ニッポン・オフショア・ファンズ－グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ニッポン・オフショア・ファンズ－グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和２年２月28日
【発行者名】 ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
（BNY Mellon International Management Limited）
【代表者の役職氏名】 取締役 スコット・レノン
（Scott Lennon, Director）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、KY1-9008、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、
ホスピタル・ロード27、ケイマン・コーポレート・センター、
ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド気付
（c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre,
27 Hospital Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008,
Cayman Islands）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （6212）8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ニッポン・オフショア・ファンズ－
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
（ Nippon Offshore Funds - Global High Yield Bond Fund ）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
60 億オーストラリア・ドル（約4,375億円）を上限とする。
（注）オーストラリア・ドル（以下 「豪ドル」 という。）およびアメリカ合衆国ドル
（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、
2019年９月30日現在の株式会社三井住友銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１豪
ドル＝72.91円および１米ドル＝107.93円）による。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、2019年11月29日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を下表のとおり更新または追加するため、またその他情報の更新を反映す
るため、本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書の提出に伴う訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、下記のとおりです。
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
（１）投資状況 （１）投資状況 更新
１ ファンドの
更新／
第二部 ファンド情報
運用状況
（３）運用実績 （２）運用実績
第１ ファンドの状況 追加
５ 運用状況
（４）販売及び買戻し
２ 販売及び買戻しの実績 追加
の実績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
（２）事業の内容及び
第１ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況 更新
営業の状況
２ 事業の内容及び営業の概況
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
ニッポン・オフショア・ファンズ（以下「トラスト」という。）のシリーズ・トラストであるグローバ
ル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（以下「ファンド」または「シリーズ・トラスト」という。）の
運用状況は、以下のとおりである。
（１）投資状況 （資産別および地域別の投資状況）
（2019年12月末日現在）
時価合計 投資比率
資産の種類 国・地域名
（米ドル） （％）
米国 268,354,223.94 68.17
債券
ルクセンブルグ 25,012,157.43 6.35
カナダ 21,007,387.86 5.34
イギリス 13,097,276.26 3.33
オランダ 12,823,805.27 3.26
アイルランド 5,905,560.22 1.50
フランス 5,287,065.24 1.34
イタリア 2,657,710.24 0.68
ケイマン諸島 2,420,063.00 0.61
ドイツ 2,144,040.80 0.54
マン島 1,646,158.42 0.42
ジャージー 1,504,334.50 0.38
スペイン 745,745.70 0.19
デンマーク 591,047.25 0.15
ルクセンブルグ 1,604,061.74 0.41
中期債券
イタリア 558,270.02 0.14
小計 365,358,907.89 92.82
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 28,277,714.10 7.18
393,636,621.99 100.00
合計（純資産総額）
( 約 43,119 百万円)
（注１）投資比率とは、ファンドの米ドル・ベースによる純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）米ドルおよびオーストラリア・ドル(以下「豪ドル」という。）の円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、2019年
12月30日現在の株式会社三井住友銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.54円および１豪ドル＝76.51円）に
よる。以下同じ。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は、豪ドル建てのため以下の金額表示は別
段の記載がない限り豪ドル貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合がある。従って、合計の数字が一致しな
い場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場
合四捨五入してある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
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（２）運用実績
① 純資産の推移
2019年12月末日前１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
（豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券）
純資産総額 １口当たり純資産価格
豪ドル 円 豪ドル 円
2019 年１月末日 485,348,102.79 37,133,983,344 6.02 461
２月末日 490,857,878.34 37,555,536,272 6.11 467
３月末日 491,276,687.20 37,587,579,338 6.13 469
４月末日 496,616,785.16 37,996,150,233 6.17 472
５月末日 487,297,973.12 37,283,167,923 6.06 464
６月末日 502,266,621.43 38,428,419,206 6.17 472
７月末日 508,594,214.51 38,912,543,352 6.17 472
８月末日 515,770,047.51 39,461,566,335 6.16 471
９月末日 526,292,050.64 40,266,604,794 6.15 471
10 月末日 534,739,614.28 40,912,927,889 6.12 468
11 月末日 543,458,768.47 41,580,030,376 6.10 467
12 月末日 563,412,097.05 43,106,659,545 6.17 472
（注）ファンドの投資対象は米ドル建てで管理されているが、現在発行されている受益証券は豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証
券のみである。
＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
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② 分配の推移
2019年12月末日前１年間における分配の推移は、以下のとおりである。
１口当たり分配金
期間
豪ドル 円
2019 年１月１日～2019年12月末日 0.36 28
＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
③ 収益率の推移
2019年１月１日から2019年12月末日までの期間における収益率は、以下のとおりである。
（注）
期間
収益率
2019 年１月１日～2019年12月末日 12.98 ％
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2019年12月末日現在の１口当たり純資産価格（当該期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ＝2018年12月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落ちの額）
＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
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２ 販売及び買戻しの実績
2019年12月末日前１年間におけるファンド証券の販売および買戻しの実績ならびに2019年12月末日現在
のファンド証券の発行済口数は、以下のとおりである。
販売口数 買戻口数 発行済口数
18,254,930 7,726,885 91,325,115
(18,254,930) (7,726,885) (91,325,115)
（注）( )内の数は本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。
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３ ファンドの経理状況
① ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計
原則に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書類を日本語に翻訳したものである。ファンドの
日本文の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第76条第４項
ただし書の規定に準拠して作成されている。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条
の３第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
③ ファンドの原文（英文）の財務書類は、米ドルで表示されている。なお、豪ドルヘッジ・豪ドル建
て受益証券の情報に関しては、豪ドルで表示されている。日本文の財務書類には、主要な金額につい
て円換算が併記されている。円換算による金額は、2019年12月30日現在における株式会社三井住友銀
行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝109.54円および１豪ドル＝76.51円）を使用して換算され
ている。なお、千円未満の金額は四捨五入されている。
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（１ ） 資産及び負債の状況
ニッポン・オフショア・ファンズ
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
純資産計算書
2019 年11月30日現在
（米ドルで表示）
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
米ドル 千円
注記
資産
投資有価証券
取得原価 348,300,241.36 38,152,808
時価評価額 2.2 355,179,867.24 38,906,403
現金預金 12,763,648.32 1,398,130
債券にかかる未収利息 2.6 5,159,098.88 565,128
為替先渡契約にかかる
未実現評価益 2.5,10 438,433.68 48,026
373,541,048.12 40,917,686
資産合計
負債
為替先渡契約にかかる
未実現評価損 2.5,10 4,539,884.05 497,299
未払販売管理報酬 3 258,352.13 28,300
未払管理報酬 3 197,644.15 21,650
未払販売報酬 6 75,987.98 8,324
未払印刷および公告費 49,695.49 5,444
未払代行協会員報酬 7 30,389.36 3,329
未払管理事務代行報酬 ▶ 18,237.93 1,998
未払弁護士報酬 16,763.82 1,836
未払保管報酬 5 12,152.22 1,331
未払専門家費用 8,860.34 971
未払受託報酬 8 1,236.09 135
その他の負債 10,076.71 1,104
5,219,280.27 571,720
負債合計
368,321,767.85 40,345,966
純資産総額
純資産額
豪ドルヘッジ・
543,458,768.47 豪ドル 41,580,030,376 円
豪ドル建て受益証券
発行済受益証券口数
豪ドルヘッジ・
豪ドル建て受益証券 89,052,290.00 口
１口当たり純資産価格
豪ドルヘッジ・
6.10 豪ドル 467 円
豪ドル建て受益証券
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
運用計算書および純資産変動計算書
