ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                     EDINET提出書類
                 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】
  【提出書類】        有価証券届出書

  【提出先】        関東財務局長殿
  【提出日】        2020年4月1日   提出
  【発行者名】        アセットマネジメントＯｎｅ株式会社
  【代表者の役職氏名】        取締役社長   菅野　暁
  【本店の所在の場所】        東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
  【事務連絡者氏名】        酒井　隆
  【電話番号】        03-6774-5100
  【届出の対象とした募集（売出）        ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉
  内国投資信託受益証券に係るファ
  ンドの名称】
  【届出の対象とした募集（売出）        1兆円を上限とします。
  内国投資信託受益証券の金額】
  【縦覧に供する場所】        該当事項はありません。
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  第一部【証券情報】
  （１）【ファンドの名称】

  ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈DC年金〉(以下「当ファンド」といいます。)
  ただし、愛称として「Ｖオープン〈DC年金〉」という名称を用いることがあります。
  （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

  追加型証券投資信託の振替内国投資信託受益権（以下「受益権」と称することがあります。）です。
  ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律(以下「社振法」といいます。)の規定の適用を
  受けることとし、受益権の帰属は、後述の「(11)         振替機関に関する事項」に記載の振替機関および当該振
  替機関の下位の口座管理機関(社振法第２条に規定する「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下
  「振替機関等」といいます。)の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります(以下、振替口
  座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。)。委託会社であるア
  セットマネジメントOne株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受
  益証券を発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
  また、当ファンドについて、委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供さ
  れた信用格付けまたは信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付けはありませ
  ん。
  （３）【発行（売出）価額の総額】

  １兆円を上限とします。
  （４）【発行（売出）価格】

  取得申込日の基準価額とします。
  ※　「基準価額」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除して求めた金額(純資産総額)を計算日における受
   益権総口数で除した価額をいいます。ただし、便宜上１万口当たりに換算した価額で表示されることがありま
   す。
  基準価額については、委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記において
  できます。
                   ※
   照会先の名称        ホームページアドレス
                  電話番号
           http://www.am-one.co.jp/      0120-104-694
   アセットマネジメントOne株式会社
  注：電話番号はコールセンターのものです（以下同じ）。
  ※　電話によるお問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。（以下同じ。）
  （５）【申込手数料】

  ありません。
  （６）【申込単位】

  １円以上１円単位です。
  　※当初元本は1口当たり1円です。
  （７）【申込期間】

  2020年4月2日から2020年9月29日まで
  ※　申込期間は、上記期間終了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。
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  （８）【申込取扱場所】

  当ファンドの申込取扱場所(以下「販売会社」といいます。)については、下記の委託会社の照会先まで
  お問い合わせください。
   照会先の名称        ホームページアドレス      電話番号

           http://www.am-one.co.jp/      0120-104-694
   アセットマネジメントOne株式会社
  （９）【払込期日】

  取得申込金額は、販売会社が定める期日までに、販売会社にお支払いいただきます。なお、取得申込金
  額には利息は付されません。
  各取得申込日の発行価額の総額は、追加信託が行われる日に、販売会社により、アセットマネジメント
  One株式会社（「委託者」または「委託会社」といいます。）の指定する口座を経由してみずほ信託銀行株
  式会社（「受託者」または「受託会社」といいます。）の指定するファンド口座(受託会社が再信託をして
  いる場合は、当該再信託受託会社の指定するファンド口座)に払い込まれます。
  （１０）【払込取扱場所】

  取得申込金額はお申込みの販売会社にお支払いください。なお、払込取扱場所については、下記の委託
  会社の照会先までお問い合わせください。
   照会先の名称        ホームページアドレス      電話番号

           http://www.am-one.co.jp/      0120-104-694
   アセットマネジメントOne株式会社
  （１１）【振替機関に関する事項】

  ファンドの受益権にかかる振替機関は以下の通りです。
    株式会社証券保管振替機構
  （１２）【その他】

  ○　投資信託振替制度における振替受益権について
   当ファンドの受益権は、2007年１月４日より投資信託振替制度（以下「振替制度」といいます。）
   に移行しており、社振法の規定の適用を受け、上記「(11)           振替機関に関する事項」に記載の振替機関
   の振替業にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
   ファンドの分配金、償還金、換金代金は、社振法および上記「(11)             振替機関に関する事項」に記載
   の振替機関の業務規程その他の規則にしたがって支払われます。
   振替制度においては、ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピュータシステムにて管理しま
   す。ファンドの設定、解約、償還等がコンピュータシステム上の帳簿（「振替口座簿」といいま
   す。）への記載・記録によって行われます。
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  第二部【ファンド情報】
  第１【ファンドの状況】

  １【ファンドの性格】

  （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

  ①　主としてＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド(以下「マザーファンド」ということがありま
   す。)受益証券への投資を通じ、わが国の株式に投資を行い、信託財産の中・長期的な成長を目指して
   運用を行います。
   ＜ファンドの特色＞

               ※
   Ⅰ　わが国の株式を主要投資対象とし、“企業の本質的価値             と比較した株価の割安度（バ
   リュー）”に着目した運用を行います。
   ※　ここでは、企業の資産価値や企業の収益力等から算出される企業の投資価値を“企業の本質的価値”と定
    義します。
   Ⅱ　銘柄選択にあたっては、各種株価指標（PBR、PER、PCFR、PSRなど）を基準とするとともに、産業
   調査・個別企業調査に基づき企業の経営戦略や事業環境などの定性評価を行い、“中・長期的に投
   資魅力が高く株価が割安と判断される銘柄”を厳選し投資します。
   Ⅲ　「ラッセル／ノムラ     トータル  マーケット  バリュー  インデックス」をベンチマークとして、統
   計的手法に基づくリスク管理を行いながら、中・長期的にこのベンチマークを上回る運用成果を目
   指します。
  ②　１兆円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上限については、受託会社と合

   意のうえ変更することができます。
  ③　一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
   ＜商品分類＞

   ・商品分類表
                 投資対象資産
     単位型・追加型      投資対象地域
                （収益の源泉となる資産）
                 株　　式
                 債　　券
      単位型      国　　内
           海　　外      不動産投信
      追加型      内　　外      その他資産
                 （　　　）
                 資産複合

   （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
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   ・商品分類定義
    追加型   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産

      とともに運用されるファンドをいう。
    国内   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
      的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
    株式   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
      的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
   ＜属性区分＞

   ・属性区分表
    投資対象資産
         決算頻度    投資対象地域     投資形態
    （実際の組入資産）
    株式
    一般
    大型株
        年1回
    中小型株
            グローバル
        年2回
    債券
            日本
    一般
            北米
        年4回
    公債
            欧州
    社債
        年6回
                 ファミリーファンド
    その他債券
            アジア
        （隔月）
    クレジット属性
            オセアニア
                 ファンド・オブ・
    （　　　）
            中南米
        年12回
                  ファンズ
    不動産投信
        （毎月）
            アフリカ
    その他資産
            中近東
        日々
       ※
            （中東）
    （投資信託証券）
            エマージング
        その他
    資産複合
        （　　　）
    （　　　）
    資産配分固定型
    資産配分変更型
    ※ 当ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする資産は、「株式・一般」
    です。
    （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
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   ・属性区分定義
          目論見書又は投資信託約款において、主として「株式」、

    その他資産
          「債券」及び「不動産投信」以外の資産に投資する旨の記
    （投資信託証券）
          載があるものをいい、括弧内の記載はその該当資産を表
          す。
          目論見書又は投資信託約款において、主として株式に投資
    株式・一般
          する旨の記載があるもので、大型株、中小型株属性にあて
          はまらない全てのものをいう。
          ※当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券（投資
          信託証券）への投資を通じて、株式に投資を行います。
          目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の
    年１回
          記載があるものをいう。
          目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資
    日本
          収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるものをい
          う。
          目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファン
    ファミリーファンド
          ド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投
          資対象として投資するものをいう。
  （注１）商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類してい

    ます。
  （注２）当ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託
    協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。
  （注３）当ファンドはマザーファンド受益証券（投資信託証券）への投資を通じて、株式を主要投資対象
    とします。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象
    資産の分類・区分は異なります。
  （２）【ファンドの沿革】

   2001年11月５日    信託契約締結、ファンドの設定・運用開始
   2007年１月４日    投資信託振替制度へ移行
   2007年７月１日    ファンドの名称を「ＤＫＡ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉」から
       「ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉」に変更
   2016年10月１日    ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社からア
       セットマネジメントOne株式会社に承継
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  （３）【ファンドの仕組み】
  ①　当ファンドの運営の仕組み
  ②　ファミリーファンド方式の仕組み










   当ファンドは「ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド」をマザーファンドとするファミリーファ
   ンド方式で運用を行います。
         ≪ファミリーファンド方式≫

   ※　ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様からお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その



    資金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
   ※　マザーファンドのほかに、株式等に直接投資する場合があります。
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  ③　委託会社の概況
   名称：アセットマネジメントOne株式会社
   本店の所在の場所：東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
   資本金の額

   20億円（2020年1月31日現在）
   委託会社の沿革

   1985年7月1日    会社設立
   1998年3月31日    「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
   1998年12月1日    証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
   1999年10月1日    第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・ア
        セットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を
        興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする。
   2008年1月1日    「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡＭアセッ
        トマネジメント株式会社」に商号変更
   2016年10月1日    ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新
        光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が統合し、商号
        をアセットマネジメントOne株式会社に変更
   大株主の状況

                  (2020年1月31日現在)
      株主名        住所    所有株数  所有比率
                   ※1  ※2
   株式会社みずほフィナンシャルグループ        東京都千代田区大手町一丁目5番5号
                  28,000株  70.0％
                     ※2
   第一生命ホールディングス株式会社        東京都千代田区有楽町一丁目13番1号       12,000株
                    30.0％
   ※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。
   ※2：普通株式のみの場合の所有比率は、株式会社みずほフィナンシャルグループ51.0％、第一生命
    ホールディングス株式会社49.0％
  ２【投資方針】

  （１）【投資方針】

  ①　基本方針
   この投資信託は、信託財産の中・長期的な成長を目指して運用を行います。
  ②　運用方法

   １．主要投資対象
    ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。
   ２．投資態度
   ａ．主としてＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド受益証券に投資を行い、信託財産の中・長期
    的な成長を目指します。
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   ｂ．投資にあたっては、主としてＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド受益証券への投資を通
    じ、以下の方針に基づき運用を行います。
    ⅰ．わが国の株式を主要投資対象とし、企業の資産価値や収益力等から算出される投資価値と比
    較した株価の割安度(バリュー)に着目した運用を行います。
            ※１  ※２  ※３  ※４
    ⅱ．銘柄選択の基準は、各種株価指標(PBR         、PER  、PCFR  、PSR  等)に加え、ファンダ
              ※５
    メンタルズ分析に基づくボトムアップ・アプローチ          により、企業の経営戦略や事業環境等の
    定性評価を行い、中・長期的に投資魅力が高く株価が割安と判断される銘柄を厳選し投資しま
    す。
     ※１　PBR(株価純資産倍率または株価自己資本倍率)は、株価をその企業の１株当たりの純資産(「資産
      －負債」で算出され、自己資本ともいいます。)で割って算出します。「株価がその企業の１株
      当たりの純資産の何倍になっているか」ということを示す株価指標で、それぞれの企業の株価が
      割高か割安かを「企業の資産価値」を基準に相対的に評価する際に一般に用いられます。
     ※２　PER(株価収益率)は、「株価がその企業の１株当たりの税引き後の当期利益の何倍になっている
      か」ということを示す株価指標で、それぞれの企業の株価が割高か割安かを「企業の収益力」を
      基準に相対的に評価する際に一般に用いられます。
     ※３　PCFR(株価キャッシュフロー倍率)は、「株価がその企業の１株当たりのキャッシュフロー(税引
      き後の当期利益＋減価償却費)の何倍になっているか」ということを示す株価指標です。
     ※４　PSR(株価売上高倍率)は、「株価がその企業の１株当たりの売上高の何倍になっているか」とい
      うことを示す株価指標です。
     ※５　ボトムアップ・アプローチとは、個別企業の調査・分析等に基づく個別銘柄の選別を基に、組入
      銘柄を決定する手法をいいます。
    ⅲ．原則として、株式の組入比率は高位を保つことを基本とします。
   ｃ．ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド受益証券への投資比率は高位を保つことを基本としま
    す。
            ※
   ｄ．非株式(株式以外の資産)への実質投資割合         は、原則として信託財産総額の50％以下としま
    す。
    ※　「実質投資割合」とは、投資対象である当該資産につき、当ファンドの信託財産に属する当該資産の時
    価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち当ファンドの信託財産に属するとみなした
    額との合計額の当ファンドの信託財産総額または信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。(以下
    同じ。)
              ※
   ｅ．RUSSELL/NOMURA　Total　Market　Valueインデックス           をベンチマークとして、統計的手法に
    基づくリスク管理を行いながら、中・長期的に当該ベンチマークを上回る運用成果を目指しま
    す。
    ※ 　ラッセル／ノムラ    トータル  マーケット  バリュー  インデックス(Russell／Nomura      Total

     Market Value インデックス)は、FTSE     Russell  Indexesと野村證券株式会社が共同開発
     した日本株式インデックス（ラッセル／ノムラ         トータル  マーケット  インデックス、以
     下「マザーインデックス」といいます。）のサブインデックスの１つです。マザーイン
     デックスは、わが国の全上場銘柄の時価総額（安定持ち株控除後の時価総額）上位98％
     超の銘柄で構成されており、このマザーインデックスの時価総額を、PBRの数値の大きさ
     を基準にして、二分して作られた2つのサブインデックスのうち、低PBR銘柄で構成され
     るのがラッセル／ノムラ     トータル  マーケット  バリュー  インデックス、高PBR銘柄で構
     成されるのがラッセル／ノムラ      トータル  マーケット  グロース  インデックスです。上
     記の2つのサブインデックスは、有価証券の含み損益などを勘案した修正純資産を用いて
     計算されるPBR（修正PBR）に基づいて分類しております。なお、インデックスの定義等
     は変更される場合があります。
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     (注)　ラッセル／ノムラ     トータル  マーケット  バリュー  インデックスの知的財産権および
      その他一切の権利は野村證券株式会社およびFrank          Russell  Companyに帰属します。な
      お、野村證券株式会社およびFrank       Russell  Companyは、対象インデックスの正確性、
      完全性、信頼性、有用性、市場性、商品性および適合性を保証するものではなく、対象
      インデックスを用いて行われる委託会社の事業活動・サービスに関し一切責任を負いま
      せん。
   ｆ．市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
  ③　ファンドの投資プロセス

   当ファンドは、主としてＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド受益証券への投資を通じ、以下の
   プロセスによりわが国の株式に投資を行います。
   １．わが国の株式を対象に銘柄の絞り込み（スクリーニング）を行います。絞り込みにあたっては、







   財務分析等を行い、信用リスクが高いと判断される銘柄を投資対象候補から除外します。また、各
   銘柄の時価総額や平均売買代金データなどを参考に、流動性リスクが高いと判断される銘柄を投資
   対象候補から除外します。
   ２．１.の作業と併行して株価指標による銘柄の絞り込みを行います。株価指標のうち、各銘柄のPBR
   の水準を重視し、株価が相対的に割高な銘柄を投資対象候補から除外します。また、各銘柄につい
   てPER、PCFR、PSR等の株価指標の水準をチェックし、これらの株価指標から見て株価が割高と判断
   される銘柄も投資対象候補から除外します。
   ３．前記１.および２.のプロセスを経て絞り込まれた銘柄群を投資対象ユニバースとして、企業調査
   等に基づく個別企業の投資価値分析を行います。定性判断にあたっては、業績動向や利益水準の変
   化に着目し、企業の経営戦略、事業環境などを踏まえた分析を行った上で、「企業の本質的価値に
   対して現在の株価が割安」と判断される銘柄を選別します。
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   ４．ポートフォリオの構築にあたっては、ベンチマークの動きに対してファンドの株式ポートフォリ
   オの値動きが著しく乖離しないようリスク水準の管理を行い、ベンチマークの動きに対するファン
   ドの株式ポートフォリオの値動きの乖離（トラッキングエラー）を概ね年率換算５％以内に抑える
   運用を目指します。ファンドの組入銘柄については、ベンチマークの構成銘柄と同様に、低PBR銘柄
   であることが基本となりますが、「低PBRで、かつ、企業の本質的価値に対して現在の株価が割安と
   判断される銘柄」を選別して投資することで、中・長期的にベンチマークを上回る運用成果を目指
   します。
    ※上記のプロセスは今後変更される場合があります。
  （２）【投資対象】

  ①　投資の対象とする資産の種類
   この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
   １．次に掲げる特定資産(「特定資産」とは投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で定める
   ものをいいます。以下同じ。)
   ａ．有価証券
   ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第25
    条に定めるものに限ります。）
   ｃ．金銭債権
   ｄ．約束手形   (ａ.に掲げるものに該当するものを除きます。)
   ２．次に掲げる特定資産以外の資産
   ａ．為替手形
  ②　有価証券の指図範囲

