スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                    有価証券届出書

      【提出先】                    関東財務局長

      【提出日】                    2020年6月12日

      【発行者名】                    スパークス・アセット・マネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長　阿部           修平

      【本店の所在の場所】                    東京都港区港南一丁目２番70号　品川シーズンテラス

      【事務連絡者氏名】                    田中　美紀子

      【電話番号】                    03-6711-9200

      【届出の対象とした募集（売出）内国投                    スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンド

       資信託受益証券に係るファンドの名
       称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投                    5,000億円を上限とします。
       資信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                    該当事項はありません。
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     第一部【証券情報】

     (1)  【ファンドの名称】
       スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンド
       ただし、ファンドの愛称として「日本アジア厳選投資」という名称を用いることがあります。
       （以下「ファンド」といいます。）
     (2)  【内国投資信託受益証券の形態等】
     ①　追加型証券投資信託受益権です。（当初元本は１口＝１円）
     ②　信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から
       提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
     ＊　  ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（「社振法」といいます。以下同じ。）の規定
      の適用を受けており、受益権の帰属は後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当
      該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第2条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、
      以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります（以下、
      振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。）。委託会社
      は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、
      振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     (3)  【発行（売出）価額の総額】
       5,000   億円を上限とします。
     (4)  【発行（売出）価格】
       購入申込受付日の翌営業日の基準価額＊とします。
     ＊「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を
      計算日における受益権口数で除した１口当たりの純資産価額をいいます。
       基準価額は、組入有価証券等の値動き等により日々変動します。基準価額は便宜上１万口当たりで表示
      することがあります。基準価額につきましては、下記の委託会社の照会先または販売会社（後記（8）申込
      取扱場所を参照）にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
           〔ホームページ〕          https://www.sparx.co.jp/
           〔電話番号］　　          03-6711-9200
           （受付時間：営業日の            9 ： 00 ～ 17 ： 00 ）
     (5)  【申込手数料】

       購入申込受付日の翌営業日の基準価額                     に3.3   ％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める手数料率を
      乗じて得た額とします。ただし、収益分配金を再投資する場合には手数料はかかりません。                                                  詳しくは販売
      会社（後記（8）申込取扱場所を参照）までお問い合わせください。
     (6)  【申込単位】
       販売会社が別に定める単位とします。
       また  、収益の分配時に、収益分配金を受取る「分配金受取コース」と税引き後の収益分配金を無手数料
      で再投資する「分配金再投資コース」の２つのコースがあります。ただし販売会社によっては、どちらか
      １つのコースのみの取り扱いの場合があります。
       ただし、収益分配金を再投資する場合には、１口の整数倍をもって購入申込ができます。
       詳しくは販売会社（後記（8）申込取扱場所を参照）にお問い合わせください。
     (7)  【申込期間】
       2020  年６月13日から2020年12月11日まで
       ＊申込期間は上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
     (8)  【申込取扱場所】
       販売会社にてお申込みを取扱います。
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       販売会社については、下記の委託会社の照会先にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
           〔ホームページ〕          https://www.sparx.co.jp/
           〔電話番号〕　　          03-6711-9200
           （受付時間：営業日の            9 ： 00 ～ 17 ： 00 ）
     (9)  【払込期日】

       ファンドの受益権の購入申込者は、販売会社（上記（8）申込取扱場所を参照）が指定する日までに申込
      金額を販売会社に支払うものとします。振替受益権に係る各購入申込日の発行価額の総額は、追加信託が
      行われる日に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
     (10)  【払込取扱場所】
        申込金額は、取得申込みを受付けた販売会社に払い込むものとします。
        販売会社については、上記(8)申込取扱場所をご参照ください。
     (11)  【振替機関に関する事項】
        ファンドの受益権に係る振替機関は以下の通りです。
        　株式会社　証券保管振替機構
     (12)  【その他】
      ①　申込証拠金はありません。
      ②　日本以外の地域における発行は行いません。
      ③　振替受益権について
         ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に記載の振
        替機関の振替業に係る業務規程等の規則に従って取り扱われるものとします。ファンドの分配金、償還
        金、換金代金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関の業務規程その
        他の規則に従って支払われます。
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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
     １【ファンドの性格】
     (1)  【ファンドの目的及び基本的性格】
     ①　ファンドの目的
        当ファンドは、主としてスパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド受益証券を通じて、信託財産
      の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。
     ②　追加信託金の限度額
        委託会社は、受託会社と合意のうえ、5,000億円を限度として信託金を追加することができるものとし
      ます。なお、委託会社は、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
     ③　基本的性格
        当ファンド      は、一般社団法人投資信託協会が定める商品分類方法において、「追加型投信／内外／株
      式」に分類されます。
        ※ 当ファンド      は、課税上は株式投資信託として取扱われます。
      ＜商品分類表＞

          単位型・追加型                 投資対象地域                投資対象資産
                                          （収益の源泉）
                             国内                株式
           単位型投信                                  債券
                             海外              不動産投信
                                           その他資産
           追加型投信
                                           （　　　）
                             内外               資産複合
      （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      ＜商品分類定義＞
      １．単位型投信・追加型投信                ：  追加型投信
        による商品分類                 ; 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行わ
                        れ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
      ２．投資対象地域による                ：  内外
        商品分類                 ; 目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産
                        による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものを
                        いいます。
      ３．投資対象資産                ：  株式
        （収益の源泉）による                 ; 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主た
        商品分類                る投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるもの
                        をいいます。
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      ＜属性区分表＞
        投資対象資産           決算頻度         投資対象地域           投資形態          為替ヘッジ
       株式          年１回          グローバル          ファミリーファ          あり
                                      ンド          (  )
         一般         年２回          日本
         大型株         年４回          北米          ファンド・          なし
         中小型株         年６回          欧州          オブ・ファンズ
                  (隔月  )
       債券                    アジア
         一般         年 12 回        オセアニア
                  (毎月  )
         公債                   中南米
         社債         日々          アフリカ
         その他債券         その他          中近東
                  (  )         (中東  )
         クレジット
         属性
                            エマージング
         (  )
       不動産投信
       その他資産
       ( 投資信託証券
       (株式一般     ))
       資産複合
       (  )
      ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しており
       ます。
      （注）　当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
      （注）　ファミリーファンド、ファンド・オブ・ファンズに該当する場合、投資信託証券を通じて投資収
         益の源泉となる資産へ投資しますので、商品分類表と属性区分表の投資対象資産は異なります。
      ＜属性区分定義＞
      １．投資対象資産による               ：  その他資産（投資信託証券（株式　一般））
         属性区分                㭶횉警젰潢閌읏᝽ѫ㸰欰䨰䐰昰Ţ閌읏ដ㱒㠰銐ᨰ
                        て主として株式のうち大型株、中小型株属性にあてはまらな
                        いすべてのものに投資する旨の記載があるものをいいます。
      ２．決算頻度による               ：  年１回
         属性区分                
                        記載があるものをいいます。
      ３．投資対象地域による               ：  日本、アジア
         属性区分                㭶횉警젰潢閌읏᝽ѫ㸰欰䨰䐰昰Ž䑑斌익⌰欰蠰譢閌
                        収益が日本、アジア地域の資産を源泉とする旨の記載がある
                        ものをいいます。
      ４．投資形態による               ：  ファミリーファンド
         属性区分                㭶횉警젰潢閌읏᝽ѫ㸰欰䨰䐰昰Ɖꩢ閌읏៿࠰픰ꄰ
                        ド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資
                        対象として投資するものをいいます。
      ５．為替ヘッジによる               ：  為替ヘッジなし
         属性区分                ; 目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行な
                        わない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載
                        がないものをいいます。
        㭒䶊ᢊᢏर漰Ŏ'ⱹ㹖핎멢閌읏ᝓ呏ᨰ䱛騰脰譒ژ幥륬픰歗侮攰何䙔셒ژ帰䨰蠰獜幠❓

         分を、委託会社が目論見書又は約款の記載内容等にて、分類し記載しております。
         なお、当ファンドが該当しない商品分類および属性区分につきましては、一般社団法人投
         資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
     ④　ファンドの特色

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      ファンドの特色


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     (2)  【ファンドの沿革】










      2018  年10月31日　信託契約締結、当ファンドの設定・運用開始
     (3)  【ファンドの仕組み】

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     ①　ファンドの関係法人
      ②　委託会社の概況











       ａ．資本金　　25億円（2020年３月末日現在）
       ｂ．会社の沿革
            2006  年    ４月   持株会社への移行に伴い、スパークス・アセット・マネジメント投
                      信株式会社の子会社として、スパークス分割準備株式会社を設立。
            2006  年   １０月    商号をスパークス・アセット・マネジメント株式会社に変更。
                      投資顧問業及び投資一任契約に係る業務並びに投資信託委託業をス
                      パークス・アセット・マネジメント投信株式会社（現スパークス・
                      グループ株式会社）より会社分割により承継。
            2010  年    ７月   スパークス証券株式会社を吸収合併し、第一種金融商品取引業を開
                      始。
       ｃ．大株主の状況（2020年３月末日現在）
             氏名又は名称                     住所            所有株式数        所有比率
                           東京都港区港南一丁目            ２ 番 70 号
        スパークス・グループ株式会社                                        50,000    株    100  ％
                           品川シーズンテラス
     ２【投資方針】

     (1)  【投資方針】
      １．基本方針
        この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。
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      ２．運用方法
      （１）投資対象
         スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
       ①　主として、スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド（以下「マザーファンド」といいま
        す。）受益証券を通じて、日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引
        所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３
        号ロに規定する外国金融商品市場を「取引所」といい、取引所のうち、有価証券の売買または金融商
        品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行う市場および当該市場を開設するものを
        「証券取引所」といいます。以下同じ。）に上場している株式（これに準ずるものを含みます。）に
        投資を行います。
       ②　マザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。
       ③　マザーファンド受益証券を通じて、株式のほか、株式に関連する資産として、投資信託証券、転換
        社債ならびに転換社債型新株予約権付社債、ＤＲ（預託証書）、新株引受権証券および新株予約権証
        券、ならびに株価もしくは株価指数に価格が連動する証券等に対して実質的に投資する場合がありま
        す。（これらの株式関連資産を、株式と併せて「株式等」といいます。以下同じ。）
       ④　株式等への実質的な組入比率は、原則として高位を保ちます。
       ⑤　実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。ただし、市況環境見通しに
        基づき必要と判断した場合は、為替ヘッジを行うことがあります。
       ⑥　ファンドの資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用ができないことがあります。
     (2)  【投資対象】
     （投資の対象とする資産の種類）
      ①　この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
       １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定め
         るものをいいます。以下同じ。）
          イ．有価証券
          ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、有価証券
            先物取引等、スワップ取引、金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図に定めるものに限り
            ます。）
          ハ．金銭債権（上記イ.ロ.および下記ニ.に掲げるものに該当するものを除きます。）
          ニ．約束手形（上記イ.に掲げるものに該当するものを除きます。）
       ２．次に掲げる特定資産以外の資産
          イ．為替手形
     （運用の指図範囲等）
      ①　委託会社は、信託金を、主としてスパークス・アセット・マネジメント株式会社を委託会社とし、三
       井住友信託銀行株式会社を受託会社として締結された親投資信託「スパークス・日本アジア厳選投資マ
       ザーファンド」（以下「マザーファンド」といいます。）受益証券に投資するほか、次の有価証券（金
       融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に
       投資することを指図します。
       １．株券または新株引受権証書
       ２．国債証券
       ３．地方債証券
       ４．特別の法律により法人の発行する債券
       ５．社債券
       ６．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるも
         のをいいます。）
       ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定め
         るものをいいます。）
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       ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
         す。）
       ９．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融
         商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
       10.  コマーシャル・ペ一パー
       11.  新株引受権証券（分離型新株予約権付社債券の新株予約権証券を含みます。以下同じ。）または新
         株予約権証券
       12.  外国または外国の者の発行する証券で、上記１.から１１.までの証券の性質を有するもの
       13.  投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
         ます。）
       14.  投資証券、      新投資口予約権証券           または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定める
         ものをいいます。）
       15.  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
       16.  オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
         有価証券に係るものに限ります。）
       17.  預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
       18.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
       19.  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
         券に限ります。）
       20.  抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
       21.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
         証券に表示されるべきもの
       22.  外国の者に対する権利で上記21.の有価証券の性質を有するもの
     　　　なお、上記１.の証券、上記12.ならびに上記17.の証券または証書のうち上記１.の証券の性質を有す
       るものを以下「株式」といい、上記２.から上記６.までの証券および上記12.ならびに上記17.の証券ま
       たは証書のうち上記２.から上記６.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、上記13.の
       証券および上記14.の証券              （新投資口予約権証券を除きます。）                    を以下「投資信託証券」といいます。
      ② 　委託会社は、信託金を、上記①に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２
       条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下本（運用の指図範
       囲等）において同じ。）により運用することを指図することができます。
       １．預金
       ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
       ３．コール・ローン
       ４．手形割引市場において売買される手形
       ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
       ６．外国の者に対する権利で上記②５.の権利の性質を有するもの
      ③ 　上記①にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用
       上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を、上記②１.から６.までに掲げる金融商品により運用す
       ることの指図ができます。
      ④　委託会社は、信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額とマザーファンドの
       信託財産に属する新株引受権証券および新株予約権証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした
       額との合計額が信託財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑤　委託会社は、信託財産に属するマザーファンド受益証券以外の投資信託証券の時価総額とマザーファ
       ンドの信託財産に属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が信
       託財産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
      ⑥ 　上記④及び⑤において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証
       券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資産の時価総額の割合を乗じて得
       た額をいいます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （投資する株式等の範囲）
      ①　  委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所
       に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されてい
       る株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株
       式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
      ② 　上記①にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論
       見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指
       図することができるものとします。
      （有価証券先物取引等の運用指図）
      ①　委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、もしくは信託財
       産において投資を予定している有価証券を一時的に代替するため、有価証券先物取引（金融商品取引法
       第28条第８項第３号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条
       第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第
       ８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似
       の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱う
       ものとします。
      ②　  委託会社     は、信託財産に属する外貨建資産                  の為替変動リスクを抑制するため                  、金融商品取引所におけ
       る通貨に係る先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
     （スワップ取引の運用指図）
      ①　委託会社は、          信託財    産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、もしくは信託財
       産において投資を予定している有価証券を一時的に代替するため、異なった通貨、異なった受取金利、
       または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といい
       ます。）を行うことの指図をすることができます。
      ②　スワップ取引の指図             にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものと
       します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありま
       せん。
      ③　  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価する
       ものとします。
      ④　  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき                                                 は、担保
       の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
     （金利先渡取引        および為替先渡取引           の運用指図）
      ①　委託会      社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、もしくは信託
       財産において投資を予定している有価証券を一時的に代替するため、金利先渡取引および為替先渡取
       引を行うことの指図をすることができます。
      ②　金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間
       を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
       の限りではありません。
      ③　金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
       した価額で      評価するものとします。
      ④　委託会社は、金利先渡取引                 および為替先渡取引           を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と                            認
       めた  ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
     （有価証券の貸付けの指図および範囲）
      ①　委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券を次の各号の範囲内
       で貸付けの指図をすることができます。
       １．株式の貸付けは、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が信託財産で保有する株式の時価合計
          額を超えないものとします。
       ２．公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公
          社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
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      ② 　上記①１.及び上記①２.に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その
       超える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
      ③ 　委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとし
       ます。
     （外国為替予約取引の指図および範囲）
      ①　委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の為替変動リスクを回避するため、もしくは信託財
       産において投資を予定している外貨建資産の外貨取得代金を調達するため、外国為替の売買の予約取引
       の指図をすることができます。
      ②　上記①の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき
       円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資
       産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなした額を含みま
       す。）の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありませ
       ん。
      ③　上記②の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内にその超える額に相当する
       為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
      ④　上記②において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証券の
       時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た
       額をいいます。
     （資金の借入れ）
      ①　委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金
       の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的とし
       て、または再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入（コール市場を通じる
       場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わ
       ないものとします。
      ②　一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
       保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
       保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で
       保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入
       額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度とします。
      ③　収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日ま
       でとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
      ④　借入金の利息は信託財産中より支弁します                         。
     (3)  【運用体制】
      ①　  スパークス・アセット・マネジメント株式会社                         の運用体制      （2020年３月末日現在）
         当社においては、創業以来「マクロはミクロの集積である。」との一貫した投資哲学の下、運用調査





