パッシム・トラスト ‐ シリーズ ２０１６ ＪＰＸ日経４００ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | パッシム・トラスト ‐ シリーズ ２０１６ ＪＰＸ日経４００ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年３月31日
【発行者名】 J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド
（J.P. Morgan Mansart Management Limited）
取締役 シャザード・サディーク
【代表者の役職氏名】
（Shahzad Sadique, Director）
英国、ロンドン E14 5JP、カナリー・ワーフ、バンク・ストリート25
【本店の所在の場所】
（25 Bank Street, Canary Wharf, London E14 5JP, United Kingdom）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三浦 健
弁護士 廣本 文晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三浦 健
弁護士 廣本 文晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03（6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
パッシム・トラスト－シリーズ2016 JPX日経400ファンド
（PassIM Trust - Series 2016 JPX-Nikkei 400 Fund）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
（ⅰ）発行価額の総額
Ａクラス受益証券：１兆円を上限とする。
（ⅱ）売出価額の総額
Ａクラス受益証券：１兆円を上限とする。
（注） 本書の中で金額および比率を表示する場合には、四捨五入して記載
している。したがって、合計の数字が一致しない場合がある。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
Ⅰ【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、令和元年12月27日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を下表のとおり新たな情報により訂正するため、また、原届出書に記載の表
現等を一部更新するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いております
ので、訂正前の換算レートとは異なっております。
Ⅱ.【訂正の内容】
（１）半期報告書の提出に伴う訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、以下のとおりです。
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容＊と同一内容に更新または追加されます。
原届出書 半期報告書 訂正の方法
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
５ 運用状況 １ ファンドの運用状況
(1) 投資状況 (1) 投資状況 更新
追加または更新
(3) 運用実績 (2) 運用実績
(4) 販売及び買戻しの実績 ２ 販売及び買戻しの実績 追加
第３ ファンドの経理状況
１ 財務諸表 ３ ファンドの経理状況 追加
第三部 特別情報
第１ 管理会社の概況
１ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況
(1) 資本金の額 (1) 資本金の額 更新
２ 事業の内容及び営業の概況 (2) 事業の内容及び営業の状況 更新
＊ 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（「５ 管理会社の経理の概況」は、訂正内容に該当
しないため省略します。）。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド（J.P. Morgan Mansart Management Limited）
(以下「管理会社」という。)により管理されるパッシム・トラスト（以下「本トラスト」という。）のサ
ブ・ファンドであるパッシム・トラスト－シリーズ2016 JPX日経400ファンド（PassIM Trust - Series
2016 JPX-Nikkei 400 Fund）（以下「本サブ・ファンド」という。）の運用状況は、以下のとおりであ
る。なお、本サブ・ファンドは2016年10月14日に運用を開始した。
(1) 投資状況
(2020年１月末日現在)
時価合計 投資比率
資産の種類 国名
(円) (％)
普通株式 日本 16,481,720,750 98.14
先物取引 日本 1,737,806 0.01
小計 16,483,458,556 98.15
310,604,494
現金・その他の資産（負債控除後） 1.85
100.00
合計（純資産総額） 16,794,063,050
(注１) 投資比率とは、本サブ・ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。
(注２) 本書の中で、金額および比率を表示する場合には、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しない場合が
ある。また、円貨への換算は本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入して記
載している。したがって、本書中の同一の情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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(2) 運用実績
① 純資産の推移
2020年１月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
純資産価額 1口当たり純資産価格
（円） （円）
2019年２月末日 15,749,655,085 13,969.89
15,781,892,484
３月末日 13,998.49
４月末日 16,019,934,630 14,209.63
５月末日 14,986,481,057 13,292.96
６月末日 15,406,976,032 13,665.94
７月末日 15,513,515,479 13,760.44
８月末日 14,888,921,350 13,206.42
９月末日 15,791,066,078 14,006.62
10月末日 16,580,919,822 14,707.22
11月末日 16,879,171,274 14,971.77
12月末日 17,112,975,266 15,179.15
2020年１月末日 16,794,063,050 14,896.28
（注）本表における純資産価額および１口当たり純資産価格は、各月の最終営業日時点の公式値であり、本サブ・ファンドの財務
書類の数値と一致しないことがある。
＜参考情報＞
純資産価額および１口当たり純資産価格の推移
（2016年10月14日（運用開始日）～2020年１月末日）
② 分配の推移
2020年１月末日前１年間に支払われた１口当たりの分配金は、以下のとおりである。
１口当たりの分配金（円）
2019年２月 116.7384
８月 135.6064
③ 収益率の推移
2020年１月末日前１年間における収益率は、以下のとおりである。
（注）
期間
収益率
2019年２月１日～2020年１月末日 10.69％
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(注) 収益率（％）＝ 100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ ＝ 2020年１月末日の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ ＝当該期間の直前の日（2019年１月末日）の１口当たり純資産価格（分配落の額）
＜参考情報＞
収益率の推移
(注) 収益率（％）＝ 100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ ＝ 当該会計年度末（または直近の１年間の期間末）の１口当たり純資産価格（当該会計年度（または当該期間）の
分配金の合計額を加えた額）
ｂ ＝ 当該会計年度の直前の会計年度末（または当該期間の直前の日）の１口当たり純資産価格（分配落の額）
ただし、第一会計年度については、１口当たり当初発行価格（2016年10月13日付、12,000円）
２ 販売及び買戻しの実績
2020年１月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに2020年１月末日現在の発行済口数
は、以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
0 0 1,127,400
(0) (0) (1,127,400)
(注) ( )内の数字は日本国内における販売、買戻しおよび発行済みの口数を示す。
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３ ファンドの経理状況
ａ．ファンドの日本文の中間財務書類は、国際財務報告基準に準拠して作成された原文（英文）の中間財
務書類を日本語に翻訳したものである。これは「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規
則」第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
ｂ．ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
ｃ．ファンドの原文の中間財務書類は、日本円で表示されている。
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（１） 資産及び負債の状況
パッシム・トラスト
未監査財政状態計算書
2019年12月31日現在
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2019年12月31日
注記 千円
資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 ▶ 16,802,133
未収利息 －
未収配当金 27,755
ブローカー債権 9,054
現金および現金等価物 220,155
ブローカー現金 89,793
その他の未収金 2,369
資産合計 17,151,259
負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債 ▶ －
(11,222)
未払管理報酬 9
(4,251)
未払源泉徴収税
(943)
未払保管会社報酬 12
(7,814)
未払管理事務代行会社報酬 11
(4,216)
未払弁護士報酬および専門家報酬
未払監査報酬 (1,067)
ブローカー債務 －
(2,612)
未払設立費用
(6,284)
その他の未払金
(38,409)
負債合計
17,112,850
資本合計
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
監査済財政状態計算書
2019年６月30日現在
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2019年６月30日
注記 千円
資産
15,051,284
損益を通じて公正価値で測定する金融資産 ▶
未収利息 －
25,400
未収配当金
25,636
ブローカー債権
現金および現金等価物 286,139
62,301
ブローカー現金
1,571
その他の未収金
15,452,331
資産合計
負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債 ▶ －
未払管理報酬 9 (10,623)
未払源泉徴収税 (3,890)
未払保管会社報酬 12 (915)
未払管理事務代行会社報酬 11 (9,807)
未払弁護士報酬および専門家報酬 (3,226)
未払監査報酬 (716)
ブローカー債務 (6,309)
未払設立費用 (2,612)
(7,257)
その他の未払金
負債合計 (45,355)
15,406,976
資本合計
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
未監査包括利益計算書
2019年７月１日から2019年12月31日までの会計期間
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2019年12月31日
注記 千円
収益
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益 7 1,723,715
186,106
受取配当金
純収益合計 1,909,821
費用
管理報酬 9 (11,376)
保管会社報酬 12 (522)
管理事務代行会社報酬 11 (5,383)
弁護士報酬および専門家報酬 (1,284)
設立費用 －
監査報酬 (351)
ライセンス料 13 (2,898)
受託会社報酬 10 (192)
(557)
その他の費用
運営費用合計 (22,563)
税引前利益 1,887,258
(28,502)
源泉徴収税
1,858,756
受益者に帰属する純利益
包括利益計算書で扱われている以外に当会計年度における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は
表示されない。
すべての実績は継続事業によるものである。
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
未監査包括利益計算書
2018年７月１日から2018年12月31日までの会計期間
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2018年12月31日
注記 千円
収益
(2,290,254)
損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純（損失） 7
182,137
受取配当金
(2,108,117)
純（損失）合計
費用
(11,702)
管理報酬 9
(1,816)
保管会社報酬 12
(5,519)
管理事務代行会社報酬 11
(1,356)
弁護士報酬および専門家報酬
(14)
設立費用
(372)
監査報酬
(1,416)
ライセンス料 13
(162)
受託会社報酬 10
(700)
その他の費用
(23,057)
運営費用合計
(2,131,174)
税引前（損失）
(27,911)
源泉徴収税
(2,159,085)
受益者に帰属する純（損失）
包括利益計算書で扱われている以外に当会計期間における損益はなく、したがって認識済損益の合計についての計算書は
表示されない。
すべての実績は継続事業によるものである。
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
未監査資本変動計算書
2019年７月１日から2019年12月31日までの会計期間
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2019年12月31日
注記 千円
期首現在の資本合計 15,406,976
買戻可能参加型受益証券の発行受取額 －
－
買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
受益証券取引による純増加額
－
受益者への分配 14 (152,882)
1,858,756
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純増加額
17,112,850
期末現在の資本合計
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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未監査資本変動計算書
2018年７月１日から2018年12月31日までの会計期間
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2018年12月31日
注記 千円
17,051,803
期首現在の資本合計
買戻可能参加型受益証券の発行受取額 －
－
買戻可能参加型受益証券の買戻支払額
受益証券取引による純増加
－
(140,163)
受益者への分配 14
(2,159,085)
運営による受益者に帰属する純資産の当期における純（減少）額
14,752,555
期末現在の資本合計
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
未監査キャッシュ・フロー計算書
2019年７月１日から2019年12月31日までの会計期間
