ＭＨＡＭ　ＵＳハイイールドファンド（毎月決算型） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第21期(令和1年6月8日－令和1年12月9日)

                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年3月9日        提出
      【計算期間】                      第21特定期間(自          2019年6月8日至         2019年12月9日)
      【ファンド名】                      ＭＨＡＭ　ＵＳハイイールドファンド（毎月決算型）
      【発行者名】                      アセットマネジメントＯｎｅ株式会社
      【代表者の役職氏名】                      取締役社長       菅野　暁
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
      【事務連絡者氏名】                      酒井　隆
      【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
      【電話番号】                      03-6774-5100
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

        ①　主として、ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド（以下「マザーファンド」といいま
         す。）受益証券への投資を通じて米国の米国ドル建ての高利回り債（以下「ハイイールド債」と称
         する場合があります。）に投資を行い、信託財産の成長と安定した収益の確保を目指して運用を行
         います。
        ＜ファンドの特色＞

         Ⅰ.米国の米国ドル建てのハイイールド債を主要投資対象とします。
          ◆  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
         Ⅱ.  マザーファンドの運用は、ロード・アベット・アンド・カンパニー                                   エルエルシー（以下「ロー
          ド・アベット社」といいます。）が行います。
         Ⅲ.  毎月7日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、原則として毎月分配を目指します。
        ②　2,000億円を上限に信託金を追加することができます。なお、信託金の上限額については、受託会

         社と合意のうえ、変更することができます。
        ③　一般社団法人投資信託協会が定める分類方法において、以下のように分類・区分されます。
        ＜商品分類＞

         ・商品分類表
                                             投資対象資産

             単位型・追加型                投資対象地域
                                         （収益の源泉となる資産）
                                              株　　式

                                              債　　券

                              国　　内
               単位型
                                             不動産投信
                              海　　外
               追加型                              その他資産

                              内　　外
                                             （　　　）
                                              資産複合

          （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
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         ・商品分類定義
          追加型         一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産

                   とともに運用されるファンドをいう。
          海外         目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                   的に海外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
          債券         目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質
                   的に債券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
        ＜属性区分＞

         ・属性区分表
            投資対象資産
                         決算頻度           投資対象地域              投資形態
          （実際の組入資産）
          株式            年1回            グローバル
                                              ファミリーファンド
           一般
                                  日本
           大型株            年2回
                                  北米
                                                ファンド・オブ・
           中小型株
                                                  ファンズ
                                  欧州
                      年4回
          債券
           一般
                                  アジア
                                                       ※２
                      年6回
           公債
                                                為替ヘッジ
                                  オセアニア
                      （隔月）
           社債
                                  中南米
           その他債券
                      年12回
                                  アフリカ
           クレジット属性
                      （毎月）
           （　　　）
                                  中近東
                                                   あり
          不動産投信
                                  （中東）
                                                 （　　　）
                      日々
          その他資産
                                  エマージング
                    ※1
          （投資信託証券）            その他
                      （　　　）
                                                   なし
          資産複合
          （　　　）
           資産配分固定型
           資産配分変更型
          ※1  当ファンドが投資信託証券への投資を通じて実質的な投資対象とする資産は、「債券・社債・クレジット
           属性（低格付債）」です。
          ※2  「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
          （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
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         ・属性区分定義
                         目論見書又は投資信託約款において、主として「株式」、「債

          その他資産
                         券」及び「不動産投信」以外の資産に投資する旨の記載があるも
          （投資信託証券）
                         のをいい、括弧内の記載はその該当資産を表す。
             債券・社債            目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主
                         として投資する旨の記載があるものをいう。
                         ; 当ファンドは、主としてマザーファンド受益証券（投資信託証
                          券）への投資を通じて、債券に投資を行います。
                         目論見書又は投資信託約款において、一般、公債、社債、その他
             クレジット属性
                         債券の「発行体」による区分のほか、特にクレジットに対して明
             （低格付債）
                         確な記載があるものをいう。
                         ; 低格付債とは、投資対象とする債券の格付けについて、BB格相
                          当以下（取得時）を基準とするものをいい、委託会社独自の基
                          準によるものです。なお、当ファンドでは高利回り債またはハ
                          イイールド債と称する場合があります。
          年12回（毎月）               目論見書又は投資信託約款において、年12回（毎月）決算する旨
                         の記載があるものをいう。
          北米               目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
                         北米地域の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                         目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
          ファミリーファンド
                         ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として
                         投資するものをいう。
                         目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行わない旨
          為替ヘッジなし
                         の記載があるもの又は為替のヘッジを行う旨の記載がないものを
                         いう。
      （注１）商品分類および属性区分は、委託会社が目論見書または約款の記載内容等に基づいて分類してい

          ます。
      （注２）当ファンドが該当しない商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託
          協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）でご覧いただけます。
      （注３）当ファンドはマザーファンド受益証券（投資信託証券）への投資を通じて、債券を主要投資対象
          とします。したがって、「商品分類」における投資対象資産と、「属性区分」における投資対象
          資産の分類・区分は異なります。
     （２）【ファンドの沿革】

         2009年６月30日            信託契約締結、当ファンドの設定・運用開始
         2016年10月１日            ファンドの委託会社としての業務をみずほ投信投資顧問株式会社からア
                     セットマネジメントOne株式会社に承継
         2018年３月８日            信託終了日を変更し、当ファンドの信託期間を５年間延長
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     （３）【ファンドの仕組み】
       ①　当ファンドの運営の仕組み
        ; 主要投資対象である米国の米国ドル建てハイイールド債には、主として、ＬＡ米国ドル建てハイイールド債










         マザーファンドを通じて投資を行います。
        ; 当ファンドが主要投資対象とするＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンドにおいて、委託会社は、
         運用指図に関する権限を、ロード・アベット社に委託します。
       ロード・アベット社は、委託会社との「投資運用委託契約」（以下「外部委託契約」といいます。）に基づ

       き、マザーファンドにおいて、有価証券等の投資判断および発注等を行います。
       ②　ファミリーファンド方式の仕組み

         当ファンドは「ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド」をマザーファンドとするファミ
        リーファンド方式で運用を行います。
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                         ≪ファミリーファンド方式≫
         ※　ファミリーファンド方式とは、投資家の皆様からお預かりした資金をまとめてベビーファンドとし、その資




          金をマザーファンドに投資することにより、その実質的な運用をマザーファンドにて行う仕組みです。
         ※　マザーファンドのほかに、債券に直接投資する場合があります。
       ③　委託会社の概況

        名称：アセットマネジメントOne株式会社

        本店の所在の場所：東京都千代田区丸の内一丁目８番２号
        資本金の額

          20億円（2019年12月30日現在）
        委託会社の沿革

          1985年7月1日           会社設立
          1998年3月31日           「証券投資信託法」に基づく証券投資信託の委託会社の免許取得
          1998年12月1日           証券投資信託法の改正に伴う証券投資信託委託業のみなし認可
          1999年10月1日           第一ライフ投信投資顧問株式会社を存続会社として興銀エヌダブリュ・ア
                     セットマネジメント株式会社および日本興業投信株式会社と合併し、社名を
                     興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社とする。
          2008年1月1日           「興銀第一ライフ・アセットマネジメント株式会社」から「ＤＩＡＭアセッ
                     トマネジメント株式会社」に商号変更
          2016年10月1日           ＤＩＡＭアセットマネジメント株式会社、みずほ投信投資顧問株式会社、新
                     光投信株式会社、みずほ信託銀行株式会社（資産運用部門）が統合し、商号
                     をアセットマネジメントOne株式会社に変更
        大株主の状況

                                                 (2019年12月30日現在)
                 株主名                     住所            所有株数      所有比率
                                                      ※1     ※2
        株式会社みずほフィナンシャルグループ                     東京都千代田区大手町一丁目5番5号
                                                 28,000株      70.0％
                                                            ※2
        第一生命ホールディングス株式会社                     東京都千代田区有楽町一丁目13番1号                     12,000株
                                                        30.0％
         ※1：Ａ種種類株式（15,510株）を含みます。
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         㬀㋿ᩦ源ᩨ⩟༰渰缰湘㑔࠰湢䁧५푳蜰漰Ũ⩟ཏ᩹㸰缰娰笰픰ꌰ쨰뜰뀰ﰰ휀㔀㄀⸀ヿ԰Żⱎuὔ
           ホールディングス株式会社49.0％
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

       ①　基本方針
         当ファンドは、信託財産の成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
       ②　運用方法

        １．主要投資対象
           ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド受益証券を主要投資対象とします。なお、債券
         へ直接投資する場合もあります。
        ２．投資態度

         ａ．主として、米国の米国ドル建てのハイイールド債を主要投資対象とするＬＡ米国ドル建てハイ
           イールド債マザーファンド受益証券に投資を行い、信託財産の成長と安定した収益の確保を目指
           します。
           ◆　原則としてマザーファンド受益証券の組入れを高位に保つことにより、マザーファンドの投
             資成果を忠実に反映させることに努めるものとします。
            ＜ハイイールド債とは＞

               一般に債券（社債）には、格付け会社から発行体（企業など）の信用力に応じて、ＡＡ
              Ａ、ＡＡ等の格付けが付与されます。
               ハイイールド債とは、格付け会社からＢＢ（Ｓ＆Ｐ社の場合）以下の格付けが付与されて
              いる等、ＢＢＢ以上の格付けが付与されている高格付け債と比べ信用力の低い債券です。
              具体的には、Ｓ＆Ｐ社の場合、ＢＢ以下のもの、ムーディーズ社の場合、Ｂａ以下のもの
              を指します。
            ＜米国のハイイールド債の主な特徴＞




             ・  米国のハイイールド債は、米国の高格付け債と比べ相対的に信用力が低い一方で、高い
               利回りで発行され、流通しています。
               →  信用リスク等をコントロールできれば、高い利回りの享受を期待することが可能で
                 す。
             ・  米国では、ハイイールド債は、企業にとって一般的な資金調達の手段であり、投資家に
               とっては魅力的な投資対象であるため、確立された市場が存在しています。
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               →  その市場規模から、投資銘柄の選択と適度な分散投資が可能です。
         ｂ．運用にあたっては、主としてマザーファンド受益証券への投資を通じて、以下の方針に基づき

           行います。
           ◆　米国の米国ドル建てのハイイールド債への投資にあたっては、定性分析・定量分析に市場環
             境分析を加え、良質な資産と優良な経営陣を持つ企業を重点的に抽出し、銘柄選択を行うこ
             とにより付加価値を追求します。
           ◆　綿密な調査に基づく銘柄の選択と適度な銘柄分散によって信用リスク等をコントロールしつ
             つ、高い利回りの享受を目指します。
           ◆　運用の効率化を図るため、マザーファンドにおける運用指図に関する権限はロード・アベッ
             ト社に委託します。
            ＜ロード・アベット社（Lord,                Abbett    & Co.  LLC）について＞

              設立：1929年
              所在地：米国ニュージャージー州ジャージーシティー市ハドソン通り90番地
              運用資産：約1,949億米ドル（2019年９月末日現在）
              米国の独立系資産運用会社で、株式から債券まで多様な投資信託を提供しています。
           ◆　当ファンドは、ICE             BofAML・US・キャッシュ・ペイ・ハイイールド・インデックス（円ベー

               ※
             ス）   をベンチマークとします。
             㬰ఀ䤀䌀    BofAML・US・キャッシュ・ペイ・ハイイールド・インデックス（円ベース）」とは、ICE
              BofAML    US  Cash   Pay  High   Yield   Index   （US$ベース）をもとに、委託会社が独自に円換算したもの
              です。
             ; ICE  Data   Indices,     LLC（「ICE      Data」）、その関係会社及びそれらの第三者サプライヤーは、明示
              又は黙示のいずれかを問わず、インデックス、インデックス・データ、及びそれらに含まれ、関連
              し、又は派生する一切のデータを含めて、商品性又は特定の目的若しくは使用への適合性の保証を含
              む一切の表明及び保証を否認します。ICE                    Data、その関係会社又はそれらの第三者サプライヤーは、
              インデックス、インデックス・データ若しくはそれらの構成要素の適切性、正確性、適時性又は完全
              性について、なんら損害賠償又は責任を負わず、インデックス、インデックス・データ及びそれらの
              全ての構成要素は、現状有姿において提供されるものであり、自らの責任において使用いただくもの
              です。ICE     Data、その関係会社及びそれらの第三者サプライヤーは、アセットマネジメントOne
              （株）又はその製品若しくはサービスを後援、推薦又は推奨するものではありません。
             ※ ベンチマークは米国債券市場の構造変化等によっては今後見直す場合があります。
                 ※

         ｃ．実質組入        外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
           ◆　実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。このため、為替変動
             の影響を直接的に受け、円高局面ではその資産価値を大きく減少させる可能性があります。
              ※　「実質組入」とは、投資対象である当該資産につき、当ファンドの信託財産に属する当該資産の時
               価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち当ファンドの信託財産に属するとみな
               した額との合計額をいいます。（以下同じ。）
         ｄ．市場動向や資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。

       ③　ファンドの投資プロセス

         当ファンドは、主としてＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド受益証券への投資を通じ
        て、米国のハイイールド債に投資を行います。なお、マザーファンドにおける投資は、ロード・ア
        ベット社により以下のプロセスのもとで行われます。
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         ＜マザーファンドの投資プロセス＞

           企業訪問で得た情報や決算情報等をもとに相対的に良質な資産と優良な経営陣を持つ企業に重
          点を置き、個別企業に対する徹底した定性・定量分析を行います。加えて、マクロ経済分析等を
          投資判断に加味することで相対的に魅力的な銘柄を選び出し、ポートフォリオを構築します。
           ・各分析における着眼点
               定性評価             経営陣の質／競争優位性
               定量評価             資産
                            キャッシュフロー
                            業績
               マクロ経済分析             資本市場・信用リスク環境
                            企業業績
                            金融当局の政策スタンス
             ; 高格付け債等を組入れることもあります。また、各分析における着眼点の項目については






              変更される可能性があります。
             ; マザーファンドの投資プロセスは、ロード・アベット社の米国での長年にわたる業歴およ
              び運用実績に裏付けられた手法に基づいております。短期的な市場の変動に左右されるこ
              となく、一貫した投資手法を徹底し、中長期的に高いリターンの達成を目指しています。
         ＜マザーファンドのリスク管理方法＞

           マザーファンドは、高格付け債と比べて信用リスクの高いハイイールド債を主要投資対象とし
          ていますが、以下の手法でその信用リスクの管理を行います。
          1.分散投資
             １銘柄の債券に集中して投資すると、デフォルトが発生した場合、投資した資金は、大きく
           毀損してしまいます。
             一方で、複数の銘柄に分散投資すれば、１銘柄がデフォルトを起こした場合の損失は、１銘
           柄の債券に投資した場合に比べ、限定的となります。
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          2.銘柄選択





             格付け会社により同等の格付けを付与されているなど、同等の信用リスクを有すると市場に
           おいて判断されている銘柄であっても、発行体の保有資産や経営陣の質が相対的に高い銘柄へ
           の投資は、その信用リスクは発行体の保有資産や経営陣の質が相対的に低い銘柄への投資と比
           べ、限定的となります。
             ロード・アベット社は、綿密な企業調査に基づき、相対的に良質な資産と優良な経営陣を持
           ち、より安定性の高いと判断される銘柄を抽出することで、信用リスク等をコントロールする
           ことを目指します。
          3.モニタリング
             債券の発行体の保有資産や経営陣の質等の、信用リスクに影響を与える要素は常に変化して
           いるため、債券の価格もその変化を反映し、大きく変動する場合があります。
             ロード・アベット社では、保有銘柄の信用リスク状況を常時モニタリングするとともに、信
           用リスクが増加したと判断された銘柄に対する重点的調査・分析等を実施することで、信用リ
           スクをコントロールすることを目指します。
         ※上記のプロセスおよびリスク管理方法は、今後変更される場合があります。

         ＜ロード・アベット社のハイイールド債の運用投資哲学＞

          ・  インカムゲインと価格上昇の獲得による安定的な総合収益の向上を目指します。
          ・  インフレ、金融政策、景気サイクル等のマクロ経済分析、各セクターに与える影響を分析した
            うえで、個別銘柄の綿密な調査・分析を実施します。
     （２）【投資対象】

       ①　投資の対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
         １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１項で
          定めるものをいいます。以下同じ。）
           a.有価証券
           b.デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款第23
           条、第24条および第25条に定めるものに限ります。）
           c.金銭債権
           d．約束手形（a.に掲げるものに該当するものを除きます。）
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         ２．次に掲げる特定資産以外の資産
           a.為替手形
       ②　有価証券の指図範囲

          委託会社は、信託金を、主として、アセットマネジメントOne株式会社を委託会社とし、みずほ信
         託銀行株式会社を受託会社として締結された親投資信託であるＬＡ米国ドル建てハイイールド債マ
         ザーファンドの受益証券および次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券
         とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
          1．株券または新株引受権証書
          2．国債証券
          3．地方債証券
          4．特別の法律により法人が発行する債券
          5．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
           受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
          6．コマーシャル・ペーパー
          7．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
           び新株予約権証券
          8.  外国または外国の者の発行する証券または証書で前記1.から7.の証券または証書の性質を有す
           るもの
          9.  投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものを
           いいます。）
          10．投資証券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11号で定めるものをいいま
           す。）
          11.  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいま
           す。）
          12.  外国法人が発行する譲渡性預金証書
          13．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の
           受益証券に限ります。）
          14．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
          15.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に表示されるべきもの
          16.  外国の者に対する権利で前記15.の有価証券の性質を有するもの
           なお、前記1.の証券または証書および前記8.の証券または証書のうち前記1.の証券または証書
          の性質を有するものを以下「株式」といい、前記2.から5.までの証券および前記8.の証券または
          証書のうち前記2.から5.までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、前記9.の証券
          および前記10.の証券を以下「投資信託証券」といいます。
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       ③　金融商品の指図範囲
         委託会社は、信託金を、前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第
        ２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用する
        ことを指図することができます。また、前記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、
        投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を以下
        に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
         1.  預金
         2.  指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
         3.  コール・ローン
         4.  手形割引市場において売買される手形
         5.  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
         6.  外国の者に対する権利で前記5.の権利の性質を有するもの
     （３）【運用体制】

      ａ．ファンドの運用体制
       ①　運用の指図に関する権限の委託







          当ファンドが主要投資対象とするＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンドは、ロード・ア
         ベット社に運用指図に関する権限を委託します。
          ロード・アベット社は外部委託契約に基づいて運用計画を策定・報告し、運用指図および売買執
         行・管理を行います。
       ②　モニタリング
          委託会社では、各運用担当者が運用の委託先である投資顧問会社の運用状況をモニタリングし、必
         要に応じて対応を指示します。
          運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署（60～70人程度）は、運用に関
         するパフォーマンス測定、リスク管理および法令・信託約款などの遵守状況等のモニタリングを実施
         し、必要に応じて対応を指示します。
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          定期的に開催されるリスク管理に関する委員会等において運用リスク管理状況、運用実績、法令・
         信託約款などの遵守状況等について検証・報告を行います。
       ③　内部管理等のモニタリング
          内部監査担当部署（10～20人程度）が運用、管理等に関する業務執行の適正性・妥当性・効率性等
         の観点からモニタリングを実施します。
      ｂ．ファンドの関係法人に関する管理

         ファンドの関係法人である受託会社・投資顧問会社に対して、その業務に関する委託会社の管理担当
       部署は、内部統制に関する外部監査人による報告書等の定期的な提出を求め、必要に応じて具体的な事
       項に関するヒアリングを行う等の方法により、適切な業務執行体制にあることを確認します。
         また、投資顧問会社に対しては、運用の外部委託管理に関する社内規程を設け、経営陣・運用担当者
       との面談を含めた、委託継続にかかる点検（デューデリジェンス）を定期的に行います。
      ｃ．運用体制に関する社内規則

         運用体制に関する社内規則として運用管理規程および職務責任権限規程等を設けており、運用担当者
       の任務と権限の範囲を明示するほか、各投資対象の取り扱いに関して基準を設け、ファンドの商品性に
       則った適切な運用の実現を図ります。
         また、売買執行、投資信託財産管理および法令遵守チェック等に関する各々の規程・内規を定めてい
       ます。
         ※運用体制は2019年12月30日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

         ※上記体制は、マザーファンドを通じた実質的な運用体制を記載しております。
       ＜ロード・アベット社の運用体制＞

         ロード・アベット社は、投資運用委託契約中の運用ガイドライン等に則り、個別銘柄選択などの投資
         判断およびこれに付随して発生するトレーディングを行います。当社の運用は、短期的な市場の変動
         に左右されることなく、一貫した投資手法を徹底することにより、中長期的に高いリターンの達成を
         目指すことが特徴であり、運用プロダクト毎のポートフォリオマネージャーが、それぞれ独自のスタ
         イルに基づいて運用を行います。担当ポートフォリオマネージャーは、運用対象資産を担当するリ
         サーチアナリストからの情報に基づき運用を行います。また、他のポートフォリオマネージャーやリ
         サーチアナリストのリサーチ情報を活用します。
         当社の運用評価は、運用部門から独立したリスク管理部門が、月次でリスク・リターン分析を行いま
         す。また、四半期毎に開催される主要パートナーによるレビューにおいて、運用審査が行われます。
         法務部門およびコンプライアンス部門は、ポートフォリオに関する監査・ガイドラインチェック、売
         買状況チェック（インサイダー・トレーディング、個別銘柄組入れ比率、投資対象国等のチェック）
         を実施します。
         ロード・アベット社では、内部監査は、通常の業務プロセスの中で継続的に行います。また、チー
         フ・コンプライアンス・オフィサーが、運用、トレーディング、計理、コンプライアンスの各部署
         を、諸規定、コンプライアンス・ポリシーの観点から随時管理監督します。
        ※　なお、上記の運用体制および組織の名称等については、変更になることがあります。
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     （４）【分配方針】
       ①　収益分配方針
         第４期以降の毎計算期末（原則として毎月７日、ただし休業日の場合は翌日以降の最初の営業日）
        に、原則として以下の方針に基づき収益分配を行います。
        １．分配対象額の範囲は、経費控除後の配当等収益（繰越分およびマザーファンドの信託財産に属す
          る配当等収益のうち、信託財産に属するとみなした額（以下「みなし配当等収益」といいます。）
          を含みます。）および売買益（評価益を含み、みなし配当等収益を控除して得た額）等の全額とし
          ます。
        ２．分配金額は、原則として安定した収益分配を継続的に行うことを目指し、基準価額の水準および
          市場動向等を勘案し、委託会社が決定します。ただし、分配対象収益が少額の場合には、分配を行
          わないことがあります。
        ３．収益分配に充てなかった利益については、運用の基本方針に基づいて運用を行います。
         
         用による収益が安定したものになることや基準価額が安定的に推移すること等を示唆するものでは
         ありません。また、基準価額の水準、運用の状況等によっては安定分配とならない場合があること
         にご留意ください。
         ※　将来の収益分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。
       ②　収益分配金の支払い

        １．収益分配金は、原則として毎計算期間終了日から起算して５営業日までに販売会社において支払
          いが開始されます。
        ２．収益分配金の再投資に関する契約に基づいて収益分配金を再投資することにより増加した受益権
          は、振替口座簿に記載または記録されます。
          ※　収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分
           配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益
           分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または
           記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に対し、お支払いします。
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     （５）【投資制限】
      ａ．約款で定める投資制限
       ①　株式等(約款第17条、第20条および第21条)
                                       ;
        １．委託会社は、信託財産に属する株式への実質投資割合                               が、信託財産の純資産総額の100分の20を
         超えることとなる投資の指図をしません。
          㬰0౛龌閌읒牔࠰ര栰漰Ţ閌읛ﺌ愰朰䈰譟厊犌익⌰欰搰䴰ş匰픰ꄰ줰湏ឌꅵ⌰歜帰夰譟厊犌익⌰湦䉏
           総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産のうち当ファンドの信託財産に属するとみなした額との
           合計額の当ファンドの信託財産の純資産総額に対する割合をいいます。（以下同じ。）
        ２．委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100
         分の10を超えることとなる投資の指図をしません。
        ３．委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所（金
         融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
         に規定する外国金融商品市場をいいます。以下同じ。）に上場（上場予定を含みます。）されてい
         る株式の発行会社の発行するものおよび取引所に準ずる市場において取引されている株式の発行会
         社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受
         権証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
        ４．前記３.にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で
         目論見書等において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資する
         ことを指図することができるものとします。
       ②　投資信託証券(約款第17条)

         委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への実質投
        資割合が、信託財産の純資産総額の100分の５を超えることとなる投資の指図をしません。
       ③　転換社債等(約款第22条)

         委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の転換社債、ならびに同一銘柄の新株予約権付社債のうち
        会社法第236条第１項第３号の財産が当該新株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新
        株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないことをあらかじめ明確にしているもの（以下、会社法施行前
        の旧商法第341条ノ３第１項第７号および第８号の定めがある新株予約権付社債を含め「転換社債型新
        株予約権付社債」といいます。）への実質投資割合が、信託財産の純資産総額の100分の10を超えるこ
        ととなる投資の指図をしません。
       ④　外貨建資産(約款           運用の基本方針         運用方法(3)投資制限および約款第29条)

         外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。ただし、外貨建有価証券への投資について
        は、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合には、制約されることがありま
        す。
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       ⑤　外国為替予約(約款第30条)
         委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち
        信託財産に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファ
        ンドの信託財産の純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）と
        の合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することがで
        きます。
       ⑥　信用リスク集中回避のための投資制限（約款第22条の１の２）

         一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
        ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
        してそれぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合
        には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うことと
        します。
       ⑦　デリバティブ取引等(約款第22条の２)

         委託会社は、デリバティブ取引等（デリバティブ取引とは、金融商品取引法第２条第20項に規定す
        るものをいい、新株予約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書
        に係る取引、選択権付債券売買および商品投資等取引（投資信託及び投資法人に関する法律施行令第
        ３条第10号に規定するものをいいます。）を含みます。以下「デリバティブ取引等」といいます（た
        だし、この信託において取引可能なものに限ります。以下同じ。）。）について、一般社団法人投資
        信託協会の規則に定める合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を超えることとなる
        投資の指図をしません。
       ⑧　有価証券先物取引等(約款第23条)

        １．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の取
          引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
          す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいま
          す。）および有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいい
          ます。）ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を次の範囲で行うことの指図を
          することができます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めて取扱うものとします（以下同
          じ。）。
          ａ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
           象とする有価証券（以下「ヘッジ対象有価証券」といいます。）の時価総額の範囲内としま
           す。
          ｂ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジ対象
           有価証券の組入可能額（信託財産の組入ヘッジ対象有価証券を差し引いた額）に信託財産が限
           月までに受取る組入公社債、組入外国貸付債権信託受益証券、組入貸付債権信託受益権、組入
           抵当証券および組入指定金銭信託の受益証券の利払金および償還金を加えた額を限度とし、か
           つ信託財産が限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに前記「(2)投
           資対象　③金融商品の指図範囲1．から4．」に掲げる金融商品で運用している額の範囲内とし
           ます。
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          ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、1．2．3．で規定する全オ
           プション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の５％を
           上回らない範囲内とします。
        ２．委託会社は、信託財産に属する資産の為替変動リスクを回避するため、わが国の取引所における
         通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引および先物オプション取引
         を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
         ａ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の売予
          約と合わせてヘッジの対象とする外貨建資産（以下「ヘッジ対象外貨建資産」といいます。）の
          時価総額とマザーファンドの信託財産に属するヘッジ対象外貨建資産の時価総額のうち信託財産
          に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額にマザーファンド
          の信託財産の純資産総額に占めるヘッジ対象外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいい
          ます。）との合計額の範囲内とします。
         ｂ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、為替の買予
          約と合わせて、外貨建有価証券の買付代金等実需の範囲内とします。
         ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
          額が取引時点の保有外貨建資産の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ1．2．3．で規定
          する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総額の
          ５％を上回らない範囲内とします。
        ３．委託会社は、信託財産に属する資産の価格変動リスクを回避するため、わが国の取引所における
         金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取
         引を次の範囲で行うことの指図をすることができます。
         ａ．先物取引の売建ておよびコール・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、ヘッジの対
          象とする金利商品（信託財産が１年以内に受取る組入有価証券の利払金および償還金等ならびに
          前記「(2)投資対象　③金融商品の指図範囲1．から4．」に掲げる金融商品で運用されているもの
          をいい、以下「ヘッジ対象金利商品」といいます。）の時価総額の範囲内とします。
         ｂ．先物取引の買建ておよびプット・オプションの売付けの指図は、建玉の合計額が、信託財産が
          限月までに受取る組入有価証券に係る利払金および償還金等ならびに前記「(2)投資対象　③金融
          商品の指図範囲1．から4．」に掲げる金融商品で運用している額（以下「金融商品運用額等」と
          いいます。）の範囲内とします。ただし、ヘッジ対象金利商品が外貨建で、信託財産の外貨建資
          産組入可能額（約款上の組入可能額から保有外貨建資産の時価総額を差引いた額。以下同じ。）
          に信託財産が限月までに受取る外貨建組入公社債および組入外国貸付債権信託受益証券ならびに
          外貨建組入貸付債権信託受益権の利払金および償還金を加えた額が当該金融商品運用額等の額よ
          り少ない場合には、外貨建資産組入可能額に信託財産が限月までに受取る外貨建組入有価証券に
          係る利払金および償還金等を加えた額を限度とします。
         ｃ．コール・オプションおよびプット・オプションの買付けの指図は、支払いプレミアム額の合計
          額が取引時点のヘッジ対象金利商品の時価総額の５％を上回らない範囲内とし、かつ1．2．3．で
          規定する全オプション取引に係る支払いプレミアム額の合計額が取引時点の信託財産の純資産総
          額の５％を上回らない範囲内とします。
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       ⑨　スワップ取引(約款第24条)
        １．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取
         金利または異なった受取金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取
         引」といいます。）を行うことの指図をすることができます。
        ２．スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として当ファンドの信託期間を
         超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
         の限りではありません。
        ３．スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額とマザー
         ファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
         の合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下同じ。）が、信託財産の純
         資産総額を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由により、当該純資産総額が
         減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合に
         は、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとし
         ます。
        ４．前記３．においてマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財
         産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額
         に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の
         時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ５．スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価す
         るものとします。
        ６．委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担
         保の提供または担保の受入れの指図を行うものとします。
       ⑩　金利先渡取引および為替先渡取引(約款第25条)

