ソシエテ・ジェネラル 有価証券報告書 第19期(平成31年1月1日－令和1年12月31日)

                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     【表紙】

     【提出書類】                  有価証券報告書

     【根拠条文】                  金融商品取引法第24条第１項

     【提出先】                  関東財務局長

     【提出日】                  2020年６月17日

     【事業年度】                  自　2019年１月１日　至　2019年12月31日

     【会社名】                  ソシエテ・ジェネラル

                      （Société      Générale）
     【代表者の役職氏名】                  最高経営責任者　フレデリック・ウデア

                      （Frédéric      OUDÉA：Chief       Executive      Officer）
     【本店の所在の場所】                  フランス共和国　パリ市９区　ブルバール                      オスマン     29

                      （29,   boulevard      Haussmann      75009,    Paris,    France）
     【代理人の氏名又は名称】                  弁護士　　新       木　伸    一

     【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー

                      長島・大野・常松法律事務所
     【電話番号】                  03-6889-7000

     【事務連絡者氏名】                  弁護士　　新       木　伸    一

     【連絡場所】                  東京都千代田区丸の内二丁目７番２号　ＪＰタワー

                      長島・大野・常松法律事務所
     【電話番号】                  03-6889-7000

     【縦覧に供する場所】                  該当事項なし

                                   1/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有する。
     頭字語表

     頭字語           定義                     用語解説
     ABS           資産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CDS           クレジット      デフォルト      スワップ         証券化を参照のこと。
     CDO           債務担保証券                     証券化を参照のこと。
     CLO           ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     CMBS           商業用不動産担保証券                     証券化を参照のこと。
     CRD           資本要求指令
     CVaR           信用バリュー       アット    リスク
     EAD           デフォルト時エクスポージャー
     EL           期待損失
     ESG           環境、社会およびガバナンス
     G-SIB           グローバルなシステム上重要な銀行                     SIFI  を参照のこと。
     LCR           流動性カバレッジ比率
     LGD           デフォルト時損失率
     NSFR           安定調達比率
     PD           デフォルト確率
     RMBS           住宅ローン担保証券                     証券化を参照のこと。
     RWA           リスク加重資産
     SVaR           ストレス     バリュー     アット    リスク
     VaR           バリュー     アット    リスク
     資産担保証券（        ABS  ）              証券化を参照のこと。

     バーゼル１（合意）                        銀行の資本に対する国際的な最低値および基準値を設定す
                            ることにより、国際的な銀行システムの自己資本および安
                            定性を確保することを目的として、1988年にバーゼル委員
                            会によって設定された健全性の枠組をいう。特に、最低自
                            己資本比率（銀行により引き受けられた総リスクの割合を
                            示す。）を８％として定めている。（出典：フランス銀行
                            用語集（     Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）
     バーゼル２（合意）                        銀行のリスクをより精緻に評価し、限定するために使用さ
                            れる健全性の枠組をいう。かかる枠組は、銀行の信用リス
                            ク、市場リスクおよびオペレーショナル                      リスクに焦点を
                            あてている。（出典：フランス銀行用語集（                       Documents      et
                            Débats   ）、第４号、2012年５月）
                                   2/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     バーゼル３（合意）                        銀行の必要資本の質および量を向上させることによって
                            バーゼル２合意を補完する、銀行の健全性基準の修正をい
                            う。また、かかる合意は流動性リスク管理（量的比率）の
                            観点から最低要件を実施し、金融システムのプロシクリカ
                            リティを制限するための方法（景気循環に従って変化する
                            資本バッファー）を定義し、システム上重要な銀行に関す
                            る要件を強化している。（出典：フランス銀行用語集
                            （ Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５月）              バーゼ
                            ル３合意は、欧州で2014年１月１日より施行された指令
                            2013／36／EU（CRD４）および規則第575／2013号（CRR）
                            の下で実施されている。
     債券                        債券とは貸付の一部をいい、取引可能である有価証券の形
                            で発行され、（所定の発行において）額面金額に応じて発
                            行体に対する債権を付与する（発行体は法人、公共部門の
                            事業体または政府である。）。
     資金生成単位（CGU）                        会計基準のIAS第36号に従い、その他の資産または資産の
                            グループから生み出されるキャッシュ                     インフローからは
                            概ね独立したキャッシュ             インフローを生み出す識別可能
                            な最小の資産のグループをいう。「IFRSの基準に従い、企
                            業は資金生成単位（CGU）が構成する最大値を決定しなけ
                            ればならない。これらのCGUは、業務の観点において概ね
                            独立していなければならず、企業はこれらのCGUのそれぞ
                            れに対して資産を割り当てなければならない。減損テスト
                            は、定期的に（価値が下がったと考える十分な理由がある
                            場合）または毎年（のれんを含む場合）、CGUレベルで実
                            施されなければならない。」（出典：                      Les  Echos.fr,
                            quoting     Vernimmen     ）
     担保                        借入人が支払義務を履行できない場合に貸付金の返済の担
                            保として使用される、譲渡可能な資産または保証をいう。
                            （出典：フランス銀行用語集（                 Documents      et  Débats   ）、
                            第４号、2012年５月）
     債務担保証券（        CDO  ）              証券化を参照のこと。
     ローン担保証券（CLO）                        証券化を参照のこと。
     商業用不動産担保証券（             CMBS  ）         証券化を参照のこと。
     普通株式等Tier１資本                        株式資本ならびに関連する資本剰余金および準備金を含
                            み、健全性に関する控除が少ない資本をいう。
                                   3/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     普通株式等Tier１比率                        CRD  ４／CRR規制に従って測定される、普通株式等Tier１資
                            本とリスク加重資産の比率をいう。普通株式等Tier１資本
                            は、従前のCRD３指令（バーゼル２）と比較するとより厳
                            しい定義である。
     包括的リスク測定（CRM）                        追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）に加えて、特定
                            の価格リスク（スプレッド、相関、回収等）の主要因とな
                            る、信用活動に相関のあるポートフォリオのキャピタル
                            チャージをいう。CRMは、99.9％のリスク要因であり、
                            0.1％の確率で生じる最悪な事態を排除した後の最も高い
                            リスクである。
     コアTier１比率                        バーゼル２規制およびその変更であるバーゼル2.5に従っ
                            て測定される、コアTier１資本とリスク加重資産の比率を
                            いう。
     経費率                        当行の営業費用を賄うために充てられている銀行業務純利
                            益（NBI）の割合を示す比率をいう。かかる比率は、管理
                            手数料をNBIで除すことにより算出される。
     ベーシス     ポイント表示のリスク費用                   ベーシス     ポイント表示のリスク費用は、期首における商
                            業的純リスク費用と貸出残高の比率を使用することにより
                            算出される。
                            純リスク費用は、バランスシートおよびオフバランスシー
                            ト上のエクスポージャーのために計算されたリスク費用に
                            対応する。すなわち、減価償却および（使用の有無にかか
                            わらず）戻入額＋回収不能な債権に関する損失－償却済債
                            権の回収金により算出される。訴訟引当金および訴訟引当
                            金の戻入れは、当該計算式からは除外される。
     CRD  ３                      特に市場リスク（トレーディング勘定における資産（トラ
                            ンシェ資産および非トランシェ資産）の債務不履行リスク
                            または格付変動リスクの組み込みの改善およびバリュー
                            アット    リスク（定義を参照のこと。）のプロシクリカリ
                            ティの軽減）の観点で知られている規制であるバーゼル２
                            および2.5を組み込む資本要件についての欧州指令をい
                            う。
     CRD  ４／CRR（資本要件規制）                      バーゼル３を欧州において法制化する規制の集成を構成す
                            る指令2013／36／EU（CRD４）および規則第575／2013号
                            （CRR）をいう。したがって、これらは、自己資本比率、
                            大口エクスポージャー、レバレッジ比率および流動性比率
                            に関する欧州規則を定義しており、欧州銀行監督機構
                            （EBA）の技術基準により補完されている。
                                   4/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     信用リスクおよびカウンターパーティ                    リスク    当グループの顧客、発行体またはその他のカウンターパー
                            ティが財政的責任を果たせなくなることから生じる損失リ
                            スクをいう。信用リスクには、市場取引および証券化業務
                            に関連するカウンターパーティ                 リスクが含まれる。
     クレジット      デフォルト      スワップ（CDS）           信用リスクに対する双務的金融契約の形での保険メカニズ
                            ムをいう。プロテクションの購入者が売却者に対して定期
                            的に保証料を支払う代わりに、クレジット                       イベント（破
                            産、支払不履行、支払猶予および人員削減）が発生した場
                            合に、売却者が購入者に対して参照資産（国債、金融債ま
                            たは社債）に係る損失負担を保証する。（出典：フランス
                            銀行用語集（       Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                            月）
     信用バリュー       アット    リスク（CVaR）            想定される最悪の事態の上位１％を排除した上で発生しう
                            る、個別のカウンターパーティのリスク限度額を設定する
                            ために使用する最大損失をいう。
     デリバティブ                        金融原資産（株式、債券、通貨等）または非金融原資産
                            （農業またはその他のコモディティ等）の価値に基づき価
                            値が変化する金融資産または金融契約をいう。状況に応じ
                            て、価値の変化にレバレッジの影響が伴う場合もある。デ
                            リバティブは、証券（ワラント、証書、EMTNプログラムに
                            基づくストラクチャード債等）または契約（先物取引、オ
                            プション取引、スワップ取引等）の形をとることがある。
                            上場デリバティブ契約は先物と呼ばれる。
     回収懸念貸出金のカバレッジ比率                        ポートフォリオの引当金および減価償却と回収懸念残高
                            （顧客貸出金および債権、金融機関に対する貸出金および
                            債権、ファイナンス           リースおよびベーシック             リース）の
                            比率をいう。
     期待損失（EL）                        取引構造の質および担保等のリスク軽減のためのあらゆる
                            方策を勘案した上で発生する損失をいう。
     デフォルト時エクスポージャー（EAD）                        債務不履行が生じた場合のエクスポージャー、すなわち、
                            カウンターパーティの債務不履行が生じた場合に金融機関
                            が被るエクスポージャーをいう。EADは、バランスシート
                            上およびオフバランスシート上の両方のエクスポージャー
                            を含む。オフバランスシート上のエクスポージャーは、内
                            部または規制上の換算率（予想ドローダウン）を用いてバ
                            ランスシートにおける同等物に転換される。
                                   5/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     公正価値                        通常の市場状況下において、情報を得て同意した当事者間
                            で、資産が交換されるまたは負債が決済される場合の金額
                            をいう。
     回収懸念残高総額の比率                        回収懸念残高と帳簿貸出残高総額（顧客貸出金および債
                            権、信用機関に対する貸出金および債権、ファイナンス
                            リースならびにベーシック              リース）の比率をいう。
     ヘアカット                        ストレス（カウンターパーティまたは市場ストレス                            リス
                            ク）下での証券の価値を反映することを目的とした、有価
                            証券の市場価値の減少の割合をいう。減少の範囲は知覚リ
                            スクを反映している。
     減損                        資産に対する期待損失の計上をいう。（出典：フランス銀
                            行用語集（      Documents      et  Débats   ）、第４号、2012年５
                            月）
     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）                        トレーディング勘定における負債性証券（債券および
                            CDS）の１年間の対象期間内における格付変動リスクおよ
                            び発行体の債務不履行リスクにより発生した資本コストを
                            いう。IRCは、99.9％のリスク要因、すなわち、0.1％の確
                            率で生じる最悪の事態を排除した後の最も高いリスクであ
                            る。
     保険リスク                        保険リスクは、資産／負債リスク管理（金利、評価、カウ
                            ンターパーティおよび通貨リスク）の範囲を超える、引受
                            リスク、死亡リスクならびにパンデミック、事故および災
                            害（地震、ハリケーン、産業災害またはテロもしくは戦争
                            行為等）を含む生命保険および損害保険事業に係る構造的
                            リスクを含むものをいう。
     内部適正資本評価プロセス（ICAAP）                        バーゼル合意の第２の柱に概説されたプロセスをいう。
                            ICAAPによって、当グループは、発生するすべてのリスク
                            に対する自己資本の適切性を検証している。
     投資適格                        外部格付機関によって付与される長期格付けをいい、カウ
                            ンターパーティまたは原資産の発行に対して、AAA／Aaaか
                            らBBB-／Baa３の範囲で付与される。BB+／Ba１またはそれ
                            より低い格付けは、投機的格付商品であることを表す。
     レバレッジ比率                        レバレッジ比率は、銀行の貸借対照表の規模を制限する観
                            点から定められた単比をいう。レバレッジ比率は、Tier１
                            資本を会計上のバランスシートおよびオフバランスシート
                            と、特定の項目を再修正表示した後で比較する。CRRの適
                            用に従い、新たなレバレッジ比率の定義の適用が開始され
                            た。
                                   6/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     流動性                        銀行に関しては、短期償還の債務をカバーする能力をい
                            う。資産に関しては、本用語は資産を市場において即座に
                            限定的な値引きで購入または売却できる見込みをいう。
                            （出典：フランス銀行用語集（                 Documents      et  Débats   ）、
                            第４号、2012年５月）
     流動性カバレッジ比率（LCR）                        銀行の流動性リスク           プロファイルの短期回復力の推進が
                            意図されている比率をいう。LCRは、30日間のストレス期
                            間、中央銀行の支援なしにインフローの純流出について要
                            求された支払いを行うために、銀行に対し市場において容
                            易に流動化できる無リスク資産を保持することを要求して
                            いる。（出典：2010年12月バーゼル文書）
     デフォルト時損失率（LGD）                        カウンターパーティのデフォルトに対するエクスポー
                            ジャーにより被った損失と、デフォルト時におけるエクス
                            ポージャーの額の比率をいう。
     市場リスク                        市場パラメータの変動、それらのパラメータの不安定さお
                            よび相関から生じる、金融商品の価値の減少リスクをい
                            う。これらのパラメータには為替レートおよび金利、有価
                            証券の価格（株式および債券）、コモディティ、デリバ
                            ティブならびに不動産を含むその他の資産が含まれるが、
                            これらに限定されない。
     市場ストレス       テスト                内部のVaRおよびSVaRモデルと並んで、市場リスクを査定
                            することを目的として行われるものをいう。当グループ
                            は、例外的な市況を勘案し、26のヒストリカル                         シナリオ
                            および８つの仮想シナリオに基づく市場ストレス                          テスト
                            シミュレーションを使用してエクスポージャーの監視を
                            行っている。
     メザニン                        エクイティとデットの間のファイナンス形態をいう。順位
                            の観点では、メザニン債はシニア債に劣後するが、株式よ
                            り高い順位にある。
     自己資本・適格債務に関する最低要件                        欧州連合の銀行の再建・破綻処理指令（BRRD）は、「ベイ
     （MREL）                        ルイン可能」債権（すなわち、銀行の破綻処理に使用され
                            ることができる債権）の最低比率を遵守することを要求し
                            ている。MRELの要件は、銀行毎に個々の場合に応じて決定
                            される。
     モノライン保険会社                        債券の信用格付けを向上させるため、信用補完取引に参加
                            し、債券発行（例えば証券化取引）の保証を行う保険会社
                            をいう。
                                   7/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     １株当たり純利益                        会社の純利益（資本性金融商品の下で記録されたハイブ
                            リッド証券に対する調整後）を発行済株式数の加重平均で
                            除したものをいう。
     安定調達比率（NSFR）                        この比率は、銀行がより安定した資金源により自らの事業
                            活動に資金を出す追加的なインセンティブを創出すること
                            により、より長期間の回復力を強化することを目標とす
                            る。この構成比率は、対象期間が１年であり、資産および
                            負債の持続可能な満期構造を提供するために開発された。
                            （出典：2010年12月バーゼル文書）
     ネッティング契約                        金融先物商品、有価証券貸付または再販契約に対して、特
                            に不履行または解除時に、これらの契約により生じた遡及
                            的な請求を正味残高にのみ基づく決済により相殺すること
                            に合意する二者間の契約をいう。マスター                       ネッティング
                            契約は、マスター契約に基づく様々な契約の枠組に従い、
                            かかるメカニズムを異なる種類の取引に拡大させることを
                            可能にする。
     オペレーショナル          リスク（会計リスク              特に手続および内部システムの不備、人的ミスまたは外部
                            的事象等による、損失または制裁に関するリスクをいう。
     および環境リスクを含む。）
     自己株式                        特に自己株式買戻プログラムの一部として、企業に保有さ
                            れる株式をいう。自己株式は、流動性契約の一部として保
                            有される株式を除き、議決権から除外され、１株当たり利
                            益の計算に含まれない。
     人的コミットメント                        保証金、自主的な保証または基本合意書により示されるも
                            のをいう。ある義務のために保証人となった者は、債務者
                            がその義務を負わない場合に、債権者に対してかかる義務
                            を負う旨、法的に拘束される。個別の保証は、保証人が、
                            第三者による負債の対価として、最初の要求額または合意
                            した条件に従う額のいずれかの合計を支払う旨、法的に拘
                            束されるという保証である。基本合意書とは、行為する
                            か、または行為しないことの保証であり、かかる基本合意
                            書は、義務を負っている債務者に対して支援を提供するこ
                            とを目的とするものである。
     物的担保                        コモディティ、貴金属、現金、金融商品および保険契約を
                            含む有形資産および無形資産ならびに有価証券を含む資産
                            から構成される保証をいう。
                                   8/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     プライム仲買業                        ヘッジファンドの活動をより容易化および改善することに
                            貢献する、ヘッジファンドに対する一連のサービスをい
                            う。プライム仲買業者は、金融市場における基本的な仲買
                            取引（顧客を代理しての売買）に加え、有価証券の貸付お
                            よび借入サービスならびに特にヘッジファンドに合わせた
                            金融サービスを提供する。
     デフォルト確率（PD）                        当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥る
                            可能性をいう。
     格付け                        発行体の金融的自己資本リスク（会社、政府またはその他
                            公的機関）または取引（債券貸付、証券化、カバード                             ボ
                            ンド）についての格付機関（ムーディーズ、フィッチ・
                            レーティングス、スタンダード＆プアーズ）による評価を
                            いう。かかる格付けは、資金調達費用に直接的な影響を及
                            ぼす。（出典：フランス銀行用語集（                       Documents      et
                            Débats   ）、第４号、2012年５月）
     再証券化                        既に証券化されたエクスポージャーを証券化することをい
                            い、裏付資産に関連するリスクがトランシェに分割される
                            ため裏付資産のエクスポージャーの少なくとも１つが証券
                            化されたエクスポージャーとなる。
     住宅ローン担保証券（RMBS）                        証券化を参照のこと。
     自己資本利益率（ROE）                        資本性金融商品として記録されたハイブリッド証券の利息
                            を修正再表示された純利益と、修正再表示された帳簿上の
                            資本（特に、ハイブリッド証券）との比率をいい、かかる
                            比率により自己資本利益率の測定が可能となる。
     リスク選好度                        戦略的目標の観点から当グループが引き受ける準備をして
                            いる種類別および事業部門別のリスクの水準をいう。リス
                            ク選好度は、量および質の両方の基準を用いて導き出され
                            る。リスク選好度の使用は、当グループの意思決定機関が
                            利用できる戦略的なステアリング                  ツールの１つである。
     リスク加重                        関連するリスク加重資産を決定するために一定のエクス
                            ポージャーに適応されるエクスポージャーの加重割合をい
                            う。
     リスク加重資産（RWA）                        リスクにより加重された当行の資産またはエクスポー
                            ジャーの価値をいう。
                                   9/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     証券化                        証券の発行を目的として、投資家が購入する取引可能な有
                            価証券を発行する組織に、信用リスク（貸出残高）を移転
                            する取引をいう。かかる取引は、残高の移転（物理的証券
                            化）またはリスクのみの移転（クレジット                        デリバティ
                            ブ）を含めることができる。適用ある場合、証券化取引
                            は、証券の劣後化（トランシェ）を行うことが可能とな
                            る。
     以下の商品は、証券化とみなされている。
      ABS                      資産担保証券のこと。
      CDO                      債務担保証券のこと。資産ポートフォリオ（銀行ローン
                            （住宅）または社債）を担保とした債務証券をいう。利息
                            および元金の支払いは劣後されることがある（トランシェ
                            の作成）。
      CLO                      ローン担保証券のこと。銀行ローンの資産ポートフォリオ
                            を担保とするCDOをいう。
      CMBS                      商業用不動産担保証券のこと。抵当権付き法人不動産融資
                            の資産ポートフォリオを担保とした債務証券をいう。
      RMBS                      住宅ローン担保証券のこと。住宅ローンの資産ポートフォ
                            リオを担保とする債務証券をいう。
     株式                        株式の形態で企業により発行された持分の出資をいい、保
                            有比率を表し、所有者（株主）に対し、株主総会での議決
                            権および利益または純資産の分配における持分割合に対す
                            る権利を付与するものである。
     ストレス     バリュー     アット    リスク（SVaR）         VaR  のアプローチと同様に、「１日」のショックおよび
                            99％の信頼区間を用いた「ヒストリカル                      シミュレーショ
                            ン」からなる算出方法である。対前年比の日々の変動の
                            260のシナリオを使用するVaRと異なり、ストレスVaRは、
                            重大な金融不安の観測期間に相当する固定の１年間を使用
                            する。
     構造的金利・通貨リスク                        金利または為替レートにおける変動から生じる、当グルー
                            プの資産における損失または評価損のリスクをいう。構造
                            的金利・為替リスクは、商業的活動および自己の取引によ
                            り被るものである。
                                  10/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ストラクチャード債またはストラクチャード                        債券商品およびあらゆる種類の資産（株式、通貨、金利、
     商品                        コモディティ）に対するエクスポージャーを提供する商品
                            （例えばオプション）を組み合わせた金融商品をいう。商
                            品には、投下資本に対する全体的または部分的保証を含め
                            ることができる。ストラクチャード商品またはストラク
                            チャード債という用語はまた、保有者が格付けのヒエラル
                            キーに従う証券化取引による証券をいう。
     システム上重要な金融機関（SIFI）                        金融安定理事会（FSB）は、モラル                  ハザードおよびグロー
                            バルなシステム上重要な金融機関（G-SIFI）により掲示さ
                            れた世界的な金融システムに対するリスクを削減するため
                            の手段すべてを調整している。これらの銀行は、2011年11
                            月にリストとして公表された「グローバルなシステム上重
                            要な銀行に対する評価手法と追加的な損失吸収力の要件」
                            というタイトルの文書に含まれる、バーゼル委員会規則に
                            より定義された基準を満たしている。かかるリストは、毎
                            年11月にFSBにより更新されている。G-SIBに分類された銀
                            行は、より厳格な資本要件の対象である。
     Tier  １資本                     普通株式等Tier１資本およびその他Tier１資本から構成さ
                            れる。後者は、償還に対するインセンティブがなく、健全
                            性に関する控除が少ない永久負債性証券に相当する。
     Tier  ２資本                     主に健全性に関する控除が少ない劣後債からなる補完的資
                            本をいう。
     Tier  １比率                     Tier  １資本とリスク加重資産との比率をいう。
     総資本比率または自己資本比率                        総資本（Tier１およびTier２）とリスク加重資産との比率
                            をいう。
     総損失吸収力（TLAC）                        2014  年11月10日、金融安定理事会（FSB）は、破綻時の損
                            失吸収力について、「第１の柱」という要件を提案する最
                            終条件を公開協議のために公表した。かかる新たな要件は
                            G-SIB（グローバルなシステム上重要な銀行）のみに適用
                            される。これは破綻時に「ベイルイン可能」と考えられる
                            負債の比率であり、加重後のリスクまたはレバレッジ比率
                            の分母について計算される。（出典：                    Revue   de  l’ACPR,
                            No.  25 ）
                                  11/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     転換リスク                        異なる満期の資金を通して資産を調達する際に現れるリス
                            ク。満期の短い資金をより満期の長い資金に転換する従来
                            の活動により、銀行は必然的に流動性リスクおよび金利リ
                            スクをもたらす転換リスクに直面する。転換は、資産が負
                            債よりも満期が長い場合に生じる。逆転換は、より満期の
                            長い資金を通して資産が調達される際に起こる。
     自己株式                        直接、間接にかかわらず、支配持分を保有している１つま
                            たは複数の仲介会社を通じて、自己資本として会社により
                            保有された株式をいう。自己株式は、議決権から除外さ
                            れ、また１株当たり利益の計算にも含まれない。
     バリュー     アット    リスク（VaR）               当グループの日々の市場リスク                  エクスポージャー、特
                            に、トレーディング活動（内部規制モデルに従った99％の
                            VaR）を監視するために使用される複合的指標をいう。１
                            年にわたり観察された最悪の出来事の上位１％を排除した
                            上で計算された最大のリスクに相当する。上記の枠組で
                            は、これは算出された第２位および第３位の最大損失の平
                            均に相当する。
                                  12/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第一部      【企業情報】

      (注)   １　本書において、別段の記載がある場合を除き、下記の用語は下記の意味を有するものとする。

        　　「発行会社」、「当行」、「親会社」または「SG」：ソシエテ・ジェネラル
        　　「ソシエテ・ジェネラル・グループ」、「SGグループ」または「当グループ」：ソシエテ・ジェネラルならびにそ
          の連結子会社および関連会社
        　　「フランス」：フランス共和国
        ２　本書において便宜上記載されているユーロの日本円への換算は、2020年４月17日現在の株式会社三菱UFJ銀行の対
          顧客電信直物相場の仲値（１ユーロ＝117.27円）による。
        ３　本書の表で計数が四捨五入されている場合、合計は計数の総和と必ずしも一致しない。
        ４　本書中「n／s」または「NM」とは重要でないことを示す。
     第１    【本国における法制等の概要】

     １  【会社制度等の概要】

      (1)  【提出会社の属する国・州等における会社制度】
        当行を規制する法的枠組は、フランス商法（                       Code   de  commerce     ）（その後の改正を含み、以下「会社法」と
       いう。）および同法施行規則である。
        有限責任会社には主として株式会社（                     Société     Anonyme    ）または有限会社（           Société     à Responsabilité
       Limitée    ）の形態がある。小規模の企業は一般に有限会社の形態をとっている。
        以下は、当行を含む株式会社に適用がある会社法の主要規定の概略である。
        株式会社が公募により設立される場合には定款（by-laws）を作成して、創立総会の承認を受けなければな
       らない。公募によらない株式会社の設立の場合には、株主が定款に署名しなければならない。定款は株式会社
       が登録される商事裁判所（              Greffe    du  Tribunal     de  Commerce     ）の書記官室に提出される必要がある。株式会社
       の法人格は、商事裁判所書記官から登録証が得られて初めて取得することができる。
        定款は株式会社の根本規則を定めた文書である。定款には、会社の商号および形態、存続期間、登録事務所
       の所在地、その目的ならびに株式資本の額を記載しなければならない。
        また定款には、とりわけ以下の事項を記載しなければならない。
       (a)  会社の設立時に発行する株式の数、種類および各種類に付された特定の権利の内容
       (b)  会社の株式の形式（記名式または無記名式）
       (c)  株式の譲渡性についての制限の有無
       (d)  会社の設立時に現物出資をする者の氏名、出資額およびかかる出資の対価として発行される株式数
       株主

        上場株式会社は７名以上のフランスまたは外国の個人または法人である株主を有することを                                               要する   。
                                  13/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       株式資本
        株式会社の最低株式資本は37,000ユーロである。１株当たりの額面金額について法律上の制約は存在しな
       い。株式会社の株式資本は普通株式または優先株式で構成される。2004年６月24日付の会社法の改正以降、株
       式会社は、新しい「投資証券」（                 certificats       d'investissement         、以下「CI」という。）を同数の「議決権証
       書」（   certificats       de  droit   de  vote  ）とともに発行することができない。
        優先株式は、特定または不特定の期間における特定の権利とともに、一定期間停止される可能性のある議決
       権を付して、またはかかる議決権を付することなく発行される。議決権のない優先株式は上場会社の株式資本
       の４分の１を超えてはならず、非公開会社の株式資本の半分を超えることはできない。
        フランスにおいて、無記名式または記名式株式の所有権はもはや株券によっては証明されず、記名式株式の
       場合、会社が保有する各株主の口座への記帳によって、また無記名式株式の場合、金融仲介機関における株主
       の個々の株式口座への記帳によって証明される。
        株式を譲渡するためには、株主は会社または場合により金融仲介機関に譲渡指図を出さなければならない。
        上場株式会社は、（a）株式消却のため（資本がマイナスにならない減資が株主により承認された場合）ま
       たは（b）従業員持株制度のためにする場合、自己株式を取得することが認められている。上場株式会社は、
       通常株主総会の事前の承認を条件として、その株式資本の10％まで（その目的が会社の取得のための資金調達
       である場合には、５％まで）、自己株式の売買ができる。かかる取得は、特に、市場濫用に係る2014年４月16
       日付規則（EU）第596／2014号（その後の改正を含み、以下「MAR」という。）を理由に、困難となる可能性が
       ある。しかしながら、MARはかかる取得が特定の目的（買戻プログラムおよび安定化措置）で行われた場合に
       ついて、セーフ         ハーバー条項による例外を設けている。取得株式の消却を行う場合、減資は特別株主総会に
       よって承認または決議され、これを実行するためのすべての権限が取締役会（                                        Conseil     d'administration         ）に
       委任される。会社法は次のような株式の会社間の相互保有を禁止している。すなわち、株式会社は、自己の株
       式資本を10％を超えて所有する会社の株式を所有することができない。ある株式会社が他の会社を10％を超え
       て直接所有している場合は、当該他の会社は前者の会社の株式資本を１株たりとも所有することができない。
        さらに、会社が直接にまたは子会社もしくはその支配する会社を通じて間接に自己株式の一部を保有してい
       る場合は、かかる株式はすべて議決権を剥奪され、定足数に算入されないものとする。
        株主の責任は所有株式の額面金額を限度とする。
       資本出資形態

        資本出資は、金銭または現物出資のいずれかにより行われる。
        払込金は、銀行、公証人または政府機関（                       Caisse    des  Dépôts    et  Consignations       ）に引受人の名簿ととも
       に、その受領から８日以内に預託されなければならない。かかる預託金は、当該株式会社が登録番号を受領す
       るまで引き出すことができない。
                                  14/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        金銭を対価として引き受けられた株式は、最低でも額面金額の50％が払い込まれなければならない。残額
       は、取締役会の決定に基づき、会社の商業登記および会社登記（                                 Registre     du  Commerce     et  des  Sociétés     ）が
       有効になってから５年以内の時間的制約の下で、１回または複数回に分けて支払うことができる（事後の増資
       による株式については25％である。）。
        現物出資（有形または無形資産）について、設立当初からの株主による全員一致の議決により、かかる議決
       が得られない場合には商事裁判所所長が１名または複数の独立鑑定人（                                     commissaires       aux  apports    ）を選任す
       る。かかる独立鑑定人は、現物出資の額について意見を出すものとする。鑑定意見は定款に添付される。
        株式がプレミアム付で発行されるときは、かかるプレミアムは発行時に全額払い込まれることを要する。
        社債の発行は、資本金が全額払い込まれるまで禁止される。ただし、一定の限られた場合について法律はか
       かる原則の例外を設けている。株主が２事業年度以上について財務諸表を承認していない会社の場合、一定の
       限られた場合（特に、株主が２事業年度以上について財務諸表を承認している会社の保証により利益を得る社
       債の発行を行う場合）を除き、社債の発行には財務状況の事前監査が必要となる。
       増資および減資

        会社の資本金は、金銭もしくは現物出資または特別株主総会の決議による利益剰余金の資本組入れにより増
       加することができる。特別株主総会は、一定の期間および金額の範囲内で、増資を決定する権限を取締役会に
       委任するかまたは取締役会に決定を実行することを委任することができる。増資は新株式の発行または既存株
       式の額面金額の引上げにより行われる。株主はその資本出資を増加させる義務を負うものではない。
        減資のためには、特別株主総会を開催し、株式を消却するかまたは額面金額を切り下げることを決議する必
       要がある。特別株主総会において、減資を実行するためのすべての権限を取締役会に委任することができる。
        増資または減資は商事裁判所書記官に届け出ることを要し、また官報で公告しなければならない。
       株式資本につながる証券の発行

        特別株主総会は株式資本につながる証券の発行を決定し、またはその決定もしくは実行の権限を取締役会に
       委任することができる。いかなる株式に関連する証券の保有者も、主として社債権者の「集合体」に関する規
       定と同じ規定が適用される「集合体」によって代表される。
       管理および経営

        会社法は会社の株主に２種類の運営制度について選択権を認めている。すなわち、取締役会および執行役員
       による運営または執行役会（                Directoire      ）および監督委員会（            Conseil     de  surveillance       ）による運営であ
       る。フランスにおいて適用のある取締役会および執行役員の組織概要は以下の通りである。
                                  15/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会は３名以上18名以内の取締役からなる。合併の場合は取締役の数は暫定的に最高24名に増加するこ
       とができる。取締役はフランスまたは外国の個人または法人がなることができる。法人が任命された場合はそ
       の常任代表者として個人を指定しなければならない。2017年１月１日以降、各性別の取締役の数は、40％を下
       回ってはならない。かかる規定に違反し、取締役会の構成についての違反が是正されない場合、いかなる任命
       も無効となる。
        取締役会は、その構成員の中から、取締役会の業務の組織化を担当する会長（                                            Président      du  C onseil
       d'administration         ）を選任する。
        取締役は株主である必要はなく、６年を最長任期として通常株主総会において選任される。公募により設立
       されていない会社の最初の取締役会については、６年を最長任期として定款に取締役の氏名が掲げられる。取
       締役は株主により事前の通知、理由または補償なしに解任されることがある。
        従業員により選任される取締役：株式会社の定款は、株主が選任する取締役に加えて、従業員が上場会社の
       場合は５名まで選任する旨規定することができる。ただし、かかる員数は他の取締役の３分の１を超えること
       はできない。上記のようにして２名以上の取締役が選任された場合、少なくとも１名が代表権を有することが
       できる。従業員により選任された取締役は他の取締役と同一の権能および権限を有する。かかる取締役は最高
       ６年間在職するものとし、任務の懈怠が立証された場合に、裁判所の命令によってのみ解任される。
        取締役会は      、会社の業務に係る社会問題および環境問題を考慮した上で、会社の利益に沿って、                                            会社の方針
       を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社の目的に規定された範囲
       内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により会社に関わる事項につい
       て決議し処理する。定款に特段の定めがない限り、取締役会の決議は出席取締役または委任により代理された
       取締役の多数決により決せられる。可否同数の場合は定款に別段の定めがない限り会長が決定権を有する。有
       効な決議の定足数は取締役会の総数の半数である（委任状による出席を除く。）。
        経営権は最高経営責任者（              Directeur      ▶ énéral   ） にある。最高経営責任者は取締役会によって選任され、取
       締役会の構成員となることもできる（会長の地位も兼任することができる。）。最高経営責任者は第三者との
       関係で会社を代表し、経営について責任を負う。会社の目的の範囲内で、法律上株主総会および取締役会によ
       り、明示的に与えられた権限に従い、会社の名義で行為する広汎な権限を有している。定款上または取締役会
       が課した最高経営責任者に対する制限は会社内部では拘束力を有するものの、第三者に対してはこれを主張で
       きない。また、会社の目的違反は、第三者がかかる違反を実際に知っていた旨が証明されない限り、第三者に
       対して主張できない。
        最高経営責任者の主導により、取締役会は第三者との関係では最高経営責任者と同様の権限を持つとみなさ
       れる１名または複数のデピュティCEO（                    Directeur      ▶ énéral    D élégué   ）を、５名を上限として任命することがで
       きる。
        取締役会会長、最高経営責任者およびデピュティCEOは個人でなければならない。
        本「管理および経営」に記載の事項につき、以下の点に留意されたい。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、従業員株主を代表する取締役の指名につき、免除を受けていた。
        ■　2019年５月22日付の法律により当該免除が撤廃されたため、ソシエテ・ジェネラルは、遅くとも2021年
          ５月までに、従業員株主を代表する取締役を取締役会に入れなければならない。
                                  16/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　かかる要件を遵守するために、ソシエテ・ジェネラルの株主は、2021年５月の株主総会において、改正
          後の定款に規定の規則に従って、従業員株主を代表する取締役を指名する。
        したがって、2021年株主総会の終結時において、取締役会は３種類の取締役、すなわち、（ⅰ）株主により
       指名される取締役、（ⅱ）従業員により選任される従業員を代表する取締役、および（ⅲ）株主により指名さ
       れる従業員株主を代表する取締役により構成されることとなる。
       株式上の権利

       (a)  株主総会
         株主は株主総会を通じて会社に対する支配権を行使する。総会には通常および特別の２種類がある。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時において株主たる地位を証明することのできる株主のみ
        が株主総会に参加することができる。
         株主は出席し、遠隔的に議決権を行使し、または議長もしくは配偶者、連帯市民協約（PACS）上の配偶
        者、その他の株主もしくは自ら選んだその他の個人もしくは法人に委任状を与えることができる。株主は、
        会社が定める投票用紙を提出し、かつ各議題の議案に対して賛否を明示することにより郵送（または法定の
        場合は電子的方法）によって議決権を行使することができる。かかる用紙は定款が定める期間内に会社に返
        送されなければならない。
         株主総会開催日の２営業日前のパリ時間深夜０時に先立つ株式処分の場合、会社は事前の議決権行使また
        は提出された委任状を適宜調整する。
         少なくとも毎年１回、財務諸表を承認するために、事業年度末から６ヶ月以内に通常株主総会が開かれな
        ければならない。法律によりまたは定款に従い株主の承認を要する会社の経営に関するいかなる事項（定款
        変更を除く。）についても必要に応じて他の通常株主総会を開くことができる。通常株主総会の第１回招集
        の場合の定足数は、少なくとも議決権付株式の５分の１を有する株主が出席または代理人により出席するこ
        とにより満たされる。第２回招集については定足数の要件はない。可決のためには出席または代理人により
        出席する株主が有する議決権の過半数（50％超）を要する。
         特別株主総会においてのみ定款を変更することができる。利益剰余金、準備金または株式発行プレミアム
        の資本組入れは、通常株主総会に適用される定足数および多数決要件に従い特別株主総会で可決することが
        できる。特別株主総会の他の決議については、定足数は、少なくとも第１回招集で議決権付株式の４分の
        １、第２回招集で５分の１を有する株主が出席または代理出席することにより満たされる。可決のためには
        出席または代理人により出席する株主が有する議決権の３分の２の多数を要する。
         定款により数種の株式が定められている場合は、特別株主総会の承認がなければこれらの種類の株式の権
        利内容に変更を加えることができない。さらに、関係する種類の株主の特別株主総会により当該決議が承認
        されなければならない。株主の全員一致の承認がなければ、特別株主総会においても通常株主総会において
        も既存株主の財政的責任を拡大することはできない。
                                  17/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (b)  議決権
         議決権行使に関する契約は、一般に法的に強制することができない（ただし、会社の利益に反しない限
        り、一定の条件の下で締結されることがある。）。原則として１株当たりの議決権の数は、所有する株式資
        本の割合に比例しなければならない。１株は少なくとも１個の議決権を有しなければならない。これらの原
        則には例外がある。株主１人当たりの議決権の数を制限することは可能であるが、かかる制限は種類にかか
        わらず全株式に適用されなければならない。また、上述の議決権を有さない優先株式を発行することも可能
        である。上場会社において、株主総会で反対の決議がなされない限り、同一の株主の名義により２年間登録
        されていると判断されるすべての株式について２倍の議決権が与えられる。２年の保有期間の算定は、2014
        年４月２日に開始する。
         上場会社の株式資本または議決権の５％、10％、15％、20％、25％、30％、３分の１、50％、３分の２、
        90％または95％の水準（報告主体が実際に保有する株式および議決権ならびに報告主体が実際に保有する株
        式および議決権と同視される株式および議決権を考慮する。）を直接または間接に超え、または下回る株主
        （または共同して行為する株主グループ）は、会社およびフランスの金融市場                                         庁 （ Autorité     des  Marchés
        Financiers      、以下「AMF」という。）にその旨を通知しなければならない。この通知義務は、特に（ⅰ）                                                信
        用 機関または投資会社の売買勘定によって保有される株式の場合で、株式またはそれに付随する議決権が
        AMFの規制当局の規則によって決定された比率を超えず（本書提出日現在、５％を上限とする。）、また議
        決権が発行体の経営に干渉するために行使その他使用されるものでない場合、および（ⅱ）発行体の経営に
        参加しておらず、発行体による関連株式の購入またはそれらの価格支援を促すための影響力を持たない者に
        ついて、資本または議決権の５％の水準を超え、または下回る場合に限り、市場形成活動の枠組の中で行動
        するマーケット         メーカーの場合等、いくつかの場合に適用されないことがある。
         投資家が上記水準を超え、または下回ると、株式資本または議決権を取得することができる有価証券につ
        いての従来の開示義務に加えて、別の開示義務が生じる。すなわち、（ⅰ）未発行株式およびこれに付され
        る議決権を取得することができる有価証券の数および（ⅱ）フランス通貨金融法典（                                             Code   m onétaire     et
        f inancier     ）において言及されている合意または金融商品の所有者が、かかる合意または金融商品の効力に
        より取得することができ、かつ当初の開示義務の目的で同化されるわけではない発行済株式または議決権に
        ついて開示義務が生じる。
         当初の開示義務の目的で同化される株式または議決権に関する合意または金融商品の所有者が、前述の株
        式または議決権を取得し、結果として上述の報告水準の議決権または資本の１つを（個人または連帯した複
        数の株主で）超える場合、かかる超過につき、所有者は当該会社およびAMFに再度開示しなければならな
        い。
                                  18/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         かかる開示義務を怠った場合、正規に開示が行われかつかかる開示後２年間が経過するまでの間は、当該
        水準を超える株式については議決権を行使することができない。会社の会長、株主またはAMFのいずれかの
        請求により、通知を行わない株主が有する議決権の全部または一部は、その会社が登録されている場所の商
        事 裁判所によって５年を超えない期間取                    り 消されることがある。これらの制裁の如何にかかわらず、行政処
        分および刑事罰も科されることがある。10％、15％、20％および25％を超え、または下回る保有に関して
        は、追加で、AMFおよび会社に対し、次の半年間についての声明が必要となる。また上場会社の資本または
        議決権の0.5％以上の株式譲渡について優先的条件がある契約のすべての条項が、会社およびAMFに開示され
        なければならない。AMFが定める特例に従って、株主（または共同して行為する株主グループ）が上場会社
        の株式資本または議決権の30％超を取得しようとする場合は、会社の100％の株式資本および株式資本また
        は議決権が付された証券の公開買付けを行わなければならない。
       (c)  配当

         配当および利益の分配は株主により承認されなければならない。定款に記載がなければ配当金の支払金額
        について制限はないが、準備金控除後の剰余利益を上回ることができない。さらに、各年、純利益の最低
        ５％は、法定準備金が発行済株式資本の10％に達するまで同準備金に組み入れることを必要とする。定款に
        より第１次配当を設けることができる。法定監査人が意見を述べた最終または中間貸借対照表において利益
        が、減価償却、準備金および必要な場合は繰越損失による調整後に中間配当の額以上である場合には、株式
        会社は中間配当を支払うことができる。取締役会（または執行役会）は、中間配当の分配、その金額および
        支払日について決定する。いずれの場合も、裁判所の決定により認可されない限り、配当の支払いは前事業
        年度末から９ヶ月経過後に行うことはできない。
       (d)  清算

         会社の清算の場合は、全負債および清算費用の支払い後の残存資金は株主およびCI所持人の間で、その持
        分に応じて比例分配される。
                                  19/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (2)  【提出会社の定款等に規定する制度】
       一般的事項
        当行定款は、当行の株式が１株の額面金額1.25ユーロの全額払込済普通株式（当行のその時々の発行済株式
       を以下「本株式」という。）により表章されることを規定する。
        当行定款の規定に従い、当行の株式資本または議決権の1.5％                                または３％      以上を   表章する株式数を何らかの
       方法により      直接的または間接的に有することとなった単独または共同の株主は、かかる基準値を超えてから                                                 ４
       取引日   以内に、基準値を超えた旨を当行に                  書面で   報告しなければならず、また当該報告において、株式資本に
       つながる証券の所有数を記載しなければならない。ミューチュアル                                   ファンドの管理会社は、管理するファン
       ドが保有する当行の株式             の総数に基づき        、かかる情報を提供しなければならない。                      ３ ％を超えた後も、         追加で
       当行の   株式資本または議決権           の１％を超える度に、かかる事実を                  当行に通知しなければならない。株式資本ま
       たは議決権数が上記各基準を下回ったときにも同様の情報を要求される。当行は、定款に基づき、ユーロクリ
       ア  フランスを通じて、現在または将来における株主総会の議決権を有する有価証券の所持人の身元および同
       所持人が各自保有する当該有価証券の数を知ることができる。
        なお、   信用  機関（金融機関としての当行を含む。）は、他の会社の場合よりもより厳格な規制に服す。かか
       る規制（現行のフランスの規制、特に2017年12月４日付行政命令（                                    Arrêté    du  ▶ décembre     2017   relatif     à
       l'agrément,       aux   modifications        de  situation      et  au  retrait     de  l'agrément       des   établissements         de
       crédit   ）により定義される。）は次の通り規定する。株主または共同で行為する株主は、直接的もしくは間接
       的に、会社の持分を取得、増加もしくは減少させるか、または会社の持分の保有を終了することによりその持
       分が株式資本または議決権の10％、20％、３分の１または50％の水準を超え、または下回る場合、かかる取引
       の完了前に、場合に応じて、フランス健全性監督・破綻処理当局（                                   Autorité     de  Contrôle     Prudentiel      et  de
       Résolution      （ ACPR  ））に対し通知するか、ACPRの指示に従い、最終決定のために欧州中央銀行（ECB）に送付
       される事前認可の依頼書を提出しなければならない。
       株式の権利

        当行の定款および会社法に基づく本株式の主な特徴を以下に記載する。
        議決権

        以下の２段落に記載する通り、株主は本株式１株当たり１議決権を有する。適用ある法規に従って、議決権
       行使基準日すなわち株主総会開催日の２営業日前において株主たる地位を証明することができる株主に限り、
       株主総会に参加することができる。さらに、定款に従って、投票用紙が勘定に入れられるためには、株主総会
       招集通知においてより短い期間が明記されない限り、株主総会が開催される少なくとも２暦日前に、当該投票
       用紙が会社によって受け付けられなければならない。
        当行の定款に従い、1993年１月１日以降、保有株式の２倍の議決権は、それらが表章する株式資本の額に関
       連して、全額払込済みで同一の名義により２年以上記名されているすべての株式および準備金、利益またはか
       かる権利から利益を得る株式の利率のプレミアムの繰入れにより資本金が増額された場合には、株主に無償で
       割り当てられ新たに登録された株式に対しても、与えられる。
                                  20/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        株主総会において株主１名により行使できる議決権の数は、個人の場合（間接的にまたは共同で株式を所有
       する場合を含む。）も代理人による場合も、株主総会の開催日において議決権総数の15％を超えることができ
       ない。この15％の制限は、個人または代理人の資格で有する議決権の総数に関連する議長またはその他の代理
       人に対しては適用されない。ただし、各代理人は、15％の制限に従うものとする。この制限は、公開の入札お
       よび／または交換により50.01％を超える会社の議決権を株主が直接的もしくは間接的または他の株主と共同
       で所有することとなった場合には適用されなくなる。
        株主総会での定足数要件は、（通常株主総会の場合には）本株式の20％以上、（特別株主総会の場合には）
       本株式の25％以上に当たる所持人の本人または代理（代理人または郵送）による出席をもって充足されるもの
       とする。定足数に満たない場合、株主総会は延期される。延会においては、通常株主総会の場合には定足数要
       件はないが、特別株主総会の場合には、本株式の20％以上に当たる所持人の本人または代理（郵送または代理
       人）による出席をもって充足されるものとする。もしこの後者の定足数も満たされない場合、株主総会は２ヶ
       月以内に再度行われる。
        通常株主総会においては、決議は、本人または代理により出席した株主の過半数の賛成票による。一方、特
       別株主総会においては、本人または代理により出席した株主の３分の２の賛成票を必要とする。
        利益、準備金または資本剰余金の資本組入れのために招集された特別株主総会については、定足数および過
       半数の要件は通常株主総会の場合と同様である。特別株主総会はまた、（現金または株式交換による）買収期
       間中のワラント債の発行についての通常株主総会の定足数および過半数の要件を決定する。
        配当請求権

        各事業年度の純収益から当行の間接費用その他の経費ならびに当行資産の減価償却費ならびに商業上および
       産業上のリスクの準備金を控除したものをもって純利益とする。このような純利益は、当期以前の損失を控除
       した後、取締役会の提案に基づき、下記の順序に従って通常株主総会で処分される。
       (a)  法律上に定める準備金の積立てとして、当該準備金が当行株式資本の10％に達するまでその５％を充当す
         る。その後は、その積立ては強制ではなくなるが、かかる株式資本の10分の１を下回ることとなった場合
         には、積立てを再開しなければならない。
       (b)  積立て後の純収益に繰越収益（もしあれば）を加えた額から、普通、臨時または特別準備金の設定または
         繰入れのために充当するのが適切であるとの取締役会の提案に基づき株主総会で決定された金額または株
         主総会で翌年に繰り越すことが決議された金額が差引かれる。
        残額は、株主間で保有比率に応じて分配される。
        株主総会はまた、利用可能な準備金から配当を行う旨決議することがある。
        配当の支払方法は株主総会で決定するか、またはそのような決定がされなかった場合は、取締役会が決定す
       る。裁判所の命令により別段の条件が認められた場合を除き、配当の支払いは各事業年度終了後９ヶ月以内に
       行われなくてはならない。
                                  21/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        定款により、株主総会は配当または中間配当の全部または一部に関して、各株主が現金または当行発行の新
       株式による支払いを選択することができる旨認められている。発行価格は適用ある法律に従い定められる。株
       主は受領できる配当の全部に関して選択権を行使しなければならない。配当金額が整数の株式に対するもので
       ない場合、株主は切り下げた数の株式および現金または差額を現金で支払った上で整数に切り上げた数の株式
       のいずれかを受け取ることを選択することができる。
        法律上、未行使の配当請求権は支払可能日より５年で消滅する。
        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当については、当行はその保有者（フ
       ランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式によるとを問わな
       い。）が承認仲介機関（             intermédiaire        financier      habilité     ）、すなわちフランスの仲介業者、銀行、その他
       の公認金融機関に登録されている場合には、当行は、配当の支払いがユーロクリア                                            フランスを通じて行われ
       るよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                       フランスはこれらについて承認仲介機関に通知する。当該承認仲
       介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
        資本の増加および減少

        資本は、権限のある株主総会の決定により増加または減少することができる。
        当行の資本の増加は、既存株式とは異なる種類の株式を含む新株式の発行または既存株式の額面金額の引上
       げにより行われる。新株式に対する払込みは、現金、金銭債務の相殺、準備金、利益もしくは株式発行プレミ
       アムの資本組入れ、現物出資または社債の転換のいずれかにより行われなければならない。
        増資には、特別株主総会に本人または代理により出席した議決権を有する株主の３分の２以上に当たる賛成
       多数による承認を必要とする（ただし、準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れによる増資の場
       合は過半数による承認で足り、また準備金、利益または株式発行プレミアムの資本組入れ以外の方法による額
       面金額の引上げによる増資の場合には、全員一致の承認を必要とする。）。３分の２以上の多数の賛成を要す
       る決議案が提案される総会の定足数は、本株式の議決権の４分の１以上（または延会の場合には５分の１以
       上）を有する株主の出席を必要とし、単純な過半数の賛成を要する決議案が提案される総会の定足数は、本株
       式の議決権の５分の１以上を有する株主の出席を必要とするが、延会によって要する定足数はこれと異なる。
       株主は株主総会において、取締役会に対し、法律で定める期間内に、１回以上にわたって資本の増加を決定し
       または実施し、また発行価格（株主総会の決定に従ったもの）およびその支払条件、発行時期ならびに必要な
       定款の改正について決定するための必要な権限を委任することができる。
                                  22/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        新株式の引受けが現金支払いによるかまたは金銭債務の相殺による場合、既存株主は当該本株式および当行
       の株式資本を直接的に増加させる有価証券、またはかかる有価証券の引受権が付されたその他の有価証券の優
       先的引受権を所有割合に応じて有する。株主は、特別株主総会において、取締役会および当行法定監査人から
       の報告に基づいて、優先的引受権を放棄することができる。かかる放棄がなされた場合は、法律で定める期間
       内に発行を完了しなければならず、特別株主総会は、既存株主に対し、限定された期間中、譲渡不能の優先的
       引受権を提供することを決定し、または取締役会がかかる決定を行うことを委任することができる。優先的引
       受権は、放棄されない限り、譲渡または売却することができ、ユーロネクスト                                         パリの規制市場（以下「ユー
       ロネクスト      パリ」という。）で取引される。
        損失を理由とする資本の減少は、株主資本の持分比率に応じて株主が負担するものとする。
       本株式の保有、形式および譲渡

        本株式の保有
        当行は本株式の譲渡を記録する各所持人の口座を管理する（記名株式の場合に限る。）。その結果、本株式
       については当行によりまたは当行を代理して株券が発行されることはない。
        当行における本株式の所有者は、その有する本株式を「記名式」の形で保有し、当行の管理する口座に当該
       所有者の名義で登録するか、または「無記名式」の形で保有し、承認仲介機関の管理する口座に当該所有者の
       名義で登録するかを選択することができる。当該所有者は、自己の費用負担で、１つの保有形態から別の保有
       形態に変更することができる。かかる方式は双方とも、ユーロクリア                                     フランスを通じて運営されている。
       ユーロクリア        フランスは、フランスの上場会社の株式その他の有価証券口座を管理する機関であると同時
       に、承認仲介機関間でのフランスの上場会社の有価証券取引が記録される中央預託制度である。
        記名式による本株式の場合には、当行はユーロクリア                            フランスに口座を設けている。記名式による本株式
       はその所有者の名義で直接当行に登録されるか、または当該所有者の請求により、同人の指定する承認仲介機
       関を通じて登録される。当行の口座には、所有者の氏名およびその持分ならびに承認仲介機関を通じて登録さ
       れている本株式の場合にはその旨が記載される。
        当行は請求があった場合、当行の口座に登録されている本株式について、その登録名義人に登録証明書を発
       行する。ただし、かかる証明書は権原証書を構成するものではない。
        無記名式による本株式の場合は、それぞれの所有者に代わって承認仲介機関がこれを保有し、当行の口座と
       は別に当該承認仲介機関がユーロクリア                     フランスに開設している口座に登録される。各承認仲介機関は、そ
       の保有されている本株式について記録を管理し、それらについて登録証明書を発行する。このような形で保有
       されている本株式は無記名式と称されるが、それらについて当行によりまたは当行のために無記名式の権原証
       書は発行されない。
        当行は、現行の法令規則の規定に従いいつでも、株主総会における議決権を（直ちにまたは一定期間を通じ
       て）付与する株式に関する情報、および当該株式の保有者に関する情報を提供するよう、証券決済機関に求め
       ることができる。
                                  23/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        本株式の譲渡
        フランスの非居住者である当行の株主は、ユーロネクスト                               パリで本株式を取引することができる。多国間
       取引施設（ターコイズ、チャイエックス等）、組織化された取引施設またはOTC（システマティック                                                    インター
       ナライザー、クロッシング              ネットワーク等）においても株式の取引が可能になった。
        ユーロネクスト         パリでは、本株式の譲渡は主として無記名式で行われる。売買取引は、株主が当該仲介業
       者に対し自ら（または場合によってはその代理人を通じて）指図を出すことにより開始される。現物の交付は
       なされず、権原証書の交付も不要である。所有権の決済および移転は、通常、（フランス通貨金融法典（                                                      Code
       m onétaire     et  f inancier     ）の第L.211-17条および             AMF  の規則の第570-3条以下に従って）遅くとも取引が行われ
       た日から２取引日目に行われる。
       配当および株主割当発行

        記名式の形で保有され、直接当行に登録されている本株式に関する配当および株主割当発行については、当
       行はその保有者（フランスの非居住者である者も含む。）に直接通知する。保有（記名式によると無記名式に
       よるとを問わない。）が承認仲介機関に登録されている限り、当行は、配当の支払いまたは株主割当発行が
       ユーロクリア       フランスを通じて行われるよう然るべき措置をとり、ユーロクリア                                   フランスはこれらについて
       承認仲介機関に通知する。
        当該承認仲介機関は当行から支払金を受領し、また当該本株式の実質的所有者に通知する責任を負う。
       財務諸表および株主に対するその他の通知

        株主総会に関し、当行は株主から要求がある場合には当行の年次報告書および最近５事業年度の業績の概要
       を含む書類一式を提供しなければならない。当行の最近３事業年度についてのより詳細な情報は、当行の登録
       事務所において株主が常時閲覧することができる。
        フランス商法（        Code   de  commerce     ）第R.225-73-1条に従い、株主総会で提示される書類および情報は、当行
       のウェブサイト（www.societegenerale.com）において、株主総会の遅くとも21暦日前から株主に対して閲覧
       に供される。
       株主総会

        通常株主総会および特別株主総会は、全株主により構成される。
        当行は株主総会の招集通知を、当行に直接登録している記名式株主のうち、かかる様式で１ヶ月以上本株式
       を保有している者に対して行う。当行はこの他にかかる通知を行わない。株主総会の招集は法律の定めるとこ
       ろにより（法定刊行物を通じて行う場合を含む。）公告される。
                                  24/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       当行の経営
        取締役会
        定款に従って当行は、２種類の取締役（株主総会によって指名される取締役および従業員によって選任され
       る取締役）で構成される取締役会により経営される。
       ( イ)  通常株主総会により選任される取締役
         かかる取締役は９名以上13名以内とする。取締役の任期は４年とし、充分な数の取締役が毎年選任される
        ように周期的方法により交替する。適用ある法令および規則の規定に従い、他の取締役の代わりに取締役が
        選任された場合には、かかる取締役は前任者の任期の残期間に限り在任する。
         各取締役は、６ヶ月間の任期の後、少なくとも株式600株を保有しなければならない。また、取締役会の
        内部規則に従い、任期の１年後には少なくとも株式1,000株を保有しなければならない。
       ( ロ)  給与の支払いを受ける従業員により選任される取締役
         ２名の取締役が選任されるものとし、１名は管理職を代表し、他方は当行の従業員全員を代表する。かか
        る取締役は、３年の任期で選任される。
         いかなる手続をとる場合でも、その員数は通常株主総会が選任する取締役の３分の１を超えないものとす
        る。
       ( ハ)  選任手続にかかわらず取締役としての任期は、任期が満了する年度に開催される、前事業年度の財務諸
        表の承認のために招集される通常株主総会の終結時に終了する。
         取締役は法律の規定（とりわけ年令制限）に合致する限り、随時再任されることができる。
        取締役会の権限

        取締役会は      、会社の業務に係る社会問題および環境問題を考慮した上で、会社の利益に沿って、                                            会社の方針
       を決定しその実施を確保する。株主総会に明示的に与えられた権限に服し、かつ会社の目的に規定された範囲
       内において、取締役会は会社の運営に関わるすべての事項を検討し、その決定により処理する。
        会長の選任

        取締役会は自然人である構成員の中から会長を選任し、その報酬を決定し、その任期を定める。ただし、そ
       の者の取締役としての任期を超えることができない。
        70 歳以上の年齢の構成員は会長として選任できないものとする。在任中の会長が70歳に達した場合、その任
       期は前事業年度の財務諸表の承認のために招集される次の通常株主総会の終結時に終了する。
        報酬

        取締役は、株主総会が総額を定め、取締役会が適切と思料して分配する金額の報酬を受領することができ
       る。
                                  25/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        経営
        当行の経営全般については、取締役会会長または取締役会により最高経営責任者として任命された者のいず
       れかが責任を負う。
        2013  年末現在、会長および最高経営責任者の役職の分離を求める資本要求指令４（CRD４）の採択により、
       取締役会は、２つの役職を統合したままにすることを要求するフランス健全性監督・破綻処理当局（ACPR）に
       対する文書を承認した。ACPRは、フレデリック・ウデア氏の役職の任期が終了する（2015年）まで、かかる役
       職を統合したままにすることを決定した。
        2015  年１月に公表された通り、取締役会により決定された会長および最高経営責任者の役職の分離は、2015
       年５月19日の株主総会において効力が発生した。会長および最高経営責任者の役職は分離され、フレデリッ
       ク・ウデア氏が引き続き最高経営責任者を務め、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏が取締役会会長に選任され
       た。
        最高経営責任者は、すべての事項について当行を代表して行為するための独占的な権限を付与されている。
       ただし、その権限の行使は、当行の目的の範囲内で、かつ法律により株主総会および取締役会に対して明示的
       に付与された権限に服することになる。最高経営責任者は、第三者に対して、会社を代表する。
        取締役会は、最高経営責任者の推薦により、その補佐のため、５人までの者を任命することができ、それら
       の者はデピュティCEOの肩書きを有する。
        取締役会は、最高経営責任者の同意の下に、デピュティCEOに付与される権限の範囲と任期を決定する。取
       締役会はデピュティCEOの報酬を決定する。
        法定監査人

        適用ある法令および規則に従い、法定監査人を任命し、また解任することができる。
     ２  【外国為替管理制度】

       現行のフランスの為替管理制度の下では、当行が非居住者に対して送金できる現金支払額に関する制限はな
      い。
                                  26/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ３  【課税上の取扱い】
      (1)  社債権者に関する課税
        以下は、税法上の日本国居住者であって（ⅰ）EMTNプログラム下において発行された社債および（ⅱ）当行
       により発行されたサムライ債（以下これらを総称して「本社債」という。）を保有する者（以下「本社債権
       者」という。）の本社債の保有に関連する特定のフランスの課税についての検討事項の要約である。
        本要約は、現在効力を有し、課税当局により、適用されるすべての変更または異なる実施の対象となるフラ
       ンスの課税法および規制に基づいている。本要約は、一般的な情報を示したものであり特定の保有者の特定の
       状況下において関係のあるすべてのフランスの課税の検討事項を対象とする趣旨ではない。
        本社債の購入を検討する者は、フランスの課税の検討事項および本社債の購入、所有および売却に関連する
       二重課税の条約について自身の税務顧問に相談するべきである。加えて、非フランス居住者は、自身の居住国
       における租税法についても遵守しなければならない。
       本社債を個人的な資産の一部として保有し、専門業務の一部としての為替取引に頻繁に参加していない個人

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（            Code   général     des  impôts   ）（FTC）第125A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関
       する利息およびその他の同等な収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
        しかしながら、「非協調国および非協調地域」（NCCT）とみなされるフランス国外の国または地域において
                                                        (１)(２)
       利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収税が適用される                                                     。
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、（ⅰ）NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の
       税務上の居住地にかかわらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も
       含む。）または（ⅱ）NCCT（               BOI  INT  DG  20  50  第920条    ）に居住する個人または設立された法人のいずれかに
       対する利息およびその他の同等な収益の支払いを意味する。その一方で、フランスの課税当局は、フランスに
       所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する個人またはNCCT
       に設立された法人であるかの事実にかかわらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみなされないことを
       確認した（      BOI  INT  DG  20  50  第950条    ）。
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、（ⅰ）透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となっ
       ている非欧州連合加盟国であり、（ⅱ）税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准し
       ておらず（OECDの基準に従う。）、また（ⅲ）フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結してい
       ない国または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリスト
       を策定している。
                                  27/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
        特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、NCCTに居住する個人または
       設立された法人に対して支払われる場合、FTC第109条に従ってみなし配当として再分類されることがあり、ま
       たFTC第119-2-2条に記載された標準利率が30％または75％（2018年の財政法案に従い、2018年以降の個人に対
       する当該利率は、12.8％に引き下げられる。）の源泉徴収税の対象となるが、関連する場合、これは特例およ
       び適用ある二重課税の条約のより有利な条項に従う。
        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20140211         第550条および第990条、ならびにBOI-IR-DOMIC-10-20-20-60-20150320                                     第10条    に基づき、負
       債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目により満たされたとみなされる。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
          れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
          集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
          う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
          し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
          または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
          る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）
       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                         Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
          る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
          れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
          ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）
       (１)　2018年３月28日にフランス政府により公表された法案が、現在の形で採択された場合、フランス一般租税法第238-

          0A条に定義されるNCCTのリストは、欧州連合理事会が公表するブラックリストに載っている州および裁判管轄を含
          むよう拡大される可能性があり、またその結果としてブラックリストに含まれる特定の州および裁判管轄に対する
          本源泉徴収税の制度が拡大される可能性がある。
       (２)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性証券（またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）について
          は依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性証券がFTC第131-4
          条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
                                  28/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン
        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換におけるFTC第4B条に定義された非フランス居住者または
       事務所がフランス国外に登録された法人により実現されたキャピタル                                     ゲインは、その本社債の所有権が、フ
       ランスにおける恒久的施設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
       ■　富裕税

        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（                      i mpôt   de  solidarité      sur  la  fortune    ） は、フランス不動産
       富裕税（     impôt   sur  la  fortune     immobilière      ） に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、フランス
       の不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所有する個
       人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        本社債に関して、非フランス居住者はフランス不動産富裕税が課されない。
       ■　相続税および贈与税

        現在フランスと日本の間で締結されている相続税および贈与税に関する条約はないため、フランスの国内法
       のみが適用される。
        相続または贈与による本社債の取得がフランスにおける相続税および贈与税の範囲に相当する。非フランス
       居住者は自身の税務顧問に相続税および贈与税の観点からそれぞれの状況に適用される課税規制について指導
       を求めるべきである。
       日本における課税の対象となる法的な事業体

       ■　発行会社による本社債に関する源泉徴収税の支払い
        フランス一般租税法（FTC）第125A-Ⅲ条に従い、発行会社による本社債に関する利息およびその他の同等な
       収益の支払いは、フランスにおける源泉徴収税の対象にならない。
        しかしながら、FTC第238-0A条に定義される「非協調国および非協調地域」（NCCT）とみなされるフランス
       国外の国または地域において利息およびその他の同等な収益の支払いが行われる場合、75％の一定の源泉徴収
               (３)
       税が適用される          。
        「フランス国外のNCCTにおける支払い」とは、（ⅰ）NCCTにおける銀行口座（かかる口座を所有する個人の
       税務上の居住地にかかわらず、またかかる個人がフランスまたはその他の協調国の管轄の居住者である場合も
       含む。）または（ⅱ）NCCT（               BOI  INT  DG  20  50  第920条    ）に居住する個人または設立された法人のいずれかに
       対する利息の支払いおよびその他の同等な収益を意味する。その一方で、フランスの課税当局は、フランスに
       所在する銀行の口座への利息およびその他の同等な収益の支払いは、受益者がNCCTに居住する個人またはNCCT
       に設立された法人であるかの事実にかかわらず「フランス国外のNCCTにおける支払い」とみなされないことを
       確認した（      BOI  INT  DG  20  50  第950条    ）。
                                  29/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        NCCT  はFTCの第238-0A条により、（ⅰ）透明性および情報交換に関してOECDによる公式な監査の対象となっ
       ている非欧州連合加盟国であり、（ⅱ）税務事項における相互の管理補助に関する最低でも12の条約を批准し
       ておらず（OECDの基準に従う。）、また（ⅲ）フランスと税務事項における相互管理補助の条約を締結してい
       ない国または地域として定義付けられている。上記で言及された基準に基づいて、財務省は毎年NCCTのリスト
       を策定している。
        さらに、FTC第238-A条に従い、かかる社債における利息およびその他の同等な収益は、それらがNCCTに居住
       する個人または設立された法人に対しての支払いもしくは生じたものまたはそのようなNCCTに設立された金融
       機関の口座に対して支払われたものである場合、発行会社の税制上の収益からは控除されない。
       (a)    特定の条件下において、かかる控除されない利息およびその他の同等な収益は、NCCTに居住する個人ま
          たは設立された法人に対して支払われる場合、FTC第109条に従ってみなし配当として再分類されること
          があり、またFTC第119-2-2条に記載された標準利率が30％または75％（2018年の財政法案に従い、2018
          年以降の個人に対する当該利率は、12.8％に引き下げられる。）の源泉徴収税の対象となるが、関連す
          る場合、これは特例および適用ある二重課税の条約のより有利な条項に従う。
        上記にかかわらず、社債の発行の主要な目的および効果が、NCCT（免責条項）における利息またはその他の
       同等な収益の支払いを認めるものではなかったことを発行会社が証明できる場合には、かかる社債の発行には
       FTC第125-A-      Ⅲ条に基づいて定められる              75 ％の源泉徴収税および控除対象からの除外のいずれも適用されない
       と規定されている。行政ガイドライン（                      Bulletin     Officiel     des  Finances     Publiques-Impôts         ） BOI-INT-DG-
       20-50-20140211         第550条および第990条、ならびにBOI-IR-DOMIC-10-20-20-60-20150320                                     第10条    に基づき、負
       債性証券に関する免責条項の条件は以下の項目により満たされたとみなされる。
       ( ⅰ)  フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ） 第L.411-1条に定められる公募によって勧誘さ
          れる場合またはNCCT以外の国において募集に相当するものによって勧誘される場合。本条において「募
          集に相当するもの」とは、外国の証券市場当局への発行書類の登録または提出が必要となる勧誘をい
          う。
       ( ⅱ)  規制市場またはフランスもしくは外国の多国間証券取引システムにおける取引が承認されており（ただ
          し、かかる市場またはシステムがNCCTに所在していない場合に限る。）、かかる市場の運営が取引業者
          または投資サービス業者その他これに類似する外国の事業体によって行われている場合（ただし、かか
          る取引業者、投資サービス業者または事業体がNCCTに所在しない場合に限る。）
       ( ⅲ)  その発行時において、フランス通貨金融法典（                         Code   monétaire      et  financier     ） 第L.561-2条に定められ
          る中央預託機関もしくは証券の決済および受渡しならびに支払いのためのシステムの運営機関またはこ
          れに類似する１もしくは複数の外国の預託機関もしくは運営機関の決済業務における取扱いが認められ
          ている場合（ただし、かかる預託機関または運営機関がNCCTに所在しない場合に限る。）
                                  30/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (３)　2010年３月１日よりも前に発行された負債性証券（またはかかる日付よりも前に発行された類似の証書）について
          は依然として前規定の対象であり、またかかる（2010年３月１日よりも前に発行された）負債性証券がFTC第131-4
          条に記載された条件を満たす場合、フランスにおけるいかなる源泉徴収税も課されない。
       ■　本社債の売却／転換によるキャピタル                      ゲイン

        適用する課税条項に従って、本社債の売却／転換における非フランス居住者または事務所がフランス国外に
       登録された法人により実現されたキャピタル                        ゲインは、その本社債の所有権が、フランスにおける恒久的施
       設または固定的拠点に起因しない限り、フランスでの課税対象とならない。
      (2)  株主に対する課税

        以下は、日本国居住者に限られた実質株主による当行の株式（以下「本株式」という。）保有に関するフラ
       ンスの課税についての検討事項の要約である。
        かかる要約は、フランスの税務当局に承認された適用あるフランスの税法および規制に基づいており、かか
       る税法および規制は、変更されるか異なる解釈をされる可能性がある。かかる要約は、一般的事項に係るもの
       であり、状況を考慮した上で特定の保有者に関連する可能性のあるすべてのフランスの課税についての検討事
       項に対応するとはされていない。
        本株式の購入を検討している者は、状況を考慮した上でフランスの課税の検討事項および本株式の購入、所
       有および処分に関連する二重課税契約について自身の税務顧問の指導を受けるものとする。加えて、非フラン
       ス居住者は、フランスおよび居住国の間のあらゆる租税関連条約の適用の影響を受ける自身の居住国における
       租税法についても遵守しなければならない。
       個人の資産の一部として本株式を保有し、専門的な業務の一部としての株式交換取引を頻繁に行わない個人

       ■　配当金の源泉徴収
        国内法に従って個人の非居住者に支払われるフランスの配当には、12.8％のフランスの源泉徴収税が課され
       る。
        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記(1)を参照のこと。
        しかし、1995年３月３日にフランスおよび日本の間で締結された二重課税に関する条約（2007年１月11日改
       正）（以下「租税条約」という。）第10条に従って、受益者が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税
       は、配当金総額の10％を超えないものとする。
        租税条約に基づき、当行が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人は、当
       該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控除額は、当
       該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当該日本の租
       税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。
                                  31/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ■　譲渡所得税
        国内法に従って、CGI第4-B条の目的の範囲内でフランスに税務上の居住地を持たない個人により本株式が売
       却されることで生じる譲渡所得は、株主およびその家族グループは株式売却前の５年間のいずれかの時点にお
       いて当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという条件でフランスでは課税対象で
       はない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）およびその家族グループが株式売却前の５
       年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有している場合、フランス国
       内では非居住者に係る実現所得税が                  12.8  ％課せられる。保有する権利の割合にかかわらず、利益がNCCTに設定
       された個人により実現される場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
          いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
          中において譲渡する株式総数が当行の資本の５％以上である場合
       ■　富裕税

        2018  年１月１日以降、フランスの年間富裕税（                      i mpôt   de  solidarité      sur  la  fortune    ） は、フランス不動産
       富裕税（     impôt   sur  la  fortune     immobilière      ） に置き換えられた。かかる新たな租税の課税範囲は、フランス
       の不動産に係る資産または権利を、１つもしくは複数の法的な事業体を通じて直接または間接的に所有する個
       人であって、その者の純課税財産が1,300,000ユーロ以上であるような個人に狭められた。
        非フランス居住者によるフランスの会社の株式保有に対しては、当該会社が事業活動に割り当てられない不
       動産を所有する限度でフランス富裕税が課せられ、これは財務的な権利の価値の一部がかかる不動産を象徴す
       ることによる。しかしながら、個人の株主により所有される本株式は、かかる株主が当行の財務的な権利およ
       び議決権の10％を超える株式を直接または間接的に保有しない場合に限り、新たな不動産富裕税の対象に含ま
       れない。
       ■　相続・贈与税

        現在相続・贈与税に関するフランスおよび日本の間での租税の条約はないため、フランス国内法のみが適用
       される。
        相続・贈与によるフランスの会社の株式取得は、フランス国内の相続・贈与税の範囲に含まれる。非フラン
       ス居住者は、相続・贈与税について個人の状況に適用される税制に関して自身の税務顧問の指導を受けるもの
       とする。
                                  32/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ■　金融取引税
        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税（以下「金融取引税」という。）は、対価の取得に適用され、（フ
       ランスの本株式の）取得を行う年の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに
       所在する登録事務所を所有する会社によって証券が発行される場合に株式交換取引が認められるフランス通貨
       金融法典（      Code   m onétaire     et  f inancier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分証券の
       譲渡が、またフランス通貨金融法典（                    Code   m onétaire     et  f inancier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内におけ
       る同一化持分証券の譲渡が行われる。
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
       日本で課税対象となる法人

       ■　配当金の源泉徴収
        フランス国内法に従って非居住者に支払われるフランスの配当は、以下に服す。
       (a)  欧州連合諸国、アイスランド、ノルウェーまたはリヒテンシュタインに居住する非営利事業に支払われる
        場合は、15％のフランス源泉徴収税
       (b)  その他の場合は、30％のフランス源泉徴収税
        かかる支払いが国外のNCCTにおいて行われる場合、75％の源泉徴収税が課される（フランス一般租税法第
       187-2条）。NCCTの定義に関しては、上記(1)を参照のこと。
        しかし、租税条約第10条に従って、実質株主が日本に居住している個人の場合は、源泉徴収税は、以下を超
       えないものとする。
       * 　租税条約における日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ月
         間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも10％を直接または間接に
         所有していた場合、源泉徴収税率は配当の総額の５％
       * 　その他のすべての場合において、配当金総額の10％
       * 　上記にかかわらず、日本国の居住者である配当を受ける実質株主が、配当の付与が決定する日までの６ヶ
         月間、配当支払会社であるフランスの課税上居住者である会社の資本の少なくとも15％以上を直接または
         間接に所有していた場合、源泉徴収税は課されない。
        租税条約に基づき、フランスの会社が支払う配当の実質株主であり、租税条約の適用上日本国居住者である
       会社は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税額控
       除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額は、当
       該日本の租税のかかる所得に帰属する部分の金額を超えてはならない。配当を受ける実質株主が租税条約の適
       用上日本国に所在する会社であり、配当を支払う当行の資本の少なくとも15％またはその議決権の15％を所有
       する場合、日本の税額控除については、かかる配当の支払いから得た所得に関して当行が支払うフランスの法
       人所得税が考慮される。
                                  33/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ■　譲渡所得税
        国内法に従って、登録事務所がフランス国外に所在し、かつ株式がその資産に含まれる恒久的施設または固
       定的施設をフランスに保有しない法人により本株式が売却されることで生じる譲渡所得は、株主は株式売却前
       の５年間のいずれかの時点において当行の配当権の25％超を直接的または間接的に保有してはならないという
       条件でフランスでは課税対象ではない（FTC第244-2-B条および第244-2-C条）。
        株主（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が株式売却前の５年間のいずれかの時点に
       おいて当行の配当権の25％超を保有していた場合、フランスでは、非居住者により実現された利益に対しては
       12.8  ％の税が課せられる。保有する権利の割合にかかわらず、利益がNCCTに設定された販売者により実現され
       る場合、課税率は75％まで増加する。
        租税条約第13条に従って、日本の居住者によってフランスに居住する会社の本株式の譲渡から発生した所得
       は、譲渡人の居住地すなわち日本において課税対象となる。以下の場合は、フランスにおいて課税される。
       ( ⅰ)  本株式の所有権が、投資家がフランスに有する恒久的施設または固定的施設に属する場合
       ( ⅱ)  譲渡者が保有する本株式（他の関係者が保有する本株式と合算されるものを含む。）が、課税期間中の
          いずれかの時点において、当行の資本の25％以上である場合、また譲渡者およびその関係者が課税期間
          中において譲渡する株式総数が当行の資本の少なくとも５％である場合
        上記にかかわらず、会社が契約上の居住者であり、会社の再編の枠組の範囲内において株式の譲渡によって
       利益を獲得し、またかかる利益がかかる会社の再編の枠組の範囲内において国の税法に従って課税猶予により
       利益を得ることを証明する文書が所轄官庁により与えられる場合、かかる利益はその国内のみで課税対象とな
       るものとする。しかし、かかる規定は、業務が主にかかる規定の利益の獲得のために実施された場合は適用さ
       れないものとする。
        租税条約に基づき、キャピタル                 ゲインの実質所有者であり、租税条約の適用上日本国居住者である個人ま
       たは法人は、当該居住者に課される日本の租税に対して日本の税額控除を受ける権利を有している。かかる税
       額控除額は、当該所得に関して支払うべきフランスの租税と同じ金額である。しかし、当該税額控除の金額
       は、当該日本の租税のかかるキャピタル                     ゲインに帰属する部分の金額を超えてはならない。
       ■　金融取引税

        FTC  第235-3-ZD条に従って、金融取引税は、対価の取得に適用され、（フランスの本株式の）取得を行う年
       の前年の12月１日現在において時価総額が１十億ユーロを超えるフランスに所在する登録事務所を所有する会
       社によって証券が発行される場合に証券取引所での取引が認められるフランス通貨金融法典（                                                Code   m onétaire
       et  f inancier     ） の第L.212-1-A条の目的の範囲内における所有権および持分証券の譲渡が、またフランス通貨
       金融法典（      Code   m onétaire     et  f inancier     ） の第L.211-41条の目的の範囲内における同一化持分の譲渡が行わ
       れる。
        2018  年１月１日現在、金融取引税率は証券の取得価値の0.3％である。
        金融取引税による免除は多数存在し、投資家は免除を受けることができるかを自身の顧問に相談しなければ
       ならない。
        金融取引税が株式の取得に適用される場合は、かかる取引は譲渡税を免除される。
                                  34/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ４  【法律意見】
       当行のグループ・ジェネラル・カウンセルであるドミニク・ブリネにより、下記の趣旨の法律意見書が作成さ
      れている。
      (1)  当行は、     本書に記載される事業を遂行し、ならびに財産を保有しおよび運用する完全な権限を有する                                               フラン
        スの法律に基づき         適式に設立され、有効に存在する会社である                       。
      (2)  当行を代理      して行われる関東財務局長に対する本書の提出は、当行の権限の範囲内である。
      (3)  上記グループ・ジェネラル・カウンセルの知る限りにおいて、本書に記載されるフランスの法律に関する事
        項に関する記述は、すべての重要な点において真実かつ正確である。
                                  35/998

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第２    【企業の概況】

     １  【主要な経営指標等の推移】

      (1)  最近５事業年度に係る主要な経営指標等の推移
     （単位：百万ユーロ）                 2019  年      2018  年      2017  年      2016  年      2015  年

     年度末財政状態
        (１)  (２)
     資本金
                        1,067        1,010        1,010        1,010        1,008
     （単位：百万ユーロ）
           (２)
                     853,371,494        807,917,739        807,917,739        807,713,534        806,239,713
     発行済株式数
     業績  （単位：百万ユーロ）
            (３)
                       34,300        30,748        27,207        27,174        28,365
     税金を除く収益
     税、減価償却費、償却費、
                        3,832         (23)       1,678        5,884        5,809
     引当金、従業員賞与および
     一般積立金控除前利益
     従業員賞与                    11        11        11        13        15
     法人所得税                   (581)        ( 616  )      (109)        246       (214)
     税、減価償却費、償却費
                        3,695        1,725         800       4,223        1,065
     および引当金控除後利益
          (４)
                        1,777        1,777        1,777        1,777        1,612
     支払配当金
     １株当たり利益
     （単位：ユーロ）
     税引後、減価償却費、
     償却費および引当金                   5.16        0.72        2.20        6.96        7.45
     控除前利益
     純利益                   4.33        2.14        0.99        5.23        1.32
     １株当たり支払配当金                   2.20        2.20        2.20        2.20        2.00
     従業員
     従業員数                  46,177        46,942        46,804        46,445        46,390
     給与総額
                        3,754        3,128        3,560        3,696        3,653
     （単位：百万ユーロ）
     従業員福利厚生費
     （社会保険その他）                   1,554        1,525        1,475        1,468        1,452
     （単位：百万ユーロ）
      (１)　2019年にソシエテ・ジェネラルは、953.76百万ユーロの払込剰余金を伴う合計56.82百万ユーロの以下の増資を実施し
         た。
         －　838.5百万ユーロの払込剰余金を伴う配当金から生じる49.77百万ユーロ
         －　115.26百万ユーロの払込剰余金を伴う従業員に留保した増資7.05百万ユーロ
      (２)　2019年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの払込済資本金は、1,066,714,367.50ユーロであり、これは額面1.25
         ユーロの株式、853,371,494株から構成されている。
      (３)　収益は、受取利息、受取配当金、受取手数料、金融取引利益およびその他の営業利益から構成されている。
      (４)　株主に支払われた支払配当金1,777百万ユーロは、2018年12月31日現在の発行済株式数に基づき算定されている。
                                  36/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (2)  最近５連結事業年度に係る主要な経営指標等の推移
                      2019  年      2018  年      2017  年      2016  年      2015  年

     業績
     （単位：百万ユーロ）
     銀行業務純利益                  24,671        25,205        23,954        25,298        25,639
     　うちフランス国内リテール
                        7,746        7,860        8,131        8,403        8,550
      バンキング部門
     　うち国際リテール          バンキ
                        8,373        8,317        8,070        7,572        7,329
      ング＆金融サービス部門
     　うちグローバル         バンキン
      グ＆インベスター                  8,704        8,846        8,887        9,309        9,442
      ソリューションズ部門
     　うちコーポレートセンター                   (152)        182      (1,134)          14       318
     営業総利益                   6,944        7,274        6,116        8,481        8,746
     経費率（自社の金融負債の

                       71.9  ％      71.1  ％      74.3％        65.6％        67.7％
     再評価およびDVAを除く。）
     営業利益                   5,666        6,269        4,767        6,390        5,681

     グループ当期純利益                   3,248        3,864        2,806        3,874        4,001
     株主資本
     （単位：十億ユーロ）
     グループ株主資本                   63.5        61.0        59.4        62.0        59.0
     総連結資本                   68.6        65.8        64.0        66.0        62.7
     税引後ROE                   5.0  ％      7.1  ％      4.9％        7.3％        7.9％
           (１)
                       18.3  ％      16.5  ％      17.0  ％      17.9  ％      16.3  ％
     自己資本比率
     貸出および預金
     （単位：十億ユーロ）
     顧客貸出金                    400        389        374        373        358
     顧客預金                    410        399        394        397        360
      (１)　CRR／CRD４規制に基づく数値
      (注)　それぞれの事業年度において公表された値である。定義および潜在的な調整については、「第３                                                 事業の状況、３        経
         営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(1)                                    業績等の概要―定義および手法、代替的
         業績指標」に示されている。
                                  37/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ２  【沿革】
       1864  年５月４日、ソシエテ・ジェネラルの設立令がナポレオン三世により署名された。発展の理想に突き動か
      される産業主義者および資本家のグループにより設立された当行は、常に「フランスにおける商工業の促進」を
      使命としてきた。
       設立当初からソシエテ・ジェネラルは、金融改革の最前線にある多様化したバンクモデルを採用し、経済の近
      代化を目指した。支店のネットワークはフランス領全域で急速に成長し、1870年から1940年の間には46の支店が
      1,500の支店にまで成長した。両大戦の間には、預金に関してフランスで有数の信用機関となった。
       ソシエテ・ジェネラルは同時に、ラテン                     アメリカ、欧州および北アフリカの多くの国々の経済成長にとって
      不可欠であるインフラに対して融資を行い、国際事業の範囲を拡大させた。この事業拡大により、海外支店の
      ネットワークが確立された。1871年、当行はロンドン支店を設立した。第１次世界大戦前夜に、ソシエテ・ジェ
      ネラルは14ヶ国（特にロシア）において直接または子会社の１つを通じて事業を行っていた。ニューヨーク、ブ
      エノスアイレス、アビジャンおよびダカールでの支店の開設ならびに中欧の金融機関の買収により、ネットワー
      クは拡大した。
       ソシエテ・ジェネラルは、1945年12月２日のフランス法により国営化され、フランス領復興の融資において積
      極的な役割を担った。当行は戦後数十年の好況期において繁栄し、企業に対して革新的な商品（当行が市場リー
      ダーの立場を保持する中期割引債およびリース                         ファイナンス契約を含む。）を販売することにより、銀行業務
      に関する技術の利用の増加に貢献した。
       ソシエテ・ジェネラルは1966年から1967年のフランスのデブリ法に続いた銀行改革を利用し、新たな環境に適
      応する能力を実証した。提携企業を支援すると同時に、個人顧客事業にも注力した。このように、ソシエテ・
      ジェネラルは家庭に提供する信用商品および預金商品を多様化することによって、消費者社会の出現を支援し
      た。
       1987  年６月、ソシエテ・ジェネラルは、株式市場参入に成功し、民営化され、当グループの従業員を対象に株
      式の募集が行われた。当グループは、顧客の世界的な発展を支援するため、とりわけコーポレート＆インベスト
      メント    バンキング部門を通じてユニバーサル                    バンキング戦略を開発した。フランス国内では、1995年にフィマ
      テクス（有数のオンライン               バンクである後のブルソラマ）の設立、1997年にクレディ                               デュ   ノールの買収によ
      りネットワークを拡大した。国際的には、アフリカにおいて、モロッコ、コートジボワールおよびカメルーン、
      そしてその他の国々における発展を集約し、チェコ共和国のコメルチニ                                     バンカおよびルーマニアのBRDを通して
      中欧および東欧において基盤を確立し、また、ロスバンクによりロシアにおいても基盤を確立した。当グループ
                     (１)
      には138,000人を超える従業員                 がおり、62ヶ国で事業を行っている。当グループは、チーム精神、改革、責任
      およびコミットメントという当行の価値基準の中核に沿った持続可能な成長戦略を採用し、変革の過程を継続し
      ている。顧客のプロジェクトを実現させることによって将来に力強く焦点をおき、ソシエテ・ジェネラルは、顧
      客および従業員のニーズを最も良く予測し、21世紀の銀行を具現化するため、確信を持ってデジタル時代の機会
      を受け入れてきた。150年を超える顧客へのサービスおよび実体経済の発展における専門知識に依拠して、2020
      年１月において、ソシエテ・ジェネラル・グループは、その目標を「顧客とともに、合理的かつ革新的な金融ソ
      リューションにより、より良い、持続可能な将来を築くこと」と設定した。
      (１)　臨時雇用者を除く、期末の従業員数である。

                                  38/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ３  【事業の内容】
      (1)  会社の目的
        当行の定款第３条に当行の目的が記載されている。ソシエテ・ジェネラルは、信用機関に適用される法令に
       定められる条件に基づき、フランス国内外において、個人および法人と以下の業務を行うことを目的とする。
        ■　あらゆる銀行取引
        ■　銀行業務に関連するあらゆる取引（特に、フランス通貨金融法典第L.321-1条および第L.321-2条に基づ
          く投資サービスおよび関連サービスを含む。）
        ■　他の会社のあらゆる持分の取得
        ソシエテ・ジェネラルはまた、フランス銀行・金融規制委員会（                                  Comité    de  la  réglementation         bancaire
       et  financière      ）に定められた条件に定義されている通り、上記以外のあらゆる取引（特に保険代理業務）を
       日常的に行うことができる。
        一般に、ソシエテ・ジェネラルは、自己のため、第三者の代理として、または共同して、直接または間接に
       上記の業務に関連して、または遂行を容易にする目的で、あらゆる金融・商業・工業・農業・証券・不動産の
       取引業務を行うことができる。
      (2)  事業の内容

        ソシエテ・ジェネラルは、欧州において有数の金融サービスを行うグループの１つである。多様かつ総合的
       なバンキング        モデルに基づき、当グループは、世界の建設的な変革に貢献する、顧客にとって信頼できる
       パートナーとなることを目標とし、財政力および革新についての実績のある専門知識と持続的な成長戦略を統
       合させている。
        150  年超にわたり実体経済で活動し、欧州における確固たるポジションおよび世界のその他の地域とのつな
                                    (１)
       がりを有し、ソシエテ・ジェネラルは62ヶ国に138,000人                               を超える従業員を擁し、世界中で29百万人の個人
                      (２)
       顧客、企業および機関投資家                 を日々支援している。当グループは、取引の安全確保、資産および貯蓄の保
       護および管理ならびに顧客の資金計画の支援のため幅広いアドバイザリー                                       サービスおよび個々に合わせた財
       務ソリューションを提供している。ソシエテ・ジェネラルは顧客が求める革新的なサービスおよびソリュー
       ションを提供し、顧客をプライベートおよびビジネスの両面から守ることを目的としている。当グループの
       ミッションは、将来に向けてポジティブな影響を与えたいと願う一人ひとりに力を与えていくことである。
        ソシエテ・ジェネラルは、責任ある成長戦略に従い、CSRへの取組みおよびすべての関係者（顧客、従業
       員、投資家、サプライヤー、規制当局、監督当局および市民の代表者）へのコミットメントに全力を注いでい
       る。当グループは、事業を行うすべての国における文化および環境の尊重に努めている。
        当グループは、３つの補完関係にある主力事業で構成されている。
        ■　ソシエテ・ジェネラル、クレディ                     デュ   ノールおよびブルソラマのブランドを含む、フランス国内リ
          テール    バンキング部門。各ブランドは、あらゆる種類の金融サービスを、オムニチャネル商品とともに
          デジタル     イノベーションの最前線で提供する。
                                  39/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　アフリカ、ロシア、中欧および東欧におけるネットワークならびに各市場を先導する専門事業を有する
          国際リテール       バンキング部門、保険事業および法人向け金融サービス部門
        ■　広く認められている専門知識、重要な国際拠点および総合的なソリューションを提供するグローバル
          バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        革新およびシナジーを促進し、また顧客の進化する要求および行動に最大限応えるため、当グループは、16
       の事業ユニット（事業部門、地域）および９のサービス                              ユニット（サポートおよび統制機能）に基づく機動
       的な組織を整備している。2017年に戦略計画である「成長への変革」を公表し、ソシエテ・ジェネラルは、今
       後３年間における５つの戦略上および事業上の優先事項を設定した。すなわち、成長、とりわけデジタル面で
       の事業変革の加速、厳格なコスト管理の継続、当グループの再焦点化の完了および会社のあらゆるレベルにお
       ける責任を重んじる文化の形成である。
        急激に業界が変化している欧州の銀行部門において、当グループは発展および変革の新たな段階に突入して
       いる。
       (１)　臨時雇用者を除く、期末の従業員数である。

       (２)　グループ保険会社を除く。
      (3)  当グループの主力事業部門

       主力事業部門の主要なデータ
                                                グローバル     バンキング＆

                       フランス国内
                                  国際リテール      バンキング＆
                                              インベスター      ソリューションズ
                    リテール    バンキング部門
                                    金融サービス部門
                                                    部門
                    2019  年   2018  年   2017  年   2019  年   2018  年   2017  年   2019  年   2018  年   2017  年
               (１ )
                     35.3     36.0     38.3     62.8     73.3     72.6     21.3     22.8     20.8
     従業員数   （単位：千人）
     支店数               2,598     2,742     2,869     2,409     3,191     3,377          n／s    n／s
     銀行業務純利益
                     7,746     7,860     8,131     8,373     8,317     8,070     8,704     8,846     8,887
     （単位：百万ユーロ)
     当グループ純利益
                     1,131     1,237     1,010     1,955     2,065     1,975     958    1,197     1,566
     （単位：百万ユーロ)
            (２)
     帳簿貸出残高総額
                     201.1     191.4     196.9     138.2     135.7     138.7     158.1     164.8     136.0
     （単位：十億ユーロ)
            (３)
     帳簿貸出残高純額
                     196.2     186.0     191.4     111.3     110.2     115.1     157.1     163.8     134.6
     （単位：十億ユーロ)
           (４)
     セグメント資産
                     232.6     222.1     226.3     333.7     320.2     306.2     674.4     660.8     625.9
     （単位：十億ユーロ)
               (５)
     平均配分資本（規制資本）
                    11,263     11,201     11,081     11,075     11,390     11,165     15,201     15,424     14,442
     （単位：百万ユーロ)
      (１)　臨時雇用者を除く、期末の従業員数である。
      (２)　顧客貸出金、預金および銀行貸出金、ファイナンス                            リースおよび類似契約ならびにオペレーティング                        リース。現先
         契約を除く。IFRS第５号に基づき再分類される事業体を除く。
      (３)　オペレーティング            リースを除く帳簿貸出残高純額
      (４)　セグメント資産については、下記                   「 第６   経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する
         注記」の注8.1に含まれている。
      (５)　平均配分資本は、リスク加重資産の11％に基づいて計算される。
         数値は、各事業年度に公表された通りである。
                                  40/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       フランス国内リテール            バンキング部門
            顧客預金および貯蓄                      銀行業務純利益                営業費用

           （単位：十億ユーロ）                     （単位：十億ユーロ）              （単位：十億ユーロ）
        フランス国内リテール            バンキング部門は、個人ならびにプロの顧客、企業、非営利団体および地方自治体








       からなる多様な顧客基盤のニーズに合う広範囲の商品およびサービスを提供している。
        チームの専門知識を活かした効率的かつマルチチャネルな流通システム（約2,600の支店を含む。）の展
       開、成功事例の共有ならびにプロセスの最適化およびデジタル化により、フランス国内リテール                                                   バンキング
       部門は補完関係にある３ブランド（有名な国内銀行であるソシエテ・ジェネラル、リージョナルバンク                                                       グ
       ループであるクレディ            デュ   ノールおよび大手オンライン                バンクであるブルソラマ             バンク）の力を結集させ
       ている。
        リテール     バンキング      ネットワークは、関係性に注力した未来の銀行グループ構築のために革新を行ってい
       る。フランス国内リテール              バンキング部門は以下の点において卓越している。
        ■　業界で認められた顧客向けサービス
        ■　フランス国内でのオンライン                  バンキングおよびモバイル              バンキングにおける主導的ポジション
        ■　堅調な販売モメンタム
        ■　顧客の需要および期待に持続的に対応する能力
                                  41/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        フランス国内リテール            バンキング部門は、すべてのセグメントにおける顧客の満足度を向上させ、かつ、
       より多くの付加価値サービスを発展させ、フランス国内および国際的に事業の拡大を支援するべく努めてい
       る。かかる目的のため、特に保険事業、プライベート                            バンキング、コーポレート＆インベストメント                         バンキ
       ングといった専門的な事業部門とのシナジーを活用している。例えば、フランス国内リテール                                                 バンキング部
       門は、国際リテール           バンキング＆金融サービス部門内で運営されている子会社のソジェキャップおよびソ
       ジェシュールの開発による保険商品を販売している。
        2019  年末において、生命保険の残高は、2018年末の93.2十億ユーロに対して、95十億ユーロであった。
                          (*)

       貸出および預金（単位：十億ユーロ）
        (*)  四半期平均残高





        ネットワークは、引き続き経済を支え、顧客がそのプロジェクトに対して資金を融通することを助け、平均

       貸出残高は、2018年における187十億ユーロから2019年には196十億ユーロへと増加した。同時に、預金獲得を
       めぐる熾烈な競争の中、着実な預金獲得の結果として、2019年の預貸率は、2018年の業績に比して上昇し、
       95％となった。
        ソシエテ・ジェネラルのネットワーク

        ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、ソシエテ・ジェネラルに事業を委託している個人顧客ならびに
       445,000人近くのプロの顧客、非営利団体および法人顧客のニーズに応じたソリューションを提供しており、
       かかるネットワークは、以下の３つの主要な強みを活用している。
        ■　国富の大部分が集中している都市部に主に位置する1,793の支店
        ■　貯蓄商品および資産運用ソリューションから企業金融および支払手段にわたる、包括的かつ多様な商品
          およびサービス
        ■　インターネット、携帯電話、電話およびサービス                            プラットフォームによる包括的かつ革新的でオムニ
          チャネルなシステム
                                  42/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        販売プログラムおよびバック               オフィス     センターの改革
        ソシエテ・ジェネラルは、フランス国内リテール                          バンキングが、その販売プログラムを変更し、2015年に
       立ち上げた改革計画#Client               2020を引き続き実施していく。かかる計画は、バック                            オフィス     センターを特化
       させ、2020年までにフロント－バック間プロセスの80％を自動化およびデジタル化することで顧客の期待の根
       本的な変化に応え、人間とデジタルの専門知識を最良の形で適合させる銀行となることを目的としている。
        当行の販売組織は、各市場の顧客により高い専門知識、流動性および付加価値のあるアドバイザリー                                                     サー
       ビスを提供するために、合理化され、特化されたものである。当行は、下記の目的で、組織を再編し、再配置
       している。
        ■　当行の目標（2020年までに2,200店から1,700店）に基づき支店数を縮小簡素化し、100店を上回る改装
          を加えた代理店で新たなカスタマー                   ジャーニーを策定する。
        ■　フランス全国に126を超える専門的コンセプト                           エリアを創設し、約20の企業ビジネス                    センターを開設
          し、2020年までに約30の達成を目指す。
        ■　完全なリモート形態による専門知識の提供施設として、顧客リレーションシップ                                              センターを導入す
          る。
        かかる変革プランを進めるため、2019年11月にフランス国内リテール                                     バンキング部門の本社およびバック
       オフィスの再編に向けた新たなプロジェクトがスタッフ代表理事会に提出された。2020年１月30日において、
       経営陣と３つの労働組合との間で、2023年までのフランス国内リテール                                      バンキング部門の変更に関する新た
       な従業員支援協定が締結された。かかる合意は、事業ユニットとフロント－バック組織を導入することで、当
       行のプロセスを業務上実現し、サービスの質の向上への取組みに一層尽力するという当行の決定の一環をなし
       ている。
                                   (１)
        ネットワーク        ポートフォリオとして現在5.7百万件                     近くの口座数を有しており、個人顧客基盤はソシエ
       テ・ジェネラルのネットワーク                 ポートフォリオの主要な要素となっている。
        個人顧客預金は、2018年の91十億ユーロに対して2019年には96十億ユーロに達した。2019年における個人顧
       客の貸出残高は、2018年のレベルで３％増の81十億ユーロであった。当該合計額のうち、88％を住宅ローン事
       業が占めた。
        2019  年、ソシエテ・ジェネラルは、リテール顧客向けに、最新化への取組みを加速させた。決済事業では、
       インスタント        ペイメントに関連する商品およびサービスの提供を開始したほか、ペイメント                                          カードによる
       キャッシュバック          サービスの拡充、ならびに旅行愛好者向けのビザカードの導入を行った。また、当グルー
       プは、企業変革とヘルスケア改革に関するフランスのパクト法を受けて策定されたプロジェクトにより、２つ
       のカスタマイズされたオファーを提供し、成果を上げた。また、ソシエテ・ジェネラルは、バンク                                                    アズ   ア
       プラットフォーム戦略の一環をなすプロジェクト「ウィズビィ（Wizbii）」の立ち上げに合わせて設計された
       18～24歳の年齢層を対象としたブースト                     サービス     プラットフォームの提供を開始した。
        ソシエテ・ジェネラルは、カスタマー                    リレーションシップ戦略を踏まえて、フランス全土の優秀な750人の
       資産運用に関する専門家による新しいプライベート                           バンキング事業構想を導入し、新規のリテール顧客を対
       象とするオン       ボーディングサービスに向けた基盤を築いた。
                                  43/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ソシエテ・ジェネラルは、また、法人顧客のためにビジネス                                センターを創設し、さらに、リテール顧客お
       よびプロの顧客のための地域販売部門を設置することにより、ネットワーク特化戦略を進めている。特化戦略
       は2020年に完成する予定である。
        ソシエテ・ジェネラルは、関係性に注力した３要素で構成された誓約（すなわち、より多くの個々の顧客に
       対する配慮、専門知識および簡潔さの提供）とともにプロの顧客特有の要望および変化する期待により良く応
       えていくため、245,000人のプロの顧客に向けた新たなコマーシャル                                    イニシアティブを導入している。
        現在、当行のプロの顧客は、当該顧客のサポートを任じられ、ビジネスライフおよびプライベートライフを
       各自で担当する２人の専門アドバイザーより完全サポート体制を享受している。また、自営業者の顧客を対象
       とするアドバイザーを有する特定のシステムも展開されている。
        また、2019年末にはプロの顧客に特化した126箇所のコンセプト                                  エリアを展開し、2020年末までには150箇
       所に増やす目標を設定している。これらのコンセプト                            エリアには、プロの顧客が日々の問題を処理し、事業
       を発展させるために必要な専門家およびサービスが結集される。
        加えて、顧客は、小切手の預入ならびに現金の預入および引出が可能な、長い営業時間をメリットに持つ
       850箇所のオープン          プラン    コンセプト      エリアを利用できる。2020年末までに、合計1,000箇所のコンセプト
       エリアが見込まれている。
        法人市場においては、2019年は持続的に好調な販売モメンタムが特徴的であった。2019年末現在、当行の法
       人顧客数は、94,000社弱であった。
        経済支援に貢献する一環として、ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、顧客の投資プロジェクトに対し
       資金提供を行っている。2019年において、法人顧客預金（プロの顧客、法人、非営利団体および公共部門を対
       象とする。）は、総計52十億ユーロであり、貸出残高は63十億ユーロであった。2018年はそれぞれ51十億ユー
       ロおよび59十億ユーロであった。
        起業家とのより緊密な関係の構築を目指し、ソシエテ・ジェネラル・ネットワークの販売プログラムは市場
       に応じて特化される。2020年までに、法人顧客、公的経済主体および社会的・機関的経済主体のためのリー
       ジョナル     ビジネス     センターが30近く創設される。2019年末には、19のビジネス                                センターが開設された。
        ソシエテ・ジェネラルのネットワークは、また、中型株インベストメント                                       バンキング（MCIB）のプラット
       フォームに依拠している。MCIBは、フランスの中小企業および中型株を対象としたコーポレート＆インベスト
       メント    バンク部門であり、上場および非上場の中型株の外部成長または内部成長による発展および譲渡（売
       却および資本再構築）を支援するため、グローバル                           バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門と協働
       で業務に従事している。MCIBは、かかる顧客に対し、総合的な対象に向けた包括的コーポレート＆インベスト
       メント    バンキング部門におけるアドバイザリー、銀行または資本市場からの資金調達およびプライベート                                                   エ
       クイティ等のサービスを提供する。MCIBのチームは、パリおよびソシエテ・ジェネラル・ネットワークの６つ
       の地域部門（リール、レンヌ、ストラスブール、マルセイユ、リヨンおよびボルドー）に拠点を置く130名を
       超える専門家から構成されている。かかる包括的プラットフォームは、個人的な配慮および対応に即して、起
       業家向けに特化されたプライベート                   バンキングによるサービスの提供を補完する。
                                  44/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        SG アントレプレナー          プログラムは、事業主に対する戦略的アドバイスを、地域部門に分類されるリテール
       バンキング部門、コーポレート＆インベストメント                           バンキング部門、プライベート                 バンキング部門および不
       動産融資部門の専門知識を通じて補足的なソリューションと融合させる。当行は、ソシエテ・ジェネラル                                                       ア
       ントレプレナーという包括的なパッケージを活用して事業主にとって好ましいパートナーであることに尽力
       し、起業家としてのキャリア                パスにより、個人として、また資産運用の視点から、事業の発展およびそのた
       めの支援に専心する。
        新経済における事業を支援するために、ソシエテ・ジェネラルは、新興企業を対象としたプログラムを2017
       年に立ち上げた。当該プログラムは、当行の２つのネットワーク間の関係強化を目的としたBPIフランスとの
       提携等の取組みを含む。さらに、2019年末までに、フランス全国で150名の専門家アドバイザーが任命され
       た。当該施策は、中型株インベストメント                       バンキング（MCIB）のプラットフォームから、資金調達に係る専
       門的支援を受けて補完された。
       (１)　プロの顧客による個人的活動を含む。

        クレディ     デュ   ノールのネットワーク

        クレディ     デュ   ノール    グループは８行のリージョナル                 バンク（コルトワ、コルブ、レイデルニエ、ヌ
       ジェ、ローヌ‐アルプ、ソシエテ                  マルセイエーズ         ドゥ   クレディ、タルノーおよびクレディ                   デュ   ノール）
       および投資サービス提供者・仲買業者であるジルベール                             デュポンにより構成されている。
        クレディ     デュ   ノールの事業体は、その事業活動の運営における高いレベルの自立性を特徴とし、特に、顧
       客の要求への迅速な意思決定と対応に表れている。
        クレディ     デュ   ノールは、その目的を再考したうえで、「常に国内の企業家に向けたサービスの提供に注力
       する」という目的の実現を目指したAgir                     ３と称する抜本的変革プランを導入した。
        クレディ     デュ   ノール    グループの各行の戦略は、以下の３本の柱に支えられている。
        ■　フランス地域の起業家に対し、法人顧客、プロの顧客およびリテール顧客向け各市場においてかかる対
          象顧客に強力な存在感を確保させる銀行であること。
        ■　当グループにおけるネットワークの適応性の強化、および顧客との意思疎通の充足手法を十分に具備し
          た銀行であること。
        ■　機動的であり、運営上の効率性、責任および自立の強化を追求する組織形態であり、かつ健全な経営風
          土を踏襲し、分権化された組織において迅速な意思決定方法を実施する銀行であること。
        クレディ     デュ   ノール    グループの業績の質および堅調さは市場により認識されており、スタンダード＆プ
       アーズの長期格付けにおいてAおよびフィッチ・レーティングスの格付けにおいてAを取得していることにより
       裏付けられる。
                                                      (１)
        805  の支店のネットワークにわたって、クレディ                       デュ   ノールは、1.8百万人超の個人顧客                    、219,000人の
       プロの顧客および非営利団体ならびに43,200の法人顧客および機関顧客にサービスを提供している。2019年に
       おいて、クレディ          デュ   ノールの平均預金残高は、2018年の43.9十億ユーロに対して、合計45.1十億ユーロで
       あり、貸付残高は、2018年の41.5十億ユーロに対して、合計43.9十億ユーロであった。
       (１)　取引のある顧客の人数

                                  45/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ブルソラマ
        ブルソラマは、ソシエテ・ジェネラルの子会社であり、フランスにおいて、オンライン                                              バンキング、オン
       ライン仲買事業ならびに経済および株式市場のニュースにおいて首位を占めるboursorama.comを通じたオンラ
       イン金融情報という同社の３つの主要な事業における草分けおよび主導者である。
        ブルソラマ      バンクは、12年連続でフランスにおいて最も価格競争力のある銀行として、2015年以降、顧客
       数を３倍増にし、現在、2.1百万万人以上の顧客が登録されている。推奨率は引き続き90％と高位を占め、
       ネット    プロモーター       スコアは＋47である。収益や金融資産の要件にかかわらず、誰もがアクセスできるオン
       ライン    バンクであるブルソラマ             バンクの誓約は、同行の開業以来同じであり、すなわち、顧客の生活を最も
       競争力のある価格で簡素化し、最良のサービスを提供することである。
        2019  年、ブルソラマは、フィットビット                   ペイおよびガーミン           ペイといったモバイル支払ソリューションの
       提供に加えて、インスタント                ペイメントおよびパフォーマンス                  ブアス（株式市場データ）モジュール、アル
       ティム    トラベラーズ        カードおよびCliユーロ金融ソリューションの提供を開始し、商品およびサービスの幅
       を拡大した。
        ブルソラマ      バンクでは、セキュリティおよび低い手数料に加えて、顧客の変化する期待、簡素さおよび効
       率性に的確に対応することで、リーディング・バンキング事業者としての地位を毎年体系的に強化し、2021年
       には３百万人を上回る顧客数の目標達成を見込んでいる。また、ブルソラマは、オンライン                                                   ポータル
       www.boursorama.comでもあり、同ポータルサイトは20年以上前にサービス提供を開始し、金融経済ニュースサ
       イトでは首位を占めており、月間35百万回のアクセスがある（出典ACPM、2019年11月）。
                                  46/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
         当行の顧客預金および貯蓄内訳                              銀行業務純利益内訳

           （単位：十億ユーロ）
         貸出残高内訳（単位：十億ユーロ）                           預金残高内訳（単位：十億ユーロ）








       (*)　ファクタリングを除く。







                                  47/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        国際リテール       バンキング部門＆金融サービス（IBFS）部門は以下を統合している。
        ■　欧州、ロシアならびにAFMO（アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域）の３つの事業ユニッ
           トに分けられている国際リテール                  バンキング部門の活動
        ■　３つの専門的な事業（保険事業、事業用車両リース・車両管理事業およびベンダー                                              ファイナンス・設
           備ファイナンス事業）
        かかる柱を通じて、当グループは経済的および社会的な環境変化を取り入れ、成長の速い領域でネットワー
       クの力を活用することにより当グループの顧客の国際的成長を支援することで、個人顧客および法人顧客によ
       り良いサービスを提供することを目指している。IBFSは、リスク管理および希少資源の配分の最適化を系統的
       に模索する一方、収益向上のため、関係性を重視するユニバーサル                                   バンキング      モデル、より幅広い商品を通
       じた顧客基盤の拡大ならびに専門知識の提供および共有を戦略の基本としている。
              (１)
        約63,000人        の従業員および62ヶ国における商業拠点を擁し、IBFSは、豊富な商品およびサービスを個人
       顧客、プロの顧客および法人顧客に提供することに専念している。
        IBFS  は、補完的な専門知識を活用し、様々な市場において強固で広く認められた地位を享受している。
       (１)　臨時雇用者を除く、期末の従業員数である。

        国際リテール       バンキング事業

        国際リテール       バンキング事業では、国際バンキング                    ネットワーク事業および消費者金融事業のサービスが
       統合されている。これらのネットワークは、その成長戦略に沿って着実に前進しており、現在、欧州、ロシ
       ア、地中海沿岸地域およびサハラ以南のアフリカ等の事業を行う地域において主要な地位を維持している。国
       際リテール      バンキング事業は、また、自らも成長の拠点とする当地の経済に対し資金提供を支援しており、
       かかる潜在性の高い地域に対する戦略によって、当グループの事業の継続的な力強い成長が可能となってい
       る。
        欧州

        当グループは、フランス、ドイツおよびイタリアにおける主に消費者金融および自動車ローンに関する事業
       を通じて、西欧においてその地位を確立している。主に自動車ローン市場の堅調な成長を背景に、2019年にお
       ける貸出残高は9.9％増加し、22.1十億ユーロとなった。
        チェコ共和国において、コメルチニ                    バンカ（KB）は、貸借対照表の規模では第３位にランクしており、
       2019年12月の時点で、貸出残高は25.7十億ユーロ、342の支店および7,893人の従業員（FTE）を擁している。
       1990年に設立され、2001年にソシエテ・ジェネラルの子会社となったKBは、個人顧客向けのユニバーサル                                                       バ
       ンキング業務を発展させ、法人顧客および地方自治体において伝統的に持つ存在感をさらに強めている。KBグ
       ループはまた、ESSOX（消費者金融および自動車ローン）やモドラ                                  ピラミダ（住宅ローン）により個人顧客を
       対象として幅広い商品を提供しつつ、さらに、プライベート                                バンキングと連携して開発した分野の商品も提
       供している。2019年、コメルチニ                  バンカは、現金管理事業分野では首位を占め、ユーロマネー誌サーベイに
       て、チェコ共和国における「ユーロマネー                      マーケット      リーダー」に指定された。
                                  48/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ルーマニアにおいて、BRDは、同国の民間バンキング                            ネットワークをけん引しており、2019年11月末現在
       649の支店を有し、貸借対照表の規模では第３位の銀行であり、預金において約12％および貸出において12％
       の市場シェアを有する。ソシエテ・ジェネラル・グループは、1999年にBRDの主要株主となった。BRDグループ
       の事業は３つの主な事業部門、すなわち、個人顧客、プロの顧客および中小企業向けのリテール                                                   バンキング
       事業、コーポレート＆インベストメント                     バンキング事業ならびにBRDファイナンスとの消費者金融事業から成
       り立っている。貸付残高および預金残高はそれぞれ合計6.5十億ユーロおよび合計9.6十億ユーロとなった。
        2019  年、ソシエテ・ジェネラルは欧州における４つの子会社、すなわち、モビアスバンカ（モルドバ）、
       SKB（スロベニア）、ソシエテ・ジェネラル・バンク・モンテネグロ（モンテネグロ）およびオフリドスカ                                                       バ
       ンカ（マケドニア）において過半数の持分を売却することを発表した。
        ロシア

        当グループは、ユニバーサル                バンキング      モデルを展開しており、貸借対照表の規模ではロシアにおける外
       国資本による銀行グループで第２位となった。2019年末現在の貸付残高および預金残高は、それぞれ11.1十億
       ユーロおよび11.6十億ユーロであった。ソシエテ・ジェネラルは、住宅ローン（当該事業は、従前、2019年に
       ロスバンクと合併したデルタクレジットによって運営されていた。）およびロシファイナンス                                                 バンクから譲
       渡を受けた自動車ローン事業とともに、法人顧客および個人顧客部門の様々な事業活動を行っている。2019年
       ロスバンクは、POSローン事業から撤退した。
        法人顧客について、当グループは引き続きSG                        CIBとのパートナーシップを通じた融資活動および投資活動に
       焦点をあて、ロシアおよび多国籍の大規模な企業を対象としつつ、徐々にターゲットとなる顧客基盤の拡大も
       図っている。当グループは、また、業務効率の改善や、リスク                                 プロファイルの抑制および縮減にも引き続き
       重点的に取り組んでいる。
        当グループは、また、保険事業（ソシエテ・ジェネラル・インシュランス）および企業金融サービス部門に
       おけるその他の連結事業体を通してロシアで事業を行っている。
        アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域

        ソシエテ・ジェネラルは、19ヶ国における事業を通じて、成長への変革と称する戦略計画におけるアフリカ
       へのコミットメントならびに銀行システムおよび金融システムの発展への寄与を再確認した。
        地中海沿岸地域において、当グループは、1913年からモロッコ、1999年からアルジェリア、2002年からチュ
       ニジアにおいて存在感を示している。当グループは、当該地域において、679の支店を、また、2.4百万人超の
       顧客を有する。2019年12月末において、預金残高総額は10.7十億ユーロにのぼり、貸出残高は11.6十億ユーロ
       であった。
        サハラ以南のアフリカにおいて、当グループは、由緒ある存在感を築き上げており、16ヶ国において事業活
       動を行っている。当グループは、強固な地域基盤を自負しており、特に、当グループが、貸出および預金で市
       場の主導者となっているコートジボワール、貸出および預金で第２位を占めるセネガルならびに貸出で第１位
       および預金で第２位を占めるカメルーンにおいて顕著である。2019年、貸付残高は、一定の為替レートおよび
       範囲を前提として、堅実な14.4％増の6.8十億ユーロに、また、預金は8.1十億ユーロ（一定の為替レートおよ
       び範囲を前提として、9.8％増）に増加した。
                                  49/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年、ソシエテ・ジェネラルは、ユーロマネー誌から、「企業責任におけるアフリカのベスト                                                バンク」
       に選定されたが、同誌は、また、ソシエテ・ジェネラル・アルジェリアおよびソシエテ・ジェネラル・コート
       ジボワールを、当該国の「ベスト                  バンク」にそれぞれ選定した。また、ソシエテ・ジェネラルは、カメルー
       ンにおいて５年連続で「ベスト                 バンク」および「ベスト             インベストメント          バンク」を、モロッコにおいて
       「ベスト      フォーリン       バンク」、「ベスト            インベストメント          バンク」および「ベスト              アセット      マネ
       ジャー」を、ベニンおよびギニアにおいて「ベスト                           バンク」（以上EMEAファイナンス誌）を、さらに、ベニ
       ン、カメルーン、コートジボワール、ギニアおよびセネガルにおいて「ベスト                                         バンク」を、さらにカメルー
       ン、コートジボワール、モロッコおよびチュニジアにおいて、「ベスト                                     トレード     ファイナンス       バンク    イン
       アフリカ」（以上グローバル               ファイナンス誌）を含むその他多くの賞を獲得した。
        当グループの「成長への変革」プログラムにおける戦略的課題に取り組むため、2018年11月に開始された
       「アフリカとともに成長」と題したイニシアチブは、アフリカの持続的な発展に総合的に貢献することを目指
       している。かかるイニシアチブは、対話を確立し、話を聞き、革新的なリソースやアプローチを共有すること
       により現地の関係者および国際的な専門家たちと協力して実行される。かかるイニシアチブは、以下の４つの
       柱に重点を置いている。すなわち、アフリカの中小企業の発展を支えること、インフラに対する融資の提供、
       金融包摂を通じて人々の発展を促進するサービスを提供することならびに再生可能エネルギーおよびアグリビ
       ジネスのための革新的ファイナンスの提供である。
        フランス海外領域では、当グループは40年以上に亘り、各営業拠点を置くレユニオンおよびマヨット島、フ
       ランス領ポリネシアならびにニューカレドニアにおいて事業を行っている。ソシエテ・ジェネラルは個人顧客
       および法人顧客等に対して同一のユニバーサル                         バンキング      サービスを提供している。
        2019  年、ソシエテ・ジェネラルは、子会社であるソシエテ・ジェネラル                                   ド  バンク    オ  アンティルを売却処
       分したことを発表した。
        保険事業（ソシエテ・ジェネラル・インシュランス）

        ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、リテール                           バンキング、プライベート              バンキング事業および金融
       サービス事業とのシナジー効果を享受の下に業務を行いつつ、ソシエテ・ジェネラル・グループの発展方針に
       従う。また、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスでは、社外とのパートナーシップを構築することにより、
       流通モデルの提供開始を進めている。ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、生命保険関連貯蓄事業、退職
       関連貯蓄事業および損害保険事業において、個人顧客、プロの顧客および法人顧客の要望に対応した包括的な
       範囲の商品およびサービスを総合的に提供している。ソシエテ・ジェネラル・アシュランスは、2,652名の従
       業員（正規社員（FTE））の専門知識を活かし、顧客から信頼されるパートナーを目指し、財務上の強みに加
       えて、着実なイノベーションおよび持続可能な発展                          を 図る。
        2019  年、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスの事業は、保険契約者に提供されるサービスを拡充しつつ、
       その成長を維持した。さらに、生命保険の投資ソリューションにおけるユニットリンク保険基金の拡大ならび
       に個人保護保険および損害保険の選択肢の拡張により、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスのビジネス
       ミックスにおいて実施される多様化戦略は加速した。
                                  50/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年末現在、生命保険の投資ソリューションにおいて、ソシエテ・ジェネラル・アシュランスの残高は、
       ８％増加し、125十億ユーロに達した。ユニットリンク保険の残高は、2018年に比べ、急成長し、30％のシェ
       アとなった。個人保護保険および損害保険の収益は、2018年より８％増加した。2019年、ソシエテ・ジェネラ
       ル・アシュランスは、顧客満足度を上げるための革新的な商品およびサービスの策定に重点を置き、銀行保険
       モデルのデジタル移行を加速させた。かかる取組みの背景として、フランスにおけるカスタマー                                                   ジャーニー
       の56％は、完全にデジタルによるもので、成約36％がオンライン販売による。ソシエテ・ジェネラル・アシュ
       ランスは、パクト法（企業の成長および変革のための行動計画）の施行を受けて、特に100％SRIファンドをは
       じめとする幅広いユニットリンクの支援を統合し、すべての保険販売代理店に向けてその個々の顧客層に適し
       た個人向け退職金関連貯蓄商品を最初にフランス市場に提供した保険会社のうちの一社である。またソシエ
       テ・ジェネラル・アシュランスは、新たな市場とサービスを評価するために、当グループのその他の事業、
       ALD、ブルソラマおよびCGI等に加えて、外部のパートナーとの相乗効果により、ビジネスモデルの多様化に引
       き続き取り組んだ。
        法人向け金融サービス

        事業用車両リース・車両管理事業（ALDオートモーティブ）
        ALD  オートモーティブは、国内外双方の市場におけるあらゆる規模の事業、さらには個人向けに事業用車両
       リースおよび車両管理を中心としたモビリティ                         ソリューションを提供している。当該業務は、オペレーショ
       ナル   リースの金融上の利得と、メンテナンス、タイヤ管理、燃料消費、保険および車両交換等の総合的な、
       最高レベルのサービスを統合している。
        ALD  オートモーティブ          グループは、6,142名の従業員（FTE）を雇用しており、43ヶ国に各事業拠点を置き、
       ALDオートモーティブは、リース会社として最大の地理的範囲を対象としており、1.76百万超の車両を管理し
       ている。新興市場について有する比類なき知識を自負しており、北米のウィールズ、オーストラリアおよび
       ニュージーランドのフリートパートナーズ、南アフリカのアブサ、アルゼンチンのオートコープおよび中央ア
       メリカのアレンド          リーシングと提携関係を構築している。2019年、かかる事業は、マルチブランドによる事
       業用車両リースおよび車両管理において欧州で第１位を、全世界で第２位を占める。
        モビリティ      ソリューションズの草分けとして、ALDオートモーティブは、顧客、車両管理者および運転者に
       無類のサポートを提供し、カスタマイズされたソリューションを調達するために、継続的に革新を行ってい
       る。かかる戦略は2019年に再び業界より評価を受け、2019年５月から７月に行われたBVA                                              Group   - Viséo   CIの
       調査により、ALDオートモーティブ                  フランスには、事業用車両リース市場において12年連続となる「2020年カ
       スタマー     サービス」賞が授与された。
        ALD  は2017年６月よりユーロネクスト市場に上場しており、その株式の20.18％を上場している。ソシエテ・
       ジェネラルは、引き続きALDの支配株主であり、ALDオートモーティブは、当グループの資金供給能力の恩恵を
       受け続ける。
                                  51/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ベンダーファイナンス・設備ファイナンス事業（SGEF）
        ソシエテ・ジェネラル・エクイップメント・ファイナンスは、ベンダーおよび専門設備ファイナンスを専門
       としている。当事業は、国際的なベンダー（専門設備製造業者および販売業者）とのパートナーシップ契約を
       通じて、また、現地製造業者および販売業者との間で直接行われる。ソシエテ・ジェネラル・エクイップメン
       ト・ファイナンスは、輸送、工業設備、ヘルスケア技術およびグリーン                                      エネルギーの４つの主要な分野にお
       いて専門知識を活用している。SGEFは、欧州における首位の立場を誇り、31ヶ国で事業を行っており、26.3十
                                (１)
       億ユーロの残高のポートフォリオを管理している                           。SGEFは、国際的な大企業から中小企業にわたる様々な
       顧客基盤に対して、数多くの多様な商品（ファイナンス                              リース、ローン、リースおよび債権購入を含む。）
       ならびに保険およびマーケティング等のサービスを提供している。2019年、ソシエテ・ジェネラルは、エク
       イップメント       ファイナンスの子会社である、ドイツのペマおよびスカンジナビアのSG                                     フィナンスに有する過
       半数株式を売却したことを発表した。リース業界の賞の常連受賞者として、ソシエテ・ジェネラル・エクイッ
       プメント・ファイナンスは、リーシング                      ライフ誌賞により「欧州における年間最優秀貸主」の称号を獲得
       し、また、2019年のアニュアル                 アセット     ファイナンス       欧州   50により首位として評価された。
       (１)　2019年12月31日の時点の、フランファイナンス、ソジェリースおよびスター                                       リースを含む数字

       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門

             2019  年銀行純利益内訳                     運用資産内訳（単位：十億ユーロ）

                                  52/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        グローバル      バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門（GBIS）は、グローバル                         マーケッツ＆イン
       ベスター     サービス事業、ファイナンス＆アドバイザリー事業、アセット                                 マネジメント事業およびプライベー
       ト  バンキング事業を企業、金融機関、投資家、ウェルス                             マネジャーおよび個人事業主ならびに個人顧客と
       いった選ばれた顧客を対象に提供することをその業務としている。
        発行体および投資家の間の経済フローの基軸として、GBISは、長期にわたって顧客をサポートし、個々の
       ニーズに適応する多様なサービスおよび総合的なソリューションを提供している。
                                               (１)
        GBIS  は、45ヶ国において21,000人を上回る従業員を雇用し、60ヶ国超で事業                                       を行っている。GBISは、欧
       州の広範囲を網羅し、中・東欧、中東、アフリカ、米州およびアジア太平洋地域に営業所を有している。
        GBIS  の専門家たちは、発行体である顧客（大企業、金融機関、政府機関および公共セクター）に対して、そ
       れぞれの発展に関する戦略的アドバイスを提供し、この発展に融資しリスクをヘッジするための市場へのアク
       セスを提供している。また、GBISの専門家たちは貯蓄を運用している投資家に対して、設定されたリスク                                                       リ
       ターンの目標に基づく投資サービスを提供している。当行は、資産運用会社、年金基金、個人事業主、ヘッジ
       ファンド、ソブリンファンド、公共機関、民間銀行、保険会社および販売業者に対して、株式および債券、ク
       レジットおよび為替への包括的なアクセスを、最高レベルの調査関連の専門知識に裏打ちされた独自のクロス
       アセット     ソリューションおよびアドバイザリー                    サービスとともに提供している。かかるサービスの提供は、
       幅広いインベスター           サービスにより完成される。
        当グループは、持続可能でプラスの影響をもたらす融資の先駆者として、顧客に助言を提供し、より公正
       な、かつ環境に優しい経済への移行を目指す具体的な融資・投資ソリューションを提供している。
        当グループの目標は、欧州またその他世界の国々のいずれにおいても顧客に最適で付加価値のある体験を提
       供することができる主要なパートナー銀行となることである。かかる目標への取組みとして、当グループは、
       SGマーケット        ツールの機能性を利用し、企業間の金融サービスのための先駆的な市場を築くことを目的とし
       たプラットフォーム戦略を加速している。
        2019  年、グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門は、所定の財務目標を遵守しつつ、
       リストラクチャリング計画を順調に実行した。ソシエテ・ジェネラルは引き続き、持続可能な、また競争優位
       性において明確な強みを有する分野にグローバル                          バンキング      モデルを重点的に取り入れつつ、一方で顧客お
       よび当グループにとって最も相応しい、地理的特徴、提供サービスおよび顧客の調和を図るリソース配分を強
       化している。
       (１)　ソシエテ・ジェネラル・グループ内のパートナーシップによる国内事業

        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業

        グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業（GMIS）部門は、「債券・為替事業」、「エクイティ
       事業」および「証券サービス事業」を統合し、顧客のために総合的な資本市場サービスを開発し続けている。
       このように、かかる事業部門は、市場へのグローバルなアクセスを提供する主導的な金融機関としての強み
       と、その活動において市場の主導的立場に位置付けられるブローカーの顧客指向のアプローチを統合させてい
       る。
                                  53/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年、ソシエテ・ジェネラルは、「ストラクチャード                           プロダクツ      ハウス    オブ   ザ  イヤー」（リスク          ア
       ワード2019）の称号を獲得した。また、ソシエテ・ジェネラルは、価値ある大義のために用いられることを目
       的として、これまでに例のない「ヘッジ                     トゥ   プレッジ」と称する外国為替取引上のラウンド                         アップ処理へ
       の取組みに関して、グローバル                 キャピタルから称賛を受けた（グローバル                      キャピタル      デリバティブ       アワー
       ド2019）。
        顧客が、金融市場の相互接続性が高まる今日の状況を検索する際の支援として、専門家（金融エンジニア、
       販売要員、トレーダーおよび専門アドバイザー）は、それぞれの顧客のニーズおよび特定のリスクに対応する
       よう策定されたカスタムメイドのソリューションを提供するため、特有の総合的プラットフォームであるSG
       マーケットを利用している。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門で進められているリストラクチャリング計画
       の一環として、自己勘定取引の子会社であるデカート                            トレーディングが廃止され、店頭コモディティ取引デ
       スクの業務縮小が進行中である。当行はまた、収益性を高めるために、フロー業務（現金およびフロー                                                      デリ
       バティブ）、特に債券・為替事業およびプライム                          サービス事業を再編し、方向転換を図った。
        債券・為替事業

        債券・為替（FIC）の業務は包括的な商品およびサービスをカバーしており、ソシエテ・ジェネラルの顧客
       による債券・クレジット・為替および新興市場に係る業務の流動性、プライシングおよびリスクヘッジを確実
       なものとしている。
        チームは、ロンドン、パリ、マドリッド、ミラノ、米国およびアジア太平洋地域を本拠としており、多岐に
       わたるフローおよびデリバティブ商品を提供している。徹底した調査、設計・策定、トレーディングおよび電
       子商取引に関する専門知識を基盤として、チームは、戦略的助言、フロー                                       データおよび競争価格を提供して
       いる。
        FIC  チームは、定期的に、業界からの称賛を得ており、グローバル                                 ファイナンス        アワード2019において、
       「中欧および東欧におけるベスト                  FXプロバイダー」、「企業にとって最も優れたFXプロバイダー」、「ベス
       トFX実行アルゴリズム」および「フランス、アルジェリア、ルーマニアにおけるベストFXプロバイダー」の各
       部門の「ベストFXプロバイダー」として選出された。チームは、また、ストラクチャード                                               リテール     ヨーロッ
       パ  アワード2019において、「ベスト                  ハウス    インタレスト       レート」、「ベスト           ハウス    FX」および「ベスト
       ハウス    クレジット」を獲得した。
        エクイティ事業

        ソシエテ・ジェネラルは、世界のすべての主要な発行・流通市場における歴史的なプレゼンスおよび長年の
       伝統である革新性を支えとして、現金、デリバティブおよび株式の全領域にわたるリサーチ業務をカバーす
       る、包括的で幅広いソリューションにおいて主導的な地位にある。エクイティ事業は、当グループの卓越した
       分野の１つである。数年間にわたり、当グループの専門知識は、同業他社および顧客等により認められてい
       る。その結果、ソシエテ・ジェネラルは、ストラクチャード                                リテール     プロダクツ      ヨーロッパ      アワード2019
       において、「ベスト           エクイティ      デリバティブ        ハウス」および「ベスト             ハウス    ヨーロッパ」の称号を獲得
       した。
                                  54/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2018  年、ソシエテ・ジェネラルは、ストラクチャード商品・フロー商品の市場における設計、提供および管
       理ならびに資産運用ソリューションに関して欧州において主導的地位にあるコメルツバンクの株式市場および
       コモディティ事業（EMC）の買収を発表した。
        プライム     サービス＆クリアリング業務               は 、プライム仲買業ならびに電子約定サービスおよび副電子約定
       サービスを備える。プライム                サービス＆クリアリング事業は、包括的な専門知識とともに、現金およびデリ
       バティブ商品について完全なクロス                   アセット     サービスへのグローバルなアクセスを提供している。
        ソシエテ・ジェネラルのクロス                 アセット     リサーチ部では、重大な事象が資産別カテゴリーに及ぼす影響を
       評価し、かかる事象と各資産別カテゴリーとの関係を比較評価し、全体像として、主要な情報について戦略的
       側面による概要を提供している。2019年10月、当行は、基礎的な財務分析に加えて、2020年１月以降の影響も
       ふまえ、企業の環境・社会・ガバナンス（ESG）の側面を株主資本調査に体系的に反映させることを発表し
       た。
        証券サービス事業

        ソシエテ・ジェネラル証券サービス（SGSS）の事業は、以下を含む包括的範囲の、確実かつ効率的な証券
       サービスを提供している。
        ■　市場を主導するクリアリング                  サービス
        ■　すべてのアセットクラスを対象としたカストディおよび預託銀行業務
        ■　複雑な金融商品の管理者向けのファンド管理サービス
        ■　ストック       オプション制度および従業員による株式保有の管理を含む発行体サービス
        ■　流動性管理サービス（現金および証券）
        ■　サポートからファンド販売まで包括的な範囲のサービスを提供する証券代行業務
        2019  年12月31日現在のカストディ資産残高は4,213十億ユーロ（2018年12月31日現在は4,011十億ユーロ）
       で、SGSSは欧州の証券保管機関の中で第２位に位置付けられている。同社は3,275本を超えるミューチュアル
       ファンドにカストディ            サービスを提供しており、4,200本を超えるミューチュアル                                ファンドに関して評価
       サービスを提供しており、欧州における運用資産残高総額は647十億ユーロである。
        2019  年、ソシエテ・ジェネラルは、グローバル                      ファイナンスにより「ベスト                サブカストディアン           オブ   ザ
       イヤー    2019（アイボリー          コースト、チュニジア、ロシアおよびルーマニア）」に、また、カストディ                                        リス
       ク社により「カストディアン               オブ   ザ  イヤー（イタリア）」として選出された。
                                  55/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ファイナンス＆アドバイザリー事業
        ファイナンス＆アドバイザリー事業は、当行の戦略的な顧客とのグローバルな関係をフォローし、発展させ
       ることを業務とする。当該業務には以下が含まれる。
        ■　グローバル         バンキング       アンド    アドバイザリー（GLBA）のプラットフォーム、すなわち、現在、グ
           ローバル     バンキング顧客向けに特化されたカバレッジ                        チームと、各事業チーム（M＆A、アドバイザ
           リー、その他の企業金融アドバイザリー                     サービスならびにコーポレート                 バンキングおよびインベスト
           メント    バンキング（発行体に対する資金調達（デットまたはエクイティ）、金融工学およびヘッジ                                                ソ
           リューション）に係る業務を担当する各事業チーム）が１つの事業ユニットとして統合された部門
        ■　グローバル         トランザクション＆ペイメント                 サービスに係る業務
        GLBA  プラットフォームは、フランス、欧州、CEEMEA地域、米州およびアジア地域に拠点を置く専門家チーム
       により世界的規模で機能しており、国内、海外、および国境を越えた事業活動を行う際、顧客の国際的側面に
       拠るところがあるため、当該専門家の顧客および現地の規制に関する知識は鍵となる。
        かかるグローバルな専門知識と事業別知識を活用して、ファイナンシング                                       バンキング      チームは発行体たる
       顧客に幅広い商品ならびに総合的なソリューション、商品およびアドバイザリーを提供しており、以下の３つ
       の部門に分掌されている。
        ■　アセット        ファイナンス部門は、輸出金融、航空機ファイナンス、船舶ファイナンス、不動産ファイナ
           ンスならびにストラクチャード                 ソリューション＆リースの５つの事業で構成されている。経験豊富な
           専門家は、幅広い商品を通じて、金融知識に加えて業界の知見をふまえ、顧客、金融会社および公共機
           関向けにそれぞれに合ったソリューションを策定する。
        ■　天然資源・インフラストラクチャー部門は、天然資源、エネルギーおよびインフラ分野において、顧客
           への金融ソリューションおよびアドバイザリー                         サービスの提供により、グローバル業務の拡張を担
           う。同部門の顧客は、生産者、事業者、製油所グループ、貿易業者、コモディティ                                           サービス     プロバイ
           ダー、コモディティおよび流通業者を対象とする物流会社、ならびに公共および民間の機関である。
        ■　発行市場におけるGLBAの専門知識を結集した資産担保証券部門は、証券化およびストラクチャリング業
           務における各分野のスキルを、流通市場における取引、販売チャネルおよび債券借り換えに係るノウハ
           ウと融合させ、これにより信用力を活かし、ABS型商品やストラクチャード                                       ローンのシングル          エント
           リー   ポイントとして、発行体たる顧客や投資家の発展の支援を可能にしている。
        ソシエテ・ジェネラルは、ザ                バンカー     2019により「インフラストラクチャーおよびプロジェクト                               ファイ
       ナンスにおいて最も革新的な銀行」として、PFIアワード2019において、「ヨーロッパ                                              バンク    オブ   ザ  イ
       ヤー」として、さらに、TMT                M＆A   アワード2019において、「TMT                 ファイナンシング          バンク    オブ   ザ  イ
       ヤー」として称号を受けた。
                                  56/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        インベストメント          バンキング      チームは、顧客、企業、金融機関、公共セクターに対して、以下の事項に基
       づき、総合的かつ包括的なそれぞれのニーズに適ったアプローチを提供している。
        ■　合併、買収および新規株式公開ストラクチャリングおよび株式の売出しをカバーする広範囲に及ぶ戦略
           的アドバイザリー          サービス。ソシエテ・ジェネラルは、株式資本市場において、また、企業および金
           融機関のユーロ建債券発行に関し、主導的な地位を保持している。
        ■　グローバル         ファイナンス       チームおよびリテール            バンキング      チームとの共同による、最適な資本調達
           ソリューションへのアクセス
        ソシエテ・ジェネラルは、2019年、複数のインベストメント                                 バンク賞を獲得しており、かかる賞には、
       ユーロマネー        アワード     フォー    エクセレンス2019における「フランスのベスト                         インベストメント          バンク」
       を、IFRアワードにおける「ボンド                   ハウス    オブ   ザ  イヤー」、ファイナンス             リーダーズ      トロフィー2019に
       よる「欧州ベスト          コーポレート       アンド    インベストメント          バンク」等が含まれる。
        グローバル      トランザクション＆ペイメント                 サービス（      GTPS  ）のチームは、事業者および金融業者、特に、
       フロー（バンキング、コマーシャルおよびコーポレート）および／または支払管理における支援を求めている
       国内および海外の金融機関、多国籍で世界的な事業を有する大企業および中型企業にターゲットを置いてい
       る。
        50 ヶ国以上で事業を展開している当該事業部門は、トランザクション                                   バンキングの事業部門の専門知識を
       活かし、完全かつ総合的なソリューションおよびサービスを提供している。GTPSは以下の５つの銀行取引事業
       を扱う。
        ■　現金管理
        ■　貿易金融
        ■　コルレス銀行業務
        ■　サプライ       チェーン金融
        ■　グローバル         マーケッツ事業との提携における当行の事業の支払いに関連する外国為替サービス
        グローバル       トランザクション          バンキング       チームは、業界より授与される賞の常連受賞者である。2019
       年、当グループは、グローバル                 ファイナンスより「新興市場におけるベスト                        トレード     ファイナンス       プロバ
       イダー」および「アフリカにおけるベスト                       バンク    フォー    キャッシュ      マネジメント」と称され、ユーロマ
       ネー   キャッシュ      マネジメント2019のフランス国内の調査において、企業間の「ナンバー                                      ワン   マーケット
       リーダー」と称され、さらに、とりわけチェコ共和国においては、フィメトリクス誌より、コルレス銀行業務
       における「銀行取引サービスの優秀提供者」と称され、EMEAファイナンスより「EMEA、欧州およびアフリカに
       おける最優秀ファクタリング                サービス」に加えて「欧州、中欧および東欧ならびにアフリカの金融機関にお
       ける最優秀取引銀行」と称された。
                                  57/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        アセット＆ウェルス           マネジメント部門
        当事業部門には、リクソー               アセット     マネジメントによるアセット                マネジメント事業およびソシエテ・
       ジェネラル・プライベート・バンキングのブランドの下で業務を行うプライベート                                            バンキング事業が含まれ
       る。リクソーは、機関投資家向け商品にリテール分野を追加し、ソシエテ・ジェネラルの顧客の利益のために
       他社にはない資産運用業務を提供している。ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、リクソー
       のプレゼンスを活かして、市場浸透度を高め、資産負債管理の専門知識を強化している。かかる提携により、
       特に担当部門である金融セグメントにおいて、内部および外部顧客へのサービス提供が可能となっている。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキング

        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、欧州において広範な拠点を有しており、ストラク
       チャード商品、ヘッジファンド、ミューチュアルファンド、プライベート                                       エクイティ      ファンド、不動産投資
       ソリューションにおけるグローバルな専門知識に加えて、グローバル                                    ファイナンシャル          エンジニアリングお
       よびウェルス       マネジメント       ソリューションズを提供している。当該事業は、また、顧客に資本市場へのアク
       セスを提供している。
        2014  年１月以降、フランス国内リテール                   バンキング部門と連携して、ソシエテ・ジェネラル・プライベー
       ト・バンキングは、500,000ユーロを超える額の調達を個人顧客に提供し、フランスにおけるバンキング                                                      モデ
       ルの関係性をさらに拡張・修正している。かかる顧客は80の地域に及ぶフランチャイズおよびプライベート
       バンキングの専門家チームのノウハウにより提供される身近なサービスを受けることができる。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングのサービスは、13ヶ国で利用可能である。プライベート
       バンキングの運用下にある資産残高は、                     2018  年末現在において113十億ユーロであったのに対し、2019年末現
       在においては119十億ユーロであった。
        ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングは、その専門知識に対して、業界からの称賛を定期的に
       受けている。2019年、プライベート                   バンキングは、同行による欧州におけるデジタル                          アドバイザリー         サー
       ビス提案書に関して、PWMウェルス                   テク   アワードの「ベスト           プライベート        バンク」に選出された。同行は
       また、「ネクスト          ジェネレーション」サービスの提供に対して、ウェルス                              ブリーフィングによる「ベスト
       プライベート       バンク」に選定された。同行はまた、「ネクスト                          ジェネレーション」サービスに対してプライ
       ベート    バンカー     インターナショナルにより「ベスト                    プライベート        バンク」として、また、グローバル
       ファイナンスにより「西欧における起業家対象のベスト                             プライベート       バンク」として選定を受けたことに加
       えて、ウェルス         ブリーフィングにより「ベスト                 ウェルス     エンジニアリング          チーム    アンド    ベスト    クレ
       ジット    プロバイダー」の称号を受けた。
                                  58/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リクソー     アセット     マネジメント
        リクソー     アセット     マネジメント（以下「リクソー」という。）は、ソシエテ・ジェネラル・グループの完
       全子会社であり、1998年に設立された。リクソーは、各種の投資方法に関する専門知識を有する欧州における
       資産運用専門会社であり、将来的な課題に対応する革新的投資ソリューションの創造が可能である。
        リクソーは、技術と研究の伝統にけん引され、またパッシブ運用、アクティブ運用およびオルタナティブ運
       用の方法の迅速な組み合わせを足掛かりとして、あらゆる流動性の範囲に対応し、長期的な業績と統制のとれ
       たリスク管理を、極めて洞察力に富む組み合わせで提供することより、財務的制約にかかわらず顧客の需要に
       応える。
        リクソーは、金融設計会社および資産運用会社として、オープン                                  アーキテクチャー構造で、社内で開発さ
       れたもの、社外から選択されたものとの両者から、包括的な投資領域における配分に関する助言を提供する。
       信託サービスおよび投資プラットフォームは、機関投資家が事業効率を高めながら投資目的を達成することを
       支援する。
        リクソーは、1998年に初の代替運用口座プラットフォームを、2001年にCAC40指数に基づく初のETFを擁する
       欧州ETF市場を創設し、資産運用業の先駆者となった。現在リクソーは欧州において第３位の規模のETF供給者
          (１)
       である     。
        2019  年末、リクソーの運用下にある資産の総額は前年比26.1％増の149十億ユーロ（コメルツバンク資産の
       統合による17十億ユーロを含む。）であった。
        2019  年、リクソーは、ザ            ヘッジ    ファンド     ジャーナルによる「ベストUCITSオルタナティブ                           プラット
       フォーム」およびウェルス              ブリーフィングによる「ベストETFプロバイダー」をはじめとして、数々の賞を獲
       得した。
       (１)　出典：2019年12月末現在において運用下にある資産の合計により格付けされたETFGI

                                  59/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (4)  政府の監督および規制
       フランスにおける政府の当行に対する監督および規制
       フランスの銀行制度
        フランスの銀行システムは、主に民間所有の銀行および金融機関ならびに一定の国営の銀行および金融機関
       によって構成されており、そのすべてが共通の銀行法および銀行規制に従っている。
        フランスの信用機関はすべて、フランス信用機関・投資会社協会（                                        Association       Française      des
       Etablissements         de  Crédit    et  des  Entreprises       d'Investissements          ）を上部団体とする事業者団体または中
       央団体に所属しなければならない。同協会は、特に公的機関との交渉において金融機関、支払サービス事業者
       および投資会社の利益を代表し、助言を提供し、事業活動に関する指針を策定し、情報提供を行い、銀行およ
       び金融サービスの活動に関連する問題について調査および対策の提言を行う。ソシエテ・ジェネラルを含む大
       部分のフランスの銀行は、フランス信用機関・投資会社協会の傘下の団体であるフランス銀行連合
       （ Fédération      Bancaire     Française     ）の会員である。
       フランスの諮問機関および監督機関

        フランス通貨金融法典（             Code   monétaire      et  financier     ）は、銀行を含む信用機関の事業に関する規則を定
       めている。通貨金融法典に基づき、一定の行政機関が関連する監督および規制の権限を付与されている。
        金融セクター諮問委員会（              Comité    consultatif       du  secteur     financier     ）は、金融機関（信用機関、電子マ
       ネー事業者、支払サービス事業者、投資会社、保険会社、保険仲介業者等）の代表者および顧客の代表者から
       構成される。かかる委員会は、金融機関とその顧客との関係を研究し、この分野において適切な措置を提案す
       る諮問機関である。
        金融立法および金融規制に関する諮問委員会（                            Comité    consultatif       de  la  législation       et  de  la
       réglementation         financières      ）は、経済産業大臣の要求に応じて、法案または規制の草案に加え、AMFに関連
       し、またはAMFが管轄するもの以外の保険、銀行、支払サービスおよび投資サービスの分野に関連する欧州連
       合の指令および規制の草案についてレビューを行う。
        2010  年10月22日付の銀行と金融機関の規制に関する法律（                             Loi  n°2010-1249       de  régulation      bancaire     et
       financière      ）により、経済産業大臣ならびにフランス銀行および金融セクターの監督機関の代表者から構成さ
       れる金融規制・システミック                  リスク規制評議会（            Conseil     de  régulation      financière      et  du  risque
       systémique      ）が設置された。この新たに設置された評議会は、欧州および世界的なレベルでリスク予防を改善
       し、フランスにおける規制措置をより円滑に協働させることを目的としている。銀行業務の分離および規制に
       関する2013年７月26日付の法律（                  loi  de  séparation      et  de  régulation      des  activités      bancaires     ）（法第
       2013-672号）の制定に従って、かかる評議会は金融安定化高等評議会（                                         Haut   Conseil     de  stabilité
       financière      ）と改名され、マクロな視点からの健全性の監督を担当する機関として指名されている。
                                  60/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        フランス健全性監督          ・破綻処理当局（ACPR）は、金融機関および保険会社を監督し、消費者の保護および金
       融システムの安定の確保を担っている。ACPR（以前は、フランス健全性監督当局またはACPと呼ばれてい
       た。）は、銀行の規制機関である（ⅰ）信用機関・投資会社委員会（                                    Comité    des  établissements         de  crédit
       et  des  entreprises       d’investissement          ）および（ⅱ）銀行委員会（               Commission      bancaire     ）の２つを含むフ
       ランスの規制機関の統合によって2010年１月に設立され、フランス銀行（                                      Banque    de  France   ）の総裁が議長を
       務めている。2013年７月26日付の法律（法第2013-672号）の施行の後、ACPはフランスの破綻処理当局にも指
       定され、ACPRとなった。
        ACPR  は、認可を行う機関として独立した決定を行い、銀行業および投資会社の認可を付与し、また、適用あ
       る銀行業の規則に規定される特定の免除の付与を行う。監督機関としては、特に信用機関、金融会社および投
       資会社（AMFの監督下のポートフォリオ運用会社を除く。）の監督を担当している。ACPRはかかる信用機関、
       金融会社および投資会社に適用される法律および規則の遵守状況を監督し、それらの財政状態を監督する。銀
       行は、その主要な事業分野についての定期的な（月毎、四半期毎または半年毎の）会計報告書をACPRへ提出す
       ることが要求されている。また、ACPRは、必要に応じて追加情報の要求および現地査察を行うことができる。
       ACPRは、これらの報告書および管理を通じ、各銀行の財政状態を綿密に監督することができ、また、すべての
       銀行の預金合計の算出およびその用途を把握することができる。規則の違反があった場合、ACPRは、警告、金
       融制裁および結果として銀行の解散へとつながる登録抹消を含む行政上の制裁を科すことができる。また、
       ACPRは、不適切に経営されていると判断した銀行について、一時的にその銀行を経営する臨時の管理者を指名
       する権限を有する。ACPRによるこれらの決定については、フランス最高行政裁判所（                                            Conseil     d'Etat   ）への上
       訴が認められている。銀行その他の信用機関、金融会社または投資会社に対する支払不能に関する手続は、
       ACPRによる事前の承認を経た上でのみ、開始される。
        ユーロ圏およびオプトインした国に対する統一的な監督制度を創設する欧州連合の規則に従って、ECBは、
       2014年11月４日に、ソシエテ・ジェネラルを含む欧州の大規模な信用機関および銀行グループの監督機関と
       なった。フランスにおいて、かかる監督は（特に報告書の収集および現地査察に関して）ACPRの緊密な協力の
       下、行われる予定である。ACPRは、マネーロンダリング防止や、事業活動に関するルール（消費者保護）等を
       管轄している。
        ECB  は、（ⅰ）承認の付与および取消しを行う、（ⅱ）その他の信用機関における持分の取得および処分の
       査定を行う、（ⅲ）一般的なEU銀行規則における健全性の条件に対するコンプライアンスを確保する、（ⅳ）
       必要な場合には、EU法が定める条件に従って財務の安定性を保護するために特定の信用機関に対してより厳し
       い健全性の条件を設定する、（ⅴ）健全なコーポレート・ガバナンスの実施および内部の自己資本比率を課す
       等の権限を含む健全性の監督を独占的に管轄している。一方、ACPRは、消費者保護、マネーロンダリング、支
       払サービス、第三国の支店等、ECBに付与されていない監督事項について引き続き管轄する。
                                  61/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       フランスの銀行業務システム
        2013  年７月26日付のフランス金融改革は、2015年７月１日以降、（例えばソシエテ・ジェネラルのような）
       大規模な信用機関が（ⅰ）金融商品の取引を自己勘定にて行うことおよび（ⅱ）レバレッジが効いた集団投資
       スキーム（特にヘッジファンド）その他これに類似する投資ビークルとの間で自己勘定で無担保取引を行うこ
       とを禁止している。いくつかの例外はあり、その例外として、信用機関がマーケット                                             メイキング活動、顧客
       への投資サービスの提供、金融商品の清算およびリスクヘッジを行うことができること、また、グループの財
       務の健全かつ慎重な管理およびそのグループのための（長期の）投資を行うことができることが挙げられる。
        下記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(1)           リスク要因」の1.3項も併せて参照のこと。
     ４  【関係会社の状況】

      (1)  親会社
        2019  年12月31日現在、当行に親会社はない。
      (2)  子会社

        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注２および
       注8.6を参照のこと。
     ５  【従業員の状況】

       2019  年度末現在、ソシエテ・ジェネラル・グループは138,240名の従業員を擁している。
       上記「３     事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門」における「主力事業部門の主要なデータ」も参照の
      こと。
       労使関係

       従業員代表者は、ソシエテ・ジェネラルとフランスにおけるグループ会社数社の取締役会のメンバーとなって
      いる。
                                  62/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第３    【事業の状況】

     １  【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
      (1)  経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等

      多角的かつ総合的なバンキング                 モデルに基づいたより堅固で収益性が高い持続可能な成長のための戦略
                                  63/998

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                    変革

                                    特にフランス国内リテール               バンキングにおいて、
      成長                              関係性モデルの変革を加速し、顧客体験の向上、業
      顧客満足、サービスの質、付加価値およびイノ                              務効率の増加、およびセキュリティ強化を計る。
      ベーションを基盤とした、責任および利益のある                              規制および経済の構造的発展を統合するため、市場
      成長の維持。                              活動のための戦略を順応させる。
      非常に厳しく統制されたリスク管理の取組みに
      よって達成されるかかる成長は、顧客の変化する                              コスト管理
      ニーズにシステムを適応させながら、一連の意欲                              事業成長のために必要な投資を継続しながら、主と
      的な商業発展イニシアチブにより生み出される。                              してプロセスの自動化および新たに1.6十億ユーロ
                                    の効率化プログラムの導入を2020年までに行うこと
                                    により、厳しく統制されたコスト管理を追求する。
      責任を重んじる文化の形成                              再焦点化の完了

      銀行部門における最高レベルの統制およびコンプ                              臨界に達していない、かつ／またはシナジーを生み
      ライアンス基準に沿ってグループ全体をまとめ、                              出さない事業の売却または閉鎖により資本配分を最
      社会的責任のコミットメントを事業発展の目標に                              適化する。かかるプログラムは既にかなり進行して
      統合していく。                              おり、公表されている売却により、普通株式等Tier
                                    １比率は58ベーシス            ポイント引き上げられてい
                                    る。
        ソシエテ・ジェネラル・グループは、29百万の法人顧客、機関顧客および個人顧客のニーズに合わせ、強固

       かつ多角的なバンキング             モデルを構築している。下記の３つの相互補完的かつ、多角的な柱を中心として構
       成され、これらにより強固なマーケット                     ポジションによる利益を享受している。
        ■ 　フランス国内リテール             バンキング部門
        ■ 　国際リテール         バンキング＆金融サービス部門
        ■ 　グローバル       バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
                                  64/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        当グループは、リテール             バンキング事業においては、歴史的なプレゼンスを有し、特に国内市場において
       市場に関する深い理解および第一級の地位を有するフランス、チェコ共和国およびルーマニアといった欧州の
       特定の市場ならびに、ロシアおよびアフリカにおける展開に重点を置いている。金融サービス事業において、
       ソシエテ・ジェネラルは、特に事業用車両リースおよび車両管理事業、ならびに設備ファイナンス事業におい
       て、世界的に指導的地位のあるフランチャイズに依拠している。最後に、グローバル                                             バンキング＆インベス
       ター   ソリューションズ事業において、当グループは、EMEA地域、米国およびアジアにおける顧客にサービス
       を提供するため商品の専門知識を活用している。当グループは、最先端のイノベーションで製品を開発する能
       力に依拠し、デジタルの専門知識を活用することで、顧客体験をその関係の中心としている。ソシエテ・ジェ
       ネラルは、欧州以外の地域との接点を維持しつつ欧州に重点を置き、利害関係者のための価値を創出するため
       に、事業間の相乗効果によりもたらされる主導的な地位を利用している。さらに、当グループのモデルは、
       BtoC事業についてはプロ、富裕層およびプライベート                            バンキングの顧客、ならびにブルソラマの純粋なデジ
       タル顧客に照準を合わせる一方で、BtoBtoC事業に大きく注力している。
        当グループは、デジタル化された堅固で多様性のあるモデルを採用している。当該モデルは、経済の変革に
       対し、積極的な貢献をすることに再び重点を置き、確固として顧客中心である、
        2019  年において、ソシエテ・ジェネラルは、成長への変革に係る戦略計画を展開するための適応策を講じ
       た。当グループは、２つの重点課題である資金と収益力の達成に全力で取り組んでいる。
        当グループは、顧客満足を確保するため、サービスの質、専門知識とイノベーションを中心に事業展開を進
       めている。顧客体験、業務効率およびセキュリティを向上させるための当グループの変革は、すべての事業に
       おいて順調に進行している。2019                  eCAC40    Awardsでは、CAC40の企業の中でソシエテ・ジェネラルが４位とな
       り、デジタル移行の戦略的継続性を賞してデジタル移行における最も成熟した銀行に位置付けられた。
        それぞれの主要な事業の内部での、またかかる主要な事業の間での内部的な収益の相乗効果の発展によっ
       て、有機的な成長も促進される。これは、プライベート                              バンキングとリテール            バンキング      ネットワークの
       間の協力の強化、インベスター                 サービスのチェーン全体における協力、保険事業部門とフランス国内および
       国際的なリテール          バンキング      ネットワークの間の協力、グローバル                    トランザクション          バンキング業務を通
       じた当グループの主要な事業の間の協力を伴う。
        大規模な不確実性により持続的に左右される地政学的状況において、ユーロ圏での耐久的な低金利環境およ
       び規制上の制約に関する見通しが明確化した中で、当グループは、「成長への変革」計画の実施に注力した。
       当該計画は、より選択的に資金を配分し、強固なマーケット                                ポジションに恵まれている、成長性があり、利
       益率の高い事業に注目することにより、2019年２月に適応され、また、特にグローバル                                              バンキング＆インベ
       スター    ソリューションズ部門において、追加的な費用削減を目指すものである。当グループはまた、2020年
       に伸び率で収益が費用を上回る効果を発揮することを視野に入れて、費用の厳しい管理を継続することを断固
       として決意している。
        当グループは、厳格で規律のあるリスク管理、すなわち、信用ポートフォリオの質の維持、オペレーショナ
       ル  リスク、コンプライアンスおよびリスク文化の追求、貸借対照表の強化を推し進めることを決めた。
                                  65/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        当グループは、引き続きグループ全体の責任を重んじる文化を創造し、銀行業界における最高水準に適合す
       るために、特にコンプライアンス機能において、内部統制の構築を強化する。また、ソシエテ・ジェネラル
       は、文化・行動プログラムの実施を策定し、行動規範および強固な共有価値を当行全体に定着させた。
        最後に、企業の社会的責任（CSR）は、2019年から2023年の間のエネルギー転換への融資に120十億ユーロの
       追加拠出を予定している、事業の中核的な優先事項である。当グループはすでに、2019年から2020年の間に
       100十億ユーロという拠出目標を達成している。
        フランス国内リテール            バンキング部門

        当グループは、フランスにおいて第４位の規模を有するリテール銀行である。
        この事業は、専門知識の強化およびカスタマイズを含む顧客の行動および期待の急速な変化に基づいてその
       モデルを大きく変化させている。
        フランス国内       リテール     バンキング部門は、          引き続き、以下の３つのブランドの相互補完的な性質を基盤と
       している。
        ■　ソシエテ・ジェネラルのマルチチャネル                        リレーションシップのバンキング                  ネットワーク：個人、プ
          ロ、法人、地方自治体および非営利団体の多様な顧客基盤をサポートする。
        ■　クレディ       デュ   ノール    ネットワーク：地域社会志向のリージョナル                        バンクのネットワークを通じて、
          独自のローカル＆デジタル              バンキング      モデルを開発する。
        ■　ブルソラマ：革新的で完全なデジタル事業モデルおよび競争力のある価格設定に依拠するフランス有数
          のオンライン       バンク
        当グループは、        フランス国内       リテール     バンキング部門を通じて、顧客の満足に関する基準を設定すること
       を目指している。それによって当グループは、顧客ロイヤルティの向上ならびに新規の個人およびプロの顧客
       の継続的な獲得、また、それにより法人、プロおよび富裕層の顧客の間での主要なプレイヤーとしての地位の
       強化を行うことを企図している。
        ブルソラマは2019年も非常に速いペースで新規顧客を獲得し続けた。2019年末の顧客数は200万人を超え、
       当初の目標を１年前倒しで上回った。
        この事業においては、ソシエテ・ジェネラルのブランドおよび                                クレディ     デュ   ノールの運営上および関係上
       の変革のさらなる         加速を目指している。ソシエテ・ジェネラルブランドにとって、このイニシアティブは、進
       行中の    支店ネットワークの効率化、プロ顧客                    専用センターの創設、            および企業向けの事業センターの創設、
       バック    オフィスの削減および専門プラットフォームの設計、ならびに手続および顧客体験のデジタル化に関
       する作業を伴う。         フランス国内       リテール     バンキング部門はまた、デジタルサービスの境界線をさらに押し進
       めていく。
        この事業においては、以下の成長の原動力を活用し、強化することも目指している。
        ■　フランスのネットワークにおける富裕層顧客の期待に応えるために、プライベート                                              バンキング部門の
          専門知識を活用すること。
        ■　生命保険市場における変化を予測し、個人保障および損害保険に関する強固な顧客獲得能力を活用する
          ことで、総合的な         バンカシュランス        モデルの潜在能力を最大限実現すること。
                                  66/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　戦略的な助言および包括的な解決策を提供することにより法人およびプロの顧客に対する当グループの
          事業を発展させること。
        ■　2021年までに３百万人を超える顧客の獲得を目指すブルソラマの成長を促進すること。
        国際リテール       バンキング＆金融サービス部門

        国際リテール        バンキング＆金融サービス部門は、高い潜在性を有する市場における主導的な地位、運営面
       での効率性およびデジタル化の施策、ならびに相乗効果を発揮する能力により、当グループにおける収益性の
       高い成長の原動力となっている。この事業は、より最適化されたモデルの導入およびリスク                                                プロファイルの
       改善により、ポートフォリオの見直し後、過去数年間にわたって大きく変化した。
        国際リテール        バンキング部門の事業は、主としてユーロ圏外の地域において行われており、ユーロ圏より
       も高い成長性およびより有利な金利環境の恩恵を享受している。当グループは、欧州（チェコ共和国および
       ルーマニア）、ロシアおよびアフリカにおいて引き続き国際バンキング事業を発展させることを計画してお
       り、当グループは、これらのすべての地域において、定評ある専門知識を有するリーダーとしての地位を確立
       している。
        ■　欧州において、当グループは、当グループが必要最小限の資源で主導的な地位を有する市場におけるプ
          レゼンスに重点を置いている。当グループは、チェコ共和国においては、最初のオムニチャネルの銀行
          となり、高い収益をあげることを目指している。ルーマニアでは、当グループは、当グループのトップ
          ３のフランチャイズを統合することを計画している。この地域における戦略には、システムの一層の合
          理化も含まれており、当グループは、2019年に、ポーランド、ブルガリア、アルバニア、モンテネグ
          ロ、モルドバ、マケドニア、セルビアおよびスロベニアの子会社の売却を完了した。                                            ロシアでは、当グ
          ループは、引き続き          ロスバンクのリテール銀行              業務のための改革計画の展開を実施しており、企業活動
          の展開を推し進め、2017年以降の黒字への回復を裏付けている。当グループは、デジタル化に支えられ
          た収益性のある顧客中心の成長により、同国において主要な外資銀行となることを目指している。
        ■　  アフリカにおいて、当グループは、アフリカで最大の事業拠点を有する３つの国際銀行の１つとしての
          地位をもとに、同大陸の経済成長力および銀行口座の普及という高い将来性を活かす計画である。当グ
          ループは、コートジボワール、ギニアおよびカメルーンにおける有力な銀行であり、セネガルで２番目
          に大きな銀行である。
        国際的・地域的プレイヤーと協力して策定した「アフリカとともに成長」プログラムの一環として、ソシエ
       テ・ジェネラルは、アフリカ大陸での積極的な改革を促進するため複数の持続可能な成長のための施策を発表
       した。したがって、当グループは、アフリカの中小企業を多面的にサポートし、インフラに資金を提供し、革
       新的な資金調達ソリューションを開発することに重点を置いている。
        金融サービス部門および保険部門は、強力な収益性と力強い成長の可能性とともに、競争力のある地位を享
       受している。また、当該事業は、事業モデルを革新し、改革するためのプログラムを展開する過程にある。
                                  67/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　  当グループは、保険事業において、イノベーションおよびパートナーシップの戦略を通じて事業モデル
          および成長の原動力を多様化する一方で、すべてのリテール                                バンキング市場およびすべてのセグメン
          ト（生命保険、個人保障および損害保険）全体にわたってバンカシュランス                                        モデルの展開および特に
          統合オムニチャネルシステムにおける商品の範囲および顧客体験の拡大のためのデジタル戦略の実施を
          促進する計画である。
        ■　  当グループは、車両リース事業および車両管理事業において、急激に変化している自動車産業セクター
          における新たな事業およびサービスを発展させることにより、主導的な地位（キャプティブ保険会社お
          よびファイナンス          リース会社を除き、欧州で第１位かつ世界で第２位）を維持することを目的として
          いる。こうした認識のもと、ALDは、積極的なイノベーションとデジタル化戦略を継続し、ディーゼル
          車の削減と電気・ハイブリッド車の増加を継続することでエネルギー転換に引き続き専心している。
          ALDは、引き続きB2B（法人顧客）・B2C（個人顧客）市場での成長機会を追求している。したがって、
          2019年には、個々のお客様への長期リースが加速し、2019年末までに150,000万台以上の車両がリース
          された。また、ALDは2019年にスターンリースの取得を完了し、オランダでの地位を固めた。
        ■　  最後に、ベンダー          ファイナンス・        設備  ファイナンス       事業において、当グループが第一位の地位を占め
          る市場で、収益を増加させ、収益性を向上させるために、欧州の                                 リーダーとしての         地位を活用すること
          を計画している。当グループは、一流のサービス、イノベーション、商品の専門知識および専門チーム
          を通じて、ベンダーおよび顧客にとっての主要なオペレーターとなることを目指している。当グループ
          の事業に再度注力する取組みの一環として、当グループは、トラック                                     トレーラーサービスを提供する
          リース会社であるPEMAのドイツでの売却を完了し、ノルウェー、スウェーデン、デンマークの設備                                                   ファ
          イナンス事業       およびファクタリング事業であるSGフィナンス                         エーエスを売却する契約に署名したこと
          を発表した。
        ソシエテ・ジェネラルはまた、貿易金融、資金管理、決済サービスおよびファクタリングなどのコマーシャ
       ル  バンキング      サービスの発展を通じて、主要な事業の間および当グループの他の事業、すなわちプライベー
       ト  バンキング部門および地域のコーポレート＆インベストメント                                 バンキング      プラットフォームとの相乗効
       果を引き続き生み出している。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門

        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ事業は、EMEA地域、米国およびアジアにおいて、
       商品に関する高度な専門知識および国際的なネットワークを有している。同事業は、イノベーションおよびデ
       ジタル化の最先端において高付加価値かつオーダーメードのソリューションを提供することにより、広範かつ
       多様な顧客基盤（企業、金融機関、資産運用会社、公共団体および個人富裕層）にサービスを提供している。
        ソシエテ・ジェネラルは、グローバル                     マーケッツ事業において、株式デリバティブ、およびストラク
       チャード商品における指導的地位、ならびにフロー                            ソリューションにおける確固たる地位を誇っている。
       2018年からのコメルツバンクのエクイティ                       マーケッツ事業およびコモディティ事業の統合により、当グルー
       プの株式デリバティブおよび投資ソリューションにおける主導的な地位は強固なものになった。
                                  68/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ソシエテ・ジェネラルは、ファイナンス＆アドバイザリー事業において、ストラクチャード                                                ファイナンス
       およびアセット         ファイナンスにおける強固で深い専門知識を世界中に有し、また、欧州でのインベストメン
       ト  バンキングおよびコーポレート                 ファイナンスにおける確固たる地位を活用している。
        最後に、当グループは、アセット＆ウェルス                        マネジメント事業において、そのパートナーのノウハウを生
       かし、リクソーの専門知識およびパッシブ資産運用の展開を活用している。
        構造的な経済的・規制上の変更に対処するため、当グループは、グローバル                                        バンキング      モデルについて、
       他行とは一線を画す持続可能で競争力のある優位性を有するという強みに再度焦点を合わせ直す方針に調整し
       た。グローバル         マーケッツ事業において、当グループは、店頭コモディティ事業を閉鎖し、自己勘定取引子
       会社であるデスカルテス・トレーディングを閉鎖した。当グループはまた、主に債券、信用、通貨、プライム
       サービス事業を中心とするフロー業務（現金およびフロー                               デリバティブ）について、収益性を高めるため、
       再編し、再度注目した。最後に、当グループは、株主資本バリューチェーンへの取組みを確認し、ESG分析を
       株主資本調査の要とすることを決定した。
        当グループは、戦略計画の実現に全面的に取り組んでいる。

        当グループは、顧客のニーズに完全に応え、新たなより厳しい規制環境に遵守する戦略に則り、希少な資本
       および流動性資源の活用の最適化を継続し、コスト管理およびリスク管理について厳格なアプローチを維持す
       ることに最も重点を置いている。
        当グループは、より厳しい経済環境の中でも、資産の質、バランスが取れ、多様性を有し、かつ顧客中心の
       モデルおよび過去数年間にわたり行ってきた改革のイニシアティブを活用して、戦略計画の達成および2020年
       までの以下の財政目標の確固たる達成に全面的に取り組んでいる。
        ■　グループ収益力の向上
        －　2020年に当グループのROTEを改善
        －　現在の環境下にける収益のわずかな増加、営業費用の減少、費用収益比率の減少および伸び率で収益が
          費用を上回る効果により、2019年に比べて高い2020年のグループ当期純利益。リスクに係る費用は、
          2020年おいて30～35ベーシスポイントの間になると予想されている。
        ■　底堅い資本水準
        当グループは普通株式等Tier１比率を12％超にすることを目標としており、目標水準を維持している。
        ■　株主のための価値の創出
        －　2019年と比較した2020年の１株当たり有形純資産額と１株式当たり利益の増加
                                (１)
        －　新株主配当方針：グループ基礎当期純利益                          の50％の配当性向で、現金で支払われる配当部分を含む
          最大10％の株式買戻し部分を含むことがある。
       (１)　超劣後債および永久劣後債に係る利息の控除後。

                                  69/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       最近の展開および将来の展望
        需要の低迷により数四半期にわたり続いている世界経済の減速は、コロナウイルス（COVID-19）の衝撃に
       よって加速され、生産に著しい減速を引き起こした。コロナウイルス（COVID-19）の状況の変化は、依然とし
       て不確実性の重要な原因である。すでに、最も影響を受けている地域（現在までに、中国、韓国、日本、イタ
       リア、イラン）の事業は急激に落ち込んでおり、価値の混乱や、様々な拡散防止措置だけでなく、信用とも結
       びつく需要の停止により、世界の需要に波及するであろう。この危機は需要と供給の双方に影響を与え、適切
       な経済政策への対応を困難にしている。最も影響を受けている国の当局は、困難に陥った事業を支援するため
       の措置を講じる可能性がある。金融市場は、資産価格が顕著かつ持続的な下落となった場合、経済危機の加速
       要因となりうる。仮に、今後2020年３月の数週間に流行が抑制されれば、世界的に事業への影響は2020年の第
       １四半期または第２四半期に集中し、下半期の反発は上半期にみられた影響を部分的に相殺するであろう。本
       書提出日現在、この感染が当グループの業績に与える影響を測ることは依然として困難である。
        長期的には、いくつかの主要な方策課題に対する政府の対応によって、その見通しは強く影響される。これ
       には、脆弱な構造成長と高い債務に対処するための適切な方策の組み合わせを定義することが含まれる。ま
       た、貿易緊張、気候変動、デジタル移行といったその他の主要な構造的課題について                                            も、グローバル         ガバナ
       ンスへの新たな取組みが必要である。
        中央銀行は引き続き景気刺激策を提供するが、とりわけ金融レバレッジ                                      サイクルが長引いていることや、
       特に欧州において、マクロ              プルーデンス当局が引き締め策に反応する可能性が高いことを踏まえ、金融政策
       の適用をあえて効果がなくても行った。この状                        況が引き金となって、財政政策のより積極的な活用が求められ
       るようになった。景気後退を食い止めるため、日本はGDPの0.4％にあたる新たな財政刺激をもたらす景気刺激
       策を発表した。ユーロ圏もまた、ある程度の政策の適応を享受すべきであるが、より確固とした努力のための
       政治的コンセンサスの形成は依然として困難である。大西洋全域において、2020年11月の米国大統領選挙を控
       えて、わずかに財政的な足かせがあり、新たな景気刺激策に関する政治的合意の余地はほとんどないと見てい
       る。ECBは金融政策の再検討を行っており、2020年中にその結果を公表する予定である。また、中央銀行は、
       気候変動が金融政策に与える影響についても、再検討を行っている。
        米国と中国のフェーズ１貿易協定は、追加関税という短期的なリスクを排除したが、貿易交渉における二国
       間主義への移行は、高関税の持続と同様に構造的な逆風となっている。グローバルな経済統合が進まないリス
       クは、現実のものである。
        また、2020年１月末における英国のEU離脱もマイナス要因となっている。現在、移行期間が2020年12月31日
       に終了する場合に発効する英国と27のEU加盟国（EU27）との間で、将来の経済的関係を強固なものとするため
       の交渉が進められている。移行期間中、英国とEU27との関係は以前と同様に機能し続けるが、アイルランドの
       バック    ストップが導入されたにもかかわらず、移行期間の終わりには、ハード                                     ブレグジットのリスクが存在
       する。
                                  70/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        世界経済はまた、高技能労働者と低技能労働者の格差をさらに拡大するリスクを冒しても、新しいデジタル
       技術と自動化に適応するために気候変動と産業の変革に取り組む必要性から生じる課題にも直面している。気
       候変動に伴う移行リスクは、新たな規制や消費者の嗜好の変化に対応している自動車業界に既に大きな影響を
       与えている。気候変動との闘いに対する事業の対応は、中長期的には歓迎すべきニュースであると見ている
       が、特に、インフラ投資や労働者を再教育するための緩和政策を政府が導入できなければ、短期的には制約と
       なる可能性がある。物理的なリスクは大規模に顕在化しており、これにより、より決定的な政策対応や新たな
       法律への圧力が加わる可能性がある。
        これに関連して、当グループは、主要な政策や産業課題に関する不確実性は根強いと見ており、先進国の成
       長率は、2019年の1.7％に対し、2020年には1.2％、また2021年には0.8％に鈍化すると予想している。
        新興国では、依然として世界で成長率が最も高い地域であったが、貿易の鈍化による逆風がアジアの成長を
       鈍化させた。欧州新興国では、2018年および2019年の景気後退後に成長が回復するトルコを除いて、経済拡大
       は緩やかなものとなる見込みである。金融環境は、とりわけ米国の金融緩和以降、良好な状態が続いている
       が、新興国市場は、2019年から2021年にかけて多額の社債返済に直面しており、依然として市場の変化に脆弱
       である。中国では、当局が、構造的な景気減速、米国との貿易緊張、コロナウイルス（COVID-19）の流行の影
       響など、様々な課題に直面している。とはいえ、債務水準が高まっていることから、中国当局は、将来の安定
       を見据えつつ、業務支援やハードランディング回避のための政策緩和には慎重な姿勢を示している。
        規制状況に関する限りでは、2019年は主に以下の要因が占めていた。
        ■　欧州議会、欧州委員会、欧州理事会の三者対話によるリスク削減パッケージの批准は、特に新しいCRR
           ２、CRD５、BRRD２の規制と指令を含む。当該パッケージは、信用機関や一部の投資会社に適用される
           健全性を確認する規制を定めており、バーゼル委員会（BCBS）が採択した国際的な基準を欧州法として
           法制化するものである。当該基準は、これらの機関が取る可能性のあるリスクに対処するために保有し
           なければならない自己資本と流動性比率の適切な水準、および決議要件を定義している。
        ■　健全性引当金（NPLバックストップ）による損失最低保障に関する措置の幅広い安定化等その他多くの
           イニシアティブに加えて、不良債権（NPL）に関する欧州銀行のバランスシートの健全化に向けた行動
           計画の展開における欧州当局による進展
        ■　銀行がサイバー           レジリエンスを強化する必要性について、欧州当局が関心を高め、認識を共有すると
           ともに、国際当局でもサイバー                 リスクに対する関心が高まっていること。
        ■　持続可能な金融に関する法令パッケージの欧州の立法過程。これは、欧州連合理事会による持続可能な
           目標を持つ業務の分類に関する政治的合意となる主要事項の１つである。
        ■　ブレグジット準備およびその規制の影響に関するフォローアップ
        ■　2016年の欧州行動計画の枠組で策定された第４次指令をフランス法に法制化するという、命令および２
           つの施行令の公表による、マネーロンダリングおよびテロ資金供与との闘いに関する規範的枠組（以下
           「LCB-FT」という。）の強化
                                  71/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2020  年には、上述した一定の側面について、さらなる規制上および監督上の精査が行われることになる。こ
       れらの中には、次のようなものが含まれる可能性が高い。
        ■　健全性要件を明確にするリスク削減パッケージの技術的詳細。CRR２、CRD５およびBRRD２のEBAロード
           マップ参照のこと。
        ■　欧州の二次市場指令の完成に向けたローン組成制約および進捗について、規制当局による進展の可能性
           を含む、欧州の不良債権対策に係る継続中の協議
        ■　銀行は戦略に環境、社会、ガバナンスの要素を含める行動を促す規制当局からの提案を含む持続可能な
           金融に関する追加的イニシアティブ。銀行は、気候リスクへの耐性という観点から評価されることが最
           も多くなる。
        ■　単一のプラットフォーム（EUCLID）において、規制当局および監督当局が要求する銀行の開示および報
           告の具体的な調和化
        ■　一方では、国家レベルにおいて、2020年２月に公表された第５次指令のフランスへの法制化を含むLCB
           －FT分野における作業の継続、他方では、2019年におけるEUの優先事項についての評議会の実施を含
           む、欧州連合レベルでのLCB-FT方策の一元管理に関する作業、また、AML-CFT分野における欧州の監督
           強化
       2020  年５月時点における最新情報

        COVID-19     のパンデミックは、健康危機および歴史的規模の経済ショックを引き起こしている。多くの政府が
       疫学上の流行曲線を平板化し、医療システムへの過剰負担を回避するために、封じ込め策を取っている。かか
       る対策には即座に高い経済コストがかかり、グローバルな活動の崩壊を招く。モノとサービスの供給は深刻な
       打撃を受け、バリューチェーンや支払いにも混乱が生じている。この危機は所得喪失を通じて需要にも影響を
       及ぼし、企業と家計のマインドを低下させている。パンデミックの動向は依然として不確実性の重要な発生源
       となっている。かかる不確実性は、封じ込めの期間および危機後に経済成長を回復させる政府の能力に関する
       ものである。
        政治分野では、各国の政府および中央銀行は、流動性および信用保証に関連して多大な支援を提供してい
       る。しかしながら、この政策選択肢はすべての経済が利用できるわけではなく、特に国際協力が弱体化してい
       る中で、政策の利用可能性は、多くの重債務国にとって重大なリスク要因となっている。特に今回中国には、
       2008年～2009年の後に見られたのと同様の規模で投資刺激策を講じる余地や実行する意欲があるとの可能性は
       低く、危機後における成長エンジンが機能停止となるリスクが高まっている。今回の危機が誘発した損失の大
       部分は将来の負債となるため、特に多くの主要経済がすでに債務水準の高い状態にある中で、長期的成長もリ
       スクにさらされる可能性がある。経済上の課題に対処するため、各国の政府および中央銀行は、成長の回復に
       向けた適切な政策構成の決定を求められることとなる。
                                  72/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        政治は依然として非常に不確実な状態である。世界経済は依然として国際貿易の不確実性に直面しており、
       COVID-19危機への対処とともに不確実性が増す可能性がある。米中摩擦を越えて、貿易交渉における二国間主
       義へのシフトは、高関税化の持続と同様、構造的障害となる。欧州連合と英国との間の交渉は、現在、2020年
       12月31日に終了する移行期間末における経済関係の組立てを目指している。移行期間終了時に「ハード」ブレ
       グジットとなるリスクは依然として存在する。また、世界経済は、気候変動や、新たなデジタル技術および自
       動化に適応するための産業変革（これは熟練労働者と非熟練労働者の格差をさらに広げるリスクを伴う。）に
       関する課題にも直面している。物理的リスクが大規模に実体化すれば、より断固たる政策対応への要求が高ま
       り、新たな規制につながる可能性がある。
        今のところ支持されているシナリオによれば、COVID-19ショックがグローバルな活動に及ぼす直接的影響は
       主として2020年上半期に集中し、下半期以降の回復が損失を一部相殺すると見込まれる。COVID-19危機に関連
       して、当グループは、主要な政治上、産業上の課題に関する不確実性の継続に注目しており、先進国の成長率
       は2020年に６％低下した後、2021年に5.6％回復するものと予測している。新興経済も深刻な低迷に見舞われ
       ており、やはり大幅な景気後退が見込まれる。さらに、財政状態は急激に悪化しており、外部資金調達を必要
       とする多くの国々は依然として市場動向やリスク回避に対して脆弱な状態である。この危機に際して、多くの
       低所得の新興市場国は、債務超過または流動性危機の状態に陥っている。
        より一般的に言えば、資産価格が急激かつ長期にわたり低下すれば、金融市場が経済危機を加速することが
       ありうる。
        2020  年５月現在、このパンデミックが当グループの業績に与える影響を定量化することは依然として困難で
       ある。規制の動向という観点から見て、2020年の開始時は特に以下のような顕著な動きがあった。
        ■　欧州銀行監督機構（EBA）は、COVID-19危機の結果として銀行が借手に認めた公的および私的支払猶予
          に適用される規制上の取扱いを次の通り明らかにした。すなわち、COVID-19危機への対処という一般的
          性質および認定条件を前提として、このような危機の例外的状況において借手に認められた公的および
          私的支払猶予は、受益者である借手のデフォルト分類につながらない。
        ■　様々な管轄国家機関が、資本要件に適用されるカウンターシクリカル                                       バッファー比率を低減または撤
          廃した（特にフランスについては０％）。
        ■　ユーロシステムは、欧州中央銀行とのリファイナンスに動員することができる資産（有価証券および債
          権）の適格性基準を拡大した（「ECBプール」）。
        ■　バーゼル       委員会   は、バーゼル４合意の適用日（2023年１月１日。ただしアウトプット                                     フロアについて
          は2028年までの５年間で段階的に導入）を１年延期すると発表した。
        ■　ABEは、市場リスクについて、６ヶ月間のFRTB-SAに関する報告を行った。
        ■　EBAは、銀行のストレステスト実施を2021年まで延期した。
                                  73/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        さらに、ECBの監督機関（単一監督メカニズム）は、2020年３月、COVID-19危機に関連する例外的な一時的
       方策を発表した。これによりECBは一定の資本・流動性バッファーを柔軟に利用できることとなる。単一監督
       メカニズムは、さらに、P2R（第２の柱要件）に基づく資本要件に関するCRD５規定の導入を2020年３月31日ま
       で前倒しした。この規定により、普通株式等Tier１の商品でカバーされるべきP2Rクッションの割合は、100％
       から56％まで削減することが認められ、当グループの普通株式等Tier１資本要件においては77ベーシス                                                      ポイ
       ントの削減となる。
        欧州委員会は、さらに、CRRの改正案を以下の通り発表した。欧州議会および欧州理事会は2020年６月の採
       択を視野に同改正案を審議する予定である。
        ■　SMEの新たな支援策およびインフラ融資を前倒しで実施する。
        ■　レバレッジ比率に関する追加要件を2023年１月１日まで延期する。
        ■　IFRS第９号：2018年１月１日におけるIFRS第９号の初度適用が資本に与える影響に関する経過規定を延
          長する。
        ■　第１の柱のNPLバックストップに関連して、公共部門は、保証または再保証付きエクスポージャーを優
          遇する。
        上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門」も併せて参照のこと。

      (2)  経営環境

        上記「第２       企業の概況、３         事業の内容、(4)         政府の監督および規制」ならびに下記「２                       事業等のリス
       ク」および「３         経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)                                         財政状態、経
       営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」を参照のこと。
      (3)  対処すべき課題

        上記「(1)      経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等」を参照の
       こと。
                                  74/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ２  【事業等のリスク】

       本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものである。
       主要な指標

               自己資本比率                            規制資本

               （単位：％）                         （単位：十億ユーロ）
              レバレッジ比率                             LCR  比率





                                  75/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
              リスク別RWA分布                           事業別RWA分布
         （2019年末のRWA：345十億ユーロ                           （2019年末のRWA：345十億ユーロ
         2018  年末のRWA：376十億ユーロ）                         2018  年末のRWA：376十億ユーロ）
      本項には、金融商品に関連するリスク管理の情報ならびに欧州連合が採用したIFRSにより義務付け





     られている資本管理および規制上の比率の遵守に関する情報が含まれている。
      かかる情報の一部は、連結財務諸表に対する注記の不可欠な部分を構成しており、連結財務諸表に
     おいて法定監査人の意見書の前提となっている。かかる監査済の情報には「                                        監査済   ｜」の注記が付さ
     れている（▲の印は監査済の部分の終わりを示す。）。
      ソシエテ・ジェネラル・グループは、監督当局による監視ならびに信用機関および投資会社に適用
     される資本要件の規制（2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号）の対象である。
      バーゼル合意の第３の柱の枠組内において、詳細および基準化された内容は「財務情報開示の改善
     を目的とするリスク報告書（Pillar3                    Report（第３の柱に関する報告書）およびクロス                          リファレンス
     表）」に含まれる。
      「Pillar3      Report」および健全性に関する開示に関するすべての情報は、ウェブサイト
     （www.societegenerale.com）上の英語版ページにおける「Investors（投資家）」の項目内の
     「Universal       Registration       Document     and  Pillar    3（フランス登録書類および第３の柱）」において
     開示されている。
                                  76/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      リスクの種類
      当グループのリスク管理の枠組には、以下の主要な種類のリスクが含まれる。
      ■　信用リスクおよびカウンターパーティ                      リスク：当グループの顧客、発行体その他のカウンター
         パーティがその財務上のコミットメントを履行できない状況から生じる損失リスク。信用リス
         クには、市場取引および証券化業務に関連するカウンターパーティ                                   リスクが含まれる。また、
         信用リスクは、個人のリスク、カントリー                      リスクおよびセクター集中リスクにより、さらに高
         まる場合がある。
      ■　市場リスク：市場パラメータの変動、かかるパラメータの不安定性およびパラメータ間の相関
         関係から生じる金融商品の価値に係る損失リスク。これらのパラメータには、為替レート、金
         利ならびに有価証券（株式、債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価格
         が含まれるが、これらに限定されない。
      ■　オペレーショナル            リスク：プロセス、人材もしくは情報システムの不備もしくは欠陥または外
         部的事象から生じる損失を被るリスク。これには、以下のリスクが含まれる。
         －　法令不遵守のリスク（法的リスクおよび税務リスクを含む。）：当グループの業務を規制
           する規定の不遵守を理由とする裁判所の命令による制裁、行政処分もしくは懲戒処分のリ
           スクまたは重大な財務損失のリスク
         －　レピュテーション            リスク：当グループによる取引関係の維持または従事および資金調達源
           へのアクセスの保持に悪影響を及ぼす可能性のある顧客、カウンターパーティ、株主、投
           資家または規制当局の側の否定的な見解から生じるリスク
         －　不祥事リスク：当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不
           作為）または振る舞いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当
           行の持続可能性もしくはレピュテーションを危険にさらす可能性があるリスク
         －　ITおよび情報システム              セキュリティ       リスク（サイバー犯罪、ITシステムの障害等）
      ■　モデル      リスク：不正確なモデル、またはモデルの誤用により得た結果および報告内容に基づく
         判断から悪影響がもたらされる可能性
      ■　保険事業に関連するリスク：当グループは保険子会社を通じて、保険事業に関わる様々なリス
         クにもさらされている。これらのリスクには、貸借対照表管理リスク（金利リスク、評価リス
         ク、カウンターパーティ             リスクおよび為替リスク）に加えて、保険料率リスク、死亡率および
         保険金請求が増大するリスクが含まれる。
      ■　プライベート          エクイティおよび関連事業に係るリスク：当行の株式持分の価値の減少リスク
      ■　構造的リスク：金利、為替レートまたは信用スプレッドの変動によって、金利差益または銀行
         の帳簿価額に損失が生じるリスク。かかるリスクは当行の商業活動および管理業務に関連して
         おり、年金債務に関連する資産と負債との間の構造的差異のゆがみおよび将来の支払いに関す
         る長期的なリスクが含まれている。
      ■　流動性リスクおよび資金調達リスク：流動性リスクは、当グループがその金融債務（負債の返
         済、担保の提供等）を返済することができないリスクと定義されている。資金調達リスクは、
         当グループが、その商業的目標をを達成可能なレベルで、かつ、競合企業に比して競争力を有
         するコストで行う事業の成長に必要な資金を調達することができないリスクと定義されてい
         る。
                                  77/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ■　戦略／事業リスク：本項記載のリスクに該当しない理由により、当グループがその戦略および
         事業計画を遂行できない場合に生じるリスク。例えば、事業計画の構築に使用されたマクロ経
         済シナリオが発生しなかった場合または販売実績が予想を下回った場合等である。
      ■　残存価値リスク：当グループは、長期車両リース子会社を中心とする専門金融サービス部門を
         通じて、残存価値リスク（リース契約終了時の資産の正味再販価値が期待価値を下回るリス
         ク）にさらされている。
      　さらに、当グループの既存リスクを悪化させる可能性のある気候変動リスクとして、物理的リス
      ク（異常気象事象の頻発化）および移行リスク（新規の二酸化炭素排出規制）の双方が特定されて
      いる。
      (1)  リスク要因

        本項では、当グループがその事業、収益性、支払能力または資金調達手段に重大な影響を及ぼす可能性があ
       ると予測する主なリスク要因を特定する。
        当グループの事業に特有のリスクは、                    2017  年６月14日付の        「目論見書（Prospectus）３」規制                  2017  ／1129号
       において、2019年７月21日以降リスク要因に適用される第16条に定められた                                       ６つの主要なカテゴリーにおいて
       示された内容である。
        ■　マクロ経済、市況および規制環境に関するリスク
        ■　信用リスクおよびカウンターパーティ                      リスク
        ■　市場リスクおよび構造的リスク
        ■　オペレーショナル            リスク（不適切な行為によるリスクを含む。）およびモデル                                リスク
        ■　流動性リスクおよび資金調達リスク
        ■　保険事業に関連するリスク
        リスク要因は、その重大性のレベル評価に基づいて、（最大のリスクは、各カテゴリーの最初に示され
       る。）示される。リスク要因に記載されたリスク                          エクスポージャーまたは測定数値は、当グループのエクス
       ポージャー      レベルに関する情報を提供するものではあるが、必ずしも今後の進展を示すものではない。
       １　マクロ経済環境、市況および規制環境に関するリスク

       1.1  　コロナウイルス（COVID-19）のパンデミックおよびその経済的帰結は、当グループの事業、業績および
          財政状態に悪影響を与える可能性がある。
        2019  年12月、新型のコロナウイルス（COVID-19）が中国で出現した。それ以来このウイルスは世界中の多数
       の国々に広がり、世界保健機関は2020年３月にパンデミックの発生を宣言した。
        この大流行に対して各国政府が講じた措置（国境封鎖、ロックダウン政策、一定の経済活動の制限等々）
       は、世界の経済活動および金融市場に対して今後も直接的、間接的に重大な影響を及ぼし続ける可能性があ
       り、ひいては当グループの事業、財政状態および成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
                                  78/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        最も影響の大きかった国々における急速な景気後退および世界貿易の減少は、世界的生産、投資、サプライ
       チェーンおよび消費者需要への影響が続く限り、世界の経済環境に悪影響を与え続け、ひいては当グループの
       事業およびその顧客やカウンターパーティの事業に影響を及ぼす。
        当グループが事業を行っている多くの法域において、各国の政府および中央銀行は、経済を支援するため
       （政府保証付き融資枠プログラム、税金の繰延べ、パートタイム労働への依頼促進、補償等）、または金融市
       場の流動性を改善するために（資産買入れ等）、非常に影響の大きい対策を講じ、または発表している。そこ
       で当グループは、フランス政府が保証する最大300十億ユーロの融資枠プログラムの一環として、大量申請の
       処理に向けて自社の認定手続を適応させた。当グループは、顧客を経済的に支援し、COVID-19のパンデミック
       がその活動や所得に与える影響の克服を手助けするために、異例の措置を講じている。当グループは、公的・
       私的支払猶予や政府保証付き融資枠の枠組の中で、海外の顧客の支援も行っている。これらの方策により、当
       グループは資源を再配分し、また認定・管理手続を適応させることが必要となっている。
        当グループが事業を行っている主要数ヶ国（2019年12月31日現在の当グループのEAD（デフォルト時エクス
       ポージャー）の67％に相当する西欧諸国、うち45％はフランス）において行われているロックダウン政策は、
       経済活動を著しく抑制しており、多くの国々を景気後退に直面させることとなるだろう。かかる施策が大幅に
       拡大すれば、景気後退の規模と期間が拡大する可能性がある。これが各国政府や一定の経済主体の高い債務水
       準と相まって、回復のブレーキとなったり、当グループのカウンターパーティの質や法人・個人顧客への不良
       貸付金の水準に重大な悪影響を与えたりする可能性がある。
        法人向けポートフォリオにおいて今日までに最も影響を受けたセクターは、自動車セクター（2019年12月31
       日現在の当グループの総エクスポージャーの0.9％）、観光業（当グループの総エクスポージャーの0.5％）、
       航空輸送および航空（当グループの総エクスポージャーの0.5％未満）および海運輸送（当グループの総エク
       スポージャーの１％未満）である。石油およびガス                           セクターは、パンデミックによる需要の減少や、OPEC諸
       国やロシアといった一部の生産国が当初協調性のない供給策を取ったことから強い影響を受け、１バレル当た
       り価格の急落および価格の大きな変動を招いた。法人向けポートフォリオにおいて、同セクターは、2019年12
       月31日現在の当グループの総エクスポージャーの約2.2％に相当する。
        この状況は、当グループのリスク費用および信用リスク引当金の大幅な増加につながる一方で、各国政府が
       実施する政府保証付き融資枠プログラムは当該リスク                            エクスポージャーの一部しかカバーしない。
        参考までに、2020年３月31日現在のリスク費用は65ベーシス                                ポイントであった。2020年４月30日現在、考
       えられる基本的なCOVIDシナリオ（とりわけ、特にユーロ圏の2020年におけるGDPの6.8％低下）において、
       2020年のリスク費用は約70ベーシス                   ポイント、活動停止が長引くとのシナリオ（ユーロ圏の2020年における
       GDPの12.8％低下）においては約100ベーシス                       ポイントと予測されている。
        当グループの成績および財政状態は、世界金融市場の不利な動向（極端な変動、株式・インデックス市場に
       おける急落、スプレッドへの圧力、配当金分配の予期せぬ減少等）から影響を受けるだろう。かかる例外的な
       状況は、株式商品を基礎とするストラクチャー金融商品の運用に特に影響を及ぼしている。例えば、市場リス
       クに関連するリスク加重資産（RWA）は、2020年第１四半期には前四半期から35％増加して、19.5十億ユーロ
       となった。
                                  79/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        この状況は、当グループの資本市場活動に対して、活動の縮小、ヘッジコストの増加、営業損失、評価に関
       する問題、市場リスク対応引当金の増加、一部市場における流動性の低下、資本市場活動に関するオペレー
       ションに係る損失等といった悪影響を今後も与える可能性がある。
        例えば、当グループの市場リスクが主に集中しているグローバル                                  マーケッツ＆インベスター              サービス事業
       の銀行業務純利益は、2019年における当グループの総収益の21％に当たる５十億ユーロであった。さらに、市
       場活動が生み出した銀行業務純利益は、2019年第１四半期の1.1十億ユーロに対して2020年第１四半期は0.6十
       億ユーロであった。
        ロックダウン政策に伴い、当グループは、特に市場活動のかなりの部分において大規模な在宅勤務形態も実
       施しており、新たな種類のオペレーションに係る事件につながったり、当グループがサイバー攻撃のリスクの
       増大に直面したりする可能性がある。流行の新たな波が発生した場合には、ロックダウン期間の延長や在宅勤
       務形態の更新により、かかるリスクがさらに一層高まる可能性がある。さらに、すべての従業員は引き続き個
       別の健康リスクに直面しており、かかる個人の不在が長引けば、組織に対して潜在的影響を及ぼす。
        欧州中央銀行は2020年３月27日、ユーロ圏の金融機関に対し、COVID-19のパンデミックの観点から、配当の
       分配および株式買戻しプログラムを少なくとも2020年10月まで停止するよう勧告した。これを受けて、2020年
       ３月31日の取締役会会議は、2019事業年度について提案されていた配当金支払の中止を決定した。取締役会は
       2020年下半期中に、配当金の分配に関するガイドラインを株主に提案する予定である。さらに、中央銀行およ
       び各国政府が行った支援策および措置の一環として、当グループは、さらなる制約の対象となったり、業務管
       理および分配・資本再配分政策に関する追加勧告を受けたりする可能性がある。最終的には、現時点におい
       て、世論の圧力により配当金の支払いにさらなる制約が加わる可能性を排除することはできない。
        経済環境の悪化およびこれに関連する当グループへの影響は、外部格付けが低下するリスクを増大させる可
       能性がある。さらに、フランス政府の格付けも、特に負債および財政赤字の増加により低下する可能性があ
       る。これらの要因は、当グループの資金調達費用および流動性へのアクセスに悪影響を及ぼす可能性がある。
        COVID-19     のパンデミックの持続期間および影響に関する不確実性により、かかる大流行が世界経済に及ぼす
       影響を予測することは困難である。当グループへの影響は、パンデミックの持続期間、各国の政府および中央
       銀行の施策、ならびに医療、経済、財政および社会の状況の推移に左右される。
                                  80/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       1.2  　世界の経済および金融情勢、ならびに当グループが事業を展開している市場の情勢は、当グループの業
          務、財政状態および経営成績に悪影響を与える可能性がある。
        世界的金融機関として、当グループの業務は、主に欧州、米国および世界のその他の地域における金融市場
       および経済状況の変化によって影響を受ける。当グループはフランスでその事業の47％（2018年銀行業務純利
       益ベース）、欧州で34％、米州で６％、その他の地域で13％を生み出している。当グループは、特に、資本市
       場もしくは信用市場に影響を及ぼす危機、流動性の制約、地域的もしくは世界的な不況、コモディティ価格
       （特に、石油）、為替レートもしくは金利の急激な変動、インフレーションもしくはデフレーション、格付け
       の格下げ、ソブリン債もしくはプライベート                        デットの条件変更もしくは債務不履行、または地政学的な有害
       事象（テロリズム行為および軍事紛争を含む。）から生じる市場および経済状況の著しい悪化に直面する可能
       性がある。こうした事象は急速に展開するため、予測およびヘッジできない可能性があり、短期間または長期
       間で当グループの事業環境に影響を及ぼし、当グループの財政状態、リスク費用および経営成績に重大な悪影
       響を及ぼす可能性がある。近年、金融市場は、ユーロ圏の数ヶ国のソブリン債の軌跡に関する懸念、ブレグ
       ジット（下記のリスク要因「1.4                 ブレグジットおよびブレグジットが金融市場および経済環境に与える影響が
       当グループの事業および経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。」を参照のこと。）、（特に米中間の）商
       業的な緊張関係の持続、（特に中国における）循環的な景気減速の懸念、そして最近ではコロナウイルス
       （COVID-19）の拡大による経済的影響から、近年著しい混乱に陥っている。これらの要因は、数種の経済セク
       ターを弱体化させ、ひいては関係者の信用の質を低下させ、当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可
       能性がある。また、地政学的リスクも依然として高く、様々なリスクの蓄積は、金融市場の不安定性を増大さ
       せる一方で、経済活動や信用需要の重しにもなりうる追加的な不安定要因である。コロナウイルス（COVID-
       19）に関連する展開は、引き続き不確実性の原因となっている。すでに、最も影響を受けた地域（現在のとこ
       ろ中国、韓国、日本、イタリアおよびイラン）における活動が急激に落ち込んでおり、今後世界の需要への影
       響やバリューチェーンの寸断を通じた影響が生じるはずである。この危機は需要と供給の両方に影響を及ぼ
       し、それによって適切な経済政策による対応が複雑になっている。最も影響を受けた各国の当局は、困難に
       陥った事業を支援するための措置を講じる可能性がある。資産価格の顕著かつ持続的な下落が生じた場合に
       は、金融市場は、経済危機の加速要因となりうる。2020年３月の今後数週間に流行が抑えられるとすれば、グ
       ローバル業務への影響は2020年の第１四半期（または場合によっては第２四半期）に集中し、下半期の反発は
       上半期にみられた影響を一部相殺すると考えられる。なお、当グループのエクスポージャー（デフォルト時エ
       クスポージャー（EAD））の６％はアジア太平洋地域に集中しており、２％はイタリアに集中している。
        ユーロ圏および米国の低金利の期間が金融緩和政策により長引くことで、当グループの純金利差益（フラ
       ンス国内リテール          バンキング部門では2019年に４十億ユーロに達した。）は影響を受けており、今後も影響
       を受ける可能性がある。さらに、こうした低金利環境のもとでは、銀行および金融システムの参加者のリスク
       選好度が増大し、これにより過剰なリスクの引受け、過去の平均と比較したリスク                                            プレミアムの低下および
       特定の資産の評価水準の上昇につながる可能性がある。現在の景気減速もまた、過度なリスクの引受けにつな
       がる可能性がある。
                                  81/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        さらに、ユーロ圏および特にフランスにおける与信の増加の初期において流動性が過剰な環境である場
       合、与信の付与の制限または景気循環の低迷から銀行をさらに保護することを目的とする監督当局の追加的な
       規制措置につながる可能性がある。
        最後に、（特に中東における）地政学的リスクまたは政冶的リスクの増大または蓄積もまた、金融市場の
       不安定性を増すと同時に、軍事紛争が起こった場合には、グローバルな経済活動および借入需要に影響を与え
       る可能性がある不確実性の要因である。
        当グループの業績は、当グループが事業を行っている主要市場における経済的、財政的および政治的な状況
       により重大な影響を受ける。
        2019  年12月31日現在、当グループの信用リスクおよびカウンターパーティ                                    リスクEADの90％は、欧州および
       米国に集中しており（EADの90％に相当する。）、フランス（EADの45％に相当する。）に対するエクスポー
       ジャーが主となっている。その他のエクスポージャーは、フランスを除く西欧諸国（22％に相当する。）、北
       米（14％に相当する。）、EU加盟国である東欧諸国（７％に相当する。）およびEU加盟国を除く東欧諸国
       （２％に相当する。）に係るものであった。
        当グループの主要市場であるフランスについては、2016年から2019年にかけて業績の成長が好調となり、低
       金利により住宅市場は上向きになった。かかる分野における事業活動が反転すれば、貸付需要が低下し、不良
       債権の割合が増加することにより、当グループの資産価値および事業が重大な悪影響を受ける可能性がある。
        当グループは、ロシア（2019年12月31日現在、当グループの信用リスクおよびカウンターパーティ                                                    リスク
       のエクスポージャーの２％）およびアフリカ・中東（2019年12月31日現在、当グループの信用エクスポー
       ジャーの４％）等の新興市場においても事業を行っている。これらの新興市場の政治的環境、マクロ経済的環
       境または金融環境の重大かつ不利な変化が、当グループの事業、業績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす
       可能性がある。これらの市場は、コロナウイルス（COVID-19）の流行開始以降の原油価格の大幅な下落など、
       不確実性要因や特定のリスクによって悪影響を受ける可能性があり、この流行が数四半期を超えて持続する
       と、生産国の財務健全性が悪化すると考えられる。発生するマクロ経済的なまたは予算上の不均衡は、成長率
       および為替レートへの影響を伴いつつ、市場により補正される可能性がある。また、ロシア等一部の国に対す
       る国際的な制裁の発動も不透明要因となっている。長期的には、「低炭素経済」へのエネルギー転換は、化石
       エネルギー生産者、エネルギー集約型の業務分野およびそれに依存する国に悪影響を及ぼす可能性がある。さ
       らに、新興市場における資本市場（外国為替業務を含む。）および証券取引に関する活動は、先進国市場にお
       けるかかる活動と比較してより不安定であり、政治不安および為替変動等の一定のリスクの影響に対しても脆
       弱である可能性がある。これらの要素が当グループの業務および経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があ
       る。
                                  82/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       1.3  　当グループは、事業を行うそれぞれの国における広範囲な監督および規制枠組の対象である。かかる規
          制枠組の改正は、当グループの事業、財政状態および費用に加えて当グループが事業を行う金融および
          経済の環境に悪影響を与える可能性がある。
        当グループは、事業を行う法域の規制を適用している。当グループの国境を越えた業務を考慮すると、フラ
       ンス、欧州および米国の規制、ならびにその他の現地規制がこれに該当する。現行の規制の適用や将来の規制
       の実施には、当グループの業績に影響を及ぼす可能性のある多大な資源が必要となる。
        また、規制を遵守しない場合には、罰金、当グループのレピュテーション被害、事業の強制的な停止または
       営業免許の取消しにつながる可能性がある。
        一例として、2019年12月31日現在、フランス、欧州連合加盟27ヶ国（フランスを含む。）および米国の信用
       リスクおよびカウンターパーティ                   リスクに対するエクスポージャー（デフォルト時エクスポージャー
       （EAD））は、それぞれ45％、66％および14％となっている。
        当グループに大きな影響を与える最近の規制のうち、いくつかを以下に記載する。
        ■　健全性改革の実施（特に、トレーディング勘定の抜本的見直しおよびIRBの見直し計画（不履行の新た
          な定義を含む。）を含むバーゼル合意の最終化に関連して）により、資本要件および流動性要件の増
          加、リスク加重資産の算出基準の改正、ならびに資本要件の算出に際しての内部モデルの使用の制限が
          生じる可能性がある。
        ■　米国では、ドッド            フランク法の施行はまだ終了しておらず、追加の規制（米国証券取引委員会（SEC）
          の新たな規制を含む。）はまだ導入されていない。これらの動きは、特に当グループの米国市場での業
          務に影響を与える可能性がある。
        ■　金融市場に関する業務のための法律上および規制上の枠組（欧州の規制および指令であるEMIR、MIFID
          ⅡおよびMIFIR、または米国のボルカー規制等）が絶えず進展していることにより、特に透明性と報告
          の分野において、当グループの義務が増大している。このような規制の状況は、欧米をはじめとする各
          国の当局が行使する統制の強化と相まって、デリバティブ取引の一部を相殺する義務や追加的な担保要
          件の導入など、当グループの業務の一部の遂行に重大な影響を与える可能性がある。
        ■　新たな欧州の措置は、不良債権（NPL）の積極的な管理を通じた銀行のバランスシートの健全化に向け
          たものであり、健全性要件の増大や当グループのNPL管理戦略の適合につながっている。追加的な規制
          引当金（欧州銀行監督機構の指針に示されている。）は、その範囲は未定であるが、ローンの供与と監
          視のためのグッドプラクティスの枠組を規定するべく検討されている。
        ■　単一監督メカニズム（SSM）における監督者の要件の（ベストプラクティスの採用を通じた）強化は、
          管理コストおよび内部モデルのリスク加重エクスポージャー水準に影響を与える可能性がある。
        ■　当グループのガバナンス規則および倫理行動規則、ならびに内部統制に関連する要件の強化により、費
          用が影響を受ける可能性がある。
        ■　2019年12月に欧州委員会により開始された「金融サービスのためのデジタル動作上の強じん性の枠組」
          に関する協議に関連して、データ品質および保護要件が強化され、またサイバーレジリエンス要件が強
          化される可能性がある。
                                  83/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　欧州の政治・規制問題に関する持続可能な財政上の検討事項。これに関して当グループには、監督上の
          検討および評価の過程（監督上の検討・評価プロセス                              SREP  ）に、環境問題および社会問題を加える
          かについて、ならびに信用機関の健全性要件および資本要件の算定について、不確実性が存在する。
        ■　2014年５月15日の銀行の再建・破綻処理指令（BRRD）（その後の改正を含む。）で定められた危機の予
          防・解決体制の強化により、単一破綻処理委員会（以下「SRB」という。）は、実質破綻時に処理手続
          を開始する権限を付与され、これにより、納税者の負担を制限するため、当グループの債権者および株
          主が優先的に損失を被る可能性がある。この破綻処理メカニズムが発動された場合、当グループは、特
          に、その業務の一部の売却、債務証書の条件の変更、新たな債務証書の発行、または債務証書の全部も
          しくは一部の償却もしくは持分証券への転換を余儀なくされる可能性がある。さらに、単一破綻処理基
          金の年間資金調達額に対する当グループの拠出額は多額であり、その拠出額は、2024年を全額拠出の年
          として、2023年まで着実に増額することになっている。銀行破綻処理メカニズムへの拠出については、
          下記「第６　経理の状況、１　財務書類、1.1　連結財務諸表、(6)                                   連結財務諸表に対する注記」の注
          8.2に記載されている。
        当グループはまた、事業を行う国の複雑な税制の対象である。適用される税制の変更、かかる変更の解釈の
       不確実性またはかかる変更の影響は、当グループの事業、財政状態および費用に悪影響を及ぼす可能性があ
       る。
        加えて、当グループは、「米国人」との取引、米ドル建取引または米国の金融機関が関与する取引を取り扱
       う国際的な銀行であるため、とりわけ経済制裁、腐敗対策および市場濫用対策の遵守に関する米国の法律およ
       び規制の対象となっている。より一般的に言えば、米国およびフランス当局との協定により、当グループは専
       用のプログラムおよび専門の組織を通じて、指摘された瑕疵に対する是正措置の実施を行っており（かかる費
       用は多額となる。）、またその遵守プログラムの強化を行っている。関連する米国の法律および規制に係る不
       遵守が生じた場合または当グループがこれらの契約に基づくコミットメントに違反した場合、当グループは
       （ⅰ）罰金、米国市場への参入の停止、さらには銀行ライセンスの取消しを含む行政処分のリスク、（ⅱ）刑
       事訴訟のリスクおよび（ⅲ）レピュテーション被害を受けるリスクにさらされる可能性がある。
        2019  年12月31日現在、当グループの自己資本は普通株式等Tier１が43.8十億ユーロ（普通株式等Tier１比率
       12.7％）、総規制資本は63.1十億ユーロ（総比率18.3％）であった。
                                  84/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       1.4  　ブレグジットおよびブレグジットが金融市場および経済環境に与える影響が当グループの事業および経
          営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        英国と欧州連合との間の、2020年１月31日（または、離脱協定の更新が承認された場合にはこれより前の日
       付）までの英国の欧州連合からの離脱に関する新たな「柔軟な延長」に関する合意に基づき、英国の離脱協定
       法案（WAB）は女王の裁可を得て、したがって2020年１月31日金曜日、英国の欧州連合からの離脱は承認され
       た。WABは、2020年１月29日に欧州議会の最終承認を受けた。
        英国と欧州連合の将来の関係性を決定づけることとなる移行期間は、2020年２月１日に開始され、2020年12
       月31日（延長される場合を除く。）に終了する予定である。離脱協定の承認後も、移行期末までに貿易協定が
       締結される保証はなく、移行期間終了以降の英国と欧州連合との将来的な関係性は引き続き不明である。貿易
       協定が締結されず、移行期間の延長の合意に至らない場合には、「合意なき離脱」となる可能性もある。
        2019  年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャーは英国で39十億ユーロ（当グループの信
       用エクスポージャーの４％）であった。ブレグジットは当グループの英国における信用エクスポージャーに直
       接的な影響を与えるだけでなく、（想定されるシナリオによっては）欧州および世界の経済および金融市場に
       大きな混乱を生じさせ、ひいては当グループの業務および業績全般に影響を与える可能性が高い。
       1.5  　当グループの戦略計画の実施に関連するリスク

        2017  年11月28日、当グループは2017年から2020年に関する新たな戦略計画および財務計画を公表した。この
       計画には、多くの戦略的目標が含まれているが、特に当グループのモデルのデジタル移行、フランス国内リ
       テール    バンキング部門のネットワークの合理化、業務の方向転換プログラムの実施、業務効率の向上、内部
       統制機能の強化および企業の社会的責任に関する文化の浸透を加速させる計画が含まれている。それらには、
       自己資本利益率、純利益、費用削減および規制比率に関連する一定数の財務目標も含まれている。
        当該戦略計画は、特にマクロ経済環境および当グループの事業の展開に関連する多くの仮定に基づいてい
       る。これらの目標を達成できない場合（本項に記載された１つまたは複数のリスクが実現した結果としての場
       合を含む。）または予想外の事態が発生した場合、戦略計画の達成に関して妥協する可能性があり、当グルー
       プの事業、経営成績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        当グループは2019年の年間業績を2020年２月６日に公表した際、2020年の見通しとして、収益（わずかな増
       加を予想）、費用管理（グループレベルでの費用減少、グループレベルおよびすべての柱にわたる費用／収益
       比率の低下）およびリスク費用（30ベーシス                        ポイントから35ベーシス             ポイントの間を予想）について述べ、
       また有形自己資本利益率（ROTE）の改善および新たな株主還元方針についても述べた。
        さらに、当グループは普通株式等Tier１比率12％を上回ることを目標としており、これは現在も当グループ
       の目標となっている。
        グローバル      マーケッツ＆インベスター              ソリューションズ部門は、以下を含む財務目標に沿って、構造改革
       計画が成功裏に実行されたことを確認した。
                                  85/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　500百万ユーロの費用削減（うち44％は2019年にすでに達成され、2020年については完全に確保されて
          いる。）
        ■　2020年までに10十億ユーロのリスク加重資産（RWA）（市場活動に割り当てられた８十億ユーロのRWAを
          含む。）が、2019年第３四半期に達成された。
        当グループは、とりわけ以下の施策を通じて、責任ある金融の分野で主導的な銀行となることを目指してい
       る。
        ■　2019年から2023年の間に、エネルギー転換のために120十億ユーロを調達するという新たな約束（100十
          億ユーロのサステナブルボンドの発行、ならびに再生可能エネルギー分野へのアドバイザリーおよび融
          資という形式による20十億ユーロの支援を含む。）
        ■　一般炭からの全面的撤退予定
        ■　責任銀行原則の共同創設者としての署名。かかる署名により、当グループは、その事業を国連が設定し
          た持続可能な開発目標および気候変動に関するパリ協定に戦略的に整合させることを約束する。
        これらの措置（または将来実施される可能性がある類似の措置）により、場合によっては、関連する分野に
       おける当グループの業績が低下する可能性がある。
        当グループの修正された利益目標の詳細については、上記「１                                  経営方針、経営環境及び対処すべき課題
       等、(1)     経営方針、経営戦略および経営上の目標の達成状況を判断するための客観的な指標等―当グループ
       は、戦略計画の実現に全面的に取り組んでいる。                         」 を参照のこと。これらの目的の遂行に関する四半期毎の記
       載は、当グループの財務に関するコミュニケーションに含まれている。
       1.6  　銀行および非銀行系事業体との競争の激化は、フランス国内市場および国外市場の両方の市場における

