野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第5期(令和1年7月18日－令和2年1月17日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第5期(令和1年7月18日－令和2年1月17日) |
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| 提出者 | 野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
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野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2020年4月10日 提出
【計算期間】 第5期(自 2019年7月18日至 2020年1月17日)
【ファンド名】 野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向
け）
【発行者名】 野村アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 ＣＥＯ兼代表取締役社長 中川 順子
【本店の所在の場所】 東京都中央区日本橋一丁目１２番１号
【事務連絡者氏名】 松井 秀仁
【連絡場所】 東京都中央区日本橋一丁目１２番１号
【電話番号】 03-3241-9511
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
ファンドは、野村投資一任口座の資金を運用するためのファンドです。
◆外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド受益証券および新興国株式マザーファンド受益証券を主要投資対
象とし、MSCI ACWI（除く日本、配当込み、円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を
目指して運用を行ないます。
・MSCI ACWIは、MSCIが算出する先進国と新興国の大型株および中型株から構成される指数です。MSCI
ACWI（除く日本、配当込み、円換算ベース）は、MSCI ACWI（除く日本、配当込み、ドルベース）を
もとに、委託会社が独自に円換算したものです。
■信託金の限度額■
受益権の信託金限度額は、1兆円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更すること
ができます。
＜商品分類＞
一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
す。
なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に 網掛け表示 しております。
（野村外国株（含む新興国）インデックス Bコース（野村投資一任口座向け））
《商品分類表》
投資対象資産
単位型・追加型 投資対象地域 補足分類
（収益の源泉）
株 式
国 内
単位型 債 券 インデックス型
海 外 不動産投信
追加型 その他資産 特殊型
内 外 （ ）
資産複合
《属性区分表》
投資対象資産 決算頻度 投資対象地域 投資形態 為替ヘッジ 対象インデックス
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株式 年1回 グローバル
一般 （日本を除く）
大型株 年2回
中小型株 日本
年4回 日経225
債券 北米 ファミリーファンド あり
一般 年6回 （ ）
公債 （隔月） 欧州
社債
その他債券 年12回 アジア ＴＯＰＩＸ
クレジット属性 （毎月）
（ ） オセアニア
日々
不動産投信 中南米 ファンド・オブ・ファンズ なし
その他 その他
その他資産 （ ） アフリカ （MSCI ACWI（除く
（投資信託証券
日本、配当込み、
(株式 一般)） 中近東
円換算ベース））
（中東）
資産複合
（ ） エマージング
資産配分固定型
資産配分変更型
ファンドは、ファミリーファンド方式で運用されます。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資
対象資産（その他資産（投資信託証券））と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産（株式）
とが異なります。
※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。
なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》 http://www.toushin.or.jp/
◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は
以下の通りです。（2013年2月21日現在）
＜商品分類表定義＞
［単位型投信・追加型投信の区分］
(1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
いう。
(2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
ンドをいう。
［投資対象地域による区分］
(1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
あるものをいう。
［投資対象資産による区分］
(1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
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信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
(4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
(5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
［独立した区分］
(1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
(2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
(3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
［補足分類］
(1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
をいう。
(2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
＜属性区分表定義＞
［投資対象資産による属性区分］
株式
(1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
(2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
(3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
債券
(1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
(2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
(3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
う。
(4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
のをいう。
(5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
(1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
(2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
わせている資産を列挙するものとする。
［決算頻度による属性区分］
(1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
(2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
(3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
(4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
(5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
(6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
(7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
(1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
する。
(2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
のをいう。
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(3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。
(4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
るものをいう。
(5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
る旨の記載があるものをいう。
(6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
旨の記載があるものをいう。
(7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
があるものをいう。
(8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
記載があるものをいう。
(9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
の記載があるものをいう。
(10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
［投資形態による属性区分］
(1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
(2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
う。
［為替ヘッジによる属性区分］
(1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
の記載があるものをいう。
(2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
(1)日経225
(2)TOPIX
(3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
［特殊型］
(1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
の記載があるものをいう。
(2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
(3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
記載があるものをいう。
(4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
（２）【ファンドの沿革】
2017年12月15日 信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
（３）【ファンドの仕組み】
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《ファミリーファンド方式について》
ファンドは、ファミリーファンド方式で運用します。ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様が投
資した資金をまとめてベビーファンドとし、その資金をマザーファンドに投資して、実質的な運用を行
なうしくみをいいます。
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ファンド
マザーファンド 外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド
（親投資信託） 新興国株式マザーファンド
委託会社（委託者） 野村アセットマネジメント株式会社
受託会社（受託者） 野村信託銀行株式会社
■委託会社の概況(2020年2月末現在)■
・名称
野村アセットマネジメント株式会社
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・本店の所在の場所
東京都中央区日本橋一丁目12番１号
・資本金の額
17,180百万円
・会社の沿革
1959年12月１日 野村證券投資信託委託株式会社として設立
1997年10月１日 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
2000年11月１日 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
・大株主の状況
名称 住所 所有株式数 比率
野村ホールディングス株式会社 東京都中央区日本橋一丁目９番１号 5,150,693株 100％
２【投資方針】
（１）【投資方針】
●外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド受益証券および新興国株式マザーファンド受益証券を主要投資
対象とし、MSCI ACWI(除く日本、配当込み、円換算ベース)の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を
目指して運用を行ないます。
■投資プロセス■
＊上記の投資プロセスは、今後変更となる場合があります。
●各マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として外国（新興国を含みます。）の株式（DR（預
※
託証書） を含みます。）に投資します。
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; Depositary Receipt（預託証書）の略で、ある国の株式発行会社の株式を海外で流通させるために、その会
社の株式を銀行などに預託し、その代替として海外で発行される証券をいいます。DRは、株式と同様に金融
商 品取引所などで取引されます。
●各マザーファンド受益証券への投資配分比率は、MSCI ACWI(除く日本、配当込み)における先進国およ
び新興国の割合をもとに決定します。投資配分比率は、適宜見直しを行ないます。
●各マザーファンド受益証券の組入比率の合計は、原則として高位を維持することを基本とします。
●MSCI ACWI（除く日本、配当込み、円換算ベース）の動きに効率的に連動する投資成果を目指すた
め、株価指数先物取引等のデリバティブ取引および為替予約取引を実質的に投資の対象とする資産
を保有した場合と同様の損益を実現する目的または為替相場等の変動リスクを減じる目的で、ヘッ
ジ目的外の利用も含め実質的に活用する場合があります。
●実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
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■指数の著作権等について■
本ファンドは、MSCI Inc.、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の
当事者が、保証、推奨、販売、または宣伝するものではありません。MSCI 指数は、MSCI が独占的に所有してい
ます。MSCI 及びMSCI 指数は、MSCI 及びその関係会社のサービスマークであり、野村アセットマネジメント株
式会社は特定の目的の為にその使用を許諾されています。MSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または
編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファンドの所有者または不特定多数の公衆に対して、ファン
ド全般的またはこの特定のファンドへの投資に関する当否あるいは一般的な株式市場のパフォーマンスをトラッ
クしているMSCI 指数の能力に関して、明示的であると黙示的であるとを問わず、一切の表明または保証を行い
ません。MSCI とその関連会社は、特定のトレードマーク、サービスマーク、トレードネームのライセンスの所
有者であり、MSCI 指数は、本ファンドまたは本ファンドの発行会社あるいは所有者に関わらず、MSCI により決
定、作成、及び計算されています。MSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI指数の作成または編集に関与あるいは関係
したその他の当事者は、MSCI 指数の決定、作成、あるいは計算において、本ファンドの発行者または所有者の
要求を考慮にいれる義務は一切ありません。MSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あ
るいは関係したその他の当事者は、本ファンドの発行時期、発行価格または発行数量の決定について、また、本
ファンドを現金に償還する方程式の決定また計算について責任を負うものではなく、参加もしておりません。
MSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、本ファン
ドの所有者に対し、本ファンドの管理、マーケティングまたは募集に関連するいかなる義務または責任も負いま
せん。
MSCI は、自らが信頼できると考える情報源から本件指数の計算に算入される情報またはその計算に使用するた
めの情報を入手しますが、MSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したそ
の他の当事者は、本件指数またはそれに含まれるいかなるデータの独創性、正確性及び／または完全性について
保証するものではありません。MSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係し
たその他の当事者は、明示的にも黙示的にも、被許諾者、その顧客または相手方、本件ファンドの発行会社、本
件ファンドの所有者その他の個人・法人が、本契約にもとづき許諾される権利またはその他使用のために許諾さ
れる権利に関連して本件指数またはそれに含まれるデータを使用することにより得られる結果について保証をお
こなうものではありません。MSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係した
その他の当事者は、本件指数及びそれに含まれるデータの、またはそれに関連する過誤、省略または中断に対し
てまたはそれらに関して責任を負うことはありません。本件指数及びそれに含まれるデータに関し、MSCI 、
MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、明示的、黙示的な
保証を行うものでもなく、かつMSCI 、MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係し
たその他の当事者は、特定目的のための市場性または適切性について、何ら保証を行うものではないことを明記
します。前記事項を制限することなく、たとえ直接的損害、間接的損害、特別損害、懲罰的損害、拡大的損害そ
の他のあらゆる損害（逸失利益を含む。）につき、その可能性について知らせを受けていたとしても、MSCI 、
MSCI の関連会社及びMSCI 指数の作成または編集に関与あるいは関係したその他の当事者は、いかなる場合にお
いてもかかる損害について責任を負いません。
本証券の購入者、販売者、または所有者あるいはいかなる個人・法人は、MSCI の許諾が必要かどうかの決定を
あらかじめMSCI に問い合わせることなく、本証券を保証、推奨、売買、又は宣伝するためにいかなるMSCIのト
レードネーム、トレードマーク、又はサービスマークを使用または言及することはできません。いかなる場合に
おいても、いかなる個人または法人は、事前にMSCI の書面による許諾を得ることなくMSCI との関係を一切主張
することはできません。
（２）【投資対象】
※
外国の株式および新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を実質的な主要投資対象 とします。
を通じて投資する、主要な投資対象という意味です。
なお、株式等に直接投資する場合があります。
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①投資の対象とする資産の種類(信託約款)
この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定
めるものをいいます。以下同じ。）
イ．有価証券
ロ．デリバティブ取引（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、下記「(5)投資制
限 ④、⑤及び⑧」に定めるものに限ります。）に係る権利
ハ．約束手形（イに掲げるものに該当するものを除きます。）
ニ．金銭債権（イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。）
2．次に掲げる特定資産以外の資産
イ．為替手形
ロ．次に掲げるものをすべてみたす資産
・リミテッド・パートナーシップ、リミテッド・ライアビリティー・カンパニー、またはこれ
らと類似するものに対する出資持分を表象するもの、もしくは、トラストまたはこれと類似
するものから利益を受ける権利を表象するもの
・流動性に考慮し、時価の取得が可能なもの
・前号または本号イに掲げるものに該当しないもの
②有価証券の指図範囲等(信託約款)
委託者は、信託金を、野村アセットマネジメント株式会社を委託者とし、野村信託銀行株式会社を
受託者として締結された親投資信託である外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンドおよび新興国株式マ
ザーファンド（以下「各マザーファンド」といいます。）受益証券のほか、次の有価証券（金融商品
取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資す
ることを指図します。
1．株券または新株引受権証書
2．国債証券
3．地方債証券
4．特別の法律により法人の発行する債券
5．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を含
みます。なお、社債券のうちで、新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が
当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存
在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの、ならびに会社法施行前の旧商法第341条ノ3
第1項第7号および第8号の定めがある新株予約権付社債を総称して以下「転換社債型新株予約
権付社債」といいます。）
6．特定目的会社に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいま
す。）
7．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第2条第1項第6号で定
めるものをいいます。）
8．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいい
ます。）
9．特定目的会社に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第
2条第1項第8号で定めるものをいいます。）
10．コマーシャル・ペーパー
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11．新株引受権証券および新株予約権証券
12．外国の者の発行する証券または証書で、第1号もしくは第5号の証券または証書の性質を有す
るプリファード セキュリティーズおよびこれらに類するもの
13．前号以外の外国または外国の者の発行する証券または証書で、第1号から第11号の証券または
証書の性質を有するもの
14．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものを
いいます。）
15．投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定
めるものをいいます。）
16．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
17．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをい
います。）
18．受益証券発行信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定めるものをいいま
す。）
19．預託証書（金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。）
20．外国法人が発行する譲渡性預金証書
21．外国の者に対する権利で、貸付債権信託受益権であって第18号の有価証券に表示されるべき
権利の性質を有するもの
22．抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
なお、第1号の証券または証書ならびに第12号、第13号、第18号および第19号の証券または証書の
うち第1号の証券または証書の性質を有するものを以下「株式」といい、第2号から第6号までの証
券ならびに第12号、第13号、第18号および第19号の証券または証書のうち第2号から第6号までの
証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、第14号および第15号の証券ならびに第18号の
証券または証書のうち第14号および第15号の証券の性質を有するものを以下「投資信託証券」と
いいます。
③金融商品の指図範囲等(信託約款)
委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2
条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用するこ
とを指図することができます。
1．預金
2．指定金銭信託（上記②に掲げるものを除く。）
3．コール・ローン
4．手形割引市場において売買される手形
5．貸付債権信託受益権であって、金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
6．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
7．日本の会社に類似した性質を有しない外国の者が発行する債務証券または証書（前項に定める
証券または証書を除きます。）
8．流動性のあるプリファード セキュリティーズおよびこれらに類するもの（前項第12号に定め
る証券または証書を除きます。なお、前項第12号に定める証券または証書を含め、「優先証券」
といいます。）
9．リミテッド・パートナーシップ、リミテッド・ライアビリティー・カンパニー、またはこれら
と類似するものに対する出資持分を表象するもの、もしくは、トラストまたはこれと類似するも
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のから利益を受ける権利を表象するものであって、流動性のある前各号および前項各号以外のも
の
④その他の投資対象
1．先物取引等
2．スワップ取引
※
3．直物為替先渡取引
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定の日（以下「決済日」といいます。）を受渡日として行なった先物外国為替取引を決済日におけ
る直物外国為替取引で反対売買したときの差金の授受を約する取引その他これに類似する取引をい
います。
(参考)マザーファンドの概要
（外国株式MSCI-KOKUSAIマザーファンド）
運 用 の 基 本 方 針
約款第13条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。
１．基本方針
この投資信託は、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長期的な動きを概ね捉える投資
成果を目指して運用を行ないます。
２．運用方法
(1) 投資対象
外国の株式を主要投資対象とします。
(2) 投資態度
① 主として外国の株式に投資することにより、MSCI-KOKUSAI指数（円ベース・為替ヘッジなし）の中長
期的な動きを概ね捉える投資成果を目指します。
② 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
③ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
(3) 投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％
以内とします。
④ 有価証券先物取引等は約款第17条の範囲で行ないます。
⑤ スワップ取引は約款第18条の範囲で行ないます。
⑥ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
⑦ 同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
⑧ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内
とします。
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⑨ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
⑩ 一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
行ないません。
⑪ 前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総
額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
（新興国株式マザーファンド）
運 用 の 基 本 方 針
約款第14条に基づき委託者の定める方針は、次のものとします。
１．基本方針
この投資信託は、MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込み・円換算ベース）の中長期
的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運用を行ないます。
２．運用方法
(1) 投資対象
新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とします。
(2) 投資態度
① 新興国の株式（DR（預託証書）を含みます。）を主要投資対象とし、MSCIエマージング・マーケッ
ト・インデックス（配当込み・円換算ベース）の中長期的な動きを概ね捉える投資成果を目指して運
用を行ないます。
② 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
③ 資金動向、市況動向等によっては上記のような運用ができない場合があります。
(3) 投資制限
① 株式への投資割合には制限を設けません。
② 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
③ 新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の20％
以内とします。
④ デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
⑤ 外国為替予約取引はヘッジ目的に限定しません。
⑥ 同一銘柄の株式への投資割合には制限を設けません。
⑦ 同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以内
とします。
⑧ 同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資割合は、信託財産の純資産総額の
10％以内とします。
⑨ 投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
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⑩ 一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
行 ないません。
⑪ 前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総
額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
（３）【運用体制】
ファンドの運用体制は以下の通りです。
※運用体制はマザーファンドを含め記載されております。
当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、運用担当者に関する規程並びにスワップ取引、信
用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を設けてお
ります。
ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで
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す。
≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫
当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
け取っております。
運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。
（４）【分配方針】
毎決算時に、原則として以下の方針に基づき分配を行ないます。
①分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等
の全額とします。
②収益分配金額は、上記①の範囲内で、基準価額水準等を勘案して委託者が決定します。
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③留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
ないます。
＊委託会社の判断により分配を行なわない場合もあります。また、将来の分配金の支払いおよびその金
額について示唆、保証するものではありません。
◆ファンドの決算日
原則として 毎年1月および7月の各17日 （休業日の場合は翌営業日）を決算日とします。
（５）【投資制限】
①運用の基本方針 2.運用方法 (3)投資制限(信託約款)
・株式への実質投資割合には制限を設けません。
・外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
・新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の
20％以内とします。
・デリバティブの利用はヘッジ目的に限定しません。
・外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
・投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
・同一銘柄の株式への実質投資割合には制限を設けません。
・同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％
以内とします。
・同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への実質投資割合は、信託財産の純資産総
額の10％以内とします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は
行ないません。
・前各号の規定にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総
額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えるこ
ととなった場合には、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
②投資する株式等の範囲(信託約款)
(ⅰ)委託者が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引
所に上場されている株式の発行会社の発行するものおよび金融商品取引所に準ずる市場において
取引されている株式の発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当
により取得する株式、新株引受権証券および新株予約権証券については、この限りではありませ
ん。
(ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約
権証券で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては委託者が投
資することを指図することができるものとします。
③信用取引の指図範囲(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図
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をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻し
により行なうことの指図をすることができるものとします。
(ⅱ)上記(ⅰ)の信用取引の指図は、次の各号に掲げる有価証券の発行会社の発行する株券について行
なうことができるものとし、かつ次の各号に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
1．信託財産に属する株券および新株引受権証書の権利行使により取得する株券
2．株式分割により取得する株券
3．有償増資により取得する株券
4．売り出しにより取得する株券
5．信託財産に属する転換社債の転換請求および新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新
株予約権に限ります。）の行使により取得可能な株券
6．信託財産に属する新株引受権証券および新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信
託財産に属する新株予約権証券および新株予約権付社債券の新株予約権（前号のものを除き
ます。）の行使により取得可能な株券
④先物取引等の運用指図(信託約款)
(ⅰ) 委託者は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8項第
3号イに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28
条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。）および有価証券オプション取引（金融商
品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。）ならびに外国の金融商品取
引所におけるこれらの取引と類似の取引ならびに有価証券店頭デリバティブ取引（金融商品取引
法第28条第8項第4号イからニに掲げるものをいいます。以下同じ。）を行なうことの指図をする
ことができます。なお、選択権取引はオプション取引に含めるものとします（以下同じ。）。
(ⅱ) 委託者は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引
所における通貨に係る先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができま
す。
(ⅲ)委託者は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに
外国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができ
ます。
(ⅳ)上記(ⅰ)の店頭デリバティブ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会
社が提供する価額等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとしま
す。
(ⅴ)委託者は、上記(ⅰ)の店頭デリバティブ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要
と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑤スワップ取引の運用指図(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取り
金利または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引および有価証券店
頭指数等スワップ取引（金融商品取引法第28条第8項第4号ホに掲げるものをいいます。以下同
じ。）（これらを総称して以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすること
ができます。
(ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないもの
とします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りでは
ありません。
(ⅲ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価額
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等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
(ⅳ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑥有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の各
号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
1．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の
時価合計額の50％を超えないものとします。
2．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有
する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
(ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相
当する契約の一部の解約を指図するものとします。
(ⅲ)委託者は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものと
します。
⑦特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款)
外貨建有価証券（外国通貨表示の有価証券をいいます。以下同じ。）への投資については、わが国の
国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがあります。
⑧直物為替先渡取引の運用指図(信託約款)
(ⅰ) 委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、直物為替先渡取引を行なうこ
との指図をすることができます。
(ⅱ) 直物為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えない
ものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限り
ではありません。
(ⅲ)直物為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が提示する価額、価格情報会社が提供する価
額等、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って評価するものとします。
(ⅳ)委託者は、直物為替先渡取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
は、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
⑨資金の借入れ(信託約款)
(ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資
金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
的として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
もって有価証券等の運用は行なわないものとします。
(ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合
の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証
券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日におけ
る信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
(ⅲ)収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
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(ⅳ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
⑩ 同一の法人の発行する株式への投資制限(投資信託及び投資法人に関する法律第9条)
同一の法人の発行する株式について、次の(ⅰ)の数が(ⅱ)の数を超えることとなる場合には、当該株
式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
(ⅰ)委託者が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
(ⅱ)当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
３【投資リスク】
≪基準価額の変動要因≫
ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの 運用に
よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します。
したがって、ファンドにおいて、 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります 。 なお、投資信託は預貯金と異なります。
[株価変動リスク]
ファンドは実質的に株式に投資を行ないますので、株価変動の影響を受けます。特にファンドの実質的
な投資対象に含まれる新興国の株価変動は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。
[為替変動リスク]
ファンドは、実質組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動の影
響を受けます。ファンドの実質的な投資対象に含まれる新興国の通貨については、先進国の通貨に比べ
流動性が低い状況となる可能性が高いこと等から、当該通貨の為替変動は先進国以上に大きいものにな
ることも想定されます。
※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。
≪その他の留意点≫
◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用は
ありません。
◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用が
できない場合があります。
◆ファンドが実質的に組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があ
ります。
◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行に
なる可能性があります。
◆ファンドの基準価額と対象インデックスは、費用等の要因により、完全に一致するものではありませ
ん。また、ファンドの投資成果が対象インデックスとの連動または上回ることを保証するものではあり
ません。
◆投資対象とするマザーファンドにおいて、他のベビーファンドの資金変動等に伴なう売買等が生じた場
合などには、ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合があります。
◆ファンドが実質的に投資する新興国においては、政治、経済、社会情勢の変化が金融市場に及ぼす影響
は、先進国以上に大きいものになることが予想されます。さらに、当局による海外からの投資規制など
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が緊急に導入されたり、あるいは政策の変更等により、金融市場が著しい悪影響を被る可能性や運用上
の制約を大きく受ける可能性があります。
◆金融商品取引所等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停止、
決済機能の停止その他やむを得ない事情（実質的な投資対象国における非常事態による市場の閉鎖もし
くは流動性の極端な減少等）があるときは、投資信託約款の規定に従い、委託会社の判断でファンドの
購入・換金の各受付けを中止すること、および既に受付けた購入・換金の各受付けを取り消す場合があ
ります。
◆ファンドは、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を
超えて分配を行なう場合があります。したがって、ファンドの分配金の水準は必ずしも計算期間におけ
るファンドの収益率を示唆するものではありません。
投資者の個別元本（追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本）の状況によっては、分配金額の一
部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。
分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金支払い後の純資産
はその相当額が減少することとなり、基準価額が下落する要因となります。計算期間中に運用収益が
あった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算
日の基準価額と比べて下落することになります。
≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制 ≫
リスク管理関連の委員会
◆パフォーマンスの考査
投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
審議を行ないます。
◆運用リスクの管理
投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
リスク管理体制図
※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。
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４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
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申込手数料はありません。
（２）【換金（解約）手数料】
換金手数料はありません。
（３）【信託報酬等】
信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年0.418％（税抜年
0.38％）の率（「信託報酬率」といいます。）を乗じて得た額とします。ファンドの信託報酬は、日々
計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のときファンドから
支払われます。
信託報酬率の配分については次の通り(税抜)とします。
＜委託会社＞ ＜販売会社＞ ＜受託会社＞
年0.30％ 年0.05％ 年0.03％
≪支払先の役務の内容≫
＜委託会社＞ ＜販売会社＞ ＜受託会社＞
ファンドの運用とそれに 購入後の情報提供、運用 ファンドの財産の保管・
伴う調査、受託会社への 報告書等各種書類の送 管理、委託会社からの指
指図、法定書面等の作 付、口座内でのファンド 図の実行等
成、基準価額の算出等 の管理および事務手続き
等
（４）【その他の手数料等】
①ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、
当該借入金の利息はファンドから支払われます。
②ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息等は、受
益者の負担とし、ファンドから支払われます。
③ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等
に相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用はファ
ンドから支払われます。
④監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、
信託報酬支払いのときにファンドから支払われます。
;
⑤ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額 をご負担いただきます。信託財産留保額
は、基準価額に0.2％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただ
きます。
るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をい
い、信託財産に繰り入れられます。
＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
ができないものがあります。
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（５）【課税上の取扱い】
課税上は、株式投資信託として取扱われます。
■個人、法人別の課税について■
◆個人の投資家に対する課税
＜収益分配金に対する課税＞
分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税)
15.315％および地方税5％)の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分
離課税もしくは総合課税のいずれかを選択することもできます。
なお、配当控除は適用されません。
＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)については、申告分離課税により20.315％(国税
15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率によ
り源泉徴収が行なわれます。
≪損益通算について≫
以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
限ります。
（注2）
《利子所得》 《配当所得》
《上場株式等に係る譲渡所得等》
特定 公社債、 公募 公社債投資信託、上場株
（注1）
・上場株式の配当
・ 特定 公社債 の利子
式、公募株式投資信託の
・公募株式投資信託の収益
・ 公募 公社債投資信託の収益
・譲渡益
分配金
分配金
・譲渡損
（注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
（注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
した。
◆法人の投資家に対する課税
分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金(解約)時および償還時の個別元本超過額に
;
ついては、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収 が行なわれます。なお、地方税の源泉徴収は
ありません。
※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
■換金（解約）時および償還時の課税について■
［個人の投資家の場合］
※
換金（解約）時および償還時の差益 については、譲渡所得とみなして課税が行われます。
益として課税対象となります。
［法人の投資家の場合］
換金（解約）時および償還時の個別元本超過額が源泉徴収の対象（配当所得）となります。
なお、買取りによるご換金について、詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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■個別元本について■
◆追加型投資信託を保有する受益者毎の取得元本をいいます。
◆受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合や受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取っ
た場合などには、当該受益者の個別元本が変わりますので、詳しくは販売会社へお問い合わせくださ
い。
■分配金の課税について■
◆分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配金）」（受
益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）があります。
①分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本と
同額の場合または受益者の個別元本を上回って
いる場合には分配金の全額が普通分配金となり
ます。
②分配金落ち後の基準価額が受益者の個別元本を
下回っている場合には、その下回る部分の額が
元本払戻金（特別分配金）となり、分配金から
元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通
分配金となります。なお、受益者が元本払戻金
（特別分配金）を受け取った場合、分配金発生
時にその個別元本から元本払戻金（特別分配
金）を控除した額が、その後の受益者の個別元
本となります。
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せん。
＊外貨建資産への投資により外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があり
ます。
＊税法が改正された場合等は、上記「(5)課税上の取扱い」の内容(2020年2月末現在)が変更になる場合があり
ます。
５【運用状況】
以下は 2020年2月28日 現在 の運用状況であります。
また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 11,718,484,872 99.96
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現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 3,902,735 0.03
合計（純資産総額） 11,722,387,607 100.00
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 411,102,844,575 65.99
カナダ 22,929,286,836 3.68
ドイツ 18,833,514,053 3.02
イタリア 5,334,631,210 0.85
フランス 24,162,087,107 3.87
オランダ 8,337,579,575 1.33
スペイン 6,343,825,564 1.01
ベルギー 2,012,736,302 0.32
オーストリア 454,971,129 0.07
ルクセンブルグ 273,746,048 0.04
フィンランド 2,197,091,749 0.35
アイルランド 1,290,900,526 0.20
ポルトガル 388,000,597 0.06
イギリス 34,319,707,253 5.50
スイス 21,654,424,628 3.47
