ＮＺＡＭ　上場投信　東証ＲＥＩＴ　Ｃｏｒｅ指数 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
      【提出書類】                          有価証券届出書

      【提出先】                          関東財務局長　殿

      【提出日】                          2020年４月15日        　提出

      【発行者名】                          農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      【代表者の役職氏名】                          代表取締役社長　　吉田　一生

      【本店の所在の場所】                          東京都千代田区平河町二丁目７番９号

      【事務連絡者氏名】                          田原　輝行

      【電話番号】                          03-5210-8500

      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                          ＮＺＡＭ　上場投信　東証ＲＥＩＴ　Ｃｏｒｅ指

      信託受益証券に係るファンドの名称】                          数
      【届出の対象とした募集（売出）内国投資                          発行価額の総額　上限１兆円

      信託受益証券の金額】
      【縦覧に供する場所】                          名称　株式会社東京証券取引所

                                所在地　東京都中央区日本橋兜町２番１号
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     第一部【証券情報】
       （１）【ファンドの名称】

           ＮＺＡＭ　上場投信　東証ＲＥＩＴ　Ｃｏｒｅ指数
           （以下「ファンド」という場合があります。）
       （２）【内国投資信託受益証券の形態等】

           追加型証券投資信託（振替内国投資信託受益権）
           ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律（以下「社振法」といいます。）の
          規定の適用を受け、受益権の帰属は、後述の「（11）振替機関に関する事項」に記載の振替機
          関及び当該振替機関の下位の口座管理機関（社振法第２条に規定する「口座管理機関」をい
          い、振替機関を含め、以下「振替機関等」といいます。）の振替口座簿に記載または記録され
          ることにより定まります（以下、振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権
          を「振替受益権」といいます。）。委託者である農林中金全共連アセットマネジメント株式会
          社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しま
          せん。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の依頼により、信用格付業者（金融商品取引
          法第２条第36項に規定する信用格付業者をいう。以下同じ。）から提供され、若しくは閲覧に
          供された信用格付（金融商品取引法第２条第34項に規定する信用格付をいう。以下同じ。）又
          は信用格付業者から提供され、若しくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
       （３）【発行（売出）価額の総額】

           １兆円を上限とします。
       （４）【発行（売出）価格】

                                ※
           100口当たり取得申込受付日の基準価額                      とします。
           原則として、取得申込みが正午までに行われたものを当該取得申込受付日の受付分としま
          す。
           㬰W﩮陏ꆘ䴰栰漰Ţ閌읏ឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽쾘䴰銊ࡻ靥欰䨰儰譓흶쩪⥽콓瀰枖搰地徘䴰鈰䐰䐰縰夰Ȱ
            お、ファンドにおいては100口当たりの価額で表示されます。
           基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
          販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
           （注）委託者の指定する第一種金融商品取引業者を「販売会社」ということがあります。（以下同じ。）
       （５）【申込手数料】

           販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税
          および地方消費税（以下「消費税等」といいます。）に相当する金額を取得申込者から徴収す
          ることができるものとします。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
       （６）【申込単位】

                 ※
           １ユニット       以上１ユニット単位
           ※　「ユニット」とは、対象指数を構成する各銘柄の不動産投資信託証券の数の構成比率に相当する比率に
            より構成される各銘柄の不動産投資信託証券として委託者が指定するもの（対象指数に連動すると委託
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            者が想定する、１単位の現物不動産投資信託証券のポートフォリオ）に相当する口数の受益権をいいま
            す。
             １ユニットの受益権の口数は、１口の整数倍とし、取得申込受付日に委託者が定めます。
             取得申込受付日の３営業日前までに、申込ユニット数に応じた現物不動産投資信託証券のポートフォ
            リオを販売会社に提示します。
       （７）【申込期間】

           2020  年４月16日から2020年10月15日までとします。（継続申込期間）
           ※　上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
           原則として、次に該当する場合は、受益権の取得申込の受付を停止します。ただし、委託者
          は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微で
          ある等と判断される場合には、受益権の取得申込みの受付けを行うことがあります。
          １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々前営業日から起算して２営業日以内
          ２．対象指数の銘柄変更実施日および銘柄口数変更実施日の各々前々営業日から起算して３営
           業日以内
          ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休業
           日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
          ４．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
          ５．対象指数の構成銘柄の投資口の併合、分割等に際し、委託者が、投資方針に沿った運用を
           行うために必要と判断する期間
          ６．上記１．～５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれが
           あると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
       （８）【申込取扱場所】

           当ファンドの申込取扱場所（販売会社）については下記の照会先までお問い合わせくださ
          い。
              ■照会先
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
       （９）【払込期日】

           受益権の取得申込者は、取得申込みにかかる発行価額に相当する不動産投資信託証券および
          金銭を、販売会社が指定する日までに販売会社が指定する方法で払込みます。取得申込みにか
          かる不動産投資信託証券等については、販売会社によって、追加信託が行われる日に、受託者
          の指定するファンド口座に移管されます。金銭については、販売会社によって、追加信託が行
          われる日に、委託者の指定する口座を経由して、受託者の指定するファンド口座に払い込まれ
          ます。
       （１０）【払込取扱場所】

           上記「（９）払込期日」に記載の払込みは、販売会社において行うものとします。
           販売会社については、上記（８）に同じです。
       （１１）【振替機関に関する事項】

           ファンドの受益権に係る振替機関は下記の通りです。
           株式会社　証券保管振替機構
       （１２）【その他】

           該当事項ありません。
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     第二部【ファンド情報】
     第１【ファンドの状況】

      １【ファンドの性格】

       （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
           当ファンドは、投資信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を「東証REIT                                           Coer指数」
          （以下「対象指数」といいます。）の変動率に一致させることを目的とします。
           一般社団法人　投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」に基づくファンドの商品分
          類は以下の通りです。
          商品分類：追加型投信／国内／不動産投信／ＥＴＦ／インデックス型
          属性区分：不動産投信／年２回／日本／ファンド・オブ・ファンズ／その他（東証REIT                                                Core
                指数）
          ○商品分類および属性区分　一覧表

          （当ファンドが該当する部分を網掛け表示しています。定義などの詳細については、一般社団
          法人　投資信託協会のホームページ＜http://www.toushin.or.jp/＞をご覧ください。）
      商品分類表

                             投資対象資産
       単位型・追加型           投資対象地域                       独立区分           補足分類
                             （収益の源泉）
                               株　式
                                          ＭＭＦ
                               債　券
         単位型投信
                    国　内                              インデックス型
                              不動産投信            ＭＲＦ
                    海　外
                              その他資産
         追加型投信
                    内　外                                特殊型
                                          ＥＴＦ
                              （　　　）
                              資産複合
      商品分類定義

                 一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とと

       追加型投信
                 もに運用されるファンドをいう。
                 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に

       国内
                 国内の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                 目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に

       不動産投信           不動産投資信託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載
                 があるものをいう。
                 投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第１号及

       ＥＴＦ
                 び第２号に規定する証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）
                 第９条の４の２に規定する上場証券投資信託をいう。
                 目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の

       インデックス型
                 記載があるものをいう。
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      属性区分表
        投資対象資産            決算頻度          投資対象地域            投資形態         対象インデックス
       株式

                              グローバル
        一般
                     年１回
        大型株
                                日本
                     年２回
        中小型株
                                                    日経２２５
                                         ファミリー
                                北米
       債券
                                          ファンド
                     年４回
        一般
                                欧州
        公債
                     年６回
        社債
                               アジア
                    （隔月）
        その他債券
                                                    ＴＯＰＩＸ
                              オセアニア
        クレジット属性
        （　　　）
                     年12回
                               中南米
                    （毎月）
       不動産投信
                               アフリカ
                                          ファンド
       その他資産
                                                     その他
                                          ・オブ・
       （　　　）
                     日々
                               中近東
                                                   （東証REIT       Core
       資産複合                                   ファンズ
                               （中東）
                                                     指数）
                     その他
       （　　　）
                              エマージング
                    （　　）
        資産配分固定型
        資産配分変更型
      属性区分定義

                  目論見書又は投資信託約款において、主として不動産投資信託の受益証券及び不
       不動産投信
                  動産投資法人の投資証券に投資する旨の記載があるものをいう。
                  目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをい

       年２回
                  う。
                  目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源

       日本
                  泉とする旨の記載があるものをいう。
       ファンド・オブ・           「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズ

       ファンズ           をいう。
       その他   （東証REIT

                  目論見書又は投資信託約款において、東証REIT                         Core指数に連動する運用成果を目
       Core指数）
                  指す旨の記載があるものをいう。
          ＜信託金の限度額＞

           委託者は、受託者と合意のうえ、金１兆円に相当する有価証券および金銭を限度として追加
          信託することができます。
           委託者は、受託者と合意のうえ、上記の限度額を変更することができます。（信託の目的、
          金額および信託金の限度額（約款第３条））
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          ＜ファンドの特色＞
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       （２）【ファンドの沿革】
















           2019年１月16日　有価証券届出書の提出
           2019年２月５日　信託契約締結日、ファンドの設定、運用開始日
           2019年２月６日　受益権を東京証券取引所に上場
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       （３）【ファンドの仕組み】
       委託者（委託会社）の概況              （2020年１月31日現在）









        ①　資本金の額
           34億２千万円
        ②　沿　　革
           1993年９月28日         農中投信株式会社設立　資本金15億円
              10月８日     証券投資信託委託業の免許取得
              10月13日     営業開始
           1996年８月20日         投資顧問業務の登録
              ９月30日     投資一任業務認可取得
              10月１日     エヌケイユー投資顧問株式会社と合併し、同日付で「農中投信投資顧
                   問株式会社」へ商号変更　資本金19億２千万円
           2000年10月１日         「農林中金全共連アセットマネジメント株式会社」へ商号変更
           2007年９月30日         金融商品取引業の登録
                   Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
           2012年７月26日
        ③　大株主の状況
                                                持株数      持株比率
               株主名                    住所
                                                （株）      （％）
                                                 19,550      36.61
         農林中央金庫                 東京都千代田区有楽町１丁目13番２号
                                                 18,850      35.30
         全国共済農業協同組合連合会                 東京都千代田区平河町２丁目７番９号
                                                 15,000      28.09
         農中信託銀行株式会社                 東京都千代田区内神田１丁目１番12号
        （注）農林中央金庫及び全国共済農業協同組合連合会が保有する株式はすべて普通株式であり、
          農中信託銀行株式会社が保有する株式はすべて議決権を有しないＡ種種類株式です。
           なお、議決権保有比率の状況は次のとおりです。
             農林中央金庫　　　　　　　　　50.91％
             全国共済農業協同組合連合会　　49.09％
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      ２【投資方針】
       （１）【投資方針】
                           ※
          運用の基本方針        （約款第19条）
           委託者は、投資信託財産の運用にあたっては、次に掲げる運用の基本方針に従って、その指
          図を行います。
          １．この信託は、投資信託財産の１口当たりの純資産額の変動率を対象指数の変動率に一致さ
           せることを目的として、対象指数に採用されている銘柄（採用予定を含みます。）の不動産
           投資信託証券を組入れることを原則とします。
          ２．上記１．の基本方針に沿うよう、投資信託財産の構成を調整するための指図を行うこと
           （有価証券指数等先物取引等を利用することを含みます。）があります。
          ３．市況動向や資産規模などによっては、上記の運用が行えないことがあります。
          ４．投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する不動産投資信託証券の
           貸付けを行うことができるものとします。
          ※　「約款第○条」とは、信託約款の条項等と対応しております。（以下同じ。）
       （２）【投資対象】