2019 年11月30日に終了した期間
（米ドルで表示）
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
米ドル 千円
注記
収益
債券にかかる利息 2.6 10,248,976.33 1,122,673
預金利息 91,373.78 10,009
10,340,350.11 1,132,682
収益合計
費用
販売管理報酬 3 1,503,433.57 164,686
管理報酬 3 1,150,146.42 125,987
販売報酬 6 442,197.47 48,438
代行協会員報酬 7 176,844.87 19,372
管理事務代行報酬 ▶ 106,132.22 11,626
保管報酬 5 70,717.08 7,746
印刷および公告費 22,247.49 2,437
保護預り費用 19,241.37 2,108
取引手数料 14,335.70 1,570
専門家費用 9,386.40 1,028
弁護士報酬 8,255.94 904
受託報酬 8 3,688.17 404
その他の費用 29,763.11 3,260
3,556,389.81 389,567
費用合計
6,783,960.30 743,115
投資純利益
以下にかかる実現純損益：
外国為替 2.3 304,549.78 33,360
投資有価証券 2.2 (1,758,311.18) (192,605)
為替先渡契約 2.5 (10,026,467.36) (1,098,299)
(4,696,268.46) (514,429)
当期投資純利益および実現純損失
以下にかかる未実現評価損益の純変動：
投資有価証券 2.2 9,331,435.35 1,022,165
為替先渡契約 2.5 502,073.30 54,997
外国為替 2.3 7,442.83 815
5,144,683.02 563,549
運用による純資産の純増加
資本の変動
受益証券発行手取額 46,649,817.01 5,110,021
受益証券買戻支払額 (10,501,431.24) (1,150,327)
36,148,385.77 3,959,694
資本の変動、純額
支払分配金 11 (10,341,816.81) (1,132,843)
337,370,515.87 36,955,566
期首現在純資産額
368,321,767.85 40,345,966
期末現在純資産額
添付の注記は、本財務書類と不可分のものである。
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ニッポン・オフショア・ファンズ
統計情報
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
豪ドルヘッジ・ 豪ドル建て受益証券
期末現在発行済受益証券口数
82,960,417 口
2018 年５月31日
80,441,020 口
2019 年５月31日
11,116,170 口
発行口数
買戻口数
(2,504,900) 口
89,052,290 口
2019 年11月30日
豪ドル 千円
期末現在純資産総額
2018 年５月31日 529,020,708.20 40,475,374
2019 年５月31日 487,297,973.12 37,283,168
2019 年11月30日 543,458,768.47 41,580,030
豪ドル 円
期末現在１口当たり純資産価格
2018 年５月31日 6.38 488
2019 年５月31日 6.06 464
2019 年11月30日 6.10 467
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ニッポン・オフショア・ファンズ
財務書類に対する注記
2019 年11月30日現在
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
注記１．活動および目的
ニッポン・オフショア・ファンズ（以下「トラスト」という。）は、受託会社および管理会社
との間で締結された2003年10月14日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のア
ンブレラ型ユニット・トラストである。
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（以下「シリーズ・トラスト」という。）
は、ＣＩＢＣバンク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（以下「受託会
社」という。）とＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド（以下「管
理会社」という。）の間で締結された基本信託証書および2010年８月26日および2015年７月31
日付補足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシリーズ・トラストである。
本財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。
受益証券クラス
豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券（以下「受益証券」という。）が発行されている。
投資目的および方針
シリーズ・トラストの投資目的は、世界のハイ・イールド債券（上場または店頭取引される派
生商品を含む。）から成る分散されたポートフォリオに投資することを通じ、安定した収益の
確保と長期的な資産の成長を追求することである。債務不履行のリスクを可能な限り回避する
ため、債券の信用力は、投資時において調査され、ファンドのポートフォリオに保有されてい
る間、管理される。
シリーズ・トラストのポートフォリオの目標は、長期的なトータル・リターンの提供を狙いつ
つ、毎月の分配金を安定的に支払うため十分な収益を確保することである。
投資運用会社および／または委託先が投資し得る世界のハイ・イールド債券には、現物社債、
ゼロクーポン債、ＰＩＫ債（同種の追加債券の形態で利息を支払う債券）、ユーロ債、ヤン
キー債およびこれらの派生商品を含むことがあるが、これらに限定されないものとする。投資
運用会社および／または委託先はまた、現金および短期金融商品（預金（カストディアン・ス
ウィープ・アカウントを含む。）、コマーシャル・ペーパー、預金証書、米国財務省短期・中
期証券およびその他の現金相当金融商品を含むがこれらに限られない。）に投資することがで
きる。
投資運用会社は、シリーズ・トラストのポートフォリオの投資および再投資の運用に関する業
務を副投資運用会社に委託している。
投資運用会社は随時、その裁量にて別のまたは追加の投資顧問会社または投資運用会社を任命
することができる。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
管理会社および／またはその委託先は、為替リスクを軽減する（完全になくすものではない）
ため、また、受益証券が表示される通貨である豪ドルに対する（シリーズ・トラストが表示さ
れる）米ドルの値下りから受益証券の価値を保護するため、為替ヘッジ取引を使用する予定で
ある。
管理会社は、上記に詳述した外国為替取引を１つあるいは複数の手段をもって運営することが
ある。管理会社は、為替ヘッジに関する機能を（ｉ）為替ヘッジの一部を（自社またはその委
託先を通じて）運営すること、および／または（ⅱ）残りの部分の為替ヘッジを事前に取り決
められた為替ヘッジに関するパラメータに基づき管理および監視する第三者（以下「為替管理
会社」という。）を指名することによって分割して運営することができる。
注記２．重要な会計方針
2.1 財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に
従い作成されている。
2.2 有価証券への投資の評価
（ａ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている株式（クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含
む。）の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格
を参照して行われるものとする。（Ａ）（ｉ）該当する証券市場がアジア、オセアニア
または南北アメリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引
価格、（ⅱ）該当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券
取引所または証券市場の始値、（Ｂ）（場合に応じ）最終取引価格または始値が利用可
能でない場合は、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最
終取引価格、または管理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取
引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、
管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用
しこれに依拠する権利を有するものとする。
（ｂ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照し
て行われるものとする。（ｉ）該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日
の直前の取引日における直近の清算価格、（ⅱ）該当する証券市場がアジアまたはオセ
アニアの場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、（ⅲ）該当す
る証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始
値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情
報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
（ｃ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可
能な買呼値を参照して行われるものとする。
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（ｄ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取
引または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託
の１口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託
のために公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
（ｅ）純資産総額もしくは該当する建値が、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）もしくは（ｄ）に規
定されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、（ａ）、
（ｂ）、（ｃ）、（ｄ）、（ｆ）もしくは（ｇ）に規定する投資対象でない場合、該当
する投資対象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
（ｆ）上記（ｄ）が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取
引されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行
う資格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価
値とする。
（ｇ）手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全
額とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場
合にその公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価
が行われる場合についてはこの限りではない。
（ｈ）上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはそ
の他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した
場合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用
を認めることができる。
（ｉ）シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格（証券または現
金のものかを問わない。）は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引およ
び換算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート（公定レートその他
を問わない。）により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
2.3 外貨換算
シリーズ・トラストは米ドルで表示されている。活動中の受益証券のクラスは豪ドル建てであ
る。米ドル以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで米ド
ルに換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより米ドルに換算
される。
当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる未実現および実現利益または損失は、
運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は、投資有価証券にかかる未実現評価
損益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は、運用計算書および純資産変動計算書に直接
計上される。
2.4 設立費
設立費はすべて償却されている。
2.5 為替先渡契約
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為替先渡契約は、満期日までの残存期間に関する純資産計算書の日付現在適用される先渡レー
トで評価される。
為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。
