ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（通貨選択型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第20期(令和1年6月18日－令和1年12月16日)

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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】

  【提出書類】        有価証券報告書

  【提出先】        関東財務局長殿

  【提出日】        2020年３月13日

  【計算期間】        第20特定期間（自   2019年６月18日　至    2019年12月16日）

          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配
          型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分
          配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配
          型）
          第20期（自  2019年６月18日　至    2019年12月16日）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決
          算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回
          決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決
          算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決
          算型）
  【ファンド名】        ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配
          型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決
          算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分
          配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回
          決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配
          型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決
          算型）
          ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決
          算型）
  【発行者名】        ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
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  【代表者の役職氏名】        代表取締役社長　　小泉　徹也
  【本店の所在の場所】        東京都千代田区永田町二丁目11番１号　山王パークタワー

  【事務連絡者氏名】        出仙　学恭

  【連絡場所】        東京都千代田区永田町二丁目11番１号　山王パークタワー

  【電話番号】        03(5156)5000

  【縦覧に供する場所】        該当事項はありません。

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  第一部【ファンド情報】

  第１【ファンドの状況】

  １【ファンドの性格】
  (1) 【ファンドの目的及び基本的性格】
  ①ファンドの目的
  各ファンド（マネープールファンドを除きます。）は、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行
  います。
  マネープールファンドは、安定した収益と流動性の確保を図ることを目的として運用を行います。
  ②信託金の限度額

  各ファンドについて7,000億円を限度とします。
  ただし、委託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
  ③基本的性格

  当ファンドの商品分類及び属性区分は以下の通りです。
  ＜商品分類表＞

  各ファンド（マネープールファンドを除きます。）
   単位型投信・    投資対象    投資対象資産     独立
                   補足分類
   追加型投信    地域    （収益の源泉）     区分
           株式
   単位型投信    国内     債券    ＭＭＦ  インデックス型
       海外    不動産投信     ＭＲＦ
   追加型投信    内外   その他資産(　　　　)      ＥＴＦ   特殊型
           資産複合
  マネープールファンド

   単位型投信・    投資対象    投資対象資産     独立
                   補足分類
   追加型投信    地域    （収益の源泉）     区分
           株式
   単位型投信    国内     債券    ＭＭＦ  インデックス型
       海外    不動産投信     ＭＲＦ
   追加型投信    内外   その他資産(　　　　)      ＥＴＦ   特殊型
           資産複合
  （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。

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  ＜商品分類の定義について＞
  一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づく定義は以下の通りです。
  １．「単位型投信・追加型投信」の区分のうち、「追加型投信」とは、一度設定されたファンドであってもその
   後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドをいいます。
  ２．「投資対象地域」の区分のうち、「内外」とは、目論見書または投資信託約款において、国内及び海外の資
   産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があるものをいい、「国内」とは、目論見書または投資信
   託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の記載があるものを
   いいます。
  ３．「投資対象資産（収益の源泉）」の区分のうち、「不動産投信」とは、目論見書または投資信託約款におい
   て、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を
   源泉とする旨の記載があるものをいい、「債券」とは、目論見書または投資信託約款において、組入資産に
   よる主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
  なお、上記は当ファンドに該当する分類について記載したものです。上記以外の商品分類の定義については、一
  般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照下さい。
  ＜属性区分表＞

  各ファンド（マネープールファンドを除きます。）
        決算   投資対象     為替  対象イン
   投資対象資産          投資形態       特殊型
        頻度   地域     ヘッジ  デックス
  株式        グローバル
       年１回
          （日本を含
                   ブル・
  　一般
          む）
                   ベア型
       <年２回決算型>
  　大型株
          日本     <円コース>  日経225
  　中小型株
             ファミリー
       年２回
          北米   ファンド  あり
  債券
               (フルヘッ    条件付
  　一般
       年４回   欧州     ジ)    運用型
  　公債
  　社債     年６回
          アジア
  　その他債券     (隔月)             ロング・
                 TOPIX
  　クレジット属性(　　)                 ショート
          オセアニア
                   型/絶対
       <毎月分配型>
  不動産投信                 収益追求
          中南米
                   型
               <円コース
       年12回      ファンド・
  その他資産
               以外>
       (毎月)      オブ・
  (投資信託証券(不動産投
          アフリカ
             ファンズ
  信))
               なし  その他
                   その他
                 (　　)
       日々   中近東（中
                   (　　)
  資産複合(　　)        東）
  　資産配分固定型     その他
          エマージング
  　資産配分変更型     (　　)
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  マネープールファンド
        決算   投資対象     為替  対象イン
   投資対象資産          投資形態       特殊型
        頻度   地域     ヘッジ  デックス
  株式
          グローバル
  　一般
                   ブル・
  　大型株
                   ベア型
       年１回   日本
  　中小型株
                 日経225
             ファミリー
               あり
             ファンド
       年２回   北米
  債券
                   条件付
  　一般
                   運用型
       年４回   欧州
  　公債
  　社債
       年６回
          アジア
  　その他債券     (隔月)
                   ロング・
                 TOPIX
  　クレジット属性(　　)
                   ショート
          オセアニア
                   型/絶対
       年12回
                   収益追求
  不動産投信     (毎月)
          中南米
                   型
             ファンド・
       日々
  その他資産
             オブ・  なし
          アフリカ
  (投資信託証券(債券))
             ファンズ
       その他
                 その他
       (　　)
                   その他
          中近東（中
                 (　　)
                   (　　)
  資産複合(　　)        東）
  　資産配分固定型
          エマージング
  　資産配分変更型
  （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。

  ※ 「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
  ＜属性区分の定義について＞

  一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づく定義は以下の通りです。
  １．「投資対象資産」の区分のうち、「その他資産」とは、目論見書または投資信託約款において、株式、債券
   及び不動産投信（リート）以外の資産を主要投資対象とする旨の記載があるものをいいます。なお、各ファ
   ンド（マネープールファンドを除きます。）は、投資信託証券を通じて実質的に不動産投信に投資するた
   め、商品分類表の「投資対象資産（収益の源泉）」においては「不動産投信」に分類され、マネープール
   ファンドは、マザーファンド（投資信託証券）を通じて実質的に債券に投資するため、商品分類表の「投資
   対象資産（収益の源泉）」においては「債券」に分類されます。
  ２．「決算頻度」の区分のうち、「年２回」とは、目論見書または投資信託約款において、年２回決算する旨の
   記載があるものをいい、「年12回（毎月）」とは、目論見書または投資信託約款において、年12回（毎月）
   決算する旨の記載があるものをいいます。
  ３．「投資対象地域」の区分のうち、「グローバル」とは、目論見書または投資信託約款において、組入資産に
   よる投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があるものをいい、「日本」とは、目論見書または投資信
   託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。な
   お、「グローバル」に該当する場合、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載する
   ものとします。
  ４．「投資形態」の区分のうち、「ファンド・オブ・ファンズ」とは、一般社団法人投資信託協会が定める「投
   資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいい、「ファミリーファン
   ド」とは、目論見書または投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
   るものを除く。）を投資対象として投資するものをいいます。
  ５．「為替ヘッジ」の区分のうち、「あり」とは、目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジま
   たは一部の資産に為替のヘッジを行う旨の記載があるものをいい、「なし」とは、目論見書または投資信託
   約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッジを行う旨の記載がないもの
   をいいます。
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  なお、上記は当ファンドに該当する属性について記載したものです。上記以外の属性区分の定義については、一
  般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご参照下さい。
  ④ファンドの特色

  １．ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（通貨選択型）は、円コース（毎月分配型）／（年２回決算型）、米ドル
  コース（毎月分配型）／（年２回決算型）、豪ドルコース（毎月分配型）／（年２回決算型）、ブラジルレア
  ルコース（毎月分配型）／（年２回決算型）、南アフリカランドコース（毎月分配型）／（年２回決算型）、
  中国元コース（毎月分配型）／（年２回決算型）、ロシアルーブルコース（毎月分配型）／（年２回決算
  型）、マネープールファンド（年２回決算型）の15本のファンドで構成されています。
  ２．各ファンド（マネープールファンドを除きます。）は、日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに

  準ずるものを含みます。）されている不動産投資信託証券等を実質的な主要投資対象とします。
             主要投資対象とする

    ファンド     主要投資対象         為替変動リスク
              投資信託証券
             ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ   グ
       原則として、米ドル建資
    円コース    産について、対円での為          米ドルの対円での
             ローバル・リアル・エス
   （毎月分配型）／    替ヘッジを行う円建外国          為替変動の低減が
             テート・セキュリティー
   （年２回決算型）    投資信託証券に投資を行          見込まれます。
             ズ・マスター・ファンド
       います。
             （円）
             ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ   グ
       原則として、実質的に米
   米ドルコース              米ドルの対円での
             ローバル・リアル・エス
       ドル建資産を保有する円
   （毎月分配型）／               為替変動の影響を
             テート・セキュリティー
       建外国投資信託証券に投
   （年２回決算型）               受けます。
             ズ・マスター・ファンド
       資を行います。
             （米ドル）
       原則として、米ドル建資
             ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ   グ
       産について、米ドル売
   豪ドルコース              豪ドルの対円での
             ローバル・リアル・エス
       り、豪ドル買いの為替取
   （毎月分配型）／               為替変動の影響を
             テート・セキュリティー
       引を行う円建外国投資信
   （年２回決算型）               受けます。
             ズ・マスター・ファンド
       託証券に投資を行いま
             （豪ドル）
       す。
       原則として、米ドル建資
             ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ   グ
   ブラジルレアル    産について、米ドル売          ブラジルレアルの
             ローバル・リアル・エス
    コース   り、ブラジルレアル買い          対円での為替変動
             テート・セキュリティー
   （毎月分配型）／    の為替取引を行う円建外          の影響を受けま
             ズ・マスター・ファンド
   （年２回決算型）    国投資信託証券に投資を          す。
             （ブラジルレアル）
       行います。
       原則として、米ドル建資
             ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ   グ
       産について、米ドル売          南アフリカランド
  南アフリカランドコース
             ローバル・リアル・エス
       り、南アフリカランド買          の対円での為替変
   （毎月分配型）／
             テート・セキュリティー
       いの為替取引を行う円建          動の影響を受けま
   （年２回決算型）
             ズ・マスター・ファンド
       外国投資信託証券に投資          す。
             （南アフリカランド）
       を行います。
       原則として、米ドル建資
             ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ   グ
       産について、米ドル売
   中国元コース              中国元の対円での
             ローバル・リアル・エス
       り、中国元買いの為替取
   （毎月分配型）／               為替変動の影響を
             テート・セキュリティー
       引を行う円建外国投資信
   （年２回決算型）               受けます。
             ズ・マスター・ファンド
       託証券に投資を行いま
             （中国元）
       す。
       原則として、米ドル建資
             ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ   グ
   ロシアルーブル    産について、米ドル売          ロシアルーブルの
             ローバル・リアル・エス
    コース   り、ロシアルーブル買い          対円での為替変動
             テート・セキュリティー
   （毎月分配型）／    の為替取引を行う円建外          の影響を受けま
             ズ・マスター・ファンド
   （年２回決算型）    国投資信託証券に投資を          す。
             （ロシアルーブル）
       行います。
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  ３．各ファンド（マネープールファンドを除きます。）はファンド・オブ・ファンズの方式で運用を行います。
  ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マスター・ファンドは、次の７つの








  通貨クラスの円建投資信託証券を発行します。
                 対円での為替ヘッジ
     ※
  ①米ドル建資産   について原則として対円での為替ヘッジを行う円クラス
                   あり
                 対円での為替ヘッジ

     ※
  ②米ドル建資産   について原則として為替取引を行わない米ドルクラス
                   なし
     ※

  ③米ドル建資産   について原則として豪ドル、ブラジルレアル、南アフリ
   カランド、中国元、    ロシアルーブル   で各々為替取引（米ドル売り、当該
                 対円での為替ヘッジ
         ＊
   各通貨買い）を行う通貨クラス
                   なし
   ＊豪ドルクラス、ブラジルレアルクラス、南アフリカランドクラス、中
   国元クラス、   ロシアルーブル   クラスがあります。
  ※ 米ドル建以外の資産へ投資を行う場合は、当該米ドル以外の通貨売り、米ドル買いの為替取引を行うことを原則としま
   す。
  (注1) 各ファンド（マネープールファンドを除きます。）は、主要投資対象とする投資信託証券の他に、「ドイチェ・円・
   マネー・マーケット・マザーファンド」にも投資を行います。
  (注2) 各ファンド（マネープールファンドを除きます。）には「毎月分配型」及び「年２回決算型」があり、マネープール
   ファンドは「年２回決算型」のみとなります。
  (注3) 「毎月分配型」の各ファンド間及び「年２回決算型」の各ファンド間でスイッチングを行うことが可能です。なお、
   マネープールファンドは、「年２回決算型」の各ファンドからのスイッチング以外による取得申込みはできません。
   スイッチングの取扱いについて詳しくは販売会社にお問合せ下さい。
  ● 主要投資対象であるＤＷＳ     ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マスター・

   ファンド（以下「マスター・ファンド」という場合があります。）の特色は以下の通りです。
   ・主に日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている不動産投
   資信託証券等への投資を通じて、ファンド資産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。
   ・米ドル建以外の資産については、当該米ドル以外の通貨売り、米ドル買いの為替取引を行うことを原則と
   します。
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   ・ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マスター・ファンドは、ＲＲ
   ＥＥＦ・アメリカ・エル・エル・シーが実質的に運用を行うルクセンブルグ籍外国投資信託です。
  ４．マネープールファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。主としてドイチェ・円・マネー・マー

  ケット・マザーファンドへの投資を通じて、主に円建の公社債及び短期有価証券等に投資を行います。
  ５．各ファンドは毎決算時に収益分配を行います。

  ＜毎月分配型＞
  ・毎月15日（当該日が休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき収益分配を行います。
  ・分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
  ＜年２回決算型＞
  ・毎年６月15日及び12月15日（当該日が休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき収益分
  配を行います。
  ・分配対象額が少額の場合には分配を行わないことがあります。
  ＜ＲＲＥＥＦ・アメリカ・エル・エル・シーについて＞

  ＲＲＥＥＦ・アメリカ・エル・エル・シーはドイツ銀行グループの資産運用部門の一員であり、グローバルに展
  開する不動産運用会社です。不動産やインフラストラクチャーに関連する取引、調査、運用、運用助言等を行う
  プロフェッショナルが従事しています。不動産及びインフラストラクチャー関連証券を専門とするチームが北
  米、欧州、オーストラリア、アジアをカバーしています。
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  ＜運用プロセス＞
  ※ 資産運用部門のみならず、ドイツ銀行グループ全体のリソースを活用します。






  （注1）上記運用プロセスは、各ファンド（マネープールファンドを除きます。）の主要投資対象であるＤＷＳ                   ＲＲＥＥＦ

   グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マスター・ファンドに関するものです。
  （注2）上記は本書作成時点のものであり、今後変更となることがあります。
  ＜３つの収益源泉＞

  (注1) 「為替取引によるプレミアム／コスト」または「ヘッジプレミアム／コスト」としては、各コースの通貨と米ドルの








   間の金利差等が反映された収益／費用が見込まれます。
  (注2) 各コースの主要投資対象であるマスター・ファンドは、米ドル建以外の資産に投資する場合は当該米ドル以外の通貨
   売り、米ドル買いの為替取引を行うことを原則とし、ポートフォリオ全体が米ドル建である場合と同様の投資効果と
   なることを目指します。したがってマスター・ファンドにおいては、当該米ドル建以外の資産の通貨と米ドルの金利
   差等を反映した為替取引によるプレミアム／コストが発生する場合があります。
  （注）市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

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  （参考情報）
  (2) 【ファンドの沿革】


















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  2009 年12月18日   ＜円コース／米ドルコース／豪ドルコース／ブラジルレアルコース／南アフリカ
      ランドコース／マネープールファンド＞
      信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
  2010 年３月10日   ＜中国元コース／ロシアルーブルコース＞
      信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
  2013 年３月16日   信託期間を2019年12月10日までに変更（当初は2014年12月10日まで）
  2018 年９月15日   信託期間を2024年12月10日までに変更（変更前は2019年12月10日まで）
  (3) 【ファンドの仕組み】

  ①ファンドの仕組み
  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）＞
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  ■ファンド・オブ・ファンズについて
  各ファンド（マネープールファンドを除きます。）は「ＤＷＳ            ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステー
  ト・セキュリティーズ・マスター・ファンド（※２）」及び「ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザー
  ファンド」を投資対象とするファンド・オブ・ファンズの方式で運用を行います。
  （注）上記の※１、※２については、ファンド毎に以下の通り読み替えます。



    円 米ドル  豪ドル  ブラジルレアル    南アフリカランド    中国元  ロシアルーブル
  ※１
    コース  コース  コース   コース    コース   コース   コース
  ※２  円 米ドル  豪ドル  ブラジルレアル    南アフリカランド    中国元  ロシアルーブル
  ＜マネープールファンド＞

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  ■ファミリーファンドについて
  マネープールファンドは「ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド」を投資対象とするファミ
  リーファンド方式で運用を行います。
  ファミリーファンド方式とは、運用及び管理面の合理化・効率化をはかるため、投資者から集めた資金をまと
  めてベビーファンドとし、その資金を主としてマザーファンドに投資して実質的な運用を行う仕組みです。
  ②委託会社及びファンドの関係法人




  委託会社及びファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割は次の通りです。
  ａ．ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社（「委託会社」）
   当ファンドの委託会社として、信託財産の運用指図、受託会社との信託契約の締結、目論見書・運用報告書
   の作成等を行います。
  ｂ．野村信託銀行株式会社（「受託会社」）
   委託会社との間で「証券投資信託契約」を締結し、これに基づき、当ファンドの受託会社として、信託財産
   の保管・管理、基準価額の計算、外国証券を保管・管理する外国の金融機関への指図等を行います。
  ｃ．「販売会社」
   委託会社との間で「投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」を締結し、これに基づき、当
   ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金・償
   還金及び一部解約金の支払い等を行います。
  ③委託会社の概況
  ａ．資本金の額（2020年１月末現在）
   3,078 百万円
  ｂ．沿革
   1985 年  モルガン  グレンフェル   インターナショナル    アセット  マネジメント（株）設立
   1987 年  投資顧問業登録、投資一任業務認可取得
   1990 年  ドイツ銀投資顧問（株）と合併し、ディービー         モルガン  グレンフェル   アセット  マ
      ネジメント（株）に社名を変更
   1995 年  ディービー  モルガン  グレンフェル投信投資顧問（株）に社名を変更
      証券投資信託委託会社免許取得
   1996 年  ドイチェ・モルガン・グレンフェル投信投資顧問（株）に社名を変更
   1999 年  バンカース・トラスト投信投資顧問（株）と合併し、ドイチェ・アセット・マネジメ
      ント（株）に社名を変更
   2002 年  チューリッヒ・スカダー投資顧問（株）と合併
   2005 年  ドイチェ・アセット・マネジメント（株）とドイチェ信託銀行（株）の資産運用サー
      ビス業務を統合
      資産運用部門はドイチェ・アセット・マネジメント（株）に一本化
  ｃ．大株主の状況（2020年１月末現在）
   名　　称：  ＤＷＳ グループ  ＧｍｂＨ  ＆ Ｃｏ．ＫＧａＡ
   住　　所：  ドイツ連邦共和国60329　ヘッセン　フランクフルト・アム・マイン　マイン
     ツァー・ラント通り11－17
   所有株式：  61,560 株
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   所有比率：  100 ％
  ２【投資方針】

  (1) 【投資方針】
  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）＞
  ①基本方針
  当ファンドは、信託財産の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。
  ②運用方法
  ａ．投資対象
   投資信託証券を主要投資対象とします。
  ｂ．投資態度
   １）＜円コース＞
    主として、日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている
    不動産投資信託証券等を主要投資対象とし、実質的な保有外貨建資産について原則として対円での為替
    ヘッジを行う投資信託証券に投資を行います。
    ＜米ドルコース＞
    主として、日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている
    不動産投資信託証券等を主要投資対象とし、原則として実質的に米ドル建資産を保有する投資信託証券
    に投資を行います。
    ＜豪ドルコース／ブラジルレアルコース／南アフリカランドコース／中国元コース／ロシアルーブル
    コース＞
    主として、日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みます。）されている
    不動産投資信託証券等を主要投資対象とし、実質的な保有外貨建資産に対して原則として当該通貨売
    り、以下の通貨買いの為替取引を行う投資信託証券に投資を行います。
    豪ドル   ブラジルレアル    南アフリカランド    中国元  ロシアルーブル
    コース   コース    コース   コース   コース
    豪ドル   ブラジルレアル    南アフリカランド    中国元  ロシアルーブル

   ２）投資信託証券への投資にあたっては、        本書作成時点において、原則として、以下の投資信託証券（以下

    「指定投資信託証券」といいます。）に投資を行うことを基本とします。              なお、指定投資信託証券は見
    直されることがあり、指定投資信託証券として指定されていた投資信託証券が指定から外れる場合や、
    新たな投資信託証券が指定投資信託証券として指定される場合があります。
    ルクセンブルグ籍外国投資信託　ＤＷＳ        ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリ
          ティーズ・マスター・ファンド（※）
    親投資信託　　　　　　　　　　      ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
    （注）上記の※を、ファンド毎に以下の通り読み替えます。
      円 米ドル  豪ドル  ブラジルレアル   南アフリカランド   中国元  ロシアルーブル
    ファンド
      コース  コース  コース  コース   コース  コース  コース
    読み替え  円 米ドル  豪ドル  ブラジルレアル   南アフリカランド   中国元  ロシアルーブル

   ３） 市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

  ｃ．銘柄選定の方針
   指定投資信託証券については、その具体的な投資対象を重視して選定を行います。また、余裕資金の円滑な
   運用を目的とした選定も行います。
  ＜マネープールファンド＞

  ①基本方針
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  当ファンドは、安定した収益と流動性の確保を図ることを目的として運用を行います。
  ②運用方法
  ａ．投資対象
   ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド（以下「マザーファンド」といいます。）の受益証券
   を主要投資対象とします。
  ｂ．投資態度
   １） 主としてマザーファンドの受益証券への投資を通じて、主に円建の公社債及び短期有価証券等に投資を
    行い、安定した収益と流動性の確保を図ることを目的として運用を行います。
   ２）信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避するた
    め、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものを
    いいます。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるも
    のをいいます。以下同じ。）、有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げ
    るものをいいます。以下同じ。）、通貨に係る先物取引、通貨に係るオプション取引、金利に係る先物
    取引及び金利に係るオプション取引、並びに外国の取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等
    先物取引、有価証券オプション取引、通貨に係る先物取引、通貨に係るオプション取引、金利に係る先
    物取引及び金利に係るオプション取引と類似の取引（以下「有価証券先物取引等」といいます。）を行
    うことができます。
   ３） 信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避するた
    め、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換す
    る取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うことができます。
   ４） 信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避するた
    め、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことができます。
   ５） 市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
  ＜マザーファンド＞

  ①基本方針
  当ファンドは、安定した収益と流動性の確保を図ることを目的として運用を行います。
  ②運用方法
  ａ．投資対象
   円建の公社債及び短期有価証券等を主要投資対象とします。
  ｂ．投資態度
   １） 主に円建の公社債及び短期有価証券等に投資を行い、安定した収益と流動性の確保を図ることを目的と
    して運用を行います。
   ２）信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避するた
    め、有価証券先物取引等を行うことができます。
   ３） 信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避するた
    め、スワップ取引を行うことができます。
   ４） 信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避するた
    め、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことができます。
   ５） 市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
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  (2) 【投資対象】

  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）＞
  ①投資の対象とする資産の種類
  当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
  ａ．次に掲げる特定資産（投資信託及び投資法人に関する法律            （以下「投信法」といいます。）      第２条第１項で
   定めるものをいいます。以下同じ。）
   （イ）有価証券
   （ロ）金銭債権
   （ハ）約束手形
  ｂ．次に掲げる特定資産以外の資産
   （イ）為替手形
  ②投資の対象とする有価証券等
  ａ．委託会社は、信託金を、主として指定投資信託証券のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の
   規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図するものとし
   ます。
   １．コマーシャル・ペーパー及び短期社債等
   ２．外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記１．の証券の性質を有するもの
   ３．国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券及び社債券（新株引受権証券と社債券と
    が一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
   ４．指定金銭信託の受益証券(金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に
    限ります。）
   なお、上記３．の証券を以下「公社債」といい、公社債に係る運用の指図は買現先取引及び債券貸借取引に
   限り行うことができるものとします。
  ｂ．委託会社は、信託金を、上記ａ．に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第
   ２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。以下同じ。）により運用するこ
   とを指図することができます。
   １．預金
   ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
   ３．コール・ローン
   ４．手形割引市場において売買される手形
  ｃ．上記ａ．の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が
   運用上必要と認めるときには、委託会社は信託金を主として上記ｂ．に掲げる金融商品により運用すること
   の指図ができます。
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  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）が主に投資する指定投資信託証券の概要＞
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・
  ファンド名
      マスター・ファンド（円／米ドル／豪ドル／ブラジルレアル／南アフリカラ
      ンド／中国元／ロシアルーブル）
  形態    ルクセンブルグ籍外国投資信託

  表示通貨    円

      主に日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含み

      ます。）されている不動産投資信託証券等への投資を通じて、ファンド資産
      の中長期的な成長を目指して積極的な運用を行います。なお、実質的に保有
      する米ドル建資産について、原則として円クラスのみ対円での為替ヘッジを
  運用の基本方針
      行います。  豪ドル クラス、  ブラジルレアル   クラス、  南アフリカランド    クラ
      ス、 中国元 クラス、  ロシアルーブル   クラスでは各通貨クラスにおける通貨で
      為替 取引（米ドル売り、当該各通貨クラスにおける通貨買い）           を行います。
      また、米ドルクラスでは、原則として為替        取引 を行いません。
      日本を含む世界各国の金融商品取引所に上場（これに準ずるものを含みま

  主な投資対象
      す。）されている不動産投資信託証券等
       ・米ドル建以外の資産へ投資を行う場合は、当該米ドル以外の通貨売り、米

       ドル買いの為替取引を行うことを原則とします。
  主な投資制限
       ・投資信託  証券 （不動産投資信託証券を除きます。）への投資割合はファン
       ド資産の５％以下とします。
      ＲＲＥＥＦ・アメリカ・エル・エル・シー

  投資運用会社
       なお、必要に応じてグループ内で運用委託が行われる場合があります。
  管理会社    ＤＷＳインベストメント・エス・エー

  ファンド名    ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド

  形態    親投資信託

  表示通貨    円

  運用の基本方針    安定した収益と流動性の確保を図ることを目的として運用を行います。

  主な投資対象    円建の公社債及び短期有価証券等

      ・株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。

  主な投資制限
      ・外貨建資産への投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
  投資運用会社

      ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
  （委託会社）
  （注1）市況動向及び資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

  （注2）指定投資信託証券は見直されることがあります。
  ＜マネープールファンド＞

  ①投資の対象とする資産の種類
  当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
  ａ．次に掲げる特定資産
   （イ）有価証券
   （ロ）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、信託約款に定め
    るものに限ります。）
   （ハ）金銭債権
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   （ニ）約束手形
  ｂ．次に掲げる特定資産以外の資産
   （イ）為替手形
  ②投資の対象とする有価証券等
  ａ．委託会社は、信託金を、主として、ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社を委託会社とし、野村信託
   銀行株式会社を受託会社として締結されたドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンドの受益証券
   のほか、次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる
   権利を除きます。）に投資することを指図するものとします。
   １．株券または新株引受権証書
   ２．国債証券
   ３．地方債証券
   ４．特別の法律により法人の発行する債券
   ５．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社
    債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
   ６．資産の流動化に係る特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいいます。）
   ７．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるも
    のをいいます。）
   ８．協同組織金融機関に係る優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で定めるものをいいま
    す。）
   ９．資産の流動化に係る優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引法第２条第１
    項第８号で定めるものをいいます。）
   10．資産の流動化に係る特定目的信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第13号で定めるものをいい
    ます。）
   11．コマーシャル・ペーパー
   12．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）及び新株予約
    権証券
   13．外国または外国の者の発行する証券または証書で、上記１．から上記12．までの証券または証書の性質
    を有するもの
   14．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいま
    す。）
   15．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。下記16．
    において同じ。）で下記16．で定めるもの以外のもの
   16．投資法人債券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいます。以下本16．において同
    じ。）または外国投資証券で投資法人債券に類する証券
   17．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
   18．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価
    証券に係るものに限ります。）
   19．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
   20．外国法人が発行する譲渡性預金証書
   21．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に
    限ります。）
   22．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
   23．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
    に表示されるべきもの
   24．外国の者に対する権利で上記23．の有価証券の性質を有するもの
   なお、上記１．の証券または証書及び上記13．並びに上記19．の証券または証書のうち上記１．の証券また
   は証書の性質を有するものを以下「株式」といい、上記２．から上記６．までの証券並びに上記16．の証券
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   及び上記13．並びに上記19．の証券または証書のうち上記２．から上記６．までの証券の性質を有するもの
   を以下「公社債」といい、上記14．及び上記15．の証券を以下「投資信託証券」といいます。
  ｂ．委託会社は、信託金を、上記ａ．に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品により運用することを指図
   することができます。
   １．預金
   ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
   ３．コール・ローン
   ４．手形割引市場において売買される手形
   ５．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
   ６．外国の者に対する権利で上記５．の権利の性質を有するもの
  ｃ．上記ａ．の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が
   運用上必要と認めるときには、委託会社は信託金を主として上記ｂ．に掲げる金融商品により運用すること
   の指図ができます。
  （注）マザーファンドの投資対象については、マネープールファンドと実質的に同一です。

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  (3) 【運用体制】

  ＜運用体制＞
  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）＞

  （注）上記の※を、ファンド毎に以下の通り読み替えます。








     円 米ドル  豪ドル  ブラジルレアル    南アフリカランド    中国元  ロシアルーブル
  ファンド
    コース  コース  コース   コース    コース   コース   コース
  読み替え  円 米ドル  豪ドル  ブラジルレアル    南アフリカランド    中国元  ロシアルーブル
  ＜マネープールファンド＞

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  運用計画の作成、ポートフォリオの運用指図、法令等の遵守状況確認、運用評価及びリスク管理等当ファンドの
  一連の運用業務は、委託会社の運用部が行います。運用部における主な意思決定機関としては、投資戦略会議、
  運用評価会議、インベストメント・コントロール・コミッティーの３つがあります。これらはいずれも運用部長
  が主催し、各運用担当者及び必要に応じて関係部署の代表者が参加して行われます。
  投資戦略会議では、投資環境予測や運用戦略の方向性の決定等、運用計画の作成に必要な基本的な事項を審議・

  決定します。運用評価会議では、超過収益率の要因分析や投資行動、均一性等を含めて審議します。インベスト
  メント・コントロール・コミッティーでは、顧客勘定における運用リスクに係る諸問題等を把握し、必要な意思
  決定を行います。これらの運用体制については、社内規程及び運用部部内規程により定められています。
  ＜運用の流れ＞

  ＜内部管理及びファンドに係る意思決定を監督する組織＞









  インベストメント・コントロール・コミッティーは、その活動内容等をエグゼクティブ・コミッティーに報告し
  ます。エグゼクティブ・コミッティーは代表取締役が議長を務め、委託会社の業務運営、リスク管理及び内部統
  制等に係る諸問題を把握し、取締役会決議事項については取締役会に対する諮問機関であるとともに、それ以外
  の事項については代表取締役が行う意思決定を補佐する機関としての役割を担います。さらに、コンプライアン
  ス統括部は、運用部から独立した立場でガイドライン遵守状況及び利益相反取引等の検証を行います。また、独
  立したモニタリング活動として、すべての部門から独立した監査部が内部統制の有効性及び業務プロセスの効率
  性を検証し、経営陣に対して問題点の指摘、改善点の提案を行います。上記各組織については、その内部管理機
  能の有効性の観点から十分な人員を確保しております。
  ＜委託会社等によるファンドの関係法人に対する管理体制＞

  当ファンドの受託会社に対する管理については、証券投資信託契約に基づく受託会社としての業務の適切な遂行
  及び全体的なサービスレベルを委託会社の業務部においてモニターしております。
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  （注）運用体制は、今後変更となる場合があります。
  (4) 【分配方針】

  毎決算時（「毎月分配型」は原則として毎月15日。「年２回決算型」は、原則として毎年６月15日及び12月15日。
  ただし、当該日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の方針に基づき収益分配を行います。
  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）＞

  ①分配対象額の範囲は、経費等控除後の繰越分を含めた配当等収益及び売買益（評価益を含みます。）等の全額と
  します。
  ②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準及び市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の
  場合には分配を行わないことがあります。
  ③留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
  ＜マネープールファンド＞

  ①分配対象額の範囲は、経費等控除後の繰越分を含めた利子・配当収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額
  とします。
  ②収益分配金額は、委託会社が基準価額水準及び市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の
  場合には分配を行わないことがあります。
  ③留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。
  （注）将来の分配金の支払い及びその金額について保証するものではありません。

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  (5) 【投資制限】
  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）の信託約款で定める投資制限＞
  ①株式への投資制限
  株式への直接投資は行いません。
  ②投資信託証券への投資制限
  投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ③外貨建資産への投資制限
  外貨建資産への直接投資は行いません。
  ④信用リスク集中回避のための投資制限
  ａ．同一銘柄の投資信託証券への投資は、当該投資信託証券が一般社団法人投資信託協会規則に定めるエクス
   ポージャーがルックスルーできる場合に該当しないときは、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
  ｂ．一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー
   及びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、
   合計で20％以下とし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい
   当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
  ⑤公社債の借入れ
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
   当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとしま
   す。
  ｂ．上記ａ．の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
  ｃ．信託財産の一部解約等の事由により、上記ｂ．の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を
   超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還
   するための指図をするものとします。
  ｄ．上記ａ．の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
  ⑥資金の借入れ
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用並びに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の手当て
   （一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投
   資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みま
   す。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとしま
   す。
  ｂ．一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有す
   る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
   価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
   券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
   の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
  ｃ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
   し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
  ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
  ＜マネープールファンドの信託約款で定める投資制限＞