          当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        当グループは、国際的に事業を行っており、したがって事業を行う世界市場および地域市場において激しい
       市場競争（銀行によるものかまたは非銀行系事業体によるものかを問わない。）にさらされている。そのた
       め、当グループは様々な事業において市場シェアを維持または拡大することができないリスクにさらされてい
       る。かかる競争は、利幅の圧迫につながる可能性があり、当グループの事業の収益性に害が及ぶことがある。
        フランス国内および当グループが事業を行うその他の主要な市場では、主要な国内の銀行および金融関係者
       の存在に加えて、新たな市場参加者（特にオンライン                            バンキングおよび金融サービス                 プロバイダー等）の存
       在が、当グループが提案するほぼすべての商品およびサービスに関して競争を激化させている（特に、当グ
       ループのオンラインバンキング業務と、2019年末時点で2,100,000人の顧客を有するブルソラマとの間の競
       争）。「フィンテック企業」等の新たな市場参加者によりけん引されて、自動化され、拡張性を有し、かつ新
       技術に基づく新たなサービスが急速に発展しており、また伝統的なリテール                                        バンクのネットワークの役割に
       加えて、顧客と金融サービス                プロバイダーとの関係が根本的に変化している。これらの課題に対処するた
       め、当グループはデジタル技術の開発や、これらの新しいプレイヤー（グリーン投資を提案するプラット
       フォームLumo等）との商業的または資本的なパートナーシップの構築を含む戦略を実施してきたが、これらの
       戦略が、効果的ではないか、または不十分であることが判明した場合、競争力の低下につながる可能性があ
       る。このような競争の激化は、フランス市場のみならず国際的にも、当グループの事業および業績に悪影響を
       及ぼす可能性がある。
                                  86/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        金融サービス業界における合併により、当グループの残存する競合他社が、より豊富な資本、資源ならびに
       より広範囲の商品およびサービスの提供力から利益を得る可能性がある。さらに、一部の例では、より柔軟
       で、とりわけ自己資本要件の要求が緩い規制枠組による恩恵を享受することがある、新興の非銀行系事業体の
       台頭に伴って、競争が激化している。
       1.7  　フランスにおける破綻処理の枠組および欧州の銀行再建・破綻処理指令

        信用機関および投資会社の再建および破綻処理に関する枠組を設定するBRRDが、2014年７月２日に施行され
       た。BRRDは、指令であるため、フランス国内では直接適用されず、国内法化されなければならなかった。フラ
       ンスの2015年８月20日付政令第2015-1024号により、BRRDはフランス法として国内法化され、それに伴いフラ
       ンス通貨金融法典も改正された。かかるフランスの政令は、BRRDの施行を明確化する規定も組み込んだ2016年
       12月９日付の法律第2016-1691号により承認された。2019年５月20日付の指令（EU）2019／879（BRRD２）は、
       信用機関および投資会社の損失吸収および資本再構成能力に関してBRRDを修正するものであり、2019年６月７
       日付欧州連合官報において公表され、2019年６月27日に発効した。一定の例外を除き、加盟国は、BRRD２の発
       効後18ヶ月で、これを国内法として施行する。
        BRRD  は、金融の安定性を保護し、納税者の損失に対するエクスポージャーを最小化するために、銀行危機に
       先制的に対処すべく、ベイルイン権限（以下に定義される。）を適用する能力を含む、信頼性のある手段およ
       び権限を、各EU加盟国が指定する当局（以下「破綻処理当局」という。）に与えることを目的に掲げている。
        BRRD  ならびに欧州議会および欧州連合理事会の2014年７月15日付規則（EU）第806／2014号により破綻処理
       当局に付与される権限には、資本性証券（本社債等のその他Tier１商品およびTier２商品を含む。）ならびに
       適格債務（高順位の負債性証券を含む。）に、一定の優先順位に基づいて、破綻処理の対象となる発行体であ
       る金融機関の損失を吸収させる減額または転換を行う権限（以下「ベイルイン権限」という。）が含まれてい
       る。したがって、BRRDは、破綻処理当局が当該資本性証券および適格債務の全額を恒久的に減額すること、ま
       たはその全額を普通株式等Tier１商品に転換することを要求することを意図している。BRRDは、とりわけ、破
       綻処理当局が一定の優先順位に基づいて、（ⅰ）まず、関連する損失に比例して普通株式等Tier１商品が減額
       され、（ⅱ）その後、その他の資本性証券（本社債等のその他Tier１商品を含む。）の元本が減額されるか、
       または普通株式等Tier１商品に転換され、そして（ⅲ）その後、適格債務（高順位の負債性証券を含む。）が
       減額または転換される方法で、減額または転換する権限を行使することを規定する。かかる転換の後、結果と
       して生じる普通株式等Tier１商品は、ベイルイン権限の適用を受ける可能性がある。
        BRRD  は、破綻処理当局に対し、ベイルイン権限に加えて、破綻処理の条件を満たした金融機関についてその
       他の破綻処理措置を実施するより広い権限を与えており、かかる権限には、金融機関の事業の売却、承継機関
       の創設、資産の分離、負債性証券の債務者としての金融機関の地位の交代または代替、負債性証券の要項の変
       更（満期日および／もしくは利息額の変更ならびに／または一時的な支払いの停止を含む。）、ならびに金融
       商品の上場および取引許可の停止が含まれるが、これらに限定されない。BRRDは、限定された期間中、一定の
       状況において、破綻処理当局が、金融機関が当事者である契約に基づく支払いおよび引渡しの義務を停止する
       権限を有することを規定しており、かかる一定の状況には、金融機関が破綻しているか、または破綻する可能
       性が高い場合も含まれる。
                                  87/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        破綻処理の条件が特定の信用機関により成就された場合、破綻処理当局は、経営陣の解任および暫定的な管
       理人の選任、破綻処理下にある金融機関の事業の売却、承継機関または資産運用ビークルの設置、ならびに、
       重要な点としては、フランス通貨金融法典第L.613-55-5条に規定された順位に従って、資本性証券（劣後負債
       性証券を含む。）および適格債務（高順位の負債性証券を含む。）を減額または転換する権限により構成され
       るベイルイン権限の適用等の破綻処理手段を適用することができる。疑義を避けるために付言すると、ベイル
       イン権限を適用した場合、（ⅰ）本社債の残高が減額され（ゼロまでの減額を含む。）、（ⅱ）本社債が普通
       株式その他の証券に転換され、また（ⅲ）条件が変更される可能性がある（例えば、満期日および／もしくは
       利息が変更され、かつ／または一時的な支払いの停止が命じられる可能性がある。）。特別な公的財政支援
       は、ベイルイン権限を含む破綻処理措置を可能な限り最大限に検討し、利用した後の最後の手段としてのみ行
       われるべきである。
        フランス通貨金融法典第L.613-49                  Ⅱ条によると、
        （a）金融機関が破綻しているか、または破綻する可能性が高いと破綻処理当局または関連する監督当局が
       判断した場合、すなわち、
          （ⅰ）かかる金融機関が継続的な認可に係る要件を満たさないか、または近い将来に満たさなくなる場
              合、
          （ⅱ）かかる金融機関が、満期を迎える債務またはその他の負債を返済することができないか、または
              近い将来に返済することができなくなる場合、
          （ⅲ）かかる金融機関が特別な公的財政支援を必要とする場合（フランス通貨金融法典第L.613-48                                                    Ⅲ
              条に規定される方法で特別な公的財政支援が提供された場合を除く。）、
          （ⅳ）かかる金融機関の資産がその負債を下回るか、または近い将来に下回る場合、
        （b）破綻処理措置以外の措置では合理的な期間内に破綻を回避することができる合理的な見込みがない場
       合、かつ
        （c）破綻処理の目的を達成するために破綻処理措置が必要であり、かかる金融機関を通常の倒産手続で清
       算したのでは同程度にその破綻処理の目的を実現することができない場合、破綻処理の条件が成就したとみな
       される。
        また、破綻処理当局は、減額もしくは転換の権限が行使されない限り金融機関もしくはそのグループが存続
       しえないと判断したとき、または金融機関が特別な公的財政支援を必要としているとき（フランス通貨金融法
       典第L.613-48        Ⅲ第３条に規定される方法で特別な公的財政支援が提供された場合を除く。）、破綻処理措置
       とは別に、またはこれと併せて、資本性証券（その他Tier１商品（本社債等を含む。）およびTier２商品等の
       劣後債を含む。）を減額し、または普通株式その他の証券に転換することができる。
        破綻処理当局は、破綻処理措置を実施する前、または関連する資本性証券の減額もしくは転換を行う権限を
       行使する前に、金融機関の資産および負債の公正、慎重かつ現実的な評価が、公的機関から独立した者により
       行われるよう確保するものとする。
        破綻処理当局は、破綻処理措置を講じる際に、（ⅰ）重要な機能の継続性を維持すること、（ⅱ）金融の安
       定性に対する重大な悪影響を回避すること、（ⅲ）特別な公的財政支援への依存を最小化することにより公的
       資金を保護すること、ならびに（ⅳ）顧客の資金および資産、特に保証対象の預金者を保護することを目的と
       しなければならない。預金保証・破綻処理基金も破綻している機関の支援に介入することができる。
                                  88/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        また、破綻処理当局の破綻処理に係る権限は、2016年１月１日以降、意思決定過程に関連するすべての点に
       おいて、SRBが承継しており、BRRDに基づき指定された国内の破綻処理当局が、SRBにより採択された破綻処理
       スキームの実施に関連する業務を引き続き実行することに留意されたい。SRBは、破綻処理当局と綿密に連携
       して行為する。
        フランスのBRRDおよびBRRD２を実施する規定に基づく措置が発行会社もしくは発行会社のグループに適用さ
       れ、またはかかる適用が示唆された場合、投資家の権利および／または本社債への投資の価格もしくは価値、
       および／または本社債に基づく債務を履行する発行会社の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、その結
       果、投資家はその投資全額を失う可能性がある。
       ２　信用リスクおよびカウンターパーティ                      リスク

        2019  年12月31日現在、信用リスクおよびカウンターパーティ                             リスクにさらされた加重資産は282十億ユーロ
       であった。
       2.1  　当グループは、カウンターパーティ                    リスクおよび集中リスクにさらされており、当グループの事業、経

          営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        当グループは、その財務活動および市場活動により、信用リスクおよびカウンターパーティ                                                リスクにさら
       されている。したがって当グループは、１つまたは複数の                              カウンターパーティ          による債務不履行が発生した場
       合、とりわけ、担保権の行使に関して法的な問題もしくはその他の問題が当グループに生じた場合または債務
       不履行が発生した際に担保の価値がエクスポージャーを全額補填するには不十分な場合、損失を計上する可能
       性がある。当グループは、信用ポートフォリオのエクスポージャーの集中効果を抑制するために慎重な努力を
       行っているものの、カウンターパーティの不履行は、これらのカウンターパーティの相互依存効果によって、
       世界中の同じ経済セクターや地域内で増幅される可能性がある。さらに、いくつかの経済セクターは、長期的
       には、特にエネルギー転換を促進するために実施される施策や、気候変動に関連する物理的なリスクの影響を
       受ける可能性がある。
        したがって、１つまたは複数の当グループの重要なカウンターパーティが債務不履行に陥った場合、当グ
       ループのリスク費用、経営成績および財政状態に重大な悪影響が及ぶ可能性がある。
        なお、2019年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャー（EAD）（カウンターパーティ                                                      リ
       スクを除く。）は801十億ユーロで、カウンターパーティの種類別内訳は、企業が32％、ソブリンが24％、リ
       テールが25％、信用機関が７％となっている。信用リスクに対するリスク加重資産（RWA）は総額264十億ユー
       ロであった。
        市場取引から生じるカウンターパーティ                      リスク（CVAを除く。）については、2019年12月末時点のエクス
       ポージャー額（EAD）は118十億ユーロで、その内訳は主に、信用機関等（42％）、企業（38％）、および範囲
       は少ないもののソブリン事業体（20％）となっている。カウンターパーティ                                        リスクに対するリスク加重資産
       （RWA）は16十億ユーロであった。
        当グループが法人向けポートフォリオにおいてエクスポージャーを有している主な業種は、金融および保険
       （エクスポージャーの17％に相当する。）、企業サービス（11％）、不動産（10％）、卸売業（７％）、輸送
       および流通（７％）、石油およびガスセクター（６％）ならびに集合サービス（６％）であった。
                                  89/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        地理的集中度では、2019年12月31日現在、当グループがリスクにさらされている主要な５ヶ国は、フランス
       （当グループのEAD合計の45％。主にリテール顧客および法人顧客に関連する。）、米国（当グループのEAD合
       計の14％。主に法人顧客およびソブリン顧客に関連する。）、チェコ共和国（当グループのEAD合計の５％。
       主にソブリン顧客、リテール顧客および法人顧客に関連する。）、英国（当グループのEAD合計の４％。主に
       法人顧客および金融機関に関連する。）およびドイツ（当グループのEAD合計の４％。主に法人顧客および金
       融機関に関連する。）であった。
        信用リスクおよびカウンターパーティ                     リスクの詳細については、              下記「(5)信用リスクおよびカウンター
       パーティ信用リスク―定量的情報」を参照のこと。
       2.2  　他の金融機関および市場参加者の財政上の健全性および行為は、当グループに悪影響を及ぼす可能性が

          ある。
        2019  年12月31日現在、金融機関に関する当グループの信用リスクおよびカウンターパーティ                                              リスクに対す
       るエクスポージャー（EAD）は107十億ユーロで、これは当グループの信用リスクに関するEADの12％に相当す
       る。
        金融機関は、資本市場やインターバンク市場における当グループの重要なカウンターパーティである。金融
       サービス機関は、取引、決済、カウンターパーティおよび資金調達についての関係を有するため、当グループ
       と密接に相関している。結果として、１つもしくは複数の関係者の債務不履行または１つもしくは複数の関係
       者に影響する信頼の危機によって、市場全体の流動性不足または連鎖的な債務不履行が生じる可能性がある。
        当グループはまた、清算機関を通じた取引の増加のため、清算機関とその参加者に関するリスクにさらされ
       ている。当グループの清算機関に対するエクスポージャーは、2019年12月31日現在32十億ユーロとなった。清
       算機関またはその参加者の１つが債務不履行に陥った場合、当グループに損失が発生し、当グループの事業お
       よび経営成績に悪影響を及ぼす可能性がある。
       2.3  　当グループの経営成績および財政状態は、信用エクスポージャーに対する引当ての遅延または引当金の

          不足による悪影響を受ける可能性がある。
        当グループは貸付事業に関連して、損失の発生を予測し、また業績の変動を緩やかにすることを目的とし
       て、定期的に回収懸念貸出金に対する引当金を計上している。引当金の金額は、当該債務の回収可能性に関す
       るその時点で最も正確な評価に基づき設定される。この評価は、担保権を考慮し、借手の現在および将来の状
       況の分析ならびに債務の価値および回収見込みに関する分析に基づいている。（個人顧客に対する貸付に関す
       る）一定の場合、引当方法に過去の損失および回収に係るデータの分析に基づく統計モデルの使用が要求され
       ることがある。2018年１月１日以降、当グループはまた、IFRS第９号の会計基準に基づき正常債権に対する引
       当金を計上している。かかる評価は、債務不履行の可能性および債務不履行時の潜在的損失を評価する統計モ
       デルに基づいており、マクロ経済シナリオに基づく将来の分析を考慮している。
                                  90/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年12月31日現在、残高に関連する引当金のストック（オンおよびオフバランスシート）は、正常資産で
       2.3十億ユーロ、債務不履行資産で9.3十億ユーロであった。債務不履行に陥った貸出残高（IFRS第９号のス
       テージ３）は17.4十億ユーロで、その内訳はフランスが57％、アフリカ・中東が19％、西欧諸国（フランスを
       除く。）が11％であった。詳細については、下記「(5)                             信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク」を
       参照のこと。貸借対照表上の回収懸念貸出金の総比率は3.2％で、これらの貸出金総額のカバレッジ比率は約
       55％であった。
        引当金の純増減は、当グループの連結損益計算書の純リスク費用として計上される。当グループはこの３年
       間、信用リスクにとっておおむね好ましい経済環境もあって、歴史的な低純リスク費用（2019年は25ベーシス
       ポイント）を記録した。景気減速と予想される信用循環の反転は、その程度によっては、借入人の債務不履行
       の増加と担保価値の悪化の可能性の両方を反映して、回収懸念残高の引当金の増加につながる可能性がある。
       この増加は、当グループの経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性がある。
        さらに、IFRS第９号の会計基準の原則および引当モデルが、環境の急激かつ突然の悪化が生じた際の景気循
       環の増幅または経済見通しが変動した際のボラティリティの上昇につながる可能性がある。これにより、リス
       ク費用ひいては当グループの経営成績の重大な変動および／または完全に予測できない変動が生じる可能性が
       ある。
       ３　市場リスクおよび構造的リスク

        市場リスクは、市場パラメータの変化、パラメータの不安定性およびパラメータ間の相関関係から生じる金
       融商品の減損リスクに対応している。関連するパラメータには、為替レート、金利ならびに有価証券（株式、
       債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価格が含まれる。
       3.1  　金融市場の不安定性は、当グループの事業および市場活動の業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

        当グループは、市場活動の過程で「市場リスク」にさらされる。当グループの市場リスクの大半を占めるグ
       ローバル     マーケッツ＆インベスター              サービス事業は、2019年には銀行業務純利益の５十億ユーロを占め、当
       グループの総収益の21％を占めた。2019年12月31日現在、市場リスクにさらされたリスク加重資産（RWA）は
       15十億ユーロであり、当グループのRWA合計の４％を占めていた。
        金融市場の不安定性は、当グループの市場活動に、とりわけ以下の重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        ■　長期間にわたる著しいボラティリティが当グループのリスクの高い資産の補正および損失の発生につな
          がる可能性がある。
        ■　ボラティリティ水準の突然の変化により、一定のストラクチャード商品のヘッジが困難になるか、また
          はヘッジにより費用が掛かる可能性があり、これにより当グループの損失リスクが高まる可能性があ
          る。
                                  91/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        近年、激しい市場の混乱および大きな市場の変動が起こったことおよび将来再び起こる可能性があることに
       より、当グループの市場における活動は重大な損失を被る可能性がある。かかる損失はスワップ、先物契約お
       よび先渡契約、オプションならびにストラクチャード商品を含む、広範囲の取引商品およびヘッジ商品に影響
       を及ぼす可能性がある。
        市場に対する全般的な楽観論および／または規則的なボラティリティの売り手の存在を反映し、低ボラティ
       リティの状況となり、特に主要な市場の参加者が一定の商品について同様の立場を採った場合、補正のリスク
       の増大も進行する場合がある。かかる補正は当グループの市場活動に重大な損失をもたらす可能性がある。
        金融市場の不安定性により、市場傾向を予測して効果的な取引戦略を実施することが困難になり、また価格
       が下落した場合は、ロング               ポジション（純額）による損失リスクが増大し、反対に価格が上昇した場合は
       ショート     ポジション（純額）による損失リスクが増大する。かかる損失は、当グループの経営成績および財
       政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        当グループにおける市場リスクの評価および管理は、当グループの立場に影響を与える市場パラメータの変
       動に関する様々なシナリオを定義することにより、様々な対象期間と所与の確率レベルにおいて発生しうる損
       失を評価することが可能となる、一連のリスク指標に基づいている。これらのシナリオは、過去の観測値に基
       づいているか、または理論的に定義されている。しかしながら、これらのリスク管理アプローチは、一連の仮
       定および推測に基づくものであり、かかる仮定および推測は、特定の設定または予期せぬ事象の際に不適切で
       あることが判明し、その結果、リスクの過小評価および当グループの市場活動の業績に重大なマイナスの影響
       を及ぼす可能性のあるものである。
        さらに、市況が悪化した場合には、当グループが顧客に代わって行う取引量が減少し、この業務から発生す
       る収益、特に受取手数料が減少する可能性がある。
       3.2  　金利の変動が当グループのリテール                    バンキング事業に悪影響を与える可能性がある。

        当グループはその収益の大部分を純金利差益から得ており、そのため依然として（特にリテール                                                   バンキン
       グ事業において）金利の変動およびイールド                        カーブの変動に大きくさらされている。当グループの業績は、
       欧州および当グループが事業を行うその他の市場における金利の変動による影響を受ける。とりわけ欧州で
       は、長期化する低金利またはマイナス金利環境が影響し、特にフランスにおいて、当グループのリテール                                                       バ
       ンキング事業からの収益が引き続き悪影響を受ける可能性がある。
        2019  年のフランス国内リテール               バンキング部門の銀行業務純利益（NBI）は7.7十億ユーロで、当グループ
       のNBI総額の31％を占めた。
        構造的金利リスクの詳細については、下記「(8)                          構造的金利・為替リスク」および「第６                     経理の状況、１
       財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.1を参照のこと。
                                  92/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       3.3  　為替レートの変動は、当グループの業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
        当グループは、業務を国際的に行い、また地理的に多くの国に拠点を有している結果として、収益および費
       用ならびに資産および負債が異なる通貨で計上されている点で、為替レートの変動にさらされている。
        当グループは連結財務諸表を当グループが抱える大半の負債の通貨であるユーロで開示しているため、連結
       財務諸表の作成にあたっては、その他の通貨で計上された項目についても換算リスクにさらされている。これ
       らの通貨のユーロに対する為替レートの変動は、当グループの連結の業績、財政状態およびキャッシュ                                                       フ
       ローに対して悪影響を与える可能性がある。さらに為替レートの変動は、ユーロ圏外の子会社に対する当グ
       ループの投資価格（ユーロ建）にも悪影響を与える可能性がある。
        なお、2019年12月31日現在、貸借対照表上の総資産1,356十億ユーロのうち、61％がユーロ、19％が米ド
       ル、４％が日本円で計上されている。
        下記  「(6)   市場リスク―リスク加重資産および資本要件」                        、「(8)     構造的金利・為替リスク―構造的為替リ
       スク」および       「第６    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)           連結財務諸表に対する注記」の注
       8.5  を参照のこと。
       ４　オペレーショナル            リスク（不適切な行為によるリスクを含む。）およびモデル                                リスク

        2019  年12月31日現在、オペレーショナル                   リスクにさらされたリスク加重資産は48十億ユーロであり、当グ
       ループのRWA合計の14％を占めていた。こうしたリスク加重資産は、主にグローバル                                             マーケッツ＆インベス
       ター   サービス事業に関するものであった（オペレーショナル                             リスク合計の67％）。
        2015  年から2019年にかけて、当グループのオペレーショナル                              リスクは主に、期間内の当グループ全体のオ
       ペレーションに係る損失の96％を占める５つのリスクカテゴリーに集中しており、その内訳は、不正行為およ
       びその他の犯罪行為（29％）、執行上の過失（23％）、当局との訴訟（18％）、営業上の訴訟（14％）、価格
       設定またはリスク評価の過誤（モデル                    リスクを含む。）（12％）となっている。
        当グループのその他のカテゴリーのオペレーショナル                            リスク（市場における不正行為、情報システムの障
       害および経営資源の喪失）は軽微に留まっており、2015年から2019年にかけての当グループの平均損失の４％
       に相当した。
        オペレーションに係る損失の分布の詳細については、                            下記  「(7)   オペレーショナル          リスク―オペレーショ
       ナル   リスクの測定」を参照のこと。
                                  93/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       4.1  　当グループは、財政状態または経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある法的リスクにさらされて
          いる。
        当グループならびにその元代表者および現代表者の一部は、民事、行政、税務、刑事および仲裁の手続を含
       む様々な種類の訴訟に関与する可能性がある。かかる法的手続の大多数は当グループの通常の業務の過程にお
       いて発生する取引または出来事により生じる。近年、銀行および投資アドバイザー等の仲介人に対する顧客、
       預金者、債権者および投資家による訴訟および規制手続が増加しているが、かかる理由の１つとして厳しい市
       場環境が挙げられる。これは当グループの訴訟およびその他の法的手続による損失またはレピュテーション被
       害のリスクを増大させてきた。かかる法的手続または規制措置は、当グループの事業、財政状態および経営成
       績に悪影響を及ぼす民事上、行政上、税務上または刑事上の処罰につながる可能性がある。
        当グループの財務諸表の作成にあたって、当グループは、当グループが関係する民事、行政、税務、刑事お
       よび仲裁の手続の結果を予測し、かかる事項に関する損失が発生する可能性が高く、合理的に予測可能な場合
       は引当金を設定する。当グループの事業に関する訴訟および手続（特に様々なクラスの原告によるもの、不特
       定もしくは不確定の金額の損害賠償を請求するものまたは前例のない法的要求を含むもの）の結果を予測する
       ことは本質的に困難である。かかる予測が不正確であると判明した場合またはかかるリスクを補償するために
       当グループが設定した引当金が不十分であると判明した場合、当グループの財政状態または経営成績は悪影響
       を受ける可能性がある。
        公権に関する紛争につき当グループの財務諸表に計上された引当金は、2019年12月31日現在で340百万ユー
       ロであった。
        最も重大な進行中の手続については、下記「(10)                          訴訟」ならびに「第６            経理の状況、１         中間財務書類、
       (6)  連結財務諸表に対する注記」の注8.3.2および注９を参照のこと。
       4.2  　当グループが取引を行う機関に影響を及ぼす業務上の欠陥、停止もしくは能力の制約または当グループ

          の情報技術システムにおける欠陥もしくは侵害は、当グループの事業に悪影響を及ぼす可能性があり、
          また当グループに損失およびレピュテーション被害をもたらす可能性がある。
        当グループは業務の実施において、通信システムおよび情報システムに大きく依存しており、リモートバン
       キングの広範な利用によって、こうした依存は強くなっている。これらのシステムの安全性における何らかの
       欠陥、故障、サービス障害または侵害は、短時間かつ一時的な場合でも、当グループの事業に重大な混乱をも
       たらす可能性がある。当グループによる防止策およびバックアップ                                   ソリューションにもかかわらず、かかる
       事故は、情報検索および情報検証に関連する多額の費用の発生、収益の喪失、顧客の喪失、カウンターパー
       ティまたは顧客との訴訟、市場操作および短期借換の管理の困難、ならびに最終的には当グループのレピュ
       テーションの失墜につながりうる。
        当グループは、当グループのシステム、ならびに当グループが現金決済または証券取引を容易に行うために
       利用する金融仲介機関（清算代理機関、清算機関および証券取引所等）ならびに顧客およびその他の市場参加
       者を含む第三者のシステムの運用上の欠陥または能力の制約に関するリスクにさらされている。
                                  94/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        複数の金融機関と清算代理機関、清算機関および証券取引所との相互接続ならびにこれらの事業体の集中化
       の増大は、１つの機関または事業体での業務上の欠陥が、当グループの事業活動を行う能力に悪影響を及ぼ
       し、これにより損失をもたらす可能性のある、業界全体の業務上の欠陥を引き起こすリスクを高める。大抵の
       場合は加速度的に異なる複雑なシステムの統合が必要とされることから、業界の集中化は、市場参加者の間で
       あるか金融仲介機関の間であるかを問わず、これらのリスクを深刻化させる可能性がある。
        当グループはまた、サイバー犯罪に関連するリスクにさらされており、情報システムに不正に侵入しようと
       する攻撃を受けている。当グループは毎年、自社のシステム、またはその顧客、パートナーもしくはサプライ
       ヤーを通して、数多くのサイバー攻撃を受けている。当グループは、そのITネットワークに、標的化された高
       度な攻撃を受ける可能性があり、その結果として、機密データまたは顧客データの横領、紛失、盗難、または
       開示（特に、欧州一般データ保護規則（GDPR）に違反するもの）が発生する可能性がある。たとえ当グループ
       がこれらの問題を監視し、効果的に対応する手段を有していたとしても、そうした行動はオペレーションに係
       る損失をもたらし、当グループの事業および業績に悪影響を及ぼす可能性が高い。
        オペレーショナル          リスクに係る損失の内訳については、                    下記  「(7)   オペレーショナル          リスク」における
       「オペレーショナル           リスク管理の組織           情報セキュリティに関連するリスク」                    、 「オペレーショナル           リスク
       の測定―定量的データ」および「リスク加重資産および資本要件」                                  を参照のこと。
       4.3  　レピュテーション被害は当グループの競争上の地位、業務および財務状況に悪影響を与える可能性があ

          る。
        当グループの財政力および統合性のレピュテーションは、競争の激しい環境において、顧客およびその他の
       カウンターパーティの忠実性を育み、相互の関係を発展させるために不可欠である。いかなるレピュテーショ
       ン被害も、顧客との活動の喪失または投資家側の信用失墜につながり、当グループの競争上の地位、事業およ
       び財務状況に影響を及ぼす可能性がある。その結果、当グループに関する否定的なコメント（その正当性の如
       何にかかわらず）および当グループに起因する可能性のある事象に関する否定的なコメントがなされた場合、
       当グループのレピュテーションが悪化し、当グループの競争上の地位に影響が及ぶ可能性がある。
        当グループのレピュテーションは、オペレーショナル                             リスク、規制リスク、信用リスクおよび市場リス
       ク、とりわけその従業員の不正行為（汚職、詐欺、相場の濫用、脱税等）の監視に関する内部統制措置の脆弱
       さによっても、悪影響を受ける可能性がある。このリスクは、行為そのものだけでなく、2018年に米国および
       フランスの当局によって発出された制裁措置のように、効果的な管理態勢が不十分であることに起因する行政
       制裁や刑事制裁からも生じる可能性がある。
        規制や約束を遵守せずに行われる銀行による融資は、当グループのレピュテーションに影響を及ぼす可能性
       がある。顧客に十分な情報を提供しない製品やサービスの流通方法、コミュニケーション（特に財務コミュニ
       ケーション）の透明性の欠如、または規制上の義務もしくは銀行のコミットメントを遵守しない社内管理規則
       （人事管理またはサプライヤーおよびサービスプロバイダーとの関係を含む。）は、当グループのレピュテー
       ションに影響を与える可能性がある。また、外部の利害関係者の期待に対して、意欲が不十分であるとみなさ
       れる企業の社会的責任戦略（特に環境問題に関するもの）またはこの戦略を実行する上での困難も、当グルー
       プのレピュテーションに影響を与える可能性がある。
                                  95/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        これらの事象の結果は、法的手続につながる可能性があるが、報道機関の取材範囲や全体的な背景状況に
       よって変化する可能性があり、予測は依然として困難である。
        特に、当グループは、ネット                プロモーター       スコア(c)      システムを使用して、顧客の満足度と忠実性を監視
       している。
       4.4  　当グループが有能な従業員を引きつけ、維持することができない場合、当グループの業績に悪影響を及

          ぼす可能性がある。
                          (１)                                   (２)
        当グループは62ヶ国で138,000人超                    を雇用し、世界中の個人、法人および機関投資家の顧客29百万人
       を日々支援している。銀行業務と金融業務の業績は、人的要因と密接に結びついている。キャリアの展望や研
       修の観点にせよ、または市場慣行に沿った報酬水準の観点にせよ、従業員を引きつけ維持することができない
       場合、当グループの業績に影響を及ぼす可能性がある。離職率の高さまたは重要な従業員の退職により、当グ
       ループはノウハウの損失および提供するサービスの質の低下にさらされる可能性があり、その場合には顧客満
       足度に悪影響が及ぶ。
        さらに、欧州の金融業界は、従業員報酬の方針に関するより厳重な監督（特定の種類の報酬（固定報酬、変
       動報酬、業績条件報酬、繰延支給等）に関する規則を含む。）の対象となっており、これにより有能な従業員
       を引きつけ、維持するための当グループの能力が制限される可能性がある。とりわけCRD４指令は、2014年か
       ら欧州経済領域の銀行に適用され、したがって当グループにも適用されているが、同指令には、当該職員の報
       酬の固定要素に対する報酬の変動要素に上限を設定する規定が含まれている。
       ( １)　臨時雇用者を除く、2019年末の従業員数である。

       ( ２)　当グループの保険会社の顧客を除く。
       4.5  　戦略的意思決定やリスク管理システムにおいて用いられるモデル、特に当グループの内部モデルが不備

          でありまたは不適切であることが判明して、当グループに財務上の損失をもたらす可能性がある。
        当グループ内で用いられる内部モデルは、オペレーショナル                                リスクに関連して、その概念、キャリブレー
       ション、用途または経時的なパフォーマンスの監視の観点から不備であることが判明し、財務的な帰結を伴う
       誤った結果を生み出す可能性がある。
        特に、
        ■　銀行間の店頭デリバティブ契約等の、規制市場またはその他の取引プラットフォームで取引されていな
          い特定の金融商品の評価には、観察不能なパラメータを組み込んだ社内モデルが用いられる。これらの
          パラメータの観察不能な性質により、慎重に評価された場合においても、ポジションの評価の妥当性に
          つきさらに不確実性が高まることとなる。関連する社内モデルが市況の変化に適さないことが判明した
          場合には、当グループが保有する商品の一部が誤って評価され、当グループが損失を被る可能性があ
          る。例としては、レベル３に分類された貸借対照表上の公正価値で測定された金融資産および負債（観
          察されたデータに基づいた評価ではない。）は、2019年12月31日現在でそれぞれ10十億ユーロおよび52
          十億ユーロとなっていた（公正価値で測定されたレベル３の金融資産および負債については、                                                下記  「第
          ６  経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注                 3.4.1および
          注3.4.2を参照のこと。）。
                                  96/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　顧客の支払能力ならびに銀行の信用リスクおよびカウンターパーティ                                       リスクへのエクスポージャーの
          評価は、一般的に、新しい経済状況に照らして不適切であることが判明する可能性のある、過去の仮定
          および観察に基づいており、不利となる経済状況または前例のない事象の発生を十分に予測していない
          可能性のある経済的シナリオおよび予測に基づいている。こうした誤算により、とりわけリスクへの引
          当不足と資本要件の誤った評価が発生する可能性がある。
        ■　市場活動で用いられるヘッジ戦略は、過去のデータから部分的に推測される市場パラメータの推移とそ
          の相関に関する仮定を含むモデルに依存している。これらのモデルは、一定の市場環境（例えば、米国
          と中国の間の貿易戦争の進展、またはブレグジットにより大きな変動が生じた場合）においては不適切
          である可能性があり、有効でないヘッジ戦略に至り、予想外の損失を生じさせ、したがって、当グルー
          プの業績および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        ■　運用ポートフォリオの金利リスク、およびすべてのオンバランスシート項目とオフバランスシート項目
          の流動性リスクの管理には、市況に依存する行動モデルを用いている。これらのモデルは、特に過去の
          観察に基づいており、前例のない事象が発生した場合には、これらのリスクのヘッジに影響を与える可
          能性がある。
       4.6  　当グループは、テロリストの攻撃または自然災害を含む不測のまたは壊滅的な事象により、損失を被る

          可能性がある。
        テロリストの攻撃、自然災害（地震（ルーマニアにおける地震等）および洪水（パリのセーヌ川における例
       外的な洪水等）を含む。）、大規模な健康危機またはその発生のおそれ（コロナウイルス（COVID-19）関連
       等）、または大きな社会不安（フランスにおける「黄色いベスト」運動等）の発生は、経済および金融の混乱
       をもたらすか、または当グループの運営上の困難（影響を受けた従業員の移動制限または転勤を含む。）を招
       く可能性がある。これらの事象は当グループの事業経営力を損なう可能性があり、またその保険事業を重大な
       損失および費用の増加（再保険料の増加等）にさらす可能性がある。こうした事象が発生した際には、当グ
       ループは損失を被る可能性がある。
       ５　流動性リスクおよび資金調達リスク

       5.1  　政府、中央銀行および規制当局により実施された多くの例外的措置が当グループの資金調達費用および
          流動性確保に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        ここ数年間、中央銀行は、特に金利を歴史的な低水準に引き下げることにより、金融機関の流動性の確保を
       促進させる措置を実施してきた。様々な中央銀行が、銀行に提供される流動性の金額および期間を大幅に増加
       させた。これらの中央銀行は、担保要件を緩和し、一部の例では、国債、社債および不動産担保証券の直接市
       場購入を含む、金融システムに相当量の流動性を投入する「非従来的」な措置を実施してきた。
                                  97/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        米国においては、2015年12月に開始された引き締め期間の後、米国連邦準備制度理事会が、米国経済および
       世界的な需要の減速のため、新たな金利引下げサイクルを2019年に開始し、これは2020年も継続する。さら
       に、2019年９月のレポ市場の混乱により、米国連邦準備制度理事会は、状況の正常化のために、10年ぶりに流
       動性注入を行った。また、少なくとも2020年第２四半期までは、金融市場のさらなる緊張を回避するために、
       短期国債を購入する計画を導入した。ドル調達市場の緊張が国際的に広がれば、米ドル建の負債を抱えている
       国やセクターにとって、ひいては当グループの一部のカウンターパーティにとって、リスクとなると考えられ
       る。なお、2019年12月31日現在、当グループの貸借対照表上の負債総額1,356十億ユーロのうち、19％がドル
       建であった。
        欧州の金融市場の分断化は、ECBの政策により現在は部分的に「影を潜めている」。銀行同盟および資本市
       場同盟の著しい進展がなければ、ユーロ圏は潜在的脆弱性を抱える状況に陥ることとなる。                                               ユーロ圏の加盟国
       のソブリン債の再編という極端な場合には、                       国境を越えた資本の移動に係る規制が実施され、当グループが影
       響を受ける可能性がある。
        世界のさらなる政治的な分断および非生産的な例外的措置のリスクは、当グループの事業、財政状態および
       経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        2019  年12月31日現在、当グループの規制上の短期流動性カバレッジ比率（LCR）は119％、流動性準備金は
       190十億ユーロであった。
       5.2  　当グループの外部格付けまたはフランスのソブリン債の格付けの引下げが、当グループの資金調達費用

          および流動性確保に悪影響を及ぼす可能性がある。
        適切に事業を行うため、当グループは資金調達手段およびその他の流動性の源泉に依拠している。市況もし
       くは当グループ固有の要素によって、当グループが許容できると考える条件で担保付のもしくは無担保の債券
       市場に参入することが困難となった場合、または顧客預金の大幅な減少を含む不測の現金もしくは担保の流出
       に直面する場合には、当グループの流動性は低下する可能性がある。さらに、当グループが顧客預金収集の十
       分な水準を維持できない場合、より費用の掛かる資金調達を強いられる可能性があり、これによって当グルー
       プの純金利差益および業績が低下する可能性がある。
        当グループは、信用スプレッドの増加リスクにさらされている。当グループの中期および長期の資金調達費
       用は、市況全般に依存して変動する信用スプレッドの水準と直接連動している。かかるスプレッドは、格付機
       関によるフランスのソブリン債の格付けまたは当グループの外部格付けの不利な変更によっても影響を受ける
       可能性がある。
        当グループは、現在、フィッチ・レーティングス、ムーディーズ、R＆Iおよびスタンダード＆プアーズの４
       つの金融格付機関により監視されている。これら格付機関またはその他の機関による当グループの信用格付け
       の引下げは、当グループの資金調達手段に重大な影響を及ぼし、資金調達費用を増加させ、また顧客との一定
       の種類の取引または事業を行う能力を低下させる可能性がある。またこれにより当グループが一定のカウン
       ターパーティに対して追加の担保を提供する必要が生じ、当グループの事業、財政状態および業績に悪影響が
       及ぶ可能性がある。
        資金調達手段および流動性の制約は、当グループの事業、財政状態、経営成績およびカウンターパーティに
       対する債務支払能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
                                  98/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2020  年に関しては、当グループは、主に担保付上位優先債および非上位優先債の形式による、プレーンバニ
       ラ長期債での約18十億ユーロの資金調達計画を立てている。
        2019  年12月31日現在、当グループは、主に上位ストラクチャード債の発行（22.1十億ユーロ）、プレーンバ
       ニラ非上位優先債の発行（8.2十億ユーロ）、プレーンバニラ上位優先債の発行（5.6十億ユーロ）、および担
       保付債券の発行（3.0十億ユーロ）を通じて、親会社レベルで合計43十億ユーロの長期資金（親会社のために
       40.1十億ユーロ、子会社のために2.9十億ユーロ）を調達した。
        当グループの完了した長期資金調達計画の内訳等については、                                 下記「   ３  経営者による財政状態、経営成績
       及びキャッシュ・フローの状況の分析、(3)                       財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析、
       (ⅰ)   財政状態および経営成績の分析―財務方針」                       を参照のこと。
       ６　保険事業に関連するリスク

       6.1  　市況の悪化、特に金利の大幅な増減は、当グループの保険事業の生命保険業務に重大な悪影響を及ぼす
          可能性がある。
        2019  年、当グループの保険事業の銀行業務純利益は909百万ユーロ（当グループの連結銀行業務純利益の
       3.7％）となった。当グループの保険事業部門は、主に生命保険事業に特化している。2019年12月31日現在、
       生命保険契約の残高は125十億ユーロであり、これはユーロ建契約（70％）とユニットリンク契約（30％）に
       分類される。
        当グループの保険事業は、生命保険契約におけるユーロ建ファンドの債券比率が高いことから、構造的金利
       リスクに大きくさらされている。金利の水準および変動は、一定の状況においては、この事業部門の業績およ
       び財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
        低金利の見通しが長期化すると、ユーロ建契約の利回りに影響を与えるため、これらの商品の投資家にとっ
       ての魅力が低下し、生命保険事業部門における資金調達や利益に悪影響を与える可能性がある。
        金利が急激に上昇した場合、債券の未実現損失という不利な状況下において、（例えば、銀行貯蓄商品と比
       較して）ユーロ建の生命保険の競争力が低下し、顧客による大量の買戻しおよび裁定取引が誘発されうる。こ
       うした状態は、生命保険事業の収益や収益性に影響を及ぼす可能性がある。
        より一般的には、スプレッドの顕著な拡大および株式市場の下落も、当グループの生命保険事業の業績に著
       しい悪影響を及ぼす可能性がある。
        市場パラメータが悪化した場合、当グループは、保険事業子会社が引き続き規制上の資本要件を充足できる
       よう、保険事業子会社の自己資金を強化することが求められる可能性がある。
                                  99/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (2)  リスク管理組織
       リスク選好度
        リスク選好度は、当グループがその戦略的目標を達成するために引き受ける準備をしているリスクの水準と
       定義されている。
        リスク選好度を規定する原則

        ソシエテ・ジェネラルは、欧州に堅固な基盤を置き、高度な専門知識を有する厳選された分野において目標
       に沿ってグローバルな展開をしながら、バランスのとれた多角的バンキング                                        モデルに基づき持続的な発展を
       目指している。また、当グループは、築き上げてきた信頼をもとに顧客との長期的な関係を維持し、かつすべ
       ての出資者の期待に応えるために努力している。
        その結果、以下のような成果が達成されている。
        ■　異なる所在地の顧客に向けた様々な商品およびサービスを提供する16の事業ユニットを擁する組織
        ■　バランスの取れた各事業への資本配分
          －　フランス国内外のリテール                 バンキング業務における優位性（現在、リスク加重資産（RWA）の60％
             超を占めている。）
          －　グローバル         マーケッツ事業ユニットが当グループのRWAに占める比率の制限。当グループは、顧客
                                                 (１)
             重視の成長方針に従い、自己勘定取引業務の打ち切りも発表しており                                      、提供する商品の単純化
             を目指している。
          －　事業戦略と整合性を持って行われ、統制されたリスク                                プロファイルを示し、その収益性が当グ
             ループの期待に応えている、銀行以外のサービス業務（特に保険事業）
        ■　地理的にバランスのとれたモデル
          －　当グループは、リテール                バンキング部門において欧州およびアフリカでの展開に重点的に取り組
             み、歴史的に存在感を有しており、市場について広範な知識を蓄積し、突出した地位を占めてい
             る。
          －　当グループは、グローバル                 バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門において、欧州およ
             びアフリカの域外で、国際的な専門知識に依拠することができる活動を対象としている。
        ■　特に技術革命ならびに経済、社会および環境上の変革に関する、当グループの経済の転換に対する積極
          的な貢献。したがって、CSRへの配慮が、グループ戦略および当グループの利害関係者との関係の中心
          である。
        ■　守られるべき価値の高い資産であると考える、当グループのレピュテーションに関する警戒
       (１)　フランス銀行法に従い、顧客と関係がない当グループの残りの取引業務は、デカルト                                            トレーディングという専業

          子会社に分離されていたが、デカルト                  トレーディングは2020年２月に閉鎖された。
                                100/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        強固な財務内容
        ソシエテ・ジェネラルは、その多角的バンキング                          モデルに合致する強固な財務内容を強みとして、持続的
       な収益力の達成を目指し、以下の努力を行っている。
        ■　収益性が高く強靭な事業の発展を目標とする。
        ■　当グループの事業の発展および競争力の強化の状況に見合った費用で財務資源を活用できるように、目
          標とする格付けを維持する。
        ■　以下の各項目を確保するために、資本および負債性資本の目標値を調整する。
          －　ベースライン          シナリオにおいて、セキュリティ                  バッファーを設け、普通株式等Tier１およびその
             他の資本比率に関する最低規制要件を満たすこと。
          －　利用できる普通株式等Tier１資本を用いて１年間の「内部必要資本」を補償できること。
          －　格付けならびに総損失吸収力（TLAC）、自己資本・適格債務に関する最低要件（MREL）およびレバ
             レッジ比率等の規制比率に関する当グループの目標に合致する十分な水準の債権者保護を実現する
             こと。
        ■　流動性ストレス比率のサバイバル                     ホライズン、流動性カバレッジ比率（LCR）および安定調達比率
          （NSFR）の遵守ならびに短期の資金調達への依存度を考慮して調整される負債の回復力を確保する。
        ■　レバレッジ比率を管理する。
        信用リスクおよびカウンターパーティ                    リスク（集中の効果を含む。）

        信用リスク選好度は、信用方針、リスク限度および価格設定方針からなるシステムを通じて管理される。
        当グループは、信用リスクを想定するに際し、中期および長期の顧客関係に重点を置き、当行との間に信頼
       関係があり、かつ中期の収益性ある事業を開拓できる見込みがあるこれらの顧客をターゲットとしている。
        信用コミットメントの受諾は、顧客に関する深い知識と取引の目的に対する十分な理解に基づいている。
        信用取引では、リスクの受容度は、まず、特に債務の返済を可能にするキャッシュ                                            フローによる、債務者
       の返済能力に基づいている。中長期的業務においては、資金拠出期間は、融資対象資産の経済的耐用年数およ
       び債務者のキャッシュ            フローの可視化期間との整合性を維持しなければならない。
        取引の相手方に債務不履行が生じた場合の損失リスクを軽減するために担保権の設定を図るが、特別な事情
       がある場合を除き、担保権の設定のみをリスク負担の正当な理由と判断することはない。担保権は、健全な価
       値のヘアカットを用い、実際の法的強制力に特別な注意を払って評価される。
        複雑な取引または特定のリスク                 プロファイルを有する取引は、必要な技術と専門知識を備えた当グループ
       内の専門チームによって行われる。
        当グループは、集中リスクを管理し、かつリスクを他の金融パートナー（銀行または保証人）と共有するこ
       とでリスク配分方針を維持することにより、リスクの多様化を図っている。
                                101/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        カウンターパーティの格付けは、与信方針の主要な尺度であり、顧客担当部署およびリスク担当部署の両方
       において用いられる与信の承認権限グリッドの基礎となっている。格付けの枠組は、内部モデルに依拠してい
       る。格付けを適時に更新することには、特に注意が払われる（いずれにせよ格付けは年次評価の対象であ
       る。）。
        市場リスク

        当グループの市場での活動は、あらゆる種類の商品およびソリューションを提供し、顧客のニーズを満たす
       ことを主眼とする事業開発戦略に沿って行われる。
        市場リスクは、ストレス             テスト、バリュー          アット    リスク（VaR）およびストレス                バリュー     アット    リス
       ク（SVaR）、「感応度」および「名目」等のいくつかの指標について設定した限度を通じて厳重に管理されて
       いる。これらの指標は、協議を中心とするプロセスの枠組の中で、事業部門によって提案され、リスク部門に
       よって承認された一連の限度によって管理されている。
        限度は、当グループの組織の様々な下位レベルで設定され、それにより、組織全体の取引の観点からの当グ
       ループのリスク選好度につながる。
        これらの限度のうち、当グループの市場リスク選好度の決定上、市場における事業活動のグローバル                                                     スト
       レス   テストおよびマーケット             ストレス     テストの限度が重要な役割を果たしている。実際に、これらの指標
       は、すべての業務および主要な市場リスク要因ならびに深刻な市場危機に関連するリスクを網羅しており、リ
       スクの総量を限定するとともに分散化効果を勘案する上で役立っている。
        顧客に関係する活動に該当しない市場業務は、専業子会社であるデカルト                                       トレーディングに限定されてい
       たが、デカルト         トレーディングは2020年２月に閉鎖された。
        オペレーショナル          リスク（レピュテーションおよび法令遵守のリスクを含む。）

        当グループは、その事業に固有の様々なオペレーショナル                               リスクを負っており、かかるリスクには執行上
       の過失、内部および外部の不正、ITシステムの故障、ITシステムに対する悪意のある行為、経営資源の喪失、
       営業上の訴訟、納税義務違反が挙げられるが、法令不遵守、不適切な行為、さらにはレピュテーションのリス
       クも負っている。
        原則として、当グループは、オペレーショナル                         リスクについては選好度を設定していない。さらに、当グ
       ループのイメージを著しく傷つけ、業績ならびに顧客および従業員の信頼を損ない、重要な事業の継続を妨
       げ、または当グループの戦略が問題となるほど深刻な不祥事は一切容認されない。
        当グループは、以下の事項に関するオペレーショナル                            リスクの許容度がゼロであるかまたは低いことを強
       調している。
        ■　内部の不正行為：当グループは従業員による不正取引を容認しない。当グループの成長は、従業員間の
          信頼関係、当グループ内の信頼関係および当グループと従業員の間の信頼関係の上に成り立っている。
          そのため、忠誠心や誠実性を示す等、あらゆるレベルで当グループの原則を守ることが求められる。当
          行の内部統制システムは、重大な不正行為を防止できるものでなければならない。
                                102/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　サイバー        セキュリティ：当グループでは、不正な侵入（特に顧客データの窃盗や業務上の大きな混乱
          に至るもの）は一切容認されない。当行は、このリスクを未然に防止し、検知するための効果的な手法
          を導入する予定である。当行は、あらゆる事由に対処するために適切に組織化されている。
        ■　情報漏洩：信頼は当グループの重要な資産の１つである。その結果として、当行は、情報漏洩を防止
          し、検知し、是正するための必要な資源の配備と統制の実施に取り組んでいる。当行は、最もセンシ
          ティブな情報の漏洩（特に顧客に関係する場合）を容認しない。
        ■　事業の継続性：当グループは業務を遂行するために情報システムに依存するところが大きく、そのた
          め、最も本質的なサービスの継続性を確保することができるように情報システムを活用し、その回復力
          を維持することに注力している。当行の不可欠な機能を担う情報システム（特に顧客が直接利用できる
          システムや金融市場で取引を行うことを可能にするシステム）を利用できないリスクに対する当行の許
          容度は非常に低い。
        ■　外部委託したサービス：当グループは、外部のサービス提供者に委託された業務について高度に徹底さ
          れた管理を行うことを意図している。そのため、当グループは、リスク水準に応じた頻度の審査により
          サービス提供者を監視するという厳格な規律を守っている。
        構造的金利・為替リスクおよび年金または永年勤続債務に関するリスク

        当グループは、構造的リスクを測定し、厳重に管理している。金利リスク、外国為替リスクおよび年金また
       は永年勤続債務に関するリスクの管理メカニズムは、多様な事業（事業体および事業部門）が個別に分析する
       感応度またはストレス限度に基づいている。
        主なリスクには、金利水準リスク、銀行勘定における金融商品の期間構造に関連するカーブ                                                リスク、（自
       動オプションおよび行動オプションから生じる）オプション                                リスク、および金利指標の相対的な変動の影響
       に関連するベーシス           リスクの４種類がある。当グループの構造的金利の管理は、主に、複数の金利シナリオ
       に従った金利の変動に対する固定金利の残余ポジション（超過または不足）の正味現在価値（NPV）の感応度
       に依拠している。限度は、財務委員会または取締役会が、事業ユニットまたはサービス                                              ユニットのレベルお
       よびグループ        レベルで設定する。さらに、当グループは、スライドしていく２年の期間について、プラス／
       マイナス10ベーシス           ポイントの金利ショックに対する純金利差益の感応度を測定し、管理する。
        当グループの方針は、オンバランスシートおよびオフバランスシートのポジションをすべて承認し、低い限
       度を設定することで残余エクスポージャーを管理することにより、事業体に対して為替変動に対するエクス
       ポージャーをヘッジするよう要求することからなる。また、グループ                                     レベルにおけるヘッジ方針は、為替
       レートの変動に対する普通株式等Tier１比率の感応度をできる限り小さくすることからなる。
        当行の従業員に対する長期債務である年金または永年勤続債務に関するリスクについては、引当金の金額が
       特定のストレス         テストおよび帰属する限度に基づいて監視されている。リスク管理方針には主な目的が２つ
       あり、１つは確定給付制度から確定拠出制度に移行することによりリスクを軽減することであり、もう１つは
       規制上および税務上の制約の下で可能な場合に（ヘッジ資産とパフォーマンス資産の間の）資産リスク配分を
       最適化することである。
                                103/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        流動性リスクおよび資金調達リスク
        流動性リスクの調整および管理は、以下の事項に基づいて行われている。
        ■　２つの補完的な測定基準。１つは、ストレスのない環境（例えば、資産価格に対する影響がない状況）
          において新たな生産を考慮に入れずに価格リスク（経済的リスクを意味する。）を測定する通常業務
          （BAU）における静的ギャップであり、もう１つは、致命的なリスクを測定するために用いられる複合
          （CMB）ストレス下の動的ギャップである。そのリスクは、不均整である―すなわち、流動性ポジショ
          ンが不十分なためにストレス下の環境において当グループがすべての流動性コミットメントを満たすこ
          とができないリスクである。
        ■　ストレス        シナリオにおいて短期金融債務をカバーするために、金額および質について十分な流動性準
          備金を維持すること。
        ■　キャッシュ         インフローとキャッシュ             アウトフローの間の満期が一致しないリスクを管理するために、
          主な事業部門および事業体における「流動性ギャップ」を管理すること。
        資金調達リスクの調整および管理は、以下の事項に基づいて行われている。
        ■　最低限の格付水準を確保するために当グループの規制要件（普通株式等Tier１比率、自己資本比率合
          計、レバレッジ比率、TLAC、NSFRおよびMREL比率）および格付機関の要件を満たすように設定された負
          債構造を維持すること。
        ■　市場での資金調達（特にオーバーナイトおよび短期の資金調達）および国債による短期資金調達の利用
          を制限すること。
        ■　満期、市場、通貨およびカウンターパーティにより当グループの資金調達源を多様化すること。
        ■　銀行業務の分離および規制に関する法律（                           Loi  de  Séparation      et  de  Régulation      des  activités
          bancaires     ）の要件を満たすために当グループにより決定される、国債／ALM取引の健全かつ慎重な管理
        ■　利用可能な担保量を維持し、担保付債券市場での資金調達および（必要な場合に）ECBファシリティの
          利用を確保すること。
        モデル    リスク

        ソシエテ・ジェネラルは、３つの独立した防衛ラインの設定、比例アプローチ（すなわち、各モデルに関連
       する固有のリスク水準に応じた基準率）、モデル                          リスクの総合的な分析（モデルのライフサイクルの徹底し
       た考察）、および当グループ内で使用される手法の整合性などの重要な原則に基づき、モデル                                                 リスクを軽減
       するための内部基準の規定および整備に取り組んでいる。
        保険事業に関連するリスク

        当グループは、保険事業（貯蓄型生命保険、退職貯蓄型保険、損害保険等）を行っている。これらの事業
       は、当グループを主に以下の２種類のリスクにさらす。
        ■　価格設定および保険金請求率の悪化に関連するサブスクリプション                                     リスク
        ■　金融市場（金利、貸付および株式）および資産負債管理に関連するリスク
                                104/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       リスク選好度－全般的な枠組
        リスク選好度は当グループ全体の水準として決定され、各事業および各子会社に配分される。リスク選好度
       については、       リスク選好度の枠組          において定められる原則に従ってフォローアップが行われる。以下は                                    リスク
       選好度の枠組       の要約である。
        ガバナンス

        取締役会は、毎年、経営執行部により提案された当グループのリスク選好度報告書ならびにリスク選好度の
       監視および実施を行う当グループのリスク選好度の枠組を承認する。取締役会は、リスク選好度が、当グルー
       プの戦略的財務目標ならびにマクロ経済環境および金融環境が与えるリスクに関する見通しに対して適切であ
       ることを確保する。また、取締役会は、年次評価を通じて、リスク選好度の適切な実施についての報告も受け
       る。
        リスク部門および財務部門は、リスク選好度を決定し、コンプライアンス部門とともに、その実施状況につ
       いて２次レベルの監視および統制を行う。
        リスク選好度の決定および配分

        リスク選好度を決定し、配分するプロセスにより、以下の手続が行われる。
        ■　  予測に基づくツール（ストレス                 テスト）を用いた、当グループがさらされている重要なリスクのすべ
          てを対象とする特定および評価
        ■　戦略的財務計画を策定するために用いられる、３年以上先を展望する中心的なシナリオおよびストレス
          下のシナリオにおける当グループの収益性および支払能力の予測
        ■　各事業のリスク／収益性のプロファイルおよび動向見通しを考慮に入れた、当グループ内でのリスク選
          好度の適切なレベルに達するまでの配分
        ■　当グループ、事業ユニットおよび主要子会社のレベルにおける承認
        当グループのリスク選好度は、以下の事項を定めるリスク選好度報告書にまとめられる。
        ■　当グループの戦略プロファイル
        ■　当グループの収益性および財務力プロファイル
        ■　当グループの主要なリスクに関する、リスク戦略による定性的な枠組およびリスク指標による定量的な
          枠組
        毎年、予算編成手続の前、かつリスク部門による独立した立場からの検討の後に、財務部門が、財務委員会
       に置かれた経営執行部に対し、当グループ全体の目標を提示する。かかる目標は、交通信号アプローチを用い
       た警戒域値および危機レベルによって補足される。その後、これらの枠組は、承認を得るために取締役会に提
       出される。
        これらの財務目標により、当グループは、以下の各項目を行うことができる。
        ■　できる限り新たな規制の導入を予測することにより、十分な安全バッファーを持って、当グループの規
          制上の義務（特に、規制上の最低自己資本比率、レバレッジ比率および流動性比率）を遵守すること。
        ■　安全バッファーを用いて、ストレス                     シナリオ（規制当局により常態化されたストレスまたは当グルー
          プの内部的なプロセスに従って定義されたストレス）への十分な耐性を確保すること。
                                105/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        当グループがさらされている主要なリスクが特定され、リスク目標／限度（警戒域値を含み、危機的水準も
       含む可能性がある。）の対象となる。
        リスク選好度の組織内での配分

        組織内でのリスク選好度の配分は、戦略的財務計画およびリスク管理システムに依拠している。
        財務部門は、当グループ全体として設定された財務目標を経営執行部に提出する。目標は、予算および戦略
       的財務計画の一環として、各事業の予算配分目標に振り分けられる。
        予算計画プロセスの最後に、経営執行部および財務部門は、中心的なシナリオおよびストレス下のシナリオ
       に基づく予算計画を取締役会に提出し、当初の財務目標が重視されているかを検証する。重視されていない場
       合、取締役会は、新しい枠組を承認するか、または予算の修正を要求することができる。
        リスク選好度の配分は、各事業のニーズと展開に対する理解に基づいてなされる。この配分においては、事
       業ユニットおよび／または事業体の収益性および財務力に関する目標が考慮される。
       リスクの管理組織

        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラルにとって、当行が事業を行っているすべての業界、市場および地域における
       効果的かつ効率的なリスク管理体制の実践は、頑強なリスク意識とイノベーションの促進とのバランスを維持
       することと同様に不可欠である。当グループのリスク管理は上層部で監督されており、現行規制、特に銀行セ
       クターの企業の内部統制ならびにフランス健全性監督・破綻処理当局（ACPR）の規制を受ける支払サービスお
       よび投資サービスの内部統制に関連する2014年11月３日付命令、ならびに欧州規制バーゼル３（CRR／CRD）に
       準拠している。▲（下記「第５                 提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                      コーポレー
       ト・ガバナンスの概要－コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告－取締役会の専門知識」を参照のこ
       と。）
        監査済   ｜当グループのリスク管理戦略は、以下を主な目的とする。

        ■　財務部門および事業部門とともに当グループのリスク選好度を規定することにより、当グループの事業
          の展開および収益性に寄与すること。
        ■　リスクの管理および監視のシステムを確立させることにより、当グループの持続可能性に寄与するこ
          と。
        ■　自らが開始した取引の責任を第一義的に負う主力事業部門との綿密な協力関係を（各事業の）リスク管
          理システムの独立性と調整すること。▲
        リスク管理のガバナンス

        監査済   ｜当グループのリスク管理は、取締役会および経営執行部という２つの上層主要機関により統制され
       ている。
        少なくとも年に１度、または必要に応じてより頻繁に、経営執行部は取締役会に対し、当グループのリスク
       管理戦略の重要な側面およびその顕著な変化について説明を行う。
                                106/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会においては、リスク委員会が、戦略全般ならびに現在および将来のあらゆる種類のリスク選好度に
       関して取締役会に助言し、取締役会がかかる戦略の実行について検証を行う際に取締役会を補佐する。
        取締役会の監査・内部統制委員会は、リスク統制システムの効果的な運用を確保する。
        経営執行部が議長を務め、内部統制およびリスク管理を監視する中心的な役割を担う専門委員会は、以下の
       通りである。
        ■　リスク委員会（CORISQ）は、グループ戦略委員会の設定するリスク選好度および財務目標の枠組の範囲
          内で、当グループのリスク（信用リスク、カントリー                            リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                        リ
          スク）に関する主要な優先事項を定め、かかる観点が遵守されているか監視しており、2019年には17回
          の会議を開催した。リスク委員会は、取締役会に帰属する権能に従い、リスク部門からの提案に基づい
          て、様々なリスク（信用リスク、カントリー                        リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                        リスク）の
          管理について主要な決定を行う。当グループには、主要顧客グループに関する販売およびマーケティン
          グ戦略ならびにリスク負担の承認を行う責任を負う大口エクスポージャー委員会も設置されている。
        ■　財務委員会（COFI）は、当グループの財務戦略を策定し、構造的リスクの配分および管理に沿って希少
          資源（資本、流動性、貸借対照表、担税力）を管理する責任を負う。財務委員会は、DFINおよびRISQか
          らの提案を受けて、当グループおよび当グループの重要な事業体について構造的リスクの監視および管
          理の枠組の有効性を確認し、そのようなリスクの変化（限度および消費状況）について検討する。同委
          員会は、定期的に希少資源の消費状況の評価を行う。同委員会は、財務の概観、ILAAPおよびICAAPに関
          する書類、ALMに関する進行中の問題、流動性、予防的な再建計画、コーポレートセンターの予算なら
          びに当グループ内のリインボイスについて検討する。最後に、同委員会は、当グループに係る課税
          （DFINおよびSEGLが共同で管理する。）に関連する問題に対応する。
        ■　コンプライアンス委員会（COMCO）は、当グループのコンプライアンスに関する主な指針および原則を
          策定するために、少なくとも四半期に１度会議を行う。
        ■　企業の戦略的アーキテクチャー委員会（CSAE）は、当行のデータおよび照合システム、業務プロセスな
          らびに情報システムの観点からアーキテクチャーを策定し、当グループのプロジェクトと、策定した
          アーキテクチャーとの一貫性を確保する。
        ■　グループ内部統制調整委員会（CCCIG）は、当グループの内部統制システムのアーキテクチャー全体、
          すなわち、その効率性、一貫性および包括性の評価、是正措置を講じることならびにその実施の監視に
          ついて責任を負う。
        ■　責任遂行委員会（CORESP）は、CSRに関する当グループのコミットメントおよび規範的枠組（CSRの分野
          別の方針を含む。）に関連するテーマ、文化・行動、または当グループの責任もしくはレピュテーショ
          ンに影響を与えるその他のテーマでまだ既存の委員会が担当していないテーマを扱う。
                                107/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リスク監視担当部門
        当グループのコーポレート部門は、主力事業部門から独立し、リスクの管理および内部統制に寄与する。
        コーポレート部門は、当グループの経営執行部に対し、最高経営責任者の権限下で当グループの戦略を管理
       する役割を果たす上で必要なすべての情報を提供する。コーポレート部門は、経営執行部に直属する。
        ■　リスク部門の主な役割は、財務部門、事業ユニットおよびサービス                                      ユニットと連携し、当グループの
          （異なる事業部門間で配分される）リスク選好度を策定し、リスク管理・監視システムを第２防衛ライ
          ンとして確立することにより、当グループの業務および収益性の発展を支援することである。
          リスク部門は、職務の執行に当たり、事業からの独立と、事業ユニット（各々、各ユニットが開始した
          取引について第一義的な責任を負う。）との密接な協力関係との調整を図る。
          したがって、リスク部門は以下の責任を負う。
          －　当グループのリスク担当部署を階層的かつ機能的に監督する。
          －　財務部門と共同で、当グループのリスク選好度を経営執行部に提言された通りに設定する責任を負
             う。
          －　当グループのすべてのリスクを特定する。
          －　これらのリスク（事業横断的なリスクを含む。）に対する統制・監視システムを実施し、経営執行
             部、取締役会および銀行監督当局に対し、リスクの性質および範囲に関する定期的な報告を行う。
          －　各事業の目的および関連するリスク問題を考慮し、リスク方針の策定に寄与する。
          －　リスクの分析、測定、承認および監視のために用いられた手法および手続の策定または認証を行
             う。
          －　これらの手法および手続の正確な適用を確保するため、２次レベルの統制を実施する。
          －　各事業の管理職が提案する取引および限度額に対する評価および承認を行う。
          －　リスクに関する中央情報システムのアーキテクチャーの策定または認証を行い、かかるシステムを
             業務上の要求に確実に適合させる。
        ■　財務部門は、以下の３つのレベルの指揮に従って組織され、いずれも１名の最高財務責任者に所属す
          る。
          －　フランス国内リテール              バンキングおよび国際リテール                 バンキング＆金融サービス部門
          －　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
          －　財務部門の活動において重要なあらゆる分野の専門知識を結集する事業横断機能
          財務部門は、以下のような広範囲の会計および財務の管理を行う。
          －　グループ会計部は、当グループの連結財務諸表を作成するために利用されるメカニズムを調整する
             責任を負う。
          －　測定および報告専門部は、当グループの規制当局に対する報告書を作成する責任を負う。
          －　共通運用部門に属する相互会計・規制対応活動部は、その責任範囲内の事業体（ソシエテ・ジェネ
             ラルSAもその１つ）の会計上、規制上および税務上の成果、ならびに各プロセスの継続的な改善お
             よび管理の調整に責任を負う。
                                108/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
          －　財務管理部は、財務プロセスのすべてを対象とする２次レベルの恒常的な統制システムに責任を負
             う。
          －　資産負債管理部は、当グループのALM機能、当グループの構造的金利リスク、流動性リスクおよび
             為替リスクの管理、ならびにソシエテ・ジェネラル親会社（SGPM）に関するALMの業務における管
             理を担当する。
          その他の事業横断的部署は、特にグループ                      サービス     ユニットの財務部門、グループ                 インベスター       リ
          レーションズ＆財務コミュニケーション部門、人事部門および会社秘書役とともに財務部門のために
          様々な任務を果たしている。
        ■　各事業ユニットおよびサービス                   ユニットの財務部は、階層的にはグループ財務部門に直属し、財務諸
          表が正確に作成されていることを地域レベルで確保し、財務報告（会計、経営管理、規制等）の情報の
          質を管理する。
        ■　グループ        コンプライアンス部門は、2017年６月１日以降、経営執行部に直属しており、当グループの
          銀行業務および投資業務がそれらに適用されるすべての法律、規制および倫理原則を遵守していること
          を確保する。同部門はまた、レピュテーション                         リスクの防止を徹底させる。
        ■　会社秘書役は、適宜子会社および支店の法務部の支援を受けつつ、特に当グループの事業活動の安全性
          および合法性を監視するグループ法務部、フランスおよび外国の税法の遵守を確保するグループ税務
          部、当グループのCSR（企業の社会的責任）方針を明確にし、提案する責任を負う、グループ企業の社
          会的責任部、情報システム              セキュリティに関して経営資源・デジタル移行サービス                             ユニットと協力し
          つつ当グループのセキュリティを管理するグループ                           セキュリティ部、ならびに当グループの中央の総
          務サービスを含み、必要に応じて取締役会秘書役を支援する。
        ■　人事＆コミュニケーション部門は、特に、報酬方針の実施を監視する。
        ■　経営資源＆イノベーション部門は、特に、情報システムの安全性に関する方針の策定に責任を負う。
        ■　グループ内部監査部門は、グループ内部監査ヘッドの権限下で内部監査を担当する。▲
        最新の常勤換算した従業員（FTE）に関する自主的調査（2019年12月31日）の結果は、以下の通りである。
        ■　当グループのリスク担当部署におけるFTE従業員は、5,568名であった（当グループのリスク部門に属す
          るFTE従業員1,617名を含む。）。
        ■　コンプライアンス担当部署のFTE従業員は、約3,705名であった。
        ■　情報システム          セキュリティ担当部署のFTE従業員は、約457名であった。
                                109/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リスクの報告および評価のシステム
        当グループのデータ集計システムは２段階で機能しており、その責任が明確に定められている。事業ユニッ
       トまたはサービス          ユニットおよび事業体のチームが、各地域および当グループの両方の連結決算の必要性に
       応じたデータの収集および品質機能を提供するとともに、必要な場合には１次レベルの集計を行う。財務部門
       およびリスク部門の中心チームが、これらのデータを集計し、当グループ全体のリスク指標および報告書を作
       成する。
        2015  年以降、当グループは、財務情報システムおよびリスク情報システムに関するアーキテクチャーの原則
       を定めている。TOMFIR（財務およびリスク目標運用モデル）の原則は、以下の目的を中心に展開している。
        ■　リスク指標は、事業ユニットおよび認証事業体（ゴールデンソース）からのデータに基づいて作成さ
          れ、かかるデータは、契約の精度と会計的特性を有し、毎日更新され、当該事業体の業務上のシステム
          により提供される。
        ■　グループ        レベルの情報システムは、事業ユニットおよび事業体のレベルにおける各地域の開発の増加
          を避けるために当グループ独自のデータ集計ルールを管理している。同システムは、事業ユニットおよ
          び事業体のベンチマークによって決まる、当グループ全体のベンチマークに基づいている。
        ■　ISアーキテクチャーは、各地域のニーズと当グループと共通のニーズを満たすための財務とリスクの用
          途に対応するものでなければならない。
        これらのアーキテクチャーの原則は、以下の４つの主要な適用分野に適用される。
        ■　信用リスクおよびRWAの計算のための財務とリスクの相互情報システム
        ■　金利リスクおよび流動性リスクについての一連の計算
        ■　市場リスクについての一連の計算
        ■　市場業務に関するカウンターパーティ                      リスクについての一連の計算
                                110/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      リスクの定量化に関する手続および手法
      当グループは、監督当局から以下の権限を付与されている。
      ■　信用リスクについて、信用リスクに対するエクスポージャーの大半に関し、内部格付手法（IRB
         手法）を用いる権限
         現在は、一定の選択された活動およびエクスポージャーについて標準的手法を使用している。
         それらが当グループの規制上の自己資本に与える影響は限られている。適用ある規制に従い、
         格付モデルの監視システムが使用されている。このシステムの詳細については、本書中の別途
         の記載を参照のこと。標準的手法で対応しているエクスポージャーについて、ソシエテ・ジェ
         ネラルは、スタンダード＆プアーズ、ムーディーズおよびフィッチ・レーティングスにより付
         与された外部格付けを主に使用している。
      ■　市場リスクについて、内部モデル（VaR（バリュー                             アット    リスク）、ストレスVaR、IRC（追加
         的リスクに係る自己資本賦課）およびCRM（包括的リスク測定））を使用する権限
         これらのモデルは、関連性のある取引のほぼすべてをカバーしている。ごく一部の取引につい
         てのみ、現在もなお標準的手法を算定に使用している。
      ■　市場取引に関するカウンターパーティ                      リスクについて、2013年以降、内部モデルを用いてEEPE
         （実効的な正の期待エクスポージャー）指標を算定する権限
         この指標に基づくデフォルト時エクスポージャー（EAD）のカウンターパーティ                                          リスクの測定
         は、2012年６月以降に「単純」な商品について、また2013年12月以降はより複雑なデリバティ
         ブ商品についても実施されている。内部モデルの使用が承認されている当グループの事業体に
         おいて、当該内部モデルはデリバティブおよび現先取引の98％を対象としている。残りの取引
         については、当グループは時価評価法を使用している。
      ■　オペレーショナル            リスクについて、先進的計測手法（AMA）を用いる権限
      最後に、処理後の成果物および関連するリスク管理技術の変更に対応するため、当グループの情報
     システムは、各地（各銀行事業体）および中央（リスク部門）の双方において定期的に更新されてい
     る。
       リスク    マッピングの枠組およびストレス                  テスト

        当グループのリスク           マッピングの枠組
        リスク    マッピングとは、当グループのリスクを特定するプロセスを年毎に概観するものである。リスクの
       特定は、当グループのリスク                プロファイルの総合的評価に寄与し、内部適正資本評価プロセス（ICAAP）等の
       様々なタスクに用いられている。リスクマップは、経営執行部の権限下でリスク部門によって作成され、年１
       回、取締役会のリスク委員会に提出される。
        このアプローチの目的は、当グループがさらされている主な種類のリスク（信用リスク、市場リスク、オペ
       レーショナル        リスク、構造的リスク等）について、重要な潜在的損失を見積もることにある。リスクマップ
       により、範囲を限定した仮想シナリオに潜在的損失を適合させる。評価は、専門家による分析と歴史的データ
       を用いた様々な統計的見積りアプローチとを組み合わせて行う。
                                111/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ストレス     テスト
        ストレス     テストまたは危機シミュレーションは、事業活動の減退がポートフォリオ、事業または事業体の
       動向に及ぼす潜在的影響の評価に使用される。
        ソシエテ・ジェネラルにおいて、ストレス                       テストはリスクの特定、評価および管理ならびに当グループの
       リスクに関連する資本充実度の評価に使用されている。そのため、ストレス                                        テストは、以下の通りになって
       いる。
        ■　ストレス        テストは、当グループとその事業活動およびポートフォリオの回復力を示す重要な指標であ
          り、リスク選好度を決定する中核的な要素の１つである。
        ■　ストレス       テストは、エコノミック＆セクトリアル                     リサーチ部で策定された仮想シナリオまたはヒスト
          リカル    シナリオに基づいている。これらのシナリオは、可能な対策を勘案し、定量的手法と専門家の
          評価（リスク、財務または事業部門）を体系的に組み合わせ、当グループの事業活動に対する影響に変
          換される。
        ■　ストレス        テストは、（単一要因または多重要因のリスクに対する）感応度分析に依拠する場合もあ
          る。
        そのため、現行のストレス              テストの枠組には、以下の事項が含まれている。
        ■　毎年の包括的なストレス                テストの実践。これは、不利なシナリオが発生した場合に当グループのリス
          ク  プロファイルが当グループのリスク                   エクスポージャー許容度と調和していることを確認し、かかる
          シナリオ下における事業ユニットの収益性の劣化の程度を定量化するために予算編成（戦略的財務計
          画）に組み込まれている。このストレス                     テストはまた、ICAAP（内部適正資本評価プロセス）にも組み
          込まれている。
        ■　リスクまたはポートフォリオの種類別のストレス                            テスト。これには、以下のものがある。
          －　信用リスク         ストレス     テストは、より具体的なアプローチにより包括分析を補完し、一連のポート
             フォリオ群、１つの事業活動等に関するリスク選好度の設定を明確化するのに役立つ。また、信用
             リスク    ストレス     テストは、信用リスクの識別、測定および業務における監視の高度化のためにも
             用いられる。
          －　資本市場における活動のストレス                    テストは、ヒストリカル             シナリオおよび仮想シナリオに基づく
             もので、当グループ全体に適用される。これらを補完するのが特別リスク                                       エクスポージャー          スト
             レス   テストで、複数のリスク要因（金利、株式等）または事業活動（新興市場等）に基づく。こ
             れらの異なるリスク測定に関して、ストレス                       テスト限度額が定められる。
          －　様々なストレス           テストにより、銀行業務ポートフォリオの価値および預貸利ざやが構造的金利リ
             スクにさらされている状態がわかる。当グループは、イールド                                 カーブの変動およびシフト（急傾
             斜化および平準化）のシナリオにおいて、かかるリスクにさらされるエクスポージャーの限度額を
             設定している。
          －　従業員給付のストレス               テストでは、市場リスク要因（インフレ、金利等）の変化が当グループの
             正味ポジション（専用投資額から対応する従業員給付額を差し引いたもの）に及ぼす影響のシミュ
             レーションを行う。この指標に基づいて、ストレス                           テスト指標が設定される。
                                112/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
          －　流動性ストレス           テスト。これらのストレスの１つに関するサバイバル                            ホライズンが、財務目標と
             して特定される。
          －　ストレス下のオペレーショナル                   リスク評価は、オペレーショナル                  リスクの観点から当グループの
             資本需要を調整するためのシナリオ分析および損失モデルを用いるもので、オペレーションに係る
             損失に対するエクスポージャー（過去に例のない異常かつ深刻な損失に対するエクスポージャーを
             含む。）をより良く理解することができる。
          －　保険ストレス          テストは、保険事業ユニットに関するリスク選好度を定めるプロセスを支援するも
             ので、ベンチマーク           シナリオ下およびストレス               シナリオ下における最低収益性目標およびSCRカ
             バレッジ比率に依拠する。また、保険事業部門はそのストレス                                 テスト結果をヘッジ方針の策定、
             資産の配分および配当分配方針のために利用する。
        ■　リスク選好度および再建計画の両方に関するリバース                               ストレス     テスト。これらのストレス               テストの
          影響は、原則として、通常は自己資本比率または流動性指標の崩壊点（銀行に対する深刻な脅威を反映
          する。）を用いて定義される。かかる崩壊点をもたらす仮想シナリオは、その後、新しい脆弱性の有無
          を判定するために再作成される。
        内部的なストレス          テストの実施に加えて、当グループは、欧州銀行監督機構および欧州中央銀行が監督す
       る大規模な国際的ストレス              テストに参加する欧州の銀行の１つとして選定されている。
        特に、当グループは、気候変動がもたらすリスクに関してフランス銀行および欧州銀行監督機構が2020年に
       策定しようとしているシナリオの検討にも参加している。
      「中心的」な経済シナリオおよび「ストレス下」の経済シナリオの定義

     　中心的なシナリオ
     　最近の経済情勢および経済政策（予算、貨幣、為替に関する政策）に関する傾向を含む一連の要因
     を観察し、それらに基づいて作成される。これらの要因をもとに、エコノミストは、経済および金融
     に関連する変数について一定の期間内に最も起こりうる軌跡を判断する。
     　ストレス下のシナリオ

     　ストレス      シナリオの深刻度は、参考とする過去の不況の際に認められた、中心的なシナリオと比べ
     た場合のGDPの悪化により定量化される。深刻度を一定に確保するために、この悪化はストレス                                                  テス
     トの実施において毎回維持される。
      (3)  内部統制の枠組

       内部統制
        内部統制は、すべての金融機関に適用される厳格な規制枠組の一部である。
        フランスでは、金融機関における内部統制の実行に係る条件は、2014年11月３日付命令に規定されている。
       この命令は、すべての信用機関および投資会社に適用され、対象企業の事業活動に内在する様々なリスクの評
       価および管理に関連する多数の個別要件ならびに監視機関が内部統制の実施状況を評価および検討するための
       手続とともに、内部統制の概念を規定している。
        バーゼル委員会は、信用機関が内部統制を実施する際に基盤としなければならない４つの原則（独立性、普
       遍性、公正性および十分な資源）を策定した。
                                113/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが以下の事項を保証する堅固なガバナンス体制および明瞭な組織を備え
       ることを確保する。
        ■　責任の明確な規定ならびに透明性および一貫性のある責任分担
        ■　当行が負う可能性のあるリスクの検知、管理、監視および報告のための効果的な手続
        この仕組みを実施するために、取締役会は当グループの経営執行部に権限を与え、経営執行部は当グループ
       の戦略的指針を展開する任務を負っている。
        監査・内部統制委員会（CACI）は、とりわけ内部統制の監督の領域においてCAの決定の準備に関して責任を
       負うCA委員会である。
        したがって、経営執行部は、当グループの内部統制に関して監査・内部統制委員会（CACI）の直属となる。
       CACIは、リスク水準が正当化されるとみなす場合、改善計画の実施を監視する。
        内部統制は、一連の基準および手続に基づいている。
        ソシエテ・ジェネラル・グループの事業活動はいずれも、以下の事項を内容とするソシエテ・ジェネラル規
       約にまとめられた、「規範文書」と総称される一連の文書に規定されている規則および手続に準拠している。
        ■　当グループの従業員の活動および行為に関する規則を設定するもの
        ■　事業の構造ならびに役割および職務の分担を規定するもの
        ■　各事業および各業務に特有の管理規約および内部手続を規定するもの
        ソシエテ・ジェネラル規約には、以下の規範文書がまとめられている。
        ■　ソシエテ・ジェネラル・グループのガバナンス、事業ユニットおよびサービス                                            ユニットの構造および
          職務ならびに事業横断的なシステムおよび手続の運営原則（行動規範、規程等）を規定する文書
        ■　業務運営の枠組ならびに提供する商品およびサービスに適用される管理の原則および規則を定め、かつ
          内部手続を規定する文書
        ソシエテ・ジェネラル規約は、当グループにおいて法的効力を有する。ソシエテ・ジェネラル規約の責任者
       は、当グループの会社秘書役である。
        ソシエテ・ジェネラル規約に加えて、当グループの各事業に特有の業務上の手続が適用される。現行の規則
       および手続は、以下のような内部統制の基本原則に準拠するよう規定されている。
        ■　機能の分離
        ■　すべての取引の迅速かつ変更不可能な計上
        ■　発信源が多様に異なる情報の調整
        リスクはその性質上、複合的でありかつ発展性があるため、事業のあらゆるプロセスにリスクが伴う。した
       がって、リスクの管理・統制システムは、当行がその目標を達成するための鍵となる。
        内部統制システムは、遂行する事業ならびに実施する組織体制および手続が以下の各項目に準拠しているこ
       とを確保するすべての方法に表れている。
        ■　法令の規定
        ■　専門的・倫理的慣行
        ■　この取組みについての当行の管理機関がその執行機能において規定する内部の規則および指針
                                114/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        内部統制システムは、特に以下の各項目を目標としている。
        ■　不具合の防止
        ■　リスクの評価およびリスク管理を徹底させる十分な統制の実施
        ■　内部プロセス（特に資産保全を支援するもの）の妥当性および有効性の確保
        ■　不正行為の発見
        ■　財務および経営に関する情報の信憑性、整合性および有用性の保証
        ■　情報システムおよび通信システムの質の検証
        内部統制システムは、以下の５つの基本原則に基づいている。
        ■　あらゆる種類のリスクを網羅し、当グループに属するすべての事業体に適用される統制の包括的範囲
        ■　各従業員および各管理職が、負担または監督するリスクの管理および担当または責任を負う業務の監督
          について負う個人的な責任
        ■　各部署が、その専門知識および独立性に応じて、規範的統制の規定について負い、また、そのうち３つ
          の部署が、２次レベルの恒常的統制の実施について負う責任
        ■　統制と関係するリスクの規模との均整
        ■　内部監査の独立性
        内部統制の枠組は、バーゼル委員会および欧州銀行監督機構の指針に従い、「３つの防衛ライン」のモデル
       に基づき、以下の通り組織化されている。
        ■　第１防衛ラインは、各事業およびコーポレート部門の双方における当グループのすべての従業員および
          運営管理機関で構成される（コーポレート部門は各々の担当業務をその対象とする。）。
        　　運営管理機関は、リスクについて、また特に１次レベルの恒常的統制措置の実施等によるその防止およ
          び管理について責任を負い、統制その他の運営プロセスにより不備が判明した場合には、是正措置また
          は改善措置を講じる責任を負う。
        ■　第２防衛ラインは、コンプライアンス、財務およびリスクの担当部署で構成される。
        　　内部統制の枠組内で、これらの部署は、運営管理機関の責任下で、設定された基準、規定された手続な
          らびに指示された方法および統制の効率的な適用により、事業運営に影響するリスクの安全性および管
          理が確保されているかを継続的に検証する任務を負う。
        　　したがって、これらの部署は、各々の専門分野で、第１防衛ラインが実施するべき統制その他のリスク
          管理手法を規定し、それらの効果的な実施を確保するために必要な専門知識を伝えなければならず、当
          グループのすべてのリスクに対し、各部署は、適宜その他の専門部署（調達、法務、税務、人事、情報
          システム     セキュリティ等）および各事業とともに確立した統制を活用し、２次レベルの恒常的統制を
          行う。
        ■　第３防衛ラインは、内部監査および総合検査の担当部署を含む内部監査部門で構成される。同部門は、
          事業部門および恒常的統制の担当部署から厳密に独立して内部監査を行う。
        ■　デピュティCEOの責任下で、内部統制の調整がグループ                               レベルでも行われ、個々の主力事業部門および
          コーポレート部門で展開されている。
                                115/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        デピュティCEOは、内部統制システムの全般的な一貫性および有効性を確保する責任を負う。デピュティCEO








       は、チーフ      リスク    オフィサー、最高財務責任者、グループ                     チーフ    コンプライアンス          オフィサー、グルー
       プ最高情報責任者、グループ内部監査ヘッドおよび内部統制調整ヘッドで構成されるグループ内部統制調整委
       員会（グループICCC）の議長も務める。
        グループ内部統制調整委員会は、2019年には13回の会議を開催した。また、同委員会は、以下の問題を取り
       上げた。
        ■　各事業ユニット（BU）およびサービス                      ユニット（SU）における恒常的統制の有効性の検討
        ■　当グループの内部統制の枠組の有効性および一貫性に関する検討
        ■　当グループの監査・内部統制委員会（CACI）に連絡する前の、当グループの恒常的統制に関する四半期
          毎のダッシュボードの検討
        ■　統制に関する新技術についての横断的検討
        内部統制における関与者の行為を調整するためにグループ                               レベルで実施している体制は、すべての事業ユ
       ニット（BU）およびサービス                ユニット（SU）で展開されている。当グループのすべての事業ユニット（BU）
       およびサービス         ユニット（SU）が内部管理調整委員会を設置している。これらの委員会は、事業ユニット
       （BU）またはサービス            ユニット（SU）のヘッドが議長を務め、対象の事業ユニット（BU）またはサービス                                           ユ
       ニット（SU）を対象とする内部監査および恒常的統制を管轄するヘッドならびにグループ内部統制調整部門の
       ヘッドおよびグループ            レベルの統制担当部署の責任者によって編成されている。
                                116/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        恒常的な統制システム
        当グループの恒常的な統制システムは、以下の各項目により構成される。
        ■　１次レベルの恒常的統制は、各事業の責任下で、完了した取引の安全性、質、規則性および有効性を業
          務レベルで確保することを目的とする。
        ■　２次レベルの恒常的統制は、各事業から独立し、３つのコーポレート部門（コンプライアンス部門、リ
          スク部門および財務部門）の管理下に置かれる。
        経営執行部は、2018年において、その直接の監督の下、当グループの恒常的な統制を転換するプログラムを
       推進した。このプログラムは、基準、手法、ツールおよび手続、研修等に影響を及ぼす一連の措置を通じて、
       統制の文化を強化することおよびリスク統制を最適化することにより、当グループの顧客およびパートナーに
       提供されるサービスの質および信頼性の向上に寄与することを目標としている。2019年中、本プログラムは予
       定通りに進んだ。本プログラムは2020年末に終了する予定である。
        １次レベルの恒常的統制

        １次レベルの恒常的統制は、業務に関連してBUおよびSU内で実施され、取引および業務の安全性と質を保証
       するものである。かかる統制は、実行される取引について規則の遵守、有効性および安全性を業務レベルで保
       証するために恒常的に設けられている一連の措置と定義されている。
        １次レベルの恒常的統制の構成は、以下の通りである。
        ■　リスク予防システム：各事業により、または取引処理が行われる際に自動化されたシステムを通じて、
          定期的かつ継続的に実行される統制である。これらがリスク予防の枠組を構成し、セキュリティの規則
          および管理が（自動化されているか否かを問わず）取引処理の一部となっているか、または統制が業務
          手続に組み込まれている。
        ■　管理職による統制：ライン管理者は、すべてのシステムが適正に機能しているかを確認する責任を負
          う。この点に関して、ライン管理者は、従業員が確実に規則および手続を遵守し、１次レベルの統制が
          有効に実現することを確保するため、常に形式に則った手続を適用する必要がある。
          例えば、（ⅰ）より厳密な、もしくは産業化された統制が必要な最も慎重な取扱いを要するプロセスの
          場合、もしくは自己統制の慣行（例えばリテール                          バンキングにおける顧客との関係性の確立）を回避
          するために、および／または（ⅱ）統制の業務を共同利用することで生産性が高まる場合、ライン管理
          者は、専門チームにより実行される統制に依拠することもある。
          組織の選択にかかわらず、管理職は、直属のチームが遂行するプロセスを監督し、チームの成果物の質
          に責任を負い、異常が判明した場合は是正する責任を負う。
          各事業部門に、「１次レベルの恒常的統制の調整」を担当する部署が置かれている。この部署は、統制
          の設計および報告ならびに統制に関連する問題に係る従業員の意識向上および研修を行う責任を負う。
                                117/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ２次レベルの恒常的統制
        ２次レベルの恒常的統制は、第２防衛ラインに課された任務の１つであり、運営管理機関の責任下で、設定
       された基準、規定された手続ならびに指示された方法および統制の効率的な適用により、業務上のセキュリ
       ティおよびリスクの管理を常に確保する役割を果たしている。
        ２次レベルの統制は、以下の２つの部分からなる。
        ■　プロセス毎またはリスク毎の１次レベルの統制の枠組の構造に対する評価。これは、規定の検証および
          １次レベルの統制の効率的な実行からなる。この検討により、重要な統制およびリスクの種類に基づく
          統制の実施ならびに改善行動計画の存在の有効性および妥当性の検査も可能になる。
        ■　統制の実行の質および変則の修正に関する検討。この作業の目的は、以下の事項の検証にある。
          －　時間、手続の遵守、運用方法およびサンプルの適切性（代表性、選択方法）、実行頻度ならびに正
             式な文書の作成に関する統制の実行の質
          －　特定された変則事例に対するフォローアップの質。すなわち提供されたソリューションの妥当性、
             運用実施の効率、特定されたリスクに見合った反応時間等
        これらの検討および検査は、（ⅰ）１次レベルの統制の有効性、（ⅱ）その実施の質、（ⅲ）その妥当性
       （特にリスクの予防および規範的管理ライブラリに規定される統制の目的への対応における妥当性）、（ⅳ）
       その実務上の実施規定、（ⅴ）変則を修正する改善計画の妥当性およびフォローアップの質について意見を形
       成し、１次レベルの統制の有効性について結論を出すための基礎となる。
        これらの統制は、中央においてリスク                    サービス     ユニット（RISQ／CTL）、コンプライアンス                       サービス     ユ
       ニット（CPLE／CTL）および財務サービス                      ユニット（DFIN／CTL）により遂行され、各地域において２次レベ
       ルの統制チームによりBUもしくはSUまたは事業体の内部で遂行される。
        内部監査

        グループ検査・監査ヘッドに直属する検査・監査サービス                               ユニット（IGAD）は、当グループの第３防衛ラ
       インである。
        IGAD  サービス      ユニットは、総合検査部（IGAD／INS）、内部監査部（IGAD／AUD）およびサポート部署
       （IGAD／COO）により構成される。当グループのIGADサービス                                ユニットは、その使命を果たすために、質的に
       も量的にも十分な資源を有している。当グループの検査・監査サービス                                     ユニットの従業員数は約1,100名であ
       る。
        グループ検査・監査ヘッド              は、グループ最高経営責任者に直属し、グループ最高経営責任者と定例会議を                                        行
       う 。 グループ検査・監査ヘッドは、取締役会会長と定期的に面談する。監査・内部統制委員会およびリスク委
       員会は、グループ検査・監査ヘッドに対し、自発的にまたは同ヘッドの要請に応じていかなる用件についても
       照会する。グループ検査・監査ヘッドは、監査・内部統制委員会およびリスク委員会に参加する。さらに、グ
       ループ検査・監査ヘッドおよび両委員会の委員長は、二者間での定例会議も行う。
                                118/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        検査・監査サービス           ユニットは、内部監査の職務の遂行により第３防衛ラインを構成し、各事業および恒
       常的統制担当部署とは厳密に独立の関係である。
        これは、独立した客観的業務として、IIA（内部監査役協会）の基準に適合した規定であり、当グループが
       いかに効果的に業務を統制しているかに関して当グループに保証を与え、改善について助言を提供し、付加価
       値の創出に寄与する。かかる任務を遂行することにより、検査および内部監査は、当グループのリスク管理、
       統制およびコーポレート・ガバナンスのプロセスを体系的にかつ方法論に則って評価し、これらのプロセスの
       効率性を高めるための提言を行うことで当グループの目標達成に役立つ。
        検査・監査サービス           ユニットは、当グループのリスク管理の仕組みにおいて重要な役割を果たしており、
       その構成要素のいずれも評価することができる。
        かかる任務の下、総合検査部および内部監査部は、監査対象範囲内のリスク管理の質、恒常的統制の枠組の
       妥当性および有効性、ならびに経営陣のリスク認識ならびに行動規範および期待される専門的実務慣行の遵守
       についての評価を行う。
        総合検査部は、その内部監査に係る職務を超えて、あらゆる種類の分析または調査の任務を引き受け、戦略
       的計画の評価に関与し、または経営執行部の要請する特定の案件に関与する任務を負っている。                                                 総合検査部は
       また、    検査・監査活動の範囲内のデータ分析構想の展開の監督を行う。かかる任務は、検査執行担当取締役
       （ Inspecteur      principal     ）の責任下にある専任のデータ研究室（INS／DAT）によって確保される。                                      総合検査部
       はまた、     第３防衛ラインとして、サービス                  ユニットと規制当局との関係を監督および調整する。
        検査チームおよび監査チームは、翌年の検査計画および監査計画の策定を目的として、協力して年１回のリ
       スク評価に当たる。これらのIGADチームは、定期的に協力して共同業務を遂行している。同チームは、リスク
       管理において特定された不備を是正するための勧告を行い、当グループの業務およびリスク管理の全般的な改
       善をする。IGADチームはその後、これらの勧告が効果的に実施されているかの監視を担当する。
        IGAD  は、当グループの組織構造に即した６つの異なる監査部を擁する。監査部は、内部監査ヘッドの監督下
       に配置され、それぞれが一定範囲の事業活動に関して責任を負う。マトリックス組織のため、グループ                                                      レベ
       ルの主要な事業横断的課題に取り組むことが可能となっている。フランスにおいては、内部監査チームは、組
       織階層上、検査ユニットに属する。海外においては、内部監査チームは、IGADの最上層経営陣と強力な機能上
       の連携（雇用、監査計画、監査実行任務に関する監督ならびにこれらのフォローアップ）を有する。かかる６
       つの監査部は、以下の通りである。
        ■　フランス国内リテール              バンキング監査部は、フランス国内リテール                        バンキング部門（BDDF事業ユニッ
          ト）、ブルソラマおよびGTPS事業ユニットならびにフランスの海外領域における当グループの事業活動
          を対象とする監査を担当する。
        ■　クレディ        デュ   ノールの検査部は、クレディ                デュ   ノールおよびその子会社（CDN事業ユニット）の内
          部監査の責任を負う。
        ■　欧州・ロシア・アフリカ－国際リテール                         バンキングおよび金融サービス監査部は、EURO、AFMO、
          RUSS、ALDA、SGEFおよびASSUの事業ユニットの監査の責任を負う。
                                119/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター               ソリューションズ監査部は、世界的な基盤で、MARK、GLBA、
          SGSS、WAAM、AMERおよびASIAの事業ユニットならびにGBSUサービス                                   ユニットの監査の責任を負う。同
          部はまた、当グループの共通サービス                    センター（SG       EBSおよびSG       GSC）の監査も行う。
        ■　グループ情報システム監査部は、RESGおよびGBSUのサービス                                  ユニットにおけるすべてのIT担当部署な
          らびにITMサービス          ユニットの監査の責任を負う。IT監査チームは、ITセキュリティに関する高度な専
          門知識およびIGADに属するすべてのチームと協働できる世界規模の部署として組織されている。
        ■　グループ部署監査部は、RISQ、DFIN、CPLE、SEGLおよびHRCOI／COMMのサービス                                            ユニットならびにRESG
          のサービス      ユニットの購入（ACHA）担当部署および不動産（IMM）担当部署の監査の責任を負う。ま
          た、同部は、他の監査チームおよび検査チームと協働する、モデル                                   リスク管理監査を担当するチーム
          と、2019年に創設された、制裁および禁輸措置に関連するリスクの監査に特化したチームによって構成
          されている。
        これらのチームはまた、その担当範囲に属する部門の内部監査の責任を負うのみならず、特にリスク、コン
       プライアンスおよび財務に関連する問題について、それぞれ該当する分野で他の監査チームの作業を支援する
       ために、専門知識を提供し連携する。
       財務管理情報の作成および公表に対する統制

        関係者
        財務データの作成には、以下の通り多数の者が関与する。
        ■　取締役会、より具体的には監査・内部統制委員会は、取締役会に提出予定の財務諸表の草案を精査し、
          その作成状況を検証するとともに、適用した会計基準および手法の妥当性のみならず一貫性も確保す
          る。監査の改革に伴い、監査・内部統制委員会の財務情報の作成に係るフォローアップの役割が強化さ
          れている。同委員会はまた、当グループの財務上のコミュニケーションに対する承認を行う。法定監査
          人は、その業務の過程において監査・内部統制委員会と会合を行う。
        ■　グループ財務部門は、各子会社および各事業ユニットまたはサービス                                       ユニットが一連の標準報告書に
          まとめたすべての会計・経営データを集計する。同部門は、これらの情報を当グループの経営全般に使
          用し、第三者（監督機関、投資家等）に公表できるように、その統合および検証を行う。
        　　また、グループ財務部門には、当グループの規制当局に対する報告書の準備を担当するチームが設置さ
          れている。
        ■　各子会社および各事業ユニットまたはサービス                           ユニットの財務部は、バック                オフィスが計上した会計
          データおよび会計項目ならびにフロント                     オフィスが提出した経営データの認証を行う。また、各地域
          レベルで義務付けられている財務諸表および規制情報について説明責任を負い、報告書（会計データ、
          財務統制、規制当局に対する報告書等）をグループ財務部門に提出する。これらの活動は、財務部門が
          自ら行うこともあるが、グループ財務部門の監督下にある財務の共通サービス                                         センターに委託するこ
          ともできる。
                                120/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　リスク部門は、信用リスク、市場リスクおよびオペレーショナル                                     リスクを統制するために、当グルー
          プの各事業ユニットまたはサービス                    ユニットおよび子会社から受領したリスク監視データを統合す
          る。この情報は、当グループの運営組織および第三者に対する当グループの情報提供に使用される。さ
          らに、リスク部門は、グループ財務部門と連携し、信用リスク、構造的流動性リスク、金利リスクおよ
          び為替リスクの規模ならびに再建および破綻処理の問題に関する専門的役割ならびに一定のクロージン
          グ手続（とりわけ自己資本比率の算出）に責任を負う。
        ■　バック      オフィスは、フロント            オフィスに対するすべてのサポート業務に責任を負い、契約上の決済お
          よび受渡しを確保する。バック                 オフィスは、その他の職務に加え、金融取引の経済的正当性を確認
          し、取引内容を記録し、支払方法を管理する。
        上記の会計・財務情報の統合のみならず、グループ財務部門は、以下の重要な統制についても責任を負う。
        ■　当グループの資本取引の財務的側面および当グループの財務構造を監視すること。
        ■　当グループの資産および負債を管理し、その結果として、当グループの財政状態および構造的リスクの
          策定、管理および統制を行うこと。
        ■　規制財務比率の遵守を確保すること。
        ■　当グループの会計基準、規範、枠組、原則および手続を策定し、それらの遵守を確保すること。
        ■　当グループが公表するすべての財務・会計データの正確性を検証すること。
        会計基準および規制基準

        各地域の財務諸表は、該当する地域の会計基準に準じて作成され、当グループの連結財務諸表は、欧州連合
       が採択したIFRSに基づき、グループ財務部門が定めた基準に従い作成されている。
        バーゼル委員会により公表された自己資本および流動性についての適用ある基準（「バーゼル３」と呼ばれ
       る。）は、指令（CRD４）および規制（CRR）により欧州法に置き換えられ、2019年６月28日に発効した規制
       CRR２および指令CRD５により完成した。これらの文書は、多数の委任法および実施技術基準により補足されて
       いる。ソシエテ・ジェネラル・グループは金融コングロマリットに該当するため、追加的な監督措置の対象と
       なる。
        グループ財務部門には、適用される規範的規制の監視と、会計枠組および規制枠組に変更があった場合の新
       たな内部基準の策定に専念するチームが設置されている。
        財務・会計データの作成手続

        当グループに属する各事業体は、各々の会計および経営に関する報告書を月次で作成する。この情報はその
       後、グループ        レベルで月毎に統合され、四半期毎に市場に公表される。報告されたデータは、財務部門が自
       ら、または同部門の責任下で委託を受け財務に携わる共通サービス                                   センターが分析的評価および整合性の確
       認をした上で、グループ財務部門に提出される。グループ財務部門は、連結財務諸表、経営報告書および規制
       報告書を経営執行部および利害関係のある第三者に提出する。
        商品および規制の複雑化に対応するため、実務手続の調整を行っている。また、必要に応じて、適応のため
       に特定の行動計画を実行する場合もある。
                                121/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        財務・会計データの作成に対する内部統制手続
        会計データは、各フロント              オフィスおよび営業チームから独立して集計される。
        会計・経営データの質および客観性は、営業担当部署とすべての営業処理および営業のフォローアップを担
       当する部署との分離により確保される。バック                         オフィスおよびミドル            オフィスは、資源部門に統合され、営
       業成績報告書を作成するチームは財務部門に統合されている。これらのチームは、以下の通り、特に財務・会
       計データに関する当グループの手続に規定されている一連の統制を実行する。
        ■　報告されたすべての情報の経済的根拠の検証を日次で行う。
        ■　特定の手続により、会計・経営データの調整を指定期限内に行う。
        ■　市場での活動について、（財務部門により作成された）会計上の業績と（資源部門内の特化した専門家
          の部により作成された）経済的な業績の調整を行う。
        当グループの財務活動および組織が複雑化していることから、会計・経営データの作成および検証の有効性
       および信頼性を確保するために、従業員の研修およびITツールのアップグレードを定期的に行っている。
        統制の範囲

        実務上、当グループの事業において実施されている内部統制手続は、財務・会計情報の質を保証するととも
       に、特に以下を確保するよう構成されている。
        ■　当グループの決算に計上された取引の網羅性および正確性を確保する。
        ■　取引に使用された評価手法を認証する。
        ■　適用ある会計規則に従い、取引が該当する会計期間に正しく計上されており、かつ当グループの財務諸
          表の作成に用いた集計が現行の規制に準拠していることを確保する。
        ■　当グループの規定に従い連結対象となるすべての事業体が含まれていることを確保する。
        ■　ITシステムによる会計データの作成および送信に伴うオペレーショナル                                        リスクが正しく統制されてい
          ること、必要な修正が正確に施されていること、会計・経営データの照合が十分に行われていること、
          および取引によって発生するキャッシュ                      フローその他の項目が網羅的かつ適切であることを確認す
          る。
        財務部門による統制

        各子会社の財務部門は、該当する会計の枠組（子会社に該当する地域の基準およびIFRSならびに支店に該当
       するフランスの基準）に照らして財務諸表の正確性および一貫性を検証する。また、開示情報の正確性を保証
       するための確認を行う。
        連結決算のために各子会社から受領するデータは、各子会社の企業会計データをもとに、それらが当グルー
       プの会計方針に準拠するよう各子会社が事前に調整をする。
        各子会社は、各社の財務諸表から連結決算方式で報告される財務諸表への移行処理に関し説明責任を負う。
        各事業ユニットまたはサービス                 ユニットの財務部は、管理および財務の監視を専門で行う部署を擁する。
                                122/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        財務の共通サービス           センターによる統制
        財務の共通サービス           センターは、該当する地域の基準およびIFRSの基準に従い作成した財務諸表に記載さ
       れる会計、税務および規制に関する情報の信頼性を確保するために必要な場合、１次レベルの統制を実行す
       る。かかる統制の内容には、特に、データの質および一貫性の確認（資本、有価証券、外国為替、貸借対照表
       および損益計算書に記載の財務情報、基準からの逸脱）、自らの責任下での財務諸表の正当性の確認および認
       証、会社間での財務諸表の照合規制報告書の確認ならびに課税額および残高（当期、繰延および関税）を示す
       証拠の認証がある。
        これらの統制は、経営陣による監督のプロセスおよび当グループの会計認証手続において宣言されている。
        共通サービス        センターは、プロセス監視アプローチも実施している。このアプローチは、様々なマイルス
       トーンに基づく各チームの作業および進捗状況の監視、財務諸表の作成に影響する事由の連絡、主要指標（会
       計、規制および税務に関する報告書の期限および質の監視、手入力、内部／会社間のキャッシュ                                                     ギャッ
       プ）、ならびに行動計画のフォローアップからなる
        これらの統制により、共通サービス                   センターは、各事業ユニットまたはサービス                        ユニットの財務部および
       グループ財務・会計部門に対し、必要な情報をすべて提供することができる。
        グループ財務部門による監督

        各事業体が作成した財務諸表を当グループの基準に従い再表示した後、それらを中央データベースに集約し
       て処理することにより、連結財務諸表を作成する。
        グループ会計責任者部における連結財務諸表の作成を担当するサービスは、連結範囲が適用ある会計基準に
       準拠していることを確認し、連結決算のために受領したデータを複数回にわたって検証する。この検証には、
       以下の作業が含まれる。
        ■　収集したデータが適切に集計されているかの確認
        ■　連結上の経常項目および非経常項目の検証
        ■　連結決算手続における重要点の網羅的な処理
        ■　相互／会社間の勘定に発生する残差の処理
        かかるサービスは、要約データを分析的に検討し、財務諸表の主な合計値に矛盾がないことを確認すること
       により、連結プロセス全体が適切に行われたことを究極的に確保する。当事業年度における株主資本の変動、
       のれん、引当金および繰延税金の連結についても分析を行う。
        かかる部門には、四半期ベースの主要な１次レベルの統制を証明する（内部統制の証明）ために四半期毎の
       当グループの会計認証の枠組の管理および調整を担当するチームが置かれている。
        グループ財務部門は、作成チームからは独立した、当グループのすべての財務プロセスに関する２次レベル
       の恒常的統制に責任を負う専任チームも擁する。その職務は、１次レベルの恒常的統制システムの有効性、質
       および妥当性の確保からなり、これは、プロセスまたは活動の精査、統制の点検および四半期毎の証明のフォ
       ローアップからなる、かかるシステムの評価によって行われる。
                                123/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        会計監査の枠組
        会計・財務・経営データ作成業務に従事するすべての業務担当者による統制
        業務担当者は、その直属する経営陣の責任下で、会計データおよび関連する会計処理について実施された統
       制の質を繰り返し検証する恒常的な監督手続を通じて、自らの業務を監視する。
        内部監査部門の監査チームおよび専門監査チームによる統制

        監査チームは、業務の一環として、監査対象の事業体が作成した会計・経営データの質に寄与する統制環境
       の質を検証する。また、一定数の勘定項目を確認し、会計・経営データの照合および会計データの作成・管理
       に関する恒常的な監督手続の質を評価する。また、ITツールの性能および手動処理の正確性の評価も行う。
        コーポレート部門の監査を担当するチームは、グループ財務部門の監査についても責任を負う。かかるチー
       ムは、該当する専門の事業に対して報告を行い、当グループ全体の会計事項および財務事項に関連するすべて
       の監査を調整し、監視する。また、同チームは、当グループの主要な会計リスクを特定するための専門知識を
       提供し、当グループの会計情報の正確性を確保するために最も重要と判断される分野において、会計基準が十
       分適切に適用されていることを検証するための監査を実施する。さらに、会計リスクの監査に関する専門知識
       を共有するための講習会の企画および方法論の開発を行う。
        監査結果に基づき、これらのチームは、会計・財務・経営データの作成および管理に携わる関係者への提言
       を行い、特定の事業体または事業活動に対するより明確な取組みを通じて、この手続の改善を図る。
        総合検査部により実行される統制

        当グループの総合検査チームは一般的に、業務の一環として会計監査を実施することにより、会計・財務・
       経営データの作成担当者が実行する統制の質を確認している。
      (4)  資本管理および適正性

       規制枠組
        監査済   ｜2014年１月以降、ソシエテ・ジェネラルは、資本要求指令（CRD４）および資本要件規制（CRR）を
       通じて欧州連合で導入されている新しいバーゼル３規制を適用している。
        バーゼル３により定義された一般的な枠組は、以下の３つの柱を中心に構成されている。
        ■　第１の柱は、最低所要自己資本比率を設定し、銀行が標準的または先進的な方法に従い、リスクの測定
          および関連する資本要件の算出に使用しなければならない規則を制定する。
        ■　第２の柱は、各国の当局が実施する裁量的な監督に関するものである。これにより、各国の銀行監督当
          局は、監督下の信用機関との継続的な対話に基づき、第１の柱に従い算出される自己資本の適切性を評
          価し、これらの機関がさらされるすべてのリスクを勘案して追加的な資本要件を調整することが可能に
          なる。
        ■　第３の柱は、市場参加者が特定の機関の資本、リスク                               エクスポージャー、リスク評価手続および適正
          資本に関してより的確な評価を行うことを可能にする、一連の定性的または定量的な開示義務を策定す
          ることによって、市場規律の実効性を向上させる。
                                124/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        資本の項目において、銀行の支払能力を強化するために導入された主要な措置は下記の通りであった。
        ■　特に、控除に関する規定、規格化された普通株式等Tier１比率（CET１）の定義およびハイブリッド証
          券のTier１資本への新適格基準の変更による、資本の定義の完全な修正および調和
        ■　CVA（信用評価調整）の変動リスクを考慮し、中央清算機関（CCP）のエクスポージャーをヘッジするた
          めの、市場取引におけるカウンターパーティ                       リスクに対する新たな資本要件
        ■　困難な状況において損失の吸収が可能になるような資本バッファーの創設。新たな基準では、銀行に対
          し、悪条件となった場合にも自己資本を維持することを目的とした、資本保全バッファーおよびカウン
          ターシクリカル         バッファーの創設が要求されている。さらにシステム上重要な銀行に対しては、追加
          的なバッファーが要求されている。したがって、ソシエテ・ジェネラル・グループは、グローバルなシ
          ステム上重要な銀行（G-SIB）として普通株式等Tier１比率要件を１％上乗せさせている。
        ■　配当金の分配（MDA             －  最大分配可能額）、AT１債および変動報酬に関する制限の創設
        ■　これらの措置に加えて、レバレッジの規模を抑制し、その結果として過剰なレバレッジの使用を抑制す
          るための措置が予定されている。かかる目的のために、バーゼル委員会は、レバレッジ比率を定めた。
          2014年１月にはその最終的な規則が公表され、委員会委任規則（EU）第2015／62号に記載されている。
          レバレッジ比率は、銀行のTier１資本とデリバティブおよび年金について修正再表示されたバランス
          シート項目およびオフバランスシート項目を比較するものである。銀行は、2015年以降はかかる比率を
          公表する義務を課せられている。
        さらに、2019年５月、欧州規制法規の一部修正（CRR２／CRD５）が採択された。この新たな規定の大半は、
       2021年半ばに効力が発生する予定である。
        新しい規定は、以下に関するものである。
        ■　NSFR：長期調達に関する新たな要件の導入
        ■　レバレッジ比率：３％の最低要件に加えて、システム上重要な金融機関については50％の追加バッ
          ファー
        ■　カウンターパーティ              デリバティブ        リスク：バーゼル手法「SA-CCR」が、現行の「CEM」手法に代わ
          り、標準的手法を用いた健全なデリバティブ                       エクスポージャーを算出する手法となる。
        ■　大口エクスポージャー：主要な変更点は、システム上重要な金融機関同士の取引の場合の制限（15％）
          の導入のほか、Tier１の規制上の制限（自己資本合計ではなく25％）の算定に関するものである。
        ■　TLAC：G-SIBに関する比率要件がCRRに導入される。バーゼル規定によれば、G-SIBは、2019年におい
          て、16％＋リスク加重資本バッファーとレバレッジ                           エクスポージャーの６％との間の最大値に相当す
          る金額の適格資本・債務を保有しなければならない。またこの比率は2022年には18％＋リスク加重資本
          バッファーおよびレバレッジ               エクスポージャーの6.75％まで引き上げられる。
        バーゼル委員会は、市場リスクの見直し（FRTB）の実施に関し、最初に改正された基準に関する2016年１月
       の文書およびこの見直しに係る2018年３月の協議に関する文書の公表後、2019年１月、最終文書（BCBS457）
       を公表した。
                                125/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        従前の公表文書に従い、バーゼル委員会は、実施スケジュールを承認した（下記の欧州連合の日程表に異議
       を唱えるものではなく、2022年１月１日までに発効する。）。
        参考までに、欧州ではCRR２の実施スケジュールは以下の通り適用される。
        ■　FRTBの見直しは、まず開示要件として発効する（2021年には標準的方式が、2023年にはIMAが改定され
          る。）。
        ■　その後、FRTBの自己資本要件は、将来のCRR３の枠組において義務化される（2023年以後）。
        2017  年12月、バーゼル委員会の監督機関である中央銀行総裁・銀行監督当局長官グループ（GHOS）は、最終
       的なバーゼル３規制改革を承認した。これらの新たな規則は、全体的なアウトプット                                             フロアとともに2022年
       から効力を生じることとなっており、RWAについては標準的手法（信用、市場およびオペレーショナル）に対
       する一定の比率が下限として設定される。アウトプット                               フロアの水準は、2022年の50％から2027年には
       72.5％に段階的に引き上げられる。しかし、これらの規則が当グループに適用されるためには、欧州法（CRR
       ３／CRD６）に法制化されなければならない。▲
        2019  年初頭に、欧州中央銀行（ECB）は、ソシエテ・ジェネラルの要件を2019年３月１日付で1.75％とする
       ことを通知した。
        2019  年末に、ECBは、2020年１月１日に発効する第２の柱に関する追加的な資本要件（P2Rまたは「第２の柱
       要件」という。）の水準を、ソシエテ・ジェネラルについては、1.75％とすることを確認した。
        G-SIB   要件の詳細およびその他の健全性に関する情報は、当グループのウェブサイト
       （www.societegenerale.com）上の英語版ページにおける「Universal                                     Registration       Document     and  Pillar    3
       （フランス登録書類および第３の柱）」において公表されている。
        2019  年を通して、ソシエテ・ジェネラル・グループは、その事業に適用される最低比率要件を遵守してい
       た。
       適用範囲     - 健全性に関する対象範囲

        当グループの健全性に関する報告対象範囲には、完全連結子会社のすべて（ただし、資本に関して別の監督
       対象となる保険子会社を除く。）が含まれる。
        当グループのすべての規制対象子会社は、個別基準の健全性コミットメントを遵守している。
        健全性に関する連結対象外となる非規制対象子会社は、年に１度以上、定期的な審査を受ける。
        以下の表は、会計上の対象範囲（連結グループ）と健全性に関する対象範囲（銀行業務規制要件）との主要
       な相違点を示している。
       表１：会計上の対象範囲と健全性に関する報告対象範囲の相違

                                                バーゼル３における

     事業体の種類                             会計上の取扱い
                                               健全性に関する取扱い
     財務活動を有する子会社                                完全連結                完全連結
     保険活動を有する子会社                                完全連結                  持分法

     性質上財務活動を有する持分                                 持分法                持分法

     性質上財務活動を有する合弁事業                                 持分法               比例連結

                                126/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        以下の表は、連結貸借対照表および健全性に関する範囲における会計上の貸借対照表の調整を示している。
       表中の数値は会計上のデータであり、リスク加重資産、EADまたは健全性資本の測定基準によるものではな
       い。保険活動に従事しない子会社および持分の健全性に関する調整項目は、比率が低いため（0.2％未満）統
       合されている。
       表２：連結貸借対照表と健全性に関する会計上の貸借対照表の調整

                                  保険に関連する

                                                  健全性に関する
                                         連結手法に関連
     資産の部（2019年12月31日現在）
                                  健全性に係る
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                       (１）
                                         係る修正再表示
                                                 会計上の貸借対照表
                                  修正再表示
     現金および中央銀行預け金                       102,311           -       -       102,311
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            385,739        9,499         -       395,238
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       16,837         36        -       16,873
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                             53,256          -       -       53,256
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       12,489          -       -       12,489
     償却原価で測定する銀行預け金                       56,366          -       94        56,460
      うち、信用機関に対する劣後ローン                         88        -       -         88
     償却原価で測定する顧客貸出金                       450,244        1,556         (3)       451,797
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              401        -       -         401
     再評価差額
     保険事業の投資                       164,938       (164,938)           -          -
     税金資産                        5,779        (135)         -        5,644
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       2,659         -      (756)         1,903
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       2,082         -      650         2,732
     その他の資産                       68,045       (2,614)         65        65,496
      うち、確定給付型年金基金資産                        120        -       -         120
     売却目的保有非流動資産                        4,507         -       -        4,507
     持分法適用投資                         112      4,501        (73)         4,540
     有形および無形固定資産                       30,652        (169)         -       30,483
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       2,363         -      (138)         2,225
     のれん                        4,627        (325)         -        4,302
     資産の部合計                      1,356,303        (152,589)          83      1,203,797
      (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
                                127/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                  保険に関連する
                                         連結手法に関連         健全性に関する
     負債の部（2019年12月31日現在）
                                   健全性に係る
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                                 会計上の貸借対照表
                                  修正再表示
     中央銀行預金                        4,097         -       -        4,097
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            364,129        3,228        (59)        367,298
     金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                        10,212          3       -       10,215
     発行債券                       125,168        1,135         -       126,303
     銀行預金                       107,929        (3,643)         61       104,347
     顧客預金                       418,612        1,517        (73)        420,056
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             6,671         -       -        6,671
     再評価差額
     税金債務                        1,409        (396)         -        1,013
     その他の負債                        85,062       (9,204)         154        76,012
     売却目的保有非流動負債                        1,333         -       -        1,333
     保険契約関連負債                       144,259       (144,259)           -          -
     引当金                        4,387        (14)        -        4,373
     劣後債務                        14,465         40        -       14,505
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                             14,032         42        -       14,074
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,287,733        (151,593)          83      1,136,223
     資本、グループ持分小計                        63,527         (203)         -       63,324
      発行済普通株式、資本性金融商品および
                             31,102          -       -       31,102
      資本準備金
      利益剰余金                       29,558         (203)         -       29,355
      純利益                       3,248         -       -        3,248
      未実現・繰延損益                        (381)         -       -        (381)
     非支配持分                        5,043        (793)         -        4,250
     株主資本合計                        68,570         (996)         -       67,574
     負債の部合計                      1,356,303        (152,589)          83      1,203,797
      (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
                                128/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                  保険に関連する
                                                  健全性に関する
                                         連結手法に関連
     資産の部（2018年12月31日現在）
                                  健全性に係る
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                       (１)
                                         係る修正再表示       会計上の貸借対照表
                                  修正再表示
     現金および中央銀行預け金                       96,585          -       -       96,585
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            365,550        9,736         -       375,286
     金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                       11,899         32        -       11,931
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定
                             50,026          -       -       50,026
     する金融資産
     償却原価で測定する有価証券                       12,026          -       -       12,026
     償却原価で測定する銀行預け金                       60,588          -      150        60,738
      うち、信用機関に対する劣後ローン                         91        -       -         91
     償却原価で測定する顧客貸出金                       447,229        1,539        213        448,981
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                              338        -       -         338
     再評価差額
     保険事業の投資                       146,768       (146,768)           -          -
     税金資産                        5,819        (143)         -        5,676
      うち、将来の収益性に依存する繰延税金
      資産（一時差異から生じるものを除                       2,895         -      (816)         2,079
      く。）
      うち、一時差異から生じる繰延税金資産                       1,858         -      762         2,620
     その他の資産                       67,446       (2,396)         56        65,106
      うち、確定給付型年金基金資産                         76        -       -         76
     売却目的保有非流動資産                       13,502          3       -       13,505
     持分法適用投資                         249      3,569        (68)         3,750
     有形および無形固定資産                       26,751        (152)         -       26,599
      うち、貸付権を除く無形固定資産                       2,198         -      (132)         2,066
     のれん                        4,652        (325)         -        4,327
     資産の部合計                      1,309,428        (134,905)          351       1,174,874
      (１)　健全性に関する報告範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
                                129/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                  保険に関連する
                                         連結手法に関連         健全性に関する
     負債の部（2018年12月31日現在）
                                   健全性に係る
                                          する健全性に
                          連結貸借対照表                        範囲における
     （単位：百万ユーロ）
                                       (１)
                                         係る修正再表示
                                                 会計上の貸借対照表
                                  修正再表示
     中央銀行預金                        5,721         -       -        5,721
     純損益を通じて公正価値で測定する
                            363,083        2,472         -       365,555
     金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                        5,993         8       -        6,001
     発行債券                       116,339        1,757         -       118,096
     銀行預金                        94,706       (2,966)         (30)        91,710
     顧客預金                       416,818        1,529         40       418,387
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの
                             5,257         -       -        5,257
     再評価差額
     税金債務                        1,157        (333)         -         824
     その他の負債                        76,629       (6,996)         341        69,974
     売却目的保有非流動負債                        10,454         58        -       10,512
     保険契約関連負債                       129,543       (129,543)           -          0
     引当金                        4,605        (12)        -        4,593
     劣後債務                        13,314         139        -       13,453
      うち、償還可能な劣後債券（ヘッジ目的
                             12,730         139        -       12,869
      項目における再評価差額を含む。）
     負債合計                      1,243,619        (133,887)          351       1,110,083
     資本、グループ持分小計                        61,026         (203)         -       60,823
      発行済普通株式、資本性金融商品および
                             29,856          -       -       29,856
      資本準備金
      利益剰余金                       28,342         (203)         -       28,139
      純利益                       3,864         -       -        3,864
      未実現・繰延損益                       (1,036)          -       -       (1,036)
     非支配持分                        4,783        (815)         -        3,968
     株主資本合計                        65,809       (1,018)          -       64,791
     負債の部合計                      1,309,428        (134,905)          351       1,174,874
      (１)　健全性に関する範囲から除外された子会社の修正再表示およびかかる子会社に関連するグループ内取引の調整
        健全性に関する報告の対象外となる主要なグループ会社は、以下の通りである。

                                130/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表３：健全性に関する報告の対象外となる子会社
     会社名                                     事業        国

     Antarius                                     保険        フランス
     ALD  RE  Designated      Activity     Company
                                          保険        アイルランド
     Catalyst     RE  International       LTD
                                          保険        バミューダ
     Société    Générale     Strakhovanie       Zhizni    LLC                  保険        ロシア
     Sogelife                                     保険        ルクセンブルク
     Genecar    - Société    Générale     de  Courtage     d'Assurance      et  de  Réassurance
                                          保険        フランス
     SG  Strakhovanie       LLC
                                          保険        ロシア
     Sogecap                                     保険        フランス
     Komercni     Pojstovna     A.S.
                                          保険        チェコ共和国
     La  Marocaine     Vie
                                          保険        モロッコ
     Oradea    Vie
                                          保険        フランス
     Société    Générale     RE  SA
                                          保険        ルクセンブルク
     Sogessur                                     保険        フランス
     Société    Générale     Life   Insurance     Broker    SA
                                          保険        ルクセンブルク
     Banque    Pouyanne
                                          銀行        フランス
        一般的に、規制の対象となっている当グループの事業はすべて、各自の規制当局が規定する自己資本要件の

       対象となる。ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する連結の対象外である規制上の金融子会社および金融関連
       会社はすべて、当該会社の個別の自己資本要件を遵守している。
        監督当局は、当グループの事業体の一部が、個別基準または（適用ある場合）下位連結基準の健全性要件の
       対象とならない可能性があることについて容認している。これにより、ソシエテ・ジェネラルSAは、個別基準
       の健全性要件の対象外となっている。
        親会社とその子会社との間の株式の移転または負債の返済は、現地において適用される資本および流動性に
       関する規制に準拠して実施されなければならない。
       規制資本

        国際財務報告基準（IFRS）に従い報告される通り、ソシエテ・ジェネラルの規制資本は以下の項目によって
       構成される。
        普通株式等Tier１資本

        適用される規制に従い、普通株式等Tier１資本は、主に以下の項目によって構成される。
        ■　普通株式（自己株の買戻しおよび自己株式控除後）および関連する資本剰余金勘定
        ■　留保利益
        ■　その他の包括利益の構成要素
        ■　その他の準備金
        ■　CRR／CRD４により制限される少数株主持分
                                131/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        普通株式等Tier１資本からの控除には主として以下の項目が含まれる。
        ■　配当支払見込額
        ■　のれんおよび関連繰延税金負債控除後の無形固定資産
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現キャピタル                 ゲインおよびロス
        ■　当行の信用リスクに係る収益
        ■　繰越税金欠損金に係る繰延税金資産
        ■　閾値を超えた一時差額から生じる繰延税金資産
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　内部格付（IRB）手法を使用してリスクが加重された顧客に対する貸付金および債権に関する期待損失
          と関連する評価調整および減損損失総額の合計額のプラスの差額
        ■　株式ポートフォリオ             エクスポージャーに係る期待損失
        ■　健全性評価要件から生じる評価調整
        ■　リスク加重エクスポージャー合計の算出には含まれない、1,250％加重される証券化エクスポージャー
        その他Tier１資本

        CRR  ／CRD４規制に従い、その他Tier１資本は、当行が直接発行する超劣後債により構成され、以下の特徴を
       有する。
        ■　これらの債券は永久債で、無担保かつ超劣後の債務を構成する。これらは当行のその他すべての債務
          （無期限および期限付の劣後債を含む。）に劣後し、普通株式の株主にのみ優先する。
        ■　さらに、ソシエテ・ジェネラルは、これらの債券に係る利息およびクーポンの支払いの拒否を裁量的に
          選択することができる。これらの補償は配当可能な項目から支払われる。
        ■　補償におけるステップアップその他の償還に係るインセンティブを含まない。
        ■　損失を吸収する能力を有していなければならない。
        ■　破綻時において、または破綻予測時においては個別に、ヘアカットまたは転換される可能性がある。
        ■　欧州中央銀行による事前の承認を条件としており、ソシエテ・ジェネラルはこれらの債券を一定の日付
          において償還することができるが、発行日から５年以内に償還することはできない。
        その他Tier１資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　AT１ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたAT１ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体に対するT１最低要件を超える少数株主持分
                                132/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        Tier  ２資本
        Tier  ２資本には以下の項目が含まれる。
                 (１)
        ■　永久超劣後債
        ■　期限付劣後債
        ■　IRB手法を使用してリスクが加重された顧客に対する貸付金および債権のエクスポージャーに関する評
          価調整および減損損失の合計額と、期待損失（IRB手法を使用した信用リスク加重資産合計の0.6％を上
          限とする。）のプラスの差額
        ■　顧客に対する貸付金および債権のエクスポージャーに関する集合的な減損損失に関連する信用リスクに
          対する評価調整（標準的手法を使用してリスク加重されたもの。リスク加重資産合計の1.25％を上限と
          する。）
        Tier  ２資本の控除は主として下記の項目に適用される。
        ■　Tier２ハイブリッド自己株式
        ■　金融セクターの事業体により発行されたTier２資本ハイブリッド株式の保有
        ■　関連する事業体において最低資本要件額を超過した少数株主持分
        すべての資本性証券およびその特徴はウェブサイト（www.societegenerale.com）上の英語版ページにおけ
       る「Investors（投資家）」の項目内の「Universal                           Registration       Document     and  Pillar    3（フランス登録書
       類および第３の柱）」に詳述されている。
        (１)　永久超劣後債に係る支払いは、連結の健全性規制のために、分配可能利益よりなされる。

       表４：自己資本要件適格債の変動

                                         健全性の監

                        2018  年                           2019  年
                                         督による評
     （単位：百万ユーロ）                   12 月31日      発行      償還           その他     12 月31日
                                         価に関する
                         現在                             現在
                                         ヘアカット
     Tier１適格債                     9,424       934    (2,310)         -     117     8,165
     Tier２適格債                    13,389       185      (6)     (641)      105    13,032
     適格債合計                    22,813      1,119     (2,316)       (641)      222    21,197
        自己資本比率

        自己資本比率は、当グループの資本（普通株式等Tier１（CET１）、Tier１（T１）または資本合計（TC））
       と、リスク加重信用エクスポージャーならびに市場リスクおよびオペレーショナル                                            リスクに係る資本要件に
       12.5を掛けたものの合計額とを比較することにより設定されている。これらは、リスク加重資産の割合とし
       て、自己資本の区分（普通株式等Tier１（CET１）、Tier１（T１）または資本合計（TC））に従い表される。
        各比率は、決算処理後、四半期毎に計算され、規制要件と照らし合わされる。
        規制最低要件は、CET１は4.5％、T１は６％、TCは８％と設定されている。この最低要件は、長期にわたり
       維持される。
        P2R  の最低要件は、監督上の検証・評価プロセス（SREP）を経て、監督者により設定されており、2019年３
       月以降は1.75％となっている。
                                133/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        さらに、以下の合計からなる全体のバッファー要件が設定されている。
        ■　それぞれの国における関連する信用リスク                         エクスポージャーを考慮して調整された各国のカウンター
          シクリカル      バッファー比率の平均。2020年１月１日現在有効なカウンターシクリカル                                       バッファー比率
          は、0.28％である。
        ■　2016年１月１日現在有効な資本保全バッファー。2019年１月１日以降、最高水準は2.50％に設定されて
          いる。
        ■　金融安定理事会（FSB）により課される当グループのG-SIBバッファーは１％である。
        統合規制バッファーを考慮した場合、最大分配可能額に係るメカニズムを発動させる段階的に実施される普
       通株式等Tier１比率は、2020年１月１日現在、10.03％となる。
       表５：ソシエテ・ジェネラルの健全性に関する資本要件の内訳

                            2020  年１月１日現在        2019  年３月１日現在        2019  年１月１日現在

     第１の柱の最低要件                             4.50％          4.50％          4.50％
     第２の柱（P2R）の最低要件                             1.75％          1.75％          1.50％
     カウンターシクリカル           バッファーの最低要件
                                  0.28％          0.12％          0.12％
     資本保全バッファーの最低要件                             2.50％          2.50％          2.50％
     システミック       バッファーの最低要件
                                  1.00％          1.00％          1.00％
     普通株式等Tier１比率の最低要件                            10.03   ％        9.87  ％        9.62  ％
                                134/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表６：規制資本およびCRR／CRD４規制の自己資本比率
     （単位：百万ユーロ）                                  2019  年12月31日         2018  年12月31日

     株主資本（IFRS）（グループ持分）                                      63,527           61,026
     超劣後債                                      (9,500)           (9,329)
     永久劣後債                                       (282)           (278)
     超劣後債および永久劣後債控除後のグループ連結株主資本                                      53,745           51,419
     非支配持分                                      3,928           3,600
     無形固定資産                                      (2,214)           (2,095)
     のれん                                      (4,302)           (4,643)
     （定時株主総会に対する）提案配当額ならびに超劣後債および
                                           (1,971)           (1,871)
     永久劣後債に係る支払利息
     控除および規制上の調整                                      (5,356)           (5,256)
     普通株式等Tier１資本                                      43,830           41,154
     超劣後債および優先株式                                      8,165           9,424
     その他のその他Tier１資本                                        84           71
     その他Tier１の控除項目                                       (137)           (138)
     Tier  １資本合計                                    51,942           50,511
     Tier２商品                                      13,032           13,389
     その他のTier２資本                                        42           (63)
     Tier２の控除項目                                      (1,915)           (1,781)
     規制自己資本合計                                      63,101           62,056
     リスク加重資産合計                                     345,010           376,049
     信用リスク加重資産                                     282,536           302,727
     市場リスク加重資産                                      14,513           23,701
     オペレーショナル         リスク加重資産
                                           47,961           49,621
     自己資本比率
     普通株式等Tier１比率                                      12.7％           10.9％
     Tier１比率                                      15.1％           13.4％
     自己資本比率合計                                      18.3  ％         16.5  ％
        2019  年12月31日現在、自己資本比率は、普通株式等Tier１が12.7％（2018年12月31日現在は10.9％）および

       Tier１が15.1％（2018年12月31日現在は13.4％）であり、全体では18.3％（2018年12月31日現在は16.5％）と
       なった。
        2019  年12月31日現在の当グループの株主資本の総額は63.5十億ユーロであった（2018年12月31日現在は61.0
       十億ユーロ）。
        2019  年12月31日現在、非支配持分および規制上の調整の勘案後の普通株式等Tier１規制資本は43.8十億ユー
       ロであった（2018年12月31日現在は41.2十億ユーロ）。その他Tier１の控除項目は主として、銀行および保険
       会社からの劣後借入のほか、自己保有その他Tier１資本性証券の買戻しの許可に関するものである。
                                135/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        以下の表は、かかる変更の主要な要因を示している。
       表７：CRR／CRD４規制下での普通株式等Tier１規制上の控除および調整

     （単位：百万ユーロ）                                  2019  年12月31日         2018  年12月31日

     未認識少数株主持分                                      (2,158)           (1,917)
     繰延税金資産                                      (1,903)           (2,079)
     健全性評価調整                                       (935)           (844)
     自己負債の価値の変動に関連する調整                                       217           107
     その他                                       (577)           (523)
     普通株式等Tier１規制上の控除および調整の合計                                      (5,356)           (5,256)
        「その他」に含まれるCRR／CRD４規制下での健全性に関する控除項目および修正再表示項目には、主として

       以下が含まれる。
        ■　内部格付（IRB）手法により測定された顧客に対する貸付金および債権に関する期待損失と関連する評
          価調整および減損損失の合計額のプラスの差額
        ■　  株式ポートフォリオ           エクスポージャーに係る期待損失
        ■　キャッシュ         フロー    ヘッジに係る未実現損益
        ■　繰延税金資産を除く確定給付年金基金に係る資産
        ■　1,250％加重される証券化エクスポージャー（かかるポジションがリスク加重エクスポージャー合計の
          算出に含まれない場合）
       リスク加重資産および資本要件

        バーゼル３合意において、銀行がさらされるリスクをより正確に評価するために、最低資本要件額の算出方
       法に係る規則が定められた。かかる算出においては、リスク加重資産を決定するための２つの手法、すなわち
       標準的手法およびカウンターパーティの内部格付モデルに基づく先進的な計測手法に基づいて取引リスク                                                       プ
       ロファイルを勘案する。
                                136/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リスク加重資産および資本要件の変動
       表８：当グループの資本要件およびリスク加重資産

                               RWA               最低資本要件額

     （単位：百万ユーロ）                   2019  年 12月31日      2018  年 12月31日      2019  年 12月31日      2018  年 12月31日
     信用リスク（カウンターパーティ信用
                            251,113         264,787         20,089         21,183
     リスクを除く。）
     　うち標準的手法                       93,302        102,225          7,464         8,178
     　うち基礎的IRB（F-IRB）手法                        4,725         4,588          378         367
     　うち先進的IRB（A-IRB）手法                       133,026         142,795         10,642         11,424
     　うち簡易リスク加重手法またはIMA
                            20,061         15,178         1,605         1,214
      に基づくエクイティIRB
     カウンターパーティ信用リスク                       19,567         26,834         1,565         2,147
      うちCCPの清算基金への拠出に係る
                             1,077         1,103          86         88
      リスク    エクスポージャー
     　うちCVA                        2,586         4,904          207         392
     決済リスク                         41         6         3         -
     銀行勘定における証券化
                             3,762         2,199          301         176
     エクスポージャー（上限適用後）
     　うちIRB手法                         70         95         6         8
     　うちIRB指定関数手法（SFA）                        1,860          78        149          6
     　うち内部評価手法（IAA）                        1,766         1,842          141         147
     　うち標準的手法                         66        184          5        15
     市場リスク                       14,513         23,701         1,161         1,896
     　うち標準的手法                        1,373         2,444          110         196
     　うちIMA                       13,140         21,257         1,051         1,701
     大口エクスポージャー                          -                  -
     オペレーショナル         リスク
                            47,961         49,621         3,837         3,970
     　うち基礎的指標手法                          -         -         -         -
     　うち標準的手法                        2,470         2,872          198         230
     　うち先進的測定手法                       45,491         46,749         3,639         3,740
     控除基準を下回る金額
                             8,052         8,902          644         712
     （250％のリスク加重対象）
     フロア調整                          -         -         -         -
     合計                       345,010         376,049         27,601         30,084
                                137/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表９：柱およびリスクの種類別のリスク加重資産（RWA）（単位：十億ユーロ）
     （単位：十億ユーロ）               信用        市場     オペレーショナル          2019  年合計      2018  年合計

     フランス国内リテール
                    92.4        0.1         5.3        97.8        97.6
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                    108.3        0.1         6.9       115.3        119.7
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキン
     グ＆インベスター                72      13.5         32.2        117.7        142.3
     ソリューションズ部門
     コーポレートセンター                9.8       0.8         3.5        14.1        16.5
     グループ全体               282.5        14.5         48.0        345.0        376.0
        2019  年12月31日現在のRWA（345十億ユーロ）の配分は以下の通りである。

        ■　信用リスクは、RWAの82％を占めている（うち38％が国際リテール                                     バンキング＆金融サービス部門）。
        ■　市場リスクは、RWAの４％を占めている（うち93％がグローバル                                    バンキング＆インベスター               ソリュー
          ションズ部門）。
        ■　オペレーショナル            リスクは、RWAの14％を占めている（うち67％がグローバル                               バンキング＆インベス
          ター   ソリューションズ部門）。
       資本管理

        監査済   ｜自らの資本管理の一環として、当グループは（財務部門の監督下で）自らの支払能力の水準が常に
       以下の目的に適合していることを確認している。
        ■　財務上の健全性を維持し、リスク選好度の目標を遵守すること。
        ■　有機的な成長および買収による成長に係る資金を調達するための財務的な柔軟性を確保すること。
        ■　当グループの戦略的目標に沿って、各種の事業に資本を適切に配分すること。
        ■　ストレス       シナリオとなる事象が発生した場合における当グループの回復力を維持すること。
        ■　各種の利害関係者（監督当局、債券および株式への投資家、格付機関ならびに株主）の期待に応えるこ
          と。
        当グループは、上記の目的および規制による制限に従い、内部的な支払能力の目標値を設定する。
        当グループは、規制による制限を踏まえた当グループの自己資本比率の適正性を測定する資本の適切性を評
       価するための内部プロセスを有している。▲
        さらに、当グループは、以下の３つの戦略的な柱の中でバランスのとれた資本配分を維持している。
        ■　フランス国内リテール              バンキング部門
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
        当グループの３つの柱はそれぞれ、リスク加重資産（RWA）の約３分の１を占め、フランス国内および国際
       リテール     バンキング部門（全事業の貸付金および債権ポートフォリオの62％超）ならびに信用リスク（当グ
       ループのリスク加重資産の82％を占める。）がその大部分を占める。
                                138/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年12月31日現在、当グループのリスク加重資産は、2018年12月31日現在の376十億ユーロと比較して
       8.3％減少し、345十億ユーロとなった。
       TLAC  比率およびMREL比率

        ソシエテ・ジェネラルに適用される総損失吸収力（TLAC）要件は、2022年１月１日まではRWAの16％、それ
       以降はRWAの18％となっており、これには2.5％の資本保全バッファー、１％のG-SIBバッファーおよびカウン
       タークリシカル         バッファーを上乗せしなければならない。2019年12月31日現在、世界のTLAC要件はグループ
       RWAの19.78％であった。
        TLAC  規則では、2022年１月１日からレバレッジ                       エクスポージャーの6.75％が最低比率となるが、その前
       に、2019年に６％の最低比率を達成することが規定されている。2019年12月31日現在、当グループのTLAC比率
       は、RWAの24.88％、レバレッジ                 エクスポージャーの7.87％に達している。
        自己資本・適格債務に関する最低要件（MREL）は、2016年以降、欧州連合の信用機関および投資会社に適用
       される。
        TLAC  比率と異なり、MREL要件は各機関に合わせて調整され、破綻処理当局によって定期的に改訂される。
        2019  年を通じて、当グループは、破綻処理当局である単一破綻処理委員会が要求する通り、自己資本および
       債務合計の８％の要件を満たした。
       レバレッジ比率管理

        当グループは、2014年10月10日の委任法により改正されたCRRレバレッジ比率規則に従ってレバレッジの影
       響を計算し、また2021年６月から適用されるCRR２による変更に従ってこれを管理している（ただし、2022年
       １月から適用されると見込まれるG-SIBに関するものを除く。）。
        レバレッジ比率の管理とは、当グループが自身について設定した目標としての比率の水準を達成するために
       行うものであり、Tier１資本（比率の分子）の金額の算定および当グループのレバレッジ                                               エクスポージャー
       （比率の分母）の管理の両方を意味する。かかる目的のために、異なる事業の「レバレッジ」エクスポー
       ジャーが、財務部門の管理下に置かれる。
        当グループは、バーゼル委員会が推奨する3.5％の下限よりも大幅に高い連結レバレッジ比率を維持するこ
       とを目標としている。これらの推奨される目標数値は、現在CRR２に移行されており、当グループに適用され
       ている、システミック            バッファーを一部含んでいる。
        ソシエテ・ジェネラルのレバレッジ比率は、2018年末の4.2％に対し、2019年末は4.3％であった。2019年12
       月31日現在、レバレッジ比率の目的上考慮されているエクスポージャーには、フランス預金供託金庫（                                                     Caisse
       des  Dépôts    et  Consignations       ）の規制貯蓄に対する集中エクスポージャーに関する免除が含まれる。
                                139/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表10：レバレッジ比率の概要ならびに健全性に係る貸借対照表およびレバレッジ                                          エクスポージャーの調整
     （単位：百万ユーロ）                                     2019  年12月31日      2018  年12月31日

          (１)
                                              51,942        50,511
     Tier  １資本
                         (２)
                                            1,203,797        1,174,873
     健全性に係る貸借対照表における合計資産
     貸借対照表において認識されているが、レバレッジ比率エクスポージャー
                                                -        -
     からは除かれる信託資産の調整
     デリバティブ金融商品に対する調整                                        (80,869)        (45,520)
                  (３)
                                              (3,037)        (11,146)
     証券金融取引に対する調整
     オフバランスシートのエクスポージャー（貸付および保証コミットメント）                                        103,856         99,777
     技術的な健全性に関する調整（Tier１資本健全性控除）                                        (10,217)        (10,320)
     技術的な健全性に関する調整（規制貯蓄の免除）                                        (13,268)           -
     レバレッジ比率エクスポージャー                                       1,200,262        1,207,664
     レバレッジ比率                                         4.3  ％       4.2  ％
      (１)　資本の概要については上記表６「規制資本およびCRR／CRD４規制の自己資本比率」を参照のこと。
      (２)　連結貸借対照表および健全性の範囲における会計上の貸借対照表の調整については上記表２を参照のこと。
      (３)　証券金融取引とは、現先取引、有価証券貸付および借入取引その他これらに類似する取引をいう。
       大口エクスポージャー比率

        CRR  は大口エクスポージャーを規制する条項を盛り込んでいる。したがって、ソシエテ・ジェネラル・グ
       ループは、単一の受益者について当グループの自己資本の25％を超えるエクスポージャーを保有することを禁
       じられている。
        大口のエクスポージャー比率を算出するために使用される適格資本は、規制上の資本の総額であるが、Tier
       ２資本の額については制限が存在する。Tier２資本はTier１資本の３分の１を超えてはならない。
        大口エクスポージャーに関するバーゼル委員会の最終規則は、欧州においてCRR２を通じて法制化される。
       現行のCRRからの主要な変更点は、今後、規制上の制限（25％）の算定を（Tier１およびその他Tier２の合計
       に代わって）Tier１の割合として表示されるものにすること、およびシステム上重要な金融機関同士の取引に
       対する制限（15％）の導入である。
       金融コングロマリット比率

        「金融コングロマリット」としても指定されるソシエテ・ジェネラル・グループは、フランス健全性監督・
       破綻処理当局（ACPR）による追加的な監督措置の対象となる。
        2019  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラル・グループの金融コングロマリット                                        エクイティは銀行業務お
       よび保険業務の双方の自己資本要件も満たしている。
        2019  年６月30日現在、金融コングロマリット比率は133％であり、分子（「金融コングロマリットの自己資
       本」）は66.7十億ユーロ、分母（「金融コングロマリットの規制要件」）は50.3十億ユーロであった。
        2018  年12月31日現在の金融コングロマリット比率は、分子（「金融コングロマリットの自己資本」）を64.6
       十億ユーロ、分母（「金融コングロマリットの規制要件」）を47.8十億ユーロとする135％に訂正された。
                                140/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (5)  信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスク
      監査済   ｜信用リスクおよびカウンターパーティ                     リスクとは、当グループの顧客、発行体その他のカ
     ウンターパーティがその財務上のコミットメントを履行できない状況から生じる損失リスクをいう。
     信用リスクには、市場取引および証券化業務に関連するカウンターパーティ                                         リスクが含まれる。ま
     た、信用リスクは、個人、カントリーおよびセクターの集中リスクにより、さらに高まる場合があ
     る。▲
       信用リスクおよびカウンターパーティ信用リスクの監視・監督システム

        リスク負担に適用される一般原則
        監査済   ｜リスクの承認手続は、以下の３つの基本原則に基づくものである。
        ■　顧客の事業監視部門およびリスク管理担当部署内の専任のリスク                                     ユニットがそれぞれ責任を負う書類
          の分析および検証。この事業監視部門およびリスク                           ユニットは、当グループのリスク負担が一貫した
          アプローチで行われることを確保するため、特定の顧客または顧客カテゴリーに関連するあらゆる承認
          要請を検証する。当該事業監視部門およびリスク                          ユニットは、互いに独立していなければならない。
        ■　カウンターパーティの内部格付けは、承認方針の重要な基準である。これらの格付けは、事業監視部門
          により提案され、専任のリスク                 ユニットによって検証される。
        ■　リテール顧客に関する承認プロセスは、リスク                           ユニットが管理するリスク分析ツール（スコア）に基
          づいている。与信の決定は、与信方針において予め規定された承認基準を遵守しなければならず、与信
          方針の有効性は定期的に評価される。
        ■　権限の委任システムは、主にカウンターパーティの内部格付けに基づいており、一方ではリスク                                                      ユ
          ニットに、他方では事業監視部門に、意思決定能力を付与する。
        事業部門は、その与信決定に関する引当金および損失の負担を第１防衛ラインとして引き受ける。リスク部
       門は、集中リスクの高い国、地理的地域、セクター、製品または顧客タイプに関する信用ポートフォリオの限
       度額とともに、承認方針の改善についてCORISQに提言する。
        リスク部門がCORISQに提示する月次リスク監視報告書は、当グループの信用ポートフォリオの改善について
       意見を述べ、ガイドラインの遵守を確保する。信用ポートフォリオの変化、CORISQによって検証された与信方
       針の変更、および当グループのリスク選好度に関する事項は、少なくとも四半期毎に取締役会のリスク委員会
       に提示される。▲
        個別の集中度の監視

        ソシエテ・ジェネラルは、大口エクスポージャーを制御する規制（リスク                                       エクスポージャーの主要な規制
       上の上限値は、資本の25％）に従っている。さらに、当グループは、連結株主資本の10％というより厳しい内
       部限度額を設定しており、これは顧客グループに対するあらゆる集中エクスポージャーに適用される。2018年
       ７月１日以降、金融安定化高等評議会は、フランス国内の最も負債の多い企業に、適格資本の５％を上限とす
       るエクスポージャー上限値を課している。
        当グループの規模およびその多様性により、顧客の個別の協力を得て、この制約を引き続き遵守することが
       できる。
                                141/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        個々の集中リスクを特定、管理するため、内部プロセスが実施される。内部格付けに基づく集中の基準値
       は、CORISQによって設定され、個々の集中に対する上限値の検証管理を規定している。当グループが重大であ
       ると考える顧客グループに関するエクスポージャーは、経営執行部が議長を務める大口エクスポージャー委員
       会によって検討される。事業ユニットでは、関連する顧客グループへの集中度は、集中度委員会（グローバル
       バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門およびフランス国内リテール                           バンキング部門の集中度委員
       会または現地リスク委員会、旧国際リテール                        バンキング＆金融サービス部門のCORISQコーポレート                            リージョ
       ンおよび地域別主要リスク委員会）において定義される。
        当グループは、過度に大きいと考えられる特定のエクスポージャーを縮小させるために、クレジット                                                     デリ
       バティブを使用している。さらに、当グループは、大規模企業の融資プールにおける過剰なシェアの維持を回
       避することにより、その他の銀行パートナーとのリスクの相互負担を組織的に追求している。
        カントリー      リスクの監視

        カントリー      リスクは、エクスポージャー（貸付、証券、保証またはデリバティブ）が規制的、政治的、経
       済的、社会的および財政的な状況の変化による悪影響を受けやすい場合に生じる。
        カントリー      リスクは、大きく２種類に分類される。
        ■　政治的および非移転リスクは、地方政府当局による行為または措置（債務者による債務履行を禁ずる決
          定、国営化、没収、非兌換性等）、国内事由（暴動、内戦等）または国外事由（戦争、テロリズム等）
          に由来する不払いリスクを対象とする。
        ■　各   カウンターパーティの個別の財務状況とは無関係に、                            対象国の経済または金融危機に起因して、対象
          国のすべての       カウンターパーティの信用力が悪化する場合に、                         商業リスクが生じる。これは、マクロ経
          済ショック（事業活動の急激な後退、銀行システムの危機等）、通貨の下落またはその他の債務不履行
          を引き起こす可能性のある、対外債務に関する国家債務不履行となる可能性がある。
        国々に対する全体的な限度額およびエクスポージャーの監視強化は、当該国の内部格付けおよび統治指標に
       基づき確立されている。かかる監督は、新興国に限定されない。
        国に対する限度額は、           経営執行部によって          毎年承認される。かかる限度額は、当該国の状況が悪化するか、
       または悪化が予想される場合、随時下方修正される可能性がある。
        当グループのすべての           エクスポージャー（証券、デリバティブ、貸付および保証）                               は、こうした監視を通じ
       て検討される。        カントリー      リスク手法では、国に対する限度額を用いて監視される                             リスクの当初所在国およ
       び最終所在国（        保証に関連する効果の勘案後）を決定する。
        特定の国のカントリー            リスクの悪化またはそのような悪化が予想される場合、当該国の要注意リストへの
       登録手続が開始される。2019年中、困難に直面したために要注意リストに登録された国は１ヶ国にとどまり、
       他の数ヶ国はリストから除外された。
                                142/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        セクター別の監視
        当グループは、事業セクター別の分析を通じて、その信用ポートフォリオ全体を定期的に見直している。こ
       の見直しは、業界調査（セクター別リスクの１年間の予想を含む。）およびセクター別集中度分析に依拠して
       行っている。
        このように特定されたセクターまたはサブポートフォリオは、当グループのCORISQによって検証されたポー
       トフォリオ限度額および特定の承認基準を通して、特定の指針に服する。
        この補完として、現在の問題に応じて、より的を絞ったセクター別調査および事業ポートフォリオ分析が、
       経営執行部、リスク部門または事業部門により実施される場合がある。
        当グループのCORISQの特別な監視を受けるポートフォリオは、以下の通りである。
        ■　一方ではフランス大都市圏、他方では欧州の国際リテール                                 バンキング事業における個人および専門家
          の信用ポートフォリオ（リテール）。その他のリテール顧客は、CORISQ事業部によりカバーされてい
          る。当グループは、特に、個人に供与される不動産ローンの信用住宅保証の対象となる最低比率につい
          て、リスク選好度の目標値を規定している。
        ■　石油およびガスの範囲については、当グループは、セクタープレイヤーの様々な種類の活動に適応した
          与信方針を規定している。かかる方針は、石油埋蔵量により保証された資金調達、プロジェクト                                                   ファ
          イナンス、短期貿易金融取引を区別し、また地域的特性を考慮している。
        ■　商業用不動産の範囲については、当グループは、様々な種類の資金調達、地理的地域および／または業
          務に応じた組成ならびにエクスポージャーおよび限度枠の監視のための枠組を規定している。
        ■　レバレッジド          ファイナンスにおいて、当グループは、対象範囲および管理手法におけるECBの定義
          （「レバレッジ取引に関するガイダンス」）を適用している。当グループは引き続き、レバレッジド
          バイアウト（LBO）のサブポートフォリオに特に注意を払っている。
        ■　ヘッジ      ファンドのエクスポージャーに対しては、特別な注意が払われる。当グループは、デリバティ
          ブ取引およびそのファンドの持分を担保とする財務活動を通じてヘッジ                                       ファンドのリスクを負う。
          ヘッジ    ファンドに関連するリスクは、個別の限度額ならびに市場リスクおよび誤方向リスクの全体的
          な限度額により統制される。
        ■　シャドー       バンキングに対するエクスポージャーは、2015年に公表されたEBAのガイドラインに沿って管
          理、監視される。このガイドラインは、リスクの特定、制御および特定されたリスクの管理における内
          部枠組に関する期待事項を特定したものである。CORISQは、シャドー                                     バンキングに対するグローバル
          エクスポージャーの基準値を設定している。
        信用ストレス       テスト

        信用リスクの特定、監視および管理を目的として、リスク部門は事業部門と協働して、国、子会社または事
       業活動に関連する一連の個別のストレス                     テストを実施している。これらの個別のストレス                          テストは、構造的
       にリスクを伴うとみなされるポートフォリオに対して実施される定期的なストレス                                            テストと、新たなリスク
       を認識するための特別なストレス                  テストを組み合わせている。これらのストレス                         テストの一部はリスク委員
       会に提示され、該当する事業活動の構成方法に関する決定に活用されている。
                                143/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        包括的なストレス          テストと同様に、個別のストレス                  テストは、当グループのセクターに関する専門家およ
       びエコノミストが策定するストレス                    シナリオに基づいて行われる。ストレス                      シナリオでは、定量的観点
       （GDPの変動、失業率、分野の不振）および定性的観点の双方による、危機の進行に関する誘発事象および仮
       定が記述される。信用ストレス                 システムには、特定のポートフォリオの信用力の悪化（専門家格付遷移行
       列）またはデフォルト時エクスポージャーのボラティリティに関する感応度分析も含まれる。
        リスク部門のチームは、ポートフォリオ分析の職務に即して構成されており、これらの経済シナリオまたは
       分析をリスク        パラメータ（債務不履行エクスポージャー、債務不履行率、債務不履行に陥った場合の引当率
       等）に対する影響に置き換えている。該当する場合、モデルは、経済状況とリスク                                            パラメータのこれまでの
       相関関係に基づいて適用される。ストレス                       テストは、ストレス下の状況において当グループが最も高い割合
       で集中するカウンターパーティの債務不履行による影響を考慮する。
       信用リスクのヘッジ

        監査済   ｜保証および担保
        当グループは、市場銀行業務および商業銀行業務の双方に関して、信用リスクを低減させるための手法を使
       用している。これらの手法によって、債務者の支払不能リスクに対する部分的または完全な保護策が講じられ
       る。
        主要な分類は、以下の２つである。
        ■　人的保証は、主債務者の債務不履行時に第三者が当該主債務者に代わるために負う責務である。かかる
          保証は、銀行および同様の信用機関、住宅ローン保証機関（例えば、フランスのクレディ                                               ロジュマン
          等）、モノラインまたはマルチラインの保険会社、輸出信用機関といった専門機関が提供する補償約定
          および補償制度を含む。広義には、信用保険およびクレジット                                  デリバティブ（プロテクションの購
          入）もこの分類に属する。
        ■　担保は、不動産、コモディティまたは貴金属の形態の物的資産ならびに現金、高品質な投資、有価証券
          および保険証券といった金融商品で構成される。
        適切なヘアカットは、担保の質および流動性を反映して、担保価値に適用される。
        当グループは、そのリスク負担を軽減するために、特に証券を多様化（物的担保、人的保証およびその他
       （CDSを含む。））することによって、積極的にその証券を管理することを追求している。
        与信承認手続において、保証および担保の価値、それらの法的強制力および保証人の債務支払能力の査定が
       実施される。かかる手続によって、担保または保証が資本要求指令（CRD）において規定される基準を満たす
       ことが確認される。
        保証人格付けは少なくとも毎年１回は内部で再検討され、担保は少なくとも毎年１回は再評価の対象とな
       る。リスク担当部署は、新規融資の承認段階または信用申請の年次更新時において、自動的にまたは専門的意
       見に基づき付される保証および担保の定期的評価のために主力事業部門が確立した業務手続を承認する責任を
       負う。
        欧州規則第575／2013号（CRR）の要件に従い、当グループは、供与されたコミットメントに関連して保有さ
       れるすべての担保（金融担保、商業用不動産、住宅不動産、その他の担保権、リース保証）に対して、最低担
       保化頻度を適用する。
                                144/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        関連する市場における重大な変化、カウンターパーティの債務不履行や訴訟、またはリスク管理担当部署の
       要請が生じた場合には、より精緻な評価を行わなければならない。
        さらに、LGDの一部として、信用リスクヘッジ方針の有効性が監視される。
        担保（保証および担保）の定期的な評価のため、自動的評価か専門家の意見かを問わず、また新規の競争の
       ための与信決定においてか信用ファイルの年次更新においてかを問わず、事業部門毎に設けられた運用手順を
       検証することは、リスク管理担当部署の責務である。
        保証および担保の額は、引当金を差し引いた貸出残高の額が上限であり、2018年12月31日現在の290.17十億
       ユーロに対して、2019年12月31日現在は302.31十億ユーロで、そのうちの139.24十億ユーロがリテール顧客、
       163.07十億ユーロがその他のカウンターパーティであった（2018年12月31日現在はそれぞれ140.37十億ユーロ
       および149.80十億ユーロ）。
        当該保証および担保によりカバーされる貸出残高は、2019年12月31日現在は主に貸付金および債権に対して
       238.27十億ユーロであり、オフバランスシートのコミットメントに対しては56.85十億ユーロであった（2018
       年12月31日現在はそれぞれ237.18十億ユーロおよび50.46十億ユーロ）。
        支払期限が到来している未回収の正常債権（ステージ１）および要注意債権（ステージ２）に係る保証およ
       び担保の額は、2019年12月31日現在は4.50十億ユーロ（2018年12月31日現在は2.07十億ユーロ）であり、その
       うち1.54十億ユーロがリテール顧客、2.96十億ユーロがその他のカウンターパーティであった（2018年12月31
       日現在はそれぞれ1.05十億ユーロおよび1.01十億ユーロ）。
        未回収の不良債権に係る保証および担保の総額は、2019年12月31日現在は3.92十億ユーロ（2018年12月31日
       現在は4.77十億ユーロ）であり、そのうちリテール顧客に対しては1.90十億ユーロ、その他のカウンターパー
       ティに対しては2.02十億ユーロ（2018年12月31日現在はそれぞれ2.21十億ユーロおよび2.57十億ユーロ）で
       あった。かかる額は、個別に減損した貸付残高の額が上限である。
        法人集中リスクを管理するクレジット                    デリバティブの利用

        コーポレート＆インベストメント                  バンキング部門において、業績＆希少資源管理（PSR）チームは、リスク
       部門および事業部門と緊密に連携して、ポートフォリオの過度な集中を抑制し、特定のカウンターパーティの
       信用力の低下に迅速に対応し、資本配分の改善策を提案する責任を負う。PSRは、信用および貸出ポートフォ
       リオについて、戦略、業績および希少資源管理の定義および効果的配置を担当する部署の一部である。
        当グループは、法人向けクレジット                   ポートフォリオの管理において、主として、特定の貸出先、業種およ
       び地域への集中を抑制し、積極的なリスク・資本管理手法を実行するために、クレジット                                               デリバティブを利
       用する場合がある。
        法人向けクレジット           デリバティブを通じたプロテクションの総購入残高は増加し、2019年12月末現在で2.5
       十億ユーロであった（2018年12月末現在は0.4十億ユーロ）。新たな業務は、主に資本配分の承認（２十億
       ユーロ増）、および、それより程度は下回るものの、集中リスク低減（71百万ユーロ）を目的として行われて
       いる。
        2019  年において、欧州の投資適格者による発行に係るクレジット                                デフォルト      スワップ（CDS）のスプレッ
       ド（iTraxx      index）は、下降傾向（2018年末の88ベーシス                         ポイントに対し、2019年末は45ベーシス                      ポイン
       ト）をたどった。プロテクションの購入残高は増加し、平均満期期間が今は長くなっているため、スプレッド
       の拡大に対するポートフォリオの全体的な感応度は上昇している。
                                145/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        大部分のプロテクションは、欧州の清算機関から購入された（2019年12月31日現在の残高のうち96％）。か
       かる業務はすべて、投資適格（BBB－以上）のカウンターパーティについて行われている。
        さらに、資産計上額（2018年12月31日現在の2.2十億ユーロに対し、2019年12月31日現在は2.4十億ユーロ）
       および負債計上額（2018年12月31日現在の2.7十億ユーロに対し、2019年12月31日現在は2.0十億ユーロ）は、
       取引目的で保有されているクレジット                    デリバティブの公正価値に相当する。
        信用保険

        当グループは、融資の一部について商業的および政治的な不払いリスクに対するヘッジを行うために、最近
       数年間にわたり民間保険会社との関係を発展させている。
        かかる業務は、当グループの経営執行部により承認されるリスク枠組および監視システムにおいて実施され
       る。かかるシステムは、業務に関する全体的な限度額（満期毎の下位の限度額を伴う。）およびさらに厳密な
       適格基準を満たさなければならないカウンターパーティである保険会社毎の個別の限度額に基づいている。非
       投資適格国における付保された取引についても限度額が存在する。
        このような方針の導入は、概して当グループのリスクおよびRWAの管理に寄与している。▲
       表11：信用リスクの軽減措置－概要

                                  2019  年12月31日

                  保証されていない            保証された           担保により          財務保証により
                  エクスポージャー           エクスポージャー            保証された           保証された
     （単位：百万ユーロ）               －簿価           －簿価        エクスポージャー           エクスポージャー
     貸付金総額                380,896           250,974           116,495           134,479
     債券総額                 66,963            152            -          152
     エクスポージャー総額                447,859           251,126           116,495           134,631
                                  2018  年12月31日

                  保証されていない            保証された           担保により          財務保証により
                  エクスポージャー           エクスポージャー            保証された           保証された
     （単位：百万ユーロ）               －簿価           －簿価        エクスポージャー           エクスポージャー
     貸付金総額                387,962           239,880           115,925           123,954
     債券総額                 63,044            147            0          147
     エクスポージャー総額                451,006           240,027           115,925           124,101
       減損

        各ステージに分類されたエクスポージャー
        監査済   ｜ 減損には、正常債権の減損（ステージ１およびステージ２）および不良債権の減損が含まれる。
        適用される会計基準については、下記「第６                        経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務
       諸表に対する注記」の注3.8を参照のこと。
                                146/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        正常債権（ステージ１および２）に分類されたエクスポージャー
        当初認識日時点で、エクスポージャーは、購入または組成された信用減損の商品ではない限り、体系的にス
       テージ１に分類される。ステージ２に分類されたエクスポージャーを識別するために、当グループは入手可能
       なすべての過去および将来の情報（行動スコア、格付け、ローン                                  トゥ   バリュー指数、マクロ経済予想シナリ
       オ等）を考慮して、当初の認識日と比べた信用リスクの著しい増大を評価する。
        不良債権（ステージ３）に分類されたエクスポージャー

        ステージ３のエクスポージャー（回収懸念残高）を識別するために、当グループは減損の客観的な証拠（債
       務不履行事象）があるかどうかを決定する。
        ■　回収手続が開始されているかどうかにかかわらず、90日超の期日経過した支払い（２年間の猶予期間中
          に条件緩和したローンで、30日間の期日経過時にステージ３に移行したものを除く。）。この基準の評
          価において、当グループは、現地当局の要請がない限り、いかなる閾値も適用しない。さらに、営業上
          の訴訟、特定の契約上の特性またはITの障害に関する不払いだけでは、ステージ３への移行につながら
          ない。
        ■　支払遅延がなくても、カウンターパーティが金融上の義務を果たす可能性が低いことを示す他の基準が
          特定されている。
          －　カウンターパーティの財務状況が著しく悪化していると、当該カウンターパーティがそのコミット
             メントすべてを満たすことができない蓋然性が高まり、当グループにとって損失リスクを意味す
             る。
          －　借手の財政的困難に照らして、他の状況では認められなかったようなローン契約の条項に譲歩が認
             められている（条件緩和したローン）。
          －　信用リスクの蓋然性または法的手続（アドホック                            マンデート、破産、裁判上の和解もしくは強制
             清算、または現地の管轄におけるその他同様の手続）の存在
        当グループは、債務不履行が生じているカウンターパーティのエクスポージャーのすべてに減損波及の原則
       を適用している。債務者が１つのグループに属するとき、減損波及の原則をそのグループのエクスポージャー
       すべてに対しても適用できる。
        債務不履行の新たな定義

        欧州銀行監督機構（EBA）は、2021年１月１日から適用される、規則（EU）第575／2013号第178条に基づく
       債務不履行の定義の適用に関するガイドラインを公表し、また欧州中央銀行（ECB）は、遅くとも2020年12月
       31日に適用される、期日経過債権の重要性評価基準に関する規則（EU）第2018／1845号を公表した。当該ガイ
       ドラインおよびECB規則はともに、欧州連合全域における債務不履行の定義を一致させ、資本要件の一貫性と
       比較可能性の向上に寄与することとなる。
        これらは、特に、非不履行状態への復帰条件（猶予期間の導入）、条件緩和したローンの債務不履行を特定
       するための具体的な条件、および期日経過債権の重要性基準（絶対額・相対額を含む。）の設定を含む、債務
       不履行の定義の適用に関するあらゆる側面を明確にしている。
                                147/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2020  年４月６日以降、当グループは、2020年第２四半期以降の債務不履行債権の特定のためにこれらの規定
       を適用するが、予想信用損失の算定のための内部パラメータは、2021年１月１日に調整される。
        当グループの予備的分析によれば、これらの分類は、予想信用リスクに関するIFRS第９号の規定に従ってス
       テージ３のエクスポージャー（回収懸念残高）を識別するために適用される基準に依然として一致している。
       当グループは、これらの新しい規制条項に起因する債務不履行の定義の将来の変更は、当グループの連結財務
       諸表に重大な影響を与えないと考えている。
        予想信用損失の推計

        ステージ１および２の予想信用損失の算出方法は、計算入力値（A-IRB手法およびF-IRB手法に基づくエクス
       ポージャーのデフォルト確率およびデフォルト時損失率、ならびに標準的手法に基づくエクスポージャーの引
       当率）の設定方法の判断の基礎となるバーゼルの枠組に基づくものである。
        当グループのポートフォリオは、リスク特性の一貫性や、グローバルおよび地域のマクロ経済変数とのより
       適切な相関を確保する目的で区分されている。この区分により、当グループのあらゆる特殊事情への対処が可
       能となっている。この区分は、債務不履行および信用損失の一意性を保証するためにバーゼルの枠組において
       定義されているものと一致または類似している。
        正常債権の減損（ステージ１およびステージ２）

        減損は、12ヶ月の予想信用損失（一般的な場合）または全期間の予想信用損失（貸付が実行されてから信用
       リスクが悪化した契約）の予想に基づいて正常債権について計上される。
        かかる減損は、デフォルト率およびデフォルト時損失に関する仮定を用いて算出される。これには、マクロ
       経済予測、または事業セクターもしくは国に特有の予測が考慮される。当該仮定は、各グループの特徴、その
       経済環境に対する感応度および過去データに基づき、同種グループの資産によって調整される。当該仮定は、
       リスク部門によって定期的に見直されている。
        不良債権の減損（ステージ３）

        減損は、債務不履行の客観的根拠が認められる場合に、関連するカウンターパーティについて計上される。
       減損額は、債権額の回収可能性によって影響される。予想されるキャッシュ                                        フローは、カウンターパーティ
       の財政状態、経済的な見通しおよび要求されるかまたは要求される可能性のある保証に基づいて予測されてい
       る。
                                148/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        変数および区分について、次の表に記載する。
                   範囲                        マクロ経済変数

     リテール            フランス                   フランスの成長率
                                    フランスのインフレ率
                                    フランスの失業率
                                    フランスの10年利回り
                 ルーマニア                   ルーマニアの成長率
                                    ユーロ／ルーマニア・レウ為替レート
                                    ルーマニアの失業率
                 イタリア                   イタリアの失業率
     リテール以外            金融機関                   EURIBOR     – EONIA３ヶ月スワップのスプレッド
                                    米国の成長率
                 超大規模企業                   ブラジルの成長率
                                    インドの成長率
                                    中国の成長率
                                    ロシアの成長率
                                    日本の成長率
                                    米国の成長率
                                    ユーロ圏の成長率
                 フランスのミドルマーケット企業                   フランス企業の利益マージン
                                    フランスの成長率
                 地域社会                   フランスの成長率
                 フランスの中小企業                   フランス企業の利益マージン
                                    フランスの成長率
                 中小企業（フランスを除く。）                   ルーマニアの成長率
                                    ルーマニアの失業率
                                    ユーロ圏の成長率
                                    ノルウェーの成長率
                                    スウェーデンの成長率
        予想信用損失は、当グループのすべての事業体について、当グループのエコノミストが設定した３つのマク

       ロ経済シナリオの平均確率（基準シナリオおよび現在のストレス                                  シナリオ、ならびに楽観シナリオ）を用い
       て算出している。基準シナリオおよびストレス                         シナリオは、当グループが予算計画および自社のストレス                              テ
       ストで用いるものに対応している。
        使用した確率は、基準シナリオと実際のシナリオの結果の差異（プラスの差異およびマイナスの差異）の25
       年間にわたる過去の観測値に基づいており、2019年12月31日現在、中央シナリオについては74％、ストレス
       シナリオについては16％、楽観シナリオについては10％に相当する。この方式は、基準シナリオの改善に基づ
       いて四半期毎に更新され、観察結果の改善に基づいて毎年更新される。この方式は、特定の景気循環セクター
       における債務不履行や回収をより適切に予測するために、セクター調整（予想信用損失を増減させる。）に
       よって補完される。これらのセクター調整は四半期毎に見直され、更新される。
        これらの調整は、過去に債務不履行のピークを迎えており、また当グループのエクスポージャーが毎年リス
       ク部門により決定され、見直される基準を超えている、景気循環的経済セクターに関して行われる。最後に、
       補助的に、モデル化できない将来のリスク（主に法律や規制の変更）を考慮に入れるために、専門家の意見
       （予想信用損失を増減させる。）に基づく損失引当金が維持されている。これらのデータは四半期毎に更新さ
       れる。▲
                                149/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       カウンターパーティ信用リスク
        監査済   ｜カウンターパーティ信用リスク（CCR）とは、カウンターパーティが支払債務を履行できない場合
       に、市場業務によって損失を被るリスクである。エクスポージャーの将来の市場価値およびカウンターパー
       ティの信用の質は不確実であり、基礎となる市場パラメータが変化するにつれて時間とともに変化する可能性
       がある。
        CCR  は、カウンターパーティの債務不履行に伴う再構築リスク、当グループのポートフォリオの価値調整に
       関するCVA（信用評価調整）リスク、および市場取引の清算に伴う中央清算機関（CCP）に関するリスクを対象
       としている。
        CCR  は、あるカウンターパーティに対するエクスポージャーが、当該カウンターパーティのデフォルト確率
       と正の相関性を有する場合に生じる誤方向リスク、すなわちあるカウンターパーティに対する当グループのエ
       クスポージャーが、当該カウンターパーティのデフォルト確率の上昇と相まって大幅に増加するリスクにも影
       響を受ける。
        カウンターパーティ信用リスクを伴う市場取引には、清算の有無を問わず、また本人として行う（銀行勘
       定）か第三者に代わって行う（代理人業務）かを問わず、とりわけ現先契約、有価証券貸付取引およびデリバ
       ティブ契約が含まれる。▲
        限度設定および枠組の監視

        監査済   ｜カウンターパーティ信用リスクは、当グループのリスク選好度に合致する一連の限度額を通して規
       定されている。各カウンターパーティについて規定された限度額は、当該カウンターパーティを担当する信用
       管理チームによって提案され、専任のリスク                        ユニットによって検証される。個々の限度額は、計測がより困
       難な特定のリスク要因の影響を捉えるために、ストレス                              テストにおけるまたは名目上の限度額によって補完
       される。
        これらの限度額は、ニーズや市場環境の変化に基づき、必要に応じて随時、毎年または臨時の見直しを受け
       る。
        リスク部門の専任チームは、消費限度額を監視する（多くの場合、日次または計量算定頻度による。）。さ
       らに、最も感応度の高いカウンターパーティまたは最も複雑なカテゴリーの金融商品については、特定の監
       視・承認プロセスが実施される。
        CORISQ   に加えて、カウンターパーティ信用リスク委員会（CCRC）は、カウンターパーティ信用リスクを注意
       深く監視し、具体的な分析を行うことによって新たに発生するリスク領域を識別する。同委員会は、市場業務
       部およびリスク部門内の市場業務に関するカウンターパーティ信用リスクの監視を担当する部署の代表者で構
       成されている。CCRCは、委任の範囲内で、リスク枠組の一定の変更を承認することができる。
        再構築リスク

        再構築リスクを監視するための限度額は、
        ■　潜在的将来エクスポージャー（PFE）測定を用いてカウンターパーティ毎に設定され、
        ■　カウンターパーティの信用の質および性質、検討対象の金融商品の性質および満期、締結されたトレー
          ディング業務の根拠、ならびに合意された契約上の法的枠組に従って調整される。
                                150/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        信用評価調整リスク
        再構築リスクに加えて、信用評価調整（CVA）リスクは、当グループのデリバティブおよび現先ポートフォ
       リオの価値の調整（当グループのカウンターパーティの信用の質を考慮することが求められる。）を測定する
       ものである（下記「カウンターパーティ信用リスクの測定」を参照のこと。）。
        CVA  のボラティリティをヘッジするためにとられたポジション（信用、金利または資本性金融商品）は、感
       応度の限度額またはストレス                テストによって監視される。CVAのストレス                       テストには、CVAに影響を与える市
       場リスク（金利、為替レートおよび信用スプレッド）を代表するシナリオが適用される。
        中央清算機関（CCP）に関するリスク

        中央清算機関によるデリバティブおよび現先契約の清算に起因するカウンターパーティ信用リスクは、銀行
       勘定または第三者勘定の業務に関する当初証拠金およびCCPのデフォルト基金への拠出金に関する特定の限度
       額によって規定されている。
        さらに、CCPの主要メンバーが債務不履行となるシナリオの影響を把握するため、ストレス                                               テストの限度枠
       も設定されている。
        欧州のEMIR（欧州市場インフラ規則）および米国のドッド                               フランク法（DFA）は、最も標準化された店頭
       （OTC）取引がCCPを通じて清算され、所轄官庁の承認を受け、健全性規制に従うよう義務付けることによっ
       て、中央清算機関に対する金融機関のエクスポージャーを増加させた。▲
        下記「定量的情報」の表24を参照のこと。
        市場業務に関するカウンターパーティ信用リスクの軽減

        監査済   ｜このリスクを減らすために、様々な軽減手法が以下の通り使用されている。
        ■　店頭取引に関するグローバルなクローズアウト                           ネッティング契約の締結（可能であれば標準的な方針
          に従う。）
        ■　適格商品（上場商品および特定の店頭商品）について中央決済機関を通じて行うか、またはカレント
          エクスポージャー（変動証拠金）と将来のエクスポージャー（当初証拠金）の双方を対象とする二者間
          の証拠金授受メカニズムを通じて行う市場業務の担保化
        クローズアウト         ネッティング契約

        ソシエテ・ジェネラルでは、クローズアウト                        ネッティングの規定を含む基本契約を締結することを基本方
       針としている。
        これらの規定は、一方では当事者の一方が債務不履行に陥った場合に、これらの契約により規定されるすべ
       ての取引関係を即時清算（クローズ                   アウト）することを可能にし、また一方では相互の債権債務を相殺した
       後に、ポートフォリオの総価値に相当する純額を決済することを可能にする。
        ソシエテ・ジェネラルは、文書化に関連する法的リスクを軽減するために、これらの契約を、国際スワップ
       デリバティブ協会（ISDA）、国際資本市場協会（ICMA）、国際証券貸付協会（ISLA）およびフランス銀行連合
       （ Fédération      Bancaire     Française      －  FBF  ）等の業界団体または全国的な専門家団体が公表する主要な国際基
       準に基づいて文書化することを選択している。
                                151/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        これらの契約は、基準として一般的に認識される一連の契約条件を確立し、また最終契約において当事者間
       でより具体的な個別規定を修正または追加することを可能にする。この標準化により、実施の遅延が軽減さ
       れ、運用がより安全になる。これらの信用リスク軽減手法について詳述した規定の法的強制力は分析され、そ
       の結論は当グループの法務部によって維持される。
        担保権の設定

        店頭取引の大半については担保権が設定されている。担保の授受には以下の２種類がある。
        ■　当初担保額である当初証拠金（IM）は、潜在的な将来のエクスポージャー、すなわち、証拠金の最終回
          収時からカウンターパーティの債務不履行に伴うポジションの清算までの間に生じる、時価評価による
          マイナスの変動をカバーすることを目的としている。この当初預託金は、カウンターパーティが債務不
                                                 (１)
          履行となった場合でも直ちに利用できるように、第三者によって保持される                                         。
        ■　時価評価による変動から生じるカレント                        エクスポージャーを軽減するために回収される担保である変
          動証拠金（VM）は、当事者の一方の債務不履行から生じる実際の損失に対する代替として利用される。
       (１)　現先取引および清算業務を除く。

        二者間の変動・当初証拠金要件

        過去において、当初証拠金はヘッジファンドを除いて極めてまれであったが、現在ではEMIRおよびドッド
       フランク法の規則によって一般化されている。現在、当グループは、多数のカウンターパーティ（金融のカウ
                                           (２)
       ンターパーティおよび一定の基準以上の非金融のカウンターパーティ                                      ）との間で、非清算店頭デリバティ
       ブ取引に係る当初証拠金および変動証拠金の授受を義務付けられている。
       (２)　カウンターパーティの種類や保有ポジションの規模に応じて2020年まで続く、IMに関する進歩的導入

        中央清算機関（CCP）

        EMIR  およびドッド       フランク法の規則は、最も標準的な店頭デリバティブ取引をCCPを介して清算することも
       求めている。当グループは、銀行勘定取引の清算だけでなく、カウンターパーティ信用リスクを軽減するため
       に、システマティックな追証の対象となる顧客の清算業務（代理事業）も行っている（顧客は、日々の変動証
       拠金および当初証拠金をソシエテ・ジェネラルに送金して現在および将来のエクスポージャーをカバーす
       る。）。▲
        下記「定量的情報」の表25を参照のこと。
        カウンターパーティ信用リスクの測定

        再構築リスク
        監査済   ｜再構築リスクの測定は、当グループのエクスポージャー特性を判断する内部モデルに基づいて行わ
       れる。▲
                                152/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        モデルの原則
        各カウンターパーティとの市場取引の将来の公正価値は、市場リスク要因の履歴分析に基づくモンテカルロ
       モデルにより予測される。
        当該モデルの原則は、当グループのポートフォリオの感応度が高い主なリスク要因の変化をシミュレートす
       ることによって、将来起こりうる金融市場の状況を想定することである。かかるシミュレーションに関して、
       当該モデルは、検討対象であるリスク要因固有の特性を説明するために様々な拡散モデルを使用し、また10年
       間の履歴ウィンドウを用いてその調整を行う。
        次に、様々なカウンターパーティとのデリバティブ契約および有価証券貸付取引のポートフォリオは、かか
       る様々なシナリオに従い、契約の条件、特にネッティングおよび担保権設定について考慮した上で、取引の満
       期までの様々な日付で再評価される。
        エクスポージャーの分布を把握することにより、カウンターパーティ信用リスクに対する規制資本要件を計
       算し、ポジションのリスクを確実に監視することが可能になる。
        規制指標

        監査済   ｜ACPR（フランス健全性監督・破綻処理当局）は、CCRに関する規制上の資本要件の算定に用いられ
       るEEPE指標（実効的な正の期待エクスポージャー）を決定するために、前述の内部モデルの使用を承認した。
        内部モデルにより管理されない商品および内部モデルの使用を監督者から承認されていない当グループの事
                                         (１)
       業体において、当グループは、デリバティブについては時価評価法                                    を、証券金融取引（SFT）については金
       融担保一括清算法を使用している。
        ネッティング契約および担保による影響は、内部モデルのシミュレーションにより、または時価評価法もし
       くは金融担保法により定義されるネッティング                         ルールの適用により、担保価値を差し引いて考慮される。
        次に、これらのエクスポージャーは、カウンターパーティの信用の質に応じて加重され、リスク加重資産
       （RWA）が算出される。これらの加重率は、標準的手法または先進的手法（IRBA）によって決定することがで
       きる。▲
        各手法によるRWAの内訳は、下記「定量的情報」の表23に記載されている。
       (１)　この手法では、当行のカウンターパーティ信用リスクに関連するEAD（デフォルト時エクスポージャー）は、全取引

          のプラスの市場価格（再構築原価）を合計し、その合計にアドオンを追加して決定する。
        経済指標

        ポジションのリスクを監視するため、当グループは主にモンテカルロ                                     シミュレーションによって決定され
       る最大エクスポージャーの測定基準に依拠している。かかる測定基準は社内において信用バリュー                                                   アット    リ
       スク（CVaR）またはPFE（潜在的将来エクスポージャー）と呼ばれている。これは、最も不利な結果の１％を
       除去した後に発生しうる最大の損失である。この測定基準は、将来の様々な日付で計算され、その後集計され
       て、それぞれに限度額が設定される。
                                153/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        当グループはまた、市場パラメータに影響を与える非常に衝撃的な事象が生じた場合に、すべてのカウン
       ターパーティとの間で締結された取引の公正価値の変動から生じるエクスポージャーを計算するために用いる
       一連のストレス         テスト    シナリオを策定している。
        カウンターパーティ信用リスクの信用評価調整

        カウンターパーティ信用リスクを勘案するために、デリバティブおよび証券金融取引は、信用評価調整
       （CVA）の対象となっている。当グループは、かかる調整に毎日の追証の対象ではないまたはエクスポー
       ジャーを部分的にしか補填しない担保が認定されている全顧客を含めている。かかる調整には、各カウンター
       パーティがそれぞれに有するネッティング契約も反映している。CVAは、カウンターパーティに対する当グ
       ループの事業体の正の期待エクスポージャー、カウンターパーティの債務不履行の可能性、およびデフォルト
       時損失に基づいて決定される。
        また、2014年１月１日から、金融機関は10日間を超える変動についてのCVAに関連のある資本要件を決定し
       なくてはならなくなった。カウンターパーティの範囲は、EMIRで定義される金融カウンターパーティまたは特
       定の閾値を越えてヘッジ以外の目的でデリバティブを使用する特定の企業に限定された。
        ソシエテ・ジェネラルは、この資本要件を計算するために対象範囲の大部分について内部モデルを導入して
       いる。これは市場VaRの計算に用いる方法と同様の方法で算出している（下記「(6)                                            市場リスク」を参照のこ
       と。）。この方法は、99％の信頼区間を有し、ポートフォリオ                                 カウンターパーティの信用スプレッドにおい
       て観測される変動によるCVAの変化の過去のシミュレーションを実行することから構成されている。１年間の
       回転期間にわたって観測される信用スプレッドの変動（CVAのVaR）および信用スプレッドにとって最も重要な
       緊張期間に相当する固定した１年のヒストリカル                           ウィンドウ（CVAのストレスVaR）に対して計算が行われ
       る。関連する資本要件は、この２つの計算の合計に規制当局が設定する倍率（各銀行固有）を掛けたものと等
       しい。標準的手法を用いて算出される残りの部分について、ソシエテ・ジェネラルは、資本要件規制に規定さ
       れる規則を適用する（EADの標準的な倍率に再計算された残存期間を掛けて調整する。標準的手法および内部
       モデル手法によるCVAに関するRWAの内訳については、下記「定量的情報」の表26を参照のこと。）。
        かかるエクスポージャーおよび規制資本チャージの管理のため、当グループは、他の主要な金融機関からプ
       ロテクション（例えばクレジット                  デフォルト      スワップ）を購入した。これにより、信用リスクの削減だけで
       なく、カウンターパーティの信用スプレッドの変動によるCVAおよび規制資本賦課の変動を抑制することがで
       きる。
        誤方向リスク

        誤方向リスクとは、カウンターパーティによる債務不履行の可能性の上昇に合わせて、当グループのカウン
       ターパーティに対するエクスポージャーが同時に急上昇するリスクである。
        誤方向リスクには、２つの種類が存在する。
        ■　特定の市場環境とカウンターパーティの信用力に著しい相関性がある、一般的な誤方向リスク
        ■　エクスポージャーの額がカウンターパーティの信用力に直接的に関連する、特定の誤方向リスク
                                154/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        特定の誤方向リスクは、資本要件を計算する際に適用されるアドオンを用いた専門の資本要件規制の対象と
       なる。特定の誤方向リスクに直面していると特定された取引に係るEEPE指標は、カウンターパーティが債務不
       履行に陥るという仮定に基づき再査定される。このプロセスにより、当該取引におけるカウンターパーティ信
       用リスクに関する資本要件は厳格化される。また、リスク制限の枠組には変更がないため、これらの特定のリ
       スクの状況において算定された再構築リスクも高まり、それによって当該取引におけるエクスポージャーは制
       限される。
        一般的な誤方向リスクは、以下に基づくストレス                          テスト（市場リスクのストレス                 テストに使用される同様
       のシナリオに基づき、特定のカウンターパーティとの取引すべてを網羅する１つまたは複数のリスク要因に基
       づくストレス       テスト）を通して監視される。
        ■　すべてのカウンターパーティについて、カウンターパーティおよび関連するポジションの質の共同劣化
          につながる最も悪影響を与えるシナリオの特定を可能にする、ストレス                                     テストの四半期毎の分析
        ■　システム上重要な金融機関（SIFI）について、カウンターパーティ毎の上限を設定された専用の複数の
          リスク要因に基づくストレス               テスト    シナリオの毎月の監視
        ■　ヘッジ      ファンドおよび自己勘定取引グループについて、上限を設定された１つのリスク要因に基づく
          ストレス     テスト    シナリオの毎週の監視。この枠組は、ある種のカウンターパーティにとって債務不履
          行のきっかけとなるに十分な市場環境の変化が生じた場合に、銀行勘定取引および代理業務において生
          じうる潜在的損失を定量化するための、悪化シナリオ下のストレス                                   テストにより補足される。
       リスク測定および内部格付け

        2007  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、エクスポージャーの大部分に対し、信用リスクに関する資本要件を
       算出するために内部格付（IRB）手法の適用を監督当局から認可されている。
        格付モデルの監視システムは、適用される規則に従って運営され、本項「リスク測定および内部格付け」で
       詳細に説明されている。
        当グループは、「IRBリペア」プログラムの枠組の中でEBAが公表した規定に従い、またバーゼル３の最終的
       合意を踏まえて、内部信用リスク                  モデルのシステムを整備し、これらの新しい要件を厳格に遵守していく計
       画である。
        これは特に、監督当局との協議および重要性基準（問題のポートフォリオのリスク特性、商業戦略、顧客の
       多様性等）に基づく、IRB手法の導入計画および標準的手法の維持（恒久的部分適用）に関連している。
        標準的手法の対象となるエクスポージャーは、主に国際リテール                                  バンキング業務におけるリテール顧客お
       よびSME（中小企業）のポートフォリオに関するものである。ソシエテ・ジェネラルは、標準的手法の対象と
       なるエクスポージャーについては、主にスタンダード＆プアーズ、ムーディーズおよびフィッチ・レーティン
       グスならびにフランス銀行によって割り当てられた外部格付けを使用する。ある第三者についていくつかの格
       付けが入手可能な場合は、上から２番目の格付けが用いられる。
                                155/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        内部手法の全般的な枠組
        監査済   ｜IRB手法で資本要件を算出するために、ソシエテ・ジェネラルはそのリスク加重資産（RWA）および
       取引の性質、カウンターパーティの質（内部格付けによる）およびリスク軽減のために講じられるすべての措
       置を勘案した上で被る可能性のある期待損失（EL）を推計する。
        RWA  の算出は、ソシエテ・ジェネラルの内部リスク測定システムによって推計するバーゼル対応のパラメー
       タに基づいて行う。
        ■　デフォルト時エクスポージャー                   （EAD）の価値は、カウンターパーティが債務不履行に陥った場合の当
          グループの      エクスポージャーと           定義される。EADには、オンバランスシートのエクスポージャー（貸
          付、売掛金、未収収益および市場取引等）ならびに内部または規制上の信用換算率（CCF）を使用して
          算出されるオフバランスシートの                 エクスポージャーの割合             が含まれる。
        ■　デフォルト確率（PD）              ：当行のカウンターパーティが１年以内に債務不履行に陥る可能性
        ■　デフォルト時損失率（LGD）                 ：カウンターパーティが             債務不履行に陥った場合に              エクスポージャーに対
          して被る損失とデフォルト時エクスポージャーとの間の比率
        これらのパラメータの推計は、専門家や経営判断によって補完されることもある定量的な評価システムに基
       づいて行われる。
        さらに、格付け（対象範囲、見直しの頻度、格付承認手続等）ならびに監督、バックテストの実施およびモ
       デルの検証に関する規定について一連の手続が定められている。とりわけ、この一連の手続は、これらのポー
       トフォリオのモデルに不可欠な補完物である批判的に吟味する人的な判断を支えている。
        ソシエテ・ジェネラル・グループは、以下の事項も勘案する。
        ■　保証者のリスク加重が債務者のそれよりも有利な場合、保証者のPD、LGDおよびリスク加重の算定（エ
          クスポージャーが保証者に対する直接のエクスポージャーとしてみなされる。）を債務者のものと代用
          することによる保証およびクレジット                    デリバティブの影響
        ■　保証としての担保（物的または金銭）。かかる影響は、関連するプールのLGDモデルまたは項目毎のど
          ちらかに含まれる。          ▲
        極めて限られた範囲ではあるものの、ソシエテ・ジェネラルは、基礎的IRB手法（当行は                                              債務不履行の可能
       性のみを予測し、LGDおよびCCFパラメータは監督当局が直接定める。                                    ）を、子会社であるフランファイナンス
       エンタープライズ、ソジェリースおよびスター                         リースに付与されるものを含む特定貸付エクスポージャーの
       ポートフォリオに対しても適用している。
        さらに、当グループは、             資産担保コマーシャル            ペーパー（ABCP）の証券化のための資本要件規制を算出す
       るための手法として、内部評価手法（IAA）の使用認可を規制当局から受けている。
        IRBA  手法による資本要件の算定目的以外にも、当グループの信用リスク測定モデルは、当グループの業務活
       動の管理に寄与している。かかるモデルは、取引の組成、価格形成および承認をするためのツールを構成しな
       がら、事業部門およびリスク機能に対して与えられる認可決定の上限を設定する。
                                156/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表12：バーゼル手法を用いたEADの内訳
                            2019  年12月31日                2018  年12月31日

     IRB手法                          81％                  79％
     標準的手法                          19％                  21％
     合計                          100  ％                100  ％
       表13：当グループにおけるIRB手法および標準的手法の適用範囲

                              IRB  手法                標準的手法

     フランス国内リテール           バンキング
                                          子会社のソジェリースを含む一部の
                        ポートフォリオの大半
                                          リテール顧客のポートフォリオ
     部門
                        子会社のKB（チェコ共和国）、
                        CGI、フィディタリア、GEFA、SG
     国際リテール       バンキング＆
                        ファイナンス、SGリーシング              SPA、
                                          その他の子会社
     金融サービス部門
                        フレール     リーシング      SPA、SGEFイ
                        タリア
                        コーポレート＆インベストメント
                        バンキング部門のポートフォリオの
                        大半
                                          プライベート       バンキング、セキュ
                        プライベート       バンキング、セキュ
     グローバル      バンキング＆
                                          リティーズ      サービス＆ブローカ
                        リティーズ      サービス＆ブローカ
     インベスター       ソリューションズ
                                          レッジ部門に関しては、銀行およ
                        レッジ部門に関しては、主に以下の
     部門                                    び企業に付与されるエクスポー
                        子会社のリテール          ポートフォリ
                                          ジャー
                        オ：SGハンブロス、SGBTルクセンブ
                        ルク、SGBTモナコ、SGプライベート
                        バンキング      スイス
     コーポレートセンター                  ポートフォリオの大半                  ―
        法人顧客の信用リスク測定

        当グループは、法人、銀行およびソブリンのポートフォリオについては、以下のシステムを実施している。
        格付システムおよびこれに関連するデフォルト確率

        格付システムは、内部の尺度に従って（各等級は過去20年超にわたってスタンダード＆プアーズが観測して
       きた過去の級数を用いて判断される債務不履行の可能性を示す。）、各カウンターパーティに対して格付けを
       行う。
        次の表は、ソシエテ・ジェネラルの内部格付けの尺度およびこれに対応する主要な外部信用評価機関の尺度
       （参考値）ならびにこれに対応するデフォルト発生確率を示す。
        カウンターパーティに対する格付けは、概して１つのモデルに基づいて提案され、信用アナリストにより調
       整される可能性があり、その後検証のためにリスク管理部に提出される。
        カウンターパーティの格付モデルは、とりわけ、カウンターパーティの性質（法人、金融機関および公共団
       体等）、法人の置かれている地理的地域および規模（通常は年間収益により査定される。）に基づいて構築さ
       れる。
                                157/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        法人の格付モデルは、顧客の債務不履行の場合の統計モデル（回帰手法）により実証されている。かかるモ
       デルは、法人の持続可能性および支払能力を評価する財務データに基づく定量的なパラメータならびに経済的
       側面および戦略的側面を評価する定性的パラメータを組み合わせる。
       表14：ソシエテ・ジェネラルの内部格付けの尺度およびこれに対応する格付機関の尺度

                これに相当する

                           これに相当する           これに相当する
     カウンターパー         フィッチ・レーティン                                   デフォルト確率
                          ムーディーズの格付け             S ＆Pの格付け
     ティの内部格付け           グスの格付け                                  （１年間）
                            （参考値）           （参考値）
                 （参考値）
     １             AAA           AAA           AAA          0.01％
     ２            AA＋～AA－           AA１～AA３           AA＋～AA－          [0.01％～0.03％]
     ３            A＋～A－           A１～A３           A＋～A－         [0.03％～0.06％]
     ４           BBB＋～BBB－           BAA１～BAA３           BBB＋～BBB－          [0.13％～0.50％]
     ５            BB＋～BB－           BA１～BA３           BB＋～BB－          [1.10％～3.26％]
     ６            B＋～B－           B１～B３           B＋～B－         [4.61％～11.42％]
     ７           CCC＋～CCC－           CAA１～CAA３           CCC＋～CCC－         [14.33％～27.25％]
     ８、９および10             CC以下           CA以下           CC以下           100.00％
        LGD  モデル

        デフォルト時損失率（LGD）は、取引に関するあらゆるパラメータおよびカウンターパーティが債務不履行
       に陥った場合の債権の回収に際して発生する費用も考慮に入れて算出される経済的損失である。
        リテール顧客を除いたデフォルト時損失率（LGD）を推計するのに使用されるモデルは、担保が差し入れら
       れたか否か、またかかる担保が適格なものであるか否かに応じて、規制上のサブポートフォリオ、資産の種
       類、取引またはカウンターパーティの規模および地域毎に適用される。これにより特に回収、手続および法的
       環境における同種のリスク              プールの特定が可能になる。
        債務不履行に陥っている債権の数が十分足りている場合、かかる推計は、統計を基にする。このような状況
       下では、かかる推計は、長期間にわたって観測された回収データに基づいて決定される。債務不履行の数が不
       十分な場合には、推計は専門家により修正または決定される。
                                158/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        信用換算率（CCF）モデル
        オフバランスシートのエクスポージャーについて、当グループは、「引出期間が定まっている期限付貸出
       金」商品および回転信用枠に対して内部手法を使用する権限が与えられている。
       表15：モデルおよび手法の主要な特徴―法人顧客

               バーゼル資産の

     モデル化された                                       手法
               ポートフォリオ         手法、モデルの数
     パラメータ                                   債務不履行／損失の年数
               およびカテゴリー
     法人顧客
                                  計量経済学的手法
              ソブリン          １手法
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                                  格付プロセス（財務比率および定性的なアンケート
                                  の組み合わせに基づく。）に統計（回帰）／専門家
                        地理的地域に従う
              公共部門の事業体                   の手法を用いる
                        ４モデル
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                        カウンターパー
                        ティの種類（銀
                        行、保険、ファン
                                  定性的なアンケートに基づく専門家モデル
                        ド、金融仲介機
              金融機関
                        関、ファンド       オ
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                        ブ  ファンズ）に
     デフォルト確率
     （PD）                   従う11モデル
                                  定性的なアンケートに基づく専門家モデル
                        取引の種類に従う
              専門金融
                        ３モデル
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
                                  格付プロセス（財務比率および定性的なアンケート
                                  の組み合わせに基づく。）に主に統計モデル（回帰
                        地理的地域に従う
              大企業                   手法）を用いる
                        ９モデル
                                  債務不履行は、８年から10年の期間観測
                                  格付プロセス（財務比率、定性的なアンケートおよ
                        企業の規模および          び行動スコアの組み合わせに基づく。）に主に統計
              中小企業          地理的地域に従う          モデル（回帰手法）を用いる
                        18モデル
                                  債務不履行は、８年から10年の期間観測
                        カウンターパー          過去のデータおよび専門家判断に従って調整
              公共事業体―
                        ティの種類に従う
              ソブリン
                        ６モデル          損失は10年超にわたって観測
                                  専門家判断によって修正された過去のデータに従っ
                        20モデル超（担保
                                  て調整
              大企業―定額手法          の種類に従う定額
                        手法）
                                  損失は10年超にわたって観測
                                  専門家判断によって修正された過去の市場データに
                        16モデル（回収可
                                  従った統計の調整
              大企業―割引手法          能な担保の種類に
                        従う割引手法）
                                  損失は10年超にわたって観測
                                  専門家判断によって修正された過去のデータに従っ
                        15モデル（担保ま
                                  た統計の調整
              中小企業          たは無担保の種類
                        に従う定額手法）
     デフォルト時
                                  損失は10年超にわたって観測
     損失率
                                  専門家判断によって修正された過去のデータに従っ
     （LGD）
                        ８モデル（プロ
              プロジェクト
                                  た統計の調整
                        ジェクトの種類に
              ファイナンス
                        従う定額手法）
                                  損失は10年超にわたって観測
                        ５モデル（カウン
                        ターパーティの種          専門家判断によって修正された過去のデータに従っ
                        類（銀行、保険、          た統計の調整
              金融機関
                        ファンド等）およ
                        び担保の種類に従          損失は10年超にわたって観測
                        う定額手法）
                        ６モデル（売掛債
                                  専門家判断によって修正された過去のデータに従っ
                        権買取、買取する
              その他の特定                   た統計の調整
                        オプション付きの
              ポートフォリオ
                        リースおよび他の
                                  損失は10年超にわたって観測
                        特定の事例）
                                159/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                        ５モデル（引出期
                        間が定まっている          セグメント毎に調整されたモデル
     信用換算率
              大企業          期限付貸出金、回
     （CCF）
                        転信用、チェコの          債務不履行は10年超にわたって観測
                        企業）
                                  専門家判断および定性的なアンケートによる統計モ
                        スロットにより２          デル
     期待損失（EL）         不動産取引
                        モデル
                                  低い債務不履行率のポートフォリオ
        内部モデルのパフォーマンスの監視

        法人顧客の信用システム全体のパフォーマンス                         レベルは、ポートフォリオ毎にPD、LGDおよびCCFの推計値
       と実際の結果を比較する定期的なバックテストにより測定される。かかる測定により、IRB手法において使用
       されたリスク       パラメータの健全性を測定することが可能となっている。
        バックテストの結果および是正計画は、審議および承認のため専門家の委員会に提出される（下記「リスク
       モデルのガバナンス」を参照のこと。）。かかるシステムに慎重さが足りないとみなされた場合、バックテス
       トの結果により、是正計画の履行を正当化することができる。
        上記の結果は、本年より、プライベート                     バンキング部門を含めた当グループのポートフォリオ全体を対象
       としている。バックテストでは、デフォルト確率の推定値（債務者別の加重算術平均）と観測結果（過去の年
       間デフォルト率）を比較する。過去のデフォルト率は、2007年から2018年までの期間の正常債権に基づいて算
       出された。
        健全性の程度は、一般的にかなり満足のいくものと考えられ、前年と比較して概ね安定していた。過去のデ
       フォルト率は、2019年も引き続き前年をさらに下回った。デフォルト確率の推定値は、すべてのバーゼル
       ポートフォリオおよびほとんどの格付けにおける過去のデフォルト率よりも高くなっており、保守的であると
       考えられる。大企業および中小企業のバーゼル                         ポートフォリオに見られる健全性の程度は（相対的に）高
       かった。また、新たな規制上の要件を遵守し、既存モデルにおいて特定された弱点に対処するため、いくつか
       の相当な規模のポートフォリオについて、新たな内部モデルが開発されていることにも留意すべきである。
                                160/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表16：リスク       パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―法人顧客
                                2019  年12月31日

                                    債務者数

                                                      過去の
                                             うち今年度にお
                                     今年度において
     バーゼル
              加重平均     算術平均                                  年間平均
                                             いて新たに債務
                         前年度末      今年度末      債務不履行で
                PD     PD
     ポートフォリオ                                       不履行となった
                                                       債務
                                     あった債務者数
                                              債務者数
                                                      不履行率
     ソブリン           0.1％      0.6％       645      729        1        -    0.2％
     機関           0.2％      0.7％      4,230      5,582         6        -    0.3％
     専門金融           1.3％      2.3％      2,234      2,289         14         2    2.2％
     大企業           1.0％      3.1％     36,637      37,285         407         35    1.6％
     中小企業           3.1％      5.5％     99,378      97,833        2,609         404     3.2％
       表17：リスク       パラメータの比較：LGDの推定および実際の価値―法人顧客

                                    2019  年12月31日

                                 (１)
     バーゼル     ポートフォリオ
                                         健全性マージンを除いた予想損失
                            A-IRB   LGD
     大企業                         34％                  33％
     中小企業                         39％                  27％
      (１)　無担保の上位LGD
      「観測されたEAD／A-IRB            EAD」比率の計算方法は改訂されている。
                                           (２)

                                    2018  年 12月31日
                                 (１)
     バーゼル     ポートフォリオ
                                         健全性マージンを除いた予想損失
                            A-IRB   LGD
     大企業                         34％                  32％
     中小企業                         40％                  29％
      (１)　無担保の上位LGD
      (２)　企業のLGDに関する新たな区分であり、2018年のデータに基づく試算値
        リテール顧客の信用リスク測定

        当グループは、個人顧客、SCI（不動産投資会社                         －  Sociétés     civiles     immobilières       ）および専門家顧客で
       構成されるリテール           ポートフォリオについて、以下のシステムを実施している。
                                161/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        格付システムおよびこれに関連するデフォルト確率
        リテール顧客のカウンターパーティのデフォルト確率のモデルは、IRBA手法により資産を記録する当グルー
       プの各事業部門により具体的に実施されている。かかるモデルは、カウンターパーティの支払実績のデータを
       組み込む。顧客の種類により分けられ、リテール顧客、専門家顧客、零細事業および不動産投資会社
       （ Sociétés     civiles     immobilières       ）で分類される。
        各セグメントのカウンターパーティは、それぞれ債務不履行の可能性を負っており、統計的モデルを用い
       て、同種のリスク          プールに自動的に分類される。
        かかる推計は、スルー            ザ  サイクル（TTC）手法を用いて可能な限り完璧な債務不履行のサイクルを推計す
       るように安全マージンにより調整される。
        LGD  モデル

        リテール顧客のデフォルト時損失率（LGD）を推計するためのモデルは、事業部門のポートフォリオ毎に、
       また担保の有無次第で商品毎に適用される。
        業務上の回収プロセスと一貫して、一般的に推計手法は、まず融資の解除時に債務不履行に陥っている融資
       の割合の推計を行い、その後かかる融資の解除が行われた場合に発生する損失の推計を行う２段階のモデル
       プロセスに基づいている。
        期待損失は、債務不履行に陥ったエクスポージャーの内部での長期にわたる過去の回収データを用いて推計
       される。かかる推計は、下降により起こりうる影響を反映するため安全マージンにより調整される。
                                162/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        CCF  モデル
        オフバランスシートのエクスポージャーについて、ソシエテ・ジェネラルは、回転融資ならびにリテールお
       よび専門家顧客が保有する当座預金における当座貸越の推計を適用する。
       表18：用いられているモデルおよび手法の主要な特徴―リテール顧客

               バーゼル資産の

     モデル化された
               ポートフォリオ             モデルの数             手法債務不履行／損失の年数
     パラメータ
               およびカテゴリー
     リテール顧客
                        事業体、保証の種類（証券、
                                        統計モデル（回帰手法）、行動スコア
                        住宅ローン）、カウンター
              住宅不動産          パーティの種類（個人または
                                        ５年超にわたって観測された債務不履
                        専門家、VSB、不動産投資会社
                                        行
                        （SCI））に従う８モデル
                        事業体ならびに融資の性質お               統計モデル（回帰手法）、行動スコア
              リテール顧客への          よび目的に従う15モデル：個
              その他貸付金          人融資、消費者融資、自動車               ５年超にわたって観測された債務不履
                        ローン等               行
     デフォルト確率
                        事業体および融資の性質（当               統計モデル（回帰手法）、行動スコア
     （PD）
              更新エクスポー          座預金口座における当座貸
              ジャー          越、回転信用、または消費者               ５年超にわたって観測された債務不履
                        融資）に従う５モデル               行
                        事業体および融資の性質（中
                        期および長期の信用投資、短               統計モデル（回帰または分割手法）、
                        期信用投資、自動車ロー               行動スコア
              専門家および零細
                        ン）、およびカウンターパー
              事業（VSB）
                        ティの種類（個人または不動               ５年超にわたって観測された債務不履
                        産投資会社（SCI））に従う10               行
                        モデル
                                        現在のフローに基づく期待回収可能フ
                                        ローの統計モデル
                        事業体、保証の種類（証券、
                        住宅ローン）およびカウン
                                        必要に応じて専門家意見によって修正
              住宅不動産          ターパーティの種類（個人ま
                                        されたモデル
                        たは専門家、VSB、不動産投資
                        会社（SCI））に従う８モデル
                                        損失および回収可能フローは10年超に
                                        わたって観測
                                        現在のフローに基づく期待回収可能フ
                                        ローの統計モデル
                        事業体ならびに融資の性質お
              個人顧客へのその          よび目的に従う17モデル：個               必要に応じて専門家意見によって修正
              他貸付金          人融資、消費者融資、自動車               されたモデル
                        ローン等
                                        損失および回収可能フローは10年超に
     デフォルト時
                                        わたって観測
     損失率
                                        現在のフローに基づく期待回収可能フ
     （LGD）
                                        ローの統計モデル
                        事業体および融資の性質（当
              更新エクスポー          座預金口座における当座貸               必要に応じて専門家意見によって修正
              ジャー          越、回転信用、または消費者               されたモデル
                        融資）に従う７モデル
                                        損失および回収可能フローは10年超に
                                        わたって観測
                                        現在のフローに基づく期待回収可能フ
                        事業体および融資の性質（中
                                        ローの統計モデル
                        期および長期の信用投資、短
                        期信用投資、自動車ロー
              専門家および零細                         必要に応じて専門家意見によって修正
                        ン）、ならびにカウンター
              事業                         されたモデル
                        パーティの種類（個人または
                        不動産投資会社（SCI））に従
                                        損失および回収可能フローは10年超に
                        う12モデル
                                        わたって観測
     信用換算率         更新エクスポー          回転信用商品および個人当座               ５年超にわたって観測された債務不履
     （CCF）         ジャー          貸越のための12の調整               行をセグメント毎に調整したモデル
        内部モデルのパフォーマンスの監視

                                163/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リテール顧客の信用システム全体のパフォーマンス                           レベルは、PD、LGD、CCFモデルのパフォーマンスを観
       測し、推計数値と実際の数値を比較する定期的なバックテストにより測定される。
        毎年、同種の各リスク            プールに関して観測される長期の平均デフォルト率は、PDと比較される。必要に応
       じて、十分な安全マージンを保つためにPDの調整が行われる。モデルの識別レベルおよびポートフォリオにお
       ける構成の変化もまた、測定される。
        LGD  に関し、バックテストは、観測される支払いの平均レベルを計算することによって得られるLGDの直近の
       推計を比較する。
        この場合の違いは、潜在的な景気後退、推計の不確定さ、および回収プロセスのパフォーマンスの変化を考
       慮に入れ、十分な安全マージンを反映するものとする。この安全マージンの妥当性は、専門家の委員会におい
       て査定される。
        上記の結果は、本年より、プライベート                     バンキング部門を含めた当グループのポートフォリオ全体を対象
       としている。バックテストでは、デフォルト確率の推定値（債務者別の加重算術平均）と観測結果（過去の年
       間デフォルト率）を比較する。過去のデフォルト率は、2010年から2018年までの期間の正常債権に基づいて算
       出された。信用顧客は、EBAが2016年12月14日に公表した改訂ガイドライン（EBA／GL／2016／11）に沿って算
       入されている。
        健全性の程度は、一般的にかなり満足のいくものと考えられ、前年と比較して概ね安定していた。過去のデ
       フォルト率は、2019年も引き続き前年をさらに下回った。デフォルト確率の推定値は、すべてのバーゼル
       ポートフォリオおよびほとんどの格付けにおける過去のデフォルト率よりも高くなっており、保守的であると
       考えられる。また、新たな規制上の要件を遵守し、既存モデルにおいて特定された弱点に対処するため、いく
       つかの相当な規模のポートフォリオについて、新たな内部モデルが開発されていることにも留意すべきであ
       る。
                                164/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                                 (１)
       表19：推定リスク          パラメータの比較：PDの推定および実際の価値―リテール顧客
                                2019  年12月31日

                                   債務者数

                                        今年度において
     バーゼル
               加重平均     算術平均                                過去の年間
                          前年度末       今年度末       債務不履行であった
                PD     PD                              債務不履行率
     ポートフォリオ
                                          債務者数
     個人顧客への
                2.4％      3.6％    2,244,707      2,251,637          47,721            3.4％
     その他貸付金
     不動産融資           1.2％      1.1％     850,310       879,422          7,461           1.1％
     回転信用           5.0％      2.3％    7,552,793      7,886,771          154,816            2.1％
     VSBおよび専門家           3.9％      4.0％     828,042       823,464         37,021            3.8％
      (１)　2019年９月30日現在入手可能な最新の数値に基づくデータ
       表20：リスク       パラメータの比較：LGDおよびEADの推定および実際の価値―リテール顧客

                                    2019  年 12月31日

     バーゼル     ポートフォリオ           A-IRB   LGD                     観測されたEAD／A-IRB           EAD

                            健全性マージンを除いた予想損失
     不動産融資（保証付き
                       18％              12％                －
     エクスポージャーを除く。）
     回転信用                  46％              39％               73％
     個人顧客へのその他貸付金                  26％              21％                －
     VSBおよび専門家                  28％              22％               76％
     当グループ      リテール顧客合計
                       25 ％             19 ％              74 ％
      「個人顧客へのその他貸付金」ポートフォリオと「VSBおよび専門家」ポートフォリオにおける変動は、対象範囲の変更によ
      るものである。
                                    2018  年 12月31日

     バーゼル     ポートフォリオ           A-IRB   LGD                     観測されたEAD／A-IRB           EAD

                            健全性マージンを除いた予想損失
     不動産融資（保証付き
                       18％              12％                －
     エクスポージャーを除く。）
     回転信用                  45％              39％               73 ％
     個人顧客へのその他貸付金                  28％              22％                －

     VSBおよび専門家                  26％              21％               77 ％
     当グループ      リテール顧客合計
                       25 ％             19 ％              74 ％
                                165/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リスク    モデルのガバナンス
        信用自己資本の推計モデルは、グローバルなモデル                             リスク管理の枠組に従わなければならない（下記
       「(11)    モデル    リスク」を参照のこと。）。
        第１防衛ラインは、モデルのライフサイクルを通して、モデル                                 リスク管理に関するガバナンス規則に従っ
       て、モデルを設計、実施、使用、監視する責任を負う。これには、開発、実施段階における信用リスク内部モ
       デルのトレーサビリティや、毎年のバックテストが含まれる。
        チーフ    リスク    オフィサーに直属するモデル                リスク部は、すべての信用リスク                  モデルに関する第２防衛ラ
       インの役割を果たす。独立したモデル                    レビュー     チームは、その任務の遂行のために、モデルの理論的な頑健
       性（設計と開発の質の評価）の制御の指針、実施と用途の適合性、モデルの妥当性に関する継続的なフォロー
       アップに依拠する。独立したレビュー                    プロセスは、（ⅰ）レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの
       結果、結論または提言を概説した報告書、および（ⅱ）レビューおよび承認委員会（信用リスク                                                   モデルの場
       合は、それぞれ「モデル委員会」および「専門家委員会」）で締めくくられ、モデル                                             リスク制御の枠組は上
       級経営陣に随時報告される。モデル                   リスク部門は、特に、新たなモデル、バックテストの結果、および信用
       自己資本の推計モデルの変更について検討する。自己資本の算出に使用する内部モデルのフォローアップに関
       する2014年５月20日付委任規則（EU）第529／2014号に従い、当グループの信用リスク測定システムのモデル
       が変更された場合は、同規則が以下の通り定める当該変更の重要性に応じて、所轄官庁に対して２種類の通知
       を行わなければならない。
        ■　導入の前に承認を求めなければならない重要な変更
        ■　監督     当局  に通知しなければならないその他の変更
          －　導入前：規則により定義される基準に基づき、重要でない変更は、監督当局に通知される（事前通
             知）。否定的な反応がなければ、２ヶ月以内にかかる変更を導入することができる。
          －　導入後：これらの変更は、少なくとも年に１回は詳細な報告書にて所轄官庁に報告される（事後通
             知）。
        内部監査部門は、第３防衛ラインとして、モデル                          リスク管理の枠組の全般的な有効性（モデル                        リスク    ガ
       バナンスの妥当性および第２防衛ラインの活動の効率性）を定期的に評価し、独立したモデル監査を実施する
       責任を負う。
                                166/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        気候リスク      －  移行リスクに対する感応度の測定
        移行リスクがソシエテ・ジェネラルの法人顧客の信用リスクに与える影響は、当グループの主な気候変動関
       連リスクとして特定されている。
        この影響を測定するために、当グループは、最もエクスポージャーの高いカウンターパーティの信用分析を
       強化することを目的とした脆弱性指標を、段階的に導入している。
        この気候脆弱性指標は、
        ■　特定の移       行シナリオ（2019年については国際エネルギー機関（IEA）の持続可能な開発シナリオが選ば
          れた。）において、          20 年間の時間軸で        カウンターパーティの内部格付けに与える限界影響に相当する。
          当該シナリオでは、カウンターパーティが何ら適応策をとらないとの仮定を用いる。脆弱性は、内部格
          付け（１年間のデフォルト確率に関連する。）と並行して評価される。
        ■　移行リスクへの感応度が高いと識別されたセクターに適用される。2019年において、かかるセクターに
          は、石油およびガス、発電、運輸（自動車、航空、海運）、金属および鉱業、ならびに商業用不動産が
          含まれる。
        ■　マイナスの影響が大きい               ものからプラスの影響が大きいものまで、７段階の尺度で表される。
        第１防衛ラインによって提示された評価は、第２防衛ラインであるリスク部門によって検証され、リスク部
       門によって定義された方法に依拠している。当該評価により、当グループは、最もエクスポージャーの高い顧
       客との話し合いが可能となる。実際に、長期的なエクスポージャーがあり、かつ脆弱性指標が中程度または高
       度のマイナスである顧客については、当該カウンターパーティの移行リスク適応戦略に関する見解を明確にす
       るために、議論を始めなければならない。
       定量的情報

