野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型、野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型、野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型、野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第15期(令和1年9月25日－令和2年3月23日)

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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】

  【提出書類】        有価証券報告書

  【提出先】        関東財務局長殿
  【提出日】        2020年6月19日  提出
  【計算期間】        野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型           第15特定期
          間
          野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型           第15期
          野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型
          第15特定期間
          野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型
          第15期
          (自 2019年9月25日至   2020年3月23日)
  【ファンド名】        野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型
          野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型
          野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型
          野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型
  【発行者名】        野村アセットマネジメント株式会社
  【代表者の役職氏名】        ＣＥＯ兼代表取締役社長    中川　順子
  【本店の所在の場所】        東京都中央区日本橋一丁目１２番１号
  【事務連絡者氏名】        松井　秀仁
  【連絡場所】        東京都中央区日本橋一丁目１２番１号
  【電話番号】        03-3241-9511
  【縦覧に供する場所】        該当事項はありません。
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  第一部【ファンド情報】

  第１【ファンドの状況】

  １【ファンドの性格】

  （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

         ※1
   ◆世界各国のインフラ関連企業       の株式、および米国の金融商品取引所に上場されているMLP（マス
          ※2     ※3
   ター・リミテッド・パートナーシップ）        等を実質的な主要投資対象     とし、高水準のインカムゲイン
   の確保と中長期的な信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを基本としま
   す。
                ※4
   なお、カナダの金融商品取引所に上場されているインカム・トラスト             にも実質的に投資する場合があ
   ります。
   ※1　当ファンドにおいて「インフラ関連企業」とは、産業や生活の基盤となる設備やサービスの提供

    を行なう企業や、インフラの発展に伴って恩恵を受けると考えられる企業をいいます。
   ※2　当ファンドが実質的に投資を行なうMLPは、米国で行なわれている共同投資事業形態の一つであ
    るLP（リミテッド・パートナーシップ）のうち、総所得の90%以上をエネルギー関連事業等から
    の収入およびそれらに関連する資産からの金利・配当等から得ており、かつ、その出資持分が金
    融商品取引所に上場されているものを指します。
   ※3　世界各国のインフラ関連企業の株式、および米国の金融商品取引所に上場されているMLP等を主
    要投資対象とする円建ての外国投資信託と、円建ての国内籍の投資信託である「野村マネー　マ
    ザーファンド」を投資対象とするファンド・オブ・ファンズ方式で運用します。また「実質的な
    主要投資対象」とは、外国投資信託や「野村マネー　マザーファンド」を通じて投資する、主要
    な投資対象という意味です。
   ※4　インカム・トラストとは、カナダの法律に基づき、信託の形態で設立された事業体のことをい
    い、その受益証券は、株式と同様に金融商品取引所等で取引されています。
   ◆インフラ関連株への投資に加えて、「インフラ関連株プレミアム戦略」を活用し、さらなる収益の獲得

   を目指します。
                ※1
   「インフラ関連株プレミアム戦略」とは、保有するインフラ関連株             の銘柄にかかるコール・オプショ
           ※2
   ンを売却し、オプションのプレミアム収入        の獲得を目指す戦略をいいます。
   ※1　当ファンドにおいては、インフラ関連企業の株式、MLPおよびインカム・トラスト等を総称して

    「インフラ関連株」といいます。
   ※2　オプションを売った対価として受取る権利料のことを指します。
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   ＜一般的なコール・オプションとは＞
   ・コール・オプションとは、ある特定の商品（株式など）を将来のある期日（満期日など）に、
   あらかじめ決められた特定の価格（＝権利行使価格）で買う権利を売買する取引のことです。
   ・取引開始日に、コール・オプションの買い手は、その対価として、コール・オプションの売り
   手にプレミアム（権利料）を支払います。
   ・買い手は満期日に権利を行使して、当該商品を権利行使価格で手に入れることができます。一
   方、売り手はこの権利行使に応じる必要があります。商品の受渡しによる決済のほか、現金に
   よる決済もあります。
   ・株価水準や株価変動率が上昇すること等が、コール・オプションの評価値の上昇要因となりま
   す。なお、コール・オプションの売却を行なう場合には、コール・オプションの評価値の上昇
   は、損失を被る要因となります。
   ※上記は、コール・オプションの全てを説明したものではありません。また、当てはまらない
    場合もあります。
   ◆「野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨選択型）は、投資する外国投資信託における為替取引手

   法の異なる、2つのコース（円コース、通貨セレクトコース（各コースには「毎月分配型」および「年2
   回決算型」があります。））から構成されるスイッチングの可能なファンドです。
   ※スイッチングは、毎月分配型の各ファンド間および年2回決算型の各ファンド間で行なうことが可能です。
     コース名     各コースが投資対象とする外国投資信託の為替取引手法
     円コース
         組入資産を、原則として対円で為替ヘッジを行ないます。
  （毎月分配型）／（年2回決算型）
         組入資産について、原則として、実質的に当該組入資産にか
    通貨セレクトコース
              ※
         かる通貨を売り、選定通貨     （米ドルを除く）を買う為替取
  （毎月分配型）／（年2回決算型）
         引を行ないます。
   ※　 選定通貨は、投資対象とする外国投資信託の投資顧問会社が選定した通貨を指します。詳細は、後述の
    「( 参考)投資対象とする外国投資信託の概要       」の投資方針をご覧ください。
   ◆分配頻度の異なる「毎月分配型」と「年2回決算型」があります。

   ○毎月分配型
    原則として、毎月23日（当該日が休業日の場合は翌営業日）に決算を行ない、毎期分配します。

   ○年2回決算型
    原則として、3月および9月の各23日（当該日が休業日の場合は翌営業日）に決算を行ない、毎期分

    配します。
  ■当ファンドの収益のイメージ■

  ●当ファンドは、投資対象資産の運用に加えて、為替取引による通貨の運用も行なっております。
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  ●各コースの収益源としては、以下の3つの要素が挙げられます。これらの収益源に相応してリスクが内在していることに留






  意が必要です。（括弧内は、損失やコストの発生要因を表します。）
  ◆通貨セレクトコース

  ◆円コース


  ※1　円コースでは、為替変動リスクの低減を図りますが、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。

   ※取引 対象通貨が新興国通貨の場合などは、      為替取引による   プレミアム／コストに短期金利差がそのまま反映されない場







   合があります。
   ※市況動向等によっては、上記の通りにならない場合があります。
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  ■信託金の限度額■
   信託金限度額は、各ファンドにつき5,000億円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を
   変更することができます。
  ＜商品分類＞

  一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
  す。
  なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に            網掛け表示  しております。
   （野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型）

  《商品分類表》
               投資対象資産
   単位型・追加型      投資対象地域
               （収益の源泉）
               株　　式

          国　　内
    単　位　型            債　　券
          海　　外     不動産投信

    追　加　型           その他資産

          内　　外      （　　）
               資産複合

  《属性区分表》

   投資対象資産    決算頻度  投資対象地域    投資形態    為替ヘッジ
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  株式    年1回  グローバル
  　一般       （日本を含む）
  　大型株    年2回
  　中小型株       日本
       年4回
  債券       北米   ファミリーファンド     あり
  　一般    年6回          （フルヘッジ）
  　公債    （隔月）   欧州
  　社債
  　その他債券    年12回   アジア
  クレジット属性    （毎月）
  （　　）       オセアニア
       日々
  不動産投信       中南米  ファンド・オブ・ファンズ     なし
       その他
  その他資産    （　　）   アフリカ
  （投資信託証券(資
  産複合（株式、株式       中近東
  オプション、その他       （中東）
  資産、その他資産
  オプション）　資産       エマージング
  配分変更型  ））
  資産複合

  （　　）
  　資産配分固定型
  　資産配分変更型
  当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象
  資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複
  合）とが異なります。
   （野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年2回決算型）

  《商品分類表》
               投資対象資産
   単位型・追加型      投資対象地域
               （収益の源泉）
               株　　式

          国　　内
    単　位　型            債　　券
          海　　外     不動産投信

    追　加　型           その他資産

          内　　外      （　　）
               資産複合

  《属性区分表》

   投資対象資産    決算頻度  投資対象地域    投資形態    為替ヘッジ
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  株式    年1回  グローバル
  　一般       （日本を含む）
  　大型株    年2回
  　中小型株       日本
       年4回
  債券       北米   ファミリーファンド     あり
  　一般    年6回          （フルヘッジ）
  　公債    （隔月）   欧州
  　社債
  　その他債券    年12回   アジア
  クレジット属性    （毎月）
  （　　）       オセアニア
       日々
  不動産投信       中南米  ファンド・オブ・ファンズ     なし
       その他
  その他資産    （　　）   アフリカ
  （投資信託証券(資
  産複合（株式、株式       中近東
  オプション、その他       （中東）
  資産、その他資産
  オプション）　資産       エマージング
  配分変更型  ））
  資産複合

  （　　）
  　資産配分固定型
  　資産配分変更型
  当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象
  資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複
  合）とが異なります。
   （野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型）

  《商品分類表》
               投資対象資産
   単位型・追加型      投資対象地域
               （収益の源泉）
               株　　式

          国　　内
    単　位　型            債　　券
          海　　外     不動産投信

    追　加　型           その他資産

          内　　外      （　　）
               資産複合

  《属性区分表》

   投資対象資産    決算頻度  投資対象地域    投資形態    為替ヘッジ
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  株式    年1回  グローバル
  　一般       （日本を含む）
  　大型株    年2回
  　中小型株       日本
       年4回
  債券       北米   ファミリーファンド     あり
  　一般    年6回          （フルヘッジ）
  　公債    （隔月）   欧州
  　社債
  　その他債券    年12回   アジア
  クレジット属性    （毎月）
  （　　）       オセアニア
       日々
  不動産投信       中南米  ファンド・オブ・ファンズ     なし
       その他
  その他資産    （　　）   アフリカ
  （投資信託証券(資
  産複合（株式、株式       中近東
  オプション、その他       （中東）
  資産、その他資産
  オプション）　資産       エマージング
  配分変更型  ））
  資産複合

  （　　）
  　資産配分固定型
  　資産配分変更型
  当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象
  資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複
  合）とが異なります。
   （野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年2回決算型）


  《商品分類表》
               投資対象資産
   単位型・追加型      投資対象地域
               （収益の源泉）
               株　　式

          国　　内
    単　位　型            債　　券
          海　　外     不動産投信

    追　加　型           その他資産

          内　　外      （　　）
               資産複合

  《属性区分表》

   投資対象資産    決算頻度  投資対象地域    投資形態    為替ヘッジ
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  株式    年1回  グローバル
  　一般       （日本を含む）
  　大型株    年2回
  　中小型株       日本
       年4回
  債券       北米   ファミリーファンド     あり
  　一般    年6回          （フルヘッジ）
  　公債    （隔月）   欧州
  　社債
  　その他債券    年12回   アジア
  クレジット属性    （毎月）
  （　　）       オセアニア
       日々
  不動産投信       中南米  ファンド・オブ・ファンズ     なし
       その他
  その他資産    （　　）   アフリカ
  （投資信託証券(資
  産複合（株式、株式       中近東
  オプション、その他       （中東）
  資産、その他資産
  オプション）　資産       エマージング
  配分変更型  ））
  資産複合

  （　　）
  　資産配分固定型
  　資産配分変更型
  当ファンドは、ファンド・オブ・ファンズです。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象
  資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（資産複
  合）とが異なります。
  ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

  上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

  なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
  《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
  ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

  以下の通りです。（2013年2月21日現在）
  ＜商品分類表定義＞

  ［単位型投信・追加型投信の区分］
  (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
     いう。
  (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
     ンドをいう。
  ［投資対象地域による区分］
  (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
    の記載があるものをいう。
  (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
    の記載があるものをいう。
  (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
    あるものをいう。
  ［投資対象資産による区分］
  (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
    があるものをいう。
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  (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
    があるものをいう。
  (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
      信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
  (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
     げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
     収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
  (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
     実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
  ［独立した区分］
  (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
  (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
  (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
    託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
  ［補足分類］
  (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
      をいう。
  (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
    あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
    用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
    には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
  ＜属性区分表定義＞

  ［投資対象資産による属性区分］
  株式
  (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
  (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
  (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
  債券
  (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
  (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
    債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
  (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
    う。
  (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
     のをいう。
  (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
        か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
        掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
  不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
  その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
  資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
  (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
      る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
  (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
      変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
      わせている資産を列挙するものとする。
  ［決算頻度による属性区分］
  (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
  (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
  (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
  (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
  (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
  (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
  (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
  ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
  (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
     あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
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     する。
  (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
    のをいう。
  (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
    るものをいう。
  (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
    るものをいう。
  (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
    る旨の記載があるものをいう。
  (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
     旨の記載があるものをいう。
  (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
    があるものをいう。
  (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
     記載があるものをいう。
  (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
     の記載があるものをいう。
  (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
      域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
  ［投資形態による属性区分］
  (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
      るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
  (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
        う。
  ［為替ヘッジによる属性区分］
  (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
      の記載があるものをいう。
  (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
      ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
  ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
  (1)日経225
  (2)TOPIX
  (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
  ［特殊型］
  (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
     もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
     の記載があるものをいう。
  (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
     り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
     の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
  (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
         求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
         記載があるものをいう。
  (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
     みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
  （２）【ファンドの沿革】

   2012年10月24日　　信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

  （３）【ファンドの仕組み】

  注）下記の表中＊1、＊2については下記の表よりそれぞれあてはめてご覧ください。

        ＊1  円コース   通貨セレクトコース
        ＊2  日本円クラス    通貨セレクトクラス
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         野村高配当インフラ関連株プレミアム（＊1）










    ファンド
            毎月分配型／年2回
        ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・
    外国投資信託
        インフラストラクチャー・エクイティ・プレミアム－（＊2）
    マザーファンド
           野村マネー　マザーファンド
    （親投資信託）
   委託会社（委託者）       野村アセットマネジメント株式会社
   受託会社（受託者）        野村信託銀行株式会社
  ■ファンド・オブ・ファンズ方式について■

  各コースは「ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・インフラストラクチャー・エク
  イティ・プレミアム－＊2」および「野村マネー　マザーファンド」を投資対象とするファンド・オブ・
  ファンズ方式で運用します。
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   ■委託会社の概況(2020年4月末現在)■

   ・名称
    野村アセットマネジメント株式会社
   ・本店の所在の場所
    東京都中央区日本橋一丁目12番１号
   ・資本金の額
    17,180百万円
   ・会社の沿革
    1959年12月１日      野村證券投資信託委託株式会社として設立
    1997年10月１日      投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
          アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
    2000年11月１日      野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
   ・大株主の状況
     名称       住所     所有株式数   比率
  野村ホールディングス株式会社       東京都中央区日本橋一丁目９番１号       5,150,693株   100％
  ２【投資方針】

  （１）【投資方針】

  ◆各コースは、円建ての外国投資信託「ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・インフ

  ラストラクチャー・エクイティ・プレミアム－＊2          クラス」および円建ての国内投資信託「野村マネー　
  マザーファンド」に投資します。
              ※
  通常の状況においては、外国投資信託への投資を中心とします            が、投資比率には特に制限は設けず、各
  投資対象ファンドの収益性および流動性ならびに各コースの資金動向等を勘案のうえ決定します。
   ※　通常の状況において、外国投資信託への投資比率は概ね90％以上を目処とします。
   ・外国投資信託については、後述の「(参考)投資対象とする外国投資信託の概要」を、「野村マネー　マザーファ





   ンド」については、後述の「(参考)マザーファンドの概要」をご参照ください。
  注）上記の文中および図表中      ＊1、＊2  については下記の表よりそれぞれあてはめてご覧ください。

     ＊1    円   通貨セレクト
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     ＊2    日本円    通貨セレクト
         ※

  ◆「インフラ関連株プレミアム戦略」        を実質的に活用し、保有する銘柄にかかるコール・オプションを売
  却し、オプションのプレミアム収入の獲得を目指します。
   ※　詳しくは、後述の「■外国投資信託「ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・インフラス
    トラクチャー・エクイティ・プレミアム」の主な投資方針について■」をご参照ください。
  資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。

  ■外国投資信託「ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・インフラストラクチャー・エ

  クイティ・プレミアム」の主な投資方針について■
  ●世界各国のインフラ関連企業の株式および米国の金融商品取引所に上場されているMLP等を主要投資対象
  とし、高水準のインカムゲインの確保と中長期的な信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用
  を行なうことを基本とします。
  ●インフラ関連株への投資に加えて、「インフラ関連株プレミアム戦略」を活用し、さらなる収益の獲得を
  目指します。「インフラ関連株プレミアム戦略」とは、保有するインフラ関連株の銘柄にかかるコール・
  オプションを売却し、オプションのプレミアム収入の獲得を目指す戦略をいいます。
   ・各コール・オプションの売却等は、市場環境等を考慮し、それぞれ異なるタイミングで行ないます。
   ・保有するインフラ関連株の銘柄の一部または全部にかかるコール・オプションを売却することを基本
   とします。この場合、保有株数・口数の一部または全部にかかるコール・オプションを売却します。
   ・同一の銘柄に対し条件の異なる複数のコール・オプションを売却する場合があります。
   ・各コール・オプションの満期時において、再度コール・オプションを売却する場合があります。この
   場合、コール・オプション条件は異なる可能性があります。
   ・ファンドでは、原則として、権利行使が満期日のみに限定されているオプションを利用することを基
   本とします。
  ＊上記はファンド全体の損益を示したものではありません。また、投資成果を示唆または保証するものではありませ




   ん。なお、一部解約等に伴いインフラ関連株プレミアム戦略を解消する等の場合はこの限りではありません。
  ※インフラ関連株の価格の上昇/下落にかかわらずオプションのプレミアム収入を獲得することができます。一

  方で、インフラ関連株の価格が権利行使価格を超えて値上がりした局面では、インフラ関連株の価格の上昇
  による収益の一部を享受できない場合があります。
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      ＜インフラ関連株プレミアム戦略におけるオプションの評価＞

  オプションは時価で評価され、その価値の上昇・下落が基準価額に反映されます。なお、コー

  ル・オプション売却時点でプレミアム収入相当分が基準価額に反映されるものではありません。
  ファンドは、コール・オプションの       売却 を行ないますので、オプションの価値が上昇すれば基準
  価額の下落要因となり、オプションの価値が下落すればプレミアム収入を上限として基準価額の
  上昇要因となります。
     ＊

  ＜投資対象資産   の収益のイメージ＞
    ＊投資対象資産には、非米ドル建て資産にかかる通貨を売り、米ドルを買う為替取引が含まれます。







  （２）【投資対象】

  ◆世界各国のインフラ関連企業の株式および米国の金融商品取引所に上場されているMLP（マスター・リミ

             ※
   テッド・パートナーシップ）等を実質的な主要投資対象           とします。
   加えて、保有するインフラ関連株の銘柄にかかるコール・オプションを売却し、オプションのプレミア
   ム収入の獲得を目指す「インフラ関連株プレミアム戦略」を実質的に活用します。
   なお、カナダの金融商品取引所に上場されているインカム・トラストにも実質的に投資する場合があり
   ます。
   ※各コースは、以下の円建ての外国投資信託および円建ての国内投資信託「野村マネー　マザーファンド」を主要
   投資対象とします。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場
   合があります。
   ファンド名          投資対象
         ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・イ
         ンフラストラクチャー・エクイティ・プレミアム－日本円クラ
    円コース
         ス
  （毎月分配型）／（年2回決算型）
         野村マネー　マザーファンド
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         ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・イ
         ンフラストラクチャー・エクイティ・プレミアム－通貨セレク
   通貨セレクトコース
         トクラス
  （毎月分配型）／（年2回決算型）
         野村マネー　マザーファンド
  ①投資の対象とする資産の種類(信託約款)

   この信託において投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次に掲げる
   ものとします。
    1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
    るものをいいます。以下同じ。）
     イ．有価証券
     ロ．約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
     ハ．金銭債権（イ及びロに掲げるものに該当するものを除きます。）
    2．次に掲げる特定資産以外の資産
     イ．為替手形
  ②有価証券の指図範囲等(信託約款)
   委託者は、信託金を、円建ての外国投資信託である、ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－
   グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ・プレミアム－※受益証券および野村アセットマ
   ネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行株式会社を受託者として締結された親投資信託であ
   る野村マネー　マザーファンド受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定に
   より有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限りま
   す。）に投資することを指図します。
    1．コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
    2．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券の性質を有するもの
    3．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と
    社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。）
    4．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
    券に限ります。）
   なお、第3号の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件
   付の買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行なうことができるものとし
   ます。
  (注)上記※印となっている箇所は、コース毎に下記のようにそれぞれあてはめてご覧願います。
     円コース    通貨セレクトコース
     日本円クラス    通貨セレクトクラス
  ③金融商品の指図範囲等(信託約款)
   委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第
   2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指
   図することができます。
    1．預金
    2．指定金銭信託（上記②に掲げるものを除く。）
    3．コール・ローン
    4．手形割引市場において売買される手形
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  (参考)投資対象とする外国投資信託の概要


  ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・インフラストラクチャー・エクイ
  ティ・プレミアム
  （日本円クラス、通貨セレクトクラス）
  （ケイマン諸島籍円建外国投資信託）
  ＜運用の基本方針＞

  主要投資対象     世界各国のインフラ関連企業の株式および米国の金融商品取引所に上場されて

      いるMLP等を主要投資対象とします。加えて、保有するインフラ関連株の銘柄に
      かかるコール・オプションを売却し、オプションのプレミアム収入の獲得を目
      指す「インフラ関連株プレミアム戦略」を活用します。
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  投資方針     ・世界各国のインフラ関連企業の株式および米国の金融商品取引所に上場さ
       れているMLP等を主要投資対象とし、高水準のインカムゲインの確保と中長
       期的な信託財産の成長を図ることを目的として積極的な運用を行なうことを
       基本とします。なお、カナダの金融商品取引所に上場されているインカム・
       トラストにも投資する場合があります。
      ・銘柄の選定にあたっては、相対的に予想配当利回りの高い銘柄を中心に投
       資します。
      ・インフラ関連株への投資に加えて、「インフラ関連株プレミアム戦略」を
       活用し、さらなる収益の獲得を目指します。「インフラ関連株プレミアム戦
       略」とは、保有するインフラ関連株の銘柄にかかるコール・オプションを売
       却し、オプションのプレミアム収入の獲得を目指す戦略をいいます。
      ・インフラ関連株プレミアム戦略によってさらなる収益の獲得を目指します
       が、インフラ関連株の価格が権利行使価格を上回って値上がりした局面で
       は、収益の一部を享受できない場合があります。
      ・米ドル建て以外の資産に投資を行なった場合は、各副投資顧問会社が、原
       則として当該資産にかかる通貨を売り、米ドルを買う為替取引を行ないま
       す。
       ファンドには2つのクラス（日本円クラス、通貨セレクトクラス）があり、
       クラスごとに、組入資産について、原則として、米ドルを売り、各クラスの
       通貨（通貨セレクトクラスについては、米ドル以外の選定通貨）を買う為替
       取引を行なうことで、各通貨への投資効果を追求します。
      ＜通貨セレクトクラスにおける通貨運用方針＞
      ・原則として、JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・ブロード
       およびJPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・
       マーケッツ・ブロード構成国の通貨の中から、金利水準、ファンダメンタル
       ズ、流動性等を考慮し、相対的に金利が高い5つの通貨を選定することを基
       本とします。選定通貨は、定期的に（原則、毎月）見直すこととします。
      ・1通貨当りのエクスポージャーについては、原則として、純資産総額の
       10%～30%程度の範囲内に維持することを基本とします。
      ・ファンダメンタルズおよび流動性を考慮して、選択される通貨が4以下また
       は6以上となる場合があります。この場合、1通貨当りのエクスポージャーは
       上記の範囲を超える場合があります。
      ・投資顧問会社が、インフラ関連株やインフラ関連株にかかるオプションの
       運用を行なう副投資顧問会社の選定と、各副投資顧問会社が運用する信託財
       産の配分比率を決定します。
      ・副投資顧問会社の選定にあたっては、運用体制や運用プロセスなどに対す
       る独自の定性評価を重視し、インフラ関連株やインフラ関連株にかかるオプ
       ションの運用において優れていると判断した運用会社を原則として複数選定
       します。
      ・投資顧問会社は選定した副投資顧問会社およびファンド全体のリスク特性
       の状況をモニターし、必要に応じて各副投資顧問会社が運用する信託財産の
       配分比率の変更や副投資顧問会社の入替を適宜行ないます。
      ＊投資顧問会社は、副投資顧問会社の選定および信託財産の配分比率決定に
       あたり、野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社より助言
       を受けます。
  主な投資制限     ・同一発行体の発行する証券への投資は、ファンドの純資産総額の10%以内と
       します。
      ・投資信託証券（上場投資信託証券を除く。）への投資割合は、ファンドの
       純資産総額の5%以内とします。
      ・デリバティブの利用は、ヘッジ目的に限定しません。
      毎月、投資顧問会社と協議の上、受託会社の判断により、分配を行なう方針
  収益分配方針
      です。
      全クラスの合計の純資産残高が50億円を下回った場合にはファンドを、各ク
  償還条項
      ラスの純資産残高が50億円を下回った場合には当該クラスを、それぞれ償還
      する場合があります。
  ＜主な関係法人＞

