野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け） |
| カテゴリ | 有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2020年6月17日 提出
【発行者名】 野村アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 ＣＥＯ兼代表取締役社長 中川 順子
【本店の所在の場所】 東京都中央区日本橋一丁目１２番１号
【事務連絡者氏名】 松井 秀仁
【電話番号】 03-3241-9511
【届出の対象とした募集（売出）内国投資 野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出
信託受益証券に係るファンドの名称】 年金向け）
【届出の対象とした募集（売出）内国投資 1兆円を上限とします。
信託受益証券の金額】
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第一部【証券情報】
（１）【ファンドの名称】
野村外国株式インデックスファンド・ MSCI-KOKUSAI(確定拠出年金向け)
(以下「ファンド」といいます。)
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ファンドを購入できる投資者については、後述の「 ( 12 )その他 ①申込みの方法 」をご参照ください。
（２）【内国投資信託受益証券の形態等】
追加型証券投資信託・ 受益権 (以下「 受益権 」といいます。)
なお、当初元本は１ 口当り １ 円です。
■信用格付■
信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から提
供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
ファンドの受益権は、 社債等の振替に関する法律（政令で定める日以降「社債、株式等の振替に関する法
律」となった場合は読み替えるものとし、「社債、株式等の振替に関する法律」を含め「社振法」といいま
す。以下同じ。）の規定の適用を受け ており 、受益権の帰属は、 後述の「 (11) 振替機関に関する事項 」に記
載の 振替機関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定す る「口座管理機関」をいい、振
替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり
ます（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいま
す。）。委託者である野村アセットマネジメント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該
振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありませ
ん。
（３）【発行（売出）価額の総額】
１ 兆円を上限とします。
（４）【発行（売出）価格】
※
取得申込日の翌営業日の基準価額 とします。
なお、午後３ 時までに、取得申込みが行われかつ当該取得申込みにかかる販売会社所定の事務手続が完了
したものを当日のお申込み分とします。
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万口当りの価額で表示されます。
ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104 ( フリーダイヤル )
＜受付時間＞ 営業日の午前 9 時～午後 5 時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
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（５）【申込手数料】
なし
（６）【申込単位】
１ 円以上 １ 円単位 （当初元本１ 口＝ １ 円）
（７）【申込期間】
2020年6月18日 から 2021年6月21日 まで
＊ なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
（８）【申込取扱場所】
ファンドの申込取扱場所 (以下「販売会社」といいます。)については下記の照会先までお問い合わせ下さ
い。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104 ( フリーダイヤル )
＜受付時間＞ 営業日の午前 9 時～午後 5 時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
（９）【払込期日】
取得申込日の翌々営業日までに申込金額を申込みの販売会社に支払うものとします。なお、販売会社が別
に定める所定の方法により、上記の期日以前に取得申込代金をお支払いいただく場合があります。
各取得申込日の発行価額の総額は、販売会社によって、追加信託が行なわれる日に、野村アセットマネジ
メント株式会社 (「委託者」または「委託会社」といいます。)の 指定する 口座を経由して、野村信託銀行株
式会社(「受託者」または「受託会社」といいます。)の指定するファンド口座に払い込まれます。
（１０）【払込取扱場所】
申込代金は申込みの販売会社にお支払いください。払込取扱場所についてご不明の場合は、下記の照会先
までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104 ( フリーダイヤル )
＜受付時間＞ 営業日の午前 9 時～午後 5 時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
（１１）【振替機関に関する事項】
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ファンドの受益権 に係る 振替機関は下記の通りです。
株式会社 証券保管振替機構
（１２）【その他】
① 申込みの方法
受益権 の取得申込に際しては、販売会社所定の方法でお申込みください。
※ 受益権 の申込みを行なう投資者は、確定拠出年金法に定める加入者等の運用の指図に基づいて 受益権 の取得の申
込みを行う資産管理機関および国民年金基金連合会（以下「連合会」といいます。）等に限るものとします。
購入、換金の各お申込みの方法ならびに単位、および分配金のお取扱い等について、販売会社によって
は上記と異なる場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
② 申込不可日
販売会社の営業日であっても、下記の条件に該当する日 (以下「申込不可日」といいます。)には、 原則
として 取得 および換金 の申込はできません。
・ 申込日 当日のニューヨーク証券取引所が 休場 の場合
詳しくは販売会社にお問い合わせください。販売会社については、「サポートダイヤル」までお問い合
わせ下さい。
③ 取得申込みの受付けの中止、既に受付けた取得申込みの受付けの取り消し
金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8
項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」と
いう場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同項第5
号の取引を行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合があります。） にお
ける取引の停止、その他やむを得ない事情 等 があるときは、取得申込みの受付けを中止すること、および
既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
④ 振替受益権について
ファンドの受益権は、 投資信託振替制度（「振替制度」と称する場合があります。） に移行 したため 、
社振法の規定の適用を受け、上記「 (11) 振替機関に関する事項 」に記載の 振替機関 の振替業にかかる業務
規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「 (11) 振替機関に関する事項 」に記載の
振替機関 の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
( 参考 )
◆投資信託振替制度とは、
ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
・ ファンドの設定、解約、償還 等 がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいます。）へ
の記載・記録によって行なわれます ので、 受益証券は発行されません。
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
ファンドは、「確定拠出年金法」に基づいて、個人又は事業主が拠出した資金を運用するためのファン
ドです。
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◆ 外国の株式を実質的な主要投資対象 とし、MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジ
※２
なし) の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行います。
するファミリーファンド方式で運用します。「実質的な主要投資対象」とは、マザーファンドを通じて投資
する、主要な投資対象という意味です。
たものです。
《ファミリーファンド方式について》
ファンドは、「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」を、親投資信託（マザーファンド）とするファ
ミリーファンド方式で運用します。ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様が投資した資金をまとめ
てベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して、実質的な運用を行なうしくみをいいま
す。
ファンドの状況 ２ 投資方針 (参考 )「外国株式 MSCI-
KOKUSAI マザーファンド」の概要」をご参照ください。
※ファンドは、マザーファンドのほかに、株式に直接投資する場合があります。
※分配金は、無手数料で再投資されます。
■信託金の限度額■
受益権の信託金限度額は、１兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該限度額を変更することがで
きます。
＜商品分類＞
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一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
す。
なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に 網掛け表示 しております。
（野村外国株式インデックスファンド・MSCI-KOKUSAI（確定拠出年金向け））
《商品分類表》
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域 補足分類
（収益の源泉）
株 式
国 内
単位型 債 券 インデックス型
海 外 不動産投信
追加型 その他資産 特 殊 型
内 外 （ ）
資産複合
《属性区分表》
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ 対象インデックス
株式 年1回 グローバル
一般 （日本を 除く）
大型株 年2回
中小型株 日本
年4回 日経225
債券 北米 ファミリーファンド あり
一般 年6回 （ ）
公債 （隔月） 欧州
社債
その他債券 年12回 アジア ＴＯＰＩＸ
クレジット属性 （毎月）
（ ） オセアニア
日々
不動産投信 中南米 ファンド・オブ・ファンズ なし
その他 その他
その他資産 （ ） アフリカ （MSCI-
（投資信託証券 KOKUSAI）
(株式 一般)） 中近東
（中東）
資産複合
エマージング
（ ）
資産配分固定型
資産配分変更型
当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投
資対象資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株
式）とが異なります。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。
なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》 http://www.toushin.or.jp/
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◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は
以下の通りです。（2013年2月21日現在）
＜商品分類表定義＞
［単位型投信・追加型投信の区分］
(1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
いう。
(2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
ンドをいう。
［投資対象地域による区分］
(1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
あるものをいう。
［投資対象資産による区分］
(1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
(5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
［独立した区分］
(1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
(2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
(3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
［補足分類］
(1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
をいう。
(2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
＜属性区分表定義＞
［投資対象資産による属性区分］
株式
(1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
(2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
(3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
債券
(1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
(2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
(3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
う。
(4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
のをいう。
(5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
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か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
(1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
(2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
わせている資産を列挙するものとする。
［決算頻度による属性区分］
(1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
(2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
(3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
(4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
(5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
(6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
(7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
(1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
する。
(2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
のをいう。
(3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。
(4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。
(5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
る旨の記載があるものをいう。
(6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいう。
(7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
記載があるものをいう。
(9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
［投資形態による属性区分］
(1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
(2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
う。
［為替ヘッジによる属性区分］
(1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
の記載があるものをいう。
(2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
(1)日経225
(2)TOPIX
(3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
［特殊型］
(1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
の記載があるものをいう。
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(2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
の 値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
(3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
記載があるものをいう。
(4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
（２）【ファンドの沿革】
2002年2月22日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
（３）【ファンドの仕組み】
■委託会社の概況(2020年4月末現在)■
・名称
野村アセットマネジメント株式会社
・本店の所在の場所
東京都中央区日本橋一丁目12番１号
・資本金の額
17,180百万円
・会社の沿革
1959年12月１日 野村證券投資信託委託株式会社として設立
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1997年10月１日 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
2000年11月１日 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
・大株主の状況
名称 住所 所有株式数 比率
野村ホールディングス株式会社 東京都中央区日本橋一丁目９番１号 5,150,693株 100％
２【投資方針】
（１）【投資方針】
MSCI-KOKUSAI指数(円ベース・為替ヘッジなし)の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
株式の実質組入比率は高位を保つことを基本とします。
実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
■MSCI-KOKUSAI指数とは■
◆MSCI-KOKUSAI指数は、MSCIが開発した、日本を除く先進国で構成された浮動株数ベースの時価総額
株価指数です。同指数の構成国や構成銘柄等については定期的に見直しが行なわれますので、変動
することがあります。
◆指数の著作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、同指数の内容を変
更する権利および公表を停止する権利を有しています。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
◆外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンドについて
「 MSCI 」の著作権等について
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に含まれるデータを使用することにより得られる結果について保証をおこなうものではありません。 MSCI 、 MSCI の関連会
社及び MSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本件指数及びそれに含まれるデータ
の、またはそれに関連する過誤、省略または中断に対してまたはそれらに関して責任を負うことはありません。本件指数
及びそれに含まれるデータに関し、 MSCI 、 MSCI の関連会社及び MSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したそ
の他の当事者は、明示的、黙示的な保証を行うものでもなく、かつ MSCI 、 MSCI の関連会社及び MSCI 指数の作成または編
集に関与あるいは関係したその他の当事者は、特定目的のための市場性または適切性について、何ら保証を行うもの
ではないことを明記します。前記事項を制限することなく、たとえ直接的損害、間接的損害、特別損害、懲罰的損害、拡
大的損害その他のあらゆる損害 ( 逸失利益を含む。 ) につき、その可能性について知らせを受けていたとしても、 MSCI 、
MSCI の関連会社及び MSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、いかなる場合において
もかかる損害について責任を負いません。
本証券の購入者、販売者、または所有者あるいはいかなる個人・法人は、 MSCI の許諾が必要かどうかの決定をあらかじ
め MSCI に問い合わせることなく、本証券を保証、推奨、売買、又は宣伝するためにいかなる MSCI のトレードネーム、トレー
ドマーク、又はサービスマークを使用または言及することはできません。いかなる場合においても、いかなる個人または法
人は、事前に MSCI の書面による許諾を得ることなく MSCI との関係を一切主張することはできません。
（２）【投資対象】
外国の株式を実質的な主要投資対象とします。
ファンドは、親投資信託である「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」受益証券を主要投資対象とし
ます。なお、株式に直接投資する場合があります。
なお、デリバティブの使用は、ヘッジ目的に限定します。
① 投資の対象とする資産の種類(約款第17条)
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１ 次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定める
ものをいいます。以下同じ。)
イ 有価証券
ロ デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、下記「(5)投資制限 ④お
よび⑤」に定めるものに限ります。）に係る権利
ハ 約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
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ニ 金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
２ 次に掲げる特定資産以外の資産
イ 為替手形
② 有価証券の指図範囲(約款第18条第１項)
委託者は、信託金を、主として、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行株
式会社を受託者として締結された親投資信託である外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド(以下「マザー
ファンド」といいます。)の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有
価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
１ 株券または新株引受権証書
２ 国債証券
３ 地方債証券
４ 特別の法律により法人の発行する債券
５ 社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権付
社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
６ 特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
７ 特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるも
のをいいます。）
８ 協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいま
す。）
９ 特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第2条第
1項第8号で定めるものをいいます。）
10 コマーシャル・ペーパー
11 新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新株
予約権証券
12 外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
13 投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいま
す。）
14 投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるも
のをいいます。）
15 外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
16 預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
17 外国法人が発行する譲渡性預金証書
18 貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に表示されるべきもの
19 外国の者に対する権利で前号の有価証券に表示されるべき権利の性質を有するもの
20 指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
に限ります。）
21 抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
なお、第１号の証券または証書、第12号ならびに第16号の証券または証書のうち第１号の証券または
証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第２号から第６号までの証券および第12号ならびに第
16号の証券または証書のうち第２号から第６号までの証券の性質を有するものを以下「公社債」とい
い、第13号および第14号の証券を以下「投資信託証券」といいます。
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③ 金融商品の指図範囲(約款第18条第２項)
委託者は、信託金を、次の金融商品（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる
同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図することができます。
１ 預金
２ 指定金銭信託（上記「(2)投資対象 ②有価証券の指図範囲」に掲げるものを除く。）
３ コール・ローン
４ 手形割引市場において売買される手形
５ 貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
６ 外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
④ その他の投資対象
１ 先物取引等
２ スワップ取引
（３）【運用体制】
ファンドの運用体制は以下の通りです。
※運用体制はマザーファンドを含め 記載されております 。
当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、 運用担当者に関する規程 並びにスワップ取引、信
用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
ります。
ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで
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す。
≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫
当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
け取っております。
運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。
（４）【分配方針】
年1回の毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。
① 分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益(評価益を含みます。)等
の全額とします。
② 収益分配金額は、利子・配当収入等を中心として基準価額水準等を勘案して委託者が決定します。
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③ 留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行な
います。
を控除した額で、諸経費、監査費用、当該監査費用に係る消費税および地方消費税(以下「消費税等」といい
ます。)に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除した後その残金
を受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配金にあてるため、その一部を分配準備積立金と
して積み立てることができます。
㬰X띶쨰栰漰Ř띤൶쨰殊問ꅤ൶쨰鉒ꁮᬰ地归⥶쪑톘䴰朰Ɗ䲌묰Ŷﮌ뭵⠰ş厊牶ﮌ뭵⠰歏숰譭袌뭺
に相当する金額、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、繰越欠損金のある
ときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分
配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
※ 毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。また、将来の分配金の支払いおよびその金
額について示唆、保証するものではありません。
◆ファンドの決算日
原則として 毎年 3 月 31 日 （休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
◆分配金のお支払い
分配金は無手数料で再投資されますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記
録されます。
（５）【投資制限】
① 株式への投資割合(運用の基本方針 ２ 運用方法 (3)投資制限)
株式への実質投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合(運用の基本方針 ２ 運用方法 (3)投資制限)
外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
③ デリバティブの使用はヘッジ目的に限定します。
一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行
ないません。(運用の基本方針 2．運用方法 (3)投資制限)
④ 先物取引等の運用指図・目的・範囲(約款第23条)
(ⅰ)委託者は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商
品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号イに掲げるものをいいます。
以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいま
す。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるもの
をいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の
範囲で行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものと
します(以下同じ。)。
１ 先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対象とす
る有価証券(以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。)の時価総額の範囲内とします。
２ 先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象有価証
券の組入可能額(組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額)に信託財産が限月までに受取る組入公社
債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入抵当証券および組入指定金銭
信託の受益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、且つ信託財産が限月までに受取る組
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入有価証券に係る利払金および償還金等（株式、株価指数に係る先物取引の買建においては、信託
財産が未収配当金として計上している額を含むものとし、この額には信託財産が当該限月を超えて
受 取る配当金も含まれます。）ならびに「(2)投資対象 ③金融商品の指図範囲」の第１号から第４
号に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
３ コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、本条で規定する全オプション取
引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回らない範囲
内とします。
(ⅱ)委託者は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所にお
ける通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引およびオプショ
ン取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
１ 先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の売予約と合
せてヘッジ対象とする外貨建資産(外国通貨表示の有価証券(以下「外貨建有価証券」といいま
す。)、預金その他の資産をいいます。以下同じ。)の時価総額とマザーファンドの信託財産に属す
るヘッジ対象とする外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額(信託財産に属する
マザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産純資産総額に占めるヘッジ対象とする外貨
建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額の範囲内とします。
２ 先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、為替の買予約と合
せて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
３ コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額が
取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、且つ本条で規定する全オプ
ション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上回ら
ない範囲内とします。
(ⅲ)委託者は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品取引所にお
ける金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引
と類似の取引を次の範囲で行なうことの指図をすることができます。
１ 先物取引の売建およびコール・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象とする
金利商品(信託財産が１年以内に受け取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに上記「(2)
投資対象 ③金融商品の指図範囲」の第１号から第４号に掲げる金融商品で運用されているものをい
い、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。)の時価総額の範囲内とします。
２ 先物取引の買建およびプット・オプションの売付の指図は、建玉の合計額が、信託財産が限月ま
でに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに上記「(2)投資対象 ③金融商品の指
図範囲」の第１号から第４号に掲げる金融商品で運用している額(以下本号において「金融商品運用
額等」といいます。)の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産の外貨
建資産組入可能額(約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同じ。)
に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに外
貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額より少
ない場合には外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に係る利払
金および償還金等を加えた額を限度とします。
３ コール・オプションおよびプット・オプションの買付の指図は、支払いプレミアム額の合計額が
取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、且つ本条で規定する全
オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を上
回らない範囲内とします。
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⑤ スワップ取引の運用指図・目的・範囲(約款第24条)
(ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクおよび為替変動リスクを
回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利とその元本を一定の条
件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」といいます。)を行なうことの指図をすることができ
ます。
(ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものと
します。ただし、当該取引が信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありませ
ん。
(ⅲ)スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザー
ファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
の合計額(以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本項において同じ。)が、信託
財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、上記純資産
総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場
合には、委託者は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとし
ます。
(ⅳ)上記(ⅲ)においてマザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額に
マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの時価総額の割合
を乗じて得た額をいいます。
(ⅴ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、
法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