   委託会社は、信託金を、主としてアセットマネジメントOne株式会社を委託会社とし、みずほ信託銀
   行株式会社を受託会社として締結されたＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド受益証券および次の
   有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を
   除きます。）に投資することを指図します(ただし、本邦通貨建のものに限ります。)。なお、当該有
   価証券には、次の各号に掲げるものを含みます。
   １．株券または新株引受権証書
   ２．国債証券
   ３．地方債証券
   ４．特別の法律により法人の発行する債券
   ５．社債券(新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券(以下「分離型新株引受権
   付社債券」といいます。)の新株引受権証券を除きます。)
   ６．特定目的会社にかかる特定社債券(金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいま
   す。)
   ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券(金融商品取引法第２条第１項第６号で定め
   るものをいいます。)
   ８．協同組織金融機関にかかる優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをい
   います。）または優先出資引受権を表示する証書
   ９．特定目的会社にかかる優先出資証券(金融商品取引法第２条第１項第８号で定めるものをいいま
   す。)
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   10．コマーシャル・ペーパー
   11．新株引受権証券(分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。)および新
   株予約権証券
   12．外国または外国の者の発行する証券または証書で、１．～11．の証券または証書の性質を有する
   もの
   13．投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいい
   ます。)
   14．投資証券または外国投資証券(金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。)
   15．外国貸付債権信託受益証券(金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。)
   16．オプションを表示する証券または証書(金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、
   有価証券に係るものに限ります。)
   17．預託証書(金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。)
   18．外国法人が発行する譲渡性預金証書
   19．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益
   証券に限ります。）
   20．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受
   益証券に表示されるべきもの
   21．外国の者に対する権利で20.の有価証券の性質を有するもの
   なお、１．の証券または証書、12．ならびに17．の証券または証書のうち１．の証券または証書の
   性質を有するものを以下「株式」といい、２．から６．までの証券および12．ならびに17．の証券ま
   たは証書のうち２．から６．までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13．の証券お
   よび14．の証券(外国投資証券で投資法人債券に類する証券を除きます。)を以下「投資信託証券」と
   いいます。
  ③　金融商品の指図範囲

   委託会社は、信託金を、②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条
   第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用すること
   を指図することができます。また、②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境
   の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を以下に掲げる
   金融商品により運用することの指図ができます。
   １．預金
   ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
   ３．コール・ローン
   ４．手形割引市場において売買される手形
   ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
   ６．外国の者に対する権利で５．の権利の性質を有するもの
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  （３）【運用体制】
  ａ．ファンドの運用体制
   ①　投資環境見通しおよび運用方針の策定







   経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する「投資
   環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副本部
   長、運用グループ長等で構成されます。
   ②　運用計画の決定
   各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、
   ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成し、運
   用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行います。
   ③　売買執行の実施
   運用担当者は、売買計画に基づいて売買の執行を指図します。トレーディング担当者は、最良執行
   をめざして売買の執行を行います。
   ④　モニタリング
   運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（60～70人程度）は、運用に関
   するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施
   し、必要に応じて対応を指示します。
   定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・
   信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
   ⑤　内部管理等のモニタリング
   内部監査担当部署（10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等
   の観点からモニタリングを実施します。
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  ｂ．ファンドの関係法人に関する管理
   ファンドの関係法人である受託会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当部署は、内部統
   制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事項に関するヒア
   リングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
  ｃ．運用体制に関する社内規則

   運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者
   の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に
   則った適切な運用の実現を図ります。
   また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めてい
   ます。
   ※運用体制は2020年1月31日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

   ※上記体制は、マザーファンドを通じた実質的な運用体制を記載しております。
  （４）【分配方針】

  ①　収益分配方針
   毎決算時(原則として６月29日。ただし、休業日の場合は翌日以降の最初の営業日)に、原則として
   以下の方針に基づき収益分配を行います。
   １．分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収益(繰越分およびマザーファンドの信託財産に属
   する利子・配当収益のうち、信託財産に属するとみなした額(以下「みなし利子・配当収益」といい
   ます。)を含みます。)および売買益(評価益を含み、みなし利子・配当収益を控除して得た額)等の
   全額とします。
   ２．分配金額は、委託会社が基準価額の水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象
   収益が少額の場合には分配を行わないことがあります。
   ３．収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づき運用を行います。
   ※　将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
  ②　収益分配金の再投資

   １．収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、受託会社が委託会社の指定する預金
   口座等に払い込むことにより、販売会社に交付されます。
   ２．販売会社は、分配金自動けいぞく投資に関する契約に基づき、受益者に対し遅滞なく収益分配金
   の再投資にかかる受益権の売付けを行い、当該再投資にかかる売付けにより増加した受益権は、振
   替口座簿に記載または記録されます。
  （５）【投資制限】

  a.約款で定める投資制限
  ①　株式、新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限(約款             運用の基本方針   運用方法（3）投
  資制限、約款第19条、第21条、第22条)
   １．株式(新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。)への実質投資割合には制限を設けま
    せん。
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   ２．委託会社は、取得時において新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合が、信託
    財産の純資産総額の100分の20を超えることとなる投資の指図をしません。
   ３．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、証券取引
    所（「証券取引所」とは、金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商
    品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場（以下「取引所」といいます。）の
    うち、有価証券の売買または金融商品取引法第28条第８項第３号もしくは同項第５号の取引を行
    う市場および当該市場を開設するものをいいます。以下同じ。）に上場されている株式の発行会
    社の発行するもの、証券取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行する
    ものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券およ
    び新株予約権証券についてはこの限りではありません。なお、上場予定または登録予定の株式、
    新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認で
    きるものについては委託会社が投資することを指図することができるものとします。
   ４．委託会社は、同一銘柄の株式への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の10を超え
    ることとなる投資の指図をしません。
   ５．委託会社は、同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合が、信託財産
    の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
  ②　非株式[株式以外の資産](約款       運用の基本方針   運用方法(2)投資態度)

   非株式(株式以外の資産)への実質投資割合は、原則として信託財産総額の100分の50を超えないもの
   とします。
  ③　投資信託証券    (約款第19条)

   委託会社は、投資信託証券(マザーファンド受益証券を除きます。)への実質投資割合が、信託財産
   の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
  ④　転換社債等   (約款第23条)

   委託会社は、同一銘柄の転換社債、ならびに同一銘柄の新株予約権付社債のうち会社法第236条第1
   項第3号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ
   単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前の旧商法第341条ノ３
   第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新株予約権付社債」と
   いいます。）への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えることとなる投資の指図
   をしません。
  ⑤　外貨建資産   (約款 運用の基本方針   運用方法（3）投資制限)

   外貨建資産への投資は行いません。
  ⑥　信用取引   (約款第24条)

   １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図
   をすることができます。なお、当該売付けの決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行
   うことの指図をすることができるものとします。
   ２．信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行うことができるも
   のとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
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   ａ．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
   ｂ．株式分割により取得する株券
   ｃ．有償増資により取得する株券
   ｄ．売出しにより取得する株券
   ｅ．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権(転換社債型新株予約権付社債の新株予
    約権に限ります。)の行使により取得可能な株券
   ｆ．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権行使、または信託財
    産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権(前記ｅ．に定めるものを除き
    ます。)の行使により取得可能な株券
  ⑦　信用リスク集中回避のための投資制限(約款第24条の1の2)

   一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
   ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
   してそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合
   には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うことと
   します。
  ⑧　デリバティブ取引等(約款第24条の2)

   委託会社は、デリバティブ取引等（デリバティブ取引とは、金融商品取引法第２条第20項に規定す
   るものをいい、新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書
   に係る取引、選択権付債券売買および商品投資等取引（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第
   ３条第10号に規定するものをいいます。）を含みます。以下「デリバティブ取引等」といいます（た
   だし、この信託において取引可能なものに限ります。以下同じ。）。）について、一般社団法人投資
   信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えることとなる
   投資の指図をしません。
  ⑨　有価証券先物取引等     (約款第25条)

   １．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の証
   券取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
   す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいま
   す。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいい
   ます。）ならびに外国の取引所におけるわが国の有価証券にかかるこれらの取引と類似の取引を次
   の範囲で行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取
   扱うものとします(以下同じ。)。
   ａ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
    象とする有価証券(以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。)の時価総額とマザーファンドの信
    託財産に属するヘッジ対象有価証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額(信託財産に
    属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める
    ヘッジ対象有価証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。)との合計額の範囲内としま
    す。
   ｂ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
    有価証券の組入可能額(信託財産の組入ヘッジ対象有価証券とマザーファンドの組入ヘッジ対象有
    価証券のうち信託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総
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    額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める組入ヘッジ対象有価証券の時価総額の割合
    を乗じて得た額をいいます。)を差引いた額)に信託財産が限月までに受取る組入公社債および組
    入貸付債権信託受益権の利払金および償還金とマザーファンドが限月までに受取る組入公社債お
    よび組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金のうち信託財産に属するとみなした額(信託財
    産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占め
    る組入公社債、組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金の割合を乗じて得た額をいいま
    す。)を加えた額を限度とし、かつ信託財産が限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金およ
    び償還金等ならびに(2)投資対象③金融商品１．から４．に掲げる金融商品で運用している額とマ
    ザーファンドが限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに当該金融
    商品で運用している額のうち信託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンド受
    益証券の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるマザーファンドが限月まで
    に受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに当該金融商品で運用している額を
    乗じて得た額をいいます。)との合計額の範囲内とします。
   ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、1.および2.で規定する全オ
    プション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を
    上回らない範囲内とします。
   ２．委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における
   金利にかかる先物取引および金利にかかるオプション取引ならびに外国の取引所におけるわが国の
   金利にかかるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
   ａ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額がヘッジの対象
    とする金利商品(信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに(2)
    投資対象③金融商品１．から４．に掲げる金融商品で運用されているものをいい、以下「ヘッジ
    対象金利商品」といいます。)の時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象金利商
    品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額(信託財産に属するマザーファンドの時価総額
    にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象金利商品の時価総額の割合を乗じ
    て得た額をいいます。)との合計額の範囲内とします。
   ｂ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
    限月までに受取る組入有価証券にかかる利払金および償還金等ならびに(2)投資対象③金融商品
    １．から４．に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とします。
   ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
    額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ1.および2.
    で規定する全オプション取引にかかる支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資
    産総額の５％を上回らない範囲内とします。
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  ⑩　有価証券の貸付    (約款第26条)
   １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を以下
   の範囲内で貸付の指図をすることができます。
   ａ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
    総額を超えないものとします。
   ｂ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額が、信託財産で保有する公社債の
    額面金額の合計額を超えないものとします。
   ２．前記1.に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかにその超える額に相当
   する契約の一部の解約を指図するものとします。
   ３．委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
   します。
  ⑪　資金の借入れ(約款第34条)

   １．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払
   資金の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的
   として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ(コール市
   場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。            なお、当該借入金をもって有価証券
   等の運用は行わないものとします。
   ２．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
   財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
   信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日
   から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該
   期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限度としま
   す。ただし、資金の借入れ額は借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を超えな
   いこととします。
   ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
   日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
   ４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
  b.法令で定める投資制限

  ○　同一の法人の発行する株式の取得割合（投資信託及び投資法人に関する法律第9条）
   委託会社は、同一の法人の発行する株式を、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
   き投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100
   分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得することを受
   託会社に指図しないものとします。
  ３【投資リスク】

  (1) 当ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い
  ・当ファンドは、主としてＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド受益証券への投資を通じて値動きの
   ある有価証券等に投資しますので、ファンドの基準価額は変動します。したがって、元本や一定の投
   資成果が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被ることがあります。
  ・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。
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  ・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありませ
   ん。
  ・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
  ・投資信託は預貯金とは異なります。
  ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の
   適用はありません。
   当ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれらに

  限定されるものではありません。
   なお、以下のリスクは、主にマザーファンドを通じて当ファンドが行う有価証券等への投資により発
  生します。
  ①　株価変動リスク

   投資する企業の株価の下落は、基準価額の下落要因となります。
   株価変動リスクとは、株式市場および投資先となっている企業の株価が下落するリスクをいいま
   す。当ファンドが投資する企業の株価が下落した場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因と
   なります。また、当ファンドが投資する企業が業績悪化や倒産等に陥った場合には、当該企業の株価
   が大きく下落することや無くなることがあり、当ファンドの基準価額に大きな影響を及ぼすことがあ
   ります。なお、当ファンドでは、株式の組入比率を原則として高位に維持するため、株式市場の動向
   により基準価額は大きく変動します。
  ②　流動性リスク

   投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下落要因
   となります。
   流動性リスクとは、有価証券を売却(または購入)しようとする際に、需要(または供給)がないた
   め、有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却(または購入)することができなくなるリスクを
   いいます。一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっては、流動
   性リスクへの留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急変があった場合
   には、市場実勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。当ファンドが投資する株式等の流
   動性が損なわれた場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。
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  ③　信用リスク
   投資する有価証券の発行者の財政難・経営不安・倒産等の発生は、基準価額の下落要因となりま
   す。
   信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金を予
   め決められた条件で支払うことができなくなる(債務不履行)リスクをいいます。一般に債務不履行が
   生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行する公社債および短期金融商
   品(コマーシャル・ペーパー等)の価格は下落します。また、当該発行体が企業の場合には、一般にそ
   の企業の株価が下落する要因となります。当ファンドが投資する株式の発行企業や、株式以外の運用
   で投資する公社債等の発行体がこうした状況に陥った場合には、当ファンドの基準価額が下落する要
   因となる可能性があります。
  ＜その他＞

   ・有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
   ・当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。当該方式は、運用の効率化に資するも
   のですが、一方で、当ファンドが主要投資対象とするマザーファンドに対し、他のベビーファンド
   により多額の追加設定・一部解約等がなされた場合には、マザーファンドにおける売買ならびに組
   入比率の変化等により、当ファンドの基準価額や運用が影響を受ける場合があります。
   ・当ファンドは、証券取引所における取引の停止等があるときには、一部解約の実行の請求の受付け
   を中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことがありま
   す。
  ＜収益分配金に関する留意点＞

   ・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金
   が支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。
   ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超
   えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落する
   ことになります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すもの
   ではありません。
   ・投資家（受益者）のファンドの取得価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本
   の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額より基準価
   額の値上がりが小さかった場合も同様です。
  (2) リスク管理体制

   委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
   ・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リ
   スクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管
   理を行います。
   ・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
   フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
   ・リスク管理に関する委員会等：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の
   報告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行いま
   す。
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   ※リスク管理体制は2020年1月31日現在のものであり、今後変更となる場合があります。







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  ４【手数料等及び税金】
  （１）【申込手数料】

   ありません。
  （２）【換金（解約）手数料】

   ありません。
  （３）【信託報酬等】

  ①　信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に、年1.87％（税抜1.7％）以内
   の率を乗じて計算される額とします。
   なお、2020年4月1日現在の信託報酬率は年1.87％（税抜1.7％）で、その配分（税抜）については、
   以下の通りとします。
     委託会社      販売会社      受託会社
     0.60％      1.02％      0.08％
  ②　信託報酬は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、当ファンドの毎計算期間の最初の６ヵ

   月の終了日および毎計算期末または信託終了のときに、信託財産中から支弁します。なお、信託報酬
   にかかる消費税ならびに地方消費税に相当する金額(以下「消費税等相当額」といいます。)を、信託
   報酬支弁のときに信託財産中から支弁します。
   ※信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
  ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞
   委託会社   信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価

   販売会社   購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等
      の対価
   受託会社   運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
  （４）【その他の手数料等】

  ①　信託財産に関する租税、特定資産の価格調査に要する費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費
   用および当該費用にかかる消費税等相当額、信託事務の処理に要する諸費用、外国における資産の保
   管等に要する費用ならびに受託会社の立替えた立替金の利息および資金の借入れを行った際の当該借
   入金の利息は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁します。なお、信託財産の財務諸表の監査に
   要する費用は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、当該費用にかかる消費税等に相当する
   金額とともに毎計算期間の最初の６ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中
   から支弁します。
  ②　当ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用および
   これら手数料ならびに費用にかかる消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁しま
   す。
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  ③　上記①、②の手数料等（借入金の利息および財務諸表の監査に要する費用を除きます。）について
   は、当ファンドが投資対象とするマザーファンドにおいて発生する場合、マザーファンドの信託財産
   中から支弁されます。これらはマザーファンドの基準価額に反映されるため、結果として当ファンド
   の受益者が間接的に負担することとなります。
  ④　受益者が当ファンドを解約する際には、信託財産留保額(1口につき、解約請求受付日の基準価額の
   0.3％)をご負担いただきます。
  （５）【課税上の取扱い】

  ◇ 当ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。
   ○ 個人の受益者に対する課税
   ①　収益分配時
    収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税
    15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率で源泉徴収による申告不要
    制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用あ
    り）のいずれかを選択することもできます。
    詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
   ②　解約時および償還時
            ※
    解約時および償還時の差益（譲渡益）        については、譲渡所得として、20.315％（所得税
    15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率での申告分離課税が適用さ
    れます。
    原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、20.315％（所
    得税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
    れます。
    ※ 解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当
    する金額を含みます。）を控除した利益。
    買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
   ③　損益通算について
    解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式
    等（上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資信託および
    特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株
    式等の配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課税を選択したものに限り
    ます。）との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定口座
    （源泉徴収口座）をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います（確定申告不要）。
    詳しくは販売会社にお問い合わせください。
   ○ 法人の受益者に対する課税

   収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額につい
   ては、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。））の税率による源泉徴収が行われ
   ます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
   買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
   なお、益金不算入制度の適用はありません。
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   ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
   ※受益者が確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合は、所得税
   （復興特別所得税を含みます。）および地方税がかかりません。また、確定拠出年金制度の加入者
   については、確定拠出年金の積立金の運用にかかる税制が適用されます。
   ※上記は、2020年1月末現在のものです。税法が改正された場合等には、上記の内容が変更になる場合

   があります。
   ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
  ◇ 個別元本方式について

   受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。
   ＜個別元本について＞
   ①　受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当
   する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
   ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
   うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
   　ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元
   本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権を取得
   する場合は当該支店等毎に、個別元本の算出が行われる場合があります。
   ③　収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から
   当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
   （「元本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞を参照。）
   ＜収益分配金の課税について＞

   収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配
   金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
   収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当
   該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収
   益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
   元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
   が普通分配金となります。
   なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本
   から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
  ※ 税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

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  ５【運用状況】
  （１）【投資状況】
                   令和2年1月31日現在
      資産の種類        時価合計（円）     投資比率（％）
  親投資信託受益証券              8,286,974,275     98.58
       内　日本         8,286,974,275     98.58
  コール・ローン、その他の資産（負債控除後）              119,385,521     1.42
  純資産総額              8,406,359,796     100.00
  （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
  （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
  （参考）

  ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド
                   令和2年1月31日現在
      資産の種類
              時価合計（円）     投資比率（％）
  株式              8,866,935,610     98.28
       内　日本         8,866,935,610     98.28
  コール・ローン、その他の資産（負債控除後）              155,291,403     1.72
  純資産総額              9,022,227,013     100.00
  （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
  （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
  （２）【投資資産】

  ①【投資有価証券の主要銘柄】
                   令和2年1月31日現在
                     投資
             簿価単価   評価単価   利率
  順
    銘柄名
             簿価金額   評価金額
        種類  数量          比率
                   （％）
    発行体の国/地域
  位
             （円）   （円）   償還日
                     （％）
   ＭＨＡＭ日本バリュー株マ     親投資
              2.9657   3.1111  －
  1 ザーファンド     信託受  2,663,679,816           98.58
       日本 益証券     7,899,789,290   8,286,974,275    －
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
  投資有価証券の種類別投資比率

                   令和2年1月31日現在
      種類         投資比率（％）
   親投資信託受益証券                   98.58
   合計                   98.58
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
  投資株式の業種別投資比率

  該当事項はありません。
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  （参考）
  ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド
                   令和2年1月31日現在
                     投資
             簿価単価   評価単価   利率
  順
    銘柄名    種類
             簿価金額   評価金額
           数量          比率
                   （％）
    発行体の国/地域     業種
  位
             （円）   （円）   償還日
                     （％）
   トヨタ自動車     株式      6,907.85   7,652.00   －
  1      輸送用機   56,600          4.80
       日本      390,984,534   433,103,200   －
         器
   日本電信電話     株式      2,567.63   2,786.50   －
  2      情報・通   113,000          3.49
       日本      290,143,093   314,874,500   －
         信業
   伊藤忠商事     株式      2,100.00   2,568.00   －
  3         110,800          3.15
       日本  卸売業     232,680,000   284,534,400   －
   三菱ＵＦＪフィナンシャ
        株式      527.96   568.50  －
  4 ル・グループ        494,300          3.11
       日本  銀行業     260,973,540   281,009,550   －
   本田技研工業     株式      2,845.00   2,831.00   －
  5      輸送用機   67,500          2.12
       日本      192,037,500   191,092,500   －
         器
   三井住友フィナンシャルグ
        株式      3,830.21   3,884.00   －
  6 ループ         48,600          2.09
       日本  銀行業     186,148,400   188,762,400   －
   富士フイルムホールディン
        株式      5,504.00   5,484.00   －
  7 グス         32,300          1.96
       日本  化学
             177,779,200   177,133,200   －
   東京海上ホールディングス     株式      5,492.03   5,985.00   －
  8         28,500          1.89
       日本  保険業     156,523,101   170,572,500   －
   豊田自動織機     株式      6,490.32   6,000.00   －
  9      輸送用機   28,000          1.86
       日本      181,729,088   168,000,000   －
         器
   日立キャピタル     株式      2,431.00   3,000.00   －
  10      その他金   55,300          1.84
       日本      134,434,300   165,900,000   －
         融業
   ソニー     株式      5,781.00   7,718.00   －
  11         20,700          1.77
       日本 電気機器     119,666,700   159,762,600   －
   三益半導体工業     株式      1,687.00   2,361.00   －
  12         66,300          1.73
       日本 金属製品     111,848,100   156,534,300   －
   国際石油開発帝石     株式      989.16   1,030.50   －
  13         144,300          1.65
       日本  鉱業     142,736,678   148,701,150   －
   富士ソフト     株式      4,840.00   4,430.00   －
  14      情報・通   33,300          1.64
       日本      161,172,000   147,519,000   －
         信業
   リコー     株式      1,073.00   1,259.00   －
  15         116,900          1.63
       日本 電気機器     125,433,700   147,177,100   －
   ローム     株式      7,600.00   8,050.00   －
  16         17,100          1.53
       日本 電気機器     129,960,000   137,655,000   －
   メイコー     株式      1,876.01   1,799.00   －
  17         76,400          1.52
       日本 電気機器     143,327,280   137,443,600   －
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
   野村不動産ホールディング
        株式      2,371.00   2,705.00   －
  18 ス         49,600          1.49
       日本 不動産業     117,601,600   134,168,000   －
   第一生命ホールディングス     株式      1,722.79   1,656.00   －
  19         81,000          1.49
       日本  保険業     139,546,068   134,136,000   －
   日本電気     株式      4,295.00   4,920.00   －
  20         26,700          1.46
       日本 電気機器     114,676,500   131,364,000   －
   萩原電気ホールディングス     株式      2,875.74   2,541.00   －
  21         50,600          1.43
       日本  卸売業     145,512,873   128,574,600   －
   アマダホールディングス     株式      1,245.85   1,163.00   －
  22         106,100          1.37
       日本  機械     132,184,740   123,394,300   －
   三協フロンテア     株式      3,400.00   4,130.00   －
  23      サービス   29,800          1.36
       日本      101,320,000   123,074,000   －
         業
   第一工業製薬     株式      3,605.00   4,815.00   －
  24         24,400          1.30
       日本  化学     87,962,000   117,486,000   －
   ＤＣＭホールディングス     株式      1,076.00   1,045.00   －
  25         110,600          1.28
       日本  小売業     119,005,600   115,577,000   －
   りそなホールディングス     株式      456.16   455.90  －
  26         249,800          1.26
       日本  銀行業     113,949,768   113,883,820   －
   ＮＩＰＰＯ     株式      2,079.50   2,713.00   －
  27         41,500          1.25
       日本  建設業     86,299,439   112,589,500   －
   積水ハウス     株式      1,814.50   2,361.00   －
  28         47,600          1.25
       日本  建設業     86,370,200   112,383,600   －
   信越化学工業     株式      10,315.00   12,715.00   －
  29          8,600          1.21
       日本  化学     88,709,000   109,349,000   －
   琉球銀行     株式      1,154.01   1,064.00   －
  30         101,000          1.19
       日本  銀行業     116,555,133   107,464,000   －
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
  投資有価証券の種類別投資比率

                   令和2年1月31日現在
      種類         投資比率（％）
   株式                   98.28
   合計                   98.28
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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  投資株式の業種別投資比率
                   令和2年1月31日現在
      業種      国内／外国     投資比率（％）
   電気機器                   12.67
            国内
   輸送用機器                   11.41
   銀行業                   8.71
   情報・通信業                   6.98
   建設業                   6.65
   卸売業                   6.50
   化学                   6.00
   機械                   5.22
   その他金融業                   3.83
   小売業                   3.69
   保険業                   3.38
   陸運業                   2.89
   不動産業                   2.60
   金属製品                   2.26
   その他製品                   1.96
   医薬品                   1.93
   サービス業                   1.76
   非鉄金属                   1.70
   鉱業                   1.65
   鉄鋼                   1.56
   電気・ガス業                   1.02
   証券、商品先物取引業                   0.91
   パルプ・紙                   0.91
   空運業                   0.82
   石油・石炭製品
                     0.80
   ガラス・土石製品                   0.46
   合計                   98.28
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
  ②【投資不動産物件】

  該当事項はありません。
  （参考）

  ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド
  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  該当事項はありません。
  （参考）

  ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド
  該当事項はありません。
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  （３）【運用実績】
  ①【純資産の推移】
  直近日（令和2年1月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
        純資産総額    純資産総額    １口当たりの   １口当たりの
        （分配落）    （分配付）    純資産額   純資産額
        （百万円）    （百万円）   （分配落）（円）   （分配付）（円）
    第9計算期間末
          1,523    1,523   1.1089   1.1089
   (平成22年  6月29日)
    第10計算期間末
          1,716    1,716   1.1099   1.1099
   (平成23年  6月29日)
    第11計算期間末
          1,736    1,736   1.0120   1.0120
   (平成24年  6月29日)
    第12計算期間末
          2,656    2,656   1.5159   1.5159
   (平成25年  7月 1日)
    第13計算期間末
          3,034    3,034   1.6686   1.6686
   (平成26年  6月30日)
    第14計算期間末
          4,614    4,614   2.1996   2.1996
   (平成27年  6月29日)
    第15計算期間末
          4,109    4,109   1.5799   1.5799
   (平成28年  6月29日)
    第16計算期間末
          6,183    6,183   2.1446   2.1446
   (平成29年  6月29日)
    第17計算期間末
          7,946    7,946   2.3319   2.3319
   (平成30年  6月29日)
    第18計算期間末
          7,937    7,937   2.0911   2.0911
   (令和 1年 7月 1日)
    平成31年1月末日      7,853   －    2.1383   －
     2月末日     7,943   －    2.1460   －
     3月末日     7,916   －    2.1116   －
     4月末日     8,017   －    2.1506   －
    令和1年5月末日      7,534   －    1.9900   －
     6月末日     7,716   －    2.0467   －
     7月末日     7,818   －    2.0469   －
     8月末日     7,508   －    1.9424   －
     9月末日     7,876   －    2.0458   －
     10月末日     8,328   －    2.1484   －
     11月末日     8,477   －    2.1913   －
     12月末日     8,587   －    2.2300   －
    令和2年1月末日      8,406   －    2.1689   －
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  ②【分配の推移】
               １口当たりの分配金（円）
      第9計算期間               0.0000
      第10計算期間               0.0000
      第11計算期間               0.0000
      第12計算期間               0.0000
      第13計算期間               0.0000
      第14計算期間               0.0000
      第15計算期間               0.0000
      第16計算期間               0.0000
      第17計算期間               0.0000
      第18計算期間               0.0000
    令和1年7月2日～令和2年1月1日             －
  ③【収益率の推移】

                収益率（％）
      第9計算期間               △5.45
      第10計算期間               0.09
      第11計算期間               △8.82
      第12計算期間               49.79
      第13計算期間               10.07
      第14計算期間               31.82
      第15計算期間               △28.17
      第16計算期間               35.74
      第17計算期間               8.73
      第18計算期間               △10.33
    令和1年7月2日～令和2年1月1日                 6.6
  （注1）収益率は期間騰落率です。
  （注2）計算期間末が令和1年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
  （４）【設定及び解約の実績】

          設定口数       解約口数
   第9計算期間         384,353,921       158,681,314
   第10計算期間         343,488,205       170,969,073
   第11計算期間         377,518,152       208,720,913
   第12計算期間         493,721,675       457,293,380
   第13計算期間         498,184,964       431,910,673
   第14計算期間         783,707,374       504,098,614
   第15計算期間         852,606,455       349,377,536
   第16計算期間
            799,502,996       517,617,596
   第17計算期間         1,010,630,353        486,039,224
   第18計算期間         873,580,969       485,204,590
   令和1年7月2日～
            386,951,560       311,119,387
   令和2年1月1日
  （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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  第２【管理及び運営】
  １【申込（販売）手続等】

  (1) 当ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までにお買付けの
   お申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを
   当日分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分について
   は翌営業日のお取扱いとなります。
  (2) 取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンド
   の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる口
   数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引換え
   に、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社
   は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録を
   するため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
  (3) 受益権の取得のお申込みは、確定拠出年金制度による取得のお申込みのみを対象といたします。確定
   拠出年金制度を通じての取得のお申込みについては、確定拠出年金制度の定めにしたがうものとしま
   す。
  (4) 当ファンドは、収益分配がなされた場合、分配金を自動的に無手数料で再投資する「自動けいぞく投
   資」専用ファンドです。このためお申込みの際、受益権の取得申込者は販売会社との間で別に定める
   「ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈DC年金〉自動けいぞく投資約款」にしたがって、分配金自動けい
   ぞく投資に関する契約を締結します。なお、販売会社によっては、当該契約または規定については、同
   様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約または規定を使用することがあり、この場合、当該別の
   名称に読み替えるものとします。
  (5) 取得申込者は、販売会社において、１円以上１円単位をもって購入することができます。
  (6) 取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の基準価額とします。
  (7) 分配金自動けいぞく投資に関する契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、１口単位で購入でき
   るものとします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とします。
  (8) 証券取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、販売会社は、受益権の取得
   申込みの受付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得申込みの受付けを取り消すことができま
   す。
  ２【換金（解約）手続等】

  (1) 受益者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に対し、１口単位をもって解約を請求すること
   ができます。
  (2) 解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
   の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益権
   の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において
   当該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際は、販売会社に対
   し振替受益権をもって行うものとします。
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  (3) 解約請求の受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までに解約の
   お申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したものを
   当日分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分については、
   翌営業日のお取扱いとなります。
  (4) 解約の価額は、解約請求受付日の基準価額から、当該基準価額に0.3％の率を乗じて得た信託財産留
   ※
   保額 を控除した価額(「解約価額」といいます。)とします。詳しくは、委託会社にお問い合わせくだ
   さい。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。
   ※　「信託財産留保額」とは、運用の安定性を高めるとともに、信託期間の途中で換金する受益者と保有を継続
    する受益者との公平を確保するために、換金する受益者が負担する金額で、信託財産に組入れられます。
             ※
   照会先の名称
           電話番号
           0120-104-694
   アセットマネジメントOne株式会社
   ※　電話による問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。（以下同じ。）
  (5) 解約代金は、受益者の請求を受付けた日から起算して、原則として４営業日目から受益者に支払われ
   ます。
  (6) 信託財産の資金管理を円滑に行うために大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
  (7) 委託会社は、証券取引所における取引の停止、その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実
   行の請求の受付けを中止すること、およびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すこ
   とができます。一部解約の実行が中止された場合には、受益者が当該受付中止以前に行った当日の一部
   解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合に
   は、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約
   の実行の請求を受付けたものとして、前記(4)の規定に準じた価額とします。
  ３【資産管理等の概要】

  （１）【資産の評価】

  ①　基準価額とは、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券を除きます。)を法令および一般社
   団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
   (「純資産総額」といいます。)を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
    ＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞
     投資対象         評価方法
    マザーファンド受益証券     計算日の基準価額
    株式     計算日における取引所の最終相場
  ②　当ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日(土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に定
   める休日ならびに12月31日、１月２日および１月３日以外の日とします。)に計算されます。基準価額
   については、委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできま
   す。基準価額は１万口単位で表示されたものが発表されます。
   照会先の名称         ホームページアドレス      電話番号

            http://www.am-one.co.jp/      0120-104-694
   アセットマネジメントOne株式会社
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  （２）【保管】
   該当事項はありません。
  （３）【信託期間】

   2001年11月５日から無期限とします。
  （４）【計算期間】

   毎年６月30日から翌年６月29日までとすることを原則とします。ただし、第１期計算期間は2001年
   11月５日から2002年６月29日までとします。
   上記の規定にかかわらず、計算期間終了日に該当する日(以下「当該日」といいます。)が休業日の
   とき、計算期間終了日は当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始さ
   れるものとします。
  （５）【その他】

  ①　信託契約の解約
   以下の場合には信託契約を解約し信託を終了することがあります。
   １．委託会社は、信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得
   ない事情が発生したとき、もしくは信託契約の一部解約により、受益権の口数が10億口を下回るこ
   ととなる場合には、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができ
   ます。
   ａ．この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
    委託会社はかかる事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記
    載した書面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契
    約にかかる全ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
   ｂ．前記ａ．の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異
    議を述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一ヵ月を下らないものとします。
   ｃ．前記ｂ．の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を
    超えるときは、前記ａ．の信託契約の解約をしません。
   ｄ．委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を
    公告し、かつこれらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全
    ての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
   ｅ．前記ｂ．からｄ．までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じてい
    る場合であって、前記ｂ．の一定の期間が一ヵ月を下らずにその公告および書面の交付を行うこ
    とが困難な場合には適用しません。
   ｆ．前記１．に定める信託契約の解約を行う場合において、前記ｂ．の期間内に異議を述べた受益
    者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求するこ
    とができます。なお、買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社の協議により決定する
    ものとします。
   ２．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信
   託契約を解約し、信託を終了させます。
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   ３．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、
   この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会
   社の業務を他の投資信託委託会社に引継ぐことを命じたときは、この信託は、「②                信託約款の変更
   4.」に該当する場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
   ４．受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新受託
   会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
  ②　信託約款の変更

   １．委託会社は、信託約款を変更することが受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得
   ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することができるものと
   し、あらかじめ、変更しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。
   ２．委託会社は、前記1.の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、変更しよ
   うとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの信託約款にかかる
   知られたる受益者に対して書面を交付します。ただし、この信託約款にかかるすべての受益者に対
   して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
   ３．前記2.の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を
   述べるべき旨を付記します。なお、一定の期間は一ヵ月を下らないものとします。
   ４．前記3.の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超え
   るときは、前記1.の信託約款の変更をしません。
   ５．委託会社は、この信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公
   告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、全て
   の受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
   ６．前記2.に定める変更を行う場合において、前記3.の期間内に異議を述べた受益者は、受託会社に
   対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することができます。な
   お、買取請求の取扱いについては、委託会社、受託会社の協議により決定するものとします。
   ７．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定に
   したがいます。
  ③　委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い

   １．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、この信託契約に関す
   る事業を譲渡することがあります。
   ２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、この信
   託契約に関する事業を承継させることがあります。
  ④　関係法人との契約の更改および受託会社の辞任または解任に伴なう取扱い

   １．委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則1年間とし、期間終了の３ヵ月
   前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。
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   ２．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社がそ
   の任務に背いた場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託
   会社の解任を請求することができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任
   した場合、委託会社は、「②      信託約款の変更」の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託
   会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
   す。
  ⑤　信託事務処理の再信託

   受託会社は、当ファンドにかかる信託事務処理の一部について、資産管理サービス信託銀行株式会
   社と再信託契約を締結し、これを委託することができます。その場合には、再信託にかかる契約書類
   に基づいて所定の事務を行います。
  ⑥　公告

   委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載しま
   す。
    http://www.am-one.co.jp/
   なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
   は、日本経済新聞に掲載します。
  ⑦　運用報告書