  受託会社     グローバル・ファンズ・トラスト・カンパニー

  投資顧問会社     野村アセットマネジメント株式会社

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  通貨運用会社     ノムラ・アセット・マネジメントU.K.リミテッド
  管理事務代行会社

      ノムラ・バンク（ルクセンブルグ）エス・エー
  保管銀行
  ＜副投資顧問会社＞　　　※下記をご参照ください。

  ＜管理報酬等＞

       ＜日本円クラス＞

  信託報酬
       純資産総額の0.95%（年率）
       ＜通貨セレクトクラス＞
       通貨セレクトクラスの純資産総額に応じて次の通りです。
       ・500億円以下の部分　1.10%（年率）
       ・500億円超の部分　　     1.05%（年率）
      なし

  申込手数料
  信託財産留保額     1口につき純資産価格の0.30%（当初1口＝1万円）

      信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務

  その他の費用
      の処理に要する費用および信託財産の監査に要する費用、外貨建資産の保管
      などに要する費用、副投資顧問会社の追加に要する費用、借入金の利息およ
      び立替金の利息など。
  上記のほか、一般社団法人投資信託協会の定めるファンド・オブ・ファンズ組入投資信託および投資法人の要件を満たして
  おります。
  ●副投資顧問会社

     副投資顧問会社         運用の再委託先
  DWS Investment  GmbH      RREEF America  L.L.C.
           BlackRock  Investment  Management  (UK) Limited

  BlackRock  Investment  Management,   LLC
           BlackRock  Asset Management  North Asia Limited
  Partners  Group (Guernsey)  Limited

                －
  Nuveen Asset Management,   LLC
                －
  ※上記の各副投資顧問会社は、2020年6月19日現在のものであり、投資顧問会社の投資判断その他の理由により、適宜増減
  および入替が行なわれる可能性があります。
         ■指数の著作権等について■

  JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・ブロードおよびJPモルガン・ガバメント・ボンド・イ
  ンデックス・エマージング・マーケッツ・ブロードは、J.P.Morgan           Securities  LLCが公表している、現地
  通貨建ての世界主要国の債券、現地通貨建ての新興国の債券をそれぞれ対象としたインデックスであり、
  その著作権および知的財産権は同社に帰属します。
  ■「ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グローバル・インフラストラクチャー・エクイティ・プレ

  ミアム」の運用体制について■
  野村アセットマネジメント株式会社は、野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社
  （NFR&T）の助言に基づき、インフラ関連株や、インフラ関連株にかかるオプションの実質的な運用を
  行なう副投資顧問会社を選定し、各副投資顧問会社が運用する信託財産の配分比率を決定します。
  野村ファンド・リサーチ・アンド・テクノロジー株式会社(NFR&T)は、投資信託、年金運用機関、オル
  タナティブ(代替)投資商品など、様々な運用商品・運用機関の分析・評価を主たる業務とする、野村グ
  ループの投資顧問会社です。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (参考)マザーファンドの概要
        「野村マネー　マザーファンド」

         運　用　の　基　本　方　針

   約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。

   1.基本方針

    この投資信託は、本邦通貨表示の公社債等に投資を行ない、安定した収益と流動性の確保を図るこ
   とを目的として運用を行ないます。
   2.運用方法
   (1)投資対象
    本邦通貨表示の短期有価証券を主要投資対象とします。
   (2)投資態度
    ①残存期間の短い公社債やコマーシャル・ペーパー等の短期有価証券への投資により利息等収益
    の確保を図り、あわせてコール・ローンなどで運用を行なうことで流動性の確保を図ります。
    ②資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
   (3)投資制限
    ①株式への投資は行ないません。
    ②外貨建資産への投資は行ないません。
    ③有価証券先物取引等は約款第14条の範囲で行ないます。
    ④スワップ取引は約款第15条の範囲で行ないます。
    ⑤一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産
    総額を超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいま
    す。）の利用は行ないません。
    ⑥一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
    スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
    は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
    た場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
  ■「野村マネー　マザーファンド」の運用体制等について          ■

  経済調査部署による国内外の経済調査および発行体の信用力調査をもとに、運用担当者が債券・短期金融商品

  等の銘柄選定やポートフォリオの構築を行ないます。運用審査部署がファンドのリスク管理・分析を行ない、
  モニタリング・分析結果を運用チームに提供します。
  （３）【運用体制】

   ファンドの運用体制は以下の通りです。

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取引、信








  用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
  ります。
   ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  す。
  ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫












  当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
  どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
  け取っております。
  運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
  投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
  付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
  体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
  ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

  （４）【分配方針】

  毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。

  ①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全
   額とします。
  ②＜毎月分配型＞
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   収益分配金額は、上記①の範囲内で、委託者が決定するものとし、原則として、配当等収益等を中心
   に分配を行なうことを基本とします。ただし、基準価額水準等によっては、売買益等が中心となる場
   合があります。なお、    市況動向や基準価額水準等によっては、分配金額が大きく変動する場合があり
   ます。
   ＜年 2回決算型＞
   収益分配金額は、上記①の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託者が決定します。
  ③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ない
   ます。
  ＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。           また、将来の分配金の支払いおよびその金額

   について示唆、保証するものではありません。
  ◆ファンドの決算日

   ＜毎月分配型＞
    原則として  毎月 23日（休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
   ＜年 2回決算型＞
    原則として  毎年 3月および  9月の各 23日（休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
  ■分配金に関する留意点    ■

  ●分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産はそ
  の相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。
  ●ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超え



  て分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファン
  ドの収益率を示唆するものではありません。
  ・計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日
   の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。
  ※分配金は、分配方針に基づき、分配対象額から支払われます。
  分配対象額とは、①経費控除後の配当等収益②経費控除後の評価益を含む売買益③分配準備積立金④収益調整金です。
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  ●投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一部ま





  たは全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分
  配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
  ◇普通分配金・・・    分配金落ち後の基準価額が投資者の個別元本と同額の場合または投資者の個別元本を上回っ

      ている場合には分配金の全額が普通分配金となります。
  ◇元本払戻金・・・    分配金落ち後の基準価額が投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額
  （特別分配金）    が元本払戻金（特別分配金）となります。
  ※投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、分配金発生時にその個別元本から元本払戻金（特別分配金）を




  控除した額が、その後の投資者の個別元本となります。
  （注）普通分配金に対する課税については、後述の「4　手数料等及び税金　(5)課税上の取扱い」をご覧ください。
  ※上記はイメージ図であり、実際の分配金額や基準価額について示唆、保証するものではありません。
  （５）【投資制限】


  ①運用の基本方針　２運用方法　(3)投資制限(信託約款)

   ・投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
   ・外貨建資産への直接投資は行ないません。
   ・デリバティブの直接利用は行ないません。
    ※一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総
    額を超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の
    実質的な利用は行ないません。
   ・株式への直接投資は行ないません。
   ・同一銘柄の投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
   ・前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
    ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産
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    総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超え
    ることとなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
  ②公社債の借入れ(信託約款)
   (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
    す。なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供
    の指図を行なうものとします。
   (ⅱ)上記(ⅰ)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
    ます。
   (ⅲ)信託財産の一部解約等の事由により、上記(ⅱ)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の
    純資産総額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当する借入れ
    た公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
   (ⅳ)上記(ⅰ)の借入れにかかる品貸料は信託財産中から支弁します。
  ③資金の借入れ(信託約款)
   (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
    金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
    的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
    （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
    もって有価証券等の運用は行なわないものとします。
   (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
    財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
    ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
    始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合
    の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証
    券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日におけ
    る信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
   (ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
    日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
   (ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
  ３【投資リスク】

  ≪基準価額の変動要因≫

  ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                   運用に
  よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します        。
  したがって、ファンドにおいて、      投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
  により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります。なお、投資信託は預貯金と異なります。
  [株価変動リスク]

   ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。特にファンドの実質的
   な投資対象に含まれる新興国の株価変動は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。
   またファンドは、特定のテーマに絞った株式に実質的に投資を行ないますので、株式市場全体の動きと
   ファンドの基準価額の動きが大きく異なる場合があります。また、より幅広いテーマで株式に分散投資
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   した場合と比べて基準価額が大きく変動する場合があります。
  [MLPの価格変動リスク]
   MLPは、投資プロジェクト等の収益源から得られる収入や市場金利の変動、MLP市場や株式市場の動向等
   により、価格が変動します。ファンドは実質的にMLPに投資を行ないますので、これらの影響を受けま
   す。MLP市場は株式市場に比べ相対的に流動性が低いことから、市場の混乱時等において、相対的に価
   格の変動が大きくなる場合があります。また、同様のテーマで株式に投資した場合とは、基準価額の動
   きが大きく異なる場合があります。
  [インフラ関連株プレミアム戦略のリスク]
   インフラ関連株への投資と当該インフラ関連株にかかるコール・オプションを売却するインフラ関連株
   プレミアム戦略を組み合わせることにより、コール・オプションの権利行使価格以上の値上がり益を放
   棄することになります。このため、当該インフラ関連株のみに投資した場合と比較して投資成果が劣後
   する場合があります。また、ファンドの投資成果がインフラ関連株の市場全体の動きに対して劣後する
   場合があります。
   インフラ関連株プレミアム戦略において、コール・オプションの売却を行なうため、インフラ関連株の
   価格水準や価格変動率が上昇すること等で、オプションの評価値の上昇による損失を被ることとなり、
   基準価額の下落要因となります。
   インフラ関連株プレミアム戦略において、インフラ関連株の価格下落時にインフラ関連株プレミアム戦
   略を再構築した場合、インフラ関連株の価格が当初の権利行使価格まで回復した場合でも、インフラ関
   連株の値上がり益は、当該戦略を再構築した際の権利行使価格までの値上がり益に限定されるため、基
   準価額は当初の水準まで戻りません。
   換金等に伴いインフラ関連株プレミアム戦略を解消する場合、市場規模や市場動向等によっては、コス
   トが発生し、基準価額に影響を与える場合があります。
  [為替変動リスク]
   各コースの為替変動リスクは以下の通りです。
   ＜円コース＞
   ・投資対象である外国投資信託の組入資産について、原則として為替ヘッジにより為替変動リスクの
    低減を図ることを基本とします。ただし、完全にヘッジすることは出来ませんので、当該組入資産
    にかかる通貨の対円での為替変動の影響を受ける場合があります。
   ＜通貨セレクトコース＞
               ※
   ・投資対象である外国投資信託の組入資産（米ドルベース）            について、原則として、米ドルを売
    り、当該コースの選定通貨（米ドル以外の選定通貨）を買う為替取引を行ないますので、選定通貨
                     ※
    の対円での為替変動の影響を受けます。ただし、外国投資信託の組入資産（米ドルベース）                  の額
    と当該為替取引における米ドル売りの額は必ずしも一致しないため、期待した投資効果が得られな
    い場合があります。その場合、米ドルの対円での為替変動の影響も受けることとなります。
    ※米ドル建て以外の資産に投資を行ない、当該資産にかかる通貨売り、米ドル買いの為替取引
     を行なった場合も含みます。
   ・米ドル建て以外の資産に投資を行なった場合は、原則として当該資産にかかる通貨を売り、米ドル
    を買う為替取引を行ないますが、当該資産の額と当該資産にかかる通貨の売りの額は必ずしも一致
    しないため、当該資産にかかる通貨の対円での為替変動の影響を受ける場合もあります。
   ・当コースが対象とする新興国の通貨については、先進国の通貨に比べ流動性が低い状況となる可能
    性が高く、その結果、当該通貨の為替変動は先進国以上に大きいものになることも想定されます。
   各コースの通貨の金利が当該組入資産にかかる通貨の金利より低い場合、為替取引によるコスト（金利
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   差相当分の費用）がかかるため、基準価額の変動要因となります。
  [債券価格変動リスク]
   債券（公社債等）は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。ファンドは実質的に債券に投
   資を行ないますので、これらの影響を受けます。
  ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

  ≪その他の留意点≫

  ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
   ありません。
  ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用が
   できない場合があります。
  ◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があ
   ります。
  ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行に
   なる可能性があります。
  ◆ファンドの名称および「インフラ関連株プレミアム戦略」中の「プレミアム」とは、オプションのプレ
   ミアム収入の「プレミアム」を意味します。
  ◆各コースが各々投資対象とする外国投資信託受益証券が存続しないこととなる場合は、当該コースを繰
   上償還させます。
  ◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場
   合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
  ◆株式に比べ相対的に市場の流動性が低いMLPに実質的に投資を行ないますので、市場の混乱時やファンド
   に大量の資金変動が生じた場合、その他投資環境等によっては、機動的に売買を行なえない場合があり
   ます。
  ◆ファンドは、外国投資信託を通じて米国の金融商品取引所に上場されているMLPおよびカナダの金融商品
   取引所に上場されているインカム・トラストに実質的に投資を行ないます。当該外国投資信託は、ケイ
   マン諸島籍であり、収受するMLPの分配金については最大で21%の連邦税が、インカム・トラストの配当
   金については25%の連邦税が、源泉徴収されます。MLPにおいて課税対象となる連邦税は、法人所得税お
   よび支店利益税です。MLPの持分に応じて配分された収入、損失、費用等をもとに連邦税の確定申告を行
   なった結果、源泉徴収額が確定後の税額を上回った場合は差額が還付され、源泉徴収額が確定後の税額
   を下回った場合は差額の追加納税が必要となります。また、連邦税の他に州税が課される場合がありま
   す。なお、米国の税制改正により源泉徴収方法の見直し等が予定されております。
   当該外国投資信託においては、当該投資信託に係る法令・会計基準に則り、税制・税率を考慮して日々
   純資産価格を計算し、ファンドは当該外国投資信託の純資産価格に基づき日々基準価額を計算していま
   す。
   当該外国投資信託において連邦税の還付もしくは追加納税、州税の課税等が発生した場合には、純資産
   価格およびファンドの基準価額が影響を受ける場合があります。
   ※これらの記載は、    2020年4月  末現在、委託会社が確認できる情報に基づいたものです。税率等は、税
   制が変更された場合等は変更になる場合があります。
  ◆金融商品取引所等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停止、

   決済機能の停止その他やむを得ない事情（流動性の極端な減少等）があるときは、投資信託約款の規定
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   に従い、委託会社の判断でファンドの購入（スイッチングによる購入を含みます。）・換金の各受付け
   を中止すること、および既に受付けた購入（スイッチングによる購入を含みます。）・換金の各受付け
   を取り消す場合があります。
  ◆外国投資信託の組入資産について為替取引を行なう一部の新興国の為替市場においては、内外の為替取
                      ※
   引の自由化が実施されておらず、実際の現地通貨での金銭の受渡に制約があるため、ファンドはNDF
   （ノン・デリバラブル・フォワード）を用いる場合があります。
   NDFの取引価格の値動きと、実際の為替市場の値動きは、需給などの市況や規制等により大きく乖離する
   場合があり、その結果、ファンドの投資成果は、実際の為替市場や、金利市場の動向から想定されるも
   のから大きく乖離する場合があります。なお、今後、NDFが利用できなくなった場合、ファンドの投資方
   針に沿った運用ができなくなる場合があります。
   ※NDFとは、為替取引を行なう場合に利用する直物為替先渡取引の一種で、当該国の通貨を用いず、米
   ドルまたはその他の主要な通貨によって差金決済する取引をいいます。
  ◆店頭デリバティブ取引等の金融取引に関して、国際的に規制の強化が行なわれており、ファンドが実質

   的に活用する当該金融取引が当該規制強化等の影響をうけ、当該金融取引を行なうための担保として現
   金等を提供する必要がある場合があります。その場合、追加的に現金等を保有するため、ファンドの実
   質的な主要投資対象の組入比率が下がり、高位に組入れた場合に期待される投資効果が得られないこと
   が想定されます。また、その結果として、実質的な主要投資対象を高位に組入れた場合と比べてファン
   ドのパフォーマンスが悪化する場合があります。
  ≪委託会社におけるリスクマネジメント体制        ≫

  リスク管理関連の委員会
   ◆パフォーマンスの考査
   投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
   審議を行ないます。
   ◆運用リスクの管理
   投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
   正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
   リスク管理体制図

  ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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  ４【手数料等及び税金】









  （１）【申込手数料】

  ①取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.3％(申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当

       ※
   する率)(税抜3.0％)以内     で販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
   ※詳しくは、販売会社にお問い合わせ下さい。販売会社については、「サポートダイヤル」までお問い合わせ下
    さい。
  ②収益分配金を再投資する場合には無手数料とします。
  購入時手数料は、商品及び関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コスト

  の対価として、購入時に頂戴するものです。
  （２）【換金（解約）手数料】

   換金手数料はありません。

  （３）【信託報酬等】

   信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年0.968％(税抜年

  0.88％)の率（「信託報酬率」といいます。）を乗じて得た額とします。ファンドの信託報酬は、日々計上
  され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のときファンドから支払わ
  れます。
   信託報酬率の配分については、次の通り(税抜)とします。
   ＜委託会社＞    ＜販売会社＞    ＜受託会社＞
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    年0.35％    年0.50％    年0.03％
  ◆この他にファンドが投資対象とする外国投資信託に関しても信託報酬等がかかります。

  (参考)ファンドが投資対象とする外国投資信託の信託報酬
      外国投資信託の名称         コース    信託報酬率
   ノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グ
              円コース    年0.95％
   ローバル・インフラストラクチャー・エクイティ・プ
                    ＊
             通貨セレクトコース
                  年1.10％
   レミアム
         ＊純資産総額によっては記載の信託報酬率を下回る場合があります。
   上記の他、信託財産に関する租税、組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する
   費用および信託財産の監査に要する費用、外貨建資産の保管などに要する費用、副投資顧問会社の追加
   に要する費用、借入金の利息および立替金の利息などを負担する場合があります。また、ファンドの設
   立に係る費用はファンドが負担し、3年を超えない期間にわたり償却します。なお、申込手数料はかかり
   ません。
  ◆ファンドの信託報酬にファンドが投資対象とする外国投資信託の信託報酬を加えた、受益者が実質的に

   負担する信託報酬率について、通常の状況においてはノムラ・マルチ・マネージャーズ・ファンドV－グ
   ローバル・インフラストラクチャー・エクイティ・プレミアムの受益証券への投資比率は概ね90％以上
   を目処としますので、概算値は以下の通りです。ただし、この値はあくまでも実質的な信託報酬の目安
   であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入れ状況によっては、実質的な信託報酬は変動します。
     コース      実質的な信託報酬率（税込）の概算値
     円コース        年1.918％程度
                ＊
    通貨セレクトコース
             年2.068％程度
         ＊純資産総額によっては記載の信託報酬率を下回る場合があります。
  ≪支払先の役務の内容≫

   ＜委託会社＞     ＜販売会社＞     ＜受託会社＞
  ファンドの運用とそれに     購入後の情報提供、運用     ファンドの財産の保管・
  伴う調査、受託会社への     報告書等各種書類の送     管理、委託会社からの指
  指図、法定書面等の作     付、口座内でのファンド     図の実行等
  成、基準価額の算出等     の管理および事務手続き
        等
  （４）【その他の手数料等】

  ①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、

   当該借入金の利息はファンドから支払われます。
  ②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息等は、受
   益者の負担とし、ファンドから支払われます。
  ③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等
   に相当する金額は信託財産から支払われます。
  ④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、
   信託報酬支払いのときにファンドから支払われます。
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              ※
  ⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額            をご負担いただきます。信託財産留保額は、
   基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただきま
   す。
   ※「信託財産留保額」とは、償還時まで投資を続ける投資家との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を図
   るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
   い、信託財産に繰り入れられます。
  ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること

   ができないものがあります。
  （５）【課税上の取扱い】

  課税上は、株式投資信託として取扱われます。

  ■個人、法人別の課税について■
  ◆個人の投資家に対する課税
   ＜収益分配金に対する課税＞
    分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税)
    15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分
    離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
    なお、配当控除は適用されません。
   ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
    換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税
    15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率によ
    り源泉徴収が行なわれます。
   ≪損益通算について≫

   以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
   限ります。
              （注2）
   《利子所得》              《配当所得》
        《上場株式等に係る譲渡所得等》
       特定 公社債、  公募 公社債投資信託、上場

    （注1）
               ・上場株式の配当
  ・特定 公社債  の利子
       株式、公募株式投資信託の
               ・公募株式投資信託の収益
  ・公募 公社債投資信託の収
          ・譲渡益
                分配金
  益分配金
          ・譲渡損
   （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
    た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
   （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
    分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
    した。
   ※上場株式、公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」の適用対象で

    す。NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる
    配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損
    益通算はできません。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象とな
    ります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
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  ◆法人の投資家に対する課税

    分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額に
              ※
    ついては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収          が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収は
    ありません。
    ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
   税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

  ■換金（解約）時および償還時の課税について■

   ［個人の投資家の場合］
          ※
    換金（解約）時および償還時の差益       については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
     ※換金（解約）時および償還時の価額から取得費（申込手数料（税込）を含む）を控除した利益を譲渡
     益として課税対象となります。
   ［法人の投資家の場合］
    換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
   なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
  ■個別元本について■

  ◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
  ◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取っ
   た場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせくださ
   い。
  ■分配金の課税について■

  ◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受
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   益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
   ※上図はあくまでもイメージ図であり、個別元本や基準価額、分配金の各水準等を示唆するものでは







   ありません。
  ＊税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容（2020年4月末現在）が変更になる場合が

  あります。
  ５【運用状況】

  以下は 2020年4月30日   現在 の運用状況であります。
  また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
  （１）【投資状況】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）

  投資信託受益証券         ケイマン諸島      2,266,728,460     98.88
  親投資信託受益証券          日本      1,001,964    0.04
  現金・預金・その他資産（負債控除後）          ―     24,566,871     1.07
      合計（純資産総額）          2,292,297,295     100.00
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）

  投資信託受益証券         ケイマン諸島      1,656,313,960     99.11
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  親投資信託受益証券          日本      1,001,964    0.05
  現金・預金・その他資産（負債控除後）          ―     13,853,125     0.82
      合計（純資産総額）          1,671,169,049     100.00
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）