       の担当者自身が個々の企業に対して経営者との面談を含む深度ある調査を積み重ねています。その知見
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       と経験に基づく個々の企業の投資価値に対する高い評価能力が、当ファンドの銘柄選択と投資判断を支
       えております。調査結果及びその分析と評価等は、運用調査に携わるファンド・マネージャーとアナリ
       ス トが共有し、その内容を検討し、調査や評価の手法と能力の向上にチームとして取組み、個人の力量
       に過度に依存しない安定的な運用体制の維持に努めております。従って、当社が運用するファンドの投
       資判断を担うためには、その基盤となる調査や評価について当社固有の知見や手法を会得する必要があ
       り、ファンド・マネージャーには、他社における運用経験だけでは不十分であり、当社での十分な調査
       経験が必要とされます。
         2020  年３月末日現在において、日本株の運用調査に携わる人員数は19名、運用経験年数は総計約253
       年（平均約13年）、また当社での運用経験年数合計は、約195年（平均約10年）となっております。ま
       た、日本証券アナリスト保有者９名、米国証券アナリスト検定会員(ＣＦＡ)保有者５名、海外ＭＢＡ保
       有者７名となっております。
         なお、当ファンドは、下記のチーフ・インベストメント・オフィサー（以下、「ＣＩＯ」といいま
       す。）の指揮・監督の下、ＣＩＯに指名されたファンド・マネージャーが日々の具体的な運用を担当し
       ます。運用に係る最終的な責任はＣＩＯが担っております。
         藤村　忠弘
          当社取締役　チーフ・インベストメント・オフィサー（ＣＩＯ）
          日本証券アナリスト協会検定会員、米国証券アナリスト検定会員(ＣＦＡ)
          １９８６年に国内の投信委託会社に入社、米国留学等を経て、
          １９９９年７月に当社入社以降、継続して日本株式の運用調査部門に所属。
          運用経験年数：約29年(他社での運用経験：約９年、当社での運用経験：約20年)
      ②　意思決定プロセス
        ａ.ファンド・マネージャーは、ＣＩＯの指揮・監督の下、チーム全体での調査活動等の成果を踏ま
         え、投資環境の分析、期待リターンとリスクの予測や当ファンドに対する設定や解約の動向分析な
         どを実施し、当ファンドの約款等の定めを遵守して「運用計画書」を作成し、「投資政策委員会」
         （10～20名程度）での審議を求めます。
        ｂ.ＣＩＯは投資政策委員会を主催し、各ファンド・マネージャーから提出された運用計画書をリスク
         管理部門、リーガル・コンプライアンス部門等の責任者と共に審議します。ファンド・マネー
         ジャーは、承認された運用計画書に基づき日々の具体的な投資活動を行います。投資政策委員会は
         原則として月２回開催される他、必要に応じ臨時に開催されます。
        ｃ.上記の意思決定プロセスは、当社取締役会が定めた「投資信託に係る運用管理」に関する規程及び
         「投資政策委員会」に関する規程に基づきます。投資政策委員会の運営状況は「コンプライアンス
         委員会」（10～20名程度）においても確認の上、取締役会に報告され、適正な業務運営の確保に努
         めております。
      ③　議決権の行使指図に関する基本的考え方
         当ファンドは、主として個々の企業に対する調査を重視した銘柄選択と投資判断に基づく運用を行っ
       ており、当該企業の経営方針等に賛同できる企業を投資先として選定した場合には、会社提案に賛成の
       意思表示を行うのが通常ですが、指図に先立ち、全ての議案につき株主利益の向上に資するかを検証し
       ております。なお、海外株式の議決権行使につきましては、基本的に上述の方針に準じますが、各国の
       状況に応じて個別に対応することがあります。
      ④　委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等
         受託会社（再信託受託会社を含む）からは、受託業務の内部統制の有効性についての監査人によりの
       報告書を定期的に受領して検証し、必要な場合には受託会社の運営体制を実査することとしておりま
       す。
       ※ファンドの運用体制等は、今後変更される場合があります。
     (4)  【分配方針】

       毎決算時（毎年９月12日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行い
      ます。
      （１）分配対象額の範囲
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         経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入および売買益（評価益を含みます。）等の全額としま
        す。
      （２）分配対象収益についての分配方針
         分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が
        少額の場合等には、分配を行わないこともあります。
      （３）留保益の運用方針
         留保益の運用については、特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を
        行います。
     ※　上記の     分配  方針は将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
     㬰Rڑ䶑터漰Ŭ穻靥欰䨰䐰晣⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿࡟厊牒ڑ䶑터
      係る決算日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該分配金に係る決
      算日以前に設定された受益権で購入申込代金支払い前のため販売会社の名義で記載または記録されている
      受益権については原則として購入申込者とします。）に、原則として決算日から起算して５営業日目まで
      に支払を開始します。「分配金再投資コース」をお申込の場合は、分配金は税引後無手数料で再投資され
      ますが、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
     (5)  【投資制限】
     ＜信託約款で定める投資制限＞
      ①　株式への実質投資割合には制限を設けません。
      ②　外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
      ③　新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以内としま
        す。
      ④　投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への実質投資割合は信託財産の純資産総額の
        ５％以内とします。
      ⑤　一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーは、信託財産の純資産総
        額の35％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会の
        規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
      ⑥　金融商品取引法第２条第20項に定める取引（以下、「デリバティブ取引」といいます。）について
        は、ヘッジ目的に限定して行うものとし、一般社団法人投資信託協会の規則の定めに従い、デリバティ
        ブ取引等（デリバティブ取引および新株予約権証券又はオプションを表示する証券もしくは証書に係る
        取引お    よび選択権付債券売買を含みます。）の想定元本が、信託財産の純資産総額を超えないこととし
        ます。
      ⑦　特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
        外貨建    有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
       には、制約されることがあります。
     ＜法令で     定める    投資制限＞
      ①　デリバティブ取引に係る投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）
        委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変
       動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
       より算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合                                     において     、デリバティブ取引（新株
       予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選択
       権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものとします。
      ②　同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
        委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託に
       つき、信託財産として有する当該株式に係る議決権の総数（株主総会において決議をすることができる
       事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会社法第879条第3項
       の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含みます。）が、当該株式に係
       る議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって当該
       株式を取得することを受託会社に指図することが禁じられています。
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      ③　信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の
       ２）
        委託会社は、運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の
       債務不履行その他の理由により発生し得る危険をいう。）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託
       会社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行うことを内容とした指図を行わないものとしま
       す。
        上記を管理する方法として、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則　信用リス
       ク集中回避のための投資制限」において規定される一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
       クスポージャー及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
       してそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社
       団法人投資信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととされています。
        しかしながら、当ファンドにおいては、一般社団法人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規
       則　信用リスク集中回避のための投資制限の例外」を適用して特化型運用を行うこととし、一般社団法
       人投資信託協会「投資信託等の運用に関する規則　信用リスク集中回避のための投資制限」において規
       定される一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及びデリバティブ等エクス
       ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とする
       ところを35％以内と読み替えて運用を行います。
     （参考情報）親投資信託：スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド　運用の基本方針

      １．基本方針
       　この投資信託は、信託財産の中長期的な成長を目指して、積極的な運用を行うことを基本とします。
      ２．運用方法
      （１）投資対象
          日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場している株式
        （これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とします。
      （２）投資態度
       ①　主として、日本を含むアジア企業の株式または日本を含むアジア地域の金融商品取引所に上場して
        いる株式（これに準ずるものを含みます。）に投資を行います。
       ②　ボトムアップ・リサーチによる個別銘柄調査に基づき、魅力的なビジネスと卓越した経営陣を併せ
        持つ企業で、企業価値に対して割安と考えられる銘柄を厳選して集中的に投資を行います。
       ③　株式のほか、株式に関連する資産として、投資信託証券、転換社債ならびに転換社債型新株予約権
        付社債、ＤＲ（預託証書）、新株引受権証券および新株予約権証券、ならびに株価もしくは株価指数
        に価格が連動する証券等に対して投資する場合があります。（これらの株式関連資産を、株式と併せ
        て「株式等」といいます。以下同じ。）
       ④　株式等への組入比率は、原則として高位を保ちます。
       ⑤　組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。ただし、市場環境見通しに基づ
        き必要と判断した場合は、為替ヘッジを行うことがあります。
      　⑥　ファンドの資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用ができないことがあります。
      （３）投資制限
       ①　株式への投資割合には制限を設けません。
       ②　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ③　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以内としま
        す。
       ④　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以内とします。
       ⑤　一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対するエクスポージャーは、信託財産の純資産
        総額の35％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協
        会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ⑥　金融商品取引法第２条第20項に定める取引（以下、「デリバティブ取引」といいます。）について
        は、ヘッジ目的に限定して行うものとし、一般社団法人投資信託協会の規則の定めに従い、デリバ
        ティブ取引等（デリバティブ取引および新株予約権証券又はオプションを表示する証券もしくは証書
        に 係る取引および選択権付債券売買を含みます。）の想定元本が、信託財産の純資産総額を超えない
        こととします。
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     ３【投資リスク】

      基準価額の変動要因
       当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券への投資等を通じて、内外の株式などの値動きのある
      有価証券に投資しますので基準価額は変動します。また、外貨建資産に投資しますので為替の変動によ
      り、基準価額は変動します。                従って、投資者の皆さまの投資元金は保証されているものではなく、基準価
      額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて
      投資者の皆さまに帰属します。また、投資信託は預貯金と異なります。
     （1）価格変動リスク
       当ファンドは、実質的に内外の株式などを主要な投資対象としますので、当ファンドへの投資には、株
      式投資にかかる価格変動等の様々なリスクが伴うことになります。当ファンドに組入れられる株式の価格
      は短期的または長期的に下落していく可能性があり、これらの価格変動または流動性に予想外の変動が
      あった場合、重大な損失が生じる場合があります。
     （2）カントリーリスク
       一般的に海外の株式などに投資する場合、投資対象国・地域の政治、経済、社会情勢の変化等により金
      融・証券市場が混乱して株式などの価格が大きく変動する可能性があり、基準価額が大きく下落する要因
      となります。また、新興国市場への投資は先進国への投資と比較して価格変動、流動性、為替変動、政治
      要因等のリスクが高いと考えられています。また、情報の開示などの基準が先進国とは異なることから投
      資判断に際して正確な情報を十分に確保できない場合があります。国有化、資産の収用、あるいは通貨の
      回金の制限等により、かかる国への投資はリスクを増大させることがあり、その結果、重大な損失が生じ
      る場合があります。
     （3）為替変動リスク
       外貨建資産への投資については、原則として為替ヘッジを行いませんので、投資対象国の通貨と日本円
      との間の為替変動の影響を受けます。外国為替相場の変動により投資を行う投資対象国の通貨建て資産の
      価格が変動し、これにより基準価額が変動し、損失を生じる場合があります。
     （4）集中投資のリスク
       当ファンドは、分散投資を行う一般的な投資信託とは異なり、銘柄を絞り込んだ運用を行うため、市場
      動向にかかわらず基準価額の変動は非常に大きくなる可能性があります。
     （5）信用リスク
        組入れられる株式や債券等の有価証券やコマーシャル・ペーパー等短期金融商品は、発行体に債務不履
      行が発生あるいは懸念される場合には価格が下がることがあり、また、投資資金を回収できなくなること
      があります。なお、株式等の値動きに連動する債券については、債券の発行者に起因するリスクのほか、
      対象とする企業の株価の変動の影響を受けますので、対象とする企業が倒産や大幅な業績悪化に陥った場
      合には、当該債券の価値が大きく下落し、基準価額が大きく下落する要因となります。
        当ファンドは、ベンチマーク等を意識せず、弊社独自の調査活動を通じて厳選した少数の投資銘柄群に
      絞り込んで集中投資することとしているため、個別銘柄への投資において、当ファンドの純資産総額に対
      して実質的に10％を超えて集中投資することが想定されています。そのため、集中投資を行った投資銘柄
      において経営破綻や経営・財務状況の悪化などが生じた場合には、大きな損失が発生することがありま
      す。
     （6）流動性リスク
        当ファンドは、実質的に流動性の低い資産に投資をする場合があり、市場規模や取引量が少ない場合、
      組入れ銘柄を売却する際に市場実勢から期待される価格で売却できず、重大な損失が生じる場合がありま
      す。
     （7）一部解約による資金流出等に伴うリスク
        大量の解約があった場合、解約代金を手当てするため保有有価証券を売却しなければならないことがあ
      り、その際には市場動向や取引量等の状況によって、基準価額が大きく変動することがあります。当ファ
      ンドはマザーファンドの受益証券への投資を通じて運用を行いますので、同じマザーファンドに投資する
      ベビーファンドに追加設定・解約等に伴う資金変動があり、その結果マザーファンドにおいて売買等が生
      じた場合等には、当ファンドの基準価額に影響が及ぶ場合があります。
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     （8）運用制限に伴うリスク
        当ファンドの運用は、規制上または社内方針等により売買を制限されることがあります。委託会社また
      はその関連会社（以下「委託会社グループ」）が投資を行っている（検討している場合を含む）銘柄も含
      め、特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、当該銘柄の売買が制限される場合があります。ま
      た委託会社グループが行う投資または他の運用業務に関連して、当ファンドにおいて投資にかかる売買を
      制限されることがあります。従って、これらにより当ファンドの運用実績に影響を及ぼす可能性がありま
      す。
      ＜その他の留意事項＞
      ●システムリスク・市場リスクなどに関する事項

      　証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経済
      事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情により
      閉鎖されることがあります。このような場合、一時的に設定・解約等ができないこともあります。また、
      これらにより、一時的に当ファンドの運用方針に基づく運用ができなくなるリスクなどもあります。
      ●法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
       当ファンド      に適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
      　また、投資対象とする地域の中では、金融市場や証券市場にかかる法令・制度などが先進国と比較
      して未整備であったり先進国とは異なったりすること、法令・制度・税制・決済ルールに変更が加え
      られる可能性が先進国よりも高いと考えられること、市場取引の仲介業者等の固有の事情から、投資
      行動に予期せぬ制約を受けたり、様々な要因から投資成果への悪影響や損失を被ったりする可能性が
      あります。
      ＜その他の留意点＞
      ■当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用
       はありません。
      ■収益分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益の水準を示すものではありません。収
       益分配は、計算期間に生じた収益を超えて行われる場合があります。投資者の購入価額によっては、収
       益分配金の一部または全部が、実質的な元本の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド購入後
       の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。収益分配の支払い
       は、信託財産から行われます。従って純資産総額の減少、基準価額の下落要因となります。
      ■購入・換金等に関する留意点
      ・委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを
       得ない事情があるときは、購入・換金申込受付を中止することおよびすでに受付けた購入・換金の申込
       受付を取り消すことができます。
      ・信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込には制限を設ける場合があります。
     ＜リスクの管理体制＞

     　委託会社では、投資リスクを適切に管理するため、運用部門ではファンドの特性に沿ったリスク範囲内で
     運用を行うよう留意しています。また、運用部門から独立した管理担当部門によりモニタリング等のリスク
     管理を行っています。
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       ※　上記のリスク管理体制は2020年３月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。






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     ４【手数料等及び税金】
     (1)  【申込手数料】
       購入申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める手数料率を
      乗じて得た額とします            。ただし、分配金の再投資により取得する口数について手数料はかかりません。詳
      しくは販売会社までお問い合わせください。
       申込手数料は、商品の説明、販売の事務等の対価として販売会社が受け取るものです。
       ※　ファンドの申込手数料              等 の詳細については、下記の委託会社の照会先または販売会社にお問い合わせ
       ください。
         ＜委託会社の照会先＞
     (2)  【換金（解約）手数料】


       換金（換金）時の手数料はありません。
       ただし、換金（解約）時に換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額※（当該基準価額
      に0.3％の率を乗じて得た額）が差し引かれます。
       
        す。信託財産留保額は、ファンドに留保されるものであり、これにより、換金した受益者と保有を継続
        される受益者との公平性を図るものです。
     (3)  【信託報酬等】
      ①　委託会社および受託会社の信託報酬の総額は計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年率
       2.024％（税抜        1.84％）を乗じて得た額とします。
      ②　上記①の信託報酬は、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時に信託
       財産中から支弁するものとし、委託会社と受託会社との間の配分は以下の通り定めます。
         運用管理費用（信託報酬）＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
                                    （内訳：税抜）
                    委託会社         販売会社         受託会社

                    年率1.00％         年率0.80％         年率0.04％

      ＜支払先の役務の内容＞

             委託会社                 販売会社                 受託会社

       ファンドの運用、開示書類等の                 購入後の情報提供、運用報告書                 ファンドの財産の保管・管理、

       作成、基準価額の算出等の対価                 等各種書類の送付、口座内での                 委託会社からの指図の実行等の
                         ファンドの管理および事務手続                 対価
                         き等の対価
      ③　信託報酬に係る消費税等に相当する金額を、信託報酬等支弁の時に信託財産中から支弁します。