   委託会社は、決算時および信託終了時に期中の運用経過のほか、信託財産の内容、有価証券売買状
   況などを記載した「運用報告書」を作成します。
   ・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。
   ・運用報告書（全体版）は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体
    版）の交付の請求があった場合には、交付いたします。
    http://www.am-one.co.jp/
  ４【受益者の権利等】

  (1) 収益分配金請求権
   収益分配金は、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に、販売会社に交付され、販売会社により自
  動的に再投資されます。
   販売会社は、自動けいぞく投資約款に基づき、毎計算期間の末日において振替機関等の振替口座簿に
  記載または記録されている受益者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前において一部解約が行
  われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定さ
  れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
  原則として取得申込者とします。）に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行い
  ます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
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  (2) 償還金請求権
   受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
   受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その権利
  を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
   償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
  において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
  益権で取得申込代金支払前のため、販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
  として取得申込者とします。）に、原則として償還日（休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日
  までにお支払いを開始します。
  (3) 一部解約請求権

   受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
  (4) 帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

   受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧
  または謄写を請求することができます。
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  第３【ファンドの経理状況】
  ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉
  （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令

   第59号)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
   府令第133号)に基づいて作成しております。
   なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  （２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第18期計算期間の財務諸表につい

   て、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
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  １【財務諸表】
  【ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉】
  （１）【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第17期計算期間     第18期計算期間
           (平成30年  6月29日現在)   (令和 1年 7月 1日現在)
  資産の部
  流動資産
   コール・ローン           164,128,372     154,668,658
             7,860,283,226     7,860,614,971
   親投資信託受益証券
   流動資産合計          8,024,411,598     8,015,283,629
  資産合計           8,024,411,598     8,015,283,629
  負債の部
  流動負債
   未払解約金           6,079,354     5,201,685
   未払受託者報酬           3,386,554     3,393,509
   未払委託者報酬           68,577,644     68,718,572
   未払利息            456     371
               67,672     64,419
   その他未払費用
   流動負債合計           78,111,680     77,378,556
  負債合計            78,111,680     77,378,556
  純資産の部
  元本等
   元本          3,407,680,811     3,796,057,190
   剰余金
    期末剰余金又は期末欠損金（△）          4,538,619,107     4,141,847,883
             1,464,721,917     1,356,373,442
    （分配準備積立金）
   元本等合計          7,946,299,918     7,937,905,073
  純資産合計           7,946,299,918     7,937,905,073
  負債純資産合計            8,024,411,598     8,015,283,629
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  （２）【損益及び剰余金計算書】
                   （単位：円）
            第17期計算期間     第18期計算期間
           (自　平成29年   6月30日   (自　平成30年   6月30日
           至　平成30年  6月29日)   至　令和  1年 7月 1日)
  営業収益
  受取利息             67     524
  有価証券売買等損益           656,089,130     △720,868,255
               25,240      -
  その他収益
  営業収益合計           656,114,437     △720,867,731
  営業費用
  支払利息            83,547     104,258
  受託者報酬            6,318,193     6,894,163
  委託者報酬           127,943,284     139,606,614
               167,845     132,610
  その他費用
  営業費用合計           134,512,869     146,737,645
  営業利益又は営業損失（△）            521,601,568     △867,605,376
  経常利益又は経常損失（△）            521,601,568     △867,605,376
  当期純利益又は当期純損失（△）            521,601,568     △867,605,376
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
              82,125,748     △64,286,805
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            3,300,046,362     4,538,619,107
  剰余金増加額又は欠損金減少額            1,363,989,831     1,045,722,394
  当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                -     -
  額
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
             1,363,989,831     1,045,722,394
  額
  剰余金減少額又は欠損金増加額            564,892,906     639,175,047
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
              564,892,906     639,175,047
  額
  当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                -     -
  額
                -     -
  分配金
  期末剰余金又は期末欠損金（△）            4,538,619,107     4,141,847,883
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  （３）【注記表】
  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
              第18期計算期間
             (自 平成30年  6月30日
  　　　　　　　項目
             至 令和 1年 7月 1日)
  １有価証券の評価基準及び評価方法       親投資信託受益証券
        　基準価額で評価しております。

  ２収益・費用の計上基準       有価証券売買等損益

        　約定日基準で計上しております。

  ３その他       　当ファンドの計算期間は期末が休日のため、平成30年          6月30日から令和   1年 7月

        1日までとなっております。
  （貸借対照表に関する注記）

     第17期計算期間          第18期計算期間
     (平成30年  6月29日現在)        (令和 1年 7月 1日現在)
  １ 計算期間末日における受益権の総数         １ 計算期間末日における受益権の総数
         3,407,680,811口          3,796,057,190口
  ２ 計算期間末日における１単位当たりの純資産の額         ２ 計算期間末日における１単位当たりの純資産の額

   １口当たり純資産の額        2.3319円   １口当たり純資産の額        2.0911円
   （1万口当たり純資産の額）       (23,319円)   （1万口当たり純資産の額）       (20,911円)

  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

      第17期計算期間          第18期計算期間
     (自 平成29年  6月30日        (自 平成30年  6月30日
     至 平成30年  6月29日)        至 令和 1年 7月 1日)
   分配金の計算過程          分配金の計算過程
  １          １
   計算期間末における費用控除後の配当等収益(132,438,072          計算期間末における費用控除後の配当等収益(72,624,927

   円)、有価証券売買等損益(307,037,748円)、収益調整金          円)、有価証券売買等損益(0円)、収益調整金(4,688,266,165
   (3,889,943,797円)、分配準備積立金(1,025,246,097円)よ          円)、分配準備積立金(1,283,748,515円)より、分配対象収益
   り、分配対象収益は5,354,665,714円(1万口当たり15,713円)          は6,044,639,607円(1万口当たり15,923円)でありますが、当
   でありますが、当期の収益分配金につきましては、見送りと          期の収益分配金につきましては、見送りとなりました。
   なりました。
  （金融商品に関する注記）

  1.金融商品の状況に関する事項

          第17期計算期間       第18期計算期間

          (自 平成29年  6月30日     (自 平成30年  6月30日
     項目
          至 平成30年  6月29日)     至 令和 1年 7月 1日)
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  １金融商品に対する取組方針       　当ファンドは、投資信託及び投資法人       同左
        に関する法律第2条第4項に定める投資を
        目的とする証券投資信託であり、証券投
        資信託約款および投資ガイドラインに基
        づいて運用しております。
  ２金融商品の内容及び当該金融商品に       　当ファンドが保有する金融商品の種類       同左
  係るリスク      は、有価証券、コール・ローン等の金銭
        債権及び金銭債務であります。
        なお、詳細は附属明細表をご参照下さ
        い。
        これらは、市場リスク（価格変動リス
        ク、為替変動リスク、金利変動リス
        ク）、信用リスク、及び流動性リスクを
        有しております。
  ３金融商品に係るリスク管理体制       　運用担当部署から独立したコンプライ       同左
        アンス・リスク管理担当部署が、運用リ
        スクを把握、管理し、その結果に基づき
        運用担当部署へ対応の指示等を行うこと
        により、適切な管理を行います。
        リスク管理に関する委員会等はこれらの
        運用リスク管理状況の報告を受け、総合
        的な見地から運用状況全般の管理を行い
        ます。
        なお、具体的には以下のリスクの管理を
        行っております。
        ①市場リスクの管理
        市場リスクに関しては、資産配分等の状
        況を常時、分析・把握し、投資方針に
        沿っているか等の管理を行っておりま
        す。
        ②信用リスクの管理
        信用リスクに関しては、発行体や取引先
        の財務状況等に関する情報収集・分析を
        常時継続し、格付等の信用度に応じた組
        入制限等の管理を行っております。
        ③流動性リスクの管理
        流動性リスクに関しては、必要に応じて
        市場流動性の状況を把握し、取引量や組
        入比率等の管理を行っております。
  ４金融商品の時価等に関する事項につ       　金融商品の時価には、市場価格に基づ       同左
  いての補足説明      く価額のほか、市場価格がない場合に
        は、合理的に算定された価額が含まれて
        おります。当該価額の算定においては一
        定の前提条件等を採用しているため、異
        なる前提条件等によった場合、当該価額
        が異なることもあります。
        また、デリバティブ取引に関する契約額
        等については、その金額自体がデリバ
        ティブ取引に係る市場リスクを示すもの
        ではありません。
  2.金融商品の時価等に関する事項

          第17期計算期間       第18期計算期間

  　　　　　　　項目
          (平成30年  6月29日現在)     (令和 1年 7月 1日現在)
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  １貸借対照表日における貸借対照表の       　貸借対照表に計上している金融商品       同左
  科目ごとの計上額・時価・時価との      は、原則として時価評価としているた
  差額      め、貸借対照表計上額と時価との差額は
        ありません。
  ２貸借対照表の科目ごとの時価の算定       (１)有価証券       (１)有価証券

  方法
        親投資信託受益証券       親投資信託受益証券
        　原則として、親投資信託受益証券の基       同左

        準価額で評価しております。
        (２)コール・ローン等の金銭債権及び金       (２)コール・ローン等の金銭債権及び金

         銭債務       銭債務
        　コール・ローン等の金銭債権及び金銭       同左

        債務は短期間で決済されるため、時価は
        帳簿価額と近似していることから、当該
        帳簿価額を時価としております。
  （有価証券に関する注記）

  ① 売買目的有価証券

  第17期計算期間(自    平成29年  6月30日  至 平成30年  6月29日)

            当計算期間の損益に含まれた評価差額       (円)

     種類
  親投資信託受益証券                   642,578,902

     合計               642,578,902

  第18期計算期間(自    平成30年  6月30日  至 令和 1年 7月 1日)

            当計算期間の損益に含まれた評価差額       (円)

     種類
  親投資信託受益証券                  △702,473,011

     合計               △702,473,011

  （デリバティブ取引等に関する注記）

  該当事項はありません。
  （関連当事者との取引に関する注記）

     第17期計算期間          第18期計算期間
     (自 平成29年  6月30日        (自 平成30年  6月30日
     至 平成30年  6月29日)        至 令和 1年 7月 1日)
  　市場価格その他当該取引に係る価格を勘案して、一般の取          同左
  引条件と異なる関連当事者との取引は行われていないため、
  該当事項はありません。
  （その他の注記）

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   　　　　　　　　　　　　　　　期別
            第17期計算期間      第18期計算期間
           (平成30年  6月29日現在)    (令和 1年 7月 1日現在)
     項目
  期首元本額            2,883,089,682円      3,407,680,811円
  期中追加設定元本額            1,010,630,353円       873,580,969円
  期中一部解約元本額            486,039,224円      485,204,590円
  （４）【附属明細表】

  第１　有価証券明細表
  　(1)株式
  該当事項はありません。
  　(2)株式以外の有価証券

                  （令和 1年 7月 1日現在）

   種類   通貨     銘柄     口数   評価額   備考

  親投資信託受益
    日本・円   ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファ       2,648,722,907    7,860,614,971
  証券
        ンド
    小計

        銘柄数：1       2,648,722,907    7,860,614,971
        組入時価比率：99.0%            100.0%

         合計          7,860,614,971

  （注１）比率は左より組入時価の純資産総額に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
  （参考）

  当ファンドは、「ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部
  に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同マザーファンドの受益証券です。なお、同マザーファンドの状況は次
  の通りです。
  ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド

  なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
  貸借対照表


              （単位：円）
            (令和 1年 7月 1日現在)
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  資産の部
  流動資産

   コール・ローン           281,371,596

   株式           8,351,467,250
               6,578,000
   未収配当金
   流動資産合計           8,639,416,846
  資産合計           8,639,416,846
  負債の部

  流動負債

   未払金           91,768,817

                675
   未払利息
   流動負債合計           91,769,492
  負債合計            91,769,492
  純資産の部

  元本等

   元本           2,880,190,158

   剰余金

              5,667,457,196

    期末剰余金又は期末欠損金（△）
   元本等合計
              8,547,647,354
  純資産合計           8,547,647,354
  負債純資産合計            8,639,416,846
  注記表

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

             (自 平成30年  6月30日
  　　　　　　　項目
             至 令和 1年 7月 1日)
  １有価証券の評価基準及び評価方法       株式
        　原則として時価で評価しております。

  ２収益・費用の計上基準       受取配当金

        　受取配当金は、原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額

        を計上しております。
        有価証券売買等損益

        　約定日基準で計上しております。

  （貸借対照表に関する注記）

              (令和 1年 7月 1日現在)
     項目
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
   計算期間末日における受益権の総数                 2,880,190,158口
  １
   計算期間末日における1単位当たりの純資産の       １口当たり純資産の額           2.9677円

  ２
   額
          （1万口当たり純資産の額）           (29,677円)
  （金融商品に関する注記）

  1.金融商品の状況に関する事項

             (自 平成30年  6月30日

     項目
             至 令和 1年 7月 1日)
  １金融商品に対する取組方針       　当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第4項に定める投資を目
        的とする証券投資信託であり、証券投資信託約款および投資ガイドラインに基づい
        て運用しております。
  ２金融商品の内容及び当該金融商品に       　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債
  係るリスク      権及び金銭債務であります。
        なお、詳細は附属明細表をご参照下さい。
        これらは、市場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、金利変動リスク）、信
        用リスク、及び流動性リスクを有しております。
  ３金融商品に係るリスク管理体制       　運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リス
        クを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことによ
        り、適切な管理を行います。
        リスク管理に関する委員会等はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、総合的
        な見地から運用状況全般の管理を行います。
        なお、具体的には以下のリスクの管理を行っております。
        ①市場リスクの管理
        市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析・把握し、投資方針に沿っ
        ているか等の管理を行っております。
        ②信用リスクの管理
        信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集・分析を常
        時継続し、格付等の信用度に応じた組入制限等の管理を行っております。
        ③流動性リスクの管理
        流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入
        比率等の管理を行っております。
  ４金融商品の時価等に関する事項につ       　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には、
  いての補足説明      合理的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前
        提条件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なる
        こともあります。
        また、デリバティブ取引に関する契約額等については、その金額自体がデリバティ
        ブ取引に係る市場リスクを示すものではありません。
  2.金融商品の時価等に関する事項

             (令和 1年 7月 1日現在)

  　　　　　　　項目
  １貸借対照表日における貸借対照表の       　貸借対照表に計上している金融商品は、原則として時価評価としているため、貸
  科目ごとの計上額・時価・時価との      借対照表計上額と時価との差額はありません。
  差額
  ２貸借対照表の科目ごとの時価の算定       (１)有価証券
  方法
        株式
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        ①わが国の金融商品取引所または海外取引所に上場されている有価証券
        　当該有価証券については、原則として上記の取引所における計算期間末日の最終
        相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる直近の日の最終相場）で
        評価しております。
        ②時価が入手できなかった有価証券

        　適正な評価額を入手できない場合または入手した評価額が時価と認定できない事
        由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理的事由をもって時価と
        認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時価と認めた価
        額で評価しております。
        (２)コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務

        　コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務は短期間で決済されるため、時価は帳

        簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価としております。
  （有価証券に関する注記）

  ① 売買目的有価証券

  (自 平成30年  6月30日  至 令和 1年 7月 1日)

            当計算期間の損益に含まれた評価差額       (円)

     種類
  株式                  △730,076,671

     合計               △730,076,671

  （デリバティブ取引等に関する注記）

  該当事項はありません。
  （その他の注記）

      　　　　　　　　　　　　　　　期別
                 (令和 1年 7月 1日現在)
        項目
                   平成30年  6月30日
  期首
  親投資信託の期首における元本額                  2,636,110,333円
  期中追加設定元本額                  323,033,773円
  期中一部解約元本額                  78,953,948円
  期末元本額及びその内訳として当該親投資信託受益証券を投資対象とする委託者指図
  型投資信託ごとの元本額
  期末元本額                  2,880,190,158円
  ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉                  2,648,722,907円

  ＭＨＡＭ日本バリュー株ファンド［適格機関投資家限定］                  220,608,896円
  Ｏｎｅ日本バリュー株ファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）                  10,858,355円
  附属明細表

  第１　有価証券明細表

  　(1)株式
                  （令和 1年 7月 1日現在）

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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                 評価額
   通貨     銘柄     株式数         備考
                単価   金額
  日本・円   国際石油開発帝石         137,300   992.90  136,325,170

    奥村組         35,500   3,380.00   119,990,000

    ＮＩＰＰＯ         29,000   2,150.00   62,350,000

    前田道路         38,200   2,317.00   88,509,400

    積水ハウス         47,600   1,814.50   86,370,200

    王子ホールディングス         191,000   627.00  119,757,000

    信越化学工業         8,600  10,315.00   88,709,000

    三菱ケミカルホールディングス

             114,000   777.90   88,680,600
    第一工業製薬         24,400   3,605.00   87,962,000

    富士フイルムホールディングス         32,300   5,504.00   177,779,200

    田辺三菱製薬         61,500   1,244.00   76,506,000

    日医工         64,400   1,207.00   77,730,800

    キョーリン製薬ホールディングス         43,200   1,971.00   85,147,200

    ＪＸＴＧホールディングス         153,800   545.80   83,944,040

    ジェイ　エフ　イー　ホールディングス         40,200   1,604.00   64,480,800

    大和工業         32,700   3,230.00   105,621,000

    住友金属鉱山         24,700   3,244.00   80,126,800

    住友電気工業         35,600   1,442.00   51,335,200

    リョービ         35,600   2,119.00   75,436,400

    三益半導体工業         66,300   1,687.00   111,848,100

    アマダホールディングス         98,100   1,246.00   122,232,600

    住友重機械工業

              26,400   3,800.00   100,320,000
    リケン         24,100   4,205.00   101,340,500

    三菱重工業         22,500   4,766.00   107,235,000

    日本電気         26,700   4,295.00   114,676,500

    沖電気工業         61,400   1,357.00   83,319,800

    電気興業         21,100   3,260.00   68,786,000

    ソニー         20,700   5,781.00   119,666,700

    ＴＤＫ         7,000  8,920.00   62,440,000

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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    メイコー         54,400   1,817.00   98,844,800
    日本シイエムケイ         125,000   669.00   83,625,000

