △ 5,216,679,987
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 87,223,414              322,598,491
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                2,872,637,866              2,195,938,136
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 78,359,987              489,470,633
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      78,359,987              489,470,633
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 578,392,032              671,306,422
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      578,392,032              671,306,422
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                2,195,938,136             △ 3,525,176,131
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    (3)  【注記表】
    （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     1　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
     ３　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       計算期間末日の取り扱い
       第６期計算期間は当計算期間末が休業日であったため、2019年９月21日から2020年３月23日までとなっておりま
       す。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                          第５期                 第６期
           項目
                       (2019年９月20日現在)                  (2020年３月23日現在) 
     １　当該計算期間の末日に
                           16,761,719,072口                 14,274,665,628口
       おける受益権総数
     ２　投資信託財産の計算に関

                    元本の欠損　　　　　　　　　　
                                     元本の欠損　　　　　　　　　　
       する規則第55条の６第10
                                  －円
                                        　　　　　3,525,176,131円
       号に規定する額
     ３　１口当たり純資産額                           1.1310円                 0.7530円

     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                           第５期                   第６期
                        (自　2019年３月21日                   (自　2019年９月21日
           項目
                         至　2019年９月20日)                   至　2020年３月23日)
     １　資産運用の権限を再委託

                               39,593,852円                   35,835,206円
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の                   当計算期末における、費用控除後の
                    配当等収益（0円）、費用控除及び繰                   配当等収益（0円）、費用控除及び繰
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損                   越欠損金補填後の有価証券売買等損
                    益(0円）、収益調整金（有価証券売                   益(0円）、収益調整金（有価証券売
                    買等損益相当額）(75,225,190円）、                   買等損益相当額）(0円）、収益調整
                    収益調整金（その他収益調整金）                   金  （  そ  の  他  収  益  調  整  金  ）
                    （328,608,760円）、分配準備積立金                   （698,805,120円）、分配準備積立金
                    (3,383,319,724円）により、分配対                   (2,473,552,413円）により、分配対
                    象収益は3,787,153,674円となりまし                   象収益は3,172,357,533円となりまし
                    たが、委託会社が基準価額水準・市                   たが、委託会社が基準価額水準・市
                    況動向等を勘案し、当期は分配を見                   況動向等を勘案し、当期は分配を見
                    合わせました。                   合わせました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
    ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第５期                            第６期
             (2019年９月20日現在)                            (2020年３月23日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                            １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                            同左
       評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
       額はありません。
     ２　時価の算定方法                            ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                          (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                            同左
        記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                          (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                            同左
        帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
        によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                            ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                            同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                            ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                            同左
       ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第５期                   第６期
           項目
                        (2019年９月20日現在)                   (2020年３月23日現在)
     期首元本額                         20,363,554,794円                   16,761,719,072円
     期中追加設定元本額                          551,337,269円                  2,488,555,946円
     期中一部解約元本額                         4,153,172,991円                   4,975,609,390円
    ２　有価証券関係

    第５期(2019年９月20日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                            △22,580,502

                合計                         △22,580,502

    第６期(2020年３月23日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                            △5,403,135,244

                合計                        △5,403,135,244

    ３　デリバティブ取引関係

      該当事項はありません。
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    (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額        評価額（円）         備考
               米国小型株式　ビッグデータ戦略マ
     親投資信託受益証券                               13,785,860,343         10,897,722,601
               ザーファンド
     親投資信託受益証券　合計                               13,785,860,343         10,897,722,601
     合計                               13,785,860,343         10,897,722,601

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    【ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）】
    (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：円)
                                   第５期              第６期
                               (2019年９月20日現在)              (2020年３月23日現在)
     資産の部
      流動資産
        親投資信託受益証券                            16,765,128,729               7,953,186,649
        派生商品評価勘定                                  －          147,541,114
                                      164,184,335               20,171,324
        未収入金
      流動資産合計                              16,929,313,064               8,120,899,087
     資産合計                               16,929,313,064               8,120,899,087
     負債の部
      流動負債
        派生商品評価勘定                              163,779,779              167,574,757
        未払解約金                              164,184,335               20,171,324
        未払受託者報酬                               4,542,981              3,638,877
        未払委託者報酬                              141,338,466              113,211,003
                                        807,777              811,248
        その他未払費用
      流動負債合計                               474,653,338              305,407,209
     負債合計                                 474,653,338              305,407,209
     純資産の部
      元本等
        元本                            14,799,991,550              10,876,970,899
        剰余金
         期末剰余金又は期末欠損金（△）                           1,654,668,176             △ 3,061,479,021
                                     2,536,924,345              1,816,099,635
         （分配準備積立金）
      元本等合計                              16,454,659,726               7,815,491,878
     純資産合計                               16,454,659,726               7,815,491,878
     負債純資産合計                               16,929,313,064               8,120,899,087
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (2)【損益及び剰余金計算書】
                                                    (単位：円)
                                   第５期              第６期
                                (自 2019年３月21日              (自 2019年９月21日
                               　至 2019年９月20日)              　至 2020年３月23日)
     営業収益
      有価証券売買等損益                               △ 77,717,806            △ 3,577,687,046
                                      423,544,771             △ 411,572,720
      為替差損益
      営業収益合計                               345,826,965            △ 3,989,259,766
     営業費用
      受託者報酬                                4,542,981              3,638,877
      委託者報酬                               141,338,466              113,211,003
                                        818,577              811,248
      その他費用
      営業費用合計                               146,700,024              117,661,128
     営業利益又は営業損失（△）                                 199,126,941            △ 4,106,920,894
     経常利益又は経常損失（△）                                 199,126,941            △ 4,106,920,894
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 199,126,941            △ 4,106,920,894
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                      △ 9,217,887             194,887,331
     約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                1,916,367,074              1,654,668,176
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                 29,510,674              64,184,140
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                      29,510,674              64,184,140
      少額
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                 499,554,400              478,523,112
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      499,554,400              478,523,112
      加額
                                          －              －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                                1,654,668,176             △ 3,061,479,021
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (3)【注記表】
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
      親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

      為替予約取引
      個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　収益及び費用の計上基準

      有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
      約定日基準で計上しております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      計算期間末日の取り扱い
      第６期計算期間は当計算期間末が休業日であったため、2019年９月21日から2020年３月23日までとなっておりま
      す。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    (貸借対照表に関する注記)
                          第５期                第６期
           項目
                      (2019年９月20日現在)                (2020年３月23日現在)
     １　当該計算期間の末日にお
                           14,799,991,550口                10,876,970,899口
       ける受益権総数
     ２　投資信託財産の計算に関

                    元本の欠
                                    元本の欠
                    損　　　　　　　　　　
                                    損　　　　　　　　　　
       する規則第55条の６第10
                                 －円
                                      　　　　　3,061,479,021円
       号に規定する額
     ３　１口当たり純資産額                          1.1118円                0.7185円

    (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第５期                   第６期
                        (自　2019年３月21日                   (自　2019年９月21日
           項目
                         至　2019年９月20日)                   至　2020年３月23日)
     １　資産運用の権限を再委託
                                36,087,513円                   28,411,458円
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               当計算期末における、費用控除後の配                   当計算期末における、費用控除後の配
                    当等収益（68,269,134円）、費用控除                   当等収益（0円）、費用控除及び繰越
                    及び繰越欠損金補填後の有価証券売買                   欠損金補填後の有価証券売買等損益(0
                    等損益(0円）、収益調整金（有価証券                   円）、収益調整金（有価証券売買等損
                    売買等損益相当額）(207,975,776                   益相当額）(0円）、収益調整金（その
                    円）、収益調整金（その他収益調整                   他収益調整金）（278,049,405円）、
                    金）（303,740,303円）、分配準備積                   分配準備積立金(1,816,099,635円）に
                    立金(2,468,655,211円）により、分配                   より、分配対象収益は2,094,149,040
                    対象収益は3,048,640,424円となりま                   円となりましたが、委託会社が基準価
                    したが、委託会社が基準価額水準・市                   額水準・市況動向等を勘案し、当期は
                    況動向等を勘案し、当期は分配を見合                   分配を見合わせました。
                    わせました。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    （金融商品に関する注記）
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
    ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
    であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
    化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                第５期                           第６期
             (2019年９月20日現在)                           (2020年３月23日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
       評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
       額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
        記載しております。
      (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注                           同左
        記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
        ております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
        帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
        によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あく
       までもデリバティブ取引における名目的な契約額又
       は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバ
       ティブ取引のリスクの大きさを示すものではありま
       せん。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
       ます。
    (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　期中元本変動額
                           第５期                  第６期
           項目
                       (2019年９月20日現在)                  (2020年３月23日現在)
     期首元本額                        19,734,320,419円                  14,799,991,550円
     期中追加設定元本額                          294,226,764円                  378,111,217円
     期中一部解約元本額                        5,228,555,633円                  4,301,131,868円
    ２　有価証券関係

    第５期(2019年９月20日現在)
    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

             親投資信託受益証券                               11,879,467

                合計                            11,879,467

    第６期(2020年３月23日現在)

    売買目的有価証券
                種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

             親投資信託受益証券                              △3,865,768,387

                合計                          △3,865,768,387

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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    通貨関連
                                    第５期(2019年９月20日現在)
                                契約額等(円)

        区分           種類
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                   うち１年超
                                     (円)
               為替予約取引

    市場取引以外の取引           売建

                アメリカドル            16,640,813,291               -  16,804,593,070        △163,779,779

              合計             16,640,813,291               -  16,804,593,070        △163,779,779

                                    第６期(2020年３月23日現在)

                               　契約額等(円)

        区分           種類
                                             時価(円)       評価損益(円)
                                   うち１年超
                                     (円)
               為替予約取引

                売建

    市場取引以外の取引
                アメリカドル            12,551,702,388               -  12,718,618,458        △166,916,070

                買建

                アメリカドル            5,232,365,992              -  5,379,248,419         146,882,427

              合計             17,784,068,380               -  18,097,866,877         △20,033,643

    (注１)　時価の算定方法
         為替予約取引
          １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
            ます。
           ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されてい
             る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
           ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
             ります。
            ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
              相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
              す。
            ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
              発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相
            場の仲値で評価しております。
    (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    (4)【附属明細表】
    第１　有価証券明細表
    (1)  株式
      該当事項はありません。
    (2)  株式以外の有価証券

        種類               銘柄             券面総額         評価額（円）         備考
               米国小型株式　ビッグデータ戦略マ
    親投資信託受益証券                               10,060,957,178           7,953,186,649
               ザーファンド
     親投資信託受益証券　合計                               10,060,957,178           7,953,186,649
     合計                               10,060,957,178           7,953,186,649

     (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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    (参考情報)
     当ファンドは、「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照
    表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンド
    の2020年３月23日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
     なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                  「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」の状況