       ※　委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。
       　信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行なうファンドの募集・販売の取扱い等に関する業務に
       対する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払
       われます。受託会社の報酬はファンドから受託会社に対して支弁されます。
     (4)  【その他の手数料等】
       組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、信託財産に関する租税、信託事務の処理等に関す
      る諸費用、および受託会社の立替えた立替金の利息等は、受益者の負担とし、その都度、信託財産中から
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      支弁します。（外貨建資産の保管費用、マザーファンドの換金に伴う信託財産留保額などマザーファンド
      に関連して生じた間接的な諸費用等を含みます。）
      ①　上記に定める費用のほか、以下の諸費用は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁することができ
       ます。
       １．振替受益権にかかる費用ならびにやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合における発
         行および管理事務に係る費用
       ２．有価証券届出書、有価証券報告書、半期報告書および臨時報告書（これらの訂正も含みます。）等
         の作成、印刷および提出に係る費用
       ３．目論見書および仮目論見書（訂正事項分を含みます。）等の作成、販売用資料、商品内容説明用資
         料の作成、印刷および交付に係る費用
       ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
       ５．運用報告書の作成、印刷および交付に係る費用
       ６．この信託の受益者に対して行う公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に係
         る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用
       ７．この信託の法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
       ８．会計監査費用（※会計監査費用は、ファンドの監査人に対する報酬および費用です。）
      ②　委託会社は、上記①の諸費用の支払いを信託財産のために行い、その金額を合理的に見積もった結
        果、信託財産の純資産総額に対して年率0.11％（税抜0.10％）を上限とする額を、かかる諸費用の合計
        額とみなして、実際の金額のいかんにかかわらず、信託財産より受領することができます。ただし、委
        託会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期間中に、随時、上記の料率の範囲内で
        諸費用の年率を見直して、それを変更することができます。
      ③　上記①の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日計上されます。かかる諸費用ならびに当該諸費
        用に対する消費税等相当額は、毎計算期間の最初の６ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了の時
        に、信託財産中から委託会社に対して支弁されます。
       㬰}䑑敧ॏꆊ㱒㠰湘뜰準鬰歶穵ἰ夰識띙풊ᝢ䭥灥餰漰ŧॏꆊ㱒㠰湘뜰準鬰Ř띎쭎먰步⽢唰䙢
        数料等に係る費用です。
       
        の移転等に要する費用です。
       ; 『その他の手数料等』は、運用状況等により変動するため、事前に料率・上限額等を表示することがで
        きません。
     （※）投資者の皆さまからご負担いただく                       上記手数料等の合計額については、購入金額や保有期間等に応じ
        て異なりますので、あらかじめ表示することができません。
     (5)  【課税上の取扱い】
      課税上は株式投資信託として取扱われます。
      公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度                          及び未成年者少額投資非課税制度                  の適用対象です。
      ＜個人、法人別の課税について＞
      　１．個人の受益者に対する課税
        ①　収益分配金に対する課税
          　2037年12月31日までは20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％および地方税５％）とな
         ります。2038年１月１日以降は20％（所得税15％および地方税５％）となる予定です。確定申告に
         よる総合課税または申告分離課税の選択も可能です。
        ②　解約金および償還金に対する課税
          　解約時および償還時の差益は譲渡所得とみなされ、譲渡益については、申告分離課税が適用され
         ます（特定口座（源泉徴収あり）の利用も可能です）。その税率は、2037年12月31日までは
         20.315％（所得税および復興特別所得税15.315％および地方税５％）となります。2038年１月１日
         以降は20％（所得税15％および地方税５％）となる予定です。
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          　解約時および償還時の差損については、確定申告等により                                 上場株式等の譲渡益および               上場株式等
         の配当所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）との損益通算が可能です。
          　また、特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得および譲渡所得等との損益
         通算も可能です。
      　２．法人の受益者に対する課税
        　法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および
        償還時の個別元本超過額について2037年12月31日までは15.315％（所得税および復興特別所得税
        15.315％）となります。2038年１月１日以降は15％（所得税15％）となる予定です。
      ＜個別元本について＞
       １）追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該手数料
         に係る消費税等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
       ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う
         都度当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
       ３）各受益権毎に、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については、各販売会社毎に個別元
         本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても、複数支店等で同一ファンドを取得する場
         合は当該支店毎に、個別元本の算出が行われる場合があります。
       ４）受益者が元本払戻金（特別分配                    金）を受取った場合、分配金発生時にその個別元本から当該元本払
         戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
      ＜分配金の課税について＞
       　追加型株式投資信託の分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金
       （特別分配金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。受益者が分配金
       を受取る際、ａ）当該分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当該受益者
       の個別元本を上回っている場合には、当該分配金の金額が普通分配金となり、ｂ）当該分配金落ち後の
       基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、分配金の範囲内で、その下回る部分の額が
       元本払戻金（特別分配金）となり、当該分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通
       分配金となります。なお、受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、分配金発生時にその個
       別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となりま
       す。
      （注）少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」                                及び未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュ
        ニアＮＩＳＡ」        をご利用の場合
        　毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一
        定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得・譲渡所得との損益通算はできません。ご利用
        になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。
        詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      （注）外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
      （注）    上記は2020年３月末日現在のものです。
         税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になることがあります。
         課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
     ＜ご参考＞

     ・   税金は表に記載の時期に適用されます。
     ・   以下の表は個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。
          時期            項目                    税金
                             配当所得として課税
          分配時         所得税及び地方税
                             普通分配金に対して20.315％
                             譲渡所得として課税
     換金（解約）時及び償還時              所得税及び地方税
                             換金（解約）時及び償還時の差益（譲渡益）に対して20.315％
     ※少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」                            及び未成年者少額投資非課税制度「愛称：ジュニアＮ
      ＩＳＡ」     をご利用の場合
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     　毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間
      非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する
      方 が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
     ※上記は、2020        年３月末日現在のものです。
     ※法人の場合は上記とは異なります。
     ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。
      税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】
     以下は2020年3月31日現在の状況です。
     投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     投資比率の内訳と合計は四捨五入の関係で合わない場合があります。
     (1)  【投資状況】
                                       時価合計            投資比率
              資産の種類               国/地域
                                         ( 円)           ( ％)
            親投資信託受益証券                   日本          3,315,828,370               99.91
          現金・預金・その他の資産(負債控除後)                                 2,864,686             0.09
                合計(純資産総額)                         3,318,693,056               100.00

     (2)  【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                       上段：簿価単        上段：簿価金
                                                        投資
                                        価（円）        額（円）
      順  国/地
                                                        比率
             種類       銘柄名       業種      数量
      位   域
                                       下段：評価単        下段：評価金
                                                       （％）
                                        価（円）        額（円）
                 スパークス・日
                                           1.0382    3,773,785,023
            親投資信
                 本アジア厳選投
                                                        99.91
       1  日本   託受益証                －   3,634,581,136
                 資マザーファン
            券
                                           0.9123    3,315,834,757
                 ド
     種類別及び業種別投資比率

                          国内／                          投資比率
              種類                         業種
                          外国                          (％)
                                                        99.91

          親投資信託受益証券                国内             －
                                                        99.91

                          合計
     ②【投資不動産物件】

      該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

      該当事項はありません。
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     （参考）スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンドの投資状況
                                       時価合計            投資比率
             資産の種類               国/地域
                                         ( 円)           ( ％)
                             日本           1,244,738,500               37.54
               株式
                           インドネシア               458,378,580              13.82
                            フィリピン              419,666,871              12.66
                             香港             303,191,736               9.14
                           シンガポール               230,269,906               6.94
                            アメリカ              180,373,185               5.44
                             インド             155,918,409               4.70
                             台湾             127,723,225               3.85
                             韓国             42,584,080              1.28
                            マレーシア               13,475,593              0.41
                                          139,514,672               4.21
          現金・預金・その他の資産(負債控除後)
                                         3,315,834,757               100.00

                合計(純資産総額)
     投資有価証券の主要銘柄（全銘柄）

                                       上段：簿価単        上段：簿価金
                                                       投資比
                                         価（円）        額（円）
      順   国/
                                                        率
             種類      銘柄名         業種      数量
      位   地域
                                       下段：評価単        下段：評価金
                                                       （％）
                                         価（円）        額（円）
                                           293.94     445,492,524

                           食品・生
                Philippine      Seven
         フィリ
                                                        12.66
             株式              活必需品       1,515,590
       1
         ピン
                Corporation
                            小売り
                                           276.90     419,666,871
                                            8.65    467,200,269

                           食品・飲
                PT  Nippon    Indosari
         インド
                                                        12.60
             株式              料・タバ      54,009,700
       2
         ネシア       Corpindo     Tbk
                             コ
                                            7.73    417,954,063
                                            68.73     242,998,648

                           食品・飲
                Thai   Beverage
         シンガ
                                                        4.72
             株式              料・タバ       3,535,400
       3
         ポール       Public    Co.,   Ltd.
                             コ
                                            44.29     156,599,128
                                          7,400.00      190,920,000

                                                        4.36
         日本    株式   日本電産           電気機器        25,800
       ▶
                                          5,607.00      144,660,600
                                          4,857.84      131,161,680

                Tencent     Holdings
                            メディ
                                                        4.31
         香港    株式                       27,000
       5
                           ア・娯楽
                Ltd.
                                          5,287.46      142,761,528
                                          4,687.00      172,012,900

                ソフトバンクグルー           情報・通
                                                        4.19
         日本    株式                       36,700
       6
                プ            信業
                                          3,788.00      139,019,600
                Taiwan

                                           944.17     125,574,610
                           半導体・
                Semiconductor
                                                        3.85
         台湾    株式              半導体製        133,000
       7
                Manufacturing        Co.,
                            造装置
                                           960.32     127,723,225
                Ltd.
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                Alibaba     Group
                                         19,163.87       114,829,937
         アメリ
                Holding     Ltd.                                    3.76
             株式               小売        5,992
       8
          カ
                Sponsored      ADR                    20,815.91       124,728,957
                                         16,290.00       130,320,000

                           輸送用機
                                                        3.73
         日本    株式   シマノ                    8,000
       9
                             器
                                         15,440.00       123,520,000
                                          7,399.18      135,404,994

                                                        3.54
         日本    株式   ソニー           電気機器        18,300
      10
                                          6,421.00      117,504,300
                                         33,245.00       99,735,000

                                                        3.15
         日本    株式   キーエンス           電気機器         3,000
      11
                                         34,830.00       104,490,000
                                          2,829.00       98,449,200

                                                        3.11
      12   日本    株式   ロート製薬            医薬品        34,800
                                          2,960.00      103,008,000
                                          7,863.00       84,920,400

                                                        2.88
         日本    株式   花王            化学       10,800
      13
                                          8,830.00       95,364,000
                                          3,157.00       78,293,600

                                                        2.78
         日本    株式   テルモ           精密機器        24,800
      14
                                          3,720.00       92,256,000
                                          2,153.79      101,622,367

                Kotak   Mahindra
                                                        2.69
         インド    株式               銀行       47,183
      15
                Bank   Limited
                                          1,888.80       89,119,344
                                         14,220.00       93,852,000

                                                        2.62
         日本    株式   ダイキン工業            機械        6,600
      16
                                         13,170.00       86,922,000
                                          1,128.11      100,402,146

                AIA  Group   Limited                                   2.57
         香港    株式               保険       89,000
      17
                                           956.82      85,157,514
                                          2,572.00       90,791,600

                                                        2.51
         日本    株式   ミスミグループ本社            卸売業        35,300
      18
                                          2,355.00       83,131,500
                                          3,237.00       95,815,200

                リクルートホール           サービス
                                                        2.50
         日本    株式                       29,600
      19
                ディングス             業
                                          2,796.00       82,761,600
                Singapore

                                           300.13      97,483,555
         シンガ
                Technologies                                         2.22
             株式               資本財       324,800
      20
         ポール
                Engineering       Ltd                     226.81      73,670,778
                Noah   Holdings     Ltd.

                                          3,353.05       71,225,536
         アメリ
                Sponsored      ADR                                   1.68
             株式              各種金融        21,242
      21
          カ
                Class   A
                                          2,619.53       55,644,228
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                Yihai
                                           627.30      42,029,582
                           食品・飲
                International                                         1.63
         香港    株式              料・タバ        67,000
      22
                             コ
                Holding     Ltd.                       806.59      54,042,066
                                          3,363.00       41,701,200

                                                        1.51
         日本    株式   ユニ・チャーム            化学       12,400
      23
                                          4,051.00       50,232,400
                            家庭用

                                         114,176.00        49,552,384
                LG  Household      &
                           品・パー
                                                        1.28
         韓国    株式                        434
      24
                Health    Care   Ltd    ソナル用
                                         98,120.00       42,584,080
                             品
                                           204.35      44,875,260

                PT  Bank   Central
         インド
                                                        1.22
             株式               銀行       219,600
      25
         ネシア       Asia   Tbk
                                           184.08      40,424,517
                                          1,643.44       50,812,156

                HDFC   Bank   Limited                                   1.13
         インド    株式               銀行       30,918
      26
                                          1,214.20       37,540,913
                                           265.96      41,142,088

                Indian    Energy
                                                        0.88
         インド    株式              各種金融        154,688
      27
                Exchange     Ltd.
                                           189.14      29,258,152
                                          3,900.00       23,790,000

                アニコム　ホール
                                                        0.66
         日本    株式               保険業        6,100
      28
                ディングス
                                          3,585.00       21,868,500
                                           232.22      49,950,866

                           耐久消費
                Samsonite
                                                        0.64
         香港    株式              財・アパ        215,100
      29
                International        S.A.
                            レル
                                            98.70     21,230,628
                                            80.69     22,297,244

                Genting     Malaysia
         マレー                   消費者
                                                        0.41
             株式                      276,300
      30
         シア                  サービス
                Bhd.
                                            48.77     13,475,593
                                  29/101









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     種類別及び業種別投資比率
                 国内／                                   投資比率
         種類                         業種
                 外国                                   (％)
                       電気機器                                 11.06
         株式        国内
                       化学                                  4.39
                       情報・通信業                                  4.19
                       輸送用機器                                  3.73
                       医薬品                                  3.11
                       精密機器                                  2.78
                       機械                                  2.62
                       卸売業                                  2.51
                       サービス業                                  2.50
                       保険業                                  0.66
                       食品・飲料・タバコ                                 18.96
                 外国
                       食品・生活必需品小売り                                 12.66
                       銀行                                  5.04
                       メディア・娯楽                                  4.31
                       半導体・半導体製造装置                                  3.85
                       小売                                  3.76
                       保険                                  2.57
                       各種金融                                  2.56
                       資本財                                  2.22
                       家庭用品・パーソナル用品                                  1.28
                       耐久消費財・アパレル                                  0.64
                       消費者サービス                                  0.41
                                                        95.81
                          合計
     投資不動産物件

      該当事項はありません。
     その他投資資産の主要なもの

      該当事項はありません。
                                  30/101







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     (3)  【運用実績】
     ①【純資産の推移】
                                             1 口当たり       1 口当たり
                         純資産総額(円)          純資産総額(円)           純資産額        純資産額
         期        年月日
                          (分配落)          (分配付)          (円)        (円)
                                             (分配落)        (分配付)
         1 期     (2019   年9月12日)         7,462,198,353          7,462,198,353            1.0200        1.0200
               2019  年3月末日         7,666,453,588                 ―     1.0617           ―
               2019  年4月末日         8,018,457,193                 ―     1.0854           ―
               2019  年5月末日         7,860,295,359                 ―     1.0043           ―
               2019  年6月末日         8,231,843,058                 ―     1.0444           ―
               2019  年7月末日         8,014,634,584                 ―     1.0549           ―
               2019  年8月末日         7,226,434,667                 ―     0.9833           ―
               2019  年9月末日         7,096,631,925                 ―     1.0118           ―
              2019  年10月末日         7,047,781,418                 ―     1.0652           ―
              2019  年11月末日         5,944,245,563                 ―     1.0838           ―
              2019  年12月末日         5,194,875,353                 ―     1.1027           ―
               2020  年1月末日         4,771,847,383                 ―     1.0687           ―
               2020  年2月末日         4,340,179,345                 ―     1.0396           ―
               2020  年3月末日         3,318,693,056                 ―     0.8864           ―
     ②【分配の推移】

                                               1 口当たりの分配金
           期                  計算期間
                                                   ( 円)
                    自  2018年10月31日
           1 期                      至2019年9月12日
                                                       0 . 0000
     ③【収益率の推移】

                                      前期末         当期末
                                                      収益率
        期             計算期間
                                   1口当たり純資産         1口当たり純資産
                                                        ％
                                    (分配落)円         (分配付)円
             自  2018年10月31日                          1.0000         1.0200
        1 期                至2019年9月12日                                2.00
        2 期
             自  2019年9月13日          至2020年3月12日                1.0200         0.9408     △  7.76
       ( 中間期)
      （注）収益率は、計算期間末の1口当たり純資産額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間
      末の1口当たり純資産額（分配落の額。以下「前期末純資産額」という。）を控除した額を前期末純資
      産額で除して得た数に100を乗じて得た数字です。分配金は課税前のものです。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     (4)  【設定及び解約の実績】
                                      設定口数       (口)      解約口数       (口)
         期             計算期間
              自  2018年10月31日
         1 期                 至2019年9月12日              8,780,275,683           1,464,105,274
         2 期
              自  2019年9月13日
                          至2020年3月12日               205,262,295          3,456,719,694
       ( 中間期)
      （注1）本邦外における設定および解約の実績はありません。
      （注2）設定口数には当初募集期間中の設定口数を含みます。
                                  32/101


