        監査済    ｜本項において信用エクスポージャーに使用される測定法は、デフォルト時エクスポージャー
       （EAD）（オンバランスシートおよびオフバランスシート）である。▲
        EAD  は、標準的手法に基づき、担保および引当金の控除後で計算される。EADは、（別段の記載がない限り）
       置換効果の影響を考慮に入れた後に、保証人の特徴に応じて分類される。
        去年から導入されたデータの表示は、2016年12月に欧州銀行監督機構（EBA）が公開した健全性に関する開
       示要件のガイドライン（文書番号EBA／GL／2016／11）に沿ったものである。
        かかる表示は、第３の柱に対するEBAの要件に関連して、COREPの規制上の財務諸表のポートフォリオにおい
       て記載されるエクスポージャーの項目を強調している。
        詳細については、ウェブサイト（www.societegenerale.com）上の英語版ページにおける「Universal
       Registration       Document     and  Pillar    3（フランス登録書類および第３の柱）」において開示されているリスク
       報告書（Pillar         3 Report（第３の柱に関する報告書））の「6.7                         Additional      quantitative       information       on
       global    credit    risk   (credit     and  counterparty       risk)（世界的な信用リスクに係る追加の定量的情報（信用
       リスクおよびカウンターパーティ                  リスク））」、「6.8            Credit    risk   detail（信用リスクの詳細）」および
       「6.9   Counterparty       risk   detail（カウンターパーティ               リスクの詳細）」の項に記載されている。
                                167/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        監査済   ｜信用リスク       エクスポージャー
        2019  年12月31日現在、当グループのデフォルト時エクスポージャー（EAD）は、918十億ユーロであった。
       信用リスク      エクスポージャーの種類別構成比（2019年12月31日現在）（EAD）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は918十億ユーロ）
       (*)　機関：バーゼルの分類による銀行および公共事業のポートフォリオ




       信用リスク      エクスポージャーの種類別構成比（2018年12月31日現在）（EAD）

        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は920十億ユーロ）
       (*)　機関：バーゼルの分類による銀行および公共事業のポートフォリオ




                                168/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       リテール向け信用リスク             エクスポージャーの種類別構成比（2019年12月31日現在）（EAD）
        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は203十億ユーロ）
       リテール向け信用リスク             エクスポージャーの種類別構成比（2018年12月31日現在）（EAD）





        オンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャー（EADの額は189十億ユーロ）
                                169/998














                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       当グループの法人向けエクスポージャーの業種別構成比（バーゼル                                   ポートフォリオ）
       (１)　うち1.0％は当グループの海運業者に対する総エクスポージャー







        法人向けポートフォリオのEADは、債務者の特徴に基づき、置換効果の影響（信用リスクの対象範囲：債務

       者リスク、発行体リスクおよび再構築リスク）を考慮に入れる前に、バーゼルの規則に従って表示されている
       （保険会社、ファンドおよびヘッジ                   ファンドを含む大企業、中小企業、専門金融ならびにファクタリング事
       業）。
        2019  年12月31日現在、法人向けポートフォリオは326十億ユーロであった（EADで計測されるオンバランス
       シートおよびオフバランスシートのエクスポージャー）。３つのセクターは、それぞれポートフォリオの10％
       超を占めた（金融および保険、企業サービス、不動産）。上位10社のカウンターパーティに対する当グループ
       のエクスポージャーは、このポートフォリオの５％に相当する。▲
       法人向けおよび銀行カウンターパーティに対するエクスポージャー

       監査済   ｜法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2019年12月31日現在）
       （EADの額に対する比率）
                                170/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       法人顧客に対する内部格付別リスク構成比（2018年12月31日現在）
       （EADの額に対する比率）
        監査済   ｜法人顧客の       対象範囲は、IRB手法（専門金融の加重による健全性の分類基準は除く。）に基づいて





       測定された、あらゆる部門のすべての法人顧客ポートフォリオの正常債権で構成されており、そのEADは259十
       億ユーロとなっている（標準的手法を含めた法人向けバーゼル                                   ポートフォリオの合計EADは296十億ユー
       ロ）。ソシエテ・ジェネラル・グループの法人カウンターパーティに対するエクスポージャーの格付別構成比
       は、ポートフォリオの質が健全であることを示している。これは内部カウンターパーティ格付システムに基づ
       いており、上記のスタンダード＆プアーズの格付相当で表示されている。
        2019  年12月31日現在、ポートフォリオの大半は投資適格、すなわち、スタンダード＆プアーズの格付相当で
       BBB-以上の内部格付けを有するカウンターパーティであった（法人顧客の63％）。投資不適格とされたカウン
       ターパーティとの取引は、非常に多くの場合、伴うリスクを低減させるため、保証および担保により裏付けら
       れていた。      ▲
                                171/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       監査済   ｜銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2019年12月31日現在）
       （EADの額に対する比率）
       銀行顧客に対する内部格付別リスク構成比（2018年12月31日現在）





       （EADの額に対する比率）
        監査済   ｜銀行顧客の対象範囲は、IRB手法に基づいて                        計上  された、あらゆる部門のすべての銀行顧客ポート





       フォリオの正常債権で構成されており、そのEADは62十億ユーロとなっている（標準的手法を含めた銀行向け
       バーゼル     ポートフォリオの合計EADは107十億ユーロ）。ソシエテ・ジェネラル・グループの銀行カウンター
       パーティに対するエクスポージャーの格付別構成比は、ポートフォリオの質が健全であることを示している。
       これは内部カウンターパーティ格付システムに基づいており、上記のスタンダード＆プアーズの格付相当で表
       示されている。
        2019  年12月31日現在、銀行顧客に対するエクスポージャーは投資適格の                                   カウンターパーティ           （エクスポー
       ジャーの94％）および先進国（89％）に集中している。▲
                                172/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       監査済   ｜当グループの信用リスク              エクスポージャーの地域別構成比
       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（2019年12月31日現在）
       （すべての種類の顧客を含む。）：918十億ユーロ
       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（2018年12月31日現在）





       （すべての種類の顧客を含む。）：920十億ユーロ
        2019  年12月31日現在、当グループのオンバランスシートおよびオフバランスシートのエクスポージャーのう





                           (１)
       ち、89％が主要先進国に集中していた                      。 貸出残高全体の半分相当がフランス国内の顧客向け（28％が非リ
       テール    ポートフォリオ、17％がリテール                  ポートフォリオに対するエクスポージャー）であった。▲
      (１)　    IMFの2019年10月付世界経済見通し書類に基づく。

                                173/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）
       （2019年12月31日現在）：761十億ユーロ
       当グループの信用リスク             エクスポージャーの地域別構成比（上位10ヶ国）





       （2018年12月31日現在）：748十億ユーロ
        2019  年12月31日現在、当グループの全体のエクスポージャーの83％（すなわち761十億ユーロのEAD）を上位





       10ヶ国が占めた（2018年12月31日現在は81％および748十億ユーロのEAD）。
                                174/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表21：当グループの信用リスク                 エクスポージャーの上位５ヶ国におけるエクスポージャーの種類別構成比
          （単位：％）
              フランス          米国         英国         ドイツ        チェコ共和国

            2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年

     ソブリン        19％     18％     33％     33％     14％     10％     17％     15％     29％     30％
     機関         9％     8％    16％     18％     27％     29％     18％     21％     4％     3％
     企業        27％     31％     38％     38％     37％     45％     27％     31％     30％     32％
     リテール        37％     36％     0％     0％    10％     6％    22％     21％     35％     33％
     その他         8％     7％    13％     11％     12％     10％     16％     12％     2％     2％
       カウンターパーティ           リスク

       表22：カウンターパーティ              リスク、EADおよびRWAの手法およびエクスポージャーの種類別構成比
           （単位：百万ユーロ）
        カウンターパーティ           リスクは以下の通り分類される。
                               2019  年 12月31日

                  IRB  手法             標準的手法                 合計

     エクスポー        エクス               エクス               エクス
                   EAD     RWA           EAD     RWA           EAD     RWA
     ジャーの種類       ポージャー               ポージャー               ポージャー
     ソブリン         22,843     22,954      302       3     3     -   22,845     22,956      302
     機関         20,006     20,005     2,901     29,209     29,209     1,035     49,215     49,215     3,936
     企業         44,030     43,919     10,639      1,042     1,042      826    45,072     44,961     11,465
     リテール          189     189      9      1     1     1     190     190     11
     その他           9     9     -     189     189     189      199     199     189
     合計         87,077     87,077     13,852      30,444     30,444     2,052     117,521     117,521     15,904
                               2018  年 12月31日

                  IRB  手法             標準的手法                 合計

     エクスポー        エクス               エクス               エクス
                   EAD     RWA           EAD     RWA           EAD     RWA
     ジャーの種類       ポージャー               ポージャー               ポージャー
     ソブリン         17,455     17,532      662       1     1     1   17,456     17,533      662
     機関         19,974     19,974     3,826     31,139     31,139     1,113     51,113     51,113     4,940
     企業         47,873     47,796     12,526      2,283     2,283     2,189     50,156     50,079     14,715
     リテール          388     388     61     287      1     1     675     389     62
     その他           7     7     0     436     436     448      443     443     448
     合計         85,696     85,696     17,074      34,146     33,861     3,752     119,843     119,557     20,827
                                175/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表23：カウンターパーティ信用リスク（CCR）エクスポージャーの手法別分析
        監督当局の承認を前提として、内部モデル方式（IMM）では、実効的な正のエクスポージャー（EEPE）の計
       算において、規則（EU）第575／2013号第284-4条で定義されている「アルファ」と呼ばれる規制上の係数を乗
       じて、内部モデルを使用することができる。ソシエテ・ジェネラル・グループの場合、当該係数は1.5であ
       る。この内部モデルの目的は、エクスポージャー特性を判定することである。
                                     2019  年12月31日

                                    潜在的な将来
                            再構築コスト／        の信用エクス               CRM  後
     （単位：百万ユーロ）                   想定金額     現在市場価値        ポージャー       EEPE    乗数    EAD    RWA
     時価評価法                            5,831       19,340           23,618     3,479
     オリジナルエクスポージャー方式
     標準的手法
     IMM  （デリバティブおよびSFT関連）                                     42,765     1.5  64,148    11,623
     　うち証券金融取引                                       19,356     1.5  29,033     1,440
     　うちデリバティブおよび
     　長期決済取引                                       23,410     1.5  35,114    10,184
     　うちクロスプロダクト            ネッティング
     　契約によるもの
     金融担保簡易手法（         SFT  関連）
     金融担保包括的手法（          SFT  関連）                                   4,292     416
     VaR  （SFT   関連  ）
     合計                                                  15,519
                                176/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表24：中央清算機関（CCP）に対するエクスポージャーおよびRWA
                                  2019  年12月31日            2018  年12月31日

                                 EAD       RWA       EAD       RWA
     （単位：百万ユーロ）
     QCCP  に対するエクスポージャー                           32,252       1,454      40,233       1,702
     QCCP  での取引に対するエクスポージャー
     （当初証拠金およびデフォルト基金拠出金を除く。）                             16,225        326     20,325        413
      うち店頭デリバティブ                            1,108        23     2,493        50
      うち上場デリバティブ                            13,551        271     16,362        334
      うち証券金融取引                            1,323        26      964       19
      うちクロス      プロダクト      ネッティングが承認されて
      いる場合のネッティング設定                             243        6      505       10
     分別管理された当初証拠金                             9,731         -     7,007         -
     分別管理されていない当初証拠金                             2,525        51     9,273        185
     デフォルト基金拠出金の事前積立                             3,771       1,077       3,628       1,103
     エクスポージャーに関する自己資本要件の代替的計算                               -       -       -      13
     非 QCCP  に対するエクスポージャー                            -       -       -       -
     非QCCPでの取引に対するエクスポージャー
     （当初証拠金およびデフォルト基金拠出金を除く。）                               -       -       -       -
      うち店頭デリバティブ                              -       -       -       -
      うち上場デリバティブ                              -       -       -       -
      うち証券金融取引                              -       -       -       -
      うちクロス      プロダクト      ネッティングが承認されて
      いる場合のネッティング設定                              -       -       -       -
     分別管理された当初証拠金                               -       -       -       -
     分別管理されていない当初証拠金                               -       -       -       -
     事前積立済みのデフォルト基金拠出金                               -       -       -       -
     未積立のデフォルト基金拠出金                               -       -       -       -
                                177/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表25：カウンターパーティ              リスクに関する担保の内訳
                                   2019  年12月31日

                     デリバティブ取引に用いた担保                       SFT  に用いた担保
                    受領した担保の          差し入れられた          受領した担保の          差し入れられた
                     公正価値        担保の公正価値            公正価値        担保の公正価値
     （単位：百万ユーロ）
     現金                 24,186          22,125          14,418          22,569
     銀行／証券会社                   27          576        58,188          64,052
     中央清算機関                    -        8,238          8,262          5,620
     政府出資事業体／政府機関                    -          -          -          -
     ヘッジ    ファンド
                        0          -          3         107
     保険・金融保証会社                    ▶          10          864         2,647
     ミューチュアル        ファンド
                       179           -         823         2,444
     非金融企業                   464         1,437          25,488          60,671
     年金プラン                    0          -          2          -
     中央政府                  4,391          2,393         230,186          241,977
     SPV  、 SPC  、 SPE               -          -          -         186
     国際機関                    -          -        1,561          1,557
       表26：信用評価調整（CVA）

                               2019  年12月31日              2018  年12月31日

                           エクスポージャー                エクスポージャー
     （単位：百万ユーロ）                         の価値         RWA       の価値         RWA
     先進的手法の対象となるポートフォリオの合計
                               33,457        2,276        35,461        4,074
     （ⅰ）VaR要素（乗数３を含む。）
                                 -      318         -      602
     （ⅱ）ストレス下のVaR要素
                                 -     1,959          -     3,471
       （乗数３を含む。）
     標準的手法の対象となるポートフォリオの合計
                               5,611        310       8,759        830
     オリジナルエクスポージャー方式に基づくもの
                                 -       -        -       -
     CVA  資本賦課の対象（合計）
                               39,068        2,586        44,220        4,904
                                178/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       信用リスクおよびカウンターパーティ                    リスクにおけるリスク加重資産（RWA）および資本要件の変動
       表27：信用リスク（信用およびカウンターパーティ）全体の手法別リスク加重資産（RWA）の変動
                      RWA      RWA      RWA     資本要件      資本要件       資本要件

     （単位：百万ユーロ）
                     IRB  手法    標準的手法        合計      IRB  手法    標準的手法        合計
     前報告期間終了日現在のRWA
                     181,651       116,167      297,818       14,532       9,293      23,825
     （2018年12月31日）
     資産規模                 (3,375)        740     (2,636)        (270)        59     (211)
     資産内容                  (242)       132      (110)       (19)       11      (9)
     モデル    アップデート
                        22       -      22       2      -       2
     手法および方針                 (4,091)       (1,588)      (5,679)        (327)      (127)       (454)
     買収および売却                  (432)     (12,197)       (12,628)         (35)      (976)     (1,010)
     外国為替の変動                 1,074      1,348       2,421        86      108      194
     その他                  752      (52)       700       60      (4)       56
     報告期間終了日現在のRWA
                     175,359       104,549      279,908       14,029       8,364      22,393
     （2019年12月31日）
        上記の表の数値には、CVA（信用評価調整）は含まれない。

        2019  年におけるRWA（CVAを除く。）の17.9十億ユーロの減少は、下記の主要な要因によるものである。
        ■　事業に関連する2.6十億ユーロの減少：グローバル                              バンキング業務の減少（4.5十億ユーロの減少）
          が、フランス国内ネットワーク部門における2.3十億ユーロの増加により一部相殺された。
        ■　2019年に行った数件の事業売却に関連した健全性に関する対象範囲の変更（12.6十億ユーロの減少）
        ■　主にユーロに対する米ドルの上昇（0.9十億ユーロの増加）およびユーロに対するロシア                                                ルーブルの上
          昇（0.7十億ユーロの増加）に関連する外国為替による影響（2.4十億ユーロの増加）
        かかる影響は、下記の通り定義される。
        ■　資産規模：帳簿記載の金額および構成（新規事業部門および支払期日の到来した貸付を含む。）への根
          本的な変更を指すが、事業体の買収および売却による変更は含まれない。
        ■　資産内容：格付けの引下げまたは同種の影響といった借入人リスクの変更に起因する当行の資産価値の
          変化
        ■　モデル      アップデート：モデルの適用、モデルの範囲の変更、またはモデルの弱点を対象とする一切の
          変更に起因する変化
        ■　手法および方針：既存の規制の改訂および新規の規制の双方を含む規制の変更による、算出手法の変更
          に起因する変化
        ■　買収および売却：事業体の買収および売却による変更に起因する帳簿記載の金額の変化
        ■　外国為替の変動：外国通貨の為替変動等の市場の不安定性から生じる変化
        ■　その他：上記の項目に当てはまらない変化を記録するための項目
                                179/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       純リスク費用
       当グループの純リスク費用の推移（単位：百万ユーロ）
        当グループの2019年の純リスク費用は、2018年比27.1％増のマイナス1,278百万ユーロであった。したがっ






       て正常化は2018年の水準に比べて引き続き非常に漸進的なものとなった。
        決算前４四半期の開始時点における平均残高（オペレーティング                                  リースを含む。）のベーシス                ポイントで
       測定されるリスク費用は、引き続き低くとどまった。2019年のリスク費用は、2018年の21ベーシス                                                    ポイント
       に対し、25ベーシス           ポイントであった。
        ■　フランス国内リテール               バンキング部門において、2019年の商業的リスク費用は、信用の質に関する方
          針を反映して、2018年の26ベーシス                   ポイントから24ベーシス             ポイントに減少した。
        ■　国際     リテール     バンキング＆金融サービス部門の2019年のリスク費用は43ベーシス                                   ポイント（2018年は
          30ベーシス      ポイント）まで増加したものの、貸付ポートフォリオの質を向上するために実施した政策
          の有効性が証明され、低い水準にとどまった。
          より具体的には、チェコ共和国およびルーマニアでのリスク費用は、純回収である（2019年はそれぞれ
          マイナス９ベーシス           ポイントおよびマイナス56ベーシス                   ポイント）。
        ■　  グローバル      バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門のリスク費用は13ベーシス                          ポイントで
          あった（2018年は６ベーシス               ポイント）。
        監査済   ｜残高総額および信用リスクの引当金の分析

        以下の表は、IFRS第９号により導入された予想信用損失を見積るための新しいモデルに従って減損および引
       当金の対象となる引当金残高（バランスシートおよびオフバランスシート）ならびにステージ毎の減損および
       引当金の詳細を表している。
        これらの表は、以下の範囲を含む。
        ■　有価証券（買戻条件付で受け取った有価証券を除く。）、顧客および信用機関に対する貸付金ならびに
          償却原価または持分による公正価値で測定する同等物
        ■　リースおよびファイナンス                 リース
        ■　金融コミットメントおよび保証コミットメント
                                180/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年12月31日における引当金残高は840十億ユーロであった。フランス国外の旧ニューエッジの仲介業の
       残高は、表28、表29および表30に示されている残高から除外されている。引当金および減損においては、除外
       された範囲はない。
        同質性を保つため、現在、英国海外領土はすべて英国とは別に表示されている。2018年の表は、この新しい
       表示方法で調整されている。
        信用リスクエクスポージャーは、主に以下のような状況により、816十億ユーロから24十億ユーロ増加し
       て、840十億ユーロとなった。
        ■　リテール顧客に対するエクスポージャーの増加（19十億ユーロ増）は、主にフランスにおける不動産担
          保貸付および法人向けポートフォリオからの分類変更によりもたらされた。
        ■　ソブリンに対するエクスポージャーの増加（19十億ユーロ増）は、アジア、西欧およびフランスの中央
          銀行向け預金の増加に連動している。
        ■　法人に対するエクスポージャーの減少（17十億ユーロ減）は、主に事業売却、証券化プログラムの実
          施、およびリテール           ポートフォリオにおける分類変更によるものである。
        減損および引当金は12.3十億ユーロから0.7十億ユーロ減少し、11.6十億ユーロとなった。この減少はス
       テージ３に関連するものであり、大部分は法人顧客（エクスポージャーの減少による）とリテール顧客による
       ものである。
        引当金残高は、当年度を通して全体的に増加したが、減損および引当金の金額は、引き続き2018年12月31日
       の水準に近似している。その安定性は、主として、新規エクスポージャー（主にソブリンおよびフランスのリ
       テール顧客）の性質、地理的地域およびカウンターパーティの格付けの質によって、また時間効果（これらの
       新規エクスポージャーから生じる信用損失は12ヶ月間ベースで算出される。）によって説明される。▲
                                181/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       監査済   ｜表28：引当金残高、信用リスクの引当金および減損のバーゼル                                  ポートフォリオ別内訳
                                 2019  年12月31日

                       引当金残高                     減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     ソブリン           165,237       183     109   165,529        5     6     67     78
     機関            48,200       506      36   48,742        9     42     12     63
     企業           342,066      12,536      8,683    363,285       542     626    4,717     5,885
     リテール           204,232      16,673      8,558    229,463       465     549    4,560     5,574
     その他            32,880       247      5   33,132       18      ▶     3     25
     合計           792,615      30,145     17,391     840,151      1,039     1,227     9,359     11,625
                                 2018  年12月31日

                       引当金残高                     減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     ソブリン           145,759       733     218   146,710        10      1     69     80
     機関            55,034       361      82   55,477        9     6     16     31
     企業           357,221      13,949      9,410    380,580       589     648    5,098     6,335
     リテール           184,958      16,017      9,289    210,264       427     570    4,870     5,867
     その他            23,111       67     54   23,232        -     -     9     9
     合計           766,083      31,127     19,053     816,263      1,035     1,225     10,062     12,322
                                182/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       監査済   ｜表29：引当金残高、信用リスクの引当金および減損の地域別内訳
                                 2019  年12月31日

                       引当金残高                    減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     フランス           358,931      19,606      9,927    388,464       421     703    4,834     5,958
     西欧諸国
     （フランスを
                153,418      3,680     1,911    159,009       186     119     821    1,126
     　除く。）
     東欧諸国（EU）            48,747      3,358     1,012     53,117       93     184     639     916
     東欧諸国
                 25,879       518     516    26,913       85     25     437     547
     （EUを除く。）
     北米           108,578       411     348   109,337        37     28     49     114
     ラテンアメリカ・
                 10,198       344     206    10,748        9     5    103     117
     カリブ諸国
     アジア太平洋            43,174       391     230    43,795       16      5    191     212
     アフリカ・中東            43,690      1,837     3,241     48,768       192     158    2,285     2,635
     合計           792,615      30,145     17,391     840,151      1,039     1,227     9,359     11,625
                                 2018  年12月31日

                       引当金残高                    減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     フランス           339,663      19,298     10,806     369,767       427      735    5,292     6,454
     西欧諸国
     （フランスを
                156,177      3,602     1,996    161,775       178      119     906    1,203
     　除く。）
     東欧諸国（EU）            49,423      3,612     1,279     54,314       118      170     842    1,130
     東欧諸国
                 22,423       905     844    24,172       76      18     655     749
     （EUを除く。）
     北米           107,433       361     606   108,400        32      27     52     111
     ラテンアメリカ・
                 10,603       985     237    11,825        7      6     73     86
     カリブ諸国
     アジア太平洋            39,343       165     225    39,733       14      2    153     169
     アフリカ・中東            41,018      2,199     3,060     46,277       184      148    2,088     2,420
     合計           766,083      31,127     19,053     816,263      1,035      1,225     10,062     12,322
                                183/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       監査済   ｜表30：カウンターパーティの格付別の引当金残高、信用リスクの引当金および減損
                                 2019  年12月31日

                       引当金残高                    減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     １            68,702        -     -   68,702        0      -     -     0
     ２           106,537        1     -  106,538        1      0     -     1
     ３            75,750        8     -   75,758        5      0     -     5
     ４           127,321       372      -  127,693        34      2     -     36
     ５           105,472      2,252       -  107,724       153      59      -    212
     ６            22,731      5,503       -   28,234       146      221      -    367
     ７             812    2,174       -   2,986       7     137      -    144
     債務不履行
                    -     -   8,133     8,133       -      -   4,316     4,316
     （８、９、10）
     その他の手法           285,290      19,835      9,258    314,383       693      808    5,043     6,544
     合計           792,615      30,145     17,391     840,151      1,039      1,227     9,359     11,625
                                 2018  年12月31日

                       引当金残高                    減損および引当金
     ( 単位:百万ユーロ）          ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計    ステージ１     ステージ２     ステージ３       合計
     １            65,767        -     -   65,767        0      -     -     0
     ２            97,899        -     -   97,899        1      0     -     1
     ３            74,741        2     -   74,743        ▶      0     -     ▶
     ４           127,159       647      -  127,806        42      1     -     43
     ５            99,575      2,976       -  102,551       172      29      -    201
     ６            25,459      5,668       -   31,127       145      225      -    370
     ７            2,472     2,780       -   5,252       26     190      -    216
     債務不履行
                    -     -   8,589     8,589       -      -   4,404     4,404
     （８、９、10）
     その他の手法           273,011      19,054     10,464     302,529       645      780    5,658     7,083
     合計           766,083      31,127     19,053     816,263      1,035      1,225     10,062     12,322
                                184/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        回収懸念貸出金の引当金
       表31：回収懸念貸出金の引当金
     （単位：十億ユーロ）                                     2019  年12月31日      2018  年12月31日

     帳簿貸出残高総額                                          507.1        501.2
     回収懸念貸出金                                          16.2        18.0
     回収懸念貸出金総額の比率                                          3.2  ％       3.6  ％
     ステージ１の引当金                                           0.9        0.9
     ステージ２の引当金                                           1.0        1.0
     ステージ３の引当金                                           9.0        9.7
     当グループの回収懸念貸出金総額のカバレッジ比率
                                               55 ％       54 ％
     （ステージ３の引当金／回収懸念貸出金）
      対象範囲：顧客貸出金、銀行への預け金額、オペレーティング                             リース、ファイナンス           リースならびに類似の契約
      保証および担保の額については、上記「保証および担保」を参照のこと。
        条件緩和した債務

        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラル・グループにとって「条件緩和」した債務とは、その金額、期日あるいは財
       務状況について、借手の支払不能（既に支払不能が発生したか、あるいは条件緩和しなければ必然的に発生す
       ると予想される。）により契約の修正が行われた貸出金を意味する。ソシエテ・ジェネラルの条件緩和した
       ローンの定義はEBAの定義と合致している。
        条件緩和した債務には、有効な与信承認規則に従って、また元本および未収利息のいずれも放棄せずに、ビ
       ジネス上の関係を維持もしくは発展させるために当行が債務の再交渉に同意した顧客が関わる商業上の再交渉
       は含まれない。
        債務の条件緩和に至るようないかなる状況も、対象となる顧客をバーゼルの債務不履行の区分におき、その
       貸出金自体を減損していると分類することを伴う。
        貸出金が条件緩和された顧客は、当該顧客が将来の義務を果たす能力に関する不確実性が払拭されない限
       り、また最低１年間は、債務不履行の区分におかれる。
        2019  年12月31日現在、条件緩和した債務は、合計4.02十億ユーロである。▲
       表32：条件緩和した債務

     （単位：百万ユーロ）                                     2019  年12月31日      2018  年12月31日

     条件緩和した不良債務                                          3,092        3,926
     条件緩和た正常債務                                           815        902
     条件緩和した債務合計                                          3,907        4,828
        条件緩和した不良債権の減少は、主に、多額の条件緩和したローンの正常債権への復帰によるものである。

       信用イベントなしに２年間の猶予期間が終了した正常債権が条件緩和したローンから除外されたことにも留意
       されたい。
                                185/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (6)  市場リスク
      監査済   ｜市場リスクとは、市場パラメータの変動、かかるパラメータの不安定性およびパラメータ
     間の相関関係から生じる金融商品の価値に係る損失リスクをいう。これらのパラメータには、為替リ
     スク、金利ならびに有価証券（株式、債券）、コモディティ、デリバティブおよびその他の資産の価
     格が含まれるが、これらに限定されない。                      ▲
       市場リスク管理の組織

        監査済   ｜リスク     エクスポージャーの管理は主にフロント                     オフィスのマネジャーが担当するが、監督システ
       ムは、事業から独立しているリスク部門の市場リスク部の下に置かれている。
        同部の役割は以下の通りである。
        ■　適切な限度額に基づく市場リスクの効果的な監視枠組の整備状況を確認する。
        ■　各事業部門から要請を受けた限度額について、取締役会および経営執行部が承認した全体的な限度額の
          枠内で、各事業部門の限度額の使用状況に基づき、評価を行う。
        ■　当グループのリスク委員会に対し、当グループの事業活動別の市場リスクに関する適切な限度額を提案
          する。
        ■　市場リスクの評価方法を規定する。
        ■　リスクおよび成果の算定に用いる評価モデルを承認する。
        ■　市場リスクに対する引当金（準備金および収益の調整）ならびに追加的評価調整（AVA）の計算方法を
          規定する。
        ■　正式かつ安全な手続に基づく市場リスク指標および市場における事業活動から生じる損益の日次での計
          算および認証ならびにその後のかかる指標の報告および分析
        ■　事業活動毎に設定されている限度額の日次での監視
        ■　リスクおよび成果の算定に用いるパラメータの決定方法の規定、およびこれらのパラメータのために用
          いられる情報源の検証
        市場リスク部はまた、その職務を遂行するため、市場取引に関するリスクおよび損益の指標の創出に用いる
       情報システムの構造および機能を規定し、このシステムにより様々な事業のニーズおよび市場リスク部のニー
       ズへの対応を確保する。▲
        また、市場リスク部は、すべての商品およびデスクに適用される警戒レベルに基づいた監視メカニズム（ポ
       ジションの額面価値の総額に関するもの等）を通じて、不正の疑いがあるトレーディング業務の発見に寄与し
       ている。
        ガバナンスの観点からは、市場リスク部内で、バリュー                              チェーンにより組織された委員会において、主な
       機能上の、また横断的なテーマ（市場リスク、損益勘定・評価等）を扱う。当該委員会は意思決定機関であ
       り、関連する各部のチームおよび地域の上級代表で構成されている。市場リスクの監視は、以下の通り、当該
       部を超えて、当グループの様々なレベルにおいて、各種の委員会により行われる。
                                186/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　グローバル         マーケッツ部門に関連する市場リスクは、市場リスク部の指揮下にあり、リスク部門およ
          びグローバル       マーケッツ部門が連名で議長を務める市場リスク委員会（MRC）の場で検討される。この
          委員会は、主要なリスク指標に係るリスクのレベルおよび市場または事業のいずれが発生要因であるか
          に応じて指摘される特定の活動に係るリスクのレベルに関する情報を提供する。また、同委員会は、リ
          スク部門およびグローバル               マーケッツ部門の責任範囲内の市場リスクの枠組の変化について、意見書
          の提出を行う。
        ■　当グループの最高経営責任者が議長を務めるリスク委員会（CORISQ）は、グループ                                              レベルの市場リス
          クについて、定期的に説明を受ける。さらに、同委員会は、市場リスク部からの提案を受けて、市場リ
          スクの測定に関する主な選択肢の有効性を確認するとともに、グループ                                      レベルにおける市場リスク枠
          組の構造および実施の主な展開についても確認する。
        ■　取締役会のリスク委員会は、当グループの主な市場リスクについて説明を受ける。加えて同委員会は、
          （予めCORISQが承認した）市場リスクの測定および枠組に関する最も重要な変更の提案について、提言
          を作成する。その後、この提言は取締役会の決定に委ねられる。
        ■　  会計評価に関する事項は、２つの評価委員会において対処され、かかる委員会は、財務部門が議長を務
          め、いずれの委員会にも、グローバル                     マーケッツ部門および市場リスク部の代表者が出席する。グ
          ローバル評価委員会は、金融商品の評価方法（モデルの改良、準備金計算方法等）の検討および承認を
          行い、   グローバル評価検査委員会は、準備金、評価調整値および関連する会計上の影響の変化を精査す
          る。
        ■　  健全性評価に係るトピックは、四半期毎に招集され、いずれも財務部門が議長を務め、グローバル
          マーケッツ部門および市場リスク部の代表者が出席する計測方法委員会と検証委員会において取り扱わ
          れる。
        以上の委員会のほかに、当グループの様々なレベルまたは地理的地域に関連する市場リスク報告書の詳細版
       および要約版が毎日、毎週、毎月または四半期毎に作成され、関連する事業部門およびリスク担当部署のマネ
       ジャーに送付される。
       市場リスクの監視プロセス

        市場リスクの測定および限度設定の手法
        監査済   ｜当グループの市場リスク評価は数種の指標に基づいており、限度額を通じて監視される。
        ■　99％バリュー          アット    リスク（VaR）およびストレス下のバリュー                       アット    リスク（sVaR）：規制上の
          内部モデルに従い、トレーディング業務の範囲において、当グループが被る市場リスクの日次モニタリ
          ングのために使用されるグローバルな指標である。
        ■　10年間ショック型指標に基づくストレス                        テスト測定。これにより、システミック                     リスクおよび例外的
          な市場ショックに対する当グループのエクスポージャーの抑制が可能となる。かかる測定は、特定の市
          場における過度のリスクを考慮するための活動もしくはリスク要因により、（ヒストリカル                                                シナリオ
          または仮想シナリオに基づく）グローバルかつ多数のリスク要因となりえ、または特定の状況を一時的
          に監視するためにイベント駆動型となりえる。
                                187/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　ポジションの規模を管理するために利用される感応度および名目指標：
         －　感応度は、所与の種類のポジション（例えば原資産の変化に対するオプションの感応度）に関して現
            地で生じるリスクを監視するために利用される。
         －　これに対して、名目指標は、リスクに関して重要なポジションのために利用される。
        ■　集中リスクまたは保有期間、最長満期等の追加的基準
        IRC  指標（追加的リスクに係る自己資本賦課）およびCRM指標（包括的リスク測定）は毎週算出されている。
       これらの内部モデルから生じるキャピタル                       チャージは、格付けの遷移リスクおよび債務不履行リスクを十分
       に考慮し、VaR／SVaRモデルのために計算されたキャピタル                               チャージを補完する。▲
        当グループ内の市場リスク選好度の配分

        リスク選好度は、当グループが戦略的目標を達成するために引き受ける準備をしているリスクの水準と定義
       されている。
        当グループの市場活動のための事業展開戦略は主として、広範な商品およびソリューションによる顧客ニー
        (１)
       ズ   の満足に重点を置いている。これらの市場活動に起因するリスクは、複数の指標（ストレス                                                 テスト、
       VaR／SVaR、感応度および名目指標等）の一連の制限により、厳格に管理されている。
        市場リスク部は、様々な事業部門が提示した制限要求の評価および検証の責任を負う。これらの制限は、当
                      (２)
       グループがさらに経営執行部                 からの提案に対して取締役会が承認した市場リスク選好度を遵守することを
       確実なものとしている。
        これらの制限の選択および補正により、                     組織を通じての当グループの市場リスク                     選好度   のオペレーショナル
       な転換が確実となる。
        ■　かかる制限は、当グループの構造の様々なレベルで、かつ／またはリスク要因により、配分される。
        ■　その補正は、運用されるポートフォリオに関連するリスクの詳細な分析を用いて、決定される。この分
          析は、市況、特に流動性、ポジション操作性、負ったリスクに照らして生じた利益等の様々な要素を含
          む可能性がある。
        ■　定期的な検査により、支配的な市況に応じてリスクを管理することが可能となる。
        ■　当グループがリスク選好度をほとんどまたは全く有さないリスクを管理するために、特定の制限、また
          は禁止さえもが導入される可能性がある。
        デスク    マンデートおよび当グループの方針において、トレーダーはポジションを健全かつ慎重に管理し、
       規定された制限枠を遵守しなければならないと規定されている。                                 各活動について設定された制限は、                  市場リス
       ク部  により   毎日監視される。かかる市場リスク                   プロファイルの継続的監視は、リスクチームおよび事業チー
       ムの定期的な議論の対象であり、さらに、定められた制限内に留めるために、フロント                                              オフィスは、これに
       対して様々なリスクヘッジまたはリスク軽減のイニシアチブをとる可能性がある。制限に違反した場合、フロ
       ント   オフィスは、その理由を速やかに伝え、定められた制限に戻すために必要な措置を講じるか、または顧
       客が要求し、市場環境よりかかる行動方針が容認される場合、一時的または恒久的な措置として、制限の拡大
       を請求ものとする。
                                188/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リスク機能の様々な部、財務部門および事業部門間に設置されているガバナンス構造の他に、顧客に提供さ
       れた商品／ソリューションおよび値付け業務による制限利用の監視も、当グループがさらされる市場リスクが
       適切に管理および把握されることに寄与している。
       (１)　顧客活動に関連しない市場取引は、専業子会社であるデカルト                                トレーディングに限られており、特定の限定された

          リスク選好度に準ずる。当グループは、2020年第１四半期末までに、当該事業活動を停止することを決定した。
       (２)　リスク選好度のガバナンスおよび実施、ならびにリスク部門がリスク選好度の定義において果たす役割の詳細につ
          いては、上記「(2)         リスク管理組織―リスク選好度」を参照のこと。
       金融商品の評価

        評価の観点からは、市場商品は、当該市場価格が存在する場合に時価評価される。時価評価されない場合に
       は、市場商品はパラメータを基準としたモデルを使用して評価される。
        一方、フロント         オフィスが設計する各モデルは、特にモデルの理論的側面（仮説の妥当性、分析計算およ
       び数値的方法）、パフォーマンス（例えば、ストレス条件下）、システムにおける実施状況をチェックする第
       ２防衛ラインとして、市場リスク部による独立した検証に委ねられる。かかる審査に続いて、当該モデルの検
       証の状況、その用途の範囲、対処すべき提言を報告書にまとめた。
        他方では、評価モデルに使用されているパラメータは、観測可能なデータに基づくか否かにかかわらず、市
       場リスク部および財務部門によって管理される（独自の価格認証）。必要であれば、評価は、市場リスク部に
       より承認された計算方法を用いた準備金または調整金（ビッド                                 アスクのスプレッドまたは流動性等）によっ
       て補完される。
        会計評価管理は、２つの評価委員会を通じて実施され、かかる委員会にはそれぞれグローバル                                                 マーケッツ
       部門、市場リスク部および財務部門の代表者が出席をする。
        ■　  グローバル評価委員会は、必要があればいつでも招集され、少なくとも四半期毎には金融商品の評価方
          法（モデルの改良、準備金計算方法等）を検討し承認するために集まる。財務部門が議長を務め、その
          評価の専門家のチーム（評価グループ）から構成されるかかる委員会は、市場活動における金融商品に
          関する評価方針の承認について、世界的な規模での説明責任がある。
        ■　財務部門       が議長を務める        グローバル      評価検査委員会は、四半期毎に、準備金、評価調整値および関連す
          る会計上の影響の変化を評価する。この分析評価は評価グループにより行われる。
        最後に、評価方針の案内書は、評価の枠組およびその管理について説明し、利害関係者間での責任の所在を
       詳述するものである。
        さらに、健全性構成要素に関して、追加的評価調整（AVA）は、欧州銀行監督機構（EBA）により公表された
       規制技術基準（RTS）に従い、公正価値資産に基づいて計算される。EBAは、CRD３（資本要求指令）において
       既に規定されている原則とは別に、健全性評価に関する要件を規定している。これらの規制技術基準は、健全
       性評価において考慮する必要がある様々な不確実性要素を規定しており、また、到達すべき確実性に係る目標
       水準を設定している。
                                189/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        この枠組の範囲内で、想定される評価と比較して、追加のイグジット                                     コストを発生させうる様々な要因
       （モデル     リスク、集中リスク、清算費用、市場価格の不確実性等）を考慮するためには、各エクスポー
       ジャーにつき健全性評価調整（PVA）が計算される。追加的評価調整（AVA）は、到達すべき確実性に係る目標
       水準（信頼区間が90％に相当すること。）を遵守するために、得られた健全性評価と、ポジションの会計上の
       公正価値との差異であると定義されている。AVAに係るこれらの金額は、普通株式等Tier１資本から差し引か
       れる。
        ガバナンスの観点から見ると、健全性評価に係るトピックは、財務部門の代表者が議長を務め、四半期毎に
       招集される、グローバル             マーケッツ部門および市場リスク部の代表者が出席する計測方法委員会と検証委員
       会において取り扱われる。
       市場リスクへの主要な対処法

        99 ％バリュー      アット    リスク（VaR）
        監査済   ｜内部のVaRモデルは1996年末に導入されており、資本要件規制の範囲内においてフランス規制当局
       から承認されている。
        バリュー     アット    リスク（VaR）は、特定の対象期間および特定の信頼区間（ソシエテ・ジェネラルは
       99％）におけるポジションの潜在的な損失を査定する。使用される手法は、様々な市場におけるリスク要因の
       相関関係ならびに一般的なリスクおよび特定のリスクを黙示的に勘案する「ヒストリカル                                                シミュレーショ
       ン」という手法であり、以下の原則に基づいている。
        ■　ソシエテ・ジェネラルのポジション（金利、株価、為替レート、コモディティ価格、ボラティリティ、
          信用スプレッド等）を示すリスク要因を含むデータベースの構築。定期的な統制を実施することによ
          り、  当グループのトレーディング                ポートフォリオの主要なリスク要因がすべて内部VaRモデルによって
          検討されている点を確認する。
        主なリスク要因                               内容

                      金利の変動ならびに債券および金利スワップ等金利感応的な金融商
        金利
                      品の価値に係るボラティリティの変動の結果として生じるリスク
                      株式の価格およびボラティリティの変動、株主資本指数の変動なら
        株価
                      びに配当水準の変動等によるリスク
                      通貨間の為替レートの変動およびそのボラティリティの変動から生
        為替レート
                      じるリスク
                      コモディティの価格およびボラティリティの変動ならびにコモディ
        コモディティ価格
                      ティ指数の変動の結果として生じるリスク
                      債券およびクレジット            デリバティブ（例えば、クレジット                   デフォ
                      ルト   スワップ）のようなリスク要因に敏感な金融商品の価値に基
        信用スプレッド
                      づき発行体の信用度を高め、または低下させる結果により生じるリ
                      スク
                                190/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　継続する１年間におけるこれらの市場パラメータの１日偏差に対応した260のシナリオの策定：これら
          のシナリオは、新たなシナリオの組入れおよび最も古いシナリオの削除により、毎日更新される。シナ
          リオのモデリングには、共存する３つの手法（相対的ショック、絶対的ショックおよびハイブリッド
          ショック）が存在する。所与のリスク要因に関するこれらの手法間の選択は、その性質および過去の傾
          向により決定される。
        ■　かかる260のシナリオのその日の市場パラメータへの適用
        ■　260通りの調整された日次市場パラメータの組合せに基づくポジションの再評価：ほとんどの場合、こ
          の計算には完全な金利改定が伴う。それにもかかわらず、特定のリスク要因に対して、感応度に基づく
          アプローチが利用される可能性がある。
        上述した枠組では、          260  のシナリオに従って          算出された１日99％          VaR  は、当該シナリオへの加重を考慮せず算
       出された第２位および第３位の最大損失の平均に相当する。
        毎日算定される１日VaRにより、様々な粒度で市場リスクの日時経過観察は行われる。ただし、資本要件規
       制においては、当グループ              レベルで総計された１日VaRに10の平方根を乗じて算出される10日間を対象期間と
       したVaRを包括的に考慮することが求められる。この手法は規制要件を満たし、規制当局の審査を受け、認証
       されている。
        VaR  評価の基礎となっているモデルおよび一定数の従来型の前提には、主に以下のような限界がある。
        ■　定義によれば、99％の信頼区間の採用は、このポイントを超えて生じる損失を考慮していない。そのた
          め、VaRは通常の市況下での損失のリスクの指標であり、例外的に大きな変動については考慮していな
          い。
        ■　VaRは、終値を使用して計算されるため、日中の変動は考慮されない。
        ■　ヒストリカル          モデルの利用は、過去の事象は将来の事象の典型であり、すべての潜在的事象を把えて
          いない可能性があるという前提に基づく。
        VaR  モデルの     限界について、市場リスク部は、ストレス                      テストおよびその他の追加の測定を実施することで
       対処する。
        現在、同一のモデルが、グローバル                   バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門のほぼすべての活動
       （最も複雑な金融商品に関連するものを含む。）ならびにリテール                                   バンキング事業およびプライベート                   バン
       キング事業の主要な市場活動のVaRの計算に用いられる。一部の活動に関しては、技術的理由または出資金が
       少額すぎることからVaR法が使用されず、ストレス                           テストを用いて監視されており、キャピタル                        チャージに
       ついては標準的手法を用いるかまたは代替的な内部手法を通じて算出される。                                        内部  モデルで扱われていない主
       な市場リスクは、銀行勘定における為替リスクであり、定義した通り、日々の再評価の対象とならないため、
       VaRの計算の対象として考慮されない。
                                191/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        VaR  を超過する負の結果が生じた日数が99％の信頼区間に適合しているかどうかを検証するために継続的に
       バックテストを実施し、モデルの妥当性は体系的に評価される。                                 バックテストの結果は、内部モデルの検証を
       担当するリスク部門が監査を行うが、第２防衛ラインとして、（設計および開発上の観点からの）理論的な頑
       健性、実施の正確性、モデルの運用の適切性についても評価している。かかる独立した検討プロセスは、
       （ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、（ⅱ）当該検討の対象、実施されたテストおよびその結果、
       提案事項ならびに当該検討の結論が詳述された監査報告書としてまとめられ、終了する。モデルによる統制体
       制の下、関係当局への報告が促される。
        規制を遵守して、バックテストは、ポートフォリオの価値における（ⅰ）実際の変動および（ⅱ）仮想の変
       動に対するVaRを比較する。
                                          (１)
        ■　第１の場合（「実損益」に対する                    バックテスト       ）、  日次  損益    は、帳簿価額の変動、            新規取引および
          １日で変更される取引による影響（これらの取引手数料を含む。）、リファイナンス費用、様々な関連
          手数料（仲買費用、保管費用等）ならびに市場リスクに関する引当金およびパラメータの調整を含む。
                                           (２)
        ■　第２の場合（「仮想損益」に対する                     バックテスト       ）、  日次損益       は、市場パラメータの変動に関連                 す
          る 帳簿価額の変動のみを含み、その他すべての要素を除外する。                                ▲
                                              ( ３)
        2019  年、ソシエテ・ジェネラルでは、市場活動における日々の損失が22回                                      観測され、バックテストの違
       反が１度（２月８日における仮想損益に対する違反）あったが、これは、ユーロストックスのボラティリティ
       が大幅に上昇した後、欧州においてエクイティ事業に生じた損失、また、それより程度は少ないものの欧州に
       おいて金利関連事業により生じた損失によるものとして説明されている。
       (１)　以下、合意による「実損益」をいう。

       (２)　以下、合意による「仮想損益」をいう。
       (３)　実損益に基づく。
       表33：規制上の10日間99％VaRおよび１日99％VaR

                        2019  年12月31日                  2018  年12月31日

                      VaR          VaR          VaR          VaR
     （単位：百万ユーロ）
                          (１)          (１)          (１)          (１)
                  （10日、99％）          （1日、99％）          （10日、99％）          （１日、99％）
     期首                     49          16           54          17
     最大値                     113          36           86          27
     平均値                     71          23           56          18
     最低値                     40          13           33          10
     期末                     85          27           59          19
      (１)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
                                192/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
            (１)
       日次損益      内訳（市場活動）（2019年、単位：百万ユーロ）
                                (２)             (３)





       トレーディングVaR（１日、99％）、日次実損益                           および日次仮想損益             内訳（トレーディング             ポート
       フォリオ）（2019年、単位：百万ユーロ）
        (１)　実損益







        (２)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、実損益に対するVaRのバックテストに用いられる日
           次損益
        (３)　上記「99％バリュー             アット    リスク（VaR）」に定義される、仮想損益に対するVaRのバックテストに用いられる
           日次損益
                                193/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       監査済    ｜トレーディングVaR（１日、99％）のリスク要因別構成比の四半期平均の推移（2018年度～2019年
       度）（単位：百万ユーロ）
        監査済   ｜2019年のVaRでは、           リスク値が前年を上回り（2018年の18百万ユーロに対して、23百万ユーロ）、







       年間にわたり上昇傾向であった。この緩やかな上昇は、VaRの計算期間に用いられるシナリオ（とりわけ、同
       年夏に追加されたシナリオ）に係る自然更新によるものであり、市場に生じたリバウンド                                               ショック（すなわ
       ち、価格の上昇とボラティリティの低下）および長期償還期物に係る大幅な利上げが反映されたものである。
       ▲
                                194/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ストレスVaR（SVaR）
        監査済    ｜2011年末、ソシエテ・ジェネラルは、特にVaRと同一の範囲を対象とするストレスVaRといった、
       CRD３の要件によって内部モデルを補完することをフランス健全性監督                                     ・破綻処理当局（ACPR）から承認され
       た。
        １日99％SVaRに使用される算出方法は、VaRの算出方法と同一である。この方法において、「１日」ショッ
       クおよび99％の信頼区間によりヒストリカル                        シミュレーションを実行する。継続した１年間を通して「１
       日」の変動に260のシナリオを使用するVaRとは対照的に、SVaRは重大な金融不安の時期に一致する過去１年の
       固定期間を使用する。
                                                  ( １)
        規制当局によって承認された、過去の固定ストレス                           ウィンドウの決定に係る手法                 は、ソシエテ・ジェ
       ネラルのポートフォリオを代表するリスク要因（株式、債券、為替、信用およびコモディティ                                                 リスクに関連
       するもの）に対する過去のショックの検討に基づいている。過去のショックは、ポーフォリオ全体に対する最
       大ストレスの期間を決定するために合計される。各リスク要因には、資産区分における各リスク要因の重要性
       および当グループのVaRにおける資産区分の重要性に応じて加重が割り当てられる。利用される過去のウィン
       ドウは、年次評価の対象となっている。2019年、当該ウィンドウは2008年９月から2009年９月であった。
        規制資本の算出に使用される10日間SVaRは、VaR同様、１日SVaRに10の平方根を乗じて算出される。
        VaR  モデルに基づき継続的に実施されるバックテストは、定義によれば、現状の市場環境に対する感応度が
       高くないので、これをそのままSVaRモデルに再現することはできない。しかし、VaRモデルとSVaRモデルは同
       じ手法に依拠しているため、同様の利点と制限を有する。
        SVaR  の妥当性は、内部モデルの検証を担当するリスク部門によって、第２防衛ラインとして定期的に監視、
       検討される。かかる独立した検討プロセスは、（ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、（ⅱ）当該検
       討の対象、実施されたテストおよびその結果、提案事項ならびに当該検討の結論が詳述された監査報告書とし
       てまとめられ、終了する。モデルによる統制体制の下、関係当局への随時の報告が促される。
        SVaR  は、2019年も平均して安定的に推移した（2018年の40百万ユーロに対して38百万ユーロ）。これに寄与
       した主な要因は、2018年と同様、すなわち債券事業、株式デリバティブによるボラティリティである。▲
       (１)　2018年第２四半期に、補完的手法が承認を得るために規制当局に対して提出された。これは、ソシエテ・ジェネラ

          ルのポートフォリオを代表する同一のリスク要因についての近似したVaRを計算することにより、過去のショック
          への加重に基づく手法に従って得られる期間の妥当性を確保することを目的とするものである。
                                195/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表34：規制上の10日間99％SVaRおよび１日99％SVaR
                         2019  年12月31日                  2018  年12月31日

                    ストレスVaR           ストレスVaR          ストレスVaR          ストレスVaR
     （単位：百万ユーロ）
                          (１)           (１)          (１)          (１)
                  （10日、99％）           （１日、99％）          （10日、99％）          （１日、99％）
     期首                     108           34          65          21
     最大値                     213           67         395          125
     平均値                     119           38         128          40
     最低値                     49           15          50          16
     期末                     112           35         156          49
      (１)　内部モデルにより査定される資本要件を対象としている。
        ストレス     テストによる評価

        監査済   ｜ソシエテ・ジェネラルでは、内部のVaRモデルのほか、例外的な市場の混乱を勘案するためにスト
       レス   テストのシミュレーションを使ったエクスポージャーの監視を行う。
        ストレス     テストでは、影響を受けるポジションの清算またはヘッジに必要とされる時間に相当する期間に
       おける、市場パラメータの大幅な変化により生じる損失を予測する。
        以下の２つの主要な測定基準が定められ、用いられている。
        ■　深刻でありつつも現実に起こりうる連鎖危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のあるあらゆる取
          引リスクを網羅する、市場活動に対するグローバル                           ストレス     テスト。このストレス            テストは、５つ
          のシナリオをモデルとしている。
        ■　市場リスクのみに焦点をあて、グローバル                         ストレス     テストと同一のシナリオおよび様々な市況に相当
          する追加シナリオを用いる市場ストレス                     テスト
        これらのストレス          テストのための様々なシナリオは、リスク部門により定期的に見直しが行われている。
       市場リスク部が議長を務め、エコノミストおよびソシエテ・ジェネラルのトレーディング業務の代表者が出席
       する年２回開催の専門委員会の会議において、これらの見直しは発表される。この委員会の会議では、シナリ
       オの変更（導入、除去、ショックの見直し）、リスク要因がシナリオにより適切に網羅されているか、算定の
       際に出された予測値の見直しおよびプロセス全体での正しいドキュメンテーションが議題として取り上げられ
       る。ストレス        テストのシナリオの変更を有効にするために必要な権限のレベルは、かかる変更により予想さ
       れる影響による。
        ストレス     テストによるリスク評価は、当行による市場活動のすべてに適用される。                                      ストレス     テストの限度
       額は、まずソシエテ・ジェネラル全体の事業について、（次いで、市場ストレス                                          テストのために当グループ
       の様々な事業部門について）設定される。                      ストレス     テストのリスク評価は、VaRモデルと並んで当グループの
       リスク管理枠組の主要な柱の１つである。
                                196/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        市場活動に対するグローバル               ストレス     テスト
        市場活動に対するグローバル                ストレス     テストは、2018年以降かかる範囲に用いられている主要なリスク指
       標であり、深刻でありつつも現実に起こりうる市場危機が発生した場合に、同時に生じる可能性のあるあらゆ
       る取引リスクを網羅している。影響度は、10年に１度の予想発生率をもって短期間について測定される。グ
       ローバル     ストレス     テストは５つのマーケット               シナリオを用い、３つの要素を有している。同一のシナリオ
       内での一貫性を保つため、これらの各要素は５つのシナリオそれぞれにおいて検討される。
        ■　市場リスク
        ■　集中の効果およびクラウディッド                    トレードに関連する特殊な業務に係る混乱リスクおよび保有リスク
        ■　ストラクチャード商品および担保貸付取引ならびに信用力の弱いカウンターパーティ（ヘッジ                                                    ファン
          ドおよび自己勘定取引グループ）との取引において生じる市場／カウンターパーティのクロス                                                 リスク
        グローバル      ストレス     テストは、５つのシナリオおよびそれらの各要素から生じる最も好ましくない結果に
       相当する。
        市場リスク要素

        当該リスクは、以下に相当するものである。
        ■　市場ポジションにおける混乱の影響および信用力の弱いカウンターパーティの債務不履行を引き起こす
                                            (１)
          可能性のあるシナリオに限定された市場ストレス                          テストの結果         。 これらすべてのシナリオにおい
          て、混乱の影響を生じうる株式市場の急落および信用スプレッドの拡大のシミュレーションが行われ
          る。現在、これらのシナリオには、４つの仮想シナリオ（テロ攻撃、全般的なシナリオ（金融危機シナ
          リオ）、ユーロ圏危機、リスク資産価値の全般的な下落）および2008年10月初旬に焦点をあてた１つの
          ヒストリカル       シナリオが含まれている。
        ■　CVA（信用評価調整）およびFVA（資金調達評価調整）に係る引当金に対するストレス                                               テスト    シナリオ
          の影響。これは、これらの変動が取引の結果に影響を及ぼすためである。
        (１)　すべてのリスク要因に対してショックが発生した場合の正味のバンキング商品への影響の測定（下記を参照のこ

           と。）
        混乱リスクおよび保有リスクの要素

        市場ストレス        テストにおいて評価される追加の市場リスクは、１名以上の参加者（一般的にはストラク
       チャード商品の売り手）が集中する市況またはクラウディッド                                 トレードにおいて発生する可能性がある。ダ
       イナミック      リスク    ヘッジ戦略により、市場ストレス                  テストにおいて測定されたものよりも大規模な市場の
       混乱が生じる可能性があり、かかる混乱は供給と需要の不均衡により、用いられたショックの期間を超過して
       長期化する場合がある。
                                197/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        株式、信用、債券、通貨およびコモディティのトレーディング業務は、これらのリスク領域を特定し、各活
       動およびポジションの特定の性質を考慮したシナリオを定めるために、定期的に見直される。特定されたリス
       ク領域と関連する各シナリオは、問題となっている市場シナリオと一致する場合にのみ、市場リスク要素に追
       加される。
        信用力の弱いカウンターパーティに係る市場／カウンターパーティのクロス                                        リスク要素

        一部のカウンターパーティは、金融市場における大規模な危機によって著しい影響を受け、債務不履行の可
       能性が増大する場合がある。このため、グローバル                           ストレス     テストの３つ目の要素は、一定の種類の信用力
       の弱いカウンターパーティ（ヘッジ                   ファンドおよび自己勘定取引グループ）に係るこのような増大リスクを
       考慮することを目指す。
        以下の３つの測定方法が用いられる。
        ■　担保貸付に対するストレス                 テスト：このストレス            テストは、担保貸付活動、より厳密には信用力の弱
          いカウンターパーティに焦点をあてている。このストレス                               テストでは流動性が極度に逼迫した状況を
          想定し、いくつかの資産クラスに混乱ショックを適用する。これに付随して、差入担保との密接性を考
          慮しながら、担保およびカウンターパーティの債務不履行率にストレスをかける。
        ■　ヘッジ      ファンド     ファイナンスに対するストレス                 テスト：この指標は、原資産が極端なシナリオ（10
          年に１度の予想発生率）下にあるヘッジ                      ファンドとのギャップ            リスクを生じる商品（レバレッジ証
          券、クレジット         ファシリティ等）による期待損失を測定する。
        ■　ヘッジ      ファンドおよび自己勘定取引グループ（PTG）に対する逆ストレス                                  テスト：このストレス            テス
          トは、この種のカウンターパーティに係る再構築リスクの対象となるあらゆる市場取引について、２つ
          のストレス      シナリオを適用する。カウンターパーティの格付けに基づきストレスをかけた債務不履行
          率が考慮される。▲
       2019  年の市場活動に対するグローバル                  ストレス     テストにおける各要素の平均割合

                                198/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        市場ストレス       テスト
        監査済   ｜この測定基準は、市場リスクに焦点をあて、一連のリスク要因に対するショックから生じる損失を
                                 (１)
       予測する。このストレス             テストは、18のシナリオ               （３つのヒストリカル            シナリオおよび15の仮想シナリ
       オ）に基づいている。主な原則は、以下の通りである。
        ■　市場ストレス          テストにおいて想定されるシナリオは、かかる18のシナリオのうち最悪のものとする。
        ■　適用されるショックは、各リスク要因に応じた対象期間で調整される（対象期間は、最も流動性の高い
          リスク要因については５日間から、最も流動性が低いリスク要因については３ヶ月に及ぶ。）。
        ■　ヒストリカル          シナリオおよび仮想シナリオの各々を用いて、当行の各市場活動についてリスクを毎日
          算出する（全商品の合計）。
       (１)　市場活動に関するグローバル                 ストレス     テストにおいて用いられたものを含む。

        ヒストリカル       シナリオ

        この手法は、金融市場に影響を与えている主な経済危機の分析を基礎とするものである。それぞれの経済危
       機の間の金融資産（株式、金利、為替レート、信用スプレッド等）の価格変動を、当行のトレーディング                                                       ポ
       ジションに当てはめた場合に大きな損失を生じうるこれらの主なリスク要因の変動可能性に関するシナリオを
       策定するために分析する。そのため、ソシエテ・ジェネラルは、2008年の10月から12月にかけての期間につい
       て３つの重要なヒストリカル               シナリオを規定している。このシナリオの選定は、定期的に見直される。
        仮想シナリオ

        仮想シナリオは当グループのエコノミストと協働して策定され、金融市場の重大な危機につながりうる事由
       の連鎖（大規模なテロ攻撃、主要産油国における政情不安等）を特定することを目的とする。当グループの目
       標は、すべての国際市場に大きな影響を与えると見られる極端でありつつも発生しうる事象を選択することで
       ある。▲
        この結果、ソシエテ・ジェネラルでは、15の仮想シナリオを採用している。
       リスク加重資産および資本要件

        取引帳簿におけるエクスポージャーの配分
        オンバランスシートおよびオフバランスシート項目は、健全性規則が定める２つのポートフォリオのうちの
       １つである銀行帳簿または取引帳簿のいずれかに配分される。
        銀行帳簿は除外を特徴とし、取引帳簿に含まれないオンバランスシートおよびオフバランスシート項目はす
       べて銀行帳簿に含まれる。
        取引帳簿は、取引目的であるか取引帳簿中の他のポジションのヘッジ目的であるかを問わず、機関が保有す
       る金融商品およびコモディティのすべてのポジションにより構成される。取引の利益は、トレーダーの勘定の
       一部として記録される。
                                199/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        金融商品およびポジションの健全性の分類は、以下の通り行われる。
        ■　  財務部門の健全性規則に関する専門家が、手続に当たっての規則の解釈に、また保有期間および流動性
          に係る手続につきリスク部門と共同で責任を負う。かかる専門家は、具体的な事例および例外について
          も分析を行い、これらの手続を事業全体について行う。
        ■　事業は      かかる   手続に沿って行われ、特にトレーダーによるポジションの取引利益を記録する。
        ■　  財務部門およびリスク部門が統制の枠組を管理する。
        健全性の分類に従って活動を管理することを確実とするため、以下の統制が導入された。
        ■　新商品手続：すべての新商品または活動は、検証の対象となる取引の                                      健全性の分類および規制上の資本
          の 取扱い   に関する     承認手続を経なければならない。
        ■　  保有期間：市場リスク部が、一部の金融商品の保有期間に関する統制の枠組を設定した。
        ■　流動性：       市場リスク部       が、  個々の場合にまたは必要に応じて、一定の基準（譲渡性、売買規模および市
          場規模等）に基づく流動性管理を行う。
        ■　事業ならびに         財務部門およびリスク部門が関与する、健全性の分類の変更に係る厳密な手続
        ■　内部監査：内部監査は、各種の定期的な業務を通じて、健全性の分類が方針／手続に合致していること
          および健全性の取扱いが現行の規則に合致していることについて確認し、または疑義を呈する。
        規制上の措置

        2011  年末、ソシエテ・ジェネラルは、VaRと同一の範囲を対象として、内部の市場リスクのモデル化システ
       ムを拡大すること、特にストレスVaR（重大な金融不安の時期に一致する過去１年間のVaR）、IRC（追加的リ
       スクに係る自己資本賦課）およびCRM（包括的リスク測定）を含めることをフランス健全性監督・破綻処理当
       局（ACPR）から承認されている。
        VaR  およびSVaR

        測定基準については、前項において詳述されている。
        IRC  およびCRM

        IRC  およびCRMにより、格付けの変動および発行体の債務不履行リスクに関連した負債性証券に係るキャピタ
       ル  チャージが予測される。これらのキャピタル                        チャージは徐々に増加するものであり、VaRおよびSVaRに基
       づき算出される費用に追加される。
        範囲については、以下の通り規制上の要件に従う。
        ■　  IRC  は債務証書（証券化されたものおよび与信                      相関  のあるポートフォリオを除く。）に適用される。特
          に、これには債券、CDSおよび関連デリバティブが含まれる。
        ■　  CRM  は、相関のあるポートフォリオ、すなわち、CDOトランシェおよびファースト                                        トゥ   デフォルト商品
          ならびにCDSおよび指標を使用するそれらのヘッジのみを対象とする。
                                200/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                            (１)
        ソシエテ・ジェネラルは、内部モデル                     を用いてこれらのキャピタル               チャージを推定する。かかるモデル
       は、算定日の翌年における格付けの変更または発行体の債務不履行に関する特に不利なシナリオによって発生
       する損失を、ポジションの経過を考慮せずに決定する。IRCおよびCRMは、99.9％の信頼区間により算定される
       が、これは0.1％の確率で生じる最悪のシナリオを排除した後の最も高い損失リスクである。
                                (２)
        IRC  内部モデルは、１年間の投資期間において                        、ポートフォリオの各発行体の格付けの遷移（債務不履行
       を含む。）を１年間のホライズンに亘って想定する。発行体は、米国を拠点とする会社、欧州会社、その他の
       地域の会社、金融機関およびソブリンの５つのカテゴリーに分類される。各カテゴリーにおける発行体の事業
       活動は、当該カテゴリー特有のシステミック要因により、相互に相関関係を有している。さらに、かかる５つ
       の各システミック要因の相関関係がモデルに統合される。これらの相関関係は、格付けの遷移の可能性ととも
       に、景気循環の過程全体を通じて測定された過去のデータからキャリブレーションされる。発行体の格付けに
       変更が生じる場合、その財務健全性の悪化および改善は、信用スプレッドのショックによってモデル化され
       る。すなわち、格付けが改善した場合にはマイナス、逆の場合にはプラスとなる。各IRCシナリオに伴う価格
       変動は、デルタ、ガンマに加え、ポジション毎の市場回収率で計算された債務不履行事由において被る損失水
       準（ジャンプ       トゥ   デフォルト）を用いて感応度を評価する手法により、各ポジションが再評価された後に決
       定される。
        CRM  モデルは、IRC内部モデルと同様に発行体の格付けの遷移を想定する。さらに、当該モデルでは、以下の
       ようなリスク要因の普及が考慮されている：
        ■　  信用スプレッド
        ■　  ベーシスの相関性
        ■　債務     不履行を除く回収率（発行体が債務不履行に陥っていない場合、当該回収率の数値については不透
          明）
        ■　  債務不履行事由に陥っている場合の回収率（発行体が債務不履行に陥っている場合、かかる回収率の数
          値については不透明）
        ■　  ファースト      トゥ   デフォルト評価の相関性（ファースト                    トゥ   デフォルト群の評価に使用した債務不履
          行の回数との相関関係）
        これらの普及モデルは、過去のデータから最長10年間にわたってキャリブレーションされる。各CRMシナリ
       オに伴う価格変動は、ポジションについて完全に金利改定された結果、決定される。また、CRMモデルで計算
       される自己資本賦課は、証券化ポジションの標準的な方法で決定される自己資本賦課の値の最低値８％を下回
       ることはないものとする。
        内部IRCおよびCRMモデルは、具体的には以下の第１の柱の規制要件を満たすその他の内部モデルと同様の管
       理の対象となる。
        ■　  継続的な監視により、IRCモデルおよびCRMモデル、ならびにそのキャリブレーションの妥当性を継続的
          に把握することができる。かかる監視は、少なくとも毎年検討されるモデル化仮説に基づいている。こ
          れらの測定基準は、１年間で99.9％の分位点を通して推定されているため、違反の頻度が低いというこ
          とは、VaRモデルに対して行われたようなバックテストが不可能であることを意味する。特に、かかる
          検討には以下が含まれる。
                                201/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
          －　  IRC  モデルとCRMモデルに用いられる格付遷移行列の構成の妥当性の確認
          －　  かかる   ２つのモデルに用いられる債務不履行の可能性のバックテスト
          －　  CRM  計算に用いられる債務不履行事由における回収率普及モデルの妥当性についての確認
        これらの測定基準の正確性の確認については：
          －　各商品の、        デルタ、ガンマといった感応度に加えて、市場回収率で計算された債務不履行事由によ
             り被る損失の水準（ジャンプ                トゥ   デフォルト）に基づいてIRCを算出する場合、この手法の正確
             性は半年毎に行われる           完全な金利改定        を勘案し、確認される。
          －　  CRM  に対する確認は、その算定が               完全に   金利改定された後に行われるため不要である。
        ■　  かかる   測定基準は、規制当局によって定められた規範的なストレス                                テストと比較される。特に、IRCの
          測定基準については、EBAストレス試験とリスク選好度が定期的に実施されている。これらのストレス
          テストは、発行体への不利な格付けの遷移、信用スプレッドへのショック、格付遷移行列を適用するこ
          とで構成されている。その他・ストレス                     テストは、発行体と格付遷移行列上の仮説を正当化するため
          に、暫定的に実施される場合もある。
        ■　  かかる   測定基準に対する分析は、市場リスクの測定基準の作成および認証チームによって毎週実施され
          る。
        ■　手法およびその導入は、初めに                  フランス健全性監督・破綻処理当局（ACPR）                       による検証      を受けている。
          その後、内部モデルの検証を担当するリスク部門が、第２防衛ラインとして、IRCおよびCRMの検討を定
          期的に実施する。かかる独立した検討プロセスは、（ⅰ）担当委員会による検討および承認を経て、
          （ⅱ）当該検討の対象、実施されたテストおよびその結果、提案事項ならびに当該検討の結論が詳述さ
          れた監査報告書としてまとめられ、終了する。モデルによる統制体制の下、関係当局への随時の報告が
          促される。
        さらに、対象範囲の完全性およびポジションを示すデータの質につき、業務上の定期的な確認がなされる。
       (１)　IRCの計算を要するすべてのポートフォリオにつき、同じ内部モデルが用いられる。CRMが計算されるポートフォリ

          オについても同様である。ただし、内部モデル（IRCおよびCRM）の対象範囲は、VaRの範囲に含まれる。なお、内
          部モデルによるVaR計算の使用が認められた事業体に限り、IRCおよびCRM計算のために内部モデルを使用すること
          ができる。
       (２)　１年間の継続的な流動性ホライズンが使用されるが、これは、IRCおよびCRMを計算するためのポジションに適用さ
          れるショックが１年間の瞬間的なショックであることを、意味する。この仮説は、より短い流動性ホライズンと比
          較しても、モデルおよび資本の観点からも最も慎重な選択肢である。
                                202/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表35：IRC（99.9％）およびCRM（99.9％）
     （単位：百万ユーロ）                              2018  年 12月31日          2018  年 12月31日

     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）（99.9％）
     期首                                      317             263
     最大値                                      352             316
     平均値                                      192             211
     最低値                                      58             116
     期末                                      83             266
     包括的リスク測定（CRM）（99.9％）
     期首                                      164             213
     最大値                                      211             310
     平均値                                      144             237
     最低値                                      73             165
     期末                                      95             221
       定量的情報

       表36：リスク要因別の市場リスクの資本要件およびRWA
                              リスク加重資産                   資本要件

                           2019  年    2018  年         2019  年    2018  年
     （単位：百万ユーロ）
                                       変動                 変動
                          12 月31日     12 月31日          12 月31日     12 月31日
     VaR                       3,881      3,365       516      310     269      41
     ストレスVaR                       6,678     11,771     (5,093)       534     942     (408)
     追加的リスクに係る自己資本賦課（IRC）                       1,361      3,322     (1,961)       109     266     (157)
     相関ポートフォリオ（CRM）                       1,220      2,799     (1,579)        98     224     (126)
     内部モデルにより評価された市場リスク
                           13,140      21,257     (8,117)      1,051     1,701      (650)
     合計
     トレーディング        ポートフォリオにおける
                             277      71     206      22      6     16
     証券化ポジションに係る特定リスク
     為替ポジションに係るリスク                        865     1,790      (925)       69     143     (74)
     金利（証券化を除く。）に係る一般的な
                             231      413     (182)       18     33     (15)
     リスクおよび特定リスク
     所有ポジションに係るリスク                         -     136     (136)       -     11     (11)
     コモディティに係るリスク                         0     34     (34)       0     3     (3)
     標準的手法により評価された市場リスク
                            1,373      2,444     (1,071)       110     196     (86)
     合計
     合計                      14,513      23,701     (9,188)      1,161     1,897      (736)
                                203/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        市場リスクに関連するソシエテ・ジェネラルの資本要件の91％が内部モデル手法を用いて算定されている。
       標準的手法は、主に帳簿の一部をなさない外国為替リスクを表するポジションおよび内部的に開発された主要
       ITツールにアクセス権のない当グループの子会社、ならびに当グループが監督当局から内部モデルの使用の承
       認を待っている子会社が用いている。主に関係する企業は、ソシエテ・ジェネラル・インターナショナル・リ
       ミテッドならびにロスバンク、SGマロック、クレディ                            デュ   ノール、BRDおよびSGブレジル等のいくつかの国
       際リテールバンキング＆金融サービス部門の企業である。市場リスクに関連する資本要件の減少は、主として
       以下に起因するものである。
        ■　2018年末と比較して、主として株式および債券のポジション間の補償レベルの上昇によるSVaRの減少
        ■　IRCの補償対象範囲に基づくエクスポージャーの減少によるIRCの対象となるRWAの落ち込み
        ■　直前四半期に行われた手法の改善の結果によるCRMの対象となるRWAの減少
       表37：市場リスクの種類別の資本要件およびRWA

                              リスク加重資産                  資本要件

                            2019  年       2018  年      2019  年      2018  年
     （単位：百万ユーロ）
                           12 月31日        12 月31日       12 月31日       12 月31日
     為替ポジションに係るリスク                          1,173         2,820          94        226
     信用に関連するリスク（控除を除く。）                          4,768         8,373         381        670
     コモディティに係るリスク                           792         272         63        22
     所有ポジションに係るリスク                          3,904         5,454         312        436
     金利に係るリスク                          3,876         6,782         310        543
     合計                         14,513         23,701         1,161        1,897
                                204/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (7)  オペレーショナル          リスク
      オペレーショナル          リスクとは、プロセス、人材もしくは情報システムの不備もしくは欠陥または外
     部的事象から生じる損失を被るリスクである。
      オペレーショナル          リスクは、下記「オペレーショナル                   リスクの監視プロセス」に概説する８のリ
     スク分類に含まれており、以下のリスクを含んでいる。
      ■　ITおよび情報システム              セキュリティ       リスク（サイバー犯罪、ITシステムの障害等）
      ■　サービスの外部委託および事業継続に関するリスク
      ■　法令不遵守のリスク（法的リスクおよび税務リスクを含む。）：当グループの業務を規制する規
         定の不遵守を理由とする裁判所の命令による制裁、行政処分もしくは懲戒処分のリスクまたは重
         大な財務損失のリスク
      ■　レピュテーション            リスク：当グループによる取引関係の維持または従事および資金調達源への
         アクセスの保持に悪影響を及ぼす可能性のある顧客、カウンターパーティ、株主、投資家または
         規制当局の側の否定的な見解から生じるリスク
      ■　不祥事リスク：当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作為）
         または振る舞いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の持続可能
         性もしくはレピュテーションを危険にさらす可能性があるリスク
      法令不遵守のリスク、レピュテーション                     リスクおよび不適切な行為によるリスクに関する枠組は、
     下記「第５      提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等、(1)                      コーポレート・ガバナン
     スの概要―コンプライアンス               リスク」に詳述されている。
       オペレーショナル          リスク管理の組織

        当グループのオペレーショナル                 リスク管理の枠組（下記「第５                 提出会社の状況、３           コーポレート・ガバ
       ナンスの状況等、(1)            コーポレート・ガバナンスの概要―コンプライアンス                            リスク」に詳述されている法令
       不遵守のリスクを除く。）は、以下の参加者による２段階のシステムを中心に構成されている。
        ■　リスクが確実に特定、分析、測定、監視、管理、報告され、当グループが定めたリスク選好度の限度内
          に収まるために、枠組を適用し統制体制を整備する責任を負う各主力事業活動における第１防衛ライン
        ■　当グループのリスク部門内のオペレーショナル                           リスク部による第２防衛ライン
        オペレーショナル          リスク部は、特に以下の事項を担当する。
        ■　オペレーショナル            リスク（不正行為のリスク、情報システムおよび情報セキュリティに関連するリス
          ク、ならびに事業継続および危機管理に関連するリスクを含む。）のBUまたはSUによる管理に対する批
          判的検査の実施
        ■　オペレーショナル            リスクの体系に関する規程および手続の制定ならびにグループ横断的分析の提示
        ■　オペレーショナル            リスクの枠組に関するリスク指標および監視指標の提示
                                205/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        オペレーショナル          リスク部は、当グループ全体をカバーするために、地域ハブによる支援を受けた中核
       チームを擁する。地域ハブは、内部監督の目的上および規制当局に対する報告目的上の両方のために、当行の
       リスク    プロファイルの総体的、予測的かつ妥当な統合的概観を得るのに必要なあらゆる情報を中核チームに
       提供するよう、報告を行う。
        地域のハブは、それぞれの地域の規制当局による要求に従って、オペレーショナル                                            リスク部の任務を実行
       する責任を負う。
        オペレーショナル          リスク部は、BUまたはSUの主力事業活動におけるオペレーショナル                                   リスクの通信担当者
       のネットワークを通じて、第１防衛ラインとやりとりする。
        特に事業継続、危機管理および情報セキュリティに関連するリスクについては、オペレーショナル                                                    リスク
       部は、グループ         セキュリティ部に関連するかかるリスクの管理について批判的検討を行っている。特に、IT
       リスクについては、オペレーショナル                    リスク部は、経営資源・デジタル移行部門に関連するかかるリスクの
       管理について批判的検討を行っている。
        ２次レベルの統制

        オペレーショナル          リスクに対する第２防衛ラインは、規定の検証および１次レベルの統制の効率的な実
       行、特に、１次レベルの統制の結果を量的側面および質的側面に関して（とりわけ実現率、変則レベル等に関
       して）検査することからなる。この検討により、重要な統制およびリスクの種類に基づく統制の実施ならびに
       改善行動計画の有効性および妥当性の検査も可能になる。
        内部統制の枠組に従って、リスクに係る２次レベルの恒常的統制チームは、オペレーショナル                                                 リスクに関
       する２次レベルの統制を実施しており、これには、各事業固有のリスク（信用リスクや市場リスクに関連する
       オペレーショナル          リスクを含む。）に加え、調達、コミュニケーション、財産、人材およびITシステムに関
       連するリスクが含まれる。
        財産および人員のセキュリティに関連するリスク

        グループ     セキュリティ部（SEGL／DSG）は、脅威の評価と微弱徴候の特定を可能にし、事前の警告をし、ま
       た、人員、当グループの有形資産および無形資産を保護するセキュリティに関する将来を見越した構想の策定
       を担当する。また、グループ                セキュリティ部は、いかなる状況でも当行の重要な事業活動を維持する行動計
       画を調整し、必要に応じて危機管理を支援する。SEGL／DSGは、セキュリティの問題に関して第１防衛ライン
       （第１防衛ラインの専門家）として行動する。
        かかる目的の達成に向けた同部の主な任務は、以下の通りである。
        ■　セキュリティの問題に関するグループ                      レベルの構想の策定
        ■　当グループが直面する既存または将来のセキュリティ上の脅威およびリスクならびにそれらに直面した
          場合の当グループの脆弱性の特定
        ■　当グループの活動に対する保護を高め、セキュリティの危機に確実に耐えられるようにするための当グ
          ループのメカニズムおよび方針の開発および伝達
        ■　当グループのセキュリティ監視メカニズムの実施
        ■　当グループの危機管理体制の整備
        ■　セキュリティの問題に関する国内の、欧州のおよび国際的な治安当局との関係の調整
                                206/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　経済上の情報収集活動の展開および調整
        ■　不正行為への対抗の支援
        ■　当グループにおけるセキュリティ文化の強化（研修、コミュニケーション活動等）
        以上すべてのリスクの管理は、オペレーショナル                          リスク    システムに基づいており、第２防衛ラインはオペ
       レーショナル       リスク部により提供されている。
        情報セキュリティに関連するリスク

        ソシエテ・ジェネラルにとって情報は戦略的資産である。書面、電子データまたは口頭の別を問わず、情報
       の利用および情報へのアクセスは、法令を遵守して行わなければならない。
        そのために、事務総括レベルに属するグループ                          セキュリティ部は、2019年４月に新たなグループ情報セ
       キュリティ方針（PGSIN）を公表した。PGSINは、人間的側面（例えば、ローカル内外およびソーシャルネット
       ワークにおける監視）への配慮を強化し、ITセキュリティ方針（例えば、情報暗号化）を活用することで、対
       象の全体像を提供する。また、PGSINは、当グループにセキュリティ文化を広める重要性を喚起する。
        グループ     セキュリティ部は、SG規準でのPGSINの公表後、経営資源・デジタル移行部門チームと共同で、か
       かる方針の実現強化に向けたイニシアチブ（例えば、当グループ従業員および外部プロバイダーの情報セキュ
       リティ認識モジュールの構築、情報保護）を立ち上げ、または支援している。これらの活動は、後述するITセ
       キュリティに関する基本計画と連携している。
        IT システムに関して、ITセキュリティ・ITオペレーショナル                               リスク部のヘッドは、経営資源・デジタル移
       行部門に属する。グループ               セキュリティ担当取締役は、その職務権限に基づき、電子情報を保護する戦略を
       提案し、ITセキュリティ関連部署を活性化する。ITセキュリティの枠組は、市場の標準規格（NIST、ISO第
       27002号）と整合するよう整備され、BUまたはSUで実行されている。
        業務レベルでは、当グループは、事故の管理、セキュリティに関する監視およびサイバー犯罪への対策を担
       当するCERT（コンピューター緊急対応チーム）部署に依拠している。このチームは、グループ内外の多様な情
       報源および監視資源を利用している。また、2018年からは、配備しているセキュリティ                                              システムの有効性の
       評価や、実際の攻撃を想定した演習での防衛チーム（ブルー                                チーム）の検知・反応能力のテストを主な業務
       とする社内レッド          チームを設置し、この部署を強化している。レッド                           チームの活動により、当グループは、
       ソシエテ・ジェネラル情報システムのセキュリティ上の脆弱性についての理解を深め、世界的な改善戦略の実
       施を支援するとともに、サイバー                  セキュリティ防衛チームの育成を行うことができる。
        デジタル攻撃の件数の増加および高度化を考慮すると、サイバー犯罪のリスクは、銀行業界にとってますま
       す深刻化している。ソシエテ・ジェネラルは、顧客を保護するためにデータおよび情報システムを大変重要視
       している。サイバー犯罪のリスクについては、ITセキュリティおよびオペレーショナル                                              リスク各チームが共
       同で対応し、ITセキュリティに関する基本計画の枠組内で経営執行部が監視している。サイバー犯罪のリスク
       対応には、３年間で650百万ユーロの予算が割り当てられた。
        したがって、ITセキュリティに関する基本計画は、当グループの戦略計画である「成長への変革」を支える
       ため、以下の５つの主要な柱を中心として構築されており、2020年に向けた取組みを推進している。
                                207/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　当行の顧客に関するセキュリティ：安全なデジタル利用を促進し、当行の顧客におけるサイバー                                                      セ
          キュリティの文化を強化すること。
        ■　主要資産の保護：データへの保護措置をさらに厳重化し、最も機密性の高いアプリケーションのセキュ
          リティを確保すること。
        ■　当グループの探知能力および対応力強化の継続
        ■　当グループのITシステムおよびプロセスの敏捷性およびトラスト                                     ゾーンの向上による、内部および
          パートナーとのやりとりの円滑化
        ■　サイバー       インスティテュートの創設、意識向上および従業員支援を通じたITセキュリティ                                          セクターの
          専門知識の開発
        経営資源・デジタル移行部門における中核チームは、ITオペレーショナル                                       リスクの管理および監督に責任
       を負う。当該チームの主な任務は以下の通りである。
        ■　当行がそのITリスクをより深く理解し、極端なリスク                               シナリオに対する備えを強化し、自らのITリス
          クとより見合った投資を行うことを可能にする、極端なリスク                                 シナリオ（例えば、サイバー攻撃、プ
          ロバイダーの障害等）を含む当グループの主要なITリスクの定義および評価
        ■　とりわけ主要リスク指標（KRI）を通じて、当行のリスクに対処するための管理を可能にする要因情報
          を提供すること。これらの情報は、ソシエテ・ジェネラルのリスク委員会および取締役会のリスク委員
          会に対して伝達される。これらは、IT戦略およびセキュリティ戦略ならびにこれらの目的と合致してい
          るか定期的に見直される。
        ■　より一般的に、ITオペレーショナル                     リスクに関係するすべてのデバイスの質および信頼性を確保する
          こと。かかるITリスクの恒常的統制システムには特に注意が払われ、これらはITの規範およびセキュリ
          ティ管理の定義ならびにITオペレーショナル                        リスクに関して経営上の監督を配置する当グループのサ
          ポートに基づく。2019年において、恒常的統制の転換プログラムである「PCT」の一環として、新版の
          ITリスク／ITセキュリティの規範的管理が開発され、2020年第３四半期までに当グループ全体に配置す
          ることが義務付けられている。
        以上すべてのリスクの管理は、オペレーショナル                          リスク    システムに基づいており、第２防衛ラインはオペ
       レーショナル       リスク部により提供されている。
       オペレーショナル          リスクの監視プロセス

        当グループのオペレーショナル                 リスクを管理する主要な枠組は、以下の通りである。
        ■　内部損失・重大事故の収集および外部損失の分析
        ■　リスク・管理の自己評価
        ■　リスク指標の監視
        ■　シナリオ分析の開発
        ■　新商品の枠組
        ■　外部委託したサービスの管理
        ■　危機管理および事業継続
        ■　情報システム          セキュリティ管理
                                208/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ソシエテ・ジェネラルは、オペレーショナル                        リスクを８の分類事由および58のリスク分類に区分する。こ
       れらはリスクのモデル化の礎石であり、システムの一貫性を確保し、当グループ全体の事業間の分析を可能に
       する。
        ８の分類事由は、以下の通りである。
        ■　  営業上の訴訟
        ■　  当局  との訴訟
        ■　  価格設定またはリスク評価の過誤（モデル                      リスクを含む。）
        ■　  執行上の過失
        ■　  不正行為およびその他の犯罪行為
        ■　  不正取引
        ■　経営資源の喪失
        ■　  IT システム障害
        内部損失・重大事故データの収集

        内部損失データは2003年以降、また重大事故データは2019年以降、当グループ全体において蓄積されてい
       る。手順は以下の通りである。
        ■　適切な是正措置の策定および実施
        ■　リスク分野に関するより深い理解の達成
        ■　当グループにおけるオペレーショナル                      リスクに関する意識および注意の強化
        当グループの計上の対象となる最低損失（または利益もしくは概ねの損失）金額は10,000ユーロ（ただし、
       グローバル事業活動に関しては20,000ユーロ）となっている。
        財務上の影響を伴わない事故は、特に契約上のコミットメント、レピュテーション、日常業務、リスク選好
       度または当グループの規制遵守の水準への影響度合いに応じて重大とみなされる場合にも報告される。
        外部損失の分析

        外部損失は、外部プロバイダーが管理するデータベースおよびコンソーシアムの一部として銀行業界から共
       有されているデータから提供された、銀行セクターおよび金融セクターが被ったオペレーションに係る損失の
       データに相応する。
        かかるデータは、当グループのオペレーショナル                          リスクに対するエクスポージャーの特定および評価を強
       化するために使用される。
        リスク管理自己評価

        リスク管理自己評価（RCSA）に基づいて、各マネジャーは対象範囲内の各事業体が業務を通じてさらされて
       いるオペレーショナル            リスクのエクスポージャーを評価し、管理の改善を図っている。
        当グループが定めた方法は、グループ全体の業績の一貫性を担保するために、オペレーショナル                                                   リスクお
       よび当該リスクを管理する枠組を特定および評価する一貫した手法をとることである。これは、特に業務のリ
       ポジトリに基づいている。
                                209/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        以下を目標に掲げる。
        ■　各事業活動がさらされている主要なオペレーショナル                               リスク（内在するリスク、すなわち、予防・管
          理システムは勘案されていない事業活動の性質に固有のリスク）（                                  潜在的損失      の金額と頻度の平均値に
          よる。）の特定および評価。必要に応じて、機能別に設定されたリスク                                      マッピング（例えばコンプラ
          イアンス、情報システムのセキュリティ等）が内在するリスクの評価に提供される。
        ■　主要なリスク予防・低減策の質の評価
        ■　リスク予防・低減策を考慮した後に各事業活動に残存するリスク                                      エクスポージャー（「残存リス
          ク」）の測定。ただし、保険による補償は勘案されない。
        ■　是正措置計画の実施および主要リスク指標の定義による予防・管理システムの欠陥の是正。行動計画が
          存在しない場合、必要であれば、リスクの許容は適切な階層レベルにより形式に則って検証される。
        ■　必要に応じたリスク保険戦略の適応
        主要リスク指標

        主要リスク指標（KRI）は、事業リスク                     プロファイルの変化に関するダイナミックな見解（警告システム）
       を提供することにより、全体的なオペレーショナル                           リスク管理システムを補完する。
        かかる指標のフォローアップは、事業体の責任者に対し、リスクおよび予防・管理環境における改善または
       悪化に関する定期的な測定を提供する。
        当グループ      レベルでの横断的なKRIおよび損失の分析は、特定のダッシュボードを用いてグループ執行委員
       会に四半期毎に報告される。
        シナリオ分析

        シナリオ分析は、潜在的に重大なリスク分野の当グループへの通知およびオペレーショナル                                                リスクを補償
       するための自己資本の算出への寄与という２つの目的を果たしている。
        これらの分析は、各リスク分野の損失分布における専門的見解を構築することを可能とし、それにより非常
       に深刻なシナリオにおける潜在的損失に対するエクスポージャーの測定（健全性資本要件の計算も含まれるこ
       とがある。）を可能とする。
        実際には、様々なシナリオが専門家により精査され、かかる専門家は内部および外部損失データならびに内
       部枠組（管理・予防システム）および外部環境（規制、事業活動等）を考慮することにより、当グループに対
       する潜在的な影響の深刻度および発生頻度を測定する。
        ガバナンスは、特に以下の              事項  を行うために確立されている。
        ■　リスク委員会（CORISQ）が毎年のシナリオのアップデート                                 プログラムを承認することに対する許可
        ■　関与する部の内部統制調整委員会または特別な会議を通じて事業部門およびコーポレート部門の上級経
          営陣がシナリオを承認することに対する許可
        ■　CORISQを通じた、当グループのリスク階層およびシナリオの適切性に関する全体的な審査の実施
                                210/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        新商品委員会
        各部門は、その新商品案（商業商品に限る。）を、新商品委員会に提出する。
        リスク部門および関連する事業部門と連携する当該委員会は、顧客向けの新商品の創出およびマーケティン
       グ条件を決定する意思決定機関である。
        当該委員会は、新商品の発売前に誘発されるあらゆる種類のリスク（信用リスク、市場リスク、流動性リス
       クおよびリファイナンス              リスク、カントリー           リスク、オペレーショナル               リスク、法的リスク、会計リス
       ク、税務リスク、金融リスク、情報システム                        リスクならびにコンプライアンス                  リスク、レピュテーション
       リスク、個人情報保護リスクおよび企業の社会的責任リスク等）を確実に特定、査定し、また必要に応じて、
       残存リスクを許容する軽減措置の対象とすることを目的とする。
        「新商品」の定義には、新商品または新サービスの創出から、既存商品または既存サービスの開発が異なる
       リスクをもたらすか、リスクを高める可能性が生じた時点で当該開発までが含まれる。当該開発は、新しい規
       制環境等の事項、新規分野のマーケティング、または新しいタイプの顧客に関連している可能性がある。
        サービスの外部委託

        銀行サービスの中には、当グループ外や当グループ内（例えば、当行の共通サービス                                             センター内）に外部
       委託されているものもある。この２つの下請けチャネルは、リスクに適応した形で監督されている。
        基準と手法を備えた枠組は、外部委託に関連するオペレーショナル                                   リスクの管理、および当グループの承
       認により設定された条件の尊重を確実に実行する一助となる。
        当該枠組は、関連する業務とBU／SUを特定することで当グループの外部委託を把握し、リスクの知識を持っ
       て適切に監督することにより外部委託を制御する一助となる。
        調査段階では、事業部門が、当グループによって定められた基準の枠組内でサービスを外部委託する決定を
       している。外部委託プロジェクトは、プロジェクト                           マネジャーが主導し、専門家の意見に基づいたリスク分
       析を経て、残存リスク            レベルを許容するスポンサーにより承認される。これにより、評価の一貫性と当グ
       ループ全体の意思決定の一貫性が確保される。
        かかる分析には、少なくとも、オペレーショナル                          リスク（不正行為のリスク、執行上のリスク等が含まれ
       る。）、法的リスク、税務リスク、法令不遵守のリスク、レピュテーション                                        リスク、サプライヤー            リスク、
       人材リスク、社会的および環境責任リスク、事業継続リスク、データ品質に関するリスク、情報セキュリティ
       およびデータ保護に関するリスクが含まれる。
        法律専門家は、不可欠なサービスの外部委託の定義につき、2014年11月３日付命令の定義と同じ定義を適用
       する。
        これにより、外部委託されたサービスはすべて、そのリスク                                レベル毎に定められた頻度で監視される。
        当グループ全体のサービスは強化された監視の対象となり、極めて規則的な契約上の監視がなされる。これ
       らのサービスは、「主力事業活動」としての概念、財務的影響およびレピュテーション                                              リスクといった基準
       を用いて特定され、オペレーショナル                    リスク部門が議長を務める専属の委員会により承認される。
        最終段階で、サービスの流出が管理される。
                                211/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        危機管理および事業継続
        危機管理および事業継続システムは、潜在的な事故による顧客、従業員、業務およびインフラストラク
       チャーへの影響を可能な限り軽減することで、当グループのレピュテーション、ブランド                                               イメージおよび財
       政回復力の保護を目指す。かかるシステムはまた、規制要件を満たしている。
        当グループの各事業体の事業継続システムの運用および追跡に適用される手法は、国際的基準を満たす方法
       論に基づく。
        2018-2020     年ITセキュリティに関する基本計画

        最近３年間での総額650百万ユーロの投資により、ITセキュリティに関する基本計画は、サイバー                                                   セキュリ
       ティをソシエテ・ジェネラルとその顧客との間の信頼されるデジタル関係の中心に位置付けている。
        サイバー     リスクおよび当グループのITセキュリティを強化するための措置の査定は、当グループの経営陣
       と四半期毎に共有されるダッシュボードを使用することにより管理される。規制当局および標準化団体
       （ACPR、EBA、NIST等）により推奨されたITセキュリティ                              リスクの８つの標準的分類を対象とする一連の主要
       リスク指標（KRI）に関連して構築されたダッシュボードは、当グループのリスク選好度および行動計画の有
       効性の遵守を証明する手段の１つである。
        注意喚起の観点で、情報セキュリティに関する複数言語のEラーニング                                     モジュールは、当グループの内部ス
       タッフ全員およびサービス               プロバイダー全員が当グループの情報システムを使用または当該システムにアク
       セスするために必須である。2019年末現在、ソシエテ・ジェネラル・グループの従業員の97％が研修の有効性
       を確認した。
        2019  年末には、当グループ執行委員会のエグゼクティブ                           アシスタント向けの特別なEラーニング                     モジュー
       ルが導入された。当グループの執行委員会の委員と緊密に協力していることから、エグゼクティブ                                                    アシスタ
       ントは不正を行う者やその他のサイバー海賊行為の標的となる可能性がある。Eラーニング                                               モジュールの目的
       は、ソーシャル         エンジニアリングのリスクや不正行為の企てに対する認識を高めることである。
        また、ソシエテ・ジェネラルでは毎年2,500名を超える研修生にトレーニーシップを提供している。現在で
       は、研修生に対し、就労前に署名する秘密保持誓約書が計画的に送付されている。当グループは、特に当グ
       ループで効力を有する情報保護規則を再認識させるために、専用のオン                                     ボーディング       セッションを行ってお
       り、例えば、トレーニーシップ報告書の内容については、外部に回覧される前に、管理職による確認を受ける
       ことが義務付けられている。
        さらに、従業員だけでなく顧客に対する特定の注意喚起行動は、年度を通して実施されている（相談、デモ
       ンストレーション、ワークショップ等）。例えば、偽のフィッシングEメールを全従業員に少なくとも年２回
       送信することで、従業員は、疑わしいEメールを見抜き、正しい行動を取れるようになる。2015年の最初の活
       動以来、リンクのクリック数または添付物の開封数は半減し、疑わしいメッセージのセキュリティ                                                    チームへ
       の報告率は、約３倍となった。
                                212/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       オペレーショナル          リスクの測定
        ソシエテ・ジェネラルは、2004年以降、オペレーショナル                               リスクを測定するため資本要求指令により許可
       された先進的計測手法（AMA）を使用してきた。当グループの主要な事業体で展開されるこの手法により、以
       下のことが可能となる。
        ■　最大のリスク          エクスポージャーを有する事業の特定
        ■　当グループのリスク             プロファイルおよび全体的な資本要件に最大の影響をもたらすリスクの種類の特
          定
        ■　当グループのオペレーショナル                   リスクの管理の強化
        オペレーショナル          リスクのモデル化

        当グループがオペレーショナル                 リスクのモデル化に使用する統計的手法は、AMAの内部モデルに関する損失
       分布手法（LDA）に基づいている。
        この手法に基づき、オペレーショナル                    リスクは、それぞれがリスクの種類および当グループの主力事業部
       門を示すセグメントを用いて、モデル化されている。過去の内部損失、外部損失、内部環境および外部環境な
       らびにシナリオ分析に基づいてオペレーショナル                          リスクの発生頻度および深刻度が予測され、年間損失分布
       はセグメント毎に算出される。かかる手法は、サイバー犯罪およびセーヌ川の洪水といった主力事業部門に関
       する事業間リスクを測定する事業横断的なシナリオ分析によって補完される。
        各セグメントまたは事業間シナリオ分析に関連する個別リスクに加えて、かかるモデルには様々な種類のリ
       スクおよび主力事業間の多様性ならびに当グループが採用する保険の方針による効果が考慮される。
        オペレーショナル          リスクに関する当グループの資本要件規制は、AMAの内部モデルの対象範囲において、当
       グループの年間損失分布の99.9％と規定されている。
        当グループの一部の事業体、特に海外のリテール                          バンキング事業においては、標準的手法が適用されてお
       り、資本要件の算出は、プロダクト                   ネット    バンキングに基づく財務情報の最近３年間の平均値に、規制当局
       が定め、かつ、各事業区分に対応する要素を乗じたものと定義されている。算出にあたっては、当グループの
       すべての事業部門を８の規制上の業務に分割している。
        ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                       リスクに関する資本要件合計は、                  2019  年末現在で3.8十億ユー
       ロ、リスク加重資産は47.9十億ユーロであった。かかる評価は、AMAおよび標準的な範囲の資本要件を含む。
        リスクのモデル化における保険の補償

        ソシエテ・ジェネラルは、オペレーショナル                        リスクに関する当グループの規制上の自己資本の算出におい
       て、規定に従い、かかる必要資本要件の20％を上限として、保険契約によるリスクの補償を統合する。これら
       の保険契約は、例えば民事上の責任、不正行為、火災および窃盗等の当グループの主要なリスクの一部に加え
       てシステム障害を補償する。
        保険契約によるリスク軽減により、オペレーショナル                            リスクの必要資本要件総額は5.9％減少した。
                                213/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        定量的データ
        以下の図は、2015年から2019年までの期間のオペレーションに係る損失の内訳をリスク分類別に示してい
       る。
       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスクに係る損失（金額）

       ソシエテ・ジェネラル            リスク事象分類別オペレーショナル                   リスクに係る損失（件数）






        過去５年間、ソシエテ・ジェネラルのオペレーショナル                              リスクは、平均して、当グループのオペレーショ






       ンに係る損失       総額  の96％を占める５つのリスク分類に集中している。
        ■　不正行為およびその他の犯罪行為は、当期の                          オペレーションに係る損失              総額の29％を占めた。これら
          は、金融書類に関する外部の不正行為（顧客により改ざんされた財務諸表、担保／保証の盗難または横
          領等）、手動による決済手段（現金、振込、小切手）に関する不正行為、および出資済み設備に関する
          サプライヤーの不正行為で主に構成されている。
                                214/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　執行上の過失は、オペレーションに係る損失総額の23％を占め、当グループの２番目に大きな損失要因
          となっている。このカテゴリーの損失額は、当期を通じて安定的に推移している。
        ■　当局との訴訟は、当期における当グループのオペレーションに係る損失総額の18％を占め、３番目に大
          きなカテゴリーとなった。このカテゴリーの損失額は、2018年の当グループの主な訴訟の解決を受け
          て、2019年に大きく減少した。
        ■　営業上の訴訟は、当グループのオペレーションに係る損失総額の14％を占めた。                                            対象期間中において、          こ
          のカテゴリーは減少傾向にある。
        ■　価格設定またはリスク評価の                  過誤（モデル        リスクを含む。）          は、オペレーションに係る損失総額の
          12％を占めた。これは主に価格設定およびALMモデルに関するものである。
        当グループのオペレーショナル                 リスクのその他の         カテゴリー      （不正取引、システム障害、業務環境／能力
       の喪失）による影響力は依然として相対的に低く、平均して                               2015  年から2019年までの期間における                 当グループ
       の損失のわずか４％に相当する。
       リスク加重資産および資本要件

        オペレーショナル          リスクに関するソシエテ・ジェネラルの資本要件は、主として内部モデルによる先進的
       計測手法（AMA）を用いて測定（2019年は95％および2018年は94％）される。AMAの範囲におけるリスク加重資
       産の総額は、当グループのオペレーショナル                        リスク    プロファイルの変更を反映し、わずかに減少（1,258百
       万ユーロ減、すなわち2.7％減）した。標準的手法を用いたリスク加重資産の減少は、事業の減速と2019年中
       の東欧における複数の事業体の処分を主因としている。
        以下の表は、2019年12月31日現在の当グループのリスク加重資産および対応する資本要件の内訳である。
       表38：オペレーショナル             リスクに関するリスク加重資産および資本要件

                       2019  年12月31日                   2018  年12月31日

                      先進的計測                     先進的計測
                標準的手法                     標準的手法
                      手法（AMA）                     手法（AMA）
                 に基づく           RWA  合計   資本要件     に基づく           RWA  合計   資本要件
                      に基づく                     に基づく
                  RWA                     RWA
     （単位：百万ユーロ）                   RWA                     RWA
     グローバル      バンキン
     グ＆インベスター              189    32,007     32,196     2,576       289    32,804     33,093     2,647
     ソリューションズ部門
     コーポレートセンター              364     3,141     3,505      280      275     3,138     3,413      273
     国際リテール       バンキン
                  1,884      5,029     6,913      553    2,284      5,376     7,659      613
     グ＆金融サービス部門
     フランス国内リテール
                    33    5,313     5,346      428      23    5,432     5,455      436
     バンキング部門
     合計             2,470     45,491     47,961     3,837      2,872     46,749     49,621     3,970
                                215/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       オペレーショナル          リスクの保険
        保険加入の方針
        一般的な方針
        1993  年以降、ソシエテ・ジェネラルは、保険を通じて当グループのオペレーショナル                                           リスクをヘッジす
       る、グローバルな方針を実施している。
        これには、発生したリスクに関する、最も広範囲の保証を受けることができる市場を探すことおよび可能な
       限りすべての事業体がかかる保証から恩恵を受けることができるようにすることが含まれる。保険契約は大手
       保険会社と締結されている。現地の法律により要求される場合には、現地の保険に加入し、その後グローバル
       プログラムに加入している保険会社による再保険に加入する。
        また、特定の事業活動を遂行している事業体は、特別な保険契約を結ぶ場合がある。
        事業体間の多発的で低水準のリスクをプールするために、当グループの内部再保険会社は複数の保険契約に
       介在する。この取組みは、当グループのリスクに関する認識および管理の改善に寄与している。
        主な保険契約の内容

        一般的なリスク
        建物および備品（IT機器を含む。）は、再取得価額で保険に加入している。国外でのテロ行為を保証範囲と
       する保険が更新されている。
        専門職業賠償責任以外の損害賠償（事業活動、最高経営責任者および取締役、車両等に関連する損害賠償）
       に対しては、世界各地で保険に加入している。保険金額は、営業上の必要額に合わせて、各国で異なる。
        事業活動から生じるリスク

        保険は、あくまで当グループの事業活動に内在するリスクの影響を相殺するための手段の１つであり、当グ
       ループのリスク管理方針を補完するものである。
        窃盗・不正行為

        これらのリスクは、世界各地の当グループの金融活動をカバーする金融機関包括補償保険に含まれている。
        不当な個人的利益の取得を目的とするかまたは当グループに対する損害を意図している内部の不正行為（従
       業員または従業員とともに行動する第三者によるもの）および外部の不正行為（第三者単独によるもの）は、
       保険により補償されている。
        専門職業賠償責任

        当グループの専門的行為における従業員または管理職のいかなる法的行為の帰結も、グローバル保険契約に
       含まれている。
                                216/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        サイバー攻撃
        銀行セクターに限らず、主にデータ窃盗またはコンピューター                                 システムへの侵害もしくは破壊等の新たな
       形態の犯罪が急速に発展している環境において、サイバー                              リスク保険契約への加入がなされた。
      (8)  構造的金利・為替リスク

        監査済   ｜金利・為替リスクに対する構造的エクスポージャーは、商業取引、関連するヘッジ取引およびコー
       ポレートセンターの取引から生じる。
        トレーディング勘定活動に関わる金利・為替リスクは、市場リスクのカテゴリーに属するため、構造的リス
       ク測定の対象範囲から除外されている。構造的エクスポージャーおよび市場エクスポージャーは、当グループ
       の全般的な金利・為替エクスポージャーを構成する。
        連結事業体における構造的金利・為替リスクを可能な限り低減させることが一般的な原則である。従って、
       当該事業体間において、商業およびコーポレートセンター業務は、可能な限り、金利および為替に関して調和
       しなければならない。連結ベースでは、為替変動に対する当グループの普通株式等Tier１（CET１）比率の感
       応度への影響を抑えるために、構造的外国為替ポジションが保持される。
       構造的金利・為替リスクの管理組織

        これらのリスクを管理する原則および基準は、グループ                              レベルで規定されている。これらのリスクの管理
       については、各事業体が第一義的責任を負う。グループ財務部門内の資産負債管理（以下「ALM」という。）
       部が、管理の枠組を補完する。
        経営執行部の組織であるグループ財務委員会

        グループ財務委員会の目的は、以下の事項を行うことである。
        ■　構造的リスクの監視・管理・監督システムの適正を認証および確認
        ■　総括的報告を通じた当グループの構造的リスクの変動の検証
        ■　グループ財務部門が提案する措置の検証および認証
        グループ財務部門内のALM部

        ALM  （資産負債管理）部は、以下の事項に責任を負う。
        ■　  構造的リスクに関する当グループの政策の策定および構造的リスクに関するリスク選好度の形式化
        ■　  様々な種類の構造的リスクの操作指標および全体的なストレス                                 テスト    シナリオの策定ならびに事業部
          門、事業体、事業ユニット（BU）およびサービス                          ユニット（SU）の主要な限度額の設定
        ■　当グループの構造的リスク                 エクスポージャーの分析およびヘッジ戦略の策定
        ■　構造的リスクに関する規制環境の監視
        ■　当グループの         ALM  方針の策定
        ■　  構造的リスクの測定基準の標準的環境の策定、手法のモデル化および立案
        ■　当グループの各事業体が               構造的リスクに関して           使用するモデルの策定
                                217/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　当グループの構造的リスクの特定、集約および報告
        ■　構造的リスク限度額の遵守の監視
        リスク部門内のALMリスク管理部

        当グループ内で使用されているALMモデルおよび関連する枠組の２次レベルの監督は、ALMリスク管理部内の
       専門サービスにより提供される。かかる部は、以下の事項を行う。
        ■　計測方法の原則、供給パラメータおよびALMモデルのバックテストの認証
        ■　リスク指標定義、ストレス                 テスト    シナリオおよび構造的リスクの枠組に関するグループ財務部門から
          の提案を要求および分析
        ■　２次レベルにおいて、事業体の枠組、BU／SUおよび当グループの枠組が、１次レベルの統制チームと協
          力して、定期的な検討を遵守および実施されることを確認
        ALM  リスク管理部はまた、当グループのモデル検証委員会および当グループのALM基準検証委員会を設置し、
       その議長を務める。
        各事業体およびBU／SUはALMリスクの管理責任を負う

        各事業体および各BU／SUは、構造的リスクにおける１次レベルの統制を実行し、定期的に、負担するリスク
       の評価に責任を負う。リスク報告書の作成ならびにヘッジング                                 オプションの開発および実施を行う。
        各事業体および各BU／SUは、当グループの基準に従い、また、与えられた限度額を遵守することが求められ
       る。
        そのため、事業体およびBU／SUは、グループ                        レベルで策定された基準を適用し、財務部門の中心的なモデ
       リング    チームの支援を得てモデルを開発する。
        各事業体の財務部門に報告を行うALMマネジャーは、これらのリスクを監視（１次レベル統制）する責任を
       負う。当該マネジャーは、ALMのリスクをグループ財務部門に報告する責任を負う。すべての事業体はALM委員
       会を設置しており、認証されたモデルの適用、金利・為替リスクに対するエクスポージャーの管理ならびに当
       グループの規定した原則および財務委員会およびBU／SUのALM委員会が認証した限度額に従ったヘッジ計画の
       実施を任務としている。
       構造的金利リスク

        構造的金利リスクは、商業取引およびそのヘッジ取引、ならびに、各連結事業体に特化した経営活動により
       発生する。
        金利リスクは、主として将来満期となる残存固定金利ポジションから生じる。
        当グループの目的

        構造的金利リスクを管理する目的は、当グループの各事業体のエクスポージャーの度合いを可能な限り減少
       させることである。
        そのため、取締役会、財務委員会、ALM委員会は、当グループ、BU／SU、および事業体それぞれに、感応度
       の上限（価値および利益について）を設定している。
                                218/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        構造的金利リスクの測定および監視
        ソシエテ・ジェネラルは、当グループ全体の金利リスクの計測のためにいくつかの指標を利用している。そ
       のうち最も重要なものが以下の３つである。
        ■　金利ミスマッチのリスクに対する正味現在価値（NPV）の感応度。これは、金利の変動に対する静的貸
          借対照表の正味現在価値の感応度として測定される。この測定は、当グループがエクスポージャーを有
          するすべての通貨について計算される。
        ■　多様な金利シナリオにおける金利の変動に対する金利差益の感応度。これには、将来３年間にわたる商
          業生産によって生み出される感応度が考慮され、動的基準で計算される。
        ■　ベーシス       リスクに対するNPVの感応度（異なる変動金利指標間の非相関に伴うリスク）
        これらの指標の上限は、当グループ、BU／SU、および様々な事業体に適用される。
        資産および負債は、利用目的に対する資源の事前割当なしに分析される。残高の満期は、顧客行動モデルの
       結果（特に要求払預金、貯蓄、および貸出金の早期返済）および、特に株主資本の項目については、一定数の
       処分契約を調整の上、取引の契約上の特性を考慮し決定される。
        可能な場合、ヘッジ取引は、会計の観点から文書化されている。これは、ミクロ                                          ヘッジ（商業取引の個別
       ヘッジ）として、またはIAS第39号「適用除外」の取決めに基づくマクロ                                      ヘッジ（資金部内の類似商業取引の
       ポートフォリオの包括的な支援。マクロ                     ヘッジは、本質的にはフランス国内のリテール                         ネットワークの事業
       体と関係している。）として実行することができる。
        マクロ    ヘッジ    デリバティブは、本質的には、ネットワークの純資産額や業績感応度を、適用された仮説を
       考慮した上限枠内に維持するための、金利スワップである。マクロ                                    ヘッジの文書化において、ヘッジ対象
       は、商業顧客またはインターバンク業務のポートフォリオの識別された部分である。ヘッジ関係を文書化する
       にあたり注意すべき条件は、下記「第６                     経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に
       対する注記」の注3.2に記載されている。
        マクロ    ヘッジ    デリバティブは、会計帳簿において固定利付資産または負債のどちらをヘッジするために使
       用されているかによって、異なるポートフォリオに配分される。負債要素に配分されるヘッジ手段ポートフォ
       リオの場合、正味固定金利受取人／変動金利支払人であり、一方、資産要素に配分されるヘッジ手段ポート
       フォリオの場合は、正味固定金利支払人／変動金利受取人である。
        オーバーヘッジでないことのテストおよびヘッジ対象が消失していないことのテストは、資産または負債の
       残高に利用可能な貸借対照表と、ヘッジ指定された資産および負債の残高の総額の間に関連をもたらす。ス
       ワップの正味残高が各満期帯および各測定日において、公正価値ヘッジに適格となる項目の決定残高よりも低
       い場合には、将来のオーバーヘッジでないことのテストを充足する。推定残高は、ALM試算の結果としての残
       高と定義することができる場合がある。オーバーヘッジでないことの事後テストは、２段階で行われる。第１
       段階は事前テストと同じであるが、決算日に公正価値ヘッジに適格となる残高について、新規生産分を除いて
       いる。第２段階は、ヘッジ対象の非消失テストと呼ばれ、ヘッジ可能なポジションが、当初ヘッジされていた
       最大ポジションと少なくとも同等の重要性を常に有していることを検証することからなる。
        ヘッジの有効性は、その後ドル相殺手法を使用して決定される。非有効性の原因は、ヘッジ手段であるス
       ワップの変動レグの最新の修正、ヘッジ手段を担保化したバイカーブ価格決定、キャッシュ                                                フロー支払日の
       不一致の可能性およびヘッジ手段の価格決定におけるカウンターパーティ                                      リスクによるものである。
                                219/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        当グループの金利変動に対する感応度は、2019年12月31日現在、54百万ユーロ（金利0.1％の即時かつ平行
       的な増加）であった。▲
       監査済   ｜表39：10ベーシス           ポイントの金利変動に対する当グループの価値の感応度

     （単位：百万ユーロ）                                                合計

     感応度の金額
                                                        (54)
     （2019年12月31日）
     感応度の金額
                                                        29
     （2018年12月31日）
        当グループは、市場金利変動に対する純金利差益の感応度を、一定の貸借対照表および将来の賃借対照表の

       仮定に基づく当グループの              純金利差益に対する          ストレス     テストを通じて分析している。
        当グループは、異なるイールド                 カーブ構造における３年間に対する純金利差益の感応度の測定を、重要な
       事業体の周囲における金利リスクを監視するために使用している。
        動的手法における貸借対照表は、株式の償却および決算日において計上された残高を基準とした事業の更改
       により展開する。
        来る３年間全体の当グループの純金利差益感応度は低い。イールド                                   カーブが10ベーシス           ポイント平行して
       上昇した場合、感応度はプラスであり、銀行業務純利益の１％未満となる。
        純金利差益の感応度は主に以下への影響によるものである。
        ■　顧客預金：一般的に、低金利または無利息で、金利変動の影響を部分的にしか受けない顧客レートを伴
          い、その差益は置換率による業績が主体である。
        ■　新信用貸付商品
        顧客取引の残高に対するマージン感応度は、預金差替えの満期トランシェの更新および金利変動に対する貸
       借対照表の残余感応度の更新に起因する。
        フランス国内および国外のリテール                   バンキングの事業は、当初３年間の金利が上昇により高い利率で預金
       を差替えることが可能となり、株式の貸出マージンは安定的である。しかし、このマージンの増加は、借換費
       用の増加により一部相殺される。
        リテール     バンキング事業は、金利が下落すると低い利率で預金の差替えが行われ、早期返済により株式の
       貸出マージンは下落するので、金利の下落により不利な影響を受ける。このマージンの減少は、新貸付商品
       （顧客貸出金利の下降は金利カーブの下降ほど急速な下降ではない。）のマージンの増加および借換費用の減
       少により一部相殺される。
        計算は、当グループの連結事業体の12月31日における見積もり総額を基にしている。
                                220/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表40：当グループの金利差益感応度
     （単位：百万ユーロ）                                 2019  年12月31日         2019  年 ３月31日

     10ベーシス      ポイントの金利の平行上昇
     １年目                                        9           60
     ２年目                                        48           60
     ３年目                                       115            64
     10ベーシス      ポイントの金利の平行下落
     １年目                                       (15)           (21)
     ２年目                                       (56)           (104)
     ３年目                                       (122)           (132)
       構造的為替リスク

        監査済   ｜構造的為替リスクは、主に以下の要因から生じる。
        ■　純海外投資（すなわち、子会社および支店に対して）に関するエクスポージャー
        ■　その他銀行勘定取引に関するエクスポージャー
        当グループの方針は、普通株式等Tier１比率をユーロに対する為替レートの変動に影響を受けないようにす

       ることである。
        そのため、当グループの事業体は、現地基準通貨に対して残余ポジションを維持することしか認められな
       い。
        中核の財務部門レベルでは、ソシエテ・ジェネラルは、RWA通貨毎に、目標とする当グループ普通株式等
       Tier１比率の水準に相当する目標エクスポージャーを維持している。
        それぞれの通貨について、実際のエクスポージャーと目標エクスポージャーの差異は、財務委員会と取締役
       会によって検証された限度によって管理される。▲
                                221/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表41：10％の通貨変動に対する当グループの普通株式等Tier１比率の感応度
          （単位：ベーシス          ポイント）
                       普通株式等Tier１比率への                    普通株式等Tier１比率への

                        10％の通貨下落の影響                    10％の通貨上昇の影響
     通貨                2019  年 12月31日       2018  年 12月31日       2019  年 12月31日       2018  年 12月31日
     アルジェリア・ディナール                      -          -          -          -
     米ドル                      -         (1)          -          1
     日本円                      -          -          -          -
     チェコ・コルナ                      -          -          -          -
     英国ポンド                      -          -          -          -
     中国元                      -          -          -          -
     デンマーク・クローネ                      -          -          -          -
     モロッコ・ディラハム                      -          -          -          -
     中央アフリカCFAフラン                      -          -          -          -
     その他の通貨                      -         (2)          -          2
      (9)  流動性リスク

        監査済   ｜流動性リスクとは、支払期日到来時に合理的な価格でキャッシュ                                   フローまたは担保の提供義務を
       果たせなくなるリスクと定義される。
       ガバナンスおよび組織

        流動性リスク管理に適用される原則および基準は、当グループの統制組織によって策定される。かかる組織
       の流動性の分野における主要な機能は、以下の通りである。
        ■　取締役会は以下の業務を行う。
          －　当グループのリスク選好度の策定の一環としての流動性リスクの許容レベルの設定（当グループが
             ストレス状況下で営業できる期間（「サバイバル                          ホライズン」）を含む。）
          －　当グループの流動性リスクの状況を検証するための定期的（最低四半期毎）な会合
        ■　当グループの執行委員会は以下の業務を行う。
          －　グループ財務部門による提案に基づく流動性の項目に対する予算目標の設定
          －　グループ財務部門による提案に基づく事業および当グループの資金部に対する流動性の配分
        ■　財務委員会は構造的リスクの監視および希少資源の管理への責任を負う。かかる組織として、財務委員
          会は以下の業務を行う。
          －　最高経営責任者またはデピュティCEOが議長を務め、リスク部門、財務部門および事業の代表者が
             参加する６週間毎の会合
          －　構造的流動性リスクに対して設定される限度額の監督および検証
          －　予算および流動性の方向性に対するコンプライアンスの定期的な監視
          －　必要に応じた是正措置の実施の決定
          －　必要に応じた流動性リスク管理に関する方法上の問題についての決定
          －　規制の変更およびその影響の検証
                                222/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        各事業は、グループ財務部門の直接的な監督の下、流動性リスクをかかる部門の範囲内で管理する責任を負
       う。諸事業は、その監督の範囲内にある各事業体に適用のある規制要件の遵守を保証しなければならない。
        グループ財務部門は、リスクの操作機能、実行機能および管理機能を分離する原則に則って、３つの異なる
       部を通じて流動性リスクの管理および監視を行う。
        ■　戦略的財務運営部は以下の業務に対する責任を負う。
          －　戦略的目標、規制要件および市場予測に則した当グループの財政的な方向性の策定
          －　事業予算の方向性の提案および監視
          －　規制環境の監視および各事業のための流動性操作基準の設定
        ■　財務＆グローバル資金管理部は以下の業務に対する責任を負う。
          －　当グループの短期的および長期的資金計画の実施（日中の流動性リスクの管理を含む。）
          －　当グループの財務機能の監視および調整
          －　市場の監視ならびに当グループの流動性操作の目標設定および事業への流動性の配分の際に業務知
             識を提供
          －　リファイナンス業務（中央銀行、カバード                         ボンド、証券化および担保付融資等）に用いられる担
             保の管理および流動性準備金の監視
          －　内部流動性チャートを含む、当グループの中央資金調達部（グループ内の流動性および資本の管理
             を行う。）の管理
          －　当グループの流動性の不足時における緊急時資金調達計画の展開および実施
        ■　ALM部（資産負債管理）は特に以下の業務に対する責任を負う。
          －　当グループがさらされている構造的リスク（金利、為替レートおよび流動性）の監督および管理
          －　構造的リスク          モデルの管理、かかるモデルにおける当グループの規定および測定方法の遵守の管
             理、ならびにリスク限度額の遵守および当グループの事業ユニットおよび事業体における管理実務
             の監視
        当グループ内で使用されているALMモデルおよび関連するリスク枠組の２次レベルの監督は、リスク部門の
       市場リスク部内の専門チームにより実施される。したがって、このチームは、計測方法の原則、パラメータお
       よび流動性モデルのバックテストを検証する。かかるチームは、財務部門、ならびにリスク指標、ストレス
       テスト    シナリオならびに流動性および資金調達リスクの枠組に関する事業ユニットからの提案を分析する。
       また、かかるチームは、かかる枠組の下で定義されるリスク限度額の遵守の２次レベルの統制を実施する。
                                223/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       当グループの原則および流動性リスク管理の手法
        当グループは、流動性リスクの管理および規制の遵守を通じて、最も費用対効果に優れた方法で事業活動の
       ための資金調達を行うことを第一目的とする。流動性操作システムにより、取締役会が設定したリスク選好度
       に合致する資産と負債の目標構造に基づく貸借対照表の枠組を提供する。
        ■　資産構造は、各事業にとって、流動性に関して効率的で、目指す負債構造と相容れる方法によりその事
          業活動を発展させることを可能にするものである必要がある。かかる事業活動の発展は、グループ                                                    レ
          ベルで決定される安定した状況およびストレス状況下における流動性ギャップおよび規制要件に従うも
          のでなくてはならない。
        ■　負債構造は、各事業が顧客から資金を調達する能力および当グループがリスク選好度に従って市場にお
          いて継続的に資金調達を行う能力に基づいている。
        かかる操作システムは、参照ならびにストレス                         シナリオ、当グループの資金需要、当グループが市場で調
       達した資金、流動性バッファーに適格な資産および規制比率に対する事業の貢献の下での事業の流動性ギャッ
       プの測定および監督に基づいている。したがって、流動性管理の原則は以下の通りである。
       １．事業は、当グループの本部財務を活用して、その活動の限度内で、低い数値からゼロの間で流動性ギャッ
         プを維持しなければならない。本部財務は、必要であれば、（反）変革ポジションを取ることができ、設
         定されたリスク制限の枠組内で管理を行うことができる。
       ２．市場ストレスおよび個別のストレスを組み合わせたシナリオに基づいて設定される内部流動性ストレス
         テストは、グループ           レベルで運用および管理される。ストレス                      テストは、取締役会によって定められた
         サバイバル      ホライズンの遵守を確実にするため、および流動性準備金を測定するために用いられる。ま
         た、流動性危機が起きた際の方針を定める偶発資金調達計画を伴う。
       ３．一連の事業資金需要（短期的および長期的）は、フランチャイズの発展の目標に基づいて、そして当グ
         ループの資金調達の目標および能力に従って、決定される。
       ４．事業により集められる資源を補足する長期資金計画は、次の返済および事業の成長への出資を確実にする
         よう策定される。長期資金計画では、当グループの投資能力が考慮され、市場集中に関する制限に従った
         資金調達費用の最適化が目的とされる。また、発行体および投資家プールの多様性が求められ、管理され
         る。
       ５．当グループの短期資金は、その管理に適合する期間を通して事業の短期的な資金需要の融資に適応し、ま
         た市場集中に関する制限に沿っている。上記の通り、また、設定されたストレス                                          サバイバル      ホライズン
         および当グループのLCR（流動性カバレッジ比率）の目標値に基づき、短期資金は資産側の流動性準備金
         の観点から調整される。
       ６．当グループの流動性操作は、目標とする規制比率（LCR、NSFRおよびレバレッジ）と合致することを確保
         し、これらの規制比率に対するBUの貢献度は監督対象となる。
                                224/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        最後に、流動性費用は、グループ内部の譲渡価格スキームを通じ事業に移される。当グループの流動性費用
       を反映する基準に基づいて、事業に割り当てられる資金は、各事業に課せられる。このシステムは、事業によ
       る外部資金源の活用を最適化するために策定され、貸借対照表上の資金調達の均衡を監視するために用いられ
       る。グループ内流動性の管理は、流動性フローの一元化の原則に依拠している。企業本部財務は、外部から資
       金調達を行い、短期および長期の満期にて事業に流動性を提供する責任を負っている。子会社間にはわずかな
       フローしか存在しない。同時に、現地の余剰現金は、現地の制約の違反を引き起こさない限り、本部財務に還
       元される。当グループに移転できない余剰流動性については、当グループの投資指針の対象とする。
        ソシエテ・ジェネラルは、流動性リスクについて特定の検証を行っており、次回の満期における返済義務を
       果たせるものと確信している。▲
       流動性準備金

        当グループの流動性準備金は、中央銀行の現金およびストレス                                 シナリオ下での流動資産の流出を補完する
       ために利用することができる資産を含む。かかる準備資産は利用可能なものであり、すなわち取引の保証また
       は担保に用いられていない資産である。これらは、ストレス下での予測価値を反映したヘアカット適用後に、
       準備金に計上される。当グループの流動性準備金には、当グループ内での自由な譲渡が可能であるか、または
       危機の際に子会社の流動性流出の補完に利用できる資産が含まれる。子会社の移転不可の超過現金（規制比率
       の定義に従う。）は、当グループの流動性準備金には含まれない。
        流動性準備金には以下が含まれる。
        ■　強制準備金を除く中央銀行預金
        ■　市場での売却または現先取引にて迅速に収益化可能な証券である、質の高い流動資産（HQLA）：国債、
          社債および主要な指標の構成銘柄株式（ヘアカット後）を含む。規制当局により発表された直近の基準
          によると、これらのHQLAは、LCRの適格要件を満たす。HQLA証券に適用されるヘアカットは、LCRの分子
          の決定に関する直近の文書に従う。
        ■　当グループ保有の債権ならびにカバード                        ボンドおよび証券化された証券を含むHQLAに所属しない当グ
          ループの中央銀行適格資産
        流動性準備金の構成は、財務部門、リスク部門およびMARKの事業ユニット管理部門から構成される特別委員
       会により定期的に検証され、財務委員会の承認により調整される。
       表42：流動性準備金

     （単位：十億ユーロ）                                 2019  年12月31日         2018  年12月31日

     中央銀行預金（強制準備金を除く。）                                        88           82
     市場にて取得および譲渡可能なHQLA証券（ヘアカット後）                                        81           73
     その他の取得可能な中央銀行適格資産（ヘアカット後）                                        21           17
     合計                                        190           172
                                225/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       規制比率
        バーゼル委員会は、銀行の流動性リスク                     プロファイルを規制するために調和のとれたパラメータを用いる
       ２つの標準化された比率の国際的な実施を推奨した。
        ■　流動性カバレッジ比率（LCR）は、市場危機および特定の危機を組み合わせた１ヶ月間にわたる重大な
          ストレス     シナリオにおいて、銀行が存続できる十分な流動資産または現金の保有を確保することを目
          標とする。
        ■　安定調達比率（NSFR）は、変換比率であり、１年間にわたる資金需要と安定的な資金源を比較してい
          る。
        CRD  ４およびCRR１の下、バーゼル３の欧州連合法への法制化は、2013年６月27日に公表された。フランスに
       おける法制化は、フランス官報（                 Journal     Officiel     ）において2014年11月５日に公表された。
        LCR  の定義は、2014年10月10日に欧州委員会の委任法を通じて、EBAにより発行された技術的基準をベースに
       して、最終決定された。LCRは、2015年10月１日より欧州レベルで効力が発生した。本文は、2020年４月30日
       に発効する委任法により更新された。対応する最低要件は、2018年１月１日から100％に設定された。
        NSFR  要件は、2019年６月に公表されたCRR２に含まれている。2021年６月に発効する。要求される水準は
       100％となる。
        ソシエテ・ジェネラルは、欧州の健全性に係る法規制（または欧州における法制化が完了していない場合に
       は、バーゼル文書）の法制化およびそれらを当グループ内の管理基準に置き換える活動を積極的に継続してい
       る。
        2015  年10月の欧州規制のLCR要件の実施以降、ソシエテ・ジェネラルのLCRは、一貫して100％を上回る水準
       である。2019年末において、LCRは119％（対して、2018年末は129％）であった。
       貸借対照表スケジュール

        当グループの金融負債および資産の主要なラインは、下記「第６                                  経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務
       諸表、(6)      連結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。
                                226/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表43：貸借対照表スケジュール
        金融負債
                                     2019  年 12月31日
                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預金                          4,097         -      -      -    4,097
     純損益を通じて公正価値で
                       3.1および
     測定する金融負債
                              155,032       17,815      23,584      29,578      226,009
                         3.4
     （デリバティブを除く。）
     銀行預金                    3.6      69,155       20,306      17,268      1,200     107,929
     顧客預金                    3.6     372,574       20,385      16,318      9,335     418,612
     証券形態の債務                    3.6      28,143       24,947      56,099      15,979      125,168
     劣後債務                    3.9         5       2    2,746     11,712      14,465
      (注)　これらの負債に関するスケジューリング予測は、下記「第６                                経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連
         結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外
         して示されている。
        2018  年12月31日現在の表は以下のように修正されている。

                                     2018  年 12月31日
                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     中央銀行預金                          5,721         -      -      -    5,721
     純損益を通じて公正価値で
                       3.1および
     測定する金融負債
                              186,075       11,231      16,891      21,940      236,137
                         3.4
     （デリバティブを除く。）
     銀行預金                    3.6      60,020       7,788     25,283      1,615      94,706
     顧客預金                    3.6     366,934       18,246      20,691      10,947      416,818
     証券形態の債務                    3.6      29,579       23,703      48,660      14,397      116,339
     劣後債務                    3.9        301       255     1,581     11,177      13,314
      (注)　これらの負債に関するスケジューリング予測は、下記「第６                                経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連
         結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。とりわけ、このデータは、予定金利およびデリバティブを除外
         して示されている。
                                227/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        金融資産
                                     2019  年 12月31日
                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                          98,967        735     1,609      1,000     102,311
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産
                         3.4     242,879        7,011        -      -   249,890
     （デリバティブを除く。）
     その他の包括利益を通じて
                         3.4      51,730       1,282        -     244     53,256
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する証券                    3.5      11,012         200       973      304     12,489

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      47,260       1,957      6,257       892     56,366
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      87,877       58,318     162,795      111,234      420,224
                  （*）
                         3.5      2,487       6,050     16,727      4,756      30,020
     リース債権および類似の債権
      (*)　金額は、減損の純額で表示されている。
        2018  年12月31日現在の表は以下のように修正されている。

                                     2018  年 12月31日
                       連結財務諸表
                             ３ヶ月未満      ３ヶ月-１年       １年-５年      ５年超      合計
                       に対する注記
     （単位：百万ユーロ）
     現金および中央銀行預け金                          93,309        733     1,597       946     96,585
     純損益を通じて公正価値で
     測定する金融資産
                         3.4     240,543        2,024        -      -   242,567
     （デリバティブを除く。）
     その他の包括利益を通じて
                         3.4      48,738        998       -     290     50,026
     公正価値で測定する金融資産
     償却原価で測定する証券                    3.5      6,360       1,717      3,566       383     12,026

     償却原価で測定する銀行預け金                    3.5      48,248       2,618      4,614      5,108      60,588
     償却原価で測定する顧客貸出金                    3.5      98,379       63,874     178,414      74,983      415,650
                  （*）
                         3.5      2,605       6,355     17,760      4,859      31,579
     リース債権および類似の債権
      (*)　金額は、減損の純額で表示されている。
        ソシエテ・ジェネラルは、その活動の性質上、残余契約満期が事業活動またはリスクを表章していないデリ

       バティブ商品および証券を保有することを留意されたい。慣例により、以下の残余満期が金融資産の分類に利
       用される。
       １．  デリバティブを除く、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（顧客関連取引資産）
       　　活発な市場の相場価格で測定するポジション（L１会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
       　　相場価格以外の観察可能なデータで測定するポジション（L２会計分類）：３ヶ月未満の残余満期
       　　観察不可能な市場データで主に測定するポジション（L３会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余満期
                                228/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ２．その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
       　　活発な市場の相場価格で測定する売却可能金融資産：３ヶ月未満の残余満期
       　　相場価格以外の観察可能なデータで測定する債券（L２会計分類）：３ヶ月以上１年未満の残余満期
       　　最後に、その他証券（特に長期保有株式）：５年超の残余満期
        貸借対照表を構成するその他のラインに関して、その他の資産および負債ならびにそれらに関連する協定の

       内訳は、以下の通りである。
        その他の負債

                                    2019  年 12月31日
                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金債務                    6.3      -     -     939       -     470     1,409
     金利リスクをヘッジした
                             6,671       -      -     -     -    6,671
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                    4.4      -  85,062        -     -     -   85,062
     売却目的保有非流動負債                    2.5      -     -    1,333       -     -    1,333
     保険契約関連負債                    4.3      -  19,392      9,291     37,018     78,558     144,259
     引当金                    8.3    4,387       -      -     -     -    4,387
     株主資本                       68,570       -      -     -     -   68,570
                                    2018  年 12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     税金債務                    6.3      -     -     771      -    386     1,157
     金利リスクをヘッジした
                             5,257       -      -     -     -    5,257
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の負債                    4.4      -  76,629        -     -     -   76,629
     売却目的保有非流動負債                    2.5      -     -   10,454        -     -   10,454
     保険契約関連負債                    4.3      -  12,317      8,891     35,102     73,233     129,543
     引当金                    8.3    4,605       -      -     -     -    4,605
     株主資本                       65,809       -      -     -     -   65,809
                                229/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        その他の資産
                                    2019  年 12月31日
                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                              401      -      -     -     -     401
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                    4.4      -  68,045        -     -     -   68,045
     税金資産                    ６   5,779       -      -     -     -    5,779
     持分法適用投資                          -     -      -     -    112      112
     有形および無形固定資産                    8.4      -     -      -     -   30,652      30,652
     のれん                    2.2      -     -      -     -   4,627      4,627
     売却目的保有非流動資産                    2.5      -     6    4,501       -     -    4,507
     保険事業の投資                    4.3      -  39,514      8,289     33,193     83,942     164,938
                                    2018  年 12月31日

                     連結財務諸
                                ３ヶ月
                     表に対する       未定        ３ヶ月-１年      １年-５年      ５年超      合計
                                 未満
                       注記
     （単位：百万ユーロ）
     金利リスクをヘッジした
                              338      -      -     -     -     338
     ポートフォリオの再評価差額
     その他の資産                    4.4      -  67,446        -     -     -   67,446
     税金資産                    ６   5,819       -      -     -     -    5,819
     持分法適用投資                          -     -      -     -    249      249
     有形および無形固定資産                    8.4      -     -      -     -   26,751      26,751

     のれん                    2.2      -     -      -     -   4,652      4,652
     売却目的保有非流動資産                    2.5      -     1   13,496        2     3   13,502
     保険事業の投資                          -  29,743      6,569     31,189     79,267     146,768
       １．金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額は、当該ポートフォリオに裏付けられる取引を含む
         ため、未定の箇所に記載される。同様に、収益フローの早期開示につながる税金資産のスケジュールは、
         公表されない。
       ２．その他の資産およびその他の負債（保証預け金、決済勘定およびその他債権）は、流動資産および流動負
         債とみなされる。
       ３．デリバティブ商品に係るコミットメントの想定満期日は、下記「第６                                       経理の状況、１         財務書類、1.1        連
         結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する注記」の注3.13に示されている。
       ４．子会社および持分法適用会社への投資ならびに有形および無形固定資産の残余満期は５年超である。
       ５．引当金および株主資本は表に記載されない。
                                230/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (10)   訴訟
        リスクおよび訴訟に係る情報は、下記「第６                        経理の状況」における「１               財務書類、1.1        連結財務諸表、
       (6)  連結財務諸表に対する注記」の注９および「３                         その他、(2)       訴訟」に含まれている。
       2020  年５月時点における最新情報

        当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争に
       より、当グループが最低限同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源の流出を生じさせ
       る可能性が高いか確実である場合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債
       の「引当金」に含まれる「その他の引当金」の中に分類されている。
        本項において記載された係争の１つ１つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益
       を与える可能性がある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することは
       できない。
        ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                                システムへの
          移行を決定した。小切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-
          Echange     d’Images      Chèques    ）を支援するために、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止された
          CEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機関の後援を受けて成立しており、公的
          機関にも認識されている。
          2010年９月20日に、数年間の調査を経て、フランス競争当局は、関連サービスに対するCEICおよび２つ
          の追加手数料の共同実施および料金の設定が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与す
          る参加者すべて（フランス銀行を含む。）に対して合計約385百万ユーロの罰金を科した。ソシエテ・
          ジェネラルは53.5百万ユーロの罰金、子会社であるクレディ                                デュ   ノールは７百万ユーロの罰金を科さ
          れた。しかしながら、2012年２月23日付命令において、フランス控訴院は、フランス銀行を除くすべて
          の銀行に適用されるかかる命令の競争法違反はないと認定し、銀行による支払済みの罰金の回収が認め
          られた。2015年４月14日、最高裁判所は、罰金の回収については自発的に当該訴訟に参加した２組の第
          三者の主張が検証されていないという理由から控訴院の決定を無効とし、取り消した。かかる訴訟は、
          2016年11月３日および４日に差し戻されたパリ控訴院により審理が行われた。2017年12月21日、控訴院
          はフランスの競争当局がソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                  デュ   ノールに課した罰金を認めた。
          2018年１月22日、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                             デュ   ノールは、この決定に対し最高裁判所に
          提訴した。2020年１月29日、最高裁判所はパリ控訴院の2017年12月21日付命令を一部棄却し、同控訴院
          （ただし構成は異なる。）に差し戻した。そこで、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                               デュ   ノール
          は、2020年３月13日、フランス競争当局の決定に対して、パリ控訴院に新たな控訴を提起した。
                                231/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　ソシエテ・ジェネラル              プライベート       バンキング（スイス）は、その他の複数の金融機関とともに、テ
          キサス州北部地区連邦地方裁判所において係属中の暫定集団訴訟の被告になっている。原告は、スタン
          フォード     インターナショナル           バンク    リミテッド（SIBL）に預金を有する顧客および／またはSIBLが
          発行した2009年２月16日付の譲渡性預金証書の所持人である個人の集団を代表している。原告は、SIBL
          およびスタンフォード            フィナンシャル         グループまたはそれらの関連事業体における不正行為によって
          損害を被っており、被告がこうした損害に対して責任を負うと主張している。原告はさらに、SIBLまた
          は関連事業体を代理する被告を通してまたは被告に対して行われた支払いが不正な財産移転であったと
          して、かかる支払いの回収を求めている。オフィシャル                               スタンフォード         インベスターズ委員会
          （OSIC）は、訴訟参加を許可され、ソシエテ・ジェネラル                               プライベート       バンキング（スイス）および
          その他の被告に対して同様の救済を求めて訴状を提出した。
          ソシエテ・ジェネラル            プライベート       バンキング（スイス）による管轄違いを理由としたかかる訴訟を
          却下する申請は、2014年６月５日付の裁判所命令により却下された。ソシエテ・ジェネラル                                                 プライ
          ベート    バンキング（スイス）は、裁判所の管轄規程を再考することを求めたが、裁判所はこれを最終
          的に却下した。2015年４月21日、裁判所は原告およびOSICにより提出された請求の実質的に大多数につ
          いて、続行することを認めた。
          2017年11月７日、地方裁判所は原告の集団訴訟に関する申立てを却下した。原告はこの決定に対し控訴
          することを検討し、控訴審は2018年４月20日これを却下した。2019年５月３日、数百人の個人の原告
          が、スタンフォードへの投資に係る損失の個人としての最大限の回収を求めて、係属中のOSICへの訴訟
          参加を申し立てた。被告の金融機関は、ソシエテ・ジェネラル                                 プライベート       バンキング（スイス）を
          含め、この申立てに反対した。2019年９月18日付命令により、裁判所は、当該訴訟参加の申立てを却下
          した。ある原告グループはこの却下に対して控訴し、別のグループは2019年11月にヒューストンのテキ
          サス州裁判所で別の訴訟を開始した。州裁判所における訴訟は連邦裁判所に移送され、現在はテキサス
          州南部地区において係属中である。
          2015年12月22日、OSICは、テキサス州法に基づき詐欺的送金として無効にできることを根拠として、
          2008年12月に行われたソシエテ・ジェネラル                        プライベート        バンキング（スイス）に対する（スタン
          フォード破産以前の）95百万米ドルの送金の払戻しを求めて、部分的な略式判決を求める申立てを提出
          した。ソシエテ・ジェネラル                プライベート       バンキング（スイス）はこの申立てに反対した。2020年３
          月30日付命令により、裁判所はOSICの申立てを却下した。
                                232/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート
          （「IBOR事件」）に関して米国当局と合意に達したにもかかわらず、当行は米国での民事訴訟を引き続
          き弁護し（下記の通り）、米国の多数の州の司法長官およびニューヨーク州金融監督局を含め、他の当
          局からの情報要求に応じている。
          ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円Liborおよび
          Euriborの金利の設定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟の
          被告とされた。ソシエテ・ジェネラルはまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴訟
          で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所（以下「地方裁判所」という。）で
          係属中である。
          米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除
          き、ソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的
          に取り下げられた。請求が棄却された一部の個別の原告は、ソシエテ・ジェネラルに対する請求を追加
          するか見直すために訴状を修正する許可を求めて申立てを提出したが、これらの申立ては地方裁判所に
          より却下された。集団訴訟の原告および多数の個人の原告は、第２巡回区連邦控訴裁判所に対し、反ト
          ラスト法上の請求の棄却に対して控訴した。
          2020年１月13日、ソシエテ・ジェネラルは、ある取引所で米ドルLiborに連動する金融商品を購入した
          暫定的原告集団と和解協定を締結した。その和解の一部としてソシエテ・ジェネラルは5.125百万米ド
          ルを支払うことに同意した。この和解は、地方裁判所の暫定的承認を受けている。
          日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴
          訟の請求を棄却し、原告は第２巡回区連邦控訴裁判所にその決定について控訴した。2020年４月１日、
          控訴裁判所は原審の棄却決定を破棄した。シカゴ                          マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契約
          の購入者あるいは売却者により提起されたその他の訴訟では、地方裁判所は、一定の請求については商
          品取引所法（CEA）による開示手続を進めることを認めた。2019年９月27日に、ソシエテ・ジェネラル
          は、原告の残りのCEA訴訟の却下を求める訴答について判決を求める申立てを提出した。当事者は決定
          を待っているところである。2019年９月27日、原告は集団認定の申立てを行った。原告による集団認定
          の申立てに係る説明は、訴答に関する判断を求める被告の申立てについて地方裁判所が裁定するまで、
          手続停止となっている。
          Euriborについて、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求
          を棄却し、修正訴状案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区連邦
          控訴裁判所に控訴した。
          ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動
          して支払われる国債またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会
          により提起された訴訟の被告にもなっている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたと
          の主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反したとする主張がなされている。ソシエテ・
          ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
                                233/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカズ                                     セキュリティーズ          LLC（SGAS）は、
          他の金融機関とともに、マンハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合され
          ている。）の被告とされた。原告は、USD                      ICE  Liborのパネル銀行が、USD              ICE  Liborと連動するデリバ
          ティブのトレーディングで利益をあげるために、ベンチマークを人為的に低く提案する共謀を行ったと
          主張している。原告は、被告とUSD                   ICE  Liborと連動する変動金利負債性金融商品または金利スワップ
          の取引をし、その商品の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払いを受けた米
          国居住者（個人および企業）から構成される集団を認定することを求めている。2019年８月30日、ソシ
          エテ・ジェネラルおよびSGASは自らに対して主張されたすべての請求を却下する申立てを提出した。
          2020年３月26日付命令により、裁判所は却下の申立てを認めた。原告は当該決定に対して控訴した。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティ
          ブ取引に関して、米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となってい
          る。かかる訴訟は、店頭および証券取引所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人
          または事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８
          月６日に裁判所により承認された。間接購入者の暫定集団を代理する別の暫定集団訴訟も係属中であ
          る。SGは、これらの訴訟を終了させるために975,000米ドルで和解することとし、裁判所の暫定的承認
          を待っているところである。2018年11月７日に、主たる集団訴訟の和解に参加しないことを選択した個
          別の事業体のグループが、SG、SG                  アメリカズ      セキュリティーズLLCおよびいくつかの他の金融機関を
          提訴した。SGは対人管轄権の欠如を理由とする却下の申立てを行ったが、2020年４月30日に申し立ては
          却下された。現在、開示手続が進行する一方で、SG、SGアメリカズ                                    セキュリティーズ          LLCおよびその
          他の被告が行った債権申出の欠如を理由とする却下の申立てが係属中である。
        ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラル・グループの様々な元従業員および現従業員が、ドイツの株式
          配当に対する源泉税に関連していわゆる「CumEx」パターンに参加したとして、ドイツの刑事検察およ
          び税務当局の調査を受けている。これらの調査は、SGSS                              GmbHが管理するファンド、自己売買取引およ
          び顧客に代わって実行された取引に関係するものである。当グループ企業は、ドイツ当局の要請に対応
          している。
          SGSS   GmbHは、以前このファンドの顧問をしていた会社により雇用されていた２名の個人に対して刑事
          訴訟が開始されたことを、2019年６月19日にボン地方裁判所から通知された。当該ファンドは不正の疑
          いのあるCumExに関与したとドイツの検事から嫌疑をかけられている。2019年８月19日、ボン地方裁判
          所は、SGSS      GmbHに対し、「第２当事者」として、現在係属中のこれらの刑事訴訟に参加するよう命令
          した。2020年３月16日付命令により、ボン地方裁判所は、ケルンの検察官の同意を得て、SGSS                                                  GmbHを
          第２当事者から直ちに解放した。
                                234/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　2019年５月、SGASは、他の金融機関とともに、連邦ホーム                                 ローン    バンク（FHLB）、連邦ホーム                ロー
          ン  モーゲッジ      コーポレーション（フレディ                マック）および連邦ナショナル                 モーゲッジ      アソシエー
          ション（ファニー          メイ）を含む米国政府出資事業（GSEs）が発行する「機関債」の価格付けにおいて
          反競争的行為があったと主張する米国の暫定集団訴訟の被告とされた。SGASは、2019年６月13日、他の
          数名の被告とともに、訴え却下の申立てを提出したが、2019年８月29日、SGASおよびその他の銀行の被
          告の主張に反する認定がなされた。原告は2019年９月９日、修正訴状を提出し、この修正訴状の却下申
          立てが2019年９月17日に提出された。この申立ては、2019年10月15日に却下された。2019年12月16日、
          原告および12の銀行からなる被告は、SGASを含め、集団訴訟の250百万米ドルの和解条件を裁判所に認
          可してもらうために提出した。SGASの和解金の負担割合は、公になっていないが、その金額は財務諸表
          の観点から見て重要性がない。SGASは、また２件の別の個別訴訟で被告になっており、１件はルイジア
          ナ州により９月に提訴され、もう１件はバトン                         ルージュ／イースト           バトン    ルージュ郡から10月に提
          訴されている。これらの訴訟は、これらの原告のGSE債の購入に基づいて、SGASおよび複数の他の銀行
          の被告に対して、反トラスト法の請求を主張している。2020年４月１日、SGASは、ルイジアナ                                                 アセッ
          ト  マネジメント       プールが提起した別の個別訴訟において被告とされた。同社は、主たる集団訴訟なら
          びにルイジアナ州およびバトン                 ルージュ市の訴訟と同様の主張を行っており、州法上の請求を追加し
          ている。SGASは米国機関債事業に関連して米国司法省（DOJ）から召喚状も受け取った。SGASは、これ
          らの要求に応じており、DOJの調査に協力している。
        ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同
          行の持分を所有していたと主張している。）の収用により被ったとする損失を、1996年キューバの自由
          および民主主義連帯法（Libertad）（ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づいて回復す
          ることを求める原告がマイアミの連邦地方裁判所に提起した訴訟の被告人となった。原告はこの法律の
          条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告は、他の銀行３行を被告に加
          え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を2019年９月
          24日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては
          十分に説明されている。棄却申立ての係属中、原告は、2020年１月29日、マンハッタンの連邦裁判所へ
          の案件移送に反対しない申立てを行い、裁判所は2020年１月30日にこれを認めた。
                                235/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (11)   モデル    リスク
        当グループ内で行われる多くの選択は、定量的決定支援ツール（モデル）に基づいている。モデル
       リスクは、不正確なモデルのアウトプットおよび報告、またはモデルのアウトプットおよび報告の誤
       用に基づいた意思決定から生じる悪影響の可能性と定義される。モデル                                     リスクは、モデル管理プロセ
       スの実施において、モデルの不確実性またはエラーという形で生じることがある。
       モデル    リスクの監視

        当グループは、使用されているモデルの識別、設計、実施、修正の監視プロセス、独立したレビューおよび
       承認の効率性および信頼性を確保するために、モデル                            リスク管理の観点から揺るぎないガバナンス体制を維
       持することに全力で取り組んでいる。2017年には、リスク部門内にモデル                                       リスク管理を担当するMRM（「モデ
       ル  リスク管理」）部が設立された。その後、モデル                          リスク管理の枠組が統合、構築され、今日では以下の仕
       組みに基づいている。
        行為者および責任

        モデル    リスク管理システムは、３つの独立した防衛ラインによって実施される。かかる防衛ラインはリス
       ク管理における事業部門の責任、システムのレビューならびに独立した監督および評価に対応し、かつ、利益
       相反を回避するために分離され、独立したものである。
        この仕組みは、以下によって構成されている。
        ■　第１防衛ライン。当グループ内の多様なスキルを持つ複数のチームを結集し、モデル                                               リスク管理シス
          テムに従い、モデルの開発、実施、使用およびその妥当性の経時的な監視に責任を有する。かかるチー
          ムは各事業部またはそのサポート部に属する。
        ■　第２防衛ライン。ガバナンス                  チームおよび独立したモデル                レビュー     チームで構成され、リスク部門
          内の「モデル       リスク」部の監督下に置かれる。
        ■　第３防衛ライン。モデル                リスク管理システムの全般的な有効性（モデル                         リスクに対するガバナンスの
          妥当性および第２防衛ラインの業務の効率性）の評価、およびモデルの独立した監査に責任を有し、内
          部監査部門に属する。
        ガバナンス、運営および監視

        リスク担当取締役が議長を務めるMRM委員会は、当グループ全体での管理システムの実施およびモデルに係
       るリスクの監視を確実に行うために、３ヶ月に１回以上開催される。第２防衛ラインおよび「モデル                                                      リス
       ク」部内において、ガバナンス                 チームが当グループ全体のモデル                  リスク管理システムの設計および管理を担
       当する。
        その結果、
        ■　当グループのすべてのモデルに適用される規範的枠組が定義され、モデルの主要なファミリーに必要に
          応じて適用され、具体的な内容を規定するとともに、システムの一貫性および均一性、当該枠組の完全
          性および規制条項への準拠を確保しながら維持される。この枠組では、特に、第１防衛ラインに関する
          期待の定義、モデル           リスク評価手法の原則、ならびにモデルの独立したレビューおよび承認のための
          指針の定義が規定される。
                                236/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　当グループ内のすべてのモデル（開発中または最近撤退したモデルを含む。）の情報の識別、記録およ
          び更新は、所定のプロセスに従ってモデル一覧表において実行され、第２防衛ラインが管理する。
        ■　当グループが上級経営陣に関して負うモデル                          リスクに係る監視および報告のシステムが整備されてい
          る。また、モデル          リスクに対する選好度は、戦略的目標の達成という観点から当グループが引き受け
          る準備をしているモデル             リスクの水準に対応しており、警戒の限度および閾値に関連する具体的な指
          標に基づき換算された、リスク許容度に関する報告書の形にもまとめられている。
        モデルのライフサイクルならびにレビューおよび承認のプロセス

        各モデルに関して、リスク管理は第１防衛ラインの各プレイヤーが当グループ全体を対象として規定した規
       則および基準に準拠して行われており、これは、第２防衛ラインからの効果的な指摘および一律の承認プロセ
       スにより保証されている。
        モデルの検査を行う必要性は、モデル                    リスクの水準、そのモデル              ファミリーおよび適用される規制要件に
       従って判断される。第２防衛ラインによる独立したレビューは、特に新しいモデル、定期的なモデルのレ
       ビュー、モデル変更の提案および提言に応じた横断的なレビューに対して行われる。
        ■　かかる独立したレビューは、第１防衛ラインにより実施される業務および管理に基づき、モデルの機能
          および用途と、そのモデルが設計された目的および適用される規制との適合性を検証することを目的と
          したすべてのプロセスおよび業務に対応している。
        ■　かかる独立したレビューは、モデルの理論的な頑健性（モデルの設計と開発の質の評価）、実施と用途
          の適合性、およびモデルの監視の妥当性を検証することを目的とした一定の原則に基づいている。
        ■　かかる独立したレビューにより、レビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提
          言を記述した独立レビュー報告書が発行される。
        承認プロセスは、すべてのモデルについて同じ承認スキームに従って行われ、ガバナンス組織の構成は、モ
       デル   リスクの水準、モデル            ファミリー、適用される規制要件、およびモデルが適用される事業ユニット／
       サービス     ユニットに応じて変えることができる。第２防衛ラインの責任の下で、承認プロセスは２つの連続
       した段階で構成されている。
        ■　レビューチームによって特定された結論を独立レビュー報告書の中で提示し、第１防衛ラインと第２防
          衛ラインの間での相反する議論を許容しながら、協議することを目的としたレビュー機関。かかる協議
          に基づき、第２防衛ラインは、レビュー報告書の結論（所見および提言が含まれるが、これらに限定さ
          れない。）を、確認または修正する。
        ■　  モデル使用、既存モデルへの変更、またはレビュー機関の独立レビュー報告書および議事録に基づき第
          １防衛ラインにより提案されたモデルの妥当性の                         経時的かつ      継続的監視を、（懸念事項の有無にかかわ
          らず）承認または拒否する権限を有する承認機関
                                237/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (12)   保険事業に関連するリスク
        当グループは保険子会社を通じて、保険事業に関わる様々なリスクにもさらされている。これらの
       リスクには、貸借対照表管理リスク（金利リスク、評価リスク、カウンターパーティ                                            リスクおよび為
       替リスク）に加えて、保険料率リスク、死亡率リスクおよび保険金請求が増大するリスクが含まれ
       る。
       保険リスクの管理

        保険リスクには主に２つのタイプのリスクが存在する。
        ■　保険引受リスク、特に生命保険、個人補償および損害保険に関連するリスク。このリスクは生体的なも
          のであり、障害、寿命、死亡率、あるいは保険契約者の行動に関連しうるものである（償還のリス
          ク）。保険事業部門は、程度は大きくないが、生命以外の健康上のリスクにもさらされている。そのよ
          うなリスクは、価格設定、選択、保険請求の管理あるいは災害リスクから生じる。
        ■　金融市場とALMに関連したリスク：保険事業部門は、主にフランス市場の生命保険を通じて、保険契約
          者の行動によって悪化する可能性のある金融市場の不安定性（金利の変動および株式市場の変動）にさ
          らされている。
        こうしたリスクを管理することは、保険事業部門の業務にとって鍵となる。リスク管理は、資格を有し、経
       験のあるチームが、大幅にカスタマイズされたIT資源を使用して実行している。リスクは監視され、定期的に
       報告されており、各社の取締役会によって検証されたリスク方針によって保証されている。
        リスク管理技術は、以下に基づいている。
        ■　価格設定表が保険契約者のリスク                    プロファイルおよび提供される保証に適合することを保証する目的
          に基づいた、リスク許容プロセスに対するセキュリティの強化
        ■　必要であれば、価格または保証のレベルのような商品パラメータの調整を目的とした、保険商品の請求
          率に関する指数の定期的な監視
        ■　事業部門を重大かつ連続的な請求から守るための再保険計画の実行
        ■　リスク、引当および再保険に関する方針の適用
        金融市場およびALMに連動したリスク管理は、長期業績目標として、投資戦略の不可欠な一部分である。こ
       の２つの要素の最適化は、資産・負債の残高によって重要な影響を受ける。負債のコミットメント（顧客に提
       供される保証、契約の満期）は、貸借対照表の主要な項目（株主資本、収益、引当金、準備金等）に計上され
       る金額と同様に、保険事業部門の財務およびリスク部によって分析されている。
        金融市場（金利、信用および株式）およびALMに関連するリスク管理は、以下に基づいている。
        ■　短期および長期キャッシュ                 フローの監視（負債の継続期間と資産の継続期間とのマッチング、流動性
          リスク管理）
        ■　保険契約者の行動（償還）の特定の監視
        ■　金融市場の緊密な監視
        ■　（市場の上昇あるいは下落の事象における）為替リスクのヘッジ
                                238/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　カウンターパーティ、発行体の格付けおよび資産の種類毎の限度の設定
        ■　ストレス        テスト。その結果は、ORSA（自身のリスクおよび支払能力の評価）レポートの一部として毎
          年事業体の取締役会で提示され、取締役会の承認後にACPRに送られる。
        ■　ALMおよび投資リスクに関連する方針の適用
       保険リスクのモデリング

        モデルは、保険リスク部によりレビューされる。保険リスク部はモデル                                      リスク管理の観点では第２防衛ラ
       インである。レビュー業務は、モデルの理論的な頑健性（設計と開発の質の評価）、実施の適合性、およびモ
       デルの妥当性の経時的かつ継続的監視に関連するものである。独立したレビューのプロセスは、（ⅰ）レ
       ビューの範囲、実施されたテスト、レビューの結果、結論または提言を記述した独立レビュー報告書、および
       （ⅱ）検証委員会によって完了する。モデルによる統制体制の下、適切な組織への随時の報告が促される。
      (13)   その他のリスク

       株式リスク
        投資戦略および投資目的
        ソシエテ・ジェネラル・グループの非トレーディング株式ポートフォリオのエクスポージャーは、いくつか
       の当行の業務および戦略に関係している。これには、株式、資本性金融商品、株式に投資されるミューチュア
       ル  ファンドのユニットならびに自己資本比率の計算の目的で株主資本から控除されない当グループの子会社
       および関連会社の保有分が含まれる。一般的に、規制資本の下では、これらに対して不利な扱いがなされるた
       め、当グループは、これらの投資を制限することを将来的な方針としている。
        ■　まず、当グループは製造業持株会社のポートフォリオを有しているが、これは主として、これらの会社
          との歴史的または戦略的な関係を反映している。
        ■　当グループはまた、特定の銀行の少数持分を戦略的な目的、すなわちこれらの銀行との協力関係を発展
          させるために有している。
        ■　さらに、トレーディング勘定の一部ではない持分証券は、連結の対象範囲に含まれず、かつフランス国
          内外において事業を行う小規模な子会社におけるグループ持分を含む。かかるグループ持分は、当グ
          ループの主要な銀行業務、特にフランス国内リテール                            バンキング、コーポレート＆インベストメント
          バンキングおよびセキュリティーズ                   サービス（銀行ネットワーク、株式市場の組織、仲買等と密接に
          関係するフランスにおけるプライベート                     エクイティ事業）に付随する様々な投資および保有を含む。
        ■　最後に、ソシエテ・ジェネラルおよびいくつかの子会社は、フランス国内外における自身の資産運用事
          業に関連する株式投資（とりわけ、ソシエテ・ジェネラルにより促進されているミューチュアル                                                   ファ
          ンドの元手資金）を行う可能性がある。
                                239/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        銀行勘定の株式投資および保有の監視
        非戦略事業部門の売却に加えて、近年、製造業持株会社のポートフォリオは著しく減少した。現在かかる
       ポートフォリオには限られた数の投資のみが含まれている。かかるポートフォリオは、グループ財務部門によ
       り１ヶ月毎に監視されており、必要に応じて、当グループの引当方針に従って、四半期毎に評価調整が認識さ
       れる。
        当グループの銀行業務に付随する保有は、グループ財務部門により四半期毎に監視され、必要に応じて当グ
       ループの引当方針に従って、四半期毎に評価調整が認識される。フランスにおけるプライベート                                                   エクイティ
       事業は、当グループの経営執行部が定期的に精査する予算内で、特定のガバナンスおよび監視の対象となって
       いる。投資または売却の決定に際しては、財務上の側面および当グループの事業に対する寄与（展開中の事業
       における顧客支援、フロー活動におけるクロスセリング、コーポレート＆インベストメント                                                バンキング、プ
       ライベート      バンキング等）を考慮する。
        銀行勘定における持分証券の評価

        会計上の観点では、ソシエテ・ジェネラルのトレーディング勘定の一部ではない株式投資に対するエクス
       ポージャーは、純利益を通じて公正価値で測定する金融資産か、オプションを使用する場合には、その他の包
       括利益を通じて測定する金融資産（下記「第６                         経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務
       諸表に対する注記」の注３を参照のこと。）の下に分類される。
        ソシエテ・ジェネラル・グループのトレーディング勘定の一部ではない株式投資に対するエクスポージャー
       は、時価または理論値に基づき測定する公正価値を表す帳簿価格に相当する。
        下記の表は、会計上の対象範囲および規制上の対象範囲の両方についての2019年12月末および2018年12月末
       現在のエクスポージャーを示している。具体的には、当グループの保険子会社による顧客を代理して保有され
       る株式投資が規制上の対象範囲から除外されているため、規制上のデータは、連結財務諸表のデータと調整す
       ることができない。
       表44：銀行勘定における株式および持分

     （単位：百万ユーロ）                                     2019  年12月31日      2018  年12月31日

     銀行勘定－純損益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の持分証券                                         2,492        1,996
     銀行勘定－その他の包括利益を通じて公正価値で測定する株式およびその他
                                              16,304        13,976
     の持分証券
     銀行勘定－銀行勘定における株式およびその他の持分証券
                                              7,156        5,780
     －健全性の対象範囲（デフォルト時エクスポージャー）
     　うち純損益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の持分証券                                         6,917        5,493
      うちその他の包括利益を通じて公正価値で測定する株式およびその他の
                                               239        287
      持分証券
        前年度末からの公正価値の変動に関連する未実現損益は、以下において認識される。

        ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、損益計算書の「金融取
          引に係る純損益」において認識される。
        ■　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、その他の包
          括利益の「損益計算書にリサイクルしない未実現損益」において認識される。
                                240/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        上場株式の投資について、公正価値は、クロージング日の株価に基づいて概算されている。非上場株式の投
       資について、公正価値は、以下の手法のうち１つまたは複数の手法に基づいて概算されている。
        ■　割引キャッシュ           フロー法（DCF）、配当割引モデル（DDM）等の定量的手法
        ■　事業体の純資産の比例配分
        ■　事業体の株式が関係する最近の取引（第三者により取得された持分、専門家による評価）
        ■　同セクターの事業体が関係する最近の取引（利益またはNAV乗数等）
        株式投資からの受取配当金は、損益計算書の「金融取引に係る純損益」において認識される。
        売却の場合、前年度末からの公正価値の変動により生じる損益は、以下において認識される。
        ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、損益計算書の「金融取
          引に係る純損益」において認識される。
        ■　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に分類される株式投資については、その他の包
          括利益の「損益計算書にリサイクルしない未実現損益」において認識される。なお、株式投資の売却損
          益は、売却の翌会計年度の準備金に振り替えられる。
       表45：銀行勘定における株式および保有に係る純損益

     （単位：百万ユーロ）                                     2019  年12月31日      2018  年12月31日

     株式および持分の売却に係る損益                                          388        651
     銀行勘定における純損益                                           33        80
        自己資本規制

        バーゼル３基準でリスク加重資産を算出するために、当グループは非トレーディング株式ポートフォリオの
       大部分に対し、簡易的なリスク加重の手法を適用している。プライベート                                       エクイティ企業の株式には190％の
       リスク加重係数、上場企業の株式には290％の係数、非上場企業の株式（当行の保険事業の子会社の持分を含
       む。）には370％の係数が割り当てられる。
        さらに、自己資本から控除されない場合において、金融会社の資本への重大な投資には250％の加重係数が
       割り当てられる。
        2019  年12月31日、当グループの非トレーディング株式ポートフォリオに関連のあるリスク加重資産および対
       応する資本要件は以下の通りであった。
                                241/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                    (１)
       表46：銀行勘定の株式および保有に関連のある資本要件
     （単位：百万ユーロ）                          2019  年12月31日               2018  年12月31日

                           デフォルト                デフォルト
                                リスク加重                リスク加重
     株式および保有          手法      加重      時エクス           資本要件     時エクス           資本要件
                                資産                資産
                           ポージャー                ポージャー
     プライベート
               標準的      150 ％        -     -     -     11     16      1
     エクイティ
     プライベート
               簡易的な手法      190 ％       185     352      28     197     375      30
     エクイティ
     金融証券          標準的      250 ％       503     1,257      101     943     2,357      189
     上場株式          簡易的な手法      290 ％        38     111      9     18     52      ▶
     非上場株式および保険          簡易的な手法      370 ％      5,297     19,599      1,568     3,987     14,751      1,180
     合計                        6,023     21,318      1,705     5,155     17,551      1,404
      (１)　現金投資は除く。
       残存価値リスク

        当グループは、長期車両リース子会社を中心とする専門金融サービス部門を通じて、残存価値リスク（リー
       ス契約終了時の資産の正味再販価値が期待価値を下回るリスク）にさらされている。
        リスクの特定

        ソシエテ・ジェネラル・グループは、貸借対照表上、ALDA事業ユニット（車両リース事業）内に車両を保有
       しており、かかる車両の処分時点での残存価値に関連するリスクを有する。
        当グループは、（ⅰ）中古車再販価格がその正味簿価を下回る報告期間中にリース車両の再販が完了するこ
       と、および（ⅱ）車両の期待残存価値が契約上の残存価値を下回った場合、リース期間中に追加の減価償却費
       が計上されることにより、一定の報告期間において潜在的な損失にさらされる。将来の販売業績および推定損
       失は、マクロ経済、政府の政策、環境および税務上の規制、消費者の嗜好、新車の価格設定等の外部要因の影
       響を受ける。
        2019  年、2018年および2017年の12月31日に終了した各年度における車両販売に由来するALDの営業総利益
       は、それぞれ75百万ユーロ、102.5百万ユーロおよび165.3百万ユーロであった。
        リスク管理

        残存価値の設定手順では、車両リースの見積を作成するための根拠としてALDオートモーティブが使用する
       残存価値の決定に関わるプロセス、役割および責任が規定されている。
        残存価値検討委員会は、ALDの各事業体内で年２回以上開催される。この委員会は現地の市場の特殊性を考
       慮し、そのアプローチを文書化し、明確な監査証跡が確実に存在するようにして、残存価値について討議し、
       決定する。
        ALD  の専門的な中核チームは、提案された残存価値が事業体に通知され、現地の見積システムで更新される
       前に、かかる残存価値を制御し検証する。このチームは、意見の相違が生じた場合、ALDのグループ財務担当
       取締役およびリスク           マネジャーに通知する。
                                242/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        さらに、車両の再評価のプロセスにより、ポートフォリオ全体の損失が確認された国における追加の減価償
       却費が決定される。このプロセスは、5,000台超の車両を保有する事業体を対象に、中核チームの監督の下、
       共通のツールおよび手法を用いて、年２回（小規模な事業体は年１回）現地で実施される。この減価償却費
       は、会計基準に従って計上される。
       戦略リスク

        戦略リスクは、特定の事業戦略を選択することに伴うリスクまたは当グループがその戦略を遂行できない場
       合に生じるリスクと定義される。これらのリスクは、当グループの戦略的方向性を承認し、少なくとも毎年１
       回はその見直しを行う取締役会が監視する。さらに、戦略的投資および当グループの業績、すなわち貸借対照
       表またはリスク         プロファイルの構成に重大な影響を与える可能性のあるいかなる取引（特に売却および取
       得）についても取締役会が承認をしている。
        戦略の指揮は、経営執行部の権限の下で、経営執行委員会（例外なく、毎週会合を行う。）、グループ戦略
       委員会（２ヶ月毎に会合を行う。）ならびに事業ユニットおよびサービス                                       ユニットの戦略監視委員会（25の
       ユニットのそれぞれについて、年１回以上会合を行う。）が執る。これら様々な組織の構成は、下記「第５
       提出会社の状況、３           コーポレート・ガバナンスの状況等」における「(1)                            コーポレート・ガバナンスの概
       要」および「(2)         役員の状況」に記載されている。会合開催のための手続については取締役会の内部規則に記
       載されている。
       コンダクト      リスク

        当グループは、すべての主力事業を通じてコンダクト                            リスクにもさらされている。当グループは、コンダ
       クト   リスクを当グループの行動規範に反する当行またはその従業員の作為（もしくは不作為）または振る舞
       いにより生じ、利害関係者に対し不利な結果をもたらすか、または当行の持続可能性もしくはレピュテーショ
       ンを危険にさらす可能性があるリスクと定義している。
        利害関係者には、とりわけ当行の顧客、従業員、投資家、株主、サプライヤー、当行が事業を行っている環
       境、市場および国が含まれる。
                                243/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ３  【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】

      (1)  業績等の概要
        下記「(3)      財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析」も併せて参照のこと。
        使用されている定義および手法についての詳細は下記「定義および手法、代替的業績指標」を参照のこと。
        アスタリスク(*)のついている情報は、当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響
       を除いたものを示す。
        報告データおよび基礎データの調整は、下記「定義および手法、代替的業績指標」に記載されている。
        IAS  第12号「法人所得税」基準の導入に伴い、従前は利益剰余金に計上されていた超劣後債および永久劣後
       債の利息支払に係る税金節約額は、2019年１月１日以降、損益計算書中の「法人所得税」に計上されている。
       比較情報はこれに基づいて修正再表示されている。計上の変更により、2018年の「法人所得税」および「グ
       ループ当期純利益」の項目には257百万ユーロのプラスの影響があった。下記「第６                                            経理の状況、１         財務書
       類、1.1     連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注1.2も参照のこと。
       連結損益計算書の分析

     （単位：百万ユーロ）                          2019  年     2018  年          変動

                                                         (*)
     銀行業務純利益                            24,671       25,205       -2.1  ％
                                                     -1.5  ％
                                                         (*)
     営業費用                           (17,727)       (17,931)        -1.1％
                                                     -0.5％
                                                         (*)
     営業総利益                            6,944       7,274       -4.5  ％
                                                     -3.8  ％
                                                         (*)
     純リスク費用                            (1,278)       (1,005)       +27.2％
                                                     +30.3％
                                                         (*)
     営業利益                            5,666       6,269       -9.6  ％
                                                     -9.2  ％
     持分法適用投資純利益                             (129)        56      n／s       n／s
                                                         (*)
     その他の資産からの純損益                             (327)       (208)      -57.2％
                                                     -56.9％
     のれんの減損損失                              0       0      n／s       n／s
                                                         (*)
     法人所得税                            (1,264)       (1,304)       -3.1％
                                                     -2.4％
                                                         (*)
     当期純利益                            3,946       4,813      -18.0   ％
                                                     -17.5   ％
                                                         (*)
     うち非支配持分損益                             698       692      +0.9％
                                                     +2.3％
                                                         (*)
     グループ当期純利益                            3,248       4,121      -21.2   ％
                                                     -20.9   ％
     経費率                            71.9％       71.1％
     平均配分資本                            50,586       48,138
     ROTE                            6.2  ％      8.8  ％
      (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
                                244/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        銀行業務純利益
        当グループの2019年の銀行業務純利益は、主にコーポレートセンターにおけるベース効果により2.1％減少
                                        (*)
       したが、事業全体の銀行業務純利益は安定的に推移した（0.1％                                  減）。
        ■　フランス国内リテール              バンキング部門の銀行業務純利益は、0.3％の微増（PEL／CEL引当金を除く。）
          となった。これは、低金利環境とフランス国内のネットワークの転換の中で、当グループが発表した目
          標よりも高かった。
                                           (*)
        ■　国際リテール          バンキング＆金融サービス部門の収益は4.6％増                           となり、堅調な商業的モメンタムに
          より、当期に完了した処分に伴う収益の減少を相殺した。
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門の銀行業務純利益は、1.6％減少した。
          収益は、リストラクチャリングやベルギーでのプライベート                                バンキング事業の処分の影響を除けば、
          わずかながら上昇（0.9％増）した。
        営業費用

        2019  年の基礎営業費用は1.0％減少した。コストを1.1十億ユーロ削減する複数年プログラムの約70％は、
       2019年末に達成された。
        フランス国内リテール            バンキング部門において、2019年の営業費用は、当グループが発表した目標に沿っ
       て、2018年比で1.3％増となった。55百万ユーロのリストラクチャリング引当金調整後では、2019年の営業費
       用は2018年比で0.3％増に抑えられた。
        国際リテール        バンキング＆金融サービス部門は事業運営の効率化が進み、リストラクチャリング引当金や
       ルーマニアの資産に対する税金を除き、伸び率で収益が費用を上回った。これにより修正再表示後の2019年の
                     (*)
       営業費用は2018年比で4.3％                増加した。
        グローバル      バンキング＆インベスター               ソリューションズ部門は、500百万ユーロのコスト削減計画の実施
       に成功したことを確認した。そのうち44％は2019年にすでに達成されており、2020年には完全に実施される。
       2019年のコストは、227百万ユーロのリストラクチャリング引当金調整後で1.6％減となった。
        営業総利益

        帳簿上の営業総利益は、2018年の7,274百万ユーロに対して2019年は合計6,944百万ユーロとなり、基礎営業
       総利益は、2018年の7,610百万ユーロに対して7,260百万ユーロであった。
        リスク費用

        当グループの商業的リスク費用は、2019年には25ベーシス                               ポイントであり、通年の目標範囲である25から
       30ベーシス      ポイントの下限となっている。正規化すると21ベーシス                             ポイントとなり、2018年の水準と比べて
       非常に緩やかなものとなった。
        2020  年においては、当グループは30から35ベーシス                         ポイントのリスク費用を見込んでいる。
        回収懸念残高総額の比率は2019年を通じて減少を続け、2019年12月31日現在で3.2％（2018年12月末現在は
                                                          (１)
       3.6％）であった。当グループの回収懸念残高総額のカバレッジ比率は、2019年12月31日現在で55％                                                     （2018
       年12月31日現在は54％）であった。
       (１)　回収懸念残高に対する引当金と回収懸念残高の比率である。

                                245/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        営業利益
        帳簿上の営業利益は、2018年の6,269百万ユーロに対して2019年は合計5,666百万ユーロとなった。基礎営業
       利益は、（2018年における6,605百万ユーロに対して）6,000百万ユーロであった。
        その他の資産からの純損益

        2019  年のその他の資産からの純損益は、総額でマイナス327百万ユーロとなり、これには当グループのリ
       フォーカスプランの実施の一環としてIFRS第５号を適用したことによる効果マイナス386百万ユーロが含まれ
       る。
        持分法適用投資純利益

        持分法適用投資純利益には、当グループが保有するSG                               ドゥ   バンク    オ  リバンの少数株主持分全体
       （16.8％）に相当するマイナス158百万ユーロの減損が含まれる。
        当期純利益

     （単位：百万ユーロ）                             2019  年     2018  年

     グループ報告当期純利益                               3,248       4,121
                 (１)
                                    4,061       4,725
     グループ基礎当期純利益
     （単位：％）                             2019  年     2018  年

     ROTE（報告）                               6.2％       8.8％
         (１)
                                    7.6％       9.7％
     基礎ROTE
      (１)　特別項目の調整後。
        １株当たり利益は、2019年において3.05ユーロとなった（2018年は4.24ユーロ）。

                                246/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       主力事業部門別損益計算書
                                 グローバル     バンキン

                         国際リテール
              フランス国内リテール
     （単位：百万ユーロ）                     バンキング＆        グ＆インベスター        コーポレートセンター           当グループ
                バンキング部門
                        金融サービス部門
                                 ソリューションズ部門
               2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年
     銀行業務純利益           7,746     7,860     8,373     8,317     8,704     8,846     (152)     182   24,671     25,205
     営業費用           (5,700)     (5,629)     (4,581)     (4,526)     (7,352)     (7,241)      (94)    (535)   (17,727)     (17,931)
     営業総利益           2,046     2,231     3,792     3,791     1,352     1,605     (246)     (353)    6,944     7,274
     純リスク費用           (467)     (489)     (588)     (404)     (206)     (93)     (17)     (19)   (1,278)     (1,005)
     営業利益           1,579     1,742     3,204     3,387     1,146     1,512     (263)     (372)    5,666     6,269
     持分法適用投資純利益             8    28     12     15     3     6   (152)      7   (129)     56
     その他の資産からの
                 58     74     3     8     6    (16)    (394)     (274)     (327)     (208)
     純損益
     のれんの減損損失             -     -     -     -     -     -     -     -     -     -
     法人所得税           (514)     (607)     (760)     (841)     (174)     (281)     184     425   (1,264)     (1,304)
     当期純利益           1,131     1,237     2,459     2,569     981    1,221     (625)     (214)    3,946     4,813
     うち非支配持分損益             -     -    504     504     23     24    171     164     698     692
     グループ当期純利益           1,131     1,237     1,955     2,065     958    1,197     (796)     (378)    3,248     4,121
     経費率           73.6  ％   71.6  ％   54.7  ％   54.4  ％   84.5  ％   81.9  ％            71.9  ％   71.1  ％
     平均配分資本           11,263     11,201     11,075     11,390     15,201     15,425     13,047     10,123     50,586     48,138
     RONE  （事業）／ROTE
                10.0  ％   11.0  ％   17.7  ％   18.1  ％   6.3 ％   7.8 ％             6.2 ％   8.8 ％
     （グループ）
      　　　コーポレートセンターおよび当グループの2018年における数値は、IAS第12号の導入を考慮して修正再表示された。下
        記「第６     経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸表、(6)         連結財務諸表に対する注記」の注1.2および本項冒頭の
        IAS第12号「法人所得税」基準の導入についての注記を参照のこと。
                                247/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       フランス国内リテール            バンキング部門
     （単位：百万ユーロ）                               2019  年       2018  年     変動

     銀行業務純利益                               7,746         7,860         -1.5  ％
     営業費用                               (5,700)         (5,629)         +1.3％
     営業総利益                               2,046         2,231         -8.3  ％
     純リスク費用                                (467)         (489)        -4.5％
     営業利益                               1,579         1,742         -9.4  ％
     持分法適用投資純利益                                 8         28       -71.4％
     その他の資産からの純損益                                 58         74       -21.6％
     のれんの減損損失                                 -         -
     法人所得税                                (514)         (607)        -15.3％
     当期純利益                               1,131         1,237         -8.6％
     うち非支配持分損益                                 -         -
     グループ当期純利益                               1,131         1,237         -8.6  ％
     経費率                               73.6％         71.6％
     平均配分資本                               11,263         11,201
        フランス国内リテール            バンキング部門は、低金利環境およびフランス国内のネットワークの転換を背景と

       して、底堅い実績を上げた。2019年の基礎RONEは11.1％であった。
        事業および銀行業務純利益

        フランス国内リテール            バンキング部門の３つのブランドである、ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                         デュ
       ノールおよびブルソラマは、良好な商業的モメンタムを記録した。
        ブルソラマは、2019年12月末現在、2.1百万人を超える顧客を獲得し、フランスにおける主要なオンライン
       バンクとしてのポジションを強化した。
        フランス国内リテール            バンキング部門は、大衆富裕層および富裕層顧客の間で事業を拡大し、顧客数は
       2018年12月31日と比較して約１％増加した。プライベート                              バンキング顧客の2019年の純インフローは、4.2十
       億ユーロ前後と堅調を維持し、運用資産はクレディ                           デュ   ノールを含めて2019年12月末現在で68.8十億ユーロ
       となった。
        フランス国内リテール            バンキング部門は法人顧客基盤を引き続き強化し、顧客数は2018年第４四半期比で
       約１％増加した。バンカシュランスの事業は引き続き好調であり、2019年の生命保険事業の純インフローは合
       計で約1.7十億ユーロとなった。残高は、4.1％増の96.1十億ユーロとなり、ユニットリンクのシェアは残高の
       25％であった。災害保険事業も上昇し、2019年の普及率は21.8％となり、2018年比で約60ベーシス                                                    ポイント
       上昇した。
                                248/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        平均貸出残高は、住宅ローン、消費者融資および投資金融が好調なモメンタムで推移したことを背景に、
       2018年第４四半期比で6.4％増の201.5十億ユーロとなった。結果として、個人向け平均貸出残高は2018年第４
       四半期比で7.0％増加し、119.8十億ユーロとなった。一方、投資金融の平均残高は2018年第４四半期比で
       6.8％増加し、71.2十億ユーロとなった。貸借対照表上の平均預金残高は、2018年第４四半期比で4.4％増加し
       て210.7十億ユーロとなり、要求払預金（2018年第４四半期比9.0％増）によって引き続きけん引されている。
       結果として、2019年第４四半期における平均預貸率は、95.6％となった（2018年第４四半期比1.8ポイント
       増）。
        当グループはデジタル化プロセスと並行して、業務イニシアチブの適応を継続した。ソシエテ・ジェネラ
       ル・ネットワークの顧客はデジタルツールの使用を増やしており、顧客の57％がデジタルを活用している。当
       グループは2015年以降、ソシエテ・ジェネラルの支店390店舗を閉鎖しており、これは2015年から2020年の目
       標の78％に相当する。ソシエテ・ジェネラルは引き続き、企業セクターおよびプロの顧客を対象とした特別な
       ファシリティの導入を進めた。2019年12月末現在、ソシエテ・ジェネラルには、19のリージョナル                                                    ビジネス
       センター、支店における116のプロ向け部門、および10の専用プロ向け部門がある。
        2019  年の業績は、銀行業務純利益（PEL／CELを除く。）が、（2019年には０％からマイナス１％までの減少
       の見込みであったが）2018年比0.3％増となり、目標通りに推移した。純受取利息（PEL／CELを除く。）は、
       特に販売数量の好調、一定のマージンのプラス基調および階層効果に支えられ、2.0％増加した。手数料は、
       社会の脆弱なセクターに対する銀行業界のコミットメントを背景に、2018年と比べて2.1％減少した。
        営業費用

        2019  年の営業費用は、プラス１％からプラス２％増の目標に沿って、2018年比で1.3％増となった。総額に
       は、2019年第４四半期に認識された55百万ユーロのリストラクチャリング引当金が含まれている。このリスト
       ラクチャリング引当金は、フランス国内リテール                          バンキング部門の本部の一部、バックオフィスでの顧客取
       引処理のためのプラットフォーム、および一部のネットワークサポート機能に関わる予定済みの変更に関連す
       るものである。引当金を修正再表示した場合、営業費用はわずかに増加（2018年比0.3％増）した。リストラ
       クチャリング引当金を除き、かつ、PEL／CEL引当金を修正再表示した2019年の経費率は71.8％であった。
        リスク費用

        リスク費用は、2018年の26ベーシス                   ポイントに対し、2019年は24ベーシス                     ポイントと低い水準を維持し
       た。
        グループ当期純利益への寄与

        リストラクチャリング引当金およびPEL／CEL引当金を除くと、2019年のグループ当期純利益への寄与は
       2.1％増加した。グループ当期純利益（リストラクチャリング引当金を除き、IFRIC第21号基準による影響の線
       形化（費用の線形化）後、かつ、PEL／CEL引当金の修正再表示後）は合計で、2018年第４四半期の9.9％に対
       して2019年第４四半期は9.3％、また2018年の10.9％に対して2019年は11.1％であった。
                                249/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             8,373       8,317      +0.7  ％
                                                     +4.6  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (4,581)       (4,526)       +1.2％
                                                     +5.6％
                                                        (*)
     営業総利益                             3,792       3,791      +0.0  ％
                                                     +3.4  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (588)       (404)     +45.5％
                                                    +56.1％
                                                        (*)
     営業利益                             3,204       3,387      -5.4  ％
                                                     -2.7  ％
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                              12       15    -20.0％
                                                     -2.0％
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                               3       8    -62.5％
                                                    -50.0％
     のれんの減損損失                               0       0
                                                        (*)
     法人所得税                             (760)       (841)      -9.6％
                                                     -7.9％
                                                        (*)
     当期純利益                             2,459       2,569      -4.3％
                                                     -1.2％
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                              504       504     +0.0％
                                                     +1.9％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                             1,955       2,065      -5.3  ％
                                                     -1.9  ％
     経費率                            54.7％       54.4％
     平均配分資本                            11,075       11,390
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
                            (*)

        2019  年の収益総額は、2018年比4.6％増                   （0.7％増）の8,373百万ユーロであった。収益の伸びは、当期に
                                           (*)
       完了した処分の通年で影響を相殺した。2019年の営業費用は5.6％増                                     （1.2％増）となった。これには、本
       社組織の簡素化計画に関連する2019年の34百万ユーロのリストラクチャリング引当金と2019年第４四半期の
       ルーマニアの資産に対する16百万ユーロの税金が含まれる。これらの項目を修正再表示した場合、伸び率で収
                                (*)
       益が費用を上回り、営業費用は2018年比で4.3％                          高くなった。2019年の経費率は54.7％であった。
        アフリカにおけるリスク費用がわずかに悪化し、範囲は狭いものの欧州とロシアが徐々に正常化したことを
       踏まえると、2019年のリスク費用は43ベーシス                         ポイント（2018年は30ベーシス                 ポイント）と低水準にとど
       まった。
        2019  年における基礎RONEは17.9％の高い水準であり、2018年は18.1％であった。
                                250/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       国際リテール       バンキング部門
     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             5,592       5,608      -0.3  ％
                                                     5.6  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (3,218)       (3,238)       -0.6％
                                                     +5.4％
                                                        (*)
     営業総利益                             2,374       2,370      +0.2  ％
                                                     +6.0  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (504)       (335)     +50.4％
                                                    +64.7％
                                                        (*)
     営業利益                             1,870       2,035      -8.1  ％
                                                     -3.6  ％
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                              11       14    -21.4％
                                                     -2.1％
                                                        (*)
     その他の資産からの純損益                               3       7    -57.1％
                                                    -40.1％
     のれんの減損損失                               0       0
                                                        (*)
     法人所得税                             (421)       (474)     -11.2％
                                                     -7.8％
                                                        (*)
     当期純利益                             1,463       1,582      -7.5％
                                                     -2.5％
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                              394       395     -0.3％
                                                     +2.4％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                             1,069       1,187      -9.9  ％
                                                     -4.4  ％
     経費率                            57.5％       57.7％
     平均配分資本                             6,661       6,926
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        国際リテール        バンキング事業において、貸出残高は総額で88.3十億ユーロとなった。当グループの組織変

       更による調整後、かつ、為替レートの変動の影響を除いた場合、2019年の貸出残高は、すべての地域で堅調な
                          (*)
       モメンタムであったことから6.3％増                     となった。2019年中に処分が完了（SGアルバニア、ブルガリアのエク
       スプレス     バンク、ソシエテ・ジェネラル・モンテネグロ、ポーランドのユーロバンク、ソシエテ・ジェネラ
       ル・セルビア、モルドバのモビアスバンカ、スロベニアのSKBおよびマケドニアのOBSG）したことを考慮する
       と、現行の組織と為替レートであった場合には、貸出残高は5.1％減となった。預金残高も同様の傾向を示し
                     (*)
       ており、2019年は4.9％増               の78.1十億ユーロ（現行の組織と為替レートであった場合は6.3％減）となっ
       た。
                                                      (*)
        欧州における貸出残高は、西欧の好調なモメンタム（9.9％増）とルーマニア（2.9％増                                               ）およびチェコ
                (*)                                        (*)
       共和国（3.3％増          ）の堅調な成長にけん引され、2019年末現在、2018年12月末比で5.8％増                                        の54.3十億
                                 (*)
       ユーロ（13.4％減）となった。預金残高は2.2％増                           （17.5％減）となった。
        ロシアでは、好調な銀行市場において、特に個人顧客セグメント向けの事業活動が堅調であった。貸出残高
            (*)                            (*)
       は8.7％増       （21.5％増）となり、預金残高は2019年に13.4％増                            （25.1％増）となった。
        アフリカ、地中海沿岸地域およびフランス海外領域では、事業実績は概ね堅調に推移した。2019年の貸出残
             (*)                              (*)
       高は6.1％増        （8.1％増）となり、サハラ以南のアフリカ（14.4％増                              ）における商業的モメンタムは好調
                      (*)
       であった。預金残高は6.3％増                 （8.3％増）となった。
        国際リテール       バンキング事業において、2019年の銀行業務純利益の総額は5,592百万ユーロとなり、2018年
            (*)                            (*)
       比5.6％増       （0.3％減）となった。これは、SGロシア（7.8％増                            、10.4％増）、アフリカ、地中海沿岸地域
                         (*)                 (*)
       およびフランス海外領域（6.9％増                   、8.8％増）、欧州（4.0％増                 、7.4％減）等、すべての地域で堅調な
                                           (*)
       モメンタムだったことが寄与している。営業費用は2018年比で5.4％増                                      （0.6％減）となった。
                                251/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       保険事業
     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              909       887     +2.5  ％
                                                     +2.5  ％
                                                        (*)
     営業費用                             (349)       (333)      +4.8％
                                                     +4.7％
                                                        (*)
     営業総利益                              560       554     +1.1  ％
                                                     +1.2  ％
     純リスク費用                               0       0
                                                        (*)
     営業利益                              560       554     +1.1  ％
                                                     +1.2  ％
     持分法適用投資純利益                               0       0
     その他の資産からの純損益                               0       0
     のれんの減損損失                               0       0
                                                        (*)
     法人所得税                             (174)       (183)      -4.9％
                                                     -4.8％
                                                        (*)
     当期純利益                              386       371     +4.0％
                                                     +4.2％
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                               3       3    +0.0％
                                                     -0.6％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              383       368     +4.1  ％
                                                     +4.2  ％
     経費率                            38.4％       37.5％
     平均配分資本                             1,506       1,825
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
                                                  (*)

        保険事業において、生命保険の貯蓄商品事業の残高は、2018年12月末比で8.4％増                                            となった。ユニットリ
       ンク保険商品の残高のシェアは2018年末比で3.4ポイント増加し、2019年12月末現在で30％となった。また、
                                                    (*)         (*)
       個人保護保険および損害保険も順調に拡大し、2018年比で保険料収入はそれぞれ7.4％増                                               および9.2％増
       となった。ソジェキャップは、2019年12月12日の取締役会の承認を受け、350百万ユーロの増資を実施した。
       ソジェキャップ         グループの自己資本比率は、2019年12月末に220％を超えると予想されている。増資による当
       グループの普通株式等Tier１比率への影響は限定的であり、すでに年度末の比率に含まれている。
                                                 (*)
        保険事業では、2019年にプラスの財務実績を上げ、銀行業務純利益は2.5％増                                           の909百万ユーロとなっ
       た。営業費用は、保険事業における商業発展計画に伴い、2018年比4.8％増の349百万ユーロとなった。
                                252/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       法人向け金融サービス事業
     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             1,872       1,822      +2.7  ％
                                                     +3.1  ％
                                                        (*)
     営業費用                             (980)       (955)      +2.6％
                                                     +2.7％
                                                        (*)
     営業総利益                              892       867     +2.9  ％
                                                     +3.6  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                              (84)       (69)     +21.7％
                                                    +19.9％
                                                        (*)
     営業利益                              808       798     +1.3  ％
                                                     +2.1  ％
     持分法適用投資純利益                               1       1
     その他の資産からの純損益                               0       1
     のれんの減損損失                               0       0
                                                        (*)
     法人所得税                             (176)       (184)      -4.3％
                                                     -3.5％
                                                        (*)
     当期純利益                              633       616     +2.8％
                                                     +3.6％
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                              107       106     +0.9％
                                                     +0.0％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              526       510     +3.1  ％
                                                     +4.4  ％
     経費率                            52.4％       52.4％
     平均配分資本                             2,870       2,639
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        法人向け金融サービス事業は、2019年にプラスの商業的モメンタムを記録し                                       た。2019年の事業用車両リース

       および車両管理事業は、保有車両が6.1％増加し、1.8百万台となった。設備ファイナンス事業における2019年
                   (*)
       の貸出残高は、2.5％増              の総額18.5十億ユーロ（ファクタリングを除く。）となった。
        法人向け金融サービス事業の               銀行業務純利益は、事業用車両リースおよび車両管理事業の保有車両の増加を
                           (*)
       反映して、2019年に2.7％増（3.1％増                      ）の1,872百万ユーロとなった。営業費用は、2018年比で2.6％増
            (*)
       （2.7％増       ）となった。
                                253/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門
     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             8,704       8,846      -1.6  ％
                                                     -3.1  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (7,352)       (7,241)       +1.5％
                                                     +0.4％
                                                        (*)
     営業総利益                             1,352       1,605      -15.8   ％
                                                    -18.6   ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (206)        (93)      x2.2
                                                      x2.2
                                                        (*)
     営業利益                             1,146       1,512      -24.2   ％
                                                    -26.9   ％
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                               3       6    -50.0％
                                                    -50.0％
     その他の資産からの純損益                               6      (16)
     のれんの減損損失                               -       0
                                                        (*)
     法人所得税                             (174)       (281)     -38.1％
                                                    -40.8％
                                                        (*)
     当期純利益                              981      1,221      -19.7％
                                                    -22.3％
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                              23       24     -4.2％
                                                     -4.0％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              958      1,197      -20.0   ％
                                                    -22.7   ％
     経費率                            84.5％       81.9％
     平均配分資本                            15,201       15,425
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門は、2019年に所定の財政目標を尊重したリス

       トラクチャリング計画を実行することに成功した。
        ■　  2020  年までにリスク加重          資産  （RWA）を10十億ユーロ削減するという目標（グローバル                              マーケッツの８
          十億ユーロを含む。）は、１年以上前倒しして2019年第３四半期にすでに達成された。
        ■　  経費節減目標額500百万ユーロの44％（目標は20％から30％であった。）は2019年に達成され、2020年
          のうちに総額が確保されており、2020年の営業費用の目標である6.8十億ユーロの実現可能性に重点を
          置く。
        ■　  250  から300百万ユーロの目標に沿って、268百万ユーロのリストラクチャリング費用が計上された。
        ■　  閉鎖または縮小した業務からの収益の減少は、年間目標の300百万ユーロに沿ったものである。
        リストラクチャリング（閉鎖または縮小中の業務）、例外的なRWA削減業務費用およびベルギーでのプライ
       ベート    バンキング事業の処分の影響を調整した後の銀行業務純利益は、2018年比0.9％増であった。
        営業費用は、グローバル             バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門で実施された経費節減計画の成
       功（報告ベースで2018年比1.5％増）を反映し、268百万ユーロのリストラクチャリング費用、EMC統合関連費
       用、およびベルギーでのプライベート                     バンキング事業の処分を修正再表示した後で2018年比で2.5％減少し
       た。227百万ユーロのリストラクチャリング引当金のみを修正再表示した場合、2019年の費用は2018年より
       1.6％低くなった。
        純リスク費用は低く、当期の最終四半期では17ベーシス                             ポイント、通年では13ベーシス                 ポイントを記録し
       た。
                                254/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        227  百万ユーロのリストラクチャリング引当金調整後、この部門のRONEは、2018年の7.8％から当期は7.4％
       となった。
       グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業

     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             5,210       5,414      -3.8  ％
                                                     -5.9  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (4,788)       (4,706)       +1.7％
                                                     +0.3％
                                                        (*)
     営業総利益                              422       708     -40.4   ％
                                                    -44.6   ％
                                                        (*)
     純リスク費用                              (13)       (25)     -48.0％
                                                    -48.3％
                                                        (*)
     営業利益                              409       683     -40.1   ％
                                                    -44.4   ％
                                                        (*)
     持分法適用投資純利益                               ▶       9    -55.6％
                                                    -55.6％
     その他の資産からの純損益                               ▶       (1)
     のれんの減損損失                               0       0
                                                        (*)
     法人所得税                              (89)       (180)     -50.6％
                                                    -53.8％
                                                        (*)
     当期純利益                              328       511     -35.8％
                                                    -40.5％
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                              20       20     +0.0％
                                                     +0.2％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              308       491     -37.3   ％
                                                    -42.0   ％
     経費率                            91.9％       86.9％
     平均配分資本                             8,454       8,510
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
          2018年の数値は、法人、資産担保商品およびコモディティに対して市場商品の販売業績の分析的分割の変更を組み込
          んだ新しい四半期の数値を反映して修正再表示された。
        2019  年の  グローバル      マーケッツ＆インベスター              サービス事業の収益は、上半期に取引量の減少が目立った

       ため、リストラクチャリング措置を調整した後で、2018年比1.6％減のマイナスの成長を記録した。2019年に
       計上された銀行業務純利益は、2018年比3.8％減の総額5,210百万ユーロであった。
        グローバル      マーケッツのリストラクチャリングの影響を修正再表示すると、債券・通貨事業の収益は3.4％
       増であった。修正再表示を除くと、収益は2018年比で2.3％減となった。
        2019  年の  エクイティ事業およびプライム                 サービス事業の銀行業務純利益は、2018年比5.2％減の2,502百万
       ユーロであった。
        厳しい状況にもかかわらず、当グループはストラクチャード商品で主導的地位を維持し、フランチャイズ事
       業は、リスク       アワードにより「ストラクチャード                   プロダクツ      ハウス    オブ   ザ  イヤー」に再び選ばれた。
        証券サービス事業のカストディ資産は、2019年12月末現在で4,213十億ユーロとなり、2019年９月末比で34
       十億ユーロ減少した。同期間中の受託資産は、647十億ユーロとわずかに増加（2.4％増）した。当期の証券
       サービス事業の総資産は、2.7％減の714百万ユーロであった。
                                255/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ファイナンス＆アドバイザリー事業
     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                             2,547       2,466      +3.3  ％
                                                     +1.5  ％
                                                        (*)
     営業費用                            (1,676)       (1,630)       +2.8％
                                                     +1.4％
                                                        (*)
     営業総利益                              871       836     +4.2  ％
                                                     +1.7  ％
                                                        (*)
     純リスク費用                             (195)        (49)      x4.0
                                                      x3.9
                                                        (*)
     営業利益                              676       787     -14.1   ％
                                                    -16.2   ％
     持分法適用投資純利益                              (1)       (2)
     その他の資産からの純損益                               0       (1)
                                                        (*)
     のれんの減損損失                              (70)       (93)     -24.7％
                                                    -28.3％
     法人所得税                               -       -
                                                        (*)
     当期純利益                              605       691     -12.4％
                                                    -14.3％
     うち非支配持分損益                               0       1
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              605       690     -12.3   ％
                                                    -14.1   ％
     経費率                            65.8％       66.1％
     平均配分資本                             5,732       5,756
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
          2018年の数値は、法人、資産担保商品およびコモディティに対して市場商品の販売業績の分析的分割の変更を組み込
          んだ新しい四半期の数値を反映して修正再表示された。
        2019  年の  ファイナンス＆アドバイザリー事業の収益は、例外的なRWA削減業務費用にもかかわらず、2018年

       比で3.3％増の合計2,547百万ユーロとなった。かかる増加は、財務活動の力強い商業的モメンタムを反映して
       いる。資産担保商品プラットフォームは引き続き拡大した。
        トランザクション          バンキングの収益は、成長イニシアチブの展開が成功したことを背景に、引き続き増加
       （2019年の収益は2018年比で9.2％増）した。
                                256/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       アセット＆ウェルス           マネジメント事業
     （単位：百万ユーロ）                            2019  年     2018  年       変動

                                                        (*)
     銀行業務純利益                              947       966     -2.0  ％
                                                     +0.7  ％
                                                        (*)
     営業費用                             (888)       (905)      -1.9％
                                                     +0.7％
                                                        (*)
     営業総利益                              59       61     -3.3  ％
                                                     +0.0  ％
     純リスク費用                               2      (19)      n／s       n／s
                                                        (*)
     営業利益                              61       42    +45.2   ％
                                                    +49.0   ％
     持分法適用投資純利益                               0       (1)
     その他の資産からの純損益                               2      (14)
     のれんの減損損失                               0       0
                                                        (*)
     法人所得税                              (15)        (8)    +87.5％
                                                    +92.4％
                                                        (*)
     当期純利益                              48       19      x2.5
                                                      x2.6
                                                        (*)
     うち非支配持分損益                               3       3    +0.0％
                                                     +0.1％
                                                        (*)
     グループ当期純利益                              45       16      x2.8
                                                      x2.9
     経費率                            93.8％       93.7％
     平均配分資本                             1,015       1,158
       (*)　当グループの組織変更による調整後であり為替レートの変動の影響を除く。
        2019  年のアセット＆ウェルス             マネジメ     ント事業の銀行業務純利益は合計で947百万ユーロとなり、ベルギー

       でのプライベート          バンキング事業の処分を調整した後では2018年比で1.2％増となった（報告ベースでは
       2.0％減）。
        プライベート        バンキング事業の運用資産は、2019年12月末現在、2019年９月比で1.4％増の119十億ユーロ
       であった。フランスでは引き続きインフローが好調だった。                               ベルギーでのプライベート               バンキング事業の処
       分を調整すると、         銀行業務純利益は2019年に総額727百万ユーロとなり、2018年比で0.3％増加した（報告ベー
       スでは3.8％減少）。
        リクソーの運用資産は、2019年12月末現在で過去最高の149十億ユーロに達し、2019年９月比で7.6％増と
       なった。前年比では26.1％増となり、これにはコメルツバンクの資産統合による17十億ユーロが含まれてい
       る。2019年の収益総額は2018年比4.7％増の200百万ユーロであった。
                                257/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       コーポレートセンター
     （単位：百万ユーロ）                              2019  年       2018  年     変動

     銀行業務純利益                                (152)          182         n ／s
     営業費用                                (94)         (535)        -82.4％
     営業総利益                                (246)         (353)        +30.3   ％
     純リスク費用                                (17)         (19)       -10.5％
     営業利益                                (263)         (372)        +29.3   ％
     持分法適用投資純利益                                (152)           7        n／s
     その他の資産からの純損益                                (394)         (274)        -43.8％
     のれんの減損損失                                 -         -
     法人所得税                                184         425       +56.7％
     当期純利益                                (625)         (214)         n／s
     うち非支配持分損益                                171         164        +4.3％
     グループ当期純利益                                (796)         (378)         n ／s
        コーポレートセンターには以下が含まれる。

        ■　当グループの本店の不動産管理
        ■　当グループの株式ポートフォリオ
        ■　当グループの財務機能
        ■　部門横断的なプロジェクトに関連する特定の費用および事業部門に再度請求されない当グループの特定
          の費用
        コーポレートセンター            の銀行業務純利益は、2018年の合計                  182  百万ユーロに対して2019年は合計マイナス152
       百万ユーロを計上した（             これには271百万ユーロのユーロクリア証券の再評価が含まれている。）。
        2019  年の営業費用は合計でマイナス94百万ユーロであり、これにはプラス241百万ユーロの事業税の調整が
       含まれている。2018年の営業費用は合計でマイナス535百万ユーロとなり、これはマイナス336百万ユーロの訴
       訟引当金の配分を含む。             営業総利益は、合計で2018年のマイナス353百万ユーロに対して2019年はマイナス246
       百万ユーロとなった。
        その他の資産からの純損益は2019年に総額マイナス394百万ユーロとなったが、これには主に当グループの
       リフォーカスプランの実施後のIFRS第５号の適用によるマイナス386百万ユーロのキャピタル                                                 ロスが含まれ
       る。範囲別に見ると、キャピタル                  ロスの内訳は以下の通りである。
        ■　スロベニアのSKBバンカ、北マケドニアのオフリドスカ                                バンカ    ソシエテ・ジェネラル、ソシエテ・
          ジェネラル・セルビア、ソシエテ・ジェネラル・モンテネグロ、モルドバのモビアスバンカ、ポーラン
          ドのユーロバンク、ブルガリアのSGエクスプレス                          バンクおよびSGアルバニアの処分により欧州でマイ
          ナス249百万ユーロ
        ■　SGフィナンスの公表済みの処分およびペマGmbHの処分に関する法人向け金融サービス事業におけるマイ
          ナス148百万ユーロ
                                258/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        持分法適用投資純利益には、当グループが保有するSG                               ドゥ   バンク    オ  リバンの少数株主持分全体
       （16.8％）に相当するマイナス158百万ユーロの減損が含まれる。
        コーポレートセンターのグループ当期純利益への寄与は、2018年におけるマイナス378百万ユーロに対し
       て、2019年はマイナス796百万ユーロであった。
       定義および手法、代替的業績指標

        枠組

        2019  年12月31日に終了した事業年度に関する財務情報は、欧州連合が採択し、当該情報の日付において適用
       あるIFRSに従って作成されている。
        資本配分

        2019  年において、資本消費に基づく事業部門への基準資本の配分がCRRの規則に従って決定された（すなわ
       ち非支配持分および保険事業における資本消費の調整を考慮に入れた後、各事業部門に課せられる普通株式等
       Tier１資本の消費が加味された、リスク加重資産の11％）。したがって、この資本配分基準は、当グループの
       ３つの柱（フランス国内リテール                  バンキング部門、国際リテール                 バンキング＆金融サービス部門およびグ
       ローバル     バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）に適用され、各事業の資本消費および収益性の
       事業別の算出を独立した統一的な基準で当グループの規制上の制約を考慮に入れて行うことを可能とする。
        銀行業務純利益

        各事業部門の銀行業務純利益（NBI）は以下により構成される。
        ■　当該事業から発生する収益
        ■　通貨毎の長期金利を用いて計算された、事業部門に配分される基準資本の利回り。これに対して、当グ
          ループの異なる事業部門間の業績を比較するために、帳簿上の資本はコーポレートセンターに同率で再
          配分される。
        さらに、事業部門の非連結事業体の株式売却によるキャピタル                                 ゲインおよびキャピタル             ロス、ならびに当
       グループの事業会社および銀行の株式ポートフォリオの運用益は、これらの証券が売却可能金融資産に分類さ
       れるため、NBIに計上される。
        営業費用

        事業部門の営業費用は、当グループの2019年12月31日現在の連結財務諸表の注記8.1に記載の情報（下記
       「第６    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注8.1を参照のこ
       と。）に対応するものであり、またかかる営業費用には、当該部門の直接経費および経営に係る間接経費、な
       らびに本社の経費で事業部門の間で原則としてほぼ全額再配分される当該事業部門の負担分が含まれる。コー
       ポレートセンターはその業務に関連する費用のみを、一定の技術的調整と合わせて計上する。
                                259/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        経費率
        経費率は、ある事業に関する営業費用の当該事業の銀行業務純利益に対する割合を示している。この指標
       は、システムの有効性についての評価基準を提供する（本書冒頭の用語を参照のこと。）。
        IFRIC   第21号による調整

        IFRIC   第21号による調整は、当四半期のみに関係する部分（すなわち全額の４分の１）を認識するために、
       賦課金について、支払期限が到来した（債務発生事象）時点の結果を財務諸表全体において修正するものであ
       る。かかる調整は、分析対象期間中の事業活動に実際に帰属する費用をより信頼性が高く経済的に把握できる
       ようにするため、当該事業年度中に適宜認識された賦課金をならすことにより行われる。IFRIC第21号による
       調整を適用することにより、これまで、債務発生事象が一定期間にわたって発生するならば漸進的に認識され
       た費用は、全額を一括して計上されることになった。
        基礎指標

        当グループは、実際の業績を明確に理解するため、基礎指標を提供することを求められる場合がある。基礎
       データは、特別項目およびIFRIC第21号による調整を考慮した報告データを修正再表示することにより得られ
       る。複数の指標は、損益計算書の総額（銀行業務純利益、営業費用、純リスク費用、その他の資産からの純損
       益、およびグループ当期純利益）、ならびに収益性指標（ROE、RONE、およびROTE）、１株当たり利益、およ
       び経費率等について提供される場合がある。
        実際の業績を明確に伝えるため、業績の複数の構成要素（すなわち特別項目）の調整が必要となる場合があ
       る。
        当グループは、PEL／CELを除いた銀行業務純利益（経費率、営業総利益および営業利益）を報告しており、
       すなわち規制貯蓄に係る特定のコミットメントに対するリスクへの引当金に関する調整を行っている。
                                260/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        これらの項目を、報告データから取得した基礎データと併せて、以下の表に示している。
     （単位：百万ユーロ）                        2019  年    2018  年    変動

         (１)
                             (17,727)       (17,931)       -1.1  ％
     営業費用
            (*)
                                     (336)          コーポレートセンター
     (-)訴訟引当金
                    (*)
                               (316)                注（２）参照
     (-)リストラクチャリング引当金
     基礎営業費用                        (17,411)       (17,595)       -1.0  ％
     純リスク費用                        (1,278)      (1,005)      +27.2   ％
                      (*)
                               (18)                コーポレートセンター
     (-)当グループのリフォーカスプラン
     基礎純リスク費用                        (1,260)      (1,005)      +25.4   ％
     その他の資産からの純損益                         (327)       (208)     -57.2   ％
                      (*)
                               (386)       (268)          コーポレートセンター
     (-)当グループのリフォーカスプラン
     その他の基礎資産純損益                           59       60    -1.7  ％
     持分法適用投資純利益                         (129)        56     n ／s
     (-)当グループが保有するSG             ドゥ   バンク    オ
                               (158)                コーポレートセンター
                    (*)
       リバンの少数株主持分の償却
     基礎持分法適用投資純利益                           29       56
     グループ当期純利益                         3,248       4,121     -21.2   ％
     上記項目のグループ当期純利益における影響                         (813)       (604)
     基礎グループ当期純利益                         4,061       4,725     -14.1   ％
       (*)   特別項目
       (１)   財務諸表における以下の項目の合計を反映する：人件費＋その他の営業費用＋有形・無形固定資産の償却費、減価償
          却費および減損
       (２)   フランス国内リテール           バンキング部門（マイナス55百万ユーロ）、国際リテール                            バンキング＆金融サービス部門
          （マイナス34百万ユーロ）、グローバル                   バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門（マイナス227百万ユー
          ロ）
                                261/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リスク費用
        純リスク費用は、各事業部門の各事業年度における事業活動に内在するリスク費用を反映させるように当該
       各事業部門に割り当てられる。当グループ全体の減損損失はコーポレートセンターに計上される。
        ソシエテ・ジェネラルの商業的純リスク費用はベーシス                              ポイントで表示される。これは商業的リスクに対
       する引当金の純年間配分額を、決算日以前における４つの四半期末時点での平均貸出残高で除して計算され
       る。この指標は、各中核部門が負担するリスクの水準を、貸借対照表上のローン                                          コミットメント（オペレー
       ティング     リースを含む。）のパーセンテージで表示する。この計算に用いられる主要項目を以下の表に示し
       ている。
                                             2019  年     2018  年

                         純リスク費用（百万ユーロ）                       467       489
     フランス国内リテール           バンキング部門
                         貸出残高総額（百万ユーロ）                     194,359       186,782
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 24       26
                         純リスク費用（百万ユーロ）                       588       404
     国際リテール       バンキング＆金融サービス
                         貸出残高総額（百万ユーロ）                     136,303       134,306
     部門
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 43       30
                         純リスク費用（百万ユーロ）                       206        93
     グローバル      バンキング＆インベスター
                         貸出残高総額（百万ユーロ）                     161,865       152,923
     ソリューションズ部門
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 13        6
                         純リスク費用（百万ユーロ）                      1,278       1,005
     ソシエテ・ジェネラル・グループ                    貸出残高総額（百万ユーロ）                     501,929       481,608
                         ベーシス     ポイント表示のリスク費用
                                                 25       21
        回収懸念残高総額のカバレッジ比率

        回収懸念残高とは、規則上、定義される債務不履行に陥っている貸出残高である。
        回収懸念残高総額の比率は、貸借対照表に認識された回収懸念残高の貸出残高総額に対する割合を測定する
       ものである。
        回収懸念残高総額のカバレッジ比率は、いずれの保証も考慮に入れず、規則上の定義における債務不履行に
       陥っていると特定された残高総額に対して、その信用リスクに基づいて認識される引当金の比率として算出さ
       れる。カバレッジ比率は、債務不履行に陥っている貸出残高（いわゆる回収懸念残高）について、最大残留リ
       スクを測定する。
        その他の資産からの純損益

        その他の資産からの純損益は、主として営業固定資産、または当グループが連結子会社を支配しなくなる場
       合には、これに加えて当グループが事業体の支配権を握り、かつ、年度内に完全連結会社となった事業体にお
       いて以前に当グループが保有していた持分を再計算すると同時に評価減されたのれんに係るキャピタル                                                      ゲイ
       ンおよびキャピタル           ロスにより構成されている。
                                262/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        のれんの減損損失
        のれんの減損損失は、その該当する事業が属する事業部門に計上される。
        法人所得税

        当グループの税務は、一元管理されている。
        法人所得税は、各事業部門が事業を行っている国の現地の税率および収益の性質を勘案した基準税率に基づ
       き、当該各事業部門に課されている。当グループの連結会社に課された法人所得税と戦略の中核部門の基準税
       率の合計の間の差異は、コーポレートセンターに計上される。
        ROE  、ROTE

        グループROEおよびROTEは、IFRSによる当グループの平均株主資本に基づき算出されている。
        グループROEの算出において、以下は除外される。
        ■　株主資本の部に直接計上された未実現または繰延キャピタル                                  ゲインまたはキャピタル             ロス（転換準備
          金を除く。）
        ■　超劣後債
        ■　株主資本の部に修正再表示された永久劣後債
        また、以下は控除される。
        ■　超劣後債および修正再表示された永久劣後債の保有者に支払われる利息
        ■　株主に支払われる配当金に関する引当金
        ROTE  については、以下の項目も除外される。
        ■　資産における平均のれん純額、および持分法適用会社の株式保有に係る平均基礎のれん
        ■　無形資産の純額平均
        ROE  の算出に使用した当期純利益は、超劣後債に係る当期分の支払利息ならびに2006年以降は修正再表示さ
       れた超劣後債および永久劣後債に係る支払利息を調整したグループ当期純利益に基づくものである。
        ROTE  の算出に使用される当期純利益は、超劣後債の保有者に支払われる当期分の利息（第三者への当期分の
       支払済発行手数料および超劣後債の発行時プレミアムに係るディスカウント費用を含む。）を戻した                                                    のれんの
       減損損失     および永久劣後債の保有者に支払われる利息（第三者への当期分の支払済発行手数料および永久劣後
       債の発行時プレミアムに係るディスカウント費用を含む。）を除外したグループ当期純利益に基づくものであ
       る。
                                263/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        RONE
        RONE  （基準自己資本利益率）は、当グループの事業に配分される平均基準資本の利益率を特定する（上記
       「資本配分」を参照のこと。）。2016年１月１日以降に適用された配分原則は、各事業部門のリスク加重資産
       の11％に相当する基準資本を各事業部門へ配分することにより実施される。
        上記計算に用いられる主要項目を、以下の表に示している。
     （単位：百万ユーロ、期末）                                      2019  年       2018  年

     株主資本、グループ持分                                        63,527         61,026
     超劣後債                                        (9,501)         (9,330)
     永久劣後債                                         (283)         (278)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債
                                                ▶        (14)
     および永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時プレミアムの償却費
     転換準備金を除くOCI                                         (575)         (312)
     配当準備金                                        (1,869)         (1,764)
     期末ROE資本                                        51,303         49,328
     平均ROE資本                                        50,586         48,138
     のれん平均                                        (4,586)         (5,019)
     平均無形資産                                        (2,243)         (2,065)
     平均ROTE資本                                        43,757         41,054
     グループ当期純利益(a)                                         3,248         4,121
     グループ基礎当期純利益(b)                                         4,061         4,725
     超劣後債および永久劣後債に係る利息(c)                                         (715)         (719)
     のれんの減損の取消し(d)                                          200         198
     調整後グループ当期純利益(e)=(a)+(c)+(d)                                         2,733         3,600
     調整後グループ基礎当期純利益(f)=(b)+(c)                                         3,346         4,006
     平均ROTE資本(g)                                        43,757         41,054
     ROTE(e／g)                                         6.2％         8.8％
     平均ROTE資本（基礎）(h)                                        43,983         41,345
     基礎ROTE(f／h)                                         7.6％         9.7％
       RONE  の算出：主力事業部門への平均配分資本

     （単位：百万ユーロ）                                      2019  年       2018  年

     フランス国内リテール           バンキング部門                              11,263         11,201
     国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
                                              11,075         11,390
     グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門
                                              15,201         15,424
                                264/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        １株当たり利益
        IAS  第33号に従って１株当たり利益を算出するにあたり、「グループ当期純利益」は、資本性金融商品およ
       び当該商品の支払利息に係る費用（資本の部に分類された発行済の有価証券の一部買戻しに係るキャピタル
       ゲイン／ロス）の金額（税控除後）により調整される。
        したがって、１株当たり利益は修正後のグループ当期純利益の発行済普通株式の平均株数に対する割合とし
       て算出される。かかる平均株数は、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        a) 　当グループが保有するトレーディング目的の当行株式
        b) 　流動性契約に基づき保有する当行株式
        当グループは、１株当たり基礎利益、すなわち特別項目およびIFRIC第21号による調整を修正したものも報
       告している。
                                           2019  年       2018  年

     発行済株式（平均数、単位：千株）                                        834,062         807,918
     控除（単位：千株）
     従業員に与えられたストックオプションおよび無償株式を補填するために
                                              4,011         5,335
     配分された株式（平均、単位：千株）
     その他の当行株式および自己株式                                          149         842
       (１)
                                             829,902         801,741
     EPS   の 算出に用いられた株数
     グループ当期純利益（単位：百万ユーロ）                                         3,248         4,121
     超劣後債および永久劣後債に係る利息（単位：百万ユーロ）                                         (715)         (719)
     部分的な買戻しに係る税引後のキャピタル                    ゲイン（単位：百万ユーロ）
                                                0         0
     調整後グループ当期純利益（単位：百万ユーロ）                                         2,533         3,402
     EPS  （単位：ユーロ）                                       3.05         4.24
         (２)
                                              4.03         5.00
     基礎EPS     （単位：ユーロ）
       (１)   算出に用いられる株数は、2019年12月31日現在の発行済普通株式数であり、当グループが保有する当行株式および自
          己株式を含まないが、トレーディング目的の当行株式は含む。
       (２)   特別項目の調整後。
        純資産、有形純資産額

        純資産は、以下を除外し、グループ株主資本から構成される。
        ■　超劣後債および以前は債務として認識されていた永久劣後債
        ■　超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる利息。ただし、当グループが保有するトレーディング
          目的の当行株式および流動性契約に基づき保有する当行株式の帳簿価額は元に戻して算出される。
        有形純資産は、資産ののれん純額、持分法ののれんおよび無形資産額に修正される。
        １株当たり純資産額または１株当たり有形純資産額を計算する際、１株当たりの帳簿価額の算出に用いられ
       る株数は、期末の発行済株式数から、当行株式および自己株式を除くが、以下は含まれる。
        ■　当グループが保有するトレーディング目的の当行株式
        ■　流動性契約に基づき保有する当行株式
                                265/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                             2019  年      2018  年
     株主資本、グループ持分（単位：百万ユーロ）                                         63,527        61,026
     超劣後債（単位：百万ユーロ）                                         (9,501)        (9,330)
     永久劣後債（単位：百万ユーロ）                                          (283)        (278)
     超劣後債および永久劣後債の保有者に支払われる税引後の利息、超劣後債および
     永久劣後債の保有者に支払われた利息、発行時プレミアムの償却費
                                                 ▶       (14)
     （単位：百万ユーロ）
     トレーディング        ポートフォリオ上で当グループが保有する当行株式の帳簿価額
                                                375        423
     （単位：百万ユーロ）
     純資産額（単位：百万ユーロ）                                         54,122        51,827
     のれん（単位：百万ユーロ）                                         (4,510)        (4,860)
     無形資産額（単位：百万ユーロ）                                         (2,362)        (2,224)
     有形純資産額（単位：百万ユーロ）                                         47,250        44,743
       (１)
                                              849,665        801,942
     NAPS    の算出に用いられる株数
     １株当たり純資産額（単位：ユーロ）                                          63.7        64.6
     １株当たり有形純資産額（単位：ユーロ）                                          55.6        55.8
       (１)   千株単位。算出に用いられる株数は、2019年12月31日現在の発行済普通株式数であり、当グループが保有する当行株
          式および自己株式を含まないが、トレーディング目的の当行株式は含む。IAS第33号に基づき、優先引受権に係る権
          利落ち日前の過去の１株当たりのデータは、取引の調整係数により修正再表示されている。
        健全性資本比率および自己資本比率 

        ソシエテ・ジェネラル・グループの普通株式等Tier１資本は、適用あるCRR／CRD４規制に従い算出されてい
       る。
        完全実施後の自己資本比率は、特に明記しない限り当事業年度における当期収益（配当控除後）に対する試
       算ベースの値である。
        段階的な比率として記載されている場合には、特に明記しない限り、自己資本比率は当事業年度における収
       益を含む。
        レバレッジ比率は、2014年10月の委任法の規定を含む、適用あるCRR／CRD４規制に従って計算されている。
                                266/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     主要な投資および売却
        当グループは、主力事業部門および希少資源の管理に重点を置いた戦略を踏まえ、目標とした買収および売
       却の方針を維持した。
     事業部門              投資の内容

     2019  年
     国際リテール       バンキン
                   ALDによるスターンリースの買収（オランダの車両リース）
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   コメルツバンクのエクイティ              キャピタル      マーケッツ＆コモディティ事業を買収
     インベスター       ソリュー
     ションズ部門
     フランス国内リテール              フランスにおいてバンキング・アズ・ア・サービスのパイオニア                              プラットフォーム
     バンキング部門              であるツリーゾルを取得
     2018  年
     国際リテール       バンキン
                   個人向けの中古車販売を専門とするフランスのスタートアップ企業であるレエゾ
                   キャールのCGIの持分株式を取得
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   リフレックス（スペインのフレキシブル車両レンタル）の買収
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   ルーモ（再生可能エネルギーのクラウド                   ファンディング        プラットフォームのパイ
     インベスター       ソリュー
                   オニア）の買収
     ションズ部門
     2017  年
     国際リテール       バンキン      BBVAオートレンティング（スペインの長期車両レンタル）およびメリオン                                   フリート
     グ＆金融サービス部門              （アイルランドの長期車両レンタル）の買収
     国際リテール       バンキン
                   アンタリウス（保険）の50％を取得し、独占的支配権を取得
     グ＆金融サービス部門
                                267/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     事業部門              売却の内容
     2019  年
     国際リテール       バンキン
                   スロベニアのSKBバンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   トラックおよびトレーラーのレンタル会社であるドイツのペマGmbHを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   マケドニアのオフリドスカ             バンカSGの持分株式の過半数を売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   セルビアのSGセルビアを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   SGモンテネグロを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   モルドバのモビアスバンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   アイルランドのイノラ           ライフを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   ポーランドのユーロバンクを売却
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
                   SGプライベート        バンキング      ベルギーを売却
     インベスター       ソリュー
     ションズ部門
     フランス国内リテール
                   スペインのセルフ         トレード     バンクS.A.U.を売却
     バンキング部門
     フランス国内リテール
                   ラ  バンク    ポスタル     フィナンスマンの持分株式すべて（35％）を売却
     バンキング部門
     国際リテール       バンキン
                   ブルガリアのエクスプレス             バンクを売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   SGアルバニアを売却
     グ＆金融サービス部門
     2018  年
     コーポレートセンター              ユーロクリアの2.05％の持分株式を売却

     2017  年

     国際リテール       バンキン
                   ALDが取引所に上場する際、ALDの20％を売却
     グ＆金融サービス部門
     国際リテール       バンキン
                   クロアチアのスプリツカ            バンカを売却
     グ＆金融サービス部門
     グローバル      バンキング＆
     インベスター       ソリュー      中国のフォーチュンの持分株式すべて（49％）を売却
     ションズ部門
     フランス国内リテール
                   ドイツのオンビスタを売却
     バンキング部門
                                268/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (2)  生産、受注および販売の状況
        該当事項なし。
      (3)  財政状態、経営成績およびキャッシュ・フローの状況の分析

        本項において言及されるすべての将来の見通しに関する記述は、本書提出日現在の評価に基づくものであ
       る。
        上記「(1)      業績等の概要」も併せて参照のこと。
      ( ⅰ)  財政状態および経営成績の分析

      連結貸借対照表の分析
       資産の部
     (単位：十億ユーロ)                              2019  年 12月31日現在         2018  年 12月31日現在

     現金および中央銀行預け金                                   102.3             96.6
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                   385.7            365.6
     ヘッジ目的デリバティブ                                    16.8            11.9
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                    53.3            50.0
     償却原価で測定する有価証券                                    12.5            12.0
     償却原価で測定する銀行預け金                                    56.4            60.6
     償却原価で測定する顧客貸出金                                   450.2            447.2
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                    0.4            0.3
     保険事業の投資                                   164.9            146.8
     税金資産                                    5.8            5.8
     その他の資産                                    68.0            67.4
     売却目的保有非流動資産                                    4.5            13.5
     持分法適用投資                                    0.1            0.2
     有形および無形固定資産                                    30.7            26.8
     のれん                                    4.6            4.7
     合計                                  1,356.3            1,309.4
                                269/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       負債の部
     (単位：十億ユーロ)                              2019  年 12月31日現在         2018  年 12月31日現在

     中央銀行預金                                     4.1            5.7

     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                    364.1            363.1
     ヘッジ目的デリバティブ                                    10.2             6.0
     銀行預金                                    107.9             94.7
     顧客預金                                    418.6            416.8
     発行債券                                    125.2            116.3
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                     6.7            5.3
     税金債務                                     1.4            1.2
     その他の負債                                    85.1            76.6
     売却目的保有非流動負債                                     1.3            10.5
     保険契約関連負債                                    144.3            129.5
     引当金                                     4.4            4.6
     劣後債務                                    14.5            13.3
     株主資本                                    63.5            61.0
     非支配持分                                     5.0            4.8
     合計                                   1,356.3            1,309.4
       連結範囲の主な変更

        2018  年12月31日の決算日現在該当する範囲と比較して、2019年12月31日現在の連結範囲の主要な変更は、以
       下の通りである。
        SG エクスプレス       バンク

        2019  年１月15日、当グループは、ブルガリアの子会社であるSGエクスプレス                                     バンクに対する持分を全額OTP
       バンクに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が
       2.4十億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が2.7十億ユーロそれぞれ減少したことにより当
       グループの貸借対照表は3.4十億ユーロ減少した。
        ソシエテ・ジェネラル            プライベート       バンキング      NV/SA

        2019  年２月28日、当グループは、ベルギーのプライベート・バンキングの子会社であるソシエテ・ジェネラ
       ル  プライベート        バンキングNV/SAに対する持分を全額ABN                     AMROに売却した。この売却により2018年12月31日
       現在の「売却目的保有非流動資産」が1.1十億ユーロ（その内、0.4十億ユーロは、現金および中央銀行預け金
       ならびに0.5十億ユーロは顧客貸出金）および「売却目的保有非流動負債」が1.0十億ユーロ（その内、1.0十
       億ユーロは顧客預金）それぞれ減少したことにより当グループの貸借対照表は1.1十億ユーロ減少した。
                                270/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ラ  バンク    ポスタル     フィナンスマン
        2019  年３月28日、当グループは、持分法を適用していたラ                            バンク    ポスタル     フィナンスマンに対する35％
       の持分をラ      バンク    ポスタルに売却した。
        バンカ    ソシエテ・ジェネラル            アルバニアSH.A.

