ステート・ストリートＤＣ外国株式インデックス・オープン 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第18期(平成30年12月1日－令和1年12月2日)

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                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                  有価証券報告書

     【提出先】                  関東財務局長

     【提出日】                  2020年2月28日

     【計算期間】                  第18期　自　2018年12月1日　至　2019年12月2日

     【ファンド名】                  ステート・ストリートＤＣ外国株式インデックス・オープン

     【発行者名】                  ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

     【代表者の役職氏名】                  代表取締役社長　髙村　孝

     【本店の所在の場所】                  東京都港区虎ノ門一丁目23番1号

     【事務連絡者氏名】                  中川　祐子

     【連絡場所】                  東京都港区虎ノ門一丁目23番1号

     【電話番号】                  03－4530－7409

     【縦覧に供する場所】                  該当事項はありません｡

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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】
      １【ファンドの性格】
      （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
        ①  当ファンドは、日本を除く世界の主要国の株式を投資対象とした「外国株式インデックス・オープ
         ン・マザーファンド」(以下「マザーファンド」といいます。)受益証券に投資することにより、中
         長期的に日本を除く世界の主要国の株式市場(MSCIコクサイ指数(円ベース))の動きに連動した投資
         成果の獲得をめざして運用を行うことを基本とします。
        ②  委託会社は、受託会社と合意のうえ、1兆円を限度として信託金を追加できるものとします。また委
         託会社は、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
        ③  当ファンドが該当する商品分類、属性区分は次の通りです。
     商品分類表

      単位型・追加型              投資対象地域               投資対象資産              補足分類
                                  （収益の源泉）
                     国  　内              株  式
                                    債  券
        単位型                                      インデックス型
                     海  　外            不動産投信
        追加型                           その他資産              特殊型
                     内  　外            （　　    ）
                                   資産複合
     （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
     ■　当ファンドが該当する商品分類

         項目       該当する商品分類                        内容
                          一度設定されたファンドであってもその後追加設定が
      単位型・追加型             追加型       行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドを
                          いいます。
                          目論見書又は信託約款において、組入資産による主た
      投資対象地域             海外       る投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記
                          載があるものをいいます。
                          目論見書又は信託約款において、組入資産による主た
      投資対象資産
                   株式       る投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があ
      （収益の源泉）
                          るものをいいます。
                          目論見書又は信託約款において、各種指数に連動する
       補足分類         インデックス型
                          運用成果を目指す旨の記載があるものをいいます。
     属性区分表

      投資対象資産          決算頻度       投資対象地域           投資形態         為替ヘッジ        対象インデックス
     株式           年1回       グローバル
      一般                 (日本を除く)
      大型株          年2回       日本
      中小型株
                                                      日経   225
                年4回       北米
     債券                          ファミリーファンド              あり
      一般          年6回       欧州                     （　　　）
      公債           （隔月）
      社債                 アジア
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      その他債券          年12回                                     ＴＯＰＩＸ
      クレジット属性          （毎月）       オセアニア
      （　　    ）
                日々       中南米
                                ファンド・オブ・             なし
     不動産投信
                                  ファンズ
     その他資産           その他       アフリカ                               その他
      (投資信託証券          （　　）                                   (MSCIコクサイ指数
      (株式　一般))                 中近東
                                                     (円ベース))
                       （中東）
     資産複合
      資産配分固定型                 エマージング
      資産配分変動型
     ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
     （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
     ■　当ファンドが該当する属性区分

        項目        該当する属性区分                        内容
                            目論見書又は信託約款において、株式、債券、不動
               その他資産（投資信託
      投資対象資産                      産投資以外の資産に投資する旨の記載があるものを
               証券（株式　一般））
                            いい、括弧内の記載は、組入資産を表します。
                            目論見書又は信託約款において、年１回決算する旨
       決算頻度            年１回
                            の記載があるものをいいます。
                            目論見書又は信託約款において、組入資産による投
                  グローバル
      投資対象地域                      資収益が世界の資産（日本を除く）を源泉とする旨
                 （日本を除く）
                            の記載があるものをいいます。
                            目論見書又は信託約款において、親投資信託（ファ
       投資形態        ファミリーファンド            ンド・オブ・ファンズにのみ投資されるものを除
                            く。）を投資対象として投資するものをいいます。
                            目論見書又は信託約款において、為替のヘッジを行
       為替ヘッジ             なし        なわない旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行
                            う旨の記載がないものをいいます。
                   その他
                            「その他」とは日経225またはTOPIXにあてはまらな
     対象インデックス           （MSCIコクサイ指数
                            い全てのものをいいます。
                 （円ベース））
     ※商品分類、属性区分は、一般社団法人投資信託協会「商品分類に関する指針」に基づき記載しています。商品分類、属性区分
      の全体的な定義等は一般社団法人投資信託協会のホームページ（https://www.toushin.or.jp/）をご覧ください。
        ④ファンドの特色

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     （２）【ファンドの沿革】
        2002年1月11日              当ファンドのマザーファンドである「ステート・ストリート外国
                     株式インデックス・オープン・マザーファンド」の運用開始
        2002年1月31日              信託契約締結、ファンドの設定、ファンドの運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

        ①  当ファンドは、「ファミリーファンド方式」により運用を行います。「ファミリーファンド方式」
        とは、投資者からの資金をまとめてベビーファンド（当ファンド）とし、その資金をマザーファンド
        の受益証券に投資して、その実質的な運用を行う仕組みです。また、マザーファンドの損益はすべて
        ベビーファンドに還元されます。
       ※マザーファンドには、当ファンド以外にも、当該マザーファンドに投資する他のファンド（ベビーファンド）がありま



        す。
        ②  ファンドの関係法人

         ファンドの関係法人は以下のとおりです｡
         1)  ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社                                  (以下「委託会社」といいます。)
           委託会社は、信託財産の運用指図、目論見書および運用報告書の作成等を行います。
         2)  三井住友信託銀行株式会社(以下「受託会社」といいます。)
           (再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社)
           受託会社は、信託財産の管理業務、信託財産の計算等を行います。また、信託事務の一部につき
           日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあり
           ます。
         3)  販売会社
           販売会社は、受益権の募集の取扱い、販売、一部解約の実行の請求の受付けならびに収益分配
           金、一部解約代金および償還金の支払い等を行います。
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     ※1　証券投資信託契約









       委託会社、受託会社および受益者に関する事項、委託会社および受託会社としての業務に関する事項、受益権に関
       する事項ならびに信託の元本および収益の管理ならび運営に関する事項等が定められます。
       なお、ファンドは、委託会社と受託会社とが証券投資信託契約を締結することにより成立します。証券投資信託契
       約は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に基づき、あらかじめ監督官庁に届け出た信託約款の内容に基づい
       て締結されます。
     ※2　証券投資信託受益権の募集および販売の取扱いに関する契約
       販売会社の募集の取扱い、換金の取扱い、償還金の支払いの取扱いに係る事務の内容等が定められます。
      ③  委託会社の概況（本書提出日現在）

        1)  資本金の額
          3億1千万円
        2)  沿革
         1998年    2 月25日       ステート・ストリート投資顧問株式会社                      設立
         1998年    3 月31日       投資顧問業の登録
         1998年    8 月28日       ステート・ストリート投信投資顧問株式会社に商号変更
         1998年    9 月30日       投資一任契約に係る業務の認可
         1998年    9 月30日       証券投資信託の委託会社としての認可取得
         2007年    9 月30日       金融商品取引業者の登録（登録番号：関東財務局長（金商）第345号）
         2008年    7 月  1日     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社に
                      商号変更
        3)  大株主の状況
             氏名又は名称                      住所           所有株式数       所有比率
       ステート・ストリート・グローバ
                          東京都港区虎ノ門一丁目23番1号虎
       ル・アドバイザーズ・ジャパン・                                        6,200株       100％
                          ノ門ヒルズ森タワー
       ホールディングス合同会社
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     ２【投資方針】
     （１）【投資方針】
      当ファンドは、マザーファンド受益証券に投資することにより、中長期的に日本を除く世界の主要国の株
      式市場（MSCIコクサイ指数（円ベース））の動きに連動した投資成果の獲得をめざして運用を行うことを
      基本とします。
      MSCIコクサイ指数（円ベース）をベンチマークとします。
      マザーファンドを主たる投資対象とします。
       ①  マザーファンド受益証券を主たる投資対象とし、MSCIコクサイ指数（円ベース）に連動した投資成果
         をめざして運用を行います。
       ②  投資状況に応じ、マザーファンドと同様の運用を直接行うことがあります。
       ③  マザーファンド受益証券の組入比率は、原則として高位を維持します。
       ④  株式の組入率は、原則として高位を維持します。
       ⑤  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
       ⑥  国内において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通貨
         に係る先物取引、通貨に係る選択権取引、金利に係る先物取引および金利に係るオプション取引なら
         びに外国の市場における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価証券オプション取引、通
         貨に係る先物取引、通貨に係るオプション取引、金利に係る先物取引および金利に係るオプション取
         引と類似の取引を行うことができます。
       ⑦  信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異
         なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引ならびに金利先渡取引および為替先
         渡取引を行うことができます。
       ⑧  資金動向、市況動向の急激な変化が生じたとき等ならびに信託財産の規模によっては上記の運用が行
         われない場合や、当ファンドの投資目的が達成されない場合があります。
     （２）【投資対象】

      ①  投資の対象とする資産の種類
        当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        1．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定める
          ものをいいます。以下同じ。）
          1)　有価証券
          2)　デリバティブ取引に係る権利
          3)　金銭債権
          4)　約束手形
        2．次に掲げる特定資産以外の資産
          1)　為替手形
       ②  投資の対象とする有価証券の指図範囲等
         委託会社は、信託金を、主としてステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社を委
         託会社とし、三井住友信託銀行株式会社を受託会社として締結された外国株式インデックス・オープ
         ン・マザーファンド(以下「マザーファンド」といいます。)の受益証券(以下「マザーファンドの受
         益証券」といいます。)および次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
         なされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します（信託約款第16条第1
         項）｡
         1)　株券または新株引受権証書
         2)　国債証券
         3)　地方債証券
         4)　特別の法律により法人の発行する債券
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         5)　社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引
            受権付社債券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
         6)　コマーシャル・ペーパー
         7)　新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）およ
            び新株予約権証券
         8)　外国または外国の者の発行する証券または証書で、1)から7)までの証券または証書の性質を有
            するもの
         9)　投資信託又は外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいい
            ます。）
         10)  投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（クローズド・エンド型の外国投資証券を
            除きます。金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。以下同じ。）
         11)  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
         12)  外国法人が発行する譲渡性預金証書
         13)  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受
            益証券に表示されるべきものといいます。
         14)  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
            証券に限ります。）
         15)  抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。）
           なお、1)の証券または証書および8)の証券または証書のうち1)の証券または証書の性質を有する
           ものを以下「株式」といい、2)から5)までの証券および8)の証券のうち2)から5)までの証券の性
           質を有するものを以下「公社債」といいます。また9)および10)の証券の性質を有するものを以下
           「投資信託証券」といいます。
       ③  委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品により運用することを
         指図することができます(信託約款第16条第2項)。
         1)　預金
         2)　指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
         3)　コール・ローン
         4)　手形割引市場において売買される手形
       ④  上記②の規定にかかわらず、当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
         社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信託金を、上記③に掲げる金融商品により運用する
         ことの指図ができます(信託約款第16条第3項)。
       ⑤  委託会社は、信託財産に属する投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）の時価総額と
         マザーファンドの信託財産に属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額と
         の合計額が、信託財産の純資産総額の100分の5を超えることとなる投資の指図をしません(信託約款
         第16条第4項)。
       ⑥  上記⑤においてマザーファンドの信託財産に属する投資信託証券の時価総額のうち信託財産に属する
         とみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産純資産
         総額に占める投資信託証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます(信託約款第16条第5項)。
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     （３）【運用体制】
        委託会社において、運用部の各ファンド担当者がそのポートフォリオ管理・運用を行っています。










        運用モデル／プロセスは基本的に、グループ会社、ステート・ストリート・グローバル・アドバイ
        ザーズ・トラスト・カンパニー（所在地：アメリカ合衆国マサチューセッツ州ボストン市）を中心と
        した各運用戦略グループ全体で共通のものを使用し、またモデルの改善､運用パフォーマンス､市場環
        境に関する情報などについて海外運用拠点と十分なコミュニケーションをとることによって、質の高
        い運用サービスの提供を目指しています。
        ファンド担当者は、いずれも国内外の有価証券市場に精通した経験豊富な投資運用の専門家であり、
        資産クラス・運用戦略ごとの運用チームに配置されています。また、チーム・アプローチによって運
        用を行うため、特定の担当者に依存することない安定した運用体制となっています。
        運用の報告は、投資政策委員会に対してなされます。投資政策委員会は、チーフ・インベストメン
        ト・オフィサー、各運用戦略責任者、業務管理部の代表等により構成されています。投資政策委員会
        においては､各ファンドのパフォーマンス､ガイドラインに対する適合性､同一戦略のファンド間でのパ
        フォーマンスの乖離状況等の報告を受けます。
        グローバルには、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ（SSGA）のグローバル組織で
        ある運用リスク･マネジメント･チームが、ポートフォリオの運用リスクモニタリングを定期的に行っ
        ています。当チームは運用チームとは独立した組織で、SSGAグローバルのチーフ･リスク･オフィサー
        に直接報告を行っており、ポートフォリオが顧客のガイドラインや運用戦略に即したリスクをとって
        いるか、また目標リターンに見合ったリスクをとっているか、リスクに対する寄与が意図したエクス
        ポージャーによるものか否か等、運用戦略の中身に実質的にフォーカスしたかたちでモニタリングを
        行い、その結果は継続的に運用担当チームにフィードバックされています。
        当チームが行った戦略代表口座の分析結果は、インベストメント・コミッティ（グローバル）および
        グローバルの運用戦略責任者によってレビューされています。
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        上記運用体制は本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

     （信託約款「運用の基本方針」中「収益分配方針」）
        毎決算時（原則として11月30日。ただし、該当日が休日の場合は翌営業日。）に、原則として次の通
        り収益分配を行う方針です。
        ①  分配対象額の範囲は、経費控除後の利子・配当収入および売買益(評価益を含みます。)等の範囲内
          とします。
        ②  分配金額は委託会社が基準価額水準、市場動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象収益が
          少額の場合には分配を行わないこともあります。
        ③  収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、運用の基本方針に基づき運用を行いま
          す。
        なお、上記は収益分配方針であり、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
        ありません。
     ＜収益分配金に関する留意事項＞

      ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われる
        と、その金額相当分、基準価額は下がります。
      ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
        支払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することにな
        ります。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありませ
        ん。
      ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払戻しに相
        当する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さ
        かった場合も同様です。
     （５）【投資制限】

        ①  信託約款の「運用の基本方針」に定める投資制限は以下の通りです。
          1)  マザーファンド受益証券への投資割合には、制限を設けません。
          2)  株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資割合には制限を設け
            ません。
          3)  投資信託証券（マザーファンド受益証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純資
            産総額の5％以下とします。
          4)  同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下としま
            す。
          5)  外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
          6)  有価証券先物取引等は、後記②4)の範囲で行います。
          7)  スワップ取引は、後記②5)の範囲で行います。
          8)  金利先物取引および為替先渡取引は、後記②6)の範囲で行います。
          9)  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
            スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率
            は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
            ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内と
            なるよう調整を行うこととします。
        ②  信託約款上のその他の投資制限
          1)  投資する株式等の範囲(信託約款第18条)
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
            委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、取引所に
            上場または日本証券業協会に登録されている株式の発行会社の発行するもの、または取引所に
            準 ずる市場において取引されている株式の発行会社の発行するもの（上場予定または登録予定
            の株式で目論見書等において上場または登録されることが確認できるものを含みます。）とし
            ます。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権証券および新株
            予約権証券については、この限りではありません。
          2)  同一銘柄の株式への投資制限（信託約款第19条）
            (a)  委託会社は、信託財産に属する同一銘柄の株式の時価総額とマザーファンドに属する当該
              同一銘柄の株式の時価総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額が、取得時に
              おいて信託財産の純資産総額の10％を超えることとなる投資の指図をしません。
            (b)  上記(a)において信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの
              時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める当該同一銘柄の株式の時価総
              額の割合を乗じて得た額をいいます。
          3)  信用取引の指図範囲(信託約款第20条)
            (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券の売り付けの指
              図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは
              買い戻しにより行うことの指図をすることができるものとします。
            (b)  上記(a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額とマザーファンドの信
              託財産に属する当該売り付けに係る建玉のうち信託財産に属するとみなした額との合計額
              が信託財産の純資産総額の範囲内とします。
            (c)  信託財産の一部解約等の事由により、上記(b)の売り付けに係る建玉の時価総額とマザー
              ファンドの信託財産に属する当該売り付けに係る建玉のうち信託財産に属するとみなした
              額との合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やか
              に、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
            (d)  上記(a)から(c)においてマザーファンドの信託財産に属する当該売り付けに係る建玉のう
              ち信託財産に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンド受益証券の時価
              総額にマザーファンドの信託財産純資産総額に占める当該売り付けに係る建玉の時価総額
              の割合を乗じて得た額をいいます。
          4)  先物取引等の運用指図(信託約款第21条)
            (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
              クを回避するため、わが国の取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第8
              項第3号イに掲げるものをいいます。以下同じ。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取
              引法第28条第8項第3号ロに掲げるものをいいます。以下同じ。）および有価証券オプショ
              ン取引（金融商品取引法第28条第8項第3号ハに掲げるものをいいます。以下同じ。）なら
              びに外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができ
              ます。なお、選択権取引は、オプション取引に含めるものとします(以下同じ。)。
            (b)  委託会社は、わが国の取引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における
              通貨に係る先物取引およびオプション取引を行うことの指図をすることができます。
            (c)  委託会社は、わが国の取引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに
              外国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引の指図をすることができます。
          5)  スワップ取引の運用指図(信託約款第22条)
            (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リス
              クを回避するため、異なった通貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利とその
              元本を一定の条件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行うこ
              との指図をすることができます。
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            (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えな
              いものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについては
              この限りではありません。
            (c)  スワップ取引の指図に当たっては、当該信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額と
              マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属する
              とみなした額との合計額（以下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。以下本
              (c)において同じ。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。なお、信託財産
              の一部解約等の事由により、信託財産の純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本
              の合計額が信託財産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、
              その超える額に相当するスワップ取引の一部の解約を指図するものとします。
            (d)  上記(c)においてマザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定元本の総額のうち信
              託財産に属するとみなした額とは、マザーファンドの信託財産に係るスワップ取引の想定
              元本の総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に占める信託財産に属するマザー
              ファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。
            (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算定した価額で
              評価するものとします。
            (f)  委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたとき
              は、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
          6)  金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図(信託約款第23条)
            (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為
              替先渡取引を行うことの指図をすることができます。
            (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として信
              託期間を超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能な
              ものについてはこの限りではありません。
            (c)  金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をも
              とに算定した価額で評価するものとします。
            (d)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れ
              が必要と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
          7)  有価証券の貸付の指図および範囲(信託約款第24条)
            (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する株式および公社債
              を次の各号の範囲内で貸付の指図をすることができます。
              (i)　株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株
                 式の時価合計額の50％を超えないものとします。
              (ii)   公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で
                 保有する公社債の額面金額の合計額の50％を超えないものとします。
            (b)  上記(a)各号に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超
              える額に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
            (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行う
              ものとします。
          8)  公社債の空売りの指図範囲(信託約款第25条)
            (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算において信託財産に
              属さない公社債の売り付けの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済につ
              いては、公社債(信託財産により借入れた公社債を含みます。)の引き渡しまたは買い戻し
              により行う指図をすることができるものとします。
            (b)  上記(a)の売り付けの指図は、当該売り付けに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総
              額の範囲内とします。
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            (c)  信託財産の一部解約等の事由により、上記(b)の売り付けに係る公社債の時価総額が信託財
              産の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相
              当する売り付けの一部を決済するための指図をするものとします。
          9)  公社債の借入れ(信託約款第26条)
            (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることが
              できます。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めた時は、担
              保の提供の指図を行うものとします。
            (b)  上記(a)の指図は、当該借入れに係る公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
              します。
            (c)  信託財産の一部解約等の事由により、上記(b)の借入れに係る公社債の時価総額が信託財産
              の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当
              する借入れた公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
            (d)  上記(a)の借入れに係る品借料は信託財産中から支弁します。
          10)  特別の場合の外貨建有価証券への投資制限(信託約款第27条)
            外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められ
            る場合には、制約されることがあります。
          11)  外国為替予約取引の指図および範囲(信託約款第28条)
            (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに信託財産に属する外貨建資
              産の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなし
              た額との合計額についての為替変動リスクを回避するため、外国為替の売買の予約取引の
              指図をすることができます。
            (b)  上記(a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額と
              の差額につき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、
              信託財産に属する外貨建資産の額とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち
              信託財産に属するとみなした額との合計額についての為替変動リスクを回避するためにす
              る当該予約取引の指図については、この限りではありません。
            (c)  上記(b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内にその超える額
              に相当する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするもの
              とします。
            (d)  上記(a)および(b)においてマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産
              に属するとみなした額とは、信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファン
              ドの信託財産純資産総額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
              す。
          12)  デリバティブ取引等にかかる投資制限（信託約款第23条の2）
            委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な
            方法により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
       ③　法令に基づく投資制限
         1)　同一法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律第９条）
           委託会社は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信
           託につき、信託財産として有する当該株式にかかる議決権の総数（株主総会において決議をする
           ことができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、
           会社法第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含
           みます。）が、当該株式にかかる議決権の総数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる
           場合においては、信託財産をもって当該株式を取得することを受託会社に指図することが禁じら
           れています。
         2)　デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令第130条第１項第８
           号）
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           委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にか
           かる変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合
           理 的な方法により算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリ
           バティブ取引（新株予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書にかかる取引およ
           び選択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを受託会社に指図しないものと
           します。
     （参考）「外国株式インデックス・オープン・マザーファンド」の概要

     当ファンドが主たる投資対象とする「外国株式インデックス・オープン・マザーファンド」の概要は､以下の
     通りです｡
     (1)  投資方針

        この投資信託は､日本を除く世界の主要国の株式を投資対象とし、中長期的に日本を除く世界の主要国
        の株式市場（MSCIコクサイ指数）の動きに連動した投資成果の獲得をめざして運用を行う事を基本とし
        ます｡
        日本を除く世界各国の取引所上場株式（これに準ずるものを含みます。）を主要投資対象とします｡
        ①  株式への投資にあたっては、日本を除く世界各国の株式（これに準ずるものを含みます。）を主要
         投資対象とし、MSCIコクサイ指数に連動した投資成果をめざして運用を行います。
        ②  株式の組入率は、原則として高位を維持します。
        ③  外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
        ④  信託財産に属する資産の価格変動および金利変動により生じるリスク（為替相場の変動、市場金利
         の変動、経済事情の変化その他の要因による利益または損失の増加または減少の生じるおそれをい
         う。以下同じ。）を減じるため、ならびに投資の対象とする資産を保有した場合と同様の損益を実
         現するために限定して、国内において行われる有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引、有価
         証券オプション取引、通貨に係る先物取引、通貨に係る選択権取引、金利に係る先物取引および金
         利に係るオプション取引ならびに外国の市場における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取
         引、有価証券オプション取引、通貨に係る先物取引、通貨に係るオプション取引、金利に係る先物
         取引および金利に係るオプション取引と類似の取引を行うことができます。
        ⑤  信託財産に属する資産の価格変動および金利変動により生じるリスクを減じるため、異なった通
         貨、異なった受取り金利または異なった受取り金利とその元本を一定の条件のもとに交換する取引
         ならびに金利先渡取引および為替先渡取引を行うことができます。
     (2)  投資対象

        ①  投資の対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は､次に掲げるものとします｡
         1)　次に掲げる特定資産（「特定資産」とは､投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定め
           るものをいいます。以下同じ。）
           (a)  有価証券
           (b)  デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、信託約
              款第17条、第18条および第19条に定めるものに限ります。）
           (c)  金銭債権
           (d)  約束手形
         2)　次に掲げる特定資産以外の資産
           (a)  為替手形
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        ②  投資の対象とする有価証券の指図範囲等
         委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券
         とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します｡
         1)　株券または新株引受権証書
         2)　国債証券
         3)　地方債証券
         4)　特別の法律により法人の発行する債券
         5)　社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受
           権付社債券」といいます｡）の新株引受権証券を除きます｡）
         6)　コマーシャル・ペーパー
         7)　新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および
           新株予約権証券
         8)　外国または外国の者の発行する証券または証書で、1）から7）までの証券または証書の性質を有
           するもの
         9)　投資信託又は外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第10号定めるものをいいま
           す｡）
         10)  投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（クローズド・エンド型の会社型外国投資信
           託証券を除きます。以下同じ｡）（金融商品取引法第2条第1項第11号定めるものをいいます｡）
         11)  外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます｡)
         12)  外国法人が発行する譲渡性預金証書
         13)  貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益
           証券に表示されるべきもの
         14)  指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
           券に限ります｡）
         15)  抵当証券（金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます｡）
         なお、1）の証券または証書および8）の証券または証書のうち1）の証券または証書の性質を有する
         ものを以下「株式」といい、2）から5）までの証券および8）の証券または証書のうち2）から5）ま
         での証券の性質を有するものを以下「公社債」といいます。また、9）または10）の証券を以下「投
         資信託証券」といいます。
        ③  委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか､次に掲げる金融商品により運用することを
         指図することができます｡
         1)　預金
         2)　指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます｡）
         3)　コール・ローン
         4)　手形割引市場において売買される手形
        ④  上記②の規定にかかわらず、この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会
         社が運用上必要と認めるときは、委託会社は、信託金を、上記③に掲げる金融商品により運用する
         ことの指図ができます｡
        ⑤  委託会社は、信託財産に属する投資信託証券の時価総額が、信託財産の純資産総額額の100分の5を
         超えることとなる投資の指図をしません｡
     (3)  主な投資制限

        ①  株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます｡）への実質投資割合には制限を設けませ
         ん｡
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        ②  投資信託証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の5％以下とします｡
        ③  同一銘柄の株式への実質投資割合は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします｡
        ④  外貨建資産への投資割合には制限を設けません｡
        ⑤  デリバティブ取引は、信託約款                 第17条、第18条および第19条                の範囲で行います。
        ⑥  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則
         として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなっ
         た場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行
         うこととします。
        ⑦  デリバティブ取引等にかかる投資制限
         委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法
         により算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
     ３【投資リスク】

      (1)  ファンドのリスク特性
        当ファンドは、主にマザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に日本を除く世界主要国の株
        式に分散投資を行いますが、主として以下に掲げる要因等により基準価額が大きく変動する場合があ
        り、その運用成果（損益）はすべて投資者の皆さまに帰属します。したがって、投資者の皆さまの投
        資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むこ
        とがあります。
        なお、投資信託は預貯金とは異なります。
        ①  株価変動リスク
         当ファンドは、日本を除く世界主要国の株式を実質的な投資対象としていることから、株式の投資
         に係る価格変動リスクを伴います。一般に、株式の価格は、個々の企業の活動および業績、経営方
         針、ならびに法令順守の状況等に反応して変動するほか、投資対象国の経済情勢および景気見通
         し、ならびに金利変動、為替相場およびそれらの見通し等にも反応して変動します。したがって、
         マザーファンドに組み入れられる株式の価格は短期的または長期的に下落する可能性があります。
        ②  信用リスク
         当ファンドは、日本を除く世界主要国の株式を実質的な投資対象としていることから、世界主要国
         の株式の発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により損失を被る
         ことがあります。また、金融商品取引の相手方や受託会社の決済不履行または債務不履行等により
         損失を被ることがあります。
        ③  為替変動リスク
         当ファンドの実質的な投資対象である日本を除く世界主要国の株式は外貨建資産であるため、当
         ファンドの基準価額は為替変動の影響を受けます一般に、主な為替相場の変動要因としては、金利
         変動、中央銀行等による政策金利の変更または為替介入、政治的要因等があります。
        ④  流動性リスク
         投資対象となる有価証券の市場規模や取引量が少ない状況や解約資金を手当てするために実質的に
         保有する有価証券を大量に売却しなければならない状況においては、有価証券の取得、売却時の売
         買価格は取引量の大きさに影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリス
         ク、評価価格どおりに売却できないリスク、あるいは価格の高低に関わらず取引量が限られてしま
         うリスクがあり、その結果、不測の損失を被るリスクがあります。
         また、解約資金の手当てが間に合わず、売却した有価証券等の売却代金回収までの期間、一時的に
         当ファンドで資金借入を行うことによって解約金の支払いに対応する場合があり、その場合の借入
         金利は当ファンドが負担することになります。
        ⑤  投資対象国への投資リスク
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         当ファンドが実質的に保有する有価証券の発行国（投資対象国）における政治不安や社会不安、あ
         るいは他国との外交関係の悪化などの要因により、投資成果に大きく影響することがあります。ま
         た、  投資対象国の政府当局による、海外からの投資規制や課徴的な税制、海外からの送回金規制な
         どの様々な規制の導入や政策変更等により、投資対象国の有価証券への投資に悪影響が及ぶ可能性
         があります。
        ⑥  デリバティブ取引のリスク
         先物・スワップ取引等のデリバティブ取引を用いた投資手法は運用の効率を高めるため、または証
         券価格、市場金利、為替等の変動による当ファンドおよびマザーファンドへの影響を低減するため
         に用いられますが、デリバティブ取引は必ず用いられるわけではなく、また用いられたとしても本
         来の目的を達成できる保証はありません｡
        ⑦  パッシブ運用のリスク
         当ファンドはパッシブ運用を採用しています。パッシブ運用とは、ベンチマーク（参考指数）とす
         るインデックスと連動する投資成果を目指す運用手法であり、ファンド・マネージャーが経済情
         勢、市場分析等に基づき個別銘柄の売買を行うことによりインデックスを上回る投資成果を目指す
         アクティブ運用とは異なります。
         当ファンドは、投資成果をインデックスにできるだけ連動させるため、原則としてポートフォリオ
         における時価構成をインデックスにおける銘柄別時価構成比に近づけるように投資対象銘柄の売買
         を行います。ただし、インデックス採用銘柄の変更や資本異動等によりポートフォリオの調整が行
         われる場合等、個別銘柄の売買等にあたりマーケット・インパクトを受ける可能性があるため、基
         準価額の変動率がインデックスの変動率に一致せず、ファンドの投資成果がインデックスの投資成
         果に連動しない場合があります。また、インデックス採用銘柄の売買停止等の理由により当該銘柄
         に投資できない場合、インデックスの投資成果に連動させるため、インデックス採用銘柄以外の銘
         柄に投資する場合があります。
        ⑧  ファミリーファンド方式のリスク
         当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。そのため、当ファンドが主要投資対象と
         するマザーファンドを投資対象とする他のファンド（ベビーファンド）に追加設定・解約等に伴う
         資金変動等があり、その結果、当該マザーファンドにおいて有価証券の売買等が行われた場合等に
         は、その売買による組入有価証券等の価格の変化や売買手数料等の負担がマザーファンドの基準価
         額に影響を及ぼすことがあり、これにより、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす場合がありま
         す。
      (2)  リスク管理体制

         運用部に属するポートフォリオ・マネージャーは信託約款に定める運用方針に加え、内部ガイドラ




         インを作成し、徹底したリスク管理と厳格なポートフォリオ管理を行います。
         業務管理部の運用評価グループは、毎月パフォーマンス分析レポートを作成し、月次収益率と対ベ
         ンチマーク超過リターンの算出と要因分析を行います。
         コンプライアンス・リスクマネジメント部では、全ファンドにおける運用ガイドライン遵守状況を
         運用部から離れた立場で確認しております。
         投資政策委員会において投資行動やパフォーマンスに関する運用の報告内容を確認するとともに、
         毎月末の運用ガイドライン遵守状況等の確認をします。
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         上記リスクに対する管理体制は本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

     ４【手数料等及び税金】

















      （１）【申込手数料】
         お申込み手数料はありません。
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      （２）【換金（解約）手数料】

         換金手数料はありません。
         ただし、換金時に信託財産留保額（換金申込受付日の翌営業日の基準価額に0.30％の率を乗じて得た
         額）が差し引かれます。
      （３）【信託報酬等】

         信託報酬の総額は、日々のファンドの純資産総額に年率1.045％（税抜0.95％）の信託報酬率を乗じ
         て得た額とします。
         ファンドの信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、日々計上され、毎計算期間
         の最初の６ヶ月終了日および毎計算期末（当日が休業日の場合は翌営業日とします。）または信託終
         了のときに信託財産中から支払います。
         ＜信託報酬率の配分（税抜）＞
           支払先      信託報酬率（年率）                         役務の内容
          委託会社          0.35％         委託した資金の運用の対価
                             交付運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの
          販売会社          0.50％
                             管理、購入後の情報提供等の対価
          受託会社          0.10％         運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
          ※ 消費税等相当額は、消費税および地方消費税に相                          当する    金額です     。
      （４）【その他の手数料等】

        ①  信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息
          （以下「諸経費」といいます。）は、受益者の負担として、信託財産中から支弁します。ただし、
          当該諸経費の金額をあらかじめ合理的に見積もったうえで、実際の金額にかかわらず固定率又は固
          定金額にて信託財産中から支弁することもできるものとします。
        ②  信託財産に係る監査費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額は、毎計算期間の最初
          の6ヶ月終了日および毎計算期末（ただし、当日が休業日の場合は翌営業日とします。）または信
          託終了のとき信託財産中から支弁します。
        ③  上記①に定める信託事務の処理等に要する諸費用は、マザーファンドに関連して生じた諸費用のう
          ちマザーファンドにおいて負担せずかつ委託会社の合理的判断によりこの信託に関連して生じたと
          認めるものを含みます。
        ④  ファンドの組入れ有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等は、信託財産が負担します。こ
          の他に、売買委託手数料に対する消費税等相当額および先物取引、オプション取引等に要する費用
          についても信託財産が負担します。
          信託財産において資金借入れを行った場合、当該借入金の利息は、信託財産中より支弁します。
        上記のほか､信託約款の規定に基づく運用指図等により生じた費用をご負担いただく場合があります｡