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2019年12月31日
千円
運営活動によるキャッシュ・フロー
当期運営利益 1,858,756
調整：
受取配当金 (186,106)
28,502
受取配当金に係る源泉徴収税
運転資金変動前運営利益 1,701,152
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の変動 (1,750,849)
損益を通じて公正価値で測定する金融負債の変動 －
未収金の変動 15,784
未払金の変動 (6,946)
(27,492)
ブローカー現金の変動
運営（に使用された）現金純額 (68,351)
所得税支払額 (28,502)
183,751
受取配当金
運営活動により生じた現金純額 86,898
財務活動（に使用された）キャッシュ・フロー
受益証券の発行受取額 －
受益証券の買戻支払額 －
(152,882)
受益者への支払分配金
財務活動による現金（流出）純額 (152,882)
現金および現金等価物の純変動 (65,984)
286,139
現金および現金等価物の期首残高
220,155
現金および現金等価物の期末残高
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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未監査キャッシュ・フロー計算書
2018年７月１日から2018年12月31日までの会計期間
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2018年12月31日
千円
運営活動によるキャッシュ・フロー
当期運営（損失） (2,159,085)
調整：
(182,137)
受取配当金
27,911
受取配当金に係る源泉徴収税
(2,313,311)
運転資金変動前運営（損失）
2,346,136
損益を通じて公正価値で測定する金融資産の変動
11,185
損益を通じて公正価値で測定する金融負債の変動
9,226
未収金の変動
1,755
未払金の変動
6,882
ブローカー現金の変動
61,873
運営により生じた現金純額
(27,911)
所得税支払額
180,888
受取配当金
214,850
運営活動により生じた現金純額
財務活動（に使用された）キャッシュ・フロー
受益証券の発行受取額 －
受益証券の買戻支払額 －
(140,163)
受益者への支払分配金
(140,163)
財務活動による現金（流出）純額
74,687
現金および現金等価物の純変動
198,838
現金および現金等価物の期首残高
273,525
現金および現金等価物の期末残高
添付の注記は本財務書類と不可分のものである。
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パッシム・トラスト
財務書類に対する注記
1. 一般事項
パッシム・トラスト（以下「トラスト」という。）は、2014年12月２日付信託証書（2016年４月26日付修正
および改訂済み信託宣言）（以下「信託証書」という。）に従い、ケイマン諸島の法律に基づくアンブレ
ラ・ファンドとして組成されたユニット・トラストである。
オルタナティブ投資ファンド運用者指令（以下「AIFMD」という。）の目的のため、トラストは、欧州経済領
域（以下「EEA」という。）のAIFMを伴う欧州経済領域外（以下「NON-EEA」という。）のAIFに該当する。本
トラストの販売は、日本の投資家に限定される。
トラストは、アンブレラ・ファンドとして設定されており、このため、トラストの資産は、異なるサブ・
ファンド（以下、総称して「サブ・ファンド」という。）に分割される。2019年12月31日現在、トラスト
は、以下のサブ・ファンド17本を保有している。（シリーズ2016 JPX日経400ファンド、シリーズ2016 日経
225ファンド、シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2018 S&P 500ファンド、ブラジルレアル建て２倍ブ
ル・ファンド、ブラジルレアル建て２倍ベア・ファンド、中国２倍ブル・ファンド、中国２倍ベア・ファン
ド、ゴールド２倍ブル・ファンド、ゴールド２倍ベア・ファンド、インド２倍ブル・ファンド、インド２倍
ベア・ファンド、リソーシズ・ツイン・アルファ・ブラジルレアル建てファンド、リソーシズ・ツイン・ア
ルファ・トルコリラ建てファンド、リソーシズ・ツイン・アルファ・米ドル建てファンド、豪ドル建て償還
時ターゲット債券ファンド201609および豪ドル建て償還時ターゲット債券ファンド201612）
本半期報告書および未監査財務書類が作成されるシリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 JPX日経400
ファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリーズ2018 S&P 500ファンドについて、ファンドの管理
事務代行会社は、ステート・ストリート・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッドで、ファン
ドの保管会社は、ステート・ストリート・カストディアル・サービシーズ（アイルランド）リミテッドであ
る。残りのサブ・ファンド13本について、ファンドの管理事務代行会社は、BNPパリバ・セキュリティーズ・
サービシズおよびBNPパリバ・ファンド・アドミニストレーション・サービシーズ（アイルランド）リミテッ
ドで、ファンドの保管会社は、BNPパリバ・セキュリティーズ・サービシズである。それらのサブ・ファンド
13本について、別個の年次報告書および監査済財務書類が作成される。
シリーズ2016 TOPIXファンドは2016年９月20日から、シリーズ2016 JPX日経400ファンドは2016年10月14日か
ら、シリーズ2016 日経225ファンドは2016年10月24日から、そしてシリーズ2018 S&P 500ファンドは2018年
11月27日からその運用を開始した。
サブ・ファンドは、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックス
およびTOPIX指数とほぼ同じ組入比率の指数構成銘柄（サブ・ファンドの補遺信託証書に定義される）、なら
びにJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数
のパフォーマンスの追跡および効率的なポートフォリオ運用（現金エクスポージャーのエクイティエクス
ポージャーへの転換を含む）を目的とする先物を含むが、これに限らない金融デリバティブ商品（以下
「FDI」という。）に投資する。
サブ・ファンドは、主に、指数連動型ファンドとして運用されるため、通常、指数構成銘柄のパフォーマン
スの悪化により、当該指数構成銘柄がサブ・ファンドのポートフォリオから除外されることはない。サブ・
ファンドは、サブ・ファンドのパッシブ投資戦略やJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更等（ただし、これらに限られない。）の
様々な要因により、常にJPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデッ
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クスおよびTOPIX指数の全ての指数構成銘柄に投資することはできない。例えば、ある指数構成銘柄がJPX日
経インデックス400、日経225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘
柄 でなくなった場合、日興アセットマネジメント株式会社（以下「投資運用会社」という。）は、当該指数
構成銘柄を売却し、その手取金を代替の指数構成銘柄への投資に利用することにより、サブ・ファンドの
ポートフォリオのリバランスを行うことができ、これによりJPX日経インデックス400、日経225、スタンダー
ド・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄の変更が反映される。ただし、サブ・
ファンドのポートフォリオには、任意の時期に、JPX日経インデックス400、日経225、スタンダード・アン
ド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数の構成銘柄ではないがサブ・ファンドの認められた投資範囲
内に含まれる有価証券が含まれる場合がある。
2. 重要な会計方針の要約
本財務書類の作成に適用された基本的会計方針は以下に記載されている。別段の記載のない限り、表示対象
の会計期間に対し、当該方針が一貫して適用される。
本財務書類の純資産価額（以下「NAV」という。）に関する参照の全ては、別段の記載のない限り、登録済の
受益証券保有者（以下「受益者」という。）に帰属する純資産をいう。
(a) 作成の基礎
サブ・ファンドの財務書類は、国際財務報告基準（以下「IFRS」という。）に準拠して作成されている。
財務書類は取得原価主義に基づいて作成されているが、損益を通じて公正価値で測定する金融資産および金
融負債の再評価による修正が加えられている。財務書類は、継続企業の前提で作成されている。
IFRSに準拠した財務書類の作成にあたり、経営陣は、会計方針の適用ならびに資産、負債、収益および費用
の報告額に影響する判断、見積りおよび仮定を行うことが要求される。
実際の結果は、かかる見積りと異なることがある。見積りおよび裏付けとなる仮定は、継続ベースで見直さ
れる。会計見積りの修正は、当該見積りが修正される会計年度、および影響を受ける将来の期間に認識され
る。
サブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の基準通貨および買戻可能参加型受益証券（以下
「受益証券」という。）の運用通貨は日本円である。シリーズ2018 S&P 500ファンドの基準通貨は米ドルで
ある。サブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の財務書類は日本円で表示される。シリー
ズ2018 S&P 500ファンドの財務書類は米ドルで表示される。
2019年１月１日に開始する会計期間について効力を生じておらず、早期採用もしていない公表済の新基準、
修正基準および解釈指針
IFRS第17号「保険契約」は、2017年５月に公表され、2021年１月１日以降に開始する会計期間から効力を生
じる。これは、事業体により発行された再保険契約を含む保険契約、事業体により保有される再保険契約、
および保険契約を発行する事業体により発行された裁量的な利益参加を可能とする特徴を有する投資契約に
適用される。
2019年１月１日以降に開始する会計期間について効力を生じる新基準、修正基準および解釈指針
IFRS第16号「リース」は、2016年１月に公表され、2019年１月１日以降に開始する会計期間から効力を生じ
る。当該新基準が、サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンスまたは財務書類の開示にいかなる影響も及
ぼすことはないと予想される。
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IFRS第17号の保険契約とは、「特定の不確実な将来の事象（保険事故）が保険契約者に悪影響を及ぼす場
合、保険契約者に補償を行うことに合意することで、一方の当事者（発行体）が他方当事者（保険契約者）
から重大な保険リスクを引き受ける契約」と定義される。当該新基準は、サブ・ファンドの財政状態、パ
フォーマンスまたは財務書類の開示に重大な影響を及ぼすことはないと予想される。
IFRIC第23号「所得税の取扱いに関する不確実性」は、2017年６月に公表され、2019年１月１日以降に開始す
る期間から効力を生じている。それは、IAS第12号に従った所得税の取扱いについて不確実性が存在する場合
に、課税所得(税務上の欠損金)、税務基準額、未使用の繰越欠損金、未使用の繰越税額控除および税率の決
定に適用される所得税の不確実性の会計処理を明確にする。
サブ・ファンドは、税務上の取扱いを個別に考慮すべきか集合的に考慮すべきか、関連税務当局が各税務上
の取扱いを受け入れるかどうか、事実や状況が変化した場合にはその判断や見積りを再評価する要件を考慮
すべきであることを明確にしている。IFRIC第23号の適用は、サブ・ファンドの財政状態、パフォーマンスま
たは財務書類の開示に重大な影響を及ぼすことはないと予想される。
b) 損益を通じて公正価値で測定される金融資産および負債
(i) 分類
サブ・ファンドは、IFRS第９号「金融商品」（以下「IFRS第９号」という。）に従って、資本証券およ
びFDIへの投資を損益を通じて公正価値で測定する金融資産または負債として分類する。
(ii) 投資有価証券の評価
J.P.モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド（以下「管理会社」という。）は、ステート・
ストリート・ファンド・サービシーズ（アイルランド）リミテッド（以下「管理事務代行会社」とい
う。）との間で証券評価額提供契約を締結し、サブ・ファンドのNAVの計算ならびに同契約に概説され
ている価格ヒエラルキーおよび手続きに沿って各資産を評価することを委託している。
投資運用会社は、管理事務代行会社および管理会社がサブ・ファンドの資産を値付けする際に、必要に
応じて値付情報の裏付けの提供を含む支援をしなければならない。
損益を通じて公正価値で測定する金融資産に係る実現損益は、売却手取額または評価額と取得原価との
差額を表章しており、かつブローカーの請求および手数料の全てを考慮したものである。損益を通じて
公正価値で測定する金融資産に係る実現および未実現損益は、包括利益計算書に計上される。
(iii) 認識および認識の中止
投資の売買は、取引日（サブ・ファンドが投資の購入または売却を約定した日）に認識される。投資
は、当該投資からのキャッシュ・フローを受取る権利が失効した、またはサブ・ファンドがリスクおよ
び所有に伴う便益を実質的に全て移譲した時に、認識を中止する。
(iv) 測定
投資は、当初に公正価値で認識され、損益を通じて公正価値で計上される金融資産の取引コストは、発
生時に費用計上される。
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当初認識後、投資は公正価値で測定される。活発な市場で取引される金融資産および負債の公正価値
は、報告日における取引終了時点の市場価格に基づく。サブ・ファンドが保有する金融資産に使用され
た 市場価格は、報告日現在の終値である。
「損益を通じて公正価値で測定する金融資産」カテゴリーの公正価値の変動から生じる損益は、これら
が発生した会計期間における包括利益計算書の「損益を通じて公正価値で測定する金融資産の純利益」
に含まれる。
(c) 金融デリバティブ商品
FDIは、FDI契約が締結された日付に公正価値で認識され、その後、その公正価値で再測定される。
全てのFDIは、その公正価値がプラスの場合、資産として計上され、その公正価値がマイナスの場合、負債と
して計上される。FDIの公正価値の変動は、包括利益計算書に含まれる。価格は、取引相手方の取引可能な市
場価格に基づく。
(d) 公正価値の見積り
活発な市場で取引されている金融資産および負債（公開市場で取引されているFDIおよび売買目的証券など）
の公正価値は、財政状態計算書の日付現在における市場価格に基づく。サブ・ファンドは、市場リスクを相
殺するFDIを有する場合、リスク相殺ポジションの公正価値の設定基準として、中値を使用し、ネット・オー
プン・ポジションに対しては、必要に応じて呼値が適用される。活発な市場で取引されていない金融資産お
よび負債の公正価値は、ブローカー相場の買呼値を用いて決定される。特に、負債証券の公正価値は、フィ
ナンシャル・タイムズの評価額と日本国債についてのブルームバーグを含む独立した値付ソースから入手し
たブローカー相場の参照によって決定される。
(e) 金融商品の相殺
認識された金額を法的に相殺する権利があり、純額ベースで決済する、または資産を現金化し、負債を同時
に決済する意思がある場合、金融資産および負債は相殺され、純額が財政状態計算書に報告される。
(f) ブローカー債権／債務
ブローカー債権／債務は、それぞれ期末時点で契約されているが、未決済であるか、引き渡されていない、
売却証券の未収金または購入証券の未払金を表章する。
(g) 収益および費用
受取利息は、実効金利法を使用して期間比例で認識される。収益には、現金および現金等価物の受取利息な
らびに損益を通じて公正価値で測定する負債証券の受取利息が含まれる。
費用は、発生主義で会計処理される。
(h) 外貨換算
(i) 機能通貨および表示通貨
サブ・ファンドの財務書類に含まれる項目は、サブ・ファンドが運営を行う主要な経済環境の通貨（以
下「機能通貨」という。）を用いて測定される。
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サブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の機能通貨は日本円であり、主要な資本調達