        2019  年３月29日、当グループは、アルバニアの子会社であるバンカ                                  ソシエテ・ジェネラル             アルバニア
       SH.A  . に対する持分を全額OTPバンクに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非
       流動資産」の顧客貸出金が0.4十億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が0.6十億ユーロそれ
       ぞれ減少したため当グループの貸借対照表は0.7十億ユーロ減少した。
        ユーロバンクS.A.

        2019  年５月31日、当グループは、ポーランドの子会社であるユーロバンクに対する持分を全額バンク                                                   ミレ
       ニアムに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が
       2.9十億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が1.8十億ユーロそれぞれ減少したため当グルー
       プの貸借対照表は3.4十億ユーロ減少した。
        ソシエテ・ジェネラル            バンカ    モンテネグロA.D.

        2019  年７月16日、当グループは、モンテネグロの子会社であるSGバンカ                                   モンテネグロA.D.に対する持分を
       全額OTPバンクに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸
       出金が0.4十億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が0.4十億ユーロそれぞれ減少したため当
       グループの貸借対照表は0.5十億ユーロ減少した。
        モビアスバンカ         グループ     ソシエテ・ジェネラル

        2019  年７月25日、当グループは、モルドバの子会社であるモビアスバンカに対する持分を全額OTPバンクに
       売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が0.3十億
       ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が0.5十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸
       借対照表は0.5十億ユーロ減少した。
        ソシエテ・ジェネラル            バンカ    セルビアA.D.ベオグラード

        2019  年９月24日、当グループは、セルビアの子会社であるSG                             バンカ    セルビアA.D.ベオグラードに対する持
       分を全額OTPバンクに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧
       客貸出金が２十億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が1.6十億ユーロそれぞれ減少したた
       め当グループの貸借対照表は2.7十億ユーロ減少した。
                                271/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        オフリドスカ       バンカA.D.スコピエ
        2019  年11月４日、当グループは、マケドニアの子会社であるSG                              オフリドスカ       バンカA.D.スコピエに対する
       持分を全額Steiermärkische               Sparkasseに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保
       有非流動資産」の顧客貸出金が0.5十億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が0.5十億ユーロ
       それぞれ減少したため当グループの貸借対照表は0.6十億ユーロ減少した。
        ペマ   GMBH

        2019  年12月２日、当グループは、トラックおよびトレーラーのレンタル会社であるペマ                                            GmbHに対する持分
       を全額TIPトレーラー           サービシズに売却した。この売却により2018年12月31日に比較して「有形および無形固
       定資産」が0.6十億ユーロおよび顧客預金が0.5十億ユーロ減少する結果となった。
        SKB  グループ

        2019  年12月13日、当グループは、SKBバンカD.D.リュブリヤナ（スロベニア）ならびにその子会社である
       リーシングD.O.O.およびSKBリーシング                     セレクトD.O.O.に対する持分を全額OTPバンクに売却した。この売却
       により2018年12月31日と比較して主に顧客貸出金が2.4十億ユーロおよび顧客預金が2.5十億ユーロそれぞれ減
       少したため当グループの貸借対照表は３十億ユーロ減少した。
        これらの売却の結果、当期において「その他の資産からの純損益」に計上された金額は、マイナス277百万
       ユーロであった。
       連結貸借対照表の主要項目の変動

        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産は、2018年12月31日現在と比較して、20.2十億ユーロ増加した
       （5.5％増）。
        純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の増加は、主にトレーディング目的デリバティブおよびその他
       の資本性証券の増加に起因する。
        発行債券は、主に銀行間証書および譲渡可能債務証書の増加により、2018年12月31日現在と比較して8.9十
       億ユーロ増加した（7.7％増）。
        償却原価で測定する顧客貸出金は、2018年12月31日現在と比較して3.0十億ユーロ増加した（0.7％増）。こ
       の増加は、主にその他の顧客貸出金の増加に起因するが、売戻条件付買入有価証券の減少により相殺された。
        顧客預金は、主にその他の要求払預金の増加が対顧客買戻条件付売渡有価証券により一部相殺されたことに
       よって、2018年12月31日現在と比較して1.8十億ユーロ増加した（0.4％増）。
        償却原価で測定する銀行預け金は、当座勘定の数の減少により、4.2十億ユーロ減少した（6.9％減）。
        銀行預金は、主にその他の定期預金および買戻条件付売渡有価証券の増加により、2018年12月31日現在と比
       較して13.2十億ユーロ増加した（13.9％増）。
        保険事業の投資は、主に、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および売却可能金融資産により、
       2018年12月31日現在と比較して18.1十億ユーロ増加した（12.3％増）。
                                272/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        保険契約関連負債は、保険会社の責任準備金により、2018年12月31日現在と比較して14.8十億ユーロ増加し
       た（11.4％増）
        その他の資産および負債は、IFRS第16号に基づきリース負債として計上された2.2十億ユーロおよび預り保
       証金の5.8十億ユーロを含み、それぞれ0.6十億ユーロ増加（0.9％増）および8.4十億ユーロ増加した（11％
       増）。
        売却目的保有非流動資産および負債は、主にSGエクスプレス                                バンク、ソシエテ・ジェネラル                 バンカ    セル
       ビアA.D.ベオグラード、オフリドスカ                    バンカA.D.スコピエ、モビアスバンカ                    グループ     ソシエテ・ジェネラ
       ルおよびユーロバンクS.A.の売却により、2018年12月31日と比較して、それぞれ９十億ユーロ減少（66.7％
       減）および9.2十億ユーロ減少した（87.6％減）。
        グループ株主資本は、2018年12月31日現在の61十億ユーロと比較して、2019年12月31日現在では合計63.5十
       億ユーロであった。この変動は、主として以下の結果であると考えられる。
        ■　2019年12月31日までの事業年度におけるグループ当期純利益：3.2十億ユーロ増
        ■　配当支払：1.8十億ユーロ減
        ■　その他の資本性金融商品の償還：0.7十億ユーロ減
        ■　未実現・繰延キャピタル損益：0.6十億ユーロ増
        ■　１十億ユーロの増資。うち0.9十億ユーロは株式での配当金支払によるものであった。
        5.0  十億ユーロの非支配持分を計上した後のグループ株主資本は、2019年12月31日現在で合計68.5十億ユー
       ロとなった。
      財務方針

        当グループの財務方針は、ソシエテ・ジェネラルおよび当グループの目標格付けを取り巻く市場環境に合致
       した自己資本比率（普通株式等Tier１比率、Tier１比率および自己資本比率合計）の水準を維持しながら、株
       主への短期・長期リターンの最大化を図るために、株主資本の利用を最適化することを目的としている。
        2010  年以降当グループは、資本を強化し、希少な資源（資本および流動性）の厳格な管理および新たなバー
       ゼル３規制の実施に関連した規制の変更を適用するための積極的なリスクの管理に注力する大規模な再編プロ
       グラムを実施した。
       当グループの株主資本

        2019  年12月31日現在の当グループの株主資本は合計63.5十億ユーロとなった。１株当たり純資産額は63.70
       ユーロ、１株当たり有形純資産額は上記「(1)                        業績等の概要―純資産、有形純資産額」において開示される新
       たな手法を用いて55.61ユーロとなった。帳簿上の資本には、超劣後債の9.5十億ユーロおよび永久劣後債の
       0.3十億ユーロが含まれる。
        2019  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルは、直接的または間接的に、3.7百万株のソシエテ・ジェネラ
       ルの株式を保有しており、これは資本の0.43％に相当する（トレーディング目的で保有する株式を除く。）。
       2019年、当グループは、2011年８月22日に外部の投資サービス提供者と締結した流動性契約に基づき、1.7百
       万株のソシエテ・ジェネラルの株式を取得した。当期において、ソシエテ・ジェネラルは、流動性契約を通じ
       て1.8百万株のソシエテ・ジェネラルの株式の譲渡も行った。
                                273/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       自己資本比率
        資本管理の一環として、当グループは自らの自己資本の水準が常に戦略的目標および規制上の義務に対応し
       ていることを確認する。
        また当グループは、自己資本比率合計（普通株式等Tier１＋その他Tier１およびTier２として認識されるハ
       イブリッド証券）が、無担保優先債務の貸手に十分な安全性に関するバッファーを提供することを確認する。
        2019  年12月31日現在、普通株式等Tier１比率は、2018年12月31日現在の10.94％と比較して12.71％であっ
       た。
        2019  年12月31日現在、2014年10月の委任法を統合するCRR／CRD４規制に従って算出されたレバレッジ比率は
       横ばいで4.3％となり、予想動向および目標範囲である４％から4.5％にに沿うものであった。
        2019  年末現在、Tier１比率は15.1％、自己資本比率合計は18.3％であり、規制要件を上回っている。
        2019  年末現在のRWA比のTLAC（総損失吸収力）比率は27.4％であり、TLACレバレッジ比率は7.9％であった。
       2016  年12月10日付フランス官報（               Journal     Officiel     ）第0287号において公表された2016年12月９日

     付フランス法第2016-1691号により、清算時の損失の吸収を目的とした新たな区分の債券が導入され、
     フランスの信用機関が強制清算される場合に適用される債権者の優先順位が変更された。かかる新区
     分の債券は劣後債に優先し、優先債に劣後する。かかる新区分に該当する有価証券の発行に関する契
     約には、債権者の優先順位におけるかかる有価証券の順位について明記しなければならない。かかる
     新区分により、TLACおよびMREL適格債の発行が可能となった。
       TLAC  およびMRELが準拠する規制枠組に関するさらに詳細な情報は、上記「２                                      事業等のリスク、(1)
     リスク要因」に記載されている。
       資本管理および規制枠組に関する詳細な情報は、上記「２                               事業等のリスク、(4)            資本管理および適
     正性」に記載されている。
                                274/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                       (１)
       当グループの債務に関する方針
       資金調達構造
      (１)　当グループの流動性リスク管理についての追加情報は、上記「２                                  事業等のリスク、(9)          流動性リスク」および下記







          「第６    経理の状況、１        財務書類、1.2       個別財務諸表、(3)         親会社の財務諸表に対する注記」の注7.4で入手可能で
          ある。
        当グループの資金調達構造は、以下の通りである。

        ■　超劣後債および永久劣後債を含む資本合計（2019年12月31日現在9.8十億ユーロ、2018年12月31日現在
          9.7十億ユーロ）
        ■　当グループが発行した債券のうち、
          －　期限付劣後債（2019年末現在13.7十億ユーロ、2018年末現在13.7十億ユーロ）
          －　長期プレーンバニラ非上位優先債（2019年末現在21.8十億ユーロ、2018年末現在13.4十億ユーロ）
          －　長期プレーンバニラ上位優先債（2019年末現在34.6十億ユーロ、2018年末現在27.9十億ユーロ）
          －　下記の事業体から発行されたカバード                       ボンド：SGSCF（2019年末現在3.4十億ユーロ、2018年末現
             在5.7十億ユーロ）、SGSFH（2019年末現在13.8十億ユーロ、2018年末現在13.3十億ユーロ）、CRH
             （2019年末現在5.5十億ユーロ、2018年末現在5.9十億ユーロ）
          －　証券化およびその他担保付債券の発行（2019年末現在2.7十億ユーロ、2018年末現在3.1十億ユー
             ロ）
          －　コンデュイット（2019年末現在10.0十億ユーロ、2018年末現在10.6十億ユーロ）
          －　トレーディング勘定に計上される債券および純損益を通じて公正価値を用いて測定する債券を含
             む、純損益を通じてその公正価値が計上された金融負債
                                275/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　顧客に対する債務、特に預金
        このグラフには含まれないが、かかる資金調達源にはまた、2019年12月31日現在合計136.8十億ユーロであ
       る純損益を通じて公正価値で測定する有価証券貸付および借入取引ならびに買戻条件付売渡有価証券（2018年
       12月31日現在では150.2十億ユーロ）（下記「第６                           経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結
       財務諸表に対する注記」の注3.1を参照のこと。）による資金調達が含まれる。ソシエテ・ジェネラル・グ
       ループの債務に関する方針は、事業の商業活動の成長および債務更新のための資金の確保のみならず、当グ
       ループの市場へのアクセス能力および将来的な成長に対応した返済スケジュールを維持することも目的として
       いる。
        当グループの債務に関する方針は、２つの原則に基づく。
        ■　安定性を保証するための、ソシエテ・ジェネラル・グループのリファイナンス手段を分散化する積極的
          な方針を維持すること。
        ■　資産および負債の満期を一貫して一致させる当グループのリファイナンス構造を採用すること。
                                        (*)

       2019  年12月31日現在の当グループの長期債務：181.0十億ユーロ
      (*)  　2019年12月31日現在、当グループの短期債務は合計43.4十億ユーロであり、うち10.0十億ユーロはコンデュイットに







         よる発行であった。
      (１)　うち9.8十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
         結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
                                276/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                        (*)
       2018  年12月31日現在の当グループの長期債務：162.9十億ユーロ
      (*)  　2018年12月31日現在、当グループの短期債務は合計46.4十億ユーロであり、うち10.6十億ユーロはコンデュイットに






         よる発行であった。
      (１)　うち9.7十億ユーロは「その他の資本性金融商品」として計上された（下記「第６                                         経理の状況、１        財務書類、1.1       連
         結財務諸表、(4)        連結株主持分変動計算書」を参照のこと。）。
        したがって、日和見的でない発行方針に基づき、当年度中に段階的にかつ調整された方法で実施された当グ

       ループの長期資金調達計画は、中長期にわたり余剰流動性ポジションを維持するように策定されている。
        2019  年末現在、2019年資金調達計画に基づき調達された流動性は、上位債および劣後債で43.0十億ユーロで
       あった。親会社のレベルで調達された流動性は、2019年12月31日現在、40.1十億ユーロであった。
        リファイナンス手段の内訳は、8.2十億ユーロが無担保プレーンバニラ非上位優先債、5.6十億ユーロが無担
       保プレーンバニラ上位優先債、22.1十億ユーロが上位ストラクチャード債、3.0十億ユーロが担保付債券（SG
       SFHおよびCRH）、0.2十億ユーロがTier２劣後債および0.9十億ユーロが永久劣後債である。子会社レベルで
       は、2019年12月31日現在、合計2.9十億ユーロが計上された。
                                277/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       2019  年資金調達計画：43.0十億ユーロ
       2018  年資金調達計画：43.0十億ユーロ







                                278/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       長期格付け、短期格付け、カウンターパーティ格付けおよび当事業年度における変更
        以下の表は、2019年12月31日現在のソシエテ・ジェネラルのカウンターパーティ格付けならびに長期シニア
       および短期シニアの格付けを要約したものである。
                          フィッチ・                         スタンダード＆

                   DBRS               ムーディーズ           R ＆I
                         レーティングス                           プアーズ
     長期／短期カウンター
                 AA／R-1(high)         A+(dcr)／F1        A1(CR)／P-1(CR)           n／a        A+／A-1
     パーティ評価
                   A(high)
     長期シニア優先格付け                     A+（安定的）         A1（安定的）         A（安定的）         A（プラス）
                  （プラス）
     短期シニア格付け             R-1(middle)           F1        P-1        n／a         A-1
        2019  年、当グループの安定したリスク                  プロファイルを反映して、信用格付けに変動はなかった。

      ( ⅱ)  キャッシュ・フローの状況の分析

                                                        (**)

     （単位：百万ユーロ）                                  2019  年12月31日
                                                2018  年12月31日
     営業活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                          10,404            (3,403)
       (*)
     (A)
     投資活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                          (6,976)           (13,379)
     (B)
     財務活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                           2,010           (3,014)
     (C)
     外国為替相場の変動が現金および現金同等物に与える影響額
                                           1,386           2,179
     (D)
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）
                                           6,824          (17,617)
     (A)  + (B)  + (C)  + (D)
     (*)　   金額は、IAS第12号「法人所得税」の修正の適用開始に伴い、修正再表示している（下記「第６                                             経理の状況、１        中間財
        務書類、(6)      連結財務諸表に対する注記」の注１を参照のこと。）。
     (**)　この金額は、2018年12月31日に終了した事業年度の公表済み連結財務諸表に対し、外国為替相場の変動が現金および現
        金同等物に与える影響額を独立した項目(D)に組替えたことにより修正再表示している。
                                279/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ４  【経営上の重要な契約等】
      ソシエテ・ジェネラルおよび株主間の既存の契約
       2000  年７月24日、ソシエテ・ジェネラルは、サンタンデール                             セントラル      ヒスパノ（現バンコ           サンタンデー
      ル）との間で両社の持合株式の管理に関する契約を締結した。当該契約は、ソシエテ・ジェネラルおよびサン
      タンデール      セントラル      ヒスパノが直接または子会社を通じて保有する相手方当事者の株式資本について、相
      手方当事者に優先買取権を相互に与える旨を内容とするが、いずれかの当事者の株式について第三者により公
      開買付が開始された場合、当該権利は適用されない。
       当該契約は、締結日から３年の当初期間が終了したが、その後は２年間の期間で更新が可能である。
       かかる優先買取条項は、フランス金融市場評議会（                           Conseil     des  Marchés     Financiers      ）により2001年11月30
      日付決定第201C1417号において公表された。当該契約は2019年12月31日に依然として有効であった。しかし、
      2019年12月31日現在、バンコ                サンタンデールはソシエテ・ジェネラルの株式を保有しておらず、ソシエテ・
      ジェネラルもバンコ           サンタンデールの株式を保有していない。
      審理中の取得および主要な契約

       継続中の主要な投資の資金調達
       現在継続中の投資は、当グループの通常の資金源を用いて資金調達される。
       審理中の取得

       2019  年７月18日、当グループは、ニューカレドニアのマイ                             マネー    バンクの子会社であるソカルフィの取得
      について、マイ         マネー    バンクと独占的な協議を開始したことを発表した。
       継続中の売却

       2019  年12月19日、当グループは、ノルウェー、スウェーデンおよびデンマークの設備ファイナンスおよび
      ファクタリング事業部門であるSGフィナンスASをノルデア                              ファイナンスに売却するための契約を締結すること
      を発表した。締結日は2020年下半期になる見込みである。
     ５  【研究開発活動】

       上記「１     経営方針、経営環境及び対処すべき課題等」および「３                               経営者による財政状態、経営成績及び
      キャッシュ・フローの状況の分析、(1)                     業績等の概要」を参照のこと。
                                280/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第４    【設備の状況】

     １  【設備投資等の概要】

       ソシエテ・ジェネラル・グループの2019年12月31日現在の営業用の有形固定資産の簿価の総額は、42.6十億
      ユーロであった。構成項目は、土地・建物（5.6十億ユーロ）、IFRS第16号の初度適用による使用権（2.6十億
      ユーロ）、専門金融会社が貸し出している資産（28.6十億ユーロ）およびその他有形資産（5.8十億ユーロ）で
      あった。2019年12月31日現在の営業用の有形資産および投資不動産の正味簿価は28.3十億ユーロで、連結貸借対
      照表のわずか2.1％である。ソシエテ・ジェネラルの業務活動の性質からすると、不動産および設備は当グルー
      プのレベルでは重要なものではない。
     ２  【主要な設備の状況】

       上記「第２      企業の概況、３         事業の内容、(3)         当グループの主力事業部門－主力事業部門の主要なデータ」お
      よび「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
     ３  【設備の新設、除却等の計画】

       上記「１     設備投資等の概要」を参照のこと。
                                281/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第５    【提出会社の状況】

     １  【株式等の状況】

      (1)  【株式の総数等】
      ①  【株式の総数】
        授権株数（株）                   発行済株式総数（株）                     未発行株式数（株）

                          額面1.25ユーロ普通株式
          (注)                                          ―
                       853,371,494株（2019年12月31日現在）
      (注)　フランスでは日本で用いられているような意味での授権株式の概念は存在しないが、株主総会は、取締役に対して新
         株または持分証券の発行を、その金額と期間について一定の範囲内で授権することができる。
      ②  【発行済株式】

      記名・無記名の別                            上場金融商品取引所名

         および        種類      発行数（株）          または登録認可金融商品                  内容
      額面・無額面の別                              取引業協会名
                                              完全議決権株式であり、
                                              権利内容に何ら限定のな
                                 ユーロネクスト        パリ
     記名式または
                       853,371,494株                       い株式である。当行の定
     無記名式           普通株式
                                 （繰延決済市場）
                     （2019年12月31日現在）                         款上、日本の会社法に基
     額面（1.25ユーロ）
                                 米国預託証券市場（ADR）
                                              づく単元株式数の定めは
                                              ない。
                       853,371,494株
          計        ―                     ―             ―
                     （2019年12月31日現在）
      (2)  【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】

        下記「(3)      発行済株式総数及び資本金の推移」を参照のこと。
                                282/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (3)  【発行済株式総数及び資本金の推移】
                                                      活動による

                                 株式数
                  記録日または
          活動                 変動           資本金（ユーロ）         資本金（円）
                                                     資本金の変動
                   完了日
                                 （株）
                                                       （％）
     2013  年７月11日から2013年12
                  2014  年１月８日
     月31日までのストック         オプ
                            +59,863    798,716,162       998,395,202.50       117,081,805,397            -
                    記録
     ションの行使
                  2014  年３月31日
     従業員への株式の無償付与                     +1,303,272      800,019,434      1,000,024,292.50        117,272,848,781          +0.16
                    記録
     2014  年度社内貯蓄制度を通じ
     た増資および2014年６月30日
                  2014  年７月11日
                              １)
                             (
                                805,191,694      1,006,489,617.50        118,031,037,444          +0.65
                         +5,172,260
     までのストック      オプション
                    記録
     の行使
     2014  年７月１日から2014年12
                  2015  年１月８日
     月31日までのストック         オプ
                            +15,952    805,207,646      1,006,509,557.50        118,033,375,808            -
                    記録
     ションの行使
                  2015  年３月31日
     従業員への株式の無償付与                      +892,416     806,100,062      1,007,625,077.50        118,164,192,838          +0.11
                    記録
     2015  年１月１日から2015年12
                  2016  年１月８日
     月31日までのストック         オプ             +139,651     806,239,713      1,007,799,641.25        118,184,663,929          +0.01
                    記録
     ションの行使
                  2016  年３月31日
     従業員への株式の無償付与                     +1,264,296      807,504,009      1,009,380,011.25        118,369,993,919          +0.15
                    記録
     2016  年１月１日から2016年12
                  2017  年１月９日
     月31日までのストック         オプ
                           +209,525     807,713,534      1,009,641,917.50        118,400,707,665          +0.02
                    記録
     ションの行使
     2017  年１月１日から2017年３
                  2017  年12月11日
     月８日までのストック         オプ
                           +204,205     807,917,739      1,009,897,173.75        118,430,641,566          +0.02
                    記録
     ションの行使
     株式配当の選択権の行使を通             2019  年６月12日
                          +39,814,909      847,732,648      1,059,665,810.00        124,267,009,539          +4.93
     じた増資               記録
     2019  年度社内貯蓄制度を通じ           2019  年８月１日
                           +5,638,846      853,371,494      1,066,714,367.50        125,093,593,877          +0.67
     た増資               記録
     (注)　2019年12月31日現在の発行済株式総数は853,371,494株であった。
     (１)　2014年度のストック           オプションの行使に起因する55,292株を含む。
        下記「第６      経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(4)          連結株主持分変動計算書」も参照のこと。

      (4)  【所有者別状況】

        本株式は株主の選択により、記名式または無記名式のいずれかの形をとる。本株式が記名式でない限り、当
       行は株主の氏名およびその所有に係る株式の数を知りえない。当行の定款の規定によれば、株主は、当行の資
       本または議決権の保有割合が0.5％増える毎に、その日から15日間以内に当行に報告をしなければならない。
       しかし、かかる場合、当行は、株主の株式所有が当行の資本または議決権の５％、10％、20％、33.33％、
       50％または３分の２のレベルで変化し、当該株主がフランス商法（                                   Code   de  commerce     ）により当該事実を当
       行、AMFおよびACPRに対して通知をする義務を負い、その結果当行が必要に応じて関連情報を開示することが
       できる場合を除き、本報告書に記載されていない当該株主の身元および株式所有を公表することはできない。
                                283/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                               （2019年12月31日現在）
             区分                  所有株式数の発行済株式総数に占める割合
       外国機関投資家
       フランス機関投資家
                                           (*)
                                   合計　11.00％
       フランス事業法人
       外国事業法人
       自己株式取得
                                        0.43％
       自己株式                                0.00％
       従業員                                6.52％
       個人投資家その他                                82.04％
             総計                         100.00％
      (*)　2019年12月31日現在、EUの法人株主の所有株式は、株主資本の48％と推定される。
      (5)  【大株主の状況】

                                               （2019年12月31日現在）
                                                       (２)
                                    所有株式数        株式資本に占める割合
          氏名または名称                 所在地
                                                       (１)(２)
                                     （株）
                                           （議決権に占める割合）
                       75009   パリ市    ブルバール
     ソシエテ・ジェネラル従業員持株会                                55,675,710           6.52％（10.82％）
                       オスマン     29
                       ニューヨーク州        イースト
     ブラックロック        インク          フィフティ      セカンド     スト
                                     55,827,300           6.54％（6.05％）
                       リート    55
                       ロサンゼルス       S.ホープ     ス
     キャピタル      グループ     カンパニーズ
                                     17,417,900           2.04％（1.89％）
                       トリート333      53階
     インク
                       75356   パリ市
     CDC                                20,599,627           2.41％（2.85％）
                       ルー   ドゥ   リーユ    56
      (注)　当行の知りうる限り、ミューチュアル                     ファンドおよび金融機関の取引活動を除き、上記以外に、当行の資本または議
         決権の1.5％を超える株式を保有する株主は存在しない。
      (１)　議決権に占める割合の計算には、二重議決権を含む（当行定款第14条）。
      (２)　株式資本および議決権に占める割合の基準（2019年12月31日現在）
      　　　株式数：　　853,371,494
      　　　議決権数：　922,891,360
                                284/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年度中、以下の事由が発生した。
        ■　自社の顧客および自社が運営するファンドを代理して行為するドッジ                                      アンド    コックスは、同社が2019
          年８月23日付でソシエテ・ジェネラルの株式資本の５％の閾値を増加方向で超え、前述の顧客および
          ファンドを代理して43,464,062株のソシエテ・ジェネラル株式およびこれと同数の議決権（すなわち株
          式資本の5.13％および議決権の4.73％）を保有することとなった旨の報告をAMFに行った。2019年12月
          ３日、ドッジ       アンド    コックスは、同社がソシエテ・ジェネラルの株式資本の５％の閾値を減少方向で
          超え、顧客およびファンドを代理して42,361,662株のソシエテ・ジェネラル株式およびこれと同数の議
          決権（すなわち株式資本の4.96％および議決権の4.59％）を保有することとなった旨の報告を行った。
        ■　投資ファンドを代理して行為するリクソー                         インターナショナル           アセット     マネジメント        SASは、同社
          が2019年５月14日付でソシエテ・ジェネラルの株式資本の５％の閾値を減少方向で超え、前述のファン
          ドを代理して40,292,237株のソシエテ・ジェネラル株式および80,137,883個の議決権（すなわち株式資
          本の4.99％および議決権の9.10％）を保有することとなった旨の報告をAMFに行った。2019年５月29
          日、リクソー        インターナショナル           アセット     マネジメント        SASは、同社がソシエテ・ジェネラルの株
          式資本の５％の閾値を増加方向で超え、43,589,977株のソシエテ・ジェネラル株式および82,652,766個
          の議決権（すなわち株式資本の5.40％および議決権の9.39％）を保有することとなった旨の報告を行っ
          た。
     ２  【配当政策】

                        (*)

                              2018  年      2017  年      2016  年      2015  年
                     2019  年
               ユーロ         -      2.20        2.20        2.20        2.00
     純配当額
                円        -       258        258        258        235
            (１)
                        -      51.8        75.3        51.6        44.5
     配当性向（％）
             (２)
                        -       7.9        5.1        4.7        4.7
     純イールド（％）
      (*)  　2019年度に係る配当金については、その一切の支払いが中止されることとなった。詳細については、下記「第６                                                     経理
         の状況、３      その他、(1)      決算日後の状況」を参照のこと。
      (１)　配当性向は純配当額を希薄化後普通株式１株当たり利益（下記「第６                                     経理の状況、１        財務書類、1.1       連結財務諸
         表、(6)    連結財務諸表に対する注記」の注7.2を参照のこと。）で除した数値である。
      (２)　純イールドは純配当額を12月末現在の終値で除した数値である。
       当行は、配当については、直近の事業年度の業績に対応した配当を行うことを基本とする。自己資本利益率が

      一般に市中の金利水準を上回ることを念頭におき、併せて配当性向、今後の事業展開に備えるための内部留保の
      充実等を勘案して決定する方針を採っている。
                             (１)
       新株主配当方針：グループ基礎当期純利益                        の50％の配当性向で、現金で支払われる配当部分を含む最大
      10％の株式買戻し部分を含むことがある。
      (１)　超劣後債および永久劣後債に係る利息の控除後。

                                285/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ３  【コーポレート・ガバナンスの状況等】

      (1)  【コーポレート・ガバナンスの概要】
      コーポレート・ガバナンスに関する取締役会報告
       ガバナンス
        （2020年１月１日現在）
        ガバナンス機構
        2015  年１月15日、取締役会は、2015年５月19日の株主総会以降、会長および最高経営責任者の役職を分離す
       ることを決定した。この日をもって、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏が取締役会会長に就任し、フレデリッ
       ク・ウデア氏は引き続き最高経営責任者を務めることとなった。2019年５月21日、取締役会は、2019年５月21
       日の株主総会におけるフレデリック・ウデア氏の取締役としての任期の更新を受けて、同氏の最高経営責任者
       としての任期を４年間更新することを決定した。
        2018  年５月23日、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏は取締役会会長に再任された。
        フレデリック・ウデア氏は、４名のデピュティCEOの補佐を受けている。この４名の任務はフレデリック・
       ウデア氏の任期満了時まで更新されている。
        コーポレート・ガバナンス体制に関する報告

        ソシエテ・ジェネラルは、上場会社に関するAFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約（2018年６月に改
       正され、2020年１月に更新されたもの。以下「AFEP-MEDEF規約」という。当該文書はwww.hcge.frで入手する
       ことができる。）に準拠している。「ルールを遵守せよ、さもなくば説明せよ。」の原則に従い、ソシエテ・
       ジェネラルは、AFEP-MEDEF規約の勧告をすべて適用している。
        取締役会および各委員会の運営方法は、2019年７月31日改訂の当行の内部規則（以下「当行内部規則」とい
       う。）に準拠している。当行内部規則および当行の定款は、フランス登録書類に含まれている。
                                286/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       取締役会
       (１)　2011年１月27日付の法律の規定に従い従業員を代表する取締役２名を除いた場合は41.6％







       (２)　一部の取締役の二重国籍考慮後。
        2020  年１月１日現在、取締役会は、株主総会で選任された取締役12名および従業員を代表する取締役２名で

       構成されている。社会・経済委員会の代表者は、取締役会に出席するが、議決権を有しない。
        株主総会で選任された取締役の任期は４年である。各取締役の任期満了はずらして設定され、毎年２名から
       ４名の取締役を再任または選任することができるよう設定されている。
        次回の株主総会では、2016年から独立取締役を務め、リスク委員会および報酬委員会の委員であるジュア
       ン・マリア・ニン・ジェノヴァ氏について、２回目の任期更新が提案される予定である。スペイン国籍を有す
       る元銀行幹部のニン・ジェノヴァ氏は、銀行業務（特にリテール銀行業務）に関する専門知識を有することで
       広く知られており、かかる専門知識を取締役会にもたらす。
        ナタリー・ラチョウ氏は、2008年から独立取締役を務め、リスク委員会の委員長および指名・コーポレー
       ト・ガバナンス委員会の委員であるが、コーポレート・ガバナンスのベストプラクティスに従い、４期目の任
       期を求めることを望まなかった。
        早くも2019年春には、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、以下の基準に基づき、社外の会社の協力
       を得て、調査手続を開始した。
        ・銀行業務および金融市場における非常に強固な専門知識
        ・女性であること
        アネット・メッセマー氏が選出された。ドイツ国籍を有する55歳の同氏は、特にJPモルガン                                                チェースとコ
       メルツバンクで、金融・投資銀行業務に長く携わっている。同氏は                                  エシロールルックスオティカ               取締役会の独
       立取締役である。
                                287/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2018  年３月20日にソシエテ・ジェネラルの従業員により選出された２名の取締役であるフランス・ウサイ氏
       （初回の選出は2009年）およびダヴィッド・ルルー氏（2018年に選出）の任期は３年であり、2021年５月開催
       の株主総会の終結時にその任期が満了する。
        2020  年１月１日現在、10名の取締役は、１つまたは複数の取締役会の委員会に所属していた。
        取締役会の概要

        取締役会の構成
                                                   上場

                                     取締役
                                             所属する
                                任期終了
                            就任              独立             所有
                                                  会社に
                                     在職
                    (１)
     取締役          性別        国籍                     取締役   会の
                                 年度
                   年齢
                                                  おける
                            年度             取締役             株式数
                                      (２)
                               (株主総会)
                                              委員会
                                     年数
                                                  役職数
     ロレンツォ・
                男    63   イタリア     2014    2022      6    ○     -    1    2,174
     ビーニ・スマギ
     取締役会会長
     フレデリック・
                                                      206,280
                男    56   フランス     2009    2023     11    ×     -    2
     ウデア
                                                        ７)
                                                        (
                                                      2,414
     最高経営責任者
                                               ３)
                                               (
                                              CR
     ウィリアム・コネリー           男    61   フランス     2017    2021      3    ○         3    2,173
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
     ジェローム・
                                               ５)
                                               (
                男    62   フランス     2018    2022      2    ○         1    1,069
                                             CACI
     コンタミーヌ
                                               ５)
                                               (
     ディアヌ・コート           女    56    カナダ     2018    2022      2    ○         2    1,000
                                             CACI
                                               ５)
                                               (
                                             CACI
                      イギリス／
     キラ・ハゾ           女    63        2011    2023      9    ○         1    1,086
                       アメリカ
                                               ３)
                                               (
                                              CR
            (８)                                   ６)
                                               (
                女    52   フランス     2009    2021     11    ×         1
     フランス・ウサイ                                        COREM
     ダヴィッド・ルルー
                男    41   フランス     2018    2021      2    ×     -    1
     (８)
                                                ６)
                                               (
                                             COREM
     ジャン‐
                男    64   フランス     2009    2021     11    ○   (委員長)     3    1,000
     ベルナール・レヴィ
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
     ジェラール・
                男    70   フランス     2015    2023      5    ○   (委員長)     3    1,200
     メストラレ
                                                ６)
                                               (
                                             COREM
                                               ３)
                                               (
                                              CR
     ジュアン・マリア・
                男    66   スペイン     2016    2020      ▶    ○         1    1,669
     ニン・ジェノヴァ
                                                ６)
                                               (
                                             COREM
                                               ３)
                                               (
                                              CR
     ナタリー・ラチョウ           女    62   フランス     2008    2020     12    ○   (委員長)     ▶    2,048
                                                ４)
                                               (
                                             CONOM
                      フランス／
     ルボミーラ・ロシェ           女    42        2017    2021      3    ○     -    1    1,000
                      ブルガリア
                                               ５)
                                               (
                                             CACI
     アレクサンドラ・
                女    61   オランダ     2013    2021      7    ○   (委員長)     3    1,000
     スハープベルト
                                               ３)
                                               (
                                              CR
      (１)　2020年１月１日現在の年齢
      (２)　2020年５月19日に開催される次回の株主総会の日付現在
      (３)　リスク委員会
      (４)　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
      (５)　監査・内部統制委員会
      (６)　報酬委員会
      (７)　「ソシエテ・ジェネラル株式保有（ファンドE）」を通じて所有
      (８)　従業員を代表する取締役
                                288/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                  (１)
        株主総会で任命された取締役の任期満了年度の概要
     取締役                   2020  年株主総会       2021  年株主総会       2022  年株主総会       2023  年株主総会

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ                                       ○
     フレデリック・ウデア                                                ○
     ウィリアム・コネリー                              ○
     ジェローム・コンタミーヌ                                       ○
     ディアヌ・コート                                       ○
     キラ・ハゾ                                                ○
     ジャン‐ベルナール・レヴィ                              ○
     ジェラール・メストラレ                                                ○
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ                      ○
     ナタリー・ラチョウ                      ○
     ルボミーラ・ロシェ                              ○
     アレクサンドラ・スハープベルト                              ○
      (１)　従業員に選任された取締役の任期は、2021年の株主総会終了時に満了する。
        2019  年の取締役会および各委員会の構成員の変更

     取締役会

     取締役                          退任          選任          再選
     フレデリック・ウデア                                            2019年５月21日
     ジェラール・メストラレ                                            2019年５月21日
     キラ・ハゾ                                            2019年５月21日
        2019  年は委員会の構成に変更はなかった。

        取締役会構成員の多様性および相互補完性

        取締役会は、男女平等および多様性に従い、経験、専門知識および独立性において均衡が取れた構成とする
       ことが企図されており、取締役会内部の年齢ならびに専門分野および国際経験の均衡の維持が確保されてい
       る。取締役会の目標は指名・コーポレート・ガバナンス委員会により毎年見直され、年次評価の対象となる
       （下記「取締役会およびその構成員の評価」を参照のこと。）。また、取締役会は、構成員を定期的に変更
       し、構成員の独立性に関するAFEP-MEDEF規約の推奨を厳密に遵守している。その結果は、本書のコーポレー
       ト・ガバナンスに関する項に記載されている。
                                289/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        経験豊富かつ相互補完的な取締役
        金融業界および国際的な大企業の経営に関する専門知識および経験は、取締役の基本的な選任基準である。
       さらに、取締役会は、メンバーのうち何人かが技術およびデジタル移行の専門知識を有するよう確保する。毎
       年、取締役会の構成上、かかる均衡が取れているかを指名・コーポレート・ガバナンス委員会および取締役会
       が検討する。取締役の専門知識を分析すると、取締役の多様な経歴が当行の事業およびかかる事業に伴うリス
       クの範囲を全体的に網羅しており、相互補完性があることが明らかである。
        取締役の専門知識

        下表は、取締役が専門知識および経験を有する主な分野を要約したものである。取締役の経歴は下記「(2)
       役員の状況、(ⅰ)          取締役の略歴とその所有株式数」に記載されている。
        少なくとも各２名の取締役が、取締役会の10の主要分野に関する専門知識を有している。
                                290/998
















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会における男女比の均衡
        2020  年１月１日現在、取締役会は女性６名および男性８名で構成されており、女性比率は42.9％（2011年１
       月27日付の法律の規定に従い、従業員を代表する２名の取締役を除いた場合の女性比率は41.6％）であった。
        取締役会は、株主総会で選任される12名の構成員の男女比の均衡を確保している。2019年、株主総会におい
       て新たな取締役の選任はなく、３名の取締役の任期の更新のみが行われた。
        取締役会はまた、委員会の委員長および構成員の双方に関して男女比の均衡を確保している。2020年１月１
       日現在、４委員会中２委員会の委員長は女性であり、各委員会にはジェンダーの異なる者が存在している。
        取締役の年齢および在職期間

        １月１日現在、取締役の平均年齢は58.5歳である。
        ■　２名の取締役が、50歳未満である。
        ■　３名の取締役が、50歳以上60歳未満である。
        ■　７名の取締役が、60歳以上65歳未満である。
        ■　１名の取締役が、65歳以上70歳未満である。
        ■　１名の取締役が、70歳を超えている。
        かかる均衡の取れた内訳は、経験および能力の双方も考慮しているが、その目的は、取締役内部における年
       齢層の均衡の確保である。
        次回の株主総会の日における取締役の平均在職期間は、６年となる予定である。かかる平均在職期間は、取
       締役の４年の任期および独立性を考慮する取締役会の慣行（独立取締役の再選については、12年を超えて取締
       役であることはできない。）に照らして相当である。
        当グループの国際的側面を反映した構成

        取締役会は、二重国籍者２名を含む８つの異なる国籍者により構成されている。
        すべての取締役が、その経歴においてフランス国外で職務を遂行したことまたは外国企業で１つもしくは複
       数の役職に就いたことを理由として、報酬を伴う国際経験を有している。
        その目的は、株主総会で選任される取締役の３分の１以上が非フランス人であることを確保し、特に当グ
       ループのヨーロッパにおける展開を反映する国籍者を含めることである。
        2020  年１月１日現在、取締役の90％超は独立取締役

        取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、かつ指名・コーポレート・ガバナンス委員会による報告書に基づき、
       かかる報告書に定められた独立性基準について、2020年１月１日現在の各取締役の状況を検討した。
        取締役会は、取締役または取締役が経営に携わっている企業とソシエテ・ジェネラルまたはその子会社との
       間にある事業上の関係の状況を検討した。この検討は、顧客としての関係およびサプライヤーとしての関係の
       双方に及んでいる。
                                291/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会は、特に、当グループと取締役が執行役員を務める企業との間の銀行取引および助言業務の関係に
       焦点を置き、これらの関係の性質および範囲が、当該取締役の判断の独立性に影響を及ぼす可能性があるかを
       評価した。かかる検討は、複数のパラメータ（当該企業の全体的な負債および流動性、負債総額に対する銀行
       負債の比率、ソシエテ・ジェネラルの与信枠の金額およびこれらの与信枠が銀行負債総額に占める重要性、顧
       問としての役職その他の商業的な関係）を総合した複数の基準を用いた検証に基づいている。
        かかる検討は、特にEDFの会長兼最高経営責任者であるジャン‐ベルナール・レヴィ氏、アファルーラの執
       行社長であるジェラール・メストラレ氏、エイゴンN.V.の監督委員会の委員長であるウィリアム・コネリー氏
       ならびに     Promociones       Habitat     および    Itinere     Infraestructuras          の取締役会会長であるジュアン・マリ
       ア・ニン・ジェノヴァ氏に関して実施された。
        かかる４人について、委員会は、同取締役、同取締役が経営に関与するかまたは会長を務めるグループとソ
       シエテ・ジェネラルとの間の経済、財務その他の関係の性質はいずれも、2019年初めに実施された独立性に関
       する検討の結果を変更するものではないと判断した。かかるグループの負債の調達に占めるソシエテ・ジェネ
       ラルの役割は、委員会の評価基準（銀行借入および非銀行借入の５％未満）に適合していると判断された。し
       たがって、これらの取締役は独立性を有していると認められる。
        これらの報告の結果、フレデリック・ウデア氏および従業員を代表する２名の取締役の３名の取締役のみが
       独立性を有していないと認められる。
        2020  年１月１日現在、従業員代表の取締役２名を計算から除くAFEP-MEDEF規約の計算基準を用いた場合、14
       名の取締役中11名、すなわち取締役の91.6％が独立性を有していた。
        この比率は、AFEP-MEDEF規約が推奨する独立取締役比率の最低基準（50％）を遵守するという取締役会の目
       標を十分に上回っている。
        取締役会はまた、株主総会での議決を条件にナタリー・ラチョウ氏と交代する予定のアネット・メッセマー
       氏の地位を検討した。同氏は独立取締役とみなされる予定である。
        株主総会がこれらの提案を受け入れた場合、取締役会の女性比率は42.9％、独立取締役の比率は90％超とな
       る。14名の取締役中６名がフランス以外の国籍を有し、また取締役の国籍は９ヶ国（二重国籍者を含む。）と
       なり、国際的側面が大きくなる。その結果、取締役会は、適切に機能するために、またソシエテ・ジェネラ
       ル・グループの戦略を明確にし、その実施を監視するための任務を遂行するために必要なすべてのスキルを備
       えられることが確かになった。
                                292/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        AFEP-MEDEF      規約の独立性基準を考慮した取締役の地位
              過去５年間に

                                       過去５年間に当行の        12 年超
              会社従業員または        取締役の     重要な取引関係      役員との近しい                    主要株主の
                                        法定監査人を      当行の取締役に
                     相互派遣の有無        の有無     親族関係の有無                     代理人
                (２)
                                        務めていない      就任していない
             執行役員    であった
     ロレンツォ・
                ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
         (１)
     ビーニ・スマギ
     フレデリック・ウデア           ×       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     ウィリアム・コネリー           ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     ジェローム・
                ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     コンタミーヌ
     ディアヌ・コート           ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     キラ・ハゾ           ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     フランス・ウサイ           ×       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     ダヴィッド・ルルー           ×       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     ジャン‐
                ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     ベルナール・レヴィ
     ジェラール・
                ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     メストラレ
     ジュアン・マリア・
                ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     ニン・ジェノヴァ
     ナタリー・ラチョウ           ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     ルボミーラ・ロシェ           ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     アレクサンドラ・
                ○       ○      ○      ○       ○      ○      ○
     スハープベルト
      (注)　○は独立性基準が満たされていることを、×は独立性基準が満たされていないことを示す。
      (１)　会長は変動報酬、出席報酬／取締役としての任期に対する報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グ
         ループの業績を条件とする報酬のいずれも受領しない。
      (２)　当行の連結会社、当行の親会社または当行の親会社の連結会社における地位
        取締役の精勤

        2019  年には、ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏がすべての取締役会の議長を務めた。
        取締役の取締役会および各委員会への出席率は、非常に高い。平均出席率は、以下の通りであった。
        ■　取締役会について94％（2018年は93％）
        ■　監査・内部統制委員会（CACI）について98％（2018年は90％）
        ■　リスク委員会（CR）について92％（2018年は98％）
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会（CONOM）について100％（2018年は82％）
        ■　報酬委員会（COREM）について92％（2018年は97％）
                                293/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                    取締役会         CACI         CR       CONOM        COREM

                   出席        出席        出席        出席        出席
       2019  年の出席状況
                      出席率        出席率        出席率        出席率        出席率
                   回数        回数        回数        回数        回数
     ロレンツォ・
                   14   100％
     ビーニ・スマギ
     フレデリック・ウデア              14   100％
     ウィリアム・コネリー              14   100％             8   80％     6   100％
     ジェローム・
                   13    93％     10   100％
     コンタミーヌ
     ディアヌ・コート              14   100％     10   100％
     キラ・ハゾ              14   100％     10   100％     10   100％
     フランス・ウサイ              14   100％                              7   78％
     ダヴィッド・ルルー              12    86％
     ジャン‐
                   13    93％                     6   100％     9   100％
     ベルナール・レヴィ
     ジェラール・メストラレ              13    93％                     6   100％     9   100％
     ジュアン・マリア・
                   12    86％             9   90％             8   89％
     ニン・ジェノヴァ
     ナタリー・ラチョウ              13    93％             10   100％     6   100％
     ルボミーラ・ロシェ              12    86％
     アレクサンドラ・
                   12    86％     9   90％     9   90％
     スハープベルト
     2019年の開催回数                14        10        10        6        9
     平均出席率（％）               94 ％       98 ％       92 ％       100  ％       92 ％
        取締役の厳格な倫理規則上の義務

        各取締役は、当行内部規則に定める、とりわけ下記に関する倫理規則を遵守することを要求される。
        インサイダー取引に関する規制

         当行内部規則第４条からの抜粋
         第４条第３項        －  取締役は、ソシエテ・ジェネラルの四半期、半期および年次の決算発表前の
        30暦日ならびにかかる発表日当日には、ソシエテ・ジェネラルの金融商品の市場への介入を控え
        るものとする。
         取締役は、ソシエテ・ジェネラルまたは（フランス商法第L.233-3条の規定にいう）ソシエ
        テ・ジェネラルが直接的または間接的に支配している上場会社の金融商品に係る投機的な取引ま
        たはレバレッジ取引を控えるものとする。
         取締役は、上記規定を実施する上で困難がありうる場合、取締役会秘書役に通知するものとす
        る。
                                294/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        利益相反の管理
         当行内部規則第14条
         第14条第１項        －  取締役は、自らが直接または間接に関係する利益相反（潜在的なものを含
        む。）が存する場合、これを取締役会秘書役に通知するものとする。当該取締役は、関連事項に
        関する議論および意思決定に参加しないものとする。
         第14条第２項        －  会長は、取締役の利益相反状態について、これを管理する責任を負う。会長
        は、必要に応じて、かかる事由を指名・コーポレート・ガバナンス委員会に報告する。会長自身
        に影響しうる利益相反について、会長は指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委員長に報告
        を行う。必要ある場合、委員長は、利益の相反する取締役に審議への不参加を求めることができ
        る。
         第14条第３項        －  取締役は、自らが執行役員を務める上場会社と同じグループに属さない上場
        会社において新たな任務を受任しようとする場合（委員会への参加を含む。）、取締役会が委員
        会の提案に基づき当該任命がソシエテ・ジェネラルの取締役としての地位と相容れないと必要に
        応じて判断することを可能にするため、会長および指名・コーポレート・ガバナンス委員会の委
        員長にかかる旨を通知するものとする。
         第14条第４項        －  取締役は、自らに対して宣告された不正行為に関する有罪判決、訴追およ
        び／または公的制裁、管理または運営の禁止ならびに自らに関係する可能性のある破産、仮差押
        または清算手続を取締役会会長に通知するものとする。
         第14条第５項        －  各取締役は、ⅰ）職務を再開するとき、ⅱ）フランス登録書類の作成にあた
        り取締役会秘書役の求めに応じて毎年、ⅲ）取締役会秘書役の求めに応じて随時、ⅳ）過去の宣
        誓内容の全部または一部が不正確となるような事由が発生した後10営業日以内に、第14条第１項
        および第14条第３項に記載の事由の存在または不存在につき宣誓を行うものとする。
        2019  年において、取締役会への利益相反状態の報告はなかった。しかしながら、ブレグジットに関する議論
       の間、ディアヌ・コート氏はロンドン証券取引所との関係に関する議論に参加しなかった。
        取締役によるソシエテ・ジェネラル株式の大量保有義務

        株主総会で選任された取締役は、当行の定款第７条および当行内部規則第16条の規定に従い、就任後６ヶ月
       後には600株以上、１年後には1,000株以上の株式を保有しなければならない。2020年１月１日現在、すべての
       取締役はこの規則を遵守していた。取締役会会長は、2,174株のソシエテ・ジェネラル株式を保有している。
       各取締役は、保有する株式を対象とするヘッジ取引を行ってはならない。従業員を代表する取締役は、株式保
       有に関するいかなる義務も負わない。
        最高経営責任者は特定の義務を負う。（下記「ソシエテ・ジェネラルの株式の保有および株式保有義務」を
       参照のこと。）
                                295/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会会長
        取締役会会長の職務
        取締役会は、2015年５月19日に取締役会会長と最高経営責任者の役職が分離されたことを受けて、ロレン
       ツォ・ビーニ・スマギ氏を取締役会会長に任命した。2018年５月23日の合同株主総会において、ロレンツォ・
       ビーニ・スマギ氏の取締役としての任期が更新され、当該総会の最後に取締役会は全会一致で同氏の取締役会
       会長としての任期を更新した。
        会長の職務は、当行内部規則第５条に規定されている。
         当行内部規則第５条

         第５条第１項        －  会長は、取締役会の会議を招集し、議長を務める。会議の日程および議事の
        決定は、会長が行う。会長は、取締役会の任務の整理および管理ならびに株主総会に対する取締
        役会の活動報告を行う。会長は株主総会の議長も務める。
         第５条第２項        －  会長は、当行の諸機関の適正な機能および最良のコーポレート・ガバナンス
        態勢（特に、取締役会の内部に設置された委員会に関するもの。会長はこれらの委員会に出席す
        ることができるが、議決権を有しない。）の実施を確保する。会長は、かかる委員会による検討
        のための諮問を行うことができる。
         第５条第３項        －  会長は、その職務に関するあらゆる情報を受領する。会長は、当グループの
        運営に関連する重要な事象について、最高経営責任者から定期的に、また必要に応じてデピュ
        ティCEOから報告を受ける。会長は、取締役会への情報伝達のためにあらゆる情報または文書の
        開示を求めることができる。同様の目的のため、法定監査人の意見を聴取することができ、また
        最高経営責任者に通知した上で、当グループの上級経営陣からも意見を聴取することができる。
         第５条第４項        －  会長は、取締役がその職務を遂行できる立場にあること、および取締役に対
        して適切な情報提供が行われていることを確保する。
         第５条第５項        －  会長のみが取締役会を代表して発言する権限を有する。ただし、例外的な状
        況の場合、または他の取締役に委任された特定の任務については、この限りではない。
         第５条第６項        －  会長は、いかなる場合にも当行の価値およびイメージを向上させるため最大
        限の努力を行う。経営執行部と協議の上で、会長は、高レベルでの関係、特に国内外の主要な顧
        客、規制当局、大株主および公的機関との関係において当グループを代表することができる。
         第５条第７項       －  会長は、その任務を果たすために必要な重要な資源を有する。
         第５条第８項        －  会長は業務執行上の責任を負わず、かかる責任は経営執行部が履行し、経営
        執行部は法定の限度内で、かつ取締役会が定めるコーポレート・ガバナンスの規則および指針に
        沿って当行の戦略を立案し、実行する。
                                296/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年の取締役会会長の活動に関する報告
        2019  年には、取締役会会長は毎週３日間以上を当グループの事業に充てた。
        会長は、取締役会のすべての会議およびエグゼクティブ・セッションにおいて議長を務めた。また、ほぼす
       べての委員会の会議に出席した。特に取締役会の実効性の評価（個別の取締役の評価を含む。）に関し、取締
       役と個別に会合を行った。指名・コーポレート・ガバナンス委員会の支援を得て、新任取締役の採用手続の監
       督も行った。会長はまた、当グループの主要経営幹部（事業部門または部署の責任者）と会合を行った。さら
       に会長は、フランス国外（特にアフリカおよびルーマニア）および国内のリテール                                           バンキング      ネットワーク
       に属する多数の事業所を訪問した。また、ブルソラマの事務所を訪問した。会長は数ヶ国（ルーマニア、ベル
       ギー、モロッコおよびギリシャ）の金融・銀行監督当局との会議に出席した。また数度にわたって欧州連合の
       銀行監督当局と面会した。会長は、IMFの年次総会に参加し、ECBとも数回にわたり会合を持った。会長はま
       た、欧州内外の数回の公式行事に参加し、多岐にわたるテーマ、特にマクロ経済および銀行業務規制について
       スピーチを行った。会長は、数回にわたってメディアのインタビューを受け、顧客、投資家および株主との面
       談も行った。また、株主総会に備えて、主要な株主および代理人との会合に出席した。最後に、会長はニュー
       ヨークおよびロンドンのロードショーに参加し、当グループのガバナンス体制について投資家向けのプレゼン
       テーションを行った。
        会長と投資家とのコンタクトの結果、取締役会は長期インセンティブに関する２つの項目を承認した。すな
       わち、新たな追加的な財務目標の導入と、業績がピアグループの中央値を下回った場合に長期インセンティブ
       を支払わないことである。
        取締役会の専門知識

        ソシエテ・ジェネラルの取締役会の内部規則は、ソシエテ・ジェネラルの組織および業務上の手続について
       規定している。これらは、2019年７月31日に改訂された。
        取締役会は、法律上および規制上の権限に含まれる事項について慎重に検討し、十分な時間をかけて任務を
       遂行しなければならない。
        取締役会に付託された検討事項の範囲には、特に以下の分野が含まれる。
        ■　戦略の焦点および実施              －  取締役会は、グループの戦略の焦点を承認し、その確実な実行を図るととも
          に、年１回以上その見直しを行う。かかる焦点には、基本的に、グループの価値および行動規範ならび
          に社会および環境に対する責任、人的資源、情報システムおよび組織システムに関する方針の要点が含
          まれる。また、取締役会は、グループの利益、貸借対照表の構造およびリスク                                         プロファイルに重要な
          影響を及ぼす可能性のある戦略的な業務（特に事業の取得および処分）に関する計画を承認する。
        ■　財務諸表および財務的なコミュニケーション                          －  取締役会は、年次財務諸表および年次連結財務諸表の
          正確性および真実性ならびに株主および市場に提供される情報の質を確保する。取締役会は、経営報告
          書を承認し、公表・伝達のプロセスならびに公表・伝達される情報の質および信頼性を管理する。
                                297/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　リスク管理         －  取締役会は、グローバルな戦略およびあらゆる性質のリスク選好度を承認し、これに対
          応する実施を監督する。このため、取締役会は、ソシエテ・ジェネラルが直面するリスクまたは直面す
          る可能性があるリスク（経済環境が引き起こすリスクを含む。）の負担、管理、監視および緩和に関す
          る戦略および方針を承認し、かつ定期的にその見直しを行う。特に、リスク管理体制の適切性および有
          効性を確保し、当グループの事業活動から生じるリスクへのエクスポージャーを監視し、リスクの総量
          の上限を承認する。取締役会は、債務不履行が発生した場合に講じる是正措置の有効性を確保する。
        ■　ガバナンス         －  取締役会は、会長、最高経営責任者、そして最高経営責任者の提案に基づきデピュティ
          CEOを任命し、最高経営責任者およびデピュティCEOの権限に関して課されうる制限を定める。取締役会
          は、ガバナンス体制の見直しを行い、定期的にその有効性を評価し、不十分な点があればそれに対処す
          るための是正措置が実行されることを確保する。特に、内部統制に関する銀行業務規制の遵守を確保す
          る。また、取締役会は、組織の効率的かつ健全な経営を確保し、特に利益相反を回避するために、ガイ
          ドラインを決定し、実働の上級役職員による監督制度の実行を管理する。取締役会は、実施に先立ち、
          当グループの経営構造の変更について慎重に検討し、かかる組織の主な変更に関して報告を受ける。取
          締役会は、年１回以上、取締役会およびその委員会の運営状況およびその構成員の能力、適性および業
          務への関与の度合いならびにその定期的な評価の結果について審議する。取締役会は年１回、会長およ
          び最高経営責任者の後継者育成計画について見直しを行う。取締役会は、必要に応じて、リスク委員会
          および指名・コーポレート・ガバナンス委員会との協議を経て、チーフ                                     リスク    オフィサーの免職に関
          して事前に同意を与える。取締役会は、コーポレート・ガバナンスに関する報告書を作成する。
        ■　報酬および賃金に関する方針                  －  取締役会は、取締役の報酬総額の配分を行い、当グループの報酬に関
          する方針、特に規制対象者の報酬に関する方針を定める。最高経営責任者の報酬額を決定し、株主総会
          による承認に基づいて業績連動株式の割当てについて決定する。取締役会は年１回、男女間の職種およ
          び賃金の平等に関する当行の方針について慎重に検討する。
        ■　予防的な再建計画            －  取締役会は、予防的な再建計画を策定し、欧州中央銀行にその届出をし、外国の
          監督当局から要求があれば同様の計画について協議する。
        取締役会の機能

        当行内部規則は、取締役会の機能について規定している。取締役会は、会長により（レター、ファクシミ
       リ、Eメールまたはその他の方法で）または取締役の３分の１の要請により招集される。取締役会は、特に年
       次財務諸表および連結財務諸表の採択のため、毎年８回以上開催されている。
        各取締役は、毎回の取締役会の事前準備に必要な情報等、自身の職務の遂行上必要な情報の提供を受ける。
       さらに、当行にとっての重要な事項に関するあらゆる有用な情報（極めて重大な情報も含む。）の提供を受け
       る。各取締役は、自身の職務の遂行上必要な研修に参加する。
                                298/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会の活動報告
        2019  年には取締役会は14回開催され、その平均開催時間は３時間であった。各取締役会の取締役の出席率
       は、平均94％であった（2018年は93％）。これらの会議に加え、取締役会は、その時点の出来事に関する電話
       会議も数回行った。
        ２回のエグゼクティブ・セッションでは、経営執行部のチームおよび後継者育成計画の評価に重点が置かれ
       た。
        2019  年５月２日の取締役会会議には、ECBとACPRの代表者も出席した。
        毎年行っている通り、取締役会は、年次、中間および四半期の財務諸表を作成し、予算の検討を行った。ま
       た、取締役会は、2019年に実施した事業の処分および買収について審議した。2019年中、取締役会は、規制要
       件に照らして、当グループの流動性プロファイルおよび資本の変動の監視を継続した。同様に、取締役会は会
       議の都度、継続中の主要な紛争の状況を確認した。取締役会は、米国の規制当局、フランス金融検察局
       （ Parquet     National     Financier     ）およびフランスの贈賄防止機関との合意に従って推進された是正計画につい
       て、定期的に報告を受けた。これらの是正措置は、特に、腐敗防止に関するイニシアチブ、制裁および禁輸な
       らびにマネーロンダリング防止計画およびベンチマーク管理に対処するものである。
        取締役会は、１日のセミナーにおいて、当グループの戦略、主要事業および競争環境に関する見直しを行っ
       た。
        2019  年、取締役会は、以下に示す主な事項に取り組んだ。
        ■　年度戦略計画
        ■　当グループにおける文化・行動プログラムの推進
        ■　市場活動
        ■　リテール       バンキング部門（BDDF、クレディ                  デュ   ノール、ブルソラマ）
        ■　保険
        ■　米国における活動
        ■　CSR（企業の社会的責任）に関する方針
        ■　革新
        ■　情報システムおよびITセキュリティ
        ■　サイバー       セキュリティ
        ■　顧客満足
        ■　法令遵守
        ■　人的資源
        ■　当グループのイメージ
        ■　破綻処理および再建の計画
        ■　ALD
        ■　SGEF
        ■　ブレグジット
        ■　グローバルな従業員株式保有計画
                                299/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会は、規制の変更ならびにそれらが当グループの組織および事業に及ぼす影響について情報提供を受
       けた。取締役会は、当グループのリスクの状態を定期的に見直し、当グループのリスク選好度について承認し
       た。また、ICAAPおよびILAAPならびに当グループの市場リスクの全体的な限度額を承認した。取締役会は、内
       部統制に関してフランス健全性監督・破綻処理当局（ACPR）に提出した年次報告書ならびにACPRおよびECBの
       検査を受けて発行された通達文書に対する回答書について検討した。さらに、米国の規制当局による勧告に応
       えて実施した措置についても検討した。
        取締役会は、最高経営責任者の実績を評価し、その報酬および会長の報酬を決定した。取締役会は、業績連
       動株式制度について決定した。
        また、取締役会は、職場におけるジェンダーの平等および賃金の平等に関して実施されている方針について
       も審議した。
        最後に、取締役会は、取締役報酬の分配について検討した（下記「当行の取締役の出席報酬」を参照のこ
       と。）。
        取締役会は、年次株主総会に提出される議案、特に任期満了後の取締役の再任および新任取締役の選任に関
       する議案の決定および作成を行った。
        取締役会は、外部評価の形式に基づいて、その運営状況の見直しを毎年行っている。2019年の見直しの結果
       は、下記「取締役会およびその構成員の評価」を参照のこと。
        同様に、取締役会は、経営執行部の後継者育成計画について例年どおりに審議した。これらの後継者育成計
       画は、任期終了時の更新の場合と事前に予想されていない更新の場合を区別する。後継者育成計画は、指名・
       コーポレート・ガバナンス委員会によって策定される。
        取締役会は、いわゆるパクト法（2019年５月22日法律第2019-486号、以下「パクト法」という。）の導入を
       受けて、当グループの目的について議論し、「責任ある革新的な金融ソリューションを通じて、顧客とともに
       より良い、持続可能な未来を築く」という表現を採用した。会社の目的を定款に規定しないことが正式に決定
       された。一方、ソシエテ・ジェネラルは、2020年の定時株主総会において、取締役会が、事業活動における企
       業の社会的責任（CSR）を考慮して事業活動の方向性を決定し、また当グループの企業利益に沿ってその実施
       を確実に行うよう定款を改定することとしている。
        2019  年５月、キラ・ハゾ氏、ジェラール・メストラレ氏およびフレデリック・ウデア氏が取締役に再任され
       た。取締役会はまた、フレデリック・ウデア氏の2019年５月の取締役としての任期満了にあたり、同氏を最高
       経営責任者としてさらに４年間を任期として再任することを決定した。取締役会は、ディオニー・レボ氏、
       フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏およびフィリップ・ヘイム氏をデピュティCEOに再任
       し、同氏らの報酬を確認し、同氏らの特別な雇用終了後の給付について承認した。
                                300/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2020  年１月、取締役会は、これまでの事業年度に締結および承認され、2019事業年度中に継続していた関連
       当事者間の契約およびコミットメントの年次見直しを行った。その範囲には、フレデリック・ウデア氏および
       セヴラン・カバンヌ氏を受益者とする業績条件に基づく競業禁止条項契約および退職金コミットメントが含ま
       れており、セヴラン・カバンヌ氏を受益者とする年金コミットメントが含まれている。また、年次見直しは、
       2018年５月14日付でデピュティCEOに任命されたフィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏および
       ディオニー・レボ氏を受益者として、取締役会が2018年５月３日に権限を与えた業績条件に基づき規制された
       年金コミットメントおよび退職金コミットメントならびに規制された競業禁止条項契約にも関係している。こ
       れらの新たな契約およびコミットメントは、2019年５月21日の株主総会により承認された。
        取締役会は、2019年２月６日、年金コミットメントが依然として正当であると考え、2019年１月１日より制
       度を改正した。取締役会はまた、最高経営責任者およびデピュティCEOを受益者とする競業禁止条項契約およ
       び退職金コミットメントについて、要求をより高めるために改正することを決定した。改正されたコミットメ
       ントおよび契約ならびにこれらの更新は、2019年５月21日の株主総会において承認された（下記「当グループ
       の上級経営陣の報酬―株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方針―退職後給付：年金、退職金お
       よび競業禁止条項」を参照のこと。）。
        過去の事業年度において、フランス商法第L.225-37-4条第２項に従い、本報告書は、当行の役員のうちの１
       名またはある会社の10％超の議決権を所有または保有する株主を一方の当事者とし、その会社が直接間接を問
       わず株式資本の半分超を所有または保有するその他の会社を他方当事者として締結された契約（ただし、日常
       的な業務または取引に関する契約および独立企業間取引条件に基づく契約を除く。）を、明示的に考慮に入れ
       ていた。
        パクト法はフランス商法第L.225-37-4条第２項の文言を修正し、同項はこれ以降、当行の役員のうちの１名
       またはある会社の10％超の議決権を所有または保有する株主を一方の当事者とし、その会社にフランス商法第
       L.233-3条の意味において支配されている（かつ直接間接を問わず株式資本の半分超をもはや所有されていな
       い）その他の会社を他方当事者として、直接または仲介者を通じて締結された契約であって、日常業務に関し
       て独立企業間取引条件に基づいて締結された契約とみなされない契約に適用されている。
        2019  年12月31日に終了した事業年度には、当行の役員のうちの１名またはある会社の10％超の議決権を所有
       または保有する株主を一方の当事者とし、その会社にフランス商法第L.233-3条の意味において支配されてい
       るその他の会社を他方当事者として、直接または仲介者を通じて締結された新たな契約（ただし、日常的取引
       に関して独立企業間取引条件に基づいて締結された契約はこの範囲から除く。）はなかったことが確認されて
       いる。
        2019  年12月12日の会議の後、またフランス商法第L.225-39条の規定に従い、取締役会は、日常的取引に関し
       て独立企業間取引条件に基づいて締結された契約がこれらの条件を満たしているかどうかを定期的に評価する
       ために、指名・コーポレート・ガバナンス委員会によって審査された手続について報告を受けた。
        この手続の基準は、顧客およびサプライヤーに適用される内部基準に適合しない取引を特定することであ
       る。
        当該手続については、当行のウェブサイトの「取締役会」タブに掲載している。
                                301/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        フランス商法第L.225-40-2条の規定に従って行う、フランス商法第L.225-38条に記載されている契約に関す
        る情報の公表
        フランス商法第L.225-40-2条において成文化されたパクト法の規定に従い、フランス商法第L.225-38条に記
       載されている契約に関する情報は、当行のウェブサイトの「取締役会」タブおよび「フランス登録書類」に掲
       載されている。
        取締役委員会

        2019  年において、取締役会は以下の４つの委員会の補佐を受けた。
        ■　監査・内部統制委員会
        ■　リスク委員会（およびその拡張である米国リスク委員会）
        ■　報酬委員会
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会
         (１)　AFEP-MEDEF規約に従い、従業員を代表する取締役は計算から除外した。











        各委員会とも４名以上の委員で構成されている。２つを超える委員会に所属している取締役はいない。ま

       た、各委員会には男女が各１名以上所属している。
                                302/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        報酬委員会には、従業員を代表する取締役１名が所属している。また、取締役１名がリスク委員会および報
       酬委員会の両方に所属している。
        2018  年以降、リスク委員会が米国リスク委員会として活動する場合、監査・内部統制委員会の委員を加える
       ため、リスク委員会が拡張された。したがって、後者の構成は以下の通りである。ナタリー・ラチョウ氏（委
       員長）、アレクサンドラ・スハープベルト氏、キラ・ハゾ氏、ウィリアム・コネリー氏、ジェローム・コンタ
       ミーヌ氏およびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ氏。取締役会は、当行内部規則第11条に従い、ディア
       ヌ・コート氏の出席を免除した。
        リスク委員会および監査・内部統制委員会の委員長は、年１回以上、ECBおよび米国連邦準備制度理事会と
       会談し、これらの委員会の活動の概要を報告する。
        取締役会の４つの委員会の任務は、当行内部規則の第10条から第13条に規定されている。
        監査・内部統制委員会

        2020  年１月１日現在、監査・内部統制委員会は、ディアヌ・コート氏、キラ・ハゾ氏、アレクサンドラ・ス
       ハープベルト氏およびジェローム・コンタミーヌ氏の４名の独立取締役で構成されていた。委員長はアレクサ
       ンドラ・スハープベルト氏が務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行員としての地位に就いており、または銀行の最高財務責
       任者、監査役または最高法務責任者の経験があることから、金融・会計分野および内部統制システムの評価に
       おいて高い技能を有している。
         当行内部規則第10条

         第10条第１項        －  監査・内部統制委員会の使命は、会計・財務情報の作成および管理ならびに
        内部統制、リスクの計測、モニタリングおよび管理のシステムの有効性に関する問題を監視する
        ことである。
         第10条第２項       －  監査・内部統制委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　財務情報の作成プロセスの監視（特に既存のシステムの質および信頼性の検討）が行われ
          るよう確保し、改善案を提示し、手続が正常に機能していない場合は是正措置が実施される
          よう確保すること。必要に応じて、その完全性を確保するための勧告を行う。
         b) 　提供された情報の明確性の検証、年次財務諸表および年次連結財務諸表の作成に用いられ
          た会計手法の適切性および一貫性の評価等を行うために、取締役会に提出される財務諸表の
          原案を分析すること。
         c) 　法定監査人の選任または再任および報酬に関して、2014年４月16日付規則（EU）第537／
          2014号第16条の規定に従って制定された、法定監査人の選任および取締役会に対する勧告の
          手続を実施すること。
         d) 　現行の規制に従い、法定監査人の独立性を確保すること。
         e) 　フランス商法第L.823-19条および取締役会が採用した方針に従い、法定監査人の独立性に
          関わるリスクおよび法定監査人が実施する予防措置を分析した上で、フランス商法第L.822-
          11-2条で言及される財務諸表の監査証明以外の役務が提供されることを承認すること。
         f) 　法定監査人の業務計画を検討し、より一般には、現行の規制に従い、法定監査人による会
          計管理の監視を行うこと。
                                303/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         g) 　財務諸表および財務情報の作成・加工の手続に関し、内部統制、リスク管理および内部監

          査制度の有効性の監視が行われるよう確保すること。この目的を達成するため、同委員会は
          特に以下の事項について責任を負う。
          －　当グループの恒常的統制に関する四半期毎のダッシュボードの検証
          －　事業セグメント、事業部門および主要子会社の内部統制およびリスク管理の検証
          －　当グループの定期モニタリング計画の検討ならびに内部統制部門の組織および機能に関
             する意見の提示
          －　銀行および市場に係る監督機関から受領した通達文書の検討およびかかる文書に対する
             回答案に対する意見の提示
         h) 　内部統制に関する規制を遵守するために作成された報告書の検討
         第10条第３項        －  監査・内部統制委員会は、その使命の遂行状況（財務諸表の監査証明という
        使命の遂行結果、その使命が財務情報の完全性にどのように寄与したか、およびこのプロセスに
        おける同委員会の役割を含む。）について定期的に取締役会に報告する。また、同委員会が困難
        に直面した場合には、遅滞なく取締役会に報告する。
         第10条第４項        －  法定監査人は、監査・内部統制委員会が別段の決定をしない限り、同委員会
        の会議への出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求めら
        れることがある。
         第10条第５項        －  監査・内部統制委員会またはその委員長は、内部統制の担当部門（リスク、
        コンプライアンス、内部監査の各担当部門）の責任者および最高財務責任者、また必要に応じて
        財務諸表の作成、内部統制、リスク管理、コンプライアンス管理および定期管理の担当責任者を
        含む。
         第10条第６項        －  監査・内部統制委員会は、取締役会が任命する３名以上の取締役によって構
        成され、かかる取締役はいずれも必要な財務、会計または法定監査に関する専門知識を有する。
        同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約にいう独立取締
        役である。
        監査・内部統制委員会の2019年の活動報告

        監査・内部統制委員会は2019年に10回会議を開催し、出席率は98％であった（2018年は90％）。
        監査・内部統制委員会は、年次、中間および四半期の各連結財務諸表案を取締役会に提示する前に検討し、
       これらの財務諸表案に対する意見を取締役会に提出した。同委員会は、対応する財務情報の認証を行った。
        同委員会は、各決算期に、財務部門による財務諸表の説明への参加に先立ち、経営陣の出席の下に法定監査
       人と面談を行った。年度初期に、法定監査人は重要監査事項の詳細を提示した。最高経営責任者のうち１名が
       各決算について審議する会議に出席し、各四半期における重要事項に関し同委員会と協議した。
        内部統制の担当部門（監査、リスク、コンプライアンスおよび財務）の責任者は、会議の都度、監査・内部
       統制委員会に報告する。
        同委員会は、内部統制に関する年次報告書を検討した。
                                304/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        同委員会は、内部統制問題および監督当局（米国連邦準備制度理事会、金融行動監視機構、欧州中央銀行お
       よびフランスの銀行・保険部門の監督当局（ACPR）を含む。）による調査を受けて策定された是正計画の監視
       に関する議案をいくつか取り上げた。また、恒常的統制を要求される水準まで引き上げるために行われた活動
       を四半期毎に見直した。監査・内部統制委員会は、総合検査・監査部の活動を定期的に評価した。同委員会
       は、法令遵守状況に関する重大事項について報告を受けた。
        監査・内部統制委員会の委員は、ディアヌ・コート氏を除き、リスク委員会として機能し、米国事業の監査
       を監督する米国リスク委員会が行う活動に参加した。
        同委員会は、総合検査部および監査チームの活動予定表ならびに監査勧告に関する確認手続を検討した。ま
       た同委員会は、当グループの規則に基づく子会社の監査委員会の活動について、報告を受けた。
        監査・内部統制委員会は、ACPRから受領した通達文書に対する当グループの回答案およびECBまたは海外の
       規制当局に対する回答について検討した。同委員会は、ECBからの勧告の実施状況を定期的に監督する義務を
       負う。
        監査・内部統制委員会は、当年度中に以下の問題に取り組んだ。
        ■　IFRS第９号
        ■　ALD
        ■　SGEF
        ■　ボルカー       ルールの遵守
        ■　ニューエッジ／SGIL
        ■　法定監査人の審査
        ■　KYC（顧客確認）
        ■　疑義のある取引の報告
        ■　制裁措置および禁輸措置
        ■　是正に関する基準設定の原則
        ■　投資サービスの方針
        ■　市場の完全性
        ■　苦情／仲裁者の報告書
        ■　顧客保護
        ■　内部告発の仕組み
        ■　SACC（法定監査人による財務諸表の監査証明以外の役務）
        同委員会は、ブルソラマを訪問した。また、ルーマニア（BRDおよびSGEBS）およびニューヨークを訪問し
       た。これらの訪問の間、同委員会は、当行の内部統制システムが適正に機能していることを検証した。
        同委員会は、監査計画および法定監査人の報酬に関する2019年の予算について審議した。監査・内部統制委
       員会は、法定監査人により提供される財務諸表の監査証明以外の役務の承認に関する新たな規則を制定し、施
       行した。また同委員会は、法定監査人の選任について取締役会に提言を行った。
                                305/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        リスク委員会
        2020  年１月１日現在、リスク委員会は、キラ・ハゾ氏、ナタリー・ラチョウ氏、アレクサンドラ・スハープ
       ベルト氏、ウィリアム・コネリー氏およびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ氏の５名の独立取締役で構成
       されていた。委員長はナタリー・ラチョウ氏が務めている。
        同委員会の委員はいずれも、現在または過去に銀行員としての地位に就いており、または銀行の最高財務責
       任者、監査役または最高法務責任者の経験があることから、金融・会計分野およびリスクの評価において高い
       技能を有している。
         当行内部規則第11条

         第11条第１項        －  リスク委員会は、戦略全般ならびに現在および将来のあらゆる種類のリスク
        の選好度に関し取締役会に助言し、取締役会によるかかる戦略の実行の管理を補佐する。
         第11条第２項       －  リスク委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　リスク選好度に関連する書類に関する取締役会の討議の準備
         b) 　リスク統制手続の検討およびリスク総量の上限の設定についての助言
         c) 　流動性リスクの検知、管理および監視に用いる戦略、方針、手続およびシステムの定期的
          な検証ならびにその結論の取締役会への報告
         d) 　当グループのグローバルな引当方針および多額の個別引当金に関する意見の提示
         e) 　リスクに関する銀行業務規制の遵守のために作成される報告書の検討
         f) 　リスク管理およびオフ              バランスシート         コミットメントの監視に関する方針の検討（特
          に、この目的のために財務部門、リスク部門および法定監査人が作成した覚書の観点からの
          検討）
         g) 　任務の一環として、フランス通貨金融法典第Ⅱ巻および第Ⅲ巻に記載され、かつ顧客に提
          供される商品およびサービスの価格が当行のリスク戦略に適合しているか否かの検討。これ
          らの価格がリスクを正しく反映していない場合、取締役会に適宜報告し、状況を改善するた
          めの行動計画について意見を述べる。
         h) 　報酬委員会の任務を害しない範囲における、報酬に関する方針および慣行に規定されるイ
          ンセンティブが当行の直面するリスクの状況、当行の資本および流動性ならびに期待される
          利益を実現できる可能性およびその時期と適合するか否かの検討
         i) 　当グループの社会的責任および環境に関する責任におけるガイドラインの導入に伴うリス
          クならびに「文化・行動」プログラムの一環としての行動に関する指標の検討
         j) 　米国連邦準備制度理事会が定める健全性強化基準の要件および監督当局が公表するガイド
          ラインに従って行う、米国における当行の事業に関連する企業リスク管理の検討。米国リス
          ク委員会として活動する場合、リスク委員会は、本条の不可分の一部であり、本条を補完す
          る同委員会専用の憲章に従って活動する。リスク委員会の委員長は、米国リスク委員会が決
          定する活動を取締役会に報告し、取締役会はこれを認証する。
         第11条第３項        －  リスク委員会は、当行のリスクの状況に関するすべての情報を有する。同委
        員会は、チーフ         リスク    オフィサーまたは外部専門家の役務を利用することができる。
                                306/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         第11条第４項        －  法定監査人は、リスク委員会が別段の決定をしない限り、同委員会の会議へ

        の出席を求められる。また、同委員会の会議の場以外でも、法定監査人は助言を求められること
        がある。
         リスク委員会またはその委員長は、内部統制の担当部門（リスク、コンプライアンスおよび内
        部監査の各担当部門）の責任者および最高財務責任者、また必要に応じて財務諸表の作成、内部
        統制、リスク管理、コンプライアンス管理および定期管理を担当する責任者を含む。
         第11条第５項        －  リスク委員会は、取締役会が任命する３名以上の取締役によって構成され、
        かかる取締役はいずれもリスクに関する知識、技能および専門知識を有する。同委員会の委員の
        ３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約にいう独立取締役とする。
        リスク委員会の2019年の活動報告

        リスク委員会は、当年度中10回会議を開催した。委員の出席率は92％であった（2018年は98％）。
        チーフ    リスク    オフィサーは、各回の会議において、リスク委員会に対し、リスク環境の変化および重要事
       項について報告する。リスク委員会は、リスク選好度に関連する書類（リスク選好度報告書およびリスク選好
       度枠組）を精査し、ICAAPおよびILAAPに関する決定の準備を行う。同委員会は、レピュテーションおよび遵守
       に関するものを含むあらゆる種類のリスク                       ダッシュボードを定期的に受領し、また業務ダッシュボードも受
       領する。同委員会は以下の事項について検討した。
        ■　リスク限度額（市場リスクおよび構造的リスクを含む。）
        ■　カウンターパーティ             リスク
        ■　文化・行動
        ■　流動性
        ■　ブレグジット
        ■　モデル      リスク
        ■　不良債権
        ■　IFRS第９号
        ■　価格設定リスクの統合
        ■　デジタル化に関する法的リスク
        ■　フランスにおける再建方針
        ■　コメルツバンクの統合
        ■　人材リスク
        ■　コンプライアンス担当部署の評価
        ■　ALMおよび構造的リスク
        ■　プライベート          バンク
        ■　規制関連プロジェクト
        ■　リクソー
        ■　GDPR（一般データ保護規則）
        ■　CSR（企業の社会的責任）
        ■　訴訟管理
                                307/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　内部監査評価
        ■　情報システムおよびサイバー                  セキュリティ       リスク
        ■　リスク担当部署の評価
        ■　欧州銀行監督機構のストレステスト
        ■　税務管理
        ■　報酬の方針
        ■　BCBS239原則
        ■　再建計画
        ■　ベンチマーク改革
        2019  年において、リスク委員会は、ITセキュリティおよび情報システムに関する事項をいくつか議案として
       取り上げた。同委員会は、主な紛争（税務紛争を含む。）について説明を受けた。また、同委員会は、リスク
       部門の組織体制を見直した。同委員会はまた、コンプライアンス部門の検討も行った。同委員会は、規制に関
       連するプロジェクト（MiFID               Ⅱ等）に特有のリスク分野を精査し、取締役会が再建・破綻処理計画に取り組む
       ための準備も行った。また、規制対象である従業員（市場の専門家等）の報酬に関するリスクに関し、報酬委
       員会に意見を提示した。
        リスク委員会は、専門的な金融サービスおよびオフショア化に関連するリスクを調査した。リスク委員会
       は、監査・内部統制委員会とともにブルソラマを訪れ、その事業活動に関するリスクに対処した。同委員会は
       また、ルーマニアおよびニューヨークを訪れ、リスク管理システムの徹底的な見直しを行った。
        リスク委員会は、米国リスク委員会として、米国における事業のリスク選好度を検証するため、四半期毎に
       会議を行った。また、米国の規制により要求されるその他の任務（流動性リスクの監督、リスク戦略の検証
       等）も遂行した。同委員会は、米国連邦準備制度理事会により要求されたリスク監視における是正計画の見直
       しを行った。同委員会は、米国リスク委員会の委員としての責任に関する特別な研修を受けた。同委員会は、
       年度中に合計で９回の会議を行った。米国リスク委員会憲章は、取締役会の内部規則に付属している。
        報酬委員会

        2020  年１月１日現在、報酬委員会は、３名の独立取締役（ジャン-ベルナール・レヴィ氏、ジェラール・メ
       ストラレ氏およびジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ氏）ならびに１名の従業員（フランス・ウサイ氏）か
       らなる４名の取締役により構成されていた。報酬委員会の委員長は、独立取締役であるジャン-ベルナール・
       レヴィ氏が務めている。
        同委員会の委員は、当グループのリスク管理に関する技能を含み、報酬に関する方針および慣行を評価する
       ために必要な技能を有する。
                                308/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         当行内部規則第12条

         第12条第１項        －  報酬委員会は、報酬に関して取締役会が採択する決定（特に最高経営責任者
        （ dirigeants      mandataires       sociaux    ）に関するものならびに当行のリスクおよびリスク管理に影
        響を及ぼすもの）の準備を行う。
         第12条第２項       －  報酬委員会は、年１回、以下の事項の見直しを行う。
         a) 　当行の報酬の方針に関する原則
         b) 　当行の執行役員（          mandataires       sociaux    ）および執行役員とは別に実働の上級役職員がい
          る場合は当該実働上級役職員に係る報酬、手当てその他の給付
         c) 　銀行業務規制にいう規制対象である従業員に関する報酬の方針
         第12条第３項        －  報酬委員会は、チーフ            リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス
        オフィサーの報酬を管理する。
         第12条第４項        －  報酬委員会は、任務を遂行するために必要なすべての情報、特に欧州中央銀
        行に送付される年次報告書を受領する。
         第12条第５項        －  報酬委員会は、内部統制業務または外部専門家による補佐を受けることがで
        きる。
         第12条第６項       －  報酬委員会は、特に以下の事項を担当する。
         a) 　取締役会に対し、信用機関に適用のある規制、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス
          規約に規定される原則および専門的基準に基づき、最高経営責任者（                                         dirigeants
          mandataires       sociaux    ）の報酬を規定する方針（特に、手当て、現物給付、保険または年金
          給付ならびに当グループのすべての企業から受領するあらゆる種類の報酬を含む報酬の決
          定基準、構成および金額）を提案し、それが適用されるよう確保する。
         b) 　最高経営責任者（          dirigeants      mandataires       sociaux    ）の年次の実績評価を作成する。
         c) 　業績連動株式に係る方針に関し取締役会に提言する。
         d) 　従業員貯蓄制度に関する取締役会の決議の準備を行う。
         第12条第７項        －  報酬委員会は、３名以上の取締役により構成され、従業員によって選任され
        た取締役１名を含む。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナン
                        (１)
        ス規約にいう独立取締役とする                  。報酬委員会は、その構成により、当行のリスク管理、株主
        資本および流動性の観点から、報酬の方針および取扱いについて的確かつ独立の判断を行うこと
        ができる。
       (１)　AFEP-MEDEF規約により、委員に占める独立取締役の比率の計算上、従業員は勘案しない。
                                309/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        報酬委員会の2019年の活動報告
        報酬委員会は、当事業年度中に９回会議を開催した。委員の出席率は92％であった（2018年は97％）。
        最高経営責任者は、同氏が直接関係していた場合を除き、報酬委員会の活動に携わった。
        当年度中に取り上げられた主な事項は、以下の通りである。
        ■　報酬方針に関するガイダンス
        ■　GBIS（グローバル            バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門）の報酬方針
        ■　規制対象である従業員
        ■　補助的インセンティブの支払い
        ■　報酬方針の遵守
        ■　繰延報酬の仕組み
        ■　新任最高経営責任者の雇用条件
        ■　2019年度の定量的および定性的な目標
        ■　コーポレート・ガバナンスに関する報告書および報酬方針に関する年次報告書における報酬の章
        ■　業績連動株式の割当て
        報酬委員会はその会議において、最高経営責任者の立場および報酬に関する取締役会の決定の準備を行っ
       た。また、長い期間を対象とする報酬または繰延報酬の監視に関する決定の準備を行った。特に、会長、最高
       経営責任者およびデピュティCEOの報酬に関する決定の準備を行った。
        同委員会は、最高経営責任者の評価の準備を行い、取締役会にその年次目標に関する提言をした。
        CRD  ４指令およびそれがフランス法に法制化されたものに基づき、報酬委員会は、当グループの報酬に関す
       る方針が規制を遵守し、またリスク管理戦略および株主資本目標に合致していることを確認した。
        同委員会は、新たに導入された規制に従い、当グループ内で適用される報酬の方針に関する原則（特に、当
       グループのリスクプロファイルに重大な影響を及ぼす活動をしている従業員に関するもの）を検討した。同委
       員会は、数回の会議においてこの問題を検討し、また規制対象である従業員に関して提案されている枠組が現
       在有効な新たな規則と適合していることを確認した。同委員会は特に、報酬に関する方針が事業により生じる
       リスクを十分に勘案していることおよび従業員がリスク管理方針および専門的基準を遵守していることを確認
       した。リスク委員会はこの問題について意見を提示した。委員のうち１名（ジュアン・マリア・ニン・ジェノ
       ヴァ氏）は双方の委員会に在籍している。同委員会はまた、内外の管理機関による作業に依拠した。同委員会
       は報酬に関する年次報告書を検討した。報酬に関する方針については、下記「当グループの上級経営陣の報
       酬」に詳述されている。
        最後に、同委員会は、株式（または株式同等物）の割当計画について取締役会に提言した。
        同委員会は、当行におけるジェンダーの平等に関する取締役会の業務の準備を行った。
        その他、報酬方針、特に長期インセンティブのための追加的な財務目標について、大幅な変更が行われた。
       さらに、2019年の株主総会後には、株主の期待に応えるため、退職金および長期インセンティブ（LTI）制度
       に関する条件を改定する予定である。
                                310/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会
        2020  年１月１日現在、指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、ナタリー・ラチョウ氏、ウィリアム・コ
       ネリー氏、ジャン-ベルナール・レヴィ氏およびジェラール・メストラレ氏の４名の独立取締役により構成さ
       れていた。同委員会の委員長はジェラール・メストラレ氏が務める。
        同委員会の委員は、指名およびコーポレート・ガバナンスに関する方針および慣行を評価するために必要な
       技能を有している。
         当行内部規則第13条

         第13条第１項       －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、以下の職務を行う。
         a) 　取締役会に対し、取締役および委員会の委員の選任ならびに執行役員（                                         mandataires
          sociaux    ）の後任の選任（特に、予期せぬ欠員が生じた場合）について、必要な調査を行っ
          た上で提言する義務を負う。この目的を果たすため、同委員会は、取締役会に提示する選任
          基準を作成し、取締役会における男女比の均衡に関して達成すべき目標について取締役会に
                                     (１)
          提言し、この目標を達成するための方針を策定する                            。
         b) 　取締役会の業務の体制、規模、構成および有効性を定期的に検討し、取締役会に対し、取
          締役会およびその構成員の年次評価の実行に関連する勧告を行う。
         c) 　実働の上級役職員、デピュティCEOならびにリスク、コンプライアンス、監査および財務
          の各担当部門の責任者の選定および指名に関する取締役会の方針を定期的に見直し、この件
          に関する勧告を行う。
         d) 　リスク、コンプライアンス、監査および財務の各担当部門の責任者の指名に関し、事前に
          報告を受ける。事業ユニットまたはサービス                        ユニットの責任者の指名に関しても報告を受
          ける。これらの上級役職員（               dirigeants      ）を対象とする後継者育成計画についても報告を受
          ける。
         e) 　コーポレート・ガバナンスに関する事項についての取締役会の検討および企業文化に関す
          る事項に関する取締役会の業務について準備を行う。また、取締役会に対し、フランス登録
          書類における取締役会に関する記載（特に、独立取締役のリスト）について提言する。
         第13条第２項       －  指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、３名以上の取締役により構成さ
        れる。同委員会の委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEFのコーポレート・ガバナンス規約にいう独
        立取締役とする。最高経営責任者は、必要に応じて同委員会の業務に関与する。
       (１)　信用機関の目標および方針ならびにその実施条件は、2013年６月26日付規則（EU）第575／2013号第435条第２項
          (c)の規定に従い公表されている。
                                311/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会の2019年の活動報告
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、2019年度中に６回会議を開催し、出席率は100％であった
       （2018年は82％）。
        2019  年度中、最高経営責任者は、後継者育成計画に関する活動を含めた指名・コーポレート・ガバナンス委
       員会の活動に携わった。
        同委員会は、株主総会の議案を作成した。取締役会についての当行内部規則の改正案を精査した。また、
       2019年に発効した取締役の再任の準備をし、取締役会の男女比の均衡を確保した。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、経営執行部の後継者育成計画の作成にあたり、最高経営責任者
       が内部的に行う業務および（必要に応じて）外部のコンサルタントが行う業務に依拠している。これらの計画
       は、不測の承継と中長期に予測された承継とを区別する。
        同委員会の委員長は、取締役会会長とともに、外部コンサルタントによる取締役会の評価の手続（下記「取
       締役会およびその構成員の評価」を参照のこと。）を監督した。
        指名・コーポレート・ガバナンス委員会は、取締役に対する報酬の配分条件を立案した。
        同委員会は、コーポレート・ガバナンスに関する報告書、特に取締役の独立性についての評価に関する取締
       役会による検討に関する準備を行った。
        取締役会およびその構成員の評価

        取締役会は毎年、外部の専門コンサルタントが３年毎に実施する評価に基づき、またその実施がない年は指
       名・コーポレート・ガバナンス委員会が行う面談および調査に基づき、取締役会の機能に関する議論に会議の
       一部を充てている。
        いずれの場合も、匿名で行われる回答の概要が、取締役会の審議の基礎資料に記載される。
        2019  年について、取締役会は、スペンサー・スチュアートにより実施された外部評価に依拠することを決定
       した。この評価は、取締役会の集団的機能および各取締役の個別評価に重点を置き、指名・コーポレート・ガ
       バナンス委員会が認証した面談ガイドに基づいて行われた。個別評価に際し、各取締役は、取締役間の相互の
       貢献に関する見解を求められた。この個別評価は、取締役会会長ならびに会長と取締役との間の対話にも重点
       を置いている。
        評価の結果については、指名・コーポレート・ガバナンス委員会および取締役会において議論された。
        取締役会についての全体的な評価は、極めて良好であった。取締役会は、下される決定をより明確に要約す
       る、より簡潔なファイルが必要であるという指摘の他、主要事業の戦略および活動に、より多くの時間を割き
       たいという希望を表明した。中でも、回答は、最新技術およびITリスクの影響については補強が必要である点
       を強調した。
        取締役会の構成は、高い評価を受けた。経験の多様性の重要性は、特に技術分野および大規模グループの管
       理に関して重視された。
        CSR  および文化・行動に関する審議は高く評価されており、また特に気候リスクについては今後綿密に扱わ
       れる必要がある。会長および経営執行部との連携は、極めて優れているとみなされた。
        また、取締役会の訴訟管理およびそれらのフォローアップにおける水準は、肯定的に捉えられた。
                                312/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会は、さらに、人材および後継者育成計画により多くの時間を費やしたいと希望した。
        評価は、取締役に初めて就任した時および在任中の取締役研修の重要性を強調している。取締役会のメン
       バーが当グループの組織および技術的課題ならびに新しい規制の影響について理解を深めるために、研修プロ
       グラムを完成させるための措置が講じられる予定である。会長は、個々の評価の写しを各取締役に提供する。
        研修

        2019  年度中、６回の研修会が企画された。新任の取締役については、特別な就任時研修が体系的に準備され
       ている。2019年、取締役会の研修は、以下の事項について強化された。
        ■　特に米国における規制面（収賄、マネーロンダリング防止、ベンチマーク規則の遵守）
        ■　財政的な課題（健全性比率、規制上の自己資本、証券形態の債務）
        ■　技術的な課題（人工知能、サイバー                     セキュリティ、データ）
        ■　リスク（金利、デリバティブ）
        ■　ガバナンス
        このイニシアチブは、取締役会の評価に含まれるガイドラインに照らして、2020年にはさらに強化される予
       定である。
        さらに、取締役会は、特に当行の組織体制について、新任取締役に対する研修をより適切に実施することを
       決定した。
        年１回の講習および取締役会における一定のテーマに関する議論は、（特に、規制および競争の環境につい
       て）追加的な研修の機会を提供することも目的としている。
        当行の取締役の出席報酬

        2019  年５月21日の株主総会において、出席報酬に配分される金額は年間1,700,000ユーロに設定された。こ
       の全額が2019年に使用された。
        取締役に対する出席報酬の配分に関する規則は、取締役会の内部規則第15条に規定されている。
        2018  年以降、割り当てられた出席報酬の金額は、200,000ユーロ減額され、リスク委員会および監査・内部
       統制委員会からなる米国リスク委員会の委員の間で分配された。監査・内部統制委員会の委員であるディア
       ヌ・コート氏は、米国リスク委員会の業務への参加を免除されており、したがってこれに対応する報酬を受け
       ていない。かかる金額は、リスク委員会の委員長が２単位を受け取ることを除き、均等の単位で分配される。
       その残額は、監査・内部統制委員会の委員長とリスク委員会の委員長の間で分配される130,000ユーロの一時
       払い金の分、減額される。
        その残額は、定額部分と変動額部分とに50％ずつ二分される。各取締役に割り当てられる定額部分は６単位
       ずつである。
        その他の定額部分は、以下の通り配分される。
        ■　監査・内部統制委員会またはリスク委員会の委員長：４単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会または報酬委員会の委員長：３単位
        ■　指名・コーポレート・ガバナンス委員会または報酬委員会の委員：0.5単位
        ■　監査・内部統制委員会またはリスク委員会の委員：１単位
                                313/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        固定額の追加分は、当年度中の出席が80％未満であった場合、実際の出席に比例して減額されることがあ
       る。
        出席報酬の変動額部分は、取締役会および委員会の会議または作業部会に各取締役が出席した回数に応じ
       て、年度末に比例配分される。
        取締役会会長および最高経営責任者は、出席報酬を受領しない。
       経営執行部

        （2020年１月１日現在）
        経営執行部の組織
        経営執行部は当行を監督し、第三者に対する当行の代表としての役割を果たす。経営執行部は最高経営責任
       者であるフレデリック・ウデア氏および同氏を補佐する以下４名のデピュティCEOで構成されている。
        ■　ディオニー・レボ氏             －  2018年５月14日から在任し、特に統制担当部署（リスク、財務およびコンプラ
          イアンス）に対する責任を負う。
        ■　フィリップ・エムリッシュ氏                  －  2018年５月14日から在任し、特にフランス国内リテール                              バンキング
          部門およびそのイノベーション、テクノロジー＆インフォマティクス部門ならびにグループ                                                リソース
          部門（IT、不動産および調達）の活動を監督する責任を負う。
        ■　セヴラン・カバンヌ氏               －  2009年５月から在任し、特にグローバル                      バンキング＆インベスター               ソ
          リューションズ部門の活動を監督する責任を負う。
        ■　フィリップ・ヘイム氏               －  2018年５月14日から在任し、特に国際リテール                         バンキング、金融サービス
          および保険部門の活動を監督する責任を負う。
        最高経営責任者およびデピュティCEOの権限の制限

        当行の定款および取締役会は、最高経営責任者およびデピュティCEOの権限にいかなる特別な制限も課して
       いない。これらの者は、適用法令、当行の定款、当行内部規則および取締役会の定めるガイドラインに従って
       自らの権限を行使する。
        当行内部規則第１条は、取締役会の事前承認を要する事例（特定の金額を超える戦略的投資プロジェクト
       等）を規定している。
                                314/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       統治機関
        経営執行委員会










        グループ経営執行委員会は、最高経営責任者およびデピュティCEOで構成され、毎週会合を行う。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、取締役会に当グループの全体的な戦略を提出し、その実施を監督す
       る。
        グループ戦略委員会

        グループ戦略委員会は、最高経営責任者、デピュティCEOならびに事業ユニットおよびサービス                                                 ユニットの
       ヘッドで構成され、隔月で会合を行う。
        同委員会は最高経営責任者に直属し、当グループの戦略の実施に責任を負う。
        このグループ戦略委員会は、事業ユニット戦略監督委員会とサービス                                     ユニット戦略監督委員会に分かれて
       いる。
        事業ユニット戦略監督委員会およびサービス                        ユニット戦略監督委員会は、経営執行部、関連する事業ユ
       ニットまたはサービス            ユニットのヘッド、ストラテジー                  ヘッドならびに一部の事業ユニットおよびサービス
       ユニットのヘッドで構成され、各事業ユニットおよびサービス                                 ユニットについて年１回以上会合を行う。こ
       の会合において、同委員会は、関連する事業ユニットまたはサービス                                     ユニットの戦略的経営に焦点を当て
       る。
                                315/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        グループ経営委員会
        （2020年２月10日現在）
        グループ経営委員会は、             最高経営責任者が任命する上級役員                  約 60 名で構成され、        事業ユニットおよびサービ
       ス  ユニットに属し、四半期に１回以上会合を行う                        。
        グループ経営委員会は、当グループの全般的利益に関する戦略および課題について、伝達および議論を行
       う。
       ソシエテ・ジェネラルの多様性に関する方針

        経営執行部は、多様性に関する方針を毎年取締役会に提出している。
        当グループは、特に男女間の差別禁止に関する様々な憲章に署名してきた。取締役会は、毎年、これらの諸
       問題に関するフランス内外の経過報告を調査している。当グループは、女性の登用および国際性について目標
       を設定している。
        取締役会について、ソシエテ・ジェネラルは、40％のジェンダー多様性比率を尊重することを約束してい
       る。さらに、取締役会は、各委員会が男女を含むこと、および委員長が男女に割り振られることを確保する。
        2018  年５月以降、経営執行部は女性１名を含む５名で構成されている。20％の代表率は、グループ経営委員
       会で観測されるものと同様である。
        2020  年２月10日現在、当グループの経営執行委員会に占める女性の比率は27％であった。これらの女性は、
       企業内大学に参加し、キャリア指導を受けている。当グループはまた、管理職におけるジェンダーの多様性を
       高めるために、管理職の選任候補者を増やしている。
        女性の36％が、当行の上級職の上位10％に就いている（フランスの銀行として最高位）。
        ソシエテ・ジェネラルのジェンダー平等に関する方針は、潜在力が高い層や将来の管理職層、「グループの
       キーパーソン」の地位および明確な後継者計画における女性比率、ならびにこれらの者の特定の育成プログラ
       ムへの参加を監視すること、これらの者のキャリアパスおよび潜在的な賃金格差を監視すること、また当行の
       経営組織の関心をこれらの女性の一部に向けるためのイニシアチブといった、様々なテーマを対象としてい
       る。
       当グループの上級経営陣の報酬

        株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方針
        下記の最高経営責任者の報酬方針は、報酬委員会の勧告を受けて2020年２月５日に取締役会が策定したもの
       である。
        その主な特徴は2019年度に適用された方針と変わらない。
        しかしながら、新たな市場慣行に適応し、2019年５月21日の株主総会における株主の投票を考慮するため
       に、一定の変更が行われている。これらの変更は主に以下の通りである。
        ■　最高経営責任者が退職金の受給権を得る状況を狭めること。今後はいかなる理由でも辞任時の支払いを
          行わない。
        ■　離職後の最高経営責任者に支払うべき長期インセンティブ（LTI）について、一定の場合において比例
          按分計算を導入すること。
                                316/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        また、新しい法律に従い、ソシエテ・ジェネラルの団体年金制度にも変更が加えられている。デピュティ
       CEOはこれらの制度の受益者である。
        フランス商法第L.225-37-2条に従い、以下に詳述する報酬方針は株主総会の承認を条件とする。株主総会が
       この新しい方針を拒否した場合、2019年５月21日の株主総会で承認された従前の方針が引き続き効力を有す
       る。
        株主総会は、報酬の変動要素（年間変動報酬およびLTI）または例外的要素の支払いに先立って、その承認
       を行わなければならない。
        取締役会は、上場会社の業務執行役員の報酬に関する2019年11月27日付命令第2019-1234号により改正され
       たフランス商法第L.225-37-2条（Ⅲ）第２項に従い、一定の例外的な状況において、承認された報酬方針から
       逸脱する権利を留保する。ただし、そのような逸脱が一時的であり、当行の最善の利益となり、また当行の実
       現性または長期的な存続を確保するために必要な場合に限る。
        最高経営責任者の報酬に関するガバナンス

        最高経営責任者の報酬に関するガバナンスの枠組と意思決定プロセスは、その報酬が株主の利益と当グルー
       プの戦略の両方に合致することが確保されるように設計されている。
        最高経営責任者の報酬方針に関するすべての決定プロセスは、報酬委員会の構成、外部委託企業による調
       査、内部・外部監査および多段階にわたる承認手続によって、利益相反を避けるように設計されている。
        ■　報酬委員会の構成および運営：委員会は、従業員により選任された１名を含む３名以上の取締役で構成
                                                           (１)
          される。委員の３分の２以上は、AFEP-MEDEF規約の意味において独立していなければならない                                                   。 こ
          の構成により、報酬委員会は、当行のリスク、株主資本および流動性の管理という観点から、報酬方針
          および慣行について適切かつ独立した判断を下すことができる。最高経営責任者は、自らの報酬に直接
          関係する場合、報酬委員会の審議から除外される。
        ■　独立した評価：報酬委員会は、独立企業であるウイリス                                タワーズ     ワトソンの調査に依拠して業務を行
          う。これらの調査はCAC             40社およびベンチマークとなる比較可能な欧州の諸銀行の情報に基づいてい
          る。かかる調査は、以下の評価を行うものである。
          －　同業他社と比較した最高経営責任者の報酬全体の競争力
          －　最高経営責任者の実績を評価するために当グループが策定した基準と比較したソシエテ・ジェネラ
             ルの業績
          －　最高経営責任者の実績とその報酬の間の相関性
        ■　内部・外部監査：最高経営責任者の報酬の決定の基礎となる情報は、内部監査部門または外部監査人の
          いずれかによって定期的に監査される。
        ■　多段階承認：報酬委員会は、承認を求めて取締役会に提案を提出する。その後、取締役会の決定は、株
          主総会からの拘束力のある年次決議の対象となる。
        当グループの従業員の報酬や就業状況も、最高経営責任者に適用される方針を規定し、実施する際の意志決
       定プロセスの一部として考慮される。
        報酬委員会は、当行の報酬方針および規制対象従業員（銀行規則に基づく定義の通り）の報酬方針を毎年見
       直している。
                                317/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        報酬委員会は、チーフ            リスク    オフィサーおよびチーフ             コンプライアンス          オフィサーの報酬を監視する。
       報酬委員会は、かかる目的のために必要なすべての情報、特に欧州中央銀行に送られる年次報告書を受領す
       る。また、業績連動株式の付与に関する方針案を取締役会に提出し、従業員貯蓄制度に関する取締役会の決定
       を作成する。
        報酬方針の決定プロセスの結果として、最高経営責任者の報酬方針および条件の見直しに際しては、取締役
       会は、必ず従業員報酬に関する方針および条件の変更について意識し、承認しなければならない。したがっ
       て、最高経営責任者の報酬の決定に当たっては、当グループの従業員の雇用や報酬の状況が十分に考慮されて
       いる。
        2019  年度の報酬委員会の活動については、上記「報酬委員会の2019年の活動報告」に詳述されている。
       (１)　AFEP-MEDEF規約では、独立した委員の割合を計算する際に従業員は考慮しない。

        最高経営責任者の地位

        ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏は2015年５月19日に取締役会会長に選任された。同氏への委任は、取締役と
       しての任期（４年間）と同じ存続期間として2018年５月23日に更新された。同氏は雇用契約を締結していな
       い。
        フレデリック・ウデア氏は、2008年５月に最高経営責任者に、次いで2009年５月に会長兼最高経営責任者
       に、2015年５月19日に再度最高経営責任者に選任された。同氏への委任は2019年５月21日に更新された。ウデ
       ア氏は、企業の役員は従業員であってはならないとするAFEP-MEDEF規約の勧告に従い、2009年に会長兼最高経
       営責任者に就任した時点で雇用契約を終了した。
        セヴラン・カバンヌ氏は2008年５月にデピュティCEOに選任された。同氏への委任は2019年５月21日に更新
       された。フィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏は、2018年５月14日
       からデピュティCEOに選任され、同氏らへの委任は2019年５月21日に更新された。エムリッシュ氏、カバンヌ
       氏、ヘイム氏およびレボ氏が保有する雇用契約は、それぞれの任期の存続期間中、停止されている。雇用契約
       終了の条件、特に通知期間は、フランスの銀行セクターの団体交渉協約に規定されたものである。
        最高経営責任者は４年を任期として選任され、いつでも解任することができる。
        最高経営責任者は、いかなる役務提供契約によっても当グループに拘束されない。
        最高経営責任者の地位については、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表11に追加情報が記載されてい
       る。最高経営責任者に適用される退職後給付および条件については、下記「退職後給付：年金、退職金および
       競業禁止条項」に詳述されている。
        報酬に関する原則

        最高経営責任者の報酬方針は、当グループの行動規範によって定められた原則に従い、適切なコンプライア
       ンスおよびリスク管理を確保しながらも、最も有望な候補者にとって当行の最高レベルの地位が魅力的なもの
       となることを確保し、また、継続的に意欲および忠誠心を育てることを目標としている。
                                318/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        この方針は、最高経営責任者の報酬全体が対象となるように、報酬の全要素および付与されるその他あらゆ
       る給付を考慮する。この方針は、当グループの全般的利益において、これらの様々な要素の間の適切な均衡を
       確保する。
        一定の業績基準に基づく変動報酬は、当グループの戦略の実施を意識し、また株主、顧客および従業員の同
       様の利益に沿ってその存続が推進されることを目的としている。
        業績評価は、ソシエテ・ジェネラル固有の業績と、市場および競合他社と比較した業績の両方を考慮に入れ
       て、単年度および複数年度ベースで行われる。
        変動報酬および長期インセンティブの算定に際しては、「実績に対して支払う」という原則に従い、財務上
       の業績基準の他に、財務以外の要素も考慮される。かかる財務以外の要素には、特に企業の社会的責任および
       当グループのリーダーシップ               モデルの遵守の問題が含まれる。
        さらに、最高経営責任者の報酬は、以下を遵守している。
        ■　2013年６月26日付の資本要件指令（CRD４）。これは実効的なリスク管理に親和的な報酬の方針を設定
          し、それを実践することを目的としている。CRD４は国内法化されており、その報酬に関する原則は、
          2014年１月１日から適用されている。
        ■　フランス商法
        ■　AFEP-MEDEF規約の勧告
        非業務執行会長の報酬

        ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏の年間固定報酬は、2018年２月７日の取締役会で決定され、2018年５月23日
       の年次株主総会で承認された通り、同氏の任期中は925,000ユーロに設定されている。
        ビーニ・スマギ氏は、出席報酬を受領していない。
        任務遂行における全面的な独立を確保するため、同氏は変動報酬、有価証券およびソシエテ・ジェネラルま
       たは当グループの業績を条件とする報酬のいずれも受領しない。
        同氏には、パリで職務を遂行するために、当行の社宅が提供されている。
        経営執行部の報酬

        様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬
        最高経営責任者の報酬は３つの要素に分類される。
        ■　固定報酬（FR）は、経験および職務に対する報酬であり、市場慣行を考慮している。これは報酬全体の
          うちかなりの部分を占め、年間変動報酬および長期インセンティブの最大比率を計算する基礎となる。
        ■　年間変動報酬（AVR）は、当年度における財務業績と非財務業績の両方に加え、ソシエテ・ジェネラ
          ル・グループの成功に対する最高経営責任者の貢献に対する報酬であり、最高経営責任者については年
          間固定報酬の135％、デピュティCEOについては年間固定報酬の115％までに制限されている。
                                319/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　長期インセンティブ（LTI）は、最高経営責任者の注意を株主の利益に向けさせ、最高経営責任者に対
          して長期的な業績の実現に向けたインセンティブを与えることを目的としている。LTIの権利の確定
          は、継続在籍条件に従い、また、内部と外部双方の基準に照らして測定される当グループの財務・非財
          務業績に基づく。付与額は、最高経営責任者については年間固定報酬の135％、デピュティCEOについて
          は115％までに制限されている（IFRS価額に準拠）。
        CRD  ４に従い、また2014年５月の株主総会により承認された通り、変動報酬要素の総額（すなわち年間変動
                                                 (１)
       報酬に長期インセンティブを加えたもの）は、固定報酬の200％を上限としている                                            。
        最高経営責任者は、株式または株式同等物の形で報酬を受領する場合は、権利確定期間および保有期間を通
       してヘッジ取引または保険戦略を行うことはできない。
       (１)　フランス通貨金融法典第L.511-79条に従い（適用される場合）、５年以上繰り延べられる金融商品の形で付与され

          た変動報酬に対する割引率の適用後。
        固定報酬

        AFEP-MEDEF      規約の勧告に沿って、固定報酬は、比較的長い間隔でしか見直しが行われない。
        最高経営責任者フレデリック・ウデア氏は、同氏が当グループの補助的年金制度に係る権利を喪失する代わ
       りに300,000ユーロを同氏の固定報酬の一部として包含することとした2014年７月31日付の取締役会の決定以
       降、年間固定報酬として1,300,000ユーロを受領している。それ以前の改定は、2011年１月１日に発効してい
       た。
        デピュティCEOセヴラン・カバンヌ氏は、2014年７月31日の取締役会の決定以降変わらず、年間固定報酬と
       して800,000ユーロを受領している。
        2018  年５月３日にデピュティCEOに選任され、2018年５月14日に就任したフィリップ・エムリッシュ氏、
       フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏は、その時点で適用されていた当行の報酬方針に従って2018
       年５月３日に取締役会により決定された通り、それぞれセヴラン・カバンヌ氏と同額（800,000ユーロ）の年
       間固定報酬を受領している。
        各最高経営責任者の上記の固定報酬は、2019年５月21日の年次株主総会で承認された。
        報酬委員会からの勧告に従い、取締役会は、2020年２月５日、すべての最高経営責任者の固定報酬を変更し
       ないことが決定された。
        取締役会が決定した上記の固定報酬を変更する場合は、発効前に株主総会の承認を要する。
        年間変動報酬

        一般原則
        取締役会は、毎年の年初に、前事業年度に関する最高経営責任者の年間変動報酬の計算に用いる評価基準を
       策定している。
        年間変動報酬は、60％が定量的な基準、40％が定性的な基準に基づいており、これによって当グループの戦
       略およびリーダーシップ             モデルに沿って、当グループの財務実績の評価と経営能力の評価とが組み合されて
       いる。
                                320/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        定量的部分





        フレデリック・ウデア氏およびディオニー・レボ氏の定量的部分は、当グループの目標の達成度に基づき計
       算される。フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏およびフィリップ・ヘイム氏の定量的基準の
       半分は当グループの目標に、残り半分は各自の特定の担当分野の目標に関係する。
        当グループの定量的基準は有形自己資本利益率（ROTE）、コアTier１（普通株式等Tier１）比率および経費
       率（C/I）であり、各指標は均等に加重される。
        それぞれの特定担当分野に関する定量的基準は、各デピュティCEOが権限を付託された分野の営業総利益
       （GOI）、基準自己資本利益率（RONE）および経費率であり、各指標は均等に加重される。
        これらの指標は、財務的側面と経営的側面の両方を対象とし、当グループの戦略と直接的に結びついてお
       り、また、事前に決定された予算に合致している。取締役会が例外的であるとみなした要素は計算から除外さ
       れる。
       フレデリック・ウデア氏およびディオニー・レボ氏

                                321/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏およびフィリップ・ヘイム氏
        定性的部分





        毎年、取締役会は、翌事業年度の定性的な目標として６ないし10の目標を設定する。これらの目標の多く
       は、経営執行部に不可欠なチーム                  スピリットを反映した、総合的な目標であるが、取締役会は各最高経営責
       任者については、それぞれに付託された権限を反映して、各自に固有の目標も設定する。
        取締役会は、2020年２月５日および2020年３月12日の会議において、定性的な目標も設定した。これらの目
       標は、５名の最高経営責任者に共通する目標に70％、担当分野固有の目標に30％の比率で分配される。
        ５名の最高経営責任者に共通する目標は、以下の分野に基づくものである。
        ■　グループ戦略の実行、すなわち
        　－当グループの収益性の継続的な向上を目的として、顧客、業務、地域に関する戦略的選択における当グ
          ループの目的を定める2021年－2025年戦略計画の策定
        　－収益性のある成長促進活動を優先し、かつ規制の影響を予測した、希少資源の適切な管理
        　－業務効率の向上
        　－デジタル移行の加速
        ■　顧客満足度、ネット             プロモーター       スコアおよび顧客体験の観点における継続的な進歩
        ■　当行の戦略計画の指針および非財務格付けにおける当行の位置付けに係る企業の社会的責任（CSR）目
          標の達成
        ■　規制上の義務（KYC、RAS、内部統制、是正）の強化
        ■　コロナウイルス（COVID-19）危機における適切な業務管理
        個別の目標は、以下に基づき、それぞれ異なる監督分野の間で分配される（最高経営責任者１名につき２つ
       の目標）。
        ■　人事管理：社内コミュニケーション、管理職の採用および社会的対話
        ■　米国における是正計画の監視および適切な実行
        ■　当グループの統制システムを確実に是正、更新する一方で、法人の各担当部署の運営モデルの改善
                                322/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　2017年－2020年のフランス国内のリテール                         バンキング改革の最終段階の展開の成功ならびに2025年ま
          でのソシエテ・ジェネラル、クレディ                    デュ   ノールおよびブルソラマの戦略的指針の定義
        ■　当グループのITシステムの運用性能（セキュリティ、サービスの質およびコスト）の強化および「グ
          ループ効果」を生かしつつそれらを事業の新たな課題に適応させていくこと
        ■　グローバル         バンキング＆インベスター              ソリューソンズ部門（GBIS）および国際リテールバンキング＆
          金融サービス部門（IBFS）の経営モデルの改善
        ■　IBFS部門による当グループの成長および「成長への変革」開発行程表の実行への貢献
        これらの目標の達成度は、取締役会によって予め設定された一定の重要な質問事項に基づいて評価され、可
       能であれば数値によって裏付けられる。達成率は定性的部分の上限内で０％から100％までいずれの数値にも
       なりうる。定性的部分は、年間変動報酬の上限額（最高経営責任者については合計で年間固定報酬の135％、
       デピュティCEOについては115％までに制限されている。）の40％を超えてはならない。
        取締役会は、毎年、定量的・定性的な業績基準の見直しを行う。
        年間変動報酬の権利確定および支払い

        CRD  ４指令に従い、また株主の利益との合致を促進しつつ、報酬と当グループのリスク選好度の目標との相
       関性を強化していくために、年間変動報酬の付与の60％以上は、３年間にわたって比例按分により繰り延べら
       れる。これは、当グループの収益性および株主資本に関する長期的な目標の達成を条件とする現金による支払
       いおよび株式または株式同等物の付与の両方に関係するものであり、付与された金額は、目標が達成できな
       かった場合には減額される。取締役会は、繰延変動報酬の最終的な権利確定に先立ち、目標達成率の見直しを
       行う。各最終的権利確定日の後に６ヶ月の保有期間が適用される。
        株式または株式同等物で付与される変動額部分の価額は、毎年３月に取締役会により確定され、当該取締役
       会会議の直前20取引日の貿易加重平均に相当する株価に基づき計算される。年間変動報酬のうち株式同等物と
       して付与される部分は、受益者に対し、強制的な保有期間の間に行われた配当支払に相当する額の支払いを受
       ける権利を与える。権利確定期間中は、配当は支払われない。
        さらに、最高経営責任者の下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会
       が判断する場合には、取締役会は、繰り延べられた保留中の年間変動報酬の一部または全部の支払いの見直し
       を行うことができる（マルス条項）だけでなく、過去５年間において既に支払われた総額の全部または一部を
       返還させることもできる（クローバック条項）。
        最後に、繰り延べられた年間変動報酬の権利の確定は、最高経営責任者が現在の任期にわたり在籍するとい
       う条件にも服する。ただし、この条件は唯一、退任、死亡、就業不能、職務遂行不能または取締役会との戦略
       上の相違による解任の場合には、適用されない。
        現在の任期が満了した時点で、この在籍条件は非適用となる。しかしながら、最高経営責任者の離職後、同
       人の任期中に行った決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会が判断する場合
       には、取締役会は、マルス条項またはクローバック条項の適用を決定することができる。
                                323/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        上限
        年間変動報酬は、最高経営責任者については年間固定報酬の135％、デピュティCEOについては年間固定報酬
       の115％までに制限されている。
        長期インセンティブ

        一般原則
        最高経営責任者を当行の長期的な成長に関与させ、最高経営責任者の利益と株主の利益を合致させるため
       に、2012年、最高経営責任者は、株式または株式同等物で構成される長期インセンティブの付与を受けること
       が決定された。
        AFEP-MEDEF      規約の勧告を遵守するため、取締役会は毎年、前年度の財務諸表を承認するために開催される会
       議において、ソシエテ・ジェネラルの株式または株式同等物を最高経営責任者に付与するかについて決定す
       る。当該付与の付与時点における公正価値はその他の報酬の要素に比例し、過年度の慣行に沿って設定され
       る。かかる公正価値は、当該取締役会会議の前日の株式の終値に基づいて設定される。
        取締役会は、最高経営責任者の退任時には、長期インセンティブを付与することができない。
        長期インセンティブの権利確定および支払い

        過年度と同様、2020年２月５日の取締役会は、報酬委員会の提案を受け入れ、長期インセンティブ（LTI）
       の主な特徴を更新することを決定した。
        取締役会は、市場慣行の変化および2019年５月21日の株主総会における株主決議を考慮して、報酬委員会の
       提案を受け入れ、退職の際にLTIに適用される規則を調整することを決定した。
        現行の規則では、当該最高経営責任者が体制または組織の変更により当グループを退任または離職する場合
       を除き、退職時の支払いを取り消すことが規定されており、その場合、株式は、取締役会によって観察、評価
       された業績に基づいて付与される。
        取締役会は報酬委員会の提案を受け入れ、体制または組織の変更によって当グループから離職する場合に、
       LTIについて、期間に比例する原則を導入することを決定した。この場合は、権利確定期間と比較した最高経
       営責任者としての在任期間に比例して、また取締役会が観察、評価した業績に基づいて、支払いが行われる。
       現行の規則は、退任について、また支配権の変更に連動した退職の場合は変わらない。この場合は、死亡、就
       業不能、遂行不能の場合と同様に、（取締役会が観察、評価した業績に基づいて）全体として株式が付与さ
       れ、または支払いが行われる。この調整は、2019事業年度に関して2020年度に付与された制度から適用され
       る。
        長期インセンティブ制度のその他の特徴に変わりはない。LTI制度の特徴は以下の通りである。
        ■　株式または株式同等物を２回に分けて付与する。権利確定期間は４年および６年とし、その後１年間の
          保有期間を設けることにより、インデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　権利確定期間を通じた在籍条件および業績条件に従い、最終的に権利が確定する。
                                324/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        したがって、権利の確定は以下の通り決定される。
        ■　LTI付与の80％については、権利確定期間全体における株主総利回り（TSR）の増加を比較可能な欧州の
               (１)
          銀行11行      のTSRと比較して測定される、ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的な業績に応じる。した
          がって、ソシエテ・ジェネラルのTSRが比較対象群の上位４分の１に入っている場合のみ、付与全体の
          権利が確定する。業績が中央値をわずかに超える場合、権利確定率は付与された株式または株式同等物
          の総数の50％となる。TSRの業績が中央値を下回る場合には株式または株式同等物の権利は確定しない
          (２)
            。
        ■　LTI付与の20％については、当グループの相対的なCSR業績に応じる。10％はエネルギー転換融資に関す
          る当グループのコミットメントの遵守、10％は主要な非財務格付け（ロベコサム、サステイナリティク
          スおよびMSCI）における当グループの位置付けに関連している。
        取締役会は、当グループのCSRに関する方針および取組みの観点から、エネルギー構成融資に関連するエネ
       ルギー転換への資金提供基準について、2020年度のうちに目標を設定する予定である。
        外部の非財務格付けに基づく部分については、権利確定率は以下の通りとなる。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって３つすべての目標格付け（すなわち、2020年に関して2021年に
          行われる付与については、2022年、2023年および2024年の位置付け／格付け）が達成された場合、
          100％の権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して２つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の２の
          権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して１つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の１の
          権利が確定する。
        考慮の対象とする非財務格付機関３社の目標格付けは、以下の通りである。
        ■　ロベコサム：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　サステイナリティクス：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　MSCI：格付けがBBB以上である。
        当年度中に格付けが修正された場合は、考慮対象とする格付けは、年次見直しの間に使用される格付けとな
       る。非財務格付セクターが変更された場合、考慮対象とする格付けの比較対象群は、正当な理由があれば変更
       される可能性がある。
        ■　長期インセンティブの最終的な権利確定の前年に当グループの収益性が低かった場合は、ソシエテ・
          ジェネラルの株価の業績および当グループのCSR業績にかかわらず、支払いは行われない。
        ■　取締役会は、長期インセンティブの最終的な権利確定の前に、業績条件の充足について検討する。
        最後に、長期インセンティブについてはマルス条項も適用される。したがって、最高経営責任者の下した決
       定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会が判断する場合には、取締役会は、長
       期インセンティブの支払いの全部または一部の再考を決定することができる。
                                325/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的実績に基づく完全な権利確定表は以下の通りである。
                        (*)

     ソシエテ・ジェネラルの順位                           第４位      第５位      第６位     第７位～第12位
                     第１位    ～第３位
     最大付与数に対する割合                      100％      83.3％      66.7％       50％          0％
      (*)　比較対象群の中で最も高い順位
       (１)　比較対象群は、付与を決定する取締役会の開催日に選定される。例えば、2019年度のLTI制度における比較対象群

          は、バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ・アグリコルSA、クレディ・スイス、ドイツ銀行、インテサ、ノル
          ディア、サンタンデール、UBSおよびウニクレーディトである。
       (２)　完全な権利確定表は本項「長期インセンティブの権利確定および支払い」の末尾に示す。
        上限

        2020  年２月５日に、取締役会は、AFEP-MEDEF規約に従い、LTI付与総額（IFRS価額による）の上限を、年間
       変動報酬と同水準に維持することを決定した。したがって、LTIは、フレデリック・ウデア氏については年間
       固定報酬の135％、各デピュティCEOについては115％が上限となる。
        この上限は、最終的に権利が確定した株式の価値または株式同等物の支払いの価値の上限に追加して適用さ
       れる。この価値は、LTIの付与の対象となる年度の12月31日現在のソシエテ・ジェネラル・グループ株式の１
       株当たり純資産額の倍数に応じて上限が設けられている。
        いかなる場合でも、適用ある規制に従い、変動要素の付与総額（すなわち、年間変動報酬と長期インセン
       ティブの合計）は、固定報酬の２倍を超過することはできない。
       報酬総額     －  支払いの時期

                                326/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項
        年金
        フレデリック・ウデア氏は、2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で辞職により雇用契約を解除
       したため、ソシエテ・ジェネラルの補助的年金の受給権を喪失した。
        補助的年金配分制度

                                    (１)
        フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏                              、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ
        (２)
       氏   は、最高経営責任者となる前に従業員拠出を行っていた上級経営陣のための補助的年金制度の受給権を
       保持している。
        1991  年に導入され、フランス社会保障法第L.137-11条の要件を充足するこの補助的制度に基づき、その実施
       以降に選任された最高経営幹部は、同人らがフランス国家年金の請求を行った日から、以下を根拠に計算され
       た年金総額を受領した。
        ■　在職期間の最終10年間における、AGIRC年金の「トランシェB」を上回る固定報酬と固定報酬の５％を上
          限とする変動報酬の合計の平均額
        ■　ソシエテ・ジェネラルでの勤続年数を60で除した比率。勤続した各年につき1.67％の潜在的年金受給権
          に相当する（勤続年数は42年を上限とする。）。
        次に、ソシエテ・ジェネラルでの勤務に関するAGIRCの「トランシェC」年金受給権が総額から控除される。
       また、３人以上の子供がある受益者およびフランスにおける法定退職年齢を超えて在職する受益者に対して
       は、ソシエテ・ジェネラルが支払う補助的年金が増額された。かかる補助的年金は、受益者がソシエテ・ジェ
       ネラルの最高経営幹部に選任された時点から累積されるAGIRCの「トランシェB」ポイントのサービス価値全額
       の３分の１以上に相当する。
                              (３)
        この制度は当初2019年１月17日に改訂され                        、2019年１月１日付で発効した。将来の受給権は、2018年12
       月31日時点の受益者の在職期間および同時点におけるAGIRCの「トランシェBおよびC」の累積ポイントならび
       に過去３事業年度における固定報酬のうちAGIRC年金の「トランシェB」を上回る部分に、固定報酬の５％を上
       限として変動報酬を加算した金額の平均値に基づき、2018年12月31日付で凍結された。
        以前は受益者がソシエテ・ジェネラルの最高経営幹部に選任されてからのAGIRCの「トランシェB」累積ポイ
       ントの３分の１に設定されていた最低受給権のみが、2019年１月１日より後も、フランスの社会保障の年間上
       限額の１倍から４倍に相当する受益者の年間報酬総額の0.4％に等しい年金受給権という形で留保されてい
       る。
        その後、企業の補助的年金制度に関する2019年７月３日付命令第2019-697号は、（ⅰ）定年時における受益
       者の勤続を年金受給権の条件とする制度への新しい受益者の加入、および（ⅱ）2019年より後の勤続期間を条
       件とする年金受給権の付与を禁止した。これに伴い、2019年７月４日より同年金制度は停止され、2019年12月
       31日以降、新たな受給権は付与されていない。
                                327/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        このため、受益者による年金の請求時における受給権の累計総額は、2018年12月31日に凍結された受給権
       と、2019年１月１日から2019年12月31日までの間に構築された最小受給権の合計となる。当該受給権は、2019
       年12月31日から受益者が年金を請求する日までの間のAGIRCポイントの価値の変動に応じて再評価される。か
       かる受給権は引き続き、受益者が定年時にソシエテ・ジェネラルにおいて勤続していることを条件としてい
       る。かかる受給権は、保険会社に積み立てられている。
        法律の定めに従い、補助的年金給付の年間増加額は、以下の業績条件に服していた。すなわち、特定の年に
       おける潜在的な年金受給権は、当該年度の変動報酬に係る業績条件の80％以上が充足された場合のみ全額付与
       されうるという条件である。業績水準が50％以下であった場合は、年金は増額されなかった。また、当該水準
       が80％から50％の間である場合、当該年度について付与される受給権は、定額法で算定された。
       (１)　2009年５月19日の株主総会で承認されたカバンヌ氏との関連当事者コミットメント

       (２)　2019年５月21日の株主総会で承認されたエムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏との関連当事者コミットメント
       (３)　すべてのデピュティCEOについて修正された修正年金関連当事者コミットメントは、2019年５月21日の株主総会にお
          いても承認された。
        補助的確定拠出型年金制度（第82条）

        2018  年12月31日における最高経営幹部に関する補助的な制度の改訂、特に同制度におけるフランスの社会保
       障の年間上限額の４倍を超える報酬に関する差額部分の除去を受けて、経営委員会の委員に関して、確定拠出
                                             (１)
       型年金制度（第82条）が施行された（2019年１月１日以降、デピュティCEO                                        に適用されている。）。
        この制度に基づき、当行は、適格受益者の名義で開設された第82条に基づく個人の年金口座に、年間拠出金
       を支払う。当該拠出額は、受益者の固定報酬がフランスの社会保障の年間上限額の４倍を超える部分に基づい
       て算出される。累積された受給権は、最も早い場合で、受益者によるフランス国家年金の受給日に支払われ
       る。
        当行の拠出率は８％に設定されている。
        法律の定めに従い、各年の拠出金は、以下の業績条件に服する。すなわち、当該年度の変動報酬に係る業績
       条件の80％以上が充足された場合のみ、年間拠出金の全額が支払われる。業績水準が50％以下である場合、拠
       出金の支払いは行われない。また、当該水準が80％から50％の間である場合、当該年度について支払われる拠
       出金は定額法で計算される。
       (１)　すべてのデピュティCEOに関する修正された年金関連当事者コミットメントは、2019年５月21日の株主総会で承認さ

          れた。
                                328/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        VALMY   年金貯蓄制度（旧IP           VALMY制度）
        フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏
       は、最高経営責任者となる前に従業員として拠出していた補助的確定拠出型年金制度の受給権も保有してい
       る。
        この確定拠出型制度（            Épargne     Retraite     Valmy   、すなわちVALMY年金貯蓄制度）は、フランス一般租税法第
       83条に従って1995年に設定され、2018年１月１日付で改正された。当行で６ヶ月を超える在職期間を有するす
       べての従業員はこの制度に強制的に加入しており、これにより、退職後に備えて貯蓄を行うことができる。貯
       蓄は退職時に終身年金に転換される。2019年12月31日まで、拠出金総額は、フランスの社会保障の年間上限額
       の２倍を上限として、当該従業員の報酬額の２％に相当するものであった。このうち1.5％（すなわち、2019
       年のフランスの社会保障の年間上限額に基づく1,216ユーロ）は当行が支払った。2020年１月１日以降、本算
       定における報酬上限は、フランスの社会保障の年間上限額の２倍から４倍に引き上げられ、2020年７月１日以
       降、当行の拠出率は1.75％に引き上げられる。同制度はソジェキャップにより保証されている。
        当グループの離職時における支払額

        最高経営責任者またはデピュティCEOが当グループを離職する際に適用される規則は、市場慣行に沿って策
       定され、AFEP-MEDEF規約に適合している。
        競業禁止条項

        最高経営責任者（フレデリック・ウデア氏、フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏、フィ
                              (１)
       リップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏                         ）は全員、金融機関の標準的な慣行に従い、ソシエテ・ジェ
       ネラルの利益のために、各自の退任日から６ヶ月間有効な競業禁止条項に署名している。この条項によって、
       同氏らは欧州（イギリスを含めた欧州経済領域として定義される。）の上場信用機関またはフランスの非上場
       信用機関において同じレベルの役職に就任することが禁じられる。その見返りとして、同氏らは引き続き当該
       ６ヶ月間にわたり、それぞれの固定給与総額を受領することができる。
        対象となる最高経営責任者の退任日から15日以内であれば、取締役会のみがかかる条項を放棄することがで
       きる。その場合、対象となる最高経営責任者はいかなる義務にも拘束されなくなり、同人に対しては、これに
       関するいかなる支払いも行われない。
        競業禁止に違反した場合、当該最高経営責任者は直ちに６ヶ月分の固定報酬に相当する金額を支払わなけれ
       ばならない。ソシエテ・ジェネラルは、かかる場合、いかなる金銭的対価をも支払う義務を免除され、さら
       に、当該違反以降既に支払われた対価の返還を要求することができる。
        改正後のAFEP-MEDEF規約第23.4条に従い、最高経営責任者が年金の受給申請後６ヶ月以内に、または65歳を
       超えて当行を離職する場合は、競業禁止に基づく支払いは行わない。
       (１)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたウデア氏およびカ

          バンヌ氏との関連当事者契約。2019年５月21日の株主総会において承認され、修正付で更新されたエムリッシュ
          氏、ヘイム氏およびレボ氏との関連当事者契約。
                                329/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        退職金
        AFEP-MEDEF      規約の勧告に従い、フレデリック・ウデア氏は2009年に会長兼最高経営責任者に就任する際に雇
       用契約を終了した。これによって、同氏は、15年近くにわたり勤務した従業員として享受できた給付および保
       障を受ける権利を失った。
        最高経営責任者（フレデリック・ウデア氏、フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏、フィ
                               (１)
       リップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏）                          は全員、それぞれの最高経営責任者としての地位に係る退
       職金の受給権を有している。
        取締役会は、市場慣行の変化および2019年５月21日の株主総会における株主決議を考慮して、報酬委員会の
       提案に基づき、「非自発的」辞任の概念を取り除くことにより、最高経営責任者の退職金の範囲を制限するこ
       とを決定した。これ以降、動機の如何にかかわらず、辞任または任期の非更新の場合には退職金は支払われな
       い。この規定は、2020年５月19日の株主総会の時点で存在するすべての委任に適用される。
        最高経営責任者に関する退職金のその他の条件は以下の通りであり、変更されていない。
        ■　当グループからの離職が自発的なものではなく、取締役会がそのように認めた場合にのみ、支払いが行
          われる。重大な違法行為、辞任または最高経営責任者の任命の非更新の場合は、いかなる支払いも行わ
          ない。
        ■　支払いは、年間変動報酬に関する目標の総合的な達成率が最高経営責任者の離職に先立つ３年間におい
          て（任期が３年に満たない場合は、その任期にわたって）平均して60％以上であることを条件とする。
        ■　支払われる金額は、AFEP-MEDEF規約の勧告（すなわち２年分の固定報酬および年間変動報酬）に従い、
          固定報酬の２年分に相当する。
        ■　年金の受給申請から６ヶ月以内に最高経営責任者およびデピュティCEOが退任した場合、または離職時
          に（改正後のAFEP-MEDEF規約第24.5.1条に従い）国家年金の全額の受給権を有する場合、退職金は支払
          われない。
        ■　AFEP-MEDEF規約第24.5.1条に従い、取締役会は、退職金に関する決定に先立ち、当行または最高経営責
          任者のいずれも不履行の状態にないことを確認するため、当行の状況および各最高経営責任者の業績を
          見直す。
        いかなる場合も、退職金と競業禁止義務に関する対価の合計額は、AFEP-MEDEF規約の勧告に基づく上限（す
       なわち、２年分の固定報酬および年間変動報酬に、場合により、雇用契約に基づいて規定されるその他の退職
       金－特に契約に基づく解雇手当－を含む。）を超えてはならない。この上限は、退職前の２年間に付与された
       固定報酬および年間変動報酬に基づいて計算される。
       (１)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたウデア氏およびカ

          バンヌ氏との関連当事者契約。2019年５月21日の株主総会において承認され、修正付で更新されたエムリッシュ
          氏、ヘイム氏およびレボ氏との関連当事者契約。
                                330/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        最高経営責任者に対するその他の給付
        最高経営責任者はそれぞれが社用車を保有し、これを社用のみならず私用にも使用することができ、また、
       疾病給付および死亡・就業不能給付について従業員と同様の内容を有する保険に加入している。
        例外的な変動報酬

        ソシエテ・ジェネラルは、通常、最高経営責任者に対して例外的な変動報酬を支払うことはない。しかし、
       報酬方針のあらゆる面について事前の承認を義務付ける法制に鑑みて、取締役会は、それが正当化される一定
       の極めて特別な状況において、例えば、それに付随する当行への影響またはコミットメントの水準および対応
       すべき課題により、追加的に変動報酬を支払う権利を留保している。かかる報酬の支払いには正当な理由が必
       要であり、AMFの勧告のみならずAFEP-MEDEF規約の報酬に関する一般原則に従って設定される。
        その支払いは、年間変動報酬と同じ条件、すなわち、その一部が３年間繰り延べられ、また権利の付与に関
       して同じ条件に服する。
        現行の規制に従い、変動要素の総額（すなわち、年間変動報酬、長期インセンティブおよび例外的な変動報
       酬）は、いかなる場合でも固定要素の200％を上限とする。
        新たな最高経営責任者の選任

        原則として、この報酬方針に記載された報酬の構成要素および構造は、この方針が有効である間は、新たに
       選任される最高経営責任者に対しても、同人の責任および専門的な経験に応じて適用される。最高経営責任者
       に付与されるその他のすべての給付（補助的年金、保険等）にも同じ原則が適用される。
        したがって、取締役会は、これらの条件を考慮し、また在任中の最高経営責任者に付与される報酬および比
       較可能な欧州の金融機関の慣行に沿って、新たに選任される最高経営責任者の固定報酬を決定する責任を負
       う。
        最後に、ソシエテ・ジェネラル・グループ以外から選任された新たな最高経営責任者に対しては、必要に応
       じて、前職を退任することにより失った報酬を補填するものとして設計された着任ボーナスが支払われること
       がある。この報酬の支払いは、一定期間繰り延べられ、繰延べの対象となる最高経営責任者の変動報酬に適用
       されるものと類似の業績に関する条件が充足されることを条件として行われる。
        取締役会メンバーの報酬

        取締役に付与される報酬総額は株主総会で承認され、2018年以降、1,700,000ユーロに設定されている。次
       に、取締役会はこの総額を固定報酬と変動報酬に分割する。米国リスク委員会の委員ならびにリスク委員会お
       よび監査・内部統制委員会の委員長には特定の固定額が支払われる。その後、固定報酬に配分された金額の残
       りは、取締役会および各委員会における各自の責任に基づき、取締役間で分配される。年間の会議への出席率
       が80％を下回った場合は、出席率に比例して減額されることがある。
                                331/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        変動報酬に配分される金額は、各取締役が出席した取締役会・委員会の会議および作業部会の回数に応じて
       分割される。
        この報酬および取締役間の配分を規定する規則は、取締役会の内部規則第15条に定義されている。
        2019  年度に支払われた、または2019年度に関して付与された最高経営責任者の報酬および給付の総額

        第L.225-100条（Ⅱ）に基づいて、株主の承認のために提出される、2019年度の報酬方針の実施に関する報
        告
        最高経営責任者の2019年度の報酬は、2019年５月21日の株主総会で承認された報酬方針を遵守している。
        報酬方針、年間変動報酬の設定に用いる業績基準および長期インセンティブの付与条件は、すべて上記「当
       グループの上級経営陣の報酬」の冒頭で述べた原則に従い規定された。2019年度に関して提案された付与は、
       この方針の枠組を遵守している。
        2019  年５月21日の株主総会において可決された決議

        最高経営責任者に適用される事前の報酬方針に関する2019年５月21日の株主総会の第14号および第15号決議
       は、95.03％（取締役会会長に関する決議）および95.12％（最高経営責任者に関する決議）の多数で採択され
       た。
        2018  事業年度に関して最高経営責任者に付与された報酬に関する第16号から第23号までの決議は、2018年５
       月14日に退任したデピュティCEO、ベルナルド・サンチェス・インセラ氏に関する第22号決議を除き、すべて
       90％超の多数で採択された。
        第８号決議（過年度に承認された、最高経営責任者に関する関連当事者契約およびコミットメントの適用に
       関する特別監査報告に関するもの）および第９号から第13号までの決議（各最高経営責任者に関する関連当事
       者契約およびコミットメントの修正付き更新に関するもの）は、すべて平均68.63％の多数で採択された。
        各決議の得票率が異なるのは、主として退任時における最高経営責任者への付与条件、特にその辞任が非自
       発的であったと取締役会がみなした場合に退職金受給権を与える規則に起因するものであった。このため、取
       締役会は、非自発的辞任の概念の参照を取り除くことにより、退職金の付与を制限する報酬方針を調整するこ
       とを決定した。これ以降、最高経営責任者は、辞任（状況にかかわらず）または任務の非更新の場合には、い
       かなる退職金も受領しない。これらの新たな条件は、2020年５月19日の株主総会の時点から、すべての既存お
       よび新規の委任に適用される。
        さらに、取締役会は、退任した最高経営責任者の長期インセンティブの権利確定条件を見直し、市場慣行の
       変化に合わせて、一定の状況での比例按分による権利確定の考え方を導入した。これらの新しい条件は、2019
       年度に関して行われた付与から適用される。
                                332/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        非業務執行会長の報酬
        ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏への委任の存続期間中の年間固定報酬は、2018年２月７日の取締役会により
       決定され、2018年５月23日の年次株主総会において承認された通り、925,000ユーロに設定されている。
        同氏は、変動報酬、出席報酬、有価証券またはソシエテ・ジェネラルもしくは当グループの業績に連動する
       報酬のいずれも受領していない。
        同氏には、パリでの職務を履行するために、当行の社宅が提供されている。
        2019  事業年度中に支払われた金額は、下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表１に示されている。
        経営執行部の報酬

        最高経営責任者の報酬を規定する方針は、様々な利害関係者の期待を考慮した、均衡のとれた報酬とするこ
       とを確保している（上記「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方針」を参照のこと。）。
        2019  事業年度に関する固定報酬

        最高経営責任者の固定報酬は、2019事業年度を通じて変更がなかった。最高経営責任者については
       1,300,000ユーロであり、各デピュティCEOについては800,000ユーロであった。
        2019  事業年度に関する年間変動報酬

        2019  年度に関する業績基準および評価
        取締役会は、2019年２月６日および2019年３月13日の会議において、最高経営責任者の2019事業年度に関す
       る年間変動報酬の評価基準を策定した。2019年５月21日の株主総会で承認された報酬方針に従ったこれらの基
       準は、以下の通りである。
        定量的部分

        フレデリック・ウデア氏およびディオニー・レボ氏については、定量的部分は、有形自己資本利益率
       （ROTE）、コアTier１比率および経費率に関する当グループの目標の達成度に基づき評価され、各指標は、同
       じ加重率で評価される。フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏およびフィリップ・ヘイム氏に
       関する経済的な基準は、上記「年間変動報酬―一般原則―定量的部分」に詳述されている通り、当グループ全
       体およびその特定の担当分野の両方に関連している。
        これらの指標は、各人の担当分野における業務の効率性およびリスク管理ならびに株主のための価値の創出
       に関する目標を反映したものである。これらの指標は、財務と経営の両面を対象としており、当グループの戦
       略と直接的に結びつき、また、事前に決定された予算を反映している。取締役会が例外的であると考える要素
       はその計算から除外される。
        予算目標は、達成率80％で遵守されたとみなされる。定量的部分は、年間変動報酬の上限額（最高経営責任
       者については年間固定報酬の135％、デピュティCEOについては年間固定報酬の115％までに制限されてい
       る。）の60％を超えることはできない。
                                333/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年度における定量的目標の達成度
        定量的目標については、2019年度に関する戦略上、財務上のすべての目標を達成した。当グループは年度を
       通じて財務の健全性を大幅に強化し、普通株式等Tier１比率は180ベーシス                                       ポイント上昇して、目標の12％を
       上回る12.7％となった。基礎営業費用が１％減少した一方で、リスク費用は低く保たれ（25ベーシス                                                     ポイン
       ト）、市場に公表した範囲内であった。
        フランス国内リテール            バンキング部門では、ウェルス                 マネジメントや法人顧客を中心に顧客基盤が強化さ
       れ、商業的モメンタムは良好であった。低金利およびリテール                                 バンキング      ネットワークの変革という文脈の
       中で、PEL／CEL控除後収益はわずかに0.3％増加しており、公表された目標に沿って費用の増加は抑制されて
       いる。
        国際リテール        バンキング＆金融サービス部門では収益性ある成長が確認されており、収益の伸びと良好な
       商業的モメンタムが今年度のリフォーカスプランの一環として実施された事業売却を相殺した。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューションズ部門のリストラクチャリング計画は順調に実行さ
       れ、リスク加重資産（RWA）の削減と経費削減に関する年間目標を上回った。中核的営業権への再集中に資本
       を投下し、リストラクチャリングの影響を調整すると、NBIは2018年度比で１％増加し、2019年第４四半期は
       2018年第４四半期と比較して11％増加している。
        定性的部分

        取締役会は、2019年３月13日の会議において、2019事業年度に関する定性的な目標を設定した。これらの目
       標の大部分は、経営執行部に不可欠なチーム                        スピリットを反映した総合的な目標である。各最高経営責任者
       については、それぞれの担当分野に応じた各自の目標も設定されている。
        2019  年度の総合的な目標は、当グループおよび各事業の戦略の実施に関連する多くの主要分野に基づくもの
       であり、特に、原価管理および希少資源管理、業務の効率化およびリスク管理（特にKYC、内部統制、是正と
       いった規制義務の強化）、イノベーション能力の強化、そして最後に企業の社会的責任（CSR）目標（非財務
       格付けにおけるソシエテ・ジェネラルの位置付けによって特に反映される。）の達成度に焦点を当てている。
        監督範囲に特有の目標は、当グループの文化・行動プログラムの再配置、人事管理、フランス国内リテール
       バンキング部門のネットワークの継続的な変革およびブルソラマの発展、IT部門における効率化プログラムの
       実施、ならびにGBISおよびIBFS戦略の実施に関するものであった。
        これらの目標の達成度は、取締役会が予め定めた一定の重要な質問事項に基づいて評価される。達成率は、
       ０％から100％の間のどの数値にもなりうる。すべての目標は均等に加重され、全体の達成率は各目標の平均
       スコアに相当する。定性的部分は、年間変動報酬の上限額（最高経営責任者については合計で年間固定報酬の
       135％、デピュティCEOについては115％までに制限されている。）の40％を超えてはならない。
                                334/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年度における定性的目標の達成度
        定性的な目標を評価するため、2020年２月５日の取締役会は、達成度を以下の通り報告した。
        戦略計画の実行に関して、取締役会は、ほとんどの戦略的イニシアチブが成功したことを確認した。事業売
       却は2019年度予算に沿って実施され、当グループが実施した措置に基づいて資本が統合された。
        戦略的事業への配分の選択肢を増やすことにより、資本配分管理も最適化された。
        事業別の顧客満足度は、導入した行動計画の好影響により、引き続き前進するか、同業他社と比較して高い
       水準を維持している。
        各事業および担当部署は費用の限度額を尊重し、また効率性の改善と事業の簡素化を図るための計画に従っ
       てコスト削減計画が進んでいる。
        恒常的統制プログラムは期限通り更新され、すでにいくつかの主要なマイルストーンが達成されている。新
       規顧客関係における顧客確認（KYC）遵守率および顧客ポートフォリオの改良は、ほぼすべての銀行事業体で
       目標に沿ったものとなっている。最後に、進行中の様々な是正プログラムは計画通りに進んでいる。
        イノベーションについては、2019年下半期に「社内スタートアップ                                   コール」プログラムが満足のいく形で
       完了した。新しいデジタル               サービスの価値を測定する指標が立ち上げられ、より一般的に、経営幹部や管理
       職を対象に、特にビッグデータや人工知能の利用に関するイノベーション                                       モデルの研修が導入された。ソシ
       エテ・ジェネラル・ベンチャーズが設立、運営され、イノベーション部を通じて独自の投資を実行している。
       2019年度、ソシエテ・ジェネラルはフランスのCAC40社のデジタル成熟度に着目した指標である「e-CACランキ
       ング」において、デジタル成熟度で総合４位、2018年度は１位にランクされた。
        当グループは、CSR目標も達成した。当グループは、ロベコサム社の基準を175行のうち上位10％以内まで引
       き上げ、上位25％に入るという目標を上回った。また、MSCI指数についてはＡ格付けを維持している。
        2019  年度、当グループは環境への取組みを尊重し、さらに早期に達成した。融資対象エネルギー構成におけ
       る石炭の割合は、2020年度の目標19％に対し、16.3％であった。当行の取組みも、９月に2023年度に向けた新
       たな目標が設定されて、強化された。当行は、「責任ある銀行業務のための原則」に署名している。
        一部事業が大きく変化する中、従業員コミットメント率は若干低下した。女性の管理職登用に向けた動き
       は、引き続き進展している。
        文化・行動プログラムは目標に沿って展開されてきたが、まだ事業ユニットやサービス                                              ユニットによって
       格差がある。行動計画は整備されている。当グループは、リスクと指標の事前解析を設定している。
        フランス国内リテール            バンキング部門のネットワークの変革は2019年度も継続され、収益の浸食と急速な
       技術開発という文脈の中でソシエテ・ジェネラルとクレディ                                デュ   ノールの変革を成功させるために、今後数
       年間の指針に関する作業が深まってきた。同様に、ブルソラマは2019年度の新規顧客獲得における継続的な成
       功の一環として、戦略を再配置した。
                                335/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        導入されたIT効率化プログラムは目標を達成しつつあるが、それでも今後も強化される。当グループは2019
       年度においてデータの重大な喪失やサイバー犯罪を伴う詐欺を経験しなかったが、引き続きセキュリティシス
       テムの強化を進めていく。
        グローバル      バンキング＆インベスター              ソリューソンズ部門（GBIS）は、2019年２月７日に発表されたプロ
       グラムに基づき、コストおよびリスク加重資産（RWA）の削減目標を上回った。市場活動は再構築され、資金
       調達と保障の業務が統合された。この変革は当グループの社会的義務に従って実施された。
        最後に、国際リテール            バンキング＆金融サービス部門（IBFS）において、抜本的な焦点の再調整および組
       織再編計画が達成された。商業の実績はアフリカにおいて堅調であった一方、ロシアおよび欧州では目標を達
       成しまたは上回った。ALD事業および保険事業では財務力および経営力が確認された。
        2020  年２月５日に取締役会が承認した目標別達成率の内訳は、下表の通りである。
                               定量的目標

                                                      2019  年度
                                  デピュティCEOの
                                                      目標の
                                                 定性的
                      グループの範囲
                                             定量的
                                    担当範囲
                                                      総合的
                                                  目標
                                              部分
                        CET  １
                                                      達成率
                                              合計
                    ROTE         C ／I    GOI    C ／I    RONE
                        比率
               加重      20％    20％    20％     -    -    -   60％    40％
     F. ウデア                                                79.0％
               達成率     9.2％    20.0％    13.1％       -    -    -  42.3％    36.7％
               加重      10％    10％    10％    10％    10％    10％    60％    40％
     Ph.  エムリッシュ                                                82.1％
               達成率     4.6％    10.0％     6.6％    7.7％    8.2％    8.7％    45.8％    36.3％
               加重      10％    10％    10％    10％    10％    10％    60％    40％
     S. カバンヌ                                                63.1％
               達成率     4.6％    10.0％     6.6％    0.0％    0.0％    4.7％    25.9％    37.2％
               加重      10％    10％    10％    10％    10％    10％    60％    40％
     Ph.  ヘイム                                                82.9％
               達成率     4.6％    10.0％     6.6％    8.3％    8.1％    8.3％    45.9％    37.0％
               加重      20％    20％    20％     -    -    -   60％    40％
     D. レボ                                                79.1％
               達成率     9.2％    20.0％    13.1％       -    -    -  42.3％    36.8％
       (注)　上記の表において、％の値は四捨五入されている。
       ROTE：　　      有形自己資本利益率
       CET１比率：コアTier１比率
       C／I：　　      経費率
       GOI：　　　営業総利益
       RONE：　　      基準自己資本利益率
        その結果、2019事業年度の年間変動報酬額は、以下の通り算定された。

        ■　フレデリック・ウデア氏については、定量的基準の達成率70.6％および取締役会の評価による定性的基
          準の達成率91.7％に対応する1,387,152ユーロ
        ■　フィリップ・エムリッシュ氏については、定量的基準の達成率76.4％および取締役会の評価による定性
          的基準の達成率90.6％に対応する755,136ユーロ
        ■　セヴラン・カバンヌ氏については、定量的基準の達成率43.1％および取締役会の評価による定性的基準
          の達成率93.1％に対応する580,250ユーロ
                                336/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　フィリップ・ヘイム氏については、定量的基準の達成率76.5％および取締役会の評価による定性的基準
          の達成率92.5％に対応する762,680ユーロ
        ■　ディオニー・レボ氏については、定量的基準の達成率70.6％および取締役会の評価による定性的基準の
          達成率91.9％に対応する727,904ユーロ
        付与された金額は、年間変動報酬の許容される上限額（最高経営責任者については固定報酬の135％、デ
       ピュティCEOについては115％）に、当該最高経営責任者の総合的な達成率を乗じたものである。
        2019  年度の年間変動報酬ならびに過年度において最高経営責任者に付与された固定報酬および年間変動報酬

        の記録
             2017  年における固定報酬および            2018  年における固定報酬および              2019  年における固定報酬および

              年間変動報酬（備忘目的）              年間変動報酬（備忘目的）                   年間変動報酬
                                                  固定報酬
                  年間変動              年間変動              年間変動
     （単位：ユーロ）
             固定報酬         報酬総額    固定報酬          報酬総額    固定報酬         に占める    報酬総額
                  報酬              報酬              報酬
                                                   割合
                                   １)
                                  (
     ウデア氏        1,300,000    1,305,720    2,605,720    1,300,000          2,551,151    1,300,000    1,387,152      107 ％ 2,687,152
                              1,251,151
     エムリッシュ氏
             該当なし    該当なし    該当なし     504,000      423,105    927,105    800,000    755,136      94 ％ 1,555,136
     (２)
                                   １)
                                  (
     カバンヌ氏         800,000    672,998    1,472,998     800,000          1,324,924     800,000    580,520      73 ％ 1,380,520
                               524,924
         (２)
             該当なし    該当なし    該当なし     504,000      437,300    941,300    800,000    762,680      95 ％ 1,562,680
     ヘイム氏
        (２)
             該当なし    該当なし    該当なし     504,000      393,030    897,030    800,000    727,904      91 ％ 1,527,904
     レボ氏
      (注)　付与日現在で計算されたユーロ建の名目価値の総額
      (１)　2018年度の年間変動報酬額は、米国当局との合意に基づき、フレデリック・ウデア氏およびセヴラン・カバンヌ氏が
         変動報酬の一部を譲渡することを決定する以前の額であり、削減後の変動報酬は、フレデリック・ウデア氏について
         は1,063,478ユーロ、セヴラン・カバンヌ氏については485,555ユーロであった。
      (２)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は2018年５月14日にデピュティCEOに選任されたため、2018年度の報酬額は
         2018年度における選任日に基づいて比例按分された。
        2019  事業年度に関する変動報酬の権利確定および支払い

        取締役会は、銀行の取締役に適用される基準（CRD４）に従い、年間変動報酬について、以下の権利確定条
       件および支払条件を定めている。
        ■　付与された総額の40％は2020年３月に権利が確定する（ただし、2020年５月19日の株主総会で承認され
          ることを条件とする。）。このうち半分は株式同等物に転換され、１年間の保有期間に服する。
        ■　付与された総額の60％は引き続き投資され、均等に３分割されてその後３年間にわたり毎年支払われ
          る。この部分の３分の２は株式として付与され、２つの業績条件（グループの収益性およびコアTier１
          の水準）に服する。それぞれの最終的権利確定日の後は、６ヶ月の保有期間が適用される。
        株式または株式同等物で付与される変動報酬額は、毎年３月に取締役会により確定され、当該取締役会会議
       の直前20取引日の貿易加重平均に相当する株価に基づき転換される。
                                337/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        最高経営責任者の下した決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役会が判断す
       る場合には、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払いの見直しを行うことができ
       る（マルス条項）だけでなく、各付与に関して、過去５年間において既に支払われた総額の全部または一部を
       返還させることもできる（クローバック条項）。
        最後に、繰り延べられた年間変動報酬の権利の確定は、最高経営責任者が現在の任期にわたり在籍するとい
       う条件にも服する。ただし、この要件は、退任、死亡、就業不能、職務遂行不能または取締役会との戦略上の
       相違による正当な理由による解任の場合には、適用されない。
        最高経営責任者の現在の任期が満了した時点で、この在籍条件は非適用となる。しかしながら、最高経営責
       任者の離職後、同人の任期中に行った決定が当行の業績またはイメージに特に重大な影響を及ぼしたと取締役
       会が判断する場合には、取締役会は、繰り延べられた年間変動報酬の全部または一部の支払いの見直しを行う
       ことができる（マルス条項）だけでなく、各付与に関して、過去５年間において既に支払われた総額の全部ま
       たは一部を返還させることもできる（クローバック条項）。
        年間変動報酬のうち株式同等物として付与される部分は、受益者に対し、強制的な保有期間の間に行われた
       配当支払に相当する額の支払いを受ける権利を与える。権利確定期間中は、配当は支払われない。
        デピュティCEOが取締役を務めるソシエテ・ジェネラルの企業において、その職務に関して受領する出席報
       酬は、変動報酬から控除される。最高経営責任者は出席報酬を受領しない。
        2019  事業年度に支払われた年間変動報酬

        2019  年度において、最高経営責任者は、以前、2016年５月18日（第６号および第７号決議）、2017年５月23
       日（第11号および第12号決議）、2018年５月23日（第８号および第９号決議）、2019年５月21日（第17号から
       第21号決議）の株主総会においてそれぞれ承認された通り、2015年、2016年、2017年および2018年の各事業年
       度に関する年間変動報酬を受領した。業績条件に従い繰り延べられた支払いについて、取締役会は、2019年２
       月6日の会議において、当該条件の充足を評価、確認した。総額および個別支払額の詳細は、下記「2019事業
       年度に関して最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬および給
       付の総額」の表および下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表２に記載されている。
        2019  事業年度の長期インセンティブ

        2019  事業年度の長期インセンティブ
        2019  年５月21日の株主総会で承認された報酬方針に従い、2012年以降最高経営責任者に支給されてきた長期
       インセンティブ（LTI）制度の金額および原則は更新された。この制度の目的は、最高経営責任者を当行の長
       期的な成長に関与させ、その利益を株主の利益と連動させることである。
        取締役会は、市場慣行の変化および2019年５月21日の株主総会における株主決議を考慮して、報酬委員会の
       提案を受け入れ、退職の際にLTIに適用される規則を調整することを決定した。
        現行の規則に基づき、当該最高経営責任者が体制または組織の変更により当グループを退任または離職する
       場合を除き、退職時にはLTIの支払いは取り消される。その場合、株式は、業績条件の充足を条件とし、取締
       役会の裁量で付与される。
                                338/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        取締役会は、報酬委員会の提案に基づき、体制または組織の変更によって当グループから離職する場合に、
       LTIについて、期間に比例する原則を導入することを決定した。この場合は、権利確定期間と比較した最高経
       営責任者としての在任期間に比例して、また取締役会が観察、評価した業績に基づいて、支払いが行われる。
       現行の規則は、退任について、また支配権の変更に連動した退職の場合は変わらない。この場合は、死亡、就
       業不能、遂行不能の場合と同様に、（取締役会が観察、評価した業績に基づいて）全体として株式が付与さ
       れ、または支払いが行われる。この調整は、2019事業年度に関して2020年度に付与された制度から適用され
       る。
        長期インセンティブ制度のその他の特徴に変わりはない。
        付与された長期インセンティブの総額は、年間変動報酬と同じ水準までに制限されている。したがって、フ
       レデリック・ウデア氏の長期インセンティブは、同氏の年間固定報酬の135％までに制限されている。デピュ
       ティCEOについては、インセンティブは年間固定報酬の115％までに制限されている。
        いずれにせよ、法律は、付与される変動報酬要素の総額（すなわち、年間変動報酬と長期インセンティブの
                                        (１)
       合計）は、固定報酬の２倍を超過してはならないと規定している                                   。
        この基準に基づいて、過年度と同様に、取締役会は、2020年２月５日の会議において（フランス商法第
       L.225-100条に従い、2020年５月19日の株主総会で承認されることを条件に）、2019年度におけるインセン
       ティブ制度を以下の条件に従い実施することを決定した。
        ■　インセンティブの価値は、期間を通じて変更しないものとする（IFRSを用いて測定する。）。対応する
          株式数は、2020年２月４日のソシエテ・ジェネラルの株式の帳簿価額を基準として算定された。
        ■　株式は２回に分けて付与し、権利確定期間は４年および６年とする。その後１年間の保有期間を設ける
          ことにより、合計のインデックス期間はそれぞれ５年および７年に延長される。
        ■　当該役員が全権利確定期間を通じて在籍することおよび業績条件に従い、最終的な権利が確定する。
        したがって、長期インセンティブの権利の確定は以下の通り決定される。
        ■　LTI付与の80％については、権利確定期間全体における株主総利回り（TSR）の増加を比較可能な欧州の
          銀行11行のTSRと比較して測定される、ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的な業績に応じる。した
          がって、ソシエテ・ジェネラルのTSRが比較対象群の上位４分の１に入っている場合のみ、全額の権利
          が確定する。業績が中央値をわずかに超える場合、権利確定率は付与された株式または株式同等物の総
          数の50％となる。最後に、TSRの業績が中央値を下回る場合には株式または株式同等物の権利は確定し
             (２)
          ない    。
        ■　LTI付与の20％については、当グループの相対的なCSR業績に応じる。この２分の１はエネルギー転換融
          資に関する当グループのコミットメントの遵守を条件とし、残り２分の１は主要な非財務格付け（ロベ
          コサム、サステイナリティクスおよびMSCI）における当グループの位置付けを条件としている。
        エネルギー転換融資に関する目標は、2019年度から2023年度の間のエネルギー転換支援を目的とする当グ
       ループの120十億ユーロのコミットメントに関するものである。
                             (３)
        ■　100十億ユーロのサステナブルボンド
        ■　アドバイザリーおよび融資という形式による20十億ユーロの再生可能エネルギーへの支援
                                339/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2023  年に120十億ユーロの目標が達成された場合、権利確定率は100％となる。また、100十億ユーロが起債
       されれば、75％となる。100十億ユーロを下回った場合、権利確定率は０％である。
        外部の非財務格付けに基づく部分については、権利確定率は以下の通りとなる。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって３つすべての目標格付け（すなわち、2021年、2022年および
          2023年の位置付け／格付け）が達成された場合、100％の権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して２つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の２の
          権利が確定する。
        ■　付与が行われた年から３年間にわたって平均して１つ以上の目標格付けが達成された場合、３分の１の
          権利が確定する。
        以下の水準が達成された場合、考慮の対象である３つの各非財務格付けの目標格付けが達成されたとみな
       す。
        ■　ロベコサム：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　サステイナリティクス：上位４分の１に位置付けられている。
        ■　MSCI：格付けがBBB以上である。
        当年度中に格付けが修正された場合は、適用される格付けは、年次見直しの際に割り当てられる格付けとな
       る。非財務格付セクターが変更された場合、格付けの比較対象群は、正当な理由があれば変更される可能性が
       ある。
        ■　長期インセンティブの最終的な権利確定の前年に当グループの収益性が低かった場合、ソシエテ・ジェ
          ネラルの株式の実績およびCSRの業績にかかわらず、支払いは行われない。
        ソシエテ・ジェネラルの株式の相対的実績に基づく完全な権利確定表は以下の通りである。
                        (*)

     ソシエテ・ジェネラルの順位                           第４位      第５位      第６位     第７位～第12位
                     第１位    ～第３位
     最大付与数に対する割合                      100％      83.3％      66.7％       50％          0％
      (*)　比較対象群の中で最も高い順位
       (１)　フランス通貨金融法典第L.511-79条の規定に従った、金融商品による変動報酬に関する５年以上の繰延べに係る割

          引率の適用後。
       (２)　完全な権利確定表は上記の表に示す。
       (３)　ソシエテ・ジェネラルを主幹事または共同主幹事とするサステナブルボンドの発行。サステナブルボンドは、グ
          リーンボンドおよびサステナビリティボンド（EUのICMAおよびGBSガイドラインに定義する通り。）の両方ならびに
          気候目標に関するあらゆる債券を含む。
        2020  年に比較対象となる同業他社は、バークレイズ、BBVA、BNPパリバ、クレディ・アグリコル、クレ

       ディ・スイス、ドイツ銀行、インテサ                    サンパオロ、ノルディア、サンタンデール、UBSおよびウニクレーディ
       トの各金融機関である。
        株式に対する最終的な支払価額は、１株当たり76ユーロ、すなわち2019年12月31日現在のソシエテ・ジェネ
       ラル・グループの１株当たり純資産額の約1.2倍までに制限される。
                                340/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        最後に、長期インセンティブには、マルス条項も適用される。したがって、特に当グループの行動規範等で
       規定されるソシエテ・ジェネラルの期待を満たさない行動もしくは行為またはソシエテ・ジェネラルが容認す
       る水準を超過したリスク負担があったと取締役会が判断する場合には、取締役会は、長期インセンティブの全
       部または一部の支払いの留保を決定することができる。
        次の表は、2019年に関する制度に基づいて各最高経営責任者に付与される株式の数およびその帳簿価額を示
       している。
                                   (１)                   (２)

                          帳簿価額（IFRS）                 付与された最大株式数
     フレデリック・ウデア                            850,000ユーロ                     51,861
     フィリップ・エムリッシュ                            570,000ユーロ                     34,777
     セヴラン・カバンヌ                            570,000ユーロ                     34,777
     フィリップ・ヘイム                            570,000ユーロ                     34,777
     ディオニー・レボ                            570,000ユーロ                     34,777
      (１)　LTIが付与された2020年２月５日の取締役会の会議前日の株価に基づく。
      (２)　付与株式数は、当該付与のIFRSに基づく総額を、IFRSに基づくSGの株価（2020年２月５日の取締役会の会議前日の株
         価に基づく。）で除した値である。
        業績連動株式の割当ては、2018年５月23日の株主総会で付与された権限に基づき、2020年３月12日の会議に

       おいて、取締役会により決定される（第25号決議）。かかる付与は株式資本の0.01％未満でなければならな
       い。
        2019  事業年度に支払われた長期インセンティブ

        2019  事業年度に、フレデリック・ウデア氏およびセヴラン・カバンヌ氏は、2014年度に付与された長期イン
       センティブ制度の最初の分割払金に相当する支払いをそれぞれ受領した。当該付与は、2015年５月19日の株主
       総会の株主決議により承認された（第５号および第６号決議）。取締役会は2019年２月６日の会議において業
       績条件を検討し、それらが満たされていたことを確認した。個別の受領金額は、下記「AMFの勧告に基づく標
       準表」の表７および下記「2019事業年度に関して最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るため
       に株主に提出される、報酬および給付の総額」の表に示されている。
        退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項

        年金
        フレデリック・ウデア氏は、2009年に会長兼最高経営責任者に選任された時点で辞職により雇用契約を解除
       した。したがって、同氏はソシエテ・ジェネラルの補助的年金の受給権を喪失した。
        デピュティCEOに関する年金制度については、上記「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方
                                            (１)
       針―退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項」に詳述されている                                       。
        2019  事業年度については、上級経営陣に関する補助的年金制度および第82条の補助的確定拠出型制度に基づ
       く受給権の年間の増加額は、法律が要求する通り、業績目標を条件としたものであった。
                                341/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        次の表は、2020年２月５日に取締役会が確認した総合的な業績に基づく潜在的年金給付の達成率を示したも
       のである。
                                       確定拠出    型年金(第82条)取得額に占める

                       2019  年 度の全体的     目標達成率
                                                   ( １ )
                                           潜在的年金     受給権
     フィリップ・エムリッシュ
                           82.1  ％                   100  ％
     セヴラン・カバンヌ
                           63.1  ％                   44 ％
     フィリップ・ヘイム
                           82.9  ％                   100  ％
     ディオニー・レボ
                           79.1  ％                   97 ％
      ( １)　補助的年金制度は、2020年１月１日以降、新たな年金受給権に対して閉鎖されている。
        各最高経営責任者の貢献および潜在的受給権に関する情報は、下記「2019事業年度に関して最高経営責任者

       に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」の表４ないし６に
       掲載されている。
       (１)　2018年５月３日および2019年２月６日に取締役会により承認されたエムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏の年金

          関連当事者コミットメントは、2019年５月21日の株主総会で承認され（第11号および第13号決議）、その後修正、
          更新された。2009年５月19日の株主総会により承認されたカバンヌ氏の年金関連当事者コミットメントは、2019年
          ２月６日の取締役会による承認の後に、2019年５月21日の株主総会において修正、更新された（第10号決議）。
        当グループ退職時に支払われる金額

        最高経営責任者（フレデリック・ウデア氏、フィリップ・エムリッシュ氏、セヴラン・カバンヌ氏、フィ
       リップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏）は、最高経営責任者としての役割に関して、退職金および競業
                       (１)
       禁止条項に対する権利を有する                  。
        これらの給付の条件については、下記「2019事業年度に関して最高経営責任者に支払われまたは付与され、
       承認を得るために株主に提出される、報酬および給付の総額」の表１ないし表６で詳しく説明している。2019
       事業年度には、該給付に関して、最高経営責任者に対する支払いは行われなかった。
       (１)　2017年５月23日の株主総会で承認され、2019年２月６日の取締役会による承認（第９号および第10号決議）の後

          に、2019年５月21日の株主総会において修正付で更新されたウデア氏およびカバンヌ氏との関連当事者契約。2018
          年５月３日および2019年２月６日の取締役会による承認（第11号から第13号決議）の後に、2019年５月21日の株主
          総会において承認され、修正付で更新されたエムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏との関連当事者契約。
                                342/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        最高経営責任者へのその他の給付
        最高経営責任者は各自、公私にわたって利用可能な社用車のほか、従業員と同じ医療および死亡／就業不能
       給付による保障を提供する保険を保有している。当事業年度に関して付与され、当事業年度中に支払われた給
       付の詳細は、下記「2019事業年度に関して最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主
       に提出される、報酬および給付の総額」に記載されている。
        ペイ   レシオおよび報酬の変動

        上場会社の業務執行役員に支払われた報酬に関するフランス商法第L.225-37-3条（2019年11月27日付命令第
       2019-1234号による改正を含む。）に従い、以下の表は、当グループの業績と比較して、過去５事業年度にお
       ける各最高経営責任者の報酬の変動および当行従業員の報酬の平均値および中央値の内訳を示したものであ
       る。
        これらの計算のためのパラメータは、AFEP-MEDEFガイドラインに従って定義されている。
        従業員報酬の平均値および中央値の算出には、以下の範囲を用いた。
        ■　外国支店を含むソシエテ・ジェネラルSA
        ■　正規契約の従業員で、当該年度の12月31日時点で在勤１年以上の者
        また、以下の報酬要素を考慮対象とした。
        ■　従業員については、基本給、賞与、福祉手当、当該年度に関して付与された年間変動報酬および長期イ
          ンセンティブ、当該年度の利益分配
        ■　最高経営責任者については、固定報酬、現物給付の価値、当該年度に関して付与された年間変動報酬お
          よび長期インセンティブ
        2019  年度の従業員報酬の計算には、前事業年度に付与された総額に基づいて推計されたすべての変動要素
       （年次賞与、長期インセンティブおよび利益分配）に加え、2019年度の基本給、賞与および福祉手当が含まれ
       ている。
       過去５年間における従業員報酬の平均値および中央値の変動

                                                    2015  年から
     （単位：千ユーロ）              2015  年     2016  年     2017  年     2018  年     2019  年   2019  年の変動
     従業員報酬     の平均値         72.8       73.5       74.2       75.3       75.5
     変動率             ＋ 3.8  ％    ＋ 0.9  ％    ＋ 0.9  ％    ＋ 1.5  ％    ＋ 0.3  ％    ＋ 3.7  ％
     従業員報酬の中央値               49.0       50.5       52.3       54.4       54.6
     変動率             ＋ 3.9  ％    ＋ 3.1  ％    ＋ 3.6  ％    ＋ 3.9  ％    ＋ 0.5  ％    ＋ 11.5  ％
                                343/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       過去５年間における最高経営責任者の報酬およびペイ                            レシオの変動
                                                    2015  年から
     （単位：千ユ      ー ロ）            2015  年    2016  年    2017  年   2018  年    2019  年   2019  年の変動
     会長   ロレンツォ・ビ－ニ・スマギ
     (１)
                          893.6      902.8     903.4      948.7      979.4
     報酬
                               ＋ 1.0  ％   ＋ 0.1  ％   ＋ 5.0  ％   ＋ 3.2  ％    ＋ 9.6  ％
     変動率
                          12 ： 1    12 ： 1   12 ： 1    13 ： 1    13 ： 1
     従業員報酬の平均値との比率
                               ＋ 0.1  ％   － 0.8  ％   ＋ 3.5  ％   ＋ 2.9  ％    ＋ 1.8  ％
     変動率
                          18 ： 1    18 ： 1   17 ： 1    17 ： 1    18 ： 1
     従業員報酬の中央値との比率
                               － 2.0  ％   － 3.4  ％   ＋ 1.1  ％   ＋ 2.7  ％    － 6.5  ％
     変動率
     最高経営責任者
               (２)
     フレデリック・ウデア
                         3,630.6      3,606.2     3,461.6      3,193.2      3,542.3
     報酬
                               － 0.7  ％   － 4.0  ％   － 7.8  ％   ＋ 10.9  ％    － 2.4  ％
     変動率
                          50 ： 1    49 ： 1   47 ： 1    42 ： 1    47 ： 1
     従業員報酬の平均値に対する比率
                               － 1.6  ％   － 4.9  ％   － 9.1  ％   ＋ 10.5  ％    － 5.9  ％
     変動率
                          74 ： 1    71 ： 1   66 ： 1    59 ： 1    65 ： 1
     従業員報酬の中央値に対する比率
                               － 3.7  ％   － 7.3  ％   － 11.2  ％   ＋ 10.4  ％    － 12.5  ％
     変動率
     デピュティCEO
                 ( ３)
     フィリップ・エムリッシュ
                           －      －     －   1,903.0      2,125.1
     報酬
                                               ＋ 11.7  ％    ＋ 11.7  ％
     変動率
                           －      －     －    25 ： 1    28 ： 1
     従業員報酬の平均値に対する比率
                                               ＋ 11.3  ％    ＋ 11.3  ％
     変動率
                           －      －     －    35 ： 1    39 ： 1
     従業員報酬の中央値に対する比率
                                               ＋ 11.1  ％    ＋ 11.1  ％
     変動率
     デピュティCEO
              ( ２)
     セヴラン・カバンヌ
                         2,085.5      2,121.0     2,049.4      1,807.3      1,955.7
     報酬
                               ＋ 1.7  ％   － 3.4  ％   － 11.8  ％   ＋ 8.2  ％    － 6.2  ％
     変動率
                          29 ： 1    29 ： 1   28 ： 1    24 ： 1    26 ： 1
     従業員報酬の平均値に対する比率
                               ＋ 0.8  ％   － 4.2  ％   － 13.1  ％   ＋ 7.8  ％    － 9.6  ％
     変動率
                          43 ： 1    42 ： 1   39 ： 1    33 ： 1    36 ： 1
     従業員報酬の中央値に対する比率
                               － 1.4  ％   － 6.7  ％   － 15.1  ％   ＋ 7.7  ％    － 15.9  ％
     変動率
     デピュティCEO
              ( ３)
     フィリップ・ヘイム
                           －      －     －   1,915.5      2,135.7
     報酬
                                               ＋ 11.5  ％    ＋ 11.5  ％
     変動率
                           －      －     －    25 ： 1    28 ： 1
     従業員報酬の平均値に対する比率
                                               ＋ 11.1  ％    ＋ 11.1  ％
     変動率
                           －      －     －    35 ： 1    39 ： 1
     従業員報酬の中央値に対する比率
                                               ＋ 10.9  ％    ＋ 10.9  ％
     変動率
     デピュティCEO
             ( ３ )
     ディオニ－・レボ
                           －      －     －   1,872.6      2,103.8
     報酬
                                               ＋ 12.4  ％    ＋ 12.4  ％
     変動率
                           －      －     －    25 ： 1    28 ： 1
     従業員報酬の平均値に対する比率
                                               ＋ 12.0  ％    ＋ 12.0  ％
     変動率
                           －      －     －    34 ： 1    39 ： 1
     従業員報酬の中央値に対する比率
                                               ＋ 12.4  ％    ＋ 12.4  ％
     変動率
                                344/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (１)　ビーニ・スマギ氏は2015年５月19日に取締役会会長に選任されており、2015年度の報酬は比較のために年換

         算されている。
     (２)　ウデア氏およびカバンヌ氏については、2018年度の計算には、米国当局との合意に基づいて一部の権利を放
         棄するとの決定を下す前の2018年度の年間変動報酬額が含まれている。
     (３)　エムリッシュ氏、ヘイム氏、レボ氏のデピュティCEOとしての任期は2018年５月14日に始まった。同氏らの
         2018年度の報酬は、比較のために年換算されている。
       過去５年間のグループ業績

                                                    2015  年から
                   2015  年     2016  年     2017  年     2018  年     2019  年   2019年の変動
     完全施行ベ－スの
     普通株式等Tier１                10.9  ％     11.5  ％     11.4  ％     10.9  ％     12.7  ％
                            ＋0.6       －0.1       －0.5       ＋1.8       ＋1.8
     変動率                      ポイント       ポイント       ポイント       ポイント       ポイント
     基礎C／I                67.5  ％     68.1  ％     68.8  ％     69.8  ％     70.6  ％
                            ＋0.7       ＋0.7       ＋1.0       ＋0.8       ＋3.1
     変動率                      ポイント       ポイント       ポイント       ポイント       ポイント
     基礎ROTE                9.5  ％     9.0  ％     9.2  ％     9.7  ％     7.6  ％
                            －0.5       ＋0.2       ＋0.5       －2.1       －1.9
     変動率                      ポイント       ポイント       ポイント       ポイント       ポイント
     １株当たり有形純資産額              53.9  ユ－ロ     55.6  ユ－ロ     54.4  ユ－ロ     55.8  ユ－ロ     55.6  ユ－ロ
     変動率                      ＋3.2％       －2.2％       ＋2.6％       －0.4％       ＋3.2％
        取締役の報酬

        取締役への年間支払額の内訳を定めた規則は、内部規則第15条に明記され、上記「当行の取締役の出席報
       酬」に詳述されている。
        2018  年５月23日の株主総会は、取締役の年間報酬として総額1,700,000ユーロを配分した。2019事業年度に
       ついては、この全額が取締役に支払われた。
        2019  年度に関する支払総額の内訳は下記「AMFの勧告に基づく標準表」の表３の通りである。
                                345/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  事業年度に関して最高経営責任者に支払われまたは付与され、承認を得るために株主に提出される、報
        酬および給付の総額
        フランス商法第L.225-100条（Ⅲ）に従い、2019年の報酬の変動要素（すなわち、年間変動報酬および長期
       インセンティブ）または例外的な要素は、2020年５月19日に開催される株主総会で承認されるまで支払うこと
       はできない。
       表１

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ（取締役会会長）

     2019  年５月21日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
             2019  年 に関し
     投票に付され        て付与された                                  2019  年 に支払われた
     る報酬要素        金額        詳細                          金額
     固定報酬        925,000ユーロ        2019年に支払われた固定報酬の総額である。                          925,000ユーロ
                     ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏の年間固定報酬は、
                     2018年５月以降925,000ユーロであり、同氏の任期中
                     はこの金額が維持される。
     年間変動報酬        該当なし        ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏は変動報酬を受領し                          該当なし
                     ていない。
     出席報酬        該当なし        ロレンツォ・ビーニ・スマギ氏は出席報酬を受領し                          該当なし
                     ていない。
     現物給付の        54,378ユーロ        同氏は、パリにおいて職務を遂行するために当行の                          54,378ユーロ
     価額                社宅を提供されている。
       表２

     フレデリック・ウデア（最高経営責任者）

     2019  年５月21日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
             2019  年 に関し
     投票に付され        て付与された                                   2019  年 に支払われた
     る報酬要素        金額        詳細                           金額
     固定報酬        1,300,000        2019年に支払われた固定報酬の総額であり、2014年７                           1,300,000
             ユーロ        月31日の取締役会の決定以降、変わっていない（かか                           ユーロ
                     る報酬は、2015年５月に取締役会会長および最高経営
                     責任者の役割が分離された際に確定された。）。
     年間変動報酬                フレデリック・ウデア氏は、２つの下位要素に分割さ
                     れる年間変動報酬を受領している。すなわち、財務目
                     標に基づく60％および定性的目標に基づく40％であ
                     る。これらの要素については、上記「2019事業年度に
                     関する年間変動報酬」に詳述されている。
                     同氏の年間変動報酬は、固定報酬の135％までに制限さ
                     れている。
                                346/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     うち2020年に        277,430ユーロ        2019年の業績評価         －2019年２月６日および３月13日の                  ・  2019年５月21日の
     支払われる        （額面価額）        取締役会により定義された定量的および定性的基準な
                                                 株主総会により承
     年間変動報酬                らびに2019事業年度に観測された達成率を前提とし
                                                 認された（第17号
                                             (１)
                                                 決議）2018年に関
                     て、ウデア氏の年間変動報酬は、1,387,152ユーロ
                                                 する年間変動報
                     に設定された。これは同氏の最高年間変動報酬の
                                                 酬：212,696ユーロ
                     79.0％（総合的な目標達成率）に相当する（上記
                                                年間変動報酬の計算
                     「2019年度における定性的目標の達成度」に記載の表
                                                と支払いに用いた基
                     を参照のこと。）。
                                                準については、最高
                     (１)  2020年２月５日に取締役会が決定した額面価額
                                                経営責任者の報酬に
                                                関する部分に詳述さ
                                                れている。権利が確
                                                定した年間変動報酬
                                                の50％は支払いを繰
                                                り延べる。
                                               ・  繰り延べられた年
                                                 間変動報酬（下記
                                                 「AMFの勧告に基づ
                                                 く標準表」の表２
     うち今後数年        1,109,722        ・2019年に関する年間変動報酬総額の支払いは、2020
                                                 を  参  照  の  こ
     間において支        ユーロ         年５月19日の株主総会で承認されることを条件とし
                                                 と。）：
     払われる年間        （額面価額）         ている。
                                               －  2015年については
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2020年５月19日の株主
                                                 230,796ユーロ
                      総会で承認されることを条件としている。この金額
                                               －  2016年については
                      の半分は、１年間の保有期間の後に支払われるソシ
                                                 169,489ユーロ
                      エテ・ジェネラルの株式同等物に変換される。
                                               －  2017年については
                     ・当該年間変動報酬の60％は、2020年、2021年および
                                                 261,144ユーロ
                      2022年の事業年度にわたって評価される、当グルー
                                                 164,264ユーロ
                      プの収益性および自己資本に関する目標の達成を条
                                                上記の変動報酬は、
                      件とする。この金額の３分の２はソシエテ・ジェネ
                                                2016年５月18日（第
                      ラルの株式に変換され、うち半分は2.5年経過後に、
                                                ６号決議）、2017年
                      残り半分は3.5年経過後に譲渡可能となる。
                                                ５月23日（第11号決
                     ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につい
                                                議）および2018年５
                      ては、下記「2019事業年度に関する変動報酬の権利
                                                月23日（第８号決
                      確定および支払い」に詳述されている。
                                                議）の株主総会によ
                                                りそれぞれ承認され
                                                た。業績条件に従う
                                                繰延支払額につい
                                                て、取締役会は2019
                                                年２月６日の会議に
                                                おいて当該条件を評
                                                価し、その充足を確
                                                認した。
     複数年変動        該当なし        フレデリック・ウデア氏は複数年変動報酬を受領して                           該当なし
     報酬                いない。
     例外的報酬        該当なし        フレデリック・ウデア氏は例外的報酬を受領していな                           該当なし
                     い。
     当事業年度に        該当なし        フレデリック・ウデア氏は、2009年以降ストック                       オプ   該当なし
     関して付与さ
                     ションを付与されていない。
     れたオプショ
     ンの価値
                                347/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     長期インセン        850,000ユーロ        2012年以降、最高経営責任者は、株式または株式同等                           2014年に付与された
     ティブ制度に        （2020年２月        物からなる長期インセンティブ制度における受給資格                           長期インセンティ
                                                 ＊
     基づき当事業        ４日現在の        を有している。その目的は、最高経営責任者を当行の
                                                ブ  の分割払いの初
     年度に関して        IFRS第２号に        長期的発展により密接に関与させ、また最高経営責任
                                                回分として支払われ
     付与された株        基づく価値）        者の利益を株主の利益に連動させることである。
                                                た株式同等物：
     式または株式        この金額は、        取締役会が2019年に関して2020年２月５日の会議にお
                                                532,727ユーロ
     同等物の価値        51,861株の付        いて認めた制度の詳細は、以下の通りである。
                                                ＊
                                                 2015年５月19日の
             与に相当す        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
                                                株主総会における株
             る。        ・51,861株の２回の分割による付与。権利確定期間は
                                                主決議により承認さ
                      ４年および６年とし、権利確定後１年間の保有期間
                                                れた（第５号決
                      を設けることにより、インデックス期間は５年およ
                                                議）。取締役会は、
                      び７年に延長される。
                                                2019年２月６日の会
                     ・2019年に関する長期インセンティブの付与は、2020
                                                議において、業績条
                      年５月19日の株主総会で承認されることを条件とす
                                                件を評価し、その充
                      る。
                                                足を確認した（上記
                     ・最終的な権利の確定は、上記「2019事業年度の長期
                                                「2019事業年度に支
                      インセンティブ」に詳述されている通り、在籍およ
                                                払われた長期インセ
                      び業績条件に従う。
                                                ンティブ」および下
                     ・2018年５月23日の株主総会の第25号決議（2020年３
                                                記「AMFの勧告に基づ
                      月12日の取締役会の業績連動株式の付与に関する決
                                                く標準表」の表７を
                      定）に基づく付与：株式資本の0.01％未満である。
                                                参照のこと。）。
     出席報酬        該当なし        該当なし                           該当なし
     現物給付の        5,147ユーロ        フレデリック・ウデア氏は、社用車を支給されてい                           5,147ユーロ
     価額                る。
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、上                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        記「退職金」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
     競業禁止条項        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止条項の特徴について                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        は、上記「競業禁止条項」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
     補助的年金        該当なし        フレデリック・ウデア氏は補助的年金制度に加入して                           該当なし
     制度                いない。
     死亡・就業不                フレデリック・ウデア氏は、死亡・就業不能制度から                           死亡・就業不能制度
     能制度                給付を受ける。その保証額および拠出率は職員のもの                           に対する拠出額：
                     と連動している。                           10,020ユーロ
       表３

     フィリップ・エムリッシュ（デピュティCEO）

     2019  年５月21日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
             2019  年 に関し
     投票に付され        て付与された                                  2019  年 に支払われた
     る報酬要素        金額        詳細                          金額
     固定報酬        800,000ユーロ        エムリッシュ氏のデピュティCEO選任（2018年５月14                          800,000ユーロ
                     日付）に際して2018年５月３日の取締役会により設
                     定された同氏の年間固定報酬総額は、800,000ユーロ
                     である。
                                348/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     年間変動報酬                フィリップ・エムリッシュ氏は、２つの下位要素に                          ・  2019年５月21日の株
                     分割される年間変動報酬を受領している。すなわ
                                                主総会により承認さ
                     ち、財務目標に基づく60％および定性的目標に基づ
                                                れた（第18号決議）
                     く40％である。これらの要素については、上記
                                                2018年に関する年間
                     「2019事業年度に関する年間変動報酬」に詳述され
                                                変動報酬：84,621
                     ている。この年間変動報酬は、固定報酬の115％まで
                                                ユーロ
                     に制限されている。
                                               年間変動報酬の計算と
                                               支払いに用いた基準に
     うち2020年に        151,027ユーロ        2019年の業績評価         －2019年２月６日および３月13日
                                               ついては、最高経営責
     支払われる        （額面価額）        の取締役会により定義された定量的および定性的基
                                               任者の報酬に関する部
     年間変動報酬                準ならびに2019事業年度に観測された達成率を前提
                                               分に詳述されている。
                     として、エムリッシュ氏の年間変動報酬は、755,136
                        (１)
                                               権利が確定した年間変
                     ユーロ     に設定された。これは同氏の最高年間変動
                                               動報酬の50％は支払い
                     報酬の82.1％（総合的な目標達成率）に相当する
                                               を繰り延べる。
                     （上記「2019年度における定性的目標の達成度」に
                                               ・  繰延年間変動報酬：
                     記載の表を参照のこと。）。
                                                エムリッシュ氏は、
                     (１)  2020年２月５日に取締役会が決定した額面価額
                                                最高経営責任者の役
     うち今後数年        604,109ユーロ        ・2019年に関する年間変動報酬総額の支払いは、
                                                割に関して2019年に
     間において支        （額面価額）         2020年５月19日の株主総会で承認されることを条件
                                                繰延年間変動報酬を
     払われる年間                 としている。
                                                受領しなかった。
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2020年５月19日の株
                      主総会で承認されることを条件としている。この金
                      額の半分は、１年間の保有期間の後に支払われるソ
                      シエテ・ジェネラルの株式同等物に変換される。
                     ・当該年間変動報酬の60％は、2020年、2021年およ
                      び2022年の事業年度にわたって評価される、当グ
                      ループの収益性および自己資本に関する目標の達成
                      を条件とする。この金額の３分の２はソシエテ・
                      ジェネラルの株式に変換され、うち半分は2.5年経
                      過後に、残り半分は3.5年経過後に譲渡可能とな
                      る。
                     ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につ
                      いては、下記「2019事業年度に関する変動報酬の権
                      利確定および支払い」に詳述されている。
     複数年変動        該当なし        フィリップ・エムリッシュ氏は複数年変動報酬を受                          該当なし
     報酬                領していない。
     例外的報酬        該当なし        フィリップ・エムリッシュ氏は例外的報酬を受領し                          該当なし
                     ていない。
     当事業年度中        該当なし        フィリップ・エムリッシュ氏はストック                   オプション       該当なし
     に付与された
                     を付与されていない。
     オプションの
     価値
     長期インセン        570,000ユーロ        2012年以降、最高経営責任者は、株式または株式同                          該当なし
     ティブ制度に        （2020年２月        等物からなる長期インセンティブ制度における受給
     基づき当事業        ４日現在の        資格を有している。その目的は、最高経営責任者を
     年度に関して        IFRS第２号に        当行の長期的発展により密接に関与させ、また最高
     付与された株        基づく価値）        経営責任者の利益を株主の利益に連動させることで
     式または株式        この金額は、        ある。
     同等物の価値        34,777株の付        取締役会が2019年に関して2020年２月５日の会議に
             与に相当す        おいて認めた制度の詳細は、以下の通りである。
             る。        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
                     ・34,777株の２回の分割による付与。権利確定期間
                      は４年および６年とし、権利確定後１年間の保有期
                      間を設けることにより、インデックス期間は５年お
                      よび７年に延長される。
                     ・2019年に関する長期インセンティブの付与は、
                      2020年５月19日の株主総会で承認されることを条件
                      とする。
                     ・最終的な権利の確定は、上記「2019事業年度の長
                      期インセンティブ」に詳述されている通り、在籍お
                      よび業績条件に従う。
                     ・2018年５月23日の株主総会の第25号決議（2020年
                      ３月12日の取締役会の業績連動株式の付与に関する
                      決定）に基づく付与：株式資本の0.01％未満であ
                      る。
     取締役職に対        該当なし        フィリップ・エムリッシュ氏は2019年に出席報酬を                          該当なし
     する報酬                受領しなかった。
     現物給付の        該当なし        フィリップ・エムリッシュ氏は2019年に社用車を支                          該当なし
     価額                給されなかった。
                                349/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、                          当事業年度に支払われ
             関して支払う        上記「退職金」に詳述されている。                          た金額はない。
             べき金額はな
             い。
     競業禁止条項        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止条項の特徴につい                          当事業年度に支払われ
             関して支払う        ては、上記「競業禁止条項」に詳述されている。                          た金額はない。
             べき金額はな
             い。
     補助的年金        追加的確定拠        デピュティCEOに関する年金制度の詳細な説明は、上                          Valmy年金貯蓄制度への
     制度        出型年金制度        記「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の                          拠出額：1,216ユーロ
             への拠出額：        報酬方針―退職後給付：年金、退職金および競業禁
             51,032ユーロ        止条項―年金」に記載されている。
                     ・  補助的年金分配制度
                     （新たな受給権の獲得が2019年12月31日付で閉鎖さ
                     れた制度であり、過去の受給権は引き続きソシエ
                     テ・ジェネラルにおける職務の完了を条件とす
                     る。）
                     2019事業年度については、フィリップ・エムリッ
                     シュ氏の総合的業績スコアが82.1％であったことを
                     考慮して、同氏は潜在的年金受給権の100％を獲得し
                     た。
                     例えば、62歳での退職および現在の年間固定報酬に
                     基づけば、2019年12月31日現在、フィリップ・エム
                     リッシュ氏に対する潜在的年金受給権の分配額は、
                     付属する条件の充足を条件として、139,000ユーロ
                     （すなわちAFEP-MEDEF規約により定義される同氏の
                     参照報酬の8.9％）に相当する。
                     ・  追加的確定拠出型年金制度
                     2019事業年度については、フィリップ・エムリッ
                     シュ氏の総合的業績スコアが82.1％であったことを
                     考慮して、拠出額は51,032ユーロ（拠出金獲得率：
                     100％）となった。
                     ・  Valmy年金貯蓄制度
                     当行が支払った年間拠出額は1,216ユーロである。
     死亡・就業不                フィリップ・エムリッシュ氏は、死亡・就業不能制                          死亡・就業不能制度に
     能制度                度から給付を受ける。その保証額および拠出率は職                          対する拠出額：5,224
                     員のものと連動している。                          ユーロ
       表４

     セヴラン・カバンヌ（デピュティCEO）

     2019  年５月21日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
             2019  年 に関し
     投票に付され        て付与された                                   2019  年 に支払われた
     る報酬要素        金額        詳細                           金額
     固定報酬        800,000ユーロ        2019年に支払われた年間固定報酬の総額であり、2014                           800,000ユーロ
                     年７月31日の取締役会の決定以降、変わっていない。
                                350/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     年間変動報酬                セヴラン・カバンヌ氏は、２つの下位要素に分割され
                     る年間変動報酬を受領している。すなわち、財務目標
                     に基づく60％および定性的目標に基づく40％である。
                     これらの要素については、上記「2019事業年度に関す
                     る年間変動報酬」で詳述されている。この年間変動報
                     酬は、固定報酬の115％までに制限されている。
                                               ・  2019年５月21日の

                                                 株主総会により承
                                                 認された（第19号
                                                 決議）2018年に関
     うち2020年に        116,104ユーロ        2019年の業績評価         －2019年２月６日および３月13日の
                                                 する年間変動報
     支払われる        （額面価額）        取締役会により定義された定量的および定性的基準な
                                                 酬：97,111ユーロ
     年間変動報酬                らびに2019事業年度に観測された達成率を前提とし
                                                年間変動報酬の計算
                                             (１)
                                                と支払いに用いた基
                     て、カバンヌ氏の年間変動報酬は、580,520ユーロ
                                                準については、最高
                     に設定された。これは同氏の最高年間変動報酬の
                                                経営責任者の報酬に
                     63.1％（総合的な目標達成率）に相当する（上記
                                                関する部分に詳述さ
                     「2019年度における定性的目標の達成度」に記載の表
                                                れている。権利が確
                     を参照のこと。）。
                                                定した年間変動報酬
                     (１)  2020年２月５日に取締役会が決定した額面価額
                                                の50％は支払いを繰
                                                り延べる。
                                               ・  繰り延べられた年
                                                 間変動報酬（下記
                                                 「AMFの勧告に基づ
                                                 く標準表」の表２
                                                 を  参  照  の  こ
                                                 と。）：
     うち今後数年        464,416ユーロ        ・2019年に関する年間変動報酬総額の支払いは、2020
                                               －  2015年については
     間において支        （額面価額）         年５月19日の株主総会で承認されることを条件とし
                                                 111,481ユーロ
     払われる年間                 ている。
                                               －  2016年については
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2020年５月19日の株主
                                                 87,025ユーロ
                      総会で承認されることを条件としている。この金額
                                               －  2017年については
                      の半分は、１年間の保有期間の後に支払われるソシ
                                                 134,599ユーロ
                      エテ・ジェネラルの株式同等物に変換される。
                                                 84,659ユーロ
                     ・当該年間変動報酬の60％は、2020年、2021年および
                                                上記の変動報酬は、
                      2022年の事業年度にわたって評価される、当グルー
                                                2016年５月18日（第
                      プの収益性および自己資本に関する目標の達成を条
                                                ７号決議）、2017年
                      件とする。この金額の３分の２はソシエテ・ジェネ
                                                ５月23日（第12号決
                      ラルの株式に変換され、うち半分は2.5年経過後に、
                                                議）および2018年５
                      残り半分は3.5年経過後に譲渡可能となる。
                                                月23日（第９号決
                     ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につい
                                                議）の株主総会によ
                      ては、下記「2019事業年度に関する変動報酬の権利
                                                りそれぞれ承認され
                      確定および支払い」に詳述されている。
                                                た。業績条件に従う
                                                繰延支払額につい
                                                て、取締役会は2019
                                                年２月６日の会議に
                                                おいて当該条件を評
                                                価し、その充足を確
                                                認した。
     複数年変動        該当なし        セヴラン・カバンヌ氏は複数年変動報酬を受領してい                           該当なし
     報酬                ない。
     例外的報酬        該当なし        セヴラン・カバンヌ氏は例外的報酬を受領していな                           該当なし
                     い。
     当事業年度中        該当なし        セヴラン・カバンヌ氏は、2009年以降ストック                       オプ   該当なし
     に付与された
                     ションを付与されていない。
     オプションの
     価値
                                351/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     長期インセン        570,000ユーロ        2012年以降、最高経営責任者は、株式または株式同等                           2014年に付与された
     ティブ制度に        （2020年２月        物からなる長期インセンティブ制度における受給資格                           長期インセンティ
                                                 ＊
     基づき当事業        ４日現在の        を有している。その目的は、最高経営責任者を当行の
                                                ブ  の分割払いの初
     年度に関して        IFRS第２号に        長期的発展により密接に関与させ、また最高経営責任
                                                回分として支払われ
     付与された株        基づく価値）        者の利益を株主の利益に連動させることである。
                                                た株式同等物：
     式または株式        この金額は、        取締役会が2019年に関して2020年２月５日の会議にお
                                                339,013ユーロ
     同等物の価値        34,777株の付        いて認めた制度の詳細は、以下の通りである。
                                                ＊
                                                 2015年５月19日の
             与に相当す        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
                                                株主総会における株
             る。        ・34,777株の２回の分割による付与。権利確定期間は
                                                主決議により承認さ
                      ４年および６年とし、権利確定後１年間の保有期間
                                                れた（第５号決
                      を設けることにより、インデックス期間は５年およ
                                                議）。取締役会は、
                      び７年に延長される。
                                                2019年２月６日の会
                     ・2019年に関する長期インセンティブの付与は、2020
                                                議において、業績条
                      年５月19日の株主総会で承認されることを条件とす
                                                件を評価し、その充
                      る。
                                                足を確認した（上記
                     ・最終的な権利の確定は、上記「2019事業年度の長期
                                                「2019事業年度に支
                      インセンティブ」に詳述されている通り、在籍およ
                                                払われた長期インセ
                      び業績条件に従う。
                                                ンティブ」および下
                     ・2018年５月23日の株主総会の第25号決議（2020年３
                                                記「AMFの勧告に基づ
                      月12日の取締役会の業績連動株式の付与に関する決
                                                く標準表」の表７を
                      定）に基づいて承認された付与：株式資本の0.01％
                                                参照のこと。）。
                      未満である。
     取締役職に対        該当なし        セヴラン・カバンヌ氏は、2019年に出席報酬を受領し                           該当なし
     する報酬                なかった。
                                                5,147ユーロ
     現物給付の        5,147ユーロ        セヴラン・カバンヌ氏は、社用車を支給されている。
     価額
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、上                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        記「退職金」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
     競業禁止条項        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止条項の特徴について                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        は、上記「競業禁止条項」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
     補助的年金        追加的確定拠        デピュティCEOに関する年金制度の詳細な説明は、上記                           Valmy年金貯蓄制度へ
     制度        出型年金制度        「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬                           の拠出額：1,216ユー
             への拠出額：        方針―退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項                           ロ
             22,284ユーロ         ―年金」に記載されている。
                     ・  補助的年金分配制度
                     （新たな受給権の獲得が2019年12月31日付で閉鎖され
                     た制度であり、過去の受給権は引き続きソシエテ・
                     ジェネラルにおける職務の完了を条件とする。）
                     2019事業年度については、セヴラン・カバンヌ氏の総
                     合的業績スコアが63.1％であったことを考慮して、同
                     氏は潜在的年金受給権の44％を獲得した。
                     例えば、62歳での退職および現在の年間固定報酬に基
                     づけば、2019年12月31日現在、セヴラン・カバンヌ氏
                     に対する潜在的年金受給権の分配額は、付属する条件
                     の充足を条件として、150,000ユーロ（すなわちAFEP-
                     MEDEF規約により定義される同氏の参照報酬の10.9％）
                     に相当する。
                     ・  追加的確定拠出型年金制度
                     2019事業年度については、セヴラン・カバンヌ氏の総
                     合的業績スコアが63.1％であったことを考慮して、拠
                     出額は22,284ユーロ（拠出金獲得率：44％）となっ
                     た。
                     ・  Valmy年金貯蓄制度
                     当行が支払った年間拠出額は1,216ユーロである。
     死亡・就業不                セヴラン・カバンヌ氏は、死亡・就業不能制度から給                           死亡・就業不能制度
     能制度                付を受ける。その保証額および拠出率は職員のものと                           に対する拠出額：
                     連動している。                           6,026ユーロ
       表５