        その他の手数料等は、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を表示すること
        はできません。
         ※上記（１）～（４）の当該手数料等の合計額については、投資者の皆さまがファンドを保有される

         期間等に応じて異なりますので、表示することはできません。
      （５）【課税上の取扱い】

         課税上は株式投資信託として取り扱われ、日本の居住者（法人を含みます。）である受益者について
         は、以下のような取扱いとなります。なお、税制が改正された場合には、その内容が変更されること
         があります。
        ■個人､法人別の課税について■
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        ◆個人の投資者に対する課税

        ＜収益分配金に対する課税＞
         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については、20.315％（所得税15.315％および地方税5％）
         の税率による源泉徴収が行われます。
         なお、確定申告により、申告分離課税もしくは総合課税（配当控除は適用されません。）のいずれか
         を選択することもできます。
        ＜換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）に対する課税＞
         換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）については、申告分離課税により20.315％（所得税
         15.315％および地方税5％）の税率が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択口座）の利用
         も可能です。
         換金（解約）時および償還時の差損（譲渡損失）については、確定申告等により、上場株式等の譲渡
         益、上場株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択した場合に限りま
         す。）との損益通算が可能です。また、換金（解約）時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金
         および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択した場合に限ります。）については、上場株式
         等の譲渡損失と損益通算が可能です。
        ※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。

        ※少額投資非課税制度（NISA）、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、毎
         年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が一定
         期間非課税となります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に
         該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合せください。
        ◆法人の投資者に対する課税

         分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金（解約）時および償還時の個別元本超過額につ
                                       ※
         いては、15.315％（所得税15.315％）の税率で源泉徴収                               が行われます。なお、地方税の源泉徴収は
         ありません。
         ※源泉税は所有期間に応じて法人税額から控除
        ◆受益者が確定拠出年金法に規定する資産管理機関および国民年金基金連合会等の場合は、所得税およ

         び地方税がかかりません。なお、確定拠出年金制度の加入者については、確定拠出年金の積立金の運
         用にかかる税制が適用されます。
         ※上記の内容は、税法もしくは確定拠出年金法が改正された場合等には変更となることがあります。
        ＜注1＞個別元本について

        ①  投資者ごとの信託時の受益権の価額等が当該投資者の元本（個別元本）にあたります。
        ②  投資者が同一ファンドの受益権を複数回取得した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行う
          つど当該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
          ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法が異なる場合
          がありますので、販売会社にお問い合わせください。
        ③  投資者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元
          本払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
        ＜注2＞収益分配金の課税について
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        ①  追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元
          本払戻金（特別分配金）」（投資者ごとの元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
        ②  投資者が収益分配金を受取る際、イ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と
          同額の場合または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分
          配金となり、ロ．当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合に
          は、その下回る部分の額が元本払戻金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金
          （特別分配金）を控除した額が普通分配金となります。
         ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

         ※上記は、2019年12月末現在のものですので、税法が改正された場合等には、上記の内容が変更にな

         ることがあります。
         ※税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】
     （１）【投資状況】

                                              （2019年12月30日現在）
        種類                    国／地域名             時価合計（円）           投資比率(％)
      親投資信託受益証券                  日本                   19,763,709,053             100.01
      コール・ローン、その他資産（負債控除後）                                       △1,990,792           △0.01
      純資産総額                                     19,761,718,261             100.00
     （注）投資比率は、純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
     ＜参考情報＞

      親投資信託受益証券（外国株式インデックス・オープン・マザーファンド）
                                              （2019年12月30日現在）
        種類                    国／地域名             時価合計（円）           投資比率(％)
      株式                  アメリカ                   113,356,013,250              64.45
                       イギリス                   10,008,702,029              5.69
                       フランス                    6,864,513,334             3.90
                       カナダ                    6,173,769,968             3.51
                       スイス                    5,751,587,990             3.27
                       ドイツ                    5,331,452,952             3.03
                       オーストラリア                    3,933,334,907             2.24
                       オランダ                    2,453,104,502             1.39
                       香港                    2,048,747,874             1.16
                       スペイン                    1,757,319,803             1.00
                       スウェーデン                    1,676,702,369             0.95
                       イタリア                    1,447,167,718             0.82
                       デンマーク                    1,135,185,623             0.64
                       シンガポール                     700,698,967            0.40
                       ベルギー                     621,281,759            0.35
                       フィンランド                     580,951,328            0.33
                       ノルウェー                     382,016,883            0.22
                       アイルランド                     363,057,579            0.21
                       イスラエル                     347,646,285            0.20
                       ニュージーランド                     171,343,916            0.10
                       オーストリア                     136,957,785            0.08
                       ポルトガル                      99,804,033           0.06
                       　小計                   165,341,360,854              94.00
      投資証券                  アメリカ                    3,733,800,269             2.12
                       オーストラリア                     295,615,930            0.17
                       フランス                     188,201,275            0.11
                       イギリス                     121,956,948            0.07
                       香港                      90,222,297           0.05
                       シンガポール                      87,346,358           0.05
                       カナダ                      39,993,791           0.02
                       　小計                    4,557,136,868             2.59
      コール・ローン、その他資産（負債控除後）                                     5,994,192,511             3.41
      純資産総額                                    175,892,690,233             100.00
     （注）投資比率は、純資産総額に対する当該資産の時価合計の比率です。
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     （２）【投資資産】
      ①【投資有価証券の主要銘柄】
                                               （2019年12月30日現在）
                                    簿価           評価
       国/                                                  投資
     順
       地域   種類       銘柄名        業種     数量     単価    簿価金額       単価    評価金額      比率
     位
        名                      （口）     （円）     （円）      （円）     （円）     （％）
          親投資
              外国株式インデックス・
      1  日本   信託受                 ―  6,568,416,715       2.9114    19,123,288,425       3.0089    19,763,709,053       100.01
              オープン・マザーファンド
          益証券
                                                  投資比率：合計       100.01
     （注１）投資有価証券は1銘柄です。
     （注２）投資比率は、純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率です。
      種類別及び業種別投資比率

             種類                  業種            投資比率(％)
      親投資信託受益証券                          －                100.01
      　合　計                                          100.01
     （注）投資比率は、純資産総額に対する当該種類の評価金額の比率です。
      ②【投資不動産物件】

        該当する事項はありません。
      ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当する事項はありません。
     ＜参考情報＞

      親投資信託受益証券（外国株式インデックス・オープン・マザーファンド）
      ①投資有価証券の主要銘柄（上位30銘柄）
                                               （2019年12月30日現在）
                                   簿価            評価
        国/                                                  投資
      順
       地域   種類     銘柄名         業種      数量    単価     簿価金額       単価     評価金額      比率
      位
        名                      （株）    （円）      （円）      （円）      （円）     （％）
                      テクノロジー・
        アメ
             APPLE   INC
      1     株式           ハードウェアおよ        170,267    29,279.90     4,985,402,435       31,750.48     5,406,060,340       3.07
        リカ
                      び機器
        アメ              ソフトウェア・
             MICROSOFT     CORP
      2     株式                   273,232    16,585.19     4,531,605,399       17,415.65     4,758,514,957       2.71
        リカ              サービス
        アメ
             AMAZON   COM  INC
      3     株式           小売         15,888   197,295.64      3,134,633,255       204,855.28      3,254,740,815       1.85
        リカ
        アメ
             FACEBOOK    INC-A
      ▶     株式           メディア・娯楽         90,652    22,091.67     2,002,654,830       22,799.43     2,066,814,472       1.18
        リカ
             JPMORGAN    CHASE   &
        アメ
      5     株式           銀行        120,390    14,435.62     1,737,904,965       15,244.17     1,835,246,637       1.04
        リカ
             CO
             ALPHABET    INC-CL
        アメ
      6     株式           メディア・娯楽         11,781   142,971.41      1,684,346,270       148,113.06      1,744,920,058       0.99
        リカ
             C
             ALPHABET    INC-CL
        アメ
      7     株式           メディア・娯楽         11,312   142,876.10      1,616,214,447       148,414.35      1,678,863,222       0.95
        リカ
             A
                      医薬品・バイオテ
             JOHNSON    &
        アメ
      8     株式           クノロジー・ライ         99,425    15,063.40     1,497,678,982       15,968.36     1,587,655,187       0.90
        リカ
             JOHNSON
                      フサイエンス
             VISA  INC-CLASS     A
        アメ              ソフトウェア・
      9     株式                    64,995    20,214.91     1,313,868,439       20,749.56     1,348,618,198       0.77
        リカ              サービス
             SHARES
        スイ              食品・飲料・タバ
             NESTLE   SA-REG
      10     株式                   112,063    11,680.60     1,308,963,974       11,959.35     1,340,201,759       0.76
        ス              コ
             PROCTER    & GAMBLE
        アメ              家庭用品・パーソ
      11     株式                    94,239    13,372.89     1,260,248,119       13,814.42     1,301,857,164       0.74
        リカ              ナル用品
             CO
             BANK  OF AMERICA
        アメ
      12     株式           銀行        332,987     3,650.53     1,215,582,096       3,872.94     1,289,640,669       0.73
        リカ
             CORP
                                  23/114

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             BERKSHIRE
        アメ
      13     株式   HATHAWAY    INC-CL    各種金融         49,634    24,136.06     1,197,969,599       24,775.89     1,229,726,941       0.70
        リカ
             B
             EXXON   MOBIL
        アメ
      14     株式           エネルギー        159,351     7,464.32     1,189,447,302       7,657.14     1,220,174,254       0.69
        リカ
             CORPORATION
        アメ
             AT & T INC
      15     株式           電気通信サービス        275,083     4,095.35     1,126,561,934       4,299.13     1,182,618,788       0.67
        リカ
             UNITED   HEALTH
        アメ              ヘルスケア機器・
      16     株式                    35,691    30,662.55     1,094,377,329       32,426.47     1,157,333,254       0.66
        リカ      GROUP   INC      サービス
             MASTERCARD     INC-
        アメ              ソフトウェア・
      17     株式                    34,014    32,016.71     1,089,016,673       32,949.07     1,120,729,816       0.64
        リカ      CLASS   A      サービス
        アメ              半導体・半導体製
             INTEL   CORP
      18     株式                   166,828     6,359.95     1,061,019,073       6,582.36     1,098,122,754       0.62
        リカ              造装置
             DISNEY   (WALT)   CO
        アメ
      19     株式           メディア・娯楽         67,864    16,607.10     1,127,024,560       15,968.36     1,083,677,461       0.62
        リカ
             NEW
             VERIZON
        アメ
      20     株式           電気通信サービス        155,684     6,599.89     1,027,497,959       6,741.22     1,049,501,153       0.60
        リカ
             COMMUNICATIONS
        アメ
             HOME  DEPOT
      21     株式           小売         41,239    24,159.07      996,296,118      24,099.91      993,856,320      0.57
        リカ
                      医薬品・バイオテ
        アメ
      22     株式   MERCK   & CO     クノロジー・ライ         96,360    9,551.44      920,376,835      10,024.73      965,983,946      0.55
        リカ
                      フサイエンス
                      医薬品・バイオテ
             ROCHE   HOLDING    AG
        スイ
      23     株式           クノロジー・ライ         26,448    34,641.67      916,203,152      35,658.89      943,106,587      0.54
        ス
             GENUSS
                      フサイエンス
             CHEVRON
        アメ
      24     株式           エネルギー         71,495    12,832.76      917,478,376      13,180.06      942,308,961      0.54
        リカ
             CORPORATION
             WELLS   FARGO
        アメ
      25     株式           銀行        157,597     5,966.63      940,324,185       5,907.47      931,000,369      0.53
        リカ
             COMPANY
        アメ              食品・飲料・タバ
             COCA-COLA     CO
      26     株式                   152,907     5,850.50      894,583,015       6,064.14      927,250,372      0.53
        リカ              コ
                      医薬品・バイオテ
        アメ
      27     株式   PFIZER        クノロジー・ライ        208,188     4,220.25      878,605,656       4,307.89      896,852,918      0.51
        リカ
                      フサイエンス
                      医薬品・バイオテ
             NOVARTIS    AG-REG
        スイ
      28     株式           クノロジー・ライ         80,863    10,347.54      836,733,450      10,465.56      846,276,901      0.48
        ス
             SHS
                      フサイエンス
             COMCAST    CORP-CL
        アメ
      29     株式           メディア・娯楽        170,712     4,837.07      825,746,576       4,941.15      843,514,623      0.48
        リカ      A
                      テクノロジー・
        アメ
             CISCO   SYSTEMS
      30     株式           ハードウェアおよ        161,082     4,964.16      799,637,401       5,233.68      843,051,835      0.48
        リカ
                      び機器
                                                   投資比率：合計       26.10
     （注１）評価金額の上位30銘柄について記載しています。
     （注２）投資比率は、純資産総額に対する当該銘柄の評価金額の比率です。
     （注３）2019年12月30日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しています。
      種類別及び業種別投資比率

        種類                  業種                 投資比率(％)
      株式         ソフトウェア・サービス                                   9.36
               医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                   7.98
               銀行                                   7.54
               資本財                                   6.78
               メディア・娯楽                                   5.87
               エネルギー                                   5.09
               ヘルスケア機器・サービス                                   4.84
               食品・飲料・タバコ                                   4.64
               テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   4.59
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               小売                                   4.58
               各種金融                                   4.26
               素材                                   4.17
               保険                                   3.67
               公益事業                                   3.44
               半導体・半導体製造装置                                   3.25
               電気通信サービス                                   2.27
               家庭用品・パーソナル用品                                   1.99
               耐久消費財・アパレル                                   1.87
               運輸                                   1.84
               消費者サービス                                   1.74
               食品・生活必需品小売り                                   1.45
               商業・専門サービス                                   1.19
               自動車・自動車部品                                   1.09
               不動産                                   0.50
                         　小　計                       94.00
      投資証券                      ―                     2.59
         　合　計                                        96.59
     （注１）投資比率は、純資産総額に対する当該種類及び業種の評価金額の比率です。
     （注２）2019年12月30日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しています。
      ②投資不動産物件

        該当する事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

                                                           投資
                         買建
      資産の                                  簿価金額       評価金額       評価金額
                                                           比率
          資産の名称        取引所等       ／     通貨     数量
      種類                                （現地通貨）       （現地通貨）        （円）
                         売建
                                                           (％)
      株価指
         MINI  S&P  500
               シカゴ商業取引所          買建   アメリカ・ドル        230  36,484,407.50       37,232,400.00       4,079,181,744       2.32
      数先物
      取引
         EURO  STOXX
               ユーレックス・ドイ
                         買建   ユーロ        153   5,709,380.00       5,768,100.00       706,822,974      0.40
               ツ金融先物取引所
         50
               インターコンチネン            イギリス・ポン
         FTSE100INDEX                買建           37  2,721,515.00       2,807,005.00       402,749,077      0.23
               タル取引所            ド
                            オーストラリ
         SPI  200
               シドニー先物取引所          買建           18  3,027,150.00       3,034,800.00       232,222,896      0.13
                            ア・ドル
               ユーレックス・
         FSMI  INDEX
                         買建   スイス・フラン         19  1,973,580.00       2,019,130.00       226,950,212      0.13
               チューリッヒ取引所
               モントリオール取引
         S&P  60
                         買建   カナダ・ドル         13  2,628,524.00       2,647,320.00       221,818,942      0.13
               所
     （注１）投資比率は、純資産総額に対する当該取引の評価金額（2019年12月30日のわが国の対顧客電信売買
         相場の仲値により邦貨換算しています）の比率です。
     （注２）先物取引の残高は、契約額ベースで表示しています。
     （注３）先物取引の評価においては、原則として主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価して
         います。
     （３）【運用実績】

      ①【純資産の推移】
       2019年12月30日及び同日前１年以内における各月末ならびに下記計算期間末の純資産の推移は次の通り
       です。
                                                 １口当たりの
                計算期間・月末                  純資産総額（円）
                                                 純資産額（円）
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           分配付：           80,455,957        分配付：         0.7942
              （2002年12月        2日）
       第1期
                           分配落：           80,455,957        分配落：         0.7942
                           分配付：          287,821,863        分配付：         0.8313
              （2003年12月        1日）
       第2期
                           分配落：          287,821,863        分配落：         0.8313
                           分配付：          649,202,421        分配付：         0.9062
       第3期       （2004年11月30日）
                           分配落：          649,202,421        分配落：         0.9062
                           分配付：         1,403,203,335          分配付：         1.1486
       第4期       （2005年11月30日）
                           分配落：         1,403,203,335          分配落：         1.1486
                           分配付：         2,290,759,537          分配付：         1.3350
       第5期       （2006年11月30日）
                           分配落：         2,290,759,537          分配落：         1.3350
                           分配付：         3,608,807,418          分配付：         1.4219
       第6期       （2007年11月30日）
                           分配落：         3,608,807,418          分配落：         1.4219
                           分配付：         2,228,712,465          分配付：         0.6899
              （2008年12月        1日）
       第7期
                           分配落：         2,228,712,465          分配落：         0.6899
                           分配付：         3,638,455,414          分配付：         0.8381
       第8期       （2009年11月30日）
                           分配落：         3,638,455,414          分配落：         0.8381
                           分配付：         4,721,261,763          分配付：         0.8616
       第9期       （2010年11月30日）
                           分配落：         4,721,261,763          分配落：         0.8616
                           分配付：         5,000,529,907          分配付：         0.7757
      第10期       （2011年11月30日）
                           分配落：         5,000,529,907          分配落：         0.7757
                           分配付：         6,815,006,916          分配付：         0.9687
      第11期       （2012年11月30日）
                           分配落：         6,815,006,916          分配落：         0.9687
                           分配付：         10,584,472,210          分配付：         1.5129
              （2013年12月        2日）
      第12期
                           分配落：         10,584,472,210          分配落：         1.5129
                           分配付：         14,374,528,470          分配付：         1.9179
              （2014年12月        1日）
      第13期
                           分配落：         14,374,528,470          分配落：         1.9179
                           分配付：         15,034,327,672          分配付：         1.9487
      第14期       （2015年11月30日）
                           分配落：         15,034,327,672          分配落：         1.9487
                           分配付：         15,118,724,804          分配付：         1.8324
      第15期       （2016年11月30日）
                           分配落：         15,118,724,804          分配落：         1.8324
                           分配付：         17,559,498,548          分配付：         2.2263
      第16期       （2017年11月30日）
                           分配落：         17,559,498,548          分配落：         2.2263
                           分配付：         17,924,490,498          分配付：         2.2621
      第17期       （2018年11月30日）
                           分配落：         17,924,490,498          分配落：         2.2621
                           分配付：         19,265,998,634          分配付：         2.5069
              （2019年12月        2日）
      第18期
                           分配落：         19,265,998,634          分配落：         2.5069
               2018年12月末日                     15,969,932,114                    2.0245
               2019年    1月末日
                                    17,007,559,923                    2.1544
                   2月末日                17,942,974,430                    2.2818
                   3月末日                18,000,722,127                    2.2962
                   4月末日                18,651,368,383                    2.3973
                   5月末日                17,485,457,789                    2.2441
                   6月末日                18,080,542,600                    2.3232
                   7月末日                18,497,038,712                    2.3843
                   8月末日                17,616,953,494                    2.2645
                   9月末日                18,139,094,208                    2.3355
                   10月末日                 18,826,290,367                    2.4261
                   11月末日                 19,325,883,586                    2.5147
                   12月末日                 19,761,718,261                    2.5887
                                  26/114


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      ②【分配の推移】
                計算期間                  一口当たりの分配金
                   自2002年     1月31日
         第1期                            0.0000円
                   至2002年12月        2日
                   自2002年12月        3日
         第2期                            0.0000円
                   至2003年12月        1日
                   自2003年12月        2日
         第3期                            0.0000円
                   至2004年11月30日
                   自2004年12月        1日
         第4期                            0.0000円
                   至2005年11月30日
                   自2005年12月        1日
         第5期                            0.0000円
                   至2006年11月30日
                   自2006年12月        1日
         第6期                            0.0000円
                   至2007年11月30日
                   自2007年12月        1日
         第7期                            0.0000円
                   至2008年12月        1日
                   自2008年12月        2日
         第8期                            0.0000円
                   至2009年11月30日
                   自2009年12月        1日
         第9期                            0.0000円
                   至2010年11月30日
                   自2010年12月        1日
         第10期                             0.0000円
                   至2011年11月30日
                   自2011年12月        1日
         第11期                             0.0000円
                   至2012年11月30日
                   自2012年12月        1日
         第12期                             0.0000円
                   至2013年12月        2日
                   自2013年12月        3日
         第13期                             0.0000円
                   至2014年12月        1日
                   自2014年12月        2日
         第14期                             0.0000円
                   至2015年11月30日
                   自2015年12月        1日
         第15期                             0.0000円
                   至2016年11月30日
                   自2016年12月        1日
         第16期                             0.0000円
                   至2017年11月30日
                   自2017年12月        1日
         第17期                             0.0000円
                   至2018年11月30日
                   自2018年12月        1日
         第18期                             0.0000円
                   至2019年12月        2日
      ③【収益率の推移】

                計算期間                     収益率
                   自2002年     1月31日
         第1期                            △20.6％
                   至2002年12月        2日
                   自2002年12月        3日
         第2期                              4.7％
                   至2003年12月        1日
                   自2003年12月        2日
         第3期                              9.0％
                   至2004年11月30日
                   自2004年12月        1日
         第4期                              26.7％
                   至2005年11月30日
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                   自2005年12月        1日
         第5期                              16.2％
                   至2006年11月30日
                   自2006年12月        1日
         第6期                              6.5％
                   至2007年11月30日
                   自2007年12月        1日
         第7期                            △51.5％
                   至2008年12月        1日
                   自2008年12月        2日
         第8期                              21.5％
                   至2009年11月30日
                   自2009年12月        1日
         第9期                              2.8％
                   至2010年11月30日
                   自2010年12月        1日
         第10期                             △10.0％
                   至2011年11月30日
                   自2011年12月        1日
         第11期                              24.9％
                   至2012年11月30日
                   自2012年12月        1日
         第12期                              56.2％
                   至2013年12月        2日
                   自2013年12月        3日
         第13期                              26.8％
                   至2014年12月        1日
                   自2014年12月        2日
         第14期                               1.6％
                   至2015年11月30日
                   自2015年12月        1日
         第15期                             △6.0％
                   至2016年11月30日
                   自2016年12月        1日
         第16期                              21.5％
                   至2017年11月30日
                   自2017年12月        1日
         第17期                               1.6％
                   至2018年11月30日
                   自2018年12月        1日
         第18期                              10.8％
                   至2019年12月        2日
     （注）収益率とは、計算期間末の分配付基準価額から前期末の分配落基準価額（設定時は当初元本額）を控
      除した額を、前期末の分配落基準価額（同）で除して得た数に100を乗じて得た数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

             計算期間               設定口数（口）           解約口数（口）           発行済口数（口）
               自2002年     1月31日
        第1期                       101,641,140              337,866         101,303,274
               至2002年12月        2日
               自2002年12月        3日
        第2期                       265,465,933            20,547,313           346,221,894
               至2003年12月        1日
               自2003年12月        2日
        第3期                       416,780,688            46,621,949           716,380,633
               至2004年11月30日
               自2004年12月        1日
        第4期                       678,864,655           173,600,695          1,221,644,593
               至2005年11月30日
               自2005年12月        1日
        第5期                       773,218,555           278,884,535          1,715,978,613
               至2006年11月30日
               自2006年12月        1日
        第6期                      1,377,675,739             555,550,397          2,538,103,955
               至2007年11月30日
               自2007年12月        1日
        第7期                      1,272,439,112             580,211,470          3,230,331,597
               至2008年12月        1日
               自2008年12月        2日
        第8期                      1,562,236,394             451,257,057          4,341,310,934
               至2009年11月30日
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               自2009年12月        1日
        第9期                      1,846,986,111             708,894,598          5,479,402,447
               至2010年11月30日
               自2010年12月        1日
       第10期                      1,838,179,052             870,708,190          6,446,873,309
               至2011年11月30日
               自2011年12月        1日
       第11期                      1,505,213,908             916,880,466          7,035,206,751
               至2012年11月30日
               自2012年12月        1日
       第12期                      1,745,448,418           1,784,312,060           6,996,343,109
               至2013年12月        2日
               自2013年12月        3日
       第13期                      1,903,307,914           1,404,838,685           7,494,812,338
               至2014年12月        1日
               自2014年12月        2日
       第14期                      1,785,630,302           1,565,324,439           7,715,118,201
               至2015年11月30日
               自2015年12月        1日
       第15期                      1,485,339,800             949,738,394          8,250,719,607
               至2016年11月30日
               自2016年12月        1日
       第16期                      1,296,129,109           1,659,592,790           7,887,255,926
               至2017年11月30日
               自2017年12月        1日
       第17期                      1,219,467,606           1,182,796,732           7,923,926,800
               至2018年11月30日
               自2018年12月        1日
       第18期                       994,597,469          1,233,432,270           7,685,091,999
               至2019年12月        2日
     （注１）日本国外における設定、解約はありません。
     （注２）第１期の設定口数は、当初募集期間の設定口数を含みます。
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     （参考情報）運用実績
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     第２【管理及び運営】

      １【申込（販売）手続等】
        1)　当ファンドの受益権の取得申込者は、確定拠出年金法（平成13年法律第88号）第8条第1項に規定
           される契約に基づいて受益権の取得申込みを企図する者および同法第55条に規定される規約に基
           づいて受益権の取得申込みを企図する同法第2条第5項に定める連合会（同法第61条に基づき連合
           会が事務を委託した者を含みます。）に限るものとします。なお、上記にかかわらず、ファンド
           の設定のため委託会社、および販売会社が自己の資金をもって受益権を取得する場合がありま
           す。
        2)　当ファンドは自動けいぞく投資専用のファンドです。当ファンドの受益権の取得申込者は、販売
           会社に所定の方法で取引口座を開設のうえ、当ファンドの取得申込みを行ってください。その際､
           「自動けいぞく投資契約」（別の名称で同様の内容を有する契約を含みます｡）を販売会社との間
           で結んでいただきます｡詳しくは販売会社にお問い合わせください｡
        3)　当ファンドの取得申込みの申込受付締切時間は、原則として販売会社の営業日の午後３時までと
           し、この受付時刻を過ぎた場合は翌営業日の取扱いとさせていただきます
        4)　申込単位（購入単位）は、1円以上1円単位にて受付けます。
        5)　取得申込価額（購入価額）は、取得申込受付日の翌営業日の基準価額です。基準価額は、販売会
           社または委託会社においてご確認いただけます。基準価額の照会方法については、後記「3                                                 資産
           管理等の概要        (1)  資産の評価       3)  基準価額の公表」をご参照ください。
        6)　取得申込代金（購入代金）は、購入価額に取得申込の口数を乗じて得た金額に申込手数料（購入
           時手数料）および当該手数料に係る消費税等相当額を加えた金額です。
        7)　購入代金は販売会社が定める期日までにお支払いください。
        8)　購入時手数料は前記「4                手数料及び税金         (1)  申込手数料」をご参照ください。
        9)　購入申込不可日は、原則として、米国もしくは英国の取引所または銀行の休業日に該当する日で
           す。
        10)  取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国における
           非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更、クーデター等政変、テロリズム、戦争、天
           災地変等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡しに関する障害等）
           があるときは、委託会社の判断により、受益権の取得申込の受付を中止することおよび既に受付
           けた受益権の取得申込の受付けを取り消すことがあります。
        11)  当ファンドの受益権の取得申込者は、販売会社に取得申込と同時にまたはあらかじめ、当該取得
           申込者が受益権の振替を行うための振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該取得
           申込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。販売会社は、当該取得申込者に係る口
           数の増加の記載または記録を行うことができます。
      ２【換金（解約）手続等】

        1)　受益者（当ファンドの受益権を取得した者）は、自己に帰属する受益権につき、取得申込みを
           行った販売会社を通じ、委託会社に一部解約の実行の請求を行うことにより、当ファンドを換金
           することができます。
        2)　当ファンドの換金申込みの申込受付締切時間は、原則として販売会社の営業日の午後３時までと
           し、この受付時刻を過ぎた場合は翌営業日の取扱いとさせていただきます。
        3)　解約単位（換金単位）は、1口以上1口単位にて受付けます。
        4)　解約価額（換金価額）は、換金申込受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した
           価額です。換金価額は、販売会社または委託会社においてご確認いただけます。換金価額の照会
           方法については、後記「3              資産管理等の概要          (1)  資産の評価       3)  基準価額の公表」をご参照くだ
           さい。
        5)　信託財産留保額は、上記4)の基準価額に0.30％の率を乗じて得た額とします。
           ※上記金額は1口当たりの金額です。換金口数に応じてご負担いただきます。
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        6)　換金代金（換金価額に換金する口数を乗じて得た金額）は、原則として換金申込受付日から起算
           して５営業日目以降にお支払いします。
        7)　信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口換金には制限を設ける場合があります。
        8)　換金申込不可日は、原則として、米国もしくは英国の取引所または銀行の休業日に該当する日、
           一部解約の実行の請求日から当該請求日にかかる一部解約金の支払開始日までの期間中（一部解
           約の実行請求日および一部解約金の支払開始日を除きます。）の全日が米国もしくは英国の取引
           所または銀行の休業日に該当する日です。
        9)　取引所における取引の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情（投資対象国における
           非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更、クーデター等政変、テロリズム、戦争、天
           災地変等）による市場の閉鎖または流動性の極端な減少ならびに資金の受渡しに関する障害等）
           があるときは、委託会社の判断により、受益権の換金申込の受付を中止することおよび既に受付
           けた受益権の換金申込の受付けを取り消すことがあります。
        10)  換金申込みを行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して、当該受益者の請求
           に係るこの信託契約の一部解約を委託会社が行うのと引換えに、当該一部解約に係る受益権の口
           数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座におい
           て当該口数の減少の記載または記録が行われます。
      ３【資産管理等の概要】

       （１）【資産の評価】
        1)　基準価額の算出方法
           基準価額とは、算出日において、信託財産に属する資産(受入担保金代用有価証券および借入公社
           債を除きます。)を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部償却原
             ＊
           価法   により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額(「純資産総額」)を、
           算出日における受益権口数で除して得た額をいいます。なお、ファンドにおいては1万口当りの価
           額で表示されます。
           * 一部償却原価法とは、残存期間1年以内の公社債等について適用するアキュムレーションまたはアモチゼーショ
            ンによる評価をいいます。
          ファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。

             対象                         評価方法
          投資信託証券         原則として、基準価額算出日の前営業日の基準価額で評価します。
          株式         原則として、基準価額計算日の取引所の終値で評価します。
          外貨建資産         原則として、基準価額計算日の対顧客相場の仲値で円換算を行います。
          ※外国で取引されているものについては、原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の終値
           等で評価します。
        2)　基準価額の算出頻度

