ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）／（ノーロード／為替ヘッジなし） 半期報告書（内国投資信託受益証券） 第5期(令和1年9月21日－令和2年9月23日)
| 提出書類 | 半期報告書（内国投資信託受益証券）-第5期(令和1年9月21日－令和2年9月23日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）／（ノーロード／為替ヘッジなし） |
| カテゴリ | 半期報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 2020年６月19日
【計算期間】 第５期中(自 2019年９月21日 至 2020年３月20日)
【ファンド名】 ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）
ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（為替ヘッジなし）
【発行者名】 ブラックロック・ジャパン株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役会長 井澤 吉幸
【本店の所在の場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【事務連絡者氏名】 猪浦 純子
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
【電話番号】 03-6703-7940
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
(注) 2020年６月20日付けで約款変更を行ないファンド名称を、「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノー
ロード／限定為替ヘッジあり）」は「ブラックロックＥＳＧ世界株式ファンド（限定為替ヘッジあり）」へ、
「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替ヘッジなし）」は「ブラックロックＥＳＧ世
界株式ファンド（為替ヘッジなし）」へそれぞれ変更します。
(注) 本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし
て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
１【ファンドの運用状況】
以下の運用状況は2020年３月末現在のものです。
「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替へッジあり)」
(1)【投資状況】
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
投資証券 149,160,359 98.18
内 ルクセンブルグ 147,635,092 97.18
内 アイルランド 1,525,267 1.00
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 2,765,855 1.82
純資産総額 151,926,214 100.00
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(2)【運用実績】
①【純資産の推移】
2020年３月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第１期(2016年９月20日) 21,993,555 (同左) 1.0764 (同左)
第２期(2017年９月20日)
41,305,522 （同左） 1.2706 （同左）
第３期(2018年９月20日) 78,337,241 （同左） 1.3914 （同左）
第４期(2019年９月20日) 78,695,164 (同左) 1.3775 (同左)
2019年３月末現在 79,942,892 ― 1.3243 ―
2019年４月末現在 82,568,249 ― 1.3682 ―
2019年５月末現在 78,024,727 ― 1.3100 ―
2019年６月末現在 77,854,831 ― 1.3682 ―
2019年７月末現在 78,490,977 ― 1.3857 ―
2019年８月末現在 76,069,395 ― 1.3315 ―
2019年９月末現在 78,059,030 ― 1.3607 ―
2019年10月末現在 77,313,852 ― 1.3921 ―
2019年11月末現在 102,965,432 ― 1.4348 ―
2019年12月末現在 143,269,271 ― 1.4709 ―
2020年１月末現在 148,231,495 ― 1.4673 ―
2020年２月末現在 147,088,168 ― 1.3740 ―
2020年３月末現在 151,926,214 ― 1.1561 ―
②【分配の推移】
１口当たりの分配金(円)
第１期 ―
第２期 ―
第３期 ―
第４期 ―
2019年９月21日～2020年３月20日 ―
③【収益率の推移】
収益率(％)
第１期 7.6
第２期 18.0
第３期 9.5
第４期 △1.0
2019年９月21日～2020年３月20日 △22.8
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた
数を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として
計算しています。
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「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替へッジなし)」
(1) 投資状況
資産の種類 金額(円) 投資比率(％)
736,253,287 98.44
投資証券
内 ルクセンブルグ 728,947,473 97.46
内 アイルランド 7,305,814 0.98
コール・ローン、その他の資産(負債控除後) 11,690,074 1.56
純資産総額 747,943,361 100.00
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 運用実績
① 純資産の推移
2020年３月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額(円) １口当たりの純資産額(円)
(分配落) (分配付) (分配落) (分配付)
第１期(2016年９月20日) 82,081,176 (同左) 0.9127 (同左)
第２期(2017年９月20日)
76,299,877 （同左） 1.1964 （同左）
第３期(2018年９月20日) 93,246,847 （同左） 1.3479 （同左）
第４期(2019年９月20日) 101,421,063 (同左) 1.3255 (同左)
2019年３月末現在 95,623,389 ― 1.2885 ―
2019年４月末現在 101,089,925 ― 1.3455 ―
2019年５月末現在 96,669,004 ― 1.2652 ―
2019年６月末現在 98,872,192 ― 1.3083 ―
2019年７月末現在 101,228,464 ― 1.3373 ―
2019年８月末現在 98,279,033 ― 1.2617 ―
2019年９月末現在 97,969,079 ― 1.3113 ―
2019年10月末現在 106,329,442 ― 1.3536 ―
2019年11月末現在 125,648,143 ― 1.4048 ―
2019年12月末現在 164,872,876 ― 1.4446 ―
2020年１月末現在 910,298,222 ― 1.4354 ―
2020年２月末現在 890,005,562 ― 1.3591 ―
2020年３月末現在 747,943,361 ― 1.1219 ―
② 分配の推移
１口当たりの分配金(円)
第１期 ―
第２期 ―
第３期 ―
第４期 ―
2019年９月21日～2020年３月20日 ―
③ 収益率の推移
収益率(％)
第１期 △8.7
第２期 31.1
第３期 12.7
第４期 △1.7
2019年９月21日～2020年３月20日 △21.9
(注) 収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を、前期末基準価額で除して得た数に100を乗じた
数を記載しております。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として
計算しています。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
２【設定及び解約の実績】
「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替へッジあり)」
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第１期 30,878,869 10,446,623 20,432,246
第２期 29,726,298 17,650,192 32,508,352
第３期 44,332,467 20,540,874 56,299,945
第４期 16,652,917 15,822,898 57,129,964
2019年９月21日～
95,241,099 24,052,748 128,318,315
2020年３月20日
「ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替へッジなし)」
設定数量(口) 解約数量(口) 発行済数量(口)
第１期 125,058,850 35,129,882 89,928,968
第２期 21,795,561 47,948,173 63,776,356
第３期 24,908,838 19,504,633 69,180,561
第４期 20,526,074 13,193,037 76,513,598
2019年９月21日～
648,468,638 74,012,015 650,970,221
2020年３月20日
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３ 【ファンドの経理状況】
(1) 当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38
号)及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第
133号)に基づいて作成しております。
なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
(2) 当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2019年９月21日から2020年３
月20日まで）の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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中間財務諸表
【ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）】
(1)【中間貸借対照表】
(単位：円)
前計算期間末 当中間計算期間末
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 1,114,030 6,238,448
77,779,903 130,771,757
投資証券
流動資産合計 78,893,933 137,010,205
資産合計 78,893,933 137,010,205
負債の部
流動負債
未払解約金 10,330 200,971
未払受託者報酬 7,658 11,601
未払委託者報酬 138,046 200,354
42,735 64,628
その他未払費用
流動負債合計 198,769 477,554
負債合計 198,769 477,554
純資産の部
元本等
元本 57,129,964 128,318,315
剰余金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 21,565,200 8,214,336
5,434,778 4,075,811
（分配準備積立金）
元本等合計 78,695,164 136,532,651
純資産合計 78,695,164 136,532,651
負債純資産合計 78,893,933 137,010,205
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(2)【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
(自 2018年９月21日 (自 2019年９月21日
至 2019年３月20日) 至 2020年３月20日)
営業収益
有価証券売買等損益 △ 2,008,132 △ 40,076,796
△ 2,537 3,075
為替差損益
営業収益合計 △ 2,010,669 △ 40,073,721
営業費用
受託者報酬 7,153 11,601
委託者報酬 199,664 200,354
51,404 72,837
その他費用
営業費用合計 258,221 284,792
営業利益又は営業損失（△） △ 2,268,890 △ 40,358,513
経常利益又は経常損失（△） △ 2,268,890 △ 40,358,513
中間純利益又は中間純損失（△） △ 2,268,890 △ 40,358,513
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
△ 728,590 919,208
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 22,037,296 21,565,200
剰余金増加額又は欠損金減少額 3,216,070 37,577,960
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
3,216,070 37,577,960
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 3,056,791 9,651,103
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
3,056,791 9,651,103
加額
－ －
分配金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 20,656,275 8,214,336
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(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
よって計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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(中間貸借対照表に関する注記)
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
１ 当該中間計算期間の末日に
57,129,964口 128,318,315口
おける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.3775円 1.0640円
(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
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(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項
前計算期間末 当中間計算期間末
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 中間貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価 中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と て時価で評価しているため、中間貸借対照表計
の差額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に 同左
記載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は 同左
帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
によっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された
価額が含まれております。当該価額の算定におい
ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
