ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】
  【提出書類】        有価証券届出書

  【提出先】        関東財務局長

  【提出日】        2020年５月１日

  【発行者名】        ブラックロック・ジャパン株式会社

  【代表者の役職氏名】        代表取締役会長　井澤　吉幸

  【本店の所在の場所】        東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

  【事務連絡者氏名】        猪浦　純子

  【電話番号】        03－6703－7940

  【届出の対象とした募集内国投資信託        ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド

  受益証券に係るファンドの名称】        （愛称：ｉパズル）
  【届出の対象とした募集内国投資信託        ５兆円を上限とします。

  受益証券の金額】
  【縦覧に供する場所】        該当事項はありません。

  （注）本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計として表

   示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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  第一部【証券情報】
  （１）【ファンドの名称】

   ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド
   （ファンドの愛称を「ｉパズル」とします。以下「当ファンド」または「ファンド」という場合
   があります。）
  （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

   追加型証券投資信託の受益権です。
   当初元本は、１口当り１円です。
   ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の規定
   の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機関および
   当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関
   を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録されることにより定ま
   ります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」とい
   います。）。委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社は、やむを得ない事情等がある場
   合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や
   記名式の形態はありません。
   当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供さ
   れた信用格付または信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありま
   せん。
  （３）【発行（売出）価額の総額】

   ５兆円を上限とします。
  （４）【発行（売出）価格】

   購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
   基準価額につきましては、販売会社または下記にお問い合わせください。

   ブラックロック・ジャパン株式会社
   電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
   ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
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  （５）【申込手数料】
   ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基
   準価額に1.10％(税抜1.00％)を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額としま
   す。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
    (販売会社につきましては、「(8)申込取扱場所」に記載の照会先までお問い合わせくださ
   い。)
    なお、購入時手数料には消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額(以下「消費
   税等相当額」といいます。)が含まれています(以下同じ。)。
   ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがありま

   す。「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料としま
   す。
  （６）【申込単位】

   分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き
   後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
   取扱いを行なうコースおよび購入の申込単位（以下「購入単位」といいます。）は、各販売会社
   により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
  （７）【申込期間】

   2020年５月２日から2020年11月２日まで
   申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
  （８）【申込取扱場所】

   ファンドの申込取扱場所（以下「販売会社」といいます。）については下記にお問い合わせくだ
   さい。
   ブラックロック・ジャパン株式会社
   電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
   ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
  （９）【払込期日】

   受益権の投資者は、販売会社が定める日までに購入代金（購入受付日の翌営業日の基準価額に購
   入口数を乗じた金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとし
   ます。
   振替受益権に係る各購入受付日の発行価額の総額は、販売会社によって追加信託が行なわれる日
   に委託会社の指定する口座を経由して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
  （１０）【払込取扱場所】

   上記「（８）申込取扱場所」で払い込みください。
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  （１１）【振替機関に関する事項】
   振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
  （１２）【その他】

   ①　購入代金の利息
   購入代金には利息をつけません。
   ②　日本以外の地域における発行

   行ないません。
   ③　購入不可日

   以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けま
   せん。詳細は販売会社にお問い合わせください。
   ・ニューヨーク証券取引所の休場日
   ・ロンドン証券取引所の休場日
   ④　振替受益権について

   ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、上記「（11）振替機関に関する事項」に記
   載の振替機関の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
   ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「（11）振替機関に関する事項」
   に記載の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
   （参考）

   ◆投資信託振替制度とは、
    ・ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理します。
    ・ファンドの設定、換金、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といい
    ます。）への記載・記録によって行なわれますので、受益証券は発行されません。
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  第二部【ファンド情報】
  第１【ファンドの状況】

  １【ファンドの性格】

  （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
  ①　「ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド」（ファンドの愛称を「ｉパズル」としま
   す。以下「当ファンド」または「ファンド」という場合があります。）は、信託財産の中長期的
   な成長を目標に運用を行ないます。
  ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／内外／資産複合に属しています。下

   記は、一般社団法人投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商
   品分類・属性区分を網掛け表示しています。
  ＜商品分類表＞
   単位型・追加型     投資対象地域    投資対象資産（収益の源泉）
   単位型投信    国内    株式
   追加型投信    海外    債券
       内外    不動産投信
           その他資産（　　　　）
           資産複合
  ＜属性区分表＞

   投資対象資産   決算頻度  投資対象地域   投資形態   為替ヘッジ
   株式    年１回  グローバル   ファミリー   あり
   　一般    年２回  （日本を含む）   ファンド   （適時ヘッジ）
   　大型株    年４回  日本      なし
   　中小型株    年６回  北米   ファンド・
   債券         オブ・
      （隔月）  欧州
   　一般    年12回  アジア   ファンズ
   　公債    （毎月）  オセアニア
   　社債    日々  中南米
   　その他債券    その他  アフリカ
   クレジット属性      中近東
   不動産投信      （中東）
   その他資産      エマージング
   （投資信託証券
   （資産複合（株
   式、債券、不動産
   投信、商品）資産
   配分変更型））
   資産複合
   　資産配分固定型
   　資産配分変更型
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  ＜各分類および区分の定義＞
   Ⅰ．商品分類
   単位型投信・追加型    追加型投信   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ
   投信の区分       従来の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
   投資対象地域による    内外   目論見書または投資信託約款において、国内及び海外の資産に
   区分       よる投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをい
          う。
   投資対象資産による    資産複合   目論見書または投資信託約款において、株式、債券、不動産投
   区分       信（リート）、または実質的な投資対象としての商品等の資産
          のうち複数の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記
          載があるものをいう。
   Ⅱ．属性区分

   投資対象資産による    その他資産（投資信    目論見書または投資信託約款において、主として投資信託
   属性区分    託証券（資産複合    証券に投資する旨の記載があるものをいう。ただし、当
       （株式、債券、不動    ファンドは、投資信託証券（親投資信託）を通じて主とし
       産投信、商品）資産    て株式・債券・不動産、または実質的に商品に投資する。
       配分変更型））    また、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機
           動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的と
           する旨の記載がないものをいう。
   決算頻度による属性    年１回    目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨
   区分        の記載があるものをいう。
   投資対象地域による        目論見書または投資信託約款において、組入資産による投
       グローバル
   属性区分        資収益が世界（日本を含む）の資産を源泉とする旨の記載
       （日本を含む）
           があるものをいう。
   投資形態による属性    ファミリーファンド    目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファ
   区分        ンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を
           投資対象として投資するものをいう。
   為替ヘッジによる属    為替ヘッジあり    目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを適
   性区分    （適時ヘッジ）    時行なう旨の記載があるものをいう。なお、「為替ヘッ
           ジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの有無をい
           う。
   上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上

  記以外の商品分類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ
  （http://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
  ③　信託金の限度額は、５兆円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変

   更することができます。
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  ④　ファンドの特色
   ａ．主に内外の債券、株式、不動産投資信託証券（以下「リート」という場合があります。）お
   よび商品の各資産の市場を代表する指数または指標に連動する運用成果を目指すマザーファン
   ドを主要投資対象とします。
   　　また、ブラックロック・グループが運用する上場投資信託証券（以下「ＥＴＦ」といいま
   す。）も投資対象とします。
    ■　当ファンドは以下の市場を投資候補とします。

    *1　新興国も含みます。



    *2　ハイイールド債券を含む社債市場等も含みます。
    ※　必ずしも上記のすべての市場に投資するとは限りません。
    ※　組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等を行なう場合があります。
    ■　有価証券の貸付を行なう場合があります。その場合、運用の委託先としてブラックロッ

    ク・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．に有価証券の貸
    付の指図に関する権限の全部または一部を委託します。
   ｂ．各資産への投資割合および組入外貨建資産に対する為替ヘッジの比率は、委託会社の判断に

   より機動的に変更を行ないます。
    ■　委託会社の判断に当たっては、       市場の収益機会や外国為替動向、並びにファンドにおけ

    るリスク分散、為替変動リスクおよび運用の効率性等を勘案します。
    ■　 外国為替の予約取引の活用は、ヘッジ目的に限定します。

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   ｃ．運用プロセス
    運用者の知識や経験に基づく分析・判断（定性分析）と、市場のデータやモデルを用いた分
   析（定量分析）の双方を用いて、資産配分比率を決定します。
   〔イメージ図〕
    ※　資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。








    ※　運用プロセスは変更となる場合があります。
   ｄ．当ファンドはファミリーファンド方式により運用を行ないます。

    ■　投資対象とするマザーファンドは、委託会社の判断で追加、除外または変更となる場合




    があります。
    ※　必ずしも上場投資信託証券（ＥＴＦ）に投資するとは限りません。
    ※　各マザーファンドの詳細については、「追加的記載事項」をご覧ください。
    ＊　上場投資信託証券（ＥＴＦ）を含みます。
    ※　ファミリーファンド方式とは、複数のファンドを合同運用する仕組みで、投資者から投資された資金を

    まとめてベビーファンドとし、その資金の全部または一部をマザーファンドに投資して実質的な運用を
    行なう仕組みです。なお、信託約款上では「マザーファンド」は「親投資信託」という表現で定義され
    ています。
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   （追加的記載事項）
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  （２）【ファンドの沿革】
  2014年５月28日     信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

  2017年５月３日     各マザーファンド名称を変更
       「ブラックロック国内債券インデックス・マザーファンド」から
       「国内債券インデックス・マザーファンド」へ
       「ブラックロック先進国債券インデックス・マザーファンド」から
       「先進国債券インデックス・マザーファンド」へ
       「ブラックロック・ハイイールド債券インデックス・マザーファン
       ド」から「ハイイールド債券インデックス・マザーファンド」へ
       「ブラックロック国内株式インデックス・マザーファンド」から
       「国内株式インデックス・マザーファンド」へ
       「ブラックロック先進国株式インデックス・マザーファンド」から
       「先進国株式インデックス・マザーファンド」へ
       「ブラックロック新興国株式インデックス・マザーファンド」から
       「新興国株式インデックス・マザーファンド」へ
       「ブラックロック国内リート・インデックス・マザーファンド」か
       ら「国内リート・インデックス・マザーファンド」へ
       「ブラックロック先進国リート・インデックス・マザーファンド」
       から「先進国リート・インデックス・マザーファンド」へ
  2018年５月３日     ファンド名称を「みずほインデックス投資戦略ファンド」から「ブ
       ラックロック・インデックス投資戦略ファンド」へ変更
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  （３）【ファンドの仕組み】
          ファンドの仕組み
  ＜契約等の概要＞















  ａ．「証券投資信託契約」
   ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受
   託会社の業務に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
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  ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」
   委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分
   配金および換金代金の支払、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
  ｃ．「信託財産の有価証券貸付にかかる指図権限委託契約」

   有価証券貸付代理人への有価証券貸付にかかる指図権限の委託ならびに当該業務内容等につい
   て規定しています。
  ＜委託会社の概況＞

   2020年１月末現在の委託会社の概況は、以下の通りです。
   ａ．資本金　　　　3,120百万円
   ｂ．沿革

   1985年１月   メリルリンチ投資顧問株式会社
      （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
      1987年３月　証券投資顧問業者として登録
      1987年６月　投資一任業務認可を取得
      1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
   1988年３月   バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
      （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
      1988年６月　証券投資顧問業者として登録
      1989年１月　投資一任業務認可を取得
      1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
   1999年４月   野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
      （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
      1999年６月　証券投資顧問業者として登録
      1999年８月　投資一任業務認可を取得
   2006年10月   メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
      ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
      新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
   2009年12月   バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
      ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
      新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
   ｃ．大株主の状況

                 所有
     株主名       住所       所有比率
                 株式数
   ブラックロック・ジャパン・
         東京都千代田区丸の内一丁目８番３号        15,000株   100％
   ホールディングス合同会社
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  ２【投資方針】
  （１）【投資方針】
  ①　主として、内外の債券市場、株式市場、不動産投資信託証券市場または商品市場を代表する指
   数または指標に連動する運用成果を目指すマザーファンドを主要投資対象とし、信託財産の成
   長を目指します。なお、ＥＴＦへも投資を行ないます。
  ②　上記資産への投資割合および組入外貨建資産に対する為替ヘッジの比率は、市場の収益機会や

   外国為替動向、並びにファンドにおけるリスク分散、為替変動リスクおよび運用の効率性等を
   勘案し、委託会社の判断により機動的に変更を行ないます。なお、外国為替の予約取引の活用
   はヘッジ目的に限定します。
  ③　マザーファンドの受益証券への投資は、別に定めるマザーファンドの受益証券の中から委託会

   社の判断により決定します。また、投資する         ＥＴＦ は、上記の投資方針を勘案して、委託会社
   の判断により決定します。
  ④　組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投資する場合があります。

  ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock

   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部
   を委託します。
  ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま

   す。
  ※　委託会社は、自己又は第三者の利益を図るために投資者の利益を害することとなる潜在的なお

   それのある取引を行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保する
   ため、売買執行管理規程等の社内規程により管理します。
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  ＜参考＞　各マザーファンドの運用の基本方針
        国内株式インデックス・マザーファンド
          － 運用の基本方針   －

  １．基本方針
   この投資信託は、日本の株式市場を代表する指数（日経平均株価）に連動する運用成果を目指しま
  す。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   日本の株式等を主要投資対象とします。
  (２)投資態度
  ①　日本の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更に
   当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定す
   るものとします。
  ②　効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を
   行なう場合があります。
  ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、株式の実質
   投資比率（組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先
   物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超
   える場合があります。
  ④　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合には制限を設けません。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　株式以外の資産（他の投資信託証券を通じて投資する場合は、当該他の投資信託の信託財産に属
   する株式以外の資産のうち、この投資信託の信託財産に属するとみなした部分を含みます。）へ
   の投資は、原則として信託財産総額の50％未満とします。ただし、この投資信託の当初設定日直
   後、大量の追加設定または解約が発生したとき、市況の急激な変化が予想されるとき、償還の準
   備に入ったとき等ならびに信託財産の規模が運用に支障をきたす水準となったとき等やむをえな
   い事情が発生した場合には上記のような運用ができない場合があります。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑧　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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        先進国株式インデックス・マザーファンド

          － 運用の基本方針   －

  １．基本方針
   この投資信託は、日本を除く先進国の株式市場を代表する指数（MSCIコクサイ指数（円換算ベー
  ス））に連動する運用成果を目指します。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   日本を除く先進国の株式等を主要投資対象とします。
  (２)投資態度
  ①　日本を除く先進国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定
   および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断
   により決定するものとします。
  ②　効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を
   行なう場合があります。
  ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、株式の実質
   投資比率（組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先
   物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超
   える場合があります。
  ④　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
  ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合には制限を設けません。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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        新興国株式インデックス・マザーファンド

          － 運用の基本方針   －

  １．基本方針
   この投資信託は、新興国の株式市場を代表する指数（MSCIエマージング・マーケッツ・インデック
  ス（円換算ベース））に連動する運用成果を目指します。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   新興国の株式等（預託証券を含みます。以下同じ。）を主要投資対象とします。
  (２)投資態度
  ①　新興国の株式市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定および変更
   に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断により決定
   するものとします。
  ②　効率的な運用を目的として、株式を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を
   行なう場合があります。
  ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、株式の実質
   投資比率（組入現物株式の時価総額に株価指数先物取引等の買建額を加算し、または株価指数先
   物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超
   える場合があります。
  ④　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
  ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合には制限を設けません。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　 一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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        国内債券インデックス・マザーファンド

          － 運用の基本方針   －

  １．基本方針
   この投資信託は、円建ての債券市場を代表する指数（NOMURA-BPI総合）に連動する運用成果を目指
  します。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   円建ての債券等を主要投資対象とします。
  (２)投資態度
  ①　円建ての債券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。指数の選定および変更に当
   たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案して委託会社が決定します。
  ②　効率的な運用を目的として、公社債を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資
   を行なう場合があります。
  ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、債券の実質
   投資比率（組入現物債券の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等
   の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合
   があります。
  ④　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以下とします。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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        先進国債券インデックス・マザーファンド

          － 運用の基本方針   －

  １．基本方針
   この投資信託は、日本を除く先進国の国債市場を代表する指数（ＦＴＳＥ世界国債インデックス
  （除く日本、国内投信用円ベース））に連動する運用成果を目指します。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   日本を除く先進国の国債等を主要投資対象とします。
  (２)投資態度
  ①　日本を除く先進国の国債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選定
   および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判断
   により決定するものとします。
  ②　効率的な運用を目的として、国債を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）への投資を
   行なう場合があります。
  ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、債券の実質
   投資比率（組入現物債券の時価総額に債券先物取引等の買建額を加算し、または債券先物取引等
   の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。）が100％を超える場合
   があります。
  ④　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
  ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以下とします。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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       ハイイールド債券インデックス・マザーファンド

          － 運用の基本方針   －

  １．基本方針
   この投資信託は、米ドル建てハイイールド債市場を代表する指数（マークイット               iBoxx米ドル建て
  リキッド・ハイイールド・キャップト指数（円換算ベース））に連動する運用成果を目指します。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   米ドル建てハイイールド債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指す有価証券を主要投資対
  象とします。
  (２)投資態度
  ①　米ドル建てハイイールド債市場を代表する指数に連動する運用成果を目指す有価証券を主要投資
   対象とします。対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効
   率性等を勘案し委託会社の判断により決定するものとします。
  ②　効率的な運用を目的として、ハイイールド債を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴＦ）
   への投資を行なう場合があります。
  ③　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
  ④　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の30％以下とします。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       国内リート・インデックス・マザーファンド

          － 運用の基本方針   －

  １．基本方針
   この投資信託は、日本の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数（S&P                J-REIT指数（配
  当込み））に連動する運用成果を目指します。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   日本の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。
  (２)投資態度
  ①　日本の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。対象指数の選
   定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し委託会社の判
   断により決定するものとします。
  ②　効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴ
   Ｆ）への投資を行なう場合があります。
  ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産投資
   信託証券の実質投資比率（組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額を
   加算し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をい
   います。）が100％を超える場合があります。
  ④　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑤　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合には制限を設けません。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以下とします。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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       先進国リート・インデックス・マザーファンド

          － 運用の基本方針   －

   １．基本方針
   この投資信託は、日本を除く先進国の不動産投資信託証券（リート）市場を代表する指数（S&P先進
  国REIT指数（除く日本、税引後配当込み、円換算ベース））に連動する運用成果を目指します。
  ２．運用方法
  (１)投資対象
   日本を除く先進国の不動産投資信託証券等を主要投資対象とします。
  (２)投資態度
  ①　日本を除く先進国の不動産投資信託証券市場を代表する指数に連動する運用成果を目指します。
   対象指数の選定および変更に当たっては、当ファンドの商品性および運用上の効率性等を勘案し
   委託会社の判断により決定するものとします。
  ②　効率的な運用を目的として、不動産投資信託証券を主要投資対象とする上場投資信託証券（ＥＴ
   Ｆ）への投資を行なう場合があります。
  ③　対象指数との連動を維持するため、先物取引等を利用することがあります。その際、不動産投資
   信託証券の実質投資比率（組入現物不動産投資信託証券の時価総額に指数先物取引等の買建額を
   加算し、または指数先物取引等の売建額を控除した額の信託財産の純資産総額に対する割合をい
   います。）が100％を超える場合があります。
  ④　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
  ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ.(BlackRock
   Institutional   Trust Company,  N.A.)に有価証券の貸付の指図に関する権限の全部または一部を
   委託します。
  ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もありま
   す。
  (３)投資制限
  ①　株式への投資割合には制限を設けません。
  ②　新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
   20％以下とします。
  ③　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
  ④　上場投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ⑤　投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％
   以下とします。
  ⑥　一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的
   な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑦　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
   則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合に
   は、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （２）【投資対象】
  ①　投資対象とする資産の種類
   この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、
   投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるもの
   をいいます。以下同じ。）とします。
   ａ．有価証券
   ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に
   定めるものに限ります。）
   ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
   ｄ．約束手形
  ②　投資対象とする有価証券

   委託会社は信託金を主として別に定めるマザーファンド（特定の市場の値動きに連動する運用
   成果を目指すマザーファンド）の受益証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項
   の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図
   します。
   ａ．株券または新株引受権証書
   ｂ．国債証券
   ｃ．地方債証券
   ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
   ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株
   引受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
   ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定
   めるものをいいます。）
   ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号
   で定めるものをいいます。）
   ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条
   第１項第７号で定めるものをいいます。）
   ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券
   （金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
   ｊ．コマーシャル・ペーパー
   ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）お
   よび新株予約権証券
   ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有する
   もの
   ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるもの
   をいいます。）
   ｎ．投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で
   定めるものをいいます。）
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
   ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
   す。）
   ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものを
   いい、有価証券に係るものに限ります。）
   ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
   ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
   ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
   受益証券に限ります。）
   ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
   ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
   の受益証券に表示されるべきもの
   ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
   なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証
   書の性質を有するものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．
   の証券または証書のうちｂ．からｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法
   人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券およびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下
   「投資信託証券」といいます。
  ③　投資対象とする金融商品

   ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認める
   ときには、有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有
   価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができま
   す。
   ａ．預金
   ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
   す。）
   ｃ．コール・ローン
   ｄ．手形割引市場において売買される手形
   ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
   ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
  （３）【運用体制】

  ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
  ②　ファンドの運用については委託会社の運用部門が統括しています。

   社内には内部監査を担当する部門、ファンドの運用状況やリスク状況等をモニターし関連部署
   にフィードバックする部門、或いは投資委員会等開催により、各ファンドの投資方針等に従って
   運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。
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  ③　当ファンドの運用は、マルチアセット戦略部と協働してマルチアセット運用部（５名程度）が
   担当いたします。
   マルチアセット運用部が、ブラックロックのアセットアロケーション運用を担う世界各国の運
   用チームから得られる情報も活用し、当ファンドの運用を行ないます。
   ※　運用体制は、変更となる場合があります。

   ブラックロック・グループ

               ＊
   ブラックロック・グループは、運用資産残高約7.43兆ドル            （約807兆円）を持つ世界最大級の
   独立系資産運用グループであり、当社はその日本法人です。
   当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マ
   ネジメントおよびオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。ま
   た、機関投資家向けに、リスク管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャ
   ル・アドバイザリー・サービスの提供を行なっております。
   ＊　2019年12月末現在。（円換算レートは１ドル＝108.675円を使用）
  （４）【分配方針】

   ①　収益分配方針
   年１回の毎決算時（８月２日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づ
   き、分配を行ないます。
   ａ．分配対象額の範囲
    分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越
   欠損補填後、評価損益を含みます。）等の全額とします。
   ｂ．分配対象収益についての分配方針

    分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、
   市況動向等によっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金
   額について保証するものではありません。
   ｃ．留保益の運用方針

    留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運
   用を行ないます。
   ②　収益の分配

   ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
   (a）配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」とい
    います。）は、諸経費（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消
    費税等相当額」といいます。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含
    みます。以下同じ。）を控除した後、その残額を投資者に分配することができます。なお、
    次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができま
    す。
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   (b）売買損益に評価損益を加減した利益金額（「売買益」といいます。）は、諸経費および信
    託報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、その
    残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積
    立金として積み立てることができます。
   ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

   ③　収益分配金の支払い

   ａ．支払時期と支払場所
   (a）一般コースの場合
    毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、
    毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお
    支払いを開始します。収益分配金は販売会社の営業所等において支払います。
   (b）累積投資コースの場合
    累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことによ
    り、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この
    場合、販売会社は投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行
    ないます。当該売り付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
   ｂ．時効

    投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権
   利を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
  （５）【投資制限】

   ①　当ファンドの約款で定める投資制限
   ａ．投資する株式等の範囲
   (a）委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融
    商品取引所に上場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場
    において取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または
    社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この
    限りではありません。
   (b）(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証
    券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社
    が投資することを指図することができるものとします。
   ｂ．投資する株式への投資比率の制限

        ＊
    株式への実質投資割合     には制限を設けません。
   ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種の
    資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産に
    属するとみなした額との合計額の割合を意味します。以下同じ。
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   ｃ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限
    新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資
   産総額の20％以下とします。
   ｄ．外貨建資産への投資制限

    外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
   ｅ．有価証券先物取引等のデリバティブ取引はヘッジ目的に限定しません。

   ｆ．上場投資信託証券への投資制限

    上場投資信託証券への投資割合は信託財産の純資産総額の50％未満とします。
   ｇ．特別の場合の外貨建有価証券への投資制限

    外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により、特に必要と認め
   られる場合には、制約されることがあります。
   ｈ．投資する投資信託証券（親投資信託および上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

    投資信託証券（親投資信託および上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財
   産の純資産総額の５％以下とします。
   ｉ．信用取引の指図範囲

   (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けるこ
    との指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しま
    たは買い戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
   (b）(a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額
    の範囲内とします。
   (c）信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純
    資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売
    り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
   ｊ．先物取引等の運用指図

   (a）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
    め、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３
    号イに掲げるものをいいます。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項
    第３号ロに掲げるものをいいます。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28
    条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引
    と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取
    引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
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   (b）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
    め、わが国の取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る
    先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
   (c）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するた
    め、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引
    所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。
   ｋ．スワップ取引の運用指図

   (a）委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
    クおよび為替変動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった
    受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいま
    す。）を行なうことの指図をすることができます。
   (b）スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えな
    いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
    の限りではありません。
   (c）スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額
    と親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
    みなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託
    財産の純資産総額を超えないものとします。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が
    減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった
    場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図
    するものとします。
   (d）親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属すると
    みなした額とは、親投資信託の信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額に親投資信
    託の信託財産の純資産総額に占める信託財産に属する親投資信託の受益証券の時価総額の割
    合を乗じて得た額をいいます。
   (e）スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
    評価するものとします。
   (f）委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたと
    きは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
   ｌ．金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の運用指図

   (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため金利先渡取引、為替先渡取引および直
    物為替先渡取引を行なうことの指図をすることができます。
   (b）金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決
    済日が、原則として信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内
    で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
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   (c）委託会社は、金利先渡取引、為替先渡取引および直物為替先渡取引を行なうにあたり担保
    の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうも
    のとします。
   ｍ．有価証券の貸付の指図

   (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の
    指図をすることができます。
    イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式
    の時価合計額を超えないものとします。
    ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保
    有する公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
    ハ．投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財
    産で保有する投資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
   (b）(a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額
    に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
   (c）委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行な
    うものとします。
   ｎ．公社債の空売りの指図範囲

