ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　ＮＯＭＵＲＡ原油インデックス連動型上場投信 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券届出書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年4月28日       提出
      【発行者名】                      野村アセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      ＣＥＯ兼代表取締役社長            中川　順子
      【本店の所在の場所】                      東京都中央区日本橋一丁目１２番１号
      【事務連絡者氏名】                      松井　秀仁
      【電話番号】                      03-3241-9511
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　ＮＯＭＵＲＡ原油インデックス連動型上場投信
      信託受益証券に係るファンドの名称】
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                      1兆円を上限とします。
      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                      株式会社東京証券取引所
                            （東京都中央区日本橋兜町2番1号）
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     第一部【証券情報】

     （１）【ファンドの名称】

      NEXT   FUNDS    NOMURA原油インデックス連動型上場投信

      (以下「ファンド」といいます。                 なお、ファンドの愛称を「              原油先物     ETF  」とします。       )
     （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

      追加型証券投資信託・受益権               (以下「    受益権   」といいます。)

      　なお、当初元本は          1口当り、     973  円 とします。
      ■信用格付■
      　信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付はありません。また、信用格付業者から提
      供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
      　ファンドの受益権は、             社債  、株式   等の振替に関する法律(「社振法」といいます。以下同じ。)の規定の適

      用を受け、受益権の帰属は、               後述の「     ( 11 )振替機関に関する事項            」に記載の      振替機関及び当該振替機関の下
      位の口座管理機関(社振法第2条に規定す                     る「口座管理機関」をいい、振替機関を含め、以下「振替機関等」
      といいます。       ) の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります                               ( 以下、振替口座簿に記載または
      記録されることにより定まる受益権を「振替受益権」といいます。                                   ) 。委託者である野村アセットマネジメ
      ント株式会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しませ
      ん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
     （３）【発行（売出）価額の総額】

      　1兆円を上限とします。

     （４）【発行（売出）価格】

                         ;
      　取得申込日の翌営業日の基準価額                   に100.05％の率を乗じて得た価額(「販売基準価額」といいます。)と
      します。
      　なお、取得申込日の午後3時30分までに委託者に追加設定の連絡をして受理されたものを当日の申込みと
      します。
          㬰౗﩮陏ꆘ䴰ര栰漰Žᒌ익⍽쾘䴰銊ࡻ靥欰䨰儰譓흶쩪⥓瀰枖搰地徘䴰鈰䐰䐰縰夰Ȱ樰䨰İ픰ꄰ줰欰䨰䐰
          は10口当りの価額で表示されます。
      　ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
           野村アセットマネジメント株式会社
           サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
           　　＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
           インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
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     （５）【申込手数料】

                                      ※
       販売基準価額に販売会社が独自に定める率を乗じて得た額                               とします。
        ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （６）【申込単位】

      8 万 口以上   1万口単位

     （７）【申込期間】

      2020年4月29日から2021年4月28日まで

        ＊なお、申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することによって更新されます。　
     （８）【申込取扱場所】

      　ファンドの申込取扱場所              (以下「販売会社」といいます。)については下記の照会先までお問い合わせ下さ

      い。
          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
          　　＜受付時間＞　営業日の午前                 9 時～午後     5 時
          インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
     （９）【払込期日】

       投資者は、      販売会社の指定する日までに申込代金を申込みの販売会社に支払うものとします。

       各取得申込日の発行価額の総額は、各販売会社によって、追加信託が行なわれる日に、野村アセットマネ
      ジメント株式会社         (「委託者」または「委託会社」といいます。)の                         指定する     口座を経由して、         野村信託銀行
      株式会社     (「受託者」または「受託会社」といいます。)の指定するファンド口座に払い込まれます。
     （１０）【払込取扱場所】

       申込代金は申込みの販売会社にお支払いください。払込取扱場所についてご不明の場合は、下記の照会先

      までお問い合わせ下さい。
          野村アセットマネジメント株式会社
          サポートダイヤル　          0120-753104       ( フリーダイヤル        )
          　　＜受付時間＞　営業日の午前                 9 時～午後     5 時
          インターネットホームページ　                http://www.nomura-am.co.jp/
     （１１）【振替機関に関する事項】

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      　ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。
          株式会社     証券保管振替機構
     （１２）【その他】

      該当事項はありません。

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     第二部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

                               ;
      　ファンドは、NOMURA原油ロングインデックス                         を対象指数(「対象指数」といいます。)とし、内外の短期
      有価証券を中心に投資するとともに、商品投資等取引(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第3条第10
      号に定めるものをいいます。以下同じ。)のうち石油(鉱業法第3条第1項に規定する石油をいいます。以下同
      じ。)を対象とする取引(「原油先物等取引」といいます。)を行ない、日本円換算した対象指数に連動する
      投資成果(基準価額の変動率が対象指数の変動率に一致することをいいます。以下同じ。)を目指す追加型株
      式投資信託です。
        ※NOMURA原油ロングインデックス
          　NOMURA原油ロングインデックスは、世界の原油先物取引の中から、取引量が多く流動性が十分あるものを構成
          銘柄として採用し、原油価格の値動きに連動することを目的とするインデックスです。2008年12月31日を基準日
          とし、その日の指数値を1000として算出されています。(権利者：野村證券株式会社)
      　米ドルベースである対象指数の日本円換算は、原則として、対象指数の算出対象日の翌営業日の対顧客相
      場の仲値を用いて算出します。
      　組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。なお、外貨エクスポージャーの調整
      を目的として、外国為替予約取引等を適宜活用する場合があります。
      　投資者は、ファンドを金融商品取引所において時価により株式と同様に売買することができます。
      ■信託金の限度額■

      　ファンドの信託金限度額は、3,500億円です。ただし、受託者と合意のうえ、当該信託金限度額を変更す
      ることができます。
      　ファンドは契約型の追加型株式投資信託ですが、以下の点で通常の投資信託とは異なる商品設計となって

      おります。
          ①受益権を上場します。
           　いつでも下記の金融商品取引所で売買することができます。
              東京証券取引所
           　売買単位は10口以上10口単位です。
           　手数料は申込みの販売会社が独自に定める金額とします。
           　取引方法は原則として株式と同様です。詳しくは販売会社へお問い合わせください。
          ②追加設定は一定口数以上の申込みでないと行なうことはできません。
           　対象指数に連動する投資成果という目的の支障とならないようにするために、追加設定をポー
           トフォリオを組成するために必要な金額以上の場合に限定するものです。
          ③一定口数以上の受益権を有する投資家は、信託契約の一部解約の実行を請求することができます。
           　基準価額と取引所での時価との間に乖離が生じたときに、合理的な裁定が入り、そうした乖離
           が収斂することにより、取引所での円滑な価格形成が行なわれることを期待するものです。
          ④収益分配金の支払いは、名義登録によって受益者を確定する方法で行なわれます。
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     ＜商品分類＞

     　一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類は以下の通りで
     す。
     　なお、ファンドに該当する商品分類及び属性区分は下記の表中に                                  網掛け表示      しております。
                 (NEXT　FUNDS　NOMURA原油インデックス連動型上場投信)

     《商品分類表》
                            投資対象資産
      単位型・追加型           投資対象地域                       独立区分           補足分類
                            （収益の源泉）
                              株　　式

                   国　　内                      ＭＭＦ
        単　位　型                      債　　券                    インデックス型
                   海　　外          不動産投信            ＭＲＦ

        追　加　型                     その他資産                      特殊    型

                   内　　外           (商品)           ＥＴＦ
                             資産複合

     《属性区分表》

       投資対象資産            決算頻度         投資対象地域            為替ヘッジ         対象インデックス
      株式             年1回         グローバル
      　一般
      　大型株             年2回
      　中小型株
                    年4回           日本                     日経225
      債券                                   あり
      　一般             年6回           北米           （　　）
      　公債             （隔月）
      　社債                        欧州
      　その他債券             年12回                              Ｔ　Ｏ　Ｐ　Ｉ　Ｘ
      　クレジット属性             （毎月）           アジア
      　（　　）
                    日々         オセアニア
      不動産投信                                   なし
                   その他          中南米                     その他
      その他資産              （　　）                             (NOMURA原油
      (商品投資等取引)                       アフリカ                   ロングインデックス)
      資産複合                       中近東

      （　　）                       （中東）
       資産配分固定型
       資産配分変更型                     エマージング
     　当ファンドは、原油先物等取引を主要取引対象とします。このため、組入れている資産を示す属性区分上の
     投資対象資産(その他資産(商品投資等取引))と収益の源泉となる資産を示す商品分類上の投資対象資産(その他
     資産(商品))とが異なります。
        ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。

     上記、商品分類及び属性区分の定義については、下記をご覧ください。

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     なお、下記一般社団法人投資信託協会のホームページでもご覧頂けます。
     《一般社団法人投資信託協会インターネットホームページアドレス》　　http://www.toushin.or.jp/
     ◆一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分類及び属性区分は

      以下の通りです。（2013年2月21日現在）
     ＜商品分類表定義＞

     ［単位型投信・追加型投信の区分］
      (1)単位型投信…当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドを
              いう。
      (2)追加型投信…一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファ
              ンドをいう。
     ［投資対象地域による区分］
      (1)国内…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (2)海外…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨
           の記載があるものをいう。
      (3)内外…目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載が
           あるものをいう。
     ［投資対象資産による区分］
      (1)株式…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (2)債券…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載
           があるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資
                  信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲
              げる資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な
              収益の源泉となる資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を
             実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ［独立した区分］
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)…「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF…投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号)第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
          託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
     ［補足分類］
      (1)インデックス型…目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるもの
                をいう。
      (2)特殊型…目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組み
            あるいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運
            用型」に該当する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合
            には当該小分類を括弧書きで付記できるものとする。
     ＜属性区分表定義＞

     ［投資対象資産による属性区分］
      株式
      (1)一般…次の大型株、中小型株属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)大型株…目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)中小型株…目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      債券
      (1)一般…次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらないすべてのものをいう。
      (2)公債…目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
           債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
      (3)社債…目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
           う。
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      (4)その他債券…目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるも
              のをいう。
      (5)格付等クレジットによる属性…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)の「発行体」による区分のほ
                      か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記(1)から(4)に
                      掲げる区分に加え「高格付債」「低格付債」等を併記することも可とする。
      不動産投信…これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      その他資産…組入れている資産を記載するものとする。
      資産複合…以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
      (1)資産配分固定型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
                る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
      (2)資産配分変更型…目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
                変更を行なう旨の記載があるもの若しくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合
                わせている資産を列挙するものとする。
     ［決算頻度による属性区分］
      (1)年１回…目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      (2)年２回…目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      (3)年４回…目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      (4)年６回(隔月)…目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      (5)年12回(毎月)…目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      (6)日々…目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      (7)その他…上記属性にあてはまらないすべてのものをいう。
     ［投資対象地域による属性区分(重複使用可能)］
      (1)グローバル…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載が
              あるものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものと
              する。
      (2)日本…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるも
           のをいう。
      (3)北米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (4)欧州…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載があ
           るものをいう。
      (5)アジア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とす
            る旨の記載があるものをいう。
      (6)オセアニア…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする
              旨の記載があるものをいう。
      (7)中南米…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載
            があるものをいう。
      (8)アフリカ…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の
             記載があるものをいう。
      (9)中近東(中東)…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨
               の記載があるものをいう。
      (10)エマージング…目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
                域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     ［投資形態による属性区分］
      (1)ファミリーファンド…目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
                  るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      (2)ファンド・オブ・ファンズ…「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
                     う。
     ［為替ヘッジによる属性区分］
      (1)為替ヘッジあり…目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨
                の記載があるものをいう。
      (2)為替ヘッジなし…目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
                ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
     ［インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分］
      (1)日経225
      (2)TOPIX
      (3)その他の指数…上記指数にあてはまらないすべてのものをいう。
     ［特殊型］
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      (1)ブル・ベア型…目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うとと
               もに各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨
               の 記載があるものをいう。
      (2)条件付運用型…目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資又はその他特殊な仕組みを用いることによ
               り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等
               の値により定められる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      (3)ロング・ショート型／絶対収益追求型…目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
                          求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の
                          記載があるものをいう。
      (4)その他型…目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(3)に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組
             みあるいは運用手法の記載があるものをいう。
     （２）【ファンドの沿革】

      2010年5月13日            信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始

      2010年5月17日            受益権を東京証券取引所へ上場
     （３）【ファンドの仕組み】

        ■委託会社の概況(2020年3月末現在)■











         ・名称
           野村アセットマネジメント株式会社
         ・本店の所在の場所
                                  9/85


                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           東京都中央区日本橋一丁目12番１号
         ・資本金の額
           17,180百万円
         ・会社の沿革
           1959年12月１日                 野村證券投資信託委託株式会社として設立
           1997年10月１日                 投資顧問会社である野村投資顧問株式会社と合併して野村
                            アセット・マネジメント投信株式会社に商号を変更
           2000年11月１日                 野村アセットマネジメント株式会社に商号を変更
         ・大株主の状況
              名称                    住所             所有株式数        比率
       野村ホールディングス株式会社                   東京都中央区日本橋一丁目９番１号                     5,150,693株        100％
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

      　ファンドは、内外の短期有価証券を中心に投資するとともに、原油先物等取引を行ない、日本円換算した

      対象指数に連動する投資成果を目指します。
      　原油先物等取引の買建ての額は、原則として信託財産の純資産総額と同程度となるように調整を行ないま
      す。
      　取引を行なう原油先物等取引の限月の変更は、対象限月銘柄の出来高その他流動性等を勘案して行ないま
      す。
      　米ドルのエクスポージャーは、原則として信託財産の純資産総額と同程度となるように調整を行ないま
      す。
      　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。なお、外貨エクスポージャーの調整を目
      的として、外国為替予約取引等を適宜活用する場合があります。
      　一部解約の実行の請求に応じる場合には、信託財産に属する有価証券その他の資産のうち当該一部解約に
      係る受益権の当該信託財産に対する持分に相当するものについて換価を行ないます。ただし、当該一部解約
      の実行の請求に対し、追加信託に係る金銭の引渡しをもって応じることができる場合を除きます。
      　上記のほか、次の場合には、信託財産の構成を調整するために原油先物等取引の運用指図を行なうことが
      あります。
          イ.対象指数の計算方法が変更された場合もしくは当該変更が公表された場合
          ロ.対象指数における、その採用銘柄の変更等が行なわれた場合または当該変更等が公表された場合
          ハ.イおよびロのほか、基準価額と日本円換算した対象指数の連動性を維持する等のために必要な場
           合
      　なお、資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
                     NOMURA原油ロングインデックスについて

     　NOMURA原油ロングインデックスの知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。なお、野村證券株
     式会社は、同インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、当ファンド
     の投資成果等に関して一切責任を負うものではありません。
                                 10/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ●ファンドが対象とする指数の値動きについて

     NOMURA原油ロングインデックスは、世界の原油先物取引の中から、取引量が多く流動性が十分あるものを採用
     し、一定の計算ルールにしたがって指数化しております。
     原油先物取引は、原油を受け渡すまでの原油の保管費用、金利負担等のコストに加えて、将来の需給見通し等
     が織り込まれて価格が形成されるため、                     対象指数の値動きは、現物の原油価格とは異なります。
     また、対象指数と原油先物取引の値動きの比較について、対象指数が採用する原油先物取引と比較する銘柄が
     異なる場合があるため、また、同じである場合でも、原油先物取引の価格の推移が不連続となる一方、対象指
     数は先物に投資した際の運用成果を再現することを目的に、不連続となることを避けるための計算ルールを採
                                             ※
     用しているため、         対象指数の値動きは、原油先物取引の価格とは異なります。
     ※詳細は後述の＜補足＞をご参照ください。
       ＜補足＞先物取引価格の不連続な推移と対象指数との乖離の特徴について