     フィリップ・ヘイム（デピュティCEO）

     2019  年５月21日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
             2019  年 に関し
     投票に付され        て付与された                                   2019  年 に支払われた
     る報酬要素        金額        詳細                           金額
                                352/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     固定報酬        800,000ユーロ        フィリップ・ヘイム氏のデピュティCEO選任（2018年５                           800,000ユーロ
                     月14日付）に際して2018年５月３日の取締役会により
                     設定された同氏の固定報酬総額は、800,000ユーロであ
                     る。
     年間変動報酬                フィリップ・ヘイム氏は、２つの下位要素に分割され                           2019年５月21日の株
                     る年間変動報酬を受領している。すなわち、財務目標                           主総会により承認さ
                     に基づく60％および定性的目標に基づく40％である。                           れた（第20号決議）
                     これらの要素については、上記「2019事業年度に関す                           2018年に関する年間
                     る年間変動報酬」で詳述されている。この年間変動報                           変動報酬：87,460
                     酬は、固定報酬の115％までに制限されている。                           ユーロ
                                                年間変動報酬の計算
     うち2020年に        152,536ユーロ        2019年の業績評価         －2019年２月６日および３月13日の
                                                と支払いに用いた基
     支払われる        （額面価額）        取締役会により定義された定量的および定性的基準な
                                                準については、最高
     年間変動報酬                らびに2019事業年度に観測された達成率を前提とし
                                            (１)    経営責任者の報酬に
                     て、ヘイム氏の年間変動報酬は、762,680ユーロ                        に
                                                関する部分に詳述さ
                     設定された。これは同氏の最高年間変動報酬の82.9％
                                                れている。権利が確
                     （総合的な目標達成率）に相当する（上記「2019年度
                                                定した年間変動報酬
                     における定性的目標の達成度」を参照のこと。）。
                                                の50％は支払いを繰
                     (１)  2020年２月５日に取締役会が決定した額面価額
                                                り延べる。
     うち今後数年        610,144ユーロ        ・2019年に関する年間変動報酬総額の支払いは、2020
                                               ・  繰延年間変動報
     間において支        （額面価額）         年５月19日の株主総会で承認されることを条件とし
                                                 酬：フィリップ・
     払われる年間                 ている。
                                                 ヘイム氏は、最高
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2020年５月19日の株主
                                                 経営責任者の役割
                      総会で承認されることを条件としている。この金額
                                                 に関して2019年に
                      の半分は、１年間の保有期間の後に支払われるソシ
                                                 繰延年間変動報酬
                      エテ・ジェネラルの株式同等物に変換される。
                                                 を受領しなかっ
                     ・当該年間変動報酬の60％は、2020年、2021年および
                                                 た。
                      2022年の事業年度にわたって評価される、当グルー
                      プの収益性および自己資本に関する目標の達成を条
                      件とする。この金額の３分の２はソシエテ・ジェネ
                      ラルの株式に変換され、うち半分は2.5年経過後に、
                      残り半分は3.5年経過後に譲渡可能となる。
                     ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につい
                      ては、下記「2019事業年度に関する変動報酬の権利
                      確定および支払い」に詳述されている。
     複数年変動        該当なし        フィリップ・ヘイム氏は複数年変動報酬を受領してい                           該当なし
     報酬                ない。
     例外的報酬        該当なし        フィリップ・ヘイム氏は例外的報酬を受領していな                           該当なし
                     い。
     当事業年度中        該当なし        フィリップ・ヘイム氏はストック                オプションを受領し           該当なし
     に付与された
                     ていない。
     オプションの
     価値
     長期インセン        570,000ユーロ        2012年以降、最高経営責任者は、株式または株式同等
     ティブ制度に        （2020年２月        物からなる長期インセンティブ制度における受給資格
     基づき当事業        ４日現在の        を有している。その目的は、最高経営責任者を当行の
     年度に関して        IFRS第２号に        長期的発展により密接に関与させ、また最高経営責任
     付与された株        基づく価値）        者の利益を株主の利益に連動させることである。
     式または株式        この金額は、        取締役会が2019年に関して2020年２月５日の会議にお
     同等物の価値        34,777株の付        いて認めた制度の詳細は、以下の通りである。
             与に相当す        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
             る。        ・34,777株の２回の分割による付与。権利確定期間は
                      ４年および６年とし、権利確定後１年間の保有期間
                      を設けることにより、インデックス期間は５年およ
                      び７年に延長される。
                     ・2019年に関する長期インセンティブの付与は、2020
                      年５月19日の株主総会で承認されることを条件とす
                      る。
                     ・最終的な権利の確定は、上記「2019事業年度の長期
                      インセンティブ」に詳述されている通り、在籍およ
                      び業績条件に従う。
                     ・2018年５月23日の株主総会の第25号決議（2020年３
                      月12日の取締役会の業績連動株式の付与に関する決
                      定）により承認された付与：株式資本の0.01％未満
                      である。
     取締役職に対        該当なし        フィリップ・ヘイム氏は2019年に出席報酬を受領しな                           該当なし
     する報酬                かった。
     現物給付の        3,064ユーロ        フィリップ・ヘイム氏は、社用車を支給されている。                           3,064ユーロ
     価額
                                353/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、上                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        記「退職金」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
     競業禁止条項        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止条項の特徴について                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        は、上記「競業禁止条項」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
     補助的年金        追加的確定拠        デピュティCEOに関する年金制度の詳細な説明は、上記                           Valmy年金貯蓄制度へ
     制度        出型年金制度        「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬                           の拠出額：1,216ユー
             への拠出額：        方針―退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項                           ロ
             51,032ユーロ         ―年金」に記載されている。
                     ・  補助的年金分配制度
                     （新たな受給権の獲得が2019年12月31日付で閉鎖され
                     た制度であり、過去の受給権は引き続きソシエテ・
                     ジェネラルにおける職務の完了を条件とする。）
                     2019事業年度については、フィリップ・ヘイム氏の総
                     合的業績スコアが82.9％であったことを考慮して、同
                     氏は潜在的年金受給権の100％を獲得した。
                     例えば、62歳での退職および現在の年間固定報酬に基
                     づけば、2019年12月31日現在、フィリップ・ヘイム氏
                     に対する潜在的年金受給権の分配額は、付属する条件
                     の充足を条件として、51,000ユーロ（すなわちAFEP-
                     MEDEF規約により定義される同氏の参照報酬の3.3％）
                     に相当する。
                     ・  追加的確定拠出型年金制度
                     2019事業年度については、フィリップ・ヘイム氏の総
                     合的業績スコアが82.9％であったことを考慮して、拠
                     出額は51,032ユーロ（拠出金獲得率：100％）となっ
                     た。
                     ・  Valmy年金貯蓄制度
                     当行が支払った年間拠出額は1,216ユーロである。
     死亡・就業不                フィリップ・ヘイム氏は、死亡・就業不能制度から給                           死亡・就業不能制度
     能制度                付を受ける。その保証額および拠出率は職員のものと                           に対する拠出額：
                     連動している。                           5,399ユーロ
       表６

     ディオニー・レボ（デピュティCEO）

     2019  年５月21日の株主総会で承認された方針を遵守した報酬
             2019  年 に関し
     投票に付され        て付与された                                   2019  年 に支払われた
     る報酬要素        金額        詳細                           金額
     固定報酬        800,000ユーロ        ディオニー・レボ氏のデピュティCEO選任（2018年５月                           800,000ユーロ
                     14日付）に際して2018年５月３日の取締役会により設
                     定された同氏の固定報酬総額は、800,000ユーロであ
                     る。
                                354/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     年間変動報酬                ディオニー・レボ氏は、２つの下位要素に分割される                           2019年５月21日の株
                     年間変動報酬を受領している。すなわち、財務目標に                           主総会により承認さ
                     基づく60％および定性的目標に基づく40％である。こ                           れた（第21号決議）
                     れらの要素については、上記「2019事業年度に関する                           2018年に関する年間
                     年間変動報酬」で詳述されている。同氏の年間変動報                           変動報酬：       78,606
                     酬は、固定報酬の115％までに制限されている。
                                                ユーロ
                                                年間変動報酬の計算
     うち2020年に        145,581ユーロ        2019年の業績評価         －2019年２月６日および３月13日の
                                                と支払いに用いた基
     支払われる        （額面価額）        取締役会により定義された定量的および定性的基準な
                                                準については、最高
     年間変動報酬                らびに2019事業年度に観測された達成率を前提とし
                                           (１)
                                                経営責任者の報酬に
                     て、レボ氏の年間変動報酬は、727,904ユーロ                       に設
                                                関する部分に詳述さ
                     定された。これは同氏の最高年間変動報酬の79.1％
                                                れている。権利が確
                     （総合的な目標達成率）に相当する（上記「2019年度
                                                定した年間変動報酬
                     における定性的目標の達成度」に記載の表を参照のこ
                                                の50％は支払いを繰
                     と。）。
                                                り延べる。
                     (１)  2020年２月５日に取締役会が決定した額面価額
                                               ・  繰延年間変動報
     うち今後数年        582,323ユーロ        ・2019年に関する年間変動報酬総額の支払いは、2020
                                                 酬：ディオニー・
     間において支        （額面価額）         年５月19日の株主総会で承認されることを条件とし
                                                 レボ氏は、最高経
     払われる年間                 ている。
                                                 営責任者の役割に
     変動報酬                ・当該年間変動報酬の40％は、2020年５月19日の株主
                                                 関して2019年に繰
                      総会で承認されることを条件としている。この金額
                                                 延年間変動報酬を
                      の半分は、１年間の保有期間の後に支払われるソシ
                                                 受領しなかった。
                      エテ・ジェネラルの株式同等物に変換される。
                     ・当該年間変動報酬の60％は、2020年、2021年および
                      2022年の事業年度にわたって評価される、当グルー
                      プの収益性および自己資本に関する目標の達成を条
                      件とする。この金額の３分の２はソシエテ・ジェネ
                      ラルの株式に変換され、うち半分は2.5年経過後に、
                      残り半分は3.5年経過後に譲渡可能となる。
                     ・この繰延報酬の権利確定および支払いの条件につい
                      ては、下記「2019事業年度に関する変動報酬の権利
                      確定および支払い」に詳述されている。
     複数年変動        該当なし        ディオニー・レボ氏は複数年変動報酬を受領していな                           該当なし
     報酬                い。
     例外的報酬        該当なし        ディオニー・レボ氏は例外的報酬を受領していない。                           該当なし
     当事業年度中        該当なし        ディオニー・レボ氏はストック               オプションを受領して            該当なし
     に付与された
                     いない。
     オプションの
     価値
     長期インセン        570,000ユーロ        2012年以降、最高経営責任者は、株式または株式同等
     ティブ制度に        （2020年２月        物からなる長期インセンティブ制度における受給資格
     基づき当事業        ４日現在の        を有している。その目的は、最高経営責任者を当行の
     年度に関して        IFRS第２号に        長期的発展により密接に関与させ、また最高経営責任
     付与された株        基づく価値）        者の利益を株主の利益に連動させることである。
     式または株式        この金額は、        取締役会が2019年に関して2020年２月５日の会議にお
     同等物の価値        34,777株の付        いて認めた制度の詳細は、以下の通りである。
             与に相当す        ・年間変動報酬と同じ水準を上限とする付与
             る。        ・34,777株の２回の分割による付与。権利確定期間は
                      ４年および６年とし、権利確定後１年間の保有期間
                      を設けることにより、インデックス期間は５年およ
                      び７年に延長される。
                     ・2019年に関する長期インセンティブの付与は、2020
                      年５月19日の株主総会で承認されることを条件とす
                      る。
                     ・最終的な権利の確定は、上記「2019事業年度の長期
                      インセンティブ」に詳述されている通り、在籍およ
                      び業績条件に従う。
                     ・2018年５月23日の株主総会の第25号決議（2020年３
                      月12日の取締役会の業績連動株式の付与に関する決
                      定）により承認された付与：株式資本の0.01％未満
                      である。
     取締役職に対        該当なし        ディオニー・レボ氏は2019年に出席報酬を受領しな                           該当なし
     する報酬                かった。
     現物給付の        5,940ユーロ        ディオニー・レボ氏は、社用車を支給されている。                           5,940ユーロ
     価額
     退職金        当事業年度に        最高経営責任者に関する退職金の特徴については、上                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        記「退職金」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
                                355/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     競業禁止条項        当事業年度に        最高経営責任者に関する競業禁止条項の特徴について                           当事業年度に支払わ
             関して支払う        は、上記「競業禁止条項」に詳述されている。                           れた金額はない。
             べき金額はな
             い。
     補助的年金        追加的確定拠        デピュティCEOに関する年金制度の詳細な説明は、上記                           Valmy年金貯蓄制度へ
     制度        出型年金制度        「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬                           の拠出額：1,216ユー
             への拠出額：        方針―退職後給付：年金、退職金および競業禁止条項                           ロ
             49,501ユーロ         ―年金」に記載されている。
                     ・  補助的年金分配制度
                     （新たな受給権の獲得が2019年12月31日付で閉鎖され
                     た制度であり、過去の受給権は引き続きソシエテ・
                     ジェネラルにおける職務の完了を条件とする。）
                     2019事業年度については、ディオニー・レボ氏の総合
                     的業績スコアが79.1％であったことを考慮して、同氏
                     は潜在的年金受給権の97％を獲得した。
                     例えば、62歳での退職および現在の年間固定報酬に基
                     づけば、2019年12月31日現在、ディオニー・レボ氏に
                     対する潜在的年金受給権の分配額は、付属する条件の
                     充足を条件として、167,000ユーロ（すなわちAFEP-
                     MEDEF規約により定義される同氏の参照報酬の10.9％）
                     に相当する。
                     ・  追加的確定拠出型年金制度
                     2019事業年度については、ディオニー・レボ氏の総合
                     的業績スコアが79.1％であったことを考慮して、拠出
                     額は49,501ユーロ（拠出金獲得率：97％）となった。
                     ・  Valmy年金貯蓄制度
                     当行が支払った年間拠出額は1,216ユーロである。
     死亡・就業不                ディオニー・レボ氏は、死亡・就業不能制度から給付                           死亡・就業不能制度
     能制度                を受ける。その保証額および拠出率は職員のものと連                           に対する拠出額：
                     動している。                           5,474ユーロ
                                356/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        AMF  の勧告に基づく標準表
       表１

                                                         (１)
       各最高経営責任者に付与された報酬ならびにストック                            オプション、株式および株式同等物の概要
     （単位：ユーロ）                                   2018  事業年度         2019  事業年度

     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                      948,741           979,378
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                              0           0
     株式または株式同等物の価値
     合計                                      948,741           979,378
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     2,368,625           2,692,299
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                           636,936           850,000
                   (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                     3,005,561           3,542,299
                         (３)
     フィリップ・エムリッシュ、デピュティCEO
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     1,195,335           1,555,136
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                           268,501           570,000
                   (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                     1,463,836           2,125,136
     セヴラン・カバンヌ、デピュティCEO
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     1,290,702           1,385,667
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                           477,246           570,000
                   (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                     1,767,948           1,955,667
                      (３)
     フィリップ・ヘイム、デピュティCEO
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     1,324,027           1,565,744
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                           263,560           570,000
                   (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                     1,587,587           2,135,744
                                357/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     （単位：ユーロ）                                   2018  事業年度         2019  事業年度
                     (３)
     ディオニー・レボ、デピュティCEO
     各事業年度を支払期限とする報酬（表２参照）                                     1,428,106           1,533,844
     各事業年度中に付与されたオプションの価値（表４参照）                                         0           0
     各事業年度中に長期インセンティブ制度に基づき付与された
                                           278,970           570,000
                   (２)
     株式または株式同等物の価値
     合計                                     1,707,076           2,103,844
      (１)　報酬はユーロによる総額（税引前）で表示した。
      (２)　この制度については、上記「2019年度に支払われた、または2019年度に関して付与された最高経営責任者の報酬およ
         び給付の総額」を参照のこと。
      (３)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は2018年５月14日にデピュティCEOに就任した。2018事業年度の計上額には、
         前職務に関して付与された固定および変動報酬が含まれる。
                                358/998
















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表２
                       (１)
       各最高経営責任者の報酬の概要
     （単位：ユーロ）                          2018  事業年度              2019  事業年度

                                   当該事業年度の                当該事業年度の
                             支払額                支払額
                                    支払予定額                支払予定額
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ、取締役会会長
     ■固定報酬                        895,208        895,208        925,000        925,000
     ■非繰延年間変動報酬                           0        0        0        0
     ■繰延年間変動報酬                           0        0        0        0
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (２)
                             53,533        53,533        54,378        54,378
     ■現物給付
     合計                        948,741        948,741        979,378        979,378
     フレデリック・ウデア、最高経営責任者
     ■固定報酬                       1,300,000        1,300,000        1,300,000        1,300,000
               (３)
                             261,144        212,696        212,696        277,430
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                            1,181,670         850,782        825,693       1,109,722
     ■繰延年間変動報酬
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (４)
                              5,147        5,147        5,147        5,147
     ■現物給付
     合計                       2,747,961        2,368,625        2,343,536        2,692,299
     フィリップ・エムリッシュ、デピュティCEO
     ■固定報酬                        504,000        504,000        800,000        800,000
               (３)
                                0     84,621        84,621       151,027
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                0     338,484           0     604,109
     ■繰延年間変動報酬
            (６)
                             524,537        263,041        261,458           0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (４)
                              5,189        5,189          0        0
     ■現物給付
     合計                       1,033,726        1,195,335        1,146,079        1,555,136
     セヴラン・カバンヌ、デピュティCEO
     ■固定報酬                        800,000        800,000        800,000        800,000
               (３)
                             134,600        97,111        97,111       116,104
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                             604,755        388,444        417,764        464,416
     ■繰延年間変動報酬
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (４)
                              5,147        5,147        5,147        5,147
     ■現物給付
     合計                       1,544,502        1,290,702        1,320,022        1,385,667
                                359/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     （単位：ユーロ）                          2018  事業年度              2019  事業年度

                                   当該事業年度の                当該事業年度の
                             支払額                支払額
                                    支払予定額                支払予定額
     フィリップ・ヘイム、デピュティCEO
     ■固定報酬                        504,000        504,000        800,000        800,000
               (３)
                                0     87,460        87,460       152,536
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                0     349,840           0     610,144
     ■繰延年間変動報酬
            (６)
                             630,650        379,694        323,180           0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (４)
                              3,033        3,033        3,064        3,064
     ■現物給付
     合計                       1,137,683        1,324,027        1,213,704        1,565,744
     ディオニー・レボ、デピュティCEO
     ■固定報酬                        504,000        504,000        800,000        800,000
               (３)
                                0     78,606        78,606       145,581
     ■非繰延年間変動報酬
              (３)
                                0     314,424           0     582,323
     ■繰延年間変動報酬
            (６)
                             740,890        525,166        390,031           0
     ■その他の報酬
     ■例外的報酬                           0        0        0        0
     ■出席報酬                           0        0        0        0
          (４)
                              5,910        5,910        5,940        5,940
     ■現物給付
     合計                       1,250,800        1,428,106        1,274,577        1,533,844
      (１)　報酬はユーロによる総額（税引前）で表示した。最高経営責任者が受領した長期インセンティブの詳細については、
         表１および表７を参照のこと。
      (２)　当行の社宅の支給
      (３)　年間変動報酬の計算と支払いに用いた基準については、最高経営責任者の報酬に関する部分に詳述されている。権利
         が確定した年間変動報酬の50％は支払いを繰り延べる。
      (４)　社用車の支給
      (５)　支払額の内訳に関する詳細は、下記の表を参照のこと。
      (６)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は2018年５月14日にデピュティCEOに就任した。
         「その他の報酬」の計上額は、前職務に関して付与された固定および変動報酬に相当する。
                                360/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       各最高経営責任者に対して2019年に支払われた繰延年間変動報酬の内訳
                                                      2019  年

                   (１)           (２)           (３)         (４)
     （単位：ユーロ）
                 2015  年         2016  年         2017  年       2017  年
                                                     合計  支払額
                                    2018  年12月31日現在
               2018  年12月31日現在         2018  年12月31日現在
                                   のバーゼル３のコアTier
              のコアTier１が9.75％超           のコアTier１が7.75％超
     適用される業績条件                              １が  8.63  ％超および2018
              および2018年の当グルー           および2018年の当グルー                       該当なし
                                   年の当グループの純利益
     および条件の状況
              プの純利益が０を超える           プの純利益が０を超える
                                    が０を超えるとの
               との条件を満たす           との条件を満たす
                                     条件を満たす
     ウデア氏             230,796           169,489           261,144        164,264       825,693
           (５)
                 該当なし           該当なし           該当なし        該当なし       218,158
     エムリッシュ氏
     カバンヌ氏             111,481           87,025          134,599        84,659      417,764
         (５)
                 該当なし           該当なし           該当なし        該当なし       269,780
     ヘイム氏
        (５)
                 該当なし           該当なし           該当なし        該当なし       326,431
     レボ氏
      (１)　2019年３月に権利が確定した株式の価値であり、2015事業年度に関する年間変動報酬の権利未確定部分の３回目の分
         割払いに相当する。
      (２)　2019年３月に権利が確定した株式の価値であり、2016事業年度に関する年間変動報酬の権利未確定部分の２回目の分
         割払いに相当する。
      (３)　2017事業年度に関する年間変動報酬の権利未確定部分の分割払いの初回分であり、現金で支払われ、株価に連動しな
         い。
      (４)　2017事業年度に関する年間変動報酬の権利確定部分であり、ソシエテ・ジェネラルの株価に連動する。
      (５)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は2018年５月14日にデピュティCEOに就任した。
      　　　表示された金額は、前職務に関して2019年に支払われた繰延年間変動報酬に相当する。
                                361/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     表３
       非常勤取締役が受領した出席報酬
     （単位：ユーロ）                2018  年に受領した報酬           2019  年に受領した報酬               報酬

                            2018  事業           2019  事業
                                                     2019  事業
                     2017  事業           2018  事業           2018  事業
     非常勤取締役                      年度の中間             年度の中間
                                                        (*)
                     年度の残高             年度の残高              年度分
                                                     年度分
                            支払額             支払額
     ロベール・カステーニュ
     出席報酬                  78,235      54,451      10,399         -    64,850         -
     ウィリアム・コネリー
     出席報酬                  55,828      52,773      86,428      56,842      139,201       146,511
     ジェローム・コンタミーヌ
     出席報酬                    -      -    72,172      49,550      72,172      131,446
     ディアヌ・コート
     出席報酬                    -      -    52,365      39,991      52,365      105,174
     バーバラ・ダリバード
     出席報酬                  3,945        -      -      -      -       -
     キラ・ハゾ
     出席報酬                  77,541      65,662      100,386       62,655      166,048       163,875
     フランス・ウサイ
         (１)
                       61,197      38,490      59,091      35,656      97,581       93,912
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                    -      -      -      -    52,400       52,500
     ベアトリス・ルパニョール
     出席報酬                  46,946      28,691       5,154        -    33,845         -
     ソシエテ・ジェネラルの給与                    -      -      -      -    40,351         -
     ダヴィッド・ルルー
         (１)
                         -      -    40,721      25,408      40,721       70,446
     出席報酬
     ソシエテ・ジェネラルの給与                    -      -      -      -    37,885       37,077
     ジャン‐ベルナール・レヴィ
     出席報酬                  74,005      55,351      78,298      51,317      133,649       132,227
     アナ・マリア・ロピス・
     リヴァス
     出席報酬                  54,812      20,304       1,396        -    21,700         -
     ジェラール・メストラレ
     出席報酬                  70,450      55,351       78,298      49,839      133,649      132,227
     ジュアン・マリア・
     ニン・ジェノヴァ
     出席報酬                  82,516      62,572       92,607      61,276      155,179      148,810
     ナタリー・ラチョウ
     出席報酬                 129,883      110,797       163,280      101,258       274,077      263,813
     ルボミーラ・ロシェ
     出席報酬                  40,171      25,336       41,943      26,887       67,279      70,446
     アレクサンドラ・
     スハープベルト
     出席報酬                 124,224       96,248      151,436       96,033      247,684      241,112
     合計（出席報酬）                                          1,700,000      1,700,000
                                362/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (*)　   取締役会のメンバーは、2019事業年度に関する出席報酬の残高を、2020年１月末に受領した。
       (１)　ソシエテ・ジェネラルの労働組合であるSNBに対して支払われた。
       表４

       当事業年度中に発行会社およびグループ会社によって各最高経営責任者に付与された株式の購入または予約オ
       プション
        2019  年において、取締役会はいかなるオプションも付与しなかった。
       表５

       当事業年度中に各最高経営責任者によって行使された株式の購入または予約オプション
        前回のオプション制度は、2017年に失効した。
                                363/998
















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表６
       各最高経営責任者に付与された株式
        当事業年度中に発行会社およびグループ会社によって各最高経営責任者に付与されたソシエテ・ジェネラル
       の業績連動株式
                                 連結財務諸表

                           当年度中に      で用いられた
                           付与された      方法に基づく        業績条件の               業績
     （単位：ユーロ）        付与日      付与の理由        株式数     株式の価値        評価日       入手可能日       条件
      ビーニ・
             該当なし         該当なし      該当なし       該当なし       該当なし       該当なし     該当なし
      スマギ氏
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             8,244      184,006    2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                       あり
                  て支払うべき年間変
                                                        (３)
                        (１)
                             8,244      172,547    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日
                                                       あり
                  動報酬の支払い
             2019  年
       ウデア氏
             ３月13日
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             35,108      299,471    2023  年 ３月31日     2024  年 ４月１日
                                                       あり
                  て支払うべき長期イ
                                                        (３)
                       (１)
                             35,109      331,780    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日
                                                       あり
                  ンセンティブ
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             3,279      73,187    2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                       あり
                  て支払うべき年間変
                                                        (３)
                        (１)
                             3,280      68,650    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日
                                                       あり
                  動報酬の支払い
                  2018  事業年度に関し
                  て支払うべき年間変
                              576     12,056    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                        (２)
                  動報酬の支払い
             2019  年
     エムリッシュ氏
             ３月13日
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             14,800      126,244    2023  年 ３月31日     2024  年 ４月１日
                                                       あり
                  て支払うべき長期イ
                                                        (３)
                       (１)
                             14,800      139,860    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日
                                                       あり
                  ンセンティブ
                  2018  事業年度に関し
                              576      6,255    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
                  て支払うべき長期イ
                       (２)
                              578      6,560    2024  年 ３月31日     2024  年 10月１日       あり
                  ンセンティブ
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             3,763      83,990    2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                       あり
                  て支払うべき年間変
                                                        (３)
                        (１)
                             3,764      78,781    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日
                                                       あり
                  動報酬の支払い
             2019  年
      カバンヌ氏
             ３月13日
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             26,306      224,390    2023  年 ３月31日     2024  年 ４月１日
                                                       あり
                  て支払うべき長期イ
                                                        (３)
                       (１)
                             26,306      248,592    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日
                                                       あり
                  ンセンティブ
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             3,389      75,642    2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                       あり
                  て支払うべき年間変
                                                        (３)
                        (１)
                             3,390      70,953    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日
                                                       あり
                  動報酬の支払い
                  2018  事業年度に関し
                  て支払うべき年間変
                             1,017      21,286    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                        (２)
                  動報酬の支払い
             2019  年
       ヘイム氏
             ３月13日
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             14,527      123,915    2023  年 ３月31日     2024  年 ４月１日
                                                       あり
                  て支払うべき長期イ
                                                        (３)
                       (１)
                             14,528      137,290    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日
                                                       あり
                  ンセンティブ
                  2018  事業年度に関し
                             1,017      11,045    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
                  て支払うべき長期イ
                       (２)
                             1,017      11,543    2024  年 ３月31日     2024  年 10月１日       あり
                  ンセンティブ
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             3,046      67,987    2021  年 ３月31日     2021  年 10月１日
                                                       あり
                  て支払うべき年間変
                                                        (３)
                        (１)
                             3,047      63,774    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日
                                                       あり
                  動報酬の支払い
                  2018  事業年度に関し
                  て支払うべき年間変
                             1,649      34,514    2022  年 ３月31日     2022  年 10月１日       あり
                        (２)
                  動報酬の支払い
             2019  年
       レボ氏
             ３月13日
                  2018  事業年度に関し
                                                        (３)
                             15,377      131,166    2023  年 ３月31日     2024  年 ４月１日
                                                       あり
                  て支払うべき長期イ
                                                        (３)
                       (１)
                             15,377      145,313    2025  年 ３月31日     2026  年 ４月１日
                                                       あり
                  ンセンティブ
                  2018  事業年度に関し
                             1,649      17,908    2023  年 ３月31日     2023  年 10月１日       あり
                  て支払うべき長期イ
                       (２)
                             1,650      18,728    2024  年 ３月31日     2024  年 10月１日       あり
                  ンセンティブ
       (１)　変動報酬および長期インセンティブの金額は、2019年２月６日の取締役会で設定された。対応する業績連動株式
          は、2019年３月13日の取締役会で給付が決定された。
                                364/998

                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (２)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は2018年５月14日にデピュティCEOに就任した。計上された金額は、前職務
          に関して付与された報酬に相当する。
                                365/998




















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (３)　年間変動報酬の権利の確定は、当グループの収益性およびコアTier１比率という２つの条件に服する。長期インセ
          ンティブの権利の確定は、収益性および同業他社と比較した相対的TSRという２つの条件に服する。業績条件のさら
          なる詳細は、上記「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方針―経営執行部の報酬―長期インセン
          ティブ―上限」および「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方針―退職後給付：年金、退職金およ
          び競業禁止条項」を参照のこと。
       表７

       当事業年度中に各最高経営責任者が受領した株式
                              付与日            当事業年度中に受領した株式数

     ビーニ・スマギ氏                        該当なし                 該当なし
                                                 (１)
                           2016年５月18日
                                              8,956
     ウデア氏
                                                 (２)
                           2017年３月15日
                                              6,577
                                                 (３)
     エムリッシュ氏                      2016年５月18日
                                              1,813
                                                 (１)
                           2016年５月18日
                                              4,326
     カバンヌ氏
                                                 (２)
                           2017年３月15日
                                              3,377
                                                 (３)
     ヘイム氏                      2016年５月18日
                                              2,430
                                                 (３)
     レボ氏                      2016年５月18日
                                              2,430
      (１)　2015事業年度に関して2016年に付与された繰延年間変動報酬（上記表２に示される。）。かかる報酬の権利の確定
         は、2018年における当グループの収益性およびコアTier１比率に関する条件の充足を条件としていた。
      (２)　2016事業年度に関して2017年に付与された繰延年間変動報酬（上記表２に示される。）。かかる報酬の権利の確定
         は、2018年における当グループの収益性およびコアTier１比率に関する条件の充足を条件としていた。
      (３)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は2018年５月14日にデピュティCEOに就任した。計上された株式は、前職務に
         関して付与された報酬に相当する。
      (注)　買戻プログラムにおける株式
                                366/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       当事業年度中に各最高経営責任者が受領した株式同等物
                                  当事業年度中に               支払額

                       付与日         権利が確定した株式同等物                （単位：ユーロ）
     ビーニ・スマギ氏                 該当なし             該当なし              該当なし
                                      (１)
                     2014年７月31日                             532,727
                                  18,343
     ウデア氏
                                      (２)
                     2018年３月14日                             164,264
                                   5,656
                                      (３)
     エムリッシュ氏                2019年３月13日                             43,437
                                   1,678
                                      (１)
                     2014年７月31日                             339,013
                                  11,673
     カバンヌ氏
                                      (２)
                     2018年３月14日                             84,659
                                   2,915
                                      (３)
     ヘイム氏                2019年３月13日                             53,559
                                   2,069
                                      (３)
     レボ氏                2019年３月13日                             63,810
                                   2,465
      (１)　2014年に付与された長期インセンティブ制度の分割払いの初回分として、１年間の保有期間の後に受領された株式同
         等物であり、2018年３月における権利の確定はすべて、同業他社と比較したソシエテ・ジェネラルの株式の業績を条
         件として行われた。2018年初めに行われた株式の業績評価によると、ソシエテ・ジェネラルは比較対象群の中で５位
         となった（付与された株式同等物の最大数のうち66.7％の権利確定に相当する。）。
      (２)　2017事業年度に関して2018年に付与された繰延年間変動報酬として受領された株式同等物（上記表２に示される。）
      (３)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は2018年５月14日にデピュティCEOに就任した。計上された金額は、前職務に
         関して付与された報酬に相当する。
       表８

       付与された株式の予約または購入オプションの記録
       予約または購入オプションに関する情報
        前回のオプション制度は、2017年に失効した。
       表９

       上位10名の（執行役員以外の）従業員に付与および行使された株式の予約または購入オプション
        ソシエテ・ジェネラルは、2019事業年度中、オプション制度を実施しなかった。
        前回のオプション制度は、2017年に失効した。
                                367/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       監査済   ｜表10
       付与された業績連動株式の記録
       付与された業績連動株式に関する情報
                         2018  年     2016  年     2016  年     2016  年     2014  年

     株主総会の決議日
                        ５月23日       ５月18日       ５月18日       ５月18日       ５月20日
                         2019年       2018年       2017年       2016年       2015年
     取締役会の決議日
                        ３月13日       ３月14日       ３月15日       ５月18日       ３月12日
     付与株式総数                  2,834,045       1,677,279       1,796,759       2,478,926       1,233,505
      うち、業務執行役員に付与され
                        265,413        75,880       74,565       101,544
          (１)
      た株式数
      フレデリック・ウデア                   86,705       46,472       45,871       62,900          -
      ディオニー・レボ                   41,795        7,277       5,986       4,860         -
      フィリップ・エムリッシュ                   37,889        2,815       2,857       3,626         -
      セヴラン・カバンヌ                   60,139       29,408       28,694       38,644          -
      フィリップ・ヘイム                   38,885        4,990       5,224       7,290         -
     受益者の総数                    5,747       6,016       6,710       6,495       6,733
                                                     2017年
                                                        (２)
                                                    ３月31日
     権利確定日                  下表参照       下表参照       下表参照       下表参照
                                                     2019年
                                                        (３)
                                                    ３月31日
                                                     2019年
     保有期間の終了日                  下表参照       下表参照       下表参照       下表参照
                                                        (２)
                                                    ３月31日
         (４)
                        あり       あり       あり       あり       あり
     業績条件
                                                        (２)
                                                      36.4
                  (５)
                       下表参照       下表参照       下表参照       下表参照
     公正価値（単位：ユーロ）
                                                        (３)
                                                      34.9
     2019年12月31日現在の
                           0      193     338,659      2,062,231       1,137,060
     権利確定株式数
     取消しまたは
                         33,938       119,144       149,123       207,356        96,445
     失効となった株式総数
     年度末現在の
                       2,800,107       1,557,942       1,308,977        209,339           0
     業績連動株式残高
      (１)　最高経営責任者については、上記表６および表７を参照のこと。
      (２)　フランス納税者
      (３)　非フランス納税者
      (４)　適用される業績条件については、当行のウェブサイト（societegenerale.com.）上で閲覧可能な「Performance                                                        and
         Compensation       Report（業績および報酬報告書）」に記載されている。
      (５)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                368/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                            (１)
       2016  年における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2016年５月18日
     付与株式総数                                               2,478,926
                                        2020年３月31日

                   2018年３月29日
                             2019年３月29日                    2021年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2019年３月29日                    2022年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2018年９月30日                    2021年４月１日
     保有期間の最終日                          該当なし                   2021年10月２日
                   2019年９月30日                    2023年４月１日
                      30.18                    22.07
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                                29.55                    32.76
              (２)
     （単位：ユーロ）
                      28.92                    21.17
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
       (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規則で定義される規制対象者（最高経営責任者を含む。）に適用される特定の忠
          誠心および報酬方針に基づく付与に基づく。
       (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                            (１)

       2017  年における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2017年３月15日
     付与株式総数                                               1,796,759
                                        2021年３月31日
                   2019年３月29日
                             2020年３月31日                    2022年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2020年３月31日                    2023年３月31日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2019年９月30日                    2022年４月１日
     保有期間の最終日                          該当なし                   2022年10月２日
                   2020年10月２日                    2024年４月１日
                      42.17                    27.22
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                                41.05                    43.75
              (２)
     （単位：ユーロ）
                      40.33                    26.34
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
       (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規則で定義される規制対象者（最高経営責任者を含む。）に適用される特定の忠
          誠心および報酬方針に基づく付与に基づく。
       (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                369/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                            (１)
       2018  年における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2016  年 ５月18日

     取締役会の決議日                                            2018年３月14日
     付与株式総数                                               1,677,279
                                        2022年３月31日

                   2020年３月31日
                             2021年３月31日                    2023年３月31日
                  （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2021年３月31日                    2024年３月29日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
                   2020年10月１日                    2023年４月１日
     保有期間の最終日                          該当なし                   2023年10月１日
                   2021年10月１日                    2025年３月31日
                      40.39                    26.40
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）
     公正価値
                                39.18                    39.17
              (２)
     （単位：ユーロ）
                      38.59                    24.43
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）
       (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規則で定義される規制対象者（最高経営責任者を含む。）に適用される特定の忠
          誠心および報酬方針に基づく付与に基づく。
       (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                            (１)

       2019  年における業績連動株式制度の概要
     株主総会の決議日                                            2018  年 ５月23日

     取締役会の決議日                                            2019年３月13日
     付与株式総数                                               2,834,045
                                        2023年３月31日

                   2021年３月31日                              2023年３月31日
                             2022年３月31日
                  （分割払い１回目）                              （分割払い１回目）
                                      （分割払い１回目）
     権利確定日
                   2022年３月31日                    2025年３月31日          2024年３月29日
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
                   2021年10月１日                    2024年４月１日          2023年10月１日
     保有期間の最終日                          該当なし
                   2022年10月１日                    2026年４月１日          2024年10月１日
                      22.32                    8.53          10.86
                  （分割払い１回目）                    （分割払い１回目）          （分割払い１回目）
     公正価値
                                21.4
              (２)
     （単位：ユーロ）
                      20.93                    9.45          11.35
                  （分割払い２回目）                    （分割払い２回目）          （分割払い２回目）
       (１)　年間従業員LTI制度および銀行業務規則で定義される規制対象者（最高経営責任者を含む。）に適用される特定の忠
          誠心および報酬方針に基づく付与に基づく。
       (２)　業績連動株式は、譲渡不可による割引を考慮に入れた市場価値で評価される。
                                370/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       表11
       2019  年における最高経営責任者の地位
                                         退職または役職変

                                         更の結果として支
                                                  競業禁止条項に
                                          払うべき(または
                                 補助的年金制度
                            (１)(５)
                                                  基づいて支払わ
                  任期
                        雇用契約
                                    (２)     そうなる可能性が
                                                       (４)
                                                   れる報酬
                                          高い)報酬または
                                              (３)
                                            給付
               開始     終了    あり    なし    あり    なし    あり    なし    あり    なし
     ビーニ・スマギ氏
                 (６)
                    2022年          ○         ○         ○         ○
              2015年
     取締役会会長
     ウデア氏
                 (７)
                    2023年          ○         ○    ○         ○
              2008年
     最高経営責任者
     エムリッシュ氏
                 (８)
                    2023年      ○         ○         ○         ○
              2018年
     デピュティCEO
     カバンヌ氏
                 (９)
                    2023年      ○         ○         ○         ○
              2008年
     デピュティCEO
     ヘイム氏
                 (８)
                    2023年      ○         ○         ○         ○
              2018年
     デピュティCEO
     レボ氏
                 (８)
                    2023年      ○         ○         ○         ○
              2018年
     デピュティCEO
      (１)　AFEP-MEDEF規約の勧告に従い、以下の者のみ、在任している間は雇用契約を保持することができない：取締役会会
         長、会長兼最高経営責任者および取締役会を有する会社の最高経営責任者
      (２)　補助的年金制度の詳細については、上記「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方針―退職後給付：年
         金、退職金および競業禁止条項―年金」を参照のこと。
      (３)　退職または役職変更の結果として支払うべき（またはそうなる可能性が高い）最高経営責任者に対する報酬または給
         付の詳細については、上記「株主総会の承認を条件とする最高経営責任者の報酬方針―退職後給付：年金、退職金お
         よび競業禁止条項」を参照のこと。
      (４)　最高経営責任者に対する競業禁止条項の詳細については、上記「競業禁止条項」を参照のこと。
      (５)　エムリッシュ氏、カバンヌ氏、ヘイム氏およびレボ氏の雇用契約は、それぞれの任期中は停止している。
      (６)　ビーニ・スマギ氏は2015年５月19日に取締役会会長に任命された。同氏の任期は、2018年５月23日に更新された。
      (７)　ウデア氏は2008年５月に最高経営責任者に、2009年５月に会長兼最高経営責任者に、2015年５月19日に最高経営責任
         者に任命された。同氏の最高経営責任者としての地位は、2019年５月21日に更新された。
      (８)　エムリッシュ氏、ヘイム氏およびレボ氏は、2018年５月14日付でデュピュティCEOに任命された。同氏らの任期は、
         2019年５月21日に更新された。
      (９)　カバンヌ氏の任期は、2019年５月21日に更新された。
        ソシエテ・ジェネラルの株式の保有および株式保有義務

        AMF  の勧告に沿って、また、最高経営責任者の利益を当行の利益と連動させるために、2002年以来、最高経
       営責任者は、最低数以上のソシエテ・ジェネラルの株式を保有しなければならない。したがって、取締役会
       は、2016年３月15日の会議において、以下の要件を発行した。
        ■　最高経営責任者は90,000株を保有しなければならない。
        ■　デピュティCEOは45,000株を保有しなければならない。
        2019  年３月13日、取締役会は、最低保有株式数を以下の通り引き上げることを決定した。
        ■　最高経営責任者フレデリック・ウデア氏は120,000株を保有しなければならない。
        ■　デピュティCEOセヴラン・カバンヌ氏は60,000株を保有しなければならない。
        ■　デピュティCEOフィリップ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏は
          45,000株を保有しなければならない。
                                371/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        以前は従業員であった最高経営責任者は、当行の従業員貯蓄制度を通して直接的または間接的に株式を保有
       することができる。
        フレデリック・ウデア氏およびセヴラン・カバンヌ氏は、この最低保有義務を既に充足している。フィリッ
       プ・エムリッシュ氏、フィリップ・ヘイム氏およびディオニー・レボ氏は、４年間の任期の終了時（2023年）
       までに最低要件を充足しなければならない。要件を充足するまでの間、当該最高経営責任者は、ソシエテ・
       ジェネラルの株式制度に基づいて付与され、権利が確定した株式の50％、およびストック                                               オプションの行使
       により取得した株式からかかるオプションの行使の費用ならびにそれに関連する社会保障費および税金を控除
       した後の株式のすべてを保持しなければならない。
        取締役会は、最高経営責任者の再選が提案された場合、最低保有要件を再検討する。
        さらに、法律に従い、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式制度に基づいて付与され、またはス
       トック    オプションの行使の結果として取得し、権利が確定した株式の一定比率を、任期終了時まで登録口座
       において保有することが求められる。取締役会は、2017年３月15日の会議において、この株式の比率を、株式
       の形式で付与される変動報酬の大部分に係る規制要件および最低保有要件の充足を考慮して、2017年に関する
       付与以降、権利が確定した株式の５％に設定した。ストック                                オプションに関しては、オプションの行使によ
       り実現したキャピタル            ゲインから、税金その他関連する義務的な額を控除した後でかつこれらの株式の取得
       資金に充当したキャピタル              ゲインを差し引いた後の金額の40％に設定されている。
        このため、最高経営責任者は相当数の株式を保有する必要がある。権利確定期間および保有期間を通して、
       株式またはオプションのヘッジ行為は禁止されている。
        最高経営責任者は、上記要件が完全に遵守されていることを取締役会が検証できるよう、すべての情報を、
       毎年、取締役会に提出しなければならない。
        取締役会に対する文書の中で、最高経営責任者は、ソシエテ・ジェネラルの株式および「ソシエテ・ジェネ
       ラル・アクショナリア（ファンドE）」の株式のヘッジ取引は行っておらず、将来的にも行わないことを宣言
       した。
        経営委員会のその他の委員（最高経営責任者を除く。）の報酬

        当グループの新たな組織構成の一環として、2018年に執行委員会が廃止された。当グループは、現在、25の
       事業ユニットおよびサービス                ユニットから編成されている。最高経営責任者により任命された60名程度のマ
       ネジャーからなる、事業ユニット（中核事業、地域）およびのサービス                                      ユニット（支援および監査機能）の
       24名のマネジャーを含む経営委員会が設置された。
        経営委員会のメンバーの報酬は、CRD４に従って決定される。かかる報酬は経営執行部により設定され、以
       下の２つの要素により構成される。
        ■　固定報酬：各委員の職責および市場慣行に応じて設定される。
        ■　年間変動報酬：予め規定された総合的目標と個別目標の達成度により決定される。総合的目標は、経営
          委員会のすべてのメンバーに適用され、年間変動報酬の総額の大部分を占める。総合的目標は当グルー
          プの総合業績を反映するものであり、最高経営責任者に関して設定された目標に沿って規定される。
                                372/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       追加情報
        株主総会への株主の参加に関連する特別条件
        株主総会への株主の参加条件は、定款に規定されている。
        当行の定款第14条に基づき、株主総会は現行の法律および規則に定められる条件に従い招集され、審議され
       る。株主総会は本社または招集通知に記載のフランス国首都圏のその他の場所で開催される。かかる株主総会
       は取締役会会長が議長を務めるものとし、かかる取締役会会長が不在のときは取締役会会長がそのために任命
       する取締役が議長を務める。
        法令により定められる条件および日付において登録された株式を保有する株主はいずれも、その保有株式数
       にかかわらず、本人であることおよび株主としての地位を証明することにより、株主総会に参加する権利を有
       する。かかる株主は、現行の法律および規則に従い、自ら株主総会に出席し、遠隔地で議決権を行使し、また
       は、代理人を選任することができる。代理人は、現行の法律および規則に定められる条件の下、株主を代理し
       て株主総会に参加することができる。
        招集通知により短い期間が記載される場合または現行の規則により要求される場合を除き、投票は、それが
       有効に算入されるためには、少なくとも株主総会開催の２日前に、当行により受領されなければならない。
        株主は、招集通知に記載されている場合には、当該招集通知に定められる条件に従い、テレビ会議またはそ
       の他の電気通信手段により、株主総会に参加することができる。
        株主総会は、取締役会の承認を条件に、かつ、その定める条件に従い、これを電気的通信手段によって、一
       般公衆向けに放送することができる。この場合、株主総会の通知および／または招集通知により通知がなされ
       る。
        すべての株主総会において、議決権が受益権を伴う株式による場合には、議決権は受益権者によって行使さ
       れる。
        株主は、フランス法定公告（               Bulletin     des  Annonces     Légales     Obligatoires       ）に公示される招集通知に記載
       の条件に基づき、インターネットを通じて株主総会に参加することができる。
       最高経営責任者、デピュティCEOおよび取締役会のメンバーに関する追加情報

        利益相反の不存在
        取締役会の知る限り、
        ■　最高経営責任者、デピュティCEOおよび取締役会メンバーのソシエテ・ジェネラルに対する義務と、そ
          の他の義務または私的利益との間には、いかなる潜在的な利益相反も存在しない。必要な場合は、取締
          役会の内部規則第14条が取締役に関する利益相反に適用される。
        ■　株主、顧客、サプライヤーまたはその他の当事者との間には、上記の者のいずれかが選定される取決め
          または契約は締結されていない。
        ■　上記の者の間には、家族関係は存在しない。
        ■　上記の者はいずれも、ソシエテ・ジェネラルの株式資本における持分の処分に関して、法定の制限以外
          の制限を受け入れることはできない。
                                373/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        有罪判決の不存在
        取締役会の知る限り、
        ■　最高経営責任者、デピュティCEO、取締役会の現任メンバーはいずれも、過去５年間において、詐欺の
          有罪判決を受けていない。
        ■　最高経営責任者、デピュティCEO、取締役会の現任メンバーはいずれも、（取締役会、執行役会または
          監督委員会のメンバーとして、またはマネジャーとして）過去５年間において、破産、管財または清算
          の手続に関与したことはない。
        ■　最高経営責任者、デピュティCEO、取締役会の現任メンバーはいずれも、州または規制当局からの刑事
          告発および／または公的制裁の対象となっていない。
        ■　最高経営責任者、デピュティCEO、取締役会の現任メンバーはいずれも、過去５年間において、発行体
          の事務、管理、監督機関のメンバーとして行動すること、または発行体の管理者として行動しもしくは
          その事業や業務の実行に携わることについて、裁判所から資格を剥奪されていない。
                                374/998















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル株式について最高経営責任者および取締役が実施した取引
        AMF  一般規制の第223-26条に準拠し発行された要約報告書
     （単位：ユーロ）                               取引種類           年月日          額

                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年４月１日               ―
     フィリップ・エムリッシュ
                               株式を1,813株取得
     デピュティCEO
                             ソシエテ・ジェネラルの
     ２種類の取引を行った
                                          2019年６月14日            18,740
                                株式を840株取得
     ロレンツォ・ビーニ・スマギ
                             ソシエテ・ジェネラルの
     取締役会会長                                     2019年６月14日             3,882
                                株式を174株取得
     １種類の取引を行った
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年４月１日               ―
                               株式を7,703株取得
                             ソシエテ・ジェネラルの
     セヴラン・カバンヌ
                                          2019年６月14日            133,124
                               株式を5,967株取得
     デピュティCEO
     ３種類の取引を行った
                              カバンヌ氏（女性）が
                             ソシエテ・ジェネラルの              2019年６月14日             7,942
                                株式を356株取得
     ウィリアム・コネリー
                             ソシエテ・ジェネラルの
     取締役                                     2019年６月14日             3,860
                                株式を173株取得
     １種類の取引を行った
     ジェローム・コンタミーヌ
                             ソシエテ・ジェネラルの
     取締役                                     2019年６月14日             1,539
                                 株式を69株取得
     １種類の取引を行った
                         ソシエテ・ジェネラルの株式を
                                          2019年４月１日               ―
     フィリップ・ヘイム
                                  2,430株取得
     デピュティCEO
                             ソシエテ・ジェネラルの
     ２種類の取引を行った
                                          2019年６月14日            16,086
                                株式を721株取得
                                レボ氏（男性）が
                             ソシエテ・ジェネラルの              2019年２月11日            48,295
                               株式を2,000株取得
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年２月11日            36,476
                               株式を1,500株取得
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年３月14日            40,581
                               株式を1,500株取得
     ディオニー・レボ
     デピュティCEO
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年３月15日            29,722
     ６種類の取引を行った
                               株式を1,100株取得
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年４月１日               ―
                               株式を2,430株取得
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年６月14日            20,124
                                株式を902株取得
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年12月18日            30,920
                               株式を1,000株取得
     ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ
                             ソシエテ・ジェネラルの
     取締役                                     2019年６月14日             2,878
                                株式を129株取得
     １種類の取引を行った
                             ソシエテ・ジェネラルの
                                          2019年４月１日               ―
     フレデリック・ウデア
                               株式を15,533株取得
     最高経営責任者
                             ソシエテ・ジェネラルの
     ２種類の取引を行った
                                          2019年６月14日            299,690
                               株式を13,433株取得
     ルボミーラ・ロシェ
                             ソシエテ・ジェネラルの
     取締役                                     2019年３月21日            11,068
                                株式を400株取得
     １種類の取引を行った
                                375/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      関連当事者契約に関する法定監査人の報告書
      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

               Tour   First                     6,  place   de  la  Pyramide
              TSA  1444492037                     92908   Paris-La     Défense     Cedex
           Paris-La     Défense     Cedex               S.A.S.    au  capital     de  € 2.188.160
           S.A.S.    à capital     variable              （資本金2,188,160ユーロの略式株式会社）
                                     572  028  041  R.C.S.    Nanterre
           （可変資本略式株式会社）
          438  476  913  R.C.S.    Nanterre
                          ソシエテ・ジェネラル

                        Société     Anonyme    （株式会社）
                           17,  cours   Valmy
                         92972   Paris-La     Défense
         2019  年12月31日に終了した年度の財務諸表を承認するために開催される年次株主総会

         これは、フランス語で発行された関連当事者契約に関する法定監査人の報告書を日本語に翻訳したもので
        あり、日本語圏読者の便宜のためにのみ提供するものである。この関連当事者契約に関する報告書は、フラ
        ンス法およびフランスにおいて適用される専門的監査基準に準拠して解釈されるものとする。留意点とし
        て、この報告書は、フランス商法に規定のある契約のみを報告するものであり、国際会計基準（IAS）第24
        号またはこれに相当するその他の会計基準に定める関連当事者取引は対象外とする。
         ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会に対して

         私どもは、ソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、株主に対し、関連当事者契約について報告する。
         私どもは、その雇用条件に基づき、私どもに対して通知されまたは私どもがその監査過程で発見したかか
        る契約の主要条件、ならびにそれらがソシエテ・ジェネラルにとって利益となる根拠について、それらの有
        用性および妥当性に関する意見を表明することなく、またその他のかかる契約（もしあっても）を特定する
        ことなしに、私どもに提供された情報に基づいて、株主に伝達することを求められている。フランス商法
        （ Code   de  Commerce     ）第R.225-31条に従い、かかる契約の承認を得る目的のため、それらの関連性を評価す
        るのは株主の責任である。
         年次株主総会が既に承認した契約の2019年12月31日に終了した年度における実施状況に関して、フランス
        商法（   Code   de  Commerce     ）第R.225-31条で規定されている情報を株主に提供することも、私どもの役割であ
        る。
         私どもは、この監査業務に関してフランス会計監査人全国協会（                                 Compagnie      Nationale      des  Commissaires
        aux  Comptes    ）の専門的ガイドラインに従い、必要であると私どもがみなした手続を実施した。
                                376/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        株主総会の承認を得るために提出される契約
        私どもは、フランス商法第L.225-38条に従って年次株主総会の承認を得るために提出されるべきいかなる契
       約も、2019年12月31日に終了した年度において承認、締結されたとの通知を受けていないことを、本書をもっ
       て株主に通知する。
        株主総会により既に承認された契約

        私どもは、年次株主総会により既に承認され、2019年12月31日に終了した年度において引き続き実施されて
       いるいかなる契約についても通知を受けていないことを、本書をもって株主に通知する。
                       パリ‐ラ     デファンスにて、2020年３月12日

                               法定監査人
                           フランス語の原本に署名
          アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                             デロイト・アンド・アソシエ
                ミシャ　ミサキアン                       ジャン‐マルク　ミケラー
                                377/998














                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      コンプライアンス          リスク
        コンプライアンスとは、当行の事業に適用される外部的および内部的な規則を理解し、遵守することであ
       る。これらの規則は、当行とそのすべての利害関係者との間に透明性があり、かつバランスのとれた関係を維
       持することを目的としている。コンプライアンスは、当行、当行の顧客、監督当局および従業員の間の信頼の
       基盤である。
        規則を遵守することは、日常的にコンプライアンスおよび誠実性を実践しなくてはならない当グループの全
       従業員の使命である。規則を明確に示し、従業員の正確な理解のために、従業員に対する周知および／または
       研修を行わなくてはならない。
        コンプライアンス          リスクの予防システムは、事業を行う事業体と当グループのコンプライアンス部門との
       責任の共有が基本となる。
        ■　事業を行う事業体（BUまたはSU）は、法令、専門家の最良慣行の規則および当グループの内部規則の遵
          守を日々の業務に組み込まなければならない。
        ■　コンプライアンス部門は、当グループのコンプライアンス                                  リスク予防システムを管理している。ま
          た、システムの一貫性および効率性を確保するとともに、銀行監督当局および規制当局との適切な関係
          を構築している。この独立した部門は経営執行部の直属である。
        コンプライアンス部門は、事業を支援し、システムを監督するために、以下のように組織されている。
        ■　コンプライアンスに係るすべての問題について各事業と連絡を取り合い、最も機密性の高い取引を除い
          て、取引フローの大半を担当する各事業ラインの専門チーム
        ■　監督、基準および統制の定義、ならびに研修およびデジタル移行等の重要な事業横断的業務に専念する
          中核チーム
        コンプライアンス部門は、２つの大きなカテゴリーに区分される８つの主要なコンプライアンス                                                   リスクに
       対応すべく組織されている。
        ■　顧客確認（KYC）プロセス、国際的な制裁および禁輸措置に関する規則の遵守、ならびにマネーロンダ
          リング防止およびテロ資金供与対策に係る規制を含む金融の安全性
        ■　顧客保護、市場の完全性、反贈収賄および腐敗防止、倫理および行動、国際的な税規則の遵守ならびに
          個人データ保護を対象とする規制リスク
            金融の安全性                            規制リスク

                   制裁および               市場の     税務に関する       腐敗防止、行
       KYC       AML            顧客保護                            データ
                    禁輸措置              完全性       透明性     動および倫理
                                EMIR  ／ DFA、
                                ボルカー、
            マネーロンダ
                         MiFID   Ⅱ ／          FATCA
                                FBL、
                                              ABC 、     GDPR  、
            リング防止お
     顧客確認
                         MIFIR              CRS 、QI、DAC
            よびテロ資金                    MAD／MAR、
                                              Sapin  ２ 等   データ保存等
                         PRIIP  等           ６等
            供与対策
                                ベンチマーク
                                等
                                378/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       コンプライアンス
        金融の安全性
        顧客確認（KYC）
        2018  年において、（基準の簡素化、資源のプールの拡大、ツールおよび手続の最適化を通じた）業務の効率
       性を高め、顧客体験を向上させることを目的として、当グループは、KYC機能を再構築するためのプログラム
       を開始した。この４年にわたるプログラムは、コンプライアンス部門の責任の下に置かれており、当行の最上
       位レベルでの入念かつ定期的な監視が行われる。
        マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策（AML／CTF）

        当グループは、マネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策に係る第４次指令ならびに支払情報の質に
       係るEU規則第2015／847号に関連する新たな措置を実施した。この体制を絶えず強化するため、複数の内部的
       な施策が講じられ、または継続された。これらの施策は特に、当行の異なる事業において使用される警告検出
       ツールを、新たな技術および使用されるシナリオの最適化によって補強するものである。
        金融に係る禁輸措置および制裁

        2019  年の国際情勢は、アメリカのロシアおよびイランに対する制裁の強化により再び影響を受けたが、かか
       る制裁の実施に係る複雑さが増大していることから、金融機関に多大なオペレーショナル                                               リスクを及ぼす可
       能性がある。かかる状況下でソシエテ・ジェネラル・グループは、イランとの取引活動を抑制し、厳格な枠組
       の中でロシアとの取引を維持する方針を確認した。
        当グループは、フランス当局および米国当局との合意に基づき、確立された改善プログラムの下で禁輸措
       置／制裁に関する体制を引き続き強化した（下記「フランスおよび米国の当局と締結した合意を受けたコンプ
       ライアンス改善計画」を参照のこと。）。支払プラットフォームの集中化プロジェクトは進展しており、コン
       プライアンス業務に携わる従業員は、特に認定トレーニング                                コースにより、さらなる能力開発研修を受けて
       いる。
        規制リスク

        顧客保護
        顧客保護は、最高水準のセキュリティおよびサービスの質を満たすよう努力することで、顧客の利益の尊重
       および保護を約束するソシエテ・ジェネラル・グループの主要な課題である。
        2018  年１月３日に施行された顧客保護に関する欧州規制（MiFID                               Ⅱ）および2018年10月１日に施行された保
       険指令（DDA）により、2019年にソシエテ・ジェネラルが見直し、完成させた既存の体制が強化された。特
       に、当グループは2019年初頭から手数料上限制度を導入し、財務的に被害を受けやすい顧客を保護するための
       強力な取組みを行っている。
        かかる状況下で、当グループは体制を改善するために以下の点で重要な措置を講じた。
        ■　顧客からの苦情、商品の管理の要件、事前情報、助言の適切性、報酬体系および利益相反の防止に関す
          る内部規則の強化
        ■　具体的な研修および従業員の意識の向上。当グループがこの問題に重点を置いていることは、当グルー
          プの行動規範および文化・行動プログラムにおいても大きく取り上げられている。
        ■　既存のツールを、必要に応じて新たな規制要件に適合させること。
                                379/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        苦情および調停
        苦情処理は顧客満足に影響を与える商業活動である。したがって、この点は、行動規範で大きく取り上げら
       れている。
        当グループの顧客苦情処理手続は、2019年に改定され、欧州銀行監督機構（EBA）の勧告および新たな規制
       要件（特にDSP２）が盛り込まれた。
        当行の各事業体は、個別のガバナンス、組織、人材およびアプリケーション、制度化された手続ならびに定
       量的および定性的なモニタリング指標を有している。調停サービスも内部手続の一環である。
        顧客は、様々な手段を通じて調停サービスの利用可能性を認識している。特に、口座明細書の裏にその旨が
       永続的に記載されている。関与するすべての事業体は、独立した調停者の決定に従う義務がある。
        利益相反

        当グループは、利益相反の防止および管理のために設けられた明確な規範的枠組を有しており、この枠組
       は、実施されている原則および仕組みを定めている。当グループの手続は、新しい規制要件および変更を包含
       するために、2019年に改定された。この手続は、２種類の潜在的な利益相反を対象としている。すなわち、当
       グループとその顧客との間で生じうる利益相反および当グループとその従業員との間で生じる利益相反（特に
       従業員の個人的な利益および／または職務上の義務を伴う活動に関するもの）である。この手続は、潜在的な
       利益相反を特定するための規則を定めており、利益相反は、マッピングツールを用いて明確に定義および特定
       され、さらに利益相反一覧表に記載されなければならない。
        商品の管理

        商品の管理に係る義務は、マーケティングおよび顧客情報に関する規制の遵守にまで拡大されている。商品
       の設計段階から対象となる市場を特定し、その基準が顧客特性と合致することを検証することが義務付られて
       いるため、ソシエテ・ジェネラル・グループは、商品のライフサイクルの間、商品の追跡調査を行うべく、
       マーケティング段階の開始時における体系的な商品評価ならびに商品の製造業者および販売業者の間の連絡の
       双方を行う。
        被害を受けやすい顧客

        ソシエテ・ジェネラルは、限定的な口座管理手数料を含む具体的な提案を提供することにより、被害を受け
       やすい顧客に対する法令を遵守するための実務および手法を確立している。経済的に困難な状況にあるフラン
       ス国民の購買力を高める国家的な取組みに貢献するため、当グループは、2019年２月、主に以下の追加的な措
       置を導入し、実務に追加している。
        ■　2019年の銀行手数料の凍結
        ■　被害を受けやすい顧客向けの銀行介入手数料について25ユーロの上限を設けること。
        ■　最近の事象を受けた困難に直面する顧客の状況に合わせたフォローアップおよび支援を体系化するこ
          と。
                                380/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        市場の完全性
        市場の完全性は、銀行業務の分離に関する法律（ボルカー                               ルールおよびフランス銀行法）、店頭デリバ
       ティブ（OTC）に係る規制（商品先物取引委員会（CFTC）監督下のドッド                                      フランク法および証券取引委員会規
       則）、欧州市場インフラ規制（EMIR）、市場の濫用および操作に係る規制、ならびに市場の透明性および職員
       の取引を管理する法律、特にMAD／MARおよびMiFID                          Ⅱ欧州指令など、多くの規制原則に関与するものである。
        システミック        リスクの軽減とリスク軽減の目的を達成するため、銀行業務の分離およびデリバティブ                                              ス
       ワップに関する規則の遵守を確保する措置が講じられている。
        市場濫用

        当グループの市場濫用に係る手続は2019年に改定された。上場会社の秘密情報の管理に関連する手続は、職
       員の取引に係る手続で締めくくられた。
        かかる手続は特に、以下のもののような金融市場の完全性の脅威となりうる市場濫用行為を防止し、または
       検出するために実施される措置を規定するものである。
        ■　インサイダー取引（秘密情報の伝達および使用）
        ■　市場操作（価格操作および虚偽情報の流布）
        これらの統制を担当するコンプライアンス部門の従業員の研修に加えて、特に自動検知・分析ツールの最新
       化に継続的に重点が置かれている。
        2019  年、こうした体制は、運用、貢献およびベンチマークの利用に関する手続および管理によって強化され
       た。
        税務に関する法令遵守

        ソシエテ・ジェネラルは、その取引が現地の法令および当行の税務行動規範を遵守することを確保するため
       の管理手法を実施している。これらの管理は税務部門およびコンプライアンス部門によって実施されている。
       したがって、すべての新商品についてこれらの内容に関する承認が必要となる。これはまた、当グループ内で
       の、または顧客との複雑な取引に対しても適用される。
        ソシエテ・ジェネラルは、税務の透明性に関する基準を遵守している。当行は、そのすべての事業体に対し
       て共通報告様式（CRS）を適用している。この基準により、税務当局は、管轄する法域における税務上の居住
       者が海外で受け取った収益についても、関連する口座が資産管理に係る仕組みにおいて保有されている場合も
       含めて、体系的に報告を受けることができる。2019年には、かかる報告はソシエテ・ジェネラルが事業を行う
       58ヶ国に及んだ。
        さらに、ソシエテ・ジェネラルは、米国の納税者が保有する海外の口座または事業体を利用した租税回避行
       為に対抗することを目的とした米国のFATCA（外国口座税務コンプライアンス法）の規制を遵守している。そ
       のため、非米国の金融仲介機関は、米国の納税者が直接的または間接的に受け取った収益について米国の税務
       当局に対して申告するために、その顧客情報の中から米国の納税者を特定する責任を負っており、これにより
       当該納税者個人の税務申告書との自動的な照合が可能となる。税務に関する透明性の目的は、国家レベルで提
       出される税務に関する報告書の作成ならびに既存の二国間の租税条約および政府間協定（IGA）に基づく提携
       国との間の税務情報の共有によって達成されている。
                                381/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ソシエテ・ジェネラル・グループの租税回避対策の原則は、税務行動規範に規定されている。同規範は2017
       年３月に更新され、執行委員会の審査を経て取締役会により承認された。これは公的な文書であり、当行の機
       関投資家向けポータルで閲覧可能である。
        行動規範の５つの主な原則は、以下の通りである。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、国際条約および国内法に従い、自らの事業に適用される租税規則が、当グ
          ループが事業を行っているすべての国において尊重されることを確保する。
        ■　顧客との関係において、ソシエテ・ジェネラルは、当グループとの間で行われる取引に関連する顧客の
          納税義務が顧客に報告されること、および、当グループが帳簿管理者として、またはその他の方法で当
          グループに適用される報告義務を遵守することを確保する。
        ■　税務当局との関係において、ソシエテ・ジェネラルは、税務手続を厳格に尊重することを確約し、レ
          ピュテーションを維持するために開かれた透明性のある関係を保つことを確保する。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、自らもしくはその子会社、または顧客に対して租税回避を奨励または促進し
          ない。
        ■　ソシエテ・ジェネラルは、持続可能な収益性という戦略に沿った税務政策を有しており、それが法律の
          意図と合致する場合を除き、自らの勘定であれ、顧客のためであれ、租税動機を主たる目的または効果
          とするいかなる事業にも従事しない。
        取締役会は毎年、同規範の適用、ならびに当グループ内で実施されている手続およびシステムを見直し、新
       商品および新しい事業体が当グループの税務原則を遵守していることを確保する。
        立法者および税法政策立案者との関係は、公的機関および代表的機関に関する責任あるアドボカシーに関す
       る規程により定められている。
                                                        (１)
        当グループは租税回避地について厳格な方針を堅持している。フランスのETNCの公式リスト                                                 （フランス
       語では「     États   et  Territoires       Non  Coopératifs      」（非協調国および非協調地域））に記載されている国また
       は地域における当グループの事業体の設立は認められておらず、また、より多くの国または地域が含まれるリ
       ストを監視するために、2003年以降、社内規則が策定されている。
        当グループはOECDの移転価格基準に従っている。しかしながら、現地の制約によりOECDの定める方法からの
       逸脱を必要とする可能性があり、その場合、かかる現地の制約は文書化されなければならない。
        当グループは、国毎に事業体および業務に関する年次情報を公表しており、一定数の国において当グループ
       が所在しているのは、商業上の理由のみに基づくものであり、取引の税制上の動機付けに基づくものではない
       ことを確認している。当グループはまた、関係国の税務の透明性に関する規則にも準拠している。(国別報告
       書  - 国別宣言）
        現在、課税分野における行政協力に関する新しい欧州指令（DAC６と称される。）が実施されており、2020
       年半ば時点で、クロスボーダー                 アレンジメントの税務情報の報告義務が課される予定である。
        重要な点は、プライベート              バンキング事業ユニットの会計管理を担当する事業体は、G20加盟国およびOECD
       が課している最も厳格な税務の透明性に関する規則を有する国々にのみ設立されていることである。これら
       は、租税に関する相互行政支援に関する条約を批准し、金融口座に関する自動的情報交換を導入し（CRS）、
       OECD加盟国による相互審査の一環として、「ほぼ準拠」および「準拠」の格付けを取得した国々である。
                                382/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        プライベート        バンキング事業の勘定に預け入れられた資産については、かかる資産が税法に準拠している
       ことを確保するために、包括的なデュー                     ディリジェンス手続を用いて、より厳格な精査が行われる。
        規制上の要件に従い、ソシエテ・ジェネラルは、マネーロンダリング防止手続に税金詐欺も盛り込んでい
       る。
       (１)　欧州連合のブラックリストを含む。

        腐敗防止対策

        ソシエテ・ジェネラルは、腐敗対策に全面的に取り組んでおり、ウォルフスバーグ                                            グループおよびグロー
       バル   コンパクトに参加することにより、この点において明確な取組みを行ってきた。
        当グループは、行動規範および「腐敗・地位濫用防止規範」に記載されている厳格な原則を適用している。
        ソシエテ・ジェネラルの腐敗防止プログラムは、以下の主題に沿って策定されている。
        ■　行動規範
        ■　年次のリスク          マッピング
        ■　あらゆるレベル（上級経営陣、対外的な関係を有する者、全従業員）における適切な研修
        ■　統制システム
        ■　会計手続
        ■　第三者による評価
        ■　懲戒制度
        ■　内部通報権
        規範的枠組は2018年に初めて更新され（「ソシエテ・ジェネラル・グループの腐敗対策」、「贈答品、接待
       および交際」に関する指示）、2019年に新しい指示により枠組が補完された（「内部通報制度」、「サプライ
       ヤー確認義務、金融サービス提供会社の腐敗および地位濫用リスクの管理」、「後援およびスポンサーシップ
       の原則」、「人事原則（採用、評価、懲戒処分）」、「外部成長手続」）。
        ソシエテ・ジェネラルは、内部通報に関する制度を見直して当グループ全体に安全性が確保されたインター
       ネット    プラットフォームを展開し、すべての従業員（内部、外部または臨時を問わない。）が内部通報権を
       行使できるようにした。2019年１月には、この新しい制度を提示するための新たな指示が発表された。かかる
       指示は、特に厳格な秘密保持および個人情報の保護を保証することにより、内部通報者の保護を図るものであ
       る。
        2019  年、当グループは、贈答品、取引先との食事および外部イベントを報告、承認および監視するツールも
       展開した。
        腐敗防止会計および業務の管理も強化されている。
        さらに、従業員の警戒感を高めるため、広範な研修プログラムがグループ全体で展開されている。オンライ
       ン研修は、2018年半ばに全従業員を対象に展開され、2019年12月末現在の修了率は97％であった。2019年に
       は、特に腐敗のリスクにさらされている任務に当たる従業員および上級管理職6,155名（修了率99.5％）を対
       象とした授業形式での研修も実施された。
                                383/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        データ保護
        顧客から信頼されるパートナーとして、ソシエテ・ジェネラルは特に個人情報の保護に対して注意を払って
       いる。
        2018  年５月の新たなEU一般データ保護規則（GDPR）の施行により、当行の義務が厳格化され、また、これら
       の義務に違反した場合の罰則の水準が（収益の４％以下に）引き上げられ、これによって、当グループおよび
       その子会社がそのコンプライアンス体制をさらに強化する機会がもたらされた。
        当グループの全事業体にわたり、現地および欧州の規制に沿った内部規則およびこれに関連する手続は、顧
       客および従業員に関する情報の保護およびセキュリティを確保するために適用すべき規則および講じるべき措
       置について定めている。データ主体が特に専用のデジタル                               プラットフォームにより権利を行使できるよう、
       データ主体への通知およびその要求の処理の手段が規定されている。個人情報のセキュリティに関する方針
       が、特にサイバー          セキュリティの点について、当グループ全体のセキュリティに関する戦略と合致する形で
       策定されている。さらに、GDPR対応の一環として、専門的な研修により従業員の意識を高めるための特別な取
       組みが行われている。関連あるすべての事業体の従業員を対象に、Eラーニング                                          モジュールが導入されてい
       る。2019年末現在、97.3％の従業員がかかる研修を受講している。
        最後に、ソシエテ・ジェネラル・グループは、データ                            プロテクション         オフィサー（DPO）を選任した。グ
       ループ    コンプライアンス          ヘッドの管轄下にあり、個人情報保護当局（フランスにおいてはCNIL）向けの主要
       な窓口となるDPOの任務は、個人情報の保護に関して当グループが十分なコンプライアンスを実施することを
       確保することである。DPOは、現地のDPOおよび当グループの事業体全体における担当者とネットワークを有
       し、セキュリティに関する問題および個人情報の利用についてかかる現地のDPOおよび担当者をサポートしな
       ければならない。DPOはその任務の一環として、特に権利行使請求の数および性質、内部研修の修了率ならび
       に2018年末に開始された現地のDPO認証プログラム等、多くの指標を定期的に検証している。
        リスクおよび報酬方針

        2010  年末以降、欧州指令CRD３が規定する規制枠組に沿って、ソシエテ・ジェネラルは、変動報酬を決定す
       るための特定のガバナンスを実施している。この指令によって導入された規則は、金融市場の専門家のみなら
       ず、雇用先機関のリスク             プロファイルに重要な影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事しているすべての
       者（統制業務に携わる者を含む。）に適用される。
        欧州指令CRD４が規定する規制枠組は、2014年１月１日から適用されている。当該枠組は、当グループのリ
       スク   プロファイルに影響を及ぼす可能性のある事業活動に従事している者および統制業務に携わる従業員の
       変動報酬の決定に関する規則を変更するものではない。したがって、上記の原則およびガバナンスは、当グ
       ループにおいて引き続き適用される。
        報酬委員会の提案に基づき取締役会が承認した原則に従い、確認された人員の報酬の体系およびプロセス
       は、担当取引による財務的な実績のみならず、その実績の発生経緯、すなわちすべてのリスクの制御および管
       理ならびにコンプライアンス規則の尊重も考慮する。統制業務に携わる従業員に支払われる報酬は、かかる従
       業員が統制する取引の実績とは無関係であり、その業務に特有の基準に従って支払われる。
                                384/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        変動報酬には、非繰延部分および繰延部分が含まれる。変動報酬の繰延部分の取得には、最低勤続年数、当
       行および／または事業活動の最低水準の財務的な業績、リスクおよびコンプライアンスの適切な管理（マルス
       およびクローバック条項）という３つの条件が適用される。規制対象人員のすべての繰延変動報酬には、許容
       不可能と判断される過度のリスク負担またはリスク行動を制裁する非支払条項が適用される。クローバック条
       項により、ソシエテ・ジェネラルは、適用される規制に従い、保有期間終了後、かつ配分された繰延変動報酬
       が2019年の当グループの繰延変動報酬計画に組み入れられた後５年間、その一部または全部の返還を要請する
       ことができる。
        この報酬の少なくとも50％は、株式または同順位証券で支払われる。このような支払方法は、報酬を当行の
       実績およびリスク          ホライズンに見合ったものとすることを目的としている。
        リスク部門およびコンプライアンス部門は、この方針の策定および実施を支援している。特に、毎年、ホー
       ルセール     バンキング部門、ならびにフランス国内および国際リテール                                バンキング部門の主要業務、ならびに
       主なリスク負担者を、銀行業務の分離および規制に関する法律ならびにボルカー                                          ルールの対象となるデスク
       マネジャーとともに、リスク管理およびコンプライアンスに関連して独立的に評価する。かかる評価は経営執
       行部が審査し、変動報酬の金額を決定する際に考慮される。
        ソシエテ・ジェネラルはまた、銀行業務の分離および規制に関する2013年７月26日付の法律およびボルカー
       ルールの要件を報酬方針が誠実に織り込むことを確保するために、トレーディング                                            マンデートを保有する人
       員を対象とした特定の制度およびガバナンスを整備している。
        当行の歴史的アプローチを踏まえて、かつ欧州銀行監督委員会の勧告に従い、その取得が勤務の状況、当グ
       ループおよび事業活動の最低限の実績、ならびにリスクおよびコンプライアンスの適切な管理に左右される繰
       延報酬部分に関するいくつかの規制原則は、特にホールセール                                 バンキング事業全体にわたり、変動報酬の水
       準に応じて、規制対象人員よりも広い層に適用される。
        また、当グループでは、毎年実施している従業員評価ツールに2018年から「行動およびコンプライアンス」
       の項目を設けており、これにより、リスク管理、サービスの質の向上、顧客利益の尊重に関して、管理職が従
       業員の法令不遵守行為を考慮することができるようになっている。管理職は、行動およびコンプライアンスに
       係る規則の遵守を怠った従業員に対して、当該従業員を支援するための専用の行動計画を立案し、実行しなけ
       ればならない。かかる特定の評価基準に基づく結果は、従業員のキャリア                                       パスおよび報酬を決定する上で極
       めて重要である。
        報酬方針において検討されたリスクに関する事項は、毎年リスク委員会に上程するとともに、リスク委員会
       のメンバーである取締役が報酬委員会のメンバーも務めている。
        レピュテーション          リスクの管理

        レピュテーション          リスクの管理は、ソシエテ・ジェネラル・グループの最高経営責任者が署名した内部指
       令に準拠している。この管理システムは、このリスクの予防、特定、評価および管理を目的とするものであ
       る。レピュテーション            リスクの管理を統括するのはコンプライアンス部門であり、コンプライアンス部門
       は、以下の業務を行っている。
        ■　レピュテーション            リスクの予防、特定、評価および管理に関する戦略について、当グループの従業員
          （具体的には、各事業部門のコンプライアンス統制担当責任者）をサポートすること。
                                385/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ■　レピュテーション            リスクに対する意識の向上のための研修プログラムを提供し、更新すること。
        ■　レピュテーション            リスクのダッシュボードを作成し、各事業部門／事業ユニットおよびサポート部
          署／サービス        ユニット（特に人事部、コミュニケーション部、法務部、企業の社会的責任部および
          データ保護部）からの情報に基づき、四半期毎に取締役会のリスク委員会に報告すること。
        さらに、事業ユニットを担当するチーフ                     コンプライアンス          オフィサーは、新しい種類の取引、商品、計画
       または顧客を承認するために編成された様々な組織（新商品委員会、臨時委員会等）のメンバーであり、計画
       された取組みに関わるリスク（特にレピュテーション                            リスク）の水準を評価した意見書を作成しなければな
       らない。
        コンプライアンス担当部署の改革プログラム

        コンプライアンス担当部署の改革プログラムは、事業部門、サポート担当者およびその他のユニットを含む
       すべての利害関係者の警戒感および意識を高めることによりコンプライアンス                                         リスクの管理を強化し、関連
       する手続の業務効率を改善し、長期間にわたり監督および規制当局の要請に応えることを目的としている。
        かかるプログラムには、ガバナンスを更新し、採用、研修または専用の情報システムの最新化およびデジタ
       ル化のいずれの点においても、コンプライアンス担当部署により多くのリソースを割り当てることが含まれて
       いる。このプログラムはまた、強化されたリスク評価の枠組および強固な管理システムに依拠するものであ
       る。このプログラムには、2018年に米国およびフランスの当局との間で署名した合意に関連した改善事項に関
       する具体的な要素が含まれている。
        その行動計画は2019年に補完および更新され、2020年も引き続き実施される予定である。
        フランスおよび米国の当局と締結した合意を受けたコンプライアンス改善計画

        2018  年６月、ソシエテ・ジェネラルは、IBORの提示に関する捜査の解決を図る米国司法省（DOJ）および米
       国商品先物取引委員会（CFTC）との合意、ならびにリビアの関係者が関与する一定の取引に関する捜査の解決
       を図るDOJおよびフランス金融検察局（PNF）との合意に達した。
        2018  年11月、ソシエテ・ジェネラルは、米国当局と、米国の経済制裁の対象となっている国々、人々または
       事業体に関する一定の米ドル取引に関する捜査の解決を図る合意を行った。
        これらの合意の一環として当行は、腐敗防止および贈収賄、市場操作ならびに米国の経済制裁に関する規制
       の違反、ならびにニューヨーク州法の違反を防止し、発見するために、コンプライアンス体制の強化に取り組
       んでいる。当行は、経済制裁関連の規制に係るコンプライアンス                                  プログラムについての企業レベルでの監督
       の強化にも取り組んでいる。当行は、上記の合意の規定を遵守すれば訴追を受けないこととされており、ソシ
       エテ・ジェネラルはその遵守に全力で取り組んでいる。
        当行は、米国連邦準備制度理事会との間で、コンプライアンス                                 プログラム強化措置の実施に関する当行の
       進捗状況を評価する外部のコンサルタントを雇用することにも合意した。
                                386/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        かかる合意の一環としてソシエテ・ジェネラルが行った確約を達成するために、当行は、関連する分野にお
       いてかかる確約を履行し、コンプライアンス体制を強化するためのプログラムを策定している。このプログラ
       ムは、グループ         コンプライアンス          ヘッドの直接の監督下に置かれている。さらに、このプログラムの運営委
       員会は、当行の経営執行部のメンバーがその議長を務め、このプログラムの進捗報告書が毎月取締役会に提示
       されている。
        2019  年には、内部のガバナンス機関および改善措置の進捗状況について定期的に報告を受ける各当局に提出
       されたスケジュールに従い、このプログラムが展開された。また、合意に定められた外部監査はすでに行われ
       ているか、進行中である。
        米国のコンプライアンス改善計画

        2018  年11月19日、ソシエテ・ジェネラル・グループおよびそのニューヨーク支店（SGNY）は、SGNYのマネー
       ロンダリング防止コンプライアンス                   プログラムに関して、ニューヨーク州金融サービス局との間で合意（実
       施計画）を締結した。この合意は、（ⅰ）強化されたマネーロンダリング防止プログラムの提出、（ⅱ）マ
       ネーロンダリングを防止するガバナンス計画、および（ⅲ）2020年５月に外部監査を実施することを求めるも
       のである。
        上記の点に関しては、2017年12月14日に、ソシエテ・ジェネラルおよびSGNYを一方当事者、連邦準備制度理
       事会を他方当事者として、銀行秘密保護法およびマネーロンダリング防止（AML）に係る義務を履行するため
       のSGNYのコンプライアンス               プログラムならびに顧客確認プログラムのいくつかの点に関する排除措置命令に
       合意している。
        2017  年12月14日に連邦準備制度理事会との間で署名されたこの排除措置指令は、ソシエテ・ジェネラル・グ
       ループおよびSGNYを一方当事者、米国連邦準備制度理事会およびニューヨーク州金融サービス局を他方当事者
       として2009年に締結された書面による合意に代わるものである。
                                387/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (2)  【役員の状況】

                                               （2020年６月17日現在）
     男性役員の数                  女性役員の数                  役員に占める女性の割合
     11                  ７                  38.9％
     ( ⅰ)  取締役の略歴とその所有株式数

                                               （2020年６月17日現在）
                         ロレンツォ・ビーニ・スマギ
     役職：取締役会会長                ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
                     略歴：イタリア国籍を有し、ルーヴァン・カトリック大学（ベルギー）におい
        独立取締役
                     て経済科学の学士号およびシカゴ大学において経済科学の博士号を取得してい
     生年月日：1956年11月29日生
                     る。1983年からバンカ           ダイタリアの調査部門においてエコノミストとしてキャ
     任期：2014年～2022年
          （注）
                     リアをスタートした。1994年に、欧州通貨機関の政策部門のヘッドに任命され
     所有株式数        ：2,174
                     た。また1998年10月に、イタリア財務省の国際金融関係の長官となった。2001
                     年から2005年までSACEの会長を務めた。2005年６月から2011年12月まで、欧州
                     中央銀行の執行委員会の一員であった。2012年から2016年まで、SNAM（イタリ
                     ア）の取締役会会長であった。2016年から2019年４月までイタルガス（イタリ
                     ア）の取締役会会長であった。現在同氏は、2015年からソシエテ・ジェネラル
                     の取締役会会長を務めている。
                          フレデリック・ウデア

     役職：最高経営責任者                他のフランス上場企業における役員職：
     生年月日：1963年７月３日生                取締役：キャップ         ジェミニ（2018年以降）
     任期：2009年～2023年
                     略歴：フレデリック・ウデア氏は、理工科学校（École                          polytechnique）および
          （注）
                     国立行政学院（École          nationale     d’administration）の卒業者である。1987年
     所有株式数        ：
                     から1995年にかけて、財務監督局、経済・財務省、予算省および財政・通信省
     206,280（直接保有株式）
                     閣僚等、国家の官公庁における多数の役職に就任していた。同氏は、1995年に
     2,414（「ソシエテ・ジェネラル
                     ソシエテ・ジェネラルに入行し、ロンドンでコーポレート                           バンキング部門のデ
     株式保有（ファンドE）」によ
                     ピュティ     ヘッドからヘッドに昇進した。1998年において、同氏はグローバル
     る。）
                     スーパービジョン＆資本開発部門のヘッドとなった。2002年５月にソシエテ・
                     ジェネラル・グループのデピュティCFO、2003年１月に最高財務責任者、また
                     2008年にグループ最高経営責任者に任命された。2009年５月から2015年５月ま
                     で、ソシエテ・ジェネラルの会長兼最高経営責任者に任命された。2015年５月
                     から最高経営責任者を務め、取締役会会長の機能と最高経営責任者の機能をさ
                     らに分離する。
                                388/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                          ウィリアム・コネリー

     役職：取締役                他の海外上場企業における役員職：
                     監督委員会委員長：エイゴンN.V.（オランダ）（2017年以降メンバー、2018年
        独立取締役      、リスク委員
                     以降委員長）
        会委員および指名・コー
                     取締役：アマデウスITグループ（スペイン）（2019年６月以降）
        ポレート・ガバナンス委
                     その他海外非上場企業における役員職：
        員会委員
                     取締役：セルフ        トレード     バンクSA（スペイン）（2019年２月以降）
     生年月日：1958年２月３日生
     任期：2017年～2021年                略歴：ワシントン州（米国）に所在するジョージタウン大学を卒業。1980年か
          （注）
                     ら1990年に、同氏は、米国、スペインおよび英国におけるチェース                               マンハッタ
     所有株式数        ： 2,173
                     ン銀行の銀行員であった。1990年から1999年に、スペインのベアリングスそし
                     てINGベアリングスで合併および買収ヘッドとして務め、その後、西欧に関する
                     企業金融ヘッドとして務めた。1999年から2016年に、INGバンクN.V.（オラン
                     ダ）のインベストメント            バンキング部門において様々な役職を務めた。同氏の
                     最新の役職は、コーポレートおよびインベストメント                          バンキング      グローバル
                     ヘッド、執行委員会の委員およびINGリアル                     エステートB.V.（INGバンク子会
                     社）の最高経営責任者である。
                         ジェローム・コンタミーヌ

     役職：取締役                ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
                     略歴：理工科学校（École            polytechnique）、ENSAEおよび国立行政学院（École
        独立取締役      、監査・内部
        統制委員会委員             nationale     d’administration）を卒業。会計検査院（Cour                       des  Comptes）の監
     生年月日：1957年11月23日生
                     査役として４年を過ごした後、トタルの様々な役職を務めた。2000年から2009
     任期：2018年～2022年
                     年まで、ヴェオリアエンバイロメントの最高財務責任者、2006年から2017年ま
          （注）
                     では、ヴァレオの取締役を務めた。2009年から2018年まで、サノフィの最高財
     所有株式数        ： 1,069
                     務責任者であった。
                           ディアヌ・コート

     役職：ロンドン証券取引所チー                他のフランス非上場企業における役員職：
        フ  リスク    オフィサー        取締役：LCH      SA（2019年６月以降）
        独立取締役      、監査・内部        略歴：オタワ大学の卒業生であり、財務および会計の研修経験を持つ。1992年
        統制委員会委員             から2012年まで、カナダおよび英国の様々な保険会社（プルデンシャル、スタ
     生年月日：1963年12月28日生                ンダードライフ、アヴィヴァ）において監査、リスクおよび財務に関する重要
     任期：2018年～2022年                な役職を務めた。2012年からは、ロンドン証券取引所（LSEG）のチーフ                                  リスク
          （注）
                     オフィサーおよび執行委員会の委員を務める。
     所有株式数        ： 1,000
                                389/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                             キラ・ハゾ

     役職：取締役                ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
                     略歴：イギリスおよびアメリカの国籍を持つキラ・ハゾ氏は、ワシントン州
        独立取締役      、監査・内部
                     （米国）のジョージタウン大学ローセンターで法学博士号を取得して卒業し
        統制委員会およびリスク
                     た。ロンドンおよびニューヨークで弁護士として働いた後、1985年から2000年
        委員会委員
                     においてはソロモン          スミス    バーニー／シティバンクの常務取締役およびリー
     生年月日：1956年12月13日生
     任期：2011年～2023年                ジョナル     ジェネラル      カウンセルを務めた。2001年から2007年において、ロン
          （注）
                     ドンの金融サービス機構の非常勤取締役ならびに監査委員会およびリスク委員
     所有株式数        ： 1,086
                     会の委員であった。
                         ジャン‐ベルナール・レヴィ

     役職：EDF会長兼最高経営責任者                他のフランス上場企業における役員職：
                     会長兼最高経営責任者：EDF(*)（2014年以降）
        独立取締役      、報酬委員会
                     他のフランス非上場企業における役員職：
        委員長および指名・コー
                     監督委員会委員長：フラマトム(*)（2018年以降）
        ポレート・ガバナンス委
                     取締役：ダルキア(*)（2014年以降）、EDF                     Énergies     Renouvelables(*)（2015
        員会委員
     生年月日：1955年３月18日生                年以降）
     任期：2009年～2021年                他の海外上場企業における役員職：
          （注）
                     取締役：エディソンS.p.A(*)（イタリア）（2019年６月以降）
     所有株式数        ： 1,000
                     他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：EDFエナジー          ホールディングス(*)（英国）（2017年以降）
                     略歴：理工科学校（École              polytechnique）およびテレコム                 パリテック
                     （Télécom     Paris   Tech）卒業。1978年から1986年まで、フランス                      テレコムのエ
                     ンジニアとして勤務。1986年から1988年まで、ジェラール・ロンゲ内閣技術顧
                     問、郵政・通信省副大臣であった。1988年から1993年まではマトラ                               マルコーニ
                     スペースの通信衛星部門のヘッドであった。1993年から1994年まではジェラー
                     ル・ロンゲ内閣主任、フランス産業・郵政・電気通信・貿易大臣であった。
                     1995年から1998年までは、マトラ                コミュニケーションズの会長兼最高経営責任
                     者であった。1998年から2002年までは、オッド                       エ  シエの最高経営責任者を務
                     めた後、企業金融の責任者であるマネージング                      パートナーであった。2002年８
                     月にビベンディに最高経営責任者として加わった。2005年から2012年におい
                     て、ビベンディの執行役会の会長であった。2012年から2014年まで、タレスの
                     会長兼最高経営責任者であった。2014年11月よりEDFの会長兼最高経営責任者で
                     ある。
                     (*)EDFグループ
                                390/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                          ジェラール・メストラレ

     役職：独立取締役、指名・コー                他のフランス上場企業における役員職：
        ポレート・ガバナンス委             取締役：SUEZ(*)（2020年５月まで）
        員会委員長および報酬委             他のフランス非上場企業における役員職：
        員会委員             会長：Agence       française     de  développement       d'Al   Ula（2018年７月以降）
     生年月日：1949年４月１日生
                     他の海外上場企業における役員職：
     任期：2015年～2023年
                     取締役：サウジ電力会社（サウジアラビア）（2018年以降）
          （注）
                     略歴：理工科学校（École              polytechnique）および国立行政学院（École
     所有株式数        ： 1,200
                     nationale     d’administration）を卒業。1984年に会長の特別顧問としてカン
                     パーニュ     フィナンシエール         ドゥ   スエズに加わる前に、フランスの行政機関の
                     様々な役職に就き、その後産業を担当する上級執行副会長となった。1991年２
                     月、ソシエテ・ジェネラル・ドゥ・ベルギーの常務取締役を務めた。1995年７
                     月に、カンパーニュ          ドゥ   スエズの会長兼最高経営責任者を務め、1997年６月
                     にはリヨネーズ        デソーの執行役会の会長を務め、最終的に2001年にスエズの会
                     長兼最高経営責任者となった。2008年７月から2016年５月は、ENGIE（旧GDF
                     SUEZ）の会長兼最高経営責任者であった。会長および最高経営責任者の役職が
                     分離されたことに伴い、2016年から2018年５月までは、同氏が取締役会会長で
                     あった。
                     (*)ENGIEグループ
                       ジュアン・マリア・ニン・ジェノヴァ

     役職：取締役                その他海外非上場企業における役員職：
                     取締役会会長：Promociones              Habitat（スペイン）（2018年以降）、Itinere
        独立取締役      、リスク委員
        会および報酬委員会委員             Infraestructuras（スペイン）（2019年５月以降)
     生年月日：1953年３月10日生                取締役：アゾラ        キャピタルS.L.(*)（スペイン）（2014年以降）
     任期：2016年～2020年
                     略歴：スペイン国籍を持つ同氏は、デウスト大学（スペイン）およびロンドン
          （注）
                     スクール     オブ   エコノミクス       アンド    ポリティカル       サイエンス（イギリス）を
     所有株式数        ： 1,669
                     卒業した弁護士兼エコノミストであり、そのキャリアを、スペインの欧州共同
                     体関係の省庁におけるプログラム                マネジャーとして開始した。1980年から2002
                     年までサンタンデール           セントラル      イスパノのジェネラル           マネジャーを務め、
                     その後バンコ       サバデイのアドバイザーを2007年まで務めた。2007年６月、ラ
                     カイシャの最高経営責任者を務めた。2011年７月には、カイシャ                              バンクの副会
                     長およびデピュティ          アドバイザーであり、2014年までかかる役職を務めた。
                     (*)グループ      ドゥ   エムプレサス       アズビーS.L.
                                391/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                           ナタリー・ラチョウ

     役職：取締役                他のフランス上場企業における役員職：
                     取締役：ヴェオリア          エンバイロメント（2012年以降）、アトラン（2012年以
        独立取締役      、リスク委員
        会委員長および指名・             降）
        コーポレート・ガバナン             その他海外上場企業における役員職：
        ス委員会委員             監査役会委員：ユーロネクスト               N.V.（オランダ）（2019年10月以降）
     生年月日：1957年４月７日生
                     略歴：ナタリー・ラチョウ氏はフランスのトップのビジネス・スクールの１つ
     任期：2008年～2020年
                     であるHECの卒業者である。1978年から1999年まで、同氏はバンク                               インドスエ
          （注）
                     ズおよびクレディ         アグリコル      インドスエズにおいて、外国為替ディーラー、
     所有株式数        ： 2,048
                     資産負債管理ヘッド、創設者等の複数の役職に就任し、次いでカール                                 フュー
                     チャーズ     インターナショナル          パリ（パリ先物取引所におけるバンク                  インドス
                     エズの取引の仲買業務を行う子会社）の最高経営責任者、バンク                              インドスエズ
                     の会社秘書役、クレディ            アグリコル      インドスエズの為替・通貨オプション部
                     門のグローバル        ヘッドであった。1999年には、同氏はロンドンを拠点とする資
                     産運用会社、トピアリー            ファイナンス       リミテッドを設立した。2015年以降、
                     同氏はルーヴィエ         アソシエの上級顧問を務めている。2001年以降、同氏はフラ
                     ンス海外貿易担当顧問に就任している。
                           ルボミーラ・ロシェ

     役職：ロレアルグループ            チーフ    他の海外非上場企業における役員職：
                     取締役：ファウンダーズ            ファクトリー       リミテッド(*)（英国）（2016年以降）
        デジタル     オフィサー
                     略歴：ルボミーラ・ロシェ氏はフランスの高等師範学校（École                                 normale
        独立取締役
     生年月日：1977年５月８日生                supérieure）およびパリ政治学院（Sciences                      Po）を卒業し、欧州大学院大学
     任期：2017年～2021年
                     （ベルギー）を卒業した。2003年から2007年に、ソジェティ（キャップジェミ
          （注）
                     ニ）の戦略ヘッドであった。2008年から2010年には、フランスにおけるマイク
     所有株式数        ： 1,000
                     ロソフトのイノベーションおよびスタートアップス                        ヘッドであった。2010年に
                     バルテックへ加わり、2012年には最高経営責任者となった。2014年以降、ロレ
                     アルの最高デジタル責任者および執行委員会の委員を務める。
                     (*)ロレアル      グループ
                                392/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                        アレクサンドラ・スハープベルト

     役職：取締役                他のフランス上場企業における役員職：
                     監督委員会委員：バローレックSA（2010年以降）
        独立取締役      、監査・内部
                     海外上場企業における役員職：
        統制委員会委員長および
                     監督委員会委員：ブミ           アルマダ     ベルハッド（マレーシア）（2011年以降）
        リスク委員会委員
     生年月日：1958年９月５日生                他の海外非上場企業における役員職：
     任期：2013年～2021年                監督委員会委員：         オランダ開発金融公庫（FMO）（オランダ）（2012年以降）
          （注）
                     略歴：オランダ人である同氏は、オックスフォード大学（英国）において政治
     所有株式数        ： 1,000
                     学、経済学および哲学を専攻して卒業し、エラスムス大学ロッテルダム（オラ
                     ンダ）において開発経済学の修士号を取得した。同氏は、オランダのABN                                   AMRO
                     グループでキャリアを開始し、1984年から2007年までの間、インベストメント
                     バンキング部門において様々な役職に就任した（特に、銀行の主要な法人顧客
                     との関係における責任者でもあった。）。2008年には、同氏はロイヤル                                  バンク
                     オブ   スコットランド        グループのインベスト           バンキングの西欧担当のヘッドに
                     任命された。
                           フランス・ウサイ

     役職：従業員により選出された                ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
        取締役             略歴：1989年からソシエテ・ジェネラルの従業員である。
     生年月日：1967年７月27日生
     任期：2009年～2021年
          （注）
     所有株式数        ： ０
                           ダヴィッド・ルルー

     役職：従業員により選出された                ソシエテ・ジェネラル・グループ外において、役員職には就いていない。
        取締役             略歴：2001年からソシエテ・ジェネラルの従業員である。
     生年月日：1978年６月３日生
     任期：2018年～2021年
          （注）
     所有株式数        ： ０
     （注）2019年12月31日現在の所有株式数
                                393/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ( ⅱ)  経営執行部
                                               （2020年６月17日現在）
     氏名                     役職
     フレデリック・ウデア                     最高経営責任者
     ディオニー・レボ                     デピュティCEO
     フィリップ・エムリッシュ                     デピュティCEO
     セヴラン・カバンヌ                     デピュティCEO
     フィリップ・ヘイム                     デピュティCEO
     ( ⅲ)  グループ経営委員会

      グループ経営委員会は、最高経営責任者により任命された60名の役員で構成され、四半期に１回以上の頻度で招
     集される。グループ経営委員会は、当グループの戦略および一般経営事項を協議し、検討する。
                                               （2020年６月17日現在）
     氏名                     役職
     経営執行部
     フレデリック・ウデア                     最高経営責任者
     ディオニー・レボ                     デピュティCEO
     フィリップ・エムリッシュ                     デピュティCEO
     セヴラン・カバンヌ                     デピュティCEO
     フィリップ・ヘイム                     デピュティCEO
     グループ戦略委員会のメンバー（経営執行部を除く。）
                          ソシエテ・ジェネラル            セキュリティーズ         サービス     グローバル
                 (１)
     ダヴィッド・アビトボル
                          ヘッド
              (１)
                          検査・監査部門ヘッド
     パスカル・オージュ
                          グローバル      バンキング＆インベスター             ソリューションズ部門最高
                 (１)
     セシル・バーティニエフ
                          執行責任者
            (１)
                          グループ秘書役
     ジル・ブリアタ
              (１)
                          フランス     ネットワーク最高執行責任者
     ブルーノ・ドゥラス
                      (１)
                          ソシエテ・ジェネラル           フランス国内リテール           バンキングヘッド
     マリー‐クリスティン・ドュショレ
                          ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング部門ヘッド兼リク
                (１)
     パトリック・フォレア
                          ソー監督者
                          国際リテール       バンキング部門アフリカ／地中海沿岸地域＆海外領域
                (１)
     ローラン・グッタール
                          担当ヘッド
                      (１)
                          グローバル      マーケッツ      ヘッド
     ジャン‐フランソワ・グレゴワール
             (１)
                          ブルソラマ最高経営責任者
     ブノワ・グリゾニ
              (１)
                          グループ人事部門ヘッド＆グループ                 コミュニケーション          ヘッド
     カロリン・ギオミン
                   (１)
                          グループ     コンプライアンス         ヘッド
     エドゥアール‐マロ・アンリ
                                394/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     氏名                     役職

                (１)
                          設備ファイナンス事業ヘッドおよびGEFA銀行最高経営責任者
     ヨヘン・イェームリッヒ
                      (１)
                          グループ最高財務責任者
     ウィリアム・カドーシュ            - シャサン
               (１)
                          ソシエテ・ジェネラル           アメリカ最高経営責任者
     スラヴミール・クルパ
               (１)
                          グループ経営資源＆デジタル              トランスフォーメーション             ヘッド
     クリストフ・ルブラン
     ティム・アルバートセン                     ALDオートモーティブ最高経営責任者
                (１)
                          グローバル      トランザクション＆ペイメント               サービス     ヘッド
     アレクサンドレ・メイマ
     フランソワーズ・メルカダル              - ダラサレス
                          クレディ     デュ   ノール最高経営責任者
     (１)
              (１)
                          ソシエテ・ジェネラル           アジア太平洋地域担当最高経営責任者
     ゲール・オリヴィエ
               (１)
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              ヘッド
     ピエール・パルミエリ
             (１)
                          保険事業ヘッド
     フィリップ・ペレ
              (１)
                          グループ     チーフ    リスク    オフィサー
     シルヴィー・ルモン
                          国際リテール       バンキング部門欧州担当ヘッド兼ロシア担当グループ
                  (１)
     ジョヴァンニ‐ルカ・ソーマ
                          カントリー      ヘッド
     グループ経営委員会のメンバー（グループ戦略委員会のメンバーを除く。）
                          フランス     ネットワーク取締役

     フィリップ・アムストイ
                          グループ     デピュティ      コンプライアンス         ヘッド

     エルベ・オードレン・ド・ケードレル
     フランソワ・ブロッホ                     BRD最高経営責任者

                          グループ     チーフ    イノベーション        オフィサー

     クレール・カルメジャーヌ
     アントワーヌ・クリュ                     セキュリティ最高責任者

                          恒常的統制・内部統制調整グローバル                  ヘッド

     ジェフロイ・ダルマーニュ
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              デピュティ      ヘッド

     ティエリー・ダルジャン
                          ソシエテ・ジェネラル           設備ファイナンス         デピュティ      チーフオフィ

     オディール・ド・セーヴル
                          サー
     クレール・デュマ                     デピュティCFO

                          グローバル      テクノロジー       サービス     ヘッド

     カルロス・ゴンサルヴェス
                          コーポレート＆インベストメント                バンキング、プライベート             バン

                          キング、アセット         マネジメント、セキュリティーズ                サービス部門
     ドナト・ゴンザレス‐サンチェス
                          ヘッド兼スペイン＆ポルトガル担当グループ                     カントリー      ヘッド
                          フランス国内リテール           バンキング不動産部門ヘッド

     エリック・グローヴェン
                          グローバル      バンキング＆アドバイザリー              デピュティ      ヘッド

     アルヴァロ・フート
                          ルクセンブルク担当グループ              カントリー      ヘッド兼ソシエテ・ジェ

     アルノ・ジャックマン
                          ネラル    ルクセンブルク最高経営責任者
                                395/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     氏名                     役職

                          コメルチニ      バンカ取締役会会長兼最高経営責任者およびチェコ共和
     ヤン・ユヘルカ
                          国＆スロバキア担当グループ              カントリー      ヘッド
                          クレディ     デュ   ノール    デピュティCEO
     ジーン‐ルイス・クライン
                          ソシエテ・ジェネラル           フランス国内リテール           バンキング      コーポ
     ヴェロニク・ロクティン
                          レート    アカウント      ヘッド
                          グループ     デピュティCFO
     シャビエル・ロフィシェル
                          グループ     チーフ    エコノミストおよびエコノミック＆セクトリアル
     ミカラ・マークセン
                          リサーチ     ヘッド
                          スイス担当グループ          カントリー      ヘッド兼SGチューリッヒ最高経営
     アンヌ・マリオン‐ブシャクール
                          責任者
                          グループ     コミュニケーション          デピュティ      ヘッド
     レティシア・モーレル
                          グループ     トランスフォーメーション             ヘッド
     ジャン‐フランソワ・マゾ
     イリヤ・ポルヤコフ                     ロスバンク最高経営責任者兼執行役会会長
     シルヴィー・プレア                     企業の社会的責任担当ディレクター
                          グループ     ストラテジー       ヘッド
     セバスチャン・プロト
                          デピュティ      チーフ    リスク    オフィサー

     サディア・リッケ
                          ALDオートモーティブ          デピュティCEO

     ジョン・サフレット
                          デピュティ      グループ     チーフ    リスク    オフィサー

     グレゴワール・シモン‐バルブー
                          ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング      フランス     ヘッド
     マテュー・ヴェドレーヌ
                          ドイツ担当グループ          カントリー      ヘッド兼ソシエテ・ジェネラル               ド
     グイド・ゾエラー
                          イツ国内コーポレート＆インベストメント                    バンキング事業ヘッド
     (１)　事業ユニットまたはサービス                 ユニットのマネジャー
       当グループの経営陣の報酬の総額については、上記「(1)                               コーポレート・ガバナンスの状況」および下記

      「第６    経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注5.1.2を参照のこ
      と。
     (3)  【監査の状況】

       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの状況」および下記「第６                             経理の状況、１         財務書類、1.1        連結財務
      諸表、(6)      連結財務諸表に対する注記」の注8.7を参照のこと。
     (4)  【役員の報酬等】

       上記「(1)      コーポレート・ガバナンスの状況」の「当グループの上級経営陣の報酬」を参照のこと。
     (5)  【株式の保有状況】

       該当事項なし。
                                396/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第６    【経理の状況】

     ａ　本書記載のソシエテ・ジェネラルの原文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、フランスにおいて

      一般に公正妥当と認められる会計原則および銀行業に適用される会計基準に準拠して作成されたものである。本
      書記載の邦文の財務書類(連結財務諸表および個別財務諸表)は、原文の財務書類を翻訳したものである。当行の
      財務書類の日本における開示については、「財務諸表等の用語、様式および作成方法に関する規則」(昭和38年
      大蔵省令第59号)第131条第１項の規定が適用されている。
       連結財務諸表については、フランスにおいて一般に公正妥当と認められる会計原則として欧州連合が採択した
      IFRS(国際財務報告基準)が適用されているが、個別財務諸表については、IFRSは適用しておらず、従来通りフラ
      ンス銀行業規制委員会の規則およびフランスの銀行業で一般に公正妥当と認められる会計原則に基づいて作成さ
      れている。
       なお、日本とフランスとの会計処理の原則および手続ならびに表示方法の主要な差異については、第６の「４

      フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違」に記載されている。
     ｂ　本書記載の原文の財務書類は、フランスにおける法定監査人であるデロイト・アンド・アソシエおよびアーン

      スト・アンド・ヤング・エ・オートルの監査を受けており、その監査報告書の原文および訳文は、本有価証券報
      告書に含まれている。
       なお、当行の財務書類には、金融商品取引法施行令(昭和40年政令第321号)第35条の規定に基づき「財務諸表
      等の監査証明に関する内閣府令」(昭和32年大蔵省令第12号)第１条の２の規定が適用されるため、日本の公認会
      計士または監査法人による監査は必要とされていない。
     ｃ　本書記載の邦文の財務書類には、原文の財務書類中のユーロ表示の金額のうち主要なものについて円換算額が

      併記されている。日本円への換算には、2020年４月17日の株式会社三菱UFJ銀行の対顧客電信売買相場の仲値、
      １ユーロ＝117.27円の為替レートが使用されており、百万円未満の端数は四捨五入して表示している。
     ｄ　日本円および第６の２から４までの事項は、当該事項における原文の財務書類への参照事項を除き、原文の財

      務書類には記載されておらず、上記bの監査の対象になっていない。
                                397/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     １  【財務書類】

     1.1  　連結財務諸表
     (1)   連結貸借対照表
     資産

                                                 2018  年12月31日
                                     2019  年12月31日
                                   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     現金および中央銀行預け金                               102,311     11,998,011       96,585     11,326,523
                            注3.1,   3.2
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                               385,739     45,235,613       365,550     42,868,049
                            および3.4
                             注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                                16,837     1,974,475       11,899     1,395,396
                            および3.4
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融                        注3.3
                                     53,256     6,245,331       50,026     5,866,549
     資産                       および3.4
                            注3.5,   3.8
     償却原価で測定する有価証券                                12,489     1,464,585       12,026     1,410,289
                            および3.9
                            注3.5,   3.8
     償却原価で測定する銀行預け金                                56,366     6,610,041       60,588     7,105,155
                            および3.9
                            注3.5,   3.8
     償却原価で測定する顧客貸出金                               450,244     52,800,114       447,229     52,446,545
                            および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差
                                      401     47,025       338     39,637
     額
     保険事業の投資                        注4.3       164,938     19,342,279       146,768     17,211,483
     税金資産                        注6        5,779      677,704       5,819      682,394
     その他の資産                        注4.4        68,045     7,979,637       67,446     7,909,392
     売却目的保有非流動資産                        注2.5        4,507      528,536      13,502     1,583,380
     持分法適用投資                                 112     13,134       249     29,200
               (1)
                             注8.4        30,652     3,594,560       26,751     3,137,090
     有形および無形固定資産
     のれん                        注2.2        4,627      542,608       4,652      545,540
     合計                              1,356,303      159,053,653       1,309,428      153,556,622
     (1)  2019  年１月１日以降、IFRS第16号「リース」を適用した結果、当グループは「有形および無形固定資産」に対象リース資産を使用する権利を表す使
      用権資産を計上している（注１参照）。
                                398/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     負債
                                                 2018  年12月31日
                                     2019  年12月31日
                                   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     中央銀行預金                                4,097      480,455       5,721      670,902
                            注3.1,   3.2
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                               364,129     42,701,408       363,083     42,578,743
                            および3.4
                             注3.2
     ヘッジ目的デリバティブ                                10,212     1,197,561       5,993      702,799
                            および3.4
                             注3.6
     発行債券                               125,168     14,678,451       116,339     13,643,074
                            および3.9
                             注3.6
     銀行預金                               107,929     12,656,834       94,706     11,106,173
                            および3.9
                             注3.6
     顧客預金                               418,612     49,090,629       416,818     48,880,247
                            および3.9
     金利リスクをヘッジしたポートフォリオの再評価差額                                6,671      782,308       5,257      616,488
         (1)
                              注6       1,409      165,233       1,157      135,681
     税金債務
          (2)
                             注4.4       85,062     9,975,221       76,629     8,986,283
     その他の負債
     売却目的保有非流動負債                        注2.5        1,333      156,321      10,454     1,225,941
     保険契約関連負債                        注4.3       144,259     16,917,253       129,543     15,191,508
     引当金                        注8.3        4,387      514,464       4,605      540,028
     劣後債務                        注3.9       14,465     1,696,311       13,314     1,561,333
     負債合計                              1,287,733      151,012,449       1,243,619      145,839,200
     株主資本
     株主資本、グループ持分
     発行済普通株式および資本準備金                                21,969     2,576,304       20,746     2,432,883
     その他の資本性金融商品                                9,133     1,071,027       9,110     1,068,330
         *
                                     29,558     3,466,267       28,085     3,293,528
     利益剰余金
        *
                                     3,248      380,893       4,121      483,270
     純利益
     小計                                63,908     7,494,491       62,062     7,278,011
     未実現・繰延損益                        注7.3        (381)     (44,680)      (1,036)      (121,492)
     資本、グループ持分小計                                63,527     7,449,811       61,026     7,156,519
     非支配持分                        注2.3        5,043      591,393       4,783      560,903
     株主資本合計                                68,570     8,041,204       65,809     7,717,422
     合計                              1,356,303      159,053,653       1,309,428      153,556,622
     * 金額は、IAS第12号「法人所得税」の修正の適用開始に伴い、修正再表示している（注１参照）。
     (1)  2019  年１月１日以降、IFRIC第23号「法人所得税の税務処理に関する不確実性」の適用の結果、「税金債務」に法人所得税引当金を表示している
      （注１参照)。
     (2)  2019  年１月１日以降、IFRS第16号「リース」を適用した結果、当グループはリースの支払義務を表すリース債務を「その他の負債」に計上している
      （注１参照）。
                                399/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (2)   連結損益計算書
                                                   2018  年

                                       2019  年
                                   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
     受取利息および類似収益                         注3.7       23,712     2,780,706       22,678      2,659,449

     支払利息および類似費用                         注3.7      (12,527)     (1,469,041)       (11,659)      (1,367,251)
     受取手数料                         注4.1       9,068     1,063,404       9,124     1,069,972
     支払手数料                         注4.1       (3,811)      (446,916)      (3,600)      (422,172)
     金融取引に係る純損益                                4,460      523,024      5,189      608,514
     内、純損益を通じて公正価値で
                             注3.1       4,343      509,304      5,119      600,305
     測定する金融商品に係る純損益
     内、その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融商品に                        注3.3        119     13,955       83      9,734
     係る純損益
     内、償却原価で測定する金融資産
                                      (2)      (235)      (13)      (1,525)
     の認識中止による純損益
     保険事業の純利益                         注4.3       1,925      225,745      1,724      202,173
     その他の活動からの収益                         注4.2       11,629     1,363,733       10,761      1,261,942
     その他の活動からの費用                         注4.2       (9,785)     (1,147,487)       (9,012)     (1,056,837)
     銀行業務純利益                                24,671     2,893,168       25,205      2,955,790
     人件費                         注５       (9,955)     (1,167,423)       (9,561)     (1,121,218)
     その他の営業費用                         注8.2       (6,285)      (737,042)      (7,366)      (863,811)
     有形・無形固定資産の償却費、減価償却費
                             注8.4       (1,487)      (174,380)      (1,004)      (117,739)
     および減損損失
     営業総利益                                6,944      814,323      7,274      853,022
     リスク費用                         注3.8       (1,278)      (149,871)      (1,005)      (117,856)
     営業利益                                5,666      664,452      6,269      735,166
     持分法適用投資純利益                         注2.3        (129)     (15,128)        56      6,567
     その他の資産からの純損益                                (327)     (38,348)       (208)      (24,392)
     税引前利益                                5,210      610,976      6,117      717,341
         *
                              注６       (1,264)      (148,229)      (1,304)      (152,920)
     法人所得税
         *
                                     3,946      462,747      4,813      564,421
     連結純利益
     非支配持分損益                                 698     81,854       692      81,151
           *
                                     3,248      380,893      4,121      483,270
     グループ純利益
     普通株式１株当たり利益(ユーロ、円)                         注7.2        3.05       358     4.24       497
     普通株式１株当たり希薄化後利益(ユーロ、円)                         注7.2        3.05       358     4.24       497
     * 金額は、IAS第12号「法人所得税」の修正の適用開始に伴い、修正再表示している（注１参照）。
                                400/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (3)   純利益および未実現・繰延損益計算書
                                                   2018  年

                                       2019  年
                                   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
         *

                                     3,946      462,747      4,813      564,421
     連結純利益
     後に純利益への組替可能性のある未実現・繰延損益                                 844     98,976       24      2,814
     為替換算差額                                 563     66,023      370      43,390
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性
                                      (28)     (3,283)      (233)      (27,324)
     金融商品の再評価
      当期の再評価差額                                48     5,629      (193)      (22,633)
      純利益への組替                                (76)     (8,912)      (40)      (4,691)
               （1）
                                      188     22,047      (74)      (8,678)
     売却可能金融資産の再評価
      当期の再評価差額                                190     22,281      (54)      (6,333)
      純利益への組替                                (2)      (234)      (20)      (2,345)
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                                 153     17,942      (120)      (14,072)
      当期の再評価差額                                195     22,867      (156)      (18,294)
      純利益への組替                                (42)     (4,925)       36      4,222
     持分法適用会社の未実現損益                                  1      117      1      117
     関連税金                                （33）      (3,870)       80      9,381
     後に純利益に組替えられない
                                     (160)     (18,763)       411      48,198
     未実現・繰延損益
     確定給付制度に係る数理損益                                 (32)     (3,752)       30      3,518
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社信
                                     (121)     (14,190)       529      62,036
     用リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性
                                      (48)     (5,629)       1      117
     金融商品の再評価
     持分法適用会社の未実現損益                                  3      352      (3)      (352)
     関連税金                                 38     4,456      (146)      (17,121)
     未実現・繰延損益合計                                 684     80,213      435      51,012
                 *
                                     4,630      542,960      5,248      615,433
     純利益および未実現・繰延損益
            *
                                     3,903      457,705      4,588      538,035
      内、グループ持分
      内、非支配持分損益                                727     85,255      660      77,398
     * 金額は、IAS第12号「法人所得税」の修正の適用開始に伴い、修正再表示している（注１参照）。
     (1)  売却可能金融資産に係る未実現損益は、保険事業にだけ関連するものである。
                                401/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (4)   連結株主持分変動計算書
                                 株主資本グループ持分

                                                       連結株主
                        発行済
                            その他の         純利益
                                                  非支配持分     資本
                        普通株式                  未実現・
                             資本性    利益剰余金     グループ         合計
                                                       合計
                        および                 繰延損益
     (単位：百万ユーロ)
                            金融商品         持分
                        資本準備金
     2018 年１月１日現在株主資本                   20,861     8,566    30,504      －   （1,503)     58,428     4,523    62,951
                      *
                           －    544    (715)     －    －    (171)     (33)    (204)
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
     自己株式の消却                     (174)     －    (12)     －    －    (186)     －    (186)
     株式報酬制度の資本部分                      59    －    －    －    －    59    －    59
     2018 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －   (1,764)      －    －   (1,764)     (368)    (2,132)
     連結範囲の変更の影響額                      －    －    52    －    －    52    （5）     47
              *
                          (115)     544   （2,439）      －    －   (2,010)     (406)    (2,416)
     株主関係に関連した変動小計
          *
                           －    －    －   4,121     －   4,121     692    4,813
     2018 年度純利益
     未実現・繰延損益の変動                      －    －    －    －    467    467    (32)    435
     その他の増減                      －    －    20    －    －    20     6    26
     小計                      －    －    20   4,121     467    4,608     666    5,274
              *
                         20,746     9,110    28,085     4,121   （1,036）     61,026     4,783    65,809
     2018 年12月31日現在株主資本
     利益剰余金への振替                      －    －   4,114    (4,121)      7    －    －    －
     2019 年１月１日現在株主資本                   20,746     9,110    32,199      －  （1,029）     61,026     4,783    65,809
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
                         1,011     23    (731)     －    －    303    (33)    270
     (注7.1参照)
     自己株式の消却（注7.1参照）                     152     －    (77)     －    －    75    －    75
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                      60    －    －    －    －    60    －    60
     2019 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －   (1,770)      －    －   (1,770)     (379)    (2,149)
     連結範囲の変更の影響額                      －    －    (10)     －    －    (10)    (56)    (66)
     株主関係に関連した変動小計                    1,223     23  （2,588）      －    －  （1,342）      (468)    (1,810)
     2019 年度純利益                    －    －    －   3,248     －   3,248     698    3,946
     未実現・繰延損益の変動                      －    －    －    －    648    648     31    679
     その他の増減                      －    －    (53)     －    －    (53)     (1)    (54)
     小計                      －    －    (53)    3,248     648    3,843     728    4,571
     2019 年12月31日現在株主資本                   21,969     9,133    29,558     3,248     (381)    63,527     5,043    68,570
     * 金額は、IAS第12号「法人所得税」の修正の適用開始に伴い、修正再表示している（注１参照）。
                                402/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                   株主資本グループ持分
                                                       連結株主
                        発行済    その他の
                                     純利益
                                                  非支配持分     資本
                        普通株式     資本性    利益剰余金         未実現・
                                     グループ         合計
                                                       合計
                        および    金融商品             繰延損益
     (単位：百万円)                                持分
                        資本準備金
     2018 年１月１日現在株主資本                  2,446,370    1,004,535    3,577,204       －  （176,257)    6,851,852     530,412    7,382,264
                      *
                           －   63,795    (83,848)      －    －   (20,053)     (3,870)    (23,923)
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
     自己株式の消却                    (20,405)      －   (1,407)      －    －   (21,812)      －   (21,812)
     株式報酬制度の資本部分                    6,919     －    －    －    －   6,919     －   6,919
     2018 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －  (206,864)      －    －  (206,864)     (43,156)    (250,020)
     連結範囲の変更の影響額                      －    －   6,098     －    －   6,098    （586）     5,512
              *
                         (13,486)     63,795   （286,021）       －    －  (235,712)     (47,612)    (283,324)
     株主関係に関連した変動小計
          *
                           －    －    －   483,270      －   483,270     81,151    564,421
     2018 年度純利益
     未実現・繰延損益の増減                      －    －    －    －   54,765    54,765    (3,753)    51,012
     その他の増減                      －    －   2,345     －    －   2,345     704    3,049
     小計                      －    －   2,345    483,270     54,765    540,380     78,102    618,482
              *
                        2,432,883    1,068,330    3,293,528     483,270    (121,492)    7,156,519     560,903    7,717,422
     2018 年12月31日現在株主資本
     利益剰余金へ振替                      －    －   482,449    (483,270)      821     －    －    －
     2019 年１月１日現在株主資本                  2,432,883    1,068,330    3,775,977       －  (120,671)    7,156,519     560,903    7,717,422
     普通株式の増加および資本性金融商品の発行/償還/配当
                         118,560     2,697    (85,724)      －    －   35,533    (3,870)    31,663
     (注7.1参照)
     自己株式の消却（注7.1参照）                    17,825      －   (9,030)      －    －   8,795     －   8,795
     株式報酬制度の資本部分(注5.3参照)                    7,036     －    －    －    －   7,036     －   7,036
     2019 年度支払配当金（注7.2参照）                    －    －  (207,568)      －    －  (207,568)     (44,445)    (252,013)
     連結範囲の変更の影響額                      －    －   (1,173)      －    －   (1,173)    (6,567)    (7,740)
     株主関係に関連した変動小計                    143,421     2,697   （303,495）       －    －  （157,377）     (54,882)    (212,259)
     2019 年度純利益                    －    －    －   380,893      －   380,893     81,854    462,747
     未実現・繰延損益の増減                      －    －    －    －   75,991    75,991     3,635    79,626
     その他の増減                      －    －   (6,215)      －    －   (6,215)     (117)    (6,332)
     小計                      －    －   (6,215)    380,893     75,991    450,669     85,372    536,041
     2019 年12月31日現在株主資本                  2,576,304    1,071,027    3,466,267     380,893    (44,680)    7,449,811     591,393    8,041,204
     * 金額は、IAS第12号「法人所得税」の初度適用に伴い、修正再表示している（注１参照）。
                                403/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (5)   連結キャッシュフロー計算書
                                                     **

                                       2019  年
                                                   2018  年
                                   百万ユーロ       百万円     百万ユーロ       百万円
           *
                                     3,946      462,747      4,813      564,421
     連結純利益(Ⅰ)
     有形および無形固定資産の償却費（オペレーティング・リースを含む）                                5,181      607,576      4,589      538,152
     減価償却及び引当金純繰入額                               （3,284)      (385,115)       2,343      274,763
     持分法適用投資純損益                                 129     15,128       (53)      (6,215)
     繰延税金の増減                                 295     34,595       357      41,865
     長期資産及び子会社株式の売却益                                 (84)     (9,851)      (101)      (11,844)
          *
                                     1,295      151,865       (358)      (41,983)
     その他の増減
     純利益（純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純利益を除
                                     3,532      414,198      6,777      794,738
     く）およびその他の調整に含まれる非資金項目(Ⅱ)
     純損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る利益                                5,267      617,661      4,901      574,740
     銀行間取引                                14,554     1,706,748       (1,921)      (225,276)
     顧客との取引                                5,429      636,659     (11,732)      (1,375,812)
     その他金融資産・負債関連取引                               (36,748)     (4,309,438)       (1,598)      (187,397)
     その他の非金融資産・負債関連取引                                14,424     1,691,502       (4,643)      (544,484)
     営業用資産・負債関連現金の純増減(Ⅲ)                                2,926      343,132     (14,993)      (1,758,229)
     営業活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
                                     10,404     1,220,077       (3,403)      (399,070)
     (A) ＝(Ⅰ)＋(Ⅱ)＋(Ⅲ)
     金融資産および長期投資の取得および処分に
                                      234     27,441     (5,758)      (675,240)
     関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）
     有形・無形固定資産に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）                                (7,210)      (845,517)      (7,621)      (893,715)
     投資活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(B）                                (6,976)      (818,076)      (13,379)      (1,568,955)
     株主からの又は株主に対するキャッシュフロー                                (1,219)      (142,952)      (2,543)      (298,218)
     財務活動から生じるその他の純キャッシュフロー                                3,229      378,665       (471)      (55,234)
     財務活動に関連する純キャッシュインフロー（アウトフロー）(C）                                2,010      235,713      (3,014)      (353,452)
     外国為替相場の変動が現金および現金同等物に与える影響額（D）                                1,386      162,536      2,179      255,531
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）
                                     6,824      800,250     (17,617)      (2,065,946)
     (A)+(B)+(C)+(D)
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                                96,585     11,326,523       114,404      13,416,157
     中央銀行預金（負債）                                (5,721)      (670,902)      (5,604)      (657,181)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                                24,667     2,892,699       22,159      2,598,586
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (13,875)     (1,627,121)       (11,686)      (1,370,417)
     期首現金および現金同等物                               101,656     11,921,199       119,273      13,987,145
     現金勘定および中央銀行預け金（資産）                               102,311     11,998,011       96,585     11,326,523
     中央銀行預金（負債）                                (4,097)      (480,455)      (5,721)      (670,902)
     銀行当座勘定（注3.5および4.3参照）                                21,843     2,561,529       24,667      2,892,699
     要求払預金および銀行当座勘定（注3.6参照）                               (11,577)     (1,357,635)       (13,875)      (1,627,121)
     期末現金および現金同等物                               108,480     12,721,450       101,656      11,921,199
     現金および現金同等物の純インフロー（アウトフロー）                                6,824      800,251     (17,617)      (2,065,946)
     *  IAS  第12号「法人所得税」の初度適用に伴い、修正再表示している（注１参照）。
     ** この金額は、2018年12月31日に終了した事業年度の公表済み連結財務諸表に対し、外国為替相場の変動が現金および現金同等物に与える影響額を独
      立した項目（D）に組替えたことにより修正再表示している。 
     次へ

                                404/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (6)   連結財務諸表に対する注記
     連結財務諸表は、2020年２月５日に開催された取締役会により承認された。
     注１　重要な会計方針

     注1.1　序論

     国際会計基準の適用に関する2002年７月19日の欧州規則1606／2002に従って、ソシエテ・ジェネラル                                               グループ(以下「当グ

     ループ」)は、欧州連合（EU）により採択された2019年12月31日時点で効力を有する国際財務報告基準(以下「IFRS」)に準拠し
     て2019年12月31日に終了した事業年度の連結財務諸表を作成した。
     これらの基準は、欧州委員会のウェブサイト：                      https://ec.europa.eu/info/law/international-accounting-standards-

     regulation-ec-no-1606-2002/amending-and-supplementary-acts/acts-adopted-basis-regulatory-procedure-scrutiny-
     rps_en    で入手可能である。
     最も重要な会計方針の変更は、2019年１月１日以降IFRS第16号「リース」を適用したことである。

     IFRS  第９号に規定された移行措置に従って、当グループは、マクロ公正価値ヘッジ会計に関連する措置(IAS第39号「カーブ・

     アウト」)を含め、EUが採択したIAS第39号に基づいてヘッジ取引を認識することを選択した。
     財務諸表の表示

     IFRSの会計フレームワークは、標準モデルを特定していないため、2019年度のデータを表示するために使用されている主要な

     財務諸表の様式は、フランスの会計基準設定主体であるANCにより2017年６月２日の勧告2017-02号に基づいて提案されている
     財務諸表の様式と整合性のとれたものである。
     連結財務諸表に対する注記において提供された開示は、ソシエテ・ジェネラル・グループの財政状態の適切かつ重要な情報、

     その事業活動および当グループがその期間に事業を行った環境に焦点をあてたものである。
     表示通貨

     連結財務諸表の表示通貨は、ユーロである。

     財務諸表およびその注記において表示されている数値は、特に明示されていない限り、百万ユーロで記載されている。四捨五

     入の影響によって財務諸表で表示されている数値とその注記で表示されている数値との間に差異が生じている可能性がある。
     注1.2   2019年１月１日現在、当グループが採用した新しい会計基準

     IFRS第16号「リース」

     IFRIC第23号「法人所得税の税務処理に関する不確実性」
     年次改善（2015年-2017年サイクル）
     金利指標の改革の関連でIAS第39号、IFRS第７号およびIFRS第９号の修正
     IAS第28号の修正「関連会社および共同支配企業に対する長期持分」
     IAS第19号の修正「年金制度の改訂、縮小および清算」
     IFRS  第16号「リース」

     この新しい基準は、既存の基準IAS第17号に代わるものであり、リースの会計処理の要求事項、特に借手の財務諸表に関してよ

     り具体的に会計上の要求事項を修正するものであり、貸手に対する影響はほとんどない。
     2019年１月１日以降、当グループは、2017年10月31日に欧州連合が採択したIFRS第16号の基準を適用している。当グループ

     は、IFRS第16号に規定されている方法を過年度の報告期間に早期適用しなかった。そのため、リースに適用される会計方針お
     よび注記に表示されている開示事項は、2019年１月１日以降修正されている。
                                405/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     IFRS  第16号の基準が規定する会計処理
     リースの認識

     会計基準により規定された免除を除いて、すべてのリース契約について、借手は、対象リース資産を使用する借手の権利を表
     す使用権資産およびリースの支払義務を表すリース負債を認識することを要求されている。
     損益計算書において、借手は使用権資産の減価償却費とリース負債に係る支払利息を区別して認識する。
     会計処理は、注8.4に詳述している。
     範囲

     当グループの事業活動に関して、この会計処理は、建物リース、コンピューター設備リースおよびごく少数の車両リースに適
     用されている。当グループは、IFRS第16号を無形資産のリース（例えば、ソフトウエア）には適用しないというオプションを
     採用している。
     経過措置

     IFRS第16号の初度適用にあたって、当グループはこの基準で提案されている修正遡及アプローチを採用することを選択した。

     2019年１月１日現在の現行リースに係るリース負債の金額は、契約の残存期間を考慮して同時点で有効な借手の追加借入利子

     率（注8.4に記載した要件に従って決定される金利）で残存支払リース料を割引くことにより計算される。相当する使用権は、
     リース負債に等しい金額で貸借対照表に計上される。
     残存期間が12ヶ月未満のリースおよび2019年１月１日現在自動的に更新されるリースは、短期リース（１年未満のリース）と

     みなされ、IFRS第16号の経過措置によって提供されているオプションに準拠して、貸借対照表には計上されない。
     IFRS第16号の修正遡及アプローチの規定によれば、2019年について表示される2018年に係る比較データは、修正再表示されな

     い。
     IFRS  第16号の初度適用の影響

     IFRS第16号を初度適用した結果、リース負債および相当する使用権資産の認識に関連して貸借対照表は2,050百万ユーロ増加し

     た。
     リース負債は、「その他の負債」の項に計上し、使用権は有形固定資産に分類されている。但し、売却目的で保有する資産お

     よび負債のグループに含まれるリースは、連結財務諸表の特定の項目に記載されている。
     2019年１月１日現在、IFRS第16号の初度適用が当グループの株主資本に与える影響はない。

     使用権およびリース負債を最初に計上した時点では、繰延税金資産の価値が繰延税金負債の価値に等しいため繰延税金は計上
     されていない。使用権およびリース負債のその後の変動により生じる一時差異純額により繰延税金を認識することになる。
     2019  年１月１日現在の貸借対照表に与える影響

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2019年１月１日
     資産
     その他の資産                                                    (3)
     売却目的保有非流動資産                                          (c)          42
     有形および無形固定資産                                          (a)        2,011
     IFRS  第16号による影響額合計                                                2,050
     負債
     その他の負債                                          (b)        2,008
     売却目的保有非流動資産                                          (c)          42
     IFRS  第16号による影響額合計                                                2,050
                                406/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2019年１月１日現在、IFRS第16号の初度適用の結果、
     (a)  有形および無形固定資産が2,011百万ユーロ増加した。その内訳は
      ■　有形固定資産の増加2,118百万ユーロは、以下の理由による。
        -　以下の原資産に関して貸借対照表におけるリースの会計処理に関連した2,110百万ユーロの使用権
        ・フランス国内および国外の商業スペース（リテールバンキングのネットワークの支店）および事務所スペースのリー
         スについて契約した建物リースに連動した2,012百万ユーロ
        ・コンピューター機器リースに関連する93百万ユーロ（その内、83百万ユーロはデータ・センター）
        ・車両リースに関する５百万ユーロ
        -　従来無形固定資産として計上され、現在は使用権の分離した構成要素と表示されるリース関連賃借権107百万ユーロ
         （建物の以前のテナントに支払われた）の分類変更
        -　従来「その他の負債」に計上されていたフリーレントの期間に関連する99百万ユーロの繰延収益から構成される-102
         百万ユーロの分類変更
        -　前払家賃に関する３百万ユーロの前払費用の「その他の資産」からの分類変更
      ■　賃借権の分類変更に関連する無形固定資産107百万ユーロの減少
     (b)  以下の動きに連動した「その他の負債」2,008百万ユーロの増加
      ■　2,110百万ユーロのリース負債の認識
      ■　フリーレント期間に関連する繰延収益99百万ユーロを含む102百万ユーロのフリーレント期間の分類変更
     (c)  その資産および負債が「売却目的保有の非流動資産」および「売却目的保有の非流動資産に関連する非流動負債」に分類
       されている企業による42百万ユーロの使用権およびリース負債の認識
     2018  年12月31日現在報告された将来最低オペレーティング・リース料の金額と2019年１月１日現在計上されたリース負債の金

     額との調整
     下記の表は、以下の調整を目的としている。
      ■　2018年12月31日現在の当グループが使用する有形資産に係るオペレーティング・リース契約に関連する将来の最低オペ
        レーティン・リース料および、
      ■　IFRS第16号を適用して、2019年１月１日現在の財政状態計算書で認識されたリース負債
     (単位：百万ユーロ)

     2018  年12月31日現在のオペレーティング・リース契約に関連する将来最低オペレーティング・                                                2,388
     リース料
                           (1)
                                                        (38)
     財政状態計算書に計上されていないリース契約
     2019  年１月１日現在割引前リース負債                                                2,350
     割引の影響                                                   (214)
         (2)
                                                       2.74%
     　割引率
          (3)
                                                         16
     範囲の影響
                        (4)
                                                       2,152
     2019  年１月１日現在の割引後リース負債
     (1)  短期契約または少額資産の契約
     (2)  表の割引率は、借手の加重平均追加借入利子率に相当する。
     (3)  将来最低オペレーティング・リース料に関連する2019年１月１日現在計上されたリース負債は、重要性が低いため2018年12月31日現在注記に記載さ
      れた金額からは除かれている。
     (4)  この金額は「その他の負債」（2,110百万ユーロ）および「売却目的保有非流動負債」（42百万ユーロ）に計上されたリース負債を含む。
     2019  年11月26日のIFRS解釈委員会(IFRS                  IC)の決定

     2019年上半期にIFRS          ICは、リース会計について使用される強制力がある期間の決定に関する要請を受取った。2019年11月26

     日のこの会議でIFRS          ICは、IFRS第16号の原則と要求事項は、契約の強制力の評価には契約の解約ペナルティだけでなく契約
     のすべての経済的側面を考慮しなければならないということを指摘する一方、リース条件を決定するための適切な基礎を提供
     していると結論づけた。その結果、IFRS                   ICはその作業プログラムにこの問題を加えないことを決定し、この件に関してIFRS
     第16号の解釈を明確にするための修正をIASB(国際会計基準審議会)に要請する必要性はないとした。
     この決定が当グループの財務諸表に与える潜在的影響の分析は、その後も行い、2020年上半期中続けられる。2019年12月31日

     現在、資産リースの条件を決定するために当グループが使用する方法および仮定は、IFRS第16号の初度適用以降実行されてい
     るものから変更されていない。
                                407/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     IFRIC   第23号「法人所得税の税務処理に関する不確実性」
     この解釈は、法人所得税の会計処理に対する不確実性があるときに法人税の測定と会計処理について明確に規定するものであ

     る。税務当局が問題となっている処理をコントロールし、すべての適切な情報を持っているということに基づいて税務当局が
     その処理を受け入れてくれる可能性が高いかどうか決めなければならない。その税務処理の受け入れ可能性が50％以下であれ
     ば、この不確実性は、不確実性の解決の最善の予想を提供する方法に基づいて、税金資産および負債の金額に反映しなければ
     ならない。
     これらの新しい原則を順守するために税務上の不確実性を識別し、分析し、モニターするプロセスの見直しが行われた。当グ

     ループは、この解釈が2019年１月１日現在の株主資本に重要な影響を与えることはないが、この時点から「税金債務」に税金
     調整引当金の分類変更が必要となる。
     年次改善（2015年-2017年）

     国際財務報告基準の年次改善の一環として、IASBは、IFRS第３号「企業結合」、IFRS第11号「共同支配の取決め」、IAS第12号

     「法人所得税」およびIAS第23号「借入コスト」の修正を公表した。
     IAS第12号の修正の目的は、持分保有者に対する支払報酬の法人税の結果の会計処理を明確にすることである。現在これらの法
     人税の結果の会計処理は、所有者に対する分配よりも分配可能利益を生じた過去の取引や事象に対して直接的に連動してい
     る。
     この修正を適用した結果、従来利益剰余金に計上されていた永久劣後債および超劣後債の所有者に対するクーポンの支払に関
     連する税金節約を損益計算書（「法人税」の項）に分類変更することになった。この表示の変更は、比較データの修正再表示
     により遡及的に実施されている。税金節約額は、2018年12月31日現在257百万ユーロおよび2019年12月31日現在259百万ユーロ
     であった。
     年次改善サイクル（2015-2017）に含まれているその他の修正は、当グループの連結財務諸表には大きな影響はなかった。
     金利指標改革の関連でのIAS第39号、IFRS第７号およびIFRS第９号の修正

     金融危機を背景に、金利指標(EONIA、                  EURIBOR、     LIBOR等)の不正確性および完全性の欠如によりその決定方法を改革するこ

     とが必要になった。
     国際レベルでは、証券監督者国際機構(IOSCO)は、より信頼性の高い金利指標を決定するための原則を設定し、金融安定理事

     会(FSB)は、G20により委任されてこの金利の透明性、代表性および信頼性を向上させるための勧告を公表した。これらの方針
     と勧告に基づいて、その決定が実際の取引に定着するような「リスク・フリーレート-RFR」と呼ばれる新しいリスク・フリー
     のオーバーナイト・レートの使用を設定し促進するためにいくつかの改革が開始された。例えば、ユーロ建て契約の€STR
     (ユーロ短期金利)、米ドル建て契約のSOFR(担保付翌日物調達金利)、英ポンド建て契約のSONIA(ポンド翌日物平均金利)等。
     欧州連合内において、規則2016/1011(所謂「BMR規則」)が承認され、2018年１月１日現在、指標の規定に関する統一法的枠組

     みを創ることによりIOSCOおよびFSBの方針と勧告が実施された。この規則の実施の一環として、EONIA、EURIBORおよびLIBOR
     の監督官は、新しいBMRの規定を順守させるためにこれらの指標に使用される方法をレビューし、必要に応じて修正すること
     が求められた。
     2019年10月２日以降、€STERはEONIAを置換えることになった。しかしEONIAは、€STERに定着することにより2021年12月31日ま

     で公表される予定である(EONIA＝€STER+8.5bps)。EURIBORの改革は、2018年12月に開始し、この指標は2019年７月３日にBMR
     規則に対応していると宣言された。EURIBORの相場は少なくとも５年間は続く。新しいSOFRおよびSONIAの指標は、LIBORの指
     標を置換えることを意図し、2018年以降公表されているが、LIBORの公表は少なくとも2021年までは続く予定である。
     当グループは、金利指標であるIBORの改革の進展をモニターし、新たな金利指標への移行の結果を予想するためのプロジェク

     トを立ち上げた。着手した作業の目的は、一つは短期または中期で中止される可能性のある現在の銀行間金利指標に対する当
     グループのエクスポージャーを限定し、他方これらの現在の金利指標を確認し、2021年以降に期限の来るレガシー取引のス
     トックの移動を準備することである。
                                408/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     既存の指標と新しい指標との間の移行のタイミングと正確な方法に関する不確実性は、既存の指標を参照する金融商品に対し
     て行う修正とともに、ヘッジ会計およびこれらの商品に適用される修正（交換契約条項「フォールバック条項」の適用あるい
     は契約の条件変更に伴う）に関連する会計処理に影響する可能性がある。
     このような会計に対する影響を限定するために、IASBは、2019年９月、移行前に不確実性が存在するがゆえにヘッジ会計を金

     利リスクのヘッジに適用することを危うくするようになることを防ぐためのIAS第39号、IFRS第９号およびIFRS第７号の修正
     を公表した。これらの修正は、主にカバーされるキャッシュ・フローの高い蓋然性の順守、カバーされるリスクの把握可能な
     性格、予測的および遡及的有効性のテストの実行に関連する救済措置を導入している。これらの救済措置は、言及されている
     不確実性が除去されるまで、すなわち関連する金融商品の条項が有効に修正されるまで適用される。
     これらの修正は、2020年１月15日に欧州連合により採択され、2019年から早期適用が可能である。当グループは、2019年12月

     31日の財務諸表からこの修正を早期適用し、EONIA、EURIBORおよびLIBOR(USD、GBP、CHF、JPY)と連動する関係を含め、同日
     の不確実性に影響されるヘッジ関係に提供される救済措置を使うことを決定した。これらの修正が適用されているヘッジ目的
     デリバティブ商品は、注3.2の特定の開示が適用されている。
     IASBは、IBOR改革の一環として金融商品に対して行われる契約の修正（金利指標の交換、新しいフォールバック条項の導入）

     の会計処理に行われる追加の修正を検討している。2020年第２四半期末に公開草案が公表される予定である。
     以下に記載した修正は、当グループの連結財務諸表には影響がなかった。

     IAS  第28号の修正「関連会社および共同支配企業に対する投資」

     この修正は、IFRS第９号「金融商品」は、持分法が適用されていなくても関連会社あるいは共同支配企業に対する純投資の一

     部を形成する金融商品に対して適用しなければならないということを明確にするものである。
     IAS  第19号の修正「年金制度の改訂、縮小または清算」

     これらの修正は、確定給付年金制度が改訂、縮小または清算された場合に年金費用をどのように算定するかを明確にするもの

     である。このような場合、IAS第19号は現在確定給付資産・負債の正味費用を再測定することを求めている。
     この修正では事業体に対して過去勤務費用と正味利息を決定するためにこの再測定から最新の年金数理の仮定を使用すること
     を要求している。
                                409/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注1.3　今後当グループが適用する会計基準、修正あるいは解釈
     IASBは、会計基準、修正あるいは解釈を公表しているが、そのいくつかについては、2019年12月31日現在、欧州連合は採択し

     てない。これらの適用が要求されるのは、早くても2020年１月１日に開始する事業年度、もしくは欧州連合が採択した日以降
     となる。
     これらの基準は、以下のスケジュールに従って適用する予定である。

     IAS  第１号およびIAS第８号「重要性の定義」の修正





     2019  年11月29日に欧州連合が採択

     これらの修正は、財務諸表作成過程において、特に注記に開示する情報を選ぶ際に、判断の行使を容易にするために「重要

     性」の定義を明確にするためのものである。
     IFRS  第３号「企業結合」の修正

     2018  年10月22日にIASBが公表

     この修正は、会計処理が異なる事業買収と資産グループの買収をより簡単に区別するためのより明確な適用指針を提供するた

     めのものである。
     IFRS  第17号「保険契約」

     2017  年５月18日にIASBが公表

     この新しい基準は、2004年に公表され、現在は保険契約の会計処理に関する各国の要求事項を使用することを認めていたIFRS

     第４号「保険契約」を置き換えるものである。
     IFRS第17号は、その適用対象に属する保険契約（発行した保険契約、保有する再保険契約および発行した裁量権付有配当投資

     契約）の認識、測定、表示および開示に関する新たなルールを規定している。
     現在貸借対照表の負債に計上されている責任準備金は、保険契約の現在価値の測定によって置き換えられる。
                                410/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     貸借対照表の保険契約の測定について提供された一般モデルは、将来のキャッシュ・フローの現在の見積り、リスク調整およ
     び契約上のサービス・マージンというビルディング・ブロック・アプローチに基づくものである。
     利益が生じている契約上のサービス・マージンは、保険サービスの期間にわたって収益として認識する。しかし損失が生じて








     いるマージンは、保険契約が不利な契約と確認されたら直ちに費用として認識する。
     一般モデルは、すべての保険契約についてデフォルトの測定モデルとなる。

     しかし、IFRS第17号は、直接連動有配当保険契約に対して強制的な代替モデルを規定している。「変動報酬アプローチ」と呼

     ばれるこのモデルにおいては、保険契約債務の測定は、基礎となる項目に対する公正価値のリターンから保険契約により規定
     された将来のサービスに対する報酬を控除したものに相当する実質的な持分を保険契約者に支払う義務を考慮に入れなければ
     ならない（保険契約者に支払うべき基礎となる項目の公正価値の増減は、契約上のサービス・マージンの調整として認識され
     る）。
     短期契約（12ヶ月以下）および保険配分アプローチの結果が一般的なアプローチに近い契約条件の下で単純化された測定（保

     険料配分アプローチ）が、基準によって認められている。
     これらの測定モデルは、保険契約の同質的なポートフォリオに適用されなければならない。これらのポートフォリオの集約レ

     ベルは、以下を考慮して評価される。
     ■　類似のリスクがあり、一括して管理されている契約

     ■　契約が発行される年度、および

     ■　当初認識時に不利である契約のグループ、当初認識時においてその後に不利になる可能性が大きくない契約のグループお

       よびその他の契約のグループを識別するために各ポートフォリオを分割する。
                                411/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2019年６月26日、IASBは、IFRS第17号「保険契約」の多数の修正を含む公開草案を公表した。この修正の目的は、
     この会計基準の実施を容易にすることである。特に、最初の適用年度を１年延期し、強制的な比較期間とともに
     2022年１月１日に開始する事業年度まで延期することになる。IFRS第17号はこの基準を早期適用するオプションを
     提供しているが、当グループはそのオプションを行使しない。さらに、EFRAGは、IASBの公開草案にコメントし、
     IFRS第17号の初度適用を2023年１月１日まで１年以上延期することが現実的であると考えている。
     2018年に当グループは、保険ビジネス・ユニットに対する利害と影響を把握するために新しい基準を実施するためのプロジェ

     クトの枠組みを決定した。このプロジェクトの作業は2019年中続けられた。
     注1.4    見積りと判断の使用

     当グループの連結財務諸表を作成する目的で以下の注記において開示した会計方針を適用する際に、経営者は、損益計算書に

     計上された数値、貸借対照表の資産と負債の評価に係る未実現・繰延損益および連結財務諸表の注記に開示された情報に影響
     を与える仮定と見積りを行っている。
     仮定と見積りを行うために、経営者は連結財務諸表の作成時点で入手可能な情報を利用して判断を行っている。本来、見積り

     に基づく評価には、将来の事象に関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、これらの見積りとは
     異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
     見積りと判断の使用は、主に以下の項目に関するものである。

     ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債、ヘッジ目的デリバティブ、その他の包括利益を通じて公正価値

       で測定する金融資産または保険会社の投資として分類される活発な市場で相場のない金融商品の貸借対照表の公正価値
       （注3.1、3.2、3.3、3.4および4.3に記載）およびその情報を財務諸表の注記に開示しなければならない償却原価で測定す
       る金融商品の公正価値（注3.9参照）
     ■　償却原価、その他の包括利益を通じた公正価値、過去、現在および予測データに基づくモデルまたは内部仮定で測定する

       供与されたローン・コミットメントおよび供与した保証コミットメントに関連する信用リスクに対する減損および引当金
       の金額（注3.8参照）。見積りと判断の使用は、特に金融資産の当初認識以降観察される信用リスクの悪化の評価およびこ
       れらの同じ金融資産に係る予想信用損失の金額の測定に関係している。
     ■　構造的金利リスクを測定し、モニタリングするとともに関連するマクロ公正価値ヘッジ会計を文書化する目的で、金融資

       産および負債の満期日を決定するために使用される仮定および償却の基礎（注3.2参照）
     ■　のれんの減損の金額（注2.2参照）

     ■　負債に認識される引当金、保険会社の責任準備金および繰延利益配分（注4.3、5.2および8.3参照）

     ■　貸借対照表に認識される税金資産および負債の金額（注６参照）

     ■　金融資産の契約上のキャッシュ・フローの特性の分析（注３参照）

     ■　連結対象の事業体の範囲を決定する支配力、特に組成された事業体に対する支配力の評価（注２参照）

     さらに、IFRS第16号の適用により当グループは使用権資産およびリース負債を決定する際に適用されるリース期間を見積るた

     めに判断の使用を拡大することになった。
                                412/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ブレグジット
     英国は2016年６月23日に欧州連合加盟国としての地位に関する国民投票を行い、英国民は欧州連合から離脱することに投票し

     た（ブレグジット）。
     数回にわたって延期された後、英国の離脱協定は、2020年１月９日に英国議会により、また2020年１月29日には欧州議会によ

     り承認され、2020年１月31日に発効した。
     欧州連合の法律は、2021年１月１日から英国に対する適用が中止される。11ヶ月の移行期間中は、英国は欧州連合のメンバー
     としての地位を維持することになる。
     当グループは、2020年１月31日からその顧客に対するサービスの継続を保証するのに必要なステップをすべてとっており、移

     行期間中に行われる交渉の進展をフォローする予定である。当グループは、年次連結財務諸表を作成するための仮定と見積も
     りを行う際に、ブレグジットの短期、中期および長期にわたる成行きを考慮に入れている。
     次へ

                                413/998
















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注２　連結
            フランス国内外におけるソシエテ・ジェネラル・グループの様々な活動は、親会社であるソシエ

            テ・ジェネラル（ソシエテ・ジェネラルの海外支店を含む）および直接的あるいは間接的に支配す
            るすべての企業（子会社および共同支配の取決め）あるいは重要な影響力を行使する企業（関連会
            社）によって行われている。これらの企業すべてが当グループの連結範囲を構成している。
       要旨
            連結は、標準化された会計手続きを使って親会社であるソシエテ・ジェネラルおよびその子会社、
            共同支配の取決めおよび関連会社の勘定を集約して単一の企業であるかのように表示するものであ
            る。
            そのために当グループを構成する企業の個別の勘定は、連結財務諸表において首尾一貫した情報を

            表示するために、欧州連合が採択したIFRSに準拠するように修正再表示されている。
            さらに、グループ企業間の取引によって生じた勘定残高（資産、負債、収益および費用）は、連結

            財務諸表が当グループ外の第三者と行った取引および結果だけを表示するように連結手続きを通じ
            て消去されている。
     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルの連結財務諸表は、親会社およびその海外支店ならびに当グループが支配力、共同支配力あ

     るいは重要な影響力を行使する主要なフランス国内および国外の会社の財務諸表を含んでいる。
     連結された事業体

     子会社

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する事業体である。当グループは、以下の条件を満たす限り事業体を支

     配している。
     ■　当グループが、議決権あるいはその他の権利の所有を通じて事業体に対するパワー（関連性のある活動、すな

       わち事業体のリターンに重要な影響を与える活動を直接指揮する能力）を有している。
     ■　当グループが、その事業体に関与することから生じる変動リターンに対するエクスポージャーあるいは権利を

       有している。
     ■　当グループが、当グループのリターンの金額に影響を及ぼすためにその事業体に対するパワーを行使する能力

       を有している。
     パワー

     当グループがその事業体に及ぼす支配力の程度および適切な連結方法を決定する目的で議決権を決定する際、評価

     時点において、あるいは遅くても関連性のある活動の指図を行う必要があるときに、潜在的な議決権を自由に行使
     することが可能な場合は、その潜在的な議決権も考慮される。潜在的な議決権とは、市場に存在する発行済の普通
     株式に係るコール・オプションあるいは社債を新しい普通株式に転換する権利のようなものである。
     当グループがある事業体を支配しているかどうかを判定するのに議決権が適切でない場合には、この支配の評価

     は、単一もしくは複数の契約上の取決めの存在を含め、すべての事実と状況を考慮しなければならない。投資先に
     対するパワーは、投資者が支障なく適切な活動を指図する現在の能力を与える実質的な権利を有している場合のみ
     存在する。
     いくつかの権利は、当該権利が関係する投資先に対するパワーを与えることなく当該権利の保有者の利益を保護す

     るように設計されている（防御的な権利）。
                                414/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     複数の投資者が各々異なる関連性のある活動を指図する一方的な能力を与える実質的な権利を有している場合に
     は、投資先の変動リターンにもっとも重要な影響を及ぼす活動を指図する現在の能力を有する投資者が投資先に対
     するパワーを有していると推定される。
     変動リターンに対するエクスポージャー

     当グループが、事業体に対する投資あるいは関与により生じる変動リターンに対する重要なエクスポージャーを有

     している場合のみ支配は存在する。これらのリターンは、配当、利息、報酬等の形態があり、正の値のみ、負の値
     のみ、または正と負の値の両方の場合がありうる。
     パワーとリターンの間の関係

     関連性のある活動に対するパワーは、このパワーがその事業体に関与することによるリターンに影響を与えること

     ができなければ当グループに対し支配力を与えるものではない。もし当グループが、第三者（本人）のために行使
     する意思決定権を委ねられていれば、これらの本人に対する代理人として行動することが仮定されており、そのた
     めその意思決定権限を行使しても支配していることにはならない。資産運用事業においては、純資産を運用すると
     きにアセットマネジャーが代理人または本人として行動しているかどうかを決定するために分析を行わなければな
     らない。アセットマネジャーが本人であるとみなされれば、そのファンドはアセットマネジャーが支配していると
     推定される。
     組成された事業体の特殊なケース

     組成された事業体とは、誰がその事業体を支配しているかを決定する場合に議決権あるいは類似の権利が決定的な

     要因とならないように設計された事業体である。例えば、関連性のある活動が契約上の取決めによって指図される
     場合が該当する。
     組成された事業体は、往々にして制限された事業活動、特定の慎重に定義された目的、あるいは劣後的な財務支援

     なしに活動資金を調達するのには不十分な資本といった特徴を表している。
     組成された事業体は、株式会社、パートナーシップ、証券化ビークル、ミューチュアル・ファンド、法人格のない

     事業体等いろいろな法形態をとることがある。
     組成された事業体に対する支配の存在を評価するときに、すべての事実と状況を考慮しなければならないが、特に

     以下の点を考慮しなければならない。
     ■　その事業体の目的と設計

     ■　事業体の構成

     ■　その設計に伴って発生するリスクおよび当グループのこれらのリスクに対するエクスポージャー

     ■　当グループにとっての潜在的なリターンとベネフィット

     非連結の組成された事業体は、当グループが排他的に支配していない事業体である。

     共同支配の取決め

     関連性のある活動の指図に関する決定が事業体を集団で支配する当事者の全員一致の合意を必要とするなら、共同

     支配の取決め（共同支配事業あるいは共同支配企業）を通じて、当グループはその事業体に対する共同支配を行使
     する。共同支配を評価することは、すべての当事者の権利と義務の分析を必要とする。
     共同支配事業の場合には、その取決めに係る当事者は、資産に対する権利と負債に対する義務を有している。

     共同支配企業の場合には、当事者はその事業体の純資産に対する権利を有している。

                                415/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     関連会社
     関連会社は、当グループが重要な影響力を行使する会社であり、当グループの連結財務諸表において持分法を適用

     して会計処理されている。重要な影響力とは、支配力を行使することなく当該事業体の財務上・営業上の方針の決
     定に参加するパワーである。重要な影響力があるとされる場合は、特に取締役会あるいは監督委員会へのソシエ
     テ・ジェネラルの出席、戦略的意思決定への関与、重要な会社間取引の存在、経営スタッフの交換、あるいは技術
     的な面でソシエテ・ジェネラルへの依存がある場合である。当グループが、その事業体の議決権の20％以上を直接
     または間接に所有しているときに、当該事業体の財務上・営業上の方針に重要な影響力を与えているとされる。
     連結方針および方法

     本連結財務諸表は、連結の範囲に含まれている事業体の財務諸表から構成されている。ソシエテ・ジェネラルの決

     算日と３ヶ月を超えて決算日が異なる会社については12月31日に終了する12ヶ月間の仮決算を行っている。グルー
     プ会社間の重要な残高、利益および取引はすべて消去されている。
     新規に取得した子会社の経営成績は、買収の効力発生日より連結財務諸表に含まれており、事業年度中に売却した

     子会社の経営成績は、当グループが支配力を喪失した日まで連結財務諸表に含まれている。
     連結方法

     子会社は、当グループが排他的支配力を有する組成された事業体を含め、全部連結される。

     連結貸借対照表において、全部連結は、当グループが保有する子会社の持分証券の価値を、当グループが事業体の

     支配力を獲得したときに認識されたのれんに加えて、子会社の資産および負債の各々と置き換えることにある(注
     2.2参照)。
     損益計算書および純利益および未実現・繰延損益計算書において、子会社の費用・収益項目は、当グループの当該

     項目と合算されている。
     子会社の非支配持分の割合は、連結貸借対照表と連結損益計算書において区分表示されている。しかし、当グルー

     プが支配する組成された事業体を連結する際に、当グループが所有していない当該事業体の持分割合は、貸借対照
     表において負債として認識される。
     共同支配事業の場合には、当グループは関連する収益および費用に対するその持分割合とともに資産および負債に

     対するその持分割合を連結財務諸表で明確に認識する。
     関連会社および共同支配企業は、当グループの連結財務諸表において持分法を使用して会計処理される。持分法に

     基づいて、当初認識において関連会社に対する投資は、のれんを含め、「持分法適用投資」に当グループの共同支
     配企業あるいは関連会社に対する投資の原価で計上される。取得日以降その帳簿価額は、投資先の純資産価額に対
     する投資家の持分割合の変動を認識するために増減する。
     これらの投資は、減損の客観的証拠があるかどうか減損についてテストされる。投資の回収可能価額（使用価値ま

     たは公正価値から販売費を控除した金額のいずれか高い方）がその帳簿価額より低い場合は、貸借対照表にその投
     資の帳簿価額と回収可能価額との差額が減損損失として計上される。減損引当金繰入および戻入は、「持分法適用
     投資純利益」に計上される。
     事業体の純利益および未実現・繰延損益に対する当グループの持分割合は、連結損益計算書ならびに純利益および

     未実現・繰延損益計算書に区分した行に表示されている。持分法を使用して連結された事業体の損失に対する当グ
     ループの持分がその会社に対する所有持分より大きいか等しくなる場合は、法律上あるいは暗黙の義務により、そ
     うすることが求められていない限り（そうすることが求められている場合は、その損失について引当金を計上す
     る）、当グループはそれ以降の損失に対するグループの持分の認識を中止する。持分法適用会社の売却により生じ
     たキャピタルゲインおよびロスは、「その他の資産からの純損益」に計上される。
                                416/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     国外会社の財務諸表の換算
     連結会社の外貨建貸借対照表項目は、期末日の公定為替レートによってユーロに換算されている。また損益計算書

     項目については月末平均為替レートでユーロに換算されている。資本金、準備金、利益剰余金および損益の換算に
     よって生じる換算差損益は、「未実現・繰延損益―為替換算差額」に計上されている。グループ銀行の海外支店へ
     の拠出資本の換算に伴う損益も連結株主資本の増減に同勘定で計上されている。
     当グループは、IFRS第１号で容認されている選択適用規定に従って、2004年１月１日現在の国外会社の財務諸表の

     換算から生じた差額をすべて連結準備金に配分している。この結果、当該会社が売却された場合、売却による収入
     には、2004年１月１日以降生じた為替換算差額の戻入のみが含まれることになる。
     連結された事業体に対する当グループの所有持分の変動

     当グループがすでに支配力を行使している子会社に対するグループの所有持分が増加した場合：追加持分の取得に

     際して支払った価格とその日に取得した純資産の持分相当部分の公正価値の評価額との差額は、当グループの「利
     益剰余金、グループ持分」に計上される。
     これらの取引関連コストは、資本に直接計上される。

     当グループが連結子会社の支配力を喪失すると、従来の子会社に対し計上されている残存投資は、純損益を通じて

     公正価値で再測定されると同時に、キャピタルゲインあるいはロスが連結損益計算書の「その他の資産からの純損
     益」に計上される。売却損益には、その子会社が属する資金生成単位に以前配分されたのれんの持分が含まれる。
     この持分の決定は、売却される子会社および保持される資金生成単位の一部に配分された規制資本に基づいてい
     る。
     全部連結子会社の少数株主からの買取りコミットメント

     いくつかの全部連結子会社において、当グループは全部連結子会社の少数株主に対しその持分を買取るコミットメ

     ントを付与している。当グループにとっては、このような買取りコミットメントは、プット・オプションの売りと
     なる(オプションの行使前の所有持分に関連するリスクおよび利益を移転しないプット・オプション)。このような
     オプションの行使価格は、その会社の将来の業績を考慮した子会社の株式取得時の合意された算式に基づくか、あ
     るいは、オプションの行使日におけるこれらの株式の公正価値として設定することが可能である。
     コミットメントは、以下のように計上されている。

     ■　IAS第32号に従って、当グループが支配力を行使している子会社の少数株主に付与したプット・オプションに

       ついて金融負債を計上している。この負債は、プット・オプションの見積り行使価格の現在価値で「その他の
       負債」に当初認識されている。
     ■　プット・オプションが行使されていないにもかかわらず負債を認識する義務は、当グループが非支配持分に係

       る取引も同じ会計処理を首尾一貫して行う必要があることを意味する。その結果、この負債の相手勘定は、そ
       のオプションの対象である非支配持分の価値の減少であり、残額は、当グループの「利益剰余金、グループ持
       分」から控除される。
     ■　(オプションの見積り行使価格と「非支配持分」の帳簿価額の増減に関連した)この負債のその後の変動は、当

       グループの「利益剰余金、グループ持分」に全額計上される。
     ■　  買取りが行われると        その負債は、子会社の非支配持分の取得に関係した現金支払によって決済される。しかし、

       コミットメントがその期限が到来しても買取りが行われなかった場合、その負債はそれぞれの部分について
       「非支配持分」と「利益剰余金、グループ持分」に対し、取消される。
     ■　オプションが行使されない限り、プット・オプションを有する「非支配持分」に関連した業績は、当グループ

       の連結損益計算書の「非支配持分損益」に計上される。
                                417/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.1　連結の範囲
     連結の範囲には、当グループの排他的支配下にある子会社と組成事業体、共同支配の取決め（共同支配企業と共同支配事業）

     および当グループの連結財務諸表と比較し、特にグループの連結総資産および営業総利益に関して、重要性のある関連会社が
     含まれている。
     2018  年12月31日の決算日現在該当する範囲と比較して、2019年12月31日現在の連結範囲の主要な変更は、以下の通りである。

     SG エクスプレス・バンク

     2019年１月15日、当グループは、ブルガリアの子会社であるSGエクスプレス・バンクに対する参加持分を全額OTPバンクに売却
     した。この売却により2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が2.4十億ユーロおよび「売却目的保有
     非流動負債」の顧客預金が2.7十億ユーロそれぞれ減少したことにより当グループの貸借対照表は3.4十億ユーロ減少した。
     ソシエテ・ジェネラル・プライベート・バンキングNV/SA

     2019年２月28日、当グループは、ベルギーのプライベート・バンキングの子会社であるソシエテ・ジェネラル・プライベー
     ト・バンキングNV/SAに対する参加持分を全額ABN                        AMROに売却した。この売却により「売却目的保有非流動資産」が1.1十億
     ユーロ（その内、0.4十億ユーロは、現金および中央銀行預け金ならびに0.5十億ユーロは顧客貸出金）および「売却目的保有
     非流動負債」が十億ユーロ（その内、十億ユーロは顧客預金）それぞれ減少したことにより当グループの貸借対照表は1.1十億
     ユーロ減少した。
     ラ・バンク・ポスタル・フィナンスマン

     2019年３月28日、当グループは、持分法を適用していたラ・バンク・ポスタル・フィナンスマンに対する投資（35％）をラ・
     バンク・ポスタルに売却した。
     バンカ・ソシエテ・ジェネラル・アルバニアSH.A.

     2019年３月29日、当グループは、アルバニアの子会社であるバンカ・ソシエテ・ジェネラル・アルバニアSH.A.に対する参加持
     分を全額OTPバンクに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が0.4十
     億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が0.6十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸借対照表は0.7
     十億ユーロ減少した。
     ユーロバンクS.A.

     2019年５月31日、当グループは、ポーランドの子会社であるユーロバンクに対する参加持分を全額バンク・ミレニアムに売却
     した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が2.9十億ユーロおよび「売却目的
     保有非流動負債」の顧客預金が1.8十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸借対照表は3.4十億ユーロ減少した。
     ソシエテ・ジェネラル・バンカ・モンテネグロ                      A.D.

     2019年７月16日、当グループは、モンテネグロの子会社であるSG                               バンカ・モンテネグロA.D.に対する参加持分を全額OTP                          バン
     クに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が0.4十億ユーロおよび
     「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が0.4十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸借対照表は0.5十億ユーロ減少
     した。
     モビアスバンカ・グループ・ソシエテ・ジェネラル

     2019年７月25日、当グループは、モルドバの子会社であるモビアスバンカに対する参加持分を全額OTP                                                バンクに売却した。こ
     の売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が0.3十億ユーロおよび「売却目的保有非流
     動負債」の顧客預金が0.5十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸借対照表は0.5十億ユーロ減少した。
     ソシエテ・ジェネラル・バンカ・セルビアA.D.ベオグラード

     2019年９月24日、当グループは、セルビアの子会社であるSG                             バンカ・セルビア         A.D.ベオグラードに対する参加持分を全額OTP
     バンクに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金が２十億ユーロおよ
     び「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が1.6十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸借対照表は2.7十億ユーロ減
     少した。
                                418/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     OHRIDSKA     BANKA   A.D.SKOPJE
     2019年11月４日、当グループは、マケドニアの子会社であるSG                              Banka   Ohridska     Banka   A.D.   Skopjeに対する参加持分を全額
     Steiermärkische        Sparkasseに売却した。この売却により主に2018年12月31日現在の「売却目的保有非流動資産」の顧客貸出金
     が0.5十億ユーロおよび「売却目的保有非流動負債」の顧客預金が0.5十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸借対照
     表は0.6十億ユーロ減少した。
     ペマ   GMBH

     2019年12月２日、当グループは、トラックおよびトレーラー・サービスのレンタル会社であるペマ                                              GmbHに対する参加持分を全
     額TIP   トレーラー・サービスに売却した。この売却により2018年12月31日に比較して「有形および無形固定資産」が0.6十億
     ユーロおよび顧客預金が0.5十億ユーロ減少する結果となった。
     SKB  グループ

     2019年12月13日、当グループは、SKB                  バンカ    D.D.リュブリャナ(スロベニア)およびその子会社であるリーシング                                D.O.O.およ
     びSKB   リーシング・セレクトD.O.O.を全額OTP                   バンクに売却した。この売却により2018年12月31日と比較して主に顧客貸出金
     が2.4十億ユーロおよび顧客預金が2.5十億ユーロそれぞれ減少したため当グループの貸借対照表は３十億ユーロ減少した。
     これらの売却の結果、「その他の資産からの純損益」に計上された金額は、2019年度に-277百万ユーロになっている。

     注2.2　のれん

            当グループが会社を取得すると、個別に取得されたかのように新しい子会社の資産および負債のす

            べてを公正価値で連結貸借対照表に統合する。
            しかし、会社の取得価格は、その資産と負債の正味再評価額より高いのが一般的である。超過金額
            は、のれんと呼ばれるが、その全体的価値あるいは当グループが新しい子会社を現在の活動に統合
       要旨
            することによって発展させたいと考えている将来のシナジーの価値に貢献する会社の無形資本（評
            判、人材の質、市場占有率等）の一部を表すものである。
            連結貸借対照表において、のれんは無形資産として認識され、その耐用年数は無期限と想定されて
            いる。償却されることはなく、そのため当グループの今後の業績において毎期費用を発生させるも
            のではない。
            しかし、毎年当グループは、のれんの価値が減損しているかどうか評価している。もし減損してい
            れば、戻入できない費用が当グループの業績に直ちに認識され、取得した事業体の無形資本の収益
            性が当初の期待より低いか、あるいは期待したシナジーが実現していないということを示すもので
            ある。
                                419/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     会計方針
     当グループは、企業結合の会計処理として取得法を使用している。

     IFRS  第３号「企業結合」の規定に基づいて識別可能な被買収事業体のすべての資産、負債、オフバランスシート項

     目および偶発債務は、その目的にかかわらず、取得日において公正価値で個別に測定される。この当初評価に必要
     な分析および専門家の評価は、取得日に存在する事実と状況に関連する最新の情報に基づいて、すべての価値の修
     正と同じく取得日から12ヶ月以内に行なわなければならない。同時に非支配持分は、被買収事業体の識別可能な資
     産および負債の公正価値のその持分割合に従って評価される。しかしそれぞれの企業結合について当グループは非
     支配持分を最初にその公正価値で測定することを選択することができ、その場合にはのれんの一部が配分される。
     取得原価は、被買収事業体の支配と引換えに譲渡された資産、発生または承継した負債および発行した資本性金融

     商品すべての取得日現在の公正価値合計として計算される。企業結合に直接関連したコストは、資本性金融商品の
     発行関連コストを除いて当期の損益計算書に認識される。
     条件付対価は、たとえその発生が潜在的なものでも取得日現在の公正価値で取得原価に含まれている。この条件付

     対価は、決済方法によって貸借対照表の資本あるいは負債に認識される。
     負債として認識されれば、それ以降の調整は、IFRS第９号に従って金融負債に関する損益に計上され、その他の負

     債については適切な基準の範囲内に含まれる。資本性金融商品については、このような事後的な調整は認識されな
     い。取得した純資産部分の公正価値評価額を超える支払価額の超過額は、連結貸借対照表の資産の部の「のれん」
     に計上される。不足額は、損益計算書に即時認識される。
     事業体を買収したとき当グループがすでに保有しているその事業体に対する持分は、純損益を通じて公正価値で再

     測定される。そのため段階取得の場合、のれんは取得日の公正価値を参照して算定される。
     のれんの各項目は、取得日に、その買収から利益を得ると期待される一つ以上の資金生成単位に配分される。当グ

     ループは、一つ以上の資金生成単位の構成要素を変更するような方法でその報告体制の組織変更を行うとき、その
     変更後の単位に以前に配分されたのれんは、影響を受ける（新旧の）単位に再配分しなければならない。この再配
     分は、通常、影響を受ける資金生成単位ごとの規制資本要件に基づく相対的なアプローチを使用して実施される。
     のれんは、当グループによって定期的にレビューされ、価値の下落の兆候があった場合にはいつでも、また最低年

     に一回は減損テストが行われる。のれんの減損は、関連する資金生成単位の回収可能価額に基づいて計算される。
     資金生成単位の回収可能価額がその帳簿価額より低い場合、当該期間の連結損益計算書において、戻入不能な減損

     が「のれんの評価調整」勘定に計上される。
                                420/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2019年12月31日現在、のれんは、以下の11の資金生成単位(CGU)に分割される。
     中核事業             活動

     フランス国内リテール         バンキング部門
     ソシエテ・ジェネラル         ネット    ソシエテ・ジェネラルのリテールバンキングネットワーク、ブルソラマ・オンラインバンキング事業、
                  フランス国内の消費者および設備ファイナンス事業
     ワーク
     クレディ    デュ  ノール       クレディ    デュ  ノールおよびその7つの地域銀行のリテールバンキングネットワーク
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             欧州、特にドイツ（Hanseatic            Bank,   BDK）、イタリア（フィディタリア）、フランス(CGL)、チェコ共
                  和国（KB、エソックス）、ルーマニア（BRD）におけるリテールバンキングおよび消費者金融サービス
     ロシア             ロスバンクおよびその子会社ラスファイナンスを含む統合バンキンググループ
     アフリカ、地中海沿岸地域お             アフリカ、アジア、地中海沿岸地域および海外におけるリテールバンキングおよび消費者金融、モロッ
     よび海外             コ（SGMA）、アルジェリア（SGA）、チュニジア（UIB）、カメルーン（SGBC）、コートディボワール
                  （SGBCI）およびセネガル（SGBS）を含む。
     保険             フランス国内外の生命保険および生命保険以外の保険事業（ソジェキャップ、ソジェシュール、Oradéa
                  Vieおよびアンタリウス）
     設備・ベンダーファイナンス             ソシエテ・ジェネラル設備ファイナンスによる販売および専門的設備金融
     自動車リース金融サービス             車両オペレーショナルリースおよび車両管理サービス（ALDオートモーティブ）
     グローバル     バンキング＆インベスター           ソリューションズ部門
     グローバルマーケッツ＆             事業、金融機関、公的セクター、ファミリー・オフィスおよび有価証券サービス、清算サービス、取引
     インベスターサービス             の執行、プライムブローカーおよびカストディに対するマーケットソリューション
     ファイナンス＆アドバイザ             事業、金融機関および公的セクターに対するアドバイザリーおよび金融サービスならびに取引および支
     リー             払管理サービス
     アセット＆ウエルス             フランス国内外におけるアセット＆ウエルスマネジメント
     マネジメント
     下記の表は,のれんの純額の増減を表している。

                                           処分および

                              2018  年    取得および               20 19 年
                                           その他の
                            12 月31日現在       その他の             12 月 31 日現在
                                             (1)
     ( 単位：百万ユーロ)                       正味帳簿価額         増加      減少     正味帳簿価額
     フランス国内リテールバンキング部門                            797        -       -      797
     ソシエテ・ジェネラルのネットワーク                            286        -       -      286
     クレディ     デュ   ノール
                                 511        -       -      511
     国際リテールバンキング＆金融サービス部門                           2,885        43     (199)       2,729
     欧州                           1,450         -     (89)      1,361
     ロシア                             -       -       -       -
     アフリカ、地中海沿岸地域および海外                            231        -      (3)       228
     保険                            335        -       -      335
     設備およびベンダーファイナンス                            335        -     (107)        228
     自動車リース金融サービス                            534       43       -      577
     グローバルバンキング＆
                                 970       132       (1)      1,101
     インベスターソリューションズ部門
     グローバルマーケッツ＆インベスターサービス                            501       83       -      584
     ファイナンス＆アドバイザリー                             57       -       -      57
     アセット＆ウエルスマネジメント                            412       49      (1)       460
     合計                           4,652        175      (200)       4,627
     (1)  その他の減少には、売却目的で保有する事業体ののれんを売却目的保有非流動資産に分類変更したものが含まれる（注2.5参照）。
                                421/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     コメルツバンクの「資本市場およびコモディティ」の事業の取得
     2018年11月８日に署名した契約に従い、当グループはコメルツバンクの「資本市場およびコモディティ」(EMC)の事業を取得す

     る約束をしている。購入したEMC事業は、フローの生産およびマーケット・メイキング(「フロー事業」)、仕組み商品（「エキ
     ゾチック、バニラおよびファンド」事業）ならびにアセットマネジメント活動(「アセットマネジメント」事業)の一部から構
     成されている。
     スタッフ、トレーディング・ブックおよびインフラストラクチャの統合プロセスは、2019年上半期に開始し、2020年上半期の

     初めまで続くと予想される。
     12月31日のスタッフの統合プロセスおよびトレーディング・ブックの移転に基づいて、当グループはすでに「エキゾチック、

     バニラおよびファンド」(EVF)事業およびアセットマネジメント活動の支配をすでに引継ぎ、EVF事業(「グローバルマーケッ
     ツ＆インベスターサービス」のCGUに含まれる)に関する83百万ユーロののれんおよび                                         アセットマネジメント事業(「アセッ
     ト＆ウエルスマネジメント」のCGUに含まれる)に関する49百万ユーロののれんを認識した。
     EVF事業に関連するトレーディング・ブックの移転は、連結貸借対照表に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」およ
     び「純損益を通じて公正価値で測定する金融負債」に計上されている（注3.1参照）。
     年次減損テスト

     当グループは、のれんを配分した各資金生成単位（CGU）について2019年12月31日に年次減損テストを実施した。CGUは、当グ

     ループのその他の資産あるいは資産グループからのキャッシュ・インフローからはほぼ独立したキャッシュ・インフローを生
     み出す最小の識別可能な資産グループと定義されている。減損テストは、各CGUの回収可能価額を評価し、それをCGUの帳簿価
     額と比較することにある。のれんを含むCGUの帳簿価額が回収可能価額を上回る場合は、減損損失が損益計算書に計上され、戻
     入れはできない。この損失は、のれんについて認識した減損として計上される。
     資金生成単位の回収可能価額は、最も適切な方法、一般的には資金生成単位全体に適用される割引キャッシュ・フロー法

     （DCF）を使用して計算される。この計算で使用されるキャッシュ・フローは、各CGUに配分される当グループの目標資本を考
     慮して、資金生成単位に含まれるすべての事業体により生み出される分配可能利益である。
     キャッシュ・フローは、予想４ヶ年予算（2020年から2023年）とともに、ターミナル・バリューを計算するために使用される

     「基準」年度を2024年度まで推定して、５ヶ年の期間で今年決定された。
     ■　2019年12月31日現在配分された資本は、リスク加重資産の11％であった。但し、クレディ                                            デュ   ノールは、事業体の経営

       指針に準拠して配分された資本は10.5％であった。
     ■　割引率は、CGUの活動に基づいたリスク                     プレミアムによりグロス            アップしたリスク         フリーの金利を使用して計算されて

       いる。このリスク         プレミアムは、各事業に固有のものであり、SGクロス                         アセット     リサーチにより公表された一連の持分
       リスク    プレミアムおよびその個別に見積もられたボラティリティ（ベータ）から計算されている。適切な場合にはリスク
       フリーの金利は、通貨割当地域（主に米ドル地域あるいはユーロ地域）で入手可能なリスク                                           フリーの金利と（主に米ドル
       地域あるいはユーロ地域で）発行された流動性のある長期財務省証券について観察される金利との差額を表すソブリン                                                        リ
       スク   プレミアムにより、いくつかの国をカバーするCGUについてリスク加重された資産に比例してグロスアップされてい
       る。
     ■　ターミナル・バリューを計算するために使用する成長率は、長期の経済成長と持続的インフレに関する予測を使用して計

       算される。これらの率は、二つの主要なソース、すなわち国際通貨基金と2024年までの予想を提供するSGクロス                                                    アセット
       リサーチにより作成された経済分析を使用して見積もられている。
     年次CGU減損テストの結果、2019年12月31日現在のれんの減損は計上されていない。

                                422/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     下記の表は、当グループの三つの中核事業のCGUに固有の割引率および長期成長率を表している：
     2019年12月31日現在の仮定                                       割引率        長期成長率

     フランス国内リテールバンキング部門
     ソシエテ・ジェネラルのネットワークおよびクレディデュノール                                          7.7％          2％
     国際リテール       バンキング＆金融サービス部門
     リテールバンキングおよび消費者金融                                      10.1％-14.5％            2％-3％
     保険                                          9.0％         2.5％
     設備・ベンダーファイナンスおよび自動車リース金融サービス                                          9.2％          2％
     グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ部門
     グローバルマーケッツ＆インベスターサービス                                         12.3％          2％
     ファイナンス＆アドバイザリー                                         10.0％          2％
     アセット＆ウエルスマネジメント                                          9.7％          2％
     予算見通しは、以下の主要な事業およびマクロ経済の仮定に基づいている。

     フランス国内リテールバンキング部門

     ソシエテ・ジェネラルのネット             ・厳しい環境（規制、低インフレ、歴史的な低金利）においてソシエテ・ジェネラルおよびクレディ
     ワークおよびクレディデュノー              デュ  ノールにおいて業務とリレーションシップ                 バンキングのディジタル・モデルへ移行する努力
     ル
                  ・ブルソラマの顧客獲得計画の確認
     国際リテール      バンキング＆金融サービス部門
     欧州             ・地域の潜在的成長を確保し、我々の業務の競争力のあるポジションを統合するための我々のモデルの
                   継続的な適合
                  ・営業費用およびリスク費用の正常化に対し適用される厳格な規律
     ロシア             ・経済環境の安定化においてロシアにおける事業活動の継続的回復
                  ・営業費用およびリスク費用に適用される厳格な規律
     アフリカ、地中海沿岸地域およ             ・ソシエテ・ジェネラルの販売ネットワークの継続的な開拓およびモバイル・バンキングの提供を通じ
     び海外              たサービスの拡大
                  ・営業効率に対する継続的な注力
     保険             ・リテール     バンキング     ネットワーク、プライベート            バンキングおよび事業会社への金融サービスと
                   のシナジーによって、統合された銀行の保険事業モデルの強化およびフランス国内外におけるダイナ
                   ミックな継続的成長
     設備・ベンダーファイナンス             ・法人金融事業部門におけるリーダーシップの統合
                  ・最善のリスク対収益性のよい事業に焦点を当て続けることによる収益性の統合
                  ・営業費用に適用される厳格な方針
     自動車リース金融サービス             ・機動力の解決に関連してALDの指導力の強化および戦略的パートナーおよびリテール顧客に対する長
                   期リースの継続的成長
                  ・営業効率に対する継続的重視
     グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ部門
                  ・一層の事業と規制上の投資と相俟って、市場活動の競争環境への適合、
     グローバルマーケッツ＆             ・市場指導的なフランチャイズ(株式)の統合、特にコメルツバンクの資本市場およびコモディティ活動
     インベスターサービス              の統合を通じた統合
                  ・継続的な最適化対策および情報システムへの投資
                  ・金融業務の創作力の継続
     ファイナンス＆アドバイザリー             ・コモディティおよび仕組み金融における市場指導的なフランチャイズの統合
                  ・厳しい経済環境にかかわらずリスク費用の管理
                  ・制約条件のある環境においてウエルスマネジメントにおける商業・運営効率の統合ならびにリテール
     アセット＆
                   バンキング     ネットワークとのシナジーの継続的開拓
     ウエルスマネジメント
                  ・コメルツバンクのアセットマネジメント活動の統合
     一定の仮定の変動が各CGUの回収可能価額に与える影響を測定するために、センシティビティ                                           テストが実施されている。

     2019年12月31日現在、現在の環境（市場の変動性、規制の不確実性）における事業活動関連リスクを考慮して、割引率の変動

     および長期成長に対するセンシティビティが測定された。
                                423/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     これらのテストの結果に従って、
     ■　  上記の表で開示されたCGUの割引率すべてに適用される50ベーシス                               ポイントの増加によって回収可能価額は25.3％の減少

       となり、追加的な減損は生じない。
     ■　  同様に、長期成長率の50ベーシス                 ポイントの減少によって回収可能価額は8.1％の減少となり、追加的な減損は生じな

       い。
     注2.3　連結会社および持分法適用投資に関する追加的開示

     この注記では、連結範囲に含まれている事業体の追加的開示を提供している。

     これらの開示は、当グループの連結財務諸表に重要な影響を与えていることを条件として、ソシエテ・ジェネラルが排他的な

     支配、共同支配あるいは重要な影響力を行使する事業体に関するものである。特に当グループの連結総資産および営業総利益
     に関してその影響の重要性を考慮している。
     注2.3.1　連結対象の組成された事業体

     連結対象の組成された事業体には以下のものが含まれる。

     ■　当グループのアセットマネジメントの子会社が運用するSICAV（オープンエンド型投資ファンド）およびミューチュアル・

       ファンドのような投資ビークル
     ■　投資家が引受け可能で、かつ、単独のエクスポージャーあるいはトランシェに分解できるエクスポージャーのバスケット

       に固有の信用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドおよび導管
     ■　アセットファイナンス・ビークル（航空機、鉄道、船舶・不動産ファイナンス・ファシリティ）

     当グループは、信用リスク、市場リスクあるいは流動性リスクに対するエクスポージャーに伴いこれらの事業に対する金融支

     援につながる契約上の取決めを一部の連結対象の組成された事業体と行っている。
     2019年に、当グループは、契約上の取決めを除いてこれらの事業体に対していかなる金融支援も提供しておらず、2019年12月

     31日現在、それらに対して金融上の支援をする意図はない。
     仕組債券ビークルが発行した有価証券は、期日における支払いを保証するためにソシエテ・ジェネラルが付与した無条件かつ

     取消不能な保証によってカバーされている。これらの発行ビークルは、支払義務を満たすことができるようにソシエテ・ジェ
     ネラルとのヘッジ取引も行っている。2019年12月31日現在、残存保証金額は、58十億ユーロである。
     顧客および投資家のために証券化取引の一部として、ソシエテ                              ジェネラルは2019年12月31日現在、ABCPの導管（資産担保コ

     マーシャルペーパー）に合計20.2十億ユーロの二つの流動性ファシリティを提供している。
     注2.3.2　非支配持分

     「非支配持分」とは、直接であれ間接であれ、当グループに帰属しない全部連結子会社に対する持分所有を指す。その中には

     これらの子会社が発行し、当グループが保有していない資本性金融商品ならびにこれらの商品の保有者に帰属する利益、累積
     準備金および未実現・繰延損益の割合が含まれる。
     2019年12月31日現在、「非支配持分」は5,043百万ユーロ（2018年12月31日現在4,783百万ユーロ）であり、2019年12月31日現

     在のグループの株主資本の７％（2018年12月31日現在７％）を占めていた。
                                424/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     非支配持分の株主資本に関する情報
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018年12月31日
                                         2019年12月31日
     資本金および準備金                                         4,291         4,060
     子会社が発行するその他の資本性金融商品(注7.1参照)                                          800         800
     未実現・繰延損益                                          (48)         (77)
     合計                                         5,043         4,783
     当グループの連結貸借対照表の株主資本合計への貢献という点で重要な金額の「非支配持分」は、以下に関連している。

     ■　上場子会社であるコメルチニ                バンカ    A.S、BRD-グループ         ソシエテ・ジェネラルSAおよびSGマロケーヌ                     ドゥ   バンク

     ■　ALD    SA、   ここに表示されているデータはALDグループのデータに相当するものである。

     ■　100％子会社であるソジェキャップが2014年12月に発行した劣後債

                                      2019  年12月31日

                                                    非支配持分
                         グループの              非支配持分             株主に対して
                          議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
     (単位：百万ユーロ)
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
     コメルチニ      バンカ    A.S             60.73％       60.73％         221      1,540       (134)
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                      60.17％       60.17％         125       654       (93)
     グループALD                      79.82％       79.82％         122       840       (52)
     SG  マロケーヌドゥ        バンク             57.58％       57.58％         41      447       (11)
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
     その他の企業                         -       -      156       733       (89)
     合計                         -       -      698      5,043       (412)
                                      2018  年12月31日

                                                    非支配持分
                         グループの              非支配持分             株主に対して
                          議決権      グループの       に帰属する       非支配持分       支払われた
     (単位：百万ユーロ)
                         持分比率      所有持分比率        純利益       合計      配当金
     コメルチニ      バンカ    A.S             60.73％       60.73％         220      1,437       (122)
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                      60.17％       60.17％         128       623       (94)
           *
                           79.82％       79.82％         120       766       (50)
     グループALD
     SG  マロケーヌドゥ        バンク             57.57％       57.57％         39      413       (8)
     ソジェキャップ                     100.00％       100.00％          33      829       (33)
           *
                              -       -      152       715       (94)
     その他の企業
     合計                         -       -      692      4,783       (401)
     * 2018  年12月31日に終了した事業年度の公表済み連結財務諸表に対して修正再表示した金額
                                425/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     主要な非支配持分に関する要約財務情報
     以下の情報は、グループ内取引の100％かつ消去前の企業あるいはサブグループ（ソジェキャップを除く）のデータである。

                                     2019  年12月31日
                         銀行業務              純利益および未実現・
     (単位：百万ユーロ)
                          純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,240         595          1,024        41,605
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                        658        322            50      11,684
     グループALD                       1,349         567           446       47,214
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              432        105           148       9,424
                                     2018  年12月31日

                         銀行業務              純利益および未実現・
     (単位：百万ユーロ)
                          純利益        純利益         繰延損益        貸借対照表合計
     コメルチニ      バンカ    A.S              1,227         595           969       40,501
     BRD-グループソシエテ・ジェネラルSA                        636        327            62      11,618
     グループALD                       1,321         561           408       43,681
     SG  マロケーヌ      ドゥ   バンク              399        100           128       8,583
     注2.3.3　持分法適用投資（関連会社および共同支配企業）

     共同支配企業および関連会社の要約財務情報

                             共同支配企業           関連会社        持分法適用投資合計
     （単位：百万ユーロ）
                           2019年     2018年     2019年     2018年     2019年      2018年
     グループの持分：
        (1)
                              5     5   (134)       51    (129)       56
     純利益
     未実現・繰延損益（税引後）                         -     -     3     (3)      3     (3)
     純利益および未実現・繰延損益                         5     5   (131)       48    (126)       53
     (1)  2019  年の純利益は、当グループのSG            de Banque   au Libanに対する投資の158百万ユーロの減損を含む。
     関連当事者に対するコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018年12月31日
                                         2019年12月31日
     供与したローンコミットメント                                           －         －
     供与した保証コミットメント                                           45         54
     先渡金融商品のコミットメント                                           －        142
     注2.3.4　制限

     当グループの資産へのアクセスまたは使用する能力に関する重要な制限

     法律上、規制上、法定あるいは契約上の制限または要求は、当グループ内の事業体間の資産を自由に移転する当グループの能
     力を制限することがある。
     当グループ内の企業に配当を分配し、ローンおよび前渡金を供与または返済する連結事業体の能力は、とりわけ、所在国の規

     制要件、法定準備金および財務・営業成績に依存している。
     所在国の規制要件は、自己資本規制、為替管理または現地通貨の交換停止（西アフリカ経済通貨連合または中央アフリカの経
     済通貨共同体に属する国の場合）、流動性比率（米国）あるいは当グループに関係する事業体のエクスポージャーにキャップ
     をかけることを目的とするエクスポージャー比率（東欧・中欧、マグレブおよびサブサハラ・アフリカの多くの国で満たすべ
     き規制要件）に関係するものである。
                                426/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     当グループが資産を使用する能力は、また以下の場合に制限される可能性がある。
     ■　負債について保証として担保に入れた資産、特に中央銀行に提供された保証、または金融商品の取引の保証として担保に

       入れた資産、主に清算機関への保証金
     ■　買戻条件付きで売却した有価証券、または貸出有価証券

     ■　生命保険契約者に対するユニット・リンク負債の代理として保険子会社が保有する資産

     ■　事業体が発行した手形または有価証券を購入した第三者の投資家のために連結対象の組成された事業体が保有する資産

     ■　中央銀行に対する強制預金

     注2.4　非連結の組成された事業体

     以下の情報は、当グループが組成したが、支配していない事業体に関するものである。この情報は、ファイナンス活動、ア

     セットマネジメントおよびその他（証券化および発行ビークルを含む）のような主要なタイプの類似の事業体別にグルーピン
     グされている。
     アセットファイナンスには航空機、鉄道、船舶あるいは不動産ファイナンス・ファシリティを提供するリース・ファイナン

     ス・パートナーシップおよび類似のビークルが含まれる。
     アセットマネジメントには、当グループの資産運用子会社が運用するミューチュアル・ファンドを含む。

     証券化には、投資家が引受け、トランシェに分解できるエクスポージャーあるいはエクスポージャーのバスケットに固有な信

     用リスクを生じる金融商品を発行する証券化ファンドあるいは類似のビークルが含まれる。
     第三者によって組成された非連結事業体に対する当グループの持分は、その性質によって連結貸借対照表の金融商品に分類さ

     れる。
     注2.4.1　非連結の組成された事業体に対する持分

     非連結の組成された事業体に対する当グループの持分は、当グループをこの組成された事業体の業績からのリターンの変動性

     にさらす契約上および契約以外の関与に関係するものである。
     そのような持分は、次の事項によって立証できる。

     ■　資本性あるいは負債性金融商品の保有（劣後順位に拘わらず）

     ■　その他のファンディング（貸出金、キャッシュファシリティーズ、ローンコミットメント、流動性ファシリティなど）

     ■　信用補完（保証、劣後商品、クレジットデリバティブなど）

     ■　保証の発行（保証コミットメント）

     ■　クレジット        デフォルト      スワップ（CDS）および当グループが購入するオプションを除いて、組成された事業体のリターン

       の変動性リスクのすべてあるいは一部を吸収するデリバティブ
     ■　組成された事業体の業績を指標とする報酬契約

     ■　連結納税協定

                                427/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                アセットファイナンス              アセットマネジメント
                                2019  年     2018  年     2019  年     2018  年
     (単位：百万ユーロ)
                               12 月31日      12 月31日      12 月31日      12 月31日
                 (1)
                                  7,436       7,900      135,564       121,154
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの
     持分の簿価純額：
     資産：                            2,011       3,232       13,139        5,596
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                             446       384      12,652        4,964
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融
                                    -       -       -       -
     資産
     償却原価で測定する金融資産                            1,553       2,843        361       462
     その他                              12        5      126       170
     負債：                            1,851       1,533       12,241        4,701
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                             218       198      8,927       3,122
     銀行および顧客預金                            1,621       1,313       1,625       1,487
     その他                              12       22      1,689         92
                                                  その他

                                              2019  年     2018  年
     (単位：百万ユーロ)
                                             12 月31日      12 月31日
                 (1)
                                               31,038       27,464
     事業体の貸借対照表合計
     非連結の組成された事業体に対するグループの持分の簿価純額：
     資産：                                           8,950       10,645
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           3,801       5,509
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                            55       56
     償却原価で測定する金融資産                                           5,094       5,080
     その他                                             -       -
     負債：                                           4,261       5,680
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                           3,438       4,845
     銀行および顧客預金                                            823       830
     その他                                                    5
     (1)  アセットマネジメントについては、ファンドのNAV(純資産価値)
     2019年に当グループは、拘束力のある契約上の取決め以外にこれらの事業体にはいかなる金融支援も提供しておらず、2019年

     12月31日現在、そのような金融支援を提供する意思はない。
     非連結の組成された事業体に対する持分に関連した最大損失エクスポージャーは、次の通り測定される。

                                 アセットファイナンス              アセットマネジメント

                                 2019  年     2018  年     2019  年     2018  年
     (単位：百万ユーロ)
                                12 月31日      12 月31日      12 月31日      12 月31日
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融
                    (1)
                                   3,029       2,910       5,097       5,227
     資産の償却原価または公正価値                (金融商品の測定に
     よる)
     貸借対照表で認識されたデリバティブ金融資産の公正
                                    327       248      9,885       1,268
       (1)
     価値
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                               －       －       －       －
     ローンコミットメントあるいは供与した保証コミット
                                    534       387       978      1,355
     メントの想定元本
     最大損失エクスポージャー                             3,890       3,545      15,960       7,850
                                428/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                                  その他
                                              2019  年     2018  年
     (単位：百万ユーロ)
                                              12 月31日      12 月31日
     組成された事業体と契約したデリバティブ以外の金融資産の償却原価または公正価
                                                2,333       2,450
      (1)
     値  (金融商品の測定による)
                                (1)
                                                2,885       4,309
     貸借対照表で認識されたデリバティブ金融資産の公正価値
     売却したCDSの想定元本（最大支払金額）                                             －       －
     ローンコミットメントあるいは供与した保証コミットメントの想定元本                                           1,848       1,198
     最大損失エクスポージャー                                           7,066       7,957
     最大損失エクスポージャーの金額は、次のものによって軽減される。

     ■　受取った保証コミットメントの想定元本

                  (1)

     ■　受取った担保の公正価値
     ■　受取った担保預金の簿価

     これらの軽減された金額は、実現可能金額または回収可能金額の法的あるいは契約上の制限がある場合は上限を設定しなけれ

     ばならない。その金額は、2,009百万ユーロで主にアセットファイナンス事業に関するものである。
     (1)  期末日における公正価値　次年度以降変動する可能性あり。

     注2.4.2　当グループが支援する非連結の組成された事業体に関する情報

     当グループは組成された事業体に対する所有持分を有していないが、以下としての行為を行う、あるいは行った場合はこの組

     成された事業体の支援者とみなされる。
     ■　組成者

     ■　潜在的投資家に対するオリジネーター

     ■　アセットマネジャー

     ■　事業体の業績の暗黙のあるいは明白な保証人（特にミューチュアル・ファンドのユニット保有者に付与された資本あるい

       はリターンの保証を経由して）
     組成された事業体はまたその名前に当グループの名前あるいは当グループの子会社の一つの名前が含まれていれば、当グルー

     プにより支援されているとみなされる。
     逆に、一人以上の顧客あるいは投資家により表明された特定のニーズによって当グループにより組成された事業体は、当該顧

     客あるいは投資家により支援されているとみなされる。
     2019年12月31日現在、当グループが支援し、当グループが持分を有していないこれらの非連結の組成された事業体の貸借対照

     表の合計金額は、2,570百万ユーロである（他のストラクチャーの252百万ユーロを含む）。
     2019年においては、これらの組成された事業体については重要な収益は、認識されなかった。

                                429/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.5　売却目的保有の非流動資産および関連債務
     会計方針

     非流動資産または資産および負債のグループは、その帳簿価額が、継続的使用ではなく主に売却取引により回収さ

     れる場合には「売却目的保有」とみなされる。この分類を適用するためには、資産または資産および負債のグル－
     プは現在の状況において直ちに売却可能でなければならず、この売却が12ヶ月以内に起こる可能性が非常に高くな
     ければならない。
     このケースが該当するためには、当グループはその資産（または資産および負債の場合、処分グループ）の売却計

     画の実行を確約していなければならず、買手を探す活動を始めていることが必要である。さらに、資産または資産
     および負債のグループは、その現在の公正価値に関連して合理的な価格で測定されなければならない。
     このカテゴリーに入る資産および負債のグループは、相殺しないで「売却目的保有非流動資産」および「売却目的

     保有非流動負債」に分類される。
     売却目的保有非流動資産ならびに資産および負債のグループの売却コスト控除後の公正価値が、その簿価を下回っ

     ていれば、その時には減損損失が認識される。さらに「売却目的保有非流動資産」は、その後は減価償却しない。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018年12月31日
                                          2019年12月31日
     資産                                         4,507        13,502
     固定資産およびのれん                                           5        262
     金融資産                                         4,464        11,245
       純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                         26        111
       ヘッジ目的デリバティブ                                         10         -
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                         -       1,429
       償却原価で測定する有価証券                                         -        59
       償却原価で測定する銀行預け金                                         68        324
       償却原価で測定する顧客貸出金                                       4,360         9,322
     その他の資産                                           38       1,995
     負債                                         1,333        10,454
     引当金                                           14         22
     金融負債                                         1,211        10,309
       純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                         -         2
       ヘッジ目的デリバティブ                                         9         -
       発行債券                                         -        116
       銀行預金                                        786         596
       顧客預金                                        416        9,595
       劣後債務                                         -         -
     その他の負債                                          108         123
                                430/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2019  年12月31日現在、「売却目的保有非流動資産」および「売却目的保有非流動負債」の項目は、主にリテール                                                  バンキングの
     SG  de  Banque    aux  Antillesの資産および負債、設備金融およびファクタリング会社SG                                Finans    ASの資産および負債ならびに南
     アフリカの有価証券サービス活動（SG                  Johannesburg）に関連する資産および負債を含む。
     2018  年12月31日に比較し、売却目的保有非流動資産および売却目的保有非流動負債項目の増減は、以下に起因するものであ
     る。
     ■　注2.1に詳述した事業体の売却

     ■　SG    de  Banque    aux  AntillesおよびSG         Finans    ASの資産および負債の分類変更

     売却目的保有非流動資産（大部分がのれんと固定資産）は帳簿価額と処分コスト控除後の公正価値のいずれか低い金額で測定

     される。これは、これらの資産が「売却目的保有非流動資産」に分類変更されるとすぐに資産グループの売却による予想キャ
     ピタル・ロスの全額あるいは一部を配分できるということを意味している。これに関連して、2019年12月31日現在、当グルー
     プが認識した減損費用は、「その他の資産からの純損益」の-109百万ユーロである。
     前へ      次へ

                                431/998















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注３　金融商品
            金融商品は、現金またはその他の金融資産を受取るか支払う契約上の権利あるいは義務を表してい

            る。当グループの銀行業務は、一般的にローン、投資ポートフォリオ（株式、債券等）、預金、規
            制貯蓄勘定、発行債券およびデリバティブ商品（スワップ、オプション、先渡/先物契約、クレ
            ジットデリバティブ等）のような幅広い資産および負債をカバーする金融商品の形態をとる。
       要旨
            財務諸表において、金融資産および負債の分類および測定は、その契約上の特性とその企業がそれ
            らの金融商品を管理する方法によって決まる。
            しかし、この区別は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）の如何に拘わらず、常に貸借対照表

            上、公正価値で測定するデリバティブ商品には適用されない。
                                432/998

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     会計方針
     金融資産の分類

     当初認識時に、金融商品は、当グループの貸借対照表上でその会計処理およびその後の測定方法を決定する三つの

     カテゴリー（償却原価、純損益を通じて公正価値で測定およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定）の一つ
     に分類される。この分類は、その金融商品の契約上のキャッシュ・フローの特性とその金融資産を管理するための
     企業の事業モデルに基づいている。
                                433/998


















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     金融資産を分類する会計方針は、企業がその金融商品によって生み出される契約上のキャッシュ・フローを分析
     し、その金融商品を管理するための事業モデルを分析するように要求している。
     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析

     契約上のキャッシュ・フローの特性に係る分析の目的は、その特性が基本的融資契約に類似している金融商品、す

     なわちそのキャッシュ・フローが極めて予想可能性が高いことを意味している金融商品だけに実効金利法を使用し
     て金融資産からの収益を認識する選択を限定することである。これらの特性を有しないその他の金融商品はそれら
     を管理するために使用される事業モデルに関わらず、純損益を通じて公正価値で測定される。
     元本および元本残高に係る利息の支払いのみ（SPPI）を表す契約上のキャッシュ・フローは、基本的融資契約と整

     合性がとれている。
     基本的な融資の取決めにおいては、利息は主に貨幣の時間価値に対する対価および信用リスクに対する対価から構

     成されている。また、利息には、流動性リスクへの対価、管理コストへの対価および営業上の利益マージンも含ま
     れる。負の利息はこの定義と矛盾するものではない。
     基本的なものではないすべての金融資産は、それらの資産を管理するための事業モデルに関わらず、強制的に純損

     益を通じて公正価値により測定される。
     会計目的上、ヘッジ適格性のあるデリバティブは、貸借対照表において別の項目で計上される（注3.2参照）。

     当グループは、トレーディング目的で保有していない資本性金融商品（株式およびその他の持分有価証券）に対す

     る投資をその他の包括利益を通じて公正価値で分類および測定するために、有価証券ごとに取消不能の選択をする
     ことができる。その後、その他の包括利益に累積された損益は、損益に組替えられることはない（これらの投資か
     らの受取配当金のみが収益として認識される）。
     事業モデルの分析

     事業モデルは、金融商品がどのようにしてキャッシュ・フローおよび収入を生み出すように管理されるかを表すも

     のである。
     当グループは、異なる事業活動を実施する過程において、いくつかの事業モデルを利用している。事業モデルにつ

     いては、金融商品グループが特定の事業目的を達成するためにどのように一括して管理されているか評価してい
     る。事業モデルは、商品ごとに評価されるのではなく、以下のような関連証拠を考慮してポートフォリオ・レベル
     で評価される。
      ■　ポートフォリオの実績はどのように評価され、当グループの経営陣に報告されているか、

      ■　事業モデルの中で金融商品に関連するリスクがどのように管理されているか、

      ■　事業の管理者の報酬はどのように決められているか、

      ■　また、実現または予定されている資産の売却（価値、頻度、目的）

      金融商品の分類および測定を決定するために、三つの異なる事業モデルが識別されなければならない。

      ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデル（「回収」事業モデル）

                                434/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ■　その目的が契約上のキャッシュ・フローを回収し、金融資産を売却することにより達成される事業モデル
        （「回収と売却」事業モデル）
      ■　契約上のキャッシュ・フローを回収することが付随的なものに過ぎない場合、特にトレーディング目的で保

        有する金融資産のように他の金融資産のための別の事業モデル
     公正価値オプション

     トレーディング目的で保有していないSPPI金融資産は、関連する金融資産および負債の会計処理における不一致

     （会計上のミスマッチ）を排除し、あるいは大きく減らす場合には、当初認識時点で純損益を通じて公正価値で測
     定するように指定できる。
     金融負債の分類

     金融負債は、以下の二つのカテゴリーの一つに分類される。

      ■　「純損益を通じて公正価値で測定する金融負債」：これらはトレーディング目的で保有される金融負債で、

        デフォルトではヘッジ手段として適格ではないデリバティブ金融負債および当初認識時点で公正価値オプ
        ションを使用して純損益を通じて公正価値で測定するように当グループが指定したデリバティブ以外の金融
        負債を含む。
      ■　「債務」：この中にはその他のデリバティブ以外の金融負債が含まれ、償却原価で測定される。

     ヘッジ手段として適格なデリバティブ金融資産および負債は、貸借対照表の別の行に表示される（注3.2参照）

     金融資産の分類変更

     金融資産の分類変更は、当グループがこれらの資産を管理するために使用する事業モデルを変更するという例外的

     な場合にのみ要求される。
     公正価値

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却したときに受取るあるいは負債を

     譲渡するために支払う価格である。当グループが金融商品の公正価値を確定するために使用する評価方法は、注
     3.4に詳述している。
     当初認識

     金融資産は、貸借対照表に以下の時点で認識される。

      ■　有価証券については決済/受渡日

      ■　デリバティブについては取引日

      ■　貸出金については支出日

     公正価値で測定する金融商品については、取引日と決済日の間の公正価値の変動は、該当する金融資産の会計上の

     分類に従って損益計算書に計上されるか、その他の包括利益に計上される。取引日とは、契約上のコミットメント
     が当グループにとって拘束力のある、取消不能になる日である。
                                435/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     当初認識時に金融資産および負債は、コストが損益計算書に直接計上されるような純損益を通じて公正価値で認識
     する金融商品を除いて、その取得あるいは発行に直接帰属する取引コストを含め、公正価値で測定される。
     当初の公正価値が観察可能な市場データに基づいていれば、公正価値と取引価格との差額、すなわち販売マージン

     は、損益計算書に即時認識される。しかし、評価のインプットが観察可能でなく、あるいは評価モデルが市場で認
     識されていなければ、販売マージンの認識は、損益計算書において一般的に繰延される。いくつかの商品について
     は、その複雑性によって、このマージンは満期時あるいは期日前繰上売却の際の処分時に認識される。評価イン
     プットが観察可能になったとき、未計上の販売マージン相当分は損益計算書に認識される（注3.4.7参照）。
     金融資産および負債の認識中止

     当グループは、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が失効したか、資産のキャッシュ・フローおよび

     資産の所有に伴うリスクと経済価値を受取る契約上の権利のほとんどすべてを移転した場合、金融資産(あるいは
     同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。
     当グループは、また関連するキャッシュ・フローに対する契約上の権利を保有しているが、第三者にこの同じ

     キャッシュ・フローをパススルーする契約上の義務があり、リスクと経済価値のほとんどすべてを移転するような
     金融資産の認識を中止する。
     当グループが金融資産のキャッシュ・フローを移転したが、その所有に伴うリスクと経済価値のほとんどすべてを

     移転も保持もしておらず、また金融資産の支配も有効に保持していない場合、当グループはその認識を中止し、必
     要な場合、資産の移転の結果創出または保持した権利および義務をカバーするために、別個に資産または負債とし
     て認識する。当グループが資産の支配を保持している場合には、その資産に継続的に関与する程度に基づき、貸借
     対照表に継続して認識する。
     金融資産が全体として認識中止される場合、資産の帳簿価額と受領した支払額の差額に等しい金額が、必要な場合

     には、以前直接資本に計上された未実現損益およびサービス資産あるいはサービス負債の価値の調整後、損益計算
     書に売却損益として計上される。ローンの期限前返済後借手に請求する補償金は、期限前返済時に損益計算書の
     「受取利息および類似収益」に計上される。
     当グループは、金融負債が消滅した場合、つまり契約で特定された債務が免責、取消または失効となった場合にの

     み、金融負債の全部あるいは一部を認識中止する。
     契約条件を実質的に変更した場合、あるいはその契約条件が実質的に異なる商品について貸手との交換がされた場

     合、金融負債も認識を中止する可能性がある。
     金融資産の契約上のキャッシュ・フローの分析

     当グループは、金融資産が当初認識時点でSPPIテストに合格しているかどうかを決めるための手続きを確立した（ローンの供

     与、有価証券の取得等）。
     すべての契約条項は分析されなければならない。特に、契約上のキャッシュ・フローのタイミングあるいは金額を変更するよ

     うな条項についてはそうである。借手あるいは貸手に対し期限前償還あるいは満期前に負債性金融商品を発行者に返還するこ
     とを認める契約条件はSPPIのキャッシュ・フローとは矛盾しない。但し、期限前償還金額が、満期到来している元本と、契約
     上発生している未払利息を主に表している場合に限る。その金額には合理的な補償を含めていることもありうる。そのような
     補償は、正の金額である場合もあれば負の金額になる場合もありうるという事実は、キャッシュ・フローのSPPIの性格とは矛
     盾しない。
                                436/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     期限前償還の補償は、以下の場合特に合理的なものと考えられる。
     ■　その金額が、貸出金の残存金額のパーセンテージで計算されており、規則によって限度が設定されているか（例えばフラ

       ンスでは、個人によるモーゲッジ・ローンの期限前償還に対する補償は、６ヶ月分の利息あるいは残存元本の３％に等し
       い金額で法的に制限されている）、競争的市場慣行によって制限されている。
     ■　その金額が、ローンの満期まで受取っていたはずの契約上の利息と、該当する指標金利を反映する利率で当該金額の再投

       資によって獲得されるであろう利息との差額に等しい。
     ローンによっては現在の公正価値で期限前償還が可能なものがあるが、他のローンでは関連するヘッジ目的スワップを終了す

     るための公正価値コストを含む金額で期限前償還ができるものもある。該当する指標金利の変動の影響を反映している限り、
     期限前償還金額をSPPIとみなすことが可能である。
     基本的金融資産（SPPI）           は、主に以下のものを含む負債性金融商品である。

     ■　固定金利ローン

     ■　キャップまたはフロアーを含む変動金利ローン

     ■　固定又は変動金利負債性有価証券（公債または社債、その他の譲渡可能負債性有価証券）

     ■　売戻条件付買入有価証券（リバースレポ）

     ■　保証預け金

     ■　売掛債権

     基本的な融資の取決めに無関係なリスクあるいは契約上のキャッシュ・フローの変動性に対するエクスポージャーを生じるか

     もしれないような契約条件（例えば株式価格、株式指数の変動に対するエクスポージャーあるいはレバレッジの特性のような
     もの）は、SPPI要件を充足する金融資産であるとはみなされない。但し、契約上のキャッシュ・フローに対する影響が最小限
     にとどまる場合は除く。
     非基本的金融資産（SPPI以外）              は、主に以下のものを含む。

     ■　デリバティブ金融商品

     ■　企業が保有する株式およびその他の資本性金融商品

     ■　ミューチュアル・ファンドが発行する資本性金融商品

     ■　決められた株式数に転換可能あるいは償還されるその他の金融資産（転換社債、株式連動有価証券等）

     利息の時間価値の要素が、その金融商品の契約条項に従って調整できる場合に、契約上のキャッシュ・フローをベンチマーク

     の金融商品から生じるキャッシュ・フローと比較する必要があるかもしれない。これは、例えば、金利が定期的に改定される
     が、その改定の頻度が金利の趣旨と一致しない（金利が毎月１年金利に改定されるような場合）、あるいは金利が短期および
     長期の金利の平均に従って定期的に改定されているような場合である。
     割引前の契約上のキャッシュ・フローと割引前のベンチマークのキャッシュ・フローとの間の差が重要であるか、あるいは重

     要なものになりうるなら、その商品は基本的金融資産とはみなされない。
                                437/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     契約条項に従って、ベンチマークのキャッシュ・フローとの比較を定性的評価により行うことができる。しかし、場合によっ
     ては定量的テストが要求される。契約上のキャッシュ・フローとベンチマークのキャッシュ・フローの間の差は、報告期間ご
     と、およびその金融商品の存続期間にわたって累積的に検討しなければならない。このベンチマークのテストを実行する場合
     に、企業は、契約上の割引前将来キャッシュ・フローに影響を与えるような要素を検討しなければならない。当初の評価日現
     在のイールド・カーブを使用することは十分ではなく、企業はそのカーブが合理的な可能性のあるシナリオに従って金融商品
     の存続期間にわたって変化するかどうかも検討しなければならない。
     当グループの中で、ベンチマーク・テストに関連する金融商品には、例えば、その金利が改定までの２ヶ月間にわたって観察