           基準価額は原則として委託会社の営業日において日々算出されます。
        3)　基準価額の公表
           基準価額は、販売会社にてご確認いただけるほか、原則として翌日付の日本経済新聞朝刊の
           「オープン基準価格」の紙面に、「SSDC外株」として掲載されます。
           委託会社に対する照会は下記においてできます。
           ＜照会先＞
            ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社
            電話番号　03－4530－7333
            （受付時間：原則として委託会社の営業日午前9時～午後5時）
            ホームページアドレス：www.ssga.com/jp
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       （２）【保管】
         該当事項はありません｡
       （３）【信託期間】
         当ファンドの信託期間は無期限ですが、後記（５）の1）2）3）5）の事由により信託は終了する場
         合があります。
       （４）【計算期間】
        1)　当ファンドの計算期間は、毎年12月1日から翌年11月30日までとすることを原則とします。
        2)　上記1)の規定にかかわらず、上記1)の原則により各計算期間終了日に該当する日（以下「該当
           日」といいます。）が休業日のとき、各計算期間終了日は、該当日の翌営業日とし、その翌日よ
           り次の計算期間が開始されるものとします。ただし、最終計算期間の終了日は、後記（５）の1）
           2）3）5）に定める信託期間の終了日とします。
       （５）【その他】
        １）信託契約の解約
          （ａ）委託会社は、信託期間中において､この信託契約を解約することが受益者のため有利である
              と認めるとき､またはやむを得ない事情が発生したときは､受託会社と合意のうえ､この信託
              契約を解約し､信託を終了させることができます｡この場合において､委託会社は､あらかじ
              め､解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます｡この場合、委託会社は、あらかじめ、解約
              しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載した書面を信託契約にかかる知られたる受益
              者に対して交付します。ただし、当ファンドにかかるすべての受益者に対して書面を交付し
              たときは、原則として、公告を行いません。
          （ｂ）上記（ａ）の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対し
              て異議を述べるべき旨を付記します｡なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          （ｃ）上記（ｂ）の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
              一を超えるときは、信託契約の解約をしません｡
          （ｄ）委託会社は、信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公
              告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただ
              し、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
          （ｅ）上記（ｂ）から上記（ｄ）までの規定は､信託財産の状態に照らし､真にやむを得ない事情が
              生じている場合であって､上記（ｂ）の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の
              交付を行うことが困難な場合には適用しません｡
        ２）信託契約に関する監督官庁の命令
          （ａ）委託会社は､監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは､その命令にしたがい､
              信託契約を解約し信託を終了させます｡
          （ｂ）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後記６）
              の規定にしたがいます。
        ３）委託会社の登録取消等に伴う取扱い
          （ａ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき､解散したときまたは業務を廃止したとき
              は､委託会社は､この信託契約を解約し､信託を終了させます｡
          （ｂ）上記（ａ）の規定にかかわらず､監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投
              資信託委託会社に引き継ぐことを命じたときは､この信託は､後記６）（ｄ）に規定する場合
              を除き､当該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します｡
        ４）委託会社の事業の譲渡および承継に伴う取扱い
          （ａ）委託会社は､事業の全部または一部を譲渡することがあり､これに伴い､この信託契約に関す
              る事業を譲渡することがあります｡
          （ｂ）委託会社は､分割により事業の全部または一部を承継させることがあり､これに伴い､この信
              託契約に関する事業を承継させることがあります｡
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        ５）受託会社の辞任および解任に伴う取扱い
          （ａ）受託会社は､委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます｡受託会社がその任
              務に背いた場合、その他重要な事由があるときは､委託会社または受益者は､裁判所に受託会
              社の解任を申立てることができます｡受託会社が辞任した場合､または裁判所が受託会社を解
              任した場合､委託会社は､後記６）の規定にしたがい､新受託会社を選任します｡
          （ｂ）委託会社が新受託会社を選任できないときは､委託会社はこの信託契約を解約し､信託を終了
              させます｡
        ６）信託約款の変更等
          （ａ）委託会社は､受益者の利益のため必要と認めるとき､またはやむを得ない事情が発生したとき
              は､受託会社と合意のうえ､この信託約款を変更することができるものとし､あらかじめ､変更
              しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます｡
          （ｂ）委託会社は､上記（ａ）の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ、
              変更しようとする旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面を当ファ
              ンドにかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対して書面
              を交付したときは、原則として、公告を行いません。
          （ｃ）上記（ｂ）の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対し
              て異議を述べる旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
          （ｄ）上記（ｃ）の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の
              一を超えるときは、信託約款の変更をしません｡
          （ｅ）委託会社は、信託約款の変更をしないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公
              告し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただ
              し、すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として公告を行いません。
        ７）反対受益者の買取請求
          前記１）に規定する信託契約の解約または前記６）に規定する信託約款の変更を行う場合におい
          て、前記１）（ｂ）または前記６）（ｃ）の一定の期間内に委託会社に対して異議を述べた受益者
          は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買取るべき旨を請求することが
          できます。この買取請求権の内容および買取請求の手続に関する事項は、前記１）（ａ）または前
          記６）（ｂ）に規定する公告または書面に付記します｡
        ８）運用報告書の交付
          毎決算時（毎年11月30日｡ただし､該当日が休日の場合は翌営業日｡）および償還時に､期中の運用経
          過等を記載した運用報告書を作成します｡
          (a)交付運用報告書は、知られたる受益者に対して販売会社を通じて交付されます。
          (b)運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページ（www.ssga.coｍ/jp）に掲載されます。た
            だし、受益者から運用報告書（全体版）の交付の請求があった場合には、販売会社を通じて交
            付されます。
        ９）公告
          委託会社が受益者に対してする公告は､日本経済新聞に掲載します｡
        10）関係法人との契約の更改に関する手続き等
          委託会社と販売会社との間で締結する「募集・販売等に関する契約」（別の名称で同様の権利義務
          を規定する契約を含みます。）は、契約期間満了3ヶ月前までに、別段の意思表示のない限り、原
          則として1年毎に自動的に更新されるものとします。
      ４【受益者の権利等】

        委託会社の指図に基づく行為によりファンドに生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
        当ファンドの受益権は、信託の日時を異にすることにより差異が生ずることはありません。
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        受益者の有する主な権利は次の通りです。
        ①  分配金請求権
         受益者は、委託会社の決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。
         収益分配金は、原則として、税金を差し引いた後、毎計算期間終了日後１ヶ月以内の委託会社の指
         定する日から、販売会社において、決算日の振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている
         受益者（当該収益分配金にかかる決算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を
         除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に設定された受益権で取得申込代金支払い前
         のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取得申込者としま
         す。）に支払われます。
         ただし、分配金自動再投資コースをお申込みの場合の収益分配金は、原則として、税金を差し引い
         た後、自動けいぞく投資契約に基づき、毎計算期間終了日の翌営業日に無手数料で再投資され、再
         投資により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
         収益分配金は、受益者が、その支払開始日から５年間その支払いを請求しないときは、受益者はそ
         の権利を失い、当該金銭は、委託会社に帰属します。
        ②  償還金請求権
         受益者は、持分に応じて償還金を請求する権利を有します。
         償還金は、信託終了後１ヶ月以内の委託会社の指定する日から、販売会社において、原則として、
         償還日の振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前において一部解
         約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で取得
         申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として取
         得申込者とします。）に支払われます。
         償還金は、受益者がその支払開始日から10年間その支払いを請求しないときは、受益者はその権利
         を失い、当該金銭は、委託会社に帰属します。
        ③  一部解約実行請求権
         受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託会社に一部解約の実行を請求することができます。
         詳細は、前記「第２　管理及び運営　２　換金（解約）手続等」の記載をご参照ください。
        ④  反対者の買取請求権
         当ファンドの信託契約の解約または重大な約款変更が行われる場合において、当該解約または変更
         に異議を申し立てた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受益権を、信託財産をもって買い
         取るべき旨の請求ができます。
        ⑤  帳簿閲覧・謄写請求権
         受益者は委託会社に対し、当該受益者にかかる信託財産に関する書類の閲覧または謄写を請求する
         ことができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59

       号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
       号）に基づいて作成しております。
     　　　なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第18期計算期間(2018年12月1日から2019

       年12月2日まで)の財務諸表について、ＰｗＣあらた                          有限責任     監査法人により監査を受けております。
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     １【財務諸表】
       ステート・ストリートDC外国株式インデックス・オープン
      （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                                  第18期
                                     第17期
                                              （2019年12月       2日現在）
                                （2018年11月30日現在）
     資産の部
     流動資産
      金銭信託                                  276,282              279,301
      コール・ローン                                112,147,593              123,016,161
                                     17,921,813,829              19,263,513,928
      親投資信託受益証券
     流動資産合計                               18,034,237,704              19,386,809,390
     資産合計                               18,034,237,704              19,386,809,390
     負債の部
     流動負債
      未払解約金                                14,281,732              23,411,070
      未払受託者報酬                                 9,821,429             10,020,981
      未払委託者報酬                                83,482,107              85,178,306
      未払利息                                    285              339
      その他未払費用                                 2,161,653              2,200,060
     流動負債合計                                 109,747,206              120,810,756
     負債合計                                 109,747,206              120,810,756
     純資産の部
     元本等
                                   ※１  7,923,926,800           ※１  7,685,091,999
      元本
      剰余金
       期末剰余金又は期末欠損金（△）                             10,000,563,698              11,580,906,635
                                     5,265,076,458              6,346,301,124
       (分配準備積立金)
     元本等合計                               17,924,490,498              19,265,998,634
     純資産合計                               17,924,490,498              19,265,998,634
     負債純資産合計                               18,034,237,704              19,386,809,390
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      （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                     第17期              第18期
                                  自  2017年12月      1日      自  2018年12月      1日
                                  至  2018年11月30日            至  2019年12月      2日
     営業収益
                                      460,624,668             2,083,170,099
      有価証券売買等損益
     営業収益合計                                 460,624,668             2,083,170,099
     営業費用
      支払利息                                  50,785              58,179
      受託者報酬                                19,302,999              19,480,015
      委託者報酬                                164,075,402              165,579,995
                                       4,326,198              4,361,839
      その他費用
     営業費用合計                                 187,755,384              189,480,028
     営業利益又は営業損失（△）                                 272,869,284             1,893,690,071
     経常利益又は経常損失（△）                                 272,869,284             1,893,690,071
     当期純利益又は当期純損失（△）                                 272,869,284             1,893,690,071
     一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は
                                       44,858,644              48,859,688
     一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
     期首剰余金又は期首欠損金（△）                                9,672,242,622             10,000,563,698
     剰余金増加額又は欠損金減少額                                1,546,722,682              1,284,307,916
      当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少額                               1,546,722,682              1,284,307,916
     剰余金減少額又は欠損金増加額                                1,446,412,246              1,548,795,362
      当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加額                               1,446,412,246              1,548,795,362
                                        ※１  －           ※１  －
     分配金
     期末剰余金又は期末欠損金（△）                               10,000,563,698              11,580,906,635
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     （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １  有価証券の評価基準及び評価                親投資信託受益証券

       方法                　移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあ
                       たっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価してお
                       ります。
     ２  その他財務諸表作成のための                計算期間

       基本となる重要な事項                　2019年11月30日が休日のため、当計算期間は2018年12月1日か
                       ら2019年12月2日までとなっております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                                第18期
                                 第17期
               区　分
                                           （ 2019年12月      2日現在    ）
                            （ 2018年11月30日現在          ）
     １  期首元本額                         7,887,255,926円               7,923,926,800円

       期中追加設定元本額                         1,219,467,606円                994,597,469円
       期中一部解約元本額                         1,182,796,732円               1,233,432,270円
     ２  受益権の総数                         7,923,926,800口               7,685,091,999口

     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                         第17期                    第18期
                      自  2017年12月      1日            自  2018年12月      1日
         区　分
                      至  2018年11月30日                  至  2019年12月      2日
     １  分配金の計算過程            計算期間末における費用控除後の                    計算期間末における費用控除後の

                  配当等収益（204,994,137円）、費                    配当等収益（385,669,017円）、費
                  用控除後・繰越欠損金補填後の有価                    用控除後・繰越欠損金補填後の有価
                  証券売買等損益（23,016,503円）、                    証券売買等損益（1,459,161,366
                  収益調整金（8,516,044,409円）及                    円）、収益調整金（8,876,537,131
                  び分配準備積立金（5,037,065,818                    円）及び分配準備積立金
                  円）より分配対象収益は                    （4,501,470,741円）より分配対象
                  13,781,120,867円（１万口当たり                    収益は15,222,838,255円（１万口当
                  17,391円）ですが、基準価額の水                    たり19,808円）ですが、基準価額の
                  準、市況動向等を勘案して分配を                    水準、市況動向等を勘案して分配を
                  行っておりません。                    行っておりません。
     （金融商品に関する注記）


     Ⅰ金融商品の状況に関する事項

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     １  金融商品に対する取組方針                　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への
                       投資並びにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方
                       針」に基づき行っております。
     ２  金融商品の内容及び当該金融                　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・

       商品に係るリスク                ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファンドが保有
                       する有価証券の詳細は「（4）附属明細表」に記載しておりま
                       す。これらは、価格変動リスク、為替変動リスク等の市場リスク
                       に晒されております。
     ３  金融商品に係るリスク管理体                　運用部に属するポートフォリオ・マネージャーは約款に定める

       制                運用方針に加え、内部ガイドラインを作成し、徹底したリスク管
                       理と厳格なポートフォリオ管理を行っております。また、業務管
                       理部の運用評価グループは、毎月パフォーマンス分析レポートを
                       作成し、月次収益率及び対ベンチマーク超過収益率の算出と要因
                       分析を行っております。さらに、コンプライアンス・リスクマネ
                       ジメント部では、全ファンドにおける運用ガイドライン遵守状況
                       を運用部から離れた立場で確認しており、投資政策委員会におい
                       て投資行動やパフォーマンスに関する運用の報告内容を確認する
                       とともに、毎月末の運用ガイドライン遵守状況等の確認をしてお
                       ります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                             第18期
                         第17期
          区　分
                                         （2019年12月       2日現在）
                     （2018年11月30日現在）
     １  貸借対照表計上           　貸借対照表計上額は時価を計上し                    　同左
       額、時価及びこれ           ているため、その差額はありませ
       らの差額           ん。
     ２  金融商品の時価の           (1)有価証券及びデリバティブ取引                    (1)有価証券及びデリバティブ取引

       算定方法           以外の金融商品　                    以外の金融商品　
                   有価証券及びデリバティブ取引以                    同左
                  外の金融商品については、短期間で
                  決済されることから、時価は帳簿価
                  額と近似しているため、当該金融商
                  品の帳簿価額を時価としておりま
                  す。
                  (2)有価証券                    (2)有価証券

                  売買目的有価証券                    売買目的有価証券
                   「注記表（重要な会計方針に係る                    同左
                  事項に関する注記）」に記載してお
                  ります。
                  (3)デリバティブ取引                    (3)デリバティブ取引

                   該当する事項はありません。                    同左
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     ３  金融商品の時価等            金融商品の時価には、市場価格に                    同左
       に関する事項につ           基づく価額のほか、市場価格がない
       いての補足説明           場合には合理的に算定された価額が
                  含まれております。当該価額の算定
                  においては一定の前提条件等を採用
                  しているため、異なる前提条件等に
                  よった場合、当該価額が異なること
                  もあります。
     （有価証券関係に関する注記）

      売買目的有価証券                                             （単位：円）
                                              第18期
                          第17期
                                         （ 2019年12月      2日現在    ）
                     （ 2018年11月30日現在          ）
         種　類
                      当計算期間の損益に                    当計算期間の損益に
                       含まれた評価差額                    含まれた評価差額
      親投資信託受益証券                         450,974,494                   2,065,016,033
          合計                     450,974,494                   2,065,016,033
     （デリバティブ取引等関係に関する注記）

       該当する事項はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

       該当する事項はありません。
     （１口当たり情報に関する注記）

                            第17期                  第18期
                        （ 2018年11月30日現在          ）       （ 2019年12月      2日現在    ）
     1口当たり純資産額                         2.2621   円               2.5069   円
      （1万口当たり純資産額）                       （22,621     円）              （25,069     円）
     （４）【附属明細表】

      第１　有価証券明細表
      ①　  株式
       該当する事項はありません。
      ②　  株式以外の有価証券

      種　類             銘　柄              券面総額     （口）        評価額   （円）      備考
     親投資信託       外国株式インデックス・オープン・
                                   6,616,353,745           19,263,513,928
      受益証券      マザーファンド
       合計                            6,616,353,745           19,263,513,928
     （注）親投資信託受益証券における券面総額は、証券数です。
      第２　信用取引契約残高明細表

       該当する事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当する事項はありません。
     ＜参考＞

                                  41/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     　当ファンドは「外国株式インデックス・オープン・マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借
     対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受益証券であります。
     　なお、同親投資信託の状況は次の通りであります。
     「外国株式インデックス・オープン・マザーファンド」の状況

     以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （1）貸借対照表                                            （単位：円）

                                           （2019年12月       2日現在）
                            （2018年11月30日現在）
                         注記
             区　分
                         番号
                                 金　額               金　額
     資産の部
     流動資産
      預金                           1,505,421,104               4,886,770,023
      金銭信託                              5,382,372               4,484,831
      コール・ローン                           2,184,799,502               1,975,310,635
      株式                          145,247,036,039               160,011,627,329
      投資証券                           3,765,689,493               4,564,147,409
      派生商品評価勘定                             36,210,785              173,446,895
      未収入金                           2,264,367,319                 7,844,145
      未収配当金                            283,879,304               287,822,999
      差入委託証拠金                            659,061,694               782,662,151
     流動資産合計                           155,951,847,612               172,694,116,417
     資産合計                           155,951,847,612               172,694,116,417
     負債の部
     流動負債
      派生商品評価勘定                            140,197,040                 462,008
      未払金                            556,018,364                    ―　
      未払解約金                             91,759,000              206,356,950
      未払利息                                5,564               5,449
      その他未払費用                               48,907                1,135
     流動負債合計                              788,028,875               206,825,542
     負債合計                              788,028,875               206,825,542
     純資産の部
     元本等
      元本                   1       59,678,051,344               59,243,223,868
      剰余金
       剰余金又は欠損金（△）                          95,485,767,393              113,244,067,007
     元本等合計                           155,163,818,737               172,487,290,875
     純資産合計                           155,163,818,737               172,487,290,875
     負債純資産合計                           155,951,847,612               172,694,116,417
     （注）親投資信託の計算期間は、原則として、毎年12月1日から、翌年11月30日までであります。
     （2）注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

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     １  有価証券の評価基準及び評価                株式、投資証券
       方法                　移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時
                       価評価にあたっては、金融商品取引所又は店頭市場における最終
                       相場（最終相場のないものについては、それに準ずる価額）、又
                       は金融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価し
                       ております。
     ２  デリバティブ等の評価基準及                先物取引

       び評価方法                　外国先物の評価においては、個別法に基づき、原則として知り
                       うる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で
                       評価しております。2つ以上の取引所に上場されていて、かつ当
                       該取引所相互間で反対売買が可能な先物取引については、取引量
                       等を勘案して評価を行う取引所を決定しております。
                       為替予約取引

                       　個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評
                       価にあたっては、原則として対顧客先物売買相場において為替予
                       約の受渡日の仲値が発表されている場合には当該仲値、受渡日の
                       仲値が発表されていない場合には発表されている受渡日に最も近
                       い前後二つの日の仲値をもとに計算しております。
     ３  収益及び費用の計上基準                受取配当金

                       　原則として、株式及び投資証券の配当落ち日において、その金
                       額が確定している場合には当該金額、未だ確定していない場合に
                       は予想配当金額を計上しております。
     ４  その他財務諸表作成のための                外貨建取引等の処理基準

       基本となる重要な事項                　外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」
                       （平成12年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外
                       国通貨の額をもって記録する方法を採用しております。但し、同
                       第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通貨に加
                       えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日
                       の外貨建純資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該
                       外国通貨の売却時の外国為替相場等で円換算し、前日の外貨基金
                       勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相当の邦貨建資産等
                       の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為
                       替差損益とする計理処理を採用しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                           （ 2019年12月      2日現在    ）
               区　分             （ 2018年11月30日現在          ）
     １  期首元本額                         68,818,230,488円               59,678,051,344円

       期中追加設定元本額                         13,220,066,724円               16,766,505,625円
       期中一部解約元本額                         22,360,245,868円               17,201,333,101円
       元本の内訳

       ファンド名
       ステート・ストリート外国株式イン                         6,409,184,025円               6,118,772,611円
       デックス・オープン
       ステート・ストリートDC外国株式イ                         6,893,005,319円               6,616,353,745円
       ンデックス・オープン
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       ステート・ストリートＤＣグローバ                           54,352,141円               54,834,028円
       ル株式インデックス・オープン
       ＡＭＣ／ステート・ストリート・リ                           82,771,614円               81,096,595円
       スクバジェット型バランス・オープ
       ン（ステイブル）
       外国株式インデックス・ファンドVA                         1,760,961,797円               1,710,426,806円
       １（適格機関投資家専用）
       外国株式インデックス・ファンドVA2                           63,253,615円               51,445,030円
       （適格機関投資家専用）
       バランスファンドVA30A＜適格機関投                            2,013,935円               1,460,994円
       資家限定＞
       バランスファンドVA30B＜適格機関投                           145,528,504円                85,574,389円
       資家限定＞
       バランスファンドVA40A＜適格機関投                             73,423円               70,179円
       資家限定＞
       バランスファンドVA40B＜適格機関投                            4,502,820円               4,304,545円
       資家限定＞
       バランスファンドVA50A＜適格機関投                            7,941,301円               5,597,790円
       資家限定＞
       バランスファンドVA50B＜適格機関投                         7,556,542,551円               6,455,666,152円
       資家限定＞
       バランスファンドVA50C＜適格機関投                            2,993,310円               2,333,426円
       資家限定＞
       バランスファンドVA25A＜適格機関投                           868,697,820円               713,747,107円
       資家限定＞
       バランスファンドVA37.5A＜適格機関                           715,300,090円               626,333,948円
       投資家限定＞
       バランスファンドVA75A＜適格機関投                           69,018,010円               60,856,499円
       資家限定＞
       4資産バランス20VA＜適格機関投資家                           61,684,504円               208,846,024円
       限定＞
       4資産バランス40VA＜適格機関投資家                           789,306,103円              2,213,376,701円
       限定＞
       4資産バランス30VA＜適格機関投資家                           219,474,546円               395,276,062円
       限定＞
       バランスファンドVA35A＜適格機関投                         1,627,428,645円               1,338,610,220円
       資家限定＞
       バランスファンドVA40C＜適格機関投                           66,072,709円               53,532,573円
       資家限定＞
       世界４資産バランスＶＡ４５＜適格                           254,176,419円                10,817,054円
       機関投資家限定＞
       グローバル４資産３０ＶＡ＜適格機                           36,414,275円               33,964,263円
       関投資家限定＞
       グローバル４資産４５ＶＡ＜適格機                           39,716,549円               34,960,171円
       関投資家限定＞
       ４資産バランス３０ＶＡ2＜適格機関                           17,258,933円               21,831,764円
       投資家限定＞
       バランスファンドＶＡ２５Ｂ＜適格                           251,755,114円               210,872,735円
       機関投資家限定＞
       バランスファンドＶＡ２０Ａ＜適格                            1,384,334円                764,940円
       機関投資家限定＞
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       バランスファンドＶＡ３５Ｂ＜適格                            1,336,265円               1,278,043円
       機関投資家限定＞
       バランスファンドＶＡ１０Ａ＜適格                           39,411,737円                3,405,653円
       機関投資家限定＞
       外国株式インデックス・ファンドＶ                         9,378,196,131円               9,534,862,442円
       Ａ３＜適格機関投資家限定＞
       ４資産インデックスバランスＶＡ２                           244,524,667円               214,942,302円
       ０＜適格機関投資家限定＞
       ４資産インデックスバランスＶＡ５                           34,281,699円               31,713,415円
       ０＜適格機関投資家限定＞
       Ｔａｄリスクバジェット型マルチ配                           29,248,848円               27,950,919円
       分戦略ファンド（ステイブル）年金
       ＜適格機関投資家限定＞
       Ｔａｄリスクバジェット型マルチ配                           26,026,997円               24,701,927円
       分戦略ファンド（ステイブル）＜適
       格機関投資家限定＞
       ステート・ストリート先進国株式イ                           559,205,398円               195,102,422円
       ンデックス・オープン
       ステート・ストリート先進国株式イ                         2,116,534,121円               2,971,151,942円
       ンデックス・オープン（為替ヘッジ
       あり）
       全世界株式インデックス・ファンド                           261,931,417円               366,748,956円
       グローバルバランス４０ＶＡ＜適格                            5,893,301円               1,631,458円
       機関投資家限定＞
       グローバルバランス４０ＶＡ２＜適                           887,828,833円               753,556,286円
       格機関投資家限定＞
       グローバルバランス４０ＶＡ３＜適                           72,429,178円               63,383,145円
       格機関投資家限定＞
       グローバルバランス５０ＶＡ＜適格                           30,364,353円               28,012,354円
       機関投資家限定＞
       ワールドバランスＶＡ０８０９＜適                           45,800,468円                   ―　円
       格機関投資家限定＞
       ワールドバランスＶＡ０９０２＜適                           42,729,275円                   ―　円
       格機関投資家限定＞
       ワールドエクイティ・ファンドＶＬ                         17,901,496,250円               17,913,056,253円
       ＜適格機関投資家限定＞
                計               59,678,051,344円               59,243,223,868円
     ２  受益権の総数                         59,678,051,344口               59,243,223,868口

     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項

      １ 金融商品に対する取組方針                　当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への

                       投資並びにデリバティブ取引を信託約款に定める「運用の基本方
                       針」に基づき行っております。
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      ２ 金融商品の内容及び当該金融                　当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバ
       商品に係るリスク                ティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務でありま
                       す。当ファンドが保有する有価証券の詳細は「（3）附属明細
                       表」に記載しております。これらは、価格変動リスク、為替変動
                       リスク等の市場リスクに晒されております。
                       　デリバティブ取引には、株価指数先物取引、為替予約取引があ
                       り、株価指数先物取引はファンド資金の流出入等に伴う組入比率
                       やキャッシュ・ポジションの調整、現物資産の流動性や取引コス
                       ト等を勘案した場合の代替など、効率的な運用に資する目的とし
                       て、また為替予約取引は保有外貨建資産の売却代金、償還金、配
                       当金等の受取りまたは支払い目的に関連して利用しております。
                       これらは、それぞれの取引種類により、株価変動リスク、為替変
                       動リスク等の市場リスク及びカウンターパーティーリスク等の信
                       用リスクに晒されております。
      ３ 金融商品に係るリスク管理体                　運用部に属するポートフォリオ・マネージャーは約款に定める

       制                運用方針に加え、内部ガイドラインを作成し、徹底したリスク管
                       理と厳格なポートフォリオ管理を行っております。また、業務管
                       理部の運用評価グループは、毎月パフォーマンス分析レポートを
                       作成し、月次収益率及び対ベンチマーク超過収益率の算出と要因
                       分析を行っております。さらに、コンプライアンス・リスクマネ
                       ジメント部では、全ファンドにおける運用ガイドライン遵守状況
                       を運用部から離れた立場で確認しており、投資政策委員会におい
                       て投資行動やパフォーマンスに関する運用の報告内容を確認する
                       とともに、毎月末の運用ガイドライン遵守状況等の確認をしてお
                       ります。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                                         （2019年12月       2日現在）

         区　分           （2018年11月30日現在）
     １  貸借対照表計上         　貸借対照表計上額は時価を計上してい                      　同左

       額、時価及びこ         るため、その差額はありません。
       れらの差額
     ２  金融商品の時価         (1)有価証券及びデリバティブ取引以外                      (1)有価証券及びデリバティブ取引

       の算定方法         の金融商品　                      以外の金融商品　
                 有価証券及びデリバティブ取引以外の                      同左
                金融商品については、短期間で決済され
                ることから、時価は帳簿価額と近似して
                いるため、当該金融商品の帳簿価額を時
                価としております。
                (2)有価証券                      (2)有価証券

                売買目的有価証券                      売買目的有価証券
                 「注記表（重要な会計方針に係る事項                      同左
                に関する注記）」に記載しております。
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                (3)デリバティブ取引                      (3)デリバティブ取引
                 「注記表（デリバティブ取引等関係に                      同左
                関する注記）」に記載しております。
     ３  金融商品の時価          金融商品の時価には、市場価格に基づ                      同左

       等に関する事項         く価額のほか、市場価格がない場合には
       についての補足         合理的に算定された価額が含まれており
       説明         ます。当該価額の算定においては一定の
                前提条件等を採用しているため、異なる
                前提条件等によった場合、当該価額が異
                なることもあります。
                 「注記表（デリバティブ取引等関係に
                関する注記）」におけるデリバティブ取
                引に関する契約額等については、その金
                額自体がデリバティブ取引に係る市場リ
                スクを示すものではありません。
     （有価証券関係に関する注記）

      売買目的有価証券                                           （単位：円）
                                        （ 2019年12月      2日現在    ）
                   （ 2018年11月30日現在          ）
        種　類
                      当期間の損益に                     当期間の損益に
                     含まれた評価差額                     含まれた評価差額
         株式                     578,696,321                   18,623,170,337
        投資証券                     △43,308,488                      553,940,161
         合計                     535,387,833                   19,177,110,498
     （注）「当期間」とは当親投資信託の計算期間の開始日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までを指
        しております。
     （デリバティブ取引等関係に関する注記）

      取引の時価等に関する事項
      株式関連
                                                 （単位：円）
                                   （2018年11月30日現在）
                             契  約  額                  評  価  損  益
      区　分          種　類                  等
                                           時　価
                                  うち1年超
     市場取引      株価指数先物取引
           買建
            MINI   S&P  500        4,012,597,042            ―　    3,939,012,310         △73,584,732
            S&P  60
                           220,091,460           ―　     218,343,763        △1,747,697
            SPI  200
                           187,962,269           ―　     179,016,630        △8,945,639
            FTSE100INDEX               436,079,790           ―　     429,861,825        △6,217,965
            FSMI   INDEX
                           214,843,061           ―　     214,960,053           116,992
            EURO   STOXX   50
                           738,797,143           ―　     721,231,590        △17,565,553
            合　　計              5,810,370,765            ―　    5,702,426,171        △107,944,594
                                                 （単位：円）

                                   （2019年12月       2日現在）
      区　分          種　類             契  約  額  等                評  価  損  益
                                           時　価
                                  うち1年超
                                  47/114


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     市場取引      株価指数先物取引
           買建
            MINI   S&P  500        5,079,094,345            ―　    5,206,495,339          127,400,994
            S&P  60
                           294,831,120           ―　     302,696,544          7,865,424
            SPI  200
                           223,884,168           ―　     229,076,100          5,191,932
            FTSE100INDEX               528,528,127           ―　     531,833,278          3,305,151
            FSMI   INDEX
                           259,358,979           ―　     264,559,025          5,200,046
            EURO   STOXX   50
                           889,924,811           ―　     903,795,912         13,871,101
           合　　計              7,275,621,550            ―　    7,438,456,198          162,834,648
     (注)１．時価の算定方法
         株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
         原則として知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しております。この
         ような時価が発表されていない場合には、最も近い最終相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価してお
         ります。
       ２．株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
       ３．契約額等には手数料相当額を含んでおりません。また契約額等及び時価の邦貨換算は対顧客電信売買相場
         の仲値で行っており、換算において円未満の端数は切り捨てております。
       ４．契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
       ５．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引はありません。
      通貨関連

                                                 （単位：円）
                                   （2018年11月30日現在）
                              契  約  額
      区　分           種　類                  等
                                            時　価        評価損益
                                   うち1年超
     市場取引以       為替予約取引
      外の取引      買建
             アメリカ・ドル              2,698,492,788            ―　    2,706,081,617          7,588,829
             カナダ・ドル               171,308,591           ―　     169,826,600       △1,481,991
             オーストラリア・ドル               79,799,156          ―　      81,330,200        1,531,044
             イギリス・ポンド               172,007,461           ―　     169,556,400       △2,451,061
             ユーロ               509,211,832           ―　     510,221,500        1,009,668
            売建
             アメリカ・ドル              1,294,887,834            ―　    1,296,545,800        △1,657,966
             カナダ・ドル               61,861,990          ―　      61,444,800         417,190
             オーストラリア・ドル               61,923,645          ―　      62,242,500        △318,855
             イギリス・ポンド               105,805,378           ―　     105,791,600          13,778
             ユーロ               196,937,803           ―　     197,630,100        △692,297
            合　　計              5,352,236,478            ―　    5,360,671,117          3,958,339
                                                 （単位：円）

                                   （2019年12月       2日現在）
                              契  約  額
      区　分           種　類                  等
                                            時　価        評価損益
                                   うち1年超
                                  48/114




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     市場取引以       為替予約取引
      外の取引      買建
             アメリカ・ドル             1,364,708,825            ―　    1,372,912,100          8,203,275
             カナダ・ドル               93,778,783          ―　      94,107,000         328,217
             オーストラリア・ドル               48,344,216          ―　      48,230,000        △114,216
             イギリス・ポンド               61,934,769          ―　      62,693,360         758,591
             ユーロ               220,087,614           ―　     221,155,500         1,067,886
            売建
             アメリカ・ドル               279,569,250           ―　     279,633,000         △63,750
             カナダ・ドル               19,816,800          ―　      19,824,000         △7,200
             オーストラリア・ドル               11,878,240          ―　      11,878,400          △160
             イギリス・ポンド               25,478,640          ―　      25,482,600         △3,960
             スイス・フラン               23,012,430          ―　      23,013,900         △1,470
             スウェーデン・クロー
             ナ               22,563,986          ―　      22,576,200         △12,214
             ノルウェー・クローネ               12,849,300          ―　      12,841,200          8,100
             デンマーク・クローネ               14,227,840          ―　      14,229,600         △1,760
             ユーロ               44,703,400          ―　      44,714,500         △11,100
             合　　計              2,242,954,093            ―　    2,253,291,360         10,150,239
     (注)１．時価の算定方法
        (1)対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
         ①為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約は当該仲値で評
          価しております。
         ②為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
          す。
         ・為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場の
          うち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算しております。
         ・為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表さ
          れている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
        (2)対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、対顧客電信売買相場の仲値で評価して
          おります。
       ２．換算において円未満の端数は切り捨てております。
       ３．契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
       ４．ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引はありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

       該当する事項はありません。
     （１口当たり情報に関する注記）

                        （ 2018年11月30日現在          ）       （ 2019年12月      2日現在    ）
                               2.6000                  2.9115
     1口当たり純資産額                             円                  円
                             （26,000                  （29,115
      （1万口当たり純資産額）                            円）                  円）
     （3）附属明細表