  投資信託受益証券         ケイマン諸島      9,159,192,273     99.05
  親投資信託受益証券          日本      1,001,964    0.01
  現金・預金・その他資産（負債控除後）          ―     86,554,281     0.93
      合計（純資産総額）          9,246,748,518     100.00
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）

  投資信託受益証券         ケイマン諸島      1,838,874,771     98.98
  親投資信託受益証券          日本      1,001,964    0.05
  現金・預金・その他資産（負債控除後）          ―     17,815,876     0.95
      合計（純資産総額）          1,857,692,611     100.00
  （参考）野村マネー　マザーファンド

     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）

  地方債証券          日本     210,079,045     6.94
  特殊債券          日本     1,252,444,330     41.39
  社債券          日本     300,602,990     9.93
  現金・預金・その他資産（負債控除後）          ―     1,262,369,318     41.72
      合計（純資産総額）          3,025,495,683     100.00
  （２）【投資資産】

  ①【投資有価証券の主要銘柄】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

             簿価  簿価  評価  評価  投資

   国／
  順位  種類   銘柄名    数量  単価  金額  単価  金額  比率
   地域
             （円）  （円）  （円）  （円）  (％)
  1ケイマン 投資信託受  ノムラ・マルチ・マネージャー      303,851   7,295 2,216,593,045   7,460 2,266,728,460  98.88
  諸島 益証券  ズ・ファンドV－グローバル・イン
     フラストラクチャー・エクイ
     ティ・プレミアム－日本円クラス
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  2日本 親投資信託  野村マネー　マザーファンド      982,029  1.0203  1,001,964   1.0203  1,001,964  0.04
    受益証券
  種類別及び業種別投資比率

      種類        投資比率(％)

     投資信託受益証券            98.88
     親投資信託受益証券             0.04
      合　　計            98.92
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

             簿価  簿価  評価  評価  投資

   国／
  順位  種類   銘柄名    数量  単価  金額  単価  金額  比率
   地域
             （円）  （円）  （円）  （円）  (％)
  1ケイマン 投資信託受  ノムラ・マルチ・マネージャー      222,026   6,451 1,432,420,994   7,460 1,656,313,960  99.11
  諸島 益証券  ズ・ファンドV－グローバル・イン
     フラストラクチャー・エクイ
     ティ・プレミアム－日本円クラス
  2日本 親投資信託  野村マネー　マザーファンド      982,029  1.0203  1,001,964   1.0203  1,001,964  0.05
    受益証券
  種類別及び業種別投資比率

      種類        投資比率(％)

     投資信託受益証券            99.11
     親投資信託受益証券             0.05
      合　　計            99.17
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

             簿価  簿価  評価  評価  投資

   国／
  順位  種類   銘柄名    数量  単価  金額  単価  金額  比率
   地域
             （円）  （円）  （円）  （円）  (％)
  1ケイマン 投資信託受  ノムラ・マルチ・マネージャー      2,249,863   4,054 9,120,944,602   4,071 9,159,192,273  99.05
  諸島 益証券  ズ・ファンドV－グローバル・イン
     フラストラクチャー・エクイ
     ティ・プレミアム－通貨セレクト
     クラス
  2日本 親投資信託  野村マネー　マザーファンド      982,029  1.0203  1,001,964   1.0203  1,001,964  0.01
    受益証券
  種類別及び業種別投資比率

      種類        投資比率(％)

     投資信託受益証券            99.05
     親投資信託受益証券             0.01
      合　　計            99.06
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

             簿価  簿価  評価  評価  投資

   国／
  順位  種類   銘柄名    数量  単価  金額  単価  金額  比率
   地域
             （円）  （円）  （円）  （円）  (％)
  1ケイマン 投資信託受  ノムラ・マルチ・マネージャー      451,701   3,620 1,635,577,701   4,071 1,838,874,771  98.98
  諸島 益証券  ズ・ファンドV－グローバル・イン
     フラストラクチャー・エクイ
     ティ・プレミアム－通貨セレクト
     クラス
  2日本 親投資信託  野村マネー　マザーファンド      982,029  1.0203  1,001,964   1.0203  1,001,964  0.05
    受益証券
  種類別及び業種別投資比率

      種類        投資比率(％)

     投資信託受益証券            98.98
     親投資信託受益証券             0.05
      合　　計            99.04
  （参考）野村マネー　マザーファンド

          簿価  簿価  評価  評価    投資

   国／                利率
  順位  種類  銘柄名  数量  単価  金額  単価  金額   償還期限 比率
   地域                (％)
          （円）  （円）  （円）  （円）    (％)
  1日本 特殊債券  西日本高速道   210,000,000   100.00  210,008,400   100.00  210,008,400  0.001 2020/6/19  6.94
     路　第４２回
  2日本 社債券  北海道電力　第   200,000,000   100.16  200,328,800   100.16  200,328,800  1.164 2020/6/25  6.62
     ３１６回
  3日本 地方債証券  福岡県　公募平   200,000,000   100.03  200,073,040   100.03  200,073,040  0.162 2020/7/22  6.61
     成２７年度第２
     回
  4日本 特殊債券  しんきん中金債   200,000,000   100.01  200,039,322   100.01  200,039,322  0.25 2020/5/27  6.61
     券　利付第３０
     ６回
  5日本 特殊債券  日本学生支援債   200,000,000   100.00  200,010,000   100.00  200,010,000  0.001 2020/6/19  6.61
     券　財投機関債
     第５１回
  6日本 特殊債券  日本政策金融公   200,000,000   100.00  200,002,000   100.00  200,002,000  0.001 2020/5/11  6.61
     庫社債　第６８
     回財投機関債
  7日本 特殊債券  日本政策金融公   120,000,000   100.07  120,095,280   100.07  120,095,280  0.16 2020/9/16  3.96
     庫債券　政府保
     証第３２回
  8日本 社債券  関西電力　第４   100,000,000   100.27  100,274,190   100.27  100,274,190  1.189 2020/7/24  3.31
     ８２回
  9日本 特殊債券  地方公共団体金   100,000,000   100.10  100,100,232   100.10  100,100,232  1.38 2020/5/28  3.30
     融機構債券　第
     １２回
  10日本 特殊債券  中日本高速道   100,000,000   100.09  100,091,488   100.09  100,091,488  0.225 2020/9/18  3.30
     路　第６２回
  11日本 特殊債券  商工債券　利付   100,000,000   100.02  100,025,904   100.02  100,025,904  0.07 2020/8/27  3.30
     （３年）第２１
     １回
  12日本 特殊債券  日本高速道路保   22,000,000   100.32  22,071,704   100.32  22,071,704   12020/8/31  0.72
     有・債務返済機
     構債券　政府保
     証債第１１５回
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  13日本 地方債証券  北九州市　公募   10,000,000   100.06  10,006,005   100.06  10,006,005  0.136 2020/9/30  0.33
     （５年）平成２
     ７年度第１回
  種類別及び業種別投資比率

      種類        投資比率(％)

      地方債証券            6.94
      特殊債券            41.39
      社債券            9.93
      合　　計            58.27
  ②【投資不動産物件】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

  該当事項はありません。
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

  該当事項はありません。
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

  該当事項はありません。
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

  該当事項はありません。
  （参考）野村マネー　マザーファンド

  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

  該当事項はありません。

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

  該当事項はありません。

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

  該当事項はありません。

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  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

  該当事項はありません。

  （参考）野村マネー　マザーファンド

  該当事項はありません。

  （３）【運用実績】

  ①【純資産の推移】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

  2020年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

           純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額(円)

          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
  第1特定期間     (2013年  3月25日)    41,286   41,443   1.0547   1.0587
  第2特定期間     (2013年  9月24日)    20,202   20,278   1.0613   1.0653
  第3特定期間     (2014年  3月24日)    16,372   16,430   1.1177   1.1217
  第4特定期間     (2014年  9月24日)    16,461   16,515   1.2086   1.2126
  第5特定期間     (2015年  3月23日)    13,091   13,134   1.2175   1.2215
  第6特定期間     (2015年  9月24日)    9,685   9,721   1.0826   1.0866
  第7特定期間     (2016年  3月23日)    7,587   7,616   1.0748   1.0788
  第8特定期間     (2016年  9月23日)    5,901   5,923   1.0898   1.0938
  第9特定期間     (2017年  3月23日)    5,246   5,265   1.0739   1.0779
  第10特定期間     (2017年  9月25日)    4,566   4,583   1.0645   1.0685
  第11特定期間     (2018年  3月23日)    3,442   3,456   0.9610   0.9650
  第12特定期間     (2018年  9月25日)    3,383   3,397   0.9975   1.0015
  第13特定期間     (2019年  3月25日)    3,223   3,230   1.0378   1.0398
  第14特定期間     (2019年  9月24日)    2,985   2,991   1.0891   1.0911
  第15特定期間     (2020年  3月23日)    2,013   2,018   0.7893   0.7913
       2019年 4月末日    3,077    ―  1.0472    ―
        5月末日    3,123    ―  1.0368    ―
        6月末日    3,156    ―  1.0645    ―
        7月末日    2,973    ―  1.0686    ―
        8月末日    2,959    ―  1.0709    ―
        9月末日    2,965    ―  1.0856    ―
       　　　10月末日     2,908    ―  1.0749    ―
       　　　11月末日     2,866    ―  1.0757    ―
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       　　　12月末日     2,864    ―  1.1109    ―
       2020年 1月末日    2,975    ―  1.1235    ―
        2月末日    2,739    ―  1.0707    ―
        3月末日    2,153    ―  0.8449    ―
        4月末日    2,292    ―  0.9137    ―
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

  2020年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

           純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額(円)

          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
  第1計算期間     (2013年  3月25日)    28,295   28,322   1.0708   1.0718
  第2計算期間     (2013年  9月24日)    11,994   12,004   1.1013   1.1023
  第3計算期間     (2014年  3月24日)    8,921   8,928   1.1847   1.1857
  第4計算期間     (2014年  9月24日)    7,881   7,887   1.3066   1.3076
  第5計算期間     (2015年  3月23日)    7,046   7,051   1.3425   1.3435
  第6計算期間     (2015年  9月24日)    5,434   5,439   1.2171   1.2181
  第7計算期間     (2016年  3月23日)    4,212   4,215   1.2358   1.2368
  第8計算期間     (2016年  9月23日)    3,420   3,423   1.2800   1.2810
  第9計算期間     (2017年  3月23日)    3,225   3,227   1.2895   1.2905
  第10計算期間     (2017年  9月25日)    2,773   2,775   1.3061   1.3071
  第11計算期間     (2018年  3月23日)    2,319   2,321   1.2063   1.2073
  第12計算期間     (2018年  9月25日)    2,327   2,329   1.2818   1.2828
  第13計算期間     (2019年  3月25日)    2,262   2,264   1.3579   1.3589
  第14計算期間     (2019年  9月24日)    2,119   2,121   1.4401   1.4411
  第15計算期間     (2020年  3月23日)    1,455   1,457   1.0551   1.0561
       2019年 4月末日    2,281    ―  1.3729    ―
        5月末日    2,232    ―  1.3610    ―
        6月末日    2,231    ―  1.4001    ―
        7月末日    2,209    ―  1.4083    ―
        8月末日    2,091    ―  1.4143    ―
        9月末日    2,099    ―  1.4354    ―
       　　　10月末日     2,058    ―  1.4240    ―
       　　　11月末日     2,014    ―  1.4277    ―
       　　　12月末日     2,074    ―  1.4772    ―
       2020年 1月末日    2,103    ―  1.4968    ―
        2月末日    1,991    ―  1.4289    ―
        3月末日    1,560    ―  1.1296    ―
        4月末日    1,671    ―  1.2244    ―
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

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  2020年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記特定期間末の純資産の推移は次の通りです。

           純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額(円)

          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
  第1特定期間     (2013年  3月25日)   287,458   289,798   1.2283   1.2383
  第2特定期間     (2013年  9月24日)   204,232   205,941   1.1947   1.2047
  第3特定期間     (2014年  3月24日)   150,422   151,679   1.1964   1.2064
  第4特定期間     (2014年  9月24日)   127,366   128,298   1.3666   1.3766
  第5特定期間     (2015年  3月23日)   108,258   109,073   1.3288   1.3388
  第6特定期間     (2015年  9月24日)    72,487   73,171   1.0604   1.0704
  第7特定期間     (2016年  3月23日)    55,201   55,775   0.9612   0.9712
  第8特定期間     (2016年  9月23日)    41,164   41,622   0.8986   0.9086
  第9特定期間     (2017年  3月23日)    38,531   38,842   0.9937   1.0017
  第10特定期間     (2017年  9月25日)    32,696   32,951   1.0235   1.0315
  第11特定期間     (2018年  3月23日)    24,374   24,598   0.8710   0.8790
  第12特定期間     (2018年  9月25日)    18,890   19,079   0.7970   0.8050
  第13特定期間     (2019年  3月25日)    17,822   17,929   0.8353   0.8403
  第14特定期間     (2019年  9月24日)    15,999   16,094   0.8447   0.8497
  第15特定期間     (2020年  3月23日)    8,245   8,328   0.4953   0.5003
       2019年 4月末日   17,484    ―  0.8449    ―
        5月末日   16,315    ―  0.8095    ―
        6月末日   16,711    ―  0.8462    ―
        7月末日   16,772    ―  0.8615    ―
        8月末日   15,338    ―  0.8001    ―
        9月末日   15,771    ―  0.8356    ―
       　　　10月末日     15,905    ―  0.8548    ―
       　　　11月末日     15,319    ―  0.8421    ―
       　　　12月末日     15,943    ―  0.8950    ―
       2020年 1月末日   15,408    ―  0.8944    ―
        2月末日   14,076    ―  0.8334    ―
        3月末日    8,871    ―  0.5329    ―
        4月末日    9,246    ―  0.5593    ―
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

  2020年4月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。

           純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額(円)

          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
  第1計算期間     (2013年  3月25日)    59,214   59,261   1.2694   1.2704
  第2計算期間     (2013年  9月24日)    42,638   42,671   1.2952   1.2962
  第3計算期間     (2014年  3月24日)    29,154   29,175   1.3624   1.3634
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  第4計算期間     (2014年  9月24日)    24,016   24,030   1.6284   1.6294
  第5計算期間     (2015年  3月23日)    19,240   19,252   1.6535   1.6545
  第6計算期間     (2015年  9月24日)    12,353   12,362   1.3829   1.3839
  第7計算期間     (2016年  3月23日)    9,635   9,642   1.3322   1.3332
  第8計算期間     (2016年  9月23日)    7,256   7,262   1.3267   1.3277
  第9計算期間     (2017年  3月23日)    6,422   6,427   1.5472   1.5482
  第10計算期間     (2017年  9月25日)    5,253   5,257   1.6684   1.6694
  第11計算期間     (2018年  3月23日)    3,925   3,927   1.4924   1.4934
  第12計算期間     (2018年  9月25日)    3,332   3,334   1.4452   1.4462
  第13計算期間     (2019年  3月25日)    3,369   3,371   1.5900   1.5910
  第14計算期間     (2019年  9月24日)    3,072   3,074   1.6643   1.6653
  第15計算期間     (2020年  3月23日)    1,657   1,659   1.0118   1.0128
       2019年 4月末日    3,261    ―  1.6176    ―
        5月末日    3,086    ―  1.5591    ―
        6月末日    3,215    ―  1.6392    ―
        7月末日    3,220    ―  1.6783    ―
        8月末日    2,966    ―  1.5683    ―
        9月末日    3,034    ―  1.6464    ―
       　　　10月末日     3,047    ―  1.6945    ―
       　　　11月末日     2,953    ―  1.6794    ―
       　　　12月末日     3,104    ―  1.7951    ―
       2020年 1月末日    3,081    ―  1.8037    ―
        2月末日    2,810    ―  1.6894    ―
        3月末日    1,785    ―  1.0889    ―
        4月末日    1,857    ―  1.1529    ―
  ②【分配の推移】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

          計算期間       1口当たりの分配金

   第1特定期間   2012年10月24日～2013年    3月25日          0.0160円
   第2特定期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日          0.0240円
   第3特定期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日          0.0240円
   第4特定期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日          0.0240円
   第5特定期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日          0.0240円
   第6特定期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日          0.0240円
   第7特定期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日          0.0240円
   第8特定期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日          0.0240円
   第9特定期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日          0.0240円
   第10特定期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日          0.0240円
   第11特定期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日          0.0240円
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   第12特定期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日          0.0240円
   第13特定期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日          0.0180円
   第14特定期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日          0.0120円
   第15特定期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          0.0120円
  ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

          計算期間       1口当たりの分配金

   第1計算期間   2012年10月24日～2013年    3月25日          0.0010円
   第2計算期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日          0.0010円
   第3計算期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日          0.0010円
   第4計算期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日          0.0010円
   第5計算期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日          0.0010円
   第6計算期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日          0.0010円
   第7計算期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日          0.0010円
   第8計算期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日          0.0010円
   第9計算期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日          0.0010円
   第10計算期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日          0.0010円
   第11計算期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日          0.0010円
   第12計算期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日          0.0010円
   第13計算期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日          0.0010円
   第14計算期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日          0.0010円
   第15計算期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          0.0010円
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

          計算期間       1口当たりの分配金

   第1特定期間   2012年10月24日～2013年    3月25日          0.0400円
   第2特定期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日          0.0600円
   第3特定期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日          0.0600円
   第4特定期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日          0.0600円
   第5特定期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日          0.0600円
   第6特定期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日          0.0600円
   第7特定期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日          0.0600円
   第8特定期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日          0.0600円
   第9特定期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日          0.0500円
   第10特定期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日          0.0480円
   第11特定期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日          0.0480円
   第12特定期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日          0.0480円
   第13特定期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日          0.0390円
             44/140

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   第14特定期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日          0.0300円
   第15特定期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          0.0300円
  ※各特定期間中の分配金単価の合計を表示しております。

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

          計算期間       1口当たりの分配金

   第1計算期間   2012年10月24日～2013年    3月25日          0.0010円
   第2計算期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日          0.0010円
   第3計算期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日          0.0010円
   第4計算期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日          0.0010円
   第5計算期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日          0.0010円
   第6計算期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日          0.0010円
   第7計算期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日          0.0010円
   第8計算期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日          0.0010円
   第9計算期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日          0.0010円
   第10計算期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日          0.0010円
   第11計算期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日          0.0010円
   第12計算期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日          0.0010円
   第13計算期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日          0.0010円
   第14計算期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日          0.0010円
   第15計算期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          0.0010円
  ③【収益率の推移】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

          計算期間        収益率

   第1特定期間   2012年10月24日～2013年    3月25日           7.1％
   第2特定期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日           2.9％
   第3特定期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日           7.6％
   第4特定期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日           10.3％
   第5特定期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日           2.7％
   第6特定期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日           △9.1％
   第7特定期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日           1.5％
   第8特定期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日           3.6％
   第9特定期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日           0.7％
   第10特定期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日           1.4％
   第11特定期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日           △7.5％
   第12特定期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日           6.3％
   第13特定期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日           5.8％
             45/140


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   第14特定期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日           6.1％
   第15特定期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          △26.4％
  ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

  ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
  基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
  乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

          計算期間        収益率

   第1計算期間   2012年10月24日～2013年    3月25日           7.2％
   第2計算期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日           2.9％
   第3計算期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日           7.7％
   第4計算期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日           10.4％
   第5計算期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日           2.8％
   第6計算期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日           △9.3％
   第7計算期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日           1.6％
   第8計算期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日           3.7％
   第9計算期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日           0.8％
   第10計算期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日           1.4％
   第11計算期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日           △7.6％
   第12計算期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日           6.3％
   第13計算期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日           6.0％
   第14計算期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日           6.1％
   第15計算期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          △26.7％
  ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

  の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
  載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
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          計算期間        収益率

   第1特定期間   2012年10月24日～2013年    3月25日           26.8％
   第2特定期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日           2.1％
   第3特定期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日           5.2％
   第4特定期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日           19.2％
   第5特定期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日           1.6％
   第6特定期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日          △15.7％
   第7特定期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日           △3.7％
   第8特定期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日           △0.3％
   第9特定期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日           16.1％
   第10特定期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日           7.8％
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   第11特定期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日          △10.2％
   第12特定期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日           △3.0％
   第13特定期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日           9.7％
   第14特定期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日           4.7％
   第15特定期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          △37.8％
  ※各特定期間中の分配金単価の合計を加算して算出しております。

  ※各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（期間中の分配金を加算した額）から当該特定期間の直前の特定期間末の
  基準価額（分配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を
  乗じて得た数を記載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

          計算期間        収益率

   第1計算期間   2012年10月24日～2013年    3月25日           27.0％
   第2計算期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日           2.1％
   第3計算期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日           5.3％
   第4計算期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日           19.6％
   第5計算期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日           1.6％
   第6計算期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日          △16.3％
   第7計算期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日           △3.6％
   第8計算期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日           △0.3％
   第9計算期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日           16.7％
   第10計算期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日           7.9％
   第11計算期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日          △10.5％
   第12計算期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日           △3.1％
   第13計算期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日           10.1％
   第14計算期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日           4.7％
   第15計算期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日          △39.1％
  ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

  の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
  載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
  （４）【設定及び解約の実績】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

        計算期間     設定口数   解約口数   発行済み口数

  第1特定期間   2012年10月24日～2013年    3月25日    43,050,589,393   3,903,761,345   39,146,828,048
  第2特定期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日    2,829,510,619   22,939,815,555   19,036,523,112
  第3特定期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日    1,530,144,325   5,918,565,705   14,648,101,732
  第4特定期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日    2,492,083,589   3,520,437,768   13,619,747,553
  第5特定期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日    922,313,982   3,789,279,606   10,752,781,929
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  第6特定期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日    278,072,587   2,083,714,360   8,947,140,156
  第7特定期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日    44,715,158   1,932,022,718   7,059,832,596
  第8特定期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日    258,931,714   1,903,354,191   5,415,410,119
  第9特定期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日    294,387,428   824,881,279   4,884,916,268
  第10特定期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日    354,279,525   949,652,711   4,289,543,082
  第11特定期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日    35,983,526   743,213,138   3,582,313,470
  第12特定期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日    260,797,119   450,613,887   3,392,496,702
  第13特定期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日    220,065,619   506,143,441   3,106,418,880
  第14特定期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日    131,511,055   496,628,726   2,741,301,209
  第15特定期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日    139,907,519   330,521,428   2,550,687,300
  ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

        計算期間     設定口数   解約口数   発行済み口数

  第1計算期間   2012年10月24日～2013年    3月25日    30,267,025,320   3,841,972,775   26,425,052,545
  第2計算期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日    1,779,542,735   17,313,413,812   10,891,181,468
  第3計算期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日    637,561,481   3,998,621,600   7,530,121,349
  第4計算期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日    380,888,245   1,878,518,591   6,032,491,003
  第5計算期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日    303,606,824   1,087,540,301   5,248,557,526
  第6計算期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日    229,458,824   1,012,749,843   4,465,266,507
  第7計算期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日    33,548,163   1,090,590,598   3,408,224,072
  第8計算期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日    46,154,331   781,831,720   2,672,546,683
  第9計算期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日    117,105,356   288,317,729   2,501,334,310
  第10計算期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日     7,644,878   385,724,455   2,123,254,733
  第11計算期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日    54,582,783   254,663,207   1,923,174,309
  第12計算期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日    41,095,399   148,235,166   1,816,034,542
  第13計算期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日     3,236,948   152,982,374   1,666,289,116
  第14計算期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日    10,118,373   204,236,987   1,472,170,502
  第15計算期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日    23,544,362   116,045,249   1,379,669,615
  ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