2.6 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
注記３．管理報酬および販売管理報酬
管理会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.65パーセントの管理報
酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払
われる。
さらに、管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.85パーセン
トの販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎
月後払いで支払われる。
管理会社は、自らの報酬から投資運用会社の報酬を支払う。投資運用会社は、副投資運用会
社、およびシリーズ・トラストに関して投資運用会社の職務を遂行するよう投資運用会社によ
り任命された委託先またはその他の者の報酬を支払う責任を負う。
注記４．管理事務代行報酬
管理事務代行会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.06パーセン
トの報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払い
で支払われる。
注記５．保管報酬
保管会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.04パーセントの報酬
を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸
費用とともに毎月後払いで支払われる。
注記６．販売報酬
販売会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.25パーセントの報酬
を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払わ
れる。
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注記７．代行協会員報酬
代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.10パーセントの報酬
を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われ
る。
注記８．受託報酬
受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産総額に対して年率0.01％の受託報酬（ただ
し最大年間報酬額は7,500米ドル）を受領する権利を有し、かかる報酬は、各評価日に発生し、
計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
注記９．税金
ケイマン諸島
現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はない。
従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
その他の国々
シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはその
他の税金を課されることがある。
購入予定者は、各国の管轄法に基づき受益証券を購入、保有および買戻す際、予想される課税お
よびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法律アド
バイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
注記10．為替先渡契約
2019 年11月30日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。
10.1 －ポートフォリオ管理における為替先渡契約
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
／（評価損）
米ドル
ユーロ 750,000.00 米ドル 827,980.50 2019 年12月23日 1,373.09
ユーロ 6,360,000.00 米ドル 7,058,971.00 2019 年12月23日 49,340.12
ユーロ 6,370,000.00 米ドル 7,069,757.24 2019 年12月23日 49,104.93
ユーロ 8,700,000.00 米ドル 9,655,260.00 2019 年12月23日 66,613.99
ユーロ 10,170,000.00 米ドル 11,286,818.55 2019 年12月23日 78,022.00
英ポンド 5,700,000.00 米ドル 7,371,302.70 2019 年12月23日 10,075.26
英ポンド 6,170,000.00 米ドル 7,979,549.94 2019 年12月23日 11,344.10
米ドル 1,008,759.96 英ポンド 780,000.00 2019 年12月23日 (1,434.10)
ポートフォリオ管理における為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計 264,439.39
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10.2 －豪ドルの米ドルへの換算および豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券の通貨エクスポー
ジャーをカバーするための為替先渡契約
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
／ （評価損）
米ドル
豪ドル 6,854.40 米ドル 4,634.97 2019 年12月４日 (10.91)
豪ドル 28,886.40 米ドル 19,641.68 2019 年12月４日 62.60
豪ドル 64,504.80 米ドル 44,107.16 2019 年12月４日 386.07
豪ドル 93,475.50 米ドル 63,678.41 2019 年12月４日 321.11
豪ドル 152,082.00 米ドル 104,235.33 2019 年12月４日 1,154.74
豪ドル 162,439.20 米ドル 109,974.91 2019 年12月４日 (125.63)
豪ドル 225,338.80 米ドル 152,437.19 2019 年12月４日 (296.40)
豪ドル 431,276.40 米ドル 298,121.54 2019 年12月４日 5,803.86
豪ドル 661,929.60 米ドル 450,001.59 2019 年12月４日 1,348.61
豪ドル 3,257,105.09 米ドル 2,203,122.17 2019 年12月４日 (4,528.40)
豪ドル 3,948,683.13 米ドル 2,684,148.95 2019 年12月４日 7,748.86
豪ドル 139,118,012.27 米ドル 94,345,940.62 2019 年12月４日 52,382.16
豪ドル 400,000,000.00 米ドル 271,206,092.00 2019 年12月５日 84,228.25
米ドル 17,195.75 豪ドル 25,133.00 2019 年12月４日 (160.70)
米ドル 77,611.47 豪ドル 114,382.80 2019 年12月４日 (83.32)
米ドル 79,404.10 豪ドル 116,983.20 2019 年12月４日 (113.41)
米ドル 93,911.43 豪ドル 139,493.20 2019 年12月４日 636.37
米ドル 97,342.30 豪ドル 142,016.40 2019 年12月４日 (1,084.13)
米ドル 101,161.48 豪ドル 148,024.80 2019 年12月４日 (830.87)
米ドル 107,716.92 豪ドル 160,146.00 2019 年12月４日 829.24
米ドル 129,655.94 豪ドル 192,045.60 2019 年12月４日 511.65
米ドル 163,485.67 豪ドル 241,154.20 2019 年12月４日 (32.45)
米ドル 169,279.30 豪ドル 246,459.60 2019 年12月４日 (2,229.91)
米ドル 172,461.14 豪ドル 254,029.50 2019 年12月４日 (281.08)
米ドル 196,668.69 豪ドル 291,552.80 2019 年12月４日 944.39
米ドル 205,445.18 豪ドル 299,059.90 2019 年12月４日 (2,743.50)
米ドル 227,315.95 豪ドル 334,274.40 2019 年12月４日 (746.22)
米ドル 246,656.83 豪ドル 360,284.40 2019 年12月４日 (2,457.49)
米ドル 250,019.72 豪ドル 364,551.10 2019 年12月４日 (2,928.39)
米ドル 251,330.16 豪ドル 367,628.80 2019 年12月４日 (2,152.84)
米ドル 254,043.79 豪ドル 369,316.80 2019 年12月４日 (3,722.22)
米ドル 254,963.27 豪ドル 370,129.40 2019 年12月４日 (4,090.89)
米ドル 258,148.90 豪ドル 374,384.40 2019 年12月４日 (4,392.48)
米ドル 269,050.80 豪ドル 397,258.40 2019 年12月４日 209.12
米ドル 323,043.21 豪ドル 475,141.80 2019 年12月４日 (994.18)
米ドル 341,220.18 豪ドル 500,415.30 2019 年12月４日 (2,040.79)
米ドル 358,584.72 豪ドル 526,856.30 2019 年12月４日 (1,483.79)
米ドル 380,417.20 豪ドル 557,400.90 2019 年12月４日 (2,613.18)
米ドル 423,461.04 豪ドル 626,771.20 2019 年12月４日 1,361.50
米ドル 440,909.67 豪ドル 654,032.80 2019 年12月４日 2,390.57
米ドル 445,853.04 豪ドル 653,703.20 2019 年12月４日 (2,775.75)
米ドル 473,428.28 豪ドル 700,495.20 2019 年12月４日 1,364.05
米ドル 482,623.14 豪ドル 714,568.50 2019 年12月４日 1,707.98
米ドル 483,305.73 豪ドル 700,328.40 2019 年12月４日 (8,625.58)
米ドル 490,485.32 豪ドル 728,296.80 2019 年12月４日 3,150.65
米ドル 508,195.33 豪ドル 739,602.00 2019 年12月４日 (6,895.87)
米ドル 513,329.40 豪ドル 745,461.70 2019 年12月４日 (8,058.16)
米ドル 528,775.25 豪ドル 778,892.40 2019 年12月４日 (845.46)
米ドル 545,573.75 豪ドル 802,696.80 2019 年12月４日 (1,509.39)
米ドル 560,654.62 豪ドル 824,464.20 2020 年３月２日 (649.08)
米ドル 576,750.94 豪ドル 848,540.00 2019 年12月４日 (1,614.25)
米ドル 617,061.68 豪ドル 907,744.00 2020 年３月２日 (490.02)
米ドル 632,917.99 豪ドル 933,422.00 2020 年３月２日 1,091.54
米ドル 636,905.97 豪ドル 927,850.05 2019 年12月４日 (8,012.74)
米ドル 637,013.34 豪ドル 918,973.80 2019 年12月４日 (14,135.86)
米ドル 645,389.22 豪ドル 950,105.00 2019 年12月４日 (1,412.26)
米ドル 652,603.59 豪ドル 967,456.50 2019 年12月４日 3,133.74
米ドル 717,977.78 豪ドル 1,044,852.60 2019 年12月４日 (9,780.60)
米ドル 822,209.81 豪ドル 1,206,313.20 2019 年12月４日 (4,575.83)
米ドル 910,859.77 豪ドル 1,345,220.80 2019 年12月４日 924.67
米ドル 1,005,946.85 豪ドル 1,455,152.40 2019 年12月４日 (19,649.47)
米ドル 1,204,350.46 豪ドル 1,778,145.60 2019 年12月４日 868.44
米ドル 1,237,918.70 豪ドル 1,820,211.70 2019 年12月４日 (4,187.15)
米ドル 1,274,998.88 豪ドル 1,860,174.40 2019 年12月４日 (14,179.92)
米ドル 1,373,230.09 豪ドル 2,000,105.00 2019 年12月４日 (17,566.51)
米ドル 1,534,021.60 豪ドル 2,256,348.80 2019 年12月４日 (4,678.26)
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
米ドル 76,992,436.37 豪ドル 113,558,165.74 2019 年12月４日 (23,227.79)
米ドル 94,565,984.11 豪ドル 139,110,175.04 2020 年３月２日 (77,455.30)
米ドル 271,430,000.00 豪ドル 400,000,000.00 2019 年12月30日 (212,245.35)
米ドル 275,178,000.00 豪ドル 400,000,000.00 2019 年12月５日 (4,055,736.15)
豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券の通貨エクスポージャーをカバーするための
(4,365,889.76)
為替先渡契約にかかる未実現純評価損合計
為替先渡契約にかかる未実現純評価損合計 (4,101,450.37)
注記11．支払分配金
2019 年11月30日に終了した期間中にシリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。
受益証券１口当たり支払分配金 現地分配基準日 分配落ち日 現地分配日
豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券