スウェーデン 6,077,699,623 0.97
ノルウェー 1,281,251,738 0.20
デンマーク 4,360,938,736 0.70
オーストラリア 14,105,961,014 2.26
ニュージーランド 640,930,303 0.10
香港 7,104,364,789 1.14
シンガポール 2,526,140,672 0.40
イスラエル 765,895,260 0.12
小計 596,498,529,287 95.75
投資証券 アメリカ 14,363,853,509 2.30
カナダ 203,903,501 0.03
フランス 633,537,139 0.10
イギリス 407,874,503 0.06
オーストラリア 1,172,116,981 0.18
香港 368,584,398 0.05
シンガポール 334,604,956 0.05
小計 17,484,474,987 2.80
現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 8,973,229,411 1.44
合計（純資産総額） 622,956,233,685 100.00
その他の資産の投資状況
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※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
資産の種類 建別 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 6,002,492,655 0.96
買建 カナダ 324,661,660 0.05
買建 ドイツ 998,270,968 0.16
買建 イギリス 497,717,538 0.07
買建 スイス 309,847,150 0.04
買建 オーストラリア 214,179,768 0.03
（参考）新興国株式マザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 5,891,377,800 14.30
メキシコ 866,033,219 2.10
ブラジル 2,565,389,035 6.22
チリ 110,136,625 0.26
コロンビア 68,244,228 0.16
ギリシャ 99,511,137 0.24
イギリス 20,276,025 0.04
トルコ 186,886,895 0.45
チェコ 49,958,030 0.12
ハンガリー 114,992,684 0.27
ポーランド 312,257,310 0.75
香港 8,783,315,130 21.32
マレーシア 707,670,063 1.71
タイ 904,374,793 2.19
フィリピン 363,048,729 0.88
インドネシア 721,633,488 1.75
韓国 4,536,054,682 11.01
台湾 4,640,063,423 11.26
インド 3,522,966,242 8.55
パキスタン 11,504,596 0.02
カタール 356,406,839 0.86
エジプト 60,768,088 0.14
南アフリカ 1,665,421,565 4.04
アラブ首長国連邦 229,201,896 0.55
サウジアラビア 990,000,800 2.40
小計 37,777,493,322 91.72
新株予約権証券 タイ 135,441 0.00
投資信託受益証券 アメリカ 1,761,421,829 4.27
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投資証券 メキシコ 34,278,689 0.08
南アフリカ 49,606,595 0.12
小計 83,885,284 0.20
現金・預金・その他資産（負債控除後） ― 1,561,181,354 3.79
合計（純資産総額） 41,184,117,230 100.00
その他の資産の投資状況
※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
資産の種類 建別 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 1,512,241,612 3.67
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
1 日本 親投資信託 外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡ 3,587,051,638 3.1548 11,316,430,508 2.8354 10,170,726,214 86.76
受益証券 Ｉマザーファンド
2 日本 親投資信託 新興国株式マザーファンド 1,249,805,118 1.3800 1,724,731,063 1.2384 1,547,758,658 13.20
受益証券
種類別及び業種別投資比率
種類 投資比率(％)
親投資信託受益証券 99.96
合 計 99.96
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順
種類 銘柄名 業種 数量 単価 金額 単価 金額 比率
位
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
1 アメリカ 株式 APPLE INC コン 668,910 21,195.35 14,177,787,169 29,931.29 20,021,341,602 3.21
ピュー
タ・周辺
機器
2 アメリカ 株式 MICROSOFT CORP ソフト 1,073,700 13,200.50 14,173,385,444 17,309.63 18,585,357,676 2.98
ウェア
3 アメリカ 株式 AMAZON.COM INC インター 62,250 195,351.86 12,160,653,711 206,198.94 12,835,884,575 2.06
ネット販
売・通信
販売
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▶ アメリカ 株式 FACEBOOK INC-A インタラ 356,300 18,489.50 6,587,810,725 20,764.34 7,398,335,233 1.18
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
5 アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL C インタラ 46,300 129,158.09 5,980,019,704 144,238.58 6,678,246,657 1.07
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
6 アメリカ 株式 ALPHABET INC-CL A インタラ 44,370 129,526.73 5,747,101,441 143,894.97 6,384,620,196 1.02
クティ
ブ・メ
ディアお
よびサー
ビス
7 アメリカ 株式 JPMORGAN CHASE & CO 銀行 473,600 11,266.47 5,335,801,341 13,281.51 6,290,127,446 1.00
8 アメリカ 株式 JOHNSON & JOHNSON 医薬品 390,900 15,223.19 5,950,746,190 15,223.90 5,951,023,135 0.95
9 スイス 株式 NESTLE SA-REG 食品 440,900 10,871.98 4,793,458,357 11,502.95 5,071,650,831 0.81
10 アメリカ 株式 VISA INC-CLASS A 情報技術 255,900 17,357.12 4,441,689,021 19,698.49 5,040,844,691 0.80
サービス
SHARES
11 アメリカ 株式 PROCTER & GAMBLE CO 家庭用品 370,800 11,584.39 4,295,494,060 12,420.30 4,605,449,094 0.73
12 アメリカ 株式 BERKSHIRE HATHAWAY 各種金融 195,200 22,100.44 4,314,007,127 22,725.32 4,435,984,045 0.71
サービス
INC CL B
13 アメリカ 株式 AT & T INC 各種電気 1,082,900 3,488.46 3,777,660,849 3,909.93 4,234,067,420 0.67
通信サー
ビス
14 アメリカ 株式 MASTERCARD INC 情報技術 133,780 26,286.78 3,516,645,689 31,277.28 4,184,274,866 0.67
サービス
15 アメリカ 株式 BANK OF AMERICA CORP 銀行 1,310,300 3,042.51 3,986,608,894 3,187.69 4,176,837,938 0.67
16 アメリカ 株式 INTEL CORP 半導体・ 656,400 5,858.18 3,845,312,944 6,109.47 4,010,260,637 0.64
半導体製
造装置
17 アメリカ 株式 HOME DEPOT 専門小売 162,300 21,327.06 3,461,382,879 24,592.20 3,991,314,693 0.64
り
18 アメリカ 株式 UNITEDHEALTH GROUP ヘルスケ 140,400 27,000.85 3,790,920,237 27,786.46 3,901,219,770 0.62
ア・プロ
INC
バイダー/
ヘルスケ
ア・サー
ビス
19 スイス 株式 ROCHE HOLDING 医薬品 104,140 31,165.58 3,245,584,223 36,449.74 3,795,876,757 0.60
(GENUSSCHEINE)
20 アメリカ 株式 VERIZON 各種電気 613,100 6,458.69 3,959,823,589 6,025.21 3,694,059,807 0.59
通信サー
COMMUNICATIONS
ビス
21 アメリカ 株式 COCA COLA CO 飲料 602,200 5,217.28 3,141,848,910 6,010.98 3,619,818,118 0.58
22 アメリカ 株式 DISNEY (WALT) CO 娯楽 267,000 12,467.96 3,328,945,959 12,917.11 3,448,870,292 0.55
23 アメリカ 株式 EXXON MOBIL CORP 石油・ガ 627,100 8,690.27 5,449,668,370 5,451.80 3,418,825,410 0.54
ス・消耗
燃料
24 アメリカ 株式 MERCK & CO INC 医薬品 379,600 9,113.79 3,459,597,726 8,544.29 3,243,414,154 0.52
25 アメリカ 株式 PEPSICO INC 飲料 207,300 13,560.73 2,811,140,581 14,922.96 3,093,531,494 0.49
26 スイス 株式 NOVARTIS AG-REG 医薬品 318,500 9,574.41 3,049,450,613 9,614.05 3,062,075,562 0.49
27 アメリカ 株式 PFIZER INC 医薬品 820,100 4,580.26 3,756,274,920 3,731.56 3,060,254,816 0.49
28 アメリカ 株式 COMCAST CORP-CL A メディア 672,500 4,421.52 2,973,472,520 4,492.10 3,020,938,259 0.48
29 アメリカ 株式 CHEVRON CORP 石油・ガ 281,500 13,391.61 3,769,738,488 10,300.64 2,899,631,821 0.46
ス・消耗
燃料
30 アメリカ 株式 WELLS FARGO CO 銀行 620,700 5,287.02 3,281,655,969 4,647.49 2,884,698,346 0.46
種類別及び業種別投資比率
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種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 インタラクティブ・メディアおよびサービス 3.48
メディア 1.21
娯楽 1.35
不動産管理・開発 0.51
エネルギー設備・サービス 0.21
石油・ガス・消耗燃料 4.19
化学 2.10
建設資材 0.27
容器・包装 0.27
金属・鉱業 1.28
紙製品・林産品 0.09
航空宇宙・防衛 2.21
建設関連製品 0.39
建設・土木 0.32
電気設備 0.75
コングロマリット 1.24
機械 1.59
商社・流通業 0.28
商業サービス・用品 0.48
航空貨物・物流サービス 0.46
旅客航空輸送業 0.09
海運業 0.04
陸運・鉄道 0.99
運送インフラ 0.20
自動車部品 0.25
自動車 0.83
家庭用耐久財 0.38
レジャー用品 0.03
繊維・アパレル・贅沢品 1.39
ホテル・レストラン・レジャー 1.68
販売 0.06
インターネット販売・通信販売 2.61
複合小売り 0.48
専門小売り 1.71
食品・生活必需品小売り 1.49
飲料 1.97
食品 1.96
タバコ 0.85
家庭用品 1.35
パーソナル用品 0.68
ヘルスケア機器・用品 2.83
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ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 1.91
バイオテクノロジー 1.91
医薬品 5.67
銀行 7.27
各種金融サービス 0.97
保険 3.75
情報技術サービス 4.30
ソフトウェア 5.84
通信機器 0.71
コンピュータ・周辺機器 3.47
電子装置・機器・部品 0.50
半導体・半導体製造装置 3.31
各種電気通信サービス 2.03
無線通信サービス 0.30
電力 2.26
ガス 0.20
総合公益事業 1.16
水道 0.12
消費者金融 0.44
資本市場 2.98
独立系発電事業者・エネルギー販売業者 0.09
ヘルスケア・テクノロジー 0.10
ライフサイエンス・ツール/サービス 0.78
専門サービス 0.81
投資証券 ― ― 2.80
合 計 98.55
（参考）新興国株式マザーファンド
簿価 簿価 評価 評価 投資
国／
順位 種類 銘柄名 業種 数量
単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） (％)
1 アメリカ 株式 ALIBABA GROUP インター 108,350 19,590.45 2,122,625,358 22,436.43 2,430,987,505 5.90
ネット販
HOLDING-SP ADR
売・通信販
売
2 香港 株式 TENCENT HOLDINGS LTD インタラク 357,400 5,235.37 1,871,123,239 5,604.76 2,003,144,083 4.86
ティブ・メ
ディアおよ
びサービス
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3 アメリカ 投資信託受 XTRACKERS HARVEST ― 553,900 2,989.08 1,655,651,518 3,180.03 1,761,421,829 4.27
益証券
CSI300 CHINA A-SHS
ETF
▶ 台湾 株式 TAIWAN SEMICONDUCTOR 半導体・半 1,536,000 922.71 1,417,291,776 1,140.76 1,752,207,360 4.25
導体製造装
置
5 韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS コンピュー 297,780 3,849.39 1,146,273,945 5,047.77 1,503,124,951 3.64
タ・周辺機
器
6 香港 株式 CHINA CONSTRUCTION 銀行 6,004,000 89.99 540,338,385 90.41 542,867,270 1.31
BANK-H
7 南アフリ 株式 NASPERS LTD-N SHS インター 27,730 17,575.98 487,382,109 17,791.20 493,349,976 1.19
カ ネット販
売・通信販
売
8 香港 株式 PING AN INSURANCE 保険 351,000 1,221.62 428,788,760 1,240.43 435,392,334 1.05
GROUP CO-H
9 インド 株式 RELIANCE INDUSTRIES 石油・ガ 177,700 1,939.09 344,576,470 2,134.82 379,358,402 0.92
ス・消耗燃
LIMITED
料
10 インド 株式 HOUSING DEVELOPMENT 貯蓄・抵 102,000 2,982.81 304,246,681 3,499.18 356,917,176 0.86
当・不動産
FINANCE
金融
11 香港 株式 CHINA MOBILE LTD 無線通信 386,000 1,017.61 392,801,011 890.13 343,592,496 0.83
サービス
12 香港 株式 IND & COMM BK OF 銀行 4,046,000 77.07 311,864,061 76.65 310,159,886 0.75
CHINA-H
13 韓国 株式 SK HYNIX INC 半導体・半 33,870 6,808.71 230,611,018 8,379.84 283,825,181 0.68
導体製造装
置
14 アメリカ 株式 PJSC SBERBANK OF 銀行 673,300 387.38 260,824,435 403.55 271,716,433 0.65
RUSSIA
15 アメリカ 株式 LUKOIL PJSC-SPON ADR 石油・ガ 26,120 8,982.22 234,615,747 9,958.13 260,106,356 0.63
ス・消耗燃
料
16 インド 株式 INFOSYS LTD 情報技術 210,800 1,110.26 234,043,440 1,197.88 252,515,001 0.61
サービス
17 アメリカ 株式 PJSC GAZPROM-ADR 石油・ガ 330,500 560.28 185,173,069 714.35 236,095,663 0.57
ス・消耗燃
料
18 インド 株式 ICICI BANK LTD 銀行 295,600 682.55 201,764,172 793.63 234,599,688 0.56
19 ブラジル 株式 ITAU UNIBANCO 銀行 300,691 796.08 239,375,535 756.86 227,582,554 0.55
HOLDING SA-PREF
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20 アメリカ 株式 BAIDU INC - SPON ADR インタラク 17,100 16,952.89 289,894,514 13,121.75 224,381,947 0.54
ティブ・メ
ディアおよ
びサービス
21 台湾 株式 HON HAI PRECISION 電子装置・ 772,649 301.39 232,875,559 289.88 223,977,810 0.54
機器・部品
INDUSTRY
22 韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS コンピュー 50,820 3,139.91 159,570,307 4,293.76 218,209,137 0.52
タ・周辺機
PFD
器
23 香港 株式 BANK OF CHINA LTD-H 銀行 4,912,000 48.71 239,306,746 44.36 217,927,757 0.52
24 ブラジル 株式 VALE SA 金属・鉱業 196,421 1,183.65 232,494,188 1,083.28 212,780,748 0.51
25 アメリカ 株式 JD.COM INC-ADR インター 46,000 3,020.26 138,932,328 4,202.11 193,297,152 0.46
ネット販
売・通信販
売
26 ブラジル 株式 BANCO BRADESCO SA - 銀行 249,215 854.06 212,844,962 730.06 181,944,196 0.44
PREF
27 メキシコ 株式 AMERICA MOVIL SAB DE 無線通信 2,074,000 76.20 158,053,733 86.94 180,316,464 0.43
サービス
C-SER L
28 インド 株式 TATA CONSULTANCY SVS 情報技術 55,500 3,339.19 185,325,456 3,242.47 179,957,085 0.43
サービス
LTD
29 香港 株式 CNOOC LTD 石油・ガ 1,101,000 185.74 204,509,869 156.96 172,820,887 0.41
ス・消耗燃
料
30 ブラジル 株式 PETROBRAS-PETROLEO 石油・ガ 259,300 652.84 169,283,486 616.30 159,808,664 0.38
ス・消耗燃
BRAS-PR
料
種類別及び業種別投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 インタラクティブ・メディアおよびサービス 6.26
メディア 0.26
娯楽 0.76
不動産管理・開発 2.47
エネルギー設備・サービス 0.08
石油・ガス・消耗燃料 6.31
化学 2.11
建設資材 1.02
容器・包装 0.04
金属・鉱業 3.03
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紙製品・林産品 0.19
航空宇宙・防衛 0.11
建設関連製品 0.01
建設・土木 0.53
電気設備 0.24
コングロマリット 1.14
機械 0.54
商社・流通業 0.04
商業サービス・用品 0.19
航空貨物・物流サービス 0.16
旅客航空輸送業 0.16
海運業 0.07
陸運・鉄道 0.29
運送インフラ 0.81
自動車部品 0.39
自動車 1.56
家庭用耐久財 0.26
レジャー用品 0.06
繊維・アパレル・贅沢品 0.77
ホテル・レストラン・レジャー 0.68
インターネット販売・通信販売 8.31
複合小売り 0.53
専門小売り 0.47
食品・生活必需品小売り 1.44
飲料 0.90
食品 1.68
タバコ 0.36
家庭用品 0.47
パーソナル用品 0.65
ヘルスケア機器・用品 0.11
ヘルスケア・プロバイダー/ヘルスケア・サービス 0.54
バイオテクノロジー 0.37
医薬品 1.07
銀行 14.83
各種金融サービス 0.69
保険 3.52
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情報技術サービス 1.54
ソフトウェア 0.15
通信機器 0.13
コンピュータ・周辺機器 5.23
電子装置・機器・部品 1.96
半導体・半導体製造装置 6.05
各種電気通信サービス 1.36
無線通信サービス 2.65
電力 0.96
ガス 0.58
総合公益事業 0.04
水道 0.21
貯蓄・抵当・不動産金融 0.88
消費者金融 0.29
資本市場 1.09
各種消費者サービス 0.73
独立系発電事業者・エネルギー販売業者 0.47
ヘルスケア・テクノロジー 0.15
ライフサイエンス・ツール/サービス 0.41
専門サービス 0.02
その他の業種 0.00
新株予約権証券 ― ― 0.00
投資信託受益証券 ― ― 4.27
投資証券 ― ― 0.20
合 計 96.20
②【投資不動産物件】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
該当事項はありません。
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
該当事項はありません。
（参考）新興国株式マザーファンド
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
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野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
該当事項はありません。
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
投資
帳簿価額 評価額
国／地 買建／
種類 取引所 名称 枚数 通貨 帳簿価額 評価額 比率
域 売建
（円） （円）
(％)
株価指 アメリ シカゴ E-mini S&P500株 買建 371 米ドル 60,379,912.5 6,607,373,827 54,852,350 6,002,492,655 0.96
数先物 カ
マーカンタ 価指数先物(2020
取引
イル取引所 年03月限)
カナダ モントリ S&P TSX60株価指 買建 20 カナダド 4,151,880 339,125,560 3,974,800 324,661,660 0.05
オール取引 ル
数先物(2020年03
所
月限)
ドイツ ユーレック ユーロ50株価指数 買建 240 ユーロ 8,893,420 1,070,056,294 8,296,800 998,270,968 0.16
ス・ドイツ 先物(2020年03月
金融先物取 限)
引所
オース シドニー先 SPI200株価指数先 買建 18 豪ドル 3,089,475 222,256,834 2,977,200 214,179,768 0.03
トラリ 物取引所 物(2020年03月限)
ア
イギリ ロンドン国 FT100株価指数先 買建 52 英ポンド 3,818,660 538,851,113 3,527,160 497,717,538 0.07
ス 際金融先物 物(2020年03月限)
オプション
取引所
スイス ユーレック SMI株価指数先物 買建 27 スイスフ 2,874,140 324,892,782 2,741,040 309,847,150 0.04
ス・チュー (2020年03月限) ラン
リッヒ取引
所
（参考）新興国株式マザーファンド
その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。
評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
投資
帳簿価額 評価額
国／地 買建／
種類 取引所 名称 枚数 通貨 帳簿価額 評価額 比率
域 売建
（円） （円）
(％)
株価指 アメリ インターコ E-mini MSCIエ 買建 273 米ドル 14,792,780 1,618,773,918 13,819,260 1,512,241,612 3.67
数先物 カ ンチネンタ
マージングマー
取引 ル取引所
ケット株価指数先
物(2020年03月限)
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
2020年2月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産の推移は次の通りです。
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額(円)
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（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1計算期間 (2018年 1月17日) 620 620 1.0376 1.0386
第2計算期間 (2018年 7月17日) 8,443 8,447 1.0331 1.0336
第3計算期間 (2019年 1月17日) 10,214 10,214 0.9319 0.9319
第4計算期間 (2019年 7月17日) 11,669 11,686 1.0489 1.0504
第5計算期間 (2020年 1月17日) 12,970 13,015 1.1675 1.1715
2019年 2月末日 11,495 ― 1.0114 ―
3月末日 11,694 ― 1.0155 ―
4月末日 12,285 ― 1.0599 ―
5月末日 11,152 ― 0.9887 ―
6月末日 11,517 ― 1.0261 ―
7月末日 11,591 ― 1.0488 ―
8月末日 11,443 ― 0.9918 ―
9月末日 11,742 ― 1.0247 ―
10月末日 12,123 ― 1.0669 ―
11月末日 12,688 ― 1.1032 ―
12月末日 12,733 ― 1.1413 ―
2020年 1月末日 12,542 ― 1.1310 ―
2月末日 11,722 ― 1.0484 ―
②【分配の推移】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
計算期間 1口当たりの分配金
第1計算期間 2017年12月15日～2018年 1月17日 0.0010円
第2計算期間 2018年 1月18日～2018年 7月17日 0.0005円
第3計算期間 2018年 7月18日～2019年 1月17日 0.0000円
第4計算期間 2019年 1月18日～2019年 7月17日 0.0015円
第5計算期間 2019年 7月18日～2020年 1月17日 0.0040円
③【収益率の推移】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
計算期間 収益率
第1計算期間 2017年12月15日～2018年 1月17日 3.9％
第2計算期間 2018年 1月18日～2018年 7月17日 △0.4％
第3計算期間 2018年 7月18日～2019年 1月17日 △9.8％
第4計算期間 2019年 1月18日～2019年 7月17日 12.7％
第5計算期間 2019年 7月18日～2020年 1月17日 11.7％
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※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落
の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
（４）【設定及び解約の実績】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
計算期間 設定口数 解約口数 発行済み口数
第1計算期間 2017年12月15日～2018年 1月17日 597,569,127 ― 597,569,127
第2計算期間 2018年 1月18日～2018年 7月17日 8,021,177,966 446,369,978 8,172,377,115
第3計算期間 2018年 7月18日～2019年 1月17日 3,541,991,680 753,824,372 10,960,544,423
第4計算期間 2019年 1月18日～2019年 7月17日 1,673,583,650 1,508,615,953 11,125,512,120
第5計算期間 2019年 7月18日～2020年 1月17日 1,664,523,187 1,680,498,056 11,109,537,251
※本邦外における設定及び解約の実績はありません。
≪参考情報≫
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
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・ファンドは、野村投資一任口座の資金を運用するためのファンドです。ファンドの買付けの申込みを
行なう投資家は、販売会社に野村投資一任口座を開設した者等に限るものとします。
※当該契約については、同様の権利義務関係を規定する名称の異なる契約を使用することがあります。
・申込期間中の各営業日に受益権の募集が行なわれます。
・取得申込の受付けについては、午後３時までに取得申込みが行われかつ当該取得申込みの受付けにか
かる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込み分とします。
・販売会社の営業日であっても、下記の条件に該当する日(「申込不可日」といいます。)には、原則と
して取得の申込みができません。
申込日当日がニューヨーク証券取引所の休場日と同日の場合
※申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。
ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下
さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104(フリーダイヤル)
＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
・販売の単位は、１円以上１円単位（当初元本1口＝１円）とします。
・受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額とします。
・取得申込日から起算して7営業日目までに申込代金を申込みの販売会社に支払うものとします。なお、
販売会社が別に定める所定の方法により、上記の期日以前に申込代金をお支払いいただく場合があり
ます。
・金融商品取引所（金融商品取引法第 2 条第 16 項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第 2 条
第 8 項第 3 号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。なお、金融商品取引所を単に「取
引所」という場合があり、取引所のうち、有価証券の売買または金融商品取引法第 28 条第 8 項第 3 号も
しくは同項第 5 号の取引を行なう市場ないしは当該市場を開設するものを「証券取引所」という場合
があります。）等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停
止、決済機能の停止その他やむを得ない事情（実質的な投資対象国における非常事態（金融危機、デ
フォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の
変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等）があるときは、受益権の取得申込
の受付けを中止することおよびすでに受付けた取得申込の受付けを取り消す場合があります。
㮌ﱑ攰渰䩵㎏배缰湥륬픰樰褰猰歓塏䵻䤰欰搰䐰昰ƌ᩹㸰欰蠰挰昰潎ઊᠰ桵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰
詳しくは販売会社にお問い合わせください。
２【換金（解約）手続等】
・受益者は、委託者に1口単位で一部解約の実行を請求することができます。
・受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとし
ます。
・一部解約の実行の請求の受付けについては、午後３時までに、解約請求のお申込みが行われかつ、そ
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の解約請求のお申込みの受付けにかかる販売会社所定の事務手続が完了したものを当日のお申込み分
とします。
ただし、販売会社の営業日であっても、申込不可日には原則として受益権の一部解約の実行の請求が
できません。(申込不可日については、「サポートダイヤル」でもご確認いただけます。)
・換金価額は、換金のお申込み日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額となりま
す。
ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104(フリーダイヤル)
＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
・信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口換金には制限を設ける場合があります。
・解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して7営業日目から販売会社において支払い
ます。
・金融商品取引所等における取引の停止（個別銘柄の売買停止等を含みます。）、外国為替取引の停
止、決済機能の停止その他やむを得ない事情（実質的な投資対象国における非常事態（金融危機、デ
フォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の
変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等）があるときは、一部解約の実行の
請求の受付けを中止すること、およびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消す場合
があります。
また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なっ
た当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回
しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の
計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして、信託約款の規定に準じて計算された価額とし
ます。
詳しくは販売会社にお問い合わせください。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
＜基準価額の計算方法＞
基準価額とは、計算日において、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法
令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原価法により評価して得た信託
財産の資産総額から負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権
口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては1万口当りの価額で表示されます。
ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
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対象 評価方法
※
株式
原則として、基準価額計算日 の金融商品取引所の最終相場で評価します。
外貨建資産 原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行ないます。
※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
野村アセットマネジメント株式会社
サポートダイヤル 0120-753104(フリーダイヤル)
＜受付時間＞ 営業日の午前9時～午後5時
インターネットホームページ http://www.nomura-am.co.jp/
（２）【保管】
ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、受益証
券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
（３）【信託期間】
無期限とします(2017年12月15日設定)。
（４）【計算期間】
原則として、毎年1月18日から7月17日までおよび7月18日から翌年1月17日までとします。
なお、各計算期間終了日に該当する日(以下「該当日」といいます。)が休業日のとき、各計算期間終了日
は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間
の終了日は、信託期間の終了日とします。
（５）【その他】
(ａ)ファンドの繰上償還条項
委託者は、信託期間中において、信託契約の一部を解約することにより受益権の口数が30億口を下
回った場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得
ない事情が発生したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることが
できます。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ま
す。
(ｂ)信託期間の終了
(ⅰ)委託者は、上記「(ａ)ファンドの繰上償還条項」に従い信託期間を終了させるには、書面による
決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議
の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託
契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発し
ます。
(ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
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属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、議
決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
は、 当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
(ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数
をもって行ないます。
(ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当
該提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示を
したときには適用しません。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
場合であって、上記(ⅰ)から(ⅲ)までに規定するこの信託契約の解約の手続を行なうことが困難な
場合には適用しません。
(ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託
契約を解約し信託を終了させます。
(ⅵ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委
託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。ただし、監督官庁がこの信託契約に関する
委託者の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、下記「(ｄ)信
託約款の変更等」の書面決議が否決となる場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間にお
いて存続します。
(ｃ) 運用報告書
ファンドの決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、知れている受益者に対して交付します。
(ｄ) 信託約款の変更等
(ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受
託者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及
び投資法人に関する法律第 16 条第 2 号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。）
を行なうことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監
督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができ
ないものとします。
(ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項（上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当
する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当す
る場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行な
います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容および
その理由などの事項を定め、当該決議の日の 2 週間前までに、この信託約款に係る知れている受益
者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
(ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が
属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。）は受益権の口数に応じて、議
決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないとき
は、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
(ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の 3 分の 2 以上に当たる多数
をもって行ないます。
(ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
(ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合におい
て、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思
表示をしたときには適用しません。
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(ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合
にあっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決され
た 場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
(ｅ) 公告
委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
http://www.nomura-am.co.jp/
なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
は、日本経済新聞に掲載します。
(ｆ) 受託者の辞任および解任に伴う取扱い
(ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反
して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、
裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者
を解任した場合、委託者は、上記「(ｄ)信託約款の変更等」にしたがい、新受託者を選任します。
なお、受益者は、上記によって行なう場合を除き、受託者を解任することはできないものとしま
す。
(ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させま
す。
(ｇ) 反対受益者の受益権買取請求の不適用
この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行なったときは、委託者が信託契約の一部の解約をす
ることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払われる
こととなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更等を行な
う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者による受益権の
買取請求の規定の適用を受けません。
(ｈ) 他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
1.他の受益者の氏名または名称および住所
2.他の受益者が有する受益権の内容
(ｉ) 関係法人との契約の更新に関する手続
委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の３ヵ月前までに当
事者の一方から別段の意思表示のないときは、原則１年毎に自動的に更新されるものとします。
なお、運用の外部委託を行なう場合は、委託者と運用の委託先との間で締結する「運用指図に関する
権限の委託契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事者の一方から更新しない旨を書面によって通知が
ない限り、1年毎に自動的に更新されるものとします。但し、当該契約はファンドの償還日に終了する
ものとします。
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
① 収益分配金に対する請求権
■収益分配金の支払い開始日■
収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益
分配金にかかる決算日以前において一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該
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収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載ま
たは記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として決算日から起算
し て5営業日までに支払いを開始します。販売会社でお受取りください。
累積投資契約を結んでいる場合には、税金を差引いた後、自動的に無手数料で再投資されます。この場
合の受益権の価額は、各計算期間終了日(決算日)の基準価額とします。
なお、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
■収益分配金請求権の失効■
受益者は、収益分配金を支払開始日から5年間支払請求しないと権利を失います。
② 償還金に対する請求権
■償還金の支払い開始日■
償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前に
おいて一部解約が行なわれた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益
権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として
取得申込者とします。）に、原則として償還日(償還日が休業日の場合は翌営業日)から起算して5営業日
までに支払いを開始します。
■償還金請求権の失効■
受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
③ 換金(解約)請求権
受益者は、一部解約の実行を請求することができます。詳しくは、前述の「2 換金（解約）手続等」を
ご参照下さい。
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第３【ファンドの経理状況】
(１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下
「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
は、円単位で表示しております。
(２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第5期計算期間(2019年7月18日から2020年1月17日ま
で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
１【財務諸表】
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【野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第4期 第5期
(2019年 7月17日現在) (2020年 1月17日現在)
資産の部
流動資産
102,572,604 86,399,578
コール・ローン
11,664,837,585 12,964,546,246
親投資信託受益証券
34,711,068 59,980,162
未収入金
11,802,121,257 13,110,925,986
流動資産合計
11,802,121,257 13,110,925,986
資産合計
負債の部
流動負債
16,688,268 44,438,149
未払収益分配金
92,098,857 70,367,091
未払解約金
1,850,190 1,987,155
未払受託者報酬
未払委託者報酬 21,585,535 23,183,364
193 65
未払利息
184,960 198,648
その他未払費用
132,408,003 140,174,472
流動負債合計
132,408,003 140,174,472
負債合計
純資産の部
元本等
11,125,512,120 11,109,537,251
元本
剰余金
544,201,134 1,861,214,263
期末剰余金又は期末欠損金（△）
500,030,095 1,778,132,018
（分配準備積立金）
11,669,713,254 12,970,751,514
元本等合計
11,669,713,254 12,970,751,514
純資産合計
11,802,121,257 13,110,925,986
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第4期 第5期
自 2019年 1月18日 自 2019年 7月18日
至 2019年 7月17日 至 2020年 1月17日
営業収益
1,346,582,625 1,445,745,124
有価証券売買等損益
1,346,582,625 1,445,745,124
営業収益合計
営業費用
15,890 11,934
支払利息
1,850,190 1,987,155
受託者報酬
21,585,535 23,183,364
委託者報酬
184,960 198,648
その他費用
23,636,575 25,381,101
営業費用合計
1,322,946,050 1,420,364,023
営業利益又は営業損失（△）
1,322,946,050 1,420,364,023
経常利益又は経常損失（△）
1,322,946,050 1,420,364,023
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
124,388,679 31,254,290
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
544,201,134
期首剰余金又は期首欠損金（△） △ 746,475,640
108,807,671 46,336,349
剰余金増加額又は欠損金減少額
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
92,920,998
-
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
15,886,673 46,336,349
額
73,994,804
剰余金減少額又は欠損金増加額 -
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
73,994,804
-
額
16,688,268 44,438,149
分配金
544,201,134 1,861,214,263
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
基準価額で評価しております。
２.費用・収益の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
３.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
４.その他 当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年 7月18日から2020年 1月
17日までとなっております。
（貸借対照表に関する注記）
第4期 第5期
2019年 7月17日現在 2020年 1月17日現在
１. 計算期間の末日における受益権の総数 １. 計算期間の末日における受益権の総数
11,125,512,120口 11,109,537,251口
２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 ２. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 1.0489円 1口当たり純資産額 1.1675円
(10,000口当たり純資産額) (10,489円) (10,000口当たり純資産額) (11,675円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第4期 第5期
自 2019年 1月18日 自 2019年 7月18日
至 2019年 7月17日 至 2020年 1月17日
１. 分配金の計算過程 １. 分配金の計算過程
項目 項目
費用控除後の配当等収益額 A 149,278,818円 費用控除後の配当等収益額 A 105,421,995円
費用控除後・繰越欠損金補填 B 100,851,022円 費用控除後・繰越欠損金補填 B 1,283,687,738円
後の有価証券売買等損益額 後の有価証券売買等損益額
収益調整金額 C 180,390,990円 収益調整金額 C 251,356,179円
分配準備積立金額 D 266,588,523円 分配準備積立金額 D 433,460,434円
当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 697,109,353円 当ファンドの分配対象収益額 E=A+B+C+D 2,073,926,346円
当ファンドの期末残存口数 } 11,125,512,120口 当ファンドの期末残存口数 } 11,109,537,251口
10,000口当たり収益分配対象 G=E/F×10,000 626円 10,000口当たり収益分配対象 G=E/F×10,000 1,866円
額 額
10,000口当たり分配金額 H 15円 10,000口当たり分配金額 H 40円
収益分配金金額 I=F×H/10,000 16,688,268円 収益分配金金額 I=F×H/10,000 44,438,149円
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（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
第4期 第5期
自 2019年 1月18日 自 2019年 7月18日
至 2019年 7月17日 至 2020年 1月17日
1.金融商品に対する取組方針 1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第 同左
４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
て運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク 2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コー 同左
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
２ 有価証券関係に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リス
ク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
3.金融商品に係るリスク管理体制 3.金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員 同左
会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
す。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
組入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
第4期 第5期