ともあります。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であ 同左
ります。
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
期首元本額 56,299,945円 57,129,964円
期中追加設定元本額 16,652,917円 95,241,099円
期中一部解約元本額 15,822,898円 24,052,748円
２ 有価証券関係
該当事項はありません。
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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【ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替ヘッジなし）】
(1)【中間貸借対照表】
(単位：円)
前計算期間末 当中間計算期間末
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 891,641 23,962,072
101,793,764 660,323,370
投資証券
流動資産合計 102,685,405 684,285,442
資産合計 102,685,405 684,285,442
負債の部
流動負債
未払解約金 1,027,727 9,188,806
未払受託者報酬 9,637 42,368
未払委託者報酬 173,230 730,383
53,748 235,620
その他未払費用
流動負債合計 1,264,342 10,197,177
負債合計 1,264,342 10,197,177
純資産の部
元本等
元本 76,513,598 650,970,221
剰余金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 24,907,465 23,118,044
13,784,025 10,968,476
（分配準備積立金）
元本等合計 101,421,063 674,088,265
純資産合計 101,421,063 674,088,265
負債純資産合計 102,685,405 684,285,442
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(2)【中間損益及び剰余金計算書】
(単位：円)
前中間計算期間 当中間計算期間
(自 2018年９月21日 (自 2019年９月21日
至 2019年３月20日) 至 2020年３月20日)
営業収益
有価証券売買等損益 △ 1,667,502 △ 255,122,405
△ 5,430 39,894
為替差損益
営業収益合計 △ 1,672,932 △ 255,082,511
営業費用
受託者報酬 8,560 42,368
委託者報酬 238,922 730,383
59,405 246,765
その他費用
営業費用合計 306,887 1,019,516
営業利益又は営業損失（△） △ 1,979,819 △ 256,102,027
経常利益又は経常損失（△） △ 1,979,819 △ 256,102,027
中間純利益又は中間純損失（△） △ 1,979,819 △ 256,102,027
一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
△ 520,806 △ 7,370,787
約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） 24,066,286 24,907,465
剰余金増加額又は欠損金減少額 2,695,067 277,570,190
中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
2,695,067 277,570,190
少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 2,046,287 30,628,371
中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
2,046,287 30,628,371
加額
－ －
分配金
中間剰余金又は中間欠損金（△） 23,256,053 23,118,044
14/66
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(3)【中間注記表】
(重要な会計方針に係る事項に関する注記)
１ 有価証券の評価基準及び評価方法
投資証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
(1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
直近の最終相場で評価しております。
(2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
した価額で評価しております。
(3) 時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
と認めた価額で評価しております。
２ デリバティブの評価基準及び評価方法
為替予約取引
個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
３ 外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準
外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
よって計算しております。
４ 収益及び費用の計上基準
有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
約定日基準で計上しております。
５ その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
外貨建資産等の会計処理
外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同
規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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(中間貸借対照表に関する注記)
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
１ 当該中間計算期間の末日に
76,513,598口 650,970,221口
おける受益権総数
２ １口当たり純資産額
1.3255円 1.0355円
(中間損益及び剰余金計算書に関する注記)
該当事項はありません。
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(金融商品に関する注記)
金融商品の時価等に関する事項
前計算期間末 当中間計算期間末
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
１ 貸借対照表計上額、時価及び差額 １ 中間貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で 中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべ
評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差 て時価で評価しているため、中間貸借対照表計
額はありません。 上額と時価との差額はありません。
２ 時価の算定方法 ２ 時価の算定方法
(1) 有価証券 (1) 有価証券
「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記 同左
載しております。
(2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務 (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳 同左
簿価額と近似していることから、当該帳簿価額に
よっております。
３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明 ３ 金融商品の時価等に関する事項の補足説明
金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ 同左
か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
額が含まれております。当該価額の算定においては
一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
ます。
４ 金銭債権の計算期間末日後の償還予定額 ４ 金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額
金銭債権については全て１年以内に償還予定であり 同左
ます。
(その他の注記)
１ 期中元本変動額
前計算期間末 当中間計算期間末
項目
(2019年９月20日現在) (2020年３月20日現在)
69,180,561円 76,513,598円
期首元本額
20,526,074円 648,468,638円
期中追加設定元本額
13,193,037円 74,012,015円
期中一部解約元本額
２ 有価証券関係
該当事項はありません。
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
（参考情報）
当ファンドは、「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイ
ティ・ファンド クラスI投資証券」及び「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズ plc ブラックロック・Ｉ
ＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド エージェンシークラス投資証券」(以下、両者を併せて「同ファンド」という。)
を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された投資証券は、すべて同ファンドの投資証券でありま
す。同ファンドの状況は以下のとおりであります。
なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外です。
同ファンドの状況
（1）「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファンド
クラスI投資証券」は、ルクセンブルグにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行するファンドであり、
当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2019年11月30日に終了する中間計算期間(2019年６月１
日から2019年11月30日まで)に係る中間財務書類であります。
当該中間財務書類は、当該ファンドを含む「ブラックロック・ストラテジック・ファンズ」の2019年11月30日現在の
中間財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。な
お、中間財務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。なお、
ルクセンブルグにおける独立監査人の監査を受けておりません。
(2) 「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズ plc ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファン
ド エージェンシークラス投資証券」は、アイルランドにおいて設立されたオープンエンド型投資法人が発行する
ファンドであり、当該ファンドの現時点で日本語に翻訳された直近の情報は、2019年９月30日に終了する計算期間
(2018年10月１日から2019年９月30日まで)に係る財務書類であります。
当該財務書類は、当該ファンドを含む「インスティテューショナル・キャッシュ・シリーズplc」の2019年９月30日
現在の財務書類のうち、当該ファンドにかかる部分を、委託会社において抜粋し、その原文を翻訳したものです。財
務書類に含まれる「投資有価証券明細表」の銘柄については原文通り英語表記で行っております。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
純資産計算書 2019年11月30日現在（未監査）
ブラックロック・
インパクト・ワールド・
エクイティ・ファンド
注記
米ドル
資産
投資有価証券－取得原価 177,068,147
16,993,650
未実現評価益
投資有価証券－時価 ２(a)
194,061,797
銀行預金 ２(a) 2,950,512
ブローカーに対する債権 14 124,994
未収利息および未収配当金 ２(a)、２(d) 472,289
売却投資有価証券未収金 ２(a)、２(d) 4,859,238
販売投資証券未収金 ２(a) 3,012,174
以下に係る未実現純評価益：
先物取引 ２(d) 12,782
2,731
その他の資産
資産合計 205,496,517
負債
購入投資有価証券未払金 ２(a)、２(d) 5,806,270
買戻し投資証券未払金 ２(a) 3,363,568
以下に係る未実現純評価損：
未決済先渡為替予約 ２(d) 5,868
４、５、６、
143,717
未払費用およびその他の負債
７、８
負債合計 9,319,423
純資産合計 196,177,094
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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３会計年度末における純資産価額の概要 2019年11月30日現在（未監査）
ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファンド
2019年 2019年 2018年 2017年
通貨
11月30日現在 ５月31日現在 ５月31日現在 ５月31日現在
純資産合計 米ドル 196,177,094 186,266,828 191,191,688 250,403,999
以下の１口当たり純資産価額：
クラスＡ無分配投資証券 米ドル 144.21 128.84 130.51 114.14
クラスＤ無分配投資証券
ユーロ 148.76 130.80 126.43 114.26
（ユーロ）
クラスＥ無分配投資証券
ユーロ 151.82 134.07 130.76 119.17
（ユーロ）
クラスＩユーロ・ヘッジ無分
ユーロ 128.84 116.58 121.31 108.06
配投資証券
クラスＩ無分配投資証券
日本円 14,165.95 12,536.81 12,596.01 11,174.42
（日本円）
クラスＩ日本円ヘッジ無分配
日本円 14,508.38 13,076.90 13,560.05 12,020.65
投資証券
クラスＸ分配型投資証券
豪ドル － － 265.59 238.61
（豪ドル）
クラスＸ無分配英国報告型投
182.01 165.92 157.72 141.17
英ポンド
資証券（英ポンド）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
損益および純資産変動計算書 2019年11月30日に終了した会計期間（未監査）
ブラックロック・
インパクト・ワールド・
エクイティ・ファンド
注記
米ドル
期首純資産
186,266,828
収益
預金利息 ２(c) 1,542
配当金、源泉徴収税控除後 ２(c) 1,685,499
有価証券貸付 ２(c) 17,787
1,500
その他の資産
収益合計 1,706,328
費用
管理事務代行報酬 ５ 58,521
預託報酬 ２(i)、６ 95,601
税金 ８ 14,635
販売報酬 ４ 5,840
69,884
投資運用報酬および投資運用再委託報酬 ４
払戻考慮前費用合計 244,481
費用の払戻し ４ 31,469
払戻考慮後費用合計 213,012
投資純利益
1,493,316
以下に係る実現純利益／（損失）：
投資有価証券 ２(a)、２(b) 7,727,632
差金決済契約 ２(d) 3
先物取引 ２(d) 1,828
(1,061,492)
外貨および先渡為替予約 ２(d)、２(e)、２(j)
当期実現純利益 6,667,971
以下に係る未実現評価益／（損）の純変動額：
投資有価証券 ２(a) 14,083,373
先物取引 ２(d) 102,661
131,095
外貨および先渡為替予約 ２(d)、２(e)、２(j)
当期未実現評価益／（損）の純変動 14,317,129
運用成績による純資産の増加 22,478,416
資本の変動
投資証券発行による正味受取額 18,738,454
(31,306,604)
投資証券買戻しによる正味支払額