      原油先物取引は、同じ原油が対象であっても取引期限ごとに異なる銘柄として取引されており、期近物

      （取引期限までの期間が最も短い銘柄）といった代表的な先物取引の価格は、取引期限を迎えるたびに、
      その次に取引期限を迎える別の先物取引の価格に取って代わられるため（限月交代といいます）、限月交
      代前後での各期近物を単純接続した値は不連続に推移します。
      例えば、具体的に、原油の保管費用や金利負担といったコストは、取引期限までの期間が長いほど高く、
      先物取引の価格も取引期限までの期間が長いものほど高い状況においては、期近物の値動きは、同コスト
      の低下を価格に織り込みながら推移し、取引期限を迎えるたびに限月交代が生じるため、不連続に上振れ
      して推移します。一方、対象指数は、先物に投資した際の運用成果を再現することを目的として、この限
      月交代の影響を排除して算出されるため、同じ期近物を指数の構成銘柄に採用したとしても、限月交代に
      伴って先物取引の価格からの下方乖離が生じ、加えてその後の変動幅も異なります。
      逆に、将来の需給見通し等の影響により、先物取引の価格が、取引期限までの期間が長いものほど価格が





      低い状況においては、期近物の値動きは、同見通し等の影響による上昇を価格に織り込みながら推移し、
      取引期限を迎えるたびに、限月交代が生じるため、不連続に下振れして推移します。一方、対象指数は、
      先物に投資した際の運用成果を再現することを目的として、この限月交代の影響を排除して算出されるた
      め、同じ期近物を指数の構成銘柄に採用したとしても、限月交代に伴って先物取引の価格からの上方乖離
      が生じ、加えてその後の変動幅も異なります。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       上図は、原油の先物取引の不連続な値動きとNOMURA原油ロングインデックスの値動きとの乖離の特徴を説明する





       ためのイメージ図であり、実際の値動きを示したものではありません。また、原油の先物取引の値動きおよび
       NOMURA原油ロングインデックスの値動きは、上図に限定されるものではありません。
       実際のファンドの基準価額は、原油先物等取引の買建て額が必ずしも純資産総額と同額とならないことや、信託
       報酬等のコスト負担や追加設定・一部解約の影響などにより、運用目標が完全に達成できるとは限りません。
       ファンドの市場価格は、取引所における競争売買を通じ、需給を反映して決まります。したがって、市場価格は
       基準価額とは必ずしも一致するものではありません。
     （２）【投資対象】

      　内外の短期有価証券を主要投資対象とし、原油先物等取引を主要取引対象とします。なお、石油価格また

      は石油先物価格に連動する投資成果を目指す投資信託証券に投資する場合があります。
      ①投資の対象とする資産の種類(約款第17条)
        　この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
           1.次に掲げる特定資産(「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
            るものをいいます。以下同じ。)
              イ.有価証券
              ロ.デリバティブ取引(金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、後述の「(5)投資
                制限　⑦及び⑧」に定めるものに限ります。)に係る権利
              ハ.約束手形(イに掲げるものに該当するものを除きます。)
              ニ.金銭債権(イ及びハに掲げるものに該当するものを除きます。)
              ホ.商品投資等取引(投資信託及び投資法人に関する法律施行令第3条第10号に規定するもの
                をいいます。以下同じ。)に係る権利
           2.次に掲げる特定資産以外の資産
              イ.為替手形
      ②有価証券の指図範囲(約款第18条第1項)
        　委託者は、信託金を、次の各号に掲げる有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券と
        みなされる同項各号に掲げる権利を除きます。)に投資することを指図します。
           1.国債証券
           2.地方債証券
           3.特別の法律により法人の発行する債券
           4.特定目的会社に係る特定社債券(金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。)
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           5.社債券
           6.コマーシャル・ペーパー
           7.外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券の性質を有するもの
           8.投資信託または外国投資信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
            ます。)
           9.投資証券、新投資口予約権証券または外国投資証券(金融商品取引法第2条第1項第11号で定める
            ものをいいます。)
           　なお、第1号から第5号までの証券および第7号の証券または証書のうち第1号から第5号までの証
           券の性質を有するものを以下「公社債」といい、第8号および第9号の証券を以下｢投資信託証券｣
           といいます。
      ③金融商品の指図範囲(約款第18条第2項)
        　委託者は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品(金融商品取引法第2条第2
        項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。)により運用することを指図す
        ることができます。
           1.預金
           2.指定金銭信託(信託法に規定する受益証券発行信託の受益証券(金融商品取引法第2条第1項第14
            号で定めるものをいいます。)に表示されるべきものを除きます。)
           3.コール・ローン
           4.手形割引市場において売買される手形
      ④その他の投資対象
        1.先物取引等
        2.スワップ取引
        3.商品投資等取引
     （３）【運用体制】


       ファンドの運用体制は以下の通りです。

     　当社では、ファンドの運用に関する社内規程として、                              運用担当者に関する規程             並びにスワップ取






     引、信用リスク管理、資金の借入、外国為替の予約取引等、信用取引等に関して各々、取扱い基準を
     設けております。
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        ファンドを含む委託会社における投資信託の内部管理及び意思決定を監督する組織等は以下の通りで

       す。
     ≪委託会社によるファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等≫












     当社では、「受託会社」または受託会社の再信託先に対しては、日々の純資産照合、月次の勘定残高照合な
     どを行っています。また、受託業務の内部統制の有効性についての監査人による報告書を、受託会社より受
     け取っております。
     運用の外部委託を行う場合、「運用の外部委託先」に対しては、外部委託先が行った日々の約定について、
     投資ガイドラインに沿ったものであるかを確認しています。また、コンプライアンスレポートの提出を義務
     付け、定期的に管理状況に関する報告を受けています。さらに、外部委託先の管理体制、コンプライアンス
     体制等について調査ならびに評価を行い、定期的に商品に関する委員会に報告しています。
      ファンドの運用体制等は今後変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

      ①信託財産から生ずる           利子・   配当等収益から経費を控除後、全額分配することを原則とします。ただし、分

       配金がゼロとなる場合もあります。なお、売買益が生じても、分配は行ないません。                                            留保益の運用につい
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       ては、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないます。
      ②信託財産から生ずる           利子・   配当等収益と前期から繰越した分配準備積立金は、毎計算期末において経費を
       控除し、前期から繰越した負数の分配準備積立金があるときはその全額を補てんした後、その残額を受益
       者に分配します。ただし、収益分配金額の調整のためその一部または全部を信託財産内に留保したときは
       分配準備積立金として積立て、次期以降の分配に充てることができます。なお、経費および負数の分配準
       備積立金を控除しきれないときは、その差額を負数の分配準備積立金として次期に繰越します。
      ③ 毎計算期末に信託財産から生じた第1号に掲げる利益の合計額は、第2号に掲げる損失を控除し、繰越欠損
       金があるときは、その全額を補てんした後、次期に繰越します。
          1 . 有価証券売買益、先物取引等取引益、追加信託差益金、解約差益金
          2 . 有価証券売買損、先物取引等取引損、追加信託差損金、解約差損金
      ＊将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆、保証するものではありません。

     （５）【投資制限】


      ①有価証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)

        　有価証券(金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除き
        ます。)への投資割合は、信託財産の資産総額の50％超とします。
      ②株式への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　株式への投資は行ないません。
      ③外貨建資産への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
      ④デリバティブ等の使用(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　デリバティブ取引および商品投資等取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
         一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を
        超えることとなるデリバティブ取引等（同規則に定めるデリバティブ取引等をいいます。）の利用は行
        ないません。
      ⑤外国為替予約取引の使用(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　外国為替予約取引の利用はヘッジ目的に限定しません。
      ⑥投資信託証券への投資割合(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
        　投資信託証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以内とします。
      ⑦先物取引等の運用指図(約款第21条)
        (ⅰ)委託者は、わが国の金融商品取引所における有価証券先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3号イ
          に掲げるものをいいます。以下同じ。)、有価証券指数等先物取引(金融商品取引法第28条第8項第3
          号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。)および有価証券オプション取引(金融商品取引法第28条
          第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。)ならびに外国の金融商品取引所におけるこれら
          の取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオプション取
          引に含めるものとします(以下同じ。)。
        (ⅱ)委託者は、わが国の金融商品取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の金融商品取引所に
          おける通貨に係る先物取引およびオプション取引を行なうことの指図をすることができます。
        (ⅲ)委託者は、わが国の金融商品取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外
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          国の金融商品取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができま
          す。
      ⑧スワップ取引の運用指図(約款第22条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取り金
          利または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引(以下「スワップ取引」
          といいます。)を行なうことの指図をすることができます。
        (ⅱ)スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものと
          します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
          ません。
        (ⅲ)スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が                            提示する価額、価格情報会社が提供する価額等、法
          令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                        評価するものとします。
        (ⅳ)委託者は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
          の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
      ⑨商品投資等取引に係る権利の運用指図(約款第23条)
        　委託者は、運用の基本方針に沿った運用を行なうためおよび信託財産に属する資産の効率的な運用に
        資するため、商品投資等取引に係る権利の取引を行なうことの指図をすることができます
      ⑩有価証券の貸付の指図および範囲(約款第24条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債を次の範囲内で貸付の
          指図をすることができます。
           　公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
           公社債の額面金額の合計額の50%を超えないものとします。
        (ⅱ)上記(ⅰ)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は速やかに、その超える額に相当
          する契約の一部の解約を指図するものとします。
        (ⅲ)委託者は、公社債の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
          す。
      ⑪特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(約款第25条)
        　外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
        には、制約されることがあります。
      ⑫資金の借入れ(約款第32条)
        (ⅰ)委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性をはかるため、一部解約に伴う支払資金
          の手当て(一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。)を目的とし
          て、資金借入れ(コール市場を通じる場合を含みます。)の指図をすることができます。なお、当該
          借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
        (ⅱ)一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
          産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信
          託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日か
          ら信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の当該期間
          とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、有価証券等の解約代金および有価証券等の償還金
          の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行なう日における信託財産の純
          資産総額の10％を超えないこととします。
        (ⅲ)借入金の利息は信託財産中より支弁します。
      ⑬一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
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       ジャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれ
       ぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則に従い当該
       比 率以内となるよう調整を行なうこととします。(運用の基本方針　2.運用方法　(3)投資制限)
     ３【投資リスク】

     ≪基準価額の変動要因≫

      ファンドの基準価額は、投資を行なっている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの                                                    運用に
      よる損益はすべて投資者の皆様に帰属します                       。
      したがって、ファンドにおいて、                 投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落
      により、損失を被り、投資元金が割り込むことがあります                              。 なお、投資信託は預貯金と異なります。
       ［原油先物等取引の価格変動リスク］

         ファンドは、原油先物等取引を利用しますので、原油先物等取引の取引価格の変動により、ファンド
         の基準価額は変動します。特に原油先物市場の流動性の低下、投機家の参入、政府の規制・介入等に
         よって、原油先物等取引の取引価格が著しく不安定となり、ファンドの基準価額が大きく変動する場
         合があります。
       ［債券価格変動リスク］
         債券（公社債等）は、市場金利や信用度の変動により価格が変動します。ファンドは債券に投資を行
         ないますので、これらの影響を受けます。
       ［為替変動リスク］
         ファンドは、米ドルのエクスポージャーを原則として信託財産の純資産総額と同程度となるように調
         整を行ない、また、組入外貨建資産について、原則として為替ヘッジを行ないませんので、為替変動
         の影響を受けます。
        ※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。

       ≪対象指数と基準価額の主な乖離要因≫

        　ファンドは、基準価額が対象指数と高位に連動することを目指しますが、主として次のような要因が
        あるため、対象指数と一致した推移をすることを運用上お約束できるものではありません。
          ①原油先物等取引の買建ての額が必ずしも純資産総額と同額とならないこと
          ②追加設定・解約等に対応するために行なった原油先物等取引および外国為替取引の約定値段と当
            該日の評価値段とのずれ
          ③追加設定・解約時または取引を行なう原油先物等取引の限月の変更時等における売買コストの負
            担があること
          ④取引を行なう原油先物等取引の限月の変更を対象限月銘柄の出来高その他流動性を勘案して行な
            うため、指数算出ルール通りに限月の変更を必ずしも行なわない場合があること
          ⑤公社債等の短期有価証券への投資による利子等収入があること
          ⑥短期有価証券の価格が、市場金利の変動等により変動すること
          ⑦信託報酬等のコスト負担があること
        　また、主として以下のような状況が発生した場合、前記の「投資方針」に従って運用ができない場合

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        があるため、対象指数と一致した推移をすることを運用上お約束できるものではありません。
          ①商品市場および外国商品市場において取引規制が変更された場合または新たに導入された場合
          ②運用資金が少額の場合
          ③原油先物等取引の証拠金の差し入れ比率が一定水準以上に引き上げられた場合
          ④市場の大幅な変動や流動性の低下等により、原油先物等取引が成立せず、または、必要な取引数
            量のうち全部または一部が成立しない場合
                 ＊対象指数と基準価額の乖離要因は上記に限定されるものではありません。
     ≪その他の留意点≫

      ◆ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあ
       りません。
      ◆資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に沿った運用がで
       きない場合があります。
      ◆ファンドが組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性があります。
      ◆有価証券への投資等ファンドにかかる取引にあたっては、取引の相手方の倒産等により契約が不履行にな
       る可能性があります。
      ◆ファンドの基準価額と対象指数は、費用等の要因により、完全に一致するものではありません。また、
       ファンドの投資成果が対象指数との連動または上回ることを保証するものではありません。
      ◆ファンドの市場価格は、取引所における競争売買を通じ、需給を反映して決まります。したがって、市場
       価格は基準価額とは必ずしも一致するものではありません。
      ◆受益者は、自己に帰属する受益権をもって当該受益権の信託財産に対する持分に相当する有価証券との交
       換をすることはできません。
      ◆ファンドは、受益権の口数が20営業日連続して30万口を下回った場合、上場廃止のうえ信託終了となりま
       すのでご留意ください。
     ≪ 委託会社におけるリスクマネジメント体制                      ≫

       リスク管理関連の委員会
        ◆パフォーマンスの考査
         投資信託の信託財産についてパフォーマンスに基づいた定期的な考査（分析、評価）の結果の報告、
         審議を行ないます。
        ◆運用リスクの管理
         投資信託の信託財産の運用リスクを把握、管理し、その結果に基づき運用部門その他関連部署への是
         正勧告を行なうことにより、適切な管理を行ないます。
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        リスク管理体制図
      ※投資リスクに関する管理体制等は今後変更となる場合があります。






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     ４【手数料等及び税金】


















     （１）【申込手数料】

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      　販売基準価額(取得申込日の翌営業日の基準価額に100.05％の率を乗じて得た価額)に、販売会社が独自に
                   ※
      定める率を乗じて得た額             とします。
        
         下さい。
       購入時手数料は、ファンドの購入に関する事務手続き等の対価として、購入時に頂戴するものです。

     （２）【換金（解約）手数料】

      　販売会社は、受益者が一部解約の実行の請求をするときは、当該受益者から、販売会社が独自に定める手

      数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴することができます。
                   ;
      　また、受益権の買取り             を行なうときは、基準価額に販売会社が独自に定める率を乗じて得た手数料およ
      び当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴することができます。
        㭓흶쩪⤰溌띓혰訰漰İ౻Ⰰ             管理及び運営　2        換金(解約)手続等　(c)受益権の買取り(買取請求制)」に該当する場
         合に限られます。
      　詳しくは販売会社にお問い合わせください。なお、販売会社については、「サポートダイヤル」までお問
      い合わせ下さい。
        換金時手数料は、ファンドの換金に関する事務手続き等の対価として、換金時に頂戴するものです。

     （３）【信託報酬等】

      　信託報酬の総額は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.55％                                                   (税抜年

      0.50％)以内の率(2020年4月28日現在年0.55％                        (税抜年0.50％))を乗じて得た額とし、その配分については
      次の通り(税抜)とします。
           ＜委託会社＞           ＜受託会社＞
            年0.45％           年0.05％
           ＊上記配分は、2020年4月28日現在の信託報酬率における配分です。
      　ファンドの信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期間の最初の
      6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のときファンドから支払われます。
     ≪支払先の役務の内容≫

