ニッポン・オフショア・ファンズ－新興国中小型株式アクティブファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ニッポン・オフショア・ファンズ－新興国中小型株式アクティブファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年２月 28 日
【発行者名】 ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
（ BNY Mellon International Management Limited ）
【代表者の役職氏名】 取締役 スコット・レノン
（ Scott Lennon, Director ）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、 KY1-9008 、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、
ホスピタル・ロード 27 、ケイマン・コーポレート・センター、
ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド気付
（ c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre,
27 Hospital Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008,
Cayman Islands ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ニッポン・オフショア・ファンズ－
新興国中小型株式アクティブファンド
（ Nippon Offshore Funds -
Emerging Markets Mid-Small Cap Active Equity Fund ）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
実績分配型クラスＡ受益証券： 1,000 億円を上限とします。
実績分配型クラスＢ受益証券： 1,000 億円を上限とします。
資産形成型クラスＡ受益証券： 1,000 億円を上限とします。
資産形成型クラスＢ受益証券： 1,000 億円を上限とします。
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、 2019 年 11 月 29 日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を下表のとおり更新または追加するため、また、その他情報の更新を反映
するため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書の提出に伴う訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、下記のとおりです。
*
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
（１）投資状況 １ ファンドの運用状況 （１）投資状況 更新
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況 （３）運用実績 （２）運用実績 更新／追加
５ 運用状況
（４）販売及び買戻しの実績 ２ 販売及び買戻しの実績 追加
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
（２）事業の内容及び
第１ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況 更新
営業の状況
２ 事業の内容及び営業の概況
* 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです（５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に含まれていないた
め記載していません。）。
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１ ファンドの運用状況
ニッポン・オフショア・ファンズ（以下「トラスト」といいます。）のシリーズ・トラストである新興
国中小型株式アクティブファンド（以下「ファンド」または「シリーズ・トラスト」といいます。）の運
用状況は、以下のとおりです。
（１）投資状況
（資産別および地域別の投資状況）
（ 2019 年 12 月末日現在）
資産の種類 国・地域名 時価合計（円） 投資比率（％）
台湾 821,410,919 20.38
韓国 618,183,718 15.34
中国 531,149,267 13.18
インド 378,006,946 9.38
南アフリカ 253,556,794 6.29
ブラジル 240,681,941 5.97
メキシコ 205,216,082 5.09
トルコ 146,533,451 3.64
香港 98,010,663 2.43
株式 フィリピン 88,697,083 2.20
タイ 82,914,730 2.06
イギリス 82,146,576 2.04
ポーランド 77,589,597 1.93
インドネシア 53,310,357 1.32
アルゼンチン 44,591,965 1.11
チェコ共和国 42,668,071 1.06
ハンガリー 32,486,390 0.81
ロシア 27,777,055 0.69
チリ 25,173,627 0.62
投資信託 米国 52,080,173 1.29
預託証券 ロシア 42,067,910 1.04
小計 3,944,253,315 97.87
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 85,898,249 2.13
合計（純資産総額） 4,030,151,564 100.00
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
（注２）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されていますが、ファンド証券は円建のため、以下の金額表示は別段の
記載がない限り円貨をもって行います。
（注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合があります。従って、合計の数字が一致
しない場合があります。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、
必要な場合四捨五入してあります。従って、本書の中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もありま
す。
（２）運用実績
① 純資産の推移
2019 年 12 月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりです。
（ⅰ）実績分配型クラスＡ受益証券
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純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2019 年１月末日 40,760,571 0.8928
２月末日 52,957,006 0.9200
３月末日 66,054,853 0.9234
４月末日 71,248,569 0.9309
５月末日 80,128,635 0.8646
６月末日 90,955,094 0.9062
７月末日 90,171,804 0.9125
８月末日 85,227,179 0.8543
９月末日 86,907,396 0.8791
10 月末日 95,960,305 0.9393
11 月末日 95,043,061 0.9303
12 月末日 99,955,195 0.9921
（ⅱ）実績分配型クラスＢ受益証券
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2019 年１月末日 1,909,401,973 0.8439
２月末日 1,977,429,802 0.8693
３月末日 1,971,543,155 0.8722
４月末日 1,966,404,621 0.8790
５月末日 1,721,236,126 0.8160
６月末日 1,774,364,444 0.8549
７月末日 1,693,758,331 0.8606
８月末日 1,569,808,884 0.8054
９月末日 1,572,212,858 0.8284
10 月末日 1,619,425,485 0.8848
11 月末日 1,553,825,915 0.8760
12 月末日 1,654,034,850 0.9338
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（ⅲ）資産形成型クラスＡ受益証券
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2019 年１月末日 74,108,950 1.5975
２月末日 137,954,121 1.6461
３月末日 173,988,210 1.6522
４月末日 179,232,899 1.6657
５月末日 169,069,625 1.5421
６月末日 197,895,184 1.6162
７月末日 200,698,582 1.6276
８月末日 187,167,772 1.5238
９月末日 188,337,378 1.5679
10 月末日 211,607,722 1.6754
11 月末日 217,077,189 1.6594
12 月末日 231,547,109 1.7695
（ⅳ）資産形成型クラスＢ受益証券
純資産総額（円） １口当たり純資産価格（円）
2019 年１月末日 2,086,112,365 1.5333
２月末日 2,191,479,363 1.5794
３月末日 2,279,662,369 1.5846
４月末日 2,144,424,851 1.5969
５月末日 2,156,316,234 1.4777