0.03 豪ドル 2019 年６月17日 2019 年６月18日 2019 年６月21日
2019 年７月16日 2019 年７月17日 2019 年７月22日
0.03 豪ドル
2019 年８月16日 2019 年８月19日 2019 年８月22日
0.03 豪ドル
0.03 豪ドル 2019 年９月17日 2019 年９月18日 2019 年９月24日
0.03 豪ドル 2019 年10月15日 2019 年10月16日 2019 年10月21日
2019 年11月15日 2019 年11月18日 2019 年11月21日
0.03 豪ドル
注記12．為替レート
期末現在、使用された米ドルに対する為替レートは以下のとおりである。
通貨 為替レート
豪ドル 1.4755
ユーロ 0.9087
英ポンド 0.7748
注記13．後発事象
期末より後にシリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。
受益証券１口当たり支払分配金 現地分配基準日 分配落ち日 現地分配日
豪ドルヘッジ・豪ドル建て受益証券
2019 年12月16日 2019 年12月17日 2019 年12月20日
0.03 豪ドル
2020 年１月15日 2020 年１月16日 2020 年１月22日
0.03 豪ドル
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２） 投資有価証券明細表等
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表
2019年11月30日現在
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券
債券 米ドル 米ドル ％
1,235,000 AECOM 5.125 15MAR27 米ドル 1,179,229.09 1,327,266.85 0.36
1,250,000 AES CORP/VA 6 15MAY26 米ドル 1,265,843.75 1,334,350.00 0.36
930,000 AHERN RENTALS 7.375 15MAY23 144A 米ドル 925,878.54 716,100.00 0.19
610,000 ALBERTSONS COS 5.875 15FEB28 144A 米ドル 636,031.25 638,212.50 0.17
1,735,000 ALBERTSONS COS L 6.625 15JUN24 WI 米ドル 1,713,062.50 1,820,049.70 0.49
370,000 ALBERTSONS COS LLC 5.75 15MAR25 米ドル 330,225.00 377,092.90 0.10
1,335,000 ALLY FINANCIAL INC 4.625 30MAR25 米ドル 1,301,625.00 1,439,216.78 0.39
1,865,000 ALTICE FINANC SA 7.5 15MAY26 144A 米ドル 1,885,231.25 1,983,688.60 0.54
520,000 ALTICE FRANCE SA 8.125 01FEB27 144A 米ドル 520,000.00 575,900.00 0.16
485,000 ALTICE LUX SA 10.5 15MAY27 144A 米ドル 531,075.00 548,025.75 0.15
1,165,000 ALTICE LUX SA 8.00 15MAY27 REGs ユーロ 1,382,832.04 1,421,508.77 0.39
540,000 AMC ENTERTAINMENT 6.375 15NOV24 英ポンド 696,585.28 683,250.45 0.19
1,340,000 AMC ENTERTAINMENT INC 5.75 15JUN25 米ドル 1,334,625.00 1,246,200.00 0.34
1,377,000 AMC NETWORKS INC 4.75 01AUG25 米ドル 1,405,640.00 1,364,951.25 0.37
745,000 AMERICAN AXLE & MFG 6.25 01APR25 米ドル 725,736.54 758,968.75 0.21
480,000 AMERIGAS PARTNERS 5.625 20MAY24 米ドル 452,400.00 512,400.00 0.14
565,000 AMERIGAS PARTNERS 5.875 20AUG26 米ドル 547,050.00 620,087.50 0.17
1,105,000 AMIGO LUXEMBG SA 7.625 15JAN24 REGS 英ポンド 1,376,875.97 1,354,807.55 0.37
1,040,000 AMN HEALTHCARE 4.625 01OCT27 144A 米ドル 1,045,575.00 1,047,800.00 0.28
1,330,000 AMWINS GROUP INC 7.75 01JUL26 144A 米ドル 1,333,250.00 1,438,062.50 0.39
780,000 ANTERO MIDSTREAM 5.75 01MAR27 144A 米ドル 721,500.00 616,200.00 0.17
495,000 ANTERO MIDSTREAM 5.75 15JAN28 144A 米ドル 462,825.00 382,387.50 0.10
1,175,000 ARD FINANCE SA 5 30JUN27 REGS ユーロ 1,302,780.64 1,289,324.44 0.35
1,595,000 ARD FINANCE SA 6.5 30JUN27 144A 米ドル 1,595,000.00 1,592,288.50 0.43
460,000 ARDAGH PACKAGING 5.25 15AUG27 144A 米ドル 460,000.00 473,225.00 0.13
235,000 ARDAGH PKG FIN/H 4.125 15AUG26 144A 米ドル 235,000.00 238,525.00 0.06
430,000 ARDAGH PKG FIN/H 4.75 15JUL27 REGS 英ポンド 579,124.44 579,931.20 0.16
1,915,000 ARDAGH PKG FINANCE 6 15FEB25 144A 米ドル 1,943,725.00 2,010,750.00 0.55
170,000 ARROW GLOBAL FIN FRN 01MAR26 REGS ユーロ 187,535.57 187,197.22 0.05
1,580,000 ASCEND LEARNING 6.875 01AUG25 144A 米ドル 1,594,212.50 1,662,950.00 0.45
645,000 ASGN INCORPORATE 4.625 15MAY28 144A 米ドル 645,000.00 649,837.50 0.18
1,455,000 ASHTEAD CAPITAL 4.25 01NOV29 144A 米ドル 1,466,768.75 1,469,550.00 0.40
650,000 ASHTON WOODS USA 6.75 01AUG25 144A 米ドル 654,875.00 658,937.50 0.18
1,020,000 ASSUREDPARTNERS INC 7 15AUG25 144A 米ドル 1,020,869.61 1,017,450.00 0.28
1,465,000 AUTOMATION TOOLING 6.5 15JUN23 144A 米ドル 1,493,756.25 1,512,612.50 0.41
755,000 AVANTOR INC 4.75 01OCT24 REGS ユーロ 891,256.60 883,721.19 0.24
920,000 AVANTOR INC 6.0 01OCT24 144A 米ドル 922,591.05 982,100.00 0.27
945,000 AVANTOR INC 9 01OCT25 144A 米ドル 1,000,244.70 1,056,037.50 0.29
985,000 BAECON ESCROW 4.875 01NOV25 144A 米ドル 971,571.44 955,450.00 0.26
365,000 BANFF MERGER SUB 9.75 01SEP26 144a 米ドル 342,437.50 342,096.25 0.09
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
805,000 BAUSCH HEALTH COS 7.25 30MAY29 144A 米ドル 807,875.00 899,587.50 0.24
1,250,000 BBA US HOLDINGS 4.00 01MAR28 米ドル 1,250,000.00 1,258,187.50 0.34
1,865,000 BERRY GLB ESC CP 4.875 15JUL26 144A 米ドル 1,905,631.25 1,947,153.25 0.53
1,115,000 BLUE RACER LLC 6.625 15JUL26 144A 米ドル 1,118,812.50 964,475.00 0.26
650,000 BOMBARDIER INC 6 15OCT22 144A 米ドル 651,218.75 654,062.50 0.18
1,195,000 BOMBARDIER INC 7.5 15MAR25 144A 米ドル 1,054,799.52 1,217,047.75 0.33
1,200,000 BOMBARDIER INC 7.875 15APR27 144A 米ドル 1,220,942.70 1,207,152.00 0.33
205,000 BOYD GAMING CORP 4.75 01DEC27 144A 米ドル 205,000.00 207,050.00 0.06
1,680,000 BOYD GAMING CORP 6 15AUG26 米ドル 1,720,025.00 1,789,200.00 0.49
605,000 BRACKEN MIDCO 8.875 15OCT23 REGS 英ポンド 788,620.12 765,716.87 0.21
995,000 BRAND ENERGY INFRA 8.5 15JUL25 144A 米ドル 1,019,231.49 970,125.00 0.26
2,835,000 BROOKFIELD PPTY R 5.75 15MAY26 144A 米ドル 2,870,950.00 2,955,487.50 0.80
1,075,000 BWAY HOLDING CO 4.75 15APR24 REGS ユーロ 1,242,699.86 1,221,486.05 0.33
1,735,000 BWAY HOLDING CO 7.25 15APR25 144a 米ドル 1,710,462.50 1,649,863.55 0.45
950,000 CABOT FINANC LUX 7.5 01OCT23 REGS 英ポンド 1,248,697.35 1,270,637.83 0.34
505,000 CAMELOT FIN SA 4.50 01NOV26 144A 米ドル 505,000.00 513,837.50 0.14
720,000 CARRIZO OIL AND GAS 6.25 15APR23 米ドル 709,200.00 693,000.00 0.19
1,185,000 CATALENT PHARMA 5.00 15JUL27 144A 米ドル 1,189,425.00 1,229,437.50 0.33
840,000 CCO HLDGS CAP CO 5.875 01APR24 144A 米ドル 840,000.00 875,700.00 0.24
665,000 CCO HLDGS LLC CAP 5.375 1JUN29 144A 米ドル 711,550.00 712,381.25 0.19
370,000 CCO HLDGS LLC CAP CORP 5.75 01SEP23 米ドル 377,615.00 377,400.00 0.10
1,200,000 CCO HOLDINGS LLC 5.5 01MAY26 144A 米ドル 1,215,187.50 1,266,000.00 0.34
2,045,000 CCOH SAFARI LLC 5.75 15FEB26 144A 米ドル 2,060,262.50 2,157,475.00 0.59
650,000 CDK GLOBAL INC 5.25 15MAY29 144A 米ドル 650,000.00 684,531.25 0.19
600,000 CENTENE CORP 4.625 15DEC29 144A 米ドル 600,000.00 627,990.00 0.17
1,335,000 CENTENE CORP 5.375 01JUN26 144A 米ドル 1,389,662.50 1,415,100.00 0.38
1,890,000 CENTENNIAL RES PR 6.875 1APR27 144A 米ドル 1,867,082.25 1,842,957.90 0.50
545,000 CENTURYLINK INC 5.625 01APR25 米ドル 545,106.25 575,656.25 0.16
1,705,000 CENTURYLINK INC 7.5 01APR24 SER Y 米ドル 1,740,743.75 1,918,125.00 0.52
1,050,000 CHANGE HEALTH/FIN 5.75 01MAR25 144A 米ドル 1,059,975.00 1,084,125.00 0.29
933,000 CHARLES RIVER LAB 4.25 01MAY28 144A 米ドル 938,125.00 939,997.50 0.26
－ CHENIERE CORPUS CHRI 7 30JUN24 WI 米ドル － － －
915,000 CHENIERE ENERGY 4.5 01OCT29 144A 米ドル 915,000.00 919,849.50 0.25
1,340,000 CHENIERE ENERGY 5.25 01OCT25 WI 米ドル 1,346,592.32 1,383,563.40 0.38
835,000 CINCINNATI BELL INC 7 15JUL24 144A 米ドル 791,916.67 781,768.75 0.21
1,320,000 CIT BANK FRN 27SEP25 BKNT 米ドル 1,320,000.00 1,313,400.00 0.36
710,000 CIT GROUP INC 5.25 07MAR25 米ドル 715,325.00 781,000.00 0.21