  ①株式への投資制限
      ※
  株式への実質投資割合     は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
  ※ 「実質投資割合」とは、ファンドに属する当該資産の時価総額とマザーファンドに属する当該資産のうちファンドに属す
   るとみなした額（ファンドに属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該資
   産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額の信託財産の純資産総額に占める割合をいいます。以下同
   じ。
  ②外貨建資産への投資制限
  外貨建資産への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の30％以下とします。
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  ③新株引受権証券及び新株予約権証券への投資制限
  新株引受権証券及び新株予約権証券への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以下とし
  ます。
  ④投資信託証券への投資制限
  投資信託証券（マザーファンドの受益証券及び上場投資信託証券（金融商品取引所に上場等され、かつ当該取引
  所において常時売却可能（市場急変等により一時的に流動性が低下している場合を除きます。）な投資信託証券
  をいいます。以下同じ。）を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
  ⑤信用リスク集中回避のための投資制限
  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャー及び
  デリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計で
  20％以下とし、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたが
  い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
  ⑥同一銘柄の株式等への投資制限
  ａ．同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の５％以下とします。
  ｂ．同一銘柄の新株引受権証券及び新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とし
   ます。
  ⑦同一銘柄の転換社債等への投資制限
  同一銘柄の転換社債及び転換社債型新株予約権付社債（新株予約権付社債のうち会社法第236条第１項第３号の
  財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ない
  ことをあらかじめ明確にしているもの並びに会社法施行前の旧商法第341条ノ３第１項第７号及び第８号の定め
  があるものをいいます。以下同じ。）への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
  ⑧投資する株式等の範囲
  ａ．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券及び新株予約権証券は、金融商品取引所に上場さ
   れている株式の発行会社の発行するもの及び金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の発
   行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証
   券及び新株予約権証券については、この限りではありません。
  ｂ．上記ａ．の規定にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券及び新株予約権証券で目論
   見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図す
   ることができるものとします。
  ⑨信用取引の指図範囲
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図をすること
   ができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をするこ
   とができるものとします。
  ｂ．上記ａ．の信用取引の指図は、次に掲げる有価証券の発行会社が発行する株券について行うことができるも
   のとし、かつ次に掲げる株券数の合計数を超えないものとします。
   １．信託財産に属する株券及び新株引受権証書の権利行使により取得する株券
   ２．株式分割により取得する株券
   ３．有償増資により取得する株券
   ４．売出しにより取得する株券
   ５．信託財産に属する転換社債の転換請求及び新株予約権（転換社債型新株予約権付社債の新株予約権に限
    ります。）の行使により取得可能な株券
   ６．信託財産に属する新株引受権証券及び新株引受権付社債券の新株引受権の行使、または信託財産に属す
    る新株予約権証券及び新株予約権付社債券の新株予約権（上記５．に定めるものを除きます。）の行使
    により取得可能な株券
  ｃ．委託会社は、信託財産で保有する有価証券を信用取引の委託保証金の代用として差入れることの指図をする
   ことができるものとします。
  ⑩先物取引等の運用指図
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  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクを回避するため、わが国の金融
   商品取引所における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引及び有価証券オプション取引並びに外国の
   取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引はオ
   プション取引に含めて取扱うものとします。（以下同じ。）
  ｂ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、並びに為替変動リスクを回避するため、わが国の取引
   所における通貨に係る先物取引及びオプション取引並びに外国の取引所における通貨に係る先物取引及びオ
   プション取引を行うことの指図をすることができます。
  ｃ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクを回避するため、わが国の取引
   所における金利に係る先物取引及びオプション取引並びに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引
   を行うことの指図をすることができます。
  ⑪スワップ取引の運用指図
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避
   するため、スワップ取引を行うことの指図をすることができます。
  ｂ．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとします。
   ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
  ｃ．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものとし
   ます。
  ｄ．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提供あ
   るいは受入れの指図を行うものとします。
  ⑫金利先渡取引及び為替先渡取引の運用指図
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、並びに価格変動リスクもしくは為替変動リスクを回避
   するため、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
  ｂ．金利先渡取引及び為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超えない
   ものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありま
   せん。
  ｃ．金利先渡取引及び為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で
   評価するものとします。
  ｄ．委託会社は、金利先渡取引及び為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
   は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
  ⑬デリバティブ取引等に係る投資制限
  デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めるところにしたがい、合理的な方法により
  算出した額が信託財産の純資産総額を超えないものとします。
  ⑭有価証券の貸付の指図及び範囲
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式及び公社債を次の範囲内で貸付
   けることの指図をすることができます。
   １．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
    超えないものとします。
   ２．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
    額面金額の合計額を超えないものとします。
  ｂ．上記ａ．に規定する限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する
   契約の一部の解約を指図するものとします。
  ｃ．委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとします。
  ⑮公社債の空売り
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公社
   債を売付けることを指図することができます。なお、当該売付の決済については、公社債（信託財産により
   借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指図をすることができるものとしま
   す。
  ｂ．上記ａ．の売付の指図は、当該売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
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  ｃ．信託財産の一部解約等の事由により、上記ｂ．の売付に係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超
   えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決済するための指
   図をするものとします。
  ⑯公社債の借入れ
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。なお、
   当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行うものとしま
   す。
  ｂ．上記ａ．の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
  ｃ．信託財産の一部解約等の事由により、上記ｂ．の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を
   超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還
   するための指図をするものとします。
  ｄ．上記ａ．の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
  ⑰特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
  外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約
  されることがあります。
  ⑱外国為替予約取引の指図
  ａ．委託会社は、信託財産に属する外貨建資産（マザーファンドの信託財産に属する外貨建資産の時価総額のう
   ち信託財産に属するとみなした額を含みます。以下本⑱において同じ。）について、信託財産の効率的な運
   用に資するため、並びに為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引を指図することができ
   ます。
  ｂ．上記ａ．の予約取引の指図は、信託財産に係る為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額につき円換
   算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する外貨建資産の為替
   変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この限りではありません。
  ｃ．上記ｂ．の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当する為
   替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
  ｄ．上記ａ．において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価
   総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額としま
   す。
  ⑲資金の借入れ
  ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用並びに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資金の手当て
   （一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投
   資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みま
   す。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行わないものとしま
   す。
  ｂ．一部解約に伴う支払資金の手当てに係る借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有す
   る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有
   価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
   券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
   の売却代金、有価証券等の解約代金及び有価証券等の償還金の合計額を限度とします。
  ｃ．収益分配金の再投資に係る借入期間は、信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
   し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
  ｄ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
  （注）マザーファンドの投資制限については、マネープールファンドと実質的に同一です。

  ＜法令で定める投資制限＞

  ①同一法人の発行する株式への投資制限（投信法第９条）
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  委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当該
  株式を信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
  ａ．委託会社が運用の指図を行うすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
  ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
  ②デリバティブ取引に係る投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号）
  委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その他の
  理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算出した額が当
  該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権
  証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含みます。）を行い、ま
  たは継続することを受託会社に指図しないものとします。
  ③信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８号の２）
  委託会社は、信託財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行
  その他の理由により発生し得る危険をいう。）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会社が定めた合理的
  な方法に反することとなる取引を行うことを受託会社に指図しないものとします。
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  ３【投資リスク】
  (1) 当ファンドの主なリスク及び留意点
  各ファンド（マネープールファンドを除きます。）は、投資信託証券への投資を通じて不動産投資信託証券（ＲＥ
  ＩＴ）等の値動きのある証券（外貨建資産には、この他に為替変動リスクもあります。）に投資しますので、基準
  価額は変動します。
  マネープールファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、債券等の値動きのある証券に投資しますので、基準
  価額は変動します。
  したがって、投資元金が保証されているものではありません。当ファンドに生じた利益及び損失は、すべて受益者
  に帰属します。当ファンドの基準価額は、主に以下のリスクにより変動し、損失を生じるおそれがあります。
  なお、当ファンドは預貯金と異なります。
  ＜各ファンド（マネープールファンドを除きます。）のリスク＞

  ①ＲＥＩＴ等の価格変動リスク
  ファンドは主にＲＥＩＴに投資する投資信託証券に投資しますので、ファンドの基準価額は当該投資信託証券及
  び当該投資信託証券が組入れているＲＥＩＴの価格変動の影響を受けます。
  ＲＥＩＴ  は株式と同様に金融商品取引所等で売買されているため、市場における需給や不動産市況に関する見通
  し等の様々な要因で価格が変動します。また、一般にＲＥＩＴが投資対象とする不動産の価値及び当該不動産か
  ら得る収入は、当該国または国際的な景気、経済、社会情勢等の変化、賃料水準、稼働率、借入金利等により変
  動し、ＲＥＩＴの価格及び分配金はその影響を受けます。ＲＥＩＴは実物資産である建物等を投資対象にしてい
  るため、不動産の老朽化や立地条件の変化、火災、自然災害等に伴う不動産の滅失・損壊等により、価格が下落
  することがあります。ＲＥＩＴが投資対象とする建物の用途規制等、不動産等にかかる規制の強化や新たな規制
  が適用された場合は、規制下となる不動産等の価値が低下する可能性があり、その結果、ＲＥＩＴの価格が下落
  することがあります。このような場合には、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
  ②為替変動リスク
  ＜円コース＞
  ファンドの実質的な保有外貨建資産（米ドル建資産）について、原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変
  動リスクの低減を図ります。ただし、完全に対円での為替ヘッジを行うことができるとは限らないため、米ドル
  の対円での為替変動の影響を受ける可能性があります。なお、円金利が米ドル金利より低い場合、これらの金利
  差等が反映されたヘッジコストがかかり、基準価額の下落要因となることがあります。
  ＜米ドルコース＞
  ファンドの実質的な保有外貨建資産（米ドル建資産）について、原則として対円での為替ヘッジを行わないた
  め、米ドルの対円での為替変動の影響を受けます。したがって、為替相場が米ドルに対して円高になった場合
  は、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
  ＜豪ドルコース／ブラジルレアルコース／南アフリカランドコース／中国元コース／ロシアルーブルコース＞
  各ファンドの実質的な保有外貨建資産（米ドル建資産）について、原則として対円での為替ヘッジを行わず、各
  コースにおける通貨での為替取引（米ドル売り、当該各通貨買い）を行うため、各ファンドは当該各通貨の対円
  での為替変動の影響を受けます。したがって、為替相場が当該各通貨に対して円高になった場合は、ファンドの
  基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。特に、新興国の通貨については、政治、経済情勢の変化等に
  よる為替相場の変動がより大きくなる可能性があります。また、実質的な保有外貨建資産額と為替取引額を完全
  に一致させることができるとは限らないため、米ドルの対円での為替変動の影響を受ける可能性があります。な
  お、当該各通貨の金利が米ドル金利より低い場合、これらの金利差等が反映された為替取引によるコストがかか
  り、基準価額の下落要因となることがあります。
  ③金利変動リスク
  ＲＥＩＴ  等の価格は、通常、金利が上昇した場合には配当利回りが相対的に低下し、下落傾向となります。ま
  た、借入れを行うＲＥＩＴ等においては、金利上昇時には金利負担の増大により収益性が悪化する可能性があり
  ます。このような場合には、ＲＥＩＴ等の価格の下落により、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ること
  があります。
  ④カントリーリスク
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  投資対象国（為替取引対象国を含みます。）の政治、経済情勢の変化等により、市場が混乱した場合や、組入資
  産の取引に関わる法制度の変更が行われた場合等には、有価証券や通貨等の価格が変動したり、投資方針に沿っ
  た運用が困難な場合があります。これらにより、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
  ⑤信用リスク
  ＲＥＩＴ  等が、投資対象とする不動産の収益性悪化または資金繰りの悪化等により清算される場合には、投資し
  た資金が回収困難になる可能性があります。また、こうした状況に陥ると予想される場合には、ＲＥＩＴ等の価
  格が下落し、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
  ⑥流動性リスク
  ＲＥＩＴ等は、市場規模や取引量が少ない場合には、組入銘柄を売却する際に市場実勢から期待される価格で売
  却できない等のリスクがあります。また、金融商品取引所等が定める基準に抵触し上場廃止等になった場合に
  は、売買取引が困難になる可能性があります。このような場合には、ＲＥＩＴ等の価格の下落により、ファンド
  の基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
  ＜マネープールファンドのリスク＞

  ①金利変動リスク
  債券価格は、通常、金利が上昇した場合には下落傾向となり、金利が低下した場合には上昇傾向となります。し
  たがって、金利が上昇した場合には、保有している債券の価格は下落し、ファンドの基準価額が影響を受け損失
  を被ることがあります。
  ②信用リスク
  債券及びコマーシャル・ペーパー等短期金融商品の価格は、発行者の経営・財務状況の変化及びそれらに関する
  外部評価の変化を含む信用状況等の悪化により、下落することがあります。特に、デフォルト（債務不履行）が
  生じた場合または予想される場合には、当該商品の価格は大きく下落（価格がゼロとなることもあります。）
  し、ファンドの基準価額が影響を受け損失を被ることがあります。
  ＜その他の留意点＞

  ・一部の新興国の通貨（特に為替規制を行っている通貨）については、ノン・デリバラブル・フォワード（ＮＤ
  Ｆ）という取引手法を用いて為替取引を行う場合があります。ＮＤＦは為替予約取引の一種ですが、当該通貨を
  用いた受渡しは行われず、米ドル等の主要通貨によって差金決済されます。当該新興国の為替市場における通貨
  の値動きは、内外の為替取引の自由化を実施していないことから、価格間の裁定が働きにくい状況となってお
  り、ＮＤＦにおける通貨の値動きと実際の為替市場の値動きは一致せず、大きく乖離する場合があります。この
  結果、当該通貨コースの基準価額の値動きが、実際の為替市場の値動きから想定されるものと大きく乖離する場
  合があります。
  ・各ファンドの資産規模に対して大量の追加設定（ファンドへの資金流入）または大量の一部解約（ファンドから
  の資金流出）があった場合、基準価額の変動が市場動向と大きく異なる可能性があります。また、大量の追加設
  定があった場合、各ファンドが投資する投資信託証券においても原則として迅速に有価証券の組入れを行います
  が、買付予定銘柄によっては流動性等の観点から買付終了までに時間がかかることがあります。同様に大量の解
  約があった場合にも解約資金を手当てするため保有証券を大量に売却しなければならないことがあります。その
  結果、基準価額の変動が市場動向と大きく異なる可能性があります。
  また、マネープールファンドについては、マザーファンドを投資対象とする他のベビーファンドの追加設定・一
  部解約等により、当該マザーファンドにおいて売買が生じた場合等には、ファンドの基準価額が影響を受けるこ
  とがあります。
  ・委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（投資対象国にお
  ける非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや
  重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等が発生した場合、システムの
  誤作動等により決済または基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが
  生じた場合等を含みます。）があると委託会社が判断した場合は、取得申込み・解約請求の受付を中止すること
  及び既に受付けた取得申込み・解約請求の受付を取消すことができます。
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  ・当ファンドの資産規模によっては、投資方針に沿った運用が効率的にできない場合があります。その場合には、
  適切な資産規模の場合と比較して収益性が劣る可能性があります。
  ・各ファンド（マネープールファンドを除きます。）は、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合、指定
  投資信託証券（ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンドを除きます。）が償還することとなる場合
  等に必要な手続き等を経て繰上償還されることがあります。
  ・マネープールファンドは、受益権の口数が10億口を下回ることとなった場合、他の「年２回決算型」のファンド
  がすべて償還することとなる場合等に必要な手続き等を経て繰上償還されることがあります。
  ・資金動向、市況動向その他の要因により、投資方針に沿った運用ができない場合があります。
  ・各ファンド（マネープールファンドを除きます。）は、以下に該当する場合には、原則として取得申込み及び解
  約請求の受付を行いません。
  取得申込受付日及び解約請求受付日がニューヨーク証券取引所の休業日またはニューヨークの銀行休業日に該当
  する場合
  取得申込受付日の翌営業日及び解約請求受付日の翌営業日がルクセンブルグの銀行休業日またはフランクフルト
  の銀行休業日に該当する場合
  ・法令・税制・会計制度等は今後変更される可能性もあります。
  ・投資対象国の政府当局による、海外からの投資規制や課徴的な税制、海外からの送回金規制等の様々な規制の導
  入や政策変更等により、投資対象国の証券への投資が悪影響を被る可能性があります。
  ・各ファンド（マネープールファンドを除きます。）が主要投資対象とする投資信託証券において、租税条約を締
  結していない国のＲＥＩＴ等を組入れる場合には、収受するＲＥＩＴ等の配当金について軽減税率は通常適用さ
  れません。
  ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあり
  ません。
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  (2) 投資リスクに対する管理体制
  委託会社のリスク管理体制は以下の通りです。
  委託会社では２つの検証機能を有しています。１つは運用評価会議で、ここではパフォーマンス分析及び定量的リ








  スク分析が行われます。もう１つはインベストメント・コントロール・コミッティーで、ここでは運用部、業務
  部、コンプライアンス統括部から市場リスク、流動性リスク、信用リスク、運用ガイドライン・法令等遵守状況等
  様々なリスク管理状況が報告され、検証が行われます。このコミッティーで議論された内容は、取締役会から一部
  権限を委譲されたエグゼクティブ・コミッティーに報告され、委託会社として必要な対策を指示する体制がとられ
  ています。運用部ではこうしたリスク管理の結果も考慮し、次の投資戦略を決定し、日々の運用業務を行っており
  ます。
  （注）投資リスクに対する管理体制は、今後変更となる場合があります。

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  （参考情報）
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  ４【手数料等及び税金】
  (1) 【申込手数料】
  申込手数料は、取得申込受付日の翌々営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める手数
  料率を乗じて得た額とします。なお、「年２回決算型」の各ファンドから「マネープールファンド」へのスイッチ
  ングの場合の申込手数料は無手数料とします。申込手数料の詳細については、販売会社にお問合せ下さい。
  収益分配金を再投資する場合の申込手数料は無手数料とします。
  （注）申込手数料は、販売会社による商品及び関連する投資環境の説明や情報提供等並びに購入受付事務等の対価です。
  (2) 【換金（解約）手数料】

  換金（解約）に係る手数料はありません。
                       ※
  ただし、換金（解約）時に、一部解約の実行の請求を受付けた日の翌々営業日の基準価額から信託財産留保額
  （当該基準価額に0.3％を乗じて得た額）が差し引かれます。なお、マネープールファンドについては信託財産留
  保額はかかりません。
  ※ 「信託財産留保額」とは、引続き受益権を保有する受益者と解約者との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を図る
  ため、信託満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をいい、信託財産に繰り入れられます。
  (3) 【信託報酬等】

  ①各ファンド（マネープールファンドを除きます。以下本①において同じ。）の信託報酬の総額は、計算期間を通
  じて毎日、各ファンドの信託財産の純資産総額に年率1.188％（税抜1.08％）を乗じて得た額とし、その配分及
  び役務の内容は以下の通りです。
      配分（年率、税抜）         役務の内容
   委託会社    0.55％   委託した資金の運用等の対価

           購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口

   販売会社    0.50％
           座内での当ファンドの管理等の対価
   受託会社    0.03％   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価

  （注）委託会社及び受託会社の報酬は、ファンドから支払われます。信託報酬の販売会社への配分は、販売会社が行うファ
   ンドの募集の取扱い等に関する業務に対する代行手数料であり、ファンドから委託会社に支払われた後、委託会社よ
   り販売会社に対して支払われます。以下②において同じ。
  なお、この他に   指定投資信託証券   に関しても、信託報酬相当額（年率0.50％以内）がかかります（マザーファン
  ドについては、信託報酬はかかりません。）。
  したがって、各ファンドの信託報酬に       指定投資信託証券   の信託報酬相当額を加算した実質的な信託報酬は、各
  ファンドの純資産総額に対し、年率1.688％程度（税込）となります。なお、この実質的な信託報酬は、あくま
  でも概算値であり、各ファンドにおける実際の         指定投資信託証券   の組入状況等によっては変動することがありま
  す。
  ②マネープールファンドの信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、マネープールファンドの信託財産の純資産
  総額に次に掲げる信託報酬率を乗じて得た額とします。
  ＜信託報酬率＞
  前月の最終営業日の翌日から当月の最終営業日までの信託報酬率は、当該各月の前月最終５営業日間の当該信託
  の日々の基準価額算出に用いたコール・ローンのオーバーナイト物レートの最低レート（以下「コールレート」
  といいます。）に応じた次に掲げる率とします。
  なお、月中において、日々の基準価額算出に用いたコール・ローンのオーバーナイト物レートが信託報酬率を下
  回った場合には、その翌日以降の信託報酬率は、当該コール・ローンのオーバーナイト物レートをコールレート
  とし、次に掲げる率として見直されることがあります。
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         0.65 ％  0.40 ％以上

    コールレート           0.40 ％未満
         以上   0.65％未満
         0.605 ％  0.330 ％  0.165 ％

    信託報酬率
        (税抜0.55％)   (税抜0.30％)   (税抜0.15％)
    （年率）
                以内
               0.065 ％  委託した資金の

      委託会社   0.22 ％  0.13 ％
                以内  運用等の対価
                  購入後の情報提

                  供、運用報告書
                0.07 ％  等各種書類の送
      販売会社   0.28 ％  0.14 ％
  配分（税抜）             以内  付、口座内での
  及び役務の内容                当ファンドの管
                  理等の対価
                  運用財産の管

               0.015 ％  理、委託会社か
      受託会社   0.05 ％  0.03 ％
                以内  らの指図の実行
                  等の対価
  ③上記①及び②の信託報酬並びに当該信託報酬に係る消費税及び地方消費税に相当する金額（以下「消費税等相当
  額」といいます。）は毎日計上され、基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき、信託
  財産中から支払うものとします。
  (4) 【その他の手数料等】

  ①当ファンド及び組入ファンドにおいて、信託事務の処理等に要する諸費用（ファンドの監査に係る監査法人への
  報酬、法律・税務顧問への報酬、目論見書・運用報告書等の作成・印刷等に係る費用等を含みます。以下同
  じ。）、組入資産の売買委託手数料、資産を外国で保管する場合の費用、管理報酬、為替取引または対円での為
  替ヘッジに係る報酬、租税等がかかります。これらは原則として信託財産が負担します。
  ただし、これらの費用のうち当ファンドの信託事務の処理等に要する諸費用の信託財産での負担は、その純資産
  総額に対して年率0.10％を上限とします。
  ②当ファンドの信託財産の処理等に要する諸費用は毎日計上され、基準価額に反映されます。なお、毎年６月及び
  12月に到来する計算期末または信託終了のときに消費税等相当額とともに信託財産中から支払われます。
  ③上記①の手数料等は、運用状況等により変動するものであり、当ファンドの信託事務の処理等に要する諸費用を
  除き事前に料率、上限額等を表示することができません。
  (5) 【課税上の取扱い】

  日本の居住者   （法人を含みます。）    である受益者に対する課税については、以下の取扱いとなります。
  ①個別元本方式について
  追加型株式投資信託については、受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料及び申込手数料に係る消費税
  等相当額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
  受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、原則として、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う
  つど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
  ただし、同一ファンドを複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われま
  す。また、同一販売会社であっても複数口座で同一ファンドを取得する場合は当該口座毎に、「一般コース」と
  「自動けいぞく投資コース」の両コースで取得する場合はコース別に、個別元本の算出が行われる場合がありま
  す。
  受益者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
  （特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配金）」
  については下記「②収益分配金について」をご参照下さい。）
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  ②収益分配金について
  追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別
  分配金）」（受益者の元本の一部払戻しに相当する部分）の区別があります。
  受益者が収益分配金を受け取る際、(ⅰ)当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
  または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、(ⅱ)当該収
  益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
  （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
  す。
  ③課税の取扱いについて
  以下の内容は2020年１月末現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合等には内容が変更されること
  があります。
  ａ．個人の受益者に対する課税
  ◆収益分配金の取扱い
  収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、原則として20.315％（所得税15.315％及び地方税
  ５％）の税率による源泉徴収が行われ、申告不要制度が適用されます。なお、確定申告を行い、総合課税また
  は申告分離課税を選択することもできます。
  ◆一部解約金、償還金の取扱い

  一部解約時及び償還時の差益については譲渡所得となり、原則として20.315％（所得税15.315％及び地方税
  ５％）の税率による申告分離課税が適用されます。なお、特定口座において「源泉徴収あり」を選択した場合
  には、20.315％（所得税15.315％及び地方税５％）の税率による源泉徴収が行われます。
  収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税さ

  れません。また、配当控除の適用はありません。
  公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。

  少額投資非課税制度「NISA（ニーサ）」、「ジュニアNISA」をご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入
  した公募株式投資信託等から生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、
  販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方となります。詳しくは、販売会社にお問合せ下さ
  い。
  ｂ．法人の受益者に対する課税

  ◆収益分配金、一部解約金、償還金の取扱い
  収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金並びに一部解約時及び償還時の個別元本超過額については、
  15.315％（所得税のみ）の税率で源泉徴収され、法人の受取額となります。なお、地方税の源泉徴収はありま
  せん。
  収益分配金のうち、所得税法上課税対象となるのは普通分配金のみであり、元本払戻金（特別分配金）は課税さ

  れません。また、益金不算入制度は適用されません。
  （注1）上記のほか、販売会社によっては、受益権を買い取る場合があります。買取請求時の課税の取扱いについて、詳しく

   は、販売会社にお問合せ下さい。
  （注2）外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
  （注3）課税上の取扱いの詳細については、税務専門家または税務署にご確認下さい。
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  ５【運用状況】
  (1) 【投資状況】
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     873,141,687    98.59
    親投資信託受益証券       日本     2,707,231    0.31
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     9,774,895    1.10
      合計(純資産総額)          885,623,813    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     578,139,097    98.01
    親投資信託受益証券       日本     1,694,060    0.29
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―    10,064,997    1.70
      合計(純資産総額)          589,898,154    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     7,267,413,018     97.57
    親投資信託受益証券       日本     28,049,958    0.38
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―    152,571,210     2.05
      合計(純資産総額)         7,448,034,186     100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     956,873,898    97.84
    親投資信託受益証券       日本     1,961,161    0.20
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―    19,161,731    1.96
      合計(純資産総額)          977,996,790    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     1,127,820,682     98.38
    親投資信託受益証券       日本     4,392,963    0.38
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     14,198,190    1.24
      合計(純資産総額)         1,146,411,835     100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     154,861,563    98.11
    親投資信託受益証券       日本     632,201    0.40
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     2,350,709    1.49
      合計(純資産総額)          157,844,473    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     7,664,306,017     98.87
    親投資信託受益証券       日本     36,853,234    0.48
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     50,950,282    0.65
      合計(純資産総額)         7,752,109,533     100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     512,926,292    98.23
    親投資信託受益証券       日本     1,713,002    0.33
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     7,514,726    1.44
      合計(純資産総額)          522,154,020    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     128,141,800    97.71
    親投資信託受益証券       日本     331,601    0.25
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     2,675,112    2.04
      合計(純資産総額)          131,148,513    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ      13,712,204    98.02
    親投資信託受益証券       日本     28,976    0.21
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     247,395    1.77
      合計(純資産総額)          13,988,575    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ      69,953,638    98.48
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    親投資信託受益証券       日本     309,911    0.44
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     769,277    1.08
      合計(純資産総額)          71,032,826    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ      26,687,499    97.68
    親投資信託受益証券       日本     90,220    0.33
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     543,496    1.99
      合計(純資産総額)          27,321,215    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     427,070,849    98.57
    親投資信託受益証券       日本     1,527,889    0.35
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     4,645,887    1.08
      合計(純資産総額)          433,244,625    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
     投資信託受益証券      ルクセンブルグ     203,531,124    98.79
    親投資信託受益証券       日本     696,716    0.34
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―     1,796,904    0.87
      合計(純資産総額)          206,024,744    100.00
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）
    親投資信託受益証券       日本     2,958,209    100.00
  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―      △2   △0.00
      合計(純資産総額)          2,958,207    100.00
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。

  （参考）ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド

                  (2019 年12月30日現在)
     資産の種類     地域別（国名）    時価合計（円）    投資比率（％）

  コール・ローン・その他の資産(負債控除後)         ―    87,939,355    100.00
      合計(純資産総額)          87,939,355    100.00
  （注）投資比率は、マザーファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
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  (2) 【投資資産】

  ①【投資有価証券の主要銘柄】
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  78,077.5899   11,034 861,508,126   11,183 873,141,687  98.59
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （円）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ    2,705,067   1.0008  2,707,231   1.0008  2,707,231  0.31
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.59
     親投資信託受益証券        国内       0.31
      合計              98.90
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  51,698.0325   11,049.47  571,236,330   11,183 578,139,097  98.01
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （円）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ    1,692,706   1.0008  1,694,060   1.0008  1,694,060  0.29
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.01
     親投資信託受益証券        国内       0.29
      合計              98.29
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

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  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1 ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  403,767.5992   17,697.5  7,145,678,168   17,999 7,267,413,018   97.57
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （米ドル）
  2 日本 親投資 ドイチェ・円・マ    28,027,536   1.0008  28,049,958   1.0008  28,049,958  0.38
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       97.57
     親投資信託受益証券        国内       0.38
      合計              97.95
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  53,162.6145   17,696 940,765,626   17,999 956,873,898  97.84
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （米ドル）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ    1,959,594   1.0008  1,961,161   1.0008  1,961,161  0.20
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       97.84
     親投資信託受益証券        国内       0.20
      合計              98.04
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                    投資
         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  117,383.5015   9,399 1,103,287,530    9,608 1,127,820,682   98.38
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・
   グ
     セキュリティー
     ズ・マスター・
     ファンド（豪ド
     ル）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ    4,389,452   1.0008  4,392,963   1.0008  4,392,963  0.38
    信託受 ネー・マーケッ
    益証券 ト・マザーファン
     ド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.38
     親投資信託受益証券        国内       0.38
      合計              98.76
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  16,117.9812   9,399 151,492,905   9,608 154,861,563  98.11
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （豪ドル）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ     631,696  1.0008  632,201  1.0008  632,201  0.40
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.11
     親投資信託受益証券        国内       0.40
      合計              98.51
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
             46/243

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  2,074,237.0819   3,591 7,448,585,361   3,695 7,664,306,017   98.87
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （ブラジルレアル）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ    36,823,775   1.0008  36,853,234   1.0008  36,853,234  0.48
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.87
     親投資信託受益証券        国内       0.48
      合計              99.34
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  138,816.3172   3,591 498,489,395   3,695 512,926,292  98.23
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （ブラジルレアル）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ    1,711,633   1.0008  1,713,002   1.0008  1,713,002  0.33
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.23
     親投資信託受益証券        国内       0.33
      合計              98.56
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
             47/243



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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  24,352.2996   5,024 122,345,953   5,262 128,141,800  97.71
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （南アフリカラン
     ド）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ     331,336  1.0008  331,601  1.0008  331,601  0.25
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       97.71
     親投資信託受益証券        国内       0.25
      合計              97.96
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  2,605.8922   5,024 13,092,002   5,262 13,712,204  98.02
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （南アフリカラン
     ド）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ     28,953  1.0008  28,976  1.0008  28,976  0.21
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.02
     親投資信託受益証券        国内       0.21
      合計              98.23
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
             48/243



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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  3,358.7957   20,370  68,418,668   20,827  69,953,638  98.48
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （中国元）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ     309,664  1.0008  309,911  1.0008  309,911  0.44
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.48
     親投資信託受益証券        国内       0.44
      合計              98.92
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  1,281.3895   20,370  26,101,904   20,827  26,687,499  97.68
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （中国元）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ     90,148  1.0008  90,220  1.0008  90,220  0.33
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       97.68
     親投資信託受益証券        国内       0.33
      合計              98.01
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
             49/243



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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  70,824.3531   5,875 416,093,074   6,030 427,070,849  98.57
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （ロシアルーブル）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ    1,526,668   1.0008  1,527,889   1.0008  1,527,889  0.35
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.57
     親投資信託受益証券        国内       0.35
      合計              98.93
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1ル ク 投資信 ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  33,753.0887   5,875 198,299,396   6,030 203,531,124  98.79
   セ ン 託受益
     グローバル・リア
   ブ ル 証券
     ル・エステート・セ
   グ
     キュリティーズ・マ
     スター・ファンド
     （ロシアルーブル）
  2日本 親投資 ドイチェ・円・マ     696,160  1.0008  696,716  1.0008  696,716  0.34
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
  <種類別投資比率>

                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）
     投資信託受益証券        外国       98.79
     親投資信託受益証券        国内       0.34
      合計              99.13
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

  <評価額(全銘柄)>
                  (2019 年12月30日現在)
                    投資

         数量又は  簿価単価  簿価金額  評価単価  評価金額
  順 国／
    種類  銘柄名              比率
  位 地域
         額面総額   (円)  (円)  (円)  (円)
                    (％)
  1日本 親投資 ドイチェ・円・マ    2,955,845   1.0008  2,958,210   1.0008  2,958,209  100.00
    信託受 ネー・マーケット・
    益証券 マザーファンド
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  <種類別投資比率>
                  (2019 年12月30日現在)
      種類      国内／外国     投資比率（％）

     親投資信託受益証券        国内       100.00
      合計              100.00
  （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該銘柄及び種類別の評価金額の比率をいいます。