６月末日 2,312,995,140 1.5481
７月末日 2,144,861,370 1.5583
８月末日 2,043,596,426 1.4584
９月末日 2,101,390,325 1.5000
10 月末日 2,221,379,091 1.6022
11 月末日 2,228,160,048 1.5863
12 月末日 2,044,614,410 1.6909
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＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありませ
ん。
② 分配の推移
2019 年 12 月末日までの１年間における分配の推移は、以下のとおりです。
１口当たり分配金（円）
（ｉ）実績分配型クラスＡ受益証券 0
（ⅱ）実績分配型クラスＢ受益証券 0
（ⅲ）資産形成型クラスＡ受益証券 0.0050
（ⅳ）資産形成型クラスＢ受益証券 0.0050
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＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありませ
ん。
③ 収益率の推移
2019 年１月１日から 2019 年 12 月末日までの期間における収益率は、以下のとおりです。
（注）
収益率（％）
（ｉ）実績分配型クラスＡ受益証券 16.61
（ⅱ）実績分配型クラスＢ受益証券 16.06
（ⅲ）資産形成型クラスＡ受益証券 16.56
（ⅳ）資産形成型クラスＢ受益証券 16.01
（注）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝ 2019 年 12 月末日現在の１口当たり純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝ 2018 年 12 月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
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＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではありませ
ん。
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２ 販売及び買戻しの実績
2019 年 12 月末日までの１年間における受益証券の販売および買戻しの実績ならびに 2019 年 12 月末日現在
の受益証券の発行済口数は、以下のとおりです。
販売口数 買戻口数 発行済口数
90,202,724 10,858,144 100,752,386
（ｉ）実績分配型クラスＡ受益証券
(90,202,724) (10,858,144) (100,752,386)
181,960,000 750,205,066 1,771,325,000
（ⅱ）実績分配型クラスＢ受益証券
(181,960,000) (750,205,066) (1,771,325,000)
105,200,448 9,350,633 130,853,461
（ⅲ）資産形成型クラスＡ受益証券
(105,200,448) (9,350,633) (130,853,461)
592,400,000 787,186,667 1,209,168,333
（ⅳ）資産形成型クラスＢ受益証券
(592,400,000) (787,186,667) (1,209,168,333)
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３ ファンドの経理状況
① ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則
に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書類を日本語に翻訳したものです。ファンドの日本文の中
間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書の規定
に準拠して作成されています。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
③ ファンドの原文（英文）の中間財務書類は、日本円で表示されています。
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（１）資産及び負債の状況
ニッポン・オフショア・ファンズ
純資産計算書
2019 年 11 月 30 日現在
新興国中小型株式アクティブファンド （日本円で表示）
新興国中小型株式
注記 アクティブファンド
日本円
資産
投資有価証券
取得原価 3,857,423,796
時価評価額 2.2 3,948,612,512
現金預金 160,849,516
為替先渡契約にかかる未実現評価益 2.5,11 48,401
その他の資産 2,302,609
資産合計 4,111,813,038
負債
未払印刷および公告費 4,581,736
未払管理報酬 3 3,542,873
未払弁護士報酬 3,415,528
未払販売管理報酬 3 2,241,835
未払販売報酬 6 1,582,032
未払専門家費用 1,011,592
未払代行協会員報酬 7 337,088
未払管理事務代行報酬 ▶ 337,005
未払受託報酬 8 178,870
未払保管報酬 5 168,408
その他の負債 309,858
負債合計 17,706,825
純資産総額 4,094,106,213
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純資産額
資産形成型クラスＡ受益証券 日本円 217,077,189
実績分配型クラスＡ受益証券 日本円 95,043,061
資産形成型クラスＢ受益証券 日本円 2,228,160,048
実績分配型クラスＢ受益証券 日本円 1,553,825,915
発行済受益証券口数
資産形成型クラスＡ受益証券 130,819,352
実績分配型クラスＡ受益証券 102,160,368
資産形成型クラスＢ受益証券 1,404,648,333
実績分配型クラスＢ受益証券 1,773,785,000
１口当たり純資産価格
資産形成型クラスＡ受益証券 日本円 1.6594
実績分配型クラスＡ受益証券 日本円 0.9303
資産形成型クラスＢ受益証券 日本円 1.5863
実績分配型クラスＢ受益証券 日本円 0.8760
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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運用計算書および純資産変動計算書
2019 年 11 月 30 日に終了した期間
新興国中小型株式アクティブファンド （日本円で表示）
新興国中小型株式
注記 アクティブファンド
日本円
収益
受取配当金 2.7 57,406,689
預金利息 689,471
収益合計 58,096,160
費用
管理報酬 3 21,329,791
販売管理報酬 3 13,580,485
販売報酬 6 9,495,768
代行協会員報酬 7 2,029,428
管理事務代行報酬 ▶ 2,028,916
印刷および公告費 1,971,103
保護預り費用 1,763,233
取引手数料 1,759,212
専門家費用 1,042,343
保管報酬 5 1,013,873
弁護士報酬 774,599
受託報酬 8 521,760
登録費用 324,615
その他の費用 9 1,651,416
費用合計 59,286,542
投資純損失 (1,190,382)
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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運用計算書および純資産変動計算書（続き）
2019 年 11 月 30 日に終了した期間
新興国中小型株式アクティブファンド （日本円で表示）
新興国中小型株式
注記 アクティブファンド
日本円
投資純損失 (1,190,382)
以下にかかる実現純損益：
投資有価証券 2.2 31,629,474
外国為替 2.3 (4,277,232)
当期投資純損失および実現純利益 26,161,860
以下にかかる未実現評価損益の純変動：
投資有価証券 2.2 276,230,908
外国為替 2.3 190,842
為替先渡契約 2.5,11 31,859
運用による純資産の純増加 302,615,469
資本の変動
受益証券発行手取額 439,688,950
受益証券買戻支払額 (774,948,826)
資本の変動、純額 (335,259,876)
期首現在純資産額 4,126,750,620
期末現在純資産額 4,094,106,213
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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統計情報
新興国中小型株式アクティブファンド
資産形成型 実績分配型 資産形成型 実績分配型
クラスＡ クラスＡ クラスＢ クラスＢ
受益証券 受益証券 受益証券 受益証券
期末現在発行済受益証券口数
2018 年５月 31 日 500,000 500,000 1,572,945,000 2,482,060,725
2019 年５月 31 日 109,632,935 92,676,392 1,459,260,000 2,109,300,000
発行口数 25,820,622 12,781,141 235,960,000 28,300,000
買戻口数 (4,634,205) (3,297,165) (290,571,667) (363,815,000)
2019 年 11 月 30 日 130,819,352 102,160,368 1,404,648,333 1,773,785,000
期末現在純資産総額 日本円 日本円 日本円 日本円
2018 年５月 31 日 945,317 537,307 2,864,156,137 2,533,177,127