        １．委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡
         取引を行うことの指図をすることができます。
        ２．金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として当ファ
         ンドの信託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能な
         ものについてはこの限りではありません。
        ３．金利先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産に係る金利先渡取引の想定元本の総額とマザー
         ファンドの信託財産に係る金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
         の合計額（以下「金利先渡取引の想定元本の合計額」といいます。以下同じ。）が、信託財産にか
         かるヘッジ対象金利商品の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象金利商品の時
         価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下「ヘッジ対象金利商品の時価総額の
         合計額」といいます。以下同じ。）を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等の事由
         により、当該ヘッジ対象金利商品の時価総額の合計額が減少して、金利先渡取引の想定元本の合計
         額がヘッジ対象金利商品の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社は、速やか
         にその超える額に相当する金利先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
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        ４．前記３．においてマザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総額のうち信託
         財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる金利先渡取引の想定元本の総
         額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券の
         時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象
         金利商品の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかか
         るヘッジ対象金利商品の時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属
         するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ５．為替先渡取引の指図にあたっては、当該信託財産に係る為替先渡取引の想定元本の総額とマザー
         ファンドの信託財産に係る為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額と
         の合計額（以下「為替先渡取引の想定元本の合計額」といいます。以下同じ。）が、信託財産にか
         かるヘッジ対象外貨建資産の時価総額とマザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対象外貨建資産
         の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以下「ヘッジ対象外貨建資産の時価
         総額の合計額」といいます。以下同じ。）を超えないものとします。なお、信託財産の一部解約等
         の事由により、当該ヘッジ対象外貨建資産の時価総額の合計額が減少して、為替先渡取引の想定元
         本の合計額がヘッジ対象外貨建資産の時価総額の合計額を超えることとなった場合には、委託会社
         は、速やかにその超える額に相当する為替先渡取引の一部の解約を指図するものとします。
        ６．前記５．においてマザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総額のうち信託
         財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産にかかる為替先渡取引の想定元本の総
         額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザーファンド受益証券
         の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。また、マザーファンドの信託財産にかかるヘッジ対
         象外貨建資産の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に
         かかるヘッジ対象外貨建資産の時価総額に、マザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託
         財産に属するマザーファンド受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
        ７．金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算
         出した価額で評価するものとします。
        ８．委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要
         と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
       ⑪　有価証券の貸付(約款第26条)

        １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債を次の
         範囲内で貸付の指図をすることができます。
         ａ.  株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価
          合計額を超えないものとします。
         ｂ.  公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する
          公社債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        ２．前記１．に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に
         相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        ３．委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものと
         します。
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       ⑫　公社債の空売り(約款第27条)
        １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属
         さない公社債を売付けることの指図をすることができます。なお、当該売付けの決済については、
         公社債（信託財産により借入れた公社債を含みます。）の引渡しまたは買戻しにより行うことの指
         図をすることができるものとします。
        ２．前記１．の売付けの指図は、当該売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範
         囲内とします。
        ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２.の売付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
         資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付けの
         一部を決済するための指図をするものとします。
       ⑬　公社債の借入れ(約款第28条)

        １．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
         す。なお、当該公社債の借入を行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図
         を行うものとします。
        ２．前記１．の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内とし
         ます。
        ３．信託財産の一部解約等の事由により、前記２.の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純
         資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた
         公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
        ４．前記１．の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ⑭　資金の借入れ(約款第36条)

        １．委託会社は、信託財産の効率的な運用および運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資
         金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的
         として、または再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール
         市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証
         券等の運用は行わないものとします。
        ２．一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
         財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
         信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始日
         から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該
         期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金等および償還金の合計額を限度とし
         ます。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を上回
         らない範囲内とします。
        ３．収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業
         日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
        ４．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
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      ｂ．法令で定める投資制限
       ○　同一の法人の発行する株式の取得割合（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
         委託会社は、同一の法人の発行する株式を、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託につ
        き投資信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数が、当該株式にかかる議決権の総数に100
        分の50の率を乗じて得た数を超えることとなる場合においては、信託財産をもって取得することを受
        託会社に指図しないものとします。
     ＜参考＞ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンドの投資方針および主な投資制限

      １．基本方針
        この投資信託は、信託財産の成長と安定した収益の確保を目指して運用を行います。
      ２．運用方法
       （1）投資対象
          米国の米国ドル建ての高利回り債（ハイイールド債）を主要投資対象とします。
       （2）投資態度

         ①　主として米国の米国ドル建てのハイイールド債に投資し、信託財産の成長と安定した収益の確保
          を目指して運用を行います。
         ②　米国ドル建て債券への投資にあたっては、定性分析・定量分析に市場環境分析を加え、良質な資
          産と優良な経営陣を持つ企業を重点的に抽出し、銘柄選択を行うことにより付加価値を追求しま
          す。
         ③　外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
         ④　運用の効率化を図るため、運用指図に関する権限はロード・アベット社に委託します。
         ⑤　市場動向や資金動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
       （3）主な投資制限

         ①　株式への投資は、信託財産の純資産総額の20％以内とします。
         ②　外貨建資産への投資には、制限を設けません。
         ③　同一銘柄の株式への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
         ④　同一銘柄の転換社債等への投資は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
         ⑤　投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の５％以下とします。
         ⑥　有価証券先物取引等は約款第20条の範囲で行います。
         ⑦　スワップ取引は約款第21条の範囲で行います。
         ⑧　金利先渡取引および為替先渡取引は約款第22条の範囲で行います。
         ⑨　一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
          ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則
          としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、
          一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
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     ３【投資リスク】
      (1)当ファンドにおける主として想定されるリスクと収益性に与える影響度合い
        ・当ファンドは、主としてＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド受益証券への投資を通じ
         て値動きのある有価証券等（外貨建資産には為替変動リスクもあります。）に投資しますので、ファ
         ンドの基準価額は変動します。したがって、元本や一定の投資成果が保証されているものではなく、
         基準価額の下落により、損失を被ることがあります。
        ・運用により信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。
        ・投資信託は預金商品や保険商品ではなく、預金保険、保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
         せん。
        ・登録金融機関が取扱う投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
        ・投資信託は預貯金とは異なります。
        ・当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）
         の適用はありません。
        当ファンドにおいて主として想定されるリスクは以下の通りですが、基準価額の変動要因はこれらに

       限定されるものではありません。
        なお、以下のリスクは、主にマザーファンドを通じて当ファンドが行う有価証券等への投資により発
       生します。
       ①　信用リスク

         投資する有価証券の発行者の財政難・経営不安・倒産等の発生は、基準価額の下落要因となります。
         信用リスクとは、公社債等の発行体が財政難、経営不振、その他の理由により、利息や償還金を予
        め決められた条件で支払うことができなくなる（債務不履行）リスクをいいます。
         一般に債務不履行が生じた場合、またはその可能性が高まった場合には、当該発行体が発行する公
        社債および短期金融商品（コマーシャル・ペーパー等）の価格は下落します。
         当ファンドが主要投資対象とするハイイールド債は、信用度が高い高格付けの債券と比較して、相
        対的に高い利回りを享受することが期待できる一方で、発行体の業績や財務内容等の変化（格付けの
        格下げ・格上げ）により、債券価格が大きく変動する傾向があり、かつ発行体が債務不履行に陥る可
        能性も高いと考えられます。当ファンドが投資するハイイールド債等の発行体がこうした状況に陥っ
        た場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       ②　金利変動リスク

         金利の上昇（公社債の価格の下落）は、基準価額の下落要因となります。
         金利変動リスクとは、金利変動により公社債の価格が下落するリスクをいいます。
         一般に金利が上昇した場合には、既に発行されて流通している公社債の価格は下落します。金利上
        昇は、当ファンドが投資する公社債の価格に影響を及ぼし、当ファンドの基準価額を下落させる要因
        となります。
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         なお、ハイイールド債の価格は、一般的に金利変動より景気や企業業績などに起因する発行体の財
        務内容や信用状況の変化の影響をより大きく受ける傾向があります。したがって、景気回復局面で
        は、金利上昇による影響を吸収し、債券価格が上昇することもあり、逆に、景気後退局面では、金利
        が低下しているにもかかわらず、発行体の信用状況の悪化等により、債券価格が下落し、当ファンド
        の基準価額が下がることもあります。
       ③　為替変動リスク

         為替相場の円高は、基準価額の下落要因となります。
         為替変動リスクとは、為替変動により外貨建資産の円換算価格が下落するリスクをいいます。当
        ファンドでは、原則として為替ヘッジを行わないため、投資対象通貨（主として米ドル）と円との外
        国為替相場が円高となった場合には、当ファンドの基準価額が下落する要因となります。
       ④　流動性リスク

         投資資産の市場規模が小さいことなどで希望する価格で売買できない場合は、基準価額の下落要因と
         なります。
         流動性リスクとは、有価証券を売却（または購入）しようとする際に、需要（または供給）がない
        ため、有価証券を希望する時期に、希望する価格で売却（または購入）することができなくなるリス
        クをいいます。
         一般に規模が小さい市場での売買や、取引量の少ない有価証券の売買にあたっては、流動性リスク
        への留意が特に必要とされます。また、一般に市場を取り巻く外部環境の急変があった場合には、市
        場実勢価格での売買ができなくなる可能性が高まります。
         当ファンドが主要投資対象とするハイイールド債は、一般的に信用度が高い高格付けの債券と比較
        して、市場規模や取引量が相対的に小さいため、投資環境によっては、機動的な売買ができない可能
        性があります。当ファンドが保有するハイイールド債等において流動性が損なわれた場合には、当
        ファンドの基準価額が下落する要因となる可能性があります。また、組入資産によっては、売却する
        際と購入する際の価格に乖離がある場合があり、かつ当該各価格と当ファンドにおいて評価する際に
        用いる当該資産の価格に差異がある場合には、当ファンドの基準価額に影響を与える可能性がありま
        す。
       ⑤　カントリーリスク

         投資する国・地域の政治・経済の不安定化等は、基準価額の下落要因となります。
         カントリーリスクとは、投資先となっている国（地域）の政治・経済・社会・国際関係等が不安定
        な状態、あるいは混乱した状態等に陥った場合に、当該国における資産価値や当該国通貨の価値が下
        落するリスクをいいます。
         当ファンドの主要投資先となっている米国がこうした状態に陥った場合には、当ファンドの基準価
        額が下落する要因となる可能性があります。
       ＜その他＞

        ・有価証券の貸付等においては、取引相手先の倒産等による決済不履行リスクを伴います。
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        ・当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行います。当該方式は、運用の効率化に資するも
         のですが、一方で、当ファンドが主要投資対象とするマザーファンドに対し、他のベビーファンド
         により多額の追加設定・一部解約等がなされた場合には、マザーファンドにおける売買ならびに組
         入比率の変化等により、当ファンドの基準価額や運用が影響を受ける場合があります。
        ・当ファンドは、一部解約の請求金額が多額な場合や取引所等における取引の停止等があるときに
         は、一部解約の実行の請求の受付けを中止すること、およびすでに受け付けた一部解約の実行の請
         求の受付けを取り消すことがあります。
       ＜収益分配金に関する留意点＞

        ・投資信託の分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので分配金が
         支払われると、その金額相当分、基準価額は下がります。なお、分配金の有無や金額は確定したも
         のではありません。
        ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超
         えて支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落する
         ことになります。
         また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        ・投資家（受益者）のファンドの取得価額によっては、分配金の一部ないし全部が、実質的には元本
         の一部払戻しに相当する場合があります。ファンド取得後の運用状況により、分配金額より基準価
         額の値上がりが小さかった場合も同様です。
      (2)  リスク管理体制

        委託会社におけるファンドの投資リスクに対する管理体制については、以下のとおりです。
        ・運用リスクの管理：運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク管理担当部署が、運用リ
         スクを把握、管理し、その結果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことにより、適切な管
         理を行います。
        ・運用パフォーマンス評価：運用担当部署から独立したリスク管理担当部署が、ファンドの運用パ
         フォーマンスについて定期的に分析を行い、結果の評価を行います。
        ・リスク管理に関する委員会等：上記のとおり運用リスクの管理状況、運用パフォーマンス評価等の
         報告を受け、リスク管理に関する委員会等は総合的な見地から運用状況全般の管理・評価を行いま
         す。
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        ※リスク管理体制は2019年12月30日現在のものであり、今後変更となる場合があります。






        なお、当マザーファンドにおいて、委託会社より運用に関する権限の委託を受けたロード・アベット

       社は、以下の体制によりリスク管理を行います。
        運用部門から独立したリスク管理部門が、日次でファンドのリスク分析を行います。

        一方、投資ガイドライン、コンプライアンスの抵触状況は、システム的に管理し、ガイドライン等に
       抵触する取引が含まれる場合には、運用部門・法務部門・コンプライアンス部門へ連絡を入れ、対応を
       図ります。
        ※ 上記のリスク管理体制および組織名称等については、変更になることがあります。

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     ４【手数料等及び税金】













     （１）【申込手数料】

       ①　申込手数料(受益権１口当たり)は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.3％（税抜3％）を上限
        に各販売会社が定める手数料率を乗じて得た額とします。なお、申込手数料には消費税等相当額が課

        せられます。

       ②　申込手数料については、販売会社にお問い合わせください。
       ③　「分配金再投資コース」における収益分配金は、毎計算期末の翌営業日に原則として税金を差し引
        いた後、自動的に無手数料で再投資されます。
       ＜申込手数料を対価とする役務の内容＞

        商品や投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務手続き等にかかる費用の対価
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     （２）【換金（解約）手数料】
        ありません。
     （３）【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.54％（税抜1.4％）の率を
        乗じて得た額とします。
         その配分（税抜）については、販売会社毎の純資産総額に対し、以下の通りとします。
            販売会社毎の純資産総額                委託会社          販売会社          受託会社

             500億円未満の部分               0.8％          0.55％          0.05％

             500億円以上の部分               0.6％          0.75％          0.05％

       ②　信託報酬は、毎日計上（ファンドの基準価額に反映）され、毎計算期末または信託終了のとき信託

        財産中から支弁するものとします。なお、信託報酬にかかる消費税等相当額を、信託報酬支弁の時に
        信託財産中から支弁します。
       　　※信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
       ③　マザーファンドの投資顧問会社であるロード・アベット社が受け取る報酬は、運用の対価等とし

        て、マザーファンドを投資対象とする各ファンドの委託会社が受け取る信託報酬から支払期日毎に支
        弁するものとし、その報酬額は、ファンド毎に信託財産の純資産総額に年10,000分の37.5の率を乗じ
        て得た額とします。
       ＜信託報酬等を対価とする役務の内容＞

         委託会社       信託財産の運用、目論見書等各種書類の作成、基準価額の算出等の対価

                購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等
         販売会社
                の対価
         受託会社       運用財産の保管・管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
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     （４）【その他の手数料等】
       ①　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産の財務諸表の監査に要する費用
        および当該費用にかかる消費税等相当額、外国における資産の保管等に要する費用、受託会社の立替
        えた立替金の利息および資金の借入れを行った際の当該借入金の利息は、受益者の負担とし、信託財
        産中から支弁します。なお、信託財産の財務諸表の監査に要する費用は、毎日計上（ファンドの基準
        価額に反映）され、当該費用にかかる消費税等相当額とともに毎計算期末または信託終了のとき、信
        託財産中から支弁します。
       ②　当ファンドの組入有価証券の売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引等に要する費用およ

        びこれら手数料ならびに費用にかかる消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産中から支弁し
        ます。
       ③　上記①、②の手数料等（借入金の利息および財務諸表の監査に要する費用を除きます。）について

        は、当ファンドが投資対象とするマザーファンドにおいて発生する場合、マザーファンドの信託財産
        中から支弁されます。これらはマザーファンドの基準価額に反映されるため、結果として当ファンド
        の受益者が間接的に負担することとなります。
       ④　受益者が当ファンドを解約する際には、信託財産留保額(１口につき、解約請求受付日の翌営業日の

        基準価額の0.2％)をご負担いただきます。
     （５）【課税上の取扱い】

       ◇  当ファンドは、課税上「株式投資信託」として取扱われます。
        ○  個人の受益者に対する課税
         ①　収益分配時
            収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％（所得税
           15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率で源泉徴収による申告不要
           制度が適用されます。なお、確定申告により、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用な
           し）のいずれかを選択することもできます。
          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         ②　解約時および償還時
                                 ;
            解約時および償還時の差益（譲渡益）                      については、譲渡所得として、20.315％（所得税
           15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率での申告分離課税が適用さ
           れます。
            原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）を利用する場合、20.315％（所
           得税15.315％（復興特別所得税を含みます。）および地方税5％）の税率による源泉徴収が行わ
           れます。
           ; 解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料にかかる消費税等に相当
            する金額を含みます。）を控除した利益。
            買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
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         ③　損益通算について
            解約（換金）時および償還時の差損(譲渡損)については、確定申告を行うことにより上場株式
           等（上場株式、上場投資信託（ETF）、上場不動産投資信託（REIT）、公募株式投資信託および
           特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）など。以下同じ。）の譲渡益ならびに上場株
           式等の配当所得および利子所得の金額（配当所得については申告分離課税を選択したものに限り
           ます。）との損益通算ならびに3年間の繰越控除の対象とすることができます。また、特定口座
           （源泉徴収口座）をご利用の場合、その口座内において損益通算を行います（確定申告不要）。
           詳しくは販売会社にお問い合わせください。
         ; 少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：

         ジュニアＮＩＳＡ（ジュニアニーサ）」をご利用の場合
         ＮＩＳＡおよびジュニアＮＩＳＡは、上場株式や公募株式投資信託などにかかる非課税制度です。
         毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が
         一定期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の
         条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。なお、同非課
         税口座内で少額上場株式等にかかる譲渡損失が生じた場合には、課税上譲渡損失はないものとみな
         され、他の口座の上場株式等の譲渡益および上場株式等の配当所得等の金額との損益通算を行うこ
         とはできませんので、ご留意ください。
        ○  法人の受益者に対する課税

         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額につい
        ては、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含みます。））の税率による源泉徴収が行われ
        ます。なお、地方税の源泉徴収は行われません。
         買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
         なお、益金不算入制度の適用はありません。
         ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

         㭎ઊᠰ漰Ā㈀　㄀㥞琀㄀㉧ࡧ⭳﹗⠰渰舰渰朰夰ɺ๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰Ŏઊᠰ湑蕛뤰䱙०欰樰識
         合があります。
         ※課税上の取扱いの詳細については税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
       ◇  個別元本方式について

        受益者毎の信託時の受益権の価額等を当該受益者の元本とする個別元本方式は次のとおりです。
        ＜個別元本について＞
        ①　受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料および当該申込手数料にかかる消費税等に相当
         する金額は含まれません。）が当該受益者の元本（個別元本）にあたります。
        ②　受益者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行
         うつど当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
         　ただし、同一ファンドの受益権を複数の販売会社で取得する場合については販売会社毎に個別元
         本の算出が行われます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドの受益権を取得
         する場合は当該支店等毎に、「分配金受取コース」と「分配金再投資コース」の両コースで同一
         ファンドの受益権を取得する場合はコース別に個別元本の算出が行われる場合があります。
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        ③　収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本から
         当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
         （「元   本払戻金（特別分配金）」については、下記の＜収益分配金の課税について＞を参照。）
        ＜収益分配金の課税について＞

         収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金（特別分配
        金）」（受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         収益分配の際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合または当
        該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収
        益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が
        元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額
        が普通分配金となります。
         なお、収益分配金に元本払戻金（特別分配金）が含まれる場合、収益分配金発生時にその個別元本
        から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ※ 税法が改正された場合等は、上記内容が変更になることがあります。

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     ５【運用状況】
     （１）【投資状況】
                                                   令和1年12月30日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     親投資信託受益証券                                       831,828,785            98.17
                   内　日本                          831,828,785            98.17
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                        15,511,655            1.83
     純資産総額                                       847,340,440            100.00
     （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     （参考）

     ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド
                                                   令和1年12月30日現在
                 資産の種類                      時価合計（円）             投資比率（％）
     株式                                       745,978,021             0.61
                   内　アメリカ                          745,978,021             0.61
     新株予約権証券                                          32,278          0.00
                   内　アメリカ                            32,278          0.00
     国債証券                                       128,702,651             0.11
                   内　ウクライナ                          128,702,651             0.11
     地方債証券                                       148,601,158             0.12
                   内　アルゼンチン                          148,601,158             0.12
     特殊債券                                      1,416,652,910              1.16
                   内　アメリカ                          768,990,958             0.63
                   内　イギリス                          476,306,029             0.39
                   内　モーリシャス                          171,355,923             0.14
     社債券                                     115,821,600,755              95.24
                   内　アメリカ                        96,128,750,726              79.05
                   内　カナダ                         3,653,540,332              3.00
                   内　ルクセンブルグ                         2,654,774,604              2.18
                   内　ケイマン諸島                         1,891,325,570              1.56
                   内　オランダ                         1,622,351,465              1.33
                   内　フランス                         1,484,165,017              1.22
                   内　イギリス                         1,457,025,626              1.20
                   内　ジャージィー                          827,503,456             0.68
                   内　イタリア                          669,163,488             0.55
                   内　バミューダ                          636,151,930             0.52
                   内　マーシャル諸島                          619,887,090             0.51
                   内　オーストラリア                          604,429,502             0.50
                   内　イギリス領バージン諸島                          557,209,840             0.46
                   内　デンマーク                          435,725,137             0.36
                   内　アルゼンチン                          434,838,574             0.36
                   内　プエルトリコ                          367,016,851             0.30
                   内　インド                          364,288,822             0.30
                   内　アイルランド                          264,873,935             0.22
                   内　ブラジル                          213,057,853             0.18
                   内　ドイツ                          202,282,208             0.17
                   内　スウェーデン                          173,336,422             0.14
                   内　チリ                          168,141,036             0.14
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                   内　パラグアイ                          146,285,660             0.12
                   内　コスタリカ                          139,712,144             0.11
                   内　モーリシャス                          105,763,467             0.09
     投資証券                                       418,738,320             0.34
                   内　アメリカ                          418,738,320             0.34
     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                      2,925,970,927              2.41
     純資産総額                                     121,606,277,020              100.00
     （注1）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     （注2）資産の種類の内書は、当該資産の発行体又は上場金融商品取引所の国/地域別に表示しています。
     （２）【投資資産】

      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                                   令和1年12月30日現在
                                                          投資
                                     簿価単価        評価単価        利率
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    （％）
          発行体の国/地域
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                         （％）
        ＬＡ米国ドル建てハイイー              親投資
                                       3.2025        3.2829      －
      1  ルド債マザーファンド              信託受       253,382,310                             98.17
                   日本   益証券               811,456,849        831,828,785         －
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資有価証券の種類別投資比率

                                                   令和1年12月30日現在
                種類                         投資比率（％）
      親投資信託受益証券                                                    98.17
      合計                                                    98.17
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資株式の業種別投資比率

     該当事項はありません。
     （参考）

     ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド
                                                   令和1年12月30日現在
                                                          投資
                                     簿価単価        評価単価        利率
     順
             銘柄名
                                     簿価金額        評価金額
                       種類       数量                            比率
                                                    （％）
          発行体の国/地域
     位
                                     （円）        （円）       償還日
                                                         （％）
        DISH   DBS  CORP   7.75
                                       103.62        105.93      7.75
      1                 社債券     1,505,354,400                              1.31
        07/01/26
                 アメリカ                   1,559,961,128        1,594,697,183        2026/7/1
        CCO  HLDGS   LLC/CAP    CORP
                                       105.99        105.93     5.125
      2  5.125   05/01/27            社債券     1,467,446,640                              1.28
                 アメリカ
                                    1,555,471,423        1,554,539,598        2027/5/1
        SPRINT    CAPITAL    CORP   6.875
                                       106.00        108.31     6.875
      3                 社債券     1,133,507,760                              1.01
        11/15/28
                 アメリカ                   1,201,542,406        1,227,758,930        2028/11/15
        TESLA   INC  5.3  08/15/25
                                        96.37        97.47     5.3
      ▶                 社債券     1,028,987,520                              0.82
                 アメリカ                    991,676,432       1,003,057,034        2025/8/15
        BAUSCH    HEALTH    AMERICAS     8.5
                                       114.55        114.05      8.5
      5                 社債券      853,801,080                             0.80
        01/31/27
                 アメリカ                    978,050,481        973,845,511       2027/1/31
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        SPRINGLEAF      FINANCE    CORP
                                       110.12        109.87     6.125
      6  6.125   03/15/24            社債券      761,113,320                             0.69
                 アメリカ                    838,168,432        836,265,649       2024/3/15
        ALTICE    FRANCE    SA  7.375
                                       107.50        107.68     7.375
      7                 社債券      766,591,320                             0.68
        05/01/26
                 フランス                    824,104,833        825,503,862       2026/5/1
        GENERAL    ELECTRIC     CO
                                        97.16        98.22      5
      8                 社債券      837,586,200                             0.68
        01/21/21
                 アメリカ                    813,840,631        822,702,293       2021/1/21
        MEG  ENERGY    CORP   7.0
                                        98.87        100.79      7
      9                 社債券      779,300,280                             0.65
        03/31/24
                  カナダ
                                     770,533,151        785,468,441       2024/3/31
        CCO  HLDGS   LLC/CAP    CORP
                                       105.73        105.63      5.75
     10  5.75   02/15/26            社債券      718,494,480                             0.62
                 アメリカ                    759,680,379        758,988,828       2026/2/15
        FREEPORT-MCMORAN         INC  3.875
                                       102.17        102.45     3.875
     11                 社債券      724,082,040                             0.61
        03/15/23
                 アメリカ                    739,852,546        741,883,596       2023/3/15
        TRANSDIGM     INC  6.375
                                       105.23        106.05     6.375
     12                 社債券      694,391,280                             0.61
        06/15/26
                 アメリカ                    730,723,567        736,471,391       2026/6/15
        ALLY   FINANCIAL     INC  8.0
                                       137.94        138.84      8
     13                 社債券      522,491,640                             0.60
        11/01/31
                 アメリカ                    720,732,805        725,458,742       2031/11/1
        NETFLIX    INC  4.875   04/15/28
                                       103.87        104.37     4.875
     14                 社債券      666,453,480                             0.57
                 アメリカ                    692,295,213        695,627,480       2028/4/15
        HCA  INC  7.5  12/15/23
                                       113.75        113.75      7.5
     15                 社債券      604,332,960                             0.57
                 アメリカ                    687,428,742        687,428,742       2023/12/15
        SINCLAIR     TELEVISION      GROU
                                       100.77        103.03     5.125
     16  5.125   02/15/27            社債券      614,522,040                             0.52
                 アメリカ                    619,270,758        633,171,246       2027/2/15
        JBS  USA  LUX/JBS    USA  FIN
                                       109.91        110.93      6.75
     17  6.75   02/15/28            社債券      559,522,920                             0.51
                 アメリカ                    614,975,837        620,706,751       2028/2/15
        NETFLIX    INC  5.375   11/15/29
                                       105.74        106.43     5.375
     18                 社債券      576,504,720                             0.50
                 アメリカ                    609,639,327        613,602,798       2029/11/15
        NAVIENT    CORP   6.125
                                       108.50        108.74     6.125
     19                 社債券      552,730,200                             0.49
        03/25/24
                 アメリカ                    599,712,267        601,088,565       2024/3/25
        CSC  HOLDINGS     LLC  10.875
                                       112.90        111.93     10.875
     20                 社債券      534,762,360                             0.49
        10/15/25
                 アメリカ                    603,765,420        598,599,616       2025/10/15
        JAGGED    PEAK   ENERGY    LLC
                                       101.73        103.23     5.875
     21  5.875   05/01/26            社債券      577,600,320                             0.49
                 アメリカ                    587,634,677        596,298,681       2026/5/1
        ENPHASE    ENERGY    INC  1.0
                                       144.19        155.66      1
     22                 社債券      375,790,800                             0.48
        06/01/24
                 アメリカ                    541,853,623        584,964,941       2024/6/1
        VERSCEND     ESCROW    CORP   9.75
                                       109.12        109.75      9.75
     23                 社債券      525,668,880                             0.47
        08/15/26
                 アメリカ                    573,649,307        576,934,737       2026/8/15
                                  34/129