     される12ヶ月Euriborの平均に基づいて毎年改定される変動金利住宅ローンが含まれる。
     別の例としては、その金利が改定までの３ヶ月間にわたって観察される１ヶ月Euriborの平均に基づいて四半期ごとに改定され
     る不動産専門業者に供与されるローンがある。当グループが行うベンチマークの分析の結果、これらのローンは基本的金融資
     産であると結論付けている。
     さらに、金融資産が信用リスクの集中を生み出すような複数の契約上リンクした金融商品（トランシェ）を使用して保有者の

     支払いに優先順位を付ける、証券化ビークルあるいは類似の事業体が発行する金融商品である場合には、契約上のキャッ
     シュ・フローの明確な分析が要求される。契約上のキャッシュ・フローがSPPIであるかどうかを評価する際に、企業はトラン
     シェごとの信用リスクおよび原金融商品プールにおける信用リスクに対するエクスポージャーと同様に契約条項も分析しなけ
     ればならない。そのため、企業はキャッシュ・フローを生み出している原金融商品を識別するために「ルック・スルー・アプ
     ローチ」を採用しなければならない。
     注３に記載したデータからは、保険子会社の金融商品が除かれている。保険子会社のデータは注4.3に記載している。

     リスクの種類、金融商品に関係したリスク管理に関する情報は、欧州連合が採択したIFRSにより要求されている資

     本管理および規制比率の遵守に関する情報とともに当期のフランス登録書類の第４章（リスク要因および自己資本
     充実度）に開示されている。
     注3.1　純損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債

     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の概要

                                                 2018  年12月31日

                                      2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      資産      負債      資産      負債
                     (1)
                                      358,033      281,246      338,312      285,478
     トレーディング・ポートフォリオ
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産                                 24,977           24,057
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて測定する金融商品                                 2,729     82,883      3,181     77,605
     合計                                385,739      364,129      365,550      363,083
       内、売戻/買戻契約に基づいて購入/売却した有価証券                              111,818      97,895     129,628      98,874
     (1)  2019  年12月31日現在、トレーディング・ポートフォリオには、2019年上半期にコメルツバンクから取得した仕組み商品(「エキゾチック、バニラお
      よびファンド」)の概念およびマーケット・メイキングの活動に関連するトレーディング・ブックが含まれている(注2.2参照)。
                                438/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.1.1　トレーディング・ポートフォリオ
     会計方針

     トレーディング勘定には、キャピタル・マーケットの事業のために保有、または発生する金融資産および負債が含

     まれる。
     このポートフォリオには、「その他のトレーディング資産」の中で当グループが、コモディティ                                             デリバティブ商

     品のマーケット・メイカーの活動の一環として保有する現物コモディティも含んでいる。
     デフォルトでは、デリバティブ金融商品は、ヘッジ手段としての要件を満たしていなければ、トレーディング・

     ポートフォリオに分類されている（注3.2参照）。
     トレーディング・ポートフォリオに計上された金融商品は、期末日に公正価値で測定され、貸借対照表の「純損益

     を通じて公正価値で測定する金融資産/負債」に計上されている。公正価値の変動およびその商品に関連する収益
     は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上されている。
     トレーディング活動

     トレーディング目的で保有する金融資産は、

     ■　短期間に売却する意図をもって取得したもの、あるいは

     ■　マーケット・メイキングの目的で保有するもの、あるいは

     ■　デリバティブ金融商品、まとめて管理され、最近における実際の短期的な利益獲得のパターンの証拠がある有価証券また

       は金融商品を含め、トレーディング・ポートフォリオの専門的な管理目的で取得したものがある。
     グローバル・マーケット活動

     トレーディングの事業モデルは、そのグローバル・マーケットの事業を管理するためにグローバルバンキング＆イ

     ンベスターソリューションズ部門により適用されている。
     それはまた、シンジケート・ローン・コミットメントおよび当グループが組成・転売活動を通じて組成したローン

     およびすぐに売却する予定のローンと同様に、当グループが保有する意図がなく、初めから流通市場で短期間
     （６ヶ月から12ヶ月以内）に売却するように確認されているローンに対しても適用されている。
     ラン・オフ      ポートフォリオに保有されている金融資産も、その公正価値に基づいてモニターされている。これらのポートフォ

     リオはマーケット活動には関連していないが、そのような資産は、トレーディング・ポートフォリオに表示されており、純損
     益を通じて公正価値で測定されている。
     トレーディング・ポートフォリオには、その契約上のキャッシュ・フローの特性にかかわらずトレーディング目的で保有して

     いるすべての金融資産が含まれる。トレーディング目的で保有しているものではないSPPI以外の金融資産だけが、「強制的に
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類されている（下記の第２項参照）。
     資産

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                         26,080         29,732
     株式およびその他の持分証券                                         77,966         49,297
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                        117,956         135,861
                     (1)
                                             135,849         122,983
     トレーディング目的デリバティブ
     その他のトレ－ディング資産                                          182         439
     合計                                        358,033         338,312
      内、貸出有価証券                                        13,681         12,411
     (1)  注3.2金融デリバティブ参照
                                439/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     負債
     (単位：百万ユーロ)
                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     借入有価証券に係る未払金                                         38,950         51,264
     売建公社債およびその他の負債性金融商品                                         3,518         6,231
     売建株式およびその他の資本性金融商品                                         1,466         1,248
     借入金および買戻条件付売渡有価証券                                         97,820         98,299
                     (1)
                                             138,120         126,946
     トレーディング目的デリバティブ
     その他のトレーディング負債                                         1,372         1,490
     合計                                        281,246         285,478
     (1)  注3.2金融デリバティブ参照
     注3.1.2　強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品

     会計方針

     「強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」には次のものが含まれる。

     ■　トレーディング目的で保有しているものではなく、SPPIテスト（ベーシック以外またはSPPI以外の金融商品）

       に合格していないローン、公社債および債券同等物
     ■　他のサブ・カテゴリーにも分類されない株式および株式同等物：純損益を通じて公正価値で測定するトレー

       ディング勘定、後に純損益に組替えられることのないその他の包括利益を通じて公正価値で測定することを当
       グループが指定する金融商品
     このような資産は、貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に公正価値で計上され、これら

     の金融商品の公正価値の変動は（受取利息を除く）、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
     に係る純損益」に計上される。
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                          177         158
     株式およびその他の持分証券                                         2,492         1,996
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                         22,308         21,903
     合計                                         24,977         24,057
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     短期貸出金                                         2,029         2,354
     設備貸出金                                         18,152         15,796
     その他の貸出金                                         2,127         3,753
     合計                                         22,308         21,903
     貸借対照表の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に計上された貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券は、

     主に　
     ■　ベンチマークの金利の変動の影響を反映しない補償付き期限前償還要素を含む貸出金；

     ■　ベーシックな貸出金(SPPI)として認識することを認めない指数化条項を含む貸出金

                                440/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.1.3    公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融商品
     会計方針

     トレーディング目的で保有する金融資産および負債ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融資産

     に加えて、財務諸表の同じ項目には、当グループが純損益を通じて公正価値で測定するように指定した、デリバ
     ティブ以外の金融資産および負債も含まれる。これらの金融商品の公正価値の変動（利息を含む）は、損益計算書
     の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。但し、「未実現・繰延損益」に計
     上されている金融負債に係る当グループの自社の信用リスクに関連する部分を除く。
     さらに、公正価値オプションを使用して純損益を通じて公正価値で測定する金融負債を契約上の満期日前に認識中

     止する場合には、当グループの自社の信用リスクに関連する損益は、もしあれば「未実現・繰延損益」に計上さ
     れ、次年度の開始時点で「利益剰余金」に分類変更される。
     金融資産に関しては、このオプションは一部の金融資産および負債に異なる会計処理を適用することから生じるよ

     うな会計上のミスマッチを除去するか大幅に減少させるためにのみ使用される。
     金融負債に関しては、このオプションは以下の場合にのみ適用される。

     ■　特定の金融資産および負債の会計処理におけるミスマッチを除去するか、減少させるとき

     ■　他の場合であれば分離処理の対象になる一つ以上の組込デリバティブを含む複合金融商品に適用するとき

     ■　金融資産/負債がグループで管理され、その業績が公正価値で測定されるとき

     当グループは、ソシエテ・ジェネラルのコーポレート＆インベストメント・バンキング事業が発行したいくつかの

     仕組債について、純損益を通じて公正価値で認識している。これらの銘柄は純粋に商業目的であり、関連リスク
     は、トレーディング・ポートフォリオにおいて運用している金融商品を使用して、市場でヘッジされている。公正
     価値オプションを使用することによって、当グループは、これらの債券の会計処理と、公正価値で計上しなければ
     ならない関連市場リスクをヘッジするデリバティブの会計処理との間の整合性を確保することができる。
     資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     公社債およびその他の債券                                         1,458         1,310
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                                          145         819
     従業員給付制度のための分別資産                                         1,126         1,052
     合計                                         2,729         3,181
     負債

     公正価値オプションに従って純損益を通じて公正価値で測定する金融負債は、主にソシエテ・ジェネラル・グループが発行し

     た仕組債から構成されている。
     当グループの発行者の信用リスクに起因する再評価差額は、ソシエテ・ジェネラル・グループの市場における直近の調達条件

     と関連債務の残存契約期間を考慮して評価モデルを使用して決定される。
     自社の信用リスクに起因する公正価値の変動により2019年12月31日現在-121百万ユーロの損失が生じた。当該日時点までの自

     社の信用リスクに起因する損益の合計は-317百万ユーロであり、資本に計上されている（注7.3参照）。
     2019年12月31日現在、公正価値オプションを使用して純損益を通じて測定する金融負債の公正価値（2018年12月31日現在の

     77,605百万ユーロに対し、82,883百万ユーロ）と、満期日における償還金額（2018年12月31日現在の78,080百万ユーロに対
     し、83,249百万ユーロ）との差額は、-366百万ユーロ（2018年12月31日現在-475百万ユーロ）である。
                                441/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.1.4　純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                            2019  年
     トレーディング・ポートフォリオに係る純損益                                         5,754        (6,091)
                                (1)
                                              3,661          941
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益
     公正価値オプションを使用して測定する金融商品に係る純損益                                       (15,028)          4,277
     デリバティブ商品に係る純損益                                         9,712         6,263
                 (2)
                                               100         35
     ヘッジ取引に係る純損益
       公正価値ヘッジ目的デリバティブに係る純損益                                       1,155         (947)
                               (3)
                                             (1,055)           982
       ヘッジされたリスクに起因するヘッジ対象の再評価
     外国為替取引に係る純損益                                          144        (306)
     合計                                         4,343         5,119
      この内、その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る利益                                          84        103
     (1)  正味受取利息に計上される金利を代表する負債性金融商品の利益構成部分を例外として、この項目は負債性および資本性金融商品に係る実現・未実
      現損益を含む      (注3.7参照)。
     (2)  この項目は、金融商品に関連するヘッジ取引に係る純損益だけを含む。非金融資産および負債に関連するヘッジ取引については、ヘッジ取引に係る
      純損益は、ヘッジ対象項目の損益勘定に含まれる。
     (3)  この項目は、金利リスクに対しヘッジされたポートフォリオの再評価差額の変動を含め、公正価値のヘッジ対象の再評価を含む。
     損益計算書に計上される収益および費用が目的別ではなく商品の種類別に分類される限り、純損益を通じて公正価値で測定す

     る金融商品に係る活動から生じる純利益は、全体として評価しなければならない。ここに示された利益には、受取利息・支払
     利息の中に含めて表示されているこれらの金融商品の借換コストが含まれていないことに注意する必要がある。
     注3.2　金融デリバティブ

            デリバティブ商品は、原資産項目の価値に応じてその価値が変動する金融商品であり、レバレッジ

            効果を伴い得る。これらの商品の基礎となる項目は、その形態（先渡/先物契約、スワップ、コー
            ルおよびプット等）と同様、様々（金利、為替レート、株式、指数、商品、信用格付け等）であ
            る。
       要旨
            当グループは、顧客のリスク管理あるいは収益最適化のニーズを満たすためのソリューションをそ
            の顧客に提供するために、市場活動のためのデリバティブ商品を使用する。その場合にはトレー
            ディング目的デリバティブとして会計処理される。
            当グループは、自社のリスクを管理し、ヘッジするためにデリバティブ商品を使用することもあ

            る。そのような場合、ヘッジ目的デリバティブとして適格とされる。ヘッジ取引は、個別の項目あ
            るいは取引（ミクロヘッジ関係）あるいは構造的金利リスクを生じるような金融資産および負債の
            ポートフォリオ(マクロヘッジ関係)に影響する可能性がある。
            他の金融商品と異なり、デリバティブ商品は、その目的（市場活動またはヘッジ取引）に拘わら

            ず、常に貸借対照表上、公正価値で測定される。トレーディング目的のデリバティブの公正価値の
            調整は、損益計算書に直接認識される。しかし、ヘッジ取引に適用される会計処理は、そのヘッジ
            が有効である限り、ヘッジ目的デリバティブの再評価の影響を損益計算書で相殺することを目的と
            する。
                                442/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     会計方針
     デリバティブは、次の三つの規準を満たす金融商品である。

     ■　特定の金利、外国為替相場、株価、価格指数、コモディティ価格、信用格付け等の変動に対応してその価値が

       変動する。
     ■　当初の投資はほとんどまたはまったく必要としない。

     ■　将来のある日に決済される。

     金融デリバティブは、すべて貸借対照表に金融資産または金融負債として公正価値で認識される。会計目的上ヘッ

     ジ手段として指定されない限り、デフォルトではトレーディング目的デリバティブとみなされる。
     特殊なケース-ソシエテ・ジェネラルの株式を原資産として有する金融デリバティブ

     原資産の金融商品としてソシエテ・ジェネラルの株式あるいはグループの子会社の株式を有し、その決済におい

     て、ソシエテ・ジェネラルの株式（デリバティブ以外）の一定数に対して現金（または別の金融資産）による確定
     金額の支払を伴う金融デリバティブは、資本性金融商品である。これらの商品および関連する支払/受取プレミア
     ムは、資本に直接認識され、これらのデリバティブの公正価値のいかなる変動も計上されない。ソシエテ・ジェネ
     ラルの株式に係るプット・オプションおよびソシエテ・ジェネラルの株式の先物の売却については、資本の相手勘
     定として、想定金額で負債が認識される。
     ソシエテ・ジェネラルの株式をその原資産として有するその他の金融デリバティブは、その他の原資産を有するデ

     リバティブと同じ方法で貸借対照表上、公正価値で計上される。
     組込デリバティブ

     組込デリバティブは、デリバティブ以外の本体商品をも含むハイブリッド商品の一構成要素である。

     主契約が金融資産である場合、その契約上のキャッシュ・フローがSPPIテストに合格しないため、ハイブリッド契

     約全体が純損益を通じて公正価値で測定される。
     主契約が金融負債で、純損益を通じて公正価値で測定するものではない場合、組込デリバティブは、次の条件を満

     たせば主契約から分離される。
     ■　取得時において組込デリバティブの経済的特徴およびリスクが主契約の経済的特徴およびリスクと密接に関連

       しておらず、かつ
     ■　デリバティブの定義を独立して満たす

     分離されたデリバティブは、上記の条件に基づいて、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資

     産または負債」に認識される。主契約は、その会計上の区分に従って金融負債として分類され、測定される。
     注3.2.1　トレーディング目的デリバティブ

     会計方針

     トレーディング目的デリバティブは、貸借対照表上の「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債」

     に計上される。公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に
     計上される。
     後日デフォルトとなった取引相手が関係する金融デリバティブの公正価値の変動は、これらの商品の終了日まで

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上されている。当該終了日にこれらの取引先に
     対する債権・債務は、貸借対照表上、公正価値で認識される。これらの債権に係る更なる減損は、損益計算書の
     「リスク費用」に計上される。
                                443/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     トレーディング目的デリバティブの公正価値の内訳
                                                 2018  年12月31日

                                      2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      資産      負債      資産      負債
     金利商品                                 91,146      88,501      74,253      73,835
     外国為替商品                                 18,036      18,354      19,246      19,466
     株式および指数商品                                 22,318      26,141      21,450      23,675
     コモディティ商品                                 1,860      2,201      5,708      6,081
     クレジットデリバティブ                                 2,415      2,037      2,224      2,704
     その他の先渡/先物金融商品                                   74     886      102    1,185
     合計                                135,849      138,120      122,983      126,946
     当グループは、個々のカウンターパーティ、セクターおよび地理的集中度の削減、積極的なリスクと資本の管理アプローチの

     実施、および法人向け与信ポートフォリオの管理を主たる目的として、クレジットデリバティブを利用している。すべてのク
     レジットデリバティブは、その目的に拘わらず、純損益を通じて公正価値で測定され、会計上ヘッジ手段としての適格性を有
     しない。従って、それはトレーディング目的デリバティブとして公正価値で認識される。
     トレーディング目的デリバティブ・コミットメントの内訳（想定金額）

     (単位：百万ユーロ)

                                      2019  年12月31日         2018  年12月31日
     金利商品                                    11,988,127           11,489,020
     　確定商品                                     9,959,001           9,476,579
     　　スワップ                                     8,324,621           7,868,534
     　　FRA                                     1,634,380           1,608,045
     　オプション                                     2,029,126           2,012,441
     外国為替商品                                     3,192,776           3,823,369
     　確定商品                                     2,475,393           2,661,823
     　オプション                                      717,383          1,161,546
     株式および指数商品                                     1,124,549           1,086,822
     　確定商品                                      186,691           154,988
     　オプション                                      937,858           931,834
     コモディティ商品                                      96,900           190,706
     　確定商品                                      83,509           139,558
     　オプション                                      13,391           51,148
     クレジットデリバティブ                                      246,006           293,463
     その他の先渡/先物金融商品                                      38,428           38,423
     合計                                    16,686,786           16,921,803
                                444/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.2.2　ヘッジ目的デリバティブ
     IFRS第９号の移行規定に従って、当グループはヘッジ会計に関連するIAS第39号の規定を維持することを選択した。その結果、

     資本性金融商品はその会計上のカテゴリーに関わらずヘッジ会計の適格性を有しない。
     会計方針

     当グループは、特定の市場リスクをヘッジするためにヘッジ目的デリバティブを設定している。会計上の観点か

     ら、当グループは、そのリスクとヘッジ対象商品によって、ヘッジ取引を公正価値ヘッジ、キャッシュ・フロー・
     ヘッジあるいは在外営業活動体に対する純投資のヘッジとして指定している。
     当グループは、金融商品をヘッジ目的デリバティブとして指定するためには、ヘッジ開始から、ヘッジ関係を詳細

     に文書化しなければならない。この文書化によって、ヘッジ対象の資産、負債または予定取引を特定し、ヘッジ対
     象リスクならびに関連するリスク管理戦略、使用する金融デリバティブの種類およびヘッジの有効性を測定するた
     めに使用する評価方法を特定する。
     ヘッジ手段として指定されたデリバティブは、ヘッジ対象リスクから発生する公正価値またはキャッシュ・フロー

     の変動の相殺において高い有効性がなければならない。この有効性は、ヘッジ対象商品の公正価値またはキャッ
     シュ・フローの変動が、ヘッジ手段の公正価値またはキャッシュ・フローの変動によりほとんど全額相殺されると
     きに立証される。この場合、両者の変動の期待比率は、80％から125％までの範囲である。有効性は、ヘッジが最
     初に設定された時点およびその存続期間中の両方において評価しなければならない。有効性は、四半期ごとに将来
     （将来の期間にわたって期待される有効性）および遡及的（過去の期間に測定された有効性）に測定される。有効
     性が上記の範囲外にある場合、ヘッジ会計は中止される。
     ヘッジ目的デリバティブは、貸借対照表の「ヘッジ目的デリバティブ」に認識されている。

     公正価値ヘッジ

     これらのヘッジの目的は、その商品が貸借対照表から認識中止される場合に損益に影響し得る、商品の公正価値の

     不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る

     純損益」に計上される。しかし、金利デリバティブに関連して発生した受取利息および支払利息は、損益計算書の
     「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にヘッジ対象項目に関連する発生受取利息および支払利息
     と同時に計上される。
     貸借対照表上、ヘッジ対象項目の帳簿価額は、ヘッジ対象リスクに起因する損益について調整され、損益計算書の

     「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。ヘッジ取引の有効性が高い場合、
     ヘッジ対象項目の公正価値の変動およびヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動は、損益を通じて正確に相殺さ
     れ、非有効部分に相当する差額が損益に計上される。
     将来の有効性は、予想市場トレンドに基づくセンシティビティ分析、あるいはヘッジ対象項目とヘッジ手段の構成

     要素の間の統計的関係（相関性）の回帰分析を通じて評価される。遡及的有効性は、ヘッジ手段の公正価値の変動
     をヘッジ対象項目の公正価値と比較することによって評価される。
     デリバティブがヘッジ会計の有効性要件を満たさないことが明らかになった場合、あるいはデリバティブが終了も

     しくは売却されることになった場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。その後、ヘッジ対象資産または負
     債の帳簿価額は、ヘッジ対象リスクに起因する公正価値の変動について調整が中止され、ヘッジ会計の下で過去に
     計上された累積的調整額は、残存期間にわたり償却される。ヘッジ対象項目が満期前に売却、あるいは早期償還さ
     れる場合もヘッジ会計は中止され、その時点で価値調整額は損益計算書に直ちに認識される。
                                445/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     キャッシュ・フロー・ヘッジ
     金利キャッシュ・フロー・ヘッジの目的は、貸借対照表上の金融商品（貸出金、有価証券あるいは変動金利手形）

     あるいは発生する可能性が高い予定取引（先物固定金利、先物価格等）と関連する将来のキャッシュ・フローの変
     動から保護することである。これらのヘッジの目的は、損益に影響し得る商品あるいは取引の将来キャッシュ・フ
     ローの不利な変動から当グループを保護することである。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効な部分は、「未実現・繰延損益」に計上され、非有効部分は損益

     計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」に計上される。金利デリバティブに関連す
     る発生受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取利息および支払利息－ヘッジ目的デリバティブ」にて、
     ヘッジ対象項目に関連する発生受取利息および支払利息と同時に計上される。
     ヘッジの有効性は、仮想デリバティブ法を使用して評価される。仮想デリバティブ法では、i)ヘッジされた商品と

     全く同じ特性（想定上の期間、金利更改日、金利それ自体の点等で）を有するが、反対方向に動き、その公正価値
     がヘッジ設定時にゼロであるような、想定上のデリバティブを創出し、ⅱ）想定上のデリバティブの公正価値の予
     想変動をヘッジ手段のそれと比較する（センシティビティ分析）か、もしくはヘッジの将来の有効性に関する回帰
     分析を行う。
     キャッシュ・フロー・ヘッジのデリバティブの再評価に関連して資本に直接認識された金額は、その後ヘッジ対象

     のキャッシュ・フローと同時に、損益計算書上の「受取利息および支払利息」に分類変更される。
     ヘッジ目的デリバティブが、ヘッジ会計の有効性要件を満たさなくなった場合、あるいはヘッジ目的デリバティブ

     が終了または売却された場合、ヘッジ会計は将来に向かって中止される。以前に資本に直接認識された金額は、
     ヘッジ対象項目から発生するキャッシュ・フローにより、受取利息が影響を受ける期間にわたり、損益計算書上の
     「受取利息および支払利息」に分類変更される。ヘッジ対象項目が予定より早期に売却、あるいは償還された場
     合、またはヘッジ対象の予定取引の中止の可能性が高くなった場合、資本に認識された未実現損益は、直ちに損益
     計算書に振替えられる。
     在外営業活動体に対する純投資のヘッジ

     在外営業活動体に対する純投資のヘッジの目的は、為替リスクに備えることである。

     ヘッジ対象項目は、当グループの機能通貨と異なる通貨の国に対する投資である。そのためヘッジは、事業体の機

     能通貨に関連した為替リスクから在外子会社あるいは支店の正味ポジションを保護するのに有用である。
     会計目的上純投資のヘッジとして指定されたヘッジ目的デリバティブの公正価値の変動の有効部分は、資本の部の

     「未実現・繰延損益」に認識され、非有効部分は損益計算書に認識される。
     ポートフォリオ・ヘッジ（マクロヘッジ）

     このような種類のヘッジにおいて、金利デリバティブは、主にリテール                                  バンキング活動から発生する構造的な金

     利リスクをグローバルにヘッジするために使用される。
     これらの取引を会計処理する場合に、グループ企業は、公正価値ヘッジまたはキャッシュ・フロー・ヘッジのいず

     れかの方針を適用している。
     グループ企業は、固定金利の資産および負債のポートフォリオのマクロ公正価値ヘッジを文書化し、欧州連合が採

     択したIAS第39号「カーブ・アウト」の基準を適用している。これは、以下を推奨するものである。
     ■　ヘッジ対象固定金利ポジションの顧客要求払預金を含む、資産負債の管理に使用されるマクロヘッジに対する

       公正価値ヘッジ会計の適用。
     ■　欧州連合が採択したIAS第39号によって要求される有効性テストの実施。

                                446/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     マクロ公正価値ヘッジとして指定された金融デリバティブの会計処理は、他の公正価値ヘッジ手段のそれに類似し
     たものである。マクロヘッジされた商品のポートフォリオの公正価値の変動は、純損益を通じて貸借対照表の「金
     利リスクをヘッジしたポートフォリオに係る再評価差額」に区分計上される。
     グループ企業は、マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジを文書化し、キャッシュ・フロー・ヘッジについて先述し

     たものと同じ会計方針を適用している。このためマクロヘッジされた資産または負債のポートフォリオは、ヘッジ
     されたリスクに対して公正価値で測定されない。
     マクロ・キャッシュ・フロー・ヘッジの場合、ヘッジされるポートフォリオは、変動金利の資産または負債を含

     む。
     ヘッジ目的デリバティブの公正価値の内訳

                                                 2018  年12月31日
                                      2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      資産      負債      資産      負債
     公正価値ヘッジ                                 16,617      9,981     11,666      5,767
     金利商品                                 16,616      9,981     11,650      5,765
     外国為替商品                                   1      -     16      2
     株式および指数商品                                   -      -      -      -
     キャッシュ・フロー・ヘッジ                                  181      124      105      204
     金利商品                                  169      65      27     140
     外国為替商品                                   10      46      78      38
     株式および指数商品                                   2     13      -     26
     純投資ヘッジ                                   39     107      128      22
     外国為替商品                                   39     107      128      22
     合計                                 16,837      10,212      11,899      5,993
     当グループは、固定金利金融資産および負債（主に貸出金/借入金、発行有価証券および固定金利有価証券）を長期金利の変動

     から保護するために、会計目的上公正価値ヘッジとして認識されるヘッジ関係を設定している。使用されるヘッジ手段は、主
     に金利スワップから構成されている。
     コーポレート＆インベストメント                バンキングのいくつかの事業を通じて、当グループは、短期および中期の資金調達の要求に

     おける、将来のキャッシュ・フローの変動にさらされており、会計目的上キャッシュ・フロー・ヘッジとして認識されたヘッ
     ジ関係を設定している。発生する可能性が高い資金調達の要求は、各事業について設定された過去のデータと、貸借対照表残
     高の代表的項目を使用して決定されている。これらのデータは、管理手法の変更に伴って増減する。
     ヘッジ目的デリバティブのコミットメントの内訳（想定金額）

     下記の表に示されたコミットメントは、ヘッジ目的デリバティブ商品の累積想定金額を示している。これらの商品により生じ

     る経済的エクスポージャーを反映するために想定金額の相殺はしていない(例えば、固定金利支払/Euribor３ヶ月の受取のス
     ワップは、Euribor３ヶ月の支払/固定金利支払により相殺する)。その結果、コミットメントの金額は、場合によっては、次の
     表に示されたヘッジ対象項目の簿価を上回ることもある。
     (単位：百万ユーロ)
                                                 2018  年12月31日
                                      2019  年12月31日
     金利商品                                      757,099           488,398
     　確定商品                                      755,847           487,149
     　　スワップ                                      755,775           486,994
     　　FRA                                        72           155
     　オプション                                       1,252           1,249
     外国為替商品                                      11,314           14,747
     　確定商品                                      11,314           14,747
     株式および指数商品                                        90           74
     　オプション                                        90           74
     合計                                      768,503           503,219
                                447/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ヘッジ目的金融デリバティブの満期日（想定金額）
     これらの項目は、金融商品の契約上の満期日で表示されている。

                                  ３カ月       １年            2019  年
     (単位：百万ユーロ)
                          ３ヶ月未満        －１年       －５年      ５年超      12 月31日
     金利商品                       108,682       15,877      460,280      172,260       757,099
     外国為替商品                       10,542        337       435        -    11,314
     株式および指数商品                          15       22      53       -      90
     その他の先渡/先物金融商品                          -      -       -      -       -
     合計                       119,239       16,236      460,768      172,260       768,503
     公正価値ヘッジ対象項目の内訳

                                      2019  年12月31日

                                                期中に計上された
                                    公正価値の変動累計額
                                                        (2)
                                         (2)
     (単位：百万ユーロ)
                             簿価                   公正価値の変動額
     金利リスクのヘッジ                          309,183            10,879           (1,067)
     ヘッジ対象資産                           71,252            2,365            974
     　償却原価で測定する銀行預け金                           1,331             30           12
     　償却原価で測定する顧客貸出金                           4,680            384            44
     　償却原価で測定する有価証券                            748            19           (0)
     　その他の包括利益を通じて公正価値                           39,135            1,531           1,016
       で測定する金融資産
                    (1)
                                25,358             401           (98)
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）
     ヘッジ対象負債                          237,931            8,514           (2,041)
     　発行債券                           33,424             948           (234)
     　銀行預金                           14,389             308           (183)
     　顧客預金                           2,506            196            24
     　劣後債務                           11,985             391           (395)
                   (1)(3)
                               175,627            6,671           (1,253)
     　顧客預金（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                            605            3           12
     ヘッジ対象資産                             -           -           -
     　償却原価で測定する顧客貸出金                             -           -           -
     ヘッジ対象負債                            605            3           12
     　銀行預金                            605            3           12
     資本リスクのヘッジ                             1           (0)           (0)
     ヘッジ対象負債                             1           (0)           (0)
     　その他の負債                             1           (0)           (0)
     合計                          309,789            10,882           (1,055)
                                448/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                      2018  年12月31日
                                                期中に計上された
                                    公正価値の変動累計額
                               *                         (2)
                                         (2)
     (単位：百万ユーロ)
                             簿価                   公正価値の変動額
     金利リスクのヘッジ                          175,974            8,018            943
     ヘッジ対象資産                           60,186            1,521            (230)
     　償却原価で測定する銀行預け金                           1,170             19           (6)
     　償却原価で測定する顧客貸出金                           3,762            336           (10)
     　償却原価で測定する有価証券                            594            25           11
     　その他の包括利益を通じて公正価値                           33,190             642           124
       で測定する金融資産
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）                           21,470             499           (349)
     ヘッジ対象負債                          115,788            6,497           1,173
     　発行債券                           26,433             745           232
     　銀行預金                           13,241             114           (20)
     　顧客預金                           1,422            219            48
     　劣後債務                           12,599              1          120
                   (1)(3)
                                62,093            5,418            793
     　顧客預金（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                            783            16           39
     ヘッジ対象資産                             31            1           1
     　償却原価で測定する顧客貸出金                             31            1           1
     ヘッジ対象負債                            752            15           38
     　銀行預金                            752            15           38
     資本リスクのヘッジ                             -           -           -
     ヘッジ対象負債                             -           -           -
     　その他の負債                             -           -           -
     合計                           176,757            8,034            982
     (1)  マクロヘッジ対象項目の簿価は、ヘッジ対象残高の総額および金利リスクに対しヘッジしているポートフォリオの再評価差額を表している。
     (2)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の無効部分を決定するために使用される公正価値の変動。この変動は金利リスクに対する
      ヘッジ対象項目に係る発生利息を除いている。
     (3)2019   年度における(マクロヘッジされた)顧客預金の帳簿価額の増加は、後掲の表に示された関連するヘッジ目的スワップのコミットメント(想定金
      額)と同様、以下の理由による。
      -　フランス国内市場の純利息収益のセンシティビティの部分ヘッジを含む銀行業務勘定の金利リスク管理の変更
      -　固定金利モデルの負債の存続期間の増加(ポートフォリオの負のコンベクシティ)および関連するヘッジの想定金額の増加に繋がる金利水準の低
        下。同時にマクロヘッジされた負債のポートフォリオの公正価値の変動は、期間中の金利の低下により説明できる。
     *　2018年12月31日に終了した年度の公表済み連結財務諸表に対し修正再表示した金額
     2019年12月31日現在、267百万ユーロの公正価値の変動累計額は、ヘッジ手段が消滅したためまだ償却を続けている。

                                449/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     公正価値ヘッジ手段の内訳
                                         2019  年12月31日

                                            (2)
                                                 期中に
                                        公正価値
                                                計上された      期中に
                                    (3)
                              コミットメント                   公正価値     認識された
     (単位：百万ユーロ)                         （想定金額）         資産     負債    の変動額     非有効部分
     金利リスクのヘッジ                             290,820      16,619      9,979     1,167      100
     確定商品-スワップ                             289,568      16,615      9,979     1,165      100
     　ヘッジ対象資産                             43,831      155    2,415     (1,086)      (14)
                         (1)
                                  25,377      1,715     1,738      97      1
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                             61,370      2,279      226     866      78
                         (1)
                                  158,990      12,466      5,600     1,288      35
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マクロヘッジ）
     オプション                              1,252       ▶     -     2     0
                         (1)
                                   1,252       ▶     -     2     0
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                               828      11      7    (12)      0
     確定商品                               828      11      7    (12)      0
     　ヘッジ対象負債                               828      11      7    (12)      0
     デリバティブ以外の金融商品                                     -     -     -     -
      ヘッジ対象資産                                    -     -     -     -
     資本リスクのヘッジ                                2     -     0     0     (0)
     オプション                                2     -     0     0     (0)
      ヘッジ対象負債                               2     -     0     0     (0)
     合計                             291,650      16,630      9,986     1,155      100
                                         2018  年12月31日

                                            (2)
                                                 期中に
                                        公正価値
                                                計上された      期中に
                              コミットメント                   公正価値     認識された
     (単位：百万ユーロ)                         （想定金額）         資産     負債    の変動額     非有効部分
     金利リスクのヘッジ                             169,944      11,650      5,765      (909)      34
     確定商品-スワップ                             168,695      11,645      5,765      (909)      34
     　ヘッジ対象資産                             37,271      314    1,380      (138)      (18)
                         (1)
                                  20,986      955    1,436      323     (33)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                             52,178      2,111      612     (358)      3
                         (1)
                                  58,260      8,265     2,337      (736)      82
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債（マクロヘッジ）
     オプション                              1,249       5     -     -     -
                         (1)
                                   1,249       5     -     -     -
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産（マクロヘッジ）
     通貨リスクのヘッジ                              2,055      16     30     (38)      1
     確定商品                              2,055      16      2    (38)      -
     　ヘッジ対象負債                              2,055      16      2    (38)      -
     デリバティブ以外の金融商品                                     -     28      -     1
      ヘッジ対象資産                                    -     28      -     1
     資本リスクのヘッジ                                -     -     -     -     -
     オプション                                -     -     -     -     -
      ヘッジ対象負債                               -     -     -     -     -
     合計                             171,999      11,666      5,795      (947)      35
     (1)  マクロ公正価値取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブの
      ポジションに等しい。このポジションは、ヘッジ対象エクスポージャーを表すヘッジ対象項目の簿価と連携している。
     (2)  金利ヘッジ目的のデリバティブの公正価値は、発生利息を含む。
     (3) 金利指標改革のフレームにおいて、ヘッジ会計の要求事項の例外規定を使用することが認められる場合、IAS第39号の修正が適用されるヘッジ手段の
      想定金額は、EONIAを識別する商品については27,843百万ユーロ、EURIBORを識別する商品については203,459百万ユーロ、LIBORのUSDを識別する商
      品については14,248百万ユーロである。
                                450/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     キャッシュ・フロー・ヘッジ対象項目の内訳
     下記の表は、当期中のヘッジの非有効部分を計上するために使用されているヘッジ対象項目の公正価値の変動を記載してい

     る。キャッシュ・フロー・ヘッジに関して、ヘッジ対象項目の公正価値の変動は、上記の会計方針に記載している仮想デリバ
     ティブ法を使用して評価している。
                                                2018  年12月31日

                                       2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                       公正価値の変動額         公正価値の変動額
     金利リスクのヘッジ                                        (181)          54
     ヘッジ対象資産                                         1        16
     　償却原価で測定する顧客貸出金                                         -         2
     　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                         (1)         8
     　顧客貸出金（マクロヘッジ）                                         2         6
     ヘッジ対象負債                                        (182)          38
     　発行債券                                         (1)         2
     　銀行預金                                        (25)         (0)
     　顧客預金（マクロヘッジ）                                        (156)          36
     通貨リスクのヘッジ                                         (0)         33
     ヘッジ対象負債                                         (0)         33
     　銀行預金                                         -        33
     資本リスクのヘッジ                                        (26)         46
     予定取引                                        (26)         46
     合計                                        (207)         133
     キャッシュ・フロー・ヘッジ手段の内訳

                                      2019  年12月31日

                                            期中に計上された
                                    公正価値         公正価値の変動額
                                                      未実現・
                                            未実現・          繰延損益に
                                           繰延損益に      純損益に     計上された
                               (2)
                         コミットメント                  計上された     計上された     公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                    （想定金額）        資産     負債     部分    非有効部分     変動累計額
     金利リスクのヘッジ                        13,538      169      64     180      0     34
     確定商品-スワップ                        13,466      169      64     179      0     35
     　ヘッジ対象資産                         2,222       3     10      1     -    (9)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産                         3,129       2     39     (2)      0    (26)
              (1)
       （マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                        3,874      63      6     25      0    (19)
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債                        4,241      101      9    155      -     89
              (1)
       （マクロヘッジ）
     確定商品-FRA                          72      -     -     1     0    (1)
            )
                               72      -     -     1     0    (1)
     　ヘッジ対象負債
     通貨リスクのヘッジ                         3,489      15     47      0     -    (0)
     確定商品                         3,489      10     46      -     -     -
     　ヘッジ対象資産                         707      9     36     (0)     (0)     (0)
     　ヘッジ対象負債                         2,782       1     10      0    (0)      0
     デリバティブ以外の金融商品                                5     1     0     -    (0)
     　ヘッジ対象先物取引                                5     1     0     -    (0)
     資本リスクのヘッジ                          88      2     13     25      ▶    (2)
     オプション                          88      2     13     25      ▶    (2)
     　ヘッジ対象先物取引                          88      2     13     25      ▶    (2)
     合計                        17,115      186     124     205      ▶     32
                                451/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                      2018  年12月31日
                                            期中に計上された
                                    公正価値         公正価値の変動額
                                                      未実現・
                                            未実現・          繰延損益に
                                           繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された      価値の
     (単位：百万ユーロ)                    （想定金額）        資産     負債     部分    非有効部分     変動累計額
     金利リスクのヘッジ                        15,965       27     140     (54)      -   (100)
     確定商品-スワップ                        15,810       27     139     (45)      -    (96)
     　ヘッジ対象資産                         2,257       1     10    (10)      -    (9)
     　ヘッジ対象ポートフォリオ資産                         4,775       5     43     (6)      -    (27)
              (1)
       （マクロヘッジ）
      ヘッジ対象負債                        3,047       -     2     7     -     5
      ヘッジ対象ポートフォリオ負債                        5,731      21     84    (36)      -    (65)
              (1)
       （マクロヘッジ）
     確定商品-FRA                         155      -     1    (9)      -    (4)
            )
                               155      -     1    (9)      -    (4)
     　ヘッジ対象負債
     通貨リスクのヘッジ                         5,599      89     39    (33)      -    (13)
     確定商品                         5,599      78     38    (33)      -    (13)
     　ヘッジ対象資産                         674      8     31      -     -     -
     　ヘッジ対象負債                         4,925      70      7    (33)      -    (13)
     デリバティブ以外の金融商品                               11      1     -     -     -
     　ヘッジ対象先物取引                               11      1     -     -     -
     資本リスクのヘッジ                          74      -     26    (46)      (7)     (15)
     オプション                          74      -     26    (46)      (7)     (15)
     　ヘッジ対象先物取引                          74      -     26    (46)      (7)     (15)
     合計                        21,638      116     205    (133)      (7)    (128)
     (1)  マクロヘッジ取引について、上記のコミットメントは、これらの商品からの経済的エクスポージャーを表すために正味ヘッジ目的デリバティブのポジションに
      等しい。このポジションは、ヘッジされたエクスポージャーを表すヘッジ対象項目の帳簿価額と連動すべきものである。
     (2)  金利指標改革のフレームにおいて、ヘッジ会計の要求事項の例外規定を使用することが認められる場合、IAS第39号の修正が適用されるヘッジ手段
      の想定金額は、EONIAを識別する商品については2,820百万ユーロ、EURIBORを識別する商品について327百万ユーロ、LIBORのUSDを識別する商品につ
      いては89百万ユーロである。
     2019年に、42百万ユーロの未実現・繰延損益は、キャッシュ・フロー・ヘッジの影響を純損益で会計処理したのに伴い、純利

     益に振り替えられた。
     純投資ヘッジのヘッジ対象の内訳

                                               2018  年12月31日

                                   2019  年12月31日
                               期中のヘッジ
                                対象項目の
                                         ヘッジ対象項目に関連する
                                     (1)
     (単位：百万ユーロ)
                              公正価値の変動額             為替換算累計額
     通貨リスクのヘッジ                              (355)         839        1,212
     GBP のヘッジ対象純投資                             (166)         145        297
     CZK のヘッジ対象純投資                             (27)        (200)        (173)
     RUB のヘッジ対象純投資                             (161)         797        959
     RON のヘッジ対象純投資                              18         38        20
     USD のヘッジ対象純投資                              1        (39)        (15)
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                               (20)         98        124
     (1)  ヘッジ対象リスクだけに起因し、ヘッジ手段の公正価値の非有効部分を決定するために使用される公正価値の変動額。
                                452/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     純投資ヘッジのヘッジ手段の内訳
                                      2019  年12月31日

                                       (1)
                                            期中に計上された
                                   帳簿価額
                                            公正価値の変動額
                                                      未実現・
                                            未実現・          繰延損益に
                                           繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された     公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                     (想定金額)        資産     負債     部分    非有効部分     変動累計額
     通貨リスクのヘッジ                         6,934      39    2,349      355     (50)     (839)
     確定商品                         6,934      39     107     171     (50)     103
      GBP のヘッジ対象純投資                      1,218      14     60     67     (12)     155
      CZK のヘッジ対象純投資                      1,231      (6)      6     16     (10)      23
      RUB のヘッジ対象純投資                       857      1     36     113     (22)      14
      RON のヘッジ対象純投資                       805      0     (6)     (16)      (2)     (24)
      USD のヘッジ対象純投資                       552      10      2     (5)     (3)      ▶
      ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                        2,271      20      9     (4)     (1)     (69)
     デリバティブ以外の商品                                -   2,242      184      -    (942)
      GBP のヘッジ対象純投資                             -    478      98      -    (300)
      CZK のヘッジ対象純投資                             -    850      10      -    177
      RUB のヘッジ対象純投資                             -    396      48      -    (811)
      RON のヘッジ対象純投資                             -     43     (1)      -    (14)
      USD のヘッジ対象純投資                             -    203      ▶     -     35
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                                -    272      25      -    (29)
                                      2018  年12月31日

                                       (1)
                                            期中に計上された
                                   帳簿価額
                                            公正価値の変動額
                                                      未実現・
                                            未実現・          繰延損益に
                                           繰延損益に      純損益に     計上された
                         コミットメント                  計上された     計上された     公正価値の
     (単位：百万ユーロ)                     (想定金額)        資産     負債     部分    非有効部分     変動累計額
     通貨リスクのヘッジ                         6,992      128    2,515      (191)      18   (1,212)
     確定商品                         6,992      128      22    (107)      18     (93)
      GBP のヘッジ対象純投資                      1,491      21      3    (10)      1     64
      CZK のヘッジ対象純投資                      1,065       3     -     (1)     (4)      6
      RUB のヘッジ対象純投資                       752      83      -    (136)      26     (99)
      RON のヘッジ対象純投資                       689      1     -     16     (2)     (7)
      USD のヘッジ対象純投資                       461      -     ▶     34     (3)      9
      ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                        2,534      20     15     (10)      -    (66)
     デリバティブ以外の商品                                -   2,493      (84)      -   (1,119)
      GBP のヘッジ対象純投資                             -    346     (15)      -    (362)
      CZK のヘッジ対象純投資                             -    839      (6)      -    166
      RUB のヘッジ対象純投資                             -    348     (52)      -    (860)
      RON のヘッジ対象純投資                             -     45      -     -    (13)
      USD のヘッジ対象純投資                             -    199      9     -     6
     ヘッジ対象純投資（その他の通貨）                                -    716     (20)      -    (56)
     (1)  デリバティブ商品の場合、帳簿価額は公正価値に等しく、外貨建貸出金および借入金の場合、帳簿価額は期末日に換算した償却原価に等しい。
     前へ      次へ

                                453/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.3　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の概要

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     負債性金融商品                                         53,012         49,736
      公社債およびその他の債券                                        52,991         49,696
      貸出金および債権ならびに売戻条件付買入有価証券                                          21         40
     株式およびその他の持分証券                                          244         290
     合計                                         53,256         50,026
      内、貸出有価証券                                         146         483
     注3.3.1　負債性金融商品

     会計方針

     負債性金融商品（貸出金および債権、公社債および債券同等物）は、そのキャッシュ・フローが基本的な融資の取

     決めと整合性があり（SPPI）、回収および売却の事業モデルに基づいて管理されている場合、「その他の包括利益
     を通じて公正価値で測定する金融資産」として分類される。
     負債性金融商品に係る発生したあるいは獲得した利息は、実効金利に基づいて「受取利息および類似収益」に損益

     計上される。
     報告日現在、これらの金融商品は、公正価値で測定され、公正価値の変動は、収益として計上されたものと、損益

     に計上される現地通貨建てのマネーマーケット商品に係る為替差額を除いて「未実現・繰延損益」に計上される。
     さらに、これらの金融資産は信用リスクの減損の対象になるため、予想信用損失の変動は「未実現・繰延損益」に
     反対仕訳を行うとともに「リスク費用」に損益計上される。この該当するルールは、注3.8に記載されている。
     「回収・売却目的保有」の事業モデル

     この事業モデルの目的は、契約上の支払の回収と金融資産の売却の両方を行うことによってキャッシュ・フローを実現するこ

     とである。この種の事業モデルでは、金融資産の売却は、偶発的あるいは例外的なものではなく、事業の目的を達成すること
     に不可欠のものである。
     キャッシュ・マネジメント

     当グループの中で、保険事業を除いて、「回収・売却目的保有」の事業モデルは、主に流動性準備に含まれるHQLA

     （質の良い流動資産）を管理するための資金管理活動に適用される。少数の子会社だけが、そのHQLA有価証券を管
     理するために、「回収目的保有」の事業モデルを適用している。
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の簿価の変動

     (単位：百万ユーロ)

                                                       2019  年
     １月１日現在残高                                                 49,736
     取得/支払                                                 49,764
     処分/償還                                                 (47,324)
     範囲その他の変動                                                   (782)
     当期中の公正価値の変動                                                   906
     関連債権の変動                                                    (4)
     為替換算差額                                                   716
     12 月31日現在残高                                                53,012
                                454/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     後に利益に組替えられる直接資本に認識された累積未実現損益の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                        2019  年12月31日
     未実現利益                                         391          416
     未実現損失                                         (186)          (183)
     合計                                         205          233
     注3.3.2　資本性金融商品

     会計方針

     トレーディング以外の目的で保有する資本性金融商品（株式および株式同等物）は、当初認識時に当グループがそ

     の他の包括利益を通じて公正価値で測定するように指定することができる。このオプションは、商品ごとに行い、
     取消不能である。
     これらの資本性金融商品は、その後公正価値で測定され、公正価値の変動は、後に純損益に組替えられることなく

     「未実現・繰延損益」に認識される。この金融商品が売却されると、実現損益は、翌期の期首に「利益剰余金」に
     組替えられる。配当収益だけは、それが投資のリターンとみなされれば、損益計算書の「その他の包括利益を通じ
     て公正価値で測定する金融資産に係る純損益」に計上される。
     当グループは、ごく限られた場合にのみ、資本性金融商品をその他の包括利益を通じて公正価値で測定するように指定するこ

     とを選択した。
     注3.3.3　その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益に認識された純損益

     (単位：百万ユーロ)

                                                       2018  年
                                                   2019  年
     負債性金融商品の売却に係る実現損益                                               78    39
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る配当収益                                               41    44
     合計                                               119     83
     注3.4　公正価値で測定する金融商品の公正価値

            当グループの貸借対照表で認識された金融資産および負債は、公正価値あるいは償却原価で測定さ

            れる。後者の場合、商品の公正価値は注記に開示されている（注3.9参照）。
            活発な市場で商品の相場が立てば、その公正価値は市場価格に等しい。
            しかし、多くの金融商品は、上場されていない（例えば、大部分の顧客貸出金および預金、銀行間
       要旨
            債務および請求額等）か、流動性のない市場あるいは店頭市場でのみ譲渡可能である（多くのデリ
            バティブ商品の場合のように）。
            そのような状況において、商品の公正価値は、測定手法あるいは評価モデルを使用して計算され
            る。市場変数は、これらのモデルに含まれ、観察可能でなければならない。さもなければ見積もり
            に基づいて決定される。使用されるモデルと変数は、第三者の検証と内部統制の対象である。
                                455/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     会計方針
     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日において市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却した時に受取るあるいは負債を譲

     渡するために支払う価格である。
     同一の金融資産または負債について観察可能な価格がない場合、金融商品の公正価値は、市場の運営者が当該商品

     の価格を設定するために使用するであろう仮定に基づいて、観察可能な市場インプットの使用を最大化する他の測
     定手法を使用して決定される。
     公正価値ヒエラルキー

     情報目的で、連結財務諸表の注記においては、金融商品の公正価値は、使用されるインプットの観察可能性を反映

     する公正価値ヒエラルキーを使用して、以下の通り、分類される。
     レベル１（L１）：同一の資産・負債について活発な市場の相場価格（調整前）に基づいて評価される商品。

     貸借対照表に公正価値で計上されているレベル１の商品には、特に、活発な市場に上場されている株式、外部のブ

     ローカー/ディーラーが直接値付けしている国債あるいは社債、整備された市場で取引されるデリバティブ（先
     物、オプション）およびその純資産が貸借対照表日において入手可能なファンドのユニット（UCITSを含む）が含
     まれる。
     金融商品は、相場価格が、取引所、ディーラー、ブローカー、業界団体、値付け業者あるいは規制官庁からいつで

     も定期的に入手可能で、第三者間価格による実際の通常の市場取引を反映していれば、活発な市場の相場があると
     みなされる。
     市場が活発ではないかどうかを決めるには、市場における取引量と活動量の急激な減少、長期にわたる上記のいろ

     いろな市場参加者間の価格の急激な不均衡、あるいは第三者間価格で行われた最近の取引がそれほど直近の取引で
     はなかったという事実のような指標を使うことが求められる。
     金融商品が、当グループが直ちにアクセスできるいくつかの市場で取引されている場合、その公正価値は、取引量

     と活動量が対象商品にとって最も多い市場価格で表される。
     強制的な清算あるいは投げ売りによる取引は、通常、市場価格を決定するにあたって、考慮されない。

     レベル２（L２）：資産あるいは負債について直接的（例えば、価格）あるいは間接的（例えば、価格から算出）

     に観察可能なレベル１に含まれる相場価格以外のインプットを使用して評価される商品。
     観察可能な市場インプットに基づく財務モデルを用いて測定される金融商品である。外部が公表する、類似の商品

     の評価額から算出された価格は、価格から算出されたデータとして考慮される。
     レベル２の商品は、特に貸借対照表に公正価値で計上されているが、直接的な相場がない、あるいは十分に活発な

     市場での相場がないデリバティブ以外の金融商品（例えば、社債、現先取引、モーゲッジ担保証券、ファンド・ユ
     ニット）および店頭で取引されているデリバティブおよびオプション（金利スワップ、キャップ、フロアー、ス
     ワップション、株式オプション、指数オプション、為替オプション、コモディティオプションおよびクレジットデ
     リバティブ）が含まれる。これらの商品の満期日は、市場で一般的に取引されている期間とリンクしている。ま
     た、商品自体は単純であり、複雑な損益構造（例えば、バリア・オプション、複数の裏付資産を有する商品）を有
     していても、限りがある。このカテゴリーで使用される評価手法は、主要な市場参加者によって一般的に使用され
     ている方法に基づいている。
     また、このカテゴリーには、貸出金および債権の公正価値のうち、クレジットデフォルトスワップにより信用リス

     クの相場がある相手方に対する貸出金および債権で、償却原価で測定されるものを含む（注3.9参照）。
                                456/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     レベル３（L３）：観察可能な市場データに基づかないインプット（観察可能でないインプット）を使用して評価
     される商品。
     貸借対照表に公正価値で計上されているレベル３の商品は、観察可能でない市場価格または活発な市場の相場のな

     い観察可能なインプットを有する金融モデルに基づいて評価されている。当グループにとって、そのような商品
     は、売却マージンが損益に即時認識されない商品とマッチしている（注3.4.7参照）。
     従って、レベル３の金融商品には、通常取引されるものよりも期日が長いデリバティブや現先取引、要望に応じて

     調整した利回りを有するデリバティブおよび現先取引、観察可能でないインプットを使用する方法に基づいて評価
     される組込デリバティブあるいは企業評価法に基づいて評価される長期持分投資を含む仕組債が含まれる。これら
     は、非上場会社あるいは流動性の不十分な市場に上場されている会社の場合である。
     L３の複雑なデリバティブのうち、主要なものは、以下の通りである。

       ■　株式デリバティブ：期日が長く、注文仕様のリターンメカニズムを組込んだオプション。このような商品

         は、市場インプット（ボラティリティ、配当率、相関性等）に対し敏感である。市場に深みがなく、定期
         的に観察される価格によって可能となる客観的なアプローチも存在しない場合、その評価は、属性法（例
         えば、観察可能データからの推定、過去の実績の分析）に基づく。ハイブリッドな株式商品（少なくとも
         一つ以上の裏付資産が株式以外であるもの）も、異なる裏付資産の間に、一般的には相関関係が観察され
         ないため、L３に分類される。
       ■　金利デリバティブ：長期、かつ、またはエキゾティックなオプション、異なる金利間、異なる為替間ある

         いは金利と為替間の相関関係に連動する商品（例えば、原商品の通貨と異なる通貨で決済されるクアント
         商品）。これらは、相関関係にあるペアの流動性および取引の残存期間により、評価インプットが観察可
         能でないため（例えば、為替相場の相関関係は米ドル/日本円について観察可能でないとみなされる）、L
         ３に分類される。
       ■　クレジットデリバティブ：L３のクレジットデリバティブには、主に時間とデフォルトの相関関係に晒さ

         れている商品バスケット（ヘッジの買手が、バスケットを構成する債券の信用の質およびその相関関係に
         晒されているN番目のデフォルト時点で補償されるような「N                             to  default」商品、あるいは投資家グルー
         プのために組成され、そのニーズによって構築された債務担保証券）、ならびにクレジット・スプレッ
         ド・ボラティリティに影響される商品が含まれる。
       ■　コモディティ・デリバティブ：このカテゴリーには、観察可能でないボラティリティあるいは相関関係の

         インプットを含む商品（例えば、コモディティ・スワップに係るオプション、裏付商品のバスケットを基
         礎とする商品）が含まれる。
                                457/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.4.1　公正価値で測定する金融資産
                                              2018  年12月31日

                            2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                 レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     トレーディング・ポートフォリオ                  89,037    129,130     4,017    222,184     69,429    144,430     1,470    215,329
     公社債およびその他債券                  22,645     2,976     459   26,080     26,059     3,403     270   29,732
     株式およびその他持分証券                  66,392     11,465      109   77,966     43,370     5,926      1  49,297
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                          -  114,507     3,449    117,956       -  134,662     1,199    135,861
     券
     その他のトレーディング資産                    -    182     -    182     -    439     -    439
     トレーディング目的デリバティブ                    191   132,572     3,086    135,849       23  119,460     3,500    122,983

     金利商品                    6  88,868     2,272    91,146       8  71,628     2,617    74,253
     外国為替商品                    182   17,717      137   18,036       8  19,038      200   19,246
     株式・指数商品                    -  21,938      380   22,318       -  21,211      239   21,450
     コモディティ商品                    -   1,784      76   1,860      -   5,666      42   5,708
     クレジットデリバティブ                    -   2,195     220    2,415      -   1,826     398    2,224
     その他の先渡/先物金融商品                    3    70     1    74     7    91     ▶    102
     強制的に純損益を通じて公正価値で

                         350   21,746     2,881    24,977      117   21,091     2,849    24,057
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                    11     44    122     177     12     36    110     158
     株式およびその他持分証券                    339     185    1,968     2,492     105     194    1,697     1,996
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                          -  21,517      791   22,308       -  20,861     1,042    21,903
     券
     公正価値オプションを使用して

                        1,296     1,320     113    2,729     1,126     1,702     353    3,181
     純損益を通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券                   1,296     162     -   1,458     1,126     184     -   1,310
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証
                          -    32    113     145     -    466     353     819
     券
     その他の金融資産                    -     -     -     -     -     -     -     -
     従業員給付制度のための分別資産                    -   1,126      -   1,126      -   1,052      -   1,052
     ヘッジ目的デリバティブ                    -  16,837       -  16,837       -  11,899       -  11,899

     金利商品                    -  16,785       -  16,785       -  11,677       -  11,677
     外国為替商品                    -    50     -    50     -    222     -    222
     株式・指数商品                    -     2     -     2     -     -     -     -
     その他の包括利益を通じて公正価値で

                       51,730     1,282     244   53,256     48,738      998     290   50,026
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  51,730     1,261      -  52,991     48,738      958     -  49,696
     株式およびその他持分証券                    -     -    244     244     -     -    290     290
     貸出金および債権                    -    21     -    21     -    40     -    40
     合計                  142,604     302,887     10,341    455,832     119,433     299,580     8,462    427,475

                                458/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.4.2　公正価値で測定する金融負債
                                              2018  年12月31日

                            2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                 レベル１     レベル２     レベル３     合計    レベル１     レベル２     レベル３     合計
     トレーディング・ポートフォリオ                   5,001    136,800     1,325    143,126     7,787    149,776      969   158,532
     借入有価証券未払金                    71   38,743      136   38,950      308   50,956       -  51,264
     公社債およびその他負債性金融商品の売持
                        3,464      54     -   3,518     6,231      -     -   6,231
     ち高
     株式およびその他資本性金融商品の売持ち
                        1,466      -     -   1,466     1,248      -     -   1,248
     高
     借入金および買戻条件付売渡有価証券                    -  96,631     1,189    97,820       -  97,330      969   98,299
     その他のトレーディング負債                    -   1,372      -   1,372      -   1,490      -   1,490
     トレーディング目的デリバティブ                    216   132,371     5,533    138,120       81  123,075     3,790    126,946

     金利商品                    31   85,177     3,293    88,501       6  70,986     2,843    73,835
     外国為替商品                    175   18,064      115   18,354       5  19,346      115   19,466
     株式・指数商品                    -  24,529     1,612    26,141       -  23,103      572   23,675
     コモディティ商品                    -   2,131      70   2,201      -   6,041      40   6,081
     クレジットデリバティブ                    -   1,594     443    2,037      -   2,484     220    2,704
     その他の先渡/先物金融商品                    10    876     -    886     70   1,115      -   1,185
     公正価値オプションを使用して

                          -  38,160     44,723     82,883      265   39,408     37,932     77,605
     純損益を通じて測定する金融負債
     ヘッジ目的デリバティブ                    -  10,212       -  10,212       -   5,993      -   5,993
     金利商品                    -  10,045       -  10,045       -   5,905      -   5,905
     外国為替商品                    -    154     -    154     -    62     -    62
     株式・指数商品                    -    13     -    13     -    26     -    26
     合計                   5,217    317,543     51,581    374,341     8,133    318,252     42,691    369,076

                                459/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.4.3　レベル３の金融商品の増減
     公正価値で測定する金融資産

                     2018 年

                                                       2019 年
                                  レベル２    レベル２        為替換算    範囲その他
                     12 月31日    取得   売却/償還              損益
                                                       12 月31日
                                  への振替    からの振替         差額損益     の変動
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                       現在残高
     トレーディング・ポートフォリオ                 1,470    4,355    (1,147)    (1,328)     165    483     19     -   4,017
     公社債およびその他債券                  270    1,156     (976)     (42)     -    40    11     -    459
     株式およびその他持分証券                   1    54   　　(1)      -    55     -    -    -    109
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                 1,199    3,145     (170)    (1,286)     110    443     8    -   3,449
     その他のトレーディング資産                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     トレーディング目的デリバティブ                 3,500     209    (101)    (370)    303   　(475)      20     -  3,086
     金利商品                 2,617     35    (22)    (343)    294    (317)     8     -  2,272
     外国為替商品                  200     7    (1)    (3)    1    (67)     -    -    137
     株式・指数商品                  239    161    (78)    (22)     5    64    11     -    380
     コモディティ商品                  42     6   　　-      -    -    28     -    -    76
     クレジットデリバティブ                  398     -    -    (2)    3   (180)     1    -    220
     その他の先渡/先物金融商品                   ▶    -    -    -    -    (3)    -    -    1
     強制的に純損益を通じて公正価値で
                      2,849     297    (106)    (705)     8    530     19    (11)   2,881
     測定する金融資産
     公社債およびその他債券                  110     17    (12)     -    -    7    -    -    122
     株式およびその他持分証券                 1,697     258    (94)    (22)     8    124     8    (11)    1,968
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                 1,042     22     -   (683)     -    399     11     -   791
     公正価値オプションを使用して純損益を
                       353     -    (50)     -    -   (191)     1    -    113
     通じて測定する金融資産
     公社債およびその他債券                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     貸出金、債権および売戻条件付買入有価証券                  353     -    (50)     -    -   (191)     1    -    113
     その他の金融資産                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     従業員給付制度ための分別資産                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     ヘッジ目的デリバティブ                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     公正価値を使用してその他の
                       290     3     -    -    -    (49)     -    -   244
     包括利益を通じて測定する金融資産
     負債性金融商品                   -    -     -    -    -    -     -    -    -
     資本性金融商品                  290     3    -    -    -    (49)     -    -    244
     貸出金および債権                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     合計                 8,462    4,864    (1,404)    (2,403)     476    298     59    (11)   10,341
     公正価値で測定する金融負債

                     2018 年

                                                       2019 年
                                  レベル２    レベル２             範囲
                                              為替換算
                     12 月31日    発行    償還             損益
                                                       12 月31日
                                  への振替    からの振替            その他の変動
                                              差額損益
     (単位：百万ユーロ)                現在残高
                                                       現在残高
     トレーディング・ポートフォリオ                  969    1,119     (6)    (10)    105    (854)      2    -   1,325
     発行債券                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     借入有価証券未払金                   -    31     -    -    105    (2)     2    -    136
     公社債およびその他負債性金融商品の売持ち高                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     株式およびその他資本性金融商品の売持ち高                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     借入金および買戻条件付売渡有価証券                  969    1,088     (6)    (10)     -   (852)      -    -   1,189
     その他のトレーディング負債                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     トレーディング目的デリバティブ                 3,790     896    (74)    (549)     47   1,168     156    99    5,533
     金利商品                 2,843     31     -   (474)     1    648    145    99    3,293
     外国為替商品                  115     6    -     -    -    (5)    (1)     -    115
     株式・指数商品                  572    856    (74)    (75)     ▶    318     11     -   1,612
     コモディティ商品                  40     3    -    -    -    27     -    -    70
     クレジットデリバティブ                  220     -    -     -   42    180     1    -    443
     その他の先渡/先物金融商品                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     公正価値オプションを使用して純損益を通じて
                      37,932    18,855    (15,510)     (1,659)     218    4,414     552    (79)    44,723
     測定する金融資産
     ヘッジ目的デリバティブ                   -    -    -    -    -    -    -    -    -
     合計                 42,691    20,870    (15,590)     (2,218)     370    4,728     710    20   51,581
                                460/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.4.4　貸借対照表に公正価値で計上された金融商品の評価方法
     貸借対照表に公正価値で認識された金融商品については、公正価値は、基本的には活発に取引が行われている市場の相場価格

     に基づいて決定されている。貸借対照表日に相場価格が入手不可能な場合、あるいは決済価値が取引価格を反映していない場
     合にはこれらの価格を調整することができる。
     しかし、当グループが扱っている多くの金融商品については、金融市場の店頭で取引される金融商品の様々な特性のために市

     場の相場価格は存在しない。
     このような商品については、公正価値は、市場参加者が金融商品を測定するために一般に使用する評価手法（スワップについ

     ては割引将来キャッシュ・フローあるいはオプションについてはブラック・ショールズ・モデルのような)に基づくモデルを使
     用し、および貸借対照表日現在の市況を反映する評価変数を使用して決定する。これらの評価モデルは、当グループのリスク
     部門の市場リスク部の専門家によって第三者の立場から検証される。
     さらに、この評価モデルで使用されるインプットは、観察可能な市場データから導き出されるか否かに拘わらず、市場リスク

     部が定義する方法に従って、マーケット・アクティビティーズの財務部門によってチェックされている。
     必要であれば、これらの評価は、利用可能な情報を分析した後、合理的にまた適切に算定された追加的条件（買いと売りのス

     プレッドおよび流動性）によって補完される。
     デリバティブと有価証券金融取引は、信用価値調整（CVA）あるいは債務価値調整（DVA）の影響を受ける。当グループは、す

     べての顧客および清算機関をこの調整に含めており、各相手先に対して存在する相殺契約も反映している。
     CVAは、当グループ企業の相手先に対する正の予想エクスポージャー、相手先の倒産確率およびをデフォルト時損失率に基づい

     て決定される。DVAは、負の予想エクスポージャーに基づいて対称的に決定される。この計算は、適切で観察可能な市場データ
     の使用に焦点を絞って潜在的なエクスポージャーの存続期間にわたって行われる。
     同様に、これらの取引の資金調達に関連した費用あるいは利益を考慮するための調整（FVA、「資金調達価値調整」）も行われ

     る。
     観察可能なデータは、独立したもので、入手可能で、公表されたもので、厳密なコンセンサスに基づいたもので、取引価格の

     裏付けがあるものでなければならない。
     例えば、外部の取引相手が提供するコンセンサス・データは、対象市場に流動性があり、価格が実際の取引により確認される

     場合は観察可能と看做される。満期までの期間が長いものについては、これらのコンセンサス・データは、観察可能ではな
     い。５年超の満期の株式オプションの評価に使用されるインプライド・ボラティリティはこれに該当する。しかし、残存期間
     が５年未満になれば、公正価値は観察可能なインプットに対して反応するようになる。
     ある金融商品を測定するために使用する通常の参照データがないような、市場が特に切迫した状態にある場合、リスク部門

     は、他の市場参加者が使用する方法に類似した、適切な入手可能なデータに従った新しいモデルを実施することも可能であ
     る。
     株式およびその他持分証券

     上場株式については、公正価値は、貸借対照表日の相場価格と考えられる。非上場株式については、公正価値は、金融商品の

     種類により以下の方法の一つを使用して算定される。
     ■　発行会社に関連する最近の取引に基づく評価(第三者による発行会社への資本参加、評価専門機関による鑑定等)

     ■　発行会社と同じ業種の最近の取引に基づく評価(利益乗数、資産乗数等)

     ■　保有純資産価値の割合

                                461/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     当グループが主要な持分を有する会社の非上場有価証券について、上記の方法に基づく評価は、事業計画に基づく割引将来
     キャッシュ・フローあるいは類似会社の評価乗数によって補完される。
     ポートフォリオで保有する負債性金融商品、公正価値で測定する仕組証券の発行および金融デリバティブ

     これらの金融商品の公正価値は、貸借対照表日現在の相場価格あるいは入手可能であれば同日現在のブローカーが提示する価

     格に基づいて決定される。非上場の金融商品については、公正価値は、評価手法を使用して決定される。公正価値で評価され
     た負債に関しては、オンバランスの金額に当グループの発行体としての信用リスクの変動が含まれる。
     その他の債務

     上場金融商品については、公正価値は、貸借対照表日現在の最終相場価格とされる。非上場金融商品については、公正価値

     は、将来のキャッシュ・フローを市場金利で現在価値に割引くことによって決定される（カウンターパーティ・リスク、契約
     不履行リスクおよび流動性リスクを含む）。
     顧客貸出金

     貸出金および債権の公正価値は、これらの貸出金について積極的に取引される市場がない場合、広く類似の条件と満期日の貸

     出金について報告日現在の市場で広く行き渡っている金利に基づく割引率で予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くこと
     により計算している。これらの割引率は、借手の信用リスクに対して調整される。
                                462/998















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.4.5　     主要な観察     可能でない     インプットの見積り
     下記の表は、主な商品ごとに、貸借対照表のレベル３商品の評価および主要な商品種類別の最重要な観察可能でないインプッ

     トの値の範囲を表している。
            貸借対照表価額

     現物商品とデリ
                                                    インプットの
           (単位：百万ユーロ)
                      主な商品       使用した評価手法        重要な観察可能でないインプット
         (１)
                                                   最低と最高の範囲
     バティブ
            資産    負債
                                     株式ボラティリティ                3.8%;90.5%
                                     株式配当                 0%;21.3%
                   単純な商品および複雑         ファンド、株式ま
                                     相関関係               -80.0%;97.8%
                   な商品、ファンド、株         たは株式バスケッ
     株式/ファンド        844   32,586
                   式または株式バスケッ         トに関する各種オ
                                     ヘッジ・ファンド・ボラティリ
                                                      8.5%;20%
                   トに係るデリバティブ         プション・モデル
                                     ティ
                                     ミューチュアル・ファンド・ボラ
                                                      1.7%;42.2%
                                     ティリティ
                             ハイブリッド為替
                   ハイブリッド為替/金
                             金利または信用金
                   利または信用/金利デ                  相関関係                -47.3%;90%
                             利オプション価格
                   リバティブ
                             モデル
                             為替オプション価
                   為替デリバティブ                  為替ボラティリティ                 1%;32.8%
                             格モデル
     金利および為
            7,344   18,483
                   想定元本が欧州担保
     替
                   プールの期限前償還実
                   績に基づいて指数化さ         期限前償還モデル        期限前返済率                  0%;20%
                   れている金利デリバ
                   ティブ
                   インフレ商品およびデ         インフレ価格モデ
                                     相関関係                50.5%;88.9%
                   リバティブ         ル
                                     時間とデフォルトの相関関係                  0%;100%
                             回収およびベース
                   債務担保証券および指
                             相関関係予測モデ
                                     単一名称基礎商品に係る回収率変
                   数トランシェ
                                                       0%;100%
                             ル
                                     動
                                     時間とデフォルトの相関関係                  0%;100%
     クレジット        220    442
                   その他のクレジットデ         クレジットデフォ        クオント相関関係                 -50%;40%
                   リバティブ         ルト・モデル
                                                    0 bps;1,000bps
                                     信用スプレッド
                   コモディティ・バス         コモディティに係
                                     コモディティ
     コモディティ         76    70  ケットに係るデリバ         るオプション・モ                        9.88%;96.4%
                                     相関関係
                   ティブ         デル
                             正味帳簿価額/
     長期株式投資       1,857      - 戦略目的保有有価証券                  該当なし                    -
                             最近の取引
     合計       10,341    51,581
     (1)  ハイブリッド商品は、主要な観察可能でないインプットによって分類されている。
     注3.4.6　     レベル３の商品に関する公正価値の                 感応度

     観察可能でないインプットは、とりわけこの絶えず不確実な経済環境および市場の中で慎重に評価されている。しかし、その

     性格のために観察可能でないインプットは、レベル３の商品の評価において一定の不確実性を含んでいる。
     これを定量化するために、2019年12月31日現在の公正価値の感応度を、その評価に観察可能でないインプットを必要とする商

     品について見積っている。この見積りは、正味ポジションについてインプットごとに算定された観察可能でないインプットの
     「標準化された」変動量、あるいは対象金融商品に対する追加の評価調整方針に従った仮定に基づいて行われた。
     「標準化された」変動量とは、以下のいずれかである。

     ■　それでも観察可能でないとみなされるようなインプットを測定するために使用される合意価格（TOTEM等）の標準偏差、

     ■　インプットを測定するために使用される過去の実績データの標準偏差

                                463/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     観察可能でないインプットの合理的な変動に対するレベル３の公正価値の感応度
                                                 2018  年12月31日

                                      2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                     負の影響      正の影響      負の影響      正の影響
     株式およびその他の資本性金融商品ならびにデリバティブ                                   (9)      79     (13)      96
       株式ボラティリティ                                 0     19      0     19
       配当                                 (1)      13     (3)      9
       相関関係                                 (8)      43      (9)      62
       ヘッジ・ファンド・ボラティリティ                                 0      0      0      0
       ミューチュアル・ファンド・ボラティリティ                                　0       ▶     (1)      6
     金利または為替商品ならびにデリバティブ                                   (6)      43      (6)      58
       為替相場および/または金利間の相関関係                                 (4)      41      (4)      55
       為替ボラティリティ                                 (1)      2     (1)      2
       期限前返済率                                 0      0      0      0
       インフレ/インフレ相関関係                                 (1)      0     (1)      1
     クレジット商品およびデリバティブ                                   (3)      13      (4)      14
       時間とデフォルトの相関関係                                 (3)      7     (2)      ▶
       単一名称基礎商品に係る回収率変動                                 0      0      0      0
       クオント相関関係                                 0     5     (2)      10
       クレジット・スプレッド                                 0      1      0      0
     コモディティ       デリバティブ
                                         0      1      0      1
       コモディティ相関関係                                 0      1      0      1
     長期有価証券                                該当なし      該当なし      該当なし      該当なし
     評価水準が既に保守的であることから、この感応度は、結果に対し不利な影響に対するものよりも有利な影響に対するほうが

     高いことに注意すべきである。さらに上記の金額は、インプットの合理的な変動を基礎に計算日現在の評価の不確実性を示し
     ている。公正価値の将来の変動あるいは極端な市場環境の結果は、これらの見積りから推定できず、予想もできない。
     注3.4.7　主な観察可能でないインプットに関連する繰延マージン

     取引価格と評価手法を使用してこの日時点で決定した金額との差額から、当初認識後に損益計算書に計上された金額を差し引

     いた金額の結果、損益計算書に計上される残額は、以下の表に示されている。この金額は、時の経過とともに、あるいはイン
     プットが観察可能になったときに損益計算書に計上される。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                            2019  年
     １月１日現在繰延マージン                                         1,237         1,281
     期中の新しい取引に係る繰延マージン                                          693         744
     期中に損益計算書に計上されたマージン                                          (779)         (788)
       内、償却費                                        (473)         (479)
       内、観察可能インプットに変更                                        (16)         (45)
       内、売却、消滅または終了                                        (290)         (264)
     12 月31日現在繰延マージン                                        1,151         1,237
                                464/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.5　償却原価で測定する貸出金、債権および有価証券
     償却原価で測定する金融資産の概要

                                                 2018  年12月31日

                                      2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                                      簿価    内、減損       簿価    内、減損
     銀行預け金                                 56,366       (24)    60,588       (32)
     顧客貸出金                                450,244      (10,727)      447,229      (11,435)
     有価証券                                 12,489       (10)    12,026       (10)
     合計                                519,099      (10,761)      519,843      (11,477)
     会計方針

     貸出金、債権および債券は、その契約上のキャッシュ・フローが基本的な融資契約と整合性がとれており

     （SPPI）、「回収目的保有」の事業モデルに基づいて管理されている場合、償却原価で測定される。
     当初認識以降、これらの金融商品は実効金利法を使用して償却原価で測定され、発生あるいは獲得した収益は、損

     益計算書の「受取利息および類似収益」に計上される。さらに、これらの金融資産は信用リスクの減損の対象であ
     るため、予想信用損失の変動は、貸借対照表資産の資産側に償却原価の相応する減損とともに「リスク費用」に損
     益計上される。該当する減損ルールは、注3.8に記載している。貸出金または債権が減損に関しステージ３（回収
     懸念債権）に分類されると、減損前の金融資産の簿価に増加したその後の発生利息は、損益に認識される利息に限
     定される。そのような利息の金額は、その後で金融資産の正味簿価に実効金利を適用することにより計算される
     （注3.8参照）。
     当グループが供与するローンは、借入顧客が財務上の困難あるいは支払不能状態になっていなくても商業上の理由

     で再交渉の対象になる。当グループが有効な与信承認手続きに従って元本あるいは発生利息を放棄することなく、
     事業関係を維持し発展させるために債務を見直すことに同意する顧客に対してはそのような努力が行われる。再交
     渉による修正が重要であるとはみなされないような特定の場合を除いて、再交渉された貸出金は、再交渉時点で認
     識を中止し、再交渉後の条件に基づいて契約される新しい貸出金が、同日に貸借対照表の以前の貸出金から置き換
     えられる。新しい貸出金は、貸借対照表でどのように分類するかを決定するためにSPPIテストを受ける。もし貸出
     金が基本的な融資契約(SPPI)として適格であれば、受取再交渉手数料は新しい商品の実効金利に含まれる。
     「償却原価で測定する顧客貸出金」には、ファイナンス・リースとして分類されるようなリース債権が含まれる。

     当グループが供与したリースはリース資産の所有に付随したリスクと経済価値のほとんどすべてを借手に移転する
     のであればファイナンス・リースとして分類される。それ以外の場合には、オペレーティング・リースとして分類
     される（注4.2参照）。
     このようなファイナンス・リース債権は、当グループのリースに対する純投資を表しており、借手から受取る最低

     支払金額に無保証の残存価額を加えた金額をリースの計算利子率で割り引いた現在価値として計算される。ファイ
     ナンス・リースに対する貸手の投資を計算するために使用された見積無保証残存価額がその後減少した場合に、こ
     の減少分の現在価値は、損益計算書の「その他の活動からの費用」に損失として認識され、貸借対照表の資産側の
     ファイナンス・リース債権の減少として認識される。
     「回収目的保有」の事業モデル

     このモデルでは、金融資産は、商品の存続期間にわたって契約上の支払金額を回収することによりキャッシュ・フローを獲得

     できるように運用される。
     この事業モデルの目的を達成するためには事業体が商品すべてを満期まで保有する必要はない。資産を売っても以下の場合に

     はその目的が契約上のキャッシュ・フローを回収することである事業モデルとの整合性は維持される。
     ■　金融資産は資産の信用リスクが増加すれば売却される；あるいは

     ■　金融資産の売却が満期日近くに発生し、その売却金額が契約上の残りのキャッシュ・フローから回収される金額に近い。

                                465/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     それ以外の売却であっても、当該売却が稀である（例え金額が多額であっても）、または価額が個々にも合計でも多額ではな
     い場合（たとえ頻繁であっても）には、同様に契約上のキャッシュ・フローを回収する目的とは整合性がある場合がありう
     る。そのようなケースとしては信用集中リスクを管理するために（資産の信用リスクの増加がなくても）行われる売却が含ま
     れる。当グループは、発生した売却を定期的にレビューするとともに契約上のキャッシュ・フローを回収するために保有する
     金融資産のすべての重要な販売見通しを報告し、分析するための手続きを確立している。
     ファイナンシング活動

     当グループ内部において、「回収目的保有」の事業モデルは、売却することを予定しているシンジケート・ローン

     の一部を除いて、フランス国内リテールバンキング、国際リテールバンキング＆金融サービスにより、また、グ
     ローバルバンキング＆インベスターソリューションズにより管理されているファイナンシング活動により適用され
     ている。
     注3.5.1　銀行預け金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     当座勘定                                         20,717         23,958
     預け金および貸出金                                         17,269         18,453
     売戻条件付買入有価証券                                         18,168         18,000
     劣後債権および参加型貸出金                                           88         91
     関連債権                                          118         99
             (1)
                                              56,360         60,601
     減損前銀行預け金
     信用損失減損                                          (24)         (32)
     ヘッジ対象項目の再評価                                           30         19
     合計                                         56,366         60,588
     (1)  2019  年12月31日現在、レベル３の減損(信用毀損)として分類される銀行預け金の金額は、2018年12月31日現在の51百万ユーロに対し、38百万ユーロ
      である。この金額に含まれる発生利息は、実効金利を金融資産の簿価に適用することにより純利益に認識される金利に限定される（注3.7参照）。
     注3.5.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     当座貸越                                         19,181         21,230
     その他の顧客貸出金                                        388,167         375,982
     リース・ファイナンス契約                                         30,761         32,345
     売戻条件付買入有価証券                                         19,541         26,078
     関連債権                                         2,937         2,692
             (1)
                                             460,587         458,327
     減損前顧客貸出金
     信用損失減損                                        (10,727)         (11,435)
     ヘッジ対象項目の再評価                                          384         337
     合計                                        450,244         447,229
     (1)  2019  年12月31日現在、レベル３の減損として分類される顧客貸出金の金額は、2018年12月31日現在の17,818百万ユーロに対し、15,976百万ユーロで
      ある。この金額に含まれる発生利息は、実効金利を金融資産の簿価に適用することにより純利益に認識される金利に限定される（注3.7参照）。
                                466/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     その他の顧客貸出金の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     商業手形                                         9,700        10,056
     短期貸出金                                        123,452         118,978
     輸出ローン                                         11,582         11,485
     設備資金ローン                                         58,683         57,253
     住宅ローン                                        136,333         126,160
     手形および有価証券担保貸出金                                           98         92
     その他ローン                                         48,319         51,958
     合計                                        388,167         375,982
     リース・ファイナンスおよび類似契約に関する追加情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     投資総額                                         33,517         34,562
     　１年未満                                         8,490         8,243
     　１年以上５年未満                                         19,105         20,847
      ５年以上
                                              5,922         5,472
     最低受取リース料の現在価値                                         29,110         30,233
     　１年未満                                         7,889         7,576
     　１年以上５年未満                                         17,096         18,291
      ５年以上
                                              4,125         4,366
     前受金融収益                                         2,754         2,217
     貸手による無保証残存価値債権                                         1,652         2,112
     注3.5.3　有価証券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     公債                                         6,005         5,826
     譲渡可能証書、社債およびその他の債券                                         6,390         6,106
     関連債権                                           85         79
     減損前有価証券                                         12,480         12,011
     減損                                          (10)         (10)
     ヘッジ対象項目の再評価                                           19         25
     合計                                         12,489         12,026
                                467/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.6　借入債務
     会計方針

     借入債務には、純損益を通じて公正価値で測定されないデリバティブ以外の金融負債が含まれる。

     それらは金融商品の種類および取引相手によって貸借対照表の「銀行預金」、「顧客預金」、「発行債券」および

     「劣後債務」に計上される。
     劣後債務は、この項目には債券の形態の有無に関わらず、期限付きまたは無期限の借入金であり、借手会社の清算

     時には他の全ての債権者に対する返済が終了した後償還することができる。
     借入債務は、当初取得原価で計上され、この評価は取引手数料控除後の借入金額の公正価値で測定される。これら

     の負債は期末に実効金利法を使って報告日に償却原価で測定される。結果として社債の発行あるいは償還プレミア
     ムは当該商品の存続期間にわたって償却される。発生した、あるいは支払った費用は、「支払利息および類似費
     用」に損益計上される。
     モーゲッジ貯蓄勘定および制度から生じる当グループの義務は、「顧客預金－規制貯蓄勘定」に計上される。その

     ような抵当貯蓄商品については引当金が計上される（注8.3参照）。
     注3.6.1　銀行預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     要求払預金および当座預金                                         11,577         13,875
     オーバーナイト預金・借入金その他                                         3,680         2,248
         (1)
                                              82,893         72,965
     定期預金
     関連債務                                          186         130
     ヘッジ対象項目の再評価                                          308         129
     買戻条件付売渡有価証券                                         9,285         5,359
     合計                                        107,929         94,706
     (1)  政府および中央官庁に関連する預金を含む。
     注3.6.2　顧客預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     規制貯蓄勘定                                         96,642         93,230
      要求払                                        70,610         68,082
      定期                                        26,032         25,148
             (1)
                                             229,756         222,642
     その他要求払預金
            (1)
                                              82,817         82,932
     その他定期預金
     関連債務                                          441         387
     ヘッジ対象項目の再評価                                          196         219
     顧客預金合計                                        409,852         399,410
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                         8,760        17,408
     合計                                        418,612         416,818
     (1)  政府および中央官庁に関連する預金を含む。
                                468/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     顧客タイプ別のその他要求払預金の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     専門家および法人                                        111,079         98,459
     個人顧客                                         76,135         72,372
     金融顧客                                         29,093         38,413
        (1)
                                              13,449         13,398
     その他
     合計                                        229,756         222,642
     (1)  政府および中央官庁に関連する預金を含む。
     注3.6.3　発行債券

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     定期貯蓄預金証書                                          510         474
     社債                                         23,847         24,381
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                         99,107         89,913
     関連債務                                          776         804
     ヘッジ対象項目の再評価                                          928         767
     合計                                        125,168         116,339
      内、変動金利有価証券                                        49,343         39,121
     注3.7　受取利息および支払利息

            利息は、合意された期間借手に対し一定の金額の現金を用立てる貸手による金融サービスに対する

            補償である。そのような補償のある金融の取決めは、貸出金、預金あるいは有価証券（債券、譲渡
            可能債券等）である。
       要旨
            この補償は、貨幣の時間価値に加えて金融に関する契約期間中に貸手がすべて負担する信用リス
            ク、流動性リスクおよび管理コストに対する対価である。利息はまた、自身の支払い能力を保証す
            るために供与した融資額に関係して健全性規制によって発行するように要求される資本性金融商品
            （普通株式のような）の報酬として貸手の銀行に認められるマージンを含む。
            利息は、残存元本金額に比例して、供与または受け取った金融サービスの存続期間にわたって費用

            または収益として認識される。
                                469/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     会計方針
     受取利息および支払利息は、実効金利法を使用して測定されたすべての金融商品（償却原価で測定する金融商品お

     よびその他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品）ならびに強制的に純損益を通じて公正価値で
     測定するすべての金融商品および実効金利を表す収益または費用の部分に対し金利リスクをヘッジするデリバティ
     ブに関して、損益計算書の「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上されている。金
     融資産に係る負の受取利息は、「支払利息および類似費用」に計上される。金融負債に係る負の支払利息は、「受
     取利息および類似収益」に計上される。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利として設定される。当グループは、実効金
     利を計算する際、将来の貸倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づいて見積もられる将来キャッ
     シュ・フローを検討し、この利率の計算には、利息と同一視可能な当事者間の支払手数料もしくは受取手数料、直
     接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウントが含まれている。
     金融資産が減損についてステージ３に分類される場合、その後の受取利息は減損前の金融資産残高に対して、相当

     する減額を行うことで、金融資産の純額での帳簿価額に実効金利を適用することによって損益に認識される。
     さらに、貸借対照表上、負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、資源の予想流出額

     を割引くために使用された場合と同じリスク・フリーの金利を使用して計算される支払利息が生じる。
                                                  2018  年

                                   2019  年
                              受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額
     (単位：百万ユーロ)
     償却原価で測定する金融商品                          14,907     (7,850)     7,057    14,030     (7,021)     7,009
       中央銀行                         427    (181)     246     575    (151)     424
       公社債およびその他の債券                         318   (2,096)     (1,778)      257   (1,931)     (1,674)
       銀行預け金/銀行預金                        1,010    (1,632)      (622)     1,077    (1,354)      (277)
       顧客貸出金および預け金                        12,053     (3,123)     8,930    11,435     (2,889)     8,546
       劣後債務                          -   (516)     (516)      -   (542)     (542)
       貸出/借入有価証券                          10     (6)     ▶     7    (5)     2
       現先取引                        1,089     (296)     793     679    (149)     530
     ヘッジ目的デリバティブ                          6,433    (4,632)      1,801     6,358    (4,638)     1,720
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融商品                           752     (1)     751     622      -    622
         (1)
                               1,178      (44)    1,134     1,126       -   1,126
     リース契約
       不動産リース契約                         189     (43)     146     194      -    194
       不動産以外のリース契約                         989     (1)     988     932      -    932
     実効金利法を使用した金融商品に係る受取/支払利息小計                          23,270    (12,527)      10,743     22,136    (11,659)     10,477
     強制的に純損益を通じて公正価値で測定する金融商品                           442      -    442     542      -    542
     受取利息および支払利息合計                          23,712    (12,527)     11,185     22,678    (11,659)     11,019
       その内、減損金融資産からの受取利息                         280      -    280     357      -    357
     (1)  リース契約には、ファイナンス・リース債権からの利息が利益に含まれている。2019年１月１日以降IFRS第16号「リース」を適用した結果、リース
      契約には、リース負債に係る利息も費用として含まれている。
     これらの支払利息には、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の借換コストが含まれているが、これらの金融商品の成

     果は、これらの金融商品に係る純損益に分類されている（注3.1参照）。損益計算書に計上される受取利息および支払利息が、
     目的別ではなく商品のタイプ別に分類されている限り、純損益を通じて公正価値で測定する金融商品の取引によって生じた純
     利益は、全体として評価する必要がある。
                                470/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     償却原価で測定する顧客貸出金収益の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                            2019  年
     受取手形                                          511         479
     その他の顧客貸出金                                         10,361         9,773
     　短期貸出金                                         4,572         4,153
     　輸出ローン                                          375         321
     　設備ローン                                         1,529         1,396
     　住宅ローン                                         2,985         3,182
      その他の顧客貸出金                                         900         721
     当座貸越                                          909         835
     不良債権（ステージ３）                                          272         348
     合計                                         12,053         11,435
     前へ      次へ

                                471/998















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.8　減損および引当金
            いくつかの金融資産（ローン、債券）は、信用リスクを伴っており、当グループは借手、相手先あ

            るいは有価証券発行体がその金融上のコミットメントを順守することができなくなれば潜在的損失
            にさらされる。銀行は、これらの資産について受け取る契約上の利息の一部によってこのリスクを
            負担することに対する補償を受取る。これは、信用マージンとして知られている。
       要旨
            この潜在的損失、すなわち予想信用損失は、特定の相手先についてデフォルトの発生を待たずに損
            益に認識される。
            償却原価またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定される貸出金、債権および債券について

            は、予想信用損失は、当グループが評価する通り、受取利息とともに損益に認識される。貸借対照
            表上、この損失は、償却原価で測定する資産の簿価を減らす減損として認識される。減損は、後に
            信用リスクが減少した場合、戻入れられる。
            損益に認識された潜在的損失は、当初、翌年にわたって当グループが予想する信用損失を表す。そ

            の後、リスクが著しく増大した場合、金融商品の満期日の予想損失だけその金額は増加する。仮に
            有価証券のカウンターパーティまたは発行体がデフォルトになれば、その損失がその後再評価され
            る。
            純損益を通じて公正価値で測定される金融資産（グローバル・マーケットの事業により保有される

            金融商品を含む）については、その公正価値は、金融商品の存続期間にわたって市場参加者が評価
            する通りの予想信用損失をすでに含んでいる。
                                472/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     会計方針
     予想信用損失の認識

     償却原価で測定する金融資産またはその他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産として分類された負債

     性金融商品は、オペレーティング・リース債権、顧客債権および「その他の資産」に含まれる受取るべき収益なら
     びにローン・コミットメントおよび供与された保証コミットメントは、体系的に減損または予想信用損失に対する
     引当金の対象となる。これらの減損および引当金は、ローンを供与し、コミットメントを引受け、または債券を購
     入した時に、減損の客観的証拠の発生を待たずに認識される。
     毎報告日に計上される減損または引当金の金額を決定するために、このようなエクスポージャーは当初認識以降観

     察された信用リスクの増大に基づいて三つのカテゴリーの一つに分類される。減損または引当金は、以下の通り各
     カテゴリーのエクスポージャーに対して認識される。
                                473/998

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ステージ１に分類されたエクスポージャー
     当初認識時点で、エクスポージャーは、購入または組成された信用減損の商品ではない限り、体系的にステージ１

     に分類される。
     ステージ２に分類されたエクスポージャー

     ステージ２のエクスポージャーを識別するために、当グループは入手可能なすべての過去および将来の予想データ

     （行動スコア、ローン・トゥ・バリュー指数、マクロ経済予想シナリオ等）を使って信用リスクの著しい増大を評
     価する。信用リスクの変動に係る評価は、以下の三つの基準を考慮に入れている。
     相手方の信用格付

     当グループは、信用格付の見直しに加えて、信用リスクが悪化している兆候であるような営業セクターやマクロ経
     済条件の変動、相手方の行動の変化とともに、相手方の信用格付の変化を分析している。
     見直し後、相手方が「要注意」（ウォッチリストの概念）とみなされれば、当グループとこの相手方との間のすべ

     ての既存の契約はステージ２に移行し（それぞれの金融商品に係る当初認識以降の信用リスクの変動の分析と比較
     して、このアプローチによりひずみが起きない範囲で）、関連する減損および引当金は、存続期間の予想信用損失
     にまで増加する。一旦相手方がウォッチリストに記載されると、その相手方と組成される新規取引は、ステージ１
     に記録される。
     相手方の信用格付の変化の大きさ

     この大きさは、契約ごとに、その当初認識から貸借対照表日まで評価される。
     当初認識日から貸借対照表日までの間に信用格付の低下もしくは改善が、減損ステージの変更を促すだけの重要性

     があるかどうかを決定するために、閾値がリスク部門によって年一回設定される。ステージ１とステージ２の間の
     移行に係る閾値は、それぞれの同種の契約ポートフォリオ（顧客類型および信用の質に基づくリスク・セグメント
     の概念）について決定され、それらの特定のデフォルト確率のカーブに基づいて計算される（このように、閾値
     は、例えばそれが国債のポートフォリオか、大企業向けのポートフォリオかによって異なる）。これらの閾値は、
     デフォルト確率の絶対的または相対的増加として表現される。
     2019年からは、この閾値は、当グループの主たるポートフォリオについて全期間のデフォルト確率に基づいて識別

     されている。１年間のデフォルト確率のカーブから全期間のデフォルト確率のカーブへの移行は、全期間のデフォ
     ルト確率のカーブに対して行った比較に関してひずみがないと仮定して、残りのポートフォリオについても続けら
     れている。
     30 日超の期日経過した支払の存在

     資産に係る支払が30日超経過している場合、信用リスクが著しく悪化しているという(反証可能な)推定がなされ
     る。
     これらの三つの基準のいずれかに合致すれば、その商品はステージ１からステージ２に移行され、関連する減損ま

     たは引当金がそれによって調整される。
     最初の二つの基準は、対称的なものである。信用格付において十分な改善があるか、または要注意の相手方を
     ウォッチリストから除外するということは、ステージ２の猶予期間なしにステージ１に復帰するという結果にな
     る。
     信用格付けが入手できない相手先（リテール顧客および「中小企業」セグメントの限定的部分）に対するエクス

     ポージャーについて、ステージ２への移行は、以下に基づいている。
     ■　バーゼルの行動スコアまたはリテール顧客の30日超の期日経過した支払の存在

     ■　ウォッチリストへの分類および中小企業の30日超の期日経過した支払の存在

                                474/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ステージ３に分類されたエクスポージャー
     ステージ３のエクスポージャー（回収懸念残高）を識別するために、当グループは減損の客観的な証拠（債務不履

     行事象）があるかどうかを決定する。
     ■　回収手続きが開始されているかどうかにかかわらず、90日超の期日経過した支払（２年間の猶予期間中に条件

       緩和したローンで、30日間の期日経過時にステージ３に移行したものを除く。）。この基準の評価において、
       当グループは、現地当局の要請がない限り、いかなる閾値も適用しない。さらに、営業上の訴訟、特定の契約
       上の特性またはITの障害に関する不払いだけでは、ステージ３への移行につながらない。
     ■　支払遅延がなくても、カウンターパーティが金融上の義務を果たす可能性が低いことを示す他の基準が特定さ

       れている。
     -　カウンターパーティの財務状況が著しく悪化していると、当該カウンターパーティがそのコミットメントすべ
       てを満たすことができない蓋然性が高まり、当グループにとって損失リスクを意味する。
     -　借手の財政的困難に照らして、他の状況では認められなかったようなローン契約の条項に譲歩が認められてい
       る（条件緩和したローン）。
     -　信用リスクの蓋然性または法的手続き（アドホック                          マンデート、破産、裁判上の和解もしくは強制清算、また
       は現地の管轄におけるその他同様の手続き）の存在
     当グループは、債務不履行が生じているカウンターパーティのエクスポージャーのすべてに減損波及の原則を適用

     している。債務者が一つのグループに属するとき、減損波及の原則をそのグループのエクスポージャーすべてに対
     しても適用できる。
     ステージ２に復帰する場合、そのエクスポージャーは、ステージ１に移行するかどうかを評価する前の観察期間中

     はステージ２にとどめられる。ステージ２における観察期間は、そのエクスポージャーが属するリスクポートフォ
     リオの性質によって６ヶ月から２年間である。
     償却および引当金の測定

     ステージ１のエクスポージャーは、過去のデータおよび現在の状況に基づいて、当グループが12ヶ月以内に発生す

     ると予想する信用損失（12ヶ月予想信用損失）の金額について減損している。従って、減損金額は、資産の総額で
     の帳簿価額と、徴求されたか徴求される可能性のある担保の影響と今後12ヶ月以内に発生するデフォルト事象の可
     能性を考慮した回収可能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     ステージ２および３のエクスポージャーは、過去のデータ、現在の状況および将来の経済状況の変化および満期ま

     での適切なマクロ経済要素を考慮に入れて、エクスポージャーの存続期間にわたって生じると予想している信用損
     失の金額（存続期間の予想信用損失）について減損が生じている。従って、減損金額は、資産の総額での帳簿価額
     と、徴求されたか徴求される可能性のある担保の影響と商品の満期までに生じるデフォルトの可能性を考慮した回
     収可能とみなされる将来キャッシュ・フローの現在価値との差額である。
     金融保証は、関連するローンの契約上の特性の不可分の一部であり、別個に識別されるものではない場合、回収可

     能なキャッシュ・フローの見積もりの際に考慮に入れている。
     金融保証がこれらの基準に合わず、結果としてその影響を減損の計算上考慮に入れることができなければ(例え

     ば、一定のローンのポートフォリオについて被った最初の損失を補填することを目的とした金融保証)、別の資産
     が貸借対照表の「その他の資産」に計上される。この資産の簿価は、予想信用損失を表しており、資産の減損の範
     囲内で貸借対照表に計上され、それに対して当グループは補填をほぼ確実に受取ることができる。この資産の帳簿
     価額の変動は、損益計算書の「リスク費用」に計上される。
     信用損失を測定するために使用される計算方法は、当期のフランス登録書類の第４章（リスク要因および自己資本

     充実度）に開示されている。
                                475/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     エクスポージャーが分類されるステージにかかわらず、キャッシュ・フローは、その金融資産の当初の実効金利で
     割り引かれる。減損金額は、信用減損金融資産の正味の帳簿価額に含まれる。減損に関する繰入/戻入は「リスク
     費用」に損益計上される。
     オペレーティング・リースおよび売上債権について、当グループは、取引相手の信用リスクがその後どのように変

     化したとしても、減損を当初認識時点の全期間の予想信用損失として計算する「単純化した」アプローチを使用し
     ている。償却の評価は、主にデフォルト率およびデフォルトの場合の発生損失に係る実績データに基づいている。
     経済状況およびマクロ経済要素に関する将来見通しの情報を考慮するための調整は、専門家によって決められてい
     る。減損は、デフォルト率およびデフォルトに係る損失に関連する実績データを使用して計算される。マクロ経済
     予想に関連する予測データを考慮するために行われる調整は、専門家によって決められる。
     条件緩和したローン

     当グループが供与または取得したローンは、財政的困難によって貸出条件を緩和することがある。これはローンの

     当初条件に係る契約変更という形式（例えば、金利の低減、支払期限の延長、債務の一部減免または追加の担保）
     をとる。この契約条件の調整は、借手が財政的困難あるいは、（借手がすでに支払不能の状態にあるか、ローンの
     再構成をしなければ支払不能になることが確かであるかにかかわらず）支払不能と密接に関連している。
     SPPIテストに合格している場合、条件緩和したローンは引続き貸借対照表に計上され、信用リスク引当前の償却原

     価は、条件緩和損失を表す減価分を調整される。この割引は、条件緩和に起因する新しい契約上のキャッシュ・フ
     ローの現在価値と信用リスク引当前の償却原価から債務の一部減免を控除した金額との負の差額に等しく、その差
     額は損益計算書の「リスク費用」に計上される。その結果、事後に収益に認識される金利収益の金額は、引続き
     ローンの当初の実効金利を使用して、条件緩和後少なくとも最初の年に減損後の資産の正味の帳簿価額に基づいて
     計算されている。
     条件緩和の後、これらの金融資産は、借手がデフォルトにあるとみなされるため、減損（信用減損のエクスポー

     ジャー）に関してステージ３に体系的に分類される。ステージ３の分類は、少なくとも１年間、あるいは借手がそ
     のコミットメントを満たすことができるかどうか不確かな場合はより長期間維持される。一旦ローンがステージ３
     に分類されなくなれば、猶予期間中（支払が30日超期日経過した時点で貸出金がステージ３に再度移行される、条
     件緩和後最初の２年間）の特定の条件とともにこの注記の先述のステージ１および２への移行のルールを適用し
     て、クロージング日の金融商品の特性と条件緩和前のローンの当初認識日の特性を比較することによって信用リス
     クが著しく増大したかどうかの評価が行われる。
     条件緩和したローンについてステージ１に戻す基準は、最低１年のステージ３の猶予期間後における、すべてのそ

     の他のエクスポージャーの基準と類似している。
     SPPIテストに合格しない場合、条件緩和したローンは認識中止され、条件緩和後の契約条件で認識された新しい

     ローンによって置換えられる。これらの新しいローンは、その後「強制的に純損益を通じて公正価値で測定される
     金融資産」に分類される。
     条件緩和したローンは、顧客への貸出金であって商業上の再交渉の対象となる貸出金および債権を含まない。当グ

     ループは、そのような顧客に対する貸出金に関し、有効な与信承認手続に従い、かつ元本または未収利息を放棄す
     ることなく、営業関係を維持または発展させる目的で債務の再交渉を行うことに同意している。
                                476/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     減損および引当金の概要
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産の減損                                           9        11
     償却原価で測定する金融資産の減損                                         10,976         11,673
       償却原価で測定する貸出金および債権                                       10,761         11,477
                       (1)
                                               215         196
       償却原価で測定するその他の資産
     金融資産の減損合計                                         10,985         11,684
     融資コミットメントに関わる引当金                                          244         252
     保証コミットメントに関わる引当金                                          396         386
     信用リスク引当金合計                                          640         638
     (1)  その内、2019年12月31日現在のオペレーティング・リース債権に関わる減損は145百万ユーロ（2018年12月31日現在では131百万ユーロ）；この減損
      は、基準によって認められた「単純化した」アプローチに準拠し、当初認識以降の全期間の予想信用損失として計算されている。これらの債権は、
      その他債権に表示されている（注4.4参照）。
     注3.8.1　金融資産の減損

     金融資産の減損の内訳

                     2018  年                               2019  年

                     12 月31日                                12 月31日
                     現在          利用可能な       正味     使用した     通貨および       現在
     (単位：百万ユーロ)
                    資産の減損      繰入額      戻入額     減損損失      戻入額     範囲の影響      資産の減損
     その他の包括利益を通じて公正価値
     で測定する金融資産
     正常な残高に関わる減損
                        3      1     (3)     (2)            -      1
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                        -      -      -      -           -      -
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                        8      -      -      -      -      -     8
       （ステージ３）
     合計                   11      1     (3)     (2)      -      -     9
     償却原価で測定する金融資産

     正常な残高に関わる減損
                       887      581     (552)      29           (14)      902
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                       1,038      885     (873)      12           (8)    1,042
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                       9,748      4,286     (3,123)      1,163     (1,858)       (21)     9,032
       （ステージ３）
     合計                 11,673      5,752     (4,548)      1,204     (1,858)       (43)    10,976
     内、リース債権および類似契約                  767      266     (181)      85     (64)      (46)      742
       正常な残高に関わる減損
                        83      38     (23)      15           (8)      90
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                        98      48     (49)      (1)           (6)      91
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                       586      180     (109)      71     (64)      (32)      561
       （ステージ３）
                                477/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     金融資産の帳簿価額の変動による減損の変化
                      2018  年    組成および           減損のステージ              2019  年

                                     （1）
     (単位：百万ユーロ)               12 月31日   現在     取得    認識中止       間の振替     その他の変動      12 月31日   現在
     その他の包括利益を通じて
     公正価値で測定する金融資産
     正常な残高に関わる減損
                          3      -      -       -      (2)       1
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                          -      -      -       -      -      -
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                          8      -      -       -      -      8
       （ステージ３）
     合計                    11       -      -       -      (2)       9
     償却原価で測定する金融資産

     正常な残高に関わる減損
                         887      288      (228)      (156)       111      902
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                        1,038       204      (213)       164      (151)      1,042
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                        9,748       128     (1,976)        682      450      9,032
       （ステージ３）
     合計                   11,673       620     (2,417)        690      410     10,976
       内、リース債権および類似契約                  767       44      (8)       24      (85)      742
       正常な残高に関わる減損
                         83      25      (13)       (9)       ▶      90
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                         98      10      (17)       14      (14)       91
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                         586       9      22      19      (75)      561
       （ステージ３）
     (1)  返済、処分および債務免除を含む。
     (2)  期中の697百万ユーロの減損の減少は、以下に関係するものである。
      -　デフォルトのエクスポージャー額の減少（ステージ３）。これは、大きく減損したデフォルトのエクスポージャーのポートフォリオを減らすと
        いう当グループの戦略に沿ったものである。
      -　エクスポージャーの増加および厳しい経済環境によるステージ１およびステージ２の減損残高の若干の増加
     注3.8.2　信用リスク引当金

     融資コミットメントおよび保証コミットメントに係る引当金の内訳

                     2018  年                               2019  年

                     12 月31日            利用可能な        正味     通貨および       12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                     現在残高       繰入額       戻入額      減損損失      範囲の影響       現在残高
     融資コミットメント
     正常な残高に関わる減損
                        98       78      (74)       ▶       -     102
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                        119       81      (95)       (14)       -      105
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                        35       96      (133)       (37)       39       37
       （ステージ３）
     合計                   252       255      (302)       (47)       39      244
     保証コミットメント

     正常な残高に関わる減損
                        47       24      (37)      (13)        -      34
       (ステージ１)
     正常未満の残高に関わる減損
                        68       53      (61)       (8)       20       80
       （ステージ２）
     回収懸念残高に関わる減損
                        271       181      (125)       56      (45)       282
       （ステージ３）
     合計                   386       258      (223)       35      (25)       396
                                478/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     融資および保証コミットメントの金額の変動による引当金の変化
                     2018  年                               2019  年

                     12 月31日                 減損のステージ              12 月31日
                                    （1）
     (単位：百万ユーロ)
                     現在残高     組成および取得       認識中止       間の振替      その他の変動       現在残高
     融資コミットメント
       正常な残高に関わる減損
                        98       40      (43)       (9)       16      102
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                        119       18      (32)       35      (35)       105
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                        35       13      (42)       10       21      37
       （ステージ３）
     合計                   252       71      (117)       36       2      244
     保証コミットメント

       正常な残高に関わる減損
                        47       13      (12)       (4)      (10)       34
       (ステージ１)
       正常未満の残高に関わる減損
                        68       ▶      (16)       (2)       26      80
       （ステージ２）
       回収懸念残高に関わる減損
                        271       21      (54)       64      (20)       282
       （ステージ３）
     合計                   386       38      (82)       58      (4)      396
     (1)  返済、処分および債務免除を含む。
     注3.8.3　リスク費用

     会計方針

     「リスク費用」には、信用リスクに対する減損および損失引当金の純戻入、回収不能な貸出金に関わる損失および

     償却債権に関わる回収金額のみが含まれている。
     当グループは、債務免除あるいは今後回収の見込みがない場合、不良債権に係る損失を認識することによって償却

     し、また「リスク費用」の減損の戻入を進めている。今後回収の見込みのないということは、関連当局がその債権
     が回収不能であるという証拠としての証明書を発行するとき、あるいは強力な状況証拠（デフォルトになっている
     年数、100％の引当金、直近の回収不足、事例の特異性）が確認されるときに文書化される。
     しかし、取引相手による現金回収行為は、特に後者の資産が改善する場合には続けられるため、会計上の償却は、

     法的な債権放棄を意味するものではない。以前に償却済みのエクスポージャーに関わる回収の場合には、そのよう
     な回収は、回収した年に「回収不能な債権に関わる回収金額」として認識される。
     (単位：百万ユーロ)

                                                     2018  年
                                             2019  年
     減損損失純繰入額                                          (1,202)        (970)
       その他の包括利益を通じて公正価値で測定する金融資産                                           2       -
       償却原価で測定する金融資産                                        (1,204)        (970)
     引当金純繰入額                                            12       59
       融資コミットメント                                          47       82
       保証コミットメント                                          (35)       (23)
     不良債権に関わる回収不能損失                                           (292)       (263)
     不良債権に関わる回収金額                                            184       169
                              （1）
                                                 20
     減損の計算に対して考慮されていない保証からの収益
     合計                                          (1,278)       (1,005)
     (1)  減損の計算に対して考慮されていない保証からの収益は、2019年度について当グループ外の企業への信用リスク移転の取引において当グループが受
      ける金融保証に相当する。これらの取引は、ホールセール・バンキングにより与えられた4十億ユーロおよび3.4十億米ドルの仕組みローンの二つの
      多様化したポートフォリオならびにフランス国内のリテール・バンキングにより与えられた2.1十億ユーロおよび1.4十億ユーロのキャピタル・ロー
      ンの二つのポートフォリオに関するものである。　
                                479/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.9　償却原価で測定する金融商品の公正価値
     会計方針

     公正価値の定義

     公正価値とは、測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために受け取るであろう価

     格または負債を移転するために支払うであろう価格である。
     同一の資産または負債について観察可能な価格がない場合、金融商品の公正価値は、市場参加者が当該商品の価格

     を設定するために使用する仮定に基づく観察可能な市場インプットの使用を最大限とする他の測定技法を使用して
     決定される。
     貸借対照表に公正価値で認識されない金融商品について、この注記に開示し、注3.4に記載した公正価値のヒエラ

     ルキーに従って区分された数値は、そのような金融商品すべてが直ちに決済される場合に実現する金額の見積りと
     考えられるべきではない。
     金融商品の公正価値には、該当する場合には未収・未払利息も含まれる。

     注3.9.1　償却原価で測定する金融資産

                                      2019  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            簿価     公正価値       レベル1      レベル２       レベル３
     銀行預け金                       56,366      56,370         -    41,233       15,137
     顧客貸出金                       450,244       451,398          -   179,364       272,034
     有価証券                       12,489      12,705       4,156       7,095      1,454
     合計                       519,099       520,473        4,156     227,692       288,625
                                      2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            簿価     公正価値       レベル1      レベル２       レベル３
     銀行預け金                       60,588      60,674         -    43,844       16,830
     顧客貸出金                       447,229       451,366          -   187,421       263,945
     有価証券                       12,026      12,113       4,007       7,312        794
     合計                       519,843       524,153        4,007     238,577       281,569
     注3.9.2　償却原価で測定する金融負債

                                      2019  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            簿価     公正価値       レベル1      レベル２       レベル３
     銀行預金                       107,929       107,976         356    104,028        3,592
     顧客預金                       418,612       418,705          -   408,597       10,108
     発行債券                       125,168       125,686       20,856      104,462         368
     劣後債務                       14,465      14,467         -    14,467         -
     合計                       666,174       666,834       21,212      631,554       14,068
                                      2018  年12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            簿価     公正価値       レベル1      レベル２       レベル３
     銀行預金                       94,706      94,564        244     90,037       4,283
     顧客預金                       416,818       417,019          -   406,699       10,320
     発行債券                       116,339       116,336       22,028      93,564        744
     劣後債務                       13,314      13,316         -    13,316         -
     合計                       641,177       641,235       22,272      603,616       15,347
                                480/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.9.3　償却原価で測定する金融商品の評価方法
     貸出金、債権およびリース・ファイナンス契約

     大企業および銀行向け貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値は、これらの貸出金の活発な取引市場がない

     場合に、ほぼ類似した条件と満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利（フランス銀行が公表する標準満期イールドお
     よびゼロ・クーポン・イールド）に基づいて、予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。この割
     引率は借手の信用リスクに対して調整される。
     リテール     バンキングの顧客、主として個人顧客や中小企業向けの貸出金、債権およびリース・ファイナンス取引の公正価値

     は、これらの貸出金の活発な取引市場がない場合に、同様のタイプと満期日の貸出金に対する貸借対照表日の市場金利に基づ
     いて、関連する予想キャッシュ・フローを現在価値に割引くことによって算定される。
     すべての変動金利貸出金、債権とリース・ファイナンス取引ならびに当初の満期日が１年以内の固定金利貸出金について、貸

     借対照表に計上されて以降に、該当取引先に係るクレジット・スプレッドに重要な変動がないと仮定してその公正価値は減損
     控除後の帳簿価額と同額とみなされる。
     債務

     債務の公正価値は、これらの負債の活発な取引市場がない場合に、貸借対照表日現在の市場金利で予想キャッシュ・フローを

     割引いた現在価値に相当する。
     債務が上場有価証券のときは、公正価値はその市場価格である。

     変動金利預金、要求払預金および当初の満期日が１年以内の借入金については、公正価値は、帳簿価額と同額とみなされる。

     同様に、要求払預金勘定の個別の公正価値は、その帳簿価額に等しい。
     有価証券

     有価証券が、活発な市場で取引されている商品であれば、その公正価値は市場価格と同じである。

     もし活発な市場が存在しなければ、その有価証券の公正価値は、その予想キャッシュ・フローを貸借対照表日における市場の

     利率で割引くことによって計算される。変動金利の有価証券および約定満期が１年以内である固定金利の有価証券に関する公
     正価値は、貸借対照表に計上されてから関係する相手方を含むクレジット・スプレッドの重要な変動がなければ、その帳簿価
     額から減損を控除した金額とされる。
                                481/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.10　コミットメントならびに担保として提供した資産および受取った資産
     会計方針

     ローン・コミットメント

     金融デリバティブとみなされないローン・コミットメントあるいはトレーディング目的で純損益を通じて公正価値

     で測定されないローン・コミットメントは、当初公正価値で認識される。その後、減損および引当金の会計方針に
     従って、必要に応じて引当計上される(注3.8参照)。
     保証コミットメント

     当グループが供与した金融保証がデリバティブ以外の金融商品としてみなされると、最初に貸借対照表に公正価値

     で計上される。その後、保証債務の金額と、当初計上した金額から、該当する場合には保証料の償却累計額を控除
     した金額のいずれかの金額（高い方の金額）で測定される。減損について客観的証拠がある場合には、供与した金
     融保証に対する引当金は貸借対照表の負債に計上される（注3.8参照）。
     有価証券コミットメント

     購入・売却した有価証券は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」、「その他の包括利益を通じて公正

     価値で測定する金融資産」および「償却原価で測定する金融資産」に計上され、決済-受渡日に貸借対照表に認識
     される。取引日と決済-受渡日との間に、受取可能有価証券または受渡可能有価証券は貸借対照表に認識されるこ
     とはない。純損益を通じて公正価値で測定された有価証券およびその他の包括利益を通じて公正価値で測定する有
     価証券の公正価値の取引日と決済-受渡日との間の変動は、当該有価証券の会計上の分類によって損益あるいは資
     本に計上される。
     注3.10.1　コミットメント

     供与したコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     ローン・コミットメント
      対銀行                                      50,589         19,174
      対顧客                                     184,305         199,663
       発行ファシリティ                                       83         -
       確認信用枠                                    166,168         181,015
       その他                                     18,054         18,648
     保証コミットメント
      対銀行                                      10,572         5,020
         (1)
                                            42,248         57,251
      対顧客
     有価証券コミットメント
      引渡し有価証券                                      31,121         38,066
     (1)  当グループの事業体によって運営されているUCITSの保有者に供与された資本および業績保証を含む。
                                482/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     供与されたコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     ローン・コミットメント
      対銀行                                      84,990         62,447
     保証コミットメント
      対銀行                                     110,395         104,845
                  (1)
                                            125,771         136,702
      その他のコミットメント
     有価証券コミットメント
      受取有価証券                                      30,874         41,857
     (1)  政府および公的機関から供与された保証ならびに顧客から供与されたその他の保証を2018年12月31日現在の72,768百万ユーロに対し、2019年12月31
      日現在で73,133百万ユーロ含んでいる。
     注3.10.2　担保として提供した金融資産および受取った金融資産

     担保として提供した金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
                          (1)
                                            391,820         348,262
     負債について担保として提供した資産の簿価
                              (2)
                                            56,891         55,957
     金融商品取引について担保として提供した資産の簿価
     オフバランスシートのコミットメントについて担保として提供した資産の
                                             2,195         2,117
     簿価
     合計                                      450,906         406,336
     (1)  負債について担保として提供した資産には、主として負債について保証（特に中央銀行に提供した保証）として提供したローンが含まれている。
     (2)  金融商品取引について提供した担保資産は、主に保証預金を含むものである。
     担保として受取り、利用可能な金融資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     売戻条件付買入有価証券の公正価値                                      111,818         129,628
     当グループは、一般に通常の市場取引条件で売戻条件付有価証券を購入している。その有価証券あるいは同等の有価証券を売

     戻契約の相手先にその満期に返却するという条件で、それを無条件に売却、買戻条件付でそれを売却するあるいは担保として
     提供することにより、売戻条件付で受け取った有価証券を再利用することができる。
     売戻条件付で買入れた有価証券は、貸借対照表には計上されない。上記の通りその公正価値は、売却した有価証券または担保
     として提供した有価証券を含む。
                                483/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.11　譲渡した金融資産
     会計方針

     認識を中止していない譲渡した金融資産には、連結された証券化ビークルに譲渡された特定の貸出金だけでなく有

     価証券貸付取引および現先契約も含まれる。
     下記の表は、貸借対照表の資産側の記載科目に計上された有価証券に関する有価証券貸付および現先契約を表して

     いる。
     現先契約あるいは有価証券貸付取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表の資産側に当初のポジション

     で保有される。現先契約については、預託金額を返還する義務は、「純損益を通じて公正価値で測定する金融負
     債」に計上されるトレーディング取引により始められた取引を除いて、貸借対照表の負債側に「負債」として計上
     される。
     逆現先契約あるいは有価証券借入取引に関係する有価証券は、当グループの貸借対照表には計上されない。逆現先

     契約で受け取った有価証券については、当グループが引渡した金額を回復する権利が、「純損益を通じて公正価値
     で測定する金融資産」に計上されるトレーディング取引で始められた取引を除いて、貸借対照表の資産側の「顧客
     貸出金および債権」または「銀行預け金」に計上される。借入有価証券が後日売却される場合、これらの有価証券
     の貸手への返還を表す債務は、当グループの貸借対照表の負債側の「純損益を通じて公正価値で測定する金融負
     債」に計上される。　　
     現金と完全に見合った有価証券貸付および借入取引は、現先契約および逆現先契約に類似しており、貸借対照表に

     そのようなものとして計上される。
     有価証券貸付および現先契約について、当グループは発行者のデフォルト（信用リスク）および有価証券の価格の

     上昇・下落（市場リスク）に晒されている。対象有価証券は他の取引の担保として同時に使用することはできな
     い。
     注3.11.1　認識を中止していない譲渡した金融資産

     現先契約

                                                 2018  年12月31日
                                    2019  年12月31日
                                   譲渡した      関連債務の       譲渡した      関連債務の
     (単位：百万ユーロ)
                                  資産の簿価        簿価     資産の簿価        簿価
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                               23,691      20,486      19,515      15,371
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                               13,057      10,476      11,903       9,743
     合計                               36,748       30,962      31,418      25,114
     有価証券貸付

                                    2019  年12月31日          2018  年12月31日
                                   譲渡した      関連債務の       譲渡した      関連債務の
     (単位：百万ユーロ)
                                  資産の簿価        簿価     資産の簿価        簿価
     純損益を通じて公正価値で測定する有価証券                               13,297        54    11,347        51
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する有価証券                                132       -     368       -
     合計                               13,429        54    11,715        51
                                484/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     関連債務の取引相手が譲渡した資産にのみ遡及権を有する証券化資産
     ( 単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     顧客貸出金
     譲渡した資産の簿価                                       1,629         1,249
     関連債務の簿価                                       1,545         1,086
     譲渡した資産の公正価値(A)                                       1,639         1,253

     関連債務の公正価値(B)                                       1,555         1,090
     正味ポジション(A)-(B)                                         84        163
     当グループはこれらの債権と関連するリスクと経済価値の過半に晒されている。さらにこれらの債権は、他の取引において担

     保にも使えないし完全に売却することもできない。
     注3.11.2　一部あるいは完全に認識を中止した譲渡した金融資産

     2019  年12月31日現在、当グループは、当グループに当該資産に継続的な関与が残されている金融資産について一部あるいは完

     全に認識を中止することになるような重要な取引は行っていない。
     注3.12　金融資産と金融負債の相殺

     会計方針

     当グループが認識した金額を相殺できる法的に強制可能な権利を有しており、正味ベースで資産と負債を決済し、

     あるいは同時に資産を実現し負債を決済する意図を有しているときに、金融資産と金融負債を相殺し、貸借対照表
     に正味金額で表示する。認識した金額を相殺するための法的権利は、通常の事業過程においても当事者の一方のデ
     フォルトがある場合においてもすべての状況において強制執行可能でなければならない。この点で当グループは、
     日々の現金マージン取引のプロセスを通じて正味決済を行うか、総額決済システムが信用リスクおよび流動性リス
     クを除去するかあるいは重要性の小さいものしか残さず、かつ、単一の決済プロセスあるいはサイクルにおいて債
     権・債務を処理する特徴を有している場合、清算機構と取引されるデリバティブ金融商品の正味金額を貸借対照表
     に認識している。
     以下の表は、当グループの連結貸借対照表で相殺された金融資産と金融負債の金額を表している。これらの金融資産と金融負

     債の残高総額は、これらの様々な商品について貸借対照表で相殺される金額（相殺金額）を示し、マスター・ネッティング・
     アグリーメントおよび類似の契約の対象にもなっていないその他の金融資産と金融負債の金額（相殺の対象にならない資産と
     負債の金額）と合算した後、貸借対照表に表示された連結残高（貸借対照表純額）と釣り合っている。
     これらの表は、マスター・ネッティング・アグリーメントあるいは類似の契約の対象となっているために相殺することが可能

     であるが、その特性によりIFRSに基づく連結財務諸表で相殺適状にはない金額も示している。この情報は米国会計基準に基づ
     き適用されるであろう会計処理と比較して提供されている。これは、特に現金あるいは有価証券担保によって担保された金融
     商品と同様に、相手先の一社がデフォルト、支払不能あるいは破産した場合にだけ相殺できる金融商品に影響を与える。この
     中には、主に店頭取引の金利オプション、金利スワップおよび売戻/買戻条件付買入/売渡有価証券が含まれる。
     これらの様々な相殺から生じる正味のポジションは、カウンターパーティ・リスク管理が相殺および担保契約に加えて他のリ

     スク軽減戦略を利用する限り、これらの金融商品を通じたカウンターパーティ・リスクに対する当グループの実際のエクス
     ポージャーを表すことを意図するものではない。
                                485/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.12.1　2019年12月31日現在
                                           マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     資産
                             与える影響
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   28,345    210,193    （85,852）     152,686    (100,225)     (16,360)       -   36,101
     貸付有価証券（注3.1および3.3参照）                   8,275     5,552      -   13,827    (2,171)      (5)    (487)    11,164
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）                   44,054    196,583    (91,110)     149,527    (14,459)      (112)    (40,544)     94,412
     担保保証預け金（注4.4参照）                   32,118     16,512      -   48,630      -  (16,512)       -   32,118
     相殺の対象にならないその他の資産                   991,633       -     -  991,633       -     -     -  991,633
     合計                  1,104,425     428,840    (176,962)     1,356,303     (116,855)     (32,989)     (41,031)    1,165,428
                                           マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     負債
                             与える影響
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     提供した     提供した
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   27,848    206,337    （85,852）     148,333    (100,225)     (16,512)       -   31,596
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   28,000     10,950      -   38,950    (2,171)       -     -   36,779
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および
                        55,793    151,257    (91,110)     115,940    (14,459)       -  (35,880)     65,601
     3.6 参照）
     担保保証預り金（注4.4参照）                   32,844     16,477      -   49,321      -  (16,477)       -   32,844
     相殺の対象にならないその他の負債                   935,189       -     -  935,189       -     -     -  935,189
     合計                  1,079,674     385,021    (176,962)     1,287,733     (116,855)     (32,989)     (35,880)    1,102,009
     (1) 金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
     注3.12.2　2018年12月31日現在

                                           マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     資産                        与える影響
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     受取った     受取った
                      資産の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   25,601    166,618    （57,337）     134,882    (81,559)     (13,720)      (31)    39,572
     貸付有価証券（注3.1および3.3参照）                   9,367     3,527      -   12,894    (1,745)      (2)    (732)    10,415
     売戻条件付買入有価証券（注3.1および3.5参照）                   46,526    224,992    (97,812)     173,706    (21,581)      (304)    (51,925)     99,896
     担保保証預け金（注4.4参照）                   33,099     13,595      -   46,694      -  (13,595)       -   33,099
     相殺の対象にならないその他の資産                   941,252       -     -  941,252       -     -     -  941,252
     資産合計                  1,055,845     408,732    (155,149)     1,309,428     (104,885)     (27,621)     (52,688)    1,124,234
                                           マスター・ネッティング・

                                          アグリーメント（MNA）および
                            相殺が貸借対照表に
                                                 (1)
                                            類似契約の影響
     負債                        与える影響
                      相殺の対象
                                    貸借対照表     貸借対照表         担保として
                      とならない
                                    に表示され     で認識され     提供した     提供した
                      負債の金額
     (単位：百万ユーロ)                       総額    相殺金額    た正味金額     た金融商品     現金担保     金融商品     正味金額
     デリバティブ金融商品（注3.1および3.2参照）                   27,918    162,357    （57,337）     132,938    (81,559)     (13,595)       -   37,784
     借入有価証券に係る未払金（注3.1参照）                   33,731     17,533      -   51,264    (1,745)       -     -   49,519
     買戻条件付売渡有価証券（注3.1および
                        45,391    174,062    (97,812)     121,641    (21,581)       -  (22,956)     77,104
     3.6 参照）
     担保保証預り金（注4.4参照）                   29,417     14,026      -   43,443      -  (14,026)       -   29,417
     相殺の対象にならないその他の負債                   894,333       -     -  894,333       -     -     -  894,333
     負債合計                  1,030,790     367,978    (155,149)     1,243,619     (104,885)     (27,621)     (22,956)    1,088,157
     (1) 金融商品および担保の公正価値は、過剰担保の影響を避けるために貸借対照表のエクスポージャーの正味帳簿価額に抑えられている。
                                486/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.13　金融負債の契約上の満期
                                    ３ヶ月      １年

                                                       2019  年
     (単位：百万ユーロ)                        ３ヶ月未満       －１年      －５年      ５年超
                                                      12 月31日
     中央銀行預り金                           4,097        -      -      -    4,097
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                          249,776      28,702      37,998      47,653     364,129
     銀行預金                          69,156      20,306      17,267      1,200     107,929
     顧客預金                          372,573      20,385      16,319      9,335     418,612
     発行債券                          28,142      24,948      56,099      15,979     125,168
     劣後債務                             5      2    2,746     11,712      14,465
     その他の負債                          74,712      2,479      5,264      2,607     85,062
     負債合計                          798,461      96,822     135,693      88,486    1,119,462
     供与したローン・コミットメント                          104,243      24,848      88,188      17,615     234,894
     供与した保証コミットメント                          25,906      8,772     10,101      8,041     52,820
     供与したコミットメント合計                          130,149      33,620      98,289      25,656     287,714
     この注記に開示されたフローは、契約上の満期に基づいている。しかし、貸借対照表の一部の要素については仮定を適用して

     いる。
     トレーディング金融商品（例、デリバティブ）と同様、契約条件がない場合、満期日は最初の欄（３ヶ月未満）に表示してい

     る。
     供与した保証コミットメントは、処分の最善の見積もりを基礎にスケジューリングしている。それが利用できない場合には最

     初の欄(３ヶ月未満)に表示している。
     前へ      次へ

                                487/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注４　その他の活動
     注4.1　受取手数料および支払手数料

     会計方針

     受取手数料および支払手数料は、コミットメントに係る手数料と同様、利息には含められない提供したサービスお

     よび受領したサービスに係る手数料を合わせたものである。利息に含められる手数料は、関連する金融商品に係る
     実効金利に統合され、「受取利息および類似収益」および「支払利息および類似費用」に計上される（注3.7参
     照）。
     顧客との取引には、当グループの銀行業務に係るリテール顧客からの手数料（特に、クレジット・カード手数料、

     口座管理手数料または実効金利が適用されないその他の手数料）が含まれている。
     提供した諸サービスには、その他のグループ業務に係る顧客からの手数料（特に、交換手数料、資金管理手数料ま

     たはネットワーク内で販売した保険商品に係る手数料）が含まれている。
     当グループは、提供したサービスおよびこれらのサービスの進捗に応じた報酬に等しい金額で、受取手数料および

     支払手数料を計上している。
     ■　支払サービス、保管料またはウェブ                   サービス申込料等、継続的なサービスに係る手数料は、サービスの提供

       期間にわたり収益に計上している。
     ■　資金移動、受取斡旋手数料、仲介手数料あるいは支払に付随する事象に関する違約金等、１回限りの手数料

       は、サービスが提供された時に収益として計上している。
     提供したサービスに対する報酬に相当する金額は、現物または現金で支払われるかに拘わらず、固定および変動の

     契約報酬から顧客に支払われる金額（例えば、販売促進費）を控除した金額から構成されている。変動報酬（例え
     ば、一定期間に提供したサービス量に基づく割引または業績目標達成を条件とした支払手数料）は、この報酬がそ
     の後著しく削減されない可能性が高い場合にのみ、提供サービスに対する報酬に相当する金額に含まれる。
     提供されるサービスの支払日とサービスの提供日との間の潜在的なミスマッチは、契約の種類およびミスマッチの

     種類によって、資産および負債を生じさせるが、これらは「その他の資産およびその他の負債」にて認識される
     （注4.4参照）。
     ■　顧客との契約は、売掛金、未収収益または前受収益を生む。

     ■　仕入先との契約は、買掛金、未払費用または前払費用を生む。

     シンジケート取引においては、当グループの貸借対照表に計上されている起債の分担部分の実効金利は、引受手数

     料および参加手数料の分担を含むシンジケートのその他の加入者に適用されるものと同等である。提供されたサー
     ビスに対する手数料の残高は、シンジケート期間の終了時に「受取手数料」に計上される。アレンジメント・
     フィーは、法律上販売が完了した時点で損益に計上される。
                                488/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                                2018  年
                                2019  年
     (単位：百万ユーロ)

                         受取手数料      支払手数料       純額    受取手数料      支払手数料       純額
     銀行間取引                        157     (149)       8     148     (182)      (34)
     顧客との取引                      3,072        -   3,072      3,187        -   3,187
     金融商品取引                      2,261     (2,351)       (90)     2,308     (2,334)       (26)
     有価証券取引                       523    (1,019)       (496)      539    (1,030)       (491)
     発行市場取引                       126       -    126      136       -    136
     外国為替取引および金融デリバティブ                      1,612     (1,332)       280    1,633     (1,304)       329
     ローンおよび保証コミットメント                       772     (213)      559      711     (78)      633
     諸サービス                      2,806     (1,098)      1,708      2,770     (1,006)      1,764
     資産管理手数料                        610       -    610      634       -    634
     支払手段手数料                        914       -    914      847       -    847
     保険商品手数料                        241       -    241      228       -    228
     UCITS引受手数料                        80      -     80      85      -     85
     その他手数料                       961    (1,098)       (137)      976    (1,006)       (30)
     合計                      9,068     (3,811)      5,257      9,124     (3,600)      5,524
     注4.2　その他の活動からの収益および費用

     会計方針

     リース事業

     当グループが供与したリースのうち、リースの所有権に関連するすべてのリスクとベネフィットを事実上借手に移

     転しないリースは、オペレーティング・リースとして分類される。
     オペレーティング・リースに基づいて保有する資産は、投資用資産を含めて、取得原価から償却費および減損を控

     除して貸借対照表の「有形および無形固定資産」に計上される（注8.4参照）。
     リース資産は、残存価額を除いて、リース期間にわたって減価償却される。リース料は、リース期間にわたって定

     額法で収益に計上される。それに対し、オペレーティング・リース事業に関連するメンテナンス・サービスに関し
     て請求する収益の会計処理の目的は、この収益とサービス契約の期間にわたってサービスを提供する際に発生する
     費用の間の一定のマージンを反映することである。
     投資用資産およびリース資産に係る収益および費用、ならびにキャピタル損益は、不動産リースおよび設備リース

     事業に係る「その他の活動からの収益および費用」に計上される。オペレーティング・リース事業に関連するメン
     テナンス・サービスに係る収益および費用も同様である。
     これらの項目には、ファイナンス・リース取引の無保証残存価値が下落したときに発生する損失および一旦リー

     ス・ファイナンス契約が終了するとリースされない資産の売却に係るキャピタル損益を含む。
     当グループの企業が供与したリースには、リースされた機械装置に対するメンテナンス・サービスを含むことがあ

     る。この場合、メンテナンス・サービスに相当するリース料は、サービスの継続期間（一般にはリース契約期間）
     にわたって配分され、必要な場合、サービスの提供が直線的でない時には、提供されるサービスの進捗を考慮す
     る。
     不動産開発事業

     （住宅、事務所設備、小売店舗等）不動産のオフプランの売却は継続サービスであるため、この業務のマージン

     は、顧客への引渡日まで建設計画の持続期間にわたって段階的に認識される。このマージンが正の場合は利益に、
     このマージンが負となる場合は費用として認識される。
     各期末日において認識されたマージンは、計画の見積りマージン予想と期末日時点の完成の段階を反映するが、後
     者はマーケティングおよびプロジェクトの進捗に依存している。
                                489/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                                 2018  年
                                 2019  年
     (単位：百万ユーロ)

                             収益     費用     純額     収益     費用     純額
     不動産開発                          96      -    96     76     (2)     74
     不動産リース                          48     (34)      14     34     (40)      (6)
          (1)
                             10,889     (7,758)      3,131     10,102     (7,156)      2,946
     設備リース
     その他の事業                         596    (1,993)     (1,397)       549    (1,814)     (1,265)
     合計                       11,629     (9,785)      1,844     10,761     (9,012)      1,749
     (1)  この項目に計上された金額は、主に長期リースおよび車両管理事業に関連する収益および費用による。
     注4.3　保険事業

            保険事業（生命保険および損害保険）は、グループの顧客に提供される銀行業サービスに含まれる

            商品レンジに加えられている。
            これらの事業は、特定の子会社によって実施されており、保険分野に固有の規制を受けている。

       要旨
            保険契約に関するリスクの測定および会計処理のルールは、この注記で開示され、その機能に基づ
            いて分類される当グループの保険事業に係る収益及び費用の表示と同様に、保険分野に特有のもの
            である。
     保険子会社によるIFRS第９号の適用延期

     IFRS第４号の修正（IFRS第９号「金融商品」をIFRS第４号「保険契約」とともに適用すること）により、その主た

     る事業として保険を有する事業体は、IFRS第９号の適用を2021年１月１日まで延期することが認められているが、
     これは現行基準であるIAS第39号を引き続き適用することができるという意味である。欧州規則2017/1988において
     もまた、指令第2002/87/ECの範囲内に属する金融コングロマリットに対し、その指令の意味における保険セクター
     で事業を行っているすべての事業体が、IFRS第９号の適用日を2021年１月１日まで延期する選択を認めるように延
     期オプションを拡大した。
     当グループは、そのすべての保険子会社がIFRS第９号の適用日を延期し、欧州連合が採択したIAS第39号を引き続

     き適用することを選択した。当グループはグループ内の保険セクターとそれ以外のセクターとの間での金融商品の
     すべての移動を禁止する必要な取り決めを行った。そのような移動は、純損益を通じて公正価値で測定する金融商
     品について関係する両方のセクターが行う移動を除いて、売手による金融商品の認識中止となるものである。
     保険事業は、明確化する目的で連結財務諸表の区分した行に表示される。貸借対照表の資産側に「保険事業の投

     資」、貸借対照表の負債側に「保険契約関連負債」および損益計算書の銀行業務純利益の中に「保険事業からの純
     利益」が独立した項目で表示される。
     関係する主な子会社は、Sogécap,                Antarius,     Sogelife,     Oradea    Vie,   Komercni     Pojistovna      A.S.およびSogessurである。

                                490/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注4.3.1　保険契約関連負債
     会計方針

     保険会社の責任準備金

     責任準備金は、保険契約者および保険契約の受益者に対する保険会社のコミットメントである。

     保険契約に関するIFRS第４号に従い、生命保険および損害保険の責任準備金は、現地の同じ規制に基づき引続き測
     定されている。但し、解約されたり（流動性リスク引当金）、経済的に再計算されるような（主に全体的な経営引
     当金）特定の健全性引当金は除く。
     損害保険の契約によってカバーされるリスクは、主として住宅、自動車および損害保険の補償に関連したものであ

     る。責任準備金は、前受保険料（翌年度以降分の保険料収益）と未払保険金に対する準備金から構成されている。
     生命保険契約によってカバーされるリスクは、主に死亡、傷病および就労不能である。生命保険の責任準備金は、

     主に保険数理上の準備金(保険者に係るコミットメントと被保険者に係るコミットメントの時価の差額に相当)およ
     び発生済未決済保険金に対する準備金残高から構成される。
     貯蓄生命保険の商品において、

     ■　利益配分条項のあるユーロ建ての契約に投資された貯蓄生命保険契約の責任準備金は主に、計算上の準備金お

       よび利益配分に係る準備金から構成される。
     ■　ユニットリンク型の契約に投資された貯蓄生命保険契約や重要な約款（死亡、疾病等）のある貯蓄生命保険契

       約の責任準備金は、これらの契約の基礎となる資産の実現価値に従って評価日に測定される。
      IFRS第４号に規定された原則に基づき、それに適用される現地の規則に準拠して、裁量権のある利益配分の約款

      のある生命保険契約は、「ミラー・アカウンティング」の対象であり、それによって潜在的に保険契約者に影響
      を与える可能性のある金融資産の価値の変動が「繰延利益配分」に計上される。この準備金は、公正価値で測定
      する金融商品の未実現利益に対する保険契約者の潜在的な権利、又は未実現損失の潜在的分担を反映するように
      計算されている。
     未実現損失が生じた場合の繰延利益配分資産の回収可能性を示すために、不利な経済環境に起因する流動性の要件

     により資産を売却する必要がないことを示す、二つのアプローチが当グループによって検証されている。
     ■　第１のアプローチは、決定論的ストレス                     シナリオ（「標準」もしくは極限）を試算することから構成されて

       いる。これはこれらのシナリオにおいてテストしたシナリオについて貸借対照表日に存在する資産に重要な損
       失は生じないことを示すために使用される。
     ■　第２のアプローチの目的は、中長期に流動性のニーズを満たすために資産を売却しても重要な損失は生じない

       ことを確かめることである。このアプローチは、極端なシナリオに基づく見積りに対して検証される。
     更に負債十分性テスト(LAT)もまた、保険事業を行うそれぞれの連結対象企業のレベルで四半期ごとに実施されて

     いる。このテストは、将来のキャッシュ・フローの確率モデルによって計算される平均的経済価値と保険負債の帳
     簿価額との比較を含む。このテストは、保険契約からの将来のキャッシュ・フロー（契約に関連する給付、管理費
     用、保険契約のオプション、保証を含む）をすべて考慮するが、将来の保険料は含まれない。このテストによって
     帳簿価額が不十分であることがわかれば、保険負債の価値が調整され、見合いの金額は損益計算書で調整される。
                                491/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     金融負債の分類
     当初認識時点で、当グループの保険事業から生じる金融負債は、次の会計上のカテゴリーに分類される。

     ■　純損益を通じて公正価値で測定する金融負債：これはデリバティブ金融負債である。

     ■　公正価値オプションを使用して純損益を通じて測定する金融負債：これは、（オプションを使用して）当グ

       ループが純損益を通じて公正価値で測定するよう当初指定したデリバティブ以外の金融負債である。これらの
       金融負債には、裁量権のある利益配分条項も保険要素のいずれもない投資契約が含まれるが、これらはIFRS第
       ４号の保険契約の定義を満たさず（ユニットリンク保険契約のみ）、IAS第39号の適用対象になる。
     保険契約関連負債の内訳

                                                         *

                                         2019  年 12月31日
                                                  2018  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     保険会社の責任準備金                                        140,155         127,386
     保険事業の金融負債                                         4,104         2,157
     　　純損益を通じて公正価値で測定する金融負債                                           834         774
       純損益を通じて公正価値で測定する金融負債(公正価値オプション)
                                              3,270         1,383
     合計                                        144,259         129,543
     * 投資契約を保険会社の金融負債に分類変更したことに伴って修正再表示された金額
     保険会社の責任準備金

                                                         *

                                         2019  年 12月31日
                                                  2018  年 12月31日
     (単位：百万ユーロ)
     ユニットリンク保険契約の生命保険責任準備金                                         32,611         27,467
     その他の生命保険契約の責任準備金                                         94,714         90,992
     損害保険の責任準備金                                         1,556         1,418
     負債に計上した繰延利益配分                                         11,274         7,509
     合計                                        140,155         127,386
     再保険会社出再部分                                          (750)         (703)
     再保険会社出再部分控除後保険責任準備金
                                             139,405         126,683
     （繰延利益配分準備金を含む）
     * 投資契約を保険会社の金融負債に分類変更したことに伴って修正再表示された金額
     責任準備金変動表

                                      ユニット

                                      リンク     その他の生命保        損害保険契約
                                     保険契約の        険契約         の
                                    生命保険責任準        の責任準備金        責任準備金
     (単位：百万ユーロ)
                                       備金
     2019  年 １月１日現在準備金                               27,467       90,992        1,418
     保険準備金に配分                                   1,770       2,067         161
     ユニットリンク保険契約の再評価                                   4,268          -       -
     ユニットリンク保険契約から控除した費用                                    (193)         -       -
     振替と配分調整                                    (637)        630         -
     新規顧客                                     26       (1)        9
     利益配分                                    (95)       957         -
     その他                                     5       69       (32)
     2019  年 12月31日現在準備金                               32,611       94,714        1,556
     IFRS第４号および当グループの会計基準に従って、2019年12月31日現在で負債十分性テスト（LAT）を実施した。このテスト

     は、保険契約に基づく将来キャッシュ・フローの現在の見積りを使用して、認識された保険負債が十分かどうかを評価するも
     のである。2019年12月31日現在のテストの結果、保険負債の不足を示すものは何もない。
                                492/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     残存満期日別保険会社の責任準備金
                                  ３カ月       １年

                                                     2019  年
                          ３カ月未満                     ５年超
     (単位：百万ユーロ)
                                  －１年       －５年
                                                     12 月31日
     保険会社の責任準備金                       15,288       9,291      37,108      78,558      140,155
     注4.3.2　保険事業の投資

     会計方針

     金融商品の分類

     当グループの保険事業からの金融資産は、当初認識時に以下のカテゴリーの一つに分類される。

     ■　  純損益を通じて公正価値で測定する金融資産：                      これらはトレーディング目的で保有する金融資産であり(注3.1

       の定義参照)、デフォルトでは、ヘッジ手段として適格でないデリバティブ金融資産、および当初認識時に
       （オプションを使用して）純損益を通じて公正価値で計上するように保険会社により指定されたデリバティブ
       以外の金融資産を含む。特に保険会社は、重要な影響力が存在するUCITSに対する持分とともに、関連する保
       険負債との会計上のミスマッチを除去するため、ユニットリンク契約を表す金融資産についてはオプションを
       使用して公正価値で測定している。
     ■　売却可能金融資産：これらは、保険会社がいつでも売却可能で、不特定期間保有するデリバティブ以外の金融

       資産である。デフォルトでは、他のカテゴリーのいずれにも当てはまらない資産である。これらの商品は公正
       価値で測定され、公正価値の変動額は「未実現・繰延損益」で認識される。資本性有価証券に係る受取配当が
       損益計算書の「売却可能金融資産に係る純損益」に計上されるのに対して、負債性有価証券について発生また
       は支払われる利息は、実効金利法を使用して損益計算書に認識される。個別ベースで客観的な証拠がある場
       合、株主資本に従来計上されていた未実現損失累計額は、損益計算書の「保険事業からの純利益」に組替えら
       れる。
     ■　貸出金および債権：これらは、支払金額が固定されているかまたは算定可能なデリバティブ以外の金融資産で

       あり、活発な市場における相場がなく、トレーディング目的で保有されるものでもなく、組成時または取得時
       から売却目的で保有しているものでもなく、当初認識時点で（公正価値オプションに従って）純損益を通じて
       公正価値で計上するように指定されていないものが含まれる。これらは償却原価で測定され、適切な場合に
       は、個別ベースまたは集合ベースで減損が計上される。
     ■　満期保有金融資産：これらは、満期が確定していて、支払い金額が固定されているかまたは算定可能なデリバ

       ティブ以外の金融資産で、活発な市場における相場があり、当グループが満期まで保有する意思と能力を有し
       ている金融資産である。これらは償却原価で測定され、個別ベースで客観的な減損の証拠が存在する場合、適
       切に減損の対象となる。
     これらすべてのカテゴリーは、保険会社の貸借対照表の「保険会社の投資」に表示されるが、これには、保険会社

     が保有する投資用資産および注3.2に記載された会計方針に従って評価されるヘッジ目的デリバティブも含まれて
     いる。
     金融資産の分類変更

     当初認識後、金融資産は、後日「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」に分類変更されることはない。

     当初認識時に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」にトレーディング目的で保有する資産として認識さ
     れたデリバティブ以外の金融資産は、IAS第39号で規定される特定の条件に基づいて、当該カテゴリーから分類変
     更される可能性がある。
                                493/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     減損
     償却原価で測定する金融資産の減損

     純利益を通じて公正価値で測定しない負債性金融商品について、保険会社が減損の客観的証拠を個別に評価するた
     めに用いる規準には、以下のような条件が含まれる。
     ■　取引先の財政状態の重大な悪化により、当該取引先がそのコミットメント全体を履行できない可能性が高くな

       り、保険会社にとっての損失のリスクが示唆される（この悪化の評価は、発行体の格付けの動きまたはこれら
       の市場で観察される信用スプレッドの変動に基づいて行われる）。
     ■　クーポンの支払遅延の発生、より一般的には90日以上の延滞

     ■　支払期日経過が記録されるかどうかに関わらず、減損の客観的証拠があるか、または法的手続き(破産、法的

       清算、強制清算)が開始されている。
      貸出金またはその他の債権、または「満期保有金融資産」に分類された金融資産に減損の客観的証拠が存在する

      場合、帳簿価額と、金融資産の回収可能な見積り将来キャッシュ・フロー（保証考慮後）の現在価値との差額と
      して、減損を認識する。現在価値は、金融資産の当初実効金利を使用して計算される。減損の金額は、減損した
      金融資産の帳簿価額から控除される。
      減損の繰入および戻入は、損益計算書の「保険事業からの純利益」における投資からの純利益に計上される。減

      損した貸出金または債権は、会計処理上、現在価値への割引の期間にわたる戻入により相殺され、「保険事業か
      らの純利益」の受取利息に計上される。
      個別に検討した金融資産に減損損失が発生しているという客観的な証拠がない場合は、その重要性にかかわら

      ず、保険会社は、その金融資産を、信用リスクの点で類似した性格を有する金融資産グループに含め、グループ
      全体について減損テストを行う。同種のポートフォリオにおいて、金融商品グループに信用リスクが発生した場
      合、当該リスクが個別に一つ以上の債権に影響を及ぼすのを待つことなく直ちに減損を認識する。
      売却可能金融資産の減損

      この資産の当初認識後に発生した複数の事象の結果として減損の客観的証拠がある場合、売却可能金融資産は減
      損処理される。
      上場資本性金融商品については、取得原価をに対しその価格が大幅に下落、または長期的に下落していること
      が、減損の客観的な証拠を構成する。このために、保険会社は、相場価額が、貸借対照表日前の少なくとも24ヵ
      月間の取引日ごとの取得価格を下回る上場株式と同様に、貸借対照表日に取得価格の50％超の未実現損失があれ
      ば、減損した上場株式とみなしている。発行体の財務状況または今後の予測等の追加要素により、保険会社は、
      上記の規準を満たしていなくても、その投資原価を回収できないと考えることがある。その場合、貸借対照表日
      の有価証券の最終相場価格とその取得価格との差額に等しい減損損失を、純利益を通じて計上している。
      非上場の資本性金融商品については、減損の証拠を評価するために使用される規準は、上記の規準と同じであ
      る。貸借対照表日のこれらの金融商品の価額は、注3.4に記載した評価方法を使用して算定される。
      負債性金融商品の減損の規準は、償却原価で測定する金融資産の減損の規準と類似している。
      売却可能金融資産の公正価値の下落が、株主資本の「未実現・繰延損益」に直接認識されており、その後減損の
      客観的証拠が明らかになる場合、保険会社は、負債性金融商品および資本性金融商品に関する限り、以前株主資
      本に直接計上されていた未実現損失累計額を損益計算書の「保険事業からの純利益」における投資からの純利益
      に認識する。
      この損失累計額は、(元本の返還金額と償却費を控除後の)取得原価と現在価値との差額から、すでに純損益を通
      じて計上された金融資産の減損を控除した金額として測定される。
      売却可能として分類された資本性金融商品について、純損益を通じて認識された減損損失は、当該商品が売却さ
      れた場合にのみ純損益を通じて戻入れられる。資本性金融商品について一旦減損が認識された場合、さらなる価
      値の損失は追加の減損損失として計上される。しかし、負債性金融商品については、発行体の信用リスクの改善
      に伴ってその後価値が回復すれば、減損損失は純損益を通じて戻入れられる。
      その他の会計方針

      公正価値、金融商品の当初認識、金融商品の認識中止、デリバティブ金融商品、受取利息および支払利息、譲渡
      された金融資産および金融商品の相殺に関連する会計方針は、注３（「金融商品」）に記載した会計方針に類似
      している。
                                494/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     保険事業の投資の概要
                                                         *

     (単位：百万ユーロ)
                                         2019  年 12月31日
                                                  2018  年 12月31日
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（トレーディング・ポートフォ
                                               268         462
     リオ）
       株式およびその他の資本性金融商品                                         37         29
       トレーディング目的デリバティブ                                         231         433
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資産（公正価値オプション）                                         65,718         54,715
       公社債およびその他の債券                                       31,719         26,356
       株式およびその他の資本性金融商品                                       33,694         28,085
       貸出金、債権および現先取引                                         305         274
     ヘッジ手段のデリバティブ                                          438         401
     売却可能金融資産                                         91,899         84,668
       負債性金融商品                                       75,839         70,982
       資本性金融商品                                       16,060         13,686
          (2)
                                              5,867         5,794
     銀行預け金
     顧客貸出金                                           92        119
     満期保有金融資産                                           80         -
     不動産投資                                          576         609
              (1)(2)
                                             164,938         146,768
     保険事業の投資合計
     * 　関係会社間取引消去後の保険事業の投資の金額を表示するために修正再表示した金額
     (1)  ユニットリンク保険の負債形式で行われている他のグループ会社に対する投資は、重要な影響を与えることなく当グループの連結貸借対照表に計上
      されている。
     (2)  その内、2019年12月31日現在、1,126百万ユーロの当座勘定（関係会社間取引消去後）、2018年12月31日現在710百万ユーロ
     その契約上の特性に依存する金融資産の分析

     以下の表は、「保険事業の投資」に含まれる金融資産の帳簿価額を示しており、契約条件が、定められた日に、元本と利息の

     支払いのみである（基本的商品）キャッシュ・フローを生むものである。
                                   2019  年 12月31日

                          帳簿価額                    公正価値
     (単位：百万ユーロ)
                   基本的商品      その他の商品         合計     基本的商品      その他の商品         合計
     純損益を通じて公正価値で
                        -    65,986       65,986         -    65,986       65,986
     測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                   -      438       438       -      438       438
     売却可能金融資産                72,349       19,550       91,899      72,349       19,550       91,899
     銀行預け金                 2,805       3,062       5,867      3,012       3,178       6,190
     顧客貸出金                  92       -      92      90       -       90
     満期保有金融資産                   -      80       80       -      80       80
     金融投資合計                75,246       89,116      164,362       75,451       89,232       164,683
                                   2018  年 12月31日

                          帳簿価額                    公正価値
     (単位：百万ユーロ)
                   基本的商品      その他の商品         合計     基本的商品      その他の商品         合計
     純損益を通じて公正価値で
                        -    55,177       55,177         -    55,177       55,177
     測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                   -      401       401       -      401       401
     売却可能金融資産                68,261       16,407       84,668      68,261       16,407       84,668
     銀行預け金                 2,122       3,672       5,794      2,259       3,880       6,139
     顧客貸出金                  119        -      119      117        -      117
     満期保有金融資産                   -       -       -      -       -       -
     金融投資合計                70,502       75,657      146,159       70,637       75,865       146,502
                                495/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     公正価値で測定する金融商品の公正価値
                                      2019  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資
                                37        190         41        268
     産（トレーディング・ポートフォリオ）
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              58,874         6,483         361       65,718
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                            -       438         -       438
     売却可能金融資産                         84,435         7,252         212       91,899
     合計                         143,346         14,363          614      158,323
                                      2018  年 12月31日

     (単位：百万ユーロ)
                            レベル１        レベル２        レベル３         合計
     純損益を通じて公正価値で測定する金融資
                                29        384         49        462
     産（トレーディング・ポートフォリオ）
     公正価値オプションを使用して純損益を通
                              48,821         5,516         378       54,715
     じて公正価値で測定する金融資産
     ヘッジ手段のデリバティブ                            -       401         -       401
     売却可能金融資産                         79,104         5,466          98      84,668
     合計                         127,954         11,767          525      140,246
     売却可能金融資産の変動

     (単位：百万ユーロ)

                                                       2019  年
     １月１日現在残高                                                 84,668
     取得                                                 15,602
     処分/償還                                                 (11,393)
     満期保有目的金融資産への振替                                                   (80)
     範囲およびその他の変更                                                   154
     期中に直接資本に認識した公正価値の変動に係る損益                                                  2,984
     純損益に計上した資本性金融商品に係る減損損失                                                   (91)
     為替換算差額                                                    55
     12 月31日   現在残高                                             91,899
     その他の包括利益に認識された売却可能金融資産に係る未実現損益

                                         2019  年 12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                   ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 556         (30)         526
       売却可能資本性金融商品                              2,047          (75)        1,972
       売却可能負債性金融商品、貸出金および債権に分類
                                      7,921         (240)        7,681
       変更された資産
       繰延利益配分                              (9,412)          285       (9,127)
                                         2018  年 12月31日

                                 キャピタル・         キャピタル・
     (単位：百万ユーロ)
                                                   再評価純額
                                   ゲイン         ロス
     保険会社の未実現損益                                 384         (47)         337
       売却可能資本性金融商品                              1,114         (391)         723
       売却可能負債性金融商品、貸出金および債権に分類
                                      6,338         (477)        5,861
       変更された資産
       繰延利益配分                              (7,068)          821       (6,247)
                                496/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     担保として受取り、利用可能な金融資産
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     売戻条件付買入有価証券の公正価値                                           7         8
     当グループは、通常の市場条件に基づいて売戻条件付有価証券を一般に購入している。売戻条件付買入有価証券は、直物での

     売却、買戻条件付売却、または担保提供により、再使用することができる。但し、期日には、同一または同等の有価証券を売
     戻条件契約の相手方に返却する。
     売戻条件付買入有価証券は、貸借対照表には計上されない。上記の通り、その公正価値は、売却した有価証券または担保とし

     て提供した有価証券を含む。
     注4.3.3　保険事業からの純利益

     会計方針

     保険契約に関連する収益および費用

     グループの保険会社が発行した保険契約に関連する収益および費用、関連する手数料収益および手数料費用ならび

     に保険会社の投資に関連する収益および費用は、損益計算書の「保険事業からの純利益」に計上される。
     その他の収益および費用は、適切な項目に計上される。

     繰延分配利益に対する引当金の増減は、損益計算書の「保険事業からの純利益」または当該原資産に対する適切な

     項目の「未実現・繰延損益」に計上される。
     以下の表は、「銀行業務純利益」という別項目における、保険事業および関連投資からの収益および費用（関係会社間取引を

     消去後）の内訳を表している。
                                                        *

     (単位：百万ユーロ)
                                            2019  年
                                                    2018  年
     正味保険料                                         14,188        12,562
     投資純利益                                          3,655        1,928
                     (1)
                                              (15,736)        (12,429)
     給付費用（準備金の増減を含む）
     その他の純保険収益（費用）                                          (182)        (337)
     保険事業の純利益                                          1,925        1,724
     積立コスト                                           (5)        (7)
     保険会社の銀行業務純利益                                          1,920        1,717
     * 投資契約を保険会社の金融負債に分類変更したことに伴って修正再表示された金額
     (1)  内、-3,557百万ユーロは、2019年12月31日現在の繰延利益配分に関するもの
     投資からの純利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     資本性金融商品に係る配当利益                                          719         617
     受取利息                                         1,912         2,011
       売却可能金融資産                                       1,675         1,706
       貸出金および債権                                        194         293
       純受取利息                                         43         12
     純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益                                          764        (776)
     売却可能金融商品に係る純損益                                          237         62
       負債性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                        141         (5)
       資本性金融商品の売却に係るキャピタル損益                                        187         174
       資本性金融商品に係る減損金額                                        (91)        (107)
     不動産投資に係る純損益                                           23         14
     合計                                         3,655         1,928
                                497/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注4.3.4　保険リスクの管理
     当グループは、広範囲な生命保険、死亡保障・医療保険および損害保険契約の販売および再保険引受を通じて、保険事業を営

     んでいる。当グループの保険事業の中では、生命保険事業がフランス市場で優位にあるため、責任準備金に関して金融資産の
     市場リスクがもっとも重要なエクスポージャーを構成している。市場リスクの中で、保険事業部門は、金利、株式市場および
     信用スプレッドにおけるショックに対して敏感である。生命保険貯蓄事業と関係して、払戻しリスクも重要である。
     これらのリスク管理は、保険事業の中核部分である。リスク管理部は、資格を有し、経験のあるチームが、大幅にカスタマイ

     ズされたIT資源を使用して実行している。リスクは定期的にモニタリングされ、関係する企業および事業部門の経営陣に報告
     されている。
     リスク管理技術は、以下に基づいている。

     ■　価格スケジュールが保険契約者のリスク特性および提供される保証に適合していることを保証することを目的として、リ

       スク許容プロセスに対するセキュリティの強化。
     ■　必要であれば、価格または保証のレベルのような商品パラメーターの調整を目的とした、保険商品の請求率に関する指数

       の定期的なモニタリング。
     ■　事業部門を高額かつ連続的な請求から守るための再保険計画の実行

     ■　リスク、引当および再保険に関する方針の適用

     金融市場およびALMに連動したリスク管理は、長期業績目標のように投資戦略の不可欠な一部分である。この二つの要素の最適

     化は、資産・負債の残高によって重要な影響を受ける。負債のコミットメント（顧客に提供される保証、契約の満期）は、貸
     借対照表の主要な項目（株主資本、収益、引当金、準備金等）に計上される金額と同様に、保険事業の財務投資およびリスク
     部門によって分析されている。
     金融市場（金利、信用および株式）およびALMに関連するリスク管理は、以下に基づいている。

     ■　短期および長期キャッシュ・フローのモニタリング（負債の継続期間と資産の継続期間とのマッチング、流動性リスク管

       理）
     ■　保険契約者の行動の特定のモニタリング（償還）

     ■　金融市場の緊密なモニタリング

     ■　為替リスクのヘッジ（市場の上昇あるいは下落の事象における）

     ■　カウンターパーティ、発行体の格付けおよび資産の種類ごとの限度の設定

     ■　ストレス・テスト。その結果は、ORSA（自身のリスクおよび支払能力の評価）レポートの一部として毎年事業体の取締役

       会で提示され、取締役会の承認後にACPRに送られる。
     ■　ALMおよび投資リスクに関連する方針の適用

                                498/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     基本的金融商品の格付け別純投資の内訳
     以下の表は、会社間取引を消去した後の帳簿価額総額を示している。

                                     2019  年 12月31日

                         売却可能
                                  銀行預け金         顧客貸出金          合計
     （単位：百万ユーロ）
                         金融資産
     AAA                        4,064         1,033           -       5,097
     AA+/AA/AA-                       38,016          370          -      38,386
     A+/A/A-                       14,863         1,051           -      15,914
     BBB+/BBB/BBB-                       14,789          265          -      15,054
     BB+/BB/BB-                         289          -         -        289
     B+/B/B-                          5         -         -         5
     CCC+/CCC/CCC-                          -         -         -         -
     CC+/CC/CC-                          -         -         -         -
     CC-以下                          -         -         -         -
     格付けなし                         323         86         92        501
     減損前合計                       72,349         2,805          92       75,246
     減損                          -         -         -         -
     帳簿価額                       72,349         2,805          92       75,246
     格付け尺度は、ソルベンシー２の目的のために使用され、格付け機関（スタンダード＆プアーズ、ムーディーズ・インベス

     ター・サービスおよびフィッチ・レイティング）が使用することを決定した２番目に高い格付けを要求する。当該格付けは銘
     柄に適用されるが、それが利用可能でない場合は、発行体に適用される。
     注4.4　その他の資産および負債

     注4.4.1　その他の資産

      ( 単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                        2019  年 12月31日
          (1)
                                             48,630          46,694
     保証預け金
     有価証券取引決済勘定                                        6,915          6,645
     前払費用                                        1,084          1,057
           (2)
                                             10,065          11,817
     その他未収金
     その他未収金-保険                                        1,653          1,511
     総額                                        68,347          67,724
       (3)
                                              (302)          (278)
     減損
     純額                                        68,045          67,446
     (1)  主に金融商品について支払った保証預け金に関連するものであり、その公正価値は、発生した信用リスクに係る減損後の簿価純額と同じとみなされ
      る。
     (2)  その他未収金には、主に売掛金、手数料収入およびその他の事業からの収益が含まれる。2019年12月31日現在のオペレーティング・リース債権は、
      918百万ユーロである。
     (3)  その他の資産に係る減損は、以下に関連するものである。
      -　オペレーティング・リース債権に係る信用リスクが、2019年12月31日現在145百万ユーロおよび2018年12月31日現在131百万ユーロ
      -　判決によって取得した資産およびその他債務者に係る信用リスクが、2019年12月31日現在123百万ユーロおよび2018年12月31日現在110百万ユー
        ロ
      -　その他のリスクは、2019年12月31日現在34百万ユーロおよび2018年12月31日現在37百万ユーロ
                                499/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注4.4.2　その他の負債
      ( 単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
          (1)
                                              49,321         43,443
     預り保証金
     有価証券取引決済勘定                                         7,356         6,904
     従業員給付に係る未払費用                                         2,364         2,396
          (2)
                                              2,251
     リース負債
     前受収益                                         1,596         1,620
           (3)
                                              13,194         15,609
     その他未払金
     その他未払金-保険                                         8,980         6,657
     合計                                         85,062         76,629
     (1)  主に金融商品について受取った預り保証金に関連するものであり、その公正価値は、簿価と同じとみなされる。
     (2)  2019  年１月１日以後、IFRS第16号の適用の結果、計上されたリース負債（注１参照）
     (3)  その他未払金には主に買掛金、支払手数料およびその他の事業からの費用が含まれている。
     前へ      次へ

                                500/998















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注５　人件費および従業員給付
            従業員給付は、年度報告期間に提供した労働の対価として当グループがその従業員に与えた報酬に

            相当するものである。
            提供された労働の報酬はすべての形態において費用に計上される。

       要旨
            ■　従業員に支払われるか、外部の社会保障機関に支払われるかに拘わらず、
            ■　年度報告期間中に支払われるか、当グループが従業員の有する資格に対して将来支払われるか

               に拘わらず（年金制度、退職給付等）、
            ■　現金で支払われるか、ソシエテ・ジェネラルの株式で支払われるかに拘わらず（無償株式制

               度、ストック・オプション）
     会計方針

     従業員給付は、４つのカテゴリーに分けられる。

     ■　固定・変動報酬、年間休暇、税金および社会保障負担金、利益分配および強制的雇用主拠出金のような、従業

       員が関連サービスを提供する年度報告期間の期末後12ヶ月以内に全額決定されると期待される従業員給付であ
       る短期の従業員給付
     ■　年金制度および退職給付のような確定拠出制度および確定給付制度を含む退職後給付

     ■　現金で支払われ、ソシエテ・ジェネラルの株式には連動しない確定変動報酬、永年勤続報酬および時間貯蓄勘

       定のような、12ヶ月以内には全額決済することが期待できない従業員給付である長期の従業員給付
     ■　解雇給付

     当グループの従業員数に関する情報は、フランス登録書類の第５章（企業の社会的責任）に記載している。

     注5.1　人件費および関連当事者取引

     会計方針

     人件費には、ソシエテ・ジェネラルの株式に基づく従業員給付および支払に関連する費用を含む人事関連費用がす

     べて含まれる。
     短期の従業員給付は、従業員に提供されたサービスによって当年度の「人件費」に計上される。

     退職後給付およびその他の長期給付に関する会計方針は、注5.2に記載している。株式に基づく報酬に関連する会

     計方針は、注5.3に記載している。
     人件費は、IAS第24号の意図する関連当事者取引を含む。

     当グループの関連当事者には、取締役会のメンバー、執行役員（議長、最高経営責任者および４名の代理最高経営

     責任者）、それぞれの配偶者およびその家庭で同居する子供、当グループにより単独または共同で支配されている
     子会社およびソシエテ・ジェネラルが重要な影響力を行使する会社が含まれる。
                                501/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注5.1.1　人件費
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     従業員給料                                       (7,240)         (6,925)
     社会保険および給与諸税                                       (1,660)         (1,648)
     正味年金費用－確定拠出制度                                        (759)         (724)
     正味年金費用－確定給付制度                                         (10)          78
     従業員利益分配およびインセンティブ                                        (286)         (342)
     合計                                       (9,955)         (9,561)
      株式報酬の支払による正味費用を含む                                       (171)         (171)
     注5.1.2　関連当事者取引

     当グループのマネジャーの報酬

     ここでは当グループが報酬(雇用主負担金を含む)およびその他の給付として取締役およびコーポレート・オフィ
     サーに実質的に支払った金額を含んでおり、以下に記載したとおりである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     短期の給付                                        13.6         17.9
     退職後給付                                         0.7         0.7
     長期の給付                                         －         －
     解雇給付                                         －        1.6
     株式による報酬                                         3.0         2.8
     合計                                        17.4         23.0
     関連当事者取引

     この注記における取締役会のメンバー、最高経営責任者およびその家族との取引は、2019年12月31日現在合計3.9百万ユーロの
     貸出金と保証から構成されている。これらの個人とのその他の取引にはすべて重要性がない。
     年金およびその他の給付の支払についてソシエテ・ジェネラル・グループが引当または計上した合計金額

     ソシエテ・ジェネラルの最高経営責任者(レボ氏およびアイメリッチ氏、キャバネス氏、アイム氏および従業員が選任した２名
     の取締役)に対する年金とその他の給付の支払について、2019年12月31日にソシエテ・ジェネラル・グループがIAS第19号に基
     づいて引当または計上した金額合計は、11.5百万ユーロである。
     注 5.2  　従業員給付

     フランス国内外のグループ会社は、その従業員に報奨金を与えることがある。

     ■　年金制度または定年退職給付に代表される退職後給付

     ■　その他の長期給付：これらの給付には、現金で決済され、ソシエテ・ジェネラルの株式にスライドしない繰延報酬プログ

       ラム、長期繰延変動報酬、時間貯蓄勘定（CET）の柔軟な労働引当、あるいは永年勤続表彰が含まれる。
     ■　解雇給付

                                502/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     従業員給付引当金の詳細
                    2018  年                                2019  年

                    12 月31日        利用可能な      正味    使用した     年金数理    通貨および     12 月31日
     (単位：百万ユーロ)              現在引当金      繰入額     戻入額     繰入額     戻入額     損益    範囲の影響     現在引当金
          (１)
                     1,574      92    (89)      3    (76)      34     85    1,620
     退職後給付
     その他の長期給付                 435     93    (57)      36    (39)      -     8    440
     退職給付                 332     331    (62)     269    (260)       -    15    356
     合計                2,341      516    (208)      308    (375)      34    108    2,416
     (1)  退職後給付の利用可能な戻入額には、1991年にフランスで実行された執行役員に対する補助的退職手当に対する追加制度に基づく権利の凍結が含ま
      れる。
     2019年４月９日、ソシエテ・ジェネラルは、グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ事業の戦略的調整および

     リテールバンキング＆国際金融サービス本部の組織を編成することを目的としたよりオペレーショナルなプロジェクトを含む
     二つの変革プロジェクトを発表した。
     これらのプロジェクトは、243百万ユーロの繰入を伴う再構築引当金の調整となり、その内236百万ユーロは「人件費」に、７

     百万ユーロは「その他の営業費用」に計上された。これらの引当金の多くは、2019年下半期に取崩された。
     また引当金には、フランス国内のリテールバンキングの本店の一部、顧客取引を処理するためのプラットフォーム（バック・

     オフィス）および特定のネットワークのサポート機能に関係する当初予定されていた変更に関連するリストラクチャリング引
     当金も含んでいる。このプロジェクトにより55百万ユーロの繰入を行い、その内44百万ユーロは「人件費」に、11百万ユーロ
     は「その他の営業費用」に計上された。
     会計方針

     退職後給付

     退職後給付は、確定拠出年金制度または確定給付年金制度の二つのカテゴリーに分けることができる。
     ■　  確定拠出制度

     確定拠出制度において、当グループの債務は、制度に対して支払われた拠出額に限定されるが、当グループは将来
     の給付額の一定水準に対しては責任を負わない。支払われた拠出金は、当年度の費用として計上される。
     ■　  確定給付制度

     確定給付制度は、正式にあるいは解釈上、当グループが将来の給付の一定金額あるいは水準まで支払う責任を有し
     ており、従ってそれに関連する中長期的なリスクを負っている。
     引当金は、これらの退職債務の全体をカバーするため貸借対照表の負債の「引当金」に計上されている。このよう

     な引当金は、予測単位積増方式を使用して、独立した年金数理人によって定期的に評価されている。この評価手法
     は、人口統計、早期退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     当グループは長期従業員給付基金、または保険契約の資格を得ることにより保有する資産ごとに確定給付制度に資

     金を積み立てることを選ぶことができる。
     基金資産は、基金または保険契約により積み立てられ、資産が法的に報告する事業体と分離された事業体（基金）

     によって保有され、従業員給付を支払うためにだけ使用されるものであれば、制度資産として分類される。
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は、債務を引き受けるた

     めの引当金から控除されている。
     これらの制度が制度資産と分類されない基金から資金供給される場合、これらの基金は、分離勘定資産として分類

     され、貸借対照表の資産側に「純損益を通じて公正価値で測定する金融資産」として区分表示される。
                                503/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     計算上の仮定の変動、または              (早期退職、割引率等)運用実績から生じる差額は、数理計算上の差異として計上さ
     れる。数理計算上の差異は、正味確定給付債務（資産）に係る利息純額およびアセット・シーリングの効果の変動
     として費用処理した金額を除き、制度資産の収益と同様に、正味確定給付債務（資産）を再測定するために使用さ
     れる構成要素である。これらの要素は、株主資本の「未実現・繰延損益」に即時かつ全額認識され、次年度以降純
     損益に組替えることはできない。
     当グループの連結財務諸表において、次年度以降純損益に組替えることのできない項目は、純損益および未実現・

     繰延損益計算書に区分して表示されるが、株主持分変動計算書において利益剰余金に振替えられ、連結貸借対照表
     の負債側の「利益剰余金」に直接表示される。
     新規または改定された制度が施行されるときには、過去勤務費用は損益に即時認識される。

     確定給付型制度の年間費用は以下の項目から構成され、「人件費」に計上される。

     ■　各従業員について権利確定した追加受給額(当期勤務費用)

     ■　制度の改正または縮小による過去勤務費用

     ■　割引率に起因する財務費用および制度資産に係る利息収益（正味確定給付債務または資産に係る純利息）

     ■　制度の清算

     その他の長期給付

      その他の長期従業員給付は、関連サービスを提供した年度末以降12ヶ月以上後に従業員に支払われる退職後給付

      および解雇給付以外の給付である。
      その他の長期給付は、退職後給付と同じ方法で測定され、認識される。但し、数理計算上の差異は純損益に即時

      認識される。
     確定拠出制度

     当グループの従業員に提供される主な確定拠出制度は、フランス、英国および米国にある。

     フランスでは、この確定拠出制度に年間拠出金（PERCO）を支払う義務のみがある特定のグループ企業が制定している年金ス

     キームと同様にAGIRCおよびARRCOのような国民年金制度およびその他の国家年金制度が含まれる。
     英国では、雇用主は従業員の年齢によって拠出金を支払い（給与の2.5％から10％）、任意の追加的従業員拠出金に対して

     4.5％まで特別拠出をすることができる。
     米国では、雇用主は、10,000米ドルの限度内で従業員拠出金の最初の８％を完全にマッチさせている。

     退職後確定給付制度

     退職後年金制度には、年金支払制度、退職時補償金制度および混合制度（キャッシュバランス）が含まれる。年金で支払われ

     る給付は、必須基本制度により支払われる年金を補完するものである。
     主たる確定給付制度は、フランス、スイス、英国および米国にある。

     フランスでは、1991年に設定されたエグゼクティブマネジャーに対する補完的年金制度は、「第５　提出会社の状況、３                                                         コー

     ポレート・ガバナンスの状況等」で記載したとおり、ソシエテ・ジェネラルによってカバーされている受益者に年間手当を配
     分するものである。この手当は、特にソシエテ・ジェネラルの社内における勤続年数によって決まる。
                                504/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     法令の適用においていわゆる「ランダム・ライツ」と呼ばれる確定給付年金制度を終了する条例の公布日である2019年７月４
     日以降、この制度は新規の従業員に対しては取りやめ、受益者の権利は2019年12月31日付けで凍結された。
     スイスでは、雇用主と従業員代表から構成される個人保護保険協会（基金）によって制度が運用されている。雇用主とその従

     業員は、その基金に拠出金を支払う。年金給付は、保証された利回りで再評価され、保証された転換率（キャッシュバラン
     ス・スキーム）によっても年金（または一時金）に転換されている。この最低保証利回りのため、この制度は確定給付制度に
     類似していると考えられる。
     近年、ソシエテ・ジェネラル・グループは、積極的に確定給付制度を確定拠出制度に移行する政策を実施してきた。

     英国では、新規の従業員に対して20年近く確定給付制度は停止しており、最終の受給者の給付は2015年に凍結された。この制

     度は、第三者機関（受託機関）によって管理されている。
     同様に、米国では、確定給付制度は、新規の従業員に対し2015年に停止され、新規給付の権利確定は凍結されている。

     貸借対照表に計上された資産と負債の調整

     （ 単位：百万ユーロ）

                                      2019  年 12月31日
                           フランス       英国       米国      その他       合計
     A-積立確定給付債務の現在価値                        1,226       891       300      805     3,221
     B-制度資産分離勘定資産の公正価値                         188      976       280      279     1,723
     C-分離資産勘定の公正価値                         963       -       -       -     963
     D-アセット・シーリングの増減                          -      -       -       -      -
     A-B-C   ＋D＝正味残高                       75      (85)       20      526      535
     貸借対照表の負債側                        1,070        -      20      529     1,619
              (1)
                              995       85       -       3    1,084
     貸借対照表の資産側
     (1)  その内、963百万ユーロは、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に計上された分離勘定資産で121百万ユーロは、その他の資産に計上された
      余剰資産関連である。
     （ 単位：百万ユーロ）

                                      2018  年 12月31日
                           フランス       英国       米国      その他       合計
     A-積立確定給付債務の現在価値                        1,244       792       251      742     3,029
     B-制度資産分離勘定資産の公正価値                         196      843       223      272     1,534
     C-分離資産勘定の公正価値                         902       -       -       -     902
     D-アセット・シーリングの増減                          -      -       -       -      -
     A-B-C   ＋D＝正味残高                       146      (51)       28      470      593
     貸借対照表の負債側                        1,076        -      28      473     1,577
              (1)
                              930       51       -       3     984
     貸借対照表の資産側
     (1)  その内、902百万ユーロは、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産に計上された分離勘定資産で82百万ユーロは、その他の資産に計上された
      余剰資産関連である。
                                505/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     確定給付の費用の構成要素
     (単位：百万ユーロ       )

                                           2019  年       2018  年
     社会保険料を含む現在勤務費用                                           79        106
     従業員拠出金                                           (5)         (5)
              (1)
                                               (80)        (212)
     過去勤務費用/削減
     費用を経由しての振替額                                           -        (3)
     正味利息                                           8        11
     A- 損益計算書に認識された構成要素                                          2       (103)
     制度資産に係る数理計算上の損益                                          (257)         119
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の損益                                           (2)         1
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の損益                                          295        (148)
     実績による数理計算上の損益                                          (32)         (3)
     アセット     シーリングの変動
                                                -         0
     B- 未実現・繰延損益に認識された構成要素                                          ▶        (31)
     C=A+B   確定給付の費用の構成要素合計
                                                6       (134)
     (1)  主に法令に基づく「ランダム・ライツ」の確定給付年金制度を終了する法令の公布による。
     確定給付債務の現在価値の増減

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     １月１日現在                                         3,029         3,381
     社会保険料を含む現在勤務費用                                           79        106
     過去勤務費用/削減                                          (80)        (212)
     決済                                           -        (3)
     正味利息                                           57         60
     人口統計上の仮定の変動による数理計算上の損益                                           (2)         1
     経済的財務的仮定の変動による数理計算上の損益                                          295        (148)
     実績による数理計算上の損益                                          (32)         (3)
     為替調整                                           58         12
     給付の支払                                          (149)         (165)
     連結範囲の変更                                          (29)          -
     振替その他                                           (6)         -
     12 月31日現在                                        3,221         3,029
     制度資産および分離勘定資産の公正価値の増減

                                    制度資産            分離勘定資産

     (単位：百万ユーロ)
                                 2019  年     2018  年     2019  年    2018  年
     １月１日現在                              1,534       2,212        902       398
     資産に係る予想収益                                37       44       12       6
     資産に係る数理計算上の損益                               164       (86)       93      (33)
     為替調整                                58       11       -      -
     従業員による拠出                                5       5      -       -
     制度資産への雇用主による拠出                                23       22       -       -
     給付の支払                               (76)      (112)       (45)       (23)
     連結範囲の変更                               (21)        -      -       -
     振替その他                                -     (562)        -      554
     アセット・シーリングの増減                                -       -      -       -
     12 月31日現在                             1,723       1,534        963       902
                                506/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     積立資産に関する一般情報（すべての給付と将来の拠出金について）
     積立資産は制度資産および分離勘定資産を含む。

     積立資産は、国によって異なる率でグループの義務の約83％を占めている。

     従って、英国の確定給付制度の義務は、全額ヘッジされ、米国およびフランスの義務は94％ヘッジされているが、一方ドイツ

     では積立されていない。
     制度資産の公正価値の内訳は債券77％、株式11％およびその他の投資12％である。ソシエテ・ジェネラルが直接保有している

     金融商品には、重要性がない。
     積立資産の超過額は、200百万ユーロである。

     2020年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、15百万ユーロと見積られている。

     制度のヘッジ戦略は、各社の財務および人事部門と連携して各社で決定され、必要に応じ特別の組織（受託者、基金、共同組

     織等）によって決定されている。さらに、負債投資あるいはファイナンス戦略は、グローバルなガバナンス・システムを通じ
     てグループ・レベルでモニターされている。委員会の会議は、人事部、財務部およびリスク部門の代表幹部が出席して、当グ
     ループの従業員給付、投資と運用に関する指針を定義し、決定を確認し、また、当グループにとって関連するリスクをフォ
     ローするために組織化されている。
     各制度の存続期間および各国の規則に従って、積立資産は、株式あるいは固定金利商品に保証の如何に係らず投資されてい

     る。
     制度資産および分離勘定資産の利回り実績の内訳は、以下の通りである。

     (単位：百万ユーロ)

                                           2019  年       2018  年
     制度資産                                          201        (42)
     分離資産勘定                                          106        (27)
                                507/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     地域別の主要な仮定
                                                  2018  年 12月31日

                                         2019  年 12月31日
     割引率
      フランス                                      0.82％         1.50％
      英国                                      2.00％         2.70％
      米国                                      3.19％         4.29％
      その他                                      0.73％         1.39％
     長期インフレ率
      フランス                                      1.28％         1.44％
      英国                                      2.92％         3.14％
      米国                                        N/A         N/A
      その他                                      1.22％         1.38％
     今後の昇給率
      フランス                                      0.82％         0.78％
      英国                                       N/A         N/A
      米国                                       N/A         N/A
      その他                                      1.20％         1.12％
     従業員平均残存勤務年数
      フランス                                       9.24         9.11
      英国                                       5.17         6.00
      米国                                       7.87         7.85
      その他                                       9.97        10.24
     残存年数
      フランス                                      13.79         14.01
      英国                                      16.28         16.28
      米国                                      15.28         15.59
      その他                                      14.69         13.99
     地域別の仮定は、確定給付債務(DBO)の負債の加重平均によるものである。

     使用した割引イールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAAの社債のイールドカーブ（メ

     リルリンチ情報）で、割引率の変動が重要な影響を与える場合には12月末に修正されている。
     ユーロおよび英ポンド通貨圏について使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響

     を与える場合には12月末に修正されている。その他の通貨圏について使用されたインフレ率は中央銀行の長期目標である。
     従業員平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

     上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

     主な仮定の変動に対する確定給付債務の感応度

     (測定項目の％)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     割引率の変動                                         +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         -7％         -7％
     長期インフレの変動                                         +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         5％         5％
     今後の昇給率の変動                                         +0.5  ％       +0.5  ％
      Ｎ年12月31日現在の確定給付債務の現在価値に対する影響                                         2％         2％
     開示した感応度は、確定給付債務の現在価値によって加重された増減の平均である。

                                508/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     今後の給付の支払の内訳
     (単位‘百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     N+1                                          160         160
     N+2                                          148         143
     N+3                                          154         154
     N+4                                          163         164
     N+5                                          169         168
     N+6  〜 N+10                                       851         871
     注5.3　株式に基づく報酬制度

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルおよびその子会社の株式に基づく報酬には以下のものが含まれている。

     ■　資本性金融商品による支払

     ■　資本性金融商品の価値の変動に基づく現金支払

     株式に基づく報酬は、従業員に付与された株式に基づく報酬の公正価値の金額でその決済条件によって「人件費」

     として計上された営業費用を規則的に生じさせるものである。
     持分決済型株式に基づく報酬（無償株式、株式購入または引受オプション）については、これらの公正価値は、権

     利確定日に測定され、権利確定期間にわたって、株主資本の「発行済普通株式および資本準備金」に計上される。
     各決算日において、これら商品の数は、業績とサービスの条件を考慮し、当初決定された制度の費用総額を調整す
     るために見直される。制度の開始以降「人件費」に計上されていた費用も調整される。
     現金決済型株式に基づく報酬(非上場会社により付与されたストック・オプションあるいはソシエテ・ジェネラル

     または、その子会社の一つの株式を指標とした報酬)については、その支払金額の公正価値は、オプションの権利
     確定期間にわたり費用として計上され、相手勘定として貸借対照表の「その他の負債－未払従業員給付費」に負債
     が計上される。この支払債務項目は、基礎となる株式の価値の変動は業績と存在条件を考慮するために再測定され
     る。費用が持分デリバティブ商品によってヘッジされる際、ヘッジ目的デリバティブの公正価値の増減の有効部分
     は、同様に「人件費」に損益計上される。
     当グループは、一部の従業員に株式購入または引受オプション、無償株式あるいはソシエテ・ジェネラル、または

     その子会社の一つの株価に連動して将来の現金支払を受ける権利を付与することが可能である。
     オプションは、報奨を生じさせる条件あるいは受益者のオプションの行使を待たずに、従業員に最初のオプション

     が通知された時に、その公正価値で測定される。
     当グループのストック・オプション制度は、当グループがオプション受益者の行動を考慮するのに適切な統計値を

     保有している場合、２項モデルを使用して評価している。そのようなデータが利用不可能な場合には、ブラック・
     ショールズ・モデルまたはモンテカルロ・モデルを使用する。評価は独立した保険数理士によって行なわれる。
     損益計算書に計上した費用

                                                 2018  年

                                   2019  年
                              現金決     持分決          現金決     持分決
     (単位：百万ユーロ)
                              済制度     済制度    制度合計     済制度     済制度    制度合計
     株式購入制度、ストック・オプションおよび無償株
                                111     60    171     112     59    171
     式制度による費用純額
     ソシエテ・ジェネラルのストック・オプション制度および無償株式制度の説明は、この注記を補完するものであり、「第５　

     提出会社の状況、３コーポレート・ガバナンスの状況等」に記載されている。
     前へ      次へ

                                509/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注６　法人所得税
            法人所得税は、「その他の営業費用」に分類されているその他の税金とは区別して表示されてい

            る。法人所得税は、それぞれの連結事業体が所在する国において適用される税率と税制によって計
            算されている。
       要旨
            損益計算書に表示されている法人所得税には、当期税金と繰延税金が含まれている。
            ■   当期税金は、報告期間の課税所得によって計算される納税額（または還付税金）に相当する。
            ■   繰延税金は、過去の取引に起因し、将来の報告期間に支払われる（または還付される）税額に
               相当する。
     会計方針

     当期税金

     当期税金は、連結納税主体ごとの課税所得に基づいており、地方課税当局が設定した規則に従って算定され、それ
     により法人税が支払われる。この税金費用はまた、法人所得税に適用される税金調整に対する正味引当金を含んで
     いる。
     貸出金受取利息および有価証券利息に関して生じる税額控除は、当該事業年度の法人所得税の決済で適用されるた

     め、関連する利息勘定に含まれる。関連する税金費用は連結損益計算書上「法人所得税」に含まれる。
     繰延税金

     当グループは、貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価との間に将来の税金支払に影響を及ぼ
     す一時差異を識別した場合、繰延税金を認識している。
     繰延税金資産および負債は、連結納税主体ごとに、法人所得税が支払われる現地の課税当局が設定した規則に従っ

     て測定される。この金額は、その繰延税金資産が実現され、あるいは負債が決済されるときに適用されると予想さ
     れる制定もしくは実質的に制定されている税率に基づいている。これらの繰延税金は、税率が変更された場合には
     調整される。この金額は、現在価値に割引かれない。
     繰延税金資産は、将来減算一時差異または繰越欠損金から生じる。これらの繰延税金資産は、関係する企業が一定

     期間内にこれらの資産を回収する可能性が高い場合にのみ計上される。これらの一時差異または税務上の繰越欠損
     金は、将来の課税所得に対して使用することが可能である。
     税務上の繰越欠損金は、それぞれの関連する企業に適用される税制とその税金収益・費用に関する現実的な予想を

     考慮して毎年見直されている。以前に認識されていなかった繰延税金資産は、将来の課税所得によって繰延税金資
     産が回収可能となる可能性が高くなった範囲内で貸借対照表に計上される。しかし、すでに貸借対照表に認識され
     た繰延税金資産の帳簿価額は、全部もしくは一部回収できないリスクが生じたときには減額される。
     当期税金および繰延税金は、連結損益計算書の「法人所得税」に認識されている。しかし「未実現・繰延損益」に

     認識された損益に関連する繰延税金は、株主資本の同じ科目に認識されている。
                                510/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     税金調整引当金
     引当金は、その時期または金額を正確には決定できない負債を表している。
     引当金は、以下の場合に認識される。

     ■　第三者に対するコミットメントによって当グループが少なくとも等しい交換価値で受け取ることなしに、当該

       第三者に対する資源の流出を招く可能性が高いまたは確実な場合および、
     ■　資源の流出可能性の高い金額を信頼性をもって見積もることができる場合

     予想される流出は、これを割引くことが重大な影響を与える場合、引当金の金額を決定するために現在価値に割引

     かれる。税金調整に対する引当金の繰入および戻入は、損益計算書の法人所得税の当期税金に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、当グループが引当金の目的に関して開示することによって、他

     の当事者との係争における自身の立場を著しく損なうと考える場合には開示しない。
     注6.1　法人所得税

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
         *
                                             (968)         (947)
     当期税金
     繰延税金                                       （296）         （357）
     合計                                       (1,264)         (1,304)
     *　IAS第12号「法人所得税」の修正の適用開始に伴い修正再表示した金額（注１参照）
     グループの標準税率と実効税率との差異の調整

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     持分法投資損益およびのれんの減損損失控除前税引前利益                                       5,339         6,061
     フランスの会社に適用される標準税率(3.3％の社会保障拠出金を含む)                                      34.43％         34.43％
         *
                                            (4.34％)         (2.66％)
     永久差異
     免税または軽減税率適用の有価証券に係る差異                                       2.74％        (0.10％)
     フランス国外で課税される利益に係る税率差異                                      (9.13％)        (10.11％)
     損金不算入項目および繰越欠損金の利用による影響                                      (0.03％)         (0.04％)
              *
                                            23.67   ％      21.52   ％
     グループの実効税率
     *　IAS第12号「法人所得税」の修正の適用開始に伴い修正再表示した金額（注１参照）
     フランスの標準法人所得税率は、33.33％である。3.3％（0.76百万ユーロの基礎課税所得から控除後）に相当する税引前利益

     を基礎とする拠出金支払（社会保障拠出金）が2000年に導入された。
     株式投資に関する長期キャピタル・ゲインは、課税が免除されているが、手数料および費用の一部分については満額の法定税

     率で課税対象となる。2013年フランス財政法に従い、当該手数料および費用の一部分は、総キャピタル・ゲインの12％であ
     る。
     さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が５％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、手数料

     および費用の一部分は満額の法定税率により課税される。
     2017年12月21日に採択された2018年フランス財政法にはフランスの税率を段階的に引き下げることが含まれている（2019年の

     税率に関しては2019年７月24日の法律2019-759により修正され、2020年および2021年の税率に関しては2020年フランス財政法
     により修正されている）。
     今から2022年までは、33.33％の標準法人所得税率は、25％まで引き下げられるが、既存の3.3％の社会保障拠出金は上乗せさ
     れる。
     フランスの会社の繰延税金は、一時差異の戻入に適用される税率を適用することにより算定される。

     2022年までのフランスの税率の段階的引き下げに関して、
                                511/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　通常の税率で課税される所得の税率は、2019年の34.43％または32.02％と2022年からの25.83％の間にある（社会保障拠出
       金支払を含む）；
     ■　軽減税率で課税される所得の税率は、2019年の4.13％または3.84％と2022年からの3.10％の間にある（社会保障拠出金支

       払を含む）。
     注6.2　税金資産および負債

     税金資産

     (単位：百万ユーロ)

                                         2018  年 12月31日
                                2019  年 12月31日
     当期税金資産                              1,038         1,066
     繰延税金資産                              4,741         4,753
      内、繰越欠損金に係る繰延税金資産                             2,659         2,895
      内、一時差異に係る繰延税金資産                             2,082         1,858
     合計                              5,779         5,819
     税金負債

     (単位：百万ユーロ)

                                         2018  年 12月31日
                                2019  年 12月31日
     当期税金負債                               602         552
            (1)
                                    101
     税金調整引当金
     繰延税金負債                               706         605
     合計                              1,409         1,157
     (1)  2019  年１月１日以降、税金調整引当金は、IFRIC第23号「法人所得税の処理に関する不確実性」を適用した結果、「税金負債」に表示されている
      （注１参照）。
     関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金実績の現実的な予想に従って、当グループは毎年、税務上の繰越欠損

     金についてのレビューを行っている。この目的のために税金実績は、権限ある管理機関によって承認された後、当グループの
     予算方針において考慮される各事業部門の業績予想および（または）その国の戦略的レビューに基づいて決定される。さら
     に、その中には関係事業体および法域に適用される会計上および税務上の調整（一時差異に係る繰延税金資産および負債の戻
     入）が含まれる。これらの調整は、過去の税務実績および当グループの税務の専門知識に基づいて決定される。当グループの
     予算方針および（または）戦略的レビューを超えて特にマクロ経済の仮定から推定が行われる（例えば、利率の進展）。
     本来、選択したマクロ経済要素の評価および税金実績を決定するために使用した内部の見積りは、損失負担の先行きに対する

     実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は適用される税務規則の変更の可能性（税務上
     の繰越欠損金の配分のルールとともに税金実績の計算）または戦略的仮定の達成に関係するものである。
     税金実績予測の確実性を確保するために、当グループは予算および戦略的仮定の達成の感応度分析を実施している。

     2019年12月31日現在、これらの分析により、将来の課税所得に対して繰延税金資産の対象となる税務上の繰越欠損金を当グ

     ループが使用する蓋然性を確認している。
                                512/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注6.3　繰越欠損金について認識された繰延税金資産
     2019  年12月31日現在、各事業体の税制およびその現実的な税金収益の予測に基づいた繰延税金資産の回収予想期間

     は下記の表のとおりである。
     (単位：百万ユーロ)

                                          法定繰越可能期間         予想回収期間
                                  2019  年 12月31日
     税務上の繰越欠損金に関連する繰延税金資産合計                                 2,659           -        -
                                                 (1)
       内、フランスの税金グループ                               2,168                  8 年
                                             無期限
                                                 (2)
       内、米国の税金グループ                                418                 7 年
                                              20 年
       その他                                73          -        -
     (1)  2013  年フランス財政法に従い、前期欠損金の控除は百万ユーロに、この限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限定されて
      いる。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
     (2)  2011  年12月31日以前に生じた税務上の欠損金
     2019年12月31日現在、主な未認識繰延税金資産は、合計467百万ユーロ（2018年12月31日現在の558百万ユーロに対して）であ

     る。大部分は米国の納税グループの413百万ユーロ（2018年12月31日現在の500百万ユーロに対して）、およびSGシンガポール
     の35百万ユーロ（2018年12月31日現在の29百万ユーロに対して）に関連するものである                                         。
     ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して、ソシエテ・ジェネラルは、2016年９月23

     日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                            Conseil    d’État    ）の2011年の意見書およびこの点に関して最近再
     確認された判例に照らしてその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。したがって、ソシエテ・ジェネラルは、相
     当する繰延税金資産を繰り入れる必要はないと考えている。
     しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェローム・

     ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを最近確認した。この税務上
     の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失から生じる繰越欠損金を控除するポ
     ジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような状況は銀行の
     予想によれば数年間は起こらないと思われる。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然
     に、ソシエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。
     前へ      次へ

                                513/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注７　    株主資本
            資本は、分配されていない累積剰余金（利益剰余金）と同様に外部の株主が資本として当グループ

            に拠出した資源である。その中には金融商品が発行されたときに受取る資源も含まれ、これについ
            て発行体は、これらの金融商品（特定の永久劣後債のような）の保有者に現金を引渡す契約上の義
            務はない。
       要旨
            資本は、契約上の満期はなく、株主あるいはその他の資本性金融商品の保有者に報酬が支払われる
            とき、損益計算書に影響することはなく、資本の部の利益剰余金を直接減額する。
            「株主持分変動」計算書は、報告期間の資本の構成要素に影響を与える様々な変動を表している。

     注7.1　自己株式および当グループが発行した株主資本

     会計方針

     自己株式

     当グループが保有するソシエテ・ジェネラル株式は、保有目的に関係なく連結資本から控除されている。当該株式

     に係る利益は連結損益計算書から消去されている。
     当グループが購入もしくは売却した当グループの子会社が発行した株式の認識は、注２に記載している。

     当グループが発行した株主資本

     当グループが発行した金融商品は、全体としてまたは一部が契約上、発行者に有価証券の保有者に現金を引き渡す

     義務を課すか否かによって負債または資本に計上される。
     資本として分類されると、ソシエテ・ジェネラルが発行した有価証券は、「その他の資本性金融商品」に計上され

     る。グループの子会社によって発行された場合には、これらの有価証券は、「非支配持分」に計上される。資本性
     金融商品の発行に関連した外部費用は、その税引後金額で資本から直接控除される。
     負債性金融商品として分類されると、当グループが発行した有価証券は、その性質により「発行債券」あるいは

     「劣後債務」に計上される。それらは、償却原価で測定されたその他の金融負債と同じ方法で会計処理される（注
     3.6参照）。
     注7.1.1　普通株式および資本準備金

     （百万ユーロ）

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     発行済み資本金                                        1,067         1,010
     発行済みプレミアムおよび資本準備金                                       21,417         20,403
     自己株式の消去                                        (515)         （667）
     合計                                       21,969         20,746
     ソシエテ・ジェネラルS.A.が発行した普通株式

     （株式数）

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     普通株式                                     853,371,494         807,917,739
                     (1)
                                           3,706,880         5,975,497
      －議決権のある自己株式を含む
      －従業員保有株式を含む                                    57,369,330         51,668,863
     (1)  トレーディング目的あるいは流動性契約に関連して保有するソシエテ・ジェネラルの株式は除かれている。
                                514/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2019年上半期に、ソシエテ・ジェネラルS.A.は、839百万ユーロの払込剰余金を伴う50百万ユーロの、ソシエテ・ジェネラルの
     株式に配当金を支払うオプションを株主が行使することに関連した増資を実行した。
     2019年第３四半期に、ソシエテ・ジェネラルS.A.は、115百万ユーロの払込剰余金を伴う７百万ユーロの、従業員に対して準備
     した増資を実行した。
     2019年12月31日現在のソシエテ・ジェネラル                       S.A.の資本金は、1,066,714,367.50ユーロで、額面1.25ユーロの株式、

     853,371,494株から構成されている。
     自己株式

     2019年12月31日現在、当グループは、自己株式としてソシエテ・ジェネラル                                    S.A.の資本金の0.96％に相当する自社株式を、ト

     レーディング目的あるいは株主資本の積極的運用目的で、8,231,355株所有している。
     自己株式（および関連デリバティブ）について当グループがその資本から控除した金額は、トレーディング目的で保有する株

     式375百万ユーロを含め、515百万ユーロとなった。
     2019  年度中の自己株式の増減の内訳は以下のとおりである。

                                   トレーディング        自己株式および株主

     (単位：百万ユーロ)
                            流動性契約         活動      資本の積極的運用           合計
     購入金額相殺後の正味売却額                            ▶       49           99      152
     株主資本に計上した自己株式および自己株式デ
     リバティブに係る税引後キャピタルゲイン                            -       18          (95)      (77)
     注7.1.2　発行した資本性金融商品

     永久劣後債

     当グループが発行し、利払いを決定する裁量的な性質を有する永久劣後債は、資本として分類されている。

     2019年12月31日現在、当グループが発行し、グループの株主資本の部の「その他の持分証券」に計上した永久劣後債は発行時

     のレートで評価して合計244百万ユーロである。
             2018  年12月31日     2019  年における     2019  年12月31日     発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し     現在現地通貨に       による百万ユー
       発行日      による金額       および償還       よる金額      ロ単位の金額              配当金
                                        各期日前の６月１日から５月31日までの期間に
     1985  年７月１日       62 百万ユーロ          －  62 百万ユーロ          62
                                        ついて-0.25％のBAR(債券平均金利)
                                        参照先の銀行から提供された６ヶ月物ユーロ/
     1986  年11月24日      248 百万米ドル          －  248 百万米ドル          182
                                        ドル預金の平均金利+0.075％
     永久超劣後債

     株主への配当の支払に関する決定権を有する裁量的性質があるため、永久超劣後債は、資本として分類され、「その他の資本

     性金融商品」に計上されている。
     2019年12月31日現在、当グループが発行し、グループの株主資本の部の「その他の持分証券」に計上した永久超劣後債は発行

     時のレートで評価して合計8,889百万ユーロである。
                                515/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     当グループが発行した永久超劣後債の金額の増減は、当期中の２件の発行および１件の償還により説明される。
             2018  年12月31日     2019  年における     2019  年12月31日      発生時の相場

             現在現地通貨        買戻し      現在現地通貨      による百万ユーロ
     発行日        による金額       および償還       による金額       単位の金額              配当金
     2009  年９月４日      905 百万ユーロ      905 百万ユーロ          －       － 9.375  ％、2019年以降３ヶ月Euribor+年8.901％
                                        7.875  ％、2023年12月18日以降米ドル５年物ス
     2013  年12月18日      1,750  百万米ドル            1,750  百万米ドル         1,273
                                        ワップ・レート仲値+4.979％
                                        ６％、2020年１月27日以降米ドル５年物スワッ
     2014  年６月25日      1,500  百万米ドル            1,500  百万米ドル         1,102
                                        プ・レート仲値+4.067％
                                        6.75  ％、2021年４月７日以降ユーロ５年物ス
     2014  年４月７日      1,000  百万ユーロ            1,000  百万ユーロ         1,000
                                        ワップ・レート仲値+5.538％
                                        ８％、2025年９月29日以降米ドル５年物スワッ
     2015  年９月29日      1,250  百万米ドル            1,250  百万米ドル         1,111
                                        プ・レート仲値+5.873％
                                        7.375  ％、2021年９月13日以降米ドル５年物ス
     2016  年９月13日      1,500  百万米ドル            1,500  百万米ドル         1,335
                                        ワップ・レート仲値+6.238％
                                        6.750  ％、2028年４月６日以降５年物ミッド・ス
     2018  年４月６日      1,250  百万米ドル            1,250  百万米ドル         1,035
                                        ワップ・レート+3.929％
                                        7.375  ％、2023年10月４日以降５年物ミッド・ス
     2018  年10月４日      1,250  百万米ドル            1,250  百万米ドル         1,105
                                        ワップ・レート+4.302％
                           750 百万シンガ            6.125  ％、2024年４月16日以降５年物ミッド・ス
     2019  年４月16日                               490
                           ポール・ドル            ワップ・レート+4.207％
                                        4.875  ％、2024年９月12日以降５年物ミッド・ス
     2019  年９月12日                    700 百万豪ドル          439
                                        ワップ・レート+4.036％
     子会社が発行したその他の資本性金融商品

     株主への配当の支払に関する決定権を有する裁量的性質があるため、当グループの子会社が発行した永久劣後債は、資本とし

     て分類されている。
     2019年12月31日現在、当グループの子会社が発行し、非支配持分に計上したその他の資本性金融商品は合計800百万ユーロであ

     る。
     発行日

                               金額      配当金
                                     4.125%、2026年以降５年物スワップ・レー
     2014年12月18日(12年後ステップアップ条項)                        800百万ユーロ
                                     ト仲値+年4.150％
     発行した資本性金融商品の変動の要約

     「資本、グループ持分」に含まれる永久劣後債および超劣後債に関連する変動の詳細は、以下のとおりである。

                                                2018  年

                              2019  年
     (単位：百万ユーロ）
                       超劣後債      永久劣後債        合計     超劣後債      永久劣後債        合計
     準備金に計上された支払配当金                    (717)        (7)    (724)      (700)        (5)     (705)
     想定元本の変動                     23        -    23      544        -    544
     純損益に計上された株主に対する未
                          257        2    259      255        2     257
                 (1)
     払利息に係る税金節約額
     劣後債に関連する発行費用                     (4)       -     (4)      (10)        -     (10)
     (1)  2019  年１月１日以降、IAS第12号「法人所得税」の修正の初度適用に伴い、株主に対する未払利息に係る税金節約額は修正再表示され、純損益に計
      上されている（注１参照）。
                                516/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注7.2　一株当たり利益および配当金
     会計方針

     一株当たり利益は、普通株主に帰属する純利益を、自己株式を除いて期中の加重平均株式数で除することにより測

     定される。普通株主に帰属する純利益は、資本に分類される優先株式、劣後証券あるいは超劣後債の保有者のよう
     な優先株主の配当の権利を考慮する。一株当たり希薄化後利益は、希薄化効果のある金融商品（ストック                                                  オプ
     ションあるいは無償株式制度）が普通株式に転換されるときの株主持分の潜在的な希薄化を考慮する。この希薄化
     効果は、株式買戻し法を使用して算定される。
     注7.2.1　一株当たり利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
            *
                                             3,248         4,121
     グループ純利益
                        *
                                              (708)         (709)
     劣後債および超劣後債に帰属する純利益
     劣後債および超劣後債に関連する発行費用                                          (4)        (10)
     普通株主に帰属する純利益                                        2,536         3,402
                  (1)
                                          829,901,725         801,909,473
     加重平均発行済普通株式数
     普通株式一株当たり利益(ユーロ)                                         3.05         4.24
     希薄化の計算で使用された平均普通株式数                                          -         -
     株式一株当たり希薄化後純利益の計算で使用された加重平均普通株式数                                     829,901,725         801,909,473
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ）                                         3.05         4.24
     *　IAS第12号「法人所得税」の修正の初度適用に伴い、修正再表示された金額（注１参照）
     (1)  自己株式を除く。
     注7.2.2　支払配当金

     2019年度に当グループが普通株主に支払った配当金は、2,149百万ユーロであり、その詳細は以下の表のとおりである。

                                               2018  年

                           2019  年
     (単位：百万ユーロ）
                   グループ持分        非支配持分        合計    グループ持分       非支配持分        合計
     株式配当                 (889)         -    (889)         -       -      -
     現金配当                 (881)       (379)     (1,260)       (1,764)        (368)     (2,132)
     2018年の純利益から2019年に支払われた一株当たり配当は、2017年の純利益から2018年に支払われた2.20ユーロに対し、2.20

     ユーロである。
                                517/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注7.3　未実現・繰延損益
     未実現・繰延損益の変動の内訳

                                         2019 年12月31日
                                                  内数
                              総額    税金    正味金額
                                           正味グループ持分         非支配持分
     (単位：百万ユーロ)
     換算差額                          (811)     (3)     (814)       (753)         (61)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                           205    (44)      161      136         25
             (1)
                                525    (144)      381      383         (2)
     売却可能金融資産の再評価
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                           30    22      52      56         (4)
     持分法適用会社の未実現損益                           -    -      -      -         -
     損益計算書にリサイクルする未実現損益小計                           (51)    (169)      (220)       (178)         (42)
              (2)
                                (2)    (2)      (4)       2         (6)
     確定給付制度に係る数理損益
                          (3)
                               (317)     81     (236)      (241)          5
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           33    (2)      31      36        　(5)
     持分法適用会社の未実現損益                            -    -      -       -         -
     損益計算書にリサイクルしない未実現損益小計                          (286)     77     (209)       (203)          (6)
     合計                          (337)    (92)     (429)       (381)         (48)
                                        2018 年-2019年の増減

                                                  内数
                              総額    税金    正味金額
                                           正味グループ持分         非支配持分
     (単位：百万ユーロ)
     換算差額                           563    (2)     561       545         16
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                           (28)    13     (15)       (33)         18
             (1)
                                188    (48)      140       140         -
     売却可能金融資産の再評価
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                           153     ▶     157       156         1
     持分法適用会社の未実現損益                            1    -      1      -         1
     損益計算書にリサイクルする未実現損益小計                           877    (33)      844       808         36
              (2)
                                (32)     2     (30)       (22)         (8)
     確定給付制度に係る数理損益
                          (3)
                               (121)     32     (89)       (85)         (4)
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           (48)     ▶     (44)       (49)         5
     持分法適用会社の未実現損益                           3    -      3       3         -
     損益計算書にリサイクルしない未実現損益小計                          (198)     38     (160)       (153)          (7)
     合計                           679     5     684       655         29
                                         2018 年12月31日

                                                  内数
                              総額    税金    正味金額
                                           正味グループ持分         非支配持分
     (単位：百万ユーロ)
     換算差額                         (1,374)     (1)    (1,375)       (1,298)          (77)
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する負債性金融商品の再評価                           233    (57)      176       169          7
             (1)
                                337    (96)      241       243         (2)
     売却可能金融資産の再評価
     ヘッジ目的デリバティブの再評価                          (123)     18     (105)       (100)          (5)
     持分法適用会社の未実現損益                           (1)    -     (1)       -         (1)
     損益計算書にリサイクルする未実現損益小計                          (928)    (136)     (1,064)       (986)         (78)
              (2)
                                30    (4)      26       24         2
     確定給付制度に係る数理損益
                          (3)
                               (196)     49     (147)       (156)          9
     純損益を通じて公正価値で測定する金融負債の自社リスクの再評価
     その他の包括利益を通じて公正価値で測定する資本性金融商品の再評価                           81    (6)      75       85         (10)
     持分法適用会社の未実現損益                           (3)    -     (3)       (3)          -
     損益計算書にリサイクルしない未実現損益小計                           (88)    39     (49)       (50)          1
     合計                         (1,016)     (97)     (1,113)       (1,036)          (77)
     (1) 売却可能金融資産に係る未実現損益は、2018年度から保険事業のみに関連するものである。
     (2) これらの項目に表示された損益は、次年度の期首に「利益剰余金」に振替られる。
     (3) 金融負債の認識中止において、当グループの自社信用リスクに起因する潜在的な実現損益は、次年度の期首に「利益剰余金」への振替の対象になる（注3.1参照）。
     前へ      次へ

                                518/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注８.　追加開示
     注8.1　セグメント報告

     注8.1.1　セグメント報告の定義

     当グループは、様々な事業部門およびその活動の地理的な内訳を考慮したマトリックス・ベースで運営されている。従って、

     セグメント報告情報は、２つの基準に基づいて表示されている。
     当グループは、すべての各部門の経営成績に、その活動に直接関連するすべての営業収益および費用を含めている。さらに、

     各部門の収益には、コーポレートセンターを除いて、見積グループ資本利益率に基づいて配分された資本利回りが含まれてい
     る。一方、部門の帳簿上の資本利回りは、コーポレートセンターに再配分される。部門間の取引は、当グループ以外の顧客に
     適用されるものと同じ契約条件で実施される。
     当グループの基幹事業は、３つの戦略的中核事業を通じて運営されている。

     ■　フランス国内リテールバンキング部門。ソシエテ・ジェネラル、クレディ                                     デュ   ノールおよびブルソラマを含む。

     ■　国際リテールバンキング＆金融サービス部門。その内訳は、

     　－消費者金融事業を含む国際リテールバンキング

     　－法人向け金融サービス（営業用車両のリースおよび管理、設備およびベンダー・ファイナンス）

     　－保険事業

     ■　グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ部門。その内訳は、

     　－グローバルマーケッツおよびインベスターサービス

     　－ファイナンス＆アドバイザリー

     　－アセット＆ウエルスマネジメント

     戦略的中核事業に加えて、コーポレートセンターは、当グループの中心的な資金調達部門として活動している。コーポレート

     センターは、そのような機能において子会社に対する持分投資の維持コストと関連配当金の支払、グループの資産負債管理
     （ALM）から生じる収益および費用ならびに当グループの資産運用益（産業および銀行株式ポートフォリオおよび不動産の運
     用）を計上している。主要事業の活動に直接的には関係しない収益および費用もコーポレートセンターに配分されている。
     セグメント収益は、グループの内部取引を考慮している一方、これらの取引は、セグメント資産および負債から消去されてい

     る。各事業部門に課されている税率は、部門が利益を得ているそれぞれの国において適用されている標準税率に基づいてい
     る。当グループの税率差異はすべて、コーポレートセンターに配分されている。
     地域別のセグメント報告の目的上、セグメント損益ならびに資産および負債は、それを計上している企業の所在地に基づいて

     表示されている。
     「法人所得税」、「純利益」および「グループ純利益」に表示された金額は、IAS第12号「法人所得税」の修正の初度適用に伴

     い、2018年の公表済み連結財務諸表に対して修正再表示されている（注１参照）。
                                519/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注8.1.2　部門別および下位部門別セグメント報告
                                                 コーポレート

                    ソシエテ・ジェネラル・              フランス国内リテール
                                                     (1)
                        グループ            バンキング
                                                 センター
     (単位：百万ユーロ)
                     2019  年    2018  年    2019  年    2018  年    2019  年    2018  年
     銀行業務純利益                 24,671       25,205       7,746      7,860       (152)       182
         (2)
                      (17,727)      (17,931)       (5,700)       (5,629)        (94)      (535)
     営業費用
     営業総利益                  6,944      7,274       2,046      2,231       (246)       (353)
     リスク費用                 (1,278)       (1,005)        (467)      (489)       (17)       (19)
     営業利益                  5,666      6,269       1,579      1,742       (263)       (372)
     持分法投資純損益                  (129)        56       8      28     (152)        7
     その他の資産からの純損益                  (327)      (208)        58      74     (394)      (274)
     税引前利益                  5,210      6,117       1,645      1,844       (809)       (639)
     法人所得税                 (1,264)       (1,304)        (514)      (607)       184       425
     連結  純利益               3,946      4,813       1,131      1,237       (625)       (214)
     非支配持分損益                   698       692        -       -     171       164
     グループ純利益                  3,248      4,121       1,131      1,237       (796)       (378)
                             国際リテール       バンキング＆金融サービス

                     国際リテール           法人向け
                                           保険          合計
                      バンキング         金融サービス
                       (3)                             (3)
     (単位：百万ユーロ)
                         2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年        2018  年
                    2019  年                           2019  年
     銀行業務純利益                5,592     5,608     1,872     1,822      909     887    8,373     8,317
         (2)
                     (3,252)     (3,238)      (980)     (955)     (349)     (333)    (4,581)     (4,526)
     営業費用
     営業総利益                2,340     2,370      892     867     560     554    3,792     3,791
     リスク費用                (504)     (335)     (84)     (69)      -     -   (588)     (404)
     営業利益                1,836     2,035      808     798     560     554    3,204     3,387
     持分法投資純損益                 11     14     1     1     -     -    12     15
     その他の資産からの純損益                  3     7     -     1     -     -     3     8
     税引前利益                1,850     2,056      809     800     560     554    3,219     3,410
     法人所得税                (410)     (474)     (176)     (184)     (174)     (183)     (760)     (841)
     連結  純利益              1,440     1,582      633     616     386     371    2,459     2,569
     非支配持分損益                 394     395     107     106      3     3    504     504
     グループ純利益                1,046     1,187      526     510     383     368    1,955     2,065
                                520/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                          グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ
                      グローバル
                                         アセット＆
                     マーケッツ＆         ファイナンス＆
                                          ウエルス           合計
                     インベスター         アドバイザリー
                                         マネジメント
                      サービス
     (単位：百万ユーロ)
                    2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年
     銀行業務純利益                5,210     5,414     2,547     2,466      947     966    8,704     8,846
         (2)
                     (4,788)     (4,706)     (1,676)     (1,630)      (888)     (905)    (7,352)     (7,241)
     営業費用
     営業総利益                 422     708     871     836     59     61   1,352     1,605
                                           2
     リスク費用                 (13)     (25)    (195)     (49)          (19)    (206)     (93)
     営業利益                 409     683     676     787     61     42   1,146     1,512
     持分法投資純損益                  ▶     9    (1)     (2)     -    (1)     3     6
     その他の資産からの純損益                  ▶    (1)     -    (1)     2    (14)      6    (16)
     税引前利益                 417     691     675     784     63     27   1,155     1,502
     法人所得税                 (89)    (180)     (70)     (93)     (15)     (8)    (174)     (281)
     連結  純利益               328     511     605     691     48     19    981    1,221
     非支配持分損益                  20     20     -     1     3     3    23     24
     グループ純利益                 308     491     605     690     45     16    958    1,197
     (1)  事業ラインの活動に直接に関連しない収益および費用は、コーポレートセンターの収益に計上されている。営業費用には、2019年第２四半期の税金
      調整241百万ユーロに関連する利益が含まれている。
     (2)  これらの金額には、人件費、その他の営業費用および有形・無形固定資産の償却費、減価償却費および減損が含まれている。
     (3)  国際リテールバンキング＆金融サービスの部門には、事業ラインに配分されていない営業費用の-34百万ユーロのリストラクチャリング費用（およ
      び+11百万ユーロの関連法人所得税）も含まれている。これらの費用は、これらの費用を含める前の2019年のグループ純利益が1,069百万ユーロであ
      る国際リテールバンキングの一部の実績に加えられている。
                                                      (2)