2019年 7月17日現在 2020年 1月17日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額 １．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し 同左
ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法 ２．時価の算定方法
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同左
親投資信託受益証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
おります。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
ります。
（関連当事者との取引に関する注記）
第4期 第5期
自 2019年 1月18日 自 2019年 7月18日
至 2019年 7月17日 至 2020年 1月17日
市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般 同左
の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
ため、該当事項はございません。
（その他の注記）
１ 元本の移動
第4期 第5期
自 2019年 1月18日 自 2019年 7月18日
至 2019年 7月17日 至 2020年 1月17日
期首元本額 10,960,544,423円 期首元本額 11,125,512,120円
期中追加設定元本額 1,673,583,650円 期中追加設定元本額 1,664,523,187円
期中一部解約元本額 1,508,615,953円 期中一部解約元本額 1,680,498,056円
２ 有価証券関係
売買目的有価証券
第4期 第5期
自 2019年 1月18日 自 2019年 7月18日
種類
至 2019年 7月17日 至 2020年 1月17日
損益に含まれた評価差額（円） 損益に含まれた評価差額（円）
親投資信託受益証券 1,274,189,665 1,415,939,292
合計 1,274,189,665 1,415,939,292
３ デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
（４）【附属明細表】
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第1 有価証券明細表
(1)株式(2020年1月17日現在)
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券(2020年1月17日現在)
（単位:円）
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 日本円 外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 3,566,723,574 11,254,082,893
証券 マザーファンド
新興国株式マザーファンド 1,237,493,383 1,710,463,353
小計
銘柄数：2 4,804,216,957 12,964,546,246
組入時価比率：100.0% 100.0%
合計 12,964,546,246
(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは「外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド」および「新興国株式マザーファンド」受益証券を主要
投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同親投資信託の受益証券です。
なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
(2020年 1月17日現在)
資産の部
流動資産
預金 4,522,252,008
コール・ローン 1,667,148,805
株式 655,056,816,875
投資証券 18,368,941,895
派生商品評価勘定 174,075,196
未収配当金 490,147,662
2,940,138,473
差入委託証拠金
683,219,520,914
流動資産合計
683,219,520,914
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 1,221,336
未払解約金 1,595,572,852
未払利息 1,255
2,136,600
その他未払費用
1,598,932,043
流動負債合計
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1,598,932,043
負債合計
純資産の部
元本等
元本 216,022,292,884
剰余金
465,598,295,987
期末剰余金又は期末欠損金（△）
681,620,588,871
元本等合計
681,620,588,871
純資産合計
683,219,520,914
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 株式
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
投資証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
先物取引
計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
しております。
２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
算基準 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
３.費用・収益の計上基準 受取配当金
原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
す。
投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
配金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
４.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
（貸借対照表に関する注記）
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2020年 1月17日現在
１. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 3.1553円
(10,000口当たり純資産額) (31,553円)
（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
自 2019年 7月18日
至 2020年 1月17日
1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
ります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
当ファンドは、信託財産に属する資産の価格変動リスクの低減を目的として、株価指数先物取引を行っております。
3.金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
2020年 1月17日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法
株式
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
投資証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
派生商品評価勘定
デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
ます。
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（その他の注記）
元本の移動及び期末元本額の内訳
2020年 1月17日現在
2019年 7月18日
期首
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額 207,510,932,343円
同期中における追加設定元本額 26,021,410,191円
同期中における一部解約元本額 17,510,049,650円
期末元本額 216,022,292,884円
期末元本額の内訳＊
バランスセレクト３０ 44,699,875円
バランスセレクト５０ 143,898,038円
バランスセレクト７０ 150,475,715円
野村外国株式インデックスファンド 515,705,594円
野村世界６資産分散投信（安定コース） 4,309,854,297円
野村世界６資産分散投信（分配コース） 5,817,725,683円
野村世界６資産分散投信（成長コース） 4,353,677,783円
野村資産設計ファンド２０１５ 15,601,627円
野村資産設計ファンド２０２０ 17,587,903円
野村資産設計ファンド２０２５ 28,639,268円
野村資産設計ファンド２０３０ 34,261,233円
野村資産設計ファンド２０３５ 26,950,676円
野村資産設計ファンド２０４０ 59,314,332円
野村外国株インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 33,476,863,505円
のむラップ・ファンド（保守型） 957,402,261円
のむラップ・ファンド（普通型） 7,267,110,712円
のむラップ・ファンド（積極型） 4,920,486,527円
野村資産設計ファンド２０４５ 8,590,734円
野村インデックスファンド・外国株式 4,386,348,071円
マイ・ロード 1,235,131,020円
ネクストコア 43,064,241円
野村インデックスファンド・海外５資産バランス 118,359,004円
野村外国株インデックスＢコース（野村ＳＭＡ・ＥＷ向け） 1,341,063,359円
野村世界６資産分散投信（配分変更コース） 1,001,204,020円
野村資産設計ファンド２０５０ 14,672,386円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２６－２０２８年目標型 4,655,784円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２９－２０３１年目標型 2,075,329円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３２－２０３４年目標型 1,603,300円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３５－２０３７年目標型 1,033,019円
のむラップ・ファンド（やや保守型） 200,603,835円
のむラップ・ファンド（やや積極型） 321,758,439円
インデックス・ブレンド（タイプⅠ） 1,933,787円
インデックス・ブレンド（タイプⅡ） 2,341,824円
インデックス・ブレンド（タイプⅢ） 15,437,817円
インデックス・ブレンド（タイプⅣ） 4,894,971円
インデックス・ブレンド（タイプⅤ） 23,669,618円
野村６資産均等バランス 529,399,038円
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野村つみたて外国株投信 3,777,776,331円
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 3,566,723,574円
世界６資産分散ファンド 68,778,540円
野村資産設計ファンド２０６０ 2,548,401円
ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 外国株式・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ指数（為替ヘッジな
379,714,778円
し）連動型上場投信
ファンドラップ（ウエルス・スクエア）外国株式 910,379,430円
グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 236,729,672円
グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 184,797,832円
グローバル・インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 1,139,413,462円
グローバル・インデックス・バランス６０ＶＡ（適格機関投資家専用） 2,140,663,119円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡ安定型（適格機関投資家専用） 2,411,962円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡバランス型（適格機関投資家専用） 6,841,280円
ワールド・インデックス・ファンドＶＡ積極型（適格機関投資家専用） 3,110,053円
野村ワールド・インデックス・バランス３５ＶＡ（適格機関投資家専用） 3,519,397円
野村ワールド・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 50,121,170円
野村外国株式インデックスファンド（適格機関投資家専用） 14,026,229円
野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 14,142,888円
野村グローバル・インデックス・バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 38,088,616円
野村グローバル・インデックス・バランス５０ＶＡ（適格機関投資家専用） 150,525,045円
野村グローバル・インデックス・バランス７５ＶＡ（適格機関投資家専用） 2,967,199,736円
野村世界バランス２５ＶＡ（適格機関投資家専用） 41,882,351円
野村ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機関投資家専用） 146,700,461円
ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・外国株式（適格機関投資家専用） 648,053,814円
野村ＦｏＦｓ用・外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩインデックスファンド（適格機
14,666,969,310円
関投資家専用）
バランスセレクト３０（確定拠出年金向け） 1,940,231円
バランスセレクト５０（確定拠出年金向け） 11,687,656円
バランスセレクト７０（確定拠出年金向け） 12,098,130円
野村外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ（確定拠出年金向
66,318,795,488円
け）
マイバランス３０（確定拠出年金向け） 2,745,711,106円
マイバランス５０（確定拠出年金向け） 9,257,056,921円
マイバランス７０（確定拠出年金向け） 8,481,596,028円
マイバランスＤＣ３０ 921,589,176円
マイバランスＤＣ５０ 1,835,794,005円
マイバランスＤＣ７０ 1,443,529,048円
野村ＤＣ外国株式インデックスファンド・ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩ 20,952,468,886円
野村ＤＣ運用戦略ファンド 619,784,010円
野村ＤＣ運用戦略ファンド（マイルド） 44,181,453円
マイターゲット２０５０（確定拠出年金向け） 253,255,959円
マイターゲット２０３０（確定拠出年金向け） 196,444,982円
マイターゲット２０４０（確定拠出年金向け） 153,411,961円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）安定コース 8,853,155円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）インカムコース 4,667,494円
野村世界６資産分散投信（ＤＣ）成長コース 20,178,218円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０ 2,260,806円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０ 1,519,120円
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野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０ 1,784,783円
マイターゲット２０３５（確定拠出年金向け） 79,498,423円
マイターゲット２０４５（確定拠出年金向け） 51,972,627円
マイターゲット２０５５（確定拠出年金向け） 19,893,782円
マイターゲット２０６０（確定拠出年金向け） 22,807,035円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０ 300,325円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
附属明細表
第1 有価証券明細表
(1)株式(2020年1月17日現在)
評価額
種類 通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
株式 米ドル BAKER HUGHES CO 91,000 23.51 2,139,410.00
HALLIBURTON CO 128,000 23.81 3,047,680.00
NATIONAL OILWELL VARCO INC 58,000 23.52 1,364,160.00
SCHLUMBERGER LTD 199,800 38.78 7,748,244.00
TECHNIPFMC PLC 61,000 20.08 1,224,880.00
APACHE CORPORATION 54,100 33.10 1,790,710.00
CABOT OIL & GAS CORP 58,500 17.37 1,016,145.00
CHENIERE ENERGY INC 32,700 65.81 2,151,987.00
CHEVRON CORP 275,800 116.89 32,238,262.00
CONCHO RESOURCES INC 29,700 89.78 2,666,466.00
CONOCOPHILLIPS 162,700 65.07 10,586,889.00
CONTINENTAL RESOURCES INC/OK 13,900 33.38 463,982.00
DEVON ENERGY CORP 62,400 26.44 1,649,856.00
DIAMONDBACK ENERGY INC 23,100 90.74 2,096,094.00
EOG RESOURCES INC 83,800 87.02 7,292,276.00
EXXON MOBIL CORP 615,100 68.82 42,331,182.00
HESS CORP 39,400 70.31 2,770,214.00
HOLLYFRONTIER CORP 23,600 46.93 1,107,548.00
KINDER MORGAN INC 296,000 21.37 6,325,520.00
MARATHON OIL CORP 123,000 13.34 1,640,820.00
MARATHON PETROLEUM CORP 95,400 57.53 5,488,362.00
NOBLE ENERGY INC 71,000 23.54 1,671,340.00
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OCCIDENTAL PETE CORP 132,300 46.67 6,174,441.00
ONEOK INC 61,200 76.78 4,698,936.00
PHILLIPS 66 65,600 103.79 6,808,624.00
PIONEER NATURAL RESOURCES CO 24,500 146.99 3,601,255.00
TARGA RESOURCES CORP 34,800 41.26 1,435,848.00
VALERO ENERGY CORP 60,500 91.98 5,564,790.00
WILLIAMS COS 175,000 24.04 4,207,000.00
AIR PRODUCTS 31,800 235.77 7,497,486.00
ALBEMARLE CORP 14,800 80.42 1,190,216.00
AXALTA COATING SYSTEMS LTD 29,200 30.09 878,628.00
CELANESE CORP-SERIES A 17,800 118.14 2,102,892.00
CF INDUSTRIES HOLDINGS INC 31,400 45.89 1,440,946.00
CORTEVA INC 109,200 29.22 3,190,824.00
DOW INC 107,800 52.48 5,657,344.00
DUPONT DE NEMOURS INC 108,300 61.70 6,682,110.00
EASTMAN CHEMICAL CO. 20,800 76.93 1,600,144.00
ECOLAB INC 37,400 193.00 7,218,200.00
FMC CORP 19,600 99.59 1,951,964.00
INTERNATIONAL FLAVORS & 15,500 133.13 2,063,515.00
FRAGRANCE
LINDE PLC 78,900 213.06 16,810,434.00
LYONDELLBASELL INDU-CL A 39,900 91.51 3,651,249.00
MOSAIC CO/THE 56,000 22.02 1,233,120.00
PPG INDUSTRIES 34,200 127.41 4,357,422.00
RPM INTERNATIONAL INC 19,100 74.69 1,426,579.00
SHERWIN-WILLIAMS 11,980 584.98 7,008,060.40
WESTLAKE CHEMICAL CORP 5,000 71.26 356,300.00
MARTIN MARIETTA MATERIALS 9,000 263.01 2,367,090.00
VULCAN MATERIALS CO 19,700 139.87 2,755,439.00
AMCOR PLC 234,000 10.82 2,531,880.00
AVERY DENNISON CORP 12,200 133.95 1,634,190.00
BALL CORP 45,300 69.18 3,133,854.00
CROWN HOLDINGS INC 19,100 73.70 1,407,670.00
IP(INTERNATIONAL PAPER CO) 55,900 45.35 2,535,065.00
PACKAGING CORP OP AMERICA 14,500 109.08 1,581,660.00
SEALED AIR CORP 21,900 39.74 870,306.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
WESTROCK CO 38,700 43.44 1,681,128.00
FREEPORT-MCMORAN INC 208,000 12.85 2,672,800.00
NEWMONT CORP 121,500 43.82 5,324,130.00
NUCOR CORP 43,100 53.35 2,299,385.00
STEEL DYNAMICS 33,400 32.96 1,100,864.00
ARCONIC INC 57,000 30.00 1,710,000.00
BOEING CO 77,630 332.00 25,773,160.00
GENERAL DYNAMICS 35,400 182.40 6,456,960.00
HEICO CORP 6,300 121.47 765,261.00
HEICO CORP-CLASS A 10,900 95.55 1,041,495.00
HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIE 5,800 276.57 1,604,106.00
L3HARRIS TECHNOLOGIES INC 32,700 214.35 7,009,245.00
LOCKHEED MARTIN 36,840 425.70 15,682,788.00
NORTHROP GRUMMAN CORP 23,230 383.78 8,915,209.40
RAYTHEON COMPANY 40,500 232.31 9,408,555.00
SPIRIT AEROSYSTEMS HOLD-CL A 14,600 67.99 992,654.00
TELEDYNE TECHNOLOGIES INC 5,360 377.54 2,023,614.40
TEXTRON INC 33,500 46.00 1,541,000.00
TRANSDIGM GROUP INC 7,010 633.33 4,439,643.30
UNITED TECHNOLOGIES 118,900 153.55 18,257,095.00
ALLEGION PLC 13,600 128.51 1,747,736.00
FORTUNE BRANDS HOME & SECURITY 19,400 69.60 1,350,240.00
INC
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL 115,200 41.04 4,727,808.00
PLC
LENNOX INTERNATIONAL INC 5,100 247.43 1,261,893.00
MASCO CORP 42,800 48.90 2,092,920.00
OWENS CORNING INC 16,800 64.76 1,087,968.00
SMITH (A.O.) CORP 21,800 47.63 1,038,334.00
JACOBS ENGINEERING GROUP INC 20,000 93.47 1,869,400.00
ACUITY BRANDS INC 6,200 122.40 758,880.00
AMETEK INC 33,500 100.19 3,356,365.00
EATON CORP PLC 60,900 94.82 5,774,538.00
EMERSON ELEC 88,800 77.87 6,914,856.00
ROCKWELL AUTOMATION INC 16,900 205.26 3,468,894.00
SENSATA TECHNOLOGIES HOLDING 24,500 52.81 1,293,845.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
3M CORP 83,400 181.01 15,096,234.00
GENERAL ELEC CO 1,265,000 11.84 14,977,600.00
HONEYWELL INTERNATIONAL INC 104,400 182.26 19,027,944.00
JARDINE MATHESON HLDGS LTD 33,500 57.49 1,925,915.00
JARDINE STRATEGIC HLDGS LTD 33,300 32.12 1,069,596.00
ROPER TECHNOLOGIES INC 15,060 375.70 5,658,042.00
CATERPILLAR INC DEL 82,500 147.87 12,199,275.00
CUMMINS INC 21,600 175.26 3,785,616.00
DEERE & COMPANY 43,500 175.47 7,632,945.00
DOVER CORP 21,400 119.60 2,559,440.00
FLOWSERVE CORP 20,600 50.36 1,037,416.00
FORTIVE CORP 43,400 78.26 3,396,484.00
IDEX CORP 11,300 175.67 1,985,071.00
ILLINOIS TOOL WORKS INC 47,000 179.79 8,450,130.00
INGERSOLL-RAND PLC 34,900 132.89 4,637,861.00
MIDDLEBY CORP 8,700 109.67 954,129.00
PACCAR 50,000 78.56 3,928,000.00
PARKER HANNIFIN CORP 19,100 207.75 3,968,025.00
PENTAIR PLC 23,200 46.71 1,083,672.00
SNAP-ON INC 8,400 168.67 1,416,828.00
STANLEY BLACK & DECKER INC 22,600 170.50 3,853,300.00
WABCO HOLDINGS INC 7,000 135.55 948,850.00
WABTEC CORP 26,100 79.84 2,083,824.00
XYLEM INC 26,000 83.16 2,162,160.00
AERCAP HOLDINGS NV 17,000 62.53 1,063,010.00
FASTENAL CO 82,600 37.31 3,081,806.00
GRAINGER(W.W.) INC 7,000 341.14 2,387,980.00
HD SUPPLY HOLDINGS INC 26,800 40.70 1,090,760.00
UNITED RENTALS INC 11,200 157.65 1,765,680.00
CINTAS CORP 12,600 286.51 3,610,026.00
COPART INC 30,200 97.21 2,935,742.00
REPUBLIC SERVICES INC-CL A 32,800 93.52 3,067,456.00
ROLLINS INC 21,000 35.64 748,440.00
WASTE CONNECTIONS INC 38,700 97.68 3,780,216.00
WASTE MANAGEMENT INC 61,200 119.49 7,312,788.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
C.H.ROBINSON WORLDWIDE INC 20,100 84.10 1,690,410.00
EXPEDITORS INTERNATIONAL WASH 25,300 81.34 2,057,902.00
INC
FEDEX CORPORATION 36,600 159.54 5,839,164.00
UNITED PARCEL SERVICE-CL B 101,100 118.61 11,991,471.00
XPO LOGISTICS INC 14,300 95.35 1,363,505.00
AMERICAN AIRLINES GROUP INC 14,600 28.23 412,158.00
DELTA AIR LINES INC 25,200 61.88 1,559,376.00
SOUTHWEST AIRLINES 19,800 55.30 1,094,940.00
UNITED AIRLINES HOLDINGS INC 9,200 89.54 823,768.00
AMERCO 1,170 384.91 450,344.70
CSX CORP 110,900 76.74 8,510,466.00
HUNT J B TRANSPORT SVCS INC 13,200 119.76 1,580,832.00
KANSAS CITY SOUTHERN 14,200 161.63 2,295,146.00
KNIGHT-SWIFT TRANSPORTATION 20,800 38.06 791,648.00
HOLDINGS INC
NORFOLK SOUTHERN CORP 38,300 206.25 7,899,375.00
OLD DOMINION FREIGHT LINE 9,600 208.99 2,006,304.00
UBER TECHOLOGIES INC 26,500 34.68 919,020.00
UNION PAC CORP 102,800 183.90 18,904,920.00
APTIV PLC 37,100 91.20 3,383,520.00
AUTOLIV INC 11,900 81.69 972,111.00
BORGWARNER INC 29,600 41.88 1,239,648.00
LEAR CORP 8,400 140.55 1,180,620.00
FORD MOTOR COMPANY 580,000 9.17 5,318,600.00
GENERAL MOTORS CO 188,500 35.55 6,701,175.00
HARLEY-DAVIDSON INC 22,400 35.76 801,024.00
TESLA INC 19,400 513.49 9,961,706.00
DR HORTON INC 51,200 55.38 2,835,456.00
GARMIN LTD 18,900 98.47 1,861,083.00
LEGGETT & PLATT INC 18,900 51.58 974,862.00
LENNAR CORP-A 40,700 63.19 2,571,833.00
MOHAWK INDUSTRIES 8,700 140.65 1,223,655.00
NEWELL BRANDS INC 57,000 20.21 1,151,970.00
NVR INC 521 3,870.52 2,016,540.92
PULTEGROUP INC 37,900 41.66 1,578,914.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
WHIRLPOOL CORP 9,400 154.16 1,449,104.00
HASBRO INC 18,200 103.62 1,885,884.00
POLARIS INC 8,300 94.42 783,686.00
CAPRI HOLDINGS LTD 19,900 37.31 742,469.00
HANESBRANDS INC 51,000 14.29 728,790.00
LULULEMON ATHLETICA INC 16,500 243.71 4,021,215.00
NIKE INC-B 182,700 103.37 18,885,699.00
PVH CORP 11,600 99.39 1,152,924.00
RALPH LAUREN CORPORATION 7,800 120.31 938,418.00
TAPESTRY INC 45,000 28.85 1,298,250.00
UNDER ARMOUR INC-CLASS A 24,000 21.19 508,560.00
UNDER ARMOUR INC-CLASS C 25,000 19.02 475,500.00
V } CORP 50,100 95.13 4,766,013.00
ARAMARK 35,400 46.61 1,649,994.00
CARNIVAL CORP 62,100 51.35 3,188,835.00
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC 3,930 870.24 3,420,043.20
DARDEN RESTAURANTS INC 17,900 113.01 2,022,879.00
DOMINOS PIZZA INC 5,900 287.36 1,695,424.00
HILTON WORLDWIDE HOLDINGS IN 39,600 111.60 4,419,360.00
LAS VEGAS SANDS CORP 50,700 73.40 3,721,380.00
MARRIOTT INTERNATIONAL-CLA 40,600 149.02 6,050,212.00
MCDONALD'S CORP 110,900 210.85 23,383,265.00
MELCO RESORTS & ENTERT-ADR 28,000 24.22 678,160.00
MGM RESORTS INTERNATIONAL 70,700 34.02 2,405,214.00
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDIN 30,300 58.58 1,774,974.00
ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD 26,600 134.05 3,565,730.00
STARBUCKS CORP 173,600 92.58 16,071,888.00
VAIL RESORTS INC 6,000 249.31 1,495,860.00
WYNN RESORTS LTD 13,800 152.21 2,100,498.00
YUM BRANDS INC 43,700 102.16 4,464,392.00
GENUINE PARTS CO 21,500 101.58 2,183,970.00
LKQ CORP 45,000 34.74 1,563,525.00
AMAZON.COM INC 61,170 1,877.94 114,873,589.80
BOOKING HOLDINGS INC 6,160 2,054.75 12,657,260.00
EBAY INC 115,800 35.92 4,159,536.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
EXPEDIA GROUP INC 20,700 111.74 2,313,018.00
GRUBHUB INC 14,500 56.25 815,625.00
MERCADOLIBRE INC 6,410 666.46 4,272,008.60
WAYFAIR INC - CLASS A 8,600 106.38 914,868.00
DOLLAR GENERAL CORP 37,500 158.27 5,935,125.00
DOLLAR TREE INC 34,000 91.08 3,096,720.00
KOHLS CORP 25,300 47.03 1,189,859.00
NORDSTROM INC 15,000 40.49 607,350.00
TARGET CORP 74,400 116.32 8,654,208.00
ADVANCE AUTO PARTS 10,900 151.94 1,656,146.00
AUTOZONE 3,550 1,142.12 4,054,526.00
BEST BUY COMPANY INC 34,300 88.95 3,050,985.00
BURLINGTON STORES INC 9,800 224.98 2,204,804.00
CARMAX INC 23,900 94.70 2,263,330.00
GAP INC 31,500 18.61 586,215.00
HOME DEPOT 159,100 228.82 36,405,262.00
LOWES COS INC 112,500 119.27 13,417,875.00
OREILLY AUTOMOTIVE INC, 11,140 441.07 4,913,519.80
ROSS STORES INC 52,900 118.05 6,244,845.00
TIFFANY & CO 16,100 134.12 2,159,332.00
TJX COS INC 176,100 62.81 11,060,841.00
TRACTOR SUPPLY COMPANY 17,800 91.09 1,621,402.00
ULTA BEAUTY INC 8,500 277.00 2,354,500.00
COSTCO WHOLESALE CORPORATION 64,210 303.03 19,457,556.30
DAIRY FARM INTL HLDGS LTD 45,000 5.65 254,250.00
KROGER CO 116,000 28.08 3,257,280.00
SYSCO CORP 70,700 82.66 5,844,062.00
WALGREENS BOOTS ALLIANCE INC 112,200 54.42 6,105,924.00
WALMART INC 207,300 115.90 24,026,070.00
BROWN-FORMAN CORP-CL B 45,400 70.81 3,214,774.00
COCA COLA CO 590,200 56.82 33,535,164.00
COCA-COLA EUROPEAN PARTNERS 32,500 53.13 1,726,725.00
CONSTELLATION BRANDS INC-A 24,800 190.86 4,733,328.00
MOLSON COORS BEVERAGE CO-B 28,400 56.57 1,606,588.00
MONSTER BEVERAGE CORP 58,900 67.10 3,952,190.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PEPSICO INC 203,100 139.61 28,354,791.00
ARCHER DANIELS MIDLAND 80,700 45.34 3,658,938.00
BUNGE LIMITED 22,000 56.32 1,239,040.00
CAMPBELL SOUP CO 24,800 48.09 1,192,632.00
CONAGRA BRANDS INC 72,100 32.30 2,328,830.00
GENERAL MILLS 86,700 53.72 4,657,524.00
HERSHEY CO/THE 21,500 148.97 3,202,855.00
HORMEL FOODS CORP 42,800 46.02 1,969,656.00
INGREDION INC 9,600 92.88 891,648.00
JM SMUCKER CO/THE-NEW 17,400 104.99 1,826,826.00
KELLOGG CO 38,300 70.74 2,709,342.00
KRAFT HEINZ CO/THE 99,000 31.73 3,141,270.00
LAMB WESTON HOLDINGS INC 21,700 91.00 1,974,700.00
MCCORMICK & CO INC. 17,800 167.15 2,975,270.00
MONDELEZ INTERNATIONAL INC 211,500 55.19 11,672,685.00
TYSON FOODS INC-CL A 42,500 90.02 3,825,850.00
ALTRIA GROUP INC 270,800 51.09 13,835,172.00
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 227,200 88.56 20,120,832.00
CHURCH & DWIGHT CO INC 35,100 71.68 2,515,968.00
CLOROX CO 18,700 157.13 2,938,331.00
COLGATE PALMOLIVE CO. 117,800 70.75 8,334,350.00
KIMBERLY-CLARK CORP 49,700 143.43 7,128,471.00
PROCTER & GAMBLE CO 363,800 126.07 45,864,266.00
COTY INC-CL A 49,000 11.43 560,070.00
ESTEE LAUDER COMPANIES-CL A 32,400 217.94 7,061,256.00
ABBOTT LABORATORIES 256,600 88.28 22,652,648.00
ABIOMED INC 6,420 181.44 1,164,844.80
ALIGN TECHNOLOGY INC 11,000 285.03 3,135,330.00
BAXTER INTERNATIONAL INC. 71,600 89.99 6,443,284.00
BECTON,DICKINSON 39,100 276.87 10,825,617.00
BOSTON SCIENTIFIC CORP 201,500 43.20 8,704,800.00
DANAHER CORP 90,600 161.51 14,632,806.00
DENTSPLY SIRONA INC 31,800 60.14 1,912,452.00
DEXCOM INC 13,200 234.41 3,094,212.00
EDWARDS LIFESCIENCES CORP 30,000 238.58 7,157,400.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HOLOGIC INC 39,800 54.22 2,157,956.00
IDEXX LABORATORIES INC 12,610 289.92 3,655,891.20
INSULET CORP 8,900 191.46 1,703,994.00
INTUITIVE SURGICAL INC 16,680 598.29 9,979,477.20
MEDTRONIC PLC 196,000 118.86 23,296,560.00
RESMED INC 20,700 160.73 3,327,111.00
STERIS PLC 12,900 154.13 1,988,277.00
STRYKER CORP 49,400 209.46 10,347,324.00
TELEFLEX INC 6,740 384.38 2,590,721.20
THE COOPER COMPANIES, INC. 7,120 349.06 2,485,307.20
VARIAN MEDICAL SYSTEMS INC 12,900 148.75 1,918,875.00
WEST PHARMACEUTICAL SERVICES 10,900 158.36 1,726,124.00
ZIMMER BIOMET HOLDINGS INC 30,400 148.77 4,522,608.00
AMERISOURCEBERGEN CORP 22,200 91.46 2,030,412.00
ANTHEM INC 37,300 305.05 11,378,365.00
CARDINAL HEALTH INC 44,300 54.42 2,410,806.00
CENTENE CORP 59,600 65.13 3,881,748.00
CIGNA CORP 55,000 210.95 11,602,250.00
CVS HEALTH CORP 188,500 76.05 14,335,425.00
DAVITA INC 14,800 78.99 1,169,052.00
HCA HEALTHCARE INC 39,500 147.77 5,836,915.00
HENRY SCHEIN INC 20,700 69.38 1,436,166.00
HUMANA INC 19,500 367.13 7,159,035.00
LABORATORY CRP OF AMER HLDGS 14,200 177.74 2,523,908.00
MCKESSON CORP 26,900 156.26 4,203,394.00
QUEST DIAGNOSTICS INC 19,000 107.11 2,035,090.00
UNITEDHEALTH GROUP INC 137,700 300.74 41,411,898.00
UNIVERSAL HEALTH SERVICES-B 11,800 143.94 1,698,492.00
WELLCARE HEALTH PLANS INC 7,190 338.83 2,436,187.70
ABBVIE INC 214,500 89.26 19,146,270.00
ALEXION PHARMACEUTICALS INC 32,500 112.51 3,656,575.00
ALNYLAM PHARMACEUTICALS INC 16,500 119.34 1,969,110.00
AMGEN INC 87,100 240.50 20,947,550.00
BEIGENE, LTD ADR 5,500 167.85 923,175.00
BIOGEN INC 26,990 286.14 7,722,918.60
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BIOMARIN PHARMACEUTICAL INC 26,300 89.13 2,344,119.00
EXACT SCIENCES CORP 20,700 89.78 1,858,446.00
GILEAD SCIENCES INC 184,600 63.20 11,666,720.00
INCYTE CORP 26,700 80.62 2,152,554.00
IONIS PHARMACEUTICALS INC 18,800 61.46 1,155,448.00
NEUROCRINE BIOSCIENCES INC 12,800 106.33 1,361,024.00
REGENERON PHARMACEUTICALS 11,700 385.57 4,511,169.00
SAREPTA THERAPEUTICS INC 11,200 130.30 1,459,360.00
SEATTLE GENETICS INC 17,500 107.66 1,884,050.00
VERTEX PHARMACEUTICALS 37,100 235.50 8,737,050.00
ALLERGAN PLC 47,400 193.83 9,187,542.00
BRISTOL-MYERS SQUIBB CO 340,300 66.78 22,725,234.00
ELANCO ANIMAL HEALTH INC 53,000 30.61 1,622,330.00
ELI LILLY & CO. 126,800 141.43 17,933,324.00
JAZZ PHARMACEUTICALS PLC 7,800 151.59 1,182,402.00
JOHNSON & JOHNSON 383,800 148.20 56,879,160.00
MERCK & CO INC 372,100 91.18 33,928,078.00
MYLAN NV 77,000 21.97 1,691,690.00
PERRIGO CO PLC 19,600 59.51 1,166,396.00
PFIZER INC 803,600 40.61 32,634,196.00
TEVA PHARMACEUTICAL-SP ADR 154,000 10.62 1,635,480.00
ZOETIS INC 69,100 139.24 9,621,484.00
BANK OF AMERICA CORP 1,285,500 34.72 44,632,560.00
CITIGROUP 328,100 81.00 26,576,100.00
CITIZENS FINANCIAL GROUP 64,400 39.59 2,549,596.00
COMERICA INC 23,000 68.24 1,569,520.00
EAST WEST BANCORP INC 20,700 47.20 977,040.00
FIFTH THIRD BANCORP 105,200 29.39 3,091,828.00
FIRST REPUBLIC BANK/CA 24,100 119.07 2,869,587.00
HUNTINGTON BANCSHARES INC 154,000 14.66 2,257,640.00
JPMORGAN CHASE & CO 465,000 137.25 63,821,250.00
KEYCORP 147,000 19.41 2,853,270.00
M & T BANK CORP 18,900 163.95 3,098,655.00
PEOPLES UNITED FINANCIAL INC 61,000 16.62 1,013,820.00
PNC FINANCIAL 65,200 152.62 9,950,824.00
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REGIONS FINANCIAL CORP 150,000 16.65 2,497,500.00
SIGNATURE BANK 7,600 138.25 1,050,700.00
SVB FINANCIAL GROUP 7,400 252.30 1,867,020.00
TRUIST FINANCIAL CORP 195,400 55.86 10,915,044.00
US BANCORP 218,300 55.19 12,047,977.00
WELLS FARGO CO 608,200 49.25 29,953,850.00
ZIONS BANCORP NA 27,500 50.74 1,395,350.00
BERKSHIRE HATHAWAY INC CL B 191,400 229.73 43,970,322.00
EQUITABLE HOLDINGS INC 62,000 26.07 1,616,340.00
JEFFERIES FINANCIAL GROUP INC 35,000 22.41 784,350.00
VOYA FINANCIAL INC 21,700 62.06 1,346,702.00
AFLAC INC 107,300 52.79 5,664,367.00
ALLEGHANY CORP 2,100 807.75 1,696,275.00
ALLSTATE CORP 48,000 116.15 5,575,200.00
AMERICAN FINANCIAL GROUP INC 10,800 110.69 1,195,452.00
AMERICAN INTL GROUP 128,400 52.36 6,723,024.00
AON PLC 34,500 210.15 7,250,175.00
ARCH CAPITAL GROUP LTD 59,700 44.56 2,660,232.00
ARTHUR J GALLAGHER & CO 26,600 96.05 2,554,930.00
ASSURANT INC 9,000 131.57 1,184,130.00
ATHENE HOLDING LTD-CLASS A 21,200 47.00 996,400.00
BROWN & BROWN INC 35,200 41.12 1,447,424.00
CHUBB LTD 66,000 152.66 10,075,560.00
CINCINNATI FINANCIAL CORP 22,900 105.53 2,416,637.00
ERIE INDEMNITY COMPANY-CL A 3,700 168.33 622,821.00
EVEREST RE GROUP LTD 6,200 277.43 1,720,066.00
FNF GROUP 40,500 46.76 1,893,780.00
GLOBE LIFE INC 15,700 104.45 1,639,865.00
HARTFORD FINANCIAL SERVICES 52,000 60.27 3,134,040.00
LINCOLN NATIONAL CORP 29,900 59.20 1,770,080.00
LOEWS CORP 39,700 52.14 2,069,958.00
MARKEL CORP 2,000 1,182.54 2,365,080.00
MARSH & MCLENNAN COS 73,600 112.82 8,303,552.00
METLIFE INC 116,100 52.20 6,060,420.00
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 40,800 56.10 2,288,880.00
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PROGRESSIVE CO 86,300 75.44 6,510,472.00
PRUDENTIAL FINANCIAL INC 58,200 95.39 5,551,698.00
REINSURANCE GROUP OF AMERICA 9,000 159.61 1,436,490.00
RENAISSANCERE HOLDINGS LTD 6,700 193.03 1,293,301.00
TRAVELERS COS INC/THE 37,900 138.85 5,262,415.00
UNUM GROUP 31,200 29.14 909,168.00
WILLIS TOWERS WATSON PLC 18,600 204.19 3,797,934.00
WR BERKLEY CORP 21,700 69.73 1,513,141.00
ACCENTURE PLC-CL A 93,000 208.98 19,435,140.00
AKAMAI TECHNOLOGIES 24,300 95.82 2,328,426.00
ALLIANCE DATA SYSTEMS CORP 6,600 114.03 752,598.00
AUTOMATIC DATA PROCESS 63,200 174.88 11,052,416.00
BLACK KNIGHT INC 22,000 66.03 1,452,660.00
BOOZ ALLEN HAMILTON HOLDINGS 20,700 78.99 1,635,093.00
BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS 16,400 129.35 2,121,340.00
INC
COGNIZANT TECH SOLUTIONS CORP 80,500 62.45 5,027,225.00
DXC TECHNOLOGY CO 37,800 35.34 1,335,852.00
EPAM SYSTEMS INC 7,700 233.71 1,799,567.00
FIDELITY NATIONAL INFORMATION 88,900 146.24 13,000,736.00
FISERV INC 84,800 120.21 10,193,808.00
FLEETCOR TECHNOLOGIES INC 12,630 308.97 3,902,291.10
GARTNER INC 12,800 160.92 2,059,776.00
GLOBAL PAYMENTS INC 43,400 195.95 8,504,230.00
GODADDY INC - CLASS A 26,900 72.42 1,948,098.00
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 128,500 137.98 17,730,430.00
JACK HENRY & ASSOCIATES INC 11,700 149.27 1,746,459.00
LEIDOS HOLDINGS INC 20,000 102.29 2,045,800.00
MASTERCARD INC 131,220 320.30 42,029,766.00
MONGODB INC 6,300 151.90 956,970.00
OKTA INC 15,400 128.40 1,977,360.00
PAYCHEX INC 48,100 87.97 4,231,357.00
PAYPAL HOLDINGS INC 162,200 115.40 18,717,880.00
SABRE CORP 42,000 23.12 971,040.00
SQUARE INC - A 48,900 69.52 3,399,528.00
TWILIO INC - A 17,100 119.58 2,044,818.00
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VERISIGN INC 15,500 213.54 3,309,870.00
VISA INC-CLASS A SHARES 251,100 200.95 50,458,545.00
WESTERN UNION CO 60,000 27.59 1,655,400.00
WIX.COM LTD 6,700 142.67 955,889.00
ADOBE INC 70,910 345.38 24,490,895.80
ANSYS INC 12,200 266.81 3,255,082.00
AUTODESK INC. 31,600 192.50 6,083,000.00
CADENCE DESIGN SYS INC 40,100 73.06 2,929,706.00
CDK GLOBAL INC 16,700 56.47 943,049.00
CHECK POINT SOFTWARE 17,500 114.78 2,008,650.00
TECHNOLOGIES LTD.