資本の変動による純資産の減少 (12,568,150)
期末純資産 196,177,094
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
発行済投資証券口数変動表 2019年11月30日に終了した会計期間（未監査）
ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファンド
期首発行済 当期発行 当期買戻し 期末発行済
投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数 投資証券口数
クラスＡ無分配投資証券
22,955 5,820 4,638 24,137
クラスＤ無分配投資証券（ユーロ） 73,864 65,194 22,527 116,531
クラスＥ無分配投資証券（ユーロ） 11,704 10,234 1,457 20,481
クラスＩユーロ・ヘッジ無分配投資証券 132,384 － 132,335 49
クラスＩ無分配投資証券（日本円） 7,422 1,961 405 8,978
クラスＩ日本円ヘッジ無分配投資証券 5,745 1,981 542 7,184
クラスＸ無分配英国報告型投資証券（英ポ
728,309 25,677 38,449 715,537
ンド）
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・インパクト・ワールド・エクイティ・ファンド
投資有価証券明細表 2019年11月30日現在（未監査）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券および短期金融商
品
普通株式／優先株式およびライツ
オーストラリア
Aristocrat Leisure Ltd
3,148 72,237 0.04
Atlassian Corp Plc ’A’^
944 118,916 0.06
BHP Group Ltd
3,608 93,312 0.05
Caltex Australia Ltd
20,285 474,260 0.24
Challenger Ltd^
13,447 74,049 0.04
Coca-Cola Amatil Ltd
12,166 93,661 0.05
8,245 Commonwealth Bank of Australia
450,793 0.23
CSL Ltd
4,425 848,601 0.43
IDP Education Ltd
2,385 29,268 0.02
Independence Group NL
8,908 35,254 0.02
Macquarie Group Ltd
10,769 1,005,725 0.51
Magellan Financial Group Ltd
2,427 86,181 0.04
Oil Search Ltd
9,432 47,473 0.02
REA Group Ltd^
1,634 115,360 0.06
Scentre Group (Reit)
208,806 556,553 0.28
Tabcorp Holdings Ltd
9,593 31,085 0.02
Westpac Banking Corp 56,000 0.03
3,376
4,188,728 2.14
オーストリア
Vienna Insurance Group AG Wiener Versicherung Gruppe^
80,217 0.04
2,882
80,217 0.04
ベルギー
Groupe Bruxelles Lambert SA
5,098 517,110 0.26
UCB SA^ 988,017 0.51
12,146
1,505,127 0.77
カナダ
Alimentation Couche-Tard Inc ’B’
5,905 194,065 0.10
Bank of Montreal^
10,951 843,088 0.43
Bank of Nova Scotia/The
2,624 147,786 0.08
BCE Inc
19,332 931,635 0.48
CCL Industries Inc ’B’^
13,326 578,359 0.29
307 CGI Inc 25,570 0.01
FirstService Corp
1,861 177,745 0.09
Franco-Nevada Corp
2,436 239,881 0.12
Great-West Lifeco Inc
12,678 318,833 0.16
Lululemon Athletica Inc
1,762 399,630 0.20
Manulife Financial Corp^
14,992 294,778 0.15
Pembina Pipeline Corp^
8,044 281,966 0.14
Quebecor Inc ’B’
4,405 109,520 0.06
Restaurant Brands International Inc
4,956 325,083 0.17
Rogers Communications Inc ’B’^
14,312 686,700 0.35
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
カナダ（続き）
Royal Bank of Canada
2,816 230,202 0.12
Toronto-Dominion Bank/The
26,815 1,554,209 0.79
Wheaton Precious Metals Corp
590,085 0.30
21,444
7,929,135 4.04
ケイマン諸島
Melco Resorts & Entertainment Ltd ADR
29,173 0.01
1,355
29,173 0.01
デンマーク
Chr Hansen Holding A/S^
5,248 397,837 0.20
FLSmidth & Co A/S
670 24,596 0.01
Novo Nordisk A/S ’B’
9,608 541,033 0.28
Orsted A/S ’144A’^ 591,963
6,434 0.30
108,607
SimCorp A/S 0.06
1,018
1,664,036
0.85
フィンランド
Kone OYJ ’B’ 1,142,942
18,284 0.58
Neste OYJ 79,983
2,379 0.04
14,671 Nordea Bank Abp^ 104,418 0.05
Sampo OYJ ’A’
3,311 134,048 0.07
29,734
Wartsila OYJ Abp 0.02
2,957
1,491,125
0.76
フランス
Bouygues SA 56,085
1,373 0.03
Christian Dior SE 277,517
524 0.14
CNP Assurances
3,443 67,916 0.04
Credit Agricole SA 35,518
2,590 0.02
Danone SA 48,999
594 0.03
Gaztransport Et Technigaz SA 122,754
1,393 0.06
Hermes International^ 694,169
929 0.35
Kering SA 223,275
369 0.11
Lagardere SCA
1,304 28,534 0.01
L’Oreal SA
4,526 1,289,633 0.66
LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 1,456,262
3,238 0.74
Natixis SA 81,627
19,510 0.04
Pernod Ricard SA 191,993
1,045 0.10
2,626 Peugeot SA 63,731 0.03
Publicis Groupe SA
1,202 52,697 0.03
Renault SA 82,264
1,717 0.04
Rexel SA 276,124
22,581 0.14
Rubis SCA^
1,979 112,996 0.06
Safran SA 26,493
162 0.01
Sanofi 195,661
2,100 0.10
Schneider Electric SE 652,715
6,742 0.33
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
フランス（続き）
TOTAL SA^ 1,463,539 0.75
27,822
7,500,502
3.82
ドイツ
2,357 adidas AG^ 739,798 0.38
1,808 alstria office REIT-AG (Reit) 33,019 0.02
Bayerische Motoren Werke AG^ 619,834
7,679 0.31
Bayerische Motoren Werke AG (Pref) 151,052
2,454 0.08
CompuGroup Medical SE
338 23,129 0.01
CTS Eventim AG & Co KGaA 228,651
3,728 0.12
Daimler AG RegS
3,806 215,262 0.11
Deutsche Pfandbriefbank AG ’144A’ 34,832
2,306 0.02
Deutsche Post AG Reg 532,492
14,301 0.27
Freenet AG 188,864
8,113 0.10
Rational AG
154 117,749 0.06
SAP SE 69,168
509 0.03
Siemens AG Reg 1,065,609
8,290 0.54
Stroeer SE & Co KGaA 39,590
509 0.02
1,179 Symrise AG^ 114,195 0.06
208,315
Telefonica Deutschland Holding AG
0.10
68,531
4,381,559
2.23
香港
AIA Group Ltd^ 438,652
43,800 0.22
BOC Hong Kong Holdings Ltd
90,000 305,811 0.16
CK Asset Holdings Ltd 26,596
4,000 0.01
CK Hutchison Holdings Ltd^ 127,153
14,000 0.06
Hongkong Land Holdings Ltd^ 721,600
131,200 0.37
Jardine Matheson Holdings Ltd 84,330
1,500 0.04
Jardine Strategic Holdings Ltd 31,750
1,000 0.02
Swire Properties Ltd
36,200 112,600 0.06
Techtronic Industries Co Ltd^
17,500 131,557 0.07
Wharf Real Estate Investment Co Ltd^
12,000 66,604 0.03
Wheelock & Co Ltd 62,146 0.03
10,000
2,108,799 1.07
アイルランド
Accenture Plc ’A’
8,404 1,689,204 0.86
1,343 Experian Plc 44,547 0.02
James Hardie Industries Plc - CDI
12,134 237,723 0.12
Kingspan Group Plc
948 50,791 0.03
Medtronic Plc
8,414 941,190 0.48
Smurfit Kappa Group Plc 48,013 0.03
1,352
3,011,468 1.54
イスラエル
Bank Leumi Le-Israel BM
7,143 51,854 0.03
Check Point Software Technologies Ltd
1,510 178,014 0.09
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
イスラエル（続き）
Teva Pharmaceutical Industries Ltd ADR
2,291 24,010 0.01
Wix.com Ltd 51,170 0.03
422
305,048 0.16
イタリア
1,944 Ferrari NV 328,610 0.17
Hera SpA^
53,113 235,365 0.12
Interpump Group SpA^
3,251 100,931 0.05
Italgas SpA^ 177,378 0.09
28,089
842,284 0.43
日本
Amada Holdings Co Ltd
5,800 64,589 0.03
Astellas Pharma Inc^
44,800 763,671 0.39
Benesse Holdings Inc^
2,800 73,811 0.04
Central Japan Railway Co
1,000 201,680 0.10
COMSYS Holdings Corp
3,800 109,780 0.06
Daikin Industries Ltd^
1,200 172,461 0.09
Daito Trust Construction Co Ltd^
2,600 317,658 0.16
7,600 Daiwa House Industry Co Ltd^ 232,325 0.12
Denso Corp^
1,200 53,540 0.03
DIC Corp^
4,200 113,861 0.06
East Japan Railway Co^
4,800 441,203 0.22
Electric Power Development Co Ltd
1,600 38,337 0.02
FANUC Corp
300 57,245 0.03
Fast Retailing Co Ltd^
800 486,988 0.25
Fuji Media Holdings Inc
1,800 24,333 0.01
Hino Motors Ltd^
6,000 58,655 0.03
Honda Motor Co Ltd^
17,100 478,716 0.24
Idemitsu Kosan Co Ltd
1,000 27,274 0.01
Inpex Corp
7,400 72,207 0.04
Isuzu Motors Ltd^
19,300 225,582 0.12
ITOCHU Corp^
6,700 146,042 0.07
Izumi Co Ltd
1,500 57,779 0.03
Japan Post Bank Co Ltd^
16,900 163,516 0.08
Japan Post Holdings Co Ltd
62,600 587,973 0.30
Japan Post Insurance Co Ltd^
4,000 68,751 0.04
53,100 JXTG Holdings Inc 235,849 0.12
Kajima Corp
21,200 279,235 0.14
Kansai Electric Power Co Inc/The^
2,700 30,757 0.02
Kansai Paint Co Ltd^
2,100 52,867 0.03
KDDI Corp
14,200 406,862 0.21
Keyence Corp
200 68,349 0.03
Kirin Holdings Co Ltd
5,200 115,007 0.06
Komatsu Ltd^
1,400 32,804 0.02
Lintec Corp
23,700 528,061 0.27
26/66
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
日本（続き）
Marubeni Corp 258,199
35,000 0.13
MEIJI Holdings Co Ltd^ 441,422
6,500 0.23
Mitsubishi Estate Co Ltd
11,200 205,128 0.10
5,800 Mitsubishi Heavy Industries Ltd^ 221,719 0.11
241,100 Mitsubishi UFJ Financial Group Inc 1,272,237 0.65
Mitsui & Co Ltd^ 67,273
3,800 0.03
NH Foods Ltd^ 167,587
4,000 0.09
Nichirei Corp 27,855
1,200 0.01
Nippon Paint Holdings Co Ltd 26,653
500 0.01
Nippon Television Holdings Inc 9,188
700 0.00
Nitto Denko Corp 308,247
5,500 0.16
ORIX Corp 70,355
4,300 0.04
Otsuka Corp^ 96,061
2,400 0.05
Otsuka Holdings Co Ltd 34,861
800 0.02
Pola Orbis Holdings Inc 165,000
6,700 0.08
Recruit Holdings Co Ltd^ 835,400
23,100 0.43
Relo Group Inc 29,088