   (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財
    産に属さない公社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの
    決済については、公社債（信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは
    買い戻しにより行なうことの指図をすることができるものとします。
   (b）(a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総
    額の範囲内とします。
   (c）信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の
    純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
    売り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
   ｏ．公社債の借入れ

   (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることが
    できます。なお、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたとき
    は、担保の提供の指図を行なうものとします。
   (b）(a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で
    行なうものとします。
   (c）信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
    資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借
    入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
   (d）(a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
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   ｐ．外国為替予約の指図および範囲
    委託会社は、信託財産に属する外貨建資産と親投資信託の信託財産に属する外貨建資産のう
   ち信託財産に属するとみなした額（信託財産に属する親投資信託の時価総額に親投資信託の信
   託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との
   合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図すること
   ができます。
   ｑ．資金の借入れ

   (a）委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支
    払資金の手当て（換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）
    を目的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借
    入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借
    入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
   (b）換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信
    託財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開
    始日から信託財産で保有する有価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金
    代金支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日
    以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却または換金代金および
    有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行な
    う日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
   (c）収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその
    翌営業日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
   (d）借入金の利息は信託財産中より支弁します。
   ｒ．デリバティブ取引等に係る投資制限

    一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合
   理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
   ｓ．信用リスク集中回避のための投資制限

    一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エク
   スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
   は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
   た場合には、同規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行ないます。
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   ②　投信法等関係法令で定める投資制限
   同一の法人の発行する株式
    委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次の(a)の数が(b)の数を超えることとな
   る場合には、当該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
   (a) 委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
   (b) 当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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  ３【投資リスク】
  (1）投資リスク
   ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けま
   す。これらの信託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、
   当ファンドは元金および元金からの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落に
   より投資者は損失を被り、元金を割り込むことがあります。また、投資信託は預貯金と異なりま
   す。当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
   ①　基準価額の変動要因

   ａ．資産配分リスク
    内外の株式、債券、不動産投資信託証券および商品等の市場に機動的に投資するアプローチ
   を取ります。したがって、投資対象資産の配分比率は機動的に変動します。一定の固定された
   比率で投資する場合と比べ、この資産配分比率の機動的な変動は当ファンドの収益の源泉とな
   る場合がある一方、収益率が低い資産への配分が比較的大きい場合もしくは収益率の高い資産
   への配分が比較的小さい場合、収益性を悪化させる要因となります。
   ｂ．株価変動リスク

    株式に投資します。したがって、経済および株式市場動向または株式の発行会社の経営・財
   務状況等に応じて組入株式の株価および配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与え
   ます。
   ｃ．金利変動リスク

    債券に投資します。債券の価格は、政治、経済、社会情勢等の影響により金利が上昇すれば
   下落し、金利が低下すれば上昇します。したがって、金利の変動が当ファンドの運用成果に影
   響を与えます。
   ｄ．信用リスク

    債券に投資します。投資した債券の発行体の財務状況により、債務不履行が生じることがあ
   ります。債務不履行が生じた場合には、債券価格が下落する等、当ファンドの運用成果に影響
   を与えます。また、債券の格付の変更により債券の価格が変動することがあり、当ファンドの
   運用成果に影響を与えます。
   ｅ．低格付債券への投資リスク

    信用格付が低い、または格付されていない公社債にも投資します。これらの種類の公社債は
   より高い利回りを提供する可能性があるものの、格付が比較的高い公社債に比べてより投機的
   であり、価格がより大幅に変動したり、債券投資の元本回収や金利収入が不確実になるリスク
   も大きくなり、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
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   ｆ．為替変動リスク
    外貨建資産に投資します。為替変動リスクの低減を図ることを目指し、外貨建資産に対して
   為替ヘッジを行なう場合がありますが、為替変動による影響の全てを回避することはできませ
   ん。またヘッジ対象通貨の金利が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかります。為替
   ヘッジを行なわない部分については、為替差損が生じることがあります。したがって、為替
   レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
   ｇ．カントリー・リスク

    海外の有価証券に投資をします。投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因に
   より、有価証券の価格が変動することがあり、それに伴い当ファンドの運用成果に影響を与え
   ます。
    エマージング（新興国）市場の発行体が発行する有価証券に投資する場合、主として先進国

   市場に投資する場合に比べて、投資先の国の政治・経済事情、通貨・資本規制等の要因に伴
   い、より大幅な有価証券の価格変動または流動性の低下が考えられ、それに伴い当ファンドの
   運用成果に影響を与えます。
   ｈ．流動性リスク

    有価証券等の購入および売却に際して、市場に十分な流動性がない場合、市況動向等によっ
   ては意図した取引が成立しない場合や意図した価格より不利な取引を余儀なくされる可能性が
   あります。この場合、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
   ｉ．不動産投資信託証券への投資リスク

    不動産投資信託証券に投資します。不動産投資信託証券は、保有不動産の評価額等の状況、
   市場金利の変動、不動産市況や株式市場の動向等により価格が変動します。また、不動産投資
   信託証券を購入あるいは売却しようとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入も
   しくは売却が困難または不可能等になることが考えられます。加えて、不動産投資信託証券の
   運営上のリスクの影響（当該不動産投資信託証券の上場廃止等）を受けることが想定されま
   す。このような事態が生じた場合には、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
   ｊ．商品市場への投資リスク

    商品指数に投資します。商品指数は各種商品の価格動向に伴い変動します。商品の価格は、
   それらの需給関係や為替、金利、天候、景気、技術進歩、貿易動向、政治的・経済的事由、政
   策、戦争・テロの発生、市場の流動性の低下、投機資金の影響、政府の規制・介入等の影響を
   受け、大幅に変動する場合があります。また、商品市場への投資は実質的に商品先物取引を活
   用して行ないます。
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   ｋ．デリバティブ取引のリスク
    先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手
   法は現物資産への投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替
   等の変動による影響から当ファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結
   果、コストとリスクが伴い、当ファンドの運用成果に影響を与えます。また、デリバティブ取
   引は必ず用いられるわけでなく、用いられたとしても本来の目的を達成できる保証はありませ
   ん。
   ②　ファンド運営上のリスク

   ａ．上場投資信託証券への投資に関する留意点
    金融商品取引所等に上場している投資信託証券(上場投資信託証券)を購入あるいは売却しよ
   うとする際に、市場の急変等により流動性が低下し、購入もしくは売却が困難または不可能等
   になることが考えられます。この場合には当ファンドの運用成果に影響を与えることがありま
   す。
   ｂ．購入および換金の受付の中止・取消

    金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを
   得ない事情があるときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。
    また、この場合、既に受付けた受益権の購入および換金の受付を取り消す場合があります。
   ｃ．ファンドの繰上償還

    当ファンドは、換金により受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者
   のため有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、信託期間の途中
   でもファンドを償還させる場合があります。
   ｄ．法令・税制・会計等の変更

    法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
   ｅ．収益分配金に関する留意点

    分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払
   われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
    分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売
   買益）を超えて支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、
   当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と
   比べて下落することになります。したがって、分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファ
   ンドの収益率を示すものではありません。
    投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻
   しに相当する場合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本
   のことで、投資者毎に異なります。
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  (2）リスクの管理体制
   委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なってお
   ります。具体的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、
   投資制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致してい
   ることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有してお
   ります。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理を行なっておりま
   す。
   ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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  ４【手数料等及び税金】
  （１）【申込手数料】
   ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準
   価額に1.10％（税抜1.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額としま
   す。
   詳細は、販売会社にお問い合わせください。
   販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
    ブラックロック・ジャパン株式会社
    電話番号：03-6703-4300（受付時間　営業日の9：00～17：00）
    ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
    なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています            （以下同じ。）   。

    購入時手数料は、購入時の商品説明、販売に関する事務手続き等の役務の対価として販売会
   社にお支払いいただくものです。
   ②　分配金の受取方法により、「一般コース」、「累積投資コース」の２つのコースがあります。

   「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。
  （２）【換金（解約）手数料】

   ①　換金手数料
   ありません。
   ②　信託財産留保額

   ありません。
  （３）【信託報酬等】

  ①　信託報酬の総額
   ファンドの実質的な信託報酬（ａ＋ｂ）は、信託財産の純資産総額に対して年0.913％（税抜
   0.83％）程度となります。
   ※実質的に投資する上場投資信託証券の投資比率や報酬率が変更になる可能性があり、実質的な負担についても
   変動することがあります。
   ａ．当ファンドの信託報酬

    計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.913％（税抜0.83％）以内の率を乗じて
   得た額とします。
    信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務
   の内容は次の通りとします。
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         信託報酬の配分       役務の内容

         年0.440％   ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各

     委託会社
        （税抜0.40％）以内    種書類の作成等
         年0.440％   運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンド

     販売会社
         （税抜0.40％）    の管理、購入後の情報提供等
         年0.033％

     受託会社        運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
         （税抜0.03％）
   ※運用管理費用（信託報酬）の料率は、毎月の運用状況（実質的に投資する上場投資信託の投資比率および
    報酬率）に応じて、約款に規定される所定の方法により決定されます。詳しい計算方法は、約款をご参照
    ください。
   ｂ．実質的に投資する上場投資信託証券に係る報酬等

    マザーファンド（市場を代表する指数に連動する運用成果を目指す有価証券を主要な投資対
   象とするもの）を通じて、または直接ファンドが上場投資信託証券へ投資する場合、当該組入
   上場投資信託証券の報酬等がかかりますが、投資銘柄や組み入れ比率は固定されていないた
   め、事前に料率、上限額などを表示することができません。
    ※報酬等は、上場投資信託証券の運用会社等に支払われます。
  ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

   信託報酬は、日々計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）お
   よび毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支弁するものとします。
   委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。
   信託報酬の販売会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社
   に対して支払われます。受託会社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
  （４）【その他の手数料等】

   ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場
   合はその都度、当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
   ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利

   息（以下「諸経費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁しま
   す。
   ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）は、投資者の負担とし、信託財産中から支弁す

   ることができます。
   １．受益権の管理事務に関連する費用
   ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定書類の作成、印刷および提出に係る費用
   ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
   ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
   ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
   ６．公告に係る費用
   ７．他の信託との併合および信託約款の変更または信託契約の解約に係る事項を記載した書面
    の作成、印刷および交付に係る費用
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   ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
   委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的
   に見積もった上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金
   額をあらかじめ合理的に見積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなし
   て、ファンドから受領することができます。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々
   計上され、毎計算期間の最初の６ヵ月終了日（休業日の場合は翌営業日）および毎計算期末また
   は信託終了のとき信託財産中から支払われるものとします。
   ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買手数料（消費税等相当額を含みます。）、

                ＊
   先物取引、オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管費用             等について信託財産中か
   ら、その都度、支弁されます。
   ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
   ⑤　上場投資信託証券へ投資する場合に負担する報酬相当額等は、組入銘柄および組入比率が固定

   されていないため、事前に料率を表示することはできません。
   ⑥　上場投資信託証券へ投資する場合は、当該上場投資信託証券に係る保管報酬、事務処理に要す

   る諸費用等が当該上場投資信託証券から支払われます。
   ⑦　 有価証券の貸付を行なった場合はその都度、ファンドの収益となる品貸料の２分の１（100分

   の50）相当額が報酬としてファンドから運用の委託先等に支払われます。
  （５）【課税上の取扱い】

   課税上は株式投資信託として取扱われます。
   日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとな
   ります。
   ①　個別元本方式について
   ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれ
   ません。）が当該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
   ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託

   を行なうつど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
   ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出

   が行なわれます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は
   当該支店等毎に個別元本の算出が行なわれる場合があります。
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   ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本か
   ら当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となりま
   す。（「元本払戻金（特別分配金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参
   照。）
   ②　換金時および償還時の課税について

   ａ．個人の投資者の場合
    換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
   ｂ．法人の投資者の場合

    換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
   ③　収益分配金の課税について

   追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる
   「元本払戻金（特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分がありま
   す。
   投資者が収益分配金を受け取る際、ａ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別
   元本と同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額
   が普通分配金となり、ｂ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回って
   いる場合には、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当
   該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
   なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元
   本から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となりま
   す。
   ④　個人、法人の課税の取扱いについて

   ａ．個人の投資者に対する課税
   (a）収益分配金の課税について
    支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得とし
    て、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則
    として、申告は不要です。
    また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％
    （所得税15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
   (b）換金時および償還時の差益の課税について
    換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および
    当該購入時手数料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益とし
    て課税対象（譲渡所得等）となり、20.315％（所得税15.315％、地方税５％）の税率による
    申告分離課税が適用されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口
    座）の利用が可能な場合があります。
    換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式

    等の譲渡益、上場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を
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    選択したものに限ります。）との損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることがで
    きます。
    また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相
    殺することができます。
    ※ 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」がご利用になれます。ＮＩＳＡをご利用の場合、毎

    年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非
    課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
    が対象となります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得と
    の損益通算はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせく
    ださい。
   ｂ．法人の投資者に対する課税

    法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時
   および償還時の個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％、地方税の源泉徴収は
   ありません。）の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税
   の課税対象となりますが、益金不算入制度の適用はありません。
   ※　外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり

    ます。
   ※　上記は2020年１月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合がありま

    す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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  ５【運用状況】
  以下の運用状況は2020年１月末現在のものです。
  「ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド」
  (1)【投資状況】
      資産の種類        金額(円)     投資比率(％)

  投資信託受益証券            5,512,637,879      36.83

       内　アメリカ       2,830,912,442      18.91

       内　ドイツ       2,681,725,437      17.91

  親投資信託受益証券            8,217,559,760      54.90

       内　日本       8,217,559,760      54.90

  コール・ローン、その他の資産（負債控除後）            1,239,390,527       8.28

  純資産総額            14,969,588,166      100.00

  (2)【投資資産】

   ①【投資有価証券の主要銘柄】
            簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額  投資比率

  順位  銘柄  国/地域  種類
          数量(口)
            (円)  (円)  (円)  (円)  (％)
   国内債券インデックス・     親投資信託
       日本   3,411,532,854
  １          1.1202 3,821,909,599   1.1252 3,838,656,767   25.64
   マザーファンド     受益証券
   iShares Core DAX®

        投資信託受
       ドイツ
  ２         197,659 13,198.64  2,608,831,357  13,567.43  2,681,725,437   17.91
        益証券
   UCITS ETF
   iShares Core S&P 500

        投資信託受
      アメリカ
  ３         62,483 33,941.40  2,120,760,890  35,890.55  2,242,549,573   14.98
        益証券
   ETF
   国内株式インデックス・     親投資信託

       日本   1,116,002,068
  ４          1.6874 1,883,245,443   1.8546 2,069,737,435   13.83
   マザーファンド     受益証券
   先進国債券インデック     親投資信託

       日本   1,475,767,828
  ５          1.2302 1,815,573,278   1.2610 1,860,943,231   12.43
   ス・マザーファンド     受益証券
        投資信託受

   iShares TIPS Bond ETF アメリカ
  ６         45,507 12,734.58  579,512,929  12,929.06  588,362,869   3.93
        益証券
   先進国株式インデック     親投資信託

       日本
  ７        225,861,591  1.9312  436,194,667  1.9845  448,222,327   2.99
   ス・マザーファンド     受益証券
  (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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  種類別投資比率
         種類       投資比率(％)

        投資信託受益証券         36.83

        親投資信託受益証券         54.90

         合計        91.72

     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
   ②【投資不動産物件】

   該当事項はありません。
   ③【その他投資資産の主要なもの】

   該当事項はありません。
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  (3)【運用実績】
   ①【純資産の推移】
   2020年１月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
         純資産総額(円)      １口当たりの純資産額(円)

        (分配落)    (分配付)    (分配落)    (分配付)

  第１期(2015年８月３日)      3,112,744,486    (同左)    1.1511   (同左)

  第２期(2016年８月２日)      4,144,719,698    (同左)    1.0349   (同左)

  第３期(2017年８月２日)      5,886,572,046    (同左)    1.1414   (同左)

  第４期(2018年８月２日)      12,701,361,515    (同左)    1.1990   (同左)

  第５期(2019年８月２日)      14,160,708,255    (同左)    1.1830   (同左)

  2019年１月末現在      13,294,244,810     －    1.1437   －

  2019年２月末現在      13,577,996,514     －    1.1653   －

  2019年３月末現在      13,556,909,918     －    1.1721   －

  2019年４月末現在      13,713,900,370     －    1.2038   －

  2019年５月末現在      13,600,260,079     －    1.1612   －

  2019年６月末現在      14,039,364,900     －    1.1876   －

  2019年７月末現在      14,291,722,940     －    1.1973   －

  2019年８月末現在      14,416,399,802     －    1.1786   －

  2019年９月末現在      14,732,511,952     －    1.2111   －

  2019年10月末現在      15,098,983,228     －    1.2523   －

  2019年11月末現在      14,893,969,128     －    1.2703   －

  2019年12月末現在      15,098,921,639     －    1.2875   －

  2020年１月末現在      14,969,588,166     －    1.2829   －

   ②【分配の推移】

              １口当たりの分配金(円)

      第１期          －

      第２期          －

      第３期          －

      第４期          －

      第５期          －

     2019年８月３日～
                －
     2020年２月２日
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   ③【収益率の推移】
               収益率(％)

      第１期          15.1

      第２期          △10.1

      第３期          10.3

      第４期          5.0

      第５期          △1.3

     2019年８月３日～
                8.4
     2020年２月２日
  (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
   額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数
   です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円(１万口当たり)として計算しています。
  (4)【設定及び解約の実績】

        設定数量(口)     解約数量(口)     発行済数量(口)

    第１期    2,861,858,707     157,602,821     2,704,255,886

    第２期    1,565,311,396     264,438,953     4,005,128,329

    第３期    2,147,213,204     995,160,391     5,157,181,142

    第４期    7,850,438,958     2,414,741,201     10,592,878,899

    第５期    4,163,842,248     2,786,871,649     11,969,849,498

   2019年８月３日～
        1,477,598,226     1,794,225,390     11,653,222,334
   2020年２月２日
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  （参考情報）
  「国内債券インデックス・マザーファンド」
  (1) 投資状況
      資産の種類        金額(円)     投資比率(％)

  国債証券            24,554,157,690       92.08

       内　日本       24,554,157,690       92.08

  地方債証券            615,751,790      2.31

       内　日本       615,751,790      2.31

  特殊債券            824,960,240      3.09

       内　日本       824,960,240      3.09

  社債券            620,947,600      2.33

       内　日本       620,947,600      2.33

  コール・ローン、その他の資産（負債控除後）            51,573,018      0.19

  純資産総額            26,667,390,338      100.00

  (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
   行っております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (2) 投資資産
  ①　投資有価証券の主要銘柄
                    投資
         利率     簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
                    比率
  順位  銘柄  国/地域  償還日   種類  数量
         (％)     (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  １４１　５年国債   日本    国債証券
  １     2024/9/20  0.100000   1,255,000,000   101.06 1,268,310,350   101.25 1,270,800,450  4.77
  ３５６　１０年国債   日本    国債証券

  ２     2029/9/20  0.100000   1,047,000,000   101.19 1,059,510,690   101.69 1,064,767,590  3.99
  １３４　５年国債   日本    国債証券

  ３     2022/12/20  0.100000   850,000,000  100.92 857,823,500  100.80 856,876,500  3.21
  ４０６　２年国債   日本    国債証券

  ４     2021/11/1  0.100000   700,000,000  100.42 702,962,700  100.45 703,178,000  2.64
  １７０　２０年国債   日本    国債証券

  ５     2039/9/20  0.300000   692,000,000  100.28 693,980,110  101.40 701,750,280  2.63
  １４０　５年国債   日本    国債証券

  ６     2024/6/20  0.100000   680,000,000  101.45 689,898,370  101.21 688,241,600  2.58
  １３８　５年国債   日本    国債証券

  ７     2023/12/20  0.100000   660,000,000  101.14 667,568,200  101.09 667,213,800  2.50
  ６４　３０年国債   日本    国債証券

  ８     2049/9/20  0.400000   606,000,000  99.74 604,453,860  100.93 611,666,100  2.29
  ３５５　１０年国債   日本    国債証券

  ９     2029/6/20  0.100000   595,000,000  101.55 604,270,250  101.74 605,400,600  2.27
  １３３　５年国債   日本    国債証券

  10     2022/9/20  0.100000   592,000,000  100.79 596,691,680  100.73 596,374,880  2.24
  ４０７　２年国債   日本    国債証券

  11     2021/12/1  0.100000   560,000,000  100.43 562,459,100  100.47 562,660,000  2.11
  １６２　２０年国債   日本    国債証券

  12     2037/9/20  0.600000   505,000,000  106.58 538,241,850  107.35 542,162,950  2.03
  ３５２　１０年国債   日本    国債証券

  13     2028/9/20  0.100000   510,000,000  101.95 519,958,600  101.87 519,552,300  1.95
  ３５３　１０年国債   日本    国債証券

  14     2028/12/20  0.100000   480,000,000  101.93 489,279,600  101.83 488,812,800  1.83
  １５０　２０年国債   日本    国債証券

  15     2034/9/20  1.400000   401,000,000  118.90 476,827,890  119.08 477,526,840  1.79
  １３７　５年国債   日本    国債証券

  16     2023/9/20  0.100000   470,000,000  100.98 474,613,300  101.02 474,803,400  1.78
  ３４２　１０年国債   日本    国債証券

  17     2026/3/20  0.100000   445,000,000  101.74 452,761,000  101.70 452,573,900  1.70
  ３４９　１０年国債   日本    国債証券

  18     2027/12/20  0.100000   398,000,000  102.06 406,220,760  101.99 405,928,160  1.52
  １３６　５年国債   日本    国債証券

  19     2023/6/20  0.100000   400,000,000  100.85 403,416,000  100.95 403,800,000  1.51
  ３３８　１０年国債   日本    国債証券

  20     2025/3/20  0.400000   386,000,000  102.99 397,578,400  102.97 397,471,920  1.49
  ３４１　１０年国債   日本    国債証券

  21     2025/12/20  0.300000   380,000,000  102.81 390,682,400  102.82 390,716,000  1.47
  ３４８　１０年国債   日本    国債証券

  22     2027/9/20  0.100000   380,000,000  102.75 390,452,900  102.00 387,626,600  1.45
  １４７　２０年国債   日本    国債証券

  23     2033/12/20  1.600000   300,000,000  121.05 363,152,500  121.19 363,579,000  1.36
  ３４４　１０年国債   日本    国債証券

  24     2026/9/20  0.100000   350,000,000  102.00 357,011,500  101.84 356,450,500  1.34
  １２　４０年国債   日本    国債証券

  25     2059/3/20  0.500000   334,000,000  102.04 340,838,720  103.91 347,059,400  1.30
  ４０５　２年国債   日本    国債証券

  26     2021/10/1  0.100000   335,000,000  100.42 336,429,800  100.43 336,447,200  1.26
  ４０４　２年国債   日本    国債証券

  27     2021/9/1  0.100000   335,000,000  100.40 336,366,500  100.40 336,346,700  1.26
  １３９　５年国債   日本    国債証券

  28     2024/3/20  0.100000   330,000,000  101.26 334,185,800  101.16 333,837,900  1.25
  ４０３　２年国債   日本    国債証券

  29     2021/8/1  0.100000   330,000,000  100.61 332,020,950  100.38 331,254,000  1.24
  ４０２　２年国債   日本    国債証券

  30     2021/7/1  0.100000   330,000,000  100.46 331,537,800  100.35 331,184,700  1.24
  (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種類別投資比率
        種類       投資比率(％)

       国債証券        92.08

       地方債証券         2.31

       特殊債券         3.09

        社債券        2.33

        合計        99.81

     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
  ②　投資不動産物件

   該当事項はありません。
  ③　その他投資資産の主要なもの

   該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  「先進国債券インデックス・マザーファンド」
  (1) 投資状況
      資産の種類        金額(円)     投資比率(％)

  国債証券            18,127,565,942       98.89

       内　アメリカ       8,817,750,373      48.10

       内　フランス       1,767,929,434       9.64

       内　イタリア       1,621,383,215       8.85

       内　イギリス       1,170,399,476       6.39

       内　ドイツ

              1,101,636,446       6.01
       内　スペイン       1,011,759,324       5.52

       内　ベルギー       424,223,053      2.31

       内　オーストラリア       349,952,067      1.91

       内　カナダ       346,836,247      1.89

       内　オランダ       334,484,352      1.82

       内　オーストリア       249,483,842      1.36

       内　メキシコ       159,685,207      0.87

       内　アイルランド

              128,184,673      0.70
       内　ポーランド       105,836,611      0.58

       内　南アフリカ       103,303,706      0.56

       内　フィンランド       99,582,311      0.54

       内　デンマーク       85,042,597      0.46

       内　マレーシア       83,965,379      0.46

       内　シンガポール       75,108,569      0.41

       内　スウェーデン       50,724,282      0.28

       内　ノルウェー

              40,294,778      0.22
  コール・ローン、その他の資産（負債控除後）            202,844,598      1.11

  純資産総額            18,330,410,540      100.00

  (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
   行っております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (2) 投資資産
  ①　投資有価証券の主要銘柄
                    投資