    (1)  貸借対照表

                                    (2020年３月23日現在)
                 項　目
                                       金額(円)
         資産の部
          流動資産
           預金                                  808,937,172
           金銭信託                                   60,536,276
           株式                                 16,645,951,259
           投資証券                                 1,212,280,573
           派生商品評価勘定                                   3,382,804
           未収入金                                  363,220,925
           未収配当金                                   32,254,300
           差入委託証拠金                                  102,238,907
          流動資産合計                                  19,228,802,216
         資産合計                                   19,228,802,216
         負債の部
          流動負債
           派生商品評価勘定
                                              9,450,991
           未払金                                  337,126,268
           未払解約金                                   30,356,481
          流動負債合計                                   376,933,740
         負債合計                                    376,933,740
         純資産の部
         元本等
          元本                                  23,846,817,521
          剰余金
           剰余金又は欠損金（△）                                △4,994,949,045
          元本等合計                                  18,851,868,476
         純資産合計                                   18,851,868,476
         負債純資産合計                                   19,228,802,216
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
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    (2)  注記表
    (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
    １　有価証券の評価基準及び評価方法
    株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
    (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
    金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
    相場で評価しております。
    (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
    当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
    した価額で評価しております。
    (3)  時価が入手できなかった有価証券
    適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
    忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
    価と認めた価額で評価しております。
    ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

    (1)  株価指数先物取引
    個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計算
    日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
    (2)  為替予約取引
    個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
    ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

    外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
    ております。
    ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

    外貨建資産等の会計処理
    外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基づ
    き、通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買について
    は、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
    (貸借対照表に関する注記)

           項目                 (2020年３月23日現在)
     １　当該計算日における
                                    23,846,817,521口
       受益権総数
     ２　投資信託財産の計算に関する
                      元本の欠損
       規則第55条の６第10号に規定
                                     4,994,949,045円
       する額
     ３　１口当たり純資産額                                    0.7905円
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    (金融商品に関する注記)
    Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
    １　金融商品に対する取組方針
    当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
    「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
    ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

    当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
    あります。当ファンドが保有する有価証券は株式、投資証券であります。
    当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
    「デリバティブ取引のリスク」等があります。
    当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引でありま
    す。株価指数先物取引は、有価証券の価格変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用目的で行っており
    ます。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の
    為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的
    とする為替予約は行わない方針であります。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相場及び為替相場の変動に
    よる価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引
    相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
    ３　金融商品に係るリスク管理体制

    (1)  市場リスクの管理
    ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
    署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
    ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
    す。
    (2)  信用リスクの管理
    ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
    析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
    チームとの情報・分析結果を共有しております。
    (3)  取引先リスクの管理
    リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
    ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
    発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
    が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                  Inc.のRQA
    Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
    また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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    Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                      (2020年３月23日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
       と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
        記載しております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
        該帳簿価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
       定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
       ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目
       的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大
       きさを示すものではありません。
     ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

     　　金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
    (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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    (その他の注記)
    １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
      計算日における元本の内訳
                      (2020年３月23日現在)
     同計算期間の期首元本額                                   30,617,463,870円
     同計算期間中の追加設定元本額                                   2,751,531,622円
     同計算期間中の一部解約元本額                                   9,522,177,971円
     同計算期間末日の元本額※                                   23,846,817,521円
     ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッ

                                        13,785,860,343円
     ジなし）
     ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッ
                                        10,060,957,178円
     ジあり）
     合計                                   23,846,817,521円
    ２　有価証券関係

    売買目的有価証券
                             (2020年３月23日現在)
           種類

                         当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
           株式                     △8,608,647,773

          投資証券                      △1,149,970,007

           合計                     △9,758,617,780

    (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当親投資信託の期首から計算日までの
       評価差額を記載しております。
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    ３　デリバティブ取引関係
    取引の時価等に関する事項
    株式関連及び通貨関連
                                     (2020年３月23日現在)
                               契約額等(円)

        区分           種類
                                             時価(円)        評価損益(円)
                                      うち
                                    １年超(円)
              株価指数先物取引

      市場取引       　買建

                            722,050,736            －     720,525,043        △1,525,693
               アメリカドル
              為替予約取引

     市場取引以外
              　売建
       の取引
                            268,994,673            －     273,537,167        △4,542,494
               アメリカドル
              合計               991,045,409            －     994,062,210        △6,068,187

      (注１)　時価の算定方法
          株価指数先物取引
          １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
          ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しておりま
            す。
          為替予約取引
          １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
            ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場
              合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
              す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場
               のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
               す。
             ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表
               されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評
            価しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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    (3)  附属明細表
      第１　有価証券明細表
       (1)  株式
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             AAON   INC                      492     45.390        22,331.880
      アメリカドル
             AAR  CORP                      4,120      13.370        55,084.400
             AMAG   PHARMACEUTICALS        INC             5,749       5.520       31,734.480
             AMN  HEALTHCARE      SERVICES     INC           21,107       62.750      1,324,464.250
             ARC  DOCUMENT     SOLUTIONS     INC           50,425       0.550       27,733.750
             ASGN   INC                     17,309       33.970       587,986.730
             A10  NETWORKS     INC                 35,986       4.010       144,303.860
             AZZ  INC                      2,159      25.390        54,817.010
             ACACIA    COMMUNICATIONS        INC              740     64.340        47,611.600
             ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC           23,746       33.370       792,404.020
             ACCELERON     PHARMA    INC               4,279      72.000       308,088.000
             ADAPTIVE     BIOTECHNOLOGIES                   2,626      22.930        60,214.180
             AERIE   PHARMACEUTICALS        INC             1,484      11.840        17,570.560
             AEROJET    ROCKETDYNE      HOLDINGS              5,415      38.620       209,127.300
             ADVANCED     DRAINAGE     SYSTEMS    IN          9,975      25.860       257,953.500
             ADVANCED     DISPOSAL     SERVICES     I          9,414      31.300       294,658.200
             ADVANCED     ENERGY    INDUSTRIES                 432     35.990        15,547.680
             AGENUS    INC                   123,629        1.920       237,367.680
             AIMMUNE    THERAPEUTICS       INC             2,179      11.510        25,080.290
             AKEBIA    THERAPEUTICS       INC             34,838       5.840       203,453.920
             ALARM.COM     HOLDINGS     INC              24,568       38.730       951,518.640
             ALECTOR    INC                    5,821      29.310       170,613.510
             ALLAKOS    INC                     898     58.920        52,910.160
             ALLSCRIPTS      HEALTHCARE      SOLUTI            84,950       5.510       468,074.500
             ALTRA   INDUSTRIAL      MOTION    CORP             940     15.110        14,203.400
             AMERICAN     AXLE   & MFG  HOLDINGS              5,665       2.980       16,881.700
             AMERICAN     STATES    WATER   CO             4,498      86.000       386,828.000
             AMERICA'S     CAR-MART     INC              3,079      40.430       124,483.970
             AMICUS    THERAPEUTICS       INC              9,834       8.570       84,277.380
             AMKOR   TECHNOLOGY      INC              119,450        6.950       830,177.500
             AMNEAL    PHARMACEUTICALS        INC           66,599       3.570       237,758.430
             AMPHASTAR     PHARMACEUTICALS        IN          24,296       12.660       307,587.360
             ANAPTYSBIO      INC                  1,977      13.250        26,195.250
             ANGIODYNAMICS       INC                 7,027       8.660       60,853.820
             ANIXTER    INTERNATIONAL       INC             3,954      79.500       314,343.000
             APELLIS    PHARMACEUTICALS        INC            7,961      24.410       194,328.010
             APPLIED    INDUSTRIAL      TECH   INC           30,790       35.200      1,083,808.000
             ARCHROCK     INC                   75,965       3.630       275,752.950
             ARDELYX    INC                    7,360       5.330       39,228.800
             ARCUS   BIOSCIENCES      INC              22,526       10.500       236,523.000
             ARES   MANAGEMENT      CORP   - A           15,588       22.910       357,121.080
             ARROWHEAD     PHARMACEUTICALS        IN          12,557       27.790       348,959.030
             ARTESIAN     RESOURCES     CORP-CL    A            9    32.690         294.210
             ARTISAN    PARTNERS     ASSET   MA  -A          6,048      19.480       117,815.040
             ARVINAS    INC                     480     39.710        19,060.800
             ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP              17,591       50.600       890,104.600
             ASSEMBLY     BIOSCIENCES      INC             2,470      14.580        36,012.600
             ATARA   BIOTHERAPEUTICS        INC            10,620       8.100       86,022.000
             ATHERSYS     INC                   69,054       1.780       122,916.120
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             ATKORE    INTERNATIONAL       GROUP   I         29,131       18.880       549,993.280
             ATLANTIC     POWER   CORP                 700      1.990        1,393.000
             ATRICURE     INC                   3,942      25.070        98,825.940
             AUTOWEB    INC                   19,754       0.947       18,714.930
             AVISTA    CORP                    10,249       36.160       370,603.840
             AXON   ENTERPRISE      INC                1,524      60.780        92,628.720
             BJ'S   WHOLESALE     CLUB   HOLDINGS             11,905       24.690       293,934.450
             BRP  GROUP   INC-A                   6,400      11.170        71,488.000
             BMC  STOCK   HOLDINGS     INC              48,538       16.000       776,608.000
             BALCHEM    CORP                     634     94.250        59,754.500
             BANCFIRST     CORP                    324     29.960        9,707.040
             BANCORP    INC/THE                   30,101       3.990       120,102.990
             BANKFINANCIAL       CORP                 1,604       8.350       13,393.400
             BANNER    CORPORATION                    29,925       30.250       905,231.250
             BEAM   THERAPEUTICS       INC              11,634       19.400       225,699.600
             BENEFITFOCUS       INC                 85,122       7.380       628,200.360
             BIOCRYST     PHARMACEUTICALS        INC          38,652       1.870       72,279.240
             BIODELIVERY      SCIENCES     INTL             7,557       3.240       24,484.680
             BJ'S   RESTAURANTS      INC               4,701       8.200       38,548.200
             BLUE   BIRD   CORP                   8,086      12.430       100,508.980
             BLUEPRINT     MEDICINES     CORP              8,462      53.470       452,463.140
             BOISE   CASCADE    CO                57,368       20.650      1,184,649.200
             BOSTON    BEER   COMPANY    INC-A               681     306.460        208,699.260
             BOTTOMLINE      TECHNOLOGIES       (DE)           15,974       31.760       507,334.240
             BOX  INC  - CLASS   A               70,085       12.480       874,660.800
             BOYD   GAMING    CORP                  2,347      11.600        27,225.200
             BRIGHAM    MINERALS     INC-CL    A           13,675       8.170       111,724.750
             BRIGHTSPHERE       INVERSTMENT      GROU          19,285       4.520       87,168.200
             BROOKS    AUTOMATION      INC               3,725      23.000        85,675.000
             BUILDERS     FIRSTSOURCE      INC             39,561       11.400       450,995.400
             CRA  INTERNATIONAL       INC              11,440       25.600       292,864.000
             CNO  FINANCIAL     GROUP   INC             80,797       9.850       795,850.450
             CSG  SYSTEMS    INTL   INC               31,661       38.280      1,211,983.080
             CNX  RESOURCES     CORP                11,697       6.760       79,071.720
             CVB  FINANCIAL     CORP                10,219       17.790       181,796.010
             CVR  ENERGY    INC                  4,931      20.090        99,063.790
             CADIZ   INC                      250      9.700        2,425.000
             CALAVO    GROWERS    INC                18,411       53.170       978,912.870
             CALITHERA     BIOSCIENCES      INC            26,680       4.050       108,054.000
             CALIX   INC                    41,157       6.100       251,057.700
             CAPITAL    CITY   BANK   GROUP   INC            6,328      17.090       108,145.520
             CAPITOL    FEDERAL    FINANCIAL     IN          5,989      10.720        64,202.080
             CARA   THERAPEUTICS       INC               5,114      10.520        53,799.280
             CARDIOVASCULAR        SYSTEMS    INC            5,508      30.000       165,240.000
             CARDLYTICS      INC                  2,923      30.390        88,829.970
             CARGURUS     INC                   9,775      16.580       162,069.500
             CARPENTER     TECHNOLOGY                   4,275      14.870        63,569.250
             CARS.COM     INC                   15,151       4.090       61,967.590
             CASTLIGHT     HEALTH    INC-B               74,846       0.757       56,703.320
             CATHAY    GENERAL    BANCORP                65,706       19.190      1,260,898.140
             CENTERSTATE      BANKS   INC              21,868       16.790       367,163.720
             CENTRAL    GARDEN    & PET  CO             1,373      25.130        34,503.490
             CENTURY    CASINOS    INC                1,995       1.150        2,294.250
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                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             CENTURY    COMMUNITIES      INC              8,004      12.020        96,208.080
             CHEESECAKE      FACTORY                  15,275       15.840       241,956.000
             CHEGG   INC                    28,873       29.640       855,795.720
             CHEMED    CORP                     234     351.570        82,267.380
             CHEMOCENTRYX       INC                 8,160      36.830       300,532.800
             CHIMERIX     INC                   11,535       1.290       14,880.150
             CHURCHILL     DOWNS   INC                6,049      72.730       439,943.770
             CIENA   CORP                    19,791       36.070       713,861.370
             CIRCOR    INTERNATIONAL       INC             1,005       9.790        9,838.950
             CIRRUS    LOGIC   INC                 39,328       55.900      2,198,435.200
             CLOUDERA     INC                   19,801       6.950       137,616.950
             COGENT    COMMUNICATIONS        HOLDINGS     INC       24,017       75.950      1,824,091.150
             COHEN   & STEERS    INC                4,001      37.870       151,517.870
             COHERUS    BIOSCIENCES      INC             30,690       13.840       424,749.600
             COMFORT    SYSTEMS    USA  INC             58,527       32.750      1,916,759.250
             COMMERCIAL      METALS    CO              14,338       13.110       187,971.180
             COMMVAULT     SYSTEMS    INC              30,994       30.690       951,205.860
             CONSOLIDATED       COMMUNICATIONS                 16,218       3.990       64,709.820
             COOPER-STANDARD        HOLDING                5,815       9.480       55,126.200
             CORCEPT    THERAPEUTICS       INC             24,635       10.260       252,755.100
             CORE-MARK     HOLDING    CO  INC             23,279       22.810       530,993.990
             COVENANT     TRANSPORT     GRP-CL    A          26,239       9.300       244,022.700
             CRACKER    BARREL    OLD  COUNTRY              1,108      65.840        72,950.720
             CROCS   INC                     4,266      10.770        45,944.820
             CUSTOMERS     BANCORP    INC               3,673      11.370        41,762.010
             CYTOMX    THERAPEUTICS       INC             15,195       4.950       75,215.250
             DXP  ENTERPRISES      INC                2,946      11.060        32,582.760
             DAKTRONICS      INC                  10,519       4.570       48,071.830
             DANA   HOLDING    CORP                 3,304       5.900       19,493.600
             DECIPHERA     PHARMACEUTICALS        IN          6,497      37.160       241,428.520
             DELEK   US  HOLDINGS     INC              27,961       15.080       421,651.880
             DENBURY    RESOURCES     INC                48     0.290         13.940
             DENALI    THERAPEUTICS       INC              3,215      17.040        54,783.600
             DONNELLEY     FINANCIAL     SOLUTION             15,315       5.330       81,628.950
             DRIL-QUIP     INC                   2,666      30.390        81,019.740
             DYCOM   INDUSTRIES      INC               13,311       15.980       212,709.780
             ELF  BEAUTY    INC                  2,144       8.730       18,717.120
             EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC             2,833      36.870       104,452.710
             EDGEWELL     PERSONAL     CARE   CO            3,609      24.680        89,070.120
             EDITAS    MEDICINE     INC                5,965      19.080       113,812.200
             EHEALTH    INC                    1,499      102.760        154,037.240
             EL  PASO   ELECTRIC     CO               5,267      66.400       349,728.800
             ELLINGTON     FINANCIAL     INC             10,955       6.800       74,494.000
             EMCOR   GROUP   INC                  8,895      49.620       441,369.900
             EMERGENT     BIOSOLUTIONS       INC             6,775      49.340       334,278.500
             EMPLOYERS     HOLDINGS     INC              20,077       34.420       691,050.340
             ENANTA    PHARMACEUTICALS        INC            9,141      46.760       427,433.160
             ENCORE    WIRE   CORP                  3,588      39.120       140,362.560
             ENOVA   INTERNATIONAL       INC             16,276       9.990       162,597.240
             ENSIGN    GROUP   INC/THE                 2,185      33.280        72,716.800
             ENTRAVISION      COMMUNICATIONS-A                 138,021        2.020       278,802.420
             ENZO   BIOCHEM    INC                 22,991       2.780       63,914.980
             EPLUS   INC                     7,071      47.320       334,599.720
                                  69/113