1,100 0.01
30,400 Resona Holdings Inc 128,781 0.07
Sanwa Holdings Corp 26,310
2,400 0.01
Secom Co Ltd^ 365,297
4,300 0.19
Seino Holdings Co Ltd 31,470
2,300 0.02
Seven & i Holdings Co Ltd 204,728
5,500 0.10
SoftBank Group Corp^ 69,877
1,800 0.04
Subaru Corp^ 96,810
3,700 0.05
Sumitomo Heavy Industries Ltd^
1,800 51,426 0.03
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc^ 913,914
25,100 0.47
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc 118,477
3,100 0.06
Sundrug Co Ltd
2,900 101,648 0.05
Suntory Beverage & Food Ltd^ 160,422
3,700 0.08
T&D Holdings Inc^
24,900 292,741 0.15
Taisei Corp 290,110
7,400 0.15
Taisho Pharmaceutical Holdings Co Ltd^ 36,876
500 0.02
Takeda Pharmaceutical Co Ltd^ 691,297
17,000 0.35
Tokyo Electron Ltd^ 536,352
2,600 0.27
Toyota Motor Corp 634,438
9,100 0.32
3,400 Trend Micro Inc/Japan 183,415 0.09
Yakult Honsha Co Ltd
500 29,300 0.01
Yamato Holdings Co Ltd
119,611 0.06
7,000
16,107,341
8.21
ルクセンブルグ
48,854
APERAM SA 0.02
1,629
48,854
0.02
マカオ
28,358
Sands China Ltd 0.01
6,000
28,358
0.01
27/66
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
オランダ
ABN AMRO Bank NV - CVA ’144A’ 186,205
10,888 0.09
Aegon NV 780,221
173,355 0.40
ING Groep NV 481,189
41,855 0.25
28,658 NN Group NV 1,103,483 0.56
9,762 Randstad NV 567,484 0.29
Royal Dutch Shell Plc ’A’ 676,653
23,510 0.34
643,151
Royal Dutch Shell Plc ’B’ 0.33
22,538
4,438,386
2.26
ニュージーランド
Mercury NZ Ltd
103,747 319,632 0.17
Meridian Energy Ltd
102,837 0.05
34,017
422,469 0.22
ノルウェー
DNB ASA
5,398 90,749 0.05
Leroy Seafood Group ASA^
19,183 121,654 0.06
Schibsted ASA ’A’ 134,661 0.07
4,895
347,064 0.18
ポルトガル
Galp Energia SGPS SA
238,392 0.12
14,666
238,392 0.12
シンガポール
DBS Group Holdings Ltd
7,900 145,879 0.07
Singapore Technologies Engineering Ltd
16,900 51,044 0.03
United Overseas Bank Ltd 67,977 0.03
3,600
264,900 0.13
南アフリカ
Investec Plc
99,736 0.05
17,507
99,736 0.05
スペイン
Acciona SA^
3,037 313,902 0.16
Acerinox SA
16,536 173,261 0.09
ACS Actividades de Construccion y Servicios SA
1,495 58,223 0.03
Aena SME SA ’144A’
1,854 340,524 0.17
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA
19,779 104,371 0.05
CaixaBank SA
10,366 30,495 0.02
11,155 Industria de Diseno Textil SA^ 347,671 0.18
Telefonica SA 407,062 0.21
53,055
1,775,509 0.91
スウェーデン
Assa Abloy AB ’B’
14,968 356,099 0.18
Atlas Copco AB ’A’
1,249 45,782 0.03
Hennes & Mauritz AB ’B’
1,954 37,972 0.02
Investor AB ’B’
733 38,778 0.02
Lundin Petroleum AB
7,662 239,033 0.12
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
スウェーデン（続き）
Skandinaviska Enskilda Banken AB ’A’
5,013 42,926 0.02
Volvo AB ’B’ 1,178,919 0.60
76,064
1,939,509 0.99
スイス
802 Cie Financiere Richemont SA Reg 61,000 0.03
Coca-Cola HBC AG
6,325 210,941 0.11
Givaudan SA Reg^
181 531,763 0.27
Glencore Plc^
123,876 393,066 0.20
Kuehne + Nagel International AG Reg^
1,918 311,827 0.16
Logitech International SA Reg^
2,787 122,110 0.06
Nestle SA Reg
16,945 1,763,817 0.90
Novartis AG Reg
4,394 405,141 0.21
Pargesa Holding SA
2,013 158,760 0.08
Roche Holding AG
6,584 2,028,047 1.03
Schindler Holding AG^
871 216,999 0.11
Straumann Holding AG Reg 112,600 0.06
117
6,316,071 3.22
英国
Amcor Plc - CDI
72,211 744,974 0.38
Associated British Foods Plc
1 33 0.00
AstraZeneca Plc
9,605 929,257 0.47
Auto Trader Group Plc ’144A’ 194,755
26,698 0.10
Aviva Plc 94,042
18,009 0.05
BP Plc 584,753
93,803 0.30
Centrica Plc
232,352 241,528 0.12
Coca-Cola European Partners Plc 137,708
2,706 0.07
Compass Group Plc 603,857
24,483 0.31
Croda International Plc
2,771 178,534 0.09
Diageo Plc 378,534
9,236 0.19
Fevertree Drinks Plc
3,482 100,397 0.05
GlaxoSmithKline Plc 1,510,735
66,439 0.77
Hays Plc^
23,438 50,669 0.03
IHS Markit Ltd 1,194,337
16,417 0.61
J Sainsbury Plc 125,418
44,905 0.06
Johnson Matthey Plc^ 355,981
9,557 0.18
414,998 Lloyds Banking Group Plc^ 327,744 0.17
Moneysupermarket.com Group Plc
2,083 9,194 0.01
National Grid Plc^
30,841 356,374 0.18
Persimmon Plc
841 27,907 0.01
Rentokil Initial Plc 51,807
8,986 0.03
Royal Mail Plc^ 67,773
25,197 0.04
SSP Group Plc 46,859
5,347 0.02
Standard Life Aberdeen Plc^ 97,405
23,785 0.05
Subsea 7 SA 472,320
44,921 0.24
Taylor Wimpey Plc 86,745
38,461 0.04
29/66
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
英国（続き）
TechnipFMC Plc
6,068 114,867 0.06
Unilever NV
267 15,789 0.01
Unilever Plc 394,985
6,682 0.20
232,469 Vodafone Group Plc 460,016 0.23
146,692
11,368 WPP Plc 0.08
10,101,989
5.15
米国
AbbVie Inc^ 472,222
5,379 0.24
Activision Blizzard Inc 39,729
723 0.02
Adobe Inc
3,884 1,199,690 0.61
Allergan Plc 29,415
159 0.02
Ally Financial Inc 208,843
6,506 0.11
Alphabet Inc ’A’-CDI 2,233,097
1,707 1.14
Alphabet Inc ’C’ 1,386,083
1,059 0.71
Amazon.com Inc - CDI 3,833,813
2,107 1.95
American Tower Corp (Reit) 224,303
1,044 0.11
AmerisourceBergen Corp 26,459
299 0.01
1,925 Amgen Inc 452,317 0.23
AMN Healthcare Services Inc 118,198
1,968 0.06
Analog Devices Inc 682,385
6,034 0.35
Anthem Inc^ 757,781
2,619 0.39
Apple Hospitality Inc (Reit) 335,954
20,485 0.17
Apple Inc^ 6,568,484
24,556 3.35
Applied Materials Inc 697,126
12,007 0.36
AptarGroup Inc 123,450
1,095 0.06
AT&T Inc
25,650 967,775 0.49
AutoZone Inc 123,038
104 0.06
Avangrid Inc 690,606
14,094 0.35
Avery Dennison Corp
2,379 310,864 0.16
Avnet Inc 353,189
8,627 0.18
AXA Equitable Holdings Inc 121,668
4,904 0.06
Baker Hughes Co^ 130,281
5,798 0.07
Bank of America Corp
10,980 366,293 0.19
Bank of New York Mellon Corp/The 128,265
2,630 0.07
Berkshire Hathaway Inc ’B’ 304,165
1,381 0.16
188 Biogen Inc 56,737 0.03
Boeing Co/The 452,883
1,232 0.23
Bristol-Myers Squibb Co 576,936
10,081 0.29
Bristol-Myers Squibb Co (Right) (Right)
1,316 2,737 0.00
Brown-Forman Corp ’B’
1,233 83,807 0.04
Cadence Design Systems Inc
1,980 139,669 0.07
Camden Property Trust (Reit)
433 48,665 0.02
Capital One Financial Corp
5,991 597,482 0.30
CBRE Group Inc ’A’
4,425 253,995 0.13
CDW Corp/DE
1,454 196,988 0.10
CH Robinson Worldwide Inc
3,673 284,070 0.14
30/66
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Chevron Corp
214 25,171 0.01
Cigna Corp
1,633 326,388 0.17
Cinemark Holdings Inc
1,190 40,579 0.02
2,851 Cintas Corp 735,729 0.38
1,242 Cirrus Logic Inc 89,250 0.05
Cisco Systems Inc
27,868 1,263,256 0.64
CIT Group Inc^
22,643 1,035,464 0.53
Citizens Financial Group Inc
14,108 543,440 0.28
Coca-Cola Co/The
11,817 632,682 0.32
Comcast Corp ’A’
36,708 1,622,861 0.83
Comerica Inc
739 52,314 0.03
2,313 ConocoPhillips 137,994 0.07
Consolidated Edison Inc
4,793 416,656 0.21
Constellation Brands Inc ’A’
754 139,686 0.07
Copart Inc
1,506 135,224 0.07
Costco Wholesale Corp^
5,461 1,640,976 0.84
Curtiss-Wright Corp
241 33,099 0.02
13,658 CVS Health Corp 1,026,399 0.52
Danaher Corp
2,924 426,699 0.22
Dell Technologies Inc ’C’
1,566 76,797 0.04
Discovery Inc ’A’
11,041 362,807 0.19
Discovery Inc ’C’
2,427 73,902 0.04
DocuSign Inc
1,352 96,587 0.05
Dollar General Corp
1,090 171,631 0.09
Dunkin’ Brands Group Inc
5,575 426,432 0.22
East West Bancorp Inc
6,661 306,872 0.16
Ecolab Inc
6,892 1,288,666 0.66
Edwards Lifesciences Corp
854 209,990 0.11
Electronic Arts Inc
3,408 345,145 0.18
EMCOR Group Inc
1,174 105,284 0.05
EOG Resources Inc
4,839 346,085 0.18
Essent Group Ltd
4,609 255,753 0.13
Estee Lauder Cos Inc/The ’A’^
5,834 1,139,847 0.58
Eversource Energy
5,478 454,948 0.23
Expeditors International of Washington Inc
14,093 1,053,734 0.54
2,487 Extra Space Storage Inc (Reit)^ 263,970 0.13
Exxon Mobil Corp
14,731 1,005,980 0.51
Facebook Inc ’A’
10,431 2,116,554 1.08
Fidelity National Information Services Inc
64 8,863 0.00
Fifth Third Bancorp
984 29,845 0.02
First American Financial Corp
4,760 303,831 0.15
First Horizon National Corp^
57,749 933,224 0.48
Ford Motor Co