CITRIX SYSTEMS INC 18,600 116.88 2,173,968.00
CYBERARK SOFTWARE LTD/ISRAEL 5,500 140.54 772,970.00
DOCUSIGN INC 14,900 73.08 1,088,892.00
DROPBOX INC-CLASS A 28,000 18.00 504,000.00
FORTINET INC 21,600 119.09 2,572,344.00
GUIDEWIRE SOFTWARE INC 12,100 113.62 1,374,802.00
INTUIT INC 38,200 276.87 10,576,434.00
MICROSOFT CORP 1,055,500 166.17 175,392,435.00
NORTONLIFELOCK INC 91,000 27.88 2,537,080.00
ORACLE CORPORATION 338,800 55.43 18,779,684.00
PALO ALTO NETWORKS INC 14,300 243.26 3,478,618.00
PAYCOM SOFTWARE INC 7,000 294.31 2,060,170.00
PTC INC 17,000 80.82 1,373,940.00
RINGCENTRAL INC-CLASS A 10,600 190.83 2,022,798.00
SALESFORCE.COM INC 120,900 182.69 22,087,221.00
SERVICENOW INC 27,300 310.02 8,463,546.00
SPLUNK INC 21,600 160.32 3,462,912.00
SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS 33,700 63.25 2,131,525.00
SYNOPSYS INC 21,800 149.69 3,263,242.00
TYLER TECHNOLOGIES INC 5,700 312.19 1,779,483.00
VMWARE INC - CLASS A 11,700 152.20 1,780,740.00
WORKDAY INC-CLASS A 24,400 182.78 4,459,832.00
ARISTA NETWORKS INC 8,100 219.25 1,775,925.00
CISCO SYSTEMS 621,900 49.05 30,504,195.00
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F5 NETWORKS INC 9,300 138.68 1,289,724.00
JUNIPER NETWORKS INC 53,000 24.90 1,319,700.00
MOTOROLA SOLUTIONS INC 24,500 172.86 4,235,070.00
APPLE INC 657,600 315.24 207,301,824.00
DELL TECHNOLOGIES-C 23,500 51.34 1,206,490.00
HEWLETT PACKARD ENTERPRISE 189,000 15.77 2,980,530.00
HP INC 216,000 21.67 4,680,720.00
NETAPP INC 35,200 65.38 2,301,376.00
SEAGATE TECHNOLOGY 34,700 61.53 2,135,091.00
WESTERN DIGITAL CORP 44,400 68.67 3,048,948.00
XEROX HOLDINGS CORP 28,900 37.29 1,077,681.00
AMPHENOL CORP-CL A 43,300 109.79 4,753,907.00
ARROW ELECTRS INC 12,100 84.15 1,018,215.00
CDW CORPORATION 21,100 144.20 3,042,620.00
COGNEX CORP 24,800 57.73 1,431,704.00
CORNING INC 114,100 30.01 3,424,141.00
FLEX LTD 76,000 13.41 1,019,160.00
FLIR SYSTEMS INC 20,700 54.43 1,126,701.00
IPG PHOTONICS CORP 5,900 145.02 855,618.00
KEYSIGHT TECHNOLOGIES INC 27,100 103.37 2,801,327.00
TE CONNECTIVITY LTD 48,600 99.50 4,835,700.00
TRIMBLE INC 38,800 43.93 1,704,484.00
ZEBRA TECHNOLOGIES CORP-CL A 7,700 253.93 1,955,261.00
ADVANCED MICRO DEVICES 150,200 49.77 7,475,454.00
ANALOG DEVICES INC 53,300 119.13 6,349,629.00
APPLIED MATERIALS 135,200 63.21 8,545,992.00
BROADCOM INC 57,760 307.05 17,735,208.00
INTEL CORP 643,800 59.66 38,409,108.00
KLA CORP 23,500 180.91 4,251,385.00
LAM RESEARCH 21,100 305.95 6,455,545.00
MARVELL TECHNOLOGY GROUP LTD 93,000 28.25 2,627,250.00
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS 40,300 61.96 2,496,988.00
MICROCHIP TECHNOLOGY 35,500 108.82 3,863,110.00
MICRON TECHNOLOGY 159,600 57.68 9,205,728.00
NVIDIA CORP 84,000 248.93 20,910,120.00
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NXP SEMICONDUCTORS NV 40,600 134.18 5,447,708.00
ON SEMICONDUCTOR CORPORATION 59,000 25.03 1,476,770.00
QORVO INC 17,600 113.80 2,002,880.00
QUALCOMM INC 176,300 91.79 16,182,577.00
SKYWORKS SOLUTIONS INC 25,700 123.09 3,163,413.00
TERADYNE INC 25,000 70.50 1,762,500.00
TEXAS INSTRUMENTS INC 136,300 130.16 17,740,808.00
XILINX INC 36,400 101.36 3,689,504.00
AT & T INC 1,062,100 38.03 40,391,663.00
CENTURYLINK INC 148,000 13.56 2,006,880.00
VERIZON COMMUNICATIONS 601,100 59.67 35,867,637.00
ZAYO GROUP HOLDINGS INC 33,700 34.74 1,170,738.00
SPRINT CORP 109,000 4.92 536,280.00
T-MOBILE US INC 49,300 81.44 4,014,992.00
ALLIANT ENERGY CORP 34,300 56.78 1,947,554.00
AMERICAN ELECTRIC POWER 71,300 97.31 6,938,203.00
DUKE ENERGY CORP 105,400 93.18 9,821,172.00
EDISON INTERNATIONAL 53,200 76.56 4,072,992.00
ENTERGY CORP 28,600 124.95 3,573,570.00
EVERGY INC 33,800 67.15 2,269,670.00
EVERSOURCE ENERGY 46,500 87.76 4,080,840.00
EXELON CORPORATION 143,400 46.74 6,702,516.00
FIRSTENERGY CORP 80,000 48.78 3,902,400.00
NEXTERA ENERGY INC 69,500 252.27 17,532,765.00
OGE ENERGY CORP 28,600 45.58 1,303,588.00
PINNACLE WEST CAPITAL CORP 17,000 93.24 1,585,080.00
PPL CORPORATION 104,100 35.96 3,743,436.00
SOUTHERN CO. 153,300 66.15 10,140,795.00
XCEL ENERGY INC 76,200 65.03 4,955,286.00
ATMOS ENERGY CORP 17,000 114.71 1,950,070.00
UGI CORP 30,900 44.58 1,377,522.00
AMEREN CORPORATION 35,000 79.21 2,772,350.00
CENTERPOINT ENERGY INC 75,400 27.05 2,039,570.00
CMS ENERGY CORP 40,900 65.38 2,674,042.00
CONSOLIDATED EDISON INC 49,100 89.17 4,378,247.00
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DOMINION ENERGY INC 118,900 83.51 9,929,339.00
DTE ENERGY COMPANY 26,600 132.92 3,535,672.00
NISOURCE INC 53,300 28.84 1,537,172.00
PUBLIC SVC ENTERPRISE 74,900 59.02 4,420,598.00
SEMPRA ENERGY 39,800 155.18 6,176,164.00
WEC ENERGY GROUP INC 45,500 96.17 4,375,735.00
AMERICAN WATER WORKS CO INC 26,000 128.57 3,342,820.00
AQUA AMERICA INC 31,800 49.73 1,581,414.00
ALLY FINANCIAL INC 57,400 30.76 1,765,624.00
AMERICAN EXPRESS CO 102,800 130.55 13,420,540.00
CAPITAL ONE FINANCIAL CORP 67,900 102.92 6,988,268.00
DISCOVER FINANCIAL SERVICES 46,200 83.64 3,864,168.00
SYNCHRONY FINANCIAL 86,400 35.48 3,065,472.00
AMERIPRISE FINANCIAL INC 18,900 171.95 3,249,855.00
BANK OF NEWYORK MELLON CORP 123,900 46.72 5,788,608.00
BLACKROCK INC 16,760 535.00 8,966,600.00
BLACKSTONE GROUP INC/THE-A 97,500 60.15 5,864,625.00
CBOE GLOBAL MARKETS INC 16,400 117.53 1,927,492.00
CME GROUP INC 51,800 207.15 10,730,370.00
E*TRADE FINANCIAL CORP 35,000 46.56 1,629,600.00
EATON VANCE CORP 16,400 47.84 784,576.00
FACTSET RESEARCH SYSTEMS INC 5,410 276.39 1,495,269.90
FRANKLIN RESOURCES INC 43,400 25.76 1,117,984.00
GOLDMAN SACHS GROUP 47,400 249.72 11,836,728.00
INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC 81,400 96.27 7,836,378.00
INVESCO LTD 58,000 18.26 1,059,080.00
KKR & CO INC-A 73,600 30.51 2,245,536.00
MARKETAXESS HOLDINGS INC 5,340 370.01 1,975,853.40
MOODYS CORP 24,500 256.05 6,273,225.00
MORGAN STANLEY 181,500 56.44 10,243,860.00
MSCI INC 12,200 277.29 3,382,938.00
NASDAQ INC 17,100 108.31 1,852,101.00
NORTHERN TRUST CORP 30,200 107.93 3,259,486.00
RAYMOND JAMES FINANCIAL INC 17,700 95.38 1,688,226.00
S&P GLOBAL INC 35,600 298.19 10,615,564.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SCHWAB(CHARLES)CORP 172,200 49.00 8,437,800.00
SEI INVESTMENTS COMPANY 19,100 66.31 1,266,521.00
STATE STREET CORP 53,500 81.14 4,340,990.00
T ROWE PRICE GROUP INC 34,200 132.02 4,515,084.00
TD AMERITRADE HOLDING CORP 41,200 51.21 2,109,852.00
AES CORP 101,000 20.57 2,077,570.00
NRG ENERGY INC 35,800 38.62 1,382,596.00
VISTRA ENERGY CORP 51,600 23.20 1,197,120.00
CERNER CORP 47,300 75.58 3,574,934.00
VEEVA SYSTEMS INC-CLASS A 18,600 147.32 2,740,152.00
AGILENT TECHNOLOGIES INC 44,900 89.46 4,016,754.00
BIO-RAD LABORATORIES-A 3,280 379.70 1,245,416.00
ILLUMINA INC 21,220 325.96 6,916,871.20
IQVIA HOLDINGS INC 24,100 160.97 3,879,377.00
METTLER-TOLEDO INTL 3,660 830.67 3,040,252.20
PERKINELMER INC 15,700 101.22 1,589,154.00
THERMO FISHER SCIENTIFIC INC 58,110 336.74 19,567,961.40
WATERS CORP 9,600 237.61 2,281,056.00
COSTAR GROUP INC 5,370 651.96 3,501,025.20
EQUIFAX INC 17,400 151.02 2,627,748.00
IHS MARKIT LTD 55,000 78.08 4,294,400.00
MANPOWERGROUP INC 8,000 99.11 792,880.00
NIELSEN HOLDINGS PLC 54,000 21.77 1,175,580.00
ROBERT HALF INTERNATIONAL INC 17,100 63.48 1,085,508.00
TRUNSUNION 27,400 92.56 2,536,144.00
VERISK ANALYTICS INC 22,400 160.56 3,596,544.00
CBRE GROUP INC 45,800 60.80 2,784,640.00
HONGKONG LAND HOLDINGS LTD 160,000 5.81 929,600.00
JONES LANG LASALLE INC 7,600 171.08 1,300,208.00
ALTICE USA INC-A 20,000 28.94 578,800.00
CHARTER COMMUNICATIONS INC-A 22,730 508.78 11,564,569.40
COMCAST CORP-CL A 658,900 46.87 30,882,643.00
DISCOVERY INC - A 24,500 32.77 802,865.00
DISCOVERY INC - C 50,300 30.60 1,539,180.00
DISH NETWORK CORP-A 37,100 36.82 1,366,022.00
FOX CORP-CLASS A 52,800 39.11 2,065,008.00
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FOX CORP-CLASS B 25,400 38.23 971,042.00
INTERPUBRIC GROUP 58,000 23.74 1,376,920.00
LIBERTY BROADBAND CORP-C 15,600 130.14 2,030,184.00
LIBERTY GLOBAL PLC -SERIES C 64,000 20.61 1,319,040.00
LIBERTY GLOBAL PLC-A 24,000 21.47 515,280.00
LIBERTY SIRIUS GROUP-C 22,800 50.04 1,140,912.00
LIBERTY SIRIUSXM GROUP 12,900 49.48 638,292.00
NEWS CORP/NEW-CL A-W/I 55,000 14.91 820,050.00
OMNICOM GROUP 32,200 79.70 2,566,340.00
SIRIUS XM HOLDINGS INC 229,000 7.20 1,648,800.00
VIACOMCBS INC-CLASS B 80,931 40.04 3,240,477.24
ACTIVISION BLIZZARD INC 110,600 60.43 6,683,558.00
DISNEY (WALT) CO 261,800 145.12 37,992,416.00
ELECTRONIC ARTS 42,900 111.26 4,773,054.00
LIBERTY MEDIA CORP-LIBERTY-C 29,300 47.73 1,398,489.00
LIVE NATION ENTERTAINMENT IN 20,800 74.66 1,552,928.00
NETFLIX INC 63,560 338.62 21,522,687.20
ROKU INC 12,100 131.07 1,585,947.00
TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE 16,900 127.64 2,157,116.00
INC
ALPHABET INC-CL A 43,560 1,450.16 63,168,969.60
ALPHABET INC-CL C 45,460 1,451.70 65,994,282.00
FACEBOOK INC-A 349,900 221.77 77,597,323.00
IAC/INTERACTIVE CORP 11,200 276.99 3,102,288.00
MATCH GROUP INC 8,400 92.45 776,580.00
PINTEREST INC- CLASS A 22,000 22.95 504,900.00
SNAP INC-A 106,000 18.25 1,934,500.00
TRIPADVISOR INC 14,600 31.52 460,192.00
TWITTER INC 109,700 34.19 3,750,643.00
ZILLOW GROUP INC - C 17,200 47.18 811,496.00
小計
銘柄数：609 4,115,620,293.36
(454,076,386,966)
組入時価比率：66.6% 69.4%
カナダドル CAMECO CORP 56,000 11.62 650,720.00
CANADIAN NATURAL RESOURCES LTD 175,000 41.43 7,250,250.00
CENOVUS ENERGY INC 156,000 12.26 1,912,560.00
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ENBRIDGE INC 293,100 52.79 15,472,749.00
ENCANA CORP 205,000 5.56 1,139,800.00
HUSKY ENERGY INC 52,000 9.57 497,640.00
IMPERIAL OIL 37,500 35.66 1,337,250.00
INTER PIPELINE LTD 60,000 22.46 1,347,600.00
KEYERA CORP 34,000 34.78 1,182,520.00
PARKLAND FUEL CORP 21,700 48.43 1,050,931.00
PEMBINA PIPELINE CORP 74,400 50.16 3,731,904.00
PRAIRIESKY ROYALTY LTD 31,000 15.49 480,190.00
SUNCOR ENERGY INC 227,700 44.31 10,089,387.00
TC ENERGY CORP 134,100 70.12 9,403,092.00
METHANEX CORP 8,600 51.36 441,696.00
NUTRIEN LTD 83,200 61.38 5,106,816.00
CCL INDUSTRIES INC - CL B 21,200 56.99 1,208,188.00
AGNICO EAGLE MINES LTD 35,400 78.71 2,786,334.00
BARRICK GOLD 263,000 23.60 6,206,800.00
FIRST QUANTUM MINERALS LTD 99,000 12.79 1,266,210.00
FRANCO-NEVADA CORP 27,000 137.31 3,707,370.00
KINROSS GOLD CORP 174,000 5.99 1,042,260.00
KIRKLAND LAKE GOLD LTD 28,900 57.59 1,664,351.00
LUNDIN MINING CORP 95,000 7.70 731,500.00
TECK RESOURCES LTD-CLS B 69,000 20.59 1,420,710.00
WHEATON PRECIOUS METALS CORP 63,000 36.52 2,300,760.00
WEST FRASER TIMBER 8,400 58.09 487,956.00
BOMBARDIER B SHEARS 280,000 1.22 341,600.00
CAE INC 41,000 38.84 1,592,440.00
WSP GLOBAL INC 15,700 93.95 1,475,015.00
AIR CANADA 20,400 51.79 1,056,516.00
CANADIAN NATL RAILWAY CO 104,500 124.70 13,031,150.00
CANADIAN PACIFIC RAILWAY LTD 20,100 340.27 6,839,427.00
MAGNA INTERNATIONAL INC 42,300 70.64 2,988,072.00
GILDAN ACTIVEWEAR INC 31,800 38.67 1,229,706.00
RESTAURANT BRANDS INTERNATIONAL 39,200 82.33 3,227,336.00
INC
STARS GROUP INC/THE 33,000 33.47 1,104,510.00
8,600 144.79 1,245,194.00
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CANADIAN TIRE CORP LTD A
DOLLARAMA INC 41,800 45.70 1,910,260.00
ALIMENTATION COUCHE-TARD-B 125,500 44.25 5,553,375.00
EMPIRE CO LTD A 26,000 30.98 805,480.00
LOBLAW COMPANIES 25,900 68.05 1,762,495.00
METRO INC 36,800 54.61 2,009,648.00
WESTON(GEORGE)LTD 10,700 105.16 1,125,212.00
SAPUTO INC 36,600 39.86 1,458,876.00
AURORA CANNABIS INC 97,000 2.79 270,630.00
BAUSCH HEALTH COS INC 44,400 38.78 1,721,832.00
CANOPY GROWTH CORP 33,000 31.67 1,045,110.00
CRONOS GROUP INC 25,000 10.60 265,000.00
BANK OF MONTREAL 92,200 103.36 9,529,792.00
BANK OF NOVA SCOTIA HALIFAX 176,600 72.54 12,810,564.00
CANADIAN IMPERIAL BANK OF 64,100 108.60 6,961,260.00
COMMERCE
NATIONAL BANK OF CANADA 49,000 73.31 3,592,190.00
ROYAL BANK OF CANADA 209,300 106.15 22,217,195.00
TORONTO DOMINION BANK 265,400 73.96 19,628,984.00
ONEX CORPORATION 13,200 89.00 1,174,800.00
FAIRFAX FINANCIAL HLDGS LTD 3,830 608.52 2,330,631.60
GREAT-WEST LIFECO INC 42,000 33.91 1,424,220.00
IA FINANCIAL CORP INC 14,700 73.00 1,073,100.00
INTACT FINANCIAL CORP 20,400 144.15 2,940,660.00
MANULIFE FINANCIAL CORP 284,000 27.25 7,739,000.00
POWER CORPORATION OF CANADA 46,000 33.13 1,523,980.00
POWER FINANCIAL CORP 39,000 34.36 1,340,040.00
SUN LIFE FINANCIAL INC 85,300 63.03 5,376,459.00
CGI INC 35,700 112.89 4,030,173.00
SHOPIFY INC - CLASS A 14,480 588.30 8,518,584.00
BLACKBERRY LTD 71,000 8.89 631,190.00
CONSTELLATION SOFTWARE INC 2,910 1,350.00 3,928,500.00
OPEN TEXT CORP 38,400 61.03 2,343,552.00
BCE INC 22,700 61.55 1,397,185.00
TELUS CORP 29,300 50.85 1,489,905.00
ROGERS COMMUNICATIONS-CL B 52,700 64.85 3,417,595.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
EMERA INC 35,300 57.13 2,016,689.00
FORTIS INC 65,200 55.65 3,628,380.00
HYDRO ONE LTD 49,000 25.96 1,272,040.00
ALTAGAS LTD 42,000 19.97 838,740.00
ALGONQUIN POWER & UTILITIES 77,000 19.06 1,467,620.00
ATCO LTD CL1 9,600 50.66 486,336.00
CANADIAN UTILITIES LTD A 20,300 39.65 804,895.00
BROOKFIELD ASSET MANAGE-CL A 130,500 80.47 10,501,335.00
CI FINANCIAL CORP 33,600 23.04 774,144.00
IGM FINANCIAL INC 10,300 39.21 403,863.00
THOMSON REUTERS CORP 30,100 102.55 3,086,755.00
QUEBECOR INC-CL B 27,000 33.08 893,160.00
SHAW COMMUNICATIONS INC-B 70,000 26.34 1,843,800.00
小計
銘柄数：85 289,413,744.60
(24,481,508,655)
組入時価比率：3.6% 3.7%
ユーロ TENARIS SA 71,000 10.20 724,200.00
ENI SPA 366,000 13.88 5,083,008.00
GALP ENERGIA SGPS SA-B SHRS 69,000 15.14 1,045,005.00
NESTE OYJ 59,800 34.66 2,072,668.00
OMV AG 21,000 48.80 1,024,800.00
REPSOL SA 214,000 14.14 3,027,030.00
REPSOL SA-RTS 213,972 0.42 91,714.81
TOTAL SA 348,300 48.79 16,993,557.00
VOPAK 9,000 50.06 450,540.00
AIR LIQUIDE SA 68,200 127.35 8,685,270.00
AKZO NOBEL 32,800 87.97 2,885,416.00
ARKEMA 9,900 88.00 871,200.00
BASF SE 132,900 64.39 8,557,431.00
COVESTRO AG 26,900 40.59 1,091,871.00
EVONIK INDUSTRIES AG 27,300 25.20 687,960.00
FUCHS PETROLUB SE -PFD 10,500 44.10 463,050.00
KONINKLIJKE DSM NV 26,100 109.35 2,854,035.00
LANXESS 12,000 56.30 675,600.00
SOLVAY SA 10,300 95.66 985,298.00
SYMRISE AG 18,200 90.18 1,641,276.00
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UMICORE 28,000 44.19 1,237,320.00
CRH PLC 115,200 34.59 3,984,768.00
HEIDELBERGCEMENT AG 22,600 63.16 1,427,416.00
SMURFIT KAPPA GROUP PLC 35,300 32.32 1,140,896.00
ARCELORMITTAL 99,000 14.65 1,450,350.00
THYSSENKRUPP AG 62,000 12.05 747,410.00
VOESTALPINE AG 16,500 24.31 401,115.00
STORA ENSO OYJ-R 85,000 11.93 1,014,475.00
UPM-KYMMENE OYJ 78,000 28.62 2,232,360.00
AIRBUS SE 84,500 133.40 11,272,300.00
DASSAULT AVIATION SA 330 1,101.00 363,330.00
LEONARDO SPA 54,000 11.00 594,000.00
MTU AERO ENGINES AG 7,600 281.00 2,135,600.00
SAFRAN SA 48,300 141.00 6,810,300.00
THALES SA 16,300 97.30 1,585,990.00
COMP DE SAINT-GOBAIN (ORD) 70,700 35.07 2,479,449.00
KINGSPAN GROUP PLC 22,200 53.45 1,186,590.00
ACS,ACTIVIDADES CONS Y SERV 39,800 34.30 1,365,140.00
BOUYGUES 31,300 37.80 1,183,140.00
EIFFAGE SA 11,000 104.45 1,148,950.00
FERROVIAL SA 72,838 28.40 2,068,599.20
HOCHTIEF AG 3,800 115.10 437,380.00
VINCI 73,800 100.45 7,413,210.00
LEGRAND SA 38,900 72.38 2,815,582.00
PRYSMIAN SPA 37,000 21.00 777,000.00
SCHNEIDER ELECTRIC SE 81,200 92.62 7,520,744.00
SIEMENS GAMESA RENEWABLE ENERGY 38,000 15.23 578,930.00
SA
SIEMENS AG 110,900 116.06 12,871,054.00
ALSTOM 27,400 44.74 1,225,876.00
ANDRITZ AG 11,700 38.30 448,110.00
CNH INDUSTRIAL NV 154,000 9.90 1,524,600.00
GEA GROUP AG 24,200 28.85 698,170.00
KION GROUP AG 9,900 62.48 618,552.00
KNORR-BREMSE AG 7,100 93.70 665,270.00
KONE OYJ 49,200 59.28 2,916,576.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
METSO OYJ 16,200 35.99 583,038.00
WARTSILA OYJ 63,000 10.59 667,170.00
BRENNTAG AG 23,800 48.42 1,152,396.00
EDENRED 35,300 48.00 1,694,400.00
BOLLORE 138,000 3.83 528,540.00
DEUTSCHE POST AG-REG 143,300 34.39 4,928,803.50
DEUTSCHE LUFTHANSA-REG 31,000 15.32 475,075.00
ADP 4,700 176.90 831,430.00
AENA SME SA 9,900 174.50 1,727,550.00
ATLANTIA SPA 72,000 20.72 1,491,840.00
FRAPORT AG 6,300 72.60 457,380.00
GETLINK 62,000 15.52 962,240.00
CONTINENTAL AG 15,900 115.56 1,837,404.00
FAURECIA 10,500 45.76 480,480.00
MICHELIN (CGDE) 25,500 107.85 2,750,175.00
NOKIAN RENKAAT OYJ 16,000 26.80 428,800.00
PIRELLI & C. SPA 53,000 5.07 268,922.00
VALEO SA 37,300 30.79 1,148,467.00
BAYER MOTOREN WERK 47,800 71.17 3,401,926.00
BAYERISCHE MOTOREN WERKE-PFD 7,800 54.20 422,760.00
DAIMLER AG-REGISTERED SHARES 133,200 46.87 6,243,750.00
FERRARI NV 17,400 154.25 2,683,950.00
FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV 161,000 12.45 2,005,094.00
PEUGEOT CITROEN 88,000 19.92 1,752,960.00
PORSCHE AUTOMOBIL HOLDING SE 22,700 67.84 1,539,968.00
RENAULT SA 28,100 39.53 1,110,933.50
VOLKSWAGEN AG 4,500 178.50 803,250.00
VOLKSWAGEN AG-PREF 26,700 179.92 4,803,864.00
SEB SA 3,000 133.50 400,500.00
ADIDAS AG 26,430 313.90 8,296,377.00
ESSILORLUXOTTICA 41,500 142.10 5,897,150.00
HERMES INTERNATIONAL 4,650 712.00 3,310,800.00
KERING SA 10,940 605.10 6,619,794.00
LVMH MOET HENNESSY LOUIS VUITTON 40,340 431.90 17,422,846.00
SE
MONCLER SPA 25,200 42.68 1,075,536.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PUMA SE 12,600 76.30 961,380.00
ACCOR SA 26,200 40.26 1,054,812.00
FLUTTER ENTERTAINMENT PLC 11,000 107.45 1,181,950.00
SODEXO 13,200 99.10 1,308,120.00
DELIVERY HERO SE 16,500 69.98 1,154,670.00
PROSUS NV 72,100 70.62 5,091,702.00
ZALANDO SE 21,500 46.59 1,001,685.00
INDITEX SA 159,100 31.28 4,976,648.00
CARREFOUR SUPERMARCHE 88,000 14.83 1,305,480.00
CASINO GUICHARD-PERRACHON SA 8,300 38.76 321,708.00
COLRUYT SA 8,700 44.03 383,061.00
JERONIMO MARTINS 38,000 15.64 594,320.00
KONINKLIJKE AHOLD DELHAIZE NV 176,000 22.09 3,887,840.00
METRO AG 25,000 13.06 326,625.00
ANHEUSER-BUSCH INBEV SA/NV 111,600 71.80 8,012,880.00
DAVIDE CAMPARI-MILANO SPA 91,000 8.43 767,130.00
HEINEKEN HOLDING NV 17,200 92.70 1,594,440.00
HEINEKEN NV 38,500 101.40 3,903,900.00
PERNOD RICARD SA 30,800 167.50 5,159,000.00
REMY COINTREAU 3,000 116.70 350,100.00
DANONE 91,100 73.50 6,695,850.00
KERRY GROUP PLC-A 23,400 114.60 2,681,640.00
HENKEL AG & CO KGAA 14,600 85.25 1,244,650.00
HENKEL AG & CO KGAA VORZUG 26,300 93.16 2,450,108.00
BEIERSDORF AG 14,800 106.00 1,568,800.00
LOREAL-ORD 37,100 269.80 10,009,580.00
UNILEVER NV 212,600 50.68 10,774,568.00
BIOMERIEUX 5,900 83.55 492,945.00
CARL ZEISS MEDITEC AG-BR 6,000 119.20 715,200.00
KONINKLIJKE PHILIPS NV 132,100 44.59 5,890,339.00
SARTORIUS AG-VORZUG 5,300 213.20 1,129,960.00
SIEMENS HEALTHINEERS AG 20,700 42.65 882,855.00
FRESENIUS MEDICAL CARE 31,600 67.50 2,133,000.00
FRESENIUS SE & CO KGAA 60,700 48.04 2,916,028.00
GALAPAGOS NV 6,400 203.20 1,300,480.00
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GRIFOLS SA 43,700 31.89 1,393,593.00
BAYER AG-REG 135,000 74.76 10,092,600.00
IPSEN 5,500 81.45 447,975.00
MERCK KGAA 18,700 114.80 2,146,760.00
ORION OYJ 16,500 43.45 716,925.00
RECORDATI SPA 16,800 39.02 655,536.00
SANOFI 163,400 91.61 14,969,074.00
UCB SA 18,500 78.86 1,458,910.00
ABN AMRO BANK NV-CVA 58,100 16.39 952,259.00
AIB GROUP PLC 125,000 2.90 362,500.00
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 960,000 4.78 4,596,000.00
S.A.
BANCO DE SABADELL SA 801,933 1.00 806,744.59
BANCO SANTANDER SA 2,435,000 3.63 8,848,790.00
BANK OF IRELAND GROUP PLC 133,000 4.63 616,056.00
BANKIA SA 151,000 1.78 269,384.00
BANKINTER S.A. 91,000 6.23 566,930.00
BNP PARIBAS 162,700 50.59 8,230,993.00
CAIXABANK 530,000 2.74 1,453,260.00
COMMERZBANK AG 135,000 5.46 737,775.00
CREDIT AGRICOLE SA 168,000 12.77 2,146,200.00
ERSTE GROUP BANK AG 42,400 33.66 1,427,184.00
FINECOBANK BANCA FINECO SPA 91,000 11.23 1,021,930.00
ING GROEP NV 576,000 10.62 6,117,120.00
INTESA SANPAOLO 2,170,000 2.32 5,039,825.00
IRISH BANK RESOLUTION CORP LTD 139,810 0.00 0.00
KBC GROEP NV 36,100 67.38 2,432,418.00
MEDIOBANCA S.P.A. 88,000 9.81 863,808.00
RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL AG 20,100 21.96 441,396.00
SOCIETE GENERALE 121,000 30.61 3,703,810.00
UNICREDIT SPA 290,000 13.11 3,803,640.00
EURAZEO SE 5,953 62.10 369,681.30
EXOR NV 15,100 71.20 1,075,120.00
GROUPE BRUXELLES LAM 12,400 95.62 1,185,688.00
WENDEL 4,300 121.60 522,880.00
AEGON NV 246,000 3.96 974,406.00
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AGEAS 25,800 51.24 1,321,992.00
ALLIANZ SE-REG 61,500 217.35 13,367,025.00
ASSICURAZIONI GENERALI 159,000 18.29 2,908,905.00
AXA 281,000 24.20 6,800,200.00
CNP ASSURANCES 28,000 16.89 472,920.00
HANNOVER RUECK SE 8,900 175.00 1,557,500.00
MAPFRE SA 163,000 2.39 389,896.00
MUENCHENER RUECKVER AG-REG 20,900 267.40 5,588,660.00
NN GROUP NV 42,900 32.63 1,399,827.00
POSTE ITALIANE SPA 77,000 10.04 773,465.00
SAMPO OYJ-A SHS 64,600 39.57 2,556,222.00
SCOR SE 23,200 38.26 887,632.00
ADYEN NV 1,490 772.00 1,150,280.00
AMADEUS IT GROUP SA 62,400 76.70 4,786,080.00
ATOS SE 13,700 77.24 1,058,188.00
CAPGEMINI SA 23,200 114.80 2,663,360.00
WIRECARD AG 16,700 128.55 2,146,785.00
WORLDLINE SA 13,800 65.80 908,040.00
DASSAULT SYSTEMES SA 18,900 155.20 2,933,280.00
SAP SE 143,500 122.44 17,570,140.00
NOKIA OYJ 837,000 3.77 3,157,582.50
INGENICO GROUP 9,500 102.90 977,550.00
ASML HOLDING NV 61,800 270.20 16,698,360.00
INFINEON TECHNOLOGIES AG 182,000 21.17 3,853,850.00
STMICROELECTRONICS NV 99,000 24.79 2,454,210.00
CELLNEX TELECOM SA 36,127 42.05 1,519,140.35
DEUTSCHE TELEKOM-REG 482,000 14.69 7,083,472.00
ELISA OYJ 19,800 50.46 999,108.00
ILIAD SA 3,900 120.95 471,705.00
KONINKLIJKE KPN NV 505,000 2.72 1,377,135.00
ORANGE SA 291,000 12.85 3,740,805.00
PROXIMUS 21,600 25.22 544,752.00
TELECOM ITALIA SPA 1,290,000 0.50 657,771.00
TELECOM ITALIA-RNC 880,000 0.49 438,680.00
TELEFONICA DEUTSCHLAND HOLDING 150,000 2.73 409,500.00
AG
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TELEFONICA SA 672,000 6.10 4,099,200.00
UNITED INTERNET AG-REG SHARE 16,800 30.48 512,064.00
ELECTRICITE DE FRANCE 94,000 10.14 953,160.00
ENDESA S.A. 44,000 24.15 1,062,600.00
ENEL SPA 1,177,000 7.61 8,958,147.00
ENERGIAS DE PORTUGAL 361,000 4.07 1,471,797.00
FORTUM OYJ 65,000 22.50 1,462,500.00
IBERDROLA SA 885,000 9.31 8,241,120.00
IBERDROLA SA - RTS 885,000 0.17 151,423.50
RED ELECTRICA CORPORACION SA 65,000 17.76 1,154,400.00
TERNA SPA 207,000 6.09 1,262,286.00
VERBUND AG 11,000 45.26 497,860.00
ENAGAS SA 31,000 23.32 722,920.00
NATURGY ENERGY GROUP SA 42,700 22.68 968,436.00
SNAM SPA 298,000 4.87 1,451,558.00
E.ON SE 328,000 10.00 3,280,656.00
ENGIE 271,000 14.98 4,059,580.00
RWE AG 82,900 30.04 2,490,316.00
SUEZ 52,000 14.35 746,200.00
VEOLIA ENVIRONNEMENT 76,000 25.37 1,928,120.00
AMUNDI SA 8,200 69.50 569,900.00
DEUTSCHE BANK AG-REG 295,000 7.62 2,250,555.00
DEUTSCHE BOERSE AG 27,800 145.00 4,031,000.00
NATIXIS 128,000 3.94 505,088.00
UNIPER SE 31,100 29.22 908,742.00
EUROFINS SCIENTIFIC SE 1,700 486.20 826,540.00
QIAGEN NV 31,400 30.74 965,236.00
SARTORIUS STEDIM BIOTECH 4,100 160.20 656,820.00
BUREAU VERITAS SA 41,000 24.79 1,016,390.00
RANDSTAD NV 18,400 54.66 1,005,744.00
TELEPERFORMANCE 8,400 226.00 1,898,400.00
WOLTERS KLUWER 41,800 67.70 2,829,860.00
AROUNDTOWN SA 135,000 7.92 1,070,010.00
DEUTSCHE WOHNEN SE 52,600 37.00 1,946,200.00
VONOVIA SE 73,900 49.94 3,690,566.00
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ALTICE EUROPE N.V. 99,000 6.03 597,564.00
EUTELSAT COMMUNICATIONS 24,100 14.41 347,401.50
JC DECAUX SA 9,300 26.24 244,032.00
PUBLICIS GROUPE 32,100 42.94 1,378,374.00
SES FDR 56,000 12.60 705,600.00
TELENET GROUP HOLDING NV 6,700 40.12 268,804.00
UBISOFT ENTERTAINMENT 12,600 64.30 810,180.00
VIVENDI SA 124,000 25.31 3,138,440.00
小計
銘柄数：238 613,887,483.75
(75,422,216,253)
組入時価比率：11.1% 11.5%
英ポンド BP PLC 2,956,000 4.97 14,716,446.00
ROYAL DUTCH SHELL PLC-A SHS 621,000 22.55 14,003,550.00
ROYAL DUTCH SHELL PLC-B 545,000 22.73 12,387,850.00
CRODA INTERNATIONAL PLC 19,300 50.60 976,580.00
JOHNSON MATTHEY PLC 30,200 28.51 861,002.00
ANGLO AMERICAN PLC 153,000 21.75 3,328,515.00
ANTOFAGASTA PLC 59,000 9.73 574,188.00
BHP GROUP PLC 305,000 18.10 5,520,500.00
EVRAZ PLC 76,000 3.93 299,212.00
GLENCORE PLC 1,580,000 2.42 3,824,390.00
RIO TINTO PLC-REG 164,500 45.26 7,446,092.50
MONDI PLC 68,000 15.93 1,083,240.00
BAE SYSTEMS PLC 466,000 6.15 2,868,696.00
MEGGITT PLC 111,000 6.93 769,896.00
ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC 253,000 6.77 1,713,822.00
MELROSE INDUSTRIES PLC 730,000 2.31 1,692,870.00
DCC PLC 14,500 64.46 934,670.00
SMITHS GROUP PLC 55,000 17.17 944,625.00
SPIRAX-SARCO ENGINEERING PLC 10,500 91.00 955,500.00
WEIR GROUP PLC 38,000 14.54 552,520.00
ASHTEAD GROUP PLC 68,700 24.29 1,668,723.00
BUNZLE 50,000 20.75 1,037,500.00
FERGUSON PLC 32,900 71.70 2,358,930.00
G4S PLC 219,000 2.06 452,016.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
RENTOKIL INTIAL PLC 263,000 4.67 1,229,788.00
EASYJET PLC 21,000 14.82 311,325.00
BARRATT DEVELOPMENTS PLC 145,000 7.92 1,148,400.00
PERSIMMON PLC 48,000 28.50 1,368,000.00
TAYLOR WIMPEY PLC 450,000 2.10 945,450.00
THE BERKELEY GRP HOLDINGS 17,100 49.93 853,803.00
BURBERRY GROUP PLC 60,000 23.10 1,386,000.00
CARNIVAL PLC 22,900 36.55 836,995.00
COMPASS GROUP PLC 229,000 19.26 4,410,540.00
GVC HOLDINGS PLC 87,000 9.33 812,406.00
INTERCONTINENTAL HOTELS GROUP 25,800 50.88 1,312,704.00
PLC
TUI AG-DI 70,000 8.91 623,700.00
WHITBREAD PLC 18,500 45.87 848,595.00
OCADO GROUP PLC 65,000 13.20 858,000.00
MARKS & SPENCER PLC 310,000 1.84 570,710.00
NEXT PLC 19,800 68.50 1,356,300.00
JD SPORTS FASHION PLC 59,000 8.57 505,630.00
KINGFISHER PLC 308,000 2.09 646,492.00
MORRISON SUPERMARKETS 370,000 1.88 697,080.00
SAINSBURY 255,000 2.15 549,780.00
TESCO PLC 1,407,000 2.45 3,447,150.00
COCA-COLA HBC AG-DI 29,000 27.70 803,300.00
DIAGEO PLC 345,000 32.50 11,214,225.00
ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC 54,100 26.61 1,439,601.00
BRITISH AMERICAN TOBACCO PLC 332,500 34.63 11,514,475.00
IMPERIAL BRANDS PLC 136,000 20.33 2,765,560.00
RECKITT BENCKISER GROUP PLC 102,500 61.96 6,350,900.00
UNILEVER PLC 162,800 43.54 7,088,312.00
SMITH & NEPHEW PLC 130,000 18.74 2,436,200.00
NMC HEALTH PLC 13,300 14.41 191,719.50
ASTRAZENECA PLC 191,500 77.07 14,758,905.00
GLAXOSMITHKLINE PLC 728,000 18.08 13,162,240.00
BARCLAYS PLC 2,490,000 1.76 4,402,320.00
HSBC HOLDINGS PLC 2,949,000 5.90 17,425,641.00
LLOYDS BANKING GROUP PLC 10,260,000 0.57 5,940,540.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ROYAL BANK OF SCOTLAND GROUP 710,000 2.22 1,576,200.00
STANDARD CHARTERED PLC 395,000 7.01 2,771,320.00
M&G PLC 378,000 2.42 914,760.00
ADMIRAL GROUP PLC 27,000 23.24 627,480.00
AVIVA PLC 572,000 4.06 2,327,468.00
DIRECT LINE INSURANCE GROUP 219,000 3.31 725,766.00
LEGAL & GENERAL 858,000 2.94 2,525,094.00
PRUDENTIAL PLC 378,000 14.06 5,316,570.00
RSA INSURANCE GROUP PLC 143,000 5.53 791,648.00
AVEVA GROUP PLC 8,500 49.54 421,090.00
MICRO FOCUS INTERNATIONAL PLC 48,116 11.15 536,685.86
SAGE GROUP PLC (THE) 159,000 7.39 1,175,328.00
HALMA PLC 54,000 21.16 1,142,640.00
BT GROUP PLC 1,210,000 1.83 2,214,300.00
VODAFONE GROUP PLC 3,870,000 1.55 6,024,816.00
SSE PLC 149,000 14.78 2,202,220.00
CENTRICA PLC 780,000 0.90 708,552.00
NATIONAL GRID PLC 511,000 9.60 4,907,133.00
SEVERN TRENT PLC 37,000 25.64 948,680.00
UNITED UTILITIES GROUP PLC 96,000 9.84 944,832.00
3I GROUP PLC 143,000 11.08 1,584,440.00
HARGREAVES LANSDOWN PLC 40,100 17.90 717,790.00