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        TRANSOCEAN      POSEIDON     LTD
                                       102.73        106.23     6.875
     24  6.875   02/01/27            社債券      541,664,640                             0.47
               ケイマン諸島                      556,464,271        575,422,533       2027/2/1
        CALPINE    CORP   5.75   01/15/25
                                       102.99        102.74      5.75
     25                 社債券      547,580,880                             0.46
                 アメリカ                    563,997,354        562,639,354       2025/1/15
        NAVIENT    CORP   6.75   06/25/25
                                       108.75        111.00      6.75
     26                 社債券      506,167,200                             0.46
                 アメリカ                    550,456,830        561,845,592       2025/6/25
        TENET   HEALTHCARE      CORP   6.75
                                       109.49        110.33      6.75
     27                 社債券      505,948,080                             0.46
        06/15/23
                 アメリカ                    554,013,147        558,230,224       2023/6/15
        CSC  HOLDINGS     LLC  5.5
                                       107.43        107.30      5.5
     28                 社債券      508,139,280                             0.45
        04/15/27
                 アメリカ                    545,920,705        545,284,261       2027/4/15
        AMC  NETWORKS     INC  4.75
                                        99.24        100.45      4.75
     29                 社債券      532,242,480                             0.44
        08/01/25
                 アメリカ                    528,250,661        534,682,811       2025/8/1
        REGIONALCARE/LIFEPOINT
                                       111.12        113.87      9.75
     30  9.75   12/01/26            社債券      459,275,520                             0.43
                 アメリカ                    510,358,439        523,011,480       2026/12/1
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
     投資有価証券の種類別投資比率

                                                   令和1年12月30日現在
                種類                         投資比率（％）
      株式                                                    0.61
      新株予約権証券                                                    0.00
      国債証券                                                    0.11
      地方債証券                                                    0.12
      特殊債券                                                    1.16
      社債券                                                    95.24
      投資証券
                                                          0.34
      合計                                                    97.59
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
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     投資株式の業種別投資比率
                                                   令和1年12月30日現在
                 業種               国内／外国              投資比率（％）
      銀行                                                    0.26
                                  外国
      水道                                                    0.17
      繊維・アパレル・贅沢品                                                    0.11
      自動車部品                                                    0.04
      専門小売り                                                    0.03
      合計                                                    0.61
     （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率です。
      ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     （参考）

     ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド
     該当事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。
     （参考）

     ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド
     該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
     直近日（令和1年12月末）、同日前1年以内における各月末及び下記計算期間末における純資産の推移は次の通りです。
                      純資産総額            純資産総額          １口当たりの         １口当たりの
                      （分配落）            （分配付）           純資産額         純資産額
                      （百万円）            （百万円）         （分配落）（円）         （分配付）（円）
           第2特定期間末
                            308            311       1.0827         1.0927
        (平成22年     6月  7日)
           第3特定期間末
                            468            473       1.0096         1.0196
        (平成22年12月       7日)
           第4特定期間末
                           1,195            1,208        0.9795         0.9895
        (平成23年     6月  7日)
           第5特定期間末
                           1,207            1,221        0.8629         0.8729
        (平成23年12月       7日)
           第6特定期間末
                           1,204            1,218        0.8642         0.8742
        (平成24年     6月  7日)
           第7特定期間末
                           1,035            1,043        0.9299         0.9374
        (平成24年12月       7日)
           第8特定期間末
                           1,632            1,643        1.0923         1.0998
        (平成25年     6月  7日)
           第9特定期間末
                           2,262            2,277        1.1461         1.1536
        (平成25年12月       9日)
           第10特定期間末
                           2,393            2,409        1.1556         1.1631
        (平成26年     6月  9日)
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           第11特定期間末
                           2,193            2,206        1.2930         1.3005
        (平成26年12月       8日)
           第12特定期間末
                           1,687            1,705        1.3138         1.3278
        (平成27年     6月  8日)
           第13特定期間末
                           1,528            1,546        1.1588         1.1728
        (平成27年12月       7日)
           第14特定期間末
                           1,218            1,235        0.9709         0.9849
        (平成28年     6月  7日)
           第15特定期間末
                           1,447            1,468        1.0033         1.0173
        (平成28年12月       7日)
           第16特定期間末
                           1,638            1,662        0.9325         0.9465
        (平成29年     6月  7日)
           第17特定期間末
                           1,512            1,529        0.9099         0.9199
        (平成29年12月       7日)
           第18特定期間末
                           1,262            1,277        0.8229         0.8329
        (平成30年     6月  7日)
           第19特定期間末
                           1,089            1,098        0.7739         0.7804
        (平成30年12月       7日)
           第20特定期間末
                            972            981       0.7501         0.7566
        (令和   1年  6月  7日)
           第21特定期間末
                            842            849       0.7428         0.7493
         (令和1年12月9日)
         平成30年12月末日                  1,010         －            0.7407        －
          平成31年1月末日                 1,030         －            0.7552        －
              2月末日             1,038         －            0.7764        －
              3月末日             1,026         －            0.7768        －
              4月末日             1,032         －            0.7874        －
           令和1年5月末日                  988        －            0.7597        －
              6月末日              961        －            0.7588        －
              7月末日              959        －            0.7658        －
              8月末日              925        －            0.7448        －
              9月末日              910        －            0.7495        －
              10月末日               892        －            0.7525        －
              11月末日               868        －            0.7535        －
              12月末日               847        －            0.7607        －
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      ②【分配の推移】
                                        １口当たりの分配金（円）
                第2特定期間                                         0.0600
                第3特定期間                                         0.0600
                第4特定期間                                         0.0600
                第5特定期間                                         0.0600
                第6特定期間                                         0.0600
                第7特定期間                                         0.0450
                第8特定期間                                         0.0450
                第9特定期間                                         0.0450
                第10特定期間                                         0.0450
                第11特定期間                                         0.0450
                第12特定期間                                         0.0515
                第13特定期間                                         0.0840
                第14特定期間                                         0.0840
                第15特定期間                                         0.0840
                第16特定期間                                         0.0840
                第17特定期間                                         0.0680
                第18特定期間                                         0.0600
                第19特定期間                                         0.0530
                第20特定期間                                         0.0390
                第21特定期間                                         0.0390
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      ③【収益率の推移】
                                           収益率（％）
                第2特定期間                                          5.83
                第3特定期間                                         △1.21
                第4特定期間                                          2.96
                第5特定期間                                         △5.78
                第6特定期間                                          7.10
                第7特定期間                                         12.81
                第8特定期間                                         22.30
                第9特定期間                                          9.05
                第10特定期間                                          4.76
                第11特定期間                                          15.78
                第12特定期間                                          5.59
                第13特定期間                                         △5.40
                第14特定期間                                         △8.97
                第15特定期間                                          11.99
                第16特定期間                                          1.32
                第17特定期間                                          4.87
                第18特定期間                                         △2.97
                第19特定期間                                          0.49
                第20特定期間                                          1.96
                第21特定期間                                           4.2
     （注1）収益率は期間騰落率です。
     （注2）各特定期間中の分配金累計額を加算して算出しています。
     （注3）特定期間末が令和1年8月29日以前の収益率については、小数点第2位で表示しています。
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     （４）【設定及び解約の実績】
                            設定口数                     解約口数
         第2特定期間                        101,197,310                     20,085,365
         第3特定期間                        202,319,614                     23,115,420
         第4特定期間                        780,456,107                     23,981,030
         第5特定期間                        307,550,482                     128,861,197
         第6特定期間                        178,059,356                     184,191,378
         第7特定期間                        114,117,037                     393,911,578
         第8特定期間                        694,783,601                     313,966,960
         第9特定期間                        735,863,118                     256,396,418
         第10特定期間                         600,354,567                     502,945,494
         第11特定期間
                                  255,766,015                     630,626,161
         第12特定期間                         108,292,776                     520,098,132
         第13特定期間                         189,762,928                     155,514,476
         第14特定期間                         78,213,182                    142,141,345
         第15特定期間                         269,055,418                     80,805,350
         第16特定期間                         642,961,166                     329,450,926
         第17特定期間                         157,741,848                     251,877,755
         第18特定期間                         80,153,149                    208,340,188
         第19特定期間
                                  87,148,565                    213,900,160
         第20特定期間                         38,224,798                    149,303,652
         第21特定期間                         41,643,689                    204,367,726
     （注）本邦外における設定及び解約はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ≪参考情報≫
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1)  当ファンドのお申込みは、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までにお買付けの
        お申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したもの
        を当日分のお申込みといたします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分につ
        いては翌営業日のお取扱いとなります。ただし、取得申込日が、ニューヨーク証券取引所または
        ニューヨークの銀行の休業日にあたる場合には、お申込みの受付けはいたしません。
      (2)  取得申込者は販売会社に、取得申込みと同時にまたはあらかじめ、自己のために開設されたファンド
        の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該取得申込者にかかる
        口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得申込みの代金の支払いと引
        換えに、当該口座に当該取得申込者にかかる口数の増加の記載または記録を行うことができます。委
        託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
        は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行うものとします。
      (3)  お申込みには、収益の分配がなされた場合に分配金を受領する「分配金受取コース」と、分配金は原
        則として税金を差し引いた後、自動的に無手数料で再投資される「分配金再投資コース」の２つの申
        込方法があります。ただし、販売会社によっては、どちらか一方のコースのみの取扱いとなる場合が
        あります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (4)  申込単位は、各販売会社が定める単位とします。申込単位については、販売会社にお問い合わせくだ
        さい。
      (5)  取得申込者と販売会社との間であらかじめ決められた一定の金額を一定期間毎に定時定額購入（積
        立）をすることができる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      (6)  取得申込みにかかる受益権の価額は、取得申込日の翌営業日の基準価額に、販売会社が別に定める申
        込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額を加算した価額とします。
      (7)  販売会社において金額買付（申込単位が金額にて表示されている場合）によるお申込みをされた場
        合、申込手数料および申込手数料にかかる消費税等相当額はお申込代金の中から差し引かれます。
      (8)  収益分配金の再投資に関する契約に基づき、収益分配金を再投資する際は、１口単位で購入できるも
        のとします。なお、その際の受益権の価額は、原則として各計算期間終了日の基準価額とします。
      (9)  取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があ
        るときは、販売会社は、受益権の取得申込みの受付けを中止すること、およびすでに受け付けた取得
        申込みの受付けを取り消すことができます。
     ２【換金（解約）手続等】

      (1)  受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に各販売会社が定める単位をもって解約を請求す
        ることができます。
         ※　解約単位は、販売会社にお問い合わせください。
      (2)  解約の請求を行う受益者は、振替制度にかかる口座が開設されている振替機関等に対して当該受益者
        の請求にかかるこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約にかかる受益
        権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座にお
        いて当該口数の減少の記載または記録が行われます。なお、解約の請求を受益者が行う際は、販売会
        社に対し振替受益権をもって行うものとします。
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      (3)  解約請求の受付けについては、原則として委託会社および販売会社の営業日の午後３時までに解約の
        お申込みが行われ、かつ当該お申込みの受付けにかかる販売会社の所定の事務手続きが完了したもの
        を当日分のお申込みとします。この時間を過ぎてのお申込みおよび所定の事務手続き完了分について
        は、  翌営業日のお取扱いとなります。ただし、解約請求受付日が、ニューヨーク証券取引所または
        ニューヨークの銀行の休業日にあたる場合には、解約請求の受付けはいたしません。
      (4)  解約の価額は、解約請求受付日の翌営業日の基準価額から、当該基準価額に0.2％の率を乗じて得た
                   ;
        額を信託財産留保額           として控除した価額（「解約価額」といいます。）とします。詳しくは、販売会
        社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は下記においてできます。
         ※　「信託財産留保額」とは、運用の安定性を高めるとともに、信託期間の途中で換金する受益者と保有を継続
          する受益者との公平を確保するために、換金する受益者が負担する金額で、信託財産に組入れられます。
                                     ※
        照会先の名称
                                電話番号
                                0120-104-694
        アセットマネジメントOne株式会社
        ※　電話によるお問い合わせは、営業日の午前９時～午後５時までとさせていただきます。（以下同じ。）
      (5)  解約代金は、受益者の解約請求を受付けた日から起算して、原則として、６営業日目から販売会社に
        おいて受益者に支払われます。
      (6)  信託財産の資金管理を円滑に行うために、大口の解約請求には制限を設ける場合があります。
      (7)  委託会社は、一部解約の請求金額が多額な場合、取引所等における取引の停止、外国為替取引の停
        止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、一部解約の実行の請求の受付けを中止
        すること、およびすでに受付けた一部解約の実行の請求の受付けを取り消すことができます。この場
        合、受益者は当該受付中止以前に行った当日の一部解約の実行の請求を撤回できます。ただし、受益
        者がその一部解約の実行の請求を撤回しない場合には、当該受益権の一部解約の価額は、当該受付中
        止を解除した後の最初の基準価額の計算日（この日が前記(3)に規定する一部解約の請求を受付けない
        日であるときは、この計算日以降の最初の一部解約の請求を受付けることが出来る日とします。）に
        一部解約の実行の請求を受付けたものとして、前記(4)の規定に準じた価額とします。
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

       ①　基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きま
         す。）を法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額か
         ら負債総額を控除した金額（「純資産総額」といいます。）を計算日における受益権総口数で除した
         金額をいいます。
         ＜主な投資対象の時価評価方法の原則＞

               投資対象                        評価方法

          マザーファンド受益証券              計算日の基準価額
                             ※
          公社債等
                         計算日    における以下のいずれかの価額
                         ・日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
                         ・金融商品取引業者、銀行などの提示する価額（売り気配相場
                          を除きます。）
                         ・価格情報会社の提供する価額
          外貨建資産の円換算              計算日の国内における対顧客電信売買相場の仲値
            ※ 外国で取引されているものについては、計算日の直近の日とします。
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       ②　当ファンドの基準価額は、委託会社の毎営業日（土曜日、日曜日、「国民の祝日に関する法律」に
        定める休日ならびに12月31日、１月２日および１月３日以外の日とします。）に計算されます。基準
        価 額については、販売会社または委託会社にお問い合わせください。なお、委託会社に対する照会は
        下記においてできます。基準価額は１万口単位で表示されたものが発表されます。
         照会先の名称                       ホームページアドレス                 電話番号

                                http://www.am-one.co.jp/                 0120-104-694
         アセットマネジメントOne株式会社
     （２）【保管】

         該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

         2009年６月30日から2024年６月７日までとします。
         ただし、委託会社が、信託期間の延長が受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のう
        え、信託期間を延長することができます。
     （４）【計算期間】

         原則として毎月８日から翌月７日までとします。ただし、第１計算期間は2009年６月30日から2009
        年７月７日までとします。
         上記の規定にかかわらず、各計算期間終了日に該当する日（以下「当該日」といいます。）が休業
        日のとき、計算期間終了日は、当該日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が
        開始されるものとします。
     （５）【その他】

       ①　信託契約の解約
        １．委託会社は、次のいずれかに該当する場合、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信
          託を終了（繰上償還）させることがあります。この場合、委託会社は書面による決議（以下「書面
          決議」といいます。）を行います。ただし、当該信託契約の解約についての委託会社による提案に
          つき、この信託契約に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたとき
          には書面決議は行いません。また、信託財産の状況に照らし、真にやむを得ない事情が生じている
          場合であって、書面決議の手続きを行うことが困難な場合にも書面決議は行いません。
           ａ．信託終了前に、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき。
           ｂ．やむを得ない事情が発生したとき。
           ｃ．信託契約の一部解約により、受益権の口数が10億口を下回ることとなるとき。
        ２．前記１．により信託契約を解約する場合には、委託会社はあらかじめ、解約しようとする旨を監
          督官庁に届け出ます。
        ３．委託会社は、次の事象が起きた場合、信託契約を解約し、信託を終了（繰上償還）させます。
           ａ．委託会社が監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき。
           ｂ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したとき、または業務を廃止したと
             き。ただし、監督官庁が、この信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に
             引継ぐことを命じたときは、この信託は、「②                         信託約款の変更等」の書面決議が否決された
             場合を除き、当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
           ｃ．受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合において、委託会社が新
             受託会社を選任できないとき。
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       ②　信託約款の変更等
        １．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したとき
          は、受託会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投
          資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいい
          ます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨お
          よびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は「②                                    信託約款の変更等」および
          「③   書面決議」に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ２．委託会社は、前記１.の事項（前記１.の変更事項にあっては、その変更の内容が重大なものに該
         当する場合に限り、前記１.の併合事項にあっては、その併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微な
         ものに該当する場合を除きます。以下、「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決
         議を行います。ただし、当該重大な約款の変更等についての委託会社による提案につき、この信託
         約款に係るすべての受益者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには書面決議は
         行いません。
        ３．この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当該併合にかかる一又は複
          数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を
          行うことはできません。
        ４．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、上記の規定に
          したがいます。
       ③　書面決議
        １．委託会社は、信託契約の解約または重大な約款の変更等に係る書面決議を行う場合には、あらか
          じめ、書面決議の日および当該決議の内容に応じて次の事項をそれぞれ定め、当該決議の日の２週
          間前までに、この信託契約または信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの
          事項を記載した書面決議の通知を発します。
           ａ．信託契約の解約の場合　信託契約の解約の理由など
           ｂ．重大な約款の変更等の場合　重大な約款の変更等の内容およびその理由など
        ２．書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属すると
          きの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。以下この２．において同じ。）は受益
          権の口数に応じて議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決
          権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ３．書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもっ
          て行います。
        ４．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ５．この信託は、受益者が一部解約の実行の請求を行ったときは、委託会社が信託契約の一部の解約
          をすることにより当該請求に応じ、当該受益権の公正な価格が当該受益者に一部解約金として支払
          われることとなる委託者指図型投資信託に該当するため、信託契約の解約または重大な約款の変更
          等を行う場合において、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第1項に定める反対受益者によ
          る受益権の買取請求の規定の適用を受けません。
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       ④　償還金の支払い
          償還金は、原則として償還日（償還日が休業日の場合には当該償還日の翌営業日）から起算して５
         営業日までに、販売会社において支払いが開始されます。
           㬰Qᾐ蒑터漰őᾐ葥正⽦ｪ徕ꉻ䤰湣⽦ｓꝼ㼰殊ᢏर縰弰澊ᢓ㈰唰谰昰䐰譓흶쪀׿ࡑᾐ葥䴰欰䨰䐰
            一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取
            得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得
            申込者とします。）に対し、お支払いします。
       ⑤　委託会社の事業の譲渡および承継に伴なう取扱い
        １．委託会社は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴ない、この信託契約に関す
          る事業を譲渡することがあります。
        ２．委託会社は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴ない、この信
          託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ⑥　関係法人との契約の更改および受託会社の辞任または解任に伴なう取扱い
        １．当ファンドが主要投資対象とするマザーファンドにおける委託会社と投資顧問会社との間の外部
          委託契約の契約期間は、マザーファンドの信託契約の期間と同一です。ただし、外部委託契約のい
          ずれの当事者も、30日以上前の書面による通知をもって当該契約を解約できます。なお、当該契約
          は、日本法を準拠法とします。
        ２．委託会社と販売会社との間の募集・販売等契約は、締結日から原則１年間とし、期間終了の３ヵ
          月前までに別段の意思表示のない時は、同一条件にて継続されます。
        ３．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。また、受託会社がそ
          の任務に違反して信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託会社ま
          たは受益者は、裁判所に受託会社の解任を申立てることができます。受託会社が辞任した場合、ま
          たは裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、「②                                信託約款の変更等」の規定にしたが
          い、新受託会社を選任します。なお、受益者は、上記によって行う場合を除き、受託会社を解任す
          ることはできないものとします。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの信
          託契約を解約し、信託を終了させます。
       ⑦　信託事務処理の再信託
          受託会社は、当ファンドにかかる信託事務処理の一部について、資産管理サービス信託銀行株式会
         社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託にかかる契約書類
         に基づいて所定の事務を行います。
       ⑧　公告
          委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、次のアドレスに掲載します。
           http://www.am-one.co.jp/
          なお、電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告
         は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑨　運用報告書
          委託会社は、６月および12月の決算時ならびに信託終了時に期中の運用経過のほか、信託財産の内
         容、有価証券売買状況などを記載した「運用報告書」を作成します。
         ・交付運用報告書は、販売会社を通じて交付いたします。
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         ・運用報告書（全体版）は、次のアドレスに掲載します。ただし、受益者から運用報告書（全体
          版）の交付の請求があった場合には、交付いたします。
            http://www.am-one.co.jp/
     ４【受益者の権利等】

      (1)  収益分配金請求権
        受益者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて請求する権利を有します。
        受益者が収益分配金支払開始日から5年間支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から
       交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収
       益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当
       該収益分配金にかかる計算期間の末日以前に設定された受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の
       名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者とします。）に、原則として
       決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始します。
        なお、「分配金再投資コース」により収益分配金を再投資する受益者に対しては、委託会社は受託会
       社から受けた収益分配金を、原則として毎計算期間終了日の翌営業日に販売会社に交付します。販売会
       社は、受益者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付を行います。再投資により増加
       した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金請求権

        受益者は、持ち分に応じて償還金を請求する権利を有します。
        受益者が信託終了による償還金について支払開始日から10年間支払いを請求しないときは、その権利
       を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
       において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受
       益権で取得申込代金支払前のため、販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則
       として取得申込者とします。）に、原則として償還日（休業日の場合は翌営業日）から起算して5営業日
       までにお支払いを開始します。
      (3)  一部解約請求権

        受益者は、自己に帰属する受益権について、一部解約の実行の請求をすることができます。
      (4)  帳簿書類の閲覧・謄写の請求権

        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当該受益者にかかる信託財産に関する帳簿書類の閲覧
       または謄写を請求することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】
     （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大
        蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平
        成12年総理府令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。

     （３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当特定期間（令和1年6月8日か

        ら令和1年12月9日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けてお
        ります。
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     １【財務諸表】
     【ＭＨＡＭ　ＵＳハイイールドファンド（毎月決算型）】
     （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                 令和1年6月7日現在              令和1年12月9日現在
      資産の部
       流動資産
         コール・ローン                              12,161,144              15,332,896
         親投資信託受益証券
                                      970,167,510              829,842,112
                                           －          16,700,000
         未収入金
         流動資産合計                              982,328,654              861,875,008
       資産合計                               982,328,654              861,875,008
      負債の部
       流動負債
         未払収益分配金                               8,427,719              7,370,013
         未払解約金                                   -          11,053,225
         未払受託者報酬                                45,649              41,840
         未払委託者報酬                               1,232,497              1,129,816
         未払利息                                  14              －
                                         3,201              2,926
         その他未払費用
         流動負債合計                               9,709,080              19,597,820
       負債合計                                9,709,080              19,597,820
      純資産の部
       元本等
         元本                             1,296,572,296              1,133,848,259
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           △ 323,952,722             △ 291,571,071
                                         10,694                －
          （分配準備積立金）
         元本等合計                              972,619,574              842,277,188
       純資産合計                               972,619,574              842,277,188
      負債純資産合計                                 982,328,654              861,875,008
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     （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    前期              当期
                                自　平成30年12月8日               自　令和1年6月8日
                                 至　令和1年6月7日              至　令和1年12月9日
      営業収益
                                       28,356,368              46,014,602
       有価証券売買等損益
       営業収益合計                                28,356,368              46,014,602
      営業費用
       支払利息                                  2,564              1,692
       受託者報酬                                 276,448              253,143
       委託者報酬
                                       7,464,222              6,835,575
                                         19,400              17,744
       その他費用
       営業費用合計                                7,762,634              7,108,154
      営業利益又は営業損失（△）                                 20,593,734              38,906,448
      経常利益又は経常損失（△）                                 20,593,734              38,906,448
      当期純利益又は当期純損失（△）                                 20,593,734              38,906,448
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                        275,211              623,288
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 318,236,783             △ 323,952,722
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 34,721,513              51,837,026
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                       34,721,513              51,837,026
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -              －
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                  8,874,541              10,430,083
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -              －
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                       8,874,541              10,430,083
       額
                                       51,881,434              47,308,452
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                △ 323,952,722             △ 291,571,071
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                          当期
              項目                        自　令和1年6月8日
                                      至　令和1年12月9日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 親投資信託受益証券
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     ２.   その他財務諸表作成のための基本                 特定期間末日の取扱い

         となる重要な事項
                          当ファンドは、原則として毎年6月7日及び12月7日を特定期間の末日とし
                          ておりますが、該当日が休業日のため、当特定期間末日を令和1年12月9日
                          としております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年6月7日現在                 令和1年12月9日現在
     １.    期首元本額                         1,407,651,150円                  1,296,572,296円
         期中追加設定元本額                           38,224,798円                  41,643,689円
         期中一部解約元本額                          149,303,652円                  204,367,726円
     ２.    受益権の総数                         1,296,572,296口                  1,133,848,259口

     ３.    元本の欠損                純資産額は元本を323,952,722円下                  純資産額が元本総額を下回ってお

                         回っております。                  り、その差額は291,571,071円であり
                                           ます。
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                                 前期                 当期
              項目               自　平成30年12月8日                  自　令和1年6月8日
                              至　令和1年6月7日                 至　令和1年12月9日
     １．    分配金の計算過程                　第115期計算期間（平成30年12月                 （自令和1年6月8日　至令和1年7月8
                                           日）
                          8日から平成31年        1月  7日）末に、
                                           計算期間末における費用控除後の配
                          費用控除後の配当等収益
                                           当等収益（4,699,296円）、費用控
                          （4,260,746円）、有価証券売買等
                                           除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          損益（0円）、収益調整金
                                           券売買等損益（0円）、信託約款に
                          （156,344,853円）、分配準備積立
                                           規定される収益調整金
                          金（78,103円）より、分配対象収益
                                           （121,510,960円）及び分配準備積
                          は160,683,702円　（1万口当たり
                                           立金（10,521円）より分配対象収益
                          1,178円）であり、うち8,861,538円
                                           は126,220,777円（1万口当たり
                          （1万口当たり65円）を分配金額と
                                           996.94円）であり、うち8,229,495
                          しております。
                                           円（1万口当たり65円）を分配金額
                                           としております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          　第116期計算期間（平成31年              1月   （自令和1年7月9日　至令和1年8月7
                                           日）
                          8日から平成31年        2月  7日）末に、
                                           計算期間末における費用控除後の配
                          費用控除後の配当等収益
                                           当等収益（3,468,269円）、費用控
                          （5,119,297円）、有価証券売買等
                                           除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          損益（0円）、収益調整金
                                           券売買等損益（0円）、信託約款に
                          （150,859,225円）、分配準備積立
                                           規定される収益調整金
                          金（112,426円）より、分配対象収
                                           （115,901,174円）及び分配準備積
                          益は156,090,948円　（1万口当たり
                                           立金（41,244円）より分配対象収益
                          1,151円）であり、うち8,810,289円
                                           は119,410,687円（1万口当たり
                          （1万口当たり65円）を分配金額と
                                           960.08円）であり、うち8,084,341
                          しております。
                                           円（1万口当たり65円）を分配金額
                                           としております。
                          　第117期計算期間（平成31年              2月   （自令和1年8月8日　至令和1年9月9