975,000 CLEARWAY ENERG OP 5.75 15OCT25 WI 米ドル 977,887.50 1,023,750.00 0.28
1,088,000 CLEVELAND CLIFFS 4.875 15JAN24 144A 米ドル 1,080,895.36 1,119,280.00 0.30
1,245,000 COMMERCIAL METALS 5.75 15APR26 米ドル 1,240,452.52 1,290,131.25 0.35
965,000 COMMSCOPE FIN LLC 6 1MAR26 144A 米ドル 965,000.00 1,006,012.50 0.27
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
1,195,000 COMMSCOPE FIN LLC 8.25 01MAR27 144A 米ドル 1,185,675.00 1,200,915.25 0.33
530,000 COMMSCOPE TECH FIN 6 15JUN25 144A 米ドル 530,000.00 507,475.00 0.14
2,655,000 CONNECT FINCO SAR 6.75 01OCT26 144A 米ドル 2,698,662.50 2,721,375.00 0.74
365,000 CONSOLIDATED NRG 6.50 15MAY26 144A 米ドル 354,050.00 339,450.00 0.09
535,000 CONSOLIDATED NRG 6.875 15JUN25 144A 米ドル 532,325.00 505,575.00 0.14
420,000 CONSTANTIN INV 5.375 15APR25 144A ユーロ 483,303.11 476,024.47 0.13
115,000 CONSTANTIN INV 5.375 15APR25 REGS ユーロ 130,815.06 130,340.03 0.04
1,555,000 CONSTELLIUM NV 6.625 01MAR25 144A 米ドル 1,553,413.64 1,619,143.75 0.44
755,000 CORE & MAIN HOLD 8.625 15SEP24 144A 米ドル 743,675.00 781,024.85 0.21
872,000 CORE & MAIN LP 6.125 15AUG25 144A 米ドル 869,820.00 889,440.00 0.24
1,320,000 CORNERSTONE BUIL INC 8 15APR26 144A 米ドル 1,317,525.00 1,343,100.00 0.36
1,093,000 COTT HOLDINGS INC 5.5 01APR25 144a 米ドル 1,074,415.00 1,144,917.50 0.31
1,185,000 COVANTA HOLDING CORP 5.875 01MAR24 米ドル 1,170,385.00 1,218,760.65 0.33
1,115,000 CPUK FINANCE LTD 4.875 28AUG25 REGS 英ポンド 1,457,603.94 1,482,898.65 0.40
415,000 CRESTWOOD MID P 5.75 01APR25 米ドル 415,247.02 417,199.50 0.11
1,000,000 CRESTWOOD PART 5.625 01MAY27 144A 米ドル 1,000,000.00 964,975.00 0.26
1,225,000 CROWNROCK LP 5.625 15OCT25 114A 米ドル 1,212,531.11 1,210,453.13 0.33
555,000 CSC HOLDINGS LLC 5.25 01JUN24 米ドル 527,250.00 596,625.00 0.16
1,600,000 CSC HOLDINGS LLC 5.50 15MAY26 144a 米ドル 1,560,000.00 1,690,256.00 0.46
730,000 CSC HOLDINGS LLC 5.75 15JAN30 144A 米ドル 731,742.05 767,631.50 0.21
830,000 CSC HOLDINGS LLC 6.5 01FEB29 144A 米ドル 830,000.00 925,450.00 0.25
475,000 CSC HOLDINGS LLC 6.75 15NOV21 米ドル 471,113.64 511,218.75 0.14
680,000 DAVITA HEALTHCARE PARTNER 5 01MAY25 米ドル 683,182.21 699,550.00 0.19
1,685,000 DCP MIDSTREAM OPERATI 5.375 15JUL25 米ドル 1,713,035.55 1,794,491.30 0.49
655,000 DIAMOND 1 FIN 6.02 15JUN26 144A 米ドル 678,180.02 748,927.46 0.20
605,000 DIAMOND 1 FIN 7.125 15JUN24 144A 米ドル 651,887.50 639,787.50 0.17
3,080,000 DIAMOND SPORTS ▶ 5.375 15AUG26 144A 米ドル 3,111,693.75 3,130,050.00 0.85
1,245,000 DIAMOND SPORTS ▶ 6.625 15AUG27 144A 米ドル 1,245,000.00 1,213,513.95 0.33
490,000 DIOCLE SPA FRN 30JUN26 REGS ユーロ 553,479.69 546,389.92 0.15
355,000 DISH DBS CORP 5.875 15JUL22 米ドル 351,450.00 370,531.25 0.10
825,000 DISH DBS CORP 6.75 01JUN21 米ドル 852,638.30 869,253.00 0.24
555,000 DKT FINANCE APS 9.375 17JUN23 144A 米ドル 555,000.00 589,132.50 0.16
2,305,000 EAGLE HOLDING CO 7.625 15MAY22 144A 米ドル 2,319,437.50 2,333,812.50 0.63
345,000 EAGLE HOLDING CO 7.75 15MAY22 144A 米ドル 341,550.00 350,606.25 0.10
1,810,000 EIRCOM FINANCE DAC 2.625 15FEB27 ユーロ 2,011,811.99 1,977,881.71 0.54
1,585,000 ELDORADO RESORTS INC 6 01APR25 米ドル 1,606,643.25 1,664,915.70 0.45
500,000 EMBARQ CORP 7.995 01JUN36 米ドル 476,250.00 503,700.00 0.14
655,000 ENCOMPASS HEALTH CORP 4.5 01FEB28 米ドル 662,706.25 671,375.00 0.18
370,000 ENCOMPASS HEALTH CORP 4.75 01FEB30 米ドル 370,937.50 382,017.60 0.10
1,065,000 ENDEAVOR ENER RES 5.75 30JAN28 144A 米ドル 1,111,850.00 1,118,569.50 0.30
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
915,000 ENERGIZER HLDG INC 5.5 15JUN25 144A 米ドル 894,412.50 948,168.75 0.26
641,000 ENERGIZER HLDGS 6.375 15JUL26 144A 米ドル 623,372.50 684,267.50 0.19
659,000 ENERGIZER HLDGS 7.75 15JAN27 144A 米ドル 680,262.50 736,432.50 0.20
525,000 ENLINK MIDSTREAM PART 4.15 01JUN25 米ドル 482,266.38 464,021.25 0.13
1,070,000 ENLINK MIDSTREAM PART 4.85 15JUL26 米ドル 1,033,125.00 945,933.50 0.26
1,535,000 ENPRO INDUST INC 5.75 15OCT26 米ドル 1,535,000.00 1,627,100.00 0.44
850,000 ENTERCOM MED CORP 6.5 01MAY27 144A 米ドル 888,062.50 896,750.00 0.24
1,195,000 ENVIVA PARTNER LP 6.50 15JAN26 144A 米ドル 1,199,600.00 1,242,800.00 0.34
1,010,000 ENVIVA PARTNER LP 8.50 01NOV21 WI 米ドル 1,032,990.18 1,028,887.00 0.28
3,060,000 EVERI PAYMENTS 7.5 15DEC25 144A 米ドル 3,146,893.75 3,225,760.20 0.88
1,880,000 FIRE BC SPA FRN 30SEP24 REGS ユーロ 2,131,155.59 2,048,250.32 0.56
1,705,000 FIRST QUALITY FIN 5 01JUL25 144A 米ドル 1,675,718.75 1,774,265.63 0.48
1,210,000 FIRST QUANTUM MIN 7.25 01APR23 144A 米ドル 1,193,306.77 1,225,125.00 0.33
125,000 FLEX ACQUISITION 6.875 15JAN25 144A 米ドル 113,750.00 119,062.50 0.03
1,370,000 FLEX ACQUISITION 7.875 15JUL26 144A 米ドル 1,323,241.74 1,310,405.00 0.36
580,000 FREEPORT MCMORAN 5.45 15MAR43 米ドル 445,914.00 555,350.00 0.15
730,000 FREEPORT-MCMORAN 5.00 01SEP27 米ドル 750,987.50 750,987.50 0.20
1,325,000 FS ENERGY & POW FD 7.5 15AUG23 144A 米ドル 1,298,142.25 1,346,531.25 0.37
1,535,000 GARFUNKELUX HOLDC3 8.5 01NOV22 REGS 英ポンド 1,979,966.08 1,941,449.87 0.53
1,545,000 GATES GLOBAL LLC 6.25 15JAN26 144A 米ドル 1,545,000.00 1,545,000.00 0.42
355,000 GENESIS ENERGY 6.25 15MAY26 米ドル 309,737.50 309,490.78 0.08
1,115,000 GENESIS ENERGY LP 6 15MAY23 米ドル 1,131,725.00 1,039,035.05 0.28
2,600,000 GENESYS GREENEDEN 10 30NOV24 144A 米ドル 2,714,400.00 2,798,250.00 0.76
1,505,000 GFL ENVIRONMENT 5.375 01MAR23 144A 米ドル 1,498,000.00 1,512,525.00 0.41
605,000 GFL ENVIRONMENTA 5.625 01MAY22 144A 米ドル 605,000.00 609,537.50 0.17
100,000 GLOBAL AIR LEASE 6.5 15SEP24 144A 米ドル 100,000.00 102,280.00 0.03
810,000 GMAC INC 8 01NOV31 米ドル 909,295.03 1,114,203.60 0.30
315,000 GRAY ESCROW INC 7 15MAY27 144A 米ドル 335,868.75 349,568.10 0.09
507,000 GRAY TELEVIS INC 5.875 15JUL26 144A 米ドル 528,547.50 537,420.00 0.15
550,000 GRAY TELEVISION 5.125 15OCT24 144A 米ドル 540,097.27 570,625.00 0.15
1,480,000 GREASTAR REAL EST 5.75 01DEC25 144A 米ドル 1,481,969.91 1,537,971.60 0.42
1,525,000 GRIFFON CORP 5.25 01MAR22 米ドル 1,516,520.00 1,537,901.50 0.42
280,000 GTCR AP FINANCE INC 8 15MAY27 144A 米ドル 280,000.00 284,200.00 0.08
390,000 GULFPORT ENERGY CORP 6 15OCT24 米ドル 392,394.58 270,562.50 0.07
1,885,000 H&E EQUIPMENT 5.625 01SEP25 米ドル 1,885,000.00 1,981,606.25 0.54
1,685,000 HARSCO CORP 5.75 31JUL27 144A 米ドル 1,729,656.25 1,773,462.50 0.48
715,000 HAYA FIN 5.25 15NOV22 REGS ユーロ 854,964.73 730,779.64 0.20
825,000 HCA INC 5.375 01SEP26 米ドル 833,309.35 910,593.75 0.25
930,000 HD SUPPLY INC 5.375 15OCT26 144A 米ドル 930,000.00 985,800.00 0.27
616,000 HEALTHSOUTH CORP 5.75 01NOV24 米ドル 619,080.00 625,047.50 0.17
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
910,000 HEATHROW FIN PLC 4.125 01SEP29 英ポンド 1,166,893.72 1,178,392.31 0.32
2,325,000 HUB INTERNATIONAL LTD 7 1MAY26 144A 米ドル 2,337,187.50 2,383,008.75 0.65