        計算期間     設定口数   解約口数   発行済み口数

  第1特定期間   2012年10月24日～2013年    3月25日   254,635,172,593   20,605,928,795   234,029,243,798
  第2特定期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日    49,713,962,199   112,799,431,478   170,943,774,519
  第3特定期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日    5,463,359,817   50,681,983,136   125,725,151,200
  第4特定期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日    5,831,078,464   38,358,347,199   93,197,882,465
  第5特定期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日    6,064,233,317   17,790,554,558   81,471,561,224
  第6特定期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日    1,952,772,350   15,068,398,398   68,355,935,176
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  第7特定期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日    832,306,071   11,756,062,300   57,432,178,947
  第8特定期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日    1,156,953,771   12,778,741,338   45,810,391,380
  第9特定期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日    1,668,976,264   8,703,015,578   38,776,352,066
  第10特定期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日    1,162,858,278   7,992,707,634   31,946,502,710
  第11特定期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日    664,011,829   4,627,181,252   27,983,333,287
  第12特定期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日    397,287,562   4,679,100,984   23,701,519,865
  第13特定期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日    525,629,258   2,890,726,164   21,336,422,959
  第14特定期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日    454,837,798   2,849,101,998   18,942,158,759
  第15特定期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日    189,888,201   2,484,273,820   16,647,773,140
  ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

        計算期間     設定口数   解約口数   発行済み口数

  第1計算期間   2012年10月24日～2013年    3月25日    54,516,882,298   7,869,019,657   46,647,862,641
  第2計算期間   2013年 3月26日～2013年   9月24日    12,331,680,011   26,059,361,532   32,920,181,120
  第3計算期間   2013年 9月25日～2014年   3月24日    741,348,801   12,262,562,725   21,398,967,196
  第4計算期間   2014年 3月25日～2014年   9月24日    1,291,298,401   7,942,425,648   14,747,839,949
  第5計算期間   2014年 9月25日～2015年   3月23日    914,026,968   4,025,562,568   11,636,304,349
  第6計算期間   2015年 3月24日～2015年   9月24日    104,986,940   2,808,167,939   8,933,123,350
  第7計算期間   2015年 9月25日～2016年   3月23日    43,258,270   1,743,535,277   7,232,846,343
  第8計算期間   2016年 3月24日～2016年   9月23日    48,310,108   1,811,638,798   5,469,517,653
  第9計算期間   2016年 9月24日～2017年   3月23日    59,815,283   1,377,937,851   4,151,395,085
  第10計算期間   2017年 3月24日～2017年   9月25日     7,100,184  1,009,335,266   3,149,160,003
  第11計算期間   2017年 9月26日～2018年   3月23日    21,542,402   540,561,825   2,630,140,580
  第12計算期間   2018年 3月24日～2018年   9月25日     3,636,535   327,973,933   2,305,803,182
  第13計算期間   2018年 9月26日～2019年   3月25日    10,337,169   196,832,880   2,119,307,471
  第14計算期間   2019年 3月26日～2019年   9月24日     4,378,965   277,376,480   1,846,309,956
  第15計算期間   2019年 9月25日～2020年   3月23日     5,597,280   213,645,134   1,638,262,102
  ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

  ≪参考情報≫

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  第２【管理及び運営】


















  １【申込（販売）手続等】

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  ・申込期間中の各営業日に受益権の募集が行なわれます。
  ・取得申込みの受付けについては、午後３時までに取得申込みが行われかつ当該取得申込みの受付けにか
   かる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み分とします。
  ・販売の単位は、1万口以上1口単位（当初元本1口＝1円）または1万円以上1円単位（購入コースには、分
   配金を受取る一般コースと、分配金が再投資される自動けいぞく投資コースがあります。）とします。
   ただし、「自動けいぞく投資コース」を選択した受益者が収益分配金を再投資する場合は1口単位としま
   す。販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合や、一部のファンドのみのお
   取扱いとなる場合があります。(原則として、お買付け後のコース変更はできません。)詳しくは販売会
   社にお問い合わせください。
  ・受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
  ・取得申込日から起算して7営業日目までに申込代金を申込みの販売会社にお支払いください。なお、販売
   会社が別に定める所定の方法により、上記の期日以前に申込代金をお支払いいただく場合があります。
   ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
   ■積立方式■

               ※
   販売会社によっては、「定時定額購入サービス」等に関する契約            を締結した場合、当該契約で規定する
   取得申込の単位でお申込みいただけます。
   ※当該契約または規定については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用
   することがあります。
  ・「野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨選択型）」を構成する「毎月分配型」の各ファンド間お

             ※
   よび「年2回決算型」の各ファンド間でスイッチング          ができます。
   スイッチングによる申込みは、1万口以上1口単位または1万円以上1円単位からできます。また、「自動
   けいぞく投資コース」を選択した投資者がスイッチングに際し、全額をご換金した場合の手取金の全額
   をもって取得申込みする場合は１口単位とします。
   なお、スイッチングの際には、換金時と同様の費用・税金がかかりますのでご留意下さい。（詳しくは
   「第１　ファンドの状況　４　手数料等及び税金」をご覧下さい。）
   （販売会社によっては、一部または全部のスイッチングのお取り扱いを行なわない場合があります。詳
   しくは販売会社にお問い合わせください。）
   ※スイッチングとは、    「野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨選択型）」を構成するファンド
    をご換金した場合の手取金をもって、そのご換金のお申込み日の午後3時までに、「野村高配当イン
    フラ関連株プレミアム（通貨選択型）」を構成する他のファンドの取得申込みが行われかつ当該取
    得申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものをいいます。
  ・販売会社の営業日であっても、下記の条件に該当する日（「申込不可日」といいます。）には原則とし

   て取得およびスイッチングの申込みができません。
   申込日当日が、以下のいずれかの休業日と同日の場合または12月24日である場合
    ・ルクセンブルグの銀行
    ・ロンドン証券取引所
    ・ロンドンの銀行
    ・ニューヨーク証券取引所
    ・ニューヨークの銀行
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   ※申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。
   ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さ

  い。
      野村アセットマネジメント株式会社
      サポートダイヤル　0120-753104      (フリーダイヤル)
       ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
      インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
  ・金融商品取引所（金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第2条第8

   項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取引所」
   という場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第8項第3号もしくは同
   項第5号の取引を行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合がありま
   す。）等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停止、決済機能
   の停止その他やむを得ない事情（流動性の極端な減少等）があるときは、信託約款の規定に従い、委託
   者の判断で受益権の取得申込の受付け（スイッチングの申込みを含みます。）を中止することおよびす
   でに受付けた取得申込の受付け（スイッチングの申込みを含みます。）を取り消す場合があります。
   ※購入のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。

   詳しくは販売会社にお問い合わせください。
  ２【換金（解約）手続等】


  ・受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとしま

   す。
  ・一部解約の実行の請求の受付けについては、午後３時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、その
   解約請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分とし
   ます。
   ただし、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として受益権の一部解約の実行の請求がで
   きません。(申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
  ・受益者は、受益権を、     1口単位または1円単位    で換金できます。
  ・換金価額は、換金のお申込み日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額となりま
   す。
   信託財産留保額は、基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じ
   てご負担いただきます。
   ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。

      野村アセットマネジメント株式会社
      サポートダイヤル　0120-753104      (フリーダイヤル)
       ＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
      インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
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  ・信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口換金には制限を設ける場合があります。

  ・解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して7営業日目から販売会社において支払いま
   す。
   ただし、金融商品取引所等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引
   の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情（流動性の極端な減少等）により、投資対象資産の売
   却や売却代金の入金が遅延したとき等は、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
  ・金融商品取引所等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停止、
   決済機能の停止その他やむを得ない事情（流動性の極端な減少等）があるときは、信託約款の規定に従
   い、委託者の判断で一部解約の実行の請求の受付けを中止することおよびすでに受付けた一部解約の実
   行の請求の受付けを取り消すことができます。
   また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった
   当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しな
   い場合には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付け
   たものとします。
   ※換金のお申込みの方法ならびに単位等について、販売会社によっては上記と異なる場合があります。

   詳しくは販売会社にお問い合わせください。
  ３【資産管理等の概要】


  （１）【資産の評価】

   ＜基準価額の計算方法＞

   基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産           (受入担保金代用有価証券     および 借入有価証券   を
   除きます。)を法令および     一般 社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により
   評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」といいます。)を、計算日
   における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては              １万口当りの価額で表示され
   ます。
   ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

   対象         評価方法
     原則、基準価額計算日の前日     (前日が 当該 外国 投資信託  の営業日でない場合はとりうる
  外国投資信託
     直近 )の純資産  価格で評価します。
          ※1         ※2
     原則として、基準価額計算日      における以下のいずれかの価額で評価します。
      ①日本証券業協会   が発表する  売買参考統計値   (平均値)
  公社債等
      ②金融商品取引業者、銀行等の提示する価額        (売気配相場を除く)
      ③価格情報会社の提供する価額
   ※1　外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
   ※2　残存期間1年以内の公社債等については、一部償却原価法          (アキュムレーションまたはアモチゼーション        )に
    よる評価を適用することができます。
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  （２）【保管】

   ファンドの  受益権の帰属は、   振替機関  等の振替口座簿に記    載または記録されることにより定まり、受益証

   券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項は           ありません  。
  （３）【信託期間】

   2027年9月24日までとします(2012年10月24日設定)。

   なお、委託者は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託者と協
   議のうえ、信託期間を延長することができます。
  （４）【計算期間】

   ＜毎月分配型＞

   原則として、毎月24日から翌月23日までとします。
   ＜年2回決算型＞
   原則として、毎年3月24日から9月23日までおよび9月24日から翌年3月23日までとします。
   なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日
   は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
   ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
  （５）【その他】

   (ａ) ファンドの繰上償還条項

   (ⅰ)委託者は、各ファンドにつき、この信託が主要投資対象とする外国投資信託受益証券が存続しな
    いこととなる場合には、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。こ
    の場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
   (ⅱ)委託者は、信託終了前に、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めると
    き、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、
    信託を終了させることができます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとす
    る旨を監督官庁に届け出ます。
   (ｂ) 信託期間の終了
   (ⅰ)委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項(ⅱ)」に従い信託期間を終了させるには、書面に
    よる決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書
    面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、こ
    の信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通
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    知を発します。
   (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
    属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、
    議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
    ときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
   (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の２以上に当たる多数
    をもって行ないます。
   (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当
    該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
    をしたときおよび上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項(ⅰ)」の規定に基づいてこの信託契約を解
    約する場合には適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じて
    いる場合であって、上記(ⅰ)から(ⅲ)までに規定するこの信託契約の解約の手続を行うことが困
    難な場合には適用しません。
   (ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
    契約を解約し信託を終了させます。
   (ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
    託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関す
    る委託者の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記
    「(ｅ)信託約款の変更等(ⅳ)」の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受
    託者との間において存続します。
   (ｃ) 運用報告書
   各ファンドにつき、毎年3月、9月に終了する計算期間の末日および償還時に交付運用報告書を作成
   し、知れている受益者に対して交付します。
   (ｄ) 有価証券報告書
   委託者は、有価証券報告書を毎年3月、9月の決算日を基準に作成し3ヵ月以内に関東財務局長に提出し
   ます。
   (ｅ) 信託約款の変更等
   (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
    託者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託
    及び投資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいま
    す。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその
    内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更する
    ことができないものとします。
   (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項（上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当
    する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当
    する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を
    行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容
    およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れてい
    る受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
   (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
    属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、
    議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しない
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    ときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
   (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の２以上に当たる多数
    をもって行ないます。
   (ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
   (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
    て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意
    思表示をしたときには適用しません。
   (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
    にあっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決さ
    れた場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
   (ｆ) 公告
   委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
      http://www.nomura-am.co.jp/
   なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
   は、日本経済新聞に掲載します。
   (ｇ) 受託者の辞任および解任に伴う取扱い
   (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反
    して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者
    は、裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が
    受託者を解任した場合、委託者は、上記「(ｅ)信託約款の変更等」に従い、新受託者を選任しま
    す。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできないものとし
    ます。
   (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
    す。
   (ｈ) 反対受益者の受益権買取請求の不適用
   この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契約の一部の解約をす
   ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
   こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行な
   う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の
   買取請求の規定の適用を受けません。
   (ｉ) 他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
   受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示請求を行うことはできません。
    1.他の受益者の氏名または名称および住所
    2.他の受益者が有する受益権の内容
   (ｊ) 関係法人との契約の更新に関する手続
   委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
   者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
   なお、運用の外部委託を行う場合は、委託者と運用の委託先との間で締結する「運用指図に関する権
   限の委託契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事者の一方から更新しない旨を書面によって通知がな
   い限り、1年毎に自動的に更新されるものとします。但し、当該契約はファンドの償還日に終了するも
   のとします。
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  ４【受益者の権利等】

  受益者の有する主な権利は次の通りです。

  ① 収益分配金に対する請求権
  ■収益分配金の支払い開始日■
   収益分配金は、   決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益
   分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。                  また、当該
   収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載ま
   たは記録されている受益権がある場合には原則として取得申込者とします。              ）に、 原則として決算日から
   起算して5  営業日 までに支払いを開始します     。販売会社でお受取りください。
   上記にかかわらず、累積投資契約を結んでいる場合には、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資
   されます。この場合の受益権の価額は、各計算期間終了日           (決算日)の基準価額とします。      なお、 再投資に
   より増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
  ■収益分配金請求権の失効■
   受益者は、収益分配金を支払開始日から        5年間 支払請求しないと権利を失います。
  ② 償還金に対する請求権
  ■償還金の支払い開始日■
   償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
  おいて一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
  権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として
  取得申込者とします。）に、原則として償還日         (償還日が休業日の場合は翌営業日)から        起算して  5営業日
  までに支払いを開始します     。
  ■償還金請求権の失効■
   受益者は、償還金を支払開始日から       10年間支払請求しないと権利を失います。
  ③ 換金(解約)請求権
   受益者は、一部解約の実行を請求することができます。詳しくは、前述の「2　換金（解約）手続等」を
   ご参照下さい。
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  第３【ファンドの経理状況】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型
  (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

  「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
  府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
  は、円単位で表示しております。
  (２)当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は原則として6ヶ月毎に作成しております。

  (３)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当期(2019年9月25日から2020年3月23日まで)の財務

  諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型
  (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

  「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
  府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
  は、円単位で表示しております。
  (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第15期計算期間(2019年9月25日から2020年3月23日ま

  で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
  １【財務諸表】

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  【野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型】

  （１）【貸借対照表】

                    （単位：円）
             前期      当期
            (2019年  9月24日現在)    (2020年  3月23日現在)
  資産の部
  流動資産
               50,768,756      41,077,542
   コール・ローン
              2,947,887,239      1,991,934,875
   投資信託受益証券
               1,002,062      1,001,964
   親投資信託受益証券
              2,999,658,057      2,034,014,381
   流動資産合計
              2,999,658,057      2,034,014,381
  資産合計
  負債の部
  流動負債
                    10,712,873
   未払金             -
               5,482,602      5,101,374
   未払収益分配金
               6,051,079      3,174,650
   未払解約金
               84,359      60,117
   未払受託者報酬
               2,390,214      1,703,232
   未払委託者報酬
                88      55
   未払利息
               8,428      6,004
   その他未払費用
               14,016,770      20,758,305
   流動負債合計
               14,016,770      20,758,305
  負債合計
  純資産の部
  元本等
              2,741,301,209      2,550,687,300
   元本
   剰余金
              244,340,078
    期末剰余金又は期末欠損金（△）                △537,431,224
              657,680,477      614,800,592
    （分配準備積立金）
              2,985,641,287      2,013,256,076
   元本等合計
              2,985,641,287      2,013,256,076
  純資産合計
              2,999,658,057      2,034,014,381
  負債純資産合計
             61/140









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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                    （単位：円）
             前期      当期
            自　2019年  3月26日   自　2019年  9月25日
            至　2019年  9月24日   至　2020年  3月23日
  営業収益
               82,221,040      75,370,280
  受取配当金
              116,168,683
                    △798,598,862
  有価証券売買等損益
              198,389,723
                    △723,228,582
  営業収益合計
  営業費用
               13,819      6,290
  支払利息
               501,039      463,383
  受託者報酬
               14,195,938      13,128,959
  委託者報酬
               50,048      46,280
  その他費用
               14,760,844      13,644,912
  営業費用合計
              183,628,879
                    △736,873,494
  営業利益又は営業損失（△）
              183,628,879
                    △736,873,494
  経常利益又は経常損失（△）
              183,628,879
                    △736,873,494
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               1,793,465
                    △1,170,098
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              117,371,815      244,340,078
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
               7,016,230     17,388,329
  剰余金増加額又は欠損金減少額
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               7,016,230     17,388,329
  額
               27,406,186      32,209,626
  剰余金減少額又は欠損金増加額
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
               27,406,186      32,209,626
  額
               34,477,195      31,246,609
  分配金
              244,340,078
                    △537,431,224
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  （３）【注記表】

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  １.運用資産の評価基準及び評価方法       投資信託受益証券

        原則として時価で評価しております。
        時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
        に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
        市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        基準価額で評価しております。
  ２.費用・収益の計上基準       受取配当金
        原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
        す。
        投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
        配金額を計上しております。
        有価証券売買等損益
        約定日基準で計上しております。
  ３.金融商品の時価等に関する事項の補       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
  足説明      的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
        件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  ４.その他       当該財務諸表の特定期間は、2019年      9月25日から2020年   3月23日までとなっており
        ます。
  （貸借対照表に関する注記）

      前期          当期

     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １. 特定期間の末日における受益権の総数         １. 特定期間の末日における受益権の総数
         2,741,301,209口          2,550,687,300口
            ２. 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
             る額
             元本の欠損       537,431,224円

  ２. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額         ３. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額        1.0891円   1口当たり純資産額        0.7893円
   (10,000口当たり純資産額)       (10,891円)   (10,000口当たり純資産額)       (7,893円)
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

      前期          当期

     自 2019年 3月26日         自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日         至 2020年 3月23日
  １. 分配金の計算過程          １. 分配金の計算過程
   2019年 3月26日から2019年   4月23日まで      2019年 9月25日から2019年10月23日まで
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    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  11,488,626円   費用控除後の配当等収益額     A  10,715,676円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   427,223,114円   収益調整金額      C   424,799,840円
   分配準備積立金額     D  696,100,135円   分配準備積立金額     D  650,552,790円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,134,811,875円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,086,068,306円
   当ファンドの期末残存口数     F  2,943,521,676口    当ファンドの期末残存口数     F  2,718,464,614口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    3,855円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    3,995円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   20円  10,000口当たり分配金額     H   20円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,887,043円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,436,929円
   2019年 4月24日から2019年   5月23日まで      2019年10月24日から2019年11月25日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  13,119,811円   費用控除後の配当等収益額     A  10,260,198円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   421,722,355円   収益調整金額      C   416,996,515円
   分配準備積立金額     D  692,138,019円   分配準備積立金額     D  643,412,043円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,126,980,185円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,070,668,756円
   当ファンドの期末残存口数     F  2,903,929,826口    当ファンドの期末残存口数     F  2,667,177,876口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    3,880円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    4,014円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   20円  10,000口当たり分配金額     H   20円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,807,859円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,334,355円
   2019年 5月24日から2019年   6月24日まで      2019年11月26日から2019年12月23日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  13,672,847円   費用控除後の配当等収益額     A  12,119,316円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   459,048,167円   収益調整金額      C   403,229,904円
   分配準備積立金額     D  685,770,832円   分配準備積立金額     D  626,587,043円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,158,491,846円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,041,936,263円
   当ファンドの期末残存口数     F  2,964,703,882口    当ファンドの期末残存口数     F  2,577,574,153口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    3,907円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    4,042円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   20円  10,000口当たり分配金額     H   20円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,929,407円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,155,148円
   2019年 6月25日から2019年   7月23日まで      2019年12月24日から2020年    1月23日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  11,823,580円   費用控除後の配当等収益額     A  11,729,571円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   452,188,737円   収益調整金額      C   397,382,255円
   分配準備積立金額     D  682,751,988円   分配準備積立金額     D  623,975,721円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,146,764,305円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,033,087,547円
   当ファンドの期末残存口数     F  2,919,006,002口    当ファンドの期末残存口数     F  2,538,920,178口
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   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    3,928円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    4,068円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   20円  10,000口当たり分配金額     H   20円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,838,012円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,077,840円
   2019年 7月24日から2019年   8月23日まで      2020年 1月24日から2020年   2月25日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  10,775,447円   費用控除後の配当等収益額     A  11,630,395円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   428,714,675円   収益調整金額      C   432,982,685円
   分配準備積立金額     D  652,945,696円   分配準備積立金額     D  608,174,635円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,092,435,818円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,052,787,715円
   当ファンドの期末残存口数     F  2,766,136,278口    当ファンドの期末残存口数     F  2,570,481,575口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    3,949円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    4,095円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   20円  10,000口当たり分配金額     H   20円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,532,272円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,140,963円
   2019年 8月24日から2019年   9月24日まで      2020年 2月26日から2020年   3月23日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  12,524,179円   費用控除後の配当等収益額     A  10,505,214円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   426,608,772円   収益調整金額      C   430,251,465円
   分配準備積立金額     D  650,638,900円   分配準備積立金額     D  609,396,752円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,089,771,851円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,050,153,431円
   当ファンドの期末残存口数     F  2,741,301,209口    当ファンドの期末残存口数     F  2,550,687,300口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    3,975円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    4,117円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   20円  10,000口当たり分配金額     H   20円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,482,602円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   5,101,374円
  （金融商品に関する注記）

  (1)金融商品の状況に関する事項
      前期          当期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  1.金融商品に対する取組方針          1.金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第          同左
  ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
  の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
  て運用することを目的としております。
  2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク          2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
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  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー          同左
  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
  当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
  ２ 有価証券関係に記載しております。
  これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、インフ
  ラ関連株プレミアム戦略のリスク、為替変動リスク、金利変
  動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクに
  さらされております。
  3.金融商品に係るリスク管理体制          3.金融商品に係るリスク管理体制
  委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員          同左
  会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
  なっております。
  ○市場リスクの管理
  市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
  握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
  す。
  ○信用リスクの管理
  信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
  る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
  組入制限等の管理を行なっております。
  ○流動性リスクの管理
  流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
  把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
  (2)金融商品の時価等に関する事項

      前期          当期

     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １．貸借対照表計上額、時価及び差額          １．貸借対照表計上額、時価及び差額
  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し          同左
  ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
  ん。
  ２．時価の算定方法          ２．時価の算定方法
            同左
  投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  親投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
  　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
  価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
  ります。
  （関連当事者との取引に関する注記）

      前期          当期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
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  市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般          同左
  の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
  ため、該当事項はございません。
  （その他の注記）

  １ 元本の移動
      前期          当期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  期首元本額       3,106,418,880円   期首元本額       2,741,301,209円
  期中追加設定元本額        131,511,055円  期中追加設定元本額        139,907,519円
  期中一部解約元本額        496,628,726円  期中一部解約元本額        330,521,428円
  ２ 有価証券関係

  売買目的有価証券
           前期        当期

         自 2019年 3月26日      自 2019年 9月25日
    種類
         至 2019年 9月24日      至 2020年 3月23日
        損益に含まれた評価差額（円）        損益に含まれた評価差額（円）

  投資信託受益証券           50,269,820       △911,577,816

  親投資信託受益証券            △98        △98

    合計         50,269,722       △911,577,914

  ３ デリバティブ取引関係

  該当事項はありません。

  （４）【附属明細表】


  第1　有価証券明細表

  (1)株式(2020年3月23日現在)
  該当事項はありません。

  (2)株式以外の有価証券(2020年3月23日現在)