  （参考）ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド

  <評価額(全銘柄)>
  該当事項はありません。
  <種類別投資比率>

  該当事項はありません。
  ②【投資不動産物件】

  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

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  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  （参考）ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド

  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
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  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）
  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

  該当事項はありません。
  （参考）ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド

  該当事項はありません。
  (3) 【運用実績】

  ①【純資産の推移】
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1特定期間末   (2010 年 6月15日)
           1,012   1,017   0.9923   0.9973
   第2特定期間末   (2010 年12月15日)     378   380  1.0671   1.0721
   第3特定期間末   (2011 年 6月15日)
            256   258  1.1043   1.1123
   第4特定期間末   (2011 年12月15日)     326   329  0.9707   0.9787
   第5特定期間末   (2012 年 6月15日)
            364   367  1.0388   1.0468
   第6特定期間末   (2012 年12月17日)     954   961  1.0758   1.0838
   第7特定期間末   (2013 年 6月17日)
           1,275   1,284   1.0943   1.1023
   第8特定期間末   (2013 年12月16日)    1,041   1,049   0.9991   1.0071
   第9特定期間末   (2014 年 6月16日)
           1,316   1,326   1.0983   1.1063
   第10特定期間末   (2014 年12月15日)    1,276   1,284   1.1564   1.1644
   第11特定期間末   (2015 年 6月15日)
           1,484   1,498   1.0891   1.0991
   第12特定期間末   (2015 年12月15日)     658   664  1.0491   1.0591
   第13特定期間末   (2016 年 6月15日)
           1,136   1,147   1.0702   1.0802
   第14特定期間末   (2016 年12月15日)    1,798   1,816   0.9847   0.9947
   第15特定期間末   (2017 年 6月15日)
           1,751   1,769   0.9505   0.9605
   第16特定期間末   (2017 年12月15日)    1,295   1,302   0.9116   0.9166
   第17特定期間末   (2018 年 6月15日)
           1,052   1,055   0.8666   0.8696
   第18特定期間末   (2018 年12月17日)     735   738  0.8551   0.8581
   第19特定期間末   (2019 年 6月17日)
            783   785  0.9200   0.9230
   第20特定期間末   (2019 年12月16日)     879   882  0.9270   0.9300
      2018 年12月末日     695   ―  0.8092    ―
      2019 年 1月末日
            733   ―  0.8755    ―
       2月末日
            672   ―  0.8853    ―
       3月末日
            659   ―  0.9096    ―
       4月末日
            636   ―  0.9022    ―
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       5月末日
            762   ―  0.9069    ―
       6月末日
            760   ―  0.8989    ―
       7月末日
            751   ―  0.9176    ―
       8月末日
            767   ―  0.9378    ―
       9月末日
            784   ―  0.9590    ―
      　　　10月末日      877   ―  0.9712    ―
      　　　11月末日      923   ―  0.9679    ―
      　　　12月末日      885   ―  0.9390    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
            349   349  1.0121   1.0121
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)     42   42  1.1174   1.1174
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
            11   11  1.2025   1.2025
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     219   219  1.1021   1.1021
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            13   13  1.2764   1.2764
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)     403   403  1.3909   1.3909
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
            435   435  1.4746   1.4746
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     272   272  1.4227   1.4227
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            280   280  1.6357   1.6357
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)     268   268  1.8009   1.8009
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
            387   387  1.7784   1.7784
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)     348   348  1.8065   1.8065
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
            454   454  1.9513   1.9513
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)     512   512  1.9043   1.9043
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            539   539  1.9562   1.9562
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     543   543  1.9702   1.9702
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            464   464  1.9345   1.9345
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     405   405  1.9483   1.9483
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            478   478  2.1355   2.1355
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     489   489  2.1936   2.1936
      2018 年12月末日     381   ―  1.8436    ―
      2019 年 1月末日
            409   ―  2.0008    ―
       2月末日
            407   ―  2.0301    ―
       3月末日
            413   ―  2.0927    ―
       4月末日
            463   ―  2.0798    ―
       5月末日
            466   ―  2.0980    ―
       6月末日
            475   ―  2.0873    ―
       7月末日
            486   ―  2.1367    ―
       8月末日
            503   ―  2.1891    ―
       9月末日
            510   ―  2.2460    ―
      　　　10月末日     513   ―  2.2818    ―
      　　　11月末日     494   ―  2.2818    ―
      　　　12月末日     589   ―  2.2202    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1特定期間末   (2010 年 6月15日)
            118   119  0.9970   1.0020
   第2特定期間末   (2010 年12月15日)     81   81  0.9815   0.9865
   第3特定期間末   (2011 年 6月15日)
            47   48  0.9824   0.9874
   第4特定期間末   (2011 年12月15日)     59   59  0.8778   0.8828
   第5特定期間末   (2012 年 6月15日)
            77   77  0.9758   0.9808
   第6特定期間末   (2012 年12月17日)     58   59  1.0810   1.0860
   第7特定期間末   (2013 年 6月17日)
            355   357  1.2592   1.2642
   第8特定期間末   (2013 年12月16日)    1,220   1,224   1.2831   1.2881
   第9特定期間末   (2014 年 6月16日)
           1,573   1,578   1.4317   1.4367
   第10特定期間末   (2014 年12月15日)    2,681   2,688   1.8069   1.8119
   第11特定期間末   (2015 年 6月15日)
           4,628   4,694   1.7466   1.7716
   第12特定期間末   (2015 年12月15日)    6,113   6,209   1.5873   1.6123
   第13特定期間末   (2016 年 6月15日)
           7,275   7,408   1.3668   1.3918
   第14特定期間末   (2016 年12月15日)    8,237   8,396   1.2933   1.3183
   第15特定期間末   (2017 年 6月15日)
           10,720   10,957   1.1310   1.1560
   第16特定期間末   (2017 年12月15日)    12,243   12,417   1.0555   1.0705
   第17特定期間末   (2018 年 6月15日)
           9,271   9,340   0.9387   0.9457
   第18特定期間末   (2018 年12月17日)    6,796   6,846   0.9442   0.9512
   第19特定期間末   (2019 年 6月17日)
           6,884   6,934   0.9628   0.9698
   第20特定期間末   (2019 年12月16日)    7,007   7,058   0.9672   0.9742
      2018 年12月末日    6,198    ―  0.8694    ―
      2019 年 1月末日
           6,387    ―  0.9307    ―
       2月末日
           6,284    ―  0.9517    ―
       3月末日
           6,245    ―  0.9736    ―
       4月末日
           6,889    ―  0.9752    ―
       5月末日
           6,840    ―  0.9604    ―
       6月末日
           6,671    ―  0.9346    ―
       7月末日
           7,002    ―  0.9628    ―
       8月末日
           6,927    ―  0.9559    ―
       9月末日
           7,079    ―  0.9918    ―
      　　　10月末日     7,209    ―  1.0134    ―
      　　　11月末日     7,249    ―  1.0145    ―
      　　　12月末日     7,448    ―  0.9829    ―
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          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
            48   48  1.0218   1.0218
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)     35   35  1.0317   1.0317
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
            53   53  1.0579   1.0579
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     41   41  0.9398   0.9398
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            30   30  1.0748   1.0748
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)    1,079   1,079   1.2255   1.2255
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
            456   456  1.4664   1.4664
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     621   621  1.5333   1.5333
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            637   637  1.7494   1.7494
             55/243

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)    1,281   1,281   2.2473   2.2473
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
           1,826   1,826   2.3093   2.3093
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)    1,426   1,426   2.2931   2.2931
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
           1,298   1,298   2.1902   2.1902
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)    1,088   1,088   2.3274   2.3274
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            920   920  2.3030   2.3030
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     818   818  2.4041   2.4041
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            696   696  2.3331   2.3331
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     539   539  2.4497   2.4497
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            830   830  2.6007   2.6007
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     964   964  2.7279   2.7279
      2018 年12月末日     494   ―  2.2522    ―
      2019 年 1月末日
            533   ―  2.4286    ―
       2月末日
            516   ―  2.5014    ―
       3月末日
            531   ―  2.5765    ―
       4月末日
            648   ―  2.5974    ―
       5月末日
            678   ―  2.5758    ―
       6月末日
            808   ―  2.5252    ―
       7月末日
            870   ―  2.6187    ―
       8月末日
            885   ―  2.6196    ―
       9月末日
            943   ―  2.7380    ―
      　　　10月末日      963   ―  2.8169    ―
      　　　11月末日      975   ―  2.8396    ―
      　　　12月末日      977   ―  2.7721    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1特定期間末   (2010 年 6月15日)
           8,073   8,141   0.9535   0.9615
   第2特定期間末   (2010 年12月15日)    6,073   6,118   1.0912   1.0992
   第3特定期間末   (2011 年 6月15日)
           3,266   3,300   1.1524   1.1644
   第4特定期間末   (2011 年12月15日)    7,507   7,606   0.9088   0.9208
   第5特定期間末   (2012 年 6月15日)
           6,797   6,880   0.9752   0.9872
   第6特定期間末   (2012 年12月17日)    7,957   8,043   1.1106   1.1226
   第7特定期間末   (2013 年 6月17日)
           6,247   6,312   1.1540   1.1660
   第8特定期間末   (2013 年12月16日)    3,814   3,857   1.0642   1.0762
   第9特定期間末   (2014 年 6月16日)
           4,015   4,055   1.2141   1.2261
   第10特定期間末   (2014 年12月15日)    4,479   4,520   1.3083   1.3203
   第11特定期間末   (2015 年 6月15日)
           3,950   4,000   1.1898   1.2048
   第12特定期間末   (2015 年12月15日)    2,991   3,035   1.0196   1.0346
   第13特定期間末   (2016 年 6月15日)
           2,973   3,022   0.9114   0.9264
   第14特定期間末   (2016 年12月15日)    2,723   2,752   0.9191   0.9291
   第15特定期間末   (2017 年 6月15日)
           2,344   2,372   0.8548   0.8648
   第16特定期間末   (2017 年12月15日)    2,092   2,104   0.8558   0.8608
   第17特定期間末   (2018 年 6月15日)
           1,622   1,630   0.7983   0.8023
   第18特定期間末   (2018 年12月17日)    1,357   1,364   0.7717   0.7757
   第19特定期間末   (2019 年 6月17日)
           1,209   1,215   0.7569   0.7609
   第20特定期間末   (2019 年12月16日)    1,129   1,135   0.7629   0.7669
             56/243

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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      2018 年12月末日    1,200    ―  0.6922    ―
      2019 年 1月末日
           1,284    ―  0.7511    ―
       2月末日
           1,309    ―  0.7719    ―
       3月末日
           1,264    ―  0.7791    ―
       4月末日
           1,254    ―  0.7780    ―
       5月末日
           1,208    ―  0.7556    ―
       6月末日
           1,175    ―  0.7419    ―
       7月末日
           1,126    ―  0.7560    ―
       8月末日
           1,091    ―  0.7348    ―
       9月末日
           1,127    ―  0.7649    ―
      　　　10月末日     1,141    ―  0.7936    ―
      　　　11月末日     1,170    ―  0.7849    ―
      　　　12月末日     1,146    ―  0.7792    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
           1,065   1,065   0.9879   0.9879
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)     390   390  1.1932   1.1932
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
            294   294  1.3201   1.3201
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     379   379  1.1209   1.1209
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            760   760  1.2831   1.2831
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)     294   294  1.5656   1.5656
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
            630   630  1.7112   1.7112
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     611   611  1.6798   1.6798
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            548   548  2.0394   2.0394
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)     491   491  2.3298   2.3298
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
            413   413  2.2625   2.2625
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)     354   354  2.1201   2.1201
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
            365   365  2.0868   2.0868
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)     325   325  2.2541   2.2541
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            217   217  2.2459   2.2459
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     198   198  2.3699   2.3699
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            149   149  2.2920   2.2920
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     143   143  2.2828   2.2828
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            146   146  2.3080   2.3080
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     158   158  2.3983   2.3983
      2018 年12月末日     129   ―  2.0498    ―
      2019 年 1月末日
            140   ―  2.2339    ―
       2月末日
            144   ―  2.3070    ―
       3月末日
            146   ―  2.3397    ―
       4月末日
            147   ―  2.3475    ―
       5月末日
            144   ―  2.2921    ―
       6月末日
            143   ―  2.2628    ―
       7月末日
            147   ―  2.3165    ―
       8月末日
            144   ―  2.2637    ―
       9月末日
            152   ―  2.3682    ―
             57/243


                     EDINET提出書類
                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      　　　10月末日      159   ―  2.4685    ―
      　　　11月末日      157   ―  2.4541    ―
      　　　12月末日      157   ―  2.4487    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1特定期間末   (2010 年 6月15日)
           98,863   100,084   0.9715   0.9835
   第2特定期間末   (2010 年12月15日)    86,079   87,111   1.0007   1.0127
   第3特定期間末   (2011 年 6月15日)
           54,226   54,999   1.0520   1.0670
   第4特定期間末   (2011 年12月15日)    40,501   41,331   0.7315   0.7465
   第5特定期間末   (2012 年 6月15日)
           36,370   37,154   0.6957   0.7107
   第6特定期間末   (2012 年12月17日)    39,477   40,310   0.7112   0.7262
   第7特定期間末   (2013 年 6月17日)
           45,495   46,202   0.7715   0.7835
   第8特定期間末   (2013 年12月16日)    36,749   37,552   0.6863   0.7013
   第9特定期間末   (2014 年 6月16日)
           41,978   42,805   0.7605   0.7755
   第10特定期間末   (2014 年12月15日)    45,412   46,297   0.7693   0.7843
   第11特定期間末   (2015 年 6月15日)
           35,281   35,963   0.6207   0.6327
   第12特定期間末   (2015 年12月15日)    24,210   24,843   0.4592   0.4712
   第13特定期間末   (2016 年 6月15日)
           23,726   24,378   0.4364   0.4484
   第14特定期間末   (2016 年12月15日)    23,475   23,835   0.4569   0.4639
   第15特定期間末   (2017 年 6月15日)
           20,887   21,226   0.4319   0.4389
   第16特定期間末   (2017 年12月15日)    18,148   18,360   0.4295   0.4345
   第17特定期間末   (2018 年 6月15日)
           12,297   12,385   0.3508   0.3533
   第18特定期間末   (2018 年12月17日)    9,789   9,860   0.3429   0.3454
   第19特定期間末   (2019 年 6月17日)
           9,082   9,146   0.3559   0.3584
   第20特定期間末   (2019 年12月16日)    7,594   7,650   0.3395   0.3420
      2018 年12月末日    8,843    ―  0.3122    ―
      2019 年 1月末日
           9,769    ―  0.3513    ―
       2月末日
           9,761    ―  0.3571    ―
       3月末日
           9,337    ―  0.3478    ―
       4月末日
           9,120    ―  0.3480    ―
       5月末日
           8,707    ―  0.3387    ―
       6月末日
           8,760    ―  0.3459    ―
       7月末日
           9,061    ―  0.3627    ―
       8月末日
           8,120    ―  0.3303    ―
       9月末日
           8,362    ―  0.3434    ―
      　　　10月末日     8,593    ―  0.3653    ―
      　　　11月末日     7,791    ―  0.3428    ―
      　　　12月末日     7,752    ―  0.3490    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
           3,446   3,446   1.0276   1.0276
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)    2,248   2,248   1.1407   1.1407
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
           1,478   1,478   1.2983   1.2983
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     812   812  0.9993   0.9993
             58/243

                     EDINET提出書類
                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            768   768  1.0621   1.0621
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)     755   755  1.2312   1.2312
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
           1,343   1,343   1.4390   1.4390
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     944   944  1.4155   1.4155
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            929   929  1.7712   1.7712
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)     905   905  2.0153   2.0153
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
            829   829  1.8208   1.8208
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)     659   659  1.5478   1.5478
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
            720   720  1.7284   1.7284
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)     893   893  1.9856   1.9856
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            865   865  2.0558   2.0558
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     686   686  2.2206   2.2206
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            507   507  1.9514   1.9514
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     445   445  1.9897   1.9897
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            466   466  2.1542   2.1542
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     524   524  2.1462   2.1462
      2018 年12月末日     405   ―  1.8127    ―
      2019 年 1月末日
            457   ―  2.0527    ―
       2月末日
            467   ―  2.1006    ―
       3月末日
            456   ―  2.0611    ―
       4月末日
            457   ―  2.0763    ―
       5月末日
            444   ―  2.0351    ―
       6月末日
            451   ―  2.0934    ―
       7月末日
            477   ―  2.2098    ―
       8月末日
            407   ―  2.0271    ―
       9月末日
            425   ―  2.1234    ―
      　　　10月末日      513   ―  2.2737    ―
      　　　11月末日      528   ―  2.1517    ―
      　　　12月末日      522   ―  2.2060    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1特定期間末   (2010 年 6月15日)
           1,467   1,482   0.9840   0.9940
   第2特定期間末   (2010 年12月15日)     974   983  1.0802   1.0902
   第3特定期間末   (2011 年 6月15日)
            648   655  1.0733   1.0863
   第4特定期間末   (2011 年12月15日)     422   429  0.7137   0.7267
   第5特定期間末   (2012 年 6月15日)
            520   529  0.7536   0.7666
   第6特定期間末   (2012 年12月17日)     640   651  0.7667   0.7797
   第7特定期間末   (2013 年 6月17日)
            511   517  0.7590   0.7690
   第8特定期間末   (2013 年12月16日)     373   380  0.7103   0.7233
   第9特定期間末   (2014 年 6月16日)
            394   401  0.7273   0.7403
   第10特定期間末   (2014 年12月15日)     401   408  0.7971   0.8101
   第11特定期間末   (2015 年 6月15日)
            383   388  0.7245   0.7345
   第12特定期間末   (2015 年12月15日)     206   210  0.5221   0.5321
   第13特定期間末   (2016 年 6月15日)
            187   191  0.4818   0.4918
   第14特定期間末   (2016 年12月15日)     182   184  0.5435   0.5495
   第15特定期間末   (2017 年 6月15日)
            169   171  0.5500   0.5560
             59/243

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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第16特定期間末   (2017 年12月15日)     107   108  0.5230   0.5290
   第17特定期間末   (2018 年 6月15日)
            92   93  0.4946   0.4996
   第18特定期間末   (2018 年12月17日)     89   90  0.4654   0.4704
   第19特定期間末   (2019 年 6月17日)
            118   119  0.4524   0.4574
   第20特定期間末   (2019 年12月16日)     125   126  0.4649   0.4699
      2018 年12月末日     80   ―  0.4174    ―
      2019 年 1月末日
            87   ―  0.4771    ―
       2月末日
            89   ―  0.4784    ―
       3月末日
            86   ―  0.4647    ―
       4月末日
            96   ―  0.4727    ―
       5月末日
            119   ―  0.4561    ―
       6月末日
            119   ―  0.4579    ―
       7月末日
            124   ―  0.4742    ―
       8月末日
            110   ―  0.4359    ―
       9月末日
            118   ―  0.4625    ―
      　　　10月末日      130   ―  0.4862    ―
      　　　11月末日      129   ―  0.4814    ―
      　　　12月末日      131   ―  0.4861    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
            61   61  1.0058   1.0058
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)     38   38  1.1805   1.1805
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
            18   18  1.2556   1.2556
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     9   9  0.9179   0.9179
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            11   11  1.0589   1.0589
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)     12   12  1.1930   1.1930
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
            23   23  1.2726   1.2726
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     22   22  1.2860   1.2860
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            18   18  1.4665   1.4665
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)     22   22  1.7810   1.7810
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
            22   22  1.7588   1.7588
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)     15   15  1.3886   1.3886
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
            16   16  1.4432   1.4432
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)     20   20  1.7393   1.7393
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            8   8  1.8828   1.8828
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     9   9  1.9114   1.9114
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            10   10  1.9312   1.9312
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     11   11  1.9337   1.9337
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            11   11  1.9997   1.9997
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     13   13  2.1923   2.1923
      2018 年12月末日     10   ―  1.7339    ―
      2019 年 1月末日
            10   ―  2.0037    ―
       2月末日
            10   ―  2.0299    ―
       3月末日
            10   ―  1.9919    ―
       4月末日
            11   ―  2.0497    ―
             60/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       5月末日
            11   ―  1.9939    ―
       6月末日
            11   ―  2.0243    ―
       7月末日
            12   ―  2.1167    ―
       8月末日
            11   ―  1.9690    ―
       9月末日
            12   ―  2.1117    ―
      　　　10月末日      13   ―  2.2435    ―
      　　　11月末日      13   ―  2.2454    ―
      　　　12月末日      13   ―  2.2927    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1特定期間末   (2010 年 6月15日)
            635   638  0.9751   0.9801
   第2特定期間末   (2010 年12月15日)     521   524  0.9674   0.9724
   第3特定期間末   (2011 年 6月15日)
            360   362  0.9829   0.9879
   第4特定期間末   (2011 年12月15日)     204   205  0.8541   0.8591
   第5特定期間末   (2012 年 6月15日)
            166   167  0.9506   0.9556
   第6特定期間末   (2012 年12月17日)     197   198  1.0783   1.0833
   第7特定期間末   (2013 年 6月17日)
            183   184  1.2724   1.2774
   第8特定期間末   (2013 年12月16日)     157   158  1.3134   1.3184
   第9特定期間末   (2014 年 6月16日)
            123   124  1.4465   1.4515
   第10特定期間末   (2014 年12月15日)     108   108  1.8468   1.8518
   第11特定期間末   (2015 年 6月15日)
            114   114  1.8671   1.8821
   第12特定期間末   (2015 年12月15日)     135   136  1.7467   1.7617
   第13特定期間末   (2016 年 6月15日)
            83   84  1.5826   1.5976
   第14特定期間末   (2016 年12月15日)     74   74  1.5406   1.5556
   第15特定期間末   (2017 年 6月15日)
            72   72  1.4820   1.4970
   第16特定期間末   (2017 年12月15日)     72   73  1.5221   1.5321
   第17特定期間末   (2018 年 6月15日)
            74   75  1.4781   1.4881
   第18特定期間末   (2018 年12月17日)     74   75  1.4016   1.4116
   第19特定期間末   (2019 年 6月17日)
            74   75  1.4255   1.4355
   第20特定期間末   (2019 年12月16日)     73   73  1.4234   1.4334
      2018 年12月末日     68   ―  1.2865    ―
      2019 年 1月末日
            72   ―  1.4107    ―
       2月末日
            74   ―  1.4507    ―
       3月末日
            76   ―  1.4787    ―
       4月末日
            78   ―  1.4835    ―
       5月末日
            74   ―  1.4234    ―
       6月末日
            73   ―  1.3922    ―
       7月末日
            77   ―  1.4328    ―
       8月末日
            74   ―  1.3762    ―
       9月末日
            77   ―  1.4393    ―
      　　　10月末日      79   ―  1.4838    ―
      　　　11月末日      76   ―  1.4939    ―
      　　　12月末日      71   ―  1.4543    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

             61/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
            315   315  0.9853   0.9853
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)     290   290  1.0092   1.0092
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
            230   230  1.0606   1.0606
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     81   81  0.9553   0.9553
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            86   86  1.0968   1.0968
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)     44   44  1.2863   1.2863
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
            88   88  1.5521   1.5521
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     17   17  1.6393   1.6393
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            17   17  1.8397   1.8397
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)     26   26  2.3853   2.3853
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
            32   32  2.5059   2.5059
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)     39   39  2.4315   2.4315
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
            144   144  2.3290   2.3290
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)     149   149  2.4050   2.4050
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            150   150  2.4568   2.4568
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     24   24  2.6873   2.6873
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            25   25  2.7195   2.7195
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     25   25  2.6876   2.6876
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            25   25  2.8437   2.8437
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     26   26  2.9564   2.9564
      2018 年12月末日     22   ―  2.4662    ―
      2019 年 1月末日
            25   ―  2.7217    ―
       2月末日
            26   ―  2.8175    ―
       3月末日
            25   ―  2.8910    ―
       4月末日
            26   ―  2.9193    ―
       5月末日
            25   ―  2.8200    ―
       6月末日
            24   ―  2.7781    ―
       7月末日
            25   ―  2.8771    ―
       8月末日
            24   ―  2.7832    ―
       9月末日
            26   ―  2.9304    ―
      　　　10月末日      27   ―  3.0408    ―
      　　　11月末日      27   ―  3.0806    ―
      　　　12月末日      27   ―  3.0195    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1特定期間末   (2010 年 6月15日)
            284   286  0.9051   0.9141
   第2特定期間末   (2010 年12月15日)     298   301  0.8918   0.9008
   第3特定期間末   (2011 年 6月15日)
            317   320  0.9591   0.9681
   第4特定期間末   (2011 年12月15日)     176   179  0.7036   0.7126
   第5特定期間末   (2012 年 6月15日)
            211   213  0.7508   0.7598
   第6特定期間末   (2012 年12月17日)     260   262  0.8711   0.8801
   第7特定期間末   (2013 年 6月17日)
            376   380  0.9655   0.9735
   第8特定期間末   (2013 年12月16日)     353   356  0.9583   0.9673
   第9特定期間末   (2014 年 6月16日)
            330   333  1.0142   1.0232
             62/243

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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第10特定期間末   (2014 年12月15日)     326   329  0.7956   0.8046
   第11特定期間末   (2015 年 6月15日)
            995   1,006   0.7686   0.7766
   第12特定期間末   (2015 年12月15日)     622   631  0.5863   0.5943
   第13特定期間末   (2016 年 6月15日)
            681   691  0.5616   0.5696
   第14特定期間末   (2016 年12月15日)     846   855  0.6229   0.6299
   第15特定期間末   (2017 年 6月15日)
           1,307   1,321   0.6375   0.6445
   第16特定期間末   (2017 年12月15日)     935   946  0.6191   0.6261
   第17特定期間末   (2018 年 6月15日)
            650   655  0.5359   0.5399
   第18特定期間末   (2018 年12月17日)     452   456  0.5141   0.5181
   第19特定期間末   (2019 年 6月17日)
            461   465  0.5469   0.5509
   第20特定期間末   (2019 年12月16日)     421   424  0.5795   0.5835
      2018 年12月末日     399   ―  0.4544    ―
      2019 年 1月末日
            446   ―  0.5083    ―
       2月末日
            443   ―  0.5228    ―
       3月末日
            462   ―  0.5443    ―
       4月末日
            459   ―  0.5532    ―
       5月末日
            454   ―  0.5433    ―
       6月末日
            465   ―  0.5444    ―
       7月末日
            456   ―  0.5586    ―
       8月末日
            421   ―  0.5315    ―
       9月末日
            475   ―  0.5739    ―
      　　　10月末日      488   ―  0.5933    ―
      　　　11月末日      432   ―  0.5942    ―
      　　　12月末日      433   ―  0.5942    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
            145   145  0.9331   0.9331
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)     123   123  0.9776   0.9776
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
            68   68  1.1189   1.1189
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     23   23  0.8876   0.8876
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            56   56  1.0201   1.0201
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)     49   49  1.2611   1.2611
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
            18   18  1.4921   1.4921
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     18   18  1.5521   1.5521
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            3   3  1.7448   1.7448
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)     58   58  1.4372   1.4372
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
            164   164  1.6252   1.6252
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)     137   137  1.3400   1.3400
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
            132   132  1.3977   1.3977
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)     258   258  1.6758   1.6758
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            565   565  1.8297   1.8297
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     296   296  1.9151   1.9151
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            223   223  1.7895   1.7895
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     189   189  1.7984   1.7984
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            183   183  2.0020   2.0020
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     202   202  2.2064   2.2064
             63/243

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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      2018 年12月末日     167   ―  1.5908    ―
      2019 年 1月末日
            189   ―  1.7935    ―
       2月末日
            190   ―  1.8587    ―
       3月末日
            185   ―  1.9495    ―
       4月末日
            182   ―  1.9958    ―
       5月末日
            180   ―  1.9743    ―
       6月末日
            165   ―  1.9910    ―
       7月末日
            170   ―  2.0575    ―
       8月末日
            163   ―  1.9717    ―
       9月末日
            209   ―  2.1420    ―
      　　　10月末日     215   ―  2.2290    ―
      　　　11月末日     208   ―  2.2472    ―
      　　　12月末日     206   ―  2.2630    ―
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

          純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
    計算期間末または各月末
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
   第1計算期間末   (2010 年 6月15日)
            49   49  1.0005   1.0005
   第2計算期間末   (2010 年12月15日)     47   47  1.0009   1.0009
   第3計算期間末   (2011 年 6月15日)
            15   15  1.0014   1.0014
   第4計算期間末   (2011 年12月15日)     16   16  1.0018   1.0018
   第5計算期間末   (2012 年 6月15日)
            16   16  1.0022   1.0022
   第6計算期間末   (2012 年12月17日)     113   113  1.0027   1.0027
   第7計算期間末   (2013 年 6月17日)
            114   114  1.0029   1.0029
   第8計算期間末   (2013 年12月16日)     115   115  1.0033   1.0033
   第9計算期間末   (2014 年 6月16日)
            15   15  1.0037   1.0037
   第10計算期間末   (2014 年12月15日)     14   14  1.0038   1.0038
   第11計算期間末   (2015 年 6月15日)
            3   3  1.0038   1.0038
   第12計算期間末   (2015 年12月15日)     0   0  1.0037   1.0037
   第13計算期間末   (2016 年 6月15日)
            0   0  1.0039   1.0039
   第14計算期間末   (2016 年12月15日)     0   0  1.0031   1.0031
   第15計算期間末   (2017 年 6月15日)
            6   6  1.0026   1.0026
   第16計算期間末   (2017 年12月15日)     5   5  1.0021   1.0021
   第17計算期間末   (2018 年 6月15日)
            2   2  1.0015   1.0015
   第18計算期間末   (2018 年12月17日)     2   2  1.0010   1.0010
   第19計算期間末   (2019 年 6月17日)
            2   2  1.0005   1.0005
   第20計算期間末   (2019 年12月16日)     2   2  1.0000   1.0000
      2018 年12月末日     2   ―  1.0010    ―
      2019 年 1月末日
            2   ―  1.0009    ―
       2月末日
            2   ―  1.0008    ―
       3月末日
            2   ―  1.0007    ―
       4月末日
            2   ―  1.0006    ―
       5月末日
            2   ―  1.0005    ―
       6月末日
            2   ―  1.0005    ―
       7月末日
            2   ―  1.0004    ―
       8月末日
            2   ―  1.0003    ―
       9月末日
            2   ―  1.0002    ―
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      　　　10月末日      2   ―  1.0001    ―
      　　　11月末日      2   ―  1.0000    ―
      　　　12月末日      2   ―  1.0000    ―
  （注）純資産総額は、百万円未満を切捨てしております。

  ②【分配の推移】

  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
                1口当たりの分配金（円）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0250
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0300
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0420
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0480
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0480
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0480
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0480
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0480
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0480
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0480
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0560
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0600
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0600
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0600
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0600
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0450
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0280
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0180
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0180
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0180
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0250
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0300
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0300
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0300
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0300
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0300
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0300
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0300
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0300
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0300
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.1100
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.1500
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.1500
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.1500
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.1500
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.1200
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0820
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0420
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0420
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0420
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
             66/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0400
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0480
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0640
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0720
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0720
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0720
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0720
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0720
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0720
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0720
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0840
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0900
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0900
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0600
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0600
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0450
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0290
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0240
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0240
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0240
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0600
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0720
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0840
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0900
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0900
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0900
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0720
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0750
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0900
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0900
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0780
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0720
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0720
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0420
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0420
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0360
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0275
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0150
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0150
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0150
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
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   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0500
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0600
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0720
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0780
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0780
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0780
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0600
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0630
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0780
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0780
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0660
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0600
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0600
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0360
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0360
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0360
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0350
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0300
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0300
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0300
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1特定期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        0.0100
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0300
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0300
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0300
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0300
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0300
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0300
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0300
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0300
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0300
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0700
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0900
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0900
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0900
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0900
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0750
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0600
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0600
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0600
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0600
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1特定期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        0.0180
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0540
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0540
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0540
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0540
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0540
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0480
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0490
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0540
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0540
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0500
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0480
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0480
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0420
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0420
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0420
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0390
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0240
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0240
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0240
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）
                1口当たりの分配金（円）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.0000
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0000
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0000
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0000
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0000
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0000
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0000
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0000
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0000
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0000
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0000
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           0.0000
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0000
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           0.0000
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        0.0000
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.0000
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        0.0000
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.0000
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        0.0000
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           0.0000
  ③【収益率の推移】

  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
                 収益率（％）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        1.7
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           10.6
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        7.4
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △7.8
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        12.0
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           8.2
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        6.2
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           △4.3
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        14.7
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           9.7
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △1.0
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           1.8
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        7.7
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           △2.4
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        2.6
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.6
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △1.9
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.8
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        9.7
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           2.7
             72/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）
                 収益率（％）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        1.2
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           10.4
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        7.6
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △8.3
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        15.8
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           9.0
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        6.0
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           △3.5
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        15.0
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           10.1
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △1.2
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           1.6
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        8.0
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           △2.4
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        2.7
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           0.7
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △1.8
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.7
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        9.6
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           2.7
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

                 収益率（％）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        2.2
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           1.5
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        3.1
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △7.6
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        14.6
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           13.9
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        19.3
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           4.3
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        13.9
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           28.3
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        2.8
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △0.5
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        △4.4
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           5.6
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        △1.0
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           3.9
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △3.3
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           5.1
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        6.4
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           4.8
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

             73/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 収益率（％）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        2.2
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           1.0
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        2.5
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △11.2
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        14.4
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           14.0
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        19.7
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           4.6
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        14.1
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           28.5
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        2.8
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △0.7
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        △4.5
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           6.3
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        △1.0
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           4.4
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △3.0
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           5.0
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        6.2
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           4.9
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