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             EPIZYME    INC                   11,453       14.970       171,451.410
             ESCO   TECHNOLOGIES       INC              32,144       67.770      2,178,398.880
             EVERBRIDGE      INC                  3,340      100.270        334,901.800
             EVERQUOTE     INC  - CLASS   A             5,088      26.880       136,765.440
             EVOLUTION     PETROLEUM     CORP             141,539        2.760       390,647.640
             EVOLENT    HEALTH    INC  - A             23,750       4.850       115,187.500
             EVOQUA    WATER   TECHNOLOGIES       CO          30,168       8.210       247,679.280
             EXACT   SCIENCES     CORP                3,107      51.610       160,352.270
             EXPONENT     INC                   3,622      60.210       218,080.620
             EXTERRAN     CORP                   8,874       5.020       44,547.480
             FBL  FINANCIAL     GROUP   INC-CL    A           765     31.990        24,472.350
             FTI  CONSULTING      INC                1,238      114.620        141,899.560
             FATE   THERAPEUTICS       INC              15,307       22.380       342,570.660
             FEDERAL    AGRIC   MTG  CORP-CL    C          8,076      43.020       347,429.520
             FEDERATED     HERMES    INC               2,856      15.900        45,410.400
             FEDNAT    HOLDING    CO                7,123      10.800        76,928.400
             FIBROGEN     INC                   15,079       24.870       375,014.730
             FIRST   BANCORP    PUERTO    RICO             2,628       3.860       10,144.080
             FIRST   COMMONWEALTH       FINL   CORP           20,115       8.790       176,810.850
             FIRST   COMMUNITY     BANKSHARES                3,505      22.460        78,722.300
             FIRST   DEFIANCE     FINL   CORP             14,392       12.770       183,785.840
             FIRST   FINL   BANKSHARES      INC             2,664      24.420        65,054.880
             FIRST   FINANCIAL     CORP/INDIANA                 803     29.300        23,527.900
             FIRST   FINANCIAL     NORTHWEST               41,438       8.860       367,140.680
             FIRST   HORIZON    NATIONAL     CORP           85,943       7.720       663,479.960
             FIRSTCASH     INC                  26,153       64.890      1,697,068.170
             FITBIT    INC  - A                 20,730       6.150       127,489.500
             FIVE9   INC                     5,072      62.590       317,456.480
             FLEXION    THERAPEUTICS       INC             5,259       6.000       31,554.000
             FOCUS   FINANCIAL     PARTNERS-A                6,552      17.130       112,235.760
             FORMFACTOR      INC                  38,840       16.660       647,074.400
             FORTY   SEVEN   INC                  2,116      91.840       194,333.440
             FORUM   ENERGY    TECHNOLOGIES       IN         147,463        0.200       29,492.600
             FORWARD    AIR  CORPORATION                   578     43.190        24,963.820
             FOUNDATION      BUILDING     MATERIAL             27,834       9.800       272,773.200
             FOX  FACTORY    HOLDING    CORP               350     48.410        16,943.500
             FRANKLIN     COVEY   CO                20,326       15.420       313,426.920
             FRANKLIN     ELECTRIC     CO  INC             2,529      44.600       112,793.400
             FRESHPET     INC                   18,525       52.300       968,857.500
             FULTON    FINANCIAL     CORP               4,526      11.780        53,316.280
             GATX   CORP                     1,577      54.890        86,561.530
             G-III   APPAREL    GROUP   LTD             17,863       6.060       108,249.780
             GMS  INC                      5,162      11.710        60,447.020
             GANNETT    CO  INC                  14,365       1.610       23,127.650
             GENERAC    HOLDINGS     INC               1,074      84.780        91,053.720
             GENMARK    DIAGNOSTICS      INC              6,500       5.360       34,840.000
             GENWORTH     FINANCIAL     INC-CL    A          15,564       3.240       50,427.360
             GIBRALTAR     INDUSTRIES      INC             3,023      36.540       110,460.420
             GLACIER    BANCORP    INC                1,169      28.910        33,795.790
             GLOBAL    BLOOD   THERAPEUTICS       IN          7,325      45.060       330,064.500
             GLOBUS    MEDICAL    INC  - A             12,709       40.160       510,393.440
             GOSSAMER     BIO  INC                 5,346       9.500       50,787.000
             GRAHAM    CORP                    1,426      13.530        19,293.780
                                  70/113