1,180,000 HUDBAY MIN INC 7.625 15JAN25 144A 米ドル 1,228,597.51 1,182,950.00 0.32
1,200,000 ICAHN ENTERPRISE 4.75 15SEP24 144A 米ドル 1,204,500.00 1,224,000.00 0.33
1,095,000 ICAHN ENTERPRISE 6.25 15MAY26 WI 米ドル 1,095,000.00 1,164,806.25 0.32
240,000 IHEARTCOMM INC 4.75 15JAN28 144A 米ドル 240,000.00 240,900.00 0.07
460,000 INEOS GROUP HLDG 5.375 01AUG24 REGS ユーロ 527,812.64 524,560.52 0.14
965,000 INTELSAT CONN FIN 9.5 15FEB23 144A 米ドル 951,796.73 559,700.00 0.15
545,000 INTELSAT JACKSON 8.50 15OCT24 144A 米ドル 549,504.81 448,262.50 0.12
1,205,000 INTELSAT JACKSON 9.75 15JUL25 144A 米ドル 1,235,016.53 1,012,200.00 0.27
1,115,000 INTERNL GAME TECH 6.25 15JAN27 144A 米ドル 1,116,762.50 1,246,012.50 0.34
565,000 INTERTRUST GP BV 3.375 15NOV25 REGS ユーロ 648,224.20 651,455.11 0.18
1,795,000 INTL GAME TECH 6.5 15FEB25 144A 米ドル 1,943,199.04 2,005,912.50 0.54
510,000 INTL GAME TECHNO 3.5 15JUN26 ユーロ 577,371.12 597,536.69 0.16
865,000 IQVIA INC 5 15MAY27 144A 米ドル 886,993.75 908,250.00 0.25
1,370,000 IRON MOUNTAIN INC 5.25 15MAR28 144A 米ドル 1,385,662.50 1,428,225.00 0.39
880,000 JAGGED PEAK NRGY 5.875 01MAY26 WI 米ドル 875,861.90 889,024.40 0.24
580,000 JAGUAR HL PPDI 6.375 01AUG23 144A 米ドル 580,000.00 601,686.20 0.16
1,360,000 JDA ESRW JDA BD 7.375 15OCT24 144A 米ドル 1,396,947.80 1,407,600.00 0.38
900,000 JELD WEN INC 4.625 15DEC25 144A 米ドル 887,625.00 907,875.00 0.25
1,210,000 JERROLD FINCO 6.125 15JAN24 REGS 英ポンド 1,563,999.96 1,596,762.82 0.43
840,000 KAISER ALUMINIUM 4.625 01MAR28 144A 米ドル 840,000.00 861,000.00 0.23
1,575,000 KRATON POLYMERS LLC 7 15APR25 144A 米ドル 1,571,362.50 1,606,500.00 0.44
970,000 LABL ESC ISS LLC 6.75 15JUL26 144A 米ドル 972,406.25 996,675.00 0.27
2,760,000 LADDER CAP FIN 5.25 01OCT25 144A 米ドル 2,757,060.33 2,801,400.00 0.76
1,360,000 LAMAR MEDIA CORP 5.75 01FEB26 米ドル 1,401,500.00 1,445,884.00 0.39
715,000 LENNAR CORP 5.25 01JUN26 米ドル 713,212.50 781,137.50 0.21
719,000 LEVEL 3 FINANCIN 5.375 1MAY25 米ドル 711,810.00 744,165.00 0.20
1,210,000 LEVEL 3 FINANCING 5.375 15JAN24 米ドル 1,199,900.00 1,229,662.50 0.33
620,000 LINCOLN FINANCE FRN 01APR24 REGS ユーロ 697,035.33 683,892.86 0.19
700,000 LIONS GATE CAP 6.375 01FEB24 144A 米ドル 703,500.00 680,750.00 0.18
940,000 LSF10 WOLVERINE INV 5 15MAR24 REGS ユーロ 1,112,889.37 1,052,521.36 0.29
732,000 MASONITE INTL 5.375 01FEB28 144A 米ドル 733,125.00 775,005.00 0.21
1,260,000 MATADOR RESOU CO 5.875 15SEP26 WI 米ドル 1,247,612.50 1,244,275.20 0.34
495,000 MATTERHORN TELECOM 3.125 15SEP26 ユーロ 546,727.53 551,556.77 0.15
1,865,000 MATTERHORN TELECOM ▶ 15NOV27 REGS ユーロ 2,086,189.46 2,160,184.91 0.59
355,000 MERCER INTL INC 6.5 01FEB24 米ドル 355,000.00 368,312.50 0.10
285,000 MERCER INTL INC 7.375 15JAN25 144a 米ドル 292,837.50 302,755.50 0.08
870,000 MERCER INTL INC 7.375 15JAN25 WI 米ドル 897,625.00 924,201.00 0.25
635,000 MGM GROWTH/MGM FI 5.75 01FEB27 144A 米ドル 651,387.50 711,200.00 0.19
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
695,000 MGM RESORT INTL 5.5 15APR27 米ドル 708,900.00 763,631.25 0.21
480,000 MGP GROWTH MGM FIN 5.625 01MAY24 米ドル 481,800.00 524,400.00 0.14
755,000 MIDCONTINENT 5.375 15AUG27 144A 米ドル 768,925.00 792,225.28 0.22
885,000 MOBILE MINI INC 5.875 01JUL24 米ドル 898,275.00 918,187.50 0.25
1,445,000 MPH ACQ HOLD 7.125 01JUN24 144A 米ドル 1,465,721.65 1,311,337.50 0.36
395,000 NABORS INDUSTRIES INC 5.50 15JAN23 米ドル 352,537.50 343,650.00 0.09
625,000 NATIONAL CINE 5.875 15APR28 144A 米ドル 629,375.00 650,346.88 0.18
1,430,000 NAVIENT CORP 5.5 25JAN23 米ドル 1,417,655.21 1,506,862.50 0.41
390,000 NAVIENT CORP 6.5 15JUN22 米ドル 403,650.00 422,962.80 0.11
325,000 NAVIENT CORP 7.25 25SEP23 米ドル 351,812.50 360,750.00 0.10
1,280,000 NETFLIX INC 5.75 01MAR24 米ドル 1,348,762.50 1,416,531.20 0.38
515,000 NETFLIX INC 5.875 15FEB25 米ドル 525,300.00 563,925.00 0.15
860,000 NEW ALBERTSONS INC 8 01MAY31 米ドル 828,994.51 870,750.00 0.24
755,000 NEW ENTERPRISE ST 6.25 15MAR26 144A 米ドル 758,412.50 790,862.50 0.21
1,035,000 NEXTAR ESCROW 5.625 15JUL27 144A 米ドル 1,036,950.00 1,089,337.50 0.30
750,000 NIDDA BONDCO GMBH 5.00 30SEP25 REGS ユーロ 816,805.30 850,334.22 0.23
320,000 NIDDA BONDCO GMBH 7.25 30SEP25 144a ユーロ 354,581.56 376,237.13 0.10
765,000 NIDDA HEALTHCARE H 3.50 30SEP24 NOV ユーロ 855,869.75 862,929.44 0.23
740,000 NOVELIS CORP 5.875 30SEP26 144A 米ドル 740,000.00 775,150.00 0.21
1,190,000 NOVELIS CORP 6.25 15AUG24 144A 米ドル 1,198,887.50 1,251,332.60 0.34
1,305,000 NRG ENERGY INC 5.75 15JAN28 WI 米ドル 1,305,000.00 1,409,400.00 0.38
360,000 NRG ENERGY INC 6.625 15JAN27 WI 米ドル 375,750.00 389,700.00 0.11
1,125,000 NUMERICABLE SFR 7.375 01MAY26 144A 米ドル 1,125,688.77 1,200,937.50 0.33
1,105,000 NVA HOLDINGS 6.875 01APR26 144A 米ドル 1,092,866.83 1,204,450.00 0.33
240,000 OASIS PETROL INC 6.25 01MAY26 144A 米ドル 214,800.00 172,200.00 0.05
475,000 OLYMPUS MERGER 8.5 15OCT25 144A 米ドル 439,126.67 380,000.00 0.10
1,430,000 ORTHO CLINIC INC 6.625 15MAY22 144A 米ドル 1,421,706.25 1,410,337.50 0.38
635,000 OUTFRONT MEDIA 4.625 15MAR30 144A 米ドル 635,000.00 639,762.50 0.17
1,215,000 OUTFRONT MEDIA CAP 5 15AUG27 144A 米ドル 1,222,016.50 1,268,156.25 0.34
645,000 PANTHER BF 8.5 15MAY27 144A 米ドル 645,000.00 659,512.50 0.18
1,055,000 PANTHER BF 4.375 15MAY26 REGs ユーロ 1,196,896.91 1,207,468.43 0.33
1,515,000 PANTHER BF 6.25 15MAY26 144A 米ドル 1,566,912.50 1,610,641.95 0.44
1,305,000 PARSLEY ENERGY 5.375 15JAN25 144A 米ドル 1,308,915.63 1,334,336.40 0.36
900,000 PDC ENERGY INC 6.125 15SEP24 米ドル 917,080.86 895,500.00 0.24
310,000 PINEWOOD FIN CO 3.25 30SEP25 REGS 英ポンド 383,361.31 409,768.14 0.11
795,000 PLANTRONICS INC 5.5 31MAY23 144A 米ドル 744,318.75 747,777.00 0.20
1,385,000 PLAYTECH PLC 4.25 7MAR26 ユーロ 1,610,245.11 1,606,074.95 0.44
1,065,000 POLARIS INTERMEDIA 8.5 01DEC22 144A 米ドル 1,057,413.11 883,683.75 0.24
1,390,000 POST HOLDINGS INC 5 15AUG26 144A 米ドル 1,413,781.25 1,459,472.20 0.40
960,000 POST HOLDINGS INC 5.75 01MAR27 144A 米ドル 990,000.00 1,028,419.20 0.28
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
470,000 PRESTIGE BRANDS 5.125 15JAN28 144A 米ドル 470,000.00 481,162.50 0.13
1,805,000 PRESTIGE BRANDS 6.375 01MAR24 144A 米ドル 1,809,006.20 1,879,456.25 0.51
675,000 PRIME SEC SVCS 5.75 15APR26 144A 米ドル 682,300.00 705,051.00 0.19
310,000 PRIME SECSRVC BRW 5.25 15APR24 144A 米ドル 310,000.00 319,300.00 0.09
838,000 PRIME SECSRVC BRW 9.25 15MAY23 144A 米ドル 851,678.69 880,947.50 0.24
2,320,000 QUICKEN LOANS INC 5.75 01MAY25 144A 米ドル 2,336,451.66 2,409,610.00 0.65
1,970,000 RADIATE HOLD/FIN 6.625 15FEB25 144A 米ドル 1,973,787.44 2,021,653.40 0.55
1,769,000 RELIANCE INTER 6.5 01APR23 144A 米ドル 1,769,000.00 1,822,070.00 0.49
1,415,000 REYNOLDS GROUP ISS 7 15JUL24 144A 米ドル 1,446,283.34 1,460,987.50 0.40
790,000 ROSE ROCK MIDSTR 5.625 15JUL22 米ドル 794,657.40 796,419.54 0.22