(ⅵ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑥ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針 ２ 運用方法 (3)投資制限)
新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
20％以内とします。
⑦ 投資信託証券への投資割合(運用の基本方針 ２ 運用方法 (3)投資制限)
投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の
５％以内とします。
⑧ 投資する株式等の範囲(約款第20条)
(ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、運用の基本方針
の範囲内(新株引受権証券および新株予約権証券については、運用の基本方針に特別の規定がない場
合、株式の範囲と同じものとする。)で、金融商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行する
ものおよび金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するものとし
ます。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権
証券については、この限りではありません。
(ⅱ)上記(ⅰ)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で
目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投資することを
指図することができるものとします。
⑨ 同一銘柄の株式への投資割合(運用の基本方針 ２ 運用方法 (3)投資制限)
同一銘柄の株式への実質投資割合には制限を設けません。
⑩ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合(運用の基本方針 ２ 運用方法 (3)投資
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制限)
同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
以内とします。
⑪ 同一銘柄の転換社債等への投資割合(運用の基本方針 ２ 運用方法 (3)投資制限)
;
同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債 への実質投資割合は、信託財産の純資産
総額の10％以内とします。
条第1 項第3 号の財産が当該新株
予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあら
かじめ明確にしているもの（会社法施行前の旧商法第341条ノ3第1項第7号および第8号の定めがある新株予約
権付社債を含みます。）をいいます。
⑫ 信用取引の指図範囲(約款第22条)
委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をす
ることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行な
うことの指図をすることができるものとします。
信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行なうことができるもの
とし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
１ 信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
２ 株式分割により取得する株券
３ 有償増資により取得する株券
４ 売り出しにより取得する株券
５ 信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予約
権に限ります。)の行使により取得可能な株券
６ 信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財
産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前号のものを除きます。)の行
使により取得可能な株券
⑬ 有価証券の貸付の指図および範囲(約款第26条)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の範囲
内で貸付の指図をすることができます。
１ 株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合
計額の50％を超えないこととします。
２ 公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
(ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
する契約の一部の解約を指図するものとします。
(ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとし
ます。
⑭ 特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第27条)
外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
には、制約されることがあります。
⑮ 外国為替予約の指図(約款第28条)
(ⅰ)委託者は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信
託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財
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産純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額につい
て、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
(ⅱ)委託者は、外国為替の売買の予約取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑯ 資金の借入れ(約款第37条)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的とし
て、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市場を通
じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は
行なわないものとします。
(ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託
財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信
託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間と
し、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金の合
計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純資産総
額の10％を超えないこととします。
(ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日
までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
(ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
⑰ 前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額
に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることと
なった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方
針 2.運用方法 (3)投資制限)
⑱ 同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
(ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
(ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
(参考)「外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド」の概要
運 用 の 基 本 方 針
約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。
１．基本方針
この投資信託は、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資
成果を目指して運用を行ないます。
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２．運用方法
(1) 投資対象
外国の株式を主要投資対象とします。
(2) 投資態度
① 主として外国の株式に投資することにより、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期
的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
② 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
③ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
(3) 投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以
内とします。
④ 有価証券先物取引等は約款第17条の範囲で行ないます。
⑤ スワップ取引は約款第18条の範囲で行ないます。
⑥ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
⑦ 同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
⑧ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内と
します。
⑨ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
⑩ 一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超
えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行ないま
せん。
⑪ 前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する
比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合に
は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
３【投資リスク】
≪基準価額の変動要因≫
ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの 運用に
よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
したがって、ファンドにおいて、 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
[株価変動リスク]
ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。
[為替変動リスク]
ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の影
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響を受けます。
※ 基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
≪その他の留意点≫
◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
ありません。
◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用が
できない場合があります。
◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があ
ります。
◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行に
なる可能性があります。
◆ファンドの基準価額と対象インデックスは、費用等の要因により、完全に一致するものではありませ
ん。また、ファンドの投資成果が対象インデックスとの連動または上回ることを保証するものではあり
ません。
◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場
合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を
超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけ
るファンドの収益率を示唆するものではありません。
投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一
部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産
はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益が
あった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算
日の基準価額と比べて下落することになります。
≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制 ≫
リスク管理関連の委員会
◆パフォーマンスの考査
投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
審議を行ないます。
◆運用リスクの管理
投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
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リスク管理体制図
※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。
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４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
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申込手数料はありません。
（２）【換金（解約）手数料】
換金手数料はありません。
（３）【信託報酬等】
信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.154％（税抜年
0.14％)の率を乗じて得た額とし、その配分については次の通り（税抜）とします。
＜委託会社＞ ＜販売会社＞ ＜受託会社＞
年0.06％ 年0.06％ 年0.02％
ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初
の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
≪支払先の役務の内容≫
＜委託会社＞ ＜販売会社＞ ＜受託会社＞
ファンドの運用とそれに 口座内でのファンドの管 ファンドの財産の保管・
伴う調査、受託会社への 理および事務手続き、購 管理、委託会社からの指
指図、法定書面等の作 入後の情報提供、各種書 図の実行等
成、基準価額の算出等 類の送付等
（４）【その他の手数料等】
① ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場
合、当該借入金の利息は信託財産から支払われます。
② ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受
益者の負担とし、信託財産から支払われます。
③ ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税
等に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用は信
託財産から支払われます。
④ 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額
は、信託報酬支払いのときに信託財産中から支払われます。
＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
ができないものがあります。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は、株式投資信託として取扱われます。
受益者が確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合は、所得税、復興
特別所得税および地方税がかかりません。
なお、上記以外の受益者(法人)の場合の課税の取扱いは下記の通りです。
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分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額について
;
は、15.315％(国税(所得税及び復興特別所得税）15.315％)の税率で源泉徴収 が行なわれます。なお、地
方 税の源泉徴収はありません。
※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
■個別元本について■
◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取っ
た場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせくださ
い。
■換金（解約）時および償還時の課税について■
◆換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
■分配金の課税について■
◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受
益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものではありません。
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ます。
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ります。
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５【運用状況】
以下は 2020年4月30日 現在 の運用状況であります。
また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 180,958,744,243 99.99
現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 17,686,191 0.00
合計（純資産総額） 180,976,430,434 100.00
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 423,347,029,460 68.54
カナダ 21,161,870,933 3.42
ドイツ 17,518,486,054 2.83
イタリア 4,272,211,096 0.69
フランス 21,288,126,825 3.44
オランダ 8,117,285,020 1.31
スペイン 5,106,364,081 0.82
ベルギー 1,846,542,694 0.29
オーストリア 379,452,008 0.06
ルクセンブルグ 221,656,860 0.03
フィンランド 2,070,293,528 0.33
アイルランド 1,181,021,868 0.19
ポルトガル 351,560,504 0.05
イギリス 30,983,331,615 5.01
スイス 21,641,992,069 3.50
スウェーデン 5,753,216,505 0.93
ノルウェー 1,139,751,211 0.18
デンマーク 4,531,121,264 0.73
オーストラリア 11,950,350,085 1.93
ニュージーランド 655,256,334 0.10
香港 6,853,506,285 1.10
シンガポール 2,167,088,281 0.35
イスラエル 698,235,714 0.11
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小計 593,235,750,294 96.04
投資証券 アメリカ 13,500,755,617 2.18
カナダ 134,220,106 0.02
フランス 411,584,762 0.06
イギリス 369,000,616 0.05
オーストラリア 853,677,367 0.13
香港 368,579,120 0.05
シンガポール 286,288,666 0.04
小計 15,924,106,254 2.57
現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 8,492,218,479 1.37
合計（純資産総額） 617,652,075,027 100.00
その他の資産の投資状況
※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
資産の種類 建別 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 6,081,795,359 0.98
買建 カナダ 295,688,190 0.04
買建 ドイツ 873,902,240 0.14
買建 イギリス 438,574,685 0.07
買建 スイス 301,237,641 0.04
買建 オーストラリア 177,812,640 0.02
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
1 日本 親投資信託 外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡ 68,389,548,089 2.4109 164,884,684,862 2.6460 180,958,744,243 99.99
受益証券 Ｉマザーファンド
種類別及び業種別投資比率
種類 投資比率(％)
親投資信託受益証券 99.99
合 計 99.99
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
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簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順
種類 銘柄名 業種 数量 単価 金額 単価 金額 比率
位
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
1 アメリカ 株式 MICROSOFT CORP ソフト 1,147,800 17,133.39 19,665,714,684 18,961.94 21,764,519,438 3.52
ウェア
2 アメリカ 株式 APPLE INC コン 703,700 27,258.26 19,181,639,110 30,749.70 21,638,567,479 3.50
ピュー
タ・周辺
機器
3 アメリカ 株式 AMAZON.COM INC インター 66,740 210,198.32 14,028,636,424 253,571.51 16,923,363,091 2.73
ネット販
売・通信
販売
▶ アメリカ 株式 FACEBOOK INC-A インタラ 380,900 17,743.62 6,758,547,182 20,753.08 7,904,850,191 1.27
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
5 アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL C インタラ 48,940 122,664.31 6,003,191,688 143,363.96 7,016,232,574 1.13
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
6 アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL A インタラ 47,420 122,605.53 5,813,954,650 143,438.77 6,801,866,786 1.10
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
7 アメリカ 株式 JOHNSON & JOHNSON 医薬品 416,600 14,229.74 5,928,109,892 16,056.14 6,688,991,590 1.08
8 スイス 株式 NESTLE SA-REG 食品 471,000 10,930.38 5,148,212,136 11,275.28 5,310,656,974 0.85
9 アメリカ 株式 VISA INC-CLASS A 情報技術 271,000 17,695.53 4,795,489,876 19,427.89 5,264,960,168 0.85
サービス
SHARES
10 アメリカ 株式 JPMORGAN CHASE & CO 銀行 496,300 9,987.00 4,956,548,845 10,458.29 5,190,453,397 0.84
11 アメリカ 株式 PROCTER & GAMBLE CO 家庭用品 394,600 12,293.25 4,850,918,857 12,512.33 4,937,369,206 0.79
12 アメリカ 株式 UNITEDHEALTH GROUP ヘルスケ 149,890 26,870.32 4,027,592,879 30,741.15 4,607,791,798 0.74
ア・プロ
INC
バイダー/
ヘルスケ
ア・サー
ビス
13 アメリカ 株式 INTEL CORP 半導体・ 688,200 5,932.35 4,082,645,816 6,604.56 4,545,262,321 0.73
半導体製
造装置
14 アメリカ 株式 MASTERCARD INC 情報技術 142,000 27,066.96 3,843,509,016 30,317.95 4,305,148,943 0.69
サービス
15 アメリカ 株式 BERKSHIRE HATHAWAY 各種金融 207,900 19,578.58 4,070,387,614 20,263.62 4,212,806,744 0.68
サービス
INC CL B
16 スイス 株式 ROCHE HOLDING 医薬品 111,150 33,822.55 3,759,377,088 37,429.15 4,160,250,745 0.67
(GENUSSCHEINE)
17 アメリカ 株式 HOME DEPOT 専門小売 172,500 20,956.13 3,614,933,857 23,704.83 4,089,083,986 0.66
り
18 アメリカ 株式 VERIZON 各種電気 654,200 5,854.33 3,829,908,312 6,211.28 4,063,422,254 0.65
通信サー
COMMUNICATIONS
ビス
19 アメリカ 株式 AT & T INC 各種電気 1,155,400 3,229.61 3,731,493,011 3,358.92 3,880,900,905 0.62
通信サー
ビス
20 アメリカ 株式 BANK OF AMERICA CORP 銀行 1,351,000 2,354.34 3,180,721,582 2,648.23 3,577,770,349 0.57
21 アメリカ 株式 PFIZER INC 医薬品 875,200 3,493.58 3,057,581,479 4,073.88 3,565,463,627 0.57
22 アメリカ 株式 MERCK & CO INC 医薬品 402,700 8,226.85 3,312,953,542 8,631.88 3,476,062,063 0.56
23 アメリカ 株式 DISNEY (WALT) CO 娯楽 285,000 10,668.83 3,040,617,149 11,996.15 3,418,904,888 0.55
24 アメリカ 株式 EXXON MOBIL CORP 石油・ガ 669,000 4,009.76 2,682,531,046 5,072.05 3,393,201,584 0.54
ス・消耗
燃料
25 アメリカ 株式 COCA COLA CO 飲料 643,600 4,810.21 3,095,856,755 5,035.71 3,240,985,788 0.52
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26 スイス 株式 NOVARTIS AG-REG 医薬品 339,700 8,524.89 2,895,905,608 9,313.21 3,163,700,630 0.51
27 アメリカ 株式 PEPSICO INC 飲料 220,500 13,416.45 2,958,329,386 14,252.18 3,142,606,396 0.50
28 アメリカ 株式 CISCO SYSTEMS 通信機器 670,800 4,308.99 2,890,476,127 4,631.74 3,106,975,083 0.50
29 アメリカ 株式 NETFLIX INC 娯楽 69,300 39,692.58 2,750,696,258 44,018.68 3,050,494,822 0.49
30 アメリカ 株式 CHEVRON CORP 石油・ガ 298,900 7,697.84 2,300,886,200 10,112.03 3,022,488,577 0.48
ス・消耗
燃料
種類別及び業種別投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 インタラクティブ・メディアおよびサービス 3.73
メディア 1.15
娯楽 1.45
不動産管理・開発 0.46
エネルギー設備・サービス 0.15
石油・ガス・消耗燃料 3.69
化学 2.13
建設資材 0.24
容器・包装 0.28
金属・鉱業 1.36
紙製品・林産品 0.08
航空宇宙・防衛 1.64
建設関連製品 0.44
建設・土木 0.28
電気設備 0.71
コングロマリット 1.14
機械 1.55
商社・流通業 0.26
商業サービス・用品 0.43
航空貨物・物流サービス 0.49
旅客航空輸送業 0.05
海運業 0.04
陸運・鉄道 1.03
運送インフラ 0.16
自動車部品 0.23
自動車 0.82
家庭用耐久財 0.33
レジャー用品 0.03
繊維・アパレル・贅沢品 1.34
ホテル・レストラン・レジャー 1.55
販売 0.05
インターネット販売・通信販売 3.34
複合小売り 0.49
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専門小売り 1.69
食品・生活必需品小売り 1.61
飲料 1.88
食品 2.06
タバコ 0.86
家庭用品 1.47
パーソナル用品 0.68
ヘルスケア機器・用品 3.09
ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 2.13
バイオテクノロジー 2.17
医薬品 6.22
銀行 5.82
各種金融サービス 0.91
保険 3.24
情報技術サービス 4.53
ソフトウェア 6.54
通信機器 0.77
コンピュータ・周辺機器 3.73
電子装置・機器・部品 0.52
半導体・半導体製造装置 3.71
各種電気通信サービス 1.98
無線通信サービス 0.28
電力 2.15
ガス 0.18
総合公益事業 1.08
水道 0.12
消費者金融 0.36
資本市場 2.94
独立系発電事業者・エネルギー販売業者 0.06
ヘルスケア・テクノロジー 0.12
ライフサイエンス・ツール/サービス 0.92
専門サービス 0.79
投資証券 ― ― 2.57
合 計 98.62
②【投資不動産物件】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
該当事項はありません。
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
③【その他投資資産の主要なもの】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
該当事項はありません。
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
投資
帳簿価額 評価額
国／地 買建／
種類 取引所 名称 枚数 通貨 帳簿価額 評価額 比率
域 売建
（円） （円）
(％)
株価指 アメリ シカゴ E-mini S&P500株 買建 387 米ドル 52,613,800 5,622,836,810 56,908,350 6,081,795,359 0.98
数先物 カ
マーカンタ 価指数先物(2020
取引
イル取引所 年06月限)
カナダ モントリ S&P TSX60株価指 買建 21 カナダド 3,518,500 270,572,650 3,845,100 295,688,190 0.04
オール取引 ル
数先物(2020年06
所
月限)
ドイツ ユーレック ユーロ50株価指数 買建 254 ユーロ 7,069,370 820,046,920 7,533,640 873,902,240 0.14
ス・ドイツ 先物(2020年06月
金融先物取 限)
引所
オース シドニー先 SPI200株価指数先 買建 19 豪ドル 2,500,175 174,612,222 2,546,000 177,812,640 0.02
トラリ 物取引所 物(2020年06月限)
ア
イギリ ロンドン国 FT100株価指数先 買建 54 英ポンド 3,076,595 409,125,604 3,298,050 438,574,685 0.07
ス 際金融先物 物(2020年06月限)
オプション
取引所
スイス ユーレック SMI株価指数先物 買建 28 スイスフ 2,624,540 287,360,883 2,751,280 301,237,641 0.04
ス・チュー (2020年06月限) ラン
リッヒ取引
所
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
2020年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額(円)
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第9計算期間 (2011年 3月31日) 52,079 52,105 1.0306 1.0311
第10計算期間 (2012年 4月 2日) 58,217 58,245 1.0354 1.0359
第11計算期間 (2013年 4月 1日) 77,192 77,221 1.3165 1.3170
第12計算期間 (2014年 3月31日) 97,086 97,115 1.7171 1.7176
第13計算期間 (2015年 3月31日) 124,520 124,549 2.1501 2.1506
第14計算期間 (2016年 3月31日) 112,706 112,735 1.9401 1.9406
第15計算期間 (2017年 3月31日) 133,680 133,710 2.2176 2.2181
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第16計算期間 (2018年 4月 2日) 149,526 149,557 2.3718 2.3723
第17計算期間 (2019年 4月 1日) 174,532 174,565 2.6062 2.6067
第18計算期間 (2020年 3月31日) 162,294 162,329 2.2983 2.2988
2019年 4月末日 179,868 ― 2.7021 ―
5月末日 170,175 ― 2.5312 ―
6月末日 178,295 ― 2.6220 ―
7月末日 184,289 ― 2.6933 ―
8月末日 176,818 ― 2.5592 ―
9月末日 182,184 ― 2.6409 ―
10月末日 189,674 ― 2.7453 ―
11月末日 197,121 ― 2.8471 ―
12月末日 203,879 ― 2.9330 ―
2020年 1月末日 205,920 ― 2.9362 ―
2月末日 189,892 ― 2.7056 ―
3月末日 162,294 ― 2.2983 ―
4月末日 180,976 ― 2.5236 ―
②【分配の推移】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
計算期間 1口当たりの分配金
第9計算期間 2010年 4月 1日～2011年 3月31日 0.0005円
第10計算期間 2011年 4月 1日～2012年 4月 2日 0.0005円
第11計算期間 2012年 4月 3日～2013年 4月 1日 0.0005円
第12計算期間 2013年 4月 2日～2014年 3月31日 0.0005円
第13計算期間 2014年 4月 1日～2015年 3月31日 0.0005円
第14計算期間 2015年 4月 1日～2016年 3月31日 0.0005円
第15計算期間 2016年 4月 1日～2017年 3月31日 0.0005円
第16計算期間 2017年 4月 1日～2018年 4月 2日 0.0005円
第17計算期間 2018年 4月 3日～2019年 4月 1日 0.0005円
第18計算期間 2019年 4月 2日～2020年 3月31日 0.0005円
③【収益率の推移】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
計算期間 収益率
第9計算期間 2010年 4月 1日～2011年 3月31日 3.0％
第10計算期間 2011年 4月 1日～2012年 4月 2日 0.5％
第11計算期間 2012年 4月 3日～2013年 4月 1日 27.2％
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第12計算期間 2013年 4月 2日～2014年 3月31日 30.5％
第13計算期間 2014年 4月 1日～2015年 3月31日 25.2％
第14計算期間 2015年 4月 1日～2016年 3月31日 △9.7％
第15計算期間 2016年 4月 1日～2017年 3月31日 14.3％
第16計算期間 2017年 4月 1日～2018年 4月 2日 7.0％
第17計算期間 2018年 4月 3日～2019年 4月 1日 9.9％
第18計算期間 2019年 4月 2日～2020年 3月31日 △11.8％
※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
（４）【設定及び解約の実績】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
計算期間 設定口数 解約口数 発行済み口数
第9計算期間 2010年 4月 1日～2011年 3月31日 12,826,573,156 7,075,355,500 50,535,376,195
第10計算期間 2011年 4月 1日～2012年 4月 2日 12,914,964,608 7,223,528,982 56,226,811,821
第11計算期間 2012年 4月 3日～2013年 4月 1日 11,337,334,936 8,930,364,766 58,633,781,991
第12計算期間 2013年 4月 2日～2014年 3月31日 11,226,323,079 13,318,566,636 56,541,538,434
第13計算期間 2014年 4月 1日～2015年 3月31日 11,497,395,623 10,125,283,589 57,913,650,468
第14計算期間 2015年 4月 1日～2016年 3月31日 10,291,757,634 10,112,692,626 58,092,715,476
第15計算期間 2016年 4月 1日～2017年 3月31日 10,001,441,135 7,813,242,095 60,280,914,516
第16計算期間 2017年 4月 1日～2018年 4月 2日 11,300,896,928 8,538,480,957 63,043,330,487
第17計算期間 2018年 4月 3日～2019年 4月 1日 11,719,204,511 7,794,304,995 66,968,230,003
第18計算期間 2019年 4月 2日～2020年 3月31日 17,171,311,057 13,523,714,649 70,615,826,411
※本邦外における設定及び解約の実績はありません。
≪参考情報≫
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
申込期間中の各営業日に、有価証券届出書の「第一部 証券情報」にしたがって受益権の募集が行なわ
れます。
取得申込の受付けについては、午後３時までに、取得申込みが行なわれかつ当該取得申込みにかかる
販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とします。
ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には下記の照会先までお問い合わせ下さ
い。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104 (フリーダイヤル)
＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
販売の単位は、１円以上１円単位（当初元本１口＝１円）とします。
受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
なお、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として取得の申込ができません。（申込不
可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。）