                                           日）
                          8日から平成31年        3月  7日）末に、
                                           計算期間末における費用控除後の配
                          費用控除後の配当等収益
                                           当等収益（4,524,764円）、費用控
                          （4,529,798円）、有価証券売買等
                                           除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          損益（0円）、収益調整金
                                           券売買等損益（0円）、信託約款に
                          （145,158,028円）、分配準備積立
                                           規定される収益調整金
                          金（81,615円）より、分配対象収益
                                           （111,205,650円）及び分配準備積
                          は149,769,441円　（1万口当たり
                                           立金（31,568円）より分配対象収益
                          1,120円）であり、うち8,687,242円
                                           は115,761,982円（1万口当たり
                          （1万口当たり65円）を分配金額と
                                           931.63円）であり、うち8,076,717
                          しております。
                                           円（1万口当たり65円）を分配金額
                                           としております。
                          　第118期計算期間（平成31年              3月   （自令和1年9月10日　至令和1年10

                                           月7日）
                          8日から平成31年        4月  8日）末に、
                                           計算期間末における費用控除後の配
                          費用控除後の配当等収益
                                           当等収益（2,925,741円）、費用控
                          （5,073,124円）、有価証券売買等
                                           除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          損益（0円）、収益調整金
                                           券売買等損益（0円）、信託約款に
                          （138,979,587円）、分配準備積立
                                           規定される収益調整金
                          金（86,827円）より、分配対象収益
                                           （104,437,552円）及び分配準備積
                          は144,139,538円　（1万口当たり
                                           立金（82,076円）より分配対象収益
                          1,094円）であり、うち8,561,127円
                                           は107,445,369円（1万口当たり
                          （1万口当たり65円）を分配金額と
                                           890.99円）であり、うち7,838,397
                          しております。
                                           円（1万口当たり65円）を分配金額
                                           としております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                          　第119期計算期間（平成31年              4月   （自令和1年10月8日　至令和1年11
                                           月7日）
                          9日から令和      1年  5月  7日）末に、
                                           計算期間末における費用控除後の配
                          費用控除後の配当等収益
                                           当等収益（4,244,134円）、費用控
                          （3,772,192円）、有価証券売買等
                                           除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          損益（0円）、収益調整金
                                           券売買等損益（0円）、信託約款に
                          （135,139,168円）、分配準備積立
                                           規定される収益調整金（97,991,243
                          金（27,001円）より、分配対象収益
                                           円）及び分配準備積立金（0円）よ
                          は138,938,361円　（1万口当たり
                                           り分配対象収益は102,235,377円（1
                          1,058円）であり、うち8,533,519円
                                           万口当たり861.96円）であり、うち
                          （1万口当たり65円）を分配金額と
                                           7,709,489円（1万口当たり65円）を
                          しております。
                                           分配金額としております。
                          　第120期計算期間（令和            1年  5月   （自令和1年11月8日　至令和1年12

                                           月9日）
                          8日から令和      1年  6月  7日）末に、
                                           計算期間末における費用控除後の配
                          費用控除後の配当等収益
                                           当等収益（3,346,802円）、費用控
                          （4,014,532円）、有価証券売買等
                                           除後、繰越欠損金を補填した有価証
                          損益（0円）、収益調整金
                                           券売買等損益（0円）、信託約款に
                          （128,679,967円）、分配準備積立
                                           規定される収益調整金（90,377,567
                          金（145,193円）より、分配対象収
                                           円）及び分配準備積立金（0円）よ
                          益は132,839,692円　（1万口当たり
                                           り分配対象収益は93,724,369円（1
                          1,024円）であり、うち8,427,719円
                                           万口当たり826.60円）であり、うち
                          （1万口当たり65円）を分配金額と
                                           7,370,013円（1万口当たり65円）を
                          しております。
                                           分配金額としております。
     ２．    委託費用                信託財産の運用の指図にかかわる権                 信託財産の運用の指図にかかわる権

                          限の全部または一部を委託するため                 限の全部または一部を委託するため
                          に要する費用として委託者報酬の中                 に要する費用として委託者報酬の中
                          から支弁している額                 から支弁している額
                          （注）当該金額は、親投資信託の運
                                           （注）当該金額は、親投資信託の運
                          用の指図に係る権限を委託するため
                                           用の指図に係る権限を委託するため
                          に要する費用として委託者報酬の中
                                           に要する費用として委託者報酬の中
                          から支弁している額のうち、信託財
                                           から支弁している額のうち、信託財
                          産に属する額になっております。
                                           産に属する額になっております。
                          委託費用　　　　　　           1,921,268円
                                           1,744,989円
     （金融商品に関する注記）

     １．金融商品の状況に関する事項
                                 前期                  当期
              項目               自　平成30年12月8日                  自　令和1年6月8日
                             至　令和1年6月7日                 至　令和1年12月9日
     １．   金融商品に対する取組方針                 　当ファンドは、投資信託及び投資                  当ファンドは、証券投資信託であ
                          法人に関する法律第2条第4項に定め                  り、信託約款に規定する「運用の基
                          る投資を目的とする証券投資信託で                  本方針」に従い、有価証券等の金融
                          あり、証券投資信託約款および投資                  商品に対して投資として運用するこ
                          ガイドラインに基づいて運用してお                  とを目的としております。
                          ります。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２．   金融商品の内容及び当該金融商品                 　当ファンドが保有する金融商品の                  当ファンドが保有する金融商品の種
         に係るリスク                 種類は、有価証券、コール・ローン                  類は、有価証券、コール・ローン等
                          等の金銭債権及び金銭債務でありま                  の金銭債権及び金銭債務でありま
                          す。                  す。当ファンドが保有する有価証券
                                           の詳細は「附属明細表」に記載して
                          なお、詳細は附属明細表をご参照下
                                           おります。これらは、市場リスク
                          さい。
                                           （価格変動リスク、為替変動リス
                          これらは、市場リスク（価格変動リ
                                           ク、金利変動リスク）、信用リス
                          スク、為替変動リスク、金利変動リ
                                           ク、及び流動性リスクを有しており
                          スク）、信用リスク、及び流動性リ
                                           ます。
                          スクを有しております。
     ３．   金融商品に係るリスク管理体制                 　運用担当部署から独立したコンプ                  運用担当部署から独立したコンプラ

                          ライアンス・リスク管理担当部署                  イアンス・リスク管理担当部署が、
                          が、運用リスクを把握、管理し、そ                  運用リスクを把握、管理し、その結
                          の結果に基づき運用担当部署へ対応                  果に基づき運用担当部署へ対応の指
                          の指示等を行うことにより、適切な                  示等を行うことにより、適切な管理
                          管理を行います。                  を行います。リスク管理に関する委
                                           員会等はこれらの運用リスク管理状
                          リスク管理に関する委員会等はこれ
                                           況の報告を受け、総合的な見地から
                          らの運用リスク管理状況の報告を受
                                           運用状況全般の管理を行います。
                          け、総合的な見地から運用状況全般
                          の管理を行います。
                          なお、具体的には以下のリスクの管
                          理を行っております。
                          ①市場リスクの管理
                          市場リスクに関しては、資産配分等
                          の状況を常時、分析・把握し、投資
                          方針に沿っているか等の管理を行っ
                          ております。
                          ②信用リスクの管理
                          信用リスクに関しては、発行体や取
                          引先の財務状況等に関する情報収
                          集・分析を常時継続し、格付等の信
                          用度に応じた組入制限等の管理を
                          行っております。
                          ③流動性リスクの管理
                          流動性リスクに関しては、必要に応
                          じて市場流動性の状況を把握し、取
                          引量や組入比率等の管理を行ってお
                          ります。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２．金融商品の時価等に関する事項
                                 前期                  当期
              項目
                             令和1年6月7日現在                 令和1年12月9日現在
     １．   貸借対照表計上額、時価及びその                 　貸借対照表に計上している金融商                  貸借対照表上の金融商品は原則とし
         差額                 品は、原則として時価評価としてい                  てすべて時価で評価しているため、
                          るため、貸借対照表計上額と時価と                  貸借対照表計上額と時価との差額は
                          の差額はありません。                  ありません。
     ２．   時価の算定方法                 (１)有価証券                  (１)有価証券

                          親投資信託受益証券
                                           「（重要な会計方針に係る事項に関
                          　原則として、親投資信託受益証券
                                           する注記）」にて記載しておりま
                          の基準価額で評価しております。
                                           す。
                          (２)コール・ローン等の金銭債権及
                                           (２)デリバティブ取引
                          び金銭債務
                                           該当事項はありません。
                          　コール・ローン等の金銭債権及び
                                           (３)上記以外の金融商品
                          金銭債務は短期間で決済されるた
                                           上記以外の金融商品（コール・ロー
                          め、時価は帳簿価額と近似している
                                           ン等の金銭債権及び金銭債務）は短
                          ことから、当該帳簿価額を時価とし
                                           期間で決済されるため、帳簿価額は
                          ております。
                                           時価と近似していることから、当該
                                           帳簿価額を時価としております。
     ３．   金融商品の時価等に関する事項に                 　金融商品の時価には、市場価格に                  金融商品の時価には、市場価格に基

         ついての補足説明                 基づく価額のほか、市場価格がない                  づく価額のほか、市場価格がない場
                          場合には、合理的に算定された価額                  合には合理的に算定された価額が含
                          が含まれております。当該価額の算                  まれております。当該価額の算定に
                          定においては一定の前提条件等を採                  おいては一定の前提条件等を採用し
                          用しているため、異なる前提条件等                  ているため、異なる前提条件等に
                          によった場合、当該価額が異なるこ                  よった場合、当該価額が異なること
                          ともあります。                  もあります。
                          また、デリバティブ取引に関する契
                          約額等については、その金額自体が
                          デリバティブ取引に係る市場リスク
                          を示すものではありません。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                 前期                  当期
                             令和1年6月7日現在                 令和1年12月9日現在
              種類
                              最終計算期間の                  最終計算期間の
                              損益に含まれた                  損益に含まれた
                              評価差額（円）                  評価差額（円）
     親投資信託受益証券                              △20,860,052                   3,990,431
     合計                              △20,860,052                   3,990,431
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。
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     （関連当事者との取引に関する注記）
     該当事項はありません。
     （1口当たり情報に関する注記）

                                 前期                  当期
                             令和1年6月7日現在                 令和1年12月9日現在
     1口当たり純資産額                                 0.7501円                  0.7428円
     （1万口当たり純資産額）                                (7,501円)                  (7,428円)
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表
     （１）株式
     該当事項はありません。
     （２）株式以外の有価証券

                                                   令和1年12月9日現在
                                  券面総額          評価額
         種類             銘柄                                備考
                                  （円）          （円）
     親投資信託受益証券           ＬＡ米国ドル建てハイイールド
                                   259,123,220          829,842,112
                債マザーファンド
     親投資信託受益証券　合計                             259,123,220          829,842,112
     合計                                       829,842,112
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。
     （参考）

     当ファンドは、「ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照表の
     資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
     同親投資信託の状況は以下の通りであります。
     なお、以下に記載した状況は監査の対象外となっております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド
     貸借対照表
                                                      （単位：円）
                                              令和1年12月9日現在
      資産の部
       流動資産
         預金                                              963,825,494
         コール・ローン                                              351,113,682
         株式                                              730,167,791
         新株予約権証券                                                 31,996
         国債証券                                              121,238,759
         地方債証券                                              322,079,183
         特殊債券                                             1,383,231,844
         社債券                                            115,978,958,612
         投資証券                                              397,462,968
         未収入金                                             2,108,782,371
         未収配当金
                                                        3,665,250
         未収利息                                             1,678,120,819
                                                       107,358,627
         前払費用
         流動資産合計                                            124,146,037,396
       資産合計                                             124,146,037,396
      負債の部
       流動負債
         派生商品評価勘定                                                769,226
         未払金                                              989,392,665
                                                       904,700,000
         未払解約金
         流動負債合計                                             1,894,861,891
       負債合計                                              1,894,861,891
      純資産の部
       元本等
         元本                                            38,173,433,469
         剰余金
                                                     84,077,742,036
          剰余金又は欠損金（△）
         元本等合計                                            122,251,175,505
       純資産合計                                             122,251,175,505
      負債純資産合計                                               124,146,037,396
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     注記表
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
                                      自　令和1年6月8日
              項目
                                      至　令和1年12月9日
     １.   有価証券の評価基準及び評価方法                 株式
                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
                          いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
                          配相場に基づいて評価しております。
                          新株予約権証券

                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
                          いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
                          配相場に基づいて評価しております。
                          国債証券、地方債証券、特殊債券及び社債券

                          個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっ
                          ては、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（但し、売気配相場は使
                          用しない）、価格情報会社の提供する価額又は日本証券業協会発表の売買
                          参考統計値（平均値）等で評価しております。
                          投資証券

                          移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあ
                          たっては、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないものにつ
                          いては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気
                          配相場に基づいて評価しております。
     ２.   デリバティブ等の評価基準及び評                 為替予約取引

         価方法
                          原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって
                          計算しております。
     ３.   収益及び費用の計上基準                 受取配当金

                          原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を計上
                          しております。
     ４.   その他財務諸表作成のための基本                 外貨建取引等の処理基準

         となる重要な事項
                          外貨建資産及び負債は、計算日の対顧客電信売買相場の仲値により円貨に
                          換算するほか、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令
                          第133号）第60条及び同第61条にしたがって換算しております。
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     （貸借対照表に関する注記）
                       項目                        令和1年12月9日現在
     １.    本報告書における開示対象ファンドの期首における当該親投資信託の元                                          43,819,659,671円
         本額
         同期中追加設定元本額                                            312,945,985円
         同期中一部解約元本額                                           5,959,172,187円
         元本の内訳
         ファンド名
         みずほＵＳハイイールドオープンＡコース（為替ヘッジあり）                                           7,575,422,311円
         みずほＵＳハイイールドオープンＢコース（為替ヘッジなし）                                          28,420,353,929円
         みずほＵＳハイイールドファンド＜ＤＣ年金＞                                            681,406,760円
         ＭＨＡＭ　ＵＳハイイールドファンド（毎月決算型）                                            259,123,220円
         みずほＵＳハイイールドオープン（年１回決算型）為替ヘッジあり                                            391,100,602円
         みずほＵＳハイイールドオープン（年１回決算型）為替ヘッジなし                                            846,026,647円
         計                                          38,173,433,469円
     ２.    受益権の総数                                          38,173,433,469口

     （金融商品に関する注記）

     １．金融商品の状況に関する事項
                                           自　令和1年6月8日
                   項目
                                           至　令和1年12月9日
     １．     金融商品に対する取組方針                         当ファンドは、証券投資信託であり、信託約款に規定
                                   する「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商
                                   品に対して投資として運用することを目的としており
                                   ます。
     ２．     金融商品の内容及び当該金融商品に係るリスク                         当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、

                                   デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び
                                   金銭債務であります。当ファンドが保有する有価証券
                                   の詳細は「附属明細表」に記載しております。これら
                                   は、市場リスク（価格変動リスク、為替変動リスク、
                                   金利変動リスク）、信用リスク、及び流動性リスクを
                                   有しております。
                                   また、当ファンドの利用しているデリバティブ取引
                                   は、為替予約取引であります。当該デリバティブ取引
                                   は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資する事
                                   を目的とし行っており、為替相場の変動によるリスク
                                   を有しております。
     ３．     金融商品に係るリスク管理体制                         運用担当部署から独立したコンプライアンス・リスク

                                   管理担当部署が、運用リスクを把握、管理し、その結
                                   果に基づき運用担当部署へ対応の指示等を行うことに
                                   より、適切な管理を行います。リスク管理に関する委
                                   員会等はこれらの運用リスク管理状況の報告を受け、
                                   総合的な見地から運用状況全般の管理を行います。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２．金融商品の時価等に関する事項
                   項目                        令和1年12月9日現在
     １．     貸借対照表計上額、時価及びその差額                         貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評
                                   価しているため、貸借対照表計上額と時価との差額は
                                   ありません。
     ２．     時価の算定方法                         (１)有価証券

                                   「（重要な会計方針に係る事項に関する注記）」にて
                                   記載しております。
                                   (２)デリバティブ取引
                                   「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載し
                                   ております。
                                   (３)上記以外の金融商品
                                   上記以外の金融商品（コール・ローン等の金銭債権及
                                   び金銭債務）は短期間で決済されるため、帳簿価額は
                                   時価と近似していることから、当該帳簿価額を時価と
                                   しております。
     ３．     金融商品の時価等に関する事項についての補足説                         金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、

           明                         市場価格がない場合には合理的に算定された価額が含
                                   まれております。当該価額の算定においては一定の前
                                   提条件等を採用しているため、異なる前提条件等に
                                   よった場合、当該価額が異なることもあります。ま
                                   た、デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまで
                                   もデリバティブ取引における名目的な契約額であり、
                                   当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを
                                   示すものではありません。
     （有価証券に関する注記）

     売買目的有価証券
                                      令和1年12月9日現在
                                         当期の
              種類
                                       損益に含まれた
                                       評価差額（円）
     株式                                                △114,121,176
     新株予約権証券                                                     －
     国債証券                                                 △4,343,566
     地方債証券                                                 △7,346,265
     特殊債券                                                 27,763,810
     社債券                                                3,490,752,465
     投資証券                                                   648,342
     合計                                                3,393,353,610
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     （デリバティブ取引等に関する注記）
     通貨関連
                                      令和1年12月9日現在
                           契約額等（円）                   時価（円）        評価損益（円）
              種類
                                      うち
                                     １年超
     市場取引以外の取引
       為替予約取引
        売建                   1,508,631,774              －    1,509,401,000          △769,226
           アメリカ・ドル                 1,508,631,774              －    1,509,401,000          △769,226
     合計                      1,508,631,774              －    1,509,401,000          △769,226
     （注）時価の算定方法
        為替予約取引
        １．   計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
        ①計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲
        値で評価しております。
        ②計算日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によって
        おります。
        ・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
        うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
        ・計算日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
        れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
        ２．   計算日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客電信売買相場の仲
        値で評価しております。
        ３．   換算において円未満の端数は切捨てております。
        ※上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
     （1口当たり情報に関する注記）

                                      令和1年12月9日現在
     1口当たり純資産額                                                  3.2025円
     （1万口当たり純資産額）                                                 (32,025円)
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     附属明細表
     第１　有価証券明細表
     （１）株式
                                                   令和1年12月9日現在
                                          評価額
        通貨           銘柄          株式数                           備考
                                    単価         金額
              UC  HOLDINGS     INC
                              39,941       11.250         449,336.250
     アメリカ・ドル
              GIBSON    BRANDS    INC
                              10,562       113.750         1,201,427.500
              99  CENTS   ONLY   STORES
                            24,110,866          0.010         241,108.660
              COMMON    UNITS
              99  CENTS   ONLY   STORES    A
                            2,459,308         0.010         24,593.080
              PFD
              99  CENTS   ONLY   STORES    B
                            9,837,233         0.010         98,372.330
              PFD
              WELLS   FARGO   & CO  PFD  7.5
                              2,000     1,456.730          2,913,460.000
              AQUA   AMERICA    INC  PFD  6
                              29,550       60.750        1,795,162.500
     アメリカ・ドル　小計                      36,489,460                 6,723,460.320
                                             (730,167,791)
     合計                      36,489,460                  730,167,791
                                             (730,167,791)
     （２）株式以外の有価証券

                                                   令和1年12月9日現在
        種類        通貨           銘柄            券面総額           評価額        備考
     新株予約権証       アメリカ・ドル         REMINGTON     OUTDOOR    WT
                                        29,462.000             294.620
     券
             アメリカ・ドル　小計                           29,462.000             294.620
                                                    (31,996)
     新株予約権証券　合計                                     29,462           31,996
                                                    (31,996)
     国債証券       アメリカ・ドル         UKRAINE    7.375   09/25/32
                                       1,100,000.000           1,116,379.000
             アメリカ・ドル　小計                          1,100,000.000           1,116,379.000
                                       (119,460,000)           (121,238,759)
     国債証券　合計                                  119,460,000           121,238,759
                                       (119,460,000)           (121,238,759)
     地方債証券       アメリカ・ドル         CEMIG   GERACAO    E TRANSM
                                       1,498,000.000           1,720,205.830
                      9.25   12/05/24
                      PROVINCE     OF  NEUQUEN    7.5
                                       1,773,000.000           1,245,532.500
                      04/27/25
             アメリカ・ドル　小計                          3,271,000.000           2,965,738.330
                                       (355,230,600)           (322,079,183)
     地方債証券　合計                                  355,230,600           322,079,183
                                       (355,230,600)           (322,079,183)
     特殊債券       アメリカ・ドル         CITGO   HOLDING    INC  9.25
                                       2,428,000.000           2,561,540.000
                      08/01/24
                      GREENKO    SOLAR   MAURITIUS
                                       1,544,000.000           1,556,520.380
                      5.95   07/29/26
                      MCLAREN    FINANCE    PLC  5.75
                                       4,393,000.000           4,242,100.450
                      08/01/22
                      RIO  OIL  FINANCE    TRUST   8.2
                                       3,813,000.000           4,376,780.640
                      04/06/28
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             アメリカ・ドル　小計                         12,178,000.000           12,736,941.470
                                      (1,322,530,800)           (1,383,231,844)
     特殊債券　合計                                 1,322,530,800           1,383,231,844
                                      (1,322,530,800)           (1,383,231,844)
     社債券       アメリカ・ドル         ACADIA    HEALTHCARE      CO  INC
                                       1,319,000.000           1,345,366.810
                      5.625   02/15/23
                      ACRISURE     LLC  / FIN  INC
                                       1,417,000.000           1,282,370.830
                      7.0  11/15/25
                      ACRISURE     LLC  / FIN  INC
                                       1,714,000.000           1,847,906.250
                      8.125   02/15/24
                      ADIENT    GLOBAL    HOLDINGS
                                       1,412,000.000           1,224,945.290
                      4.875   08/15/26
                      ADIENT    US  LLC  7.0
                                       2,199,000.000           2,393,774.200
                      05/15/26
                      AEGEA   FINANCE    SARL   5.75
                                       2,355,000.000           2,484,442.570
                      10/10/24
                      AERCAP    IRELAND    CAP/GLOBA
                                       1,101,000.000           1,181,074.870
                      4.45   04/03/26
                      AERCAP    IRELAND    CAPITAL
                                        860,000.000           885,860.650
                      3.65   07/21/27
                      AES  CORP/THE     4.5  03/15/23
                                        924,000.000           948,171.840
                      AES  CORP/THE     5.125
                                       1,801,000.000           1,926,750.320
                      09/01/27
                      AES  GENER   SA  10/07/79
                                       1,505,000.000           1,505,993.300
                      AFREN   PLC  09/30/19
                                       1,951,671.980             16,433.070
                      AFREN   PLC  09/30/19
                                       3,439,821.860             28,963.300
                      AFREN   PLC  12/09/20
                                       2,171,235.070             10,639.050
                      AG  MERGER    SUB  II  INC
                                       1,262,000.000           1,243,508.540
                      10.75   08/01/27
                      AHERN   RENTALS    INC  7.375
                                       1,971,000.000           1,543,125.460
                      05/15/23
                      AHP  HEALTH    PARTNERS     9.75
                                       2,476,000.000           2,668,750.410
                      07/15/26
                      AIR  MEDICAL    GROUP   HOLDIN
                                       1,327,000.000           1,171,628.200
                      6.375   05/15/23
                      ALGECO    GLOBAL    FINANCE    8.0
                                       1,422,000.000           1,382,880.780
                      02/15/23
                      ALLIANT    HOLD   / CO-ISSUER
                                       1,948,000.000           2,069,404.230
                      6.75   10/15/27
                      ALLISON    TRANSMISSION       INC
                                       1,292,000.000           1,323,408.520
                      5.0  10/01/24
                      ALLY   FINANCIAL     INC  8.0
                                       4,769,000.000           6,578,430.130
                      11/01/31
                      ALTICE    FINANCING     SA  7.5
                                       2,630,000.000           2,820,740.750
                      05/15/26
                      ALTICE    FRANCE    SA  7.375
                                       6,997,000.000           7,521,949.920
                      05/01/26
                      ALTICE    FRANCE    SA  8.125
                                       4,058,000.000           4,509,351.040
                      02/01/27
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                      ALTICE    LUXEMBOURG      SA  10.5
                                       1,891,000.000           2,141,604.770
                      05/15/27
                      AMC  NETWORKS     INC  4.75
                                       4,858,000.000           4,821,565.000
                      08/01/25
                      AMERICAN     AXLE   & MFG  INC
                                       1,922,000.000           1,931,610.000
                      6.5  04/01/27
                      AMERICAN     WOODMARK     CORP
                                       1,852,000.000           1,894,313.570
                      4.875   03/15/26
                      AMSTED    INDUSTRIES      5.625
                                       1,294,000.000           1,368,854.660
                      07/01/27
                      APERGY    CORP   6.375
                                       3,317,000.000           3,301,567.630
                      05/01/26
                      ARCHROCK     PARTNERS     LP/FIN
                                       1,693,000.000           1,760,927.390
                      6.875   04/01/27
                      ARCONIC    INC  6.75   01/15/28
                                       2,049,000.000           2,375,118.840
                      ARCOR   SAIC   6.0  07/06/23
                                       1,269,000.000           1,186,578.450
                      ARCOR   SAIC   6.0  07/06/23
                                        247,000.000           230,957.350
                      ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP
                                       1,481,000.000           1,527,325.680
                      6.0  12/15/24
                      ASHLAND    LLC  6.875
                                       1,971,000.000           2,258,637.880
                      05/15/43
                      ASHTEAD    CAPITAL    INC  5.25
                                       1,342,000.000           1,433,051.340
                      08/01/26
                      ASHTON    WOODS   USA/FINANCE
                                       3,264,000.000           3,314,314.560
                      6.75   08/01/25
                      ASTON   MARTIN    CAPITAL    HOL
                                       2,710,000.000           2,547,400.000
                      6.5  04/15/22
                      AUTOPISTAS      DEL  SOL  SA
                                       1,255,935.780           1,262,664.450
                      7.375   12/30/30
                      AZUL   INVESTMENTS      LLP
                                       2,571,000.000           2,605,155.730
                      5.875   10/26/24
                      AZURE   POWER   SOLAR   ENERGY
                                        942,000.000           957,754.940
                      5.65   12/24/24
                      BACARDI    LTD  5.3  05/15/48
                                       1,013,000.000           1,136,835.800
                      BAFFINLAND      IRON   CORP/LP
                                       2,251,000.000           2,228,090.440
                      8.75   07/15/26
                      BALL   CORP   4.875   03/15/26         2,455,000.000           2,676,385.760
                      BARMINCO     FINANCE    PTY  LTD
                                       2,376,000.000           2,442,528.000
                      6.625   05/15/22
                      BAUSCH    HEALTH    AMERICAS
                                       7,793,000.000           8,927,076.320
                      8.5  01/31/27
                      BAUSCH    HEALTH    COS  INC
                                       1,167,000.000           1,218,931.500
                      6.125   04/15/25
                      BBA  US  HOLDINGS     INC  4.0
                                       2,731,000.000           2,737,827.500
                      03/01/28
                      BCD  ACQUISITION      INC  9.625
                                       1,185,000.000           1,217,575.650
                      09/15/23
                      BCPE   CYCLE   MERGER    SUB  II
                                       2,321,000.000           2,223,164.040
                      10.625    07/15/27
                                  64/129


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      BEAZER    HOMES   USA  7.25
                                       2,039,000.000           2,171,585.960
                      10/15/29
                      BELO   CORP   7.25   09/15/27
                                       2,933,000.000           3,351,971.710
                      BERRY   GLOBAL    INC  4.875
                                       1,144,000.000           1,197,915.570
                      07/15/26
                      BERRY   PETROLEUM     CO  LLC
                                       2,563,000.000           2,217,885.640
                      7.0  02/15/26
                      BLUE   CUBE   SPINCO    LLC  10.0
                                       1,553,000.000           1,738,102.070
                      10/15/25
                      BOOZ   ALLEN   HAMILTON     INC
                                       1,084,000.000           1,119,679.860
                      5.125   05/01/25
                      BOYD   GAMING    CORP   4.75
                                       1,192,000.000           1,212,860.000
                      12/01/27
                      BOYD   GAMING    CORP   6.0
                                       2,082,000.000           2,233,668.490
                      08/15/26
                      BOYNE   USA  INC  7.25
                                       1,144,000.000           1,243,144.760
                      05/01/25
                      BRAND   INDUSTRIAL      SERVICE
                                       2,800,000.000           2,764,972.000
                      8.5  07/15/25
                      BRF  SA  4.875   01/24/30
                                       1,883,000.000           1,879,252.830
                      BRINK'S    CO/THE    4.625
                                       3,218,000.000           3,313,968.800
                      10/15/27
                      BUCKEYE    PARTNERS     LP  3.95
                                       2,085,000.000           1,956,487.710
                      12/01/26
                      BUCKEYE    PARTNERS     LP  4.125
                                       1,634,000.000           1,524,861.400
                      12/01/27
                      BUENA   VISTA   GAMING    AUTH
                                       2,462,000.000           2,530,726.730
                      13.0   04/01/23
                      CALLON    PETROLEUM     CO  6.125
                                       4,283,000.000           4,139,519.500
                      10/01/24
                      CALLON    PETROLEUM     CO  6.375
                                       2,356,000.000           2,197,788.690
                      07/01/26
                      CALPINE    CORP   5.75
                                       4,998,000.000           5,147,840.040
                      01/15/25
                      CAPITOL    INV  MERGER    SUB  2
                                       1,193,000.000           1,184,547.590
                      10.0   08/01/24
                      CARDTRONICS      INC  / USA  5.5
                                       2,140,000.000           2,215,788.100
                      05/01/25
                      CARRIZO    OIL  & GAS  INC
                                       3,285,000.000           3,253,513.270
                      8.25   07/15/25
                      CARVANA    CO  8.875   10/01/23
                                       1,209,000.000           1,258,875.860
                      CATALENT     PHARMA    SOLUTION
                                       1,833,000.000           1,910,577.130
                      5.0  07/15/27
                      CCO  HLDGS   LLC/CAP    CORP
                                       2,296,000.000           2,344,744.080
                      4.75   03/01/30
                      CCO  HLDGS   LLC/CAP    CORP
                                      13,394,000.000           14,197,439.060
                      5.125   05/01/27
                      CCO  HLDGS   LLC/CAP    CORP
                                       6,558,000.000           6,933,920.950
                      5.75   02/15/26
                                  65/129