2019 年５月 31 日 169,069,625 80,128,635 2,156,316,234 1,721,236,126
2019 年 11 月 30 日 217,077,189 95,043,061 2,228,160,048 1,553,825,915
期末現在１口当たり純資産価格 日本円 日本円 日本円 日本円
2018 年５月 31 日 1.8906 1.0746 1.8209 1.0206
2019 年５月 31 日 1.5421 0.8646 1.4777 0.8160
2019 年 11 月 30 日 1.6594 0.9303 1.5863 0.8760
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ニッポン・オフショア・ファンズ
財務書類に対する注記
2019 年 11 月 30 日現在
新興国中小型株式アクティブファンド
注記１．活動および目的
ニッポン・オフショア・ファンズ（以下「トラスト」という。）は、受託会社および管理会社
との間で締結された 2003 年 10 月 14 日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のア
ンブレラ型ユニット・トラストである。
新興国中小型株式アクティブファンド（以下「シリーズ・トラスト」という。）は、ＣＩＢＣ
バンク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」とい
う。）とＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド（以下「管理会社」
という。）の間で締結された基本信託証書および 2011 年 10 月 13 日、 2015 年７月 31 日および 2016
年 11 月 30 日付補足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシリーズ・トラストである。
本財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。
受益証券クラス
投資者は、４つの異なるクラス受益証券を購入することができる。
資産形成型クラスＡ受益証券
実績分配型クラスＡ受益証券
資産形成型クラスＢ受益証券
実績分配型クラスＢ受益証券
投資目的および方針
シリーズ・トラストの投資目的は、主に新興国市場の証券取引所に上場されているか、または
新興国市場に登録されている中小型株式に投資することを通じて長期的な資産の増加の追求を
目指すことである。ただし、副投資運用会社は、新興国市場以外の証券取引所に上場されてい
る証券または新興国以外の市場に登録されている証券にも投資を行うことができる。
小型株は、当該株式の購入時点で時価総額が 40 億米ドル未満の会社の株式を、中型株は、当該
株式の購入時点で時価総額が 40 億米ドル以上 80 億米ドル未満の会社の株式を意味する。ただ
し、時価総額が小さい会社および／または時価総額が中規模の会社の定義は、副投資運用会社
の裁量により、今後管理会社の承認を得た上で調整される可能性がある。副投資運用会社は、
時価総額が 80 億米ドル以上の会社の株式にも投資を行うことができる。
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シリーズ・トラストの投資ポートフォリオの基準通貨は米ドルである。ただし、副投資運用会
社は米ドル建以外の証券に投資することもできる。米ドルと、米ドル建以外の資産の為替変動
エクスポージャーを低減するために為替ヘッジ取引を行うことは予定されていない。
管理会社および／またはその委託先は、シリーズ・トラストの勘定で、現金および現金同等
物、新株引受権、新株予約権を含むが、これらに限られない投資を行うことができる。また、
管理会社および／またはその委託先は、Ｐノート、上場先物、店頭先物取引、オプション、先
渡取引、スワップおよびその他の派生商品を含むが、これらに限られないデリバティブ取引を
行うことができる。
副投資運用会社は、シリーズ・トラストの勘定で、ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロ
ン・コーポレーションの関連会社により運用される集団的投資スキームを含む他の集団的投資
スキームへの投資を通じて上記のいずれかの資産クラスのエクスポージャーを得ることができ
る。
投資者は、４つの異なるクラス受益証券を円貨で購入することができる。クラス受益証券に関
して為替ヘッジ取引は行われない。
投資運用会社は随時、その裁量において、他の、もしくは追加の副投資運用会社または投資顧
問会社を選任することができる。
注記２．重要な会計方針
2.1 財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に
従い作成されている。
2.2 有価証券およびその他の資産への投資の評価
（ａ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている株式（クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含
む。）の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格
を参照して行われるものとする。（Ａ）（ｉ）該当する証券市場がアジア、オセアニア
または南北アメリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引
価格、（ⅱ）該当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券
取引所または証券市場の始値、（Ｂ）（場合に応じ）最終取引価格または始値が利用可
能でない場合は、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最
終取引価格、または管理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取
引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、
管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用
しこれに依拠する権利を有するものとする。
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（ｂ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照し
て行われるものとする。（ｉ）該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日
の直前の取引日における直近の清算価格、（ⅱ）該当する証券市場がアジアまたはオセ
アニアの場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、（ⅲ）該当す
る証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始
値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情
報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
（ｃ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可
能な買呼値を参照して行われるものとする。
（ｄ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取
引または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託
の１口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託
のために公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
（ｅ）純資産総額もしくは該当する建値が、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）もしくは（ｄ）に規
定されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、（ａ）、
（ｂ）、（ｃ）、（ｄ）、（ｆ）もしくは（ｇ）に規定する投資対象でない場合、該当
する投資対象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
（ｆ）上記（ｄ）が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取
引されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行
う資格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価
値とする。
（ｇ）手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全
額とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場
合にその公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価
が行われる場合についてはこの限りではない。
（ｈ）上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはそ
の他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した
場合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用
を認めることができる。
（ｉ）シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格（証券または現