                 ソシエテ・ジェネラルグループ               フランス国内リテールバンキング
                                               コーポレートセンター
                 2019 年      2018 年      2019 年      2018 年      2019 年      2018 年
     (単位：百万ユーロ)
                 12 月31日       12 月31日       12 月31日       12 月31日      12 月31日      12 月31日
     セグメント資産              1,356,303        1,309,428        232,648       222,086       115,555       106,392
          (1)
                   1,287,733        1,243,619        225,848       216,934       107,558       91,819
     セグメント負債
                              国際リテールバンキング＆金融サービス

                 国際リテール            法人向け
                                         保険           合計
                 バンキング           金融サービス
               2019 年    2018 年    2019 年    2018 年    2019 年    2018 年    2019 年    2018 年
     (単位：百万ユーロ)
               12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日
     セグメント資産           122,695     128,303       43,730      42,868      167,249     148,999      333,674     320,170
          (1)
                89,754     94,454      13,980      13,641      156,212     138,959      259,946     247,054
     セグメント負債
                           グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ

               グローバルマーケッツ＆
                         ファイナンス＆アドバイザリー           アセット＆ウエルスマネジメント                合計
               インベスターサービス
               2019 年    2018 年    2019 年    2018 年     2019 年    2018 年    2019 年    2018 年
     (単位：百万ユーロ)
               12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日     12 月31日
     セグメント資産            505,413     489,757      133,132      137,064      35,881     33,959     674,426     660,780
          (1)
                 623,512     616,282      46,133      47,502      24,736     24,028     694,381     687,812
     セグメント負債
     (1) セグメント   負債は、債務(即ち、資本を除く負債合計)に相当する。
     (2) 事業ラインの活動に直接関係しない資産および負債は、コーポレート                      センターの貸借対照表に計上されている。
                                521/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注8.1.3　     地域別セグメント報告
     銀行業務純利益の地域別内訳（単位：百万ユーロ）

     2019年12月31日現在、銀行業務純利益は、2018年12月31日現在の25,205百万ユーロに対し、24,671百万ユーロである。




     貸借対照表項目の地域別内訳（単位：百万ユーロ）

     資産

     2019年12月31日現在、資産合計の金額は、2018年12月31日現在の1,309,428百万ユーロに対し、1,356,303百万ユーロである。





     負債

                                522/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2019年12月31日現在、負債合計（株主資本は除く）の金額は、2018年12月31日現在の1,243,619百万ユーロに対し、1,287,733
     百万ユーロである。
     セグメント負債は、債務（即ち、資本を除く負債合計）に相当する。

     注8.2　その他の営業費用

     会計方針

     当グループは、営業費用のサービスのタイプおよび当該サービスの利用比率により営業費用を費用の部に計上して
     いる。
     レンタル料には、リース負債および使用権資産を認識していない不動産および設備のリース料が含まれている（注

     8.4参照）。
     「租税公課」は、法律に規定された契機となる事象が発生した時にのみ計上される。税金を支払う義務が活動の段

     階的運営から生じるのであれば、その費用は同じ期間にわたって展開されなければならない。最終的に支払義務
     が、限度に達したときに生じるのであれば、一旦その限度に到達すれば費用が計上される。
     「租税公課」は、公的当局が課すすべての拠出金をカバーし、事業年度の開始時に損益計算書に認識される単一破

     綻処理基金および預金保険および処理基金に支払われる拠出金、システミック・リスク税金およびACPR管理コスト
     に対する拠出を含む。前年度に生じた利益に基づく企業社会連帯拠出金（C3S）は、当事業年度の１月１日現在の
     損益計算書に全額認識されている。
     「その他」は主に建物の維持費およびその他の費用、旅費交通費および事業費用ならびに広告宣伝費を含む。

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
          (1)
                                             (353)         (752)
     レンタル料
     租税公課                                       (887)         (901)
     データおよびテレコム（レンタル料を除く）                                      (2,328)         (2,400)
     コンサルティング費用                                      (1,370)         (1,338)
     その他                                      (1,347)         (1,975)
     合計                                      (6,285)         (7,366)
     (1)  IFRS  第16号「リース」の初度適用に関連する減少（注１参照）
     銀行破綻処理メカニズム拠出金

     金融の安定性を向上することを意図した欧州の規制フレームワークは、預金保証スキームに関する2014年４月16日の指令

     2014/49/UEおよび信用機関および投資会社の再生および破綻処理のためのフレームワークを確立する2014年５月15日の指令
     2014/59/UE（銀行再生・破綻処理指令）により更新された。
     2014年７月15日の欧州規則UE806号/2014は、その後単一破綻処理基金（SRF）の設立を通じて欧州銀行連合内に破綻処理メカニ

     ズムの財政手段を決定した。この手段に加えて、国家破綻処理基金（NRF）はSRFの対象とならないが、この処理メカニズムの
     対象となる機関のために存在する。
     単一破綻処理基金(SRF)は、2016年１月に設立され、加盟する欧州金融機関からの年間拠出金を受け取る。2023年末までに基金

     の利用可能な財政手段は、少なくともすべての加盟金融機関のカバーされた預金の金額の１％に達する予定である。一定割合
     の年間拠出金が、取消不能の支払契約を通じて提供される。
     2019年については、当グループのSRFおよびNRFに対する拠出金の構成は、以下のとおりである。

     ■　フランスでは税務上控除できない、損益計算書の「租税公課」の「その他管理費用」に計上された合計340百万ユーロの現

       金拠出金（85％）
     ■　貸借対照表の「その他の資産」に計上されたSRFに関連する60百万ユーロの現金担保によって保証された取消不能の支払契

       約（15％）
                                523/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注8.3　引当金
     会計方針

     貸借対照表の負債の引当金は、金融商品、訴訟および従業員給付から構成されている。

     引当金の内訳

                     2018  年

                                                      2019  年
                    12 月31日         利用可能な       正味     使用した     通貨および
                                                      12 月31日
                          繰入額
                     現在          戻入額      繰入額      戻入額      その他
                                                       現在
     (単位：百万ユーロ)               引当金
                                                      引当金
     オフバランスシートの
     コミットメントに係る信用リスク                  638     513     (525)      (12)       -     14     640
     に対する引当金（注3.8参照）
     従業員給付引当金（注5.2参照）                 2,341      516     (208)      308     (375)      142     2,416
                (1)
                       135                           (135)
     税金調整引当金（注６参照）
     モーゲッジ貯蓄制度および勘定の
                       171     122      (3)     119      (1)      -     289
     コミットメントに対する引当金
     その他の引当金                 1,320      261     (440)      (179)      (80)      (19)     1,042
     合計                 4,605     1,412     (1,176)       236     (456)       2    4,387
     (1)  2019  年１月１日以降、法人所得税に関連する税金調整引当金は、IFRIC第23号「法人所得税の処理に関する不確実性」を適用した結果として「税金
      債務」に表示されている（注１参照）。
     注8.3.1　モーゲッジ貯蓄契約に基づくコミットメント

     会計方針

     フランスでは、モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日のフランス法第65－

     554号によって規制されている個人顧客に対する特別貯蓄制度である。これらの商品は、利子が付される貯蓄勘定
     という形の当初の預金段階と、その後に続く融資段階、すなわち預金が住宅抵当貸付を提供するために使用される
     段階を組み合わせたものである。融資段階では、それ以前に貯蓄段階が存在していることが条件であるため、それ
     と不可分のものである。集められた貯蓄預金と貸出された貸出金は、償却原価で測定される。
     これらの商品により、モーゲッジ貯蓄契約の最初に設定された金利で期限が決まっていない期間にわたり顧客の貯

     蓄に対する利息を支払う義務、及び、こちらも貯蓄契約の最初に設定された金利でその後に顧客に融資する義務と
     いう、当グループにとって二つのコミットメントが生じる。
     PEL/CELの契約に基づくコミットメントが当グループにとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借

     対照表の負債に引当金が計上される。これらの引当金の増減は、「受取利息純額」の「銀行業務純利益」として計
     上される。これらの引当金は計算日現在存続しているPEL/CELから生じるコミットメントにのみ関連するものであ
     る。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定するために使用される対象コミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金

     額との差額として計算される。これらの二つの金額は、過去の顧客行動の観察を基礎に統計的に決定される。
     融資段階において、引当てるべき対象コミットメントには、既に供与されているが、計算日現在まだ引出されてい

     ない貸出金と計算日現在の貸借対照表に計上されている預金ならびに過去の顧客行動の観察に基づいて統計的に蓋
     然性の高い将来の貸出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する予想将来収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。(類似の予想期間

     と開始日を有する)同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積られる。
                                524/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     PEL/CEL     勘定の預金残高
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     PEL  勘定                                     19,195         19,186
      ４年未満                                      1,596         3,466
      ４年以上10年以内                                      11,581         10,555
      10 年超                                     6,018         5,165
     CEL  勘定                                      1,333         1,346
     合計                                       20,528         20,532
     PEL/CEL    勘定について供与された住宅融資残高

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     ４年未満                                          1         1
     ４年以上10年以内                                         13         26
     10年超                                         12         11
     合計                                         26         38
     PEL/CEL    勘定に関連したコミットメント引当金

                                   2018  年                2019  年

     (単位：百万ユーロ)
                                   12 月31日      繰入額      戻入額      12 月31日
     PEL  勘定                               158      122      (1)      279
      ４年未満                                3      0     (1)       2
      ４年以上10年以内                                20      11       -      31
      10 年超                              135      111       -     246
     CEL  勘定                               13       0     (3)       10
     合計                                171      122      (4)      289
     引当金の水準は、長期金利に対応している。2019年度中、長期金利が低い水準にあったため、PELおよびCELモーゲッジ貯蓄勘

     定は、預金に対して利息を支払うコミットメントに付随したリスクと主に連動している。2019年12月31日現在のPEL/CEL貯蓄引
     当金は、合計貯蓄残高の1.41％となっている。
     引当金の評価インプットを設定するために使用する方法

     将来の顧客行動を見積るために使用するインプットは、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察すること

     から導き出される。これらのインプットの値は、将来の顧客行動の指標として過去のデータの有効性を弱める規制変更が行わ
     れた場合に調整することが可能である。
     使用される様々な市場のインプットの値、特に金利およびマージンは、観察可能なデータを基礎に計算され、それによってリ

     テール    バンキング部門の金利リスク管理方針に沿って対象期間のこれらの要素の将来の値について評価日現在で最善の見積り
     が行われる。
     使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールド・カーブとゼロクーポン・スワップの12ヶ月間の平均値の対比により算定

     される。
     注8.3.2　その他の引当金

     その他の引当金には、リストラクチャリング引当金（スタッフ費用を除く）、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引に

     関連するファンドの将来の返済に関する引当金が含まれる。
                                525/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     当グループは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑な法的背景
     の中で、当グループおよび当グループの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事訴訟を含めいろいろな法律行為に
     巻き込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、当グループの現在のビジネスの一環である。近年投資家との訴訟および
     銀行や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境によって増加している。
     グループの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起こされている
     場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結果を予見する
     ことは、その性質上、困難である。
     財務諸表を作成するにあたって、当グループは、関係している法律、規制あるいは調停手続きの結果を評価している。これら

     の訴訟から損失が発生する可能性が高く、金額の見積もりが信頼できる場合には引当金を計上している。
     損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積もりが重要である。経営
     陣は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積もりを行っている。特に、当
     グループは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続きおよびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を扱った当グ
     ループおよび他の会社の経験（当グループがそれについて知識を有している場合）、そして適切な場合には専門家や第三者の
     法律顧問の意見と報告を検討している。
     四半期ごとに当グループは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、注９「リス

     クおよび訴訟に関する情報」に開示している。
     注8.4　有形および無形固定資産

     2019年１月１日以降IFRS第16号「リース」を初度適用した結果、当グループは原リース資産を使用する権利を表す使用権資産

     を「有形および無形固定資産」に計上している。
     会計方針

     有形および無形固定資産

     有形および無形固定資産は、営業用および投資用固定資産を含む。オペレーティング・リース目的で保有する設備
     資産は、営業用有形資産に含まれ、一方リース目的で保有する建物は、投資不動産に含まれる。
     有形および無形資産は貸借対照表の資産側に、購入価格から減価償却費、償却費および減損を控除した金額で計上

     されている。
     固定資産の購入価格には、その他の直接帰属する費用とともに、固定資産の長期の建設期間の資金調達に発生した

     借入コストが含まれている。受取った投資補助金は、当該資産のコストから控除される。社内で開発したソフトウ
     エアは、開発直接費用の金額で貸借対照表の資産側に計上される。
     使用に供されればすぐに固定資産は構成要素ベース・アプローチを使って減価償却もしくは償却の対象とされる。

     各構成要素は、その耐用年数にわたって減価償却もしくは償却される。当グループは、その資産を10年から50年ま
     での償却期間の構成要素に分解して、このアプローチをその営業用資産に適用している。建物以外の固定資産の償
     却期間は、通常３年から20年と見積もられている耐用年数にとっている。
     資産の残存価値は、その償却対象金額から控除される。この当初の残存価値がその後増減すれば、その資産の償却

     対象金額は、調整され、今後の償却スケジュールに反映される。
     減価償却費および償却費は、損益計算書の「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費および減損損失」に計

     上される。
     資金生成単位にグルーピングされた固定資産は、その価値が減少した可能性を示す兆候がある場合はいつでも減損

     のテストを行う。減損引当金の繰入および戻入は、損益計算書の「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費
     および減損損失」に計上される。
     営業用固定資産に係る実現キャピタル損益は、「その他の資産純利益」に計上される。

                                526/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     投資不動産は、構成要素を基準とした方法を用いて減価償却している。各構成要素は、10年から50年の範囲のそれ
     ぞれの耐用年数にわたって減価償却している。
     オペレーティング・リース資産および投資不動産に係る損益は、償却費および減価償却費を含め、「その他の収

     益」および「その他の費用」に計上される（注4.2参照）。
     当グループがリースする資産に対する使用権

     リース

     リースの定義
     特定の資産の使用を支配する権利を一定期間にわたり対価と交換に貸手に移転する場合には、契約はリースである

     か、またはリースを含んでいる。
     ■　顧客が特定の資産の使用を指図する権利とリース期間にわたってその使用からの経済的便益のすべてを実質的

       に得る権利の両方を持っている場合、支配は移転している。
     ■　特定の資産の存在が、貸手にとってそのリースした資産に対する実質的な代替権がないことに依存している。

       この条件が契約の開始時に存在している事実と状況に関して測定される。もし貸手がリース資産を自由に入れ
       替えるオプションを有しているなら、その契約は、その目的が能力の提供であり、資産ではないため、リース
       としての資格がない。
     ■　資産の稼働能力部分が、物理的に別個であれば（例、建物のフロアー）特定の資産である。逆に稼働能力の一

       部あるいは物理的に別個ではない資産の一部は、特定された資産を構成しない（例、そのユニット内の事前に
       決められていない場所のあるユニット内の共同作業領域のリース）。
     リー  スと非リースの構成部分の分離

     契約は貸手による追加的サービスの提供と同様に貸手による資産のリースをカバーしている可能性がある。このシ
     ナリオでは、借手はそのリースの構成部分を契約の非リースの構成部分から分離することができ、それらを分離し
     て処理することができる。契約で規定された支払リース料は、それらの個別の価格に基づいて（契約で示された価
     格あるいは観察可能な情報の全てを基に見積もられた価格）リース構成部分と非リース構成部分に分離しなければ
     ならない。もしそのリースがリース構成部分を非リース構成部分（またはサービス）から分離できない場合は、契
     約全体をリースとして扱う。
     リース期間

     リース期間の定義
     割引される支払リース料を決定する際に適用されるリース期間は、以下の事項を調整したリースの解約不能期間と
     合致している。
     ・借手が行使することが合理的に確実である契約の延長のオプション

     ・借手が行使しないことが合理的に確実である中途解約オプション

     * 借手がオプションを行使することが合理的に確実である場合


     **借手がオプションを行使しないことが合理的に確実である場合
     延長あるいは中途解約オプションを行使するか、行使しないかの合理的な確実性の測定は、これらのオプションを

     行使するかしないかの経済的インセンティブを生む事実と状況をすべて考慮に入れなければならない。特に、
     ■　これらのオプションを行使するための条件（延長の場合の支払リース料の金額、または中途解約の場合に課さ

       れるペナルティの金額の測定を含む）
                                527/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　リースした建物に行われた物質的な変更（銀行の金庫のような特定のレイアウト）
     ■　契約終了に関連する費用（交渉費用、移転費用、借手の要求に合致する新しい資産の調査費等）

     ■　特定の性質、立地条件あるいは代替資産の利用可能性（特に商業戦略地域に所在する支店、アクセス可能性、

       予想される交通量、あるいはその立地のプレスティージ）の観点から借手にとってのリース資産の重要性
     ■　その資産の将来の使用戦略（例えば、商業用支店のネットワークの配置転換あるいは再編成の見通しに基づい

       て）と同様に、類似契約の更新実績
     借手及び貸手それぞれが相手の事前協議なしに、無視できる程度のペナルティでリースを終了する権利を有してい

     る場合には、その契約は拘束的なものではなく、リース負債も生じない。
     フランスでは、契約している大多数の資産リースは、３年と６年（いわゆる「3/6/9」リース）の中途解約オプ

     ション付きの９年の商業リースである。９年の期間の終了時までに新しい契約に署名しなければ、当初のリースは
     自動延長される。これらの「3/6/9」商業リースは、一般に当初３年間の解約不能期間付きの９年間強制力があ
     る。
     リース期間     の変更

     リース契約に含まれるオプションの行使を借手が改定することを迫られるような状況の変化がある場合、または
     リース契約に含まれていなかった（または含まれている）オプションを契約上行使する（または行使しない）こと
     を借手に余儀なくさせるような事象がある場合にリース期間を修正しなければならない。
     リース期間の変更に伴い、リースの義務はその契約の見積り残存期間に対する改定割引率を使用することによって
     この変更を反映するために見直さなければならない。
     借手としての当グループによる会計処理

     開始日に（リース資産が使用可能となった時点）、借手は貸借対照表の負債側にリース負債を計上し、貸借対照表
     の資産側に使用権を計上しなければならない。但し、下記の場合は除く。
     損益計算書には、借手はリース負債について計算した金利費用を「銀行業務純利益」に計上し、使用権の減価償却
     費を「有形および無形固定資産の償却費、減価償却費および減損」に認識しなければならない。
     支払リース料は、部分的にリース負債を減らし、金利費用の形でこの負債に対する報酬を部分的に支払う。
     免除および例外

     当グループは、新しいリースの扱いをリース期間が１年未満（更新オプションを含め）の契約には適用しないし、
     基準の結論の根拠に示されているとおり５千米ドルの免除規定を適用することにより少額資産の契約には適用しな
     い（この許容限界はリース資産の単位当たり取替費用に対して測定する）。
     支払リース料の金額

     リース負債に対して考慮される支払には、固定および指数（例、消費者物価指数または建設コスト指数）に基づく
     変動支払リース料に適切な場合には、借手が残存価額保証、購入オプションあるいは中途解約ペナルティについて
     貸手に支払うことが予想されるファンドを加えたものが含まれる。
     しかし、リース資産の使用に指数化されている変動リース支払料（例えば、収入あるいはマイル数を指数とする）

     は、リース負債の測定から除かれる。支払リース料のこの変動部分は、契約上の指数変動によって純利益に計上さ
     れる。
     支払リース料は、付加価値税を含まない正味の金額に基づいて検討しなければならない。さらに、建物リースにつ
     いては、貸手から請求される占有税および固定資産税は、その金額が、関係自治体の設定に従って変動するため
     リース負債から除かれる。
                                528/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     リース負債の認識
     負債の当初金額は、リース期間にわたって支払われる支払リース料の割引価値に等しい。
     このリース負債は、その後実効金利法を使用して償却原価で測定される。各支払リース料の一部は、損益計算書に
     支払利息として計上され、一部は貸借対照表のリース負債から徐々に控除される。
     開始日以降、リース負債の金額は、リースが修正されたり、リース期間の再見積りをしたりする場合、あるいは指
     数または率の適用に関連する支払リース料の契約上の変更を会計処理するために調整される。
     該当する場合には、借手はリースが終了した時点で引き受けなければならないようなリース資産の原状回復費用を
     カバーするためにその負債に引当金を認識しなければならない。
     使用権の認識

     リース資産が利用可能になった時点で、借手は使用権資産を貸借対照表の資産側にリース負債の当初価額に等しい
     金額に該当する場合には当初の直接費（例、認証されたリースの発行、登録手数料、交渉手数料、前払手数料、賃
     借権、リースプレミアム等）、前払金および原状回復費用を加えた金額で計上しなければならない。
     この資産は、その後リース負債を測定するために適用されたリース期間にわたって定額法で減価償却される。
     開始日以降、資産の価値は、リース負債の場合と同様リースが修正された場合には調整される。
     使用権は、借手の貸借対照表の100％保有している同種の資産が計上されている固定資産の項目に記載される。こ
     のリースが物件の前のテナントに対する賃借権の当初の支払を規定している場合には、その権利の金額は、使用権
     の分離構成部分として表示され、後者と同じ項目に記載される。
     リース割引率

     当グループは、リース負債の金額と同様支払リース料を割引くために借手の追加借入利子率を使用する。企業の現
     地市場で直接資金調達できる企業については、追加借入利子率は、借入条件およびその企業の信用リスクを考慮し
     て、グループレベルではなく、借手の企業レベルで設定される。当グループを通じて資金調達する企業について
     は、その追加借入利子率は当グループが設定する。
     割引率は、通貨、借手企業の国および契約の予想期限に応じて設定される。
     有形および無形固定資産の増減

                       2018  年   IFRS  第16号の初                         2019  年

     (単位：百万ユーロ)
                      12 月31日   現在   度適用の影響額       増加/引当金       処分/戻入     その他の増減      12 月31日   現在
     無形資産
     総額                    6,763       (107)       922      (91)     (247)      7,240
     減価償却および減損                   (4,565)         -     (496)        34     150    (4,877)
     小計                    2,198       (107)       426      (57)      (97)     2,363
     有形資産(オペレーティング・リースの
     資産を除く)
     総額                   11,051       (11)       791     (403)       13    11,441
     減価償却および減損                   (6,113)         ▶     (563)       234      87    (6,351)
     小計                    4,938       (7)       228     (169)       100     5,090
     オペレーティング・リース資産
     総額                   26,781         -    10,224      (7,967)       (462)     28,576
     減価償却および減損                   (7,183)         -    (3,819)       3,113       362    (7,527)
     小計                   19,598         -     6,405     (4,854)       (100)     21,049
     投資用資産
     総額                     40       -       1     (1)      (7)      33
     減価償却および減損                    (23)        -      (1)       1      3    (20)
     小計                     17       -       -      －     (4)      13
     使用権
     総額                          2,129       513      (40)      (65)     2,537
     減価償却および減損                           (4)      (404)        10     (2)     (400)
     小計                           2,125       109      (30)      (67)     2,137
     有形および無形固定資産合計                    26,751       2,011       7,168     (5,110)       (168)     30,652
                                529/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     オペレーティング・リース資産に係る最低リース料債権の内訳
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     １年未満の期日                                       3,976         3,625
     １年以上５年以下の期日                                       16,230         17,077
     ５年超の期日                                         120         787
     将来最低リース料債権合計                                       20,326         21,489
     当グループが使用する有形資産のリース関連の情報

               建物リース

               大部分のリース（90％超）は、商業用および事務所スペースのリースのために契約した建物

               リースを含む。
               -　商業用スペースは、当グループのフランス国内および国外のリテールバンキングネット

                 ワークの支店である。
               -　オフィスビルは、当グループのフランス国内の本店あるいは主要な海外子会社の現地の本

                 店および主な金融センター：ロンドン、ニューヨーク、香港等の拠点のためにリースして
                 いる。
               フランス国外では、残存リース期間は一般に10年未満である。ロシアのような一部の国では、

               リースは年間契約で、自動更新も選択できる。他の拠点では、特にロンドンおよびニューヨー
               クでは、リース期間は、25年もありうる。
               設備リース

               他のリース（10％未満）は、主にコンピューター機器のリースおよび割合としては非常に小さ

               い車両リースである。
     リースに係る費用およびサブリースの収益の内訳

                                       2019  年 12月31日

                                   コンピューター
                            不動産                 その他         合計
     (単位：百万ユーロ)
                                     機器
     リース                          (522)         (33)        (11)        (566)
      リース負債に係る支払利息                          (43)          -        -       (43)
      使用権資産の減価償却費                         (369)         (29)         (6)       (404)
      短期リース関連費用                         (106)          -        (4)       (110)
      少額資産関連費用                          (3)         (4)        (1)        (8)
      変動支払リース料関連費用                          (1)         -        -        (1)
     サブリース収益                           16         -        -        16
                                530/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注8.5　外国為替取引
     会計方針

     貸借対照表日において、外貨建の貨幣性資産および負債は、実勢スポットレートで企業の機能通貨に換算されてい

     る。実現または未実現為替差損益は、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る純損
     益」に計上されている（注3.1参照）。
     為替予約取引は、残存期間に対応する為替予約レートに基づいた公正価値で計上されている。スポット外国為替ポ

     ジションは、期末に適用される公表スポットレートを使用して再評価されている。未実現損益は損益計算書の「純
     損益を通じて公正価値で測定された金融商品に係る純損益」に計上されている(注3.1参照)。但し、ヘッジ会計が
     キャッシュ・フロー・ヘッジ取引あるいは海外事業への純投資のヘッジに適用されている場合は除く（注3.2参
     照）。
     貸借対照表日において、公正価値で測定する外貨建の非貨幣性金融資産および負債（特に、株式およびその他の資

     本性金融商品）は、期末の為替相場でその企業の機能通貨に換算されている。為替差損益は、これらの資産/負債
     に関連する損益の会計処理によって、損益計算書の「純損益を通じて公正価値で測定する金融商品に係る純損益」
     あるいはその他の包括利益（「未実現・繰延損益」）に認識されている。
     貸借対照表日において取得原価で測定する外貨建の非貨幣性金融資産および負債は、当初認識時点の為替相場で企

     業の機能通貨に換算されている。
                                                  *

                      2019  年 12月31日
                                            2018  年 12月31日
                          買入通貨      売渡通貨                 買入通貨      売渡通貨
     (単位：百万ユーロ)
                資産      負債     未受領      未渡      資産      負債     未受領      未渡
     ユーロ           830,196      840,597      24,494      29,622     764,581      793,962      28,393      32,198
     米ドル           261,475      261,060      32,327      30,016     267,706      267,972      40,478      41,614
     英国ポンド            48,726      49,993      27,307      13,249      41,622      38,302      28,709      10,159
     日本円            56,708      55,511      19,896      25,732      63,491      57,288      24,519      33,531
     豪ドル            3,968      5,418      6,564      5,676      5,228      6,763      7,797      6,707
     チェコ・コルナ            36,283      35,829       340      485    35,517      35,069       208      783
     ロシア・ルーブル            13,726      10,771       186      340    11,604      7,446      113      90
     ルーマニア・レウ            5,984      8,070      122      87    8,156      7,859       56      49
     その他の通貨            99,237      89,054      18,000      18,938     111,523      94,767      24,179      18,479
     合計          1,356,303      1,356,303      129,236      124,145     1,309,428      1,309,428      154,452      143,610
     *2018  年12月31日に終了した事業年度の公表済み連結財務諸表に対して修正再表示した金額。
     前へ      次へ

                                531/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注8.6    連結会社
                                           グループ所有         グループ議決権

                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     南アフリカ
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヨハネスバーグ
     アルバニア
      (4)
                            銀行         全部連結       0   88.89       0   88.89
       バンカ  ソシエテ・ジェネラル       アルバニア    SH.A.
     アルジェリア
       ALD オートモーティブ      アルジェリー    SPA
                            専門金融機関         全部連結     79.81    79.81     99 .99   99 .99
       ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ドイツ
      (2)
       AKRUN  EINS  ▶RUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       MBH & CO. OBJEKT  SEREN  1 KG
       ALD オートリーシング      D GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALD インターナショナル       GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALD インターナショナル       グループ   ホールディング     GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALD リース  フィナンツ    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       BANK  DEUTSCHES   KRAFTFAHRZEUGGEWERBE       GMBH
                            専門金融機関         全部連結     99 .94    99 .93      51    51
       BDK LEASING   UND SERVICE   GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       CAR PROFESSIONAL     FUHRPARKMANAGEMENT       UND BERATUNGSGESELLSCHAFT
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       MBH & CO. KG
       カープール    GMBH                  仲介業         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (2)
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0    100      0    100
       EUROPARC   DREILINDEN    GMBH
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       EUROPARC   GMBH
      (2)
                            グループ不動産管理会社         全部連結       0    100      0    100
       EUROPARC   KERPEN  GMBH
       GEFA  BANK ▶MBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       GEFA  VERSICHERUNGSDIENST       GMBH
                            専門金融機関          EFS    100    100     100    100
       HANSEATIC   BANK  GMBH  & CO KG
                            専門金融機関         全部連結      75    75     75    75
       HANSEATIC   GESELLSCHAFT    FUR BANKBETEILIGUNGEN      MBH
                            ポートフォリオ運用         全部連結      75    75     100    100
       HSCE  HANSEATIC   SERVICE   CENTER  GMBH
                            サービス         全部連結      75    75     100    100
       INTERLEASING    DELLO  HAMBURG   GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)(6)
        リクソーインターナショナル          アセットマネジメント        ジャーマ
                            金融機関         全部連結      100     0     100     0
       ニー
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ペマ  GMBH
      (2)
       PODES  DREI  GRUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       MBH &CO OBJEKTE   WEL ▶ KG
      (2)
       PODES  GRUNDSTUCKS    - VERMIETUNGSGESELLSCHAFT        MBH&
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       CO OBJEKTE   WEL 3 KG
      (2)
       PODES  ZWEI  GRUNDSTUCKS-VERMIETUNGSGESELLSCHAFT
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       MBH &CO OBJEKTE   WEL 3 KG
      (2)
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー       3 UG
                            金融機関         全部連結       0   99.93       0    100
       (HAFTUNGSBESCHRANKT      )
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー       ▶ UG
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       (HAFTUNGSBESCHRANKT)
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー       5 UG
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       (HAFTUNGSBESCHRANKT)
      (6)
                            金融機関         全部連結      100     0     100     0
       レッド  & ブラック   オートジャーマニー       6 UG
       SG エクイップメント      ファイナンス    GMBH
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (5)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG エクイップメント      ファイナンス    インターナショナル       GMBH
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG フランクフォルト
       ソシエテ・ジェネラル       EFFEKTEN   GMBH           金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   GMBH      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
      (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェシュール     DEUTSCHE   NIEDERLASSUNG
     オーストラリア
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      オーストラリア     PTY LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     (1)(6)
                            銀行         全部連結      100     0     100     0
        ソシエテ・ジェネラル　シドニー支店
     オーストリア
       ALD オートモーティブ      FUHRPARKMANAGEMENT       UND LEASING   GMBH
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ヴィエンヌ
     ベルギー
       アクサス   ファイナンス    SPRL
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       アクサス   SA/NV
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       バスティオンヨーロピアン         インベストメンツ      S.A.
                            金融機関         全部連結     60 .74   60 .74     100    100
                                532/998

                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       PARCOURS   ベルギー
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ペマ  トラックトレーラー       VERHUUR
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ブリュッセル
      (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    ベネルックス    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ベルギー支店
      (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  フィナンスマン
       ソシエテ・ジェネラル       イモーベル
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (4)
                            銀行         全部連結       0    100      0    100
       ソシエテ・ジェネラル       プライベートバンキング        NV/SA
                                533/998


















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                      事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     ベナン
       ソシエテ・ジェネラル       ベナン
                            銀行         全部連結     93.43    90.98      94.1    91.65
     バミューダ諸島
       カタリスト    RE インターナショナル       LTD.
                            保険         全部連結      100    100     100    100
     ブラジル
       ALD オートモーティブ      S.A.               専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       MORDENO   SOCIEDADES    ANONIMAS
       SG エクイップメント      フィナンス    S.A.  ARRENDAMENTO    MERCANTIL
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ブルガリア
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0   51 .86      0    52
       リ－ジョナル    アーバン   デベロップメント      ファンド
      (4)
                            銀行         全部連結       0   99 .74      0   99 .74
       SG エクスプレス    バンク
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0   99 .74      0    100
       ソシエテ・ジェネラル       ファクタリング　EOOD
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0   99 .74      0    100
       ソジェリース    ブルガリア
     ブルキナ   ファソ
       ソシエテ・ジェネラル       ブルキナ   ファソ
                            銀行         全部連結     51 .27   51 .27    52 .61   52 .61
     ケイマン諸島
       イージス   ホールディング     (オフショア)    LTD.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       (ノース   パシフィック)     LTD
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     カメルーン
       ソシエテ・ジェネラル       カメルーン
                            銀行         全部連結     58 .08   58 .08    58 .08   58 .08
     カナダ
       クラインオート     ベンソン   インターナショナル       トラスティーズ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       リミテッド
       SG コンステレーション       カナダ  LTD.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    (カナダ支店)
       ソシエテ・ジェネラル       (カナダ)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  INC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     中国
       ALD フォーチュンオート       リーシング    & レンティング    上海  CO. LTD
                            専門金融機関           ESI    39.91    39.91      50    50
       ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ)    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       リーシング    アンド  レンティング    CO. LTD
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     コンゴ
      (6)
                            銀行         全部連結     93.47      0    93.47      0
       ソシエテ・ジェネラル       コンゴ
     韓国
       SG セキュリティーズ      コリア  CO, LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ソウル
     コートジボワール
       ソシエテ・ジェネラル       キャピタルセキュリティーズ         ウエスト   アフ
                            ポートフォリオ運用         全部連結     71.2 5   71.2 5    99.98    99.98
       リカ
       ソシエテ・ジェネラル       コートジボワール
                            銀行         全部連結     73.2 5   73.2 5    73.25    73.25
     クロアチア
       ALD  オートモーティブ       D.O.O.   ZA.  OPERATIVNI    I FINANCIJSKI
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       LEASING
       ALD フリート   サービス   D.O.O.  ZA TRGOVINU   I USLUGE
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     キュラソー
       SGA ソシエテ・ジェネラル       アクセプタンス     N.V
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     デンマーク
       ALD オートモーティブ      A/S
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       NF フリート   A/S
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ペマ  LAST  OG- TRAILERUDLEJNING      A/S
      (1)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG フィナンス    AS デンマーク支店
     前へ      次へ

                                534/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     アラブ首長国連邦
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    デュバイ
     スペイン
       ALD オートモーティブ      S.A.U
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALTURA  MARKETS,   SOCIEDAD   DE VALORES,SA
                            仲介業          EJV     50    50     50    50
      (1)
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ジェネフィム    SUCURSAL   EN ESPANA
       REFLEX  ALQUILER   FLEXIBLE   DE VEHICULOS            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (4)
                            仲介業         全部連結       0    100      0    100
       セルフトレードバンク       SA
       SG エクイップメント      ファイナンス    イベリア,   E.F.C,  S.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            銀行         全部連結      100     0     100     0
       ソックジェン    FINANCIACIONES     イベリア,   S.L.
       ソックジェン    INVERSIONES    FINANCIERAS    SA         金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    SUCCURSAL   EN ESPANA
       ソデプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
     エストニア
     ALD オートモーティブ      エスティ   AS
                            専門金融機関         全部連結     59.87    59.87     75 .01   75 .01
     アメリカ合衆国
       イージス   ホールディング     (オンショア)    INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            金融機関         全部連結       0   99 .89      0    100
       CGI ファイナンス    INC
      (8)
                            専門金融機関         全部連結     99 .78    99 .89     100    100
       CGI ノースアメリカ     INC.
      (2)
                            サービス         全部連結       0   99 .89      0    100
       クラシック    ヨット  ドキュメンテーション,        INC.
       リクソー   アセット   マネジメント    ホールディング     CORP.
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   アセット   マネジメント    INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG アメリカ   エクイティーズ     CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG アメリカ   オペレーショナル      サービス,   INC.
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       SG アメリカ   セキュリティ－ズ      ホールディング,     LLC
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アメリカ   セキュリティ－ズ,      LLC
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG アメリカ   , INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG コンステレーション,       INC.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG エクイップメント      ファイナンス    USA CORP.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG モーゲッジ    ファイナンス    CORP.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG モーゲッジ    セキュリティ－ズ,      LLC           ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            保険         全部連結       0    100      0    100
       SG リインシュアランス       インターミディアリ       ブローカレッジ,      LLC
       SG ストラクチャード      プロダクツ,    INC.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (5)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SGAIF,  LLC
       SGAIH,  INC.                   金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (8 ）
                            専門金融機関         全部連結     50 .94   50 .94     100    100
       SGB ファイナンス    ノース  アメリカ   INC.
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    (ニューヨーク)
      (5)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ソシエテ・   ジェネラル    エナジー   LLC
       ソシエテ・   ジェネラル    フィナンシャル     コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・   ジェネラル    インベスティメント       コーポレーション
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       リクイディティ     ファンディング,     LLC
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       テンダー   オプション    ボンド  プログラム    (課税対象および免税)
     フィンランド
       アクサス   フィンランド    OY
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       NF FLEET  OY
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
                                535/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     フランス
       29 HAUSSMANN   ÉQUILIBRE
                            ポートフォリオ運用         全部連結      87.1    87.1     87.1    87.1
       29 HAUSSMANN   EURO  RDT
                            ポートフォリオ運用         全部連結      58.1    58.1     58.1    58.1
       29 HAUSMANN   SÉLECTION   MONDE
                            ポートフォリオ運用         全部連結      68.7    68.7     68.7    68.7
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0   95. 5     0    100
       9 RUE DES BIENVENUS
       エア  バイユ                    専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       AIX -BORD  DU LAC - 3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       AIX -BORD  DU LAC - ▶                不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       ALD                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82     79.82    79.82
       ALD オートモーティブ      RUSSIE  SAS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     40     0     40     0
       ALFOTVILLE    BAIGNADE
      (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       ALPRIM
       AMPERIM                      不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     40     0     40     0
       ANNEMASSE-ILOT     ベルナルド
       アンタリス    SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       アンタレス                      不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
       アンタリウス                      保険         全部連結      10 0    10 0     100    100
       ARTISTIK                      不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       アヴィヴァ    インベスターズ     リザーブ   ヨーロップ
                            金融機関         全部連結     69.35    69.35     69.35    69.35
       バンク  COURTOIS
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       バンク  フランセーズ    コメルシアール     オセアン   インディアン
                            銀行         全部連結      50    50     50    50
       バンク  KOLB
                            銀行         全部連結     99 .9 7   99 .9 7    99 .9 7   99 .9 7
       バンク  レイデルニエール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       バンク  NUGER
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       バンク  POUYANNE
                            銀行          ESI     35    35     35    35
       バンク  ローヌ  アルプス
                            銀行         全部連結     99 .99   99 .99    99 .99   99 .99
       バンク  TARNEAUD
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     40     0     40     0
       ボーム  ルビエール
      (6)
                            保険         全部連結     84.05      0    84.05      0
       ベルリオッツ
       ブルソラマ    インベスティスマン
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       ブルソラマ    SA
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       ブレマニー    リース  SAS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       CARBURAUTO                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
       カレラ                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
       CENTRE  IMMO  PROMOTION
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
       CHARTREUX   LOT A1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       CHEMIN  DES COMBES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    95. 5     100    100
       コンパニー    フィナンシエール      ドゥ  ブルボン
                            専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
       コンパニー    フォンシエール     ドゥ  ラメディタレーヌ(CFM)
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       コンパニー    ジェネラル    ドゥ  ロカシオン    デクイップマン
                            専門金融機関         全部連結     99 .89   99 .89    99 .89   99 .89
       コント                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
       クレディ   デュ  ノール
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ダーウイン    ディヴェルシフ     0-20
                            ポートフォリオ運用         全部連結     89.94    89.94     89.94    89.94
       ダーウイン    ディヴェルシフ     40-60
                            ポートフォリオ運用         全部連結     79.78    79.78     79 .7 8   79 .7 8
       ダーウイン    ディヴェルシフ     80-100
                            ポートフォリオ運用         全部連結     78.34    78.34     78 .34    78 .34
       デカルト   トレーディング
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       DESSUARD
       DISPONIS                      専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
       ESNI  - COMPARTIMENT    SG-CREDIT   CLAIMS  -1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       エトワール    クリケ  90
                            金融機関         全部連結     73.52    73.52     73.52    73.52
       エトワール    ID                  金融機関         全部連結      100    100     100    100
       エトワール    ミュルティ    ジェスティオン     ヨーロップ-C         保険         全部連結     51.59    51.59     51.59    51.59
       エトワール    ヴァリュール    ムワイエン-C
                            保険         全部連結     61.09    61.09     61.09    61.09
       F.E.P.  インベスティスマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       FCC アルバトロス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100      51    51
       フィーダー    LYXE  ST50  D5
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       フィーダー    LYXE  ST50  D6
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            金融機関         全部連結     99.98      0    99.98      0
       フィーダー    LYXE  ST50  D9
                                536/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
       フィーダー    リクソー   CAC 40
                            金融機関         全部連結     99.77    99.77     99.77    99.77
       フィーダー    リクソー   CAC40  D2-EUR
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       フィーダー    リクソー   STOXX  50
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       フェンウイック     リース
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
       フィナンシエール      PARCOURS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       フィナンシエール      UC
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       フィナシュランス      SNC
                            保険         全部連結     98.89    98.89      99    99
       フランフィナンス                      専門金融機関         全部連結     99 .99    99 .99     99 .99    99 .99
       フランフィナンス      ロカシオン
                            専門金融機関         全部連結     99.99    99.99      100    100
       GALYBET                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ジェネバンク                      銀行         全部連結      100    100     100    100
       ジェネカール    フランス                 専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ジェネカール    - ソシエテ・ジェネラル       ドゥクールタージュ
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ダシュアランス     エ ドゥ  リアシュランス
       ジェネコミ    フランス
                            専門金融機関         全部連結     99 .64   99 .64    99 .64   99 .64
       ジェネフィム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ジェネフィナンス                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       ジェネジス    I
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ジェネジス    II
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ジェネピエール                      不動産および不動産金融         全部連結     49.49    45.08     49.49    45.08
       ジェネヴァルミ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
     (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     40     0     40     0
       ÎLOT  AB
       イマプリム    アメナジュマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
       イモビリエール     PROMEX
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
     (1)(4)
                            保険         全部連結       0    100      0    100
        イノラ  ライフ  フランス
      (5)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       インター   ヨーロップ    コンセイユ
       インベスティール      イモビリエ    ノルマンディー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       インベスティスマン       81
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     45     0     45     0
       JSJ プロモーション
       KOLB  インベスティスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (4)
                            専門金融機関          ESI     0    35      0    35
       ラ バンク  ポスタル   フィナンスマン
       ラ コルベイエリー
                            不動産および不動産金融          ESI     24    24     40    40
      (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       ラ クロワ  ブワゼ
       ラフォンシエール      ドゥ  ラ デファンス
                            不動産および不動産金融         全部連結     99.99    99.99      100    100
       LES ALLÉES  DE L’EUROPE
                            不動産および不動産金融          ESI     34    34     34    34
       LES CÉDRES  BLEUS
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       LES JARDINS   D’ALHAMBRA
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       LES JARDINS   DE L’ALCAZAR                 不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       レ メザンジュ
                            不動産および不動産金融         全部連結      55    55     55    55
      (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結     90.89      0     100     0
       LESTROIS   LUCS  13012
       LES VILLAS  VINCENTI
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       L’HESPEL                      不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       LOTISSEMENT    DES FLEURS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       リヨン  ラ ファブリック
                            不動産および不動産金融          EJV     50   48.87      50    50
       リクソー   アセット   マネジメント
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   GL OVERLAY   }
                            ポートフォリオ運用         全部連結     87.27    87.27     87.27    87.27
       リクソー   インタメディエーション
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   インターナショナル       アセット   マネジメント
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            保険         全部連結     88.98      0    88.98      0
       リクソー   スカイフォールファンド
       メディテレーヌ     グラン  アーク
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       ノルバイユ    イモビリエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ノルバイユ    SOFERGIE
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ノルマンディー     リアリゼ－ションズ                 不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ONYX                      グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
       OPCI  ソジェキャピモ                    不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       オペラ  72
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99.99    99.99      100    100
       ORADEA  VIE
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ORPAVIMOB                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       PACTIMO                      不動産および不動産金融         全部連結      86    86     86    86
       PARCOURS                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       PARCOURS   ANNECY                   専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       PARCOURS   BORDEAUX
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       PARCOURS   IMMOBILIER
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       PARCOURS   NANTES
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       PARCOURS   STRASBOURG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       PARCOURS   TOURS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       PAREL                      サービス         全部連結      100    100     100    100
       フィリップス    メディカル    キャピタル    フランス
                            専門金融機関         全部連結      60    60     60    60
                                537/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
       プラグマ                      不動産および不動産金融         全部連結      86    86     100    100
       PRIORIS                      専門金融機関         全部連結     94.89    94.89      95    95
       PROGEREAL   SA
                            不動産および不動産金融          ESI    25.01    25.01     25.01    25.01
       PROJECTIM                      不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
       レッド  & ブラック   コンシューマー     フランス   2013
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       レッド  & ブラック   ホーム  ローンズ   フランス   1
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       RIVAPRIM                      不動産および不動産金融         全部連結      10 0    10 0     10 0    10 0
       RIVAPRIM   リアリゼーション                   不動産および不動産金融         全部連結      100    100     10 0    10 0
       S.C.I.  DU DOMAINE   DE STONEHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SAGEMCOM   LEASE
                            専門金融機関         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
       サン  クレール
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     40     0     40     0
       SAINTE-MARTHE     ÎLOT  C
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     40     0     40     0
       SAINTE-MARTHE     ÎLOT  D
       サン -マルタン   3
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (8)
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
       SARL  CS 72-KERIADENN
       SARL  D’AMÉNAGEMENT     DU MARTINET
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SARL  DE LA COTE  D’OPALE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SARL  DE LA VECQUERIE
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
       SARL  EKO BOUAYE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       サール  セーヌ  クリシー
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SARL  AMIENS-AVENUE     DU GENARAL   FOY
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SAS COPRIM  RÉSIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SAS ECULLY  SO'IN
                            不動産および不動産金融         全部連結      75   71.62      75    75
       SAS FOCH  SULLY                   不動産および不動産金融         全部連結      90   87.97      90    90
      (8)
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SAS ロワール   アトランティークテルティエール
       SAS MÉRIGNAC   OASIS  URBAINE
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    90     90    90
       SAS MS フランス
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SAS NOAHO  アメナジュマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    95. 5     100    100
       SAS ノルマンディー     アビタ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SAS ノルマンディー     レジダンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SAS NOYALIS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     49     0     49     0
       SAS オデッサ   デベロップマン
       SAS パルナス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SAS プロジェクティム      イモビリエ－ル
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SAS レジデンシャル
                            不動産および不動産金融         全部連結      68.4    68.4     68.4    68.4
       SAS ロアンヌ   ラ トリロジー
                            不動産および不動産金融          ESI     41   40.08      41    41
       SAS SOGEBROWN   POISSY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SAS SOGEMYSJ
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
       SAS ソジェプロム    テルティエール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SAS ソジェプリム
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SAS TIR A L’ARC  AMÉNAGEMENT
                            不動産および不動産金融          EJV     ▶0    ▶0     50    50
       SAS ツアー  D2
                            不動産および不動産金融           JO    50    50     50    50
       SAS ZAC DU TRIANGLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    48.7      51    51
       SC アリカンテ    2000
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       SC シャサーニュ    2000
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       SCCV  282 MONTOLIVET    12
                            不動産および不動産金融         全部連結      51.6    51.6      60    60
      (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       SCCV  29 ET 31 AVENUE  CHARLES   DE GAULLE  A LA TESTE  DE BUCH
       SCCV  3 シャトー
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SCCV  ALFORTVILLE    MANDELA
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
       SCCV  BAHIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    48.7      51    51
      (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       SCCV  BLAINVILLE    LEMARCHAND
       SCCV  BOIS-GUILLAUIME      PARC  DE HALLEY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (4)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0   78.2      0    80
       SCCV  ブールグワン    140 ROUTE  DE LYON
       SCCV  ブロン  カラヴェール
                            不動産および不動産金融          EJV     50   47.75      50    50
       SCCV  カーン  CASERNE   MERTIN               不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCCV  カーン  パノラミック
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     ▶0    ▶0
       SCCV  シャルトル    LOT C
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCCV  シャルトル    LOT E
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCCV  シャルトル    LOTS  B-D
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCCV  シティ  スクエア
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  CLICHY  BRC
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCCV  COURS  CLÉMENCEAU
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
       SCCV  CUGNAUX-LÉO    LAGRANGE                不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SCCV  EKO GREEN  CITY
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  EKO PARK  OCÉANE
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
      (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      70     0     70     0
       SCCV  ÉPRON-ZAC   L'ORÉE  DU GOLF
       SCCV  ESPACES   DE DEMAIN
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     50     0     50     0
       SCCV  ÉTERVILLE   ROUTE  D`AUNAY
     前へ      次へ

                                538/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
       SCCV  EURCONANTES    1E
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      80     0     80     0
       SCCV  FAVERGES
       SCCV  GAO
                            不動産および不動産金融          ESI    32.5    32.5     32.5    32.5
       SCCV  GIGNAC  MOUSSELINE
                            不動産および不動産金融         全部連結      60.2    60.2      70    70
       SCCV  GIVORS  ROBICHON
                            不動産および不動産金融          EJV     50   47.75      50    50
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCCV  HALLUARD
       SCCV  HÉROUVILLE    ÎLOT  A2
                            不動産および不動産金融          ESI    33.33    33.33     33.33    33.33
       SCCV  HOUSE  PARK
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  JA LE HAVRE  22 COTY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCCV  JDA OUISTREHAM
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCCV  KYMA  MÉRIGNAC
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCCV  LA MADELEINE   SAINT-CHARLES
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
       SCCV  LA PORTE  DU CANAL
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCCV  LACASSAGNE    BRICKS
                            不動産および不動産金融          ESI     49    49     49    49
       SCCV  LE BOUSCAT   CARRE  SOLARIS
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
       SCCV  LE COURTIL
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0   24.5      0   24.5
       SCCV  LE SIX
       SCCV  LE TEICH  COEUR  DE VILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCCV  レゼクリヴァン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
       SCCV  LES PATIOS  D'OR  DE FLEURY  LES AUBRAIS
                            不動産および不動産金融         全部連結      64    64     80    80
       SCCV  レ シュークル
                            不動産および不動産金融          EJV     50   ▶7.7 5     50    50
       SCCV  LESQUIN   PARC
                            不動産および不動産金融          EJV     40    40     50    50
       SCCV  LILLE-JEAN    MACÉ
                            不動産および不動産金融          ESI    26.72    26.72      33.4    33.4
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     35     0     35     0
       SCCV  LOOS  GAMBETTA
       SCCV  MARCQ  PROJECTIM                  不動産および不動産金融         全部連結      64    64     80    80
       SCCV  MEHUL                    不動産および不動産金融         全部連結      60.2    60.2      70    70
       SCCV  MÉRIGNAC   53-55  AVENUE  LEON  BLUM
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCCV  MONROC-LOT    3
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SCCV  MONTREUIL   ACACIA
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
       SCCV  NATUREO
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCCV  NICE  ARENAS
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCCV  NOISY  BOISSIÉRE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
       SCCV  PARIS  ALBERT
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCCV  PARK  OCEAN  II
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  PRADES  BLEU  HORIZON
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SCCV  QUAI  DE SEINE  A ALFORITVILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      51    51     51    51
       SCCV  ROMAINVILLE    DUMAS
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
       SCCV  ROUEN  27 ANGLAIS
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCCV  ROUSSET   - LOT 03
                            不動産および不動産金融         全部連結      60.2    60.2      70    70
       SCCV  SAY
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  SENGHOR
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
      (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  SENSORIUM   BUREAUX
      (6)
                            不動産および不動産金融          EJV     40     0     50     0
       SCCV  SENSORIUM   LOGEMENT
      (6)
                            不動産および不動産金融         全部連結      80     0     80     0
       SCCV  SOGABÎLE   DE FRANCE
       SCCV  SOGAB  ROMAINVILLE                  不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
       SCCV  SOGEPROM   LYON  HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    97.75      100    100
       SCCV  SWING  RIVE  GAUCHE
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SCCV  TALENCE   PUR                 不動産および不動産金融         全部連結      95    95     95    95
       SCCV  TASSIN  - 190 CDG
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCCV  ヴェルネゾン    - ラザ
                            不動産および不動産金融          EJV     50   ▶7.7 5     50    50
       SCCV  VILLA  CHANZY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCCV  VILLENAVE   D'ORNON   GARDEN  VO
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
       SCCV  VILLEURBANNE    TEMPO
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    92.8      100    100
       SCI 1134,  AVENUE  DE L’EUROPE   A CASTELNAU   LE LEZ
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       SCI 637 ROUTE  DE FRANS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       SCI ABARITZ
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       SCI AGIAN
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0   38.5      0   38.5
       SCI ANGLE  プロモーション
       SCI AQPRIM  プロモーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      79.8    79.8      50    50
       SCI ASC LA BERGEONNERIE                  不動産および不動産金融          EJV     42    42     50    50
       SCI AVARICUM
                            不動産および不動産金融         全部連結      99    99     99    99
                                539/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       SCI BOBIGNY   HOTEL  DE VILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCI BORDAUX-20-26     RUE DU COMMERCE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCI CENTRE  IMMO  PROMOTION   RESIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
      (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       SCI シャリテ   - ジランデール
       SCI CHELLES   AULNOY  MENDES  FRANCE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    68      0    75
       SCI DIAGONALE
       SCI DREUX  LA ROTULE  NORD
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SCI DU 84 RUE DU BAC
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCI DU PARC  SAINT  ETIENNE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCI ÉTAMPES   NOTRE-DAME
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       SCI ÉTRECHY   SAINT  NICOLAS
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    51      0    51
       SCI EUROPARC   HAUTE  BORNE  1
       SCI EUROPARC   ST MARTIN  DU TOUCH  2002
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
                                540/998

















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
       SCI HEGEL  PROJECTIM
                            不動産および不動産金融         全部連結      68    68     85    85
       SCI LA MANTILLA   COMMERCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      93    93     100    100
       SCI ラ マルケーユ
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCI ラクチュエル
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCI ラ ヴワジエ
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0   37.5      0   37.5
       SCI LE CERCLE  DES ARTS
       SCI LE DOMAINE   DU PLESSIS                不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
       SCI LE HAMEAU  DES GRANDS  PRES
                            不動産および不動産金融          EJV     ▶0    ▶0     40    40
       SCI LE MANOIR  DE JÉRÉMY
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
      (8)
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
       SCI LE PARC  DE BORDEROUGE
       SCI LES BAIGNOTS
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCI LES CASTELLINES
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCI LES JARDINS   DE LA BOURBRE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCI レ ジャルダン    ディリス                不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
       SCI LES JARDINS   DU BLAVET
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCI レ ポルテ  デュ  ルマン
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
       SCI レ レジダンス    GENEVOISES
                            不動産および不動産金融         全部連結      90    90     90    90
       SCI LIEUSAINT   RUE DE PARIS
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCI LINAS  COEUR  DE VILLE  1
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
       SCI LOCMINE-LAMENNAIS
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCI L'ORÉE  DES LACS
                            不動産および不動産金融         全部連結      70    70     70    70
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    35      0    35
       SCI リヨン  ボン  レ
      (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0   ▶7.8      0    50
       SCI リヨン  ジョアンヌ
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0   55.9      0    65
       SCI MARSEILLE   LE ZÉPHYR
       SCI MONTPELLIER    JACQUES   COEUR
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
      (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0   25.8      0    30
       SCI PATRIS
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    40      0    40
       SCI PORTU  ONDOAN
       SCI PROJECTIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SCI PROJECTIM   MARCQ  COEUR  DE VILLE
                            不動産および不動産金融         全部連結      48    48     60    60
       SCI PRONY
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       SCI QUINTEFEUILLE
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       SCI QUINTESSENCE-VALESCURE
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       SCI REIMS  GARE
       SCI RÉSIDENCE   DU DONJON
                            不動産および不動産金融          EJV     ▶0    ▶0     40    40
       SCI RHIN  ET MOSELLE   1
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCI RHIN  ET MOSELLE   2
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCI RIVAPRIM   HABITAT
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCI RIVAPRIM   RÉSIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SCI RSS INVESTIMMO    CÔTE  BASQUE
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
      (8)
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SCI SAINT  JEAN
       SCI SAINT  OUEN  L'AUMÔNE   - L'OISE
                            不動産および不動産金融          EJV     38    38     38    38
       SCI SAINT-DENIS    WILSON
                            不動産および不動産金融         全部連結      60    60     60    60
       SCI SCS IMMOBILIER    D'ENTREPRISES
                            不動産および不動産金融         全部連結      52 .8   52 .8     66    66
       SCI SOGECIP                    不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SCI SOGECTIM                    不動産および不動産金融         全部連結      80    80     100    100
       SCI SOGEPROM   LYON  RÉSIDENCES
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    95.5      100    100
      (8)
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCI ストラスブルグ     エトワール    THUMENAU
     前へ      次へ

                                541/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
      (8)
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCI ストラスブルグ     ROUTE  DE WASSELONNE
       SCI TERRES  NOUVELLES   FRANCILIENNES
                            不動産および不動産金融         全部連結      80    80     80    80
       SCI TOULOUSE   CENTREDA   3
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            不動産および不動産金融          ESI     0    25      0    25
       SCI VAILLANT   COUTURIER
      (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0    50      0    50
       SCI VALENCE-CHAMPS     DE MARS
       SCI VELRI
                            グループ不動産管理会社          EJV     50    50     50    50
       SCI VILLA  ÉMILIE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       SCI VITAL  BOUHOT  16-22  NEUILLY   SUR SEINE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       セフィア                      専門金融機関         全部連結     99.89    99.89      100    100
       SERVIPAR                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       SG 29 オスマン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            保険         全部連結     47.75      0    47.75      0
       SG アクション    ユーロ
       SG アクション    ユーロ  セレクション
                            金融機関         全部連結     40.05    40.05     40.05    40.05
       SG アクション    ユーロ  ヴァリュー-C               保険         全部連結     64.94    64.94     64.94    64.94
       SG アクション    フランス
                            ポートフォリオ運用         全部連結     38.14    38.14     38.14    38.14
       SG アクション    LUXE-C
                            保険         全部連結     84.25    84.25     84.25    84.25
       SG アクション    MONDE  EMERGENT
                            保険         全部連結     60.05    60.05     60.05    60.05
       SG アクション    US
                            ポートフォリオ運用         全部連結     65.06    65.06     65.06    65.06
      (6)
                            保険         全部連結     85.08      0    85.08      0
       SG アクション    US テクノ
       SG キャピタル    デヴェロップマン
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      (5)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG ユーロピアン    モーゲッジ    インベスティメント
       SG フィナンシャル     サ－ビス   ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       SG フレックシブル                     ポートフォリオ運用         全部連結     92.48    92.48     92.48    92.48
       SG リクソール    ガヴァメント    ボンド  ファンド
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       SG リクソール    LCR ファンド
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       SG MONE  TRESO-E
                            保険         全部連結     98.62    98.62     98.62    98.62
       SG モネテール    プラスE
                            金融機関         全部連結     58. 93   58. 93    58.93    58.93
       SG OBLIG  ÉTAT  EURO-R
                            保険         全部連結     79.94    79.94     79.94    79.94
      (6)
                            保険         全部連結     82.92      0    82.92      0
       SG OBLIGATIONS
       SG OPCIMMO
                            不動産および不動産金融         全部連結     97.95    97.95     97.95    97.95
       SG オプション    ヨーロップ
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG ヴァロール    アルファ   アクション    フランス
                            金融機関         全部連結     72.77    72.77     72.77    72.77
       SGB フィナンス    S.A.                 専門金融機関         全部連結     50 .94   50 .94     51    51
       SGEF  SA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SGI 10-16  VILLE  L’ÉVÊQUE
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SGI 1-5 ASTORG
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SGI ホールディング     SIS                グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       SG I パシフィック
                            保険         全部連結     86.17    86.17     89.53    89.53
       SNC COEUR  8EME  モンプレジール
                            不動産および不動産金融          ESI     30    25.5      30    30
       SNC コプリム   レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       SNC D'AMÊNAGEMENT     FORUM  SEINE  ISSY  LES MOULINEAUX
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
      (2)
                            不動産および不動産金融          EJV     0   33 .33      0   33 .33
       SNC ISSY  フォーラム    10
       SNC ISSY  フォーラム    11
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
       SNC NEUILLY   ÎLE DE LA JATTE
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
       SNC プロモセーヌ
                            不動産および不動産金融          EJV    33 .33   33 .33    33 .33   33 .33
       ソシエテ   アノニム   ドゥ  クレディ   ア リンダストリ    フランセーズ(CALIF)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP THALASSA
                            不動産および不動産金融          ESI     45    45     45    45
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     CAP VEYRE
                            不動産および不動産金融          ESI     50    50     50    50
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE DIANE         不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DE PIERLAS
                            不動産および不動産金融          ESI     28    28     28    28
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     デ コンボ  ドゥ  ティグリ
                            不動産および不動産金融         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     DOMAINE   DURANDY        不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ERICA
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     ESTÉREL   TANNERON
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     フォントネー
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       - エスティアンヌ     ドーヴ
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     GAMBETTA   DÉFFENSE   V
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LE BOTERO
                            不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DEL’ESTAQUE
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     LES HAUTS  DE SEPTEMES
                            不動産および不動産金融          ESI     25    25     25    25
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     MIRECRAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     NAXOU
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     TOULDI
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   シヴィル   イモビリエール     VERT  COTEAU
                            不動産および不動産金融          ESI     35    35     35    35
       ソシエテ   ドゥ  ブルス  ギルバート    デュポン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   ドゥ  ラ リュ  エドアルド    VII
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99 .91   99 .91    99 .91   99 .91
       ソシエテ   デ テレン  エ イムブルパリジアン(STIP)
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .98   99 .98     100    100
       ソシエテ   DU PARC  D ACTIVITÉ   DE LA VALENTINE          不動産および不動産金融          ESI     30    30     30    30
       ソシエテ   アン  ノム  コレクティフ    パルナス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
                                542/998

                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ソシエテ   フィナンシエール      ダナリズ   エ ドゥ  ジェスティオン
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
                                543/998




















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
       ソシエテ・ジェネラル                      銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    ファイナンス
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    パルトネール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  バンク  オ アンティリス         銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       ファクタリング
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       パルティシパシオン       インダストリエール
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       プール  ル デヴェロップマン      デゾペラシオ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ン デ クレディ-バイユ      イモビリエール     ソジェバイユ
       ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       SCF
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービシズ    ホールディン
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       グ
       ソシエテ・ジェネラルSFH                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   イモビリエール     デュ  29 ブルバール    オスマン
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   イモビリエール     ウルビ  エ オルビ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   レピンソン
                            不動産および不動産金融          EJV     50    50     50    50
       ソシエテマルセイエーズ        ドゥ  クレディ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソジェ  ボジョワール
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
       ソジェ  ペリヴァル    I
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソジェ  ペリヴァル    II
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソジェ  ペリヴァル    III
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソジェ  ペリヴァル    IV
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       SOGEACT.   SELEC.  MON.
                            ポートフォリオ運用         全部連結     99.78    99.78     99.78    99.78
       ソジェキャンパス                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ                      保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ-ダイヴァーシファイド            ローンズ   ファンド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     ダイヴァーシファイ       1          ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            保険         全部連結      100     0     100     0
       ソジェキャップ     エクイティ    オーバーレイ（フィーダー）
       ソジェキャップ     ロング  ターム  N°1            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャッピモ      ２
                            保険         全部連結     89.39    89.39     90.84    90.84
       ソジェフィム    ホールディング
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       ソジェフィミュール                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェフィナンスマン                      専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェフィナーグ      SG プール  ル フィナンスマン
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       デ インベスティスマン       エコノミサン    レネルジー
       ソジェフォントネー                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソジェリース    フランス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェマルシェ                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソジェパルティシパシオン                      ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム                      不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    アルペス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    アルペス   アビタト
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    サントル-ヴァル      デロワール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    CVL セルヴィス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    アントルプリーズ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      (5)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0    100      0    100
       ソジェプロム    アントルプリーズ      レジオン
       ソジェプロム    アビタ
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    リヨン                 不動産および不動産金融         全部連結      100     85     100     85
       ソジェプロム    パルトネール
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    レジデンス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    サービス
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    シュド  レアリザション
                            不動産および不動産金融         全部連結      90.9    90.9      100    100
       ソジェシュール                      保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェヴィンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     85.55    85.55     85.55    85.55
       ST BARNABE   13004
                            不動産および不動産金融          EJV     43    43     50    50
       スター  リース
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (8)
                            不動産および不動産金融          ESI     20    20     20    20
       STRACE
       テムシス                      専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (2)
                            不動産および不動産金融         全部連結       0   99 .88      0   99 .88
       ウルバニスム    エ コマース
       ウルバニスム    エ コマース   プロモーション
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ヴァルミンベスト                      グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            不動産および不動産金融          ESI     35     0     35     0
       VG プロモーション
       VILLA  D’ARMONT
                            不動産および不動産金融          ESI     40    40     40    40
     ガーナ
       ソシエテ・ジェネラル       ガーナ  リミテッド
                            銀行         全部連結     60.22    60.22     60.22    60.22
     ジブラルタル
       アンブロス    (ジブラルタル     ノミニー)   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       SG クラインオート     アンブロス    バンク(ジブラルタル)       リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     ギリシャ
       ALD オートモーティブ      S.A.  リース  オブ  カーズ
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     ギニア
       SG ドゥ  バンク  アン  ギニー
                            銀行         全部連結     57.94    57.94     57.94    57.94
     前へ      次へ

                                544/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     赤道ギニア
       ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  バンク  アン  ギニー  エクアトリアール
                            銀行         全部連結     52.44    52.44     57.23    57.23
     香港
     (1)(2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
        デカルト   トレーディング     香港支店
       SG アセット   ファイナンス    (香港)  リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      (6)
       SG コーポレート    ファイナンス（アジア・パシフィック）                                        100
                            金融機関         全部連結      100     0         0
       リミテッド
       SG コーポレート    ファイナンス（香港）
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ファイナンス（アジア・パシフィック）リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ファイナンス（香港）リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 香港
       SG セキュリティーズ      (香港)  LTD            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG セキュリティーズ      (香港)  ノミニーズ    LTD
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG セキュリティーズ      アジア  インターナショナル       ホールディング
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       ス LTD (香港)
       ソシエテ・ジェネラル       アジア  LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TH インベストメント      (香港)  1 リミテッド            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TH インベストメント      (香港)  2 リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TH インベストメント      (香港)  5 リミテッド            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ハンガリー
       ALD オートモーティブ      マジャールオルザッグ       AUTOPARK-KEZELO      ES
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       FINANSZIROZO    KORLATOLT   FELELOSSEGU    TARSASAG
     ジャージー   島
       エルムフォード     リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       ハノム  I リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ハノム  II リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ハノム  III リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       JD コーポレート    サービス   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       クラインオート     ベンソン   カストディアン     サービス   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      (7)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   マスター   ファンド
       ニューミード    トラスティーズ     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ハンブロス    (ファウンデーションズ)        LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ハンブロス    ノミニーズ    (ジャージー)    LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG クラインオート     ハンブロス    バンク（CI）リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG クラインオート     ハンブロス    コーポレート     サービス（シャネル
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
       諸島）リミテッド
       SG クラインオート     ハンブロス    トラスト   カンパニー    (シャネル諸
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       島) LTD
       SGKH  トラスティーズ     (シャネル諸島)     リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       ソレンティス    インベストメント      ソリューションズ      PCC
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     マン島
       KBBIOM  リミテッド                    銀行         全部連結      50    50     50    50
       KBTIOM  リミテッド                    銀行         全部連結      100    100     100    100
     ガーンジー
       アラミス   II セキュリティーズ      CO. LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       CDS インターナショナル       リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       グランジュ    ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ガーンジー    フィナンシャル     アドヴァイザリー      サービス   リミテッ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ド
       ガーンジー    ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       アンブロス    (ガーンジー    ノミニー)   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       HTG リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       K.B.(C.I.)    ノミニー   リミテッド               銀行         全部連結      100    100     100    100
       ミソン  ノミニー   リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アンブロス    バンク  (シャネル諸島)     LTD ガーンジー支店
     英領バージン諸島
       TSG ホールディング     リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       TSG マネジメント    リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       TSG サービス   リミテッド
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
     インド
       ALD オートモーティブ      プライベート    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ムンバイ
       ソシエテ・ジェネラル       グローバル    ソリューションセンター
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       プライベート
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      インディア    プライベート
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       リミテッド
                                545/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     アイルランド
       ALD RE デジグネーテッド      アクティヴィティカンパニー
                            保険         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (4)
                            保険         全部連結       0    100      0    100
       イノラ  ライフLTD
       イリス  II SPV デジネーテッド     アクティヴィティカンパニー
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       メリオン   フリート   ファイナンス    リミテッド
                            金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       メリオン   フリート   マネジメント    リミテッド           専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ダブリン
       SG クラインオート     ハンブロス    プライベート    インベストメント
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       オフィス   サービス   リミテッド
       SGBT  ファイナンス     アイルランド     デジグネーテッド      アクティヴィ
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ティカンパニー
       ソシエテ・ジェネラル       ヘッジング    デジグネーテッド      アクティヴィ
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ティカンパニー
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       （アイルランド）LTD
     イタリア
       ALD オートモーティブ      イタリア   S.R.L
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       フィディタリア     S.P.A
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       フレール   リーシング    SPA               専門金融機関         全部連結     73.85    73.85     73.85    73.85
       SG エクイップメント      ファイナンス    イタリー   S.P.A.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ファクタリング     SPA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング    SPA
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ミラン
      (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SA RAPPRESENTANZA     GENERALE   PER L'ITALIA
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      サービス   S.P.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェシュール     SA
     日本
       リクソー   アセット   マネジメント    ジャパン   CO LTD
                            ポートフォリオ運用         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG 東京
     (1)(2)
        ソシエテ・ジェネラル        セキュリティーズ      (ノース   パシフィッ
                            銀行         全部連結       0    100      0    100
       ク)
       LTD,  東京支店
       ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ      ジャパン   リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     ラトビア
       ALD オートモーティブ      SIA
                            専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     レバノン
      (3)
                            銀行          ESI    16.79    16 .79     16.85    16 .85
       SG ドゥ  バンク  オ リバン
     リトアニア
       UAB ALD オートモーティブ
                            専門金融機関         全部連結     59.86    59.86      75    75
     ルクセンブルグ
      (6)
                            保険         全部連結      47.7     0    47.7     0
       AF EMG MK HD CURR-CLASSE    C-LU0907913460
       ALD インターナショナル       サービス   S.A.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (2)
                            専門金融機関         全部連結       0   50.58       0   50.58
       AXA IM FIIS  US SH.DUR.HIGH    YIELD  A DIS H
       アクサス   ルクセンブルグ     SA
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       バートン   キャピタルSA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            保険         全部連結     45.35      0    45.35      0
       キャンドリアム     ボンド  ユーロ  ハイイールド-LU1010337324
      (6)
                            保険         全部連結      100     0     100     0
       CODEIS  COMPARTIMENT    A0084
       CODEIS  COMPARTIMENT    A0076
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       CODEIS  セキュリティーズ      S.A.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       COVALBA                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            保険         全部連結      49.6     0    49.6     0
       フィデルティ    ファンドEUR    HY IQ-LU0954694930
       ▶ ファイナンス    ルクセンブルグ     SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       IVEFI  S.A.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       LX フィナンツ    S.A.R.L.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            保険         全部連結     64.37      0    64.37      0
       リクソー   ユーロ6M-CLASS     SI
      (6)
                            金融機関         全部連結      100     0     100     0
       リクソーファンド      ソリューションズ
       パイオニア    インベストント     ダイバーシファイド       ローンズファンド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       レッド  & ブラック   オート  リース  ジャーマニー    2 SA
                            金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (6)
                            銀行         全部連結      100     0     100     0
       サリンジャーS.A
       SG イシュアー
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SGBT  アセット   ベースト   ファンディング     SA
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SGBTCI                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       バンク  & トラスト           銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    マーケット    ファイナンス
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
                                546/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     前へ      次へ

                                547/998




















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
       ソシエテ・ジェネラル       ファイナンシング      アンド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ディストリビューション
       ソシエテ・ジェネラル       ライフインシュアランス        ブローカー    SA
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       プライベート    ウエルス   マネジメント    S.A.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       RE SA
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ   イモビリエール     DE L ARSENAL
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       ソジェライフ                      保険         全部連結      100    100     100    100
     マケドニア
      (▶)
                            銀行         全部連結       0   74.53      0   75.38
       OHRIDSKA   BANKA  AD SKOPJE
     マダガスカル
       BANKY  FAMPANDROSOANA     VAROTRA   SG
                            銀行         全部連結      70    70     70    70
     マルタ
      (8)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       LNG マルタ  インベスティメント       1 リミテッド
      (8)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       LNG マルタ  インベスティメント       2 リミテッド
     モロッコ
       ALD オートモーティブ      SA マロック
                            専門金融機関         全部連結     36.57    36.57      50    50
       アテナ  クールタージュ
                            保険         全部連結     58.17    58.45     99 .93   99 .93
       フォンシンモ                      グループ不動産管理会社         全部連結     57 .58    57 .57     100    100
       ラ マロケーヌ    ヴィ
                            保険         全部連結     79.19    89.03     99 .98   99 .98
       SG マロケーヌ    ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結     57 .58    57 .57     57 .58    57 .57
       ソシエテ   デクイップマンドメスティーク          エ マネジャーEQDOM
                            専門金融機関         全部連結     30.93    30.93     53 .72   53 .72
       ソシエテ・ジェネラル       ドゥ  リーシング    オ マロック
                            専門金融機関         全部連結     57 .58    57 .57     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       タンジェ   オフショア           金融機関         全部連結     57.51    57.5     99 .88   99 .88
       ソジェキャピタル      ジェスティオン
                            金融機関         全部連結     57.54    57.53     99 .94   99 .94
       ソジェキャピタル      プレイスメント
                            ポートフォリオ運用         全部連結     57.56    57.55     99.96    99.96
      (8)
                            専門金融機関         全部連結     57 .58    57 .57     100    100
       ソジェフィナンスマン       マロック
     モーリシャス
       SG セキュリティーズ      ブローキング    (M) リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     メキシコ
       ALD オートモーティブ      S.A.  DE C.V.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALD フリート   S.A.  DE CV SOFOM  ENR
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       SGFP  メキシコ,   S.A.  DE C.V.
                            金融機関         全部連結      100    99.98      100    100
     モルドバ
      (4)
                            銀行         全部連結       0   79 .93      0   87 .9
       モビアスバンカ     グループ   ソシエテ・ジェネラル
     モナコ
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       クレディ   デュノール    - モナコ
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SMC モナコ
      (6)
                            銀行         全部連結      100     0     100     0
       ソシエテ　デ　バンク　モナコ
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       (シューキュルサル      モナコ)
       ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング    (モナコ)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     モンテネグロ
      (4)
                            銀行         全部連結       0   90 .56      0   90 .56
       ソシエテ・ジェネラル       バンカ  モンテネグロ    A.D.
     ノルウエー
       ALD オートモーティブ      AS
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       NF フリート   AS
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
       SG フィナンス    AS
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ニューカレドニア
       クレディカル                      専門金融機関         全部連結     87 .07   87 .07    96 .64   96 .64
       ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結      90 .1   90 .1    90 .1   90 .1
     オランダ
       アルヴァレンガ     インベスティメント       B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       アステロルド    B.V.                 金融機関         全部連結      100    100     100    100
       アクサスフィナンス       NL B.V.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       アクサス   ネーデルランド     BV              専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ブリガンティア     インベスティメント       B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (6)
                            専門金融機関         全部連結      100     0     100     0
       CAPEREA   B.V.
       COPARER   ホールディング
                            グループ不動産管理会社         全部連結      100    100     100    100
       HERFSTTAFEL    INVESTMENTS    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       HORDLE  FINANCE   B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       MONTALIS   INVESTMENT    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG アムステルダム
       SG エクイップメント      フィナンス    ベネルックス    BV
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェリース    B.V.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソジェリース    フィルムス
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TYNEVOR   B.V.
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     ポーランド
       ALD オートモーティブ      ポルスカ   SP Z O.O.
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (4)
                            銀行         全部連結       0   99 .99      0   99 .99
       ユーロ  バンク  S.A.
                                548/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (4)
                            サービス         全部連結       0    100      0    100
       ペマ  ポルスカ   SP.Z  O.O.
       SG エクイップメント      リーシング    ポルスカ   SP Z.O.O.
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラルS.A.         ODDZIAL   W POLSCE
      (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       ソジェキャップ     SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIAL   W POLSCE
      (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SOGESSUR   SPOLKA  AKCYJNA   ODDZIA  W POLSCE
                                549/998


















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     仏領ポリネシア
       バンク  ドゥ  ポリネジー
                            銀行         全部連結      72 .1   72 .1    72 .1   72 .1
       ソジェリース    BDP SAS
                            専門金融機関         全部連結      72 .1   72 .1     100    100
     ポルトガル
       SGALD  AUTOMOTIVE    SOCIEDADE   GERAL  DE COMERCIO   E
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALUGUER   DE BENZ  SA
     チェコ共和国
       ALD オートモーティブSRO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       CATAPS                      サービス          ESI    0.61    0.61      ▶0    ▶0
       ESSOX  SRO
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
       ファクタリング     KB
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
       KB PENZIJNI   SPOLECNOST,    A.S.
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
       KB リアル  エステート                  不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      (6)
                            銀行         全部連結     60.73      0     100     0
       KB スマート　ソルーションズ.S.R.O.
       コメルチニ    バンカ  A.S
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73    60 .73   60 .73
       コメルチニ    POJISTOVNA    A.S
                            保険         全部連結     80 .76   80 .76     100    100
       MODRA  PYRAMIDA   STAVEBNI   SPORITELNA    AS
                            金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       PEMA  PRAHA  SPOL.  S.R.O.
       PROTOS                      金融機関         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
       SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリックS.R.O.
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
       ソジェプロム    CESKA  REPUBLIKA   S.R.O.
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    MICHLE  S.R.O.               不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
       STD2,  A.S.
                            グループ不動産管理会社         全部連結     60.73    60.73      100    100
       VN 42
                            不動産および不動産金融         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
     ルーマニア
       ALD オートモーティブ      SRL
                            専門金融機関         全部連結     75.89    75.89      100    100
       BRD - グループ   ソシエテ・ジェネラル       SA
                            銀行         全部連結     60 .17   60 .17    60 .17   60 .17
       BRD アセットマネジメントSAI        SA
                            ポートフォリオ運用         全部連結     60 .15   60 .15    99 .97   99 .97
       BRD ファイナンス    IFN S.A.
                            金融機関         全部連結     80 .48   80 .48     100    100
       S.C.  BRD ソジェリース    IFN S.A.
                            専門金融機関         全部連結     60 .17   60 .17     100    100
       S.C.  ロガリウ   イモビリエールS.R.L.
                            不動産および不動産金融         全部連結      75    75     75    75
       ソシエテ・ジェネラル       ユーロピアンビジネス       サービス   S.A.
                            サービス         全部連結      100    100     100    100
       ソジェプロム    ルーマニアSRL
                            不動産および不動産金融         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            保険         全部連結      100    100     100    100
       SOGESSUR   S.A PARIS-SUCURSALA      BUCURESTI
     英国
       ACR                      金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ALD オートモーティブ      グループ   リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ALD オートモーティブ      リミテッド
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (2)
                            専門金融機関         全部連結       0   79.82       0    100
       ALD ファンディング     リミテッド
      (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ブリガンティア     インベスティメント       B.V.(英国支店)
      (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       デカルト   トレーディング     ロンドン支店
       フェンチャーチ     ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       フランク   ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       HORDLE  フィナンスB.V.(英国支店)
      (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       JWB リース  ホールディング     リミテッド
       JWB リーシング    リミテッド    パートナーシップ             専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       KBIM  スタンドバイ    ノミニーズ    リミテッド            銀行         全部連結      100    100     100    100
       KBPB  ノミニーズ    リミテッド                銀行         全部連結      100    100     100    100
       KH 　カンパニー    セクレタリーズ　リミテッド                 銀行         全部連結      100    100     100    100
       クラインオート     ベンソン   ファームランド     トラスト（マネジャー
                            銀行         全部連結      75    75     75    75
       ズ）リミテッド
       ラングボーン    ノミニーズ    リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       リクソー   アセット   マネジメント    UK LLP          金融機関         全部連結      100    100     100    100
       マグパイ   ローズ  リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ピコ  ウエストウッド     リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ロバート   ベンソン、ロンズデール＆CO(カナダ)リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       セント  メルローズ    リミテッド                銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG( マリタイム)リーシング        リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG エクイップメント      ファイナンス    (ディセンバー)     リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG エクイップメント      ファイナンスリーシングリミテッド
       (2)
        SG エクイップメント      ファイナンスオペレーティングリーシン
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
      グリミテッド
      (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG エクイップメント      ファイナンスレンタル       リミテッド
       SG フィナンシャル     サービス   リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ハンブロス    (ロンドン)    ノミニーズ    リミテッド         金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ハンブロス    トラスト   カンパニー    LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG ヘルスケア    ベネフィッツ    トラスティー    カンパニー    リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     前へ      次へ

                                550/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
       SG インベスティメント       リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG クラインオート     ハンブロス    バンク  リミテッド
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG クラインオート      ハンブロス    トラスト   カンパニー（UK）リミ
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       テッド
       SG リーシング(アセット)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (8)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング(セントラル        1) リミテッド
       SG リーシング(セントラル        3) リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       SG リーシング(ディセンバー)         リミテッド
       SG リーシング(ジェムズ)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング(ジューン)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング    (マーチ)   リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング(USD)      リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング    (ユーティリティーズ)       リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG リーシング    IX
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG ロンダーズ
      (8)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SGFLD  リミテッド
       ソクジェン    ノミニーズ(UK)     リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    リミテッド
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル       リミテッド
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       インベスティメント       (U.K.)  リミテッド
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       ストラブル    ノミニーズ    リミテッド              金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (2)
                            金融機関         全部連結       0    100      0    100
       タロス  ホールディングLTD
      (2)
                            仲介業         全部連結       0    100      0    100
       タロス  セキュリティーズ      LTD
      (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TH インベスティメント       (香港)  2 リミテッド(英国支店)
      (1)
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
       TYNEVOR   B.V.  (英国支店   )
     ロシア連邦
       ALD オートモーティブ      OOO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       クローズド    ジョイント    ストック   カンパニー    SG ファイナンス
                            専門金融機関         全部連結     99.97    99.95      100    100
      (5)
       コマーシャル    バンク  デルタクレジット      ジョイント    ストック
                            銀行         全部連結       0   99.95       0    100
       カンパニー
       クレジット    インスティテューション        OBYEDINYONNAYA     RASCHOTNAYA
                            金融機関         全部連結     99 .97    99 .95     100    100
       SISTEMA
       JSC TELSYKOM
                            サービス         全部連結     99.97    99.95      100    100
       LLC ラスファイナンス
                            銀行         全部連結     99 .97    99 .95     100    100
       LLC ラスファイナンス      バンク
                            銀行         全部連結     99 .97    99 .95     100    100
       PJSC  ロスバンク
                            銀行         全部連結     99.97    99.95     99.97    99.95
       RB ファクタリングLLC
                            専門金融機関         全部連結     99 .97    99 .95     100    100
       RB リーシング    LLC                 専門金融機関         全部連結     99 .97    99 .95     100    100
       RB サービス   LLC
                            グループ不動産管理会社         全部連結     99.97    99.95      100    100
       RB スペシャライズド      デポジタリー    LLC
                            金融機関         全部連結     99.97    99.95      100    100
       ソシエテ・ジェネラル       STRAKHOVANIE    LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       STRAKHOVANIE    ZHIZNI  LLC
                            保険         全部連結     99 .99   99 .99     100    100
     セネガル
       ソシエテ・ジェネラル       セネガル
                            銀行         全部連結     64 .45   64 .45    64 .87   64 .87
     セルビア
       ALD オートモーティブ      D.O.O  ベオグラード
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (4)
                            銀行         全部連結       0    100      0    100
       ソシエテ・ジェネラル       バンカ  SRBIJA  A.D.  ベオグラード
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ソジェリース    SRBIJA  D.O.O.
     シンガポール
       SG マーケッツ（SEA）PTE.        LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
       SG セキュリティーズ      (シンガポール)     PTE.  LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       SG シンガポール
       SG トラスト   (アジア)   LTD
                            金融機関         全部連結      100    100     100    100
     スロバキア
       ALD オートモーティブ      スロバキア    S.R.O           専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ESSOX  ファイナンス    S.R.O
                            専門金融機関         全部連結      80    80     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結     60 .73   60 .73     100    100
       コメルチニ    バンカ  ブラティスラヴァ
      (5)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ペマ  スロバキア    SPOL.S.R.O.
      (1)
       SG エクイップメント      ファイナンス    チェコ  リパブリック    S.R.O.
                            専門金融機関         全部連結     80 .33   80 .33     100    100
       ORGANIZACNA    ZLOZKA  (スロバキア)
     スロベニア
       ALD オートモーティブ      オペレーショナル      リーシング    DOO
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
     (4)
                            専門金融機関         全部連結       0   99 .73      0    100
       SKB リーシング    D.O.O.
     (4)
                            銀行         全部連結       0   99 .73      0   99 .73
       SKB バンカ  D.D.LJUBLJANA
                                551/998


                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (4)
                            専門金融機関         全部連結       0   99.73       0    100
       SKB リーシング    セレクト   D.O.O.
                                552/998




















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                           グループ所有         グループ議決権
                                           持分比率         持分比率
                                           12 月31日         12 月31日
                                       *
     所在国                       事業
                                          2019 年   2018 年    2019 年   2018 年
                                     連結方法
     スウェーデン
       ALD オートモーティブ      AB
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       NF フリート   AB
                            専門金融機関         全部連結     63.85    63.85      80    80
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ペマ  トラック   - OCH TRAILERUTHYRNING      AB
      (1)
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
       SG フィナンス    AS スェーデン支店
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
       ソシエテ・ジェネラル       SA BANKFILIAL    SVERIGE
     スイス
       ALD オートモーティブ      AG
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
      (4)
                            専門金融機関         全部連結       0    100      0    100
       ペマ  トラック   - UND TRAILERVERMIETUNG      GMBH
      (8)
                            銀行         全部連結     99 .97    99 .95     100    100
       ロスバンク    (スイス  )
       SG エクイップメント      フィナンス    シュワイツ    AG
                            専門金融機関         全部連結      100    100     100    100
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
        SG チューリッヒ
       ソシエテ・ジェネラル       プライベート    バンキング(スイス)       S.A.
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
     台湾
      (1)
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
        SG セキュリティーズ(香港)        リミテッド台北支店
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
        SG 台北
     チャド
       ソシエテ・ジェネラル       チャド
                            銀行         全部連結     56.86    56.86     67.83    67.83
     タイ
       ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ（タイ）LTD.
                            仲介業         全部連結      100    100     100    100
     トーゴ
      (1)
                            銀行         全部連結     90.98    89.64      100    100
        ソシエテ・ジェネラルトーゴ
     チュニジア
       ユニオンインターナショナル         ドゥ  バンク
                            銀行         全部連結      55.1    55.1     52.34    52.34
     トルコ
       ALD オートモーティブ      ツーリズム    ティカレ   アノニム
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       シルケッティ
      (1)
                            銀行         全部連結      100    100     100    100
        SG イスタンブール
     ウクライナ
       ALD オートモーティブ      ウクライナ    リミテッド    ライアビリティ     カ
                            専門金融機関         全部連結     79.82    79.82      100    100
       ンパニー
     * JO: 共同支配事業、EJV：持分法（共同支配企業）、ESI：持分法（重要な影響力）、EFS:簡略法としての持分法（重要性がないため簡略持分法を使用
       して連結されている当グループが支配する企業）
     (1)  支店
     (2)  清算した事業体
     (3)  連結除外(支配または重要な影響力の喪失)
     (4)  売却した事業体
     (5)  合併
     (6)  新規連結
     (7)  30 のファンドを含む。
     (8)  清算中
     フランスの会計基準設定主体であるANCの2016年12月２日付の規則2016-09により要求されている連結範囲および持分投資に関

     する追加情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの次のウェブサイトで入手可能である。
     https://www.societegenerale.com/en/investors
     前へ      次へ

                                553/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注8.7　法定監査人に対する監査報酬
     ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表は、ミシャ                             ミサキアン氏が代表をしているアーンスト・アンド・ヤング・

     エ・オートルおよびジャン－マルク                 ミケラー氏が代表をしているデロイト・アンド・アソシエの共同監査を受けている。
     取締役会の提案を受けて、またソシエテ・ジェネラルの監査および内部統制委員会（CACI）の勧告に従って、2018年５月23日

     に開催された年次株主総会は、アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルを指名し、デロイト・アンド・アソシエの任用を
     ６年間更新した。
     監査の改革に関する欧州規則に従って、CACIは法定監査人（SACC）及びそのネットワークの非監査サービスに係る特定の承認

     方針を実行し、そのミッションの開始前にそのコンプライアンスを検証している。
     SACCの統合（承認または否認）は、CACIの会議の都度提出されている。

     ミッションの種類別（監査または非監査）の報酬は毎年CACIに提出され、レビューを受けている。

     最後に、事業体の財務部および事業部門は、デロイト・アンド・アソシエおよびアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

     が行う監査の質の評価を毎年行っている。この調査の結論は、CACIに提示されている。
     損益計算書に開示された法定監査人の報酬の金額

                              アーンスト・アンド・          デロイト・アンド・
                              ヤング・エ・オートル            アソシエ           合計
                                (1)          (2)
     (単位：百万ユーロ、付加価値税を除く）
                                   2018          2018     2019     2018
                              2019          2019
                 発行体                ▶     ▶     7     7    11     11
     親会社および連結決算の法定
     監査、検証および調査
                 完全連結子会社               16     16     12     12     28     28
     小計　監査                           20     20     19     19     39     39
                 発行体                0     2     2     1     2     3
     非監査サービス(SACC)
                 完全連結子会社                1     1     1     2     2     3
     合計                           21     23     22     22     43     45
     (1)  アーンスト・アンド・ヤングのネットワーク13百万ユーロを含む。
     (2)  デロイトのネットワーク10百万ユーロを含む。
     今年法定監査人が提供した非監査サービスは、主に規制上の要求事項に関するコンプライアンス・レビューのミッション、

     ISAE基準（保証業務に関する国際基準）を重視したフレームワーク内の内部統制のミッション、証明書またはEFP宣言書
     （EFP：特別財務業績）の発行の範囲内の合意された手続および補完的監査のフレームワーク内の監査業務から構成されてい
     る。またその中には特別に独占的に法定監査人に１百万ユーロで委託した非監査業務も含まれる。
     前へ      次へ

                                554/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注９　リスクおよび訴訟に関する情報
     当グループは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争により、当グループ

     が最低限同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源の流出を生じさせる可能性が高いか確実である場
     合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる「その他の引当金」の
     中に分類されている。
     本章において記載された係争の一つ一つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益を与える可能性が

     ある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
     ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

       び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
       は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として4.9十億ユーロの支払いが命じられた。
       2014年３月19日において、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は
       終結した。民事訴訟において、ベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが
       被った損害について専門家による決定を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は4.9十億
       ユーロであることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任が
       あることを宣告し、１百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・
       ケルビエルは、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えて
       いる。しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、
       ジェローム・ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆し
       た。この税務上の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰
       越欠損金を控除するポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろ
       う。そのような状況は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                                   Conseil    d’
       État  」)の2011年の意見書およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当
       する繰延税金資産を計上する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合
       には、当然にソシエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９
       月20日に言い渡された決定により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新
       たな要素あるいは事実がないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は承認
       できないことを宣告した。
     ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

       2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
       これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
       付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
       した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。英国において
       ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
       に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。2017年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
       ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。2018年５月15日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
       スに認めた損害の調査をすべて取消したがゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張を
       却下した結果、それは時効となった。2018年12月18日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者に対し、
       提訴する認可を棄却した。2017年２月16日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを却下
       した。ソシエテ・ジェネラルはこの決定に対し提訴した。
     ■　ソシエテ・ジェネラル             アルジェリア（SGA）およびその支店長の数名は、為替および他国との資本移転ならびにマネー・

       ローンダリングおよびテロリズムに対する資金供給に関してアルジェリア法に違反したとして起訴されている。被告人
       は、SGAの顧客が行った輸出入に関連した資本移転およびSGAのカウンターで行われた送金取引に関して、アルジェリア当
       局に対して完全または正確な陳述をしなかった罪に問われている。これらの事由は、アルジェリア当局による調査におい
       て発覚し、その後SGAは刑事裁判所に告訴する前に民事訴訟を提訴した。複数の訴訟手続において控訴院はSGAおよびその
       従業員に判決を下したものの、その他の訴訟手続においては不起訴となった。今日まで、15件の訴訟がSGAの勝訴で結審
       し、１件はSGAが敗訴し、９件が係属中で、そのうち７件が最高裁判所で審理中である。
                                555/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小
       切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   Echange    d’Images     Chèques    ）を支援するため
       に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
       関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
       2010年９月20日に、数年間の調査を経て、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同

       実施および料金の設定が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含
       む。）に対して合計約385百万ユーロの罰金を科した。ソシエテ・ジェネラルは53.5百万ユーロの罰金、子会社であるクレ
       ディ   デュ   ノールは７百万ユーロの罰金を科された。しかしながら、2012年２月23日付命令において、フランス控訴院
       は、フランス銀行を除くすべての銀行に適用されるかかる命令の競争法違反はないと認定し、銀行による支払済みの罰金
       の回収が認められた。2015年４月14日、最高裁判所は、罰金の回収については自発的に当該訴訟に参加した２組の第三者
       の主張が検証されていないという理由から控訴院の決定を無効とし、取り消した。かかる訴訟は、2016年11月３日および
       ４日に差し戻されたパリ控訴院により審理が行われた。2017年12月21日、控訴院はフランスの競争当局がソシエテ・ジェ
       ネラルおよびクレディ           デュ   ノールに課した罰金を認めた。2018年１月22日、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                         デュ
       ノールは、この決定に対し最高裁判所に提訴した。この訴訟手続はまだ係属中である。
     ■　ソシエテ・ジェネラル             プライベート       バンキング（スイス）は、その他の複数の金融機関とともに、テキサス州北部地区

       連邦地方裁判所において係属中の暫定集団訴訟の被告になっている。原告は、スタンフォード                                             インターナショナル          バン
       ク  リミテッド（SIBL）に預金を有する顧客および／またはSIBLが発行した2009年２月16日付の譲渡性預金証書の所持人で
       ある個人の集団を代表している。原告は、SIBLおよびスタンフォード                                 フィナンシャル        グループまたはそれらの関連事業
       体における不正行為によって損害を被っており、被告がこうした損害に対して責任を負うと主張している。原告はさら
       に、SIBLまたは関連事業体を代理する被告を通してまたは被告に対して行われた支払いが不正な財産移転であったとし
       て、かかる支払いの回収を求めている。オフィシャル                          スタンフォード        インベスターズ委員会（OSIC）は、訴訟参加を許
       可され、ソシエテ・ジェネラル               プライベート       バンキング（スイス）およびその他の被告に対して同様の救済を求めて訴
       状を提出した。
       ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング（スイス）による管轄違いを理由としたかかる訴訟を却下する申請は、

       2014年６月５日付の裁判所命令により却下された。ソシエテ・ジェネラル                                   プライベート       バンキング（スイス）は、裁判
       所の管轄規程を再考することを求めたが、裁判所はこれを最終的に却下した。2015年４月21日、裁判所は原告およびOSIC
       により提出された請求の実質的に大多数について、続行することを認めた。
       2017年11月７日、地方裁判所は原告の集団訴訟に関する申立てを却下した。原告はこの決定に対し控訴することを検討

       し、控訴審は2018年４月20日これを却下した。2019年５月３日、数百人の個人の原告が、スタンフォードへの投資に係る
       損失の個人としての最大限の回収を求めて、係属中のOSICへの訴訟参加を申し立てた。被告の金融機関は、ソシエテ・
       ジェネラル      プライベート       バンキング（スイス）を含め、この申立てに反対した。2019年９月18日付命令により、裁判所
       は、当該訴訟参加の申立てを却下した。ある原告グループはこの却下に対して控訴し、別のグループは2019年11月に
       ヒューストンのテキサス州裁判所で別の訴訟を開始した。
       2015年12月22日、OSICは、テキサス州法に基づき詐欺的送金として無効にできることを根拠として、2008年12月に行われた

       ソシエテ・ジェネラル           プライベート       バンキング（スイス）に対する（スタンフォード破産以前の）95百万米ドルの送金の
       払戻しを求めて、部分的な略式判決を求める申立てを提出した。ソシエテ・ジェネラル                                         プライベート       バンキング（スイ
       ス）はこの申立てに反対した。
     ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート（「IBOR事件」）

       に関して米国当局と合意に達したにもかかわらず、当行は米国での民事訴訟を引き続き弁護し（下記の通り）、米国の多
       数の州の司法長官およびニューヨーク州金融監督局を含め、他の当局からの情報要求に応じている。
       ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円LiborおよびEuriborの金利の設

       定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネラル
       はまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦地
       方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。
                                556/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除き、ソシエテ・ジェ
       ネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的に取り下げられた。請求が棄却された
       一部の個別の原告は、ソシエテ・ジェネラルに対する請求を追加するか見直すために訴状を修正する許可を求めて申立て
       を提出したが、これらの申立ては地方裁判所により却下された。集団訴訟の原告および多数の個人の原告は、第２巡回区
       連邦控訴裁判所に対し、反トラスト法上の請求の棄却に対して控訴した。
       2020年１月13日、ソシエテ・ジェネラルは、ある取引所で米ドルLiborに連動する金融商品を購入した暫定的原告集団と和
       解協定を締結した。その和解の一部としてソシエテ・ジェネラルは5.125百万米ドルを支払うことに同意した。この和解
       は、地方裁判所の承認を必要とする。
       日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟の請求を棄却し、

       原告は第２巡回区連邦控訴裁判所にその決定について控訴した。シカゴ                                  マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契
       約の購入者あるいは売却者により提起されたその他の訴訟では、地方裁判所は、一定の請求については商品取引所法
       （CEA）による開示手続を進めることを認めた。2019年９月27日に、ソシエテ・ジェネラルは、原告の残りのCEA訴訟の却
       下を求める訴答について判決を求める申立てを提出した。当事者は決定を待っているところである。2019年９月27日、原
       告は集団認定の申立てを行った。原告による集団認定の申立てに係る説明は、訴答に関する判断を求める被告の申立てに
       ついて地方裁判所が裁定するまで、手続停止となっている。
       Euriborについて、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求を棄却し、修正訴状

       案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。
       ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債

       またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなっ
       ている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたとの主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反し
       たとする主張がなされている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
     ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカズ                                 セキュリティーズ         LLC（「SGAS」）は、他の金融機関と

       ともに、マンハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合されている。）の被告とされた。原告
       は、USD    ICE  Liborのパネル銀行が、USD             ICE  Liborと連動するデリバティブのトレーディングで利益をあげるために、ベ
       ンチマークを人為的に低く提案する共謀を行ったと主張している。原告は、被告とUSD                                        ICE  Liborと連動する変動金利負債
       性金融商品または金利スワップの取引をし、その商品の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払
       いを受けた米国居住者（個人および企業）から構成される集団を認定することを求めている。2019年８月30日、ソシエ
       テ・ジェネラルおよびSGASは自らに対して主張されたすべての請求を却下する申立てを提出した。
     ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、

       米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引
       所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人または事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラ
       ルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８月６日に裁判所により承認された。間接購入者の暫定集団を代理する別の暫
       定集団訴訟も係属中である。SGは、これらの訴訟を終了させるために975,000米ドルで和解することとし、裁判所の暫定的
       承認を待っているところである。2018年11月７日に、主たる集団訴訟の和解に参加しないことを選択した個別の事業体の
       グループが、SG、SG          アメリカズ      セキュリティーズLLCおよびいくつかの他の金融機関を提訴した。2019年４月１日、却下
       する申立てが提出された。
     ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（「                          Conseil    d’État    」）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税

       （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する二つの決定を行い、税務当局によって課された金額を返
       還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエテ・
       ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的な遡
       及権とともに購入した。フランスの最高行政裁判所の上記の決定の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェネラ
       ルは、フランスの行政裁判所に提訴した。最近の判決としては、フランス最高行政裁判所がENGIEとソシエテ・ジェネラル
       による提訴に関して2016年２月１日に棄却している。
                                557/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が
       言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
       多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
       時以降2016年４月29日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
       むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、予備審問もなしに誤って支
       払われた源泉税を保管するためにEUの孫会社に対する課税を不問にするようにフランス最高行政裁判所による怠慢につい
       てフランスに宣告した。この決定を実務的に実施することに関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税
       務当局の前でその権利を主張する予定であり、法律に従って慎重な取扱いを期待している。
     ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

       て、米国独占禁止法および商品取引所法（CEA）に違反したとして、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、金
       の売却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オプショ
       ンの売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは金の
       コール・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者により提
       起されている。かかる訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所において係属中である。この判決を差し戻す訴訟が2016年
       10月４日付の命令により、却下され、証拠開示が進行中である。ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、
       複数の類似の請求を含む、カナダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベック高等裁判所）における
       ２件の暫定集団訴訟の被告にもなっている。
     ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラル・グループのさまざまな元従業員および現従業員が、ドイツの株式配当に対する

       源泉税に関連していわゆる「CumEx」パターンに参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局の調査を受けている。
       これらの調査は、SGSS           GmbHが管理するファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引に関係するものであ
       る。当グループ企業は、ドイツ当局の要請に対応している。
       SGSS   GmbHは、以前このファンドの顧問をしていた会社により雇用されていた２名の個人に対して刑事訴訟が開始されたこ
       とを、2019年６月19日にボン地方裁判所から通知された。当該ファンドは不正の疑いのあるCumExに関与したとドイツの検
       事から嫌疑をかけられている。2019年８月19日、ボン地方裁判所は、SGSS                                   GmbHに対し、「第２当事者」として、現在係属
       中のこれらの刑事訴訟に参加するよう命令した。
     ■　2019年５月、SGASは、他の金融機関とともに、連邦ホームローンバンク（FHLB）、連邦ホームローンモーゲッジコーポ

       レーション（フレディマック）および連邦ナショナルモーゲッジアソシエーション（ファニーメイ）を含む米国政府出資
       事業（GSEs）が発行する「機関債」の価格付けにおいて反競争的行為があったと主張する米国の暫定集団訴訟の被告とさ
       れた。SGASは、2019年６月13日、他の数名の被告とともに、訴え却下の申立てを提出したが、2019年８月29日、SGASおよ
       びその他の銀行の被告の主張に反する認定がなされた。原告は2019年９月９日、修正訴状を提出し、この修正訴状の却下
       申立てが2019年９月17日に提出された。この申立ては、2019年10月15日に却下された。2019年12月16日、原告および12の
       銀行からなる被告は、SGASを含め、集団訴訟の250百万米ドルの和解条件を裁判所に認可してもらうために提出した。SGAS
       の和解金の負担割合は、公になっていないが、その金額は財務諸表の観点からみて重要性がない。SGASは、また２件の別
       の個別訴訟で被告になっており、１件はルイジアナ州により９月に提訴され、もう１件はバトンルージュ／イースト                                                      バト
       ンルージュ郡から10月に提訴されている。これらの訴訟は、これらの原告のGSE債の購入に基づいて、SGASおよび複数の他
       の銀行の被告に対して、反トラスト法の請求を主張している。SGASは米国機関債事業に関連して米国司法省（「DOJ」）か
       ら召喚状も受け取った。SGASは、これらの要求に応じており、DOJの調査に協力している。
                                558/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　ソシエテ・ジェネラルおよびそのいくつかの子会社は、バーナード                                  L.マドフ・インベストメント証券LLC（「BLMIS」）の
       清算に任命された管財人が提起したマンハッタンの米国破産裁判所で係属中の訴訟の被告人になっている。この訴訟は、
       BLMISの管財人が多数の機関に対して提起した訴訟と同じであり、BLMISに投資されたいわゆる「フィーダーファンド」を
       通じてBLMISから間接的にSGの企業が受け取り、そこからSGの企業が償還を受取ったとされる金額の回収を求めている。こ
       の訴訟は、SGの企業が受取った金額は米国連邦破産法およびニューヨーク州法に基づいて回避できるもので回収可能であ
       ると申し立てている。BLMISの管財人は、総額約150百万米ドルをSG企業から回収することを求めている。SGの企業は、こ
       の訴訟で被告とされている。2016年11月22日付けおよび2018年10月３日付けの判決では、裁判所はBLMISの管財人が提起し
       た大部分の請求を棄却した。管財人は、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。2019年２月25日付けの命令により第２巡
       回区連邦控訴裁判所は、判決を無効にし、今後の手続に差し戻した。2019年４月23日付けの命令により、第２巡回区連邦
       控訴裁判所は、命令を保留し、被告の上訴人の米国最高裁判所による見直しを求める緊急提訴処分を保留した。
     ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同行の持分を所有し

       ていたと主張している。）の収用により被ったとする損失を、1996年キューバの自由および民主主義連帯法（Libertad）
       （ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づいて回復することを求める原告がマイアミの連邦地方裁判所に提
       起した訴訟の被告人となった。原告はこの法律の条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告
       は、他の銀行３行を被告に加え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を
       2019年９月24日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に
       説明されている。
     前へ      次へ

                                559/998














                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     1.2  　個別財務諸表
      (1)  貸借対照表
     資産

                                  2019  年12月31日             2018  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     現金、中央銀行預け金および郵便局勘定
                                  77,447      9,082,210        73,934      8,670,240
     財務省証券および類似証券                      注2.1      153,205      17,966,350        154,810      18,154,569
     銀行預け金                      注2.3      171,231      20,080,259        181,460      21,279,814
     顧客貸出金                      注2.3      481,496      56,465,036        482,496      56,582,306
     公社債およびその他債券                      注2.1      120,679      14,152,026        113,202      13,275,199
     株式およびその他持分証券                      注2.1      140,976      16,532,255        105,948      12,424,522
     関連会社およびその他の長期有価証券                      注2.1        862     101,087         705      82,675
     子会社投資                      注2.1      24,373      2,858,222        25,210      2,956,377
     有形および無形固定資産                      注7.2       2,969      348,175        2,596      304,433
     自己株式                      注2.1        151      17,708        242      28,379
                                 154,306      18,095,465        146,099      17,133,030
     未収収益、その他の未収金およびその他の資産                      注3.2
     資産の部合計                           1,327,695      155,698,793        1,286,702      150,891,544
     オフバランスシート項目

                                  2019  年12月31日             2018  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     供与したローンコミットメント                      注2.3
                                 238,489      27,967,605        226,742      26,590,034
     供与した保証コミットメント                      注2.3      202,543      23,752,218        222,259      26,064,313
     有価証券について供与したコミットメント                             23,744      2,784,459        30,243      3,546,597
     負債および株主資本

                                  2019  年12月31日             2018  年12月31日
                                百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     中央銀行預金および郵便局勘定
                                  3,852      451,724        5,661      663,865
     銀行預金                      注2.4      255,606      29,974,916        220,077      25,808,430
     顧客預金                      注2.4      495,084      58,058,501        524,846      61,548,690
     発行債券の形式の債務                      注2.4      116,702      13,685,643        108,350      12,706,205
     未払費用、その他の未払金およびその他の負債                      注3.2      381,443      44,731,820        354,296      41,548,292
     引当金                      注7.3      13,188      1,546,557        14,618      1,714,253
                                  23,836      2,795,248        23,807      2,791,847
     長期劣後債                      注6.4
     株主資本
     普通株式                      注6.1       1,067      125,127        1,010      118,443
     株式払込剰余金                      注6.1      21,556      2,527,872        20,602      2,415,996
     利益剰余金                      注6.1      11,666      1,368,072        11,710      1,373,232
     当期純利益                      注6.1       3,695      433,313        1,725      202,291
     小計                             37,984      4,454,384        35,047      4,109,962
     負債および株主資本の部合計                           1,327,695      155,698,793        1,286,702      150,891,544
     オフバランスシート項目

                                  2019  年12月31日             2018  年12月31日
                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     供与されたローンコミットメント                      注2.4
                                  78,052      9,153,158        60,532      7,098,588
     供与された保証コミットメント                      注2.4      58,140      6,818,078        50,841      5,962,124
                                  28,304      3,319,210        31,732      3,721,212
     有価証券に関して供与されたコミットメント
                                560/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (2)  損益計算書
                                    2019  年             2018  年

                               百万ユーロ        百万円      百万ユーロ        百万円
     受取利息および類似収益                      注2.5
                                 20,516      2,405,911        24,106      2,826,911
                                       (2,372,841)              (2,788,446)
     支払利息および類似費用                      注2.5      (20,234)              (23,778)
     受取配当金                      注2.1      3,617      424,166        2,933      343,953
     受取手数料                      注3.1      4,430      519,506        4,286      502,619
     支払手数料                      注3.1      (1,755)      (205,809)        (1,527)      (179,071)
     トレーディングポートフォリオからの純利益                      注2.1      5,293      620,710        4,397      515,636
     短期投資有価証券からの純利益                      注2.1       102      11,962        140      16,418
               (1)
                                  8,559     1,003,714        21,747      2,550,271
     その他の活動からの収益
               (1)
                                 (8,617)     (1,010,516)        (21,695)      (2,544,173)
     その他の活動からの費用
     銀行業務純利益                            11,911      1,396,803        10,609      1,244,118
     人件費                      注4.1
                                 (5,236)      (614,026)        (4,908)      (575,561)
            (2)
                                 (3,383)      (396,724)        (4,128)      (484,091)
     その他の営業費用
                                  (477)      (55,938)        (427)      (50,074)
     減損および償却費
     営業総利益                             2,815      330,115        1,146      134,392
     リスク費用                      注2.6       (848)      (99,445)         (69)      (8,092)
     営業利益                             1,967      230,670        1,077      126,300
     長期投資からの純利益                      注2.1      1,147      134,509         32      3,753
     税引前営業利益                             3,114      365,179        1,109      130,053
     法人所得税                       注５       581      68,134        616      72,238
     純利益                             3,695      433,313        1,725      202,291
     普通株式一株当たり利益（ユーロ、円）                      注6.3       4.45        522       2.15        252
     普通株式一株当たり希薄化後利益（ユーロ、円）                             4.45        522       2.15        252
     法定監査人に対する支払報酬の情報は、ソシエテ・ジェネラル・グループの連結財務諸表の注記に開示している。そのためこの情報は、ソシエテ・ジェ

     ネラルの個別財務諸表の注記に記載していない。
     (1)  商品デリバティブに係るマーケット・メイク事業の一部として、ソシエテ・ジェネラルは現物の商品在庫を保有することがある。関連収益・費用

      は、「その他の活動の収益および費用」に含めている。2019年度については、収益は8,345百万ユーロ(978,618百万円）、費用は8,502百万ユーロ
      （997,030百万円）である（2018年度については、収益は21,323百万ユーロ（2,500,548百万円）、費用は21,391百万ユーロ（2,508,523百万
      円））。2019年にソシエテ・ジェネラルは、GBIS事業の戦略的見直しとコモディティ                                 デリバティブについてマーケット・メイカーとしての活動を
      2020年に終了するコミットメントを発表した。
     (2)  2019  年度の単一破綻処理基金(SRF)への出資に関する297百万ユーロ(34,829百万円)を含む（2018年度は349百万ユーロ(40,927百万円)）。
     前へ      次へ

                                561/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (3)  親会社の財務諸表に対する注記
     親会社の財務諸表は、2020年２月５日に取締役会により承認された。

     注１．　重要な会計原則

     序論

     ソシエテ・ジェネラルの親会社の財務諸表の作成および表示は、銀行業界の年次財務諸表に関するフランス会計基準委員会

     (ANC)の規則2014-07の規定に準拠している。
     在外支店の財務諸表は、各国の一般に公正妥当と認められる会計原則に準拠して作成されているため、フランスで適用される

     会計原則に準拠させるための修正が行われている。
     親会社の財務諸表に対する注記に示された開示は、ソシエテ・ジェネラルの財務諸表に適切かつ重要性のある情報、ソシエ

     テ・ジェネラルの事業活動およびソシエテ・ジェネラルがその期間に事業運営した環境に焦点をあてたものである。
     会計方針および評価方法

     フランスの銀行に適用される会計原則に従って、主要な取引は、取引目的を考慮した評価方法を用いて計上される。

     金融仲介取引においては、資産および負債は通常取得原価で計上され、カウンターパーティ・リスクが生じる場合に減損が計

     上される。これらの取引から生じる収益および費用は、期間損益の概念に基づいて契約期間にわたり計上されている。ヘッジ
     目的あるいは銀行のグローバルな金利リスクを管理するために実行される金融先物取引は、同様の原則に従って会計処理され
     る。
     トレーディング取引は、額面で計上される貸出金、借入金および短期の投資有価証券を除いて(下記参照)、通常年度末に時価

     評価されている。金融商品が活発な市場での相場価格がないときは、保守主義の原則に基づいて、使用する時価は減額され
     る。更に、社内モデルを基礎に算定された評価をカバーするために引当金が計上されている(引当方針)が、それは使用するモ
     デルの複雑性および金融商品の期限に関連付けて決定される。
     外貨建財務諸表の換算

     外貨で報告する支店のオンバランスシート項目およびオフバランスシート項目は年度末の公定為替レートによって換算されて

     いる。またこれらの支店の損益計算書項目については月末平均レートで換算されている。在外支店の資本拠出、準備金、利益
     剰余金および純利益の換算によって生じる換算差損益は、為替レートの変動によるものであり、貸借対照表の「その他の未払
     金」または「その他の未収金」に含まれている。
     ユーロ圏内の支店の換算差損益（ユーロの実施以降）は、株主資本の部に計上されており、これらの事業体が売却されたとき

     にのみ損益計算書に計上される。
     見積りと判断の使用

     ソシエテ・ジェネラルの親会社の財務諸表を作成する目的で以下の注記において開示した会計原則を適用する際に、経営者

     は、損益計算書に記載された数値、貸借対照表の資産と負債の評価および連結財務諸表の注記に開示された情報に影響を与え
     る仮定と見積りを行っている。
     仮定と見積りを行うために、経営者は親会社の財務諸表の注記を作成する時点で入手可能な情報を利用して判断を行ってい

     る。本来、見積りに基づく評価には、将来の事象に関連するリスクと不確実性が含まれている。そのため、実際の結果は、こ
     れらの見積りとは異なる可能性があり、また財務諸表に重要な影響を与える可能性がある。
                                562/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     見積りの使用は、主に以下の評価に関するものである。
     ■　  活発な市場での相場がなく、トレーディング目的で保有されている金融商品(有価証券ポートフォリオおよび金融先物商

       品)の貸借対照表上の公正価値（注2.1、2.2および3.2に記載）。
     ■　  金融資産の減損（注2.6参照）

     ■　  負債に計上された引当金（注2.6,4.2および7.3参照）。

     ■　  貸借対照表に認識された繰延税金資産（注５参照）

     英国は2016年６月23日に欧州連合加盟国としての地位に関する国民投票を行い、英国民は欧州連合から離脱することに投票し

     た（ブレグジット）。
     数回にわたって延期された後、英国の離脱協定は、2020年１月９日に英国議会により、また2020年１月29日には欧州議会によ

     り承認され、2020年１月31日に発効した。
     欧州連合の法律は、2021年１月１日から英国に対する適用が中止される。11ヶ月の移行期間中は、英国は欧州連合のメンバー
     としての地位を維持することになる。
     ソシエテ・ジェネラルは、2020年１月31日からその顧客に対するサービスの継続を保証するのに必要なステップをすべてとっ

     ており、移行期間中に行われる交渉の進展をフォローする。当グループは、親会社の年次財務諸表を作成するための仮定と見
     積もりにおいてブレグジットの短期、中期および長期にわたる成行きを考慮に入れている。
     前へ      次へ

                                563/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注２．　金融商品
     注2.1　有価証券ポートフォリオ

     会計方針

     有価証券は、以下に基づいて分類される。

     ■　  有価証券の種類：公債(財務省証券および類似有価証券)、社債およびその他債券(譲渡可能負債証書、銀行間

       証書)、株式およびその他持分証券。
     ■　  有価証券の取得目的：トレーディング、短期および長期投資、ポートフォリオ活動目的の株式、非連結子会社

       および関連会社への投資、その他長期性持分投資。
     有価証券の売買は、決済－受渡日に貸借対照表に計上される。

     各ポートフォリオのカテゴリーに適用されている分類および評価のルールは、以下のとおりである。また、適用し

     ている減損のルールは、注2.6に記載している。
     トレーディング有価証券

     トレーディング有価証券は、短期間に売却し、買戻す目的で取得あるいは発生した、あるいはマーケット                                                 メイキ

     ング活動を目的として保有する有価証券である。これらの有価証券は活発な市場で取引され、入手可能な市場価格
     は通常の競争的な取引条件下で頻繁に売買される価格を反映している。トレーディング有価証券には、組織化され
     た市場あるいはそれと同等の市場で行われている裁定取引における売買契約に関連した有価証券が含まれ、さらに
     合同運用され、最近の傾向として短期鞘取りの証拠が存在し、トレーディング                                     ポートフォリオの特殊運用目的で
     売買される金融先物商品、有価証券およびその他金融商品も含まれる。
     トレーディング有価証券は、貸借対照表に購入諸費用を除いた取得価格で計上されている。

     これらは事業年度末に時価評価される。

     未実現損益は、売却損益とともに損益計算書の「トレーディング                               ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの

     純利益」に計上している。トレーディング                    ポートフォリオ中の債券に係る受取クーポンは、損益計算書の「公社
     債およびその他債券受取利息、純額」に計上されている。
     その保有目的が近い将来売却しなくなった、あるいはマーケット                               メイキング活動を目的としなくなった、あるい

     は、最近の傾向として短期鞘取りの証拠がなくなったトレーディング                                 ポートフォリオの特殊運用目的で保有され
     ているトレーディング有価証券は、以下の条件を満たした場合、短期投資有価証券のカテゴリーもしくは長期投資
     有価証券のカテゴリーに分類変更可能である。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた。あるいは、

     ■　  取得後に債券が活発な市場で譲渡不可能となり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
     分類変更した有価証券は、分類変更日における公正な市場価額で新しいカテゴリーに計上される。

     長期投資有価証券

     長期投資有価証券は、ソシエテ・ジェネラルが満期まで保有する意思と能力を有している取得した債券またはト

     レーディング有価証券および短期投資有価証券から分類変更した債券である。
                                564/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     そのため、ソシエテ・ジェネラルは特に、その満期までこれらの有価証券を保有し続けるのに必要な財政的能力を
     有していなければならない。これらの長期投資有価証券は、満期まで保有する意図に疑問を生じさせるような法的
     あるいはその他の形式による制約を受けてはならない。
     長期投資有価証券には、上記に記載した一定の条件に従ってソシエテ・ジェネラルが分類変更したトレーディング

     および短期投資有価証券も含まれている（例外的な市場の状況に直面したか、債券が活発な市場で譲渡不可能に
     なった時）。これらの分類変更された有価証券は、長期投資有価証券ポートフォリオの中に識別されている。
     ソシエテ・ジェネラルは、特定の場合にのみ長期投資有価証券を売却または別の会計上のカテゴリーに振替なけれ
     ばならない場合がある。
     ■　  売却または振替がその有価証券の満期日に近い日に行われる、または
     ■　  売却または振替がソシエテ・ジェネラルのコントロールできない特異な事象によるものである。

     これらの商品は、識別可能な項目あるいは類似の項目グループに係る金利リスクをヘッジするために金融先物商品

     を使用する際に、ヘッジ対象項目として指定される場合もある。
     長期投資有価証券は、貸借対照表に取得費用を除く購入価格で計上されている。

     有価証券、子会社、関連会社およびその他の長期有価証券に対する投資

     この有価証券のカテゴリーは長期間当該株式を保有することがソシエテ・ジェネラルの事業にとって有用である場

     合における子会社および関連会社に対する投資をカバーしている。特に以下の基準に合致する投資をカバーしてい
     る。
     ■　  完全に統合された会社または持分法適用会社が発行する株式
     ■　  取締役またはシニア・マネジャーがソシエテ・ジェネラルと兼任している会社の株式であり、株式を保有して

       いる会社に対して影響力を行使できる場合
     ■　  個人または法人により支配されている同じグループに属する会社の株式であり、当該人または事業体がそのグ

       ループに対する支配力を行使し、一致して意思決定が行われる場合
     ■　  その事業がソシエテ・ジェネラルの事業と直接的につながっている銀行または会社が発行する資本に対する

       10％以上の議決権を有する株式
     このカテゴリーには「その他の長期持分投資」も含まれる。これらは、ソシエテ・ジェネラルによって長期にわ

     たって会社と特別な専門的関係を発展させる目的をもって行われる持分投資であるが、議決権比率が低いためその
     経営に対しては影響力を行使できないものである。
     「子会社、関連会社およびその他の長期持分投資に対する投資」は、その購入価格から取得費用を控除した金額で

     計上されている。これらの有価証券について獲得した受取配当金は、損益計算書の「受取配当金」に計上されてい
     る。
     短期投資有価証券

     短期投資有価証券は、トレーディング有価証券、長期投資有価証券あるいは連結子会社および関連会社に対する投

     資に分類されない有価証券である。
     株式およびその他持分証券

     株式は購入諸費用を除く取得原価または資本拠出額で貸借対照表に当初認識されている。期末に取得原価と実現可

     能価額との比較が行われる。未実現損失だけが有価証券ポートフォリオの減損の認識とともに計上される。これら
     の有価証券から生じた収益は「受取配当金」に計上されている。
                                565/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     公社債およびその他債券
     これらの有価証券については購入諸費用や、利付債券の場合には購入時点で期日未到来の発生利息を除いた原価で

     貸借対照表に当初認識される。取得原価と償還価額との超過・不足差額については当該有価証券の満期までの期間
     にわたり数理法を使用して償却される。公社債およびその他の短期投資有価証券の未収利息については、関連債権
     として、および損益計算書の受取利息および類似収益に計上されている。
     短期投資有価証券は、以下の条件を満たした場合、長期投資有価証券のカテゴリーに分類変更することが可能であ

     る。
     ■　  例外的な市場の状況により保有戦略の変更を余儀なくされた。あるいは、

     ■　  取得後に債券が活発な市場で譲渡不可能となり、ソシエテ・ジェネラルがその債券を予見できる将来において

       あるいは満期まで保有する意思と能力がある。
     注2.1.1　財務省証券、公社債、その他債券、株式およびその他持分証券

                                             2018  年12月31日

                          2019  年12月31日
                          株式    公社債                株式    公社債
                    財務省証券                    財務省証券
                          および     および               および     および
                     および               合計     および               合計
                          その他     その他               その他     その他
                    類似証券                    類似証券
     (単位：百万ユーロ)
                         持分証券      債券              持分証券      債券
     トレーディング有価証券                129,396     139,215     69,815    338,426      135,243     104,327     69,581    309,151
             (1)
     短期投資有価証券
     総額                 23,715     1,711    14,265     39,691      19,494     1,576    11,586     32,656
     減損                  (70)     (37)     (92)    (199)      (78)     (31)     (75)    (184)
     純額                 23,645     1,674    14,173     39,492      19,416     1,545    11,511     32,472
     長期投資有価証券
     総額                   58     -  36,679     36,737        64     -  32,072     32,136
     減損                   -     -    -     -      -     -    -     -
     純額                   58     -  36,679     36,737        64     -  32,072     32,136
     関連債権                  106     87     12    205      87     76     38    201
     合計                153,205     140,976     120,679     414,860      154,810     105,948     113,202     373,960
     有価証券に関する追加情報

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     短期投資有価証券の見積り時価：
                  (1)
                                              990         453
     未実現キャピタル・ゲイン
     長期投資有価証券の見積り時価：                                          -         -
     短期および長期投資有価証券に関連するプレミアムおよびディスカウント                                         80        186
     ミューチュアル・ファンドへの投資：
     －フランスのミューチュアル・ファンド                                       5,497         4,069
     －外国のミューチュアル・ファンド                                       12,033         6,992
     この内、その収益全額を再投資するミューチュアル・ファンド                                          5         1
           (2)
                                            374,281         316,997
     上場有価証券
     劣後有価証券                                         111         113
     貸出有価証券                                       61,543         56,084
     (1)  短期投資有価証券をヘッジするために使用される金融先物商品の未実現損益を除く。
     (2)  2019  年12月31日現在の上場トレーディング有価証券は、2018年12月31日現在の254,324百万ユーロに対し、301,015百万ユーロであった。
                                566/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.1.2　有価証券、子会社、関連会社、およびその他の長期有価証券に対する投資
     関連会社およびその他の長期投資有価証券

     (単位：百万ユーロ)
                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     銀行                                          380         388
     その他                                          521         368
     総額                                          901         756
     減損                                          (39)         (51)
       (1)
                                               862         705
     純額
     (1)  主な変動は：
      -ビザ  Inc.のクレディ      デュ  ノールへの+60百万ユーロの買戻し
      -Geneo   Capital   Entrepreneur     の+30百万ユーロの取得
      -Treezor   の完全取得：+28百万ユーロおよび増資引受+８百万ユーロ
     子会社投資

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     銀行                                        21,714         26,234
     上場                                         5,567         5,452
     非上場                                        16,147         20,782
     その他                                         6,950         6,509
     上場                                         1,156         1,156
     非上場                                         5,794         5,353
       (1)
                                             28,664         32,743
     総額
       (2)
                                             (4,291)         (7,533)
     減損
     純額                                        24,373         25,210
     関連当事者との取引は、すべて通常の市場の条件のもとで行われたものである。
     (1)  主な変動は、
      - インター    ヨーロップ     コンセイユをSGパリに合併：-3,853百万ユーロ
      - SG フィナンシャル・サービス・ホールディングの減資：-320百万ユーロ
      - ソシエテ・ジェネラル・バンカ・セルビアA.D.ベオグラードの全部売却：-258百万ユーロ
      - SKB バンカ   D.D.リュブリャナの全部売却：-220百万ユーロ
      - サリンジャーSAの増資：+315百万ユーロ
      - ソシエテ・ジェネラル・インターナショナル・リミテッドの増資：+171百万ユーロ
     (2 ）減損の主な変動は、以下のとおりである。
      - SG パリへの合併に伴うインター            ヨーロップ     コンセイユの減損の環状：+2,945百万ユーロ(減損の戻入には影響なし)
      - ロスバンクの回収：+305百万ユーロ
      - ソシエテ・ジェネラル・セキュリティーズ・ジャパン・リミテッドの減損：-120百万ユーロ
                                567/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.1.3　自己株式
     会計方針

     従業員に割当てるために当グループが取得したソシエテ・ジェネラルの株式は、短期投資有価証券として計上さ

     れ、貸借対照表の資産側の「自己株式」に表示されている。
     株価を維持する目的あるいはCAC40指数の裁定取引に基づいて所有しているソシエテ・ジェネラルの株式は、ト

     レーディング有価証券に計上し、貸借対照表の資産側の「自己株式」に表示されている。
     ている。
                                               2018  年12月31日

                               2019  年12月31日
                                         (2)
     (単位：百万ユーロ)
                             株数      簿価          株数      簿価     時価
                                       時価
                (1)
                              352,441       11     11    274,599        8     8
     トレーディング有価証券
     短期投資有価証券                        3,706,880        140     115   5,975,497        234     166
     長期株式投資                            -     -     -       -     -     -
     合計                        4,059,321        151     126   6,250,096        242     174
     額面金額：1.25ユーロ
     一株当たり時価：2019年12月31日現在               31.02ユーロ
     (1)  ソシエテ・ジェネラルは、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取引を実行するために170百万ユーロを与えられた流動性契約を2011年８月22日に設
      定した。2019年12月31日現在、流動性契約に基づいて保有されているソシエテ・ジェネラルの株式はないが、ソシエテ・ジェネラルの株式に係る取
      引を実行する目的の５百万ユーロが含まれる。
     (2)  会計上の価値は、ストック・オプションおよび株式の無償交付に関連して2008年11月６日に承認されたCNC第2008-17号の新しい通知に従って評価さ
      れている。
     注2.1.4　受取配当金

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     株式およびその他の持分証券からの配当金                                          20         10
     非連結子会社・関連会社およびその他の長期有価証券に対する投資からの
                                              3,597         2,923
     配当金
       (1)
                                              3,617         2,933
     合計
     (1)  トレーディング・ポートフォリオに対する投資からの受取配当金は、「トレーディング・ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの純利益」に
      分類されている。
     注2.1.5　トレーディング・ポートフォリオおよび短期投資有価証券からの純利益

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     トレーディング・ポートフォリオからの純利益：
     トレーディング有価証券に係る事業からの純利益                                        11,999        (12,658)
     金融先物商品からの純利益                                        (6,423)         17,748
     外国為替取引からの純利益                                         (283)         (693)
     小計                                         5,293         4,397
     短期投資有価証券からの純利益：
     売却益                                          141         278
     売却損                                          (27)         (87)
     減損                                          (45)         (73)
     減損の戻入                                          33         22
     小計                                          102         140
     合計純額                                         5,395         4,537
                                568/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.1.6　長期投資からの純利益
     会計方針

     この項目は、子会社および関連会社に対する投資、長期投資有価証券について減損の純額とともに、売却により実

     現したキャピタル・ゲインまたはロスをカバーするものである。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     長期投資有価証券：
     売却に係る純キャピタル・ゲイン（ロス）                                           -         -
     減損の純額                                           -         -
     小計                                           -         -
     子会社および関連会社に対する投資：
        (1)
                                               926         174
     売却益
        (2)
                                              (105)         (147)
     売却損
       (3)
                                              (140)         (419)
     減損
          (3)
                                               451         361
     減損の戻入
     関連会社（子会社）に付与された補助金                                           -         -
     小計                                         1,132         (31)
     長期投資からの純利益（注7.2参照）                                          15         63
     合計                                         1,147          32
     (1)  内、+782百万ユーロは、SGエクスプレス・バンク(+488百万ユーロ)、ソシエテ・ジェネラル・バンカ・セルビアA.D.ベオグラード(+176百万ユーロ)
      およびSKBバンカ       D.D.リュブリャナ(+118百万ユーロ)の全部売却に関するもの
     (2)  内、-42百万ユーロは、SGパリのSPVの合併に関するもの、-39百万ユーロは、バンカ・ソシエテ・ジェネラル・アルバニアSH.A.の全部売却に関する
      もので、同額の引当金戻入により補填されている。
     (3)  ほとんどすべてが子会社に関連する減損および減損の戻入（注2.1.2-子会社投資参照）。
                                569/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.2　金融先物商品に係る売買取引
     会計方針

     金利、外国為替、株式の金融先物商品に係る売買取引は、トレーディングあるいはヘッジ目的で使用されている。

     金融先物商品に関する想定上のコミットメントは、区分したオフバランスシート項目に計上されている。この金額
     は取引残高を示すものであり、それら取引のマーケット                          リスクあるいはカウンターパーティ                 リスクに係る潜在的
     損益を示すものではない。時価で評価されていない金融資産に係る信用リスクをヘッジするために購入されたクレ
     ジット    デリバティブは、支払承諾－受信として分類され、処理されている。
     これらの金融先物商品の収益・費用の会計処理は、その取引の目的により、以下のとおり分類されている。

     ヘッジ取引

     取引の最初から特定取引または類似取引グループのヘッジ手段として用いられた金融先物商品の収益および費用

     は、ヘッジ対象の損益認識と同一の方法で損益計算書に計上されている。金利商品の損益は、ヘッジ対象と同じ受
     取・支払利息勘定に受取利息、純額として計上されている。資本性金融商品、株価指数あるいは通貨といった他の
     金融先物商品の損益は、「トレーディング                    ポートフォリオまたは短期投資有価証券からの純利益」に計上されて
     いる。
     全体的な金利リスクのヘッジまたは管理目的で使用された金融先物商品の損益は、当該商品の存続期間にわたり損

     益認識され、「トレーディング               ポートフォリオからの純利益」に計上されている。
     トレーディング取引

     トレーディング取引は、以下のものを含んでいる。
     ■　  組織化された市場ないしそれに準じた市場において取引される金融商品と、流動性の低い店頭で取引されてい

       るがトレーディング          ポートフォリオに含まれているクレジット                    デリバティブや複合オプション商品のような
       その他の金融商品
     ■　  当該勘定に分類することが運用成績および関連するリスクを最も適切に反映する金融先物商品的要素を組込ん

       だ債券
     これらの取引は貸借対照表日に時価評価されている。金融商品に活発な市場での相場がないとき、この金額は、通

     常社内モデルを基礎に算定されている。必要な場合、これらの評価は、保守主義の観点から割引いて評価される
     (引当方針)。この割引計算は、対象金融商品と関連するリスクに基づいて算定され、以下の事項を考慮している。
     ■　  該当する市場の流動性にかかわらずすべての商品の保守的な評価

     ■　  ポジションの規模に基づいて計算され、ソシエテ・ジェネラルが所有しているポジションの規模のために一括

       してその投資を流動化できないリスクをカバーすることを目的とした引当金
     ■　  流動性の低下および複雑な商品の場合のモデルのリスクに対する調整ならびに流動性の少ない(商品が最近開

       発された、あるいは、特殊であるために流動性が少ない)市場における取引に対する調整
     更に、金利先渡商品の相対取引については、これらの評価はカウンターパーティ                                      リスクと将来の管理費用の現在

     価値を考慮している。
     実現の有無に関わらず、関連損益は直接当期の損益として計上されている。当該金額は、損益計算書上、「トレー

     ディング     ポートフォリオからの純利益」として計上されている。
     金利の変動により利益を得るためにトレーディングルームで管理している資金管理業務の範囲内で締結された契約

     に相当する損益は、商品の種類により、清算時にあるいは、契約期間にわたり認識される。期末においては未実現
     損失が引当計上され、該当金額は「トレーディング                        ポートフォリオからの純利益」に計上されている。
                                570/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.2.1　金融先物商品コミットメント
                                               12 月31日現在合計

                             公正価値トレー
     (単位：百万ユーロ)
                             ディング取引        ヘッジ取引        2019  年     2018  年
     確定取引
     組織された市場における取引
      金利先物                          788,439          -    788,439       692,014
      外国為替先物                         1,395,157           -   1,395,157       1,644,515
      その他の先物契約                          483,648         118     483,766       550,292
     店頭市場取引
      金利スワップ                         9,125,400         12,494      9,137,894       8,439,448
      通貨金融スワップ                          879,390         360     879,750       861,462
      金利先渡契約(FRA)                          830,870          -    830,870       904,689
      その他                           46,791          -     46,791       47,339
     オプション取引
      金利オプション                         2,046,470           -   2,046,470       1,960,587
      為替オプション                          291,941          89     292,030       526,129
      株式および指数オプション                         1,210,438           -   1,210,438       1,182,293
      その他のオプション                           37,725          -     37,725       77,522
     合計                          17,136,269         13,061     17,149,330       16,886,290
     注2.2.2　ヘッジ要件を満たした取引の公正価値

     (単位：百万ユーロ)

                                                   2019  年12月31日
     確定取引
     組織された市場における取引
      金利先物                                                   -
      外国為替先物                                                   -
      その他の先物契約                                                  (18)
     店頭市場取引
      金利スワップ                                                 3,914
      通貨金融スワップ                                                  (66)
      金利先渡契約(FRA)                                                   -
      その他                                                   -
     オプション取引
      金利オプション                                                   -
      為替オプション                                                   -
      株式および指数オプション                                                   -
      その他のオプション                                                   -
     合計                                                  3,830
     注2.2.3　金融デリバティブの満期（想定元本）

                              ３ヶ月以上        １年超

     (単位：百万ユーロ)
                       ３ヶ月未満        １年以下       ５年以下        ５年超        合計
     アウトライト取引
     組織された市場における取引                  1,041,104        704,045       451,894       470,319      2,667,362
     店頭市場取引                   844,566      2,357,430       4,417,379       3,275,930       10,895,305
     オプション取引                   780,423       973,548      1,115,284        717,408      3,586,663
     合計                  2,666,093       4,035,023       5,984,557       4,463,657       17,149,330
                                571/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.3　貸出金および借入金
     会計方針

     銀行預け金および顧客貸出金については取引当初の期間と種類によって分類している。すなわち、銀行預け金の場

     合は、要求払(当座勘定およびオーバーナイト取引)と定期預金に、また顧客貸出金については、商業手形、当座貸
     越およびその他の貸出金に分類されている。更に他行または顧客を相手とした売戻条件付買入有価証券、手形およ
     び有価証券担保貸出金も同項目に含まれている。
     以下の要件、すなわち、同一の取引先、満期日、通貨、会計主体との取引および取引先との間の契約によりグルー

     プ勘定を統合し、相殺する権利を実行可能な取引についてのみ、債務および債権が貸借対照表上相殺表示されてい
     る。
     これらの債権に係る発生利息は「関連債権」として計上され、受取利息として損益計算書に認識されている。

     貸出金の供与に関連する受取手数料および追加取引費用（契約紹介者、ブローカーおよびその他の仲介者に支払わ

     れる口銭または手数料および取扱手数料）は、利息に類似したもので貸出金の有効期間にわたり配分される。
     オフバランスシート項目として計上された保証および裏書は現金授受を伴わない取引を示しており、主に他の銀行

     および顧客に対する融資の未使用枠ならびにそれらに対して付与した保証に対する取消不能のコミットメントであ
     る。
     保証が存在するにもかかわらず、相手方のコミットメントに基づく当初の契約条件に従った支払期限到来額の全部

     ないしは一部を当グループが回収できない蓋然性が高い信用リスクのあるコミットメントについては、当該貸出金
     は回収懸念のある債権として分類される。さらに、３ヶ月以上(住宅抵当貸付の場合は６ヶ月、地方自治体向け貸
     付の場合は９ヶ月)支払が滞っている場合、支払の有無に係わらず識別されたリスクがあると看做される場合、な
     いしは、法的手続が開始された場合には、関連する貸出金は回収懸念のある債権として分類される。
     ある借手に対する一件の貸出金が回収懸念のある債権として分類された場合、その借手に対する全ての貸出金ない

     しはコミットメントは、保証の有無にかかわらず、回収懸念のある債権として分類変更される。
     未実現損失および回収懸念のある債権に対する減損は、予想損失金額で計上されている（注2.6参照）。　　　　

     貸出金および債権のリストラクチャリング

     「銀行預け金」または「顧客貸出金」に計上された資産がリストラクチャリングされたとき、借手の財務上の困難

     または返済不能により(返済不能がすでに発生していようが、あるいは債務のリストラクチャリングがされない限
     り確実に発生するであろうと思われるかにかかわらず)                          契約の変更が、当グループが承認した当初取引の金額、期
     間または財務条件について行われる。このような状況にならなければ、これらの変更は検討されなかったであろ
     う。リストラクチャリングされた金融資産は、減損資産として分類され、借手はデフォルトにあるとみなされる。
     これらの分類は、少なくとも１年間、あるいは借手がそのコミットメントを満たすことができるかどうかについて

     当グループにとって不確実性が残る限り維持される。リストラクチャリング日において、そのリストラクチャリン
     グされた金融資産の帳簿価額は、当初の実効金利を使用して割引いた新しい将来回収可能な見積もりキャッシュ・
     フローの現在価値にまで減額される。この損失はリスク費用として損益に計上される。
     リストラクチャリングされた金融資産には、商業上の再交渉となるような貸出金および債権は含まれない。

     貸出金および債権は、借手の顧客が財務上の困難を経験せず、支払不能になっていなければ、商業上の再交渉の対

     象になりうる。そのような取引は、当グループが有効な信用承認手続きに従って、元本および発生利息を放棄する
     ことなく商取引関係を維持・発展させるためにその債務を再交渉する意思がある顧客に関係するものである。
     再交渉された貸出金および債権は、再交渉の日に認識中止され、再交渉された条件のもとで実行された新たな貸出

     金に置き換えられ、同日に貸借対照表に計上されている。これらの新しい貸出金は新しい契約条件から生じる実効
     金利に基づいて、顧客に請求された再交渉手数料を考慮してその後償却原価で測定される。
                                572/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.3.１銀行預け金
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     預け金および貸出金
     要求払
     当座勘定                                       15,916         15,485
     オーバーナイト預け金および貸出金                                         374         468
     オーバーナイト手形担保貸出金                                          -         -
     定期
     定期預金および貸出金                                       76,534         75,640
     劣後債権および参加型貸出金                                       1,209         4,244
     手形および有価証券担保貸出金                                          -         -
     関連債権                                         98        121
     総額                                       94,131         95,958
     減損                                         (20)         (24)
     純額                                       94,111         95,934
     売戻条件付買入有価証券                                       77,120         85,526
       (1)(2)
                                            171,231         181,460
     合計
     (1)  2019  年12月31日現在、回収懸念貸出金の金額は、2018年12月31日現在の48百万ユーロ(その内、17百万ユーロは不良債権)に対し36百万ユーロ(その
      内、17百万ユーロは不良債権)である。
     (2)  2019  年12月31日現在75,903百万ユーロ(2018年12月31日現在79,091百万ユーロ)の子会社に対する債権を含む。
     注2.3.2　顧客貸出金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     商業手形割引                                       1,538         1,661
     その他の貸出金
     短期貸出金                                       73,163         74,060
     輸出ローン                                       10,845         10,705
     設備資金ローン                                       48,044         45,782
     モーゲッジ・ローン                                       70,177         63,604
     リース契約                                         148          -
     その他ローン                                       95,519         99,359
        (1)(2)(3)
                                            297,896         293,510
     小計
     当座貸越                                       22,971         15,596
     関連債権                                       1,096         1,051
     総額                                      323,501         311,818
     減損                                       (2,755)         (2,963)
     純額                                      320,746         308,855
     手形および有価証券担保貸出金                                         99         92
     売戻条件付買入有価証券                                      160,651         173,549
       (4)(5)
                                            481,496         482,496
     合計
     (1)  65,535   百万ユーロの担保付貸出金を含んでいる。この内、2019年12月31日現在10,305百万ユーロ(2018年12月31日現在、9,612百万ユーロ)は、フラ
      ンス銀行との借換え適格分である。
     (2)  この内、参加型貸出金は、2019年12月31日現在で3,045百万ユーロ(2018年12月31日現在、2,834百万ユーロ)であった。
     (3)  2019  年12月31日現在の回収懸念貸出金は、2018年12月31日現在の6,759百万ユーロ(その内、4,002百万ユーロは不良債権)に対し、5,894百万ユーロ
      (その内、2,625百万ユーロは不良債権)である。
     (4)  この内、子会社に対する債権は、2019年12月31日現在では170,140百万ユーロ(2018年12月31日現在では、168,233百万ユーロ)である。
     (5)  2019  年12月31日現在、918百万ユーロのリストラクチャリングされた貸出金を含んでいる。（2018年12月31日現在、2,297百万ユーロ）
                                573/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.3.3　供与したコミットメント
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
                 (1)
     供与したコミットメント
     ローンコミットメント
       - 対銀行
                                            49,469         21,465
       - 対顧客
                                            189,020         205,277
     合計                                      238,489         226,742
     保証コミットメント
       - 対銀行
                                            125,679         150,762
       - 対顧客
                                            76,864         71,497
     合計                                      202,543         222,259
     (1)  その内、子会社に供与したコミットメントは、2019年12月31日現在86,960百万ユーロ(2018年12月31日現在92,533百万ユーロ)であった。
     注2.3.4　証券化

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルが証券化事業（証券化ファンド、証券化ビークルまたは相当する外国の事業）に譲渡した貸

     出金および受取債権は、認識中止され、売却価格と譲渡された貸出金または受取債権の帳簿価額との差額として計
     算された売却損益は、損益に認識されている。
     譲渡契約が超過担保条項を含んでいる場合、ソシエテ・ジェネラルは、譲渡した貸出金および受取債権が売却価格

     を超える部分については受取債権を貸借対照表の資産側の貸出金および受取債権の中に計上している。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが取得あるいは引受けた通常のユニットは、その目的によってトレー

     ディング有価証券または短期投資有価証券として計上されている。
     証券化事業が発行し、ソシエテ・ジェネラルが証券化事業のための担保として取得または引受けた特定のユニッ

     ト、劣後ユニットおよびその他の金融商品は、短期投資有価証券として計上されている（注2.1を参照）。
     ソシエテ・ジェネラルが、譲渡された貸出金および受取債権の債務者の破綻により生じた損失を負担するために証

     券化事業に現金担保預け金を預ける場合には、預金の残高が証券化事業の精算中にソシエテ・ジェネラルに帰属す
     る可能性が高いとすれば、貸借対照表の資産側の未収収益、その他の未収金およびその他の資産の項目に証券化事
     業に対する受取債権として計上している。
     ソシエテ・ジェネラルが供与した保証が、供与されたコミットメントの形式をとれば、場合によってはオフバラン

     スシートに顧客または銀行に供与された保証コミットメントとして計上される。
     2017年にソシエテ・ジェネラルは、住宅ローンに対するユーロシステムの借換保証として適格債券を資産代用するために証券

     化を進めた。この目的のためソシエテ・ジェネラルは、9,242百万ユーロのモーゲッジ・ローンを証券化ミューチュアル・ファ
     ンドに譲渡した。その取得の資金調達のためにファンドは、ソシエテ・ジェネラルが引受け、リスクおよびその利益を全額負
     担する債券を発行した。
     この債券は、2019年12月31日現在の貸借対照表の資産に6,474百万ユーロの金額で投資ポートフォリオの中に表示されている

     （2018年12月31日現在7,640百万ユーロ）。
                                574/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.4　債務
     会計方針

     銀行預金および顧客預金は当初の約定期間および種類によって分類されている。相手が銀行の場合には要求払(要

     求払預金および当座預金)および定期預金と他行からの借入金に、また相手が顧客の場合には規制貯蓄勘定および
     その他の預金に分類されている。更に銀行または顧客への買戻条件付売渡有価証券もこの項目に含まれている。
     これらの預金に生じた未払利息は、関連債務としてまた、損益計算書に費用として計上されている。

     注2.4.1　銀行預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     要求払預金
     要求払預金および当座預金                                       20,192         22,721
     オーバーナイト手形担保借入金                                          -         -
     小計                                       20,192         22,721
     定期預金
     定期預金および借入金                                      145,738         131,862
     手形および有価証券担保借入金                                          -         -
     小計                                      145,738         131,862
     関連債務                                         400         429
     預金合計                                      166,330         155,012
     買戻条件付売渡有価証券                                       89,276         65,065
       (1)
                                            255,606         220,077
     合計
     (1)  2019  年12月31日現在、子会社に対する債務78,784百万ユーロ(2018年12月31日現在、77,953百万ユーロ)を含む。
     注2.4.2　顧客預金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     規制貯蓄勘定
     要求払                                       45,000         43,373
     定期                                       17,912         17,637
     小計                                       62,912         61,010
     その他要求払預金
     法人顧客および個人事業主                                       59,801         50,722
     個人顧客                                       36,228         33,835
     金融機関                                       25,319         26,230
     その他                                       7,054         5,935
     小計                                      128,402         116,722
     その他定期預金
     法人顧客および個人事業主                                       43,405         45,542
     個人顧客                                         183         214
     金融機関                                      128,999         143,443
     その他                                       10,943         12,458
     小計                                      183,530         201,657
     関連債務                                         609         641
     顧客預金合計                                      375,453         380,030
     対顧客買戻条件付売渡有価証券                                      119,631         144,816
       (1)
                                            495,084         524,846
     合計
     (1)  2019  年12月31日現在、子会社の預金179,676百万ユーロ(2018年12月31日現在、193,951百万ユーロ)を含む。
                                575/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.4.3　発行債券
     会計方針

     これらの負債は有価証券の種類によって、借入証書、銀行間証書、譲渡可能債務証書、社債その他の関連債務に分

     類されている。但し、「劣後債務」に分類されている劣後債は除外されている。
     未払利息は「関連債務」および損益計算書の費用として計上されている。社債発行時および償還時プレミアムは定

     額法または数理法によって関連借入金の調達期間にわたり償却されている。これに伴う費用は「支払利息および類
     似費用」に計上されている。
     社債期間にわたり発生する社債発行費は、当期の費用として損益計算書の「支払利息および類似費用」に計上され

     ている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     定期貯蓄証書                                          -         -
     社債                                       2,029         1,792
     関連債務                                         21         20
     小計                                       2,050         1,812
     銀行間証書および譲渡可能債務証書                                      114,006         105,933
     関連債務                                         646         605
       (1)
                                            116,702         108,350
     合計
     (1)  2019  年12月31日現在、子会社に関連するコミッション、2,029百万ユーロ(2018年12月31日現在2,506百万ユーロ)を含む。
     注2.4.4　供与されたコミットメント

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
                  (1)
     供与されたコミットメント
     銀行から供与されたローンコミットメント                                       78,052         60,532
     銀行から供与された保証コミットメント                                       58,140         50,841
     合計                                      136,192         111,373
     (1)  この内、子会社から供与されたコミットメントは、2019年12月31日現在16,079百万ユーロ（2018年12月31日現在16,561百万ユーロ）である。
     注2.5　受取利息および支払利息

     会計方針

     実効金利法を使用して償却原価で測定されたすべての金融商品の受取利息および支払利息は、損益計算書の「受取

     利息および類似収益」あるいは「支払利息および類似費用」に計上されている。負の利息はこれらの金融商品に関
     連する受取利息および支払利息勘定から控除される。
     実効金利は、金融資産または負債の帳簿価額を決定するために商品の予想存続期間にわたる将来のキャッシュ・イ

     ンフローおよびキャッシュ・アウトフローを割引くために使用する金利として設定される。当グループは、実効金
     利を計算する際、将来の貸倒損失の可能性を考慮せず、金融商品の契約条項に基づく将来キャッシュ・フローを検
     討し、この利率の計算には、利息、直接関連した取引費用およびすべての種類のプレミアムおよびディスカウント
     と同一視可能な当事者間の支払手数料もしくは受取手数料が含まれている。
     価値の毀損により、金融資産あるいは同種の金融資産グループが減損された場合、その後の受取利息は、価値の毀

     損を測定する際に、将来キャッシュ・フローを割引くために使用された実効金利に基づいて計上される。
     さらに、貸借対照表上負債として計上される引当金は、従業員給付に関連するものを除いて、資源の予想流出額を

     割引くために使用された金利と同じ金利を使用して計算される支払利息が生じる。
                                576/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                                 2018  年

                                 2019  年
     (単位：百万ユーロ)

                            受取利息     支払利息      純額    受取利息     支払利息      純額
     銀行間取引による受取利息                        2,981     (3,544)      (563)     3,320     (3,433)      (113)
     中央銀行、郵便局勘定及び銀行との取引                        1,644     (2,172)      (528)     2,132     (2,320)      (188)
     買戻条件付売渡有価証券および
                             1,337     (1,372)       (35)    1,188     (1,113)       75
     手形・有価証券担保借入金
     顧客取引                       11,756     (8,555)      3,201     9,495     (7,473)      2,022
     商業手形                          32      -     32     33      -     33
     その他の顧客貸出金                        9,391       -   9,391     7,577       -   7,577
     当座貸越                         310      -    310     355      -    355
     特別貯蓄勘定                          -    (708)     (708)       -    (622)     (622)
     その他の預金                          -   (5,596)     (5,596)        -   (4,904)     (4,904)
     買戻条件付売渡/買入有価証券および
                             2,023     (2,251)      (228)     1,530     (1,947)      (417)
     手形・有価証券担保借入金
     公社債およびその他の債券                        3,547     (4,631)     (1,084)      9,336     (9,591)      (255)
     その他の支払利息および関連収益                        2,232     (3,504)     (1,272)      1,955     (3,281)     (1,326)
     受取利息/支払利息合計                       20,516     (20,234)       282    24,106     (23,778)        328
     その他の顧客貸出金の内訳

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     短期貸出金                                       1,909         1,619
     輸出ローン                                         311         282
     設備資金ローン                                       1,008          881
     住宅ローン                                       1,270         1,319
     その他の貸出金                                       4,893         3,476
     その他の顧客貸出金                                       9,391         7,577
                                577/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.6　減損および引当金
     注2.6.1　減損および信用リスクに対する引当金

     注2.6.1.1　減損

     会計方針

     資産の減損

     未実現損失に対する減損はその債権の簿価と、保証を考慮した将来回収可能な予想キャッシュ・フローの当該金融

     資産の当初の実効金利による割引現在価値との差額に等しいものである。さらに、この減損は、回収懸念のある債
     権に関する未収利息全額を下回らない可能性がある。減損、減損の戻入れ、貸倒損失および減損済債権の回収は、
     時の経過に伴う減損の戻入額とともに「リスク費用」に計上されている。
     信用リスクが明らかに無くなり、当初の契約条件に従った規則的な返済が再開された場合には、回収懸念のある債

     権が正常債権として分類変更される場合がある。同様に、リストラクチャリングされた問題債権が正常債権として
     分類変更される場合がある。貸出金がリストラクチャリングされる場合、当初の契約条件に基づく予想受取キャッ
     シュ・フローと新たな契約条件に基づく将来の受取元利金の予想キャッシュ・フローの現在価値との差額に、当初
     の実効金利による割引が適用される。
     減少した金額は、「リスク費用」の科目に計上される。リストラクチャリングされた債権がその後正常債権として

     分類変更された場合、貸出金の残存期間にわたり受取利息として計上される。
     借手の返済能力が、回収懸念のある債権として分類された後、正常債権としての分類変更が相当な期間にわたり見

     込めない状況にある場合、当該貸出金は、不良債権と認定される。契約の当初の条項に従っている、あるいは、回
     収を確実に担保する保証が付与されていない限り、銀行が繰上弁済を要求した場合、契約が終了した場合および回
     収懸念のある債権と分類されてから１年経過した場合には、貸出金は不良債権に分類される。リストラクチャリン
     グされたが、新たな条件に借手が従わない貸出金もまた、不良債権に分類される。
     有価証券の減損

     短期投資有価証券

     ■　株式およびその他の持分証券

     期末に取得原価と実現可能価額との比較が行われる。上場有価証券について、実現可能価額は直近の市場価格と定
     義されている。未実現利益は計上されないが、有価証券の減損については未実現利益と相殺することなく未実現損
     失をカバーするために計上される。
     ■　公社債およびその他の債券

     期末において、取得原価は実現可能価額、または上場有価証券の場合は直近の市場価格との比較が行われる。未実
     現利益は計上せず、関連したヘッジ取引に係る利益を認識した上で未実現損失をカバーするために有価証券の減損
     が計上される。
     短期投資有価証券の減損および減損の戻入額は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書の「短期投資有

     価証券からの純利益」に計上されている。
     長期投資有価証券

     その有価証券が短期間に売却される可能性が非常に高い場合、あるいは発行体がそれを償還できないリスクが存在

     する場合を除き、期末において未実現損失に対する減損は行われない。
     長期投資有価証券の減損の繰入および戻入は、これらの有価証券の売却損益とともに損益計算書に「長期投資から

     の純利益」に計上されている。
                                578/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　関連会社および子会社に対する投資
     事業年度末には、連結子会社・関連会社に対する投資は使用価値、すなわち会社が投資目的でこれらの会社を取得

     する必要があると仮定した場合における当該有価証券の取得のための支払価額を示す価値で評価される。この金額
     は、株主資本、収益性および最終３ヶ月間の平均株価といった各種基準に基づいて見積られる。未実現利益は、財
     務諸表上認識されないが、ポートフォリオ有価証券に係る減損は、未実現損失をカバーするために計上される。
     減損の繰入および戻入は、これらの有価証券の売却により実現したキャピタル・ゲインおよびロスとともに、これ

     らの有価証券を株式公開する場合に生じる損益を含め、「長期投資からの純利益」に計上されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     資産の減損
     銀行預け金                                         20         24
     顧客貸付金                                       2,755         2,963
     その他                                         100         142
       (1)
                                             2,875         3,129
     小計
              (2)
                                             4,528         7,768
     有価証券に係る減損
     償却合計                                       7,403        10,897
     (1)  その内不良債権の減損：2,055百万ユーロ
     (2)  自己株式を除く。
     減損の増減の内訳（有価証券を除く）は、以下のとおりである。

                                 純繰入額

                                                      2019  年
                         2018  年    正味リスク      その他の      使用した      変更
                                                    12 月31日現在
                       12 月31日現在       費用    損益計算書      引当金     および組替
     ( 単位：百万ユーロ)
     資産の減損                     3,129       364       ▶   (586)      (36)      2,875
                                579/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.6.1.2　引当金
     会計方針

     引当金は、以下のものを含んでいる。

     ■　  オフバランスシートのコミットメント（供与したコミットメントに関係する）に対する引当金。

     ■　  信用リスクに対する集合的な引当金。

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金（オフバランスシートの保証に対する引当金）

     オフバランスシートのコミットメントに対する引当金は、デリバティブ商品とはみなされない、あるいは損益を

     通じて測定される金融資産として指定されないようなオフバランスシートの融資あるいは保証コミットメントに
     係る信用リスクの識別に続いて発生するソシエテ・ジェネラルの潜在的な損失を表している。
     信用リスクに対する集合的な引当金（格付けを下げたコミットメントおよび貸出金に関係）

     同種のポートフォリオにおいて、金融商品グループに信用リスクの著しい悪化が金融商品グループに識別されると

     直ちに、一つ以上の債権またはコミットメントに個別に影響するリスクを待たずに、ソシエテ・ジェネラルがエク
     スポージャーの存続期間にわたって発生すると予想する信用損失（存続期間予想信用損失）の金額に対し引当金が
     認識される。
     その活動に関してよりよい情報を提供するために、ソシエテ・ジェネラルは慎重性の原則に従って、ソシエテ・

     ジェネラルが翌年度にわたって発生すると予想する信用損失の金額まで、信用リスク引当金を健全な格下げのない
     残高まで2019年に拡大することを選択した。
     存続期間予想信用損失は、経済状況の過去のデータ、現在の状況および合理的な予想の変化ならびに間にまでの適

     切なマクロ経済要素を考慮して計算される。従って、減損の金額は徴求された担保あるいは徴求される義務のある
     担保の影響および満期までに発生するデフォルトの可能性を考慮して、予想信用損失の現在価値に等しい。
     12ヶ月の予想信用損失は、過去のデータと現在の状況を考慮して計算される。従って、減損の金額は、次の12ヶ月

     以内に発生するデフォルトの可能性および徴求された担保あるいは徴求される義務のある担保の影響を考慮して予
     想損失の現在価値に等しい。
     集合的な引当金の変動は、「リスク費用」に計上される。

     信用リスクの格付け低下の把握に関連するコメント

     集合的な引当金のエクスポージャーを把握するために、ソシエテ・ジェネラルは、入手可能な過去および予想の情

     報（行動点数、ローン・資産価値指数、マクロ経済シナリオ等）に基づいて信用リスク著しい増加があるかどうか
     を決定する。
     信用リスクの変化の査定は、以下の基準を考慮に入れる。
     ■　  １番目の基準：相手方の信用格付けの変化、及び相手方の信用格付けの見直しに加え、信用リスクの悪化の兆

       候となる可能性のある営業セクター、マクロ経済状況および相手方の行動の変化
     ■　２番目の基準：最初に認識した日から貸借対照表日までの契約ごとの相手方の格付けの変化

     ■　３番目の基準：30日以上の期日経過した金額の存在

     これらの基準のいずれか一つに合致すると、関連契約は前述の通り減損している。

                                580/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                2018  年     正味リスク       範囲の変更        2019  年
     (単位：百万ユーロ)                         12 月31日現在       費用計上額       および組替       12 月31日現在
     対銀行オフバランスシートのコミットメントに対する引当金                               -        -      -        -
     対顧客オフバランスシートのコミットメントに対する引当金                              159       (12)       -       146
     信用リスクに対する集合引当金                              544       331        3       878
     引当金合計                              703       319        3      1,024
     2019年１月１日に配分された正常債権に係る信用リスクに対する集合的な引当金の金額は、2019年12月31日に304百万ユーロに

     達している。
     注2.6.1.3　モーゲッジ貯蓄契約/制度（CEL/PEL）に関連したコミットメント

     会計方針

     モーゲッジ貯蓄口座(CEL)およびモーゲッジ貯蓄制度(PEL)は、1965年７月10日のフランス法第65－554号によって

     規制されている個人顧客に対する特別貯蓄制度である。これらの商品は、有利子貯蓄勘定形式の当初預金段階と、
     その後に預金が住宅抵当貸付の提供のために使用される融資段階とを結合する。現行の規則下では、この最後の段
     階は、貯蓄段階の以前の存在を条件とするため不可分なものである。集められた貯蓄預金と貸出された貸出金は、
     償却原価で計上されている。
     これらの商品は、ソシエテ・ジェネラルに対して二種類のコミットメントを生む。その後貯蓄契約の開始時に設定

     された金利で顧客に融資する義務およびモーゲッジ貯蓄契約の開始時に設定された金利で不定期の期間顧客の貯蓄
     に対する利息を支払う義務である。
     PEL/CEL契約に基づくコミットメントが当社にとって不利な影響を及ぼすことが明らかな場合には、貸借対照表の

     負債に引当金が計上される。この引当金の増減は、「銀行業務純利益」の受取利息に純額で計上されている。これ
     らの引当金は、計算日現在のPEL/CELから生じるコミットメントに関連するものである。
     引当金は、モーゲッジ貯蓄制度(PEL)の各世代について異なるPELの世代間で相殺せずに計算され、単一の世代を構

     成するすべてのモーゲッジ貯蓄口座(CEL)について計算される。
     預金段階において、引当金額を決定する対象のコミットメントは、平均予想預金金額と最低予想金額の差額として

     計算される。これらの二つの金額は、過去の顧客行動を基礎に統計的に決定される。
     貸出段階において、引当対象のコミットメントには、既に供与されているが、計算日現在まだ引出されていない貸

     出金と計算日現在の貸借対照表の預金の金額と観察された過去の顧客行動に基づいて統計的に推定される将来の貸
     出金が含まれている。
     PEL/CELの一定の世代に対する将来予想収益の割引価値がマイナスの場合、引当金が計上される。類似の予想期間

     と開始日を有する同等の貯蓄と貸出金に対して個々の顧客に適用される金利に基づいて利益が見積られている。
     モーゲッジ貯蓄契約(PEL／CEL)預金残高

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）
      ４年未満                                      1,245         2,752
      ４年以上10年以内                                      9,661         9,043
      10年超                                      5,315         4,545
     小計                                       16,221         16,340
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                       1,067         1,076
     合計                                       17,288         17,416
                                581/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     モーゲッジ貯蓄契約(PEL／CEL)について供与した住宅融資残高
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年12月31日
                                         2019  年12月31日
      ４年未満                                         1         1
      ４年以上10年以内                                        11         22
      10年超                                        11         10
     合計                                         23         33
     モーゲッジ貯蓄契約（PEL／CEL）に関連したコミットメントに対する引当金

     (単位：百万ユーロ)

                               2018  年12月31日       繰入額     戻入額
                                                   2019  年12月31日
     モーゲッジ貯蓄制度（PEL）
      ４年未満                                1     -    (1)          -
      ４年以上10年以内                               20     7    -         27
      10年超                               118     98     -         216
     小計                                139     105     (1)         243
     モーゲッジ貯蓄口座（CEL）                                10     -    (2)          8
     合計                                149     105     (3)         251
     引当金の水準は、長期金利に敏感に反応する。2019年度の長期金利は、低水準で推移したため、PELおよびCELのモーゲッジ貯

     蓄勘定の引当金は、主に貯蓄に対する支払コミットメントに付随するリスクに関連している。2019年12月31日現在の合計残高
     に対するPEL／CEL貯蓄に対する引当金の比率は1.41％となっている。
     引当金を評価するための変数を設定するために使用する方法

     顧客の将来の行動を見積るために使用する変数は、長期間（10年超）にわたる顧客の過去の行動パターンを観察することから

     導き出される。これらの変数の価値は、将来の顧客行動の指標としての過去のデータの有効性を弱めるような規制の変更が行
     われた場合に調整される可能性がある。
     使用されている様々な市場変数、特に金利およびマージンの価値は、観察可能なデータに基づいて計算されており、リテール

     バンキング部門の金利リスク管理の方針に従って対象期間についてこれらの項目の将来の価値の評価日現在における最善の見
     積もりを構成している。
     使用する割引率は、評価日現在のEuriborのイールド・カーブに対するゼロクーポン・スワップから12ヶ月間の平均値により算

     定される。
     注2.6.1.4　リスク費用

     会計方針

     「リスク費用」は、信用リスクに対する引当金の繰入額、戻入額および減損、回収不能と判断された貸出金の金額

     および償却した貸出金の回収金額を含む。
     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018年
                                            2019年
     債権およびオフバランスのコミットメントに対する減損の純額および引当金純
                                               (710)         36
     繰入額
     減損ではカバーされない損失および償却の戻入金額                                          (138)        (105)
     リスク費用合計                                          (848)         (69)
     引当金の通貨ヘッジの再評価に係る利益を含む。                                          (93)        (21)
                                582/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注2.6.2　金融先物商品に対する引当金
     会計方針

     金融先物商品に係る引当金は、貸借対照表に独立したオープン・ポジションとして認識された同種の金融先物契約

     について計算された未実現損失に関連するものである。
     貸借対照表期末日に見積もられた時価と前期末に決定された時価との差額として算定されている。
     それらは可能性の高いリスクおよび費用に対する引当金として貸借対照表に認識されている。このように計算され
     た引当金の変動は、「トレーディング・ポートフォリオからの純利益」に純利益として計上されている。
                          2018  年           使用した     範囲の変更および組          2019  年

                        12 月31日現在       純繰入額       引当金        替     12 月31日現在
     ( 単位：百万ユーロ)
     金融先物商品に対する引当金                       10,646     (1,483)          -        31    9,194
     前へ      次へ

                                583/998
















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注３　その他の活動
     注3.1　サービスに対する受取手数料純額

     会計方針

     ソシエテ・ジェネラルは、サービスの種類により異なる方法で提供されるサービスや受取サービスについて、受取

     手数料および支払手数料を認識している。
     支払サービス、保管サービスあるいはウェブサービスのような継続的なサービスの手数料は、サービスの期間にわ

     たって収益として計上される。資金取引、仲介手数料、裁定手数料あるいは支払トラブルに関するペナルティなど
     一度限りのサービスはそのサービスが提供されたときに収益計上される。
     シンジケーション取引において、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表に計上された発行割合に対する実効金利は、

     必要な場合には引受手数料および参加手数料の割合を含め、シンジケートの他のメンバーに適用しているものと同
     等である。これらの手数料の残高は、シンジケーション終了時に損益計算書に計上されている。アレンジメント・
     フィーは、その販売が法的に完了した時点で収益に計上される。
                                                2018  年

                                2019  年
     (単位：百万ユーロ)

                         受取手数料      支払手数料       純額    受取手数料      支払手数料       純額
     銀行間取引                        84     (65)     19      81     (92)     (11)
     顧客との取引                       1,401       (33)    1,368      1,478       (35)    1,443
     有価証券取引                        356     (805)     (449)      457     (831)     (374)
     発行市場取引                        59      -    59      44      -    44
     外国為替取引および金融商品取引                        162     (393)     (231)       85     (283)     (198)
     ローンおよび保証コミットメント                        701     (302)     399      657     (174)     483
     サービス                       1,667        -   1,667      1,484        -   1,484
     その他                         -    (157)     (157)       -    (112)     (112)
     純額                       4,430     (1,755)     2,675      4,286     (1,527)     2,759
     注3.2　未収収益、その他の資産および負債

     注3.2.1　未収収益、その他の未収金およびその他の資産

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     その他の資産
             (1)
                                            36,166         30,784
     支払済保証預け金
     未収金                                       2,957         3,220
     購入オプションのプレミアム                                       55,219         53,060
     有価証券取引に係る決済勘定                                       2,993         3,144
     その他                                         312         626
     小計                                       97,647         90,834
     未収収益および類似項目
     前払費用                                         392         402
     繰延税金                                       4,047         4,113
     未収収益                                       1,940         2,190
         (2)
                                            50,381         48,702
     その他
     小計                                       56,759         55,407
     総額                                      154,406         146,241
     貸倒引当金                                        (100)         (142)
     純額                                      154,306         146,099
     (1)  主に金融商品に対して支払われた保証金に関するものである。
     (2)  デリバティブ商品の評価額41,379百万ユーロを含む（2018年12月31日現在38,391百万ユーロ）。
                                584/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注3.2.2　未払費用、その他の未払金およびその他の負債
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     有価証券取引
     借入有価証券未払金                                      200,412         190,147
     その他有価証券未払金                                       44,076         55,824
     小計                                      244,488         245,971
     その他の負債
             (1)
                                            34,022         23,440
     入金済保証預り金
     未払金                                        (554)         531
     売却オプションに係るプレミアム                                       59,432         57,532
     有価証券取引に係る決済勘定                                       3,485         3,509
     その他の有価証券取引                                         23         -
     関連債務                                         169         199
     小計                                       96,577         85,211
     未払費用および類似項目
     未払費用                                       3,606         3,799
     繰延税金                                         11         1
     繰延収益                                       1,742         1,340
        (2)
                                            35,019         17,974
     その他
     小計                                       40,378         23,114
     合計                                      381,443         354,296
     (1)  主に金融商品について支払った保証金に関するものである。
     (2)  デリバティブ商品の評価額24,774百万ユーロを含む（2018年12月31日現在6,313百万ユーロ）。
     前へ      次へ

                                585/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注４　費用および従業員給付
     注4.1　人件費および取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬

     会計方針

     人件費勘定には、社内リストラ費用をはじめスタッフに関連するすべての費用、特に従業員に対する法定利益分配

     制度、CICE(競争力と雇用に対するフランスの税額控除)関連収益およびインセンティブ制度のコストも含まれてい
     る。
     従業員給付は、４つのカテゴリーに分けられる。

     ■　  固定・変動報酬、年間休暇、税金および社会保障負担金、強制的雇用主拠出金および利益分配のような、従業

       員が関連サービスを提供する年度報告期間の期末後12ヶ月以内に全額決済されると期待される従業員給付であ
       る短期の従業員給付(解雇給付以外)
     ■　  年金制度および退職給付のような確定拠出制度および確定給付制度を含む、退職後給付

     ■　  その他の長期従業員給付は、12ヶ月以内に全額決済されることはないと予想される従業員給付で、現金で支払

       われスライドされない繰延変動報酬、永年勤続表彰および時間貯蓄勘定等である。
     ■　  解雇給付

     短期従業員給付は、従業員が提供したサービスの帰属する期間の「人件費」に計上される。

     退職後給付および長期給付に関連する会計原則は、注4.2に記載しており、株式報酬に関連するものは、注4.3に記

     載している。
     注4.1.1　人件費

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018  年
                                           2019  年
     従業員給与                                       3,643         3,385
     社会保障給付および給与諸税                                       1,425         1,300
     雇用主拠出金、利益分配及びインセンティブ                                         168         223
     合計                                       5,236         4,908
     平均従業員数(人)                                       46,177         46,942
     フランス国内                                       41,339         42,014
     フランス国外                                       4,838         4,928
     過去５年間の人件費の分析

     (単位：百万ユーロ)

                                    2018  年    2017  年    2016  年    2015  年
                              2019  年
     ソシエテ・ジェネラル
     利益分配                           11      11      11      13      15
     インセンティブ                           99      150      136       99      79
     雇用主拠出金                           58      62      44      49      43
     小計                          168      223      191      161      137
     子会社                           -      -      -      -      -
     合計                          168      223      191      161      137
                                586/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注4.1.2　取締役会のメンバーおよび最高経営責任者の報酬
     当社の取締役に対して2019年に支払った出席報酬合計は、1.7百万ユーロであった。

     2019年度に上級経営責任者(会長、最高経営責任者および彼のデピュティCEO)に対して支払った報酬は、9.1百万ユーロであっ

     た（2015年から2018年までの現金または株式により支払われた変動報酬2.8百万ユーロおよび2013年度の長期インセンティブの
     0.9百万ユーロを含む）。
     注4.2　従業員給付

     フランス国内および海外の支店のソシエテ・ジェネラルはその従業員に以下の給付を支給している。

     ■ 　年金制度または退職給付のような退職後給付

     ■ 　その他の長期給付：これらの給付には、現金で決済され、ソシエテ・ジェネラルの株式にスライドしない繰延報酬プログ

       ラム、長期繰延変動報酬、時間貯蓄勘定（CET）の柔軟な労働引当、あるいは永年勤続表彰が含まれる。
     ■ 　解雇給付

     従業員給付引当金の詳細：

                      2018  年12月31日              使用した       範囲の変更       2019  年12月31日
     (単位：百万ユーロ)                  現在金額       純繰入額       戻入額       および組替        現在金額
         (1)
     退職後給付                     1,194       131      (135)          7      1,197
     長期給付                      553       165      (206)          9      520
     解雇給付                      269       274      (263)          2      282
     従業員給付引当金                     2,016       570      (605)         18      1,999
     (1)  退職後給付の利用可能な戻入額には、1991年にフランスで実行された執行役員に対する補助的退職引当金に対する追加制度に基づく権利の凍結が含
      まれる。
     2019年４月９日、ソシエテ・ジェネラルは、グローバルバンキング＆インベスターソリューションズ事業の戦略的調整および

     リテールバンキング＆国際金融サービス本部の組織を改組することを目的としたよりオペレーショナルなプロジェクトを含む
     二つの変革プロジェクトを発表した。
     これらのプロジェクトは、243百万ユーロの繰入を伴う再構築引当金の調整、その内236百万ユーロは人件費に、７百万ユーロ

     は「その他の営業費用」に計上された。これらの引当金の多くは、2019年下半期に取り崩された。
     また、引当金には、フランス国内のリテールバンキングの本店の一部、顧客取引を処理するためのプラットフォーム（バッ

     ク・オフィス）および特定のネットワークのサポート機能も含んでいる。このプロジェクトにより55百万ユーロの繰入を行
     い、その内44百万ユーロは「人件費」に、11百万ユーロは「その他の営業費用」に計上された。
                                587/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注4.2.1　退職後給付
     会計方針

     退職後給付

     年金制度は、確定拠出型または確定給付型である。
     確定拠出制度

     確定拠出型制度は、ソシエテ・ジェネラルの負う負債を制度に支払われた拠出額に限定しており、会社は将来の給
     付額の水準に対して責任を負わない。支払われた拠出金は当年度の費用として計上されている。
     確定給付制度

     確定給付型制度では、ソシエテ・ジェネラルは、正式にあるいは解釈上将来の給付の一定金額あるいは水準まで支
     払う責任を有しており、そのため中長期にリスクを負っている。確定給付債務の現在価値は、独立の資格のある年
     金数理人により評価されている。
     このような退職債務の全体をカバーするための引当金を貸借対照表の負債の部に計上している。これは、予測単位

     積増方式法を使用して、独立した年金数理人によって定期的に評価されている。この評価手法は、人口統計、早期
     退職、昇給および割引率ならびにインフレ率に関する仮定を組込んだものである。
     ソシエテ・ジェネラルは長期従業員給付基金が保有する資産によって、または保険契約の資格を与えることによっ

     て確定給付制度に資金提供することを選択できる。
     積立資産は、報告する事業体とは法的に分離された事業体（ファンド）によって資産が保有され、従業員給付を支

     払うためにのみ使用されるものであれば、制度資産として分類される。
     これらの制度が制度資産に分類された外部基金から拠出される場合、当該基金の公正価値は債務をカバーするため

     の引当金から控除される。
     これらの制度が制度資産として分類されないファンドから資金が提供される場合には、これらのファンドは、分離

     資産として分類され、貸借対照表の資産側に区分表示される。
     計算上の仮定の変動、あるいは年金数理上の仮定(早期退職、割引率等)および運用実績(制度資産運用収益)から生

     じる差額は、数理計算上の差異として計上されている。それは即時に全額損益計算書に計上される。
     新規または改定された制度が施行される場合、過去勤務費用は即時に全額損益計算書に計上される。

     年間費用は、確定給付制度については「人件費」に計上され、その内訳は、

     ■ 　各従業員によって権利確定した追加受給額(現在勤務費用)

     ■ 　割引率に起因する利息費用

     ■ 　制度資産の期待運用収益率(グロス)

     ■ 　数理計算上の差異および過去勤務費用

     ■ 　制度の清算あるいは縮小

     その他の長期給付

     その他の長期給付は、その雇用期間中に提供したサービスに対し、従業員に支払われるものであるが、従業員が
     関連するサービスを提供する年度報告期間の期末以後12ヶ月以内には全額決済されないものである。その他の長
     期給付は、退職後給付と同じ方法で測定される。
                                588/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     確定拠出制度
     当グループの従業員に提供されている主な確定拠出制度は、フランス国内にある。その中には国家年金制度、ARRCOおよび

     AGIRCのようなその他の国民年金制度が含まれる。またソシエテ・ジェネラルの支店によっては年間拠出金を支払うだけの年金
     制度（PERCO）もある。
     退職後給付制度（確定給付制度                ）

     年金制度は、年金および退職金の支払として年金給付を含む。年金給付は、国家の年金制度に加えて支払われる。
     フランスでは、1991年に設定されたエグゼクティブマネジャーに対する補完的年金制度である法令の適用となるいわゆる「ラ

     ンダム・ライツ」と呼ばれる確定給付年金制度を終了する条例が、公布日である2019年７月４日以降、新規の従業員に対して
     打ち切られ、受益者の権利は2019年12月31日付けで凍結された。
     注4.2.1.1　貸借対照表に計上された資産および負債の調整

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     貸借対照表に計上された正味負債                                         1,197         1,194
                  (1)
                                             (1,047)          (952)
     貸借対照表に計上された資産
     正味残高                                          150         242
     正味残高の内訳
     拠出確定給付債務の現在価値                                         2,280         2,139
     制度資産の公正価値                                        (2,257)         (2,012)
     A-数理計算上の欠損金(純残高)                                          23        127
     B-未拠出確定給付債務の現在価値                                          128         115
     未認識項目
      アセットシーリングの変動により影響される制度資産                                          -         -
     C-未認識項目合計                                          -         -
     A+B-C   =純残高
                                               151         242
     (1)  この項目には、2018年12月31日現在、902百万ユーロに対し、2019年12月31日現在、84百万ユーロの制度資産および963百万ユーロの分離資産の超過
      額が含まれている(注4.2.1-1.2項参照)。
     注4.2.1.2　制度資産に関する一般的情報

     積立資産は、制度資産と分離資産を含む。

     制度資産の公正価値の内訳は、次のとおりである。債券86％、株式７％、およびその他の投資７％

     ソシエテ・ジェネラルが直接保有している自社の金融商品には、重要性はない。
     積立資産の超過額は、163百万ユーロである。

     2020年の退職後確定給付制度に支払われる事業主の拠出金は、３百万ユーロと見積もられている。

                                589/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注4.2.1.3　主要な仮定の地域別詳細
                                                  2018年12月31日

                                         2019年12月31日
     割引率
      フランス                                       0.84％         1.56％
      英国                                       2.00％         2.70％
      米国                                       3.19％         4.29％
      その他                                       0.72％         1.44％
     長期インフレ率
      フランス                                       1.30％         1.45％
      英国                                       2.92％         3.14％
      米国                                      該当なし         該当なし
      その他                                       1.24％         1.42％
     インフレ控除後将来の昇給率
      フランス                                       0.75％         0.70％
      英国                                      該当なし         該当なし
      米国                                      該当なし         該当なし
      その他                                       0.66％         0.81％
     従業員の平均残存勤務年数(年)
      フランス                                        8.36         8.20
      英国                                        5.00         6.00
      米国                                        7.87         7.85
      その他                                        8.77         8.56
     残存年数(年)
      フランス                                       13.95         14.30
      英国                                       16.34         16.30
      米国                                       15.28         15.59
                                              16.60         15.33
      その他
     地域別の仮定は、資産の公正価値による加重平均である制度資産の期待収益を除き確定給付債務（DBO）の現在価値による加重

     平均である。
     負債を割引くために使用したイールドカーブは、米ドル、英ポンドおよびユーロについて観察された10月末のAA社債のイール

     ドカーブ（メリルリンチ情報）で、割引率の低下が重要な影響を与える場合には12月末に修正される。
     ユーロおよび英ポンドの通貨地域に使用したインフレ率は、10月末に観察された市場レートであり、その変動が重要な影響を

     与える場合には12月末に訂正されている。他の通貨地域に使用されたインフレ率は、中央銀行の長期目標である。
     従業員の平均残存勤務年数は、転職率の仮定を考慮して計算されている。

     上記の仮定は、退職後給付制度に適用されている。

                                590/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注4.3　無償株式制度
     会計方針

     新株を発行することなく従業員に付与された株式購入オプションおよび無償株式制度では、企業が従業員に自己株

     式を引渡すときに発生する損失に対し、引当金を計上しなければならない。
     この引当金は、以下の金額との差額が「人件費」に計上される。

     ■　  その事業体が従業員に与えるために自己株式を購入していなければ、期末日現在の自己株式の相場価格とその

       行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     ■　  その事業体が従業員に引き渡すために自己株式をすでに購入している場合には、保有する自己株式の取得価格

       と行使価格（無償株式の場合はゼロ）
     ソシエテ・ジェネラルの従業員が株式を受取る資格を得るのに勤続年数あるいは業績条件のような権利確定条件を

     満たさなければならない場合には、権利確定期間中に従業員が勤務するのに応じてその勤務にかかる引当金を費用
     処理しなければなない。
     ストック・オプション制度の場合には、発行すべき自己株式に関して費用は計上しない。

     注4.3.1　当年度の無償株式制度の主要な特徴

     2019年12月31日に終了した事業年度の従業員に対する制度については以下に要約している。

     発行体                                            ソシエテ・ジェネラル

     付与年                                                 2019  年
     制度のタイプ                                                 業績株式
     付与した無償株式の数                                                 2,217,118
     引渡した株式                                                    -
     2019  年 12月31日現在喪失した株式
                                                       21,666
     2019  年 12月31日現在発行済株式残高 
                                                      2,195,452
     2019  年 12月31日現在未行使の株式数                                              2,195,452
     サービスおよび業績の条件は、「第５　提出会社の状況　５コーポレート・ガバナンスの状況等」の項に記載している。

     注4.3.2　貸借対照表に計上された債務および当年度の費用の金額

     現在も継続している制度について貸借対照表に計上された債務の金額は、97百万ユーロであり、年間費用は53百万ユーロであ

     る。
     注4.3.3　2019年度の制度について自己株式に関連する情報

     2019  年度の制度に関連して取得した自己株式の数は、22百万ユーロのコストで578,992株である。その結果、1,616,460株の自

     己株式は、取得を認められた合計株式数にはまだ達していない。
     前へ      次へ

                                591/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注５　税金
     会計方針

     当期  税金

     1989  年度にソシエテ・ジェネラルは連結納税制度の採用を選択した。2019年12月31日現在、217の子会社がソシエ
     テ・ジェネラルとの連結納税契約書に署名している。従って、統合された各会社は、連結納税協定の適用に従って
     決定されたソシエテ・ジェネラルに対する税金債務を会計帳簿に計上しなければならない。
     繰延税金

     ソシエテ・ジェネラルは、その年次財務諸表に繰延税金を認識する選択肢を適用している。
     繰延税金は、ソシエテ・ジェネラルが貸借対照表の資産および負債の会計上の簿価と税務上の簿価の間に一時差異

     を識別した場合に計上される。繰延税金は負債法を使って計算され、過年度からの繰延税金は、その後の税率の変
     動によって調整されている。税率変更による影響額は、損益計算書の繰延税金に計上される。繰延税金資産純額
     は、当該企業が一定期間内に回収できる可能性が高い場合にのみ計上される。
     繰延税金は、それぞれの納税事業体（親会社および在外支店）ごとに別々に算定され、現在価値には割引しない。

     注5.1　法人所得税

     (単位：百万ユーロ)

                                                    2018年
                                           2019年
     当期税金                                         673         565
     繰延税金                                         (92)         51
       (1)
                                               581         616
     合計
     (1)  2019  年度の法人所得税には、連結納税の影響による19百万ユーロの損失が含まれている(2018年度は56百万ユーロの利益)。2019年度の損失は、多く
      は納税グループのメンバーに適用される税率の減少によるものである。
     フランスの標準法人所得税率は、33.33％である。3.3％（0.76百万ユーロの基礎課税所得から控除後）に相当する税引前利益

     に基づく国への拠出金支払(社会保障拠出金）が2000年に導入された。
     株式投資に関する長期キャピタル・ゲインは、課税が免除されているが、手数料および費用の一部分については満額の法定税

     率で課税対象となる。当該手数料および費用の一部分は総キャピタル・ゲインの12％であり、この免除は、当社が正味の長期
     キャピタル・ゲインを実現した場合にのみ適用される。
     さらに親子体制のもとでは、ソシエテ・ジェネラルの持分が5％以上ある会社からの配当金は、課税が免除されるが、手数料お

     よび費用の一部分は満額の法定税率により課税される。
     2017年12月21日に採択された2018年フランス財政法にはフランスの税率を段階的に引き下げることが含まれている（2019年の

     税率に関しては2019年７月24日の法律2019-759号により修正され、2020年および2021年の税率に関しては2020年フランス財政
     法により修正された）。2022年までは、33.33％の標準法人所得税率は、25％まで引き下げられるが、既存の3.3％の社会保障
     拠出金は上乗せされる。
     フランスの会社の繰延税金は、一時差異の戻入に適用される税率を適用することにより算定される。2022年までのフランスの

     税率の段階的引き下げに関して、
     ■　  通常の税率で課税される所得の税率は、2019年の34.43％または32.02％と2022年からの25.83％の間にある（社会保障拠出

       金支払を含む）。
     ■　  軽減税率で課税される所得の税率は、2019年の4.13％または3.84％と2022年からの3.10％の間にある（社会保障拠出金支

       払を含む）。
                                592/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注5.2　税金調整引当金
     会計方針

     引当金は、その時期あるいは金額を正確には決定できない負債を表している。
     引当金は、以下の場合に計上される。

     ■　  税務当局に対する法人所得税に関連する義務によって、ソシエテ・ジェネラルが少なくとも等しい交換価値で

       受取ることなしに、当該第三者に対する資源の流出を招く可能性が高いまたは確実な場合および
     ■　資源の流出可能性の高い金額を信頼性をもって見積もることができる場合

     予想される流出は、これを割り引くことが重大な影響を与える場合、引当金の金額を決定するために現在価値に割

     り引かれる。税金調整に対する引当金の繰入および戻入は、損益計算書の法人所得税の当期税金に計上される。
     関連するリスクの性質および金額に関する情報は、ソシエテ・ジェネラルが引当金の目的に関して開示することに
     よって他の当事者との係争中における自身の立場を著しく損なうと考えるときには開示しない。
                        2018年                       2019年

                        12月31日            使用した     範囲の変更       12月31日
     (単位：百万ユーロ)
                        現在金額       純繰入      戻入    および組替       現在金額
     税金調整引当金                      69    (26)      (23)       -      20
     注5.3　繰延税金

     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018年12月31日
                                         2019年12月31日
     税務上の繰越欠損金                                        2,613         2,815
     フランスの連結納税に含まれる会社に対する資産の売却益                                         (173)         (159)
     その他（主にその他の準備金に関連）                                        1,607         1,457
     合計                                         4,047         4,113
     関連する各納税事業体に適用される税制およびその税金実績の現実的な予想に従って、ソシエテ・ジェネラルは毎年、税務上

     の繰越欠損金についてのレビューを行っている。この目的のために税金実績は、権限ある管理機関によって承認された後、ソ
     シエテ・ジェネラルの予算方針において考慮される各事業部門の業績予想および（または）その国の戦略的レビューに基づい
     て決定される。さらに、その中には関係事業体および法域に適用される会計および税務の調整（一時差異に係る繰延税金資産
     および負債の戻入）が含まれる。これらの調整は、過去の税務実績および当グループの税務の専門知識に基づいて決定され
     る。当グループの予算方針および（または）戦略的レビューを超えて特にマクロ経済の仮定から推定が行われる（例えば、利
     率の進展）。
     本来、選択したマクロ経済要素の評価および税金実績を決定するために使用した内部の見積りは、損失負担の先行きに対する

     実現性に係るリスクと不確実性を含んでいる。これらのリスクおよび不確実性は適用される税務規則の変更の可能性（税務上
     の繰越欠損金の配分のルールとともに税金実績の計算）または戦略的仮定の達成に関係するものである。
     税金実績予測の確実性を確保するために、当グループは、予算および戦略的仮定の達成の感応度分析を実施している。

     2019年12月31日現在、これらの分析により、将来の課税所得に対して繰延税金資産の対象となる税務上の繰越欠損金を当グ

     ループが使用する蓋然性を確認している。
                                593/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注5.4　税務上の繰越欠損金に関して認識された繰延税金資産
     2019年12月31日現在、各フランチャイズの税制およびその現実的な課税所得の予測に基づいた、繰延税金資産の回収予想期間

     は、下記の表のとおりである。
                                            法定上の

     (単位：百万ユーロ)
                                  2019年12月31日         繰越限度期日        予想回収期間
     税務上の繰越欠損金に関連する繰延税金資産合計                                 2,613          0        0
                                                (1)
                                                        8年
     　内、フランス納税グループ                                 2,168
                                             無期限
                                                (2)
                                                        7年
     　内、米国納税グループ                                  418
                                              20年
     　その他                                   27         0        0
     (1)  2013  年フランス財政法に従い、前期欠損金の控除は百万ユーロに、この限度を超過する事業年度の課税所得の端数の50％を加算した額に限定されて
      いる。欠損金の控除不能部分は無期限に同じ条件で翌期以降に繰越できる場合がある。
     (2)  2011  年12月以前に生じた税務上の欠損金
     さらに、2019年12月31日現在、貸借対照表の資産側に計上されていない繰延税金資産および負債は、米国のフランチャイズに

     関係する408百万ユーロ（2018年12月31日現在の497百万ユーロに対して）およびシンガポールのフランチャイズに関係する35
     百万ユーロ（2018年12月31日現在の29百万ユーロに対して）である。
     ジェローム・ケルビエルに対する訴訟に起因する損失の税務上の取り扱いに関して、ソシエテ・ジェネラルは、2016年９月23

     日のベルサイユ控訴院の判決が、フランス最高行政裁判所（                            Conseil    d’Éta   ）の2011年の意見書およびこの点に関して最近再
     確認された判例に照らしてその効力を問題にする可能性は高くないと考えている。したがって、ソシエテ・ジェネラルは、相
     当する繰延税金資産を繰り入れる必要はないと考えている。
     しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、ジェローム・

     ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを確認した。この税務上の修
     正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失から生じる繰越欠損金を控除するポジ
     ションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろう。そのような状況は銀行の予
     想によれば数年間は起こらないと思われる。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合には、当然に、
     ソシエテ・ジェネラル・グループは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。
     前へ      次へ

                                594/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注６　株主資本
     注6.1　株主資本の変動

     (単位：百万ユーロ)

                             資本金      株式払込剰余金          利益剰余金
                                                     株主資本
     2017  年12月31日現在                       1,010        20,444         13,474       34,928
     資本金の増加/減少
                                -        -         -       -
     当期純利益                           -        -       1,725       1,725
          (1)
                                -        -       (1,764)       (1,764)
     支払配当金
           (2)
                                -       158          -      158
     その他の増減
              (3)
                              1,010        20,602         13,435       35,047
     2018  年12月31日現在
           (4)
                               57        954          -     1,011
     資本金の増加
     当期純利益                           -        -       3,695       3,695
          (5)
                                -        -       (1,769)       (1,769)
     支払配当金
     その他の増減                           -        -         -       -
              (6)
                              1,067        21,556         15,361       37,984
     2019  年12月31日現在
     (1)  2018  年度にソシエテ・ジェネラルが実施した配当金は、13.4百万ユーロの自己株式の配当金を消去後で1,764百万ユーロである。
     (2)  ソジンフォの買収に加えて合併利益に関連する158.34百万ユーロである。
     (3)  2018  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの払込済資本金は1,009,897,173.75ユーロであり、これは額面1.25ユーロの株式、807,917,739株から
      構成されている。
      2018  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの剰余金の金額は、3,632,931,198.50ユーロであり、その内訳は以下のとおりである。
      －法定準備金100.99百万ユーロ
      －長期キャピタル・ゲイン剰余金2,097.25百万ユーロ
      －その他の剰余金1,434.69百万ユーロ
     (4)  2019  年にソシエテ・ジェネラルは、953.76百万ユーロの払込剰余金を伴う合計56.82百万ユーロの以下の増資を実施した。
      －838.5百万ユーロの払込剰余金を伴う配当金から生じる49.77百万ユーロ
      －115.26百万ユーロの払込剰余金を伴う従業員に留保した増資7.05百万ユーロ
     (5)  2019  年度のソシエテ・ジェネラルが実施した配当金は、8.2百万ユーロの自己株式の配当金を消去後で1,769百万ユーロである。
     (6)  2019  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの払込済資本金は、1,066,714,367.50ユーロであり、これは額面1.25ユーロの株式、853,371,494株か
      ら構成されている。
      2019  年12月31日現在、ソシエテ・ジェネラルの剰余金の金額は、3,632,931,198.50ユーロであり、その内訳は以下のとおりである。
      －法定準備金100.99百万ユーロ
      －長期キャピタル・ゲイン剰余金2,097.25百万ユーロ
      －その他の剰余金1,434.69百万ユーロ
                                595/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注6.2　利益処分案
     2020年５月19日の年次株主総会において、取締役会は以下の項目について、2019年12月31日に終了した事業年度の利益処分を

     提案し、配当金を分配する予定である。
     (単位：百万ユーロ)

     純利益                                                  3,695
     未処分利益剰余金                                                  8,033
     処分対象利益合計                                                 11,728
     配当金                                                  1,877
     利益剰余金                                                  9,851
     利益処分合計                                                 11,728
     配当金は、額面1.25ユーロの株式、一株当たり2.20ユーロ相当である。

     株主に支払われる1,877百万ユーロの配当金の金額は、2019年12月31日現在の残存株式数に基づいて計算されている。
     注6.3　一株当たり純利益

                                                    2018  年

                                           2019  年
     （単位：百万ユーロ）
                                                    12 月31日
                                           12 月31日
     普通株主に帰属する純利益                                         3,695         1,725
     加重平均発行済み普通株式数                                      829,901,725         801,909,473
     普通株式一株当たり利益（単位：ユーロ）                                          4.45         2.15
                        (1)
                                                -         -
     希薄化の計算に使用した平均普通株式数
     一株当たり希薄化後利益の計算に使用した加重平均普通株式数                                      829,901,725         801,909,473
     普通株式一株当たり希薄化後利益（単位：ユーロ）                                          4.45         2.15
     (1)  希薄化の計算に使用した株式数は、「株式買戻し」法を使用して計算し、ストック・オプション制度の無償株式を考慮している。
                                596/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注6.4　劣後債務
     会計方針

     この項目には証券化された債務の形式または期限の有無に関わらず、借手の清算時には他の全ての債務の返済が終

     了してから支払を履行することとなる一切の借入が含まれている。
     長期劣後債の未払利息は、「関連債務」および損益計算書に費用として計上されている。

     (単位：百万)

                                                      2018  年
                                                2019  年
                                                     12 月31日
     発行日                     通貨      発行金額         満期日       12 月31日
     永久劣後キャピタル・ノート
     1985年７月１日                       EUR       348        無期限        62      62
     1986年11月24日                       USD       500        無期限       221      216
     2008年６月16日                       GBP       700        無期限        0      0
     2008年７月７日                       EUR       100        無期限        0      0
     2009年９月４日                       EUR      1,000         無期限        0    1,000
     2013年９月６日                       USD      1,250         無期限        0      0
     2013年12月18日                       USD      1,750         無期限      1,558      1,528
     2014年４月７日                       EUR      1,000         無期限      1,000      1,000
     2014年６月25日                       USD      1,500         無期限      1,335      1,310
     2015年９月29日                       USD      1,250         無期限      1,113      1,092
     2016年９月13日                       USD      1,500         無期限      1,335      1,310
     2018年４月６日                       USD      1,250         無期限      1,113      1,092
     2018年10月４日                       USD      1,250         無期限      1,113      1,092
     2019年４月16日                       SGD       750        無期限       496       0
     2019年９月12日                       AUD       700        無期限       438       0
       (1)
                                                 9,784      9,702
     小計
     劣後長期債務およびノート
     2000年７月21日                       EUR        78    2030年07月31日            11      12
     2003年１月30日                       GBP       450    2018年01月30日            0      0
     2003年12月29日                       GBP       150    2018年01月30日            0      0
     2005年８月16日                       EUR       226    2025年08月18日           216      216
     2006年５月15日                       EUR       135    2018年05月15日            0      0
     2006年10月26日                       EUR       120    2018年10月26日            0      0
     2007年２月９日                       EUR       124    2019年02月11日            0     116
     2007年７月16日                       EUR       135    2019年07月16日            0     130
     2007年10月30日                       EUR       134    2019年10月30日            0     129
     2008年２月14日                       EUR       225    2018年02月14日            0      0
     2008年３月26日                       EUR       550    2018年03月26日            0      0
     2008年４月７日                       EUR       250    2023年04月06日           155      155
     2008年４月15日                       EUR       321    2023年04月15日           321      321
     2008年４月28日                       EUR        50    2023年04月06日            50      50
     2008年５月14日                       EUR        90    2023年04月06日            90      90
                                597/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (単位：百万)
                                                      2018  年
                                                2019  年
                                                     12 月31日
     発行日                     通貨     発行金額         満期日       12 月31日
     2008年５月14日                       EUR        50    2023年04月06日            50      50
     2008年５月14日                       EUR       150    2023年04月06日           150      150
     2008年５月30日                       EUR        79    2023年04月15日            79      79
     2008年６月10日                       EUR       300    2023年06月12日           260      260
     2008年６月30日                       EUR        40    2023年06月30日            40      40
     2008年８月20日                       EUR      1,000     2018年08月20日            0      0
     2013年６月７日                       EUR      1,000     2023年06月07日          1,000      1,000
     2014年１月17日                       USD      1,000     2024年１月17日           890      873
     2014年９月16日                       EUR      1,000     2026年９月16日          1,000      1,000
     2015年２月27日                       EUR      1,250     2025年２月27日          1,250      1,250
     2015年４月14日                       USD      1,500     2025年４月14日          1,335      1,310
     2015年４月15日                       EUR       150    2025年４月７日           150      150
     2015年６月２日                       AUD       125    2027年６月２日            78      77
     2015年６月３日                       CNY      1,200     2025年６月３日           153      152
     2015年６月10日                       AUD        50    2025年６月10日            31      31
     2015年６月12日                       JPY      27,800      2025年６月12日           228      221
     2015年６月12日                       JPY      13,300      2025年６月12日           109      106
     2015年６月12日                       JPY      2,500     2025年６月12日            21      20
     2015年７月22日                       USD        50    2035年７月23日            45      44
     2015年９月30日                       JPY      20,000      2025年９月30日           164      159
     2015年10月21日                       EUR        70    2026年10月21日            70      70
     2015年11月24日                       USD      1,000     2025年11月24日           890      873
     2015年11月24日                       USD       500    2045年11月24日           445      437
     2016年５月19日                       SGD       425    2026年５月19日           281      273
     2016年６月３日                       JPY      15,000      2026年６月３日           123      119
     2016年６月３日                       JPY      27,700      2026年６月３日           227      220
     2016年６月27日                       USD       500    2036年６月27日           445      437
     2016年７月20日                       AUD       325    2028年７月20日           203      200
     2016年８月19日                       USD      1,000     2026年８月19日           890      873
     2016年10月13日                       AUD       150    2026年10月13日            94      92
     2016年12月16日                       JPY      10,000      2026年12月16日            82      79
     2017年１月24日                       AUD       200    2029年１月24日           125      123
     2017年５月19日                       AUD       500    2027年５月19日           406      308
     2017年６月23日                       JPY      5,000     2027年６月23日            41      40
     2017年７月18日                       AUD       150    2027年５月19日            0     92
     2017年７月18日                       JPY      5,000     2027年７月27日            41      40
     2018年２月23日                       EUR      1,000     2028年２月23日          1,000      1,000
     2018年３月７日                       JPY      6,500     2028年３月７日            53      52
     2018年４月13日                       JPY      6,500     2028年４月13日            53      52
     2018年４月17日                       JPY      6,500     2028年４月17日            53      52
     2018年10月24日                       JPY      13,100      2028年10月24日           107      104
     2019年４月18日                       AUD       300    2034年５月18日           188       0
       (1)
                                                 13,693      13,727
     小計
     関連債務                                             359      378
       (2)(3)
                                                 23,836      23,807
     合計
                                598/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (1)  親会社の財務書類を承認するために招集された定時株主総会で無配を決議した場合、取締役会は、永久劣後債(TSDI)に関する支払を全面的あるいは
      部分的に延期することが可能である。
      ソシエテ・ジェネラルは、優先投資証書の取得に対するワラント付永久劣後債を348百万ユーロ発行した。その全額が、1985年７月１日以降の利益
      に対して配当金を受取ることができる。これらの証書は、会社が清算される場合で、かつ、すべての非劣後債が全額償還された場合償還される。
      その他の有価証券及び借入金は、10年目にソシエテ・ジェネラルのみが行使できる早期償還条項がある。
     (2)  税金および買戻しの影響を除く、2019年の当行の全世界の劣後債に関する費用は、1,230百万ユーロ(2018年度は1,266百万ユーロ)であった。
     (3)  2019  年12月31日現在43百万ユーロの子会社関連債務を含む（2018年12月31日現在160百万ユーロ）。
     前へ      次へ

                                599/998


















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注７．　その他の情報
                        (1)

     注 7.1  　銀行業務      純利益    地域別内訳
                              フランス          ヨーロッパ            米州

     (単位：百万ユーロ)
                            2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年
                    (2)
                             2,878     2,437      680     643     286      95
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                        2,179     2,194      293     370     141     117
     金融取引からの純利益                        4,531     3,436      450     624      23     85
     その他の営業利益、純額                         (107)     (120)      44     168      1     7
     銀行業務純利益                        9,481     7,947     1,467     1,805      451     304
                                    (3)

                           アジア/オセアニア             アフリカ           合計
     (単位：百万ユーロ)
                            2019  年   2018  年   2019  年   2018  年   2019  年   2018  年
                    (2)
                               46     76      9     10    3,899     3,261
     受取利息および類似収益、純額
     受取手数料純利益                          59     73      3     5   2,675     2,759
     金融取引からの純利益                         391     392      -     -   5,395     4,537
     その他の営業利益、純額                          ▶     (3)      -     -    (58)      52
     銀行業務純利益                         500     538      12     15   11,911     10,609
     (1)  利益を計上している会社が存在する地理的領域
     (2)  受取配当金およびリース債権および類似の契約からの純利益を含む。
     (3) オーストラリアの新しい地域を含む。
                                600/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注7.2　有形および無形固定資産
     会計方針

     建物、設備およびその他の有形固定資産は貸借対照表の資産の部に購入価額で計上されている。固定資産に関し

     て、長期にわたる建設期間の資金を調達するために発生した借入費用は、他の直接要した費用とともに取得原価に
     計上されている。
     社内で開発されたソフトウエアについて、貸借対照表の資産に、ハードウエアに係る外部支出費用ならびに資産の

     制作および事業の用に供するために直接要したサービス費用および人件費を含む直接開発費が計上されている。
     固定資産は事業の用に供された時点からその耐用年数にわたって減価償却している。資産の残存価額はその償却対

     象金額から控除されている。
     固定資産の一つあるいはいくつかの構成要素が異なる目的で使用され、あるいは一体と見なされた資産とは異なる

     期間にわたり経済的利益を生み出すために使用されている場合、これらの構成要素は、損益計算書の「減損および
     償却費」を通じて、その耐用年数にわたって償却される。
     ソシエテ・ジェネラルは、その営業用資産に対してこのアプローチを適用し、相当する減価償却期間を有する以下

     の最小構成要素に資産を分類している。
     インフラストラクチャー                             主要構造                     50 年

                                  ドアと窓、屋根                     20 年
                                  外壁                     30 年
     技術設備                             エレベーター
                                  電気設備
                                  発電機
                                  空調機、換気設備                 10 年 から30年
                                  配線
                                  安全監視設備
                                  配管
                                  火災安全設備
     設備・備品                             仕上げ、環境                     10 年
     建物以外の固定資産の減価償却期間は、その耐用年数によっており、通常以下の範囲で見積られている。

     工場および設備                                                 ５年

     運搬具                                                 ４年
     家具                                             10 年 から20年
     事務用設備                                             ５年から10年
     IT 設備                                            ３年から５年
     自社開発または購入ソフトウエア                                             ３年から５年
     免許、特許、ライセンス等                                             ５年から20年
                                601/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注7.2.1　有形および無形固定資産の増減
                   2018  年          範囲の変動       2019  年    2019  年 12月     2019  年

                  12 月31日            およびその       12 月31日     減価償却および         12 月31日
     (単位：百万ユーロ)
                 帳簿価額総額       取得    処分    他の増減     帳簿価額総額        償却累計額       帳簿価額純額
     営業用資産
     無形固定資産               3,818    579    (17)      (89)      4,291       (2,712)       1,579
     有形固定資産               3,261    295   (141)      136      3,551       (2,164)       1,387
     非営業用資産
     有形固定資産                 10    -    -      -       10        (7)       3
     合計               7,089    874   (158)       47      7,852       (4,883)       2,969
     注7.2.2　長期投資からの収益

     会計方針

     この項目には、営業用固定資産に対する投資について減価償却費への繰入純額のほか、売却によって実現したキャピ

     タル・ゲインまたはロスが含まれている。非営業用資産からの利益は、「銀行業務純利益」に計上されている。
     (単位：百万ユーロ)

                                                  2018  年 12月31日
                                         2019  年 12月31日
     営業用固定資産
     売却益                                         59         65
     売却損                                         (44)         (2)
     合計                                         15         63
     注7.3　引当金

     会計方針

     貸借対照表の負債の部の「引当金」は、金融商品（オフバランスシートのコミットメントおよび貸出金）、モー

     ゲッジ貯蓄勘定/制度（CEL/PEL）、訴訟問題、従業員給付および法人税調整に対する引当金から構成されている。
     引当金の明細

                           2018  年                  範囲の変更        2019  年

     (単位：百万ユーロ)                     12 月31日       繰入       戻入     および組替       12 月31日
     先渡/先物金融商品に係る引当金（注2.6参照）                      10,646       2,186      (3,669)         31     9,194
     信用リスクに対する引当金（注2.6参照）                       703       432      (116)        5     1,024
     従業員給付に係る引当金（注4.2参照）                      2,016        570      (605)        18     1,999
     モーゲッジ貯蓄契約（PEL/CEL）に関連するコ
                            149       102        -       -      251
      ミットメントに係る引当金（注2.6参照）
     法人税調整引当金（注５参照）                       69       10      (59)        -      20
     リスクおよび費用に対するその他の引当金                      1,035        97     (433)        1      700
     合計                      14,618       3,397      (4,882)         55     13,188
                                602/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     リスクおよび費用に対するその他の引当金
     会計方針

     偶発損失および訴訟問題に関する説明はリスク管理報告書に記載している。

     偶発損失および訴訟引当金は、正確に定義された金額または支払期日のない負債として定義されている。

     第三者から予想される同等の金額での補償なしに、可能性の高いまたは必ず資金を第三者に譲渡することになると

     いう第三者に対する義務が会社にある場合のみ、引当金を計上する。
     リスクの性格と金額に関する情報は、そのような開示が、当グループがその引当金の対象となっている問題に関し

     て相手との紛争関係にある立場を著しく侵害する可能性があると予想する場合には、開示されない。
     引当金の純繰入は、損益計算書の相当する勘定のリスクの種類によって分類される。

     その他の引当金には、リストラクチャリング引当金（スタッフ費用を除く）、商業訴訟引当金および顧客に対する金融取引に

     関連するファンドの将来の返済に関する引当金が含まれる。
     ソシエテ・ジェネラルは、事業を行っている国において広範囲な法律上および規制上の枠組みの制約を受けている。この複雑

     な法的背景の中で、ソシエテ・ジェネラルおよびソシエテ・ジェネラルの以前および現在の代表者は、民事、行政および刑事
     訴訟を含めいろいろな法律行為に巻き込まれることがある。大部分のこれらの訴訟は、ソシエテ・ジェネラルの現在のビジネ
     スの一環である。近年投資家との訴訟および銀行や投資顧問のような金融仲介業に係る多くの紛争が一部は難しい金融環境に
     よって増加している。
     ソシエテ・ジェネラルの事業体に関係する紛争、規制上の訴訟および行為は、特にそれが様々なカテゴリーの原告によって起
     こされている場合、損害賠償請求の金額が明確でないまたは不明確である場合、あるいは前例のない訴訟である場合、その結
     果を予見することは、その性質上、困難である。
     財務諸表を作成するにあたって、ソシエテ・ジェネラルは、関係している法律、規制あるいは調停手続きの結果を評価してい

     る。これらの訴訟から損失が発生する可能性が高く、その金額を確実に見積もることができる場合には引当金を計上してい
     る。
     損失発生の蓋然性とこれらの損失金額を評価し、計上すべき引当金の金額を決定するためには、見積もりが重要である。経営
     陣は、財務諸表を作成するときに判断を行い、入手可能な情報をすべて考慮することにより見積もりを行っている。特に、ソ
     シエテ・ジェネラルは紛争の性質、基礎となる事実、進行中の手続きおよびすでに言い渡された判決、ならびに類似の事件を
     扱ったソシエテ・ジェネラルおよび他の会社の経験（ソシエテ・ジェネラルがそれについて知識を有している場合）、そして
     適切な場合には専門家や第三者の法律顧問の意見と報告を検討している。
     四半期ごとにソシエテ・ジェネラルは、重要なリスクを表す継続中の紛争の詳細な調査を実行している。このような訴訟は、

     注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に開示している。
                                603/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注7.4　期日別資産および負債の内訳
                                  2019  年 12月31日現在残高

                                              関係会社間
                                              取引消去：
                                              ソシエテ・
                                               ジェネ
                            ３ヶ月以上       １年超            ラル・
     (単位：百万ユーロ)
                      ３ヶ月未満       １年以下      ５年以下       ５年超     パリ/支店       合計
     資産
     銀行預け金                  182,893       52,159      71,831      28,149     (163,801)       171,231
     顧客貸出金                  194,595       54,900      137,435       94,575        (9)    481,496
     公社債およびその他の債券
      トレーディング有価証券                 16,469      46,929       3,707      2,710        -    69,815
      短期投資有価証券                  2,559      11,355        47      181       -    14,142
      長期投資有価証券                    ▶     995     10,200      25,523         -    36,722
     合計                  396,520      166,338      223,220      151,138      (163,810)       773,406
     負債
     銀行預金                  225,855       58,851      83,808      49,740     (162,648)       255,606
     顧客預金                  342,074       45,305      58,455      50,402      (1,152)      495,084
     発行債券                  15,986      23,254      49,133      28,329        -    116,702
     合計                  583,915      127,410      191,396      128,471      (163,800)       867,392
     注7.5　外貨建取引

     会計方針

     通常の外貨建取引から生じる損益は、損益計算書に計上されている。アウトライト先物為替予約取引および他の先

     物為替予約取引のヘッジ目的の取引は、決済日までの残存期間に対応する当該通貨の為替予約レートで評価されて
     いる。スポットおよびその他の先物為替予約ポジションは、毎月末の公表スポットレートで換算されている。未実
     現損益は損益計算書に計上されている。ヘッジ対象為替予約取引から生じるプレミアムおよびディスカウントは、
     当該取引の残存期間にわたり定額法で償却され、損益に計上されている。
                        2019  年 12月31日                  2018  年 12月31日

                             購入     売却                購入     売却
                            外国為替     外国為替                外国為替     外国為替
     (単位：百万ユーロ)             資産     負債     未受取     未受渡      資産     負債     未受取     未受渡
     EUR             613,314     615,161     299,729     284,788     590,757     617,439     356,411     335,016
     USD             461,677     459,371     558,578     540,720     456,555     429,199     673,967     654,999
     GBP              73,431     74,322     155,699     149,869      58,509     58,728     161,289     152,706
     JPY              85,313     84,363     59,668     110,365      83,732     83,159     79,386     137,679
     その他の通貨              93,960     94,478     261,501     244,470      97,149     98,177     313,920     293,286
     合計             1,327,695     1,327,695     1,335,175     1,330,212     1,286,702     1,286,702     1,584,973     1,573,686
     注7.6　非協調的な国家あるいは地域における事業

     2003  年 以降、ソシエテ・ジェネラルは、OECDにより非協調的な租税回避国と認定されている国における事業展開を防止するた

     めの厳格な内部規則を定めている。既存の事業の一部として新規事業を行う、あるいは展開する場合、コーポレート                                                      セクレタ
     リアートおよびリスク部門による承認後、経営執行部が決定した場合のみ容認される可能性がある。
     2010  年 以降、ソシエテ・ジェネラルは、フランスが非協調的と看做した国あるいは地域における                                          ソシエテ・ジェネラル            の事

     業のすべてを終了することを決定した（そのために必要な措置を講じた）。この非協調国あるいは地域のリストは、2016年４
     月８日の省令により更新された（2016年４月10日に公表）。
     2019  年 に、ソシエテ・ジェネラルは、問題になっている国においては直接的または間接的に一切営業を行っていなかった。

     前へ      次へ

                                604/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注7.7　子会社と関連会社の一覧表
                                              2019年