                 収益率（％）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        △0.7
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           19.5
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        11.5
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △14.9
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        15.2
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           21.3
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        10.4
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           △1.5
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        20.9
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           13.7
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △2.6
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △6.7
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        △1.8
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           7.4
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        △0.5
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           5.4
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △3.3
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           △0.3
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        1.2
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           4.0
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

                 収益率（％）
             74/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        △1.2
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           20.8
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        10.6
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △15.1
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        14.5
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           22.0
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        9.3
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           △1.8
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        21.4
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           14.2
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △2.9
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △6.3
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        △1.6
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           8.0
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        △0.4
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           5.5
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △3.3
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           △0.4
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        1.1
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           3.9
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

                 収益率（％）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        3.2
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           10.4
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        13.5
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △21.9
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        7.4
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           15.2
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        18.6
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           △1.3
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        23.9
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           13.0
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △9.2
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △14.4
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        10.7
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           14.3
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        3.7
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           7.8
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △11.9
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           2.0
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        8.2
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           △0.4
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

                 収益率（％）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        2.8
             75/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           11.0
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        13.8
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △23.0
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        6.3
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           15.9
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        16.9
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           △1.6
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        25.1
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           13.8
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △9.7
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △15.0
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        11.7
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           14.9
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        3.5
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           8.0
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △12.1
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           2.0
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        8.3
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           △0.4
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

                 収益率（％）
   第1特定期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        3.4
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           15.9
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        6.0
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △26.2
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        16.5
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           12.1
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        6.8
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           1.9
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        13.4
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           20.3
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △0.8
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △19.7
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        3.8
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           20.3
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        7.8
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           1.6
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        1.3
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.2
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        3.7
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           9.4
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

                 収益率（％）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.6
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           17.4
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        6.4
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △26.9
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        15.4
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           12.7
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        6.7
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           1.1
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        14.0
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           21.4
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        △1.2
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △21.0
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        3.9
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           20.5
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        8.3
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           1.5
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        1.0
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.1
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        3.4
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           9.6
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

                 収益率（％）
   第1特定期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        △1.5
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           2.3
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        4.7
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △10.1
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        14.8
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           16.6
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        20.8
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           5.6
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        12.4
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           29.7
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        4.9
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △1.6
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        △4.2
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           3.0
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        2.0
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           7.8
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        1.1
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           △1.1
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        6.0
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           4.1
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

                 収益率（％）
   第1計算期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        △1.5
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           2.4
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        5.1
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   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △9.9
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        14.8
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           17.3
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        20.7
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           5.6
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        12.2
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           29.7
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        5.1
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △3.0
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        △4.2
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           3.3
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        2.2
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           9.4
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        1.2
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           △1.2
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        5.8
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           4.0
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

                 収益率（％）
   第1特定期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        △7.7
   第2特定期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           4.5
   第3特定期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        13.6
   第4特定期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △21.0
   第5特定期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        14.4
   第6特定期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           23.2
   第7特定期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        16.3
   第8特定期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           4.3
   第9特定期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        11.5
   第10特定期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           △16.2
   第11特定期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        2.9
   第12特定期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △17.5
   第13特定期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        4.0
   第14特定期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           18.4
   第15特定期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        9.1
   第16特定期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           3.7
   第17特定期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △7.1
   第18特定期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.4
   第19特定期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        11.0
   第20特定期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           10.3
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

                 収益率（％）
   第1計算期間     2010 年 3月10日～2010年   6月15日        △6.7
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           4.8
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        14.5
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           △20.7
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        14.9
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           23.6
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        18.3
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           4.0
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        12.4
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           △17.6
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        13.1
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △17.5
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        4.3
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           19.9
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        9.2
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           4.7
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △6.6
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           0.5
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        11.3
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           10.2
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

                 収益率（％）
   第1計算期間     2009 年12月18日～2010年    6月15日        0.1
   第2計算期間     2010 年 6月16日～2010年12月15日           0.0
   第3計算期間     2010 年12月16日～2011年    6月15日        0.0
   第4計算期間     2011 年 6月16日～2011年12月15日           0.0
   第5計算期間     2011 年12月16日～2012年    6月15日        0.0
   第6計算期間     2012 年 6月16日～2012年12月17日           0.0
   第7計算期間     2012 年12月18日～2013年    6月17日        0.0
   第8計算期間     2013 年 6月18日～2013年12月16日           0.0
   第9計算期間     2013 年12月17日～2014年    6月16日        0.0
   第10計算期間     2014 年 6月17日～2014年12月15日           0.0
   第11計算期間     2014 年12月16日～2015年    6月15日        0.0
   第12計算期間     2015 年 6月16日～2015年12月15日           △0.0
   第13計算期間     2015 年12月16日～2016年    6月15日        0.0
   第14計算期間     2016 年 6月16日～2016年12月15日           △0.1
   第15計算期間     2016 年12月16日～2017年    6月15日        △0.0
   第16計算期間     2017 年 6月16日～2017年12月15日           △0.0
   第17計算期間     2017 年12月16日～2018年    6月15日        △0.1
   第18計算期間     2018 年 6月16日～2018年12月17日           △0.0
   第19計算期間     2018 年12月18日～2019年    6月17日        △0.0
   第20計算期間     2019 年 6月18日～2019年12月16日           △0.0
  （注）収益率は、小数第２位を四捨五入しております。

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  (4) 【設定及び解約の実績】
  下記期間中の設定及び解約の実績は次の通りです。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1特定期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    2,183,258,487    1,163,366,263
   第2特定期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       54,858,330    719,768,403
   第3特定期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    130,439,568    253,099,287
   第4特定期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       359,816,803    255,813,591
   第5特定期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    229,914,005    215,316,491
   第6特定期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       697,232,908    161,158,180
   第7特定期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    746,093,832    467,870,660
   第8特定期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       150,894,267    273,891,608
   第9特定期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    317,602,618    160,781,946
   第10特定期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       73,296,730    168,745,407
   第11特定期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    412,163,717    152,523,084
   第12特定期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       101,383,395    837,152,740
   第13特定期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    601,790,758    167,267,060
   第14特定期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       1,008,512,975     244,262,844
   第15特定期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    416,834,897    400,310,330
   第16特定期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       153,835,173    575,770,741
   第17特定期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    28,478,348    235,028,454
   第18特定期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       21,687,097    375,558,187
   第19特定期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    202,071,654    210,994,034
   第20特定期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       199,826,532    102,906,876
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    484,296,994    138,723,160
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日        986,072   308,121,445
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    2,162,484    30,859,433
   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       193,584,852     4,277,642
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    6,460,144    194,894,296
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       280,434,506     1,093,126
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    67,994,675    62,626,053
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       176,218,875    279,967,796
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    27,459,244    47,530,730
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       107,630,233    129,849,896
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    75,243,717    6,524,708
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       40,753,887    65,844,950
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    51,149,936    11,086,145
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       80,338,856    44,155,099
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    46,912,369    40,381,965
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       32,085,605    31,927,107
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    18,182,306    53,792,105
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       23,805,701    55,730,255
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    48,748,903    33,086,569
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       37,495,287    38,360,917
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  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1特定期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    151,880,464    32,678,808
   第2特定期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       24,037,661    60,183,200
   第3特定期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    75,548,000    109,918,228
   第4特定期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       42,661,627    24,066,055
   第5特定期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    71,204,559    59,500,510
   第6特定期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       11,876,638    36,448,221
   第7特定期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    313,341,237    85,245,438
   第8特定期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       781,745,094    113,411,003
   第9特定期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    603,963,579    455,874,346
   第10特定期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       822,934,672    438,042,001
   第11特定期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    1,679,516,061     513,559,822
   第12特定期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       1,882,661,510     681,237,835
   第13特定期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    2,042,912,325     571,028,924
   第14特定期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       2,147,211,755    1,101,308,416
   第15特定期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    4,388,175,765    1,278,233,283
   第16特定期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       4,023,502,456    1,903,037,173
   第17特定期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    994,397,046    2,716,488,238
   第18特定期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       470,762,151    3,149,864,143
   第19特定期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    1,365,646,073    1,413,124,635
   第20特定期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       946,473,638    851,921,620
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    214,697,542    167,413,440
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       20,285,520    33,505,242
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    67,077,467    50,236,381
   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日        116,848    6,781,915
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    53,008,373    68,739,130
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       855,835,903     3,668,590
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    128,092,340    697,648,581
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       202,645,997    108,159,426
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    180,668,502    221,765,083
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       335,650,401    130,047,678
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    377,699,788    157,031,748
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       68,605,583    237,391,142
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    70,563,698    99,714,283
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       37,926,057    162,886,164
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    36,487,280    104,612,872
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       23,483,113    82,749,890
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    4,665,304    46,475,306
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       11,691,552    90,217,049
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    138,821,520    39,590,535
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       61,063,680    27,005,401
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  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）
              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1特定期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日   10,400,490,710    1,933,479,461
   第2特定期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       683,195,704    3,584,255,916
   第3特定期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    804,812,953    3,536,287,236
   第4特定期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       6,663,753,641    1,236,949,472
   第5特定期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    3,140,745,631    4,431,706,253
   第6特定期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       3,557,572,041    3,363,170,856
   第7特定期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    1,595,822,400    3,346,596,395
   第8特定期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       420,506,169    2,250,617,998
   第9特定期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    532,951,946    809,216,786
   第10特定期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       717,101,976    600,762,853
   第11特定期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    379,974,967    483,528,633
   第12特定期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       228,938,486    615,564,676
   第13特定期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    649,852,846    321,224,568
   第14特定期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       305,562,385    604,803,511
   第15特定期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    221,941,742    442,336,651
   第16特定期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       73,351,627    371,283,354
   第17特定期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    47,891,780    460,687,580
   第18特定期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       31,875,965    304,772,456
   第19特定期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    13,007,426    174,240,172
   第20特定期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       91,679,944    208,856,610
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    1,673,358,439     594,905,710
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       54,696,187    806,213,507
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    105,636,648    209,517,486
   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       229,231,636    114,092,366
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    432,967,562    178,608,226
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       230,897,683    635,551,909
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    290,256,551    109,973,532
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       65,321,878    69,662,789
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    46,209,608    140,996,244
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       14,242,520    72,527,239
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    26,611,083    54,411,826
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       46,505,564    62,367,683
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    22,200,290    13,967,968
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       7,249,651    38,328,831
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    1,850,808    49,304,969
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       2,360,361    15,510,224
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    1,628,678    20,042,585
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       1,535,469    4,072,193
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    1,662,449    1,082,991
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       3,579,340     643,722
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1特定期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日   111,582,787,326     9,818,000,857
   第2特定期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       7,247,636,010    22,994,321,672
   第3特定期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    8,001,340,657    42,472,703,250
   第4特定期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日      18,203,118,277    14,381,351,288
   第5特定期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日   16,758,994,360    19,850,341,106
   第6特定期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日      17,167,766,142    13,937,220,770
   第7特定期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日   30,201,146,341    26,736,036,189
   第8特定期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       9,963,058,683    15,390,037,076
   第9特定期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日   10,687,475,273    9,035,970,479
   第10特定期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日      13,963,410,911    10,132,282,902
   第11特定期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    6,746,666,039    8,931,343,997
   第12特定期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       3,509,221,663    7,630,275,056
   第13特定期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    7,213,520,809    5,563,740,507
   第14特定期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       7,493,674,021    10,482,756,877
   第15特定期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    5,477,805,839    8,500,076,248
   第16特定期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       2,245,612,994    8,351,813,281
   第17特定期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    1,190,600,794    8,387,777,032
   第18特定期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       388,800,277    6,895,221,328
   第19特定期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    349,639,115    3,382,665,682
   第20特定期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       281,860,629    3,427,212,695
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    4,741,755,066    1,388,000,892
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       350,950,788    1,733,760,568
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    579,450,285    1,411,440,901
   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       211,067,733    536,884,859
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    226,669,440    316,481,856
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       324,289,962    433,578,349
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    776,753,384    457,174,693
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       24,349,484    290,939,865
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    74,889,118    217,268,801
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       75,642,680    150,762,635
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    96,376,341    90,423,468
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       35,046,076    64,739,898
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    42,190,758    50,974,788
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       102,739,659    69,791,924
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    71,794,523    100,630,026
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       10,060,765    121,964,339
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    7,656,440    56,704,925
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       6,822,751    42,986,069
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    5,502,702    12,729,880
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       54,169,146    26,429,655
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
             83/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第1特定期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    1,694,238,205     203,121,351
   第2特定期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       112,445,296    701,692,315
   第3特定期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    194,577,080    492,626,155
   第4特定期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       241,976,040    254,326,424
   第5特定期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    379,282,568    279,743,894
   第6特定期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       298,079,528    153,920,651
   第7特定期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    297,457,590    459,371,955
   第8特定期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       54,838,464    202,371,869
   第9特定期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    70,623,818    54,240,150
   第10特定期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       69,581,681    107,376,832
   第11特定期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    45,704,938    21,370,942
   第12特定期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       12,193,580    145,765,719
   第13特定期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    10,714,055    16,220,221
   第14特定期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       25,654,593    78,608,294
   第15特定期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    5,689,554    34,722,217
   第16特定期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       4,270,597    107,130,558
   第17特定期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    8,905,323    26,011,562
   第18特定期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       14,811,462    10,442,105
   第19特定期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    79,558,637    10,228,986
   第20特定期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       24,437,093    16,351,468
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    102,957,741    42,194,193
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       38,405,802    66,807,905
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    3,484,686    21,346,948
   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       1,964,334    5,668,196
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    2,863,665    3,063,753
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       1,786,699    1,685,937
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    14,320,943    6,245,955
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       1,481,346    3,053,328
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日     722,301    5,330,800
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日        118,336    330,017
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日     287,817     0
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日        756,402    2,412,359
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日     619,405    34,296
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       1,974,324    1,561,371
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日     399,061    8,082,352
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日        547,098    13,008
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日     452,335     0
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日        560,737    84,918
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日     857,187    813,937
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日        317,475    52,209
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1特定期間    2010 年 3月10日～2010年   6月15日    678,840,941    27,274,737
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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第2特定期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       32,809,517    145,179,197
   第3特定期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    155,291,462    327,872,022
   第4特定期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       14,102,313    141,329,022
   第5特定期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    1,122,444    65,078,070
   第6特定期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       39,333,061    31,823,823
   第7特定期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    46,594,166    85,422,266
   第8特定期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       45,772,457    69,797,179
   第9特定期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    3,457,039    37,835,928
   第10特定期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       4,971,549    32,199,798
   第11特定期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    5,544,567    2,940,284
   第12特定期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       24,621,172    8,266,851
   第13特定期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    1,776,133    26,574,558
   第14特定期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       1,472,417    6,076,537
   第15特定期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    2,666,609    1,981,875
   第16特定期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       2,120,073    3,094,172
   第17特定期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    4,315,729    1,451,305
   第18特定期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       4,462,883    1,860,965
   第19特定期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    1,813,088    2,685,040
   第20特定期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       2,748,678    3,620,512
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2010 年 3月10日～2010年   6月15日    345,215,406    25,300,762
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       23,732,423    55,440,774
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    111,106,971    181,575,170
   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       1,896,595    134,147,504
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    2,014,899    8,859,791
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       11,427,253    55,236,210
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    31,561,814    9,351,375
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       1,476,115    47,911,928
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日     72,823    1,244,395
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       2,223,197     749,150
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    5,354,738    3,398,011
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       6,185,000    2,893,373
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    51,624,121    5,703,029
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日        242,284    162,304
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日     109,718    1,021,780
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日        537,756    52,728,724
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日     161,713    12,542
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日        135,398    30,321
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日     103,521    497,056
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日        126,330     3,781
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1特定期間    2010 年 3月10日～2010年   6月15日    313,763,184      0
   第2特定期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       42,996,932    21,710,390
             85/243


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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   第3特定期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    142,529,330    146,389,077
   第4特定期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       30,763,607    110,542,256
   第5特定期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    87,738,815    57,768,417
   第6特定期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       113,041,741    95,772,802
   第7特定期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    201,509,159    109,705,874
   第8特定期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       16,131,114    37,998,818
   第9特定期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日    75,804,621    118,614,450
   第10特定期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       142,520,728    58,317,186
   第11特定期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    1,436,722,541     550,983,404
   第12特定期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       78,478,503    311,686,492
   第13特定期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    344,301,255    193,123,922
   第14特定期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       397,366,622    252,506,841
   第15特定期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    1,248,365,207     556,096,066
   第16特定期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       112,533,626    651,974,567
   第17特定期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    56,314,944    353,804,935
   第18特定期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日       23,430,633    356,904,454
   第19特定期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日    40,718,942    76,657,705
   第20特定期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       92,089,199    209,332,501
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2010 年 3月10日～2010年   6月15日    155,994,183      0
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       14,862,774    44,442,535
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    44,203,114    109,355,889
   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       1,016,266    35,497,976
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    38,922,718    10,190,773
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       12,583,936    28,556,565
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    5,013,169    32,354,572
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日        673,962    718,791
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日     172,648    10,185,136
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       40,655,335    2,021,224
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    211,596,780    151,335,969
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       60,296,456    58,893,803
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    27,695,817    35,530,125
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       83,206,276    23,771,170
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    188,912,266    33,778,530
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       1,088,149    155,254,242
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日    1,116,885    31,281,262
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日        789,390    20,325,618
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日     613,221    14,277,634
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       15,958,966    16,023,664
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

              設定口数（口）    解約口数（口）
   第1計算期間    2009 年12月18日～2010年    6月15日    263,438,960    214,321,836
   第2計算期間    2010 年 6月16日～2010年12月15日       82,454,429    84,521,057
   第3計算期間    2010 年12月16日～2011年    6月15日    29,890,975    61,347,893
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   第4計算期間    2011 年 6月16日～2011年12月15日       30,994,829    30,284,070
   第5計算期間    2011 年12月16日～2012年    6月15日    9,082,731    9,165,884
   第6計算期間    2012 年 6月16日～2012年12月17日       578,667,865    481,380,021
   第7計算期間    2012 年12月18日～2013年    6月17日    15,906,669    14,777,065
   第8計算期間    2013 年 6月18日～2013年12月16日       38,593,373    38,256,329
   第9計算期間    2013 年12月17日～2014年    6月16日     357,106   100,120,249
   第10計算期間    2014 年 6月17日～2014年12月15日       6,295,070    7,179,009
   第11計算期間    2014 年12月16日～2015年    6月15日    10,651,983    21,943,299
   第12計算期間    2015 年 6月16日～2015年12月15日       17,281,521    19,867,128
   第13計算期間    2015 年12月16日～2016年    6月15日    16,020,872    16,055,750
   第14計算期間    2016 年 6月16日～2016年12月15日       9,176,780    9,176,780
   第15計算期間    2016 年12月16日～2017年    6月15日    9,914,665    4,089,040
   第16計算期間    2017 年 6月16日～2017年12月15日       1,502,406    2,746,130
   第17計算期間    2017 年12月16日～2018年    6月15日      0   2,340,469
   第18計算期間    2018 年 6月16日～2018年12月17日         0    0
   第19計算期間    2018 年12月18日～2019年    6月17日      0    0
   第20計算期間    2019 年 6月18日～2019年12月16日       5,221,471    4,921,501
  （注）設定数量には、当初設定数量を含みます。

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  第２【管理及び運営】
  １【申込（販売）手続等】
  ①取得申込み（スイッチングによる取得申込みを含みます。）の受付は、原則として販売会社の営業日（ただし、
  原則として、当該受付日がニューヨーク証券取引所の休業日またはニューヨークの銀行休業日に該当する場合、
  当該受付日の翌営業日が     ルクセンブルグの銀行休業日またはフランクフルトの銀行休業日に該当する場合               を除き
  ます。）の午後３時までに取得申込みが行われ、かつ、当該取得申込みの受付に係る販売会社所定の事務手続き
  が完了したものを当日の受付分として取扱います。なお、当該受付時間を過ぎた場合は、翌営業日の受付分とし
  て取扱います。
  （注）マネープールファンドは、「年２回決算型」の各ファンドからのスイッチング以外による取得申込みはできません。
  ②当ファンド   の取得申込者は、販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ当該取得申込者が受益権の振替
  を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または
  記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該取得申込
  者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。委託会社は、追加信託により分割された受益権に
  ついて、振替機関等の振替口座簿への新たな記載または記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知
  を行うものとします。振替機関等は、委託会社から振替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、
  その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行います。受託会社は、追加信託により生じた受益権につい
  ては追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知を行
  います。
  ③申込 単位 は、１万口以上１口単位または１万円以上１円単位とします。ただし、             保有するファンドの全額を解約
  した場合の手取金の全額をもってスイッチングによる取得申込みを行う場合及び               収益分配金を再投資する場合は
  １口単位とします。
  ④申込価額は、取得申込受付日の翌々営業日の基準価額とします。ただし、収益分配金を再投資する場合は、各計
  算期間終了日（決算日）の基準価額とします。基準価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお
  問合せ下さい。
  ⑤申込手数料は、取得申込受付日の翌々営業日の基準価額に3.3％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める手
  数料率を乗じて得た額とします。なお、「年２回決算型」の各ファンドから「マネープールファンド」へのス
  イッチングの場合の申込手数料は無手数料とします。申込手数料の詳細については、販売会社にお問合せ下さ
  い。
  収益分配金を再投資する場合の申込手数料は無手数料とします。
  ⑥申込代金については、原則として取得申込受付日から起算して７営業日目までに、申込みの販売会社に支払うも
  のとします。なお、販売会社が別に定める方法により、上記の期日以前に申込代金をお支払いいただく場合があ
  ります。
  ⑦取得 申込み の受付の中止、既に受付けた取得申込みの受付の取消し等
  ａ．信託財産の効率的な運用に資するため必要があると委託会社が判断する場合、委託会社は、受益権の取得申
   込みの受付を制限または停止することができます。
  ｂ．委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（投資対象国
   における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クー
   デターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等が発生した場
   合、システムの誤作動等により決済または基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確
   性に合理的な疑いが生じた場合等を含みます。）があると委託会社が判断した場合は、受益権の取得申込み
   の受付を中止すること及び既に受付けた取得申込みの受付を取消すことができます。
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  委託会社の照会先は以下の通りです。
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

   ・ホームページアドレス　https://funds.dws.com/jp/
   ・電話番号　03-5156-5108     （受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
  ２【換金（解約）手続等】

  ①受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
  一部解約の実行の請求（スイッチングによる一部解約の実行の請求を含みます。）の受付は、原則として販売会
  社の営業日（ただし、各ファンド（マネープールファンドを除きます。）については、原則として、当該受付日
  がニューヨーク証券取引所の休業日またはニューヨークの銀行休業日に該当する場合、当該受付日の翌営業日が
  ルクセンブルグの銀行休業日またはフランクフルトの銀行休業日に該当する場合               を除きます。）の午後３時まで
  に一部解約の実行の請求が行われ、かつ、当該請求の受付に係る販売会社所定の事務手続きが完了したものを当
  日の受付分として取扱います。なお、当該受付時間を過ぎた場合は、翌営業日の受付分として取扱います。
  ②当ファンドの一部解約の実行の請求を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
  の請求に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同
  口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記
  載または記録が行われます。
  ③解約単位は、１口単位または１円単位とします。
                    ※
  ④解約価額は、一部解約の実行の請求を受付けた日の翌々営業日の基準価額から信託財産留保額                  （当該基準価額
  に0.3％を乗じて得た額）を差し引いた額とします。ただし、マネープールファンドについては信託財産留保額
  はかかりません。
  解約価額については、販売会社または委託会社の後記照会先にお問合せ下さい。
  ※「信託財産留保額」とは、引続き受益権を保有する受益者と解約者との公平性の確保やファンド残高の安定的な推移を図
  るため、信託満了前の解約に対し解約者から徴収する一定の金額をいい、信託財産に繰り入れられます。
  ⑤お手取額は、解約価額から解約に係る所定の税金を差し引いた額となります。詳しくは前記「第１                   ファンドの
  状況　４  手数料等及び税金　(5)     課税上の取扱い」をご参照下さい。
  ⑥解約代金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算して７               営業日目  から販売会社の本・支店、
  営業所等にて支払われます。
  ⑦委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止その他合理的な事情（投資対象国にお
  ける非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや
  重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少等が発生した場合、システムの
  誤作動等により決済または基準価額の計算が不能となった場合、計算された基準価額の正確性に合理的な疑いが
  生じた場合等を含みます。）があると委託会社が判断した場合は、一部解約の実行の請求の受付を中止すること
  及び既に受付けた一部解約の実行の請求の受付を取消すことができます。
  その場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益
  者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中止を解除し
  た後の最初の基準価額の計算日に一部解約の実行の請求を受付けたものとして上記④に準じて計算された価額と
  します。
  ⑧信託財産の資金管理を円滑に行うため、１顧客１日当たり10億円を超える一部解約はできません。また、１顧客
  １日当たり10億円以下の金額であっても、ファンドの残高減少、市場の流動性の状況等によっては、委託会社の
  判断により、一定の金額を超える一部解約の金額に制限を設ける場合や一定の金額を超える一部解約の実行の請
  求の受付時間に制限を設ける場合があります。
  （注）上記のほか、販売会社によっては受益権を買い取る場合があります。詳しくは、販売会社にお問合せ下さい。

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  委託会社の照会先は以下の通りです。
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

   ・ホームページアドレス　https://funds.dws.com/jp/
   ・電話番号　03-5156-5108     （受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
  ３【資産管理等の概要】

  (1) 【資産の評価】
  ＜基準価額の計算方法等について＞
  基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券及び             借入有価証券を除きます。）     を法令及び一
  般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
  （以下「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
  受益権１口当たりの純資産総額が基準価額です。なお、便宜上、１万口当たりに換算した価額で表示されること
  があります。基準価額は、原則として委託会社の営業日に日々算出されます。
  基準価額については、販売会社または委託会社の下記照会先にお問合せ下さい。
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

   ・ホームページアドレス　https://funds.dws.com/jp/
   ・電話番号　03-5156-5108     （受付時間：営業日の午前９時から午後５時まで）
  また、原則として日本経済新聞（朝刊）の「オープン基準価格」欄に、前日付の基準価額が掲載されます。

      ファンド        略称
  　円コース（毎月分配型）            グＲ円毎

  　円コース（年２回決算型）            グＲ円２

  　米ドルコース（毎月分配型）            グＲ米毎

  　米ドルコース（年２回決算型）            グＲ米２

  　豪ドルコース（毎月分配型）            グＲ豪毎

  　豪ドルコース（年２回決算型）            グＲ豪２

  　ブラジルレアルコース（毎月分配型）            グＲブ毎

  　ブラジルレアルコース（年２回決算型）            グＲブ２

  　南アフリカランドコース（毎月分配型）            グＲ南毎

  　南アフリカランドコース（年２回決算型）            グＲ南２

  　中国元コース（毎月分配型）            グＲ中毎

  　中国元コース（年２回決算型）            グＲ中２

  　ロシアルーブルコース（毎月分配型）            グＲロ毎

  　ロシアルーブルコース（年２回決算型）            グＲロ２

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  ＜運用資産の評価基準及び評価方法＞
  投資信託証券      原則として、計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
  マザーファンド      基準価額で評価します。

        原則として、金融商品取引所における計算日の最終相場（外国で取

  株式      引されているものについては、原則として、計算日に知りうる直近
        の日の最終相場）で評価します。
        法令及び一般社団法人投資信託協会規則にしたがって、時価評価し

  公社債等
        ます。
        原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値に

  外貨建資産
        より評価します。
        原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値に

  外国為替予約取引
        より評価します。
  (2) 【保管】
  当ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりますので、保管
  に関する該当事項はありません。
  (3) 【信託期間】
  ＜円コース／米ドルコース／豪ドルコース／ブラジルレアルコース／南アフリカランドコース／マネープールファ
  ンド＞
  信託契約締結日（2009年12月18日）から2024年12月10日までとします。
  ＜中国元コース／ロシアルーブルコース＞
  信託契約締結日（2010年３月10日）から2024年12月10日までとします。
  ただし、委託   会社 は、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたとき、金融商品取引所等
  における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があるときは、受託会社と協
  議のうえ、信託期間を延長することができます。
  (4) 【計算期間】
  ①「毎月分配型」の計算期間は、毎月16日から翌月15日までとすることを原則とします。
  「年２回決算型」の計算期間は、毎年６月16日から12月15日まで及び12月16日から翌年６月15日までとすること
  を原則とします。
  ②上記①にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休業日のとき、各計算
  期間終了日は該当日の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算
  期間の終了日は上記「(3)     信託期間」に定める信託期間の終了日とします。
  (5) 【その他】
  ①信託の終了
  (イ)委託会社は、   信託期間中において、    信託契約の一部を解約することにより、各ファンドの受益権の口数が10億
  口を下回ることとなったとき、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、または
  やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させること
  ができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
  (ロ)委託会社は、各ファンド（マネープールファンドを除きます。）について、指定投資信託証券（ドイチェ・
  円・マネー・マーケット・マザーファンドを除きます。）がその信託を終了することとなる場合は、受託会社
  と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。また、マネープールファンドについて、「年２
  回決算型」のすべてのファンド（マネープールファンドを除きます。）がその信託を終了することとなる場合
  は、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託会社は、
  あらかじめ解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
  (ハ)委託会社は、上記(イ)の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この
  場合において、あらかじめ、書面決議の日並びに信託契約の解約の理由等の事項を定め、当該決議の日の２週
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  間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の
  通知を発します。
  (ニ)上記(ハ)の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
  当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本(ニ)において同じ。）は受益権の口数に応じ
  て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、
  当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
  (ホ)上記(ハ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行
  います。
  (ヘ)上記(ハ)から(ホ)までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につ
  き、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用し
  ません。また、上記(ロ)の規定に基づいてこの信託契約を解約する場合、または信託財産の状態に照らし、真
  にやむを得ない事情が生じている場合であって、上記(ハ)から(ホ)までに規定するこの信託契約の解約の手続
  きを行うことが困難なときには適用しません。
  ②信託約款の変更等
  (イ)委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と
  合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投信法第16条第２号に規定す
  る「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変
  更または併合しようとする旨及びその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本②に定める以外
  の方法によって変更することができないものとします。
  (ロ)委託会社は、上記(イ)の事項（上記(イ)の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限
  り、上記(イ)の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除
  きます。以下「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合において、あ
  らかじめ、書面決議の日並びに重大な約款の変更等の内容及びその理由等の事項を定め、当該決議の日の２週
  間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の
  通知を発します。
  (ハ)上記(ロ)の書面決議において、受益者（委託会社及びこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
  当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下本(ハ)において同じ。）は受益権の口数に応じ
  て、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、
  当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
  (ニ)上記(ロ)の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行
  います。
  (ホ)書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
  (ヘ)上記(ロ)から(ホ)までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案
  につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適
  用しません。
  (ト)上記(イ)から(ヘ)までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあって
  も、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の
  投資信託との併合を行うことはできません。
  ③信託契約に関する監督官庁の命令
  (イ)委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約を解約
  し信託を終了させます。
  (ロ)委託会社は、監督官庁の命令に基づいて信託約款を変更しようとするときは、上記②の規定にしたがいます。
  ④委託会社の登録取消し等に伴う取扱い
  (イ)委託会社が監督官庁より登録の取消しを受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
  は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
  (ロ)上記(イ)の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引
  継ぐことを命じたときは、この信託は、上記②の書面決議で否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と
  受託会社との間において存続します。
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  ⑤運用報告書
  委託会社は、法令に基づき、６ヵ月毎（毎年６月及び12月の決算日を基準とします。）及び信託終了時に、期中
  の運用経過及び組入有価証券の内容等を記載した交付運用報告書を作成し、これを販売会社を通じて当該信託財
  産に係る知れている受益者に対して交付します。なお、委託会社は、運用報告書（全体版）については電磁的方
  法により受益者に提供します。ただし、受益者から運用報告書（全体版）の請求があった場合には、これを交付
  します。
  ⑥関係法人との契約の更改等
  ＜投資信託受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約＞
  当初の契約の有効期間は原則として１年間とします。ただし、期間満了３ヵ月前までに、委託会社及び販売会社
  いずれからも、何らの意思表示のないときは、自動的に１年間更新されるものとし、自動延長後の取扱いについ
  てもこれと同様とします。
  ⑦委託会社の事業の譲渡及び承継に伴う取扱い
  (イ)委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関する事業を譲渡す
  ることがあります。
  (ロ)委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信託契約に関する
  事業を承継させることがあります。
  ⑧受託会社の辞任及び解任に伴う取扱い
  (イ)受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に違反して信
  託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会
  社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委
  託会社は、上記②の規定にしたがい、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除
  き、受託会社を解任することはできないものとします。
  (ロ)委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
  ⑨公告
  委託会社が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
  ⑩信託約款に関する疑義の取扱い
  信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託会社と受託会社との協議により定めます。
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  ４【受益者の権利等】

  受益者の有する主な権利は次の通りです。
  (1) 収益分配金に対する請求権
  受益者は、委託会社が支払いを決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
  収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して５営業日までに、毎計算期間の末日において振替機
  関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金に係る計算期間の末日以前において一
  部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算期間の末日以前に設定さ
  れた受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則と
  して取得申込者とします。）に支払いを開始します。「自動けいぞく投資コース」をお申込みの場合は、収益
  分配金は原則として税引き後無手数料で再投資され、再投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載また
  は記録されます。
  受益者 が収益分配金について支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会
  社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
  (2) 償還金に対する請求権
  受益者は、当ファンドの償還金を持分に応じて請求する権利を有します。
  償還金は、原則として信託終了日（信託終了日が休業日の場合は翌営業日）から起算して５営業日までに、信
  託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前において一部
  解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で取得申込代
  金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
  す。）に支払いを開始します。
  受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、その権利を失
  い、受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
  (3) 受益権の一部解約請求権
  受益者は、自己に帰属する受益権について、販売会社を通じて、１口単位または１円単位をもって一部解約を
  委託会社に請求する権利を有します。一部解約金は、原則として一部解約の実行の請求を受付けた日から起算
  して７営業日目から受益者に支払われます。
  (4) 帳簿閲覧権
  受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請
  求することができます。
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  第３【ファンドの経理状況】