金のものかを問わない。）は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引およ
び換算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート（公定レートその他
を問わない。）により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
2.3 外貨換算
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日本円以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで日本円に
換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより日本円に換算され
る。
当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる未実現および実現利益または損失は、
運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は、投資有価証券にかかる未実現評価
損
益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に直接計
上
される。
2.4 設立費
設立費は、すべて償却されている。
2.5 為替先渡契約
為替先渡契約は、満期日までの残存期間に関する純資産計算書の日付現在適用される先渡レー
トで評価される。
為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。
2.6 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
2.7 受取配当金
配当金は、当該有価証券が「配当落ち」として初めて記載された日付に収益に計上される。
注記３．管理報酬および販売管理報酬
管理会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 1.05 パーセントの管理報
酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払
われる。
さらに、管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、クラスＢ受益証券に帰属する純資産総
額に対して年率 0.72 パーセントの販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評
価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。さらに、管理会社は、シリーズ・トラス
トの資産から、基本信託証書に基づき認められる自らの権限および職務の適切な遂行において
管理会社が負担した費用の払戻しを受ける権利も有する。
管理会社は、自らの報酬から投資運用会社の報酬を支払う。投資運用会社は、副投資運用会
社、およびシリーズ・トラストに関して投資運用会社の職務を遂行するよう投資運用会社によ
り任命された委託先またはその他の者の報酬を支払う責任を負う。
注記４．管理事務代行報酬
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管理事務代行会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.10 パーセン
トの報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払い
で支払われる。
注記５．保管報酬
保管会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.05 パーセントの報酬
を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸
費用とともに毎月後払いで支払われる。
注記６．販売報酬
販売会社は、シリーズ・トラストの資産から以下の料率の報酬を受領する権利を有する。
（ａ）クラスＡ受益証券については、クラスＡ受益証券に帰属する純資産総額の年率 0.70 パー
セント
（ｂ）クラスＢ受益証券については、クラスＢ受益証券に帰属する純資産総額の年率 0.45 パー
セント
いずれの場合においても、報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記７．代行協会員報酬
代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.10 パーセントの報
酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引費用を加算し
て毎月後払いで支払われる。
注記８．受託報酬
受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率 0.01 パーセントの受託
報酬（ただし最低年間報酬額は 10,000 米ドル）を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評
価日に発生し、計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
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注記９ . その他の費用
計算書におけるその他の費用は、主として以下で構成される。台湾の納税管理サービス報酬
（ 514,801 円）およびインドの納税管理サービス報酬（ 247,755 円）。
注記 10 ．税金
ケイマン諸島
現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はな
い。従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
その他の国々
シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはそ
の他の税金を課されることがある。
購入予定者は、各国の管轄法に基づく受益証券の購入、保有および買戻しの際、予想される課
税およびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法
律アドバイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
注記 11 ．為替先渡契約
2019 年 11 月 30 日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。
ポートフォリオ管理における為替先渡契約
通貨 売り 通貨 買い 満期日 未実現評価益
日本円
日本円 119,977,300.00 米ドル 1,095,995.28 2019 年 12 月４日 48,401
ポートフォリオ管理における為替先渡契約にかかる未実現評価益合計 48,401
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注記 12 ．為替レート
期末現在、使用された日本円に対する為替レートは以下のとおりである。
通貨 為替レート 通貨 為替レート
ブラジル・レアル 26.1494 メキシコ・ペソ 5.6262
チリ・ペソ 0.1321 フィリピン・ペソ 2.1539
チェコ・コルナ 4.7152 ポーランド・ズロチ 27.8956
英ポンド 141.3853 タイ・バーツ 3.6239
香港ドル 13.9966 トルコ・リラ 19.0564
ハンガリー・フォリント 0.3593 台湾ドル 3.5922
インドネシア・ルピア 0.0078 米ドル 109.5500
インド・ルピー 1.5250 南アフリカ・ランド 7.4613
韓国ウォン 0.0929
注記 13 ．後発事象
期末より後にシリーズ・トラストが行った分配はなかった。
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（２）投資有価証券明細表等
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表
2019 年 11 月 30 日現在
新興国中小型株式アクティブファンド
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
Ⅰ．公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
Ａ．株式 日本円 日本円 ％
ACC LTD
10,933 インド・ルピー 25,480,466 25,377,886 0.62
ACCTON TECHNOLOGY CORP
88,000 台湾ドル 40,358,086 50,262,052 1.23
フィリピン
ALLIANCE GLOBAL GROUP INC
1,526,900 ・ペソ 43,021,189 36,374,372 0.89
ALPEK SA DE CV
185,900 メキシコ・ペソ 27,326,077 22,235,914 0.54
ANTON OILFIELD SERVICES GROUP
2,834,000 香港ドル 45,254,668 29,749,835 0.73
AP THAILAND PCL (F)
1,360,800 タイ・バーツ 35,608,813 33,780,172 0.83
APOLLO HOSPITALS ENTERPRISE LTD
17,958 インド・ルピー 36,473,948 39,467,613 0.96
AVAST PLC - WI
134,168 英ポンド 50,803,164 84,717,252 2.07
ブラジル
BANCO ESTADO RIO GRANDE -PREF B
78,000 ・レアル 41,860,864 41,099,038 1.00
インドネシア
BANK CIMB NIAGA TBK PT
4,423,400 ・ルピア 35,873,132 31,267,142 0.76
南アフリカ
BARLOWORLD LTD
54,342 ・ランド 56,305,461 45,265,921 1.11