                    （単位:円）

   種類   通貨     銘柄    券面総額    評価額   備考

  投資信託受益証   日本円   ノムラ・マルチ・マネージャーズ・        308,875   1,991,934,875
  券      ファンドV－グローバル・インフラス
        トラクチャー・エクイティ・プレミ
        アム－日本円クラス
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    小計
        銘柄数：1        308,875   1,991,934,875
        組入時価比率：98.9%             99.9%
    合計              1,991,934,875
  親投資信託受益   日本円   野村マネー　マザーファンド        982,029    1,001,964
  証券
    小計
        銘柄数：1        982,029    1,001,964
        組入時価比率：0.0%             0.1%
    合計               1,001,964
    合計              1,992,936,839
  (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

  (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
  第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
  該当事項はありません。

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  【野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型】

  （１）【貸借対照表】

                    （単位：円）
             第14期      第15期
            (2019年  9月24日現在)    (2020年  3月23日現在)
  資産の部
  流動資産
               39,632,962      32,006,759
   コール・ローン
              2,091,405,328      1,444,259,999
   投資信託受益証券
               1,002,062      1,001,964
   親投資信託受益証券
              2,132,040,352      1,477,268,722
   流動資産合計
              2,132,040,352      1,477,268,722
  資産合計
  負債の部
  流動負債
               1,472,170      1,379,669
   未払収益分配金
                    10,507,886
   未払解約金             -
               359,064      330,604
   未払受託者報酬
               10,173,492      9,366,905
   未払委託者報酬
                68      43
   未払利息
               35,846      33,003
   その他未払費用
               12,040,640      21,618,110
   流動負債合計
               12,040,640      21,618,110
  負債合計
  純資産の部
  元本等
              1,472,170,502      1,379,669,615
   元本
   剰余金
              647,829,210      75,980,997
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              910,066,350      880,853,441
    （分配準備積立金）
              2,119,999,712      1,455,650,612
   元本等合計
              2,119,999,712      1,455,650,612
  純資産合計
              2,132,040,352      1,477,268,722
  負債純資産合計
             69/140









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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                    （単位：円）
             第14期      第15期
            自　2019年  3月26日   自　2019年  9月25日
            至　2019年  9月24日   至　2020年  3月23日
  営業収益
               59,330,640      54,060,320
  受取配当金
               82,337,517
                    △578,884,191
  有価証券売買等損益
              141,668,157
                    △524,823,871
  営業収益合計
  営業費用
               8,939      4,875
  支払利息
               359,064      330,604
  受託者報酬
               10,173,492      9,366,905
  委託者報酬
               35,846      33,003
  その他費用
               10,577,341      9,735,387
  営業費用合計
              131,090,816
                    △534,559,258
  営業利益又は営業損失（△）
              131,090,816
                    △534,559,258
  経常利益又は経常損失（△）
              131,090,816
                    △534,559,258
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               9,717,191
                    △3,685,044
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              596,350,475      647,829,210
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
               3,948,251     11,031,493
  剰余金増加額又は欠損金減少額
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               3,948,251     11,031,493
  額
               72,370,971      50,625,823
  剰余金減少額又は欠損金増加額
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
               72,370,971      50,625,823
  額
               1,472,170      1,379,669
  分配金
              647,829,210      75,980,997
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  （３）【注記表】

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  １.運用資産の評価基準及び評価方法       投資信託受益証券

        原則として時価で評価しております。
        時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
        に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
        市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        基準価額で評価しております。
  ２.費用・収益の計上基準       受取配当金
        原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
        す。
        投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
        配金額を計上しております。
        有価証券売買等損益
        約定日基準で計上しております。
  ３.金融商品の時価等に関する事項の補       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
  足説明      的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
        件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  ４.その他       当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年          9月25日から2020年   3月
        23日までとなっております。
  （貸借対照表に関する注記）

      第14期          第15期

     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １. 計算期間の末日における受益権の総数         １. 計算期間の末日における受益権の総数
         1,472,170,502口          1,379,669,615口
  ２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額         ２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額        1.4401円   1口当たり純資産額        1.0551円
   (10,000口当たり純資産額)       (14,401円)   (10,000口当たり純資産額)       (10,551円)
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日         自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日         至 2020年 3月23日
  １. 分配金の計算過程          １. 分配金の計算過程
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  51,322,894円   費用控除後の配当等収益額     A  42,984,041円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   179,479,952円   収益調整金額      C   182,628,513円
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   分配準備積立金額     D  860,215,626円   分配準備積立金額     D  839,249,069円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,091,018,472円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  1,064,861,623円
   当ファンドの期末残存口数     F  1,472,170,502口    当ファンドの期末残存口数     F  1,379,669,615口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    7,410円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    7,718円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   10円  10,000口当たり分配金額     H   10円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   1,472,170円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   1,379,669円
  （金融商品に関する注記）

  (1)金融商品の状況に関する事項
      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  1.金融商品に対する取組方針          1.金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第          同左
  ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
  の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
  て運用することを目的としております。
  2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク          2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー          同左
  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
  当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
  ２ 有価証券関係に記載しております。
  これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、インフ
  ラ関連株プレミアム戦略のリスク、為替変動リスク、金利変
  動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクに
  さらされております。
  3.金融商品に係るリスク管理体制          3.金融商品に係るリスク管理体制
  委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員          同左
  会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
  なっております。
  ○市場リスクの管理
  市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
  握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
  す。
  ○信用リスクの管理
  信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
  る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
  組入制限等の管理を行なっております。
  ○流動性リスクの管理
  流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
  把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
  (2)金融商品の時価等に関する事項

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      第14期          第15期
     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １．貸借対照表計上額、時価及び差額          １．貸借対照表計上額、時価及び差額
  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し          同左
  ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
  ん。
  ２．時価の算定方法          ２．時価の算定方法
            同左
  投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  親投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
  　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
  価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
  ります。
  （関連当事者との取引に関する注記）

      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般          同左
  の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
  ため、該当事項はございません。
  （その他の注記）

  １ 元本の移動
      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  期首元本額       1,666,289,116円   期首元本額       1,472,170,502円
  期中追加設定元本額        10,118,373円  期中追加設定元本額        23,544,362円
  期中一部解約元本額        204,236,987円  期中一部解約元本額        116,045,249円
  ２ 有価証券関係

  売買目的有価証券
          第14期        第15期

         自 2019年 3月26日      自 2019年 9月25日
    種類
         至 2019年 9月24日      至 2020年 3月23日
        損益に含まれた評価差額（円）        損益に含まれた評価差額（円）

  投資信託受益証券           77,043,120       △578,293,873

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  親投資信託受益証券            △98        △98
    合計         77,043,022       △578,293,971

  ３ デリバティブ取引関係

  該当事項はありません。

  （４）【附属明細表】


  第1　有価証券明細表

  (1)株式(2020年3月23日現在)
  該当事項はありません。

  (2)株式以外の有価証券(2020年3月23日現在)

                    （単位:円）

   種類   通貨     銘柄    券面総額    評価額   備考

  投資信託受益証   日本円   ノムラ・マルチ・マネージャーズ・        223,951   1,444,259,999
  券      ファンドV－グローバル・インフラス
        トラクチャー・エクイティ・プレミ
        アム－日本円クラス
    小計
        銘柄数：1        223,951   1,444,259,999
        組入時価比率：99.2%             99.9%
    合計              1,444,259,999
  親投資信託受益   日本円   野村マネー　マザーファンド        982,029    1,001,964
  証券
    小計
        銘柄数：1        982,029    1,001,964
        組入時価比率：0.1%             0.1%
    合計               1,001,964
    合計              1,445,261,963
  (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

  (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
  第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
  該当事項はありません。

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  【野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型】

  （１）【貸借対照表】

                    （単位：円）
             前期      当期
            (2019年  9月24日現在)    (2020年  3月23日現在)
  資産の部
  流動資産
              416,714,193      321,442,483
   コール・ローン
              15,818,637,513      8,155,145,664
   投資信託受益証券
               1,002,062      1,001,964
   親投資信託受益証券
              16,236,353,768      8,477,590,111
   流動資産合計
              16,236,353,768      8,477,590,111
  資産合計
  負債の部
  流動負債
               64,366,743     111,612,802
   未払金
               94,710,793      83,238,865
   未払収益分配金
               64,189,697      28,854,992
   未払解約金
               447,316      285,178
   未払受託者報酬
               12,673,900      8,080,109
   未払委託者報酬
                724      437
   未払利息
               44,721      28,510
   その他未払費用
              236,433,894      232,100,893
   流動負債合計
              236,433,894      232,100,893
  負債合計
  純資産の部
  元本等
              18,942,158,759      16,647,773,140
   元本
   剰余金
    期末剰余金又は期末欠損金（△）          △2,942,238,885     △8,402,283,922
              8,240,524,051      7,426,642,811
    （分配準備積立金）
              15,999,919,874      8,245,489,218
   元本等合計
              15,999,919,874      8,245,489,218
  純資産合計
              16,236,353,768      8,477,590,111
  負債純資産合計
             75/140









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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                    （単位：円）
             前期      当期
            自　2019年  3月26日   自　2019年  9月25日
            至　2019年  9月24日   至　2020年  3月23日
  営業収益
              940,024,200      850,629,360
  受取配当金
              △89,600,479     △6,049,813,788
  有価証券売買等損益
              850,423,721
                   △5,199,184,428
  営業収益合計
  営業費用
               69,186      34,584
  支払利息
               2,725,216      2,461,125
  受託者報酬
               77,214,361      69,731,916
  委託者報酬
               272,462      246,058
  その他費用
               80,281,225      72,473,683
  営業費用合計
              770,142,496
                   △5,271,658,111
  営業利益又は営業損失（△）
              770,142,496
                   △5,271,658,111
  経常利益又は経常損失（△）
              770,142,496
                   △5,271,658,111
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               △916,069     △48,928,732
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            △3,513,913,182     △2,942,238,885
              458,775,516      318,081,151
  剰余金増加額又は欠損金減少額
  当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
              458,775,516      318,081,151
  額
               65,207,320      26,775,446
  剰余金減少額又は欠損金増加額
  当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
               65,207,320      26,775,446
  額
              592,952,464      528,621,363
  分配金
              △2,942,238,885     △8,402,283,922
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
             76/140











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  （３）【注記表】

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  １.運用資産の評価基準及び評価方法       投資信託受益証券

        原則として時価で評価しております。
        時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
        に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
        市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        基準価額で評価しております。
  ２.費用・収益の計上基準       受取配当金
        原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
        す。
        投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
        配金額を計上しております。
        有価証券売買等損益
        約定日基準で計上しております。
  ３.金融商品の時価等に関する事項の補       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
  足説明      的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
        件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  ４.その他       当該財務諸表の特定期間は、2019年      9月25日から2020年   3月23日までとなっており
        ます。
  （貸借対照表に関する注記）

      前期          当期

     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １. 特定期間の末日における受益権の総数         １. 特定期間の末日における受益権の総数
         18,942,158,759口          16,647,773,140口
  ２. 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す         ２. 投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
   る額          る額
   元本の欠損      2,942,238,885円    元本の欠損      8,402,283,922円

  ３. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額         ３. 特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額        0.8447円   1口当たり純資産額        0.4953円
   (10,000口当たり純資産額)       (8,447円)   (10,000口当たり純資産額)       (4,953円)
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

      前期          当期

     自 2019年 3月26日         自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日         至 2020年 3月23日
  １. 分配金の計算過程          １. 分配金の計算過程
   2019年 3月26日から2019年   4月23日まで      2019年 9月25日から2019年10月23日まで
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  156,419,679円   費用控除後の配当等収益額     A  136,456,378円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   4,736,473,085円    収益調整金額      C   4,364,974,186円
   分配準備積立金額     D  8,875,320,727円    分配準備積立金額     D  8,088,021,112円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  13,768,213,491円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  12,589,451,676円
   当ファンドの期末残存口数     F  20,836,497,123口    当ファンドの期末残存口数     F  18,629,394,805口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,607円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,757円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   50円  10,000口当たり分配金額     H   50円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   104,182,485円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   93,146,974円
   2019年 4月24日から2019年   5月23日まで      2019年10月24日から2019年11月25日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  146,590,428円   費用控除後の配当等収益額     A  131,281,242円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   4,639,190,514円    収益調整金額      C   4,299,826,788円
   分配準備積立金額     D  8,720,919,662円    分配準備積立金額     D  7,919,268,995円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  13,506,700,604円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  12,350,377,025円
   当ファンドの期末残存口数     F  20,371,250,777口    当ファンドの期末残存口数     F  18,214,335,087口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,630円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,780円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   50円  10,000口当たり分配金額     H   50円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   101,856,253円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   91,071,675円
   2019年 5月24日から2019年   6月24日まで      2019年11月26日から2019年12月23日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  149,486,548円   費用控除後の配当等収益額     A  141,101,914円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   4,522,905,262円    収益調整金額      C   4,224,050,743円
   分配準備積立金額     D  8,511,555,395円    分配準備積立金額     D  7,792,710,189円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  13,183,947,205円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  12,157,862,846円
   当ファンドの期末残存口数     F  19,806,125,014口    当ファンドの期末残存口数     F  17,852,567,389口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,656円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,810円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   50円  10,000口当たり分配金額     H   50円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   99,030,625円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   89,262,836円
   2019年 6月25日から2019年   7月23日まで      2019年12月24日から2020年    1月23日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  149,126,309円   費用控除後の配当等収益額     A  136,203,139円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   4,448,771,159円    収益調整金額      C   4,138,160,803円
   分配準備積立金額     D  8,383,773,649円    分配準備積立金額     D  7,664,629,367円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  12,981,671,117円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  11,938,993,309円
   当ファンドの期末残存口数     F  19,422,578,031口    当ファンドの期末残存口数     F  17,457,792,082口
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   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,683円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,838円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   50円  10,000口当たり分配金額     H   50円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   97,112,890円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   87,288,960円
   2019年 7月24日から2019年   8月23日まで      2020年 1月24日から2020年   2月25日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  138,672,955円   費用控除後の配当等収益額     A  127,472,246円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   4,472,764,993円    収益調整金額      C   4,018,504,454円
   分配準備積立金額     D  8,272,955,472円    分配準備積立金額     D  7,471,204,143円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  12,884,393,420円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  11,617,180,843円
   当ファンドの期末残存口数     F  19,211,883,781口    当ファンドの期末残存口数     F  16,922,410,710口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,706円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,864円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   50円  10,000口当たり分配金額     H   50円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   96,059,418円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   84,612,053円
   2019年 8月24日から2019年   9月24日まで      2020年 2月26日から2020年   3月23日まで
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  146,421,671円   費用控除後の配当等収益額     A  124,946,202円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   4,420,667,027円    収益調整金額      C   3,961,086,803円
   分配準備積立金額     D  8,188,813,173円    分配準備積立金額     D  7,384,935,474円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  12,755,901,871円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  11,470,968,479円
   当ファンドの期末残存口数     F  18,942,158,759口    当ファンドの期末残存口数     F  16,647,773,140口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,734円  10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    6,890円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   50円  10,000口当たり分配金額     H   50円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   94,710,793円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   83,238,865円
  （金融商品に関する注記）

  (1)金融商品の状況に関する事項
      前期          当期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  1.金融商品に対する取組方針          1.金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第          同左
  ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
  の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
  て運用することを目的としております。
  2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク          2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
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  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー          同左
  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
  当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
  ２ 有価証券関係に記載しております。
  これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、インフ
  ラ関連株プレミアム戦略のリスク、為替変動リスク、金利変
  動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクに
  さらされております。
  3.金融商品に係るリスク管理体制          3.金融商品に係るリスク管理体制
  委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員          同左
  会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
  なっております。
  ○市場リスクの管理
  市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
  握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
  す。
  ○信用リスクの管理
  信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
  る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
  組入制限等の管理を行なっております。
  ○流動性リスクの管理
  流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
  把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
  (2)金融商品の時価等に関する事項

      前期          当期

     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １．貸借対照表計上額、時価及び差額          １．貸借対照表計上額、時価及び差額
  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し          同左
  ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
  ん。
  ２．時価の算定方法          ２．時価の算定方法
            同左
  投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  親投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
  　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
  価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
  ります。
  （関連当事者との取引に関する注記）

      前期          当期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
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  市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般          同左
  の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
  ため、該当事項はございません。
  （その他の注記）

  １ 元本の移動
      前期          当期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  期首元本額       21,336,422,959円   期首元本額       18,942,158,759円
  期中追加設定元本額        454,837,798円  期中追加設定元本額        189,888,201円
  期中一部解約元本額       2,849,101,998円   期中一部解約元本額       2,484,273,820円
  ２ 有価証券関係

  売買目的有価証券
           前期        当期

         自 2019年 3月26日      自 2019年 9月25日
    種類
         至 2019年 9月24日      至 2020年 3月23日
        損益に含まれた評価差額（円）        損益に含まれた評価差額（円）

  投資信託受益証券           573,245,100       △7,037,752,189

  親投資信託受益証券            △98        △98

    合計         573,245,002       △7,037,752,287

  ３ デリバティブ取引関係

  該当事項はありません。

  （４）【附属明細表】


  第1　有価証券明細表

  (1)株式(2020年3月23日現在)
  該当事項はありません。

  (2)株式以外の有価証券(2020年3月23日現在)

                    （単位:円）

   種類   通貨     銘柄    券面総額    評価額   備考

  投資信託受益証   日本円   ノムラ・マルチ・マネージャーズ・        2,254,048   8,155,145,664
  券      ファンドV－グローバル・インフラス
        トラクチャー・エクイティ・プレミ
        アム－通貨セレクトクラス
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    小計
        銘柄数：1        2,254,048   8,155,145,664
        組入時価比率：98.9%            100.0%
    合計              8,155,145,664
  親投資信託受益   日本円   野村マネー　マザーファンド        982,029    1,001,964
  証券
    小計
        銘柄数：1        982,029    1,001,964
        組入時価比率：0.0%             0.0%
    合計               1,001,964
    合計              8,156,147,628
  (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

  (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
  第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
  該当事項はありません。

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  【野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型】

  （１）【貸借対照表】

                    （単位：円）
             第14期      第15期
            (2019年  9月24日現在)    (2020年  3月23日現在)
  資産の部
  流動資産
               70,659,380      63,612,669
   コール・ローン
              3,043,751,130      1,641,200,778
   投資信託受益証券
               1,002,062      1,001,964
   親投資信託受益証券
               23,292,192
                      -
   未収入金
              3,138,704,764      1,705,815,411
   流動資産合計
              3,138,704,764      1,705,815,411
  資産合計
  負債の部
  流動負債
                    23,804,901
   未払金             -
               1,846,309      1,638,262
   未払収益分配金
               48,739,990      8,608,268
   未払解約金
               517,637      480,340
   未払受託者報酬
               14,666,307      13,609,543
   未払委託者報酬
                122      86
   未払利息
               51,704      47,972
   その他未払費用
               65,822,069      48,189,372
   流動負債合計
               65,822,069      48,189,372
  負債合計
  純資産の部
  元本等
              1,846,309,956      1,638,262,102
   元本
   剰余金
              1,226,572,739      19,363,937
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              2,636,881,255      2,475,481,437
    （分配準備積立金）
              3,072,882,695      1,657,626,039
   元本等合計
              3,072,882,695      1,657,626,039
  純資産合計
              3,138,704,764      1,705,815,411
  負債純資産合計
             83/140









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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                    （単位：円）
             第14期      第15期
            自　2019年  3月26日   自　2019年  9月25日
            至　2019年  9月24日   至　2020年  3月23日
  営業収益
              179,373,960      166,715,880
  受取配当金
              △16,216,733     △1,216,034,404
  有価証券売買等損益
              163,157,227
                   △1,049,318,524
  営業収益合計
  営業費用
               14,144      7,241
  支払利息
               517,637      480,340
  受託者報酬
               14,666,307      13,609,543
  委託者報酬
               51,704      47,972
  その他費用
               15,249,792      14,145,096
  営業費用合計
              147,907,435
                   △1,063,463,620
  営業利益又は営業損失（△）
              147,907,435
                   △1,063,463,620
  経常利益又は経常損失（△）
              147,907,435
                   △1,063,463,620
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               10,119,316      4,942,953
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              1,250,414,948      1,226,572,739
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
               2,674,219      3,818,720
  剰余金増加額又は欠損金減少額
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               2,674,219      3,818,720
  額
              162,458,238      140,982,687
  剰余金減少額又は欠損金増加額
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
              162,458,238      140,982,687
  額
               1,846,309      1,638,262
  分配金
              1,226,572,739      19,363,937
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  （３）【注記表】

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  １.運用資産の評価基準及び評価方法       投資信託受益証券

        原則として時価で評価しております。
        時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
        に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
        市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        基準価額で評価しております。
  ２.費用・収益の計上基準       受取配当金
        原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
        す。
        投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
        配金額を計上しております。
        有価証券売買等損益
        約定日基準で計上しております。
  ３.金融商品の時価等に関する事項の補       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
  足説明      的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
        件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  ４.その他       当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年          9月25日から2020年   3月
        23日までとなっております。
  （貸借対照表に関する注記）

      第14期          第15期

     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １. 計算期間の末日における受益権の総数         １. 計算期間の末日における受益権の総数
         1,846,309,956口          1,638,262,102口
  ２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額         ２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額        1.6643円   1口当たり純資産額        1.0118円
   (10,000口当たり純資産額)       (16,643円)   (10,000口当たり純資産額)       (10,118円)
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日         自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日         至 2020年 3月23日
  １. 分配金の計算過程          １. 分配金の計算過程
    項目          項目
   費用控除後の配当等収益額     A  154,072,770円   費用控除後の配当等収益額     A  143,906,925円
   費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円  費用控除後・繰越欠損金補填     B    0円
   後の有価証券売買等損益額          後の有価証券売買等損益額
   収益調整金額      C   337,607,001円   収益調整金額      C   307,255,638円
             85/140


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   分配準備積立金額     D  2,484,654,794円    分配準備積立金額     D  2,333,212,774円
   当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  2,976,334,565円    当ファンドの分配対象収益額    E=A+B+C+D  2,784,375,337円
   当ファンドの期末残存口数     F  1,846,309,956口    当ファンドの期末残存口数     F  1,638,262,102口
   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    16,120円   10,000口当たり収益分配対象    G=E/F×10,000    16,995円
   額          額
   10,000口当たり分配金額     H   10円  10,000口当たり分配金額     H   10円
   収益分配金金額    I=F×H/10,000   1,846,309円   収益分配金金額    I=F×H/10,000   1,638,262円
  （金融商品に関する注記）

  (1)金融商品の状況に関する事項
      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  1.金融商品に対する取組方針          1.金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第          同左
  ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
  の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
  て運用することを目的としております。
  2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク          2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー          同左
  ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
  当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
  ２ 有価証券関係に記載しております。
  これらは、株価変動リスク、MLPの価格変動リスク、インフ
  ラ関連株プレミアム戦略のリスク、為替変動リスク、金利変
  動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクに
  さらされております。
  3.金融商品に係るリスク管理体制          3.金融商品に係るリスク管理体制
  委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員          同左
  会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
  なっております。
  ○市場リスクの管理
  市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
  握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
  す。
  ○信用リスクの管理
  信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
  る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
  組入制限等の管理を行なっております。
  ○流動性リスクの管理
  流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
  把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
  (2)金融商品の時価等に関する事項

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      第14期          第15期
     2019年 9月24日現在         2020年 3月23日現在
  １．貸借対照表計上額、時価及び差額          １．貸借対照表計上額、時価及び差額
  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し          同左
  ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
  ん。
  ２．時価の算定方法          ２．時価の算定方法
            同左
  投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  親投資信託受益証券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
  おります。
  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
  　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
  価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
  ります。
  （関連当事者との取引に関する注記）