43,816 397,849 0.20
Fortinet Inc
140 14,713 0.01
General Electric Co
11,437 129,295 0.07
General Mills Inc
10,387 554,562 0.28
31/66
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Gilead Sciences Inc
10,375 696,266 0.36
GoDaddy Inc ’A’
8,453 564,238 0.29
Graco Inc
1,284 62,479 0.03
1,885 HCA Healthcare Inc 262,637 0.13
1,618 HEICO Corp^ 210,000 0.11
Hill-Rom Holdings Inc
3,433 365,443 0.19
Home Depot Inc/The
9,755 2,165,317 1.10
Honeywell International Inc
3,255 581,278 0.30
HP Inc
11,260 224,581 0.11
HubSpot Inc
962 145,705 0.07
Humana Inc
589 201,485 0.10
IBERIABANK Corp
461 33,690 0.02
Insperity Inc
2,355 183,407 0.09
Intel Corp
18,884 1,097,916 0.56
International Business Machines Corp 323,095
2,424 0.16
Interpublic Group of Cos Inc/The 444,710
19,862 0.23
Intuit Inc 1,359,021
5,201 0.69
14,770 Invesco Ltd 260,174 0.13
Investors Bancorp Inc
1,798 21,756 0.01
ITT Inc 52,043
744 0.03
JM Smucker Co/The 23,780
225 0.01
Johnson & Johnson 2,102,022
15,210 1.07
JPMorgan Chase & Co 872,454
6,611 0.44
Kellogg Co 157,531
2,408 0.08
Keysight Technologies Inc 161,528
1,525 0.08
KLA Corp
4,458 734,812 0.37
Kohl’s Corp 105,961
2,227 0.05
Kraft Heinz Co/The 99,440
3,284 0.05
L3Harris Technologies Inc 210,528
1,046 0.11
Lam Research Corp 1,112,076
4,150 0.57
Lennar Corp ’A’ 211,782
3,535 0.11
Lennox International Inc 110,283
428 0.06
Life Storage Inc (Reit) 250,048
2,280 0.13
Macy’s Inc^ 56,564
3,673 0.03
Manhattan Associates Inc 92,239
1,096 0.05
2,157 ManpowerGroup Inc 201,356 0.10
Masco Corp 142,672
3,044 0.07
Mastercard Inc ’A’-CDI
2,120 617,747 0.32
McCormick & Co Inc/MD ’non-voting share’^
2,169 368,687 0.19
McDonald’s Corp 921,804
4,734 0.47
MetLife Inc 1,195,127
24,013 0.61
Mettler-Toledo International Inc 37,635
52 0.02
MGIC Investment Corp 69,104
4,779 0.04
Microsoft Corp 5,925,445
38,955 3.02
Molson Coors Brewing Co ’B’ 43,439
860 0.02
Mondelez International Inc ’A’ 493,681
9,382 0.25
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Moody’s Corp 235,430
1,037 0.12
Morgan Stanley 1,399,195
28,278 0.71
MSC Industrial Direct Co Inc ’A’
8,878 660,346 0.34
6,968 National Instruments Corp 297,046 0.15
3,611 New Jersey Resources Corp 154,840 0.08
NIKE Inc ’B’ 1,381,964
14,708 0.70
NVIDIA Corp 992,905
4,559 0.51
O’Reilly Automotive Inc 144,843
325 0.07
Oshkosh Corp 118,703
1,303 0.06
PacWest Bancorp 893,114
23,791 0.46
Park Hotels & Resorts Inc (Reit)^ 924,264
38,802 0.47
Paychex Inc 1,203,496
13,902 0.61
Paylocity Holding Corp 103,137
842 0.05
PBF Energy Inc ’A’ 36,890
1,182 0.02
Penske Automotive Group Inc^ 273,638
5,376 0.14
PepsiCo Inc 656,926
4,819 0.33
Pfizer Inc 1,826,640
47,200 0.93
931 Pinnacle Financial Partners Inc^ 57,103 0.03
PPG Industries Inc
3,561 459,049 0.23
Procter & Gamble Co/The 2,072,918
16,980 1.06
Prologis Inc (Reit)
944 87,301 0.04
Prudential Financial Inc 1,244,569
13,219 0.63
QUALCOMM Inc 201,512
2,378 0.10
Ralph Lauren Corp
919 98,848 0.05
Raytheon Co 287,093
1,317 0.15
Regency Centers Corp (Reit)
1,270 82,982 0.04
Reliance Steel & Aluminum Co
7,567 889,728 0.45
RingCentral Inc ’A’ 244,498
1,433 0.12
Rockwell Automation Inc
1,627 318,209 0.16
Roper Technologies Inc 170,228
473 0.09
Ross Stores Inc
461 53,928 0.03
Ryder System Inc^
619 32,652 0.02
S&P Global Inc
5,008 1,326,970 0.68
salesforce.com Inc
10,717 1,737,547 0.89
Schlumberger Ltd
15,034 544,983 0.28
1,624 Scotts Miracle-Gro Co/The 164,787 0.08
ServiceNow Inc^
1,529 429,710 0.22
Sherwin-Williams Co/The
2,181 1,271,218 0.65
Silicon Laboratories Inc
886 95,041 0.05
Simon Property Group Inc (Reit)
4,830 729,233 0.37
Sirius XM Holdings Inc
95,425 659,387 0.34
Six Flags Entertainment Corp
910 39,731 0.02
SL Green Realty Corp (Reit)
4,670 400,312 0.20
Snap-on Inc
2,081 336,414 0.17
Southwest Gas Holdings Inc^
4,170 319,422 0.16
Starbucks Corp
15,451 1,328,477 0.68
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
時価 純資産比率
保有高 銘柄
（米ドル） （％）
米国（続き）
Stryker Corp
4,208 860,620 0.44
Synopsys Inc
870 123,592 0.06
Synovus Financial Corp
8,136 311,446 0.16
923 TCF Financial Corp 39,375 0.02
2,496 TD Ameritrade Holding Corp 130,441 0.07
Teledyne Technologies Inc
1,460 505,072 0.26
Telephone & Data Systems Inc
3,628 86,564 0.04
Thermo Fisher Scientific Inc
160 50,214 0.03
TJX Cos Inc/The
6,084 373,071 0.19
2,308 TransUnion 200,450 0.10
Travelers Cos Inc/The
667 91,219 0.05
United Technologies Corp
3,686 546,671 0.28
UnitedHealth Group Inc
6,312 1,764,204 0.90
Unum Group
4,585 141,768 0.07
Vail Resorts Inc
506 125,862 0.06
Valero Energy Corp
4,755 458,287 0.23
Valvoline Inc
16,128 368,847 0.19
1,968 Varian Medical Systems Inc 263,240 0.13
Veeva Systems Inc ’A’
4,864 730,524 0.37
VeriSign Inc
532 101,612 0.05
Verizon Communications Inc
36,316 2,193,850 1.12
Vertex Pharmaceuticals Inc
1,667 368,024 0.19
Viacom Inc ’B’
8,103 195,201 0.10
Visa Inc ’A’
13,534 2,488,226 1.27
Vulcan Materials Co
1,982 282,772 0.14
Walgreens Boots Alliance Inc
7,192 430,729 0.22
Walmart Inc
470 56,301 0.03
Walt Disney Co/The - CDI^
1,650 249,926 0.13
Watsco Inc
322 57,954 0.03
Webster Financial Corp
3,792 185,050 0.09
Welltower Inc (Reit)
4,087 350,052 0.18
Wintrust Financial Corp
857 58,139 0.03
Workday Inc ’A’^
2,480 445,086 0.23
WW Grainger Inc
599 190,919 0.10
Zoetis Inc
9,128 1,105,492 0.56
4,558 Zynga Inc ’A’ 28,510 0.01
116,896,018 59.59
普通株式／優先株式およびライツ合計 194,061,797 98.92
公認の証券取引所に上場されているまたはその他の規制市場で取引されている譲
194,061,797 98.92
渡可能な有価証券および短期金融商品合計
投資有価証券（時価）合計
194,061,797 98.92
2,115,297 1.08
その他の純資産
純資産合計（米ドル） 196,177,094 100.00
^ 当証券は貸付有価証券として一部またはすべて譲渡されている。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
先物取引 2019年11月30日現在
未実現評価益
契約数 契約通貨 契約／摘要 満期日
（米ドル）
E-Mini S&P 500 Index
8 USD 2019年12月 11,514
EURO STOXX 50 Index
5 EUR 2019年12月 572
FTSE 100 Index
1 GBP 2019年12月 594
Nikkei 225 Index
102
2 JPY 2019年12月
合計 12,782
未決済先渡為替予約 2019年11月30日現在
未実現評価益／（損）
通貨 買予約 通貨 売予約 取引相手 期日
（米ドル）
ヘッジを使用したユーロ建投資証券クラス
State Street Bank &
13/12/2019
EUR 6,248 USD 6,902 (23)
Trust Company
State Street Bank &
－
USD 17 EUR 15 13/12/2019
Trust Company
(23)
ヘッジを使用した日本円建投資証券クラス
State Street Bank &
13/12/2019
JPY 105,213,530 USD 966,881 (5,912)
Trust Company
State Street Bank &
13/12/2019
67
USD 11,176 JPY 1,216,289
Trust Company
(5,845)
合計 (5,868)
業種別内訳 2019年11月30日現在
純資産比率
（％）
消費財、非循環型 22.46
金融 18.39
技術 15.24
消費財、循環型 11.99
通信 11.82
資本財 8.38
エネルギー 4.24
素材 4.14
電気・ガス・水道 2.16
0.10
多角化事業
投資有価証券－時価 98.92
1.08
その他の純資産
100.00
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
損益計算書
2019年９月30日に終了した会計年度
2019年 2018年
注記 千米ドル 千米ドル
営業収益 ５ 272,710 156,737
367 121
金融商品に係る純利益 ７
273,077 156,858
投資収益合計
営業費用 ６ (18,810) (13,973)
254,267 142,885
純営業利益／（費用）
財務費用：
(238,800) (140,739)
償還可能投資証券保有者への分配金 ８
財務費用合計 (238,800) (140,739)
15,467 2,146
純利益
15,467
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加 2,146
本損益計算書に計上された損益以外で当会計年度に認識された損益はない。
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産変動計算書
2019年９月30日に終了した会計年度
2019年 2018年
千米ドル 千米ドル
期首純資産 11,308,849 8,000,953
15,467 2,146
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産の増加
投資証券取引：
83,809,795 53,241,104
償還可能投資証券の発行
償還可能投資証券の買戻 (81,072,165) (49,970,976)
84,194 35,622
分配金再投資額
2,821,824 3,305,750
投資証券取引による純資産の増加
14,146,140 11,308,849
期末純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
貸借対照表
2019年９月30日現在
2019年 2018年
注記 千米ドル 千米ドル
流動資産
377,875 496,966
現金
11,789 334,767
未収金 10
13,842,168 10,495,544
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
14,231,832 11,327,277
流動資産合計
流動負債
85,692 18,428
未払金 11
85,692 18,428
流動負債合計
14,146,140 11,308,849
償還可能投資証券保有者に帰属する純資産
添付の注記は、これらの財務書類の不可分の一部である。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
ブラックロック・ＩＣＳ・ＵＳトレジャリー・ファンド
投資有価証券明細表 2019年９月30日現在
公正価値 純資産比率
保有高 通貨 銘柄
（千米ドル） （％）
債券
国債（2018年９月30日：43.23％）