市場を反映している。シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く財務書類は日本円で表示され、それは、サ
ブ・ファンド（シリーズ2018 S&P 500ファンドを除く）の表示通貨でもある。シリーズ2018 S&P 500
ファンドの基準通貨は米ドルである。
(ii) 取引および残高
外貨建て取引は、取引日の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。外貨建て資産および負債
は、財政状態計算書の日付現在の実勢為替レートを用いて機能通貨に換算される。
かかる取引の決済および期末為替レートを用いた外貨建て資産や負債の換算から発生する為替差損益
は、包括利益計算書に認識される。
サブ・ファンドは、証券取引およびFDI取引に係る損益の部分について、為替変動によるものと証券の市
場価格の変動によるものとに区別していない。かかる変動は、包括利益計算書の損益を通じて公正価値
で測定する金融資産および金融負債に係る純損益に含まれる。
(i) 現金および現金等価物
現金および現金等価物には、要求払い預金で保有される預金、当初満期が３か月以内のその他短期で流動性
が高い投資および当座借越が含まれる。当座借越は、もしあれば、財政状態計算書に負債として表示され
る。
(j) ブローカー現金
ブローカー現金は、先物契約の証拠金預け入れが含まれ、それはブローカーで保有される担保に関係してい
る。
(k) 買戻可能受益証券
受益者は、買戻手続に従い、いずれの買戻日においても、かかる買戻日現在の受益証券１口当たりの純資産
価格で受益証券の全てまたは一部を買い戻すことをサブ・ファンドに請求することができる。サブ・ファン
ドに適用される最低買戻金額は、英文目論見書に記載されており、場合によっては、関連する補遺信託証書
に記載されている。管理会社は、その絶対的な裁量により、各クラス全体に関して、または特定の買戻請求
の全部もしくは一部に関して最低買戻金額を放棄することができる。
2019年12月31日現在、シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリーズ2018
S&P 500ファンドが有する発行済受益証券は２クラスである。2019年12月31日現在、シリーズ2016 JPX日経
400ファンドが有する発行済受益証券は１クラスである。受益証券は、(i)財政状態計算書の日付時点で、サ
ブ・ファンドの発行済受益証券が１クラスのみであり、(ii)当該受益証券が、IAS第32号の「金融商品：表
示」に基づいて、資本分類についてのその他全ての条件を、当該受益証券が満たす場合（これらの受益証券
がサブ・ファンドにより発行されている中で最劣後受益証券であるという条件が含まれる。）に、受益証券
は資本に分類される。
(l) 税金
サブ・ファンドには、現在、投資利益およびキャピタル・ゲインに関する特定の諸国による源泉徴収税が発
生している。かかる収益または利益は、包括利益計算書の源泉徴収税の総額で計上される。
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源泉徴収税は、包括利益計算書に個別項目として表示される。
税金の詳細については注記15を参照のこと。
(m) 設立費用
トラストおよび各サブ・ファンドの設立費用は、それぞれのサブ・ファンドが負担する。トラストおよびサ
ブ・ファンドの組成時に発生した設立費用は、それらが生じた会計期間にサブ・ファンドの費用として認識
される。
(n) 分配金
管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な裁量権を有する。
全ての分配金は、源泉徴収税を控除して支払われる。
3. 金融リスク管理
サブ・ファンドの活動は、保有金融商品から生じる市場価格リスク、金利リスク、通貨リスク、信用リスク
および流動性リスクを含むが、これに限らない、様々なリスクに晒される。金融商品は、サブ・ファンドの
公表済の投資方針に従って保有され、それに応じた投資目的を達成するために管理される。
要約中間報告書には、リスク関連の注記を報告していない。サブ・ファンドの金融リスク管理の目的および
方針は、サブ・ファンドの2019年６月30日現在および同日終了年度の監査済年次財務書類に開示されている
ものと整合している。
4. 公正価値測定
サブ・ファンドは、測定を行う際に使用されるインプットの重要性を反映している公正価値ヒエラルキーを
用いて、公正価値測定を分類する。公正価値ヒエラルキーは以下のレベルに分けられる。
レベル１－測定日にサブ・ファンドが入手可能な、同一の資産または負債の活発な市場における無調整の相
場価格を反映したインプット。
投資の評価が、活発な市場における相場価格に基づくため、レベル１に分類される。
レベル２－活発とはみなされない市場におけるインプットを含む、直接的または間接的に観察可能な資産ま
たは負債の相場価格以外のインプット。
活発な市場とはみなされないが、観察可能なインプットとして裏付けされる市場価格、ディー
ラー相場または他の値付情報に基づき評価され、市場で取引される投資は、レベル２に分類され
る。
レベル２の投資には、活発な市場で取引されていない、および／または譲渡制限のあるポジショ
ンが含まれ、評価は、通常、入手可能な市場情報に基づいて、非流動性および／または非譲渡性
を反映するよう調整されることがある。
レベル３－重要な観察不可能なインプットを使用する評価技法。評価技法に観察可能なデータに基づかない
インプットが含まれ、かつ観察不可能なインプットが商品の評価に重要な影響を及ぼすであろう
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場合、当該カテゴリーに全ての商品が含まれる。重要な観察不可能な調整または前提に、商品間
の差異を反映することが求めれる場合、当該カテゴリーには、類似商品の相場価格に基づき評価
さ れる商品が含まれる。
全体としての公正価値測定が分類される公正価値ヒエラルキーのレベルは、全体としての公正価
値測定に対して重要であるインプットのうち最も低いレベルのインプットに基づき決定される。
かかる目的において、インプットの重要性は全体としての公正価値測定に対して評価される。公
正価値測定が観測可能なインプットを使用する場合であっても、当該インプットが観察不可能な
インプットに基づく重要な調整を必要とする場合、当該測定はレベル３の測定である。全体とし
ての公正価値測定に対する特定のインプットの重要性の評価では、資産または負債に特有な要素
を考慮した判断が要求される。
「観察可能」を構成するものを決定するには、管理会社の重要な判断が要求される。管理会社
は、容易に入手可能であり、定期的に配信または更新され、信頼性がありかつ検証可能な、属的
なものでない、および関連市場において積極的に関与している独立したソースによって提供され
る市場データを観測可能データとみなす。
以下の表は、公正価値で測定される2019年７月１日から2019年12月31日までの会計期間のサブ・ファンドの
金融資産および負債に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
シリーズ2016 TOPIXファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 9,256,629 － － 9,256,629
340 － － 340
先物
合計 9,256,969 － － 9,256,969
シリーズ2016 日経225ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 5,909,941 － － 5,909,941
3,261 － － 3,261
先物
合計 5,913,202 － － 5,913,202
シリーズ2018 S&P 500ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 123,836 － － 123,836
先物 41 － － 41
- 6 － 6
先渡し
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合計 123,877 6 － 123,883
金融負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債
－ (442) － (442)
先渡し
合計 － (442) － (442)
シリーズ2016 JPX日経400ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
株式証券 16,801,850 － － 16,801,850
283 － － 283
先物
合計 16,802,133 － － 16,802,133
以下の表は、公正価値で測定される2019年６月30日に終了した年度のサブ・ファンドの金融資産および負債
に関する公正価値ヒエラルキーの分析である。
シリーズ2016 TOPIXファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
10,566,401 10,566,401
－ －
株式証券
10,566,401 10,566,401
合計 － －
金融負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債
(1,231) (1,231)
－ －
先物
(1,231) (1,231)
合計 － －
シリーズ2016 日経225ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
24,338,763 24,338,763
株式証券 － －
2,774 2,774
－ －
先物
24,341,537 24,341,537
合計 － －
シリーズ2018 S&P 500ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千米ドル 千米ドル 千米ドル 千米ドル
金融資産
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損益を通じて公正価値で測定する金融資産
27,134 27,134
株式証券 － －
14 14
先物 － －
1
－ 1 －
先渡し
27,148 27,149
合計 1 －
金融負債
損益を通じて公正価値で測定する金融負債
－
－ － －
先渡し*
－
合計 － － －
*500米ドル未満のレベル２の証券は、切り捨て０である。
シリーズ2016 JPX日経400ファンド レベル１ レベル２ レベル３ 合計
千円 千円 千円 千円
金融資産
損益を通じて公正価値で測定する金融資産
15,051,097 15,051,097
株式証券 － －
187 187
－ －
先物
15,051,284 15,051,284
合計 － －
公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動は、期末に生じたものとみなされ、またIFRS第13号に基づく定義通
りに、レベルの変動を引き起こすような投資の値付けに使用される値付けソースまたは方法が変更された場
合、公正価値ヒエラルキーのレベル間の移動が生じたものとみなされる。当期中、レベル１、２および３の
間で移動はなかった。
公正価値で計上されない資産および負債は、償却原価で計上され、その計上額は、合理的な公正価値に近似
する。銀行預金を含む現金および活発な市場におけるその他の短期投資は、レベル１に分類される。投資売
却未収金およびその他の未収金は、決済取引の契約額およびサブ・ファンドに対するその他の債務を含む。
その他の未払金は、契約上の金額ならびに取引および費用の決済に対してサブ・ファンドが負う債務を表
す。全ての未収金および未払金の残高は、レベル２に分類される。買戻可能受益証券の評価は、総資産とそ
の他の全ての負債との間の正味差額に基づき計算される。受益証券は受益者の選択で買戻しが可能であり、
受益証券クラスに帰属するサブ・ファンドの純資産価額の受益証券の割合に等しい現金で、いずれの取引日
においてもサブ・ファンドに買戻させることができるため、要求払条項が当該受益証券に付されている。そ
のため、レベル２は、買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産に対する最良のカテゴリー化とみなされて
いる。
5. カテゴリー別金融商品
金融資産
財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、その他の未収金、ブロー
カーからの債権額ならびに現金および現金等価物を含む、財政状態計算書に開示されるその他全ての金融資
産は、「その他の金融未収金」に分類される。
金融負債
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財政状態計算書に開示される損益を通じて公正価値で分類される投資とは別に、未払管理事務代行会社報
酬、未払管理報酬、未払受託会社報酬、未払監査報酬、ブローカーに対する債務額、その他の未払金および
受 益者に帰属する純資産を含む、財政状態計算書に開示される全ての金融負債は、「その他の金融負債」と
して分類される。
6. カテゴリー別金融デリバティブ商品
サブ・ファンドは、上場FDI（先物）を保有している。
先物契約は、将来の日付の特定の価格またはレートで証券または通貨を売買する２当事者間の契約である。
契約額の日々の変動は、未実現損益として計上され、サブ・ファンドは、当該契約が終了した時点で実現損
益を認識する。先物契約に係る未実現損益は、包括利益計算書に認識される。
2019年12月31日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下のFDIが含まれていた。
2019年12月31日現在 想定元本 公正価値
千円 千円
シリーズ2016 TOPIXファンド
206,180 (340)
シリーズ2016 日経225ファンド 268,599 3,261
シリーズ2016 JPX日経400ファンド 305,679 283
想定元本 公正価値
千米ドル 千米ドル
シリーズ2018 S&P 500ファンド
30,114 41
2019年６月30日現在、サブ・ファンドの財政状態計算書には、以下のFDIが含まれていた。
2019年６月30日現在 想定元本 公正価値
千円 千円
シリーズ2016 TOPIXファンド
328,021 (1,231)
シリーズ2016 日経225ファンド 428,062 2,774
シリーズ2016 JPX日経400ファンド 350,548 187
想定元本 公正価値
千米ドル 千米ドル
シリーズ2018 S&P 500ファンド
1,002 14
7. 損益を通じて公正価値で測定する金融資産および負債に係る純利益／損失
シリーズ2016 TOPIXファンド 2019年７月１日から
2019年12月31日までの会計期間
千円
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損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現損失 (45,190)
金融デリバティブ実現利益 31,647
投資未実現利益 1,077,037
1,571
金融デリバティブ未実現利益
1,065,065
2019年７月１日から
シリーズ2016 日経225ファンド
2019年12月31日までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現利益 443,713
金融デリバティブ実現利益 60,993
投資未実現利益 2,170,144
487
金融デリバティブ未実現利益
2,675,337
2019年７月１日から
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2019年12月31日までの会計期間
千米ドル
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現利益 7,616
金融デリバティブ実現利益 238
投資未実現利益 8,748
金融デリバティブ未実現損失 (410)
16,192
シリーズ2016 JPX日経400ファンド 2019年７月１日から
2019年12月31日までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純利益：
投資実現損失 (170,713)
金融デリバティブ実現利益 27,491
投資未実現利益 1,866,840
97
金融デリバティブ未実現利益
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
1,723,715
シリーズ2016 TOPIXファンド 2018年７月１日から
2018年12月31日までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純損失：
投資実現利益 429,591
金融デリバティブ実現損失 (32,991)
投資未実現損失 (2,279,614)
(7,026)
金融デリバティブ未実現損失
(1,890,040)
2018年７月１日から
シリーズ2016 日経225ファンド
2018年12月31日までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純損失：