                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     I- 帳簿価額が   ソシエテ・ジェネラルの資本金の１％を超過する投資に関する情報
     A) 子会社(ソシエテ・ジェネラルが過半数以上を所有)
     SG アメリカ   セキュリティーズ      ホールディング,LLC
                          ブローカレッジ
     C/O The Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                         グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    -デラウエア    - 米国                   USD    1,430,976     1,108 ,961   100.00   3,007 ,012  3,007 ,012
                        インベスターソリューションズ
     SG フィナンシャル     サービス   ホールディング
                          ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,641,835     212 ,764   100.00   2,136,144    2,136,144
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       インターナショナル      リミテッド
                         ブローカレッジおよび清算
                         グローバルバンキング＆
     10 Bishops   square  - ロンドン   E1 6EG  - 英国                 GBP    1,150,000      220 ,259   100.00   1,621,849    1,558,196
                        インベスターソリューションズ
     ジェネフィナンス                     ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    1,000,000      236 ,648   100.00   1,076,025    1,076,025
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズサービスSPA
                           信用機関
                         グローバルバンキング＆
     Via Benigno   Crespi,  19 A - 20159  ミラノ  - イタリア                EUR    111,309     197 ,187   100.00    745,062    619 ,377
                        インベスターソリューションズ
     SG クラインオート     ハンブロス    リミテッド
                           資産運用
                         グローバルバンキング＆
     St James  ’Square,   SW1Y  4JU - ロンドン   -英国                GBP    466 ,651    101,843    100.00    617 ,040   617 ,040
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       リアル  エステート
                         不動産および不動産金融
                           フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR    327, 112    34 ,738   100.00    586 ,505   586 ,505
                          リテールバンキング
     ソジェマルシェ                       不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    500,000     (24,743)    100.00    500,000    500,000
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ　ジャパン         LTD
                          ブローカレッジ
                         グローバルバンキング＆
                                   JPY   35,765,000     35,097,000     100.00    619 ,023   499 ,477
     日本国　東京都千代田区丸の内１丁目１            -１      インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       (チャイナ   )リミテッド
                         国際リテールバンキング
     Talking  International    Tower  18th  floor,  2, Wudinghou    Street,
                         グローバルバンキング＆
     Xicheng    District  - 1000  33 北京  -中国                   CNY    4,000,000      (260 ,581)   100.00    419 ,341   397 ,242
                        インベスターソリューションズ
     フィディタリア     SPA
                           消費者金融
                         国際リテールバンキング＆
     Via Guglielmo   Silva  no, 34 - 20149  ミラノ  - イタリア                EUR    130,000     178 ,223   100.00    335 ,169   335 ,169
                           金融サービス
     サリンジャーS.A.                    ポートフォリオ運用
     15 avenue  Emile  Reuter  L2420  ルクセンブルグ
                         グローバルバンキング＆
                                        100    315,089    100.00    315,184    315,184
     ルクセンブルグ                   インベスターソリューションズ           EUR
     バンコ  ソシエテ・ジェネラル       ブラジル   S/A
                           投資銀行
     Avenida   Paulista,   2300  - Cerqueira   Cesar  -サンパウロ   - SP
                         グローバルバンキング＆
     - CEP  01310  -300 - ブラジル                       BRL   2,956,929     (1,511,149)     100.00    935 ,308   257 ,187
                        インベスターソリューションズ
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                605/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                              2019年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                       (現地通貨)         (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
                                                    1 EUR = 1. 1234  USD

          1,014  ,777         0      551,724        (14,835)           0
          2,250,148           0      190,386        210 ,311       1,425,593
                                                    1 EUR=0.8508    GBP

          4,880,349        1,233,342         239,723         96,155          0
           1,895          0       39 ,440       265 ,582       301 ,000
            0        0      146,566         29,204        19,995

                                                    1 EUR=  0.8508GBP

            0        0      171,955         13,016        52,128
            0        0        255       35,713        50,379

            0        0       24 ,994        1,015          0
                                                    1 EUR = 121 .94 JP Y

            0        515      18 ,905 ,000       2,244,000         23,796
                                                    1 EUR = 7.8205  CNY

          431,469           0      463 ,943       142,977           0
          4,281,550           0      224,445         61,289          0

            0        0       (24)        (29)         0

                                                    1 EUR = 4.5157  BRL

            0       21,875        244,905         38,379          0
                                606/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                              2019年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     ソジェキャンパス                       不動産
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    241 ,284    37,222    100.00    241 ,284   241 ,284
                         コーポレートセンター
     リクソール    アセット   マネジメント
                         オルタナティブ資産運用
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  -ピュトー   - フランス                  EUR    161,106      26 ,296   100.00    217,348    217,348
                        インベスターソリューションズ
     ジェネジス    I
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                 EUR    192,900      14 ,764   100.00    196,061    196,061
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       アルジェリー
                         国際リテールバンキング
     Résidence   EL KERMA   - 16105  Gué de Constantine    -
                         国際リテールバンキング＆
     Wilaya  d'Alger  - アルジェリア                        DZD   20,000,000     25 ,406,230    100.00    185,439    185,439
                           金融サービス
     SG セキュリティーズ      コリア  CO.,LTD.
                         ビジネスコンサルティング
      th
     24 Floor,  D1 D-Tower,   17 Jong - ro 3-gil,
                         グローバルバンキング＆
     Jongno  -gu - ソウル  -韓国                      KRW   205,500,000      96 ,814,843    100.00    158,676    158,676
                        インベスターソリューションズ
     コンパニーフォンシエール         デ ラ　メディタラネー      (CFM)
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ -フランス                 EUR     76,627      2,461   100.00    155,837    15 5,837
                         コーポレートセンター
     SG アメリカ   ,INC.
                           投資銀行
     C/O The Corporation    Trust  Company   1209  Orange  Street
                         グローバルバンキング＆
     19801  Wilmington    -デラウエア    - 米国                   USD         445 ,321   100.00   1,6 12 ,723   105 ,256
                        インベスターソリューションズ                 0
     ソシエテ・ジェネラル       キャピタル    カナダ  Inc
                          ブローカレッジ
     1501  Avenue   McGill  College   - Suite  1800  H3A  3M8  -モント
                         グローバルバンキング＆
                                  CAD    15 0,000     62 ,451   100.00    102 ,181   102 ,181
     リオール   -　カナダ                インベスターソリューションズ
     ソシエテ　イモビリエール        DU 29 BOULEVARD
     HAUSSMANN
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  -フランス                 EUR     90,030     192 ,950   100.00    89,992    89,992
                         コーポレートセンター
     ORPAVIMOB
                         不動産および不動産金融
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR     79 ,253     5,714   100.00    79 ,253   79 ,253
                        インベスターソリューションズ
     SG セキュリティーズ      (シンガポール)     PTE  LTD
                          ブローカレッジ
     8 Marina  Boulevard   - #12 -01 - Marina  Bay financial   Centre
                         グローバルバンキング＆
     Tower  1 - 018981  - シンガポール                       SGD     99,156     9,857   100.00    96,238    75 ,170
                        インベスターソリューションズ
     SG ファクタリング     SPA
                          ファクタリング
                         グローバルバンキング＆
     Via Trivulzio,   7 - 20146  ミラノ  -イタリア                   EUR     11,801     29, 481   100.00    46,100    46,100
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       セキュリティーズ
                          株式市場に係る
     オーストラリア     PTY  LTD
                          ブローカレッジ
     Level  25 - 400 George  Street  -シドニー   - NSW  2000  -オー
                         グローバルバンキング＆
                                  AUD    100,000     (32 ,588)   100.00    62,745    40,118
     ストラリア                   インベスターソリューションズ
     TREEZOR
                          電子マネー機関
     41 rue de Prony  75017  パリ -フランス                    EUR     3, 200    7,275   100.00    35,566    35,566
                         コーポレートセンター
     SG オーストラリア     ホールディング     LTD
                          ポートフォリオ運用
     Level  25, 1-7 bligh  street  - シドニー   ,NSW  2000  - オースト
                         グローバルバンキング＆
                                  AUD     19,500      3,332   100.00    12,154   12,154
     ラリア
                        インベスターソリューションズ
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                607/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                              2019年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
                       (現地通貨)         (現地通貨)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)        備考／再評価差額
          122,500           0       23,619         3,008        1,255

            0        0      112,228         10,923        13,187

           30,615          0      214,204         (283)          0
                                                    1 EUR=133.8488    DZD

            0       77,157       24,742,672         5,270,471         107,326
                                                    １EUR=1296.28     KRW

            0        0     110,784,608         45,081,598            0
            0        0        753        1,775        1,383
                                                      資本金＝1USD
                                                    1 EUR=1.  1234  USD
            0        0       8,888        1,185          0
                                                    1 EUR=1.4598    CAD

            0        0       41,799         4,059        5,969
            0        0       7,567        14,926         4,051

            0        0       18,877         3,786        3,276

                                                    1 EUR=1.5111    SGD

            0        0       47,543        24,053        14,423
          741,212        1,269,400         10,457         3,271        3,754

                                                    1 EUR=1.5995    AUD

          100,031        128,165         20,051        (3,584)           0
            865       12,729         5,336        (1,079)           0

                                                    1 EUR=1.5995    AUD

            0        0       6,686        4,675          0
                                608/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                              2019年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                      事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     SG セキュリティーズ      アジア
     インターナショナル      ホールディング     LTD  (香港 )
                           投資銀行
     Level  38 - Three  Pacific  Place  1 Queen's   Road  - East
                         グローバルバンキング＆
     Hong  -Kong  - 香港                         USD    154,991     243,972    100.00    146,513    146,513
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       エクイップメント      ファイナンス    SA
                          ポートフォリオ運用
                         国際リテールバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    750,355      3,113    100.00    754,201    754,201
                           金融サービス
                           フランス国内
     クレディ   デュ  ノール
                          リテールバンキング
                           フランス国内
     28, place  Rihour  - 59800  リール  -フランス                   EUR    890,263     1,959,049     100.00   1,410,256    1,410,256
                          リテールバンキング
     デカルト   トレーディング
                           自己勘定取引
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    377,000     (18,963  )  100.00    376,987    376,987
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       SFH
                           信用機関
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    375,000     180,078    100.00    375,000    375,000
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ・ジェネラル       イモーベル
                            不動産
                         グローバルバンキング＆
     11 Rue des Colonies   - 1000  ブリュッセル    -ベルギー                EUR     25 ,062     2,501   100.00    25 ,061   25 ,061
                        インベスターソリューションズ
     ブルソラマ    SA
                         オンラインブローカレッジ
                           フランス国内
     44 rue Traversiere    92100  ブローニュ   -Billancourt   - フランス              EUR     37,848     486 ,169   100.00    848,865    848,865
                          リテールバンキング
     ソシエテ・ジェネラル       SCF
                           モーゲッジ
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR    150,000     103 ,738   100.00    150,000    150,000
                        インベスターソリューションズ
     ヴァルミンベスト                     オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                EUR    248,877      11 ,710   100.00    249,427    249,427
                         コーポレートセンター
     ソシエテ   ・ ジェネラル    セキュリティーズ
     サービス   ホールディング
                          ポートフォリオ運用
                         グローバルバンキング＆
     17, cours  Valmy  - 92800  ピュトー   - フランス                  EUR     12 ,487     (421)    100.00    237,555    12 ,066
                        インベスターソリューションズ
     ロスバンク
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     34, Masha  Poryvaeva    Street  107078  - モスクワ   - ロシア              RUB   17,586,914     121,498,771      99.95   3,789,177    2,594,370
                           金融サービス
     ソシエテ   デラ  リュ  エドアルド   VII
                          オフィススペース
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ  - フランス                EUR     11,396      874   99.91    59,612    23,137
                         コーポレートセンター
     ソシエテ   ・ ジェネラル    インベストメント      (U.K.)
     リミテッド
                           投資銀行
     SG House,  41 Tower  Hill, EC3N  4SG
                         グローバルバンキング＆
                                  GBP    157,815     103 ,281    98.96   194,817    194,817
     - ロンドン   - 英国
                        インベスターソリューションズ
     ソシエテ   ・ ジェネラル    モーリタニー
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     Ilot A, n°652  ヌアクショット     - モーリタニア                    MR U   600,000     1,229  ,976    95.50   20,361    20,361
                           金融サービス
     ALD
                         自動車リースおよび金融
     1-3 rue Eugene  et Armand  Peugeot   Le Corosa-
                         国際リテールバンキング＆
                                  EUR    606,155     704 ,748    79 .82  1, 156 ,422  1, 156 ,422
      92500  - フランス
                           金融サービス
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                609/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                              2019年
       当行による         当行が       前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                       (現地通貨)         (現地通貨)
                                                  備考／再評価差額
                                                    1 EUR=1.  1234  USD

          266,031           0      439,693        130,232        191,633
           65,110          0       17,994        (30,255)         54,624

         13,441  ,530        80,000        894,814        188,417        340,525

                            30,601

           62,000          0               (5,637)           0
         36 ,0 00,000       41,041,488         397,415         34,893          0

            0        0       2,796        1,864        85,799

          5,099,591           0      152,052        (54,625)           0

          8,260,000        11,580,186          15,183         2,536          0

            0        0        502        2,739        2,702
            250         0        0        572         0

                                                    1 EUR=69.9563    RUB

          658,495         58,866       55,122,846        12,544,822            0
            0        0        -        169        108
                                                    1 EUR=0.8508    GBP

            0        0       11,694         7,516        14,553
                                                    1 EUR=42.26815    MRU

            0      102,391        856,000        240,430           0
          175,000           0       96,457        444,820        187,075

                                610/998










                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                              2019年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金     の株主資本     持株比率    グロス    ネット
                                        (1)     (1)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
     バンク  ドゥ  ポリネジー
                          リテールバンキング
     355 Bd Pomaré,   BP 530,  98713
                         国際リテールバンキング＆
     Papeete   - タヒチ  - 仏領ポリネシア                       XPF   1,380,000     7,225,260     72.10   12,397    12,397
                           金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル   ドゥバンク    アン  コート  ジボワール
                         国際リテールバンキング
     5 & 7, avenue  J. Anoma,   01 BP 1355
                         国際リテールバンキング＆
     - アビジャン   01 - コートジボワール                        XO F  15,555,555     142 ,452,1  95   71.84    30,504    30,504
                           金融サービス
     バンコ  ソシエテ   ・ ジェネラル   モザンビーク    SA
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     Av. Julius  Nyerere   no. 140,  1568  - Maputo  - モザンビーク               MZN    2,397  ,200   1,622,522     65.00    30 ,352   17,430
                           金融サービス
     コメルチニ    バンカ  A.S
                         国際リテールバンキング
     Na Prikope   33 - Building   Register   number   969 - 114 07
                         国際リテールバンキング＆
     Praha  1 - チェコ共和国                          CZK   19,004,926     70 ,263,023     60.35   1, 372 ,707  1, 372 ,707
                           金融サービス
     BRD  -グループ   ・ ソシエテ   ・ ジェネラル
                         国際リテールバンキング
     B-dul Ion Mihalache   nr. 1-7 Sector  1 - ブカレスト   - ルーマ
                         国際リテールバンキング＆
     ニア                             RON    696,902     5,514,951     60.17   220, 608   220, 608
                           金融サービス
     ソシエテ   ・ ジェネラル    カメルーン
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     78 Avenue   Joss,  BP 4042  - ドゥアラ   - カメルーン                 XAF   12,500,000     49 ,546,043     58.08    16,940    16,940
                           金融サービス
     ジェネフィム
                          不動産リース金融
                           フランス国内
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ - フランス                 EUR     72,779     29, 156   57.62    89,846    89,846
                          リテールバンキング
     SG マロケーヌ    ドゥバンク
                         国際リテールバンキング
     55, boulevard   Abdelmoumen     -
                         国際リテールバンキング＆
                                  MAD    2,050,000     8,407,048     57. 59  144 ,377   144 ,377
     カサブランカ    - モロッコ
                           金融サービス
     ユニオンインターナショナル         ドゥ  バンク
                         国際リテールバンキング
                         国際リテールバンキング＆
     65, avenue  Habib  Bourguiba   - 1000A  チュニス   -チュニジア               TND    172,800     254,854     52.34   153,211    15 3,211
                           金融サービス
     B) 関連会社(ソシエテ・ジェネラルが10%から50%を所有)
     TRANSACTIS
                            支払
     Tour  Europe  -La defense   II 33 place  des corolles   92400
                         グローバルバンキング＆
     Courbevoie    – フランス                         EUR     23,148       18   50.00    11,574    11,574
                        インベスターソリューションズ
     GENEO   CAPITAL   ENTREPRENEUR
                          ポートフォリオ運用
     14 boulevard   du General   Leclerc  92200  Neuilly  sur seine  –
                           フランス国内
                                  EUR    156,640      (2,898)    40.54    30,000    30,000
     フランス                     リテールバンキング
     SA ソジェパルティシパシオン
                          ポートフォリオ運用
     29, boulevard   Haussmann    - 75009  パリ -フランス                 EUR    411,267     306 ,814    24.58   234,000    234,000
                         コーポレートセンター
     ソシエテ・ジェネラル       カレドニアンヌ     ドゥ  バンク
                          リテールバンキング
     44, rue de l'Alma  BP G2 98848  ヌメア  セデックス    -ニュー
                         国際リテールバンキング＆
                                  XPF   1,068,375     13,461,639     20.60    16,266    16,266
     カレドニア
                           金融サービス
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                611/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                              2019年
       当行による         当行 が      前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                       (現地通貨)         (現地通貨)
                                                  備考／再評価差額
                                                   1 EUR=119.33174     XPF

            0      122,677        5,489,089         810,053         6,634
                                                    1 EUR=655.957    XAF

          143,816         39,820       144,297,827         45,322,318          7,019
                                                    1 EUR=69.04645    MZN

           1,200        14,979        765,925         6,902          0
                                                    1 EUR=25.408    CZK

          1,509  ,544       345,758       31,840,199        15,283,484         226,832
                                                     1 EUR=4.783   RON

           21 ,887       210,128        3,167,905        1,527,592         144,456
                                                    1 EUR=655.957    XAF

           35,848         8,638       74,849,196        12,134,952          7,609
          2,488,535           0       41,428         7,215        11,297

                                                    1 EUR=10.7453    MAD

            0        0      4,655,016        1,134,101         16,711
                                                    1 EUR=3.17975    TND

           12 ,580       109,498        424,513        128,999         3,555
           39,397          0      129,063          43         0

            0        0        0      (2,898)           0

          385 ,000         0      389,792        395,437         77,579
                                                   1 EUR=119.33174     XPF

          143 ,047        77,000       9,352,821        2,360,311          4,308
                                612/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                              2019年
                                                    保有株式の簿価
                                          資本金以外
     （単位：千ユーロまたは現地通貨）                                登録資本金          持株比率
                                          の株主資本
                                                   グロス    ネット
                                        (1)     (1)
     会社名/本社所在地                     事業活動/部門                     (％)   (ユーロ)    (ユーロ)
                                     (現地通貨)     (現地通貨)
                           住宅ローン・
     ケス  ドゥ  リフィナンスマン      ドゥ  ラビタト
                          リファイナンシング
     3 rue de la Boetie  - 75008  パリ  -フランス                   EUR    539,995      22,598   17.09   114 ,322   114 ,322
                         コーポレートセンター
     クレディ   ログマン                    信用機関
     50, boulevard   Sebastopol    - 75003  パリ -フランス                 EUR    1,259,850      202 ,753    13.50   171,037    171,037
                         コーポレートセンター
     (1) 海外子会社及び関連会社について、当グループの連結財務諸表における報告通貨で計上された株主資本。
     (2) 銀行・金融子会社について、収益は銀行業務純利益を指す。
     (3) フランス国内会社については、財務書            類の監査未了。
                                613/998


















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                              2019年
       当行による         当行 が      前事業年度の        前事業年度の        当年度中に当行が
      貸出金の未弁済額         供与した保証        税金を除く収益         純利益(損失)        受取った配当金
                          (1)(2)(3)         (1)(3)
       (ユーロ)        (ユーロ)                         (ユーロ)
                       (現地通貨)         (現地通貨)
                                                  備考／再評価差額
            0        0      925,741           0        0

          252 ,424         0      276,669        103,407         33,287
                                614/998


















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     子会社と関連会社の一覧表(続き)
                                           当年度中に

                      保有株式の簿価
                              当行が行った        当行が      当行が
                               貸出金の      供与した      受取った
     ( 単位：千ユーロ)                グロス     ネット     未弁済額       保証     配当金         備考
     Ⅱ－その他の子会社と関連会社に関する情報
     A) 　Ⅰに含まれない子会社
     1)   フランスの子会社                                          再評価差額=      0
                      68,931     64,479     13,220,648          0    47,692
     2)　外国子会社                378,368     98,656      317,010      42,731      37,253    再評価差額=1,447
     B) 　Ⅰに含まれない関連会社
                                                 再評価差額=      0
     1)　フランスの会社                 7,810     5,430        600       0     301
                                                 再評価差額=      0
     2)　外国会社                 9,794     9,794       7,622        0      0
     前へ      次へ

                                615/998
















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     注８．　リスクおよび訴訟に関する情報
     ソシエテ・ジェネラルは、重大なリスクのある係争について四半期毎に詳細なレビューを行っている。これらの係争により、

     ソシエテ・ジェネラルが最低限同等の価値を交換に受け取ることなく第三者の便益のために資源の流出を生じさせる可能性が
     高いか確実である場合、引当金を計上することになる。これらの訴訟引当金は、貸借対照表の負債の「引当金」に含まれる
     「その他の引当金」の中に分類されている。
     本章において記載された係争の一つ一つについて、それを開示することが問題の係争の結果に深刻な不利益を与える可能性が

     ある場合には、個別の引当金の計上あるいはその金額に関する詳細な情報を開示することはできない。
     ■　2012年10月24日、パリ控訴院は、ジェローム・ケルビエルを背任、コンピューター                                         システムへの不正アクセス、偽造およ

       び偽造文書の使用に関して有罪として、2010年10月５日付で言い渡された一審判決を承認した。ジェローム・ケルビエル
       は、懲役５年執行猶予２年の判決が言い渡され、当行の損害に対する賠償として4.9十億ユーロの支払いが命じられた。
       2014年３月19日において、最高裁判所は、ジェロ－ム・ケルビエルの刑事責任を認めた。かかる判決により、刑事訴訟は
       終結した。民事訴訟において、ベルサイユ控訴院は2016年９月23日、ジェローム・ケルビエルのソシエテ・ジェネラルが
       被った損害について専門家による決定を求める要求を棄却し、彼の犯罪行為の結果、当行が被った会計上の損失は4.9十億
       ユーロであることを確認した。また、ソシエテ・ジェネラルに対する損害に関してジェローム・ケルビエルに一部責任が
       あることを宣告し、１百万ユーロをソシエテ・ジェネラルに支払うように命じた。ソシエテ・ジェネラルとジェローム・
       ケルビエルは、最高裁判所に控訴しなかった。ソシエテ・ジェネラルはこの判決がその税務状況には影響はないと考えて
       いる。しかし、2016年９月に経済・財務相が示唆したように、税務当局はこの帳簿上の損失の税務上の影響を調査し、
       ジェローム・ケルビエルの訴訟によって生じる4.9十億ユーロの金額の損金算入を問題にしようとしていることを示唆し
       た。この税務上の修正案は直ちに影響することはなく、ソシエテ・ジェネラルがその課税所得からの損失により生じる繰
       越欠損金を控除するポジションにあるときに税務当局から送付される更正通知によって確かめなければならないであろ
       う。そのような状況は銀行の予想によれば数年間は起こらないと思われる。フランスの最高行政裁判所(「                                                   Conseil    d’
       État  」)の2011年の意見書およびこの点に対して最近確認された確立した判例を考慮すれば、ソシエテ・ジェネラルは相当
       する繰延税金資産を計上する必要はないと考えている。当局が適当な時に彼らのポジションを確認することを決めた場合
       には、当然にソシエテ・ジェネラルは管轄裁判所に対してその権利を主張することになるであろう。2018年９月20日に言
       い渡された決定により、刑事訴訟審査裁判所の調査委員会は、さらに刑事告訴の再開を正当化できるような新たな要素あ
       るいは事実がないことを確認し、ジェローム・ケルビエルの刑罰に対し彼が2015年５月に提訴した要請は承認できないこ
       とを宣告した。
     ■　2003年から2008年の間、ソシエテ・ジェネラルは、ターキッシュ                                 グループ     ゴルダスと金の保管委託枠を設定していた。

       2008年２月に、ソシエテ・ジェネラルは、ゴルダスで保管している金の不正および横領のリスクに対する警告を受けた。
       これらの疑惑は、ゴルダスにより466.4百万ユーロに値する金の支払いまたは返金が行われなかったのを受けて、直ちに裏
       付けられた。ソシエテ・ジェネラルは、その保険会社および様々なゴルダス・グループの事業体に対して民事訴訟を提訴
       した。一方ゴルダスは、トルコおよび英国においてソシエテ・ジェネラルに対して様々な訴訟を提起した。英国において
       ソシエテ・ジェネラルがゴルダスに対し提訴した訴訟において、ゴルダスはソシエテ・ジェネラルの訴訟を却下するよう
       に申請し、英国の裁判所に損害を申し出た。2017年４月３日、英国の裁判所は両方の申立てを認め、損害を調査した後ゴ
       ルダスに支払うべき金額があればその金額を決定する予定である。2018年５月15日、控訴裁判所は、高等裁判所がゴルダ
       スに認めた損害の調査をすべて取消したがゴルダスに発行した賠償請求の送達に関連するソシエテ・ジェネラルの主張を
       却下した結果、それは時効となった。2018年12月18日、最高裁判所は、ゴルダスとソシエテ・ジェネラルの両者に対し、
       提訴する認可を棄却した。2017年２月16日、パリの商事裁判所は、保険会社に対するソシエテ・ジェネラルの訴えを却下
       した。ソシエテ・ジェネラルはこの決定に対し提訴した。
     ■　2000年代初めに、フランス銀行業界は、小切手処理の合理化に向けて、新しいデジタル                                           システムへの移行を決定した。小

       切手支払いの安全性の向上および詐欺行為の防止に寄与するこの改革（EIC-                                   Echange    d’Images     Chèques    ）を支援するため
       に、銀行は複数の仲介銀行手数料（2007年に廃止されたCEICを含む。）を設定した。これらの手数料は、銀行部門監督機
       関の後援を受けて成立しており、公的機関にも認識されている。
                                616/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       2010年９月20日に、数年間の調査を経て、フランス競争局は、関連サービスに対するCEICおよび２つの追加手数料の共同
       実施および料金の設定が競争法に違反すると裁決した。当局は、当該契約に関与する参加者すべて（フランス銀行を含
       む。）に対して合計約385百万ユーロの罰金を科した。ソシエテ・ジェネラルは53.5百万ユーロの罰金、子会社であるクレ
       ディ   デュ   ノールは７百万ユーロの罰金を科された。しかしながら、2012年２月23日付命令において、フランス控訴院
       は、フランス銀行を除くすべての銀行に適用されるかかる命令の競争法違反はないと認定し、銀行による支払済みの罰金
       の回収が認められた。2015年４月14日、最高裁判所は、罰金の回収については自発的に当該訴訟に参加した２組の第三者
       の主張が検証されていないという理由から控訴院の決定を無効とし、取り消した。かかる訴訟は、2016年11月３日および
       ４日に差し戻されたパリ控訴院により審理が行われた。2017年12月21日、控訴院はフランスの競争当局がソシエテ・ジェ
       ネラルおよびクレディ           デュ   ノールに課した罰金を認めた。2018年１月22日、ソシエテ・ジェネラルおよびクレディ                                         デュ
       ノールは、この決定に対し最高裁判所に提訴した。この訴訟手続はまだ係属中である。
     ■　ロンドン・インターバンク・オファード・レートおよびユーロ・インターバンク・オファード・レート（「IBOR事件」）

       に関して米国当局と合意に達したにもかかわらず、当行は米国での民事訴訟を引き続き弁護し（下記の通り）、米国の多
       数の州の司法長官およびニューヨーク州金融監督局を含め、他の当局からの情報要求に応じている。
       ソシエテ・ジェネラルは、米国においてその他の金融機関とともに、米ドルLibor、日本円LiborおよびEuriborの金利の設

       定ならびにこれらの金利を指標とする金融商品の取引に関連して、暫定集団訴訟の被告とされた。ソシエテ・ジェネラル
       はまた米ドルLibor金利に関するいくつかの個別（非集団）訴訟で被告とされた。これらの訴訟は、マンハッタンの連邦地
       方裁判所（「地方裁判所」）で係属中である。
       米ドルLiborについては、２件の暫定集団訴訟および手続が有効に停止されている１件の個別訴訟を除き、ソシエテ・ジェ

       ネラルに対するすべての請求は、裁判所により棄却され、または原告により自発的に取り下げられた。請求が棄却された
       一部の個別の原告は、ソシエテ・ジェネラルに対する請求を追加するか見直すために訴状を修正する許可を求めて申立て
       を提出したが、これらの申立ては地方裁判所により却下された。集団訴訟の原告および多数の個人の原告は、第２巡回区
       連邦控訴裁判所に対し、反トラスト法上の請求の棄却に対して控訴した。
       2020年１月13日、ソシエテ・ジェネラルは、ある取引所で米ドルLiborに連動する金融商品を購入した暫定的原告集団と和
       解協定を締結した。その和解の一部としてソシエテ・ジェネラルは5.125百万米ドルを支払うことに同意した。この和解
       は、地方裁判所の承認を必要とする。
       日本円Liborについて、地方裁判所は、ユーロ円の店頭デリバティブ商品の購入者により提起された訴訟の請求を棄却し、

       原告は第２巡回区連邦控訴裁判所にその決定について控訴した。シカゴ                                  マーカンタイル取引所にユーロ円デリバティブ契
       約の購入者あるいは売却者により提起されたその他の訴訟では、地方裁判所は、一定の請求については商品取引所法
       （CEA）による開示手続を進めることを認めた。2019年９月27日に、ソシエテ・ジェネラルは、原告の残りのCEA訴訟の却
       下を求める訴答について判決を求める申立てを提出した。当事者は決定を待っているところである。2019年９月27日、原
       告は集団認定の申立てを行った。原告による集団認定の申立てに係る説明は、訴答に関する判断を求める被告の申立てに
       ついて地方裁判所が裁定するまで、手続停止となっている。
       Euriborについて、地方裁判所は、暫定集団訴訟におけるソシエテ・ジェネラルに対するすべての請求を棄却し、修正訴状

       案を提出する原告の申立てを却下した。原告はかかる決定に対し、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。
       ソシエテ・ジェネラルは、アルゼンチンにおいて、他の金融機関とともに、金利が米ドルLiborに連動して支払われる国債

       またはその他の特定の商品を保有するアルゼンチンの消費者を代表する消費者協会により提起された訴訟の被告にもなっ
       ている。かかる訴訟では、米ドルLibor金利が不正操作されたとの主張に関連して、アルゼンチンの消費者保護法に違反し
       たとする主張がなされている。ソシエテ・ジェネラルは、本件に関する訴状をまだ送達されていない。
                                617/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　2019年１月15日から、ソシエテ・ジェネラルおよびSGアメリカズ                                 セキュリティーズ         LLC（「SGAS」）は、他の金融機関と
       ともに、マンハッタンの連邦地方裁判所において３件の暫定集団訴訟（その後統合されている。）の被告とされた。原告
       は、USD    ICE  LIBORのパネル銀行が、USD             ICE  LIBORと連動するデリバティブのトレーディングで利益をあげるために、ベ
       ンチマークを人為的に低く提案する共謀を行ったと主張している。原告は、被告とUSD                                        ICE  LIBORと連動する変動金利負債
       性金融商品または金利スワップの取引をし、その商品の購入時期にかかわらず、2014年２月１日から現在までの間に支払
       いを受けた米国居住者（個人および企業）から構成される集団を認定することを求めている。2019年８月30日、ソシエ
       テ・ジェネラルは自らに対して主張されたすべての請求を却下する申立てを提出した。
     ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の複数の金融機関とともに、外国為替スポット取引およびデリバティブ取引に関して、

       米国反トラスト法およびCEAの違反を理由として、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、店頭および証券取引
       所で売買される外国為替商品に関する一定の取引を行った個人または事業体により提起されている。ソシエテ・ジェネラ
       ルは、18百万米ドルで和解に達し、2018年８月６日に裁判所により承認された。間接購入者の暫定集団を代理する別の暫
       定集団訴訟も係属中である。ソシエテ・ジェネラルは、これらの訴訟を終了させるために975,000米ドルで和解することと
       し、裁判所の暫定的承認を待っているところである。2018年11月７日に、主たる集団訴訟の和解に参加しないことを選択
       した個別の事業体のグループが、ソシエテ・ジェネラルおよびいくつかの他の金融機関を提訴した。2019年４月１日、却
       下する申立てが提出された。
     ■　2012年12月10日、フランスの最高行政裁判所（「                          Conseil    d’État    」）は、フランスの企業に課されていた源泉徴収税

       （ précompte     tax  ）は、EUの法律に抵触するということを確認する二つの決定を行い、税務当局によって課された金額を返
       還する方法論を規定した。しかし、そのような方法論によって、返還されるべき金額がかなり減少している。ソシエテ・
       ジェネラルは、2005年に２社（RhodiaおよびSuez、現在はENGIE）の「源泉徴収税」の請求権を譲渡者に対する限定的な遡
       及権とともに購入した。フランスの最高行政裁判所の上記の決定の１つが、Rhodiaに関連している。ソシエテ・ジェネラ
       ルは、フランスの行政裁判所に提訴した。最近の判決としては、フランス最高行政裁判所がENGIEとソシエテ・ジェネラル
       による提訴に関して2016年２月１日に棄却している。
       複数のフランスの会社は、欧州委員会に申し入れを行ったが、欧州委員会は2012年12月10日にフランス最高行政裁判所が
       言い渡した判決は、2011年９月15日付の欧州司法裁判所C-310／09により言い渡された判決を実施しているものと思われ、
       多くの欧州法の原則に反するとみなした。欧州委員会は、2014年11月にフランス共和国に対する侵害訴訟を開始し、その
       時以降2016年４月29日に理由を明らかにする意見書を公表し、この件を2016年12月８日に欧州連合の司法裁判所に持ち込
       むことによりその立場を確認した。欧州連合の司法裁判所は、2018年10月４日に判決を下し、予備審問もなしに誤って支
       払われた源泉税を保管するためにEUの孫会社に対する課税を不問にするようにフランス最高行政裁判所による怠慢につい
       てフランスに宣告した。この決定を実務的に実施することに関して、ソシエテ・ジェネラルは、管轄裁判所とフランス税
       務当局の前でその権利を主張する予定であり、法律に従って慎重な取扱いを期待している。
     ■　ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、ロンドン・ゴールド・マーケット・フィクシングへの関与に関し

       て、米国独占禁止法および商品取引所法に違反したとして、暫定集団訴訟の被告となっている。かかる訴訟は、金の売
       却、CMEにおいて取引される金の先物契約の売却、金ETFの持分の売却、CMEにおいて取引される金のコール・オプションの
       売却、CMEにおいて取引される金のプット・オプションの購入、店頭での金のスポット、金の先物契約もしくは金のコー
       ル・オプションの売却または店頭での金のプット・オプションの購入を行った個人または法人を代表する者により提起さ
       れている。かかる訴訟は、マンハッタンの連邦地方裁判所において係属中である。この判決を差し戻す訴訟が2016年10月
       ４日付の命令により、却下され、証拠開示が進行中である。ソシエテ・ジェネラルは、その他の金融機関とともに、複数
       の類似の請求を含む、カナダ（トロントのオンタリオ高等裁判所およびケベック市のケベック高等裁判所）における２件
       の暫定集団訴訟の被告にもなっている。
     ■　2015年８月以降、ソシエテ・ジェネラルのさまざまな元従業員および現従業員が、ドイツの株式配当に対する源泉税に関

       連していわゆる「CumEx」パターンに参加したとして、ドイツの刑事検察および税務当局の調査を受けている。これらの調
       査は、ファンド、自己売買取引および顧客に代わって実行された取引に関係するものである。ソシエテ・ジェネラルは、
       ドイツ当局の要請に対応している。
                                618/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　ソシエテ・ジェネラルおよびそのいくつかの子会社は、バーナード                                  L.マドフ・インベストメント証券LLC（「BLMIS」）の
       清算に任命された管財人が提起したマンハッタンの米国破産裁判所で係属中の訴訟の被告人になっている。この訴訟は、
       BLMISの管財人が多数の機関に対して提起した訴訟と同じであり、BLMISに投資されたいわゆる「フィーダーファンド」を
       通じてBLMISから間接的にソシエテ・ジェネラルが受け取り、そこからSGの企業が償還を受取ったとされる金額の回収を求
       めている。この訴訟は、SGの企業が受取った金額は米国連邦破産法およびニューヨーク州法に基づいて回避できるもので
       回収可能であると申し立てている。BLMISの管財人は、総額約150百万米ドルをSG企業から回収することを求めている。ソ
       シエテ・ジェネラルは、この訴訟で被告とされている。2016年11月22日付けおよび2018年10月３日付けの判決では、裁判
       所はBLMISの管財人が提起した大部分の請求を棄却した。管財人は、第２巡回区連邦控訴裁判所に控訴した。2019年２月25
       日付けの命令により第２巡回区連邦控訴裁判所は、判決を無効にし、今後の手続に差し戻した。2019年４月23日付けの命
       令により、第２巡回区連邦控訴裁判所は、命令を保留し、被告の上訴人の米国最高裁判所による見直しを求める緊急提訴
       処分を保留した。
     ■　2019年７月10日、ソシエテ・ジェネラルは、1960年にキューバ政府が行ったバンコ・ヌネズ（原告は同行の持分を所有し

       ていたと主張している。）の収用により被ったとする損失を、1996年キューバの自由および民主主義連帯法（Libertad）
       （ヘルムズ・バートン法として知られている。）に基づいて回復することを求める原告がマイアミの連邦地方裁判所に提
       起した訴訟の被告人となった。原告はこの法律の条項に基づいてソシエテ・ジェネラルに損害賠償を請求している。原告
       は、他の銀行３行を被告に加え、ソシエテ・ジェネラルについてはいくつかの新しい事実上の申立てを加えた修正訴状を
       2019年９月24日に提出した。ソシエテ・ジェネラルは、却下の申立てを提出し、2020年１月10日現在この申立ては十分に
       説明されている。
     前へ      次へ

                                619/998














                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                620/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                621/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                622/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                623/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                624/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                625/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                626/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                627/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                628/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                629/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                630/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                631/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                632/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                633/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                634/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                635/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                636/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                637/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                638/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                639/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                640/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                641/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                642/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                643/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                644/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                645/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                646/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                647/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                648/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                649/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                650/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                651/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                652/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                653/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                654/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                655/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                656/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                657/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                658/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                659/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                660/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                661/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                662/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                663/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                664/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                665/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                666/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                667/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                668/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                669/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                670/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                671/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                672/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                673/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                674/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                675/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                676/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                677/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                678/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                679/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                680/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                681/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                682/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                683/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                684/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                685/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                686/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                687/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                688/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                689/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                690/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                691/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                692/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                693/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                694/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                695/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                696/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                697/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                698/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                699/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                700/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                701/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                702/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                703/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                704/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                705/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                706/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                707/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                708/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                709/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                710/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                711/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                712/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                713/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                714/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                715/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                716/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                717/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                718/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                719/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                720/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                721/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                722/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                723/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                724/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                725/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                726/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                727/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                728/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                729/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                730/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                731/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                732/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                733/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                734/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                735/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                736/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                737/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                738/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                739/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                740/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                741/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                742/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                743/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                744/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                745/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                746/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                747/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                748/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                749/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                750/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                751/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                752/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                753/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                754/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                755/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                756/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                757/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                758/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                759/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                760/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                761/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                762/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                763/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                764/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                765/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                766/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                767/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                768/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                769/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                770/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                771/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                772/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                773/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                774/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                775/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                776/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                777/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                778/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                779/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                780/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                781/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                782/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                783/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                784/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                785/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                786/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                787/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                788/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                789/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                790/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                791/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                792/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                793/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                794/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                795/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                796/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                797/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                798/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                799/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                800/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                801/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                802/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                803/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                804/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                805/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                806/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                807/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                808/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                809/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                810/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                811/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                812/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                813/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                814/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                815/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                816/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                817/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                818/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                819/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                820/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                821/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                822/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                823/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                824/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                825/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                826/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                827/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                828/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                829/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                830/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                831/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                                832/998





















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     前へ

















                                833/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ２  【主な資産・負債及び収支の内容】

       上記「１     財務書類、1.1        連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」を参照のこと。
     ３  【その他】

      (1)  決算日後の状況
        2020  年１月21日、当グループは、環境、製造およびヘルスケア分野を専門とした設備ファイナンスを提供す
       る大手企業であるITLを、子会社のフランファイナンスを通じて取得する契約を発表した。かかる取引は競争
       当局からの承認を条件とする。
        2020  年３月２日、当グループは、ソシエテ・ジェネラル                           バンク    オ  アンティルのプロモントリアMMBへの売
       却を完了した。
        2020  年３月２日、当グループは南アフリカにおけるソシエテ・ジェネラルのカストディ、預託および清算業
       務のアブサへの売却を完了した。
       2020  年３月31日付の取締役会会議

        取締役会は、コロナウイルス（COVID-19）危機の継続中、かつ「少なくとも2020年10月初旬」まで、2019年
       度および2020年度に係る配当金の支払いを行わないよう銀行に対し求める欧州中央銀行（ECB）からの要請に
       ついて審議した。
        決議の結果、2020年５月19日の年次株主総会は維持されることとなったが、2019年度に係る配当金について
       は、その一切の支払いが中止されることとなった。配当金の支払いに関する決定が10月初旬よりも前に行われ
       ることは、ECBの意図するところではない。しかしながら、かかる期限は、年間配当の支払いを遅くとも９月
       30日までに行うよう定めるフランス法に抵触している。
        取締役会は、2020年度下半期に株主還元に関するガイドラインを提案することを予定している。かかるガイ
       ドラインには、2020年度に係る中間配当の支払いまたは準備金の分配という形による特別配当の支払い（後者
       は株主総会の開催を要する。）が盛り込まれる可能性がある。
        これらの決定は、AT１社債の利息の支払いには一切影響を及ぼさない。
        COVID-19のパンデミックの重大性および収束時期に関する不確実性を踏まえ、現在当グループは、潜在的シ
       ナリオおよび当該シナリオが当グループの業績に及ぼす影響、ならびに採りうる対応策について分析を行って
       いる。AMFの勧告に従い、また、前述の分析が結論に至るまでの間、当グループは、2020年２月６日に2019年
       度年次決算発表において掲げた2020年度業績目標を一時中止するものとする。
        当グループは、その貸借対照表の堅実性（12月31日現在、普通株式等Tier１比率は13.2％（2019年度配当準
       備金の戻入れ額         54ベーシス      ポイントを含む。）であり、これは自己資本要件を約410ベーシス                                  ポイント上回
                       （*）
       るバッファーをもたらしている                  。）とその流動性ポジション（2020年２月末現在のLCR比率は150％）を強
       調する。当グループは、厳格かつ実績のあるリスク管理によって地理的および部門的に高度に多角化された質
       の高い貸出ポートフォリオの恩恵を受けている。当グループは、その顧客の支援、フランチャイズの開発およ
       び当グループの活動の生産性向上に引き続き全力を尽くしていく。
                                834/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        COVID-19による健康危機が進展する中、当グループのあらゆるチームを保護し、顧客に可能な限り最善の支
       援を提供することが、当グループの責務である。当グループは、従業員の安全を確保しつつ、同時に事業継続
       性および顧客サービスの質を維持するための業務上の対策を実施している。当グループは、経済を支えるとい
       うその役割を、とりわけ健康危機により疲弊した企業のキャッシュ                                   ポジションを強化する計画を通じて、断
       固全うする意向である。
       (*)  　CRD５第104A条の適用およびカウンターシクリカル                         バッファーに関する現在までの通知考慮後。
      (2)  訴訟

        上記「第３      事業の状況、２         事業等のリスク、(10)            訴訟」および「第６           経理の状況、１         財務書類、1.1
       連結財務諸表、(6)          連結財務諸表に対する注記」の注９を参照のこと。
                                835/998
















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ４  【フランスと日本における会計原則および会計慣行の相違】

       添付の財務諸表は、フランスにおいて連結財務諸表の作成の際に準拠することが義務付けられている欧州連合
      （EU）が採択した国際財務報告基準(IFRS)に従って作成されている。当該会計原則は、日本において一般に公正
      妥当と認められる会計原則とはいくつかの点で相違しており、2019年12月31日現在におけるその主な相違は以下
      のとおりである。
     (1)  財務諸表の表示

       ①　その他の包括利益の項目の表示
        2011  年６月16日に国際会計基準審議会（IASB）は「その他の包括利益の項目の表示」（IAS第１号の修正）
       を公表し、EUは2012年６月５日にそれを採択したため、当グループは、2013年１月１日以降この修正を適用し
       ている。この修正は、その他の包括利益(OCI)の項目の首尾一貫性と明瞭性を改善するものであり、OCIに表示
       される項目を、その後に純損益への振替（組替調整）の可能性があるかどうかに基づいてグループ分けするこ
       とを要求している。
        日本では、企業会計基準委員会（ASBJ）が2010年６月30日に企業会計基準第25号「包括利益の表示に関する
       会計基準」(2013年９月13日改正）を公表し、2011年３月31日以後終了する連結会計年度の年度末に係る連結
       財務諸表から適用されており、包括利益計算書の表示に関する重要な相違は解消されたが、上記のIAS第１号
       の修正に相当する会計基準は2019年12月31日現在公表されていない。
       ②　特別損益項目

        また、経常損益項目以外の前期損益修正損益および固定資産売却損益等の臨時損益は、日本では損益計算書
       の特別損益項目として表示することが要求されているが、IAS第１号では、「収益又は費用のいかなる項目
       も、異常項目として純損益およびその他の包括利益を表示する計算書又は注記のいずれにも表示してはならな
       い」と規定している。
      ③　会計基準からの逸脱

        IAS  第１号「財務諸表の表示」の第19項および第20項では、現行の会計基準や解釈指針の規定に従うと誤解
       を招き、財務諸表の目的に反すると結論づける極めて稀な場合に、企業は一定の開示を条件として会計基準又
       は解釈指針の規定から逸脱することが認められ、もしくは逸脱する必要がある。
        日本では、重要性が乏しい場合および企業規模が小さい等の場合に本来の会計処理の適用を免除できる規定
       は存在するが、IAS第１号のように重要性が乏しい場合等に限らず会計基準の適用を免除もしくは逸脱する必
       要がある旨の明文化された基準はない。
                                836/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (2)  連結財務諸表
        2011年５月にIASBは、３つの新基準書、IFRS第10号「連結財務諸表」、IFRS第11号「共同支配の取決め」、
       IFRS第12号「他の企業への関与の開示」および２つの改訂基準書、IAS第27号(2011年)「個別財務諸表」、IAS
       第28号(2011年)「関連会社および共同支配企業に対する投資」を公表し、従来のIAS第27号(2008年)、IAS第28
       号(2003年)、IAS第31号(2000年)並びに解釈基準書(SIC)第12号他を廃止した。
        これらの新基準書は、連結財務諸表の表示と開示の原則の確立、共同支配の取決めの当事者の会計処理規定
       の改善、並びに、連結および非連結企業に関する開示の充実を目的とするものである。
        EUは、2012年12月に、これらの新基準書および改訂基準書を採択し、当グループでは2014年１月１日以降開
       始する事業年度から適用した。
        IFRS第10号「連結財務諸表」と日本の会計基準の主要な相違は、以下のとおりである。
       ①　連結の範囲

         IFRS  第10号では、他の企業を支配する企業は、連結財務諸表を作成することが要求されている。IFRS第10
       号は、「支配」を以下の通り定義している。
       - 　投資先に対するパワーを有している。
       - 　投資先への関与から生じるリターンの変動にさらされている、あるいは、リターンの変動に対する権利を
       有している。
       - 　投資者のリターンに影響を及ぼすために投資先に対してパワーを行使できる。
       IFRS  では、支配の判定にあたっては、現在保有する議決権のほか、潜在的議決権も考慮する。
        日本の会計基準でも、連結の範囲は実質支配力基準により決定されるが、議決権比率に関する具体的な数値

       基準が設定されている。潜在的議決権を考慮する規定はない。子会社であっても支配が一時的または、連結す
       ることにより利害関係者の判断を誤らせるおそれのある会社は連結に含めないとされている。
       ②　会計方針の統一

        IFRS  第10号では、類似の環境下で行われた類似の取引について統一した会計方針を適用することが要求され
       ている。
        日本では、2006年５月17日に公表された企業会計基準委員会実務対応報告第18号「連結財務諸表作成におけ
       る在外子会社の会計処理に関する当面の取扱い」(2015年３月26日改正）において、日本基準で作成された親
       会社の連結財務諸表に取込む際に認められる子会社の会計基準としては、親会社と同一の会計基準を適用する
       ことが原則であるが、在外子会社の財務諸表が、IFRSまたは米国会計基準で作成されている場合には当面の間
       それを認めるという取扱いが、2008年４月１日以降開始する会計年度から適用されている。
                                837/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ③　子会社の決算日の統一
        IFRS  第10号では、連結財務諸表の作成に用いられる親会社および子会社の財務諸表は同一の日付で作成され
       なければならないとし、子会社の決算日が親会社の決算日と異なる場合、実務上不可能でない限り、当該子会
       社の財務情報を親会社の決算日と同一日付で追加的に作成しなければならない。
        日本では、子会社の決算日が異なる場合、差異が３ヶ月以内であればそのまま連結することもできる。但
       し、差異期間中の連結会社間の重要な取引は調整する。
       ④　非支配持分

        IFRS第10号では、純損益およびその他の包括利益の各要素については、親会社株主と非支配持分に帰属す
       る。包括利益総額を帰属させることで、非支配持分が借方残高になる場合であっても、親会社株主と非支配持
       分に帰属させる必要がある。日本ではそのような超過額は、非支配持分には帰属させず親会社の持分に負担さ
       せる。
     (3)  共同支配の取決め

       IFRS  第11号において、共同支配の取り決めは、共同支配事業と共同支配企業の二つに分類され、それぞれ次
      のように会計処理することを定めている。
       共同支配事業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配事業者）が当該取決めに関する資産に
      対する権利及び負債に対する義務を有している共同支配の取決めであり、共同支配事業の資産、負債、収益、
      費用のうち、契約上の取決めで決定され定められた参加者の持分相当額を認識するよう要求している（比例連
      結とは異なる）。
       共同支配企業は、取決めに対する共同支配を有する当事者（共同支配投資者）が、当該取決めの純資産に対
      する権利を有している共同支配の取決めであり、共同支配に対する持分は投資として認識し、IAS第28号に従っ
      て、一定の免除規定に該当する場合を除き、持分法を適用して会計処理する。従来、IAS第31号で認められてい
      た比例連結による会計処理は廃止された。
       また、共同支配事業者又は共同支配投資者は、その個別財務諸表において、共同支配事業又は共同支配企業
      に対する持分を、IFRS第11号またはIAS第27号に従って会計処理しなければならない。
       日本では、共同支配の取決めに係る会計処理を明確に定めた会計基準はない。
                                838/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (4)  企業結合、のれんおよび非支配持分
        IASBは、企業結合に関する会計基準として2008年１月、IFRS第３号(改訂)「企業結合」およびIAS第27号
       （改訂）「連結および個別財務諸表」を公表した。なお、IAS第27号は、2011年５月に公表されたIFRS第10号
       「連結財務諸表」に置き換えられている。
        企業結合に関するIFRS第３号(改訂)と日本の会計基準との主要な相違は、以下のとおりである。
       ①　企業結合およびのれんの会計処理

        IFRS第３号では、企業結合の会計処理としてパーチェス法のみが認められている。のれんは償却されず、少
       なくとも年１回、減損テストを実施する必要がある。負ののれん（バーゲン・パーチェス）は、発生時に直ち
       に収益計上される。
        日本では、2008年12月26日にIFRSへのコンバージェンス・プログラムの一環として、企業会計基準第21号
       「企業結合に関する会計基準」および同第22号「連結財務諸表に関する会計基準」が公表されたが、この基準
       では、持分の結合の会計処理は共同支配企業の形成の場合にのみ適用され、共同支配企業に該当しない場合に
       はパーチェス法のみが適用される。またのれんは20年以内に規則的に償却することとされているが、負ののれ
       んについてはIFRSと同様に当該負ののれんが生じた事業年度の利益として処理することとされている。
       ②　条件付対価

        条件付対価については、IFRSでは、取得の対価として取得日の公正価値で当初認識し、金融商品の会計基準
       （IAS第32号第11項）に従って条件付対価を支払う義務を負債もしくは資本として分類する。条件付対価の公
       正価値の当初認識後の変動については、関連基準に従って会計処理される。日本ではその条件付対価が企業結
       合締結後の将来の業績に依存する場合は、その対価の交付または引渡しが確実となり、その時価が合理的に決
       定可能となった時点で、支払対価を取得原価として追加的に認識するとともに、のれんまたは負ののれんを追
       加的に認識する。
      ③　段階的に達成された企業結合

        段階的に達成された企業結合(持分の段階取得)の場合、IFRSでは従前に保有していた被取得企業に対する持
       分を取得日の公正価値により再評価し、評価差額を損益としてあるいはその他の包括利益として認識する。日
       本でも同様に支配獲得日前に保有していた被取得企業に対する持分を企業結合日の時価で算定するが、評価損
       益は当期の損益として認識する。また追加取得時にのれんもしくは負ののれんを認識する。
       ④　非支配持分

        IFRS  では、非支配持分は、非支配持分の公正価値もしくは被取得企業の識別可能純資産の公正価値に対する
       持分比率を乗じた額で測定し、従ってのれんも含まれる。
       日本では、非支配持分は、のれんの測定に含めない。
                                839/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (5)  金融資産の分類および測定
        IFRS第９号が2018年１月１日に開始する事業年度から発効し、IAS第39号を置き換えた。IAS第39号では、金
       融資産は当初認識後の金融資産を測定するために、純損益を通じて公正価値で測定する金融資産又は負債(デ
       リバティブを含む。)、満期保有目的投資、貸出金および債権、売却可能金融資産の４つに分類されていた
       が、IFRS第９号では、すべての金融資産は、原則として、契約上のキャッシュ・フローの特性と事業モデルに
       基づいて、事後に償却原価で測定、純損益を通じて公正価値で測定（FVTPL）、およびその他の包括利益を通
       じて公正価値で測定する（FVOCI）という三つの区分のいずれかに分類される。なお、金融資産が償却原価ま
       たはFVOCI区分に分類されるのは、その金融資産が契約上のキャッシュ・フローを回収するために金融資産を
       保有することを目的とする事業モデル、または契約上のキャッシュ・フローと売却の両方によって目的が達成
       される事業モデルの中で保有され、かつその契約上のキャッシュ・フローが元本と利息のみから構成される場
       合であり、キャッシュ・フロー要件を満たさない金融資産はすべてFVTPL区分に分類される。
        金融負債の分類および測定については、純損益を通じて公正価値で測定する金融負債およびその他特定の金
       融負債またはコミットメントを除き、償却原価（実効金利法による）で事後測定するものに分類しなければな
       らない。
        日本では、有価証券について、その保有目的に従って、売買目的有価証券（時価で測定し、評価差額をPLに
       計上）、満期保有目的の債券（取得原価で計上し、特定の場合、償却原価で測定）、子会社および関連会社株
       式（取得原価で計上）、その他有価証券（時価で測定し、税効果適用後の評価差額を純資産の部に計上。評価
       差益は純資産、評価差損はPLに計上する方法も認められる）の４区分に分類される。金融負債については、債
       務額を貸借対照表価額とするが、一定の条件下で、償却原価法（利息法および定額法による）が認められる。
     ( 6 ) 金融資産の減損

        IFRS第９号では、償却原価で測定される金融資産、負債性金融商品のうちFVOCIの金融資産、リース債権お
       よびIFRS第15号「顧客との契約から生じる収益」に基づく契約資産等に対しては予想信用損失に対する損失評
       価引当金が認識される。負債性金融商品の場合、当初認識時点ですでに減損の客観的な証拠がある資産を除
       き、減損規定の対象資産は、すべて12ヶ月予想信用損失が引き当てられる（ステージ１）。当初認識後に信用
       リスクの著しい増加がある場合には、引当額が12ヶ月予想信用損失から全期間予想信用損失に切り替わる（ス
       テージ２）。利息収益の認識については、総額ベース帳簿価額に実効金利を適用するが、減損の客観的な証拠
       がある場合には減損後の資産の純帳簿価額に実効金利を適用する（ステージ３）。なお、資本性金融商品の場
       合には、すべてFVPLまたはFVOCIで処理されるため、減損という手続き自体がない。
                                840/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        日本では、売買目的有価証券以外の有価証券の価値の減損に関する客観的証拠について、時価が取得価額に
       比較して著しく下落したときに、合理的な反証がない限り、回復する見込みがないと看做して、当該有価証券
       の価値の減損を認識する必要があるとされているが、それ以後の価値変動により減損を取消すことは認められ
       ない。また貸付金等については、債務者の財政状態および経営成績等に応じて、債権を一般債権、貸倒懸念債
       権、破産更生債権等の３つに区分し、貸倒見積高の算定を行うことを要求しているが、処理後の引当金勘定の
       修正があっても利息の支払として認識可能な債務者からの現金受領までは受取利息の認識はされない。
     (7)  金融資産の分類変更

         IFRS  ９号では、企業は、金融資産の管理に関する事業モデルを変更した場合に、かつその場合にのみ、影
       響を受けるすべての金融資産を分類変更しなければならない。企業はいかなる金融負債も分類変更してはなら
       ない。
         日本では、有価証券の保有目的区分の変更が認められるのは、特定の場合に限られている。但し、売買目

       的有価証券又はその他有価証券から満期保有目的の債券への振替は認められない。
     ( 8 ) 金融資産の認識の中止

        IFRS第９号では、資産のキャッシュ・フローに対する契約上の権利が消滅するか、資産のキャッシュ・フ
       ローおよび資産の所有権に係るリスクおよび経済価値の実質的にすべてを受取る契約上の権利を移転した場
       合、金融資産(あるいは同種資産のグループ)のすべてあるいは一部の認識を中止する。金融資産のキャッ
       シュ・フローを移転したものの、その所有者のリスクおよび経済価値の実質的にすべてを移転も保持もしてお
       らず、また資産に対する支配を保持していない場合には、その認識を中止し、当該資産の移転に伴い創出され
       た権利または義務を、資産あるいは負債に別途認識する。資産の支配を保持している場合には、その資産に継
       続関与する程度に基づき、貸借対照表に継続して認識する。
        日本では、「金融商品に関する会計基準」(企業会計基準第10号)により、金融資産の消滅は、金融資産の契
       約上の権利を行使したとき、権利を喪失したとき又は契約上の権利に対する支配が他に移転したときに認識さ
       れる。金融資産の契約上の権利に対する支配が他に移転するのは、(i)                                     譲渡された金融資産に対する譲受人の
       契約上の権利が譲渡人およびその債権者から法的に保全され、(ii)                                   譲受人が譲渡された金融資産の契約上の
       権利を直接又は間接に通常の方法で享受可能で、(iii)                             譲渡人が譲渡した金融資産を満期日前に買戻す権利お
       よび義務を実質的に有していない場合である。
                                841/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ( 9 ) ヘッジ会計
        純損益に影響を与える可能性のある特定のリスクから生じるエクスポージャーを管理するために使用する金
       融商品（デリバティブおよび非デリバティブを含む）についてヘッジ会計を適用している場合、企業は、その
       ヘッジ手段およびヘッジ対象との間のヘッジ関係を指定し、そのヘッジを「公正価値ヘッジ」、「キャッ
       シュ・フロー・ヘッジ」または「在外営業活動体に対する純投資のヘッジ」として会計処理することができ
       る。ヘッジ関係の開始時に、ヘッジ手段、ヘッジ対象、ヘッジされるリスクの性質、およびヘッジ関係がヘッ
       ジ有効性の要求を満たしているかどうかを企業が判定する方法を特定する文書化が要求され、このような文書
       の作成の省略あるいはヘッジの有効性評価を省略することは認められない。
        日本では、原則として「繰延ヘッジ会計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識せず、ヘッジ対象の損益が認
       識されるまで損益認識を遅らせ、ヘッジ対象が損益認識されるのと同一の会計期間に認識する。)を採用し、
       ヘッジ対象である資産又は負債に係る相場変動等を損益に反映させることが可能な場合には、「時価ヘッジ会
       計」(ヘッジ手段の損益を発生時に認識するとともに、同一の会計期間にヘッジ対象の損益も認識する。)が採
       用されている。なお、2006年８月11日に企業会計基準委員会が公表した企業会計基準第10号「金融商品に関す
       る会計基準」では、税効果考慮後の繰延ヘッジ損益を資産・負債ではなく、貸借対照表の純資産の部に計上す
       ることとされた。また、ヘッジ会計の要件を満たした特定の金利スワップについては、金利スワップを時価評
       価せず、金利スワップの受払純額等を当該資産・負債の利息に加減して処理することも認められている。ま
       た、外貨建金銭債権債務等のヘッジについて振当処理が認められている。IFRSでは、金利スワップおよび為替
       予約の振当処理はみとめられない。また、ヘッジ文書の作成およびヘッジの有効性評価を省略することは認め
       られていないが、日本では一定の要件を満たす場合、文書の作成の省略および有効性の判定を省略できる。
     (10)   公正価値測定

        2011年５月12日、IASBは、IFRS第13号「公正価値測定」を公表し、EUは2012年12月11日にそれを採択した
       ため、当グループは2013年１月１日以降この会計基準を適用している。IFRS第13号は、(a)公正価値を定義
       し、(b)単一のIFRSで公正価値の測定に関するフレームワークを示し、(c)公正価値測定に関する開示を要求し
       ている。
        IFRS第13号は、公正価値を「測定日時点で、市場参加者間の秩序ある取引において、資産を売却するために
       受け取るであろう価格又は負債を移転するために支払うであろう価格」（すなわち、出口価格）と定義してい
       る。
        また、公正価値測定は企業が次のことを決定することを求めているとIFRSは説明している。
       (a)  測定される特定の資産又は負債
       (b)  非金融資産については、当該資産の最有効使用および当該資産が他の資産との組合せで使用されるのか単
       独で使用されるのか、
                                842/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (c)  当該資産又は負債について秩序ある取引が行われる市場
       (d)  公正価値を測定する際に用いる適切な評価技法。用いる評価技法は、観察可能なインプットの使用を最大
       限とし、観察可能でないインプットの使用は最小限とすべきである。それらのインプットは、市場参加者が当
       該資産又は負債の価格付けを行う際に使用するものと整合的なものとすべきである。
        日本では、公正価値に関する会計処理・開示については企業会計基準第10号「金融商品に関する会計基
       準」、「金融商品会計に関する実務指針」（日本公認会計士協会会計制度委員会報告第14号）などがあるが、
       公正価値の概念を包括的に規定する基準書はない。企業会計基準第10号では、「時価とは公正な評価額をい
       い、市場において形成されている取引価格、気配または指標その他の相場（市場価格）に基づく価額をいう。
       市場価格がない場合には合理的に算定された価額を公正な評価額とする」と記載し、時価の定義の中に含めて
       いる。出口価格の概念は明示的には要求されておらず、入口価格も出口価格も容認されている。
        またIFRSでは、公正価値測定および関連する開示の首尾一貫性と比較可能性を高めるために公正価値ヒエラ
       ルキーを設け、公正価値を測定するために用いる評価技法へのインプットを３つのレベル（レベル１、レベル
       ２、レベル３）に区分しているが、日本では、時価の入手可能性の有無に基づいて区分している。
        日本の企業会計基準委員会は、このような状況を踏まえ、主に金融商品の時価に関するガイダンス及び開示
       に関して、IFRSとの整合性を図る取組みに着手し、2019年７月４日に企業会計基準第30号「時価の算定に関す
       る会計基準」を公表し、2021年４月１日以後開始する連結会計年度及び事業年度の期首から適用されることと
       なった。なお早期適用も認められている。この会計基準では、IFRS第13号「公正価値測定」の定めを第三者か
       ら入手した相場価格の利用を除いて基本的にすべて取り入れているが、企業会計基準第30号ではその適用範囲
       を金融商品とトレーディング目的の棚卸資産のみとし、固定資産については対象外としている。また従来時価
       の定義として入口価格も出口価格も容認していたが、企業会計基準第30号では、時価は直接観察可能であるか
       どうかにかかわらず算定日における市場参加者間の秩序ある取引が行われると想定した場合の出口価格である
       としている。
                                843/998











                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (1 1 )株式報酬
        IFRS第２号「株式報酬」に基づき、サービスの提供を受けたときに、株式報酬取引において受けたサービス
       を認識するように要求されている。持分決済型の株式報酬取引においてサービスの提供を受けた場合は、資本
       の増加、また現金決済型の株式報酬取引の場合は負債に相当する。持分決済型の株式報酬取引の場合、提供さ
       れたサービスの公正価値を正しく測定することが難しい場合は、提供されたサービスの公正価値は、付与した
       持分金融商品の公正価値を参照して測定する。その場合に付与された持分金融商品の公正価値は、これらの持
       分金融商品が付与される条件を考慮して、入手可能であれば市場価格に基づく必要がある。現金決済型の株式
       報酬取引については、報告日における負債の公正価値で、提供されたサービスと発生した負債を測定する。
        日本では、2005年12月27日に企業会計基準第８号「ストック・オプション等に関する会計基準」が公表され
       た。当該基準によれば、ストック・オプション付与日の公正な評価額は、対象勤務期間にわたり費用配分され
       る。この基準は、2006年５月１日以後付与されたストック・オプション等に対して適用されている。
     (1 2 )退職後給付

        IAS第19号の改正が2011年６月に公表され、2012年６月５日EUにより採択された後、当グループではこれら
       の修正を2013年に遡及適用した。改正IAS第19号では、数理計算上の差異の認識について、その他の包括利益
       に即時計上されるがリサイクルはせず、すべての過去勤務費用については損益計算書に即時認識される。ま
       た、期待運用収益の考え方は廃止され、確定給付負債（資産）の純額に確定給付債務の測定に用いる割引率を
       乗じた金額を利息純額として算定（純利息アプローチ）することとし、この純利息費用は損益計算書に認識さ
       れている。
        日本では、2012年５月17日に企業会計基準第26号「退職給付に関する会計基準」および企業会計基準適用指
       針第25号「退職給付に関する会計基準の適用指針」が公表された。当該会計基準によれば、改正IAS第19号と
       同様に未認識項目に対応する額も含めて退職給付債務と年金資産の差額である積立状況を示す額を貸借対照表
       にそのまま負債（又は資産）として計上することに変更されたが、数理計算上の差異および過去勤務費用の処
       理方法については変更しておらず、数理計算上の差異および過去勤務費用の当期発生額のうち未認識項目につ
       いてはその他の包括利益に計上し、純資産の部のその他の包括利益累計額に計上されている未認識項目のう
       ち、当期に費用処理された部分については、リサイクルを行うこととしている。なお、改正IAS第19号と異な
       り、期待運用収益の考え方は廃止されていない。また退職給付見込額の期間帰属方法として従来期間定額基準
       を原則的な方法としていたが、IAS第19号で採用されている給付算定方式基準（退職給付制度の給付算定式に
       従って各勤務期間に帰属させた給付に基づき見積った額を、退職給付見込み額の各期の発生額とする方法）の
       選択適用も認めることとされた。この会計基準は2013年４月１日以降開始する事業年度の年度末に係る財務諸
       表から適用されている。
                                844/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     (13)  　リース
        2016  年１月13日、IASBは、IAS第17号に置き換わるIFRS第16号「リース」を公表したが、2017年10月31日に
       欧州連合はこれを採択し、ソシエテ・ジェネラル・グループにおいては2019年１月１日以後に開始する事業年
       度からこれを適用している。IFRS第16号によれば、一定の例外を除いて、すべてのリース契約について、借手
       は、その貸借対照表に対象リース資産を使用する借手の権利を表す使用権資産およびリースの支払義務を表す
       リース負債を認識することが要求されている。また、損益計算書において、借手は、使用権資産の減価償却費
       とリース負債に係る支払利息を区別して認識する。
        経過措置として、この新基準の初度適用にあたっては、この基準で提案されている修正遡及アプローチの選
       択が認められており、適用初年度において表示される前事業年度に係る比較データは修正再表示されない。
        適用初年度期首における現行リース契約に係るリース負債の金額は、契約の残存期間を考慮して同時点で有
       効な借手企業の追加借入利子率で残存リース料を割引くことにより計算される。相当する使用権資産は、リー
       ス負債に等しい金額で貸借対照表に計上される。
        例外として、短期リース(12ヶ月未満)および原資産が少額であるリースについては、このような要求を適用
       せず、従来のオペレーティング・リースのように支払リース料をリース期間にわたって定額もしくは規則的な
       方法で費用計上する処理が認められている。
        日本では、IFRS第16号によって置き換えられたIAS第17号と類似したリースに関する会計基準に基づいて、
       リースをファイナンス・リースとオペレーティング・リースに分類し、そのリスクと便益を実質的にすべて移
       転するファイナンス・リースについては、借手はリースの開始時にそのリース資産の公正価値と最低リース料
       総額の現在価値のいずれか低い方の額で資産および負債を計上する。オペレーティング・リースについては、
       そのリース料をリース期間にわたって費用として計上する。
     (1 ▶ )中間財務報告およびその監査要件

        IFRS(IAS第34号)では、企業が期中報告期間(１会計年度全体よりも短い期間)の期中財務報告書を作成する
       場合に適用する認識および測定の原則を規定している。この期中財務報告書とは、期中報告期間についてIAS
       第１号に記載された財務諸表の完全な1セットまたは要約財務諸表の1セットのいずれかを含んだ財務報告書を
       意味している。要約財務諸表のセットを公表する場合においても、その要約財務諸表は、少なくとも直近の年
       次財務諸表中に掲記された見出しおよび小計ならびに選択された説明的注記を含めることを要求し、追加の表
       示項目または注記についても、それを記載しなかった場合、当該要約財務諸表について誤解を招く場合には記
       載する必要がある。また、各半期報告書に記載する財務諸表は、当上半期末現在および前期末の貸借対照表、
       当上半期および前上半期の損益計算書、キャッシュ・フロー計算書ならびに持分変動計算書とされている。
                                845/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        この基準書では期中財務報告書は直近の年次財務諸表で使用されているものと同様の会計方針および処理方
       法を使って作成することを要求しており、会計処理の方針を変更した場合はその内容と影響額を記載すること
       を要求している。会計方針の変更は、遡及修正が不可能でない限り当会計年度の過去の中間期間の財務諸表及
       び過年度の対応する中間期間の財務諸表の財務諸表を修正再表示する必要がある。
        中間財務諸表に同一の認識および測定基準を適用する必要があるが、季節的、循環的または臨時に収受され
       る収益、会計年度中に不均等に発生する費用に関する規定もある。また、年次財務諸表と比較して見積りの方
       法がより多く使用される。
        また、国際会計士連盟の国際監査・保証基準審議会が公表する国際監査基準(ISA)が、欧州の上場会社の共
       通の監査基準として適用されることが決定しているが、国際監査・保証基準審議会が公表している中間財務諸
       表に対するレビュー業務を規定した国際レビュー業務基準2410号(ISRE2410)が2006年12月15日以降開始する会
       計期間の中間財務情報から適用されている(フランスでは四半期レビュー報告書の添付は義務付けられていな
       い。)。
        日本では、2007年８月10日に四半期報告制度に関連する法令が整備され、2008年４月１日以降開始する事業
       年度から四半期報告書の提出が義務付けられた。またそれと同時にISRE2410と同様の四半期レビュー報告制度
       が導入され、従来の中間財務諸表監査についても廃止されたが、銀行・保険等の金融機関については、第２四
       半期報告書は従来の半期報告書に準じることになっており、四半期レビューではなく中間監査が引続き実施さ
       れている。
                                846/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第７    【外国為替相場の推移】

      ユーロと日本円との間の為替相場は、日本において時事に関する事項を掲載する２紙以上の日刊新聞紙に最近５

     年間の事業年度において掲載されているため、本項の記載を省略する。
     第８    【本邦における提出会社の株式事務等の概要】

     １  【日本における株式事務等の概要】

      (1)  株式の名義書換取扱場所および株主名簿管理人
        日本においては当行株式の名義書換取扱場所または株主名簿管理人は存在しない。
        当行株式の取得者（以下「実質株主」という。）は、その取得窓口となった証券会社（以下「窓口証券会
       社」という。）から外国証券取引口座約款の交付を受けた後、同約款に基づき実質株主の名で外国証券取引口
       座（以下「取引口座」という。）を開設する必要がある。売買の執行、売買代金の決済、証券の保管およびそ
       の他普通株式の取引に関する事項はすべてこの取引口座により処理される。
        普通株式は、窓口証券会社を代理するフランスにおける保管機関（以下「現地保管機関」という。）または
       その名義人の名義で当行に登録される。各窓口証券会社は自社に取引口座を持つ全実質株主の明細表（以下
       「実質株主明細表」という。）を作成する。実質株主明細表には各実質株主の氏名および普通株式持株数が記
       載される。
      (2)  株主に対する特典　……………　なし。

      (3)  株式の譲渡制限　………………　なし。

      (4)  その他の株式事務に関する事項

        決算期　……………………               毎年12月31日
        定時株主総会　……………               株主総会は、       当行  の本社または招集通知に記載のフランス国首都圏の
                       その他の場所において開催される。
        基準日　……………………               当行の株式に対する当行からの配当を受領する権利を有する実質株
                       主は、フランス現地で株主が確定される日と同一の暦日現在で作成
                       された実質株主明細表上の名義人である。
        株券の種類　………………               株券は発行されない。
        株券に関する手数料　……               実質株主は、各取引の執行に要する手数料のみならず、窓口証券会
                       社に外国証券取引口座を開設、維持するにあたり、外国証券取引口
                       座約款に従って年間口座管理料の支払いをする必要がある。この管
                       理料は現地保管機関の手数料その他の費用を含む。
        公告　………………………               日本においては公告を行わない。
                                847/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ２  【日本における実質株主の権利行使に関する手続】
      (1)  実質株主の議決権行使
        議決権の行使は実質株主が窓口証券会社を通じて行う指示に基づき、現地保管機関またはその名義人が行
       う。しかし、実質株主が特に指示しない場合、現地保管機関またはその名義人は議決権の行使を行わない。
      (2)  配当金の支払い等

        外国証券取引口座約款に従い、配当金は、窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受領し、
       取引口座を通じて実質株主に交付される。
        株式配当により割り当てられた株式は、実質株主が特に要請した場合を除き、窓口証券会社を代理する現地
       保管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括
       受領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
        無償交付の方法により発行される株式は、原則として窓口証券会社を代理する現地保管機関またはその名義
       人の名義で登録され、実質株主に係る窓口証券会社の残高が変更される。
        株式について新株引受権が付与される場合には、新株引受権は、原則として窓口証券会社を代理する現地保
       管機関によりフランスで売却され、その売却代金は窓口証券会社が現地保管機関またはその名義人から一括受
       領し、取引口座を通じて実質株主に支払われる。
      (3)  株式の移転に関する手続

        実質株主は窓口証券会社を通じてその持株の保管替えまたは売却注文をなすことができる。実質株主と窓口
       証券会社との間の決済は原則として円貨によるほか、外国証券取引口座約款の規定に従う。
      (4)  配当等に関する課税上の取扱い

        （イ）日本の居住者（永住者）である個人である当行の実質株主（以下、本(4)において「個人株主」とい
        う。）が保有する当行普通株式についての配当および売買損益に係る所得税（2013年１月１日以後2037年12
        月31日までについては復興特別所得税（所得税額の2.1％）も併せて課される。以下これらを「所得税等」
        と総称する。）・住民税ならびに個人株主が保有する当行普通株式について相続が開始した場合または贈与
        がされた場合における相続税・贈与税、ならびに（ロ）内国法人である当行の実質株主（以下、本(4)にお
        いて「法人株主」という。）が保有する当行普通株式についての配当および売買損益に係る所得税等・法人
        税に関する本邦における課税上の取扱いの概要は、以下の通りである。ただし、所得税等・住民税に関する
        以下の記述は、当行普通株式がユーロネクスト                         パリに上場され取引されている株式であることを前提とす
        る。
        　なお、以下の記述は、本書提出日現在公布されている日本の租税法令に基づくものであり、また、あくま
        でも一般的な課税上の取扱いについて述べるものであるに過ぎず、且つ例外規定の適用によって以下に記述
        されている内容とは異なる取扱いがなされる場合がある。また、以下の記述の内容は、適用ある諸法令の改
        正により変更されることがある。課税上の取扱いの詳細および各投資家における具体的な課税上の取扱いに
        ついては、投資家各自の税務顧問に確認されたい。
                                848/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        （イ）　個人株主
        （Ａ）　配当
        　個人株主が日本における支払いの取扱者を通じて当行普通株式の配当の交付を受ける場合は、外国におい
        て当該配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の額（もしあれば）を外国における当該配当の支払額から
        控除した後の金額に対して、一般的には、20.315％（所得税等15.315％および住民税５％）の税率で、源泉
        徴収（住民税については特別徴収）により課税される（この源泉徴収を「支払取扱者源泉徴収」とい
        う。）。
        　個人株主が交付を受ける当行普通株式の配当については、日本で累進税率（所得税等と住民税を合計した
        最高限界税率は55.945％）により総合課税の対象となる配当所得として確定申告を要する所得となる。ただ
        し、支払取扱者源泉徴収がなされた場合には、かかる個人株主は、一般的には当該配当の金額については確
        定申告を要する所得に含めないことができ（これを「配当申告不要制度」という。）、かかる個人株主が当
        行普通株式について受領する配当に関しては支払取扱者源泉徴収のみで日本における課税関係を終了させる
        ことができる。
        　個人株主は、当行普通株式の配当を含む上場株式等の配当所得について、課税年度毎に、適用法令の定め
        るところに従って、上場株式等の配当所得に係る申告分離課税制度（以下「配当申告分離課税」という。）
        を選択することができる。配当申告分離課税が選択された場合、配当申告分離課税の対象となる上場株式等
        の配当所得は、上記に記載した総合課税の対象となる配当所得には含まれないこととなり、当該配当所得と
        上場株式等（特定公社債を含む。）の譲渡損失との損益通算が適用ある法令に定める要件および制限に従っ
        て認められる。他方、個人株主が、当行普通株式について受けた配当について上記の総合課税による課税に
        服することになる場合には、当該配当と譲渡損失との損益通算は認められない。個人株主が、当行普通株式
        の配当を含む上場株式等の配当所得について配当申告分離課税を選択した場合における税率は、一般的に
        は、20.315％（所得税等15.315％および住民税５％）である。
        　なお、個人株主が累進税率による所得税の総合課税を受ける場合の確定申告および配当申告分離課税を受
        ける場合の確定申告においては、上記に述べた当行普通株式の配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の
        額（もしあれば）は、適用ある法令に定める要件および制限に従って外国税額控除の対象となり、また、上
        記で述べた支払取扱者源泉徴収による所得税等の額は、適用ある法令に定める要件および制限に従って申告
        納付すべき所得税等の額から控除される。
        　また、上記に述べた各課税方式については、所得税（国税）と住民税（地方税）とで異なる取扱いを受け
        ることも可能である。
        　金融商品取引業者等の営業所に設定した非課税口座に設けた非課税管理勘定に係る当行普通株式の配当を
        含む上場株式等の配当等で、非課税管理勘定を設けた日から同日の属する年の１月１日以後５年を経過する
        日までの間に支払いを受けるべきものについては、適用ある法令に定める要件および制限に従うことを条件
        として、所得税等および住民税が課されない（いわゆるNISA）。
        （Ｂ）　売買損益

        　個人株主による当行普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式の売買損益につい
        ての課税と原則として同様である。
                                849/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        （Ｃ）　相続税・贈与税
        　①日本に住所を有する個人、②日本に住所を有しない個人のうち日本国籍を有する個人（当該個人もしく
        は相続もしくは遺贈に係る被相続人（遺贈をした者を含む。）が相続もしくは遺贈に係る相続の開始前10年
        以内のいずれかの時において日本に住所を有したことがある場合に限る。）、または③日本に住所を有しな
        い個人のうち日本国籍を有しない個人（当該相続もしくは遺贈に係る被相続人（遺贈をした者を含む。）が
        相続もしくは遺贈に係る相続開始前10年以内のいずれかの時において日本に住所を有したことがある場合に
        限る。）が当行普通株式を相続するかまたは当行普通株式の遺贈を受けた場合には、原則として日本の相続
        税法に基づき相続税が課されるが、一定の要件を満たしている場合には、外国で課された遺産税につき外国
        税額控除が認められる場合がある。当行普通株式の贈与についても，上記と実質的に同様に贈与税が課され
        る。
        （ロ）　法人株主

        （Ａ）　配当
        　法人株主（公共法人等を除く。）が、日本における支払いの取扱者を通じて当行普通株式の配当の交付を
        受ける場合は、外国において当該配当の支払いの際に源泉徴収された外国源泉税の額（もしあれば）を外国
        における当該配当の支払額から控除した後の金額に対して、15.315％（所得税等）の税率で、源泉徴収によ
        り課税される。法人株主が交付を受ける当行普通株式の配当は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税
        の課税標準である所得の金額の計算上、益金の額に算入される。ただし、法人税の確定申告において、外国
        において当該配当の支払いの際に徴収された外国源泉税の額（もしあれば）については外国税額控除を、日
        本における支払いの取扱者から交付を受ける際に源泉徴収された所得税等については所得税額控除を、それ
        ぞれ適用ある法令に定める要件および制限に従って受けることができる。
        （Ｂ）　売買損益

        　法人株主による当行普通株式の売却による損益についての課税は、内国法人の上場株式の売買損益につい
        ての課税と原則として同様であり、法人株主による当行普通株式の売却に係る譲渡利益額または譲渡損失額
        は、法令上非課税とされる場合を除き、法人税の課税標準である所得の金額の計算上、益金または損金の額
        に算入される。
                                850/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第９    【提出会社の参考情報】

     １  【提出会社の親会社等の情報】

      該当事項なし。
     ２  【その他の参考情報】

      当該事業年度の開始日から本書提出日までの間に、次の書類を提出している。
      (1)  有価証券届出書、有価証券届出書の訂正届出書およびその添付書類

        該当事項なし。
      (2)  発行登録書、発行登録追補書類およびその添付書類

        2019  年１月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年１月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－５）
        2019  年１月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－６）
        2019  年１月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－７）
        2019  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年２月１日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年２月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年２月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年２月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－８）
        2019  年２月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－９）
        2019  年２月22日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年２月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－10）
        2019  年２月26日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年２月26日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－11）
        2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－12）
        2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－13）
        2019  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－14）
        2019  年３月４日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－15）
        2019  年３月４日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－16）
        2019  年３月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年３月14日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－17）
        2019  年３月14日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－18）
        2019  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－19）
                                851/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－20）
        2019  年３月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－21）
        2019  年３月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－22）
        2019  年４月１日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年４月11日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－23）
        2019  年４月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－24）
        2019  年４月26日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年５月16日提出　発行登録書およびその添付書類（１－外１）
        2019  年５月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－25）
        2019  年５月24日提出　2019年５月16日付発行登録書（１－外１）の訂正発行登録書
        2019  年５月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年６月３日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（１－外１－１）
        2019  年６月18日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年６月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－26）
        2019  年６月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年６月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－27）
        2019  年６月28日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年７月１日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年７月１日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年７月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－28）
        2019  年７月12日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年７月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－29）
        2019  年７月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－30）
        2019  年７月17日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年７月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－31）
        2019  年７月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－32）
        2019  年７月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－33）
        2019  年７月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年８月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－34）
        2019  年８月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－35）
        2019  年８月13日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年８月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－36）
        2019  年８月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－37）
        2019  年８月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－38）
        2019  年８月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－39）
        2019  年８月29日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－40）
        2019  年８月30日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－41）
        2019  年９月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年９月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
                                852/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年９月６日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－42）
        2019  年９月24日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年９月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－43）
        2019  年９月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－44）
        2019  年９月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－45）
        2019  年９月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－46）
        2019  年９月30日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年10月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年10月８日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－47）
        2019  年10月10日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－48）
        2019  年10月11日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年10月16日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－49）
        2019  年10月16日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年10月16日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年10月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－50）
        2019  年10月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－51）
        2019  年10月21日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年10月25日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－52）
        2019  年10月29日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年10月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年11月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－53）
        2019  年11月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－54）
        2019  年11月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－55）
        2019  年11月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－56）
        2019  年11月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－57）
        2019  年11月22日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年11月22日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年11月29日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－58）
        2019  年11月29日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年11月29日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年12月５日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年12月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－59）
        2019  年12月10日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－60）
        2019  年12月11日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年12月11日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2019  年12月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－61）
        2019  年12月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－62）
        2019  年12月13日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－63）
        2019  年12月19日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
                                853/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2019  年12月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－64）
        2019  年12月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－65）
        2019  年12月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－66）
        2019  年12月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－67）
        2019  年12月23日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－68）
        2019  年12月27日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月６日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－69）
        2020  年１月６日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－70）
        2020  年１月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月７日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－71）
        2020  年１月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－72）
        2020  年１月９日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－73）
        2020  年１月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－74）
        2020  年１月20日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－75）
        2020  年１月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－76）
        2020  年１月24日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－77）
        2020  年１月29日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－78）
        2020  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年１月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月４日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－79）
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－80）
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－81）
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－82）
        2020  年２月17日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－83）
        2019  年２月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－84）
        2020  年２月19日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－85）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－86）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－87）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－88）
        2020  年２月19日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－89）
                                854/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        2020  年２月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－90）
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月25日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年２月28日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－91）
        2020  年３月２日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－92）
        2020  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－93）
        2020  年３月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－94）
        2020  年３月12日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－95）
        2020  年３月12日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－96）
        2020  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－97）
        2020  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－98）
        2020  年３月18日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－99）
        2020  年３月26日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－100）
        2020  年３月31日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－101）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－102）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－103）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－104）
        2020  年４月２日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－105）
        2020  年４月７日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月20日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年４月21日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－106）
        2020  年５月22日提出　発行登録追補書類およびその添付書類（30－外２－107）
        2020  年５月27日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月３日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月３日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月８日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月９日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月９日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
        2020  年６月15日提出　2018年10月19日付発行登録書（30－外２）の訂正発行登録書
                                855/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (3)  有価証券報告書およびその添付書類
         事業年度          自　2018年１月１日              2019  年５月31日

        （2018年度)           至　2018年12月31日              関東財務局長に提出
      (4)  半期報告書

         事業年度          自　2019年１月１日              2019  年９月24日

        （2019年度中)           至　2019年６月30日              関東財務局長に提出
      (5)  臨時報告書

        該当事項なし。
      (6)  訂正報告書

        該当事項なし。
                                856/998














                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第二部      【提出会社の保証会社等の情報】

     第１    【保証会社情報】

      該当事項なし。

     第２    【保証会社以外の会社の情報】

     １  【当該会社の情報の開示を必要とする理由】

      ソシエテ     ジェネラル      2020年８月４日満期           日経225ETF償還条項および早期償還条項付                       日米株価指数連動          デジ

      タルクーポン円建社債
       (1)  対象銘柄の発行会社の名称および住所
         野村アセットマネジメント株式会社
         東京都中央区日本橋一丁目              12 番１号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、交付口数の対象銘柄および／または現金調整額（もしあれ
        ば）の交付をもって償還されるため、対象銘柄である日経225連動型上場投資信託に関する以下の情報の開
        示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象銘柄についての詳細

         種類           ：  証券投資信託の受益権
         受益権残存口数           ：  269,121,246      口（2020年６月11日現在）
         上場金融商品取引所           ：  株式会社東京証券取引所
       (4)  発行日

         2015  年８月３日
       (5)  売出価額の総額

         190,000,000      円
                                857/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年10月30日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（株
      式会社アドバンテスト）
       (1)  対象銘柄の発行会社の名称および住所
         株式会社アドバンテスト
         東京都千代田区丸の内一丁目６番２号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である株式会社アドバンテス
        トの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋
        したものである。
       (3)  対象銘柄についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  199,566,770      株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100  株
          ( 注 ) 発行済株式数には、          2020  年 ２ 月１日から      上記日付     までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は含まれておりません。
       (4)  発行日

         2017  年10月27日
       (5)  売出価額の総額

         1,200,000,000       円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年４月27日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（第

      一生命ホールディングス株式会社）
       (1)  対象銘柄の発行会社の名称および住所
         第一生命ホールディングス株式会社
         東京都千代田区有楽町一丁目               13 番１号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である第一生命ホールディン
        グス株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
        報より抜粋したものである。
                                858/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象銘柄についての詳細
         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  1,198,443,000       株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所            ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
         内容            ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない、                             当該会社     に
                      とって標準となる株式（１単元の株式数                      100  株）
       (4)  発行日

         2018  年４月26日
       (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社資生堂）

       (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         株式会社資生堂
         東京都中央区銀座七丁目５番５号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
        式会社資生堂の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
        報より抜粋したものである。
       (3)  参照銘柄についての詳細

         種類             ：  普通株式
         発行済株式数             ：  400,000,000      株（2020年５月14日現在）
         上場金融商品取引所             ：  東京証券取引所市場第一部
         内容             ：  権利内容に制限のない標準となる株式
                       単元株式数は       100  株です。
       (4)  発行日

         2018  年７月17日
       (5)  売出価額の総額

         700,000,000      円
                                859/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（任天堂株式会社）
       (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         任天堂株式会社
         京都市南区上鳥羽鉾立町             11 番地１
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である任
        天堂株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情
        報より抜粋したものである。
       (3)  参照銘柄についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  131,669,000      株（2020年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        （ 市場第一部      ）
         内容           ：  単元株式数      100  株
       (4)  発行日

         2018  年９月14日
       (5)  売出価額の総額

         600,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年３月26日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジタル

      クーポン円建社債（株式会社村田製作所・日本電信電話株式会社）
       (1)  対象銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)  株式会社     村田製作所
            京都府長岡京市東神足一丁目               10 番１号
         (b)  日本電信電話       株式会社

            東京都千代田区大手町一丁目５番１号
       (2)  理由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期
          償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定さ
          れる。そのため、対象株式発行会社の一つである株式会社村田製作所の普通株式に関する以下の情
          報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                860/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期
          償還の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定さ
          れる。そのため、対象株式発行会社の一つである日本電信電話株式会社の普通株式に関する以下の
          情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象銘柄についての詳細

         (a)  株式会社     村田製作所
            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  675,814,281      株（2020年２月12日現在）
            上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
                         シンガポール証券取引所
            内容           ：  単元株式数　       100  株
         (b)  日本電信電話株式会社

            種類           ：  普通株式
            発行済株式数           ：  3,900,788,940       株 （2019年８月７日現在）
            上場金融商品取引所           ：  ( 株 ) 東京証券取引所（市場第一部）
            内容           ：  単元株式数　       100  株
             ( 注 ) 2019  年 11 月 ５ 日開催の取締役会の決議により、                  2020  年 １ 月 １ 日を効力発生日と
                して、普通株式        １ 株 につき    ２ 株 の割合をもって株式分割を行っています。これ
                により、発行済株式総数は              1,950,394,470       株 増加し、     3,900,788,940       株 となって
                います。
       (4)  発行日

         2019  年３月25日
       (5)  売出価額の総額

         715,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2022年３月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（株

      式会社小松製作所）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社小松製作所
         東京都港区赤坂二丁目３番６号
                                861/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  理由
         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である株式会社小松製作所の
        普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋した
        ものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  972,581,230      株 （2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
       (4)  発行日

         2019  年３月28日
       (5)  売出価額の総額

         600,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2022年４月26日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付デジタルクーポン円建社債                       （古

      河電気工業株式        会社  ）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         古河電気工業株式会社
         東京都千代田区丸の内二丁目２番３号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である古河電気工業株式会社
        の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋し
        たものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  70,666,917      株 （2020年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式で権利内容に何ら限定のない当該会社の標準と
                      なる株式であり、単元株式数は100株です。
                                862/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (4)  発行日
         2019  年４月25日
       (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年６月25日満期           早期償還条項付         ノックイン型        他社株転換条項付          円建社債（対象

      株式：楽天株式会社）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         楽天株式会社
         東京都世田谷区玉川一丁目              14 番１号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調整金（もしあれ
        ば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される
        ため、対象株式である楽天株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記
        載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  1,434,573,900       株（2020年５月13日現在）
         上場金融商品取引所            ：  東京証券取引所         (市場第一部)
         内容            ：  単元株式数は100株です。
           ( 注)  発行済株式数には、2020年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は、含まれていません。
       (4)  発行日

         2019  年 ６月27日
       (5)  売出価額の総額

         1,700,000,000       円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年７月17日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社カプコン）

       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社カプコン
         大阪市中央区内平野町三丁目１番３号
                                863/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  理由
         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
        式会社カプコンの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
        情報より抜粋したものである。
       (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  135,446,488      株（2020年２月４日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  完全議決権株式であり、権利内容に何ら限定のない当該会社に
                      おける標準となる株式。
                      単元株式数は100株であります。
       (4)  発行日

         2019  年 ７月16日
       (5)  売出価額の総額

         250,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年７月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          円建社債（株式会社ＳＵＭＣ

      Ｏ）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社ＳＵＭＣＯ
         東京都港区芝浦一丁目２番１号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である株式会社ＳＵＭＣＯの普通株式に関
        する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                864/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象株式についての詳細
         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  291,181,239      株（2020年５月15日現在）
         上場金融商品取引所            ：  株式会社東京証券取引所（市場第一部）
         内容            ：  単元株式数　100株
           ( 注)  2020  年２月18日開催の取締役会において会社法第459条第１項および当該会社定
              款第32条の規定に基づく自己株式の取得にかかる事項ならびに会社法第178条の
              規定に基づく自己株式の消却にかかる事項を決議し、2020年２月19日から2020年
              ３月19日の期間で自己株式2,104,300株を取得、2020年４月10日付でその全てを
              消却いたしました。これにより、普通株式の提出日現在発行数は291,181,239株
              となっております。
       (4)  発行日

         2019  年 ７月26日
       (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル             2021年７月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債

      （ローム株式会社）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         ローム株式会社
         京都市右京区西院溝崎町21番地
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無および利息額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式であるローム株式会社の普通
        株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもの
        である。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  110,000,000      株 （2020年２月６日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数　100株
       (4)  発行日

         2019  年 ７月26日
       (5)  売出価額の総額

         600,000,000      円
                                865/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年７月30日満期           早期償還条項        ノックイン条項         他社株転換条項付          円建社債（ＳＢ
      Ｉホールディングス株式会社）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         ＳＢＩホールディングス株式会社
         東京都港区六本木一丁目６番１号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、最終価格が行使価格を下回る金額であった場合、対象株式数
        の対象株式および／または残余現金額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式であるＳＢＩホールディングス株式会社の
        普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋した
        ものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  236,556,393      株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所         市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100株
           ( 注)  発行済株式数には、2020年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は含まれておりません。
       (4)  発行日

         2019  年 ７月29日
       (5)  売出価額の総額

         447,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月２日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社マツモトキ

      ヨシホールディングス）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社マツモトキヨシホールディングス
         千葉県松戸市新松戸東９番地１
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
        式会社マツモトキヨシホールディングスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
        に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                866/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  参照株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  109,272,214      株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数100株
       (4)  発行日

         2019  年 ８月29日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年８月28日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付円建社債（太陽誘電株式会社）

       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         太陽誘電株式会社
         東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
       (2)  理由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である太陽誘電株式会社の普通株式に関す
        る以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  130,218,481      株 （2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           ( 注)  発行済株式数には、2020年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は、含まれておりません。
       (4)  発行日

         2019  年 ８月29日
       (5)  売出価額の総額

         900,000,000      円
                                867/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月18日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（ナブテスコ株式会
      社）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         ナブテスコ株式会社
         東京都千代田区平河町二丁目７番９号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式であるナ
        ブテスコ株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
        の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  125,133,799      株 （2020年５月15日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株です。
           ( 注)  発行済株式数には、2020年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は含まれていません。
       (4)  発行日

         2019  年 ９月17日
       (5)  売出価額の総額

         400,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月18日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付円建社債（株式会社安川電機）

       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社安川電機
         北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、評価価格が行使価格を下回る金額であった場合、交付株式数
        の対象株式および／または現金調整額（もしあれば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償
        還の有無が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式である株式会社安川電機の普通株式に関す
        る以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                868/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  266,690,497      株 （2020年５月28日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部、福岡証券取引所
         内容           ：  単元株式数100株
       (4)  発行日

         2019  年 ９月19日
       (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000        円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年10月16日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（楽天株式会社）

       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         楽天株式会社
         東京都世田谷区玉川一丁目              14 番１号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である                                                      楽
        天株式会社      の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報
        より抜粋したものである。
       (3)  参照株式についての詳細

         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  1,434,573,900       株（2020年５月13日現在）
         上場金融商品取引所            ：  東京証券取引所         (市場第一部)
         内容            ：  単元株式数は100株です。
           ( 注)  発行済株式数には、2020年５月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は、含まれていません。
       (4)  発行日

         2019  年 10月15日
       (5)  売出価額の総額

         400,000,000      円
                                869/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年10月23日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
      クーポン円建社債（株式会社資生堂・株式会社リクルートホールディングス）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社資生堂
            東京都中央区銀座七丁目             ５番５号
         (b)    株式会社リクルートホールディングス
            東京都中央区銀座八丁目４番               17 号
       (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社資生堂の普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社リクルートホールディングスの普通株式に関する以下
          の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         (a)  株式  会社  資生堂
         種類             ：  普通株式
         発行済株式数             ：  400,000,000      株（2020年５月14日現在）
         上場金融商品取引所             ：  東京証券取引所市場第一部
         内容             ：  権利内容に制限のない標準となる株式
                       単元株式数は       100  株です。
         (b)  株式会社リクルートホールディングス

         種類             ： 普通株式
         発行済株式数             ： 1,695,960,030       株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所             ： 東京証券取引所（市場第一部）
         内容             ： （注１）
                単元株式数は100株です。
           （注１）
                上記の発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権
           （注２）
                の行使により発行された株式数は含まれていません。
       (4)  発行日

         2019  年 10月23日
                                870/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (5)  売出価額の総額
         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年４月30日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（株式会社丸井グ

      ループ）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社丸井グループ
         東京都中野区中野４丁目３番２号
       (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である株式会社丸井グループの普
        通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したも
        のである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  223,660,417      株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100株
       (4)  発行日

         2019  年 10月30日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年11月２日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（ソニー株式会社・野村ホールディングス株式会社）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         (a)    ソニー株式会社
            東京都港区港南１丁目７番１号
         (b)    野村ホールディングス株式会社

            東京都中央区日本橋一丁目９番１号
                                871/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  理　由
         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つであるソニー株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである野村ホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報
          の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         (a)  ソニー株式会社
         種類           ：  普通株式

         発行済株式数           ：  1,273,071,145       株 （2020年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京・ニューヨーク両証券取引所
         内容           ：  単元株式数は100株
           ( 注１)   東京証券取引所については市場第一部に上場されている。

           ( 注２)   「発行済株式数」には、2020年２月に新株予約権の行使（130％コールオプション条
               項付第６回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使を含む。）により
               発行された株式数は含まれていない。
         (b)  野村ホールディングス株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  3,493,562,601       株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（注２）
                      名古屋証券取引所（注２）
                      シンガポール証券取引所
                      ニューヨーク証券取引所
         内容           ：  単元株式数      100株
         （注１）     発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの間に新株予約権の行使が
               あった場合に発行される株式数は含まれておりません
         （注２）     各市場第一部
       (4)  発行日

         2019  年 10月31日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
                                872/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年11月５日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（シャープ株式会社）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         シャープ株式会社
         大阪府堺市堺区匠町１番地
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である
        シャープ株式会社         の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
        の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  532,416,558      株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数100株
       (4)  発行日

         2019  年 11月１日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月10日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作

      所）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社村田製作所
         京都府長岡京市東神足１丁目               10 番１号
       (2)  理　由

         本社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発
        行会社である株式会社村田製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載
        した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                873/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  675,814,281      株（2020年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
                      シンガポール証券取引所
         内容           ：  単元株式数　       100  株
       (4)  発行日

         2019  年 12月９日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年12月４日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（株式会社資生堂・野村ホールディングス株式会社）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社資生堂
            東京都中央区銀座七丁目５番５号
         (b)    野村ホールディングス株式会社

            東京都中央区日本橋一丁目９番１号
       (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社資生堂の普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである野村ホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報
          の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                874/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象株式についての詳細
         (a)  株式  会社  資生堂
         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  400,000,000      株（2020年５月14日現在）
         上場金融商品取引所            ：  東京証券取引所市場第一部
         内容            ：  権利内容に制限のない標準となる株式
                      単元株式数は       100  株です。
         (b)  野村ホールディングス株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  3,493,562,601       株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（注２）
                      名古屋証券取引所（注２）
                      シンガポール証券取引所
                      ニューヨーク証券取引所
         内容           ：  単元株式数      100株
         （注１）     発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの間に新株予約権の行使が
               あった場合に発行される株式数は含まれておりません。
         （注２）     各市場第一部
       (4)  発行日

         2019  年 12月３日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月18日満期           複数株式参照型         早期償還条項        他社株転換条項付          円建社債（参照

      銘柄：資生堂・ソニー）
       (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    株式会社資生堂
            東京都中央区銀座七丁目５番５号
         (b)    ソニー株式会社

            東京都港区港南一丁目７番１号
                                875/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  理　由
         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る最終価格がその転換価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数の償還参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参
          照銘柄の１つである          株式会社資生堂        の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
          に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る最終価格がその転換価格を下

          回る金額であった場合、交付株式数の償還参照銘柄および／または現金調整額（もしあれば）の交付を
          もって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定されるため、参
          照銘柄の１つである          ソニー株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
          に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  株式  会社  資生堂
         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  400,000,000      株（2020年５月14日現在）
         上場金融商品取引所            ：  東京証券取引所市場第一部
         内容            ：  権利内容に制限のない標準となる株式
                      単元株式数は       100  株です。
         (b)  ソニー株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,273,071,145       株 （2020年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京・ニューヨーク両証券取引所
         内容           ：  単元株式数は100株
         ( 注１)     東京証券取引所については市場第一部に上場されている。

         ( 注２)     「発行済株式数」には、2020年２月に新株予約権の行使（130％コールオプション条
               項付第６回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使を含む。）により
               発行された株式数は含まれていない。
       (4)  発行日

         2019  年 12月19日
       (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
                                876/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月24日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社キーエン
      ス）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社キーエンス
         大阪市東淀川区東中島１丁目３番14号
       (2)  理　由

         本社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発
        行会社である株式会社キーエンスの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載
        した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  243,207,684      株 （2020年２月３日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数100株
       (4)  発行日

         2019  年 12月23日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年12月24日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　デジタルクーポン円建社

      債（NEXT     FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信）
       (1)  対象受益権の発行会社の名称および住所
         野村アセットマネジメント株式会社
         東京都中央区日本橋一丁目              12 番１号
       (2)  理由

         本社債は、一定の場合、対象受益権の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無および
        変動利息計算期間について支払われる利息額が対象受益権の価格水準により決定される。そのため、対象
        ETFであるNEXT        FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信に関する以下の情報の開示を必要
        とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                877/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象銘柄についての詳細
         種類           ：  証券投資信託の受益権
         受益権残存口数           ：  13,200,000      口（2020年６月11日現在）
         上場金融商品取引所           ：  株式会社東京証券取引所
       (4)  発行日

         2019  年12月23日
       (5)  売出価額の総額

         700,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2020年６月26日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作

      所）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社村田製作所
         京都府長岡京市東神足１丁目               10 番１号
       (2)  理　由

         社債に係る早期償還の有無および満期償還額が対象株式の株価水準により決定されるため、対象株式発行
        会社である株式会社村田製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載し
        た情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  675,814,281      株（2020年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部
                      シンガポール証券取引所
         内容           ：  単元株式数　       100  株
       (4)  発行日

         2019  年 12月26日
       (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
                                878/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月28日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（出光興産株式会
      社）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         出光興産株式会社
         東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
       (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である出光興産株式会社の普通株
        式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
        ある
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  301,925,518      株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100株
       (4)  発行日

         2019  年 12月26日
       (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月15日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（住友金属鉱山株式会社・日東電工株式会社）
       (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    住友金属鉱山株式会社
            東京都港区新橋５丁目           11 番３号
         (b)    日東電工株式会社

            大阪府茨木市下穂積１丁目１番２号
       (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである住友金属鉱山株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を
          必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                879/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである日東電工株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  住友金属鉱山株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  290,814,015      株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行される場合
             の株式数は含まれておりません。
         (b)  日東電工株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  158,758,428      株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式で
                      あり、単元株式数は100株であります。
       (4)  発行日

         2020  年 １月14日
       (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年７月29日満期           複数株式参照型         早期償還条項        他社株転換条項付          円建社債（参照

      銘柄：太陽誘電・小松製作所）
       (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    太陽誘電株式会社
            東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
         (b)    株 式会社小松製作所

            東京都港区赤坂二丁目３番６号
                                880/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  理　由
         (a)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る評価価格がその転換価格を下
          回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（もしあ
          れば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定
          されるため、参照銘柄の１つである太陽誘電株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とす
          る。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、ノックイン事由が発生し、かつ、いずれかの参照銘柄に係る評価価格がその転換価格を下

          回る金額であった場合、交付株式数のワーストパフォーマンス株式および／または現金調整額（もしあ
          れば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が参照銘柄の株価水準により決定
          されるため、参照銘柄の１つである株式会社小松製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必要と
          する。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  太陽誘電株式会社
         種類            ：  普通株式
         発行済株式数            ：  130,218,481      株 （2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所            ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容            ：  単元株式数は100株であります。
           ( 注)  発行済株式数には、2020年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は、含まれておりません。
         (b)  株式  会社小松製作所

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  972,581,230      株 （2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
       (4)  発行日

         2020年１月28日
       (5)  売出価額の総額

         1,000,000,000       円
                                881/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年12月24日満期           早期償還条項付         ノックイン型        他社株転換条項付          円建社債     (対象
      株式：ソニー株式会社)
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         ソニー株式会社
         東京都港区港南一丁目７番１号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調整金（もしあれ
        ば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される
        ため、対象株式である            ソニー株式会社        の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に
        記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,273,071,145       株 （2020年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京・ニューヨーク両証券取引所
         内容           ：  単元株式数は100株
         ( 注１)     東京証券取引所については市場第一部に上場されている。

         ( 注２)     「発行済株式数」には、2020年２月に新株予約権の行使（130％コールオプション条
               項付第６回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使を含む。）により
               発行された株式数は含まれていない。
       (4)  発行日

         2019  年 12月27日
       (5)  売出価額の総額

         1,700,000,000       円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月20日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（Zホールディングス

      株式会社）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         Z ホールディングス株式会社
         東京都千代田区紀尾井町１番３号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である                                                       Z
        ホールディングス株式会社              の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情
        報は公開の情報より抜粋したものである。
                                882/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  参照株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  4,822,463,165       株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株です。
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行された株式
             数は含みません。
       (4)  発行日

         2020  年 １月16日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月28日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社ファンケ

      ル）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社ファンケル
         横浜市中区山下町89番地１
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である                                                      株
        式会社ファンケル         の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開
        の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  130,353,200      株 （2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株である。
           （注）    発行済株式数には、2020年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により

               発行された株式数は、含まれていない。
       (4)  発行日

         2020  年 １月27日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
                                883/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
      クーポン円建社債（住友金属鉱山株式会社・株式会社                            商船三井）
       (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    住友金属鉱山株式会社
            東京都港区新橋５丁目           11 番３号
         (b)    株式  会社商船三井

            東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
       (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである住友金属鉱山株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を
          必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社                          商船三井の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  住友金属鉱山株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  290,814,015      株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行される場合
             の株式数は含まれておりません。
         (b)  株式  会社商船三井

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  120,628,611      株（2020年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行された株式
             数は含まれておりません。
       (4)  発行日

         2020  年 １月27日
                                884/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (5)  売出価額の総額
         500,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（株式会社小松製作所・株式会社                           商船三井）
       (1)  参照銘柄の発行会社の名称および住所
         (a)    株 式会社小松製作所
            東京都港区赤坂二丁目３番６号
         (b)    株式  会社商船三井

            東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
       (2)  理　由

         (a)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社小松製作所の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社                          商船三井の普通株式に関する以下の情報の開示を必
          要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  参照銘柄についての詳細

         (a)  株式  会社小松製作所
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  972,581,230      株 （2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式
                      単元株式数100株
         (b)  株式  会社商船三井

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  120,628,611      株（2020年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所
                      市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行された株式
             数は含まれておりません。
                                885/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (4)  発行日
         2020  年 １月27日
       (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月５日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・出光興産株式会社）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         (a)    Z ホールディングス株式会社
            東京都千代田区紀尾井町１番３号
         (b)    出光興産株式会社
            東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
       (2)  理　由

         (a)  本社債   は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つであるZホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報の
          開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債   は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである出光興産株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         (a)  Z ホールディングス株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  4,822,463,165       株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株です。
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行された株式
             数は含みません。
         (b)  出光興産株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  301,925,518      株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100株
                                886/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (4)  発行日
         2020  年 ２月４日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型        他社株転換条項付          円建社債     (対象

      株式：株式会社ダイフク)
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         株式会社ダイフク
         大阪市西淀川区御幣島三丁目２番11号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調整金（もしあれ
        ば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される
        ため、対象株式である            株式会社ダイフク         の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下
        に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  126,610,077      株（2020年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  単元株式数は100株である。
       (4)  発行日

         2020  年 １月30日
       (5)  売出価額の総額

         1,500,000,000       円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月５日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・出光興産株式会社）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    Z ホールディングス株式会社
            東京都千代田区紀尾井町１番３号
         (b)    出光興産株式会社
            東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
                                887/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  理　由
         (a)  本社債   は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つであるZホールディングス株式会社の普通株式に関する以下の情報の
          開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
         (b)  本社債   は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還

          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである出光興産株式会社の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         (a)  Z ホールディングス株式会社
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  4,822,463,165       株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株です。
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行された株式
             数は含みません。
         (b)  出光興産株式会社

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  301,925,518      株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所        市場第一部
         内容           ：  単元株式数      100株
       (4)  発行日

         2020  年 ２月４日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債

      （第一三共株式会社普通株式）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         第一三共株式会社
         東京都中央区日本橋本町三丁目５番１号
                                888/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  理　由
         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である第一三共株式会社の普通株
        式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
        ある。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  709,011,343      株 （2020年２月６日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
       (4)  発行日

         2020  年 ２月27日
       (5)  売出価額の総額

         837,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債

      （ＴＤＫ株式会社普通株式）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         ＴＤＫ株式会社
         東京都中央区日本橋二丁目５番１号
       (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社であるＴＤＫ株式会社の普通株式
        に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものであ
        る。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  129,590,659      株（2020年２月13日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数      100株
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行された株式
             数は含まれておりません。
       (4)  発行日

         2020  年 ２月27日
                                889/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (5)  売出価額の総額
         672,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債

      （シスメックス株式会社普通株式）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         シスメックス株式会社
         神戸市中央区脇浜海岸通１丁目５番１号
       (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社であるシスメックス株式会社の普
        通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したも
        のである。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  209,230,032      株（2020年２月12日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数　100株
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの新株予約権の行使により発行された株式
            数は含まれておりません。
       (4)  発行日

         2020  年 ２月27日
       (5)  売出価額の総額

         1,145,000,000       円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債

      （日東電工株式会社普通株式）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         日東電工株式会社
         大阪府茨木市下穂積１丁目１番２号
       (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である日東電工株式会社の普通株
        式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
        ある。
                                890/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  158,758,428      株（2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式で
                      あり、単元株式数は100株であります。
       (4)  発行日

         2020  年 ２月27日
       (5)  売出価額の総額

         756,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年３月５日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債

      （太陽誘電株式会社普通株式）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         太陽誘電株式会社
         東京都中央区京橋２丁目７番               19 号
       (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である太陽誘電株式会社の普通株
        式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもので
        ある。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式

         発行済株式数           ：  130,218,481      株 （2020年２月14日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
           ( 注)  発行済株式数には、2020年２月１日から上記日付までの新株予約権の行使により
              発行された株式数は、含まれておりません。
       (4)  発行日

         2020  年 ３月５日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
                                891/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月11日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（株式会社日立製作
      所）
       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社日立製作所
         東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
       (2)  理　由

         本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有
        無が対象株式の株価水準により決定される。そのため、対象株式発行会社である株式会社日立製作所の普通
        株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したもの
        である。
       (3)  対象株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  967,280,477      株 （2020年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京、名古屋
         内容           ：  単元株式数は100株
         （注）発行済株式数には、2020年２月１日から上記の日付までの間の新株予約権の行使により発行した株
             式数を含まない。
       (4)  発行日

         2020  年 ３月10日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年３月４日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（株式会社サイバーエージェント・株式会社安川電機）
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         (a)    株式  会社サイバーエージェント
            東京都渋谷区宇田川町           40 番１号
         (b)    株 式会社安川電機
            北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
       (2)  理　由

         (a)  本社債   は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社サイバーエージェントの普通株式に関する以下の情報
          の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                892/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         (b)  本社債は、一定の場合、当該会社の普通株式の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還
          の有無および変動利息計算期間について支払われる利息額が対象株式の株価水準により決定される。そ
          のため、対象株式発行会社の一つである株式会社安川電機の普通株式に関する以下の情報の開示を必要
          とする。ただし、以下に記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
       (3)  対象株式についての詳細

         (a)  株式  会社サイバーエージェント
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  126,426,600      株 （2020年４月23日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所（市場第一部）
         内容           ：  単元株式数は100株であります。
         (b)  株式  会社安川電機

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  266,690,497      株 （2020年５月28日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所市場第一部、福岡証券取引所
         内容           ：  単元株式数100株
       (4)  発行日

         2020  年 ３月３日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年4月27日満期          早期償還条項付         ノックイン最終判定日のみ判定型                  他社株転換条項

      付  円建社債     (対象株式：ソニー株式会社)
       (1)  対象株式の発行会社の名称および住所
         ソニー株式会社
         東京都港区港南一丁目７番１号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、償還株式数の対象株式および／または差額調整金（もしあれ
        ば）の交付をもって償還され、また、本社債に係る早期償還の有無が対象株式の株価水準により決定される
        ため、対象株式である            ソニー株式会社        の普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に
        記載した情報は公開の情報より抜粋したものである。
                                893/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (3)  対象株式についての詳細
         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  1,273,071,145       株 （2020年２月10日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京・ニューヨーク両証券取引所
         内容           ：  単元株式数は100株
         ( 注１)     東京証券取引所については市場第一部に上場されている。

         ( 注２)     「発行済株式数」には、2020年２月に新株予約権の行使（130％コールオプション条
               項付第６回無担保転換社債型新株予約権付社債の新株予約権の行使を含む。）により
               発行された株式数は含まれていない。
       (4)  発行日

         2020  年 ４月28日
       (5)  売出価額の総額

         500,000,000      円
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社フジクラ）

       (1)  参照株式の発行会社の名称および住所
         株式会社フジクラ
         東京都江東区木場一丁目５番１号
       (2)  理　由

         本社債は、ノックイン事由が発生した場合、各本社債の満期償還金額が参照株式の最終価格に比例して増
        減し、また、本社債に係る早期償還の有無が参照株式の株価水準により決定されるため、参照株式である株
        式会社フジクラの普通株式に関する以下の情報の開示を必要とする。ただし、以下に記載した情報は公開の
        情報より抜粋したものである。
       (3)  参照株式についての詳細

         種類           ：  普通株式
         発行済株式数           ：  295,863,421      株 （2020年２月７日現在）
         上場金融商品取引所           ：  東京証券取引所　市場第一部
         内容           ：  権利内容に何ら限定のない当該会社における標準となる株式で
                      あり、単元株式数は100株である。
       (4)  発行日

         2020  年 ６月11日
       (5)  売出価額の総額

         300,000,000      円
                                894/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ２  【継続開示会社たる当該会社に関する事項】

       下記は、     2020  年 ６ 月 11 日までに関東財務局に提出され、かつ、EDINETを通じて閲覧が可能であった書類であ

      る。
      ソシエテ     ジェネラル      2020年８月４日満期           日経225ETF償還条項および早期償還条項付                       日米株価指数連動          デジ
      タルクーポン円建社債
       野村アセットマネジメント株式会社（ファンド名称：日経225連動型上場投資信託）
       (1)  対象銘柄に関して当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          （第18期）（自　2018年７月９日　至　2019年７月８日）
          2019  年９月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          （第19期）中（自　2019年７月９日　至　2020年１月８日）
          2020  年３月25日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                       所在地

         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年10月30日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（株

      式会社アドバンテスト）
       株式会社アドバンテスト
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第77期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第78期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
                                895/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ ．臨時報告書
          該当事項なし。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                          所在地

         株式会社アドバンテスト             本店
                                  東京都千代田区丸の内一丁目６番２号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年４月27日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（第

      一生命ホールディングス株式会社）
       第一生命ホールディングス株式会社
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第117期     (自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
          2019  年６月24日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第118期第３四半期          (自　2019年10月１日　至　2019年12月31日)
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ ． 臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月25日に関東財務局長に提出。
        ニ ． 臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年４月1日に関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
                                896/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                    名称                        所在地

         第一生命ホールディングス株式会社                   本店
                                  東京都千代田区有楽町一丁目               13 番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年７月21日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社資生堂）

       株式会社資生堂
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第120期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第120期第１四半期           (自　2020年１月１日　至　2020年３月31日)
          2020  年５月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日に関東財務局長に提
          出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

             名称                           所在地

         株式会社資生堂         本店
                                  東京都中央区銀座七丁目５番５号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                897/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（任天堂株式会社）
       任天堂株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第79期    (自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
          2019  年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第80期第３四半期(自　2019年10月１日　至　2019年12月31日)
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ ． 臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                           所在地

         任天堂株式会社         本店
                                  京都市南区上鳥羽鉾立町             11 番地１
         任天堂株式会社         東京支店
                                  東京都台東区浅草橋五丁目              21 番５号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年３月26日満期           ２銘柄対象      ノックイン・期限前償還・他社株転換条項付                        デジタル

      クーポン円建社債（株式会社村田製作所・日本電信電話株式会社）
       (A)  株式会社村田製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第83期（自　2018年          ４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
                                898/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書
          第84期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正     報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                         所在地

         株式会社村田製作所　本店                         京都府長岡京市東神足１丁目               10 番１号
         株式会社村田製作所　東京支社                         東京都渋谷区渋谷３丁目             29 番 12 号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  日本電信電話株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第34期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第35期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月７日関東財務局長に提出。
        ハ ． 臨時報告書

          該当事項なし。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                899/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                名称                          所在地

         日本電信電話株式会社            本店
                                  東京都千代田区大手町一丁目５番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2022年３月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債（株

      式会社小松製作所）
       株式会社小松製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第150期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月17日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第151期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月20日                                     に関東財務局長に提出。
        ニ ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                         所在地

         株式会社小松製作所           本店
                                  東京都港区赤坂二丁目３番６号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                900/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2022年４月26日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付デジタルクーポン円建社債（古
      河電気工業株式会社）
       古河電気工業株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第197期     (自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第198期第３四半期          (自　2019年10月１日　至　2019年12月31日)
          2020  年２月10日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月４日に関東財務局長に提出。
        ニ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を2019年９月26日に関東財務局長に提出。
        ホ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第７号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月19日に関東財務局長に提出。
        ヘ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日に関東財務局長に提
          出。
        ト ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2020年３月26日に関東財務局長に提出。
        チ ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ヘの臨時報告書の訂正報告書）を2020年３月31日に関東財務局長に提出。
                                901/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
               名称                          所在地

         古河電気工業株式会社            本店
                                  東京都千代田区丸の内二丁目２番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年６月25日満期           早期償還条項付         ノックイン型        他社株転換条項付          円建社債（対象

      株式：楽天株式会社）
       楽天株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第23期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第24期第１四半期          (自　2020年１月１日　至　2020年３月31日)
          2020  年５月13日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく                      臨時報告書      を2020年３月30日関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          訂正  報告書    （上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年５月13日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                           所在地

         楽天株式会社　本店                         東京都世田谷区玉川一丁目              14 番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                902/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年７月17日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社カプコン）
       株式会社カプコン
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第40期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月18日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第41期第３四半期(自　2019年10月１日　至　2019年12月31日)
          2020  年２月４日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書          提出後    、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく                      臨時報告書      を2019年６月19日関東財務局長に提出。
        ニ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書          提出後    、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく                   臨時報告書      を2020年３月31日関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                           所在地

         株式会社カプコン　本店                         大阪市中央区内平野町三丁目１番３号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                903/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年７月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          円建社債（株式会社ＳＵＭＣ
      Ｏ）
       株式会社ＳＵＭＣＯ
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第21期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月26日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第22期第１四半期（自　2020年１月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年５月15日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月27日関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                         所在地

         株式会社ＳＵＭＣＯ　本店                         東京都港区芝浦一丁目２番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル             2021年７月29日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付          デジタルクーポン円建社債

      （ローム株式会社）
       ローム株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第61期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第62期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月６日関東財務局長に提出。
                                904/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ．臨時     報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日関東財務局長に提出。
        ニ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月19日関東財務局長に提出。
        ホ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を2020年４月８日関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月11日関東財務局長に提出。
        ト．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月11日関東財務局長に提出。
        チ ． 訂正報告書

          訂正  報告書    （上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年11月20日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                          所在地

         ローム株式会社　本店                         京都市右京区西院溝崎町             21 番 地
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                905/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年７月30日満期           早期償還条項        ノックイン条項         他社株転換条項付          円建社債（ＳＢ
      Ｉホールディングス株式会社）
       ＳＢＩホールディングス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第21期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第22期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ． 臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日関東財務局長に提出。
        ニ ． 臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年10月15日関東財務局長に提出。
        ホ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                    名称                      所在地

         ＳＢＩホールディングス株式会社　本店                         東京都港区六本木一丁目６番１号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                906/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月２日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社マツモトキ
      ヨシホールディングス）
       株式会社マツモトキヨシホールディングス
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価     証券  報告書およびその添付書類
          第12期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         13 期第  ３ 四半期   ( 自　  2019  年 10 月 １日　至　      2019  年 12 月 31 日 )
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                      名称                        所在地

         株式会社マツモトキヨシホールディングス　本店                             千葉県松戸市新松戸東９番地１
         株式会社東京証券取引所                             東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年８月28日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付円建社債（太陽誘電株式会社）

       太陽誘電株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第78期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書

          四半期会計期間第         79 期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
                                907/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ．臨時     報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日関東財務局長に提出。
        ニ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日関東財務局長に提出。
        ホ．訂正     報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年７月24日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                           所在地

         太陽誘電株式会社　本店                         東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月18日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（ナブテスコ株式会

      社）
       ナブテスコ株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価     証券  報告書およびその添付書類
          第17期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         18 期第  １ 四半期   （自　   2020  年 １ 月 1 日　至　     2020  年 ３ 月 31 日）
          2020  年５月15日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月25日関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
                                908/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
               名称                          所在地

         ナブテスコ株式会社　本店                         東京都千代田区平河町二丁目７番９号
         株式会社東京証券取引所                         東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月18日満期           早期償還条項付         他社株転換条項付円建社債（株式会社安川電機）

       株式会社安川電機
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第104期（自　2019年３月１日　至　2020年２月29日）
          2020  年５月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書

          該当事項なし。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月２日関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社安川電機　本店                   北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
                            東京都港区海岸一丁目16番１号　ニューピア竹芝サウスタ
         株式会社安川電機　東京支社
                            ワー
         株式会社安川電機　大阪支店                   大阪市北区堂島二丁目４番27号　新藤田ビル
         株式会社安川電機　中部支店                   愛知県みよし市根浦町二丁目３番地１
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
         証券会員制法人福岡証券取引所                   福岡市中央区天神二丁目             14 番 ２号
                                909/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年10月16日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（楽天株式会社）
       楽天株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第23期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第24期第１四半期          (自　2020年１月１日　至　2020年３月31日)
          2020  年５月13日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく                      臨時報告書      を2020年３月30日関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          訂正  報告書    （上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年５月13日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                名称                         所在地
            楽天株式会社　本店                        東京都世田谷区玉川一丁目              14 番１号
            株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年10月23日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（株式会社資生堂・株式会社リクルートホールディングス）
       (A)  株式会社資生堂
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第120期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月25日関東財務局長に提出。
                                910/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          第120期第１四半期           (自　2020年１月１日　至　2020年３月31日)
          2020  年５月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日に関東財務局長に提
          出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          株式会社資生堂　本店                       東京都中央区銀座七丁目５番５号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社リクルートホールディングス

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第59期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月20日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第60期第３四半期（自　2020年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月20日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月16日に関東財務局長に提出。
                                911/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ホ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2019年８月28日に関東財務局長に提出。
        ヘ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年７月31日に関東財務局長に提出。
        ト．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2019年９月10日に関東財務局長に提出。
        チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2019年９月18日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社リクルートホールディン                   東京都中央区銀座八丁目４番               17 号
         グス   本店
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年４月30日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（株式会社丸井グ

      ループ）
       株式会社丸井グループ
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第83期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月20日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第84期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日に関東財務局長に提出。
                                912/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ニ．訂正報告書
          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2020年６月11日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社丸井グループ　             本店      東京都中野区中野４丁目３番２号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年11月２日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（ソニー株式会社・野村ホールディングス株式会社）
       (A)  ソニー株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第102期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月18日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         103  期第  ３四半期（自　        2019  年 10 月 １日　至　      2019  年 12 月 31 日 ）
          2020  年 ２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月21日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日関東財務局長に提出。
                                913/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ヘ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月19日関東財務局長に提出。
         ト．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2019年８月１日に関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2020年４月17日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          ソニー株式会社　本店                       東京都港区港南一丁目７番１号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                914/998














                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (B)  野村ホールディングス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第115期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四   半期  報告書または半期報告書

          第116期第３四       半期  （自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時     報告書

          イの有価証券       報告書   提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月25日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2019年７月30日に関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月５日に関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月12日に関東財務局長に提出。
                                915/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         チ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月27日に関東財務局長に提出。
         リ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

         野村ホールディングス株式会社                 本店
                                東京都中央区日本橋一丁目９番１号
         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                       名古屋市中区栄三丁目８番              20 号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年11月５日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（シャープ株式会社）

       シャープ株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第125期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月26日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         126  期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年 ２月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月27日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2019年８月１日関東財務局長に提出。
                                916/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ホ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2019年８月１日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2019年10月25日関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月21日関東財務局長に提出。
         チ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月25日関東財務局長に提出。
         リ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                名称                         所在地
            シャープ株式会社　本店                        大阪府堺市堺区匠町１番地
            株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月10日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作

      所）
       株式会社村田製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第83期（自　2018年          ４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
                                917/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書
          第84期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正     報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社村田製作所　本店                   京都府長岡京市東神足１丁目               10 番１号
         株式会社村田製作所　東京支社                   東京都渋谷区渋谷３丁目             29 番 12 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年12月４日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（株式会社資生堂・野村ホールディングス株式会社）
       (A)  株式会社資生堂
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第120期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第120期第１四半期           (自　2020年１月１日　至　2020年３月31日)
          2020  年５月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日に関東財務局長に提
          出。
                                918/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ニ．訂正報告書
          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          株式会社資生堂　本店                       東京都中央区銀座七丁目５番５号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  野村ホールディングス株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第115期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月25日関東財務局長に提出。
         ロ．四   半期  報告書または半期報告書

          第116期第３四       半期  （自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時     報告書

          イの有価証券       報告書   提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月25日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2019年７月30日に関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月５日に関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
                                919/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ト．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月12日に関東財務局長に提出。
         チ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第１号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月27日に関東財務局長に提出。
         リ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

         野村ホールディングス株式会社                 本店
                                東京都中央区日本橋一丁目９番１号
         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                       名古屋市中区栄三丁目８番              20 号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月18日満期           複数株式参照型         早期償還条項        他社株転換条項付          円建社債（参照

      銘柄：資生堂・ソニー）
       (A)  株式会社資生堂
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第120期（自　2019年１月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年３月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第120期第１四半期           (自　2020年１月１日　至　2020年３月31日)
          2020  年５月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内
          閣府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日に関東財務局長に提
          出。
                                920/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ニ．訂正報告書
          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          株式会社資生堂　本店                       東京都中央区銀座七丁目５番５号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  ソニー株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第102期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月18日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         103  期第  ３四半期（自　        2019  年 10 月 １日　至　      2019  年 12 月 31 日 ）
          2020  年 ２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月21日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月19日関東財務局長に提出。
                                921/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ト．訂正報告書
          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2019年８月１日に関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2020年４月17日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          ソニー株式会社　本店                       東京都港区港南一丁目７番１号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月24日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社キーエン

      ス）
       株式会社キーエンス
       (1)  当該  会社  が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第50期（自　2018年３月21日　至　2019年３月20日）
          2019  年６月17日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第51期第３四半期（自　2019年９月21日　至　2019年12月20日）
          2020  年２月３日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月18日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月23日に関東財務局長に提出。
        ホ．訂正報告書

          該当事項なし。
                                922/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
                 名称                        所在地

         株式会社キーエンス　本店                   大阪市東淀川区東中島１丁目３番                 14 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年12月24日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　デジタルクーポン円建社

      債（NEXT     FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信）
       野村アセットマネジメント株式会社                   （ファンド名称：NEXT            FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型
       上場投信）
       (1)  対象ETFに関して当該会社が提出した書類
        イ．  有価証券報告書        およびその添付書類
          第７期（自　2018年５月21日　至　2019年５月20日）
          2019年８月14日関東財務局長に提出。
        ロ．  四半期報告書       または半期報告書

          （第８期）中（自　2019年５月21日　至　2019年11月20日）
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．  臨時報告書

          該当なし。
        ニ．  訂正報告書

          該当なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

               名称                       所在地

         株式会社東京証券取引所                      東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                923/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年６月26日満期           早期償還条項付         / 他社株式株価連動          円建社債（株式会社村田製作
      所）
       株式会社村田製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第83期（自　2018年          ４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書

          第84期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正     報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社村田製作所　本店                   京都府長岡京市東神足１丁目               10 番１号
         株式会社村田製作所　東京支社                   東京都渋谷区渋谷３丁目             29 番 12 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月28日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（出光興産株式会

      社）
       出光興産株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第104期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
                                924/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          第105期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月14日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月26日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月26日に関東財務局長に提出。
        ト．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         出光興産株式会社　          本店         東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                925/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月15日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル
      クーポン円建社債（住友金属鉱山株式会社・日東電工株式会社）
       (A)  住友金属鉱山株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第94期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第95期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         住友金属鉱山株式会社　本店                   東京都港区新橋５丁目           11 番 ３号
         住友金属鉱山株式会社　大阪支社                   大阪市中央区北浜４丁目５月33号（住友ビル内）
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  日東電工株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第154期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月21日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第155期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
                                926/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書          提出後   、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月26日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書          提出後   、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年４月27日に関東財務局長に提出。
         ホ．訂正     報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2019年７月19日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         日東電工株式会社　本店                   大阪府茨木市下穂積１丁目１番２号
                            東京都品川区東品川４丁目12番４号                   品川シーサイドパー
         日東電工株式会社　東京支店
                            クタワー
                            名古屋市中区栄２丁目３番１号                 名古屋広小路ビルヂング
         日東電工株式会社　名古屋支店
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年７月29日満期           複数株式参照型         早期償還条項        他社株転換条項付          円建社債（参照

      銘柄：太陽誘電・小松製作所）
       (A)  太陽誘電株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第78期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書

          四半期会計期間第         79 期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
                                927/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ．臨時     報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日関東財務局長に提出。
        ニ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日関東財務局長に提出。
        ホ．訂正     報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年７月24日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          太陽誘電株式会社　本店                       東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社小松製作所

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第150期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月17日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第151期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月20日                                     に関東財務局長に提出。
        ニ ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
                                928/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所
              名称                        所在地
          株式会社小松製作所　本店                       東京都港区赤坂二丁目３番６号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2020年12月24日満期           早期償還条項付         ノックイン型        他社株転換条項付          円建社債     (対象

      株式：ソニー株式会社)
       ソニー株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第102期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月18日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         103  期第  ３四半期（自　        2019  年 10 月 １日　至　      2019  年 12 月 31 日 ）
          2020  年 ２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月21日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月19日関東財務局長に提出。
                                929/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ト．訂正報告書
          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2019年８月１日に関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2020年４月17日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          ソニー株式会社　本店                       東京都港区港南一丁目７番１号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月20日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（Zホールディングス

      株式会社）
       Z ホールディングス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第24期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月17日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         25 期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年 ２月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年６月27日関東財務局長に提
          出。
                                930/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ホ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月18日関東財務局長に提
          出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第６号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年12月25日関東財務局長に
          提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月23日関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ヘの臨時報告書の訂正報告書）を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                名称                         所在地
            Z ホールディングス株式会社　本店                        東京都千代田区紀尾井町１番３号
            株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月28日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社ファンケ

      ル）
       株式会社ファンケル
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         40 期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年 ２月13日関東財務局長に提出。
                                931/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月25日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年９月６日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年10月30日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月11日関東財務局長に提出。
         ト．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2019年12月３日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                名称                         所在地
            株式会社ファンケル　本店                        横浜市中区山下町         89 番地１
            株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（住友金属鉱山株式会社・株式会社                            商船三井）
       (A)  住友金属鉱山株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第94期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月25日関東財務局長に提出。
                                932/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          第95期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         住友金属鉱山株式会社　本店                   東京都港区新橋５丁目           11 番 ３号
         住友金属鉱山株式会社　大阪支社                   大阪市中央区北浜４丁目５月33号（住友ビル内）
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社商船三井

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          2018  年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          2019  年度第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月31日に関東財務局長に提出。
                                933/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ホ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月24日に関東財務局長に提出。
        ト．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年８月15日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社商船三井　本店                   東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
         株式会社商船三井　名古屋支店                   名古屋市中村区名駅南一丁目               24 番 30 号
         株式会社商船三井　関西支店                   大阪市北区中之島三丁目３番               23 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2022年１月28日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（株式会社小松製作所・株式会社                           商船三井）
       (A)  株式会社小松製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第150期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月17日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第151期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月20日                                     に関東財務局長に提出。
                                934/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ニ ．訂正報告書
          訂正報告書（上記ハの臨時報告書の訂正報告書）を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          株式会社小松製作所　本店                       東京都港区赤坂二丁目３番６号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社商船三井

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          2018  年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月25日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          2019  年度第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月31日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月24日に関東財務局長に提出。
                                935/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ト．訂正報告書
          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年８月15日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社商船三井　本店                   東京都港区虎ノ門二丁目１番１号
         株式会社商船三井　名古屋支店                   名古屋市中村区名駅南一丁目               24 番 30 号
         株式会社商船三井　関西支店                   大阪市北区中之島三丁目３番               23 号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月５日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・出光興産株式会社）
       (A)  Z ホールディングス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第24期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月17日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         25 期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年 ２月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年６月27日関東財務局長に提
          出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月18日関東財務局長に提
          出。
                                936/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ヘ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第６号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年12月25日関東財務局長に
          提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月23日関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ヘの臨時報告書の訂正報告書）を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                名称                         所在地
            Z ホールディングス株式会社　本店                        東京都千代田区紀尾井町１番３号
            株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  出光興産株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第104期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第105期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月14日に関東財務局長に提出。
                                937/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ホ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月26日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月26日に関東財務局長に提出。
        ト．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         出光興産株式会社　          本店         東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年１月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型        他社株転換条項付          円建社債     (対象

      株式：株式会社ダイフク)
       株式会社ダイフク
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第103期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月24日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         104  期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日 　至　   2019  年 12 月 31 日）
          2020  年 ２月12日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月24日関東財務局長に提出。
                                938/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ニ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月７日関東財務局長に提出。
         ホ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          株式会社ダイフク　本店                       大阪市西淀川区御幣島三丁目２番                 11 号
          株式会社ダイフク　東京本社                       東京都港区海岸一丁目２番３号(汐留芝離宮ビルディ
                                 ング)
          株式会社ダイフク　名古屋支店                       愛知県小牧市小牧原四丁目103番地
          株式会社ダイフク　藤沢支店                       神奈川県藤沢市菖蒲沢28
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月５日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（Zホールディングス株式会社・出光興産株式会社）
       (A)  Z ホールディングス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第24期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月17日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         25 期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年 ２月13日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日関東財務局長に提出。
                                939/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ニ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年６月27日関東財務局長に提
          出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第４号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月18日関東財務局長に提
          出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第６号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年12月25日関東財務局長に
          提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月23日関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ヘの臨時報告書の訂正報告書）を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                名称                         所在地
            Z ホールディングス株式会社　本店                        東京都千代田区紀尾井町１番３号
            株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  出光興産株式会社

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第104期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第105期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
                                940/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ハ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2019年11月14日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月26日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月26日に関東財務局長に提出。
        ト．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         出光興産株式会社　          本店         東京都千代田区丸の内三丁目１番１号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債

      （第一三共株式会社普通株式）
       第一三共株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第14期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月17日関東財務局長に提出。
                                941/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ロ．四半期報告書または半期報告書
          第15期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月６日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月18日に関東財務局長に提出。
        ニ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         第一三共株式会社　本店                   東京都中央区日本橋本町三丁目５番１号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債

      （ＴＤＫ株式会社普通株式）
       ＴＤＫ株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第123期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第124期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月13日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月１日に関東財務局長に提出。
                                942/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ニ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第６号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月31日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月25日に関東財務局長に提出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年３月25日に関東財務局長に提出。
        ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第３号および第７号の３の規定に基づく臨時報告書を2020年３月25日に関東財務局長
          に提出。
        チ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ヘの臨時報告書の訂正報告書）を2020年４月13日に関東財務局長に提出。
        リ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ヘの臨時報告書の訂正報告書）を2020年４月15日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         ＴＤＫ株式会社　本店                   東京都中央区日本橋二丁目５番１号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                943/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債
      （シスメックス株式会社普通株式）
       シスメックス株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第52期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月21日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第53期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月12日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年８月28日に関東財務局長に提出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第６号の規定に基づく臨時報告書を2020年６月２日に関東財務局長に提出。
        ヘ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年９月20日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         シスメックス株式会社　本店                   神戸市中央区脇浜海岸通１丁目５番１号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                944/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年２月25日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債
      （日東電工株式会社普通株式）
       日東電工株式会
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第154期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月21日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          第155期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書          提出後   、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月26日に関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書          提出後   、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年４月27日に関東財務局長に提出。
         ホ．訂正     報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2019年７月19日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         日東電工株式会社　本店                   大阪府茨木市下穂積１丁目１番２号
                            東京都品川区東品川４丁目12番４号                   品川シーサイドパー
         日東電工株式会社　東京支店
                            クタワー
                            名古屋市中区栄２丁目３番１号                 名古屋広小路ビルヂング
         日東電工株式会社　名古屋支店
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                945/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年３月５日満期           ノックイン条項         他社株転換条項および早期償還条項付                     円建社債
      （太陽誘電株式会社普通株式）
       太陽誘電株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券       報告書   およびその添付書類
          第78期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書

          四半期会計期間第         79 期第  ３ 四半期   （自　   2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年２月14日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日関東財務局長に提出。
        ニ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年７月３日関東財務局長に提出。
        ホ．訂正     報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時報告書の訂正報告書）を2019年７月24日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          太陽誘電株式会社　本店                       東京都中央区京橋二丁目７番               19 号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                946/998









                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2020年９月11日満期           早期償還条項付         / 他社株転換条項付          円建社債（株式会社日立製作
      所）
       株式会社日立製作所
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第150期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月19日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第151期第３四半期（自　2019年10月１日　至　2019年12月31日）
          2020  年２月10日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月20日に関東財務局長に提出。
        ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月18日に関東財務局長に提
          出。
        ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第７号および第12号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月18日に関東財務局長に提
          出。
        ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月18日に関東財務局長に提出。
        ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第６号、第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2019年12月19日に関東財務
          局長に提出。
                                947/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        チ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年１月31日に関東財務局長に提出。
        リ．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2019年８月７日に関東財務局長に提出。
        ヌ．訂正報告書

          訂正報告書（上記ニの臨時券報告書の訂正報告書）を2020年２月28日に関東財務局長に提出。
        ル．訂正報告書

          訂正報告書（上記ホの臨時券報告書の訂正報告書）を2020年５月28日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社日立製作所　本店                   東京都千代田区丸の内一丁目６番６号
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
         株式会社名古屋証券取引所                   名古屋市中区栄三丁目８番              20 号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年３月４日満期           複数株式参照型         早期償還条項付         / 他社株転換条項付          デジタル

      クーポン円建社債（株式会社サイバーエージェント・株式会社安川電機）
       (A)  株式会社サイバーエージェント
       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第22期（自　2018年10月１日　至　2019年９月30日）
          2019  年12月20日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期報告書または半期報告書

          第23期第２四半期（自　2020年１月１日　至　2020年３月31日）
          2020  年４月23日関東財務局長に提出。
        ハ．臨時報告書

          該当事項なし。
                                948/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
        ニ．訂正報告書
          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                   名称                        所在地

         株式会社サイバーエージェント　本店                       東京都渋谷区宇田川町           40 番１号
         株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
       (B)  株式会社安川電機

       (1)  当該会社が提出した書類
        イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第104期（自　2019年３月１日　至　2020年２月29日）
          2020  年５月28日関東財務局長に提出。
        ロ．四半期      報告書   または半期報告書

          該当事項なし。
        ハ．臨時     報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2020年６月２日関東財務局長に提出。
        ニ ． 訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                 名称                        所在地

         株式会社安川電機　本店                   北九州市八幡西区黒崎城石２番１号
                            東京都港区海岸一丁目16番１号　ニューピア竹芝サウスタ
         株式会社安川電機　東京支社
                            ワー
         株式会社安川電機　大阪支店                   大阪市北区堂島二丁目４番27号　新藤田ビル
         株式会社安川電機　中部支店                   愛知県みよし市根浦町二丁目３番地１
         株式会社東京証券取引所                   東京都中央区日本橋兜町２番１号
         証券会員制法人福岡証券取引所                   福岡市中央区天神二丁目             14 番 ２号
                                949/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      ソシエテ・ジェネラル            2021年4月27日満期          早期償還条項付         ノックイン最終判定日のみ判定型                  他社株転換条項
      付  円建社債     (対象株式：ソニー株式会社)
       ソニー株式会社
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第102期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年 ６月18日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         103  期第  ３四半期（自　        2019  年 10 月 １日　至　      2019  年 12 月 31 日 ）
          2020  年 ２月10日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月21日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第３号の規定に基づく臨時報告書を2020年２月21日関東財務局長に提出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第２号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月26日関東財務局長に提出。
         ヘ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月19日関東財務局長に提出。
         ト．訂正報告書

          訂正報告書（上記イの有価証券報告書の訂正報告書）を2019年８月１日に関東財務局長に提出。
                                950/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         チ．訂正報告書
          訂正報告書（上記ホの臨時報告書の訂正報告書）を2020年４月17日に関東財務局長に提出。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

              名称                        所在地
          ソニー株式会社　本店                       東京都港区港南一丁目７番１号
          株式会社東京証券取引所                       東京都中央区日本橋兜町２番１号
      ソシエテ・ジェネラル            2021年６月14日満期           円建   早期償還条項付         参照株式株価連動社債（株式会社フジクラ）

       株式会社フジクラ
       (1)  当該会社が提出した書類
         イ．有価証券報告書およびその添付書類
          第171期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
          2019  年６月27日関東財務局長に提出。
         ロ．四半期報告書または半期報告書

          四半期会計期間第         172  期第  ３四半期（自　        2019  年 10 月 1 日　至　     2019  年 12 月 31 日）
          2020  年２月７日関東財務局長に提出。
         ハ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第９号の２の規定に基づく臨時報告書を2019年６月28日関東財務局長に提出。
         ニ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および第19号の規定に基づく臨時報告書を2019年10月31日関東財務局長に提
          出。
         ホ．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項および企業内容等の開示に関する内閣府
          令第19条第２項第12号の規定に基づく臨時報告書を2020年３月30日関東財務局長に提出。
                                951/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
         ヘ．臨時報告書
          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および19号の規定に基づく臨時報告書を2020年５月25日関東財務局長に提出。
         ト．臨時報告書

          イの有価証券報告書提出後、金融商品取引法第24条の５第４項ならびに企業内容等の開示に関する内閣
          府令第19条第２項第12号および19号の規定に基づく臨時報告書を2020年６月10日関東財務局長に提出。
         チ．訂正報告書

          該当事項なし。
       (2)  上記書類の写しを縦覧に供している場所

                名称                         所在地
            株式会社フジクラ　本店                        東京都江東区木場一丁目５番１号
            株式会社東京証券取引所                        東京都中央区日本橋兜町２番１号
                                952/998














                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ３  【継続開示会社に該当しない当該会社に関する事項】
       該当事項なし。
                                953/998




















                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     第３    【指数等の情報】

     １  【当該指数等の情報の開示を必要とする理由】

      (1)  当行の発行している有価証券
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2020年６月18日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動３段デジタルクーポン円
         建社債
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2020年６月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1506デジタル）
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2020年７月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1507デジタル）
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2020年７月14日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動３段デジタルクーポン円
         建社債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2020年８月４日満期           日経225ETF償還条項および早期償還条項付                      日米株価指数連動
         デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年１月27日満期           米ドル建     複数指数参照型         メモリークーポン型           デジタルクー
         ポン社債（ノックイン型             期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2021年２月10日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1601デジタル）
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2021年３月12日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
         S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2021年３月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1602デジタル）
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2021年４月13日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
         S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年４月28日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建社
         債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年６月28日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数指数連動社
         債
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2021年８月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
         S&P500指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ        ジェネラル      2021年９月21日満期           円建   早期償還条項付（メモリー型）                 日経平均株価・S&P500
         複数指数連動社債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年10月12日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建社
         債
       ・　ソシエテ       ジェネラル      2021年10月20日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン米ドル
         建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年12月20日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
                                954/998



                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年12月29日満期           円建   複数指数参照型         メモリークーポン型           デジタルクーポ
         ン社債（ノックイン型            期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年１月20日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年２月２日満期           円建   複数指数参照型         デジタルクーポン社債（ノックイン型
         期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月７日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月７日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月７日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン米ド
         ル建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月28日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月28日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動固定クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年４月14日満期           期限前償還条項付          日経平均株価連動デジタルクーポン円建
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年４月28日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月15日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年５月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1705デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年５月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年６月14日満期《日米２指数参照》メモリー型                           期限前償還条項付          日経平均
         株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年７月７日満期《日米２指数参照》メモリー型ステップダウン期限前償還条
         項付   日経平均株価・S&P500指数連動３段デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年６月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1706デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1707デジタル）
                                955/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2020年７月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月25日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月７日満期           円建   早期償還条項付         日経平均株価・S&P500            複数指数連動
         社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月22日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1710デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年10月19日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年11月25日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1711デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年11月22日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年12月８日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年12月21日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年１月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経＆ユーロ株参照型1801）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年１月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1801デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月27日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1803デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年３月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月28日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年４月27日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1804デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月１日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆ユーロ株参照型1805デジタル）
                                956/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年６月27日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2020年12月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均1806）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月26日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタルクーポン社債（ノックイ
         ン型   期限前償還条項付）（愛称：パワーリターン日経平均1806）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年７月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年７月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 デジタル
         クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年８月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2023年８月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型日欧２指数（日経平均株価、
         ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月５日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クー
         ポン：2.00％または0.30％）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年９月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債（デジタル・クー
         ポン：4.50％または0.10％）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年10月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年10月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年１月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年３月10日満期           円建   期限前償還条項付          日経平均株価連動社債（ノックイン
         条項付    満期償還金額日経平均株価連動型）
                                957/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年３月13日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年３月28日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年３月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均1903）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年４月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均1904）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年７月29日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年７月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動              デジタルクーポ
         ン円建社債（愛称：パワーリターン                   日経＆レアル参照型1907デジタル）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月８日満期           ニュージーランドドル建             期限前償還条項付          日経平均株価連
         動社債（ノックイン条項付              満期償還金額日経平均株価連動型）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年８月26日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日経
         平均株価連動       円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2021年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年９月20日満期           早期償還条項付         / 日経平均株価連動          デジタルクーポン米ド
         ル建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年10月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経＆ユーロ株参照型1910）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2020年11月27日満期           ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債（愛称：パワーボ
         ンド日経平均1911）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年11月27日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年12月23日満期           米ドル建     複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債
         （ノックイン型         期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年12月24日満期           早期償還条項付         / 上場投信転換条項付　デジタルクーポン
         円建社債（NEXT         FUNDS   日経平均レバレッジ・インデックス連動型上場投信）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年12月24日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経＆ユーロ株参照型1912）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2024年12月13日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年１月15日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
         S&P500指数）参照円建社債
                                958/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年１月17日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年１月30日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年１月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・ユーロ株参照型2001）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年８月26日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2002）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・ユーロ株参照型2002）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年２月28日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・S&P500参照型2002）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月19日満期           円建   複数株価指数参照型           デジタル・クーポン社債（ノック
         イン型    期限前償還条項付）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年３月12日満期           早期償還条項付         ノックイン型日米２指数（日経平均株価・
         S&P500指数）参照円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年３月10日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月12日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2030年３月29日満期           ステップダウン型期限前償還条項                  ノックイン条項付          ２指数
         （日経平均株価・S&P500）連動                 円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年３月19日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動デジタルクーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型日経平均株価連動                 円建社債
         （愛称：パワーリターン日経平均2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年９月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・ユーロ株参照型2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2022年３月30日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・NYダウ参照型2003）
       ・　ソシエテ・ジェネラル               2021年10月29日満期           早期償還条項付         ノックイン型複数指標連動               円建社債（愛
         称：パワーリターン           日経・NYダウ参照型2004）
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年４月９日満期《日米２指数参照》ステップダウン期限前償還条項付                                       日経平
         均株価・S&P500指数連動固定クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2022年４月14日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照円建社債
                                959/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2023年４月14日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
       ・　ソシエテ・ジェネラル              2025年４月15日満期           早期償還判定水準逓減型             早期償還条項付         ノックイン型日欧
         ２指数（日経平均株価、ユーロ・ストックス50指数）参照デジタル・クーポン円建社債
      (2)  理由

        上記(1)に記載の各社債は、その条件に従い、利率、早期償還の有無および                                       ／または     満期償還額が日経平均
       株価  、 NYダウ工業株30種平均           、 S&P500   、 ユーロ・ストックス50指数              および／またはラッセル2000               の水準により
       決定されるため、当該各指数の情報は当該社債の投資家の投資判断に重要な影響を及ぼすと判断される。
      (3)　内容

       1)　日経平均株価
         日経225平均株価、すなわち株式会社日本経済新聞社が算出している東京証券取引所第一部に上場されて
        いる225銘柄の株価指数をいう。
       2)　NYダウ工業株30種平均

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、後援しているDow                                           Jones    Industrial
        Average（ダウ・ジョーンズ工業株価平均）をいう。
       3)　S&P500

         S&P  ダウ・ジョーンズ・インデックス・エルエルシーが計算し、S&P500指数として公表している値をい
        う。
       4)　ユーロ・ストックス50指数

         ストックス・リミテッドが計算し、後援しているThe                            EURO   STOXX   50  Index   （ユーロ・ストックス50指数
        （ブルームバーグコード：SX5E））をいう。
       5 )　ラッセル2000

         フランク・ラッセル・カンパニーが構築し、同社が計算、維持管理および公表を行っているラッセル2000
        Ⓡ インデックスをいう。
                                960/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ２  【当該指数等の推移】
       次表は過去５年間および当事業年度中最近６ヶ月の                          各指数   の最高・最低値を示したものである。
      (1)  日経平均株価

                                              （単位：円）
               年度     2015年       2016年       2017年       2018年       2019年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     20,868.03       19,494.53       22,939.18       24,270.62       24,066.12
        最低値
               最低     16,795.96       14,952.02       18,335.63       19,155.74       19,561.96
                                                    （単位：円）

               月   2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     当事業年度中最近
       ６ヶ月の
               最高     21,756.55       21,540.99       22,098.84       22,974.13       23,520.01       24,066.12
       月別最高
        最低値
               最低     21,046.24       20,261.04       20,620.19       21,341.74       22,850.77       23,135.23
      (注)　2020年６月１日現在、日経平均株価の最終値は22,062.39円であった。
      (2)  NYダウ工業株30種平均

                                            （単位：米ドル）
               年度     2015年       2016年       2017年       2018年       2019年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     18,312.39       19,987.63       24,837.51       26,828.39       28,645.26
        最低値
               最低     15,666.44       15,450.56       19,732.40       21,792.20       22,686.22
                                                  （単位：米ドル）

               月   2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     当事業年度中最近
       ６ヶ月の
               最高     27,359.16       26,583.42       27,219.52       27,186.69       28,164.00       28,645.26
       月別最高
        最低値
               最低     26,717.43       25,479.42       26,118.02       26,078.62       27,347.36       27,502.81
      (注)　2020年６月１日現在、NYダウ工業株30種平均の最終値25,475.02米ドルであった。
      (3)  S&P500

                                          （単位：ポイント）
               年度     2015年       2016年       2017年       2018年       2019年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     2,130.82       2,271.72       2,690.16       2,930.75       3,240.02
        最低値
               最低     1,867.61       1,829.08       2,263.69       2,351.10       2,447.89
                                                 （単位：ポイント）

               月   2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     当事業年度中最近
       ６ヶ月の
               最高     3,025.86       2,953.56       3,009.57       3,046.77       3,153.63       3,240.02
       月別最高
        最低値
               最低     2,964.33       2,840.60       2,906.27       2,887.61       3,066.91       3,093.20
      (注)　2020年６月１日現在、S&P500の最終値は3,055.73ポイントであった。
                                961/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
      (4)  ユーロ・ストックス50指数
                                          （単位：ポイント）
               年度     2015年       2016年       2017年       2018年       2019年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     3,828.78       3,290.52       3,697.40       3,672.29       3,782.27
        最低値
               最低     3,007.91       2,680.35       3,230.68       2,937.36       2,954.66
                                                 （単位：ポイント）

               月   2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     当事業年度中最近
       ６ヶ月の
               最高     3,544.15       3,490.03       3,571.39       3,625.69       3,712.85       3,782.27
       月別最高
        最低値
               最低     3,462.85       3,282.78       3,420.74       3,413.31       3,623.74       3,610.99
      (注)　2020年６月１日現在、ユーロ・ストックス50指数の最終値は3,077.92ポイントであった。
      ( 5 ) ラッセル2000

                                          （単位：ポイント）
               年度     2015年       2016年       2017年       2018年       2019年
      最近５年間の
       年度別最高
               最高     1,295.799       1,388.073       1,548.926       1,740.753       1,678.010
        最低値
               最低     1,083.907        953.715      1,345.244       1,266.925       1,330.831
                                                 （単位：ポイント）

               月   2019年７月       2019年８月       2019年９月       2019年10月       2019年11月       2019年12月
     当事業年度中最近
       ６ヶ月の
               最高     1,585.599       1,550.764       1,584.597       1,577.073       1,634.104       1,678.010
       月別最高
        最低値
               最低     1,544.783       1,456.039       1,472.283       1,472.598       1,583.962       1,602.630
      (注)　2020年６月１日現在、ラッセル2000の最終値は1,405.372ポイントであった。
                                962/998












                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2018年12月31日に終了した事業年度
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

            6,  place   de  la  Pyramide                    Tour   First-TSA     14444
           92908   Paris-La     Défense    Cedex               92037   Paris-La     Défense    Cedex
            S.A.  資本金1,723,040ユーロ                           S.A.S.    可変資本
           572  028  041  R.C.S.    ナンテール                 438  476  913  R.C.S.    ナンテール
               会計監査人                           会計監査人

          ベルサイユ地方の会社のメンバー                           ベルサイユ地方の会社のメンバー
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
     2018  年12月31日に終了した事業年度

      これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であり、日

     本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
     よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
     いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
     は、フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべ
     きである。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2018年12月31日に終了した事業年度の添

     付の財務諸表を監査した。
      私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2018年12月31日現在の資産・負債および財

     政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

     り詳しく記載している。
                                963/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     独立性
     私どもは、2018年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して私ど

     もの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫理規
     則 (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性のある
     重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのように
     取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、財務諸表の私どもの監査の全体としての状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に

     取り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
     訴訟引当金の測定

     識別されたリスク

     340  百万ユーロの金額の訴訟引当金（以後「訴訟引当金」）は、当社が関与しているいくつかの訴訟に関連する将

     来の資源流出のリスクをカバーするために2018年12月31日現在の貸借対照表の負債側に認識されており、財務諸表
     の注7.3「引当金」に記載しているとおりである。ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注８「リスクおよび訴訟
     に関する情報」に記載された複数の当局から調査の対象となっており、規制上の情報提供の要請を受けている。
     2018  事業年度中に、ソシエテ・ジェネラルは、以下の事項に関する当局との和解協議に伴い27億米ドルの罰金を支

     払った。
     ■　  米国の経済制裁の対象になっている国、個人あるいは企業に関係する一定の米ドル取引に関する米国当局の調

       査
     ■　  リビアの相手先との一定の取引に関する調査

     ■　  IBORに関して提出した資料に関する調査

     訴訟引当金の測定は、経営者の判断の行使に基づいており、監査上の主要な検討事項であると考えている。

     私どもの対応

     私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　  主な法的手続きおよび司法当局と規制当局者によって行われている調査をソシエテ・ジェネラルの法務部門と

       モニタリングすること、
     ■　特に    四半期ごとのソシエテ・ジェネラルの経営者とのディスカッションを通じて訴訟引当金の測定のためのプ

       ロセスを理解すること、
                                964/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  私どもが、特にこのような事件に精通したソシエテ・ジェネラルの外部の法律顧問から入手した情報を基礎に
       訴訟引当金を決定するために使用された仮定の評価、
     ■　  財務諸表の注記におけるこれらの訴訟に関する開示を評価すること。

     フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2018  年12月31日現在、4,113百万ユーロが繰延税金資産に計上された。

     財務諸表の注５「税金」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラルはそれぞれの納税事業体のレベルで繰延

     税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金を決められた一定の期間にわたって利用すること
     ができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認
     識する。
     さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

     務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
     フランスと米国の繰延税金資産（これらの資産の最も重要な部分を占めている）の回収可能性を評価するために使

     用された仮定およびこの点において経営者によって行使された判断を考慮し、私どもはこの問題を監査上の主要な
     検討事項として識別した。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

     できる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に基づいて評価することにある。
     監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

     ■　  過年度の予想業績を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および業績予想を策定するために３年という期間を超え

       て経営者が使用した仮定を理解し、
     ■　  ソシエテ・ジェネラルが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を評価し、

     ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰

       越欠損金に関して、外部の税務顧問の意見を理解し、
     ■　  財務諸表の注５および８における繰延税金資産に関する開示を分析した。

     複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で複雑な金融商品を保有している。

                                965/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     複雑な商品の時価を計算するために、ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取
     引」に記載しているとおり、市場では観察可能ではない変数およびデータに基づく技法あるいは社内モデルを使用
     している。これらの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータは、経営者の見積りに基づいている。
     金融商品の市場価額を決定するための判断の使用、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性によ

     り、私どもは複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する特定の主要な内部統制プロセスに焦点をあててい

     る。金融商品の評価において私どもの専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定
     した。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを習熟した。
     ■　  私どもは、使用した評価モデルのリスク部門のコントロールに関係するガバナンスを評価した。

     ■　  さらに言えば、テストに基づいて私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーに対する評価公式を検討した。

     ■　  私どもは、評価モデルのインプットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。

     ■　  損益の説明プロセスについて、銀行が使用する分析原則を習熟し、コントロールのテストを実施した。私ども

       はまた、日次損益の説明プロセスに関して実施したコントロールについてデータベースに係る「分析的」IT手
       続きを実施した。
     ■　  四半期末ごとに私どもは第三者による価格の検証に対するプロセスの実績を入手し、重要な影響がある場合に

       市場データに比較した変数の差異について、そのような差異の会計処理とともに分析した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

     ■　  私どもは、見積もりの基礎となる文書化された方法が財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記

       載された原則に準拠しているかを検討し、公正価値ヒエラルキーのレベルを決定するために使用した基準、特
       に取引の観察可能性を分析した。
     デリバティブ金融商品および発行済み仕組債に係る情報テクノロジーのリスク

     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係

     る売買取引」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているよ
     うにその市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量および相互にインターフェースしている多くの情報システムの利

     用により高度に複雑なものとなっている。
                                966/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     IT 問題のリスクは、使用されたデータ処理の連鎖あるいは、取引が会計システムに移されるまでの記録に起因して
     決算書の異常となるリスクを伴う可能性がある。そのようなリスクは特に以下の形態をとることもありうる。
     ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連したと思われるサービスの中断または運用の問題

     この文脈において上記の活動に関連する情報システムの管理に連動したコントロールの当社によるモニタリング

     は、決算書の信頼性に不可欠であり、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システム管理に関連

     したコントロールに基づいている。情報システムにおける私どもの専門家の支援をえて、これらの活動にとって重
     要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
     私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

     ■　  必要な場合には、2018年12月31日に終了した年度において有効ではないコントロールを識別した場合の監査手

       続きの拡大を伴う、特に専門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終了）が変更となるようなセンシ
       ティブな時期における           アクセス権限に関してソシエテ・ジェネラルが設定したコントロール
     ■　  アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

     ■　  変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

     ■　  セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

     ■　  監査期間中のIT問題の処理

     「最終ユーザー」のアプリケーションの見本に係るガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連したアプリケーション・コントロールを評価した。
     IT の全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係

     るデータ分析作業によって補完された。
     集合引当金の会計上の見積りの変更ならびに法人顧客に供与された貸出金およびその他のコミットメントの減損お

     よび引当金の測定
                                967/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     識別されたリスク
     法人顧客に対する貸出金および債権は、その顧客あるいは相手先がその財務上の責任を果たすことができなければ

     ソシエテ・ジェネラルを潜在的損失にさらす信用リスクを伴っている。
     減損および集合引当金を測定するために使用されている会計方針は、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に記

     載されている。
     2018  年の事業年度において、ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注１「重要な会計方針」に記載しているとおり

     信用リスクに対する集合引当金の計上について会計上の見積りを変更した。信用リスクに対する集合引当金の金額
     は現在、非正常貸出金について計算された存続期間の予想信用損失に基づいて測定されている。ソシエテ・ジェネ
     ラルの経営者はこれらの集合引当金を計算するために使用される仮定および変数を設定するために判断を行使して
     いる。
     さらに、ソシエテ・ジェネラルは、不良債権の減損を測定するためにその判断を行使し、会計上の見積りを行って

     いる。
     私どもは、(i)        集合引当金の会計上の見積りの変更および(ii)貸出金およびその他のコミットメントの減損および

     引当金の測定、特に重要な個人のエクスポージャーを有する法人顧客について、監査上の重要な検討事項であると
     考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルの減損および集合引当金の測定プロセスについて理解すること

     から構成されている。私どもはこの測定のための基礎として使用されている仮定と変数を決定するために経営者が
     設定した主要なコントロールをテストした。
     私どもの専門家の支援を得て集合ベースで引当金を決定している非正常貸出金に関して、私どもの作業は以下の内

     容から構成されている。
     ■　信用リスクの重要な増加を識別するために使用されているソシエテ・ジェネラルの仮定と文書を査定し、

     ■　ソシエテ・ジェネラルが設定したガバナンスのフレームワークについて理解し、

     ■　集合引当金を測定するためにソシエテ・ジェネラルが使用している主要な変数を分析し、

     ■　2018年12月31日に終了した年度に行われた会計上の見積りの変更に関する開示を分析すること。

     不良債権に関して、私どもの作業は、2018年12月31日現在の減損を見積るために使用している主要な仮定を、特に

     フランス国内の最も重要な法人顧客の選択に関するものをテストすることから構成されている。
     私どもはまた、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に記載している定性的および定量的開示を分析した。

                                968/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     特定の検証
     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従ってフランスの法律および規則により要求されている特

     定の検証を実施した。
     経営者報告書および財政状態および財務諸表に関して株主に提供したその他の文書で提供された情報

     私どもは取締役会の経営者報告書および財政状態および財務諸表に関して株主に提供されたその他の文書の中で与

     えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告すべき事項は、下記の点を除いてない。
     私どもは、フランスの商法のD.441-4条において言及された支払条件に関する情報の適正な表示および財務諸表と

     の整合性に関して以下の事項を報告する。経営者報告書に記載されているとおり、この情報には、貴社がそのよう
     な取引は開示情報の範囲外であると考えているために、銀行およびその他の関連取引が含まれていない。
     コーポレート・ガバナンスに関する報告書

     私どもはコーポレート・ガバナンスに関する取締役会の報告書がフランス商法                                        （Code    de  commerce）      のL.225-37-3

     条およびL.225-37-4条によって要求されている情報を記載していることを証明する。
     取締役が受取った報酬と給付および彼らのために行われた他のコミットメントに関連したフランス商法                                                     （Code    de

     commerce）      のL.225-37-3条の要求に従って与えられた情報に関して、私どもは財務諸表との整合性、財務諸表を作
     成するために使用したその基礎情報、また該当する場合には支配会社と被支配会社から貴社が入手した情報との整
     合性を検証した。これらの手続きに基づいて、この情報の正確性と適正な表示を証明する。
     貴社がフランス商法          （Code    de  commerce）      のL.225-37-5条に従えば、公開買付けあるいは取引の場合に影響があり

     そうだと考えた項目に関連する情報に関して、私どもはそれが私どもに提供された基礎となる文書に従っていると
     いうことに同意した。私どもの作業に基づいて、この情報に関して観察された事項はない。
     その他の情報

     フランスの法律に従って、私どもは投資および支配持分の購入、株主または議決権の保有者の識別および株式持ち

     合いに関して要求されている情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
     その他の法令および規制の要求事項に関する報告書

     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・アンド・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
     2018  年12月31日現在、デロイト・アンド・アソシエはその契約が中断されることなく16年目になり、アーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルは７年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
                                969/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     財務諸表に対する経営者およびガバナンスを担う人々の責任
     経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

     かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
     いる。
     財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

     連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
     る責任を有している。
     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク

     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリングする責任を有している。
     財務諸表は、取締役会により承認された。

     財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

     目的と監査アプローチ

     私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

     な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
     が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
     とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
     れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
     フランスの商法        （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続

     可能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
     ■　  不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽リスクを識別、評価し、これらのリスクに対応

       する監査手続きを策定、実施し、監査人の意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証
       拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能性
       があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
     ■　  状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　  使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

       理性を評価している。
                                970/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社
       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象あるいは状況に関連して重要な不確実性が存在するか
       どうかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。し
       かし、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法
       定監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注
       意を喚起する必要性があり、あるいはそのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定
       する必要性がある。
     ■  財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正に表示することを

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
     監査および内部統制委員会に対する報告書

     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の

     財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
     ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   Code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもは私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフ
     ガードを監査および内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2019年３月８日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル
             ジャン-マルク        ミケラー                    ミシャ    ミサキアン
     次へ

                                971/998








                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2018年12月31日に終了した事業年度
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

               Tour   First                     6,  place   de  la  Pyramide

                TSA  14444                    92908   Paris-La     Défense    Cedex
           92037   Paris-La     Défense    Cedex                S.A.  資本金1,723,040ユーロ
              S.A.S.    可変資本                    572  028  041  R.C.S.    ナンテール
           438  476  913  R.C.S.    ナンテール
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
     2018  年12月31日に終了した事業年度

      これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であ

     り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
     規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
     命あるいは経営者報告書に開示されている当グループに関する情報の検証についての情報である。この報告書は、
     フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべきで
     ある。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2018年12月31日に終了した事業年度の添

     付の連結財務諸表を監査した。
      私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、当グループの2018年12月31

     日に終了した事業年度の経営成績ならびに同日現在の財政状態および資産・負債について、真実かつ適正に表示し
     ていると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

     により詳しく記載している。
                                972/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     独立性
     私どもは、2018年１月１日から私どもの報告書の発行日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して

     私どもの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫
     理規則   (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     強調事項

     上記に表明した意見には限定を付していないが、IFRS第９号「金融商品」の初度適用の影響を記載した連結財務諸

     表の注１「重要な会計方針」に留意してもらいたい。
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性の
     ある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのよ
     うに取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、私どもの全体としての連結財務諸表の監査の一部として行われ、そのため上記の私どもの意見に

     貢献したものである。連結財務諸表の個々の項目について意見を表明するものではない。
     訴訟引当金の測定

     識別されたリスク

     340  百万ユーロの金額の訴訟引当金（以後「訴訟引当金」）は、ソシエテ・ジェネラル・グループが関与している

     いくつかの訴訟に関連する将来の資源流出のリスクをカバーするために2018年12月31日現在の貸借対照表の負債側
     に認識されており、連結財務諸表の注8.3.2「その他の引当金」に記載しているとおりである。ソシエテ・ジェネ
     ラルは、連結財務諸表の注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載された複数の当局から調査の対象となって
     おり、規制上の情報提供の要請を受けている。
     2018  事業年度中に、ソシエテ・ジェネラル・グループは、以下の事項に関する当局との和解協議に伴い27億米ドル

     の罰金を支払った。
     ■　  米国の経済制裁の対象になっている国、個人あるいは企業に関係する一定の米ドル取引に関する米国当局の調

       査
     ■　  リビアの相手先との一定の取引に関する調査

     ■　  IBORに関して提出した資料に関する調査

                                973/998







                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     訴訟引当金の測定は、経営者の判断の行使に基づいており、監査上の主要な検討事項であると考えている。
     私どもの対応

     私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　  主な法的手続きおよび司法当局と規制当局者によって行われている調査をソシエテ・ジェネラル・グループの

       法務部門とモニタリングすること、
     ■　  特に  四半期ごとのソシエテ・ジェネラル・グループの経営者とのディスカッションを通じて訴訟引当金の測定

       のためのプロセスを理解すること、
     ■　  私どもが、特にこのような事件に精通したソシエテ・ジェネラル・グループの外部の法律顧問から入手した情

       報を基礎に訴訟引当金を決定するために使用された仮定の評価、
     ■　  連結財務諸表の注記におけるこれらの訴訟に関する開示を評価すること。

     フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2018  年12月31日現在、4,753百万ユーロが繰延税金資産に計上された。

     連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税

     事業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金を決められた一定の期間に
     わたって利用することができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日にお
     いて繰延税金資産を認識する。
     さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

     り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
     がある。
     フランスと米国の繰延税金資産（これらの資産の最も重要な部分を占めている）の回収可能性を評価するために使

     用された仮定およびこの点において経営者によって行使された判断を考慮し、私どもはこの問題を監査上の主要な
     検討事項として識別した。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用

     することができる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に基づいて評価することにあ
     る。
     監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

     ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および業績予想を策定するために３年という期間を超え

       て経営者が使用した仮定を理解し、
                                974/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を評価し、
     ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上の繰

       越欠損金に関して、外部の税務顧問の意見を理解し、
     ■　  連結財務諸表の注６および９における繰延税金資産に関する開示を分析した。

     複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で複雑な金融商品を保有している。

     複雑な商品の公正価値を計算するために、当グループは、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の

     公正価値」に記載しているとおり、市場ではすべてが観察可能とは限らない変数およびデータに基づく技法あるい
     は社内モデルを使用している。これらの商品を評価するために使用されたモデルおよびデータは、経営者の見積り
     に基づいている。
     金融商品の公正価値を決定するための判断の使用、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性によ

     り、私どもは複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する特定の主要な内部統制プロセスに焦点をあててい

     る。
     金融商品の評価において私どもの専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

     た。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを習熟した。
     ■　  私どもは、使用した評価モデルのリスク部門のコントロールに関係するガバナンスを評価した。

     ■　  さらに言えば、テストに基づいて私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーに対する評価公式を検討した。

     ■　  私どもは、評価モデルのインプットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。

     ■　  損益の説明プロセスについて、銀行が使用する分析原則を習熟し、コントロールのテストを実施した。私ども

       はまた、日次損益の説明プロセスに関して実施したコントロールについてデータベースに係る「分析的」ＩＴ
       手続きを実施した。
     ■　  四半期末ごとに私どもは第三者による価格の検証に対するプロセスの実績を入手し、重要な影響がある場合に

       市場データに比較した変数の差異について、そのような差異の会計処理とともに分析した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

                                975/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  私どもは、見積もりの基礎となる文書化された方法が連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定された金融商品
       の公正価値」に記載された原則に準拠しているかを検討し、公正価値ヒエラルキーのレベルを決定するために
       使用した基準、特に取引の観察可能性を分析した。
     デリバティブ金融商品および発行済み仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク

     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、連結財務諸表の注3.2「金融デリバ

     ティブ」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているように
     その市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量および相互にインターフェースしている多くの情報システムの利

     用により高度に複雑なものとなっている。
     IT 問題のリスクは、使用されたデータ処理の連鎖あるいは、取引が会計システムに移されるまでの記録に起因して

     決算書の異常となるリスクを伴う可能性がある。そのようなリスクは特に以下の形態をとることもありうる。
     ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連したと思われるサービスの中断または運用の問題

     この文脈において上記の活動に関連する情報システムの管理に連動したコントロールのソシエテ・ジェネラル・グ

     ループによるモニタリングは、決算書の信頼性に不可欠であり、監査上の主要な検討事項である。
     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループによって設定された情報システム

     管理に関連したコントロールに基づいている。情報システムにおける私どもの専門家の支援をえて、これらの活動
     にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
     私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

     ■　  必要な場合には、2018年12月31日に終了した年度において有効ではないコントロールを識別した場合の監査手

       続きの拡大を伴う、特に専門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）が変更となるようなセンシ
       ティブな時期における           アクセス権限に関してソシエテ・ジェネラル・グループが設定したコントロール
     ■　  アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

     ■　  変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

     ■　  セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

                                976/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  監査期間中のIT問題の処理
     ■　  「最終ユーザー」のアプリケーションの見本に係るガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連したアプリケーション・コントロールを評価した。
     IT の全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケーションに係

     るデータ分析作業によって補完された。
     IFRS  第９号「金融商品」の初度適用

     識別されたリスク

     2018  年１月１日現在、当グループはその保険事業に関連するものを除いて、その金融資産および負債にIFRS第９号

     「金融商品」（フェース１および２）を適用した。この基準は、金融資産の減損に関連したルールの重要な変更と
     ともに、これらの資産および負債に関する新しい分類および測定のルールを導入するものでる。
     IFRS  第９号「金融商品」の初度適用                の結果、ソシエテ・ジェネラルは、税引後純資産に-11億ユーロの影響を認識

     し（主にステージ１および２に分類された貸出金および債権の減損に関するもの）、2018年１月１日現在の開始貸
     借対照表を公表し、IAS第39号に基づく2017年12月31日現在の貸借対照表を2018年１月１日現在のIFRS第９号に基
     づく開始貸借対照表へ移行することに関する詳細な開示を提供した（保険の資産および負債を除く）。定性的およ
     び定量的開示は主に、注1.4「IFRS第９号の初度適用：「金融商品」」および第３号「金融商品」に記載してい
     る。連結財務諸表の注記の開示の性格を含む影響の決定には、多くの仮定と判断の行使、特に信用リスクの基準の
     著しい増加、マクロ経済予測の統合および予想信用損失の測定を必要とした。
     さらに、ソシエテ・ジェネラル・グループは、不良債権（ステージ３に分類）の減損を測定するのに、その判断を

     行使し、会計上の見積りを行っている。
     IFRS  第９号の初度適用に関連した複雑性および連結財務諸表の注記にソシエテ・ジェネラル・グループによってこ

     の点について提供されるべき開示の量を考えると、私どもはIFRS第９号「金融商品」の初度適用を監査上の主要な
     検討事項と考えた。
     私どもの対応

     私どもは、監査チームの一員である私どものスペシャリストの支援をえて、ソシエテ・ジェネラルがIFRS第９号を

     実施するために展開した措置と行った分析について私ども自身が習熟した。
     分類と測定に関して、私どもの監査手続きは、特に当グループが行った分析と活動レベルでの内訳をレビューし、

     ソシエテ・ジェネラルの分析において決定した資産の分類が連結財務諸表の注記に記載された会計方針に従ってい
     るかを契約のサンプルに基づいてテストすることから構成されている。
     減損に関して、私どもの監査手続きは、特に以下の事項から構成されている。

     ■　当グループが実施した方針および活動レベルで適用した方法論がIFRS第９号に準拠していることを調査し、

     ■　私ども自身がガバナンス指標を習熟し、グループ・レベルで実施した主要なコントロールをテストし、

                                977/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　財務情報を作成するために使用されている情報システムに設定されたモデルの選択についてテストし、
     ■　2018年１月１日現在のポートフォリオの選択に係る予想信用損失の反対評価を実施し、

     ■　(i)    2018年１月１日現在のステージ１および２の残高および資産減損を分類するのにソシエテ・ジェネラル・グループが

       使用している主要な変数および(ii)                 2018年12月31日現在適用されている方法の一貫性を調査し、
     ■　ステージ３に分類されている貸出金に係る減損を見積るのに使用した主要な仮定、特にフランス国内の最も重要な法人向

       け貸出金の選択について2018年12月31日現在でテストすること。
     さらに、私どもは、この基準の初度適用に関して連結財務諸表の注記に公表した定性的および定量的開示を調査した。

     特定の検証

     フランスの法律で要請されているとおり、私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会

     の経営者報告書に開示されている当グループに関する情報を検証した。
     その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

     私どもは、フランスの商法              のL.225-102-1条において規定された連結非財務業績表が、経営者報告書に記載した当

     グループに関連する開示に含まれていることを証明しているが、同商法のL.823-10条に従って、この報告書に含ま
     れている情報の適正性あるいは独立した第三者の報告書において検証されなければならない連結財務諸表との整合
     性については検証していないということを明記する。
     その他の法令および規制の要求事項に関する報告書

     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
     2018  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく16年目になり、アーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルは７年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
     連結財務諸表に対する経営者およびガバナンスを担う人々の責任

     経営者は、欧州連合により採択された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

     経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
     決定した内部統制に責任を有している。
     連結財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

     に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
     用する責任を有している。
                                978/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク
     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリグする責任を有している。
     連結財務諸表は、取締役会により承認された。

     連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

     目的と監査アプローチ

     私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、連結財務諸表が全体と

     して重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証
     であるが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見すると
     いうことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計
     してこれらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみ
     なされる。
     フランスの商法        （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続

     可能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
     ■　  不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽リスクを識別、評価し、これらのリスクに

       対応する監査手続きを策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証
       拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能
       性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
     ■　  状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　  使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
     ■　  会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
     ■　  連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成

       する方法で表しているかどうかを評価する。
     ■　  連結財務諸表に関して意見を表明するために当グループの中の事業体または事業活動の財務情報に関する十分

       かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視および実行およびこれら
       の連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
                                979/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     監査および内部統制委員会に対する報告書
     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の

     連結財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載
     するように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   Code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監
     査および内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2019年３月８日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                              デロイト・アンド・アソシエ
              ミシャ　ミサキアン                         ジャン-マルク　ミケラー
                                980/998













                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                 財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2019年12月31日に終了した事業年度
           デロイト・アンド・アソシエ                       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル

            6,  place   de  la  Pyramide                    Tour   First-TSA     14444
           92908   Paris-La     Défense    Cedex               92037   Paris-La     Défense    Cedex
           S.A.S.    資本金2,188,160ユーロ                           S.A.S.    可変資本
           572  028  041  R.C.S.    ナンテール                 438  476  913  R.C.S.    ナンテール
               会計監査人                           会計監査人

          ベルサイユ地方の会社のメンバー                           ベルサイユ地方の会社のメンバー
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
     2019  年12月31日に終了した事業年度

      これは、フランス語で発行された当社の財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であり、日

     本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの規則お
     よびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任命ある
     いは経営者報告書および株主に提供された他の文書の検証に関する情報の検証についての情報である。この報告書
     は、フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべ
     きである。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2019年12月31日に終了した事業年度の添

     付の財務諸表を監査した。
      私どもは、この財務諸表は、フランスの会計原則に準拠して、当社の2019年12月31日現在の資産・負債および財

     政状態ならびに同日に終了した事業年度の経営成績について、真実かつ適正に表示していると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項によ

     り詳しく記載している。
                                981/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     独立性
     私どもは、2019年１月１日から私どもの報告書の日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して私ど

     もの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫理規
     則 (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性のある
     重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのように
     取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、財務諸表の私どもの監査の全体としての状況の中で、それに関する私どもの意見を形成する際に

     取り扱われ、財務諸表の個々の項目について別の意見を表明するものではない。
     フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2019  年12月31日現在、繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループに関する2,586百万

     ユーロを含め、2,613百万ユーロの金額で計上された。
     財務諸表の注５「税金」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラルは、それぞれの納税事業体のレベルで繰

     延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金が一定の期間内に相殺することができるような
     将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産を認識する。
     さらに、財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通り、特定の税

     務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性がある。
     フランスと米国の繰延税金資産（認識された資産の大部分を占めている）の回収可能性を評価するために使用され

     た仮定、特に将来の課税所得およびこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を
     監査上の主要な検討事項として識別した。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用することが

     できる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
     監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

     ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および税務上の業績予想を策定するために３年という期

       間を超えて経営者が使用した仮定を理解し、
                                982/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  3年間にわたる予想一時差異を理解し、
     ■　  ソシエテ・ジェネラルが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を分析し、

     ■　  ソシエテ・ジェネラルの状況を分析し、特に一部税務当局により異議を申し立てられているフランスの税務上

       の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の意見を理解し、
     ■　  財務諸表の注５「税金」および注８「リスクおよび訴訟に係る情報」において開示した繰延税金資産に関して

       当社が提供した情報を調査した。
     顧客に対する貸出金およびコミットメントに関連する減損および引当金の測定

     識別されたリスク

     顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができない場合にソシエ

     テ・ジェネラルに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラルは、このリ
     スクをカバーする減損および引当金を認識している。
     一方で個別の減損、他方で引当金の測定に使用される会計方針は、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に示さ

     れている。
     信用リスクに対する集合的な引当金の金額は、１年以内および満期日までの予想信用損失の金額に基づいて測定さ

     れ、それぞれ格下げされない正常債権および格下げされた正常債権を基礎に計算される。これらの集合的な引当金
     は、計算のいろいろな段階で判断の行使を要求する統計的モデルを使用して決定される。
     さらに、ソシエテ・ジェネラルは、回収懸念債権に対する個別の減損のレベルを測定するために判断を行使し、会
     計上の見積りを行っている。
     2019  年12月31日現在、信用リスクにさらされている顧客貸出金の残高は、合計323,501百万ユーロ、減損の合計は

     2,755百万ユーロおよび引当金の合計は、1,024百万ユーロとなっている。
     私どもは、経営者が判断を行使し、見積もりを行う必要があるため、貸出金が重要な金額であるかぎり、特に最も

     センシティブな経済セクターおよび地域の会社に供与された金融に係る信用リスクに関して信用リスクの評価およ
     び減損および引当金の測定を主要な監査上の検討事項と考えている。
     私どもの対応

     監査チーム内のリスク管理およびモデリングの専門家の協力をえて、私どもはもっともセンシティブな経済セク

     ターおよび地域にある会社に供与された金融とともに最も重要な貸出金および顧客貸出金のポートフォリオに私ど
     もの作業の重点をおいた。
     私どもは、ソシエテ・ジェネラルの内部統制を理解し、信用リスクの評価および予想損失の測定に関係する手動の

     および自動化された主要なコントロールをテストした。
     私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　ガバナンスの計画を理解し、設定された主要なコントロールをテストすること；
     ■　ソシエテ・ジェネラルが定義した引当金計算モデルの正しい目盛を評価するために2019年12月31日現在のみな

       し正常債権のポートフォリオの選択に係る予想信用損失のカウンター計算を実施すること；
                                983/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　2019年12月31日現在の集合的な引当金を測定するためにソシエテ・ジェネラル・グループが使用する主要な変
       数を分析すること；
     ■　2019年12月31日現在で、特に法人顧客に対する最も重要な貸出金の選定について、関連する個別の減損の見積

       りとともに貸出金を回収懸念がある債権として分類するために使用される主要な仮定をテストすること。
     私どもは、財務諸表の注2.6「減損および引当金」に開示された信用リスクに関する定性的、定量的情報も調査し

     た。
     複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の範囲の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。2019年12月

     31日現在、ソシエテ・ジェネラルの貸借対照表の資産に338,426百万ユーロが計上されている。
     複雑な商品の公正価値を計算するために、ソシエテ・ジェネラルは、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買

     取引」に記載しているとおり、あるものは市場で観察可能ではない変数およびデータに基づく技法あるいは社内モ
     デルを使用している。必要であれば、これらの評価は追加の引当金または価値調整を含む。これらの商品を評価す
     るために使用されたモデルおよびデータは、経営者の判断と見積りに基づいている。
     市場価額を決定する際の判断の行使、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性により、私どもは

     複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

     監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

     た。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを理解した。
     ■　  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

     ■　  サンプルに基づいて、私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個

       別に分析した。
     ■　  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

       プットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。
     ■　  価値の変動を説明するために使用される                     プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解し、コントロール

       のテストを実施した。私どもはまた、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて「分析的」
       IT手続きを実施した。
                                984/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  外部の   市場データを使用して評価モデルについておこなった第三者による価格の検証プロセスの四半期ごとの
       実績を入手し、重要な影響がある場合に市場データに比較した変数の差異とそのような差異の会計処理を分析
       した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

     ■　  私どもは、見積もりの基礎となる方法が財務諸表の注2.2「金融先物商品に係る売買取引」に記載された原則

       に準拠しているかを調査した。
     デリバティブ金融商品および仕組債券に係るITリスク

     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、財務諸表の注2.2「金融先物商品に係

     る売買取引」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているよ
     うに銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

     提として高度に複雑なものとなっている。
     使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システムに移されるまでを記録することに関連す

     る会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じることがありうる。
     ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

       題
     これに関連して、会計帳簿の信頼性を確かめるために、上記の活動において使用される情報システムの管理に関連

     するコントロールをソシエテ・ジェネラルがマスターすることが不可欠である。
     私どもは、これを監査上の主要な検討事項と考えた。

     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループによって設定された情報システム

     の管理に関連したコントロールに基づいている。私どものチーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これら
     の活動にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
     私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

     ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に、必要に応じて、監査手続きを拡大するとともに、特に

       専門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）におけるセンシティブな時期に                                              ソシエテ・ジェネラ
       ルがアクセス権限に関して設定したコントロール
                                985/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス
     ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

     ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

     ■　監査期間中のIT問題の処理

     ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。
     特定の検証

     私どもは、フランスで適用されている職業専門家の基準に従って、法令により要求されている特定の検証を検証し

     た。
     株主に提供された財政状態および財務諸表に関する経営者報告書およびその他の文書に与えられた情報

     下記の点以外で株主に提供された財政状態および財務諸表に関する取締役会の経営者報告書およびその他の文書に

     与えられた情報の適正な表示および財務諸表との整合性について報告する事項はない。
     私どもは、フランス商法             （Code    de  commerce）     のD.441-4条に言及された支払期限に関連する情報の適正な表示およ

     び財務諸表との整合性に関して以下の報告事項がある。経営者報告書に記載されているとおり、この情報には、貴
     社がそのような取引は開示情報の範囲外であると考えているために、銀行およびその他の関連取引が含まれていな
     い。
     コーポレート・ガバナンスに関する報告書

     私どもは取締役会のコーポレート・ガバナンスに関する報告書がフランス商法                                        （Code    de  commerce）     のL.225-37-3条

     およびL.225-37-4条により要求されている情報を提示していることを証明する。
     取締役が受取った報酬および給付ならびに彼らのために行われたその他のコミットメントに関係するフランス商法

     （Code    de  commerce）     のL.225-37-3条の要求事項に従って与えられた情報に関して、私どもは、財務諸表との整合
     性、またはこれらの財務諸表を作成するために使用された基礎となる情報との整合性、および該当する場合には、
     貴社により支配され、連結範囲に含まれている会社から貴社が入手した情報との整合性を検証した。これらの手続
     きに基づいて、私どもは、この情報の正確性と適正な表示を証明する。
     フランス商法       （Code    de  commerce）     のL.225-37-5条によって、貴社が公開買付けまたは取引の場合に影響を与える可

     能性があると考えた項目に関連する情報に関して、私どもはこれらを私どもに提供された基礎となる文書に従って
     いるということに同意した。私どもの作業に基づいてこの情報に関する意見はない。
     その他の情報

     フランスの法律に準拠して、私どもは、投資および支配持分の購入ならびに株主または議決権保有者の識別

     および株式持ち合いに関して必要な情報が経営者報告書に適正に開示されていることを検証した。
                                986/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     その他の法令および規制の要求事項に関する報告書
     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
     2019  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく17年目になり、アーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルは８年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
     経営者およびガバナンスを担う人々の財務諸表に対する責任

     経営者は、フランスの会計原則に準拠した財務諸表の作成および適正な表示ならびに経営者が不正または誤謬にか

     かわらず重要な虚偽表示がない財務諸表の作成を可能にするために必要であると決定した内部統制に責任を有して
     いる。
     財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業に関

     連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使用す
     る責任を有している。
     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク

     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリグする責任を有している。
     財務諸表は、取締役会により承認された。

     財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

     目的と監査アプローチ

     私どもの役割は、財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として重要

     な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証である
     が、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するというこ
     とを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計してこ
     れらの財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなされる。
     フランス商法       （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように、私どもの法定監査には当社の存続可

     能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
                                987/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリスクに
       対応する監査手続きを策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監査証
       拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる可能
       性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高い。
     ■　状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　使用された会計方針の適切性および財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示の合

       理性を評価している。
     ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で注意
       を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必要性
       がある。
     ■　財務諸表全体としての表示を評価し、これらの財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を達成する

       方法で表しているかどうかを評価する。
     監査および内部統制委員会に対する報告書

     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の

     財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載する
     ように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   Code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監
     査および内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2020年３月12日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
           デロイト・アンド・アソシエ                      アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル
            ジャン-マルク　ミケラー                            ミシャ　ミサキアン
     次へ

                                988/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
                連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書

               ソシエテ・ジェネラル－2019年12月31日に終了した事業年度
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                               デロイト・アンド・アソシエ

               Tour   First                     6,  place   de  la  Pyramide

                TSA  14444                    92908   Paris-La     Défense    Cedex
           92037   Paris-La     Défense    Cedex               S.A.S.    資本金2,188,160ユーロ
              S.A.S.    可変資本                    572  028  041  R.C.S.    ナンテール
           438  476  913  R.C.S.    ナンテール
                          ソシエテ・ジェネラル

                             株式会社
                            17,  cours   Valmy
                          92972   Paris-La     Défense
     2019  年12月31日に終了した事業年度

      これは、フランス語で発行された当社の連結財務諸表に対する法定監査人の監査報告書の日本語への翻訳であ

     り、日本語圏の読者の便宜のためにのみ提供されるものである。この法定監査人の監査報告書には、ヨーロッパの
     規則およびフランスの法律により要求されている情報が含まれている。そのような情報は、例えば法定監査人の任
     命あるいは経営者報告書に開示されている当グループに関する情報の検証についての情報である。この報告書は、
     フランスの法律及びフランスで適用されている職業上の監査の基準に関連して、またそれに従って解釈するべきで
     ある。
     ソシエテ・ジェネラルの年次株主総会宛

     意見

      私 どもは、貴社年次株主総会での委任に従い、ソシエテ・ジェネラルの2019年12月31日に終了した事業年度の添

     付の連結財務諸表を監査した。
      私どもは、この連結財務諸表は、欧州連合が採択した国際財務報告基準に準拠して、当グループの2019年12月31

     日に終了した事業年度の経営成績ならびに同日現在の財政状態および資産・負債について、真実かつ適正に表示し
     ていると認める。
      上記に表明した監査意見は、監査および内部統制委員会に提出した私どもの報告書と首尾一貫したものである。

     意見の基礎

     監査のフレームワーク

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に準拠して監査を実施した。私どもは、十分かつ適切な監査

     証拠を入手し、監査意見表明のための合理的な基礎を得たと判断している。
     私どものこれらの基準に基づく責任は、私どもの報告書の「連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任」の項

     により詳しく記載している。
                                989/998




                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     独立性
     私どもは、2019年１月１日から私どもの報告書の発行日までの期間、私どもに適用される独立性の規則に準拠して

     私どもの監査業務を実施し、特に規則（EU）第537号/2014の第５条(1)あるいは法定監査人に対するフランスの倫
     理規則   (Code   de  déontologie)       で言及されている監査以外のいかなる禁止されたサービスも提供していない。
     強調事項

     上記に表明した意見には限定を付していないが、以下の事項に留意してもらいたい。

     ■　IFRS第16号「リース」の初度適用の影響を表示する連結財務諸表に対する注１「重要な会計方針」および注

       8.4「有形および無形固定資産」
     ■　IAS第12号「法人所得税」の修正の初度適用の影響を表示する連結財務諸表に対する注１「重要な会計方針」

       および注６「法人所得税」
     評価の正当性-監査上の主要な検討事項

     私どもの評価の正当性に関係するフランス商法                         （Code    de  commerce）      のL.823-9条およびR.823-7条の要求事項に

     従って、私どもの職業専門家としての判断において当期の連結財務諸表の私どもの監査においてもっとも重要性の
     ある重要な虚偽表示のリスクに関する監査上の主要な検討事項とともに私どもがそのようなリスクについてどのよ
     うに取り組んだかについて通知する。
     これらの事項は、私どもの全体としての連結財務諸表の監査の中で、また上記の私どもの意見を形成する中で扱わ

     れているものであり、財務諸表の個々の項目について別々の意見を表明するものではない。
     フランスおよび米国の繰延税金資産の回収可能性

     識別されたリスク

     2019  年12月31日現在、税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産が、フランスおよび米国の納税グループに関する

     2,586百万ユーロを含め、2,659百万ユーロの金額で計上された。
     連結財務諸表の注６「法人所得税」に記載されているとおり、ソシエテ・ジェネラル・グループはそれぞれの納税

     事業体のレベルで繰延税金を計算し、当該納税事業体が一時差異と税務上の繰越欠損金が一定の期間内に相殺する
     ことができるような将来の課税所得を獲得できる可能性が高いと考えられるときその期末日において繰延税金資産
     を認識する。
     さらに、連結財務諸表の注６「法人所得税」および注９「リスクおよび訴訟に関する情報」に記載されている通

     り、特定の税務上の繰越欠損金についてフランス税務当局による調査を受けており、その結果問題にされる可能性
     がある。
     フランスと米国の繰延税金資産（認識された資産の大部分を占めている）の回収可能性を評価するために使用され

     た仮定、特に将来の課税所得およびこの点について経営者によって行使された判断について、私どもはこの問題を
     監査上の主要な検討事項として考慮した。
                                990/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     私どもの対応
     私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラル・グループがこれまでに生じた税務上の繰越欠損金を将来利用

     することができる可能性を、特にフランスおよび米国の将来の課税所得を生む能力に関して評価することにある。
     監査チームの一員である私どもの税務専門家の支援をえて、私どもは、

     ■　  過年度の業績予想を当該年度の実際の業績と比較し、

     ■　  経営者が策定し、取締役会が承認した３ヶ年事業計画および税務上の業績予想を策定するために３年という期

       間を超えて経営者が使用した仮定を理解し、
     ■　  ３年間にわたる予想一時差異を理解し、

     ■　  ソシエテ・ジェネラル・グループが定義した不利なシナリオの場合のこれらの仮定の感応度を分析し、

     ■　  ソシエテ・ジェネラル・グループの状況を分析し、特に一部税務当局により異議を申し立てられているフラン

       スの税務上の繰越欠損金に関する外部の税務顧問の意見を理解し、
     ■　  連結財務諸表の注６「法人所得税」および９「リスクおよび訴訟に係る情報」において開示した繰延税金資産

       に関して当グループが提供した情報を調査した。
     フランス国内のリテールバンキングのネットワークの残高のポートフォリオ・ベースの金利リスクの公正価値ヘッ

     ジ
     識別されたリスク

     特にフランス国内のリテールバンキング事業により生じる金利リスクを管理するために、ソシエテ・ジェネラル・

     グループは、その正味金利ポジションをヘッジするためにヘッジ目的デリバティブのポートフォリオを管理してい
     る。
     当グループは、連結財務諸表の注3.2「金融デリバティブ」に表示したとおり、欧州連合が採択したIAS第39号に準

     拠してその勘定にこれらのポートフォリオ・ベースの金利リスクの公正価値ヘッジ取引（マクロヘッジ）を文書化
     している。
     この文書化および会計処理は、一定の基準が満たされた場合にのみ可能である。特にヘッジ関係の開始時点での指

     定および文書化、ヘッジ手段とヘッジ対象商品の適格性、ヘッジの有効性の証明、有効性の測定に関する基準であ
     る。
     欧州連合が採択したIAS第39号に従って、ヘッジ関係の文書化は以下の事項を比較する。
     ■　  ヘッジ関係について指定された総合計残高（適格な金融資産および適格な金融負債の確認、その満期が連結財

       務諸表の注10「金融商品関連リスクの管理」に記載されているように、経営者による仮定に従ってその満期の
       内訳を分解している）、一方
     ■　  期日別内訳の相当するヘッジ取引の想定金額

                                991/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     2019  年、ソシエテ・ジェネラル・グループは、特に連結財務諸表の注3.2「金融デリバティブ」に記載したとお
     り、現在の金利環境に関係してフランス国内のリテールバンキングのネットワークの顧客預金のポートフォリオの
     変動を反映するために公正価値ヘッジ戦略の金利リスク管理を進展させた。この変化により負債のポートフォリオ
     をヘッジする金利デリバティブのコミットメントが相当増加することになった。
     フランスのリテールバンキング取引の「マクロヘッジ」会計は、経営陣が特に以下の事項に関して判断することを

     要求している。
     ■　  適格なヘッジ手段とヘッジ対象項目の識別

     ■　  行動基準を含めることにより残高の期日別の明細表を作成するために採用された基準

     ■　有効性のテストの実行と計算

     2019  年12月31日、負債のポートフォリオをヘッジするデリバティブ商品の公正価値の合計は、資産の12,466百万

     ユーロおよび負債の5,600百万ユーロであり、金利リスクに対してヘッジされたポートフォリオに係る再評価差額
     は、資産の401百万ユーロおよび負債の6,671百万ユーロである。
     「マクロヘッジ」関係に関する文書化の要求、ヘッジ目的デリバティブ取引の数量および必要とされる経営者の判

     断の行使を考慮して、私どもはフランスのリテールバンキングのネットワークにおける残高のポートフォリオ・
     ベースの金利リスク公正価値ヘッジの会計処理を主要な監査上の検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの、残高のポートフォリオ・ベースの金利リスク公正価値ヘッジの会計処理（「マクロヘッジ」）に対応す

     る監査手続は、構造的金利リスクを管理するために使用される手続きを理解し、特に有効性テストの実行とともに
     ヘッジ手段およびヘッジ対象項目の文書化、識別および適格性に関して経営者が設定した統制環境をレビューする
     ことから構成される。
     私どもの手続は、必要な場合には金融モデルの専門家の協力をえて、以下の内容から構成されている。

     ■　  ヘッジ関係の会計上の文書をレビューする；

     ■　欧州連合が採択したIAS第39号により定義された条件に従って、ポートフォリオ・ベースの金利リスク公正価

       値ヘッジ会計に関して当グループが使用した金融資産および負債の適格性をテストする；
     ■　ヘッジ対象金融商品の期日別明細表、特に適格な金融負債の採用された期日に関して採用された基準を作成

       し、コントロールするために使用された手続を調査する；
     ■　関連するガバナンスとともにこれらのヘッジ関係の有効性を決定するために使用された手続を評価する；

     ■　該当する会計フレームワークにより要求されている予測的、遡及的テストの結果を分析する；

                                992/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　ポートフォリオ・ベースの金利リスク公正価値ヘッジに適格な金融商品のポートフォリオについて再計算を実
       施する；
     ■　連結財務諸表の注記に開示された定性的、定量的情報およびIFRS第７号「金融商品：開示」の準拠性をレ

       ビューする。
     顧客貸出金について信用リスクの評価および減損の評価

     識別されたリスク

     顧客貸出金および債権は、顧客または取引先がその金融上のコミットメントに応えることができなければ、ソシエ

     テ・ジェネラル・グループに潜在的損失をもたらす可能性がある信用リスクを伴っている。ソシエテ・ジェネラ
     ル・グループは、このリスクをカバーする減損を認識している。
     そのような減損は、予想信用損失の計算に基づきIFRS第９号「金融商品」の原則に従って計算されている。

     顧客貸出金に対する予想信用損失の評価には、特に以下の点で判断を行使することが求められる。

     ■　ステージ１、ステージ２またはステージ３に基づいて貸出金の分類基準を決定する；
     ■　異なるステージによって予想信用損失の金額を見積もる；

     ■　悪化の基準および予想信用損失の測定において組み込まれているマクロ経済予測を作成する。

     特に予想信用損失を見積もるために使用される認識および手続きに関する定性的情報は、主に連結財務諸表の注

     3.8「減損および引当金」に記載している。
     2019  年12月31日、信用リスクのある顧客貸出金残高は、合計460,587百万ユーロである。減損および引当金は合計

     10,727百万ユーロである。
     私どもは、経営者が判断を行使し、見積もりを行う必要があるため、貸出金が重要な金額であるかぎり、特に最も

     センシティブな経済セクターおよび地域の会社に供与された金融に係る信用リスクに関して信用リスクの評価およ
     び減損の測定を主要な監査上の検討事項と考えている。
     私どもの対応

     監査チーム内のリスク管理およびモデリングの専門家の協力をえて、私どもはもっともセンシティブな経済セク

     ターおよび地域にある会社に供与された金融とともに最も重要な貸出金および顧客に対する貸出金のポートフォリ
     オに私どもの作業の重点をおいた。
     私どもは、ソシエテ・ジェネラル・グループの内部統制を理解し、信用リスクの評価および予想損失の測定に関係

     する手動のものおよび自動化された主要なコントロールをテストした。
     減損に関して、私どもの作業は特に以下のものから構成されている。

     ■　当グループが適用し、異なる事業部門の中では拒否されている方針および手法がIFRS第９号「金融商品」に準

       拠しているかどうかを調査すること；　
                                993/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  ガバナンスの計画を理解し、グループのレベルで設定された主要なコントロールをテストすること；
     ■　  財務情報を作成するために使用されている情報システムで実施されるモデルの選択についてテストを実行する

       こと；
     ■　  モデルの正しい測定を評価するために2019年12月31日現在のステージ１およびステージ２の選択に係る予想信

       用損失のカウンター計算を実施すること；
     ■　  マクロ経済予想の統合を含め、2019年12月31日現在の残高を分類し、ステージ１および２を評価するためにソ

       シエテ・ジェネラル・グループが使用する主要な変数を分析すること；
     ■　  2019  年12月31日現在で、特に選定された法人顧客に対する最も重要な貸出金について、関連する個別の減損の

       見積りとともにステージ３の貸出金を分類するために使用される主要な仮定をテストすること。
     私どもは信用リスクに関連する連結財務諸表の注記における定性的、定量的開示、特にIFRS第７号「金融商品：開

     示」により要求されている情報も調査した。
     複雑な金融商品の評価

     識別されたリスク

     その市場活動の中で、ソシエテ・ジェネラルはトレーディング目的で金融商品を保有している。2019年12月31日現

     在、ソシエテ・ジェネラル・グループの貸借対照表に資産および負債にそれぞれ合計金額385,739百万ユーロおよ
     び364,129百万ユーロが計上されている。
     複雑な商品の公正価値を計算するために、当グループは、あるものは市場で観察可能ではない変数およびデータに

     基づく技法あるいは社内モデルを使用しており、連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定する金融商品の公正価
     値」に記載しているとおり、そのような金融商品を含む取引について損益計算書に利益認識を異にすることがあり
     うる。必要であれば、これらの評価は追加の引当金または価値調整を含む。これらの商品を評価するために使用さ
     れたモデルおよびデータ、および公正価値ヒエラルキーの下での分類は、経営者の判断と見積りに基づいている。
     公正価値を決定する際の判断の行使、後者のモデリングの複雑さおよび使用するモデルの多様性により、私どもは

     複雑な金融商品の評価が監査上の主要な検討事項と考えている。
     私どもの対応

     私どもの監査アプローチは、複雑な金融商品の評価に関連する主要な内部統制プロセスに基づいている。

     監査チーム内の金融商品の評価の専門家の支援をえて、私どもは以下の主なステージを含むアプローチを策定し

     た。
     ■　  私どもはこれらのモデルを情報システムに入力するためのプロセスを含め、新規商品およびその評価モデルの

       承認および検証のための手続きを理解した。
     ■　  私どもは、リスク部門が評価モデルのコントロールについて設定したガバナンスを分析した。

                                994/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　  サンプルに基づいて、私どもは複雑な商品の特定のカテゴリーおよび関係する価値調整に対する評価公式を個
       別に分析した。
     ■　  私どもは、評価変数の第三者による検証に関係する主要なコントロールをテストし、評価モデルに対しイン

       プットを提供するために使用する特定の市場変数を分析した。
     ■　  価値の変動を説明するために使用される                     プロセスについて、銀行が使用する分析方針を理解し、コントロール

       のテストを実施した。私どもはまた、特定の活動に関連する日次のコントロール・データについて「分析的」
       IT手続きを実施した。
     ■　  外部の   市場データを使用して評価モデルについておこなった第三者による価格の検証プロセスの四半期ごとの

       実績を入手し、重要な影響がある場合に市場データに比較した変数の差異とそのような差異の会計処理を分析
       した。
     ■　  私どもは、私どものツールを使用して複雑なデリバティブ金融商品から選択してカウンター評価を実施した。

     ■　  私どもは中でも、そのような商品の公正価値ヒエラルキーを決定し、繰延利益の金額を見積もるために使用さ

       れる観察可能性の基準を分析した。
     ■　  私どもは、見積もりの基礎となる方法が連結財務諸表の注3.4「公正価値で測定された金融商品の公正価値」

       に記載された原則に準拠しているかを調査した。
     デリバティブ金融商品および仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク

     識別されたリスク

     ソシエテ・ジェネラルのデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券は、連結財務諸表の注3.2「金融デリバ

     ティブ」の取引ポートフォリオのデリバティブ金融商品の正味ポジションの重要性によって説明されているように
     銀行の市場活動の中で重要な活動を構成している。
     この活動は、処理された金融商品の性質、取引量およびインターフェースしている多くの情報システムの利用を前

     提として高度に複雑なものとなっている。
     使用されたデータ処理の連鎖における事象あるいは、取引が会計システムに移されるまでを記録することに関連し

     て会計帳簿に重要な虚偽記載が発生するリスクが、以下の事項から生じることがありうる。
     ■　  権限のない者により情報システムや基礎となるデータベースを通じて経営および財務情報に行われた変更

     ■　  システム間のデータの処理あるいは移行における失敗

     ■　  内部あるいは外部の不正に関連しているか、あるいはしていないかもしれないサービスの中断または運用の問

       題
     これに関連して、デリバティブ金融商品および発行済み仕組債券に関連する情報システムの管理に連動したコント

     ロールのソシエテ・ジェネラル・グループによるモニタリングは、会計帳簿の信頼性にとって不可欠である。
                                995/998





                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     そのようなものとして、私どもはデリバティブ金融商品および発行済み仕組債券に係る情報テクノロジーのリスク
     を監査上の主要な検討事項と考えた。
     私どもの対応

     この活動に対する私どもの監査アプローチは、ソシエテ・ジェネラルによって設定された情報システムの管理に関

     連したコントロールに基づいている。私どもの監査チーム内の情報システムの専門家の支援をえて、これらの活動
     にとって重要であると考えたアプリケーションに係るITの全般統制をテストした。
     私どもの作業は特に以下の事項に関連している。

     ■　  年度中に識別したコントロールが有効ではない場合に必要に応じて、監査手続きを拡大するとともに、特に専

       門的な経歴（リクルート、異動、辞任、契約の終わり）においてセンシティブな時期に                                              ソシエテ・ジェネラ
       ル・グループがアクセス権限に関して設定したコントロール
     ■　アプリケーションおよびインフラに対する潜在的な特別許可をえたアクセス

     ■　アプリケーションに関係した変更管理およびさらに具体的には開発および事業環境の間の分離

     ■　セキュリティの全般的方針およびITのアプリケーションの開発（例えば、パスワードに関連するもの）

     ■　監査期間中のIT問題の処理

     ■　アプリケーションのサンプルに係るガバナンスおよび統制環境

     これらの同じアプリケーションについては、情報フローの移動を評価するために、システム間の自動化されたイン

     ターフェースに関連した主要なアプリケーション・コントロールをテストした。
     さらに、ITの全般統制およびアプリケーション・コントロールに関する私どものテストは、特定のITアプリケー

     ションに係るデータ分析作業によって補完された。
     特定の検証

     私どもはフランスで適用されている職業専門家の基準に従って取締役会の経営者報告書に開示されている当グルー

     プに関する情報について法令により要求されている特定の検証を検証した。
     その適正な表示および連結財務諸表との整合性について報告する事項はない。

     私どもは、フランスの商法              のL.225-102-1条において規定された連結非財務業績表が、経営者報告書に記載した当

     グループに関連する情報に含まれていることを証明しているが、同商法のL.823-10条に従って、この報告書に含ま
     れている情報の適正性あるいは独立した第三者の報告書において検証されなければならない連結財務諸表との整合
     性については検証していないということを明記する。
                                996/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     その他の法令および規制の要求事項に関する報告書
     法定監査人の指名

     私どもはソシエテ・ジェネラルの法定監査人として、デロイト・                                 アンド   ・アソシエについては2003年４月18日の、

     またアーンスト・アンド・ヤング・エ・オートルについては2012年５月22日の年次株主総会により指名された。
     2019  年12月31日現在、デロイト・               アンド   ・アソシエはその契約が中断されることなく17年目になり、アーンスト・

     アンド・ヤング・エ・オートルは８年目となる。
     以前アーンスト・アンド・ヤング・オーディットは2000年から2011年までソシエテ・ジェネラルの法定監査人で

     あった。
     経営者およびガバナンスを担う人々の連結財務諸表に対する責任

     経営者は、欧州連合により採択された国際財務報告基準に準拠した連結財務諸表の作成および適正な表示ならびに

     経営者が不正または誤謬にかかわらず重要な虚偽表示がない連結財務諸表の作成を可能にするために必要であると
     決定した内部統制に責任を有している。
     連結財務諸表の作成に当たって、経営者は継続企業としての当社の継続能力を評価し、該当する場合には継続企業

     に関連する事項を開示し、当社を清算するか事業を中止することが予想されない限り会計上の継続企業の基礎を使
     用する責任を有している。
     監査および内部統制委員会は、会計および財務報告の手続きに関して、財務報告プロセスおよび内部統制とリスク

     管理システムの有効性、該当する場合にはその内部監査をモニタリグする責任を有している。
     連結財務諸表は、取締役会により承認された。

     連結財務諸表の監査に対する法定監査人の責任

     目的と監査アプローチ

     私どもの役割は、連結財務諸表についての報告書を発行することである。私どもの目的は、財務諸表が全体として

     重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得ることである。合理的な保証は高度なレベルの保証であ
     るが、職業専門家としての基準に準拠して行われる監査は重要な虚偽表示が存在すれば必ずそれを発見するという
     ことを保証するものではない。虚偽表示は、不正あるいは誤謬から生じる可能性があり、個別にあるいは集計して
     これらの連結財務諸表を基礎に行われる利用者の経済的意思決定に影響すると合理的に予想されれば重要とみなさ
     れる。
     フランスの商法        （Code    de  commerce）      のL.823-10-1条で明示されているように,私どもの法定監査には当社の存続

     可能性あるいは当社の業務の管理の質に関する保証を含むものではない。
     フランスで適用される職業専門家としての基準に準拠して行った監査の一環として、法定監査人は監査を通じて専

     門家としての判断を行使しており、さらに、
                                997/998






                                                           EDINET提出書類
                                                      ソシエテ・ジェネラル(E05835)
                                                            有価証券報告書
     ■　不正によるか誤謬によるかにかかわらず連結財務諸表の重要な虚偽表示リスクを識別、評価し、これらのリス
       クに対応する監査手続きを策定、実施し、監査意見の基礎を提供するのに十分かつ適切であると考えられる監
       査証拠を入手する。不正が共謀、偽造、意図的な省略、不正確な表示あるいは内部統制の無効化を含んでいる
       可能性があるため、不正により生じた重要な虚偽表示を看破できないリスクは、誤謬から生じるものよりも高
       い。
     ■　状況において適切である監査手続きを策定するために監査に関連する内部統制の理解を得ているが、内部統制

       の有効性に関する意見を表明する目的ではない。
     ■　使用された会計方針の適切性および連結財務諸表において経営者が行った会計上の見積りおよび関連する開示

       の合理性を評価している。
     ■　会計上の継続企業の基礎の経営者による使用の適切性や、入手した監査証拠に基づいて継続企業としての当社

       の継続能力に関する重要な疑義を生じさせるような事象または状況に関連して重要な不確実性が存在するかど
       うかを評価している。この評価は、監査人の監査報告書の日付までに入手した監査証拠に基づいている。しか
       し、将来の事象または状況によっては当社が継続企業として継続することができなくなる可能性もある。法定
       監査人が重要な不確実性が存在すると結論付ければ、連結財務諸表における関連する開示に監査報告書の中で
       注意を喚起する必要性があり、そのような開示が提供されないか不十分であれば、表明する意見を限定する必
       要性がある。
     ■　連結財務諸表全体としての表示を評価し、これらの連結財務諸表が基礎となる取引および事象を適正な表示を

       達成する方法で表しているかどうかを評価する。
     ■　連結財務諸表に関して意見を表明するために当グループの中の事業体または事業活動の財務情報に関する十分

       かつ適切な監査証拠を入手する。法定監査人は、連結財務諸表の監査の方向性、監視および実行およびこれら
       の連結財務諸表に関して表明する意見に責任を有している。
     監査および内部統制委員会に対する報告書

     私どもは、監査および内部統制委員会に監査の結果だけでなく、特に監査範囲および実施した監査計画の記述を含

     む報告書を提出している。私どもはまた、該当する場合には、私どもが識別した会計および財務報告の手続きに関
     する内部統制の重要な不備を報告する。
     私どもの監査および内部統制委員会に対する報告書には重要な虚偽表示のリスクが含まれており、それは、当期の

     連結財務諸表の監査において私どもが職業専門家として判断する際にもっとも重要で、そのためこの報告書で記載
     するように要求されている監査上の主要な検討事項である。
     私どもはまた、監査および内部統制委員会に規則（EU）第537/2014号の第６条において規定された申告を提示し

     て、特にフランス商法            （Code    de  commerce）      のL.822-10条からL.822-14条および法定監査人に対するフランス倫理
     規則(   Code   de  déontologie      )に規定されているようなフランスで適用される規則の意味での私どもの独立性を堅持
     している。適切な場合には、私どもの独立性を損なうと合理的に思われるリスクおよび関連するセーフガードを監
     査および内部統制委員会と話し合っている。
                        パリ-ラ     デファンス、2020年３月12日

                             法定監査人

                          フランス語の原本に署名
       アーンスト・アンド・ヤング・エ・オートル                              デロイト・アンド・アソシエ
              ミシャ　ミサキアン                         ジャン-マルク　ミケラー
                                998/998

PDFをダウンロード

関連コンテンツ