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             GRAY   TELEVISION      INC               21,143       9.840       208,047.120
             GREEN   BRICK   PARTNERS     INC             19,060       6.200       118,172.000
             GREEN   DOT  CORP-CLASS      A             2,905      18.610        54,062.050
             GREENBRIER      COMPANIES     INC             6,738      14.810        99,789.780
             GROUP   1 AUTOMOTIVE      INC              7,617      41.750       318,009.750
             H&E  EQUIPMENT     SERVICES     INC           35,703       11.050       394,518.150
             HBT  FINANCIAL     INC/DE                24,494       11.650       285,355.100
             HCI  GROUP   INC                   3,274      33.800       110,661.200
             HMS  HOLDINGS     CORP                 1,080      23.080        24,926.400
             HACKETT    GROUP   INC/THE                41,178       10.020       412,603.560
             HALOZYME     THERAPEUTICS       INC            26,436       15.570       411,608.520
             HAMILTON     LANE   INC-CLASS     A            6,068      44.030       267,174.040
             HARPOON    THERAPEUTICS       INC             10,586       11.740       124,279.640
             HEALTHCARE      SERVICES     GROUP              6,596      21.580       142,341.680
             HEALTHEQUITY       INC                 9,842      44.310       436,099.020
             HEARTLAND     EXPRESS    INC               6,583      16.730       110,133.590
             HEARTLAND     FINANCIAL     USA  INC            2,267      28.050        63,589.350
             HERC   HOLDINGS     INC                30,569       13.700       418,795.300
             HERITAGE     INSURANCE     HOLDINGS              15,240       9.500       144,780.000
             HILLENBRAND      INC                 15,933       16.510       263,053.830
             HOME   BANCSHARES      INC               21,123       11.200       236,577.600
             HOSTESS    BRANDS    INC                38,864       10.090       392,137.760
             HOULIHAN     LOKEY   INC                9,477      48.730       461,814.210
             HUB  GROUP   INC-CL    A               19,995       42.760       854,986.200
             IDT  CORP-CLASS      B                5,114       5.200       26,592.800
             ICF  INTERNATIONAL       INC               5,744      57.760       331,773.440
             IRHYTHM    TECHNOLOGIES       INC             6,134      73.070       448,211.380
             IBERIABANK      CORP                  6,757      32.190       217,507.830
             IDACORP    INC                   21,240       74.960      1,592,150.400
             IHEARTMEDIA      INC  - CLASS   A           49,151       8.270       406,478.770
             IMAX   CORP                     5,561      10.580        58,835.380
             IMMUNOMEDICS       INC                 18,959       10.750       203,809.250
             INDEPENDENT      BANK   CORP   - MICH              6    11.430          68.580
             INDEPENDENT      BANK   GROUP   INC           10,802       24.410       263,676.820
             INGEVITY     CORP                   2,205      28.160        62,092.800
             INSMED    INC                    6,939      14.310        99,297.090
             INNOSPEC     INC                   4,287      61.370       263,093.190
             INPHI   CORP                     4,201      58.590       246,136.590
             INSPIRE    MEDICAL    SYSTEMS    INC            5,362      45.850       245,847.700
             INOVIO    PHARMACEUTICALS        INC           15,446       7.220       111,520.120
             INSPERITY     INC                  27,361       30.950       846,822.950
             INOGEN    INC                    9,167      40.000       366,680.000
             INOVALON     HOLDINGS     INC  - A           34,814       13.910       484,262.740
             INNOVIVA     INC                   20,542       8.850       181,796.700
             INSTRUCTURE      INC                  1,703      48.790        83,089.370
             INTEGER    HOLDINGS     CORP               7,921      51.120       404,921.520
             INTELLIA     THERAPEUTICS       INC            28,289       12.070       341,448.230
             INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        INC          5,121      52.770       270,235.170
             INTERNATIONAL       MONEY   EXPRESS             19,526       8.000       156,208.000
             INTERSECT     ENT  INC                19,863       11.020       218,890.260
             INTRA-CELLULAR        THERAPIES     INC           6,903      13.520        93,328.560
             INVESTORS     BANCORP    INC              74,838       7.990       597,955.620
             INVITAE    CORP                    6,887      10.150        69,903.050
                                  71/113



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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             IOVANCE    BIOTHERAPEUTICS        INC            8,927      22.770       203,267.790
             IRADIMED     CORP                   2,375      16.080        38,190.000
             IROBOT    CORP                    3,954      38.670       152,901.180
             IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC          56,814       9.380       532,915.320
             J & J SNACK   FOODS   CORP               7,304      123.800        904,235.200
             J ALEXANDER'S      HOLDINGS                10,956       3.590       39,332.040
             JOHN   BEAN   TECHNOLOGIES       CORP            2,915      63.380       184,752.700
             KARYOPHARM      THERAPEUTICS       INC            3,181      17.910        56,971.710
             KENNEDY-WILSON        HOLDINGS     INC            5,672      12.440        70,559.680
             KFORCE    INC                    36,604       24.500       896,798.000
             KINSALE    CAPITAL    GROUP   INC              301     86.370        25,997.370
             KRONOS    WORLDWIDE     INC               6,893       8.200       56,522.600
             LHC  GROUP   INC                   4,832      119.560        577,713.920
             LGI  HOMES   INC                   2,473      43.390       107,303.470
             LCI  INDUSTRIES                     13,434       58.700       788,575.800
             LSI  INDUSTRIES      INC                10,043       2.790       28,019.970
             LA-Z-BOY     INC                   3,618      17.430        63,061.740
             LAKELAND     BANCORP    INC               29,383       9.750       286,484.250
             LAKELAND     FINANCIAL     CORP              2,290      32.550        74,539.500
             LAKELAND     INDUSTRIES      INC              1,000      16.520        16,520.000
             LANCASTER     COLONY    CORP                756     136.730        103,367.880
             LIBERTY    OILFIELD     SERVICES     -A          7,239       2.410       17,445.990
             LIGAND    PHARMACEUTICALS                    6,597      72.870       480,723.390
             LITHIA    MOTORS    INC-CL    A             6,654      65.700       437,167.800
             LIVERAMP     HOLDINGS     INC              15,497       28.480       441,354.560
             LUMINEX    CORP                   10,656       25.710       273,965.760
             MDC  HOLDINGS     INC                 68,251       20.210      1,379,352.710
             MSA  SAFETY    INC                   143     96.860        13,850.980
             MSG  NETWORKS     INC-   A              11,039       11.780       130,039.420
             MYR  GROUP   INC/DELAWARE                   6,149      19.590       120,458.910
             MACATAWA     BANK   CORP                28,305       7.060       199,833.300
             MACROGENICS      INC                 27,609       4.860       134,179.740
             STEVEN    MADDEN    LTD                23,789       19.390       461,268.710
             MAGELLAN     HEALTH    INC                2,763      37.710       104,192.730
             MAGNOLIA     OIL  & GAS  CORP   - A          40,101       3.980       159,601.980
             MALIBU    BOATS   INC  - A              12,165       24.100       293,176.500
             MANTECH    INTERNATIONAL       CORP-A            22,761       57.840      1,316,496.240
             MARCUS    CORPORATION                    4,637      10.710        49,662.270
             MARINEMAX     INC                  27,439       8.640       237,072.960
             MARRIOTT     VACATIONS     WORLD               533     48.810        26,015.730
             MARTEN    TRANSPORT     LTD               17,198       16.900       290,646.200
             MASTEC    INC                    13,407       26.740       358,503.180
             MATERION     CORP                   23,054       30.800       710,063.200
             MATSON    INC                     479     30.910        14,805.890
             MCGRATH    RENTCORP                   34,334       47.080      1,616,444.720
             MEDPACE    HOLDINGS     INC               6,834      69.140       472,502.760
             MERCANTILE      BANK   CORP                2,644      21.070        55,709.080
             MERCHANTS     BANCORP/IN                   6,416      14.240        91,363.840
             MERCURY    SYSTEMS    INC                3,131      60.300       188,799.300
             MERIT   MEDICAL    SYSTEMS    INC             5,194      29.080       151,041.520
             MERITAGE     HOMES   CORP                6,632      31.250       207,250.000
             MILLER    INDUSTRIES      INC/TENN              17,771       27.410       487,103.110
             MIRATI    THERAPEUTICS       INC              2,413      71.710       173,036.230
                                  72/113