ブラジル
BK BRASIL OPERACAO E ASSESSO
56,100 ・レアル 37,082,789 24,131,858 0.59
フィリピン
BLOOMBERRY RESORTS CORP
2,388,800 ・ペソ 51,666,709 57,318,493 1.40
BOSIDENG INTL HLDGS LTD
918,000 香港ドル 28,964,576 48,054,906 1.17
CELEBI HAVA SERVISI
20,426 トルコ・リラ 18,549,222 38,204,502 0.93
CESC LTD
39,779 インド・ルピー 46,920,347 45,562,786 1.11
CHAILEASE HOLDING CO LTD
140,018 台湾ドル 42,741,754 68,655,754 1.68
CHINA AOYUAN GROUP LTD
215,000 香港ドル 15,807,584 33,703,882 0.82
CHINA FOODS LTD
992,000 香港ドル 52,397,619 43,736,666 1.07
CHINA LESSO GROUP HOLDINGS LIMITED
558,000 香港ドル 45,368,249 64,042,976 1.56
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDINGS
175,000 香港ドル 23,383,999 27,286,428 0.67
CHINA ORIENTAL GROUP CO LTD
546,000 香港ドル 46,667,972 24,684,175 0.60
CHINA SCE GROUP HOLDINGS LTD
473,000 香港ドル 27,811,445 24,694,112 0.60
CHINA WATER AFFAIRS GROUP
342,000 香港ドル 37,089,201 28,768,951 0.70
CHINA YONGDA AUTOMOBILES SERVICES
411,500 香港ドル 35,958,290 32,541,812 0.79
CHIPBOND TECHNOLOGY CORP
229,000 台湾ドル 53,985,187 51,660,136 1.26
CHLITINA HOLDING LTD
32,000 台湾ドル 32,543,160 27,473,140 0.67
CHONG KUN DANG PHARMACEUTICA
2,815 韓国ウォン 31,006,103 23,974,188 0.59
CLEANAWAY CO LTD
127,000 台湾ドル 79,635,617 71,168,652 1.74
南アフリカ
CLICKS GROUP LTD
30,373 ・ランド 32,435,710 56,429,078 1.38
DAIHAN PHARMACEUTICAL CO LTD
6,316 韓国ウォン 19,288,101 17,979,134 0.44
DGB FINANCIAL GROUP INC
51,475 韓国ウォン 57,843,519 33,895,244 0.83
ポーランド
DINO POLSKA SA
8,782 ・ズロチ 22,904,638 32,680,225 0.80
（＊） 百分率で表示された純資産総額に対する時価比率。
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表（続き）
2019 年 11 月 30 日現在
新興国中小型株式アクティブファンド
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
Ⅰ．公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
Ａ．株式（続き） 日本円 日本円 ％
ブラジル
EDP ENERGIAS DO BRASIL SA
102,900 ・レアル 45,932,957 52,631,559 1.29
ELITE MATERIAL CO LTD
137,000 台湾ドル 50,296,704 60,040,019 1.47
EMBOTELLADORA ANDINA PREF B
86,785 チリ・ペソ 45,040,142 23,052,527 0.56
ブラジル
EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA SA
145,400 ・レアル 31,692,754 47,868,756 1.17
FENG TAY ENTERPRISE CO LTD
31,300 台湾ドル 19,923,886 21,475,245 0.52
FILA KOREA LTD
3,690 韓国ウォン 29,440,959 17,683,737 0.44
FINETEK CO LTD
67,800 台湾ドル 22,569,294 20,847,975 0.51
FU SHOU YUAN INTERNATIONAL
335,000 香港ドル 33,012,549 31,556,100 0.77
GENTERA SAB DE CV
453,600 メキシコ・ペソ 51,632,435 47,544,276 1.16
GLOBANT SA
4,110 米ドル 32,724,851 48,532,511 1.19
GRANULES INDIA LTD
214,436 インド・ルピー 31,457,850 41,775,076 1.02
GRUPO AEROPORTUARIO DEL CENTRO NORT
108,400 メキシコ・ペソ 61,990,975 80,137,721 1.96
HIROCA HOLDINGS LTD
91,000 台湾ドル 25,794,976 21,182,480 0.52
HYUNDAI MIPO DOCKYARD
11,027 韓国ウォン 53,753,558 46,085,687 1.13
INDOFOOD SUKSES MAKMUR TBK PT
393,200 インドネシア・ルピア 20,795,532 24,281,260 0.59
IPCA LABORATORIES LTD
29,040 インド・ルピー 33,585,684 50,599,879 1.24
I-SENS INC
15,265 韓国ウォン 32,149,831 36,435,615 0.89
JB FINANCIAL GROUP CO LTD
78,951 韓国ウォン 50,979,235 39,595,659 0.97
JNBY DESIGN LTD
258,000 香港ドル 55,792,966 39,361,320 0.96
JUST DIAL LTD
45,791 インド・ルピー 51,872,543 39,523,483 0.97
KEI INDUSTRIES LTD
47,096 インド・ルピー 31,220,161 37,277,936 0.91
KING YUAN ELECTRONICS CO LTD
497,000 台湾ドル 54,653,298 65,878,420 1.61
KOMICO LTD
14,143 韓国ウォン 42,995,696 32,575,373 0.80
KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO
4,616 韓国ウォン 36,418,606 30,738,391 0.75
KOREA PETRO CHEMICAL IND
3,387 韓国ウォン 86,259,316 36,961,470 0.90
KUMHO PETROCHEMICAL CO LTD
6,227 韓国ウォン 60,915,623 42,275,857 1.03
LIVZON PHARMACEUTICAL GROUP -H-
77,439 香港ドル 26,842,430 24,929,354 0.61
MACQUARIE MEXICO REAL ESTATE
398,700 メキシコ・ペソ 63,513,586 61,574,504 1.50
MAHANAGAR GAS LTD
18,819 インド・ルピー 25,702,384 29,950,913 0.73
MANAPPURAM FINANCE LTD
197,603 インド・ルピー 30,002,957 46,526,403 1.14
MAVI GIYIM SANAYI VE TICA - B
35,427 トルコ・リラ 27,168,794 31,055,114 0.76
MONETA MONEY BANK AS
113,495 チェコ・コルナ 42,957,433 41,581,401 1.02
NATIONAL ALUMINIUM CO LTD
373,701 インド・ルピー 38,367,776 25,302,642 0.62
ブラジル
NOTREDAME INTERMEDICA PAR SA
16,800 ・レアル 12,404,532 25,154,902 0.61
PARADE TECHNOLOGIES LTD
20,000 台湾ドル 37,769,871 43,034,547 1.05
ポーランド
PLAY COMMUNICATIONS SA
70,287 ・ズロチ 54,574,096 63,997,195 1.56
RADIANT OPTO ELECTRONICS CORP
165,000 台湾ドル 69,798,902 69,347,407 1.69
RADICO KHAITAN LTD
39,453 インド・ルピー 16,295,348 18,813,368 0.46
REC LTD
87,251 インド・ルピー 20,899,903 18,348,194 0.45
（＊） 百分率で表示された純資産総額に対する時価比率。
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表（続き）
2019 年 11 月 30 日現在
新興国中小型株式アクティブファンド
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
Ⅰ．公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
Ａ．株式（続き） 日本円 日本円 ％
ハンガリー