         利率     簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
                    比率
  順位  銘柄  国/地域  償還日   種類  数量
         (％)     (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  １     2023/11/15  2.750000   141,778,000  104.28 147,859,718  105.08 148,983,200  0.81
   NOTE/BOND  2.75% 
   2023/11/15
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  ２     2023/11/30  2.875000   136,325,000  104.88 142,982,275  105.57 143,929,377  0.79
   NOTE/BOND  2.875% 
   2023/11/30
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  ３     2024/8/15  2.375000   135,452,520  103.19 139,781,441  104.36 141,362,690  0.77
   NOTE/BOND  2.375% 
   2024/08/15
   UNITED STATES
   TREASURY   6.25%
      アメリカ     国債証券
  ４     2023/8/15  6.250000   119,966,000  116.80 140,123,942  116.77 140,088,421  0.76
   2023/8/15
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  ５     2022/2/28  1.875000   136,325,000  100.51 137,027,926  100.96 137,645,647  0.75
   NOTE/BOND  1.875% 
   2022/02/28
   ITALY BUONI
   POLIENNALI  DEL
      イタリア     国債証券
  ６     2039/8/1  5.000000   82,766,400  147.15 121,795,740  155.93 129,063,441  0.70
   TESORO 5%
   2039/8/1
   USTREASURY N/B
      アメリカ     国債証券
  ７     2026/2/15  6.000000   101,971,100  125.52 128,001,008  126.48 128,981,490  0.70
   6%2026/02/15
   USTREASURY N/B
      アメリカ     国債証券
  ８     2028/11/15  5.250000   98,154,000  129.36 126,976,419  130.75 128,344,019  0.70
   5.25% 2028/11/15
   FRANCE GOVERNMENT
   BOND OAT 2.25% 
      フランス     国債証券
  ９     2024/5/25  2.250000   108,871,500  112.94 122,966,461  112.21 122,170,153  0.67
   2024/05/25
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  10     2029/2/15  5.250000   92,701,000  128.66 119,274,669  131.38 121,793,178  0.66
   NOTE/BOND  5.25%
   2029/2/15
   FRANCE O.A.T.
      フランス     国債証券
  11     2029/4/25  5.500000   78,796,500  155.90 122,844,772  153.58 121,022,598  0.66
   5.5% 2029/4/25
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  12     2024/3/31  2.125000   115,603,600  101.91 117,817,369  103.02 119,098,801  0.65
   NOTE/BOND  2.125% 
   2024/03/31
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  13     2025/11/30  2.875000   109,060,000  106.33 115,967,594  108.08 117,878,523  0.64
   NOTE/BOND  2.875% 
   2025/11/30
   SPAIN GOVERNMENT
   BOND 5.15% 
      スペイン     国債証券
  14     2028/10/31  5.150000   80,601,000  143.59 115,739,811  143.06 115,309,402  0.63
   2028/10/31
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  15     2021/10/15  2.875000   112,331,800  102.72 115,390,268  102.41 115,039,170  0.63
   NOTE/BOND  2.875% 
   2021/10/15
             49/177



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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    投資
         利率     簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
                    比率
  順位  銘柄  国/地域  償還日   種類  数量
         (％)     (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  16     2024/11/15  2.250000   110,368,720  102.60 113,247,194  103.99 114,774,845  0.63
   NOTE/BOND  2.25% 
   2024/11/15
   UNITED STATES
   TREASURY 8%
      アメリカ     国債証券
  17     2021/11/15  8.000000   102,516,400  113.29 116,146,640  111.50 114,309,788  0.62
   2021/11/15
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  18     2025/9/30  3.000000   104,697,600  106.81 111,837,399  108.57 113,678,691  0.62
   NOTE/BOND  3%
   2025/09/30
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  19     2024/10/31  2.250000   109,060,000  102.86 112,179,893  103.97 113,392,577  0.62
   NOTE/BOND  2.25% 
   2024/10/31
   FRANCE O.A.T.
      フランス     国債証券
  20     2032/10/25  5.750000   64,721,400  176.81 114,439,433  173.61 112,364,764  0.61
   5.75%  2032/10/25
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  21     2022/10/31  2.000000   109,060,000  101.13 110,296,191  101.68 110,896,126  0.60
   NOTE/BOND  2% 
   2022/10/31
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  22     2021/12/31  2.000000   109,060,000  100.69 109,821,458  101.09 110,257,102  0.60
   NOTE/BOND  2% 
   2021/12/31
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  23     2020/12/31  2.500000   109,060,000  100.85 109,997,417  100.86 110,005,755  0.60
   NOTE/BOND  2.5% 
   2020/12/31
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  24     2021/2/28  2.000000   109,060,000  100.38 109,477,627  100.50 109,605,300  0.60
   NOTE/BOND  2% 
   2021/02/28
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  25     2027/11/15  2.250000   103,607,000  103.24 106,967,120  105.54 109,349,902  0.60
   NOTE/BOND  2.25% 
   2027/11/15
   BUNDESREPUBLIK
   DEUTSCHLAND  3.25%
      ドイツ     国債証券
  26     2021/7/4  3.250000   103,458,000  106.12 109,797,016  105.55 109,201,160  0.60
   2021/7/4
   FRANCE O.A.T.
      フランス     国債証券
  27     2035/4/25  4.750000   63,157,500  166.41 105,105,652  169.82 107,256,592  0.59
   4.75%  2035/4/25
   BUONI POLIENNALI
   DEL TES 6%
      イタリア     国債証券
  28     2031/5/1  6.000000   69,413,100  148.67 103,198,884  152.45 105,821,904  0.58
   2031/5/1
   UNITED STATES
   TREASURY
      アメリカ     国債証券
  29     2029/5/15  2.375000   98,154,000  105.70 103,751,526  107.16 105,181,977  0.57
   NOTE/BOND  2.375% 
   2029/05/15
   ITALY BUONI
   POLIENNALI  DEL
      イタリア     国債証券
  30     2025/3/1  5.000000   84,210,000  121.96 102,706,329  123.42 103,932,487  0.57
   TESORO 5% 
   2025/03/01
  (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種類別投資比率
        種類       投資比率(％)

       国債証券        98.89

     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
  ②　投資不動産物件

   該当事項はありません。
  ③　その他投資資産の主要なもの

   該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  「国内株式インデックス・マザーファンド」
  (1) 投資状況
      資産の種類        金額(円)     投資比率(％)

  投資信託受益証券            7,512,126,090      87.08

       内　日本       7,512,126,090      87.08

  コール・ローン、その他の資産（負債控除後）            1,114,588,142      12.92

  純資産総額            8,626,714,232      100.00

  (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
   行っております。
  (2) 投資資産

  ①　投資有価証券の主要銘柄
                    投資

          数量  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
                    比率
  順位  銘柄   国/地域  種類
          (口)  (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
   iシェアーズ・コア　日経
        投資信託
       日本
  １        313,397 23,080.6872  7,233,418,157  23,970.0000  7,512,126,090   87.08
   225 ETF     受益証券
  (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
  種類別投資比率

        種類       投資比率(％)

       投資信託受益証券         87.08

     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
  ②　投資不動産物件

   該当事項はありません。
  ③　その他投資資産の主要なもの

                    投資

            買建/   簿価金額   評価金額
  種類 地域  取引所    資産名    数量       比率
            売建   （円）   （円）
                    (％)
       日経225先物　2020年３月
  株価指数
            買建  38 897,369,771   878,940,000   10.19
    日本 大阪取引所
       限
  先物取引
       日経225mini　2020年３月

            買建  37 87,453,610   85,581,000   0.99
       限
  (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
  (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  「先進国株式インデックス・マザーファンド」
  (1) 投資状況
      資産の種類        金額(円)     投資比率(％)

  投資信託受益証券            9,023,275,613      99.68

       内　アメリカ       6,833,147,607      75.49

       内　ドイツ       1,240,658,679      13.71

       内　アイルランド       612,106,440      6.76

       内　カナダ       337,362,887      3.73

  コール・ローン、その他の資産（負債控除後）            28,601,655      0.32

  純資産総額            9,051,877,268      100.00

  (注)　当ファンドは、ファミリ－ファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザ－ファンドにおいて
   行っております。
  (2) 投資資産

  ①　投資有価証券の主要銘柄
                    投資

          数量  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
                    比率
  順位  銘柄  国/地域  種類
          （口）  (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
   iShares Core S&P 500
        投資信託
       アメリカ
  １        177,016  33,522.06  5,933,942,041  35,890.55  6,353,202,554   70.19
        受益証券
   ETF
   iShares EURO STOXX 50

        投資信託
       ドイツ
  ２        278,242  4,362.91  1,213,946,758   4,458.91  1,240,658,679   13.71
        受益証券
   UCITS ETF
   iShares Core FTSE 100

       アイルラ 投資信託
  ３        588,107  1,050.45  617,782,023  1,040.80  612,106,440   6.76
       ンド 受益証券
   UCITS ETF
   iShares MSCI Pacific ex

        投資信託
       アメリカ
  ４        95,835  5,009.76  480,110,578  5,008.03  479,945,053   5.30
        受益証券
   Japan ETF
   iShares S&P/TSX 60

        投資信託
       カナダ
  ５        154,983  2,085.94  323,285,967  2,176.77  337,362,887   3.73
        受益証券
   Index ETF
  (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
  種類別投資比率

        種類       投資比率(％)

       投資信託受益証券         99.68

     (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
  ②　投資不動産物件

   該当事項はありません。
  ③　その他投資資産の主要なもの

   該当事項はありません。
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  （参考情報）
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  第２【管理及び運営】
  １【申込（販売）手続等】

  (1）申込方法
   受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。販売会社は有価証券
   の取引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の
   申込書を提出します。
   分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後
   無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの申込方法があります。
   「累積投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって
   契約を締結します。
   取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせく
   ださい。
   投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機
   関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行な
   われます。なお、販売会社は、当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係
   る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。委託会社は、追加信託により分割された
   受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事
   項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知が
   あった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ない
   ます。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により
   生じた受益権については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に
   係る信託を設定した旨の通知を行ないます。
  (2）申込期間

   当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等
   でお受けしています。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
  (3）受付時間

   購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします。ただし、
   受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受
   付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
   販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
   ブラックロック・ジャパン株式会社
   電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
   ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
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  (4）購入不可日
   以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けませ
   ん。詳細は、販売会社にお問い合わせください。
   ・ニューヨーク証券取引所の休場日
   ・ロンドン証券取引所の休場日
  (5）購入単位

   分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き
   後、無手数料で再投資される「累積投資コース」の２つの購入方法があります。
   取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社
   にお問い合わせください。
  (6）購入価額

   購入受付日の翌営業日の基準価額とします。
   なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
  (7）購入時手数料

   ａ．購入受付日の翌営業日の基準価額に1.10％         (税抜1.00％)を上限として、販売会社が独自に定
    める率を乗じて得た額とします。
   詳細は、販売会社にお問い合わせください。
   なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
   ｂ．「累積投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となりま

    す。
  (8）購入代金のお支払い

   ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金を販売会
   社に支払うものとします。
  (9）購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

   金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得な
   い事情があるときは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付
   けた購入の受付を取り消すことがあります。
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  ２【換金（解約）手続等】
  (1）換金の申込と受付
   投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者
   が換金の申込をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申
   込の受付は、午後３時までとなっております。ただし、受付時間は販売会社によって異なることが
   あります。詳細は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日の
   お取扱いとします。
  (2）換金単位

   換金単位は各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社にお問い合わせください。
  (3）換金不可日

   以下に定める日のいずれかに該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けませ
   ん。詳細は販売会社にお問い合わせください。
   ・ニューヨーク証券取引所の休場日
   ・ロンドン証券取引所の休場日
  (4）換金価額

   換金価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額とします。なお手取額は、換金受付日の翌営業日
   の基準価額から、所得税および地方税を差し引いた金額となります。
   当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ること
   ができます。
   ブラックロック・ジャパン株式会社
   電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
  (5）換金受付の制限

   信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限を設ける場合があります。
  (6）換金代金の支払い

   換金代金は原則として換金受付日から起算して７営業日目から販売会社においてお支払いしま
   す。
  (7）換金の受付中止および取消

   委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その
   他やむを得ない事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申
   込の受付を取り消すことができます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付
   中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回できます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回し
   ない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金の申込を受付けたもの
   とします。
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  ３【資産管理等の概要】
  （１）【資産の評価】
   基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
   す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額
   から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口
   数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産（外国通貨表示の有価証券（以下「外貨建有価証
   券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の円換算については、原則とし
   て、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、予約為替の評
   価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
   基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下
   記に問い合わせることにより知ることができます。
   また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。
   ファンド名は「ｉパズル」と省略されて記載されております。
   当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。
   マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価します。
   （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
   国内株式：原則として、基準価額計算日の金融商品取引所の最終相場で評価します。
   外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価しま
     す。
   国内債券：原則として、日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）、第一種金融商品
     取引業者・銀行等の提示する金額（売気配相場を除く。）または価格情報会社の提供
     する価額で評価します。
   外国債券：原則として、第一種金融商品取引業者・銀行等の提示する金額（売気配相場を除
     く。）または価格情報会社の提供する価額で評価します。
   不動産投資信託証券：原則として、金融商品取引所における計算日の最終相場で評価します。
   投資信託証券：金融商品取引所（海外取引所を含む）に上場されているものは、当該取引所にお
     ける計算日の最終相場（海外取引所に上場されているものについては、計算日に知り
     うる直近の最終相場）で評価します。金融商品取引所に上場されていないものは、第
     一種金融商品取引業者、銀行等の提示する価格（原則として、計算日に知りうる直近
     の日の純資産価格）で評価します。
   ブラックロック・ジャパン株式会社

   電話番号：03－6703－4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
   ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp/
  （２）【保管】

   該当事項はありません。
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  （３）【信託期間】
   この信託の期間は、2014年５月28日から2028年８月２日までとします。ただし、委託会社は、信
  託期間満了前に信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信
  託期間を延長することができます。
  （４）【計算期間】

   計算期間は、毎年８月３日から翌年８月２日までとすることを原則とします。計算期間終了日に
   該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期
   間が開始されるものとします。
  （５）【その他】

   ①　ファンドの償還条件等
   ａ．委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利である
   と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファ
   ンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しよう
   とする旨を監督官庁に届け出ます。
   ｂ．委託会社は、換金により、受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社

   と合意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、
   あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
   ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいま

   す。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還
   の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投
   資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
   ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権

   が属するときの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同
   じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
   ている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れている投資者は書面決議について賛成す
   るものとみなします。
   ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多

   数をもって行ないます。
   ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当

   該提案につき、この信託契約に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意の意思
   表示をしたときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が
   生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手続を行なうことが困難な場合も同じとします。
   ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファ

   ンドを償還させます。
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   ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき

   は、委託会社はこのファンドを償還させます。
   ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会

   社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決
   議が否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
   ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその

   任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受
   託会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社
   を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更の規定にしたがい、新受託会社を選任します。
   委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこのファンドを償還させます。
   ②　信託約款の変更

   ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したと
   きは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併
   合（投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併
   合」をいいます。以下同じ。）を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合
   しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は以下に定める
   以外の方法によって変更することができないものとします。
   ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場

   合に限り、併合にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合
   を除き、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。
   この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその
   理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、この信託約款に係る知れている投資
   者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
   ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権

   が属するときの当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同
   じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れ
   ている投資者が議決権を行使しないときは、当該知れている投資者は書面決議について賛成す
   るものとみなします。
   ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多

   数をもって行ないます。
   ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

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   ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
   て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての投資者が書面または電磁的記録により同意
   の意思表示をしたときには適用しません。
   ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場

   合にあっても、当該併合にかかる一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が
   否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
   ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．

   の規定にしたがいます。
   ③　信託事務の委託

   受託会社は、当ファンドにかかる信託事務の処理の一部について資産管理サービス信託銀行株
   式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる
   契約書類に基づいて所定の事務を行ないます。
   ④　運用報告書の作成

   毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買
   状況などを記載した「交付運用報告書」を作成し、購入いただいた販売会社からあらかじめお申
   し出いただいた方法にて知れている受益者にお届けいたします。
   ⑤　関係法人との契約の更改等に関する手続

   ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社い
   ずれからも別段の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の
   取扱いについてもこれと同様です。
   ｂ．「信託財産の有価証券貸付にかかる指図権限委託契約」の契約期間は特に定められておら

   ず、契約の一方当事者から他の当事者への書面による事前通知によりいつでも（ただし、有価
   証券貸付代理人が契約を終了させようとする場合には、30日前の事前通知により）終了させる
   ことができます。
   ⑥　公告

   委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
   www.blackrock.com/jp/
   ただし、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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  ４【受益者の権利等】
   当ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
  (1）収益分配金受領権
   投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有し
   ます。
   ＜一般コース＞
   毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計
   算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分
   配金にかかる計算期間の末日以前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。
   また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
   販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に
   お支払いを開始します。
   投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利
   を失い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
   ＜累積投資コース＞

   受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終
   了日の翌営業日に、収益分配金が販売会社に交付されます。
   販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益
   権の売付けを行ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録さ
   れます。
  (2）償還金受領権

   投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有しま
   す。
   償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５
   営業日以内）に償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還
   日以前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定
   された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権について
   は原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。なお、当該投資者は、その口座が開設
   されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る
   受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の
   口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
   償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
   投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失
   い、委託会社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
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  (3）受益権の換金請求権
   投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
   換金代金は、換金受付日から起算して、原則として７営業日目から投資者に支払います。
   換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求
   に係るこの換金を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消
   の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少
   の記載または記録が行なわれます。
  (4）反対受益者の買取請求の不適用

   当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益
   権の買取請求の規定の適用を受けません。
  (5）帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

   投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧ま
   たは謄写を請求することができます。
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  第３【ファンドの経理状況】
  (1)　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）

  及び同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて
  作成しております。
   なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  (2)　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第５期計算期間(2018年８月３日から2019年

  ８月２日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
  (3)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「国内債券インデッ

  クス・マザーファンド」、「先進国債券インデックス・マザーファンド」及び「国内株式インデックス・マザーファ
  ンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
   なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
  (4)　当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令

  第38号）及び同規則第38条の３並びに第57条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
  理府令第133号）に基づき作成しております。
   なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  (5) 　当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間計算期間（2019年８月３日から2020

  年２月２日まで)の中間財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による中間監査を受けております。
  (6)　当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「国内債券インデッ

  クス・マザーファンド」、「先進国債券インデックス・マザーファンド」、「国内株式インデックス・マザーファン
  ド」、「先進国株式インデックス・マザーファンド」の貸借対照表及び注記表を記載しております。
   なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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  １【財務諸表】
  【ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド】
  (1)【貸借対照表】
                   (単位：円)
             第４期     第５期
            (2018年８月２日現在)     (2019年８月２日現在)
  資産の部
  流動資産
   金銭信託           353,111,352     235,629,740
   投資信託受益証券             －   6,098,074,770
   親投資信託受益証券          12,462,317,524     7,863,295,411
   派生商品評価勘定           1,995,823     45,660,555
                －    2,694,047
   未収配当金
  流動資産合計           12,817,424,699     14,245,354,523
  資産合計           12,817,424,699     14,245,354,523
  負債の部
  流動負債
   派生商品評価勘定           18,527,837       －
   未払解約金           47,714,030     28,988,906
   未払受託者報酬           1,793,322     2,184,585
   未払委託者報酬           45,192,455     51,680,247
              2,835,540     1,792,530
   その他未払費用
  流動負債合計           116,063,184     84,646,268
  負債合計            116,063,184     84,646,268
  純資産の部
  元本等
  元本           10,592,878,899     11,969,849,498
  剰余金
   期末剰余金又は期末欠損金（△）          2,108,482,616     2,190,858,757
   （分配準備積立金）           466,510,729     471,190,524
             12,701,361,515     14,160,708,255
  元本等合計
  純資産合計           12,701,361,515     14,160,708,255
  負債純資産合計           12,817,424,699     14,245,354,523
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  (2)【損益及び剰余金計算書】
                   (単位：円)
             第４期     第５期
            (自 2017年８月３日    (自 2018年８月３日
            　至 2018年８月２日)    　至 2019年８月２日)
  営業収益
  受取配当金             －    93,704,343
  有価証券売買等損益           620,256,141     206,789,646
             △146,215,417     △329,617,688
  為替差損益
  営業収益合計           474,040,724     △29,123,699
  営業費用
  支払利息             －     2,337
  受託者報酬            2,951,242     4,348,429
  委託者報酬            73,918,105     103,389,388
              6,005,798     5,752,928
  その他費用
  営業費用合計            82,875,145     113,493,082
  営業利益又は営業損失（△）            391,165,579     △142,616,781
  経常利益又は経常損失（△）            391,165,579     △142,616,781
  当期純利益又は当期純損失（△）            391,165,579     △142,616,781
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
              65,518,334     △18,102,275
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            729,390,904     2,108,482,616
  剰余金増加額又は欠損金減少額            1,432,176,181      755,208,779
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
             1,432,176,181      755,208,779
  額
  剰余金減少額又は欠損金増加額            378,731,714     548,318,132
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
              378,731,714     548,318,132
  額
                －     －
  分配金
  期末剰余金又は期末欠損金（△）            2,108,482,616     2,190,858,757
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  (3)【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記）
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
  投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算期間末日において知りうる直近
  の最終相場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
  した価額で評価しております。
  (3）時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
  忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
  と認めた価額で評価しております。
  ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

  為替予約取引
  個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
  ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって
  計算しております。
  ４　収益及び費用の計上基準

  (1) 受取配当金の計上基準
  受取配当金は原則として、投資信託受益証券の配当落ち日に予想配当金額を計上し、入金金額との差額については入金
  時に計上しております。
  (2) 有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
  約定日基準で計上しております。
  ５　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  外貨建資産等の会計処理
  外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、
  通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、
  同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (貸借対照表に関する注記)
          第４期       第５期
    項目
         (2018年８月２日現在)       (2019年８月２日現在)
  １　当該計算期間の末日にお
           10,592,878,899口       11,969,849,498口
   ける受益権総数
  ２　１口当たり純資産額           1.1990円       1.1830円

  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

          第４期       第５期
         (自 2017年８月３日       (自 2018年８月３日
    項目
         　至 2018年８月２日)      　至 2019年８月２日)
        第4期計算期末における、費用控除後の配       第5期計算期末における、費用控除後の配
   分配金の計算過程
        当等収益（120,405,639円）、費用控除及       当等収益（106,609,986円）、費用控除及
        び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損       び繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
        益(184,139,482円）、収益調整金（有価       益(0円）、収益調整金（有価証券売買等
        証券売買等損益相当額）(924,112,562       損益相当額）(741,458,649円）、収益調
        円）、収益調整金（その他収益調整金）       整金（その他収益調整金）（978,209,584
        （717,859,325円）、分配準備積立金       円）、分配準備積立金(364,580,538円）
        (161,965,608円）により、分配対象収益       により、分配対象収益は2,190,858,757円
        は2,108,482,616円となりましたが、委託       となりましたが、委託会社が基準価額水
        会社が基準価額水準・市況動向等を勘案       準・市況動向等を勘案し、当期は分配を
        し、当期は分配を見合わせました。       見合わせました。
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  (金融商品に関する注記)
  Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
  １　金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
  用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
  ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
  ります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券及び投資信託受益証券であります。
  当ファンドの主な投資リスクとして、「資産配分リスク」、「株価変動リスク」、「金利変動リスク」、「信用リス
  ク」、「低格付債券への投資リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「流動性リスク」、「不動産投
  資信託証券への投資リスク」、「インフレ連動債への投資リスク」、「商品市場および金への投資リスク」、「デリバ
  ティブ取引のリスク」等があります。
  当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
  ファンドに属するとみなした額および当ファンドの組入外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目
  的とした為替予約は行わない方針であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リス
  ク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
  ３　金融商品に係るリスク管理体制

  (1) 市場リスクの管理
  ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
  等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
  ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
  (2) 信用リスクの管理
  ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
  等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
  ムとの情報・分析結果を共有しております。
  (3) 取引先リスクの管理
  リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,           Inc.のRQA  Counterparty  &Concentration   Riskチーム
  と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
  体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
  取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                Inc.のRQA  Counterparty  &
  Concentration   Riskチームへ申請を行っております。
  また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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  Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
      第４期          第５期
     (2018年８月２日現在)          (2019年８月２日現在)
  １　貸借対照表計上額、時価及び差額          １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評          同左
   価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は
   ありません。
  ２　時価の算定方法          ２　時価の算定方法

   (1) 有価証券         同左
   「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載
   しております。
   (2) デリバティブ取引
   デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の
   「３ デリバティブ取引関係」に記載しております。
   (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
   これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿
   価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
   おります。
  ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明          ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、          同左
   市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
   まれております。当該価額の算定においては一定の前
   提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に
   よった場合、当該価額が異なることもあります。ま
   た、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまで
   もデリバティブ取引における名目的な契約額又は計算
   上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
   引のリスクの大きさを示すものではありません。
  ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額          ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定でありま          同左
   す。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

  １　期中元本変動額
          第４期       第５期
    項目
         (2018年８月２日現在)       (2019年８月２日現在)
  期首元本額          5,157,181,142円       10,592,878,899円
  期中追加設定元本額          7,850,438,958円       4,163,842,248円
  期中一部解約元本額          2,414,741,201円       2,786,871,649円
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  ２　有価証券関係
  売買目的有価証券
         第４期       第５期
        (2018年８月２日現在)       (2019年８月２日現在)
   種　　類
      当計算期間の損益に含まれた評価差額       当計算期間の損益に含まれた評価差額
         (円)       (円)
  投資信託受益証券        －      169,094,123

  親投資信託受益証券       428,763,329       △68,794,553

   合計      428,763,329       100,299,570

  ３　デリバティブ取引関係

  取引の時価等に関する事項
  通貨関連
             第４期(2018年８月２日現在)
           契約額等(円)

   区分    種類
                時価(円)  評価損益(円)
             うち１年超
              （円）
     為替予約取引

      売建

      アメリカドル    1,573,066,329     － 1,588,637,200   △15,570,871

  市場取引以外の取引
      イギリスポンド    187,719,754     － 187,265,340    454,414
      カナダドル    85,847,228    － 87,370,470   △1,523,242

      ユーロ    332,140,425     － 332,032,740    107,685

     合計     2,178,773,736     － 2,195,305,750   △16,532,014

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  通貨関連
             第５期(2019年８月２日現在)
           契約額等(円)

   区分    種類
                時価(円)  評価損益(円)
             うち１年超
              （円）
     為替予約取引

      売建

      アメリカドル    1,225,029,817     － 1,212,781,890   12,247,927

  市場取引以外の取引    イギリスポンド    152,315,988     － 145,916,100   6,399,888

      オーストラリアドル    47,962,100    － 46,243,960   1,718,140

      カナダドル    50,242,883    － 49,173,070   1,069,813

      ユーロ    1,004,014,507     － 979,789,720   24,224,787

     合計     2,479,565,295     － 2,433,904,740   45,660,555

  (注1)　時価の算定方法
   為替予約取引
   １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
    ①計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
    は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
    ②計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
    ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のう
    ち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
    ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表され
    ている対顧客先物相場の仲値を用いております。
   ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相場の仲
    値で評価しております。
  (注2)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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  (4)【附属明細表】
   第１　有価証券明細表
   (1) 株式
    該当事項はありません。
   (2) 株式以外の有価証券