            ＜委託会社＞               ＜受託会社＞
         ファンドの運用とそれに               ファンドの財産の保管・
         伴う調査、受託会社への               管理、委託会社からの指
         指図、法定書面等の作               図の実行等
         成、基準価額の算出等
     （４）【その他の手数料等】

      ①ファンドに関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託者の立替えた立替金の利息は、受益者

       の負担とし、信託財産から支払われます。なお、受益権の上場に係る費用および対象指数についての商標
       (これに類する商標を含みます。)の使用料(これに類するものを含みます。以下「商標使用料等」といい
       ます。)ならびに当該上場に係る費用および当該商標使用料等に係る消費税等に相当する金額は、受益者
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       の負担とし、信託財産中から支弁することができます。
        ※2020年4月28日現在、受益権の上場に係る費用は以下の通りです。
           ・追加上場料：追加上場時の増加額(毎年末の純資産総額について、新規上場時及び新規上場した
            年から前年までの各年末の純資産総額のうち最大のものからの増加額)に対して、0.00825％
            (税抜0.0075％)。
           ・年間上場料：毎年末の純資産総額に対して、最大0.00825％(税抜0.0075％)。
      ②ファンドに関する組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料、売買委託手数料に係る消費税等に
       相当する金額、先物取引・オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用は信託財産
       から支払われます。
      ③監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、毎
       計算期間の最初の6ヶ月終了日および毎計算期末または信託終了のときに信託財産から支払われます。
      ④ファンドにおいて一部解約に伴う支払資金の手当て等を目的として資金借入れの指図を行なった場合、当
       該借入金の利息は信託財産から支払われます。
      ⑤販売基準価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に100.05%の率を乗じた価額となります。したがっ
       て、購入時には、基準価額に0.05%の率を乗じて得た額を１口あたりに換算して、購入する口数に応じて
       ご負担いただきます。
                                      ;
      ⑥ファンドにおいて一部解約の実行に伴い、信託財産留保額                                をご負担いただきます。信託財産留保額は、
       基準価額に0.05％の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じてご負担いただきま
       す。
          
           図るため、クローズド期間の有無に関係なく、信託期間満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額
           をいい、信託財産に繰り入れられます。
      ＊これらの費用等の中には、運用状況等により変動するものがあり、事前に料率、上限額等を表示すること
       ができないものがあります。
     （５）【課税上の取扱い】

      ①個人の受益者に対する課税

        ●収益分配金の受取時
          　分配金については、20.315％(国税(所得税及び復興特別所得税)15.315％および地方税5％)の税率
          による源泉徴収が行なわれます。なお、確定申告により、申告分離課税もしくは総合課税のいずれか
          を選択することもできます。
        ●受益権の売却時、換金(解約)時および償還時
                                     ;
          　売却時、換金(解約)時および償還時の差益(譲渡益)                            については、申告分離課税により20.315％(国
          税15.315％および地方税5％)の税率が適用され、源泉徴収口座を選択した場合は20.315％の税率によ
          り源泉徴収が行なわれます。
            
            除した利益が譲渡益として課税対象となります。
        ≪損益通算について≫

        以下の所得間で損益通算が可能です。上場株式等の配当所得については申告分離課税を選択したものに
        限ります。
                                        （注2）
         《利子所得》                                       《配当所得》
                      《上場株式等に係る譲渡所得等》
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                     特定  公社債、     公募  公社債投資信託、上場株
            （注1）
                                            ・上場株式の配当
     ・ 特定  公社債      の利子
                     式、公募株式投資信託の
                                            ・公募株式投資信託の収益
     ・ 公募  公社債投資信託の収益
                              ・譲渡益
                                             分配金
      分配金
                              ・譲渡損
        （注1）「特定公社債」とは、国債、地方債、外国国債、公募公社債、上場公社債、2015年12月31日以前に発行され
            た公社債（同族会社が発行した社債を除きます。）などの一定の公社債をいいます。
        （注2）株式等に係る譲渡所得等について、上場株式等に係る譲渡所得等とそれ以外の株式等に係る譲渡所得等に区
            分し、別々の分離課税制度とすることとされ、原則として、これら相互の通算等ができないこととされま
            した。
        ＊少額投資非課税制度「愛称：NISA(ニーサ)」をご利用の場合

          少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)」は、上場株式、公募株式投資信託等に係る非課税制度です。
         NISAをご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入したETFなどから生じる配当所得及び譲渡所得
         が一定期間非課税となります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。販
         売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。なお、分配金の受
         取方法によっては非課税とならない場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②法人の受益者に対する課税

        ●収益分配金の受取時
                                            ;
          　分配金については、15.315％(国税15.315％)の税率で源泉徴収                                  が行なわれます。なお、地方税の
          源泉徴収はありません。
           ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
        ●受益権の売却時、換金(解約)時および償還時
          　法人の投資家については、受益権の売却時、換金(解約)時および償還時における源泉徴収はありま
          せん。
      　税金の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。

       㭙ᚌꡞ戴익⌰砰湢閌윰欰蠰詙ᙖﵺຘ䵣Ꞗ搰源極⠰栰樰挰彘㑔࠰欰漰Œڑ䵦䈰湺ຑ터䱎ઊᠰ桵瀰樰識㑔࠰䰰
       ります。
       㭺๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰漰Ŏઊᠰఀ⠀㔀⦊뉺๎ਰ湓홢焰䐰ര湑蕛맿ࠀ㈀　㈀ぞ琀㉧ࡧ⭳﹗⣿र䱙०欰樰識㑔࠰
       あります。
     ５【運用状況】

     以下は   2020年2月28日       現在  の運用状況であります。
     また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     国債証券                          アメリカ               4,335,325,646              30.03
     現金・預金・その他資産（負債控除後）                            ―            10,097,628,434              69.96
                合計（純資産総額）                            14,432,954,080              100.00
     その他の資産の投資状況

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     ※その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

      評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）

     商品先物取引            買建   アメリカ                     14,665,605,056                  101.61
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

                            簿価      簿価      評価      評価            投資

       国／                                             利率
     順
           種類     銘柄名      数量      単価      金額      単価      金額        償還期限    比率
     位
       地域                                             (％)
                            （円）      （円）      （円）      （円）            (％)
     1 アメリカ    国債証券    US TREASURY       20,000,000       10,821.45     2,164,291,876        10,840.99     2,168,199,514        ― 2020/11/5    15.02
              BILL
     2 アメリカ    国債証券    US TREASURY       20,000,000       10,812.36     2,162,473,589        10,835.63     2,167,126,132        ― 2020/12/3    15.01
              BILL
     種類別及び業種別投資比率

                  種類                     投資比率(％)

                 国債証券                                30.03
                 合　　計                                30.03
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     その他の資産として、下記の通り先物取引を利用しています。

     評価にあたっては知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。
                                                           投資

                                       帳簿価額              評価額
        国／地              買建／
     種類      取引所      名称        枚数   通貨    帳簿価額              評価額            比率
         域             売建
                                       （円）              （円）
                                                           (％)
     商品先   アメリ   ニューヨー    WTI原油先物(2020       買建    2,846  米ドル      143,364,040      15,688,326,896        134,018,140      14,665,605,056       101.61
     物取引   カ   ク商業取引    年04月限)
          所
     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

     2020年2月末日及び同日前1年以内における各月末並びに下記決算期末の純資産及び金融商品取引所の取引価格の推移は次の

     通りです。
                            純資産総額（百万円）              1口当たり純資産額(円)

                                                      東京証券取引所
                                                      取引価格（円）
                          （分配落）        （分配付）       （分配落）       （分配付）
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第1計算期間            (2011年    2月10日)          442        442    866.8000       866.8000          874
     第2計算期間            (2012年    2月10日)          523        523    858.5000       858.5000          858
     第3計算期間            (2013年    2月10日)          599        599    936.6000       936.6000          936
     第4計算期間            (2014年    2月10日)          672        672   1,050.4000       1,050.4000          1,052
     第5計算期間            (2015年    2月10日)         18,757        18,757      671.3000       671.3000          664
     第6計算期間            (2016年    2月10日)         35,842        35,842      264.9000       264.9000          272
     第7計算期間            (2017年    2月10日)         36,156        36,156      375.0000       375.0000          375
     第8計算期間            (2018年    2月10日)         24,796        24,796      387.4000       387.4000          383
     第9計算期間            (2019年    2月10日)         16,750        16,750      352.4000       352.4000          350
     第10計算期間            (2020年    2月10日)         12,448        12,448      336.7000       336.7000          338
                  2019年    2月末日        17,414          ―   382.4000          ―      380
                     3月末日        16,746          ―   396.6000          ―      397
                     4月末日        16,426          ―   439.9000          ―      436
                     5月末日        13,789          ―   373.3000          ―      368
                     6月末日        14,858          ―   385.5000          ―      382
                     7月末日        14,264          ―   379.4000          ―      381
                     8月末日        14,340          ―   364.2000          ―      362
                     9月末日        14,293          ―   365.0000          ―      364
                  　　　10月末日            13,945          ―   363.3000          ―      362
                  　　　11月末日            14,530          ―   385.9000          ―      384
                  　　　12月末日            14,093          ―   411.0000          ―      409
                  2020年    1月末日        12,337          ―   346.8000          ―      354
                     2月末日        14,432          ―   313.4000          ―      305
     ※決算日が休日の場合は、前営業日の取引価格を記載しております。

     ②【分配の推移】

                             計算期間                    1口当たりの分配金

        第1計算期間         2010年    5月13日～2011年        2月10日                             0.0000円
        第2計算期間         2011年    2月11日～2012年        2月10日                             0.0000円
        第3計算期間         2012年    2月11日～2013年        2月10日                             0.0000円
        第4計算期間         2013年    2月11日～2014年        2月10日                             0.0000円
        第5計算期間         2014年    2月11日～2015年        2月10日                             0.0000円
        第6計算期間         2015年    2月11日～2016年        2月10日                             0.0000円
        第7計算期間         2016年    2月11日～2017年        2月10日                             0.0000円
        第8計算期間         2017年    2月11日～2018年        2月10日                             0.0000円
        第9計算期間         2018年    2月11日～2019年        2月10日                             0.0000円
        第10計算期間         2019年    2月11日～2020年        2月10日                             0.0000円
     ③【収益率の推移】

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                             計算期間                       収益率
        第1計算期間         2010年    5月13日～2011年        2月10日                             △10.9％
        第2計算期間         2011年    2月11日～2012年        2月10日                             △1.0％
        第3計算期間         2012年    2月11日～2013年        2月10日                              9.1％
        第4計算期間         2013年    2月11日～2014年        2月10日                              12.2％
        第5計算期間         2014年    2月11日～2015年        2月10日                             △36.1％
        第6計算期間         2015年    2月11日～2016年        2月10日                             △60.5％
        第7計算期間         2016年    2月11日～2017年        2月10日                              41.6％
        第8計算期間         2017年    2月11日～2018年        2月10日                              3.3％
        第9計算期間         2018年    2月11日～2019年        2月10日                             △9.0％
        第10計算期間         2019年    2月11日～2020年        2月10日                             △4.5％
     ※各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分配落

      の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た数を記
      載しております。なお、小数点以下2桁目を四捨五入し、小数点以下1桁目まで表示しております。
     （４）【設定及び解約の実績】

                       計算期間               設定口数        解約口数        発行済み口数

       第1計算期間        2010年    5月13日～2011年        2月10日              510,000            ―      510,000
       第2計算期間        2011年    2月11日～2012年        2月10日              100,000            ―      610,000
       第3計算期間        2012年    2月11日～2013年        2月10日              260,000        230,000         640,000
       第4計算期間        2013年    2月11日～2014年        2月10日                 ―        ―      640,000
       第5計算期間        2014年    2月11日～2015年        2月10日            27,480,000          180,000        27,940,000
       第6計算期間        2015年    2月11日～2016年        2月10日            144,810,000         37,450,000         135,300,000
       第7計算期間        2016年    2月11日～2017年        2月10日            36,000,000        74,890,000         96,410,000
       第8計算期間        2017年    2月11日～2018年        2月10日            23,320,000        55,720,000         64,010,000
       第9計算期間        2018年    2月11日～2019年        2月10日            10,790,000        27,260,000         47,540,000
      第10計算期間        2019年    2月11日～2020年        2月10日             7,360,000        17,930,000         36,970,000
     ※本邦外における設定及び解約の実績はありません。

     ≪参考情報≫

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     第２【管理及び運営】


















     １【申込（販売）手続等】

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     　申込期間中の各営業日に、受益権の募集が行なわれます。
     　取得申込みの受付けについては、取得申込日の午後3時30分までに委託者に追加設定の連絡をして受理された
     ものを当日の申込みとします。
     　なお、委託者は、次の期日または期間(「申込不可日」という場合があります。)における受益権の取得申込
     みについては、原則として、当該取得申込みの受付けを停止します。ただし、委託者は、申込不可日における
     受益権の取得申込みであっても、信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、信託財産に及ぼす影響が軽
     微である等と判断される申込不可日(第3号に掲げるものを除きます。)における受益権の取得申込みについて
     は、当該取得申込みの受付けを行なうことができます。
                               ※
        1.取得申込日当日が、別に定める海外の休日                        と同日付となる場合の当該申込日
          ※次の条件のいずれかに該当する日をいいます。
             ・ニューヨークの銀行の休業日
             ・ニューヨーク・マーカンタイル取引所の休場日
        2.取得申込日当日が、計算期間終了日の5営業日前から起算して4営業日以内(ただし、計算期間終了日が
         休日(営業日でない日をいいます。)の場合は、計算期間終了日の6営業日前から起算して5営業日以内)
        3.上記1及び2のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれのあるやむを得な
         い事情が生じたものと認めたとき
     　ファンドの申込(販売)手続についてご不明な点がある場合には、下記の照会先までお問い合わせ下さい。
        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
        　　＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
        インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
     　販売の単位は8万口以上1万口単位とします。
     　受益権の販売価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に100.05％の率を乗じて得た価額(「販売基準価額」
     といいます。)とします。
     　取得申込日において当日申込み分の取得申込金額と一部解約申込金額との差額が当日の信託財産の純資産総
     額を超えることとなる場合、金融商品取引所(金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所および金
     融商品取引法第2条第8項第3号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。なお、ファンドの受益権を上場する
     金融商品取引所は、金融商品取引法第2条第16項に規定する金融商品取引所とします。)における取引の停止、
     商品市場(商品先物取引法第2条第9項に規定する商品市場をいいます。)および外国商品市場(商品市場に類似す
     る市場で外国に所在するものをいいます。)における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その
     他やむを得ない事情があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断でファンドの受益権の取得申込の受
     け付けを停止することおよびすでに受け付けた取得申込の受け付けを取り消す場合があります。
     㭓홟靵㎏벀԰澌꥘᩹㸰欰œ홟靵㎏배桔౦䈰欰縰弰潎蠰腟厊牓홟靵㎏벀԰䱓흶쩪⤰湣⽦Ｐ銈䰰䘰弰脰湣⽦ｪ

     関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれま
     す。なお、販売会社は、当該取得申込の代金(販売基準価額に当該取得申込の口数を乗じて得た額に申込手数料
     および当該申込手数料に係る消費税等に相当する金額を加算した額)の支払いと引き換えに、当該口座に当該取
     得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことができます。受託者は、追加信託金を受入れた場合
     には、振替機関に対し追加信託が行われた旨を通知するものとします。委託者は、追加信託により分割された
     受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機
     関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託者から振替機関への通知があった場合、社振法の規定
     にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行ないます。
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     ２【換金（解約）手続等】

     (a)信託の一部解約(解約請求制)