  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース)（毎月分配型）

  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース)（毎月分配型）
  1．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

  号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）
  に基づいて作成しております。
  なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  2．当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月毎に作成しております。

  3．当ファンドは、   金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第20特定期間（2019年6月18日から2019年12

  月16日まで）   の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース)（年２回決算型）

  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド)（年２回決算型）
  1．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

  号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）
  に基づいて作成しております。
  なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  2．当ファンドの計算期間は6ヶ月であるため、財務諸表は6ヶ月毎に作成しております。

  3．当ファンドは、   金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第20期計算期間（2019年6月18日から2019年

  12月16日まで）   の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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  １【財務諸表】

  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース)（毎月分配型）】
  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              15,329,453     9,316,977
   コール・ローン
              768,811,300     871,453,147
   投資信託受益証券
              2,708,583     2,707,231
   親投資信託受益証券
              786,849,336     883,477,355
   流動資産合計
              786,849,336     883,477,355
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              2,554,458     2,845,217
   未払収益分配金
               20,062     302,019
   未払解約金
               20,867     25,425
   未払受託者報酬
               730,234     889,782
   未払委託者報酬
                41     25
   未払利息
               183,586     207,914
   その他未払費用
              3,509,248     4,270,382
   流動負債合計
              3,509,248     4,270,382
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              851,486,252     948,405,908
   元本
   剰余金
              △68,146,164     △69,198,935
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              23,150,469     20,726,394
    （分配準備積立金）
              783,340,088     879,206,973
   元本等合計
              783,340,088     879,206,973
   純資産合計
              786,849,336     883,477,355
  負債純資産合計
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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              11,856,643     12,856,856
   受取配当金
              57,338,570     8,640,495
   有価証券売買等損益
              69,195,213     21,497,351
   営業収益合計
  営業費用
               5,575     7,358
   支払利息
               110,955     131,176
   受託者報酬
              3,883,262     4,591,102
   委託者報酬
               213,146     224,244
   その他費用
              4,212,938     4,953,880
   営業費用合計
              64,982,275     16,543,471
  営業利益
              64,982,275     16,543,471
  経常利益
              64,982,275     16,543,471
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額            2,296,922      900,990
              △124,701,425     △68,146,164
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              26,062,585     6,987,284
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              26,062,585     6,987,284
   少額
              18,212,645     8,244,365
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              18,212,645     8,244,365
   加額
              13,980,032     15,438,171
  分配金
              △68,146,164     △69,198,935
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      特定期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当特定期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          851,486,252  口     948,405,908口
  2.元本の欠損
  純資産額が元本総額を下回る場          68,146,164  円     69,198,935  円
  合におけるその差額
                   0.9270円
  3.1口当たり純資産額           0.9200 円
  (1万口当たり純資産額)           (9,200 円)
                   (9,270円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
               　至　2019年12月16日)
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  分配金の計算方法      第108期(2018年12月18日から2019年1       第114期(2019年6月18日から2019年7
        月15日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(1,494,256円)、収益調整       配当等収益(1,846,821円)、収益調整
        金(221,539,376円)、分配準備積立金       金(213,732,746円)、分配準備積立金
        (30,002,204円)より、分配対象収益       (22,199,732円)より、分配対象収益
        は、253,035,836円(1万口当たり       は、237,779,299円(1万口当たり
        2,939円)であり、うち2,582,072円(1       2,901円)であり、うち2,458,528円(1
        万口当たり30円)を分配金額としてお       万口当たり30円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第109期(2019年1月16日から2019年2       第115期(2019年7月17日から2019年8

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(2,003,710円)、収益調整       配当等収益(1,510,731円)、収益調整
        金(205,360,849円)、分配準備積立金       金(211,858,842円)、分配準備積立金
        (27,974,788円)より、分配対象収益       (22,058,137円)より、分配対象収益
        は、235,339,347円(1万口当たり       は、235,427,710円(1万口当たり
        2,935円)であり、うち2,404,837円(1       2,890円)であり、うち2,443,705円(1
        万口当たり30円)を分配金額としてお       万口当たり30円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第110期(2019年2月16日から2019年3       第116期(2019年8月16日から2019年9

        月15日まで)       月17日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(1,759,699円)、収益調整       配当等収益(1,895,182円)、収益調整
        金(189,359,215円)、分配準備積立金       金(212,141,140円)、分配準備積立金
        (25,939,030円)より、分配対象収益       (21,881,496円)より、分配対象収益
        は、217,057,944円(1万口当たり       は、235,917,818円(1万口当たり
        2,931円)であり、うち2,221,287円(1       2,883円)であり、うち2,454,438円(1
        万口当たり30円)を分配金額としてお       万口当たり30円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第111期(2019年3月16日から2019年4       第117期(2019年9月18日から2019年10

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(1,716,031円)、収益調整       配当等収益(1,981,507円)、収益調整
        金(182,688,527円)、分配準備積立金       金(217,731,123円)、分配準備積立金
        (25,101,380円)より、分配対象収益       (21,428,540円)より、分配対象収益
        は、209,505,938円(1万口当たり       は、241,141,170円(1万口当たり
        2,926円)であり、うち2,147,814円(1       2,877円)であり、うち2,514,043円(1
        万口当たり30円)を分配金額としてお       万口当たり30円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第112期(2019年4月16日から2019年5       第118期(2019年10月16日から2019年11

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(1,100,338円)、収益調整       配当等収益(1,339,080円)、収益調整
        金(175,906,822円)、分配準備積立金       金(237,359,957円)、分配準備積立金
        (23,983,254円)より、分配対象収益       (21,065,790円)より、分配対象収益
        は、200,990,414円(1万口当たり       は、259,764,827円(1万口当たり
        2,913円)であり、うち2,069,564円(1       2,862円)であり、うち2,722,240円(1
        万口当たり30円)を分配金額としてお       万口当たり30円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第113期(2019年5月16日から2019年6       第119期(2019年11月16日から2019年12

        月17日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(2,017,499円)、収益調整       配当等収益(1,437,715円)、収益調整
        金(222,444,376円)、分配準備積立金       金(247,960,721円)、分配準備積立金
        (23,150,469円)より、分配対象収益       (20,726,394円)より、分配対象収益
        は、247,612,344円(1万口当たり       は、270,124,830円(1万口当たり
        2,907円)であり、うち2,554,458円(1       2,848円)であり、うち2,845,217円(1
        万口当たり30円)を分配金額としてお       万口当たり30円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
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  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
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  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20特定期間
          第19特定期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         13,777,451      △13,708,367
   親投資信託受益証券          △271       △270
    合計        13,777,180      △13,708,637
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          860,408,632       851,486,252
  期中追加設定元本額          202,071,654       199,826,532
  期中一部解約元本額          210,994,034       102,906,876
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           78,978.8968    871,453,147
      ティーズ・マスター・ファンド
      （円）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            2,705,067    2,707,231
      ト・マザーファンド
   合計              874,160,378
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース)（毎月分配型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              196,616,743     206,807,785
   コール・ローン
              6,729,645,845     6,845,678,168
   投資信託受益証券
              28,063,971     28,049,958
   親投資信託受益証券
              6,954,326,559     7,080,535,911
   流動資産合計
              6,954,326,559     7,080,535,911
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              50,055,098     50,716,962
   未払収益分配金
              11,055,639     12,993,260
   未払解約金
               199,187     199,200
   未払受託者報酬
              6,971,492     6,971,982
   未払委託者報酬
                538     566
   未払利息
              1,616,264     1,856,934
   その他未払費用
              69,898,218     72,738,904
   流動負債合計
              69,898,218     72,738,904
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              7,150,728,394     7,245,280,412
   元本
   剰余金
              △266,300,053     △237,483,405
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              273,087,491     501,594,302
    （分配準備積立金）
              6,884,428,341     7,007,797,007
   元本等合計
              6,884,428,341     7,007,797,007
   純資産合計
              6,954,326,559     7,080,535,911
  負債純資産合計
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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              138,392,419     141,186,457
   受取配当金
              286,955,541     231,018,310
   有価証券売買等損益
              425,347,960     372,204,767
   営業収益合計
  営業費用
               73,997     59,770
   支払利息
              1,043,977     1,141,334
   受託者報酬
              36,538,954     39,946,684
   委託者報酬
              1,658,091     1,866,741
   その他費用
              39,315,019     43,014,529
   営業費用合計
              386,032,941     329,190,238
  営業利益
              386,032,941     329,190,238
  経常利益
              386,032,941     329,190,238
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額            5,651,731     5,369,213
              △401,601,543     △266,300,053
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              87,973,946     28,193,955
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              87,973,946     24,428,674
   少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                －    3,765,281
   少額
              45,164,086     21,206,761
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              45,164,086     21,206,761
   加額
              287,889,580     301,991,571
  分配金
              △266,300,053     △237,483,405
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      特定期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当特定期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数         7,150,728,394  口    7,245,280,412口
  2.元本の欠損
  純資産額が元本総額を下回る場          266,300,053  円     237,483,405円
  合におけるその差額
                   0.9672円
  3.1口当たり純資産額           0.9628 円
  (1万口当たり純資産額)           (9,628 円)
                   (9,672円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  分配金の計算方法      第108期(2018年12月18日から2019年1       第114期(2019年6月18日から2019年7月
        月15日まで)       16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(17,947,054円)、収益調整金       当等収益(20,525,037円)、収益調整金
        (2,546,422,404円)、分配準備積立金       (2,544,479,538円)、分配準備積立金
        (137,823,616円)より、分配対象収益       (267,164,625円)より、分配対象収益
        は、2,702,193,074円(1万口当たり       は、2,832,169,200円(1万口当たり
        3,843円)であり、うち49,215,018円(1       3,941円)であり、うち50,300,226円(1
        万口当たり70円)を分配金額としてお       万口当たり70円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第109期(2019年1月16日から2019年2月       第115期(2019年7月17日から2019年8月

        15日まで)       15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(22,814,394円)、収益調整金       当等収益(16,978,497円)、収益調整金
        (2,409,835,683円)、分配準備積立金       (2,550,207,340円)、分配準備積立金
        (131,610,947円)より、分配対象収益       (263,507,154円)より、分配対象収益
        は、2,564,261,024円(1万口当たり       は、2,830,692,991円(1万口当たり
        3,807円)であり、うち47,139,777円(1       3,895円)であり、うち50,870,500円(1
        万口当たり70円)を分配金額としてお       万口当たり70円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第110期(2019年2月16日から2019年3月       第116期(2019年8月16日から2019年9月

        15日まで)       17日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(21,237,157円)、費用控除       当等収益(22,943,332円)、費用控除
        後・繰越欠損金補填後の有価証券売買       後・繰越欠損金補填後の有価証券売買
        等損益(94,820,165円)、収益調整金       等損益(81,985,110円)、収益調整金
        (2,310,758,280円)、分配準備積立金       (2,496,195,109円)、分配準備積立金
        (127,729,488円)より、分配対象収益       (260,466,859円)より、分配対象収益
        は、2,554,545,090円(1万口当たり       は、2,861,590,410円(1万口当たり
        3,916円)であり、うち45,656,854円(1       3,970円)であり、うち50,443,457円(1
        万口当たり70円)を分配金額としてお       万口当たり70円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第111期(2019年3月16日から2019年4月       第117期(2019年9月18日から2019年10

        15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(20,483,803円)、費用控除       当等収益(22,512,302円)、費用控除
        後・繰越欠損金補填後の有価証券売買       後・繰越欠損金補填後の有価証券売買
        等損益(123,263,635円)、収益調整金       等損益(241,825,890円)、収益調整金
        (2,360,969,279円)、分配準備積立金       (2,448,087,670円)、分配準備積立金
        (190,438,014円)より、分配対象収益       (306,917,627円)より、分配対象収益
        は、2,695,154,731円(1万口当たり       は、3,019,343,489円(1万口当たり
        4,065円)であり、うち46,404,304円(1       4,275円)であり、うち49,428,590円(1
        万口当たり70円)を分配金額としてお       万口当たり70円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第112期(2019年4月16日から2019年5月       第118期(2019年10月16日から2019年11

        15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(16,767,408円)、収益調整金       当等収益(15,731,980円)、収益調整金
        (2,540,383,151円)、分配準備積立金       (2,511,804,115円)、分配準備積立金
        (280,958,332円)より、分配対象収益       (506,979,066円)より、分配対象収益
        は、2,838,108,891円(1万口当たり       は、3,034,515,161円(1万口当たり
        4,020円)であり、うち49,418,529円(1       4,228円)であり、うち50,231,836円(1
        万口当たり70円)を分配金額としてお       万口当たり70円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第113期(2019年5月16日から2019年6月       第119期(2019年11月16日から2019年12

        17日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(22,252,298円)、収益調整金       当等収益(15,583,739円)、収益調整金
        (2,552,121,689円)、分配準備積立金       (2,511,984,760円)、分配準備積立金
        (273,087,491円)より、分配対象収益       (501,594,302円)より、分配対象収益
        は、2,847,461,478円(1万口当たり       は、3,029,162,801円(1万口当たり
        3,982円)であり、うち50,055,098円(1       4,180円)であり、うち50,716,962円(1
        万口当たり70円)を分配金額としてお       万口当たり70円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
            110/243


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
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  (有価証券に関する注記)
  売買目的有価証券
  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20特定期間
          第19特定期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         113,288,404       △57,640,486
   親投資信託受益証券          △2,803       △2,802
    合計        113,285,601       △57,643,288
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額         7,198,206,956       7,150,728,394
  期中追加設定元本額         1,365,646,073       946,473,638
  期中一部解約元本額         1,413,124,635       851,921,620
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           386,848.9019    6,845,678,168
      ティーズ・マスター・ファンド
      （米ドル）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            28,027,536    28,049,958
      ト・マザーファンド
   合計              6,873,728,126
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
            112/243








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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース)（毎月分配型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              14,910,508     18,446,251
   コール・ローン
              1,197,848,816     1,118,316,312
   投資信託受益証券
              5,595,278     4,392,963
   親投資信託受益証券
              1,218,354,602     1,141,155,526
   流動資産合計
              1,218,354,602     1,141,155,526
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              6,391,462     5,922,755
   未払収益分配金
               913,505     4,206,033
   未払解約金
               35,376     31,781
   未払受託者報酬
              1,238,300     1,112,325
   未払委託者報酬
                40     50
   未払利息
               301,454     320,431
   その他未払費用
              8,880,137     11,593,375
   流動負債合計
              8,880,137     11,593,375
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              1,597,865,568     1,480,688,902
   元本
   剰余金
              △388,391,103     △351,126,751
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              264,646,727     230,758,461
    （分配準備積立金）
              1,209,474,465     1,129,562,151
   元本等合計
              1,209,474,465     1,129,562,151
   純資産合計
              1,218,354,602     1,141,155,526
  負債純資産合計
            113/243









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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              32,387,518     28,836,643
   受取配当金
              △11,004,541     23,465,181
   有価証券売買等損益
              21,382,977     52,301,824
   営業収益合計
  営業費用
               6,019     6,783
   支払利息
               202,774     185,168
   受託者報酬
              7,097,163     6,480,765
   委託者報酬
               333,185     338,922
   その他費用
              7,639,141     7,011,638
   営業費用合計
              13,743,836     45,290,186
  営業利益
              13,743,836     45,290,186
  経常利益
              13,743,836     45,290,186
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
              △1,049,678      403,482
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              △401,586,769     △388,391,103
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              41,163,103     49,560,446
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              41,163,103     49,560,446
   少額
              3,196,147     21,476,278
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              3,196,147     21,476,278
   加額
              39,564,804     35,706,520
  分配金
              △388,391,103     △351,126,751
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      特定期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当特定期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          1,597,865,568  口    1,480,688,902  口
  2.元本の欠損
  純資産額が元本総額を下回る場          388,391,103  円     351,126,751  円
  合におけるその差額
                   0.7629円
  3.1口当たり純資産額           0.7569 円
  (1万口当たり純資産額)           (7,569 円)
                   (7,629円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
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  分配金の計算方法      第108期(2018年12月18日から2019年1       第114期(2019年6月18日から2019年7
        月15日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(4,467,208円)、収益調整       配当等収益(4,878,335円)、収益調整
        金(712,304,524円)、分配準備積立金       金(643,558,030円)、分配準備積立金
        (286,982,450円)より、分配対象収益       (261,068,384円)より、分配対象収益
        は、1,003,754,182円(1万口当たり       は、909,504,749円(1万口当たり
        5,822円)であり、うち6,895,955円(1       5,764円)であり、うち6,311,079円(1
        万口当たり40円)を分配金額としてお       万口当たり40円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第109期(2019年1月16日から2019年2月       第115期(2019年7月17日から2019年8

        15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の
        当等収益(5,529,584円)、収益調整金       配当等収益(3,664,763円)、収益調整
        (704,629,224円)、分配準備積立金       金(605,658,557円)、分配準備積立金
        (284,317,148円)より、分配対象収益       (246,078,981円)より、分配対象収益
        は、994,475,956円(1万口当たり5,814       は、855,402,301円(1万口当たり
        円)であり、うち6,841,010円(1万口当       5,750円)であり、うち5,950,132円(1
        たり40円)を分配金額としておりま       万口当たり40円)を分配金額としてお
        す。       ります。
        第110期(2019年2月16日から2019年3月       第116期(2019年8月16日から2019年9

        15日まで)       月17日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の
        当等収益(5,085,218円)、収益調整金       配当等収益(4,669,322円)、収益調整
        (675,296,755円)、分配準備積立金       金(603,587,192円)、分配準備積立金
        (272,673,930円)より、分配対象収益       (244,896,877円)より、分配対象収益
        は、953,055,903円(1万口当たり5,806       は、853,153,391円(1万口当たり
        円)であり、うち6,565,204円(1万口当       5,742円)であり、うち5,943,184円(1
        たり40円)を分配金額としておりま       万口当たり40円)を分配金額としてお
        す。       ります。
        第111期(2019年3月16日から2019年4月       第117期(2019年9月18日から2019年10

        15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の
        当等収益(5,084,283円)、収益調整金       配当等収益(4,537,143円)、収益調整
        (663,622,711円)、分配準備積立金       金(592,030,008円)、分配準備積立金
        (268,128,648円)より、分配対象収益       (239,723,975円)より、分配対象収益
        は、936,835,642円(1万口当たり5,798       は、836,291,126円(1万口当たり
        円)であり、うち6,462,546円(1万口当       5,733円)であり、うち5,834,271円(1
        たり40円)を分配金額としておりま       万口当たり40円)を分配金額としてお
        す。       ります。
        第112期(2019年4月16日から2019年5月       第118期(2019年10月16日から2019年11

        15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の
        当等収益(3,951,702円)、収益調整金       配当等収益(3,416,125円)、収益調整
        (656,995,768円)、分配準備積立金       金(581,892,121円)、分配準備積立金
        (265,649,308円)より、分配対象収益       (235,920,957円)より、分配対象収益
        は、926,596,778円(1万口当たり5,783       は、821,229,203円(1万口当たり
        円)であり、うち6,408,627円(1万口当       5,717円)であり、うち5,745,099円(1
        たり40円)を分配金額としておりま       万口当たり40円)を分配金額としてお
        す。       ります。
        第113期(2019年5月16日から2019年6月       第119期(2019年11月16日から2019年12

        17日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の
        当等収益(4,755,306円)、収益調整金       配当等収益(3,512,431円)、収益調整
        (653,089,486円)、分配準備積立金       金(610,016,397円)、分配準備積立金
        (264,646,727円)より、分配対象収益       (230,758,461円)より、分配対象収益
        は、922,491,519円(1万口当たり5,773       は、844,287,289円(1万口当たり
        円)であり、うち6,391,462円(1万口当       5,701円)であり、うち5,922,755円(1
        たり40円)を分配金額としておりま       万口当たり40円)を分配金額としてお
        す。       ります。
            116/243



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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)
  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
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  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20特定期間
          第19特定期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         11,051,465       27,204
   親投資信託受益証券          △559       △439
    合計        11,050,906       26,765
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          1,759,098,314       1,597,865,568
  期中追加設定元本額          13,007,426       91,679,944
  期中一部解約元本額          174,240,172       208,856,610
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           118,982.4782    1,118,316,312
      ティーズ・マスター・ファンド
      （豪ドル）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            4,389,452    4,392,963
      ト・マザーファンド
   合計              1,122,709,275
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
            118/243








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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース)（毎月分配型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              146,051,807     169,685,975
   コール・ローン
              8,967,685,353     7,518,024,587
   投資信託受益証券
              36,871,645     36,853,234
   親投資信託受益証券
              30,000,000       －
   未収入金
              9,180,608,805     7,724,563,796
   流動資産合計
              9,180,608,805     7,724,563,796
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              63,795,849     55,932,469
   未払収益分配金
              22,241,584     63,407,740
   未払解約金
               259,199     218,410
   未払受託者報酬
              9,071,943     7,644,369
   未払委託者報酬
                400     464
   未払利息
              2,301,790     2,424,418
   その他未払費用
              97,670,765     129,627,870
   流動負債合計
              97,670,765     129,627,870
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              25,518,339,934     22,372,987,868
   元本
   剰余金
             △16,435,401,894     △14,778,051,942
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              3,045,061,898     2,641,736,631
    （分配準備積立金）
              9,082,938,040     7,594,935,926
   元本等合計
              9,082,938,040     7,594,935,926
   純資産合計
              9,180,608,805     7,724,563,796
  負債純資産合計
            119/243









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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              381,008,720     338,942,051
   受取配当金
              426,286,605     △320,679,177
   有価証券売買等損益
              807,295,325     18,262,874
   営業収益合計
  営業費用
               48,108     45,195
   支払利息
              1,511,485     1,375,366
   受託者報酬
              52,901,963     48,137,624
   委託者報酬
              2,344,098     2,449,430
   その他費用
              56,805,654     52,007,615
   営業費用合計
              750,489,671     △33,744,741
  営業利益又は営業損失（△）
              750,489,671     △33,744,741
  経常利益又は経常損失（△）
              750,489,671     △33,744,741
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額            3,013,965     7,256,463
             △18,761,960,144     △16,435,401,894
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              2,208,585,591     2,241,928,665
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              2,208,585,591     2,241,928,665
   少額
              227,593,569     183,460,771
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              227,593,569     183,460,771
   加額
              401,909,478     360,116,738
  分配金
             △16,435,401,894     △14,778,051,942
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      特定期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当特定期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数         25,518,339,934   口    22,372,987,868   口
  2.元本の欠損
  純資産額が元本総額を下回る場         16,435,401,894   円    14,778,051,942   円
  合におけるその差額
                   0.3395円
  3.1口当たり純資産額           0.3559 円
  (1万口当たり純資産額)           (3,559円)
                   (3,395円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  分配金の計算方法      第108期(2018年12月18日から2019年1       第114期(2019年6月18日から2019年7月
        月15日まで)       16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(58,331,938円)、収益調整金       当等収益(57,256,172円)、収益調整金
        (1,523,386,988円)、分配準備積立金       (1,347,087,875円)、分配準備積立金
        (3,404,951,870円)より、分配対象収       (2,999,678,953円)より、分配対象収
        益は、4,986,670,796円(1万口当たり       益は、4,404,023,000円(1万口当たり
        1,766円)であり、うち70,569,099円(1       1,749円)であり、うち62,917,273円(1
        万口当たり25円)を分配金額としてお       万口当たり25円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第109期(2019年1月16日から2019年2月       第115期(2019年7月17日から2019年8月

        15日まで)       15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(64,201,622円)、収益調整金       当等収益(49,596,194円)、収益調整金
        (1,481,242,933円)、分配準備積立金       (1,329,165,714円)、分配準備積立金
        (3,314,694,615円)より、分配対象収       (2,961,938,597円)より、分配対象収
        益は、4,860,139,170円(1万口当たり       益は、4,340,700,505円(1万口当たり
        1,765円)であり、うち68,834,322円(1       1,744円)であり、うち62,187,969円(1
        万口当たり25円)を分配金額としてお       万口当たり25円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第110期(2019年2月16日から2019年3月       第116期(2019年8月16日から2019年9月

        15日まで)       17日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(54,880,931円)、収益調整金       当等収益(51,849,367円)、収益調整金
        (1,454,122,091円)、分配準備積立金       (1,296,871,882円)、分配準備積立金
        (3,252,069,523円)より、分配対象収       (2,905,485,784円)より、分配対象収
        益は、4,761,072,545円(1万口当たり       益は、4,254,207,033円(1万口当たり
        1,760円)であり、うち67,604,190円(1       1,741円)であり、うち61,074,254円(1
        万口当たり25円)を分配金額としてお       万口当たり25円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第111期(2019年3月16日から2019年4月       第117期(2019年9月18日から2019年10

        15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(59,463,270円)、収益調整金       当等収益(54,169,458円)、収益調整金
        (1,420,999,008円)、分配準備積立金       (1,268,294,284円)、分配準備積立金
        (3,167,198,935円)より、分配対象収       (2,850,169,260円)より、分配対象収
        益は、4,647,661,213円(1万口当たり       益は、4,172,633,002円(1万口当たり
        1,758円)であり、うち66,076,363円(1       1,739円)であり、うち59,979,899円(1
        万口当たり25円)を分配金額としてお       万口当たり25円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第112期(2019年4月16日から2019年5月       第118期(2019年10月16日から2019年11

        15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(52,262,208円)、収益調整金       当等収益(45,559,638円)、収益調整金
        (1,401,010,550円)、分配準備積立金       (1,228,811,426円)、分配準備積立金
        (3,108,486,752円)より、分配対象収       (2,750,569,430円)より、分配対象収
        益は、4,561,759,510円(1万口当たり       益は、4,024,940,494円(1万口当たり
        1,753円)であり、うち65,029,655円(1       1,734円)であり、うち58,024,874円(1
        万口当たり25円)を分配金額としてお       万口当たり25円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第113期(2019年5月16日から2019年6月       第119期(2019年11月16日から2019年12

        17日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の配       　計算期間末における費用控除後の配
        当等収益(58,942,337円)、収益調整金       当等収益(48,405,449円)、収益調整金
        (1,366,873,340円)、分配準備積立金       (1,183,006,531円)、分配準備積立金
        (3,045,061,898円)より、分配対象収       (2,641,736,631円)より、分配対象収
        益は、4,470,877,575円(1万口当たり       益は、3,873,148,611円(1万口当たり
        1,752円)であり、うち63,795,849円(1       1,731円)であり、うち55,932,469円(1
        万口当たり25円)を分配金額としてお       万口当たり25円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)
  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20特定期間
          第19特定期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         475,268,121       54,432,926
   親投資信託受益証券          △3,683       △3,682
    合計        475,264,438       54,429,244
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額         28,551,366,501       25,518,339,934
  期中追加設定元本額          349,639,115       281,860,629
  期中一部解約元本額          3,382,665,682       3,427,212,695
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数    評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバ
      ル・リアル・エステート・セ
  投資信託受益証券           2,093,574.0985    7,518,024,587
      キュリティーズ・マスター・
      ファンド（ブラジルレアル）
      ドイチェ・円・マネー・マー
  親投資信託受益証券            36,823,775    36,853,234
      ケット・マザーファンド
   合計              7,554,877,821
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース)（毎月分配型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              3,574,868     3,598,785
   コール・ローン
              115,772,050     122,345,953
   投資信託受益証券
               331,766     331,601
   親投資信託受益証券
                －    500,000
   未収入金
              119,678,684     126,776,339
   流動資産合計
              119,678,684     126,776,339
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              1,306,554     1,346,982
   未払収益分配金
                627     －
   未払解約金
               3,357     3,543
   未払受託者報酬
               117,474     123,969
   未払委託者報酬
                9     9
   未払利息
               46,386     60,737
   その他未払費用
              1,474,407     1,535,240
   流動負債合計
              1,474,407     1,535,240
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              261,310,809     269,396,434
   元本
   剰余金
              △143,106,532     △144,155,335
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              24,788,277     23,302,920
    （分配準備積立金）
              118,204,277     125,241,099
   元本等合計
              118,204,277     125,241,099
   純資産合計
              119,678,684     126,776,339
  負債純資産合計
            125/243









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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              5,626,798     7,182,211
   受取配当金
              △3,119,919     4,573,738
   有価証券売買等損益
              2,506,879     11,755,949
   営業収益合計
  営業費用
               1,307     1,114
   支払利息
               15,054     19,856
   受託者報酬
               526,653     694,952
   委託者報酬
               55,293     68,363
   その他費用
               598,307     784,285
   営業費用合計
              1,908,572     10,971,664
  営業利益
              1,908,572     10,971,664
  経常利益
              1,908,572     10,971,664
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
              △359,821     111,817
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              △102,638,004     △143,106,532
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              5,474,107     9,031,145
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              5,474,107     9,031,145
   少額
              42,104,794     13,069,782
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              42,104,794     13,069,782
   加額
              6,106,234     7,870,013
  分配金
              △143,106,532     △144,155,335
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      特定期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当特定期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          261,310,809  口     269,396,434  口
  2.元本の欠損
  純資産額が元本総額を下回る場          143,106,532  円     144,155,335  円
  合におけるその差額
                   0.4649円
  3.1口当たり純資産額           0.4524 円
  (1万口当たり純資産額)           (4,524円)
                   (4,649円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  分配金の計算方法      第108期(2018年12月18日から2019年1       第114期(2019年6月18日から2019年7
        月15日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(773,292円)、収益調整金       配当等収益(1,182,191円)、収益調整
        (8,741,804円)、分配準備積立金       金(21,933,048円)、分配準備積立金
        (24,948,499円)より、分配対象収益       (24,739,461円)より、分配対象収益
        は、34,463,595円(1万口当たり1,872       は、47,854,700円(1万口当たり1,832
        円)であり、うち920,034円(1万口当       円)であり、うち1,305,788円(1万口
        たり50円)を分配金額としておりま       当たり50円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第109期(2019年1月16日から2019年2       第115期(2019年7月17日から2019年8

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(842,941円)、収益調整金       配当等収益(1,073,046円)、収益調整
        (8,720,281円)、分配準備積立金       金(21,894,512円)、分配準備積立金
        (24,948,499円)より、分配対象収益       (24,729,635円)より、分配対象収益
        は、34,511,721円(1万口当たり1,868       は、47,697,193円(1万口当たり1,823
        円)であり、うち923,468円(1万口当       円)であり、うち1,307,892円(1万口
        たり50円)を分配金額としておりま       当たり50円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第110期(2019年2月16日から2019年3       第116期(2019年8月16日から2019年9

        月15日まで)       月17日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(766,936円)、収益調整金       配当等収益(1,145,689円)、収益調整
        (9,053,183円)、分配準備積立金       金(21,777,198円)、分配準備積立金
        (24,905,583円)より、分配対象収益       (23,797,541円)より、分配対象収益
        は、34,725,702円(1万口当たり1,859       は、46,720,428円(1万口当たり1,818
        円)であり、うち933,643円(1万口当       円)であり、うち1,284,569円(1万口
        たり50円)を分配金額としておりま       当たり50円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第111期(2019年3月16日から2019年4       第117期(2019年9月18日から2019年10

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(844,907円)、収益調整金       配当等収益(1,120,829円)、収益調整
        (9,006,268円)、分配準備積立金       金(21,700,709円)、分配準備積立金
        (24,904,569円)より、分配対象収益       (23,765,435円)より、分配対象収益
        は、34,755,744円(1万口当たり1,854       は、46,586,973円(1万口当たり1,812
        円)であり、うち936,916円(1万口当       円)であり、うち1,285,412円(1万口
        たり50円)を分配金額としておりま       当たり50円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第112期(2019年4月16日から2019年5       第118期(2019年10月16日から2019年11

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(897,741円)、収益調整金       配当等収益(1,081,419円)、収益調整
        (14,304,914円)、分配準備積立金       金(23,798,998円)、分配準備積立金
        (24,882,424円)より、分配対象収益       (23,409,141円)より、分配対象収益
        は、40,085,079円(1万口当たり1,846       は、48,289,558円(1万口当たり1,802
        円)であり、うち1,085,619円(1万口       円)であり、うち1,339,370円(1万口
        当たり50円)を分配金額としておりま       当たり50円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第113期(2019年5月16日から2019年6       第119期(2019年11月16日から2019年12