   種　類    通　貨     銘　柄    券面総額   評価額  備考
         iShares  7-10 Year Treasury  Bond
                144,316.000  16,007,530.720
  投資信託受益証券    アメリカドル
         ETF
         iShares  Core S&P 500 ETF
                58,194.000  17,255,684.880
      アメリカドル　小計          202,510.000  33,263,215.600
                  (3,564,818,816)
         iShares  Core FTSE 100 UCITS ETF
      イギリスポンド          191,867.000   1,438,426.890
      イギリスポンド　小計          191,867.000   1,438,426.890
                  (187,139,338)
         iShares  Core DAX® UCITS ETF
                154,323.000  16,210,087.920
      ユーロ
         iShares  Germany  Govt Bond UCITS
                23,797.000  3,535,044.350
         ETF
      ユーロ　小計          178,120.000  19,745,132.270
                  (2,346,116,616)
  投資信託受益証券　合計               572,497  6,098,074,770
                  (6,098,074,770)
         国内株式インデックス・マザーファ
               2,551,931,608   4,256,877,115
  親投資信託受益証券    日本円
         ンド
         国内債券インデックス・マザーファ
                882,015,717   997,736,179
         ンド
         先進国債券インデックス・マザー
               2,160,936,148   2,608,682,117
         ファンド
      日本円　小計          5,594,883,473   7,863,295,411
  親投資信託受益証券　合計             5,594,883,473   7,863,295,411
  合計                13,961,370,181
                  (6,098,074,770)
   (注1) 投資信託受益証券及び親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
   (注2) １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
   ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
   ３　外貨建有価証券の内訳
              組入投資信託受益証券     合計金額に
     通貨     銘柄数
               時価比率    対する比率
    アメリカドル    投資信託受益証券     ２銘柄    100.0%    58.4%
    イギリスポンド    投資信託受益証券     １銘柄    100.0%    3.1%
    ユーロ    投資信託受益証券     ２銘柄    100.0%    38.5%
   第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
   第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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  (参考情報)
   当ファンドは「国内債券インデックス・マザーファンド」、「先進国債券インデックス・マザーファンド」、
  「国内株式インデックス・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投
  資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンドの2019年８月２日現在（以
  下「計算日」という）の状況は次の通りであります。
   なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
       「国内債券インデックス・マザーファンド」の状況

   (1) 貸借対照表
              (2019年８月２日現在)
       項目
               金額(円)
   資産の部
    流動資産
    　金銭信託             28,963,456
    　国債証券             11,843,255,090
    　地方債証券             617,210,080
    　特殊債券             830,619,168
    　社債券             623,334,360
    　未収入金
                 15,076,500
    　未収利息             23,469,190
    前払費用             1,410,354
    流動資産合計             13,983,338,198
   資産合計             13,983,338,198
   負債の部
    流動負債
    未払金             26,146,750
    未払解約金             3,151,563
    流動負債合計             29,298,313
   負債合計              29,298,313
   純資産の部
   元本等
    元本             12,335,394,991
    剰余金
    剰余金又は欠損金（△）            1,618,644,894
    元本等合計             13,954,039,885
   純資産合計             13,954,039,885
   負債純資産合計             13,983,338,198
   (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年８月３日から翌年８月２日までであります。
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  (2) 注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  有価証券の評価基準及び評価方法
  公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
  場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）、金融機関の提示する価額又は
  価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
  (3) 時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
  実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
  めた価額で評価しております。
  (貸借対照表に関する注記)

     項目       (2019年８月２日現在)

  １　当該計算日における受益権総数             12,335,394,991口
  ２　１口当たり純資産額              1.1312円

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   (金融商品に関する注記)
  Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
  １　金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
  用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
  ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンド
  が保有する有価証券は公社債であります。
  当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「信用リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等がありま
  す。
  ３　金融商品に係るリスク管理体制

  (1) 市場リスクの管理
  ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
  等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
  ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
  (2) 信用リスクの管理
  ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
  等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
  ムとの情報・分析結果を共有しております。
  (3) 取引先リスクの管理
  リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,           Inc.のRQA  Counterparty  &Concentration   Riskチーム
  と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
  体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
  取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                Inc.のRQA  Counterparty  &
  Concentration   Riskチームへ申請を行っております。
  また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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  Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
        (2019年８月２日現在)

  １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
   額と時価との差額はありません。
  ２　時価の算定方法

  (1) 有価証券
   「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
  (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
   これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
   当該帳簿価額によっております。
  ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
   算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
   用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
  ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
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  (その他の注記)
  １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
  計算日における元本の内訳
        (2019年８月２日現在)
  同計算期間の期首元本額             13,318,296,614円
  同計算期間中の追加設定元本額             18,045,897,245円
  同計算期間中の一部解約元本額             19,028,798,868円
  同計算期間末日の元本額※             12,335,394,991円
  ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

  iシェアーズ  国内債券インデックス・ファンド

               807,914,740円
  ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド             882,015,717円
  ブラックロックLifePathファンド2055              5,347,916円
  ブラックロックLifePathファンド2045              5,410,795円
  ブラックロックLifePathファンド2035              7,860,349円
  GTAAセレクト・アルファ（適格機関投資家限定）             5,883,375,873円
  GTAAセレクト・ベガ（適格機関投資家限定）             1,992,247,292円
  GTAAセレクト・ベガ    2019－03（適格機関投資家限定）
               1,970,732,594円
  ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド             758,229,984円
  ブラックロックLifePathファンド2030              7,261,740円
  ブラックロックLifePathファンド2040              12,606,219円
  ブラックロックLifePathファンド2050              1,805,197円
  ブラックロックLifePathファンド2025              586,575円
  合計
               12,335,394,991円
  ２　有価証券関係

  売買目的有価証券
          (2019年８月２日現在)
   　　　種類
         　　　当計算期間の損益に
         　　　含まれた評価差額(円)
    国債証券
           277,245,960
   　　地方債証券        △1,644,050
    特殊債券
           2,443,304
   　　　社債券        △1,396,590
    合計
           276,648,624
  (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
  評価差額を記載しております。
  ３　デリバティブ取引関係

  該当事項はありません。
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  (3) 附属明細表
   第１　有価証券明細表
   (1) 株式
    該当事項はありません。
   (2) 株式以外の有価証券

  種　類     銘　柄       券面総額    評価額(円)  備考
    １　４０年国債           17,000,000   26,726,890
  国債証券
    １０　４０年国債           103,000,000   122,648,280
    １０６　２０年国債           45,000,000   54,988,200
    １１　４０年国債
               112,000,000   129,587,360
    １１１　２０年国債           85,000,000   105,124,600
    １１３　２０年国債           10,000,000   12,313,400
    １１４　２０年国債           91,000,000   112,460,530
    １１６　２０年国債           3,000,000   3,752,850
    １１８　２０年国債           103,000,000   127,127,750
    １２　４０年国債           37,000,000   38,795,980
    １２３　２０年国債           33,000,000   41,377,050
    １２５　２０年国債           80,000,000   101,576,000
    １２６　５年国債           140,000,000   140,558,600
    １２７　５年国債           9,000,000   9,043,110
    １２８　５年国債           90,000,000   90,507,600
    １３０　２０年国債           64,000,000   78,732,800
    １３２　５年国債           100,000,000   100,940,000
    １３３　５年国債           192,000,000   194,023,680
    １３４　２０年国債           26,000,000   32,170,840
    １３４　５年国債           400,000,000   404,624,000
    １３６　５年国債           165,000,000   167,290,200
    １３７　５年国債           70,000,000   71,021,300
    １３８　２０年国債           145,000,000   174,233,450
    １３８　５年国債           230,000,000   233,560,400
    １３９　５年国債           360,000,000   365,889,600
    １４　３０年国債           100,000,000   134,895,000
    １４０　２０年国債           120,000,000   147,649,200
    １４１　２０年国債           72,000,000   88,786,800
    １４２　２０年国債           54,000,000   67,315,860
    １４４　２０年国債           40,000,000   48,337,600
    １４７　２０年国債           150,000,000   184,500,000
    １４８　２０年国債
               21,000,000   25,568,340
    １４９　２０年国債           87,000,000   106,173,060
    １５０　２０年国債           31,000,000   37,422,890
    １５２　２０年国債           130,000,000   153,410,400
    １５５　２０年国債           100,000,000   115,056,000
    １５７　２０年国債           210,000,000   213,838,800
    １６８　２０年国債           138,000,000   144,026,460
    １８　３０年国債           50,000,000   67,543,000
    ２１　３０年国債           71,000,000   96,711,230
    ２４　３０年国債           157,000,000   221,001,050
    ２６　３０年国債           70,000,000   97,964,300
    ２８　３０年国債           163,000,000   233,448,600
    ２９　３０年国債           190,000,000   269,984,300
    ３１　３０年国債           17,000,000   23,738,800
    ３１５　１０年国債           235,000,000   241,164,050
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  種　類     銘　柄       券面総額    評価額(円)  備考
    ３２３　１０年国債
               30,000,000   30,971,700
    ３２４　１０年国債           50,000,000   51,475,000
    ３２６　１０年国債           30,000,000   30,954,300
    ３２９　１０年国債           70,000,000   72,860,900
    ３３　３０年国債
               2,000,000   2,740,800
    ３３２　１０年国債           55,000,000   57,068,000
    ３３３　１０年国債           135,000,000   140,364,900
    ３３４　１０年国債           100,000,000   104,219,000
    ３３５　１０年国債
               100,000,000   103,948,000
    ３３８　１０年国債           171,000,000   177,489,450
    ３３９　１０年国債           90,000,000   93,570,300
    ３４　３０年国債           55,000,000   78,040,600
    ３４０　１０年国債
               40,000,000   41,656,400
    ３４１　１０年国債           80,000,000   82,930,400
    ３４２　１０年国債           145,000,000   148,567,000
    ３４３　１０年国債           305,000,000   312,792,750
    ３４４　１０年国債           171,000,000   175,533,210
    ３４５　１０年国債           150,000,000   154,060,500
    ３４７　１０年国債           200,000,000   205,622,000
    ３４９　１０年国債           148,000,000   152,235,760
    ３５　３０年国債           170,000,000   235,084,500
    ３５０　１０年国債           275,000,000   282,856,750
    ３５１　１０年国債           303,000,000   311,632,470
    ３５２　１０年国債           110,000,000   113,119,600
    ３５３　１０年国債           180,000,000   185,070,600
    ３５４　１０年国債           240,000,000   246,578,400
    ３６　３０年国債           80,000,000   111,164,800
    ３９　３０年国債           71,000,000   98,278,200
    ３９０　２年国債           33,000,000   33,091,410
    ３９１　２年国債           105,000,000   105,312,900
    ３９３　２年国債           190,000,000   190,647,900
    ３９４　２年国債           145,000,000   145,532,150
    ３９５　２年国債           18,000,000   18,069,120
    ３９９　２年国債           180,000,000   180,880,200
    ４　４０年国債           11,000,000   17,160,220
    ４０　３０年国債           13,000,000   17,726,020
    ４００　２年国債           405,000,000   407,081,700
    ４０１　２年国債           190,000,000   191,041,200
    ４１　３０年国債           1,000,000   1,342,390
    ４２　３０年国債           1,000,000   1,344,100
    ４４　３０年国債           5,000,000   6,745,850
    ４５　３０年国債           4,000,000   5,211,720
    ４７　３０年国債           3,000,000   3,993,930
    ４９　３０年国債           4,000,000   5,138,200
    ５０　３０年国債           3,000,000   3,394,890
    ５１　３０年国債           4,000,000   4,009,960
    ５２　３０年国債           41,000,000   43,219,330
    ５３　３０年国債           31,000,000   33,479,690
    ５６　３０年国債           102,000,000   115,677,180
    ５７　３０年国債           135,000,000   153,250,650
    ５８　３０年国債           80,000,000   90,782,400
    ５９　３０年国債           65,000,000   71,908,200
    ６　３０年国債           80,000,000   104,566,400
    ６　４０年国債           5,000,000   7,477,550
             80/177



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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類     銘　柄       券面総額    評価額(円)  備考
    ６０　３０年国債
               16,000,000   18,596,160
    ６１　３０年国債           40,000,000   44,259,600
    ６２　３０年国債           220,000,000   231,026,400
    ７０　２０年国債           4,000,000   4,521,880
    ８　４０年国債
               1,000,000   1,351,830
    ８８　２０年国債           4,000,000   4,713,400
    ９　４０年国債           32,000,000   32,519,360
    ９１　２０年国債           15,000,000   17,775,000
    ９７　２０年国債
               10,000,000   12,012,200
    ９９　２０年国債           50,000,000   59,897,500
  国債証券　合計             10,718,000,000   11,843,255,090
    １１　東京都２０年           100,000,000   116,851,700
  地方債証券
    １２１　共同発行地方
               20,000,000   20,422,480
    ２　名古屋市２０年           50,000,000   56,279,400
    ２３－１　横浜市公債           10,000,000   10,209,710
    ２３－４　愛知県公債           10,000,000   10,218,640
    ２３－５　千葉県公債           10,000,000   10,238,280
    ２４－１　新潟市公債           50,000,000   51,164,400
    ２５－２　福井県公債           20,000,000   20,574,160
    ２５－９　札幌市公債           20,000,000   20,606,100
    ２７－７　福岡市５年           40,000,000   40,048,600
    ２８－１　奈良県５年           100,000,000   99,937,100
    ２８－１１　京都府５年           30,000,000   29,977,800
    ２９－１０　愛知県５年           100,000,000   100,027,200
    ７１８　東京都公債           30,000,000   30,654,510
  地方債証券　合計             590,000,000   617,210,080
  特殊債券  １３　公営企業２０年           150,000,000   168,849,600
    １３５　住宅機構ＲＭＢＳ           96,616,000   98,596,628
    １５９　政保道路機構           20,000,000   20,535,920
    １８７　住宅支援機構           100,000,000   100,260,900
    １９　政保政策投資Ｃ           30,000,000   30,884,100
    ２１１　政保預金保険           100,000,000   100,461,500
    ２９政保地方公共団           10,000,000   10,246,010
    ３２２　信金中金           100,000,000   99,952,600
    ４２　道路債券           50,000,000   56,198,650
    ５１政保地方公共団           100,000,000   103,956,900
    ５７　鉄道建設・運           20,000,000   20,643,500
    い７７９　利付農林債           20,000,000   20,032,860
  特殊債券　合計             796,616,000   830,619,168
    １０　ゴールドマン　サツクス           100,000,000   105,223,600
  社債券
    １６　成田国際空港           100,000,000   102,813,500
    ２５　ＮＴＴデータ           100,000,000   100,919,300
    ２９　西日本高速道           100,000,000   101,593,400
    ４００　中国電力           10,000,000   10,123,560
    ５１　三菱ＵＦＪリース           100,000,000   100,283,500
    ７７東日本旅客鉄道           100,000,000   102,377,500
  社債券　合計             610,000,000   623,334,360
  合計             12,714,616,000   13,914,418,698
   第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
   第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
    該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       「先進国債券インデックス・マザーファンド」の状況
   (1) 貸借対照表
              (2019年８月２日現在)

       項目
               金額(円)
   資産の部

    流動資産
    　預金             61,732,654
    　金銭信託             24,308,222
    　国債証券             16,451,203,663
    派生商品評価勘定             1,837,004
    未収入金             153,653,688
    未収利息
                 106,605,012
    前払費用             23,586,695
    流動資産合計             16,822,926,938
   資産合計             16,822,926,938
   負債の部
    流動負債
    　派生商品評価勘定             2,212,037
    　未払金             187,103,375
    未払解約金             13,955,295
    流動負債合計             203,270,707
   負債合計             203,270,707
   純資産の部
   元本等
    元本             13,767,117,428
    剰余金
    剰余金又は欠損金（△）            2,852,538,803
    元本等合計             16,619,656,231
   純資産合計             16,619,656,231
   負債純資産合計             16,822,926,938
   (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年８月３日から翌年８月２日までであります。
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  (2) 注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
  場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手し
  た価額で評価しております。
  (3) 時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
  実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
  めた価額で評価しております。
  ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

  為替予約取引
  個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
  ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算して
  おります。
  ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  外貨建資産等の会計処理
  外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、通
  貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、同規
  則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
  (貸借対照表に関する注記)

     項目       (2019年８月２日現在)

  １　当該計算日における受益権総数             13,767,117,428口
  ２　１口当たり純資産額              1.2072円

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  (金融商品に関する注記)
  Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
  １　金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
  用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
  ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
  ります。当ファンドが保有する有価証券は公社債であります。
  当ファンドの主な投資リスクとして、「金利変動リスク」、「信用リスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リス
  ク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
  当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であります。為替予約取引は、外貨建有価証券の売買の決
  済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の為替予約を利用しております。なお、当ファンドは
  外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とする為替予約は行わない方針であります。為替予約
  取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変化により損失が発生する
  信用リスクであります。
  ３　金融商品に係るリスク管理体制

  (1) 市場リスクの管理
  ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
  等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
  ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
  (2) 信用リスクの管理
  ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
  等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
  ムとの情報・分析結果を共有しております。
  (3) 取引先リスクの管理
  リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,           Inc.のRQA  Counterparty  &Concentration   Riskチーム
  と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
  体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
  取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                Inc.のRQA  Counterparty  &
  Concentration   Riskチームへ申請を行っております。
  また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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  Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
        (2019年８月２日現在)

  １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
   額と時価との差額はありません。
  ２　時価の算定方法

  (1) 有価証券
   「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」に記載しております。
  (2) デリバティブ取引
   デリバティブ取引については、「（その他の注記）」の「３　デリバティブ取引関
   係」に記載しております。
  (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
   これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
   当該帳簿価額によっております。
  ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
   算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
   用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
   また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
   目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
   の大きさを示すものではありません。
  ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
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  (その他の注記)
  １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
  計算日における元本の内訳
        (2019年８月２日現在)
  同計算期間の期首元本額             8,188,995,576円
  同計算期間中の追加設定元本額             16,503,867,690円
  同計算期間中の一部解約元本額             10,925,745,838円
  同計算期間末日の元本額※             13,767,117,428円
  ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

  JDFインデックス・ファンド外国債券VA（適格機関投資家専用）             2,550,713,384円

  JDFインデックス・ファンド外国債券I（適格機関投資家専用）             395,208,820円
  iシェアーズ  先進国債券インデックス・ファンド
               298,914,484円
  ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド             2,160,936,148円
  マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定）             6,354,826,407円
  ブラックロックLifePathファンド2055              3,441,182円
  ブラックロックLifePathファンド2045              2,249,943円
  ブラックロックLifePathファンド2035              1,671,682円
  ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド             359,033,187円
  ブラックロックLifePathファンド2030              1,184,968円
  ブラックロックLifePathファンド2040              3,641,219円
  ブラックロックLifePathファンド2050              1,053,007円
  マルチ・アセット投資戦略ファンド（年1回決算型／適格機関投資家限
               1,634,167,127円
  定）
  ブラックロックLifePathファンド2025              75,870円
  合計             13,767,117,428円
  ２　有価証券関係

  売買目的有価証券
          (2019年８月２日現在)
    種類
          当計算期間の損益に
          含まれた評価差額（円）
   国債証券        781,168,033
    合計       781,168,033

  (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
  評価差額を記載しております。
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  ３　デリバティブ取引関係
  取引の時価等に関する事項
  通貨関連
              (2019年８月２日現在)

            契約額等(円)

   区分    種類
                時価(円)  評価損益(円)
             うち１年超
              (円)
      為替予約取引
      　売建
      　アメリカドル     2,184,800    －  2,142,800   42,000
      　イギリスポンド     29,812,120    － 29,322,113   490,007
      　ポーランドズロチ     5,237,155    －  5,135,050   102,105
      　ユーロ     83,146,273    － 81,943,381   1,202,892
  市場取引以外の取引
      　買建

      　南アフリカランド     2,394,977    －  2,308,541   △86,436
      　アメリカドル     105,783,034    － 103,746,834   △2,036,200
      　カナダドル     4,615,314    －  4,525,913   △89,401
     合計     233,173,673    － 229,124,632   △375,033

  (注１)　時価の算定方法
   為替予約取引
    １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
    ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場合
     は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
    ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
     ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のう
     ち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
     ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表され
     ている対顧客先物相場の仲値を用いております。
    ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価
     しております。
  (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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  (3) 附属明細表
   第１　有価証券明細表
   (1) 株式
    該当事項はありません。
   (2) 株式以外の有価証券

  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
  国債証  南アフリカ  SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 10.5%  2,170,000.000   2,420,418.000
  券  ランド
      2026/12/21
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 6.25%  650,000.000   468,650.000
      2036/3/31
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 7%  1,100,000.000    927,080.000
      2031/2/28
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 7.75%
              785,000.000   791,201.500
      2023/2/28
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 8.75%  1,940,000.000   1,715,736.000
      2048/2/28
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 8.5%  1,300,000.000   1,164,423.000
      2037/1/31
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 8%  1,260,000.000   1,173,123.000
      2030/1/31
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 8.25%  700,000.000   642,243.000
      2032/3/31
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 8.75%  1,500,000.000   1,335,000.000
      2044/1/31
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 9%  870,000.000   803,105.700
      2040/1/31
      SOUTH AFRICA GOVERNMENT  BOND 8.875%  800,000.000   750,240.000
      2035/2/28
    南アフリカランド　小計
              13,075,000.000   12,191,220.200
                 (89,239,732)
    アメリカド  UNITED STATES TREASURY  8%   330,000.000   375,797.400
    ル
      2021/11/15
      UNITED STATES TREASURY  6.25%   900,000.000   1,060,236.000
      2023/8/15
      US TREASURY  N/B 5.5% 2028/8/15    650,000.000   846,878.500
      US TREASURY  N/B 5.25% 2029/2/15    630,000.000   815,453.100

      US TREASURY  N/B 5.375% 2031/2/15    80,000.000   108,493.600

      US TREASURY  N/B 4.625% 2040/2/15   100,000.000   139,152.000

      US TREASURY  N/B 4.75% 2041/2/15    350,000.000   496,587.000

      US TREASURY  N/B 4.375% 2040/5/15   210,000.000   283,548.300

      US TREASURY  N/B 3.125% 2021/5/15   480,000.000   491,323.200

      US TREASURY  N/B 2% 2021/11/15    380,000.000   382,565.000

      US TREASURY  N/B 4.5% 2039/8/15    50,000.000   68,457.000

      US TREASURY  N/B 3.75% 2041/8/15    395,000.000   492,268.750

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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      US TREASURY  N/B 2.125% 2021/8/15   810,000.000   816,261.300
      US TREASURY  N/B 3.875% 2040/8/15   245,000.000   310,412.550

      US TREASURY  N/B 2.625% 2020/8/15   240,000.000   241,723.200

      US TREASURY  N/B 4.375% 2039/11/15   175,000.000   235,928.000

      US TREASURY  N/B 4.25% 2040/11/15    235,000.000   312,667.500

      US TREASURY  N/B 2.625% 2020/11/15   530,000.000   535,215.200

      US TREASURY  N/B 3.125% 2041/11/15   220,000.000   250,016.800

      US TREASURY  N/B 2.75% 2042/8/15    160,000.000   170,636.800

      US TREASURY  N/B 3.125% 2042/2/15   100,000.000   113,593.000

      US TREASURY  N/B 1.625% 2022/8/15   410,000.000   409,356.300

      US TREASURY  N/B 3% 2042/5/15    66,000.000   73,440.180

      US TREASURY  N/B 3.125% 2043/2/15   474,000.000   537,155.760

      US TREASURY  N/B 2.75% 2042/11/15    220,000.000   234,418.800

      US TREASURY  N/B 1.625% 2022/11/15   600,000.000   599,034.000

      US TREASURY  N/B 2.875% 2043/5/15   500,000.000   543,515.000

      US TREASURY  N/B 1.75% 2023/5/15    150,000.000   150,375.000

      US TREASURY  N/B 2% 2023/2/15    750,000.000   758,227.500

      US TREASURY  N/B 1.875% 2020/6/30    60,000.000   59,938.800

      US TREASURY  N/B 2.5% 2023/8/15    500,000.000   515,975.000

      US TREASURY  N/B 3.625% 2043/8/15   285,000.000   349,535.400

      US TREASURY  N/B 2.125% 2024/3/31   310,000.000   316,088.400

      US TREASURY  N/B 1.375% 2021/5/31   555,000.000   551,115.000

      US TREASURY  N/B 2.5% 2046/2/15    367,000.000   371,543.460

      US TREASURY  N/B 1.625% 2026/2/15   310,000.000   307,396.000

      US TREASURY  N/B 1.625% 2023/5/31   600,000.000   598,896.000

      US TREASURY  N/B 1.25% 2021/3/31    500,000.000   495,565.000

      US TREASURY  N/B 1.5% 2023/3/31    777,000.000   772,143.750

      US TREASURY  N/B 1.875% 2022/4/30   215,000.000   216,049.200

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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      US TREASURY  N/B 2% 2024/4/30    470,000.000   476,697.500
      US TREASURY  N/B 2.125% 2024/7/31   250,000.000   255,175.000

      US TREASURY  N/B 2.625% 2021/5/15   550,000.000   558,228.000

      US TREASURY  N/B 2.875% 2028/5/15   140,000.000   151,516.400

      US TREASURY  N/B 3.125% 2048/5/15   450,000.000   513,526.500

      US TREASURY  N/B 1.375% 2023/6/30   820,000.000   810,643.800

      US TREASURY  N/B 2.75% 2023/5/31    500,000.000   519,725.000

      US TREASURY  N/B 2.625% 2023/6/30   500,000.000   517,925.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2025/6/30    500,000.000   528,590.000