                                          ;
      　受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に対し、一定口数                                     の受益権をもって一部解約の実行を
      請求することができます。なお、一部解約の実行の請求日の午後3時30分までに委託者に解約の連絡をして
      受理されたものを、一部解約の申込みとして取扱います。
        ※8万口以上1万口単位
      　受益者が一部解約の実行の請求をするときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとしま
      す。
      　委託者は、次の各号の期日または期間における受益権の一部解約の実行の請求については、原則として、
      当該請求の受付けを停止します。ただし、委託者は、次に該当する期日および期間における受益権の一部解
      約の実行の請求であっても、信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、信託財産に及ぼす影響が軽微
      である等と判断される期日および期間(第5号に掲げるものを除きます。)における受益権の一部解約の実行
      の請求については、当該請求の受付けを行なうことができます。
                                        ※
          1.一部解約の実行の請求日当日が、別に定める海外の休日                               と同日付となる場合の当該請求日
          2.取引を行なう原油先物等取引(商品投資等取引のうち石油(鉱業法第3条第1項に規定する石油をいい
           ます。)を対象とするものをいいます。)の限月の変更を行なう期間として委託者が別に定めるもの
          3.一部解約の実行の請求日当日から起算して5営業日目までの期間(日本の営業日でない日を除きま
                            ※
           す。)に、別に定める海外の休日                 と同日付となる日が2営業日以上ある場合の当該請求日
          4.一部解約の実行の請求日当日が、計算期間終了日の5営業日前から起算して4営業日以内(ただし、
           計算期間終了日が休日(営業日でない日をいいます。)の場合は、計算期間終了日の6営業日前から
           起算して5営業日以内)
          5.  上記1から4のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれのあるやむを
           得ない事情が生じたものと認めたとき
            ※次の条件のいずれかに該当する日をいいます。

              ・ニューヨークの銀行の休業日
              ・ニューヨーク・マーカンタイル取引所の休場日
      　換金価額は、換金のお申込み日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を差し引いた価額となります。
      　信託財産留保額は、基準価額に0.05%の率を乗じて得た額を1口当たりに換算して、換金する口数に応じて
      ご負担いただきます。
      　販売会社は、受益者が一部解約の実行の請求をするときは、当該受益者から、販売会社が独自に定める手
      数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴することができます。
      　なお、信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口解約には制限を設ける場合があります。
      　解約代金は、原則として一部解約の実行の請求日から起算して5営業日目から販売会社において支払いま
      す。
      　金融商品取引所における取引の停止、商品市場および外国商品市場における取引の停止、外国為替取引の
      停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、信託約款の規定に従い、委託者の判断で一部
      解約の実行の請求の受け付けを中止することおよび既に受け付けた一部解約の実行の請求の受け付けを取り
      消す場合があります。
      　また、一部解約の実行の請求の受付けが中止された場合には、受益者は当該受付け中止以前に行なった当
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      日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合
      には、当該受付け中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとし
      ま す。
       㮌꥘᩹㸰漰ţ⽦ｪ徕ꈰ湛騰脰譥륬픰欰蠰訰ţ⽦ｓ흶쩪⤰湢륭蠰歏숰譢䭽騰䴰銈䰰樰䘰舰渰栰地縰夰ɣ⽦
       機関は、当該手続きが行なわれた後に、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の振替受益権を抹消す
       るものとし、社振法の規定にしたがい振替機関等の口座に一部解約の実行の請求を行なった受益者に係る
       当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
     (b)受益権と信託財産に属する有価証券との交換
      　受益者は、信託期間中に、自己に帰属する受益権につき、当該受益権と当該受益権の信託財産に対する持
      分に相当する有価証券との交換を請求することができません。
     (c)受益権の買取り(買取請求制)
      　販売会社は、受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合で、信託終了日の
      3営業日前までに受益者の請求があるときは、その受益権を買取ります。
      　受益権の買取価額は、買取申込みを受付けた日の翌営業日の基準価額とします。
      　販売会社は、受益権の買取りを行なうときは、基準価額に販売会社が独自に定める率を乗じて得た手数料
      および当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴することができるものとします。
      　販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、商品市場および外国商品市場における取引の停止、外
      国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、委託者と協議のうえ、受益権の
      買取りを停止することおよびすでに受付けた受益権の買取りを取り消す場合があります。
      　また、受益権の買取りが停止された場合には、受益者は買取り停止以前に行なった当日の買取り請求を撤
      回できます。ただし、受益者がその買取り請求を撤回しない場合には、当該受益権の買取価額は、買取り中
      止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買取申込みを受け付けたものとして、当該日の基準価額としま
      す。
     　上記(a)、(b)及び(c)の詳細については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
        野村アセットマネジメント株式会社
        サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
        　　＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
        インターネットホームページ　http://www.nomura-am.co.jp/
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

      ＜基準価額の計算方法＞

        　基準価額とは、純資産総額を計算日における受益権口数で除した金額をいいます。なお、ファンドに
        おいては10口当りの価額で表示されます。
        　純資産総額とは、資産総額から負債総額を控除した金額をいいます。
        　資産総額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価
        して得た金額の合計額をいいます。
        　ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
           1.信託財産に属する有価証券の時価評価は、原則として、計算日(外国において取引されているも
            のについては、原則として、計算日の前日となります。)における公表されている最終価格に基
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            づき算出した価格又はこれに準ずるものとして合理的な方法により算出した価格により評価す
            るものとします。
           2.信託財産に属する商品投資等取引に係る権利の時価評価は、原則として、当該商品投資等取引
            に係る権利が上場されている商品取引所(商品先物取引法第2条第1項に規定する商品取引所およ
            びこれに類似する取引所で外国に所在するものをいいます。)が発表する計算日または商品取引
            所に類似する取引所で外国に所在するものの場合は当該計算日に知り得る直近の日の清算値段
            等もしくは最終相場により評価するものとします。
           3.外貨建資産の円換算は、原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値によって計算しま
            す。
             ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日の前日とします。
        　ファンドの基準価額については下記の照会先までお問い合わせ下さい。
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           サポートダイヤル　0120-753104                 (フリーダイヤル)
           　　＜受付時間＞　営業日の午前9時～午後5時
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      ＜追加信託金＞
        (ⅰ)追加信託金は、追加信託を行なう日の前日の基準価額に100.05％の率を乗じて得た価額に当該追加
          信託にかかる受益権の口数を乗じた額とします。
        (ⅱ)追加信託金は、当該金額と元本に相当する金額との差額を追加信託差金として処理します。
      ＜受益権と一部解約金の計理処理＞
        　信託の一部解約金は、当該金額と元本に相当する金額との差額を、解約差金として処理します。
     （２）【保管】

      　ファンドの受益権          の帰属は、      振替機関     等の振替口座簿に記          載または記録されることにより定まり、受益証

      券を発行しませんので、受益証券の保管に関する該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

      　無期限とします(2010年5月13日設定)。

     （４）【計算期間】

      　毎年2    月 11 日から翌年      2 月 10 日までとします。

      　なお、最終計算期間の終了日は、この信託が終了する場合における                                    信託期間の終了日とします。
     （５）【その他】

      (a)ファンドの繰上償還条項

        (ⅰ)委託者は、信託期間中において、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認める
          ときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。この場
          合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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        (ⅱ)委託者は、受益権の口数が20営業日連続して30万口を下回った場合、受益権を上場したすべての金
          融商品取引所において上場廃止になった場合または対象指数が廃止された場合は、受託者と合意の
          う え、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託者は、あらかじめ、
          解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。なお、すべての金融商品取引所において当該受益権
          の上場が廃止された後は、委託者は、直ちに、信託を終了するための手続きを開始するものとしま
          す。
      (b)信託期間の終了
        (ⅰ)委託者は、上記「(a)ファンドの繰上償還条項(ⅰ)」に従い信託期間を終了させるには、書面による
          決議(以下「書面決議」といいます。)を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決議の
          日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託契約
          に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発しま
          す。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
          るときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決権を
          有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当
          該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅲ)上記(ⅰ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
          もって行ないます。
        (ⅳ)上記(ⅰ)から(ⅲ)までの規定は、委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該
          提案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をし
          たときには適用しません。また、上記「(a)ファンドの繰上償還条項(ⅱ)」に従い信託期間を終了さ
          せる場合には適用しません。
        (ⅴ)委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契
          約を解約し信託を終了させます。
      (c)信託約款の変更等
        (ⅰ)委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、受託
          者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合(投資信託及び投
          資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。)を行な
          うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁
          に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定める以外の方法によって変更することができないも
          のとします。
        (ⅱ)委託者は、上記(ⅰ)の事項(上記(ⅰ)の変更事項にあってはその変更の内容が重大なものに該当する
          場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場
          合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。)について、書面決議を行ないま
          す。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその
          理由などの事項を定め、当該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対
          し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発します。
        (ⅲ)上記(ⅱ)の書面決議において、受益者(委託者およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属す
          るときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。)は受益権の口数に応じて、議決権を
          有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当
          該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        (ⅳ)上記(ⅱ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数を
                                 32/85


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          もって行ないます。
        (ⅴ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        (ⅵ)上記(ⅱ)から(ⅴ)までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合において、
          当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示
          をしたときには適用しません。
        (ⅶ)上記(ⅰ)から(ⅵ)の規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合に
          あっても、当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された
          場合は、当該他の投資信託との併合を行なうことはできません。
      (d)公告
        　委託者が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行ない、次のアドレスに掲載します。
           http://www.nomura-am.co.jp/
        　なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
        は、日本経済新聞に掲載します。
      (e)反対者の買取請求権
        　ファンドの信託契約の解約または重大な約款の変更等を行なう場合には、書面決議において当該解約
        または重大な約款の変更等に反対した受益者は、受託者に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産を
        もって買取るべき旨を請求することができます。この買取請求の内容および買取請求の手続に関する事
        項は、前述の「(b)信託期間の終了」(ⅰ)または「(c)信託約款の変更等」(ⅱ)に規定する書面に付記し
        ます。
      (f)金融商品取引所への上場
        　委託者は、この信託の受益権について、別に定める金融商品取引所に上場申請を行なうものとし、当
        該受益権は、当該金融商品取引所の定める諸規則等に基づき当該金融商品取引所の承認を得たうえで、
        当該金融商品取引所に上場されるものとします。
        　委託者は、この信託の受益権が上場された場合には、上記の金融商品取引所の定める諸規則等を遵守
        し、当該金融商品取引所が諸規則等に基づいて行なう受益権に対する上場廃止または売買取引の停止そ
        の他の措置に従うものとします。
      (g)信託財産の登記等および記載等の留保等
        (ⅰ)信託の登記または登録をすることができる信託財産については、信託の登記または登録をすること
          とします。ただし、受託者が認める場合は、信託の登記または登録を留保することがあります。
        (ⅱ)上記(ⅰ)ただし書きにかかわらず、受益者保護のために委託者または受託者が必要と認めるとき
          は、速やかに登記または登録をするものとします。
        (ⅲ)信託財産に属する旨の記載または記録をすることができる信託財産については、信託財産に属する
          旨の記載または記録をするとともに、その計算を明らかにする方法により分別して管理するものと
          します。ただし、受託者が認める場合は、その計算を明らかにする方法により分別して管理するこ
          とがあります。
        (ⅳ)動産(金銭を除きます。)については、外形上区別することができる方法によるほか、その計算を明
          らかにする方法により分別して管理することがあります。
      (h)有価証券の売却等の指図
        　委託者は、信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
      (i)再投資の指図
        　委託者は、有価証券の売却代金、有価証券に係る償還金等、有価証券等に係る利子等およびその他の
        収入金を再投資することの指図ができます。
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      (j)受託者による資金立替え
        　信託財産に属する有価証券について、借替がある場合で、委託者の申出があるときは、受託者は資金
        の立替えをすることができます。
        　信託財産に属する有価証券に係る償還金等、有価証券等に係る利子等およびその他の未収入金で、信
        託終了日までにその金額を見積りうるものがあるときは、受託者がこれを立替えて信託財産に繰り入れ
        ることができます。
        　立替金の決済および利息については、受託者と委託者との協議によりそのつど別にこれを定めます。
      (k)委託者の登録取消等に伴う取扱い
        (ⅰ)委託者が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託
          者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
        (ⅱ)上記(ⅰ)の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資信託委託
          会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、「(c)信託約款の変更等」の書面決議が否決とな
          る場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続します。
      (l)委託者の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
        　委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を
        譲渡することがあります。
        　また、委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託
        契約に関する事業を承継させることがあります。
      (m)受託者の辞任および解任に伴う取扱い
        (ⅰ)受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務に違反し
          て信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者または受益者は、裁
          判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場合、または裁判所が受託者を
          解任した場合、委託者は、上記「(c)信託約款の変更等」に従い、新受託者を選任します。なお、受
          益者は、上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはできないものとします。
        (ⅱ)委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
      (n)受益権の分割、信託日時の異なる受益権の内容
        　委託者は、信託契約締結日の受益権については当初設定口数に、追加信託によって生じた受益権につ
        いては、これを追加信託のつど追加口数に、それぞれ均等に分割します。
        　信託の受益権は、信託の日時を異にすることにより差異を生ずることはありません。
      (o)信託約款に関する疑義の取扱い
        　この信託約款の解釈について疑義を生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
      (p)他の受益者の氏名等の開示の請求の制限
        　受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示請求を行うことはできません。
           1.他の受益者の氏名または名称および住所
           2.他の受益者が有する受益権の内容
      (q)関係法人との契約の更新に関する手続
        　委託者と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」は、契約終了の3ヵ月前までに当事
        者の一方から別段の意思表示のないときは、原則1年毎に自動的に更新されるものとします。
     ４【受益者の権利等】


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      受益者の有する主な権利は次の通りです。
        ①収益分配金に対する請求権および名義登録
          ■収益分配金の支払い■
         （a）　収益分配金は、計算期間終了日現在において、氏名もしくは名称および住所が受託者に登録さ
            れている者を、計算期間終了日現在における受益者とし(以下「名義登録受益者」といいま
            す。)、当該名義登録受益者に支払います。なお、受託者は他の証券代行会社等、受託者が適当
            と認める者と委託契約を締結し、名義登録にかかる事務を委託することができます。
             受益者は、原則として上記の登録をこの信託の受益権が上場されている金融商品取引所の会
            員(口座管理機関であるものに限ります。以下同じ。)を経由して行なうものとします。この場
            合、当該会員は、当該会員が独自に定める手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当する
            金額を徴することができるものとします。ただし、証券金融会社等は上記の登録を受託者に対し
            て直接に行なうことができます。
              名義登録の手続きは、以下の通りとします。
              (ⅰ)受益権は、会員の振替口座簿に口数が記載または記録されることにより、当該振替口座
                 簿に記載または記録された口数に応じた受益権が帰属します。
              (ⅱ)会員は、計算期間終了日までに当該会員にかかる上記(ⅰ)の受益者の氏名もしくは名称
                 および住所その他受託者が定める事項を書面等により受託者に届出るものとします。
                 また、届出た内容に変更が生じた場合は、当該会員所定の方法による当該受益者から
                 の申し出にもとづき、当該会員はこれを受託者に通知するものとします。
              (ⅲ)会員は、計算期間終了日現在の当該会員にかかる上記(ⅰ)の受益者の振替機関の定める
                 事項を(当該会員が直接口座管理機関でない場合はその上位機関を通じて)振替機関に
                 報告するとともに、振替機関はこれを受託者に通知するものとします。
             上記に規定する収益分配金の支払いは、原則として毎計算期間終了日から起算して40日以内の
            委託者の指定する日に、上記に規定する登録の際に名義登録受益者があらかじめ指定する預金口
            座に当該収益分配金を振り込む方式により行なうものとします。なお、名義登録受益者があらか
            じめ預金口座を指定していない場合は、当該名義登録受益者に対する収益分配金の支払いの開始
            が遅れる場合がありますので、ご留意ください。
             また、上記の方式のほか、名義登録受益者が当該会員と別途収益分配金の取り扱いに係る契
              ※
            約  を締結している場合は、収益分配金は当該契約にしたがい支払われるものとします。
              ※詳しくは、当該会員にお問い合わせください。
         （b）　受託者は、収益分配金について支払開始日から5年経過した後に未払残高があるときは、当該
            金額を委託者に交付するものとします。
             受託者は、収益分配金を払い込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じませ
            ん。
          ■収益分配金請求権の失効■
             受益者が、収益分配金について支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権
            利を失い、委託者に帰属します。
        ②償還金に対する請求権
          ■償還金の支払い■
             償還金(信託終了時における信託財産の純資産総額を受益権口数で除した額をいいます。以下
            同じ。)は、信託終了日から起算して40日以内の委託者の指定する日から、原則として、信託終
            了日現在において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者に対して、受託者
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            または上記①の会員等から支払います。
             受託者は、信託終了による償還金について支払開始日から10年経過した後に未払残高があると
            きは、当該金額を委託者に交付するものとします。
             受託者は、償還金を払い込んだ後は、受益者に対する支払いにつき、その責に任じません。
          ■償還金請求権の失効■
             受益者は、償還金を支払開始日から10年間支払請求しないと権利を失います。
        ③換金(解約)請求権
             受益者は、一部解約の実行を請求することができます。詳しくは、前述の「2　換金（解約）
            手続等」をご参照下さい。
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     第３【ファンドの経理状況】