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             MOBILE    MINI   INC                 41,989       20.200       848,177.800
             MODEL   N INC                   13,543       18.380       248,920.340
             MOELIS    & CO  - CLASS   A             14,898       25.160       374,833.680
             MOMENTA    PHARMACEUTICALS        INC            2,545      24.530        62,428.850
             MOOG   INC-CLASS     A                2,277      41.410        94,290.570
             MYOKARDIA     INC                   5,755      45.350       260,989.250
             NGM  BIOPHARMACEUTICALS          INC           13,502       11.660       157,433.320
             NANOSTRING      TECHNOLOGIES       INC            7,038      17.860       125,698.680
             NATERA    INC                    14,165       25.100       355,541.500
             NATIONAL     BANK   HOLD-CL    A             7,864      22.540       177,254.560
             NATIONAL     BEVERAGE     CORP               6,694      40.800       273,115.200
             NATIONAL     GENERAL    HLDGS               32,977       13.740       453,103.980
             NATIONAL     VISION    HOLDINGS     INC           2,165      14.060        30,439.900
             NATIONAL     WESTERN    LIFE   GROU-A              162     130.000        21,060.000
             NATURAL    GAS  SERVICES     GROUP             8,640       5.280       45,619.200
             NEENAH    INC                    1,247      36.860        45,964.420
             NEOGEN    CORP                    2,037      56.710       115,518.270
             NEOGENOMICS      INC                 22,770       25.470       579,951.900
             NEVRO   CORP                      347     70.620        24,505.140
             NEW  JERSEY    RESOURCES     CORP             50,550       31.150      1,574,632.500
             NORTHWEST     BANCSHARES      INC             13,024       10.710       139,487.040
             NORTHWEST     NATURAL    HOLDING    CO          4,281      56.870       243,460.470
             NORTHWESTERN       CORP                 8,612      48.250       415,529.000
             NOVAGOLD     RESOURCES     INC              44,343       6.740       298,871.820
             NOVAVAX    INC                    2,038      10.350        21,093.300
             NOVANTA    INC                    1,383      69.380        95,952.540
             OSI  SYSTEMS    INC                 23,791       54.260      1,290,899.660
             OCEANEERING      INTL   INC               62,263       2.890       179,940.070
             OCEANFIRST      FINANCIAL     CORP             1,250      13.360        16,700.000
             OIL  STATES    INTERNATIONAL       INC          11,178       1.990       22,244.220
             OLYMPIC    STEEL   INC                 9,615      10.400        99,996.000
             OMNICELL     INC                   14,856       55.410       823,170.960
             OMEROS    CORP                    3,295      11.470        37,793.650
             ONE  GAS  INC                    4,732      67.950       321,539.400
             1-800-FLOWERS.COM         INC-CL    A          29,702       12.530       372,166.060
             OOMA   INC                     21,658       8.700       188,424.600
             OPKO   HEALTH    INC                 105,967        1.400       148,353.800
             OPUS   BANK                     8,188      14.530       118,971.640
             OXFORD    INDUSTRIES      INC              25,757       33.980       875,222.860
             PC  CONNECTION      INC                21,487       34.380       738,723.060
             PDC  ENERGY    INC                  15,770       6.420       101,243.400
             PTC  THERAPEUTICS       INC               1,333      39.540        52,706.820
             PACIFIC    BIOSCIENCES      OF  CALIF           30,851       2.680       82,680.680
             PACIFIC    ETHANOL    INC               23,488       0.370        8,690.560
             PACIFIC    MERCANTILE      BANCORP              28,694       4.590       131,705.460
             PACIRA    BIOSCIENCES      INC              13,948       31.430       438,385.640
             PAN  AMERICAN     SILVER    CORP-CVR             62,932       0.000          0.000
             PATTERSON     COS  INC                50,247       16.310       819,528.570
             PATTERSON-UTI       ENERGY    INC             14,925       2.210       32,984.250
             PAYLOCITY     HOLDING    CORP              20,156       82.250      1,657,831.000
             PERFICIENT      INC                  6,390      28.520       182,242.800
             PERFORMANCE      FOOD   GROUP   CO           17,414       15.950       277,753.300
             PERSONALIS      INC                  6,797       6.540       44,452.380
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             PETMED    EXPRESS    INC                 968     25.870        25,042.160
             PHIBRO    ANIMAL    HEALTH    CORP-A             8,390      17.870       149,929.300
             PHREESIA     INC                   38,697       20.120       778,583.640
             POLYONE    CORPORATION                   77,887       14.570      1,134,813.590
             PORTLAND     GENERAL    ELECTRIC     CO          11,096       40.280       446,946.880
             PORTOLA    PHARMACEUTICALS        INC            7,787       6.930       53,963.910
             POWER   INTEGRATIONS       INC              4,402      83.750       368,667.500
             PRESTIGE     CONSUMER     HEALTHCARE              28,400       30.180       857,112.000
             PRICESMART      INC                   505     46.640        23,553.200
             PRINCIPIA     BIOPHARMA     INC              4,626      47.750       220,891.500
             PROS   HOLDINGS     INC                 6,799      26.210       178,201.790
             PROPETRO     HOLDING    CORP               32,331       1.920       62,075.520
             PROTECTIVE      INSURANCE     CORP-   B         14,205       12.340       175,289.700
             PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC              13,320       7.820       104,162.400
             QUALYS    INC                    5,655      81.250       459,468.750
             QUIDEL    CORP                    1,229      88.890       109,245.810
             QUINSTREET      INC                  7,013       6.710       47,057.230
             RA  PHARMACEUTICALS        INC              4,485      45.700       204,964.500
             RLI  CORP                      1,162      73.630        85,558.060
             RPC  INC                     25,601       2.400       61,442.400
             RMR  GROUP   INC/THE    - A             10,345       22.680       234,624.600
             RTI  SURGICAL     HDS  INC               14,744       1.870       27,571.280
             RADIAN    GROUP   INC                 17,927       14.120       253,129.240
             PADIANT    LOGISTICS     INC              25,774       3.380       87,116.120
             RADIUS    HEALTH    INC                 2,789      12.380        34,527.820
             RAPID7    INC                    10,633       37.190       395,441.270
             RBC  BEARINGS     INC                  301     84.900        25,554.900
             RE/MAX    HOLDINGS     INC-CL    A           30,298       17.700       536,274.600
             REATA   PHARMACEUTICALS        INC-A             3,351      124.160        416,060.160
             REGIONAL     MANAGEMENT      CORP             15,654       12.270       192,074.580
             REPLIGEN     CORP                   4,940      88.750       438,425.000
             REPUBLIC     BANCORP    INC-CLASS     A         16,042       28.180       452,063.560
             REPAY   HOLDINGS     CORP                18,825       11.750       221,193.750
             REPLIMUNE     GROUP   INC                3,784       8.970       33,942.480
             REPUBLIC     FIRST   BANCORP    INC           174,443        2.150       375,052.450
             RETROPHIN     INC                  34,726       11.060       384,069.560
             REXNORD    CORP                   16,052       21.000       337,092.000
             RIGEL   PHARMACEUTICALS        INC            27,405       1.320       36,174.600
             RINGCENTRAL      INC-CLASS     A             6,236      183.860       1,146,550.960
             RITE   AID  CORP                   5,170      17.630        91,147.100
             RIVERVIEW     BANCORP    INC              197,285        4.900       966,696.500
             RUTH'S    HOSPITALITY      GROUP   INC          14,808       4.110       60,860.880
             RYERSON    HOLDING    CORP               33,277       4.530       150,744.810
             SJW  GROUP                       435     52.670        22,911.450
             SPX  CORP                      7,072      28.390       200,774.080
             SPS  COMMERCE     INC                 29,218       36.570      1,068,502.260
             SVMK   INC                     4,362      11.020        48,069.240
             SAIA   INC                      884     69.750        61,659.000
             SANDY   SPRING    BANCORP    INC             79,267       19.810      1,570,279.270
             JOHN   B.  SANFILIPPO      & SON  INC          10,979       75.040       823,864.160
             SANGAMO    BIOSCIENCES      INC             22,558       6.010       135,573.580
             SANMINA    CORP                   26,315       21.090       554,983.350
             SCANSOURCE      INC                  32,569       16.500       537,388.500
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             SCHNITZER     STEEL   INDS   INC-A             29,548       11.930       352,507.640
             EW  SCRIPPS    CO-CL   A               11,045       8.170       90,237.650
             SELECT    MEDICAL    HOLDINGS     CORP           32,435       11.500       373,002.500
             SERES   THERAPEUTICS       INC              28,956       3.100       89,763.600
             SHOE   CARNIVAL     INC                 2,295      16.530        37,936.350
             SHOCKWAVE     MEDICAL    INC               4,360      23.160       100,977.600
             SI-BONE    INC                    2,903       8.530       24,762.590
             SIERRA    BANCORP                    14,494       14.280       206,974.320
             SILK   ROAD   MEDICAL    INC               5,165      24.500       126,542.500
             SILVERCREST      ASSET   MANAGEME-A                417      7.320        3,052.440
             SIMMONS    FIRST   NATL   CORP-CL    A          2,694      17.110        46,094.340
             SITEONE    LANDSCAPE     SUPPLY    INC           6,928      58.160       402,932.480
             SONIC   AUTOMOTIVE      INC-CLASS     A         18,972       11.010       208,881.720
             SOUTH   PLAINS    FINANCIAL     INC            5,825      14.750        85,918.750
             SOUTH   STATE   CORP                 10,451       59.350       620,266.850
             SOUTHWEST     GAS  HOLDINGS     INC           22,785       53.010      1,207,832.850
             SOUTHWESTERN       ENERGY    CO             42,749       2.080       88,917.920
             SPARTANNASH      CO                  2,212      15.030        33,246.360
             SPECTRUM     PHARMACEUTICALS        INC          18,411       2.300       42,345.300
             SPIRIT    AIRLINES     INC               14,267       8.690       123,980.230
             STANDARD     MOTOR   PRODS                2,956      37.140       109,785.840
             STEELCASE     INC-CL    A               82,789       9.600       794,774.400
             STEPAN    CO                     932     75.010        69,909.320
             STEMLINE     THERAPEUTICS       INC             3,768       4.050       15,260.400
             STIFEL    FINANCIAL     CORP               14,349       34.370       493,175.130
             STRATEGIC     EDUCATION     INC             10,871      115.130       1,251,578.230
             SUMMIT    MATERIALS     INC  -CL  A          36,761       8.760       322,026.360
             SUPER   MICRO   COMPUTER     INC             1,240      16.880        20,931.200
             SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC          11,764       15.730       185,047.720
             SYNAPTICS     INC                   1,094      47.560        52,030.640
             SYNOVUS    FINANCIAL     CORP              12,226       15.440       188,769.440
             SYNEOS    HEALTH    INC                10,125       35.890       363,386.250
             TESSCO    TECHNOLOGIES       INC             23,886       5.940       141,882.840
             TRI  POINTE    GROUP   INC               20,633       6.970       143,812.010
             TACTILE    SYSTEMS    TECHNOLOGY      I           520     31.000        16,120.000
             TALOS   ENERGY    INC                 11,251       7.710       86,745.210
             TANDEM    DIABETES     CARE   INC              852     49.950        42,557.400
             TARGET    HOSPITALITY      CORP              31,834       1.450       46,159.300
             TECH   DATA   CORP                   4,576      114.000        521,664.000
             TECHTARGET                       10,615       18.730       198,818.950
             TEGNA   INC                     1,374      12.840        17,642.160
             TELADOC    HEALTH    INC                7,462      141.740       1,057,663.880
             TEXAS   ROADHOUSE     INC               21,443       35.850       768,731.550
             REALREAL     INC/THE                   19,771       7.560       149,468.760
             TILLY'S    INC-CLASS     A SHRS              5,948       3.990       23,732.520
             TIMBERLAND      BANCORP    INC               210     16.000        3,360.000
             TITAN   MACHINERY     INC                4,529       8.160       36,956.640
             TOPBUILD     CORP                   5,184      66.210       343,232.640
             TRANSMEDICS      GROUP   INC              11,055       13.740       151,895.700
             TREX   COMPANY    INC                 10,164       68.270       693,896.280
             TRICO   BANCSHARES                     5,381      25.970       139,744.570
             TRICIDA    INC                    4,155      20.180        83,847.900
             TRINET    GROUP   INC                 12,059       36.160       436,053.440
                                  75/113