購入のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。
金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情
があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込みの受付けを中止
すること、および既に受付けた取得申込みの受付けを取り消す場合があります。
㭓홟靵㎏벀澌᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔౦䈰欰縰弰潎蠰脰Ɓ渰弰脰殕變ⴰ唰谰弰픰ꄰ줰湓흶
権の振替を行なうための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の
増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、当該取得申込の代金の支払いと引き換え
に、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託者
は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録
をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者か
ら振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載
または記録を行ないます。受託者は、追加信託により生じた受益権については追加信託のつど、振替
機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
２【換金（解約）手続等】
受益者は、委託者に１口単位で一部解約の実行を請求することができます。
受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものと
します。
一部解約の実行の請求の受付けについては、午後３時までに、解約請求のお申込みが行なわれか
つ、その解約請求の受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とし
ます。
換金価額は、解約申込みの受付日の翌営業日の基準価額となります。
ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104 (フリーダイヤル)
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＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口解約には制限を設ける場合があります。
また、販売会社の営業日であっても、申込不可日には、原則として一部解約の実行の請求ができま
せん。（申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。）
解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日より５営業日目から販売会社において支払いま
す。
換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合がありま
す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事
情があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止する
こと、および既に受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合があります。
また、一部解約の実行の請求の受付けを中止した場合には、受益者は当該受付け中止以前に行った
当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回し
ない場合には、当該証券の一部解約の価額は、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算
日に一部解約の実行の請求を受付けたものとします。
に係るこの信託契約の一部解約を委託者が行なうのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口
数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座におい
て当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
＜基準価額の計算方法＞
基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産 (受入担保金代用有価証券を除きます。)を
＊
法令および 一般 社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法 により評価して
得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を、計算日にお
ける受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては １ 万口当りの価額で表示され
ます。
＊ 一部償却原価法とは、残存期間１ 年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチ
ゼーションによる評価をいいます。
ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
対象 評価方法
※
株式
原則として、基準価額計算日 の 金融商品取引所 の 最終相場 で評価します。
外貨建資産 原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
※ 外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
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サポートダイヤル 0120-753104 ( フリーダイヤル )
＜受付時間＞ 営業日の午前 9 時～午後 5 時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
（２）【保管】
ファンドの 受益権の帰属は、 振替機関 等の振替口座簿に記 載または記録されることにより定まり、受
益証券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は ありません 。
（３）【信託期間】
無期限とします(2002年2月22日設定)。
（４）【計算期間】
原則として、毎年４月１日から翌年３月31日までとします。
なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終
了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計
算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
（５）【その他】
(ａ) ファンドの繰上償還条項
委託者は、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30億口を下回った場合またはこの
信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、もしくはやむを得ない事情が発生
したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させる場合があります。この
場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
(ｂ) 信託期間の終了
(ⅰ)委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項」にしたがい信託を終了させる場合は、あらかじ
め、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる
受益者に対して交付します。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付した
ときは、原則として、公告を行ないません。
(ⅱ)上記(ⅰ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
(ⅲ)上記(ⅱ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
えるときは、上記(ａ)の信託契約の解約をしません。
(ⅳ)委託者は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告
し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託契約に係る知られたる受益者に対して交付しま
す。ただし、この信託契約に係るすべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公
告を行ないません。
(ⅴ)上記(ⅱ)から(ⅳ)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
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場合であって、上記(ⅱ)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行なうことが
困難な場合には適用しません。
(ⅵ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
契約を解約し信託を終了させます。
(ⅶ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する
委託者の業務を他の委託者に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(ｄ)信託約款の変
更(ⅳ)」に該当する場合を除き、当該委託者と受託者との間において存続します。
(ⅷ)受託者が委託者の承諾を受けてその任務を辞任する場合、または、委託者または受益者が裁判所
に受託者の解任を請求し裁判所が受託者を解任した場合、委託者が新受託者を選任できないとき
は、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
(ｃ) 運用報告書
委託者は、ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、当該信託財産に係る知られ
たる受益者に対して交付します。
(ｄ) 信託約款の変更
(ⅰ)委託者は、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、
変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
(ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよ
うとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款に係る知
られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託約款に係るすべての受益者に対して書面を
交付したときは、原則として、公告を行ないません。
(ⅲ)上記(ⅱ)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託者に対して異議を
述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
(ⅳ)上記(ⅲ)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超
えるときは、上記(ⅰ)の信託約款の変更をしません。
(ⅴ)委託者は、当該信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全ての
受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行ないません。
(ⅵ)委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記(ⅰ)から
(ⅴ)までの規定にしたがいます。
(ｅ) 公告
委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
http://www.nomura-am.co.jp/
なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
は、日本経済新聞に掲載します。
(ｆ) 反対者の買取請求権
ファンドの信託契約の解約または信託約款の変更を行なう場合において、一定の期間内に委託者に
対して異議を述べた受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべ
き旨を請求することができます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前述
の「(ｂ)信託期間の終了」(ⅰ)または「(ｄ)信託約款の変更」(ⅱ)に規定する公告または書面に付記
します。
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(ｇ) 関係法人との契約の更新に関する手続
委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の３ヵ月前までに
当事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則１年毎に自動的に更新されるものとします。
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
① 収益分配金に対する請求権
■収益分配金の支払い開始日■
収益分配金は、自動的に無手数料で再投資されます。この場合の 受益権 の価額は、各計算期間終了
日 (決算日)の基準価額とします。
なお、 再投資により増加 した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
② 償還金に対する請求権
■償還金の支払い開始日■
償還金は、 償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者 ( 償還日以前
において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定され
た受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
原則として取得申込者とします。 ) に、 原則として償還日 (償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算
して ５ 営業日 までに支払いを開始します 。
■償還金請求権の失効■
受益者は、償還金を支払開始日から 10年間支払請求しないと権利を失います。
③ 換金(解約)請求権
■換金 (解約)の単位■
受益者は、 受益権 を１ 口単位で換金できます。
換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合がありま
す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
■換金 (解約)代金の支払い開始日■
一部解約金は、受益者の解約申込みの受付日から起算して、原則として、５ 営業日目から受益者に
お支払いします。
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第３【ファンドの経理状況】
(１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
は、円単位で表示しております。
(２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第18期計算期間(2019年4月2日から2020年3月31日ま
で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
１【財務諸表】
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第17期 第18期
(2019年 4月 1日現在) (2020年 3月31日現在)
資産の部
流動資産
359,784,245 441,229,212
コール・ローン
174,514,794,205 162,278,667,565
親投資信託受益証券
33,484,115 35,307,913
未収入金
174,908,062,565 162,755,204,690
流動資産合計
174,908,062,565 162,755,204,690
資産合計
負債の部
流動負債
33,484,115 35,307,913
未払収益分配金
144,540,706 274,805,453
未払解約金
26,632,104 21,087,223
未払受託者報酬
未払委託者報酬 168,669,923 126,523,305
788 807
未払利息
2,663,153 3,163,019
その他未払費用
375,990,789 460,887,720
流動負債合計
375,990,789 460,887,720
負債合計
純資産の部
元本等
66,968,230,003 70,615,826,411
元本
剰余金
107,563,841,773 91,678,490,559
期末剰余金又は期末欠損金（△）
54,719,665,848 48,261,352,578
（分配準備積立金）
174,532,071,776 162,294,316,970
元本等合計
174,532,071,776 162,294,316,970
純資産合計
174,908,062,565 162,755,204,690
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第17期 第18期
自 2018年 4月 3日 自 2019年 4月 2日
至 2019年 4月 1日 至 2020年 3月31日
営業収益
15,589,390,324
△ 21,555,104,846
有価証券売買等損益
15,589,390,324
△ 21,555,104,846
営業収益合計
営業費用
165,152 144,498
支払利息
53,117,788 44,169,444
受託者報酬
336,412,505 269,008,376
委託者報酬
5,311,665 6,026,521
その他費用
395,007,110 319,348,839
営業費用合計
15,194,383,214
△ 21,874,453,685
営業利益又は営業損失（△）
15,194,383,214
△ 21,874,453,685
経常利益又は経常損失（△）
15,194,383,214
△ 21,874,453,685
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
1,059,878,898 333,436,152
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
86,482,974,084 107,563,841,773
期首剰余金又は期首欠損金（△）
17,781,159,881 28,201,708,439
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
17,781,159,881 28,201,708,439
額
10,801,312,393 21,843,861,903
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
10,801,312,393 21,843,861,903
額
33,484,115 35,307,913
分配金
107,563,841,773 91,678,490,559
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
基準価額で評価しております。
２.費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
３.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
４.その他 当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年 4月 2日から2020年 3月
31日までとなっております。
（貸借対照表に関する注記）
第17期 第18期
2019年 4月 1日現在 2020年 3月31日現在
１. 計算期間の末日における受益権の総数 １. 計算期間の末日における受益権の総数
66,968,230,003口 70,615,826,411口
２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 ２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 2.6062円 1口当たり純資産額 2.2983円
(10,000口当たり純資産額) (26,062円) (10,000口当たり純資産額) (22,983円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第17期 第18期
自 2018年 4月 3日 自 2019年 4月 2日
至 2019年 4月 1日 至 2020年 3月31日
１. 分配金の計算過程 １. 分配金の計算過程
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 3,537,164,123円 費用控除後の配当等収益額 A 3,332,314,855円
費用控除後・繰越欠損金補填 B 10,597,340,193円 費用控除後・繰越欠損金補填 B 0円
後の有価証券売買等損益額 後の有価証券売買等損益額
収益調整金額 C 80,620,059,521円 収益調整金額 C 97,813,358,822円
分配準備積立金額 D 40,618,645,647円 分配準備積立金額 D 44,964,345,636円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 135,373,209,484円 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 146,110,019,313円
当ファンドの期末残存口数 } 66,968,230,003口 当ファンドの期末残存口数 } 70,615,826,411口
10,000口当たり収益分配対象 G=E/F×10,000 20,214円 10,000口当たり収益分配対象 G=E/F×10,000 20,690円
額 額
10,000口当たり分配金額 H 5円 10,000口当たり分配金額 H 5円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 33,484,115円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 35,307,913円
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（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
第17期 第18期
自 2018年 4月 3日 自 2019年 4月 2日
至 2019年 4月 1日 至 2020年 3月31日
1.金融商品に対する取組方針 1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第 同左
４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
て運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク 2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー 同左
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
２ 有価証券関係に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
3.金融商品に係るリスク管理体制 3.金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員 同左
会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
す。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
組入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
第17期 第18期
2019年 4月 1日現在 2020年 3月31日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額 １．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し 同左
ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法 ２．時価の算定方法
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同左
親投資信託受益証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
おります。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
ります。
（関連当事者との取引に関する注記）
第17期 第18期
自 2018年 4月 3日 自 2019年 4月 2日
至 2019年 4月 1日 至 2020年 3月31日
市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般 同左
の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
ため、該当事項はございません。
（その他の注記）
１ 元本の移動
第17期 第18期
自 2018年 4月 3日 自 2019年 4月 2日
至 2019年 4月 1日 至 2020年 3月31日
期首元本額 63,043,330,487円 期首元本額 66,968,230,003円
期中追加設定元本額 11,719,204,511円 期中追加設定元本額 17,171,311,057円
期中一部解約元本額 7,794,304,995円 期中一部解約元本額 13,523,714,649円
２ 有価証券関係
売買目的有価証券
第17期 第18期
自 2018年 4月 3日 自 2019年 4月 2日
種類
至 2019年 4月 1日 至 2020年 3月31日
損益に含まれた評価差額（円） 損益に含まれた評価差額（円）
親投資信託受益証券 15,372,200,508 △21,546,005,544
合計 15,372,200,508 △21,546,005,544
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
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第1 有価証券明細表
(1)株式(2020年3月31日現在)
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券(2020年3月31日現在)
（単位:円）
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 日本円 外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 67,352,314,919 162,278,667,565
証券 マザーファンド
小計
銘柄数：1 67,352,314,919 162,278,667,565
組入時価比率：100.0% 100.0%
合計 162,278,667,565
(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは「外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資
産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
(2020年 3月31日現在)
資産の部
流動資産
預金 8,803,379,855
コール・ローン 6,292,884,670
株式 532,708,715,674
投資証券 14,740,901,142
派生商品評価勘定 591,875,350
未収入金 10,866,851
未収配当金 962,507,146
2,383,307,233
差入委託証拠金
566,494,437,921
流動資産合計
566,494,437,921
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 33,157,241
未払金 10,186,934,835
未払解約金 245,599,738
未払利息 11,518
4,918,500
その他未払費用
10,470,621,832
流動負債合計
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(2020年 3月31日現在)
10,470,621,832
負債合計
純資産の部
元本等
元本 230,777,414,749
剰余金
325,246,401,340
期末剰余金又は期末欠損金（△）
556,023,816,089
元本等合計
556,023,816,089
純資産合計
566,494,437,921
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 株式
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
投資証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
先物取引
計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
しております。
為替予約取引
計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
算基準 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
３.費用・収益の計上基準 受取配当金
原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
す。
投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
配金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
４.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
（貸借対照表に関する注記）
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2020年 3月31日現在
１. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 2.4094円
(10,000口当たり純資産額) (24,094円)
（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
自 2019年 4月 2日
至 2020年 3月31日
1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
ります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
当ファンドは、信託財産に属する資産の価格変動リスクの低減を目的として、株価指数先物取引を行っております。
当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
3.金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
2020年 3月31日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
株式
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
投資証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
派生商品評価勘定
デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
ます。
（その他の注記）
元本の移動及び期末元本額の内訳
2020年 3月31日現在
2019年 4月 2日
期首
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額 207,721,483,594円
同期中における追加設定元本額 56,924,689,531円
同期中における一部解約元本額 33,868,758,376円
期末元本額 230,777,414,749円
期末元本額の内訳＊
バランスセレクト３０ 45,606,729円
バランスセレクト５０ 144,817,704円
バランスセレクト７０ 155,428,916円
野村外国株式インデックスファンド 518,274,940円
野村世界６資産分散投信（安定コース） 4,660,174,843円
野村世界６資産分散投信（分配コース） 6,135,950,276円
野村世界６資産分散投信（成長コース） 4,420,419,039円
野村資産設計ファンド２０１５ 16,224,931円
野村資産設計ファンド２０２０ 18,389,209円
野村資産設計ファンド２０２５ 30,275,301円
野村資産設計ファンド２０３０ 37,195,280円
野村資産設計ファンド２０３５ 28,812,214円
野村資産設計ファンド２０４０ 60,883,618円
野村外国株インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 36,321,368,128円
のむラップ・ファンド（保守型） 1,222,162,509円
のむラップ・ファンド（普通型） 8,834,948,702円
のむラップ・ファンド（積極型） 5,764,474,434円
野村資産設計ファンド２０４５ 9,067,287円
野村インデックスファンド・外国株式 5,085,341,526円
マイ・ロード 1,600,015,897円
ネクストコア 15,297,514円
野村インデックスファンド・海外５資産バランス 129,365,827円
野村外国株インデックスＢコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け） 1,570,017,565円
野村世界６資産分散投信（配分変更コース） 607,510,683円
野村資産設計ファンド２０５０ 14,984,107円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２６－２０２８年目標型 4,900,497円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２９－２０３１年目標型 2,203,199円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３２－２０３４年目標型 1,775,244円
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３５－２０３７年目標型 1,124,486円
のむラップ・ファンド（やや保守型） 223,325,959円
のむラップ・ファンド（やや積極型） 440,681,091円
インデックス・ブレンド（タイプⅠ） 2,914,635円
インデックス・ブレンド（タイプⅡ） 3,672,056円
インデックス・ブレンド（タイプⅢ） 22,713,083円
インデックス・ブレンド（タイプⅣ） 7,480,531円
インデックス・ブレンド（タイプⅤ） 29,087,179円
野村６資産均等バランス 643,512,929円
野村つみたて外国株投信 4,278,259,185円
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 3,653,207,390円
世界６資産分散ファンド 67,538,180円
野村資産設計ファンド２０６０ 4,928,471円
野村スリーゼロ先進国株式投信 415,117円
ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジな
485,371,313円
し）連動型上場投信
ファンドラップ（ウエルス・スクエア）外国株式 1,246,658,042円
グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 246,564,408円
グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 180,296,083円
グローバル・インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 1,151,069,845円
グローバル・インデックス・バランス６０ＶＡ（適格機関投資家専用） 2,177,660,268円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡ安定型（適格機関投資家専用） 2,662,077円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡバランス型（適格機関投資家専用） 6,606,701円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡ積極型（適格機関投資家専用） 1,595,704円
野村ワールド・インデックス・バランス３５ＶＡ（適格機関投資家専用） 3,286,325円
野村ワールド・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 49,066,901円
野村外国株式インデックスファンド（適格機関投資家専用） 16,933,862円
野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 14,057,350円
野村グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 41,225,030円
野村グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 153,679,384円
野村グローバル・インデックス・バランス７５ＶＡ（適格機関投資家専用） 2,961,246,485円
野村世界バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 44,016,998円
野村ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機関投資家専用） 30,720,896円
ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・外国株式（適格機関投資家専用） 1,240,519,467円
野村ＦｏＦｓ用・外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機
16,200,200,467円
関投資家専用）
野村ＦＯＦｓ用・ターゲット・リターン・８資産バランス（２％コース向け）（適格
129,074円
機関投資家専用）
バランスセレクト３０（確定拠出年金向け） 1,982,969円
バランスセレクト５０（確定拠出年金向け） 11,389,463円
バランスセレクト７０（確定拠出年金向け） 12,569,368円
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向
67,352,314,919円
け）
マイバランス３０（確定拠出年金向け） 3,019,550,038円
マイバランス５０（確定拠出年金向け） 10,232,027,680円
マイバランス７０（確定拠出年金向け） 8,902,069,455円
マイバランスＤＣ３０ 1,099,765,570円
マイバランスＤＣ５０ 2,046,408,931円
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マイバランスＤＣ７０ 1,584,081,235円
野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 22,255,621,713円
野村ＤＣ運用戦略ファンド 216,326,337円
野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド） 15,363,144円
マイターゲット２０５０（確定拠出年金向け） 275,786,534円
マイターゲット２０３０（確定拠出年金向け） 228,702,850円
マイターゲット２０４０（確定拠出年金向け） 174,633,368円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）安定コース 10,685,299円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）インカムコース 5,768,243円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）成長コース 23,250,293円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０ 2,756,083円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０ 2,088,740円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０ 2,110,719円
マイターゲット２０３５（確定拠出年金向け） 93,721,552円
マイターゲット２０４５（確定拠出年金向け） 62,582,474円
マイターゲット２０５５（確定拠出年金向け） 26,822,093円
マイターゲット２０６０（確定拠出年金向け） 30,055,352円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０ 667,236円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
附属明細表
第1 有価証券明細表
(1)株式(2020年3月31日現在)
評価額
種類 通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