        月17日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(1,067,779円)、収益調整       配当等収益(1,169,695円)、収益調整
        金(22,149,759円)、分配準備積立金       金(23,924,375円)、分配準備積立金
        (24,788,277円)より、分配対象収益       (23,302,920円)より、分配対象収益
        は、48,005,815円(1万口当たり1,837       は、48,396,990円(1万口当たり1,796
        円)であり、うち1,306,554円(1万口       円)であり、うち1,346,982円(1万口
        当たり50円)を分配金額としておりま       当たり50円)を分配金額としておりま
        す。       す。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20特定期間
          第19特定期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         △2,949,729       2,045,593
   親投資信託受益証券          △33       △33
    合計        △2,949,762       2,045,560
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          191,981,158       261,310,809
  期中追加設定元本額          79,558,637       24,437,093
  期中一部解約元本額          10,228,986       16,351,468
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           24,352.2996    122,345,953
      ティーズ・マスター・ファンド
      （南アフリカランド）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            331,336    331,601
      ト・マザーファンド
   合計              122,677,554
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース)（毎月分配型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
               745,505     1,203,720
   コール・ローン
              73,897,505     72,382,859
   投資信託受益証券
               310,066     309,911
   親投資信託受益証券
               300,000      －
   未収入金
              75,253,076     73,896,490
   流動資産合計
              75,253,076     73,896,490
   資産合計
  負債の部
   流動負債
               523,439     514,721
   未払収益分配金
               2,192     2,143
   未払受託者報酬
               76,641     74,977
   未払委託者報酬
                2     3
   未払利息
               37,017     38,119
   その他未払費用
               639,291     629,963
   流動負債合計
               639,291     629,963
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              52,343,991     51,472,157
   元本
   剰余金
              22,269,794     21,794,370
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              19,560,782     18,284,255
    （分配準備積立金）
              74,613,785     73,266,527
   元本等合計
              74,613,785     73,266,527
   純資産合計
              75,253,076     73,896,490
  負債純資産合計
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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              1,355,581     1,341,383
   受取配当金
              3,310,017     2,335,199
   有価証券売買等損益
              4,665,598     3,676,582
   営業収益合計
  営業費用
                457     468
   支払利息
               12,012     12,471
   受託者報酬
               420,377     436,340
   委託者報酬
               49,847     46,804
   その他費用
               482,693     496,083
   営業費用合計
              4,182,905     3,180,499
  営業利益
              4,182,905     3,180,499
  経常利益
              4,182,905     3,180,499
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               △17,574     83,315
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              21,371,652     22,269,794
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
               840,652     1,223,319
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
               840,652     1,223,319
   少額
              1,010,619     1,585,859
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              1,010,619     1,585,859
   加額
              3,132,370     3,210,068
  分配金
              22,269,794     21,794,370
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      特定期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当特定期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          52,343,991  口     51,472,157  口
                   1.4234円
  2.1口当たり純資産額           1.4255 円
  (1万口当たり純資産額)          (14,255円)
                   (14,234円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
            133/243














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  分配金の計算方法      第105期(2018年12月18日から2019年1       第111期(2019年6月18日から2019年7
        月15日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(161,984円)、収益調整金       配当等収益(207,911円)、収益調整金
        (12,101,017円)、分配準備積立金       (12,132,271円)、分配準備積立金
        (19,075,837円)より、分配対象収益       (19,515,661円)より、分配対象収益
        は、31,338,838円(1万口当たり5,950       は、31,855,843円(1万口当たり5,935
        円)であり、うち526,666円(1万口当       円)であり、うち536,712円(1万口当
        たり100円)を分配金額としておりま       たり100円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第106期(2019年1月16日から2019年2       第112期(2019年7月17日から2019年8

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(222,663円)、収益調整金       配当等収益(147,424円)、収益調整金
        (11,554,955円)、分配準備積立金       (12,038,267円)、分配準備積立金
        (18,693,459円)より、分配対象収益       (19,514,147円)より、分配対象収益
        は、30,471,077円(1万口当たり5,894       は、31,699,838円(1万口当たり5,862
        円)であり、うち516,965円(1万口当       円)であり、うち540,710円(1万口当
        たり100円)を分配金額としておりま       たり100円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第107期(2019年2月16日から2019年3       第113期(2019年8月16日から2019年9

        月15日まで)       月17日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(217,096円)、費用控除       配当等収益(219,287円)、収益調整金
        後・繰越欠損金補填後の有価証券売       (11,757,793円)、分配準備積立金
        買等損益(318,211円)、収益調整金       (19,488,372円)より、分配対象収益
        (11,332,991円)、分配準備積立金       は、31,465,452円(1万口当たり5,803
        (18,631,827円)より、分配対象収益       円)であり、うち542,212円(1万口当
        は、30,500,125円(1万口当たり5,897       たり100円)を分配金額としておりま
        円)であり、うち517,137円(1万口当       す。
        たり100円)を分配金額としておりま
        す。
        第108期(2019年3月16日から2019年4       第114期(2019年9月18日から2019年10

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(212,757円)、費用控除       配当等収益(221,885円)、費用控除
        後・繰越欠損金補填後の有価証券売       後・繰越欠損金補填後の有価証券売
        買等損益(1,505,187円)、収益調整金       買等損益(284,995円)、収益調整金
        (11,417,965円)、分配準備積立金       (11,504,795円)、分配準備積立金
        (18,649,785円)より、分配対象収益       (19,358,376円)より、分配対象収益
        は、31,785,694円(1万口当たり6,129       は、31,370,051円(1万口当たり5,797
        円)であり、うち518,595円(1万口当       円)であり、うち541,133円(1万口当
        たり100円)を分配金額としておりま       たり100円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第109期(2019年4月16日から2019年5       第115期(2019年10月16日から2019年11

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(140,593円)、収益調整金       配当等収益(133,703円)、収益調整金
        (12,097,694円)、分配準備積立金       (11,408,309円)、分配準備積立金
        (19,831,192円)より、分配対象収益       (19,050,831円)より、分配対象収益
        は、32,069,479円(1万口当たり6,055       は、30,592,843円(1万口当たり5,722
        円)であり、うち529,568円(1万口当       円)であり、うち534,580円(1万口当
        たり100円)を分配金額としておりま       たり100円)を分配金額としておりま
        す。       す。
        第110期(2019年5月16日から2019年6       第116期(2019年11月16日から2019年12

        月17日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(206,373円)、収益調整金       配当等収益(128,409円)、収益調整金
        (11,617,072円)、分配準備積立金       (10,666,274円)、分配準備積立金
        (19,560,782円)より、分配対象収益       (18,284,255円)より、分配対象収益
        は、31,384,227円(1万口当たり5,995       は、29,078,938円(1万口当たり5,649
        円)であり、うち523,439円(1万口当       円)であり、うち514,721円(1万口当
        たり100円)を分配金額としておりま       たり100円)を分配金額としておりま
        す。       す。
            134/243


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
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  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20特定期間
          第19特定期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券          840,041      △714,235
   親投資信託受益証券          △31       △31
    合計         840,010      △714,266
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          53,215,943       52,343,991
  期中追加設定元本額          1,813,088       2,748,678
  期中一部解約元本額          2,685,040       3,620,512
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券            3,553.405    72,382,859
      ティーズ・マスター・ファンド
      （中国元）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            309,664    309,911
      ト・マザーファンド
   合計              72,692,770
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース)（毎月分配型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              13,393,734     6,316,405
   コール・ローン
              451,912,656     416,093,074
   投資信託受益証券
              1,528,652     1,527,889
   親投資信託受益証券
                －    1,000,000
   未収入金
              466,835,042     424,937,368
   流動資産合計
              466,835,042     424,937,368
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              3,377,895     2,908,922
   未払収益分配金
              1,009,582      15,854
   未払解約金
               13,344     12,414
   未払受託者報酬
               466,965     434,470
   未払委託者報酬
                36     17
   未払利息
               154,512     168,080
   その他未払費用
              5,022,334     3,539,757
   流動負債合計
              5,022,334     3,539,757
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              844,473,848     727,230,546
   元本
   剰余金
              △382,661,140     △305,832,935
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              45,276,608     35,072,083
    （分配準備積立金）
              461,812,708     421,397,611
   元本等合計
              461,812,708     421,397,611
   純資産合計
              466,835,042     424,937,368
  負債純資産合計
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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第19特定期間     第20特定期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              20,140,447     18,801,738
   受取配当金
              30,976,582     29,179,655
   有価証券売買等損益
              51,117,029     47,981,393
   営業収益合計
  営業費用
               3,131     4,429
   支払利息
               72,097     74,246
   受託者報酬
              2,523,145     2,598,607
   委託者報酬
               171,803     182,249
   その他費用
              2,770,176     2,859,531
   営業費用合計
              48,346,853     45,121,862
  営業利益
              48,346,853     45,121,862
  経常利益
              48,346,853     45,121,862
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額             88,966     1,801,274
              △427,786,246     △382,661,140
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              36,368,818     92,384,718
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              36,368,818     92,384,718
   少額
              19,060,094     39,655,972
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              19,060,094     39,655,972
   加額
              20,441,505     19,221,129
  分配金
              △382,661,140     △305,832,935
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      特定期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当特定期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          844,473,848  口     727,230,546  口
  2.元本の欠損
  純資産額が元本総額を下回る場          382,661,140  円     305,832,935  円
  合におけるその差額
                   0.5795円
  3.1口当たり純資産額           0.5469 円
  (1万口当たり純資産額)           (5,469円)
                   (5,795円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
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  分配金の計算方法      第105期(2018年12月18日から2019年1       第111期(2019年6月18日から2019年7
        月15日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(3,050,838円)、収益調整       配当等収益(3,148,577円)、収益調整
        金(306,082,356円)、分配準備積立金       金(292,914,663円)、分配準備積立金
        (48,933,045円)より、分配対象収益       (44,069,969円)より、分配対象収益
        は、358,066,239円(1万口当たり       は、340,133,209円(1万口当たり
        4,091円)であり、うち3,500,735円(1       4,077円)であり、うち3,336,557円(1
        万口当たり40円)を分配金額としてお       万口当たり40円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第106期(2019年1月16日から2019年2       第112期(2019年7月17日から2019年8

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(3,421,030円)、収益調整       配当等収益(2,709,811円)、収益調整
        金(305,871,877円)、分配準備積立金       金(286,804,984円)、分配準備積立金
        (48,710,824円)より、分配対象収益       (42,907,116円)より、分配対象収益
        は、358,003,731円(1万口当たり       は、332,421,911円(1万口当たり
        4,090円)であり、うち3,500,866円(1       4,071円)であり、うち3,266,006円(1
        万口当たり40円)を分配金額としてお       万口当たり40円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第107期(2019年2月16日から2019年3       第113期(2019年8月16日から2019年9

        月15日まで)       月17日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(3,238,629円)、収益調整       配当等収益(2,953,408円)、収益調整
        金(296,707,533円)、分配準備積立金       金(271,999,300円)、分配準備積立金
        (47,107,630円)より、分配対象収益       (40,695,742円)より、分配対象収益
        は、347,053,792円(1万口当たり       は、315,648,450円(1万口当たり
        4,089円)であり、うち3,394,897円(1       4,070円)であり、うち3,102,057円(1
        万口当たり40円)を分配金額としてお       万口当たり40円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第108期(2019年3月16日から2019年4       第114期(2019年9月18日から2019年10

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(3,244,866円)、収益調整       配当等収益(3,136,440円)、収益調整
        金(291,896,671円)、分配準備積立金       金(291,825,591円)、分配準備積立金
        (46,227,061円)より、分配対象収益       (40,309,521円)より、分配対象収益
        は、341,368,598円(1万口当たり       は、335,271,552円(1万口当たり
        4,088円)であり、うち3,340,011円(1       4,068円)であり、うち3,296,362円(1
        万口当たり40円)を分配金額としてお       万口当たり40円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第109期(2019年4月16日から2019年5       第115期(2019年10月16日から2019年11

        月15日まで)       月15日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(2,783,200円)、収益調整       配当等収益(2,685,954円)、収益調整
        金(291,047,513円)、分配準備積立金       金(293,597,871円)、分配準備積立金
        (45,690,029円)より、分配対象収益       (39,886,999円)より、分配対象収益
        は、339,520,742円(1万口当たり       は、336,170,824円(1万口当たり
        4,081円)であり、うち3,327,101円(1       4,060円)であり、うち3,311,225円(1
        万口当たり40円)を分配金額としてお       万口当たり40円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
        第110期(2019年5月16日から2019年6       第116期(2019年11月16日から2019年12

        月17日まで)       月16日まで)
        　計算期間末における費用控除後の       　計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(3,172,797円)、収益調整       配当等収益(2,701,535円)、収益調整
        金(296,059,126円)、分配準備積立金       金(257,479,462円)、分配準備積立金
        (45,276,608円)より、分配対象収益       (35,072,083円)より、分配対象収益
        は、344,508,531円(1万口当たり       は、295,253,080円(1万口当たり
        4,079円)であり、うち3,377,895円(1       4,059円)であり、うち2,908,922円(1
        万口当たり40円)を分配金額としてお       万口当たり40円)を分配金額としてお
        ります。       ります。
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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                 第20特定期間
          第19特定期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                 第20特定期間
          第19特定期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  最終の計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20特定期間
          第19特定期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         13,020,670       7,224,084
   親投資信託受益証券          △153       △153
    合計        13,020,517       7,223,931
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                 第20特定期間
          第19特定期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          880,412,611       844,473,848
  期中追加設定元本額          40,718,942       92,089,199
  期中一部解約元本額          76,657,705       209,332,501
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           70,824.3531    416,093,074
      ティーズ・マスター・ファンド
      （ロシアルーブル）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            1,526,668    1,527,889
      ト・マザーファンド
   合計              417,620,963
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              11,759,144     16,741,076
   コール・ローン
              469,263,095     479,236,330
   投資信託受益証券
              1,694,906     1,694,060
   親投資信託受益証券
              482,717,145     497,671,466
   流動資産合計
              482,717,145     497,671,466
   資産合計
  負債の部
   流動負債
                －    4,000,000
   未払金
              1,764,373     1,085,569
   未払解約金
               68,088     81,282
   未払受託者報酬
              2,382,960     2,844,795
   未払委託者報酬
                32     45
   未払利息
               210,087     248,837
   その他未払費用
              4,425,540     8,260,528
   流動負債合計
              4,425,540     8,260,528
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              223,976,879     223,111,249
   元本
   剰余金
              254,314,726     266,299,689
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              69,190,719     64,383,338
    （分配準備積立金）
              478,291,605     489,410,938
   元本等合計
              478,291,605     489,410,938
   純資産合計
              482,717,145     497,671,466
  負債純資産合計
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              7,242,151     7,917,712
   受取配当金
              35,831,606     8,972,389
   有価証券売買等損益
              43,073,757     16,890,101
   営業収益合計
  営業費用
               5,895     5,363
   支払利息
               68,088     81,282
   受託者報酬
              2,382,960     2,844,795
   委託者報酬
               229,038     259,724
   その他費用
              2,685,981     3,191,164
   営業費用合計
              40,387,776     13,698,937
  営業利益
              40,387,776     13,698,937
  経常利益
              40,387,776     13,698,937
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額            3,248,361     3,125,705
              197,548,935     254,314,726
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              50,943,484     44,892,828
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              50,943,484     44,892,828
   少額
              31,317,108     43,481,097
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              31,317,108     43,481,097
   加額
                －     －
  分配金
              254,314,726     266,299,689
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          223,976,879  口     223,111,249  口
                   2.1936円
  2.1口当たり純資産額           2.1355 円
  (1万口当たり純資産額)          (21,355円)
                   (21,936円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における費用控除後の       計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(6,424,596円)、収益調整       配当等収益(5,771,457円)、収益調整
        金(224,804,097円)、分配準備積立金       金(234,773,453円)、分配準備積立金
        (62,766,123円)より、分配対象収益       (58,611,881円)より、分配対象収益
        は、293,994,816円(1万口当たり       は、299,156,791円(1万口当たり
        13,126円)でありますが、今期は分配       13,408円)でありますが、今期は分配
        を行っておりません。       を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         33,917,588       7,211,883
   親投資信託受益証券          △846       △846
    合計        33,916,742       7,211,037
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          208,314,545       223,976,879
  期中追加設定元本額          48,748,903       37,495,287
            146/243

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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  期中一部解約元本額          33,086,569       38,360,917
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           43,432.6926    479,236,330
      ティーズ・マスター・ファンド
      （円）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            1,692,706    1,694,060
      ト・マザーファンド
   合計              480,930,390
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
            147/243














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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              117,081,265     33,443,105
   コール・ローン
              811,168,319     940,765,626
   投資信託受益証券
              1,962,141     1,961,161
   親投資信託受益証券
              930,211,725     976,169,892
   流動資産合計
              930,211,725     976,169,892
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              96,000,000       －
   未払金
                －    6,273,749
   未払解約金
               91,503     147,103
   未払受託者報酬
              3,202,610     5,148,443
   未払委託者報酬
                320     91
   未払利息
               282,361     450,225
   その他未払費用
              99,576,794     12,019,611
   流動負債合計
              99,576,794     12,019,611
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              319,388,333     353,446,612
   元本
   剰余金
              511,246,598     610,703,669
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              85,559,870     117,870,851
    （分配準備積立金）
              830,634,931     964,150,281
   元本等合計
              830,634,931     964,150,281
   純資産合計
              930,211,725     976,169,892
  負債純資産合計
            148/243









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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              12,248,261     18,184,039
   受取配当金
              26,659,226     29,596,327
   有価証券売買等損益
              38,907,487     47,780,366
   営業収益合計
  営業費用
               12,103     10,590
   支払利息
               91,503     147,103
   受託者報酬
              3,202,610     5,148,443
   委託者報酬
               300,755     458,919
   その他費用
              3,606,971     5,765,055
   営業費用合計
              35,300,516     42,015,311
  営業利益
              35,300,516     42,015,311
  経常利益
              35,300,516     42,015,311
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額            4,089,650     3,367,481
              319,154,882     511,246,598
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              218,180,819     104,043,885
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              218,180,819     104,043,885
   少額
              57,299,969     43,234,644
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              57,299,969     43,234,644
   加額
                －     －
  分配金
              511,246,598     610,703,669
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          319,388,333  口     353,446,612  口
                   2.7279円
  2.1口当たり純資産額           2.6007 円
  (1万口当たり純資産額)          (26,007円)
                   (27,279円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における費用控除後の       計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(10,267,666円)、費用控       配当等収益(15,319,491円)、費用控
        除後・繰越欠損金補填後の有価証券       除後・繰越欠損金補填後の有価証券
        売買等損益(300,716円)、収益調整金       売買等損益(23,328,339円)、収益調
        (425,686,728円)、分配準備積立金       整金(492,832,818円)、分配準備積立
        (74,991,488円)より、分配対象収益       金(79,223,021円)より、分配対象収
        は、511,246,598円(1万口当たり       益は、610,703,669円(1万口当たり
        16,007円)でありますが、今期は分配       17,278円)でありますが、今期は分配
        を行っておりません。       を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
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  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         24,231,179       27,672,898
   親投資信託受益証券          △981       △980
    合計        24,230,198       27,671,918
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          220,157,348       319,388,333
  期中追加設定元本額          138,821,520       61,063,680
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  期中一部解約元本額          39,590,535       27,005,401
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           53,162.6145    940,765,626
      ティーズ・マスター・ファンド
      （米ドル）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            1,959,594    1,961,161
      ト・マザーファンド
   合計              942,726,787
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
            152/243














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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              4,072,466     4,246,080
   コール・ローン
              142,258,816     155,023,330
   投資信託受益証券
               632,517     632,201
   親投資信託受益証券
              146,963,799     159,901,611
   流動資産合計
              146,963,799     159,901,611
   資産合計
  負債の部
   流動負債
                －    125,037
   未払解約金
               23,066     24,525
   未払受託者報酬
               807,209     858,390
   未払委託者報酬
                11     11
   未払利息
               71,128     75,032
   その他未払費用
               901,414     1,082,995
   流動負債合計
               901,414     1,082,995
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              63,284,787     66,220,405
   元本
   剰余金
              82,777,598     92,598,211
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              66,337,706     68,908,373
    （分配準備積立金）
              146,062,385     158,818,616
   元本等合計
              146,062,385     158,818,616
   純資産合計
              146,963,799     159,901,611
  負債純資産合計
            153/243









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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              3,657,115     3,791,786
   受取配当金
              △1,167,954     2,914,198
   有価証券売買等損益
              2,489,161     6,705,984
   営業収益合計
  営業費用
               1,570     1,660
   支払利息
               23,066     24,525
   受託者報酬
               807,209     858,390
   委託者報酬
               77,811     81,560
   その他費用
               909,656     966,135
   営業費用合計
              1,579,505     5,739,849
  営業利益
              1,579,505     5,739,849
  経常利益
              1,579,505     5,739,849
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               △70,678     49,443
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              80,436,247     82,777,598
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              2,072,033     4,968,412
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              2,072,033     4,968,412
   少額
              1,380,865      838,205
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              1,380,865      838,205
   加額
                －     －
  分配金
              82,777,598     92,598,211
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
            154/243










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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          63,284,787  口     66,220,405  口
                   2.3983円
  2.1口当たり純資産額           2.3080 円
  (1万口当たり純資産額)          (23,080円)
                   (23,983円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における費用控除後の       計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(2,734,969円)、収益調整       配当等収益(3,226,769円)、収益調整
        金(69,539,786円)、分配準備積立金       金(76,615,186円)、分配準備積立金
        (63,602,737円)より、分配対象収益       (65,681,604円)より、分配対象収益
        は、135,877,492円(1万口当たり       は、145,523,559円(1万口当たり
        21,470円)でありますが、今期は分配       21,975円)でありますが、今期は分配
        を行っておりません。       を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         △1,167,638       2,914,514
   親投資信託受益証券          △316       △316
    合計        △1,167,954       2,914,198
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          62,705,329       63,284,787
  期中追加設定元本額          1,662,449       3,579,340
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  期中一部解約元本額          1,082,991       643,722
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           16,493.5983    155,023,330
      ティーズ・マスター・ファンド
      （豪ドル）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            631,696    632,201
      ト・マザーファンド
   合計              155,655,531
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              10,448,829     13,949,124
   コール・ローン
              460,612,423     513,810,022
   投資信託受益証券
              1,713,858     1,713,002
   親投資信託受益証券
              472,775,110     529,472,148
   流動資産合計
              472,775,110     529,472,148
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              2,951,266     1,730,403
   未払解約金
               73,329     76,052
   未払受託者報酬
              2,566,528     2,661,722
   未払委託者報酬
                28     38
   未払利息
               226,280     232,733
   その他未払費用
              5,817,431     4,700,948
   流動負債合計
              5,817,431     4,700,948
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              216,769,219     244,508,710
   元本
   剰余金
              250,188,460     280,262,490
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              330,820,880     307,513,320
    （分配準備積立金）
              466,957,679     524,771,200
   元本等合計
              466,957,679     524,771,200
   純資産合計
              472,775,110     529,472,148
  負債純資産合計
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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              18,419,870     19,019,973
   受取配当金
              20,698,104     △22,303,257
   有価証券売買等損益
              39,117,974     △3,283,284
   営業収益合計
  営業費用
               4,529     4,691
   支払利息
               73,329     76,052
   受託者報酬
              2,566,528     2,661,722
   委託者報酬
               239,642     242,525
   その他費用
              2,884,028     2,984,990
   営業費用合計
              36,233,946     △6,268,274
  営業利益又は営業損失（△）
              36,233,946     △6,268,274
  経常利益又は経常損失（△）
              36,233,946     △6,268,274
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               915,809     △398,255
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              221,682,902     250,188,460
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              5,720,744     66,336,241
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              5,720,744     66,336,241
   少額
              12,533,323     30,392,192
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              12,533,323     30,392,192
   加額
                －     －
  分配金
              250,188,460     280,262,490
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          216,769,219  口     244,508,710  口
                   2.1462円
  2.1口当たり純資産額           2.1542 円
  (1万口当たり純資産額)          (21,542円)
                   (21,462円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における費用控除後の       計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(16,588,946円)、収益調       配当等収益(15,354,340円)、収益調
        整金(300,249,575円)、分配準備積立       整金(422,292,242円)、分配準備積立
        金(314,231,934円)より、分配対象収       金(292,158,980円)より、分配対象収
        益は、631,070,455円(1万口当たり       益は、729,805,562円(1万口当たり
        29,112円)でありますが、今期は分配       29,847円)でありますが、今期は分配
        を行っておりません。       を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
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  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         20,611,666      △21,510,972
   親投資信託受益証券          △855       △856
    合計        20,610,811      △21,511,828
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          223,996,397       216,769,219
  期中追加設定元本額          5,502,702       54,169,146
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  期中一部解約元本額          12,729,880       26,429,655
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           143,082.7131    513,810,022
      ティーズ・マスター・ファンド
      （ブラジルレアル）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            1,711,633    1,713,002
      ト・マザーファンド
   合計              515,523,024
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
            162/243














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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
               315,137     503,751
   コール・ローン
              11,386,262     13,092,002
   投資信託受益証券
               28,990     28,976
   親投資信託受益証券
              11,730,389     13,624,729
   流動資産合計
              11,730,389     13,624,729
   資産合計
  負債の部
   流動負債
                －    180,000
   未払金
               1,796     2,048
   未払受託者報酬
               62,723     71,863
   未払委託者報酬
                －     1
   未払利息
               5,479     6,228
   その他未払費用
               69,998     260,140
   流動負債合計
               69,998     260,140
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              5,830,946     6,096,212
   元本
   剰余金
              5,829,445     7,268,377
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              5,758,529     6,397,731
    （分配準備積立金）
              11,660,391     13,364,589
   元本等合計
              11,660,391     13,364,589
   純資産合計
              11,730,389     13,624,729
  負債純資産合計
            163/243









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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
               658,343     744,220
   受取配当金
              △280,207     485,726
   有価証券売買等損益
               378,136     1,229,946
   営業収益合計
  営業費用
                63     54
   支払利息
               1,796     2,048
   受託者報酬
               62,723     71,863
   委託者報酬
               14,382     12,756
   その他費用
               78,964     86,721
   営業費用合計
               299,172     1,143,225
  営業利益
               299,172     1,143,225
  経常利益
               299,172     1,143,225
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額             18,714     5,277
              5,403,814     5,829,445
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
               900,764     353,006
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
               900,764     353,006
   少額
               755,591     52,022
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
               755,591     52,022
   加額
                －     －
  分配金
              5,829,445     7,268,377
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          5,830,946  口     6,096,212  口
                   2.1923円
  2.1口当たり純資産額           1.9997円
  (1万口当たり純資産額)          (19,997円)
                   (21,923円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における費用控除後の       計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(558,519円)、収益調整金       配当等収益(688,946円)、収益調整金
        (6,973,117円)、分配準備積立金       (7,614,266円)、分配準備積立金
        (5,200,010円)より、分配対象収益       (5,708,785円)より、分配対象収益
        は、12,731,646円(1万口当たり       は、14,011,997円(1万口当たり
        21,834円)でありますが、今期は分配       22,984円)でありますが、今期は分配
        を行っておりません。       を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
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  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         △277,911       485,740
   親投資信託受益証券          △15       △14
    合計        △277,926       485,726
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          5,787,696       5,830,946
  期中追加設定元本額           857,187       317,475
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  期中一部解約元本額           813,937       52,209
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券            2,605.8922    13,092,002
      ティーズ・マスター・ファンド
      （南アフリカランド）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券             28,953    28,976
      ト・マザーファンド
   合計              13,120,978
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
               631,494     699,627
   コール・ローン
              24,796,286     26,101,904
   投資信託受益証券
               90,265     90,220
   親投資信託受益証券
              25,518,045     26,891,751
   流動資産合計
              25,518,045     26,891,751
   資産合計
  負債の部
   流動負債
               4,069     4,255
   未払受託者報酬
               142,500     148,706
   未払委託者報酬
                1     1
   未払利息
               12,515     12,952
   その他未払費用
               159,085     165,914
   流動負債合計
               159,085     165,914
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              8,917,546     9,040,095
   元本
   剰余金
              16,441,414     17,685,742
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              4,366,246     5,372,879
    （分配準備積立金）
              25,358,960     26,725,837
   元本等合計
              25,358,960     26,725,837
   純資産合計
              25,518,045     26,891,751
  負債純資産合計
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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
               456,474     456,086
   受取配当金
              1,154,083      725,573
   有価証券売買等損益
              1,610,557     1,181,659
   営業収益合計
  営業費用
                197     201
   支払利息
               4,069     4,255
   受託者報酬
               142,500     148,706
   委託者報酬
               20,306     19,480
   その他費用
               167,072     172,642
   営業費用合計
              1,443,485     1,009,017
  営業利益
              1,443,485     1,009,017
  経常利益
              1,443,485     1,009,017
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額             61,525      580
              15,713,389     16,441,414
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
               181,757     242,839
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
               181,757     242,839
   少額
               835,692      6,948
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
               835,692      6,948
   加額
                －     －
  分配金
              16,441,414     17,685,742
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          8,917,546  口     9,040,095  口
                   2.9564円
  2.1口当たり純資産額           2.8437 円
  (1万口当たり純資産額)          (28,437円)
                   (29,564円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における費用控除後の       計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(401,947円)、費用控除       配当等収益(389,206円)、費用控除
        後・繰越欠損金補填後の有価証券売       後・繰越欠損金補填後の有価証券売
        買等損益(429,682円)、収益調整金       買等損益(619,231円)、収益調整金
        (12,075,168円)、分配準備積立金       (12,312,863円)、分配準備積立金
        (3,534,617円)より、分配対象収益       (4,364,442円)より、分配対象収益
        は、16,441,414円(1万口当たり       は、17,685,742円(1万口当たり
        18,437円)でありますが、今期は分配       19,563円)でありますが、今期は分配
        を行っておりません。       を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         1,116,228       725,618
   親投資信託受益証券          △45       △45
    合計        1,116,183       725,573
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          9,311,081       8,917,546
  期中追加設定元本額           103,521       126,330
            171/243

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  期中一部解約元本額           497,056       3,781
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券            1,281.3895    26,101,904
      ティーズ・マスター・ファンド
      （中国元）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券             90,148    90,220
      ト・マザーファンド
   合計              26,192,124
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
            172/243














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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              5,602,864     4,510,438
   コール・ローン
              178,332,094     199,671,830
   投資信託受益証券
               697,065     696,716
   親投資信託受益証券
                －    1,500,000
   未収入金
              184,632,023     206,378,984
   流動資産合計
              184,632,023     206,378,984
   資産合計
  負債の部
   流動負債
                －    3,135,786
   未払解約金
               29,743     30,425
   未払受託者報酬
              1,041,061     1,064,692
   未払委託者報酬
                15     12
   未払利息
               91,750     93,019
   その他未払費用
              1,162,569     4,323,934
   流動負債合計
              1,162,569     4,323,934
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              91,641,531     91,576,833
   元本
   剰余金
              91,827,923     110,478,217
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              64,244,924     60,747,575
    （分配準備積立金）
              183,469,454     202,055,050
   元本等合計
              183,469,454     202,055,050
   純資産合計
              184,632,023     206,378,984
  負債純資産合計
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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
              8,258,113     7,713,681
   受取配当金
              13,427,146     12,139,387
   有価証券売買等損益
              21,685,259     19,853,068
   営業収益合計
  営業費用
               1,669     2,272
   支払利息
               29,743     30,425
   受託者報酬
              1,041,061     1,064,692
   委託者報酬
               100,672     102,792
   その他費用
              1,173,145     1,200,181
   営業費用合計
              20,512,114     18,652,887
  営業利益
              20,512,114     18,652,887
  経常利益
              20,512,114     18,652,887
  当期純利益
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額            1,936,233     1,929,663
              84,074,085     91,827,923
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
               511,385     18,047,629
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
               511,385     18,047,629
   少額
              11,333,428     16,120,559
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              11,333,428     16,120,559
   加額
                －     －
  分配金
              91,827,923     110,478,217
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          91,641,531  口     91,576,833  口
                   2.2064円
  2.1口当たり純資産額           2.0020 円
  (1万口当たり純資産額)          (20,020円)
                   (22,064円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における費用控除後の       計算期間末における費用控除後の
        配当等収益(7,274,095円)、収益調整       配当等収益(6,865,479円)、収益調整
        金(116,852,188円)、分配準備積立金       金(127,714,375円)、分配準備積立金
        (56,970,829円)より、分配対象収益       (53,882,096円)より、分配対象収益
        は、181,097,112円(1万口当たり       は、188,461,950円(1万口当たり
        19,761円)でありますが、今期は分配       20,579円)でありますが、今期は分配
        を行っておりません。       を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び投資対象である親       同左
  商品に係るリスク      投資信託が保有する金融商品の種類
        は、有価証券、デリバティブ取引、
        金銭債権及び金銭債務であり、その
        詳細は貸借対照表、注記表及び附属
        明細表に記載しております。当該金
        融商品には、性質に応じてそれぞれ
        市場リスク(価格変動リスク、為替変
        動リスク、金利変動リスク等)、流動
        性リスク、信用リスク等がありま
        す。
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  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   投資信託受益証券         12,137,659       11,069,126
   親投資信託受益証券          △348       △349
    合計        12,137,311       11,068,777
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          105,305,944       91,641,531
  期中追加設定元本額           613,221      15,958,966
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  期中一部解約元本額          14,277,634       16,023,664
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・
      リアル・エステート・セキュリ
  投資信託受益証券           33,986.6946    199,671,830
      ティーズ・マスター・ファンド
      （ロシアルーブル）
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            696,160    696,716
      ト・マザーファンド
   合計              200,368,546
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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  【ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド)（年２回決算型）】

  (1)【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
  資産の部
   流動資産
              2,659,646     2,958,238
   親投資信託受益証券
              2,659,646     2,958,238
   流動資産合計
              2,659,646     2,958,238
   資産合計
  負債の部
   流動負債
                2     －
   未払受託者報酬
                27     29
   未払委託者報酬
                29     29
   流動負債合計
                29     29
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              2,658,225     2,958,195
   元本
   剰余金
               1,392      14
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
                280     100
    （分配準備積立金）
              2,659,617     2,958,209
   元本等合計
              2,659,617     2,958,209
   純資産合計
              2,659,646     2,958,238
  負債純資産合計
            178/243