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             TRISTATE     CAPITAL    HLDGS   INC           108,623        9.590      1,041,694.570
             TRUECAR    INC                   53,732       2.290       123,046.280
             TRUPANION     INC                   1,543      23.840        36,785.120
             TRUSTMARK     CORP                    839     24.140        20,253.460
             TURNING    POINT   THERAPEUTICS       I           888     36.660        32,554.080
             II-VI   INC                     4,353      25.620       111,523.860
             USANA   HEALTH    SCIENCES     INC             2,340      47.750       111,735.000
             U.S.   PHYSICAL     THERAPY    INC            14,208       54.880       779,735.040
             ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        IN          14,207       37.370       530,915.590
             UNITED    COMMUNITY     BANKS/GA               94,349       18.400      1,736,021.600
             UNITED    BANKSHARES      INC               1,601      20.680        33,108.680
             UNITED    INSURANCE     HOLDINGS     CO          6,760       8.170       55,229.200
             UNIVERSAL     INSURANCE     HOLDINGS              3,871      15.590        60,348.890
             UNITY   BIOTECHNOLOGY       INC              6,908       5.190       35,852.520
             UNIVERSAL     LOGISTICS     HOLDINGS             17,222       11.460       197,364.120
             UNIVEST    FINANCIAL     CORP              14,038       14.600       204,954.800
             VANDA   PHARMACEUTICALS        INC            10,890       8.430       91,802.700
             VAREX   IMAGING    CORP                 2,202      17.220        37,918.440
             VARONIS    SYSTEMS    INC                 286     52.770        15,092.220
             VECTOR    GROUP   LTD                 9,985      11.000       109,835.000
             VECTRUS    INC                    1,313      32.220        42,304.860
             VERACYTE     INC                   24,338       18.390       447,575.820
             VERRA   MOBILITY     CORP                28,197       6.350       179,050.950
             VIRTUSA    CORP                    1,344      27.310        36,704.640
             VIRTUS    INVESTMENT      PARTNERS               8,835      67.720       598,306.200
             VISTEON    CORP                    2,535      46.710       118,409.850
             VOCERA    COMMUNICATIONS        INC            10,168       20.590       209,359.120
             WD-40   CO                      710     195.720        138,961.200
             WABASH    NATIONAL     CORP               29,918       7.740       231,565.320
             WADDELL    & REED   FINANCIAL-A                1,957      11.810        23,112.170
             WASHINGTON      FEDERAL    INC              22,752       25.670       584,043.840
             WATTS   WATER   TECHNOLOGIES-A                  1,523      75.370       114,788.510
             WEIS   MARKETS    INC                 1,392      38.280        53,285.760
             WERNER    ENTERPRISES      INC              1,522      32.210        49,023.620
             WESBANCO     INC                   4,206      20.840        87,653.040
             WESTWOOD     HOLDINGS     GROUP   INC            3,395      16.350        55,508.250
             WINGSTOP     INC                   8,817      56.480       497,984.160
             WINTRUST     FINANCIAL     CORP              3,583      30.620       109,711.460
             WOLVERINE     WORLD   WIDE   INC             1,178      14.930        17,587.540
             WORLD   FUEL   SERVICES     CORP              1,142      26.530        30,297.260
             XENCOR    INC                    8,209      27.790       228,128.110
             Y-MABS    THERAPEUTICS       INC              4,162      19.370        80,617.940
             YELP   INC                     17,440       17.800       310,432.000
             YEXT   INC                     44,604       10.830       483,061.320
             ZAGG   INC                     17,130       2.570       44,024.100
             ZUMIEZ    INC                    11,816       17.900       211,506.400
             ADIENT    PLC                    2,824       8.610       24,314.640
             AMBARELLA     INC                  19,624       40.310       791,043.440
             BIOHAVEN     PHARMACEUTICAL        HOLD            5,667      29.590       167,686.530
             ESSENT    GROUP   LTD                 13,694       26.830       367,410.020
             FABRINET                        1,132      47.780        54,086.960
             FGL  HOLDINGS                     17,859       8.510       151,980.090
             FRESH   DEL  MONTE   PRODUCE    INC             880     34.310        30,192.800
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                               評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                       備考
                                          単　価        金　額
             HELEN   OF  TROY   LTD                 2,386      111.600        266,277.600
             HORIZON    THERAPEUTICS       PLC             17,182       25.010       429,721.820
             NORDIC    AMERICAN     TANKERS    LTD           36,201       2.460       89,054.460
             NOVOCURE     LTD                   12,241       59.610       729,686.010
             SEADRILL     LTD                   8,097       0.550        4,453.350
             THERAVANCE      BIOPHARMA     INC             2,408      22.140        53,313.120
             GOLAR   LNG  LTD                  11,776       6.970       82,078.720
             WATFORD    HOLDINGS     LTD               14,797       16.130       238,675.610
             TRINSEO    SA                    2,626      17.940        47,110.440
             UROGEN    PHARMA    LTD                  845     13.680        11,559.600
             FRANK'S    INTERNATIONAL       NV             9,409       3.560       33,496.040
             ONESPAWORLD      HOLDINGS     LTD             5,404       3.040       16,428.160
             ARDMORE    SHIPPING     CORP               17,950       4.070       73,056.500
             DHT  HOLDINGS     INC                 4,168       5.530       23,049.040
             SCORPIO    TANKERS    INC                6,906      14.090        97,305.540
             TEEKAY    CORP                    11,660       2.200       25,652.000
      アメリカド                             8,916,701
             小計                                   150,207,103.940
      ル　
                                                (16,645,951,259)
                                   8,916,701
      合計                                           16,645,951,259
                                                (16,645,951,259)
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          (2)    株式以外の有価証券
      種　類       通貨             銘　柄             券面総額          評価額       備考
                   ACADIA    REALTY    TRUST              14,661.000          216,836.190
     投資証券      アメリカドル
                   AMERICAN     ASSETS    TRUST   INC            728.000         16,350.880
                   ARMADA    HOFFLER    PROPERTIES      IN        43,651.000          357,938.200
                   BLACKSTONE      MORTGAGE     TRU-CL    A        3,636.000          65,629.800
                   CITY   OFFICE    REIT   INC             88,760.000          657,711.600
                   COMMUNITY     HEALTHCARE      TRUST   I         650.000         16,958.500
                   DIAMONDROCK      HOSPITALITY      CO         94,647.000          369,123.300
                   EASTGROUP     PROPERTIES      INC           18,072.000         1,623,407.760
                   EXANTAS    CAPITAL    CORP              5,112.000          17,022.960
                   FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TRUST         36,089.000         1,001,108.860
                   FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST          71,175.000         1,026,343.500
                   GREAT   AJAX   CORP                12,421.000          75,892.310
                   HERSHA    HOSPITALITY      TRUST            72,372.000          188,890.920
                   INVESCO    MORTGAGE     CAPITAL            108,255.000          601,897.800
                   KKR  REAL   ESTATE    FINANCE    TRUS          3,705.000          36,827.700
                   LADDER    CAPITAL    CORP-REIT               827.000         3,729.770
                   NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES             4,175.000         100,116.500
                   NEXPOINT     RESIDENTIAL                 36,289.000          979,803.000
                   PEBBLEBROOK      HOTEL   TRUST             6,699.000          56,874.510
                   PHYSICIANS      REALTY    TRUST            12,904.000          163,751.760
                   PLYMOUTH     INDUSTRIAL      REIT   INC         16,363.000          167,720.750
                   QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A         46,789.000         2,094,743.530
                   RLJ  LODGING    TRUST               146,669.000          683,477.540
                   RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES             7,970.000         171,275.300
                   SUMMIT    HOTEL   PROPERTIES      INC         63,168.000          212,244.480
                   TERRENO    REALTY    CORP               760.000         33,508.400
           アメリカドル　小計                             916,547.000         10,939,185.820
                                                (1,212,280,573)
     投資証券　合計                                   916,547.000         1,212,280,573
                                                (1,212,280,573)
     合計                                            1,212,280,573
                                                (1,212,280,573)
      （注）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
         ２   小計・合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示してお
           ります。
         ３　投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
         ４　外貨建有価証券の内訳
                                             組入投資
                                      組入株式            合計金額に
            通貨              銘柄数                   証券時価
                                      時価比率            対する比率
                                              比率
         アメリカドル         株式　　　　　　　               542銘柄        93.2%       －%
                                                    100.0%
                  投資証券               26銘柄         －%     6.8%
    第２　信用取引契約残高明細表

       該当事項はありません。
    第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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    ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】(2020年４月末現在)
     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
     Ⅰ　資産総額                                            13,917,804,143円

     Ⅱ　負債総額                                              33,582,077円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            13,884,222,066円

     Ⅳ　発行済数量                                            14,076,825,346口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                0.9863円

     「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」

     Ⅰ　資産総額                                            10,496,716,098円

     Ⅱ　負債総額                                              45,796,594円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            10,450,919,504円

     Ⅳ　発行済数量                                            10,792,907,247口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                0.9683円

     (参考情報)

     「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
     Ⅰ　資産総額                                            24,743,837,651円

     Ⅱ　負債総額                                              516,907,715円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            24,226,929,936円

     Ⅳ　発行済数量                                            23,365,275,500口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.0369円

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    第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
    １　受益証券の名義書換え等

      該当事項はありません。
    ２　受益者名簿の閉鎖の時期

      受益者名簿は作成していません。
    ３　投資者に対する特典

      該当事項はありません。
    ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
    ５　受益証券の再発行

      投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
     益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
     いものとします。
    ６　受益権の譲渡

     ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
      れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
     ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
      人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
      の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
      他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
      の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
     ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
      に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
      ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
    ７　受益権の譲渡の対抗要件

      受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
     ません。
    ８　受益権の再分割

      委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
     い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
    ９　償還金

      償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
     が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
     販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
     当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
     該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
     において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
     金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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    10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
      振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
     受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
     り扱われます。
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    第三部【委託会社等の情報】
    第１【委託会社等の概況】

    １【委託会社等の概況】

     (1)  資本金の額等
      ①  資本金　　　　　　　　3,120百万円
      ②  発行する株式の総数　　36,000株

      ③  発行済株式の総数　　　15,000株

      ④  直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

       2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
     (2)  委託会社の機構

      ①  経営の意思決定機構
      ＜株主総会＞
       株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
       等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
      ＜取締役会＞

       取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
      ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

       当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
       委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
       す。
      ②  運用の意思決定機構

       投資委員会
       ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
       運用担当部署

       ・各運用担当部署では、投資委員会の決定にしたがい、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロ
        セスを通して運用を行ないます。
       ポートフォリオ・マネジャー

       ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
        ます。
       リスク管理

       ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
        的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
        などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
        当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
        について社内規程を定めて管理を行なっております。
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    ２【事業の内容及び営業の概況】
      投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め

     る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
     務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
      委託会社の運用する証券投資信託は2020年４月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                種類                 本数（本）             純資産総額（百万円）
             追加型株式投資信託                        160               8,081,189

             単位型株式投資信託                         23               210,925

                合計                     183               8,292,114

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    ３【委託会社等の経理状況】
     １．財務諸表の作成方法について

       　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
       用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
       府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