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     （参考情報）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】
     （1）原則として、申込期間中において販売会社所定の手続きに従って購入申込を行うものとします。
        購入単位は、販売会社が別に定める単位とします。
        収益の分配時に、分配金を受取る「分配金受取コース」と税引き後の分配金を無手数料で再投資する
       「分配金再投資コース」の２つのコースがあります。ただし、販売会社によっては、どちらか１つの
       コースのみの取扱いの場合があります。詳しくは販売会社までお問い合わせください。
     （2）購入申込時限
        ファンド     の購入申込の受付は、原則として午後３時までに購入申込が行われ、かつ当該購入申込の受
       付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。当該受付時間を
       過ぎた場合は翌営業日の受付となります。なお、販売会社によって受付時間が異なる場合があります。
       詳しくは販売会社までお問い合わせください。
     （3）購入申込に係る制限
        委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむ
       を得ない事情があるときは、購入申込受付を中止することおよびすでに受付けた購入申込受付を取り消
       すことができます。購入申込の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の
       購入申込を撤回できます。ただし、受益者がその購入申込を撤回しない場合には、当該受益権の購入価
       額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に購入申込を受付けたものとして、当該計
       算日の翌営業日の基準価額とします。
     （4）購入価額
        購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
     （5）購入時手数料
        購入  申込受付日の翌営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める手数料率
       を乗じて得た額とします              。ただし、分配金の再投資により取得する口数について手数料はかかりませ
       ん。詳しくは販売会社までお問い合わせください。
     （6）購入代金の支払い
        販売会社が指定する期日までに購入代金を販売会社にお支払ください。
      ※　ファンドの申込（販売）手続等                   の 詳細については、下記の委託会社の照会先または販売会社にお問い合
      わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
     ＊　購入申込者は販売会社に、購入申込と同時にまたは予め、自己のために開設されたファンドの受益権の


      振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該購入申込者に係る口数の増加の記載
      または記録が行われます。なお、販売会社は、当該購入申込の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当
      該購入申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分
      割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める
      事項の振替機関への通知を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場
      合、社振法の規定に従い、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追
      加信託により生じた受益権については追加信託の都度、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受
      益権に係る信託を設定した旨の通知を行います。
     ２【換金（解約）手続等】
     （1）原則として、販売会社所定の手続きに従って換金申込を行うものとします。
        換金単位は、販売会社が別に定める単位とします。
        詳しくは、販売会社までお問い合わせください。
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     （2）換金申込時限
        ファンド     の換金申込の受付は、原則として午後３時までに換金申込が行われ、かつ当該換金申込の受
       付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分として取扱います。当該受付時間を
       過ぎた場合は翌営業日の受付となります。なお、販売会社によって受付時間が異なる場合があります。
       詳しくは販売会社までお問い合わせください。
     （3）換金価額
        換金申込     受付日の翌営業日の基準価額から当該基準価額に0.3％の率を乗じて得た額を信託財産留保額
       として控除した額とします。
        信託財産留保額とは、解約に伴う資産売却などに対応するコストを換金時にご負担いただくもので
       す。信託財産留保額は、ファンドに留保されるものであり、これにより、換金した受益者と保有を継続
       される受益者との公平性を図るものです。
     （4）換金制限
        委託  会社  は、金融商品取引所における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむ
       を得ない事情があるときは、換金申込                     受付を中止することおよびすでに                  受付けた換金の申込受付を取り
       消すことができます。換金申込                 の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日
       の 換金申込     を撤回できます。ただし、受益者がその                      換金申込     を撤回しない場合には、当該受益権の換金
       価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に                                   換金申込     を受付けたものとして、当該
       計算日の翌営業日の基準価額とします。                      また、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金申込
       には制限を設ける場合があります。
     （5）換金（解約）手数料
        換金（解約）時の手数料はありません。
     （6）換金代金の支払い
        原則として      換金申込     受付日から起算して７営業日目からお支払いします。
      ※　ファンドの換金（解約）手続等の詳細については、下記の委託会社の照会先または販売会社にお問い合
      わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
     ＊　  換金申込     を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者の請求に係るこの


      信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消
      の申請を行うものとし、社振法の規定に従い当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または
      記録が行われます。
     ３【資産管理等の概要】
     （1）【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令および一般社団
      法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価（注）して得た信託財産の資産総額
      から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除
      した金額をいいます。信託財産に属する外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証券」
      といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則として、わが国
      における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。外国為替予約の評価は、原則として、
      わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
       （注）主要な投資対象資産の評価方法の概要
          親投資信託受益証券：原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資信託受
                      益証券の基準価額に基づいて評価しております。
           ※親投資信託受益証券における主要な投資対象資産の評価方法の概要
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            株式：原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、金融商品取引所における最
               終相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者
               等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
            為替予約取引：個別法に基づき、原則としてわが国における対顧客先物相場の仲値で時価評価し
                    ております。
        基準価額は便宜上１万口当たりで表示されることがあります。なお、基準価額につきましては、下記の
      委託会社の照会先または販売会社にお問い合わせください。
         ＜委託会社の照会先＞
           スパークス・アセット・マネジメント株式会社
           〔ホームページ〕          https://www.sparx.co.jp/
           〔電話番号］　　          03-6711-9200
            （受付時間：営業日の            9 ： 00 ～ 17 ： 00 ）
     （2）【保管】

        該当事項はありません。
     （3）【信託期間】
        信託期間は、2018年10月31日（信託契約締結日）から無期限とします。
        ただし、下記「（5）その他　ａ．信託契約の終了（繰上償還）」に該当する場合は信託期間中におい
       て信託を終了することがあります。
     （4）【計算期間】
       ①　当ファンドの計算期間は、                 毎年９    月13日から翌年９月12日までとすることを原則とします。ただ
         し、第１計算期間は信託契約締結日から2019年９月12日までとします。
       ②　上記①にかかわらず、前項の原則により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいま
         す。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が
         開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、信託期間の終了日とします。
     （5）【その他】
      ａ．信託契約の終了（繰上償還）
       ＜信託契約の解約＞
       ①　委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより、この信託に係る受益権
         の口数が20億口を下回ったとき、マザーファンドの信託契約が解約されるとき、もしくはこの信託契
         約を解約することが受益者のために有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
         きは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場合
         において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届出ます。
       ②　委託会社は、上記①の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
         ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定
         め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこ
         れらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本③において同じ。）は受益
         権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
         権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       ⑤　上記②から上記④までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当
         該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示を
         したときには適用しません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場
         合であって、上記②から上記④までに規定するこの信託契約の解約の手続きを行うことが困難な場合
         には適用しません。
       ＜信託契約に関する監督官庁の命令＞
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       ①　委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、信託契約
         を解約し信託を終了させます。
       ②　委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款の変更をしようとするときは、下記ｂ．の規
         定に従います。
       ＜委託会社の登録取消等に伴う取扱い＞
       ①　委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
         託会社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ②　上記①にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に
         引き継ぐことを命じたときは、この信託は下記ｂ.②の書面決議が否決された場合を除き、当該投資
         信託委託会社と受託会社の間において存続します。
       ＜受託会社の辞任および解任に伴う取扱い＞
       ①　受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に
         違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益
         者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所
         が受託会社を解任した場合、委託会社は、下記ｂ.に従い新受託会社を選任します。なお、受益者
         は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任することはできないものとします。
       ②　委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し信託を終了させま
         す。
      ｂ．信託約款の変更等
       ①　委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
         託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及
         び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下
         同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容
         を監督官庁に届出ます。なお、この信託約款は本ｂ．に定める以外の方法によって変更することがで
         きないものとします。
       ②　委託会社は、上記①の事項（上記①の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合
         に限り、上記①の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当す
         る場合を除きます。以下、あわせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行
         います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびそ
         の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に
         対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
       ③　上記②の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属
         するときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本項において同じ。）は受益
         権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
         権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
       ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数を
         もって行います。
       ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
       ⑥　上記②から上記⑤までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
         て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思
         表示をしたときには適用しません。
       ⑦　上記①から⑥にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、
         当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該
         他の投資信託との併合を行うことはできません。
      ｃ．運用報告書
       　委託会社は、ファンドの計算期間終了後および償還後に期中の運用経過、組入有価証券の内容および
       有価証券の売買状況などのうち、重要な事項を記載した「交付運用報告書」を作成し、原則として販売
       会社を通じて受益者へ交付します。
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        また、委託会社は、運用報告書（全体版）を作成し、次のアドレスに掲載します。
         https://www.       sparx   .co.jp/
       　上記の規定に         かかわらず      、受益者から運用報告書の交付の請求があった場合には、これを交付するも
       のとします。
      ｄ．反対受益者の受益権買取請求の不適用
       　当ファンドは、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託会社が信託契約の一部の解約
       をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われ
       ることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または上記ｂ.に規定する重大な信
       託約款の変更等を行なう場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対
       受益者による受益権買取請求の規定の適用を受けません。
      ｅ．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
       　当ファンドの受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことは
       できません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
      ｆ．公告
       ①　委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告により行い、次のアドレスに掲載します。
        　　https://www.sparx.co.jp/
       ②　上記①に関わらず、事故その他やむを得ない事由によって公告を電子公告によって行うことができ
         ない場合には、公告は日本経済新聞に掲載することとします。
      ｇ．関係法人との契約更改等に関する手続き
       　販売会社との「募集・販売の取扱い等に関する契約」については、期間満了の３ヵ月前までに別段の
         意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと
         同様とします。
     ４【受益者の権利等】
      (1 ）収益分配金に対する請求権
      　　受益者は、委託会社が支払を決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
      　①　収益分配金は、毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として計算期間終了
         日から起算して５営業日まで）から、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載また
         は記録されている受益者（当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において一部解約が行われた受
         益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定された受益権
         で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則とし
         て取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。収益分配金の支払いは、販売会社の営
         業所等において行います。
      　②　上記①にかかわらず、別に定める契約に基づいて収益分配金を再投資する受益者に対しては、受託
         会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営
         業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。この場合、販売会社は、受益者に対し遅滞なく収益
         分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿
         に記載または記録されます。
      　③　受益者が収益分配金について支払開始日から５年間その支払を請求しないときは、その権利を失
         い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      (2 ）償還金に対する請求権
      　　受益者は、ファンドの償還金（信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権総口数で除した額
        をいいます。以下同じ。）を持分に応じて請求する権利を有します。
      　①　償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として信託終了日から起算して
         ５営業日まで）から、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益
         者（信託終了日以前において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終
         了日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されてい
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         る受益権については原則として取得申込者とします。）に支払いを開始するものとします。なお、当
         該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引
         き 換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定に従い
         当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。償還金の支払いは、
         販売会社の営業所等において行います。
      　②　受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払を請求しないときは、その
         権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
      (3 ）受益権の一部解約請求権
      　　受益者は、自己に帰属する受益権につき、販売会社が定める単位をもって、一部解約の実行を請求す
        ることができます。詳しくは、前掲「第２　管理及び運営　２換金（解約）手続等」をご参照くださ
        い。
      (4 ）帳簿閲覧権
      　　受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求
        することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
     １）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和３８年大蔵省

       令第５９号）並びに同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成１２
       年総理府令第１３３号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基づいて作成しております。
     ２）財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

     ３）当ファンドは、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づいて、第１期計算期間（２０１８年

       １０月３１日から２０１９年９月１２日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による
       「財務諸表等の監査証明に関する内閣府令」（昭和３２年大蔵省令第１２号）第３条第１項に基づく監
       査を受けております。
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     １【財務諸表】

     【スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンド】
     （1）【貸借対照表】
                                       （単位：円）
                                  第1期計算期間末
                                 (2019年9月12日現在)
      資産の部
        流動資産
                                        64,266,112
         コール・ローン
                                      7,456,400,799
         親投資信託受益証券
                                        7,129,012
         未収入金
                                      7,527,795,923
         流動資産合計
                                      7,527,795,923
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        7,129,012
         未払解約金
                                        1,254,395
         未払受託者報酬
                                        56,447,768
         未払委託者報酬
                                           176
         未払利息
                                         766,219
         その他未払費用
                                        65,597,570
         流動負債合計
                                        65,597,570
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      7,316,170,409
                                     ※1
         元本
         剰余金
                                       146,027,944
           期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        95,374,177
           （分配準備積立金）
                                      7,462,198,353
         元本等合計
                                      7,462,198,353
        純資産合計
                                      7,527,795,923
      負債純資産合計
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     （2）【損益及び剰余金計算書】

                                       （単位：円）
                                   第1期計算期間
                                 自　2018年10月31日
                                 至　2019年9月12日
      営業収益
                                       265,915,755
        有価証券売買等損益
                                       265,915,755
        営業収益合計
      営業費用
                                          13,267
        支払利息
                                        2,178,973
        受託者報酬
                                        98,053,586
        委託者報酬
                                        2,956,620
        その他費用
                                       103,202,446
        営業費用合計
                                       162,713,309
      営業利益又は営業損失（△）
                                       162,713,309
      経常利益又は経常損失（△）
                                       162,713,309
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        67,339,132
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                            －
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        56,683,558
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        56,683,558
        少額
                                        6,029,791
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        6,029,791
        加額
                                            －
                                           ※1
      分配金
                                       146,027,944
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)  【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                  第1期計算期間
           区分                      自　2018年10月31日
                                 至　2019年9月12日
       1 ．有価証券の評価           「親投資信託受益証券」
        基準及び評価方
                  　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
        法
                  あたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                  す。
       2 ．収益及び費用の           「有価証券売買等損益」
        計上基準
                   約定日基準で計上しております。
       3 ．その他           　当計算期間は、当ファンドの設定日（2018年10月31日）から2019年9月12
                  日としております。
     （貸借対照表に関する注記）　

                                          第1期計算期間末
                   区分
                                         (2019   年9月12日現在)
        ※1   計算期間末日における受益権の総数                                      7,316,170,409        口
        2   1 口当たり純資産額                                          1.0200    円
          （1万口当たり純資産額）                                         (10,200    円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                             第1期計算期間
                           自　2018年10月31日
                           至　2019年9月12日
       ※1　分配金の計算過程
         該当事項はありません。
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     （金融商品に関する注記）
     （1）金融商品の状況に関する事項
                                  第1期計算期間
          区分                      自　2018年10月31日
                                 至　2019年9月12日
       1 ．金融商品に対          　当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める証
       する取組方針          券投資信託であり、当ファンドは、信託約款に定める運用の基本方針に基づ
                 き運用を行っています。
       2 ．金融商品の内          ①金融商品の内容
       容及びその金融
                   　当ファンドの当計算期間において投資した金融商品の種類は、以下の通
       商品に係るリス
                   りであります。
       ク
                   ・有価証券
                    　当ファンドが当計算期間の末日時点で保有する有価証券の詳細は、
                    「（その他の注記）2.有価証券関係」の通りであります。
                 　・コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                 ②金融商品に係るリスク
                   当ファンドは、以下のリスクを内包しております。
                 　Ａ)市場リスク
                   　・株価等変動リスク
                   　・為替変動リスク
                 　Ｂ)流動性リスク
                 　Ｃ)信用リスク
       3 ．金融商品に係          　弊社では、上記2の②に掲げるリスクを適切に管理するため、運用担当部
       るリスク管理体          門によりモニタリング等のリスク管理を行っています。
       制
                 　体制としては、リスク管理業務担当部門を中心として、リスク管理を行っ
                 ています。また、リスク管理業務担当部門を中心として、随時レビューが行
                 われる他、月次の投資政策委員会においてもレビューが行われます。
       ▶ ．金融商品の時          　当ファンドの時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価額がない場
       価等に関する事          合には、合理的に算定された価額が含まれます。当該価額の算定においては
       項についての補          一定の前提条件を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該
       足説明          価額が異なることもあります。
     （2）金融商品の時価等に関する事項

                                    第1期計算期間
            区分                      自　2018年10月31日
                                  至　2019年9月12日
       1 ．貸借対照表計上額、             　当ファンドにおいて投資している金融商品は原則として全て時価評
       時価及びその差額             価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は生じておりませ
                    ん。
       2 ．時価の算定方法             ①有価証券
                      　有価証券に該当する貸借対照表上の勘定科目、及びその時価の算
                      定方法については、「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                      1.有価証券の評価基準及び評価方法」の通りであります。
                    ②コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                      　上記①以外のその他の科目については、帳簿価額を時価として評
                      価しております。
     （関連当事者との取引に関する注記）

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                             第1期計算期間
                           自　2018年10月31日
                           至　2019年9月12日
       　該当事項はありません。
     （その他の注記）

     1 ．元本の移動
                                          第1期計算期間
                  区分                      自　2018年10月31日
                                         至　2019年9月12日
       期首元本額                                           710,496,688       円
       期中追加設定元本額                                          8,069,778,995        円
       期中一部解約元本額                                          1,464,105,274        円
     2 ．有価証券関係

     売買目的有価証券
                               当計算期間の損益に含まれた評価差額（円）
               種類
                                      第1期計算期間末
                                     (2019   年9月12日現在)
           親投資信託受益証券                                        207,561,129
               合計                                    207,561,129
     3 ．デリバティブ取引関係

                             第1期計算期間
                           自　2018年10月31日
                           至　2019年9月12日
       　該当事項はありません。
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     (4)  【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     (1)  株式(2019年9月12日現在)
      該当事項はありません。
     (2)  株式以外の有価証券(2019年9月12日現在)

         種類              銘柄            券面総額（円）           評価額（円）          備考
       親投資信託       スパークス・日本アジア厳選投資マ