LONDON STOCK EXCHANGE GROUP PLC 45,200 76.46 3,455,992.00
SCHRODERS PLC 19,700 32.62 642,614.00
ST JAMES S PLACE PLC 81,000 10.97 888,975.00
STANDARD LIFE ABERDEEN PLC 366,000 3.12 1,141,920.00
EXPERIAN PLC 131,600 26.20 3,447,920.00
INTERTEK GROUP PLC 23,900 59.18 1,414,402.00
RELX PLC 282,000 19.90 5,611,800.00
INFORMA PLC 186,000 8.59 1,598,856.00
ITV PLC 500,000 1.45 729,250.00
PEARSON 109,000 5.63 614,106.00
WPP PLC 183,000 10.20 1,866,600.00
AUTO TRADER GROUP PLC 141,000 5.62 793,266.00
小計
銘柄数：93 268,494,633.86
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(38,724,981,041)
組入時価比率：5.7% 5.9%
スイスフラン CLARIANT AG-REG 25,900 21.37 553,483.00
EMS-CHEMIE HOLDING AG-REG 1,220 627.00 764,940.00
GIVAUDAN-REG 1,354 3,048.00 4,126,992.00
SIKA AG-REG 19,100 178.15 3,402,665.00
LAFARGEHOLCIM LTD 70,500 52.32 3,688,560.00
GEBERIT AG-REG 5,340 514.80 2,749,032.00
ABB LTD 269,000 23.10 6,213,900.00
SCHINDLER HOLDING AG-REG 3,000 240.00 720,000.00
SCHINDLER HOLDING-PART CERT 6,100 249.70 1,523,170.00
KUEHNE & NAGEL INTL AG-REG 8,400 165.00 1,386,000.00
CIE FINANCIERE RICHEMONT-BR A 77,200 77.16 5,956,752.00
THE SWATCH GROUP AG-B 4,120 272.20 1,121,464.00
THE SWATCH GROUP AG-REG 7,400 51.10 378,140.00
DUFRY AG-REG 6,500 95.04 617,760.00
BARRY CALLEBAUT AG 460 2,136.00 982,560.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-PC 161 8,000.00 1,288,000.00
CHOCOLADEFABRIKEN LINDT-REG 15 89,400.00 1,341,000.00
NESTLE SA-REG 432,700 104.90 45,390,230.00
ALCON INC 60,300 58.74 3,542,022.00
SONOVA HOLDING AG-REG 8,200 227.00 1,861,400.00
STRAUMANN HOLDING AG-REG 1,450 986.00 1,429,700.00
NOVARTIS AG-REG 312,100 91.63 28,597,723.00
ROCHE HOLDING (GENUSSCHEINE) 102,080 320.95 32,762,576.00
VIFOR PHARMA AG 6,700 182.25 1,221,075.00
PARGESA HOLDING SA-BEARER SHARES 5,800 82.25 477,050.00
BALOISE HOLDING AG 7,400 174.40 1,290,560.00
SWISS LIFE HOLDING AG 4,830 483.40 2,334,822.00
SWISS RE LTD 42,900 108.15 4,639,635.00
ZURICH INSURANCE GROUP AG 21,900 397.10 8,696,490.00
TEMENOS AG-REG 9,300 152.00 1,413,600.00
SWISSCOM AG-REG 3,810 523.00 1,992,630.00
CREDIT SUISSE GROUP AG-REG 379,000 13.48 5,110,815.00
JULIUS BAER GROUP LTD 31,400 49.38 1,550,532.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
PARTNERS GROUP HOLDING AG 2,650 921.00 2,440,650.00
UBS GROUP AG 557,000 12.67 7,059,975.00
LONZA AG-REG 10,730 366.70 3,934,691.00
ADECCO GROUP AG-REG 21,800 60.20 1,312,360.00
SGS SA-REG 750 2,660.00 1,995,000.00
SWISS PRIME SITE-REG 11,400 116.60 1,329,240.00
小計
銘柄数：39 197,197,194.00
(22,545,555,190)
組入時価比率：3.3% 3.4%
スウェーデンク LUNDIN PETROLEUM AB 28,800 324.90 9,357,120.00
ローナ
BOLIDEN AB 38,000 256.40 9,743,200.00
ASSA ABLOY AB-B 146,000 231.70 33,828,200.00
SKANSKA AB-B SHS 51,000 229.80 11,719,800.00
ALFA LAVAL AB 45,000 249.90 11,245,500.00
ATLAS COPCO AB-A 96,800 394.60 38,197,280.00
ATLAS COPCO AB-B 58,000 346.20 20,079,600.00
EPIROC AB - A 92,000 118.30 10,883,600.00
EPIROC AB - B 58,000 115.20 6,681,600.00
SANDVIK AB 161,000 185.95 29,937,950.00
SKF AB-B SHARES 58,000 188.25 10,918,500.00
VOLVO AB-B SHS 215,000 157.15 33,787,250.00
SECURITAS AB-B SHS 45,000 161.50 7,267,500.00
ELECTROLUX AB-B 34,000 238.90 8,122,600.00
HUSQVARNA AB-B SHS 55,000 77.66 4,271,300.00
HENNES&MAURITZ AB-B 118,000 184.86 21,813,480.00
ICA GRUPPEN AB 13,800 413.90 5,711,820.00
SWEDISH MATCH AB 23,600 537.80 12,692,080.00
ESSITY AKTIEBOLAG-B 87,700 319.70 28,037,690.00
NORDEA BANK ABP 471,000 76.40 35,984,400.00
SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB 239,000 90.28 21,576,920.00
SVENSKA HANDELSBANKEN-A 230,000 95.94 22,066,200.00
SWEDBANK AB 137,000 137.15 18,789,550.00
INDUSTRIVARDEN AB-C SHS 25,000 231.30 5,782,500.00
INVESTOR AB-B SHS 66,100 532.80 35,218,080.00
KINNEVIK AB - B 33,700 229.40 7,730,780.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
LUNDBERGS AB-B SHS 12,600 427.00 5,380,200.00
ERICSSON LM-B 440,000 85.54 37,637,600.00
HEXAGON AB-B SHS 39,300 538.40 21,159,120.00
TELIA CO AB 401,000 40.10 16,080,100.00
MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR- 12,900 453.60 5,851,440.00
SDR
TELE 2 AB-B SHS 69,000 139.30 9,611,700.00
小計
銘柄数：32 557,164,660.00
(6,474,253,349)
組入時価比率：0.9% 1.0%
ノルウェーク AKER AB ASA 14,100 291.30 4,107,330.00
ローネ
EQUINOR ASA 143,000 180.65 25,832,950.00
YARA INTERNATIONAL ASA 26,200 347.50 9,104,500.00
NORSK HYDRO 184,000 31.86 5,862,240.00
MOWI ASA 62,000 220.80 13,689,600.00
ORKLA ASA 115,000 86.80 9,982,000.00
DNB ASA 137,000 162.75 22,296,750.00
GJENSIDIGE FORSIKRING ASA 31,000 188.75 5,851,250.00
TELENOR ASA 108,000 160.75 17,361,000.00
SCHIBSTED ASA-B SHS 12,900 258.40 3,333,360.00
小計
銘柄数：10 117,420,980.00
(1,457,194,361)
組入時価比率：0.2% 0.2%
デンマークク CHR HANSEN HOLDING A/S 15,100 498.00 7,519,800.00
ローネ
NOVOZYMES A/S-B SHARES 31,300 319.00 9,984,700.00
VESTAS WIND SYSTEMS A/S 28,400 654.80 18,596,320.00
ISS A/S 21,800 169.30 3,690,740.00
DSV PANALPINA A S 32,500 772.00 25,090,000.00
A P MOLLER - MAERSK A/S-A 520 8,170.00 4,248,400.00
AP MOLLER-MAERSK A/S-B 920 8,588.00 7,900,960.00
PANDORA A/S 13,700 370.00 5,069,000.00
CARLSBERG B 15,300 1,028.50 15,736,050.00
COLOPLAST-B 17,600 849.00 14,942,400.00
DEMANT A/S 16,000 214.50 3,432,000.00
GENMAB A/S 9,400 1,516.50 14,255,100.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
H LUNDBECK A/S 10,500 275.10 2,888,550.00
NOVO NORDISK A/S-B 256,500 410.20 105,216,300.00
DANSKE BANK AS 97,000 108.70 10,543,900.00
TRYG A/S 19,900 207.20 4,123,280.00
ORSTED A/S 27,300 686.00 18,727,800.00
小計
銘柄数：17 271,965,300.00
(4,471,109,532)
組入時価比率：0.7% 0.7%
豪ドル WORLEY LTD 47,000 16.01 752,470.00
CALTEX AUSTRALIA LIMITED 34,000 35.62 1,211,080.00
OIL SEARCH LTD 204,000 7.87 1,605,480.00
ORIGIN ENERGY LTD 265,000 8.76 2,321,400.00
SANTOS LTD. 261,000 8.89 2,320,290.00
WASHINGTON H. SOUL PATTINSON 17,000 22.65 385,050.00
WOODSIDE PETROLEUM 135,000 36.00 4,860,000.00
INCITEC PIVOT LTD 233,000 3.34 778,220.00
ORICA LTD 59,000 22.93 1,352,870.00
BORAL LTD 153,000 4.92 752,760.00
JAMES HARDIE INDUSTRIES PLC 67,000 30.25 2,026,750.00
ALUMINA LTD 350,000 2.29 801,500.00
BHP GROUP LIMITED 427,000 40.13 17,135,510.00
BLUESCOPE STEEL LTD 70,000 15.47 1,082,900.00
FORTESCUE METALS GROUP LTD 201,000 11.00 2,211,000.00
NEWCREST MINING 110,000 31.64 3,480,400.00
RIO TINTO LTD 55,300 103.40 5,718,020.00
SOUTH32 LTD 700,000 2.85 1,995,000.00
CIMIC GROUP LTD 11,700 34.81 407,277.00
BRAMBLES LTD 235,000 12.41 2,916,350.00
QANTAS AIRWAYS LIMITED 108,000 7.07 763,560.00
AURIZON HOLDINGS LTD 305,000 5.62 1,714,100.00
SYDNEY AIRPORT 168,000 9.00 1,512,000.00
TRANSURBAN GROUP 402,000 15.63 6,283,260.00
ARISTOCRAT LEISURE LTD 82,000 36.84 3,020,880.00
CROWN RESORTS LTD 55,000 12.67 696,850.00
FLIGHT CENTRE TRAVEL GROUP LTD 7,300 44.28 323,244.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TABCORP HOLDINGS 287,000 4.72 1,354,640.00
HARVEY NORMAN HOLDINGS LTD 97,117 4.40 427,314.80
WESFARMERS LIMITED 164,000 43.99 7,214,360.00
COLES GROUP LTD 163,000 15.87 2,586,810.00
WOOLWORTHS GROUP LTD 182,000 38.68 7,039,760.00
COCA-COLA AMATIL LTD 77,000 11.77 906,290.00
TREASURY WINE ESTATES LTD 111,000 17.47 1,939,170.00
COCHLEAR LTD 8,100 239.22 1,937,682.00
RAMSAY HEALTH CARE LTD 25,000 75.29 1,882,250.00
SONIC HEALTHCARE LTD 69,000 30.77 2,123,130.00
CSL LIMITED 65,700 300.89 19,768,473.00
AUSTRALIA & NEW ZEALAND BANK 409,000 25.42 10,396,780.00
BENDIGO AND ADELAIDE BANK LTD 67,000 10.20 683,400.00
COMMONWEALTH BANK OF AUSTRALIA 256,600 84.46 21,672,436.00
NATIONAL AUSTRALIA BANK 416,000 25.36 10,549,760.00
WESTPAC BANKING CORP 506,000 24.90 12,599,400.00
AMP LIMITED 530,000 1.95 1,033,500.00
CHALLENGER LIMITED 80,000 8.80 704,000.00
INSURANCE AUSTRALIA GROUP LTD 335,000 7.89 2,643,150.00
MEDIBANK PRIVATE LTD 400,000 3.31 1,324,000.00
QBE INSURANCE 195,000 13.81 2,692,950.00
SUNCORP GROUP LTD 190,316 13.54 2,576,878.64
COMPUTERSHARE LTD 76,000 17.83 1,355,080.00
WISETECH GLOBAL LTD 21,000 25.32 531,720.00
TELSTRA CORP LTD 590,000 3.88 2,289,200.00
TPG TELECOM LTD 52,000 6.96 361,920.00
AUSNET SERVICES 230,000 1.77 407,100.00
APA GROUP 180,000 11.56 2,080,800.00
AGL ENERGY LTD 94,000 20.58 1,934,520.00
ASX LTD 28,600 84.34 2,412,124.00
MACQUARIE GROUP LIMITED 47,100 143.47 6,757,437.00
MAGELLAN FINANCIAL GROUP LTD 19,200 63.51 1,219,392.00
SEEK LTD 48,000 23.40 1,123,200.00
REA GROUP LTD 6,900 114.06 787,014.00
小計
銘柄数：61 203,743,862.44
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(15,500,833,054)
組入時価比率：2.3% 2.4%
ニュージーラン FLETCHER BUILDING LTD 112,627 5.31 598,049.37
ドドル
AUCKLAND INTL AIRPORT LTD 152,000 9.07 1,378,640.00
A2 MILK CO LTD 106,000 14.80 1,568,800.00
FISHER & PAYKEL HEALTHCARE 86,000 22.64 1,947,040.00
CORPORATION L
RYMAN HEALTHCARE LTD 58,000 16.44 953,520.00
SPARK NEW ZEALAND LTD 260,000 4.53 1,177,800.00
MERCURY NZ LTD 100,000 5.25 525,000.00
MERIDIAN ENERGY LTD 201,000 5.21 1,047,210.00
小計
銘柄数：8 9,196,059.37
(673,243,506)
組入時価比率：0.1% 0.1%
香港ドル CK HUTCHISON HOLDINGS LTD 387,040 75.00 29,028,000.00
NWS HOLDINGS LTD 220,500 11.48 2,531,340.00
TECHTRONIC INDUSTRIES COMPANY 197,000 65.95 12,992,150.00
LIMITED
MTR CORP 221,000 46.95 10,375,950.00
YUE YUEN INDUSTRIAL HLDG 97,000 23.85 2,313,450.00
GALAXY ENTERTAINMENT GROUP L 316,000 62.20 19,655,200.00
SANDS CHINA LTD 364,000 44.55 16,216,200.00
SJM HOLDINGS LIMITED 270,000 10.36 2,797,200.00
WYNN MACAU LTD 228,000 20.15 4,594,200.00
BUDWEISER BREWING CO APAC LT 177,000 25.65 4,540,050.00
VITASOY INTERNATIONAL HOLDINGS 102,000 29.25 2,983,500.00
LIMITED
WH GROUP LIMITED 1,460,000 8.56 12,497,600.00
BANK OF EAST ASIA 170,060 17.76 3,020,265.60
BOC HONG KONG HOLDINGS LTD 536,000 28.30 15,168,800.00
HANG SENG BANK 112,000 170.00 19,040,000.00
AIA GROUP LTD 1,765,000 87.35 154,172,750.00
ASM PACIFIC TECHNOLOGY 48,000 115.50 5,544,000.00
HKT TRUST AND HKT LTD 509,600 11.88 6,054,048.00
PCCW LTD 550,000 4.76 2,618,000.00
CK INFRASTRUCTURE HOLDINGS LTD 89,000 57.35 5,104,150.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CLP HLDGS 240,000 82.70 19,848,000.00
POWER ASSETS HOLDINGS LTD 209,000 58.25 12,174,250.00
HONG KONG & CHINA GAS 1,490,348 15.62 23,279,235.76
HONG KONG EXCHANGES & CLEARING 173,200 278.00 48,149,600.00
LTD
CK ASSET HOLDINGS LTD 387,040 56.00 21,674,240.00
HANG LUNG PROPERTIES LTD 310,000 18.88 5,852,800.00
HENDERSON LAND 202,443 38.40 7,773,811.20
KERRY PROPERTIES 114,000 25.10 2,861,400.00
NEW WORLD DEVELOPMENT 939,666 11.02 10,355,119.32
SINO LAND CO.LTD 480,000 11.62 5,577,600.00
SUN HUNG KAI PROPERTIES 228,000 122.00 27,816,000.00
SWIRE PACIFIC-A 75,000 76.30 5,722,500.00
SWIRE PROPERTIES LTD 173,000 27.15 4,696,950.00
WHARF REAL ESTATE INVESTMENT 183,000 48.45 8,866,350.00
WHEELOCK & COMPANY LTD 117,000 51.60 6,037,200.00
小計
銘柄数：35 541,931,909.88
(7,695,433,120)
組入時価比率：1.1% 1.2%
シンガポールド SINGAPORE TECH ENGINEERING 249,000 4.17 1,038,330.00
ル
KEPPEL CORP. 202,000 6.81 1,375,620.00
SEMBCORP INDUSTRIES 140,040 2.31 323,492.40
YANGZIJIANG SHIPBUILDING 280,000 1.15 322,000.00
SINGAPORE AIRLINES LTD 77,040 9.04 696,441.60
COMFORTDELGRO CORP LTD 310,000 2.26 700,600.00
SATS LTD 115,000 5.06 581,900.00
GENTING SINGAPORE LTD 870,000 0.92 804,750.00
JARDINE CYCLE&CARRIAGE LTD 14,000 30.82 431,480.00
WILMAR INTERNATIONAL LTD 289,000 4.28 1,236,920.00
DBS GROUP HLDGS 262,000 26.33 6,898,460.00
OCBC-ORD 475,000 11.11 5,277,250.00
UNITED OVERSEAS BANK 183,000 26.85 4,913,550.00
VENTURE CORP LTD 35,000 16.58 580,300.00
SINGAPORE TELECOMMUNICATIONS 1,160,000 3.33 3,862,800.00
LIMITED
SINGAPORE EXCHANGE LTD 111,000 8.78 974,580.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CAPITALAND LIMITED 380,000 3.94 1,497,200.00
CITY DEVELOPMENTS LTD 70,000 11.40 798,000.00
UOL GROUP LIMITED 65,000 8.48 551,200.00
SINGAPORE PRESS HOLDINGS 240,000 2.13 511,200.00
小計
銘柄数：20 33,376,074.00
(2,735,169,264)
組入時価比率：0.4% 0.4%
新シェケル ISRAEL CHEMICALS LIMITED 91,000 15.48 1,408,680.00
ELBIT SYSTEMS LTD 3,600 543.20 1,955,520.00
BANK HAPOALIM BM 167,000 28.72 4,796,240.00
BANK LEUMI LE-ISRAEL 221,000 24.51 5,416,710.00
ISRAEL DISCOUNT BANK-A 172,000 15.74 2,707,280.00
MIZRAHI TEFAHOT BANK LTD 23,000 92.30 2,122,900.00
NICE LTD 8,700 570.40 4,962,480.00
AZRIELI GROUP 6,500 256.50 1,667,250.00
小計
銘柄数：8 25,037,060.00
(798,932,584)
組入時価比率：0.1% 0.1%
合計 655,056,816,875
(655,056,816,875)
(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
(2)株式以外の有価証券(2020年1月17日現在)
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資証券 米ドル AGNC INVESTMENT CORP 80,000 1,456,800.00
ALEXANDRIA REAL ESTATE EQUIT 16,900 2,768,389.00
AMERICAN TOWER CORP 64,200 14,909,808.00
ANNALY CAPITAL MANAGEMENT 214,000 2,065,100.00
AVALONBAY COMMUNITIES INC 20,200 4,340,778.00
BOSTON PROPERTIES 22,200 3,092,016.00
CAMDEN PROPERTY TRUST 14,500 1,581,515.00
CROWN CASTLE INTL CORP 60,100 8,728,323.00
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DIGITAL REALTY TRUST INC 30,500 3,771,935.00
DUKE REALTY CORP 52,300 1,850,897.00
EQUINIX INC 12,410 7,385,439.20
EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES 24,200 1,709,972.00
EQUITY RESIDENTIAL 53,600 4,422,536.00
ESSEX PROPERTY TRUST INC 9,560 2,925,646.80
EXTRA SPACE STORAGE INC 19,400 2,151,654.00
FEDERAL REALTY INVS TRUST 11,100 1,434,786.00
HEALTHPEAK PROPERTIES INC 70,500 2,568,315.00
HOST HOTELS & RESORTS INC 109,000 1,948,920.00
INVITATION HOMES INC 79,300 2,421,029.00
IRON MOUNTAIN INC 43,100 1,341,272.00
KIMCO REALTY CORP 65,000 1,322,100.00
LIBERTY PROPERTY TRUST 22,400 1,410,080.00
MEDICAL PROPERTIES TRUST INC 75,000 1,667,250.00
MID-AMERICA APARTMENT COMM 16,500 2,205,885.00
NATIONAL RETAIL PROPERTIES INC 24,400 1,354,444.00
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 32,200 1,399,734.00
PROLOGIS INC 91,200 8,513,520.00
PUBLIC STORAGE 23,200 5,104,464.00
REALTY INCOME CORP 45,900 3,495,285.00
REGENCY CENTERS CORP 23,900 1,511,675.00
SBA COMMUNICATIONS CORP 16,800 4,212,264.00
SIMON PROPERTY GROUP INC 44,400 6,595,176.00
SL GREEN REALTY CORP 12,500 1,144,125.00
SUN COMMUNITIES INC 13,300 2,056,978.00
UDR INC 43,000 2,035,190.00
VENTAS INC 53,900 3,160,696.00
VEREIT INC 160,000 1,523,200.00
VICI PROPERTIES INC 68,000 1,780,920.00
VORNADO REALTY TRUST 24,200 1,627,934.00
WELLTOWER INC 58,600 5,071,830.00
WEYERHAEUSER CO 106,500 3,333,450.00
WP CAREY INC 25,200 2,098,152.00
小計
銘柄数：42 2,053,170 135,499,483.00
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(14,949,657,959)
組入時価比率：2.2% 81.3%
カナダドル CAN APARTMENT PROP REAL ESTA 11,500 641,125.00
FIRST CAPITAL REAL ESTATE 25,000 533,250.00
INVESTMENT
H&R REAL ESTATE INVSTMNT-UTS 20,000 430,400.00
RIOCAN REAL ESTATE INVST TR 22,000 601,480.00
SMARTCENTRES REAL ESTATE INV 11,000 356,730.00
小計
銘柄数：5 89,500 2,562,985.00
(216,802,901)
組入時価比率：0.0% 1.2%
ユーロ COVIVIO 6,600 693,000.00
GECINA SA 6,400 1,066,240.00
ICADE 3,800 377,910.00
KLEPIERRE 28,000 925,680.00
UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD 20,100 2,714,505.00
小計
銘柄数：5 64,900 5,777,335.00
(709,803,378)
組入時価比率：0.1% 3.9%
英ポンド BRITISH LAND 128,000 747,520.00
LAND SECURITIES GROUP PLC 99,000 955,548.00
SEGRO PLC 162,000 1,436,292.00
小計
銘柄数：3 389,000 3,139,360.00
(452,789,892)
組入時価比率：0.1% 2.5%
豪ドル DEXUS 155,000 1,920,450.00
GOODMAN GROUP 241,000 3,484,860.00
GPT GROUP 285,000 1,690,050.00
LENDLEASE GROUP 88,000 1,663,200.00
MIRVAC GROUP 570,000 1,869,600.00
SCENTRE GROUP 769,000 3,106,760.00
STOCKLAND TRUST GROUP 348,000 1,733,040.00
VICINITY CENTRES 470,000 1,207,900.00
小計
銘柄数：8 2,926,000 16,675,860.00
(1,268,699,428)
組入時価比率：0.2% 6.9%
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香港ドル HK ELECTRIC INVESTMENTS -SS 370,000 2,941,500.00
LINK REIT 301,000 25,509,750.00
小計 銘柄数：2 671,000 28,451,250.00
(404,007,750)
組入時価比率：0.1% 2.2%
シンガポールドル ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT 440,800 1,379,704.00
CAPITALAND COMMERCIAL TRUST 369,972 791,740.08
CAPITALAND MALL TRUST 390,000 1,010,100.00
MAPLETREE COMMERCIAL TRUST 300,000 738,000.00
SUNTEC REIT 300,000 561,000.00
小計
銘柄数：5 1,800,772 4,480,544.08
(367,180,587)
組入時価比率：0.1% 2.0%
合計 18,368,941,895
(18,368,941,895)
(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
(注3)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
2020年 1月17日現在
種類
契約額等（円）
時価（円） 評価損益（円）
うち1年超
市場取引
株価指数先物取引
買建 7,632,623,437 － 7,805,477,297 172,853,860
合計 7,632,623,437 － 7,805,477,297 172,853,860
（注）時価の算定方法
１先物取引
外国先物取引について
先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお
ります。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
新興国株式マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
(2020年 1月17日現在)
資産の部
流動資産
預金 566,876,043
コール・ローン 93,206,851
株式 42,320,306,782
投資信託受益証券 1,763,519,574
投資証券 104,645,898
派生商品評価勘定 38,777,685
未収入金 1,572,014
未収配当金 38,788,620
402,302,979
差入委託証拠金
45,329,996,446
流動資産合計
45,329,996,446
資産合計
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 64,440
未払解約金 99,217,097
未払利息 70
903,600
その他未払費用
100,185,207
流動負債合計
100,185,207
負債合計
純資産の部
元本等
元本 32,723,608,149
剰余金
12,506,203,090
期末剰余金又は期末欠損金（△）
45,229,811,239
元本等合計
45,229,811,239
純資産合計
45,329,996,446
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
１.運用資産の評価基準及び評価方法 株式
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
新株予約権証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
投資信託受益証券
原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
市場価格のない有価証券については基準価額で評価しております。
投資証券
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原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、市場価格のある有価証券についてはその最終相場(計算日
に最終相場のない場合には、直近の日の最終相場)で評価しております。
先物取引
計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
しております。
為替予約取引
計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換 信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
算基準 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
３.費用・収益の計上基準 受取配当金
原則として配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上しておりま
す。
投資信託受益証券については、原則として収益分配金落ち日において、当該収益分
配金額を計上しております。
有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
派生商品取引等損益
約定日基準で計上しております。
為替差損益
約定日基準で計上しております。
４.金融商品の時価等に関する事項の補 金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
足説明 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
もあります。
また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
（貸借対照表に関する注記）
2020年 1月17日現在
１. 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たり純資産額 1.3822円
(10,000口当たり純資産額) (13,822円)
（金融商品に関する注記）
(1)金融商品の状況に関する事項
自 2019年 7月18日
至 2020年 1月17日
1.金融商品に対する取組方針
当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
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当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
ります。
当ファンドが保有する有価証券の詳細は、附属明細表に記載しております。
これらは、株価変動リスク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動性リスクにさらされております。
当ファンドは、信託財産に属する資産の効率的な運用に資することを目的として、株価指数先物取引を行っております。
当該デリバティブ取引は、対象とする株価指数等に係る価格変動リスクを有しております。
当ファンドは、信託財産に属する外貨建資金の受渡を行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
3.金融商品に係るリスク管理体制
委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
なっております。
○市場リスクの管理
市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっております。
○信用リスクの管理
信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関する情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた組
入制限等の管理を行なっております。
○流動性リスクの管理
流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
(2)金融商品の時価等に関する事項
2020年 1月17日現在
１．貸借対照表計上額、時価及び差額
貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
ん。
２．時価の算定方法
株式
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
新株予約権証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
投資信託受益証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
投資証券
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載しております。
派生商品評価勘定
デリバティブ取引については、附属明細表に記載しております。
コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としており
ます。
（その他の注記）
元本の移動及び期末元本額の内訳
2020年 1月17日現在
2019年 7月18日
期首
本報告書における開示対象ファンドの期首における当ファンドの元本額 31,370,097,678円
同期中における追加設定元本額 3,268,458,262円
同期中における一部解約元本額 1,914,947,791円
期末元本額 32,723,608,149円
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期末元本額の内訳＊
野村資産設計ファンド２０１５ 25,741,653円
野村資産設計ファンド２０２０ 28,856,733円
野村資産設計ファンド２０２５ 47,098,714円
野村資産設計ファンド２０３０ 56,521,026円
野村資産設計ファンド２０３５ 44,074,948円
野村資産設計ファンド２０４０ 97,738,197円
野村資産設計ファンド２０４５ 14,181,499円
野村インデックスファンド・新興国株式 3,673,734,084円
野村インデックスファンド・海外５資産バランス 270,182,112円
野村資産設計ファンド２０５０ 24,073,167円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２６－２０２８年目標型 7,628,159円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０２９－２０３１年目標型 3,404,701円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３２－２０３４年目標型 2,650,764円
野村ターゲットデートファンド２０１６ ２０３５－２０３７年目標型 1,706,398円
インデックス・ブレンド（タイプⅠ） 1,976,042円
インデックス・ブレンド（タイプⅡ） 1,415,013円
インデックス・ブレンド（タイプⅢ） 8,253,260円
インデックス・ブレンド（タイプⅣ） 2,811,695円
インデックス・ブレンド（タイプⅤ） 11,391,615円
野村つみたて外国株投信 1,310,719,971円
野村外国株（含む新興国）インデックス Ａコース（野村投資一任口座向け） 539,837,671円
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け） 1,237,493,383円
世界６資産分散ファンド 157,002,227円
野村資産設計ファンド２０６０ 4,212,577円
ＮＥＸＴ ＦＵＮＤＳ 新興国株式・ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデッ
336,937,043円
クス（為替ヘッジなし）連動型上場投信
野村世界インデックス・バランス４０ＶＡ（適格機関投資家専用） 10,739,192円
ノムラＦＯＦｓ用インデックスファンド・新興国株式（適格機関投資家専用） 1,487,803,629円
野村新興国株式インデックスファンド（確定拠出年金向け） 23,305,766,796円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０３０ 3,729,668円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０４０ 2,503,210円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０５０ 2,928,298円
野村資産設計ファンド（ＤＣ・つみたてＮＩＳＡ）２０６０ 494,704円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
附属明細表
第1 有価証券明細表
(1)株式(2020年1月17日現在)
評価額
種類 通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
株式 米ドル ECOPETROL SA-SPONSORED ADR 13,700 20.41 279,617.00
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INNER MONGOLIA YITAI COAL-B 57,700 0.80 46,563.90
LUKOIL PJSC-SPON ADR 24,370 106.90 2,605,153.00
NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S 5,790 205.60 1,190,424.00
PJSC GAZPROM-ADR 330,500 8.18 2,704,151.00
ROSNEFT OJSC - GDR 72,800 7.74 563,617.60
SURGUTNEFTEGAZ-SP ADR 75,600 8.58 648,648.00
TATNEFT-SPONSORED ADR 16,260 78.92 1,283,239.20
TRANSNEFT PJSC 21 2,887.92 60,646.47
YPF S.A. -SPONSORED ADR 10,600 10.35 109,710.00
PJSC PHOSAGRO-GDR REG S 7,010 13.17 92,321.70
QUIMICA Y MINERA CHIL-SP ADR 7,400 31.67 234,358.00
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR 12,900 13.69 176,601.00
MAGNITOGORS-SPON GDR REGS 10,700 9.48 101,436.00
NOVOLIPET STEEL - GDR REG S 7,370 24.06 177,322.20
PJSC ALROSA 176,000 1.44 254,022.56
PJSC MMC NORILSK NICKEL-ADR 40,800 34.00 1,387,200.00
POLYUS PJSC-REG S-GDR 3,960 59.70 236,412.00
SEVERSTAL-GDR REG S 15,800 15.56 245,848.00
SOUTHERN COPPER CORP 4,992 43.50 217,152.00
BEST INC - ADR 8,600 6.37 54,782.00
ZTO EXPRESS CAYMAN INC 18,400 23.65 435,160.00
LATAM AIRLINES GROUP-SP ADR 20,300 9.29 188,587.00
DP WORLD PLC 11,000 13.70 150,700.00
NIO INC ADR 52,000 4.37 227,240.00
HUAZHU GROUP LTD-SPON ADR 8,800 38.70 340,560.00
YUM CHINA HOLDINGS INC 23,160 49.63 1,149,430.80
ALIBABA GROUP HOLDING-SP ADR 106,190 223.94 23,780,188.60
BAOZUN INC-SPN ADR 2,300 36.09 83,007.00
JD.COM INC-ADR 47,700 39.56 1,887,012.00
PINDUODUO INC ADR 11,340 39.51 448,043.40
TRIP.COM GROUP LTD-ADR 30,740 38.45 1,181,953.00
VIPSHOP HOLDINGS LTD - ADS 26,600 14.41 383,306.00
MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS 19,700 13.43 264,669.50
X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR 8,500 33.72 286,620.00
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR 4,000 19.22 76,880.00
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HUTCHISON CHINA MEDITECH LTD - 3,890 29.00 112,810.00
ADR
BANCO DE CHILE-ADR 14,300 21.29 304,447.00
BANCO MACRO SA-ADR 2,760 32.90 90,804.00
BANCO SANTANDER CHILE-ADR 9,000 22.55 202,950.00
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR 7,330 54.23 397,505.90
CREDICORP LTD 4,350 215.85 938,947.50
GRUPO FINANCIERO GALICIA-ADR 7,430 15.26 113,381.80
ITAU CORPBANCA-ADR 5,466 7.85 42,908.10
PJSC SBERBANK OF RUSSIA 686,300 4.17 2,867,306.49
STATE BANK OF INDIA-GDR 11,070 44.85 496,489.50
VTB BANK OJSC-GDR-REG S/WI 87,890 1.54 135,526.38
GDS HOLDINGS LTD-ADR 3,200 54.83 175,456.00
GLOBANT SA 2,470 116.66 288,150.20
TELECOM ARGENTINA SA-SP ADR 5,300 11.15 59,095.00
MOBILE TELESYSTEMS PJSC-ADR 28,650 10.35 296,527.50
ENEL AMERICAS S.A-ADR 48,400 10.84 524,656.00
ENEL CHILE SA-ADR 26,500 5.01 132,765.00
INTER RAO UES PJSC 2,740,000 0.09 261,807.00
QUDIAN INC SPON ADR 6,600 3.55 23,430.00
MOSCOW EXCHANGE MICEX-RTS PJSC 85,170 1.85 158,218.60
NOAH HLDS LTD ADR 1,500 39.72 59,580.00
NEW ORIENTAL EDUCATION-SP ADR 9,230 140.75 1,299,122.50
TAL EDUCATION GROUP-ADR 23,470 56.13 1,317,371.10
51JOB INC-ADR 1,300 91.72 119,236.00
SHANGHAI LUJIAZUI FIN&TRAD-B 87,648 0.98 86,420.92
HUYA INC-ADR 2,700 20.50 55,350.00
IQIYI INC-ADR 9,100 23.78 216,398.00
NETEASE INC-ADR 4,350 350.13 1,523,065.50
TENCENT MUSIC ENTERTAINM-ADR 7,400 13.95 103,230.00
58.COM INC-ADR 5,780 69.37 400,958.60
AUTOHOME INC-ADR 3,860 87.56 337,981.60
BAIDU INC - SPON ADR 17,100 139.49 2,385,279.00
JOYY INC 4,250 66.14 281,095.00
MOMO INC-SPON ADR 8,800 37.98 334,224.00
SINA CORP 4,150 43.76 181,604.00
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WEIBO CORP-SPON ADR 3,400 48.00 163,200.00
小計
銘柄数：72 60,039,881.12
(6,624,200,083)
組入時価比率：14.6% 15.8%
メキシコペソ ORBIA ADVANCE CORP SAB DE CV 60,458 48.17 2,912,261.86
CEMEX SAB - CPO 861,985 7.29 6,283,870.65
GRUPO MEXICO SAB DE CV- SER B 229,983 56.72 13,044,635.76
INDUSTRIAS PENOLES SAB DE CV 8,410 204.69 1,721,442.90
ALFA S.A.B.-A 172,100 15.60 2,684,760.00
GRUPO CARSO SAB DE CV-SER A1 34,900 76.69 2,676,481.00
GRUPO AEROPORTUARIO DE SUR-B 14,300 384.04 5,491,772.00
GRUPO AEROPORTUARIO DEL-B SH 21,400 249.06 5,329,884.00
PROMOTORA Y OPERADORA DE INF 12,900 202.34 2,610,186.00
ALSEA SAB DE CV 30,000 49.83 1,494,900.00
EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1 10,800 101.23 1,093,284.00
WALMART DE MEXICO-SER V 318,000 57.35 18,237,300.00
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV 26,100 104.16 2,718,576.00
COCA-COLA FEMSA SAB DE CV 32,495 114.88 3,733,025.60
FOMENTO ECONOMICO MEXICA-UBD 118,700 177.82 21,107,234.00
GRUMA S.A.B.-B 13,400 204.19 2,736,146.00
GRUPO BIMBO SAB-SERIES A 124,000 35.30 4,377,200.00
KIMBERLY-CLARK DE MEXICO-A 115,000 40.79 4,690,850.00
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O 167,300 111.04 18,576,992.00
GRUPO FINANCIERO INBURSA-O 140,200 24.80 3,476,960.00
AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L 2,074,000 15.31 31,752,940.00
INFRAESTRUCTURA ENERGETICA N 38,700 87.00 3,366,900.00
GRUPO TELEVISA SAB - SER CPO 153,400 46.44 7,123,896.00
MEGACABLE HOLDINGS-CPO 23,100 74.97 1,731,807.00
小計
銘柄数：24 168,973,304.77
(993,563,032)
組入時価比率：2.2% 2.3%
レアル COSAN SA 9,100 77.20 702,520.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS 182,700 31.22 5,703,894.00
PETROBRAS-PETROLEO BRAS-PR 259,300 29.52 7,654,536.00
ULTRAPAR PARTICIPACOES 48,000 25.42 1,220,160.00
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BRASKEM SA-PREF A 12,100 34.08 412,368.00
KLABIN SA-UNIT 42,700 20.61 880,047.00
CIA SIDERURGICA NACIONAL SA 46,200 14.76 681,912.00
GERDAU SA PFD NPV 74,500 21.30 1,586,850.00
VALE SA 196,421 55.17 10,836,546.57
SUZANO SA 32,960 44.30 1,460,128.00
EMBRAER SA 41,000 19.65 805,650.00
WEG SA 51,924 35.87 1,862,513.88
LOCALIZA RENT A CAR 42,560 49.15 2,091,824.00
RUMO SA 70,600 24.34 1,718,404.00
CCR SA 87,000 18.78 1,633,860.00
B2W CIA DIGITAL 13,500 70.36 949,860.00
LOJAS AMERICANAS SA-PREF 50,492 27.85 1,406,202.20
LOJAS RENNER S.A. 52,895 57.71 3,052,570.45