      第１　有価証券明細表
      ①　  株式
                                              評価額
                                                        備
        通貨            銘　柄             株数
                                                        考
                                        単価         金額
                                  49/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              APACHE    CORP
                                  13,839       22.28        308,332.92
              BAKER   HUGHES    COMPANY
                                  20,549       22.42        460,708.58
              CABOT   OIL  GAS  CORP
                                  17,021       15.94        271,314.74
              CHENIERE     ENERGY    INC
                                  9,011       60.54        545,525.94
              CHEVRON    CORPORATION
                                  71,495       117.13        8,374,209.35
     アメリカ・ドル
              CONCHO    RESOURCES     INC
                                  7,800       72.56        565,968.00
              CONOCOPHILLIPS                    41,706       59.94       2,499,857.64
              CONTINENTAL      RESOURCES     INC/OK
                                  3,500       30.88        108,080.00
              DEVON   ENERGY    CORPORATION
                                  14,940       21.89        327,036.60
              DIAMONDBACK      ENERGY
                                  6,100       77.34        471,774.00
              ENBRIDGE     INC
                                  14,750       38.00        560,500.00
              EOG  RESOURCES     INC
                                  22,106       70.90       1,567,315.40
              EXXON   MOBIL   CORPORATION
                                 159,351        68.13       10,856,583.63
              HALLIBURTON      CO
                                  33,914       20.99        711,854.86
              HESS   CORP
                                  10,600       62.09        658,154.00
              HOLLYFRONTIER       CORP
                                  5,743       51.55        296,051.65
              KINDER    MORGAN    INC
                                  77,472       19.61       1,519,225.92
              MARATHON     OIL  CORP
                                  32,057       11.65        373,464.05
              MARATHON     PETROLEUM     CORP
                                  24,730       60.64       1,499,627.20
              NATIONAL     OILWELL    VARCO   INC
                                  14,331       22.55        323,164.05
              NOBLE   ENERGY    INC
                                  17,900       20.76        371,604.00
              OCCIDENTAL      PETROLEUM
                                  34,024       38.57       1,312,305.68
              ONEOK   INC  NEW
                                  15,700       71.05       1,115,485.00
              PHILLIPS     66
                                  16,883       114.72        1,936,817.76
              PIONEER    NATURAL    RESOURCES     CO
                                  6,324      127.84         808,460.16
              SCHLUMBERGER       LTD
                                  51,862       36.20       1,877,404.40
              TARGA   RESOURCES     CORP
                                  9,000       36.53        328,770.00
              TECHNIPFMC      PLC
                                  9,800       18.84        184,632.00
              VALERO    ENERGY    CORP
                                  15,503       95.49       1,480,381.47
              WILLIAMS     COS
                                  45,941       22.72       1,043,779.52
              AIR  PRODUCTS     & CHEMICALS
                                  8,347      236.33        1,972,646.51
              ALBEMARLE     CORP
                                  4,100       65.38        268,058.00
              AMCOR   PLC
                                  21,100       10.26        216,486.00
              AVERY   DENNISON     CORP
                                  3,257      130.37         424,615.09
              AXALTA    COATING    SYSTEMS    LTD
                                  8,600       28.47        244,842.00
              BALL   CORP
                                  12,004       66.06        792,984.24
              CELANESE     CORPORATION
                                  4,772      125.57         599,220.04
              CF  INDUSTRIES      HOLDINGS     INC
                                  8,100       46.21        374,301.00
              CORTEVA    INC
                                  28,368       26.02        738,135.36
              CROWN   HOLDINGS     INC
                                  5,300       75.90        402,270.00
              DOW  INC
                                  27,835       53.37       1,485,553.95
              DUPONT    DE  NEMOURS    INC
                                  27,968       64.81       1,812,606.08
              EASTMAN    CHEMICAL     CO
                                  5,255       78.37        411,834.35
              ECOLAB    INC
                                  9,826      186.67        1,834,219.42
              FMC  CORP
                                  5,100       97.96        499,596.00
              FREEPORT     MCMORAN    INC
                                  56,366       11.38        641,445.08
              INT'L   FLAVORS    FRAGRANCES
                                  3,589      141.23         506,874.47
              INT'L   PAPER   CO
                                  13,890       46.34        643,662.60
                                  50/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              LINDE   PLC
                                  12,673       206.21        2,613,299.33
              LYONDELLBASELL        INDU   CL  A
                                  10,145       92.54        938,818.30
              MARTIN    MARIETTA     MATERIALS
                                  2,400      268.40         644,160.00
              MOSAIC    CO/THE
                                  14,801       19.05        281,959.05
              NEWMONT    GOLDCORP     CORPORATION
                                  21,947       38.40        842,764.80
              NUCOR   CORP
                                  11,771       56.36        663,413.56
              PACKAGING     CORP   OF  AMERICA
                                  3,600      111.90         402,840.00
              PPG  INDUSTRIES
                                  8,847      128.84        1,139,847.48
              RPM  INTERNATIONAL       INC
                                  4,800       73.73        353,904.00
              SEALED    AIR  CORP
                                  6,203       37.73        234,039.19
              SHERWIN-WILLIAMS         CO
                                  3,163      583.13        1,844,440.19
              STEEL   DYNAMICS     INC
                                  8,800       33.73        296,824.00
              VULCAN    MATERIALS     CO
                                  4,956      141.87         703,107.72
              WESTLAKE     CHEMICAL     CORP
                                  1,400       68.68         96,152.00
              WESTROCK     COMPANY
                                  9,825       40.33        396,242.25
              3M  CO
                                  21,582       169.77        3,663,976.14
              ACUITY    BRANDS    INC              1,500      130.78         196,170.00
              AERCAP    HOLDINGS     NV             4,669       61.81        288,590.89
              ALLEGION     PLC  W/I
                                  3,500      120.03         420,105.00
              AMETEK    INC
                                  8,800       99.01        871,288.00
              ARCONIC    INC
                                  14,829       30.96        459,105.84
              BOEING    CO
                                  20,170       366.18        7,385,850.60
              CATERPILLAR                    21,171       144.73        3,064,078.83
              CUMMINS    ENGINE    CO
                                  5,712      182.86        1,044,496.32
              DEERE   & CO
                                  11,195       168.05        1,881,319.75
              DOVER   CORP
                                  5,614      111.48         625,848.72
              EATON   CORP   PLC
                                  15,761       92.50       1,457,892.50
              EMERSON    ELECTRIC     CO
                                  23,349       73.86       1,724,557.14
              FASTENAL     CO
                                  22,200       35.52        788,544.00
              FLOWSERVE     CORP
                                  5,200       48.70        253,240.00
              FORTIVE    CORPORATION
                                  11,434       72.17        825,191.78
              FORTUNE    BRANDS    HOME   & SECURITY
                                  5,500       63.26        347,930.00
              INC
              GENERAL    DYNAMICS     CORP
                                  9,360      181.74        1,701,086.40
              GENERAL    ELECTRIC     CO
                                 328,202        11.27       3,698,836.54
              GRAINGER     (WW)
                                  1,767      316.95         560,050.65
              HD  SUPPLY    HOLDINGS
                                  6,200       39.82        246,884.00
              HEICO   CORP
                                  1,700      129.89         220,813.00
              HEICO   CORP-CLASS      A
                                  2,800      100.44         281,232.00
              HONEYWELL     INTERNATIONAL       INC
                                  27,117       178.55        4,841,740.35
              HUNTINGTON      INGALLS    IND
                                  1,600      251.67         402,672.00
              IDEX   CORP
                                  2,800      162.74         455,672.00
              ILLINOIS     TOOL   WORKS
                                  12,118       174.33        2,112,530.94
              INGERSOLL-RAND        PLC
                                  9,131      131.11        1,197,165.41
              JACOBS    ENGINEERING      GROUP   INC
                                  5,100       92.09        469,659.00
              JARDINE    MATHESON     HLDGS   LTD
                                  8,300       56.22        466,626.00
              JARDINE    STRATEGIC     HLDGS   LTD
                                  8,500       31.75        269,875.00
              JOHNSON    CONTROLS     INTERNATIONAL
                                  30,224       42.83       1,294,493.92
                                  51/114


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                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              L3HARRIS     TECHNOLOGIES       INC
                                  8,370      201.09        1,683,123.30
              LENNOX    INTERNATIONAL
                                  1,300      255.85         332,605.00
              LOCKHEED     MARTIN    CORPORATION
                                  9,598      391.03        3,753,105.94
              MASCO   CORP
                                  10,790       46.55        502,274.50
              MIDDLEBY     CORP
                                  2,000      115.76         231,520.00
              NORTHROP     GRUMMAN    CORP
                                  6,040      351.77        2,124,690.80
              OWENS   CORNING
                                  4,400       67.06        295,064.00
              PACCAR    INC
                                  13,106       81.37       1,066,435.22
              PARKER    HANNIFIN     CORP
                                  4,828      198.79         959,758.12
              PENTAIR    PLC
                                  5,834       44.35        258,737.90
              RAYTHEON     COMPANY
                                  10,426       217.42        2,266,820.92
              ROCKWELL     AUTOMATION      INC
                                  4,322      195.84         846,420.48
              ROPER   TECHNOLOGIES       INC
                                  3,900      360.37        1,405,443.00
              SENSATA    TECHNOLOGIES       HOLDING
                                  6,200       51.49        319,238.00
              SMITH   (A.O.)    CORP
                                  5,600       48.40        271,040.00
              SNAP-ON                     2,204      160.46         353,653.84
              SPIRIT    AEROSYSTEMS      HOLD-CL    A
                                  3,800       86.99        330,562.00
              STANLEY    BLACK   & DECKER    INC
                                  5,660      157.74         892,808.40
              TELEDYNE     TECHNOLOGIES       INC
                                  1,300      341.99         444,587.00
              TEXTRON                     9,052       46.24        418,564.48
              TRANSDIGM     GROUP   INC
                                  1,800      567.10        1,020,780.00
              UNITED    RENTALS    INC
                                  2,896      153.05         443,232.80
              UNITED    TECHNOLOGIES       CORP
                                  30,856       148.34        4,577,179.04
              WABCO   HOLDINGS     INC
                                  1,900      134.75         256,025.00
              WABTEC    CORPORATION
                                  6,306       78.57        495,462.42
              XYLEM   INC
                                  6,654       77.51        515,751.54
              CINTAS    CORP
                                  3,299      257.06         848,040.94
              COPART    INC
                                  7,800       89.00        694,200.00
              COSTAR    GROUP
                                  1,400      612.86         858,004.00
              EQUIFAX    INC
                                  4,703      139.64         656,726.92
              IHS  MARKIT    LIMITED
                                  14,302       72.65       1,039,040.30
              MANPOWER     GROUP                2,354       92.64        218,074.56
              NIELSEN    HOLDINGS     PLC            13,650       19.55        266,857.50
              REPUBLIC     SERVICES     INC
                                  8,502       88.65        753,702.30
              ROBERT    HALF   INTERNATIONAL       INC
                                  4,640       58.20        270,048.00
              ROLLINS                     6,050       35.85        216,892.50
              TRANSUNION                     7,100       86.31        612,801.00
              VERISK    ANALYTICS     INC            5,900      147.48         870,132.00
              WASTE   CONNECTIONS      INC
                                  9,963       90.55        902,149.65
              WASTE   MANAGEMENT      (NEW)
                                  16,120       112.91        1,820,109.20
              AMERCO                      300     362.22         108,666.00
              AMERICAN     AIRLINES     GROUP
                                  4,502       28.74        129,387.48
              C.H.   ROBINSON     WORLDWIDE     INC
                                  5,200       76.85        399,620.00
              CSX  CORP
                                  28,505       71.54       2,039,247.70
              DELTA   AIR  LINES   INC
                                  6,000       57.31        343,860.00
              EXPEDITORS      INTL   WASH   INC
                                  6,384       74.76        477,267.84
              FEDEX   CORP
                                  9,440      160.05        1,510,872.00
              HUNT   (JB)   TRANSPRT     SVCS   INC
                                  3,157      115.62         365,012.34
                                  52/114


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                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              KANSAS    CITY   SOUTHERN
                                  3,749      152.42         571,422.58
              KNIGHT-SWIFT       TRANSPORTATION
                                  5,400       36.99        199,746.00
              HOLDINGS     INC
              NORFOLK    SOUTHERN     CORP
                                  9,869      193.50        1,909,651.50
              OLD  DOMINION     FREIGHT    LINE
                                  2,400      191.59         459,816.00
              SOUTHWEST     AIRLINES     CO
                                  4,910       57.64        283,012.40
              UBER   TECHNOLOGIES       INC
                                  7,500       29.60        222,000.00
              UNION   PACIFIC    CORP
                                  26,466       175.99        4,657,751.34
              UNITED    AIRLINES     HOLDINGS     INC
                                  2,527       92.80        234,505.60
              UNITED    PARCEL    SERVICE    -CL  B
                                  26,297       119.73        3,148,539.81
              XPO  LOGISTICS     INC
                                  3,400       82.69        281,146.00
              APTIV   PLC
                                  9,612       93.88        902,374.56
              AUTOLIV    INC
                                  3,100       81.72        253,332.00
              BORGWARNER      INC
                                  8,100       42.05        340,605.00
              FORD   MOTOR   COMPANY
                                 148,825        9.06       1,348,354.50
              GENERAL    MOTORS    CO
                                  48,599       36.00       1,749,564.00
              HARLEY-DAVIDSON                     6,058       36.38        220,390.04
              LEAR   CORP
                                  2,250      120.31         270,697.50
              TESLA   INC
                                  5,000      329.94        1,649,700.00
              CAPRI   HOLDINGS     LIMITED
                                  6,200       37.14        230,268.00
              DR  HORTON    INC
                                  13,066       55.35        723,203.10
              GARMIN    LTD
                                  5,200       97.69        507,988.00
              HANESBRANDS      INC
                                  13,724       15.07        206,820.68
              HASBRO    INC
                                  4,800      101.70         488,160.00
              LEGGETT    & PLATT   INC
                                  5,091       52.32        266,361.12
              LENNAR    CORP-CL    A
                                  10,812       59.65        644,935.80
              LULULEMON     ATHLETICA     INC
                                  4,200      225.69         947,898.00
              MOHAWK    INDUSTRIES      INC
                                  2,300      139.37         320,551.00
              NEWELL    BRANDS    INC
                                  14,944       19.22        287,223.68
              NIKE   B
                                  47,104       93.49       4,403,752.96
              NVR  INC                    130    3,791.89          492,945.70
              POLARIS    INC                 2,189       97.70        213,865.30
              PULTE   GROUP   INC
                                  10,263       39.65        406,927.95
              PVH  CORP
                                  3,000       96.96        290,880.00
              RALPH   LAUREN    CORP
                                  1,974      107.34         211,889.16
              TAPESTRY     INC
                                  10,483       26.89        281,887.87
              UNDER   ARMOUR    INC  CLASS   A
                                  6,924       18.89        130,794.36
              UNDER   ARMOUR    INC  CLASS   C
                                  6,973       17.30        120,632.90
              VF  CORP
                                  12,798       88.54       1,133,134.92
              WHIRLPOOL     CORP
                                  2,374      143.10         339,719.40
              ARAMARK                     9,300       43.64        405,852.00
              CARNIVAL     CORP
                                  15,966       45.08        719,747.28
              CHIPOTLE     MEXICAN    GRILL   INC
                                  1,001      813.92         814,733.92
              DARDEN    RESTAURANTS
                                  4,719      118.44         558,918.36
              DOMINO'S     PIZZA   INC
                                  1,500      294.30         441,450.00
              HILTON    WORLDWIDE     HOLDINGS     INC
                                  10,217       105.00        1,072,785.00
              LAS  VEGAS   SANDS   CORP
                                  13,200       62.75        828,300.00
              MARRIOTT     INT'L   A
                                  10,444       140.36        1,465,919.84
                                  53/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              MCDONALD'S      CORP
                                  28,528       194.48        5,548,125.44
              MELCO   RESORTS     & ENTERTAINMENT
                                  7,636       21.28        162,494.08
              LTD-ADR
              MGM  RESORTS    INTERNATIONAL
                                  18,400       31.95        587,880.00
              NORWEGIAN     CRUISE    LINE   HOLDINGS
                                  8,193       53.64        439,472.52
              LTD
              ROYAL   CARIBBEAN     CRUISES    LTD
                                  6,600      120.02         792,132.00
              STARBUCKS     CORP
                                  45,052       85.43       3,848,792.36
              VAIL   RESORTS
                                  1,600      242.67         388,272.00
              WYNN   RESORTS    LTD
                                  3,700      120.85         447,145.00
              YUM!   BRANDS    INC
                                  11,658       100.67        1,173,610.86
              ACTIVISION      BLIZZARD     INC
                                  29,100       54.83       1,595,553.00
              ALPHABET     INC-CL    A
                                  11,312      1,304.09        14,751,866.08
              ALPHABET     INC-CL    C
                                  11,781      1,304.96        15,373,733.76
              ALTICE    USA  INC-   A
                                  5,200       25.58        133,016.00
              CBS  CORP-CL    B
                                  12,377       40.38        499,783.26
              CHARTER    COMMUNICATION-A
                                  5,825      470.01        2,737,808.25
              COMCAST    CORP-CL    A
                                 170,712        44.15       7,536,934.80
              DISCOVERY     INC-A
                                  6,145       32.94        202,416.30
              DISCOVERY     INC-C
                                  14,151       30.52        431,888.52
              DISH   NETWORK    CORP-A
                                  9,272       34.17        316,824.24
              DISH   NETWORK    CORP-A-RTS
                                   501      0.68          340.68
              DISNEY    (WALT)    CO  NEW
                                  67,864       151.58       10,286,825.12
              ELECTRONIC      ARTS
                                  11,024       101.01        1,113,534.24
              FACEBOOK     INC-A
                                  90,652       201.64       18,279,069.28
              FOX  CORP
                                  6,838       34.98        239,193.24
              FOX  CORPORATION-CLASS         A
                                  13,769       35.76        492,379.44
              IAC/INTERACTIVECORP                     2,900      222.70         645,830.00
              INTERPUBLIC      GROUP   OF  COS
                                  15,139       22.40        339,113.60
              LIBERTY    BROADBAND     CORP-C
                                  4,200      119.49         501,858.00
              LIBERTY    GLOBAL    PLC  A
                                  5,899       22.55        133,022.45
              LIBERTY    GLOBAL    PLC  SERIES    C
                                  15,480       21.50        332,820.00
              LIBERTY    MEDIA   CORP-LIBERTY-C
                                  7,800       45.09        351,702.00
              LIBERTY    SIRIUSXM     GROUP-A
                                  3,073       48.70        149,655.10
              LIBERTY    SIRIUSXM     GROUP-C
                                  6,062       48.51        294,067.62
              LIVE   NATION    ENTERTAINMENT       IN
                                  5,900       69.81        411,879.00
              MATCH   GROUP   INC
                                  2,000       70.48        140,960.00
              NETFLIX    INC
                                  16,507       314.66        5,194,092.62
              NEWS   CORP   - CLASS   A
                                  15,956       12.88        205,513.28
              OMNICOM    GROUP
                                  8,088       79.48        642,834.24
              PINTEREST     INC-   CLASS   A
                                  5,100       19.48         99,348.00
              ROKU   INC
                                  3,000      160.37         481,110.00
              SIRIUS    XM  HOLDINGS     INC
                                  57,564        6.98        401,796.72
              SNAP   INC  - A
                                  27,300       15.25        416,325.00
              TAKE-TWO     INTERACTIVE      SOFTWRE
                                  4,200      121.35         509,670.00
              TRIPADVISOR      INC
                                  3,871       28.40        109,936.40
              TWITTER    INC
                                  28,247       30.91        873,114.77
              VIACOM    INC-CLASS     B
                                  13,817       24.07        332,575.19
                                  54/114


                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              ZILLOW    GROUP   INC-C
                                  5,000       39.15        195,750.00
              ADOVANCE     AUTO   PARTS
                                  2,750      157.08         431,970.00
              AMAZON    COM  INC
                                  15,888      1,800.80        28,611,110.40
              AUTOZONE     INC
                                   881    1,177.92         1,037,747.52
              BEST   BUY  COMPANY    INC
                                  9,086       80.64        732,695.04
              BOOKING    HOLDINGS     INC
                                  1,643     1,904.03         3,128,321.29
              BURLINGTON      STORES    INC
                                  2,500      225.00         562,500.00
              CARMAX    INC
                                  6,250       97.26        607,875.00
              DOLLAR    GENERAL    CORP
                                  9,809      157.36        1,543,544.24
              DOLLAR    TREE   INC
                                  9,003       91.46        823,414.38
              EBAY   INC
                                  29,822       35.52       1,059,277.44
              EXPEDIA    GROUP   INC
                                  4,627      101.66         470,380.82
              GAP                     9,054       16.61        150,386.94
              GENUINE    PARTS   CO
                                  5,400      104.37         563,598.00
              GRUBHUB    INC
                                  3,700       43.12        159,544.00
              HOME   DEPOT
                                  41,239       220.51        9,093,611.89
              KOHLS   CORP
                                  6,121       47.01        287,748.21
              LKQ  CORP
                                  11,365       35.28        400,957.20
              LOWE'S    COMPANIES
                                  29,206       117.31        3,426,155.86
              MERCADOLIBRE                     1,700      580.58         986,986.00
              NORDSTROM     INC
                                  4,700       38.17        179,399.00
              O'REILLY     AUTOMOTIVE      INC
                                  2,928      442.28        1,294,995.84
              ROSS   STORES    INC
                                  13,712       116.15        1,592,648.80
              TARGET    CORP
                                  19,205       125.01        2,400,817.05
              TIFFANY    & CO
                                  4,225      133.80         565,305.00
              TJX  COMPANIES     INC
                                  45,422       61.13       2,776,646.86
              TRACTOR    SUPPLY    COMPANY
                                  4,444       94.44        419,691.36
              ULTA   BEAUTY    INC
                                  2,116      233.86         494,847.76
              WAYFAIR    INC-   CLASS   A
                                  2,400       84.92        203,808.00
              COSTCO    WHOLESALE     CORP
                                  16,587       299.81        4,972,948.47
              DAIRY   FARM   INTL   HLDGS   LTD
                                  11,600        5.85        67,860.00
              KROGER    CO                 29,792       27.34        814,513.28
              SYSCO   CORP                 18,603       80.55       1,498,471.65
              WALGREENS     BOOTS   ALLIANCE     INC
                                  28,829       59.60       1,718,208.40
              WALMART    INC
                                  53,716       119.09        6,397,038.44
              ALTRIA    GROUP   INC
                                  70,232       49.70       3,490,530.40
              ARCHER-DANIELS-MIDLAND                    20,784       42.93        892,257.12
              BRITISH    AMERICAN     TOBACCO    PLC-SP
                                  1,127       39.61         44,640.47
              ADR
              BROWN-FORMAN       CORP-CLASS      B
                                  11,480       67.82        778,573.60
              BUNGE   LIMITED
                                  5,375       53.38        286,917.50
              CAMPBELL     SOUP   CO  (US)
                                  6,110       46.57        284,542.70
              COCA-COLA     CO
                                 152,907        53.40       8,165,233.80
              COCA-COLA     EUROPEAN     PARTNERS
                                  1,500       50.46         75,690.00
              CONAGRA    BRANDS    INC
                                  18,127       28.87        523,326.49
              CONSTELLATION       BRANDS    INC-A
                                  6,316      186.06        1,175,154.96
              GENERAL    MILLS
                                  22,761       53.32       1,213,616.52
              HORMEL    FOODS   CORP
                                  11,500       44.53        512,095.00
                                  55/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              INGREDION     INC
                                  2,700       83.17        224,559.00
              JM  SMUCKER    CO
                                  4,488      105.09         471,643.92
              KELLOGG    CO
                                  9,587       65.12        624,305.44
              LAMB   WESTON    HOLDINGS     INC
                                  5,400       83.98        453,492.00
              MCCORMICK     & CO-NON    VTG  SHRS
                                  4,749      169.25         803,768.25
              MOLSON    COORS   BREWING    CO-B
                                  7,000       50.48        353,360.00
              MONDELEZ     INTERNATIONAL       INC
                                  54,161       52.54       2,845,618.94
              MONSTER    BEVERAGE     CORP
                                  15,440       59.82        923,620.80
              PEPSICO    INC
                                  52,636       135.83        7,149,547.88
              PHILIP    MORRIS    INTERNATIONAL
                                  58,551       82.93       4,855,634.43
              INC-W/I
              THE  HERSHEY    COMPANY
                                  5,700      148.16         844,512.00
              THE  KRAFT   HEINZ   CO/THE
                                  25,055       30.50        764,177.50
              TYSON   FOODS   INC-CL    A
                                  11,026       89.89        991,127.14
              CHURCH    & DWIGHT    CO  INC
                                  9,600       70.24        674,304.00
              CLOROX    CO
                                  4,683      148.23         694,161.09
              COLGATE-PALMOLIVE         CO
                                  30,562       67.82       2,072,714.84
              COTY   INC
                                  10,584       11.54        122,139.36
              ESTEE   LAUDER    COMPANIES-CL       A
                                  8,313      195.47        1,624,942.11
              KIMBERLY-CLARK        CORP
                                  13,057       136.34        1,780,191.38
              PROCTER    & GAMBLE    CO
                                  94,239       122.06       11,502,812.34
              ABBOTT    LABORATORIES
                                  66,477       85.45       5,680,459.65
              ABIOMED    INC
                                  1,800      196.18         353,124.00
              ALIGN   TECHNOLOGY
                                  2,800      277.34         776,552.00
              AMERISOURCEBERGEN         CORP
                                  6,042       87.91        531,152.22
              ANTHEM    INC
                                  9,655      288.66        2,787,012.30
              BAXTER    INTERNATIONAL
                                  18,443       81.97       1,511,772.71
              BECTON    DICKINSON
                                  10,109       258.50        2,613,176.50
              BOSTON    SCIENTIFIC      CORP
                                  52,948       43.25       2,290,001.00
              CARDINAL     HEALTH    INC
                                  11,571       55.03        636,752.13
              CENTENE    CORP                15,500       60.47        937,285.00
              CERNER    CORP                 11,888       71.59        851,061.92
              CIGNA   CORP
                                  14,228       199.92        2,844,461.76
              CVS  HEALTH    CORPORATION
                                  48,921       75.27       3,682,283.67
              DANAHER    CORP
                                  24,269       145.98        3,542,788.62
              DAVITA    INC
                                  3,800       71.77        272,726.00
              DENTSPLY     SIRONA    INC
                                  8,300       56.54        469,282.00
              DEXCOM    INC
                                  3,500      227.31         795,585.00
              EDWARDS    LIFESCIENCES       CORP
                                  7,900      244.94        1,935,026.00
              HCA  HEALTHCARE      INC
                                  10,233       138.66        1,418,907.78
              HENRY   SCHEIN    INC
                                  5,500       68.90        378,950.00
              HOLOGIC    INC
                                  9,916       51.32        508,889.12
              HUMANA                     5,149      341.23        1,756,993.27
              IDEXX   LABORATORIES
                                  3,300      251.58         830,214.00
              INSULET    CORP
                                  2,200      185.70         408,540.00
              INTUITIVE     SURGICAL     INC  COM  NEW
                                  4,338      592.90        2,572,000.20
              LABORATORY      CRP  OF  AMER   HLDGS
                                  3,644      172.29         627,824.76
              MCKESSON     CORP
                                  6,958      144.64        1,006,405.12
                                  56/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              MEDTRONIC     PLC
                                  50,505       111.39        5,625,751.95
              QUEST   DIAGNOSTICS      INC
                                  5,246      106.55         558,961.30
              RESMED    INC
                                  5,533      149.60         827,736.80
              STERIS    PLC
                                  3,100      151.14         468,534.00
              STRYKER    CORP
                                  12,667       204.86        2,594,961.62
              TELEFLEX                     1,800      353.34         636,012.00
              THE  COOPER    COS  INC
                                  1,931      313.09         604,576.79
              UNITED    HEALTH    GROUP   INC
                                  35,691       279.87        9,988,840.17
              UNIVERSAL     HEALTH    SERVICES-B
                                  3,020      139.49         421,259.80
              VARIAN    MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                  3,460      133.73         462,705.80
              VEEVA   SYSTEMS    A
                                  4,900      149.18         730,982.00
              WELLCARE     HEALTH    PLANS   INC
                                  1,900      322.07         611,933.00
              WEST   PHARMACEUTICAL        SERVICES
                                  2,700      147.03         396,981.00
              ZIMMER    BIOMET    HOLDINGS     INC
                                  7,731      145.28        1,123,159.68
              ABBVIE    INC
                                  55,623       87.73       4,879,805.79
              AGILENT    TECHNOLOGIES       INC
                                  11,520       80.77        930,470.40
              ALEXION    PHARMACEUTICALS        INC
                                  8,463      113.94         964,274.22
              ALLERGAN     PLC
                                  12,325       184.94        2,279,385.50
              ALNYLAM    PHARMACEUTICALS        INC
                                  3,900      117.14         456,846.00
              AMGEN   INC
                                  22,514       234.72        5,284,486.08
              BEIGENE    LTD-ADR
                                  1,300      203.29         264,277.00
              BIOGEN    INC
                                  6,901      299.81        2,068,988.81
              BIOMARIN     PHARMACEUTICAL        INC
                                  6,921       80.71        558,593.91
              BIO-RAD    LABORATORIES-A
                                   800     369.38         295,504.00
              BRISTOL-MYERS       SQUIBB    CO
                                  88,176       56.94       5,020,741.44
              ELANCO    ANIMAL    HEALTH    INC
                                  10,356       27.71        286,964.76
              EXACT   SCIENCES     CORP
                                  4,900       81.01        396,949.00
              GILEAD    SCIENCES     INC
                                  47,610       67.24       3,201,296.40
              ILLUMINA     INC
                                  5,600      320.76        1,796,256.00
              INCYTE    CORP
                                  7,108       94.16        669,289.28
              IONIS   PHARMACEUTICALS        INC
                                  5,300       63.96        338,988.00
              IQIVA   HOLDINGS     INC
                                  6,232      145.98         909,747.36
              JAZZ   PHARMACEUTICALS        PLC
                                  2,201      151.12         332,615.12
              JOHNSON    & JOHNSON
                                  99,425       137.49       13,669,943.25
              LILLY   (ELI)   & CO
                                  32,709       117.35        3,838,401.15
              MERCK   & CO
                                  96,360       87.18       8,400,664.80
              METTLER    TOLEDO    INTERNATIONAL
                                   907     719.41         652,504.87
              MYLAN   NV
                                  19,000       18.78        356,820.00
              NEUROCRINE      BIOSCIENCES      INC
                                  3,200      116.61         373,152.00
              PERKINELMER      INC
                                  4,300       92.90        399,470.00
              PERRIGO    CO  PLC
                                  4,879       51.23        249,951.17
              PFIZER                    208,188        38.52       8,019,401.76
              REGENERON     PHARMACEUTICALS
                                  3,077      369.00        1,135,413.00
              SAREPTA    THERAPEUTICS       INC
                                  2,700      112.49         303,723.00
              SEATTLE    GENETICS
                                  4,400      120.35         529,540.00
              TEVA   PHARMACEUTICAL-SP         ADR
                                  10,200       10.42        106,284.00
              THERMO    ELECTRON     CORP
                                  15,071       313.95        4,731,540.45
              VERTEX    PHARMACEUTICALS        INC
                                  9,710      221.75        2,153,192.50
                                  57/114