投資実現利益 187,818
金融デリバティブ実現損失 (32,148)
投資未実現損失 (4,392,880)
(14,283)
金融デリバティブ未実現損失
(4,251,493)
2018年11月27日から
シリーズ2018 S&P 500ファンド
2018年12月31日までの会計期間
千米ドル
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純損失：
投資実現損失 (8)
(4,701)
投資未実現損失
(4,709)
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
2018年７月１日から
2018年12月31日までの会計期間
千円
損益を通じて公正価値で測定する
金融資産および負債に係る純損失：
投資実現損失 (65,368)
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金融デリバティブ実現損失 (36,881)
投資未実現損失 (2,176,820)
(11,185)
金融デリバティブ未実現損失
(2,290,254)
8. 発行済買戻可能受益証券
買戻可能参加型受益証券は、シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンド、シリーズ2018
S&P 500ファンドについては負債に分類され、またシリーズ2016 JPX日経400ファンドについては資本に分類
される。シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリーズ2018 S&P 500ファン
ドは、資本として買戻可能参加型受益証券の分類に要求される単一の受益証券クラスを有するという基準を
満たしていない。受益者が、関連する取引日における現金で、その受益証券をサブ・ファンドに買戻させる
という権利を行使した場合、買戻可能参加型受益証券は、財政状態計算書の日付現在の未払いの買戻額とし
て計上される。
買戻可能参加型受益証券は、発行または買戻し時にサブ・ファンドの受益証券１口当たりのNAVに基づく価格
で、受益者の選択により、発行および買戻される。
サブ・ファンドの受益証券１口当たりのNAVは、買戻可能参加型受益証券の各クラスの受益者に帰属する純資
産を、各クラスの買戻可能参加型受益証券の発行済口数の合計で除して計算される。サブ・ファンドの規定
の条項に従って、投資持ち高は、申込みおよび買戻し受益証券１口当たりのNAVを算定する目的で、市場価格
に基づき評価される。受益者は、いずれの取引日においても、その受益証券の全てまたは一部を買戻すこと
ができる。さらに、説明覚書に従って、トラストおよびサブ・ファンドの組成において発生した設立費用
は、サブ・ファンドが負担する。
2019年12月31日現在、シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 日経225ファンドおよびシリーズ2018
S&P 500ファンドは、２クラスの発行済受益証券（ＡクラスおよびＢクラス）を有する。2019年12月31日現
在、シリーズ2016 JPX日経400ファンドは、１クラスの発行済受益証券（Ａクラス）を有する。2019年７月１
日から2019年12月31日までの会計期間中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りである。
シリーズ2016 TOPIXファンド 2019年12月31日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 6,974,500 口 38,891 口
受益証券発行 - 口 － 口
受益証券買戻し (1,514,500) 口 － 口
期末現在の発行済受益証券口数
5,460,000 口 38,891 口
受益者に帰属する純資産
9,400,663 千円 66,230 千円
受益証券１口当たり純資産価格 1.72 千円 1.70 千円
シリーズ2016 日経225ファンド 2019年12月31日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 1,179,700 口 3,023 口
受益証券発行 440,000 口 － 口
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受益証券買戻し (1,359,000) 口 － 口
期末現在の発行済受益証券口数
260,700 口 3,023 口
受益者に帰属する純資産
6,114,048 千円 70,660 千円
受益証券１口当たり純資産価格 23.45 千円 23.37 千円
シリーズ2018 S&P 500ファンド 2019年12月31日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 25,415 口 2,223 口
受益証券発行 178,200 口 567,300 口
受益証券買戻し (107,200) 口 (467,000) 口
期末現在の発行済受益証券口数
96,415 口 102,523 口
受益者に帰属する純資産
117,187 千米ドル 10,449 千米ドル
受益証券１口当たり純資産価格 1.22 千米ドル 0.10 千米ドル
シリーズ2016 JPX日経400ファンド 2019年12月31日
Ａクラス
期首現在の発行済受益証券口数 1,127,400 口
受益証券発行 － 口
受益証券買戻し － 口
期末現在の発行済受益証券口数
1,127,400 口
受益者に帰属する純資産
17,112,850 千円
受益証券１口当たり純資産価格 15.18 千円
2018年７月１日から2019年６月30日までの年度中の買戻可能参加型受益証券の変動は以下の通りである。
シリーズ2016 TOPIXファンド 2019年６月30日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 10,624,500 口 38,891 口
受益証券発行 2,750,000 口 － 口
受益証券買戻し (6,400,000) 口 － 口
期末現在の発行済受益証券口数
6,974,500 口 38,891 口
受益者に帰属する純資産
10,837,077 千円 59,663 千円
受益証券１口当たり純資産価格 1.55 千円 1.53 千円
シリーズ2016 日経225ファンド 2019年６月30日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 109,000 口 39,423 口
受益証券発行 1,215,000 口 413,000 口
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受益証券買戻し (144,300) 口 (449,400) 口
期末現在の発行済受益証券口数
1,179,700 口 3,023 口
受益者に帰属する純資産
24,715,217 千円 63,545 千円
受益証券１口当たり純資産価格 20.95 千円 21.02 千円
シリーズ2018 S&P 500ファンド 2019年６月30日
Ａクラス Ｂクラス
期首現在の発行済受益証券口数 － 口 － 口
受益証券発行 145,100 口 2,223 口
受益証券買戻し (119,685) 口 － 口
期末現在の発行済受益証券口数
25,415 口 2,223 口
受益者に帰属する純資産
27,996 千米ドル 209 千米ドル
受益証券１口当たり純資産価格 1.10 千米ドル 0.09 千米ドル
シリーズ2016 JPX日経400ファンド 2019年６月30日
Ａクラス
期首現在の発行済受益証券口数 1,127,400 口
受益証券発行 － 口
受益証券買戻し － 口
期末現在の発行済受益証券口数
1,127,400 口
受益者に帰属する純資産
15,406,976 千円
受益証券１口当たり純資産価格 13.67 千円
9. 管理報酬
以下において(a)、(b)および(c)として記載される各管理報酬の合計額が、サブ・ファンドの資産から管理会
社に支払われる。管理会社は、当該管理報酬から、投資運用会社および販売会社の報酬（管理会社がその絶
対的な裁量に従い、以下の通り配分する。）を支払う。各管理報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生
し、シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンド
については、各四半期毎に日本円で後払いされ、シリーズ2018 S&P 500ファンドについては、各四半期毎に
米ドルで後払いされるものとする。
(a) シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016 日経225ファン
ドについて、管理会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.02％の管理会社
報酬を受領する権利を有する。シリーズ2018 S&P 500ファンドについて、管理会社は、サブ・ファンド
の資産から、各クラスごとのNAVに対して以下の料率の管理会社報酬を受領する権利を有する。Ａクラ
ス：0.02％およびＢクラス：0.04％。
(b) 投資運用会社報酬
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シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016 日経225ファン
ドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の250億円
以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07％の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の
250 億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06％の報酬、および
(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05％
の報酬を受領する権利を有する。ただし、投資運用会社は、１年当たり最低10,000,000円の報酬を受領
する権利を有する。シリーズ2018 S&P 500ファンドについて、投資運用会社は、サブ・ファンドの資産
から、(ⅰ) サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの
年率0.11％の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500百万米ドル以下
の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.10％の報酬、および(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の
500百万米ドルを超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.09％の報酬を受領する権利を有す
る。ただし、投資運用会社は、１年当たり最低100,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。
(c) すべてのサブ・ファンドについて、販売会社は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの
年率0.05％の報酬を受領する権利を有する。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの投資運用会社報酬は、9,203,798円（2018年12月31日：
11,677,725円）であり、期末現在の未払報酬は8,688,046円（2019年６月30日：8,264,100円）であった。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの投資運用会社報酬は、17,220,488円（2018年12月31日：
12,883,935円）であり、期末現在の未払報酬は17,127,461円（2019年６月30日：18,087,202円円）であっ
た。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの投資運用会社報酬は81,571米ドル（2018年12月31日：
10,456米ドル）であり、期末現在の未払報酬は47,005米ドル（2019年６月30日：63,826米ドル）であった。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの投資運用会社報酬は、11,375,533円（2018年12月31日：
11,701,873円）であり、期末現在の未払報酬は11,221,535円（2019年６月30日：10,622,730円）であった。
10. 受託会社報酬
インタートラスト・コーポレート・サービシーズ（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」という。）
は、サブ・ファンドの資産から、各四半期毎に後払いされる年額2,500米ドルの受託報酬を、追加的に費やし
た時間に対する報酬、立替金、立替費用および設立費用を加算して受領する権利を有する。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの受託会社報酬は、191,700円（2018年12月31日：162,022 円）
であり、期末現在の未払報酬はなかった（2019年６月30日：なし）。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの受託会社報酬は、191,700円（2018年12月31日：162,030
円）であり、期末現在の未払報酬はなかった（2019年６月30日：なし）。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの受託会社報酬は、4,396米ドル（2018年12月31日：1,255米
ドル）であり、期末現在の未払報酬はなかった（2019年６月30日：なし）。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの受託会社報酬は、191,700円（2018年12月31日：162,022
円）であり、期末現在の未払報酬はなかった（2019年６月30日：なし）。
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11. 管理事務代行会社報酬
シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドにつ
いて、管理事務代行会社は、サブ・ファンドの資産から、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以下の
部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07％の報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円を超
え、かつ250億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.06％の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAV
の合計の250億円を超え、かつ500億円以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05％の報酬、およ
び(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円を超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04％の報
酬を受領する権利を有する。ただし、管理事務代行会社は、１月当たり最低720,000円の報酬を受領する権利
を有する。
管理事務代行会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に
日本円で後払いされるものとする。
管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払戻しを受ける。
シリーズ2018 S&P 500ファンドについて、管理事務代行会社はシリーズ2018 S&P 500ファンドの資産から、
(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.07％の
報酬、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100百万米ドルを超え、かつ250百万米ドル以下の部分について、サ
ブ・ファンドのNAVの年率0.06％の報酬、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の250百万米ドルを超え、かつ500
百万米ドル以下の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.05％の報酬、および(ⅳ)サブ・ファンドの