RICHTER GEDEON NYRT
14,816 ・フォリント 32,621,541 31,298,751 0.76
RUSHYDRO-PJSC (USD)
30,364,464 米ドル 27,975,034 27,709,143 0.68
S&T MOTIV CO LTD
7,295 韓国ウォン 31,018,775 27,405,643 0.67
SANOFI INDIA LTD
2,407 インド・ルピー 22,938,050 25,963,299 0.63
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H
224,000 香港ドル 24,821,653 29,628,064 0.72
南アフリカ
SIBANYE GOLD LTD
427,779 ・ランド 54,852,123 91,221,583 2.23
SINMAG EQUIPEMENT CORP
83,625 台湾ドル 42,099,621 31,992,351 0.78
SOMBOON ADV TECH (F)
937,400 タイ・バーツ 60,368,276 53,673,389 1.31
SOULBRAIN CO LTD
7,774 韓国ウォン 46,713,154 50,829,212 1.24
TAIWAN PAIHO LTD
128,000 台湾ドル 39,906,945 35,634,617 0.87
ブラジル
TEGMA GESTAO LOGISTICA SA
57,700 ・レアル 34,917,283 46,773,462 1.14
TIMES CHINA HOLDINGS LTD
176,000 香港ドル 27,666,327 39,315,971 0.96
TRIPOD TECHNOLOGY CORP
152,000 台湾ドル 50,677,893 69,070,808 1.69
TURK SISE VE CAM FABRIKALARI AS
357,807 トルコ・リラ 40,625,671 34,092,571 0.83
TURVO INTERNATIONAL CO LTD
148,795 台湾ドル 47,921,090 36,880,589 0.90
ULKER BISKUVI SANAYI
127,875 トルコ・リラ 42,756,081 54,292,739 1.33
UNITEST INC
30,160 韓国ウォン 42,463,218 34,733,552 0.85
WEST CHINA CEMENT LTD
3,308,000 香港ドル 52,913,942 57,413,053 1.40
WIN SEMICONDUCTORS CORP
52,000 台湾ドル 42,494,730 56,505,294 1.38
WIWYNN CORP
19,000 台湾ドル 29,716,771 37,743,238 0.92
WONIK MATERIALS CO LTD
11,463 韓国ウォン 25,083,854 26,562,260 0.65
XTEP INTERNATIONAL HOLDINGS
322,000 香港ドル 23,362,481 18,162,865 0.45
YAGEO CORPORATION
35,000 台湾ドル 32,571,451 41,489,901 1.01
YICHANG HEC CHANGJIANG PHARMA -H-
43,800 香港ドル 22,506,593 25,227,104 0.62
YOUNGONE CORP
11,922 韓国ウォン 42,037,381 39,362,702 0.96
株式合計 3,778,647,990 3,874,760,732 94.65
Ｂ．預託証券 日本円 日本円 ％
GLOBALTRANS -SPON GDR- REGS
47,554 米ドル 46,687,358 43,499,673 1.06
預託証券合計 46,687,358 43,499,673 1.06
Ｃ．投資信託 日本円 日本円 ％
ISHARES MSCI EMERG MKTS SM-CAP ETF
6,359 米ドル 32,088,448 30,352,107 0.74
投資信託合計 32,088,448 30,352,107 0.74
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の
規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券合計 3,857,423,796 3,948,612,512 96.45
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率 。
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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投資有価証券明細表（続き）
2019 年 11 月 30 日現在
新興国中小型株式アクティブファンド
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率 *
Ⅱ .その他の投資有価証券
株式 日本円 日本円 ％
＊＊
CHENNAI SUPER KINGS CR LTD UNLISTED
47,701 インド・ルピー 0 0 0.00
株式合計 0 0 0.00
その他の投資有価証券合計 0 0 0.00
投資有価証券合計 3,857,423,796 3,948,612,512 96.45
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率 。
（＊＊）シリーズ・トラストは、 2015 年 10 月９日現在、 The India Cements Limited の株主であっ
た。同日における The India Cements Limited のすべての株主は、保有１株に対して Chennai
Super Kings Cricket Limited （ CSKCL ）の新株引受権１株を付与された。 2019 年 11 月 30 日現
在、 CSKCL の株式は、非上場で取引することはできない。
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
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投資有価証券分類表
新興国中小型株式アクティブファンド
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率 ( ％ )*
台湾
コンピューター、電子・光学製品の製造 7.33
電気機器の製造 3.30
機械装置設備の修理および設置 2.27
廃棄物の収集、処理および処分事業 ; 資源回収 1.74
持株会社の事業 1.68
自動車およびオートバイ以外の卸売業 0.92
機械装置設備の製造（他に分類されないもの） 0.90
織物の製造 0.87
機械装置設備以外の組立金属製品の製造 0.78
その他の製造 0.52
20.31
中国
本社業務、経営コンサルタント事業 1.94
基礎的な化学薬品および医薬品の製造 1.90
ゴムおよびプラスチック製品の製造 1.56
他の非金属性鉱産物の製造 1.40
建物の建設 0.96
自動車およびオートバイ以外の卸売業 0.96
自動車ならびにオートバイの卸売業・小売業および修理 0.79
他の個人向けサービス事業 0.77
原油および天然ガスの採掘 0.73
コンピューター、電子・光学製品の製造 0.72
化学薬品および化学製品の製造 0.67
不動産事業 0.60
その他の製造 0.46
13.46
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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投資有価証券分類表（続き）
新興国中小型株式アクティブファンド
投資有価証券の国別および業種別分類（続き）
国名 業種 比率 ( ％ )*
韓国
持株会社の事業 2.55
コンピューター、電子・光学製品の製造 2.09
他の輸送機器の製造 1.13
ゴムおよびプラスチック製品の製造 1.03
基礎的な化学薬品および医薬品の製造 1.03
革と関連製品の製造 0.96
コークスおよび石油精製品の製造 0.90
その他の製造 0.89
機械装置設備の製造（他に分類されないもの） 0.80
自動車、トレーラーおよびセミトレーラーの製造 0.67
化学薬品および化学製品の製造 0.64
衣服の製造 0.43
13.12
インド
基礎的な化学薬品および医薬品の製造 2.89
電気、ガス、空調設備供給 1.84
電気機器の製造 1.36
保険および年金基金以外の金融サービスに対するその他の補助事業 1.14
出版事業 0.97
ヒューマンヘルス事業 0.96
他の非金属性鉱産物の製造 0.62
基金属の製造 0.62
飲料の製造 0.46
スポーツ活動、娯楽およびレクリエーション事業 －
10.86
ブラジル
電気、ガス、空調設備供給 1.29
不動産事業 1.17
陸上輸送およびパイプラインによる輸送 1.14
その他の金融仲介機関 1.00
ヒューマンヘルス事業 0.61
食品および飲料サービス事業 0.59
5.80
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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投資有価証券分類表（続き）
新興国中小型株式アクティブファンド
投資有価証券の国別および業種別分類（続き）
国名 業種 比率 ( ％ )*
メキシコ
輸送のための保管および支援事業 1.96
その他の金融仲介機関 1.50
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
1.16
（他に分類されないもの）
化学薬品および化学製品の製造 0.55
5.17
南アフリカ
金属鉱石の採鉱 2.23
自動車およびオートバイ以外の卸売業 1.38
レンタルおよびリース事業 1.10
4.71
トルコ
食品の製造 1.33
輸送のための保管および支援事業 0.93