MAGAZINE LUIZA SA 46,000 53.46 2,459,160.00
PETROBRAS DISTRIBUIDORA SA 48,800 28.16 1,374,208.00
ATACADAO DISTRIBUICAO COMERC 29,600 23.44 693,824.00
CIA BRASILEIRA DE DISTR-PREF 11,103 90.50 1,004,821.50
RAIA DROGASIL SA 13,300 113.82 1,513,806.00
AMBEV SA 288,656 18.70 5,397,867.20
BRF SA 39,700 35.87 1,424,039.00
JBS SA 63,400 28.81 1,826,554.00
NATURA &CO HOLDING SA 40,900 45.41 1,857,269.00
HAPVIDA PARTICIPACOES E 13,900 63.06 876,534.00
INVESTIMENTOS
NOTRE DAME INTERMED PAR SA 30,300 71.90 2,178,570.00
HYPERA SA 23,900 37.50 896,250.00
BANCO BRADESCO S.A. 71,631 32.89 2,355,943.59
BANCO BRADESCO SA - PREF 249,215 34.64 8,632,807.60
BANCO DO BRASIL SA 56,900 49.45 2,813,705.00
BANCO SANTANDER (BRASIL) SA 24,400 45.35 1,106,540.00
ITAU UNIBANCO HOLDING SA-PREF 300,691 34.70 10,433,977.70
ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PR 284,017 13.49 3,831,389.33
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES 44,100 36.07 1,590,687.00
IRB BRASIL RESSEGUROS SA 44,700 41.80 1,868,460.00
PORTO SEGURO SA 7,000 65.13 455,910.00
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SUL AMERICA SA - UNITS 18,149 64.14 1,164,076.86
CIELO SA 73,763 7.30 538,469.90
TELEFONICA BRASIL-PREF 26,805 59.51 1,595,165.55
TIM PARTICIPACOES SA 46,552 16.59 772,297.68
CENTRAIS ELECTRICAS BRASILEIRAS- 18,000 40.86 735,480.00
PREF B
CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER 16,500 40.20 663,300.00
CIA ENERGETICA DE MINAS GER-PREF 60,029 15.50 930,449.50
ENERGISA SA-UNITS 10,200 54.71 558,042.00
EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD 50,000 24.40 1,220,000.00
CIA SANEAMENTO BASICO DE SP 21,300 60.55 1,289,715.00
B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO 131,433 43.95 5,776,480.35
BANCO BTG PACTUAL SA - UNIT 16,100 74.94 1,206,534.00
COGNA EDUCACAO 103,956 12.02 1,249,551.12
ENGIE BRASIL SA 12,000 53.09 637,080.00
BR MALLS PARTICIPACOES SA 46,700 18.75 875,625.00
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS 17,600 34.15 601,040.00
小計
銘柄数：55 119,065,475.98
(3,138,565,946)
組入時価比率：6.9% 7.4%
チリペソ EMPRESAS COPEC SA 25,900 7,650.00 198,135,000.00
EMPRESAS CMPC SA 71,951 2,057.90 148,067,962.90
S.A.C.I. FALABELLA 50,200 3,275.00 164,405,000.00
CENCOSUD SA 80,738 1,030.20 83,176,287.60
EMBOTELLADORA ANDINA-PREF B 28,800 2,200.10 63,362,880.00
BANCO DE CREDITO E INVERSION 3,085 36,389.00 112,260,065.00
EMPRESA NACIONAL DE TELECOM 8,972 5,485.00 49,211,420.00
AGUAS ANDINAS SA-A 216,000 328.00 70,848,000.00
COLBUN SA 471,000 127.20 59,911,200.00
小計
銘柄数：9 949,377,815.50
(134,906,587)
組入時価比率：0.3% 0.3%
コロンビアペソ GRUPO ARGOS SA 15,600 18,000.00 280,800,000.00
BANCOLOMBIA SA 15,900 43,880.00 697,692,000.00
GRUPO AVAL ACCIONES-PFD 205,700 1,445.00 297,236,500.00
GRUPO DE INV SURAMERICANA 13,000 32,620.00 424,060,000.00
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INTERCONEXION ELECTRICA SA 33,800 19,560.00 661,128,000.00
小計
銘柄数：5 2,360,916,500.00
(78,382,427)
組入時価比率：0.2% 0.2%
ユーロ MOTOR OIL (HELLAS) SA 3,800 20.50 77,900.00
TITANCEMENT INTERNATIONAL 2,570 19.30 49,601.00
FF GROUP 2,030 0.96 1,948.80
OPAP SA 13,190 11.34 149,574.60
JUMBO SA 6,732 18.48 124,407.36
ALPHA BANK A.E. 72,000 1.87 134,712.00
EUROBANK ERGASIAS SA 162,000 0.90 146,124.00
NATIONAL BANK OF GREECE 33,000 3.00 99,000.00
HELLENIC TELECOM 16,700 13.80 230,460.00
小計 銘柄数：9 1,013,727.76
(124,546,592)
組入時価比率：0.3% 0.3%
英ポンド POLYMETAL INTERNATIONAL PLC 11,100 12.36 137,196.00
小計
銘柄数：1 137,196.00
(19,787,779)
組入時価比率：0.0% 0.0%
トルコリラ TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE 8,300 122.40 1,015,920.00
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK 78,250 9.29 726,942.50
ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI 20,730 22.88 474,302.40
KOC HLDGS 53,000 20.58 1,090,740.00
TURK HAVA YOLLARI AO 32,186 15.05 484,399.30
TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS 9,660 28.88 278,980.80
FORD OTOMOTIVE SANAYI AS 3,320 74.80 248,336.00
ARCELIK A.S 14,543 21.70 315,583.10
BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS 22,600 49.10 1,109,660.00
ANADOLU EFES BIRACTLIK VE MALT 12,740 25.20 321,048.00
SANAYII
AKBANK T.A.S 205,000 8.85 1,814,250.00
TURKIYE GARANTI BANKASI 142,160 12.20 1,734,352.00
TURKIYE IS BANKASI AS-C 91,800 7.06 648,108.00
HACI OMER SABANCI HOLDING 47,880 10.52 503,697.60
TURKCELL ILETISIM HIZMET AS 77,000 14.47 1,114,190.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
小計
銘柄数：15 11,880,509.70
(223,828,802)
組入時価比率：0.5% 0.5%
チェココルナ KOMERCNI BANKA AS 5,050 812.00 4,100,600.00
MONETA MONEY BANK AS 27,300 85.00 2,320,500.00
CEZ AS 12,000 517.50 6,210,000.00
小計
銘柄数：3 12,631,100.00
(61,639,768)
組入時価比率：0.1% 0.1%
フォリント MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PLC 25,000 2,820.00 70,500,000.00
RICHTER GEDEON NYRT 8,470 6,480.00 54,885,600.00
OTP BANK NYRT 14,400 14,420.00 207,648,000.00
小計
銘柄数：3 333,033,600.00
(122,223,331)
組入時価比率：0.3% 0.3%
ズロチ GRUPA LOTOS SA 6,800 84.98 577,864.00
POLSKI KONCERN NAFTOWY S.A. 18,800 85.58 1,608,904.00
POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I 97,770 4.27 417,868.98
KGHM POLSKA MIEDZ S.A. 9,900 99.50 985,050.00
CCC SA 1,520 96.95 147,364.00
LPP SA 94 8,700.00 817,800.00
AMREST HOLDINGS SE 4,800 46.90 225,120.00
DINO POLSKA SA 2,200 153.30 337,260.00
BANK MILLENNIUM SA 35,830 6.13 219,817.05
BANK PEKAO SA 10,520 102.70 1,080,404.00
MBANK 900 389.40 350,460.00
PKO BANK POLSKI SA 56,200 34.88 1,960,256.00
SANTANDER BANK POLSKA SA 1,820 301.60 548,912.00
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZE 37,500 40.95 1,535,625.00
ORANGE POLSKA SA 39,150 7.76 303,999.75
POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA 51,730 7.72 399,459.06
CYFROWY POLSAT SA 18,900 28.76 543,564.00
CD PROJEKT RED SA 4,080 282.30 1,151,784.00
小計
銘柄数：18 13,211,511.84
(382,473,267)
組入時価比率：0.8% 0.9%
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
香港ドル CHINA COMMON RICH RENEWABLE 367,000 0.05 19,451.00
ENERGY
LEGEND HLDS CORP-RTS 18,100 0.00 0.00
CHINA OILFIELD SERVICES LTD-H 100,000 12.70 1,270,000.00
CHINA COAL ENERGY CO-H 112,000 3.03 339,360.00
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 1,546,900 4.69 7,254,961.00
CHINA SHENHUA ENERGY CO - H 231,000 15.54 3,589,740.00
CNOOC LTD 1,101,000 13.44 14,797,440.00
COSCO SHIPPING ENERGY 66,000 3.82 252,120.00
TRANSPORTATION-H
PETROCHINA CO LTD-H 1,400,000 3.94 5,516,000.00
YANZHOU COAL MINING-H 96,000 6.71 644,160.00
SINOPEC SHANGHAI PETROCHEM-H 206,000 2.27 467,620.00
ANHUI CONCH CEMENT CO.LTD-H 83,500 56.50 4,717,750.00
BBMG CORPORATION - H 127,000 2.40 304,800.00
CHINA NATIONAL BUILDING MA-H 235,000 9.09 2,136,150.00
CHINA RESOURCES CEMENT HOLDINGS 152,000 10.10 1,535,200.00
LTD
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD-H 210,000 2.62 550,200.00
CHINA HONGQIAO GROUP LTD 104,000 4.71 489,840.00
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-H 180,000 3.58 644,400.00
CHINA ZHONGWANG HOLDING LTD 88,800 3.09 274,392.00
JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H 98,000 10.70 1,048,600.00
MAANSHAN IRON & STEEL CO LTD - H 134,000 3.06 410,040.00
ZHAOJIN MINING INDUSTRY-H 57,000 8.90 507,300.00
ZIJIN MINING GROUP CO-H 347,000 3.88 1,346,360.00
LEE & MAN PAPER MANUFACTURIN 78,000 6.12 477,360.00
NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS 101,000 8.13 821,130.00
AVICHINA INDUSTRY&TECH-H 202,000 3.59 725,180.00
CHINA LESSO GROUP HOLDINGS LTD 48,000 11.10 532,800.00
CHINA COMMUNICATIONS CONST-H 299,000 6.21 1,856,790.00
CHINA COMMUNICATIONS SERVICES 174,400 5.56 969,664.00
CORP LTD H
CHINA RAILWAY GROUP LTD-H 230,000 4.80 1,104,000.00
CHINA RAILWAYS CONSTRUCTIO-H 135,000 8.62 1,163,700.00
CHINA STATE CONSTRUCTION INT 153,250 7.21 1,104,932.50
METALLURGICAL CORP OF CHIN-H 156,000 1.71 266,760.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SINOPEC ENGINEERING GROUP-H 71,500 4.85 346,775.00
SHANGHAI ELECTRIC GRP CO L-H 126,000 2.61 328,860.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TEC-H 39,984 9.44 377,448.96
ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC-H 36,300 28.55 1,036,365.00
CITIC LTD 362,000 10.22 3,699,640.00
FOSUN INTERNATIONAL LIMITED 165,940 12.04 1,997,917.60
SHANGHAI INDUSTRIAL HOLDINGS 30,000 15.02 450,600.00
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 99,500 37.25 3,706,375.00
CRRC CORP LTD-H 275,350 5.82 1,602,537.00
HAITIAN INTERNATIONAL HLDGS 32,000 19.50 624,000.00
SINOTRUK HONG KONG LTD 37,500 15.70 588,750.00
WEICHAI POWER CO LTD-H 117,800 15.34 1,807,052.00
ZOOMLION HEAVY INDUSTRY-H 61,000 6.74 411,140.00
BOC AVIATION LTD 11,300 74.10 837,330.00
A-LIVING SERVICES CO LTD 17,250 30.65 528,712.50
CHINA EVERBRIGHT INTL LTD 281,000 5.99 1,683,190.00
COUNTRY GARDEN SERVICES HOLD 72,000 29.60 2,131,200.00
GREENTOWN SER 60,000 9.27 556,200.00
SINOTRANS LIMITED-H 111,000 2.76 306,360.00
AIR CHINA LIMITED-H 102,000 7.82 797,640.00
CHINA EASTERN AIRLINES CO-H 76,000 4.29 326,040.00
CHINA SOUTHERN AIRLINES H 106,000 5.31 562,860.00
COSCO SHIPPING HOLDINGS CO LTD - 140,000 3.23 452,200.00
H
BEIJING CAPITAL INTERNATIONAL 98,000 6.94 680,120.00
AIRPORT-H
CHINA MERCHANTS PORT HOLDING 82,000 13.82 1,133,240.00
COSCO SHIPPING PORTS LTD 102,000 6.31 643,620.00
JIANGSU EXPRESS CO LTD-H 68,000 10.90 741,200.00
SHENZHEN EXPRESSWAY-H 32,000 11.02 352,640.00
SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS 79,000 17.90 1,414,100.00
LIMITED
ZHEJIANG EXPRESSWAY-H 114,000 7.29 831,060.00
CHINA FIRST CAPITAL GROUP LTD 172,000 0.27 46,440.00
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP CO 39,200 25.65 1,005,480.00
LTD
43,000 6.74 289,820.00
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NEXTEER AUTOMOTIVE GROUP LTD
BAIC MOTOR CORPORATION LIMITED 96,000 4.40 422,400.00
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 218,000 7.66 1,669,880.00
BYD CO LTD-H 44,000 45.50 2,002,000.00
DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H 184,000 6.97 1,282,480.00
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LT 298,000 15.80 4,708,400.00
GREAT WALL MOTOR COMPANY-H 238,000 5.82 1,385,160.00
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP-H 199,890 9.39 1,876,967.10
HAIER ELECTRONICS GROUP CO 87,000 25.15 2,188,050.00
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD 70,000 78.05 5,463,500.00
BOSIDENG INTL HLDGS LTD 204,000 2.98 607,920.00
LI NING CO LTD 113,000 27.05 3,056,650.00
SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP 50,100 116.90 5,856,690.00
HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDING 24,000 35.05 841,200.00
LTD.
MEITUAN DIANPING B 64,700 112.30 7,265,810.00
GOME RETAIL HODINGS LTD 523,360 0.73 382,052.80
ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS 31,000 31.50 976,500.00
SUN ART RETAIL GROUP LTD 185,000 10.06 1,861,100.00
CHINA RESOURCES BEER HOLDIN 93,333 41.60 3,882,652.80
TSING TAO BREWERY CO-H 24,000 49.20 1,180,800.00
CHINA AGRI-INDUSTRIES HLDGS 114,000 4.15 473,100.00
CHINA HUISHAN DAIRY HOLDINGS CO 144,000 0.10 15,120.00
LTD
CHINA MENGNIU DAIRY CO 180,000 32.70 5,886,000.00
DALI FOODS GROUP CO LTD 111,500 5.92 660,080.00
TINGYI(CAYMAN ISLN)HLDG CO 118,000 13.90 1,640,200.00
UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS LTD 70,000 8.58 600,600.00
WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD 364,000 7.19 2,617,160.00
YIHAI INTERNATIONAL HOLDING LTD 28,000 53.40 1,495,200.00
HENGAN INTL GROUP CO LTD 44,500 61.40 2,732,300.00
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H 116,000 10.12 1,173,920.00
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-H 50,900 16.14 821,526.00
SINOPHARM GROUP CO-H 87,200 29.45 2,568,040.00
3SBIO,INC 77,000 11.34 873,180.00
INNOVENT BIOLOGICS INC 37,000 32.70 1,209,900.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING 81,000 11.66 944,460.00
CHINA RESOURCES PHARMACEUTICAL 93,000 7.23 672,390.00
GROUP LTD
CHINA TRADITIONAL CHINESE 124,000 3.93 487,320.00
MEDICINE
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP 306,000 18.00 5,508,000.00
LIMITED
HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP 30,000 26.75 802,500.00
LUYE PHARMA GROUP LTD 62,500 6.06 378,750.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-H 34,500 23.75 819,375.00
SINO BIOPHARMACEUTICAL 412,000 11.34 4,672,080.00
SSY GROUP LTD 82,000 6.90 565,800.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA-H 1,887,000 3.33 6,283,710.00
BANK OF CHINA LTD-H 4,912,000 3.30 16,209,600.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-H 597,790 5.45 3,257,955.50
CHINA CITIC BANK-H 560,000 4.56 2,553,600.00
CHINA CONSTRUCTION BANK-H 6,004,000 6.69 40,166,760.00
CHINA EVERBRIGHT BANK CO L-H 257,000 3.62 930,340.00
CHINA MERCHANTS BANK-H 238,692 40.75 9,726,699.00
CHINA MINSHENG BANKING-H 397,800 5.96 2,370,888.00
CHONGQING RURAL COMMERCIAL-H 137,000 4.00 548,000.00
IND & COMM BK OF CHINA-H 4,046,000 5.85 23,669,100.00
POSTAL SAVINGS BANK OF CHINA-H 449,000 5.30 2,379,700.00
FAR EAST HORIZON LTD 154,000 7.53 1,159,620.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-H 455,000 22.15 10,078,250.00
CHINA PACIFIC INSURANCE GR-H 172,200 30.60 5,269,320.00
CHINA REINSURANCE GROUP CO-H 308,000 1.30 400,400.00
CHINA TAIPING INSURANCE HOLDING 103,472 19.38 2,005,287.36
NEW CHINA LIFE INSURANCE C-H 59,100 34.00 2,009,400.00
PEOPLE S INSURANCE CO GROU-H 587,000 3.28 1,925,360.00
PICC PROPERTY & CASUALTY -H 434,420 9.60 4,170,432.00
PING AN INSURANCE GROUP CO-H 351,000 95.45 33,502,950.00
ZHONGAN ONLINE P&C INSURANCE-H 25,000 30.10 752,500.00
TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD-H 66,000 18.66 1,231,560.00
KINGDEE INTL SOFTWARE GROUP CO 142,000 9.43 1,339,060.00
LTD
KINGSOFT CORP LTD 46,000 25.30 1,163,800.00
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BYD ELECTRONIC INTERNATIONAL CO 33,000 17.22 568,260.00
LTD
ZTE CORP-H 58,052 27.35 1,587,722.20
LEGEND HLDS CORP 18,100 17.34 313,854.00
LENOVO GROUP LTD 498,000 5.83 2,903,340.00
XIAOMI CORPORATION 495,000 12.22 6,048,900.00
AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC 45,000 64.15 2,886,750.00
CHINA RAILWAY SIGNAL & COM-H 80,000 4.38 350,400.00
KINGBOARD HOLDINGS LTD 43,000 24.60 1,057,800.00
KINGBOARD LAMINATES HOLDING 58,500 9.55 558,675.00
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP 42,700 140.80 6,012,160.00
CO LTD
HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD 26,000 22.05 573,300.00
SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 166,000 15.28 2,536,480.00
XINYI SOLAR HOLDINGS LTD 262,000 5.86 1,535,320.00
CHINA TELECOM CORP LTD-H 976,000 3.21 3,132,960.00
CHINA TOWER CORP LTD 2,790,000 1.79 4,994,100.00
CHINA UNICOM HONGKONG LTD 378,000 7.18 2,714,040.00
CHINA MOBILE LTD 386,000 66.00 25,476,000.00
BEIJING ENTERPRISES HOLDINGS LTD 36,000 36.25 1,305,000.00
CHINA GAS HOLDINGS LTD 117,400 30.55 3,586,570.00
CHINA RESOURCES GAS GROUP LT 56,000 43.75 2,450,000.00
ENN ENERGY HOLDINGS LTD 49,600 92.70 4,597,920.00
KUNLUN ENERGY COMPANY LTD 186,000 6.99 1,300,140.00
TOWNGAS CHINA COMPANY LTD 53,000 5.48 290,440.00
BEIJING ENTERPRISES WATER GR 247,000 4.04 997,880.00
GUANGDONG INVESTMENT 184,000 16.70 3,072,800.00
CHINA CINDA ASSET MANAGEME-H 620,000 1.81 1,122,200.00
CHINA DING YI FENG HOLDINGS LT 56,000 22.82 1,277,920.00
CHINA EVERBRIGHT LTD 48,000 13.90 667,200.00
CHINA GALAXY SECURITIES CO-H 266,000 4.58 1,218,280.00
CHINA HUARONG ASSET MANAGEMENT 592,000 1.28 757,760.00
CO LTD
CHINA INTERNATIONAL CAPITAL CO 92,400 15.90 1,469,160.00
LTD-H
CITIC SECURITIES CO LTD-H 123,000 17.88 2,199,240.00
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GF SECURITIES CO LTD-H 82,600 9.98 824,348.00
GUOTAI JUNAN SECURITIES CO LTD 62,000 14.34 889,080.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-H 173,600 9.02 1,565,872.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-H 127,000 13.88 1,762,760.00
CHINA EAST EDUCATION HOLDING 19,000 17.20 326,800.00
CHINA EDUCATION GROUP HOLDINGS 25,000 11.44 286,000.00
CGN POWER CO LTD-H 627,000 2.07 1,297,890.00
CHINA LONGYUAN POWER GROUP-H 218,000 5.09 1,109,620.00
CHINA POWER INTERNATIONAL 240,000 1.68 403,200.00
DEVELOPMENT
CHINA RESOURCES POWER HOLDING 150,000 11.12 1,668,000.00
DATANG INTERNATIONAL POWER GEN-H 166,000 1.48 245,680.00
HUADIAN POWER INTL CORP-H 88,000 2.86 251,680.00
HUANENG POWER INTL INC-H 238,000 3.94 937,720.00
HUANENG RENEWABLES CORP-H 380,000 3.08 1,170,400.00
ALIBABA HEALTH INFORMATION 212,000 10.06 2,132,720.00
TECHNOLOGY LT
PING AN HEALTHCARE AND 15,600 60.20 939,120.00
TECHNOLOGY CO LTD
GENSCRIPT BIOTECH CORP 56,000 18.44 1,032,640.00
WUXI APPTEC CO LTD 12,460 101.10 1,259,706.00
WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC 36,000 105.50 3,798,000.00
AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD 94,000 12.24 1,150,560.00
CHINA AOYUAN PROPERTY GROUP LTD 98,000 12.98 1,272,040.00
CHINA EVERGRANDE GROUP 126,000 22.15 2,790,900.00
CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP LTD 394,000 6.38 2,513,720.00
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT 244,000 30.30 7,393,200.00
CHINA RESOURCES LAND LTD 176,444 37.75 6,660,761.00
CHINA VANKE CO LTD-H 99,300 32.15 3,192,495.00
CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD 196,000 6.55 1,283,800.00
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO 494,380 12.22 6,041,323.60
GUANGZHOU R&F PROPERTIES-H 80,000 14.22 1,137,600.00
KAISA GROUP HLDS LTD 115,000 4.08 469,200.00
KWG GROUP HOLDINGS LTD 68,500 11.94 817,890.00
LOGAN PROPERTY HLDS CO LTD 74,000 13.80 1,021,200.00
LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD 116,500 37.80 4,403,700.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
SEAZEN GROUP LTD 96,000 9.09 872,640.00
SHENZHEN INVESTMENT LTD 176,000 3.06 538,560.00
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD 72,000 32.10 2,311,200.00
SHUI ON LAND LTD 197,000 1.79 352,630.00
SINO-OCEAN GROUP HOLDING LTD 146,000 3.21 468,660.00
SOHO CHINA LTD 106,000 3.16 334,960.00
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD 154,000 45.30 6,976,200.00
WHARF(HOLDING) 53,000 21.70 1,150,100.00
YUEXIU PROPERTY CO LTD 370,000 1.77 654,900.00
YUZHOU PROPERTIES CO LTD 91,000 4.36 396,760.00
ZHENRO PROPERTIES GROUP LTD 67,000 5.29 354,430.00
CHINA LITERATURE LTD 20,800 37.95 789,360.00
ALIBABA PICTURES GROUP LTD 870,000 1.45 1,261,500.00
TENCENT HOLDINGS LTD 360,400 400.00 144,160,000.00
小計
銘柄数：211 659,300,715.92
(9,362,070,166)
組入時価比率：20.7% 22.2%
リンギ DIALOG GROUP BHD 219,344 3.42 750,156.48
PETRONAS DAGANGAN BHD 14,500 22.46 325,670.00
PETRONAS CHEMICALS GROUP BHD 144,000 7.06 1,016,640.00
PRESS METAL ALUMINIUM HOLDINGS 81,100 5.20 421,720.00
GAMUDA BERHAD 100,200 4.05 405,810.00
IJM CORP 152,600 2.22 338,772.00
HAP SENG CONSOLIDATED 33,800 9.93 335,634.00
SIME DARBY BERHAD 220,000 2.22 488,400.00
AIRASIA GROUP BHD 86,600 1.68 145,488.00
MISC BHD 69,060 8.17 564,220.20
MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD 56,460 7.15 403,689.00
WESTPORTS HOLDINGS BHD 51,400 4.19 215,366.00
GENTING BHD 112,000 6.17 691,040.00
GENTING MALAYSIA BHD 229,000 3.34 764,860.00
FRASER & NEAVE HOLDINGS BHD 7,700 33.26 256,102.00
GENTING PLANTATIONS BHD 14,600 10.60 154,760.00
IOI CORP 116,700 4.61 537,987.00
KUALA LUMPUR KEPONG 26,400 24.50 646,800.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NESTLE (MALAYSIA) BERHAD 4,400 145.50 640,200.00
PPB GROUP BERHAD 35,040 18.54 649,641.60
QL RESOURCES BHD 40,000 8.08 323,200.00
SIME DARBY PLANTATION BHD 144,300 5.30 764,790.00
BRITISH AMERICAN TOBACCO BHD 7,800 14.04 109,512.00
HARTALEGA HOLDINGS BHD 121,000 5.48 663,080.00
TOP GLOVE CORP BHD 84,200 4.71 396,582.00
IHH HEALTHCARE BHD 156,000 5.58 870,480.00
AMMB HOLDING 125,000 3.90 487,500.00
CIMB GROUP HOLDINGS BERHAD 280,000 5.17 1,447,600.00
HONG LEONG BANK 37,460 16.96 635,321.60
HONG LEONG FINANCIAL GROUP 13,422 16.98 227,905.56
MALAYAN BANKING 246,000 8.61 2,118,060.00
PUBLIC BANK BHD 188,260 19.56 3,682,365.60
RHB BANK BHD 125,023 5.81 726,383.63
TELEKOM MALAYSIA 62,000 4.02 249,240.00
AXIATA GROUP BERHAD 195,000 4.36 850,200.00
DIGI.COM BERHAD 186,000 4.54 844,440.00
MAXIS BHD 146,200 5.60 818,720.00
TENAGA NASIONAL 209,000 12.90 2,696,100.00
PETRONAS GAS BERHAD 43,700 16.50 721,050.00
YTL CORPORATION 210,847 0.97 205,575.82
小計
銘柄数：40 28,591,062.49
(776,247,346)
組入時価比率：1.7% 1.8%
バーツ BANPU PUBLIC CO LTD-NVDR 263,000 11.70 3,077,100.00
IRPC PCL - NVDR 900,000 3.36 3,024,000.00
PTT EXPLOR & PROD PCL-NVDR 86,400 131.50 11,361,600.00
PTT PCL-NVDR 696,000 46.00 32,016,000.00
THAI OIL PCL-NVDR 83,000 61.75 5,125,250.00
INDORAMA VENTURES PCL-NVDR 110,967 31.25 3,467,718.75
PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-NVDR 151,994 55.75 8,473,665.50
SIAM CEMENT PCL-NVDR 50,600 369.00 18,671,400.00
BTS GROUP HOLDINGS PCL-NVDR 476,000 13.60 6,473,600.00
AIRPORTS OF THAILAND PCL NVDR 257,000 75.00 19,275,000.00
BANGKOK EXPRESS AND METRO NVDR 447,100 11.20 5,007,520.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR 163,000 34.50 5,623,500.00
ROBINSON PCL -NVDR 26,100 66.50 1,735,650.00
HOME PRODUCT CENTER PCL-NVDR 354,597 16.00 5,673,552.00
BERLI JUCKER PUBLIC CO-NVDR 73,700 42.00 3,095,400.00
CP ALL PCL-NVDR 375,000 74.25 27,843,750.00
OSOTSPA PCL-NVDR 33,000 44.50 1,468,500.00
CHAROEN POKPHAND FOODS-NVDR 279,000 30.25 8,439,750.00
THAI UNION GROUP PCL-NVDR 199,800 14.70 2,937,060.00
BANGKOK DUSIT MED SERVI-NVDR 550,000 25.75 14,162,500.00
BUMRUNGRAD HOSPITAL PU-NVDR 32,200 146.00 4,701,200.00
BANGKOK BANK(F) 28,600 154.50 4,418,700.00
KASIKORNBANK PCL-NVDR 50,200 138.00 6,927,600.00
KASIKORNBANK PCL(F) 72,000 139.50 10,044,000.00
KRUNG THAI BANK-NVDR 267,050 16.30 4,352,915.00
SIAM COMMERCIAL BANK P-NVDR 50,800 118.00 5,994,400.00
TMB BANK PUBLIC CORP-NVDR 1,098,957 1.58 1,736,352.06
TRUE CORP PCL-NVDR 920,000 4.14 3,808,800.00
ADVANCED INFO SERVICE-NVDR 80,300 213.00 17,103,900.00
INTOUCH HOLDINGS PCL - NVDR 161,000 58.50 9,418,500.00
TOTAL ACCESS COMMUNICA-NVDR 43,000 51.25 2,203,750.00
MUANGTHAI CAPITAL PCL-NVDR 49,000 62.75 3,074,750.00
SRISAWAD CORP PCL-NVDR 32,000 68.75 2,200,000.00
B GRIMM POWER PCL-NVDR 34,000 63.75 2,167,500.00
ELECTRICITY GENERATING PCL-NVDR 17,300 339.00 5,864,700.00
ENERGY ABSOLUTE PCL-NVDR 95,000 41.50 3,942,500.00
GLOBAL POWER SYNERGY-NVDR 33,000 95.75 3,159,750.00
GULF ENERGY DEVELOPMENT-NVDR 33,000 197.50 6,517,500.00
RATCH GROUP PCL-NVDR 43,000 73.50 3,160,500.00
CENTRAL PATTANA PCL-NVDR 133,900 64.25 8,603,075.00
LAND & HOUSES PUB - NVDR 620,000 10.30 6,386,000.00
小計
銘柄数：41 302,738,908.31
(1,095,914,848)
組入時価比率：2.4% 2.6%
フィリピンペソ ABOITIZ EQUITY VENTURES INC 146,000 53.00 7,738,000.00
AYALA CORPORATION 15,702 794.50 12,475,239.00
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GT CAPITAL HOLDINGS INC 5,465 802.00 4,382,930.00
JG SUMMIT HOLDINGS INC 173,700 72.50 12,593,250.00
SM INVESTMENTS CORP 13,600 1,050.00 14,280,000.00
INTERNATIONAL CONTAINER TERMINAL 69,000 132.10 9,114,900.00
SVCS
JOLLIBEE FOODS CORPORATION 24,400 201.00 4,904,400.00
UNIVERSAL ROBINA CORP 67,000 149.90 10,043,300.00
BANK OF PHILIPPINE ISLANDS 53,599 85.20 4,566,634.80
BDO UNIBANK INC 124,998 155.10 19,387,189.80
METROPOLITAN BANK & TRUST 127,695 65.00 8,300,175.00
SECURITY BANK CORP 12,000 187.50 2,250,000.00
METRO PACIFIC INVESTMENTS CO 747,800 3.56 2,662,168.00
GLOBE TELECOM INC 2,070 2,044.00 4,231,080.00
PLDT INC 4,970 1,075.00 5,342,750.00
MANILA ELECTRIC COMPANY 16,900 295.00 4,985,500.00
ABOITIZ POWER CORP 76,700 33.20 2,546,440.00
AYALA LAND LTD 499,000 42.90 21,407,100.00
MEGAWORLD CORP 910,000 4.31 3,922,100.00
ROBINSONS LAND CO 132,000 27.20 3,590,400.00
SM PRIME HLDGS 652,975 40.40 26,380,190.00
小計
銘柄数：21 185,103,746.60
(401,675,130)
組入時価比率：0.9% 0.9%
ルピア ADARO ENERGY PT 839,200 1,470.00 1,233,624,000.00
BUKIT ASAM TBK PT 220,000 2,680.00 589,600,000.00
UNITED TRACTORS TBK PT 99,150 21,900.00 2,171,385,000.00
BARITO PACIFIC TBK PT 2,150,000 1,300.00 2,795,000,000.00
INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA 136,000 18,625.00 2,533,000,000.00
SEMEN INDONESIA PERSERO TBK PT 176,000 12,450.00 2,191,200,000.00
INDAH KIAT PULP&PAPER 148,600 8,300.00 1,233,380,000.00
PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA 100,000 11,250.00 1,125,000,000.00
JASA MARGA (PERSERO) TBK PT 113,559 5,225.00 593,345,775.00
PT ASTRA INTERNATIONAL TBK 1,335,000 7,125.00 9,511,875,000.00
ACE HARDWARE INDONESIA 300,000 1,600.00 480,000,000.00
INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR T 178,000 11,600.00 2,064,800,000.00
INDOFOOD SUKSES MAK TBK 266,200 8,175.00 2,176,185,000.00
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PT CHAROEN POKPHAND INDONESIA 499,000 7,300.00 3,642,700,000.00
GUDANG GARAM TBK 29,200 58,025.00 1,694,330,000.00
HM SAMPOERNA TBK PT 640,000 2,240.00 1,433,600,000.00
UNILEVER INDONESIA TBK PT 523,500 8,425.00 4,410,487,500.00
KALBE FARMA PT 1,540,000 1,665.00 2,564,100,000.00
BANK CENTRAL ASIA 605,000 34,250.00 20,721,250,000.00
BANK MANDIRI 1,107,000 7,550.00 8,357,850,000.00
BANK NEGARA INDONESIA PT 499,000 7,700.00 3,842,300,000.00
BANK RAKYAT INDONESIA 3,536,000 4,570.00 16,159,520,000.00
BANK TABUNGAN NEGARA TBK PT 208,000 2,130.00 443,040,000.00
TELEKOMUNIKASI 3,000,000 3,850.00 11,550,000,000.00
XL AXIATA TBK PT 160,000 3,330.00 532,800,000.00
PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK PT 593,500 2,030.00 1,204,805,000.00
BUMI SERPONG DAMAI PT 428,300 1,275.00 546,082,500.00
PAKUWON JATI TBK PT 920,000 585.00 538,200,000.00
小計
銘柄数：28 106,339,459,775.00
(861,349,624)
組入時価比率：1.9% 2.0%
ウォン GS HOLDINGS CORP 3,600 48,300.00 173,880,000.00
S-OIL CORPORATION 2,690 83,900.00 225,691,000.00
SK INNOVATION CO LTD 3,580 133,000.00 476,140,000.00
HANWHA SOLUTIONS CORP 6,330 19,550.00 123,751,500.00
KUMHO PETRO CHEMICAL CO 998 77,800.00 77,644,400.00
LG CHEM LTD - PREFERRED 384 177,000.00 67,968,000.00
LG CHEMICALS LTD 2,970 329,000.00 977,130,000.00
LOTTE CHEMICAL CORPORATION 1,050 218,000.00 228,900,000.00
OCI COMPANY LTD 1,580 64,100.00 101,278,000.00
POSCO CHEMICAL CO LTD 1,810 55,100.00 99,731,000.00
HYUNDAI STEEL CO 4,779 30,050.00 143,608,950.00
KOREA ZINC CO LTD 592 419,500.00 248,344,000.00
POSCO 5,040 241,500.00 1,217,160,000.00
KOREA AEROSPACE INDUSTRIES 4,520 33,000.00 149,160,000.00
KCC CORP 309 233,500.00 72,151,500.00
DAELIM INDUSTRIAL COMPANY 1,600 85,400.00 136,640,000.00
DAEWOO ENGINEERING & CONSTR 9,690 4,690.00 45,446,100.00
4,220 29,950.00 126,389,000.00
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GS ENGINEERING & CONSTRUCT
HDC HYUNDAI DEVELOPMENT CO-E 1,566 23,400.00 36,644,400.00
HYUNDAI ENGINEERING & CONSTR 4,650 41,250.00 191,812,500.00
SAMSUNG ENGINEERING CO LTD 8,520 18,800.00 160,176,000.00
CJ CORP 1,100 92,600.00 101,860,000.00
HANWHA CORPORATION 2,470 23,700.00 58,539,000.00
LG CORP 6,050 73,400.00 444,070,000.00
LOTTE CORP 1,620 35,900.00 58,158,000.00
SAMSUNG C&T CORP 5,700 108,000.00 615,600,000.00
SK HOLDINGS CO LTD 2,340 244,000.00 570,960,000.00
DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE 2,900 26,950.00 78,155,000.00
DOOSAN BOBCAT INC 3,350 33,200.00 111,220,000.00
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES 597 320,000.00 191,040,000.00
HOLDINGS CO LTD
KOREA SHIPBUILDING & OFFSHORE 2,377 128,000.00 304,256,000.00
ENGINEERIN
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES 30,700 7,400.00 227,180,000.00