       ａ．投資の対象とする資産の種類                  （約款第17条）
           この信託において投資の対象とする資産（本邦通貨表示のものに限ります。）の種類は、次
          に掲げるものとします。
          １．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第１
           項で定めるものをいいます。以下同じ。）
           イ．有価証券
           ロ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約
            款第23条に定めるものに限ります。）
           ハ．金銭債権
           ニ．約束手形
          ２．次に掲げる特定資産以外の資産
           イ．為替手形
       ｂ．運用の指図範囲           （約款第18条）
        ①　委託者は、投資信託財産を、主として次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定に
          より有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図しま
          す。
          １．  投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるも
           のをいいます。）
          ２．  投資証券もしくは          新投資口予約権証券           または外国投資証券           （金融商品取引法第２条第１項
           第11号で定めるものをいいます。）
          ３．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託
           の受益証券に限ります。）
           なお、第１号および第２号の証券を以下「投資信託証券」といいます。
        ②　委託者は、投資信託財産を、上記①に                       掲げる有価証券の          ほか、次に掲げる金融商品（金融商
          品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みま
          す。）により運用することを指図することができます。
          １．預金
          ２．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きま
           す。）
          ３．コール・ローン
          ４．手形割引市場において売買される手形
       （３）【運用体制】

        １．運用体制
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           当ファンドは、以下の投資プロセスに基づいた組織的運用を行います。
           ＜資産ポートフォリオ委員会（ＡＰＣ）＞







            原則月１回以上開催し、ファンドの運用計画を決定（承認）します。
        ２．ファンドの運用に携わる人員等

                 部署                    人員
           運用部                45名程度
                           （うち　投資判断に携わる者                30名程度）
           トレーディング部                10名程度
           コンプライアンス部                10名程度
        ３．ファンドの関係者に対する管理体制等

            委託者は、ファンドの関係法人である受託会社について、その財務状況、管理体制、法令
           遵守体制等について定期的にモニタリングを行うとともに、必要に応じ適宜ヒアリング等を
           実施します。
         ※　運用体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

       （４）【分配方針】

       ａ．収益分配方針          （約款第20条）
        ①　毎計算期末（原則として１月、７月の各15日。）に、経費等控除後の配当等収益（配当金、
          貸付有価証券に係る品貸料およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額をいいます。
          以下同じ。）の全額を分配することを原則とします。ただし、分配金が零となる場合もありま
          す。
        ②　売買益（評価益を含みます。）からの分配は行いません。
        ③　収益の分配にあてなかった利益については、約款第19条の規定に基づいて運用を行います。
       ｂ．収益の分配        （約款第35条）
        ①　投資信託財産から生じる配当等収益と前期から繰り越した分配準備積立金は、約款第33条各
          号の諸費用、信託報酬および当該信託報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、前期から
          繰り越した負数の分配準備積立金があるときはその全額を補てんした後、その残額を受益者に
          分配することができます。ただし、収益分配金額の調整のためその一部または全部を投資信託
          財産内に留保したときは分配準備積立金として積み立て、次期以降の分配にあてることができ
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          ます。なお、諸費用、信託報酬等および負数の分配準備積立金を控除しきれないときは、その
          差額を負数の分配準備積立金として次期に繰り越します。
        ②　毎計算期末に投資信託財産から生じた次の１．に掲げる利益の合計額は、次の２．に掲げる
          損失を控除し、繰越欠損金があるときは、その全額を補てんした後、次期に繰越します。
          １．有価証券売買益（評価益を含みます。）、先物取引等取引益（評価益を含みます。）、追
           加信託差益金、交換（解約）差益金
          ２．有価証券売買損（評価損を含みます。）、先物取引等取引損（評価損を含みます。）、追
           加信託差損金、交換（解約）差損金
       （５）【投資制限】

       ａ．不動産投資信託証券への投資制限                    （約款第19条）
          不動産投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
       ｂ．投資する投資信託証券等の範囲                   （約款第22条）
        ①　委託者が投資することを指図する投資信託証券は、原則として対象指数に採用されている不
          動産投資信託証券とします。ただし、投資主への割当により取得する不動産投資信託証券等に
          ついては、この限りではありません。
        ②　第１項の規定にかかわらず、上場予定の不動産投資信託証券で目論見書等において上場され
          ることが確認できるものについては、委託者が投資することを指図することができるものとし
          ます。
       ｃ．外貨建資産への投資制限                （約款第19条）
          外貨建資産への投資は、行いません。
       ｄ．先物取引等の運用指図              （約款第23条）
          委託者は、わが国の金融商品取引所（金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所
        および金融商品取引法第２条第８項第３号ロに規定する外国金融商品市場をいいます。以下同
        じ。）における有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものを
        いいます。）のうち、わが国の不動産投資信託指数を対象とする先物取引および外国の金融商品
        取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ｅ．  デリバティブ取引等に係る投資制限                   （約款第19条）
          デリバティブ取引等については、一般社団法人投資信託協会の規則に定める合理的な方法によ
        り算出した額が、投資信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ｆ．有価証券の貸付けの指図および範囲                      （約款第24条）
        ①　委託者は、投資信託財産の効率的な運用に資するため、投資信託財産に属する投資信託証券
          を貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、投資信託財産で保有する投資信託証
          券の時価合計額を超えない範囲内で貸付けることの指図をすることができるものとします。
        ②　上記①に定める限度額を超えることとなった場合には、委託者は、すみやかにその超える額
          に相当する契約の一部の解約を指図するものとします。
        ③　委託者は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うも
          のとします。
       ｇ．有価証券の売却等の指図                （約款第27条）
          委託者は、投資信託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
       ｈ．再投資の指図          （約款第28条）
          委託者は、前条（上記            ｇ.  ）の規定による売却代金、投資信託証券に係る分配金、有価証券に
        係る償還金等、有価証券等に係る利子等およびその他の収入金を再投資することの指図ができま
        す。
       ｉ．信用リスク集中回避のための投資制限                       （約款第19条）
          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エク
        スポージャーおよびデリバティブ等エクスポージャーの投資信託財産の純資産総額に対する比率
        は、原則として、それぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなっ
        た場合には、委託者は、同規則に従い当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
       ｊ．デリバティブ取引に係る制限                  （金融商品取引法第42条の２第７号、金融商品取引業等に関する
          内閣府令第130条第１項第８号）
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          委託者は、運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係
        る変動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ金融商品取引業者等が
        定 めた合理的な方法により算出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合におい
        て、デリバティブ取引（新株予約権証券、新投資口予約権証券又はオプションを表示する証券若
        しくは証書に係る取引及び選択権付債券売買を含む。）を行い、又は継続することを内容とした
        運用を行わないものとなっております。
       ｋ．同一の法人の発行する株式                 （投資信託及び投資法人に関する法律第９条及び同法施行規則第20
          条）
          委託者は、同一の法人の発行する株式を、その運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信
        託につき、投資信託財産として有する当該株式に係る議決権（株主総会において決議をすること
        ができる事項の全部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会社
        法（平成17年法律第86号）第879条第３項の規定により議決権を有するものとみなされる株式に
        ついての議決権を含む。）の総数が、当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得
        た数を超えることとなる場合においては、投資信託財産をもって取得することを受託者に指図し
        ないこととなっております。
      ３【投資リスク】

      （１）投資リスク
          当ファンドの取得申込者には、慎重に投資判断を行うために、当ファンドの投資目的、リスク
        および留意事項を認識することが求められます。当ファンドは、不動産投資信託証券など値動き
        のある証券を投資対象としているため、基準価額は変動します。したがって、                                          受益者の皆様の投
        資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元金を割り込
        むことがあります。ファンドの運用による損益は、すべて受益者の皆様に帰属します。また、投
        資信託は、預貯金と異なります。
          当ファンドが有する主なリスクは以下のとおりです。
        ①　価格変動リスク
           一般に、不動産投資信託証券は不動産市況（価格、賃料、稼働率等）や金利の変動、関係法
          令・規制、国内外の景気、政治、経済、社会情勢、災害等の影響を受け、また、不動産投資信
          託証券の収益や財務内容の変化を反映して価格が大きく変動します。ファンドに組入れている
          不動産投資信託証券の価格が下落した場合には、ファンドの基準価額が下落する要因となりま
          す。また、ファンドが投資する不動産投資信託証券やそのスポンサー企業が業績悪化や倒産等
          に陥った場合は、当該不動産投資信託証券の価格が大きく下落しあるいは無価値となるため、
          ファンドに重大な損失が生じることがあります。
        ②　乖離リスク
           当ファンドは、対象指数との連動性をより高めるよう運用を行いますが、主として次の要因
          により対象指数の動きと乖離が生じます。
          イ．対象指数の構成銘柄異動や個別銘柄の資本移動、その他一部の交換の場合等によってポー
           トフォリオの調整が行われる場合、個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを
           受ける可能性があること、また、売買手数料などの取引費用を負担すること
          ロ．組入銘柄の分配金や権利処理等によって信託財産に現金が発生すること
          ハ．対象銘柄の売買価格と評価価格に価格差が生じる場合があること
          ニ．個別銘柄の組入比率を同指数構成銘柄の構成比率と全くの同一の比率とすることができな
           い場合
          ホ．先物取引を利用した場合、先物価格と対象指数との間に価格差があること
          ヘ．信託報酬等のコスト負担があること
          ※　対象指数と基準価額の乖離要因は上記に限定されるものではありません。
        ③　流動性リスク
           市場規模が小さい場合や取引量が少ない場合、有価証券等を売買する際に市場実勢から期待
          される価格で売買できず、不測の損失を被るリスクがあります。
        ④　有価証券の貸し付けにおけるリスク
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           有価証券の貸付等において、取引の相手方の倒産等により契約が不履行になるリスクがあり
          ます。この場合、貸し付けた有価証券が返還されず、不測の損失を被る可能性があります。
      （２）その他の留意事項