                                    7,182,046,619          7,456,400,799
       受益証券      ザーファンド
                   合計                 7,182,046,619          7,456,400,799

     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　「（その他の注記）3．デリバティブ取引関係」に記載することとしています。
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     参考情報
     当ファンドは、「スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド」受益証券を主要な投資対象としてお
     り、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
     なお、同親投資信託の状況は以下の通りです。
     「スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド」の状況

     なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
     (1)  貸借対照表
                                            (2019   年9月12日現在)
                                      注記
                    区分
                                      番号
                                               金額（円）
      資産の部
        流動資産
         預金                                            14,273,358
         コール・ローン                                            16,236,991
         株式                                          7,431,086,051
         未収配当金                                             1,862,416
         流動資産合計                                          7,463,458,816
        資産合計                                           7,463,458,816
      負債の部
        流動負債
         未払解約金                                             7,129,012
         未払利息                                                 44
         流動負債合計                                             7,129,056
        負債合計                                              7,129,056
      純資産の部
        元本等
         元本                              ※1            7,182,046,619
         剰余金
          剰余金又は欠損金（△）                                          274,283,141
         元本等合計                                          7,456,329,760
        純資産合計                                           7,456,329,760
      負債純資産合計                                             7,463,458,816
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     (2)  注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                 自　2018年10月31日
           区分
                                 至　2019年9月12日
       1 ．有価証券の評価           「株式」
        基準及び評価方
                  　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
        法
                  あたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものにつ
                  いては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される
                  気配相場に基づいて評価しております。
       2 ．デリバティブ等           「派生商品評価勘定」
        の評価基準及び
                   為替予約取引
        評価方法
                   　個別法に基づき、原則としてわが国における対顧客先物相場の仲値で
                   時価評価しております。
       3 ．収益及び費用の           (1)  「受取配当金」
        計上基準
                  　受取配当金は、原則として株式の配当落ち日もしくは投資証券の権利落
                  ち日において、確定配当金額もしくは確定収益分配金額、又は予想配当金
                  額もしくは予想収益分配金額を計上しております。
                  (2)  「有価証券売買等損益」
                   約定日基準で計上しております。
       ▶ ．外貨建資産等の            「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条にしたがって処
        会計処理           理しております。
     （その他の注記）

                    区　分                       (2019   年9月12日現在)
       ※1.  期首                                   2018  年10月31日
         期首元本額                                        710,496,688       円
         期首より計算期間末日までの追加設定元本額                                       8,023,283,620        円
         期首より計算期間末日までの一部解約元本額                                       1,551,733,689        円
         計算期間末日における元本の内訳※
          スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンド                                      7,182,046,619        円
                                 ( 合計)              7,182,046,619        円
        2 ．計算期間末日における受益権の総数                                       7,182,046,619        口
        3 ．1口当たり純資産額                                            1.0382    円
          (1 万口当たり純資産額)                                        (10,382     円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
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     (3)  附属明細表
     第１　有価証券明細表
     (1)  株式　(2019年9月12日現在)
                                 株式数                         備
        通貨            銘柄名                   評価単価          評価金額
                                 （株）                         考
      日本円       花王                     18,200       7,863.000          143,106,600
             ロート製薬                     84,700       2,829.000          239,616,300
             テルモ                     54,400       3,157.000          171,740,800
             リクルートホールディングス                     61,500       3,237.000          199,075,500
             クボタ                     71,200       1,645.500          117,159,600
             ダイキン工業                     14,800      14,220.000           210,456,000
             日本電産                     36,200      14,800.000           535,760,000
             キーエンス                      2,100     66,490.000           139,629,000
             シマノ                     24,200      16,290.000           394,218,000
             三菱商事                     31,900       2,800.500           89,335,950
             ユニ・チャーム                     53,400       3,363.000          179,584,200
             アニコム　ホールディングス                     22,400       3,900.000           87,360,000
             ミスミグループ本社                     62,600       2,572.000          161,007,200
             ファーストリテイリング                      2,600     64,210.000           166,946,000
             ソフトバンクグループ                     96,100       4,687.000          450,420,700
              小計：日本円計                   636,300                3,285,415,850
                       （邦貨換算額）                          (3,285,415,850)
      アメリカ・       Alibaba     Group    Holding     Ltd.        10,520        176.090        1,852,466.80
      ドル
             Sponsored      ADR
             Momo   Inc  Sponsored      ADR  Class    A    40,339        35.620        1,436,875.18
             Noah   Holdings     Ltd.   Sponsored          54,960        30.810        1,693,317.60
             ADR  Class    A
              小計：アメリカ・ドル計                   105,819                 4,982,659.58
                       （邦貨換算額）                           (538,575,674)
      新台湾ドル       Taiwan    Semiconductor                289,000        263.000        76,007,000.00
             Manufacturing        Co.,   Ltd.
              小計：新台湾ドル計                   289,000                76,007,000.00
                       （邦貨換算額）                           (263,744,290)
      シンガポー       Singapore      Technologies              884,900          3.930       3,477,657.00
      ル・ドル
             Engineering       Ltd
             Thai   Beverage     Public    Co.,   Ltd.    7,147,200           0.900       6,432,480.00
              小計：シンガポール・ドル計                  8,032,100                  9,910,137.00
                       （邦貨換算額）                           (777,549,349)
      フィリピ       Philippine       Seven    Corporation         1,844,640          138.000       254,560,320.00
      ン・ペソ
              小計：フィリピン・ペソ計                  1,844,640                 254,560,320.00
                       （邦貨換算額）                           (526,939,862)
      マレーシ       Genting     Malaysia     Bhd.          494,300          3.210       1,586,703.00
      ア・リン
              小計：マレーシア・リンギッ                   494,300                 1,586,703.00
      ギット
              ト計
                       （邦貨換算額）                            (41,095,607)
                                  49/101


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      韓国  ウ ォン    LG  Household      & Health    Care   Ltd     1,085    1,280,000.000          1,388,800,000.00
              小計：韓国ウォン計                    1,085             1,388,800,000.00
                     　　（邦貨換算額）                             (126,797,440)
      インド・ル       Kotak    Mahindra     Bank   Limited        108,699       1,475.200        160,352,764.80
      ピー
             HDFC   Bank   Limited               34,500       2,251.300         77,669,850.00
              小計：インド・ルピー計                   143,199                238,022,614.80
                       （邦貨換算額）                           (361,794,374)
      インドネシ       PT  Bank   Central     Asia   Tbk       1,063,400        30,500.000       32,433,700,000.00
      ア・ルピア
             PT  Kalbe    Farma    Tbk          6,633,500        1,680.000       11,144,280,000.00
             PT  Nippon    Indosari     Corpindo       55,455,400         1,290.000       71,537,466,000.00
             Tbk
              小計：インドネシア・ルピア                 63,152,300               115,115,446,000.00
              計
                       （邦貨換算額）                           (886,388,934)
      香港ドル       Samsonite      International        S.A.      389,100         16.540        6,435,714.00
             AIA  Group    Limited              248,600         80.350       19,975,010.00
             Tencent     Holdings     Ltd.           54,100        346.000        18,718,600.00
              小計：香港ドル計                   691,800                45,129,324.00
                       （邦貨換算額）                           (622,784,671)
                                                  7,431,086,051
                 合　計
                                75,390,543                 (4,145,670,201)
      注1.通貨の種類ごとの小計欄の（　）内は、邦貨換算額を表示しています。
      注2.合計金額欄の（　）内は、外貨建有価証券に係る合計金額を、内書で表示しています。
      注3.外貨建有価証券の内訳
              通貨             銘柄数        組入時価残高比率           合計金額に対する比率
        アメリカ・ドル                 株式     3 銘柄          7.22%             12.99%
        新台湾ドル                 株式     1 銘柄          3.54%              6.36%
        シンガポール・ドル                 株式     2 銘柄          10.43%              18.76%
        フィリピン・ペソ                 株式     1 銘柄          7.07%             12.71%
        マレーシア・リンギット                 株式     1 銘柄          0.55%              0.99%
        韓国ウォン                 株式     1 銘柄          1.70%              3.06%
        インド・ルピー                 株式     2 銘柄          4.85%              8.73%
        インドネシア・ルピア                 株式     3 銘柄          11.89%              21.38%
        香港ドル                 株式     3 銘柄          8.35%             15.02%
     (2)  株式以外の有価証券(2019年9月12日現在)

     　該当事項はありません。
     第２　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     　該当事項はありません。
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     【中間財務諸表】
     １）当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和５２

       年大蔵省令第３８号）並びに同規則第３８条の３及び第５７条の２の規定により、「投資信託財産の計
       算に関する規則」（平成１２年総理府令第１３３号）（以下「投資信託財産計算規則」という。）に基
       づいて作成しております。
     ２）中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

     ３）当ファンドは、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づいて、第２期中間計算期間（２０１

       ９年９月１３日から２０２０年３月１２日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人
       による「財務諸表等の監査証明に関する内閣府令」（昭和３２年大蔵省令第１２号）第３条第１項に基
       づく中間監査を受けております。
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     中間財務諸表

     【スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンド】
     （1）【中間貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                  第1期計算期間末             第2期中間計算期間末
                                 (2019年9月12日現在)              (2020年3月12日現在)
      資産の部
        流動資産
                                        64,266,112              66,784,276
         コール・ローン
                                      7,456,400,799              3,817,606,941
         親投資信託受益証券
                                        7,129,012              69,858,515
         未収入金
                                      7,527,795,923              3,954,249,732
         流動資産合計
                                      7,527,795,923              3,954,249,732
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        7,129,012              69,858,515
         未払解約金
                                        1,254,395              1,289,125
         未払受託者報酬
                                        56,447,768              58,010,597
         未払委託者報酬
                                           176              182
         未払利息
                                         766,219              904,400
         その他未払費用
                                        65,597,570              130,062,819
         流動負債合計
                                        65,597,570              130,062,819
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                      7,316,170,409              4,064,713,010
                                     ※1              ※1
         元本
         剰余金
                                       146,027,944             △ 240,526,097
                                      ※2             ※2
           中間剰余金又は中間欠損金（△）
                                        95,374,177              52,324,749
           （分配準備積立金）
                                      7,462,198,353              3,824,186,913
         元本等合計
                                      7,462,198,353              3,824,186,913
        純資産合計
                                      7,527,795,923              3,954,249,732
      負債純資産合計
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     （2）【中間損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                 第1期中間計算期間              第2期中間計算期間
                                 自　2018年10月31日               自　2019年9月13日
                                 至　2019年4月30日              至　2020年3月12日
      営業収益
                                       697,584,271              △ 91,195,010
        有価証券売買等損益
                                       697,584,271              △ 91,195,010
        営業収益合計
      営業費用
                                          4,623              13,431
        支払利息
                                         924,578             1,289,125
        受託者報酬
                                        41,605,818              58,010,597
        委託者報酬
                                        2,190,401               904,429
        その他費用
                                        44,725,420              60,217,582
        営業費用合計
                                       652,858,851             △ 151,412,592
      営業利益又は営業損失（△）
                                       652,858,851             △ 151,412,592
      経常利益又は経常損失（△）
                                       652,858,851             △ 151,412,592
      中間純利益又は中間純損失（△）
      一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
                                        42,228,551              184,225,123
      約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
                                            －          146,027,944
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                        40,430,584              18,799,858
      剰余金増加額又は欠損金減少額
        中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                         337,258                 －
        少額
        中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                        40,093,326              18,799,858
        少額
                                            －          69,716,184
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                            －          69,716,184
        加額
                                            －              －
      分配金
                                       651,060,884             △ 240,526,097
      中間剰余金又は中間欠損金（△）
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     （3）【中間注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                 第2期中間計算期間
           区分                       自　2019年9月13日
                                 至　2020年3月12日
       1 ．有価証券の評価           「親投資信託受益証券」
        基準及び評価方
                  　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
        法
                  あたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しておりま
                  す。
       2 ．収益及び費用の           「有価証券売買等損益」
        計上基準
                   約定日基準で計上しております。
     （中間貸借対照表に関する注記）　

                             第1期計算期間末                第2期中間計算期間末
              区分
                            (2019   年9月12日現在)              (2020   年3月12日現在)
       ※1  中間計算期間末日における受                        7,316,170,409        口         4,064,713,010        口
         益権の総数
       ※2  投資信託財産計算規則第55条
         の6第1項第10号に規定する額
         元本の欠損                              －円           240,526,097       円
       3  1 口当たり純資産額                           1.0200    円             0.9408    円
         （1万口当たり純資産額）                           (10,200    円)             (9,408    円)
     （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

              第1期中間計算期間                          第2期中間計算期間
              自　2018年10月31日                           自　2019年9月13日
              至　2019年4月30日                          至　2020年3月12日
         該当事項はありません。                          該当事項はありません。
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     （金融商品に関する注記）
      金融商品の時価等に関する事項
                                   第2期中間計算期間
            区分                       自　2019年9月13日
                                   至　2020年3月12日
       1 ．貸借対照表計上額、              当ファンドにおいて投資している金融商品は原則として全て時価評価
        時価及びその差額             しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は生じておりませ
                     ん。
       2 ．時価の算定方法              ①有価証券
                      　有価証券に該当する貸借対照表上の勘定科目、及びその時価の算
                      定方法については、「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                      1.有価証券の評価基準及び評価方法」の通りであります。
                     ②コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
                      　上記①以外のその他の科目については、帳簿価額を時価として評
                      価しております。
     （その他の注記）

     1 ．元本の移動
                            第1期計算期間                 第2期中間計算期間
             区分             自　2018年10月31日                  自　2019年9月13日
                           至　2019年9月12日                  至　2020年3月12日
      期首元本額                           710,496,688       円          7,316,170,409        円
      期中追加設定元本額                         8,069,778,995        円           205,262,295       円
      期中一部解約元本額                         1,464,105,274        円          3,456,719,694        円
     2 ．デリバティブ取引関係

               第1期計算期間                         第2期中間計算期間
              自　2018年10月31日                           自　2019年9月13日
              至　2019年9月12日                          至　2020年3月12日
        該当事項はありません。                          該当事項はありません。
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     参考情報
     当ファンドは、「スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド」受益証券を主要な投資対象としてお
     り、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
     なお、同親投資信託の状況は以下の通りです。
     「スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド」の状況

     なお、以下に記載した情報は監査対象外であります。
     (1)  貸借対照表
                                 (2019   年9月12日現在)          (2020   年3月12日現在)
                             注記
                区分
                             番号
                                    金額（円）             金額（円）
      資産の部
        流動資産
         預金                               14,273,358             11,424,066
         コール・ローン                               16,236,991             70,847,425
         株式                             7,431,086,051             3,748,738,765
         派生商品評価勘定                                   －            9,703
         未収入金                                   －         54,596,820
         未収配当金                               1,862,416             1,916,750
         流動資産合計                             7,463,458,816             3,887,533,529
        資産合計                              7,463,458,816             3,887,533,529
      負債の部
        流動負債
         派生商品評価勘定                                   －           13,299
         未払解約金                               7,129,012             69,858,515
         未払利息                                   44             194
         流動負債合計                               7,129,056             69,872,008
        負債合計                                7,129,056             69,872,008
      純資産の部
        元本等
         元本                     ※1        7,182,046,619             3,946,254,850
         剰余金
                                                  △  128,593,329
          剰余金又は欠損金（△）                    ※2         274,283,141
         元本等合計                             7,456,329,760             3,817,661,521
        純資産合計                              7,456,329,760             3,817,661,521
      負債純資産合計                               7,463,458,816             3,887,533,529
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     (2)  注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                 自　2019年9月13日
           区分
                                 至　2020年3月12日
       1 ．有価証券の評価           「株式」
        基準及び評価方
                  　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に
        法
                  あたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場のないものにつ
                  いては、それに準ずる価額）、または金融商品取引業者等から提示される
                  気配相場に基づいて評価しております。
       2 ．デリバティブ等           「派生商品評価勘定」
        の評価基準及び
                   為替予約取引
        評価方法
                   　個別法に基づき、原則としてわが国における対顧客先物相場の仲値で
                   時価評価しております。
       3 ．収益及び費用の           (1)  「受取配当金」
        計上基準
                  　受取配当金は、原則として株式の配当落ち日もしくは投資証券の権利落
                  ち日において、確定配当金額もしくは確定収益分配金額、又は予想配当金
                  額もしくは予想収益分配金額を計上しております。
                  (2)  「有価証券売買等損益」
                   約定日基準で計上しております。
       4. 外貨建資産等の           「投資信託財産の計算に関する規則」第60条及び第61条にしたがって処
        会計処理           理しております。
     （その他の注記）