米国（2018年９月30日：43.23％）
US Treasury, 1.50%, 31/10/2019 37,780 0.27
37,810,000 USD
US Treasury, 1.00%, 15/11/2019 55,921 0.40
56,025,000 USD
US Treasury, 3.38%, 15/11/2019 71,807 0.51
71,715,000 USD
US Treasury, 1.25%, 31/01/2020 9,215 0.06
9,235,000 USD
US Treasury, 3.63%, 15/02/2020 100,560 0.71
100,000,000 USD
US Treasury, 1.38%, 29/02/2020 11,729 0.08
11,755,000 USD
US Treasury, 1.63%, 15/03/2020 249,147 1.76
250,000,000 USD
US Treasury, 1.38%, 31/03/2020 16,894 0.12
16,950,000 USD
US Treasury, 2.38%, 30/04/2020 50,264 0.36
50,115,000 USD
US Treasury, 1.50%, 15/05/2020 45,659 0.32
45,810,000 USD
US Treasury, 3.50%, 15/05/2020 117,165 0.83
116,005,000 USD
23,500,000 USD US Treasury, 1.50%, 31/05/2020 23,446 0.17
US Treasury, 1.63%, 30/06/2020 3,025 0.02
3,030,000 USD
US Treasury, FRN, 1.96%, 31/10/2019 589,763 4.17
589,740,000 USD
US Treasury, FRN, 1.91%, 31/01/2020 299,934 2.12
300,000,000 USD
US Treasury, FRN, 1.95%, 30/04/2020 466,770 3.30
467,075,000 USD
US Treasury, FRN, 1.96%, 31/07/2020 588,083 4.16
588,610,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 31/10/2019 212,741 1.50
213,165,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 14/11/2019 347,319 2.46
348,320,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 21/11/2019 7,146 0.05
7,165,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 29/11/2019 84,895 0.60
85,210,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 05/12/2019 25,242 0.18
25,345,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 19/12/2019 176,377 1.25
177,205,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 02/01/2020 159,796 1.13
160,605,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 09/01/2020 20,203 0.14
20,320,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 23/01/2020 107,803 0.76
108,500,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 30/01/2020 312,432 2.21
314,710,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 13/02/2020 198,582 1.40
200,000,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 20/02/2020 205,775 1.45
207,280,000 USD
613,445,000 USD US Treasury Bill, 0.00%, 27/02/2020 608,691 4.30
US Treasury Bill, 0.00%, 19/03/2020 99,117 0.70
100,000,000 USD
US Treasury Bill, 0.00%, 23/04/2020 154,229 1.09
156,330,000 USD
27,858 0.20
US Treasury Bill, 0.00%, 10/09/2020
28,330,000 USD
米国合計 5,485,368 38.78
国債に対する投資合計 5,485,368 38.78
債券に対する投資合計 5,485,368 38.78
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公正価値 純資産比率
保有高 通貨 取引相手 金利 期日
（千米ドル） （％）
1
リバースレポ取引 （2018年９月30日：49.58％）
フランス（2018年９月30日：0.97％）
110,000 0.78
110,000,000 USD Natixis 2.35% 31/12/2019
フランス合計 110,000 0.78
米国（2018年９月30日：48.61％）
Bank of Nova Scotia
713,000,000 USD 2.35% 01/10/2019 713,000 5.04
1,960,000,000 USD Barclays 2.30% 01/10/2019 1,960,000 13.86
BNP Paribas
1,690,000,000 USD 2.35% 01/10/2019 1,690,000 11.95
BofA Securities
327,000,000 USD 2.30% 01/10/2019 327,000 2.31
BofA Securities
190,000,000 USD 2.30% 01/10/2019 190,000 1.34
50,000,000 USD Citigroup 2.35% 01/10/2019 50,000 0.35
Credit Agricole
140,000,000 USD 2.35% 01/10/2019 140,000 0.99
19,000,000 USD HSBC 2.35% 01/10/2019 19,000 0.13
Societe Generale
748,000,000 USD 2.32% 01/10/2019 748,000 5.29
1,047,000,000 USD TD Securities (USA) 2.35% 01/10/2019 1,047,000 7.40
Wells Fargo
1,362,800,000 USD 2.38% 01/10/2019 1,362,800 9.63
米国合計 8,246,800 58.29
リバースレポ取引に対する投資合計 8,356,800 59.07
損益を通じて公正価値で測定する金融資産合計 13,842,168 97.85
現金 377,875 2.67
(73,903) (0.52)
その他の資産および負債
償還可能参加型投資証券保有者に帰属する純資産 14,146,140 100.00
資産合計に
資産合計額の内訳 対する割合
（％）
公認の証券取引所に上場されている譲渡可能な有価証券合計 38.54
その他の規制市場で取引されている譲渡可能な有価証券 58.72
2.74
その他の資産
資産合計 100.00
1
担保として保有する有価証券は8,497,972,000米ドルであった。
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４【委託会社等の概況】
(1)【資本金の額】
①資本金 3,120百万円
②発行する株式の総数 36,000株
③発行済株式の総数 15,000株
(2)【事業の内容及び営業の状況】
投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定
める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言
業務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
委託会社の運用する証券投資信託は2020年３月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
種類 本数（本） 純資産総額（百万円）
追加型株式投資信託 160 7,879,631
単位型株式投資信託 19 177,189
合計 179 8,056,819
(3)【その他】
訴訟 事件その他委託会社等に重要な影響を及ぼした事実および重要な影響を及ぼすことが予想される事実に関す
る事項
該当事項はありません。
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
５【委託会社等の経理状況】
１．財務諸表の作成方法について
委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
２．監査証明について
当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期事業年度（自2019年1月1日 至2019年12月31
日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
(1)【貸借対照表】
(単位：百万円)
第32期 第33期
(2018年12月31日現在) (2019年12月31日現在)
資産の部
流動資産
現金・預金 23,891 20,388
立替金 2 26
前払費用 151 175
未収入金 ※２ 11 30
未収委託者報酬 1,588 1,696
未収運用受託報酬 2,291 2,268
未収収益 ※２ 1,402 1,832
18 0
その他流動資産
流動資産計 29,359 26,418
固定資産
有形固定資産
建物附属設備 ※１ 1,484 1,240
380 475
器具備品 ※１
有形固定資産計 1,864 1,716
無形固定資産
8 5
ソフトウエア
無形固定資産計 8 5
投資その他の資産
投資有価証券 11 49
長期差入保証金 1,119 1,120
前払年金費用 696 800
長期前払費用 27 45
848 824
繰延税金資産
投資その他の資産計 2,702 2,839
固定資産計 4,575 4,561
資産合計 33,935 30,980
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半期報告書（内国投資信託受益証券）
(単位：百万円)
第32期 第33期
(2018年12月31日現在) (2019年12月31日現在)
負債の部
流動負債
預り金 97 94
未払金 ※２
未払収益分配金 ▶ ▶
未払償還金 74 74
未払手数料 515 487
その他未払金 1,184 985
未払費用 ※２ 1,039 1,102
未払消費税等 97 117
未払法人税等 440 363
為替予約 3 -
前受金 78 97
賞与引当金 1,939 2,017
役員賞与引当金 142 139
42 10
早期退職慰労引当金
流動負債計 5,661 5,493
固定負債
退職給付引当金 60 67
781 782
資産除去債務
固定負債計 842 850
負債合計 6,503 6,344
純資産の部
株主資本
資本金 3,120 3,120
資本剰余金
資本準備金 3,001 3,001
3,846 3,846
その他資本剰余金
資本剰余金合計 6,847 6,847
利益剰余金
利益準備金 336 336
その他利益剰余金
17,127 14,330
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 17,464 14,666
株主資本合計 27,432 24,634
評価・換算差額等
0 1
その他有価証券評価差額金
評価・換算差額等合計 0 1
純資産合計 27,431 24,636
負債・純資産合計 33,935 30,980
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(2)【損益計算書】
(単位：百万円)
第32期 第33期
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
営業収益
委託者報酬 5,639 5,643
運用受託報酬 ※１ 8,523 7,545
13,511 13,290
その他営業収益 ※１
営業収益計
27,674 26,480
営業費用
支払手数料 1,856 1,632
広告宣伝費 191 167
調査費
調査費 363 381
4,164 3,587
委託調査費 ※１
調査費計 4,528 3,968
委託計算費 84 82
営業雑経費
通信費 59 53
印刷費 11 82
諸会費 34 43
営業雑経費計 106 178
営業費用計
6,767 6,029
一般管理費
給料
役員報酬 406 482
給料・手当 4,213 4,441
2,359 2,343
賞与
給料計
6,979 7,268
退職給付費用 275 308
福利厚生費 940 977
事務委託費 ※１ 2,568 2,339
交際費 66 57
寄付金 3 2
旅費交通費 238 233
租税公課 245 257
不動産賃借料 804 875
水道光熱費 72 76
固定資産減価償却費 315 404
のれん償却額 42 -
資産除去債務利息費用 3 0
424 312
諸経費
一般管理費計 12,980 13,114
営業利益
7,926 7,335
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(単位：百万円)
第32期 第33期
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
営業外収益
1 1
その他
営業外収益計
1 1
営業外費用
為替差損 26 32
固定資産除却損 - 3
- 0
その他
営業外費用計 26 36
経常利益
7,901 7,300
特別利益
特別利益計
- -
特別損失
84 36
特別退職金
特別損失計 84 36
税引前当期純利益
7,817 7,263
法人税、住民税及び事業税 2,491 2,338
△61 22
法人税等調整額
当期純利益 5,387 4,902
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(3)【株主資本等変動計算書】
第32期 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益
株主資本 その他有価証 評価・換算
合計
資本
資本金
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 券評価差額金 差額等合計
剰余金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2018年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 11,739 12,076 22,044 0 0 22,044
当期変動額
当期純利益 5,387 5,387 5,387 5,387
株主資本以外の項目の
0 0 0
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - 5,387 5,387 5,387 0 0 5,387
2018年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
第33期 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
(単位：百万円)
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他利益
株主資本 その他有価証 評価・換算
合計
資本
資本金
剰余金
資本 その他資本 利益 利益剰余金
合計 券評価差額金 差額等合計
剰余金
準備金 剰余金 準備金 合計
繰越利益
合計
剰余金
2019年1月1日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 17,127 17,464 27,432 0 0 27,431
当期変動額
剰余金の配当 △7,700 △7,700 △7,700 △7,700
当期純利益 4,902 4,902 4,902 4,902
株主資本以外の項目の
1 1 1
当期変動額（純額）