                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              WATERS    CORPORATION
                                  2,527      222.07         561,170.89
              ZOETIS    INC
                                  17,895       120.52        2,156,705.40
              BANK   OF  AMERICA    CORP
                                 332,987        33.32       11,095,126.84
              BB&T   CORPORATION
                                  29,100       54.72       1,592,352.00
              CITIGROUP     INC
                                  85,051       75.12       6,389,031.12
              CITIZENS     FINANCIAL     GROUP
                                  16,700       38.46        642,282.00
              COMERICA                     5,522       70.41        388,804.02
              EAST   WEST   BANCORP
                                  5,300       45.82        242,846.00
              FIFTH   THIRD   BANCORP
                                  27,820       30.19        839,885.80
              FIRST   REPUBLIC     BANK/CA
                                  6,506      109.90         715,009.40
              HUNTINGTON      BANCSHARES      INC
                                  38,615       14.89        574,977.35
              JPMORGAN     CHASE   & CO
                                 120,390       131.76       15,862,586.40
              KEYCORP                    37,391       19.39        725,011.49
              M & T BANK   CORP
                                  4,691      164.74         772,795.34
              PEOPLE'S     UNITED    FINANCIAL     IN
                                  15,100       16.50        249,150.00
              PNC  BANK   CORP
                                  16,687       153.21        2,556,615.27
              REGIONS    FINANCIAL     CORP
                                  37,145       16.64        618,092.80
              SIGNATURE     BANK
                                  2,200      123.36         271,392.00
              SUNTRUST     BANKS
                                  16,864       70.84       1,194,645.76
              SVB  FINANCIAL     GROUP
                                  1,900      231.73         440,287.00
              US  BANCORP
                                  56,235       60.03       3,375,787.05
              WELLS   FARGO   COMPANY
                                 157,597        54.46       8,582,732.62
              ZIONS   BANCORPORATION
                                  6,500       49.78        323,570.00
              ALLY   FINANCIAL     INC.
                                  15,375       31.84        489,540.00
              AMERICAN     EXPRESS
                                  26,515       120.12        3,184,981.80
              AMERIPRISE      FINANCIAL     INC
                                  4,896      163.87         802,307.52
              AXA  EQUITABLE     HOLDINGS     INC
                                  12,000       24.74        296,880.00
              BANK   NEW  YORK   MELLO   CORP
                                  31,857       48.97       1,560,037.29
              BERKSHIRE     HATHAWAY     INC-CL    B
                                  49,634       220.30       10,934,370.20
              BLACKROCK     INC
                                  4,390      494.91        2,172,654.90
              BLACKSTONE      GROUP   INC/THE-A
                                  24,800       54.22       1,344,656.00
              CAPITAL    ONE  FINANCIAL     CORP         17,899       100.01        1,790,078.99
              CBOE   GLOBAL    MARKETS    INC           4,200      118.90         499,380.00
              CME  GROUP   INC
                                  13,489       202.73        2,734,624.97
              DISCOVER     FINANCIAL     SERVICES
                                  12,232       84.87       1,038,129.84
              E*TRADE    FINANCIAL     CORP
                                  8,900       44.30        394,270.00
              EATON   VANCE   CORP
                                  4,400       47.17        207,548.00
              FACTSET    RESEARCH     SYSTEMS    INC
                                  1,500      259.65         389,475.00
              FRANKLIN     RESOURCES     INC
                                  12,005       27.49        330,017.45
              GOLDMAN    SACHS   GROUP   INC
                                  12,184       221.35        2,696,928.40
              INTERCONTINENTAL         EXCHANGE     INC
                                  21,025       94.17       1,979,924.25
              INVESCO    LTD
                                  15,680       17.56        275,340.80
              JEFFERIES     FINANCIAL     GROUP   INC
                                  9,000       20.90        188,100.00
              KKR  & CO  INC  -A
                                  19,000       29.49        560,310.00
              MARKETAXESS      HOLDINGS     INC
                                  1,400      403.82         565,348.00
              MOODY'S    CORPORATION
                                  6,449      226.67        1,461,794.83
              MORGAN    STANLEY
                                  46,588       49.48       2,305,174.24
              MSCI   INC
                                  3,170      259.19         821,632.30
                                  58/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              NASDAQ    INC
                                  4,240      104.80         444,352.00
              NORTHERN     TRUST   CORP
                                  7,805      107.24         837,008.20
              RAYMOND    JAMES   FINANCIAL     INC
                                  4,615       89.82        414,519.30
              S&P  GLOBAL    INC
                                  9,278      264.65        2,455,422.70
              SCHWAB    (CHARLES)     CORP
                                  44,116       49.50       2,183,742.00
              SEI  INVESTMENTS      CO  COM
                                  4,700       64.53        303,291.00
              STATE   STREET    CORP
                                  14,131       75.10       1,061,238.10
              SYNCHRONY     FINANCIAL
                                  22,315       37.41        834,804.15
              T ROWE   PRICE   GROUP   INC
                                  8,793      123.56        1,086,463.08
              TD  AMERITRADE      HLDG   CORP   COM
                                  10,200       51.83        528,666.00
              VOYA   FINANCIAL     INC
                                  5,154       58.28        300,375.12
              AFLAC                    27,710       54.84       1,519,616.40
              ALLEGHANY     CORP
                                   548     780.04         427,461.92
              ALLSTATE     CORP
                                  12,328       111.35        1,372,722.80
              AMERICAN     FINANCIAL     GROUP   INC
                                  2,800      109.71         307,188.00
              AMERICAN     INT'L   GROUP
                                  33,117       52.66       1,743,941.22
              AON  PLC
                                  8,834      203.61        1,798,690.74
              ARCH   CAPITAL    GROUP   LTD
                                  15,650       41.97        656,830.50
              ARTHUR    J GALLAGHER     & CO
                                  7,000       93.27        652,890.00
              ASSURANT     INC
                                  2,400      132.87         318,888.00
              ATHENE    HLDG   LTD  CLASS   A
                                  5,600       45.02        252,112.00
              BROWN   & BROWN   INC
                                  8,800       37.74        332,112.00
              CHUBB   LTD
                                  17,084       151.48        2,587,884.32
              CINCINNATI      FINANCIAL     CORP
                                  6,037      107.05         646,260.85
              ERIE   INDEMNITY     COMPANY-CL      A
                                  1,000      169.30         169,300.00
              EVEREST    RE  GROUP   LTD
                                  1,600      271.26         434,016.00
              FIDELITY     NATIONAL     FINANCIAL
                                  10,302       47.63        490,684.26
              GLOBE   LIFE   INC
                                  3,850      102.76         395,626.00
              HARTFORD     FINANCIAL     SVCS
                                  13,509       61.86        835,666.74
              LINCOLN    NATIONAL     CORP
                                  7,615       59.05        449,665.75
              LOEWS   CORP
                                  10,105       50.90        514,344.50
              MARKEL    CORP
                                   525    1,135.55          596,163.75
              MARSH   & MCLENNAN     COS
                                  18,975       108.07        2,050,628.25
              METLIFE    INC
                                  29,871       49.91       1,490,861.61
              PRINCIPAL     FINANCIAL     GROUP
                                  10,786       55.10        594,308.60
              PROGRESSIVE      CORP
                                  22,189       73.05       1,620,906.45
              PRUDENTIAL      FINANCIAL     INC
                                  15,035       93.62       1,407,576.70
              REINSURANCE      GRP  AMERICA
                                  2,300      165.46         380,558.00
              RENAISSANCERE       HOLDINGS     LTD
                                  1,628      188.33         306,601.24
              TRAVELERS     COS  INC/THE    ST.PAUL
                                  9,934      136.72        1,358,176.48
              TRAVELERS
              UNUM   GROUP
                                  7,632       30.74        234,607.68
              WILLIS    TOWERS    WATSON    PLC
                                  4,828      196.44         948,412.32
              WR  BERKLEY    CORP
                                  5,415       68.00        368,220.00
              CBRE   GROUP   INC-A
                                  11,884       57.02        677,625.68
              HONGKONG     LAND   HOLDINGS     LTD
                                  44,000        5.50        242,000.00
              JONES   LANG   LASALLE    INC
                                  2,000      166.33         332,660.00
              ACCENTURE     PLC-CL    A
                                  23,997       201.16        4,827,236.52
                                  59/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              ADOBE   INC
                                  18,228       309.53        5,642,112.84
              AKAMAI    TECHNOLOGIES
                                  6,172       87.12        537,704.64
              ALLIANCE     DATA   SYSTEMS    CORP
                                  1,800      106.91         192,438.00
              ANSYS   INC
                                  3,100      254.69         789,539.00
              AUTODESK     INC
                                  8,337      180.90        1,508,163.30
              AUTOMATIC     DATA   PROCESS
                                  16,263       170.78        2,777,395.14
              BLACK   KNIGHT    INC
                                  5,500       63.01        346,555.00
              BOOZ   ALLEN   HAMILTON     HOLDINGS
                                  5,200       72.76        378,352.00
              BROADRIDGE      FINANCIAL     SOLUTIONS
                                  4,200      123.71         519,582.00
              CADENCE    DESIGN    SYS  INC
                                  10,400       70.25        730,600.00
              CDK  GLOBAL    INC
                                  4,900       53.55        262,395.00
              CHECK   POINT   SOFTWARE
                                  4,603      117.88         542,601.64
              TECHNOLOGIES       LTD.
              CITRIX    SYSTEMS    INC
                                  5,070      112.81         571,946.70
              COGNIZANT     TECH   SOLUTIONS-A
                                  20,655       64.11       1,324,192.05
              CYBERARK     SOFTWARE     LTD/ISRAEL
                                  1,400      122.55         171,570.00
              DOCUSIGN     INC
                                  4,200       71.21        299,082.00
              DROPBOX    INC-CLASS     A
                                  7,800       18.49        144,222.00
              DXC  TECHNOLOGY      CO
                                  9,707       37.33        362,362.31
              EPAM   SYSTEMS    INC
                                  2,000      211.85         423,700.00
              FIDELITY     NATIONAL     INFORMATION
                                  23,096       138.15        3,190,712.40
              FISERV    INC
                                  21,902       116.24        2,545,888.48
              FLEETCOR     TECHNOLOGIES       INC
                                  3,281      306.92        1,007,004.52
              FORTINET     INC
                                  5,400      105.11         567,594.00
              GARTNER    INC
                                  3,300      160.46         529,518.00
              GLOBAL    PAYMENTS     INC
                                  11,278       181.10        2,042,445.80
              GODADDY    INC-CLASS     A
                                  6,600       66.38        438,108.00
              GUIDEWIRE     SOFTWARE     INC
                                  3,000      121.83         365,490.00
              IBM  CORP
                                  33,361       134.45        4,485,386.45
              INTUIT    CORP
                                  9,726      258.89        2,517,964.14
              JACK   HENRY   & ASSOCIATES,      INC.
                                  2,900      151.94         440,626.00
              LEIDOS    HOLDINGS     INC
                                  5,100       90.84        463,284.00
              MASTERCARD      INC-CLASS     A
                                  34,014       292.23        9,939,911.22
              MICRO   FOCUS   INTL-SPN     ADR
                                  5,761       14.67         84,513.87
              MICROSOFT     CORP
                                 273,232       151.38       41,361,860.16
              MONGODB    INC
                                  1,300      148.70         193,310.00
              NORTONLIFELOCK        INC
                                  23,300       24.90        580,170.00
              OKTA   INC
                                  4,100      129.78         532,098.00
              ORACLE    CORP
                                  87,859       56.14       4,932,404.26
              PALO   ALTO   NETWORKS     INC
                                  3,640      227.22         827,080.80
              PAYCHEX    INC
                                  12,051       86.12       1,037,832.12
              PAYCOM    SOFTWARE     INC
                                  1,900      276.81         525,939.00
              PAYPAL    HOLDINGS     INC
                                  42,022       108.01        4,538,796.22
              PTC  INC
                                  4,000       76.60        306,400.00
              RINGCENTRAL      INC-CLASS     A
                                  2,700      172.47         465,669.00
              SABRE   CORP
                                  10,500       22.43        235,515.00
              SALESFORCE      COM  INC  COM
                                  31,379       162.89        5,111,325.31
              SERVICENOW      INC
                                  6,984      283.04        1,976,751.36
                                  60/114


                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              SPLUNK    INC
                                  5,700      149.22         850,554.00
              SQUARE    INC  - A
                                  12,700       69.12        877,824.00
              SS&C   TECHNOLOGIES       HLDGS
                                  8,500       60.05        510,425.00
              SYNOPSYS     INC
                                  5,615      141.04         791,939.60
              TWILIO    INC  - A
                                  4,300      103.28         444,104.00
              TYLER   TECHNOLOGIES       INC
                                  1,400      290.17         406,238.00
              VERISIGN     INC
                                  3,999      190.74         762,769.26
              VISA   INC-CLASS     A SHARES
                                  64,995       184.51       11,992,227.45
              VMWARE    INC
                                  3,000      155.62         466,860.00
              WESTERN    UNION   CO
                                  16,716       26.88        449,326.08
              WIX.COM    LTD
                                  1,800      120.89         217,602.00
              WORKDAY    INC  CLASS   A
                                  5,972      179.12        1,069,704.64
              AMPHENOL     CORP-CL    A
                                  11,300       104.00        1,175,200.00
              APPLE   INC
                                 170,267       267.25       45,503,855.75
              ARISTA    NETWORKS
                                  2,100      195.13         409,773.00
              ARROW   ELECTRONICS      INC
                                  3,300       79.64        262,812.00
              CDW  CORP/DE                   5,400      135.05         729,270.00
              CISCO   SYSTEMS                 161,082        45.31       7,298,625.42
              COGNEX    CORP
                                  6,300       50.18        316,134.00
              CORNING                    29,128       29.04        845,877.12
              DELL   TECHNOLOGIES       INC-C
                                  5,777       48.49        280,126.73
              FLEX   LTD
                                  20,245       11.87        240,308.15
              FLIR   SYSTEMS    INC
                                  5,300       53.56        283,868.00
              FS  NETWORKS     INC
                                  2,300      145.71         335,133.00
              HEWLETT-PACKARD        CO
                                  55,503       20.08       1,114,500.24
              HP  ENTERPRISE      CO
                                  48,776       15.83        772,124.08
              IPG  PHOTONICS     CORP
                                  1,500      142.09         213,135.00
              JUNIPER    NETWORKS     INC
                                  12,708       25.06        318,462.48
              KEYSIGHT     TECHNOLOGIES       IN
                                  7,100      107.03         759,913.00
              MOTOROLA     SOLUTIONS     INC
                                  6,243      167.30        1,044,453.90
              NETAPP    INC
                                  8,848       60.59        536,100.32
              SEAGATE    TECHNOLOGY
                                  9,378       59.68        559,679.04
              TE  CONNECTIVITY       LTD
                                  12,762       92.71       1,183,165.02
              TRIMBLE    INC
                                  9,343       40.53        378,671.79
              WESTERN    DIGITAL    CORP
                                  10,992       50.33        553,227.36
              XEROX   HOLDINGS     CORPORATION
                                  7,442       38.93        289,717.06
              ZEBRA   TECHNOLOGIES       CORP-CL    A
                                  2,100      250.94         526,974.00
              AT  & T INC
                                 275,083        37.38       10,282,602.54
              CENTURYLINK      INC
                                  36,489       14.49        528,725.61
              SPRINT    CORP   W/I
                                  33,312        5.92        197,207.04
              T MOBILE    US  INC
                                  12,808       78.55       1,006,068.40
              VERIZON    COMMUNICATIONS
                                 155,684        60.24       9,378,404.16
              ZAYO   GROUP   HOLDINGS
                                  9,300       34.24        318,432.00
              AES  CORPORATION
                                  25,262       18.91        477,704.42
              ALLIANT    ENERGY    CORP
                                  8,790       53.00        465,870.00
              AMEREN    CORPORATION
                                  9,477       74.33        704,425.41
              AMERICAN     ELECTRIC     POWER
                                  18,785       91.35       1,716,009.75
              AMERICAN     WATER   WORKS   CO  INC
                                  6,700      121.03         810,901.00
                                  61/114


                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              AQUA   AMERICA    INC
                                  8,000       44.27        354,160.00
              ATMOS   ENERGY    CORP
                                  4,358      106.96         466,131.68
              CENTERPOINT      ENERGY    INC
                                  18,956       24.56        465,559.36
              CMS  ENERGY    CORP
                                  11,000       61.30        674,300.00
              CONSOLIDATED       EDISON
                                  12,459       86.89       1,082,562.51
              DOMINION     ENERGY    INC
                                  30,560       83.11       2,539,841.60
              DTE  ENERGY
                                  7,066      124.94         882,826.04
              DUKE   ENERGY    CORP
                                  27,365       88.17       2,412,772.05
              EDISON    INTERNATIONAL
                                  12,616       69.10        871,765.60
              ENTERGY    CORP
                                  7,320      116.39         851,974.80
              EVERGY    INC
                                  8,800       63.27        556,776.00
              EVERSOURCE      ENERGY
                                  12,271       82.64       1,014,075.44
              EXELON    CORP
                                  36,909       44.40       1,638,759.60
              FIRSTENERGY      CORP
                                  20,616       47.69        983,177.04
              NEXTERA    ENERGY    INC
                                  17,990       233.82        4,206,421.80
              NISOURCE     INC
                                  13,800       26.45        365,010.00
              NRG  ENERGY    INC               10,000       39.73        397,300.00
              OGE  ENERGY    CORP               7,412       42.06        311,748.72
              PINNACLE     WEST   CAPITAL
                                  4,097       87.39        358,036.83
              PPL  CORPORATION
                                  26,966       34.03        917,652.98
              PUBLIC    SV  ENTERPRISE      CO
                                  19,202       59.31       1,138,870.62
              SEMPRA    ENERGY
                                  10,441       147.27        1,537,646.07
              SOUTHERN     CO
                                  39,639       61.99       2,457,221.61
              UGI  CORP
                                  6,500       43.55        283,075.00
              VISTRA    ENERGY    CORP
                                  14,400       26.53        382,032.00
              WEC  ENERGY    GROUPINC
                                  11,986       88.65       1,062,558.90
              XCEL   ENERGY    INC
                                  19,544       61.49       1,201,760.56
              ADVANCED     MICRO   DEVICES
                                  38,000       39.15       1,487,700.00
              ANALOG    DEVICES
                                  14,048       112.95        1,586,721.60
              APPLIED    MATERIALS
                                  34,641       57.90       2,005,713.90
              BROADCOM     INC
                                  14,946       316.21        4,726,074.66
              INTEL   CORP
                                 166,828        58.05       9,684,365.40
              KLA  CORPORATION
                                  5,948      163.86         974,639.28
              LAM  RESEARCH     CORP
                                  5,400      266.83        1,440,882.00
              MARVELL    TECHNOLOGY      GROUP   LTD
                                  24,300       26.37        640,791.00
              MAXIM   INTEGRATED      PRODUCTS
                                  10,300       56.67        583,701.00
              MICROCHIP     TECHNOLOGY      INC
                                  8,910       94.54        842,351.40
              MICRON    TECHNOLOGY
                                  41,430       47.51       1,968,339.30
              NVIDIA    CORP
                                  21,800       216.74        4,724,932.00
              NXP  SEMICONDUCTORS        NV
                                  10,391       115.58        1,200,991.78
              ON  SEMICONDUCTOR       CORP
                                  16,000       21.47        343,520.00
              QORVO   INC
                                  4,625      104.21         481,971.25
              QUALCOMM                    45,718       83.55       3,819,738.90
              SKYWORKS     SOLUTIONS     INC.
                                  6,351       98.30        624,303.30
              TERADYNE     INC
                                  6,300       62.59        394,317.00
              TEXAS   INSTRUMENTS
                                  35,086       120.21        4,217,688.06
              XILINX    INC
                                  9,610       92.78        891,615.80
                                  62/114


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                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                               1,004,952,432.85
     アメリカ・ドル　小計                           11,231,304
                                               (110,223,182,835)
              CAMECO    CORP
                                  16,822       12.10        203,546.20
              CANADIAN     NATURAL    RESOURCES            44,390       37.11       1,647,312.90
              CENOVUS    ENERGY    INC
                                  40,248       11.74        472,511.52
              ENBRIDGE     INC
                                  61,271       50.30       3,081,931.30
              ENCANA    CORP
                                  47,645        5.21        248,230.45
     カナダ・ドル
              HUSKY   ENERGY    INC
                                  12,627        9.67        122,103.09
              IMPERIAL     OIL  LTD
                                  9,985       33.26        332,101.10
              INTER   PIPELINE     LTD
                                  16,289       22.00        358,358.00
              KEYERA    CORP
                                  8,542       32.41        276,846.22
              PARKLAND     FUEL   CORP
                                  5,300       47.22        250,266.00
              PEMBINA    PIPELINE     CORP
                                  19,249       46.38        892,768.62
              PRAIRIESKY      ROYALTY    LTD
                                  7,236       13.70         99,133.20
              SUNCOR    ENERGY    INC
                                  58,430       41.43       2,420,754.90
              TC  ENERGY    CORP
                                  35,307       67.20       2,372,630.40
              AGNICO    EAGLE   MINES   LTD
                                  8,855       78.92        698,836.60
              BARRICK    GOLD   CORP              66,480       22.18       1,474,526.40
              CCL  INDUSTRIES      INC             5,500       56.81        312,455.00
              FIRST   QUANTUM    MINERALS     LTD
                                  26,228       12.15        318,670.20
              FRANCO    NEV  CORP
                                  6,962      130.67         909,724.54
              KINROSS    GOLD   CORP
                                  44,963        5.74        258,087.62
              KIRKLAND     LAKE   GOLD   LTD
                                  7,700       55.79        429,583.00
              LUNDIN    MINING    CORP
                                  28,400        7.19        204,196.00
              METHANEX     CORP
                                  2,381       49.43        117,692.83
              NEWMONT    GOLDCORP     CORP
                                  9,188       51.04        468,955.52
              NUTRIEN    LTD
                                  21,453       62.70       1,345,103.10
              TECK   RESOURCES     LTD
                                  19,208       20.80        399,526.40
              WEST   FRASER    TIMBER    CO  LTD
                                  2,100       57.77        121,317.00
              WHEATON    PRECIOUS     METALS    CORP
                                  16,700       36.50        609,550.00
              BOMBARDIER      INC.
                                  91,141        1.97        179,547.77
              CAE  Inc.
                                  9,750       35.69        347,977.50
              WSP  GLOBAL    INC
                                  3,900       85.73        334,347.00
              THOMSON    REUTERS    CORPORATION
                                  7,462       92.88        693,070.56
              AIR  CANADA
                                  4,800       50.05        240,240.00
              CANADIAN     NATL   RAILWAY    CO
                                  27,025       120.61        3,259,485.25
              CANADIAN     PACIFIC    RAILWAY    LTD
                                  5,213      314.57        1,639,853.41
              MAGNA   INTERNATIONAL       INC
                                  11,038       73.18        807,760.84
              GILDAN    ACTIVEWEAR      INC
                                  7,415       39.00        289,185.00
              RESTAURANT      BRANDS    INTERN
                                  9,333       87.27        814,490.91
              STARS   GROUP   INC/THE
                                  9,100       31.83        289,653.00
              QUEBECOR     INC  -CL  B
                                  7,000       32.94        230,580.00
              SHAW   COMMUNICATIONS        INC-B
                                  17,356       27.45        476,422.20
              CANADIAN     TIRE   CORP.
                                  2,131      154.76         329,793.56
              DOLLARAMA     INC
                                  11,785       48.59        572,633.15
              ALIMENTATION       COUCHE-TARD      -B
                                  32,700       43.46       1,421,142.00
              EMPIRE    CO  LTD  'A'
                                  6,466       35.57        229,995.62
              LOBLAW    COMPANIES     LTD
                                  7,072       71.60        506,355.20
                                  63/114


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              METRO   INC
                                  9,518       58.18        553,757.24
              WESTON    (GEORGE)
                                  2,890      108.04         312,235.60
              SAPUTO    INC
                                  9,407       40.15        377,691.05
              AURORA    CANNABIS     INC
                                  29,300        3.32        97,276.00
              BAUSCH    HEALTH    COMPANIES     INC
                                  12,591       37.52        472,414.32
              CANOPY    GROWTH    CORP
                                  8,500       24.51        208,335.00
              CRONOS    GROUP   INC
                                  6,600       9.03        59,598.00
              BANK   OF  MONTREAL
                                  24,294       102.22        2,483,332.68
              BANK   OF  NOVA   SCOTIA
                                  45,822       74.94       3,433,900.68
              CANADIAN     IMPERIAL     BANK
                                  16,914       115.46        1,952,890.44
              NATIONAL     BANK   OF  CANADA
                                  12,546       71.15        892,647.90
              ROYAL   BANK   OF  CANADA
                                  53,942       108.73        5,865,113.66
              TRONTO-DOMINION        BANK
                                  68,435       76.59       5,241,436.65
              BROOKFIELD      ASSET   MANAGE-CL     A
                                  33,630       76.85       2,584,465.50
              CI  FINANCIAL     CORP
                                  8,053       20.92        168,468.76
              IGM  FINANCIAL     INC
                                  2,833       38.20        108,220.60
              ONEX   CORPORATION                  3,509       79.10        277,561.90
              FAIRFAX    FINANCIAL     HLDGS   LTD          957     600.01         574,209.57
              GREAT-WEST      LIFECO    INC
                                  11,246       33.45        376,178.70
              IA  FINANCIAL     CORP   INC
                                  3,993       68.00        271,524.00
              INTACT    FINANCIAL     CORP
                                  5,300      136.97         725,941.00
              MANULIFE     FINANCIAL     CORP
                                  73,420       26.13       1,918,464.60
              POWER   CORP   OF  CANADA
                                  11,188       32.24        360,701.12
              POWER   FINANCIAL     CORP
                                  9,758       32.48        316,939.84
              SUN  LIFE   FINANCIAL     INC
                                  22,491       60.61       1,363,179.51
              FIRST   CAPITAL    REALTY    INC
                                  7,641       21.58        164,892.78
              BLACKBERRY      LTD
                                  18,500        7.33        135,605.00
              CGI  INC
                                  8,984      110.07         988,868.88
              CONSTELLATION       SOFTWARE
                                   755    1,420.01         1,072,107.55
              OPEN   TEXT   CORP
                                  10,584       57.83        612,072.72
              SHOPIFY    INC  - CLASS   A
                                  3,800      445.45        1,692,710.00
              BCE  INC
                                  5,615       63.94        359,023.10
              ROGERS    COMMUNICATIONS-CL         B
                                  13,404       64.42        863,485.68
              TELUS   CORP
                                  7,332       50.15        367,699.80
              ALGONQUIN     POWER   & UTILITIES
                                  19,000       18.63        353,970.00
              ALTAGAS    LTD
                                  11,413       19.70        224,836.10
              ATCO   LTD  -CLASS    I
                                  3,314       50.39        166,992.46
              CANADIAN     UTILITIES     LTD  A
                                  4,700       39.06        183,582.00
              EMERA                     8,900       54.62        486,118.00
              FORTIS    INC
                                  16,800       52.04        874,272.00
              HYDRO   ONE
                                  12,100       25.02        302,742.00
                                                72,954,713.47
     カナダ・ドル　小計                           1,560,125
                                                (6,027,518,426)
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              CALTEX    AUSTRALIA     LIMITED
                                  9,013       34.56        311,489.28
              OIL  SEARCH    LTD
                                  50,696        7.44        377,178.24
              ORIGIN    ENERGY    LIMITED
                                  66,964        8.70        582,586.80
              SANTOS                    66,130        8.15        538,959.50
              WASHINGTON      H.  SOUL   PATTINSON
                                  5,496       22.32        122,670.72
     オーストラリ
              WOODSIDE     PETROLEUM     LIMITED
     ア・ドル
                                  34,951       34.51       1,206,159.01
              WORLEYPARSONS       LTD
                                  13,901       15.00        208,515.00
              ALUMINA    LTD
                                  88,343        2.31        204,072.33
              AMCOR   PLC-CDI
                                  41,950       15.25        639,737.50
              BHP  GROUP   LIMITED
                                 110,703        38.23       4,232,175.69
              BLUESCOPE     STEEL   LTD
                                  20,351       14.55        296,107.05
              BORAL   LIMITED
                                  40,934        5.14        210,400.76
              FORTESCUE     METALS    GROUP   LTD
                                  51,521        9.73        501,299.33
              INCITEC    PIVOT   LTD
                                  64,405        3.23        208,028.15
              JAMES   HARDIE    INDUSTRIES      PLC
                                  16,278       28.96        471,410.88
              NEWCREST     MINING
                                  28,601       30.76        879,766.76
              ORICA                    13,984       23.78        332,539.52
              RIO  TINTO   LTD
                                  13,871       96.90       1,344,099.90
              SOUTH32    LTD
                                 187,414        2.70        506,017.80
              CIMIC   GROUP   LTD
                                  3,202       33.64        107,715.28
              BRAMBLES     LTD
                                  59,931       12.55        752,134.05
              SEEK   LTD
                                  12,170       23.19        282,222.30
              AURIZON    HOLDINGS     LTD
                                  73,906        5.78        427,176.68
              QANTAS    AIRWAYS    LTD
                                  26,005        7.30        189,836.50
              SYDNEY    AIRPORT
                                  42,048        9.18        386,000.64
              TRANSURBAN      GROUP
                                 101,431        15.35       1,556,965.85
              ARISTOCRAT      LEISURE    LIMITED
                                  21,329       33.92        723,479.68
              CROWN   RESORTS    LTD
                                  13,347       12.91        172,309.77
              FLIGHT    CENTRE    TRAVEL    GROUP   LTD
                                  2,483       44.03        109,326.49
              TABCORP    HOLDINGS     LIMITED
                                  81,270        4.79        389,283.30
              REA  GROUP   LTD
                                  1,843      104.36         192,335.48
              HARVEY    NORMAN    HOLDINGS     LTD        25,601        4.30        110,084.30
              WESFARMERS      LIMITED               43,049       42.37       1,823,986.13
              COLES   GROUP   LTD
                                  42,498       16.26        691,017.48
              WOOLWORTHS      GROUP   LTD
                                  47,797       39.76       1,900,408.72
              COCA-COLA     AMATIL
                                  21,581       11.38        245,591.78
              TREASURY     WINE   ESTATES    LTD
                                  26,527       18.70        496,054.90
              COCHLEAR     LIMITED
                                  2,155      233.99         504,248.45
              RAMSAY    HEALTH    CARE   LTD
                                  5,676       72.98        414,234.48
              SONIC   HEALTHCARE      LIMITED
                                  16,603       30.12        500,082.36
              CSL  LIMITED
                                  17,038       283.48        4,829,932.24
              AUST   AND  NZ  BANKING    GROUP   LT
                                 107,894        24.84       2,680,086.96
              BENDIGO    AND  ADELAIDE     BANK
                                  20,189       10.03        202,495.67
              LIMITED
              COMMONWEALTH       BANK   OF  AUSTRALIA
                                  66,564       80.82       5,379,702.48
              NATIONAL     AUSTRALIA     BANK
                                 104,799        25.89       2,713,246.11
              WESTPAC    BANKING
                                 131,408        24.52       3,222,124.16
              AMP  LTD
                                 113,241        1.96        221,386.15
                                  65/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              AUSTRALIAN      STOCK   EXCHANGE
                                  7,645       81.71        624,672.95
              CHALLENGER      LTD
                                  21,308        8.14        173,447.12
              MACQUARIE     GROUP   LIMITED
                                  12,271       138.05        1,694,011.55
              MAGELLAN     FINANCIAL     GROUP   LTD
                                  4,485       52.49        235,417.65
              INSURANCE     AUSTRALIA     GROUP
                                  85,662        7.89        675,873.18
              MEDIBANK     PRIVATE    LTD.
                                 102,132        3.26        332,950.32
              QBE  INSURANCE     GROUP
                                  50,407       12.68        639,160.76
              SUNCORP    GROUP   LTD
                                  47,262       13.38        632,365.56
              LENDLEASE     GROUP
                                  20,890       19.31        403,385.90
              COMPUTERSHARE       LIMITED
                                  17,881       17.73        317,030.13
              WISETECH     GLOBAL    LTD
                                  4,977       27.28        135,772.56
              TELSTRA    CORP
                                 164,540        3.86        635,124.40
              TPG  TELECOM    LTD
                                  12,694        6.99        88,731.06
              AGL  ENERGY    LIMITED
                                  24,425       20.41        498,514.25
              APA  GROUP
                                  44,520       11.00        489,720.00
              AUSNET    SERVICES
                                  77,077        1.74        134,113.98
                                                52,106,973.98
     オーストラリア・ドル　小計                           2,855,267
                                                (3,868,942,818)
              BP  PLC                  766,427        4.80       3,680,382.45
              ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-A   SHS
                                 160,961        22.11       3,558,847.71
              ROYAL   DUTCH   SHELL   PLC-B   SHS
                                 140,506        21.90       3,076,378.87
              ANGLO   AMERICAN     PLC
                                  38,791       20.27        786,099.61
              ANTOFAGASTA      PLC
                                  14,347        8.68        124,531.96
     イギリス・ポン
     ド
              BHP  GROUP   PLC
                                  80,361       17.10       1,374,173.10
              CRODA   INTERNATIONAL       PLC
                                  5,134       49.80        255,673.20
              EVRAZ   PLC
                                  20,049        3.70        74,261.49
              GLENCORE     PLC
                                 406,169        2.44        990,646.19
              JOHNSON    MATTHEY    PLC
                                  7,180       28.74        206,353.20
              MONDI   PLC
                                  18,133       16.76        303,818.41
              RIO  TINTO   PLC  REG
                                  42,439       42.02       1,783,074.58
              ASHTEAD    GROUP   PLC
                                  17,561       23.50        412,683.50
              BAE  SYSTEMS    PLC
                                 119,715        5.73        686,445.81
              BUNZL   PLC
                                  12,526       21.23        265,926.98
              DCC  (GB)
                                  3,913       66.08        258,571.04
              FERGUSON     PLC
                                  8,545       67.22        574,394.90
              MEGGITT    PLC
                                  30,402        6.43        195,484.86
              MELROSE    INDUSTRIES      PLC
                                 186,079        2.30        427,237.38
              ROLLS   ROYCE   HOLDINGS     PLC
                                  66,728        7.12        474,836.44
              ROLLS-ROYCE      HOLDINGSPLC-ENT
                                3,069,488         0.00　          3,069.48
              SMITHS    GROUP   PLC
                                  14,885       16.61        247,239.85
              SPIRAX-SARCO       ENGINEERING      PLC
                                  2,807       89.25        250,524.75
              WEIR   GROUP   PLC/THE
                                  9,441       13.96        131,749.15
              EXPERIAN     PLC
                                  34,516       25.63        884,645.08
              G4S  PLC
                                  57,203        2.09        119,611.47
              INTERTEK     GROUP   PLC
                                  6,038       55.16        333,056.08
              RELX   PLC
                                  47,523       18.73        890,105.79
              RENTOKIL     INITIAL    PLC
                                  70,299        4.45        312,760.25
              EASYJET    PLC
                                  5,750       13.38         76,935.00
                                  66/114


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              BARRATT    DEVELOPMENTS
                                  37,724        6.67        251,543.63
              BURBERRY     GROUP   PLC
                                  15,545       21.04        327,066.80
              PERSIMMON     PLC
                                  11,768       25.58        301,025.44
              TAYLOR    WIMPEY    PLC
                                 127,603        1.74        222,348.22
              THE  BERKELEY     GRP  HOLDINGS
                                  4,372       45.86        200,499.92
              CARNIVAL     PLC
                                  6,051       32.53        196,839.03
              COMPASS    GROUP   PLC
                                  60,321       18.95       1,142,781.34
              GVC  HOLDINGS     PLC
                                  21,347        8.52        181,791.05
              INTERCONTINENTAL         HOTELS    GROUP
                                  6,465       50.07        323,702.55
              PLC
              TUI  AG
                                  16,657       10.64        177,147.19
              WHITBREAD     PLC
                                  5,223       46.01        240,310.23
              AUTO   TRADER    GROUP   PLC
                                  37,679        5.62        211,755.98
              INFORMA    PLC
                                  46,430        7.91        367,447.02
              ITV  PLC
                                 133,313        1.45        193,437.16
              PEARSON                    28,864        6.47        186,634.62
              WPP  PLC
                                  47,554       10.01        475,777.77
              JD  SPORTS    FASHION    PLC           15,740        7.61        119,718.44
              KINGFISHER      PLC               82,829        2.10        173,858.07
              MARKS   & SPENCER    GROUP   PLC
                                  79,472        1.94        154,453.83
              NEXT   PLC
                                  5,186       67.58        350,469.88
              OCADO   GROUP   PLC
                                  17,430       13.25        230,947.50
              MORRISON     SUPERMARKETS
                                  95,647        1.98        189,668.00
              SAINSBURY     (J)  PLC
                                  64,288        2.14        137,769.18
              TESCO                    371,679        2.29        852,631.62
              ASSOCIATED      BRITISH    FOODS   PLC
                                  13,189       25.69        338,825.41
              BRITISH    AMERICAN     TOBACCO
                                  85,124       30.60       2,604,794.40
              COCA   COLA   HBC  AG  CDI
                                  7,893       25.79        203,560.47
              DIAGEO                    88,944       31.65       2,815,077.60
              IMPERIAL     BRANDS    PLC
                                  35,596       17.03        606,271.07
              RECKITT    BENCKISER     GROUP   PLC
                                  26,957       60.66       1,635,211.62
              UNILEVER     PLC
                                  41,691       45.78       1,908,613.98
              NMC  HEALTH    PLC
                                  3,745       25.09         93,962.05
              SMITH&NEOHEW       PLC
                                  32,605       17.31        564,392.55
              ASTRAZENECA      PLC
                                  49,351       74.58       3,680,597.58
              GLAXOSMITHKLINE        PLC
                                 187,625        17.54       3,290,942.50
              BARCLAYS     PLC
                                 655,341        1.72       1,124,171.95
              HSBC   HOLDINGS     PLC
                                 759,733        5.76       4,378,341.27
              LLOYDS    BANKING    GROUP   PLC
                                2,632,129          0.61       1,609,546.88
              ROYAL   BANK   OF  SCOTLAND     GROUP
                                 179,665        2.26        406,402.23
              STANDARD     CHARTERED     PLC
                                 101,881        6.97        710,518.09
              3I  GROUP   PLC
                                  36,107       10.71        386,705.97
              HARGREAVES      LANSDOWN     PLC
                                  10,488       18.55        194,552.40
              LONDON    STOCK   EXCAHNGE     GROUP
                                  11,776       68.72        809,246.72
              M&G  PLC
                                  93,974        2.36        221,778.64
              SCHRODERS     PLC
                                  4,532       32.99        149,510.68
              ST  JAMES'S    PLACE   PLC
                                  19,491       10.89        212,159.53
              STANDARD     LIFE   ABERDEEN     PLC
                                  90,655        3.17        287,285.69
                                  67/114