      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般          同左
  の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
  ため、該当事項はございません。
  （その他の注記）

  １ 元本の移動
      第14期          第15期

     自 2019年 3月26日        自 2019年 9月25日
     至 2019年 9月24日        至 2020年 3月23日
  期首元本額       2,119,307,471円   期首元本額       1,846,309,956円
  期中追加設定元本額        4,378,965円  期中追加設定元本額        5,597,280円
  期中一部解約元本額        277,376,480円  期中一部解約元本額        213,645,134円
  ２ 有価証券関係

  売買目的有価証券
          第14期        第15期

         自 2019年 3月26日      自 2019年 9月25日
    種類
         至 2019年 9月24日      至 2020年 3月23日
        損益に含まれた評価差額（円）        損益に含まれた評価差額（円）

  投資信託受益証券           △14,267,733       △1,213,794,035

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  親投資信託受益証券            △98        △98
    合計        △14,267,831       △1,213,794,133

  ３ デリバティブ取引関係

  該当事項はありません。

  （４）【附属明細表】


  第1　有価証券明細表

  (1)株式(2020年3月23日現在)
  該当事項はありません。

  (2)株式以外の有価証券(2020年3月23日現在)

                    （単位:円）

   種類   通貨     銘柄    券面総額    評価額   備考

  投資信託受益証   日本円   ノムラ・マルチ・マネージャーズ・        453,621   1,641,200,778
  券      ファンドV－グローバル・インフラス
        トラクチャー・エクイティ・プレミ
        アム－通貨セレクトクラス
    小計
        銘柄数：1        453,621   1,641,200,778
        組入時価比率：99.0%             99.9%
    合計              1,641,200,778
  親投資信託受益   日本円   野村マネー　マザーファンド        982,029    1,001,964
  証券
    小計
        銘柄数：1        982,029    1,001,964
        組入時価比率：0.1%             0.1%
    合計               1,001,964
    合計              1,642,202,742
  (注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。

  (注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
  第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
  該当事項はありません。

  （参考）

  「野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨選択型）」の各ファンドは「野村マネー　マザーファンド」受益証券を主要
  投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
  なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
  野村マネー　マザーファンド

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  貸借対照表

              （単位：円）
            (2020年  3月23日現在)
  資産の部
  流動資産
   コール・ローン           1,391,756,521
   地方債証券           510,382,398
   特殊債券           1,260,610,630
   社債券           300,943,660
   未収利息            618,685
               1,339,738
   前払費用
              3,465,651,632
   流動資産合計
              3,465,651,632
  資産合計
  負債の部
  流動負債
   未払金           410,096,400
               1,894
   未払利息
              410,098,294
   流動負債合計
              410,098,294
  負債合計
  純資産の部
  元本等
   元本           2,994,745,430
   剰余金
              60,807,908
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              3,055,553,338
   元本等合計
              3,055,553,338
  純資産合計
              3,465,651,632
  負債純資産合計
  注記表

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  １.運用資産の評価基準及び評価方法       地方債証券、特殊債券、社債券

        原則として時価で評価しております。
        時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
  ２.費用・収益の計上基準       有価証券売買等損益
        約定日基準で計上しております。
  ３.金融商品の時価等に関する事項の補       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
  足説明      的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
        件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  （貸借対照表に関する注記）

          2020年 3月23日現在

  １. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額                 1.0203円
   (10,000口当たり純資産額)                 (10,203円)
  （金融商品に関する注記）

  (1)金融商品の状況に関する事項
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          自 2019年 9月25日

          至 2020年 3月23日
  1.金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
  の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
  2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
  当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
  これらは、金利変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
  3.金融商品に係るリスク管理体制
  委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
  なっております。
  ○市場リスクの管理
  市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
  ○信用リスクの管理
  信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
  入制限等の管理を行なっております。
  ○流動性リスクの管理
  流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
  (2)金融商品の時価等に関する事項

          2020年 3月23日現在

  １．貸借対照表計上額、時価及び差額
  貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
  ん。
  ２．時価の算定方法
  地方債証券、特殊債券、社債券
  　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
  　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
  ます。
  （その他の注記）

  元本の移動及び期末元本額の内訳
          2020年 3月23日現在

                    2019年 9月25日
  期首
  本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額                  8,294,192,218円
  同期中における追加設定元本額                  548,157,317円
  同期中における一部解約元本額                  5,847,604,105円
  期末元本額                  2,994,745,430円
  期末元本額の内訳＊
  野村世界業種別投資シリーズ（マネープール・ファンド）                  80,125,716円
  ノムラ・アジア・シリーズ（マネープール・ファンド）                  119,841,569円
             90/140


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  野村グローバルＣＢ投信（マネープールファンド）年２回決算型                   836,392円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（マネープールファンド）年２回決算型                  11,455,683円
  ネクストコア                   2,282,012円
  野村世界高金利通貨投信                  151,953,753円
  野村新世界高金利通貨投信                   982,608円
  欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（欧州通貨コース）                   982,609円
  欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（円コース）                   982,609円
  欧州ハイ・イールド・ボンド・ファンド（豪ドルコース）                   982,609円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                   982,608円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）毎月分配型                   98,261円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（ユーロコース）毎月分配型                   98,261円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）毎月分配型                   982,608円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                   982,608円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型                   982,608円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）毎月分配型                   982,608円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                   98,261円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）年２回決算型                   98,261円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（ユーロコース）年２回決算型                   9,826円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）年２回決算型                   982,608円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                   982,608円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型                   98,260円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）年２回決算型                   98,261円
  野村日本ブランド株投資（円コース）毎月分配型                   982,609円
  野村日本ブランド株投資（豪ドルコース）毎月分配型                   982,608円
  野村日本ブランド株投資（ブラジルレアルコース）毎月分配型                   982,608円
  野村日本ブランド株投資（南アフリカランドコース）毎月分配型                   98,261円
  野村日本ブランド株投資（トルコリラコース）毎月分配型                   982,607円
  野村日本ブランド株投資（円コース）年２回決算型                   982,608円
  野村日本ブランド株投資（豪ドルコース）年２回決算型                   982,608円
  野村日本ブランド株投資（ブラジルレアルコース）年２回決算型                   982,608円
  野村日本ブランド株投資（南アフリカランドコース）年２回決算型                   98,260円
  野村日本ブランド株投資（トルコリラコース）年２回決算型                   982,608円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                   982,608円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）毎月分配型                   982,608円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                   982,608円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型                   982,608円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）毎月分配型                   982,608円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                   98,261円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（豪ドルコース）年２回決算型                   98,260円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                   982,608円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型                   98,261円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（トルコリラコース）年２回決算型                   98,260円
  野村新エマージング債券投信（円コース）毎月分配型                   982,608円
  野村新エマージング債券投信（米ドルコース）毎月分配型                   98,261円
  野村新エマージング債券投信（豪ドルコース）毎月分配型                   982,607円
  野村新エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                   982,608円
  野村新エマージング債券投信（南アフリカランドコース）毎月分配型                   98,261円
  野村新エマージング債券投信（中国元コース）毎月分配型                   982,607円
             91/140


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  野村新エマージング債券投信（インドネシアルピアコース）毎月分配型                   982,608円
  野村新エマージング債券投信（円コース）年２回決算型                   982,608円
  野村新エマージング債券投信（米ドルコース）年２回決算型                   98,261円
  野村新エマージング債券投信（豪ドルコース）年２回決算型                   98,260円
  野村新エマージング債券投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                   982,608円
  野村新エマージング債券投信（南アフリカランドコース）年２回決算型                   9,826円
  野村新エマージング債券投信（中国元コース）年２回決算型                   982,608円
  野村新エマージング債券投信（インドネシアルピアコース）年２回決算型                   98,261円
  野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                   984,834円
  野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（資源国通貨コース）毎月分配型                   984,834円
  野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（アジア通貨コース）毎月分配型                   984,834円
  野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                   984,834円
  野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（資源国通貨コース）年２回決算型                   984,834円
  野村グローバル・ハイ・イールド債券投信（アジア通貨コース）年２回決算型                   984,834円
  野村高金利国際機関債投信（毎月分配型）                  49,354,623円
  野村アジアＣＢ投信（毎月分配型）                   982,608円
  野村グローバルＣＢ投信（円コース）毎月分配型                   984,543円
  野村グローバルＣＢ投信（資源国通貨コース）毎月分配型                   984,543円
  野村グローバルＣＢ投信（アジア通貨コース）毎月分配型                   984,543円
  野村グローバルＣＢ投信（円コース）年２回決算型                   984,543円
  野村グローバルＣＢ投信（資源国通貨コース）年２回決算型                   984,543円
  野村グローバルＣＢ投信（アジア通貨コース）年２回決算型                   984,543円
  ノムラ新興国債券ファンズ（野村ＳＭＡ向け）                   10,000円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）毎月分配型                   984,252円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）毎月分配型                   98,261円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）毎月分配型                   984,252円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                   984,252円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（円コース）年２回決算型                   984,252円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（米ドルコース）年２回決算型                   98,261円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（豪ドルコース）年２回決算型                   984,252円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                   984,252円
  野村日本ブランド株投資（資源国通貨コース）毎月分配型                   982,609円
  野村日本ブランド株投資（アジア通貨コース）毎月分配型                   982,609円
  野村日本ブランド株投資（資源国通貨コース）年２回決算型                   982,609円
  野村日本ブランド株投資（アジア通貨コース）年２回決算型                   982,609円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（円コース）毎月分配型                   982,607円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（資源国通貨コース）毎月分配型                   982,607円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（アジア通貨コース）毎月分配型                   982,608円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（円コース）年２回決算型                   98,261円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（資源国通貨コース）年２回決算型                   98,261円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（アジア通貨コース）年２回決算型                   98,261円
  野村米国ブランド株投資（円コース）毎月分配型                   98,261円
  野村米国ブランド株投資（資源国通貨コース）毎月分配型                   983,768円
  野村米国ブランド株投資（アジア通貨コース）毎月分配型                   983,768円
  野村米国ブランド株投資（円コース）年２回決算型                   983,768円
  野村米国ブランド株投資（資源国通貨コース）年２回決算型                   983,768円
  野村米国ブランド株投資（アジア通貨コース）年２回決算型                   983,768円
  ノムラ・グローバルトレンド（円コース）毎月分配型                   983,672円
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  ノムラ・グローバルトレンド（資源国通貨コース）毎月分配型                   983,672円
  ノムラ・グローバルトレンド（アジア通貨コース）毎月分配型                   983,672円
  ノムラ・グローバルトレンド（円コース）年２回決算型                   983,672円
  ノムラ・グローバルトレンド（資源国通貨コース）年２回決算型                   983,672円
  ノムラ・グローバルトレンド（アジア通貨コース）年２回決算型                   983,672円
  野村テンプルトン・トータル・リターン　Ａコース                   983,381円
  野村テンプルトン・トータル・リターン　Ｂコース                   98,261円
  野村テンプルトン・トータル・リターン　Ｃコース                   983,381円
  野村テンプルトン・トータル・リターン　Ｄコース                   983,381円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）毎月分配型                   982,609円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）年２回決算型                   98,262円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）毎月分配型                   982,609円
  野村ドイチェ・高配当インフラ関連株投信（通貨セレクトコース）年２回決算型                   98,261円
  野村グローバル高配当株プレミアム（円コース）毎月分配型                   983,091円
  野村グローバル高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                   983,091円
  野村グローバル高配当株プレミアム（円コース）年２回決算型                   983,091円
  野村グローバル高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                   983,091円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（円コース）毎月分配型                   982,898円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）毎月分配型                   982,898円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（アジア通貨セレクトコース）毎月分配型                   982,898円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（円コース）年２回決算型                   982,898円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（通貨セレクトコース）年２回決算型                   982,898円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（アジア通貨セレクトコース）年２回決算型                   982,898円
  野村豪ドル債オープン・プレミアム毎月分配型                   982,801円
  野村豪ドル債オープン・プレミアム年２回決算型                   491,401円
  野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（円コース）毎月分配型                   982,608円
  野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                   982,608円
  野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（円コース）年２回決算型                   982,608円
  野村グローバルＲＥＩＴプレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                   982,608円
  野村日本高配当株プレミアム（円コース）毎月分配型                   982,415円
  野村日本高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                   982,415円
  野村日本高配当株プレミアム（円コース）年２回決算型                   982,415円
  野村日本高配当株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                   982,415円
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型                   982,029円
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型                   982,029円
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型                   982,029円
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型                   982,029円
  野村カルミニャック・ファンド　Ａコース                   981,547円
  野村カルミニャック・ファンド　Ｂコース                   981,547円
  野村通貨選択日本株投信（米ドルコース）毎月分配型                   981,451円
  野村通貨選択日本株投信（ユーロコース）毎月分配型                   1,813円
  野村通貨選択日本株投信（豪ドルコース）毎月分配型                   315,476円
  野村通貨選択日本株投信（ブラジルレアルコース）毎月分配型                   946,340円
  野村通貨選択日本株投信（トルコリラコース）毎月分配型                   123,377円
  野村通貨選択日本株投信（メキシコペソコース）毎月分配型                   981,451円
  野村通貨選択日本株投信（中国元コース）毎月分配型                   41,316円
  野村通貨選択日本株投信（インドネシアルピアコース）毎月分配型                   54,497円
  野村通貨選択日本株投信（インドルピーコース）毎月分配型                   277,875円
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  野村通貨選択日本株投信（ロシアルーブルコース）毎月分配型                   48,092円
  野村通貨選択日本株投信（米ドルコース）年２回決算型                   981,451円
  野村通貨選択日本株投信（ユーロコース）年２回決算型                   4,908円
  野村通貨選択日本株投信（豪ドルコース）年２回決算型                   253,829円
  野村通貨選択日本株投信（ブラジルレアルコース）年２回決算型                   213,673円
  野村通貨選択日本株投信（トルコリラコース）年２回決算型                   43,905円
  野村通貨選択日本株投信（メキシコペソコース）年２回決算型                   774,485円
  野村通貨選択日本株投信（中国元コース）年２回決算型                   51,703円
  野村通貨選択日本株投信（インドネシアルピアコース）年２回決算型                   36,381円
  野村通貨選択日本株投信（インドルピーコース）年２回決算型                   118,445円
  野村通貨選択日本株投信（ロシアルーブルコース）年２回決算型                   13,741円
  野村エマージング債券プレミアム毎月分配型                   981,451円
  野村エマージング債券プレミアム年２回決算型                   981,451円
  ノムラ　ＴＨＥ　ＵＳＡ　Ａコース                   981,258円
  ノムラ　ＴＨＥ　ＵＳＡ　Ｂコース                   981,258円
  ノムラ　ＴＨＥ　ＥＵＲＯＰＥ　Ａコース                   98,117円
  ノムラ　ＴＨＥ　ＥＵＲＯＰＥ　Ｂコース                   98,117円
  野村日本ブランド株投資（米ドルコース）毎月分配型                   9,809円
  野村日本ブランド株投資（メキシコペソコース）毎月分配型                   9,809円
  野村日本ブランド株投資（米ドルコース）年２回決算型                   9,809円
  野村日本ブランド株投資（メキシコペソコース）年２回決算型                   9,809円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（米ドルコース）毎月分配型                   9,808円
  野村アジアハイ・イールド債券投信（米ドルコース）年２回決算型                   9,808円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）毎月分配型                   9,808円
  野村米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）年２回決算型                   9,808円
  野村米国ブランド株投資（米ドルコース）毎月分配型                   9,807円
  野村米国ブランド株投資（米ドルコース）年２回決算型                   9,807円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（米ドルコース）毎月分配型                   9,807円
  野村ＰＩＭＣＯ新興国インフラ関連債券投信（米ドルコース）年２回決算型                   9,807円
  野村グローバルボンド投信　Ａコース                   98,049円
  野村グローバルボンド投信　Ｂコース                   980,489円
  野村グローバルボンド投信　Ｃコース                   98,049円
  野村グローバルボンド投信　Ｄコース                   980,489円
  野村グローバルボンド投信　Ｅコース                   98,049円
  野村グローバルボンド投信　Ｆコース                   980,489円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）毎月分配型                   9,805円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）毎月分配型                   9,805円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（米ドルコース）年２回決算型                   9,805円
  野村新米国ハイ・イールド債券投信（メキシコペソコース）年２回決算型                   9,805円
  野村高配当インフラ関連株ファンド（円コース）毎月分配型                   9,803円
  野村高配当インフラ関連株ファンド（米ドルコース）毎月分配型                   980,297円
  野村高配当インフラ関連株ファンド（通貨セレクトコース）毎月分配型                   980,297円
  野村高配当インフラ関連株ファンド（円コース）年２回決算型                   9,803円
  野村高配当インフラ関連株ファンド（米ドルコース）年２回決算型                   980,297円
  野村高配当インフラ関連株ファンド（通貨セレクトコース）年２回決算型                   9,803円
  野村新興国高配当株トリプルウイング　ブラジルレアル毎月分配型                   9,803円
  ピムコ・世界インカム戦略ファンド（円コース）                   9,803円
  ピムコ・世界インカム戦略ファンド（米ドルコース）                   9,803円
             94/140


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  ピムコ・世界インカム戦略ファンド（世界通貨分散コース）                   9,803円
  ノムラ新興国債券ファンズ（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                   9,801円
  野村ブルーベイ・トータルリターンファンド（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                   9,801円
  グローバル・ストック　Ａコース                   97,953円
  グローバル・ストック　Ｂコース                   979,528円
  グローバル・ストック　Ｃコース                   97,953円
  グローバル・ストック　Ｄコース                   979,528円
  野村グローバル・クオリティ・グロース　Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                   9,794円
  野村グローバル・クオリティ・グロース　Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け）                   9,794円
  野村ＭＦＳグローバル・リサーチ・フォーカス株式　Ａコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向
                     9,794円
  け）
  野村ＭＦＳグローバル・リサーチ・フォーカス株式　Ｂコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向
                     9,794円
  け）
  野村ファンドラップ債券プレミア                   9,795円
  野村ファンドラップオルタナティブプレミア                   9,795円
  野村ＰＩＭＣＯ米国投資適格債券戦略ファンド（為替ヘッジあり）毎月分配型                   9,797円
  野村ＰＩＭＣＯ米国投資適格債券戦略ファンド（為替ヘッジあり）年２回決算型                   9,797円
  野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ａコース                   9,797円
  野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ｂコース                   9,797円
  野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ｃコース                   9,797円
  野村ウエスタン・世界債券戦略ファンド　Ｄコース                   9,797円
  （年３％目標払出）のむラップ・ファンド（普通型）                   98,001円
  （年６％目標払出）のむラップ・ファンド（普通型）                   98,001円
  第１回　野村短期公社債ファンド                   3,037,421円
  第２回　野村短期公社債ファンド                   3,919,169円
  第３回　野村短期公社債ファンド                   1,371,897円
  第４回　野村短期公社債ファンド                   1,077,981円
  第５回　野村短期公社債ファンド                   1,959,729円
  第６回　野村短期公社債ファンド                   1,077,981円
  第７回　野村短期公社債ファンド                   686,093円
  第８回　野村短期公社債ファンド                   98,261円
  第９回　野村短期公社債ファンド                   5,094,831円
  第１０回　野村短期公社債ファンド                   391,715円
  第１１回　野村短期公社債ファンド                   1,861,757円
  第１２回　野村短期公社債ファンド                   6,664,982円
  ノムラスマートプレミアムファンドハイブリッド３０（非課税適格機関投資家専用）                  287,434,434円
  ノムラスマートプレミアムファンドハイブリッド５０（適格機関投資家転売制限付）                  2,050,866,611円
  野村ＤＣ運用戦略ファンド                  85,180,134円
  野村ＤＣテンプルトン・トータル・リターン　Ａコース                   9,818円
  野村ＤＣテンプルトン・トータル・リターン　Ｂコース                   9,818円
  野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド）                   7,492,405円
  ＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額

  附属明細表

  第1　有価証券明細表

  (1)株式(2020年3月23日現在)
             95/140


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  該当事項はありません。

  (2)株式以外の有価証券(2020年3月23日現在)

                    （単位:円）

   種類   通貨     銘柄    券面総額    評価額   備考

  地方債証券   日本円   北海道　公募平成２１年度第１６回        10,000,000    10,001,668
        大阪府　公募（５年）第１１７回        100,000,000    100,014,360
        福岡県　公募平成２７年度第２回        200,000,000    200,108,380
        共同発行市場地方債　公募第８５回        200,000,000    200,257,990
    小計
        銘柄数：4        510,000,000    510,382,398
        組入時価比率：16.7%             24.6%
    合計               510,382,398
  特殊債券   日本円   地方公共団体金融機構債券　第１２        100,000,000    100,232,168
        回
        日本政策金融公庫社債　第６８回財        200,000,000    200,002,000
        投機関債
        日本政策金融公庫債券　政府保証第        120,000,000    120,119,600
        ３２回
        日本学生支援債券　財投機関債第５        200,000,000    200,010,000
        １回
        商工債券　利付第７７９回い号        30,000,000    30,006,090
        しんきん中金債券　利付第３０６回        200,000,000    200,083,364
        商工債券　利付（３年）第２１１回        100,000,000    100,032,896
        中日本高速道路　第６２回        100,000,000    100,116,112
        西日本高速道路　第４２回        210,000,000    210,008,400
    小計
        銘柄数：9       1,260,000,000    1,260,610,630
        組入時価比率：41.3%             60.9%
    合計              1,260,610,630
  社債券   日本円   関西電力　第４８２回        100,000,000    100,394,460
        北海道電力　第３１６回        200,000,000    200,549,200
    小計
        銘柄数：2        300,000,000    300,943,660
        組入時価比率：9.8%             14.5%
    合計               300,943,660
    合計              2,071,936,688
  (注1)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

  第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
  該当事項はありません。

             96/140



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  ２【ファンドの現況】

  【純資産額計算書】

  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型

             2020年4月30日現在

  Ⅰ　資産総額           2,306,533,250  円　

  Ⅱ　負債総額            14,235,955  円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）           2,292,297,295  円　
  Ⅳ　発行済口数           2,508,745,770  口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             0.9137 円　
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年２回決算型

             2020年4月30日現在

  Ⅰ　資産総額           1,676,732,200  円　

  Ⅱ　負債総額            5,563,151  円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）           1,671,169,049  円　
  Ⅳ　発行済口数           1,364,937,582  口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             1.2244 円　
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型

             2020年4月30日現在

  Ⅰ　資産総額           9,273,164,264  円　

  Ⅱ　負債総額            26,415,746  円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）           9,246,748,518  円　
  Ⅳ　発行済口数           16,532,646,195   口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             0.5593 円　
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年２回決算型

             2020年4月30日現在

  Ⅰ　資産総額           1,859,527,538  円　

  Ⅱ　負債総額            1,834,927  円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）           1,857,692,611  円　
  Ⅳ　発行済口数           1,611,311,440  口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             1.1529 円　
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  （参考）野村マネー　マザーファンド

             2020年4月30日現在

  Ⅰ　資産総額           3,025,877,440  円　

  Ⅱ　負債総額            381,757 円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）           3,025,495,683  円　
  Ⅳ　発行済口数           2,965,294,304  口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             1.0203 円　
  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

  (1) 受益証券の名義書換え    の事務 等

  該当事項はありません。
  ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、                  この信託
  の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効
  力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情が
  ある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
  なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券か
  ら記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発
  行の請求を行なわないものとします。
  (2) 受益者に対する特典
  該当事項はありません。
  (3)受益権の譲渡
  ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
   記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
  ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
   減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
   のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
   口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
   い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
   す。
  ③上記①の  振替について、   委託者は、  当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
   替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                等において、  委託者
   が必要と認めたときまたは     やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
   ることができます。
  (4)受益権の譲渡の対抗要件
  受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することがで
  きません。
  (5)受益権の再分割
  委託者は、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
  (6)質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
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  振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部解
  約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款               の規定 によるほか、民法そ
  の他の法令等にしたがって取り扱われます。
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  第二部【委託会社等の情報】