        ○　当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の６の規定（いわゆるクーリング・
          オフ）の適用はありません。
        ○　資金動向、市況動向等によっては、また、不慮の出来事等が起きた場合には、投資方針に
          沿った運用ができない場合があります。
        ○　ファンドが組み入れる有価証券の発行体において、利払いや償還金の支払いが滞る可能性が
          あります。
        ○　ファンドの市場価格は、取引所における競争売買を通じ、需給を反映して決まります。した
          がって、市場価格は基準価額とは必ずしも一致するものではありません。
      （３）投資リスクに対する管理体制

        ①　フロントにおけるリスク管理体制
           フロント部門（運用部）では、担当ファンドマネージャーが、リスクモデルによるトラッキ
          ング・エラー（市場全体の動きとファンドが乖離するリスク）の水準を管理しています。ま
          た、日々のトラッキング・エラー管理（ポジションリスク管理およびパフォーマンス管理等）
          を行い、資産ポートフォリオ委員会で決められた方針の範囲内となるよう、管理を行うととも
          に、直属管理者が状況をモニタリングしています。
        ②　ミドルにおけるリスク管理体制
           ミドル部門（コンプライアンス部）は、ファンド運用状況の日々のモニタリングや定期的な
          フィードバックを行いフロント部門を牽制することにより、受益者の負託に応えうる適正な運
          用プロセスを構築しています。
           具体的には、不正な取引から顧客の利益を保護し、ファンド運用の適正性を確保する観点か
          ら、ファンドが法令等のルールや組織的に決定された運用計画に従って運用されるよう、日常
          的な管理を行うほか、運用管理会議を開催してこれらの遵守状況を検証しています。
           また、信託財産の運用者として適切なファンドの運用責任を果たす観点から、市場リスクを
          はじめとする各種運用リスクとパフォーマンスの計測・管理を行うほか、運用リスク管理会議
          を開催してこれらの管理状況を検証しています。
          ［運用管理会議］

            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）や運用計
           画の遵守状況について報告・審議を行います。その結果は取締役会に報告されます。
          ［運用リスク管理会議］

            原則として月１回開催し、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を
           行います。その結果は取締役会に報告されます。
         ※　投資リスクに対する管理体制は、本書提出日現在のものであり、今後変更となる場合があります。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      ４【手数料等及び税金】
       （１）【申込手数料】
           販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税
          等に相当する金額を取得申込者から徴収することができるものとします。詳しくは、委託者
          （下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
           申込手数料は、商品および投資環境の説明や情報提供、ならびに事務手続き等に係る費用の

          対価として、販売会社に支払われます。
       （２）【換金（解約）手数料】

        ①　交換手数料
           販売会社は、受益権の交換または買取りに際して、当該販売会社が個別に定める手数料なら
          びに当該手数料に係る消費税等に相当する金額を受益者から徴収することができるものとしま
          す。
           詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
           交換手数料は、ファンドの交換等に関する事務手続き等に係る費用の対価として、販売会社

          に支払われます。
        ②　信託財産留保額

           ありません。
       （３）【信託報酬等】

         信託報酬等の額および支弁の方法
          ①　委託者および受託者の信託報酬（消費税等に相当する金額を含みます。）の総額は、計算
           期間を通じて毎日、次の１．の額に２．の額を加算して得た額とします。
           １．投資信託財産の純資産総額に年率0.264％（税抜0.24％）以内の率を乗じて得た額とし
            ます。
             なお、委託者と受託者の配分については下記のとおり（税抜）とします。
                                              （年率）
                   委託者            受託者             合計
                   0.20％            0.04％            0.24％
           ２．投資信託財産に属する投資信託証券の貸付に係る品貸料（貸付投資信託証券から発生す

            る配当金相当額等を含まないものとします。）に55％（税抜50％）以内の率を乗じて得た
            額。
             ただし、投資信託証券の貸付けにあたって担保として現金を受け入れた場合には、当該
            品貸料に、当該現金の運用により生じたとみなし得る収益を加算し、貸付けの相手方に支
            払う当該現金に対する利息額を控除して得た額（当該額が負数のときは零とします。）に
            55％（税抜50％）以内の率を乗じて得た額とします。
             なお、委託者と受託者の配分は４：１とします。
              ※　信託報酬の委託者への配分は、委託した資金の運用への対価です。
              ※　信託報酬の受託者への配分は、運用財産の管理、委託者からの指図の実行への対価です。
          ②　信託報酬は、毎計算期末または信託終了のとき投資信託財産中から支弁するものとしま
           す。
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          㬰0픰ꄰ줰䱢閌읛ﺌ愰栰夰譎൒핵⍢閌읏ដ㱒㠰潞ɘ㐰溗}昰欰蠰詏ꅨ㱟扢ူ唰谰謰弰脰

           その費用は表示しておりません。
       （４）【その他の手数料等】

        ①　投資信託財産の組入有価証券を売買する際に発生する売買委託手数料、当該売買委託手数料
          に係る消費税等に相当する金額および先物取引・オプション取引等に要する費用は、投資信託
          財産中から支弁します。
        ②　投資信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、受託者の立て替えた立替金の
          利息および投資信託財産に係る監査費用および当該監査費用に係る消費税等に相当する金額
                                                           㯿
          は、受益者の負担とし、投資信託財産中より支弁します。なお、受益権の上場に係る費用
                                               㯿
          および対象指数の商標（これに類する商標を含みます。）の使用料                                       ならびにこれらに係る
          消費税等に相当する金額は、受益者の負担とし、投資信託財産中から支弁することができま
          す。
          ※１　本書提出日現在、受益権の上場に係る費用は以下のとおりです。
             ・新規上場料および追加上場料：新規上場時の純資産総額に対して、および追加上場時の増加額（毎年
              末の純資産総額について、新規上場時および新規上場した年から前年までの各年末の純資産総額のう
              ち最大のものからの増加額）に対して、0.00825％（税抜0.0075％）。
             ・年間上場料：毎年末の純資産総額に対して、最大0.00825％(税抜0.0075％)。
             ・上記の他、新規上場に際して上場審査料がかかります。
          㯿ሰgⱦ큑贈﹗⠰ŕ䙪᥏罵⡥餰潢閌읏ឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽쾘䴰欰Ş琀　⸀　㔀㗿׿ࡺ๢鰀　⸀　㔀ヿ׿ॎ蔰鉎地堰
             得た額
        ③　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額
          等を表示することができません。
       （１）から（４）の手数料等の合計額については、ファンドの保有期間等に応じて異なりますの

       で、表示することができません。
       （５）【課税上の取扱い】

          課税上は上場証券投資信託として取り扱われます。
        ①　個人の受益者に対する課税
          ○受益権の売却時
           売却時の差益（譲渡益）については、申告分離課税により税率20.315％（所得税
               ;
          15.315％      、地方税５％）が適用されます。（源泉徴収ありの特定口座は、原則として確定申
          告不要です。）
          ○収益分配金の受取時

                                          ;
           収益分配金については、税率20.315％（所得税15.315％                               、地方税５％）が適用されます。
          （原則として確定申告不要です。）
           確定申告を行い、申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択す
          ることもできます。
          ○受益権と有価証券との交換時

           受益権と有価証券との交換についても受益権の譲渡として、上記「受益権の売却時」と同様
          の取扱いとなります。
          㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰谰

           す。
          ○損益通算について

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           売却時および交換時の損失（譲渡損）については、確定申告により上場株式等の配当所得
          （申告分離課税を選択した収益分配金・配当金に限ります。）ならびに                                       特定公社債等（公募公
          社債投資信託を含みます。）の利子所得等および譲渡所得等                                との損益通算が可能です。
          ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ(ニーサ)」をご利用の場合

           公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。
           毎年、    一定額    の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡
          所得が一定期間非課税となります。販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当
          する方が対象となります。
           なお、分配金の受取方法によっては非課税とならない場合があります。詳しくは、販売会社
          にお問い合わせください。
        ②　法人の受益者に対する課税

          ○受益権の売却時
           通常の株式の売却時と同様に、受益権の取得価額と売却価額との差額について、他の法人所
          得と合算して課税されます。
          ○収益分配金の受取時

                                          ;
           収益分配金については、税率15.315％（所得税15.315％                                、地方税の源泉徴収はありませ
          ん。）が適用されます。益金不算入制度の適用はありません。
          㬰㈀　㄀㍞瓿ᅧࣿᅥ䬰褀㈀　㌀㝞琀㄀㉧ࠀ㌀ㅥ縰朰溕錰Ţ䁟靺ะ湺๳蜰欰潟ꦂࡲ祒╢䁟靺໿ࠀ　⸀㌀㄀㗿׿र䱔⬰縰谰
           す。
          ○受益権と有価証券との交換時

           受益権と有価証券との交換についても受益権の譲渡として、上記「受益権の売却時」と同様
          の取扱いとなります。
        （注意）

        ○　税制が改正された場合等には、上記の内容（2020年１月31日現在）が変更となることがあります。詳しく
          は、販売会社、税務署等へお問い合わせください。
        ○　課税上の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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      ５【運用状況】
       2020年    1月31日現在の運用状況は、以下のとおりです。
       表示単位未満の端数が生じる場合には、金額は各々切り捨て、比率は各々四捨五入により記載して
     おります。したがって、表示の合計値が個別数値と一致しない場合もあります。
       なお、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
       （１）【投資状況】

              資産の種類                 国／地域          時価合計（円）            投資比率（％）
     投資証券                       日本                 38,095,398,700              98.32
     現金・預金・その他の資産(負債控除後)                        ―                  650,605,589             1.68
                 合計(純資産総額)                            38,746,004,289              100.00
     その他の資産の投資状況

        資産の種類         建別        国／地域            時価合計（円）             投資比率（％）
     REIT指数先物取引            買建   日本                      617,120,000                 1.59
     (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （２）【投資資産】
         ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細
                                   帳簿価額       帳簿価額       評価額       評価額     投資