当期変動額合計 - - - - - △2,797 △2,797 △2,797 1 1 △2,795
2019年12月31日残高 3,120 3,001 3,846 6,847 336 14,330 14,666 24,634 1 1 24,636
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注 記 事 項
［重要な会計方針］
1. 有価証券の評価基準及び評価方法
有価証券
その他有価証券
時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、 移動平
均法により算定）を採用しております。
2. デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法
時価法を採用しております。
3. 固定資産の減価償却方法
(1) 有形固定資産
定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
(2) 無形固定資産
自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
ております。
のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
4. 引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金の計上方法
債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
込額を計上しております。
(2) 退職給付引当金の計上方法
① 旧退職金制度
適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
② 確定拠出年金制度
確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
③ 確定給付年金制度
キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
金を計上しております。
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
基準によっております。
過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
用処理しております。
数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
おります。
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(3) 賞与引当金の計上方法
従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(4) 役員賞与引当金の計上方法
役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
(5) 早期退職慰労引当金の計上方法
早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
5. 外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
6. その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
(1) 消費税等の処理方法
消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
(2) 連結納税制度の適用
親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
を適用しております。
（未適用の会計基準等）
「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 2018年3月30日）
「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 2018年3月30日）
(1) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
(2) 適用予定日
2022年12月期の期首より適用予定であります。
(3) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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（貸借対照表関係）
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
建物附属設備 1,525 百万円 1,769 百万円
器具備品 950 百万円 1,104 百万円
※２ 関係会社に対する資産及び負債
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
未収入金 - 百万円 3 百万円
未収収益 554 百万円 917 百万円
未払金 1,168 百万円 969 百万円
未払費用 385 百万円 445 百万円
㯿ጰ_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗
づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
当座貸越極度額 1,000 百万円 1,000 百万円
借入実行残高 － －
差引額 1,000 百万円 1,000 百万円
（損益計算書関係）
※１ 関係会社に対する営業収益及び営業費用
各科目に含まれているものは次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
その他営業収益 5,680 百万円 5,554 百万円
委託調査費 704 百万円 698 百万円
事務委託費 864 百万円 954 百万円
運用受託報酬 149 百万円 225 百万円
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(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
前事業年度期首 増加 減少 前事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
該当事項はありません。
当事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 発行済株式に関する事項
当事業年度期首 増加 減少 当事業年度末
普通株式（株） 15,000 － － 15,000
2. 自己株式に関する事項
該当事項はありません。
3. 新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
該当事項はありません。
4. 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 1株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額（円）
2019年3月28日
普通株式 7,700 513,333 2018年12月31日 2019年3月29日
株主総会決議
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(金融商品関係)
1. 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
に限定しています。
投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
引は行っておりません。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
を管理する体制をしいております。
営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
ます。
2. 金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
ついては含めておりません。
前事業年度 （2018年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 23,891 －
(2) 未収委託者報酬 1,588 1,588 －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 2,291 －
(4) 未収収益 1,402 1,402 －
(5) 長期差入保証金 1,119 1,112 △6
資産計 30,293 30,287 △6
(1) 未払手数料 515 515 －
(2) 未払費用 1,039 1,039 －
負債計 1,554 1,554 －
当事業年度 （2019年12月31日）
貸借対照表計上額 時価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 20,388 －
(2) 未収委託者報酬 1,696 1,696 －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 2,268 －
(4) 未収収益 1,832 1,832 －
(5) 長期差入保証金 1,120 1,116 △4
資産計 27,306 27,302 △4
(1) 未払手数料 487 487 －
(2) 未払費用 1,102 1,102 －
負債計 1,590 1,590 －
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(注1) 金融商品の時価の算定方法に関する事項
資 産
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬、(3) 未収運用受託報酬及び(4) 未収収益
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(5) 長期差入保証金
事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
よっています。
負 債
(1)未払手数料、(2) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
(注2) 金銭債権の決算日後の償還予定額
前事業年度（2018年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 23,891 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,588 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,291 － － －
(4) 未収収益 1,402 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 56 11
合計 29,174 1,051 56 11
当事業年度（2019年12月31日）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
（百万円） （百万円） （百万円） （百万円）
(1) 現金・預金 20,388 － － －
(2) 未収委託者報酬 1,696 － － －
(3) 未収運用受託報酬 2,268 － － －
(4) 未収収益 1,832 － － －
(5) 長期差入保証金 － 1,051 57 11
合計 26,186 1,051 57 11
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(有価証券関係)
前事業年度 (2018年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えないもの
投資信託 11 12 0
合計 11 12 0
当事業年度 (2019年12月31日)
その他有価証券
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
（百万円） （百万円） （百万円）
その他
貸借対照表計上額が取得原
価を超えるもの
投資信託 49 47 1
合計 49 47 1
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(退職給付関係)
前事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,832
勤務費用 269
利息費用
7
数理計算上の差異の発生額 11
退職給付の支払額 △138
過去勤務費用の発生額
△47
退職給付債務の期末残高 1,934
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
年金資産の期首残高 2,621
期待運用収益 23
数理計算上の差異の発生額 △113
事業主からの拠出額 303
退職給付の支払額 △138
年金資産の期末残高 2,696
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(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
前事業年度
(2018年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,874
年金資産 △2,696
△821
非積立型制度の退職給付債務 60
未積立退職給付債務 △761
未認識数理計算上の差異 73
未認識過去勤務費用 52
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
退職給付引当金 60
前払年金費用 △696
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △635
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
勤務費用 269
利息費用 7
期待運用収益 △23
数理計算上の差異の費用処理額 △44
過去勤務費用の処理額 △8
確定給付制度に係る退職給付費用合計 200
特別退職金 84
合計 285
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度
(2018年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
前事業年度
(自 2018年 1月 1日
至 2018年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
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3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
当事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. 採用している退職給付制度の概要
当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
の制度を有しています。
2. 確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
退職給付債務の期首残高 1,934
勤務費用 290
利息費用 11
数理計算上の差異の発生額 14
退職給付の支払額 △204
過去勤務費用の発生額
-
退職給付債務の期末残高 2,047
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
年金資産の期首残高 2,696
期待運用収益 26
数理計算上の差異の発生額 132
事業主からの拠出額 328
退職給付の支払額 △204
年金資産の期末残高 2,979
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(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
（単位：百万円）
当事業年度
(2019年12月31日)
積立型制度の退職給付債務 1,979
年金資産 △2,979
△999
非積立型制度の退職給付債務 67
未積立退職給付債務 △931
未認識数理計算上の差異 157
未認識過去勤務費用 41
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
退職給付引当金 67
前払年金費用 △800
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 △732
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：百万円）
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
勤務費用 290
利息費用 11
期待運用収益 △26
数理計算上の差異の費用処理額 △33
過去勤務費用の処理額 △10
確定給付制度に係る退職給付費用合計 231
特別退職金 36
合計 267