POSCO INTERNATIONAL CORP 3,900 17,750.00 69,225,000.00
S-1 CORPORATION 1,450 93,900.00 136,155,000.00
HYUNDAI GLOVIS CO LTD 1,140 141,500.00 161,310,000.00
KOREAN AIR LINES CO LTD 2,576 27,500.00 70,840,000.00
PAN OCEAN CO LTD 14,890 4,310.00 64,175,900.00
CJ LOGISTICS 780 145,000.00 113,100,000.00
HANKOOK TIRE & TECHNONOGY CO 5,320 30,650.00 163,058,000.00
HANON SYSTEMS 11,650 11,100.00 129,315,000.00
HYUNDAI MOBIS 4,040 249,500.00 1,007,980,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD 9,090 118,500.00 1,077,165,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PFD 2,640 80,600.00 212,784,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-PFD 1,470 72,800.00 107,016,000.00
KIA MOTORS CORP 17,640 41,150.00 725,886,000.00
LG ELECTRONICS INC 6,150 69,900.00 429,885,000.00
WOONGJIN COWAY CO LTD 3,340 89,900.00 300,266,000.00
HLB INC 1,830 109,000.00 199,470,000.00
FILA HOLDINGS CORP 2,930 48,600.00 142,398,000.00
KANGWON LAND INC 7,900 28,800.00 227,520,000.00
CJ ENM CO LTD 657 157,700.00 103,608,900.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HYUNDAI DEPT STORE CO 1,140 89,000.00 101,460,000.00
LOTTE SHOPPING CO 800 136,000.00 108,800,000.00
SHINSEGAE CO LTD 427 322,000.00 137,494,000.00
HOTEL SHILLA CO LTD 2,500 107,000.00 267,500,000.00
BGF RETAIL CO LTD /NEW 485 171,000.00 82,935,000.00
E-MART CO 1,181 122,000.00 144,082,000.00
GS RETAIL CO LTD 1,140 39,650.00 45,201,000.00
CJ CHEILJEDANG CORP 510 247,000.00 125,970,000.00
ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA 1,140 114,500.00 130,530,000.00
OTTOGI CORPORATION 70 542,000.00 37,940,000.00
KT & ▶ CORP 7,810 94,300.00 736,483,000.00
AMOREPACIFIC CORP 1,930 236,500.00 456,445,000.00
AMOREPACIFIC CORP-PREF 410 105,500.00 43,255,000.00
AMOREPACIFIC GROUP 1,520 91,600.00 139,232,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE 625 1,405,000.00 878,125,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH-PREF 104 835,000.00 86,840,000.00
CELLTRION HEALTHCARE CO LTD 3,501 55,100.00 192,905,100.00
CELLTRION INC 5,712 180,500.00 1,031,016,000.00
HELIXMITH CO LTD 1,200 90,300.00 108,360,000.00
MEDY-TOX INC 232 345,000.00 80,040,000.00
HANMI PHARMACEUTICAL CO., LTD 481 297,500.00 143,097,500.00
YUHAN CORPORATION 724 231,500.00 167,606,000.00
BNK FINANCIAL GROUP INC 22,800 7,230.00 164,844,000.00
HANA FINANCIAL HOLDINGS 20,100 35,350.00 710,535,000.00
INDUSTRIAL BK OF KOREA 15,040 11,200.00 168,448,000.00
KB FINANCIAL GROUP INC 25,550 48,000.00 1,226,400,000.00
SHINHAN FINANCIAL GROUP 28,860 41,300.00 1,191,918,000.00
WOORI FINANCIAL GROUP INC 29,900 10,650.00 318,435,000.00
DB INSURANCE CO LTD 2,850 48,150.00 137,227,500.00
HANWHA LIFE INSURANCE CO LTD 13,280 2,185.00 29,016,800.00
HYUNDAI MARINE & FIRE INS CO 3,400 24,600.00 83,640,000.00
ORANGE LIFE INSURANCE LTD 1,610 27,250.00 43,872,500.00
SAMSUNG FIRE & MARINE INSURANCE 1,890 231,500.00 437,535,000.00
SAMSUNG LIFE INSURANCE CO 4,640 73,100.00 339,184,000.00
SAMSUNG SDS CO LTD 2,000 197,000.00 394,000,000.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
KMW CO.LTD. 1,140 56,300.00 64,182,000.00
SAMSUNG ELECTRONICS 299,470 60,700.00 18,177,829,000.00
SAMSUNG ELECTRONICS PFD 50,820 50,400.00 2,561,328,000.00
LG INNOTEK CO LTD 860 147,500.00 126,850,000.00
LG.DISPLAY CO LTD 16,200 15,550.00 251,910,000.00
SAMSUNG ELECTRO MECHANICS 3,180 133,000.00 422,940,000.00
SAMSUNG SDI CO,LTD 3,580 268,500.00 961,230,000.00
SK HYNIX INC 33,870 99,200.00 3,359,904,000.00
LG UPLUS CORP 6,440 13,050.00 84,042,000.00
SK TELECOM CO LTD 1,270 236,000.00 299,720,000.00
KOREA ELECTRIC POWER 14,800 26,900.00 398,120,000.00
KOREA GAS CORPORATION 1,599 35,050.00 56,044,950.00
SAMSUNG CARD CO 1,360 39,300.00 53,448,000.00
KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO 3,140 73,400.00 230,476,000.00
MERITZ SECURITIES 24,500 3,590.00 87,955,000.00
MIRAE ASSET DAEWOO CO LTD 24,737 7,690.00 190,227,530.00
NH INVESTMENT & SECURITIES CO 7,730 12,150.00 93,919,500.00
LTD
SAMSUNG SECURITIES 3,565 38,150.00 136,004,750.00
SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD 1,024 436,500.00 446,976,000.00
CHEIL WORLDWIDE INC 5,900 23,450.00 138,355,000.00
NCSOFT CORPORATION 965 632,000.00 609,880,000.00
NETMARBLE CORP 1,470 98,100.00 144,207,000.00
PEARL ABYSS CORP 310 190,100.00 58,931,000.00
KAKAO CORP 3,070 171,500.00 526,505,000.00
NAVER CORP 9,050 191,500.00 1,733,075,000.00
小計
銘柄数：111 54,986,274,280.00
(5,245,690,566)
組入時価比率：11.6% 12.4%
新台湾ドル FORMOSA PETROCHEMICAL CORP 67,360 95.70 6,446,352.00
FORMOSA CHEMICAL&FIBRE CO 233,998 87.20 20,404,625.60
FORMOSA PLASTIC 270,424 97.90 26,474,509.60
NAN YA PLASTICS CORP 309,726 72.90 22,579,025.40
ASIA CEMENT 126,980 48.50 6,158,530.00
TAIWAN CEMENT 285,371 44.75 12,770,352.25
CHINA STEEL 754,544 24.00 18,109,056.00
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FAR EASTERN NEW CENTURY 229,454 29.45 6,757,420.30
CORPORATION
AIRTAC INTERNATIONAL GROUP 6,000 506.00 3,036,000.00
HIWIN TECHNOLOGIES CORP 13,243 314.00 4,158,302.00
CHINA AIRLINES 133,561 9.00 1,202,049.00
EVA AIRWAYS CORP 180,918 13.60 2,460,484.80
EVERGREEN MARINE 202,375 13.00 2,630,875.00
TAIWAN HIGH SPEED RAIL CORP 143,000 38.80 5,548,400.00
CHENG SHIN RUBBER IND CO LTD 99,036 42.15 4,174,367.40
NIEN MADE ENTERPRISE CO LTD 10,000 281.50 2,815,000.00
TATUNG CO LTD 130,000 21.25 2,762,500.00
GIANT MANUFACTURING 18,752 193.00 3,619,136.00
ECLAT TEXTILE COMPANY LTD 11,443 404.50 4,628,693.50
FENG TAY ENTERPRISE CO LTD 22,346 188.50 4,212,221.00
FORMOSA TAFFETA CO. 65,000 34.20 2,223,000.00
POU CHEN CORP 135,468 38.75 5,249,385.00
RUENTEX INDUSTRIES LTD 20,271 71.80 1,455,457.80
HOTAI MOTOR COMPANY LTD 18,000 669.00 12,042,000.00
PRESIDENT CHAIN STORE CORP 37,816 309.50 11,704,052.00
STANDARD FOODS CORP 27,079 70.50 1,909,069.50
UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO 318,836 75.50 24,072,118.00
CHANG HWA COMMERCIAL BANK 387,788 22.45 8,705,840.60
CTBC FINANCIAL HOLDING 1,119,212 22.60 25,294,191.20
E.SUN FINANCIAL HOLDINGS CO 658,425 28.85 18,995,561.25
FIRST FINANCIAL HOLDING CO 617,787 24.00 14,826,888.00
HUA NAN FINANCIAL HOLDINGS C 489,305 22.20 10,862,571.00
MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT 651,380 31.95 20,811,591.00
SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS 741,549 13.20 9,788,446.80
TAISHIN FINANCIAL HOLDINGS 664,776 14.60 9,705,729.60
TAIWAN BUSINESS BANK 320,616 12.55 4,023,730.80
TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL 571,312 21.15 12,083,248.80
THE SHANGHAI COMMERCIAL & 220,574 52.20 11,513,962.80
SAVINGS BANK
CHAILEASE HOLDING CO LTD 73,051 143.00 10,446,293.00
CATHAY FINANCIAL HOLDING CO LTD 497,035 42.95 21,347,653.25
CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL 838,789 9.85 8,262,071.65
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HOLDING
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD 176,754 25.90 4,577,928.60
FUBON FINANCIAL HOLDING CO LTD 425,541 46.90 19,957,872.90
SHIN KONG FINANCIAL HOLDINGS 691,009 10.25 7,082,842.25
ACCTON TECHNOLOGY CORPORATION 32,000 168.50 5,392,000.00
ACER INC 160,767 18.10 2,909,882.70
ADVANTECH CO.,LTD. 21,594 310.50 6,704,937.00
ASUSTEK COMPUTER INC 45,805 235.00 10,764,175.00
CATCHER TECHNOLOGY CO LTD 40,840 250.00 10,210,000.00
CHICONY ELECTRONICS CO LTD 48,645 88.40 4,300,218.00
COMPAL ELECTRONICS 244,590 18.95 4,634,980.50
INVENTEC CO.,LTD 136,911 22.95 3,142,107.45
LITE-ON TECHNOLOGY CORP 145,897 49.50 7,221,901.50
MICRO-STAR INTERNATIONAL CO LTD 52,000 93.60 4,867,200.00
PEGATRON CORP 121,692 68.00 8,275,056.00
QUANTA COMPUTER INC 175,684 65.00 11,419,460.00
WISTRON CORP 144,457 28.90 4,174,807.30
WIWYNN CORP 5,000 709.00 3,545,000.00
AU OPTRONICS CORP 489,008 10.30 5,036,782.40
DELTA ELECTRONICS INC 123,681 151.00 18,675,831.00
FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD 54,834 65.20 3,575,176.80
HON HAI PRECISION INDUSTRY 772,649 90.00 69,538,410.00
INNOLUX CORP 505,322 9.00 4,547,898.00
LARGAN PRECISION CO LTD 6,040 5,015.00 30,290,600.00
SYNNEX TECHNOLOGY INTL CORP 77,566 38.30 2,970,777.80
WALSIN TECHNOLOGY CORP 18,000 233.50 4,203,000.00
WPG HOLDINGS CO LTD 120,387 39.05 4,701,112.35
YAGEO CORPORATION 14,377 417.00 5,995,209.00
ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING 36,410 137.00 4,988,170.00
ASE TECHNOLOGY HOLDING CO LTD 217,658 79.30 17,260,279.40
GLOBALWAFERS CO LTD 13,000 425.00 5,525,000.00
MEDIATEK INC 94,538 421.00 39,800,498.00
NANYA TECHNOLOGY CO 63,000 83.40 5,254,200.00
NOVATEK MICROELECTRONICS LTD 34,058 230.00 7,833,340.00
PHISON ELECTRONICS CORP 9,306 355.00 3,303,630.00
46,147 112.00 5,168,464.00
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POWERTECH TECHNOLOGY INC
REALTEK SEMICONDUCTOR CORP 28,417 257.50 7,317,377.50
TAIWAN SEMICONDUCTOR 1,548,000 334.50 517,806,000.00
UNITED MICROELECTRONICS CORP 704,500 16.15 11,377,675.00
VANGUARD INTERNATIONAL SEMI 69,000 80.10 5,526,900.00
WIN SEMICONDUCTORS CORP 21,000 284.50 5,974,500.00
WINBOND ELECTRONICS CORPORATION 242,000 19.25 4,658,500.00
CHUNGHWA TELECOM CO LTD 242,065 109.50 26,506,117.50
FAR EASTONE TELECOMM CO LTD 105,000 70.30 7,381,500.00
TAIWAN MOBILE CO LTD 102,200 108.00 11,037,600.00
YUANTA FINANCIAL HOLDING CO 670,377 20.40 13,675,690.80
HIGHWEALTH CONSTRUCTION CORP 39,110 46.65 1,824,481.50
RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD 31,006 44.95 1,393,719.70
小計
銘柄数：88 1,378,599,571.85
(5,073,246,424)
組入時価比率：11.2% 12.0%
インドルピー BHARAT PETROLEUM CORP LTD 44,705 461.80 20,644,769.00
COAL INDIA LTD 76,900 210.25 16,168,225.00
HINDUSTAN PETROLEUM CORP 34,380 250.20 8,601,876.00
INDIAN OIL CORPORATION LTD 113,000 124.15 14,028,950.00
OIL&NATURAL GAS CORP LTD 157,000 124.50 19,546,500.00
PETRONET LNG LTD 34,980 274.95 9,617,751.00
RELIANCE INDUSTRIES LIMITED 177,700 1,537.90 273,284,830.00
ASIAN PAINTS LTD 16,700 1,835.15 30,647,005.00
BERGER PAINTS INDIA LTD 10,300 547.45 5,638,735.00
PIDILITE INDUSTRIES LTD 6,620 1,452.65 9,616,543.00
UPL LTD 32,100 588.10 18,878,010.00
AMBUJA CEMENTS LTD 29,920 209.75 6,275,720.00
GRASIM INDUSTRIES LIMITED 17,700 756.05 13,382,085.00
SHREE CEMENT LIMITED 470 23,290.85 10,946,699.50
ULTRATECH CEMENT LTD 6,180 4,472.35 27,639,123.00
HINDALCO INDUSTRIES LIMITED 71,770 209.65 15,046,580.50
JSW STEEL LTD 65,700 277.45 18,228,465.00
TATA STEEL LIMITED 18,606 494.40 9,198,806.40
VEDANTA LTD 126,000 162.25 20,443,500.00
LARSEN&TOUBRO LIMITED 31,100 1,319.30 41,030,230.00
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HAVELLS INDIA LTD 17,700 639.50 11,319,150.00
SIEMENS LIMITED 3,100 1,535.45 4,759,895.00
ASHOK LEYLAND LIMITED 60,650 83.55 5,067,307.50
INTERGLOBE AVIATION LTD 5,010 1,457.45 7,301,824.50
CONTAINER CORP OF INDIA LTD 12,380 558.05 6,908,659.00
ADANI PORTS AND SPECIAL ECONOMIC 42,600 390.95 16,654,470.00
ZONE
BHARAT FORGE LIMITED 12,700 527.15 6,694,805.00
BOSCH LTD 390 14,825.25 5,781,847.50
MOTHERSON SUMI SYSTEMS LTD 57,438 143.25 8,227,993.50
BAJAJ AUTO LIMITED 5,590 3,112.10 17,396,639.00
EICHER MOTORS LTD 820 21,536.25 17,659,725.00
HERO MOTOCORP LTD 6,210 2,434.50 15,118,245.00
MAHINDRA&MAHINDRA LIMITED 50,800 567.45 28,826,460.00
MARUTI SUZUKI INDIA LTD 7,060 7,462.65 52,686,309.00
TATA MOTORS LTD 104,000 197.55 20,545,200.00
PAGE INDUSTRIES LTD 340 25,473.50 8,660,990.00
TITAN CO LTD 21,000 1,192.90 25,050,900.00
AVENUE SUPERMARTS LTD 9,600 1,946.05 18,682,080.00
UNITED SPIRITS LTD 22,600 585.05 13,222,130.00
BRITANNIA INDUSTRIES LTD 4,530 3,150.25 14,270,632.50
NESTLE INDIA LIMITED 1,550 15,354.90 23,800,095.00
ITC LTD 221,100 240.75 53,229,825.00
HINDUSTAN UNILEVER LIMITED 41,600 2,049.25 85,248,800.00
COLGATE-PALMOLIVE(INDIA) 2,900 1,509.35 4,377,115.00
DABUR INDIA LTD 37,800 487.60 18,431,280.00
GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD 27,200 746.75 20,311,600.00
MARICO LIMITED 26,340 349.15 9,196,611.00
AUROBINDO PHARMA LTD 18,700 475.85 8,898,395.00
CIPLA LIMITED 20,980 480.25 10,075,645.00
DR.REDDYS LABORATORIES 8,340 2,937.45 24,498,333.00
LUPIN LTD 14,900 753.95 11,233,855.00
PIRAMAL ENTERPRISES LTD 7,000 1,546.80 10,827,600.00
PIRAMAL ENTERPRISES LTD-RTS 927 246.80 228,783.60
SUN PHARMACEUTICAL INDUS LTD 60,100 449.05 26,987,905.00
AXIS BANK LIMITED 127,900 737.30 94,300,670.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANDHAN BANK LTD 28,900 475.85 13,752,065.00
ICICI BANK LTD 295,600 537.15 158,781,540.00
REC LTD 39,810 141.05 5,615,200.50
BAJAJ FINSERV LTD 2,320 9,622.15 22,323,388.00
HDFC LIFE INSURANCE CO LTD 32,000 607.50 19,440,000.00
ICICI LOMBARD GENERAL INSURANCE 10,200 1,414.60 14,428,920.00
COMPANY
ICICI PRUDENTIAL LIFE INSURANCE 17,100 492.20 8,416,620.00
CO LTD
SBI LIFE INSURANCE CO LTD 19,600 999.90 19,598,040.00
HCL TECHNOLOGIES LTD 69,600 593.25 41,290,200.00
INFOSYS LTD 210,800 767.00 161,683,600.00
TATA CONSULTANCY SVS LTD 55,500 2,238.80 124,253,400.00
TECH MAHINDRA LTD 28,300 782.85 22,154,655.00
WIPRO LTD 80,400 250.45 20,136,180.00
BHARTI INFRATEL LTD 16,510 243.05 4,012,755.50
BHARTI AIRTEL LIMITED 123,300 473.90 58,431,870.00
POWER GRID CORP OF INDIA LTD 127,000 196.45 24,949,150.00
TATA POWER COMPANY LIMITED 63,864 61.00 3,895,704.00
GAIL INDIA LTD 94,600 128.75 12,179,750.00
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE 102,000 2,482.10 253,174,200.00
LIC HOUSING FINANCE 18,050 470.40 8,490,720.00
BAJAJ FINANCE LTD 11,130 4,220.25 46,971,382.50
MAHINDRA & MAHINDRA FIN SECS 15,160 359.10 5,443,956.00
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 13,200 1,099.15 14,508,780.00
HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTD 1,990 3,244.80 6,457,152.00
NTPC LIMITED 142,008 121.45 17,246,871.60
DIVIS LABORATORIES LTD 5,900 1,899.00 11,204,100.00
DLF LIMITED 26,000 258.15 6,711,900.00
ZEE ENTERTAINMENT ENTERPRISE 38,900 279.70 10,880,330.00
INFO EDGE INDIA LTD 2,980 2,580.85 7,690,933.00
小計
銘柄数：84 2,419,469,541.60
(3,798,567,180)
組入時価比率：8.4% 9.0%
パキスタンル OIL & GAS DEVELOPMENT CO LTD 51,000 149.96 7,647,960.00
ピー
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HABIB BANK LTD 35,600 170.32 6,063,392.00
MCB BANK LIMITED 21,900 224.41 4,914,579.00
小計 銘柄数：3 18,625,931.00
(13,410,670)
組入時価比率：0.0% 0.0%
カタールリヤル QATAR FUEL CO 34,700 23.02 798,794.00
MESAIEED PETROCHEMICAL HOLDING 305,000 2.39 728,950.00
INDUSTRIES QATAR 111,700 10.49 1,171,733.00
COMMERCIAL BANK OF QATAR 117,900 4.99 588,321.00
MASRAF AL RAYAN 211,600 4.11 869,676.00
QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC 47,000 9.39 441,330.00
QATAR ISLAMIC BANK 80,400 16.50 1,326,600.00
QATAR NATIONAL BANK 278,300 20.94 5,827,602.00
QATAR INSURANCE CO 100,010 3.26 326,032.60
OOREDOO QSC 43,100 6.99 301,269.00
QATAR ELECTRICITY & WATER CO 34,400 16.60 571,040.00
BARWA REAL ESTATE CO 113,000 3.59 405,670.00
小計
銘柄数：12 13,357,017.60
(403,114,791)
組入時価比率：0.9% 1.0%
エジプトポンド ELSWEDY ELECTRIC CO 41,500 10.96 454,840.00
EASTERN TOBACCO 51,525 15.03 774,420.75
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK 91,300 84.52 7,716,676.00
小計
銘柄数：3 8,945,936.75
(62,442,638)
組入時価比率：0.1% 0.1%
ランド EXXARO RESOURCES LTD 15,000 136.43 2,046,450.00
SASOL LTD 36,200 279.27 10,109,574.00
ANGLO AMERICAN PLATINUM LTD 2,980 1,377.89 4,106,112.20
ANGLOGOLD ASHANTI LTD 26,400 296.27 7,821,528.00
GOLD FIELDS LTD 58,700 89.03 5,226,061.00
IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD 45,800 149.94 6,867,252.00
KUMBA IRON ORE LTD 3,900 410.21 1,599,819.00
NORTHAM PLATINUM LTD 17,900 139.50 2,497,050.00
SIBANYE GOLD LTD 126,000 37.22 4,689,720.00
BIDVEST GROUP LTD 17,200 221.22 3,804,984.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
NASPERS LTD-N SHS 27,350 2,450.50 67,021,175.00
WOOLWORTHS HOLDINGS LTD 61,610 50.61 3,118,082.10
MR PRICE GROUP LTD 16,700 192.40 3,213,080.00
PEPKOR HOLDINGS LTD 38,000 17.75 674,500.00
THE FOSCHINI GROUP LTD 13,920 155.81 2,168,875.20
BID CORP LTD 22,800 336.66 7,675,848.00
CLICKS GROUP LTD 14,600 262.00 3,825,200.00
PICKN PAY STORES LTD 26,700 65.46 1,747,782.00
SHOPRITE HOLDINGS LTD 29,200 117.45 3,429,540.00
SPAR GROUP LIMITED/THE 15,300 198.20 3,032,460.00
TIGER BRANDS LTD 12,800 211.78 2,710,784.00
LIFE HEALTHCARE GROUP HOLDIN 102,000 25.14 2,564,280.00
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT 21,630 121.00 2,617,230.00
ABSA GROUP LTD 42,300 144.29 6,103,467.00
CAPITEC BANK HOLDINGS LTD 3,130 1,437.67 4,499,907.10
NEDBANK GROUP LTD 21,300 213.63 4,550,319.00
STANDARD BANK GROUP LTD 78,600 168.45 13,240,170.00
FIRSTRAND LTD 216,300 60.58 13,103,454.00
PSG GROUP LTD 8,660 230.50 1,996,130.00
REMGRO LTD 33,200 191.74 6,365,768.00
RMB HOLDINGS LTD 54,800 79.04 4,331,392.00
DISCOVERY LTD 25,800 128.21 3,307,818.00
LIBERTY HOLDINGS LTD 6,360 111.85 711,366.00
MOMENTUM METROPOLITAN HOLDINGS 56,462 22.10 1,247,810.20
OLD MUTUAL LTD 335,000 19.75 6,616,250.00
RAND MERCHANT INVESTMENT 40,350 30.00 1,210,500.00
HOLDINGS LTD
SANLAM LIMITED 119,300 77.71 9,270,803.00
TELKOM SA SOC LTD 15,970 36.49 582,745.30
MTN GROUP LTD 109,700 84.27 9,244,419.00
VODACOM GROUP 39,800 121.09 4,819,382.00
INVESTEC LTD 15,640 83.90 1,312,196.00
REINET INVESTMENTS SCA 8,790 298.81 2,626,539.90
NEPI ROCKCASTLE PLC 25,200 127.44 3,211,488.00
MULTICHOICE GROUP LTD 26,660 113.85 3,035,241.00
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小計
銘柄数：44 253,954,552.00
(1,945,291,868)
組入時価比率：4.3% 4.6%
ＵＡＥディルハ ABU DHABI COMMERCIAL BANK 173,870 8.13 1,413,563.10
ム
DUBAI ISLAMIC BANK 102,029 5.74 585,646.46
FIRST ABU DHABI BANK PJSC 173,200 15.58 2,698,456.00
EMIRATES TELECOM CORPORATION 112,500 16.58 1,865,250.00
ALDAR PROPERTIES PJSC 277,000 2.23 617,710.00
EMAAR MALLS PJSC 211,000 1.87 394,570.00
EMAAR PROPERTIES PJSC 201,630 4.17 840,797.10
小計
銘柄数：7 8,415,992.66
(253,237,219)
組入時価比率：0.6% 0.6%
サウジアラビア RABIGH REFINING AND PETROCHE 9,600 21.56 206,976.00
リヤル
SAUDI ARABIAN OIL CO 63,000 34.60 2,179,800.00
ADVANCED PETROCHEMICALS CO 9,020 50.80 458,216.00
NATIONAL INDUSTRIALIZATION C 10,000 13.70 137,000.00
SAHARA INTERNATIONAL PETROCH 14,500 18.26 264,770.00
SAUDI ARABIAN FERTILIZER CO 11,900 79.20 942,480.00
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP 45,800 92.80 4,250,240.00
SAUDI IND INVESTMENT GROUP 18,700 25.50 476,850.00
SAUDI KAYAN PETROCHEMICAL CO 47,000 10.92 513,240.00
YANBU NATIONAL PETROCHEMICAL 14,300 55.50 793,650.00
SAUDI CEMENT 6,400 69.00 441,600.00
SAUDI ARABIAN MINING CO 28,200 44.90 1,266,180.00
SAUDI AIRLINES CATERING CO 1,200 103.00 123,600.00
JARIR MARKETING CO 3,730 167.00 622,910.00
ALMARAI CO 18,000 49.45 890,100.00
SAVOLA 16,600 36.40 604,240.00
AL RAJHI BANK 75,100 66.30 4,979,130.00
ALINMA BANK 51,300 25.65 1,315,845.00
ARAB NATIONAL BANK 32,800 27.90 915,120.00
BANK AL - JAZIRA 34,100 15.34 523,094.00
BANK ALBILAD 23,300 28.00 652,400.00
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BANQUE SAUDI FRANSI 37,400 38.95 1,456,730.00
NATIONAL COMMERCIAL BANK 72,700 47.25 3,435,075.00
RIYAD BANK 80,300 25.50 2,047,650.00
SAMBA FINANCIAL GROUP 65,800 31.80 2,092,440.00
SAUDI BRITISH BANK 41,600 35.40 1,472,640.00
BUPA ARABIA FOR COOPERATIVE 800 103.80 83,040.00
CO FOR COOPERATIVE INSURANCE 2,700 80.50 217,350.00
SAUDI TELECOM CO 26,400 98.50 2,600,400.00
ETIHAD ETISALAT CO 23,900 27.30 652,470.00
SAUDI ELECTRICITY CO 58,200 20.30 1,181,460.00
DAR AL ARKAN REAL ESTATE DEV 23,000 10.18 234,140.00
EMAAR ECONOMIC CITY 12,000 10.02 120,240.00
小計
銘柄数：33 38,151,076.00
(1,123,930,698)
組入時価比率：2.5% 2.7%
合計 42,320,306,782
(42,320,306,782)
(注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
(2)株式以外の有価証券(2020年1月17日現在)
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
新株予約権証券 バーツ BTS GROUP HOLDINGS PCL-NVDR-CW 47,600.00 0.00
小計
銘柄数：1 47,600.00 0.00
(0)
組入時価比率：0.0% 0.0%
合計 0
(0)
投資信託受益証 米ドル XTRACKERS HARVEST CSI300 CHINA A- 525,100 15,984,044.00
券
SHS ETF
小計
銘柄数：1 525,100 15,984,044.00
(1,763,519,574)
組入時価比率：3.9% 94.4%
合計 1,763,519,574
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(1,763,519,574)
投資証券 メキシコペソ FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 208,100 6,584,284.00
小計
銘柄数：1 208,100 6,584,284.00
(38,715,589)
組入時価比率：0.1% 2.1%
ランド FORTRESS REIT LTD-A 100,000 1,888,000.00
GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 191,000 4,223,010.00
REDEFINE PROPERTIES LTD 328,000 2,496,080.00
小計
銘柄数：3 619,000 8,607,090.00
(65,930,309)
組入時価比率：0.1% 3.5%
合計 104,645,898
(104,645,898)
合計 1,868,165,472
(1,868,165,472)
(注1)投資信託受益証券、投資証券及び親投資信託受益証券における券面総額の数値は、証券数を表示しております。
(注2)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。
(注3)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。
(注4)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。
第２ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
2020年 1月17日現在
種類
契約額等（円）
時価（円） 評価損益（円）
うち1年超
市場取引
株価指数先物取引
買建 973,345,603 － 1,012,123,288 38,777,685
市場取引以外の取引
為替予約取引
売建 19,789,560 － 19,854,000 △64,440
米ドル 19,789,560 － 19,854,000 △64,440
合計 － － － 38,713,245
（注）時価の算定方法
１先物取引
外国先物取引について
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先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお
ります。
２為替予約取引
1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。
①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合
は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物
相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧
客先物相場の仲値を用いております。
2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま
す。
※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。
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２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
野村外国株（含む新興国）インデックス Ｂコース（野村投資一任口座向け）
2020年2月28日現在
Ⅰ 資産総額 11,778,159,795 円
Ⅱ 負債総額 55,772,188 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 11,722,387,607 円
Ⅳ 発行済口数 11,181,655,515 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.0484 円
（参考）外国株式ＭＳＣＩ－ＫＯＫＵＳＡＩマザーファンド
2020年2月28日現在
Ⅰ 資産総額 625,447,535,807 円
Ⅱ 負債総額 2,491,302,122 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 622,956,233,685 円
Ⅳ 発行済口数 219,707,565,767 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 2.8354 円
（参考）新興国株式マザーファンド
2020年2月28日現在
Ⅰ 資産総額 41,508,169,398 円
Ⅱ 負債総額 324,052,168 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 41,184,117,230 円
Ⅳ 発行済口数 33,257,018,405 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.2384 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
(1) 受益証券の名義書換えの事務等
該当事項はありません。
ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信託
の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効
力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情が
ある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券か
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ら記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発
行の請求を行なわないものとします。
(2) 受益者に対する特典
該当事項はありません。
(3) 受益権の譲渡
①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたが
い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
す。
③委託者は、上記①の振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託者
が必要と認めるときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
ることができます。
(4) 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することがで
きません。
(5) 受益権の再分割
委託者は、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
(6) 質権口記載又は記録の受益権の取扱い
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部解
約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法そ
の他の法令等にしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
(1)資本金の額
2020年2月末現在、17,180百万円
会社が発行する株式総数 20,000,000株
発行済株式総数 5,150,693株
過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
(2)会社の機構
(a)会社の意思決定機構
当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
株主総会
株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
重要事項の承認等を行います。
取締役会
取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
の職務の執行を監督します。
代表取締役・業務執行取締役
代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
には執行役員が含まれます。
監査等委員会
監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
ての監査等委員会としての意見を決定します。
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(b)投資信託の運用体制
２【事業の内容及び営業の概況】
「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定
を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
ます。
委託者の運用する証券投資信託は2020年1月31日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
種類 本数 純資産総額(百万円)
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追加型株式投資信託 1,002 29,918,429
単位型株式投資信託 181 905,347
追加型公社債投資信託 14 5,691,071
単位型公社債投資信託 452 1,730,940
合計 1,649 38,245,787
３【委託会社等の経理状況】
１．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務
諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
6日内閣府令第52号)により作成しております。
委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づ
き、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
す。
２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。
３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2018年4月1日から2019年3
月31日まで)の財務諸表ならびに中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)の中間財務諸表に
ついて、EY新日本有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
前事業年度 当事業年度
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
(資産の部)
流動資産
現金・預金 919 1,562
金銭の信託 47,936 45,493
有価証券 22,600 19,900
前払金 0 -
前払費用 26 27
未収入金 464 500
未収委託者報酬 24,059 25,246
未収運用受託報酬 6,764 5,933
その他 181 269
貸倒引当金 △15 △15
流動資産計 102,937 98,917
固定資産
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有形固定資産 874 714
建物 ※２ 348 320
器具備品 ※２ 525 393
無形固定資産 7,157 6,438
ソフトウェア 7,156 6,437
その他 0 0
投資その他の資産 13,825 18,608
投資有価証券 1,184 1,562
関係会社株式 9,033 12,631
従業員長期貸付金 36 -
長期差入保証金 54 235
長期前払費用 36 22
前払年金費用 2,350 2,001
繰延税金資産 3,074 2,694
その他 168 168
貸倒引当金 △0 -
投資損失引当金 - △707
固定資産計 23,969 25,761
資産合計 126,906 124,679
前事業年度 当事業年度
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
(負債の部)
流動負債
預り金 133 145
未払金 ※１ 17,853 16,709
未払収益分配金 1 0
未払償還金 31 25
未払手数料 7,884 7,724
関係会社未払金 7,930 7,422
その他未払金 2,005 1,535
未払費用 ※１ 12,441 11,704
未払法人税等 2,241 1,560
前受収益 33 29
賞与引当金 4,626 3,792
流動負債計 37,329 33,942
固定負債
退職給付引当金 2,938 3,219
時効後支払損引当金 548 558
固定負債計 3,486 3,777
負債合計 40,816 37,720
(純資産の部)
株主資本 86,078 86,924
資本金 17,180 17,180
資本剰余金 13,729 13,729
資本準備金 11,729 11,729
その他資本剰余金 2,000 2,000
利益剰余金 55,168 56,014
利益準備金 685 685
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
その他利益剰余金 54,483 55,329
別途積立金 24,606 24,606
繰越利益剰余金 29,876 30,723
評価・換算差額等 11 33
その他有価証券評価差額金 11 33
純資産合計 86,090 86,958
負債・純資産合計 126,906 124,679
（２）【損益計算書】
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月1日 (自 2018年4月1日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
営業収益
委託者報酬 115,907 119,196
運用受託報酬 26,200 21,440
その他営業収益 338 355
営業収益計 142,447 140,992
営業費用
支払手数料 45,252 42,675
広告宣伝費 1,079 1,210
公告費 0 0
調査費 30,516 30,082
調査費 5,830 5,998
委託調査費 24,685 24,083
委託計算費 1,376 1,311
営業雑経費 5,464 5,435
通信費 125 92
印刷費 966 970
協会費 79 86
諸経費 4,293 4,286
営業費用計 83,689 80,715
一般管理費
給料 11,716 11,113
役員報酬 425 379
給料・手当 6,856 7,067
賞与 4,433 3,666
交際費 132 107
旅費交通費 482 514
租税公課 1,107 1,048
不動産賃借料 1,221 1,223
退職給付費用 1,110 1,474
固定資産減価償却費 2,706 2,835
諸経費 9,131 10,115
一般管理費計 27,609 28,433
営業利益 31,148 31,843
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月1日 (自 2018年4月1日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
注記
区分 金額(百万円) 金額(百万円)
番号
営業外収益
受取配当金 ※１ 4,031 6,538
受取利息 ▶ 0
その他 362 424
営業外収益計 4,398 6,964
営業外費用
支払利息 2 1
金銭の信託運用損 312 489
時効後支払損引当金繰入額 13 43
為替差損 46 34
その他 31 17
営業外費用計 405 585
経常利益 35,141 38,222
特別利益
投資有価証券等売却益 20 20
関係会社清算益 ※３ - 29
株式報酬受入益 75 85
特別利益計 95 135
特別損失
投資有価証券等評価損 2 938
関係会社株式評価損 - 161
固定資産除却損 ※２ 58 310
投資損失引当金繰入額 - 707
特別損失計 60 2,118
税引前当期純利益 35,176 36,239
法人税、住民税及び事業税 10,775 10,196
法人税等調整額 △439 370
当期純利益 24,840 25,672