他の非金属性鉱産物の製造 0.83
自動車およびオートバイ以外の卸売業 0.76
3.85
香港
衣服の製造 1.17
自動車およびオートバイ以外の卸売業 1.07
本社業務、経営コンサルタント事業 0.70
2.94
ポーランド
本社業務、経営コンサルタント事業 1.56
自動車およびオートバイ以外の卸売業 0.80
2.36
フィリピン
宿泊設備 1.40
食品および飲料サービス事業 0.89
2.29
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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投資有価証券分類表（続き）
新興国中小型株式アクティブファンド
投資有価証券の国別および業種別分類（続き）
国名 業種 比率 ( ％ )*
タイ
自動車、トレーラーおよびセミトレーラーの製造 1.31
不動産事業 0.83
2.14
イギリス
コンピューター・プログラミング、コンサルタント業および関連事業 2.07
2.07
ロシア
輸送のための保管および支援事業 1.06
電気、ガス、空調設備供給 0.68
1.74
インドネシア
その他の金融仲介機関 0.76
食品の製造 0.60
1.36
アルゼンチン
本社業務、経営コンサルタント事業 1.19
1.19
チェコ共和国
その他の金融仲介機関 1.02
1.02
ハンガリー
基礎的な化学薬品および医薬品の製造 0.76
0.76
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表（続き）
新興国中小型株式アクティブファンド
投資有価証券の国別および業種別分類（続き）
国名 業種 比率 ( ％ )*
米国
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 0.74
0.74
チリ
飲料の製造 0.56
0.56
投資有価証券合計 96.45
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額
2018 年 12 月末日現在、管理会社の資本金の額は 246,310 円（全額払込済）、授権株式総数は、普通株式
450,000 株および償還可能優先株式 450,000 株、発行済株式数は、普通株式 1,000 株および償還可能優先株
式 1,000 株、純資産の額は約 75 億円です。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行およ
び信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことのできる
ようなその他の業務を営むことを含みます。
2019 年 11 月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っています。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産額の合計
オープン・エンド型
ケイマン諸島籍 19 542,750,261,680 円
契約型投資信託
（３）その他
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または
与えると予想される事実はありません。
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（２）その他の訂正
（注）下線の部分は、訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
＜訂正前＞
（前 略）
② 管理会社とファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割および契約等の概要
ファンド運営上の
名称 契約等の概要
役割
（中 略）
ＢＮＹメロン・アセット・マネジ 投資運用会社 2011 年 10 月 13 日に管理会社との間で投資
（注３）
メント・ジャパン株式会社
運用契約 を締結。ファンド資産の
投資および再投資に関する投資運用業務
の提供について規定しています。
メロン・インベストメンツ・コー 副投資運用会社 2011 年 10 月 18 日に投資運用会社との間
（注４）
ポレーション
で、副投資運用契約 を締結。ファ
ンド資産の投資および再投資に関する副
投資運用業務の提供について規定してい
ます。
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
② 管理会社とファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割および契約等の概要
ファンド運営上の
名称 契約等の概要
役割
（中 略）
ＢＮＹメロン・アセット・マネジ 投資運用会社 2011 年 10 月 13 日に管理会社との間で投資
（注３）
メント・ジャパン株式会社
運用契約 （改訂済） を締結。ファ
ンド資産の投資および再投資に関する投
資運用業務の提供について規定していま
す。
メロン・インベストメンツ・コー 副投資運用会社 2011 年 10 月 18 日に投資運用会社との間
（注４）
ポレーション
で、副投資運用契約 （改訂済） を
締結。ファンド資産の投資および再投資
に関する副投資運用業務の提供について
規定しています。
（後 略）
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２ 投資方針
（１）投資方針
＜訂正前＞
（前 略）
2019 年 10 月 現在、小型株は、当該株式の購入時点で時価総額が 40 億米ドル未満の会社の株式を、中型
株は、当該株式の購入時点で時価総額が 40 億米ドル以上 80 億米ドル未満の会社の株式を意味します。た
だし、時価総額が小さい会社および／または時価総額が中規模の会社の定義は、副投資運用会社の裁量
により、今後管理会社の承認を得た上で調整される可能性があります。副投資運用会社は、時価総額が
80 億米ドル以上の会社の株式にも投資を行うことができます。
（後 略）
＜訂正後＞
（前 略）
2020 年１月 現在、小型株は、当該株式の購入時点で時価総額が 40 億米ドル未満の会社の株式を、中型
株は、当該株式の購入時点で時価総額が 40 億米ドル以上 80 億米ドル未満の会社の株式を意味します。た
だし、時価総額が小さい会社および／または時価総額が中規模の会社の定義は、副投資運用会社の裁量
により、今後管理会社の承認を得た上で調整される可能性があります。副投資運用会社は、時価総額が
80 億米ドル以上の会社の株式にも投資を行うことができます。
（後 略）
（３）運用体制
＜訂正前＞
（前 略）
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＜訂正後＞
（前 略）
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４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（Ａ）日本
2019 年 10 月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
（後略）
＜訂正後＞
（Ａ）日本
2020 年１月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
（後略）
５ 運用状況
（２）投資資産
以下の内容が追加されます。
＜参考情報＞
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第２ 管理及び運営
４ 資産管理等の概要
（１）資産の評価
① 純資産総額の計算
＜訂正前＞
管理事務代行会社は評価日毎に、信託証書に従って純資産総額を計算します。
上記に関連して、ファンドの評価時点は午後３時（ルクセンブルグ時間）とします。純資産総額
は、ファンドの総資産額を算定し、そこからファンドの総負債を差し引いて計算します。純資産総額
は受託会社と管理会社が決定した合理的な配分方法に基づいて、特定の受益証券のクラスだけに帰属
する資産と負債の適当な引当を行った後、受益証券の各クラスの間で配分します。各クラスの受益証
券１口当たり純資産価格は、各クラスに帰属する純資産総額の部分を各クラスの発行済み受益証券の
総数で除して計算します。
ファンドの１口当たり純資産価格は、信託証書に規定される原則に従い、各評価日に該当するファ
ンドにつきファンドの表示通貨により計算されます。
ファンドの資産は、特に以下の規定に従い計算されます。
（ａ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱われ
ている株式（クローズドエンド型投資信託および上場投資信託の持分を含みます。）の価格に
基づくすべての計算は、評価時点またはその直前における次の価格を参照して行われるものと
します。（Ａ）（ｉ）該当する証券市場がアジア、オセアニアまたは南北アメリカの場合は、
当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引価格、（ⅱ）該当する証券市場が欧州
またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の始値、（Ｂ）（場合
に応じ）最終取引価格または始値が利用可能でない場合は、当該株式の主要な証券取引所もし
くは証券市場の直近の利用可能な最終取引価格、または管理会社および受託会社が別途決定す
る、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当該価格
を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な
価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとします。
（ｂ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱われ
ている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照して行われるも