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      CDW  LLC/CDW    FINANCE    5.5
                                       1,001,000.000           1,110,619.510
                      12/01/24
                      CENTENE    CORP   4.25
                                       1,670,000.000           1,716,968.750
                      12/15/27
                      CENTENE    CORP   4.625
                                       1,491,000.000           1,565,638.080
                      12/15/29
                      CENTENE    CORP   4.75
                                       1,721,000.000           1,785,520.290
                      01/15/25
                      CENTENE    CORP   5.375
                                       1,970,000.000           2,090,613.250
                      06/01/26
                      CENTENNIAL      RESOURCE     PROD
                                       2,557,000.000           2,423,646.050
                      5.375   01/15/26
                      CENTENNIAL      RESOURCE     PROD
                                       1,866,000.000           1,823,683.770
                      6.875   04/01/27
                      CENTURY    COMMUNITIES      5.875
                                       1,954,000.000           2,018,315.910
                      07/15/25
                      CENTURY    COMMUNITIES      6.75
                                       1,943,000.000           2,068,950.110
                      06/01/27
                      CF  INDUSTRIES      INC  4.95
                                        699,000.000           722,521.350
                      06/01/43
                      CF  INDUSTRIES      INC  5.15
                                       3,908,000.000           4,328,803.670
                      03/15/34
                      CHAPARRAL     ENERGY    INC  8.75
                                       3,005,000.000           1,215,522.500
                      07/15/23
                      CHENIERE     CORP   CHRISTI    HD
                                       1,571,000.000           1,717,205.110
                      5.125   06/30/27
                      CHENIERE     CORP   CHRISTI    HD
                                       2,793,000.000           3,130,953.000
                      5.875   03/31/25
                      CHENIERE     ENERGY    PARTNERS
                                       3,176,000.000           3,185,067.480
                      4.5  10/01/29
                      CHENIERE     ENERGY    PARTNERS
                                       1,263,000.000           1,300,877.370
                      5.25   10/01/25
                      CHENIERE     ENERGY    PARTNERS
                                       2,494,000.000           2,626,491.250
                      5.625   10/01/26
                      CHOBANI    LLC/FINANCE      CORP
                                       2,733,000.000           2,596,377.330
                      7.5  04/15/25
                      CHURCHILL     DOWNS   INC  4.75
                                       3,593,000.000           3,709,134.720
                      01/15/28
                      CIT  GROUP   INC  5.25
                                       1,052,000.000           1,157,189.480
                      03/07/25
                      CIT  GROUP   INC  6.125
                                       3,471,000.000           4,088,308.670
                      03/09/28
                      CLEAR   CHANNEL    WORLDWIDE
                                       1,615,000.000           1,685,696.620
                      5.125   08/15/27
                      CLEAR   CHANNEL    WORLDWIDE
                                        987,000.000          1,090,635.000
                      9.25   02/15/24
                      CLEARWAY     ENERGY    OP  LLC
                                       1,161,000.000           1,196,233.440
                      5.0  09/15/26
                      CLEARWAY     ENERGY    OP  LLC
                                        777,000.000           818,274.640
                      5.75   10/15/25
                                  66/129


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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      CLOUD   CRANE   LLC  10.125
                                       1,161,000.000           1,190,013.390
                      08/01/24
                      CNTL   AMR  BOTTLING     CORP
                                       2,218,000.000           2,335,237.930
                      5.75   01/31/27
                      COEUR   MINING    INC  5.875
                                       1,998,000.000           2,017,810.170
                      06/01/24
                      COGENT    COMMUNICATIONS        GR
                                       3,036,000.000           3,181,157.230
                      5.375   03/01/22
                      COMPASS    MINERALS     INTERNA
                                       2,503,000.000           2,469,622.490
                      4.875   07/15/24
                      COMPASS    MINERALS     INTERNA
                                       1,669,000.000           1,743,800.890
                      6.75   12/01/27
                      CONNECT    FINCO   SARL/CONNE
                                       3,136,000.000           3,253,600.000
                      6.75   10/01/26
                      CONSOL    ENERGY    INC  11.0
                                       1,622,000.000           1,375,318.130
                      11/15/25
                      CORE   & MAIN   HOLDING    LP
                                       2,453,000.000           2,524,442.340
                      09/15/24
                      CORNERSTONE      BUILDING     8.0
                                       1,212,000.000           1,244,178.600
                      04/15/26
                      COTY   INC  6.5  04/15/26
                                       2,521,000.000           2,621,903.010
                      COVANTA    HOLDING    CORP   6.0
                                       1,266,000.000           1,335,190.050
                      01/01/27
                      CSC  HOLDINGS     LLC  10.875
                                       4,881,000.000           5,510,819.830
                      10/15/25
                      CSC  HOLDINGS     LLC  5.5
                                       4,638,000.000           4,982,846.890
                      04/15/27
                      CSC  HOLDINGS     LLC  6.5
                                        428,000.000           480,183.900
                      02/01/29
                      CSI  COMPRESSCO      LP/FINANC
                                       1,999,000.000           1,909,874.580
                      7.5  04/01/25
                      CSN  RESOURCES     SA  7.625
                                       2,442,000.000           2,521,078.050
                      04/17/26
                      DAVITA    INC  5.0  05/01/25
                                       2,474,000.000           2,559,847.800
                      DAVITA    INC  5.125   07/15/24
                                       2,350,000.000           2,423,273.000
                      DELHI   INTL   AIRPORT    6.45
                                       1,227,000.000           1,320,006.600
                      06/04/29
                      DELPHI    TECHNOLOGIES       PLC
                                       3,967,000.000           3,495,918.750
                      5.0  10/01/25
                      DIAMOND    SPORTS    GR/DIAMON
                                       1,240,000.000           1,245,423.760
                      5.375   08/15/26
                      DIAMOND    SPORTS    GR/DIAMON
                                       2,842,000.000           2,725,691.140
                      6.625   08/15/27
                      DIEBOLD    NIXDORF    INC  8.5
                                       1,974,000.000           1,654,044.180
                      04/15/24
                      DISH   DBS  CORP   7.75
                                      13,740,000.000           14,238,418.480
                      07/01/26
                      DKT  FINANCE    APS  9.375
                                       3,724,000.000           3,973,694.200
                      06/17/23
                      DPL  INC  4.35   04/15/29
                                       1,246,000.000           1,177,607.620
                                  67/129


                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      EG  GLOBAL    FINANCE    PLC  8.5
                                       1,741,000.000           1,820,824.850
                      10/30/25
                      ELWOOD    ENERGY    LLC  8.159
                                       2,189,801.250           2,343,087.330
                      07/05/26
                      ENCOMPASS     HEALTH    CORP   4.5
                                       1,339,000.000           1,374,386.420
                      02/01/28
                      ENDEAVOR     ENERGY    RESOURCE
                                       1,548,000.000           1,590,295.230
                      5.5  01/30/26
                      ENDEAVOR     ENERGY    RESOURCE
                                       1,277,000.000           1,341,076.660
                      5.75   01/30/28
                      ENERGIZER     HOLDINGS     INC
                                       1,886,000.000           2,020,655.680
                      6.375   07/15/26
                      ENTERPRISE      DEVELOP    AUTH
                                       2,543,000.000           2,900,075.340
                      12.0   07/15/24
                      ENVIVA    PARTNERS     LP/FIN    C
                                       1,699,000.000           1,766,960.000
                      6.5  01/15/26
                      ESCROW    GCB  GEN  MOTORS    CP
                                      11,000,000.000                0.000
                      EVERI   PAYMENTS     INC  7.5
                                       2,463,000.000           2,642,589.640
                      12/15/25
                      EW  SCRIPPS    CO  5.125
                                       4,192,000.000           4,261,859.680
                      05/15/25
                      EXTERRAN     NRG  SOLUTIONS/F
                                       1,253,000.000           1,225,327.490
                      8.125   05/01/25
                      FAGE   INTL   / FAGE   USA
                                       2,983,000.000           2,685,736.590
                      5.625   08/15/26
                      FAIR   ISAAC   CORP   4.0
                                       1,649,000.000           1,669,534.370
                      06/15/28
                      FAIR   ISAAC   CORP   5.25
                                       1,741,000.000           1,904,823.740
                      05/15/26
                      FAIRSTONE     FINANCIAL     INC
                                       2,717,000.000           2,928,695.050
                      7.875   07/15/24
                      FLEX   ACQUISITION      CO  INC
                                       1,354,000.000           1,302,984.650
                      7.875   07/15/26
                      FORD   MOTOR   CREDIT    CO  LLC
                                       1,777,000.000           1,800,551.440
                      4.542   08/01/26
                      FREEDOM    MORTGAGE     CORP
                                       1,608,000.000           1,579,843.920
                      8.25   04/15/25
                      FREEPORT-MCMORAN         INC
                                       6,609,000.000           6,752,944.020
                      3.875   03/15/23
                      FREEPORT-MCMORAN         INC  5.25
                                       2,488,000.000           2,584,472.190
                      09/01/29
                      FRESH   MARKET    INC  9.75
                                       2,345,000.000           1,313,200.000
                      05/01/23
                      GATEWAY    CASINOS    & ENTERT
                                       1,938,000.000           1,978,378.230
                      8.25   03/01/24
                      GCI  LLC  6.875   04/15/25
                                       2,040,000.000           2,133,503.400
                      GCP  APPLIED    TECHNOLOGIES
                                       1,693,000.000           1,757,075.810
                      5.5  04/15/26
                      GENERAL    ELECTRIC     CO
                                       7,645,000.000           7,428,264.250
                      01/21/21
                                  68/129


                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      GENWORTH     HOLDINGS     INC  4.9
                                       1,777,000.000           1,680,002.450
                      08/15/23
                      GEO  GROUP   INC/THE    6.0
                                       2,606,000.000           2,065,320.150
                      04/15/26
                      GEOPARK    LTD  6.5  09/21/24
                                       1,247,000.000           1,278,692.500
                      GLOBAL    AIR  LEASE   CO  LTD
                                       2,371,000.000           2,406,565.000
                      09/15/24
                      GO  DADDY   OPCO/FINCO      5.25
                                       1,224,000.000           1,291,102.740
                      12/01/27
                      GOLAR   LNG  PARTNERS     LP
                                       2,000,000.000           1,980,037.860
                      05/18/21
                      GRANITE    HOLDINGS     US  ACQU
                                       1,923,000.000           1,818,737.340
                      11.0   10/01/27
                      GRAY   TELEVISION      INC  5.875
                                       2,490,000.000           2,651,408.020
                      07/15/26
                      GRAY   TELEVISION      INC  7.0
                                       2,362,000.000           2,622,239.250
                      05/15/27
                      GREAT   LAKES   DREDGE&DOCK
                                       1,905,000.000           2,027,182.890
                      8.0  05/15/22
                      GRIFFON    CORPORATION      5.25
                                       1,111,000.000           1,120,713.470
                      03/01/22
                      GW  B-CR   SECURITY     CORP   9.5
                                       1,098,000.000           1,144,665.000
                      11/01/27
                      H&E  EQUIPMENT     SERVICES
                                       2,070,000.000           2,189,884.050
                      5.625   09/01/25
                      HADRIAN    MERGER    SUB  8.5
                                       2,396,000.000           2,426,782.600
                      05/01/26
                      HAT  HOLDINGS     I LLC/HAT
                                       2,086,000.000           2,208,531.640
                      5.25   07/15/24
                      HAWAIIAN     AIRLINES     13-1B
                                       1,882,295.100           1,912,342.740
                      4.95   01/15/22
                      HCA  INC  5.5  06/15/47
                                       1,440,000.000           1,660,392.630
                      HCA  INC  5.875   02/01/29
                                       2,142,000.000           2,462,764.500
                      HCA  INC  7.5  12/15/23
                                       5,516,000.000           6,274,450.000
                      HCA  INC  8.36   04/15/24
                                       3,695,000.000           4,406,287.500
                      HECLA   MINING    CO  6.875
                                       1,636,000.000           1,630,478.490
                      05/01/21
                      HESS   CORP   5.6  02/15/41
                                        993,000.000          1,123,295.570
                      HIGHPOINT     OPERATING     CORP
                                       1,136,000.000           1,036,954.430
                      7.0  10/15/22
                      HILCORP    ENERGY    I/HILCORP
                                       1,265,000.000           1,137,443.720
                      5.0  12/01/24
                      HILCORP    ENERGY    I/HILCORP
                                       2,181,000.000           1,936,542.610
                      5.75   10/01/25
                      HILCORP    ENERGY    I/HILCORP
                                       1,369,000.000           1,176,864.260
                      6.25   11/01/28
                      HILL-ROM     HOLDINGS     INC  5.0
                                       1,096,000.000           1,143,034.840
                      02/15/25
                      HILLMAN    GROUP   INC  6.375
                                       2,043,000.000           1,854,659.910
                      07/15/22
                                  69/129


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                      HILTON    DOMESTIC     OPERATIN
                                       1,124,000.000           1,199,670.490
                      4.875   01/15/30
                      HILTON    DOMESTIC     OPERATIN
                                        994,000.000          1,047,524.410
                      5.125   05/01/26
                      HOLLY   ENERGY    PARTNERS     LP
                                        847,000.000           883,564.990
                      6.0  08/01/24
                      HORIZON    PHARMA    USA  INC
                                       2,228,000.000           2,375,209.530
                      5.5  08/01/27
                      HUB  INTERNATIONAL       LTD  7.0
                                       3,203,000.000           3,339,207.570
                      05/01/26
                      HUGHES    SATELLITE     SYSTEMS
                                       1,236,000.000           1,350,759.510
                      5.25   08/01/26
                      HUNTINGTON      BANCSHARES
                                       2,096,000.000           2,176,350.160
                      04/15/23
                      IAA  INC  5.5  06/15/27
                                       1,772,000.000           1,874,204.520
                      IHO  VERWALTUNGS      GMBH
                                       1,806,000.000           1,839,541.930
                      09/15/26
                      INDIGO    NATURAL    RES  LLC
                                       2,261,000.000           2,029,190.970
                      6.875   02/15/26
                      INGEVITY     CORP   4.5
                                       3,721,000.000           3,759,503.040
                      02/01/26
                      INMARSAT     FINANCE    PLC  6.5
                                       1,489,000.000           1,564,067.930
                      10/01/24
                      INSTALLED     BUILDING     PRODU
                                       1,453,000.000           1,536,042.580
                      5.75   02/01/28
                      INTELSAT     JACKSON    HLDG   5.5
                                       6,927,000.000           5,556,908.670
                      08/01/23
                      INTELSAT     JACKSON    HLDG   8.5
                                       1,656,000.000           1,378,620.000
                      10/15/24
                      INTERTAPE     POLYMER    GROUP
                                       2,403,000.000           2,524,958.250
                      7.0  10/15/26
                      INTESA    SANPAOLO     SPA  5.017
                                       1,932,000.000           2,006,246.760
                      06/26/24
                      INTESA    SANPAOLO     SPA  5.71
                                       3,744,000.000           4,006,514.040
                      01/15/26
                      IRB  HOLDING    CORP   6.75
                                       3,714,000.000           3,910,275.590
                      02/15/26
                      ITRON   INC  5.0  01/15/26
                                       2,354,000.000           2,437,208.010
                      J2  CLOUD   LLC/GLOBAL      INC
                                       1,570,000.000           1,665,675.800
                      6.0  07/15/25
                      JACOBS    ENTERTAINMENT       INC
                                       1,061,000.000           1,127,752.810
                      7.875   02/01/24
                      JAGGED    PEAK   ENERGY    LLC
                                       5,272,000.000           5,363,587.780
                      5.875   05/01/26
                      JAGUAR    HL  / PPDI   6.375
                                       1,495,000.000           1,552,916.300
                      08/01/23
                      JB  POINDEXTER      & CO  INC
                                       2,552,000.000           2,689,418.820
                      7.125   04/15/26
                      JBS  USA  LUX/JBS    USA  FIN
                                       5,107,000.000           5,613,142.000
                      6.75   02/15/28
                                  70/129


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      JONAH   NRG  LLC/FINANCE
                                       3,520,000.000           1,069,200.000
                      7.25   10/15/25
                      JOSEPH    T RYERSON    & SON  I
                                       1,240,000.000           1,309,758.680
                      11.0   05/15/22
                      KB  HOME   4.8  11/15/29
                                       1,160,000.000           1,184,650.000
                      KERNEL    HOLDING    SA  8.75
                                       1,295,000.000           1,374,791.420
                      01/31/22
                      KFC  HLD/PIZZA     HUT/TACO
                                       2,559,000.000           2,686,495.770
                      4.75   06/01/27
                      KGA  ESCROW    LLC  7.5
                                       1,473,000.000           1,558,308.790
                      08/15/23
                      KOPPERS    INC  6.0  02/15/25
                                       1,885,000.000           1,933,284.270
                      KRATOS    DEFENSE    & SEC  6.5
                                       1,993,000.000           2,132,739.190
                      11/30/25
                      LADDER    CAP  FIN  LLLP/CORP
                                       4,042,000.000           4,154,832.420
                      5.25   10/01/25
                      LAMB   WESTON    HLD  4.875
                                       2,564,000.000           2,717,384.890
                      11/01/26
                      LAREDO    PETROLEUM     INC
                                       1,815,000.000           1,702,128.770
                      5.625   01/15/22
                      LATAM   FINANCE    LTD  7.0
                                       1,139,000.000           1,225,988.270
                      03/01/26
                      LBC  TANK   TERMINAL     HLDING
                                       1,485,000.000           1,504,178.770
                      6.875   05/15/23
                      LCPR   SR  SECURED    FIN  DAC
                                       1,183,000.000           1,228,841.250
                      6.75   10/15/27
                      LENNAR    CORP   4.75   05/30/25
                                       3,117,000.000           3,350,743.830
                      LGI  HOMES   INC  6.875
                                       2,324,000.000           2,429,387.570
                      07/15/26
                      LITHIA    MOTORS    INC  4.625
                                       1,077,000.000           1,094,501.250
                      12/15/27
                      LIVE   NATION    ENTERTAINMEN
                                       1,072,000.000           1,144,732.520
                      5.625   03/15/26
                      LOUISIANA-PACIFIC         CORP
                                       1,507,000.000           1,562,254.150
                      4.875   09/15/24
                      MACQUARIE     BANK   LONDON
                                       2,966,000.000           3,065,064.400
                      03/08/27
                      MAGNOLIA     OIL  GAS/MAG    FIN
                                       3,646,000.000           3,672,078.010
                      6.0  08/01/26
                      MARBLE    II  PTE  LTD  5.3
                                       1,416,000.000           1,433,711.390
                      06/20/22
                      MARRIOTT     OWNERSHIP/ILG
                                       2,296,000.000           2,506,942.700
                      6.5  09/15/26
                      MASONITE     INTERNATIONAL       C
                                       1,890,000.000           2,012,514.520
                      5.375   02/01/28
                      MASONITE     INTERNATIONAL       C
                                       1,228,000.000           1,311,316.730
                      5.75   09/15/26
                      MATCH   GROUP   INC  5.0
                                       1,092,000.000           1,127,110.530
                      12/15/27
                      MATTEL    INC  5.45   11/01/41
                                       2,167,000.000           1,757,296.140
                                  71/129


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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      MATTEL    INC  5.875   12/15/27
                                       1,126,000.000           1,151,335.000
                      MATTEL    INC  6.75   12/31/25
                                       3,062,000.000           3,238,003.760
                      MAUSER    PACKAGING     SOLUT
                                       3,024,000.000           2,908,785.600
                      7.25   04/15/25
                      MEDNAX    INC  6.25   01/15/27
                                       1,657,000.000           1,704,680.170
                      MEG  ENERGY    CORP   6.5
                                       1,080,000.000           1,125,889.200
                      01/15/25
                      MEG  ENERGY    CORP   7.0
                                       7,113,000.000           7,032,978.750
                      03/31/24
                      MERLIN    ENTERTAINMENTS        PL
                                       1,906,000.000           2,073,437.330
                      5.75   06/15/26
                      MGIC   INVESTMENT      CORP   5.75
                                       1,258,000.000           1,390,612.070
                      08/15/23
                      MGM  GROWTH/MGM      FINANCE
                                       1,341,000.000           1,464,372.000
                      5.625   05/01/24
                      MGM  RESORTS    INTL   4.625
                                       3,910,000.000           4,124,355.970
                      09/01/26
                      MHP  LUX  SA  6.95   04/03/26
                                       1,664,000.000           1,707,596.800
                      MICRON    TECHNOLOGY      INC
                                       2,518,000.000           2,842,964.720
                      5.327   02/06/29
                      MINERVA    LUXEMBOURG      SA
                                       1,220,000.000           1,246,361.150
                      5.875   01/19/28
                      MIRABELA     NICKEL    144-A   1%
                                        52,225.950              5.220
                      MOHEGAN    GAMING    & ENT
                                       1,287,000.000           1,252,785.100
                      7.875   10/15/24
                      MOLINA    HEALTHCARE      INC
                                       3,469,000.000           3,565,837.130
                      4.875   06/15/25
                      MONG   DUONG   FIN  HLDGS   BV
                                       1,756,000.000           1,796,909.980
                      5.125   05/07/29
                      MOOG   INC  4.25   12/15/27
                                        886,000.000           886,000.000
                      MOTION    BONDCO    DAC  6.625
                                       1,100,000.000           1,137,125.000
                      11/15/27
                      MPT  OPER   PARTNERSP/FINL
                                       1,034,000.000           1,090,378.850
                      5.0  10/15/27
                      MTS  SYSTEMS    CORP   5.75
                                       1,747,000.000           1,830,589.570
                      08/15/27
                      MUELLER    WATER   PRODUCTS
                                       2,458,000.000           2,597,116.650
                      5.5  06/15/26
                      MURPHY    OIL  CORP   5.875
                                       2,555,000.000           2,615,681.250
                      12/01/27
                      MURPHY    OIL  USA  INC  4.75
                                       2,332,000.000           2,459,846.040
                      09/15/29
                      MURPHY    OIL  USA  INC  5.625
                                       1,312,000.000           1,404,492.720
                      05/01/27
                      MUTHOOT    FINANCE    LTD  6.125
                                       1,929,000.000           1,990,245.750
                      10/31/22
                      NAVIENT    CORP   6.125
                                       5,045,000.000           5,473,825.000
                      03/25/24
                      NAVIENT    CORP   6.75
                                       3,174,000.000           3,423,111.360
                      06/15/26
                                  72/129


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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      NAVIENT    CORP   6.75
                                       4,620,000.000           5,024,250.000
                      06/25/25
                      NAVISTAR     INTL   CORP   6.625
                                       1,763,000.000           1,811,482.500
                      11/01/25
                      NETFLIX    INC  4.375
                                       2,630,000.000           2,682,665.750
                      11/15/26
                      NETFLIX    INC  4.875
                                       6,083,000.000           6,318,868.320
                      04/15/28
                      NETFLIX    INC  5.375
                                       5,262,000.000           5,564,433.440
                      11/15/29
                      NETFLIX    INC  5.875
                                       1,653,000.000           1,818,341.320
                      11/15/28
                      NEW  ENTERPRISE      STONE   & L
                                       1,384,000.000           1,458,469.580
                      6.25   03/15/26
                      NEW  GOLD   INC  6.25
                                       2,227,000.000           2,232,775.700
                      11/15/22
                      NEWELL    BRANDS    INC
                                       2,162,000.000           2,287,093.320
                      04/01/36
                      NEXSTAR    ESCROW    INC  5.625
                                       2,774,000.000           2,924,343.850
                      07/15/27
                      NEXTERA    ENERGY    OPERATING
                                       1,355,000.000           1,388,634.480
                      4.5  09/15/27
                      NGPL   PIPECO    LLC  4.875
                                       2,358,000.000           2,501,003.500
                      08/15/27
                      NINE   ENERGY    SERVICE    INC
                                       1,683,000.000           1,265,195.250
                      8.75   11/01/23
                      NORBORD    INC  6.25   04/15/23
                                       1,228,000.000           1,314,469.620
                      NOVELIS    CORP   5.875
                                        742,000.000           785,460.790
                      09/30/26
                      NRG  ENERGY    INC  5.25
                                       3,270,000.000           3,508,636.420
                      06/15/29
                      NRG  ENERGY    INC  5.75
                                       1,236,000.000           1,345,552.860
                      01/15/28
                      NSG  HOLDINGS     LLC/NSG    HLD
                                       1,840,224.310           2,002,007.630
                      7.75   12/15/25
                      NVA  HOLDINGS     6.875
                                       1,447,000.000           1,575,783.000
                      04/01/26
                      OASIS   PETROLEUM     INC  6.25
                                       3,874,000.000           2,818,431.830
                      05/01/26
                      OASIS   PETROLEUM     INC  6.875
                                       1,258,000.000           1,179,375.000
                      03/15/22
                      OCEANEERING      INTL   INC  4.65
                                       1,945,000.000           1,828,300.000
                      11/15/24
                      OCEANEERING      INTL   INC  6.0
                                       2,490,000.000           2,297,890.270
                      02/01/28
                      OCI  NV  6.625   04/15/23
                                       1,056,000.000           1,104,576.000
                      ORTHO-CLINICAL        INC/SA
                                       1,863,000.000           1,860,081.600
                      6.625   05/15/22
                      OWENS   CORNING    4.3
                                       1,329,000.000           1,245,764.920
                      07/15/47
                                  73/129


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                      OWENS   CORNING    4.4
                                       1,314,000.000           1,240,312.740
                      01/30/48
                      PACTIV    LLC  7.95   12/15/25
                                       2,718,000.000           3,072,467.970
                      PANTHER    BF  AGGREGATOR      2
                                       2,898,000.000           3,021,237.440
                      8.5  05/15/27
                      PARSLEY    ENERGY    LLC/FINAN
                                       2,333,000.000           2,426,378.310
                      5.625   10/15/27
                      PATRICK    INDUSTRIES      INC
                                       2,709,000.000           2,886,026.370
                      7.5  10/15/27
                      PDC  ENERGY    INC  6.125
                                       1,978,000.000           1,976,348.370
                      09/15/24
                      PENN   NATIONAL     GAMING    INC
                                       3,542,000.000           3,702,620.840
                      5.625   01/15/27
                      PENTAIR    FINANCE    SARL   4.5
                                       1,618,000.000           1,690,508.820
                      07/01/29
                      PERFORMANCE      FOOD   GROUP   I
                                        954,000.000           977,454.090
                      5.5  06/01/24
                      PERFORMANCE      FOOD   GROUP   I
                                        873,000.000           933,040.570
                      5.5  10/15/27
                      PETSMART     INC  5.875
                                       1,203,000.000           1,201,496.250
                      06/01/25
                      PGT  ESCROW    ISSUER    INC
                                       2,860,000.000           3,061,193.850
                      6.75   08/01/26
                      POPULAR    INC  6.125
                                       3,097,000.000           3,343,759.660
                      09/14/23
                      POST   HOLDINGS     INC  5.5
                                       1,224,000.000           1,282,140.000
                      03/01/25
                      PROVIDENT     FDG/PFG    FIN
                                       2,101,000.000           2,075,609.410
                      6.375   06/15/25
                      PULTE   GROUP   INC  6.375
                                       2,427,000.000           2,823,138.580
                      05/15/33
                      PULTEGROUP      INC  5.0
                                       2,387,000.000           2,607,373.800
                      01/15/27
                      QEP  RESOURCES     INC  5.25
                                       2,119,000.000           2,044,835.000
                      05/01/23
                      QEP  RESOURCES     INC  5.625
                                       1,220,000.000           1,114,805.490
                      03/01/26
                      QORVO   INC  4.375   10/15/29
                                       1,537,000.000           1,571,857.040
                      QUICKEN    LOANS   INC  5.25
                                       1,229,000.000           1,274,869.330
                      01/15/28
                      RADIAN    GROUP   INC  4.875
                                       3,032,000.000           3,204,482.900
                      03/15/27
                      RADIATE    HOLDCO    / FINANCE
                                       3,368,000.000           3,411,497.720
                      6.625   02/15/25
                      RAIN   CII  CARBON    LLC/CII
                                       1,283,000.000           1,244,497.170
                      7.25   04/01/25
                      RANGE   RESOURCES     CORP
                                       1,389,000.000           1,118,145.000
                      4.875   05/15/25
                      RANGE   RESOURCES     CORP   5.0
                                       1,342,000.000           1,274,900.000
                      08/15/22
                                  74/129