株式 米ドル BAKER HUGHES CO 101,000 10.96 1,106,960.00
HALLIBURTON CO 128,000 6.37 815,360.00
NATIONAL OILWELL VARCO INC 58,000 9.40 545,200.00
SCHLUMBERGER LTD 214,000 13.28 2,841,920.00
TECHNIPFMC PLC 61,000 7.05 430,050.00
APACHE CORPORATION 54,100 4.11 222,351.00
CABOT OIL & GAS CORP 64,000 17.51 1,120,640.00
CHENIERE ENERGY INC 36,400 32.54 1,184,456.00
CHEVRON CORP 296,000 71.95 21,297,200.00
CONCHO RESOURCES INC 31,000 41.08 1,273,480.00
CONOCOPHILLIPS 171,000 29.29 5,008,590.00
CONTINENTAL RESOURCES INC/OK 13,900 7.71 107,169.00
DEVON ENERGY CORP 62,400 6.35 396,240.00
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DIAMONDBACK ENERGY INC 23,100 23.59 544,929.00
EOG RESOURCES INC 90,400 34.98 3,162,192.00
EXXON MOBIL CORP 662,100 37.50 24,828,750.00
HESS CORP 43,200 31.93 1,379,376.00
HOLLYFRONTIER CORP 23,600 26.02 614,072.00
KINDER MORGAN INC 315,000 13.27 4,180,050.00
MARATHON OIL CORP 123,000 3.24 398,520.00
MARATHON PETROLEUM CORP 98,500 24.33 2,396,505.00
NOBLE ENERGY INC 71,000 5.31 377,010.00
OCCIDENTAL PETE CORP 142,000 11.01 1,563,420.00
ONEOK INC 67,000 20.04 1,342,680.00
PHILLIPS 66 70,300 54.16 3,807,448.00
PIONEER NATURAL RESOURCES CO 26,100 66.49 1,735,389.00
TARGA RESOURCES CORP 34,800 6.48 225,504.00
VALERO ENERGY CORP 62,800 47.19 2,963,532.00
WILLIAMS COS 191,000 13.82 2,639,620.00
AIR PRODUCTS 34,700 206.53 7,166,591.00
ALBEMARLE CORP 16,700 55.60 928,520.00
AXALTA COATING SYSTEMS LTD 29,200 18.07 527,644.00
CELANESE CORP-SERIES A 19,600 74.10 1,452,360.00
CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 35,300 26.62 939,686.00
CORTEVA INC 115,000 24.09 2,770,350.00
DOW INC 115,200 28.65 3,300,480.00
DUPONT DE NEMOURS INC 115,000 33.62 3,866,300.00
EASTMAN CHEMICAL CO. 20,800 47.61 990,288.00
ECOLAB INC 40,100 161.40 6,472,140.00
FMC CORP 19,600 82.64 1,619,744.00
INTERNATIONAL FLAVORS & 15,500 108.01 1,674,155.00
FRAGRANCE
LINDE PLC 84,200 176.80 14,886,560.00
LYONDELLBASELL INDU-CL A 42,100 49.58 2,087,318.00
MOSAIC CO/THE 56,000 10.00 560,000.00
PPG INDUSTRIES 36,800 85.92 3,161,856.00
RPM INTERNATIONAL INC 21,100 61.10 1,289,210.00
SHERWIN-WILLIAMS 12,930 481.83 6,230,061.90
WESTLAKE CHEMICAL CORP 5,000 37.87 189,350.00
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MARTIN MARIETTA MATERIALS 9,700 179.52 1,741,344.00
VULCAN MATERIALS CO 20,800 101.86 2,118,688.00
AMCOR PLC 250,000 8.28 2,070,000.00
AVERY DENNISON CORP 13,400 104.77 1,403,918.00
BALL CORP 47,500 65.99 3,134,525.00
CROWN HOLDINGS INC 21,200 58.52 1,240,624.00
IP(INTERNATIONAL PAPER CO) 59,800 31.33 1,873,534.00
PACKAGING CORP OP AMERICA 14,500 90.76 1,316,020.00
SEALED AIR CORP 21,900 25.73 563,487.00
WESTROCK CO 38,700 29.00 1,122,300.00
FREEPORT-MCMORAN INC 225,000 6.24 1,404,000.00
NEWMONT CORP 127,600 46.36 5,915,536.00
NUCOR CORP 46,700 34.92 1,630,764.00
STEEL DYNAMICS 33,400 21.83 729,122.00
ARCONIC INC 57,000 16.40 934,800.00
BOEING CO 83,800 152.28 12,761,064.00
GENERAL DYNAMICS 38,300 133.60 5,116,880.00
HEICO CORP 6,300 76.89 484,407.00
HEICO CORP-CLASS A 12,400 66.01 818,524.00
HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIE 6,500 189.54 1,232,010.00
L3HARRIS TECHNOLOGIES INC 34,400 181.96 6,259,424.00
LOCKHEED MARTIN 39,790 348.85 13,880,741.50
NORTHROP GRUMMAN CORP 25,160 313.72 7,893,195.20
RAYTHEON COMPANY 43,300 141.21 6,114,393.00
SPIRIT AEROSYSTEMS HOLD-CL A 14,600 24.25 354,050.00
TELEDYNE TECHNOLOGIES INC 5,770 295.38 1,704,342.60
TEXTRON INC 33,500 27.67 926,945.00
TRANSDIGM GROUP INC 7,660 342.75 2,625,465.00
UNITED TECHNOLOGIES 128,600 98.49 12,665,814.00
ALLEGION PLC 14,800 95.01 1,406,148.00
FORTUNE BRANDS HOME & SECURITY 21,600 44.51 961,416.00
INC
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL 120,000 26.49 3,178,800.00
PLC
LENNOX INTERNATIONAL INC 5,100 187.18 954,618.00
MASCO CORP 42,800 35.27 1,509,556.00
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OWENS CORNING INC 16,800 39.88 669,984.00
SMITH (A.O.) CORP 21,800 38.60 841,480.00
JACOBS ENGINEERING GROUP INC 20,000 77.99 1,559,800.00
ACUITY BRANDS INC 6,200 85.76 531,712.00
AMETEK INC 35,500 73.72 2,617,060.00
EATON CORP PLC 64,500 78.32 5,051,640.00
EMERSON ELEC 93,800 46.63 4,373,894.00
ROCKWELL AUTOMATION INC 17,800 152.26 2,710,228.00
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING 24,500 29.36 719,320.00
3M CORP 90,200 137.74 12,424,148.00
GENERAL ELEC CO 1,355,000 7.89 10,690,950.00
HONEYWELL INTERNATIONAL INC 112,000 131.75 14,756,000.00
JARDINE MATHESON HLDGS LTD 35,400 47.00 1,663,800.00
JARDINE STRATEGIC HLDGS LTD 33,300 20.75 690,975.00
ROPER TECHNOLOGIES INC 16,410 317.46 5,209,518.60
CATERPILLAR INC DEL 86,800 111.71 9,696,428.00
CUMMINS INC 22,600 134.48 3,039,248.00
DEERE & COMPANY 47,100 141.23 6,651,933.00
DOVER CORP 22,900 85.64 1,961,156.00
FLOWSERVE CORP 20,600 22.49 463,294.00
FORTIVE CORP 47,600 52.10 2,479,960.00
IDEX CORP 12,300 136.88 1,683,624.00
ILLINOIS TOOL WORKS INC 50,000 142.35 7,117,500.00
INGERSOLL-RAND INC 52,842 23.75 1,254,997.50
MIDDLEBY CORP 8,700 57.00 495,900.00
PACCAR 53,800 62.27 3,350,126.00
PARKER HANNIFIN CORP 20,100 130.35 2,620,035.00
PENTAIR PLC 23,200 29.63 687,416.00
SNAP-ON INC 8,400 113.03 949,452.00
STANLEY BLACK & DECKER INC 23,900 100.38 2,399,082.00
TRANE TECHNOLOGIES PLC 37,600 84.30 3,169,680.00
WABCO HOLDINGS INC 8,100 135.12 1,094,472.00
WABTEC CORP 28,800 49.22 1,417,536.00
XYLEM INC 27,800 66.24 1,841,472.00
AERCAP HOLDINGS NV 17,000 22.78 387,260.00
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FASTENAL CO 87,400 31.80 2,779,320.00
GRAINGER(W.W.) INC 7,000 255.14 1,785,980.00
HD SUPPLY HOLDINGS INC 26,800 27.64 740,752.00
UNITED RENTALS INC 11,200 95.16 1,065,792.00
CINTAS CORP 13,400 180.45 2,418,030.00
COPART INC 31,900 71.84 2,291,696.00
REPUBLIC SERVICES INC-CL A 34,300 76.65 2,629,095.00
ROLLINS INC 23,900 35.84 856,576.00
WASTE CONNECTIONS INC 40,300 77.39 3,118,817.00
WASTE MANAGEMENT INC 66,800 94.60 6,319,280.00
C.H.ROBINSON WORLDWIDE INC 20,100 65.19 1,310,319.00
EXPEDITORS INTERNATIONAL WASH 27,300 66.97 1,828,281.00
INC
FEDEX CORPORATION 39,100 124.31 4,860,521.00
UNITED PARCEL SERVICE-CL B 109,900 97.84 10,752,616.00
XPO LOGISTICS INC 14,300 51.43 735,449.00
AMERICAN AIRLINES GROUP INC 14,600 12.25 178,850.00
DELTA AIR LINES INC 25,200 28.67 722,484.00
SOUTHWEST AIRLINES 19,800 35.10 694,980.00
UNITED AIRLINES HOLDINGS INC 9,200 30.16 277,472.00
AMERCO 1,170 295.98 346,296.60
CSX CORP 116,200 58.02 6,741,924.00
HUNT J B TRANSPORT SVCS INC 13,200 93.56 1,234,992.00
KANSAS CITY SOUTHERN 15,100 129.38 1,953,638.00
KNIGHT-SWIFT TRANSPORTATION 20,800 33.29 692,432.00
HOLDINGS INC
NORFOLK SOUTHERN CORP 40,300 148.29 5,976,087.00
OLD DOMINION FREIGHT LINE 15,300 134.67 2,060,451.00
UBER TECHOLOGIES INC 65,500 27.83 1,822,865.00
UNION PAC CORP 108,800 140.20 15,253,760.00
APTIV PLC 39,200 49.92 1,956,864.00
AUTOLIV INC 11,900 46.72 555,968.00
BORGWARNER INC 29,600 24.58 727,568.00
LEAR CORP 8,400 88.55 743,820.00
FORD MOTOR COMPANY 607,000 5.03 3,053,210.00
GENERAL MOTORS CO 199,000 21.32 4,242,680.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
HARLEY-DAVIDSON INC 22,400 17.92 401,408.00
TESLA INC 21,210 502.13 10,650,177.30
DR HORTON INC 53,800 36.84 1,981,992.00
GARMIN LTD 20,500 76.69 1,572,145.00
LEGGETT & PLATT INC 18,900 28.07 530,523.00
LENNAR CORP-A 43,000 39.96 1,718,280.00
MOHAWK INDUSTRIES 8,700 80.15 697,305.00
NEWELL BRANDS INC 66,000 13.64 900,240.00
NVR INC 559 2,714.31 1,517,299.29
PULTEGROUP INC 37,900 23.76 900,504.00
WHIRLPOOL CORP 9,400 87.71 824,474.00
HASBRO INC 19,600 71.48 1,401,008.00
POLARIS INC 8,300 47.17 391,511.00
CAPRI HOLDINGS LTD 19,900 11.25 223,875.00
HANESBRANDS INC 51,000 8.06 411,060.00
LULULEMON ATHLETICA INC 17,200 193.94 3,335,768.00
NIKE INC-B 195,200 85.38 16,666,176.00
PVH CORP 11,600 38.22 443,352.00
RALPH LAUREN CORPORATION 7,800 71.26 555,828.00
TAPESTRY INC 45,000 13.21 594,450.00
UNDER ARMOUR INC-CLASS A 24,000 9.57 229,680.00
UNDER ARMOUR INC-CLASS C 25,000 8.41 210,250.00
V } CORP 52,500 59.75 3,136,875.00
ARAMARK 41,000 21.09 864,690.00
CARNIVAL CORP 62,100 12.80 794,880.00
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC 4,120 639.97 2,636,676.40
DARDEN RESTAURANTS INC 19,800 56.85 1,125,630.00
DOMINOS PIZZA INC 5,900 346.75 2,045,825.00
HILTON WORLDWIDE HOLDINGS IN 41,600 68.68 2,857,088.00
LAS VEGAS SANDS CORP 53,800 43.49 2,339,762.00
MARRIOTT INTERNATIONAL-CLA 43,200 76.16 3,290,112.00
MCDONALD'S CORP 117,900 168.13 19,822,527.00
MELCO RESORTS & ENTERT-ADR 34,000 12.47 423,980.00
MGM RESORTS INTERNATIONAL 79,000 11.53 910,870.00
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDIN 33,000 10.68 352,440.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD 26,600 29.77 791,882.00
STARBUCKS CORP 185,200 67.86 12,567,672.00
VAIL RESORTS INC 6,000 148.96 893,760.00
WYNN RESORTS LTD 15,500 61.10 947,050.00
YUM BRANDS INC 47,100 70.67 3,328,557.00
GENUINE PARTS CO 23,200 66.08 1,533,056.00
LKQ CORP 45,000 21.00 945,000.00
AMAZON.COM INC 65,840 1,963.95 129,306,468.00
BOOKING HOLDINGS INC 6,500 1,308.23 8,503,495.00
EBAY INC 120,000 31.19 3,742,800.00
EXPEDIA GROUP INC 20,700 56.39 1,167,273.00
GRUBHUB INC 14,500 39.55 573,475.00
MERCADOLIBRE INC 6,910 473.29 3,270,433.90
WAYFAIR INC - CLASS A 8,600 52.01 447,286.00
DOLLAR GENERAL CORP 39,700 146.77 5,826,769.00
DOLLAR TREE INC 37,600 79.85 3,002,360.00
KOHLS CORP 25,300 16.03 405,559.00
NORDSTROM INC 15,000 15.78 236,700.00
TARGET CORP 78,800 96.01 7,565,588.00
ADVANCE AUTO PARTS 10,900 96.50 1,051,850.00
AUTOZONE 3,680 873.99 3,216,283.20
BEST BUY COMPANY INC 36,300 59.75 2,168,925.00
BURLINGTON STORES INC 10,500 162.53 1,706,565.00
CARMAX INC 26,100 55.75 1,455,075.00
GAP INC 31,500 7.42 233,730.00
HOME DEPOT 170,600 196.10 33,454,660.00
LOWES COS INC 120,500 88.71 10,689,555.00
OREILLY AUTOMOTIVE INC, 11,970 318.19 3,808,734.30
ROSS STORES INC 56,100 84.87 4,761,207.00
TIFFANY & CO 16,900 128.49 2,171,481.00
TJX COS INC 189,800 47.55 9,024,990.00
TRACTOR SUPPLY COMPANY 17,800 85.55 1,522,790.00
ULTA BEAUTY INC 8,500 179.71 1,527,535.00
COSTCO WHOLESALE CORPORATION 69,160 291.12 20,133,859.20
DAIRY FARM INTL HLDGS LTD 45,000 4.44 199,800.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
KROGER CO 126,900 29.65 3,762,585.00
SYSCO CORP 75,800 46.35 3,513,330.00
WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC 118,200 45.16 5,337,912.00
WALMART INC 222,500 115.19 25,629,775.00
BROWN-FORMAN CORP-CL B 47,800 56.63 2,706,914.00
COCA COLA CO 636,800 45.00 28,656,000.00
COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS 35,100 36.80 1,291,680.00
CONSTELLATION BRANDS INC-A 25,900 146.44 3,792,796.00
MOLSON COORS BEVERAGE CO-B 28,400 40.30 1,144,520.00
MONSTER BEVERAGE CORP 63,800 58.00 3,700,400.00
PEPSICO INC 218,200 125.48 27,379,736.00
ARCHER DANIELS MIDLAND 88,400 35.83 3,167,372.00
BUNGE LIMITED 22,000 39.59 870,980.00
CAMPBELL SOUP CO 24,800 46.53 1,153,944.00
CONAGRA BRANDS INC 76,900 28.23 2,170,887.00
GENERAL MILLS 94,300 54.10 5,101,630.00
HERSHEY CO/THE 23,500 137.78 3,237,830.00
HORMEL FOODS CORP 45,600 46.78 2,133,168.00
INGREDION INC 9,600 77.28 741,888.00
JM SMUCKER CO/THE-NEW 17,400 110.63 1,924,962.00
KELLOGG CO 40,000 60.91 2,436,400.00
KRAFT HEINZ CO/THE 104,100 25.17 2,620,197.00
LAMB WESTON HOLDINGS INC 21,700 57.64 1,250,788.00
MCCORMICK & CO INC. 18,900 143.15 2,705,535.00
MONDELEZ INTERNATIONAL INC 225,900 51.13 11,550,267.00
TYSON FOODS INC-CL A 46,900 59.15 2,774,135.00
ALTRIA GROUP INC 293,100 37.31 10,935,561.00
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 243,700 72.55 17,680,435.00
CHURCH & DWIGHT CO INC 37,500 64.81 2,430,375.00
CLOROX CO 19,300 174.48 3,367,464.00
COLGATE PALMOLIVE CO. 126,500 66.58 8,422,370.00
KIMBERLY-CLARK CORP 53,300 132.43 7,058,519.00
PROCTER & GAMBLE CO 389,900 115.00 44,838,500.00
COTY INC-CL A 49,000 5.41 265,090.00
ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A 34,400 165.23 5,683,912.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ABBOTT LABORATORIES 276,800 79.34 21,961,312.00
ABIOMED INC 7,200 148.99 1,072,728.00
ALIGN TECHNOLOGY INC 11,800 179.92 2,123,056.00
BAXTER INTERNATIONAL INC. 75,500 82.19 6,205,345.00
BECTON,DICKINSON 42,000 222.87 9,360,540.00
BOSTON SCIENTIFIC CORP 219,300 31.64 6,938,652.00
DANAHER CORP 98,100 140.82 13,814,442.00
DENTSPLY SIRONA INC 35,200 39.20 1,379,840.00
DEXCOM INC 14,480 278.00 4,025,440.00
EDWARDS LIFESCIENCES CORP 32,500 196.06 6,371,950.00
HOLOGIC INC 43,300 35.00 1,515,500.00
IDEXX LABORATORIES INC 13,600 241.02 3,277,872.00
INSULET CORP 9,800 174.58 1,710,884.00
INTUITIVE SURGICAL INC 18,150 504.22 9,151,593.00
MEDTRONIC PLC 209,900 92.05 19,321,295.00
RESMED INC 22,500 154.21 3,469,725.00
STERIS PLC 12,900 139.99 1,805,871.00
STRYKER CORP 52,900 162.96 8,620,584.00
TELEFLEX INC 7,140 288.34 2,058,747.60
THE COOPER COMPANIES, INC. 7,580 280.15 2,123,537.00
VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC 14,200 103.72 1,472,824.00
WEST PHARMACEUTICAL SERVICES 11,800 151.81 1,791,358.00
ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC 31,900 98.28 3,135,132.00
AMERISOURCEBERGEN CORP 23,900 88.10 2,105,590.00
ANTHEM INC 39,400 230.58 9,084,852.00
CARDINAL HEALTH INC 44,300 48.44 2,145,892.00
CENTENE CORP 92,100 57.71 5,315,091.00
CIGNA CORP 58,000 178.26 10,339,080.00
CVS HEALTH CORP 204,000 59.68 12,174,720.00
DAVITA INC 14,800 76.41 1,130,868.00
HCA HEALTHCARE INC 42,400 90.96 3,856,704.00
HENRY SCHEIN INC 23,100 52.09 1,203,279.00
HUMANA INC 20,490 311.23 6,377,102.70
LABORATORY CRP OF AMER HLDGS 14,900 131.95 1,966,055.00
MCKESSON CORP 25,600 138.02 3,533,312.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
QUEST DIAGNOSTICS INC 20,500 83.06 1,702,730.00
UNITEDHEALTH GROUP INC 148,200 251.28 37,239,696.00
UNIVERSAL HEALTH SERVICES-B 11,800 100.13 1,181,534.00
ABBVIE INC 231,600 75.24 17,425,584.00
ALEXION PHARMACEUTICALS INC 34,200 87.26 2,984,292.00
ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC 17,500 108.83 1,904,525.00
AMGEN INC 93,000 208.48 19,388,640.00
BEIGENE, LTD ADR 6,300 125.39 789,957.00
BIOGEN INC 28,340 316.13 8,959,124.20
BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 28,000 82.49 2,309,720.00
EXACT SCIENCES CORP 22,600 58.43 1,320,518.00
GILEAD SCIENCES INC 198,200 75.93 15,049,326.00
INCYTE CORP 28,500 72.17 2,056,845.00
IONIS PHARMACEUTICALS INC 21,400 48.21 1,031,694.00
NEUROCRINE BIOSCIENCES INC 14,200 91.59 1,300,578.00
REGENERON PHARMACEUTICALS 12,750 473.00 6,030,750.00
SAREPTA THERAPEUTICS INC 11,200 98.52 1,103,424.00
SEATTLE GENETICS INC 18,700 115.29 2,155,923.00
VERTEX PHARMACEUTICALS 40,400 231.92 9,369,568.00
ALLERGAN PLC 51,000 176.31 8,991,810.00
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 367,000 54.39 19,961,130.00
ELANCO ANIMAL HEALTH INC 60,000 22.59 1,355,400.00
ELI LILLY & CO. 135,300 138.44 18,730,932.00
JAZZ PHARMACEUTICALS PLC 9,000 99.60 896,400.00
JOHNSON & JOHNSON 411,400 133.01 54,720,314.00
MERCK & CO INC 398,300 76.95 30,649,185.00
MYLAN NV 77,000 15.07 1,160,390.00
PERRIGO CO PLC 19,600 48.81 956,676.00
PFIZER INC 865,800 32.67 28,285,686.00
TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR 167,000 8.51 1,421,170.00
ZOETIS INC 74,000 116.68 8,634,320.00
BANK OF AMERICA CORP 1,337,000 22.04 29,467,480.00
CITIGROUP 342,100 44.08 15,079,768.00
CITIZENS FINANCIAL GROUP 70,000 19.65 1,375,500.00
COMERICA INC 23,000 31.03 713,690.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
EAST WEST BANCORP INC 20,700 26.89 556,623.00
FIFTH THIRD BANCORP 112,000 15.86 1,776,880.00
FIRST REPUBLIC BANK/CA 25,700 86.40 2,220,480.00
HUNTINGTON BANCSHARES INC 154,000 8.37 1,289,750.00
JPMORGAN CHASE & CO 490,300 93.50 45,843,050.00
KEYCORP 158,000 10.79 1,704,820.00
M & T BANK CORP 20,000 106.90 2,138,000.00
PEOPLES UNITED FINANCIAL INC 71,000 11.51 817,210.00
PNC FINANCIAL 68,900 100.97 6,956,833.00
REGIONS FINANCIAL CORP 150,000 9.50 1,425,000.00
SIGNATURE BANK 8,900 83.02 738,878.00
SVB FINANCIAL GROUP 8,100 155.78 1,261,818.00
TRUIST FINANCIAL CORP 208,500 32.56 6,788,760.00
US BANCORP 230,500 35.87 8,268,035.00
WELLS FARGO CO 629,100 29.92 18,822,672.00
ZIONS BANCORP NA 27,500 27.52 756,800.00
BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B 205,500 183.18 37,643,490.00
EQUITABLE HOLDINGS INC 62,000 15.46 958,520.00
JEFFERIES FINANCIAL GROUP INC 43,000 14.00 602,000.00
VOYA FINANCIAL INC 21,700 41.47 899,899.00
AFLAC INC 114,700 36.26 4,159,022.00
ALLEGHANY CORP 2,300 565.60 1,300,880.00
ALLSTATE CORP 50,600 94.64 4,788,784.00
AMERICAN FINANCIAL GROUP INC 12,500 71.56 894,500.00
AMERICAN INTL GROUP 137,800 25.71 3,542,838.00
AON PLC 36,900 171.03 6,311,007.00
ARCH CAPITAL GROUP LTD 63,900 30.54 1,951,506.00
ARTHUR J GALLAGHER & CO 29,700 83.22 2,471,634.00
ASSURANT INC 9,000 107.33 965,970.00
ATHENE HOLDING LTD-CLASS A 21,200 26.31 557,772.00
BROWN & BROWN INC 38,800 37.30 1,447,240.00
CHUBB LTD 71,200 114.04 8,119,648.00
CINCINNATI FINANCIAL CORP 24,600 79.74 1,961,604.00
ERIE INDEMNITY COMPANY-CL A 3,700 174.34 645,058.00
EVEREST RE GROUP LTD 6,200 198.49 1,230,638.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
FNF GROUP 40,500 26.40 1,069,200.00
GLOBE LIFE INC 15,700 74.22 1,165,254.00
HARTFORD FINANCIAL SERVICES 54,500 35.84 1,953,280.00
LINCOLN NATIONAL CORP 29,900 27.28 815,672.00
LOEWS CORP 43,300 35.43 1,534,119.00
MARKEL CORP 2,130 946.99 2,017,088.70
MARSH & MCLENNAN COS 79,400 89.55 7,110,270.00
METLIFE INC 120,600 32.03 3,862,818.00
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 44,400 33.21 1,474,524.00
PROGRESSIVE CO 92,000 76.18 7,008,560.00
PRUDENTIAL FINANCIAL INC 63,000 53.75 3,386,250.00
REINSURANCE GROUP OF AMERICA 9,000 86.92 782,280.00
RENAISSANCERE HOLDINGS LTD 6,700 152.11 1,019,137.00
TRAVELERS COS INC/THE 40,800 102.59 4,185,672.00
UNUM GROUP 31,200 15.94 497,328.00
WILLIS TOWERS WATSON PLC 20,200 172.95 3,493,590.00
WR BERKLEY CORP 21,700 54.51 1,182,867.00
ACCENTURE PLC-CL A 99,500 169.82 16,897,090.00
AKAMAI TECHNOLOGIES 25,800 94.19 2,430,102.00
ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP 6,600 34.30 226,380.00
AUTOMATIC DATA PROCESS 67,900 137.82 9,357,978.00
BLACK KNIGHT INC 24,200 58.95 1,426,590.00
BOOZ ALLEN HAMILTON HOLDINGS 22,600 71.28 1,610,928.00
BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS 17,900 96.94 1,735,226.00
INC
COGNIZANT TECH SOLUTIONS CORP 86,600 47.38 4,103,108.00
DXC TECHNOLOGY CO 37,800 14.44 545,832.00
EPAM SYSTEMS INC 8,400 188.22 1,581,048.00
FIDELITY NATIONAL INFORMATION 96,400 125.29 12,077,956.00
FISERV INC 90,800 98.33 8,928,364.00
FLEETCOR TECHNOLOGIES INC 13,800 194.02 2,677,476.00
GARTNER INC 14,100 107.81 1,520,121.00
GLOBAL PAYMENTS INC 47,300 151.23 7,153,179.00
GODADDY INC - CLASS A 26,900 59.16 1,591,404.00
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 138,800 112.93 15,674,684.00
JACK HENRY & ASSOCIATES INC 11,700 156.05 1,825,785.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
LEIDOS HOLDINGS INC 21,500 93.43 2,008,745.00
MASTERCARD INC 140,390 253.25 35,553,767.50
MONGODB INC 7,400 136.43 1,009,582.00
OKTA INC 16,500 124.94 2,061,510.00
PAYCHEX INC 50,500 64.42 3,253,210.00
PAYPAL HOLDINGS INC 174,700 97.03 16,951,141.00
SABRE CORP 42,000 6.23 261,660.00
SQUARE INC - A 53,100 55.00 2,920,500.00
TWILIO INC - A 18,600 97.00 1,804,200.00
VERISIGN INC 16,200 188.55 3,054,510.00
VISA INC-CLASS A SHARES 267,800 165.57 44,339,646.00
WESTERN UNION CO 66,000 18.91 1,248,060.00
WIX.COM LTD 7,700 104.48 804,496.00
ADOBE INC 75,760 318.39 24,121,226.40
ANSYS INC 13,400 235.13 3,150,742.00