     ＮＥＸＴ　ＦＵＮＤＳ　ＮＯＭＵＲＡ原油インデックス連動型上場投信
     (１)当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)(以下

     「財務諸表等規則」という。)ならびに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理
     府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しております。なお、財務諸表に記載している金額
     は、円単位で表示しております。
     (２)当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第10期計算期間(2019年2月11日から2020年2月10日ま

     で)の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
     １【財務諸表】

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     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                     第9期               第10期
                                 (2019年    2月10日現在)           (2020年    2月10日現在)
      資産の部
       流動資産
                                         2,521,526               1,323,862
        預金
                                       8,528,309,697               5,858,746,637
        コール・ローン
                                       4,308,997,497               4,336,254,851
        国債証券
                                        88,887,811               74,866,866
        派生商品評価勘定
                                       3,884,316,648               3,269,707,228
        差入委託証拠金
                                      16,813,033,179               13,540,899,444
        流動資産合計
                                      16,813,033,179               13,540,899,444
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        14,885,517              1,053,026,596
        派生商品評価勘定
                                         4,608,013               3,856,442
        未払受託者報酬
                                        41,472,043               34,707,922
        未払委託者報酬
                                          42,799                2,121
        未払利息
                                         1,053,220                859,613
        その他未払費用
                                        62,061,592              1,092,452,694
        流動負債合計
                                        62,061,592              1,092,452,694
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      46,256,420,000               35,971,810,000
        元本
        剰余金
                                     △ 29,505,448,413              △ 23,523,363,250
          期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      16,750,971,587               12,448,446,750
        元本等合計
                                      16,750,971,587               12,448,446,750
       純資産合計
                                      16,813,033,179               13,540,899,444
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                     第9期               第10期
                                 自　2018年      2月11日          自　2019年      2月11日
                                 至　2019年      2月10日          至　2020年      2月10日
      営業収益
                                        128,732,484               102,880,697
       受取利息
       有価証券売買等損益                                  8,907,509              △ 2,649,972
       派生商品取引等損益                                △ 323,970,506               △ 33,229,427
                                        317,379,050               241,977,683
       為替差損益
                                        22,236,831               18,479,693
       その他収益
                                        153,285,368               327,458,674
       営業収益合計
      営業費用
                                         6,222,218               3,753,000
       支払利息
                                        10,506,251                7,998,339
       受託者報酬
                                        94,556,085               71,984,949
       委託者報酬
                                         2,924,212               1,718,223
       その他費用
                                        114,208,766                85,454,511
       営業費用合計
                                        39,076,602               242,004,163
      営業利益又は営業損失（△）
                                        39,076,602               242,004,163
      経常利益又は経常損失（△）
                                        39,076,602               242,004,163
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                             -               -
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 37,485,192,015              △ 29,505,448,413
                                      14,435,352,000               10,315,931,000
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      14,435,352,000               10,315,931,000
       額
                                       6,494,685,000               4,575,850,000
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       6,494,685,000               4,575,850,000
       額
                                             -               -
      分配金
                                     △ 29,505,448,413              △ 23,523,363,250
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.運用資産の評価基準及び評価方法                  国債証券

                       原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、価格情報会社の提供する価額等で評価しております。
                       先物取引
                       計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価
                       しております。
                       為替予約取引
                       計算日において予約為替の受渡日の対顧客先物相場の仲値で評価しております。
     ２.外貨建資産・負債の本邦通貨への換                  信託財産に属する外貨建資産・負債の円換算は、原則として、わが国における計算
      算基準                 期間末日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算しております。
     ３.費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
                       派生商品取引等損益
                       約定日基準で計上しております。
                       為替差損益
                       約定日基準で計上しております。
     ４.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理
      足説明                 的に算定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条
                       件等を採用しているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なること
                       もあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引におけ
                       る名目的な契約額または計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取
                       引の市場リスクの大きさを示すものではありません。
     ５.その他                  当ファンドの計算期間は、信託約款の規定により、2019年                           2月11日から2020年         2月
                       10日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                  第9期                            第10期

              2019年    2月10日現在                         2020年    2月10日現在
     １.   計算期間の末日における受益権の総数                          １.   計算期間の末日における受益権の総数
                           47,540,000口                            36,970,000口
     ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す                          ２.   投資信託財産計算規則第55条の6第1項第10号に規定す
       る額                            る額
        元本の欠損                 29,505,448,413円            元本の欠損                 23,523,363,250円

     ３.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                          ３.   計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
        1口当たり純資産額                     352.4円       1口当たり純資産額                     336.7円
        (10口当たり純資産額)                    (3,524円)        (10口当たり純資産額)                    (3,367円)
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

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                  第9期                            第10期
               自 2018年   2月11日                        自 2019年   2月11日
               至 2019年   2月10日                        至 2020年   2月10日
      １. 分配金の計算過程                           １. 分配金の計算過程
            項目                            項目
       当期配当等収益額              A      144,747,097円         当期配当等収益額              A      117,607,390円
       分配準備積立金              B     △251,914,527円          分配準備積立金              B     △215,153,978円
       配当等収益合計額             C=A+B      △107,167,430円          配当等収益合計額             C=A+B      △97,546,588円
       経費              D      107,986,548円         経費              D      81,701,511円
       収益分配可能額             E=C-D           0円     収益分配可能額             E=C-D           0円
       収益分配金              }          0円     収益分配金              }          0円
       次期繰越金(分配準備積立金)             G=E-F      △215,153,978円          次期繰越金(分配準備積立金)             G=E-F      △179,248,099円
       口数              H      47,540,000口         口数              H      36,970,000口
       10口当たり分配金            I=F/H×10           0円     10口当たり分配金            I=F/H×10           0円
     （金融商品に関する注記）

     (1)金融商品の状況に関する事項
                  第9期                            第10期

              自  2018年    2月11日                       自  2019年    2月11日
              至  2019年    2月10日                       至  2020年    2月10日
     1.金融商品に対する取組方針                            1.金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第                            同左
     ４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する運用
     の基本方針に従い、有価証券等の金融商品に対して投資とし
     て運用することを目的としております。
     2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク                            2.金融商品の内容及びその金融商品に係るリスク
     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバ                            同左
     ティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であ
     ります。
     当ファンドが保有する有価証券の詳細は、(その他の注記)の
     ２  有価証券関係に記載しております。
     これらは、原油先物等取引の価格変動リスク、金利変動リス
     ク、為替変動リスクなどの市場リスク、信用リスク及び流動
     性リスクにさらされております。
     当ファンドは、信託財産に属する資産の効率的な運用に資す
     ることを目的として、商品先物取引を行なっております。当
     該デリバティブ取引は、対象とする商品等に係る価格変動リ
     スクを有しております。
     当ファンドは、信託財産に属する資産の外貨エクスポー
     ジャーの調整、並びに信託財産に属する外貨建資金の受渡を
     行うことを目的として、為替予約取引を利用しております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                            3.金融商品に係るリスク管理体制
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     委託会社においては、独立した投資リスク管理に関する委員                            同左
     会を設け、パフォーマンスの考査及び運用リスクの管理を行
     なっております。
     ○市場リスクの管理
     市場リスクに関しては、資産配分等の状況を常時、分析･把
     握し、投資方針に沿っているか等の管理を行なっておりま
     す。
     ○信用リスクの管理
     信用リスクに関しては、発行体や取引先の財務状況等に関す
     る情報収集･分析を常時、継続し、格付等の信用度に応じた
     組入制限等の管理を行なっております。
     ○流動性リスクの管理
     流動性リスクに関しては、必要に応じて市場流動性の状況を
     把握し、取引量や組入比率等の管理を行なっております。
     (2)金融商品の時価等に関する事項

                  第9期                            第10期

              2019年    2月10日現在                         2020年    2月10日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及び差額                            １．貸借対照表計上額、時価及び差額
      貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価し                            同左
      ているため、貸借対照表計上額と時価との差額はありませ
      ん。
     ２．時価の算定方法                            ２．時価の算定方法
                                  同左
      国債証券
      　（重要な会計方針に係る事項に関する注記）に記載して
      おります。
      派生商品評価勘定
      　デリバティブ取引については、（その他の注記）の                         ３
      デリバティブ取引関係に記載しております。
      コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
      　これらの科目は短期間で決済されるため、帳簿価額は時
      価と近似していることから、当該帳簿価額を時価としてお
      ります。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                  第9期                            第10期

              自  2018年    2月11日                       自  2019年    2月11日
              至  2019年    2月10日                       至  2020年    2月10日
     市場価格その他当該取引に係る公正な価格を勘案して、一般                            同左
     の取引条件と異なる関連当事者との取引は行なわれていない
     ため、該当事項はございません。
     （その他の注記）

     １  元本の移動
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                  第9期                            第10期
              自  2018年    2月11日                       自  2019年    2月11日
              至  2019年    2月10日                       至  2020年    2月10日
     期首元本額                    62,281,730,000円        期首元本額                    46,256,420,000円
     期中追加設定元本額                    10,498,670,000円        期中追加設定元本額                     7,161,280,000円
     期中一部解約元本額                    26,523,980,000円        期中一部解約元本額                    17,445,890,000円
     ２  有価証券関係

     売買目的有価証券
                             第9期                    第10期

                          自  2018年    2月11日               自  2019年    2月11日
           種類
                          至  2019年    2月10日               至  2020年    2月10日
                       損益に含まれた評価差額（円）                     損益に含まれた評価差額（円）

     国債証券                               4,316,391                     1,651,415

           合計                         4,316,391                     1,651,415

     ３  デリバティブ取引関係

                  デリバティブ取引の契約額等、時価及び評価損益
                     第9期(2019年     2月10日現在)                  第10期(2020年      2月10日現在)

                契約額等（円）                        契約額等（円）

         種類
                          時価（円）      評価損益（円）                  時価（円）      評価損益（円）
                     うち1年                        うち1年
                      超                        超
     市場取引

     商品先物取引

      買建         16,764,379,428        －  16,749,510,387       △14,869,041      14,051,331,663        －  12,998,335,157      △1,052,996,506

     市場取引以外の取引

     為替予約取引

      買建         8,479,163,465        －  8,568,034,800        88,871,335      6,377,130,024        －  6,451,966,800        74,836,776

       米ドル        8,479,163,465        －  8,568,034,800        88,871,335      6,377,130,024        －  6,451,966,800        74,836,776

         合計           －   －       －   74,002,294          －   －       －  △978,159,730

     （注）時価の算定方法

      １先物取引

        外国先物取引について

         先物の評価においては、計算日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価してお

         ります。
      ２為替予約取引

        1)計算日において対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については以下のように評価しております。

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         ①計算日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表されている場合
          は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
         ②計算日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっております。

          ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つの対顧客先物

           相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
          ・計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表されている対顧

           客先物相場の仲値を用いております。
        2)計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価しておりま

         す。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはございません。

     （４）【附属明細表】

     第1　有価証券明細表

     (1)株式(2020年2月10日現在)
     該当事項はありません。

     (2)株式以外の有価証券(2020年2月10日現在)

       種類        通貨             銘柄            券面総額           評価額       備考

     国債証券        米ドル         US  TREASURY     BILL              20,000,000.00           19,777,866.00

                     US  TREASURY     BILL              20,000,000.00           19,761,250.00

            小計

                     銘柄数：2                    40,000,000.00           39,539,116.00
                                                   (4,336,254,851)

                     組入時価比率：34.8%                                  100.0%

            合計                                        4,336,254,851

                                                   (4,336,254,851)

     (注1)外貨建有価証券については、通貨種類毎の小計欄の(                           )内は、邦貨換算額(単位:円)であります。

     (注2)合計金額欄の(          )内は、外貨建有価証券に係るもので、内書であります。

     (注3)比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の合計金額に対する比率であります。

     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     財務諸表における注記事項として記載しているため省略しております。


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     ２【ファンドの現況】

     【純資産額計算書】

                                    2020年2月28日現在

     Ⅰ　資産総額                               22,023,221,518       円　

     Ⅱ　負債総額                               7,590,267,438       円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               14,432,954,080       円　
     Ⅳ　発行済口数                                 46,050,000     口　
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   313.4   円　
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     (1)受益証券の名義書換え             の事務   等

      　該当事項はありません。
      　ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、                                                    この信
      託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が
      効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情
      がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
      　なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
      から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再
      発行の請求を行なわないものとします。
     (2)受益者に対する特典
      　該当事項はありません。
     ( 3 ) 受益権の譲渡
      ① 受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または
       記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の
       減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するも
       のとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先
       口座を開設した他の振替機関等                ( 当該他の振替機関等の上位機関を含みます。                       ) に社振法の規定にしたが
       い、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知するものとしま
       す。
      ③上記①の      振替について、        委託者は、      当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
       替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合                                            等 において、      委託者
       が必要と認めたときまたは              やむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設け
       ることができます。
     ( ▶ ) 受益権の譲渡の対抗要件
       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗することが
      できません。
     ( 5 ) 受益権の再分割
      　委託者は、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
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     ( 6 ) 質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
      　振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一部
      解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、この約款によるほか、民法そ
      の他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)資本金の額

        2020年3月末現在、17,180百万円
        会社が発行する株式総数　　20,000,000株
        発行済株式総数　　　　　　               5,150,693株
        過去５年間における主な資本金の額の増減：該当事項はありません。
      (2)会社の機構

       (a)会社の意思決定機構
         当社は監査等委員会設置会社であり、会社の機関として株主総会、取締役会のほか代表取締役および
        監査等委員会を設けております。各機関の権限は以下のとおりです。
        株主総会
         株主により構成され、取締役・会計監査人の選任・解任、剰余金の配当の承認、定款変更・合併等の
        重要事項の承認等を行います。
        取締役会
         取締役により構成され、当社の業務につき意思決定を行います。また代表取締役等を選任し、取締役
        の職務の執行を監督します。
        代表取締役・業務執行取締役
         代表取締役を含む各業務執行取締役は、当社の業務の執行を行います。代表取締役は当社を代表いた
        します。また取締役会により委任された一定の事項について、代表取締役を含む業務執行取締役で構成
        される経営会議が意思決定を行います。なお、当社は執行役員制度を導入しており、経営会議の構成員
        には執行役員が含まれます。
        監査等委員会
         監査等委員である取締役３名以上（但し、過半数は社外取締役）で構成され、取締役の職務執行の適
        法性および妥当性に関する監査を行うととともに、株主総会に提出する会計監査人の選任・解任・不再
        任に関する議案の内容や監査等委員である取締役以外の取締役の選任・解任・辞任および報酬等につい
        ての監査等委員会としての意見を決定します。
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       (b)投資信託の運用体制
     ２【事業の内容及び営業の概況】















       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資信託の設定

      を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っていま
      す。また「金融商品取引法」に定める第二種金融商品取引業に係る業務の一部及び投資助言業務を行ってい
      ます。
       委託者の運用する証券投資信託は2020年2月28日現在次の通りです(ただし、親投資信託を除きます。)。
                種類           本数      純資産総額(百万円)

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            追加型株式投資信託               1,004          27,856,953
            単位型株式投資信託                184           891,086
            追加型公社債投資信託                 14         5,668,377
            単位型公社債投資信託                 455          1,701,274
                合計           1,657          36,117,690
     ３【委託会社等の経理状況】