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株 主
その他 資 本 利 益
繰
資本金 資 本
資 本 利 益
資 本 剰余金 剰余金
別 途 越
合 計
準備金 準備金
剰余金 合 計 合 計
積立金 利 益
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 30,635 55,927 86,837
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当期変動額
剰余金の配当 △25,598 △25,598 △25,598
当期純利益 24,840 24,840 24,840
株主資本以外の
項目の当期変動
額（純額）
当期変動額合計 － － － － － － △758 △758 △758
当期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 29,876 55,168 86,078
(単位：百万円)
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 41 41 86,878
当期変動額
剰余金の配当 △25,598
当期純利益 24,840
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 △29 △29 △29
額）
当期変動額合計 △29 △29 △788
当期末残高 11 11 86,090
当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金
株 主
その他 資 本 利 益
繰
資本金 資 本
資 本 利 益
資 本 剰余金 剰余金
別 途 越
準備金 準備金 合 計
剰余金 合 計 合 計
積立金 利 益
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 29,876 55,168 86,078
当期変動額
剰余金の配当 △24,826 △24,826 △24,826
当期純利益 25,672 25,672 25,672
株主資本以外の
項目の当期変動
額（純額）
当期変動額合計 － － － － － － 846 846 846
当期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 30,723 56,014 86,924
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(単位：百万円)
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 11 11 86,090
当期変動額
剰余金の配当 △24,826
当期純利益 25,672
株主資本以外の項目
の当期変動額（純 21 21 21
額）
当期変動額合計 21 21 868
当期末残高 33 33 86,958
[重要な会計方針]
１．有価証券の評価基準及び評価方法 (1) 子会社株式及び関連会社株式 … 移動平均法による原価法
(2) その他有価証券
時価のあるもの … 決算期末日の市場価格等に基づく時価法
(評価差額は全部純資産直入法により処理し、
売却原価は移動平均法により算定しておりま
す。)
時価のないもの … 移動平均法による原価法
２．金銭の信託の評価基準及び評価方 時価法
法
３．固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
す。
主な耐用年数は以下の通りであります。
建物 38～50年
附属設備 8～15年
構築物 20年
器具備品 4～15年
(2) 無形固定資産及び投資その他の資産
定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
よっております。
４．引当金の計上基準 (1) 貸倒引当金
一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
上しております。
(2) 賞与引当金
賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
産の見込額に基づき計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
ております。
② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
(4) 時効後支払損引当金
時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
づく将来の支払見込額を計上しております。
(5) 投資損失引当金
子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会社の財
政状態等を勘案して必要額を計上しております。
５．消費税等の会計処理方法 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控
除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
す。
６．連結納税制度の適用 連結納税制度を適用しております。
[ 未適用の会計基準等 ]
・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 平成30年3月30日）
・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 平成30年3月30日）
（1）概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識さ
れます。
ステップ1：顧客との契約を識別する。
ステップ2：契約における履行義務を識別する。
ステップ3：取引価格を算定する。
ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
（2）適用予定日
2022年3月期の期首より適用予定であります。
（3）当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
[ 表示方法の変更に関する注記 ]
（「 『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更 ）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号 平成30年2月16日) を当事業年度 の期
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首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
する方法に変更しました。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」2,111百万円は、「投資
その他の資産」の「繰延税金資産」3,074百万円に含めて表示しております。
[注記事項]
◇ 貸借対照表関係
前事業年度末 当事業年度末
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
※１．関係会社に対する資産及び負債 ※１．関係会社に対する資産及び負債
区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている 区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
ものは、次のとおりであります。 ものは、次のとおりであります。
未払費用 1,781百万円 未払費用 1,434百万円
※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額 ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額
建物 708百万円 建物 736百万円
器具備品 3,491 器具備品 3,106
合計 4,200 合計 3,842
◇ 損益計算書関係
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月１日 (自 2018年4月１日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
※１．関係会社に係る注記 ※１．関係会社に係る注記
区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの 区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
は、次のとおりであります。 は、次のとおりであります。
受取配当金 4,026百万円 受取配当金 6,531百万円
支払利息 2 支払利息 1
※２．固定資産除却損 ※２．固定資産除却損
建物 4百万円 建物 -百万円
器具備品 0 器具備品 3
ソ フ ト ウ ェ ソ フ ト ウ ェ
53 307
ア ア
合計 58 合計 310
※３．関係会社清算益
関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
清算配当です。
◇ 株主資本等変動計算書関係
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首株式数 当事業年度増加株式数 当事業年度減少株式数 当事業年度末株式数
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２. 剰余金の配当に関する事項
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
2017年5月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 25,598百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,970円
基準日 2017年3月31日
効力発生日 2017年6月23日
(２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 24,826百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,820円
基準日 2018年3月31日
効力発生日 2018年6月25日
当事業年度(自 2018年4月１日 至 2019年3月31日)
１. 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首株式数 当事業年度増加株式数 当事業年度減少株式数 当事業年度末株式数
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２. 剰余金の配当に関する事項
（１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 24,826百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,820円
基準日 2018年3月31日
効力発生日 2018年6月25日
(２) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
普通株式の配当に関する事項
配当金の総額 25,650百万円
配当の原資 利益剰余金
１株当たり配当額 4,980円
基準日 2019年3月31日
効力発生日 2019年6月28日
◇ 金融商品関係
前事業年度（自 2017年4月１日 至 2018年3月31日）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
１. 金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
引は行わない方針であります。
なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
ます。
（２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
し、その内容を経営に報告しております。
デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
営会議で行っております。
また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 919 919 -
(2)金銭の信託 47,936 47,936 -
(3)未収委託者報酬 24,059 24,059 -
(4)未収運用受託報酬 6,764 6,764 -
(5)有価証券及び投資有価証券 22,600 22,600 -
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
その他有価証券 22,600 22,600 -
資産計 102,279 102,279 -
(6)未払金 17,853 17,853 -
未払収益分配金 1 1 -
未払償還金 31 31 -
未払手数料 7,884 7,884 -
関係会社未払金 7,930 7,930 -
その他未払金 2,005 2,005 -
(7)未払費用 12,441 12,441 -
(8)未払法人税等 2,241 2,241 -
負債計 32,536 32,536 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
ださい。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
す。
注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,184百万円、関係会社株式9,033百万円）は、市場価
格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
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注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
1年超 5年超
1年以内 10年超
5年以内 10年以内
預金 919 - - -
金銭の信託 47,936 - - -
未収委託者報酬 24,059 - - -
未収運用受託報酬 6,764 - - -
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 22,600 - - -
合計 102,279 - - -
当事業年度（自 2018年4月１日 至 2019年3月31日）
１. 金融商品の状況に関する事項
（１）金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
引は行わない方針であります。
なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
ます。
（２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制
特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
し、その内容を経営に報告しております。
デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
営会議で行っております。
また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
た め、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
２. 金融商品の時価等に関する事項
2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 1,562 1,562 -
(2)金銭の信託 45,493 45,493 -
(3)未収委託者報酬 25,246 25,246 -
(4)未収運用受託報酬 5,933 5,933 -
(5)有価証券及び投資有価証券 19,900 19,900 -
その他有価証券 19,900 19,900 -
資産計 98,136 98,136 -
(6)未払金 16,709 16,709 -
未払収益分配金 0 0 -
未払償還金 25 25 -
未払手数料 7,724 7,724 -
関係会社未払金 7,422 7,422 -
その他未払金 1,535 1,535 -
(7)未払費用 11,704 11,704 -
(8)未払法人税等 1,560 1,560 -
負債計 29,974 29,974 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
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ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
ださい。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場
価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
行っております。
注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
1年超 5年超
1年以内 10年超
5年以内 10年以内
預金 1,562 - - -
金銭の信託 45,493 - - -
未収委託者報酬 25,246 - - -
未収運用受託報酬 5,933 - - -
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 19,900 - - -
合計 98,136 - - -
◇ 有価証券関係
前事業年度 （自 2017年4月１日 至 2018年3月31日）
１．売買目的有価証券(2018年3月31日)
該当事項はありません。
２．満期保有目的の債券(2018年3月31日)
該当事項はありません。
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３．子会社株式及び関連会社株式(2018年3月31日)
該当事項はありません。
４．その他有価証券(2018年3月31日)
貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
貸借対照表計上額が取
得原価を超えるもの
株式 - - -
小計 - - -
貸借対照表計上額が取
得原価を超えないもの
譲渡性預金 22,600 22,600 -
小計 22,600 22,600 -
合計 22,600 22,600 -
５．事業年度中に売却したその他有価証券（自 2017年4月１日 至 2018年3月31日）
該当事項はありません。
当事業年度 （自 2018年4月１日 至 2019年3月31日）
１．売買目的有価証券(2019年3月31日)
該当事項はありません。
２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)
該当事項はありません。
３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)
該当事項はありません。
４．その他有価証券(2019年3月31日)
貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
貸借対照表計上額が取
得原価を超えるもの
株式 - - -
小計 - - -
貸借対照表計上額が取
得原価を超えないもの
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譲渡性預金 19,900 19,900 -
小計 19,900 19,900 -
合計 19,900 19,900 -
５．事業年度中に売却したその他有価証券（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
該当事項はありません。
◇ 退職給付関係
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
２．確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
退職給付債務の期首残高 19,546 百万円
勤務費用 929
利息費用 167
数理計算上の差異の発生額 1,415
退職給付の支払額 △660
その他 0
退職給付債務の期末残高 21,398
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
年金資産の期首残高 16,572 百万円
期待運用収益 414
数理計算上の差異の発生額 395
事業主からの拠出額 510
退職給付の支払額 △518
年金資産の期末残高 17,373
(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
及び前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 18,163 百万円
年金資産 △17,373
790
非積立型制度の退職給付債務 3,235
未積立退職給付債務 4,025
未認識数理計算上の差異 △3,768
未認識過去勤務費用 331
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 588
退職給付引当金 2,938
前払年金費用 △2,350
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 588
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(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 929 百万円
利息費用 167
期待運用収益 △414
数理計算上の差異の費用処理額 244
過去勤務費用の費用処理額 △40
確定給付制度に係る退職給付費用 887
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内容
年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
債券 47%
株式 41%
生保一般勘定 12%
その他 0%
合計 100%
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
確定給付型企業年金制度の割引率 0.9%
退職一時金制度の割引率 0.5%
長期期待運用収益率 2.5%
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
当事業年度(自 2018年4月1日 至 2019年3月31日)
１．採用している退職給付制度の概要
当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
２．確定給付制度
(1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
退職給付債務の期首残高 21,398 百万円
勤務費用 951
利息費用 179
数理計算上の差異の発生額 1,672
退職給付の支払額 △737
過去勤務費用の発生額 71
その他 15
退職給付債務の期末残高 23,551
(2) 年金資産の期首残高と期末残高の調整表
年金資産の期首残高 17,373 百万円
期待運用収益 434
数理計算上の差異の発生額 △241
事業主からの拠出額 483
退職給付の支払額 △579
年金資産の期末残高 17,469
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(3) 退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
及び前払年金費用の調整表
積立型制度の退職給付債務 20,181 百万円
年金資産 △17,469
2,712
非積立型制度の退職給付債務 3,369
未積立退職給付債務 6,082
未認識数理計算上の差異 △5,084
未認識過去勤務費用 220
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,218
退職給付引当金 3,219
前払年金費用 △2,001
貸借対照表上に計上された負債と資産の純額 1,218
(4) 退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 951 百万円
利息費用 179
期待運用収益 △434
数理計算上の差異の費用処理額 598
過去勤務費用の費用処理額 △38
確定給付制度に係る退職給付費用 1,255
(5) 年金資産に関する事項
①年金資産の主な内容
年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
債券 47%
株式 41%
生保一般勘定 12%
その他 0%
合計 100%
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
しております。
(6) 数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
確定給付型企業年金制度の割引率 0.7%
退職一時金制度の割引率 0.4%
長期期待運用収益率 2.5%
３．確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
◇ 税効果会計関係
前事業年度末 当事業年度末
(2018年3月31日) (2019年3月31日)
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１．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
内訳 内訳
繰延税金資産 百万円 繰延税金資産 百万円
賞与引当金 1,434 賞与引当金 1,175
退職給付引当金 910 退職給付引当金 998
投資有価証券評価減 417 投資有価証券評価減 708
未払事業税 409 未払事業税 288
投資損失引当金 - 投資損失引当金 219
ゴルフ会員権評価減 207 ゴルフ会員権評価減 192
時効後支払損引当金 169 時効後支払損引当金 172
減価償却超過額 171 減価償却超過額 171
子会社株式売却損 148 子会社株式売却損 148
未払社会保険料 107 未払社会保険料 82
566 466
その他 その他
繰延税金資産小計 4,543 繰延税金資産小計 4,625
評価性引当額 評価性引当額
△735 △1,295
繰延税金資産合計 3,808 繰延税金資産合計 3,329
繰延税金負債 繰延税金負債
その他有価証券評価差額金 5 その他有価証券評価差額金 15
前払年金費用 728 前払年金費用 620
繰延税金負債合計 733 繰延税金負債合計 635
繰延税金資産の純額 3,074 繰延税金資産の純額 2,694
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率 ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率
との差異の原因となった主な項目別の内訳 との差異の原因となった主な項目別の内訳
法定実効税率 31.0％ 法定実効税率 31.0％
(調整) (調整)
交際費等永久に損金に算入されない項目 0.2％ 交際費等永久に損金に算入されない項 0.1％
受取配当金等永久に益金に算入されな 目
い項目 △3.4％ 受取配当金等永久に益金に算入され
タックスヘイブン税制 1.8％ ない項目 △5.6％
外国税額控除 △0.2％ タックスヘイブン税制 2.6％
外国子会社からの受取配当に係る外国 外国税額控除 △0.6％
源泉税 0.3％ 外国子会社からの受取配当に係る外
その他 △0.4％ 国源泉税 0.3％
その他 1.3％
税効果会計適用後の法人税等の負担率
29.3％
税効果会計適用後の法人税等の負担率
29.1％
◇ セグメント情報等
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
（１）製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
（２）地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
ごとの営業収益の記載を省略しております。
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② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
当事業年度(自 2018年4月１日 至 2019年3月31日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
（１）製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
（２）地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
ごとの営業収益の記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
（３）主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
◇ 関連当事者情報
前事業年度(自 2017年4月１日 至 2018年3月31日)
１．関連当事者との取引
（ア）親会社及び法人主要株主等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
資金の借入
3,000
（*1）
短期借
-
野村ホール (被所有) 資産の賃貸借
入金
東京都 594,492
親会社 ディングス株 持株会社 直接 及び購入等
資金の返済 3,000
中央区 (百万円)
式会社 100％
役員の兼任
借入金利息 未払費
2 -
の支払 用
（イ）子会社等
該当はありません。
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（ウ）兄弟会社等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
当社投資信託
の募集の取扱
投資信託に
及び売出の取
係る事務代
親会社の 野村證券株式 東京都 10,000 扱ならびに投 未払手数
証券業 － 行手数料の 37,482 6,691
子会社 会社 中央区 (百万円) 資信託に係る 料
支払（*2）
事務代行の委
託等
役員の兼任
（エ）役員及び個人主要株主等
該当はありません。
(注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
(*１) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
(*２) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（１）親会社情報
野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
ニューヨーク証券取引所に上場）
（２）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません。
当事業年度(自 2018年4月１日 至 2019年3月31日)
１．関連当事者との取引
（ア）親会社及び法人主要株主等
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
資金の借入
3,000
（*1）
短期借入
-
野村ホール (被所有) 資産の賃貸借
金
東京都 594,492
親会社 ディングス株 持株会社 直接 及び購入等
資金の返済 3,000
中央区 (百万円)
式会社 100％
役員の兼任
借入金利息
1 未払費用 -
の支払
（イ）子会社等
該当はありません。
（ウ）兄弟会社等
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
議決権等 取引 期末
会社等 関連当事者との
種類 所在地 資本金 事業の内容 の所有 取引の内容 金額 科目 残高
の名称 関係
(被所有)割合 (百万円) (百万円)
当社投資信託
の募集の取扱
投資信託に
及び売出の取
係る事務代
親会社の 野村證券株式 東京都 10,000 扱ならびに投 未払手数
証券業 － 行手数料の 34,646 6,410
子会社 会社 中央区 (百万円) 資信託に係る 料
支払（*2）
事務代行の委
託等
役員の兼任
（エ）役員及び個人主要株主等
該当はありません。
(注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
２．取引条件及び取引条件の決定方針等
(*１) 資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
(*２) 投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
２．親会社又は重要な関連会社に関する注記
（１）親会社情報
野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
ニューヨーク証券取引所に上場）
（２）重要な関連会社の要約財務諸表
該当はありません。
◇ １株当たり情報
前事業年度 当事業年度
(自 2017年4月1日 (自 2018年4月1日
至 2018年3月31日) 至 2019年3月31日)
１株当たり純資産額 16,714円33銭 １株当たり純資産額 16,882円89銭
１株当たり当期純利益 4,822円68銭 １株当たり当期純利益 4,984円30銭
潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在 潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在
株式が存在しないため記載しておりません。 株式が存在しないため記載しておりません。
１株当たり当期純利益の算定上の基礎 １株当たり当期純利益の算定上の基礎
損益計算書上の当期純利益 24,840百万円 損益計算書上の当期純利益 25,672百万円
普通株式に係る当期純利益 24,840百万円 普通株式に係る当期純利益 25,672百万円
普通株主に帰属しない金額の主要な内訳 普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
該当事項はありません。 該当事項はありません。
普通株式の期中平均株式数 5,150,693株 普通株式の期中平均株式数 5,150,693株
中間財務諸表
◇中間貸借対照表
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2019年9月30日現在
注記
区分 金額(百万円)
番号
(資産の部)
流動資産
現金・預金 2,212
金銭の信託 42,268
有価証券 5,800
未収委託者報酬 25,161
未収運用受託報酬 4,788
その他 957
貸倒引当金 △15
流動資産計 81,173
固定資産
有形固定資産 ※１ 679
無形固定資産 5,940
ソフトウェア 5,939
その他 0
投資その他の資産 17,485
投資有価証券 1,362
関係会社株式 12,869
前払年金費用 1,736
繰延税金資産 2,096
その他 420
投資損失引当金 △999
固定資産計 24,105
資産合計 105,278
2019年9月30日現在
注記
区分 金額(百万円)
番号
(負債の部)
流動負債
未払金 11,888
未払収益分配金 0
未払償還金 25
未払手数料 7,472
関係会社未払金 3,649
その他未払金 ※２ 739
未払費用 9,291
未払法人税等 1,661
賞与引当金 2,294
その他 181
流動負債計 25,317
固定負債
退職給付引当金 3,267
時効後支払損引当金 565
固定負債計 3,832
負債合計 29,150
(純資産の部)
株主資本 76,122
資本金 17,180
資本剰余金 13,729
資本準備金 11,729
その他資本剰余金 2,000
利益剰余金 45,212
利益準備金 685
その他利益剰余金 44,527
別途積立金 24,606
繰越利益剰余金 19,920
評価・換算差額等 6
その他有価証券評価差額金 6
純資産合計 76,128
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
負債・純資産合計 105,278
◇中間損益計算書
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
注記
区分 金額(百万円)
番号
営業収益
委託者報酬 58,947
運用受託報酬 8,401
その他営業収益 158
営業収益計 67,507
営業費用
支払手数料 20,298
調査費 13,552
その他営業費用 3,856
営業費用計 37,706
一般管理費 ※１ 14,394
営業利益 15,406
営業外収益 ※２ 5,561
営業外費用 ※３ 27
経常利益 20,940
特別利益 ※４ 44
特別損失 ※５ 410
税引前中間純利益 20,574
法人税、住民税及び事業税 5,116
法人税等調整額 610
中間純利益 14,847
◇中間株主資本等変動計算書
当中間会計期間(自 2019年4月1日 至 2019年9月30日)
（単位：百万円）
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益剰余金 株 主
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資本金 資 本 その他 資 本 利 益 利 益 資 本
繰 越
別 途
準備金 資 本 剰余金 準備金 剰余金 合 計
利 益
積立金
剰余金 合 計 合 計
剰余金
当期首残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 30,723 56,014 86,924
当中間期変動額
剰余金の配当 △25,650 △25,650 △25,650
中間純利益 14,847 14,847 14,847
株主資本以外の
項目の当中間期
変動額（純額）
当中間期変動額
－ － － － － － △10,802 △10,802 △10,802
合計
当中間期末残高 17,180 11,729 2,000 13,729 685 24,606 19,920 45,212 76,122
（単位：百万円）
評価・換算差額等
純資産合計
その他有価証 評価・換算
券評価差額金 差額等合計
当期首残高 33 33 86,958
当中間期変動額
剰余金の配当 △25,650
中間純利益 14,847
株主資本以外の項目の
△27 △27 △27
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 △27 △27 △10,830
当中間期末残高 6 6 76,128
[重要な会計方針]
１ 有価証券の評価基準及び評価 (1) 子会社株式及び関連会社株式…移動平均法による原価法
方法 (2) その他有価証券
時価のあるもの… 中間決算日の市場価格等に基づく時価法
(評価差額は全部純資産直入法により処
理し、売却原価は移動平均法により算定
しております。)
時価のないもの… 移動平均法による原価法
２ 運用目的の金銭の信託の評価 時価法によっております。
基準及び評価方法
３ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降
に取得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以
降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法
によっております。
(2) 無形固定資産及び投資その他の資産
定額法を採用しております。なお、自社利用のソフト
ウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づ
く定額法によっております。
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４ 引当金の計上基準 (1) 貸倒引当金
一般債権については貸倒実績率等により、貸倒懸念債権
等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収
不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
賞与の支払に備えるため、支払見込額を計上しておりま
す。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給
付型企業年金について、当事業年度末における退職給付債
務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
いて発生していると認められる額を計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間
会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発
生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による
定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理する
こととしております。また、退職一時金に係る数理計算上
の差異は、発生した事業年度の翌期に一括して費用処理す
ることとしております。
退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用
は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
年数による定額法により、発生した事業年度から費用処理
することとしております。
(4) 時効後支払損引当金
時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につ
いて、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の
支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
(5) 投資損失引当金
子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会
社の財政状態等を勘案して必要額を計上しております。
５ 消費税等の会計処理 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており
ます。
６ 連結納税制度の適用 連結納税制度を適用しております。
[注記事項]
◇中間貸借対照表関係
2019年9月30日現在
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
3,881百万円
※２ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の
「その他未払金」に含めて表示しております。
◇中間損益計算書関係
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
※１ 減価償却実施額
有形固定資産 38百万円
無形固定資産 1,145百万円
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※２ 営業外収益のうち主要なもの
受取配当金 4,936百万円
金銭信託運用益 433百万円
※３ 営業外費用のうち主要なもの
時効後支払損引当金繰入 10百万円
為替差損 6百万円
※４ 特別利益の内訳
投資有価証券等売却益 1百万円
株式報酬受入益 43百万円
※５ 特別損失の内訳
投資有価証券等評価損 119百万円
投資損失引当金繰入額 291百万円
◇中間株主資本等変動計算書関係
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
１ 発行済株式に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 増加 減少 当中間会計期間末
普通株式 5,150,693株 － － 5,150,693株
２ 配当に関する事項
配当金支払額
2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
・普通株式の配当に関する事項
（1）配当金の総額 25,650百万円
（2）1株当たり配当額 4,980円
（3）基準日 2019年3月31日
（4）効力発生日 2019年6月28日
◇金融商品関係
当中間会計期間 （自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
金融商品の時価等に関する事項
2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりで
す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
(単位：百万円)
中間貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金・預金 2,212 2,212 -
(2)金銭の信託 42,268 42,268 -
(3)未収委託者報酬 25,161 25,161 -
(4)未収運用受託報酬 4,788 4,788 -
(5)有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 5,800 5,800 -
資産計 80,231 80,231 -
(6)未払金 11,888 11,888 -
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未払収益分配金 0 0 -
未払償還金 25 25 -
未払手数料 7,472 7,472 -
関係会社未払金 3,649 3,649
その他未払金 739 739 -
(7)未払費用 9,291 9,291 -
(8)未払法人税等 1,661 1,661 -
負債計 22,841 22,841 -
注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
(1) 現金・預金
短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(2) 金銭の信託
信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
(3) 未収委託者報酬、(4) 未収運用受託報酬
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券
これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、譲渡性預金は短期間で決済され
るため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
(6) 未払金、(7) 未払費用、(8) 未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
注2：非上場株式等（中間貸借対照表計上額：投資有価証券1,362百万円、関係会社株式12,869百万円）は、
市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め
て困難と認められるため、「（5）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
◇有価証券関係
当中間会計期間末 （2019年9月30日）
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１．満期保有目的の債券(2019年9月30日)
該当事項はありません。
２．子会社株式及び関連会社株式(2019年9月30日)
該当事項はありません。
３．その他有価証券(2019年9月30日)
中間貸借対照表 取得原価 差額
区分 計上額
(百万円) (百万円) (百万円)
中間貸借対照表計上額
が取得原価を超えない
もの
譲渡性預金 5,800 5,800 -
小計 5,800 5,800 -
合計 5,800 5,800 -
◇セグメント情報等
当中間会計期間(自 2019年4月1日 至 2019年9月30日)
１．セグメント情報
当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
２．関連情報
(1) 製品・サービスごとの情報
当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることか
ら、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
(2) 地域ごとの情報
① 売上高
本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
② 有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
(3) 主要な顧客ごとの情報
外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないた
め、主要な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
◇１株当たり情報
自 2019年4月 1日
至 2019年9月30日
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１株当たり純資産額 14,780円24銭
１株当たり中間純利益 2,882円67銭
(注)１.潜在株式調整後１株当たり中間純利益につきましては、新株予約権付社債等潜在株
式がないため、記載しておりません。
２.１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
中間純利益 14,847百万円
普通株主に帰属しない金額 －
普通株式に係る中間純利益 14,847百万円
期中平均株式数 5,150千株
４【利害関係人との取引制限】
委託者は、「 金融商品取引法 」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁
止されています。
①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
して内閣府令で定めるものを除きます。)。
②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
を除きます。)。
③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等 ( 委
託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。 )又は子
法人等( 委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。 ) と有価証
券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
府令で定める行為
５【その他】
(1)定款の変更
委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
(2)訴訟事件その他の重要事項
委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
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(1)受託者
＊
(a)名称 (c)事業の内容
(b)資本金の額
銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関
野村信託銀行株式会社 35,000百万円 の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に基づ
き信託業務を営んでいます。
＊2020年1月末現在
(2)販売会社
＊
(a)名称 (c)事業の内容
(b)資本金の額
「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取引
野村證券株式会社 10,000百万円
業を営んでいます。
野村信託銀行株式会社 35,000百万円 銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
＊2020年1月末現在
２【関係業務の概要】
(1)受託者
ファンドの受託会社(受託者)として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国
の保管銀行への指図・連絡等を行ないます。
(2)販売会社
ファンドの取扱販売会社として、募集の取扱いを行ない、信託契約の一部解約に関する事務、一部解
約金・収益分配金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
３【資本関係】
(持株比率5.0％以上を記載します。)
(1)受託者
該当事項はありません。
(2)販売会社
該当事項はありません。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2019年10月11日 有価証券届出書の訂正届出書
2019年10月11日 有価証券報告書
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独立監査人の監査報告書
２０１９年６月５日
野村アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 亀 井 純 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 櫻 井 雄一郎
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 津 村 健二郎
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１８年
４月１日から２０１９年３月３１日までの第６０期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
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野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態
及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示してい
るものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
関係はない。
以 上
(注) １．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
おります。
２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
２０２０年３月１３日
野村アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
EY新日本有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 亀 井 純 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 伊 藤 志 保
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経
理状況」に掲げられている野村外国株（含む新興国）インデックス B コース（野村投資一任口座向け）の２０
１９年７月１８日から２０２０年１月１７日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰
余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
野村外国株（含む新興国）インデックス B コース（野村投資一任口座向け）の２０２０年１月１７日現在の信
託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示している
ものと認める。
利害関係
野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注) 1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して
おります。
2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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独立監査人の中間監査報告書
２０１９年１１月２８日
野村アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
EY新日本有限責任監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 亀 井 純 子
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 櫻 井 雄一郎
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 津 村 健二郎
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、
「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月
１日から２０１９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間
損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査
を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬によ
る重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判
断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務
諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認
められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間
財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうよう
な重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策
定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度
監査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査
法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用され
る。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監
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査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、
中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
務諸表の作成基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年９月３０日現
在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９
月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
関係はない。
以 上
(注) １．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し
ております。
２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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