    ローム         17,100   7,600.00   129,960,000

    リコー         116,900   1,073.00   125,433,700

    トヨタ紡織         40,000   1,448.00   57,920,000

    日産自動車         103,000   789.60   81,328,800

    トヨタ自動車         44,100   6,874.00   303,143,400

    プレス工業         201,200   508.00  102,209,600

    本田技研工業         67,500   2,845.00   192,037,500

    豊田合成

              34,500   2,157.00   74,416,500
    エフ・シー・シー         34,000   2,310.00   78,540,000

    大日本印刷         35,300   2,344.00   82,743,200

    グローブライド         29,100   3,520.00   102,432,000

    関西電力         72,900   1,263.50   92,109,150

    電源開発         40,600   2,499.00   101,459,400

    東日本旅客鉄道         7,000  10,225.00   71,575,000

    西日本旅客鉄道         14,200   8,765.00   124,463,000

    日本通運         15,900   5,940.00   94,446,000

    商船三井         30,100   2,707.00   81,480,700

    ＡＮＡホールディングス         23,500   3,616.00   84,976,000

    ＴＩＳ         17,500   5,660.00   99,050,000

    フジ・メディア・ホールディングス         54,500   1,537.00   83,766,500

    日本電信電話         54,500   5,137.00   279,966,500

    富士ソフト

              44,000   4,840.00   212,960,000
    萩原電気ホールディングス         49,500   2,880.00   142,560,000

    伊藤忠商事         110,800   2,100.00   232,680,000

    兼松         61,000   1,252.00   76,372,000

    三菱商事         28,600   2,910.50   83,240,300

    ＤＣＭホールディングス         124,600   1,076.00   134,069,600

    丸井グループ         39,900   2,241.00   89,415,900

    ヤマダ電機         172,800   479.00   82,771,200

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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    バローホールディングス         23,000   2,279.00   52,417,000
    三菱ＵＦＪフィナンシャル・グループ         458,300   524.30  240,286,690

    りそなホールディングス         227,800   453.50  103,307,300

    三井住友フィナンシャルグループ         40,400   3,843.00   155,257,200

    ふくおかフィナンシャルグループ         22,200   1,984.00   44,044,800

    沖縄銀行         13,700   3,395.00   46,511,500

    琉球銀行         97,000   1,157.00   112,229,000

    ＳＢＩホールディングス         32,000   2,696.00   86,272,000

    マネックスグループ         267,500   376.00  100,580,000

    ＳＯＭＰＯホールディングス

              19,500   4,304.00   83,928,000
    第一生命ホールディングス         53,100   1,656.00   87,933,600

    東京海上ホールディングス         30,000   5,481.00   164,430,000

    日立キャピタル         55,300   2,431.00   134,434,300

    オリックス         60,000   1,626.50   97,590,000

    三菱ＵＦＪリース         178,600   580.00  103,588,000

    野村不動産ホールディングス         49,600   2,371.00   117,601,600

    三井不動産         34,500   2,641.00   91,114,500

    三協フロンテア         29,800   3,400.00   101,320,000

   小計

    銘柄数：78         5,080,200      8,351,467,250
    組入時価比率：97.7%                100.0%

  合　計           5,080,200      8,351,467,250

  （注１）比率は左より組入時価の純資産総額に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

  　(2)株式以外の有価証券

  該当事項はありません。
  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （１）当ファンドの中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
   和52年大蔵省令第38号）並びに同規則第38条の3及び第57条の2の規定により、「投資信託財産の
   計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
   なお、中間財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  （２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第19期中間計算期間（令和1年

   7月2日から令和2年1月1日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中
   間監査を受けております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  【中間財務諸表】
  【ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉】
  （１）【中間貸借対照表】
                   （単位：円）
             第18期    第19期中間計算期間末
            令和1年7月1日現在     令和2年1月1日現在
  資産の部
  流動資産
   金銭信託             －    52,487,576
   コール・ローン           154,668,658     160,625,508
             7,860,614,971     8,509,391,540
   親投資信託受益証券
   流動資産合計          8,015,283,629     8,722,504,624
  資産合計           8,015,283,629     8,722,504,624
  負債の部
  流動負債
   未払解約金           5,201,685     14,065,893
   未払受託者報酬           3,393,509     3,520,089
   未払委託者報酬           68,718,572     71,282,391
   未払利息            371     718
               64,419     66,794
   その他未払費用
   流動負債合計           77,378,556     88,935,885
  負債合計            77,378,556     88,935,885
  純資産の部
  元本等
   元本          3,796,057,190     3,871,889,363
   剰余金
    中間剰余金又は中間欠損金（△）          4,141,847,883     4,761,679,376
             1,356,373,442     1,251,497,161
    （分配準備積立金）
   元本等合計          7,937,905,073     8,633,568,739
  純資産合計           7,937,905,073     8,633,568,739
  負債純資産合計            8,015,283,629     8,722,504,624
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  （２）【中間損益及び剰余金計算書】
                   （単位：円）
            第18期中間計算期間     第19期中間計算期間
            自　平成30年6月30日     自　令和1年7月2日
            至　平成30年12月29日     至　令和2年1月1日
  営業収益
  受取利息             181      6
             △1,011,980,402      616,486,569
  有価証券売買等損益
  営業収益合計           △1,011,980,221      616,486,575
  営業費用
  支払利息            57,079     35,969
  受託者報酬            3,500,654     3,520,089
  委託者報酬            70,888,042     71,282,391
               68,191     66,794
  その他費用
  営業費用合計            74,513,966     74,905,243
  営業利益又は営業損失（△）           △1,086,494,187      541,581,332
  経常利益又は経常損失（△）           △1,086,494,187      541,581,332
  中間純利益又は中間純損失（△）           △1,086,494,187      541,581,332
  一部解約に伴う中間純利益金額の分配額又は一部解
              △7,725,270     6,602,186
  約に伴う中間純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            4,538,619,107     4,141,847,883
  剰余金増加額又は欠損金減少額            574,361,877     422,906,901
  中間一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                -     －
  額
  中間追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
              574,361,877     422,906,901
  額
  剰余金減少額又は欠損金増加額            302,331,029     338,054,554
  中間一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
              302,331,029     338,054,554
  額
  中間追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                -     －
  額
                -     －
  分配金
  中間剰余金又は中間欠損金（△）            3,731,881,038     4,761,679,376
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  （３）【中間注記表】
  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
              第19期中間計算期間
     項目         自　令和1年7月2日
              至　令和2年1月1日
  １. 有価証券の評価基準及び評価方法      親投資信託受益証券
         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
         たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
  ２. その他財務諸表作成のための基本      計算期間末日の取扱い

   となる重要な事項
         当ファンドは、原則として毎年6月29日を計算期間の末日としております
         が、該当日が休業日のため、前計算期間末日を令和1年7月1日、当中間計
         算期間末日を令和2年1月1日としております。
  （中間貸借対照表に関する注記）

            第18期     第19期中間計算期間末
     項目
           令和1年7月1日現在      令和2年1月1日現在
  １. 期首元本額         3,407,680,811円      3,796,057,190円
   期中追加設定元本額          873,580,969円      386,951,560円
   期中一部解約元本額          485,204,590円      311,119,387円
  ２. 受益権の総数         3,796,057,190口      3,871,889,363口

  （中間損益及び剰余金計算書に関する注記）

  該当事項はありません。
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  （金融商品に関する注記）
  金融商品の時価等に関する事項
            第18期     第19期中間計算期間末
     項目
           令和1年7月1日現在      令和2年1月1日現在
  １． 中間貸借対照表計上額、時価及び      　貸借対照表に計上している金融商      中間貸借対照表上の金融商品は原則
   その差額      品は、原則として時価評価としてい      としてすべて時価で評価しているた
         るため、貸借対照表計上額と時価と      め、中間貸借対照表計上額と時価と
         の差額はありません。      の差額はありません。
  ２． 時価の算定方法      (１)有価証券      (１)有価証券

         親投資信託受益証券
                「（重要な会計方針に係る事項に関
                する注記）」にて記載しておりま
         　原則として、親投資信託受益証券      す。
         の基準価額で評価しております。
                (２)デリバティブ取引
                該当事項はありません。
         (２)コール・ローン等の金銭債権及
                (３)上記以外の金融商品
         び金銭債務
                上記以外の金融商品（コール・ロー
                ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
         　コール・ローン等の金銭債権及び
                期間で決済されるため、帳簿価額は
         金銭債務は短期間で決済されるた
                時価と近似していることから、当該
         め、時価は帳簿価額と近似している
                帳簿価額を時価としております。
         ことから、当該帳簿価額を時価とし
         ております。
  ３． 金融商品の時価等に関する事項に      　金融商品の時価には、市場価格に      金融商品の時価には、市場価格に基

   ついての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない      づく価額のほか、市場価格がない場
         場合には、合理的に算定された価額      合には合理的に算定された価額が含
         が含まれております。当該価額の算      まれております。当該価額の算定に
         定においては一定の前提条件等を採      おいては一定の前提条件等を採用し
         用しているため、異なる前提条件等      ているため、異なる前提条件等に
         によった場合、当該価額が異なるこ      よった場合、当該価額が異なること
         ともあります。      もあります。
         また、デリバティブ取引に関する契
         約額等については、その金額自体が
         デリバティブ取引に係る市場リスク
         を示すものではありません。
  （デリバティブ取引等に関する注記）

  該当事項はありません。
  （1口当たり情報に関する注記）

            第18期     第19期中間計算期間末
           令和1年7月1日現在      令和2年1月1日現在
  1口当たり純資産額            2.0911円      2.2298円
  （1万口当たり純資産額）           (20,911円)      (22,298円)
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （参考）
  当ファンドは、「ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、中間貸借対照表の資産
  の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
  同親投資信託の状況は以下の通りであります。
  なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
  ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド

  貸借対照表
                    （単位：円）
                 令和2年1月1日現在
  資産の部
  流動資産
   コール・ローン                 112,366,158
   株式                9,139,677,280
                    6,489,300
   未収配当金
   流動資産合計                9,258,532,738
  資産合計                 9,258,532,738
  負債の部
  流動負債
                     502
   未払利息
   流動負債合計                  502
  負債合計                   502
  純資産の部
  元本等
   元本                2,898,183,393
   剰余金
                   6,360,348,843
    剰余金又は欠損金（△）
   元本等合計                9,258,532,236
  純資産合計                 9,258,532,236
  負債純資産合計                 9,258,532,738
  注記表

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
              自　令和1年7月2日
     項目
              至　令和2年1月1日
  １. 有価証券の評価基準及び評価方法      株式
         移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
         たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
         いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
         配相場に基づいて評価しております。
  ２. 収益及び費用の計上基準      受取配当金

         原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
         しております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （貸借対照表に関する注記）
        項目         令和2年1月1日現在
  １. 本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                2,880,190,158円
   本額
   同期中追加設定元本額                147,806,460円
   同期中一部解約元本額                129,813,225円
   元本の内訳
   ファンド名
   ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉                2,663,679,816円
   ＭＨＡＭ日本バリュー株ファンド［適格機関投資家限定］                220,608,896円
   Ｏｎｅ日本バリュー株ファンド（ＦＯＦｓ用）（適格機関投資家限定）                13,894,681円
   計                2,898,183,393円
  ２. 受益権の総数                2,898,183,393口

  （金融商品に関する注記）

  金融商品の時価等に関する事項
       項目         令和2年1月1日現在
    貸借対照表計上額、時価及びその差額         貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評
  １．
             価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は
             ありません。
  ２．  時価の算定方法         (１)有価証券

             「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて
             記載しております。
             (２)デリバティブ取引
             該当事項はありません。
             (３)上記以外の金融商品
             上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及
             び金銭債務）は短期間で決済されるため、帳簿価額は
             時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価と
             しております。
  ３．  金融商品の時価等に関する事項についての補足説         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、

    明         市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
             まれております。当該価額の算定においては一定の前
             提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に
             よった場合、当該価額が異なることもあります。
  （デリバティブ取引等に関する注記）

  該当事項はありません。
  （1口当たり情報に関する注記）

              令和2年1月1日現在
  1口当たり純資産額                  3.1946円
  （1万口当たり純資産額）                  (31,946円)
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ２【ファンドの現況】
  【純資産額計算書】
                   令和2年1月31日現在
  Ⅰ　資産総額                 8,427,608,811円
  Ⅱ　負債総額                  21,249,015円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                 8,406,359,796円
  Ⅳ　発行済数量                 3,875,942,171口
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                  2.1689円
  （参考）

  ＭＨＡＭ日本バリュー株マザーファンド
                   令和2年1月31日現在
  Ⅰ　資産総額                 9,022,227,013円
  Ⅱ　負債総額                   0円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                 9,022,227,013円
  Ⅳ　発行済数量                 2,900,014,832口
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                  3.1111円
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
  (1) 受益証券の名義書換
  該当事項はありません。
  ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。
  委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された
  場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合
  その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
  なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再
  発行の請求を行わないものとします。
  (2) 受益者等名簿

  該当事項はありません。
  (3) 受益者に対する特典

  該当事項はありません。
  (4) 受益権の譲渡制限

  譲渡制限はありません。
  ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
   または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
  ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
   の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
   は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
   は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）
   に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われる
   よう通知するものとします。
  ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
   ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
   おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日
   や振替停止期間を設けることができます。
  (5) 受益権の譲渡の対抗要件

  受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
  ことができません。
  (6) 受益権の再分割

  委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に
  再分割できるものとします。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (7) 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
  振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
  部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民
  法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  第三部【委託会社等の情報】
  第１【委託会社等の概況】

  １【委託会社等の概況】

  （1）資本金の額（2020年1月31日現在）
   資本金の額　　　　　　　　20億円
      ※
   発行する株式総数    　　　100,000株
        （普通株式  上限100,000株、Ａ種種類株式      上限30,000株）
   発行済株式総数　　　　　40,000株
        （普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）
   ※種類株式の発行が可能
   直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。

  （2）会社の機構（2020年1月31日現在）

  ①　会社の意思決定機構
   業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
   取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、その選
   任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期
   の満了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任された取締役（監
   査等委員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期
   の満了の時までとします。
   また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終のも
   のに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である取締役の補
   欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役の任期の満
   了の時までとします。
   取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会の決
   議にしたがい業務を執行します。
   また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
   取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締役会
   の議長は、原則として取締役社長があたります。
   取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の過半
   数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
  ②　投資運用の意思決定機構

   １．投資環境見通しおよび運用方針の策定
    経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する「投
   資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部長・副本
   部長、運用グループ長等で構成されます。
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   ２．運用計画、売買計画の決定
    各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえて、
   ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を作成し、
   運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を行います。
  ２【事業の内容及び営業の概況】

  「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の設定
  を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）ならびにそ
  の受益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
  法」に定める投資助言・代理業を行っています。
  2020年1月31日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）
              純資産総額（単位：円）

     基本的性格      本数
            26    1,303,744,158,370

    追加型公社債投資信託
            862    13,926,263,748,709

    追加型株式投資信託
            38    107,016,149,241

    単位型公社債投資信託
            179    1,339,283,470,708

    単位型株式投資信託
            1,105    16,676,307,527,028

     合計
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  ３【委託会社等の経理状況】
  １．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、

  「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則
  第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）
  により作成しております。
  また、中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
  省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
  府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。
  ２．財務諸表及び中間財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

  ３．委託会社は、第34期事業年度（自2018年4月1日至2019年3月31日）の財務諸表について、EY新日本

  有限責任監査法人の監査を受け、第35期中間会計期間（自2019年4月1日至2019年9月30日）の中間財
  務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （１）【貸借対照表】
                   （単位：千円）
            第33期      第34期
          （2018年3月31日現在）      （2019年3月31日現在）
    （資産の部）
  流動資産
  現金・預金           49,071,217      41,087,475
  金銭の信託           12,083,824      18,773,228
  有価証券            －     153,518
  未収委託者報酬           11,769,015      12,438,085
  未収運用受託報酬           4,574,225      3,295,109
  未収投資助言報酬           341,689      327,064
  未収収益            59,526      56,925
  前払費用           569,431      573,874
  その他           427,238      491,914
       流動資産計      78,896,169      77,197,195
  固定資産

  有形固定資産           1,643,826      1,461,316
   建物        ※1  1,156,953    ※1   1,096,916
   器具備品        ※1   476,504   ※1   364,399
   建設仮勘定           10,368       －
  無形固定資産           1,934,700      2,411,540
   ソフトウエア           1,026,319       885,545
   ソフトウエア仮勘定           904,389      1,522,040
   電話加入権           3,931      3,931
   電信電話専用施設利用権            60      23
  投資その他の資産           8,270,313      9,269,808
   投資有価証券           1,721,433      1,611,931
   関係会社株式           3,229,196      4,499,196
   長期差入保証金           1,518,725      1,312,328
   繰延税金資産           1,699,533      1,748,459
   その他           101,425       97,892
       固定資産計      11,848,840      13,142,665
     資産合計         90,745,010      90,339,861
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   （単位：千円）
           第33期      第34期
          （2018年3月31日現在）      （2019年3月31日現在）
    （負債の部）
  流動負債
  預り金           1,003,550      2,183,889
  未払金           5,081,728      5,697,942
   未払収益分配金           1,031      1,053
   未払償還金           57,275      48,968
   未払手数料          4,629,133      4,883,723
   その他未払金           394,288      764,196
  未払費用           7,711,038      6,724,986
  未払法人税等           5,153,972      3,341,238
  未払消費税等           1,660,259       576,632
  賞与引当金           1,393,911      1,344,466
  役員賞与引当金           49,986      48,609
  本社移転費用引当金           156,587       －
       流動負債計      22,211,034      19,917,766
  固定負債
  退職給付引当金           1,637,133      1,895,158
  時効後支払損引当金           199,026      177,851
       固定負債計      1,836,160      2,073,009
     負債合計        24,047,195      21,990,776
    （純資産の部）
  株主資本
  資本金           2,000,000      2,000,000
  資本剰余金          19,552,957      19,552,957
   資本準備金          2,428,478      2,428,478
   その他資本剰余金          17,124,479      17,124,479
  利益剰余金          44,349,855      45,949,372
   利益準備金           123,293      123,293
   その他利益剰余金          44,226,562      45,826,079
   別途積立金          24,580,000      31,680,000
   研究開発積立金          300,000       －
   運用責任準備積立金          200,000       －
   繰越利益剰余金          19,146,562      14,146,079
       株主資本計      65,902,812      67,502,329
  評価・換算差額等
  その他有価証券評価差額金           795,002      846,755
     評価・換算差額等計        795,002      846,755
    純資産合計         66,697,815      68,349,085
    負債・純資産合計         90,745,010      90,339,861
             66/107