      US TREASURY  N/B 1.875% 2022/1/31   500,000.000   502,070.000

      US TREASURY  N/B 1.75% 2020/12/31    500,000.000   499,430.000

      US TREASURY  N/B 2.25% 2023/12/31    400,000.000   409,560.000

      US TREASURY  N/B 2% 2021/12/31    400,000.000   402,856.000

      US TREASURY  N/B 1.5% 2026/8/15    500,000.000   490,800.000

      US TREASURY  N/B 1.25% 2023/7/31    560,000.000   550,720.800

      US TREASURY  N/B 1.125% 2021/7/31   900,000.000   889,272.000

      US TREASURY  N/B 1.375% 2021/1/31   640,000.000   635,897.600

      US TREASURY  N/B 1.75% 2023/1/31    310,000.000   310,775.000

      US TREASURY  N/B 1.125% 2021/9/30    50,000.000   49,371.000

      US TREASURY  N/B 1.375% 2023/9/30   290,000.000   286,453.300

      US TREASURY  N/B 1.625% 2023/10/31   750,000.000   748,327.500

      US TREASURY  N/B 3% 2047/2/15    400,000.000   445,968.000

      US TREASURY  N/B 1.75% 2022/5/31    700,000.000   701,197.000

      US TREASURY  N/B 1.875% 2022/2/28   760,000.000   763,382.000

      US TREASURY  N/B 2.375% 2027/5/15   100,000.000   104,128.000

      US TREASURY  N/B 3% 2047/5/15    360,000.000   401,004.000

      US TREASURY  N/B 2% 2024/6/30    370,000.000   375,416.800

      US TREASURY  N/B 2% 2020/9/30    35,000.000   35,042.350

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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      US TREASURY  N/B 2.75% 2021/9/15    500,000.000   510,835.000
      US TREASURY  N/B 2% 2022/10/31    390,000.000   393,900.000

      US TREASURY  N/B 2.25% 2024/10/31    780,000.000   801,504.600

      US TREASURY  N/B 2.625% 2021/6/15   300,000.000   304,803.000

      US TREASURY  N/B 2.25% 2027/8/15    580,000.000   598,531.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2047/8/15    272,000.000   288,796.000

      US TREASURY  N/B 1.625% 2020/10/15    80,000.000   79,784.000

      US TREASURY  N/B 1.75% 2020/11/15    250,000.000   249,715.000

      US TREASURY  N/B 2.25% 2027/11/15    710,000.000   732,570.900

      US TREASURY  N/B 2% 2021/1/15    500,000.000   501,285.000

      US TREASURY  N/B 3% 2025/9/30    700,000.000   751,324.000

      US TREASURY  N/B 2.5% 2025/1/31    300,000.000   312,432.000

      US TREASURY  N/B 2.25% 2024/12/31    310,000.000   318,754.400

      US TREASURY  N/B 2.375% 2021/4/15   750,000.000   757,410.000

      US TREASURY  N/B 2.375% 2021/3/15   500,000.000   504,665.000

      US TREASURY  N/B 2.625% 2020/7/31   500,000.000   503,355.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2023/7/31    200,000.000   208,234.000

      US TREASURY  N/B 2.875% 2025/7/31   380,000.000   404,608.800

      US TREASURY  N/B 2.625% 2021/7/15   900,000.000   915,075.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2023/4/30    200,000.000   207,718.000

      US TREASURY  N/B 2.875% 2025/4/30   220,000.000   233,842.400

      US TREASURY  N/B 2.875% 2021/10/15   450,000.000   461,232.000

      US TREASURY  N/B 3% 2048/8/15    175,000.000   195,240.500

      US TREASURY  N/B 2.875% 2028/8/15   230,000.000   249,225.700

      US TREASURY  N/B 2.75% 2021/8/15    980,000.000   999,747.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2028/2/15    112,000.000   120,001.280

      US TREASURY  N/B 3% 2048/2/15    520,000.000   579,410.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2025/8/31    200,000.000   211,624.000

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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      US TREASURY  N/B 2.625% 2020/8/31   680,000.000   685,072.800
      US TREASURY  N/B 2.625% 2026/1/31   400,000.000   421,232.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2023/11/15    700,000.000   730,842.000

      US TREASURY  N/B 3.75% 2043/11/15    246,000.000   307,682.040

      US TREASURY  N/B 2.875% 2023/10/31   300,000.000   314,601.000

      US TREASURY  N/B 3% 2025/10/31    190,000.000   204,056.200

      US TREASURY  N/B 3.125% 2028/11/15   200,000.000   221,186.000

      US TREASURY  N/B 3.375% 2048/11/15   364,000.000   435,675.240

      US TREASURY  N/B 2.75% 2020/11/30    130,000.000   131,537.900

      US TREASURY  N/B 2.875% 2023/11/30   300,000.000   314,904.000

      US TREASURY  N/B 2.875% 2025/11/30   500,000.000   533,610.000

      US TREASURY  N/B 2% 2020/11/30    210,000.000   210,457.800

      US TREASURY  N/B 2.375% 2020/12/31   500,000.000   503,785.000

      US TREASURY  N/B 2.625% 2025/12/31   200,000.000   210,530.000

      US TREASURY  N/B 3% 2049/2/15    325,000.000   363,008.750

      US TREASURY  N/B 2.125% 2021/1/31   210,000.000   210,934.500

      US TREASURY  N/B 2.5% 2026/2/28    140,000.000   146,441.400

      US TREASURY  N/B 2.75% 2024/2/15    210,000.000   219,794.400

      US TREASURY  N/B 3.625% 2044/2/15   300,000.000   368,238.000

      US TREASURY  N/B 2% 2021/2/28    570,000.000   571,647.300

      US TREASURY  N/B 2.25% 2021/3/31    435,000.000   438,262.500

      US TREASURY  N/B 2.25% 2021/4/30    500,000.000   504,060.000

      US TREASURY  N/B 3.375% 2044/5/15   249,000.000   293,974.380

      US TREASURY  N/B 2.125% 2021/6/30   310,000.000   312,213.400

      US TREASURY  N/B 2.25% 2021/7/31    410,000.000   414,083.600

      US TREASURY  N/B 2.375% 2024/8/15   392,000.000   404,861.520

      US TREASURY  N/B 3.125% 2044/8/15   500,000.000   566,775.000

      US TREASURY  N/B 2% 2021/8/31    610,000.000   613,355.000

             93/177



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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      US TREASURY  N/B 2% 2021/10/31    280,000.000   281,738.800
      US TREASURY  N/B 3% 2044/11/15    670,000.000   743,592.800

      US TREASURY  N/B 2.25% 2024/11/15    112,000.000   115,083.360

      US TREASURY  N/B 1.5% 2022/1/31    275,000.000   273,710.250

      US TREASURY  N/B 2.5% 2045/2/15    630,000.000   638,435.700

      US TREASURY  N/B 2% 2025/2/15    340,000.000   345,045.600

      US TREASURY  N/B 1.75% 2022/2/28    300,000.000   300,444.000

      US TREASURY  N/B 4.375% 2041/5/15   108,000.000   146,280.600

      US TREASURY  N/B 2.125% 2025/5/15   800,000.000   817,560.000

      US TREASURY  N/B 3% 2045/5/15    530,000.000   589,020.800

      US TREASURY  N/B 1.875% 2022/5/31   700,000.000   703,850.000

      US TREASURY  N/B 1.375% 2021/4/30   500,000.000   496,580.000

      US TREASURY  N/B 1.625% 2023/4/30   365,000.000   364,299.200

      US TREASURY  N/B 2.125% 2024/9/30   500,000.000   510,605.000

      US TREASURY  N/B 1.75% 2021/11/30    590,000.000   590,548.700

      US TREASURY  N/B 2.25% 2027/2/15    340,000.000   350,849.400

      US TREASURY  N/B 2.25% 2025/11/15    159,000.000   163,719.120

      US TREASURY  N/B 2.25% 2024/1/31    440,000.000   450,810.800

      US TREASURY  N/B 3% 2045/11/15    390,000.000   433,859.400

      US TREASURY  N/B 1.375% 2020/10/31   190,000.000   188,879.000

      US TREASURY  N/B 2% 2025/8/15    710,000.000   720,841.700

      US TREASURY  N/B 2.875% 2045/8/15   440,000.000   478,121.600

      US TREASURY  N/B 1.625% 2020/6/30   338,000.000   336,928.540

      US TREASURY  N/B 1.375% 2020/9/30   280,000.000   278,367.600

      US TREASURY  N/B 2.125% 2022/12/31   450,000.000   456,750.000

      US TREASURY  N/B 2% 2022/7/31    270,000.000   272,551.500

      US TREASURY  N/B 1.625% 2020/11/30   300,000.000   299,166.000

      US TREASURY  N/B 2% 2022/11/30    400,000.000   404,156.000

             94/177



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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      US TREASURY  N/B 1.5% 2023/2/28    410,000.000   407,531.800
      US TREASURY  N/B 1.125% 2021/2/28   400,000.000   395,812.000

      US TREASURY  N/B 1.375% 2020/8/31   400,000.000   397,700.000

      US TREASURY  N/B 1.875% 2022/8/31   360,000.000   362,106.000

      US TREASURY  N/B 2.5% 2046/5/15    347,000.000   351,188.290

      US TREASURY  N/B 1.625% 2026/5/15   710,000.000   703,397.000

      US TREASURY  N/B 2.75% 2025/2/28    100,000.000   105,523.000

      US TREASURY  N/B 2.625% 2025/3/31   300,000.000   314,625.000

      US TREASURY  N/B 1.625% 2020/7/31   350,000.000   348,890.500

      US TREASURY  N/B 2.875% 2046/11/15   373,000.000   405,898.600

      US TREASURY  N/B 2% 2026/11/15    780,000.000   791,544.000

      US TREASURY  N/B 1.875% 2022/10/31   280,000.000   281,727.600

      US TREASURY  N/B 1.375% 2023/8/31   700,000.000   691,768.000

      US TREASURY  N/B 1.125% 2021/8/31   500,000.000   493,825.000

      US TREASURY  N/B 2.125% 2022/6/30   145,000.000   146,851.650

      US TREASURY  N/B 2.25% 2046/8/15    100,000.000   96,148.000

      US TREASURY  N/B 5.25% 2028/11/15    595,000.000   766,383.800

      US TREASURY  N/B 6% 2026/2/15    635,000.000   800,912.800

      US TREASURY  N/B 6.125% 2027/11/15   573,000.000   762,353.580

      US TREASURY  N/B 6.25% 2030/5/15    240,000.000   341,500.800

      US TREASURY  N/B 6.5% 2026/11/15    495,000.000   654,211.800

    アメリカドル　小計

              69,894,000.000   73,760,821.300
                 (7,904,947,219)
    イギリスポ  TREASURY  4% 2060/1/22      105,000.000   198,082.500
    ンド
      TREASURY  4.25% 2032/6/7     90,000.000   127,555.200
      TREASURY  4.25% 2046/12/7     189,000.000   319,049.010

      TREASURY  4.25% 2027/12/7     78,000.000   102,082.500

      TREASURY  4.75% 2030/12/7     155,000.000   223,637.100

      TSY 4.75% 2038/12/7      94,000.000   153,627.960

             95/177



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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      UK TSY I/L GILT 4.5% 2034/9/7    178,000.000   266,663.580
      UNITED KINGDOM  GILT 6% 2028/12/7    91,000.000   136,173.310

      UNITED KINGDOM  GILT 5% 2025/3/7   295,000.000   370,487.550

      UNITED KINGDOM  GILT 4.25% 2036/3/7   142,000.000   211,720.580

      UNITED KINGDOM  GILT 4.75% 2020/3/7   160,000.000   164,041.600

      UNITED KINGDOM  GILT 4.25% 2055/12/7   142,000.000   267,076.440

      UNITED KINGDOM  GILT 4.5% 2042/12/7   291,000.000   484,826.370

      UNITED KINGDOM  GILT 4.25% 2049/12/7   235,000.000   411,623.650

      UNITED KINGDOM  GILT 4.25% 2039/9/7   147,000.000   228,558.540

      UNITED KINGDOM  GILT 4.25% 2040/12/7   135,000.000   212,915.250

      UNITED KINGDOM  GILT 3.75% 2052/7/22   33,000.000   55,295.790

      UNITED KINGDOM  GILT 1.75% 2022/9/7   192,000.000   200,359.680

      UNITED KINGDOM  GILT 2.25% 2023/9/7   175,000.000   188,585.250

      UNITED KINGDOM  GILT 3.25% 2044/1/22   181,000.000   256,797.370

      UNITED KINGDOM  GILT 3.5% 2068/7/22   347,000.000   637,796.410

      UNITED KINGDOM  GILT 0.5% 2022/7/22   201,000.000   201,966.810

      UNITED KINGDOM  GILT 1.75% 2057/7/22   80,000.000   92,707.200

      UNITED KINGDOM  GILT 1.25% 2027/7/22   308,000.000   326,236.680

      UNITED KINGDOM  GILT 0.75% 2023/7/22   150,000.000   152,379.000

      UNITED KINGDOM  GILT 1% 2024/4/22   300,000.000   309,009.000

      UNITED KINGDOM  GILT 1.625%    335,000.000   366,312.450

      2028/10/22
      UNITED KINGDOM  GILT 2.75% 2024/9/7   30,000.000   33,626.400
      UNITED KINGDOM  GILT 2% 2020/7/22   173,000.000   175,489.470

      UNITED KINGDOM  GILT 3.5% 2045/1/22   335,000.000   498,225.400

      UNITED KINGDOM  GILT 1.5% 2021/1/22   61,000.000   61,960.750

      UNITED KINGDOM  GILT 2.5% 2065/7/22   57,000.000   82,806.750

      UNITED KINGDOM  GILT 1.5% 2026/7/22   222,000.000   238,523.460

    イギリスポンド　小計          5,707,000.000   7,756,199.010

                 (1,009,081,491)
             96/177


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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
    オーストラ  AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 5.75%   264,000.000   286,822.800
    リアドル
      2021/5/15
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 5.5%   253,000.000   296,093.490
      2023/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 5.75%   115,000.000   131,456.500
      2022/7/15
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 4.75%   275,000.000   349,010.750
      2027/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2.75%   155,000.000   168,446.250
      2024/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 3.25%
              180,000.000   213,609.600
      2029/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 3.25%   170,000.000   191,639.300
      2025/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2%   120,000.000   123,249.600
      2021/12/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2.25%   270,000.000   282,436.200
      2022/11/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2.75%   90,000.000   106,293.600
      2041/5/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 4.5%   190,000.000   264,968.300
      2033/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 4.25%   309,000.000   373,355.430
      2026/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 3.75%   136,000.000   182,060.480
      2037/4/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 1.75%
              140,000.000   141,496.600
      2020/11/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2.75%   42,000.000   49,599.480
      2035/6/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2.25%   210,000.000   228,702.600
      2028/5/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 3%   48,000.000   59,708.160
      2047/3/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2.75%   425,000.000   482,676.750
      2028/11/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 2.75%   290,000.000   326,554.500
      2027/11/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 3.25%   130,000.000   164,973.900
      2039/6/21
      AUSTRALIA  GOVERNMENT  BOND 4.5%   50,000.000   51,224.000
      2020/4/15
    オーストラリアドル　小計
              3,862,000.000   4,474,378.290
                 (326,540,128)
    カナダドル  CANADA-GOV'T  4% 2041/6/1     139,000.000   198,426.670
      CANADA-GOV'T  5.75% 2029/6/1    269,000.000   374,972.550

      CANADA-GOV'T  8% 2027/6/1     191,000.000   283,816.450

      CANADIAN  GOVERNMENT  5% 2037/6/1   143,000.000   217,919.130

      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 3.5%   264,000.000   267,923.040

      2020/6/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 3.25%   80,000.000   82,476.800
      2021/6/1
             97/177


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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 3.5%   168,000.000   233,825.760
      2045/12/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 1.5%   242,000.000   242,822.800
      2023/6/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 2.5%   258,000.000   271,338.600
      2024/6/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 1%   135,000.000   133,182.900
      2022/9/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 2%   20,000.000   20,998.200
      2028/6/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 1.75%
              240,000.000   240,235.200
      2020/8/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 2.25%   30,000.000   31,136.100
      2024/3/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 2%   80,000.000   87,222.400
      2051/12/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 1.75%   65,000.000   65,037.050
      2020/5/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 2.25%   100,000.000   104,807.000
      2025/6/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 0.75%   320,000.000   316,953.600
      2020/9/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 2.75%   124,000.000   155,868.000
      2048/12/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 1.5%   300,000.000   302,097.000
      2026/6/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 1.75%
              60,000.000   60,688.200
      2023/3/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 0.5%   250,000.000   243,925.000
      2022/3/1
      CANADIAN  GOVERNMENT  BOND 0.75%   10,000.000   9,875.000
      2021/3/1
    カナダドル　小計          3,488,000.000   3,945,547.450
                 (319,865,532)
    シンガポー  SINGAPORE  GOV'T 2.875% 2030/9/1    30,000.000   32,490.000
    ルドル
      SINGAPORE  GOV'T 3.125% 2022/9/1    41,000.000   42,709.700
      SINGAPORE  GOV'T 3.25% 2020/9/1    40,000.000   40,596.000

      SINGAPORE  GOV'T 3.5% 2027/3/1    86,000.000   95,821.200

      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 3%   47,000.000   49,735.400

      2024/9/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.25%   78,000.000   78,705.120
      2021/6/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.75%   75,000.000   81,375.000
      2042/4/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.75%   30,000.000   31,119.000
      2023/7/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 3.375%   80,000.000   91,851.200
      2033/9/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.125%   30,000.000   30,555.000
      2026/6/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.75%   22,000.000   23,618.980
      2046/3/1
             98/177


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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 1.75%   40,000.000   40,019.200
      2022/4/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.625%   30,000.000   31,670.400
      2028/5/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 1.75%   70,000.000   70,007.000
      2023/2/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2%   50,000.000   50,506.000
      2024/2/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.875%   20,000.000   21,660.000
      2029/7/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 2.375%
              20,000.000   20,634.000
      2025/6/1
      SINGAPORE  GOVERNMENT  BOND 1.25%   50,000.000   49,513.000
      2021/10/1
    シンガポールドル　小計          839,000.000   882,586.200
                 (68,753,465)
    スウェーデ  SWEDEN GOVERNMENT  BOND 1.5%   570,000.000   622,137.900
    ンクローナ
      2023/11/13
      SWEDEN GOVERNMENT  BOND 3.5%   970,000.000   1,085,856.800
      2022/6/1
      SWEDEN GOVERNMENT  BOND 0.75%   580,000.000   633,000.400
      2028/5/12
      SWEDEN GOVERNMENT  BOND 2.5%   320,000.000   376,217.600
      2025/5/12
      SWEDEN GOVERNMENT  BOND 5% 2020/12/1   640,000.000   687,923.200
      SWEDEN GOVERNMENT  BOND 0.75%   450,000.000   491,647.500

      2029/11/12
      SWEDEN GOVERNMENT  BOND 1%   530,000.000   584,521.100
      2026/11/12
      SWEDISH  GOVRNMNT  3.5% 2039/3/30    230,000.000   367,011.000
    スウェーデンクローナ　小計          4,290,000.000   4,848,315.500

                 (53,767,819)
    デンマーク  DENMARK  -BULLET 4.5% 2039/11/15   1,190,000.000   2,330,162.800
    クローネ
      DENMARK  GOVERNMENT  BOND 3%   885,000.000   962,490.600
      2021/11/15
      DENMARK  GOVERNMENT  BOND 1.5%   350,000.000   383,761.000
      2023/11/15
      DENMARK  GOVERNMENT  BOND 0.5%   710,000.000   773,332.000
      2027/11/15
      DENMARK  GOVERNMENT  BOND 0.25%   480,000.000   486,494.400
      2020/11/15
      DENMARK  GOVERNMENT  BOND 1.75%   325,000.000   375,310.000
      2025/11/15
    デンマーククローネ　小計          3,940,000.000   5,311,550.800
                 (84,506,773)
    ノルウェー  NORWAY GOVERNMENT  BOND 3.75%   550,000.000   574,249.500
    クローネ
      2021/5/25
      NORWAY GOVERNMENT  BOND 2% 2023/5/24   840,000.000   862,999.200
      NORWAY GOVERNMENT  BOND 1.75%   370,000.000   382,143.400

      2027/2/17
      NORWAY GOVERNMENT  BOND 2% 2028/4/26   200,000.000   211,172.000
             99/177



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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      NORWAY GOVERNMENT  BOND 1.75%   200,000.000   207,612.000
      2029/9/6
      NORWAY GOVERNMENT  BOND 3% 2024/3/14   370,000.000   398,756.400
      NORWAY GOVERNMENT  BOND 1.75%   370,000.000   379,775.400

      2025/3/13
      NORWAY GOVERNMENT  BOND 1.5%   230,000.000   233,367.200
      2026/2/19
    ノルウェークローネ　小計          3,130,000.000   3,250,075.100
                 (39,228,406)
    ポーランド  POLAND GOVERNMENT  BOND 4%   520,000.000   565,864.000
    ズロチ
      2023/10/25
      POLAND GOVERNMENT  BOND 1.75%   360,000.000   361,224.000
      2021/7/25
      POLAND GOVERNMENT  BOND 3.25%   310,000.000   332,214.600
      2025/7/25
      POLAND GOVERNMENT  BOND 2% 2021/4/25   280,000.000   282,464.000
      POLAND GOVERNMENT  BOND 2.5%   300,000.000   308,817.000

      2026/7/25
      POLAND GOVT BOND 5.75% 2022/9/23   200,000.000   224,484.000
      POLAND GOVT BOND 5.75% 2029/4/25    55,000.000   72,650.600

      REPUBLIC  OF POLAND GOVERNMENT  BOND  300,000.000   304,602.000

      2.25% 2022/4/25
      REPUBLIC  OF POLAND GOVERNMENT  BOND  263,000.000   270,916.300
      2.5% 2027/7/25
      REPUBLIC  OF POLAND GOVERNMENT  BOND  330,000.000   346,500.000
      2.75% 2028/4/25
      REPUBLIC  OF POLAND GOVERNMENT  BOND  340,000.000   348,500.000
      2.5% 2023/1/25
    ポーランドズロチ　小計          3,258,000.000   3,418,236.500
                 (94,274,963)
    マレーシア  MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.392%   70,000.000   73,334.800
    リンギット
      2026/4/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.16%   200,000.000   203,408.000
      2021/7/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.498%   100,000.000   106,495.000
      2030/4/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 3.418%   90,000.000   90,150.300
      2022/8/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.127%   390,000.000   401,536.200
      2032/4/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 3.892%   200,000.000   203,250.000
      2027/3/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 3.48%   170,000.000   170,494.700
      2023/3/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 3.9%   200,000.000   203,826.000
      2026/11/30
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.935%   70,000.000   78,454.600
      2043/9/30
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.181%   150,000.000   154,836.000
      2024/7/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.048%   200,000.000   203,246.000
      2021/9/30
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  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 3.955%   200,000.000   204,242.000
      2025/9/15
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.254%   190,000.000   197,480.300
      2035/5/31
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.059%   70,000.000   71,841.000
      2024/9/30
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 4.762%   80,000.000   87,793.600
      2037/4/7
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 3.899%   220,000.000   223,876.400
      2027/11/16
      MALAYSIA  GOVERNMENT  BOND 3.8%
              100,000.000   101,355.000
      2023/8/17
      MALAYSIAN  GOV'T 5.248% 2028/9/15   130,000.000   145,836.600
    マレーシアリンギット　小計          2,830,000.000   2,921,456.500

                 (75,402,792)
    メキシコペ  MEXICAN  BONOS 8% 2023/12/7    2,700,000.000   2,769,228.000
    ソ
      MEXICAN  BONOS 10% 2024/12/5    2,000,000.000   2,237,660.000
      MEXICAN  BONOS 10% 2036/11/20    800,000.000   969,360.000

      MEXICAN  BONOS 7.5% 2027/6/3    2,500,000.000   2,507,600.000

      MEXICAN  BONOS 6.5% 2021/6/10    2,800,000.000   2,756,684.000

      MEXICAN  BONOS 6.5% 2022/6/9    1,000,000.000    979,630.000

      MEXICAN  BONOS 7.75% 2031/5/29    2,000,000.000   2,024,700.000

      MEXICAN  BONOS 7.75% 2042/11/13    2,200,000.000   2,172,148.000

      MEXICAN  BONOS 7.25% 2021/12/9    1,200,000.000   1,196,544.000

      MEXICAN  BONOS 8% 2047/11/7    1,000,000.000   1,012,640.000

      MEXICAN  BONOS 5% 2019/12/11     800,000.000   790,248.000

      MEXICAN  BONOS 5.75% 2026/3/5    1,300,000.000   1,189,331.000

      MEXICAN  BONOS 7.75% 2034/11/23    1,000,000.000   1,005,560.000

      MEXICANBONOS  8.5% 2038/11/18    700,000.000   746,165.000

    メキシコペソ　小計          22,000,000.000   22,357,498.000

                 (124,754,839)
    ユーロ  AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND 3.65%   70,000.000   78,338.400
      2022/4/20
      AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND 3.8%   58,000.000   128,097.060
      2062/1/26
      AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND 3.4%   60,000.000   68,174.400
      2022/11/22
      AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND 3.15%   44,000.000   73,581.200
      2044/6/20
      AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND 1.75%   92,000.000   101,464.040
      2023/10/20
            101/177


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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND 1.65%   113,000.000   126,387.110
      2024/10/21
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 4.25%   132,000.000   146,137.200
      2021/9/28
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 4.5%   200,000.000   266,668.000
      2026/3/28
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 3.75%   140,000.000   147,078.400
      2020/9/28
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 4.25%   220,000.000   390,588.000
      2041/3/28
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 4%
              200,000.000   300,644.000
      2032/3/28
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 2.25%    5,000.000   5,575.950
      2023/6/22
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 4.25%   200,000.000   231,640.000
      2022/9/28
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 2.15%   30,000.000   42,914.400
      2066/6/22
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 0.2%   180,000.000   186,292.800
      2023/10/22
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 3.75%   122,000.000   214,837.120
      2045/6/22
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 2.6%   120,000.000   138,900.000
      2024/6/22
      BELGIUM  GOVERNMENT  BOND 3%   40,000.000   56,653.200
      2034/6/22
      BELGIUM  KINGDOM  4% 2022/3/28    64,000.000   72,056.320
      BELGIUM  KINGDOM  5% 2035/3/28    230,000.000   399,360.500