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              ADMIRAL    GROUP   PLC
                                  6,877       21.40        147,167.80
              AVIVA   PLC
                                 146,159        4.04        590,190.04
              DIRECT    LINE   INSURANCE     GROUP   PLC
                                  51,919        3.05        158,560.62
              LEGAL   & GENERAL    GROUP
                                 222,657        2.81        625,443.51
              PRUDENTIAL      PLC
                                  97,401       13.77       1,340,724.76
              RSA  INSURANCE     GROUP   PLC
                                  41,098        5.51        226,614.37
              AVEVA   GROUP   PLC
                                  2,303       45.58        104,970.74
              MICRO   FOCUS   INTERNATIONAL
                                  7,069       11.33         80,077.63
              SAGE   GROUP   PLC/THE
                                  42,935        7.54        323,644.03
              HALMA   PLC
                                  14,444       21.06        304,190.64
              BT  GROUP   PLC
                                 313,465        1.92        600,473.55
              VODAFONE     GROUP   PLC
                                1,017,754          1.53       1,560,827.53
              CENTRICA     PLC
                                 207,769        0.80        166,672.29
              NATIONAL     GRID   PLC
                                 129,724        8.90       1,154,154.42
              SEVERN    TRENT   PLC
                                  9,575       22.43        214,767.25
              SSE  PLC
                                  39,000       13.00        507,000.00
              UNITED    UTILITIES     GROUP   PLC        25,957        8.53        221,517.03
                                                66,528,608.54
     イギリス・ポンド　小計                           14,347,701
                                                (9,419,785,683)
              CLARIANT     AG-REG
                                  7,136       20.66        147,429.76
              EMS  CHEMIE    HOLDING    AG  RE
                                   299     620.50         185,529.50
              GIVAUDAN-REG                      350    2,939.00         1,028,650.00
              LAFARGEHOLCIM       LTD
                                  18,393       51.56        948,343.08
              SIKA   AG-BEARER
                                  4,827      174.05         840,139.35
     スイス・フラン
              ABB  LTD
                                  70,064       21.87       1,532,299.68
              GEBERIT    AG-REG
                                  1,382      536.80         741,857.60
              SCHINDLER     HLDG   AG
                                   730     239.20         174,616.00
              SCHINDLER     HOLDING-PART       CERT
                                  1,520      249.30         378,936.00
              ADECCO    GROUP   AG-REG
                                  5,727       61.82        354,043.14
              SGS  S.A.
                                   201    2,602.00          523,002.00
              KUEHNE    & NAGEL   INTL   AG-REG
                                  2,158      162.60         350,890.80
              CIE  FINANCIERE      RICHEMON     REG
                                  19,847       76.16       1,511,547.52
              THE  SWATCH    GROUP
                                  1,897       53.30        101,110.10
              THE  SWATCH    GROUP   AG-B
                                  1,064      280.00         297,920.00
              DUFRY   AG-REG
                                  1,447       97.58        141,198.26
              BARRY   CALLEBAUT     AG  REG             86    2,010.00          172,860.00
              LINDT   SPRUENGLI     PTG  CERT   CHF10          41    7,625.00          312,625.00
              LINDT   & SPRUENGLI     AG-REG
                                     ▶   85,300.00          341,200.00
              NESTLE    SA-REG
                                 112,063       103.92       11,645,586.96
              ALCON   INC
                                  15,736       55.21        868,784.56
              SONOVA    HOLDING    AG-REG
                                  2,189      228.30         499,748.70
              STRAUMANN     HOLDING    AG-REG
                                   400     962.00         384,800.00
              LOMZA   AG-REG
                                  2,823      339.60         958,690.80
              NOVARTIS     AG-REG    SHS
                                  80,863       92.06       7,444,247.78
              ROCHE   HOLDING    AG  GENUSS
                                  26,448       308.20        8,151,273.60
              VIFOR   PHARMA    AG
                                  1,662      178.30         296,334.60
              CREDIT    SUISSE    GROUP   AG
                                  97,054       13.11       1,271,892.67
              JULIUS    BAER   GROUP   LTD
                                  8,580       47.08        403,946.40
                                  68/114


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              PARGESA    HLDGS   SA  CHF20(BR)
                                  1,347       78.90        106,278.30
              PARTNERS     GROUP   HOLDING    AG
                                   695     843.20         586,024.00
              UBS  GROUP   AG
                                 146,840        12.12       1,779,700.80
              BALOISE    HOLDING    AG  REG
                                  1,943      173.80         337,693.40
              SWISS   LIFE   HOLDING    AG
                                  1,291      495.80         640,077.80
              SWISS   RE  LTD
                                  11,033       108.30        1,194,873.90
              ZURICH    INSURANCE     GROUP   AG
                                  5,618      392.30        2,203,941.40
              SWISS   PRIME   SITE   REG
                                  2,885      105.60         304,656.00
              TEMENOS    GROUP   AG-REG
                                  2,526      151.70         383,194.20
              SWISSCOM                      962     517.60         497,931.20
                                                50,043,874.86
     スイス・フラン　小計                            660,131
                                                (5,484,308,246)
              CK  HUTCHISON     HOLDINGS     LIMITED
                                 101,123        71.10       7,189,845.30
              NWS  HOLDINGS     LTD  HKD1
                                  51,540       10.50        541,170.00
              TECHTRONIC      INDUSTRIES      CO
                                  54,000       58.85       3,177,900.00
              MTR  CORP
                                  57,246       43.90       2,513,099.40
              YUE  YUEN   INDUSTRIAL      HLDG
                                  22,500       23.15        520,875.00
     香港・ドル
              GALAXY    ENTERTAINMENT       GROUP   L
                                  84,000       51.20       4,300,800.00
              SANDS   CHINA   LTD
                                  89,744       37.00       3,320,528.00
              SJM  HOLDINGS     LTD
                                  89,000        7.98        710,220.00
              WYNN   MACAU   LTD
                                  56,961       17.22        980,868.42
              BUDWEISER     BREWING    CO  APAC   LT
                                  47,100       27.90       1,314,090.00
              VITASOY    INTL   HOLDINGS     LTD
                                  30,000       30.10        903,000.00
              WH  GROUP   LIMITED
                                 378,500        8.04       3,043,140.00
              BANK   EAST   ASIA
                                  50,043       17.66        883,759.38
              BOC  HONG   KONG   HOLDINGS     LTD
                                 145,489        26.60       3,870,007.40
              HANG   SENG   BANK
                                  28,800       159.60        4,596,480.00
              HONG   KONG   EXCHANGES     & CLEAR
                                  45,441       247.20       11,233,015.20
              AIA  GROUP   LTD
                                 454,684        78.40       35,647,225.60
              CK  ASSET   HOLDINGS     LIMITED
                                  96,133       52.05       5,003,722.65
              HANG   LUNG   PROPERTIES      LTD
                                  74,000       16.04       1,186,960.00
              HENDERSON     LAND   DEVELOPMENT
                                  53,308       37.65       2,007,046.20
              KERRY   PROPERTIES      LTD
                                  28,500       25.25        719,625.00
              NEW  WORLD   DEVELOPMENT
                                 229,174        10.22       2,342,158.28
              SINO   LAND
                                 120,997        11.74       1,420,504.78
              SUN  HUNG   KAI  PROPERTIES              59,608       113.90        6,789,351.20
              SWIRE   PACIFIC    A             20,500       70.45       1,444,225.00
              SWIRE   PROPERTIES      LTD
                                  41,877       24.35       1,019,704.95
              WHARF   REAL   ESTATE    INVESTMENT
                                  45,125       43.45       1,960,681.25
              WHEELOCK     & CO  LTD
                                  34,000       48.65       1,654,100.00
              HKT  TRUST   AND  HKT  LTD
                                 139,000        11.48       1,595,720.00
              PCCW   LIMITED
                                 188,000        4.72        887,360.00
              CK  INFRASTRUCTURE        HOLDINGS
                                  24,000       53.00       1,272,000.00
              LIMITED
              CLP  HOLDINGS
                                  61,317       80.70       4,948,281.90
              HK  ELECTRIC     INVESTMENTS      AND  HK
                                  92,161        7.67        706,874.87
              ELECTRIC
              HONGKONG     CHINA   GAS
                                 383,644        14.92       5,723,968.48
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              POWER   ASSETS    HOLDINGS     LTD
                                  52,000       54.45       2,831,400.00
              ASM  PACIFIC    TECHNOLOGY
                                  10,000       102.20        1,022,000.00
                                                129,281,708.26
     香港・ドル　小計                           3,539,515
                                                (1,811,236,732)
              KEPPEL    CORP   LTD
                                  53,700        6.72        360,864.00
              SEMBCORP     INDUSTRIES
                                  29,660        2.19        64,955.40
              SINGAPORE     TECH   ENGR.
                                  65,600        4.13        270,928.00
              YANGZIJIANG      SHIPBUILDING
                                  86,000        1.03        88,580.00
              COMFORTDELGRO       CORP   LTD
                                  82,000        2.35        192,700.00
     シンガポール・
     ドル
              SATS   LIMITED
                                  26,500        4.98        131,970.00
              SINGAPORE     AIRLINES     LTD
                                  18,400        9.19        169,096.00
              GENTING    SINGAPORE     LTD
                                 224,000        0.93        207,200.00
              SINGAPORE     PRESS   HOLDINDS
                                  67,000        2.20        147,400.00
              JARDINE    CYCLE   & CARRIAGE     LTD
                                  4,280       30.64        131,139.20
              WILMAR    INTERL    LTD  SGD0.5
                                  73,000        4.09        298,570.00
              DBS  GROUP   HOLDING
                                  68,168       25.25       1,721,242.00
              OVERSEA-CHINESE        BANKING
                                 120,956        10.78       1,303,905.68
              UNITED    OVERSEAS     BANK            47,743       25.82       1,232,724.26
              SINGAPORE     EXCHANGE     LTD           29,400        8.85        260,190.00
              CAPITALAND      LIMITED
                                 100,585        3.68        370,152.80
              CITY   DEVELOPMENTS
                                  19,700       10.34        203,698.00
              UOL  GROUP   LIMITED
                                  16,200        7.76        125,712.00
              VENTURE    CORP   LTD
                                  9,700       15.87        153,939.00
              SINGAPORE     TELECOM
                                 318,674        3.38       1,077,118.12
                                                 8,512,084.46
     シンガポール・ドル　小計                           1,461,266
                                                 (682,754,294)
              FLETCHER     BUILDING     LTD
                                  31,234        5.23        163,353.82
              AUCKLAND     INTL   AIRPORT    LTD
                                  34,695        9.03        313,295.85
              A2  MILK   CO  LTD
                                  30,111       15.52        467,322.72
              FISHER    & PAYKEL    HEALTHCARE      C
                                  21,211       22.15        469,823.65
     ニュージーラン
     ド・ドル
              RYMAN   HEALTHCARE      LTD
                                  13,260       15.10        200,226.00
              SPARK   NEW  ZEALAND    LIMITED
                                  69,089        4.54        313,664.06
              MERCURY    NZ  LTD
                                  23,232        4.80        111,513.60
              MERIDIAN     ENERGY    LTD
                                  54,409        4.71        256,266.39
                                                 2,295,466.09
     ニュージーランド・ドル　小計                            277,241
                                                 (162,128,770)
              LUNDIN    PETROLEUM     AB
                                  6,791      295.20        2,004,703.20
              BOLIDEN    AB
                                  10,491       247.00        2,591,277.00
              ALFA   LAVAL   AB
                                  12,644       235.60        2,978,926.40
              ASSA   ABLOY   AB-B
                                  37,454       227.40        8,517,039.60
              ATLAS   COPCO   AB-A   SHS
                                  25,100       350.90        8,807,590.00
     スウェーデン・
     クローナ        ATLAS   COPCO   AB-B   SHS
                                  14,472       309.60        4,480,531.20
              EPIROC    AB-A
                                  26,071       111.80        2,914,737.80
              EPIROC    AB-B
                                  15,442       107.65        1,662,331.30
              SANDVIK    AB
                                  42,122       174.15        7,335,546.30
              SKANSKA    AB-B
                                  12,783       211.60        2,704,882.80
              SKF  AB-B   SHARES
                                  14,989       182.90        2,741,488.10
              VOLVO   AB-B   SHS
                                  56,218       148.05        8,323,074.90
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              SECURITAS     B
                                  11,349       158.80        1,802,221.20
              ELECTROLUX      AB-SER    B
                                  8,304      246.10        2,043,614.40
              HUSQVARNA     AB-B   SHS
                                  17,859       74.78       1,335,496.02
              HENNES    & MAURITZ    B
                                  30,308       184.84        5,602,130.72
              ICA  GRUPPEN    AB
                                  3,756      418.00        1,570,008.00
              SWEDISH    MATCH
                                  6,704      458.70        3,075,124.80
              ESSITY    AKTIEBOLAG-B
                                  22,617       301.00        6,807,717.00
              NORDEA    BANK   ABP
                                 118,440        67.83       8,033,785.20
              SKAND.ENSKILDA        BANKEN    A
                                  60,441       82.12       4,963,414.92
              SVENSKA    HANDELSBANKEN-A        SHS
                                  57,109       94.00       5,368,246.00
              SWEDBANK     AB
                                  35,628       124.70        4,442,811.60
              INDUSTRIVARDEN        AB-C   SHS
                                  6,013      222.10        1,335,487.30
              INVESTOR     AB  SER  B NPV
                                  17,020       506.20        8,615,524.00
              KINNEVIK     AB-B   SHS
                                  9,233      219.30        2,024,796.90
              LUNDBERGFORETAGEN         B
                                  2,984      379.60        1,132,726.40
              "ERICSSON     (LM)   TEL,SEK1     SER  B"
                                 114,945        86.30       9,919,753.50
              HEXAGON    AB  B SHS              10,232       541.40        5,539,604.80
              MILLICOM     INTL   CELLSDR    EACH   REP
                                  2,554      428.40        1,094,133.60
              1 US  D1.5
              TELE2   AB-B   SHS
                                  19,366       141.30        2,736,415.80
              TELIA   COMPANY    AB
                                 102,682        41.45       4,256,168.90
                                                136,761,309.66
     スウェーデン・クローナ　小計                            932,121
                                                (1,567,284,608)
              AKER   BP  ASA
                                  3,823      264.30        1,010,418.90
              EQUINOR    ASA
                                  37,843       169.80        6,425,741.40
              NORSK   HYDRO
                                  50,825       32.60       1,656,895.00
              YARA   INTERNATIONAL       ASA
                                  6,565      347.50        2,281,337.50
              SCHIBSTED     ASA-B   SHS
                                  3,292      237.60         782,179.20
     ノルウェー・ク
     ローネ
              MOWI   ASA
                                  16,707       228.60        3,819,220.20
              ORKLA   ASA
                                  28,896       89.26       2,579,256.96
              DNB  ASA
                                  35,317       154.80        5,467,071.60
              GJENSIDIGE      FORSIKRING      ASA
                                  8,500      173.45        1,474,325.00
              TELENOR    ASA
                                  26,770       168.20        4,502,714.00
                                                29,999,159.76
     ノルウェー・クローネ　小計                            218,538
                                                 (356,990,001)
              CHR  HANSEN    HOLDING    A/S
                                  4,181      515.00        2,153,215.00
              NOVOZYMES     A/S  B SHARES
                                  8,412      324.00        2,725,488.00
              VESTAS    WIND   SYSTEMS    A/S
                                  7,118      645.40        4,593,957.20
              ISS  A/C
                                  5,620      155.65         874,753.00
              A P MOLLER    MAERSK    A/S
                                   242    9,478.00         2,293,676.00
     デンマーク・ク
     ローネ        A.P.   MOLLER-MAERSK       A DKK1000
                                   139    8,805.00         1,223,895.00
              DSV  PANALPINA     A S
                                  8,251      738.40        6,092,538.40
              PANDORA    A/S
                                  3,715      273.00        1,014,195.00
              CARLSBERG     B
                                  3,979      975.60        3,881,912.40
              COLOPLAST     B
                                  4,469      801.20        3,580,562.80
              DEMANT    A/S
                                  3,906      207.50         810,495.00
              GENMAB    A/S
                                  2,498     1,580.00         3,946,840.00
              H.  LUNDBECK     A/S
                                  2,404      259.80         624,559.20
                                  71/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              NOVO   NORDISK    A/S-B
                                  66,535       381.20       25,363,142.00
              DANSKE    BANK   A/S
                                  24,126       91.56       2,208,976.56
              TRYG   A/S
                                  4,970      195.00         969,150.00
              ORSTED    A/S
                                  7,046      625.00        4,403,750.00
                                                66,761,105.56
     デンマーク・クローネ　小計                            157,611
                                                (1,079,527,076)
              INTL   FLAVORS    AND  FRAGR
                                   374     490.50         183,447.00
              ISRAEL    CHEMICALS     LTD
                                  28,350       15.96        452,466.00
              ELBIT   SYSTEMS    LTD
                                   923     565.10         521,587.30
              TEVA   PHARMACEUTICAL        IND  LTD
                                  30,293       35.77       1,083,580.61
              BANK   HAPOALIM     BM
                                  41,839       27.65       1,156,848.35
     イスラエル・
     シェケル
              BANK   LEUMI   LE-ISRAEL
                                  54,720       24.91       1,363,075.20
              ISRAEL    DISCOUNT     BANK-A
                                  45,647       15.90        725,787.30
              MIZRAHI    TEFAHOT    BANK   LTD
                                  5,788       91.00        526,708.00
              AZRIELI    GROUP
                                  1,403      272.70         382,598.10
              NICE   LTD
                                  2,464      520.00        1,281,280.00
                                                 7,677,377.86
     イスラエル・シェケル　小計                            211,801
                                                 (242,298,045)
              ENI  SPA
                                  96,725       13.71       1,326,486.65
              GALP   ENERGIA    SGPS   SA-B   SHRS
                                  20,076       14.78        296,622.90
              NESTE   OYJ
                                  15,724       30.68        482,412.32
              OMV  AG
                                  5,438       51.74        281,362.12
              REPSOL    SA
                                  53,755       14.29        768,158.95
     ユーロ
              TECHNIPFMC      PLC
                                  6,886       17.02        117,165.29
              TENARIS    SA
                                  17,691        9.65        170,753.53
              TOTAL   SA
                                  90,294       47.64       4,301,606.16
              VOPAK                     2,526       48.39        122,233.14
              AIR  LIQUIDE
                                  17,718       123.05        2,180,199.90
              AKZO   NOBEL
                                  8,505       86.92        739,254.60
              ARKEMA                     2,547       94.06        239,570.82
              BASF   SE
                                  34,511       68.22       2,354,340.42
              COVESTRO                     6,710       42.50        285,175.00
              CRH                    29,832       34.73       1,036,065.36
              EVONIK    INDUSTRIES      AG
                                  6,767       26.34        178,242.78
              FUCHS   PETROLUB     SE  -PREF
                                  2,442       39.20         95,726.40
              HEIDELBERGCEMENT         AG
                                  5,875       67.10        394,212.50
              KONINKLIJKE      DSM  N.V
                                  6,865      116.30         798,399.50
              LANXESS    AG                 3,179       60.50        192,329.50
              LINDE   PLC                  7,641      186.90        1,428,102.90
              NLG)   ARCELORMITTAL
                                  24,836       15.53        385,653.40
              SMURFIT    KAPPA   GROUP   PLC
                                  8,322       32.20        267,968.40
              SOLVAY                     2,746      104.00         285,584.00
              STORA   ENSO   OYJ-R   SHS
                                  21,462       12.20        261,836.40
              SYMRISE    AG
                                  4,828       88.04        425,057.12
              THYSSENKRUPP       AG
                                  15,587       11.38        177,380.06
              UMICORE                     7,922       38.98        308,799.56
              UPM-KYMMENE                    20,145       30.32        610,796.40
              VOESTALPINE      AG
                                  4,269       24.05        102,669.45
                                  72/114


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              ACS  ACTIVIDADES      CONS   Y SERV
                                  9,794       35.33        346,022.02
              AIRBUS    SE
                                  21,939       133.40        2,926,662.60
              ALSTOM                     6,443       39.58        255,013.94
              ANDRITZ    AG
                                  2,569       35.40         90,942.60
              BOUYGUES     SA
                                  8,320       37.08        308,505.60
              BRENNTAG     AG
                                  5,838       48.41        282,617.58
              CIE  DE  SAINT-GOBAIN
                                  18,598       36.75        683,476.50
              CNH  INDUSTRIAL      NV
                                  37,493        9.73        364,731.90
              DASSAULT     AVIATION
                                    90    1,235.00          111,150.00
              EIFFAGE    EUR4   (POST   SUBDIV    ISIO
                                  2,896       99.10        286,993.60
              FERROVIAL     SA
                                  18,201       26.95        490,516.95
              GEA  GROUP   AG  NPV
                                  5,542       29.17        161,660.14
              HOCHTIEF                     1,048      111.50         116,852.00
              KINGSPAN     GROUP   PLC
                                  6,116       48.92        299,194.72
              KION   GROUP   AG
                                  2,348       60.22        141,396.56
              KNORR-BREMSE       AG
                                  1,883       88.28        166,231.24
              KONE   OYJ
                                  12,689       56.82        720,988.98
              LEGRAND    PROMESSES     EUR4
                                  9,959       71.68        713,861.12
              LEONARDO     SPA
                                  16,864       10.62        179,011.36
              METSO   OYJ
                                  3,699       34.80        128,725.20
              MTU  AERO   ENGINES    AG
                                  1,955      245.90         480,734.50
              PRYSMIAN     SPA  EUR0.10
                                  8,840       20.69        182,899.60
              SAFRAN    SA
                                  12,460       148.45        1,849,687.00
              SCHNEIDER     ELECTRIC     SE
                                  20,940       87.60       1,834,344.00
              SIEMENS    AG
                                  28,766       117.12        3,369,073.92
              SIEMENS    GAMESA    RENEWABLE     ENERGY
                                  8,477       14.49        122,789.34
              THALES    SA
                                  4,197       88.92        373,197.24
              VINCI   SA
                                  19,437       98.98       1,923,874.26
              WARTSILA     OYJ
                                  16,662        9.14        152,224.03
              BUREAU    VERITAS
                                  11,527       23.76        273,881.52
              EDENRED                     8,981       45.05        404,594.05
              RANDSTAD     NV
                                  4,471       52.86        236,337.06
              RELX   PLC
                                  25,413       21.98        558,577.74
              TELEPERFORMANCE                     2,201      215.00         473,215.00
              WOLTERS    KLUWER    CVA
                                  10,435       65.16        679,944.60
              ADP                     1,095      177.50         194,362.50
              AENA   SME  SA
                                  2,503      166.70         417,250.10
              ATLANTIA     SPA
                                  18,583       20.12        373,889.96
              BOLLORE                    37,452        3.88        145,313.76
              DEUTSCHE     POST   AG-REG
                                  37,583       33.84       1,271,808.72
              FRAPORT    AG  NPV
                                  1,722       77.32        133,145.04
              GETLINK    SE
                                  17,009       15.31        260,407.79
              LUFTHANSA                     9,306       17.22        160,249.32
              BAYER   MOTOREN    WERKEUR1
                                  12,384       73.30        907,747.20
              BAYER   MOTOREN     WERKNON-VTG       PRF
                                  2,336       56.00        130,816.00
              EUR1
              CONTINENTAL                     4,143      118.60         491,359.80
              DAIMLER    AG
                                  34,130       51.20       1,747,456.00
                                  73/114


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              FAURECIA                     2,768       48.14        133,251.52
              FERRARI    NV
                                  4,496      153.40         689,686.40
              FIAT   CHRYSLER     AUTOMOBILES      NV
                                  40,417       13.42        542,396.14
              MICHELIN     B
                                  6,379      108.90         694,673.10
              NOKIAN    RENKAAT    OYJ
                                  4,789       24.56        117,617.84
              PEUGEOT    SA
                                  23,106       21.92        506,483.52
              PIRELLI    & C SPA
                                  13,965        5.15        71,919.75
              PORSCHE     AUTOMOBIL      HOLDING     SE
                                  5,856       67.18        393,406.08
              (PREF)
              RENAULT    SA
                                  7,189       43.46        312,397.99
              VALEO   SA
                                  8,953       35.76        320,159.28
              VOLKSWAGEN      STAMM
                                  1,284      173.15         222,324.60
              VOLKSWAGEN      VORZUG
                                  7,051      175.48        1,237,309.48
              ADIDAS    AG
                                  6,772      282.75        1,914,783.00
              ESSILORLUXOTTICA                    10,781       141.00        1,520,121.00
              HERMES    INTERNATIONAL
                                  1,183      680.00         804,440.00
              KERING                     2,882      546.70        1,575,589.40
              LVMH                    10,457       407.30        4,259,136.10
              MONCLER    SPA
                                  6,626       39.77        263,516.02
              PUMA   SE
                                  3,270       68.20        223,014.00
              SEB                      886     141.00         124,926.00
              ACCOR   SA
                                  6,978       38.83        270,955.74
              PADDY   POWER   BETFAIR    PLC
                                  2,903      104.00         301,912.00
              SODEXO                     3,342      105.80         353,583.60
              ALTICE    EUROPE    NV
                                  24,117        5.40        130,280.03
              AXEL   SPRINGER     SE-TEND
                                  1,652       62.50        103,250.00
              EUTELSAT     COMMUNICATIONS
                                  6,348       14.89         94,521.72
              JC  DECAUX    SA
                                  2,913       26.00         75,738.00
              PUBLICIS     GROUPE
                                  7,892       39.94        315,206.48
              SES                    13,477       12.05        162,330.46
              TELENET    GROUP   HOLDING    NV
                                  1,970       40.96         80,691.20
              UBISOFT    ENTERTAINMENT
                                  3,362       55.10        185,246.20
              VIVENDI    SA
                                  31,908       24.92        795,147.36
              DELIVERY     HERO   SE
                                  4,595       48.00        220,560.00
              INDUSTRIA     DE  DISENO    TEXTIL    SA
                                  41,437       28.26       1,171,009.62
              PROSUS    NV
                                  18,513       61.87       1,145,399.31
              ZALANDO    SE
                                  5,098       39.10        199,331.80
              CARREFOUR                    23,013       14.98        344,734.74
              CASINO    ORD                 1,748       39.94         69,815.12
              COLRUYT    NV                 1,986       47.00         93,342.00
              JERONIMO     MARTINS
                                  9,027       14.50        130,846.36
              KONINKLIJKE      AHOLD   DELHAIZE     NV
                                  44,922       23.39       1,050,500.97
              METRO   AG
                                  6,776       14.63         99,099.00
              ANHEUSER-BUSCH        INBEV   SA/NV
                                  29,033       71.87       2,086,601.71
              COCA-COLA     EUROPEAN     PARTNERS     PLC
                                  7,100       45.80        325,180.00
              DANONE                    23,507       74.72       1,756,443.04
              DAVIDE    CAMPARI-MILANO        SPA
                                  21,075        8.29        174,606.37
              HEINEKEN     HOLDING    EUR1.6
                                  4,543       87.00        395,241.00
                                  74/114


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              HEINEKEN     NV
                                  9,694       94.04        911,623.76
              KERRY   GROUP   A
                                  5,925      116.40         689,670.00
              PERNOD    RICARD
                                  8,071      166.70        1,345,435.70
              REMY   COINTREAU
                                   796     116.90         93,052.40
              BEIERSDORF                     3,734      105.85         395,243.90
              HENKEL    AG  & CO  KGAA   (PREF)
                                  6,642       95.88        636,834.96
              HENKEL    KGAA
                                  3,965       87.80        348,127.00
              L'OREAL                     9,495      258.70        2,456,356.50
              UNILEVER     NV                55,594       53.80       2,990,957.20
              BIOMERIEUX                     1,392       82.05        114,213.60
              CARL   ZEISS   MEDITEC    AG  - BR
                                  1,591      111.00         176,601.00
              FRESENIUS     MEDICAL    CARE   AG  AND
                                  7,926       66.56        527,554.56
              CO  KGAA
              FRESENIUS     SE  & CO  KGaA
                                  15,605       49.64        774,632.20
              KONINKLIJKE      PHILIPS    NV
                                  33,947       42.15       1,430,696.31
              SARTORIUS     AG-VORZUG
                                  1,315      191.30         251,559.50
              SIEMENS    HEALTHINEERS       AG
                                  5,894       44.02        259,453.88
              BAYER   AG
                                  35,041       68.70       2,407,316.70
              EUROFINS     SCIENTIFIC
                                   430     476.60         204,938.00
              GALAPAGOS     NV
                                  1,594      178.85         285,086.90
              GRIFOLS    SA
                                  11,013       31.01        341,513.13
              IPSEN                     1,583      102.50         162,257.50
              MERCK   KGAA
                                  4,807      106.00         509,542.00
              ORION   OYJ
                                  3,906       39.50        154,287.00
              QIAGEN    N.V.
                                  8,373       38.86        325,374.78
              RECORDATI                     4,417       38.07        168,155.19
              SANOFI                    42,378       84.51       3,581,364.78
              SARTORIUS     STEDIM    BIOTECH
                                  1,172      144.10         168,885.20
              UCB  SA
                                  5,007       73.56        368,314.92
              ABN  AMRO   BANK   NV-CVA
                                  15,708       15.49        243,316.92
              AIB  GROUP   PLC               29,132        2.97        86,522.04
              BANCA   INTESA    SPA             565,710        2.30       1,301,415.85
              BANCO   BILBAO    VIZCAYA    ARGENT
                                 249,819        4.78       1,194,509.54
              BANCO   ESPIRITO     SANTO   SA-REG
                                 141,192         ―　           ―　
              BANCO   SANTANDER     SA
                                 624,258        3.54       2,208,000.54
              BANK   OF  IRELAND    GROUP   PLC
                                  36,992        4.56        168,683.52
              BANKIA    SA
                                  42,322        1.76        74,423.23
              BANKINTER,      S.A.
                                  26,337        6.35        167,187.27
              BCO  DE  SABADELL     EUR0.125     (POST
                                 211,266        1.01        212,744.86
              SU  BDIV
              BNP  PARIBAS
                                  42,251       50.97       2,153,533.47
              CAIXABANK                    134,124        2.68        359,318.19
              COMMERZBANK      AG
                                  37,296        5.26        196,214.25
              CREDIT    AGRICOLE     SA
                                  45,061       12.42        559,432.31
              ERSTE   GROUP   BANK   AG
                                  11,259       32.50        365,917.50
              FINECOBANK      SPA
                                  22,503       11.26        253,383.78
              ING  GROUP   N.V.
                                 148,250        10.44       1,548,323.00
              KBC  BANCASSURANCE       HOLDING    NV
                                  9,782       66.14        646,981.48
                                  75/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              MEDIOBANCA                    23,487       10.15        238,393.05
              NORDEA    BANK   ABP
                                  1,730       6.43        11,127.36
              RAIFFEISEN      BANK   INTERNATIONAL
                                  5,358       21.31        114,178.98
              SOCIETE    GENERALE-A
                                  29,050       28.56        829,668.00
              UNICREDIT     SPA
                                  75,193       12.56        944,574.46
              AMUNDI    SA
                                  2,166       68.70        148,804.20
              DEUTSCHE     BANK   AG-REG
                                  72,963        6.54        477,469.87
              DEUTSCHE     BOERSE    AG
                                  7,210      139.25        1,003,992.50
              EURAZEO                     1,643       61.85        101,619.55
              EXOR   NV
                                  4,019       69.44        279,079.36
              GROUPE    BRUXELLES     LAMBERT
                                  3,025       92.10        278,602.50
              NATIXIS                    34,559        3.79        131,082.28
              WENDEL                      971     122.30         118,753.30
              AEGON   NV
                                  66,132        4.09        270,612.14
              AGEAS                     6,675       54.48        363,654.00
              ALLIANZ                    15,962       217.35        3,469,340.70
              ASSICURAZIONI       GENERALI
                                  41,587       18.53        770,607.11
              AXA                    72,533       24.70       1,791,202.43
              CNP  ASSURANCES
                                  6,177       17.92        110,691.84
              HANNOVER     RUECK   SE
                                  2,232      168.50         376,092.00
              MAPFRE    SA
                                  44,197        2.56        113,100.12
              MUENCHENER      RUECK   AG-REG
                                  5,488      260.60        1,430,172.80
              NN  GROUP   NV
                                  11,305       34.84        393,866.20
              POSTE   ITALIANE
                                  18,953       10.59        200,712.27
              SAMPO   INSURANCE     CO  A
                                  16,523       36.70        606,394.10
              SCOR   SE
                                  6,412       38.99        250,003.88
              AROUNDTOWN      SA
                                  32,616        7.88        257,079.31
              DEUTSCHE     WOHNEN    SE
                                  14,049       35.45        498,037.05
              VONOVIA    SE
                                  19,171       47.29        906,596.59
              ADYEN   NV
                                   398     696.20         277,087.60
              AMADEUS    IT  GROUP   SA-A   SHS
                                  16,156       72.30       1,168,078.80
              ATOS   SE                  3,693       77.08        284,656.44
              CAPGEMINI     SA                6,207      107.35         666,321.45
              DASSAULT     SYSTEMES
                                  5,105      143.00         730,015.00
              SAP  SE
                                  36,976       123.48        4,565,796.48
              WIRECARD     AG
                                  4,420      119.80         529,516.00
              WORLDLINE     SA
                                  3,253       58.75        191,113.75
              INGENICO     GROUP
                                  2,209       96.86        213,963.74
              NOKIA   OYJ
                                 219,181        3.21        703,899.78
              CELLNEX    TELECOM    SA
                                  9,630       39.00        375,570.00
              DEUTSCHE     TELEKOM
                                 125,141        15.24       1,906,648.27
              ELISA   CORP-A    SHARES
                                  5,535       48.51        268,502.85
              ILIAD   SA
                                  1,039      115.55         120,056.45
              KPN  (KON.   PTT  NEDERLAND
                                 132,190        2.80        369,603.24
              ORANGE    S.A.
                                  75,758       15.00       1,136,370.00
              PROXIMUS                     5,519       27.38        151,110.22
              TELECOM    ITALIA    SPA
                                 333,928        0.57        189,737.88
              TELECOM    ITALIA-RNC
                                 260,935        0.56        145,862.66
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              TELEFONICA      DEUTSCHLAND      HOLDI
                                  27,651        2.77        76,620.92
              TELEFONICA      S.A.
                                 175,070        6.95       1,217,086.64
              UNITED    INTERNET
                                  4,853       30.75        149,229.75
              E.ON   SE
                                  85,800        9.50        814,928.40
              EDP  ELERGIAS     DE  PORTUGAL
                                  95,693        3.67        351,193.31
              ELEC   DE  FRANCE    EUR0.5
                                  22,540        9.32        210,162.96
              ENAGAS                     8,825       22.61        199,533.25
              ENDESA    SA
                                  12,380       24.68        305,538.40
              ENEL   SPA
                                 305,471        6.86       2,094,309.17
              ENGIE                    69,319       14.36        995,420.84
              FORTUM    OYJ
                                  16,615       21.39        355,394.85
              IBERDROLA     SA
                                 228,794        8.93       2,042,672.83
              NATURGY    ENERGY    GROUP   SA
                                  11,144       23.60        262,998.40
              RED  ELECTRICA     CORPORACION      SA
                                  16,120       17.75        286,130.00
              RWE  AG
                                  21,504       26.91        578,672.64
              SNAM   SPA
                                  76,150        4.51        343,588.80
              SUEZ                    12,964       13.44        174,171.34
              TERNA   SPA
                                  52,455        5.83        305,812.65
              UNIPER    SE                 7,326       29.30        214,651.80
              VEOLIA    ENVIRONNEMENT
                                  20,211       23.24        469,703.64
              VERBUND    AG
                                  2,921       47.18        137,812.78
              ASML   HOLDING    NV
                                  16,011       247.00        3,954,717.00
              INFINEON     TECHNOLOGIES       AG
                                  46,757       19.39        906,524.71
              STMICROELECTRONICS          NV
                                  25,724       22.30        573,645.20
              BGP  HOLDINGS     PLC            1,671,480
                                          ―　           ―　
                                                157,915,520.40
     ユーロ　小計                           9,232,512
                                               (19,085,669,795)
                                               160,011,627,329
     合計                           46,685,133
                                               (160,011,627,329)
     （注）１．通貨種類毎の小計欄の(　)内は、邦貨換算額であります。
        ２．合計金額欄の(　)内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
      ②　  株式以外の有価証券