NAVの合計の500百万米ドルを超える部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.04％の報酬を受領する権利
を有する。ただし、管理事務代行会社は、１月当たり最低6,000米ドルの報酬を受領する権利を有する。管理
事務代行会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。管理事務代行会社報酬は、各四半期毎に米ド
ルで後払いされるものとする。管理事務代行会社は、立替金および立替費用についてサブ・ファンドから払
戻しを受ける。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの管理事務代行会社報酬は、4,390,950円（2018年12月31日：
5,509,324円）であり、期末現在の未払報酬は6,292,486円（2019年６月30日：9,263,928円）であった。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの管理事務代行会社報酬は、7,948,769円（2018年12月31日：
6,543,303円）であり、期末現在の未払報酬は11,717,914円（2019年６月30日：15,008,748円）であった。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの管理事務代行会社報酬は、43,682米ドル（2018年12月31
日：6,904米ドル）であり、期末現在の未払報酬は43,290米ドル（2019年６月30日：42,608米ドル）であっ
た。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの管理事務代行会社報酬は、5,383,441円（2018年12月31
日：5,518,926円）であり、期末現在の未払報酬は7,813,915円（2019年６月30日：9,807,072円）であった。
12. 保管会社報酬
シリーズ2016 TOPIXファンド、シリーズ2016 JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドにつ
いて、ステート・ストリート・カストディアル・サービシーズ（アイルランド）リミテッド（以下「保管会
社」という。）は、サブ・ファンドの資産から、サブ・ファンドのNAVの年率0.01％の報酬を受領する権利を
有する。ただし、保管会社は、１月当たり最低120,000円の報酬を受領する権利を有する。保管会社報酬は、
各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報酬は、各四半期毎に日本円で後払いされるものとする。
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シリーズ2018 S&P 500ファンドについて、保管会社は、シリーズ2018 S&P 500ファンドの資産から、サブ・
ファンドのNAVの年率0.01％の報酬を受領する権利を有する。ただし、保管会社は、１月当たり最低1,000米
ド ルの報酬を受領する権利を有する。保管会社報酬は、各評価日毎に計算され、日々発生する。保管会社報
酬は、各四半期毎に米ドルで後払いされるものとする。保管会社は、立替金および立替費用についてサブ・
ファンドから払戻しを受ける。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドの保管会社報酬は、6,617,038円（2018年12月31日：9,031,834
円）であり、期末現在の未払報酬は28,206,152円（2019年６月30日：20,645,683円）であった。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドの保管会社報酬は、1,896,761円（2018年12月31日：
1,319,149円）であり、期末現在の未払報酬は753,915円（2019年６月30日：690,680円）であった。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドの保管会社報酬は、9,332米ドル（2018年12月31日：1,914米
ドル）であり、期末現在の未払報酬はなかった（2019年６月30日：11,813米ドル）。
当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドの保管会社報酬は、522,051円（2018年12月31日：
1,816,455円）であり、期末現在の未払報酬は942,581円（2019年６月30日：915,089円）であった。
13. ライセンス料
ライセンスされた指数の参照に関連する報酬は、サブ・ファンドが負担し、JPX日経インデックス400、日経
225、スタンダード・アンド・プアーズ500インデックスおよびTOPIX指数のライセンサーに支払われる。
シリーズ2016 JPX日経400ファンドおよびシリーズ2016 日経225ファンドのライセンス料は、サブ・ファンド
のNAVの0.02％である。ただしライセンサーは、各サブ・ファンドについて１年当たり最低100,000円のライ
センス料を受領する権利を有する。シリーズ2018 S&P 500ファンドのライセンス料は、NAVの0.01％である。
シリーズ2016 TOPIXファンドのライセンス料は、(ⅰ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円未満の部分につ
いて、サブ・ファンドのNAVの年率0.01％、(ⅱ)サブ・ファンドのNAVの合計の100億円以上、かつ500億円未
満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.005％、(ⅲ)サブ・ファンドのNAVの合計の500億円以上、
かつ1000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.003％、(ⅳ)サブ・ファンドのNAVの合計の
1000億円以上、かつ3000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.002％、(ⅴ)サブ・ファン
ドのNAVの合計の3000億円以上、かつ5000億円未満の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.001％、お
よび(ⅵ)サブ・ファンドのNAVの合計の5000億円以上の部分について、サブ・ファンドのNAVの年率0.0005％
となる見込みである。ただし、ライセンサーは、１年当たり最低100,000円のライセンス料を受領する権利を
有する。
ライセンス料は、各評価日毎に計算され、日々発生し、シリーズ2018 S&P 500ファンドが米ドルで支払われ
るのを除き、日本円で支払われる。
当期について、シリーズ2016 TOPIXファンドのライセンス料は、507,250円（2018年12月31日：707,241円）
であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった（2019年６月30日：なし）。
当期について、シリーズ2016 日経225ファンドのライセンス料は、2,412,487円（2018年12月31日：
1,795,349円）であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった（2019年６月30日：なし）。
当期について、シリーズ2018 S&P 500ファンドのライセンス料は、7,717米ドル（2018年12月31日：1,439米
ドル）であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった（2019年６月30日：なし）。
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当期について、シリーズ2016 JPX日経400ファンドのライセンス料は、2,897,630円（2018年12月31日：
1,416,154円）であり、期末現在の未払のライセンス料はなかった（2019年６月30日：なし）。
14. 分配金
サブ・ファンドによる投資は、定期的に一定の金額の収益を生み出すと予想される。
管理会社は現在、Ａクラスについては毎年２月と８月およびＢクラスについては毎年５月と11月に、関連す
る分配日の直前の営業日においてサブ・ファンドの受益者名簿に記載されている受益者に対して半期分配を
行う意向である（ただし、かかる分配を行う義務は負わない。）。
分配は、関連する会計期間に係るサブ・ファンドの純収益、実現および未実現損失控除後の実現および未実
現キャピタル・ゲインならびに元本から行うことができ、または信託証書に記載するその他の方法により行
うことができる。管理会社は、サブ・ファンドの受益者に支払われる分配の金額および時期について完全な
裁量権を有する。
ただし、管理会社は、毎回、かかる分配金額に関して投資運用会社と協議し、半期ベースにおいて持続的な
支払いが継続できる金額に基づく分配可能額に関して、管理事務代行会社の継続的な計算および情報に依拠
する。
分配金は全て、源泉徴収が義務付けられる税金の控除後に支払われる。
以下の表は、2019年12月31日終了期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。
シリーズ2018
シリーズ2016 シリーズ2016 シリーズ2016
S&P 500ファンド
TOPIXファンド 日経225ファンド JPX日経400ファンド
分配落ち日 千円 千円 千円
千米ドル
97,783 － － 152,882
2019年８月１日
465 457 － -
2019年11月１日
98,248 457 － 152,882
分配金合計
以下の表は、2018年12月31日終了期間のサブ・ファンドの分配金を要約したものである。
シリーズ2018
シリーズ2016 シリーズ2016 シリーズ2016
S&P 500ファンド
TOPIXファンド 日経225ファンド JPX日経400ファンド
分配落ち日 千円 千円 千円
千米ドル
156,036 － － 140,163
2018年８月１日
470 18,191 － －
2018年11月１日
156,506 18,191 － 140,163
分配金合計
15. 税金
トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島におけるいかなる所得税、源泉徴収税またはキャピタル・
ゲイン税も課されることはない。ケイマン諸島においてトラストおよびサブ・ファンドに課される唯一の税
金は、サブ・ファンドの登記所に支払われる額面金額である。
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サブ・ファンドは、信託法のセクション第74項に準拠した免税信託として登録されている。受託会社は、ケ
イマン諸島内閣長官に対し、サブ・ファンドの設定日から50年の間に制定される、所得もしくはキャピタル
資産もしくはキャピタル・ゲインもしくは利益に課せられる税金もしくは課徴金、または資産税もしくは相
続 税の性質を有する何らかの税金を課す法律が、サブ・ファンドに保有される資産もしくはサブ・ファンド
に発生した利益に対し、または当該資産または利益に関して受託会社もしくは受益者に対し、適用されない
ものとする旨の誓約を取得している。したがって、所得税引当金は、当該財務書類に含まれない。
受益者が所有する受益証券およびかかる受益証券の分配金の受取に関して、受益者は、ケイマン諸島におけ
る所得税、源泉徴収税またはキャピタル・ゲイン税を課されることはなく、受益者がケイマン諸島における
資産税または相続税を課されることもない。ケイマン諸島における外国為替管理上の制限はない。
サブ・ファンドが受け取る配当金および利息は、当該本国において源泉徴収されることがある。投資収益
は、かかる税金の合計額で計上される。
トラストおよびサブ・ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づき、ユニット・トラストとして組成されてい
る。日本の法律の条項により、トラストおよびサブ・ファンドは、日本の投資信託および投資会社法に関す
る法律に基づく、証券投資信託に類似の外国投資信託として取り扱われることを前提としている。さらに、
サブ・ファンドは、証券取引所に上場されることを想定していない。
ケイマン諸島は、二重課税防止条約に対する当事者ではない。ケイマン諸島の現行法規に基づき、サブ・
ファンドのケイマン諸島における利益に課税されることはなく、サブ・ファンドの配当は、税控除されるこ
となくケイマン諸島の内外に居住する受益者に支払われる。サブ・ファンドの受益証券の譲渡または買戻し
に関するケイマン諸島における印紙税は課されない。サブ・ファンは、ケイマン諸島以外の諸国に籍を置く
事業体が発行する証券に投資する。
当該諸国の多くは、キャピタル・ゲイン税を申告ベースで算定することを義務付ける税法を有しており、し
たがって、かかる税金が「源泉徴収」ベースでサブ・ファンドのブローカーによって控除されないことがあ
る。
16. 関連当事者との取引
当事者とは、ある当事者が、財務上または運営上の決定を行う際、他方当事者に重要な影響力を行使しうる
支配能力を他方当事者に対して有する場合、関連しているとみなされる。
関連当事者取引の詳細は、注記９および10に含まれる。
当期中、その他の関連当事者取引はない。
17. 比較情報
本財務書類の比較数値は、2019年６月30日終了年度および2018年12月31日終了期間についてである。
18. 当期中の重要な事象
当期中に重要な事象はなかった。
19. 後発事象
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期末より後に財務書類に影響を与えるような重要な事象はない。
20. 季節的および周期的変化
トラストは、季節的および周期的変化の対象ではない。
21. 財務書類の承認
2019年12月31日に終了した会計期間の財務書類は、受託会社によって2020年３月16日付で承認され、発行を
許可された。
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（２） 投資有価証券明細表等
シリーズ2016 JPX日経400ファンド
投資有価証券明細表
2019年12月31日現在
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%)
広告業：0.35% (2019年６月30日：0.39%)
Dentsu Group Inc
8,800 33,220 0.19
Digital Garage Inc
1,600 7,336 0.04
Hakuhodo DY Holdings Inc
11,900 21,039 0.12
61,595 0.35
航空宇宙・防衛：0.20% (2019年６月30日：0.11%)
IHI Corp
6,500 16,731 0.10
Kawasaki Heavy Industries Ltd
7,000 16,856 0.10
33,587 0.20
農業：0.74% (2019年６月30日：0.78%)
Japan Tobacco Inc
51,900 126,246 0.74
126,246 0.74
航空：0.63% (2019年６月30日：0.69%)
ANA Holdings Inc
15,500 56,451 0.33
Japan Airlines Co Ltd
15,300 51,973 0.30
108,424 0.63
自動車製造業：4.17% (2019年６月30日：4.67%)
Hino Motors Ltd
11,200 13,014 0.08
Honda Motor Co Ltd
70,500 218,479 1.28
Isuzu Motors Ltd
25,900 33,644 0.20
Mazda Motor Corp
26,300 24,669 0.14
Subaru Corp
27,800 75,435 0.44
Suzuki Motor Corp
17,800 81,293 0.48
Toyota Motor Corp
34,300 264,590 1.55
711,124 4.17
自動車部品・設備：2.90% (2019年６月30日：2.98%)
Aisin Seiki Co Ltd
7,400 30,118 0.18
Bridgestone Corp
27,500 111,925 0.65
Daikyonishikawa Corp
1,800 1,539 0.01
Denso Corp
19,700 97,830 0.57
JTEKT Corp
8,600 11,189 0.07
Koito Manufacturing Co Ltd
5,400 27,540 0.16
NGK Insulators Ltd
10,900 20,754 0.12
NGK Spark Plug Co Ltd
7,000 14,938 0.09
Nifco Inc
3,300 9,900 0.06
Stanley Electric Co Ltd
6,300 20,034 0.12