                区　分               (2019   年9月12日現在)            (2020   年3月12日現在)
       ※1.  期首                       2018  年10月31日             2019  年9月13日
         期首元本額                         710,496,688       円      7,182,046,619        円
         期首より計算期間末日までの追加設                        8,023,283,620        円        200,354,560       円
         定元本額
         期首より計算期間末日までの一部解                        1,551,733,689        円      3,436,146,329        円
         約元本額
         計算期間末日における元本の内訳※
          スパークス・新・国際優良日本ア                       7,182,046,619        円      3,946,254,850        円
          ジア株ファンド
                         ( 合計)       7,182,046,619        円      3,946,254,850        円
       㬀㈀  投資信託財産計算規則第55条の6第1
         項第10号に規定する額
         元本の欠損                              －  円        128,593,329       円
        3 ．計算期間末日における受益権の総数                        7,182,046,619        口      3,946,254,850        口
        ▶ ．1口当たり純資産額                             1.0382    円           0.9674    円
          (1 万口当たり純資産額)                         (10,382     円)           (9,674    円)
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
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     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】

                                              （2020年3月31日現在）
      Ⅰ　資産総額                                         3,456,582,143        円
      Ⅱ　負債総額                                          137,889,087       円
      Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                         3,318,693,056        円
      Ⅳ　発行済口数                                         3,744,100,811        口
      Ⅴ　1口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)
                                                   0.8864    円
     （参考）スパークス・日本アジア厳選投資マザーファンド

     純資産額計算書
                                              （2020年3月31日現在）
      Ⅰ　資産総額                                         3,450,259,109        円
      Ⅱ　負債総額                                          134,424,352       円
      Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                         3,315,834,757        円
      Ⅳ　発行済口数                                         3,634,581,136        口
      Ⅴ　1口当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)
                                                   0.9123    円
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     （1）名義書換について
        該当事項はありません。
     （2）受益者等に対する特典
        該当するものはありません。
     （3）譲渡制限の内容
        譲渡制限は設けておりません。
     （4）受益証券の再発行
        委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
      益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求
      を行わないものとします。
     （5）受益権の譲渡
      ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載ま
        たは記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口
        数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
        するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人
        の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規
        定に従い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものと
        します。
      ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
        いる振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等におい
        て、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替
        停止期間を設けることができます。
     （6）受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
      ことができません。
     （7）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     （8）   償還  金
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
      おいて一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で
      取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
      申込者とします。）に支払います。
     （9）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解
      約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法そ
      の他の法令等に従って取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
     （1）資本金の額（2020年３月末日現在）
        資本金　　　　　　　　　25億円
        発行可能株式総数　　　50,000株
        発行済株式総数　　　　50,000株
        最近５年間における資本金の額の増減
               該当事項はありません。
     （2）委託会社の機構（2020年３月末日現在）
       ①　経営体制
         当社の意思決定機関としてある取締役会は10名以内の取締役で構成されます。取締役の選任は株主
        総会において、発行済株式総数の３分の１以上にあたる株式を有する株主が出席し、その議決権の過
        半数をもってこれを行い、累積投票によらないものとします。
         取締役の任期は、就任後１年以内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでとし、補
        欠または増員により選任された取締役の任期は、他の取締役の任期の満了すべき時までとします。
         取締役会は、その決議をもって、取締役の中から取締役社長１名を選定し、また必要に応じて取締
        役会長１名、取締役副社長、専務取締役、常務取締役各若干名を選任することができます。
         取締役会の決議をもって代表取締役を決定します。
         代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決議に従い、業務を執行します。
         取締役会は、法令または定款に定めてある事項の他、当社の経営上重要な事項を決定します。
       ②　運用体制
        １）当ファンドでは、運用調査本部                   が運用・調査を担当します。                下記の意思決定プロセスに基づき、
           運用を行います。
        ２）意思決定プロセス
         a. ファンド・マネージャーは、チーフ・インベストメント・オフィサー（以下、「ＣＩＯ」といい
           ます。）の指揮・監督の下、チーム全体での調査活動等の成果を踏まえ、投資環境の分析、期待
           リターンとリスクの予測や当ファンドに対する設定や解約の動向分析などを実施し、当ファンド
           の約款等の定めを遵守して「運用計画書」を作成し、「投資政策委員会」での審議を求めます。
         b. ＣＩＯは投資政策委員会を主催し、各ファンド・マネージャーから提出された運用計画書をリス
           ク管理部門、リーガル・コンプライアンス部門等の責任者と共に審議します。ファンド・マネー
           ジャーは、承認された運用計画書に基づき日々の具体的な投資活動を行います。投資政策委員会
           は原則として月２回開催される他、必要に応じ臨時に開催されます。
         c. 上記の意思決定プロセスは、当社取締役会が定めた「投資信託に係る運用管理」に関する規程及
           び「投資政策委員会」に関する規程に基づきます。投資政策委員会の運営状況は「コンプライア
           ンス委員会」においても確認の上、取締役会に報告され、適正な業務運営の確保に努めておりま
           す。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       投資信託及び投資法人に関する法律に定める投資信託委託会社として、証券投資信託の設定を行うとと
      もに、金融商品取引法に定める金融商品取引業者として当該証券投資信託および投資一任契約に基づき委
      託された資産の運用（投資運用業）を行っています。また金融商品取引法に定める以下の業務を行ってい
      ます。
       ・投資助言・代理業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱いに関する第一種金融商品取引業
       ・有価証券の募集もしくは売出しの取扱いまたは私募の取扱い、および証券投資信託の募集または私募
       に関する第二種金融商品取引業
      　委託会社の       運用  する投資信託は        2020  年３月31     日現在次の通りです。
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      （ただし、親投資信託を除きます。）
        種類                      本数           純資産総額（百万円）
        追加型株式投資信託                              38             316,553

        単位型株式投資信託                              １              5,785

        合計                              39             322,338

       　金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第346号
      　加入協会　／　日本証券業協会　一般社団法人投資信託協会
      　　　　　　　　一般社団法人日本投資顧問業協会
      　　　　　　　　一般社団法人第二種金融商品取引業協会
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     ３【委託会社等の経理状況】
      １ ．財務諸表の作成方法について

        委託会社であるスパークス・アセット・マネジメント株式会社（以下「委託会社」という）の財務諸
       表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）並びに同規
       則第２条の規定により、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52号）に基づい
       て作成しております。
      ２．中間財務諸表の作成方法について

        委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
       大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府
       令」（平成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
      ３．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額

        財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
      ４．監査証明について

        委託会社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第13期事業年度（2018年４月１日か
       ら2019年３月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けておりま
       す。
        また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第14期事業年度の中間会計期間（2019年４
       月１日から2019年９月30日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により中間監査
       を受けております。
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      (1)【貸借対照表】

                                                   (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                 (2018年３月31日)              (2019年３月31日)
     （資産の部）
     　流動資産
     　　現金・預金                                    8,360              6,365
     　　預託金                                     200              200
     　　未収委託者報酬                                     537              914
     　　未収投資顧問料                                    1,126              1,136
     　　前払費用                                     94              83
     　　未収収益                                     24               5
     　　未収入金                                      9              10
                                           7              0
     　　立替金
     　　流動資産合計                                   10,360               8,717
     　固定資産
     　　有形固定資産
                                     ※２              ※２
     　　　建物                                     187              132
                                     ※２              ※２
     　　　工具、器具及び備品                                     137              206
                                     ※２              ※２
                                          17              11
        リース資産
     　　　有形固定資産合計                                     342              351
     　　無形固定資産
                                           1              1
     　　　ソフトウェア
     　　　無形固定資産合計                                      1              1
     　　投資その他の資産
     　　　差入保証金                                     87              62
     　　　長期前払費用                                      0              ▶
                                          327              207
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産合計                                     415              274
     　　固定資産合計                                     759              627
     　資産合計                                   11,119               9,344
     （負債の部）
     　流動負債
     　　預り金                                     221               20
     　　未払手数料                                     109              220
                                     ※３              ※３
     　　その他未払金                                    2,820              1,826
     　　未払法人税等                                     489               58
     　　未払消費税等                                     207               12
     　　リース債務                                      5              5
                                           -              ▶
     　　その他
     　　流動負債合計                                    3,853              2,149
     　固定負債
     　　リース債務                                     12               6
       株式給付引当金                                   106              152
                                          72              73
     　　長期インセンティブ引当金
     　　固定負債合計                                     191              232
      特別法上の準備金
                                     ※１              ※１
                                           0              0
     　　金融商品取引責任準備金
     　　特別法上の準備金合計                                      0              0
     　負債合計                                    4,045              2,382
     （純資産の部）
     　株主資本
     　　資本金                                    2,500              2,500
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                     27              27
                                          19              19
     　　　その他資本剰余金
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     　　　資本剰余金合計                                     47              47
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                     597              597
     　　　その他利益剰余金
                                         3,929              3,816
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                    4,526              4,414
     　　株主資本合計                                    7,073              6,961
     　純資産合計                                    7,073              6,961
     負債純資産合計                                   11,119               9,344
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      (2)【損益計算書】
                                                   (単位：百万円)
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自　2017年４月１日              (自　2018年４月１日
                               　至　2018年３月31日)              　至　2019年３月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                    4,392              4,389
     　投資顧問料収入                                    6,371              5,145
     　受入手数料                                     102               41
     　その他営業収益                                      7              9
     　営業収益計                                   10,873               9,586
     営業費用
     　支払手数料                                    1,090              1,567
     　広告宣伝費                                     135               91
     　調査費                                     168              232
     　委託計算費                                     22              25
     　営業雑経費
     　　通信費                                     19              22
     　　印刷費                                     17              30
     　　協会費                                     13              15
     　　諸会費                                      1              28
                                           3              3
     　　その他
     　営業費用計                                    1,473              2,018
     一般管理費
     　給料                                    1,699              1,556
     　　役員報酬                                     87              98
     　　給料・手当                                     716              827
     　　賞与                                     895              630
     　株式給付引当金繰入額                                     106               46
     　長期インセンティブ引当金繰入額                                     72               1
     　旅費交通費                                     167              233
                                      ※              ※
     　事務委託費                                     454              650
     　業務委託費                                     397              471
     　不動産賃借料                                     188              186
     　租税公課                                     121               87
     　固定資産減価償却費                                     99              110
     　交際費                                     15              18
                                          154              155
     　諸経費
     　一般管理費計                                    3,477              3,519
     営業利益                                    5,922              4,048
     営業外収益
     　受取利息                                      1              3
     　受取賃貸料                                     18              18
     　為替差益                                      -              74
                                           1              2
     　雑収入
     　営業外収益計                                     21              99
     営業外費用
     　為替差損                                     62               -
                                           2              0
     　雑損失
     　営業外費用計                                     65               0
     経常利益                                    5,878              4,147
     特別利益
                                           -              0
     　金融取引責任準備金戻入
     　特別利益計                                      -              0
     特別損失
     　固定資産除却損                                     33               -
                                           0              -
     　金融商品取引責任準備金繰入額
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     　特別損失計                                     33               -
     税引前当期純利益                                    5,845              4,147
     法人税、住民税及び事業税
                                         2,149              1,140
                                         △129               120
     法人税等調整額
     法人税等合計                                    2,019              1,260
     当期純利益                                    3,825              2,887
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       (3)【株主資本等変動計算書】
     前事業年度(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)
                                                  （単位：百万円）
                                    株主資本
                  資本金         資本剰余金               利益剰余金           株主資

                                                     本合計
                      資本準     その他     資本剰     利益準     その他      利益剰
                      備金     資本剰     余金合     備金     利益      余金合
                           余金     計          剰余金      計
                                          繰越利

                                          益剰余
                                          金
     当期首残高              2,500      27     19     47    440     2,260      2,700      5,248

     当期変動額

      剰余金の配当                                     △2,000      △2,000      △2,000

      配当に伴う利益準備金

                                        157     △157
      積立額
      当期純利益                                      3,825      3,825      3,825

      株主資本以外の項目

      の当期変動額（純額）
     当期変動額合計                －     －     －     －    157     1,668      1,825      1,825

     当期末残高              2,500      27     19     47    597     3,929      4,526      7,073

                    純資産合計


     当期首残高                    5,248

     当期変動額

      剰余金の配当                  △2,000

      配当に伴う利益準備金

                          －
      積立額
      当期純利益                   3,825

      株主資本以外の項目

                          －
      の当期変動額（純額）
     当期変動額合計                    1,825

     当期末残高                    7,073

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     当事業年度(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
                                                  （単位：百万円）
                                    株主資本
                  資本金         資本剰余金               利益剰余金           株主資

                                                     本合計
                      資本準     その他     資本剰     利益準     その他      利益剰
                      備金     資本剰     余金合     備金     利益      余金合
                           余金     計          剰余金      計
                                          繰越利

                                          益剰余
                                          金
     当期首残高              2,500      27     19     47    597     3,929      4,526      7,073

     当期変動額

      剰余金の配当                                     △3,000      △3,000      △3,000

      配当に伴う利益準備金

      積立額
      当期純利益                                      2,887      2,887      2,887

      株主資本以外の項目

      の当期変動額（純額）
                                            △ 112     △ 112     △ 112

     当期変動額合計                －     －     －     －     －
     当期末残高              2,500      27     19     47    597     3,816      4,414      6,961

                    純資産合計

     当期首残高                    7,073

     当期変動額

      剰余金の配当                  △3,000

      配当に伴う利益準備金

                          －
      積立額
      当期純利益                   2,887

      株主資本以外の項目

                          －
      の当期変動額（純額）
                         △ 112

     当期変動額合計
     当期末残高                    6,961

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
      １.  固定資産の減価償却の方法
         ①　有形固定資産（リース資産を除く）
          定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以降に取得した有形固定資産については、定額法
          を採用しております。
     　　　　　　なお、主な耐用年数は、以下の通りであります。
     　　　　　　建物　　　　　　　　　　　５年
            工具、器具及び備品          　　　　４年～10年
         ② 　無形固定資産        （リース資産を除く）
          ソフトウエア（自社利用）については、社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用して
          おります。
         ③　リース資産
           所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
           リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採用しております。
      ２．引当金の計上基準

         ①　株式給付引当金
         株式交付規程に基づく従業員へ当社親会社(スパークス・グループ株式会社)の株式の給付に備えるため、
         当事業年度末における株式給付債務の見込額に基づき計上しております。
         ②　長期インセンティブ引当金
         役員等に対して支給するインセンティブ報酬の支出に備えるため、当事業年度末における支給見込額に基
         づき計上しております。
      ３.  その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

         ①　外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
          外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
          ります。
         ②　消費税等の会計処理
          消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
         ③　連結納税制度の適用
          連結納税制度を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

        ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計
       基準委員会）
        (1）概要
        　国際会計基準審議会（IASB）及び米国財務会計基準審議会（FASB）は、共同して収益認識に関する包括的
       な会計基準の開発を行い、2014年５月に「顧客との契約から生じる収益」（IASBにおいてはIFRS第15号、FASB
       においてはTopic606）を公表しており、IFRS第15号は2018年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は
       2017年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、収益
       認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
        　企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
       整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れる
       ことを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮すべき
       項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取扱いを追加することとされております。
        (2）適用予定日

        2022年３月期の期首から適用します。
        (3）当該会計基準等の適用による影響

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        「収益認識に関する会計基準」等の適用による財務諸表に与える影響額については、現時点で評価中であり
       ます。
     （表示方法の変更）

      （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」等の適用）
         「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号                                    平成30年２月16日）等を当事業年度
        の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区
        分に表示しております。
         この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」327百万円は、「投資その
        他の資産」の「繰延税金資産」327百万円に含めて表示しております。
     （追加情報に関する注記）

      （株式付与ＥＳＯＰ信託）
         当社親会社（スパークス・グループ株式会社）は、グループ従業員（当社、当社親会社及び当社兄弟会社
        ３社（スパークス・グリーンエナジー＆テクノロジー株式会社、スパークス・アセット・トラスト＆マネジ
        メント株式会社及びスパークス・ＡＩ＆テクノロジーズ・インベストメント株式会社。）の従業員）に対
        し、業績向上や株価上昇に対する意欲の高揚を促すことにより、中長期的な企業価値向上を図ることを目的
        として、「株式付与ＥＳＯＰ信託」を導入しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     注記事項
       （貸借対照表関係）
                前事業年度                           当事業年度

              (2018年３月31日)                           (2019年３月31日)
      㯿ᇿ๲祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘                           㯿ᇿ๲祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
      　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条                           　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条
       の５                           の５
      ※２．有形固定資産の減価償却累計額                           ※２．有形固定資産の減価償却累計額

                建　物         　　88百万円                  建　物　　　　　　　144百万円
                                          工具、器具及び備品　173百万円
                工具、器具及び備品　124百万円
                                          リース資産            15百万円
                リース資産                10百万円
      ※３．関係会社に対する資産及び負債                           ※３．関係会社に対する資産及び負債
      未収投資顧問料                   250百万円        未収投資顧問料                   476百万円
      その他未払金                  1,700百万円         その他未払金                   969百万円
       （損益計算書関係）

                前事業年度                           当事業年度

             (自　2017年４月１日                           (自　2018年４月１日
             　至　2018年３月31日)                           　至　2019年３月31日)
      ※   関係会社に対する取引の主なもの                         ※   関係会社に対する取引の主なもの
      事務委託費                   286百万円        事務委託費                   372百万円
       （株主資本等変動計算書関係）

      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式(株)                 50,000             －           －         50,000
      ２．配当に関する事項