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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （２）【損益計算書】
                   （単位：千円）
           第33期       第34期
          （自　2017年4月1日       （自　2018年4月1日
          至　2018年3月31日）       至　2019年3月31日）
  営業収益
  委託者報酬        84,705,447       84,812,585
  運用受託報酬        19,124,427       16,483,356
  投資助言報酬        1,217,672       1,235,553
  その他営業収益        117,586       113,622
      営業収益計       105,165,133       102,645,117
  営業費用
  支払手数料        37,242,284       36,100,556
  広告宣伝費        379,873       387,028
  公告費         1,485       375
  調査費        23,944,438       24,389,003
   調査費       10,677,166       9,956,757
   委託調査費       13,267,272       14,432,246
  委託計算費        1,073,938       936,075
  営業雑経費        1,215,963       1,254,114
   通信費        48,704       47,007
   印刷費        947,411       978,185
   協会費        64,331       63,558
   諸会費        22,412       22,877
   支払販売手数料        133,104       142,485
      営業費用計       63,857,984       63,067,153
  一般管理費
  給料        11,304,873       10,859,354
   役員報酬        189,022       189,198
   給料・手当        9,565,921       9,098,957
   賞与        1,549,929       1,571,197
  交際費         58,863       60,115
  寄付金         5,150      7,255
  旅費交通費        395,605       361,479
  租税公課        625,498       588,172
  不動産賃借料        1,534,255       1,511,876
  退職給付費用        595,876       521,184
  固定資産減価償却費        1,226,472       590,667
  福利厚生費         49,797       45,292
  修繕費         4,620      16,247
  賞与引当金繰入額        1,393,911      1,344,466
  役員賞与引当金繰入額         49,986       48,609
  機器リース料         148       130
  事務委託費        3,037,804      3,302,806
  事務用消耗品費        144,804       131,074
  器具備品費         5,253       8,112
  諸経費        149,850       188,367
      一般管理費計       20,582,772       19,585,212
  営業利益           20,724,376       19,992,752
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                 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   （単位：千円）
           第33期       第34期
          （自　2017年4月1日       （自　2018年4月1日
          至　2018年3月31日）       至　2019年3月31日）
  営業外収益
  受取利息        1,430       1,749
  受取配当金        74,278       73,517
  時効成立分配金・償還金        256      8,582
  為替差益        8,530       －
  投資信託解約益        236,398        －
  投資信託償還益        93,177       －
  受取負担金         －      177,066
  雑収入        10,306       24,919
  時効後支払損引当金戻入額        17,429       19,797
      営業外収益計        441,807       305,633
  営業外費用
  為替差損         －      17,542
  投資信託解約損        4,138       －
  投資信託償還損        17,065       －
  金銭の信託運用損        99,303      175,164
  雑損失         －      5,659
      営業外費用計        120,507       198,365
  経常利益           21,045,676       20,100,019
  特別利益
  固定資産売却益         1      －
  投資有価証券売却益        479,323       353,644
  関係会社株式売却益      ※1 1,492,680     ※1   －
  本社移転費用引当金戻入額        138,294        －
  その他特別利益        350       －
      特別利益計       2,110,649       353,644
  特別損失
  固定資産除却損      ※2  36,992     ※2  19,121
  固定資産売却損        134       －
  退職給付制度終了損        690,899        －
  システム移行損失        76,007       －
  その他特別損失         50       －
      特別損失計       804,083       19,121
  税引前当期純利益           22,352,243       20,434,543
  法人税、住民税及び事業税           6,951,863       6,386,793
  法人税等調整額           △249,832       △71,767
  法人税等合計           6,702,031       6,315,026
  当期純利益           15,650,211       14,119,516
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （３）【株主資本等変動計算書】
  第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                    （単位：千円）
            株主資本
         資本剰余金        利益剰余金
                 その他利益剰余金
     資本金
         その他  資本剰余金
             利益
                  運用責
       資本準備金
               別途  研究開発    繰越利益
             準備金
         資本剰余金   合計
                  任準備
               積立金  積立金    剰余金
                  積立金
  当期首残高
     2,000,000  2,428,478  17,124,479  19,552,957  123,293  24,580,000  300,000  200,000  6,696,350
  当期変動額
  剰余金の配当                  △3,200,000
  当期純利益
                    15,650,211
  株主資本以外
  の項目の当期
  変動額(純額)
  当期変動額合計
      －  －  －  －  －  －  －  － 12,450,211
  当期末残高
     2,000,000  2,428,478  17,124,479  19,552,957  123,293  24,580,000  300,000  200,000  19,146,562
      株主資本    評価・換算差額等

     利益剰余金
              純資産
          その他
        株主資本    評価・換算
               合計
          有価証券
     利益剰余金
        合計    差額等合計
          評価差額金
     合計
  当期首残高
     31,899,643   53,452,601  517,864  517,864  53,970,465
  当期変動額
  剰余金の配当
     △3,200,000  △3,200,000      △3,200,000
  当期純利益
     15,650,211   15,650,211       15,650,211
  株主資本以外
  の項目の当期
         － 277,137  277,137   277,137
  変動額(純額)
  当期変動額合計
     12,450,211   12,450,211  277,137  277,137  12,727,349
  当期末残高
     44,349,855   65,902,812  795,002  795,002  66,697,815
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
                    （単位：千円）
             株主資本
         資本剰余金        利益剰余金
                 その他利益剰余金
         その他  資本剰余金
     資本金
             利益
                  運用責
       資本準備金
               別途  研究開発    繰越利益
             準備金
         資本剰余金  合計
                  任準備
              積立金  積立金    剰余金
                  積立金
  当期首残高
     2,000,000  2,428,478  17,124,479  19,552,957  123,293 24,580,000  300,000  200,000  19,146,562
  当期変動額
  剰余金の配当
                    △12,520,000
  当期純利益
                    14,119,516
  別途積立金
              7,100,000
  の積立
  研究開発
                △300,000
  積立金の取崩
  運用責任準備
                  △200,000
  積立金の取崩
  繰越利益剰余金
                    △6,600,000
  の取崩
  株主資本以外の
  項目の当期変動
  額(純額)
  当期変動額合計
                    △5,000,483
      －  －  －  －  － 7,100,000  △300,000  △200,000
  当期末残高
     2,000,000  2,428,478  17,124,479  19,552,957  123,293 31,680,000   －  － 14,146,079
      株主資本    評価・換算差額等

     利益剰余金
              純資産
          その他
        株主資本    評価・換算
              合計
          有価証券
     利益剰余金
        合計    差額等合計
          評価差額金
     合計
  当期首残高

     44,349,855  65,902,812  795,002  795,002  66,697,815
  当期変動額
  剰余金の配当
     △12,520,000  △12,520,000      △12,520,000
  当期純利益
     14,119,516  14,119,516      14,119,516
  別途積立金
     7,100,000  7,100,000      7,100,000
  の積立
  研究開発
     △300,000  △300,000      △300,000
  積立金の取崩
  運用責任準備
     △200,000  △200,000      △200,000
  積立金の取崩
  繰越利益剰余金
     △6,600,000  △6,600,000      △6,600,000
  の取崩
  株主資本以外の
  項目の当期変動
         － 51,753  51,753  51,753
  額(純額)
  当期変動額合計
     1,599,516  1,599,516  51,753  51,753  1,651,270
  当期末残高
     45,949,372  67,502,329  846,755  846,755  68,349,085
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  重要な会計方針
  1. 有価証券の評価基準及び評価      （1）子会社株式及び関連会社株式
            ：移動平均法による原価法
  方法
         （2）その他有価証券
         時価のあるもの：決算日の市場価格等に基づく時価法
         （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
         平均法により算定）
         時価のないもの:    移動平均法による原価法
  2. 金銭の信託の評価基準及び評      時価法

  価方法
  3. 固定資産の減価償却の方法      （1）有形固定資産

         定率法を採用しております。
         ただし、  2016年4月1日以降に取得した建物附属設備について
         は、定額法を採用しております。
         （2）無形固定資産
         定額法を採用しております。
         なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
         可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
  4. 外貨建の資産及び負債の本邦      外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換

         算し、換算差額は損益として処理しております。
  通貨への換算基準
  5. 引当金の計上基準      （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる

         ため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上し
         ております。
         （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
         るため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上
         しております。
         （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
         時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込
         額に基づき計上しております。
         ①退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
          末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
          によっております。
         ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
          過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
          務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額
          を費用処理しております。
          数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
          の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による
          定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から
          費用処理しております。
         （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
         配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備える
         ため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しており
         ます。
         （5）本社移転費用引当金は、本社移転に関連して発生する損失に
         備えるため、発生すると見込まれる額を計上しております。
  6．消費税等の会計処理       消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま

         す。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  表示方法の変更
       第34期（自  2018年4月1日   至 2019年3月31日）
  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業

  年度から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分
  に表示する方法に変更しました。
  この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」842,996千円は、
  「投資その他の資産」の「繰延税金資産」1,699,533千円に含めて表示しております。
  注記事項

  （貸借対照表関係）
  ※1．有形固定資産の減価償却累計額
                    （千円）
            第33期      第34期
          （2018年3月31日現在）      （2019年3月31日現在）
  建物            140,580      229,897
  器具備品            847,466      927,688
  （損益計算書関係）

  ※1. 関係会社に対する事項
                    （千円）
            第33期      第34期
          （自 2017年4月  1日   （自 2018年4月  1日
           至 2018年3月31日）      至 2019年3月31日）
             1,492,680        －
  関係会社株式売却益
  ※2．固定資産除却損の内訳

                    （千円）
            第33期      第34期
          （自 2017年4月  1日   （自 2018年4月  1日
           至 2018年3月31日）      至 2019年3月31日）
  建物             298      1,550
  器具備品            8,217       439
  ソフトウエア            28,472      17,130
  電話加入権             3      －
  （株主資本等変動計算書関係）

  第33期（自  2017年4月1日   至 2018年3月31日）
  1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
      当事業年度期首    当事業年度    当事業年度    当事業年度末
  発行済株式の種類
       株式数（株）   増加株式数（株）    減少株式数（株）    株式数（株）
        24,490     －    －   24,490

   普通株式
        15,510     －    －   15,510

   A種種類株式
        40,000     －    －   40,000

    合計
             72/107




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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  2．配当に関する事項
  （1）配当金支払額
         配当金の総   1株当たり配
    決議   株式の         基準日    効力発生日
         額（千円）   当額（円）
       種類
      普通株式

   2017年6月21日
         3,200,000    80,000
              2017年3月31日    2017年6月22日
   定時株主総会
      A種種類
       株式
  （2） 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         配当金の総   1株当たり配
   決議  株式の  配当の        基準日    効力発生日
         額（千円）   当額（円）
      種類  原資
      普通

      株式
  2018年6月20日     利益
         12,520,000   313,000
              2018年3月31日    2018年6月21日
  定時株主総会     剰余金
      A種種
     類株式
  第34期（自  2018年4月1日   至 2019年3月31日）

  1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
      当事業年度期首    当事業年度    当事業年度    当事業年度末
  発行済株式の種類
       株式数（株）    増加株式数（株）    減少株式数（株）    株式数（株）
        24,490     －    －   24,490

   普通株式
        15,510     －    －   15,510

   A種種類株式
        40,000     －    －   40,000

    合計
  2．配当に関する事項

  （1）配当金支払額
         配当金の総   1株当たり配
    決議   株式の         基準日    効力発生日
         額（千円）   当額（円）
       種類
      普通株式

   2018年6月20日
        12,520,000    313,000
              2018年3月31日    2018年6月21日
   定時株主総会
      A種種類
       株式
  （2） 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

   2019年6月20日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
         配当金の総   1株当たり配
   決議  株式の  配当の        基準日    効力発生日
         額（千円）   当額（円）
      種類  原資
      普通

      株式
  2019年6月20日     利益
         11,280,000   282,000
              2019年3月31日    2019年6月21日
  定時株主総会     剰余金
      A種種
     類株式
             73/107




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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （金融商品関係）
  1．金融商品の状況に関する事項
  （1）金融商品に対する取組方針
   当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しておりま
   す。
   当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じ
   て、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後
   述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利
   用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。
  （2）金融商品の内容及びそのリスク

   金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託
   及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リス
   クに晒されておりますが、デリバティブ取引（為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取
   引）を利用して一部リスクを低減しております。
   営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されておりま
   す。
   有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の
   株式であり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
   営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。
  （3）金融商品に係るリスク管理体制

   ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
    預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することによ
   り、リスクの軽減を図っております。
    営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引
   先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制として
   います。
    有価証券及び投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期
   的に行うことで管理しています。
   ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
    組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及び
   リスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
   ③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
    取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、
   十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
  （4）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

   金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
   た価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前
   提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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  2．金融商品の時価等に関する事項
   貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
   なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参
   照）。
  第33期（2018年3月31日現在）
          貸借対照表計上額      時価    差額
          （千円）    （千円）    （千円）
           49,071,217    49,071,217      －
   （1）現金・預金
           12,083,824    12,083,824      －
   （2）金銭の信託
           11,769,015    11,769,015      －
   （3）未収委託者報酬
   （4）未収運用受託報酬
           4,574,225    4,574,225      －
   （5）有価証券及び投資有価証券
    その他有価証券
           1,448,968    1,448,968      －
           78,947,251    78,947,251      －
     資産計
           4,629,133    4,629,133      －
   （1）未払手数料
           4,629,133    4,629,133      －
     負債計
  第34期（2019年3月31日現在）

          貸借対照表計上額      時価    差額
          （千円）    （千円）    （千円）
           41,087,475    41,087,475      －
   （1）現金・預金
           18,773,228    18,773,228      －
   （2）金銭の信託
           12,438,085    12,438,085      －
   （3）未収委託者報酬
   （4）未収運用受託報酬
           3,295,109    3,295,109      －
   （5）有価証券及び投資有価証券
    その他有価証券
           1,488,684    1,488,684      －
           77,082,582    77,082,582      －
     資産計
           4,883,723    4,883,723      －
   （1）未払手数料
           4,883,723    4,883,723      －
     負債計
  （注1）金融商品の時価の算定方法

   資　産
   （1）現金・預金
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
   よっております。
   （2）金銭の信託

    有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている
   有価証券について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相
   手先金融機関より提示された価格によっております。
   （3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬

    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
   よっております。
   （5）有価証券及び投資有価証券

    これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によってお
   ります。
   負　債

   （1）未払手数料
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
   よっております。
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  （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                    （千円）
             第33期      第34期
      区分
           （2018年3月31日現在）      （2019年3月31日現在）
              272,464      276,764
   ①非上場株式
              3,229,196      4,499,196
   ②関係会社株式
   ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、
   時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)            有価証券及び投資有価証券     その他有
   価証券」には含めておりません。
   ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができ
   ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
  （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

  第33期（2018年3月31日現在）
          1年以内   1年超5年以内   5年超10年以内    10年超
          （千円）   （千円）   （千円）   （千円）
          49,071,217     －   －   －
   （1）現金・預金
          12,083,824     －   －   －
   （2）金銭の信託
          11,769,015     －   －   －
   （3）未収委託者報酬
          4,574,225     －   －   －
   （4）未収運用受託報酬
   （5）有価証券及び投資有価証券
            －  3,995    －   －
    その他有価証券(投資信託)
  第34期（2019年3月31日現在）

          1年以内   1年超5年以内   5年超10年以内    10年超
          （千円）   （千円）   （千円）   （千円）
          41,087,475     －   －    －
   （1）現金・預金
          18,773,228     －   －    －
   （2）金銭の信託
          12,438,085     －   －    －
   （3）未収委託者報酬
          3,295,109     －   －    －
   （4）未収運用受託報酬
   （5）有価証券及び投資有価証券
          153,518    1,995    996    －
    その他有価証券(投資信託)
  （有価証券関係）

  1. 子会社株式及び関連会社株式
   関係会社株式（第33期の貸借対照表計上額3,229,196千円、第34期の貸借対照表計上額4,499,196
  千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載してお
  りません。
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  2. その他有価証券
  第33期（2018年3月31日現在）
                    （千円）
       貸借対照表日における
    区分         取得原価     差額
        貸借対照表計上額
  貸借対照表計上額が
  取得原価を超えるもの
          1,267,157     146,101    1,121,055
  ①株式
           177,815     153,000     24,815
  ②投資信託
          1,444,972     299,101    1,145,870
  小計
  貸借対照表計上額が
  取得原価を超えないもの
            －     －     －
  ①株式
           3,995     4,000     △ 4
  ②投資信託
           3,995     4,000     △ 4
  小計
          1,448,968     303,101    1,145,866
  合計
  （注）非上場株式（貸借対照表計上額272,464千円）については、市場価格がなく、時価を把握                   す
   ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
   ん。
  第34期（2019年3月31日現在）