     順                       数量又は
                                   単価       金額       単価       金額    比率
      国／地域     種類        銘柄名
     位                       額面総額
                                   (円)       (円)       (円)       (円)    (％)
       日本   投資証券    日本ビルファンド投資法人
     1                          1,738      809,565    1,407,025,203         878,000    1,525,964,000      3.94
       日本   投資証券    日本プロロジスリート投資法人
     2                          4,861      278,486    1,353,722,001         312,000    1,516,632,000      3.91
       日本   投資証券    ジャパンリアルエステイト投資
     3                          1,916      728,444    1,395,700,217         791,000    1,515,556,000      3.91
              法人
       日本   投資証券    ジャパンエクセレント投資法人
     ▶                          7,710      178,065    1,372,883,617         196,200    1,512,702,000      3.90
       日本   投資証券    大和証券オフィス投資法人
     5                          1,738      825,452    1,434,636,566         870,000    1,512,060,000      3.90
       日本   投資証券    ケネディクス・オフィス投資法
     6                          1,725      824,265    1,421,858,798         870,000    1,500,750,000      3.87
              人
       日本   投資証券    日本ロジスティクスファンド投
     7                          5,086      276,376    1,405,651,845         293,400    1,492,232,400      3.85
              資法人
       日本   投資証券    日本アコモデーションファンド
     8                          2,073      672,963    1,395,052,506         719,000    1,490,487,000      3.85
              投資法人
       日本   投資証券    アクティビア・プロパティーズ
     9                          2,536      523,193    1,326,819,679         577,000    1,463,272,000      3.78
              投資法人
       日本   投資証券    森ヒルズリート投資法人
     10                          8,050      177,169    1,426,215,521         181,700    1,462,685,000      3.78
       日本   投資証券    森トラスト総合リート投資法人
     11                          7,254      191,965    1,392,514,617         198,900    1,442,820,600      3.72
       日本   投資証券    日本プライムリアルティ投資法
     12                          2,870      474,304    1,361,254,202         501,000    1,437,870,000      3.71
              人
       日本   投資証券    ＧＬＰ投資法人
     13                          9,795      134,047    1,312,998,788         145,300    1,423,213,500      3.67
       日本   投資証券    ヒューリックリート投資法人
     14                          7,065      194,844    1,376,576,675         200,900    1,419,358,500      3.66
       日本   投資証券    プレミア投資法人
     15                          8,732      151,930    1,326,658,348         160,400    1,400,612,800      3.61
       日本   投資証券    産業ファンド投資法人
     16                          8,328      164,062    1,366,312,083         166,800    1,389,110,400      3.59
       日本   投資証券    イオンリート投資法人
     17                          9,370      149,944    1,404,982,588         147,800    1,384,886,000      3.57
       日本   投資証券    アドバンス・レジデンス投資法
     18                          4,044      338,537    1,369,046,944         341,500    1,381,026,000      3.56
              人
       日本   投資証券    大和ハウスリート投資法人
     19                          4,762      278,236    1,324,963,213         289,500    1,378,599,000      3.56
       日本   投資証券    積水ハウス・リート投資法人
     20                         14,742      88,855    1,309,909,107         93,000    1,371,006,000      3.54
       日本   投資証券    野村不動産マスターファンド投
     21                          7,136      183,006    1,305,934,883         190,800    1,361,548,800      3.51
              資法人
       日本   投資証券    オリックス不動産投資法人
     22                          5,925      233,736    1,384,891,014         229,300    1,358,602,500      3.51
       日本   投資証券    フロンティア不動産投資法人
     23                          2,994      449,237    1,345,016,236         453,500    1,357,779,000      3.50
       日本   投資証券    日本リテールファンド投資法人
     24                          5,727      232,805    1,333,274,979         231,700    1,326,945,900      3.42
       日本   投資証券    ユナイテッド・アーバン投資法
     25                          6,706      202,019    1,354,745,583         194,300    1,302,975,800      3.36
              人
       日本   投資証券    インヴィンシブル投資法人
     26                         21,925      61,225    1,342,375,884         54,900    1,203,682,500      3.11
       日本   投資証券    ジャパン・ホテル・リート投資
     27                         15,910      81,614    1,298,491,945         73,100    1,163,021,000      3.00
              法人
     ロ.種類別投資比率

                  種類                     投資比率（％）

                 投資証券                                98.32
                  合計                               98.32
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         ②【投資不動産物件】
           該当事項はありません。
         ③【その他投資資産の主要なもの】

                                              帳簿価額       評価額     投資比率
                                 買建／
     資産の種類         取引所          資産の名称            数量    通貨
                                 売建             （円）      （円）     （％）
     REIT指数先物      大阪取引所           東証ＲＥＩＴ指数先物           買建       日本円
                                      280        595,650,660      617,120,000        1.59
     取引
     (注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。

       （３）【運用実績】

         ①【純資産の推移】

                             純資産総額（円）             1口当たり純資産額（円）
                                                      東京証券取引所
              期別
                                                      取引価格（円）
                          （分配落）        （分配付）       （分配落）       （分配付）
                (2019年    7月15日)
      第1計算期間末                    25,721,083,150        25,907,659,000          1,171.80       1,180.30         1,174
                (2020年    1月15日)
      第2計算期間末                    36,219,958,889        36,731,971,841          1,245.03       1,262.63         1,291
                2019年    2月末日
                          11,444,746,721               ―   1,084.94          ―     1,088
                    3月末日

                          13,150,502,974               ―   1,119.33          ―     1,135
                    4月末日

                          14,318,016,126               ―   1,114.50          ―     1,110
                    5月末日

                          14,952,215,123               ―   1,128.83          ―     1,135
                    6月末日

                          21,288,223,174               ―   1,146.57          ―     1,150
                    7月末日

                          25,518,179,127               ―   1,188.59          ―     1,193
                    8月末日

                          28,090,857,789               ―   1,228.19          ―     1,230
                    9月末日

                          29,126,329,284               ―   1,284.17          ―     1,281
                　　　10月末日          32,659,262,546               ―   1,328.78          ―     1,333

                　　　11月末日          34,961,504,064               ―   1,315.31          ―     1,321

                　　　12月末日          35,398,144,193               ―   1,273.74          ―     1,275

                2020年    1月末日

                          38,746,004,289               ―   1,291.81          ―     1,295
     (注)計算期間末が東京証券取引所の休業日にあたる場合、東京証券取引所取引価格は直前営業日の終値を表示しています。

       終値がない場合には、その直近値を表示しています。
         ②【分配の推移】

          期                   計算期間                  1口当たりの分配金（円）
       第1計算期間末         2019年    2月  5日～2019年      7月15日                               8.50
                 2019年    7月16日～2020年        1月15日
       第2計算期間末                                                   17.60
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         ③【収益率の推移】
          期                   計算期間                     収益率（％）
                 2019年    2月  5日～2019年      7月15日
       第1計算期間末                                                    8.4
                 2019年    7月16日～2020年        1月15日
       第2計算期間末                                                    7.8
     (注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の

       計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
       （４）【設定及び解約の実績】

         期              計算期間             設定口数（口）        解約口数（口）        発行済み口数（口）
              2019年    2月  5日～2019年      7月15日
      第1計算期間末                                21,950,100             ―     21,950,100
              2019年    7月16日～2020年        1月15日
      第2計算期間末                                 9,391,600        2,250,055         29,091,645
     (注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

     (注)解約口数は交換口数を表示しております。
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      ＜参考情報＞
       交付目論見書の運用実績（2020年１月末現在）
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     第２【管理及び運営】
      １【申込（販売）手続等】

      （１）申込期間
          当ファンドは、原則として継続申込期間中の販売会社の営業日に受益権の募集が行われます。
          ※　継続申込期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
           原則として、次に該当する場合は、受益権の取得申込の受付を停止します。ただし、委託者
          は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微で
          ある等と判断される場合には、受益権の取得申込みの受付けることがあります。
          １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々前営業日から起算して２営業日以内
          ２．対象指数の銘柄変更実施日および銘柄口数変更実施日の各々前々営業日から起算して３営
           業日以内
          ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休業
           日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
          ４．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
          ５．対象指数の構成銘柄の投資口の併合、分割等に際し、委託者が、投資方針に沿った運用を
           行うために必要と判断する期間
          ６．上記１．～５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれが
           あると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
      （２）取得申込

          ①　販売会社は、その取得申込者に対し、約款第７条第１項の規定により分割される受益権の
           取得の申込に応じることができるものとします。
          ②　受益権の取得申込者は、委託者が指定する一定口数の整数倍の受益権の取得を申し込むも
           のとします。この場合、取得申込みは、対象指数を構成する各銘柄の不動産投資信託証券の
           数の構成比率に相当する比率により構成される各銘柄の不動産投資信託証券をもって行うも
           のとします。ただし、当該不動産投資信託証券の評価額が、一定口数の整数倍の受益権の評
           価額に満たない場合は、その差額に相当する金銭を支払うものとします。なお、一定口数
           は、当該銘柄によって構成される、委託者が対象指数に連動すると想定する１単位のポート
           フォリオに相当する口数とします。
          ③　販売会社は受益権の取得申込者に対し、その申込みの当日（正午を過ぎて申込みを受領し
           た場合は翌営業日）（約款第３条第１項の規定に係る取得については信託契約締結日としま
           す。）を取得申込受付日として当該取得申込を受け付けます。
          ④　上記①の取得申込者は販売会社に、取得申込と同時にまたは予め、自己のために開設され
           たこの信託の受益権の振替を行うための振替機関等の口座を示すものとし、当該口座に当該
           取得申込者に係る口数の増加の記載または記録が行われます。なお、販売会社は、当該取得
           申込に係る有価証券および上記②ただし書き定める金銭の受渡しまたは支払いと引き換え
           に、当該口座に当該取得申込者に係る口数の増加の記載または記録を行うことができます。
          ⑤　上記①から④の規定にかかわらず、委託者は、金融商品取引所における取引の停止、決済
           機能の停止、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれがあると判断した場合、そ
           の他やむを得ない事情があるときは、受益権の取得の申込を中止すること、および既に受け
           付けた取得の申込の受付を取り消すことができます。
      （３）申込単位

                ※
          １ユニット       以上１ユニット単位
          㬰0ర쬰쌰젰ര栰漰śﺌ慣ݥ瀰鉩쭢ူ夰譔Ғ顧쐰湎൒핵⍢閌읏ដ㱒㠰湥瀰湩쭢ၫ푳蜰歶匰夰譫푳蜰欰
           り構成される各銘柄の不動産投資信託証券として委託者が指定するもの（対象指数に連動すると委託者が想
           定する１単位の現物不動産投資信託証券のポートフォリオ）に相当する口数の受益権をいいます。
            １ユニットの受益権の口数は、１口の整数倍とし、取得申込受付日に委託者が定めます。
            取得申込日の３営業日前までに、申込ユニット数に応じた現物不動産投資信託証券のポートフォリオを販
           売会社に提示します。
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      （４）申込手数料
          販売会社は、当該販売会社が個別に定める申込手数料ならびに当該申込手数料に係る消費税等
        に相当する金額を取得申込者から徴収することができるものとします。
          詳しくは、委託者（下記参照）または販売会社にお問い合わせください。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
      （５）申込価額