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Sumitomo Electric Industries Ltd
33,100 54,681 0.32
Sumitomo Rubber Industries Ltd
8,000 10,696 0.06
Topre Corp
1,600 2,834 0.02
Toyoda Gosei Co Ltd
2,900 7,961 0.05
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公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
自動車部品・設備：2.90% (2019年６月30日：2.98%) (つづき)
Toyota Boshoku Corp
2,600 4,589 0.03
Toyota Industries Corp
7,200 45,576 0.27
TPR Co Ltd
1,200 2,594 0.02
TS Tech Co Ltd
2,100 7,193 0.04
Yokohama Rubber Co Ltd
5,200 11,081 0.06
492,972 2.90
銀行：5.33% (2019年６月30日：5.22%)
AEON Financial Service Co Ltd
5,400 9,326 0.05
Aozora Bank Ltd
5,300 15,322 0.09
Chiba Bank Ltd
30,400 19,243 0.11
Concordia Financial Group Ltd
51,900 23,459 0.14
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
448,300 265,932 1.55
Mizuho Financial Group Inc
1,200,100 201,977 1.18
Resona Holdings Inc
96,900 46,415 0.27
Seven Bank Ltd
29,500 10,561 0.06
Shinsei Bank Ltd
6,500 10,888 0.06
Sumitomo Mitsui Financial Group Inc
59,200 239,050 1.40
Sumitomo Mitsui Trust Holdings Inc
16,700 72,428 0.42
914,601 5.33
飲料：1.24% (2019年６月30日：1.36%)
Asahi Group Holdings Ltd
18,800 93,680 0.55
Kirin Holdings Co Ltd
38,100 91,059 0.53
Suntory Beverage & Food Ltd
6,000 27,269 0.16
212,008 1.24
建築資材：1.69% (2019年６月30日：1.78%)
AGC Inc
8,800 34,584 0.20
Daikin Industries Ltd
11,400 176,130 1.03
Nichias Corp
2,400 6,684 0.04
Rinnai Corp
1,700 14,535 0.08
Sanwa Holdings Corp
8,500 10,447 0.06
Taiheiyo Cement Corp
5,700 18,326 0.11
TOTO Ltd
6,400 29,696 0.17
290,402 1.69
化学：4.42% (2019年６月30日：4.50%)
Aica Kogyo Co Ltd
2,600 9,425 0.06
Air Water Inc
8,200 13,120 0.08
Asahi Kasei Corp
58,100 71,695 0.42
Daicel Corp
12,000 12,588 0.07
Denka Co Ltd
3,200 10,464 0.06
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公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
化学：4.42% (2019年６月30日：4.50%) (つづき)
DIC Corp
3,700 11,230 0.07
Hitachi Chemical Co Ltd
4,000 18,300 0.11
JSR Corp
8,200 16,498 0.10
Kansai Paint Co Ltd
9,800 26,235 0.15
Kuraray Co Ltd
13,800 18,368 0.11
Mitsubishi Chemical Holdings Corp
58,600 47,905 0.28
Mitsubishi Gas Chemical Co Inc
8,300 13,894 0.08
Mitsui Chemicals Inc
8,000 21,440 0.13
Nippon Paint Holdings Co Ltd
7,200 40,608 0.24
Nissan Chemical Corp
4,900 22,516 0.13
Nitto Denko Corp
6,200 38,316 0.22
NOF Corp
3,300 12,045 0.07
Shin-Etsu Chemical Co Ltd
15,100 182,106 1.06
Showa Denko KK
6,200 17,974 0.11
Sumitomo Chemical Co Ltd
64,400 32,071 0.19
Taiyo Nippon Sanso Corp
8,400 20,395 0.12
Tokai Carbon Co Ltd
9,400 10,293 0.06
Tokuyama Corp
2,500 7,158 0.04
Toray Industries Inc
63,500 47,060 0.27
Tosoh Corp
13,600 23,052 0.13
Ube Industries Ltd
4,400 10,468 0.06
755,224 4.42
商業サービス：2.66% (2019年６月30日：2.45%)
Benefit One Inc
3,100 7,009 0.04
GMO Payment Gateway Inc
1,400 10,472 0.06
JAC Recruitment Co Ltd
600 1,166 0.01
Kanamoto Co Ltd
1,400 3,949 0.02
Nihon M&A Center Inc
6,500 24,473 0.14
Outsourcing Inc
4,900 5,674 0.03
Park24 Co Ltd
4,700 12,544 0.07
Persol Holdings Co Ltd
8,600 17,639 0.10
Recruit Holdings Co Ltd
61,300 251,268 1.47
Secom Co Ltd
9,100 88,971 0.52
Sohgo Security Services Co Ltd
3,400 20,128 0.12
TechnoPro Holdings Inc
1,700 13,005 0.08
456,298 2.66
コンピューター：1.86% (2019年６月30日：1.74%)
Elecom Co Ltd
1,000 4,420 0.03
Fujitsu Ltd
8,600 88,322 0.52
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公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
コンピューター：1.86% (2019年６月30日：1.74%) (つづき)
Itochu Techno-Solutions Corp
4,000 12,300 0.07
NEC Corp
10,900 49,268 0.29
Nihon Unisys Ltd
2,700 9,248 0.05
Nomura Research Institute Ltd
14,700 34,369 0.20
NS Solutions Corp
1,300 4,680 0.03
NTT Data Corp
23,400 34,328 0.20
Obic Co Ltd
3,000 44,280 0.26
Otsuka Corp
4,700 20,563 0.12
SCSK Corp
2,000 11,340 0.07
UT Group Co Ltd
1,300 4,277 0.02
317,395 1.86
化粧品・パーソナルケア：2.80% (2019年６月30日：2.98%)
Kao Corp
21,400 193,135 1.13
Kose Corp
1,700 27,200 0.16
Lion Corp
11,600 24,650 0.14
Pigeon Corp
5,400 21,681 0.13
Pola Orbis Holdings Inc
3,800 9,933 0.06
Shiseido Co Ltd
17,800 138,520 0.81
Unicharm Corp
17,300 64,010 0.37
479,129 2.80
流通・卸売：4.22% (2019年６月30日：4.06%)
Daiwabo Holdings Co Ltd
800 5,384 0.03
ITOCHU Corp
61,700 156,378 0.91
Kanematsu Corp
3,300 4,861 0.03
Marubeni Corp
91,800 74,413 0.43
Mitsubishi Corp
61,900 179,510 1.05
Mitsui & Co Ltd
77,500 150,815 0.88
Paltac Corporation
1,400 7,336 0.04
Sojitz Corp
48,700 17,142 0.10
Sumitomo Corp
55,600 90,294 0.53
Toyota Tsusho Corp
9,800 37,828 0.22
723,961 4.22
各種金融サービス：2.15% (2019年６月30日：2.04%)
Daiwa Securities Group Inc
70,900 39,208 0.23
Financial Products Group Co Ltd
2,800 2,948 0.02
Fuyo General Lease Co Ltd
1,000 7,370 0.04
Japan Exchange Group Inc
25,300 48,828 0.29
Matsui Securities Co Ltd
5,000 4,330 0.03
Mebuki Financial Group Inc
45,900 12,852 0.08
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公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
各種金融サービス：2.15% (2019年６月30日：2.04%) (つづ
き)
Mitsubishi UFJ Lease & Finance Co Ltd
22,400 15,814 0.09
Nomura Holdings Inc
155,400 87,552 0.51
Orient Corp
23,900 3,944 0.02
ORIX Corp
55,200 99,967 0.58
SBI Holdings Inc
9,900 22,919 0.13
Tokyo Century Corp
1,800 10,530 0.06
Zenkoku Hosho Co Ltd
2,500 11,625 0.07
367,887 2.15
電気：0.85% (2019年６月30日：0.91%)
Chubu Electric Power Co Inc
27,400 42,237 0.25
Electric Power Development Co Ltd
7,100 18,794 0.11
Kansai Electric Power Co Inc
33,900 42,867 0.25
Kyushu Electric Power Co Inc
18,500 17,483 0.10
Tohoku Electric Power Co Inc
22,400 24,237 0.14
145,618 0.85
電気部品・設備：0.31% (2019年６月30日：0.27%)
Brother Industries Ltd
10,900 24,754 0.14
Casio Computer Co Ltd
7,900 17,309 0.10
Furukawa Electric Co Ltd
2,800 7,896 0.05
Nissin Electric Co Ltd
2,100 2,848 0.02
52,807 0.31
電子機器：5.34% (2019年６月30日：4.70%)
Alps Alpine Co Ltd
7,900 19,687 0.12
Azbil Corp
5,700 17,585 0.10
Fujitsu General Ltd
2,500 6,148 0.04
Hirose Electric Co Ltd
1,375 19,291 0.11
Hitachi High-Technologies Corp
3,100 23,994 0.14
Horiba Ltd
1,800 13,194 0.08
Hoya Corp
17,900 187,054 1.09
Kyocera Corp
12,600 94,248 0.55
Minebea Mitsumi Inc
16,600 37,798 0.22
Murata Manufacturing Co Ltd
26,300 177,420 1.04
Nidec Corp
10,800 162,054 0.95
Omron Corp
8,100 52,002 0.30
SCREEN Holdings Co Ltd
1,600 11,984 0.07
Taiyo Yuden Co Ltd
4,000 13,420 0.08
TDK Corp
4,400 54,516 0.32
Tokyo Seimitsu Co Ltd
1,600 6,816 0.04
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
電子機器：5.34% (2019年６月30日：4.70%) (つづき)
Yokogawa Electric Corp
8,200 15,818 0.09
913,029 5.34
エンジニアリング・建設：1.47% (2019年６月30日：1.41%)
COMSYS Holdings Corp
4,300 13,481 0.08
Hazama Ando Corp
7,300 6,950 0.04
Japan Airport Terminal Co Ltd
2,800 17,052 0.10
Kajima Corp
22,000 32,076 0.19
Kumagai Gumi Co Ltd
1,300 4,329 0.03
Kyowa Exeo Corp
4,300 11,898 0.07
Kyudenko Corp
2,000 6,470 0.04
Maeda Corp
7,000 7,483 0.04
Meitec Corp
1,000 6,150 0.04
Nippo Corp
2,400 5,650 0.03
Nishimatsu Construction Co Ltd
2,200 5,434 0.03
Obayashi Corp
28,100 34,198 0.20
Penta-Ocean Construction Co Ltd
11,100 7,515 0.04
Shimizu Corp
28,500 31,806 0.19
Sumitomo Mitsui Construction Co Ltd
6,860 4,356 0.03
Taisei Corp
9,400 42,723 0.25
Toda Corp
11,700 8,494 0.05
Tokyu Construction Co Ltd
3,500 2,734 0.02
248,799 1.47
娯楽：0.93% (2019年６月30日：1.02%)
Oriental Land Co Ltd
9,100 135,408 0.79
Toho Co Ltd
5,300 24,089 0.14
159,497 0.93
食品：2.69% (2019年６月30日：3.18%)
Ajinomoto Co Inc
19,800 35,937 0.21
Ariake Japan Co Ltd
800 6,504 0.04
Calbee Inc
4,100 14,576 0.09
Create SD Holdings Co Ltd
1,300 3,635 0.02
Ezaki Glico Co Ltd
2,700 13,136 0.08
Kewpie Corp
5,000 12,265 0.07
Kikkoman Corp
6,500 34,905 0.20
Kobe Bussan Co Ltd
3,000 11,250 0.07
Maruha Nichiro Corp
1,800 5,031 0.03
MEIJI Holdings Co Ltd
6,000 44,280 0.26
Morinaga & Co Ltd
2,100 11,004 0.06
NH Foods Ltd
3,400 15,334 0.09