  第１【委託会社等の概況】

  １【委託会社等の概況】

  (1)資本金の額

   2020年4月末現在、17,180百万円
   会社が発行する株式総数　　20,000,000株
   発行済株式総数　　　　　　      5,150,693株
   過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
  (2)会社の機構

  (a)会社の意思決定機構
   当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
   監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
   株主総会
   株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
   重要事項の承認等を行います。
   取締役会
   取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
   の職務の執行を監督します。
   代表取締役・業務執行取締役
   代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
   します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
   される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
   には執行役員が含まれます。
   監査等委員会
   監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
   法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
   任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
   ての監査等委員会としての意見を決定します。
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  (b)投資信託の運用体制
  ２【事業の内容及び営業の概況】















  「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

  を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
  す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
  ます。
  委託者の運用する証券投資信託は2020年3月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
      種類    本数  純資産総額(百万円)

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    追加型株式投資信託      1,012    26,107,360
    単位型株式投資信託      178    816,726
    追加型公社債投資信託      14   5,451,259
    単位型公社債投資信託      453    1,632,839
      合計    1,657    34,008,185
  ３【委託会社等の経理状況】


  １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

   諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
   という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
   6日内閣府令第52号)により作成しております。
   委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
   蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づ
   き、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
   す。
  ２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

  ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2018年4月1日から2019年3

   月31日まで)の財務諸表ならびに中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)の中間財務諸表に
   ついて、EY新日本有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
  （１）【貸借対照表】

         前事業年度　　　　　　　　     当事業年度　　　　　　　　

          (2018年3月31日)     (2019年3月31日)
       注記
    区分      金額(百万円)     金額(百万円)
       番号
    (資産の部)
  流動資産
  現金・預金           919     1,562
  金銭の信託          47,936     45,493
  有価証券          22,600     19,900
  前払金           0     -
  前払費用           26     27
  未収入金           464     500
  未収委託者報酬          24,059     25,246
  未収運用受託報酬           6,764     5,933
  その他           181     269
  貸倒引当金           △15     △15
    流動資産計         102,937     98,917
  固定資産
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  有形固定資産           874     714
   建物     ※２   348     320
   器具備品     ※２   525     393
  無形固定資産           7,157     6,438
   ソフトウェア       7,156     6,437
   その他        0     0
  投資その他の資産          13,825     18,608
   投資有価証券       1,184     1,562
   関係会社株式       9,033     12,631
   従業員長期貸付金        36      -
   長期差入保証金        54     235
   長期前払費用        36     22
   前払年金費用       2,350     2,001
   繰延税金資産       3,074     2,694
   その他        168     168
   貸倒引当金        △0      -
   投資損失引当金        -     △707
    固定資産計         23,969     25,761
    資産合計         126,906     124,679
         前事業年度　　　　　　　　     当事業年度　　　　　　　　

          (2018年3月31日)     (2019年3月31日)
       注記
    区分      金額(百万円)     金額(百万円)
       番号
    (負債の部)
  流動負債
  預り金           133     145
  未払金     ※１     17,853     16,709
  未払収益分配金        1     0
  未払償還金        31     25
  未払手数料       7,884     7,724
  関係会社未払金       7,930     7,422
  その他未払金       2,005     1,535
  未払費用     ※１     12,441     11,704
  未払法人税等           2,241     1,560
  前受収益           33     29
  賞与引当金           4,626     3,792
   流動負債計         37,329     33,942
  固定負債
  退職給付引当金           2,938     3,219
  時効後支払損引当金           548     558
   固定負債計         3,486     3,777
    負債合計         40,816     37,720
   (純資産の部)
  株主資本           86,078     86,924
  資本金          17,180     17,180
  　資本剰余金           13,729     13,729
  　　資本準備金        11,729     11,729
  　　その他資本剰余金        2,000     2,000
  　利益剰余金           55,168     56,014
  　　利益準備金        685     685
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  　　その他利益剰余金        54,483     55,329
  　　　別途積立金        24,606     24,606
  　　　繰越利益剰余金        29,876     30,723
  評価・換算差額等           11     33
  　その他有価証券評価差額金           11     33
    純資産合計         86,090     86,958
   負債・純資産合計         126,906     124,679
  （２）【損益計算書】

          前事業年度     当事業年度

         (自　2017年4月1日     (自　2018年4月1日
          至　2018年3月31日)     至　2019年3月31日)
        注記
    区分      金額(百万円)     金額(百万円)
        番号
  営業収益
  委託者報酬          115,907     119,196
  運用受託報酬          26,200     21,440
  その他営業収益           338     355
    営業収益計         142,447     140,992
  営業費用
  支払手数料          45,252     42,675
  広告宣伝費           1,079     1,210
  公告費           0     0
  調査費          30,516     30,082
   調査費       5,830     5,998
   委託調査費       24,685     24,083
  委託計算費           1,376     1,311
  営業雑経費           5,464     5,435
   通信費        125      92
   印刷費        966     970
   協会費        79     86
   諸経費       4,293     4,286
    営業費用計         83,689     80,715
  一般管理費
  給料          11,716     11,113
   役員報酬        425     379
   給料・手当       6,856     7,067
   賞与       4,433     3,666
  交際費           132     107
  旅費交通費           482     514
  租税公課           1,107     1,048
  不動産賃借料           1,221     1,223
  退職給付費用           1,110     1,474
  固定資産減価償却費           2,706     2,835
  諸経費           9,131     10,115
   一般管理費計         27,609     28,433
    営業利益         31,148     31,843
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          前事業年度     当事業年度

         (自　2017年4月1日     (自　2018年4月1日
         至　2018年3月31日)     至　2019年3月31日)
        注記
    区分      金額(百万円)     金額(百万円)
        番号
  営業外収益
  受取配当金     ※１  4,031     6,538
  受取利息        4     0
  その他        362     424
   営業外収益計         4,398     6,964
  営業外費用
  　支払利息         2     1
  　金銭の信託運用損        312     489
  　時効後支払損引当金繰入額         13     43
  為替差損        46     34
  その他        31     17
   営業外費用計         405     585
    経常利益         35,141     38,222
  特別利益
  投資有価証券等売却益        20     20
  関係会社清算益     ※３   -     29
  株式報酬受入益        75     85
    特別利益計         95     135
  特別損失
  投資有価証券等評価損        2     938
  関係会社株式評価損        -     161
  固定資産除却損     ※２   58     310
  投資損失引当金繰入額        -     707
    特別損失計         60     2,118
   税引前当期純利益         35,176     36,239
  法人税、住民税及び事業税          10,775     10,196

  法人税等調整額           △439      370
    当期純利益         24,840     25,672

  （３）【株主資本等変動計算書】

  　　前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)
                   (単位：百万円)
             株主資本
         資本剰余金       利益剰余金
              その他利益剰余金
                    株　主　
         その他  資　本        利　益
                 繰　
      資本金               資　本
       資　本     利　益
         資　本  剰余金        剰余金
              別　途  越　　
                     合　計
       準備金     準備金
         剰余金  合　計        合　計
              積立金  利　益
                剰余金
  当期首残高    17,180  11,729  2,000  13,729  685 24,606  30,635  55,927  86,837
            105/140

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  当期変動額
  剰余金の配当              △25,598  △25,598  △25,598
  当期純利益              24,840  24,840  24,840
  株主資本以外の
  項目の当期変動
  額（純額）
  当期変動額合計     －  －  －  －  －  －  △758  △758  △758
  当期末残高    17,180  11,729  2,000  13,729  685 24,606  29,876  55,168  86,078
            (単位：百万円)

       評価・換算差額等
             純資産合計
      その他有価証   評価・換算
      券評価差額金   差額等合計
  当期首残高       41   41   86,878

  当期変動額
  　剰余金の配当            △25,598
  　当期純利益            24,840
  株主資本以外の項目
  の当期変動額（純      △29   △29   △29
  額）
  当期変動額合計      △29   △29   △788
  当期末残高       11   11   86,090
  当事業年度(自　2018年4月1日　至　2019年3月31日)

                   (単位：百万円)
             株主資本
         資本剰余金      利益剰余金
              その他利益剰余金
                    株　主　
         その他  資　本        利　益
                 繰　
      資本金               資　本
       資　本     利　益
         資　本  剰余金        剰余金
              別　途  越　　
                     合　計
       準備金     準備金
         剰余金  合　計        合　計
              積立金  利　益
                剰余金
  当期首残高    17,180  11,729  2,000  13,729  685 24,606  29,876  55,168  86,078
  当期変動額
  剰余金の配当              △24,826  △24,826  △24,826
  当期純利益              25,672  25,672  25,672
  株主資本以外の
  項目の当期変動
  額（純額）
  当期変動額合計     －  － －  －  －  －  846  846  846
  当期末残高    17,180  11,729  2,000  13,729  685 24,606  30,723  56,014  86,924
            106/140


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            (単位：百万円)

       評価・換算差額等
             純資産合計
      その他有価証   評価・換算
      券評価差額金   差額等合計
  当期首残高      11   11   86,090

  当期変動額
  　剰余金の配当            △24,826
  　当期純利益            25,672
  株主資本以外の項目
  の当期変動額（純      21   21   21
  額）
  当期変動額合計      21   21   868
  当期末残高      33   33   86,958
  [重要な会計方針]

  １．有価証券の評価基準及び評価方法       (1) 子会社株式及び関連会社株式     … 移動平均法による原価法

         (2) その他有価証券

         時価のあるもの   … 決算期末日の市場価格等に基づく時価法
             (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
             売却原価は移動平均法により算定しておりま
             す。)
         時価のないもの   … 移動平均法による原価法
  ２．金銭の信託の評価基準及び評価方       時価法

   法
  ３．固定資産の減価償却の方法       (1) 有形固定資産

          定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
         した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
         建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
         す。
          主な耐用年数は以下の通りであります。
           建物    38～50年
           附属設備    8～15年
           構築物    20年
           器具備品    4～15年
         (2) 無形固定資産及び投資その他の資産

         　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
         ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
         よっております。
  ４．引当金の計上基準       (1) 貸倒引当金

          一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
         債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
         上しております。
         (2) 賞与引当金

          賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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         (3) 退職給付引当金
          従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
         業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
         産の見込額に基づき計上しております。
         ① 退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
         までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
         ております。
         ② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
          確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
         従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
         り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
         す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
         年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
          退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
         発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
         により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
         (4) 時効後支払損引当金

          時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
         受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
         づく将来の支払見込額を計上しております。
         (5) 投資損失引当金

          子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会社の財
         政状態等を勘案して必要額を計上しております。
  ５．消費税等の会計処理方法        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

         除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
         す。
  ６．連結納税制度の適用        連結納税制度を適用しております。

  [未適用の会計基準等    ]

  ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年3月30日）
  ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年3月30日）
  （1）概要
    収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識さ
   れます。
    ステップ1：顧客との契約を識別する。
    ステップ2：契約における履行義務を識別する。
    ステップ3：取引価格を算定する。
    ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
    ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
  （2）適用予定日
   　2022年3月期の期首より適用予定であります。
  （3）当該会計基準等の適用による影響
    影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
  [表示方法の変更に関する注記      ]

  （「 『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更            ）
  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号             平成30年2月16日)   を当事業年度   の期
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  首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
  する方法に変更しました。
   この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」2,111百万円は、「投資
  その他の資産」の「繰延税金資産」3,074百万円に含めて表示しております。
  [注記事項]

  ◇　貸借対照表関係

     前事業年度末          当事業年度末

     (2018年3月31日)          (2019年3月31日)
  ※１．関係会社に対する資産及び負債          ※１．関係会社に対する資産及び負債
   区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている          区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
   ものは、次のとおりであります。          ものは、次のとおりであります。
   未払費用      1,781百万円    未払費用      1,434百万円
  ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額          ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

   建物      708百万円   建物      736百万円
   器具備品      3,491    器具備品      3,106
   合計      4,200    合計      3,842
  ◇　損益計算書関係

      前事業年度          当事業年度

     (自　2017年4月１日          (自　2018年4月１日
     至　2018年3月31日)          至　2019年3月31日)
  ※１．関係会社に係る注記          ※１．関係会社に係る注記
   区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの          区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
   は、次のとおりであります。          は、次のとおりであります。
   受取配当金      4,026百万円    受取配当金      6,531百万円
   支払利息          支払利息
          2          1
  ※２．固定資産除却損          ※２．固定資産除却損

   建物       4百万円   建物       -百万円
   器具備品       0   器具備品       3
   ソ フ ト ウ ェ      ソ フ ト ウ ェ
          53          307
   ア　　　　　　　　　　          ア　　　　　　　　　　
   合計       58   合計       310
            ※３．関係会社清算益

             関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
            清算配当です。
  ◇　 株主資本等変動計算書関係

   前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

  １. 発行済株式の種類及び総数に関する事項

  株式の種類   当事業年度期首株式数    当事業年度増加株式数    当事業年度減少株式数    当事業年度末株式数
  普通株式    5,150,693株      －    －  5,150,693株

  ２. 剰余金の配当に関する事項

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  （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
    2017年5月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
    普通株式の配当に関する事項
    配当金の総額        25,598百万円
    配当の原資        利益剰余金
    １株当たり配当額         4,970円
    基準日        2017年3月31日
    効力発生日        2017年6月23日
   (２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

    2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
    普通株式の配当に関する事項
    配当金の総額        24,826百万円
    配当の原資        利益剰余金
    １株当たり配当額         4,820円
    基準日       2018年3月31日
    効力発生日       2018年6月25日
   当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

  １. 発行済株式の種類及び総数に関する事項

  株式の種類   当事業年度期首株式数    当事業年度増加株式数    当事業年度減少株式数    当事業年度末株式数
  普通株式    5,150,693株      －    －  5,150,693株

  ２. 剰余金の配当に関する事項

  （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
    2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
    普通株式の配当に関する事項
    配当金の総額        24,826百万円
    配当の原資        利益剰余金
    １株当たり配当額         4,820円
    基準日        2018年3月31日
    効力発生日        2018年6月25日
   (２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

    2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
    普通株式の配当に関する事項
    配当金の総額        25,650百万円
    配当の原資        利益剰余金
    １株当たり配当額         4,980円
    基準日        2019年3月31日
    効力発生日        2019年6月28日
  ◇　金融商品関係

  前事業年度（自   2017年4月１日   至 2018年3月31日）

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  １. 金融商品の状況に関する事項

  （１）金融商品に対する取組方針
    当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
   して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
   ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
   目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
   引は行わない方針であります。
    なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
   親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
   ます。
  （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

    特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
   されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
   引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
   維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
   証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
   し、その内容を経営に報告しております。
    デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
   ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
   ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
   営会議で行っております。
    また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
   払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
   スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
   に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
   託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
   ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
   は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
   により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
  ２. 金融商品の時価等に関する事項

    2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
   お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                  (単位：百万円)
          貸借対照表計上額      時価   差額
  (1)現金・預金            919    919   -
  (2)金銭の信託           47,936    47,936    -
  (3)未収委託者報酬           24,059    24,059    -
  (4)未収運用受託報酬           6,764    6,764    -
  (5)有価証券及び投資有価証券           22,600    22,600    -
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   その他有価証券          22,600    22,600    -
     資産計        102,279    102,279    -
  (6)未払金           17,853    17,853    -
  　　未払収益分配金            1    1   -
  　　未払償還金            31    31   -
  　　未払手数料           7,884    7,884    -
   関係会社未払金          7,930    7,930    -
  　　その他未払金           2,005    2,005    -
  (7)未払費用           12,441    12,441    -
  (8)未払法人税等           2,241    2,241    -
     負債計        32,536    32,536    -
  注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

  (1) 現金・預金
   短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (2) 金銭の信託

   信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
  構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
  は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
  先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
  ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
  ます。
  (5) 有価証券及び投資有価証券

   その他有価証券
   譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
  おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
  ださい。
  (6) 未払金、(7)   未払費用、(8)   未払法人税等

  これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
  す。
  注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,184百万円、関係会社株式9,033百万円）は、市場価

   格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
   と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
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  注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
               (単位：百万円)
            1年超  5年超
         1年以内       10年超
           5年以内  10年以内
   預金       919   -  -  -
   金銭の信託       47,936   -  -  -
   未収委託者報酬       24,059   -  -  -
   未収運用受託報酬       6,764   -  -  -
   有価証券及び投資有価証券
   　その他有価証券       22,600   -  -  -
   合計       102,279    -  -  -
  当事業年度（自   2018年4月１日   至 2019年3月31日）


  １. 金融商品の状況に関する事項

  （１）金融商品に対する取組方針
    当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
   して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
   ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
   目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
   引は行わない方針であります。
    なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
   親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
   ます。
  （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

    特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
   されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
   引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
   維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
   証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
   し、その内容を経営に報告しております。
    デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
   ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
   ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
   営会議で行っております。
    また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
   払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
   スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
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   に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
   託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
   ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
   は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
   により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
  ２. 金融商品の時価等に関する事項

    2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
   お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                  (単位：百万円)
          貸借対照表計上額      時価   差額
  (1)現金・預金           1,562    1,562    -
  (2)金銭の信託           45,493    45,493    -
  (3)未収委託者報酬           25,246    25,246    -
  (4)未収運用受託報酬           5,933    5,933    -
  (5)有価証券及び投資有価証券           19,900    19,900    -
   その他有価証券          19,900    19,900    -
     資産計        98,136    98,136    -
  (6)未払金           16,709    16,709    -
  　　未払収益分配金            0    0   -
  　　未払償還金            25    25   -
  　　未払手数料           7,724    7,724    -
  　　関係会社未払金           7,422    7,422    -
  　　その他未払金           1,535    1,535    -
  (7)未払費用           11,704    11,704    -
  (8)未払法人税等           1,560    1,560    -
     負債計        29,974    29,974    -
  注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

  (1) 現金・預金
   短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (2) 金銭の信託

   信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
  構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
  は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
  先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
  ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ます。
  (5) 有価証券及び投資有価証券

   その他有価証券
   譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
  おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
  ださい。
  (6) 未払金、(7)   未払費用、(8)   未払法人税等


   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
  ます。
  注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場

   価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
   難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
   て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
   行っております。
  注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

               (単位：百万円)
            1年超  5年超
         1年以内       10年超
           5年以内  10年以内
   預金       1,562   -  -  -
   金銭の信託       45,493   -  -  -
   未収委託者報酬       25,246   -  -  -
   未収運用受託報酬       5,933   -  -  -
   有価証券及び投資有価証券
   　その他有価証券       19,900   -  -  -
   合計       98,136   -  -  -
  ◇　有価証券関係

  前事業年度  （自 2017年4月１日   至 2018年3月31日）

  １．売買目的有価証券(2018年3月31日)

   該当事項はありません。
  ２．満期保有目的の債券(2018年3月31日)

   該当事項はありません。
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  ３．子会社株式及び関連会社株式(2018年3月31日)
   該当事項はありません。
  ４．その他有価証券(2018年3月31日)

      貸借対照表   取得原価   差額

   区分   計上額
      (百万円)   (百万円)   (百万円)
  貸借対照表計上額が取
  得原価を超えるもの
  株式      -   -   -
   小計     -   -   -
  貸借対照表計上額が取
  得原価を超えないもの
  譲渡性預金     22,600   22,600   -
   小計    22,600   22,600   -
   合計    22,600   22,600   -
  ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自         2017年4月１日   至 2018年3月31日）

  　該当事項はありません。
  当事業年度  （自 2018年4月１日   至 2019年3月31日）


  １．売買目的有価証券(2019年3月31日)

   該当事項はありません。
  ２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)

   該当事項はありません。
  ３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

   該当事項はありません。
  ４．その他有価証券(2019年3月31日)

      貸借対照表   取得原価   差額

   区分   計上額
      (百万円)   (百万円)   (百万円)
  貸借対照表計上額が取
  得原価を超えるもの
  株式      -   -   -
   小計     -   -   -
  貸借対照表計上額が取
  得原価を超えないもの
            116/140


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  譲渡性預金     19,900   19,900   -
   小計    19,900   19,900   -
   合計    19,900   19,900   -
  ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自         2018年4月1日   至 2019年3月31日）

  　該当事項はありません。
  ◇　退職給付関係

       前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

   １．採用している退職給付制度の概要

    当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
    定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
   ２．確定給付制度

   (1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
    退職給付債務の期首残高          19,546 百万円
    　勤務費用           929
    　利息費用           167
    　数理計算上の差異の発生額           1,415
    　退職給付の支払額           △660
    　その他           0
    退職給付債務の期末残高          21,398
   (2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表

    年金資産の期首残高          16,572 百万円
    　期待運用収益           414
    　数理計算上の差異の発生額           395
    　事業主からの拠出額           510
    　退職給付の支払額           △518
    年金資産の期末残高          17,373
   (3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

    及び前払年金費用の調整表
    積立型制度の退職給付債務           18,163 百万円
    年金資産          △17,373
                790
    非積立型制度の退職給付債務           3,235
    未積立退職給付債務           4,025
    未認識数理計算上の差異          △3,768
    未認識過去勤務費用           331
    貸借対照表上に計上された負債と資産の純額           588
    退職給付引当金           2,938

    前払年金費用          △2,350
    貸借対照表上に計上された負債と資産の純額           588
            117/140




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   (4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
    勤務費用           929 百万円
    利息費用           167
    期待運用収益           △414
    数理計算上の差異の費用処理額           244
    過去勤務費用の費用処理額           △40
    確定給付制度に係る退職給付費用           887
   (5) 年金資産に関する事項

   　　①年金資産の主な内容
   　　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
    債券           47%
    株式           41%
    生保一般勘定           12%
    その他           0%
    合計           100%
   　　②長期期待運用収益率の設定方法

     年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
     と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
     しております。
   (6) 数理計算上の計算基礎に関する事項

   　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
    確定給付型企業年金制度の割引率           0.9%
    退職一時金制度の割引率           0.5%
    長期期待運用収益率           2.5%
   ３．確定拠出制度

   　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
       当事業年度(自　2018年4月1日　至　2019年3月31日)


   １．採用している退職給付制度の概要

    当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
    定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
   ２．確定給付制度

   (1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
    退職給付債務の期首残高          21,398 百万円
    　勤務費用           951
    　利息費用           179
    　数理計算上の差異の発生額          1,672
    　退職給付の支払額          △737
    過去勤務費用の発生額           71
    　その他           15
    退職給付債務の期末残高          23,551
   (2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表

    年金資産の期首残高          17,373 百万円
    　期待運用収益           434
    　数理計算上の差異の発生額          △241
    　事業主からの拠出額           483
    　退職給付の支払額          △579
    年金資産の期末残高          17,469
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   (3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
    及び前払年金費用の調整表
    積立型制度の退職給付債務          20,181 百万円
    年金資産          △17,469
               2,712
    非積立型制度の退職給付債務          3,369
    未積立退職給付債務          6,082
    未認識数理計算上の差異          △5,084
    未認識過去勤務費用           220
    貸借対照表上に計上された負債と資産の純額          1,218
    退職給付引当金          3,219

    前払年金費用          △2,001
    貸借対照表上に計上された負債と資産の純額          1,218
   (4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

    勤務費用           951 百万円
    利息費用           179
    期待運用収益          △434
    数理計算上の差異の費用処理額           598
    過去勤務費用の費用処理額           △38
    確定給付制度に係る退職給付費用          1,255
   (5) 年金資産に関する事項