                                                           EDINET提出書類
                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      RBS  GLOBAL    & REXNORD    LLC
                                       4,156,000.000           4,280,638.440
                      4.875   12/15/25
                      REDE   D'OR   FINANCE    SARL
                                       2,891,000.000           2,959,972.030
                      4.95   01/17/28
                      REGIONALCARE/LIFEPOINT
                                       4,192,000.000           4,658,255.200
                      9.75   12/01/26
                      RITCHIE    BROS   AUCTIONEERS
                                       1,727,000.000           1,802,538.980
                      5.375   01/15/25
                      ROCKPOINT     GAS  STORAGE    CA
                                       1,120,000.000           1,106,464.800
                      7.0  03/31/23
                      RUMO   LUXEMBOURG      SARL
                                       2,283,000.000           2,429,488.690
                      5.875   01/18/25
                      SALLY   HOLDINGS/SALLY        CAP
                                       2,136,000.000           2,226,780.000
                      5.625   12/01/25
                      SCIENTIFIC      GAMES   INTERNA
                                       1,659,000.000           1,750,245.000
                      7.0  05/15/28
                      SCIENTIFIC      GAMES   INTERNA
                                       1,110,000.000           1,179,375.000
                      7.25   11/15/29
                      SEALED    AIR  CORP   6.875
                                        975,000.000          1,143,526.310
                      07/15/33
                      SELECT    MEDICAL    CORP   6.25
                                       1,306,000.000           1,396,610.280
                      08/15/26
                      SENSATA    TECHNOLOGIES       BV
                                       2,675,000.000           2,963,672.620
                      5.625   11/01/24
                      SERVICE    CORP   INTL   4.625
                                        904,000.000           939,999.530
                      12/15/27
                      SERVICE    CORP   INTL   5.125
                                       1,125,000.000           1,205,184.370
                      06/01/29
                      SHEA   HOMES   LP/FNDG    CP
                                       2,845,000.000           2,959,980.670
                      6.125   04/01/25
                      SIMMONS    FOODS   INC  7.75
                                       1,249,000.000           1,349,438.330
                      01/15/24
                      SINCLAIR     TELEVISION      GROU
                                       5,609,000.000           5,652,343.540
                      5.125   02/15/27
                      SINCLAIR     TELEVISION      GROU
                                        536,000.000           560,306.260
                      5.875   03/15/26
                      SIRIUS    XM  RADIO   INC  5.0
                                       4,131,000.000           4,347,980.770
                      08/01/27
                      SM  ENERGY    CO  6.625
                                       4,463,000.000           4,028,649.670
                      01/15/27
                      SM  ENERGY    CO  6.75
                                       3,130,000.000           2,841,562.670
                      09/15/26
                      SONIC   AUTOMOTIVE      INC
                                       1,340,000.000           1,397,415.650
                      6.125   03/15/27
                      SOUTHWESTERN       ENERGY    CO
                                       1,329,000.000           1,129,636.710
                      01/23/25
                      SPCM   SA  4.875   09/15/25
                                       1,361,000.000           1,412,296.090
                      SPRINGLEAF      FINANCE    CORP
                                       1,671,000.000           1,742,017.500
                      5.375   11/15/29
                                  75/129


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                      SPRINGLEAF      FINANCE    CORP
                                       6,947,000.000           7,650,314.280
                      6.125   03/15/24
                      SPRINT    CAPITAL    CORP   6.875
                                      12,413,000.000           13,158,090.310
                      11/15/28
                      SPRINT    CORP   7.625
                                       5,932,000.000           6,454,905.800
                      03/01/26
                      SPX  FLOW   INC  5.875
                                       2,579,000.000           2,724,964.950
                      08/15/26
                      SRC  ENERGY    INC  6.25
                                       3,087,000.000           3,086,969.130
                      12/01/25
                      SRS  DISTRIBUTION       INC  8.25
                                        499,000.000           512,895.900
                      07/01/26
                      STARFRUIT     FINCO/STAR      US
                                       2,316,000.000           2,467,292.670
                      8.0  10/01/26
                      STARS   GRP  HLDS/STARS      GRP
                                       1,599,000.000           1,737,677.270
                      7.0  07/15/26
                      STATION    CASINOS    LLC  5.0
                                       2,032,000.000           2,072,640.000
                      10/01/25
                      STENA   AB  7.0  02/01/24
                                       1,528,000.000           1,574,474.120
                      STEVENS    HOLDING    CO  INC
                                       1,742,000.000           1,899,385.330
                      6.125   10/01/26
                      SUGAR   HSP  GMNG   PROP/FIN
                                       1,958,000.000           1,958,812.570
                      5.875   05/15/25
                      SUMMIT    MATERIALS     LLC/FIN
                                       2,026,000.000           2,083,822.040
                      5.125   06/01/25
                      SUMMIT    MATERIALS     LLC/FIN
                                       1,727,000.000           1,865,760.130
                      6.5  03/15/27
                      SURGERY    CENTER    HOLDINGS
                                       2,331,000.000           2,506,635.010
                      10.0   04/15/27
                      SURGERY    CENTER    HOLDINGS
                                       2,073,000.000           2,053,544.890
                      6.75   07/01/25
                      SYNOVUS    FINANCIAL     CORP
                                       2,940,000.000           3,154,693.500
                      02/07/29
                      T-MOBILE     USA  INC  6.5
                                       1,037,000.000           1,113,452.820
                      01/15/26
                      TAPSTONE     ENERGY    LLC/FINA
                                       3,268,000.000            849,680.000
                      9.75   06/01/22
                      TARGA   RESOURCES     PARTNERS
                                       3,049,000.000           3,120,872.550
                      5.375   02/01/27
                      TARGA   RESOURCES     PARTNERS
                                       2,182,000.000           2,311,510.420
                      5.875   04/15/26
                      TEEKAY    CORP   9.25   11/15/22
                                       1,166,000.000           1,224,663.780
                      TELFON    CELUAR    DEL  PARAGU
                                       1,246,000.000           1,333,652.980
                      5.875   04/15/27
                      TEMPO   ACQUISITION      LLC/FI
                                       2,502,000.000           2,570,779.980
                      6.75   06/01/25
                      TENET   HEALTHCARE      CORP
                                       1,619,000.000           1,689,831.250
                      4.875   01/01/26
                      TENET   HEALTHCARE      CORP
                                       2,853,000.000           2,959,416.900
                      5.125   05/01/25
                                  76/129


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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      TENET   HEALTHCARE      CORP
                                       3,537,000.000           3,811,117.500
                      6.25   02/01/27
                      TENET   HEALTHCARE      CORP
                                       4,618,000.000           5,056,710.000
                      6.75   06/15/23
                      TENNECO    INC  5.0  07/15/26
                                       1,475,000.000           1,277,755.620
                      TERRAFORM     GLOBAL    OPERATI
                                       1,801,000.000           1,864,660.840
                      6.125   03/01/26
                      TERRAFORM     POWER   OPERATIN
                                       2,259,000.000           2,284,357.270
                      4.75   01/15/30
                      TERRAFORM     POWER   OPERATIN
                                        441,000.000           459,664.210
                      5.0  01/31/28
                      TESLA   INC  5.3  08/15/25
                                       9,392,000.000           9,051,446.080
                      TEXAS   CAPITAL    BANK   NA
                                       1,611,000.000           1,690,249.740
                      5.25   01/31/26
                      TITAN   ACQ/CO-BORROWER
                                       2,665,000.000           2,544,601.940
                      7.75   04/15/26
                      TOLL   BROS   FINANCE    CORP
                                       3,244,000.000           3,395,162.290
                      4.35   02/15/28
                      TOLL   BROS   FINANCE    CORP
                                       1,708,000.000           1,853,773.530
                      4.875   03/15/27
                      TONON   LUXEMBOURG      SA  0.0
                                        533,408.500           42,672.680
                      10/31/24
                      TOPBUILD     CORP   5.625
                                       2,441,000.000           2,563,898.240
                      05/01/26
                      TRANSDIGM     INC  6.25
                                       3,140,000.000           3,393,504.760
                      03/15/26
                      TRANSDIGM     INC  6.375
                                       6,338,000.000           6,669,620.000
                      06/15/26
                      TRANSOCEAN      POSEIDON     LTD
                                       4,944,000.000           5,079,082.430
                      6.875   02/01/27
                      TRANSOCEAN      PROTEUS    LTD
                                       2,013,900.000           2,039,909.510
                      6.25   12/01/24
                      TRANSPORT     DE  GAS  DEL  SUR
                                       1,334,000.000           1,108,900.840
                      6.75   05/02/25
                      TRI  POINTE    GROUP   INC  5.25
                                       3,339,000.000           3,472,109.220
                      06/01/27
                      TRIMAS    CORP   4.875
                                       1,233,000.000           1,272,301.870
                      10/15/25
                      TRINSEO    OP  / TRINSEO    FIN
                                       2,378,000.000           2,400,591.000
                      5.375   09/01/25
                      TRIUMPH    GROUP   INC  6.25
                                        538,000.000           567,272.580
                      09/15/24
                      TRIUMPH    GROUP   INC  7.75
                                       1,237,000.000           1,296,270.850
                      08/15/25
                      TRIVIUM    PACKAGING     FIN
                                        494,000.000           520,860.750
                      08/15/26
                      TRIVIUM    PACKAGING     FIN
                                       1,104,000.000           1,206,147.600
                      08/15/27
                      TRONOX    INC  6.5  04/15/26
                                       1,174,000.000           1,193,106.840
                                  77/129


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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      TULLOW    OIL  PLC  7.0
                                       2,219,000.000           2,210,101.810
                      03/01/25
                      TWIN   RIVER   WORLDWIDE     HLD
                                       2,349,000.000           2,414,413.770
                      6.75   06/01/27
                      UNDER   ARMOUR    INC  3.25
                                       1,203,000.000           1,150,907.260
                      06/15/26
                      UNITED    AIRLINES     HOLDINGS
                                       3,020,000.000           3,194,903.290
                      4.875   01/15/25
                      UNITED    RENTALS    NORTH   AM
                                       5,643,000.000           5,891,433.070
                      4.875   01/15/28
                      UNIVAR    SOLUTIONS     USA  INC
                                       1,144,000.000           1,172,600.000
                      5.125   12/01/27
                      UNIVISION     COMMUNICATIONS
                                       1,216,000.000           1,179,276.800
                      5.125   02/15/25
                      UNIVISION     COMMUNICATIONS
                                       2,173,000.000           2,156,702.500
                      5.125   05/15/23
                      VERISIGN     INC  5.25
                                       1,436,000.000           1,582,278.140
                      04/01/25
                      VERSCEND     ESCROW    CORP   9.75
                                       4,798,000.000           5,235,937.450
                      08/15/26
                      VERTIV    GROUP   CORP   9.25
                                       1,880,000.000           1,945,800.000
                      10/15/24
                      VIASAT    INC  5.625   04/15/27
                                       3,583,000.000           3,833,174.010
                      VIPER   ENERGY    PARTNERS     LP
                                       1,160,000.000           1,212,228.990
                      5.375   11/01/27
                      VIRGIN    MEDIA   SECURED    FIN
                                       2,560,000.000           2,699,584.000
                      5.5  05/15/29
                      VOC  ESCROW    LTD  5.0
                                       3,155,000.000           3,309,366.260
                      02/15/28
                      W & T OFFSHORE     INC  9.75
                                       1,797,000.000           1,648,190.430
                      11/01/23
                      WABASH    NATIONAL     CORP   5.5
                                       1,689,000.000           1,674,922.180
                      10/01/25
                      WABTEC    CORP   3.45   11/15/26
                                       2,603,000.000           2,637,367.900
                      WARRIOR    MET  COAL   INC  8.0
                                       1,733,000.000           1,743,822.580
                      11/01/24
                      WASTE   PRO  USA  INC  5.5
                                       2,743,000.000           2,838,518.110
                      02/15/26
                      WEEKLEY    HOMES   LLC/   FINAN
                                       1,241,000.000           1,243,333.460
                      6.0  02/01/23
                      WEIGHT    WATCHERS     INTL   INC
                                       1,688,000.000           1,781,540.510
                      8.625   12/01/25
                      WENDY'S    INTERNATIONAL       7.0
                                       2,019,000.000           2,151,749.250
                      12/15/25
                      WEST   STREET    MERGER    SUB
                                       1,291,000.000           1,255,484.590
                      6.375   09/01/25
                      WESTERN    DIGITAL    CORP   4.75
                                       4,303,000.000           4,445,967.170
                      02/15/26
                      WEWORK    COS  INC  7.875
                                       3,981,000.000           3,095,267.310
                      05/01/25
                                  78/129


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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      WILLIAM    CARTER    5.625
                                       2,290,000.000           2,472,793.520
                      03/15/27
                      WILLIAM    LYON   HOMES   INC
                                       2,632,000.000           2,836,894.620
                      6.625   07/15/27
                      WILLIAMS     SCOTSMAN     INTL
                                       2,158,000.000           2,280,283.070
                      6.875   08/15/23
                      WILLIAMS     SCOTSMAN     INTL
                                        250,000.000           261,328.000
                      7.875   12/15/22
                      WMG  ACQUISITION      CORP   5.0
                                       1,372,000.000           1,409,887.780
                      08/01/23
                      WPX  ENERGY    INC  5.25
                                       1,213,000.000           1,247,861.620
                      09/15/24
                      WPX  ENERGY    INC  5.25
                                       1,361,000.000           1,371,241.520
                      10/15/27
                      WPX  ENERGY    INC  5.75
                                       2,112,000.000           2,182,905.120
                      06/01/26
                      WYNDHAM    DESTINATIONS       INC
                                       1,362,000.000           1,515,790.230
                      10/01/25
                      WYNDHAM    HOTELS    & RESORTS
                                       1,396,000.000           1,479,526.170
                      5.375   04/15/26
                      WYNDHAM    WORLDWIDE
                                        974,000.000          1,059,563.460
                      04/01/27
                      WYNN   LAS  VEGAS   LLC/CORP
                                       1,644,000.000           1,752,799.920
                      5.5  03/01/25
                      WYNN   MACAU   LTD  5.5
                                       2,185,000.000           2,271,356.640
                      10/01/27
                      XPO  CNW  INC  6.7  05/01/34
                                       1,743,000.000           1,757,330.030
                      YINGDE    GASES   INVSTMT    LTD
                                       2,638,000.000           2,731,269.470
                      6.25   01/19/23
                      YPF  ENERGIA    ELECTRICA     SA
                                       1,539,000.000           1,192,921.220
                      10.0   07/25/26
                      YUM!   BRANDS    INC  5.35
                                       3,443,000.000           3,394,574.200
                      11/01/43
                      ZIGGO   BV  5.5  01/15/27
                                       3,692,000.000           3,931,324.670
                      AEROJET    ROCKETDYNE      HLDG
                                       1,174,000.000           2,083,659.250
                      2.25   12/15/23
                      DEXCOM    INC  0.75   05/15/22
                                       2,016,000.000           4,600,260.000
                      DHT  HOLDINGS     INC  4.5
                                       1,812,000.000           2,333,909.350
                      08/15/21
                      DOCUSIGN     INC  0.5  09/15/23
                                       3,209,000.000           4,034,643.610
                      ENPHASE    ENERGY    INC  1.0
                                       3,430,000.000           4,945,724.930
                      06/01/24
                      FIVE9   INC  0.125   05/01/23
                                       1,000,000.000           1,704,284.040
                      GDS  HOLDINGS     LIMITED    2.0
                                       1,500,000.000           1,688,431.810
                      06/01/25
                      GUIDEWIRE     SOFTWARE     INC
                                       1,475,000.000           1,819,737.000
                      1.25   03/15/25
                      INSULET    CORPORATION      1.375
                                       1,430,000.000           2,915,480.010
                      11/15/24
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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      NEUROCRINE      BIOSCIENCES
                                       1,950,000.000           3,197,378.530
                      2.25   05/15/24
                      NEVRO   CORP   1.75   06/01/21
                                       1,536,000.000           2,042,280.550
                      NOVELLUS     SYSTEMS    INC
                                        208,000.000          1,739,110.880
                      2.625   05/15/41
                      PATRICK    INDUSTRIES      INC
                                       1,409,000.000           1,346,957.180
                      1.0  02/01/23
                      PROS   HOLDINGS     INC  1.0
                                       1,251,000.000           1,440,585.510
                      05/15/24
                      REPLIGEN     CORP   0.375
                                       1,739,000.000           1,865,762.500
                      07/15/24
                      TELADOC    HEALTH    INC  1.375
                                       1,013,000.000           1,666,921.890
                      05/15/25
                      TERADYNE     INC  1.25
                                       1,443,000.000           2,985,230.120
                      12/15/23
                      TESLA   INC  2.0  05/15/24
                                       1,795,000.000           2,301,864.380
             アメリカ・ドル　小計                        1,048,177,519.800           1,067,946,211.900
                                     (113,832,078,650)           (115,978,958,612)
     社債券　合計                              113,832,078,650.280             115,978,958,612
                                     (113,832,078,650)           (115,978,958,612)
     投資証券       アメリカ・ドル         CROWN   CASTLE
                      INTERNATIONAL       CORP   PFD         3,000.000         3,659,880.000
                      6.875
             アメリカ・ドル　小計                            3,000.000         3,659,880.000
                                                  (397,462,968)
     投資証券　合計                                     3,000        397,462,968
                                                  (397,462,968)
     合計                                           118,203,003,362
                                                (118,203,003,362)
     （注）投資証券及び新株予約権証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
     （注）

     １．各種通貨毎の小計の欄における（　）内の金額は、邦貨換算額であります。
     ２．合計欄における（　）内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しております。
     ３．外貨建有価証券の内訳
                                  組入新株           組入
                            組入株式           組入債券          有価証券の合計金額に
                                 予約権証券           投資証券
         通貨           銘柄数         時価比率           時価比率             対する比率
                                  時価比率          時価比率
                             （％）           （％）             （％）
                                  （％）          （％）
     アメリカ・ドル          株式          7銘柄     0.60       －     －     －          100.00
               新株予約権証券          1銘柄      －     0.00      －     －
               国債証券          1銘柄      －      －    0.10      －
               地方債証券          2銘柄      －      －    0.26      －
               特殊債券          4銘柄      －      －    1.13      －
                         456銘
               社債券                －      －   94.87      －
                          柄
               投資証券          1銘柄      －      －     －    0.33
     （注）「組入時価比率」は、純資産に対する比率であります。
     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。
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     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     「（デリバティブ取引等に関する注記）」にて記載しております。
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     ２【ファンドの現況】
     【純資産額計算書】
                                                   令和1年12月30日現在
     Ⅰ　資産総額                                                848,133,558円
     Ⅱ　負債総額                                                  793,118円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                                847,340,440円
     Ⅳ　発行済数量                                               1,113,945,156口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  0.7607円
     （参考）

     ＬＡ米国ドル建てハイイールド債マザーファンド
                                                   令和1年12月30日現在
     Ⅰ　資産総額                                              123,100,334,584円
     Ⅱ　負債総額                                               1,494,057,564円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                              121,606,277,020円
     Ⅳ　発行済数量                                              37,042,136,969口
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                                  3.2829円
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     (1)  受益証券の名義書換
       該当事項はありません。
       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まります。
      委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された
      場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合
      その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
       なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益
      証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証
      券の再発行の請求を行わないものとします。
     (2)  受益者等名簿

       該当事項はありません。
     (3)  受益者に対する特典

       該当事項はありません。
     (4)  受益権の譲渡制限

       譲渡制限はありません。
       ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
        または記録されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権
        の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
        は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
        は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）
        に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われる
        よう通知するものとします。
       ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
        ている振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
        おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日
        や振替停止期間を設けることができます。
     (5)  受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
      ことができません。
     (6)  受益権の再分割

       委託会社は、社振法に定めるところにしたがい、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に
      再分割できるものとします。
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     (7)  質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、一
      部解約の実行の請求の受付、一部解約金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民
      法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

     （1）資本金の額（2019年12月30日現在）
           資本金の額　　　　　　　　20億円
                     ※
           発行する株式総数           　　　100,000株
                        （普通株式       上限100,000株、Ａ種種類株式                 上限30,000株）
           発行済株式総数　　　　　40,000株
                        （普通株式24,490株、Ａ種種類株式15,510株）
           ※種類株式の発行が可能
           直近５カ年の資本金の増減：該当事項はありません。

     （2）会社の機構（2019年12月30日現在）

      ①　会社の意思決定機構
        業務執行上重要な事項は、取締役会の決議をもって決定します。
        取締役は株主総会で選任されます。取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、その
        選任後１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までと
        し、任期の満了前に退任した取締役（監査等委員である取締役を除く。）の補欠として選任され
        た取締役（監査等委員である取締役を除く。）の任期は、現任取締役（監査等委員である取締役
        を除く。）の任期の満了の時までとします。
        また、監査等委員である取締役の任期は、その選任後２年以内に終了する事業年度のうち最終の
        ものに関する定時株主総会の終結の時までとし、任期の満了前に退任した監査等委員である取締
        役の補欠として選任された監査等委員である取締役の任期は、退任した監査等委員である取締役
        の任期の満了の時までとします。
        取締役会は、決議によって代表取締役を選定します。代表取締役は、会社を代表し、取締役会の
        決議にしたがい業務を執行します。
        また、取締役会の決議によって、取締役社長を定めることができます。
        取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として取締役社長が招集します。取締役
        会の議長は、原則として取締役社長があたります。
        取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、議決に加わることができる取締役の過
        半数が出席し、出席取締役の過半数をもって行います。
      ②　投資運用の意思決定機構

        1.投資環境見通しおよび運用方針の策定
          経済環境見通し、資産別市場見通し、資産配分方針および資産別運用方針は月次で開催する
          「投資環境会議」および「投資方針会議」にて協議、策定致します。これらの会議は運用本部
          長・副本部長、運用グループ長等で構成されます。
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        2.運用計画、売買計画の決定
          各ファンドの運用は「投資環境会議」および「投資方針会議」における協議の内容を踏まえ
          て、ファンド毎に個別に任命された運用担当者が行います。運用担当者は月次で運用計画書を
          作成し、運用本部長の承認を受けます。運用担当者は承認を受けた運用計画に基づき、運用を
          行います。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、投資信託の
       設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）
       ならびにその受益証券（受益権）の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。ま
       た、「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っています。
       2019年12月30日現在、委託会社の運用する投資信託は以下の通りです。（親投資信託を除く）
                                       純資産総額（単位：円）

              基本的性格                本数
                                  26          1,313,570,358,980

           追加型公社債投資信託
                                  859          13,882,332,791,874

           追加型株式投資信託
                                  38            108,677,332,527

           単位型公社債投資信託
                                  177           1,329,556,788,990

           単位型株式投資信託
                                1,100            16,634,137,272,371

               合計
                                  87/129












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     ３【委託会社等の経理状況】
     １．委託会社であるアセットマネジメントOne株式会社（以下「委託会社」という。）の財務諸表は、

      「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）ならびに同規則
      第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）
      により作成しております。
      また、中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
      省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣
      府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により作成しております。
     ２．財務諸表及び中間財務諸表の金額は、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。

     ３．委託会社は、第34期事業年度（自2018年4月1日至2019年3月31日）の財務諸表について、EY新日本

      有限責任監査法人の監査を受け、第35期中間会計期間（自2019年4月1日至2019年9月30日）の中間財
      務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けております。
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     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：千円）
                                第33期                 第34期
                             （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
            （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                              49,071,217                  41,087,475
       金銭の信託                              12,083,824                  18,773,228
       有価証券                                  －               153,518
       未収委託者報酬                              11,769,015                  12,438,085
       未収運用受託報酬                              4,574,225                  3,295,109
       未収投資助言報酬                               341,689                  327,064
       未収収益                                59,526                  56,925
       前払費用                               569,431                  573,874
       その他                               427,238                  491,914
                    流動資産計                 78,896,169                  77,197,195
      固定資産

       有形固定資産                              1,643,826                  1,461,316
        建物                       ※1      1,156,953           ※1      1,096,916
        器具備品                       ※1       476,504          ※1       364,399
        建設仮勘定                               10,368                    －
       無形固定資産                              1,934,700                  2,411,540
        ソフトウエア                             1,026,319                   885,545
        ソフトウエア仮勘定                              904,389                 1,522,040
        電話加入権                               3,931                  3,931
        電信電話専用施設利用権                                 60                  23
       投資その他の資産                              8,270,313                  9,269,808
        投資有価証券                             1,721,433                  1,611,931
        関係会社株式                             3,229,196                  4,499,196
        長期差入保証金                             1,518,725                  1,312,328
        繰延税金資産                             1,699,533                  1,748,459
        その他                              101,425                  97,892
                    固定資産計                 11,848,840                  13,142,665
             資産合計                       90,745,010                  90,339,861
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                                                   （単位：千円）
                               第33期                 第34期
                           （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
            （負債の部）
      流動負債
       預り金                             1,003,550                 2,183,889
       未払金                             5,081,728                 5,697,942
        未払収益分配金                              1,031                 1,053
        未払償還金                              57,275                 48,968
        未払手数料                            4,629,133                 4,883,723
        その他未払金                             394,288                 764,196
       未払費用                             7,711,038                 6,724,986
       未払法人税等                             5,153,972                 3,341,238
       未払消費税等                             1,660,259                  576,632
       賞与引当金                             1,393,911                 1,344,466
       役員賞与引当金                               49,986                 48,609
       本社移転費用引当金                              156,587                    －
                   流動負債計                 22,211,034                 19,917,766
      固定負債
       退職給付引当金                             1,637,133                 1,895,158
       時効後支払損引当金                              199,026                 177,851
                   固定負債計                  1,836,160                 2,073,009
             負債合計                       24,047,195                 21,990,776
           （純資産の部）
      株主資本
       資本金                             2,000,000                 2,000,000
       資本剰余金                             19,552,957                 19,552,957
        資本準備金                            2,428,478                 2,428,478
        その他資本剰余金                            17,124,479                 17,124,479
       利益剰余金                             44,349,855                 45,949,372
        利益準備金                             123,293                 123,293
        その他利益剰余金                            44,226,562                 45,826,079
         別途積立金                           24,580,000                 31,680,000
         研究開発積立金
                                     300,000                    －
         運用責任準備積立金                            200,000                    －
         繰越利益剰余金                           19,146,562                 14,146,079
                   株主資本計                 65,902,812                 67,502,329
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金                              795,002                 846,755
              評価・換算差額等計                       795,002                 846,755
            純資産合計                       66,697,815                 68,349,085
           負債・純資産合計
                                    90,745,010                 90,339,861
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     （２）【損益計算書】
                                                    （単位：千円）
                              第33期                  第34期
                           （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                            至　2018年3月31日）                  至　2019年3月31日）
      営業収益
       委託者報酬                     84,705,447                  84,812,585
       運用受託報酬                     19,124,427                  16,483,356
       投資助言報酬                      1,217,672                  1,235,553
       その他営業収益                       117,586                  113,622
                 営業収益計                  105,165,133                  102,645,117
      営業費用
       支払手数料                     37,242,284                  36,100,556
       広告宣伝費                       379,873                  387,028
       公告費                        1,485                   375
       調査費                     23,944,438                  24,389,003
        調査費                    10,677,166                  9,956,757
        委託調査費                    13,267,272                  14,432,246
       委託計算費                      1,073,938                   936,075
       営業雑経費                      1,215,963                  1,254,114
        通信費                      48,704                  47,007
        印刷費                      947,411                  978,185
        協会費                      64,331                  63,558
        諸会費                      22,412                  22,877
        支払販売手数料                      133,104                  142,485
                 営業費用計                   63,857,984                  63,067,153
      一般管理費
       給料                     11,304,873                  10,859,354
        役員報酬                      189,022                  189,198
        給料・手当                     9,565,921                  9,098,957
        賞与                     1,549,929                  1,571,197
       交際費                       58,863                  60,115
       寄付金                        5,150                  7,255
       旅費交通費                       395,605                  361,479
       租税公課                       625,498                  588,172
       不動産賃借料                      1,534,255                  1,511,876
       退職給付費用                       595,876                  521,184
       固定資産減価償却費                      1,226,472                   590,667
       福利厚生費                       49,797                  45,292
       修繕費                        4,620                 16,247
       賞与引当金繰入額
                             1,393,911                  1,344,466
       役員賞与引当金繰入額                       49,986                  48,609
       機器リース料                         148                  130
       事務委託費                      3,037,804                  3,302,806
       事務用消耗品費                       144,804                  131,074
       器具備品費                        5,253                  8,112
       諸経費                       149,850                  188,367
                一般管理費計                    20,582,772                  19,585,212
      営業利益
                                    20,724,376                  19,992,752
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                                                    （単位：千円）
                              第33期                  第34期
                           （自　2017年4月1日                  （自　2018年4月1日
                            至　2018年3月31日）                  至　2019年3月31日）
      営業外収益
       受取利息                      1,430                  1,749
       受取配当金                      74,278                  73,517
       時効成立分配金・償還金                       256                 8,582
       為替差益                      8,530                    －
       投資信託解約益                     236,398                     －
       投資信託償還益                      93,177                    －
       受取負担金                        －                177,066
       雑収入                      10,306                  24,919
       時効後支払損引当金戻入額                      17,429                  19,797
                営業外収益計                     441,807                  305,633
      営業外費用
       為替差損                        －                17,542
       投資信託解約損                      4,138                    －
       投資信託償還損                      17,065                    －
       金銭の信託運用損                      99,303                  175,164
       雑損失                        －                 5,659
                営業外費用計                     120,507                  198,365
      経常利益                              21,045,676                  20,100,019
      特別利益
       固定資産売却益                        1                  －
       投資有価証券売却益                     479,323                  353,644
       関係会社株式売却益                 ※1   1,492,680               ※1      －
       本社移転費用引当金戻入額                     138,294                     －
       その他特別利益                       350                   －
                 特別利益計                   2,110,649                   353,644
      特別損失
       固定資産除却損                 ※2     36,992              ※2    19,121
       固定資産売却損                       134                   －
       退職給付制度終了損                     690,899                     －
       システム移行損失                      76,007                    －
       その他特別損失                        50                  －
                 特別損失計                    804,083                   19,121
      税引前当期純利益                              22,352,243                  20,434,543
      法人税、住民税及び事業税                              6,951,863                  6,386,793
      法人税等調整額                              △249,832                   △71,767
      法人税等合計                              6,702,031                  6,315,026
      当期純利益                              15,650,211                  14,119,516
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     （３）【株主資本等変動計算書】
     第33期（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
                                                      （単位：千円）
                                  株主資本
                        資本剰余金                     利益剰余金
                                              その他利益剰余金
             資本金
                         その他     資本剰余金
                                    利益
                                                  運用責
                  資本準備金
                                         別途    研究開発          繰越利益
                                   準備金
                        資本剰余金       合計
                                                  任準備
                                         積立金     積立金          剰余金
                                                  積立金
     当期首残高
             2,000,000      2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    24,580,000      300,000     200,000     6,696,350
     当期変動額
      剰余金の配当
                                                       △ 3,200,000
      当期純利益
                                                        15,650,211
      株主資本以外
      の項目の当期
      変動額(純額)
     当期変動額合計
                －      －      －      －     －      －     －     －   12,450,211
     当期末残高
             2,000,000      2,428,478     17,124,479      19,552,957      123,293    24,580,000      300,000     200,000     19,146,562
                 株主資本           評価・換算差額等