      種　類      通　貨              銘　柄              券面総額         評価額      備考
     投資証券     アメリカ・       AGNC   INVESTMENT      CORP                 21,600       374,112.00
           ドル
                 ALEXANDRIA      REAL   ESTATE                 4,400       715,088.00
                 AMERICAN     TOWER   CORP                 16,692      3,572,588.76
                 ANNALY    CAPITAL    MANAGEMENT      INC           56,200       524,346.00
                 AVALONBAY     COMMUNITIES      INC              5,315      1,139,589.15
                 BOSTON    PROPERTIES      INC                5,850       810,459.00
                 CAMDEN    PROPERTY     TRUST                 3,806       424,559.30
                 CROWN   CASTLE    INTL   CORP                15,566      2,080,551.56
                 DIGITAL    REALTY    TRUST   INC              7,800       943,410.00
                 DUKE   REALTY    CORP                   13,600       478,448.00
                 EQUINIX    INC                     3,227      1,829,224.95
                 EQUITY    LIFESTYLE     PROPERTIES                 6,800       503,744.00
                 EQUITY    RESIDENTIAL      PPTY               14,043      1,195,059.30
                 ESSEX   PROPERTY     TRUST   INC              2,537       792,000.66
                                  77/114


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                 EXTRA   SPACE   STORAGE    INC               4,800       509,040.00
                 FEDERAL    REALTY    INVS   TRUST               2,800       369,796.00
                 HEALTHPEAK      PROPERTIES      INC             18,600       648,768.00
                 HOST   HOTELS    AND  RESORTS    INC            27,048       473,069.52
                 INVITATION      HOMES   INC                17,400       531,222.00
                 IRON   MOUNTAIN     INC                  10,557       339,090.84
                 KIMCO   REALTY    CORP                  16,600       358,892.00
                 LIBERTY    PROPERTY     TRUST                 6,000       369,720.00
                 MEDICAL    PROPERTIES      TRUST   INC            18,900       392,364.00
                 MID  AMERICA    APARTMENT     COMM              4,437       603,920.07
                 NATIONAL     RETAIL    PPTYS                 6,500       362,310.00
                 OMEGA   HEALTHCARE      INVESTORS                 8,000       336,240.00
                 PROLOGIS     INC                    23,711      2,170,742.05
                 PUBLIC    STORAGE                      5,930      1,249,332.40
                 REALTY    INCOME    CORP                  11,774       902,241.62
                 REGENCY    CENTERS    CORP                 6,600       429,264.00
                 SBA  COMMUNICATIONS        CORP                4,200       993,174.00
                 SIMON   PPTY   (SIMON    DEBART                11,580      1,751,011.80
                 SL  GREEN   REALTY    CORP                 3,000       255,990.00
                 SUN  COMMUNITIES      INC                 3,400       560,014.00
                 UDR  INC                       10,800       518,940.00
                 VENTAS    INC  COM                   13,800       804,678.00
                 VEREIT    INC                     39,092       381,537.92
                 VICI   PROPERTIES      INC                 17,100       422,883.00
                 VORNADO    REALTY    TRUST                  6,359       410,600.63
                 WELLTOWER     INC                    15,391      1,301,616.87
                 WEYERHAEUSER       CO                  28,160       831,001.60
                 WP  CAREY   INC                     6,500       542,230.00
           アメリカ・ドル　小計                               526,475      34,202,871.00
                                               (3,751,370,891)
           カナダ・ド       CAN  APARTMENT     PROP   REAL   ESTA             2,800       155,232.00
           ル
                 H&R  REAL   ESTATE    INVESTMENT      TR-REIT    UNIT       5,913       127,602.54
                 RIOCAN    REAL   ESTATE    INVST   TR            5,000       135,700.00
                 SMARTCENTRES       REAL   ESTATE    INVESTMENT      TR       2,100       67,263.00
           カナダ・ドル　小計                               15,813       485,797.54
                                                 (40,136,592)
           オーストラ       DEXUS                         41,637       509,220.51
           リア・ドル
                 GOODMAN    GROUP                     63,914       947,205.48
                 GPT  GROUP                       77,174       474,620.10
                 MIRVAC    GROUP                     155,506        524,055.22
                 SCENTRE    GROUP                    200,028        788,110.32
                 STOCKLAND                         89,428       451,611.40
                 UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD-CDI                         16,240       187,896.80
                 VINCINITY     CENTERS                   117,781        315,653.08
           オーストラリア・ドル　小計                               761,708       4,198,372.91
                                                (311,729,188)
                                  78/114


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           イギリス・       BRITISH    LAND   CO                  34,396       197,983.37
           ポンド
                 LAND   SECURITIES      GROUP   PLC             26,622       255,145.24
                 SEGRO   PLC                      41,355       369,713.70
           イギリス・ポンド　小計                               102,373        822,842.31
                                                (116,506,242)
           香港・ドル       LINK   REIT                      78,487      6,278,960.00
           香港・ドル　小計                               78,487      6,278,960.00
                                                 (87,968,229)
           シンガポー       ASCENDAS     REAL   ESTATE    INV  TRT           106,050        316,029.00
           ル・ドル
                 CAPITALAND      COMMERCIAL      TRUST             111,246        223,604.46
                 CAPITALAND      MALL   TRUST                 97,221       244,996.92
                 MAPLETREE     COMMERCIAL      TRUST              71,600       168,976.00
                 SUNTEC    REAL   ESTAITE    INVESTMENT      TRUST         72,600       133,584.00
           シンガポール・ドル　小計                               458,717       1,087,190.38
                                                 (87,203,540)
           ユーロ       COVIVIO                         1,671       167,768.40
                 GECINA    SA                      1,691       265,148.80
                 ICADE                         1,152       104,659.20
                 KLEPIERRE                         7,517       244,828.69
                 UNIBAIL-RODAMCO-WESTFIELD                         4,354       617,832.60
           ユーロ　小計                               16,385      1,400,237.69
                                                (169,232,727)
     投資証券　小計                                          4,564,147,409
                                               (4,564,147,409)
     合計                                          4,564,147,409
                                               (4,564,147,409)
     （注）１．通貨種類毎の小計欄の(　)内は、邦貨換算額で                              ありま   す。
        ２．合計金額欄の(　)内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書で                                    ありま   す。
        ３．  投資証券における券面総額は、証券数です。
     外貨建有価証券の内訳

                                  組入株式       組入投資証券
                                                 有価証券の合計額
          通　貨             銘　柄　数
                                                  に対する比率
                                  時価比率        時価比率
     アメリカ・ドル              株式         615銘柄         96.7%         ―　         69.2%
                   投資証券         42銘柄         ―　        3.3%
     カナダ・ドル              株式         87銘柄        99.3%         ―　         3.7%
                   投資証券          4銘柄         ―　        0.7%
     オーストラリア・ドル              株式         63銘柄        92.5%         ―　         2.5%
                   投資証券          8銘柄         ―　        7.5%
     イギリス・ポンド              株式         94銘柄        98.8%         ―　         5.8%
                   投資証券          3銘柄         ―　        1.2%
     スイス・フラン              株式         39銘柄        100.0%          ―　         3.3%
     香港・ドル              株式         36銘柄        95.4%         ―　         1.2%
                   投資証券          1銘柄         ―　        4.6%
     シンガポール・ドル              株式         20銘柄        88.7%         ―　         0.5%
                   投資証券          5銘柄         ―　       11.3%
     ニュージーランド・ドル              株式          8銘柄       100.0%          ―　         0.1%
     スウェーデン・クローナ              株式         32銘柄        100.0%          ―　         1.0%
     ノルウェー・クローネ              株式         10銘柄        100.0%          ―　         0.2%
                                  79/114


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     デンマーク・クローネ              株式         17銘柄        100.0%          ―　         0.7%
     イスラエル・シェケル              株式         10銘柄        100.0%          ―　         0.1%
     ユーロ              株式         243銘柄         99.1%         ―　         11.7%
                   投資証券          5銘柄         ―　        0.9%
     （注）組入株式時価比率及び組入投資証券時価比率は時価の合計額に対する通貨毎の比率であります。

      第２　信用取引契約残高明細表

       該当する事項はありません。
      第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       「注記表（デリバティブ取引等関係に関する注記）」に記載しております。
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      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

                                       （2019年12月30日現在）
        Ⅰ  資産総額
                                       19,778,012,605        円
        Ⅱ  負債総額
                                          16,294,344      円
        Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                       19,761,718,261        円
        Ⅳ  発行済口数
                                        7,633,898,712        口
        Ⅴ  １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）
                                            2.5887    円
       ＜参考情報＞

        親投資信託受益証券（外国株式インデックス・オープン・マザーファンド）
                                       （2019年12月30日現在）
        Ⅰ  資産総額
                                       175,893,051,919         円
        Ⅱ  負債総額
                                            361,686    円
        Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）
                                       175,892,690,233         円
        Ⅳ  発行済口数
                                       58,457,013,105        口
        Ⅴ  １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）
                                            3.0089    円
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      受益者が委託会社に対して行う下記の手続きは、販売会社を通じて、委託会社に請求することにより行う

      ことができます。詳しくは販売会社にお問い合わせ下さい。
      (1)　受益証券の名義書換等

         ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まりま
         す。委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り
         消された場合または当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存
         在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行
         しません。したがって該当事項はありません。
         なお、受益者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受
         益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、
         受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      (2)　受益者等名簿の閉鎖の時期

         該当事項はありません。
      (3)　受益者等に対する特典

         該当事項はありません。
      (4)　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

      ＜受益権の譲渡＞
       ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載
         または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の
         口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載また
         は記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合に
         は、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みま
         す。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が
         行われるよう通知するものとします。
       ③　上記①の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
         ている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等に
         おいて、委託会社が必要と認めたときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止
         日や振替停止期間を設けることができます。
      ＜受益権の譲渡の対抗要件＞
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗す
        ることができません。
      (5)　その他内国投資信託受益証券事務に関し投資者に示すことが必要な事項

      ＜受益権の再分割＞
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
      ＜償還金＞
        償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（償還日以前
        において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された
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        受益権で取得申込代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原
        則として取得申込者とします。）に支払います。
      ＜質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて＞
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、
        一部解約の実行の請求の受付け、一部解約金および償還金の支払い等については、信託約款の規定に
        よるほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】
     １【委託会社等の概況】
      (1)  資本金の額（       本書提出日      現在）
        ①  資本金の額
         委託会社の資本金の額は金3億1千万円です｡
        ②  発行する株式の総数
         委託会社の発行する株式の総数は6,200株です｡
        ③  発行済株式の総数
         委託会社の発行済株式総数は6,200株です｡
        ④  最近5年間における主な資本金の額の増減
         該当事項はありません｡
      (2)  委託会社の機構

        ①  会社の意思決定機構

          取締役会は、委託会社の業務執行の基本方針を決定します。代表取締役社長は、委託会社を代表
          し、全般の業務執行について指揮統括します。取締役は、委嘱された業務の執行にあたり、また、
          代表取締役社長に事故があるときにその職務を代行します。監査役は、委託会社の会計監査を行い
          ます。各部には、部長をおき、部長は、代表取締役社長または取締役の命を受け、所属員を指揮監
          督し、部の業務を統括します。
        ②  投資運用の意思決定機構
          1)  運用基本方針の決定

            投資政策委員会で､投資対象地域経済､産業､政治について更に精緻に分析を行い､投資対象企業､
            債券を様々な面より分析しつつ､基本的な運用方針を決定します｡
          2)  運用実施計画の作成
            ファンド・マネージャーは決定された運用基本方針に基づいて､具体的な銘柄選択と運用実施計
            画を作成します｡
          3)  運用の実行
            ファンド・マネージャーは運用計画に基づいて､組入有価証券の売買等を指図します｡
     ２【事業の内容及び営業の概況】

      「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は､証券投資信託の設定
     を行うとともに金融商品取引法に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています｡ま
     た金融商品取引法に定める投資助言業､第一種金融商品取引業及び第二種金融商品取引業を行っています｡
      2019年12月30日        現在､委託会社の運用する証券投資信託は､合計                         133  本であり､その純資産総額は               2,309,357     百
     万円です(親投資信託を除く､公募投資信託および私募投資信託の合計値です｡)｡
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     ３【委託会社等の経理状況】
     １．委託会社であるステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社（以下「委託会社」とい

       います。）の財務諸表は、｢財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第
       59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日
       内閣府令第52号）により作成しております。
       また、委託会社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規制」（昭和
       52年大蔵省令第38号、以下「中間財務諸表等規則」といいます。）ならびに同規則第38条第1項及び第57
       条第1項の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）に
       より作成しております。
     ２．財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。

     ３．委託会社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第22期事業年度（2018年4月1日から2019

       年3月31日まで）の財務諸表ならびに第23期事業年度の中間会計期間（2019年4月1日から2019年9月30日
       まで）の中間財務諸表について、ＥＹ新日本有限責任監査法人により中間監査を受けております。
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     １．財務諸表
     （１）【貸借対照表】
                                                     （単位：千円）
               期　　　　      別         前事業年度                   当事業年度
                           （2018年3月31日現在）                   （2019年3月31日現在）
     科　　　　      目
                            金　　額           構成比         金　　額          構成比
          （資産の部）                               ％                   ％
     流動資産
                               2,376,164                   2,933,318
      預金
                                 22,684                   44,368
      有価証券
                                 46,929                   42,741
      前払金
                                  8,682                   15,949
      前払費用
                                210,888                   500,748
      未収入金
                                  1,020                   2,367
      未収還付法人税等
                                642,874                   617,227
      未収委託者報酬
                                221,238                   122,922
      未収収益
                               3,530,482                   4,279,642
              流動資産計                          53.2                   60.3
     固定資産
                                106,070                    84,968
      有形固定資産
                          79,548                   66,820
        建物附属設備             ※１
                          26,521                   18,147
        器具備品             ※１
                                                       0
      無形固定資産                              0
                                                0
        ソフトウェア                     0
                               3,002,584                   2,732,068
      投資その他の資産
                          66,014                   63,377
        長期差入保証金
                        2,931,719                   2,662,416
        繰延税金資産
                           4,850                   6,275
        その他投資
                               3,108,655                   2,817,037
              固定資産計                          46.8                   39.7
           資産合計                    6,639,137        100.0           7,096,680        100.0
                                                      （単位：千円）

                期　　　　      別         前事業年度                   当事業年度
                            （2018年3月31日現在）                   （2019年3月31日現在）
     科　　　　      目
                             金　　額          構成比         金　　額          構成比
           （負債の部）                               ％                   ％
     流動負債
                                  123,003                   134,522
      預り金
                                  295,067                   286,607
      未払金
                          131,425                   123,825
         未払手数料
                          163,642                   162,781
         その他未払金
                                   2,095                   1,928
      未払費用
                                   6,486                   1,181
      未払法人税等
                                  33,130                   27,995
      未払消費税等
                                  85,243                   57,088
      賞与引当金
                                  545,027                   509,323
               流動負債計                           8.2                   7.2
     固定負債
                                  65,230                   67,644
      退職給付引当金
                                  65,230                   67,644
               固定負債計                           1.0                   1.0
            負債合計                      610,257        9.2           576,968        8.1
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          （純資産の部）                                ％                   ％
                                6,028,879
     株主資本                                    90.8           6,519,711        91.9
                          310,000
      資本金                                       310,000
      利益剰余金
                           77,500
         利益準備金                                      77,500
         その他利益剰余金
                           31,620
         別途積立金                                      31,620
                         5,609,759
         繰越利益剰余金                                    6,100,591
           純資産合計                     6,028,879        90.8           6,519,711        91.9
          負債・純資産合計                       6,639,137        100.0           7,096,680        100.0
     （２）【損益計算書】

                                                     （単位：千円）
             期　　　　      別
                             前事業年度                    当事業年度
                           自  2017年4月      1日             自  2018年4月      1日
                           至  2018年3月31日                  至  2019年3月31日
     科　　　　      目
                          金　　額           構成比         金　　額          構成比
                                        ％                    ％
     営業収益
      委託者報酬                       2,350,838                    2,337,607
      投資顧問収入
                              1,772,901                    2,367,856
      その他営業収益　　　※                         20,464                    17,873
      営業収益計                       4,144,205        100.0           4,723,337         100.0
     営業費用
      支払手数料                         523,308                    502,719
      広告宣伝費                         43,448                    39,808
      公告費                          1,140                    1,140
      調査費                         417,484                    585,088
        調査費
                        257,351                    353,007
        委託調査費
                        158,734                    230,952
        図書費                  1,398                    1,129
      委託計算費                         151,080                    153,098
      営業雑経費                         31,907                    44,871
        通信費                  4,058                    4,783
        印刷費                  9,892                    9,076
        協会費                  9,442                    8,632
        諸会費                  2,072                    6,374
        その他                  6,441                   16,005
      営業費用計                       1,168,368         28.2           1,326,726         28.1
     一般管理費
      給料                       1,277,564                    1,315,296
        役員報酬
                        249,245                    211,622
        給料・手当                804,242                    876,471
        賞与                162,677                    192,102
        賞与引当金繰入額                 61,399                    35,098
      交際費                          3,788                    3,029
      旅費交通費                         26,904                    21,095
      租税公課                         11,290                    6,373
      不動産賃借料                         95,293                   104,671
      退職給付費用                         41,704                    79,897
                                  87/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      固定資産減価償却費                         22,523                    21,600
      福利厚生費                         113,473                    116,798
      事務手数料       ※
                               254,170                    773,947
      諸経費                         145,755                    190,123
      一般管理費計                       1,992,467         48.1           2,632,834         55.7
     営業利益                          983,368        23.7            763,777        16.2
     営業外収益
      有価証券運用益                          3,607                    1,711
      雑収入                          9,153                     50
      営業外収益計                         12,761        0.3            1,762       0.0
     営業外費用
      支払利息                           169                     -
      為替差損                           601                    46
      雑損失                           241                    277
      営業外費用計                          1,012       0.0              324      0.0
     経常利益                          995,117        24.0            765,215        16.2
     特別利益
      事業再構築費用戻入                            -                 5,262
      特別利益計                            -     0.0            5,262       0.1
     特別損失
      事業再構築費用                         28,134                    6,296
      事務処理損失                            0                   714
      ゴルフ会員権売却損　                            -                 2,800
      特別損失計                         28,134        0.7            9,811       0.2
     税引前当期純利益                          966,983        23.3            760,665        16.1
     法人税,住民税及び事業税                            530      0.0              530      0.0
     法人税等調整額                          340,417        8.2           269,303         5.7
     当期純利益                          626,035        15.1            490,831        10.4
     （３）【株主資本等変動計算書】

     前事業年度（自        2017年4月1日　至　2018年3月31日)
                                                       (単位：千円)
                         株　　　　　主　　　　　資　　　　　本
                                利益剰余金
                                その他利益
                                                 株主資本      純資産合計
                資本金                 剰余金         利益剰余金
                      利益準備金                            合計
                                    繰越利益        合計
                             別途積立金
                                    剰余金
     当期首残高            310,000       77,500       31,620     4,983,724       5,092,844       5,402,844       5,402,844
     当期変動額
      当期純利益              -       -       -    626,035       626,035       626,035       626,035
     当期変動額合計               -       -       -    626,035       626,035       626,035       626,035
     当期末残高            310,000       77,500       31,620     5,609,759       5,718,879       6,028,879       6,028,879
     当事業年度（自        2018年4月1日　至　2019年3月31日)

                                                       (単位：千円)
                         株　　　　　主　　　　　資　　　　　本
                                利益剰余金
                                その他利益
                                                 株主資本      純資産合計
                資本金                 剰余金         利益剰余金
                      利益準備金                            合計
                                    繰越利益        合計
                             別途積立金
                                    剰余金
     当期首残高            310,000       77,500       31,620     5,609,759       5,718,879       6,028,879       6,028,879
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     当期変動額
      当期純利益              -       -       -    490,831       490,831       490,831       490,831
     当期変動額合計               -       -       -    490,831       490,831       490,831       490,831
     当期末残高            310,000       77,500       31,620     6,100,591       6,209,711       6,519,711       6,519,711
     ［重要な会計方針］

     1.有価証券の評価基            有価証券
      準及び評価方法            売買目的有価証券
                  決算期末日の市場価格等に基づく時価法（取得原価は移動平均法により算定）を採
                  用しております。
     2.固定資産の減価償            (1)  有形固定資産

      却方法
                   ①リース資産以外の有形固定資産
                     定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りでありま
                     す。
                      建物附属設備　　　　　9～10年
                      器具備品　　　　　　　3～               7年
     3.外貨建の資産及び            外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益

      負債の本邦通貨へ           として処理しております。
      の換算基準
     4.引当金の計上基準            (1)  賞与引当金

                   従業員等に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当期に負担すべき
                   金額を計上しております。
                 (2)  退職給付引当金

                   退職給付引当金は、従業員等の退職給付に備えるため、当事業年度末における退
                   職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、必要額を計上しております。
                   ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                     退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に
                     帰属させる方法については、期間定額基準によっております。
                   ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                     過去勤務費用
                      その発生年度の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（11年）による
                      定額法により費用処理しております。
                     数理計算上の差異
                      発生の翌事業年度に一括損益処理しております。
     5.その他            消費税等の処理方法

      財務諸表作成のた            消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      めの重要な事項
     ［表示方法の変更］

      「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年度の期首
     から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に
     変更するとともに、税効果関係注記を変更しております。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」669,807千円は、「投資その他
     の資産」の「繰延税金資産」2,931,719千円に含めて表示しております。
      また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計に係る会
     計基準」注解（注８）（評価性引当額の合計額を除く。）及び同注解（注９）に記載された内容を追加しておりま
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     す。ただし、当該内容のうち前事業年度に係る内容については、税効果会計基準一部改正第７項に定める経過的な
     取り扱いに従い、その記載をしておりません。
     注記事項

     （貸借対照表関係）

                前事業年度                            当事業年度
             （2018年3月31日現在）                            （2019年3月31日現在）
      ※1.  有形固定資産の減価償却累計額                          ※1.  有形固定資産の減価償却累計額
         建物附属設備　　　           42,115千円                 建物附属設備　　　           54,843千円
         器  具  備  品　　　　29,212千円                       器  具  備  品　　　　38,003千円
     関係会社に係る注記                            関係会社に係る注記

      該当事項はありません。                            同左
     （損益計算書関係）

                前事業年度                            当事業年度
              自　2017年4月        1日                    自　2018年4月        1日
              至　2018年3月31日                            至　2019年3月31日
      ※移転価格調整金の取り扱いに係る注記                            ※移転価格調整金の取り扱いに係る注記
      当社とステート・ストリート・バンク・                     アンド・       当社とステート・ストリート・バンク・                     アンド・
     トラスト・カンパニーはグループ間移転価格調整の                            トラスト・カンパニーはグループ間移転価格調整の
     方針に従って調整額を精算することとしておりま                            方針に従って調整額を精算することとしておりま
     す。当事業年度にステート・ストリート・バンク・                            す。当事業年度にステート・ストリート・バンク・
     アンド・トラスト・カンパニーから当社に支払われ                            アンド・トラスト・カンパニーから当社に支払われ
     た調整額20,209千円は、損益計算書のその他営業収                            た調整額17,341千円は、損益計算書のその他営業収
     益に、また、当社がステート・ストリート・バン                            益に、また、当社がステート・ストリート・バン
     ク・アンド・トラスト・カンパニーに支払った調整                            ク・アンド・トラスト・カンパニーに支払った調整
     額254,170千円は、損益計算書の事務手数料に含まれ                            額773,947千円は、損益計算書の事務手数料に含まれ
     ております。                            ております。
     関係会社に係る注記                            関係会社に係る注記

      該当事項はありません。                            同左
     （株主資本等変動計算書関係）

     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日)
     1.  発行済株式の総数に関する事項
                  当事業年度期首           当期増加株式数           当期減少株式数            当事業年度末

        普通株式            6,200株             -           -          6,200株

     2.  当事業年度中に行った剰余金の配当に関する事項

      該当ありません。
     3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が当事業年度の末日後となるもの

      該当ありません。
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日)

     1.  発行済株式の総数に関する事項
                  当事業年度期首           当期増加株式数           当期減少株式数            当事業年度末
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        普通株式            6,200株             -           -          6,200株
     2.  当事業年度中に行った剰余金の配当に関する事項

      該当ありません。
     3.  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が当事業年度の末日後となるもの

         （決議）           株式の種類          配当金の総額         1株当たりの配当額              基準日
       2019年6月26日             普通株式          490,000千円           79,032.25円          2019年3月31日
      定時株主総会(予定)
     （金融商品関係）

     1.  金融商品の状況に関する事項
     （1）金融商品に対する取組方針

        当社は、投資運用業、投資助言業、第二種金融商品取引業及び第一種金融商品取引業を行っております。こ
        れらの事業を行うための資金運用については、短期的な預金等に限定し、資金調達については、現状必要性
        を想定しておりません。
     （2）金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

        当社の営業債権である未収委託者報酬は、投資信託及び投資法人に関する法律により、信託銀行において分
        別管理される信託財産のため、当該報酬は、計理上日々の未払委託者報酬として投資信託財産の負債項目に
        計上されております。このため、顧客の信用リスクは限定されております。
        同じく営業債権である未収投資顧問料は、概ね６か月以内に回収される債権であり、また顧客の業種等も多
        岐にわたり分散されていることから、顧客の信用リスクは限定されております。
     2.  金融商品の時価等に関する事項

      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであります。
      2018年3月31日現在
                                                     （単位：千円）
                     貸借対照表計上額                  時価              差額
     (1)預金                      2,376,164              2,376,164                   ―
     (2)未収入金                       210,888              210,888                  ―
     (3)未収委託者報酬                       642,874              642,874                  ―
     (4)預り金                       123,003              123,003                  ―
     (5)未払手数料                       131,425              131,425                  ―
     (6)その他未払金                       163,642              163,642                  ―
     （注1）金融商品の時価の算定方法に関する事項
     （1）預金
        預金は、すべて満期のない預金であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
        ております。
     （2）未収入金、(3)未収委託者報酬、(4)預り金、(5)未払手数料及び(6)その他未払金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）金銭債権の決算日後の償還予定額　

        償還予定までの期間が1年を超えるものはありません。
     （注3）社債、長期借入金、リース債務およびその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
       記載すべき事項はありません。
       2019年3月31日現在

                                                     （単位：千円）
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                     貸借対照表計上額                  時価              差額
     (1)預金                      2,933,318              2,933,318                   ―
     (2)未収入金                       500,748              500,748                  ―
     (3)未収委託者報酬                       617,227              617,227                  ―
     (4)預り金                       134,522              134,522                  ―
     (5)未払手数料                       123,825              123,825                  ―
     (6)その他未払金                       162,781              162,781                  ―
     （注1）金融商品の時価の算定方法に関する事項
     （1）預金
        預金は、すべて満期のない預金であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を時価とし
        ております。
     （2）未収入金、(3)未収委託者報酬、(4)預り金、(5)未払手数料及び(6)その他未払金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）金銭債権の決算日後の償還予定額

        償還予定までの期間が1年を超えるものはありません。
     （注3）社債、長期借入金、リース債務およびその他の有利子負債の決算日後の返済予定額
        記載すべき事項はありません。
     （有価証券関係）

                前事業年度                            当事業年度
             （2018年3月31日現在）                            （2019年3月31日現在）
     売買目的の有価証券                            売買目的の有価証券
      貸借対照表計上額　　　　　　22,684千円                            貸借対照表計上額　　　　　               44,368千円
      当事業年度の損益
                                   当事業年度の損益
      に含まれた評価差額　　　　               △1,913千円
                                   に含まれた評価差額　　　　　1,704千円
     （デリバティブ取引関係）

                前事業年度                            当事業年度
              自　2017年4月        1日                    自　2018年4月        1日
              至　2018年3月31日                            至　2019年3月31日
     該当事項はありません。                            同左

     （退職給付関係）

     １．  採用している退職給付制度の概要
                前事業年度                            当事業年度
              自　2017年4月        1日                    自　2018年4月        1日
              至　2018年3月31日                            至　2019年3月31日
     2011年4月1日に確定給付企業年金制度（キャッ
     シュ・バランス・プラン）、確定拠出年金制度を導                            同左
     入いたしました。
     また、2000年9月29日より退職給付信託を設定してお
     ります。
     ２．退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表

                                                     (単位：千円)
                                  92/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                            前事業年度
                                          自　2017年4月        1日
                                          至　2018年3月31日
                                               469,114
     退職給付債務の期首残高
                                               45,881
      勤務費用
                                                  -
      利息費用
                                                9,915
      数理計算上の差異の発生額
                                              △  51,823
      退職給付の支払額
                                               473,087

     退職給付債務の期末残高
                                                     (単位：千円)

                                            当事業年度
                                          自　2018年4月        1日
                                          至　2019年3月31日
                                               473,087
     退職給付債務の期首残高
                                               51,555
      勤務費用
                                                  -
      利息費用
      数理計算上の差異の発生額                                         52,891
                                              △  75,129
      退職給付の支払額
                                               502,405

     退職給付債務の期末残高
     ３ ．年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                                     (単位：千円)
                                            前事業年度
                                          自　2017年4月        1日
                                          至　2018年3月31日
     年金資産の期首残高                                          367,412
      期待運用収益                                          2,717
      数理計算上の差異の発生額                                          8,568
      事業主からの拠出額                                         53,470
      退職給付の支払額                                       △  51,823
     年金資産の期末残高                                          380,344

                                                     (単位：千円)

                                            当事業年度
                                          自　2018年4月        1日
                                          至　2019年3月31日
     年金資産の期首残高                                          380,344
      期待運用収益                                          2,814
      数理計算上の差異の発生額                                         32,480
      事業主からの拠出額                                         56,396
      退職給付の支払額                                       △  75,129
     年金資産の期末残高                                          396,905

     ４．退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

                                                     (単位：千円)
                                  93/114


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                                            前事業年度
                                          自　2017年4月        1日
                                          至　2018年3月31日
     積立型制度の退職給付債務                                          473,087
     年金資産                                        △  380,344
                                               92,742

     非積立型制度の退職給付債務                                             -
     未積立退職給付債務
                                               92,742
     未認識数理計算上の差異                                         △  1,347
     未認識過去勤務費用                                         △  26,164
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                          65,230