   　　①年金資産の主な内容
   　　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
    債券           47%
    株式           41%
    生保一般勘定           12%
    その他           0%
    合計           100%
   　　②長期期待運用収益率の設定方法

     年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
     と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
     しております。
   (6) 数理計算上の計算基礎に関する事項

   　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
    確定給付型企業年金制度の割引率           0.7%
    退職一時金制度の割引率           0.4%
    長期期待運用収益率           2.5%
   ３．確定拠出制度

   　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
  ◇　税効果会計関係


      前事業年度末          当事業年度末

     (2018年3月31日)          (2019年3月31日)
            119/140





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  １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の          １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
  内訳          内訳
  繰延税金資産        百万円  繰延税金資産        百万円
   賞与引当金        1,434  賞与引当金        1,175
   退職給付引当金         910  退職給付引当金         998
   投資有価証券評価減         417  投資有価証券評価減         708
   未払事業税         409  未払事業税         288
   投資損失引当金         - 投資損失引当金         219
   ゴルフ会員権評価減         207  ゴルフ会員権評価減         192
   時効後支払損引当金         169  時効後支払損引当金         172
   減価償却超過額         171  減価償却超過額         171
   子会社株式売却損         148  子会社株式売却損         148
   未払社会保険料         107  未払社会保険料         82
           566          466
   その他          その他
  繰延税金資産小計         4,543  繰延税金資産小計        4,625
  評価性引当額          評価性引当額
           △735          △1,295
           3,808          3,329
  繰延税金資産合計          繰延税金資産合計
  繰延税金負債          繰延税金負債
   その他有価証券評価差額金         5 その他有価証券評価差額金         15
           728          620
   前払年金費用          前払年金費用
  繰延税金負債合計         733  繰延税金負債合計         635
  繰延税金資産の純額         3,074  繰延税金資産の純額         2,694
  ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率          ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

  との差異の原因となった主な項目別の内訳          との差異の原因となった主な項目別の内訳
  法定実効税率        31.0％  法定実効税率        31.0％
  (調整)          (調整)
  交際費等永久に損金に算入されない項目        0.2％  交際費等永久に損金に算入されない項        0.1％
  受取配当金等永久に益金に算入されな          目
  い項目        △3.4％  受取配当金等永久に益金に算入され
  タックスヘイブン税制        1.8％  ない項目        △5.6％
  外国税額控除        △0.2％  タックスヘイブン税制        2.6％
  外国子会社からの受取配当に係る外国          外国税額控除        △0.6％
  源泉税        0.3％  外国子会社からの受取配当に係る外
  その他        △0.4％  国源泉税        0.3％
             その他        1.3％
  税効果会計適用後の法人税等の負担率
          29.3％
             税効果会計適用後の法人税等の負担率
                     29.1％
  ◇　セグメント情報等


  前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

  １．セグメント情報

   当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  ２．関連情報

  （１）製品・サービスごとの情報
    当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
   品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
  （２）地域ごとの情報

   ① 売上高
    本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
    ごとの営業収益の記載を省略しております。
            120/140


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   ② 有形固定資産
    本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
    地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
  （３）主要な顧客ごとの情報

   外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
   な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
  当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

  １．セグメント情報

   当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  ２．関連情報

  （１）製品・サービスごとの情報
    当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
   品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
  （２）地域ごとの情報

   ① 売上高
    本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
    ごとの営業収益の記載を省略しております。
   ② 有形固定資産
    本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
    地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
  （３）主要な顧客ごとの情報

   外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
   な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
  ◇　関連当事者情報

  前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

  １．関連当事者との取引

   （ア）親会社及び法人主要株主等
           議決権等      取引   期末

    会社等         関連当事者との
  種類    所在地  資本金 事業の内容  の所有    取引の内容  金額  科目 残高
    の名称          関係
          (被所有)割合      (百万円)   (百万円)
               資金の借入
                  3,000
               （*1）
                   短期借
                     -
   野村ホール        (被所有)  資産の賃貸借
                   入金
     東京都  594,492
  親会社 ディングス株      持株会社  直接  及び購入等
               資金の返済   3,000
     中央区  (百万円)
   式会社        100％
             役員の兼任
               借入金利息    未払費
                  2   -
               の支払    用
   （イ）子会社等

   該当はありません。
            121/140


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   （ウ）兄弟会社等

           議決権等      取引   期末
    会社等         関連当事者との
  種類    所在地  資本金 事業の内容  の所有    取引の内容  金額 科目  残高
    の名称          関係
           (被所有)割合      (百万円)   (百万円)
             当社投資信託
             の募集の取扱
               投資信託に
             及び売出の取
               係る事務代
  親会社の  野村證券株式  東京都  10,000     扱ならびに投      未払手数
         証券業  －    行手数料の  37,482   6,691
  子会社 会社  中央区  (百万円)     資信託に係る      料
               支払（*2）
             事務代行の委
             託等
             役員の兼任
   （エ）役員及び個人主要株主等

    該当はありません。
  (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

  　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
   (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
   　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
  ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

  　　　　（１）親会社情報
  　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
    ニューヨーク証券取引所に上場）
  　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

  　　　　　該当はありません。
  当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

  １．関連当事者との取引

   （ア）親会社及び法人主要株主等
           議決権等      取引   期末

    会社等         関連当事者との
  種類    所在地  資本金 事業の内容  の所有    取引の内容  金額 科目 残高
    の名称          関係
           (被所有)割合      (百万円)   (百万円)
               資金の借入
                 3,000
               （*1）
                  短期借入
                     -
   野村ホール        (被所有)  資産の賃貸借
                  金
     東京都  594,492
  親会社 ディングス株      持株会社  直接  及び購入等
               資金の返済  3,000
     中央区  (百万円)
   式会社        100％
             役員の兼任
               借入金利息
                  1未払費用  -
               の支払
   （イ）子会社等

    該当はありません。
   （ウ）兄弟会社等

            122/140

                     EDINET提出書類
                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           議決権等      取引   期末
    会社等         関連当事者との
  種類    所在地  資本金 事業の内容  の所有    取引の内容  金額 科目  残高
    の名称          関係
           (被所有)割合      (百万円)   (百万円)
             当社投資信託
             の募集の取扱
               投資信託に
             及び売出の取
               係る事務代
  親会社の  野村證券株式  東京都  10,000     扱ならびに投      未払手数
         証券業  －    行手数料の  34,646   6,410
  子会社 会社  中央区  (百万円)     資信託に係る      料
               支払（*2）
             事務代行の委
             託等
             役員の兼任
   （エ）役員及び個人主要株主等

    該当はありません。
  (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

  　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
   (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
   　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
  ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

  　　　　（１）親会社情報
  　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
    ニューヨーク証券取引所に上場）
  　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

  　　　　　該当はありません。
  ◇　１株当たり情報

      前事業年度          当事業年度
     (自　2017年4月1日          (自　2018年4月1日
     至　2018年3月31日)          至　2019年3月31日)
  １株当たり純資産額       16,714円33銭   １株当たり純資産額       16,882円89銭

  １株当たり当期純利益       4,822円68銭  １株当たり当期純利益       4,984円30銭
  潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在          潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

  株式が存在しないため記載しておりません。          株式が存在しないため記載しておりません。
  １株当たり当期純利益の算定上の基礎          １株当たり当期純利益の算定上の基礎

  損益計算書上の当期純利益       24,840百万円   損益計算書上の当期純利益       25,672百万円
  普通株式に係る当期純利益       24,840百万円   普通株式に係る当期純利益       25,672百万円
  普通株主に帰属しない金額の主要な内訳          普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
   該当事項はありません。          該当事項はありません。
  普通株式の期中平均株式数       5,150,693株   普通株式の期中平均株式数       5,150,693株
  中間財務諸表



   ◇中間貸借対照表
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             2019年9月30日現在
           注記
      区分       金額(百万円)
           番号
      (資産の部)
   流動資産
    現金・預金             2,212
    金銭の信託            42,268
    有価証券             5,800
    未収委託者報酬            25,161
    未収運用受託報酬             4,788
    その他             957
    貸倒引当金             △15
      流動資産計           81,173
   固定資産
    有形固定資産       ※１      679
    無形固定資産             5,940
    ソフトウェア            5,939
    その他             0
    投資その他の資産            17,485
    投資有価証券            1,362
    関係会社株式            12,869
    前払年金費用            1,736
    繰延税金資産            2,096
    その他             420
    投資損失引当金            △999
      固定資産計           24,105
      資産合計          105,278
             2019年9月30日現在

           注記
      区分        金額(百万円)
           番号
      (負債の部)
   流動負債
    未払金            11,888
     未払収益分配金             0
     未払償還金             25
     未払手数料            7,472
     関係会社未払金            3,649
     その他未払金      ※２       739
    未払費用             9,291
    未払法人税等             1,661
    賞与引当金             2,294
    その他             181
      流動負債計           25,317
   固定負債
    退職給付引当金             3,267
    時効後支払損引当金             565
      固定負債計           3,832
      負債合計           29,150
      (純資産の部)
   株主資本             76,122
    資本金             17,180
    資本剰余金             13,729
    資本準備金            11,729
    その他資本剰余金            2,000
    利益剰余金             45,212
    利益準備金             685
    その他利益剰余金            44,527
     別途積立金            24,606
     繰越利益剰余金            19,920
   評価・換算差額等              6
    その他有価証券評価差額金              6
      純資産合計           76,128
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     負債・純資産合計           105,278
  ◇中間損益計算書

             自　2019年4月   1日
             至　2019年9月30日
           注記
      区分       金額(百万円)
           番号
   営業収益
    委託者報酬             58,947

    運用受託報酬             8,401

    その他営業収益             158

      営業収益計           67,507

   営業費用

    支払手数料             20,298

    調査費             13,552

    その他営業費用             3,856

      営業費用計           37,706

   一般管理費       ※１      14,394

   営業利益              15,406

   営業外収益       ※２      5,561

   営業外費用       ※３       27

   経常利益              20,940

   特別利益       ※４       44

   特別損失       ※５       410

   税引前中間純利益              20,574

   法人税、住民税及び事業税              5,116

   法人税等調整額              610

   中間純利益              14,847

  ◇中間株主資本等変動計算書

  当中間会計期間(自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
                  （単位：百万円）
             株主資本
        資本剰余金      利益剰余金
              その他利益剰余金      株　主
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     資本金  資　本  その他  資　本  利　益      利　益  資　本
                繰　越　
              別　途
       準備金  資　本  剰余金  準備金      剰余金  合　計
                利　益
              積立金
         剰余金  合　計        合　計
                剰余金
  当期首残高    17,180  11,729  2,000  13,729  685 24,606  30,723  56,014  86,924
  当中間期変動額
  剰余金の配当              △25,650  △25,650  △25,650
  中間純利益              14,847  14,847  14,847
  株主資本以外の
  項目の当中間期
  変動額（純額）
  当中間期変動額
      －  － －  －  －  － △10,802  △10,802  △10,802
  合計
  当中間期末残高    17,180  11,729  2,000 13,729  685 24,606  19,920  45,212  76,122
             （単位：百万円）

        評価・換算差額等
              純資産合計
       その他有価証   評価・換算
       券評価差額金   差額等合計
  当期首残高       33   33  86,958

  当中間期変動額
  　剰余金の配当            △25,650
  　中間純利益             14,847
  株主資本以外の項目の
         △27   △27   △27
  当中間期変動額（純額）
  当中間期変動額合計       △27   △27  △10,830
  当中間期末残高       6   6  76,128
  [重要な会計方針]

   １　有価証券の評価基準及び評価      (1) 子会社株式及び関連会社株式…移動平均法による原価法

    方法     (2) その他有価証券
          時価のあるもの…   中間決算日の市場価格等に基づく時価法
             (評価差額は全部純資産直入法により処
             理し、売却原価は移動平均法により算定
             しております。)
          時価のないもの…   移動平均法による原価法
   ２　運用目的の金銭の信託の評価      時価法によっております。

    基準及び評価方法
   ３　固定資産の減価償却の方法      (1) 有形固定資産

           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降
          に取得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以
          降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法
          によっております。
         (2) 無形固定資産及び投資その他の資産

           定額法を採用しております。なお、自社利用のソフト
          ウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づ
          く定額法によっております。
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   ４　引当金の計上基準      (1) 貸倒引当金
           一般債権については貸倒実績率等により、貸倒懸念債権
          等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収
          不能見込額を計上しております。　
         (2) 賞与引当金
           賞与の支払に備えるため、支払見込額を計上しておりま
          す。　
         (3) 退職給付引当金
           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給
          付型企業年金について、当事業年度末における退職給付債
          務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
          いて発生していると認められる額を計上しております。
          ①退職給付見込額の期間帰属方法
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間
          会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
          算定式基準によっております。
          ② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発
          生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による
          定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理する
          こととしております。また、退職一時金に係る数理計算上
          の差異は、発生した事業年度の翌期に一括して費用処理す
          ることとしております。
           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用
          は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
          年数による定額法により、発生した事業年度から費用処理
          することとしております。
         (4) 時効後支払損引当金
           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につ
          いて、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の
          支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
         (5) 投資損失引当金
           子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会
          社の財政状態等を勘案して必要額を計上しております。
   ５　消費税等の会計処理      消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており

         ます。
   ６　連結納税制度の適用      連結納税制度を適用しております。

  [注記事項]

   ◇中間貸借対照表関係
          2019年9月30日現在

   ※１　有形固定資産の減価償却累計額
           3,881百万円
   ※２　消費税等の取扱い

    仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の
    「その他未払金」に含めて表示しております。
   ◇中間損益計算書関係

           自　2019年4月   1日
           至　2019年9月30日
   ※１　減価償却実施額
      有形固定資産      38百万円
      無形固定資産     1,145百万円
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   ※２　営業外収益のうち主要なもの
      受取配当金     4,936百万円
      金銭信託運用益      433百万円
   ※３ 営業外費用のうち主要なもの

      時効後支払損引当金繰入      10百万円
      為替差損      6百万円
   ※４　特別利益の内訳

      投資有価証券等売却益      1百万円
      株式報酬受入益      43百万円
   ※５　特別損失の内訳

      投資有価証券等評価損      119百万円
      投資損失引当金繰入額      291百万円
  ◇中間株主資本等変動計算書関係


           自　2019年4月   1日
           至　2019年9月30日
   １　発行済株式に関する事項
      株式の種類   当事業年度期首    増加  減少  当中間会計期間末
      普通株式   5,150,693株   －  －  5,150,693株
   ２　配当に関する事項

    配当金支払額
    　2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
   　　　　・普通株式の配当に関する事項
      （1）配当金の総額         25,650百万円
      （2）1株当たり配当額          4,980円
      （3）基準日        2019年3月31日
      （4）効力発生日        2019年6月28日
  ◇金融商品関係

   当中間会計期間   （自 2019年4月1日   至 2019年9月30日）
   金融商品の時価等に関する事項

    2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりで
   す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                  (単位：百万円)
           中間貸借対照表計上額      時価   差額
   (1)現金・預金            2,212   2,212   -
   (2)金銭の信託            42,268   42,268    -
   (3)未収委託者報酬            25,161   25,161    -
   (4)未収運用受託報酬            4,788   4,788   -
   (5)有価証券及び投資有価証券
    その他有価証券           5,800   5,800   -
      資産計         80,231   80,231    -
   (6)未払金            11,888   11,888    -
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   　　未払収益分配金             0   0   -
   　　未払償還金            25   25   -
   　　未払手数料            7,472   7,472   -
    関係会社未払金           3,649   3,649
   　　その他未払金            739   739   -
   (7)未払費用            9,291   9,291   -
   (8)未払法人税等            1,661   1,661   -
      負債計         22,841   22,841    -
  注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

  (1) 現金・預金
   短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (2) 金銭の信託

   信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
   構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
   は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
   先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
   ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (3) 未収委託者報酬、(4)    未収運用受託報酬

   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
   ます。
  (5) 有価証券及び投資有価証券

   その他有価証券
   これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、譲渡性預金は短期間で決済され
   るため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
   また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
  (6) 未払金、(7)   未払費用、(8)   未払法人税等

   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
  ます。
  注2：非上場株式等（中間貸借対照表計上額：投資有価証券1,362百万円、関係会社株式12,869百万円）は、

   市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め
   て困難と認められるため、「（5）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
  ◇有価証券関係

   当中間会計期間末    （2019年9月30日）

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   １．満期保有目的の債券(2019年9月30日)

   該当事項はありません。
   ２．子会社株式及び関連会社株式(2019年9月30日)

   該当事項はありません。
   ３．その他有価証券(2019年9月30日)

       中間貸借対照表   取得原価   差額

    区分   計上額
       (百万円)   (百万円)  (百万円)
   中間貸借対照表計上額
   が取得原価を超えない
   もの
   譲渡性預金     5,800  5,800   -
    小計    5,800  5,800   -
    合計    5,800  5,800   -
  ◇セグメント情報等

   当中間会計期間(自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
   １．セグメント情報
   当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
   ２．関連情報

   (1) 製品・サービスごとの情報
    当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることか
   ら、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
   (2) 地域ごとの情報

    ① 売上高
    本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
    地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
    ② 有形固定資産
    本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
    め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
   (3) 主要な顧客ごとの情報

    外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないた
    め、主要な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
  ◇１株当たり情報

          自　2019年4月   1日
          至　2019年9月30日
            130/140


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   １株当たり純資産額    14,780円24銭
   １株当たり中間純利益     2,882円67銭

    (注)１.潜在株式調整後１株当たり中間純利益につきましては、新株予約権付社債等潜在株
     式がないため、記載しておりません。
     ２.１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
      中間純利益      14,847百万円
      普通株主に帰属しない金額       －
      普通株式に係る中間純利益      14,847百万円
      期中平均株式数       5,150千株
  ４【利害関係人との取引制限】


  委託者は、「   金融商品取引法   」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

  止されています。
  ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
   の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
   して内閣府令で定めるものを除きます。)。
  ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
   引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
   を除きます。)。
  ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                   (委
   託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
   る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                  )又は子
   法人等( 委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
   関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                  )と有価証
   券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
  ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
   額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
  ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
   欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
   府令で定める行為
  ５【その他】

  (1)定款の変更

  　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
  (2)訴訟事件その他の重要事項
  　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
  第２【その他の関係法人の概況】

  １【名称、資本金の額及び事業の内容】

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  (1) 受託者
           ＊
    (a)名称           (c)事業の内容
         (b)資本金の額
            銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機
  野村信託銀行株式会社        35,000百万円   関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に
            基づき信託業務を営んでいます。
  ＊2020年3月末現在
  (2) 販売会社

           ＊
    (a)名称           (c)事業の内容
         (b)資本金の額
            「金融商品取引法」に定める第一種金融商品
  野村證券株式会社        10,000百万円
            取引業を営んでいます。
  ＊2020年3月末現在
  ２【関係業務の概要】

  (1) 受託者

   ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の
   保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
  (2) 販売会社
   ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いを行ない、信託契約の一部解約に関する事務、一部解約
   金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
  ３【資本関係】

  (持株比率5.0％以上を記載します。)

  (1) 受託者
   該当事項はありません。
  (2) 販売会社
   該当事項はありません。
  第３【参考情報】

   ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
      提出年月日        提出書類
   2019年12月  4日    臨時報告書
   2019年12月13日       有価証券届出書
   2019年12月13日       有価証券報告書
   2020年 3月 5日    臨時報告書
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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        独立監査人の監査報告書

                 ２０１９年６月５日

  野村アセットマネジメント株式会社

  　取　締　役　会　　御　中
        EY新日本有限責任監査法人

        指定有限責任社員

             公認会計士    亀　井　　純　子
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    櫻　井　　雄一郎
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    津　村　　健二郎
        業務執行社員
  　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

  「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１８年
  ４月１日から２０１９年３月３１日までの第６０期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
  表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
  行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
  務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
  ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
  することが含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
  する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
  監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
  がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
  実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
  れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
  のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
  ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
  に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
  を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
  よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
            133/140


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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
  基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態
  及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示してい
  るものと認める。
  利害関係

  　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
  関係はない。
                   以　　上
  (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

    おります。
  　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                ２０２０年５月２２日

  野村アセットマネジメント株式会社
  取締役会　御中　
       EY新日本有限責任監査法人

        指定有限責任社員

             公認会計士    亀　井　純　子
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    伊　藤　志　保
        業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

  理状況」に掲げられている野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型の２０１９年９月２
  ５日から２０２０年３月２３日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、
  注記表並びに附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
  適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
  示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
  ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
  た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
  に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
  は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
  び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
  法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
  表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
  者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）毎月分配型の２０２０年３月２３日現在の信託財産の状態及
  び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係

  　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
  規定により記載すべき利害関係はない。
                    以   上
  (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

    おります。
   2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                ２０２０年５月２２日

  野村アセットマネジメント株式会社
  取締役会　御中　
       EY新日本有限責任監査法人

        指定有限責任社員

             公認会計士    亀　井　純　子
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    伊　藤　志　保
        業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

  理状況」に掲げられている野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年2回決算型の２０１９年９月２
  ５日から２０２０年３月２３日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、
  注記表並びに附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
  適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
  示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
  ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
  た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
  に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
  は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
  び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
  法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
  表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
  者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（円コース）年2回決算型の２０２０年３月２３日現在の信託財産の状態
  及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係

  　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
  規定により記載すべき利害関係はない。
                    以   上
  (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

    おります。
   2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
            136/140




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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                ２０２０年５月２２日

  野村アセットマネジメント株式会社
  取締役会　御中　
       EY新日本有限責任監査法人

        指定有限責任社員

             公認会計士    亀　井　純　子
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    伊　藤　志　保
        業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

  理状況」に掲げられている野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型の２０１
  ９年９月２５日から２０２０年３月２３日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余
  金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
  適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
  示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
  ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
  た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
  に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
  は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
  び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
  法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
  表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
  者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）毎月分配型の２０２０年３月２３日現在の信託財
  産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているもの
  と認める。
  利害関係

  　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
  規定により記載すべき利害関係はない。
                    以   上
  (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

    おります。
   2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
            137/140




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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                ２０２０年５月２２日

  野村アセットマネジメント株式会社
  取締役会　御中　
       EY新日本有限責任監査法人

        指定有限責任社員

             公認会計士    亀　井　純　子
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    伊　藤　志　保
        業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

  理状況」に掲げられている野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年2回決算型の２０１
  ９年９月２５日から２０２０年３月２３日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余
  金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
  適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
  示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
  ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
  た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
  に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
  は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
  び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
  法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
  表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
  者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
  野村高配当インフラ関連株プレミアム（通貨セレクトコース）年2回決算型の２０２０年３月２３日現在の信託
  財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているも
  のと認める。
  利害関係

  　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
  規定により記載すべき利害関係はない。
                    以   上
  (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

    おります。
   2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
            138/140




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                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        独立監査人の中間監査報告書

                ２０１９年１１月２８日

  野村アセットマネジメント株式会社

  　取　締　役　会　　御　中
        EY新日本有限責任監査法人

        指定有限責任社員

             公認会計士    亀　井　純　子
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    櫻　井　雄一郎
        業務執行社員
        指定有限責任社員

             公認会計士    津　村　健二郎
        業務執行社員
  　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

  「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
  ４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月
  １日から２０１９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間
  損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査
  を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
  拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬によ
  る重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判
  断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務
  諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認
  められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間
  財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうよう
  な重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策
  定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
  　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度
  監査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査
  法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
  いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用され
  る。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監
            139/140


                     EDINET提出書類
                 野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、
  中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
  は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
  も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
  している。
  中間監査意見

  　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
  務諸表の作成基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年９月３０日現
  在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９
  月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
  利害関係

  　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
  関係はない。
                   以　　上
  (注)　１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

    ております。
  　　　２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
            140/140

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