42/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
食品：2.69% (2019年６月30日：3.18%) (つづき)
Nichirei Corp
4,300 10,965 0.06
Nippon Suisan Kaisha Ltd
12,200 7,954 0.05
Nissin Foods Holdings Co Ltd
3,800 30,856 0.18
Seven & i Holdings Co Ltd
34,500 138,103 0.81
Toyo Suisan Kaisha Ltd
4,600 21,298 0.12
Yakult Honsha Co Ltd
6,200 37,386 0.22
Yaoko Co Ltd
1,000 5,580 0.03
459,999 2.69
林産品・紙製品：0.20% (2019年６月30日：0.21%)
Oji Holdings Corp
36,700 21,837 0.13
Sumitomo Forestry Co Ltd
7,100 11,467 0.07
33,304 0.20
ガス：0.48% (2019年６月30日：0.60%)
Osaka Gas Co Ltd
17,400 36,383 0.21
Tokyo Gas Co Ltd
17,200 45,606 0.27
81,989 0.48
工具・工作機械：0.74% (2019年６月30日：0.65%)
Amada Holdings Co Ltd
11,300 14,125 0.08
Disco Corp
1,200 31,080 0.18
DMG Mori Co Ltd
5,600 9,464 0.06
Fuji Electric Co Ltd
5,400 18,063 0.11
Makita Corp
11,700 44,577 0.26
OSG Corp
4,100 8,569 0.05
125,878 0.74
ヘルスケア製品：1.84% (2019年６月30日：1.65%)
Asahi Intecc Co Ltd
10,100 32,320 0.19
Japan Lifeline Co Ltd
2,600 3,882 0.02
Nihon Kohden Corp
3,700 11,211 0.07
Olympus Corp
49,600 83,774 0.49
Shimadzu Corp
10,700 36,808 0.22
Sysmex Corp
6,400 47,674 0.28
Terumo Corp
25,300 98,291 0.57
313,960 1.84
医療サービス：0.20% (2019年６月30日：0.05%)
Ain Holdings Inc
1,200 8,316 0.05
PeptiDream Inc
4,500 25,200 0.15
33,516 0.20
住宅建築業者：1.40% (2019年６月30日：1.29%)
Daiwa House Industry Co Ltd
27,800 94,242 0.55
43/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
住宅建築業者：1.40% (2019年６月30日：1.29%) (つづき)
Haseko Corp
10,900 16,034 0.09
Iida Group Holdings Co Ltd
7,400 14,201 0.08
Open House Co Ltd
2,600 8,138 0.05
Sekisui Chemical Co Ltd
18,900 35,986 0.21
Sekisui House Ltd
30,700 71,638 0.42
240,239 1.40
家具・調度品／電化製品：2.28% (2019年６月30日：2.33%)
Panasonic Corp
102,300 105,317 0.62
Sony Corp
38,300 283,458 1.66
388,775 2.28
家庭用品：0.04% (2019年６月30日：0.04%)
Pilot Corp
1,500 6,630 0.04
6,630 0.04
保険：2.90% (2019年６月30日：2.82%)
Dai-ichi Life Holdings Inc
50,000 90,824 0.53
MS&AD Insurance Group Holdings Inc
23,100 83,413 0.49
Sompo Holdings Inc
16,600 71,380 0.42
Sony Financial Holdings Inc
7,300 19,184 0.11
T&D Holdings Inc
26,500 36,968 0.22
Tokio Marine Holdings Inc
31,600 193,360 1.13
495,129 2.90
インターネット：1.55% (2019年６月30日：1.60%)
CyberAgent Inc
4,900 18,694 0.11
Dip Corp
1,200 3,882 0.02
En-japan Inc
1,500 7,163 0.04
Kakaku.com Inc
6,400 17,875 0.10
M3 Inc
18,900 62,465 0.37
MonotaRO Co Ltd
6,300 18,415 0.11
Rakuten Inc
39,900 37,307 0.22
SMS Co Ltd
2,700 8,168 0.05
Trend Micro Inc
3,900 21,840 0.13
Z Holdings Corp
120,700 55,643 0.33
ZOZO Inc
6,100 12,731 0.07
264,183 1.55
鉄鋼業：0.69% (2019年６月30日：0.81%)
Hitachi Metals Ltd
9,500 15,324 0.09
JFE Holdings Inc
23,900 33,723 0.20
Nippon Steel Corp
39,600 65,498 0.38
44/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
鉄鋼業：0.69% (2019年６月30日：0.81%) (つづき)
Nippon Steel Trading Corp
600 3,174 0.02
117,719 0.69
レジャー：0.74% (2019年６月30日：0.77%)
Daiichikosho Co Ltd
1,800 10,314 0.06
Shimano Inc
3,300 58,641 0.34
Yamaha Corp
5,300 32,224 0.19
Yamaha Motor Co Ltd
11,700 25,775 0.15
126,954 0.74
宿泊：0.04% (2019年６月30日：0.04%)
Resorttrust Inc
3,900 7,235 0.04
7,235 0.04
機械（総合）：4.51% (2019年６月30日：4.96%)
Daifuku Co Ltd
4,600 30,636 0.18
FANUC Corp
8,500 172,805 1.01
Harmonic Drive Systems Inc
1,900 10,013 0.06
Keyence Corp
6,400 246,336 1.44
Kubota Corp
47,500 81,985 0.48
Nabtesco Corp
5,200 16,978 0.10
Obara Group Inc
500 1,848 0.01
SMC Corp
2,800 140,812 0.82
Sumitomo Heavy Industries Ltd
5,100 15,963 0.09
THK Co Ltd
5,200 15,434 0.09
Yaskawa Electric Corp
9,600 40,032 0.23
772,842 4.51
機械（建設・土木）：3.03% (2019年６月30日：3.03%)
Hitachi Construction Machinery Co Ltd
3,600 11,826 0.07
Hitachi Ltd
43,000 198,918 1.16
Komatsu Ltd
40,600 107,265 0.63
Mitsubishi Electric Corp
89,500 134,115 0.78
Mitsubishi Heavy Industries Ltd
15,000 63,720 0.37
Modec Inc
900 2,399 0.01
Takeuchi Manufacturing Co Ltd
1,500 2,469 0.01
520,712 3.03
メディア：0.06% (2019年６月30日：0.08%)
Nippon Television Holdings Inc
7,300 10,673 0.06
10,673 0.06
組立金属製品・金物類：0.27% (2019年６月30日：0.33%)
MISUMI Group Inc
11,000 29,942 0.17
45/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
組立金属製品・金物類：0.27% (2019年６月30日：0.33%) (つづき)
NSK Ltd
16,900 17,593 0.10
47,535 0.27
鉱業：0.31% (2019年６月30日：0.44%)
Dowa Holdings Co Ltd
2,200 8,965 0.05
Nippon Light Metal Holdings Co Ltd
22,400 5,286 0.03
Sumitomo Metal Mining Co Ltd
11,300 40,047 0.23
54,298 0.31
その他の製造業：0.11% (2019年６月30日：0.05%)
Nikon Corp
14500 19,488 0.11
19,488 0.11
事務機器：1.06% (2019年６月30日：1.21%)
Canon Inc
48,200 143,949 0.84
Konica Minolta Inc
19,600 13,975 0.08
Seiko Epson Corp
11,100 18,371 0.11
Toshiba TEC Corp
1,100 4,972 0.03
181,267 1.06
石油・ガス：0.93% (2019年６月30日：0.99%)
Cosmo Energy Holdings Co Ltd
2,600 6,539 0.04
Idemitsu Kosan Co Ltd
10,100 30,603 0.18
Inpex Corp
48,800 55,460 0.32
JXTG Holdings Inc
134,900 67,167 0.39
159,769 0.93
製薬：7.01% (2019年６月30日：6.70%)
Alfresa Holdings Corp
9,800 21,834 0.13
Astellas Pharma Inc
78,800 147,356 0.86
Chugai Pharmaceutical Co Ltd
9,300 93,744 0.55
Daiichi Sankyo Co Ltd
25,600 185,036 1.08
Eisai Co Ltd
10,700 87,783 0.51
Hisamitsu Pharmaceutical Co Inc
2,400 12,840 0.08
Kaken Pharmaceutical Co Ltd
1,500 9,060 0.05
Kobayashi Pharmaceutical Co Ltd
2,500 23,175 0.14
Kyowa Kirin Co Ltd
9,000 23,157 0.14
Medipal Holdings Corp
9,500 22,924 0.13
Mitsubishi Tanabe Pharma Corp
10,900 21,887 0.13
Nippon Shinyaku Co Ltd
2,300 21,781 0.13
Ono Pharmaceutical Co Ltd
20,600 51,541 0.30
Otsuka Holdings Co Ltd
17,100 83,499 0.49
Santen Pharmaceutical Co Ltd
16,700 34,836 0.20
Sawai Pharmaceutical Co Ltd
1,800 12,456 0.07
Shionogi & Co Ltd
11,400 77,144 0.45
46/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
Ship Healthcare Holdings Inc
1,400 7,070 0.04
Sumitomo Dainippon Pharma Co Ltd
6,600 14,058 0.08
47/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
製薬：7.01% (2019年６月30日：6.70%) (つづき)
Takeda Pharmaceutical Co Ltd
57,200 247,790 1.45
1,198,971 7.01
パイプライン：0.03% (2019年６月30日：なし)
TOKAI Holdings Corp
4,600 5,055 0.03
5,055 0.03
不動産：2.77% (2019年６月30日：2.89%)
Aeon Mall Co Ltd
4,400 8,527 0.05
Daito Trust Construction Co Ltd
3,400 45,832 0.27
Hulic Co Ltd
18,400 24,214 0.14
Ichigo Inc
11,200 5,163 0.03
Mitsubishi Estate Co Ltd
61,900 129,340 0.76
Mitsui Fudosan Co Ltd
43,600 116,498 0.68
Nomura Real Estate Holdings Inc
5,400 14,148 0.08
Pressance Corp
1,400 1,873 0.01
Relo Group Inc
4,700 14,335 0.08
Starts Corp Inc
1,200 3,342 0.02
Sumitomo Realty & Development Co Ltd
19,900 75,859 0.44
Tokyo Tatemono Co Ltd
9,700 16,577 0.10
Tokyu Fudosan Holdings Corp
24,000 18,120 0.11
473,828 2.77
小売業：3.61% (2019年６月30日：2.81%)
ABC-Mart Inc
1,400 10,416 0.06
Aeon Co Ltd
33,900 76,461 0.45
Bic Camera Inc
5,200 6,479 0.04
Cosmos Pharmaceutical Corp
400 9,024 0.05
FamilyMart Co Ltd
7,100 18,638 0.11
Fast Retailing Co Ltd
1,200 78,000 0.46
Goldwin Inc
1,600 12,832 0.07
Iwatani Corp
1,900 7,059 0.04
Izumi Co Ltd
1,800 7,083 0.04
J Front Retailing Co Ltd
10,500 16,065 0.09
KOMEDA Holdings Co Ltd
2,000 4,252 0.02
K's Holdings Corp
8,500 12,164 0.07
Kusuri no Aoki Holdings Co Ltd
900 6,156 0.04
Lawson Inc
2,200 13,618 0.08
Marui Group Co Ltd
8,100 21,611 0.13
Matsumotokiyoshi Holdings Co Ltd
3,700 15,670 0.09
McDonald's Holdings Co Japan Ltd
3,700 19,388 0.11
Nitori Holdings Co Ltd
3,800 65,455 0.38
Nojima Corp
1,600 3,654 0.02
48/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
Pan Pacific International Holdings Corp
21,100 38,212 0.22
Ryohin Keikaku Co Ltd
11,700 29,905 0.17
49/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
小売業：3.61% (2019年６月30日：2.81%) (つづき)
Seria Co Ltd
2,200 6,534 0.04
Shimamura Co Ltd
1,000 8,320 0.05
Skylark Holdings Co Ltd
9,900 21,137 0.12
Sugi Holdings Co Ltd
1,800 10,368 0.06
Sundrug Co Ltd
3,300 13,052 0.08
Tsuruha Holdings Inc
1,900 26,638 0.16
United Arrows Ltd
1,000 3,090 0.02
USS Co Ltd
9,600 19,834 0.12