             利益剰余金
                                        純資産
                            その他
                     株主資本            評価・換算
                                        合計
                            有価証券
             利益剰余金
                      合計           差額等合計
                           評価差額金
               合計
     当期首残高
              31,899,643       53,452,601       517,864      517,864      53,970,465
     当期変動額
      剰余金の配当       △ 3,200,000      △ 3,200,000                 △ 3,200,000
      当期純利益
              15,650,211       15,650,211                  15,650,211
      株主資本以外
      の項目の当期
                         －   277,137      277,137       277,137
      変動額(純額)
     当期変動額合計
              12,450,211       12,450,211       277,137      277,137      12,727,349
     当期末残高
              44,349,855       65,902,812       795,002      795,002      66,697,815
                                  93/129









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     第34期（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）
                                                      （単位：千円）
                                   株主資本
                        資本剰余金                     利益剰余金
                                              その他利益剰余金
                         その他    資本剰余金
              資本金
                                   利益
                                                  運用責
                  資本準備金
                                        別途    研究開発           繰越利益
                                   準備金
                        資本剰余金       合計
                                                  任準備
                                        積立金     積立金           剰余金
                                                  積立金
     当期首残高
             2,000,000     2,428,478     17,124,479     19,552,957      123,293    24,580,000       300,000     200,000     19,146,562
     当期変動額
      剰余金の配当
                                                       △ 12 ,520,000
      当期純利益
                                                        14,119,516
      別途積立金
                                       7,100,000
      の積立
      研究開発
                                             △300,000
      積立金の取崩
      運用責任準備
                                                  △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余金
                                                       △6,600,000
      の取崩
      株主資本以外の
      項目の当期変動
      額(純額)
     当期変動額合計
                                                       △ 5,000,483
                －     －     －     －     －  7,100,000     △300,000     △200,000
     当期末残高
             2,000,000     2,428,478     17,124,479     19,552,957      123,293    31,680,000         －     －   14,146,079
                  株主資本          評価・換算差額等

              利益剰余金
                                       純資産
                            その他
                     株主資本           評価・換算
                                       合計
                           有価証券
              利益剰余金
                      合計          差額等合計
                           評価差額金
               合計
     当期首残高

               44,349,855       65,902,812       795,002     795,002      66,697,815
     当期変動額
      剰余金の配当
              △12,520,000       △12,520,000                  △12,520,000
      当期純利益
               14,119,516       14,119,516                  14,119,516
      別途積立金
               7,100,000       7,100,000                  7,100,000
      の積立
      研究開発
               △300,000       △300,000                  △300,000
      積立金の取崩
      運用責任準備
               △200,000       △200,000                  △200,000
      積立金の取崩
      繰越利益剰余金
              △6,600,000       △6,600,000                  △6,600,000
      の取崩
      株主資本以外の
      項目の当期変動
                         －    51,753     51,753       51,753
      額(純額)
     当期変動額合計
               1,599,516       1,599,516       51,753     51,753      1,651,270
     当期末残高
               45,949,372       67,502,329       846,755     846,755      68,349,085
                                  94/129



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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
     1.  有価証券の評価基準及び評価                 （1）子会社株式及び関連会社株式
                                 ：移動平均法による原価法
       方法
                        （2）その他有価証券
                         時価のあるもの：決算日の市場価格等に基づく時価法
                         （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
                         平均法により算定）
                         時価のないもの:          移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び評                 時価法

       価方法
     3.  固定資産の減価償却の方法                 （1）有形固定資産

                         定率法を採用しております。
                          ただし、     2016年4月1日以降に取得した建物附属設備について
                         は 、定額法を採用しております。
                        （2）無形固定資産
                         定額法を採用しております。
                          なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
                         可能期間（5年）に基づく定額法を採用しております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本邦                 外貨建金銭債権債務は、期末日の直物等為替相場により円貨に換

                         算し、換算差額は損益として処理しております。
       通貨への換算基準
     5.  引当金の計上基準                 （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる

                         ため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上し
                         ております。
                        （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
                         るため、将来の支給見込額に基づき当事業年度に見合う分を計上
                         しております。
                        （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
                         時金制度について、当事業年度末における退職給付債務の見込
                         額に基づき計上しております。
                          ①退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度
                           末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式基準
                           によっております。
                          ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
                           務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額
                           を費用処理しております。
                           数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
                           の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による
                           定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から
                           費用処理しております。
                        （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
                         配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備える
                         ため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しており
                         ます。
                        （5）本社移転費用引当金は、本社移転に関連して発生する損失に
                         備えるため、発生すると見込まれる額を計上しております。
     6．消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま

                        す。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     表示方法の変更
                    第34期（自       2018年4月1日        至  2019年3月31日）
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業

      年度から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分
      に表示する方法に変更しました。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」842,996千円は、
      「投資その他の資産」の「繰延税金資産」1,699,533千円に含めて表示しております。
     注記事項

     （貸借対照表関係）
     ※1．有形固定資産の減価償却累計額
                                                       （千円）
                                 第33期                 第34期
                             （2018年3月31日現在）                 （2019年3月31日現在）
      建物                                140,580                 229,897
      器具備品                                847,466                 927,688
     （損益計算書関係）

     ※1.  関係会社に対する事項
                                                       （千円）
                                 第33期                 第34期
                             （自   2017年4月      1日        （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
                                     1,492,680                     －
      関係会社株式売却益
     ※2．固定資産除却損の内訳

                                                       （千円）
                                 第33期                 第34期
                             （自   2017年4月      1日        （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
      建物                                  298                1,550
      器具備品                                 8,217                  439
      ソフトウエア                                 28,472                 17,130
      電話加入権                                    3                 －
     （株主資本等変動計算書関係）

      第33期（自       2017年4月1日        至  2018年3月31日）
      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度           当事業年度末
      発行済株式の種類
                   株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
                       24,490             －           －         24,490

         普通株式
                       15,510             －           －         15,510

        A種種類株式
                       40,000             －           －         40,000

          合計
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      2．配当に関する事項
      （1）配当金支払額
                        配当金の総       1株当たり配
          決議        株式の                        基準日          効力発生日
                        額（千円）        当額（円）
                   種類
                  普通株式

       2017年6月21日
                        3,200,000          80,000
                                        2017年3月31日           2017年6月22日
        定時株主総会
                  A種種類
                   株式
      （2）   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                        配当金の総       1株当たり配
         決議      株式の    配当の                      基準日          効力発生日
                        額（千円）       当額（円）
                種類    原資
                普通

                株式
      2018年6月20日              利益
                        12,520,000         313,000
                                        2018年3月31日           2018年6月21日
       定時株主総会             剰余金
                A種種
               類株式
      第34期（自       2018年4月1日        至  2019年3月31日）

      1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  当事業年度期首            当事業年度           当事業年度          当事業年度末
      発行済株式の種類
                   株式数（株）          増加株式数（株）           減少株式数（株）            株式数（株）
                       24,490              －           －         24,490

         普通株式
                       15,510              －           －         15,510

        A種種類株式
                       40,000              －           －         40,000

          合計
      2．配当に関する事項

      （1）配当金支払額
                        配当金の総       1株当たり配
          決議        株式の                        基準日          効力発生日
                        額（千円）        当額（円）
                   種類
                  普通株式

       2018年6月20日
                        12,520,000          313,000
                                        2018年3月31日           2018年6月21日
        定時株主総会
                  A種種類
                   株式
      （2）   基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

         2019年6月20日開催予定の定時株主総会において、以下のとおり決議を予定しております。
                        配当金の総       1株当たり配
         決議      株式の    配当の                      基準日          効力発生日
                        額（千円）       当額（円）
                種類    原資
                普通

                株式
      2019年6月20日              利益
                        11,280,000         282,000
                                        2019年3月31日           2019年6月21日
       定時株主総会             剰余金
                A種種
               類株式
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     1．金融商品の状況に関する事項
      （ 1 ） 金融商品に対する取組方針
        当社は、投資運用業を営んでおります。資金運用については、短期的な預金等に限定しておりま
       す。
        当社が運用を行う投資信託の商品性を適正に維持するため、当該投資信託を特定金外信託を通じ
       て、または直接保有しております。なお、特定金外信託を通じて行っているデリバティブ取引は後
       述するリスクを低減する目的で行っております。当該デリバティブ取引は、実需の範囲内でのみ利
       用することとしており、投機的な取引は行わない方針であります。
      （ 2 ） 金融商品の内容及びそのリスク

        金銭の信託の主な内容は、当社運用ファンドの安定運用を主な目的として資金投入した投資信託
       及びデリバティブ取引であります。金銭の信託に含まれる投資信託は為替及び市場価格の変動リス
       クに晒されておりますが、デリバティブ取引（為替予約取引、株価指数先物取引及び債券先物取
       引）を利用して一部リスクを低減しております。
        営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、相手先の信用リスクに晒されておりま
       す。
        有価証券及び投資有価証券は、主にその他有価証券（投資信託）、業務上の関係を有する企業の
       株式であり、発行体の信用リスクや市場価格の変動リスクに晒されております。
        営業債務である未払手数料は、１年以内の支払期日であります。
      （ 3 ） 金融商品に係るリスク管理体制

        ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
          預金の預入先については、余資運用規程に従い、格付けの高い預入先に限定することによ
         り、リスクの軽減を図っております。
          営業債権の相手先の信用リスクに関しては、当社の信用リスク管理の基本方針に従い、取引
         先ごとの期日管理及び残高管理を行うとともに、主な相手先の信用状況を把握する体制として
         います。
          有価証券及び投資有価証券の発行体の信用リスクに関しては、信用情報や時価の把握を定期
         的に行うことで管理しています。
        ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
          組織規程における分掌業務の定めに基づき、リスク管理担当所管にて、取引残高、損益及び
         リスク量等の実績管理を行い、定期的に社内委員会での報告を実施しております。
        ③資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
          取引実行担当所管からの報告に基づき、資金管理担当所管が資金繰りを確認するとともに、
         十分な手許流動性を維持することなどにより、流動性リスクを管理しております。
      （ ▶ ） 金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

        金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定され
       た価額が含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前
       提条件等を採用することにより、当該価額が変動することがあります。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     2．金融商品の時価等に関する事項
       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
       なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参
       照）。
       第33期（2018年3月31日現在）
                           貸借対照表計上額                時価           差額
                             （千円）            （千円）           （千円）
                               49,071,217            49,071,217                －
        （1）現金・預金
                               12,083,824            12,083,824                －
        （2）金銭の信託
                               11,769,015            11,769,015                －
        （3）未収委託者報酬
        （4）未収運用受託報酬
                                4,574,225            4,574,225               －
        （5）有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券
                                1,448,968            1,448,968               －
                               78,947,251            78,947,251                －
              資産計
                                4,629,133            4,629,133               －
        （1）未払手数料
                                4,629,133            4,629,133               －
              負債計
       第34期（2019年3月31日現在）

                           貸借対照表計上額                時価           差額
                             （千円）            （千円）           （千円）
                               41,087,475            41,087,475                －
        （1）現金・預金
                               18,773,228            18,773,228                －
        （2）金銭の信託
                               12,438,085            12,438,085                －
        （3）未収委託者報酬
        （4）未収運用受託報酬
                                3,295,109            3,295,109               －
        （5）有価証券及び投資有価証券
           その他有価証券
                                1,488,684            1,488,684               －
                               77,082,582            77,082,582                －
              資産計
                                4,883,723            4,883,723               －
        （1）未払手数料
                                4,883,723            4,883,723               －
              負債計
      （注1）金融商品の時価の算定方法

        資　産
        （1）現金・預金
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
        （2）金銭の信託

          有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている
         有価証券について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相
         手先金融機関より提示された価格によっております。
        （3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬

          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
        （5）有価証券及び投資有価証券

          これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によってお
         ります。
        負　債

        （1）未払手数料
          これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額に
         よっております。
                                  99/129


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                                       （千円）
                                   第33期               第34期
                 区分
                               （2018年3月31日現在）               （2019年3月31日現在）
                                        272,464               276,764
        ①非上場株式
                                       3,229,196               4,499,196
        ②関係会社株式
        ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、
        時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)                                 有価証券及び投資有価証券               その他有
        価証券」には含めておりません。
        ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができ
        ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
      （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

       第33期（2018年3月31日現在）
                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                           （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
                           49,071,217             －         －         －
        （1）現金・預金
                           12,083,824             －         －         －
        （2）金銭の信託
                           11,769,015             －         －         －
        （3）未収委託者報酬
                            4,574,225             －         －         －
        （4）未収運用受託報酬
        （5）有価証券及び投資有価証券
                                －       3,995          －         －
           その他有価証券(投資信託)
       第34期（2019年3月31日現在）

                           1年以内       1年超5年以内        5年超10年以内           10年超
                           （千円）         （千円）         （千円）         （千円）
                           41,087,475             －        －          －
        （1）現金・預金
                           18,773,228             －        －          －
        （2）金銭の信託
                           12,438,085             －        －          －
        （3）未収委託者報酬
                            3,295,109             －        －          －
        （4）未収運用受託報酬
        （5）有価証券及び投資有価証券
                             153,518          1,995          996          －
           その他有価証券(投資信託)
     （有価証券関係）

     1.  子会社株式及び関連会社株式
        関係会社株式（第33期の貸借対照表計上額3,229,196千円、第34期の貸借対照表計上額4,499,196
      千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載してお
      りません。
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     2.  その他有価証券
      第33期（2018年3月31日現在）
                                                       （千円）
                     貸借対照表日における
            区分                          取得原価               差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                            1,267,157               146,101            1,121,055
       ①株式
                             177,815             153,000              24,815
       ②投資信託
                            1,444,972               299,101            1,145,870
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                －             －             －
       ①株式
                              3,995             4,000              △  ▶
       ②投資信託
       小計                        3,995             4,000              △  ▶
                            1,448,968              303,101            1,145,866
       合計
       （注）非上場株式（貸借対照表計上額272,464千円）については、市場価格がなく、時価を把握                                                   す
          ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
          ん。
      第34期（2019年3月31日現在）

                                                       （千円）
                     貸借対照表日における
            区分                          取得原価               差額
                      貸借対照表計上額
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                            1,326,372               111,223            1,215,148
       ①株式
                             158,321             153,000               5,321
       ②投資信託
                            1,484,694               264,223            1,220,470
       小計
       貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                －             －             －
       ①株式
                              3,990             4,000              △  9
       ②投資信託
       小計                        3,990             4,000              △  9
                            1,488,684              268,223            1,220,460
       合計
       （注）非上場株式（貸借対照表計上額                    276,674    千円）については、市場価格がなく、時価を把握                          す
          ることが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりませ
          ん。
     3．当該事業年度中に売却したその他有価証券

      第33期（自       2017年4月1日        至  2018年3月31日）
                           売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                          （千円）             （千円）             （千円）
                              544,326             479,323                －
        株式
                             2,480,288              329,576             21,204

        投資信託
       （注）投資信託の「売却額」、「売却益の合計額」及び「売却損の合計額」は、解約又は償還によ
          るものであります。
                                101/129


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      第34期（自       2018年4月1日        至  2019年3月31日）
                           売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
             区分
                          （千円）             （千円）             （千円）
                              394,222             353,644                －
        株式
                                 －             －             －

        投資信託
     （退職給付関係）

     1．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります）を採用しておりま
      す。確定拠出型の制度としては確定拠出年金制度を採用しております。
       なお、    当社は2017年10月1日付で、確定給付企業年金制度を確定拠出年金制度等に移行するととも
      に、退職一時金制度を改定しました。
     2．確定給付制度

      （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                                        （千円）
                                     第33期              第34期
                                 （自   2017年4月      1日     （自   2018年4月      1日
                                  至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
       退職給付債務の期首残高                                 2,718,372              2,154,607
         勤務費用                                 269,128              300,245
         利息費用                                  7,523              1,918
         数理計算上の差異の発生額                                 61,792             △ 10,147
         退職給付の支払額                                △111,758              △158,018
         確定拠出制度への移行に伴う減少額                              △1,316,796                    －
         退職一時金制度改定に伴う増加額                                 526,345                 －
         その他                                    －              438
       退職給付債務の期末残高                                 2,154,607              2,289,044
      （2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                        （千円）
                                     第33期              第34期
                                 （自   2017年4月      1日     （自   2018年4月      1日
                                  至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
       年金資産の期首残高                                 1,363,437                   －
         期待運用収益                                 17,042                 －
         事業主からの拠出額                                 36,672                 －
         確定拠出制度への移行に伴う減少額                              △1,417,152                    －
       年金資産の期末残高                                     －              －
      （3）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                        （千円）
                                     第33期              第34期
                                 （2018年3月31日現在）              （2019年3月31日現在）
       非積立型制度の退職給付債務                                 2,154,607              2,289,044
       未積立退職給付債務                                 2,154,607              2,289,044
       未認識数理計算上の差異                                 △204,636              △150,568
       未認識過去勤務費用                                 △312,836              △243,317
       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 1,637,133              1,895,158
       退職給付引当金                                 1,637,133              1,895,158

       貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                 1,637,133              1,895,158
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      （4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                                        （千円）
                                     第33期              第34期
                                 （自   2017年4月      1日     （自   2018年4月      1日
                                  至  2018年3月31日）            至  2019年3月31日）
       勤務費用                                  269,128              300,245
       利息費用                                    7,523              1,918
       期待運用収益                                  △17,042                  －
       数理計算上の差異の費用処理額                                   88,417              43,920
       過去勤務費用の費用処理額                                   39,611              69,519
       退職一時金制度改定に伴う費用処理額                                   70,560                 －
       その他                                  △1,620              △3,640
       確定給付制度に係る退職給付費用                                  456,577              411,963
       制度移行に伴う損失（注）                                  690,899                 －
     　　（注）特別損失に計上しております。
      （5）数理計算上の計算基礎に関する事項

      　　　主要な数理計算上の計算基礎
                                     第33期              第34期
                                 （2018年3月31日現在）              （2019年3月31日現在）
       割引率                                   0.09  ％            0.09  ％
       予想昇給率                              1.00％～4.42％              1.00％～4.42％
     3.簡便法を適用した確定給付制度

      （1）簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
                                                        （千円）
                                     第33期              第34期
                                 （自   2017年4月      1日     （自   2018年4月      1日
                                  至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
       退職給付引当金の期首残高                                 △300,927                   －
         退職給付費用                                 53,156                 －
         制度への拠出額                                △35,640                  －
         確定拠出制度への移行に伴う減少額                                 391,600                 －
         退職一時金制度改定に伴う振替額                               △108,189                   －
       退職給付引当金の期末残高                                     －              －
      （2）退職給付費用

         簡便法で計算した退職給付費用　前事業年度                         53,156千円　当事業年度             － 千円
     4．確定拠出制度

     　当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度                            86,141    千円、当事業年度          104,720    千円であります。
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     （税効果会計関係）
     1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                 第33期                  第34期
                             (2018年3月31日現在)                  (2019年3月31日現在)
                                     （千円）                  （千円）
        繰延税金資産
                                290,493                  173,805
        　未払事業税
                                 11,683                  10,915
        　未払事業所税
                                426,815                  411,675
        　賞与引当金
                                 81,186                  80,253
        　未払法定福利費
                                 9,186                  7,961
         未払給与
                                   －               138,994
        　受取負担金
                                   －               102,490
        　運用受託報酬
                                 90,524                  10,152
        　資産除去債務
        　減価償却超過額（一括償却資産）                         11,331                   4,569
                                176,791                  125,839
         減価償却超過額
         繰延資産償却超過額（税法上）                        34,977                 135,542
                                501,290                  580,297
        　退職給付引当金
                                 60,941                  54,458
        　時効後支払損引当金
                                 13,173                   7,360
        　ゴルフ会員権評価損
                                166,740                  166,740
         関係会社株式評価損
                                 28,976                  28,976
         投資有価証券評価損
                                 47,947                    －
         本社移転費用引当金
                                 29,193                  29,494
         その他
                               1,981,254                  2,069,527
        繰延税金資産小計
                                   －                  －
         評価性引当額
                               1,981,254                  2,069,527
        繰延税金資産合計
        繰延税金負債
                               △281,720                  △321,067
         その他有価証券評価差額金
                               △281,720                  △321,067
        繰延税金負債合計
                               1,699,533                  1,748,459
        繰延税金資産の純額
     2．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

       法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下
      であるため、注記を省略しております。
     （ 企業結合等関係        ）

      当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
     （以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
     会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
     社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
     1．結合当事企業

                    DIAM           MHAM            TB
       結合当事企業                                              新光投信
                 投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
       事業の内容
                 資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
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     2．企業結合日
      2016年10月1日
     3．企業結合の方法

       ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
      吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
      割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
     4．結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
     5．企業結合の主な目的

       当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「                               MHFG  」という）及び第一生命ホールディ
      ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
      メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、                                              MHFG  と第一生命
      両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
      ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
     6．合併比率

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                          DIAM                      MHAM
         会社名
                       （存続会社）                      （消滅会社）
      合併比率（*）                    1                     0.0154
      （*）   普通株式と種類株式を合算して算定しております。
     7．交付した株式数

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、                          DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
      有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
      15,510株を交付しました。
     8．経済的持分比率（議決権比率）

      MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                    50.00％
      MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                    20.00％
      MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                    70.00％
      なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
     9．取得企業を決定するに至った主な根拠

       「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である                                                 MHFG  が、
      結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
      し、DIAMが被取得企業となるものです。
     10．会計処理

       「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結
      合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月
      13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
      の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
     11．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

       （1）被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価         MHAMの普通株式          144,212,500千円
          取得原価                   144,212,500千円
                                105/129



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       （2）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224,837千円
                               被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた
          b.発生原因
                               負債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
       （3）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
          a.資産の額        資産合計                    40,451,657千円
                    うち現金・預金                  11,605,537千円
                    うち金銭の信託                  11,792,364千円
          b.負債の額        負債合計                    9,256,209千円
                    うち未払手数料及び未払費用                   4,539,592千円
          （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の額
             には含まれておりません。
       （4）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な種
          類別の加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額
                                      53,030,000千円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産
                                      53,030,000千円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産
                                           16.9年
     12．被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額

       （1）貸借対照表項目
                            第33期               第34期
                        （2018年3月31日現在）                （2019年3月31日現在）
       流動資産                        －千円               －千円
       固定資産                  114,270,495千円               104,326,078千円
       資産合計                  114,270,495千円               104,326,078千円
       流動負債                        －千円               －千円
       固定負債                   13,059,836千円               10,571,428千円
       負債合計                   13,059,836千円               10,571,428千円
       純資産                  101,210,659千円                93,754,650千円
       （注）固定資産及び資産合計には、のれん及び顧客関連資産の金額が含まれております。
        のれん                  70,507,975千円               66,696,733千円
        顧客関連資産                  45,200,838千円               39,959,586千円
       （2）損益計算書項目

                            第33期               第34期
                        （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                      　　至    2018年3月31日）           　　至    2019年3月31日）
       営業収益                        －千円               －千円
       営業利益                  △9,012,128千円               △9,043,138千円
       経常利益                  △9,012,128千円               △9,043,138千円
       税引前当期純利益                  △9,012,128千円               △9,091,728千円
       当期純利益                  △7,419,617千円               △7,489,721千円
       1株当たり当期純利益                  △185,490円43銭               △187,243円04銭
       （注）営業利益には、のれん及び顧客関連資産の償却額が含まれております。
        のれんの償却額                   3,811,241千円               3,811,241千円
        顧客関連資産の償却額                   5,233,360千円               5,241,252千円
                                106/129



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     （資産除去債務関係）
       当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務
      を有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
       なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の
      負債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、その
      うち当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
     （セグメント情報等）

     1．セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2．関連情報

      第33期（自       2017年4月1日        至  2018年3月31日）         及び  第34期（自       2018年4月1日        至  2019年3月31日）
      （1）サービスごとの情報
        サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
       の営業収益の記載を省略しております。
      （2）地域ごとの情報
       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
      （3）主要な顧客ごとの情報
        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
       載を省略しております。
     （関連当事者情報）

     1．関連当事者との取引
     （1）親会社及び法人主要株主等
     第33期（自       2017年4月1日        至  2018年3月31日）
     該当はありません。
     第34期（自       2018年4月1日        至  2019年3月31日）

     該当はありません。
     （2）子会社及び関連会社等

     第33期（自       2017年4月1日        至  2018年3月31日）
     該当はありません。
     第34期（自       2018年4月1日        至  2019年3月31日）

     該当はありません。
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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （3）兄弟会社等
     第33期（自       2017年4月1日        至  2018年3月31日）
                資本金    事業の    議決権      関係内容
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
     属
        名称        出資金    は職業    有(被                    （千円）           （千円）
                            役員の     事業上
     性
                        所有)
                            兼任等     の関係
                        割合
       株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託の      6,470,802      未払      894,336

     親
       みずほ銀     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     会
       行     区                    の販売     数料
     社
     の
       みずほ証     東京都    1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託の      9,079,083      未払     1,549,208
     子
       券株式会     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     会
       社     区                    の販売     数料
     社
     第34期（自       2018年4月1日        至  2019年3月31日）