       １．委託会社である野村アセットマネジメント株式会社(以下「委託会社」という)の財務諸表は、「財務

        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号、以下「財務諸表等規則」
        という)、ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月
        6日内閣府令第52号)により作成しております。
        委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大
        蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」という)、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づ
        き、「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年8月6日内閣府令第52号)により作成しておりま
        す。
       ２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

       ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度(2018年4月1日から2019年3

        月31日まで)の財務諸表ならびに中間会計期間(2019年4月1日から2019年9月30日まで)の中間財務諸表に
        ついて、EY新日本有限責任監査法人の監査及び中間監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (資産の部)
     流動資産
      現金・預金                              919              1,562
      金銭の信託                            47,936               45,493
      有価証券                            22,600               19,900
      前払金                               0               -
      前払費用                               26               27
      未収入金                              464               500
      未収委託者報酬                            24,059               25,246
      未収運用受託報酬                             6,764               5,933
      その他                              181               269
      貸倒引当金                              △15               △15
          流動資産計                        102,937               98,917
     固定資産
                                 49/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      有形固定資産                              874               714
       建物              ※２       348               320
       器具備品              ※２       525               393
      無形固定資産                             7,157               6,438
       ソフトウェア                    7,156               6,437
       その他                      0               0
      投資その他の資産                            13,825               18,608
       投資有価証券                    1,184               1,562
       関係会社株式                    9,033               12,631
       従業員長期貸付金                      36                -
       長期差入保証金                      54               235
       長期前払費用                      36               22
       前払年金費用                    2,350               2,001
       繰延税金資産                    3,074               2,694
       その他                     168               168
       貸倒引当金                     △0                -
       投資損失引当金                      -             △707
          固定資産計                         23,969               25,761
          資産合計                        126,906               124,679
                        前事業年度　　　　　　　　               当事業年度　　　　　　　　

                           (2018年3月31日)               (2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
          (負債の部)
     流動負債
      預り金                              133               145
      未払金               ※１             17,853               16,709
       未払収益分配金                      1               0
       未払償還金                      31               25
       未払手数料                    7,884               7,724
       関係会社未払金                    7,930               7,422
       その他未払金                    2,005               1,535
      未払費用               ※１             12,441               11,704
      未払法人税等                             2,241               1,560
      前受収益                               33               29
      賞与引当金                             4,626               3,792
          流動負債計                         37,329               33,942
     固定負債
      退職給付引当金                             2,938               3,219
      時効後支払損引当金                              548               558
          固定負債計                          3,486               3,777
          負債合計                        40,816               37,720
         (純資産の部)
     株主資本                             86,078               86,924
      資本金                             17,180               17,180
     　資本剰余金                              13,729               13,729
     　　資本準備金                      11,729               11,729
     　　その他資本剰余金                      2,000               2,000
     　利益剰余金                              55,168               56,014
     　　利益準備金                       685               685
                                 50/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　　その他利益剰余金                      54,483               55,329
     　　　別途積立金                      24,606               24,606
     　　　繰越利益剰余金                      29,876               30,723
     評価・換算差額等                                11               33
     　その他有価証券評価差額金                                11               33
          純資産合計                         86,090               86,958
        負債・純資産合計                          126,906               124,679
     （２）【損益計算書】

                            前事業年度               当事業年度

                          (自　2017年4月1日               (自　2018年4月1日
                           至　2018年3月31日)               至　2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)               金額(百万円)
                     番号
     営業収益
      委託者報酬                            115,907              119,196
      運用受託報酬                             26,200              21,440
      その他営業収益                              338              355
          営業収益計                        142,447              140,992
     営業費用
      支払手数料                             45,252              42,675
      広告宣伝費                             1,079              1,210
      公告費                               0              0
      調査費                             30,516              30,082
       調査費                    5,830               5,998
       委託調査費                    24,685               24,083
      委託計算費                             1,376              1,311
      営業雑経費                             5,464              5,435
       通信費                     125                92
       印刷費                     966               970
       協会費                      79               86
       諸経費                    4,293               4,286
          営業費用計                         83,689              80,715
     一般管理費
      給料                             11,716              11,113
       役員報酬                     425               379
       給料・手当                    6,856               7,067
       賞与                    4,433               3,666
      交際費                              132              107
      旅費交通費                              482              514
      租税公課                             1,107              1,048
      不動産賃借料                             1,221              1,223
      退職給付費用                             1,110              1,474
      固定資産減価償却費                             2,706              2,835
      諸経費                             9,131              10,115
          一般管理費計                         27,609              28,433
           営業利益                        31,148              31,843
                                 51/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                            前事業年度              当事業年度

                          (自　2017年4月1日              (自　2018年4月1日
                          至　2018年3月31日)              至　2019年3月31日)
                     注記
            区分                金額(百万円)              金額(百万円)
                     番号
     営業外収益
      受取配当金               ※１      4,031              6,538
      受取利息                       ▶              0
      その他                      362              424
          営業外収益計                         4,398              6,964
     営業外費用
     　支払利息                        2              1
     　金銭の信託運用損                       312              489
     　時効後支払損引当金繰入額                        13              43
      為替差損                       46              34
      その他                       31              17
          営業外費用計                          405              585
           経常利益                       35,141              38,222
     特別利益
      投資有価証券等売却益                       20              20
      関係会社清算益               ※３        -              29
      株式報酬受入益                       75              85
          特別利益計                          95              135
     特別損失
      投資有価証券等評価損                       2             938
      関係会社株式評価損                       -             161
      固定資産除却損               ※２       58              310
      投資損失引当金繰入額                       -             707
          特別損失計                          60             2,118
         税引前当期純利益                          35,176              36,239
     法人税、住民税及び事業税                             10,775              10,196

     法人税等調整額                             △439               370
          当期純利益                        24,840              25,672

     （３）【株主資本等変動計算書】

     　　前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)
                                                     (単位：百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株　主　
                         その他     資　本                     利　益
                                              繰　
               資本金                                         資　本
                     資　本              利　益
                         資　本     剰余金                     剰余金
                                        別　途     越　　
                                                         合　計
                     準備金              準備金
                         剰余金     合　計                     合　計
                                        積立金     利　益
                                             剰余金
     当期首残高          17,180     11,729     2,000     13,729      685    24,606      30,635      55,927      86,837
                                 52/85

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △25,598      △25,598      △25,598
      当期純利益                                        24,840      24,840      24,840
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計             －     －    －     －     －     －    △758      △758      △758
     当期末残高           17,180     11,729     2,000     13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
                                 (単位：百万円)

                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証         評価・換算
                  券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                  41        41       86,878

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △25,598
     　当期純利益                                 24,840
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                △29        △29         △29
      額）
     当期変動額合計                 △29        △29         △788
     当期末残高                  11        11       86,090
       当事業年度(自　2018年4月1日　至　2019年3月31日)

                                                     (単位：百万円)
                                    株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                        その他利益剰余金
                                                        株　主　
                         その他    資　本                     利　益
                                              繰　
                資本金                                         資　本
                     資　本              利　益
                         資　本    剰余金                     剰余金
                                        別　途     越　　
                     準備金              準備金                      合　計
                         剰余金    合　計                     合　計
                                        積立金     利　益
                                             剰余金
     当期首残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      29,876      55,168      86,078
     当期変動額
      剰余金の配当                                       △24,826      △24,826      △24,826
      当期純利益                                        25,672      25,672      25,672
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額（純額）
     当期変動額合計             －     －    －     －     －     －     846      846      846
     当期末残高           17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
                                 53/85


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                                 (単位：百万円)

                     評価・換算差額等
                                   純資産合計
                  その他有価証        評価・換算
                  券評価差額金        差額等合計
     当期首残高                  11        11       86,090

     当期変動額
     　剰余金の配当                                △24,826
     　当期純利益                                 25,672
      株主資本以外の項目
      の当期変動額（純                 21        21         21
      額）
     当期変動額合計                  21        21         868
     当期末残高                  33        33       86,958
     [重要な会計方針]

     １．有価証券の評価基準及び評価方法                    (1)  子会社株式及び関連会社株式              … 移動平均法による原価法

                         (2)  その他有価証券

                         時価のあるもの        …  決算期末日の市場価格等に基づく時価法
                                    (評価差額は全部純資産直入法により処理し、
                                    売却原価は移動平均法により算定しておりま
                                    す。)
                         時価のないもの        …  移動平均法による原価法
     ２．金銭の信託の評価基準及び評価方                    時価法

       法
     ３．固定資産の減価償却の方法                    (1)  有形固定資産

                           定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得
                          した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以降に取得した
                          建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しておりま
                          す。
                           主な耐用年数は以下の通りであります。
                             建物          38～50年
                             附属設備           8～15年
                             構築物            20年
                             器具備品           4～15年
                         (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                          　定額法を採用しております。なお、自社利用のソフトウェアに
                          ついては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法に
                          よっております。
     ４．引当金の計上基準                    (1)  貸倒引当金

                           一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                          債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計
                          上しております。
                         (2)  賞与引当金

                           賞与の支払いに備えるため、支払見込額を計上しております。
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                         (3)  退職給付引当金
                           従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給付型企
                          業年金について、当事業年度末における退職給付債務及び年金資
                          産の見込額に基づき計上しております。
                         ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                          までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっ
                          ております。
                         ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発生時の
                          従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法によ
                          り、発生した事業年度の翌期から費用処理することとしておりま
                          す。また、退職一時金に係る数理計算上の差異は、発生した事業
                          年度の翌期に一括して費用処理することとしております。
                           退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用は、その
                          発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による定額法
                          により、発生した事業年度から費用処理することとしております。
                         (4)  時効後支払損引当金

                           時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金について、
                          受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の支払実績に基
                          づく将来の支払見込額を計上しております。
                         (5)  投資損失引当金

                           子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会社の財
                          政状態等を勘案して必要額を計上しております。
     ５．消費税等の会計処理方法                     消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており、控

                         除対象外消費税及び地方消費税は、当期の費用として処理しておりま
                         す。
     ６．連結納税制度の適用                     連結納税制度を適用しております。

     [ 未適用の会計基準等           ]

       ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年3月30日）
       ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年3月30日）
       （1）概要
          収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の5つのステップを適用し認識さ
       れます。
           ステップ1：顧客との契約を識別する。
           ステップ2：契約における履行義務を識別する。
           ステップ3：取引価格を算定する。
           ステップ4：契約における履行義務に取引価格を配分する。
           ステップ5：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
       （2）適用予定日
         　2022年3月期の期首より適用予定であります。
       （3）当該会計基準等の適用による影響
          影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     [ 表示方法の変更に関する注記               ]

      （「  『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更                                ）
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」(企業会計基準第28号                                    平成30年2月16日)         を当事業年度        の期
                                 55/85


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       首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
       する方法に変更しました。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」2,111百万円は、「投資
       その他の資産」の「繰延税金資産」3,074百万円に含めて表示しております。
     [注記事項]

     ◇　貸借対照表関係

               前事業年度末                           当事業年度末

              (2018年3月31日)                           (2019年3月31日)
      ※１．関係会社に対する資産及び負債                           ※１．関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれている
       ものは、次のとおりであります。                           ものは、次のとおりであります。
         未払費用                 1,781百万円          未払費用                 1,434百万円
      ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額                           ※２．有形固定資産より控除した減価償却累計額

         建物                  708百万円         建物                  736百万円
         器具備品                3,491           器具備品                3,106
         合計                4,200           合計                3,842
     ◇　損益計算書関係

                前事業年度                           当事業年度

             (自　2017年4月１日                           (自　2018年4月１日
              至　2018年3月31日)                           至　2019年3月31日)
      ※１．関係会社に係る注記                           ※１．関係会社に係る注記
        区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの                           区分掲記されたもの以外で関係会社に対するもの
       は、次のとおりであります。                           は、次のとおりであります。
         受取配当金                4,026百万円           受取配当金                6,531百万円
         支払利息                  2         支払利息                  1
      ※２．固定資産除却損                           ※２．固定資産除却損

         建物                   4百万円        建物                    -百万円
         器具備品                   0        器具備品                   3
         ソ   フ   ト   ウ   ェ                 ソ   フ   ト   ウ   ェ
                           53                           307
         ア　　　　　　　　　　                           ア　　　　　　　　　　
         合計                  58         合計                  310
                                 ※３．関係会社清算益

                                    関係会社清算益は、関係会社の清算にともなう
                                   清算配当です。
     ◇　  株主資本等変動計算書関係

       前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

       １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

       ２.  剰余金の配当に関する事項

                                 56/85


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                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2017年5月12日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,598百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,970円
            基準日                     2017年3月31日
            効力発生日                     2017年6月23日
        (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,820円
            基準日                    2018年3月31日
            効力発生日                    2018年6月25日
       当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

       １.  発行済株式の種類及び総数に関する事項

      株式の種類       当事業年度期首株式数            当事業年度増加株式数            当事業年度減少株式数            当事業年度末株式数
      普通株式           5,150,693株                －            －      5,150,693株

       ２.  剰余金の配当に関する事項

       （１）配当財産が金銭である場合における当該金銭の総額
           2018年5月14日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     24,826百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,820円
            基準日                     2018年3月31日
            効力発生日                     2018年6月25日
        (２)   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

           2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
            普通株式の配当に関する事項
            配当金の総額                     25,650百万円
            配当の原資                      利益剰余金
            １株当たり配当額                        4,980円
            基準日                     2019年3月31日
            効力発生日                     2019年6月28日
     ◇　金融商品関係

       前事業年度（自         2017年4月１日         至  2018年3月31日）

                                 57/85

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         ため、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                             貸借対照表計上額                時価         差額
     (1)現金・預金                                919          919         -
     (2)金銭の信託                               47,936           47,936           -
     (3)未収委託者報酬                               24,059           24,059           -
     (4)未収運用受託報酬                               6,764          6,764          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               22,600           22,600           -
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
        その他有価証券                            22,600           22,600           -
              資産計                      102,279           102,279           -
     (6)未払金                               17,853           17,853           -
     　　未払収益分配金                                 1          1        -
     　　未払償還金                                 31          31        -
     　　未払手数料                               7,884          7,884          -
        関係会社未払金                             7,930          7,930          -
     　　その他未払金                               2,005          2,005          -
     (7)未払費用                               12,441           12,441           -
     (8)未払法人税等                               2,241          2,241          -
              負債計                      32,536           32,536           -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

      これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
      注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,184百万円、関係会社株式9,033百万円）は、市場価

        格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困難
        と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
                                 59/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                          (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                     919        -       -       -
       金銭の信託                   47,936          -       -       -
       未収委託者報酬                   24,059          -       -       -
       未収運用受託報酬                   6,764         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   22,600          -       -       -
       合計                  102,279          -       -       -
       当事業年度（自         2018年4月１日         至  2019年3月31日）


       １.  金融商品の状況に関する事項

       （１）金融商品に対する取組方針
          当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持等を目的と
         して、当該投資信託を特定金外信託を通じ保有しております。特定金外信託を通じ行っているデリバ
         ティブ取引については、保有する投資信託にかかる将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を
         目的としているため、投資信託保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバディブ取
         引は行わない方針であります。
          なお、余資運用に関しては、譲渡性預金等安全性の高い金融資産で運用し、資金調達に関しては、
         親会社である野村ホールディングス株式会社及びその他の金融機関からの短期借入による方針であり
         ます。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