                                ※
           100口当たり取得申込受付日の基準価額                      とします。
           原則として、取得申込みが正午までに行われたものを当該取得申込受付日の受付分としま
          す。
          㬰W﩮陏ꆘ䴰栰漰Ţ閌읏ឌꅵ⌰湽ᒌ익⍽쾘䴰銊ࡻ靥欰䨰儰譓흶쩪⥽콓瀰枖搰地徘䴰鈰䐰䐰縰夰Ȱ樰䨰
           ファンドにおいては100口当たりの価額で表示されます。
           基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または
          販売会社に問い合わせることにより知ることができます。
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
      ２【換金（解約）手続等】

      （１）一部解約
          受益者は、自己に帰属する受益権（約款第52条の規定に基づき、受託者が書面決議において重
        大な約款の変更等に反対した受益者からの請求により買い取った受益権を除きます。）につき、
        信託期間中において、当ファンドの一部解約の実行を請求することはできません。
      （２）交換申込

          ①　受益者は、自己に帰属する受益権につき、委託者に対し、当該受益権と当該受益権の投資
           信託財産に対する持分に相当する有価証券との交換（以下「交換」といいます。）を請求す
           ることができます。
          ②　受益者が交換請求をするときは、販売会社に対し、委託者が定める一定口数の整数倍の振
           替受益権をもって行うものとします。
          ③　受益者は、2019年３月５日以降において、自己に帰属する受益権につき、その請求の当日
           （正午を過ぎて請求を受領した場合は翌営業日）を交換請求受付日として、交換を請求する
           ことができます。
          ④　委託者は、交換に際し、投資信託財産に属する有価証券の評価額をもって、それに相当す
           る口数の受益権と交換するものとします。交換に際し、受益権の価額は、交換請求受付日の
           基準価額とします。この場合において、受益者が交換によって取得する個別銘柄の有価証券
           は、交換請求受付日における当該有価証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売
           買単位（金融商品取引所が定める１売買単位をいいます。）の整数倍とします。
          ⑤　上記①にかかわらず、委託者は、原則として、次に該当する場合は、受益権の交換請求の
           受付を停止します。ただし、委託者は、投資信託財産の状況、資金動向、市況動向等を鑑
           み、投資信託財産に及ぼす影響が軽微である等と判断される場合には、受益権の交換請求の
           受付けを行うことがあります。
           １．対象指数の構成銘柄の分配落日および権利落日の各々前営業日
           ２．対象指数の銘柄変更実施日および銘柄口数変更実施日の各々前々営業日から起算して３
            営業日以内
           ３．計算期間終了日の３営業日前から起算して４営業日以内（ただし、計算期間終了日が休
            業日の場合は、当該計算期間終了日の４営業日前から起算して４営業日以内）
           ４．この信託が終了となる場合において、償還日の直前５営業日間
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           ５．対象指数の構成銘柄の投資口の併合、分割等に際し、委託者が、投資方針に沿った運用
            を行うために必要と判断する期間
           ６．上記１．～５．のほか、委託者が、運用の基本方針に沿った運用に支障をきたすおそれ
            があると判断した場合その他やむを得ない事情があると認めた場合
          ⑥　上記②の販売会社は、振替機関の定める方法により、振替受益権の抹消に係る手続を行う
           ものとします。当該抹消に係る手続および約款第39条第２項に掲げる交換有価証券に係る振
           替請求が行われた後に、振替機関は、約款第39条第１項に定める交換に係る受益権の口数と
           同口数の振替受益権を抹消するものとし、社振法の規定に従い振替機関等の口座に第１項の
           交換の請求を行った受益者に係る当該口数の減少の記載または記録が行われます。
          ⑦　受託者は、約款第39条第１項の委託者の交換の指図に係る振替受益権については、振替口
           座簿における抹消の手続および約款第39条第３項に定める抹消の確認をもって、当該振替受
           益権を受け入れ、抹消したものとして取り扱います。
          ⑧　販売会社は、当該販売会社が定める手数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金
           額を交換請求者から徴収することができるものとします。
          ⑨　委託者は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、運用の基本方針に沿っ
           た運用に支障をきたすおそれがあると判断した場合、その他やむを得ない事情があるときお
           よび委託者が必要と認めるときは、交換請求の受付の中止、交換請求の受付の取消しまたは
           その両方を行うことができます。
          ⑩　上記⑨により交換請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った
           当日の交換請求を撤回することができます。ただし、受益者がその交換請求を撤回しない場
           合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に交換請求を受け付けたもの
           として計算されるものとします。
          ⑪　委託者は、上記①の請求を受け付けた場合には、当該請求に係る受益権と、当該受益権の
           投資信託財産に対する持分に相当する有価証券として委託者が指定するものとの交換を行う
           よう受託者に指図します。
          ⑫　受託者は、上記⑥に掲げる手続が行われたことを確認したときには、委託者の指図に従
           い、振替機関の定める方法により投資信託財産に属する交換有価証券に係る振替請求を行う
           ものとします。受益者への交換有価証券の交付に際しては、原則として交換請求受付日から
           起算して３営業日目から振替機関等の口座に上記①の交換の請求を行った受益者に係る有価
           証券の増加の記載または記録が行われます。
          ⑬　委託者は、交換請求受付日の翌営業日以降、交換によって抹消されることとなる振替受益
           権と同口数の受益権を失効したものとして取扱うこととし、受託者は、当該受益権に係る振
           替受益権が交換有価証券の振替日に抹消済みであることを確認するものとします。
      （３）受益権の買取り

          ①　販売会社は、次に該当する場合で、受益者の請求があるときは、その受益権を買取りま
           す。ただし、次の２.の場合の請求は、信託終了日の２営業日前までとします。
           １．交換により取引所売買単位未満の振替受益権が生じた場合
           ２．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止になった場合
          ②　上記①の買取価額は、買取請求受付日の基準価額から、販売会社が定める手数料および当
           該手数料に対する消費税等に相当する金額を控除した価額とすることができます。
          ③　販売会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、その他やむを得ない
           事情があるときは、委託者との協議に基づいて上記①による受益権の買取りを停止すること
           およびすでに受け付けた受益権の買取りを取り消すことができます。
          ④　上記③の規定により受益権の買取りが停止された場合には、受益者は買取停止以前に行っ
           た当日の買取請求を撤回することができます。ただし、受益者がその買取請求を撤回しない
           場合には、当該受益権の買取価額は、買取停止を解除した後の最初の基準価額の計算日に買
           取請求を受け付けたものとして、上記②の規定に準じて計算されたものとします。
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      ３【資産管理等の概要】
       （１）【資産の評価】
       ａ．基準価額の計算方法             （追加信託の価額および口数、基準価額の計算方法（約款第８条））
          基準価額とは、投資信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券を除きます。）を法令お
        よび一般社団法人投資信託協会規則に従って時価または一部償却原価法により評価して得た投資
        信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額（以下「純資産総額」といいます。）を、計算
        日における受益権総口数で除して得た金額をいいます。
       ｂ．主要な投資対象資産の評価方法

          ファンドの主要な投資対象資産の評価につきましては、法令および一般社団法人投資信託協会
        規則にしたがって、以下のとおり評価しております。
             資産の種類                         評価方法
                       原則として時価により評価しております。
                       時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終
           不動産投資信託証券            相場のないものについては、それに準ずる価額）、又は第一種金
                       融商品取引業者等から提示される気配相場に基づいて評価してお
                       ります。
       ｃ．基準価額の算出頻度等

          基準価額は、原則として委託者の営業日において日々算出され、委託者（下記参照）または販
        売会社に問い合わせることにより知ることができます。
          なお、基準価額は、日本経済新聞に掲載されます。（ファンド名の表示は「                                         農中Ｊリ     コア  」で
        す。）
                  農林中金全共連アセットマネジメント株式会社のお問い合わせ窓口
                 ＜フリーダイヤル＞0120-439-244（営業日の午前９時から午後５時まで）
                 ＜ホームページアドレス＞http://www.ja-asset.co.jp/
       ｄ．追加信託金および受益権と有価証券の交換の計理処理                               （約款第37条）

          ①　追加信託に相当する金額（追加信託に係る有価証券の評価額を含みます。）は、当該金額
           と元本に相当する金額との差額を、追加信託差金として処理します。
          ②　受益権と有価証券との交換にあたっては、交換に係る受益権口数に交換請求の受付日の基
           準価額を乗じて得た金額と元本に相当する金額との差額を、交換（解約）差金として処理し
           ます。
       （２）【保管】

           該当事項はありません。
       （３）【信託期間】

           信託期間     （約款第４条）
           この信託は、期間の定めを設けません。ただし、約款第46条第１項、同条第２項、第47条第
          １項、第48条第１項および第50条第２項の規定により信託を終了させる場合があります。
       （４）【計算期間】

           信託の計算期間        （約款第31条）
           この信託の計算期間は、毎年１月16日から７月15日まで、７月16日から翌年１月15日までと
          することを原則とします。ただし、第１計算期間は、信託契約締結日から2019年７月15日まで
          とし、最終計算期間の終了日は約款第４条に定める信託期間の終了日とします。
       （５）【その他】