275,000 ROSE ROCK MIDSTR 5.625 15NOV23 WI 米ドル 270,448.75 281,875.00 0.08
1,085,000 SBA COMMUNICATION 4.875 01SEP24 米ドル 1,050,575.00 1,124,884.60 0.31
330,000 SCIENTIFIC GAMES 10 01DEC22 米ドル 300,220.90 339,075.00 0.09
170,000 SCIENTIFIC GAMES 5 15OCT25 144A 米ドル 175,950.00 177,570.10 0.05
1,435,000 SCIENTIFIC GAMES 5.5 15FEB26 REGS ユーロ 1,684,852.14 1,604,895.35 0.44
530,000 SCIENTIFIC GAMES 7.00 15MAY28 144A 米ドル 533,000.00 552,525.00 0.15
391,000 SCIENTIFIC GAMES 7.25 15NOV29 144A 米ドル 391,000.00 408,595.00 0.11
830,000 SCIENTIFIC GAMES 8.25 15MAR26 144A 米ドル 830,000.00 898,475.00 0.24
1,080,000 SCOTTS MIRACLE 4.5 15OCT29 144A 米ドル 1,083,356.25 1,090,746.00 0.30
2,185,000 SCRIPPS ESCROW 5.875 15JUL27 144A 米ドル 2,222,493.75 2,244,404.69 0.61
920,000 SENSATA TECHNO 4.875 15OCT23 144A 米ドル 901,600.00 975,200.00 0.26
355,000 SENSATA TECHNOLOGIES 5 01OCT25 144A 米ドル 355,887.50 384,287.50 0.10
1,150,000 SHELF DRILL HOLD 8.25 15FEB25 144A 米ドル 1,158,625.00 975,717.50 0.26
1,230,000 SINCLAIR TELE GP 5.125 15FEB27 144A 米ドル 1,245,375.00 1,242,300.00 0.34
370,000 SIRIUS XM RADIO 5.375 15JUL26 144A 米ドル 361,675.00 390,812.50 0.11
1,005,000 SIRIUS XM RADIO 5.5 01JUL29 144A 米ドル 1,016,550.00 1,076,606.25 0.29
940,000 SM ENERGY CO 5.625 01JUN25 米ドル 890,645.10 855,400.00 0.23
965,000 SOUTHWESTERN ENERGY 7.5 01APR26 米ドル 997,875.00 849,200.00 0.23
550,000 SPECTRUM BRANDS INC 5.75 15JUL25 米ドル 550,355.60 575,949.00 0.16
290,000 SPRINT CAP CORP 8.75 15MAR32 米ドル 358,053.22 344,375.00 0.09
340,000 SPRINT COMMUNICATIONS 6 15NOV22 米ドル 359,550.00 357,850.00 0.10
1,145,000 SPRINT CORP 7.125 15JUN24 米ドル 1,186,675.00 1,233,737.50 0.33
535,000 SPRINT CORP 7.625 15FEB25 米ドル 549,172.27 585,985.50 0.16
760,000 SPRINT CORP 7.875 15SEP23 米ドル 763,882.42 834,100.00 0.23
604,000 SPRINT NEXTEL CORP 11.50 15NOV21 米ドル 629,372.95 697,197.20 0.19
845,000 SRC ENERGY INC 6.25 01DEC25 WI 米ドル 853,586.60 825,987.50 0.22
1,005,000 STAPLES INC 7.5 15APR26 米ドル 1,005,000.00 1,051,481.25 0.29
1,290,000 STAR MERGER SUB 10.25 15FEB27 144A 米ドル 1,366,362.50 1,438,350.00 0.39
1,075,000 STAR MERGER SUB 6.875 15AUG26 144A 米ドル 1,104,656.25 1,171,750.00 0.32
1,540,000 STARS GP HLDG 7.0 15JUL26 144A 米ドル 1,558,511.33 1,671,238.80 0.45
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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投資有価証券明細表（続き）
2019年11月30日現在
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
890,000 STATION CASINOS LLC 5 01OCT25 144A 米ドル 906,947.60 907,479.60 0.25
885,000 STEVENS HLDG CO 6.125 01OCT26 144A 米ドル 882,650.00 958,012.50 0.26
1,315,000 SUMMIT MID HLDGS LLC 5.75 15APR25 米ドル 1,321,251.36 992,825.00 0.27
1,200,000 SYNLAB UNSECURED 8.25 01JUL23 REGS ユーロ 1,430,262.82 1,379,709.86 0.37
945,000 T MOBILE USA INC 4.5 01FEB26 米ドル 893,025.00 970,987.50 0.26
365,000 T MOBILE USA INC 4.75 01FEB28 米ドル 353,137.50 383,250.00 0.10
875,000 T MOBILE USA INC 5.125 15APR25 米ドル 875,000.00 902,711.25 0.25
975,000 T MOBILE USA INC 6.50 15JAN26 米ドル 975,000.00 1,044,468.75 0.28
1,280,000 TARGA RESOURCES 5.125 01FEB25 米ドル 1,300,800.00 1,315,072.00 0.36
340,000 TARGA RESOURCES 5.875 15APR26 米ドル 340,850.00 357,748.00 0.10
230,000 TARGA RESOURCES 6.5 15JUL27 144A 米ドル 230,000.00 245,309.38 0.07
860,000 TAYLOR MORRISON 5.875 15APR23 米ドル 886,875.00 922,350.00 0.25
540,000 TAYLOR MORRISON 5.875 15JUN27 144A 米ドル 540,000.00 584,550.00 0.16
855,000 TEGNA INC 5 15SEP29 144A 米ドル 855,000.00 856,068.75 0.23
1,100,000 TELEFONICA EUROPE BV FRN PERP ユーロ 1,210,009.16 1,296,983.09 0.35
1,335,000 TEMPO ACQUISITION 6.75 01JUN25 144A 米ドル 1,352,028.91 1,375,050.00 0.37
1,905,000 TEMPUR SEALY INT INC 5.5 15JUN26 米ドル 1,873,725.00 2,000,250.00 0.54
180,000 TENET HEALTHCARE 5.125 01NOV27 144A 米ドル 180,000.00 188,100.00 0.05
75,000 TENET HEALTHCARE 6.25 01FEB27 144A 米ドル 75,000.00 80,249.96 0.02
745,000 TENET HEALTHCARE CORP 8.125 01APR22 米ドル 800,237.27 813,912.50 0.22
1,000,000 TENNECO INC 5.00 15JUL24 REGS ユーロ 1,112,549.77 1,116,512.12 0.30
910,000 TERRAFORM POWER 4.75 15JAN30 144A 米ドル 913,431.25 914,504.50 0.25
1,170,000 TITAN ACQ BORROW 7.75 15APR26 144A 米ドル 1,127,881.90 1,105,650.00 0.30
930,000 TOWNSQUARE MEDIA 6.5 01APR23 144a 米ドル 840,445.18 934,650.00 0.25
1,695,000 TRANSDIGM INC 6.25 15MAR26 米ドル 1,736,443.75 1,820,006.25 0.49
1,645,000 TRANSDIGM INC 6.5 15MAY25 米ドル 1,706,738.99 1,708,710.85 0.46
612,000 TRANSOCEAN 6.875 01FEB27 144A 米ドル 612,870.00 624,240.00 0.17
610,000 TRANSOCEAN SENTR 5.375 15MAY23 144A 米ドル 606,950.00 607,712.50 0.16
695,000 TRIVIUM PACKAGING 5.50 15AUG26 144A 米ドル 714,650.00 729,760.43 0.20
595,000 TRIVIUM PACKAGING 8.50 15AUG27 144A 米ドル 608,000.00 647,062.50 0.18
1,205,000 TRIVIUM PACKAGING FIN 3.75 15AUG26 ユーロ 1,370,324.48 1,396,385.74 0.38
1,670,000 TTM TECHNOLOGIES 5.625 01OCT25 144A 米ドル 1,678,750.00 1,703,400.00 0.46
1,500,000 UNITED GROUP BV 4.875 01JUL24 REGS ユーロ 1,713,224.49 1,712,702.41 0.47
1,330,000 UNITED RENTALS NORTH AM 5.5 15MAY27 米ドル 1,328,100.00 1,418,112.50 0.39
485,000 US T-BILL 0.00 16APR20 米ドル 481,432.91 482,088.06 0.13
1,156,000 USA COM PART 6.875 01APR26 WI 米ドル 1,165,516.10 1,187,790.00 0.32
370,000 USA COM PARTNERS 6.875 01SEP27 144A 米ドル 372,600.00 378,436.00 0.10
2,710,000 USIS MRGR SUB INC 6.875 1MAY25 144A 米ドル 2,732,300.00 2,723,550.00 0.74
405,000 VALEANT PHARMA 5.5 01MAR23 144A 米ドル 376,143.75 408,037.50 0.11
474,000 VALEANT PHARMA 5.875 15MAY23 144A 米ドル 385,173.17 479,332.50 0.13
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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投資有価証券明細表（続き）
2019年11月30日現在
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
額面 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある市場で取引されている譲渡性のある有価証券（続き）
債券（続き） 米ドル 米ドル ％
2,015,000 VALEANT PHARMA 6.125 15APR25 144A 米ドル 1,668,406.25 2,095,197.00 0.57
780,000 VALEANT PHARMA 9 15DEC25 144A 米ドル 783,520.35 881,010.00 0.24
740,000 VENATOR FIN SARL 5.75 15JUL25 144A 米ドル 744,598.30 669,700.00 0.18
1,525,000 VERSCEND EXCR CP 9.75 15AUG26 144A 米ドル 1,621,381.25 1,639,375.00 0.45
570,000 VICI PROPERTIES 4.25 01DEC26 144A 米ドル 570,000.00 579,975.00 0.16
1,115,000 VICI PROPERTIES 4.625 01DEC29 144A 米ドル 1,120,050.00 1,148,450.00 0.31
840,000 VIRGIN MEDIA REC 5.5 15SEP24 REGS 英ポンド 1,125,265.65 1,106,870.35 0.30
1,325,000 VIRGIN MEDIA SEC 4.25 15JAN30 REGS 英ポンド 1,654,930.29 1,692,944.80 0.46
1,505,000 VIRIDIAN GROUP 4.75 15SEP24 REGS 英ポンド 1,999,757.79 1,956,920.94 0.53
270,000 VISTRA OPERATION 5.625 15FEB27 144A 米ドル 270,000.00 283,554.00 0.08
990,000 VISTRA OPERATIONS 5 31JUL27 144A 米ドル 1,007,106.25 1,028,362.50 0.28
670,000 VISTRA OPERATIONS 5.50 01SEP26 144A 米ドル 670,000.00 705,175.00 0.19
1,565,000 WAND MERGER CORP 8.125 15JUL23 144A 米ドル 1,609,339.47 1,674,550.00 0.45