AUTODESK INC. 34,200 155.91 5,332,122.00
CADENCE DESIGN SYS INC 44,600 66.91 2,984,186.00
CDK GLOBAL INC 20,000 34.15 683,000.00
CHECK POINT SOFTWARE 18,900 99.19 1,874,691.00
TECHNOLOGIES LTD.
CITRIX SYSTEMS INC 19,900 145.91 2,903,609.00
CYBERARK SOFTWARE LTD/ISRAEL 5,500 86.76 477,180.00
DOCUSIGN INC 16,600 88.14 1,463,124.00
DROPBOX INC-CLASS A 39,000 18.15 707,850.00
FORTINET INC 22,800 100.95 2,301,660.00
GUIDEWIRE SOFTWARE INC 12,100 83.08 1,005,268.00
INTUIT INC 40,400 238.05 9,617,220.00
MICROSOFT CORP 1,132,100 160.23 181,396,383.00
NORTONLIFELOCK INC 98,000 19.10 1,871,800.00
ORACLE CORPORATION 359,800 50.36 18,119,528.00
PALO ALTO NETWORKS INC 15,200 166.47 2,530,344.00
PAYCOM SOFTWARE INC 7,540 213.12 1,606,924.80
PTC INC 17,000 59.27 1,007,590.00
RINGCENTRAL INC-CLASS A 11,900 228.03 2,713,557.00
SALESFORCE.COM INC 130,400 149.85 19,540,440.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SERVICENOW INC 29,630 286.39 8,485,735.70
SPLUNK INC 23,700 127.22 3,015,114.00
SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS 36,700 43.73 1,604,891.00
SYNOPSYS INC 23,900 129.31 3,090,509.00
TYLER TECHNOLOGIES INC 6,100 300.81 1,834,941.00
VMWARE INC - CLASS A 13,000 120.52 1,566,760.00
WORKDAY INC-CLASS A 25,400 137.30 3,487,420.00
ARISTA NETWORKS INC 8,100 205.73 1,666,413.00
CISCO SYSTEMS 663,800 40.32 26,764,416.00
F5 NETWORKS INC 9,300 109.81 1,021,233.00
JUNIPER NETWORKS INC 53,000 20.25 1,073,250.00
MOTOROLA SOLUTIONS INC 26,800 133.37 3,574,316.00
APPLE INC 694,070 254.81 176,855,976.70
DELL TECHNOLOGIES-C 26,600 39.80 1,058,680.00
HEWLETT PACKARD ENTERPRISE 202,000 10.05 2,030,100.00
HP INC 232,000 17.84 4,138,880.00
NETAPP INC 35,200 40.72 1,433,344.00
SEAGATE TECHNOLOGY 37,300 49.87 1,860,151.00
WESTERN DIGITAL CORP 47,600 43.51 2,071,076.00
XEROX HOLDINGS CORP 28,900 17.95 518,755.00
AMPHENOL CORP-CL A 46,400 75.83 3,518,512.00
ARROW ELECTRS INC 12,100 53.72 650,012.00
CDW CORPORATION 22,400 96.91 2,170,784.00
COGNEX CORP 27,800 45.46 1,263,788.00
CORNING INC 119,000 21.28 2,532,320.00
FLEX LTD 76,000 8.40 638,400.00
FLIR SYSTEMS INC 20,700 32.14 665,298.00
IPG PHOTONICS CORP 5,900 109.20 644,280.00
KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC 28,900 85.66 2,475,574.00
TE CONNECTIVITY LTD 52,400 63.72 3,338,928.00
TRIMBLE INC 38,800 31.03 1,203,964.00
ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A 8,400 188.35 1,582,140.00
ADVANCED MICRO DEVICES 166,300 47.86 7,959,118.00
ANALOG DEVICES INC 58,100 90.97 5,285,357.00
APPLIED MATERIALS 143,600 47.30 6,792,280.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
BROADCOM INC 62,200 240.11 14,934,842.00
INTEL CORP 680,200 55.49 37,744,298.00
KLA CORP 24,400 149.52 3,648,288.00
LAM RESEARCH 22,400 255.30 5,718,720.00
MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD 99,000 22.70 2,247,300.00
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS 42,400 49.91 2,116,184.00
MICROCHIP TECHNOLOGY 37,300 68.99 2,573,327.00
MICRON TECHNOLOGY 174,000 44.52 7,746,480.00
NVIDIA CORP 90,990 265.59 24,166,034.10
NXP SEMICONDUCTORS NV 43,200 84.93 3,668,976.00
ON SEMICONDUCTOR CORPORATION 59,000 12.97 765,230.00
QORVO INC 17,600 81.48 1,434,048.00
QUALCOMM INC 179,100 69.03 12,363,273.00
SKYWORKS SOLUTIONS INC 27,200 90.11 2,450,992.00
TERADYNE INC 25,000 55.24 1,381,000.00
TEXAS INSTRUMENTS INC 146,500 102.02 14,945,930.00
XILINX INC 39,900 79.35 3,166,065.00
AT & T INC 1,142,400 30.23 34,534,752.00
CENTURYLINK INC 148,000 9.84 1,456,320.00
VERIZON COMMUNICATIONS 646,800 54.77 35,425,236.00
SPRINT CORP 129,000 8.44 1,088,760.00
T-MOBILE US INC 53,000 83.12 4,405,360.00
ALLIANT ENERGY CORP 37,600 50.57 1,901,432.00
AMERICAN ELECTRIC POWER 77,700 83.71 6,504,267.00
DUKE ENERGY CORP 113,800 83.46 9,497,748.00
EDISON INTERNATIONAL 55,500 56.31 3,125,205.00
ENTERGY CORP 31,300 100.07 3,132,191.00
EVERGY INC 35,900 59.11 2,122,049.00
EVERSOURCE ENERGY 50,300 83.65 4,207,595.00
EXELON CORPORATION 151,500 37.23 5,640,345.00
FIRSTENERGY CORP 83,400 40.49 3,376,866.00
NEXTERA ENERGY INC 76,500 246.01 18,819,765.00
OGE ENERGY CORP 32,500 31.90 1,036,750.00
PINNACLE WEST CAPITAL CORP 17,000 78.36 1,332,120.00
PPL CORPORATION 114,800 25.83 2,965,284.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SOUTHERN CO. 164,700 57.99 9,550,953.00
XCEL ENERGY INC 81,200 62.56 5,079,872.00
ATMOS ENERGY CORP 18,400 102.82 1,891,888.00
UGI CORP 30,900 26.91 831,519.00
AMEREN CORPORATION 39,100 78.17 3,056,447.00
CENTERPOINT ENERGY INC 75,400 16.23 1,223,742.00
CMS ENERGY CORP 43,300 61.94 2,682,002.00
CONSOLIDATED EDISON INC 52,500 80.73 4,238,325.00
DOMINION ENERGY INC 127,800 76.81 9,816,318.00
DTE ENERGY COMPANY 30,500 99.43 3,032,615.00
NISOURCE INC 58,200 26.08 1,517,856.00
PUBLIC SVC ENTERPRISE 78,100 44.51 3,476,231.00
SEMPRA ENERGY 43,600 119.99 5,231,564.00
WEC ENERGY GROUP INC 49,800 91.89 4,576,122.00
AMERICAN WATER WORKS CO INC 28,300 126.72 3,586,176.00
ESSENTIAL UTILITIES INC 34,900 43.05 1,502,445.00
ALLY FINANCIAL INC 57,400 15.32 879,368.00
AMERICAN EXPRESS CO 107,900 90.27 9,740,133.00
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 72,300 53.87 3,894,801.00
DISCOVER FINANCIAL SERVICES 49,600 37.59 1,864,464.00
SYNCHRONY FINANCIAL 94,000 16.77 1,576,380.00
AMERIPRISE FINANCIAL INC 20,300 109.15 2,215,745.00
BANK OF NEWYORK MELLON CORP 127,900 34.00 4,348,600.00
BLACKROCK INC 18,190 455.35 8,282,816.50
BLACKSTONE GROUP INC/THE-A 104,000 47.28 4,917,120.00
CBOE GLOBAL MARKETS INC 17,900 93.03 1,665,237.00
CME GROUP INC 56,200 173.99 9,778,238.00
E*TRADE FINANCIAL CORP 35,000 35.31 1,235,850.00
EATON VANCE CORP 16,400 33.78 553,992.00
FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC 5,920 268.07 1,586,974.40
FRANKLIN RESOURCES INC 43,400 17.76 770,784.00
GOLDMAN SACHS GROUP 50,100 159.62 7,996,962.00
INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC 87,600 83.81 7,341,756.00
INVESCO LTD 58,000 9.56 554,480.00
KKR & CO INC-A 78,400 24.52 1,922,368.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
MARKETAXESS HOLDINGS INC 5,840 351.32 2,051,708.80
MOODYS CORP 26,800 222.22 5,955,496.00
MORGAN STANLEY 191,000 34.84 6,654,440.00
MSCI INC 13,160 293.72 3,865,355.20
NASDAQ INC 18,400 99.44 1,829,696.00
NORTHERN TRUST CORP 32,100 75.79 2,432,859.00
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC 19,600 64.40 1,262,240.00
S&P GLOBAL INC 38,400 246.99 9,484,416.00
SCHWAB(CHARLES)CORP 179,700 34.33 6,169,101.00
SEI INVESTMENTS COMPANY 19,100 46.44 887,004.00
STATE STREET CORP 55,900 51.77 2,893,943.00
T ROWE PRICE GROUP INC 36,600 98.83 3,617,178.00
TD AMERITRADE HOLDING CORP 41,200 35.44 1,460,128.00
AES CORP 101,000 13.66 1,379,660.00
NRG ENERGY INC 40,500 28.45 1,152,225.00
VISTRA ENERGY CORP 59,000 16.06 947,540.00
CERNER CORP 49,900 64.24 3,205,576.00
VEEVA SYSTEMS INC-CLASS A 20,700 157.94 3,269,358.00
AGILENT TECHNOLOGIES INC 49,000 72.67 3,560,830.00
BIO-RAD LABORATORIES-A 3,640 349.11 1,270,760.40
ILLUMINA INC 22,880 276.23 6,320,142.40
IQVIA HOLDINGS INC 25,200 112.98 2,847,096.00
METTLER-TOLEDO INTL 3,880 685.40 2,659,352.00
PERKINELMER INC 17,400 76.51 1,331,274.00
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 62,800 284.96 17,895,488.00
WATERS CORP 10,300 188.14 1,937,842.00
COSTAR GROUP INC 5,810 599.99 3,485,941.90
EQUIFAX INC 18,500 122.10 2,258,850.00
IHS MARKIT LTD 59,300 61.86 3,668,298.00
MANPOWERGROUP INC 9,600 55.18 529,728.00
NIELSEN HOLDINGS PLC 54,000 13.09 706,860.00
ROBERT HALF INTERNATIONAL INC 17,100 40.31 689,301.00
TRUNSUNION 29,000 68.18 1,977,220.00
VERISK ANALYTICS INC 24,200 146.87 3,554,254.00
CBRE GROUP INC 48,300 41.03 1,981,749.00
HONGKONG LAND HOLDINGS LTD 184,000 3.79 697,360.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
JONES LANG LASALLE INC 7,600 107.44 816,544.00
ALTICE USA INC-A 20,000 22.91 458,200.00
CHARTER COMMUNICATIONS INC-A 23,590 450.78 10,633,900.20
COMCAST CORP-CL A 710,400 35.49 25,212,096.00
DISCOVERY INC - A 24,500 20.01 490,245.00
DISCOVERY INC - C 57,000 17.95 1,023,150.00
DISH NETWORK CORP-A 37,100 20.73 769,083.00
FOX CORP-CLASS A 52,800 24.31 1,283,568.00
FOX CORP-CLASS B 25,400 23.77 603,758.00
INTERPUBRIC GROUP 58,000 16.20 939,600.00
LIBERTY BROADBAND CORP-C 16,700 114.04 1,904,468.00
LIBERTY GLOBAL PLC -SERIES C 64,000 15.70 1,004,800.00
LIBERTY GLOBAL PLC-A 24,000 16.69 400,560.00
LIBERTY SIRIUS GROUP-C 26,700 30.56 815,952.00
LIBERTY SIRIUSXM GROUP 12,900 30.26 390,354.00
NEWS CORP/NEW-CL A-W/I 55,000 8.82 485,100.00
OMNICOM GROUP 34,500 54.92 1,894,740.00
SIRIUS XM HOLDINGS INC 229,000 4.81 1,101,490.00
VIACOMCBS INC-CLASS B 88,000 14.08 1,239,480.00
ACTIVISION BLIZZARD INC 120,800 58.47 7,063,176.00
DISNEY (WALT) CO 282,000 99.80 28,143,600.00
ELECTRONIC ARTS 46,100 97.69 4,503,509.00
LIBERTY MEDIA CORP-LIBERTY-C 29,300 26.58 778,794.00
LIVE NATION ENTERTAINMENT IN 23,000 45.23 1,040,290.00
NETFLIX INC 68,580 370.96 25,440,436.80
ROKU INC 14,200 89.61 1,272,462.00
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 18,100 118.51 2,145,031.00
INC
ALPHABET INC-CL A 46,840 1,146.31 53,693,160.40
ALPHABET INC-CL C 48,330 1,146.82 55,425,810.60
FACEBOOK INC-A 376,100 165.95 62,413,795.00
IAC/INTERACTIVE CORP 12,600 180.01 2,268,126.00
MATCH GROUP INC 8,400 66.67 560,028.00
PINTEREST INC- CLASS A 46,000 15.42 709,320.00
SNAP INC-A 117,000 11.85 1,386,450.00
14,600 17.87 260,902.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
TRIPADVISOR INC
TWITTER INC 114,700 25.59 2,935,173.00
ZILLOW GROUP INC - C 20,200 37.06 748,612.00
小計
銘柄数：608 3,471,191,602.49
(377,769,782,098)
組入時価比率：67.9% 70.8%
カナダドル CAMECO CORP 56,000 10.44 584,640.00
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 187,000 15.72 2,939,640.00
CENOVUS ENERGY INC 156,000 2.41 375,960.00
ENBRIDGE INC 317,800 39.95 12,696,110.00
HUSKY ENERGY INC 52,000 3.21 166,920.00
IMPERIAL OIL 37,500 14.86 557,250.00
INTER PIPELINE LTD 60,000 7.84 470,400.00
KEYERA CORP 34,000 11.72 398,480.00
OVINTIV INC 41,000 3.44 141,040.00
PARKLAND FUEL CORP 21,700 25.05 543,585.00
PEMBINA PIPELINE CORP 88,000 23.65 2,081,200.00
PRAIRIESKY ROYALTY LTD 31,000 7.06 218,860.00
SUNCOR ENERGY INC 244,000 18.97 4,628,680.00
TC ENERGY CORP 147,000 58.27 8,565,690.00
METHANEX CORP 8,600 17.17 147,662.00
NUTRIEN LTD 90,000 45.94 4,134,600.00
CCL INDUSTRIES INC - CL B 24,700 39.54 976,638.00
AGNICO EAGLE MINES LTD 37,700 56.63 2,134,951.00
BARRICK GOLD 277,000 27.29 7,559,330.00
FIRST QUANTUM MINERALS LTD 99,000 6.99 692,010.00
FRANCO-NEVADA CORP 29,300 138.48 4,057,464.00
KINROSS GOLD CORP 198,000 5.76 1,140,480.00
KIRKLAND LAKE GOLD LTD 44,100 43.28 1,908,648.00
LUNDIN MINING CORP 95,000 5.03 477,850.00
TECK RESOURCES LTD-CLS B 82,000 9.78 801,960.00
WHEATON PRECIOUS METALS CORP 71,600 39.47 2,826,052.00
WEST FRASER TIMBER 8,400 26.71 224,364.00
BOMBARDIER B SHEARS 280,000 0.42 119,000.00
CAE INC 41,000 18.08 741,280.00
WSP GLOBAL INC 15,700 75.59 1,186,763.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
AIR CANADA 20,400 16.08 328,032.00
CANADIAN NATL RAILWAY CO 112,400 108.33 12,176,292.00
CANADIAN PACIFIC RAILWAY LTD 21,300 307.91 6,558,483.00
MAGNA INTERNATIONAL INC 45,100 44.98 2,028,598.00
GILDAN ACTIVEWEAR INC 31,800 18.01 572,718.00
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL 43,300 57.02 2,468,966.00
INC
STARS GROUP INC/THE 38,000 25.75 978,500.00
CANADIAN TIRE CORP LTD A 8,600 85.87 738,482.00
DOLLARAMA INC 46,600 40.78 1,900,348.00
ALIMENTATION COUCHE-TARD-B 134,200 32.88 4,412,496.00
EMPIRE CO LTD A 26,000 27.35 711,100.00
LOBLAW COMPANIES 28,500 69.14 1,970,490.00
METRO INC 39,600 56.83 2,250,468.00
WESTON(GEORGE)LTD 12,300 98.91 1,216,593.00
SAPUTO INC 36,600 33.29 1,218,414.00
AURORA CANNABIS INC 200,000 1.29 258,000.00
BAUSCH HEALTH COS INC 51,000 21.60 1,101,600.00
CANOPY GROWTH CORP 33,000 20.53 677,490.00
CRONOS GROUP INC 25,000 9.02 225,500.00
BANK OF MONTREAL 99,000 67.81 6,713,190.00
BANK OF NOVA SCOTIA HALIFAX 189,300 54.81 10,375,533.00
CANADIAN IMPERIAL BANK OF 69,600 79.00 5,498,400.00
COMMERCE
NATIONAL BANK OF CANADA 52,300 52.03 2,721,169.00
ROYAL BANK OF CANADA 224,800 84.80 19,063,040.00
TORONTO DOMINION BANK 284,100 58.46 16,608,486.00
ONEX CORPORATION 13,200 51.00 673,200.00
FAIRFAX FINANCIAL HLDGS LTD 4,140 409.57 1,695,619.80
GREAT-WEST LIFECO INC 42,000 23.50 987,000.00
IA FINANCIAL CORP INC 18,300 42.63 780,129.00
INTACT FINANCIAL CORP 21,500 115.52 2,483,680.00
MANULIFE FINANCIAL CORP 303,000 17.00 5,151,000.00
POWER CORPORATION OF CANADA 86,950 21.49 1,868,555.50
SUN LIFE FINANCIAL INC 92,300 44.20 4,079,660.00
CGI INC 38,400 74.19 2,848,896.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SHOPIFY INC - CLASS A 16,300 611.52 9,967,776.00
BLACKBERRY LTD 71,000 5.54 393,340.00
CONSTELLATION SOFTWARE INC 3,200 1,275.90 4,082,880.00
OPEN TEXT CORP 41,700 48.53 2,023,701.00
BCE INC 22,700 55.15 1,251,905.00
TELUS CORP 58,600 21.46 1,257,556.00
ROGERS COMMUNICATIONS-CL B 55,500 57.20 3,174,600.00
EMERA INC 37,900 54.00 2,046,600.00
FORTIS INC 68,200 52.49 3,579,818.00
HYDRO ONE LTD 49,000 25.24 1,236,760.00
ALTAGAS LTD 42,000 11.77 494,340.00
ALGONQUIN POWER & UTILITIES 85,000 17.87 1,518,950.00
ATCO LTD CL1 13,000 37.51 487,630.00
CANADIAN UTILITIES LTD A 20,300 33.29 675,787.00
BROOKFIELD ASSET MANAGE-CL A 140,200 62.48 8,759,696.00
CI FINANCIAL CORP 33,600 13.18 442,848.00
IGM FINANCIAL INC 15,000 23.39 350,850.00
THOMSON REUTERS CORP 31,700 94.25 2,987,725.00
QUEBECOR INC-CL B 27,000 31.29 844,830.00
SHAW COMMUNICATIONS INC-B 77,000 22.23 1,711,710.00
小計
銘柄数：84 234,126,937.30
(17,934,123,397)
組入時価比率：3.2% 3.4%
ユーロ TENARIS SA 71,000 5.53 393,198.00
ENI SPA 403,000 8.59 3,462,979.00
GALP ENERGIA SGPS SA-B SHRS 81,000 9.98 808,380.00
NESTE OYJ 66,800 28.17 1,881,756.00
OMV AG 21,000 25.13 527,730.00
REPSOL SA 220,484 7.59 1,673,914.52
TOTAL SA 376,200 33.57 12,629,034.00
VOPAK 11,400 46.76 533,064.00
AIR LIQUIDE SA 73,400 112.60 8,264,840.00
AKZO NOBEL 32,400 61.80 2,002,320.00
ARKEMA 9,900 60.26 596,574.00
BASF SE 144,500 42.45 6,134,747.50
26,900 27.37 736,253.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
COVESTRO AG
EVONIK INDUSTRIES AG 33,000 18.59 613,470.00
FUCHS PETROLUB SE -PFD 10,500 32.00 336,000.00
KONINKLIJKE DSM NV 28,500 103.80 2,958,300.00
LANXESS 12,000 36.38 436,560.00
SOLVAY SA 11,400 65.36 745,104.00
SYMRISE AG 19,800 82.16 1,626,768.00
UMICORE 31,000 30.71 952,010.00
CRH PLC 125,300 23.36 2,927,008.00
HEIDELBERGCEMENT AG 22,600 36.93 834,618.00
SMURFIT KAPPA GROUP PLC 35,300 24.62 869,086.00
ARCELORMITTAL 99,000 7.97 789,525.00
THYSSENKRUPP AG 62,000 4.63 287,370.00
VOESTALPINE AG 20,000 18.00 360,000.00
STORA ENSO OYJ-R 85,000 8.79 747,320.00
UPM-KYMMENE OYJ 83,200 23.34 1,941,888.00
AIRBUS SE 91,800 60.93 5,593,374.00
DASSAULT AVIATION SA 330 705.00 232,650.00
LEONARDO SPA 64,000 5.96 381,696.00
MTU AERO ENGINES AG 8,400 134.85 1,132,740.00
SAFRAN SA 50,800 84.90 4,312,920.00
THALES SA 16,300 73.00 1,189,900.00
COMP DE SAINT-GOBAIN (ORD) 79,000 21.44 1,694,155.00
KINGSPAN GROUP PLC 24,500 46.00 1,127,000.00
ACS,ACTIVIDADES CONS Y SERV 40,394 16.29 658,018.26
BOUYGUES 34,800 27.53 958,044.00
EIFFAGE SA 12,100 66.00 798,600.00
FERROVIAL SA 77,000 21.44 1,650,880.00
HOCHTIEF AG 3,800 57.60 218,880.00
VINCI 81,000 73.00 5,913,000.00
LEGRAND SA 41,000 57.58 2,360,780.00
PRYSMIAN SPA 37,000 15.31 566,655.00
SCHNEIDER ELECTRIC SE 86,900 79.22 6,884,218.00
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY 38,000 13.50 513,000.00
SA
SIEMENS AG 120,100 75.26 9,038,726.00
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ALSTOM 30,300 37.29 1,129,887.00
ANDRITZ AG 11,700 27.42 320,814.00
CNH INDUSTRIAL NV 154,000 5.13 790,636.00
GEA GROUP AG 24,200 18.27 442,255.00
KION GROUP AG 9,900 39.33 389,367.00
KNORR-BREMSE AG 7,100 76.30 541,730.00
KONE OYJ 54,000 50.60 2,732,400.00
METSO OYJ 16,200 20.62 334,044.00
WARTSILA OYJ 63,000 6.45 406,476.00
BRENNTAG AG 23,800 32.49 773,262.00
DEUTSCHE POST AG-REG 153,400 24.56 3,767,504.00
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG 42,000 8.68 364,644.00
ADP 4,700 88.60 416,420.00
AENA SME SA 10,700 100.30 1,073,210.00
ATLANTIA SPA 79,000 10.65 841,745.00
FRAPORT AG 6,300 36.91 232,533.00
GETLINK 72,000 10.70 770,400.00
CONTINENTAL AG 17,500 64.03 1,120,525.00
FAURECIA 10,500 26.79 281,295.00
MICHELIN (CGDE) 26,700 76.48 2,042,016.00
NOKIAN RENKAAT OYJ 21,000 18.74 393,540.00
PIRELLI & C. SPA 53,000 3.34 177,073.00
VALEO SA 37,300 14.50 540,850.00
BAYER MOTOREN WERK 52,100 45.73 2,382,533.00
BAYERISCHE MOTOREN WERKE-PFD 7,800 37.32 291,096.00
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES 140,300 27.20 3,816,861.50
FERRARI NV 18,900 139.15 2,629,935.00
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV 170,000 6.31 1,072,700.00
PEUGEOT CITROEN 88,000 11.77 1,035,760.00
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE 22,700 37.56 852,612.00
RENAULT SA 28,100 17.20 483,544.80
VOLKSWAGEN AG 5,100 118.70 605,370.00
VOLKSWAGEN AG-PREF 28,900 105.02 3,035,078.00
SEB SA 3,800 106.80 405,840.00
ADIDAS AG 28,100 206.80 5,811,080.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ESSILORLUXOTTICA 43,900 99.42 4,364,538.00
HERMES INTERNATIONAL 5,010 639.80 3,205,398.00
KERING SA 11,790 481.50 5,676,885.00
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 43,540 350.00 15,239,000.00
SE
MONCLER SPA 28,100 34.00 955,400.00
PUMA SE 12,600 54.15 682,290.00
ACCOR SA 26,200 24.96 653,952.00
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC 12,100 73.70 891,770.00
SODEXO 13,200 59.48 785,136.00
DELIVERY HERO SE 17,900 66.70 1,193,930.00
JUST EAT TAKEAWAY.COM NV 17,500 68.20 1,193,500.00
PROSUS NV 76,800 62.48 4,798,464.00
ZALANDO SE 21,500 33.02 709,930.00
INDITEX SA 168,000 22.71 3,815,280.00
CARREFOUR SUPERMARCHE 95,000 14.21 1,349,950.00
CASINO GUICHARD-PERRACHON SA 8,300 34.85 289,255.00
COLRUYT SA 8,700 49.10 427,170.00
JERONIMO MARTINS 38,000 16.00 608,000.00
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV 170,600 21.48 3,665,341.00
METRO AG 25,000 7.15 178,950.00
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV 120,100 38.90 4,672,490.50
DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA 91,000 6.65 605,150.00
HEINEKEN HOLDING NV 17,200 67.35 1,158,420.00
HEINEKEN NV 40,000 73.02 2,920,800.00
PERNOD RICARD SA 33,500 130.75 4,380,125.00
REMY COINTREAU 4,000 102.00 408,000.00
DANONE 97,200 57.12 5,552,064.00
KERRY GROUP PLC-A 24,400 102.80 2,508,320.00
HENKEL AG & CO KGAA 16,300 64.60 1,052,980.00
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG 27,700 71.28 1,974,456.00
BEIERSDORF AG 16,000 93.62 1,497,920.00
LOREAL-ORD 39,400 246.30 9,704,220.00
UNILEVER NV 227,600 43.75 9,957,500.00
BIOMERIEUX 6,900 100.20 691,380.00
CARL ZEISS MEDITEC AG-BR 6,000 88.90 533,400.00
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KONINKLIJKE PHILIPS NV 142,600 36.70 5,233,420.00
SARTORIUS AG-VORZUG 5,300 220.00 1,166,000.00
SIEMENS HEALTHINEERS AG 23,900 35.63 851,676.50
FRESENIUS MEDICAL CARE 33,300 58.58 1,950,714.00
FRESENIUS SE & CO KGAA 64,200 33.88 2,175,417.00
GALAPAGOS NV 7,000 174.45 1,221,150.00
GRIFOLS SA 46,800 31.03 1,452,204.00
BAYER AG-REG 154,300 52.68 8,128,524.00
IPSEN 5,500 47.22 259,710.00
MERCK KGAA 19,900 89.50 1,781,050.00
ORION OYJ 16,500 36.56 603,240.00
RECORDATI SPA 16,800 39.13 657,384.00
SANOFI 176,700 80.51 14,226,117.00
UCB SA 19,500 75.52 1,472,640.00
ABN AMRO BANK NV-CVA 70,000 7.34 513,800.00
AIB GROUP PLC 125,000 1.01 126,375.00
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 1,056,000 2.92 3,083,520.00
S.A.