       ａ．信託期間の終了
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          下記の信託約款の条項に規定する場合は、信託期間終了日前に信託契約を解約し、当該信託を
        終了させる場合があります。
       （イ）信託契約の解約            （約款第46条）
          ①　委託者は、信託期間中において、投資信託財産の一部を受益権と交換することにより、
           2021年７月15日以降の受益権の口数が20万口を下ることとなった場合もしくは、この信託契
           約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情が発生
           したときは、受託者と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができま
           す。この場合において、委託者は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ま
           す。
          ②　委託者は、信託期間中において次に該当することとなった場合は、受託者と合意のうえ、
           この信託契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託者は、あらかじめ、
           解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
           １．受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止となった場合
           ２．対象指数が廃止された場合
           ３．対象指数の計算方法その他の変更等に伴って委託者または受託者が必要と認めたこの信
            託約款の変更が約款第51条第２項に規定する書面決議により否決された場合
           なお、上記１．に掲げる事由によりこの信託契約を解約する場合には、その廃止された日に
          信託を終了するための手続を開始するものとします。
          ③　委託者は、上記①の規定に基づいてこの信託契約を解約しようとする場合、書面による決
           議（以下「書面決議」といいます。）を行います。この場合において、あらかじめ、書面決
           議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、
           この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決
           議の通知を発します。
          ④　上記③の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の投資信託財産にこの信託の
           受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項におい
           て同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。な
           お、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につ
           いて賛成するものとみなします。
          ⑤　上記③の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当た
           る多数をもって行います。
          ⑥　上記③から上記⑤までの規定は、上記②の規定に基づいてこの信託契約を解約するとき、
           または委託者が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提案につき、この信
           託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときには
           適用しません。また、投資信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場
           合であって、上記③から上記⑤までの手続を行うことが困難な場合も同じとします。
       （ロ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第47条第１項）
           委託者は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、この
          信託契約を解約し信託を終了させます。
       （ハ）委託者の登録取り消しなどに伴う取り扱い                          （約款第48条）
          ①　委託者が監督官庁より登録の取り消しを受けたとき、解散したとき、または業務を廃止し
           たときは、委託者は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
          ②　上記①の規定にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託者の業務を他の投資信
           託委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、約款第51条第２項の書面決議にお
           いて否決された場合を除き、当該投資信託委託会社と受託者との間において存続します。
       （ニ）受託者の辞任および解任に伴う取り扱い                         （約款第50条）
          ①　受託者は、委託者の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託者がその任務
           に違反して投資信託財産に著しい損害を与えたことその他重要な事由があるときは、委託者
           または受益者は、裁判所に受託者の解任を申立てることができます。受託者が辞任した場
           合、または裁判所が受託者を解任した場合、委託者は、約款第51条の規定に従い、新受託者
           を選任します。なお、受益者は上記によって行う場合を除き、受託者を解任することはでき
           ないものとします。
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          ②　委託者が新受託者を選任できないときは、委託者はこの信託契約を解約し、信託を終了さ
           せます。
       ｂ．約款の変更
          約款の変更は、信託約款の下記の条項により行うものとします。
       （イ）信託契約に関する監督官庁の命令                      （約款第47条第２項）
           委託者は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、約款第51条
          の規定に従います。
       （ロ）信託約款の変更等             （約款第51条）
          ①　委託者は、受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したとき
           は、受託者と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合
           （投資信託及び投資法人に関する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併
           合」をいいます。以下同じ。）を行うことができるものとし、あらかじめ、変更または併合
           しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。なお、この信託約款は本条に定め
           る以外の方法によって変更することができないものとします。
          ②　委託者は、上記①の変更または併合（上記①の変更にあっては、その変更の内容が重大な
           ものに該当する場合に限り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽
           微なものに該当する場合を除き、以下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）に
           ついて、書面決議を行います。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大
           な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前までに、
           この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決
           議の通知を発します。
          ③　上記②の書面決議において、受益者（委託者およびこの信託の投資信託財産にこの信託の
           受益権が属するときの当該受益権に係る受益者としての受託者を除きます。以下本項におい
           て同じ。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。な
           お、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れている受益者は書面決議につ
           いて賛成するものとみなします。
          ④　上記②の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上に当た
           る多数をもって行います。
          ⑤　書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
          ⑥　上記②から上記⑤までの規定は、委託者が重大な約款の変更等について提案をした場合に
           おいて、当該提案につき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録によ
           り同意の意思表示をしたときには適用しません。
          ⑦　上記①から上記⑥までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決
           された場合にあっても、当該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書
           面決議が否決された場合は、当該他の投資信託との併合を行うことはできません。
       ｃ．金融商品取引所への上場                （約款第13条）
        ①　委託者は、この信託の受益権について、金融商品取引所に上場申請を行うものとし、当該受
          益権は、当該金融商品取引所の定める諸規則等に基づき当該金融商品取引所の承認を得たうえ
          で、当該金融商品取引所が開設する市場に上場されるものとします。
        ②　委託者は、この信託の受益権が上場された場合には、上記①の金融商品取引所の定める諸規
          則等を遵守し、当該金融商品取引所が諸規則等に基づいて行う受益権に対する上場廃止または
          売買取引の停止その他の措置に従うものとします。
       ｄ．その他の契約の変更
        ＜募集等に関する契約＞
          委託者と販売会社との間の上場投資信託の募集等に関する契約は当事者の別段の意思表示がな
        い限り、１年ごとに自動的に更新されます。
          当契約は、当事者間の合意により変更することができます。
          その終了または変更は、必要に応じて受益者に対して通知を行う手配をしますが、必ずしも直
        ちに受益者全員にこれを知らせるものではありません。
       ｅ．運用報告書等
        ＜運用報告書＞
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
          委託者は、投資信託及び投資法人に関する法律の規定に基づく運用報告書の作成・交付は行い
        ません。
        ＜有価証券報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条第１項の規定に基づき有価証券報告書を作成し、関東財務局
        に提出します。
        ＜臨時報告書＞
          委託者は、金融商品取引法第24条の５第４項の規定に基づき臨時報告書を作成し、関東財務局
        に提出します。
       ｆ．委託者の事業の譲渡および承継に伴う取り扱い                            （約款第49条）
        ①　委託者は、事業の全部または一部を譲渡することがあり、これに伴い、この信託契約に関す
          る事業を譲渡することがあります。
        ②　委託者は、分割により事業の全部または一部を承継させることがあり、これに伴い、この信
          託契約に関する事業を承継させることがあります。
       ｇ．他の受益者の氏名等の開示の請求の制限                        （約款第53条）
          この信託の受益者は、委託者または受託者に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行うことは
        できません。
          １．他の受益者の氏名または名称および住所
          ２．他の受益者が有する受益権の内容
       ｈ．公告     （約款第54条）
          委託者が受益者に対してする公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ｉ．信託約款に関する疑義の取り扱い                    （約款第55条）
          信託約款の解釈について疑義が生じたときは、委託者と受託者との協議により定めます。
       ｊ．信託事務処理の再信託
          受託者は、当ファンドに係る信託事務の処理の一部について、日本マスタートラスト信託銀行
        株式会社と再信託契約を締結し、これを委託することがあります。その場合には、再信託に係る
        契約書類に基づいて所定の事務を行います。
      ４【受益者の権利等】

        受益者は「投資信託及び投資法人に関する法律」ならびに信託約款の規定および本書の記載に従
       い、以下の権利を有するものとします。
       （イ）収益分配金に対する請求権および名義登録
           受益者は、持分に応じて収益分配金を請求する権利を有します。
          ①　受託者は、計算期間終了日現在において、約款第16条の受益者名簿に登録されている者を
           計算期間終了日における受益者（以下「名義登録受益者」といいます。）とし、収益分配金
           を当該名義登録受益者に支払います。
          ②　受託者は収益分配金の支払いについて、受益者名簿の作成した者にこれを委託することが
           できます。
          ③　上記①に規定する収益分配金の支払いは、原則として、毎計算期間終了後40日以内の委託
           者の指定する日に、名義登録受益者があらかじめ指定した預金口座等に当該収益分配金を振
           り込む方式により行うものとします。なお、名義登録受益者が約款第16条第３項に規定する
           金融商品取引所の会員と別途収益分配金の取扱いに係る契約を締結している場合は、当該契
           約に従い支払われるものとします。
          ④　受益者が、収益分配金について上記③に規定する支払開始日から５年間その支払いを請求
           しないときは、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
          ※（受益者名簿の作成と名義登録（約款第16条））
           １．受託者は、この信託に係る受益者名簿を作成し、受益者について、その氏名または名称および住所その
            他受託者が定める事項を、受益者名簿に名義登録するものとします。
           ２．受託者は、計算期間終了日において、社振法等関係法令、諸規則等に基づき振替機関より通知を受けた
            受益権の帰属者を、振替機関等の振替口座簿に記載または記録された受益権に係る受益者として、その氏
            名または名称および住所その他受託者の定める事項を受益者名簿に登録するものとします。なお、受託者
            は他の証券代行会社等、受託者が適当と認める者と委託契約を締結し、受益者名簿の作成および受益者名
            簿への名義登録を委託することができます。
                                 29/85

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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
           ３．受益者は、この信託の受益権が上場されている金融商品取引所の会員（口座管理機関であるものに限り
            ます。以下同じ。）を経由して上記１．の受益者名簿に名義を登録することを請求することができます。
            こ の場合、当該会員は、当該会員が定める手数料および当該手数料に係る消費税等に相当する金額を徴す
            ることができるものとします。
           ４．上記３．に規定する名義登録は、毎計算期間の末日の翌日から15日間停止するものとします。また、こ
            の信託が終了することとなる場合は、信託終了日の直前５営業日間において名義登録を停止するものとし
            ます。
       （ロ）信託終了時の交換等
          ①　委託者は、この信託が終了するときは、委託者が別に定める一定口数以上の受益権を有す
           る受益者に対しては、投資信託財産に対する持分に相当する有価証券を当該受益権として振
           替口座簿に記載または記録されている振替受益権と引換えに交換するものとします。
          ②　上記①の交換は、販売会社の営業所において行うものとします。
          ③　上記①の交換に係る受益権の評価額は信託終了日の５営業日前の基準価額とします。この
           場合において、受益者が交換により取得する個別銘柄の有価証券は、信託終了日の５営業日
           前の日における当該有価証券の評価額に基づいて計算された数とし、取引所売買単位の整数
           倍とします。
          ④　販売会社は、上記①による交換を行うときは、当該受益者から販売会社が定める手数料お
           よび当該手数料に対する消費税等に相当する金額を徴することができるものとします。
          ⑤　上記①の有価証券の交換は、原則として、交換のための振替受益権の抹消の申請が振替機
           関に受け付けられたことを受託者が確認した日の翌営業日から起算して３営業日目から行い
           ます。
          ⑥　委託者は、信託終了日の４営業日前の日以降、交換によって抹消されることとなる振替受
           益権と同口数の受益権（約款第40条の規定により買取りの対象となった受益権を含みま
           す。）を失効したものとして取り扱うこととし、受託者は、当該受益権に係る振替受益権が
           交換有価証券の振替日に抹消済みであることを確認するものとします。
          ⑦　上記①および上記③の規定にかかわらず、次の場合には信託終了時の受益権の価額をもと
           に販売会社が買取りを行うことを原則とします。
           １．上記①において、受益者の有する口数から有価証券の交換に要した口数を控除した後に
            残余の口数を生じた場合の残余の口数の振替受益権
           ２．上記①における一定口数に満たない振替受益権（取引所売買単位未満の振替受益権を含
            みます。）
          ⑧　販売会社は、上記⑦の買取りを行うときは、販売会社が定める手数料および当該手数料に
           対する消費税等に相当する金額を徴することができるものとします。
          ⑨　信託終了に係る金銭は、信託終了日後１ヵ月以内の委託者の指定する日から、信託終了日
           において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者である販売会社に支払
           います。なお、販売会社は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託者がこの信
           託を終了するのと引換えに、信託終了に係る金銭に相当する受益権の口数と同口数の抹消の
           申請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減
           少の記載または記録が行われます。
          ⑩　受益者が、信託終了時の交換について、信託終了日から10年間その交換請求をしないとき
           は、その権利を失い、受託者から交付を受けた金銭は、委託者に帰属します。
       （ハ）反対者の買取請求権              （約款第52条）
           約款第46条に規定する信託契約の解約または約款第51条に規定する重大な約款の変更等を行
          う場合には、書面決議において当該解約または重大な約款の変更等に反対した受益者は、受託
          者に対し、自己に帰属する受益権を、投資信託財産をもって買取るべき旨を請求することがで
          きます。
       （ニ）投資信託財産に関する帳簿書類の閲覧又は謄写請求権                                 （投資信託及び投資法人に関する法律
          第15条第２項）
           受益者は委託者に対し、その営業時間内に当該受益者に係る投資信託財産に関する帳簿書類
          の閲覧又は謄写を請求することができます。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     第３【ファンドの経理状況】
      (1)  　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年