          特定金外信託を通じ保有している投資信託につきましては、為替変動リスクや価格変動リスクに晒
         されておりますが、その大部分については為替予約、株価指数先物、債券先物などのデリバティブ取
         引によりヘッジしております。また、株式につきましては、政策投資として、あるいは業務上の関係
         維持を目的として保有しておりますが、価格変動リスクに晒されております。有価証券及び投資有価
         証券並びに金銭の信託については財務部が管理しており、定期的に時価や発行体の財務状況を把握
         し、その内容を経営に報告しております。
          デリバティブ取引の実行及び管理については、財務部及び運用調査本部で行っております。デリバ
         ティブ取引については、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しているため信用リスクは
         ほとんどないと認識しております。財務部は月に一度デリバティブ取引の内容を含んだ財務報告を経
         営会議で行っております。
          また、営業債権である未収委託者報酬は、投資信託約款に基づき、信託財産から委託者に対して支
         払われる信託報酬の未払金額であり、信託財産は受託銀行において分別保管されているため、信用リ
         スクはほとんどないと認識しております。同じく営業債権である未収運用受託報酬は、投資顧問契約
                                 60/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         に基づき、運用受託者に対して支払われる報酬の未払金額であります。この未収運用受託報酬は、信
         託財産から運用受託者に対して支払われる場合は、信託財産が信託銀行において分別保管されている
         た め、信用リスクはほとんどないと認識しており、顧客から直接運用受託者に対して支払われる場合
         は、当該顧客の信用リスクにさらされておりますが、顧客ごとに決済期日および残高を管理すること
         により、回収懸念の早期把握や回収リスクの軽減を図っております。
       ２.  金融商品の時価等に関する事項

          2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりです。な
         お、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                             貸借対照表計上額               時価         差額
     (1)現金・預金                               1,562          1,562          -
     (2)金銭の信託                               45,493          45,493           -
     (3)未収委託者報酬                               25,246          25,246           -
     (4)未収運用受託報酬                               5,933          5,933          -
     (5)有価証券及び投資有価証券                               19,900          19,900           -
        その他有価証券                            19,900          19,900           -
              資産計                      98,136          98,136           -
     (6)未払金                               16,709          16,709           -
     　　未払収益分配金                                 0          0        -
     　　未払償還金                                 25          25        -
     　　未払手数料                               7,724          7,724          -
     　　関係会社未払金                               7,422          7,422          -
     　　その他未払金                               1,535          1,535          -
     (7)未払費用                               11,704          11,704           -
     (8)未払法人税等                               1,560          1,560          -
              負債計                      29,974          29,974           -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)未収委託者報酬、(4)未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
                                 61/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        譲渡性預金は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
       おります。また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照く
       ださい。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等


        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      注2：非上場株式等（貸借対照表計上額：投資有価証券1,562百万円、関係会社株式12,631百万円）は、市場

        価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極めて困
        難と認められるため、「有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。なお、当事業年度におい
        て、非上場株式について1,100百万円（投資有価証券938百万円、関係会社株式161百万円）減損処理を
        行っております。
      注3：金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                                          (単位：百万円)
                                1年超       5年超
                         1年以内                    10年超
                                5年以内      10年以内
       預金                   1,562         -       -       -
       金銭の信託                   45,493          -       -       -
       未収委託者報酬                   25,246          -       -       -
       未収運用受託報酬                   5,933         -       -       -
       有価証券及び投資有価証券
       　その他有価証券                   19,900          -       -       -
       合計                   98,136          -       -       -
     ◇　有価証券関係

       前事業年度      （自   2017年4月１日         至  2018年3月31日）

       １．売買目的有価証券(2018年3月31日)

        該当事項はありません。
       ２．満期保有目的の債券(2018年3月31日)

        該当事項はありません。
                                 62/85


                                                           EDINET提出書類
                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       ３．子会社株式及び関連会社株式(2018年3月31日)
        該当事項はありません。
       ４．その他有価証券(2018年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
      譲渡性預金             22,600       22,600         -
         小計          22,600       22,600         -
         合計          22,600       22,600         -
       ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                         2017年4月１日         至  2018年3月31日）

       　該当事項はありません。
       当事業年度      （自   2018年4月１日         至  2019年3月31日）


       １．売買目的有価証券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ２．満期保有目的の債券(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ３．子会社株式及び関連会社株式(2019年3月31日)

        該当事項はありません。
       ４．その他有価証券(2019年3月31日)

                 貸借対照表       取得原価        差額

         区分         計上額
                 (百万円)       (百万円)       (百万円)
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えるもの
      株式                -       -       -
         小計             -       -       -
     貸借対照表計上額が取
     得原価を超えないもの
                                 63/85


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                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      譲渡性預金             19,900       19,900         -
         小計          19,900       19,900         -
         合計          19,900       19,900         -
       ５．事業年度中に売却したその他有価証券（自                         2018年4月1日        至  2019年3月31日）

       　該当事項はありません。
       ◇　退職給付関係

                   前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

          １．採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          ２．確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                             19,546   百万円
             　勤務費用                              929
             　利息費用                              167
             　数理計算上の差異の発生額                             1,415
             　退職給付の支払額                             △660
             　その他                               0
             退職給付債務の期末残高                             21,398
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                             16,572   百万円
             　期待運用収益                              414
             　数理計算上の差異の発生額                              395
             　事業主からの拠出額                              510
             　退職給付の支払額                             △518
             年金資産の期末残高                             17,373
          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金

            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                             18,163   百万円
             年金資産                            △17,373
                                           790
             非積立型制度の退職給付債務                             3,235
             未積立退職給付債務                             4,025
             未認識数理計算上の差異                            △3,768
             未認識過去勤務費用                               331
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                               588
             退職給付引当金                             2,938

             前払年金費用                            △2,350
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                               588
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          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額
             勤務費用                              929  百万円
             利息費用                              167
             期待運用収益                             △414
             数理計算上の差異の費用処理額                              244
             過去勤務費用の費用処理額                              △40
             確定給付制度に係る退職給付費用                              887
          (5)  年金資産に関する事項

          　　①年金資産の主な内容
          　　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                               0%
             合計                              100%
          　　②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

          　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.9%
             退職一時金制度の割引率                             0.5%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          ３．確定拠出制度

          　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、195百万円でした。
                   当事業年度(自　2018年4月1日　至　2019年3月31日)


          １．採用している退職給付制度の概要

            当社は、確定給付型の制度として確定給付型企業年金制度及び退職一時金制度を、また確
           定拠出型の制度として確定拠出年金制度を設けております。
          ２．確定給付制度

          (1)  退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             退職給付債務の期首残高                            21,398   百万円
             　勤務費用                              951
             　利息費用                              179
             　数理計算上の差異の発生額                             1,672
             　退職給付の支払額                             △737
             過去勤務費用の発生額                              71
             　その他                              15
             退職給付債務の期末残高                            23,551
          (2)  年金資産の期首残高と期末残高の調整表

             年金資産の期首残高                            17,373   百万円
             　期待運用収益                              434
             　数理計算上の差異の発生額                             △241
             　事業主からの拠出額                              483
             　退職給付の支払額                             △579
             年金資産の期末残高                            17,469
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          (3)  退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金
            及び前払年金費用の調整表
             積立型制度の退職給付債務                            20,181   百万円
             年金資産                           △17,469
                                         2,712
             非積立型制度の退職給付債務                             3,369
             未積立退職給付債務                             6,082
             未認識数理計算上の差異                            △5,084
             未認識過去勤務費用                              220
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
             退職給付引当金                             3,219

             前払年金費用                            △2,001
             貸借対照表上に計上された負債と資産の純額                             1,218
          (4)  退職給付費用及びその内訳項目の金額

             勤務費用                              951  百万円
             利息費用                              179
             期待運用収益                             △434
             数理計算上の差異の費用処理額                              598
             過去勤務費用の費用処理額                             △38
             確定給付制度に係る退職給付費用                             1,255
          (5)  年金資産に関する事項

          　　①年金資産の主な内容
          　　　　年金資産合計に対する主な分類毎の比率は、次の通りです。
             債券                              47%
             株式                              41%
             生保一般勘定                              12%
             その他                              0%
             合計                             100%
          　　②長期期待運用収益率の設定方法

             年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分
             と、年金資産を構成する多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮
             しております。
          (6)  数理計算上の計算基礎に関する事項

          　　　当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
             確定給付型企業年金制度の割引率                             0.7%
             退職一時金制度の割引率                             0.4%
             長期期待運用収益率                             2.5%
          ３．確定拠出制度

          　　当社の確定拠出制度への要拠出額は、197百万円でした。
     ◇　税効果会計関係


                前事業年度末                            当事業年度末

               (2018年3月31日)                            (2019年3月31日)
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の                            １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の
      内訳                            内訳
      繰延税金資産                       百万円     繰延税金資産                       百万円
       賞与引当金                      1,434      賞与引当金                      1,175
       退職給付引当金                        910     退職給付引当金                       998
       投資有価証券評価減                        417     投資有価証券評価減                       708
       未払事業税                        409     未払事業税                       288
       投資損失引当金                         -    投資損失引当金                       219
       ゴルフ会員権評価減                        207     ゴルフ会員権評価減                       192
       時効後支払損引当金                        169     時効後支払損引当金                       172
       減価償却超過額                        171     減価償却超過額                       171
       子会社株式売却損                        148     子会社株式売却損                       148
       未払社会保険料                        107     未払社会保険料                        82
                               566                            466
       その他                            その他
      繰延税金資産小計                        4,543      繰延税金資産小計                      4,625
      評価性引当額                            評価性引当額
                              △735                           △1,295
      繰延税金資産合計                        3,808     繰延税金資産合計                       3,329
      繰延税金負債                            繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                         5   その他有価証券評価差額金                         15
       前払年金費用                        728     前払年金費用                       620
      繰延税金負債合計                         733     繰延税金負債合計                       635
      繰延税金資産の純額                        3,074     繰延税金資産の純額                       2,694
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率                            ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率

      との差異の原因となった主な項目別の内訳                            との差異の原因となった主な項目別の内訳
      法定実効税率                      31.0％      法定実効税率                      31.0％
      (調整)                            (調整)
      交際費等永久に損金に算入されない項目                       0.2％      交際費等永久に損金に算入されない項                       0.1％
      受取配当金等永久に益金に算入されな                            目
      い項目                      △3.4％       受取配当金等永久に益金に算入され
      タックスヘイブン税制                       1.8％      ない項目                      △5.6％
      外国税額控除                      △0.2％       タックスヘイブン税制                       2.6％
      外国子会社からの受取配当に係る外国                            外国税額控除                      △0.6％
      源泉税                       0.3％      外国子会社からの受取配当に係る外
      その他                      △0.4％       国源泉税                       0.3％
                                   その他                       1.3％
      税効果会計適用後の法人税等の負担率
                             29.3％
                                   税効果会計適用後の法人税等の負担率
                                                         29.1％
     ◇　セグメント情報等


       前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

      １．セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２．関連情報

       （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       （２）地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
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         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       （３）主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
       当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

      １．セグメント情報

         当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２．関連情報

       （１）製品・サービスごとの情報
          当社の製品・サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、製
         品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
       （２）地域ごとの情報

         ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域
          ごとの営業収益の記載を省略しております。
         ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、
          地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
       （３）主要な顧客ごとの情報

          外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、主要
         な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
     ◇　関連当事者情報

     前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)

      １．関連当事者との取引

         （ア）親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                  取引         期末

          会社等                        関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額     科目    残高
          の名称                          関係
                             (被所有)割合                  (百万円)         (百万円)
                                         資金の借入
                                                3,000
                                         （*1）
                                                   短期借
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   入金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株               持株会社      直接    及び購入等
                                         資金の返済       3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                     100％
                                   役員の兼任
                                         借入金利息           未払費
                                                  2       -
                                         の支払           用
         （イ）子会社等

         該当はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         （ウ）兄弟会社等

                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の      37,482        6,691
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払（*2）
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

      　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
         　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　　　　（１）親会社情報
     　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場）
     　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

      　　　　　該当はありません。
     当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)

      １．関連当事者との取引

         （ア）親会社及び法人主要株主等
                              議決権等                 取引        期末

           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                          資金の借入
                                                3,000
                                          （*1）
                                                   短期借入
                                                          -
         野村ホール                     (被所有)     資産の賃貸借
                                                   金
               東京都      594,492
     親会社    ディングス株                持株会社      直接    及び購入等
                                          資金の返済      3,000
               中央区     (百万円)
         式会社                      100％
                                   役員の兼任
                                          借入金利息
                                                  1 未払費用       -
                                          の支払
         （イ）子会社等

           該当はありません。
         （ウ）兄弟会社等

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                              議決権等                 取引        期末
           会社等                         関連当事者との
      種類          所在地     資本金    事業の内容      の所有           取引の内容      金額    科目    残高
           の名称                           関係
                              (被所有)割合                 (百万円)        (百万円)
                                   当社投資信託
                                   の募集の取扱
                                          投資信託に
                                   及び売出の取
                                          係る事務代
     親会社の    野村證券株式      東京都      10,000              扱ならびに投                未払手数
                         証券業      －          行手数料の      34,646        6,410
     子会社    会社      中央区     (百万円)               資信託に係る                料
                                          支払（*2）
                                   事務代行の委
                                   託等
                                   役員の兼任
         （エ）役員及び個人主要株主等

           該当はありません。
      (注)１．上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

      　　２．取引条件及び取引条件の決定方針等
          (*１)　資金の借入については、市場金利を勘案して利率を合理的に決定しております。
         　(*２)　投資信託に係る事務代行手数料については、商品性等を勘案し総合的に決定しております。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     　　　　（１）親会社情報
     　　　　　　野村ホールディングス㈱（東京証券取引所、名古屋証券取引所、シンガポール証券取引所、
            ニューヨーク証券取引所に上場）
     　　　　（２）重要な関連会社の要約財務諸表

      　　　　　該当はありません。
     ◇　１株当たり情報

               前事業年度                           当事業年度
             (自　2017年4月1日                           (自　2018年4月1日
              至　2018年3月31日)                           至　2019年3月31日)
     １株当たり純資産額                    16,714円33銭       １株当たり純資産額                    16,882円89銭

     １株当たり当期純利益                    4,822円68銭       １株当たり当期純利益                    4,984円30銭
     潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在                           潜在株式調整後1株当たり当期純利益については、潜在

     株式が存在しないため記載しておりません。                           株式が存在しないため記載しておりません。
     １株当たり当期純利益の算定上の基礎                           １株当たり当期純利益の算定上の基礎

       損益計算書上の当期純利益                  24,840百万円         損益計算書上の当期純利益                  25,672百万円
       普通株式に係る当期純利益                  24,840百万円         普通株式に係る当期純利益                  25,672百万円
       普通株主に帰属しない金額の主要な内訳                           普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
        該当事項はありません。                           該当事項はありません。
       普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株        普通株式の期中平均株式数                   5,150,693株
      中間財務諸表



        ◇中間貸借対照表
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                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                     2019年9月30日現在
                              注記
                  区分                     金額(百万円)
                              番号
                (資産の部)
          流動資産
            現金・預金                                   2,212
            金銭の信託                                  42,268
            有価証券                                   5,800
            未収委託者報酬                                  25,161
            未収運用受託報酬                                   4,788
            その他                                    957
            貸倒引当金                                   △15
                流動資産計                              81,173
          固定資産
            有形固定資産                  ※１                 679
            無形固定資産                                   5,940
             ソフトウェア                                  5,939
             その他                                    0
            投資その他の資産                                  17,485
             投資有価証券                                  1,362
             関係会社株式                                 12,869
             前払年金費用                                  1,736
             繰延税金資産                                  2,096
             その他                                   420
             投資損失引当金                                  △999
                固定資産計                              24,105
                 資産合計                             105,278
                                     2019年9月30日現在

                              注記
                  区分                     金額(百万円)
                              番号
                (負債の部)
          流動負債
            未払金                                  11,888
             未払収益分配金                                    0
             未払償還金                                    25
             未払手数料                                  7,472
             関係会社未払金                                  3,649
             その他未払金                 ※２                  739
            未払費用                                   9,291
            未払法人税等                                   1,661
            賞与引当金                                   2,294
            その他                                    181
                流動負債計                              25,317
          固定負債
            退職給付引当金                                   3,267
            時効後支払損引当金                                    565
                固定負債計                               3,832
                 負債合計                              29,150
                (純資産の部)
          株主資本                                     76,122
            資本金                                   17,180
            資本剰余金                                   13,729
             資本準備金                                  11,729
             その他資本剰余金                                  2,000
            利益剰余金                                   45,212
             利益準備金                                   685
             その他利益剰余金                                  44,527
              別途積立金                                 24,606
              繰越利益剰余金                                 19,920
          評価・換算差額等                                       6
            その他有価証券評価差額金                                     6
                純資産合計                              76,128
                                 71/85