       　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期事業年度（自2019年1月1日　至2019年12月31
       日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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     (1)【貸借対照表】
                                                    (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                    (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                       23,891            20,388
     　　立替金                                          2            26
     　　前払費用                                         151            175
     　　未収入金                           ※２              11            30
     　　未収委託者報酬                                       1,588            1,696
     　　未収運用受託報酬                                       2,291            2,268
     　　未収収益                           ※２            1,402            1,832
                                              18             0
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                       29,359            26,418
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                           ※１            1,484            1,240
                                             380            475
     　　　器具備品                           ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,864            1,716
     　　無形固定資産
                                              8            5
     　　　ソフトウエア
     　　　無形固定資産計                                          8            5
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         11            49
     　　　長期差入保証金                                       1,119            1,120
     　　　前払年金費用                                         696            800
     　　　長期前払費用                                         27            45
                                             848            824
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,702            2,839
     　　　固定資産計                                       4,575            4,561
     　　資産合計                                       33,935            30,980
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                                                    (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                    (2018年12月31日現在)            (2019年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                         97            94
     　　未払金                           ※２
     　　　未払収益分配金                                          ▶            ▶
     　　　未払償還金                                         74            74
     　　　未払手数料                                         515            487
     　　　その他未払金                                       1,184             985
     　　未払費用                           ※２            1,039            1,102
     　　未払消費税等                                         97            117
     　　未払法人税等                                         440            363
     　　為替予約                                          3            -
     　　前受金                                         78            97
     　　賞与引当金                                       1,939            2,017
     　　役員賞与引当金                                         142            139
                                              42            10
     　　早期退職慰労引当金
     　　流動負債計                                       5,661            5,493
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                         60            67
                                             781            782
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                         842            850
     　負債合計                                       6,503            6,344
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120            3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001            3,001
                                            3,846            3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847            6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                         336            336
     　　　その他利益剰余金
                                            17,127            14,330
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                       17,464            14,666
     　　株主資本合計                                       27,432            24,634
     　評価・換算差額等
                                              0            1
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                          0            1
     　純資産合計                                       27,431            24,636
     負債・純資産合計                                       33,935            30,980
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     (2)【損益計算書】
                                                    (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                    (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,639            5,643
     　運用受託報酬                           ※１            8,523            7,545
                                            13,511            13,290
     　その他営業収益                           ※１
     　　営業収益計
                                            27,674            26,480
     営業費用
     　支払手数料                                       1,856            1,632
     　広告宣伝費                                         191            167
     　調査費
     　　調査費                                         363            381
                                            4,164            3,587
     　　委託調査費                           ※１
     　　調査費計                                       4,528            3,968
     　委託計算費                                         84            82
     　営業雑経費
     　　通信費                                         59            53
     　　印刷費                                         11            82
     　　諸会費                                         34            43
     　　営業雑経費計                                         106            178
     　営業費用計
                                            6,767            6,029
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                                         406            482
     　　給料・手当                                       4,213            4,441
                                            2,359            2,343
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,979            7,268
     　退職給付費用                                         275            308
     　福利厚生費                                         940            977
     　事務委託費                           ※１            2,568            2,339
     　交際費                                         66            57
     　寄付金                                          3            2
     　旅費交通費                                         238            233
     　租税公課                                         245            257
     　不動産賃借料                                         804            875
     　水道光熱費                                         72            76
     　固定資産減価償却費                                         315            404
     　のれん償却額                                         42             -
     　資産除去債務利息費用                                          3            0
                                             424            312
     　諸経費
     　一般管理費計                                       12,980            13,114
     　営業利益
                                            7,926            7,335
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                                                    (単位：百万円)
                                       第32期            第33期
                                    (自　2018年      1月  1日    (自　2019年      1月  1日
                                    至　2018年12月31日)            至　2019年12月31日)
     営業外収益
                                              1            1
     　その他
     　営業外収益計
                                              1            1
     営業外費用
     　為替差損                                         26            32
     　固定資産除却損                                          -            3
                                              -            0
     　その他
     　営業外費用計                                         26            36
     経常利益
                                            7,901            7,300
     特別利益
     　特別利益計
                                              -            -
     特別損失
                                              84            36
     　特別退職金
     　特別損失計                                         84            36
     税引前当期純利益
                                            7,817            7,263
     法人税、住民税及び事業税                                       2,491            2,338
                                             △61             22
     法人税等調整額
     当期純利益                                       5,387            4,902
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     (3)【株主資本等変動計算書】
    第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                    (単位：百万円)
                            株主資本                   評価・換算差額等
                     資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                          株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                          剰余金
                  準備金    剰余金       準備金         合計
                                 繰越利益
                          合計
                                 剰余金
    2018年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044        0     0  22,044
    当期変動額
    　当期純利益                              5,387     5,387    5,387              5,387
    株主資本以外の項目の
                                                  0     0    0
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387        0     0  5,387
    2018年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

                                                    (単位：百万円)
                            株主資本                   評価・換算差額等
                     資本剰余金            利益剰余金
                                                        純資産
                                その他利益
                                          株主資本    その他有価証      評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益       利益剰余金
                                          合計   券評価差額金      差額等合計
                          剰余金
                  準備金    剰余金       準備金         合計
                                 繰越利益
                          合計
                                 剰余金
    2019年1月1日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432        0     0  27,431
    当期変動額
    　剰余金の配当                             △7,700     △7,700    △7,700              △7,700
    　当期純利益                              4,902     4,902    4,902              4,902
    株主資本以外の項目の
                                                  1     1    1
    当期変動額（純額）
    当期変動額合計            -   -     -   -   -  △2,797     △2,797    △2,797        1     1 △2,795
    2019年12月31日残高          3,120   3,001     3,846   6,847    336   14,330     14,666    24,634        1     1  24,636
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    注　記　事　項
    ［重要な会計方針］

    1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
        有価証券
         その他有価証券
          時価のあるもの
          決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、                                              移動平
          均法により算定）を採用しております。
    2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

        時価法を採用しております。
    3.　　固定資産の減価償却方法

      (1)  　有形固定資産
        定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
      (2)  　無形固定資産

        自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
        ております。
        のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
    4.　　引当金の計上基準

      (1)  　貸倒引当金の計上方法
        債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
        込額を計上しております。
      (2)  　退職給付引当金の計上方法
        ①　　旧退職金制度
          適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
          るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
        ②　　確定拠出年金制度

          確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
        ③　　確定給付年金制度

          キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
          を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
          金を計上しております。
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
          基準によっております。
          過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
          用処理しております。
          数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
          る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
          おります。
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      (3)  　賞与引当金の計上方法
        従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (4)  　役員賞与引当金の計上方法

        役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
      (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

        早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
    5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

      外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
    6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

      (1)　　消費税等の処理方法
        消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
      (2)　　連結納税制度の適用
        親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
        を適用しております。
    （未適用の会計基準等）

    「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
    「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
      (1)  　概要
        収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
        ステップ１：顧客との契約を識別する。
        ステップ２：契約における履行義務を識別する。
        ステップ３：取引価格を算定する。
        ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
        ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
      (2)  　適用予定日
        2022年12月期の期首より適用予定であります。
      (3)  　当該会計基準等の適用による影響
        影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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    （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                            前事業年度                  当事業年度
                           (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
     建物附属設備                        1,525　百万円                  1,769　百万円
     器具備品                         950　百万円                 1,104　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                           (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
     未収入金                          -　百万円                  3　百万円
     未収収益                         554　百万円                  917　百万円
     未払金                        1,168　百万円                   969　百万円
     未払費用                         385　百万円                  445　百万円
     㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

    づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                           (2018年12月31日)                  (2019年12月31日)
     当座貸越極度額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
     借入実行残高                         －                  －
     差引額                       　1,000　百万円                  　1,000　百万円
    （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
    各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                            前事業年度                  当事業年度
                          (自　2018年      1月  1日          (自　2019年      1月  1日
                          至　2018年12月31日)                  至　2019年12月31日)
     その他営業収益                        5,680　百万円                  5,554　百万円
     委託調査費                         704　百万円                  698　百万円
     事務委託費                         864　百万円                  954　百万円
     運用受託報酬                        　149　百万円                  　225　百万円
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    (株主資本等変動計算書関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　発行済株式に関する事項
                前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

      該当事項はありません。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　発行済株式に関する事項
                当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
    2.　　自己株式に関する事項

      該当事項はありません。
    3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      該当事項はありません。
    4.　　配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                      配当金の総額         1株当たり

         決議      株式の種類                         基準日        効力発生日
                       (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日
                普通株式        7,700       513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
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    (金融商品関係)
    1.　　金融商品の状況に関する事項
      (1)  　金融商品に対する取組方針
        当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
        に限定しています。
        投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
        デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
        引は行っておりません。
      (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
        関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
        を管理する体制をしいております。
        営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
        営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
        ます。
    2.　　金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
      ついては含めておりません。
    前事業年度　（2018年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                           （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                         1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                         1,119            1,112             △6
            資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                          515            515            －
     (2)　未払費用                         1,039            1,039             －
            負債計                  1,554            1,554             －
    当事業年度　（2019年12月31日）

                         貸借対照表計上額               時価            差額
                           （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         20,388            20,388              －
     (2)　未収委託者報酬                         1,696            1,696             －
     (3)　未収運用受託報酬                         2,268            2,268             －
     (4)　未収収益                         1,832            1,832             －
     (5)　長期差入保証金                         1,120            1,116             △4
            資産計                 27,306            27,302             △4
     (1)　未払手数料                          487            487            －
     (2)　未払費用                         1,102            1,102             －
            負債計                  1,590            1,590             －
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    (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)未払手数料、(2)          未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
    (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

    前事業年度（2018年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
    当事業年度（2019年12月31日）

                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                     （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 20,388          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,696         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,268         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,832         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         57        11
           合計           26,186        1,051         57        11
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    (有価証券関係)
    前事業年度　(2018年12月31日)
     その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                                （百万円）         （百万円）        （百万円）
                      その他　
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                      　投資信託             11        12        0
                  合計                 11        12        0
    当事業年度　(2019年12月31日)

     その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額           取得原価         差額

                                （百万円）         （百万円）        （百万円）
                      その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                      　投資信託             49        47        1
                  合計                 49        47        1
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    (退職給付関係)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
      利息費用
                                      7
     　数理計算上の差異の発生額                                 11
     　退職給付の支払額                                △138
      過去勤務費用の発生額
                                     △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                 23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
                                  97/113








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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                    △821
     非積立型制度の退職給付債務                                 60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                 73
     未認識過去勤務費用                                 52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                 60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                 84
     合計                                 285
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                (2018年12月31日)
     合同運用                                100%
     合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                               (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                0.6%
     長期期待運用収益率                                1.0%
                                  98/113



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    3.　　確定拠出制度
    　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

    1.　　採用している退職給付制度の概要
      当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
      しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
      ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
      た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
      はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
      の制度を有しています。
    2.　　確定給付制度

      (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                                至  2019年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,934
     　勤務費用                                 290
      利息費用                                11
     　数理計算上の差異の発生額                                 14
     　退職給付の支払額                                △204
      過去勤務費用の発生額
                                      -
     退職給付債務の期末残高                                2,047
      (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                                至  2019年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,696
     　期待運用収益                                 26
     　数理計算上の差異の発生額                                 132
     　事業主からの拠出額                                 328
     　退職給付の支払額                                △204
     年金資産の期末残高                                2,979
                                  99/113