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
当事業年度
(2019年12月31日)
合同運用 100%
合計 100%
合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
②長期期待運用収益率の算定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度
(自 2019年 1月 1日
至 2019年12月31日)
割引率 0.6%
長期期待運用収益率 1.0%
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3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
(税効果会計関係)
1. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
繰延税金資産
未払費用 167 191
賞与引当金 591 617
資産除去債務 239 239
未払事業税 83 72
早期退職慰労引当金 13 3
退職給付引当金 18 20
有形固定資産 3 1
96 45
その他
繰延税金資産合計
1,213 1,191
繰延税金負債
退職給付引当金 △213 △245
資産除去債務に対応する除去費用 △152 △121
- △0
その他
繰延税金負債合計 △365 △366
繰延税金資産の純額 848 824
（注） 前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
固定資産－繰延税金資産
848 824
2. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度 当事業年度
(2018年12月31日) (2019年12月31日)
法定実効税率
30.9 ％ 30.6 ％
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない項目 1.0 1.9
損金不算入ののれん償却額 0.2 -
税率変更による期末繰延税金資産の減額修正 0.1 -
所得拡大促進税制による税額控除 △1.9 -
その他 0.8 0.0
税効果会計適用後の法人税等の負担率 31.1 ％ 32.5 ％
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(資産除去債務関係)
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1. 当該資産除去債務の概要
当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
2. 当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
債務の金額を計算しております。
3. 当該資産除去債務の総額の増減
（単位：百万円）
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
期首残高 262 781
有形固定資産の取得に伴う増加額 75 -
見積りの変更による増加額 440 -
時の経過による調整額 3 0
資産除去債務の履行による減少額 - -
期末残高 781 782
(デリバティブ取引関係)
前事業年度 (2018年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
市場取引以外の取引 買建
米ドル 164 - △3 △3
合計 164 - △3 △3
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
当事業年度 (2019年12月31日)
ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
通貨関連 （単位：百万円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち１年超
為替予約取引
売建
市場取引以外の取引 米ドル 79 - 0 0
買建
英ポンド 0 - 0 0
合計 79 - 0 0
（注）時価の算定方法 先物為替相場に基づき算定しております。
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(セグメント情報等)
前事業年度 (自 2018年1月1日 至 2018年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,639 8,523 13,511 27,674
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
13,237 11,293 3,143 27,674
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,830 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,458 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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当事業年度 (自 2019年1月1日 至 2019年12月31日)
1. セグメント情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
2. 関連情報
(1) 製品及びサービスごとの情報
（単位：百万円）
委託者報酬 運用受託報酬 その他 合計
外部顧客営業収益 5,643 7,545 13,290 26,480
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
（単位：百万円）
日本 北米 その他 合計
12,538 11,197 2,744 26,480
（注） 売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
（単位：百万円）
相手先 営業収益 関連するセグメント名
ブラックロック・ファイナンシャル・
5,779 投資運用業
マネジメント・インク
ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ 3,314 投資運用業
3. 報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
該当事項はありません。
4. 報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
5. 報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
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(関連当事者情報)
1. 関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
前事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
議決権等
会社等の 事業の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%)
関係
運用
149
受託報酬
未収収益 554
受入
5,680
73 (被所有)
ブラックロック・ファイ 米国 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
704 未払費用 385
調査費
事務
864 その他未払金 165
委託費
(被所有)
ブラックロック・ジャパ
日本 株式の
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 営業外収益 - その他未払金 1,002
東京都 保有等
同会社
100
当事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
関連
議決権等
会社等の 事業の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 内容又は 科目
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名 職業
割合(%)
関係
運用
225
受託報酬
未収収益 917
受入
5,554
73 (被所有)
ブラックロック・ファイ 米国 投資顧問
手数料
投資
親会社 ナンシャル・マネジメン ニュー 百万 間接 契約の
顧問業
委託
ト・インク ヨーク州 再委任等
米ドル 100
698 未払費用 445
調査費
事務
954 その他未払金 74
委託費
(被所有)
ブラックロック・ジャパ
未収入金 3
日本 株式の
親会社 ン・ホールディングス合 1万円 持株会社 直接 営業外収益 -
東京都 保有等
その他未払金 894
同会社
100
(2) 財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等
前事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
該当事項はありません。
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(3) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
前事業年度 （自 2018年1月1日 至 2018年12月31日）
関連
議決権等
事業の
会社等の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 科目
内容又は
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名
職業
割合(%)
関係
受入手数料 3,458 未収収益 330
同一の 米国 投資顧問
1,000 投資
ブラックロック・ファン
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 37
ド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 ▶
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 8
当事業年度 （自 2019年1月1日 至 2019年12月31日）
関連
議決権等
事業の
会社等の
当事者 取引の 取引金額 期末残高
資本金又 の所有
種類 名称又は 所在地 科目
内容又は
は出資金 (被所有)
との 内容 (百万円) (百万円)
氏名
職業
割合(%)
関係
受入手数料 3,314 未収収益 360
同一の 米国 投資顧問
1,000 投資
ブラックロック・ファン
親会社を カリフォル なし 契約の 委託調査費 145
ド・アドバイザーズ
米ドル 顧問業
未払費用 9
持つ会社 ニア州 再委任等
事務委託費 28
（注) １．取引条件及び取引条件の決定方針等
(1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
(2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
(3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
(4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
2. 親会社に関する注記
(1) 親会社情報
ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
(１株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
項目
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
１株当たり純資産額 1,828,761 円 92 銭 1,642,418 円 94 銭
１株当たり当期純利益金額 359,180 円 40 銭 326,833 円 15 銭
（注) １．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
(自 2018年 1月 1日 (自 2019年 1月 1日
項目
至 2018年12月31日) 至 2019年12月31日)
当期純利益 （百万円） 5,387 4,902
普通株主に帰属しない金額 （百万円） － －
普通株式に係る当期純利益 （百万円） 5,387 4,902
普通株式の期中平均株式数 （株） 15,000 15,000
独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自 2019年1月1日 至2019年12月31日）を対象としております。
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独立監査人の監査報告書
2020年2月28日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任監査法人ト ー マ ツ
指定有限責任社員
公認会計士 田 中 素 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 中 島 紀 子
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲
げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の財務諸
表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
クロック・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま
す。
２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2020年５月20日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 和田 渉
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）の2019年９月21日から
2020年３月20日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中
間注記表について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して、ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／限定為替ヘッジあり）の2020年３月20日現在の信託財
産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2019年９月21日から2020年３月20日まで）の損益の状況に関する有
用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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EDINET提出書類
ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
半期報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2020年５月20日
ブラックロック・ジャパン株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 和田 渉
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲
げられているブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替ヘッジなし）の2019年９月21日から2020年
３月20日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記
表について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して、ブラックロック・インパクト株式ファンド（ノーロード／為替ヘッジなし）の2020年３月20日現在の信託財産の
状態及び同日をもって終了する中間計算期間（2019年９月21日から2020年３月20日まで）の損益の状況に関する有用な
情報を表示しているものと認める。
利害関係
ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
より記載すべき利害関係はない。
以 上
（注）１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお
ります。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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