        大蔵省令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平
        成12年総理府令第133号)に基づいて作成しております。
         なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。

      (2)  　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第                                      2 期計算期間（       2019年    7月

        16日  から  2020年    1月15日    まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査
        を受けております。
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      １【財務諸表】
       NZAM   上場投信     東証REIT     Core指数
       （１）【貸借対照表】
                                                    （単位：円）
                                    第1期              第2期
                                 2019年    7月15日現在           2020年    1月15日現在
      資産の部
       流動資産
         金銭信託                              272,934,576                   -
         コール・ローン                              261,296,355              770,395,020
         投資証券                            25,271,768,700              35,710,697,400
         派生商品評価勘定                              12,679,377                   -
         未収入金                               6,980,113                  -
         未収配当金                              118,077,606              286,244,191
         前払金                                   -          12,113,350
                                       9,272,000              17,823,000
         差入委託証拠金
         流動資産合計                            25,953,008,727              36,797,272,961
       資産合計                              25,953,008,727              36,797,272,961
      負債の部
       流動負債
         派生商品評価勘定                                   -          6,988,500
         前受金                              23,137,000                   -
         未払金                                   -          8,271,728
         未払収益分配金                              186,575,850              512,012,952
         未払受託者報酬                               2,846,505              6,765,304
         未払委託者報酬
                                       14,232,483              33,826,448
         未払利息                                 2,290              1,081
                                       5,131,449              9,448,059
         その他未払費用
         流動負債合計                              231,925,577              577,314,072
       負債合計                               231,925,577              577,314,072
      純資産の部
       元本等
         元本                            23,903,658,900              31,680,801,405
         剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                           1,817,424,250              4,539,157,484
          （分配準備積立金）                             1,114,418              2,531,036
                                     25,721,083,150              36,219,958,889
         元本等合計
       純資産合計                              25,721,083,150              36,219,958,889
      負債純資産合計                               25,953,008,727              36,797,272,961
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       （２）【損益及び剰余金計算書】
                                                    （単位：円）
                                    第1期              第2期
                                 自　2019年      2月  5日       自　2019年      7月16日
                                 至　2019年      7月15日         至　2020年      1月15日
      営業収益
       受取配当金                               209,934,092              563,625,706
       受取利息                                   518              382
       有価証券売買等損益                              1,226,935,346              1,330,702,970
       派生商品取引等損益                                25,257,787              41,419,860
                                            -              9
       その他収益
       営業収益合計                              1,462,127,743              1,935,748,927
      営業費用
       支払利息                                  30,602              147,803
       受託者報酬                                2,846,505              6,765,304
       委託者報酬                                14,232,483              33,826,448
                                       5,134,752              9,456,972
       その他費用
       営業費用合計                                22,244,342              50,196,527
      営業利益又は営業損失（△）                                1,439,883,401              1,885,552,400
      経常利益又は経常損失（△）                                1,439,883,401              1,885,552,400
      当期純利益又は当期純損失（△）                                1,439,883,401              1,885,552,400
      一部交換に伴う当期純利益金額の分配額又は一部交
                                            -              -
      換に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                      -        1,817,424,250
      剰余金増加額又は欠損金減少額                                 564,116,699             1,639,563,291
       当期一部交換に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                            -              -
       額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                      564,116,699             1,639,563,291
       額
      剰余金減少額又は欠損金増加額                                      -         291,369,505
       当期一部交換に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -         291,369,505
       額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                            -              -
       額
                                      186,575,850              512,012,952
      分配金
      期末剰余金又は期末欠損金（△）                                1,817,424,250              4,539,157,484
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       （３）【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     １.有価証券の評価基準及び評価                  投資証券
       方法
                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、金融商品取引所における最終相場（最終相場
                       のないものについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者
                       等から提示される気配相場に基づいて評価しております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及                  先物取引

       び評価方法
                       個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
                       時価評価にあたっては、原則として計算期間末日に知り得る直近の日
                       の主たる取引所の発表する清算値段、又は最終相場に基づいて評価し
                       ております。
     ３.収益及び費用の計上基準                  受取配当金

                       原則として、配当落ち日において、確定配当金額又は予想配当金額を
                       計上しております。
                       有価証券売買等損益
                       約定日基準で計上しております。
                       派生商品取引等損益
                       約定日基準で計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                        第1期              第2期
                  項目
                                    2019年    7月15日現在         2020年    1月15日現在
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                               10,066,062,600円              23,903,658,900円
       期中追加設定元本額                               13,837,596,300円              10,227,452,400円
       期中一部交換元本額                                      －円       2,450,309,895円
     ２.   計算期間の末日における受益権の総数                                 21,950,100口              29,091,645口
     ３.
       １口当たり純資産額                                  1,171.80円              1,245.03円
       (100口当たり純資産額)                                  (117,180円)              (124,503円)
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     （損益及び剰余金計算書に関する注記）
                            第1期                     第2期
                        自  2019年    2月  5日             自  2019年    7月16日
          項目
                        至  2019年    7月15日               至  2020年    1月15日
     分配金の計算過程              Ａ．配当等収益額              209,904,008円        Ａ．配当等収益額              563,478,294円
                   Ｂ．分配準備積立金額                    0円  Ｂ．分配準備積立金額               1,114,418円
                   Ｃ．配当等収益合計額              209,904,008円        Ｃ．配当等収益合計額              564,592,712円
                   （Ａ+Ｂ）                     （Ａ+Ｂ）
                   Ｄ．経費              22,213,740円       Ｄ．経費              50,048,724円
                   Ｅ．収益分配可能額              187,690,268円        Ｅ．収益分配可能額              514,543,988円
                   （Ｃ-Ｄ）                     （Ｃ-Ｄ）
                   Ｆ．収益分配金              186,575,850円        Ｆ．収益分配金              512,012,952円
                   Ｇ．次期繰越金(分配準               1,114,418円       Ｇ．次期繰越金(分配準               2,531,036円
                   備積立金)（Ｅ-Ｆ）                     備積立金)（Ｅ-Ｆ）
                   Ｈ．口数              21,950,100口       Ｈ．口数              29,091,645口
                   Ｉ．100口当たり分配金                  850円   Ｉ．100口当たり分配金                 1,760円
                   額（Ｆ/Ｈ×100）                     額（Ｆ/Ｈ×100）
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     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                               第1期                   第2期
                           自  2019年    2月  5日           自  2019年    7月16日
             項目
                           至  2019年    7月15日             至  2020年    1月15日
     １．金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、投資信託及び投資                   同左
                       法人に関する法律第2条第4項に定
                       める証券投資信託であり、信託約
                       款に規定する「運用の基本方針」
                       に従い、有価証券等の金融商品に
                       対して投資として運用することを
                       目的としております。
     ２．金融商品の内容及び金融商品                  当ファンドが保有する金融商品の                   同左

     に係るリスク                  種類は、有価証券、デリバティブ
                       取引、コール・ローン等の金銭債
                       権等であります。
                       当ファンドが保有する有価証券
                       は、全て売買目的で保有してお
                       り、デリバティブ取引は、ヘッジ
                       目的以外にも利用する場合があり
                       ます。また、これらの詳細は、
                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記）有価証券の評価基準
                       及び評価方法、デリバティブ等の
                       評価基準及び評価方法」に記載し
                       ております。
                       当該金融商品は、金利変動リス
                       ク、信用リスク、流動性リスク、
                       価格変動リスク等に晒されていま
                       す。
     ３．金融商品に係るリスクの管理                  フロント部門では、ポジションリ                   同左

     体制                  スク管理及びパフォーマンス管理
                       を行っています。また、決定され
                       た運用計画に基づいた運用（ある
                       いはポジション組成）となってい
                       るか管理を行っております。
                       ミドル部門は、ファンド運用状況
                       の日々のモニタリングや定期的な
                       フィードバックを行ないフロント
                       部門を牽制しております。法令等
                       のルールや組織的に決定された運
                       用計画に従って運用されるよう、
                       日常的な管理を行うほか、運用管
                       理会議を開催してこれらの遵守状
                       況を検証しております。また、各
                       種運用リスクとパフォーマンスの
                       計測・管理を行うほか、運用リス
                       ク管理会議を開催してこれらの管
                       理状況を検証しております。
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     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
                               第1期                   第2期
             項目
                           2019年    7月15日現在               2020年    1月15日現在
     １．貸借対照表計上額、時価及び                  貸借対照表計上の金融商品は原則                   同左
     その差額                  としてすべて時価で評価している
                       ため、貸借対照表計上額と時価と
                       の差額はありません。
     ２．時価の算定方法                  投資証券                   同左

                       「（重要な会計方針に係る事項に
                       関する注記)」に記載しておりま
                       す。
                       先物取引
                       「（デリバティブ取引等に関する
                       注記）」に記載しております。
                       コール・ローン等の金銭債権
                       短期で決済されるため、帳簿価額
                       を時価としております。
     ３．金融商品の時価等に関する事                  金融商品の時価には、市場価格に                   同左