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               負債・純資産合計                               105,278
       ◇中間損益計算書

                                    自　2019年4月       1日
                                    至　2019年9月30日
                              注記
                  区分                     金額(百万円)
                              番号
          営業収益
            委託者報酬                                   58,947

            運用受託報酬                                    8,401

            その他営業収益                                     158

                営業収益計                               67,507

          営業費用

            支払手数料                                   20,298

            調査費                                   13,552

            その他営業費用                                    3,856

                営業費用計                               37,706

          一般管理費                     ※１                 14,394

          営業利益                                     15,406

          営業外収益                     ※２                 5,561

          営業外費用                     ※３                   27

          経常利益                                     20,940

          特別利益                     ※４                   44

          特別損失                     ※５                  410

          税引前中間純利益                                     20,574

          法人税、住民税及び事業税                                      5,116

          法人税等調整額                                       610

          中間純利益                                     14,847

     ◇中間株主資本等変動計算書

       当中間会計期間(自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
                                                   （単位：百万円）
                                   株主資本
                       資本剰余金                 利益剰余金
                                       その他利益剰余金                 株　主
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               資本金     資　本    その他    資　本     利　益                利　益      資　本
                                           繰　越　
                                      別　途
                    準備金    資　本    剰余金     準備金                剰余金      合　計
                                            利　益
                                      積立金
                        剰余金    合　計                     合　計
                                            剰余金
     当期首残高          17,180     11,729    2,000    13,729      685    24,606      30,723      56,014      86,924
     当中間期変動額
      剰余金の配当                                      △25,650      △25,650      △25,650
      中間純利益                                       14,847      14,847      14,847
      株主資本以外の
      項目の当中間期
      変動額（純額）
     当中間期変動額
                 －     －    －     －     －     －   △10,802      △10,802      △10,802
     合計
     当中間期末残高          17,180     11,729     2,000    13,729      685    24,606      19,920      45,212      76,122
                                    （単位：百万円）

                       評価・換算差額等
                                      純資産合計
                    その他有価証         評価・換算
                    券評価差額金         差額等合計
     当期首残高                    33        33       86,958

     当中間期変動額
     　剰余金の配当                                  △25,650
     　中間純利益                                   14,847
      株主資本以外の項目の
                        △27        △27         △27
      当中間期変動額（純額）
     当中間期変動額合計                   △27        △27       △10,830
     当中間期末残高                    6        6      76,128
     [重要な会計方針]

          １　有価証券の評価基準及び評価                 (1)  子会社株式及び関連会社株式…移動平均法による原価法

            方法               (2)  その他有価証券
                           時価のあるもの…        中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                                    (評価差額は全部純資産直入法により処
                                    理し、売却原価は移動平均法により算定
                                    しております。)
                           時価のないもの…        移動平均法による原価法
          ２　運用目的の金銭の信託の評価                 時価法によっております。

            基準及び評価方法
          ３　固定資産の減価償却の方法                 (1)  有形固定資産

                             定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降
                            に取得した建物(附属設備を除く)、並びに2016年4月1日以
                            降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法
                            によっております。
                          (2)  無形固定資産及び投資その他の資産

                             定額法を採用しております。なお、自社利用のソフト
                            ウェアについては、社内における利用可能期間(5年)に基づ
                            く定額法によっております。
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          ４　引当金の計上基準                 (1)  貸倒引当金
                             一般債権については貸倒実績率等により、貸倒懸念債権
                            等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収
                            不能見込額を計上しております。　
                          (2)  賞与引当金
                             賞与の支払に備えるため、支払見込額を計上しておりま
                            す。　
                          (3)  退職給付引当金
                             従業員の退職給付に備えるため、退職一時金及び確定給
                            付型企業年金について、当事業年度末における退職給付債
                            務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会計期間末にお
                            いて発生していると認められる額を計上しております。
                           ① 退職給付見込額の期間帰属方法
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間
                             会計期間末までの期間に帰属させる方法については、給付
                             算定式基準によっております。
                           ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                             確定給付型企業年金に係る数理計算上の差異は、その発
                             生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数による
                             定額法により、発生した事業年度の翌期から費用処理する
                             こととしております。また、退職一時金に係る数理計算上
                             の差異は、発生した事業年度の翌期に一括して費用処理す
                             ることとしております。
                             退職一時金及び確定給付型企業年金に係る過去勤務費用
                             は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の
                             年数による定額法により、発生した事業年度から費用処理
                             することとしております。
                          (4)  時効後支払損引当金
                             時効成立のため利益計上した収益分配金及び償還金につ
                            いて、受益者からの今後の支払請求に備えるため、過去の
                            支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しております。
                          (5)  投資損失引当金
                              子会社等に対する投資に係る損失に備えるため、当該会
                            社の財政状態等を勘案して必要額を計上しております。
          ５　消費税等の会計処理                 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜き方式によっており

                          ます。
          ６　連結納税制度の適用                 連結納税制度を適用しております。

      [注記事項]

        ◇中間貸借対照表関係
                            2019年9月30日現在

          ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                               3,881百万円
          ※２　消費税等の取扱い

             仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ、金額的重要性が乏しいため、流動負債の
            「その他未払金」に含めて表示しております。
        ◇中間損益計算書関係

                              自　2019年4月       1日
                              至　2019年9月30日
          ※１　減価償却実施額
                有形固定資産                 38百万円
                無形固定資産               1,145百万円
                                 74/85



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          ※２　営業外収益のうち主要なもの
                受取配当金               4,936百万円
                金銭信託運用益                433百万円
          ※３   営業外費用のうち主要なもの

                時効後支払損引当金繰入                 10百万円
                為替差損                 6百万円
          ※４　特別利益の内訳

                投資有価証券等売却益                 1百万円
                株式報酬受入益                 43百万円
          ※５　特別損失の内訳

                投資有価証券等評価損                119百万円
                投資損失引当金繰入額                291百万円
       ◇中間株主資本等変動計算書関係


                              自　2019年4月       1日
                              至　2019年9月30日
          １　発行済株式に関する事項
                株式の種類        当事業年度期首          増加      減少    当中間会計期間末
                 普通株式        5,150,693株          －      －     5,150,693株
          ２　配当に関する事項

             配当金支払額
             　2019年5月15日開催の取締役会において、次のとおり決議しております。
          　　　　・普通株式の配当に関する事項
                （1）配当金の総額                        25,650百万円
                （2）1株当たり配当額                          4,980円
                （3）基準日                       2019年3月31日
                （4）効力発生日                       2019年6月28日
       ◇金融商品関係

         当中間会計期間         （自   2019年4月1日        至  2019年9月30日）
         金融商品の時価等に関する事項

          2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価、及びこれらの差額については次のとおりで
         す。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません。
                                                 (単位：百万円)
                               中間貸借対照表計上額                時価       差額
        (1)現金・預金                                2,212       2,212         -
        (2)金銭の信託                                42,268       42,268          -
        (3)未収委託者報酬                                25,161       25,161          -
        (4)未収運用受託報酬                                4,788       4,788         -
        (5)有価証券及び投資有価証券
          その他有価証券                              5,800       5,800         -
                資産計                        80,231       80,231          -
        (6)未払金                                11,888       11,888          -
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        　　未払収益分配金                                   0       0       -
        　　未払償還金                                  25       25       -
        　　未払手数料                                7,472       7,472         -
          関係会社未払金                              3,649       3,649
        　　その他未払金                                  739       739        -
        (7)未払費用                                9,291       9,291         -
        (8)未払法人税等                                1,661       1,661         -
                負債計                        22,841       22,841          -
      注1：金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

      (1)  現金・預金
        短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (2)  金銭の信託

        信託財産は、主として投資信託、デリバティブ取引、その他の資産（コールローン・委託証拠金等）で
       構成されております。これらの時価について投資信託については基準価額、デリバティブ取引に関して
       は、上場デリバティブ取引は取引所の価格、為替予約取引は先物為替相場、店頭デリバティブ取引は取引
       先金融機関から提示された価格等によっております。また、その他の資産については短期間で決済される
       ため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
      (3)  未収委託者報酬、(4)           未収運用受託報酬

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      (5)  有価証券及び投資有価証券

        その他有価証券
        これらの時価について、株式は取引所の価格によっております。また、譲渡性預金は短期間で決済され
       るため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
        また、保有目的ごとの有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照ください。
      (6)  未払金、(7)       未払費用、(8)        未払法人税等

        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額とほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
       ます。
      注2：非上場株式等（中間貸借対照表計上額：投資有価証券1,362百万円、関係会社株式12,869百万円）は、

        市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることなどができず、時価を把握することが極め
        て困難と認められるため、「（5）有価証券及び投資有価証券」には含めておりません。
       ◇有価証券関係

         当中間会計期間末          （2019年9月30日）

                                 76/85


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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         １．満期保有目的の債券(2019年9月30日)

          該当事項はありません。
         ２．子会社株式及び関連会社株式(2019年9月30日)

          該当事項はありません。
         ３．その他有価証券(2019年9月30日)

                   中間貸借対照表         取得原価       差額

            区分         計上額
                     (百万円)       (百万円)      (百万円)
        中間貸借対照表計上額
        が取得原価を超えない
        もの
         譲渡性預金               5,800      5,800         -
            小計           5,800      5,800         -
            合計           5,800      5,800         -
       ◇セグメント情報等

         当中間会計期間(自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
         １．セグメント情報
          当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
         ２．関連情報

          (1)  製品・サービスごとの情報
           当社の製品・サービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益の区分と同一であることか
          ら、製品・サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
          (2)  地域ごとの情報

          ①  売上高
           本邦の外部顧客からの営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、
          地域ごとの営業収益の記載を省略しております。
          ②  有形固定資産
           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるた
          め、地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
          (3)  主要な顧客ごとの情報

           外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないた
          め、主要な顧客ごとの営業収益の記載を省略しております。
       ◇１株当たり情報

                           自　2019年4月       1日
                           至　2019年9月30日
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          １株当たり純資産額            14,780円24銭
          １株当たり中間純利益             2,882円67銭

           (注)１.潜在株式調整後１株当たり中間純利益につきましては、新株予約権付社債等潜在株
              式がないため、記載しておりません。
             ２.１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                中間純利益                  14,847百万円
                普通株主に帰属しない金額                    －
                普通株式に係る中間純利益                  14,847百万円
                期中平均株式数                  5,150千株
     ４【利害関係人との取引制限】


      委託者は、「       金融商品取引法        」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁

     止されています。
      ①自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者
       の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
       して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、若しくは取
       引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるもの
       を除きます。)。
      ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親法人等                                                      ( 委
       託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
       る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ。                                                  )又は子
       法人等(    委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な
       関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。                                                 ) と有価証
       券の売買その他の取引又は店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ④委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
       額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
       欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣
       府令で定める行為
     ５【その他】

     (1)定款の変更

      　委託者の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     (2)訴訟事件その他の重要事項
      　委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

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     (1)受託者
                                   ＊
              (a)名称                              (c)事業の内容
                            (b)資本金の額
                                     銀行法に基づき銀行業を営むとともに、
                                     金融機関の信託業務の兼営等に関する法
     野村信託銀行株式会社                         35,000百万円
                                     律(兼営法)に基づき信託業務を営んでい
                                     ます。
      ＊2020年2月末現在
     (2)販売会社

                                   ＊
              (a)名称                              (c)事業の内容
                            (b)資本金の額
     野村證券株式会社                         10,000百万円
     エービーエヌ・アムロ・クリアリング証券
                              5,500百万円
     株式会社                                「金融商品取引法」に定める第一種金融
     ゴールドマン・サックス証券株式会社                         83,616百万円       商品取引業を営んでいます。
     シティグループ証券株式会社                         96,307百万円
     メリルリンチ日本証券株式会社                         83,140百万円
     野村信託銀行株式会社                         35,000百万円       銀行法に基づき銀行業を営んでいます。
      ＊2020年2月末現在
     ２【関係業務の概要】

     (1)受託者

      　ファンドの受託会社           (受託者)     として、信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保
      管銀行への指図・連絡等を行ないます。
     (2)販売会社
       ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、                                 信託契約の一部解約に関する事務                 、受益
      権の買取りに関する事務             、一部解約金の支払いに関する事務                  等を行ないます。
     ３【資本関係】


     (持株比率5.0％以上を記載します。)

     (1)受託者
      　該当事項はありません。
     (2)販売会社
      　該当事項はありません。
     第３【その他】

     (1)目論見書の表紙にロゴ・マークや図案を採用すること、またファンドの形態などの記載をすることがありま

      す。
     ( 2 ) 目論見書の巻末に約款を掲載               する場合     があります。
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     ( 3 )届出書本文「第一部　証券情報」、「第二部　ファンド情報」に記載の内容について、投資者の理解を助け
      るため、当該内容を説明した図表等を付加して目論見書の当該内容に関連する箇所に記載することがあり
      ま す。
     (4 )目論見書は電子媒体等として使用されるほか、インターネットなどに掲載されることがあります。
     (5 )目論見書は目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
     (6 )目論見書の表紙裏等にインターネットホームページに加え、他のインターネットのアドレス                                                ( 当該アドレス
      をコード化した図形等も含む               ) も掲載し、当該アドレスにアクセスすることにより基準価額等の情報を入手
      できる旨を記載する場合があります。
     (7)目論見書に当該委託会社の金融商品取引業者登録番号、当該委託会社が運用する投資信託財産の合計純資産
      総額および目論見書の使用を開始する日を記載する場合があります。
     (8)目論見書に投資信託の財産は                 受託  会社において信託法に基づき分別管理されている旨を記載する場合があり
      ます。
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                       独立監査人の監査報告書

                                               ２０１９年６月５日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          亀　井　　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          櫻　井　　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          津　村　　健二郎
                     業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１８年
     ４月１日から２０１９年３月３１日までの第６０期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照
     表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財
     務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示の
     ない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用
     することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる
     監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示
     がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を
     実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施さ
     れる。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示
     のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性に
     ついて意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況
     に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制
     を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者に
     よって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
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     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の
     基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態
     及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示してい
     るものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                    以　　上
     (注)　１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

          おります。
     　　　２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                             ２０２０年３月１９日

      野村アセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中　
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                    公認会計士          伊　藤　志　保
                     業務執行社員
       当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経

      理状況」に掲げられているNEXT               FUNDS   NOMURA原油インデックス連動型上場投信の２０１９年２月１１日から２
      ０２０年２月１０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
      に附属明細表について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

      　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し
      適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表
      示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

      　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明す
      ることにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行っ
      た。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るため
      に、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続
      は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及
      び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査
      法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な
      表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営
      者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見

      　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
      NEXT   FUNDS   NOMURA原油インデックス連動型上場投信の２０２０年２月１０日現在の信託財産の状態及び同日を
      もって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      利害関係

      　野村アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の
      規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以     上
      (注)　1．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して

           おります。
         2．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独立監査人の中間監査報告書

                                            ２０１９年１１月２８日

     野村アセットマネジメント株式会社

     　取　締　役　会　　御　中
                     EY新日本有限責任監査法人

                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          亀　井　純　子
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          櫻　井　雄一郎
                     業務執行社員
                     指定有限責任社員

                                   公認会計士          津　村　健二郎
                     業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「委託会社等の経理状況」に掲げられている野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年
     ４月１日から２０２０年３月３１日までの第６１期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月
     １日から２０１９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間
     損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査
     を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
     拠して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬によ
     る重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判
     断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務
     諸表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認
     められる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間
     財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうよう
     な重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策
     定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度
     監査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
     いて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用され
     る。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監
                                 84/85


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                                                野村アセットマネジメント株式会社(E12460)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、
     中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査に
     は、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価
     も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断
     している。
     中間監査意見

     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財
     務諸表の作成基準に準拠して、野村アセットマネジメント株式会社の２０１９年９月３０日現
     在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９
     月３０日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害
     関係はない。
                                                    以　　上
     (注)　１．上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

          ております。
     　　　２．XBRLデータは中間監査の対象には含まれていません。
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