Welcia Holdings Co Ltd
2,600 18,070 0.11
Workman Co Ltd
900 9,171 0.05
Zensho Holdings Co Ltd
4,200 10,370 0.06
618,726 3.61
半導体：1.73% (2019年６月30日：1.00%)
Advantest Corp
6,700 41,272 0.24
Hamamatsu Photonics KK
6,400 28,768 0.17
Lasertec Corp
3,600 20,016 0.12
Renesas Electronics Corp
42,700 32,025 0.19
SUMCO Corp
10,600 19,356 0.11
Tokyo Electron Ltd
6,000 143,550 0.84
Ulvac Inc
1,800 7,821 0.05
V Technology Co Ltd
400 2,228 0.01
295,036 1.73
ソフトウェア：0.82% (2019年６月30日：0.80%)
Akatsuki Inc
300 1,755 0.01
Capcom Co Ltd
4,100 12,423 0.07
COLOPL Inc
2,900 3,364 0.02
DeNA Co Ltd
4,200 7,371 0.04
GungHo Online Entertainment Inc
2,050 4,748 0.03
Konami Holdings Corp
3,200 14,352 0.08
Mixi Inc
2,200 4,554 0.03
Nexon Co Ltd
25,000 36,250 0.21
Oracle Corp Japan
1,800 17,910 0.10
Square Enix Holdings Co Ltd
3,800 20,634 0.12
TIS Inc
2,900 18,647 0.11
142,008 0.82
通信：5.16% (2019年６月30日：5.78%)
Hikari Tsushin Inc
900 24,687 0.14
KDDI Corp
65,500 213,071 1.25
Nippon Telegraph & Telephone Corp
89,400 246,476 1.44
NTT DoCoMo Inc
64,900 197,166 1.15
50/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
SoftBank Group Corp
42,200 200,703 1.17
51/57
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
公正価値 総純資産
株数 千円 比率（％）
普通株式：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
日本：98.18% (2019年６月30日：97.69%) (つづき)
通信：5.16% (2019年６月30日：5.78%) (つづき)
T-Gaia Corp
800 2,123 0.01
884,226 5.16
織物：0.09% (2019年６月30日：なし)
Teijin Ltd
7,200 14,724 0.09
14,724 0.09
玩具・ゲーム：1.80% (2019年６月30日：1.59%)
Bandai Namco Holdings Inc
9,300 61,667 0.36
Nintendo Co Ltd
5,500 241,835 1.41
Tomy Co Ltd
4,000 5,668 0.03
309,170 1.80
輸送：4.83% (2019年６月30日：5.18%)
Central Japan Railway Co
7,400 162,800 0.95
East Japan Railway Co
15,800 155,756 0.91
Hankyu Hanshin Holdings Inc
11,300 52,884 0.31
Hitachi Transport System Ltd
1,600 4,920 0.03
Keihan Holdings Co Ltd
5,000 26,500 0.15
Keio Corp
4,700 31,067 0.18
Keisei Electric Railway Co Ltd
6,200 26,288 0.15
Kintetsu Group Holdings Co Ltd
8,500 50,320 0.29
Nagoya Railroad Co Ltd
9,300 31,527 0.18
Nippon Express Co Ltd
3,000 19,260 0.11
Odakyu Electric Railway Co Ltd
13,300 33,928 0.20
Sankyu Inc
2,400 13,200 0.08
Seibu Holdings Inc
12,000 21,540 0.13
Sotetsu Holdings Inc
3,800 11,267 0.07
Tobu Railway Co Ltd
9,400 37,177 0.22
Tokyu Corp
22,600 45,629 0.27
West Japan Railway Co
8,000 75,528 0.44
Yamato Holdings Co Ltd
14,900 27,818 0.16
827,409 4.83
普通株式合計 16,801,850 98.18
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
未決済先物契約*：0.00% (2019年６月30日：0.00%)
未実現利益 総純資産
契約数 平均取得価額 千円 比率（％）
199 15,355 JPN-K400 Index Futures March 2020 283
0.00
先物契約未実現利益合計 283 0.00
損益を通じて公正価値で測定する投資合計 16,802,133 98.18
現金および現金等価物 220,155 1.30
ブローカー現金 89,793 0.52
その他の資産および負債 769 0.00
買戻可能受益証券保有者に帰属する純資産 17,112,850 100.00
* 先物契約のブローカーは、みずほセキュリティーズシンガポールである。
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４ 管理会社の概況
(1) 資本金の額(2020年１月末日現在)
払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび１英ポンド（約27億2,650万円）
発行済株式総数 25,000,001株（１株１米ドルの普通株式25,000,000株および額面１英ポンドの
普通株式１株）
授権株式数 管理会社は授権株式資本を有さず、そのため管理会社によって発行され得る株
式数または株式資本に上限はない。
（注） 米ドルおよび英ポンドの円貨換算は、便宜上、2020年１月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲
値（１米ドル＝109.06円、１英ポンド＝142.87円）による。
(2) 事業の内容及び営業の状況
管理会社は、本トラストのオルタナティブ投資ファンド運用者（以下「AIFM」という。）に指定され
ており、2013年英国オルタナティブ投資ファンド運用者規則（その後の改正を含む。）に従い、英国の
金融行為監督機構（以下「FCA」という。）による認可を受けている。管理会社の主たる活動は、集団
投資スキームおよび特別目的ヴィークルの管理である。管理会社は、FCAの規制対象の資産運用会社で
あり、J.P.モルガン・チェース投資銀行内に拠点を置く。管理会社は、その活動の中でもとりわけ、世
界（米国を除く。）の法人顧客および仲介業者に対して、個々に合わせてカスタマイズされた革新的な
資産運用商品を提供することに重点を置いている。
管理会社は、本トラストのAIFMおよび投資運用者として行為し、本トラストの資産の日々の投資運用
を行い、本トラストに関するリスク管理機能を担い、本トラストに関連するサポート業務を提供する責
任を負う。また管理会社は、オルタナティブ投資ファンド運用者指令（指令2011／61／EU）（その後の
改正を含む。）の遵守について責任を負う。
2020年１月末日現在、管理会社は以下のとおり投資信託の管理および運用を行っている。
（2020年１月末日現在）
純資産額の合計
種類（基本的性格） 設立国 本数
（米ドル）
アイルランド 17 約1,872百万
ストラクチャード・ファンド ルクセンブルグ 1 約367百万
ケイマン諸島 19 約768百万
(3) その他
本書提出前６か月以内において、管理会社に重要な影響を及ぼした事実、または重要な影響を及ぼすこ
とが予想される事実はない。
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（２）その他の訂正
の部分は訂正箇所を示します。ただし、全文修正（更新）の場合は下線を付しておりませ
ん。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３） ファンドの仕組み
③ 管理会社の概況
＜訂正前＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（ 2019 年 10 月末日現在）
払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび１英ポンド（約27億 2,200 万円）
（中略）
（注）米ドルおよび英ポンドの円貨換算は、便宜上、 2019 年 10 月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 108.88 円および１英ポンド＝ 140.57 円）による。 以下同じ。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
（ⅲ）資本金の額（ 2020 年 １ 月末日現在）
払込済資本金の額 2,500万米ドルおよび１英ポンド（約27億 2,650 万円）
（中略）
（注）米ドルおよび英ポンドの円貨換算は、便宜上、 2020 年 １ 月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（１米ドル＝ 109.06 円および１英ポンド＝ 142.87 円）による。
（後略）
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（前略）
(A）日本
2019 年 12 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
Ⅲ 2019 年 12 月末日現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。ただし、
将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
(A）日本
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
2020 年 ３ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
（中略）
Ⅲ 2020 年 ３ 月末日現在では、ファンドは、税法上、公募外国株式投資信託として取り扱われる。ただし、
将来における税務当局の判断によりこれと異なる取扱いがなされる可能性もある。
（後略）
５ 運用状況
（２）投資資産
以下の内容に更新されます。
① 投資有価証券の主要銘柄
（2020年１月末日現在）
投資
取得価格（円） 時価（円）
比率
順位 銘柄 国名 業種 株数 単価 金額 単価 金額 (%)
1 ソニー 日本 家具・調度品／電化製品 38,300 5,073.21 194,303,958 7,718.00 295,599,400 1.76
2 リクルートホールディングス 日本 商業サービス 61,400 3,382.32 207,674,171 4,304.00 264,265,600 1.57
3 トヨタ自動車 日本 自動車 34,400 6,939.47 238,717,756 7,652.00 263,228,800 1.57
▶ 三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ 日本 銀行 448,800 720.47 323,346,696 568.50 255,142,800 1.52
5 日本電信電話 日本 通信 89,500 2,775.61 248,416,722 2,786.50 249,391,750 1.48
6 武田薬品工業 日本 製薬 57,300 5,213.31 298,722,909 4,227.00 242,207,100 1.44
7 キーエンス 日本 機械（総合） 6,400 32,188.44 206,006,013 37,370.00 239,168,000 1.42
8 三井住友フィナンシャルグループ 日本 銀行 59,300 4,461.79 264,584,344 3,884.00 230,321,200 1.37
9 任天堂 日本 玩具・ゲーム・趣味 5,500 39,896.00 219,428,000 40,770.00 224,235,000 1.34
10 ＫＤＤＩ 日本 通信 65,600 3,080.91 202,107,806 3,271.00 214,577,600 1.28
11 ＮＴＴドコモ 日本 通信 65,000 2,831.12 184,022,924 3,107.00 201,955,000 1.20
12 本田技研工業 日本 自動車 70,600 3,654.35 257,997,098 2,831.00 199,868,600 1.19
13 みずほフィナンシャルグループ 日本 銀行 1,201,500 199.67 239,909,239 162.50 195,243,750 1.16
14 信越化学工業 日本 化学 15,100 11,716.59 176,920,554 12,715.00 191,996,500 1.14
15 ソフトバンクグループ 日本 通信 42,200 4,744.50 200,217,953 4,524.00 190,912,800 1.14
16 第一三共 日本 製薬 25,600 2,843.74 72,799,714 7,441.00 190,489,600 1.13
17 ＨＯＹＡ 日本 電子機器 17,900 5,855.18 104,807,697 10,600.00 189,740,000 1.13
18 東京海上ホールディングス 日本 保険 31,600 4,991.64 157,735,689 5,985.00 189,126,000 1.13
19 花王 日本 化粧品・パーソナルケア 21,500 7,324.70 157,481,073 8,782.00 188,813,000 1.12
20 日立製作所 日本 機械（建設・土木） 43,100 4,188.39 180,519,416 4,230.00 182,313,000 1.09
21 ダイキン工業 日本 建築用材 11,400 12,963.88 147,788,235 15,635.00 178,239,000 1.06
22 三菱商事 日本 流通／卸売業 62,000 2,805.68 173,952,027 2,823.00 175,026,000 1.04
23 ファナック 日本 機械（総合） 8,500 26,257.00 223,184,465 20,320.00 172,720,000 1.03
24 村田製作所 日本 電子機器 26,300 5,184.02 136,339,851 6,328.00 166,426,400 0.99
25 東海旅客鉄道 日本 輸送 7,500 20,460.11 153,450,792 21,585.00 161,887,500 0.96
26 伊藤忠商事 日本 流通／卸売業 61,800 1,918.48 118,561,960 2,568.00 158,702,400 0.94
27 アステラス製薬 日本 製薬 78,900 1,454.21 114,737,506 1,950.50 153,894,450 0.92
28 東日本旅客鉄道 日本 輸送 15,800 10,854.87 171,506,954 9,700.00 153,260,000 0.91
29 三井物産 日本 流通／卸売業 77,600 1,684.02 130,679,960 1,960.50 152,134,800 0.91
30 日本電産 日本 電子機器 10,800 15,289.19 165,123,286 14,040.00 151,632,000 0.90
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Ｊ．Ｐ．モルガン・マンサール・マネジメント・リミテッド(E30829)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 投資不動産物件
該当事項なし（2020年１月末日現在）。
③ その他投資資産の主要なもの
該当事項なし（2020年１月末日現在）。
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