1,585,000 WASTE PRO USA INC 5.50 15FEB26 144A 米ドル 1,608,489.17 1,636,512.50 0.44
855,000 WEIGHT WATCHERS 8.625 01DEC25 144A 米ドル 874,237.50 898,818.75 0.24
2,815,000 WEST STREET MERG 6.375 01SEP25 144A 米ドル 2,753,718.75 2,674,250.00 0.73
1,170,000 WILLIAM LYON HOMES 5.875 31JAN25 米ドル 1,160,815.50 1,202,175.00 0.33
1,070,000 WILLIAMS SCOTSMA 6.875 15AUG23 144A 米ドル 1,052,087.50 1,124,216.37 0.31
1,040,000 WPX ENERGY INC 5.25 15SEP24 米ドル 1,007,506.25 1,062,848.80 0.29
1,370,000 ZIGGO BV 2.875 15JAN30 REGS ユーロ 1,532,626.02 1,539,647.71 0.42
債券合計 346,358,702.68 353,075,431.08 95.86
中期債券 米ドル 米ドル ％
490,000 TELECOM ITALIA 2.375 12OCT27 EMTN ユーロ 540,190.47 546,360.80 0.15
960,000 TELECOM ITALIA 7.75 24JAN33 EMTN ユーロ 1,401,348.21 1,558,075.36 0.42
1,941,538.68 2,104,436.16 0.57
中期債券合計
公認の証券取引所への上場が認められている、または他の規制ある
348,300,241.36 355,179,867.24 96.43
市場で取引されている譲渡性のある有価証券合計
投資有価証券合計 348,300,241.36 355,179,867.24 96.43
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
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投資有価証券分類表
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率(％)＊
米国
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 13.11
電気通信 6.09
本社業務、経営コンサルタント事業 4.99
電気、ガス、空調設備供給 3.97
原油および天然ガスの採掘 3.76
番組制作および放送事業 2.84
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 2.67
ギャンブルおよびベッティング事業 2.33
化学薬品および化学製品の製造 2.18
持株会社の事業 2.08
ヒューマンヘルス事業 1.84
出版事業 1.66
自動車およびオートバイ以外の卸売業 1.64
レンタルおよびリース事業 1.42
基金属の製造 1.37
科学的研究および開発 1.24
スポーツ活動、娯楽およびレクリエーション事業 1.18
ゴムおよびプラスチック製品の製造 1.17
コンピューター、電子・光学製品の製造 1.08
他の輸送機器の製造 0.95
自動車、トレーラーおよびセミトレーラーの製造 0.95
保険および年金基金以外の金融サービスに対する
その他の補助事業 0.88
採鉱支援サービス事業 0.76
機械装置設備以外の組立金属製品の製造 0.73
建物の建設 0.72
食品の製造 0.68
保険代理業およびブローカー業 0.67
電気機器の製造 0.65
金属鉱石の採鉱 0.65
自動車およびオートバイ以外の小売業 0.62
木材ならびに家具以外の木製品およびコルク製品の製造
（わら製品および組物材料の製造） 0.59
織物の製造 0.54
映画、ビデオおよびテレビ番組制作、録音および音楽出版事業 0.53
コンピューター・プログラミング、コンサルタント業
および関連事業 0.45
廃棄物の収集、処理および処分事業;資源回収 0.44
紙・紙製品の製造 0.43
不動産事業 0.42
広告および市場調査 0.39
その他の金融仲介機関 0.36
構造上およびエンジニアリング事業、技術的試験と分析 0.36
基礎的な化学薬品および医薬品の製造 0.33
陸上輸送およびパイプラインによる輸送 0.27
土木工学 0.26
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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投資有価証券分類表（続き）
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券の国別および業種別分類（続き）
国名 業種 比率(％)＊
米国（続き）
他の個人向けサービス事業 0.24
宿泊設備 0.21
他の非金属性鉱産物の製造 0.21
雇用活動 0.18
創造的活動、芸術・娯楽活動 0.18
施設介護事業 0.17
行政および防衛；強制加入社会保障 0.14
71.58
ルクセンブルグ
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 3.98
電気通信 1.48
本社業務、経営コンサルタント事業 1.07
化学薬品および化学製品の製造 0.18
6.71
カナダ
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 1.44
基礎的な化学薬品および医薬品の製造 1.29
他の輸送機器の製造 0.84
金属鉱石の採鉱 0.65
改善事業および他の廃棄物管理サービス 0.58
機械装置設備の修理および設置 0.41
機械装置設備の製造（他に分類されないもの） 0.30
木材ならびに家具以外の木製品およびコルク製品の製造
（わら製品および組物材料の製造） 0.21
5.72
イギリス
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 2.37
ギャンブルおよびベッティング事業 1.04
オフィス経営、オフィス支援およびその他のビジネス支援事業 0.12
3.53
オランダ
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 1.29
本社業務、経営コンサルタント事業 0.92
基金属の製造 0.44
電気通信 0.42
コンピューター、電子・光学製品の製造 0.36
3.43
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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投資有価証券分類表（続き）
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券の国別および業種別分類（続き）
国名 業種 比率(％)＊
アイルランド
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 1.58
1.58
イタリア
化学薬品および化学製品の製造 0.56
本社業務、経営コンサルタント事業 0.15
電気通信 0.14
0.85
フランス
電気通信 0.49
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 0.16
0.65
ケイマン諸島
本社業務、経営コンサルタント事業 0.26
原油および天然ガスの採掘 0.17
採鉱支援サービス事業 0.16
ファイナンス・リース 0.04
0.63
ドイツ
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 0.33
持株会社の事業 0.24
0.57
マン島
ギャンブルおよびベッティング事業 0.44
0.44
ジャージー
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 0.40
0.40
スペイン
保険および年金基金以外のその他金融サービス事業
（他に分類されないもの） 0.19
0.19
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表（続き）
グローバル・ハイ・イールド・ボンド・ファンド
投資有価証券の国別および業種別分類（続き）
国名 業種 比率(％)＊
デンマーク
持株会社の事業 0.15
0.15
投資有価証券合計 96.43
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
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４ 管理会社の概況
（１）資本金の額
2018 年12月末日現在、管理会社の資本金の額は246,310円（全額払込済）、授権株式総数は、普通株式
450,000株および償還可能優先株式450,000株、発行済株式数は、普通株式1,000株および償還可能優先株
式1,000株、純資産の額は約75億円である。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行およ
び信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことのできる
ようなその他の業務を営むことを含む。
2019 年11月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っている。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産額の合計
オープン・エンド型
ケイマン諸島籍 19 542,750,261,680 円
契約型投資信託
（３）その他
半期報告書提出日前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、また
は与えることが予想される事実はない。
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訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）その他の訂正
（注）下線の部分は、訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
（３）ファンドの仕組み
＜訂正前＞
（前略）
② 管理会社とファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割および契約等の概要
ファンド運営上の
名称 契約等の概要
役割
（中略）
ＢＮＹメロン・アセット・マネジ 投資運用会社 2010 年９月１日に管理会社との間で投資
（注３）
メント・ジャパン株式会社
運用契約 を締結。ファンド資産の
投資および再投資に関する投資運用業務
の提供について規定している。
メロン・インベストメンツ・コー 副投資運用会社 2010 年９月１日に投資運用会社との間
（注４）
ポレーション
で、副投資運用契約 を締結。ファ
ンド資産の投資および再投資に関する副
投資運用業務の提供について規定してい
る。
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
② 管理会社とファンドの関係法人の名称、ファンドの運営上の役割および契約等の概要
ファンド運営上の
名称 契約等の概要
役割
（中略）
ＢＮＹメロン・アセット・マネジ 投資運用会社 2010 年９月１日に管理会社との間で投資
（注３）
メント・ジャパン株式会社
運用契約 （改訂済） を締結。ファ
ンド資産の投資および再投資に関する投
資運用業務の提供について規定してい
る。
メロン・インベストメンツ・コー 副投資運用会社 2010 年９月１日に投資運用会社との間
（注４）
ポレーション
で、副投資運用契約 （改訂済） を
締結。ファンド資産の投資および再投資
に関する副投資運用業務の提供について
規定している。
（後略）
４ 手数料等及び税金
（５）課税上の取扱い
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EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正前＞
（Ａ）日本
2019 年10月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
Ⅰ ファンドが税法上公募外国公社債投資信託である場合
（後略）
＜訂正後＞
（Ａ）日本
2020 年１月 末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
Ⅰ ファンドが税法上公募外国公社債投資信託である場合
（後略）
５ 運用状況
（２）投資資産
以下の内容が追加されます。
＜参考情報＞
第２ 管理及び運営
３ 資産管理等の概要
（１）資産の評価
＜訂正前＞
① 純資産総額の計算
管理事務代行会社は評価日毎に、信託証書に従って純資産総額を計算する。
上記に関連して、ファンドの評価時点は午後３時（ルクセンブルグ時間）とする。 円建の 純資産総
額は、ファンドの総資産額を算定し、そこからファンドの総負債を差し引いて計算する。純資産総額
は受託会社と管理会社が決定した合理的な配分方法に基づいて、特定の受益証券のクラスだけに帰属
する資産と負債の適当な引当を行った後、受益証券の各クラスの間で配分する。各クラスの受益証券
１口当たり純資産価格は、各クラスに帰属する純資産総額の部分を各クラスの発行済み受益証券の総
数で除して計算する。
（後略）
＜訂正後＞
① 純資産総額の計算
管理事務代行会社は評価日毎に、信託証書に従って純資産総額を計算する。
上記に関連して、ファンドの評価時点は午後３時（ルクセンブルグ時間）とする。純資産総額は、
ファンドの総資産額を算定し、そこからファンドの総負債を差し引いて計算する。純資産総額は受託
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EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
会社と管理会社が決定した合理的な配分方法に基づいて、特定の受益証券のクラスだけに帰属する資
産と負債の適当な引当を行った後、受益証券の各クラスの間で配分する。各クラスの受益証券１口当
た り純資産価格は、各クラスに帰属する純資産総額の部分を各クラスの発行済み受益証券の総数で除
して計算する。
（後略）
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