                                                     (単位：千円)

                                            当事業年度
                                          自　2018年4月        1日
                                          至　2019年3月31日
     積立型制度の退職給付債務                                          502,405
     年金資産                                        △  396,905
                                               105,499

     非積立型制度の退職給付債務                                             -
     未積立退職給付債務
                                               105,499
     未認識数理計算上の差異                                         △  20,411
     未認識過去勤務費用                                         △  17,443
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                          67,644

     ５．退職給付費用の内訳

                                                     (単位：千円)
                                            前事業年度
                                          自　2017年4月        1日
                                          至　2018年3月31日
     退職給付費用                                          25,902
     (1)勤務費用

                                               45,881
     (2)利息費用                                             -
     (3)期待運用収益（減算）                                           2,717
     (4)過去勤務費用の費用処理額                                           8,721
     (5)数理計算上の差異の費用処理額                                         △  25,983
                                                     (単位：千円)

                                            当事業年度
                                          自　2018年4月        1日
                                          至　2019年3月31日
     退職給付費用                                          58,810
     (1)勤務費用

                                               51,555
                                  94/114


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     (2)利息費用                                             -
     (3)期待運用収益（減算）                                           2,814
     (4)過去勤務費用の費用処理額                                           8,721
     (5)数理計算上の差異の費用処理額                                           1,347
     ６．年金資産に関する事項

     前事業年度（2018年3月31日現在）
     ①　年金資産の内訳
       保険資産（一般勘定）　             　98.0%
       その他　　　　　　　　　　2.0%
       合計　　　　　　　　　　100.0%
     ②　長期期待運用収益率の設定方法
       年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
       多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
     当事業年度（2019年3月31日現在）

     ①　年金資産の内訳
       保険資産（一般勘定）            　　98.1%
       その他　　　　　　　　　　1.9%
       合計　　　　　　　　　　100.0%
     ②　長期期待運用収益率の設定方法
       年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
       多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
     ７．退職給付債務等の計算基礎に関する事項

                                            前事業年度
                                          (2018年3月31日現在)
     (1)割引率                                        　0.0%
                                              0.75%
     (2)長期期待運用収益率
                                            期間定額基準
     (3)退職給付見込額の期間配分方法
                                           発生時より      11年
     (4)過去勤務費用の処理年数
                                              1年
     (5)数理計算上の差異の処理年数
                                            当事業年度

                                          (2019年3月31日現在)
     (1)割引率                                        　0.0%
                                             　0.75%
     (2)長期期待運用収益率
                                            期間定額基準
     (3)退職給付見込額の期間配分方法
                                           発生時より      11年
     (4)過去勤務費用の処理年数
                                              1年
     (5)数理計算上の差異の処理年数
     ８．確定拠出制度

     　前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
      当社の確定拠出制度への要拠出額は18,262千円であります。
      当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

      当社の確定拠出制度への要拠出額は18,720千円であります。
     （税効果会計関係）

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                前事業年度                            当事業年度
              自　2017年4月        1日                    自　2018年4月        1日
              至　2018年3月31日                            至　2019年3月31日
     1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因                            1．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因

       別の内訳                            別の内訳
                        （単位：千円）                            （単位：千円）
     繰延税金資産                            繰延税金資産
       連結納税適用に伴う影響額　　　　1,837,768                            連結納税適用に伴う影響額　               　　1,225,179
        賞与引当金繰入超過額　　　　　　　                    21,749
                                    賞与引当金繰入超過額　　　　　　　14,373
        退職給付引当金　　　　　　　　　　                    21,040        退職給付引当金　　　　　　　　　　21,778
                                 (注)   繰越欠損金　　　　　                 1,372,856
      繰越欠損金　　　　　　　　　　　　1,001,357
        その他　　　　　　　　　　　　　　                    49,802        その他　　　　　　　　　　　　　　28,228
                                                      ―――――
                          ―――――
                                    繰延税金資産　合計　　　　　　                  2,662,416
       繰延税金資産       合計　　　　　　　　2,931,719
                                    繰延税金負債との相殺　　　　　　　　　　-
       繰延税金負債との相殺　　　　　　　　　　                       -
                                                      ―――――
                          ―――――
                                 繰延税金資産の純額　　　　　　　　                    2,662,416
     繰延税金資産の純額　　　　　　　　　2,931,719
                                                      ―――――
                          ―――――
     （注）税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

     当事業年度（2019年3月31日現在）
                         1年超      2年超      3年超      4年超
                  1年以内                                 5年超       合計
                        2年以内      3年以内      4年以内      5年以内
                  (千円）                                 (千円）      (千円）
                        (千円）      (千円）      (千円）      (千円）
     税務上の繰越欠損金
     (*1)              -       -      -      -      -    1,372,856      1,372,856
                                                           (*2)
     繰延税金資産              -       -      -      -      -    1,372,856      1,372,856
     (*1)   税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
     (*2)   税務上の繰越欠損金1,372,856千円（法定実効税率を乗じた金額）について、繰延税金資産1,372,856千円を
       計上しております。当該税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産については、将来の課税所得の見込等によ
       り回収可能と判断しております。
     2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負                           2.  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負

       担率との間の差異の原因となった主要な項目別内                            担率との間の差異の原因となった主要な項目別内
       訳                            訳
      法定実効税率　　　　　　　　　　                   30.8%         法定実効税率　　　　　　　　　　                   30.6%

      交際費等永久に損金に                            交際費等永久に損金に
        算入されない項目　　　　　　　4.5%                            算入されない項目　　　　　　　5.3%
      その他　　　　　　　　　　　　                  △  0.1%         その他　　　　　　　　　　　　                  △  0.5%
                        ――――                            ――――
      税効果会計適用後の                            税効果会計適用後の

        法人税等の負担率　　　　　　                 35.2%            法人税等の負担率　　　　　　                 35.4%
                       ========                            ========
     （資産除去債務関係）

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     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）
     (1)  資産除去債務の概要

       当社は、本社オフィス及びバックアップセンターの不動産賃貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係
       る債務を資産除去債務として認識しておりますが、当該資産除去債務に関しては、資産除去債務の負債計上に
       代えて、不動産賃貸借契約に関する長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に
       見積り、そのうち当事業年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
     (2)  資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を賃貸借契約期間と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
     (3)  当事業年度における資産除去債務の総額の増減

       当事業年度において、長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額として算定した金額は
       35,341千円であります。資産除去債務の総額は当事業年度において、変動は有りません。
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

     (1)  資産除去債務の概要

       当社は、本社オフィス及びバックアップセンターの不動産賃貸借契約に基づき、退去時における原状回復に係
       る債務を資産除去債務として認識しておりますが、当該資産除去債務に関しては、資産除去債務の負債計上に
       代えて、不動産賃貸借契約に関する長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額を合理的に
       見積り、そのうち当事業年度の負担に属する金額を費用に計上する方法によっております。
     (2)  資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を賃貸借契約期間と見積り、資産除去債務の金額を計算しております。
     (3)  当事業年度における資産除去債務の総額の増減

       当事業年度において、長期差入保証金の回収が最終的に見込めないと認められる金額として算定した金額は
       35,341千円であります。資産除去債務の総額は当事業年度において、変動は有りません。
     （セグメント情報）

     1.セグメント情報

      当社は、投資運用業の単一セグメントのため、記載を省略しております。
     2.セグメント関連情報

      1.  商品及びサービスに関する情報
        単一の商品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を
        省略しております。
      2.  地域に関する情報

        ①営業収益
         本邦に所在している顧客への収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
         す。なお、委託者報酬については、制度上、顧客情報を知り得ないため、集計対象より除外しておりま
         す。
        ②有形固定資産
         本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記載を
         省略しております。
      3.  主要な顧客に関する情報

        委託者報酬については、制度上、顧客情報を知り得ないため、記載を省略しております。
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        また、投資顧問料については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省略しておりま
        す。
      （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）

          該当事項はありません。
      （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

          該当事項はありません。
      （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

          該当事項はありません。
     （関連当事者情報）

     Ⅰ関連当事者との取引

     (1)  親会社及び法人主要株主等

        該当事項はありません。
     (2)  同一の親会社を持つ会社

     前事業年度（自　2017年4月1日　至　2018年3月31日）

                               前事業年度
                             自　2017年4月      1日
                             至　2018年3月31日
     種　類    会社等の     所在地     資本金    事業の    議決権の     関連当事者との関係           取引の内容       取引    科目    期末
          名称         又は    内容   所有(被所                        金額        残高
                                 役員の    事業上の関係
                   出資金     又は    有)割合                       (千円)        (千円)
                                 兼任等
                        職業
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     同一の親     ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     米国     29百万    銀行、     なし     なし   助言などの投      ソフトウェア使        155,038    前払金     4,422
     会社を持     ﾘｰﾄ・ﾊﾞﾝ     ﾏｻﾁｭｰｾｯﾂ     米ドル    投資顧             資顧問ｻｰﾋﾞｽの      用料の支払
     つ会社     ｸ  ・  ｱﾝ 州ﾎﾞｽﾄﾝ市         問、投             提供並びに受
         ﾄﾞ・   ﾄﾗｽ           資信託             入れ      投資顧問料の支        100,307    未収入金     38,775
                       委託業                    払
         ﾄ・ｶﾝﾊﾟ
                       務、及             ソフトウェア
         ﾆｰ
                       びそれ             の使用契約      人件費等の支払        98,690   未払金     14,495
                       らの関
                       連業務             人件費等及び      事務手数料の受        20.209
                                    事務手数料の      取
                                    支払
                                           事務手数料の支        254.170
                                           払
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     東京都港     25億円    銀行業     なし     なし   投資信託計理      投資信託計理業        35,330   前払金     42,506
         ﾘｰﾄ信託     区                      の事務ｻｰﾋﾞｽの      務委託
         銀行株式                           受入れ
         会社
                                    兼職社員の人      人件費等の支払        141,349
                                    件費支払等
                                                   16,773
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     英国     62百万ﾎﾟ    投資顧     なし     なし   投資顧問ｻｰﾋﾞｽ      投資顧問料の受               -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞ     ﾛﾝﾄﾞﾝ      ﾝﾄﾞ   問、投             の提供並びに      取
         ﾛｰﾊﾞﾙ・ｱ              資信託             受入れ
         ﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ              委託業                    投資顧問料の支
         ｽﾞ・ﾕﾅｲﾃ              務                    払
         ｯﾄﾞ･ｷﾝｸﾞ
         ﾀﾞﾑ
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ     ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ     136万ｼﾝ    投資顧     なし     なし   投資顧問ｻｰﾋﾞｽ      紹介料の受取          255     -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞ     ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ     ｶﾞﾎﾟｰﾙﾄﾞ    問業             の提供及びＥ
         ﾛｰﾊﾞﾙ・ｱ     市      ﾙ                ＴＦ商品の紹      投資顧問料の支        14,663
         ﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ                           介      払
         ｽﾞ・ｼﾝｶﾞ
         ﾎﾟｰﾙ
     (注)　　上記の金額のうち、ｽﾃｰﾄ・ｽﾄﾘｰﾄ信託銀行株式会社に関しましては、取引金額には消費税等が含まれてお

         らず、期末残高には、消費税等が含まれております。
     取引条件及び取引条件の決定方針等
      １．   ソフトウェア使用料及び事務手数料については、グループ全体の費用を一定の基準で配分した金額に基づ
         き決定しております。
      ２．   人件費及び事務所賃借料については、実際支払額を基として支払いを行っております。
      ３．   役務料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて支払われております。
      ４．   投資顧問料については、当社との間で締結された投資顧問契約に記載された料率に基づいて計算されてお
         ります。
      ５．   ETF商品の紹介料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて計算されております。
     当事業年度（自　2018年4月1日　至　2019年3月31日）

                               当事業年度
                             自　2018年4月      1日
                             至　2019年3月31日
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     種　類    会社等の     所在地     資本金    事業の    議決権の      関連当事者との関係           取引の内容       取引    科目    期末
           名称         又は    内容    所有(被所                        金額        残高
                                 役員の    事業上の関係
                   出資金     又は    有)割合                       (千円)        (千円)
                                 兼任等
                        職業
     同一の親     ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ    米国     29百万    銀行、投      なし     なし   助言などの投      ソフトウェア使        229,260    前払金     8,051
     会社を持     ﾘｰﾄ・ﾊﾞﾝ    ﾏｻﾁｭｰｾｯﾂ     米ドル    資顧問、              資顧問ｻｰﾋﾞｽ      用料の支払
     つ会社     ｸ  ・  ｱﾝ 州ﾎﾞｽﾄﾝ市         投資信託              の提供並びに
         ﾄﾞ・   ﾄﾗｽ           委託業              受入れ      投資顧問料の支        164,709
                       務、及び                    払
         ﾄ・ｶﾝﾊﾟ
                       それらの              ソフトウェア
         ﾆｰ
                       関連業務              の使用契約      人件費等の支払        135,677    未払金    30,899
                                     人件費等及び      事務手数料の受        17,341

                                     事務手数料の      取
                                     支払
                                           事務手数料の支        773,947
                                           払
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ    東京都港     25億円    銀行業      なし     なし   投資信託計理      投資信託計理業        35,235   前払金    34,689
         ﾘｰﾄ信託    区                       の事務ｻｰﾋﾞｽ      務委託
         銀行株式                           の受入れ
         会社
                                     兼職社員の人      人件費等の支払        159,558
                                     件費支払等
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ    英国     62百万ﾎﾟ    投資顧      なし     なし   投資顧問ｻｰﾋﾞ      投資顧問料の支        16,146      -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞ    ﾛﾝﾄﾞﾝ      ﾝﾄﾞ   問、投資              ｽの受入れ      払
         ﾛｰﾊﾞﾙ・ｱ              信託委託
         ﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ              業務
         ｽﾞ・ﾕﾅｲﾃ
         ｯﾄﾞ･ｷﾝｸﾞ
         ﾀﾞﾑ
         ｽﾃｰﾄ・ｽﾄ    ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ     136万ｼﾝ    投資顧問      なし     なし   投資顧問ｻｰﾋﾞ      紹介料の受取          531     -    -
         ﾘｰﾄ・ｸﾞ    ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ     ｶﾞﾎﾟｰﾙﾄﾞ    業              ｽの受入れ及
         ﾛｰﾊﾞﾙ・ｱ    市      ﾙ                 びＥＴＦ商品      投資顧問料の支        19,937
         ﾄﾞﾊﾞｲｻﾞｰ                           の紹介      払
         ｽﾞ・ｼﾝｶﾞ
         ﾎﾟｰﾙ
     (注)　　上記の金額のうち、ｽﾃｰﾄ・ｽﾄﾘｰﾄ信託銀行株式会社に関しましては、取引金額には消費税等が含まれ

         ておらず、期末残高には、消費税等が含まれております。
     取引条件及び取引条件の決定方針等

      １．   ソフトウェア使用料及び事務手数料については、グループ全体の費用を一定の基準で配分した金額に基づ
         き決定しております。
      ２．   人件費及び事務所賃借料については、実際支払額を基として支払いを行っております。
      ３．   役務料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて支払われております。
      ４．   投資顧問料については、当社との間で締結された投資顧問契約に記載された料率に基づいて計算されてお
         ります。
      ５．   ETF商品の紹介料については、当社との間で締結された役務提供契約に基づいて計算されております。
     Ⅱ親会社又は重要な関連会社に関する注記

                                100/114


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     (1)  親会社情報

       ステート・ストリート・コーポレーション（ニューヨーク証券取引所に上場）
        ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ・インク（非上場）
        ステート・ストリート・グローバル･アドバイザーズ・インターナショナル・ホールディングス（非上場）
        ステート・ストリート・グローバル･アドバイザーズ・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     (2)  重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
     （１株当たり情報）

                前事業年度                            当事業年度
              自  2017年4月      1日                     自  2018年4月      1日
              至  2018年3月31日                           至  2019年3月31日
     1株当たり純資産　　　　　　　　　                   972,399円98銭         1株当たり純資産　　　　　　　　                  1,051,566円42銭
     1株当たり当期純利益　　　　　　　                   100,973円44銭         1株当たり当期純利益　　　　　　　　79,166円44銭
                                  なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額につ
     なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額につ
                                  いては、潜在株式が存在しないため、記載しており
     いては、潜在株式が存在しないため、記載しており
                                  ません。
     ません。
     (注）1株当たり当期純利益の算定基礎は、以下のとおりであります。

                                  前事業年度                 当事業年度

                                自  2017年4月      1日         自  2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日               至  2019年3月31日
     当期純利益　(千円)                             626,035                 490,831
     普通株主に帰属しない金額                               -                 -
     普通株式にかかる当期純利益　(千円)                             626,035                490,831
                                    6,200                 6,200
     期中平均株式数　(株)
     （重要な後発事象）

                              前事業年度
                            自　2017年4月        1日
                            至　2018年3月31日
     該当事項はありません。

                              当事業年度

                            自　2018年4月        1日
                            至　2019年3月31日
     該当事項はありません。

     (1)  中間貸借対照表

                                                   （単位：千円）
                    期　　別                 第23期中間会計期間末
                                    （2019年9月30日現在）
     科　　目
                                  金　　額                  構成比
           （資産の部）                                              ％
     流動資産
                                101/114


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      預金                                   2,511,636
      有価証券                                     22,042
      前払金                                     51,061
      前払費用                                     8,756
      未収入金                                    669,231
      未収委託者報酬                                    640,786
      未収収益                                    334,586
                流動資産計                         4,238,102               61.4
     固定資産
      有形固定資産                                     74,183
        建物附属設備               ※１         60,457
        器具備品               ※１         13,726
      無形固定資産                                        0
        ソフトウェア                           0
      投資その他の資産                                   2,586,171
        長期差入保証金                         70,868
        繰延税金資産                       2,509,027
        その他投資                         6,275
                固定資産計                         2,660,354               38.6
             資産合計                             6,898,456              100.0
           （負債の部）                                              ％
     流動負債
      預り金                                     21,231
      未払金                                    222,874
        未払手数料                        128,750
        その他未払金                         94,124
      未払費用                                     7,535
      未払法人税等                                     2,605
      未払消費税等                ※２                    40,995
      賞与引当金                                    204,502
                流動負債計                          499,744              7.2
     固定負債
      退職給付引当金                                     82,532
                固定負債計                           82,532              1.2
             負債合計                              582,276              8.4
           （純資産の部）                                               ％
     株主資本                                    6,316,179               91.6
      資本金                         310,000
      利益剰余金                        6,006,179
        利益準備金                         77,500
        その他利益剰余金
        　別途積立金                         31,620
        　繰越利益剰余金                       5,897,059
           純  資  産  合  計
                                         6,316,179               91.6
        負  債  ・  純  資  産  合  計
                                         6,898,456              100.0
     (2)  中間損益計算書

                                                   （単位：千円）
                    期　　別
                                     第23期中間会計期間
                                      自  2019年4月      1日
                                      至  2019年9月30日
     科　　目
                                   金額                 構成比
                                                          ％
     営業収益
                                102/114

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      委託者報酬                                   1,189,462
      投資顧問収入                                   1,385,359
      その他営業収益　　　　　　                ※1
                                           22,437
                   営業収益計                       2,597,260               100.0
     営業費用・一般管理費
      営業費用                                    730,763
       支払手数料                        253,189
       その他営業費用
                               477,573
      一般管理費               ※２
                                         1,425,365
            営業費用・一般管理費計                              2,156,129               83.0
     営業利益                                     441,131              17.0
     営業外収益                                       3,496             0.1
     営業外費用                                       3,733             0.1
     経常利益                                     440,894              17.0
     特別損失                                        772            0.0
     税引前中間純利益                                     440,121              16.9
     法人税,住民税及び事業税                                        265            0.0
     法人税等調整額                                     153,388               5.9
     中間純利益                                     286,467              11.0
     (3)  中間株主資本等変動計算書

     当中間会計期間         （自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
                                                    (単位：千円)
                          株　　　　　主　　　　　資　　　　　本
                                利益剰余金
                                その他利益                        純資産
                                                  株主資本
                資本金                 剰余金          利益剰余金              合計
                     利益準備金                              合計
                                     繰越利益        合計
                            別途積立金
                                     剰余金
     当期首残高            310,000       77,500        31,620      6,100,591      6,209,711      6,519,711      6,519,711
     当中間期変動額
      剰余金の配当              -      -        -    △490,000      △490,000      △490,000      △490,000
      中間純利益              -      -        -     286,467      286,467      286,467      286,467
     当中間期変動額合計               -      -        -    △203,532      △203,532      △203,532      △203,532
     当中間期末残高            310,000       77,500        31,620      5,897,059      6,006,179      6,316,179      6,316,179
     [重要な会計方針]

                                  第23期中間会計期間
                                  自　  2019年4月      1日
                                  至　  2019年9月30日
     1.資産の評価基準及び評価               有価証券
      方法                売買目的有価証券
                      中間決算日の市場価格等に基づく時価法（取得原価は移動平均法によ
                      り算定）を採用しております。
     2.固定資産の減価償却方法                (1)  有形固定資産

                       定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通り
                       であります。
                        建物附属設備　　　　　9～10年
                        器具備品　　　　　　　3～               7年
     3.外貨建の資産及び負債の               外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算

      本邦通貨への換算基準              し、換算差額は損益として処理しております。
                                103/114


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     4.引当金の計上基準               (1)  賞与引当金
                       従業員等に対する賞与の支給に備えるため、支給見込額のうち当中
                       間会計期間に負担すべき金額を計上しております。
                     (2)  退職給付引当金

                       退職給付引当金は、従業員等の退職給付に備えるため、当事業年度
                       末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、当中間会
                       計期間末において発生していると認められる額を計上しておりま
                       す。
                       ①  退職給付見込額の期間帰属方法
                         退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末
                         までの期間に帰属させる方法については、期間定額基準によっ
                         ております。
                       ②  数理計算上の差異及び過去勤務費用の費用処理方法
                         過去勤務費用
                         その発生年度の従業員の平均残存勤務期間内の一定の年数（11
                         年）による定額法により費用処理しております。
                         数理計算上の差異
                         発生の翌事業年度に一括費用処理しております。
     5.その他中間               消費税等の処理方法
      財務諸表作成のための基              消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
      本となる重要な事項
     注  記  事  項

     （中間貸借対照表関係）
                          第23期中間会計期間末
                          ( 2019年9月30日       現在)
      ※1.  有形固定資産の減価償却累計額
        建物附属設備　　　           61,206千円
        器具備品　　　　　           42,424千円
      ※2.  消費税等の取扱い

        仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、未払消費税等として表示しております。
     （中間損益計算書関係）

                          第23期中間会計期間
                           自　  2019年4月      1日
                           至　  2019年9月30日
      ; 1.  当社とステート・ストリート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーはグループ間移転価格調
        整の方針に従って調整額を精算することとしております。当中間会計期間に、ステート・スト
        リート・バンク・アンド・トラスト・カンパニーから当社に支払われた調整額22,145千円は、損
        益計算書のその他営業収益に               含まれております。
      ※2.  減価償却実施額

        有形固定資産　　　           10,929千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

                                104/114


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                          第23期中間会計期間
                           自　2019     年4月   1日
                           至　  2019年9月30日
     1.  発行済株式の種類及び総数に関する事項
      株式の種類         当事業年度期首           当中間会計期間           当中間会計期間           当中間会計期間末

               株式数（株）           増加株式数（株）           減少株式数（株）           株式数（株）
      普通株式               6,200             ―           ―        6,200
     2.  当中間会計期間中に行った剰余金の配当に関する事項

         決議       株式の種類         配当金の        1株あたりの          基準日       効力発生日

                          総額        配当額
      2019年6月26日          普通株式        490,000千円         79,032.25円       2019年3月31日         2019年6月27日
      定時株主総会
     （金融商品関係）

                          第23期中間会計期間
                          自　  2019年4月      1日
                          至　  2019年9月30日
     1.金融商品の時価等に関する事項
      2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りであり
      ます。
                                                 （単位：千円）
                    中間貸借対照表計上額                 時価            差額
      (1)預金                     2,511,636             2,511,636                 ―

      (2)未収入金                      669,231             669,231                ―
      (3)未収委託者報酬                      640,786             640,786                ―
      (4)未収収益                      334,586             334,586                ―
      (5)未払手数料                      128,750             128,750                ―
      (6)その他未払金                      94,124             94,124               ―
     （注1）金融商品の時価の算定方法に関する事項
     (1)預金
       預金は、すべて満期のない預金であり、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額を
       時価としております。
     (2)未収入金、(3)未収委託者報酬、(4)未収収益、(5)未払手数料及び(6)その他未払金
       これらは短期間で決済され、時価は帳簿価額に近似していることから、当該帳簿価額を時価として
       おります。
     （有価証券関係）

                          第23期中間会計期間末
                          ( 2019年9月30日       現在)
     売買目的の有価証券
      貸借対照表計上額　　　　　　　　　　　　                       22,042千円
      当中間会計期間の損益に含まれた評価差額　　3,336千円
                                105/114


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     （資産除去債務関係）
                          第 23 期中間会計期間末
                          ( 2019年9月30日       現在)
     資産除去債務の総額の期中における増減はありません。
     （デリバティブ取引関係）

                          第 23 期中間会計期間末
                          (2019   年9月30日     現在)
     当社はデリバティブ取引を行っていないため、該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

                          第 23 期中間会計期間末
                          ( 2019年9月30日       現在)
     （セグメント情報）
     当社は、投資運用業の単一セグメントのため、記載を省略しております。
     （セグメント関連情報）

     1.  商品およびサービスごとの情報
       単一の商品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超え
       るため、記載を省略しています。
     2.  地域ごとの情報

      (1)  営業収益
        本邦に所在している顧客への収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省
        略しています。なお、委託者報酬については、制度上、顧客情報を知り得ないため、集計対象
        より除いております。
      (2)  有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超え
        るため、記載を省略しています。
     3.  主要な顧客ごとの情報

       委託者報酬については、制度上、顧客情報を知り得ないため、記載を省略しております。
       また、投資顧問料については、顧客との守秘義務契約により、開示が出来ないため、記載を省略
       しております。
     （報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報）

      該当事項はありません。
     （報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報）

      該当事項はありません。
     （報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報）

      該当事項はありません。
     （１株当たり情報）

                          第 23 期中間会計期間
                          自　  2019年4月      1日
                          至　  2019年9月30日
                                106/114

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     1株当たり純資産額　　　1,018,738円66銭
     1株当たり中間純利益　　　               46,204円50銭
     なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため、記載して
     おりません。
     注）１株当たり中間純利益の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                          第 23 期中間会計期間

                          自　  2019年4月      1日
                          至　  2019年9月30日
             中間純利益（千円）                                286,467
             普通株主に帰属しない金額                                  －
             普通株式にかかる中間純利益（千円）                                286,467
             期中平均株式数（株）                                 6,200
     （重要な後発事象）

                          第23期中間会計期間
                          自　2019年4月        1日
                          至　2019年9月30日
     該当事項はありません。

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     ４【利害関係人との取引制限】

       委託会社は､「金融商品取引法」の定めるところにより､利害関係人との取引について､次に掲げる行為が
      禁止されています｡
      ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投
      資者の保護に欠け､若しくは取引の公正を害し､又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないもの
      として内閣府令で定めるものを除きます｡）｡
      ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと（投資者の保護に欠け､若しくは
      取引の公正を害し､又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるも
      のを除きます｡）｡
      ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で､委託会社の親法人等
      （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係
      を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます｡以下④⑤において同じ｡）又
      は子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と
      密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます｡以下同じ｡）と有
      価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引を行うこと｡
      ④　委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため､その行う投資運用業に関して運用の方針､運用財
      産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと｡
      ⑤　上記③④に掲げるもののほか､委託会社の親法人等又は子法人等が関与する行為であって､投資者の保
      護に欠け､若しくは取引の公正を害し､又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内
      閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      (1)  定款の変更
        委託会社の定款変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
        その他、営業譲渡および営業譲受、出資の状況その他の重要な事項は予定されておりません。
      (2)  訴訟事件その他の重要事項

        訴訟事件その他会社に重要な影響を与えることが予想される事実は存在しておりません。
                                108/114









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     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
      (1)  受託会社
        ①  名　　称
         三井住友信託銀行株式会社
        ②  資本金の額
         342,037百万円（2019年3月末現在)
        ③  事業の内容
         銀行法に基づき銀行業を営むとともに､金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼営法)に基づき
         信託業務を営んでいます｡
      （参考）再信託受託会社

         名　　称：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
         但し、関係当局の認可等を前提に、2020年7月27日付でJTCホールディングス株式会社および資産管
         理サービス信託銀行株式会社と合併し、株式会社日本カストディ銀行に商号を変更する予定です。
         資本金の額：51,000百万円（2019年3月末現在)
         事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに､金融機関の信託業務の兼営等に関する法律(兼
         営法)に基づき信託業務を営んでいます｡
      (2)  販売会社

          ①　名　　称              ②　資本金の額                   ③　事業の内容
      株式会社三井住友銀行                 1,770,996百万円           銀行法に基づく銀行業を営むとともに、金
                       (2019年    3月末現在     )  融商品取引法に基づく登録を受けて投資信
                                   託証券の募集の取扱い等を行っています。
      三井住友信託銀行株式会社                  342,037百万円           銀行法に基づく銀行業および金融機関の信
                       (2019年    3月末現在     )  託業務の兼営等に関する法律に基づく信託
                                   業を営むとともに、金融商品取引法に基づ
                                   く登録を受けて投資信託証券の募集の取扱
                                   い等を行っています。
      三井住友海上火災保険株式                  139,595百万円           保険業法に基づく損害保険業を営むととも
                       (2019年    3月末現在     )  に、金融商品取引法に基づく登録を受けて
      会社
                                   投資信託証券の募集の取扱い等を行ってい
                                   ます。
      日本生命保険相互会社                 100,000百万円         ※   保険業法に基づく生命保険業を営むととも
                                   に、金融商品取引法に基づく登録を受けて
                       (2019年    3月末現在     )
                                   投資信託証券の募集の取扱い等を行ってい
                                   ます。
      株式会社横浜銀行                  215,628百万円           銀行法に基づく銀行業を営むとともに、金
                       (2019年    3月末現在     )  融商品取引法に基づく登録を受けて投資信
                                   託証券の募集の取扱い等を行っています。
      富国生命保険相互会社                 116,000百万円         ※   保険業法に基づく生命保険業を営むととも
                                   に、金融商品取引法に基づく登録を受けて
                       (2019年    3月末現在     )
                                   投資信託証券の募集の取扱い等を行ってい
                                   ます。
      ; 相互会社において株式会社の資本金にあたる「基金（基金償却積立金は含みません。）」の額を示して
        います。
     ２【関係業務の概要】

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                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      (1)  受託会社
        当ファンドの受託会社として､信託財産の保管・管理・計算､受益権の設定に係る振替機関への通知､外
        国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指図・連絡等を行います｡
      (2)  販売会社

        当ファンドの販売会社として受益権の募集の取扱い等を行います｡
     ３【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません｡
      (2)  販売会社

        該当事項はありません｡
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                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【参考情報】

      当計算期間において提出された､ファンドに係る金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は以下の通
      りです｡
       書類名                     提出年月日
       有価証券報告書                     2019年2月28日
       有価証券届出書                     2019年2月28日
       半期報告書                     2019年8月30日
       有価証券届出書の訂正届出書                     2019年8月30日
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                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の監査報告書

                                            ２０１９年６月２１日
     ステート･ストリート･グローバル・アドバイザーズ株式会社

     　取   締  役  会　御     中
                      ＥＹ新日本有限責任監査法人

                      指 定 有 限 責任   社 員

                                  公認会計士　伊         藤　雅    人
                      業  務  執  行  社  員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うた

     め、「委託会社等の経理状況」に掲げられているステート・ストリート・グローバル・アド
     バイザーズ株式会社の２０１８年４月１日から２０１９年３月３１日までの第２２期事業年
     度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方
     針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して
     財務諸表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表
     示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及
     び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に
     対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
     れる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚
     偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づ
     き監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施
     される。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽
     表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有
     効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際し
     て、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連す
     る内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並び
     に経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討すること
     が含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計
     の基準に準拠して、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の２０１
     ９年３月３１日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重
     要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利
     害関係はない。
                                                  以　　上
     （注）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
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                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                                    2020年１月15日

     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社

       取　締　役　会　御　中
                             Ｐ Ｗ Ｃあらた有限責任監査法人

                              指定有限責任社員
                                         公認会計士　　大畑　茂
                              業  務  執  行  社  員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの

     経理状況」に掲げられているステート・ストリートＤＣ外国株式インデックス・オープンの2018年12月１
     日から2019年12月２日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記
     表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作
     成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し
     適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を
     表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して
     監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な
     保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査
     手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づ
     いて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのもので
     はないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、
     財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方
     針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検
     討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠
     して、ステート・ストリートＤＣ外国株式インデックス・オープンの2019年12月２日現在の信託財産の状
     態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているもの
     と認める。
     利害関係

      ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行
     社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     （※）上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社(有価証券報

        告書提出会社)が別途保管しております。XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社(E12963)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                      独立監査人の中間監査報告書

                                               ２０１９年１２月２０日
     ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ                            株式会社
     取　締　役　会　　御　中
                       ＥＹ新日本有限責任監査法人

                       指定有限責任社員
                                    公認会計士　伊藤　雅人　　印
                       業  務  執  行  社  員
     　当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等

     の経理状況」に掲げられているステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の２０１９年
     ４月１日から２０２０年３月３１日までの第２３期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月１日から２０
     １９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本
     等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財
     務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中
     間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用すること
     が含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する
     意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に
     準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の
     有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得
     るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて
     監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又
     は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手
     続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性ついて意見
     表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査
     手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関する内部統制を検討する。また、中間
     監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め
     中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

     　当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成
     基準に準拠して、ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ株式会社の２０１９年９月３０日現
     在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日ま
     で）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　上
     （注）上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
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