      BELGIUM  KINGDOM  5.5% 2028/3/28    350,000.000   526,547.000

      BTPS 3.75% 2021/3/1      398,000.000   421,840.200

      BTPS 5.25% 2029/11/1      645,000.000   866,576.850

      BUNDESOBLIGATION   0% 2023/10/13    280,000.000   289,486.400

      BUNDESOBLIGATION   0.25% 2019/10/11   280,000.000   280,386.400

      BUNDESREPUB.  DEUTSCHLAND  4%   196,000.000   342,069.000

      2037/1/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  4.75%
              170,000.000   253,124.900
      2028/7/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  4.25%   145,000.000   273,638.200
      2039/7/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  4.75%   152,000.000   309,224.240
      2040/7/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  3%   540,000.000   558,365.400
      2020/7/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  2%   115,000.000   122,913.150
      2022/1/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  3.25%   380,000.000   409,583.000
      2021/7/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  2.5%   315,000.000   511,119.000
      2044/7/4
            102/177


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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1.5%   171,000.000   183,412.890
      2022/9/4
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1.5%   471,000.000   510,093.000
      2023/2/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1.5%   21,000.000   22,858.080
      2023/5/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  0%   550,000.000   576,620.000
      2026/8/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  0.5%   120,000.000   129,614.400
      2026/2/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  2%
              175,000.000   195,076.000
      2023/8/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1.25%   57,000.000   76,223.250
      2048/8/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1.75%   60,000.000   67,006.800
      2024/2/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  2.5%   367,000.000   609,638.380
      2046/8/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1.5%   102,000.000   113,277.120
      2024/5/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1%   240,000.000   261,648.000
      2024/8/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  1%   224,000.000   247,764.160
      2025/8/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND  0.25%   77,000.000   82,313.770
      2027/2/15
      BUNDESREPUBLIK   DEUTSCHLAND
              387,000.000   415,401.930
      BUNDESANLEIHE   0.25% 2029/2/15
      BUNDESSCHATZANWEISUNGEN     0%   260,000.000   260,551.200
      2019/12/13
      BUNDESSCHATZANWEISUNGEN     0%   210,000.000   210,092.400
      2019/9/13
      BUNDESSCHATZANWEISUNGEN     0%   20,000.000   20,082.400
      2020/3/13
      BUNDESSCHATZANWEISUNGEN     0%   60,000.000   60,360.000
      2020/6/12
      BUONI POLIENNALI  DEL 9% 2023/11/1   177,000.000   238,496.880
      BUONI POLIENNALI  DEL 7.25%    374,000.000   530,369.400

      2026/11/1
      BUONI POLIENNALI  DEL 6.5% 2027/11/1   418,000.000   586,328.600
      BUONI POLIENNALI  DEL 6% 2031/5/1   227,000.000   328,621.090

      BUONI POLIENNALI  DEL 5.75% 2033/2/1   330,000.000   478,721.100

      BUONI POLIENNALI  DEL 5% 2034/8/1   658,000.000   910,000.840

      DEUTSCHE  BUNDESREPUBLIK   5.5%   85,000.000   144,435.400

      2031/1/4
      DEUTSCHE  BUNDESREPUBLIK   5.625%   40,000.000   61,568.800
      2028/1/4
      DEUTSCHE  BUNDESREPUBLIK   6.25%   135,000.000   232,768.350
      2030/1/4
      DEUTSCHE  BUNDESREPUBLIK   4.75%   92,000.000   162,798.600
      2034/7/4
            103/177


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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      DEUTSCHLAND  REP 3.25% 2042/7/4    48,000.000   84,734.400
      DEUTSCHLAND  REP 6.25% 2024/1/4    320,000.000   421,347.200

      DEUTSCHLAND  REP 6.5% 2027/7/4    281,000.000   443,378.660

      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 3.5%   25,000.000   26,796.250

      2021/4/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 2.75%   10,000.000   12,777.000
      2028/7/4
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 2.625%
              33,000.000   51,054.630
      2042/7/4
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 1.625%   40,000.000   42,934.000
      2022/9/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 1.5%   140,000.000   151,421.200
      2023/4/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 0%   69,000.000   70,925.100
      2023/9/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 0.5%   30,000.000   32,112.900
      2027/9/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 1.125%   90,000.000   104,588.100
      2034/4/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 0.5%   55,000.000   59,063.400
      2028/9/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 0.75%   30,000.000   33,002.700
      2031/4/15
      FINLAND  GOVERNMENT  BOND 0.5%
              150,000.000   159,906.000
      2026/4/15
      FINNISH  GOV'T 4% 2025/7/4     46,000.000   58,678.980
      FRANCE (GOVT OF) 3.75% 2021/4/25   170,000.000   183,124.000

      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 6%   550,000.000   776,875.000

      2025/10/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 4%   302,000.000   608,077.000
      2055/4/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 4%   385,000.000   652,498.000
      2038/10/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 4%   80,000.000   168,308.000
      2060/4/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 2.5%   360,000.000   373,993.200
      2020/10/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 4.5%
              476,000.000   884,836.400
      2041/4/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 2.75%   496,000.000   625,723.840
      2027/10/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 1.75%   134,000.000   146,652.280
      2023/5/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 2.25%   270,000.000   296,219.700
      2022/10/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 3.25%   360,000.000   594,763.200
      2045/5/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 2.25%   405,000.000   461,870.100
      2024/5/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 0.5%   100,000.000   106,140.000
      2025/5/25
            104/177


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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 0%   95,000.000   95,478.800
      2020/5/25
      FRANCE GOVERNMENT  BOND OAT 0.5%   110,000.000   117,257.800
      2026/5/25
      FRANCE O.A.T. 4.75% 2035/4/25    365,000.000   627,453.250
      FRANCE O.A.T. 5.5% 2029/4/25    657,000.000   1,029,157.650

      FRANCE O.A.T. 5.75% 2032/10/25    528,000.000   931,645.440

      FRANCE O.A.T. 8.5% 2019/10/25    163,000.000   166,256.740

      FRANCE O.A.T. 8.5% 2023/4/25    400,000.000   539,372.000

      FRANCEGOVERNMENTBONDOAT     3.5%   476,000.000   606,776.240

      2026/4/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  100,000.000   101,091.000
      0% 2021/2/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  598,000.000   610,318.800
      0% 2022/5/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  180,000.000   184,672.800
      0% 2023/3/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  145,000.000   158,429.900
      0.75% 2028/5/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  600,000.000   617,436.000
      0% 2024/3/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT
              640,000.000   651,001.600
      0% 2022/2/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  500,000.000   514,995.000
      0% 2025/3/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  495,000.000   637,065.000
      2.5% 2030/5/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  300,000.000   332,709.000
      1% 2027/5/25
      FRENCH REPUBLIC  GOVERNMENT  BOND OAT  35,000.000   47,454.050
      2% 2048/5/25
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 3.9%   50,000.000   58,000.000
      2023/3/20
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 5.4%   180,000.000   238,048.200
      2025/3/13
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 5%   60,000.000   64,044.600
      2020/10/18
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 0%
              69,000.000   70,100.550
      2022/10/18
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 0.9%   100,000.000   108,268.000
      2028/5/15
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 1.35%   70,000.000   78,729.000
      2031/3/18
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 1.5%   15,000.000   16,948.050
      2050/5/15
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 0.8%   30,000.000   31,034.400
      2022/3/15
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 2.4%   82,000.000   101,499.600
      2030/5/15
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 2%   64,000.000   81,246.720
      2045/2/18
            105/177


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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 1%   20,000.000   21,631.200
      2026/5/15
      IRELAND  GOVERNMENT  BOND 1.7%   100,000.000   117,817.000
      2037/5/15
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   245,000.000   262,664.500
      3.75% 2021/8/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   258,000.000   366,331.620
      5% 2039/8/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   62,000.000   72,073.760
      4.75% 2023/8/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO
              215,000.000   235,478.750
      4.75% 2021/9/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   455,000.000   552,993.350
      4.5% 2026/3/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   175,000.000   248,465.000
      5% 2040/9/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   540,000.000   605,653.200
      5% 2022/3/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   456,000.000   555,672.480
      5% 2025/3/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   273,000.000   315,290.430
      5.5% 2022/9/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   365,000.000   423,699.300
      5.5% 2022/11/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   310,000.000   354,906.600
      4.5% 2023/5/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO
              356,000.000   501,219.520
      4.75% 2044/9/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   142,000.000   183,096.220
      4.75% 2028/9/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   631,000.000   736,629.400
      4.5% 2024/3/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   110,000.000   112,629.000
      1.2% 2022/4/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   200,000.000   223,558.000
      2.8% 2028/12/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   105,000.000   109,929.750
      2.3% 2021/10/15
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   150,000.000   159,705.000
      3.75% 2021/5/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   130,000.000   141,258.000
      2.5% 2025/11/15
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO
              135,000.000   140,948.100
      1.75% 2024/7/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   70,000.000   71,302.700
      1% 2022/7/15
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   228,000.000   285,727.320
      3.85% 2049/9/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   100,000.000   106,185.000
      2.1% 2026/7/15
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   370,000.000   422,924.800
      3.75% 2024/9/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   200,000.000   235,840.000
      3.5% 2030/3/1
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   240,000.000   246,643.200
      1.35% 2022/4/15
            106/177


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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      ITALY BUONI POLIENNALI  DEL TESORO   190,000.000   225,397.000
      3.45% 2048/3/1
      KINGDOM  OF BELGIUM  GOVERNMENT  BOND  117,000.000   123,382.350
      0.5% 2024/10/22
      KINGDOM  OF BELGIUM  GOVERNMENT  BOND  100,000.000   118,919.000
      1.45% 2037/6/22
      KINGDOM  OF BELGIUM  GOVERNMENT  BOND  85,000.000   121,237.200
      2.25% 2057/6/22
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 2.25%   5,000.000   5,454.800
      2022/7/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 2.5%
              129,000.000   176,284.950
      2033/1/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 4%   140,000.000   240,401.000
      2037/1/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 1.75%   165,000.000   181,612.200
      2023/7/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 0%   271,000.000   276,086.670
      2022/1/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 0.75%   20,000.000   21,987.800
      2027/7/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 0.75%   100,000.000   110,704.000
      2028/7/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 0.5%   40,000.000   43,620.000
      2040/1/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 0.25%   30,000.000   31,800.000
      2029/7/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 2.75%
              137,000.000   235,998.940
      2047/1/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 2%   200,000.000   227,006.000
      2024/7/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 0.25%   154,000.000   162,015.700
      2025/7/15
      NETHERLANDS  GOVERNMENT  BOND 0%   230,000.000   237,199.000
      2024/1/15
      NETHERLANDS  GOVT 3.5% 2020/7/15    40,000.000   41,581.600
      NETHERLANDS  GOVT 3.75% 2042/1/15   107,000.000   196,762.300

      NETHERLANDS  GOVT 5.5% 2028/1/15    206,000.000   312,411.360

      NETHERLANDS  GOVT 7.5% 2023/1/15    83,000.000   107,129.760

      REP OF AUSTRIA  3.9% 2020/7/15    65,000.000   67,769.650

      REP OF AUSTRIA  4.15% 2037/3/15    133,000.000   224,772.660

      REP OF AUSTRIA  4.85% 2026/3/15    150,000.000   204,175.500

      REP OF AUSTRIA  6.25% 2027/7/15    240,000.000   369,494.400

      REPUBLIC  OF AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND  145,000.000   194,479.800

      2.4% 2034/5/23
      REPUBLIC  OF AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND  70,000.000   71,513.400
      0% 2022/9/20
      REPUBLIC  OF AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND  10,000.000   10,711.000
      0.5% 2029/2/20
            107/177


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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      REPUBLIC  OF AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND  35,000.000   44,712.500
      1.5% 2047/2/20
      REPUBLIC  OF AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND  48,000.000   83,464.320
      2.1% 2117/9/20
      REPUBLIC  OF AUSTRIA  GOVERNMENT  BOND  83,000.000   85,169.620
      0% 2023/7/15
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 4.2%    225,000.000   352,219.500
      2037/1/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 4.9%    199,000.000   349,469.870
      2040/7/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 5.5%
              262,000.000   289,431.400
      2021/4/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 4.7%    175,000.000   303,441.250
      2041/7/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 5.9%    270,000.000   382,411.800
      2026/7/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 5.85%    505,000.000   585,199.050
      2022/1/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 4.4%    290,000.000   348,609.000
      2023/10/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 5.4%    430,000.000   517,672.700
      2023/1/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 5.15%    540,000.000   786,132.000
      2028/10/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 1.5%    305,000.000   339,327.750
      2027/4/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 0.05%
              120,000.000   120,964.800
      2021/1/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 0.05%    50,000.000   50,577.500
      2021/10/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 5.15%    284,000.000   536,180.640
      2044/10/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 2.7%    28,000.000   37,876.160
      2048/10/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 3.8%    263,000.000   314,150.870
      2024/4/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 2.75%    40,000.000   46,301.600
      2024/10/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 1.95%    60,000.000   70,317.000
      2030/7/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 2.35%    65,000.000   80,359.500
      2033/7/30
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 2.15%
              270,000.000   308,485.800
      2025/10/31
      SPAIN GOVERNMENT  BOND 3.45%    100,000.000   161,707.000
      2066/7/30
      SPANISH  GOV'T 4.65% 2025/7/30    356,000.000   459,168.800
      SPANISH  GOV'T 4.8% 2024/1/31    285,000.000   350,749.500

      SPANISH  GOV'T 5.75% 2032/7/30    364,000.000   607,319.440

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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  種　類  通貨     銘　柄     券面総額   評価額   備考
      SPANISH  GOV'T 6% 2029/1/31     275,000.000   425,510.250
    ユーロ　小計          40,886,000.000   52,691,806.970

                 (6,260,840,504)
  国債証券　合計               16,451,203,663
                (16,451,203,663)
  合計               16,451,203,663
                (16,451,203,663)
  (注) １　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
   ２　合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しておりま
    す。
   ３　外貨建有価証券の内訳
               組入債券  合計金額に
      通貨     銘柄数
               時価比率  対する比率
    南アフリカランド      国債証券   11銘柄  100.0%   0.5%
    アメリカドル      国債証券   173銘柄  100.0%   48.1%
    イギリスポンド      国債証券   33銘柄  100.0%   6.1%
    オーストラリアドル      国債証券   21銘柄  100.0%   2.0%
    カナダドル      国債証券   22銘柄  100.0%   1.9%
    シンガポールドル      国債証券   18銘柄  100.0%   0.4%
    スウェーデンクローナ      国債証券   8銘柄
               100.0%   0.3%
    デンマーククローネ      国債証券   6銘柄  100.0%   0.5%
    ノルウェークローネ      国債証券   8銘柄  100.0%   0.2%
    ポーランドズロチ      国債証券   11銘柄  100.0%   0.6%
          国債証券   18銘柄
    マレーシアリンギット           100.0%   0.5%
    メキシコペソ      国債証券   14銘柄  100.0%   0.8%
    ユーロ      国債証券   200銘柄  100.0%   38.1%
   第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
   第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       「国内株式インデックス・マザーファンド」の状況
   (1) 貸借対照表
              (2019年８月２日現在)

       項目
               金額(円)
   資産の部

    流動資産
    　金銭信託             673,464,272
    投資信託受益証券
                 7,732,409,100
    差入委託証拠金             20,838,000
    流動資産合計             8,426,711,372
   資産合計
                 8,426,711,372
   負債の部
    流動負債
    　派生商品評価勘定             8,725,283
    　前受金             6,090,000
    未払解約金             15,353,520
    流動負債合計             30,168,803
   負債合計              30,168,803
   純資産の部
   元本等
    元本             5,033,610,312
    剰余金
    剰余金又は欠損金（△）            3,362,932,257
    元本等合計             8,396,542,569
   純資産合計             8,396,542,569
   負債純資産合計             8,426,711,372
   (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年５月３日から翌年５月２日までであります。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (2) 注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終相
  場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の店頭売買参考統計値（平均値）、金融機関の提示する
  価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
  (3）時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が忠
  実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認
  めた価額で評価しております。
  ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

  株価指数先物取引
  個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計
  算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
  (貸借対照表に関する注記)

     項目       (2019年８月２日現在)

  １　当該計算日における受益権総数             5,033,610,312口
  ２　１口当たり純資産額              1.6681円

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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)
  Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
  １　金融商品に対する取組方針
  当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する「運
  用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
  ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

  当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
  ります。当ファンドが保有する有価証券は投資信託受益証券であります。
  当ファンドの主な投資リスクとして、「株価変動リスク」、「デリバティブ取引のリスク」等があります。
  当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株価指数先物取引であり、有価証券の価格変動リスクを回避するため、
  または信託財産の効率的運用目的で利用しております。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相場の変動による
  価格変動リスクであります。
  ３　金融商品に係るリスク管理体制
  (1) 市場リスクの管理
  ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部署
  等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コンプ
  ライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行います。
  (2) 信用リスクの管理
  ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分析
  等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・チー
  ムとの情報・分析結果を共有しております。
  (3) 取引先リスクの管理
  リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,           Inc.のRQA  Counterparty  &Concentration   Riskチーム
  と共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、発行
  体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部が新規
  取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                Inc.のRQA  Counterparty  &
  Concentration   Riskチームへ申請を行っております。
  また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
        (2019年８月２日現在)

  １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上
   額と時価との差額はありません。
  ２　時価の算定方法

  (1) 有価証券
   「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
  (2) デリバティブ取引
   デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」
   に記載しております。
  (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
   これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、
   当該帳簿価額によっております。
  ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に
   算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採
   用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
   また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名
   目的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスク
   の大きさを示すものではありません。
  ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (その他の注記)
  １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
  計算日における元本の内訳
        (2019年８月２日現在)
  同計算期間の期首元本額             2,945,687,342円
  同計算期間中の追加設定元本額             7,051,992,490円
  同計算期間中の一部解約元本額             4,964,069,520円
  同計算期間末日の元本額※             5,033,610,312円
  ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

  iシェアーズ  国内株式インデックス・ファンド

               1,969,049,633円
  ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド             2,551,931,608円
  マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定）             392,019,583円
  ブラックロックLifePathファンド2055              3,908,576円
  ブラックロックLifePathファンド2045              2,504,294円
  ブラックロックLifePathファンド2035              1,697,084円
  ブラックロックLifePathファンド2030              1,175,509円
  ブラックロックLifePathファンド2040              3,871,067円
  ブラックロックLifePathファンド2050              1,181,939円
  マルチ・アセット投資戦略ファンド（年1回決算型／適格機関投資家限
               106,198,523円
  定）
  ブラックロックLifePathファンド2025              72,496円
  合計             5,033,610,312円
  ２　有価証券関係

  売買目的有価証券
          (2019年８月２日現在)
    種類
          当計算期間の損益に
          含まれた評価差額（円）
  投資信託受益証券        △244,757,240
    合計       △244,757,240

  (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当該親投資信託の期首から計算日までの
  評価差額を記載しております。
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  ３　デリバティブ取引関係
  取引の時価等に関する事項
  株式関連
             (2019年８月２日現在)

           契約額等(円)

   区分    種類
                時価(円)   評価損益(円)
             うち１年超
             (円)
      株価指数先物取引
   市場取引
      　買建    643,210,000     － 634,502,000   △8,708,000
     合計     643,210,000     － 634,502,000   △8,708,000

  (注１)　時価の算定方法
   株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
    (１) 原則として当計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は証拠金算定基準値
    段を用いております。このような時価が発表されていない場合には、当計算日に最も近い最終相場
    や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
    (２) 株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
    (３) 契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
  (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
  (3) 附属明細表

   第１　有価証券明細表
   (1) 株式
    該当事項はありません。
   (2) 株式以外の有価証券

   種類      銘柄     券面総額   評価額（円）   備考

     ｉシェアーズ・コア　日経２２５      ＥＴＦ

  投資信託受益証券            353,886  7,732,409,100
  投資信託受益証券　合計               7,732,409,100

  合計               7,732,409,100

   (注)　投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
   第２　信用取引契約残高明細表

    該当事項はありません。
   第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

    当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  【中間財務諸表】
  【ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド】
  (1)【中間貸借対照表】
              （単位：円）
            当中間計算期間末
            (2020年２月２日現在)
  資産の部
  流動資産
   預金           6,104,376
   金銭信託          1,353,254,776
   投資信託受益証券          5,512,637,879
   親投資信託受益証券          8,217,559,760
              7,036,185
   派生商品評価勘定
  流動資産合計           15,096,592,976
  資産合計           15,096,592,976
  負債の部
  流動負債
   派生商品評価勘定           21,085,521
   未払解約金           64,206,904
   未払受託者報酬           2,439,335
   未払委託者報酬           58,305,020
              1,720,829
   その他未払費用
  流動負債合計           147,757,609
  負債合計            147,757,609
  純資産の部
  元本等
  元本           11,653,222,334
  剰余金
   中間剰余金又は中間欠損金（△）          3,295,613,033
              405,411,390
   （分配準備積立金）
  元本等合計           14,948,835,367
  純資産合計           14,948,835,367
  負債純資産合計           15,096,592,976
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (2)【中間損益及び剰余金計算書】
              （単位：円）
            当中間計算期間
            自　2019年８月３日
            至　2020年２月２日
  営業収益
  受取配当金            37,535,634
  有価証券売買等損益           1,142,914,774
              95,046,417
  為替差損益
  営業収益合計           1,275,496,825
  営業費用
  支払利息            47,136
  受託者報酬            2,439,335
  委託者報酬            58,305,020
              2,806,041
  その他費用
  営業費用合計            63,597,532
  営業利益又は営業損失（△）            1,211,899,293
  経常利益又は経常損失（△）            1,211,899,293
  中間純利益又は中間純損失（△）            1,211,899,293
  一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
              118,736,764
  約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            2,190,858,757
  剰余金増加額又は欠損金減少額            343,199,355
  中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
              343,199,355
  額
  剰余金減少額又は欠損金増加額            331,607,608
  中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
              331,607,608
  額
                －
  分配金
  中間剰余金又は中間欠損金（△）            3,295,613,033
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (3)【中間注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
  投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における中間計算期間末日において知りうる
  直近の最終相場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
  した価額で評価しております。
  (3）時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
  忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価
  と認めた価額で評価しております。
  ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

  為替予約取引
  個別法に基づき、原則としてわが国における中間計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
  ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における中間計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値に
  よって計算しております。
  ４　収益及び費用の計上基準

  (1) 受取配当金の計上基準
  受取配当金は原則として、投資信託受益証券は、その収益分配金落ち日に予想収益分配金額を計上し、入金金額との差
  額については入金時に計上しております。
  (2) 有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
  約定日基準で計上しております。
  ５　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  外貨建資産等の会計処理
  外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、
  通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、
  同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
  (中間貸借対照表に関する注記)

         当中間計算期間末
    項目
         (2020年２月２日現在)
  １　当該中間計算期間の末日
           11,653,222,334口
   における受益権総数
  ２　１口当たり純資産額          1.2828円

  (中間損益及び剰余金計算書に関する注記)

  該当事項はありません。
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  (金融商品に関する注記)
  金融商品の時価等に関する事項
     当中間計算期間末
     (2020年２月２日現在)
  １　中間貸借対照表計上額、時価及び差額
   中間貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて
   時価で評価しているため、中間貸借対照表計上額
   と時価との差額はありません。
  ２　時価の算定方法

   (1) 有価証券
   「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に
   記載しております。
   (2) デリバティブ取引
   デリバティブ取引については、「(その他の注
   記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載して
   おります。
   (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
   これらの科目は短期間で決済されるため、時価は
   帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
   によっております。
  ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ
   か、市場価格がない場合には合理的に算定された
   価額が含まれております。当該価額の算定におい
   ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
   る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
   ともあります。また、デリバティブ取引に関する
   契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
   る名目的な契約額又は計算上の想定元本であり、
   当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大き
   さを示すものではありません。
  ４　金銭債権の中間計算期間末日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であ
   ります。
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  (その他の注記)
  １　期中元本変動額
         当中間計算期間末
    項目
         (2020年２月２日現在)
  期首元本額         11,969,849,498円
  期中追加設定元本額         1,477,598,226円
  期中一部解約元本額         1,794,225,390円
  ２　有価証券関係

  該当事項はありません。
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  ３　デリバティブ取引関係
  取引の時価等に関する事項
  通貨関連
              当中間計算期間末

              (2020年２月２日現在)
   区分    種類

           契約額等(円)
                時価(円)  評価損益(円)
             うち１年超
              （円）
     為替予約取引

      売建

      アメリカドル    1,557,722,180     － 1,573,417,830   △15,695,650

      イギリスポンド    173,252,389     － 174,371,010   △1,118,621

      オーストラリアドル    49,777,981    － 49,077,500   700,481

      カナダドル    51,721,274    － 51,339,880   381,394

  市場取引以外の取引    ユーロ    923,852,480     － 918,731,100   5,121,380

      買建

      イギリスポンド    54,359,836    － 54,267,800   △92,036

      オーストラリアドル    14,739,402    － 14,210,500   △528,902

      カナダドル    17,018,762    － 16,673,080   △345,682

      ユーロ    267,131,700     － 264,660,000   △2,471,700

     合計     3,109,576,004     － 3,116,748,700   △14,049,336

  (注1)　時価の算定方法
   為替予約取引
   １　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しておりま
    す。
    ①中間計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場が発表されている
    場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
    ②中間計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
    す。
    ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場
    のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
    ・中間計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表
    されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
   ２　中間計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、中間計算期間末日の対顧客
    相場の仲値で評価しております。
  (注2)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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  (参考情報)
   当ファンドは、「国内債券インデックス・マザーファンド」、「先進国債券インデックス・マザーファンド」、
  「国内株式インデックス・マザーファンド」、「先進国株式インデックス・マザーファンド」受益証券を主要投資
  対象としており、中間貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益
  証券であります。同マザーファンドの2020年２月２日現在（以下「計算日」という）の状況は次の通りでありま
  す。
   なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
       「国内債券インデックス・マザーファンド」の状況