                    （千円）
       貸借対照表日における
    区分         取得原価     差額
        貸借対照表計上額
  貸借対照表計上額が
  取得原価を超えるもの
          1,326,372     111,223    1,215,148
  ①株式
           158,321     153,000     5,321
  ②投資信託
          1,484,694     264,223    1,220,470
  小計
  貸借対照表計上額が
  取得原価を超えないもの
            －     －     －
  ①株式
           3,990     4,000     △ 9
  ②投資信託
           3,990     4,000     △ 9
  小計
          1,488,684     268,223    1,220,460
  合計
  （注）非上場株式（貸借対照表計上額       276,674  千円）については、市場価格がなく、時価を把握          す
   ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
   ん。
  3．当該事業年度中に売却したその他有価証券

  第33期（自  2017年4月1日   至 2018年3月31日）
          売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
     区分
         （千円）     （千円）     （千円）
           544,326     479,323      －
   株式
          2,480,288     329,576     21,204

   投資信託
   （注）投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、解約又は償還によ
   るものであります。
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  第34期（自  2018年4月1日   至 2019年3月31日）
          売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
     区分
         （千円）     （千円）     （千円）
           394,222     353,644      －
   株式
            －     －     －

   投資信託
  （退職給付関係）

  1．採用している退職給付制度の概要
   当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しておりま
  す。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
   なお、 当社は2017年10月1日付で、確定給付企業年金制度を確定拠出年金制度等に移行するととも
  に、退職一時金制度を改定しました。
  2．確定給付制度

  （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                    （千円）
             第33期     第34期
            （自 2017年4月  1日  （自 2018年4月  1日
             至 2018年3月31日）     至 2019年3月31日）
  退職給付債務の期首残高            2,718,372     2,154,607
   勤務費用            269,128     300,245
   利息費用            7,523     1,918
   数理計算上の差異の発生額            61,792     △10,147
   退職給付の支払額           △111,758     △158,018
   確定拠出制度への移行に伴う減少額           △1,316,796       －
   退職一時金制度改定に伴う増加額            526,345      －
   その他             －     438
  退職給付債務の期末残高            2,154,607     2,289,044
  （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                    （千円）
             第33期     第34期
            （自 2017年4月  1日  （自 2018年4月  1日
             至 2018年3月31日）     至 2019年3月31日）
  年金資産の期首残高            1,363,437       －
   期待運用収益            17,042      －
   事業主からの拠出額            36,672      －
   確定拠出制度への移行に伴う減少額           △1,417,152       －
  年金資産の期末残高              －     －
  （3）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                    （千円）
             第33期     第34期
            （2018年3月31日現在）     （2019年3月31日現在）
  非積立型制度の退職給付債務            2,154,607     2,289,044
  未積立退職給付債務            2,154,607     2,289,044
  未認識数理計算上の差異            △204,636     △150,568
  未認識過去勤務費用            △312,836     △243,317
  貸借対照表に計上された負債と資産の純額            1,637,133     1,895,158
  退職給付引当金            1,637,133     1,895,158

  貸借対照表に計上された負債と資産の純額            1,637,133     1,895,158
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  （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
                    （千円）
             第33期     第34期
            （自 2017年4月  1日  （自 2018年4月  1日
             至 2018年3月31日）    至 2019年3月31日）
  勤務費用             269,128     300,245
  利息費用             7,523     1,918
  期待運用収益            △17,042       －
  数理計算上の差異の費用処理額             88,417     43,920
  過去勤務費用の費用処理額             39,611     69,519
  退職一時金制度改定に伴う費用処理額             70,560      －
  その他             △1,620     △3,640
  確定給付制度に係る退職給付費用             456,577     411,963
  制度移行に伴う損失（注）             690,899      －
  　　（注）特別損失に計上しております。
  （5）数理計算上の計算基礎に関する事項

  　　　主要な数理計算上の計算基礎
             第33期     第34期
            （2018年3月31日現在）     （2019年3月31日現在）
  割引率             0.09 ％    0.09 ％
  予想昇給率           1.00％～4.42％     1.00％～4.42％
  3.簡便法を適用した確定給付制度

  （1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                    （千円）
             第33期     第34期
            （自 2017年4月  1日  （自 2018年4月  1日
             至 2018年3月31日）     至 2019年3月31日）
   退職給付引当金の期首残高            △300,927       －
   退職給付費用            53,156      －
   制度への拠出額            △35,640       －
   確定拠出制度への移行に伴う減少額            391,600      －
   退職一時金制度改定に伴う振替額           △108,189       －
   退職給付引当金の期末残高             －     －
  （2）退職給付費用

   簡便法で計算した退職給付費用　前事業年度         53,156千円　当事業年度     －千円
  4．確定拠出制度

  　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度          86,141 千円、当事業年度    104,720  千円であります。
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  （税効果会計関係）
  1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
            第33期      第34期
          (2018年3月31日現在)      (2019年3月31日現在)
             （千円）       （千円）
   繰延税金資産
            290,493       173,805
   　未払事業税
            11,683       10,915
   　未払事業所税
            426,815       411,675
   　賞与引当金
            81,186       80,253
   　未払法定福利費
            9,186       7,961
   未払給与
             －     138,994
   　受取負担金
             －     102,490
   　運用受託報酬
            90,524       10,152
   　資産除去債務
   　減価償却超過額（一括償却資産）         11,331       4,569
            176,791       125,839
   減価償却超過額
   繰延資産償却超過額（税法上）         34,977      135,542
            501,290       580,297
   　退職給付引当金
            60,941       54,458
   　時効後支払損引当金
            13,173       7,360
   　ゴルフ会員権評価損
            166,740       166,740
   関係会社株式評価損
            28,976       28,976
   投資有価証券評価損
            47,947       －
   本社移転費用引当金
            29,193       29,494
   その他
           1,981,254       2,069,527
   繰延税金資産小計
             －       －
   評価性引当額
           1,981,254       2,069,527
   繰延税金資産合計
   繰延税金負債
           △281,720       △321,067
   その他有価証券評価差額金
           △281,720       △321,067
   繰延税金負債合計
           1,699,533       1,748,459
   繰延税金資産の純額
  2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
  であるため、注記を省略しております。
  （企業結合等関係   ）

  当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
  （以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
  会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
  社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
  1．結合当事企業

       DIAM    MHAM    TB
  結合当事企業                 新光投信
      投資運用業務、投    投資運用業務、投    信託業務、銀行業    投資運用業務、投
   事業の内容
      資助言・代理業務    資助言・代理業務    務、投資運用業務    資助言・代理業務
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  2．企業結合日
  2016年10月1日
  3．企業結合の方法

  ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
  吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
  割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
  4．結合後企業の名称

  アセットマネジメントOne株式会社
  5．企業結合の主な目的

  当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「           MHFG 」という）及び第一生命ホールディ
  ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
  メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、                 MHFG と第一生命
  両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
  ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
  6．合併比率

  「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
         DIAM        MHAM
   会社名
        （存続会社）        （消滅会社）
  合併比率（*）       1        0.0154
  （*） 普通株式と種類株式を合算して算定しております。
  7．交付した株式数

  「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、         DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
  有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
  15,510株を交付しました。
  8．経済的持分比率（議決権比率）

  MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率             50.00％
  MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率             20.00％
  MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率             70.00％
  なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
  9．取得企業を決定するに至った主な根拠

  「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である                  MHFG が、
  結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
  し、DIAMが被取得企業となるものです。
  10．会計処理

  「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結
  合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月
  13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
  の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
  11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

  （1）被取得企業の取得原価及びその内訳
    取得の対価   MHAMの普通株式    144,212,500千円
    取得原価       144,212,500千円
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  （2）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
    a.発生したのれんの金額       76,224,837千円
           被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた
    b.発生原因
           負債の純額と取得原価との差額によります。
    c.のれんの償却方法及び償却期間       20年間の均等償却
  （3）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
    a.資産の額   資産合計       40,451,657千円
       うち現金・預金       11,605,537千円
       うち金銭の信託       11,792,364千円
    b.負債の額   負債合計       9,256,209千円
       うち未払手数料及び未払費用       4,539,592千円
   （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額
     には含まれておりません。
  （4）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種
    類別の加重平均償却期間
    a.無形固定資産に配分された金額
              53,030,000千円
    b.主要な種類別の内訳
    顧客関連資産
              53,030,000千円
    c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
    顧客関連資産
               16.9年
  12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

  （1）貸借対照表項目
          第33期      第34期
         （2018年3月31日現在）      （2019年3月31日現在）
   流動資産         －千円      －千円
   固定資産       114,270,495千円      104,326,078千円
   資産合計       114,270,495千円      104,326,078千円
   流動負債         －千円      －千円
   固定負債       13,059,836千円      10,571,428千円
   負債合計       13,059,836千円      10,571,428千円
   純資産       101,210,659千円      93,754,650千円
  （注）固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
   のれん       70,507,975千円      66,696,733千円
   顧客関連資産       45,200,838千円      39,959,586千円
  （2）損益計算書項目

          第33期      第34期
        （自 2017年4月  1日  （自 2018年4月  1日
        　　至  2018年3月31日）    　　至  2019年3月31日）
   営業収益         －千円      －千円
   営業利益       △9,012,128千円      △9,043,138千円
   経常利益       △9,012,128千円      △9,043,138千円
   税引前当期純利益       △9,012,128千円      △9,091,728千円
   当期純利益       △7,419,617千円      △7,489,721千円
   1株当たり当期純利益       △185,490円43銭      △187,243円04銭
  （注）営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
   のれんの償却額       3,811,241千円      3,811,241千円
   顧客関連資産の償却額       5,233,360千円      5,241,252千円
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  （資産除去債務関係）
   当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務
  を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
   なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の
  負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、その
  うち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
  （セグメント情報等）

  1．セグメント情報
   当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  2．関連情報

  第33期（自  2017年4月1日   至 2018年3月31日）   及び 第34期（自  2018年4月1日   至 2019年3月31日）
  （1）サービスごとの情報
   サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
   の営業収益の記載を省略しております。
  （2）地域ごとの情報
  ①営業収益
   本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
   め、記載を省略しております。
   ②有形固定資産
   本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
   め、記載を省略しております。
  （3）主要な顧客ごとの情報
   特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
   載を省略しております。
  （関連当事者情報）

  1．関連当事者との取引
  （1）親会社及び法人主要株主等
  第33期（自  2017年4月1日   至 2018年3月31日）
  該当はありません。
  第34期（自  2018年4月1日   至 2019年3月31日）

  該当はありません。
  （2）子会社及び関連会社等

  第33期（自  2017年4月1日   至 2018年3月31日）
  該当はありません。
  第34期（自  2018年4月1日   至 2019年3月31日）

  該当はありません。
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  （3）兄弟会社等
  第33期（自  2017年4月1日   至 2018年3月31日）
      資本金 事業の 議決権  関係内容
  会社等の  住所 又は 内容又 等の所     取引の内容  取引金額  科目  期末残高
  属
   名称   出資金 は職業  有(被       （千円）    （千円）
          役員の  事業上
  性
         所有)
          兼任等  の関係
         割合
  株式会社  東京都 14,040 銀行業  － － 当社設定  投資信託の  6,470,802  未払  894,336

  親
  みずほ銀  千代田       投資信託  販売代行手     手数料
      億円
  会
  行  区       の販売  数料
  社
  の
  みずほ証  東京都 1,251 証券業  － － 当社設定  投資信託の  9,079,083  未払  1,549,208
  子
  券株式会  千代田       投資信託  販売代行手     手数料
      億円
  会
  社  区       の販売  数料
  社
  第34期（自  2018年4月1日   至 2019年3月31日）

      資本金 事業の 議決権  関係内容
  会社等の  住所 又は 内容又 等の所     取引の内容   取引金額  科目 期末残高
  属
   名称   出資金 は職業  有(被       （千円）    （千円）
          役員の  事業上
  性
         所有)
          兼任等  の関係
         割合
  株式会社  東京都 14,040 銀行業  － － 当社設定  投資信託の  6,048,352  未払  915,980

  みずほ銀  千代田       投資信託  販売代行手     手数料
      億円
  親
  行  区       の販売  数料
  会
  社
             子会社株式     －
                1,270,000     －
  の
             の取得
  子
  会
  みずほ証  東京都 1,251 証券業  － － 当社設定  投資信託の  10,215,017   未払 1,670,194
  社
  券株式会  千代田       投資信託  販売代行手     手数料
      億円
  社  区       の販売  数料
  取引条件及び取引条件の決定方針等

  （注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
  （注2）子会社株式の取得は、独立した第三者機関により算定された価格を基礎として協議の上、合理
   的に決定しております。
  （注3）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
   ます。
  2．親会社又は重要な関連会社に関する注記

  （1）親会社情報
   株式会社みずほフィナンシャルグループ
   (東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
  （2）重要な関連会社の要約財務諸表

   該当はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （1株当たり情報）
           第33期       第34期
          （自 2017年4月  1日   （自 2018年4月  1日
          至 2018年3月31日）      至 2019年3月31日）
  1株当たり純資産額          1,667,445円37銭       1,708,727円13銭
  1株当たり当期純利益金額          391,255円29銭       352,987円92銭
  （注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載して
   おりません。
  （注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
           第33期       第34期
          （自 2017年4月  1日   （自 2018年4月  1日
          至 2018年3月31日）      至 2019年3月31日）
  当期純利益金額          15,650,211千円       14,119,516千円
  普通株主及び普通株主と同等の株
               －       －
  主に帰属しない金額
  普通株式及び普通株式と同等の株
            15,650,211千円       14,119,516千円
  式に係る当期純利益金額
  普通株式及び普通株式と同等の株
  式の期中平均株式数           40,000株       40,000株
  （うち普通株式）           (24,490株)       (24,490株)

  （うちA種種類株式）           (15,510株)       (15,510株)

  （注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び          残余財産  分配請求権について普通株式と同等の権利を
   有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （1）中間貸借対照表
                   （単位：千円）
               第35期中間会計期間末
               （2019年9月30日現在）
      （資産の部）
  流動資産
  現金・預金                 37,156,171
  金銭の信託                 18,742,684
  有価証券                  997
  未収委託者報酬                 11,945,046
  未収運用受託報酬                 3,120,602
  未収投資助言報酬                  332,118
  未収収益                  58,808
  前払費用                  781,218
  その他                 2,233,840
           流動資産計         74,371,488
  固定資産

  有形固定資産                 1,362,999
   建物            ※1     1,051,855
   器具備品            ※1     311,144
  無形固定資産                 3,541,152
   ソフトウエア                 3,323,996
   ソフトウエア仮勘定                 213,219
   電話加入権                  3,931
   電信電話専用施設利用権                  6
  投資その他の資産                 8,896,987
   投資有価証券                 958,309
   関係会社株式                 4,499,196
   長期差入保証金                 1,307,197
   繰延税金資産                 2,036,732
   その他                 95,551
           固定資産計         13,801,139
      資産合計             88,172,628
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                 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   （単位：千円）
               第35期中間会計期間末
               （2019年9月30日現在）
      （負債の部）
  流動負債
  預り金                 5,192,317
  未払金                 5,043,713
   未払収益分配金                  1,047
   未払償還金                 48,441
   未払手数料                 4,707,236
   その他未払金                 286,987
  未払費用                 6,512,990
  未払法人税等                 3,526,134
  未払消費税等                  516,610
  前受収益                  40,684
  賞与引当金                 1,281,617
  役員賞与引当金                  34,112
           流動負債計         22,148,179
  固定負債
  退職給付引当金                 1,993,829
  時効後支払損引当金                  169,869
           固定負債計         2,163,698
      負債合計             24,311,878
      （純資産の部）
  株主資本
  資本金                 2,000,000
  資本剰余金                 19,552,957
   資本準備金                 2,428,478
   その他資本剰余金                 17,124,479
  利益剰余金                 41,866,681
   利益準備金                 123,293
   その他利益剰余金                 41,743,387
   別途積立金                31,680,000
   繰越利益剰余金                10,063,387
           株主資本計         63,419,638
  評価・換算差額等
  その他有価証券評価差額金                  441,111
         評価・換算差額等計           441,111
      純資産合計             63,860,750
      負債・純資産合計              88,172,628
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （2）中間損益計算書
                   （単位：千円）
              第35期中間会計期間
             （自 2019年4月1日  至 2019年9月30日）
  営業収益
  委託者報酬            42,425,693
  運用受託報酬            7,240,514
  投資助言報酬            601,626
  その他営業収益             57,443
         営業収益計           50,325,278
  営業費用
  支払手数料            17,730,384
  広告宣伝費            125,471
  公告費             125
  調査費            12,182,415
   調査費            4,742,559
   委託調査費            7,439,855
  委託計算費            421,559
  営業雑経費            538,430
   通信費            22,517
   印刷費            410,573
   協会費            34,596
   諸会費            16,711
   支払販売手数料            54,031
         営業費用計           30,998,386
  一般管理費
  給料            4,829,571
   役員報酬            87,372
   給料・手当            4,615,868
   賞与            126,330
  交際費             17,168
  寄付金             6,499
  旅費交通費            165,035
  租税公課            291,415
  不動産賃借料            749,406
  退職給付費用            254,598
  固定資産減価償却費           ※1  345,421
  福利厚生費             21,538
  修繕費             1,263
  賞与引当金繰入額            1,281,617
  役員賞与引当金繰入額             34,112
  機器リース料             138
  事務委託費            1,700,671
  事務用消耗品費             50,852
  器具備品費             490
  諸経費            100,495
        一般管理費計           9,850,295
  営業利益                  9,476,595
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                   （単位：千円）
              第35期中間会計期間
             （自 2019年4月1日  至 2019年9月30日）
  営業外収益
  受取利息             1,075
  受取配当金            11,185
  時効成立分配金・償還金             608
  時効後支払損引当金戻入額             7,743
               2,466
  投資信託償還益
  受取負担金            287,268
  雑収入             2,670
        営業外収益計            313,018
  営業外費用
  為替差損             9,702
  投資信託償還損             1
  金銭の信託運用損            18,907
  雑損失             104
        営業外費用計            28,716
  経常利益                  9,760,897
  特別利益
  　投資有価証券売却益             634,060
         特別利益計           634,060
  特別損失
  固定資産除却損             7,444
         特別損失計            7,444
  税引前中間純利益                 10,387,514
  法人税、住民税及び事業税                  3,299,452
  法人税等調整額                  △109,246
  法人税等合計                  3,190,205
  中間純利益                  7,197,308
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （3）中間株主資本等変動計算書
  　第35期中間会計期間（自     2019年4月1日  至 2019年9月30日）
           株主資本
         資本剰余金       利益剰余金
                その他利益剰余金
     資本金
         その他  資本剰余金   利益
      資本準備金
               別途  繰越利益
        資本剰余金   合計  準備金
               積立金  剰余金
  当期首残高
     2,000,000  2,428,478  17,124,479  19,552,957  123,293  31,680,000  14,146,079
  当中間期変動額
  剰余金の配当
                 △11,280,000
  中間純利益
                  7,197,308
  株主資本以
  外の項目の
  当中間期変
  動額(純額)
  当中間期変動額
      －  －  －  －  －  － △4,082,691
  合計
  当中間期末残高
     2,000,000  2,428,478  17,124,479  19,552,957  123,293  31,680,000  10,063,387
      株主資本    評価・換算差額等