       (1)  配当金支払額
                      配当金の      １株当たり
                株式の種類        総額      配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）       （円）
     2017年６月28日
                 普通株式        2,000      40,000     2017年３月31日         2017年６月29日
     定時株主総会
       (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金の            １株当たり
                株式の種類        総額     配当の原資       配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）              （円）
     2018年６月20日
                 普通株式        3,000    利益剰余金        60,000     2018年３月31日         2018年６月21日
     定時株主総会
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

      １．発行済株式に関する事項
       株式の種類          当事業年度期首             増加           減少         当事業年度末
     普通株式(株)                 50,000             －           －         50,000
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      ２．配当に関する事項
       (1)  配当金支払額
                      配当金の      １株当たり
                株式の種類        総額      配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）       （円）
     2018年６月20日
                 普通株式        3,000      60,000     2018年３月31日         2018年６月21日
     定時株主総会
       (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                      配当金の            １株当たり
                株式の種類        総額     配当の原資       配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                 （百万円）              （円）
     2019年６月20日
                 普通株式        2,500    利益剰余金        50,000     2019年３月31日         2019年６月21日
     定時株主総会
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       （リース取引関係）
     　前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     　　　重要性がないため、記載を省略しております。
     　当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     　　　重要性がないため、記載を省略しております。
       （金融商品関係）

     １．金融商品の状況に関する事項
      (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については安全性の高い金融商品や預金等の他、ファンド組成等のためのシードマネー
        等に限定し、資金調達については原則として親会社による株式引受によっております。
      (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収投資顧問料及び未収委託者報酬に係る信用リスクは、当社グループが管理あるいは運
        用するファンド、一任運用財産自体がリスクの高い取引を限定的にしか行っていないポートフォリオ運用で
        あることから、極めて限定的であると判断しております。
         また、営業債権債務の一部には外貨建てのものがあり、為替の変動リスクに晒されておりますが、当該営
        業債権債務のネットポジションを毎月把握しており、さらに必要と判断した場合には、先物為替予約等を利
        用してヘッジする予定にしております。
      (3)  金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用す
        ることにより、当該価額が変動することがあります。
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     ２．金融商品の時価等に関する事項
     貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
     前事業年度（2018年３月31日）
                                                  （単位：百万円）
                         貸借対照表計上額               時価            差額
     (１)   現金・預金

                                8,360            8,360             －
     (２)   預託金
                                 200            200            －
     (３)   未収委託者報酬
                                 537            537            －
     (４)   未収投資顧問料
                                1,126            1,126             －
     (５)   未収収益
                                 24            24            －
            資産計                   10,248            10,248              －

     (１)   未払手数料

                                 109            109            －
     (２)   その他未払金
                                2,820            2,820             －
            負債計                   2,929            2,929             －

      (注)１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資   産
      (１)   現金・預金、（２）預託金、（３）未収委託者報酬、（４）未収投資顧問料及び（５）未収収益
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      負   債

      (１)   未払手数料、（２）その他未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      (注)２．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                  （単位：百万円）
                                  １年超         ５年超
                        １年以内                            10年超
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                   8,360          －         －         －
         預託金                    200         －         －         －

         未収委託者報酬                    537         －         －         －

         未収投資顧問料                   1,126          －         －         －

         未収収益                     24         －         －         －

              合計             10,248           －         －         －

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     当事業年度（2019年３月31日）
                                                  （単位：百万円）
                         貸借対照表計上額               時価            差額
     (１)   現金・預金

                                6,365            6,365             －
     (２)   預託金
                                 200            200            －
     (３)   未収委託者報酬
                                 914            914            －
     (４)   未収投資顧問料
                                1,136            1,136             －
     (５)   未収収益
                                  5            5           －
            資産計                   8,623            8,623             －

     (１)   未払手数料

                                 220            220            －
     (２)   その他未払金
                                1,826            1,826             －
            負債計                   2,046            2,046             －

      ( 注)１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      資   産
      ( １)  現金・預金、（２）預託金、（３）未収委託者報酬、（４）未収投資顧問料及び（５）未収収益
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      負   債

      ( １)  未払手数料、（２）その他未払金
         これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
       ( 注)２．金銭債権の決算日後の償還予定額

                                                  （単位：百万円）
                                  １年超         ５年超
                        １年以内                            10 年超
                                 ５年以内         10年以内
         現金・預金                   6,365          －         －         －
         預託金                    200         －         －         －

         未収委託者報酬                    914         －         －         －

         未収投資顧問料                   1,136          －         －         －

         未収収益                     5        －         －         －

              合計              8,623          －         －         －

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        （有価証券関係）
     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     重要性がないため、記載を省略しております。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （デリバティブ取引関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （退職給付関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （ストック・オプション等関係）

     前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
     該当事項はありません。
     当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     該当事項はありません。
        （税効果会計関係）

      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                前事業年度            当事業年度

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       繰延税金資産
        　繰越欠損金                            60百万円            27百万円
        　資産除去債務                            13            21
        　未払事業税                            84            13
        　未確定債務否認                            213            165
         株式給付引当金否認                           32            46
         長期インセンティブ引当金否認                           22            22
         減価償却超過額                           17            27
        　金融商品取引責任準備金                             0            0
       　繰延税金資産小計
                                    443            325
       　評価性引当額　                            △116            △118
       繰延税金資産合計
                                    327            207
       繰延税金資産の純額
                                    327            207
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      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と
       なった主要な項目別の内訳
                                前事業年度            当事業年度

                              （2018年３月31日）            （2019年３月31日）
       法定実効税率
                                  30.9％　       　法定実効税率と税効
       　（調整）                                   果会計適用後の法人税
        　同族会社の留保金課税                            2.6      等の負担率との間の
        　交際費等永久に損金に算入されない項目                            1.1      差異が法定実効税率の
        　税額控除                           △0.5       100分の５以下である
        　評価性引当金の増減                           △0.5       ため注記を省略してお
       　　その他                             0.9      ります。
       税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                   34.5
        （持分法損益等）

      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
      該当事項はありません。
        （資産除去債務関係）

      前事業年度末（2018年３月31日）
      重要性がないため、記載を省略しております。
      当事業年度末（2019年３月31日）
      重要性がないため、記載を省略しております。
        （賃貸等不動産関係）

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
      該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
      該当事項はありません。
        （セグメント情報等）

      [セグメント情報]
     　前事業年度（自           2017年４月１日          至   2018年３月31日）
        当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
        当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
      １   サービスごとの情報
       投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
      ２   地域ごとの情報

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      (1)  営業収益
                                             （単位：百万円）
        日本        欧州      バミューダ         アジア        その他          合計
          6,454        2,232       1,948          33        203        10,873

       (注)   営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
        しております。
      ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：百万円）
              顧客の名称又は氏名                    営業収益           関連するセグメント名
      SPARX   Overseas,     Ltd.                       1,948        投信投資顧問業

      スパークス・新・国際優良日本株ファンド                                1,245        投信投資顧問業

     （注）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握す

        ることが困難であります。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）

      １   サービスごとの情報
       投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、損益計算書の営業収益の90％を超えるた
       め、記載を省略しております。
     ２   地域ごとの情報

      (1)  営業収益
                                             （ 単位：   百万円）
        日本        欧州      バミューダ         アジア        その他          合計
          6,612        2,120        393         14        445         9,586

      ( 注)  営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として分類しております。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を省略
       しております。
      ３   主要な顧客ごとの情報

                                                  （ 単位：   百万円）
            顧客の名称又は氏名                    営業収益           関連するセグメント名
      スパークス・新・国際優良日本株ファンド                                1,761        投信投資顧問業

     （注）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握す

        ることが困難であります。
      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報]

      前事業年度（自          2017年４月１日          至   2018年３月31日）
       該当事項はありません。
      当事業年度（自          2018年４月１日          至   2019年３月31日）
       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      [関連当事者情報]
      前事業年度（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      １　関連当事者との取引
      （１）財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                 資本金又
         会社等                  の所有     関連当事者           取引金額           期末残高
      種類        所在地   は出資金    事業の内容                取引の内容            科目
         の名称                 (被所有)割合      との関係          (百万円)          (百万円)
                 (百万円)
                            (％)
                                      業務委託
                                      （注１）
                                              286   未払金        71
                                      （注２）
                                      運用報酬
                                      等の受取          未収投資
         スパーク
                                             1,517            250
                                      （注１）
                                                 顧問料
         ス ・ グ          純粋持株     （被所有）      グループ
              東京都
     親会社             8,582
                                      （注２）
              港区
         ループ株             会社      直接100     管理会社
                                      配当金の
         式会社
                                             2,000     －       －
                                       支払
                                      連結納税
                                      による個       1,624    未払金       1,624
                                      別帰属額
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      （２）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                             議決権等
                                              取引金額         期末残高
          会社等         資本金又           の所有     関連当事者
      種類         所在地        事業の内容                 取引の内容      (百万円)     科目    (百万円)
          の名称         は出資金          (被所有)割合      との関係
                                              （注２）         （注２）
                              (％)
         スパーク              再生可能エ
         ス・グリー              ネルギーに
                                        賃貸料の受取
               東京都
         ンエナ              おける発電           本社事務所の
                                        （注１）
                  25 百万円           なし                   7 未収入金         2
         ジー＆テク              事業及びそ           賃貸
               港区
                                        （注２）
         ノロジー株              のコンサル
         式会社              ティング
                                        業務委託報酬
                                        の支払
                                  業務の委託               53 未払金        39
                                        （注１）
         スパークス・
                                        業務受託報酬
         アセット・ト
               東京都
                                        の受取
                                  業務の受託               3 未収入金         3
         ラスト＆マネ
                  100 百万円   資産運用業       なし
               港区
         ジメント株式
                                        （注１）
         会社
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
                                                 10 未収入金         2
                                  賃貸      （注１）
     同一の                             海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
     親会社
                                                1,929          116
                                                  顧問料
     をもつ
                                  管理業      （注１）
     会社
         SPARX
                                        業務委託報酬
               バ
                   1,562
                                        の受取
               ミュー        資産運用業       なし
         Overseas                         業務の委託               ▶ 未収入金         1
                  千米ドル
               ダ諸島
                                        （注１）
         Ltd.
                                        手数料の受取
                                  販売会社               14 未収収益         3
                                        （注１）
         SPARX  Asset
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
         Management
               韓国    4,230  百万
                                  ドの運用・      受取
                       資産運用業       なし                   20          0
         Korea  Co.,
               ソウル   韓国ウォン
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
         Ltd.
                                        運用助言報酬
                                        の支払
                                  運用の委託               17 未払金         5
         SPARX  Asia
               中国
                                        （注１）
         Investment
               香港    3,100  千
                       資産運用業       なし
         Advisors
               特別    香港ドル
                                        業務委託報酬
         Limited
               行政区
                                        の支払
                                  業務の委託               88 未払金        27
                                        （注１）
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
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     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      ２　親会社に関する注記

     　親会社情報
     　　スパークス・グループ株式会社（株式会社東京証券取引所JASDAQ（スタンダード）に上場）
      当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

      １　関連当事者との取引
      （１）財務諸表提出会社の親会社
                           議決権等
                 資本金又
         会社等                  の所有     関連当事者           取引金額           期末残高
      種類        所在地   は出資金    事業の内容                取引の内容            科目
         の名称                 (被所有)割合      との関係          (百万円)          (百万円)
                 (百万円)
                            (％)
                                      業務委託
                                      （注１）
                                              372   未払金       112
                                      （注２）
                                      運用報酬
                                      等の受取          未収投資
                                             1,775            476
                                      （注１）
         スパーク                                        顧問料
                                      （注２）
         ス ・ グ          純粋持株     （被所有）      グループ
              東京都
     親会社             8,585
              港区
         ループ株             会社      直接100     管理会社
                                      配当金の
         式会社                                    3,000     －       －
                                       支払
                                      連結納税

                                      による個       854   未払金       854
                                      別帰属額
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）上記の表における期末残高には消費税等を含めており、取引金額には消費税等を含めておりません。
      （２）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社

                             議決権等
                                              取引金額         期末残高
          会社等         資本金又           の所有     関連当事者
      種類         所在地        事業の内容                 取引の内容      (百万円)     科目    (百万円)
          の名称         は出資金          (被所有)割合      との関係
                                              （注２）         （注２）
                              (％)
                                  81/101









                                                           EDINET提出書類
                                           スパークス・アセット・マネジメント株式会社(E11161)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        賃貸料の受取
                                  本社事務所の
         スパーク              再生可能エ
                                        （注１）
                                                 7 未収入金         2
                                  賃貸
         ス・グリー              ネルギーに
                                        （注２）
               東京都
         ンエナ              おける発電
                  25 百万円           なし
         ジー＆テク              事業及びそ
               港区
                                        業務委託報酬
         ノロジー株              のコンサル
                                        の支払
                                  業務の委託                未払金
         式会社              ティング                          1         1
                                        （注１）
                                        業務委託報酬
                                        の支払
                                  業務の委託               9 未払金         -
                                        （注１）
         スパークス・
                                        業務受託報酬
         アセット・ト
               東京都
                                        の受取
                                  業務の受託               5 未収入金         0
         ラスト＆マネ
                  100 百万円   資産運用業       なし
               港区
         ジメント株式
                                        （注１）
         会社
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
                                                 10 未収入金         2
                                  賃貸      （注１）
         スパークス・
         AI＆テクノロ
               東京都
                                  本社事務所の      賃貸料の受取
         ジーズ・イン
                  50 百万円    資産運用業       なし                   0 未収入金         0
                                  賃貸      （注１）
               港区
         ベストメント
         株式会社
     同一の
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
     親会社
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 376          56
     をもつ
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
     会社
         SPARX
                                        業務委託報酬
               バ
                   1,562
                                        の受取
               ミュー        資産運用業       なし
         Overseas
                                  業務の委託               ▶ 未収入金         1
                  千米ドル
               ダ諸島
                                        （注１）
         Ltd.
                                        手数料の受取
                                  販売会社               13 未収収益         2
                                        （注１）
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 1         0
         SPARX  Asset
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
         Management
               韓国    4,230  百万
                       資産運用業       なし
         Korea  Co.,
               ソウル   韓国ウォン
                                        業務委託報酬
         Ltd.
                                        の支払
                                  業務の委託                未払金
                                                 1         1
                                        （注１）
                                        運用助言報酬
                                        の支払
                                  運用の委託               3 未払金         3
                                        （注１）
         SPARX  Asia
               中国
                                        業務委託報酬
         Investment
               香港    3,100  千
                                        の支払
                       資産運用業       なし    業務の委託               121  未払金        29
         Advisors
               特別    香港ドル
                                        （注１）
         Limited
               行政区
                                  海外籍ファン      運用報酬等の
                                                  未収投資
                                  ドの運用・      受取
                                                 0         0
                                                  顧問料
                                  管理業      （注１）
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注１）市場価格を勘案し一般的な取引条件と同様に決定しております。
     （注２）     上記の表のうち、日本国内の会社については期末残高に消費税を含めており、取引金額に消費税等
         を含めておりません。また、日本国外の会社については期末残高及び取引金額に消費税等を含めて
         おりません。
      ２　親会社に関する注記

     　親会社情報
     　　スパークス・グループ株式会社（株式会社東京証券取引所市場第一部に上場）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （１株当たり情報）
                前事業年度                           当事業年度
             （自　2017年４月１日                           （自　2018年４月１日
              至　2018年３月31日)                           至　2019年３月31日)
      １株当たり純資産額                   141,479    円51銭    １株当たり純資産額                   139,230    円10銭
      １株当たり当期純利益金額                   76,516   円03銭    １株当たり当期純利益金額                   57,750   円58銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ                           なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額につ
      いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ                           いては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
      ん。                           ん。
        （注）１．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                    前事業年度末             当事業年度末
                    項目
                                   (2018年３月31日)             (2019年３月31日)
         純資産の部の合計額（百万円）                                 7,073             6,961
         純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                   －             －
         普通株式に係る期末純資産額（百万円）                                 7,073             6,961
         １株当たり純資産額の算定に用いられた普通株式
                                          50,000             50,000
         の数（株）
        （注）２．１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                     前事業年度             当事業年度
                                  (自　2017年４月１日             (自　2018年４月１日
                    項目
                                  　至　2018年３月31日)             　至　2019年３月31日)
         当期純利益（百万円）                                 3,825             2,887
         普通株主に帰属しない金額（百万円）                                   －             －
         普通株式に係る当期純利益（百万円）                                 3,825             2,887
         普通株式の期中平均株式数（株）                                 50,000             50,000
       （重要な後発事象）