BANCO DE SABADELL SA 801,933 0.45 365,601.25
BANCO SANTANDER SA 2,614,000 2.21 5,788,703.00
BANK OF IRELAND GROUP PLC 133,000 1.79 238,469.00
BANKIA SA 151,000 1.04 157,795.00
BANKINTER S.A. 91,000 3.15 286,741.00
BNP PARIBAS 173,900 28.25 4,912,675.00
CAIXABANK 530,000 1.67 885,895.00
COMMERZBANK AG 158,000 3.33 527,404.00
CREDIT AGRICOLE SA 184,000 6.69 1,232,432.00
ERSTE GROUP BANK AG 48,000 17.07 819,360.00
FINECOBANK BANCA FINECO SPA 91,000 8.42 766,402.00
ING GROEP NV 617,000 4.99 3,080,372.50
INTESA SANPAOLO 2,330,000 1.47 3,426,964.00
IRISH BANK RESOLUTION CORP LTD 139,810 0.00 0.00
KBC GROEP NV 38,200 40.37 1,542,134.00
MEDIOBANCA S.P.A. 88,000 4.97 437,800.00
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 20,100 13.74 276,274.50
SOCIETE GENERALE 127,000 15.43 1,960,372.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
UNICREDIT SPA 313,000 7.27 2,276,762.00
EURAZEO SE 5,953 41.12 244,787.36
EXOR NV 17,200 46.73 803,756.00
GROUPE BRUXELLES LAM 12,400 70.28 871,472.00
WENDEL 4,300 73.70 316,910.00
AEGON NV 293,000 2.33 684,448.00
AGEAS 28,900 35.07 1,013,523.00
ALLIANZ SE-REG 65,400 152.84 9,995,736.00
ASSICURAZIONI GENERALI 175,000 12.36 2,163,875.00
AXA 301,000 15.34 4,619,146.00
CNP ASSURANCES 28,000 8.72 244,160.00
HANNOVER RUECK SE 9,600 128.90 1,237,440.00
MAPFRE SA 163,000 1.55 254,198.50
MUENCHENER RUECKVER AG-REG 22,800 181.40 4,135,920.00
NN GROUP NV 47,000 24.43 1,148,210.00
POSTE ITALIANE SPA 77,000 7.91 609,532.00
SAMPO OYJ-A SHS 68,200 25.75 1,756,150.00
SCOR SE 23,200 20.06 465,392.00
ADYEN NV 1,650 783.80 1,293,270.00
AMADEUS IT GROUP SA 66,700 43.63 2,910,121.00
ATOS SE 15,300 60.02 918,306.00
CAPGEMINI SA 24,500 78.00 1,911,000.00
EDENRED 38,200 38.02 1,452,364.00
WIRECARD AG 18,000 99.94 1,798,920.00
WORLDLINE SA 19,800 54.05 1,070,190.00
DASSAULT SYSTEMES SA 20,900 132.90 2,777,610.00
SAP SE 153,900 102.18 15,725,502.00
NOKIA OYJ 880,000 2.73 2,409,000.00
INGENICO GROUP 9,500 95.04 902,880.00
ASML HOLDING NV 66,670 244.75 16,317,482.50
INFINEON TECHNOLOGIES AG 199,000 13.53 2,693,664.00
STMICROELECTRONICS NV 105,000 19.40 2,037,000.00
CELLNEX TELECOM SA 38,600 42.44 1,638,184.00
DEUTSCHE TELEKOM-REG 518,000 11.98 6,208,748.00
ELISA OYJ 22,100 55.08 1,217,268.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ILIAD SA 2,400 127.15 305,160.00
KONINKLIJKE KPN NV 560,000 2.14 1,201,200.00
ORANGE SA 312,000 11.21 3,497,520.00
PROXIMUS 26,000 21.64 562,640.00
TELECOM ITALIA SPA 1,550,000 0.36 558,155.00
TELECOM ITALIA-RNC 880,000 0.35 315,744.00
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING 150,000 2.19 329,250.00
AG
TELEFONICA SA 732,000 4.13 3,029,016.00
UNITED INTERNET AG-REG SHARE 16,800 26.12 438,816.00
ELECTRICITE DE FRANCE 94,000 6.95 653,864.00
ENDESA S.A. 50,000 19.39 969,500.00
ENEL SPA 1,263,000 6.38 8,065,518.00
ENERGIAS DE PORTUGAL 387,000 3.54 1,371,528.00
FORTUM OYJ 72,000 13.11 943,920.00
IBERDROLA SA 966,000 8.71 8,413,860.00
RED ELECTRICA CORPORACION SA 70,000 16.92 1,184,750.00
TERNA SPA 222,000 5.77 1,281,828.00
VERBUND AG 11,000 32.48 357,280.00
ENAGAS SA 39,000 17.89 697,710.00
NATURGY ENERGY GROUP SA 49,000 15.78 773,465.00
SNAM SPA 320,000 4.13 1,323,520.00
E.ON SE 355,000 9.54 3,389,185.00
ENGIE 290,000 9.45 2,740,500.00
RWE AG 93,100 23.09 2,149,679.00
SUEZ 52,000 9.49 493,792.00
VEOLIA ENVIRONNEMENT 82,000 19.72 1,617,450.00
AMUNDI SA 10,000 52.95 529,500.00
DEUTSCHE BANK AG-REG 314,000 5.82 1,828,736.00
DEUTSCHE BOERSE AG 29,500 125.50 3,702,250.00
NATIXIS 158,000 3.11 492,802.00
UNIPER SE 31,100 22.93 713,123.00
EUROFINS SCIENTIFIC SE 1,700 423.00 719,100.00
QIAGEN NV 35,400 36.59 1,295,286.00
SARTORIUS STEDIM BIOTECH 4,100 178.60 732,260.00
BUREAU VERITAS SA 47,000 17.00 799,000.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
RANDSTAD NV 18,400 31.08 571,872.00
TELEPERFORMANCE 9,000 179.80 1,618,200.00
WOLTERS KLUWER 41,800 62.36 2,606,648.00
AROUNDTOWN SA 185,000 4.31 798,275.00
DEUTSCHE WOHNEN SE 56,200 34.25 1,924,850.00
VONOVIA SE 79,500 45.01 3,578,295.00
ALTICE EUROPE N.V. 99,000 3.43 340,164.00
EUTELSAT COMMUNICATIONS 24,100 9.06 218,490.60
JC DECAUX SA 15,000 15.67 235,050.00
PUBLICIS GROUPE 32,100 23.33 748,893.00
SES FDR 56,000 5.25 294,448.00
TELENET GROUP HOLDING NV 6,700 28.50 190,950.00
BOLLORE 138,000 2.41 332,580.00
UBISOFT ENTERTAINMENT 14,400 68.42 985,248.00
VIVENDI SA 130,000 18.18 2,363,400.00
小計
銘柄数：237 483,916,987.79
(57,852,275,890)
組入時価比率：10.4% 10.8%
英ポンド BP PLC 3,178,000 3.23 10,284,008.00
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 656,000 13.25 8,693,312.00
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B 586,000 12.62 7,395,320.00
CRODA INTERNATIONAL PLC 19,300 42.08 812,144.00
JOHNSON MATTHEY PLC 30,200 17.87 539,674.00
ANGLO AMERICAN PLC 160,000 13.37 2,140,480.00
ANTOFAGASTA PLC 59,000 7.31 431,762.00
BHP GROUP PLC 329,000 12.18 4,007,878.00
EVRAZ PLC 76,000 2.26 172,292.00
GLENCORE PLC 1,700,000 1.19 2,023,000.00
RIO TINTO PLC-REG 174,900 36.74 6,425,826.00
MONDI PLC 75,000 13.38 1,003,875.00
BAE SYSTEMS PLC 502,000 5.08 2,552,168.00
MEGGITT PLC 111,000 2.69 298,590.00
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC 277,000 3.21 890,001.00
MELROSE INDUSTRIES PLC 730,000 0.87 638,750.00
DCC PLC 16,000 51.80 828,800.00
61,000 11.15 680,455.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SMITHS GROUP PLC
SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC 11,600 81.80 948,880.00
WEIR GROUP PLC 38,000 6.66 253,156.00
ASHTEAD GROUP PLC 68,700 16.33 1,121,871.00
BUNZLE 50,000 15.54 777,250.00
FERGUSON PLC 34,600 49.30 1,705,780.00
G4S PLC 219,000 0.87 191,493.60
RENTOKIL INTIAL PLC 285,000 3.86 1,100,100.00
EASYJET PLC 21,000 5.52 115,920.00
BARRATT DEVELOPMENTS PLC 159,000 4.45 708,345.00
PERSIMMON PLC 48,000 18.24 875,760.00
TAYLOR WIMPEY PLC 500,000 1.17 586,500.00
THE BERKELEY GRP HOLDINGS 19,500 36.00 702,000.00
BURBERRY GROUP PLC 66,000 13.10 864,600.00
CARNIVAL PLC 22,900 9.09 208,206.80
COMPASS GROUP PLC 251,000 11.90 2,988,155.00
GVC HOLDINGS PLC 87,000 5.00 435,000.00
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP 25,800 33.94 875,652.00
PLC
TUI AG-DI 70,000 3.65 256,060.00
WHITBREAD PLC 21,100 29.68 626,248.00
OCADO GROUP PLC 72,000 12.36 889,920.00
MARKS & SPENCER PLC 310,000 0.98 306,776.00
NEXT PLC 19,800 39.64 784,872.00
JD SPORTS FASHION PLC 76,000 4.58 348,764.00
KINGFISHER PLC 308,000 1.42 439,054.00
MORRISON SUPERMARKETS 370,000 1.82 674,880.00
SAINSBURY 255,000 2.10 536,010.00
TESCO PLC 1,530,000 2.33 3,566,430.00
COCA-COLA HBC AG-DI 29,000 16.46 477,340.00
DIAGEO PLC 368,100 25.74 9,476,734.50
ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC 54,100 17.43 942,963.00
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 359,700 26.35 9,478,095.00
IMPERIAL BRANDS PLC 149,000 13.33 1,986,170.00
RECKITT BENCKISER GROUP PLC 110,200 62.00 6,832,400.00
UNILEVER PLC 174,200 40.16 6,995,872.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SMITH & NEPHEW PLC 137,000 14.39 1,972,115.00
NMC HEALTH PLC 13,300 2.34 31,201.80
ASTRAZENECA PLC 205,500 71.03 14,596,665.00
GLAXOSMITHKLINE PLC 782,000 14.82 11,589,240.00
BARCLAYS PLC 2,740,000 0.94 2,575,600.00
HSBC HOLDINGS PLC 3,181,000 4.62 14,716,896.50
LLOYDS BANKING GROUP PLC 11,050,000 0.33 3,701,750.00
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP 770,000 1.17 903,980.00
STANDARD CHARTERED PLC 414,000 4.55 1,885,770.00
M&G PLC 378,000 1.17 444,150.00
ADMIRAL GROUP PLC 30,800 22.01 677,908.00
AVIVA PLC 604,000 2.67 1,617,512.00
DIRECT LINE INSURANCE GROUP 219,000 2.77 606,630.00
LEGAL & GENERAL 940,000 1.92 1,807,150.00
PRUDENTIAL PLC 410,000 10.02 4,110,250.00
RSA INSURANCE GROUP PLC 162,000 4.18 677,808.00
AVEVA GROUP PLC 11,200 34.60 387,520.00
MICRO FOCUS INTERNATIONAL PLC 48,116 4.00 192,464.00
SAGE GROUP PLC (THE) 175,000 6.00 1,050,000.00
HALMA PLC 59,000 18.70 1,103,300.00
BT GROUP PLC 1,290,000 1.19 1,540,518.00
VODAFONE GROUP PLC 4,210,000 1.14 4,813,714.00
SSE PLC 165,000 12.64 2,085,600.00
CENTRICA PLC 920,000 0.38 353,096.00
NATIONAL GRID PLC 548,000 9.54 5,228,468.00
SEVERN TRENT PLC 37,000 23.31 862,470.00
UNITED UTILITIES GROUP PLC 106,000 9.47 1,004,244.00
3I GROUP PLC 155,000 7.63 1,183,890.00
HARGREAVES LANSDOWN PLC 52,000 13.63 708,760.00
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 49,200 73.22 3,602,424.00
SCHRODERS PLC 19,700 25.20 496,440.00
ST JAMES S PLACE PLC 81,000 7.54 610,902.00
STANDARD LIFE ABERDEEN PLC 366,000 2.22 815,448.00
EXPERIAN PLC 141,100 23.48 3,313,028.00
INTERTEK GROUP PLC 25,600 46.33 1,186,048.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
RELX PLC 300,000 17.27 5,181,000.00
INFORMA PLC 186,000 4.23 786,780.00
ITV PLC 500,000 0.62 311,900.00
PEARSON 126,000 5.60 706,608.00
WPP PLC 200,000 5.15 1,031,600.00
AUTO TRADER GROUP PLC 141,000 4.43 625,053.00
小計
銘柄数：93 209,991,494.20
(27,996,066,006)
組入時価比率：5.0% 5.3%
スイスフラン CLARIANT AG-REG 32,000 15.88 508,320.00
EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG 1,220 594.50 725,290.00
GIVAUDAN-REG 1,458 2,975.00 4,337,550.00
SIKA AG-REG 19,900 157.95 3,143,205.00
LAFARGEHOLCIM LTD 77,400 34.25 2,650,950.00
GEBERIT AG-REG 5,650 424.10 2,396,165.00
ABB LTD 285,000 16.64 4,742,400.00
SCHINDLER HOLDING AG-REG 3,000 196.60 589,800.00
SCHINDLER HOLDING-PART CERT 6,100 207.70 1,266,970.00
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG 8,400 131.95 1,108,380.00
CIE FINANCIERE RICHEMONT-BR A 81,500 52.10 4,246,150.00
THE SWATCH GROUP AG-B 4,700 188.65 886,655.00
THE SWATCH GROUP AG-REG 7,400 37.06 274,244.00
DUFRY AG-REG 6,500 29.93 194,545.00
BARRY CALLEBAUT AG 460 1,949.00 896,540.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC 161 7,585.00 1,221,185.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG 17 81,800.00 1,390,600.00
NESTLE SA-REG 465,200 99.80 46,426,960.00
ALCON INC 65,900 48.73 3,211,636.50
SONOVA HOLDING AG-REG 8,800 172.50 1,518,000.00
STRAUMANN HOLDING AG-REG 1,600 706.80 1,130,880.00
NOVARTIS AG-REG 336,100 77.80 26,148,580.00
ROCHE HOLDING (GENUSSCHEINE) 109,870 308.80 33,927,856.00
VIFOR PHARMA AG 6,700 127.35 853,245.00
PARGESA HOLDING SA-BEARER SHARES 5,800 63.90 370,620.00
BALOISE HOLDING AG 7,400 124.70 922,780.00
5,190 323.40 1,678,446.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SWISS LIFE HOLDING AG
SWISS RE LTD 46,200 70.30 3,247,860.00
ZURICH INSURANCE GROUP AG 23,510 332.40 7,814,724.00
TEMENOS AG-REG 10,400 123.50 1,284,400.00
SWISSCOM AG-REG 4,030 536.00 2,160,080.00
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG 396,000 7.99 3,167,208.00
JULIUS BAER GROUP LTD 35,800 33.01 1,181,758.00
PARTNERS GROUP HOLDING AG 2,990 665.80 1,990,742.00
UBS GROUP AG 601,000 9.06 5,447,464.00
LONZA AG-REG 11,540 393.80 4,544,452.00
ADECCO GROUP AG-REG 24,900 36.78 915,822.00
SGS SA-REG 920 2,250.00 2,070,000.00
SWISS PRIME SITE-REG 11,400 93.90 1,070,460.00
小計
銘柄数：39 181,662,922.50
(20,566,059,456)
組入時価比率：3.7% 3.9%
スウェーデンク LUNDIN PETROLEUM AB 28,800 172.50 4,968,000.00
ローナ
BOLIDEN AB 44,000 170.65 7,508,600.00
ASSA ABLOY AB-B 159,000 181.55 28,866,450.00
SKANSKA AB-B SHS 51,000 146.95 7,494,450.00
ALFA LAVAL AB 51,000 172.05 8,774,550.00
ATLAS COPCO AB-A 104,500 331.00 34,589,500.00
ATLAS COPCO AB-B 62,700 289.30 18,139,110.00
EPIROC AB - A 103,000 98.68 10,164,040.00
EPIROC AB - B 58,000 98.94 5,738,520.00
SANDVIK AB 178,000 140.60 25,026,800.00
SKF AB-B SHARES 58,000 132.45 7,682,100.00
VOLVO AB-B SHS 234,000 113.75 26,617,500.00
SECURITAS AB-B SHS 45,000 105.25 4,736,250.00
ELECTROLUX AB-B 34,000 121.35 4,125,900.00
HUSQVARNA AB-B SHS 55,000 49.07 2,698,850.00
HENNES&MAURITZ AB-B 127,000 122.26 15,527,020.00
ICA GRUPPEN AB 13,800 410.30 5,662,140.00
SWEDISH MATCH AB 26,000 536.60 13,951,600.00
ESSITY AKTIEBOLAG-B 92,500 304.90 28,203,250.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
NORDEA BANK ABP 515,000 54.45 28,041,750.00
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 251,000 66.08 16,586,080.00
SVENSKA HANDELSBANKEN-A 243,000 79.72 19,371,960.00
SWEDBANK AB 137,000 107.90 14,782,300.00
INDUSTRIVARDEN AB-C SHS 25,000 192.70 4,817,500.00
INVESTOR AB-B SHS 71,500 448.30 32,053,450.00
KINNEVIK AB - B 39,000 161.85 6,312,150.00
LUNDBERGS AB-B SHS 12,600 401.40 5,057,640.00
ERICSSON LM-B 474,000 78.68 37,294,320.00
HEXAGON AB-B SHS 42,300 410.40 17,359,920.00
TELIA CO AB 430,000 35.50 15,265,000.00
MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR- 15,800 278.00 4,392,400.00
SDR
TELE 2 AB-B SHS 78,000 132.40 10,327,200.00
小計
銘柄数：32 472,136,300.00
(5,103,793,403)
組入時価比率：0.9% 1.0%
ノルウェーク AKER AB ASA 18,000 119.50 2,151,000.00
ローネ
EQUINOR ASA 158,000 120.25 18,999,500.00
YARA INTERNATIONAL ASA 26,200 324.40 8,499,280.00
NORSK HYDRO 218,000 22.22 4,843,960.00
MOWI ASA 69,000 155.75 10,746,750.00
ORKLA ASA 115,000 92.08 10,589,200.00
DNB ASA 145,000 112.85 16,363,250.00
GJENSIDIGE FORSIKRING ASA 31,000 173.55 5,380,050.00
TELENOR ASA 116,000 152.15 17,649,400.00
SCHIBSTED ASA-B SHS 12,900 185.60 2,394,240.00
小計
銘柄数：10 97,616,630.00
(1,001,546,623)
組入時価比率：0.2% 0.2%
デンマークク CHR HANSEN HOLDING A/S 16,700 499.90 8,348,330.00
ローネ
NOVOZYMES A/S-B SHARES 33,700 306.00 10,312,200.00
VESTAS WIND SYSTEMS A/S 29,800 544.60 16,229,080.00
ISS A/S 21,800 90.54 1,973,772.00
DSV PANALPINA A S 32,500 609.40 19,805,500.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
A P MOLLER - MAERSK A/S-A 640 5,420.00 3,468,800.00
AP MOLLER-MAERSK A/S-B 1,040 5,818.00 6,050,720.00
PANDORA A/S 16,000 214.60 3,433,600.00
CARLSBERG B 16,200 753.00 12,198,600.00
COLOPLAST-B 18,500 961.80 17,793,300.00
DEMANT A/S 16,000 146.40 2,342,400.00
GENMAB A/S 10,000 1,350.50 13,505,000.00
H LUNDBECK A/S 10,500 192.90 2,025,450.00
NOVO NORDISK A/S-B 277,200 404.85 112,224,420.00
DANSKE BANK AS 97,000 73.40 7,119,800.00
TRYG A/S 19,900 164.60 3,275,540.00
ORSTED A/S 30,000 675.00 20,250,000.00
小計
銘柄数：17 260,356,512.00
(4,168,307,757)
組入時価比率：0.7% 0.8%
豪ドル WORLEY LTD 47,000 5.96 280,120.00
CALTEX AUSTRALIA LIMITED 40,000 22.30 892,000.00
OIL SEARCH LTD 204,000 2.33 475,320.00
ORIGIN ENERGY LTD 265,000 4.43 1,173,950.00
SANTOS LTD. 261,000 3.38 882,180.00
WASHINGTON H. SOUL PATTINSON 17,000 17.60 299,200.00
WOODSIDE PETROLEUM 152,000 17.97 2,731,440.00
INCITEC PIVOT LTD 233,000 1.96 456,680.00
ORICA LTD 59,000 16.31 962,290.00
BORAL LTD 200,000 2.02 404,000.00
JAMES HARDIE INDUSTRIES PLC 67,000 18.74 1,255,580.00
ALUMINA LTD 350,000 1.57 549,500.00
BHP GROUP LIMITED 458,000 30.20 13,831,600.00
BLUESCOPE STEEL LTD 88,000 9.16 806,080.00
FORTESCUE METALS GROUP LTD 219,000 10.10 2,211,900.00
NEWCREST MINING 117,000 24.51 2,867,670.00
RIO TINTO LTD 57,500 87.54 5,033,550.00
SOUTH32 LTD 780,000 1.86 1,450,800.00
CIMIC GROUP LTD 18,000 22.85 411,300.00
BRAMBLES LTD 251,000 10.61 2,663,110.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
QANTAS AIRWAYS LIMITED 108,000 3.20 345,600.00
AURIZON HOLDINGS LTD 305,000 4.83 1,473,150.00
SYDNEY AIRPORT 168,000 5.95 999,600.00
TRANSURBAN GROUP 434,000 12.15 5,273,100.00
ARISTOCRAT LEISURE LTD 88,000 21.59 1,899,920.00
CROWN RESORTS LTD 55,000 7.20 396,000.00
FLIGHT CENTRE TRAVEL GROUP LTD 7,300 9.91 72,343.00
TABCORP HOLDINGS 340,000 2.45 833,000.00
HARVEY NORMAN HOLDINGS LTD 97,117 3.04 295,235.68
WESFARMERS LIMITED 175,000 35.89 6,280,750.00
COLES GROUP LTD 176,000 16.82 2,960,320.00
WOOLWORTHS GROUP LTD 197,000 38.14 7,513,580.00
COCA-COLA AMATIL LTD 77,000 8.68 668,360.00
TREASURY WINE ESTATES LTD 111,000 9.83 1,091,130.00
COCHLEAR LTD 8,900 182.81 1,627,009.00
RAMSAY HEALTH CARE LTD 25,000 58.33 1,458,250.00
SONIC HEALTHCARE LTD 69,000 24.48 1,689,120.00
CSL LIMITED 71,200 312.68 22,262,816.00
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANK 439,000 16.78 7,366,420.00
BENDIGO AND ADELAIDE BANK LTD 92,000 6.44 592,480.00
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 277,800 63.95 17,765,310.00
NATIONAL AUSTRALIA BANK 456,000 16.31 7,437,360.00
WESTPAC BANKING CORP 563,000 16.16 9,098,080.00
AMP LIMITED 530,000 1.33 707,550.00
CHALLENGER LIMITED 80,000 4.02 321,600.00
INSURANCE AUSTRALIA GROUP LTD 361,000 6.40 2,310,400.00
MEDIBANK PRIVATE LTD 450,000 2.82 1,269,000.00
QBE INSURANCE 195,000 8.60 1,677,000.00
SUNCORP GROUP LTD 190,316 9.10 1,731,875.60
COMPUTERSHARE LTD 76,000 9.71 737,960.00
WISETECH GLOBAL LTD 21,000 15.85 332,850.00
TELSTRA CORP LTD 650,000 3.25 2,112,500.00
TPG TELECOM LTD 52,000 7.10 369,200.00
AUSNET SERVICES 330,000 1.73 572,550.00
APA GROUP 180,000 10.41 1,873,800.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
AGL ENERGY LTD 105,000 16.98 1,782,900.00
ASX LTD 30,700 77.50 2,379,250.00
MACQUARIE GROUP LIMITED 53,000 85.65 4,539,450.00
MAGELLAN FINANCIAL GROUP LTD 19,200 42.22 810,624.00
SEEK LTD 48,000 14.94 717,120.00
REA GROUP LTD 8,800 81.20 714,560.00
小計
銘柄数：61 163,997,393.28
(10,838,587,721)
組入時価比率：1.9% 2.0%
ニュージーラン FLETCHER BUILDING LTD 150,000 3.20 480,000.00
ドドル
AUCKLAND INTL AIRPORT LTD 152,000 5.24 796,480.00
A2 MILK CO LTD 117,000 16.92 1,979,640.00
FISHER & PAYKEL HEALTHCARE 86,000 30.35 2,610,100.00
CORPORATION L
RYMAN HEALTHCARE LTD 58,000 10.23 593,340.00
SPARK NEW ZEALAND LTD 307,000 4.08 1,252,560.00
MERCURY NZ LTD 100,000 4.24 424,000.00
MERIDIAN ENERGY LTD 201,000 4.03 810,030.00
小計
銘柄数：8 8,946,150.00
(579,352,674)
組入時価比率：0.1% 0.1%
香港ドル CK HUTCHISON HOLDINGS LTD 425,040 51.45 21,868,308.00
NWS HOLDINGS LTD 220,500 7.55 1,664,775.00
TECHTRONIC INDUSTRIES COMPANY 212,000 48.90 10,366,800.00
LIMITED
MTR CORP 243,000 39.50 9,598,500.00
YUE YUEN INDUSTRIAL HLDG 97,000 11.74 1,138,780.00
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP L 335,000 40.60 13,601,000.00
SANDS CHINA LTD 384,000 28.00 10,752,000.00
SJM HOLDINGS LIMITED 270,000 6.45 1,741,500.00
WYNN MACAU LTD 228,000 11.88 2,708,640.00
BUDWEISER BREWING CO APAC LT 216,000 19.98 4,315,680.00
VITASOY INTERNATIONAL HOLDINGS 130,000 23.20 3,016,000.00
LIMITED
WH GROUP LIMITED 1,460,000 7.04 10,278,400.00
BANK OF EAST ASIA 220,060 16.24 3,573,774.40
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 569,000 21.10 12,005,900.00
HANG SENG BANK 119,000 131.00 15,589,000.00
AIA GROUP LTD 1,893,000 68.15 129,007,950.00
ASM PACIFIC TECHNOLOGY 48,000 68.50 3,288,000.00
HKT TRUST AND HKT LTD 599,600 10.44 6,259,824.00
PCCW LTD 750,000 4.18 3,135,000.00
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS LTD 107,000 39.65 4,242,550.00
CLP HLDGS 253,000 70.20 17,760,600.00
POWER ASSETS HOLDINGS LTD 225,000 45.60 10,260,000.00
HONG KONG & CHINA GAS 1,560,348 12.12 18,911,417.76
HONG KONG EXCHANGES & CLEARING 188,700 232.00 43,778,400.00
LTD
CK ASSET HOLDINGS LTD 409,040 40.70 16,647,928.00
HANG LUNG PROPERTIES LTD 310,000 14.80 4,588,000.00
HENDERSON LAND 229,443 28.80 6,607,958.40
KERRY PROPERTIES 114,000 19.16 2,184,240.00
NEW WORLD DEVELOPMENT 939,666 8.15 7,658,277.90
SINO LAND CO.LTD 480,000 9.16 4,396,800.00
SUN HUNG KAI PROPERTIES 248,000 99.00 24,552,000.00
SWIRE PACIFIC-A 75,000 48.65 3,648,750.00
SWIRE PROPERTIES LTD 173,000 20.85 3,607,050.00
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT 183,000 30.45 5,572,350.00
WHEELOCK & COMPANY LTD 134,000 51.75 6,934,500.00
小計
銘柄数：35 445,260,653.46
(6,251,459,574)
組入時価比率：1.1% 1.2%
シンガポールド SINGAPORE TECH ENGINEERING 249,000 2.97 739,530.00
ル
KEPPEL CORP. 232,000 5.24 1,215,680.00
SEMBCORP INDUSTRIES 140,040 1.57 219,862.80
YANGZIJIANG SHIPBUILDING 440,000 0.83 365,200.00
SINGAPORE AIRLINES LTD 77,040 5.80 446,832.00
COMFORTDELGRO CORP LTD 310,000 1.48 458,800.00
SATS LTD 115,000 3.20 368,000.00
GENTING SINGAPORE LTD 870,000 0.64 556,800.00
JARDINE CYCLE&CARRIAGE LTD 14,000 18.97 265,580.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
WILMAR INTERNATIONAL LTD 289,000 3.07 887,230.00
DBS GROUP HLDGS 284,000 18.30 5,197,200.00
OCBC-ORD 524,000 8.52 4,464,480.00
UNITED OVERSEAS BANK 200,000 19.21 3,842,000.00
VENTURE CORP LTD 45,000 13.20 594,000.00
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS 1,290,000 2.42 3,121,800.00
LIMITED
SINGAPORE EXCHANGE LTD 129,000 8.92 1,150,680.00