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  (2)【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
            第19期計算期間     第20期計算期間
            (自　2018年12月18日     (自　2019年  6月18日
            　至　2019年  6月17日)
                 　至　2019年12月16日)
  営業収益
               △1,328     △1,377
   有価証券売買等損益
               △1,328     △1,377
   営業収益合計
  営業費用
                2     －
   受託者報酬
                27     29
   委託者報酬
                29     29
   営業費用合計
               △1,357     △1,406
  営業損失（△）
               △1,357     △1,406
  経常損失（△）
               △1,357     △1,406
  当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）              －     △700
               2,749     1,392
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
                －     579
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                －     579
   少額
                －     1,251
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                －     1,251
   加額
                －     －
  分配金
               1,392      14
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  (3) 【注記表】
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  1.有価証券の評価基準及び評価方      親投資信託受益証券
  法      移動平均法に基づき、親投資信託受益証券の基準価額で評価しておりま
        す。
  2.その他財務諸表作成のための基      計算期間末日の取扱い
  本となる重要な事項      　2019年12月15日が休日のため、信託約款の規定により、当計算期間末日を
        2019年12月16日としております。
  (貸借対照表に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          2,658,225  口     2,958,195  口
             1.0005円       1.0000円
  2.1口当たり純資産額
  (1万口当たり純資産額)
            (10,005円)       (10,000円)
  (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  分配金の計算方法      計算期間末における収益調整金       計算期間末における収益調整金
        (15,887円)、分配準備積立金(280円)       (17,739円)、分配準備積立金(100円)
        より、分配対象収益は、16,167円(1       より、分配対象収益は、17,839円(1
        万口当たり60円)でありますが、今期       万口当たり60円)でありますが、今期
        は分配を行っておりません。       は分配を行っておりません。
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (自　2018年12月18日
    項目            (自　2019年  6月18日
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当ファンドは証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当ファンド及び主要投資対象であ       同左
  商品に係るリスク      る親投資信託が保有する金融商品の
        種類は、有価証券、デリバティブ取
        引、金銭債権及び金銭債務であり、
        その詳細は貸借対照表、注記表及び
        附属明細表に記載しております。当
        該金融商品には、性質に応じてそれ
        ぞれ市場リスク(価格変動リスク、為
        替変動リスク、金利変動リスク等)、
        流動性リスク、信用リスク等があり
        ます。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ・コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
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  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

                第20期計算期間
          第19期計算期間
    項目
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2) 売買目的有価証券      (2) 売買目的有価証券
        (重要な会計方針に係る事項に関す      同左
        る注記)に記載しております。
  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  売買目的有価証券
  計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
                 第20期計算期間
          第19期計算期間
    種類
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
   親投資信託受益証券          △1,329       △592
    合計         △1,329       △592
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

                第20期計算期間
          第19期計算期間
         (2019年6月17日現在)
                (2019年12月16日現在)
    項目
          金額(円)       金額(円)
  元本の推移
  期首元本額          2,658,225       2,658,225
  期中追加設定元本額            0     5,221,471
  期中一部解約元本額            0     4,921,501
  (4) 【附属明細表】

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
  (イ)株式以外の有価証券

   種類     銘柄     口数   評価額(円)   備考
      ドイチェ・円・マネー・マーケッ
  親投資信託受益証券            2,955,874    2,958,238
      ト・マザーファンド
   合計           2,955,874    2,958,238
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （参考情報）
  当ファンドは、円コース（毎月分配型、年２回決算型）、米ドルコース（毎月分配型、年２回決算型）、豪ドル
  コース（毎月分配型、年２回決算型）、ブラジルレアルコース（毎月分配型、年２回決算型）、南アフリカランド
  コース（毎月分配型、年２回決算型）、中国元コース（毎月分配型、年２回決算型）、ロシアルーブルコース（毎
  月分配型、年２回決算型）、マネープールファンド（年２回決算型）の15本のファンドで構成されています。マ
  ネープールファンド（年２回決算型）を除く14本の各ファンドは以下の投資信託受益証券を主要投資対象としてお
  り、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は、すべてこれら投資信託の受益証券です。
  また、当ファンドは「ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド」受益証券を投資対象（マネープー
  ルファンド（年２回決算型）については主要投資対象）としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資
  信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券です。
    ファンド      投資対象とする投資信託受益証券及び親投資信託受益証券
       ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マス
    円コース
   （毎月分配型、
       ター・ファンド（円）
   年２回決算型）
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
       ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マス
   米ドルコース
   （毎月分配型、
       ター・ファンド（米ドル）
   年２回決算型）
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
       ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マス
   豪ドルコース
   （毎月分配型、
       ター・ファンド（豪ドル）
   年２回決算型）
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
       ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マス
  ブラジルレアルコース
   （毎月分配型、
       ター・ファンド（ブラジルレアル）
   年２回決算型）
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
       ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マス
  南アフリカランドコース
   （毎月分配型、
       ター・ファンド（南アフリカランド）
   年２回決算型）
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
       ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マス
   中国元コース
   （毎月分配型、
       ター・ファンド（中国元）
   年２回決算型）
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
       ＤＷＳ ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マス
  ロシアルーブルコース
   （毎月分配型、
       ター・ファンド（ロシアルーブル）
   年２回決算型）
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
  マネープールファンド
       ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド
   （年２回決算型）
  2018年12月31日現在の同投資信託受益証券の状況及び当ファンドの特定期間末日又は計算期間末日における同親

  投資信託の状況は次の通りです。
  1.「ＤＷＳ  ＲＲＥＥＦ  グローバル・リアル・エステート・セキュリティーズ・マスター・ファンド」の状況

  以下に記載した情報は、ＤＷＳインベストメント・エス・エーからの情報に基づき、2018年12月31日現在の財務
  の状況を記載したものであります。同投資信託受益証券の2018年12月31日現在の財務の状況は、ルクセンブルグの
  法律に基づき一般に公正妥当と認められる会計基準に準拠して作成されております。
  同投資信託受益証券の「資産、負債の状況」、「損益計算書」、「純資産変動計算書」及び「組入資産の明細」
  は、2018年12月31日現在の財務書類の一部を翻訳したものです。
  なお、以下に記載した情報は監査の対象外でありますが、独立の監査人による監査を受けた同投資信託受益証券
  の財務書類から抜粋したものであります。
  (1)資産、負債の状況

               2018年12月31日現在
               金額(アメリカドル)
   資産の部
   上場有価証券              167,413,421.72
   通貨先物              3,405,903.29
   現金              3,138,289.66
   未収配当金              362,916.78
   その他資産              480,724.52
   資産合計              174,801,255.97
   負債の部

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
   通貨先物              △3,971,741.41
   流動負債              △431,765.86
   その他負債              △535,456.25
   未払金              △91,347.34
   負債合計              △5,030,310.86
  (2)損益計算書

             2018年12月31日に終了した事業年度
               金額(アメリカドル)
   収益
   受取配当金              6,769,193.91
   受取利金               204.53
   受取利息               26,313.09
   源泉徴収税              △1,330,373.53
   収益合計              5,465,338.00
   費用

   借入利息              △1,003.26
   委託者報酬              △1,022,748.34
   保管銀行費用              △3,101.96
   弁護士費用及び印刷費用              △26,834.43
   申込税              △17,345.31
   その他費用              △96,560.88
   費用合計              △1,167,594.18
   純投資収益              4,297,743.82

  (3)純資産変動計算書

             2018年12月31日に終了した事業年度
                金額(アメリカドル)
   期首純資産金額              323,781,343.49
   分配金              △25,292,725.24
   解約による資金流出             △103,256,979.61
   収益調整              △2,442,082.13
   有価証券売買損益              △23,018,611.40
   期末純資産金額              169,770,945.11
  (4)組入資産の明細

                 (2018年12月31日現在)
      銘柄名       数量   評価額(アメリカドル)
  上場有価証券
  Dexus            107,867     838,267.59
  Goodman  Group
              224,102     1,730,542.91
  GPT Group/The
              710,601     2,766,142.35
  Mirvac Group
              1,152,041     1,869,902.07
  Scentre  Group
              1,106,279     3,085,987.22
  Canadian  Apartment  Properties  Reit
              58,335     1,886,755.28
  Dream Office Real Estate Investment  Trust
              74,509     1,201,934.30
  Granite  Real Estate Investment  Trust
              23,280     906,414.43
  Smart Real Estate Investment
              49,048     1,105,899.69
  Alstria  Office REIT-AG
              75,446     1,031,466.94
  Gecina SA
              20,056     2,561,310.65
  Green Reit PLC
              260,972     398,152.96
  Hibernia  REIT PLC
              211,124     298,028.75
  Merlin Properties  Socimi SA
              150,794     1,823,453.30
  TLG Immobilien  AG
              9,872     273,308.88
  Tritax EuroBox  PLC
              4,017     4,694.90
  Unibail-Rodamco-Westfield            23,407     3,533,732.34
  VGP NV
              4,542     307,633.40
  Vonovia  SE
              11,515     521,259.95
  Assura PLC
              861,027     573,304.36
  British  Land Co ., PLC/The
              248,360     1,649,281.80
  Derwent  London PLC
              27,930     980,657.47
  Grainger  PLC
              271,890     706,962.64
  Great Portland  Estates  PLC
              100,677     829,727.54
  Intu Properties  PLC
              207,524     297,068.15
  PRS Reit PLC/The
              420,705     506,025.59
  Segro PLC
              246,559     1,822,984.76
  Tritax EuroBox  PLC
              185,840     217,447.76
            183/243

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  UNITE Group PLC/The
              70,841     713,794.57
  Urban &Civic PLC
              193,636     636,088.16
  Warehouse  Reit PLC
              190,221     228,317.88
  Fortune  Real Estate Investment  Trust
              279,000     319,575.79
  Link REIT
              319,296     3,216,975.19
  Prosperity  Reit
              269,000     102,363.65
  Frontier  Real Estate Investment  Corp
               292    1,146,959.23
  Global One Real Estate Investment  Corp
              2,727    2,927,809.83
  GLP J-Reit
              1,534    1,538,917.33
  Japan Logistics  Fund, Inc
               720    1,444,616.01
  Japan Real Estate Investment  Corp
               230    1,271,028.04
  Mori Hills REIT Investment  Corp
               678    835,676.55
  Mori Trust Sogo Reit, Inc
               510    733,143.71
  Premier  Investment  Corp
              2,579    2,871,377.49
  Sekisui  House Reit, Inc
               734    458,646.44
  XYMAX Reit Investment  Corp
               698    691,413.61
  CapitaLand  Commercial  Trust
              487,100     628,837.02
  CapitaLand  Mall Trust
              123,100     202,914.55
  ESR REIT
              552,800     203,613.29
  Keppel REIT Management  Ltd
              191,300     160,457.31
  Mapletree  Commercial  Trust
              474,500     577,962.15
  Mapletree  Logistics  Trust
              1,173,310     1,078,276.21
  Acadia Realty Trust
              51,540     1,254,483.60
  Agree Realty Corp
              23,787     1,399,151.34
  Alexandria  Real Estate Equities,  Inc
              35,207     4,030,849.43
  American  Homes 4Rent -Pref-
              17,745     354,190.20
  Americold  Realty Trust
              66,937     1,686,812.40
  Camden Property  Trust
              31,119     2,718,555.84
  Columbia  Property  Trust, Inc
              68,987     1,308,683.39
  CoreSite  Realty Corp
              10,662     922,796.10
  Crown Castle International   Corp
              11,189     1,207,069.32
  CubeSmart            104,784     3,040,831.68
  CyrusOne,  Inc
              43,188     2,266,074.36
  Digital  Realty Trust, Inc .-Pref-
              31,265     783,813.55
  Digital  Realty Trust, Inc .-Pref-
              14,534     364,803.40
  Douglas  Emmett,  Inc
              88,635     3,021,567.15
  Equity Lifestyle  Properties,  Inc
              42,526     4,099,081.14
  Equity Residential
              97,839     6,463,244.34
  Essential  Properties  Realty Trust, Inc
              69,009     954,394.47
  Essex Property  Trust, Inc
              14,559     3,577,291.89
  Extra Space Storage,  Inc
              43,017     3,901,641.90
  HCP, Inc
              184,921     5,142,653.01
  Host Hotels &Resorts,  Inc
              163,945     2,760,833.80
  InterXion  Holding  NV
              12,649     679,124.81
  Iron Mountain,  Inc
              9,735     313,077.60
  JBG Smith Properties
              44,924     1,545,385.60
  Kilroy Realty Corp
              45,918     2,846,916.00
  Kimco Realty Corp
              96,838     1,456,443.52
  Liberty  Property  Trust
              31,979     1,337,361.78
  Mid-America  Apartment  Communities,  Inc
              39,009     3,724,579.32
  Omega Healthcare  Investors,  Inc
              50,938     1,794,036.36
  Paramount  Group, Inc
              86,080     1,084,608.00
  Pennsylvania  Real Estate Investment  Trust -Pref-
              24,411     375,929.40
  Physicians  Realty Trust
              70,318     1,118,759.38
  Prologis,  Inc
              105,616     6,125,728.00
  Public Storage
              4,711     950,255.81
  Realty Income Corp
              76,359     4,834,288.29
  Regency  Centers  Corp
              41,536     2,423,210.24
  Retail Properties  of America,  Inc
              143,385     1,578,668.85
  Rexford  Industrial  Realty,  Inc
              84,993     2,495,394.48
  Ryman Hospitality  Properties,  Inc
              41,825     2,790,982.25
  Simon Property  Group, Inc
              57,731     9,660,128.23
  STORE Capital  Corp
              115,810     3,333,011.80
  Sunstone  Hotel Investors,  Inc
              77,328     1,036,968.48
  Taubman  Centers,  Inc
              8,859     404,856.30
  Ventas,  Inc
              31,440     1,860,933.60
  Vereit,  Inc .-Pref-
              19,918     473,450.86
  Washington  Prime Group, Inc .-Pref-
              34,110     511,308.90
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  Welltower,  Inc
              82,028     5,682,079.56
  合計                167,413,421.72
            185/243




















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  2.「ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド」の状況
  以下に記載した情報は監査の対象外となっております。
  (1)貸借対照表

          (2019年6月17日現在)      (2019年12月16日現在)
     区分
           金額(円)      金額(円)
  資産の部
  流動資産
  コール・ローン           88,886,994      87,942,986
  流動資産合計           88,886,994      87,942,986
  資産合計           88,886,994      87,942,986
  負債の部
  流動負債
  未払利息            243      240
  流動負債合計             243      240
  負債合計             243      240
  純資産の部
  元本等
  元本           88,771,159      87,872,278
  剰余金
   剰余金又は欠損金(△)           115,592      70,468
  元本等合計           88,886,751      87,942,746
  純資産合計           88,886,751      87,942,746
  負債純資産合計           88,886,994      87,942,986
            186/243













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  (2)注記表
  (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
  該当事項はありません。
  (貸借対照表に関する注記)

    項目     (2019年6月17日現在)       (2019年12月16日現在)
  1.受益権の総数          88,771,159口       87,872,278口
                   1.0008円
  2.1口当たり純資産額           1.0013円
  (1万口当たり純資産額)          (10,013円)
                   (10,008円)
  (金融商品に関する注記)

  Ⅰ 金融商品の状況に関する事項
         (自　2018年12月18日       (自　2019年  6月18日
    項目
         　至　2019年  6月17日)
                　至　2019年12月16日)
  1.金融商品に対する取組方針      当親投資信託は証券投資信託とし       同左
        て、有価証券、デリバティブ取引等
        の金融商品への投資を信託約款に定
        める「運用の基本方針」に基づき
        行っております。
  2.金融商品の内容及び当該金融      当親投資信託が保有する金融商品       同左
  商品に係るリスク      の種類は、有価証券、デリバティブ
        取引、金銭債権及び金銭債務であ
        り、その詳細は貸借対照表、注記表
        及び附属明細表に記載しておりま
        す。当該金融商品には、性質に応じ
        てそれぞれ市場リスク(価格変動リス
        ク、為替変動リスク、金利変動リス
        ク等)、流動性リスク、信用リスク等
        があります。
  3.金融商品に係るリスク管理体      委託会社では２つの検証機能を有       同左
  制      しています。１つは運用評価会議
        で、ここではパフォーマンス分析及
        び定量的リスク分析が行われます。
        もう１つはインベストメント・コン
        トロール・コミッティーで、ここで
        は運用部、業務部、コンプライアン
        ス統括部から市場リスク、流動性リ
        スク、信用リスク、運用ガイドライ
        ン・法令等遵守状況等様々なリスク
        管理状況が報告され、検証が行われ
        ます。このコミッティーで議論され
        た内容は、取締役会から一部権限を
        委譲されたエグゼクティブ•コミッ
        ティーに報告され、委託会社として
        必要な対策を指示する体制がとられ
        ています。運用部ではこうしたリス
        ク管理の結果も考慮し、次の投資戦
        略を決定し、日々の運用業務を行っ
        ております。
  Ⅱ 金融商品の時価等に関する事項

    項目     (2019年6月17日現在)       (2019年12月16日現在)
  1.貸借対照表計上額、時価及び      貸借対照表計上額は期末の時価で       同左
  その差額      計上しているため、その差額はあり
        ません。
  2.時価の算定方法      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以      (1) 有価証券及びデリバティブ取引以
        外の金融商品       外の金融商品
        有価証券及びデリバティブ取引以       同左
        外の金融商品は、短期間で決済さ
        れ、時価は帳簿価額と近似している
        ことから、当該金融商品の帳簿価額
        を時価としております。
        (2)売買目的有価証券       (2) 売買目的有価証券
        該当事項はありません。       同左
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  3.金融商品の時価等に関する事      金融商品の時価には、市場価格に       同左
  項についての補足説明      基づく価額のほか、市場価格がない
        場合には合理的に算定された価額が
        含まれております。当該価額の算定
        においては一定の前提条件等を採用
        しているため、異なる前提条件等に
        よった場合、当該価額が異なること
        もあります。
  (有価証券に関する注記)

  該当事項はありません。
  (デリバティブ取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (関連当事者との取引に関する注記)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

            (2019年6月17日現在)     (2019年12月16日現在)
      項目
             金額(円)     金額(円)
  1.元本の推移
  期首元本額            100,601,147     88,771,159
  期中追加設定元本額              0   5,217,298
  期中一部解約元本額            11,829,988     6,116,179
  期末元本額            88,771,159     87,872,278
  2.元本の内訳
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース)（毎月
              2,705,067     2,705,067
  分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース)（年２
              1,692,706     1,692,706
  回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース)
              28,027,536     28,027,536
  （毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース)
              1,959,594     1,959,594
  （年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース)
              5,588,014     4,389,452
  （毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース)
               631,696     631,696
  （年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアル
              36,823,775     36,823,775
  コース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアル
              1,711,633     1,711,633
  コース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカラン
               331,336     331,336
  ドコース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカラン
               28,953     28,953
  ドコース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース)
               309,664     309,664
  （毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース)
               90,148     90,148
  （年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブル
              1,526,668     1,526,668
  コース)（毎月分配型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブル
               696,160     696,160
  コース)（年２回決算型）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープール
              2,656,193     2,955,874
  ファンド)（年２回決算型）
  ＤＷＳ　コモディティ戦略ファンド（年１回決算型）
               998,004     998,004
  Ａコース（為替ヘッジあり）
  ＤＷＳ　コモディティ戦略ファンド（年１回決算型）
              2,994,012     2,994,012
  Ｂコース（為替ヘッジなし）
  (3)附属明細表

  ①有価証券明細表
  (ア)株式
  該当事項はありません。
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  (イ)株式以外の有価証券
  該当事項はありません。
  ②信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  ③デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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  ２【ファンドの現況】
  【純資産額計算書】
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）
                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                886,044,366  円
  Ⅱ　負債総額                420,553 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                885,623,813  円
  Ⅳ　発行済口数                943,186,443  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                0.9390 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （9,390 円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                590,161,664  円
  Ⅱ　負債総額                263,510 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                589,898,154  円
  Ⅳ　発行済口数                265,693,604  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                2.2202 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （22,202  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額               7,451,496,846   円
  Ⅱ　負債総額                3,462,660  円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）               7,448,034,186   円
  Ⅳ　発行済口数               7,577,588,710   口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                0.9829 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （9,829 円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                978,474,328  円
  Ⅱ　負債総額                477,538 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                977,996,790  円
  Ⅳ　発行済口数                352,794,903  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                2.7721 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （27,721  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額               1,146,950,921   円
  Ⅱ　負債総額                539,086 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）               1,146,411,835   円
            190/243


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  Ⅳ　発行済口数               1,471,275,482   口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                0.7792 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （7,792 円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                157,921,362  円
  Ⅱ　負債総額                76,889 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                157,844,473  円
  Ⅳ　発行済口数                64,459,422  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                2.4487 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （24,487  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額               7,755,754,569   円
  Ⅱ　負債総額                3,645,036  円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）               7,752,109,533   円
  Ⅳ　発行済口数               22,210,991,551   口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                0.3490 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （3,490 円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                522,410,765  円
  Ⅱ　負債総額                256,745 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                522,154,020  円
  Ⅳ　発行済口数                236,694,476  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                2.2060 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （22,060  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                131,211,693  円
  Ⅱ　負債総額                63,180 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                131,148,513  円
  Ⅳ　発行済口数                269,771,996  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                0.4861 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （4,861 円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                13,995,302  円
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  Ⅱ　負債総額                 6,727 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                13,988,575  円
  Ⅳ　発行済口数                6,101,470  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                2.2927 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （22,927  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                71,068,377  円
  Ⅱ　負債総額                35,551 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                71,032,826  円
  Ⅳ　発行済口数                48,842,372  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                1.4543 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （14,543  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                27,334,515  円
  Ⅱ　負債総額                13,300 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                27,321,215  円
  Ⅳ　発行済口数                9,048,263  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                3.0195 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （30,195  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                433,450,957  円
  Ⅱ　負債総額                206,332 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                433,244,625  円
  Ⅳ　発行済口数                729,084,402  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                0.5942 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （5,942 円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                206,124,988  円
  Ⅱ　負債総額                100,244 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                206,024,744  円
  Ⅳ　発行済口数                91,041,075  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                2.2630 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （22,630  円）
  ドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                2,958,209  円
  Ⅱ　負債総額                 2円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                2,958,207  円
  Ⅳ　発行済口数                2,958,195  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                1.0000 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （10,000  円）
  （参考）ドイチェ・円・マネー・マーケット・マザーファンド

                  (2019 年12月30日現在)
  Ⅰ　資産総額                87,939,595  円
  Ⅱ　負債総額                 240 円
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                87,939,355  円
  Ⅳ　発行済口数                87,872,249  口
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                1.0008 円
  　　（1万口当たり純資産額）                （10,008  円）
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

  １．名義書換について
  該当事項はありません。
  ２．受益者に対する特典

  該当事項はありません。
  ３．内国投資信託受益権の譲渡制限の内容

  譲渡制限は設けておりません。ただし、受益権の譲渡の手続き及び受益権の譲渡の対抗要件は、以下によるも
  のとします。
  ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
   録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
  ②上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減
   少及び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
   ます。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開
   設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人
   の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
  ③上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振
   替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社
   が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設ける
   ことができます。
  ④受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社及び受託会社に対抗することが
   できません。
  ４．受益権の再分割

  委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割
  できるものとします。
  ５．償還金

  償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前
  において一部解約が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権
  で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申
  込者とします。）に支払います。
  ６．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

  振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払い、一部解約の
  実行の請求の受付、一部解約金及び償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法その他の
  法令等にしたがって取扱われます。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  第二部【委託会社等の情報】

  第１【委託会社等の概況】

  １【委託会社等の概況】
  (1)資本金等
  ①資本金の額
  3,078百万円（2020年１月末現在）
  ②発行する株式の総数
  200,000株（2020年１月末現在）
  ③発行済株式総数
  61,560株（2020年１月末現在）
  ④最近５年間における資本金の額の増減
  該当事項はありません。
  (2)委託会社の機構

  委託会社は、取締役会及び監査役をおきます。
  取締役及び監査役は、株主総会の決議をもって選任され、その員数は取締役については３名以上、監査役につ
  いては１名以上とします。
  取締役会は、取締役全員で組織され、経営に関するすべての重要事項及び法令または定款によって定められた
  事項につき意思決定を行います。
  取締役の任期は、選任後１年以内に終了する最終の事業年度に関する定時株主総会終結の時までとし、補欠ま
  たは増員のために選任された取締役の任期は、他の取締役の残存任期と同一とします。
  監査役は、委託会社の会計監査及び業務監査を行います。
  監査役の任期は、選任後４年以内に終了する最終の事業年度に関する定時株主総会終結の時までとし、補欠の
  ために選任された監査役の任期は、前任者の任期の残存期間とします。
  （投資信託の運用プロセス）

  ①四半期毎に行われる投資戦略会議において、ドイツ銀行グループの資産運用部門（グローバル）からの情報を参
  考にしつつ、各投資対象についての市場見通し並びに大まかな運用方針を決定します。
  ②運用担当者は、投資戦略会議の方針にしたがって各ファンドの運用計画を作成し、運用部長の承認を得ます。そ
  の際、必要に応じてグループ内の投資環境調査やモデルポートフォリオを参考にします。
  ③承認された運用計画にしたがって、運用担当者は売買を指示し、ポートフォリオの構築を行います。その際ファ
  ンドによっては、外部運用機関と投資助言契約もしくは運用委託契約を結んだ上で運用を行う場合があります。
  ④コンプライアンス統括部が、個々の売買についてガイドライン違反等がないか速やかにチェックを行います。
  ⑤運用評価会議では、各ファンドの運用成績を分析するとともに、運用に際して取っているアクティブリスクの状
  況や他ファンドとの均一性についてレビューを行い、今後の運用へのフィードバックを行います。
  ⑥インベストメント・コントロール・コミッティーにおいて、ガイドラインの遵守状況や運用上の改善すべき点等
  について検討を行います。
  ⑦コンプライアンス統括部は、運用部から独立した立場で、取引の妥当性のチェック及び利益相反取引のチェック
  を行います。
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  ２【事業の内容及び営業の概況】
  投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行うとともに金融商品取引法に定める
  金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。また金融商品取引法に定める投資助言・代理業
  務、第一種金融商品取引業務及び第二種金融商品取引業務を行っています。
  2020年１月末現在、委託会社の運用するファンドは94本、純資産総額は729,049百万円です（ただし、親投資信託
  を除きます。）。ファンドの種類別の本数及び純資産総額は下記の通りです。
      種類       本数    純資産総額
  公募   追加型   株式投資信託      74本  292,015 百万円

     単位型   株式投資信託       4本   16,945 百万円

  私募
     追加型   株式投資信託      16本  420,087 百万円
      合計         94本  729,049 百万円

            196/243















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  ３【委託会社等の経理状況】
  １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（               昭和38 年大蔵省令第59号）第

  ２条に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19              年８ 月６日内閣府令第52号）によ
  り作成しております。
  　　財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てにより記載しております。
  ２．当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当事業年度（2018年４月１日から2019年３月

  31日まで）の財務諸表について、有限責任        あずさ監査法人により監査を受けております。
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  (1) 【貸借対照表】
                   （単位:千円）
          前事業年度        当事業年度
         （2018年３月31日）        （2019年３月31日）
  資産の部
   流動資産
            5,655,645
   預金      ※１        ※１   3,513,866
   前払費用         29,379        6,754
   未収入金         53,761        200,218
   未収委託者報酬         687,990        509,869
   未収運用受託報酬         17,160        16,242
   未収収益        1,726,042        2,056,487
   立替金         33,594        31,612
   為替予約         5,246        9,992
             -        14
   その他流動資産
   流動資産合計        8,208,821        6,345,059
   固定資産
   投資その他の資産
    投資有価証券         9,814        10,552
    敷金         25,761        20,328
    繰延税金資産        1,128,919        782,897
             -       10,000
    供託金
    投資その他の資産合計        1,164,496        823,777
   固定資産合計        1,164,496        823,777
   資産合計         9,373,318        7,168,837
            198/243











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                   （単位:千円）
           前事業年度       当事業年度
          （2018年３月31日）       （2019年３月31日）
  負債の部
   流動負債
   預り金         242,275       213,880
   未払収益分配金          3       3
   未払償還金          1,508       1,508
   未払手数料         347,486       253,185
   その他未払金          60,115       49,241
   未払費用       ※1  2,924,207     ※1  1,240,618
   未払法人税等          40,854        -
   未払消費税等          26,091        -
   賞与引当金         127,541        83,653
             6,975       3,576
   為替予約
   流動負債合計         3,777,060       1,845,668
   固定負債
   退職給付引当金         424,878       478,150
   長期未払費用          69,675       65,038
             56,719       43,303
   賞与引当金
   固定負債合計         551,273       586,492
   負債合計          4,328,333       2,432,160
  純資産の部

   株主資本
   資本金         3,078,000       3,078,000
   資本剰余金
            1,830,000       1,830,000
    資本準備金
    資本剰余金合計        1,830,000       1,830,000
   利益剰余金
    その他利益剰余金
                   △ 171,366
            137,113
    　　繰越利益剰余金
                   △ 171,366
    利益剰余金合計        137,113
   株主資本合計         5,045,113       4,736,633
   評価・換算差額等
             △128        43
   その他有価証券評価差額金
   評価・換算差額等合計          △128        43
   純資産合計          5,044,984       4,736,676
  負債純資産合計          9,373,318       7,168,837
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  (2) 【損益計算書】
                  （単位:千円）
           前事業年度       当事業年度
          （自 2017年４月１日      （自 2018 年４月１日
          　至 2018年３月31日）      　至 2019 年３月 31日）
  営業収益
  委託者報酬          6,524,519       4,888,292
  運用受託報酬           18,315       17,940
         ※1    3,012,893   ※1    1,934,676
  その他営業収益
  営業収益合計          9,555,728       6,840,909
  営業費用
  支払手数料          3,339,679       2,471,276
  広告宣伝費           65,274       13,292
  公告費           1,160       -
  調査費          133,783       104,349
  委託調査費          442,843       372,319
  情報機器関連費          174,928       164,131
  委託計算費          585,251       221,865
  通信費           7,607       6,293
  印刷費           53,739       40,474
  協会費           14,967       17,187
  諸会費           8,720       213
             26,616       31,846
  諸経費
  営業費用合計          4,854,574       3,443,250
  一般管理費
  役員報酬           72,800       56,456
  給料・手当          1,224,750       1,166,459
  賞与          522,848       323,609
  交際費           9,187       4,657
  寄付金           3,745       3,000
  旅費交通費           63,479       37,764
  租税公課           61,422       27,769
  不動産賃借料          168,175       175,503
  退職給付費用          115,039       121,505
  福利厚生費          317,686       268,550
  業務委託費      ※１    1,522,092   ※１    945,148
  退職金           1,042       -
             183,312       108,089
  諸経費
  一般管理費合計          4,265,583       3,238,515
  営業利益           435,570       159,143
  営業外収益
             4,377       6,110
  雑収益
  営業外収益合計           4,377       6,110
  営業外費用

  為替差損           33,995       33,198
             578      4,569
  その他
  営業外費用合計           34,573       37,768
  経常利益           405,374       127,486
  特別損失
             78,317      123,728
  割増退職金
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  特別損失合計           78,317      123,728
  税引前当期純利益           327,056       3,758
                   △ 33,708
  法人税、住民税及び事業税           391,539
            △195,592       345,946
  法人税等調整額
  法人税等合計           195,947       312,238
  当期純利益  又は当期純損失（△）         131,109      △308,480
            201/243


















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  (3) 【株主資本等変動計算書】
  前事業年度　（自   2017年４月１日　至    2018年３月31日）
                   （単位:千円）
             株主資本
           資本剰余金    利益剰余金
        資本金       その他利益剰余金    株主資本合計
           資本準備金
              繰越利益剰余金
  当期首残高      3,078,000    1,830,000    1,186,003    6,094,003
  当期変動額
  剰余金の配当             △1,180,000    △1,180,000
  当期純利益              131,109    131,109
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）                   -
  当期変動額合計       -    -  △1,048,890    △1,048,890
  当期末残高      3,078,000    1,830,000    137,113    5,045,113
         評価・換算差額等

               純資産合計
       その他有価証券   評価・換算差額等
       評価差額金    合計
  当期首残高       85    85   6,094,088
  当期変動額
  剰余金の配当             △1,180,000
  当期純利益              131,109
  株主資本以外の項目の
         △213    △213    △213
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計       △213    △213   △1,049,104
  当期末残高       △128    △128   5,044,984
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  当事業年度　（自   2018 年４月１日　至   2019 年３月 31日）
                   （単位:千円）
             株主資本
           資本剰余金    利益剰余金
        資本金       その他利益剰余金    株主資本合計
           資本準備金
               繰越利益剰余金
  当期首残高      3,078,000    1,830,000    137,113    5,045,113
  当期変動額                   -
  剰余金の配当                   -
  当期純損失（△）             △308,480    △308,480
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）                   -
  当期変動額合計       -    -  △308,480    △308,480
  当期末残高      3,078,000    1,830,000    △171,366    4,736,633
         評価・換算差額等

               純資産合計
       その他有価証券   評価・換算差額等
       評価差額金    合計
  当期首残高       △128    △128   5,044,984
  当期変動額               -
  剰余金の配当               -
  当期純損失（△）             △308,480
  株主資本以外の項目の
         171    171    171
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計       171    171   △308,308
  当期末残高       43    43   4,736,676
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  注記事項

  （重要な会計方針）
  １．有価証券の評価基準及び評価方法
  (1) その他有価証券
  時価のあるもの
  当事業年度末の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算
  定）を採用しております。
  ２．デリバティブ取引の評価基準及び評価方法

  時価法を採用しております。
  ３．引当金の計上基準

  (1) 貸倒引当金
  一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上して
  おります。但し、当社においては過去より貸倒実績がないため引当金の計上をしておりません。
  (2) 賞与引当金