     利益剰余金         純資産
          その他
       株主資本    評価・換算
              合計
          有価証券
     利益剰余金
        合計    差額等合計
         評価差額金
     合計
  当期首残高
     45,949,372   67,502,329  846,755  846,755  68,349,085
  当中間期変動額
  剰余金の配当
     △11,280,000   △11,280,000      △11,280,000
  中間純利益
     7,197,308   7,197,308      7,197,308
  株主資本以
  外の項目の
          △405,643  △405,643  △405,643
  当中間期変
  動額(純額)
  当中間期変動額
     △4,082,691   △4,082,691  △405,643  △405,643  △4,488,335
  合計
  当中間期末残高
     41,866,681   63,419,638  441,111  441,111  63,860,750
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  重要な会計方針
         （1）子会社株式及び関連会社株式
  1．有価証券の評価基準及び評
            ：移動平均法による原価法
   価方法
         （2）その他有価証券
         時価のあるもの：中間決算日の市場価格等に基づく時価法
         （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
         均法により算定）
         時価のないもの:    移動平均法による原価法
  2. 金銭の信託の評価基準及び      時価法

   評価方法
         （1）有形固定資産

  3．固定資産の減価償却の方法
         定率法を採用しております。
         ただし、  平成28年4月1日以降に取得した建物附属設備について
         は、定額法を採用しております。
         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
            …
         建物    6～18年
            …
         器具備品    2～20年
         （2）無形固定資産
         定額法を採用しております。
         なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
         可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
  4. 外貨建の資産及び負債の本      外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物等為替相場により円貨

         に換算し、換算差額は損益として処理しております。
   邦通貨への換算基準
         （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる

  5．引当金の計上基準
         ため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を計
         上しております。
         （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
         るため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を
         計上しております。
         （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
         時金制度について、    当事業年度末   における退職給付債務の見込額
         に基づき当中間会計期間末において発生していると認められる額
         を計上しております。
         ①退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計
          期間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式
          基準によっております。
         ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
          過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
          務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額
          を費用処理しております。
          数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
          の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による
          定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から
          費用処理しております。
         （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
         配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備える
         ため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しており
         ます。
  6．消費税等の会計処理       消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま

         す。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  注記事項
  （中間貸借対照表関係）
              第35期中間会計期間末

      項目
              （2019年9月30日現在）
  ※1.有形固定資産の減価償却累計額

           建物    … 274,959千円
           器具備品    … 965,214千円
  （中間損益計算書関係）

              第35期中間会計期間

      項目
            （自 2019年4月1日   至 2019年9月30日）
  ※1.減価償却実施額

           有形固定資産    …  97,348千円
           無形固定資産    … 248,073千円
  （中間株主資本等変動計算書関係）

  第35期中間会計期間（自     2019年4月1日   至 2019年9月30日）
  1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
      当事業年度期首    当中間会計期間    当中間会計期間    当中間会計期間末

  発行済株式の種類
      株式数（株）    増加株式数（株）    減少株式数（株）    株式数（株）
        24,490     －    －   24,490

   普通株式
        15,510     －    －   15,510

  A種種類株式
        40,000     －    －   40,000

   合計
  2.配当に関する事項

  （1）配当金支払額
         配当金の   1株当たり

   決議   株式の         基準日    効力発生日
         総額   配当額
       種類
         （千円）   （円）
      普通株式

  2019年6月20日
        11,280,000    282,000
               2019年3月31日    2019年6月21日
  定時株主総会
      A種種類
       株式
  （2）基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

   該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （金融商品関係）
  第35期中間会計期間末（2019年9月30日現在）
  金融商品の時価等に関する事項
  2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
  ます。
  なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
         中間貸借対照表計上額       時価    差額
          （千円）     （千円）    （千円）
           37,156,171     37,156,171     －
  （1）現金・預金
           18,742,684     18,742,684     －
  （2）金銭の信託
           11,945,046     11,945,046     －
  （3）未収委託者報酬
           3,120,602     3,120,602     －
  （4）未収運用受託報酬
  （5）有価証券及び投資有価証券
            699,937     699,937     －
   その他有価証券
           71,664,441     71,664,441     －
    資産計
           4,707,236     4,707,236     －
  （1）未払手数料
           4,707,236     4,707,236     －
    負債計
  （注1）金融商品の時価の算定方法

  資　産
  （1）現金・預金
  これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
  おります。
  （2）金銭の信託

   有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている有価証
  券について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相手先金融機関
  より提示された価格によっております。
  （3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬

   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
  おります。
  （5）有価証券及び投資有価証券

   これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によっておりま
  す。
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  負　債
  （1）未払手数料
   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
  おります。
  （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

               中間貸借対照表計上額
      区分
                （千円）
                    259,369
  ①非上場株式
                    4,499,196
  ②関係会社株式
  ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価
   を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)           有価証券及び投資有価証券　      その他有価証
   券」には含めておりません。
  ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時
  価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
  （有価証券関係）

          第35期中間会計期間末

         （2019年9月30日現在）
  1.子会社株式

   関係会社株式（中間貸借対照表計上額        4,499,196  千円）は、市場価格がなく、時価を把握するこ
   とが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
  2.その他有価証券

        中間貸借対照表     取得原価     差額
    区　分
        計上額（千円）     （千円）    （千円）
  中間貸借対照表計上額が
  取得原価を超えるもの
           691,010     58,146    632,863
  ①株式
  ②投資信託         5,937    3,000    2,937
  小計        696,947     61,146    635,800
  中間貸借対照表計上額が
  取得原価を超えないもの
            -    -    -
  ①株式
  ②投資信託         2,990    3,000     △9
  小計         2,990    3,000     △9
  合計        699,937     64,146    635,791
  （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額        259,369  千円）については、市場価格がなく、時価を把
   握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
   せん。
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  （企業結合等関係）
  当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
  （以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
  会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
  社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
  1.結合当事企業

        DIAM    MHAM    TB
  結合当事企業                 新光投信
      投資運用業務、投    投資運用業務、投    信託業務、銀行業    投資運用業務、投
  事業の内容
      資助言・代理業務    資助言・代理業務    務、投資運用業務    資助言・代理業務
  2.企業結合日

  2016年10月1日
  3.企業結合の方法

  ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
  吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
  割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
  4.結合後企業の名称

  アセットマネジメントOne株式会社
  5.企業結合の主な目的

  当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「           MHFG 」という）及び第一生命ホールディ
  ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
  メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、                 MHFG と第一生命
  両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
  ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
  6.合併比率

  「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
          DIAM        MHAM
   会社名
         （存続会社）        （消滅会社）
  合併比率（*）        1        0.0154
  （*） 普通株式と種類株式を合算して算定しております。
  7.交付した株式数

  「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、         DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
  有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
  15,510株を交付しました。
  8.経済的持分比率（議決権比率）

  MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率             50.00％
  MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率             20.00％
  MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率             70.00％
  なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
  9.取得企業を決定するに至った主な根拠

  「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である                  MHFG が、
  結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
  し、DIAMが被取得企業となるものです。
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  10.会計処理
  「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結
  合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月
  13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
  の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
  11.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

   （1）中間財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間
   2019年4月1日から2019年9月30日まで
  （2）被取得企業の取得原価及びその内訳
    取得の対価   MHAMの普通株式    144,212,500千円
    取得原価       144,212,500千円
  （3）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
    a.発生したのれんの金額       76,224,837千円
           被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負
    b.発生原因
           債の純額と取得原価との差額によります。
    c.のれんの償却方法及び償却期間       20年間の均等償却
  （4）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

    a.資産の額   資産合計       40,451,657千円
       うち現金・預金       11,605,537千円
       うち金銭の信託       11,792,364千円
    b.負債の額   負債合計       9,256,209千円
       うち未払手数料及び未払費用       4,539,592千円
    （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の
     額には含まれておりません。
  （5）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な
    種類別の加重平均償却期間
    a.無形固定資産に配分された金額
              53,030,000千円
    b.主要な種類別の内訳
    顧客関連資産
              53,030,000千円
    c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
    顧客関連資産
               16.9年
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  12.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額
  （1）貸借対照表項目
   流動資産        －千円
   固定資産      99,557,407千円
   資産合計      99,557,407千円
   流動負債        －千円
   固定負債      9,515,195千円
   負債合計      9,515,195千円
   純資産      90,042,211千円
  （注）固定資産及び資産合計には、のれんの金額64,791,112千円及び顧客関連資産の金額
    37,384,808千円が含まれております。
  （2）損益計算書項目

   営業収益        －千円
   営業利益      △4,477,219千円
   経常利益      △4,477,219千円
   税引前中間純利益      △4,551,164千円
   中間純利益      △3,763,741千円
   1株当たり中間純利益      △94,093円53銭
  （注）営業利益には、のれんの償却額1,905,620千円及び顧客関連資産の償却額2,574,777千円
    が含まれております。
  （資産除去債務関係）

  当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を

  有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
  なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負
  債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち
  当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
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  （セグメント情報等）
  第35期中間会計期間（自     2019年4月1日   至 2019年9月30日）
  1.セグメント情報
  当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  2.関連情報

  （１）サービスごとの情報
   サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
   の営業収益の記載を省略しております。
  （２）地域ごとの情報

  ①営業収益
   本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
   め、記載を省略しております。
   ②有形固定資産
   本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
   め、記載を省略しております。
  （３）主要な顧客ごとの情報

   特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
   載を省略しております。
  （1株当たり情報）

          第35期中間会計期間
        （自 2019年4月1日   至 2019年9月30日）
  1株当たり純資産額             1,596,518円75銭

  1株当たり中間純利益金額             179,932円71銭

  （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
   ません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
               第35期中間会計期間
             （自 2019年4月1日   至 2019年9月30日）
  中間純利益金額             7,197,308千円

  普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属し
                  －
  ない金額
  普通株式及び普通株式と同等の株式に係る中
               7,197,308千円
  間純利益金額
  普通株式及び普通株式と同等の株式の期中平
                40,000株
  均株式数
  （うち普通株式）             (24,490株)
  （うちA種種類株式）             (15,510株)
  （注）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び         残余財産  分配請求権について普通株式と同等の権利を
   有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ４【利害関係人との取引制限】
  委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行
  為が禁止されています。
  (1) 自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと
  （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
  がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
  (2) 運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは
  取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
  るものを除きます。)。
  (3) 通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人
  等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
  関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（4）（5）にお
  いて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該
  金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいい
  ます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
  (4) 委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運
  用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
  (5) 上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、
  投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
  あるものとして内閣府令で定める行為。
  ５【その他】

  (1) 定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
   該当事項はありません。
  (2) 訴訟事件その他の重要事項

   委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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  第２【その他の関係法人の概況】
  １【名称、資本金の額及び事業の内容】

  (1)受託会社
  名称    みずほ信託銀行株式会社
      247,369百万円（2019年3月末日現在)

  資本金の額
  事業の内容    日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。

  (2)販売会社

  販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の通りです。
          資本金の額
    名　　 称          事 業 の 内 容
         (単位:百万円)
           1,404,065
  株式会社みずほ銀行           日本において銀行業務を営んでおります。
           60,000

  第一生命保険株式会社           日本において保険業務を営んでおります。
  （注）資本金の額は2019年3月末日現在
  ２【関係業務の概要】

  (1) 受託会社
   ファンドの受託会社として、信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知等を行
  います。
  (2) 販売会社
   ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付ならびに収
  益分配金の再投資、償還金および一部解約金の支払等を行います。
  ３【資本関係】

  該当事項はありません。
  ※持株比率５％以上を記載します。
  第３【その他】


  (1)目論見書の表紙等にロゴ・マーク、図案を使用し、ファンドの基本的性格を記載する場合があります。ま
  た、以下の内容を記載することがあります。
  ・金融商品取引法第13条の規定に基づく目論見書である旨
  ・委託会社の金融商品取引業者登録番号
  ・詳細情報の入手方法
   ① 委託会社のホームページアドレス、電話番号および受付時間など
   ② 請求目論見書の入手方法およびファンドの投資信託約款の全文が請求目論見書に掲載されている旨
  ・目論見書の使用開始日
  ・届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
   ① 届出をした日および当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
   ② 届出をした日、届出が効力を生じている旨および効力発生日
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  ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年
   法律第198号）に基づき事前に受益者の意向を確認する旨
  ・投資信託の財産は、信託法に基づき受託会社において分別管理されている旨
  ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨および当該請求を行った場合にはその
   旨の記録をしておくべきである旨
  ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください」との趣旨を示す記載
  (2)有価証券届出書第一部「証券情報」、第二部「ファンド情報」に記載の内容について、投資家の理解を助
  けるため、その内容を説明した図表等を付加して目論見書のその内容に関する箇所に記載することがあり
  ます。また、第二部「ファンド情報」第１「ファンドの状況」５「運用状況」について、有価証券届出書
  提出後の随時入手可能な直近の情報および同情報についての表での表示に加えて、グラフで表示した情報
  を目論見書に記載することがあります。
  (3)投資信託説明書（請求目論見書）に約款の全文を掲載します。
  (4)目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
  (5)目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
  (6)投信評価機関、投信評価会社などによる評価を取得・使用する場合があります。
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         独立監査人の監査報告書
                  ２０１９年５月３０日

  アセットマネジメントOne株式会社

  取　締　役　会   　御　中
          EY新日本有限責任監査法人

          指定有限責任社員

              公認会計士   湯原　　尚    印
          業 務 執 行 社 員
          指定有限責任社員

              公認会計士   山野　　浩    印
          業 務 執 行 社 員
  当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

  の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０１８年４月１日から２０１９年３月
  ３１日までの第３４期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
  重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
  し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
  に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
  明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
  を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
  得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
  続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
  選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
  が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
  の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
  適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
  含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
  て、アセットマネジメントOne株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
  業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係

  　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                     以　上
  （注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

  しております。
  （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。

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         独立監査人の監査報告書
                  令和１年８月３０日

  アセットマネジメントOne株式会社

  　取　締　役　会　　御　中

         EY新日本有限責任監査法人

         指定有限責任社員
                 山野　  浩 　印
              公認会計士
         業務執行社員
  　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

  「ファンドの経理状況」に掲げられているＭＨＡＭ日本バリュー株オープン＜ＤＣ年金＞の平成３
  ０年６月３０日から令和１年７月１日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及
  び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
  表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
  諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
  まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
  意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
  準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
  かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
  めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
  る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
  クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
  表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
  監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
  監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
  価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
  に準拠して、ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン＜ＤＣ年金＞の令和１年７月１日現在の信託財産の
  状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示して
  いるものと認める。
  利害関係

  　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
  認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以 　上
  (注)1.上記は、当社が監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
   2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        独立監査人の中間監査報告書
                 ２０１９年１１月２８日
  アセットマネジメントOne株式会社
  取　締　役　会　    御　中
          EY新日本有限責任監査法人

          指定有限責任社員
               公認会計士   山野　　浩　印
          業 務 執 行 社 員
          指定有限責任社員
               公認会計士   長谷川　敬　印
          業 務 執 行 社 員
  当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

  の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０１９年４月１日から２０２０年３月
  ３１日までの第３５期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日まで）に係
  る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方
  針及びその他の注記について中間監査を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
  務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
  間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
  が含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
  意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
  準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
  有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
  るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
  　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
  監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
  は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
  続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
  見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
  査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
  中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
  含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  中間監査意見

  　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
  基準に準拠して、アセットマネジメントOne株式会社の２０１９年９月３０日現在の財政状態及び同日をもっ
  て終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な
  情報を表示しているものと認める。
  利害関係

  　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以　　上
  （注１）上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

  管しております。
  （注２）ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        独立監査人の中間監査報告書
                  令和２年２月１４日

  アセットマネジメントOne株式会社

  　取　締　役　会　　御　中

        EY新日本  有限責任監査法人

        指定有限責任社員

             公認会計士　　　　長谷川　敬　　　印
        業 務 執 行 社 員
  　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

  「ファンドの経理状況」に掲げられているＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉の令和１
  年７月２日から令和２年１月１日までの中間計算期間の中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照
  表、中間損益及び剰余金計算書並びに中間注記表について中間監査を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任

  　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠し
  て中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な
  虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統
  制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表
  に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
  中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には
  全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示
  がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中
  間監査を実施することを求めている。
  　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査
  と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判
  断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的
  手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目
  的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価
  の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用
  な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及
  びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討する
  ことが含まれる。
  　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断して
  いる。
  中間監査意見

  　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸
  表の作成基準に準拠して、ＭＨＡＭ日本バリュー株オープン〈ＤＣ年金〉の令和２年１月１日現在
  の信託財産の状態及び同日をもって終了する中間計算期間（令和１年７月２日から令和２年１月１
  日まで）の損益の状況に関する有用な情報を表示しているものと認める。
  利害関係

  　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
  認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                    以　　上
            106/107



                     EDINET提出書類
                 アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （注１）上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保
  管しております。
  （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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