のとします。（ｉ）該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日の直前の取引日に
おける直近の清算価格、（ⅱ）該当する証券市場がアジアまたはオセアニアの場合は、評価時
点またはその直前における直近の清算価格、（ⅲ）該当する証券市場が欧州またはアフリカの
場合は、評価時点またはその直前における始値。当該価格を決定するにあたり、管理会社およ
び受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権
利を有するものとします。
（ｃ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱われ
ている債券の価格に基づくすべての計算は、評価時点における直近の利用可能な買呼値を参照
して行われるものとします。
（ｄ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取引また
は取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託の１口当たり
純資産価格としますが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託のために公式価格
情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとします。
（ｅ）純資産総額もしくは該当する建値が、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）もしくは（ｄ）に規定され
るとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、（ａ）、（ｂ）、（ｃ）、
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（ｄ）、（ｆ）もしくは（ｇ）に規定する投資対象でない場合、該当する投資対象の価格は、
管理会社が決定する方法により随時決定されるものとします。
（ｆ）上記（ｄ）が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取引され
ていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行う資格を有す
ると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価値とします。
（ｇ）手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全額とみ
なして行われます。 ただし 全額の支払または受領が行われそうになく、かかる場合にその公正
な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価が行われる場合につ
いてはこの限りではありません。
（ｈ）上記の規定にかかわらず、管理会社が 、 関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはその他
の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した場合、管理
会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用を認めることがで
きます。
（ｉ）ファンドの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格（証券または現金のものかを問 わ
ない ）は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引および換算費用を考慮した上で
当該状況において適切と判断するレート（公定レートその他を問いません。）により、ファン
ドの表示通貨に換算されるものとします。
＜訂正後＞
管理事務代行会社は評価日毎に、信託証書に従って純資産総額を計算します。
上記に関連して、ファンドの評価時点は午後３時（ルクセンブルグ時間）とします。純資産総額
は、ファンドの総資産額を算定し、そこからファンドの総負債を差し引いて計算します。純資産総額
は受託会社と管理会社が決定した合理的な配分方法に基づいて、特定の受益証券のクラスだけに帰属
する資産と負債の適当な引当を行った後、受益証券の各クラスの間で配分します。各クラスの受益証
券１口当たり純資産価格は、各クラスに帰属する純資産総額の部分を各クラスの発行済み受益証券の
総数で除して計算します。
ファンドの資産は、特に以下の規定に従い計算されます。
（ａ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱われ
ている株式（クローズド ・ エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含みます。）の価格
に基づくすべての計算は、 当該 評価時点またはその直前における次の価格を参照して行われる
ものとします。（Ａ）（ｉ）該当する証券市場がアジア、オセアニアまたは南北アメリカの場
合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引価格、（ⅱ）該当する証券市場
が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の始値、（Ｂ）
（場合に応じ）最終取引価格または始値が利用可能でない場合は、当該株式の主要な証券取引
所もしくは証券市場の直近の利用可能な最終取引価格、または管理会社および受託会社が別途
決定する、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当
該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電
子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとします。
（ｂ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱われ
ている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照して行われるも
のとします。（ｉ）該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日の直前の取引日に
おける直近の清算価格、（ⅱ）該当する証券市場がアジアまたはオセアニアの場合は、 当該 評
価時点またはその直前における直近の清算価格、（ⅲ）該当する証券市場が欧州またはアフリ
カの場合は、 当該 評価時点またはその直前における始値。当該価格を決定するにあたり、管理
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依
拠する権利を有するものとします。
（ｃ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取扱われ
ている債券の価格に基づくすべての計算は、 当該 評価時点における直近の利用可能な買呼値を
参照して行われるものとします。
（ｄ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取引また
は取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託の１口当たり
純資産価格としますが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託のために公式価格
情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとします。
（ｅ）純資産総額もしくは該当する建値が、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）もしくは（ｄ）に規定され
るとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、（ａ）、（ｂ）、（ｃ）、
（ｄ）、（ｆ）もしくは（ｇ）に規定する投資対象でない場合、該当する投資対象の価格は、
管理会社が決定する方法により随時決定されるものとします。
（ｆ）上記（ｄ）が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取引され
ていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行う資格を有す
ると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価値とします。
（ｇ）手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全額とみ
なして行われます。 但し、 全額の支払 い または受領が行われそうになく、かかる場合にその公
正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価が行われる場合に
ついてはこの限りではありません。
（ｈ）上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはその他の
評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した場合、管理会
社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用を認めることができ
ます。
（ｉ）ファンドの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格（証券または現金のものかを問 い
ません。 ）は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引および換算費用を考慮した
上で当該状況において適切と判断するレート（公定レートその他を問いません。）により、
ファンドの表示通貨に換算されるものとします。
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