                資本金    事業の    議決権      関係内容
       会社等の      住所    又は   内容又    等の所             取引の内容       取引金額       科目    期末残高
     属
        名称        出資金    は職業    有(被                    （千円）           （千円）
                            役員の     事業上
     性
                        所有)
                            兼任等     の関係
                        割合
       株式会社     東京都    14,040    銀行業     －    －   当社設定     投資信託の       6,048,352      未払     915,980

       みずほ銀     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
     親
       行     区                    の販売     数料
     会
     社
                                     子会社株式              －
                                            1,270,000            －
     の
                                     の取得
     子
     会
       みずほ証     東京都    1,251    証券業     －    －   当社設定     投資信託の      10,215,017       未払    1,670,194
     社
       券株式会     千代田                    投資信託     販売代行手             手数料
                億円
       社     区                    の販売     数料
     取引条件及び取引条件の決定方針等

     （注1）投資信託の販売代行手数料は、一般的取引条件を勘案した個別契約により決定しております。
     （注2）子会社株式の取得は、独立した第三者機関により算定された価格を基礎として協議の上、合理
         的に決定しております。
     （注3）上記の取引金額には消費税等が含まれておりません。期末残高には、消費税等が含まれており
         ます。
     2．親会社又は重要な関連会社に関する注記

      （1）親会社情報
       株式会社みずほフィナンシャルグループ
       (東京証券取引所及びニューヨーク証券取引所に上場)
      （2）重要な関連会社の要約財務諸表

       該当はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （1株当たり情報）
                               第33期                  第34期
                           （自   2017年4月      1日         （自   2018年4月      1日
                            至  2018年3月31日）                至  2019年3月31日）
      1株当たり純資産額                           1,667,445円37銭                  1,708,727円13銭
      1株当たり当期純利益金額                            391,255円29銭                  352,987円92銭
     （注1）潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在していないため記載して
        おりません。
     （注2）1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                第33期                  第34期
                            （自   2017年4月      1日         （自   2018年4月      1日
                             至  2018年3月31日）                至  2019年3月31日）
      当期純利益金額                            15,650,211千円                  14,119,516千円
      普通株主及び普通株主と同等の株
                                         －                  －
      主に帰属しない金額
      普通株式及び普通株式と同等の株
                                 15,650,211千円                  14,119,516千円
      式に係る当期純利益金額
      普通株式及び普通株式と同等の株
      式の期中平均株式数                               40,000株                  40,000株
      （うち普通株式）                              (24,490株)                  (24,490株)

      （うちA種種類株式）                              (15,510株)                  (15,510株)

     （注1）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び                          残余財産     分配請求権について普通株式と同等の権利を
        有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （1）中間貸借対照表
                                                    （単位：千円）
                                          第35期中間会計期間末
                                          （2019年9月30日現在）
                 （資産の部）
      流動資産
       現金・預金                                               37,156,171
       金銭の信託                                               18,742,684
       有価証券                                                  997
       未収委託者報酬                                               11,945,046
       未収運用受託報酬                                               3,120,602
       未収投資助言報酬                                                332,118
       未収収益                                                 58,808
       前払費用                                                781,218
       その他                                               2,233,840
                             流動資産計                        74,371,488
      固定資産

       有形固定資産                                               1,362,999
        建物                                  ※1            1,051,855
        器具備品                                  ※1             311,144
       無形固定資産                                               3,541,152
        ソフトウエア                                              3,323,996
        ソフトウエア仮勘定                                               213,219
        電話加入権                                                3,931
        電信電話専用施設利用権                                                  6
       投資その他の資産                                               8,896,987
        投資有価証券                                               958,309
        関係会社株式                                              4,499,196
        長期差入保証金                                              1,307,197
        繰延税金資産                                              2,036,732
        その他                                                95,551
                              固定資産計                        13,801,139
                  資産合計                                   88,172,628
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    （単位：千円）
                                          第35期中間会計期間末
                                          （2019年9月30日現在）
                 （負債の部）
      流動負債
       預り金                                               5,192,317
       未払金                                               5,043,713
        未払収益分配金                                                1,047
        未払償還金                                                48,441
        未払手数料                                              4,707,236
        その他未払金                                               286,987
       未払費用                                               6,512,990
       未払法人税等                                               3,526,134
       未払消費税等                                                516,610
       前受収益                                                 40,684
       賞与引当金                                               1,281,617
       役員賞与引当金                                                 34,112
                              流動負債計                        22,148,179
      固定負債
       退職給付引当金                                               1,993,829
       時効後支払損引当金                                                169,869
                              固定負債計                         2,163,698
                  負債合計                                    24,311,878
                 （純資産の部）
      株主資本
       資本金                                               2,000,000
       資本剰余金                                               19,552,957
        資本準備金                                              2,428,478
        その他資本剰余金                                              17,124,479
       利益剰余金                                               41,866,681
        利益準備金                                               123,293
        その他利益剰余金                                              41,743,387
         別途積立金                                             31,680,000
         繰越利益剰余金                                             10,063,387
                              株主資本計                        63,419,638
      評価・換算差額等
       その他有価証券評価差額金
                                                       441,111
                         評価・換算差額等計                              441,111
                  純資産合計                                    63,860,750
                負債・純資産合計                                      88,172,628
                                111/129





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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （2）中間損益計算書
                                                    （単位：千円）
                                        第35期中間会計期間
                                   （自   2019年4月1日       至  2019年9月30日）
      営業収益
       委託者報酬                                42,425,693
       運用受託報酬
                                        7,240,514
       投資助言報酬                                  601,626
       その他営業収益
                                         57,443
                        営業収益計                             50,325,278
      営業費用
       支払手数料                                17,730,384
       広告宣伝費                                  125,471
       公告費                                    125
       調査費                                12,182,415
        調査費                                4,742,559
        委託調査費                                7,439,855
       委託計算費                                  421,559
       営業雑経費                                  538,430
        通信費                                 22,517
        印刷費                                 410,573
        協会費                                 34,596
        諸会費                                 16,711
        支払販売手数料                                 54,031
                        営業費用計                             30,998,386
      一般管理費
       給料                                 4,829,571
        役員報酬                                 87,372
        給料・手当                                4,615,868
        賞与                                 126,330
       交際費                                  17,168
       寄付金                                   6,499
       旅費交通費                                  165,035
       租税公課                                  291,415
       不動産賃借料                                  749,406
       退職給付費用                                  254,598
       固定資産減価償却費                              ※1    345,421
       福利厚生費                                  21,538
       修繕費                                   1,263
       賞与引当金繰入額                                 1,281,617
       役員賞与引当金繰入額                                  34,112
       機器リース料                                    138
       事務委託費                                 1,700,671
       事務用消耗品費                                  50,852
       器具備品費                                    490
       諸経費                                  100,495
                       一般管理費計                               9,850,295
      営業利益                                                9,476,595
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                                    （単位：千円）
                                        第35期中間会計期間
                                   （自   2019年4月1日       至  2019年9月30日）
      営業外収益
       受取利息                                   1,075
       受取配当金                                  11,185
       時効成立分配金・償還金                                    608
       時効後支払損引当金戻入額                                   7,743
                                          2,466
       投資信託償還益
       受取負担金                                  287,268
       雑収入
                                          2,670
                       営業外収益計                                313,018
      営業外費用
       為替差損                                   9,702
       投資信託償還損                                     1
       金銭の信託運用損                                  18,907
       雑損失                                    104
                       営業外費用計                                 28,716
      経常利益                                                9,760,897
      特別利益
      　投資有価証券売却益                                   634,060
                        特別利益計                               634,060
      特別損失
       固定資産除却損                                   7,444
                        特別損失計                                7,444
      税引前中間純利益                                                10,387,514
      法人税、住民税及び事業税                                                3,299,452
      法人税等調整額                                                △109,246
      法人税等合計                                                3,190,205
      中間純利益                                                7,197,308
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （3）中間株主資本等変動計算書
     　第35期中間会計期間（自             2019年4月1日       至  2019年9月30日）
                               株主資本
                        資本剰余金                  利益剰余金
                                           その他利益剰余金
             資本金
                        その他     資本剰余金       利益
                  資本準備金
                                          別途      繰越利益
                       資本剰余金       合計     準備金
                                          積立金       剰余金
     当期首残高
             2,000,000     2,428,478      17,124,479      19,552,957       123,293     31,680,000       14,146,079
     当中間期変動額
      剰余金の配当
                                               △11,280,000
      中間純利益
                                                 7,197,308
      株主資本以
      外の項目の
      当中間期変
      動額(純額)
     当中間期変動額
                －     －      －      －     －      －   △4,082,691
     合計
     当中間期末残高
             2,000,000     2,428,478      17,124,479      19,552,957       123,293     31,680,000       10,063,387
                 株主資本           評価・換算差額等

             利益剰余金                         純資産
                           その他
                    株主資本           評価・換算
                                       合計
                           有価証券
             利益剰余金
                     合計          差額等合計
                          評価差額金
              合計
     当期首残高
              45,949,372       67,502,329       846,755     846,755     68,349,085
     当中間期変動額
      剰余金の配当
             △11,280,000       △11,280,000                 △11,280,000
      中間純利益
              7,197,308       7,197,308                 7,197,308
      株主資本以
      外の項目の
                           △405,643     △405,643       △405,643
      当中間期変
      動額(純額)
     当中間期変動額
             △4,082,691       △4,082,691      △405,643     △405,643      △4,488,335
     合計
     当中間期末残高
              41,866,681       63,419,638       441,111     441,111     63,860,750
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
                        （1）子会社株式及び関連会社株式
     1．有価証券の評価基準及び評
                                 ：移動平均法による原価法
       価方法
                        （2）その他有価証券
                         時価のあるもの：中間決算日の市場価格等に基づく時価法
                         （評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
                          均法により算定）
                         時価のないもの:          移動平均法による原価法
     2.  金銭の信託の評価基準及び                時価法

       評価方法
                        （1）有形固定資産

     3．固定資産の減価償却の方法
                         定率法を採用しております。
                          ただし、     平成28年4月1日以降に取得した建物附属設備について
                         は 、定額法を採用しております。
                         なお、主な耐用年数は次のとおりであります。
                                 …
                         建物           6～18年
                                 …
                         器具備品           2～20年
                        （2）無形固定資産
                         定額法を採用しております。
                          なお、自社利用のソフトウエアについては、社内における利用
                         可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
     4.  外貨建の資産及び負債の本                 外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物等為替相場により円貨

                        に換算し、換算差額は損益として処理しております。
       邦通貨への換算基準
                        （1）賞与引当金は、従業員に対して支給する賞与の支出に充てる

     5．引当金の計上基準
                         ため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を計
                         上しております。
                        （2）役員賞与引当金は、役員に対して支給する賞与の支出に充て
                         るため、将来の支給見込額に基づき当中間会計期間に見合う分を
                         計上しております。
                        （3）退職給付引当金は、従業員の退職給付に備えるため、退職一
                         時金制度について、           当事業年度末       における退職給付債務の見込額
                         に基づき当中間会計期間末において発生していると認められる額
                         を計上しております。
                          ①退職給付見込額の期間帰属方法
                           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計
                           期間末までの期間に帰属させる方法については、給付算定式
                           基準によっております。
                          ②数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                           過去勤務費用については、その発生時の従業員の平均残存勤
                           務期間内の一定の年数（5年）による定額法により按分した額
                           を費用処理しております。
                           数理計算上の差異については、各事業年度の発生時の従業員
                           の平均残存勤務期間内の一定の年数（5年または10年）による
                           定額法により按分した額を、それぞれ発生の翌事業年度から
                           費用処理しております。
                        （4）時効後支払損引当金は、時効成立のため利益計上した収益分
                         配金及び償還金について、受益者からの今後の支払請求に備える
                         ため、過去の支払実績に基づく将来の支払見込額を計上しており
                         ます。
     6．消費税等の会計処理                   消費税及び地方消費税の会計処理は税抜き方式によっておりま

                        す。
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     注記事項
     （中間貸借対照表関係）
                                       第35期中間会計期間末

                項目
                                      （2019年9月30日現在）
      ※1.有形固定資産の減価償却累計額

                               建物           …   274,959千円
                               器具備品           …   965,214千円
     （中間損益計算書関係）

                                       第35期中間会計期間

                項目
                                  （自   2019年4月1日        至  2019年9月30日）
      ※1.減価償却実施額

                               有形固定資産           …    97,348千円
                               無形固定資産           …   248,073千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

      第35期中間会計期間（自              2019年4月1日        至  2019年9月30日）
      1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
                 当事業年度期首           当中間会計期間           当中間会計期間           当中間会計期間末

      発行済株式の種類
                 株式数（株）           増加株式数（株）            減少株式数（株）           株式数（株）
                      24,490              －           －         24,490

        普通株式
                      15,510              －           －         15,510

       A種種類株式
                      40,000              －           －         40,000

         合計
     2.配当に関する事項

     （1）配当金支払額
                        配当金の       1株当たり

         決議         株式の                        基準日          効力発生日
                         総額       配当額
                  種類
                        （千円）        （円）
                 普通株式

      2019年6月20日
                        11,280,000          282,000
                                         2019年3月31日           2019年6月21日
       定時株主総会
                 A種種類
                  株式
     （2）基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

         該当事項はありません。
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     （金融商品関係）
     第35期中間会計期間末（2019年9月30日現在）
     金融商品の時価等に関する事項
     2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであり
     ます。
     なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
                         中間貸借対照表計上額                  時価            差額
                            （千円）              （千円）            （千円）
                               37,156,171              37,156,171              －
     （1）現金・預金
                               18,742,684              18,742,684              －
     （2）金銭の信託
                               11,945,046              11,945,046              －
     （3）未収委託者報酬
                               3,120,602              3,120,602              －
     （4）未収運用受託報酬
     （5）有価証券及び投資有価証券
                                 699,937              699,937             －
        その他有価証券
                               71,664,441              71,664,441              －
             資産計
                               4,707,236              4,707,236              －
     （1）未払手数料
                               4,707,236              4,707,236              －
             負債計
     （注1）金融商品の時価の算定方法

     資　産
     （1）現金・預金
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。
     （2）金銭の信託

       有価証券運用を主目的とする単独運用の金銭の信託において信託財産として運用されている有価証
      券について、投資信託は基準価額によっております。また、デリバティブ取引は取引相手先金融機関
      より提示された価格によっております。
     （3）未収委託者報酬及び（4）未収運用受託報酬

       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。
     （5）有価証券及び投資有価証券

       これらの時価について、株式は取引所の価格によっており、投資信託は基準価額によっておりま
      す。
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     負　債
     （1）未払手数料
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
      おります。
     （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                                         中間貸借対照表計上額
                  区分
                                            （千円）
                                                        259,369
      ①非上場株式
                                                      4,499,196
      ②関係会社株式
      ①非上場株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時価
       を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)                              有価証券及び投資有価証券　                その他有価証
       券 」には含めておりません。
      ②関係会社株式は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることなどができず、時
       価を把握することが極めて困難と認められるため、記載しておりません。
     （有価証券関係）

                           第35期中間会計期間末

                          （2019年9月30日現在）
     1.子会社株式

       関係会社株式（中間貸借対照表計上額                     4,499,196     千円）は、市場価格がなく、時価を把握するこ
       とが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     2.その他有価証券

                       中間貸借対照表               取得原価             差額
            区　分
                       計上額（千円）               （千円）            （千円）
       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                              691,010            58,146            632,863
       ①株式
       ②投資信託                        5,937            3,000            2,937
       小計                       696,947            61,146            635,800
       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                 -            -            -
       ①株式
       ②投資信託                        2,990            3,000             △9
       小計                        2,990            3,000             △9
       合計                       699,937            64,146            635,791
      （注）非上場株式（中間貸借対照表計上額                       259,369    千円）については、市場価格がなく、時価を把
       握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
       せん。
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     （企業結合等関係）
      当社（以下「AMOne」という）は、2016年7月13日付で締結した、DIAMアセットマネジメント株式会社
     （以下「DIAM」という）、みずほ投信投資顧問株式会社（以下「MHAM」という）、みずほ信託銀行株式
     会社（以下「TB」という）及び新光投信株式会社（以下「新光投信」という）（以下総称して「統合4
     社」という）間の「統合契約書」に基づき、2016年10月1日付で統合いたしました。
     1.結合当事企業

                     DIAM           MHAM           TB
     結合当事企業                                               新光投信
                 投資運用業務、投           投資運用業務、投           信託業務、銀行業           投資運用業務、投
     事業の内容
                 資助言・代理業務           資助言・代理業務           務、投資運用業務           資助言・代理業務
     2.企業結合日

      2016年10月1日
     3.企業結合の方法

       ①MHAMを吸収合併存続会社、新光投信を吸収合併消滅会社とする吸収合併、②TBを吸収分割会社、
      吸収合併後のMHAMを吸収分割承継会社とし、同社がTB資産運用部門に係る権利義務を承継する吸収分
      割、③DIAMを吸収合併存続会社、MHAMを吸収合併消滅会社とする吸収合併の順に実施しております。
     4.結合後企業の名称

      アセットマネジメントOne株式会社
     5.企業結合の主な目的

       当社は、株式会社みずほフィナンシャルグループ（以下「                               MHFG  」という）及び第一生命ホールディ
      ングス株式会社（以下「第一生命」という）の資産運用ビジネス強化・発展に対する強力なコミット
      メントのもと、統合4社が長年にわたって培ってきた資産運用に係わる英知を結集し、                                              MHFG  と第一生命
      両社グループとの連携も最大限活用して、お客さまに最高水準のソリューションを提供するグローバ
      ルな運用会社としての飛躍を目指してまいります。
     6.合併比率

      「3．企業結合の方法」③の吸収合併における合併比率は以下の通りであります。
                            DIAM                      MHAM
         会社名
                          （存続会社）                      （消滅会社）
      合併比率（*）                       1                     0.0154
      （*）   普通株式と種類株式を合算して算定しております。
     7.交付した株式数

       「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、                          DIAMは、MHAMの親会社であるMHFGに対して、その所
      有するMHAMの普通株式103万8,408株につき、DIAMの普通株式490株及び議決権を有しないA種種類株式
      15,510株を交付しました。
     8.経済的持分比率（議決権比率）

       MHFGが企業結合直前に所有していた当社に対する経済的持分比率                                    50.00％
       MHFGが企業結合日に追加取得した当社に対する経済的持分比率                                    20.00％
       MHFGの追加取得後の当社に対する経済的持分比率                                    70.00％
      なお、MHFGが所有する議決権比率については50.00％から51.00％に異動しております。
     9.取得企業を決定するに至った主な根拠

       「3．企業結合の方法」③の吸収合併において、法的に消滅会社となるMHAMの親会社である                                                 MHFG  が、
      結合後企業の議決権の過半数を保有することになるため、企業結合の会計上はMHAMが取得企業に該当
      し、DIAMが被取得企業となるものです。
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     10.会計処理
       「企業結合に関する会計基準」（企業結合会計基準第21号　平成25年9月13日公表分）及び「企業結
      合会計基準及び事業分離等会計基準に関する適用指針」（企業会計基準適用指針第10号　平成25年9月
      13日公表分）に基づき、「3．企業結合の方法」①の吸収合併及び②の吸収分割については共通支配下
      の取引として処理し、③の吸収合併については逆取得として処理しております。
     11.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合に関する事項

       （1）中間財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間
          2019年4月1日から2019年9月30日まで
       （2）被取得企業の取得原価及びその内訳
          取得の対価        MHAMの普通株式           144,212,500千円
          取得原価                   144,212,500千円
       （3）発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間
          a.発生したのれんの金額                    76,224,837千円
                               被取得企業から受け入れた資産及び引き受けた負
          b.発生原因
                               債の純額と取得原価との差額によります。
          c.のれんの償却方法及び償却期間                    20年間の均等償却
       （4）企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

          a.資産の額        資産合計                    40,451,657千円
                    うち現金・預金                  11,605,537千円
                    うち金銭の信託                  11,792,364千円
          b.負債の額        負債合計                    9,256,209千円
                    うち未払手数料及び未払費用                   4,539,592千円
          （注）顧客関連資産に配分された金額及びそれに係る繰延税金負債は、資産の額及び負債の
             額には含まれておりません。
       （5）のれん以外の無形固定資産に配分された金額及び主要な種類別の内訳並びに全体及び主要な
          種類別の加重平均償却期間
          a.無形固定資産に配分された金額
                                      53,030,000千円
          b.主要な種類別の内訳
           顧客関連資産
                                      53,030,000千円
          c.全体及び主要な種類別の加重平均償却期間
           顧客関連資産
                                           16.9年
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     12.被取得企業に対してパーチェス法を適用した場合の差額
       （1）貸借対照表項目
       流動資産                      －千円
       固定資産                 99,557,407千円
       資産合計                 99,557,407千円
       流動負債                      －千円
       固定負債                  9,515,195千円
       負債合計                  9,515,195千円
       純資産                 90,042,211千円
       （注）固定資産及び資産合計には、のれんの金額64,791,112千円及び顧客関連資産の金額
          37,384,808千円が含まれております。
       （2）損益計算書項目

       営業収益                      －千円
       営業利益                 △4,477,219千円
       経常利益                 △4,477,219千円
       税引前中間純利益                 △4,551,164千円
       中間純利益                 △3,763,741千円
       1株当たり中間純利益                 △94,093円53銭
       （注）営業利益には、のれんの償却額1,905,620千円及び顧客関連資産の償却額2,574,777千円
          が含まれております。
     （資産除去債務関係）

      当社は建物所有者との間で不動産賃貸借契約を締結しており、賃借期間終了時に原状回復する義務を

     有しているため、契約及び法令上の資産除去債務を認識しております。
      なお、当該賃貸借契約に関連する長期差入保証金（敷金）が計上されているため、資産除去債務の負
     債計上に代えて、当該敷金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に見積り、そのうち
     当期の負担に属する金額を費用計上し、直接減額しております。
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     （セグメント情報等）
     第35期中間会計期間（自              2019年4月1日        至  2019年9月30日）
     1.セグメント情報
       当社は、資産運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.関連情報

     （１）サービスごとの情報
         サービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益の区分と同一であることから、サービスごと
       の営業収益の記載を省略しております。
     （２）地域ごとの情報

       ①営業収益
         本邦の外部顧客に対する営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
       ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるた
        め、記載を省略しております。
     （３）主要な顧客ごとの情報

        特定の顧客に対する営業収益で損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がないため、記
       載を省略しております。
     （1株当たり情報）

                            第35期中間会計期間
                      （自   2019年4月1日        至  2019年9月30日）
      1株当たり純資産額                                   1,596,518円75銭

      1株当たり中間純利益金額                                    179,932円71銭

     （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しており
        ません。
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      1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                        第35期中間会計期間
                                   （自   2019年4月1日        至  2019年9月30日）
       中間純利益金額                                   7,197,308千円

       普通株主及び普通株主と同等の株主に帰属し
                                                －
       ない金額
       普通株式及び普通株式と同等の株式に係る中
                                          7,197,308千円
       間純利益金額
       普通株式及び普通株式と同等の株式の期中平
                                            40,000株
       均株式数
      （うち普通株式）                                     (24,490株)
      （うちA種種類株式）                                     (15,510株)
     （注）A種種類株式は、剰余金の配当請求権及び                          残余財産     分配請求権について普通株式と同等の権利を
        有しているため、1株当たり情報の算定上、普通株式に含めて計算しています。
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     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
       る行為が禁止されています。
      （1）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行う
         こと（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜
         させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
      （2）運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け、
         もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとし
         て内閣府令で定めるものを除きます。）。
      （3）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の
         親法人等（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取
         引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいま
         す。以下（4）（5）において同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数
         を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体と
         して政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引
         または店頭デリバティブ取引を行うこと。
      （4）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方
         針、運用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を
         行うこと。
      （5）上記（3）（4）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為で
         あって、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失
         墜させるおそれのあるものとして内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      （1）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項
         該当事項はありません。
      （2）訴訟事件その他の重要事項
         委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありま
         せん。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)受託会社
       名称           みずほ信託銀行株式会社
                  247,369    百万円（     2019  年 3 月末日現在      )

       資本金の額
       事業の内容           日本において銀行業務および信託業務を営んでいます。

      (2)販売会社

        販売会社の名称、資本金の額および事業内容は以下の通りです。
                          資本金の額
             名　　    称                          事  業  の  内  容
                          (単位:百万円)
                              27,484
       株式会社みなと銀行                            日本において銀行業務を営んでおります。
                                   「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
                              48,323
       株式会社ＳＢＩ証券
                                   引業を営んでおります。
                                   「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
       北洋証券株式会社                        3,000
                                   引業を営んでおります。
                                   「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
                                343
       大熊本証券株式会社
                                   引業を営んでおります。
                                   「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
                              7,495
       楽天証券株式会社
                                   引業を営んでおります。
                                   「金融商品取引法」に定める第一種金融商品取
                              6,000
       東海東京証券株式会社
                                   引業を営んでおります。
      （注）資本金の額は2019年3月末日現在
      (3)投資顧問会社

       名称
                  ロード・アベット・アンド・カンパニー                     エルエルシー
       資本金の額           非公開

                  投資会社の有価証券の引受けまたは販売、個人・組合・法人および投資会社
                  を含むその他主体に対する投資にかかわるアドバイスの提供を含む投資顧問
                  または運用業務、ブローカーまたはディーラーとしてのあらゆる種類の有価
       事業の内容
                  証券の売買、投資会社に加え一般会社の有価証券の引受けまたは販売、およ
                  びこれらの業務に付随する総ての活動などに加え、それらに限られない、一
                  般有価証券業務に従事するものとします。
     ２【関係業務の概要】

      (1)  受託会社
        当ファンドの受託会社として、信託財産を保管・管理し、受益権設定にかかる振替機関への通知等を
       行います。
      (2)  販売会社
        当ファンドの販売会社として、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けならび
       に収益分配金、償還金および一部解約金の支払い等を行います。
      (3)  投資顧問会社
        マザーファンドにおいて、委託会社から運用指図に関する権限の委託を受け、信託財産の運用の指図
       を行います。
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     ３【資本関係】

       該当事項はありません           。
        ※持株比率5％以上を記載します。
     第３【参考情報】

         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
               提出年月日                    提出書類
          2019年    6月20日             臨時報告書
          2019年    9月  6日           有価証券届出書
          2019年    9月  6日           有価証券報告書
          2019年    9月25日             臨時報告書
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                        独立監査人の監査報告書
                                                 ２０１９年５月３０日

     アセットマネジメントOne株式会社

      取　締　役　会         　御　中
                          EY新日本有限責任監査法人

                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         湯原　　尚          印
                          業  務  執  行  社  員
                          指定有限責任社員

                                       公認会計士         山野　　浩          印
                          業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０１８年４月１日から２０１９年３月
     ３１日までの第３４期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、
     重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成
     し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正
     に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表
     明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査
     を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を
     得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手
     続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて
     選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではない
     が、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表
     の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその
     適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが
     含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
     て、アセットマネジメントOne株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事
     業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上
     （注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

     しております。
     （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書
                                                 令和２年１月１７日

     アセットマネジメントOne株式会社

     　取　締　役　会　　御　中

                       EY新日本      有限責任監査法人

                       指定有限責任社員

                                   公認会計士　　　　丘本　正彦　　　印
                       業  務  執  行  社  員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、

     「ファンドの経理状況」に掲げられているＭＨＡＭ　ＵＳハイイールドファンド（毎月決算型）の
     令和１年６月８日から令和１年１２月９日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損
     益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
     表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
     諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
     まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
     準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
     かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
     めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
     る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
     クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
     監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
     価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
     に準拠して、ＭＨＡＭ　ＵＳハイイールドファンド（毎月決算型）の令和１年１２月９日現在の信
     託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に
     表示しているものと認める。
     利害関係

     　アセットマネジメントOne株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                      以　　上
     （注１）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

     ております。
     （注２）ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれておりません。
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                                               アセットマネジメントＯｎｅ株式会社(E10677)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                ２０１９年１１月２８日
     アセットマネジメントOne株式会社
      取　締　役　会　          御　中
                           EY新日本有限責任監査法人

                            指定有限責任社員
                                         公認会計士         山野　　浩　印
                            業  務  執  行  社  員
                            指定有限責任社員
                                         公認会計士         長谷川　敬　印
                            業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているアセットマネジメントOne株式会社の２０１９年４月１日から２０２０年３月
     ３１日までの第３５期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日まで）に係
     る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方
     針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
     務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
     間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
     が含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
     準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
     有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
     るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
     　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
     監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
     は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
     続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意
     見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監
     査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、
     中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
     基準に準拠して、アセットマネジメントOne株式会社の２０１９年９月３０日現在の財政状態及び同日をもっ
     て終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日まで）の経営成績に関する有用な
     情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上
     （注１）上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保

     管しております。
     （注２）ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれておりません。
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