CAPITALAND LIMITED 380,000 2.76 1,048,800.00
CITY DEVELOPMENTS LTD 70,000 7.00 490,000.00
UOL GROUP LIMITED 65,000 6.41 416,650.00
SINGAPORE PRESS HOLDINGS 240,000 1.77 424,800.00
小計
銘柄数：20 26,273,924.80
(2,006,539,636)
組入時価比率：0.4% 0.4%
新シェケル ISRAEL CHEMICALS LIMITED 125,000 10.95 1,368,750.00
ELBIT SYSTEMS LTD 3,600 456.00 1,641,600.00
BANK HAPOALIM BM 183,000 20.80 3,806,400.00
BANK LEUMI LE-ISRAEL 238,000 19.00 4,522,000.00
ISRAEL DISCOUNT BANK-A 172,000 10.19 1,752,680.00
MIZRAHI TEFAHOT BANK LTD 23,000 65.20 1,499,600.00
NICE LTD 9,500 541.80 5,147,100.00
AZRIELI GROUP 6,500 200.00 1,300,000.00
小計
銘柄数：8 21,038,130.00
(640,821,439)
組入時価比率：0.1% 0.1%
合計 532,708,715,674
(532,708,715,674)
(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
(2)株式以外の有価証券(2020年3月31日現在)
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資証券 米ドル AGNC INVESTMENT CORP 80,000 934,400.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUIT 17,900 2,589,235.00
AMERICAN TOWER CORP 69,400 16,002,252.00
ANNALY CAPITAL MANAGEMENT 214,000 1,213,380.00
AVALONBAY COMMUNITIES INC 21,900 3,330,990.00
BOSTON PROPERTIES 24,700 2,296,112.00
CAMDEN PROPERTY TRUST 14,500 1,208,430.00
CROWN CASTLE INTL CORP 64,500 9,549,870.00
DIGITAL REALTY TRUST INC 40,700 5,690,267.00
DUKE REALTY CORP 56,600 1,870,630.00
EQUINIX INC 13,250 8,544,527.50
EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 26,500 1,499,900.00
EQUITY RESIDENTIAL 57,700 3,610,866.00
ESSEX PROPERTY TRUST INC 10,070 2,270,885.70
EXTRA SPACE STORAGE INC 20,700 2,002,725.00
FEDERAL REALTY INVS TRUST 11,100 832,500.00
HEALTHPEAK PROPERTIES INC 75,700 1,843,295.00
HOST HOTELS & RESORTS INC 109,000 1,244,780.00
INVITATION HOMES INC 85,000 1,801,150.00
IRON MOUNTAIN INC 43,100 1,071,035.00
KIMCO REALTY CORP 65,000 656,500.00
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 83,000 1,459,970.00
MID-AMERICA APARTMENT COMM 17,600 1,885,488.00
NATIONAL RETAIL PROPERTIES INC 27,900 919,026.00
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 32,200 856,198.00
PROLOGIS INC 114,500 9,489,760.00
PUBLIC STORAGE 24,500 4,939,935.00
REALTY INCOME CORP 49,900 2,651,187.00
REGENCY CENTERS CORP 26,200 1,046,690.00
SBA COMMUNICATIONS CORP 17,770 4,951,788.20
SIMON PROPERTY GROUP INC 47,900 2,695,333.00
SL GREEN REALTY CORP 12,500 576,000.00
SUN COMMUNITIES INC 14,300 1,749,176.00
UDR INC 46,300 1,746,436.00
VENTAS INC 56,800 1,635,272.00
VEREIT INC 160,000 796,800.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
VICI PROPERTIES INC 68,000 1,090,720.00
VORNADO REALTY TRUST 27,000 1,015,200.00
WELLTOWER INC 63,100 2,977,058.00
WEYERHAEUSER CO 115,000 1,949,250.00
WP CAREY INC 27,400 1,625,094.00
小計
銘柄数：41 2,153,190 116,120,111.40
(12,637,351,723)
組入時価比率：2.3% 85.8%
カナダドル CAN APARTMENT PROP REAL ESTA 11,500 481,850.00
FIRST CAPITAL REAL ESTATE 16,000 216,320.00
INVESTMENT
H&R REAL ESTATE INVSTMNT-UTS 20,000 171,200.00
RIOCAN REAL ESTATE INVST TR 22,000 357,060.00
SMARTCENTRES REAL ESTATE INV 11,000 204,270.00
小計
銘柄数：5 80,500 1,430,700.00
(109,591,620)
組入時価比率：0.0% 0.7%
ユーロ COVIVIO 6,600 346,170.00
GECINA SA 7,100 864,070.00
ICADE 5,200 378,560.00
KLEPIERRE 32,300 590,444.00
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD 21,400 1,049,884.00
小計
銘柄数：5 72,600 3,229,128.00
(386,042,252)
組入時価比率：0.1% 2.6%
英ポンド BRITISH LAND 128,000 416,256.00
LAND SECURITIES GROUP PLC 111,000 607,170.00
SEGRO PLC 176,000 1,319,648.00
小計
銘柄数：3 415,000 2,343,074.00
(312,378,625)
組入時価比率：0.1% 2.1%
豪ドル DEXUS 171,000 1,539,000.00
GOODMAN GROUP 254,000 3,030,220.00
GPT GROUP 285,000 1,014,600.00
LENDLEASE GROUP 88,000 902,880.00
MIRVAC GROUP 660,000 1,320,000.00
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
SCENTRE GROUP 870,000 1,283,250.00
STOCKLAND TRUST GROUP 348,000 803,880.00
VICINITY CENTRES 470,000 458,250.00
小計
銘柄数：8 3,146,000 10,352,080.00
(684,168,967)
組入時価比率：0.1% 4.6%
香港ドル HK ELECTRIC INVESTMENTS -SS 370,000 2,797,200.00
LINK REIT 330,000 21,285,000.00
小計
銘柄数：2 700,000 24,082,200.00
(338,114,088)
組入時価比率：0.1% 2.3%
シンガポールドル ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT 440,800 1,194,568.00
CAPITALAND COMMERCIAL TRUST 439,972 655,558.28
CAPITALAND MALL TRUST 390,000 682,500.00
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST 370,000 673,400.00
SUNTEC REIT 300,000 372,000.00
小計
銘柄数：5 1,940,772 3,578,026.28
(273,253,867)
組入時価比率：0.0% 1.9%
合計 14,740,901,142
(14,740,901,142)
(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
(注3)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
2020年 3月31日現在
種類
契約額等（円）
時価（円） 評価損益（円）
うち1年超
市場取引
株価指数先物取引
買建 7,572,209,065 － 8,112,137,886 539,928,821
市場取引以外の取引
為替予約取引
買建 5,943,177,212 － 5,961,966,500 18,789,288
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
米ドル 4,380,304,535 － 4,399,592,600 19,288,065
カナダドル 217,123,896 － 215,217,900 △1,905,996
ユーロ 358,272,000 － 358,620,000 348,000
英ポンド 312,823,087 － 313,278,500 455,413
スイスフラン 276,482,586 － 277,340,000 857,414
スウェーデンクローナ 75,267,455 － 74,304,000 △963,455
ノルウェークローネ 7,165,928 － 7,175,000 9,072
デンマーククローネ 56,008,734 － 55,840,000 △168,734
豪ドル 53,009,600 － 52,864,000 △145,600
ニュージーランドドル 16,250,250 － 16,187,500 △62,750
香港ドル 108,668,911 － 109,153,400 484,489
シンガポールドル 57,666,710 － 58,033,600 366,890
新シェケル 24,133,520 － 24,360,000 226,480
合計 － － － 558,718,109
（注）時価の算定方法
１先物取引
外国先物取引について
先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお
ります。
２為替予約取引
1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合
は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物
相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧
客先物相場の仲値を用いております。
2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま
す。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
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２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向け）
2020年4月30日現在
Ⅰ 資産総額 181,235,543,740 円
Ⅱ 負債総額 259,113,306 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 180,976,430,434 円
Ⅳ 発行済口数 71,713,310,607 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.5236 円
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
2020年4月30日現在
Ⅰ 資産総額 618,930,095,729 円
Ⅱ 負債総額 1,278,020,702 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 617,652,075,027 円
Ⅳ 発行済口数 233,430,940,344 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.6460 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1)受益証券の名義書換えの事務等
該当事項はありません。
ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信
託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
の請求を行なわないものとします。
(2)受益者に対する特典
該当事項はありません。
(3)受益権の譲渡
①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
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い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
す。
③上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託者
が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
ることができます。
(4)受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
できません。
(5)受益権の再分割
委託者は、受益権の再分割を行ないません。ただし、社債、株式等の振替に関する法律が施行された場合
には、受託者と協議のうえ、同法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるも
のとします。
(6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる一部解約の実行の請求の受
付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
がって取り扱われます。
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第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1)資本金の額
2020年4月末現在、17,180百万円
会社が発行する株式総数 20,000,000株
発行済株式総数 5,150,693株
過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
(2)会社の機構
(a)会社の意思決定機構
当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
株主総会
株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
重要事項の承認等を行います。
取締役会
取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
の職務の執行を監督します。
代表取締役・業務執行取締役
代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
には執行役員が含まれます。
監査等委員会
監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
ての監査等委員会としての意見を決定します。
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(b)投資信託の運用体制
２【事業の内容及び営業の概況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定
を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
ます。
委託者の運用する証券投資信託は2020年3月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
種類 本数 純資産総額(百万円)
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追加型株式投資信託 1,012 26,107,360
単位型株式投資信託 178 816,726
追加型公社債投資信託 14 5,451,259
単位型公社債投資信託 453 1,632,839
合計 1,657 34,008,185
３【委託会社等の経理状況】
１．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務
諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
6日内閣府令第52号)により作成しております。
委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づ
き、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
す。
２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2018年4月1日から2019年3
月31日まで)の財務諸表ならびに中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)の中間財務諸表に
ついて、EY新日本有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
前事業年度 当事業年度
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
(資産の部)
流動資産
現金・預金 919 1,562
金銭の信託 47,936 45,493
有価証券 22,600 19,900
前払金 0 -
前払費用 26 27
未収入金 464 500
未収委託者報酬 24,059 25,246
未収運用受託報酬 6,764 5,933
その他 181 269
貸倒引当金 △15 △15
流動資産計 102,937 98,917
固定資産
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有形固定資産 874 714
建物 ※２ 348 320
器具備品 ※２ 525 393
無形固定資産 7,157 6,438
ソフトウェア 7,156 6,437
その他 0 0
投資その他の資産 13,825 18,608
投資有価証券 1,184 1,562
関係会社株式 9,033 12,631
従業員長期貸付金 36 -
長期差入保証金 54 235
長期前払費用 36 22
前払年金費用 2,350 2,001
繰延税金資産 3,074 2,694
その他 168 168
貸倒引当金 △0 -
投資損失引当金 - △707
固定資産計 23,969 25,761
資産合計 126,906 124,679
前事業年度 当事業年度
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
(負債の部)
流動負債
預り金 133 145
未払金 ※１ 17,853 16,709
未払収益分配金 1 0
未払償還金 31 25
未払手数料 7,884 7,724
関係会社未払金 7,930 7,422
その他未払金 2,005 1,535
未払費用 ※１ 12,441 11,704
未払法人税等 2,241 1,560
前受収益 33 29
賞与引当金 4,626 3,792
流動負債計 37,329 33,942
固定負債
退職給付引当金 2,938 3,219
時効後支払損引当金 548 558
固定負債計 3,486 3,777
負債合計 40,816 37,720
(純資産の部)
株主資本 86,078 86,924
資本金 17,180 17,180
資本剰余金 13,729 13,729
資本準備金 11,729 11,729
その他資本剰余金 2,000 2,000
利益剰余金 55,168 56,014
利益準備金 685 685
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その他利益剰余金 54,483 55,329
別途積立金 24,606 24,606
繰越利益剰余金 29,876 30,723
評価・換算差額等 11 33
その他有価証券評価差額金 11 33
純資産合計 86,090 86,958
負債・純資産合計 126,906 124,679
（２）【損益計算書】
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月1日 (自 2018年4月1日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
営業収益
委託者報酬 115,907 119,196
運用受託報酬 26,200 21,440
その他営業収益 338 355
営業収益計 142,447 140,992
営業費用
支払手数料 45,252 42,675
広告宣伝費 1,079 1,210
公告費 0 0
調査費 30,516 30,082
調査費 5,830 5,998
委託調査費 24,685 24,083
委託計算費 1,376 1,311
営業雑経費 5,464 5,435
通信費 125 92
印刷費 966 970
協会費 79 86
諸経費 4,293 4,286
営業費用計 83,689 80,715
一般管理費
給料 11,716 11,113
役員報酬 425 379
給料・手当 6,856 7,067
賞与 4,433 3,666
交際費 132 107
旅費交通費 482 514
租税公課 1,107 1,048
不動産賃借料 1,221 1,223
退職給付費用 1,110 1,474
固定資産減価償却費 2,706 2,835
諸経費 9,131 10,115
一般管理費計 27,609 28,433
営業利益 31,148 31,843
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月1日 (自 2018年4月1日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
営業外収益
受取配当金 ※１ 4,031 6,538
受取利息 ▶ 0
その他 362 424
営業外収益計 4,398 6,964
営業外費用
支払利息 2 1
金銭の信託運用損 312 489
時効後支払損引当金繰入額 13 43
為替差損 46 34
その他 31 17
営業外費用計 405 585
経常利益 35,141 38,222
特別利益
投資有価証券等売却益 20 20
関係会社清算益 ※３ - 29
株式報酬受入益 75 85
特別利益計 95 135
特別損失
投資有価証券等評価損 2 938
関係会社株式評価損 - 161
固定資産除却損 ※２ 58 310
投資損失引当金繰入額 - 707
特別損失計 60 2,118
税引前当期純利益 35,176 36,239
法人税、住民税及び事業税 10,775 10,196
法人税等調整額 △439 370
当期純利益 24,840 25,672
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株 主
その他 資 本 利 益
繰
資本金 資 本
資 本 利 益
資 本 剰余金 剰余金
別 途 越
合 計
準備金 準備金
剰余金 合 計 合 計
積立金 利 益
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 30,635 55,927 86,837
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当期変動額
剰余金の配当 △25,598 △25,598 △25,598
当期純利益 24,840 24,840 24,840
株主資本以外の
項目の当期変動
額（純額）
当期変動額合計 － － － － － － △758 △758 △758
当期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 29,876 55,168 86,078
(単位：百万円)
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 41 41 86,878
当期変動額
剰余金の配当 △25,598
当期純利益 24,840
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 △29 △29 △29
額）
当期変動額合計 △29 △29 △788
当期末残高 11 11 86,090
当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株 主
その他 資 本 利 益
繰
資本金 資 本
資 本 利 益
資 本 剰余金 剰余金
別 途 越
準備金 準備金 合 計
剰余金 合 計 合 計
積立金 利 益
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 29,876 55,168 86,078
当期変動額
剰余金の配当 △24,826 △24,826 △24,826
当期純利益 25,672 25,672 25,672
株主資本以外の
項目の当期変動
額（純額）
当期変動額合計 － － － － － － 846 846 846
当期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 30,723 56,014 86,924
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(単位：百万円)
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 11 11 86,090
当期変動額
剰余金の配当 △24,826
当期純利益 25,672
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 21 21 21
額）
当期変動額合計 21 21 868
当期末残高 33 33 86,958
[重要な会計方針]
１．有価証券の評価基準及び評価方法 (1) 子会社株式及び関連会社株式 … 移動平均法による原価法
(2) その他有価証券
時価のあるもの … 決算期末日の市場価格等に基づく時価法
(評価差額は全部純資産直入法により処理し、
売却原価は移動平均法により算定しておりま
す。)
時価のないもの … 移動平均法による原価法
２．金銭の信託の評価基準及び評価方 時価法
法
３．固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
す。
主な耐用年数は以下の通りであります。
建物 38～50年
附属設備 8～15年
構築物 20年
器具備品 4～15年
(2) 無形固定資産及び投資その他の資産
定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
よっております。
４．引当金の計上基準 (1) 貸倒引当金
一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
上しております。
(2) 賞与引当金
賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
産の見込額に基づき計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
ております。
② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
(4) 時効後支払損引当金
時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
づく将来の支払見込額を計上しております。
(5) 投資損失引当金
子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会社の財
政状態等を勘案して必要額を計上しております。
５．消費税等の会計処理方法 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控
除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
す。
６．連結納税制度の適用 連結納税制度を適用しております。
[ 未適用の会計基準等 ]
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 平成30年3月30日）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 平成30年3月30日）
（1）概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識さ
れます。
ステップ1：顧客との契約を識別する。
ステップ2：契約における履行義務を識別する。
ステップ3：取引価格を算定する。
ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
（2）適用予定日
2022年3月期の期首より適用予定であります。
（3）当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
[ 表示方法の変更に関する注記 ]
（「 『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更 ）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日) を当事業年度 の期
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
する方法に変更しました。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」2,111百万円は、「投資
その他の資産」の「繰延税金資産」3,074百万円に含めて表示しております。
[注記事項]
◇ 貸借対照表関係
前事業年度末 当事業年度末
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
※１．関係会社に対する資産及び負債 ※１．関係会社に対する資産及び負債
区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている 区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
ものは、次のとおりであります。 ものは、次のとおりであります。
未払費用 1,781百万円 未払費用 1,434百万円
※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額 ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額
建物 708百万円 建物 736百万円
器具備品 3,491 器具備品 3,106
合計 4,200 合計 3,842
◇ 損益計算書関係
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月１日 (自 2018年4月１日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
※１．関係会社に係る注記 ※１．関係会社に係る注記
区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの 区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
は、次のとおりであります。 は、次のとおりであります。
受取配当金 4,026百万円 受取配当金 6,531百万円
支払利息 2 支払利息 1
※２．固定資産除却損 ※２．固定資産除却損
建物 4百万円 建物 -百万円
器具備品 0 器具備品 3
ソ フ ト ウ ェ ソ フ ト ウ ェ
53 307
ア ア
合計 58 合計 310
※３．関係会社清算益
関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
清算配当です。
◇ 株主資本等変動計算書関係
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首株式数 当事業年度増加株式数 当事業年度減少株式数 当事業年度末株式数
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２. 剰余金の配当に関する事項
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
2017年5月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 25,598百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,970円
基準日 2017年3月31日
効力発生日 2017年6月23日
(２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 24,826百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,820円
基準日 2018年3月31日
効力発生日 2018年6月25日
当事業年度(自 2018年4月１日 至 2019年3月31日)
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首株式数 当事業年度増加株式数 当事業年度減少株式数 当事業年度末株式数
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２. 剰余金の配当に関する事項
（１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 24,826百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,820円
基準日 2018年3月31日
効力発生日 2018年6月25日
(２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 25,650百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,980円
基準日 2019年3月31日
効力発生日 2019年6月28日
◇ 金融商品関係
前事業年度（自 2017年4月１日 至 2018年3月31日）
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１. 金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
引は行わない方針であります。
なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
ます。
（２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
し、その内容を経営に報告しております。
デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
営会議で行っております。
また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 919 919 -
(2)金銭の信託 47,936 47,936 -
(3)未収委託者報酬 24,059 24,059 -
(4)未収運用受託報酬 6,764 6,764 -
(5)有価証券及び投資有価証券 22,600 22,600 -
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
その他有価証券 22,600 22,600 -
資産計 102,279 102,279 -
(6)未払金 17,853 17,853 -
未払収益分配金 1 1 -
未払償還金 31 31 -
未払手数料 7,884 7,884 -
関係会社未払金 7,930 7,930 -
その他未払金 2,005 2,005 -
(7)未払費用 12,441 12,441 -
(8)未払法人税等 2,241 2,241 -
負債計 32,536 32,536 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
ださい。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
す。
注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,184百万円、関係会社株式9,033百万円）は、市場価
格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
1年超 5年超
1年以内 10年超
5年以内 10年以内
預金 919 - - -
金銭の信託 47,936 - - -
未収委託者報酬 24,059 - - -
未収運用受託報酬 6,764 - - -
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 22,600 - - -
合計 102,279 - - -
当事業年度（自 2018年4月１日 至 2019年3月31日）
１. 金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
引は行わない方針であります。
なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
ます。
（２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
し、その内容を経営に報告しております。
デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
営会議で行っております。
また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
た め、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 1,562 1,562 -
(2)金銭の信託 45,493 45,493 -
(3)未収委託者報酬 25,246 25,246 -
(4)未収運用受託報酬 5,933 5,933 -
(5)有価証券及び投資有価証券 19,900 19,900 -
その他有価証券 19,900 19,900 -
資産計 98,136 98,136 -
(6)未払金 16,709 16,709 -
未払収益分配金 0 0 -
未払償還金 25 25 -
未払手数料 7,724 7,724 -
関係会社未払金 7,422 7,422 -
その他未払金 1,535 1,535 -
(7)未払費用 11,704 11,704 -
(8)未払法人税等 1,560 1,560 -
負債計 29,974 29,974 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
ださい。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場
価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
行っております。
注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
1年超 5年超
1年以内 10年超
5年以内 10年以内
預金 1,562 - - -
金銭の信託 45,493 - - -
未収委託者報酬 25,246 - - -
未収運用受託報酬 5,933 - - -
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 19,900 - - -
合計 98,136 - - -
◇ 有価証券関係
前事業年度 （自 2017年4月１日 至 2018年3月31日）
１．売買目的有価証券(2018年3月31日)
該当事項はありません。
２．満期保有目的の債券(2018年3月31日)
該当事項はありません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３．子会社株式及び関連会社株式(2018年3月31日)
該当事項はありません。
４．その他有価証券(2018年3月31日)
貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
貸借対照表計上額が取
得原価を超えるもの
株式 - - -
小計 - - -
貸借対照表計上額が取
得原価を超えないもの
譲渡性預金 22,600 22,600 -
小計 22,600 22,600 -
合計 22,600 22,600 -
５．事業年度中に売却したその他有価証券（自 2017年4月１日 至 2018年3月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2018年4月１日 至 2019年3月31日）
１．売買目的有価証券(2019年3月31日)
該当事項はありません。
２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)
該当事項はありません。
３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)
該当事項はありません。
４．その他有価証券(2019年3月31日)
貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
貸借対照表計上額が取
得原価を超えるもの
株式 - - -
小計 - - -
貸借対照表計上額が取
得原価を超えないもの
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
譲渡性預金 19,900 19,900 -
小計 19,900 19,900 -
合計 19,900 19,900 -
５．事業年度中に売却したその他有価証券（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。
◇ 退職給付関係
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