  従業員等に対する賞与の支払及び親会社の運営する株式報酬制度に係る将来の支払に備えるため、当社所定の計算基準に
  より算出した支払見込額の当事業年度負担分を計上しております。
  (3) 退職給付引当金

  従業員等の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき、当事業年度末において発生し
  ていると認められる額を計上しております。
  退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法については、期間定額基準に
  よっております。
  数理計算上の差異は、その発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（               ５年）による定額法により按分
  した額を翌期から費用処理することとしております。
  ４．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

  外貨建の金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
  ５．その他財務諸表のための基本となる重要な事項

  (1) 消費税等の処理方法
  税抜方式を採用しております。
  （未適用の会計基準等）

  ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日）
  ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日）
  (1) 概要

  収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
  ステップ１：顧客との契約を識別する。
  ステップ２：契約における履行義務を識別する。
  ステップ３：取引価格を算定する。
  ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
  ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
  (2) 適用予定日

  当財務諸表の作成時において検討中であります。
  (3) 当該会計基準等の適用による影響

  影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
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  （表示方法の変更に関する注記）
  (1) 『税効果会計に係る会計基準』の一部改正の適用
  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号            平成30年２月16日）等を当事業年度から適用しており、
  繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しております。
  　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」968,510千                円は、「投資その他の資産」の
  「繰延税金資産」   1,128,919  千円に含めて表示しております。
  　また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計に係る会計基準」注
  解（注８）（評価性引当額の合計額を除く。）及び同注解（注９）に記載された内容を追加しております。ただし、当該内容
  のうち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７項に定める経過的な取り扱いに従って記載しておりま
  せん。
  （貸借対照表関係）

  ※1  各科目に含まれている関係会社に対するものは以下のとおりであります。
          前事業年度       当事業年度

         （2018年３月31日）       （2019 年３月 31日）
   預金       801,072  千円     977,569  千円
   未払費用       218,484  千円      20,372 千円
  （損益計算書関係）

  ※1　関係会社に対するものは以下のとおりであります。
          前事業年度       当事業年度

         （自　2017年  ４月１日     （自　 2018 年４月１日
                至　2019年３月31日）
         　　至　2018年   ３月31日）
   その他営業収益       5,103 千円      137 千円
   業務委託費       328,038  千円     173,557  千円
  （株主資本等変動計算書関係）

  前事業年度　（自   2017年４月1日　至   2018年３月31日）
  1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
    株式の種類    当事業年度期首    増加   減少   当事業年度末
   普通株式（株）      61,560    -   -   61,560
  2．配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   1株当たり配当額
   決議  株式の種類           基準日   効力発生日
        （千円）    （円）
  2017 年６月28日
     普通株式    1,180,000    19,168.29  2017 年３月31日   2017 年６月29日
  定時株主総会
  (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

  該当事項はありません。
  当事業年度　（自   2018 年４月１日　至   2019 年３月 31日）

  1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
    株式の種類    当事業年度期首    増加   減少   当事業年度末
   普通株式（株）      61,560    -   -   61,560
  2．配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
  該当事項はありません。
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  (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

  該当事項はありません。
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  （リース取引関係）
  重要性が乏しいため、記載を省略しております。
  （金融商品関係）

  １．金融商品の状況に関する事項
  (1) 金融商品に対する取組方針
  当社は顧客資産について投資助言・代理及び投資運用業務等を行っており、業務上必要と認められる場合以外は、自己勘
  定による資金運用は行っておりません。預金については全て決済性の当座預金であります。また、銀行借入や社債等による
  資金調達は行っておりません。
  デリバティブについても、外貨建営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取引は行ってお
  りません。
  (2) 金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

  当座預金並びに営業債権である未収委託者報酬、未収運用受託報酬、未収投資助言報酬及び未収収益は、取引先の信用リ
  スクに晒されています。預金に関するリスクは、当社の社内規程に従い、取引先の信用リスクのモニタリングを行ってお
  り、営業債権に関するリスクは、取引先毎の期日管理及び残高管理を実施し、主要な取引先の信用状況を定期的に把握する
  体制としております。
  投資有価証券は当社設定の投資信託に対するシードマネーであり、業務上の必要性から保有しているもので、投資額も必
  要最低額であるため、市場価格の変動リスク、市場の流動性リスクは限定的であります。
  外貨建営業債権及び債務は為替変動リスクに晒されており、通貨別に把握された為替の変動リスクに対して先物為替予約
  によりリスクの回避を実施しております。
  デリバティブ取引の執行・管理については、社内規程に基づいて取引、記帳及び取引先との残高照合等を行っておりま
  す。
  営業債務に関する流動性リスクについては、経理部において資金繰りをモニタリングしております。
  上記、信用、市場、為替リスクに関する事項は、社内規程に基づいて定期的に社内委員会に報告され、審議、検討を行っ

  ております。また、流動性リスクに関する事項につきましても逐次、社内担当役員に報告されております。
  ２. 金融商品の時価等に関する事項

  貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。
  前事業年度（2018年３月31日）
                 (単位:千円)
         貸借対照表計上額     時価   差額
  (1) 預金        5,655,645   5,655,645     -
  (2) 未収委託者報酬        687,990   687,990     -
  (3) 未収運用受託報酬         17,160   17,160    -
  (4) 未収収益        1,726,042   1,726,042     -
  (5) 投資有価証券
  その他の有価証券         9,814   9,814    -
     資産計      8,096,654   8,096,654     -
  (1) 預り金        242,275   242,275     -
  (2) 未払手数料        347,486   347,486     -
  (3) その他未払金         60,115   60,115    -
  (4) 未払費用        2,924,207   2,924,207     -
     負債計      3,574,085   3,574,085     -
  デリバティブ取引   (*1)
  ヘッジ会計が適用されていないもの         (1,729)   (1,729)     -
    デリバティブ取引計       (1,729)   (1,729)     -
  (*1) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目について
   は、(  )で示しております。
  (注)１. 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

  資　産

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (1) 預金、(2)  未収 委託者報酬、(3)   未収運用受託報酬及び(4)     未収収益
  これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  (5) 投資有価証券

  投資有価証券はその他有価証券に区分されており、時価については、基準価額によっております。
  また、有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照下さい。　　　
  負　債

  (1) 預り金、(2)  未払手数料、  (3) その他未払金及び   (4) 未払費用
  これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  デリバティブ取引

  「デリバティブ取引関係」注記を参照下さい。
  (注)２. 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                (単位:千円)
        １年以内    １年超５年以内     ５年超
  預金      5,655,645      -    -
  未収委託者報酬       687,990     -    -
  未収運用受託報酬       17,160     -    -
  未収収益      1,726,042      -    -
  投資有価証券
  その他の有価証券       -   2,173     -
    合計     8,086,839     2,173     -
  （注）償還期間が見込めないものについては表中に記載を行わず、除外しております。
  当事業年度（2019年３月31日）

                 (単位:千円)
         貸借対照表計上額     時価   差額
  (1) 預金
           3,513,866   3,513,866     -
  (2) 未収委託者報酬
           509,869   509,869     -
  (3) 未収運用受託報酬
           16,242   16,242    -
  (4) 未収収益
           2,056,487   2,056,487     -
  (5) 投資有価証券
  その他の有価証券
           10,552   10,552    -
     資産計      6,107,016   6,107,016     -
  (1) 預り金        213,880   213,880     -
  (2) 未払手数料        253,185   253,185     -
  (3) その他未払金         49,241   49,241    -
  (4) 未払費用        1,240,618   1,240,618     -
     負債計      1,756,924   1,756,924     -
  デリバティブ取引   (*１)
  ヘッジ会計が適用されていないもの
           6,416   6,416    -
    デリバティブ取引計        6,416   6,416    -
  (*１) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目について
   は、(  )で示しております。
  (注)１. 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

  資　産

  (1) 預金、(2)  未収 委託者報酬、(3)   未収運用受託報酬及び(4)     未収収益
  これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
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  (5) 投資有価証券
  投資有価証券はその他有価証券に区分されており、時価については、基準価額によっております。
  また、有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照下さい。　　　
  負　債

  (1) 預り金、(2)  未払手数料、  (3) その他未払金及び   (4) 未払費用
  これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  デリバティブ取引

  「デリバティブ取引関係」注記を参照下さい。
  (注)２. 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                (単位:千円)
        １年以内    １年超５年以内     ５年超
  預金      3,513,866      -    -
  未収委託者報酬       509,869     -    -
  未収運用受託報酬       16,242     -    -
  未収収益      2,056,487      -    -
  投資有価証券
  その他の有価証券       -   2,246    415
    合計     6,096,466     2,246    415
  （注）償還期間が見込めないものについては表中に記載を行わず、除外しております。
  （有価証券関係）　　

  １. その他有価証券　　　　　　　　
  前事業年度　（2018年３月31日）
                  　(単位:千円)
        種類  貸借対照表計上額    取得原価    差額
  貸借対照表計上額が
       その他             173
  取得原価を超えるもの          2,173    2,000
  貸借対照表計上額が
       その他            △359
  取得原価を超えないもの          7,640    8,000
     合計       9,814   10,000    △185
  当事業年度　（   2019 年３月 31日）

                  (単位:千円)
        種類  貸借対照表計上額    取得原価    差額
  貸借対照表計上額が
       その他             172
  取得原価を超えるもの          2,662    2,489
  貸借対照表計上額が
       その他            △110
  取得原価を超えないもの          7,889    8,000
     合計       10,552    10,489    62
  ２. 売却したその他有価証券

  前事業年度　（自   2017年４月１日　至    2018年３月31日）
  該当事項はありません。
  当事業年度　（自   2018 年４月 1日　至 2019 年３月 31日）

  該当事項はありません。
  （デリバティブ取引関係）

  ヘッジ会計が適用されていないもの
  ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引について、取引の対象物は通貨のみであり、貸借対照表日における契約
  額又は契約において定められた元本相当額、時価及び評価損益並びに当該時価の算定方法は、次のとおりであります。
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  前事業年度　（2018年３月31日）

  通貨関連（時価の算定方法は、先物為替相場によっております。）               (単位:千円)
   区分   為替予約取引   契約額等     時価  評価損益

            うち1年超
      売建
      ユーロ    197,664   -  956  956
      米ドル    921,278   - △6,890  △6,890
      豪ドル    7,914   -  △7  △7
  市場取引以外の取引
      買建
      ユーロ    601,129   -  3,916  3,916
      米ドル    25,567   -  △76  △76
      シンガポールドル    26,746   -  373  373
     合計     1,780,300    - △1,729  △1,729
  当事業年度　（   2019 年３月 31日）

  通貨関連（時価の算定方法は、先物為替相場によっております。）               (単位:千円)
   区分   為替予約取引    契約額等     時価  評価損益

            うち1年超
      売建
      米ドル    1,308,621    -  9,992  9,992
      買建
  市場取引以外の取引
      ユーロ    187,890   - △3,376  △3,376
      米ドル    186,724   -  △3  △3
      シンガポールドル    21,535   -  △195  △195
     合計     1,704,772    -  6,416  6,416
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  （退職給付関係）
  １. 採用している退職給付制度の概要
  当社は、退職一時金制度と確定拠出年金制度を採用しております。加えて、一部の従業員を対象とした特別慰労金制度を
  採用しております。
  ２. 確定給付制度

  (1) 退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                  （単位:千円）
            前事業年度     当事業年度
           （自　2017年４月１日     （自　 2018 年４月１日
           至　2018年３月31日）     至　2019年３月31日）
   退職給付債務の期首残高           544,940     454,139
    勤務費用           57,137     62,539
    利息費用           2,318     2,061
    数理計算上の差異の発生額           3,574     2,921
    退職給付の支払額          △146,986     △47,328
    転籍者調整額           △6,844     23,281
   退職給付債務の期末残高           454,139     497,615
  (2) 退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                  （単位:千円）
            前事業年度     当事業年度
           （自　2017年４月１日     （自　 2018 年４月１日
           至　2018年３月31日）     至　2019年３月31日）
   非積立型制度の退職給付債務           454,139     497,615
   未積立退職給付債務           454,139     497,615
   未認識数理計算上の差異           △29,261     △19,464
   貸借対照表に計上された負債と資産の純額           424,878     478,150
   退職給付引当金           424,878     478,150

   貸借対照表に計上された負債と資産の純額           424,878     478,150
  (3) 退職給付費用及びその内訳項目の金額

                  （単位:千円）
            前事業年度     当事業年度
           （自　2017年４月１日     （自　 2018 年４月１日
           至　2018年３月31日）     至　2019年３月31日）
   勤務費用           57,137     62,539
   利息費用            2,318     2,061
   数理計算上の差異の費用処理額           12,680     12,718
   確定給付制度に係る退職給付費用           72,136     77,319
  (4) 数理計算上の計算基礎に関する事項

  主要な数理計算上の計算基礎
            前事業年度     当事業年度
           （自　2017年４月１日     （自　 2018 年４月１日
           至　2018年３月31日）     至　2019年３月31日）
   割引率           0.50 ％    0.40 ％
  ３. 確定拠出制度

  当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度42,903千円、当事業年度             44,185千円でありました。
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  （税効果会計関係）
  １. 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                   （単位:千円）
             前事業年度     当事業年度
            （2018年３月31日）     （2019 年３月 31日）
   繰延税金資産
   賞与引当金           44,179     20,241
   その他未払金           15,628     15,077
   未払費用           895,392     368,655
   未払事業税           18,535     1,787
   長期未払費用           20,163     14,357
   退職給付引当金           130,097     147,440
   減価償却超過額           62,964     55,192
   繰越欠損金            -    520,030
   その他有価証券評価差額金            56     -
   その他           2,679     2,190
   繰延税金資産小計
             1,189,699     1,144,973
   税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額            -    △248,925
   将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額            -    △113,131
   評価性引当額小計
              △60,779    △362,056
   繰延税金資産合計
             1,128,919     782,916
   繰延税金負債

   その他有価証券評価差額金            -    △19
   繰延税金負債合計
               -    △19
   繰延税金資産の純額

             1,128,919     782,897
  (注) １．評価性引当額が301,277     千円増加しております。この増加内容は、繰越欠損金に係る評価性引当額を追加的に認識した
   ことに伴うものであります。
  ２．税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

  当事業年度（2019年３月31日）
                   （単位:千円）
        １年超  ２年超  ３年超  ４年超
      １年以内           ５年超   合計
        ２年以内  ３年以内  ４年以内  ５年以内
  税務上の繰越欠損金     -  -  -  -  - 520,030   520,030
  評価性引当額     -  -  -  -  - △248,925   △248,925
  繰延税金資産     -  -  -  -  - 271,105   271,105
   (a) 税務上の繰越欠損金は法定実効税率を乗じた額であります。
   (b) 税務上の繰越欠損金520,030千円（法定実効税率を乗じた額）の一部について、繰延税金資産271,105千円を計上して
   おります。当該繰延税金資産を計上した税務上の繰越欠損金は、将来の課税所得の見込みの計画により、回収可能と
   判断し、評価性引当額を認識しておりません。
  ２. 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となった主要な

  項目別の内訳
                   （単位:  ％）
             前事業年度     当事業年度
             （2018年３月31日）     （2019 年３月 31日）
   法定実効税率
               30.9    30.6
   (調整)
   交際費等永久に損金に算入されない項目            0.8    37.9
   役員賞与等永久に損金に算入されない項目            5.3    874.4
   繰延税金資産・負債算定に使用する実効税率との差            2.8    -
   異
   評価性引当金            18.7    8,016.1
   住民税均等割            1.1    70.8
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   過年度修正            1.7   △722 .1
   その他            △2.0     -
   税効果会計適用後の法人税の負担率
               59.9    8,307.7
  （セグメント情報等）

  セグメント情報
  当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  関連情報

  前事業年度　（自   2017年４月１日　   至 2018年３月31日）
  １. 製品及びサービスごとの情報　
  単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
  ます。
  ２. 地域ごとの情報

  (1) 営業収益
  本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
  (2) 有形固定資産

  当社は有形固定資産を保有していないため、記載しておりません。
  ３. 主要な顧客ごとの情報

  当社の主要な顧客は一般投資家であり、損益計算書の営業収益の10％以上を占める顧客が存在しないため、記載を省略し
  ております。
  当事業年度　（自   2018 年４月１日　  至 2019 年３月 31日）

  １. 製品及びサービスごとの情報　
  単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しており
  ます。
  ２. 地域ごとの情報

  (1) 営業収益
  本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
  (2) 有形固定資産

  当社は有形固定資産を保有していないため、記載しておりません。
  ３. 主要な顧客ごとの情報

  当社の主要な顧客は一般投資家であり、損益計算書の営業収益の10％以上を占める顧客が存在しないため、記載を省略し
  ております。
  報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

  該当事項はありません。
  報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

  該当事項はありません。
  報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

  該当事項はありません。
  （関連当事者情報   ）

  １. 関連当事者との取引
  (1) 財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等
  前事業年度　（自   2017年４月１日　   至 2018年３月31日）
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  当事業年度　（自   2018 年４月１日　  至 2019 年３月 31日）

  上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。


  取引条件及び取引条件の決定方針等

  ＊1　当該会社とのサービス契約に基づき、予め定められた料率で計算された収益の計上を行っております。
  ＊2　当該会社とのサービス契約に基づき、当社のＩＴ環境、総務購買部門等の管理部門業務に関連し支出した費用の計上を
   行っております。
  ＊3　当座預金口座を開設しております。
  (2) 財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

  前事業年度　（自   2017年４月１日　   至 2018年３月31日）
  当事業年度　（自   2018 年４月１日　  至 2019 年３月 31日）






  上記金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。






  取引条件及び取引条件の決定方針等
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ＊1　当該会社とのサービス契約に基づき、予め定められた料率で計算された収益の計上を行っております。
  ＊2　当該会社とのサービス契約に基づき、当社のＩＴ環境、総務購買部門等の管理部門業務に関連し支出した費用の計上を
   行っております。
  ＊3　当該会社とのサービス契約に基づき、発生した費用の計上を行っております。
  ２. 親会社に関する注記

  (1) 親会社情報
  Deutsche  Bank Aktiengesellschaft    フランクフルト証券取引所に上場
  　　　　　　　　　　　　　　　　　ニューヨーク証券取引所に上場
  DB Beteiligungs-Holding    GmbH     
  DWS Group GmbH &Co. KGaA          フランクフルト証券取引所に上場
  （1株当たり情報）

            前事業年度     当事業年度
      項目      (自　2017年４月１日     (自　 2018 年４月１日
           　至　2018年３月31日)     　至　 2019 年３月 31日)
  1株当たり純資産額          81,952.31  円   76,944.06  円
  1株当たり当期純利益金額又は当期純損失金額（△）           2,129.78  円   △5,011.05  円
  (注)１. 潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載しておりません。
  ２. 1株当たり当期  純利益金額又は当期純損失金額（△）      の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

            前事業年度     当事業年度
      項目      (自　2017年４月１日     (自　 2018 年４月１日
           　至　2018年３月31日)     　至　 2019 年３月 31日)
  当期純利益金額又は当期純損失金額（△）（千円）           131,109     △308,480
  普通株主に帰属しない金額（千円）            -     -
  普通株主に係る当期純利益金額
             131,109     △308,480
  又は当期純損失金額（△）     （千円）
  期中平均株式数   （株）
             61,560     61,560
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  1. 中間財務諸表の作成方法について

  　当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和52年大蔵省令第38
  号)第38条及び第57条の規定に基づき、同規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府令」(平成19年８月６日内
  閣府令第52号)により作成しております。
  　中間財務諸表に記載している金額については、千円未満の端数を切り捨てにより記載しております。
  2. 監査証明について

  　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、当中間会計期間(2019年４月１日から2019年９月
  30日まで)の中間財務諸表について、有限責任         あずさ監査法人による中間監査を受けております。
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  中間財務諸表
  (1) 中間貸借対照表
               （単位：千円）
             当中間会計期間末
             （2019年9月30日）
  資産の部
   流動資産
    預金           4,391,931
    前払費用           6,162
    未収入金           13,036
    未収消費税等       ※1    61,586
    未収委託者報酬           469,893
    未収運用受託報酬           8,397
    未収収益           872,293
    立替金           33,583
               4,946
    為替予約
    流動資産計           5,861,830
   固定資産
               42,738
    投資その他の資産
    固定資産計           42,738
   資産合計           5,904,568
  負債の部
   流動負債
    預り金           47,559
    未払金           279,909
     未払手数料          234,309
     その他未払金          45,600
    未払費用           840,996
    未払法人税等           13,120
    賞与引当金           300,478
               6,900
    為替予約
    流動負債計           1,488,964
   固定負債
    長期未払費用           33,985
    退職給付引当金           488,358
               35,222
    賞与引当金
    固定負債計           557,567
   負債合計           2,046,531
  純資産の部
   株主資本
    資本金           3,078,000
    資本剰余金
               1,830,000
     資本準備金
     資本剰余金計          1,830,000
    利益剰余金
     その他利益剰余金          △1,050,072
              △1,050,072
     繰越利益剰余金
     利益剰余金計          △1,050,072
    株主資本計           3,857,927
   評価・換算差額等
    その他有価証券評価差額金            109
    評価・換算差額等合計
                109
   純資産合計           3,858,037
            217/243


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  負債・純資産合計            5,904,568
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  (2) 中間損益計算書
               （単位：千円）
             当中間会計期間
             （自 2019年4月1日
             至 2019年9月30日）
  営業収益
   委託者報酬           2,080,988
   運用受託報酬            9,072
               891,097
   その他営業収益
   営業収益計           2,981,159
  営業費用
   支払手数料           1,055,089
               451,758
   その他営業費用
   営業費用計           1,506,847
  一般管理費            1,556,226
  営業損失（  △）          △81,915
  営業外収益
               6,422
           ※1    4,949
  営業外費用
  経常損失（  △）          △80,442
  特別損失        ※2    14,250
  税引前中間純損失（   △）
               △94,693
  法人税、住民税及び事業税             1,145
               782,868
  法人税等調整額
  法人税等合計            784,013
  中間純損失（  △）          △878,706
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  重要な会計方針
              当中間会計期間
              （自　2019年4月1日
              至　2019年9月30日)
  1. 有価証券の評価基準及び評価方法
          その他有価証券
          時価のあるもの
          当中間会計期間末の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部
          純資産直入法により処理し、売却原価は移動平均法により算定）を
          採用しております。　　　　　　　　　　　
  2. デリバティブ取引の評価基準及び評価       　時価法を採用しております。
  方法
  3. 引当金の計上基準       (1) 貸倒引当金
          一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権については個
          別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
          　但し、当中間会計期間末の計上額はありません。
          (2) 賞与引当金
          従業員等に対する賞与の支払及び親会社の運営する株式報酬制度に
          係る将来の支払に備えるため、当社所定の計算基準により算出した支
          払見込額の当中間会計期間負担分を計上しております。
          (3) 退職給付引当金
          従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債
          務の見込額に基づき、当中間会計期間末において発生していると認め
          られる額を計上しております。
          ① 退職給付見込額の期間帰属方法
          退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間
          末までの期間に帰属させる方法については、期間定額基準によっ
          ております。
          ② 数理計算上の差異の費用処理方法
          数理計算上の差異は、その発生時における従業員の平均残存勤務
          期間以内の一定の年数(5年)による定額法により按分した額を翌期
          から費用処理することとしております。
  4. 外貨建資産及び負債の本邦通貨への換       　外貨建の金銭債権債務は、     中間会計期間末   日の直物為替相場により
          円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
  算基準
  5. その他中間財務諸表のための基本とな       消費税等の会計処理
  る重要な事項
          　消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
  注記事項

  (中間貸借対照表関係)
          当中間会計期間末
          (2019 年9月30日)
  ※1　消費税等の取扱い
  仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺の上、流動資産の「未収消費税等」として表示しております。
  (中間損益計算書関係)

          当中間会計期間
          （自　2019年4月1日
          　　至　2019年9月30日)
  ※1　営業外費用の主要項目
  為替差損                 4,949 千円
  ※2　特別損失の主要項目

  割増退職金                 14,250 千円
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  （リース取引関係)

  重要性が乏しいため、記載を省略しております。
  （金融商品関係）

  当中間会計期間   末（ 2019 年9月30日  ）
  金融商品の時価等に関する事項

  2019 年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、以下のとおりであります。
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位:千円)
          中間貸借対照表
               時価   差額
           計上額
   (1) 預金        4,391,931    4,391,931     -
   (2) 未収委託者報酬         469,893    469,893    -
   (3) 未収収益         872,293    872,293    -
   (4) 投資有価証券
   　　その他の有価証券          10,651    10,651    -
      資産計      5,744,771    5,744,771     -
   (1) 未払手数料         234,309    234,309    -
   (2) 未払費用         840,996    840,996    -
   (3) 未払法人税等         13,120    13,120    -
      負債計      1,088,425    1,088,425     -
   デリバティブ取引   (*1)
            (1,954)    (1,954)    -
   　　ヘッジ会計が適用されていないもの
    デリバティブ取引計        (1,954)    (1,954)    -
  (*1) デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目について
   は、（　）で示しております。
  (注1) 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

  資　産
   (1) 預金、 (2) 未収委託者報酬及び(3)未収収益
   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
   (4) 投資有価証券

   投資有価証券はその他有価証券に区分されており、時価については、基準価額によっております。
   また、有価証券に関する注記事項については、「有価証券関係」注記を参照下さい。　　　
  負　債

   (1) 未払手数料  、(2) 未払費用  及び(3)未払法人税等
   これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっております。
  デリバティブ取引

  　　　「デリバティブ取引関係」注記を参照下さい。
  (有価証券関係）

  当中間会計期間   末（ 2019 年9月30日  ）
  その他有価証券　　　　　　　　

                   (単位:千円)
           中間貸借対照表
         種類       取得原価    差額
            計上額
   中間貸借対照表計上額が
         その他     8,668    8,392    275
   取得原価を超えるもの
   中間貸借対照表計上額が
         その他     1,983    2,100    △116
   取得原価を超えないもの
     　　　　　合計
             10,651    10,492    159
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （デリバティブ取引関係）
  当中間会計期間   末（ 2019 年9月30日  ）
  ヘッジ会計が適用されていないもの

  ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引について、取引の対象物は通貨のみであり、中間貸借対照表日における
  契約額又は契約において定められた元本相当額、時価及び評価損益並びに当該時価の算定方法は、次のとおりであります。
   通貨関連（時価の算定方法は、先物為替相場によっております。）                          (単位:千円)

    区分    取引の種類    契約額等     時価  評価損益

             うち1年超
  市場取引以外の取引    為替予約取引
      売建
       米ドル     346,726   - △6,900  △6,900
      買建
      　ユーロ     565,236   -  4,516  4,516
       シンガポールドル     19,956   -  430  430
    　　　　　合計       931,918   - △1,954  △1,954
  （セグメント情報等）

  　セグメント情報
  　　当中間会計期間（自    2019年4月1日　至   2019年9月30日）
  　当社は資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  関連情報

  当中間会計期間（自    2019年4月1日　至   2019年9月30日）
  1.  製品及びサービスごとの情報　
   単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載
  を省略しております。
  2.  地域ごとの情報

   (1) 営業収益
    本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しております。
   (2) 有形固定資産
    当社は有形固定資産を保有していないため、記載しておりません。
  3.  主要な顧客ごとの情報

   当社の主要な顧客は一般投資家であり、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める顧客が存在しないため
  記載を省略しております。
  　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

  当中間会計期間（自    2019年4月1日　至   2019年9月30日）
  　　　該当事項はありません。
  　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

  当中間会計期間（自    2019年4月1日　至   2019年9月30日）
  　　　該当事項はありません。
  　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

  当中間会計期間（自    2019年4月1日　至   2019年9月30日）
  　　　該当事項はありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (１株当たり情報)
               当中間会計期間末
               （2019年9月30日)
  １株当たり純資産額             62,671 円16銭
  １株当たり中間純損失金額（     △）        △14,273円97銭
  （注）１.　潜在株式調整後1株当たり中間純利益については、1株当たり中間純損失金額であり、また、潜在株式が存在しない
    ため記載しておりません。
  　２.　1株当たり中間純損失金額の算定上の基礎は、以下の通りであります。
               当中間会計期間
               （自　2019年4月1日
              　　至　2019年9月30日)
  　中間純損失金額（   △） (千円)         △878,706
  　普通株主に帰属しない金額(千円)               -
  　普通株式に係る中間純損失金額（      △） (千円)      △878,706
  　普通株式の期中平均株式数(株)              61,560
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ４【利害関係人との取引制限】
  委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
  います。
  (1)自己またはその取締役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、も
  しくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定め
  るものを除きます。）。
  (2)運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の
  公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
  ます。）。
  (3)通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委託
  会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法
  人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)及び(5)において同じ。）または子
  法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
  係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売
  買その他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
  (4)委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産の
  額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
  (5)上記(3)及び(4)に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の
  保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして
  内閣府令で定める行為。
  ５【その他】

  (1)定款の変更
  委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
  (2)訴訟その他重要事項
  委託会社及びファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  第２【その他の関係法人の概況】
  １【名称、資本金の額及び事業の内容】
  ①受託会社
  名　　　称    野村信託銀行株式会社
  資本金の額    35,000百万円（2019年３月末現在）
  事業の内容    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する
      法律（兼営法）に基づき信託業務を営んでいます。
  ②販売会社
    名　　　称      資本金の額      事業の内容
          10,000百万円    金融商品取引法に定める第一種金融

  野村證券株式会社
         (2019年５月末現在)     商品取引業を営んでいます。
  ２【関係業務の概要】

  ①受託会社
  当ファンドの受託会社として、信託財産の保管・管理、基準価額の計算、外国証券を保管・管理する外国の金融
  機関への指図等を行います。
  ②販売会社
  当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付、収益分配金・償還
  金及び一部解約金の支払い等を行います。
  ３【資本関係】

  委託会社と他の関係法人との間に資本関係はありません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  第３【参考情報】

  下記の書類が関東財務局長に提出されています。
  2019 年６月24日　　臨時報告書

  2019 年９月13日　　有価証券報告書
  2019 年９月13日　　有価証券届出書
  2019 年９月25日　　臨時報告書
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         独立監査人の監査報告書
                  2019年６月12日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
  取締役会　御中
        有限責任  あずさ監査法人

         指定有限責任社員

             公認会計士    林　秀行　㊞
         業 務 執 行 社 員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

  の経理状況」に掲げられているドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の2018年４月１日から2019
  年３月31日までの第35期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
  算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
  作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
  成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見
  を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
  して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
  理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
  査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
  基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
  ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
  ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
  した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
  表の表示を検討することが含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
  拠して、ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもっ
  て終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
  い。
                    以　上

  1.  上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し


  ております。
  2.  XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）の2019年６月18日から2019年12
  月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
  いて監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（毎月分配型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び同日を
  もって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
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      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）の2019年６月18日から2019
  年12月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
  について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（毎月分配型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び同
  日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            229/243



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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）の2019年６月18日から2019
  年12月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
  について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（毎月分配型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び同
  日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            230/243



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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）の2019年６月18日
  から2019年12月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附
  属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（毎月分配型）の2019年12月16日現在の信託財産の状
  態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            231/243



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      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）の2019年６月18
  日から2019年12月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
  附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（毎月分配型）の2019年12月16日現在の信託財産の
  状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            232/243



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      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）の2019年６月18日から2019
  年12月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表
  について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（毎月分配型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び同
  日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）の2019年６月18日
  から2019年12月16日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附
  属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（毎月分配型）の2019年12月16日現在の信託財産の状
  態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            234/243



                     EDINET提出書類
                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）の2019年６月18日から2019年
  12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表に
  ついて監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（円コース）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び同日
  をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            235/243



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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）の2019年６月18日から
  2019年12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
  細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（米ドルコース）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び
  同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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                  2020年１月15日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）の2019年６月18日から
  2019年12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
  細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（豪ドルコース）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び
  同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）の2019年６月18
  日から2019年12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
  附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ブラジルレアルコース）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産の
  状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）の2019年６月
  18日から2019年12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並び
  に附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（南アフリカランドコース）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産
  の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認
  める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）の2019年６月18日から
  2019年12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明
  細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（中国元コース）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産の状態及び
  同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）の2019年６月18
  日から2019年12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
  附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（ロシアルーブルコース）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産の
  状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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      独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
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  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　鶴田　光夫
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」


  に掲げられているドイチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）の2019年６月18
  日から2019年12月16日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに
  附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正
  に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するた
  めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明する
  ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監
  査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計
  画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
  当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
  される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
  リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連
  する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行
  われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ド
  イチェ・グローバルＲＥＩＴ投信（マネープールファンド）（年２回決算型）の2019年12月16日現在の信託財産の
  状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
  る。
  利害関係
  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計
  士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管して


    おります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
            242/243



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                ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社(E06458)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        独立監査人の中間監査報告書
                  2019年11月29日

  ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社
  取締役会　御中
         有限責任  あずさ監査法人

         指定有限責任社員

             公認会計士    林　秀行　㊞
         業 務 執 行 社 員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

  の経理状況」に掲げられているドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の2019年４月１日から2020
  年３月31日までの第36期事業年度の中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）に係る中
  間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、重要な会計方針及びその他の注記について
  中間監査を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任

  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中
  間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
  のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
  運用することが含まれる。
  監査人の責任

  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対
  する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査
  の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中
  間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの
  合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施すること
  を求めている。
  中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比
  べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断によ
  り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中
  心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制
  の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状
  況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
  内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者
  によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
  る。
  中間監査意見

  当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
  作成基準に準拠して、ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社の2019年９月30日現在の財政状態及
  び同日をもって終了する中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）の経営成績に関する
  有用な情報を表示しているものと認める。
  利害関係

  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
  い。
                    以　上

  1.   上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

  管しております。
  2.   XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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