   (1) 貸借対照表
             (2020年２月２日現在)
       項目
              金額(円)
   資産の部
    流動資産
    金銭信託             16,922,650
    国債証券            24,554,157,690
    地方債証券             615,751,790
    特殊債券             824,960,240
    社債券             620,947,600
    未収入金             131,465,500
    未収利息             27,241,432
    前払費用             10,940,083
    流動資産合計             26,802,386,985
   資産合計             26,802,386,985
   負債の部
    流動負債
    未払金             50,753,300
    未払解約金             83,481,703
    流動負債合計             134,235,003
   負債合計              134,235,003
   純資産の部
   元本等
    元本             23,700,642,853
    剰余金
    剰余金又は欠損金（△）             2,967,509,129
    元本等合計             26,668,151,982
   純資産合計             26,668,151,982
   負債純資産合計             26,802,386,985
   (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年８月３日から翌年８月２日までであります。
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  (2) 注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最
  終相場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、日本証券業協会発表の売買参考統計値（平均値）、金融機関の提示する価額
  又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評価しております。
  (3）時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社
  が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって
  時価と認めた価額で評価しております。
  (貸借対照表に関する注記)

      項目       (2020年２月２日現在)

  １　当該計算日における受益権総数             23,700,642,853口
  ２　１口当たり純資産額              1.1252円

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  (金融商品に関する注記)
  金融商品の時価等に関する事項
        (2020年２月２日現在)

  １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
   と時価との差額はありません。
  ２　時価の算定方法

   (1) 有価証券
   「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
   (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
   これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
   該帳簿価額によっております。
  ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
   定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
   ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
  ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
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  (その他の注記)
  １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
  計算日における元本の内訳
        (2020年２月２日現在)

  同中間計算期間の期首元本額             12,335,394,991円
  同中間計算期間中の追加設定元本額             19,266,902,339円
  同中間計算期間中の一部解約元本額             7,901,654,477円
  同中間計算期間末日の元本額※             23,700,642,853円
  ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

  　ブラックロックおまかせバランス投信              1,910,968円
  　iシェアーズ   国内債券インデックス・ファンド
                909,678,757円
  　ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド             3,411,532,854円
  　マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定）             1,510,097,214円
  　ブラックロックLifePathファンド2055             65,839,421円
  　ブラックロックLifePathファンド2045             329,501,527円
  　ブラックロックLifePathファンド2035             1,878,225,708円
  　GTAAセレクト・アルファ（適格機関投資家限定）             4,353,864,954円
  　GTAAセレクト・ベガ（適格機関投資家限定）             1,949,071,733円
  　GTAAセレクト・ベガ    2019-03（適格機関投資家限定）
               1,929,037,097円
  　ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド             1,210,841,640円
  　ブラックロックLifePathファンド2030             2,027,823,697円
  　ブラックロックLifePathファンド2040             803,541,013円
  　ブラックロックLifePathファンド2050             70,581,064円
  　マルチ・アセット投資戦略ファンド（年1回決算型／適格機関投資家限
                383,017,556円
   定）
               1,864,546,881円
  　ブラックロックLifePathファンド2025
  　マルチ・アセット投資戦略ファンド3（適格機関投資家限定）             1,001,530,769円
  合計             23,700,642,853円
  ２　有価証券関係

   該当事項はありません。
  ３　デリバティブ取引関係

   該当事項はありません。
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       「先進国債券インデックス・マザーファンド」の状況
   (1) 貸借対照表
             (2020年２月２日現在)
       項目
              金額(円)
   資産の部
    流動資産
    預金             27,635,443
    金銭信託             5,680,664
    国債証券            18,127,566,211
    派生商品評価勘定              5,175
    未収入金             124,696,486
    未収利息             122,411,925
    前払費用             59,995,511
    流動資産合計             18,467,991,415
   資産合計             18,467,991,415
   負債の部
    流動負債
    派生商品評価勘定              6,765
    未払金             126,309,729
    未払解約金             8,580,506
    流動負債合計             134,897,000
   負債合計              134,897,000
   純資産の部
   元本等
    元本             14,536,817,368
    剰余金
    剰余金又は欠損金（△）             3,796,277,047
    元本等合計             18,333,094,415
   純資産合計             18,333,094,415
   負債純資産合計             18,467,991,415
   (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年８月３日から翌年８月２日までであります。
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  (2) 注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  公社債は個別法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最
  終相場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入
  手した価額で評価しております。
  (3）時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社
  が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって
  時価と認めた価額で評価しております。
  ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

  為替予約取引
  個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
  ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算
  しております。
  ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  外貨建資産等の会計処理
  外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、
  通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買について
  は、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
  (貸借対照表に関する注記)

      項目       (2020年２月２日現在)

  １　当該計算日における受益権総数             14,536,817,368口
  ２　１口当たり純資産額              1.2611円

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  (金融商品に関する注記)
  金融商品の時価等に関する事項
        (2020年２月２日現在)

  １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
   と時価との差額はありません。
  ２　時価の算定方法

  (1) 有価証券
   「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
  (2) デリバティブ取引
   デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
   記載しております。
  (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
   これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
   該帳簿価額によっております。
  ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
   定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
   ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
   また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目
   的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大
   きさを示すものではありません。
  ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
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  (その他の注記)
  １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
  計算日における元本の内訳
        (2020年２月２日現在)

  同中間計算期間の期首元本額             13,767,117,428円
  同中間計算期間中の追加設定元本額             10,482,967,420円
  同中間計算期間中の一部解約元本額             9,713,267,480円
  同中間計算期間末日の元本額※             14,536,817,368円
  ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

  　JDFインデックス・ファンド外国債券VA（適格機関投資家専用）             2,766,537,990円
  　iシェアーズ   先進国債券インデックス・ファンド
               342,341,884円
  　ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド             1,475,767,828円
  　マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定）             4,188,384,452円
  　ブラックロックLifePathファンド2055             40,496,483円
  　ブラックロックLifePathファンド2045             128,437,404円
  　ブラックロックLifePathファンド2035             374,258,968円
  　ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド             564,661,006円
  　ブラックロックLifePathファンド2030             316,784,413円
  　ブラックロックLifePathファンド2040             217,459,903円
  　ブラックロックLifePathファンド2050             38,784,374円
  　マルチ・アセット投資戦略ファンド（年1回決算型／適格機関投資家限
               1,073,576,263円
  定）
  　ブラックロックLifePathファンド2025             222,083,475円
  　マルチ・アセット投資戦略ファンド3（適格機関投資家限定）             2,787,242,925円
  合計             14,536,817,368円
  ２　有価証券関係

  該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ３　デリバティブ取引関係
  取引の時価等に関する事項
  通貨関連
             (2020年２月２日現在)
             等(円)
            契約額
   区分
        種類
               うち１年超   時価(円)   評価損益(円)
              （円）
      為替予約取引
      売建
  　市場取引以外の取引
      アメリカドル      763,266   ―  763,210    56
      イギリスポンド     36,748,505    ― 36,747,733    772
      オーストラリアドル      732,780   ―  732,700    80
      ポーランドズロチ     1,177,512    ―  1,176,420    1,092
      メキシコペソ
           2,641,730    ―  2,639,000    2,730
      ユーロ     13,382,015    ― 13,381,570    445
      買建

      　アメリカドル     36,569,164    ― 36,566,481    △2,683
      　ポーランドズロチ      4,401,119    ―  4,397,037   △4,082
              　　　―

     　合計      96,416,091     96,404,151    △1,590
   (注１)　時価の算定方法

    為替予約取引
    １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
    ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という。)の対顧客先物相場が発表されている場合
     は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
    ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
    ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のうち
     当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
    ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されて
     いる対顧客先物相場の仲値を用いております。
    ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価し
    ております。
   (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       「国内株式インデックス・マザーファンド」の状況
   (1) 貸借対照表
             (2020年２月２日現在)
       項目
              金額(円)
   資産の部
    流動資産
    金銭信託             1,102,881,652
    投資信託受益証券             7,512,126,090
    派生商品評価勘定              282,263
    前払金             20,278,500
    差入委託証拠金             36,696,000
    流動資産合計             8,672,264,505
   資産合計             8,672,264,505
   負債の部
    流動負債
    派生商品評価勘定
                 20,584,644
    未払解約金             24,965,629
    流動負債合計              45,550,273
   負債合計              45,550,273
   純資産の部
   元本等
    元本             4,651,468,819
    剰余金
    剰余金又は欠損金（△）             3,975,245,413
    元本等合計             8,626,714,232
   純資産合計             8,626,714,232
   負債純資産合計             8,672,264,505
   (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年５月３日から翌年５月２日までであります。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (2) 注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最
  終相場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入
  手した価額で評価しております。
  (3）時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社
  が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって
  時価と認めた価額で評価しております。
  ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

  株価指数先物取引
  個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計
  算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
  (貸借対照表に関する注記)

      項目       (2020年２月２日現在)

  １　当該計算日における受益権総数             4,651,468,819口
  ２　１口当たり純資産額              1.8546円

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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)
   金融商品の時価等に関する事項
         (2020年２月２日現在)

   １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
   と時価との差額はありません。
   ２　時価の算定方法

   (1) 有価証券
    「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
   (2) デリバティブ取引
    デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
    記載しております。
   (3) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
    これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
    該帳簿価額によっております。
   ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
   定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
   ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
   また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目
   的な契約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大
   きさを示すものではありません。
   ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (その他の注記)
  １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
  計算日における元本の内訳
         (2020年２月２日現在)

   同中間計算期間の期首元本額             5,033,610,312円
   同中間計算期間中の追加設定元本額             3,569,616,741円
   同中間計算期間中の一部解約元本額             3,951,758,234円
   同中間計算期間末日の元本額※             4,651,468,819円
   ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

   iシェアーズ  国内株式インデックス・ファンド

                1,548,817,572円
   ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド             1,116,002,068円
   マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定）             361,811,312円
   ブラックロックLifePathファンド2055              43,007,194円
   ブラックロックLifePathファンド2045             131,268,854円
   ブラックロックLifePathファンド2035             350,857,570円
   ブラックロックLifePathファンド2030             288,045,789円
   ブラックロックLifePathファンド2040             214,678,047円
   ブラックロックLifePathファンド2050              41,419,664円
   マルチ・アセット投資戦略ファンド（年1回決算型／適格機関投資家限
                100,546,673円
   定）
                198,169,255円
   ブラックロックLifePathファンド2025
   マルチ・アセット投資戦略ファンド3（適格機関投資家限定）             256,844,821円
   合計             4,651,468,819円
  ２　有価証券関係

   該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ３　デリバティブ取引関係
  取引の時価等に関する事項
  株式関連
              (2020年２月２日現在)

    区分    種類

           契約額等(円)
                時価(円)   評価損益(円)
             うち１年超

              (円)
      株価指数先物取引

    市場取引
       買建
          984,799,500     ― 964,521,000   △20,278,500
      合計     984,799,500     ― 964,521,000   △20,278,500

   (注１)　時価の算定方法
    (１)株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
     原則として当計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は証拠金算定基準値段
     を用いております。このような時価が発表されていない場合には、当計算日に最も近い最終相場や気
     配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
    (２)株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
    (３)契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
   (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       「先進国株式インデックス・マザーファンド」の状況
   (1) 貸借対照表
             (2020年２月２日現在)
       項目
              金額(円)
   資産の部
    流動資産
    預金             16,609,288
    金銭信託             15,789,752
    投資信託受益証券             9,023,275,615
    流動資産合計             9,055,674,655
   資産合計             9,055,674,655
   負債の部
    流動負債
    未払解約金             3,797,387
    流動負債合計              3,797,387
   負債合計
                  3,797,387
   純資産の部
   元本等
    元本             4,561,251,437
    剰余金
    剰余金又は欠損金（△）             4,490,625,831
    元本等合計             9,051,877,268
   純資産合計             9,051,877,268
   負債純資産合計             9,055,674,655
   (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年５月３日から翌年５月２日までであります。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (2) 注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  １　有価証券の評価基準及び評価方法
  投資信託受益証券は移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
  (1) 金融商品取引所等に上場されている有価証券
  金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最
  終相場で評価しております。
  (2) 金融商品取引所等に上場されていない有価証券
  当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入
  手した価額で評価しております。
  (3）時価が入手できなかった有価証券
  適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社
  が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって
  時価と認めた価額で評価しております。
  ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

  (1) 株価指数先物取引
  個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計
  算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
  (2) 為替予約取引
  個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
  ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算
  しております。
  ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  外貨建資産等の会計処理
  外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)第60条の規定に基づき、
  通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買について
  は、同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
  (貸借対照表に関する注記)

      項目       (2020年２月２日現在)

  １　当該計算日における受益権総数             4,561,251,437口
  ２　１口当たり純資産額              1.9845円

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  (金融商品に関する注記)
   金融商品の時価等に関する事項
         (2020年２月２日現在)

   １　貸借対照表計上額、時価及び差額
   貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
   と時価との差額はありません。
   ２　時価の算定方法

   (1) 有価証券
    「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
   (2) コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
    これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
    該帳簿価額によっております。
   ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
   定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
   ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。
   ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

   金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (その他の注記)
  １　本報告書における開示対象ファンドの当該中間計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び
  計算日における元本の内訳
         (2020年２月２日現在)

   同中間計算期間の期首元本額             2,969,166,832円
   同中間計算期間中の追加設定元本額             4,748,761,908円
   同中間計算期間中の一部解約元本額             3,156,677,303円
   同中間計算期間末日の元本額※             4,561,251,437円
   ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

   JDFインデックス・ファンド外国株式Ｉ（適格機関投資家専用）             101,814,456円

   iシェアーズ  先進国株式インデックス・ファンド
                571,048,084円
   ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド             225,861,591円
   マルチ・アセット投資戦略ファンド（適格機関投資家限定）             1,065,870,279円
   ブラックロックLifePathファンド2055              33,168,391円
   ブラックロックLifePathファンド2045             104,979,199円
   ブラックロックLifePathファンド2035             298,567,411円
   ブラックロック・つみたて・グローバルバランスファンド             444,302,626円
   ブラックロックLifePathファンド2030             257,292,509円
   ブラックロックLifePathファンド2040             177,714,696円
   ブラックロックLifePathファンド2050              32,159,847円
   マルチ・アセット投資戦略ファンド（年1回決算型／適格機関投資家限
                304,604,559円
   定）
   ブラックロックLifePathファンド2025             171,767,740円
   マルチ・アセット投資戦略ファンド3（適格機関投資家限定）             772,100,049円
   合計             4,561,251,437円
  ２　有価証券関係

   該当事項はありません。
  ３　デリバティブ取引関係

   該当事項はありません。
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  ２【ファンドの現況】
  【純資産額計算書】    (2020年１月末現在)
  「ブラックロック・インデックス投資戦略ファンド」
  Ⅰ　資産総額                15,093,995,498円

  Ⅱ　負債総額                 124,407,332円

  Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                14,969,588,166円

  Ⅳ　発行済数量                11,668,849,227口

  Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                  1.2829円

  (参考情報)

  「国内債券インデックス・マザーファンド       」
  Ⅰ　資産総額                26,801,625,341円

  Ⅱ　負債総額                 134,235,003円

  Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                26,667,390,338円

  Ⅳ　発行済数量                23,700,642,853口

  Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                  1.1252円

  「先進国債券インデックス・マザーファンド       」

  Ⅰ　資産総額                18,465,307,540円

  Ⅱ　負債総額                 134,897,000円

  Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                18,330,410,540円

  Ⅳ　発行済数量                14,536,817,368口

  Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                  1.2610円

  「国内株式インデックス・マザーファンド」

  Ⅰ　資産総額                8,672,264,505円

  Ⅱ　負債総額                 45,550,273円

  Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                8,626,714,232円

  Ⅳ　発行済数量                4,651,468,819口

  Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                  1.8546円

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  「先進国株式インデックス・マザーファンド」
  Ⅰ　資産総額                9,055,674,655円

  Ⅱ　負債総額                 3,797,387円

  Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                9,051,877,268円

  Ⅳ　発行済数量                4,561,251,437口

  Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                  1.9845円

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  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
  １　受益証券の名義書換え等

   該当事項はありません。
  ２　受益者名簿の閉鎖の時期

   受益者名簿は作成していません。
  ３　投資者に対する特典

   該当事項はありません。
  ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

   ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
  ５　受益証券の再発行

   投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証
  券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益
  証券の再発行の請求を行なわないものとします。
  ６　受益権の譲渡

  ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記
   載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
  ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
   減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録
   するものとします。ただし、①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人
   の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法
   の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう
   通知するものとします。
  ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
   いる振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等にお
   いて、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日
   や振替停止期間を設けることができます。
  ７　受益権の譲渡の対抗要件

   受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗
  することができません。
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  ８　受益権の再分割
   委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めると
  ころにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
  ９　償還金

   償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以
  前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
  受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
  して投資者とします。）に支払います。なお、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等
  に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の
  抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
  少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還金は、
  信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払いま
  す。
  10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて

   振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払
  い、換金の受付、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他
  の法令等にしたがって取り扱われます。
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  第三部【委託会社等の情報】
  第１【委託会社等の概況】

  １【委託会社等の概況】

  (1）資本金の額等
  ①資本金　　　　　　　　3,120百万円
  ②発行する株式の総数　　36,000株

  ③発行済株式の総数　　　15,000株

  ④直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

   2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
  (2）委託会社の機構

  ①経営の意思決定機構
  ＜株主総会＞
   株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承
   認、定款の変更等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
  ＜取締役会＞

   取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
  ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

   当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、
   エグゼクティブ委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営およ
   び責任体制の確立を図っています。
  ②運用の意思決定機構

   投資委員会
   ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を
   審議します。
   運用担当部署

   ・各運用担当部署では、投資委員会の決定に従い、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署
   の投資プロセスを通して運用を行ないます。
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   ポートフォリオ・マネジャー
   ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関す
   る指図を行ないます。
   リスク管理

   ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なって
   おります。具体的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・
   分析、投資制限のモニタリングなどを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に
   合致していることを確認し、その結果を運用担当部門にフィードバックするほか、社内の関係
   者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内規程を定めて管理
   を行なっております。
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  ２【事業の内容及び営業の概況】
  投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商
  品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商
  品取引法に定める投資助言業務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっ
  ています。
  委託会社の運用する証券投資信託は2020年１月末現在、以下の通りです（親投資信託を除きま
  す。）。
      種類      本数（本）    純資産総額（百万円）

     追加型株式投資信託         158     8,548,187

     単位型株式投資信託         18     177,080

      合計        176     8,725,266

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  ３【委託会社等の経理状況】
  １．財務諸表の作成方法について

   　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の用
   語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣府
   令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
  ２．監査証明について

   　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第33期事業年度（自2019年1月1日　至2019年12月31
   日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
  ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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  （１）【貸借対照表】
                   (単位：百万円)
              第32期     第33期
             (2018年12月31日現在)     (2019年12月31日現在)
  資産の部
  　流動資産
  　　現金・預金              23,891     20,388
  　　立替金               2    26
  　　前払費用               151     175
  　　未収入金          ※２     11     30
  　　未収委託者報酬              1,588     1,696
  　　未収運用受託報酬              2,291     2,268
  　　未収収益          ※２     1,402     1,832
                 18     0
  　　その他流動資産
  　　流動資産計              29,359     26,418
  　固定資産
  　　有形固定資産
  　　　建物附属設備          ※１     1,484     1,240
                 380     475
  　　　器具備品          ※１
  　　　有形固定資産計              1,864     1,716
  　　無形固定資産
                 8     5
  　　　ソフトウエア
  　　　無形固定資産計               8     5
  　　投資その他の資産
  　　　投資有価証券               11     49
  　　　長期差入保証金              1,119     1,120
  　　　前払年金費用               696     800
  　　　長期前払費用               27     45
                 848     824
  　　　繰延税金資産
  　　　投資その他の資産計              2,702     2,839
  　　　固定資産計              4,575     4,561
  　　資産合計              33,935     30,980
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                   (単位：百万円)
              第32期     第33期
             (2018年12月31日現在)     (2019年12月31日現在)
  負債の部
  　流動負債
  　　預り金               97     94
  　　未払金          ※２
  　　　未払収益分配金               4     4
  　　　未払償還金               74     74
  　　　未払手数料               515     487
  　　　その他未払金              1,184     985
  　　未払費用          ※２     1,039     1,102
  　　未払消費税等               97    117
  　　未払法人税等               440     363
  　　為替予約               3     -
  　　前受金               78     97
  　　賞与引当金              1,939     2,017
  　　役員賞与引当金               142     139
                 42     10
  　　早期退職慰労引当金
  　　流動負債計              5,661     5,493
  　固定負債
  　　退職給付引当金               60     67
                 781     782
  　　資産除去債務
  　　固定負債計               842     850
  　負債合計              6,503     6,344
  純資産の部

  　株主資本
  　　資本金              3,120     3,120
  　　資本剰余金
  　　　資本準備金              3,001     3,001
                3,846     3,846
  　　　その他資本剰余金
  　　　資本剰余金合計              6,847     6,847
  　　利益剰余金
  　　　利益準備金               336     336
  　　　その他利益剰余金
                17,127     14,330
  　　　　繰越利益剰余金
  　　　利益剰余金合計              17,464     14,666
  　　株主資本合計              27,432     24,634
  　評価・換算差額等
                 0     1
  　　その他有価証券評価差額金
  　　評価・換算差額等合計               0     1
  　純資産合計              27,431     24,636
  負債・純資産合計              33,935     30,980
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  （２）【損益計算書】
                   (単位：百万円)
              第32期     第33期
             (自　2018年  1月 1日  (自　2019年  1月 1日
             至　2018年12月31日)     至　2019年12月31日)
  営業収益
  　委託者報酬              5,639     5,643
  　運用受託報酬          ※１     8,523     7,545
                13,511     13,290
  　その他営業収益          ※１
  　　営業収益計
                27,674     26,480
  営業費用
  　支払手数料              1,856     1,632
  　広告宣伝費               191     167
  　調査費
  　　調査費               363     381
                4,164     3,587
  　　委託調査費          ※１
  　　調査費計
                4,528     3,968
  　委託計算費               84     82
  　営業雑経費
  　　通信費               59     53
  　　印刷費               11     82
                 34     43
  　　諸会費
  　　営業雑経費計               106     178
  　営業費用計
                6,767     6,029
  一般管理費
  　給料
  　　役員報酬               406     482
  　　給料・手当              4,213     4,441
                2,359     2,343
  　　賞与
  　　給料計
                6,979     7,268
  　退職給付費用               275     308
  　福利厚生費               940     977
  　事務委託費          ※１     2,568     2,339
  　交際費               66     57
  　寄付金               3     2
  　旅費交通費               238     233
  　租税公課               245     257
  　不動産賃借料               804     875
  　水道光熱費               72     76
  　固定資産減価償却費               315     404
  　のれん償却額               42     -
  　資産除去債務利息費用               3     0
                 424     312
  　諸経費
  　一般管理費計              12,980     13,114
  　営業利益
                7,926     7,335
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                   (単位：百万円)
              第32期     第33期
             (自　2018年  1月 1日  (自　2019年  1月 1日
             至　2018年12月31日)     至　2019年12月31日)
  営業外収益
                 1     1
  　その他
  　営業外収益計
                 1     1
  営業外費用
  　為替差損               26     32
  　固定資産除却損               -     3
                 -     0
  　その他
  　営業外費用計               26     36
  経常利益
                7,901     7,300
  特別利益
  　特別利益計
                 -     -
  特別損失
                 84     36
  　特別退職金
  　特別損失計               84     36
  税引前当期純利益
                7,817     7,263
  法人税、住民税及び事業税              2,491     2,338
                △61     22
  法人税等調整額
  当期純利益              5,387     4,902
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  （３）【株主資本等変動計算書】
  第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                   (単位：百万円)
          株主資本       評価・換算差額等
        資本剰余金    利益剰余金
                     純資産
            その他利益
               株主資本 その他有価証  評価・換算
                     合計
          資本
     資本金
            剰余金
       資本 その他資本   利益   利益剰余金
                合計 券評価差額金  差額等合計
         剰余金
       準備金 剰余金   準備金   合計
            繰越利益
          合計
            剰余金
  2018年1月1日残高
     3,120 3,001  3,846 6,847  336 11,739  12,076 22,044   0  0 22,044
  当期変動額
  　当期純利益
             5,387  5,387 5,387     5,387
  株主資本以外の項目の
                  0  0 0
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計
      - -  - - - 5,387  5,387 5,387   0  0 5,387
  2018年12月31日残高
     3,120 3,001  3,846 6,847  336 17,127  17,464 27,432   0  0 27,431
  第33期　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

                   (単位：百万円)
          株主資本       評価・換算差額等
        資本剰余金    利益剰余金
                     純資産
            その他利益
               株主資本 その他有価証  評価・換算
                     合計
          資本
     資本金
            剰余金
       資本 その他資本   利益   利益剰余金
                合計 券評価差額金  差額等合計
         剰余金
       準備金 剰余金   準備金   合計
            繰越利益
          合計
            剰余金
  2019年1月1日残高
     3,120 3,001  3,846 6,847  336 17,127  17,464 27,432   0  0 27,431
  当期変動額
  　剰余金の配当
            △7,700  △7,700 △7,700     △7,700
  　当期純利益
             4,902  4,902 4,902     4,902
  株主資本以外の項目の
                  1  1 1
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計
      - -  - - - △2,797  △2,797 △2,797   1  1△2,795
  2019年12月31日残高
     3,120 3,001  3,846 6,847  336 14,330  14,666 24,634   1  1 24,636
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  注記事項
  ［重要な会計方針］

  1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
   有価証券
    その他有価証券
    時価のあるもの
    決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動平均
    法により算定）を採用しております。
  2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

   時価法を採用しております。
  3.　　固定資産の減価償却方法

  (1) 　有形固定資産
   定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
  (2) 　無形固定資産

   自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
   ております。
   のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
  4.　　引当金の計上基準

  (1) 　貸倒引当金の計上方法
   債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込
   額を計上しております。
  (2) 　退職給付引当金の計上方法
   ①　　旧退職金制度
    適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証している
    ため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
   ②　　確定拠出年金制度

    確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
   ③　　確定給付年金制度

    キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証を
    付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当金を
    計上しております。
    退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント基
    準によっております。
    過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
    用処理しております。
    数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
    る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとしてお
    ります。
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  (3) 　賞与引当金の計上方法
   従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
  (4) 　役員賞与引当金の計上方法

   役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
  (5) 　早期退職慰労引当金の計上方法

   早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
  5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
  6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

  (1)　　消費税等の処理方法
   消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
  (2)　　連結納税制度の適用
   親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度を
   適用しております。
  （未適用の会計基準等）