２．確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
退職給付債務の期首残高 19,546 百万円
勤務費用 929
利息費用 167
数理計算上の差異の発生額 1,415
退職給付の支払額 △660
その他 0
退職給付債務の期末残高 21,398
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
年金資産の期首残高 16,572 百万円
期待運用収益 414
数理計算上の差異の発生額 395
事業主からの拠出額 510
退職給付の支払額 △518
年金資産の期末残高 17,373
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
及び前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 18,163 百万円
年金資産 △17,373
790
非積立型制度の退職給付債務 3,235
未積立退職給付債務 4,025
未認識数理計算上の差異 △3,768
未認識過去勤務費用 331
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 588
退職給付引当金 2,938
前払年金費用 △2,350
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 588
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 929 百万円
利息費用 167
期待運用収益 △414
数理計算上の差異の費用処理額 244
過去勤務費用の費用処理額 △40
確定給付制度に係る退職給付費用 887
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内容
年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
債券 47%
株式 41%
生保一般勘定 12%
その他 0%
合計 100%
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
確定給付型企業年金制度の割引率 0.9%
退職一時金制度の割引率 0.5%
長期期待運用収益率 2.5%
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
２．確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
退職給付債務の期首残高 21,398 百万円
勤務費用 951
利息費用 179
数理計算上の差異の発生額 1,672
退職給付の支払額 △737
過去勤務費用の発生額 71
その他 15
退職給付債務の期末残高 23,551
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
年金資産の期首残高 17,373 百万円
期待運用収益 434
数理計算上の差異の発生額 △241
事業主からの拠出額 483
退職給付の支払額 △579
年金資産の期末残高 17,469
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
及び前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 20,181 百万円
年金資産 △17,469
2,712
非積立型制度の退職給付債務 3,369
未積立退職給付債務 6,082
未認識数理計算上の差異 △5,084
未認識過去勤務費用 220
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,218
退職給付引当金 3,219
前払年金費用 △2,001
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,218
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 951 百万円
利息費用 179
期待運用収益 △434
数理計算上の差異の費用処理額 598
過去勤務費用の費用処理額 △38
確定給付制度に係る退職給付費用 1,255
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内容
年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
債券 47%
株式 41%
生保一般勘定 12%
その他 0%
合計 100%
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
確定給付型企業年金制度の割引率 0.7%
退職一時金制度の割引率 0.4%
長期期待運用収益率 2.5%
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
◇ 税効果会計関係
前事業年度末 当事業年度末
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
内訳 内訳
繰延税金資産 百万円 繰延税金資産 百万円
賞与引当金 1,434 賞与引当金 1,175
退職給付引当金 910 退職給付引当金 998
投資有価証券評価減 417 投資有価証券評価減 708
未払事業税 409 未払事業税 288
投資損失引当金 - 投資損失引当金 219
ゴルフ会員権評価減 207 ゴルフ会員権評価減 192
時効後支払損引当金 169 時効後支払損引当金 172
減価償却超過額 171 減価償却超過額 171
子会社株式売却損 148 子会社株式売却損 148
未払社会保険料 107 未払社会保険料 82
566 466
その他 その他
繰延税金資産小計 4,543 繰延税金資産小計 4,625
評価性引当額 評価性引当額
△735 △1,295
繰延税金資産合計 3,808 繰延税金資産合計 3,329
繰延税金負債 繰延税金負債
その他有価証券評価差額金 5 その他有価証券評価差額金 15
前払年金費用 728 前払年金費用 620
繰延税金負債合計 733 繰延税金負債合計 635
繰延税金資産の純額 3,074 繰延税金資産の純額 2,694
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率 ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率
との差異の原因となった主な項目別の内訳 との差異の原因となった主な項目別の内訳
法定実効税率 31.0％ 法定実効税率 31.0％
(調整) (調整)
交際費等永久に損金に算入されない項目 0.2％ 交際費等永久に損金に算入されない項 0.1％
受取配当金等永久に益金に算入されな 目
い項目 △3.4％ 受取配当金等永久に益金に算入され
タックスヘイブン税制 1.8％ ない項目 △5.6％
外国税額控除 △0.2％ タックスヘイブン税制 2.6％
外国子会社からの受取配当に係る外国 外国税額控除 △0.6％
源泉税 0.3％ 外国子会社からの受取配当に係る外
その他 △0.4％ 国源泉税 0.3％
その他 1.3％
税効果会計適用後の法人税等の負担率
29.3％
税効果会計適用後の法人税等の負担率
29.1％
◇ セグメント情報等
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
（１）製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
（２）地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
ごとの営業収益の記載を省略しております。
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② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
当事業年度(自 2018年4月１日 至 2019年3月31日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
（１）製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
（２）地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
ごとの営業収益の記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
◇ 関連当事者情報
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１．関連当事者との取引
（ア）親会社及び法人主要株主等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
資金の借入
3,000
（*1）
短期借
-
野村ホール (被所有) 資産の賃貸借
入金
東京都 594,492
親会社 ディングス株 持株会社 直接 及び購入等
資金の返済 3,000
中央区 (百万円)
式会社 100％
役員の兼任
借入金利息 未払費
2 -
の支払 用
（イ）子会社等
該当はありません。
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（ウ）兄弟会社等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
当社投資信託
の募集の取扱
投資信託に
及び売出の取
係る事務代
親会社の 野村證券株式 東京都 10,000 扱ならびに投 未払手数
証券業 － 行手数料の 37,482 6,691
子会社 会社 中央区 (百万円) 資信託に係る 料
支払（*2）
事務代行の委
託等
役員の兼任
（エ）役員及び個人主要株主等
該当はありません。
(注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
(*１) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
(*２) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（１）親会社情報
野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
ニューヨーク証券取引所に上場）
（２）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません。
当事業年度(自 2018年4月１日 至 2019年3月31日)
１．関連当事者との取引
（ア）親会社及び法人主要株主等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
資金の借入
3,000
（*1）
短期借入
-
野村ホール (被所有) 資産の賃貸借
金
東京都 594,492
親会社 ディングス株 持株会社 直接 及び購入等
資金の返済 3,000
中央区 (百万円)
式会社 100％
役員の兼任
借入金利息
1 未払費用 -
の支払
（イ）子会社等
該当はありません。
（ウ）兄弟会社等
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議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
当社投資信託
の募集の取扱
投資信託に
及び売出の取
係る事務代
親会社の 野村證券株式 東京都 10,000 扱ならびに投 未払手数
証券業 － 行手数料の 34,646 6,410
子会社 会社 中央区 (百万円) 資信託に係る 料
支払（*2）
事務代行の委
託等
役員の兼任
（エ）役員及び個人主要株主等
該当はありません。
(注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
(*１) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
(*２) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（１）親会社情報
野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
ニューヨーク証券取引所に上場）
（２）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません。
◇ １株当たり情報
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月1日 (自 2018年4月1日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
１株当たり純資産額 16,714円33銭 １株当たり純資産額 16,882円89銭
１株当たり当期純利益 4,822円68銭 １株当たり当期純利益 4,984円30銭
潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在 潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在
株式が存在しないため記載しておりません。 株式が存在しないため記載しておりません。
１株当たり当期純利益の算定上の基礎 １株当たり当期純利益の算定上の基礎
損益計算書上の当期純利益 24,840百万円 損益計算書上の当期純利益 25,672百万円
普通株式に係る当期純利益 24,840百万円 普通株式に係る当期純利益 25,672百万円
普通株主に帰属しない金額の主要な内訳 普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
該当事項はありません。 該当事項はありません。
普通株式の期中平均株式数 5,150,693株 普通株式の期中平均株式数 5,150,693株
中間財務諸表
◇中間貸借対照表
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2019年9月30日現在
注記
区分 金額(百万円)
番号
(資産の部)
流動資産
現金・預金 2,212
金銭の信託 42,268
有価証券 5,800
未収委託者報酬 25,161
未収運用受託報酬 4,788
その他 957
貸倒引当金 △15
流動資産計 81,173
固定資産
有形固定資産 ※１ 679
無形固定資産 5,940
ソフトウェア 5,939
その他 0
投資その他の資産 17,485
投資有価証券 1,362
関係会社株式 12,869
前払年金費用 1,736
繰延税金資産 2,096
その他 420
投資損失引当金 △999
固定資産計 24,105
資産合計 105,278
2019年9月30日現在
注記
区分 金額(百万円)
番号
(負債の部)
流動負債
未払金 11,888
未払収益分配金 0
未払償還金 25
未払手数料 7,472
関係会社未払金 3,649
その他未払金 ※２ 739
未払費用 9,291
未払法人税等 1,661
賞与引当金 2,294
その他 181
流動負債計 25,317
固定負債
退職給付引当金 3,267
時効後支払損引当金 565
固定負債計 3,832
負債合計 29,150
(純資産の部)
株主資本 76,122
資本金 17,180
資本剰余金 13,729
資本準備金 11,729
その他資本剰余金 2,000
利益剰余金 45,212
利益準備金 685
その他利益剰余金 44,527
別途積立金 24,606
繰越利益剰余金 19,920
評価・換算差額等 6
その他有価証券評価差額金 6
純資産合計 76,128
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負債・純資産合計 105,278
◇中間損益計算書
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
注記
区分 金額(百万円)
番号
営業収益
委託者報酬 58,947
運用受託報酬 8,401
その他営業収益 158
営業収益計 67,507
営業費用
支払手数料 20,298
調査費 13,552
その他営業費用 3,856
営業費用計 37,706
一般管理費 ※１ 14,394
営業利益 15,406
営業外収益 ※２ 5,561
営業外費用 ※３ 27
経常利益 20,940
特別利益 ※４ 44
特別損失 ※５ 410
税引前中間純利益 20,574
法人税、住民税及び事業税 5,116
法人税等調整額 610
中間純利益 14,847
◇中間株主資本等変動計算書
当中間会計期間(自 2019年4月1日 至 2019年9月30日)
（単位：百万円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金 株 主
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資本金 資 本 その他 資 本 利 益 利 益 資 本
繰 越
別 途
準備金 資 本 剰余金 準備金 剰余金 合 計
利 益
積立金
剰余金 合 計 合 計
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 30,723 56,014 86,924
当中間期変動額
剰余金の配当 △25,650 △25,650 △25,650
中間純利益 14,847 14,847 14,847
株主資本以外の
項目の当中間期
変動額（純額）
当中間期変動額
－ － － － － － △10,802 △10,802 △10,802
合計
当中間期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 19,920 45,212 76,122
（単位：百万円）
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 33 33 86,958
当中間期変動額
剰余金の配当 △25,650
中間純利益 14,847
株主資本以外の項目の
△27 △27 △27
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 △27 △27 △10,830
当中間期末残高 6 6 76,128
[重要な会計方針]
１ 有価証券の評価基準及び評価 (1) 子会社株式及び関連会社株式…移動平均法による原価法
方法 (2) その他有価証券
時価のあるもの… 中間決算日の市場価格等に基づく時価法
(評価差額は全部純資産直入法により処
理し、売却原価は移動平均法により算定
しております。)
時価のないもの… 移動平均法による原価法
２ 運用目的の金銭の信託の評価 時価法によっております。
基準及び評価方法
３ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降
に取得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以
降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法
によっております。
(2) 無形固定資産及び投資その他の資産
定額法を採用しております。なお、自社利用のソフト
ウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づ
く定額法によっております。
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４ 引当金の計上基準 (1) 貸倒引当金
一般債権については貸倒実績率等により、貸倒懸念債権
等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収
不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
賞与の支払に備えるため、支払見込額を計上しておりま
す。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給
付型企業年金について、当事業年度末における退職給付債
務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
いて発生していると認められる額を計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間
会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発
生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による
定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理する
こととしております。また、退職一時金に係る数理計算上
の差異は、発生した事業年度の翌期に一括して費用処理す
ることとしております。
退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用
は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
年数による定額法により、発生した事業年度から費用処理
することとしております。
(4) 時効後支払損引当金
時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につ
いて、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の
支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
(5) 投資損失引当金
子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会
社の財政状態等を勘案して必要額を計上しております。
５ 消費税等の会計処理 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており
ます。
６ 連結納税制度の適用 連結納税制度を適用しております。
[注記事項]
◇中間貸借対照表関係
2019年9月30日現在
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
3,881百万円
※２ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の
「その他未払金」に含めて表示しております。
◇中間損益計算書関係
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
※１ 減価償却実施額
有形固定資産 38百万円
無形固定資産 1,145百万円
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※２ 営業外収益のうち主要なもの
受取配当金 4,936百万円
金銭信託運用益 433百万円
※３ 営業外費用のうち主要なもの
時効後支払損引当金繰入 10百万円
為替差損 6百万円
※４ 特別利益の内訳
投資有価証券等売却益 1百万円
株式報酬受入益 43百万円
※５ 特別損失の内訳
投資有価証券等評価損 119百万円
投資損失引当金繰入額 291百万円
◇中間株主資本等変動計算書関係
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
１ 発行済株式に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当中間会計期間末
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２ 配当に関する事項
配当金支払額
2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
・普通株式の配当に関する事項
（1）配当金の総額 25,650百万円
（2）1株当たり配当額 4,980円
（3）基準日 2019年3月31日
（4）効力発生日 2019年6月28日
◇金融商品関係
当中間会計期間 （自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
金融商品の時価等に関する事項
2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりで
す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
中間貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 2,212 2,212 -
(2)金銭の信託 42,268 42,268 -
(3)未収委託者報酬 25,161 25,161 -
(4)未収運用受託報酬 4,788 4,788 -
(5)有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 5,800 5,800 -
資産計 80,231 80,231 -
(6)未払金 11,888 11,888 -
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未払収益分配金 0 0 -
未払償還金 25 25 -
未払手数料 7,472 7,472 -
関係会社未払金 3,649 3,649
その他未払金 739 739 -
(7)未払費用 9,291 9,291 -
(8)未払法人税等 1,661 1,661 -
負債計 22,841 22,841 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3) 未収委託者報酬、(4) 未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、譲渡性預金は短期間で決済され
るため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
注2：非上場株式等（中間貸借対照表計上額：投資有価証券1,362百万円、関係会社株式12,869百万円）は、
市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め
て困難と認められるため、「（5）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
◇有価証券関係
当中間会計期間末 （2019年9月30日）
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１．満期保有目的の債券(2019年9月30日)
該当事項はありません。
２．子会社株式及び関連会社株式(2019年9月30日)
該当事項はありません。
３．その他有価証券(2019年9月30日)
中間貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
中間貸借対照表計上額
が取得原価を超えない
もの
譲渡性預金 5,800 5,800 -
小計 5,800 5,800 -
合計 5,800 5,800 -
◇セグメント情報等
当中間会計期間(自 2019年4月1日 至 2019年9月30日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
(1) 製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることか
ら、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないた
め、主要な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
◇１株当たり情報
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
１株当たり純資産額 14,780円24銭
１株当たり中間純利益 2,882円67銭
(注)１.潜在株式調整後１株当たり中間純利益につきましては、新株予約権付社債等潜在株
式がないため、記載しておりません。
２.１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
中間純利益 14,847百万円
普通株主に帰属しない金額 －
普通株式に係る中間純利益 14,847百万円
期中平均株式数 5,150千株
４【利害関係人との取引制限】
委託者は、「 金融商品取引法 」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁
止されています。
①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
して内閣府令で定めるものを除きます。)。
②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
を除きます。)。
③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等 ( 委
託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。 )又は子
法人等( 委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。 ) と有価証
券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
府令で定める行為
５【その他】
(1)定款の変更
委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
(2)訴訟事件その他の重要事項
委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
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(1) 受託者
＊
(a)名称 (c)事業の内容
(b)資本金の額
銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融
野村信託銀行株式会社 35,000百万円 機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営
法)に基づき信託業務を営んでいます。
＊ 2020年3月末現在
(2) 販売会社
＊
(a)名称 (c)事業の内容
(b)資本金の額
野村證券株式会社 10,000百万円 「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引業を営
ＰＷＭ日本証券株式会社 3,000百万円 んでいます。
株式会社足利銀行 135,000百万円
株式会社鹿児島銀行 18,130百万円
株式会社第四銀行 32,776百万円
株式会社西日本シティ銀
85,745百万円
行 銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
株式会社福岡銀行 82,329百万円
株式会社みずほ銀行 1,404,065百万円
株式会社武蔵野銀行 45,743百万円
株式会社りそな銀行 279,928百万円
信用金庫法に基づき信用金庫連合会の事業を営んでいま
※
信金中央金庫
690,998百万円
す。
あいおいニッセイ同和損
100,005百万円
害保険株式会社
東京海上日動火災保険株
101,994百万円 保険業法に基づき損害保険業を営んでいます。
式会社
三井住友海上火災保険株
139,595百万円
式会社
＊ 2020年3月末現在
※ 信金中央金庫の資本金の額の箇所には出資の総額を記載しております。
２【関係業務の概要】
(1) 受託者
ファンドの受託会社 (受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の
保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
(2) 販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、信託契約の一部解約に関する事
務、収益分配金の再投資に関する事務、一部解約金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
３【資本関係】
(持株比率5.0％以上を記載します。)
(1) 受託者
該当事項はありません。
(2) 販売会社
該当事項はありません。
第３【その他】
(1) 目論見書の表紙にロゴ・マークや図案を採用すること、またファンドの形態などの記載をすることがあり
ます。
( 2 ) 目論見書の巻末に約款を掲載 する場合 があります。
( 3 ) 届出書本文「第一部 証券情報」、「第二部 ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解を助け
るため、当該内容を説明した図表等を付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記載することがありま
す。
( ▶ ) 目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
( 5 ) 目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
( 6 ) 目論見書の表紙裏 等にインターネットホームページに加え、他のインターネットのアドレス（当該アドレ
スをコード化した図形等も含む）も掲載し、当該アドレスにアクセスすることにより基準価額等の情報を入
手できる旨を記載する場合があります。
(7) 目論見書に当該委託会社の金融商品取引業者登録番号、当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資
産総額および目論見書の使用を開始する日を記載する場合があります。
(8) 目論見書に投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨を記載する場合があ
ります。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
２０１９年６月５日
野村アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 亀 井 純 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 櫻 井 雄一郎
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 津 村 健二郎
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１８年
４月１日から２０１９年３月３１日までの第６０期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態
及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示してい
るものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
関係はない。
以 上
(注) １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
おります。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
２０２０年５月１５日
野村アセットマネジメント株式会社
取締役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
東京事務 所
指定有限責任社員
公認会計士 亀 井 純 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 伊 藤 志 保
業務執行社員
監査意見
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている野村外国株式インデックスファンド・MSCI-KOKUSAI（確定拠出年
金向け）の２０１９年４月２日から２０２０年３月３１日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸
借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、野村外国株式インデックスファンド・MSCI-KOKUSAI（確定拠出年金向け）の２０２０年３
月３１日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況を、全ての重要な点
において適正に表示しているものと認める。
監査意見の根拠
当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。
監査の基準における当監査法人の責任は、「財務諸表監査における監査人の責任」に記載されてい
る。当監査法人は、我が国における職業倫理に関する規定に従って、野村アセットマネジメント株式
会社及びファンドから独立しており、また、監査人としてのその他の倫理上の責任を果たしている。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
財務諸表を作成するに当たり、経営者は、継続企業の前提に基づき財務諸表を作成することが適切
であるかどうかを評価し、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に基づいて継
続企業に関する事項を開示する必要がある場合には当該事項を開示する責任がある。
財務諸表監査における監査人の責任
監査人の責任は、監査人が実施した監査に基づいて、全体としての財務諸表に不正又は誤謬による
重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得て、監査報告書において独立の立場から財
務諸表に対する意見を表明することにある。虚偽表示は、不正又は誤謬により発生する可能性があ
り、個別に又は集計すると、財務諸表の利用者の意思決定に影響を与えると合理的に見込まれる場合
に、重要性があると判断される。
監査人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に従って、監査の過程を通じ
て、職業的専門家としての判断を行い、職業的懐疑心を保持して以下を実施する。
・ 不正又は誤謬による重要な虚偽表示リスクを識別し、評価する。また、重要な虚偽表示リスク
に対応した監査手続を立案し、実施する。監査手続の選択及び適用は監査人の判断による。さら
に、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手する。
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
・ 財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、監査
人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、監査に関連す
る 内部統制を検討する。
・ 経営者が採用した会計方針及びその適用方法の適切性、並びに経営者によって行われた会計上
の見積りの合理性及び関連する注記事項の妥当性を評価する。
・ 経営者が継続企業を前提として財務諸表を作成することが適切であるかどうか、また、入手し
た監査証拠に基づき、継続企業の前提に重要な疑義を生じさせるような事象又は状況に関して重要
な不確実性が認められるかどうか結論付ける。継続企業の前提に関する重要な不確実性が認められ
る場合は、監査報告書において財務諸表の注記事項に注意を喚起すること、又は重要な不確実性に
関する財務諸表の注記事項が適切でない場合は、財務諸表に対して除外事項付意見を表明すること
が求められている。監査人の結論は、監査報告書日までに入手した監査証拠に基づいているが、将
来の事象や状況により、ファンドは継続企業として存続できなくなる可能性がある。
・ 財務諸表の表示及び注記事項が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠しているかどうかとともに、関連する注記事項を含めた財務諸表の表示、構成及び内容、並
びに財務諸表が基礎となる取引や会計事象を適正に表示しているかどうかを評価する。
監査人は、経営者に対して、計画した監査の範囲とその実施時期、監査の実施過程で識別した内部
統制の重要な不備を含む監査上の重要な発見事項、及び監査の基準で求められているその他の事項に
ついて報告を行う。
利害関係
野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認
会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) 1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は
当社が別途保管しております。
2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
２０１９年１１月２８日
野村アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 亀 井 純 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 櫻 井 雄一郎
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 津 村 健二郎
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月
１日から２０１９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間
損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査
を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬によ
る重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判
断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務
諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認
められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間
財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうよう
な重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策
定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度
監査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査
法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用され
る。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監
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有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、
中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
務諸表の作成基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年９月３０日現
在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９
月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
関係はない。
以 上
(注) １．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し
ております。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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