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      (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (2019年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,979
     年金資産                               △2,979
                                    △999
     非積立型制度の退職給付債務                                 67
     未積立退職給付債務                                △931
     未認識数理計算上の差異                                 157
     未認識過去勤務費用                                 41
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
     退職給付引当金                                 67
     前払年金費用                                △800
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △732
      (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                                至  2019年12月31日)
     勤務費用                                 290
     利息費用                                 11
     期待運用収益                                △26
     数理計算上の差異の費用処理額                                △33
     過去勤務費用の処理額                                △10
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 231
     特別退職金                                 36
     合計                                 267
      (5)  　年金資産に関する事項

       ①年金資産の主な内訳
        年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                (2019年12月31日)
     合同運用                                100%
     合計                                100%
      合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
       ②長期期待運用収益率の算定方法

        年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
        多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
      (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                               (自  2019年    1月  1日
                                至  2019年12月31日)
     割引率                                0.6%
     長期期待運用収益率                                1.0%
                                100/113



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    3.　　確定拠出制度
      当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
    (税効果会計関係)

    1.　　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                               (2018年12月31日)              (2019年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  167              191
       　賞与引当金                                  591              617
       　資産除去債務                                  239              239
       　未払事業税                                   83              72
       　早期退職慰労引当金                                   13               3
       　退職給付引当金                                   18              20
       　有形固定資産                                   3              1
                                         96              45
       　その他
       繰延税金資産合計
                                        1,213              1,191
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △213              △245
       　資産除去債務に対応する除去費用                                 △152              △121
                                          -             △0
       　その他
       繰延税金負債合計                                 △365              △366
       繰延税金資産の純額                                  848              824
     （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2018年12月31日)               (2019年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                        848               824
    2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2018年12月31日)             (2019年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.6   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                1.0             1.9
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2              -
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.1              -
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.9               -
       　その他                                0.8             0.0
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               31.1   ％          32.5   ％
                                101/113






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    (資産除去債務関係)
    資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
    1.　　当該資産除去債務の概要
      当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
    2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

      使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
      債務の金額を計算しております。
    3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                 （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                               (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
     期首残高                                262              781
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 75               -
     見積りの変更による増加額                                440               -
     時の経過による調整額                                  3              0
     資産除去債務の履行による減少額                                  -              -
     期末残高                                781              782
    (デリバティブ取引関係)

    前事業年度　(2018年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
             区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                    為替予約取引
         市場取引以外の取引          　買建
                    　　米ドル              164        -      △3       △3
                  合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
    当事業年度　(2019年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
             区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                    うち１年超
                    為替予約取引
                    　売建
         市場取引以外の取引          　　米ドル              79       -       0       0
                    　買建
                    　　英ポンド               0       -       0       0
                  合計                79       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
                                102/113




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    (セグメント情報等)
    前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                   （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                   （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                   （単位：百万円）
                相手先                 営業収益            関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,830              投資運用業
       マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                           3,458              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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    当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
    1.　　セグメント情報
      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    2.　　関連情報

      (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                   （単位：百万円）
                   委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
       外部顧客営業収益               5,643           7,545          13,290           26,480
      (2)　   地域ごとの情報
        ①　　売上高
                                                   （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              12,538             11,197              2,744             26,480
           （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
        ②　　有形固定資産

          本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
          略しております。
      (3)  　主要な顧客ごとの情報

        営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                   （単位：百万円）
                相手先                 営業収益            関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・
                                 5,779              投資運用業
       マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                           3,314              投資運用業
    3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

      該当事項はありません。
    4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

      当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
    5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

      該当事項はありません。
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    (関連当事者情報)
    1.　　関連当事者との取引
      　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
      (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                     関連
                                議決権等
            会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                                割合(%)
                                     関係
                                          運用
                                                149
                                         受託報酬
                                                  未収収益        554
                                          受入
                                               5,680
                        73       (被所有)
         ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                         手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                            顧問業
                                          委託
         ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                                704  未払費用        385
                                         調査費
                                          事務
                                                864  その他未払金        165
                                         委託費
                                (被所有)
         ブラックロック・ジャパ
                    日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        - その他未払金       1,002
                   東京都                 保有等
         同会社
                                 100
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                     関連
                                議決権等
            会社等の                事業の
                                    当事者     取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地        内容又は                        科目
                       は出資金         (被所有)
                                     との     内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                職業
                                割合(%)
                                     関係
                                          運用
                                                225
                                         受託報酬
                                                  未収収益        917
                                          受入
                                               5,554
                        73       (被所有)
         ブラックロック・ファイ           米国                投資顧問
                                         手数料
                            投資
     親会社    ナンシャル・マネジメン          ニュー     百万         間接    契約の
                            顧問業
                                          委託
         ト・インク          ヨーク州                 再委任等
                       米ドル         100
                                                698  未払費用        445
                                         調査費
                                          事務
                                                954  その他未払金         74
                                         委託費
                                (被所有)
         ブラックロック・ジャパ
                                                  未収入金         3
                    日本                 株式の
     親会社    ン・ホールディングス合               1万円    持株会社     直接        営業外収益        -
                   東京都                 保有等
                                                  その他未払金        894
         同会社
                                 100
      (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
         該当事項はありません。
         当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

         該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
         前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
                                      関連
                                議決権等
                             事業の
            会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                        資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                        は出資金         (被所有)
                                      との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                 割合(%)
                                      関係
                                         受入手数料      3,458   未収収益       330
     同一の               米国                 投資顧問
                         1,000     投資
         ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル               なし    契約の    委託調査費        37
         ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        8
    当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

                                      関連
                                議決権等
                             事業の
            会社等の
                                     当事者     取引の    取引金額         期末残高
                        資本金又         の所有
     種類      名称又は        所在地                                科目
                            内容又は
                        は出資金         (被所有)
                                      との     内容    (百万円)         (百万円)
            氏名
                             職業
                                 割合(%)
                                      関係
                                         受入手数料      3,314   未収収益       360
     同一の               米国                 投資顧問
                         1,000     投資
         ブラックロック・ファン
    親会社を              カリフォル               なし    契約の    委託調査費       145
         ド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        9
    持つ会社               ニア州                 再委任等
                                         事務委託費        28
    （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
    2.　　親会社に関する注記

      (1)  　親会社情報
        ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
        ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
    (１株当たり情報)

                              前事業年度              当事業年度
                           (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                            至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
     １株当たり純資産額                       1,828,761      円  92  銭    1,642,418      円  94  銭
     １株当たり当期純利益金額                        359,180     円  40  銭     326,833     円  15  銭
    （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                             前事業年度               当事業年度
                           (自  2018年    1月  1日       (自  2019年    1月  1日
             項目
                           至  2018年12月31日)             至  2019年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）               －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              5,387               4,902
     普通株式の期中平均株式数               （株）            15,000               15,000
    独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2019年1月1日　至2019年12月31日）を対象としております。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
     います。
     (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
      護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
      公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
      で定めるものを除きます。)。
     (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
      の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
      が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
      政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
      を行なうこと。
     (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
      若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
      させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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    ５【その他】
      定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
       変更年月日                           変更事項

      2007年９月18日          証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資
               顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
      2007年９月30日          商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定
               款変更を行ないました。
      2007年９月30日          公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
      2007年12月27日          事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
      2008年７月１日          グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会
               社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
      2008年７月１日          株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
      2009年６月22日          本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
      2009年12月２日          ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
               商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないまし
               た。
      2011年４月１日          グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更お
               よび資本金の額の変更を行ないました。
      2013年10月５日          MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないまし
               た。
      2014年12月１日          決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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    第２【その他の関係法人の概況】
    １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     (1)  受託会社
      ・名称          ：野村信託銀行株式会社
      ・資本金の額          ：35,000百万円（2019年３月末現在）
      ・事業の内容          ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
                 法）に基づき信託業務を営んでいます。
     (2)  販売会社

                      資本金の額（百万円）
            名称                               事業の内容
                      （2019年３月末現在）
                                  金融商品取引法に基づき、第一種金融商品取引業を営
       野村證券株式会社                    10,000
                                  んでおります。
     (3)  投資顧問会社

                ：ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エ                                     ヌ．エイ．
      ・名称
                              ＊
      ・資本金の額
                ：1,500,000米ドル（円貨換算               　約164百万円、2019年12月末現在）
                 ＊　米ドルの円貨換算は、2019年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
                   買相場の仲値(１米ドル＝109.56円)によります。
      ・事業の内容          ：投資運用業を営んでいます。
    ２【関係業務の概要】

     (1)  受託会社
       受託会社として、当ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
      図・連絡等を行ないます。
     (2)  販売会社

       当ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関
      する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
     (3)  投資顧問会社

       当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
      り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
    ３【資本関係】

     (1)  受託会社
       該当事項はありません。
     (2)  販売会社

       該当事項はありません。
     (3)  投資顧問会社

       当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイの最終的な親会社
      は、ブラックロック・インクです。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    第３【その他】
     １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

      (1)  委託会社等の情報
       ①　委託会社名
       ②　金融商品取引業者登録番号
       ③　設立年月日
       ④　資本金
       ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
       ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
      (2)  受託会社に関する情報
        受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
      (3)  詳細情報の入手方法
        詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
       ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
       ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
      (4)  交付目論見書の使用開始日
      (5)  届出の効力に関する事項
        金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を
       記載します。
       ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
       ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
      (6)  その他の記載事項
       ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198
         号、以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
       ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
       ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合にはその旨の
         記録をしておくべきである旨
       ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
     ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適

      用がない旨を記載します。
     ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

     ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                        独立監査人の監査報告書
                                                     2020年2月28日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     　取   　締   　役   　会　　　御        　中
                       有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                        指定有限責任社員

                                   公認会計士       田　　中　　素　　子
                        業務執行社員
                        指定有限責任社員

                                   公認会計士       中　　島　　紀　　子
                        業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

    げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の財務諸
    表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
    行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
    ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以  上

    (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年５月20日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                        指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                        業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

    げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2019年９月21日から2020
    年３月23日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
    　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。 
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2020年３月23日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

     (注)１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                    2020年５月20日

    ブラックロック・ジャパン株式会社
     取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                        指定有限責任社員

                                   公認会計士　和田　渉
                        業務執行社員
     当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

    げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2019年９月21日から2020
    年３月23日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
    いて監査を行った。
    財務諸表に対する経営者の責任

     経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
    示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
    者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
    監査人の責任

     当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
    にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
    は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
    これに基づき監査を実施することを求めている。
     監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
    査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
    財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
    実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
    討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
    含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
    監査意見

     当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
    クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2020年３月23日現在の信託財産の状態及び同
    日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
    利害関係

     ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
    より記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

     (注)１．    上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
       ２．  XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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