  「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
  「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
  (1) 　概要
   収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
   ステップ１：顧客との契約を識別する。
   ステップ２：契約における履行義務を識別する。
   ステップ３：取引価格を算定する。
   ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
   ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
  (2) 　適用予定日
   2022年12月期の期首より適用予定であります。
  (3) 　当該会計基準等の適用による影響
   影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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  （貸借対照表関係）
  ※１　有形固定資産の減価償却累計額
          前事業年度       当事業年度
          (2018年12月31日)       (2019年12月31日)
  建物附属設備         1,525　百万円       1,769　百万円
  器具備品         950　百万円      1,104　百万円
  ※２　関係会社に対する資産及び負債

  各科目に含まれているものは次のとおりであります。
          前事業年度       当事業年度
          (2018年12月31日)       (2019年12月31日)
  未収入金         -　百万円       3　百万円
  未収収益         554　百万円       917　百万円
  未払金         1,168　百万円       969　百万円
  未払費用         385　百万円       445　百万円
  ※３　当社は、運転資金の効率的な調達を行うため取引銀行２行と当座貸越契約を締結しております。これら契約に基づ

  く事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
          前事業年度       当事業年度
          (2018年12月31日)       (2019年12月31日)
  当座貸越極度額        　1,000　百万円       　1,000　百万円
  借入実行残高         －       －
  差引額        　1,000　百万円       　1,000　百万円
  （損益計算書関係）

  ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
  各科目に含まれているものは次のとおりであります。
          前事業年度       当事業年度
         (自　2018年  1月 1日    (自　2019年  1月 1日
          至　2018年12月31日)       至　2019年12月31日)
  その他営業収益         5,680　百万円       5,554　百万円
  委託調査費         704　百万円       698　百万円
  事務委託費         864　百万円       954　百万円
  運用受託報酬         　149　百万円       　225　百万円
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (株主資本等変動計算書関係)
  前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
  1.　　発行済株式に関する事項
      前事業年度期首     増加    減少   前事業年度末
  普通株式（株）     15,000     －    －   15,000
  2.　　自己株式に関する事項

  該当事項はありません。
  3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

  該当事項はありません。
  4.　　配当に関する事項

  該当事項はありません。
  当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

  1.　　発行済株式に関する事項
      当事業年度期首     増加    減少   当事業年度末
  普通株式（株）     15,000     －    －   15,000
  2.　　自己株式に関する事項

  該当事項はありません。
  3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

  該当事項はありません。
  4.　　配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   1株当たり

    決議  株式の種類         基準日   効力発生日
         (百万円)  配当額（円）
   2019年3月28日
      普通株式   7,700   513,333   2018年12月31日    2019年3月29日
   株主総会決議
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品関係)
  1.　　金融商品の状況に関する事項
  (1) 　金融商品に対する取組方針
   当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入に
   限定しています。
   投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
   デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引
   は行っておりません。
  (2) 　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

   営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに関
   しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性を管
   理する体制をしいております。
   営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
   営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しておりま
   す。
  2.　　金融商品の時価等に関する事項

  貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものにつ
  いては含めておりません。
  前事業年度　（2018年12月31日）

         貸借対照表計上額     時価    差額
          （百万円）    （百万円）    （百万円）
  (1)　現金・預金         23,891    23,891     －
  (2)　未収委託者報酬         1,588    1,588     －
  (3)　未収運用受託報酬         2,291    2,291     －
  (4)　未収収益         1,402    1,402     －
  (5)　長期差入保証金         1,119    1,112     △6
     資産計      30,293    30,287     △6
  (1)　未払手数料         515    515    －
  (2)　未払費用         1,039    1,039     －
     負債計      1,554    1,554     －
  当事業年度　（2019年12月31日）

         貸借対照表計上額     時価    差額
          （百万円）    （百万円）    （百万円）
  (1)　現金・預金         20,388    20,388     －
  (2)　未収委託者報酬
           1,696    1,696     －
  (3)　未収運用受託報酬         2,268    2,268     －
  (4)　未収収益         1,832    1,832     －
  (5)　長期差入保証金         1,120    1,116     △4
     資産計
           27,306    27,302     △4
  (1)　未払手数料         487    487    －
  (2)　未払費用         1,102    1,102     －
     負債計      1,590    1,590     －
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (注1) 　金融商品の時価の算定方法に関する事項
  資　産
  (1) 現金・預金、(2)   未収委託者報酬、(3)    未収運用受託報酬及び(4)     未収収益
   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
  (5) 長期差入保証金

   事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
   る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
   残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
   よっています。
  負　債

  (1)未払手数料、(2)    未払費用
   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
  (注2) 　金銭債権の決算日後の償還予定額

  前事業年度（2018年12月31日）
        1年以内   1年超   5年超   10年超
           5年以内   10年以内
        （百万円）   （百万円）   （百万円）   （百万円）
  (1)　現金・預金      23,891    －   －   －
  (2)　未収委託者報酬      1,588   －   －   －
  (3)　未収運用受託報酬      2,291   －   －   －
  (4)　未収収益      1,402   －   －   －
  (5)　長期差入保証金       －  1,051   56   11
    合計    29,174   1,051   56   11
  当事業年度（2019年12月31日）

        1年以内   1年超   5年超   10年超
           5年以内   10年以内
        （百万円）   （百万円）   （百万円）   （百万円）
  (1)　現金・預金      20,388    －   －   －
  (2)　未収委託者報酬      1,696   －   －   －
  (3)　未収運用受託報酬      2,268   －   －   －
  (4)　未収収益      1,832   －   －   －
  (5)　長期差入保証金       －  1,051   57   11
    合計    26,186   1,051   57   11
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (有価証券関係)
  前事業年度　(2018年12月31日)
  その他有価証券
         種類  貸借対照表計上額    取得原価   差額

            （百万円）   （百万円）   （百万円）
        その他
   貸借対照表計上額が取得原
   価を超えないもの
        　投資信託     11   12   0
       合計      11   12   0
  当事業年度　(2019年12月31日)

  その他有価証券
         種類  貸借対照表計上額    取得原価   差額

            （百万円）   （百万円）   （百万円）
        その他
   貸借対照表計上額が取得原
   価を超えるもの
        　投資信託     49   47   1
       合計      49   47   1
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (退職給付関係)
  前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
  1.　　採用している退職給付制度の概要
  当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
  ています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
  ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、平
  成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
  シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つの制度を有
  しています。
  2.　　確定給付制度

  (1) 　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             （単位：百万円）
            前事業年度
            (自 2018年 1月 1日
            至 2018年12月31日)
  退職給付債務の期首残高            1,832
  　勤務費用            269
  　利息費用            7
  　数理計算上の差異の発生額            11
  　退職給付の支払額            △138
  　過去勤務費用の発生額            △47
  退職給付債務の期末残高            1,934
  (2) 　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             （単位：百万円）
            前事業年度
            (自 2018年 1月 1日
            至 2018年12月31日)
  年金資産の期首残高            2,621
  　期待運用収益            23
  　数理計算上の差異の発生額            △113
  　事業主からの拠出額            303
  　退職給付の支払額            △138
  年金資産の期末残高            2,696
            160/177








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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (3) 　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
             （単位：百万円）
            前事業年度
            (2018年12月31日)
  積立型制度の退職給付債務            1,874
  年金資産           △2,696
             △821
  非積立型制度の退職給付債務            60
  未積立退職給付債務            △761
  未認識数理計算上の差異            73
  未認識過去勤務費用            52
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額            △635
  退職給付引当金            60
  前払年金費用            △696
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額            △635
  (4) 　退職給付費用及びその内訳項目の金額

             （単位：百万円）
            前事業年度
            (自 2018年 1月 1日
            至 2018年12月31日)
  勤務費用            269
  利息費用            7
  期待運用収益            △23
  数理計算上の差異の費用処理額            △44
  過去勤務費用の処理額            △8
  確定給付制度に係る退職給付費用合計            200
  特別退職金            84
  合計            285
  (5) 　年金資産に関する事項

   ①年金資産の主な内訳
   年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
            前事業年度
            (2018年12月31日)
  合同運用            100%
  合計            100%
  合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
   ②長期期待運用収益率の算定方法

   年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
   様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
  (6) 　数理計算上の計算基礎に関する事項

            前事業年度
            (自 2018年 1月 1日
            至 2018年12月31日)
  割引率            0.6%
  長期期待運用収益率            1.0%
            161/177



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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  3.　　確定拠出制度
  　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
  当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)

  1.　　採用している退職給付制度の概要
  当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有し
  ています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロック・
  ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。また、平
  成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度はキャッ
  シュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つの制度を有
  しています。
  2.　　確定給付制度

  (1) 　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             （単位：百万円）
            当事業年度
            (自 2019年 1月 1日
            至 2019年12月31日)
  退職給付債務の期首残高            1,934
  　勤務費用            290
  　利息費用
              11
  　数理計算上の差異の発生額            14
  　退職給付の支払額            △204
  　過去勤務費用の発生額            -
  退職給付債務の期末残高
             2,047
  (2) 　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             （単位：百万円）
            当事業年度
            (自 2019年 1月 1日
            至 2019年12月31日)
  年金資産の期首残高            2,696
  　期待運用収益            26
  　数理計算上の差異の発生額            132
  　事業主からの拠出額            328
  　退職給付の支払額            △204
  年金資産の期末残高            2,979
            162/177







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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (3) 　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表
             （単位：百万円）
            当事業年度
            (2019年12月31日)
  積立型制度の退職給付債務            1,979
  年金資産           △2,979
             △999
  非積立型制度の退職給付債務            67
  未積立退職給付債務            △931
  未認識数理計算上の差異            157
  未認識過去勤務費用            41
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額            △732
  退職給付引当金            67
  前払年金費用            △800
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額            △732
  (4) 　退職給付費用及びその内訳項目の金額

             （単位：百万円）
            当事業年度
            (自 2019年 1月 1日
            至 2019年12月31日)
  勤務費用            290
  利息費用            11
  期待運用収益            △26
  数理計算上の差異の費用処理額            △33
  過去勤務費用の処理額            △10
  確定給付制度に係る退職給付費用合計            231
  特別退職金            36
  合計            267
  (5) 　年金資産に関する事項

   ①年金資産の主な内訳
   年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
            当事業年度
            (2019年12月31日)
  合同運用            100%
  合計            100%
  合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券76%、株式21%及びその他3%となっております。
   ②長期期待運用収益率の算定方法

   年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する多
   様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
  (6) 　数理計算上の計算基礎に関する事項

            当事業年度
            (自 2019年 1月 1日
            至 2019年12月31日)
  割引率            0.6%
  長期期待運用収益率            1.0%
            163/177



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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  3.　　確定拠出制度
  当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
  (税効果会計関係)

  1.　　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                  （単位：百万円）
            前事業年度     当事業年度
            (2018年12月31日)     (2019年12月31日)
   繰延税金資産
   　未払費用            167     191
   　賞与引当金            591     617
   　資産除去債務            239     239
   　未払事業税             83     72
   　早期退職慰労引当金             13     3
   　退職給付引当金             18     20
   　有形固定資産             3     1
               96     45
   　その他
   繰延税金資産合計
               1,213     1,191
   繰延税金負債
   　退職給付引当金            △213     △245
   　資産除去債務に対応する除去費用            △152     △121
               -     △0
   　その他
   繰延税金負債合計            △365     △366
   繰延税金資産の純額            848     824
  （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                  （単位：百万円）
            前事業年度     当事業年度
           (2018年12月31日)     (2019年12月31日)
   固定資産－繰延税金資産
               848     824
  2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

             前事業年度     当事業年度
             (2018年12月31日)     (2019年12月31日)
   法定実効税率
              30.9 ％    30.6 ％
   （調整）
   　交際費等永久に損金に算入されない項目            1.0     1.9
   　損金不算入ののれん償却額            0.2     -
   　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正            0.1     -
   　所得拡大促進税制による税額控除           △1.9     -
              0.8     0.0
   　その他
   税効果会計適用後の法人税等の負担率           31.1 ％    32.5 ％
            164/177






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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (資産除去債務関係)
  資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
  1.　　当該資産除去債務の概要
  当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
  2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

  使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
  債務の金額を計算しております。
  3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                  （単位：百万円）
            前事業年度     当事業年度
            (自 2018年 1月 1日  (自 2019年 1月 1日
            至 2018年12月31日)     至 2019年12月31日)
  期首残高            262     781
  有形固定資産の取得に伴う増加額            75     -
  見積りの変更による増加額            440      -
  時の経過による調整額            3     0
  資産除去債務の履行による減少額            -     -
  期末残高            781     782
  (デリバティブ取引関係)

  前事業年度　(2018年12月31日)
  ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
   通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
     区分    種類   契約額等     時価  評価損益

             うち１年超
       為替予約取引
    市場取引以外の取引    　買建
       　　米ドル     164   -  △3   △3
       合計      164   -  △3   △3
   （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
  当事業年度　(2019年12月31日)

  ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
   通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
     区分    種類   契約額等     時価  評価損益

             うち１年超
       為替予約取引
       　売建
    市場取引以外の取引    　　米ドル     79   -   0   0
       　買建
       　　英ポンド     0   -   0   0
       合計      79   -   0   0
   （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (セグメント情報等)
  前事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
  1.　　セグメント情報
  当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  2.　　関連情報

  (1) 　製品及びサービスごとの情報
                   （単位：百万円）
       委託者報酬    運用受託報酬    その他    合計
   外部顧客営業収益     5,639    8,523    13,511    27,674
  (2)　 地域ごとの情報
   ①　　売上高
                   （単位：百万円）
    日本     北米     その他     合計
     13,237     11,293     3,143     27,674
    （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
   ②　　有形固定資産

    本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
    略しております。
  (3) 　主要な顧客ごとの情報

   営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                   （単位：百万円）
      相手先      営業収益    関連するセグメント名
   ブラックロック・ファイナンシャル・
            5,830     投資運用業
   マネジメント・インク
   ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ          3,458     投資運用業
  3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

  該当事項はありません。
  4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

  当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

  該当事項はありません。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  当事業年度　(自　2019年1月1日　至　2019年12月31日)
  1.　　セグメント情報
  当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  2.　　関連情報

  (1) 　製品及びサービスごとの情報
                   （単位：百万円）
       委託者報酬    運用受託報酬    その他    合計
   外部顧客営業収益     5,643    7,545    13,290    26,480
  (2)　 地域ごとの情報
   ①　　売上高
                   （単位：百万円）
    日本     北米     その他     合計
     12,538     11,197     2,744     26,480
    （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
   ②　　有形固定資産

    本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
    略しております。
  (3) 　主要な顧客ごとの情報

   営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                   （単位：百万円）
      相手先      営業収益    関連するセグメント名
   ブラックロック・ファイナンシャル・
            5,779     投資運用業
   マネジメント・インク
   ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ          3,314     投資運用業
  3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

  該当事項はありません。
  4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

  当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

  該当事項はありません。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (関連当事者情報)
  1.　　関連当事者との取引
  　財務諸表提出会社と関連当事者との取引
  (1) 　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
    前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
            議決権等
              関連
    会社等の      事業の
            の所有
                 取引金額    期末残高
         資本金又     当事者  取引の
  種類  名称又は   所在地   内容又は         科目
         は出資金   (被所有)  との  内容
                 (百万円)    (百万円)
     氏名      職業
              関係
            割合(%)
               運用
                 149
               受託報酬
                  未収収益
                     554
               受入
                 5,680
   ブラックロック・ファイ    米国    (被所有)  投資顧問
         73
               手数料
          投資
  親会社 ナンシャル・マネジメン    ニュー     間接 契約の
         百万
          顧問業
               委託
   ト・インク    ヨーク州      再委任等
         米ドル
            100
                  未払費用
                 704    385
               調査費
               事務
                  その他未払金
                 864    165
               委託費
   ブラックロック・ジャパ        (被所有)
       日本      株式の
  親会社 ン・ホールディングス合     1万円 持株会社  直接   営業外収益   その他未払金
                  -   1,002
       東京都      保有等
   同会社
            100
    当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

            議決権等
              関連
    会社等の      事業の
            の所有
                 取引金額    期末残高
         資本金又     当事者  取引の
  種類  名称又は   所在地   内容又は         科目
         は出資金   (被所有)  との  内容
                 (百万円)    (百万円)
     氏名      職業
              関係
            割合(%)
               運用
                 225
               受託報酬
                  未収収益
                     917
               受入
                 5,554
   ブラックロック・ファイ    米国    (被所有)  投資顧問
         73
               手数料
          投資
  親会社 ナンシャル・マネジメン    ニュー     間接 契約の
         百万
          顧問業
               委託
   ト・インク    ヨーク州      再委任等
         米ドル
            100
                  未払費用
                 698    445
               調査費
               事務
                  その他未払金
                 954    74
               委託費
   ブラックロック・ジャパ        (被所有)
                  未収入金
                      3
       日本      株式の
  親会社 ン・ホールディングス合     1万円 持株会社  直接   営業外収益
                  -
       東京都      保有等
                  その他未払金
                     894
   同会社
            100
  (2) 　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

    前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
    該当事項はありません。
   当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

    該当事項はありません。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (3) 　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
    前事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）
            議決権等
              関連
    会社等の      事業の
            の所有
                 取引金額   期末残高
         資本金又     当事者  取引の
  種類  名称又は   所在地   内容又は         科目
         は出資金   (被所有)  との  内容
                 (百万円)   (百万円)
     氏名      職業
              関係
            割合(%)
               受入手数料    未収収益
                 3,458    330
  同一の      米国      投資顧問
   ブラックロック・ファン       投資
         1,000
  親会社を     カリフォル     なし 契約の 委託調査費
                  37
   ド・アドバイザーズ       顧問業
         米ドル
                   未払費用
                      4
  持つ会社      ニア州      再委任等
               事務委託費
                  8
  当事業年度　（自　2019年1月1日　至　2019年12月31日）

            議決権等
              関連
    会社等の      事業の
            の所有
                 取引金額   期末残高
         資本金又     当事者  取引の
  種類  名称又は   所在地   内容又は         科目
         は出資金   (被所有)  との  内容
                 (百万円)   (百万円)
     氏名      職業
              関係
            割合(%)
               受入手数料    未収収益
                 3,314    360
  同一の      米国      投資顧問
   ブラックロック・ファン       投資
         1,000
  親会社を     カリフォル     なし 契約の 委託調査費
                  145
   ド・アドバイザーズ       顧問業
         米ドル
                   未払費用
                      9
  持つ会社      ニア州      再委任等
               事務委託費
                  28
  （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

   (1) 運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
   (2) 受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
   (3) 委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
   (4) 事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
  2.　　親会社に関する注記

  (1) 　親会社情報
   ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
   ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
   ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
  (１株当たり情報)

           前事業年度     当事業年度
          (自 2018年 1月 1日  (自 2019年 1月 1日
     項目
          至 2018年12月31日)     至 2019年12月31日)
  １株当たり純資産額        1,828,761  円 92 銭 1,642,418  円 94 銭
  １株当たり当期純利益金額         359,180  円 40 銭  326,833  円 15 銭
  （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
   ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
           前事業年度     当事業年度
          (自 2018年 1月 1日   (自 2019年 1月 1日
     項目
          至 2018年12月31日)     至 2019年12月31日)
  当期純利益     （百万円）     5,387     4,902
  普通株主に帰属しない金額     （百万円）      －     －
  普通株式に係る当期純利益     （百万円）     5,387     4,902
  普通株式の期中平均株式数      （株）    15,000     15,000
  独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2019年1月1日　至2019年12月31日）を対象としております。

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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ４【利害関係人との取引制限】
  委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行
  為が禁止されています。
  (1) 自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なう
  こと（投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
  おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
  (2) 運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠
  け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
  金融商品取引業等に関する内閣府令で定めるものを除きます。）。
  (3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親
  法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係
  を有する法人その他の団体として金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以
  下(4)(5)において同じ。）又は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有しているこ
  とその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者
  をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引を行なうこ
  と。
  (4) 委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方
  針、運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行
  なうこと。
  (5) 上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引
  業の信用を失墜させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ５【その他】
  定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
   変更年月日         変更事項

   2007年９月18日    証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投
       信投資顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
   2007年９月30日    商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のた
       め、定款変更を行ないました。
   2007年９月30日    公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
   2007年12月27日    事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
   2008年７月１日    グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス
       株式会社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
   2008年７月１日    株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
   2009年６月22日    本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
   2009年12月２日    ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
       商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行な
       いました。
   2011年４月１日    グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款
       変更および資本金の額の変更を行ないました。
   2013年10月５日    MGPA Japan LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行な
       いました。
   2014年12月１日    決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  第２【その他の関係法人の概況】
  １【名称、資本金の額及び事業の内容】

  (1) 受託会社
   ・名称   ：みずほ信託銀行株式会社
   ・資本金の額   ：247,369百万円（2019年３月末現在）
   ・事業の内容   ：銀行法に基づき、銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等
       に関する法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
  ＜再信託受託会社の概要＞

   ・名称   ：資産管理サービス信託銀行株式会社
   ・資本金の額   ：50,000百万円（2019年３月末現在）
   ・業務の概要   ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に
       関する法律に基づき信託業務を営んでいます。
   ・再信託の目的   ：原信託契約にかかる信託事務の一部（信託財産の管理）を原信託受託会
       社から再信託受託会社（資産管理サービス信託銀行株式会社）へ委託す
       るため、原信託財産の全てを再信託受託会社へ移管することを目的とし
       ます。
  (2) 販売会社

           資本金の額（百万円）
      名称           事業の内容
           （2019年３月末現在）
               銀行法に基づき、銀行業を営んでお
  株式会社みずほ銀行          1,404,065
               ります。
               金融商品取引法に基づき、第一種金

  みずほ証券株式会社          125,167
               融商品取引業を営んでおります。
  (3) 投資顧問会社

   ・名称   ：ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エ
      ヌ．エイ．（BlackRock     Institutional   Trust Company,  N.A.）
            ＊
   ・資本金の額
      ：1,500,000米ドル（円貨換算      　約164百万円、2019年12月末現在）
      ＊　米ドルの円貨換算は、2019年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売
       買相場の仲値（１米ドル＝109.56円）によります。
   ・事業の内容   ：投資運用業を営んでいます。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ２【関係業務の概要】
  (1) 受託会社
   受託会社（受託者）として、ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理す
   る外国の保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
  (2) 販売会社

   ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分
   配金の再投資に関する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
  (3) 投資顧問会社

   当ファンドの投資顧問会社であり、当ファンドに関し、委託会社より運用の指図に関する権限の
   委託を受けて運用の指図を行なっています。
  ３【資本関係】

  (1) 受託会社
   該当事項はありません。
  (2) 販売会社

   該当事項はありません。
  (3) 投資顧問会社

   当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．
   の最終的な親会社は、ブラックロック・インクです。
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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  第３【その他】
  １　交付目論見書の表紙等に、以下の事項を記載します。

  (1) 委託会社等の情報
  ①　委託会社名
  ②　金融商品取引業者登録番号
  ③　設立年月日
  ④　資本金
  ⑤　当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産総額
  ⑥　「ファンドの運用の指図を行なう者である。」旨
  (2) 受託会社に関する情報
   受託会社名および「ファンドの財産の保管および管理を行なう者である。」旨
  (3) 詳細情報の入手方法
   詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載します。
  ①　委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間等
  ②　請求目論見書の入手方法および投資信託約款が請求目論見書に添付されている旨
  (4) 交付目論見書の使用開始日
  (5) 届出の効力に関する事項
   金商法第４条第１項又は第２項の規定による届出の効力に関する事項について、次に掲げるいず
  れかの内容を記載します。
  ①　届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
  ②　届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
  (6) その他の記載事項
  ①　商品内容に関して重大な変更を行なう場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26
   年法律第198号、以下「投信法」という。）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
  ②　投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
  ③　請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行なった場合
   にはその旨の記録をしておくべきである旨
  ④　「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
  ２　交付目論見書の「投資リスク」記載箇所に金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリン

  グ・オフ）の適用がない旨を記載します。
  ３　目論見書は別称として、「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。

  ４　目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。

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                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         独立監査人の監査報告書
                   2020年2月28日

  ブラックロック・ジャパン株式会社

  取　締　役　会　御中
        有限責任監査法人　ト　ー　マ　ツ

         指定有限責任社員

             公認会計士   田　　中　　素　　子
         業務執行社員
         指定有限責任社員

             公認会計士   中　　島　　紀　　子
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

  げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の財務諸表、
  すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
  することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
  必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
  ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
  当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
  基づき監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
  法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
  諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
  際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
  また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
  しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
  ロック・ジャパン株式会社の2019年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての
  重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以　上

  (注) １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

    ます。
   ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                     EDINET提出書類
                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                   2019年９月18日

  ブラックロック・ジャパン株式会社

  取　締　役　会　御　中
           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

           指定有限責任社員
              公認会計士　辻　村　和　之
           業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


  げられているブラックロック・インデックス投資戦略ファンドの2018年８月３日から2019年８月２日までの計算期間の財
  務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
  することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
  必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
  ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
  当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
  基づき監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
  法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
  諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
  際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
  また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
  しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラック
  ロック・インデックス投資戦略ファンドの2019年８月２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損
  益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
  り記載すべき利害関係はない。
                    以　 上
  （注）１．  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

    す。
   ２． XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                     EDINET提出書類
                 ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                   2020年３月25日

  ブラックロック・ジャパン株式会社

  取　締　役　会　御　中
           ＰｗＣあらた有限責任監査法人

           指定有限責任社員
              公認会計士　和　田　　　渉
           業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲


  げられているブラックロック・インデックス投資戦略ファンドの2019年８月３日から2020年２月２日までの中間計算期間
  の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作成
  し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な
  情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明す
  ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行っ
  た。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判
  断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
  に基づき中間監査を実施することを求めている。
  　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の一
  部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表
  の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択
  及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リ
  スク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示
  に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によっ
  て行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  中間監査意見
  当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
  て、ブラックロック・インデックス投資戦略ファンドの2020年２月２日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する
  中間計算期間（2019年８月３日から2020年２月２日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認め
  る。
  利害関係
  ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定によ
  り記載すべき利害関係はない。
                    以　 上
  （注）１．  上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

    ります。
   ２． XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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