         当事業年度（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
     　　　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．中間財務諸表
      (1)　中間貸借対照表
                                     (単位：百万円)
                                 当中間会計期間
                                 (2019年９月30日)
     （資産の部）
     　流動資産
     　　現金・預金                                    4,417
     　　預託金                                     200
     　　未収委託者報酬                                    1,147
     　　未収投資顧問料                                    1,188
     　　前払費用                                     111
     　　未収入金                                     29
                                           5
     　　未収収益
     　　流動資産合計                                    7,099
     　固定資産
                                     ※２
     　　有形固定資産                                     291
     　　無形固定資産                                      1
     　　投資その他の資産
     　　　差入保証金                                     108
     　　　長期前払費用                                      3
                                          157
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産合計                                     269
     　　固定資産合計                                     561
     　資産合計                                    7,661
     （負債の部）
     　流動負債
     　　未払手数料                                     236
     　　その他未払金                                     808
     　　未払法人税等                                     178
     　　預り金                                     19
     　　賞与引当金                                     324
                                     ※３
                                          88
     　　その他
     　　流動負債合計                                    1,655
     　固定負債
       株式給付引当金                                   184
       長期インセンティブ引当金                                   90
                                           3
     　　その他
     　　固定負債合計                                     278
     　特別法上の準備金
                                     ※１
                                           0
     　　金融商品取引責任準備金
     　　特別法上の準備金合計                                      0
     　負債合計                                    1,934
     （純資産の部）
     　株主資本
     　　資本金                                    2,500
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                     27
                                          19
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                     47
     　　利益剰余金
        利益準備金
                                          597
     　　　その他利益剰余金
                                         2,582
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                    3,180
     　　株主資本合計                                    5,727
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　純資産合計                                    5,727
     　負債純資産合計                                    7,661
                                  85/101




















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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      (2)　中間     損益計算書
                                    (単位：百万円)
                                 当中間会計期間
                                (自　2019年４月１日
                               　至　2019年９月30日)
     営業収益
     　委託者報酬                                    2,548
     　投資顧問料収入                                    2,475
     　受入手数料                                     12
                                           3
     　その他営業収益
     　営業収益計                                    5,039
                                     ※１
     営業費用及び一般管理費                                    3,109
     営業利益                                    1,930
                                     ※２
     営業外収益
                                          18
                                     ※３
                                          74
     営業外費用
     経常利益                                    1,873
     税引前中間純利益                                    1,873
     法人税、住民税及び事業税
                                          557
                                          50
     法人税等調整額
     中間純利益                                    1,266
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      (3)　中間株主資本等変動計算書
                                                 （単位：百万円）
                                株主資本                    純資産合計
                資本金        資本剰余金             利益剰余金          株主資
                                               本合計
                     資本準    その他    資本剰    利益準    その他     利益剰
                     備金    資本剰    余金合    備金    利益     余金合
                         余金    計         剰余金     計
                                     繰越利
                                     益剰余
                                     金
     当期首残高            2,500      27    19    47    597    3,816     4,414     6,961      6,961
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                △2,500     △2,500     △2,500      △2,500
      中間純利益                                 1,266     1,266     1,266      1,266
      株主資本以外の項目
      の当中間期変動額                                            －      －
      （純額）
     当中間期変動額合計              －    －    －    －    －  △1,233     △1,233     △1,233      △1,233
     当中間期末残高            2,500      27    19    47    597    2,582     3,180     5,727      5,727
                                  87/101













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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ［重要な会計方針］
     １．固定資産の減価償却の方法                    (1)  有形固定資産（リース資産を除く）
                           定率法を採用しております。ただし、2016年４月１日以
                           降に取得した有形固定資産については、定額法を採用し
                           ております。なお、主な耐用年数は、以下の通りであり
                           ます。
                           建物　　　　　　　　　　　５年
                           工具、器具及び備品　　　　４年～10年
                         (2)  無形固定資産（リース資産を除く）
                           ソフトウェア（自社利用）については、社内における利
                           用可能期間（５年）に基づく定額法によっております。
                         (3)  リース資産
                           所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資
                           産
                           リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額
                           法を採用しております。
                         (1)  貸倒引当金
     ２．  引当金の計上基準
                           金銭債権の貸し倒れによる損失に備えるため、貸倒懸念
                           債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討
                           し、回収不能見込額を計上しております。
                         (2)  賞与引当金
                           従業員に対して支給する賞与の支出に備えるため、支給
                           見込額のうち当中間会計期間に負担すべき金額を計上し
                           ております。
                         (3)  株式給付引当金
                           株式交付規程に基づく従業員へ当社親会社(スパークス・
                           グループ株式会社)の株式の給付に備えるため、当中間会
                           計期間末における株式給付債務の見込額に基づき計上し
                           ております。
                         (4)  長期インセンティブ引当金
                           役員等に対して支給するインセンティブ報酬の支出に備
                           えるため、当中間会計期間末における支給見込額に基づ
                           き計上しております。
                           外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場によ
     ３．外貨建の資産及び負債の本邦通貨
                           り円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
       への換算基準
                           す。
     ４．その他中間財務諸表作成のための                    (1)  消費税等の会計処理
       基本となる重要な事項
                           消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
                         (2)   連結納税制度
                           連結納税制度を適用しております。
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      ［注記事項］
       （中間貸借対照表関係）
              当中間会計期間

              (2019年９月30日)
      㯿ᄰr祒╬핎ਰ湮限馑터溊ࡎਰ銉轛騰地彬핎湧憘
       は、次のとおりであります。
      　金融商品取引責任準備金…金融商品取引法第46条
       の５
      㯿ሰgय़扖者验익⌰湮᭏ꅑὓ瑽⾊࢘䴀                         393百万
     円　
      ※３　消費税等の取り扱い
       　仮払消費税等と仮受消費税等は、相殺のうえ、
       流動負債その他に表示しております。
       （中間   損益計算書関係        ）

              当中間会計期間

             (自　2019年４月１日
             　至　2019年９月30日)
      ※１　減価償却実施額
     　　　有形固定資産　　　　               61百万円
     　　　無形固定資産　　　　　               0百万円
      ※２　営業外収益のうち主要なもの
     　　　受取賃貸料　               10百万円
      ※３　営業外費用のうち主要なもの
     　　　為替差損　　　　　　　               46百万円
       （中間株主資本等変動計算書関係）

      当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
      １．発行済株式の種類及び総数
                 当事業年度         当中間会計期間          当中間会計期間          当中間会計期間
       株式の種類          期首株式数          増加株式数          減少株式数          期末株式数
                   （株）          （株）          （株）          （株）
        普通株式              50,000             －          －        50,000
         合計             50,000             －          －        50,000
      ２．自己株式の種類及び株式数に関する事項

        該当事項はありません。
      ３．新株予約権等に関する事項

        該当事項はありません。
      ４．配当に関する事項

        ( １)　配当金支払額
                      配当金の             １株当たり
               株式の種類        総額     配当の原資        配当額        基準日        効力発生日
     （決議）                （百万円）              （円）
      2019年６月20日
                普通株式        2,500    利益剰余金        50,000     2019年３月31日         2019年６月21日
      定時株主総会
        ( ２)　基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が中間会計期間末後となるもの

          該当事項はありません。
         （リース取引関係）

      当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
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      重要性がないため、記載を省略しております。
         （金融商品関係）

     　当中間会計期間（2019年９月30日）
      １．金融商品の時価等に関する事項
         2019  年９月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま
       す。
                        中間貸借対照表
                          計上額        時価（百万円）           差額（百万円）
                         （百万円）
        （１）現金・預金                     4,417           4,417            －
        （２）預託金                      200           200           －
        （３）未収委託者報酬                     1,147           1,147            －
        （４）未収投資顧問料                     1,188           1,188            －
              資産計               6,953           6,953            －
        （１）未払手数料                      236           236           －
        （２）その他未払金                      808           808           －
              負債計               1,044           1,044            －
     （注）１.　金融商品の時価の算定方法

         資　産
         （１）現金・預金、（２）              預託金   、（３）未収委託者報酬及び（４）未収投資顧問料
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿　価額に
           よっております。
         負　債
         （１）未払手数料及び（２）その他未払金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
           ております。
       （有価証券関係）

     当中間会計期間（2019年９月30日）
     該当事項はありません。
       （デリバティブ取引関係）

     当中間会計期間（2019年９月30日）
     該当事項はありません。
       （ストック・オプション等関係）

     当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
     該当事項はありません。
       （資産除去債務関係）

     当中間会計期間（2019年９月30日）
     重要性がないため、記載を省略しております。
       （セグメント情報等）

      ［セグメント情報］
     　当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
     　当社は、投信投資顧問業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
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      ［関連情報］
     　当中間会計期間（自              2019年４月１日          至   2019年９月30日）
     　１．サービスごとの情報
     　　　投信投資顧問業及び関連サービスに関する外部顧客への営業収益が、中間損益計算書の営業収益の90％を超
       えるため、記載を省略しております。
      ２．地域ごとの情報
      (1)  営業収益
                                     （ 単位：   百万円）
        日本        欧州       バミューダ         その他         合計
         3,942         791         56        250       5,039

     （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）を基礎として国又は地域に分類しておりま
       す。
      (2)  有形固定資産
     　　　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載
       を省略しております。
     　３．主要な顧客ごとの情報
                                                  （ 単位：   百万円）
              顧客の名称又は氏名                      営業収益         関連するセグメント名
     スパークス・新・国際優良日本株ファンド（注1）                                     983   投信投資顧問業

     未来創生２号投資事業有限責任組合（注1）                                     629   投信投資顧問業

     （注1）ファンドの最終受益者は、販売会社や他のファンドを通じて投資されること等があるため、合理的に把握

         することが困難であります。
       （企業結合等関係）

     当中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （１株当たり情報）
     １株当たり純資産額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                 当中間会計期間
                                (2019   年９月30日)
     １株当たり純資産額                               114,552    円58銭
     （算定上の基礎）
     純資産の部の合計額（百万円）                                   5,727
     純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                                     －
     普通株式に係る中間期末純資産額（百万円）                                   5,727
     １株当たり純資産額の算定に用いられた中間期末
                                        50,000
     の普通株式の数（株）
     １株あたり中間純利益金額及び算定上の基礎は以下のとおりであります。

                                 当中間会計期間
                               ( 自　2019年４月１日
                               　至　2019年９月30日)
     １株当たり中間純利益金額                                25,322   円48銭
     （算定上の基礎）
     中間純利益（百万円）                                   1,266
     普通株主に帰属しない金額（百万円）                                     －
     普通株式に係る中間純利益（百万円）                                   1,266
     普通株式の期中平均株式数（株）                                   50,000
     （注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
       （重要な後発事象）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ４【利害関係人との取引制限】
      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為
     が禁じられています。
      ①　  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
       資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがない
       ものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      ②　  運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、若しく
       は取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
       るものを除きます。）。
      ③　  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
       等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。下記④および下記⑤
       において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
       該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
       います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④　  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用
       財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤　上記③および上記④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であっ
       て、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
       のあるものとして内閣府令で定めるもの。
     ５【その他】

     （1）定款の変更等
        定款の変更に関しては、株主総会において株主の決議が必要となります。
     （2）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社および当ファンドに重要な影響を与えると予想される訴訟事件等はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      ①　受託会社
         名　　　称　　三井住友信託銀行株式会社
         資本金の額　　342,037百万円（2019年３月末日現在）
         事業  の内容　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼
                 営法）に基づき、信託業を営んでいます。
         ＜再信託受託会社の概要＞
          名　　　称　　日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（注）
          資本金の額　　51,000百万円（2019年３月末日現在）
          事業の内容　　銀行法に基づき銀行業を営むとともに金融機関の信託業務の兼営等に関する法律
                  （兼営法）に基づき、信託業を営んでいます。
       再信託の目的　原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会社から再信託受
                託会社（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の
                すべてを再信託受託会社へ移管することを目的とします。
       ( 注）日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社は、関係当局の認可等を前提に、2020年7月27日付で
          ＪＴＣホールディングス株式会社および資産管理サービス信託銀行株式会社と合併し、株式会社日
          本カストディ銀行に商号を変更する予定です。（以下、同じ。）
      ②　  販売  会社
                            資本金の額
              名称                                事業の内容
                         (2019   年３月末日      現在)
                                       金融商品取引法に基づき、第一種金
       水戸証券株式会社                       12,272    百万円
                                       融商品取引業を営んでいます。
                                       金融商品取引法に基づき、第一種金
       楽天証券株式会社                        7,495   百万円
                                       融商品取引業を営んでいます。
                                       金融商品取引法に基づき、第一種金
       株式会社ＳＢＩ証券                       48,323    百万円
                                       融商品取引業を営んでいます。
                                       金融商品取引法に基づき、第一種金
       松井証券株式会社                       11,945    百万円
                                       融商品取引業を営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

      ①　受託会社：ファンドの受託会社として信託財産に属する有価証券等の管理・計算事務を行います。な
        お、信託事務の一部を日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社（注）に委託します。
      ②　販売会社：受益権の募集・販売の取扱い、一部解約に関する事務および一部解約金、分配金、償還金
               の支払いに関する業務等を行います。
     ３【資本関係】
      ①　受託会社：該当事項はありません。
      ②　  販売会社：      該当事項はありません。
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     第３【その他】
     （1）目論見書の別称として「投資信託説明書（交付目論見書）」または「投資信託説明書（請求目論見
        書）」という名称を用いることがあります。
     （2）目論見書の表紙から本文の前までの記載等について
       ①　金融商品取引法（昭和23年法律第25号）第13条の規定に基づく目論見書である旨を記載することがあ
        ります。
       ②　委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
       ③　詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
        ・委託会社のホームページアドレス、電話番号及び受付時間等
        ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
       ④　使用開始日を記載することがあります。
       ⑤　届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
        ・届出をした日及び当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
        ・届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
       ⑥　次の事項を記載することがあります。
        ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
        ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合にはその旨
         の記録をしておくべきである旨
        ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
       ⑦　委託会社、当ファンドのロゴ・マーク等を記載することがあります。
       ⑧　ファンドの形態等を記載することがあります。
       ⑨　図案を採用することがあります。
     （3）当ファンドは、評価機関等の評価を取得、使用する場合があります。
     （4）交付目論見書に最新の運用実績を記載することがあります。
     （5）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載します。
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                         独立監査人の監査報告書

                                                 ２０１９年６月２０日

     スパークス・アセット・マネジメント                    株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                       EY  新日本     有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         岩　部　　俊　夫
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         市　川　　克　也
                       業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委

     託会社等の経理状況」に掲げられているスパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１８
     年４月１日から２０１９年３月３１日までの第１３期事業年度の財務諸表、すなわち、                                                   貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行っ
     た。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                                   財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に                                                   対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施                                                することを求
     めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施                                                    され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示                                                    のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に                                                  ついて意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に                                                応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を                                              検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって                                             行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、スパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状
     態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示している
     ものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                        独立監査人の監査報告書

                                               ２０１９年１０月２５日

     スパークス・アセット・マネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                          EY  新日本     有限責任監査法人

                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         市川　克也
                          業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられているスパークス・新・国際優良日本アジア株ファンドの２
     ０１８年１０月３１日から２０１９年９月１２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対
     照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して                                                    財務
     諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない
     財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用するこ
     とが含まれる。
     監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に                                                    対す
     る意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の
     基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかど
     うかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施                                                 することを
     求めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施                                                    され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示                                                    のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に                                                  ついて意
     見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に                                                 応じた適切
     な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を                                                検討する。ま
     た、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって                                              行われた見積り
     の評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基
     準に準拠して、スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンドの２０１９年９月１２日現在の
     信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適
     正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　スパークス・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員と
     の間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

          管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                       独立監査人の中間監査報告書

                                                ２０１９年１１月２０日
     スパークス・アセット・マネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                       EY  新日本     有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         岩部　俊夫
                       業務執行社員
                       指定有限責任社員

                                  公認会計士         市川　克也
                       業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委

     託会社等の経理状況」に掲げられているスパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１９
     年４月１日から２０２０年３月３１日までの第１４期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月１
     日から２０１９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計
     算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に                                                   準拠し
     て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬に                                                  よる重要な
     虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と                                               判断した内部統
     制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務                                                      諸表
     に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に                                              中間財務諸表には
     全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なう                                           ような重要な虚偽表示
     がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中
     間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査
     と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判
     断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ                                                 いて、分析的
     手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。                                               中間監査の目的
     は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、                                        中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及び
     その適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討するこ
     とが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
     いる。
     中間監査意見
       当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務                                                      諸
     表の作成基準に準拠して、スパークス・アセット・マネジメント株式会社の２０１９年９月３０日
     現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月
     ３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係
     はない。
                                                        以　　上
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
          おります。
        ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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                       独立監査人の中間監査報告書

                                                 ２０２０年４月２４日
     スパークス・アセット・マネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                      EY  新日本     有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士         市川　克也
                       業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられているスパークス・新・国際優良日本アジア株ファンドの２０
     １９年９月１３日から２０２０年３月１２日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間
     貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に                                                   準拠し
     て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬に                                                  よる重要な
     虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と                                               判断した内部統
     制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務                                                      諸表
     に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に                                              中間財務諸表には
     全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なう                                           ような重要な虚偽表示
     がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中
     間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査
     と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判
     断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ                                                 いて、分析的
     手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。                                               中間監査の目的
     は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、                                        中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及び
     その適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討するこ
     とが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
     いる。
     中間監査意見

       当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務                                                      諸
     表の作成基準に準拠して、スパークス・新・国際優良日本アジア株ファンドの２０２０年３月１２
     日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（２０１９年９月１３日から２０
     ２０年３月１２日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　スパークス・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との
     間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途

          保管しております。
         ２．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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