     項の補足説明                  基づく価額のほか、市場価格がな
                       い場合には合理的に算定された価
                       額が含まれております。当該価額
                       の算定においては一定の前提条件
                       等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額
                       が異なることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     第1期(自     2019年    2月  5日  至  2019年    7月15日)
     売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                      1,188,276,319
     投資証券
              合計                                       1,188,276,319
     第2期(自     2019年    7月16日     至  2020年    1月15日)

     売買目的有価証券
                                                      （単位：円）

              種類                   当計算期間の損益に含まれた評価差額

                                                      1,195,385,836
     投資証券
                                                      1,195,385,836
              合計
                                 38/85





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （デリバティブ取引等に関する注記）
     取引の時価等に関する事項
     (投資証券関連)
     第1期（2019年        7月15日現在）
                                                      （単位：円）

       区分        種類        契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
            東証REIT指数先

      市場取引
            物取引
                         410,715,000               －     423,399,000           12,684,000
             買建
                         410,715,000               －     423,399,000           12,684,000
            合計
     第2期（2020年        1月15日現在）

                                                      （単位：円）

       区分        種類        契約額等                     時価         評価損益

                                  うち1年超
            東証REIT指数先
      市場取引
            物取引
                         482,183,550               －     475,200,000          △6,983,550
             買建
                         482,183,550               －     475,200,000          △6,983,550
            合計
     （注）時価の算定方法
      1.先物取引の時価評価については、原則として計算日に知り得る直近の日の主たる取引所の発表する
       清算値段、又は最終相場に基づいて評価しております。
      2.先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
      3.契約額等には手数料相当額は含んでおりません。
     ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （４）【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     　①株式
     該当事項はありません。
     　②株式以外の有価証券

                                                      （単位：円）
       種　類                銘　柄                券面総額           評価額        備考

                                           2,010       1,352,730,000

            日本アコモデーションファンド投資法人
     投資証券
                                           7,807       1,382,619,700

            森ヒルズリート投資法人
                                           8,076       1,324,464,000

            産業ファンド投資法人
                                           3,917       1,325,904,500

            アドバンス・レジデンス投資法人
                                           2,454       1,283,442,000

            アクティビア・プロパティーズ投資法人
                                           9,497       1,272,598,000

            ＧＬＰ投資法人
                                           4,717       1,313,212,800

            日本プロロジスリート投資法人
                                           9,080       1,361,092,000

            イオンリート投資法人
                                           6,848       1,333,990,400

            ヒューリックリート投資法人
                                           14,290        1,268,952,000

            積水ハウス・リート投資法人
                                           6,920       1,265,668,000

            野村不動産マスターファンド投資法人
                                           1,684       1,362,356,000

            日本ビルファンド投資法人
                                           1,863       1,356,264,000

            ジャパンリアルエステイト投資法人
                                           5,556       1,292,881,200

            日本リテールファンド投資法人
                                           5,745       1,342,606,500

            オリックス不動産投資法人
                                           2,779       1,317,246,000

            日本プライムリアルティ投資法人
                                           8,471       1,285,897,800

            プレミア投資法人
                                           6,498       1,311,946,200

            ユナイテッド・アーバン投資法人
                                           7,038       1,350,592,200

            森トラスト総合リート投資法人
                                           21,257        1,300,928,400

            インヴィンシブル投資法人
                                           2,904       1,303,896,000

            フロンティア不動産投資法人
                                           4,933       1,362,987,900

            日本ロジスティクスファンド投資法人
                                           1,671       1,376,904,000

            ケネディクス・オフィス投資法人
                                           1,684       1,389,300,000

            大和証券オフィス投資法人
                                           4,618       1,284,727,600

            大和ハウスリート投資法人
                                           15,422        1,258,435,200

            ジャパン・ホテル・リート投資法人
                                           7,475       1,329,055,000

            ジャパンエクセレント投資法人
                                          175,214        35,710,697,400

                    合計
     (注1)投資証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。

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     第２   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
     当表に記載すべき内容は、「（３）注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に開示しております
     ので、記載を省略しております。
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      ２【ファンドの現況】
       【純資産額計算書】

                                  （2020年     1月31日現在）
     Ⅰ　資産総額                               39,866,205,292       円

     Ⅱ　負債総額                               1,120,201,003       円
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               38,746,004,289       円
     Ⅳ　発行済口数                                 29,993,479     口
     Ⅴ　100口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                  129,181    円
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     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
      （１）受益証券の名義書換手続き

          該当事項はありません。
          ファンドの受益権は、振替受益権であり、委託者は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が
        社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合または当該指定が効力を失った場合で
        あって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場
        合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
          なお、受益者は、委託者がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名
        式受益証券から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更
        の請求、受益証券の再発行の請求を行わないものとします。
      （２）受益者に対する特典

          該当事項はありません。
      （３）受益権の譲渡

        ①　受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権
          が記載または記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
        ②　上記①の申請のある場合には、上記①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受
          益権の口数の減少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿
          に記載または記録するものとします。ただし、上記①の振替機関等が振替先口座を開設したも
          のでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該他の振替機関等の上
          位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
          の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
        ③　上記①の振替について、委託者は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
          されている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる
          場合等において、委託者が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したとき
          は、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
      （４）受益権の譲渡の対抗要件

          受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託者および受託者に対抗
        することができません。
      （５）受益権の再分割

          社振法に定めるところにしたがい、受託者と協議のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割
        できるものとします。
      （６）質権口記載又は記録の受益権の取り扱いについて

          振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権に係る収益分配金の支払
        い、交換請求の受付け、交換有価証券の交付、償還金の支払い等については、約款の規定による
        ほか、民法その他の法令等にしたがって取り扱われます。
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     第三部【委託会社等の情報】
     第１【委託会社等の概況】

      １【委託会社等の概況】

      （１）資本金の額（2020年１月31日現在）
          34億２千万円
          発行する株式の総数：116,400株（普通株式101,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          発行済株式総数：53,400株（普通株式38,400株、Ａ種種類株式15,000株）
          最近５年間における資本金の額の増減
          ・2012年７月26日　Ａ種種類株式15,000株を発行し15億円増資（資本金34億２千万円）
          （注）Ａ種種類株式は議決権を有しません。
      （２）委託会社等の機構

       ａ．委託会社等の機構（委託会社等の意思決定機構）
          定款に基づき、10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は、総株
        主の議決権の過半数を有する株主が出席し、その議決権の３分の２以上をもってこれを行い、累
        積投票によらないものとします。
          取締役の任期は、就任後２年内の最終の決算期に関する定時株主総会の終結のときまでとし、
        補欠により選任された取締役の任期は、退任者の残存期間とします。
          取締役会はその決議をもって、取締役の中より取締役社長１名を置くとともに、取締役会長１
        名、取締役副社長、専務取締役および常務取締役若干名を選任することができます。また取締役
        の中より代表取締役を選任します。
          取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、代表取締役が招集し、議長となります。代
        表取締役に事故がある時は、あらかじめ取締役会の定めた順序により、他の取締役がこれに代わ
        ります。取締役会の招集通知は、開催日の３日前までに発することとします。また、取締役およ
        び監査役全員の同意がある場合は、招集の手続きを経ないで取締役会を開催することができま
        す。
          取締役会は、法令または定款に定められた事項を決議します。その決議は、取締役の過半数が
        出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
       ｂ．運用プロセス（投資運用の意思決定機構）
        ①　運用に関する会議等
          １．投資戦略委員会
           　原則として月１回以上開催し、投資環境や市場動向等を踏まえ、最適な資産配分を決定し
           ます。
          ２．資産ポートフォリオ委員会
            原則として月１回以上開催し、個別資産毎にセクター、スタイル、ファクター等のリスク
           配分を決定します。
          ３．銘柄会議
            必要に応じ開催し、ポートフォリオ構築に必要な銘柄の相対的な優位性等を決定します。
          ４．個別ファンド運用会議
            運用担当役員が、特に必要と認めたファンドの運用方針を、個別に審議し決定します。
          ５．運用リスク管理会議
            原則として月１回開催し、ファンド運用資産に係るリスクを的確に把握・管理することを
           目的に、運用リスクや運用パフォーマンスの状況について報告・審議を行います。
          ６．運用管理会議
            原則として月１回開催し、ファンドの法令等（法令、協会ルール、信託約款等）の遵守状
           況の検証および運用計画と実績の検証を行います。
        ②　運用の流れ
          １．運用方針の決定
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            経済環境や市場環境等グローバルな投資情報の分析等に基づき、最適な資産配分を決定し
           た後、個別資産毎のリスク配分および資産構成銘柄等を組織的な意思決定プロセスを通じて
           決 定しています。
          ２．運用の実践
            ファンドマネージャーは、ファンド毎のリスク許容度やガイドライン等を考慮しながら、
           上記決定を受けた運用方針に基づいた運用を行います。
          ３．運用状況の評価
            ファンドの運用状況については、運用リスク管理会議や運用管理会議による運用状況等の
           評価を通じ、最適な投資行動を実践しているかの確認を行っています。
      ２【事業の内容及び営業の概況】

          「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託者は、証券投資
        信託の設定を行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資
        運用業）を行っています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品
        取引業を行っています。
          2020年１月31日現在、委託者が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。

                種類別（基本的性格）                      本数           純資産総額
                                        277  本         4,412,285     百万円
           株式投資信託
                                         64 本          293,416    百万円
           公社債投資信託
                                        341  本         4,705,702     百万円
           合計
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      ３【委託会社等の経理状況】
      １．当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令

       第59号。以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引
       業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令第52号）により、作成しております。
      　　また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭
       和52年大蔵省令第38号。以下「中間財務諸表等規則」という。）、並びに同規則第38条第1項及び
       第57条第1項の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日内閣府令
       第52号）により作成しております。
      ２．当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、事業年度（2018年4月1日から2019年3

       月31日まで）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人により監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第27期中間会計期間（2019年4月1日か
       ら2019年9月30日まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人の中間監査を受けて
       おります。
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       （１）【貸借対照表】
                                  前事業年度                当事業年度
                               （2018年3月31日）                （2019年3月31日）
                                   金額                金額
                         注記
             区分
                                  （千円）                （千円）
                         番号
           （資産の部）
     流動資産
                          ※１            10,520,402                10,953,987
       現金及び預金
                                        100,000                100,000
       分別金信託
                                           －              91,023
       有価証券
       1年内償還予定のその他の関係
                                       1,000,000                1,000,000
       会社有価証券
                                        100,685                116,844
       前払費用
                                       1,454,894                1,672,837
       未収委託者報酬
                                        212,706                197,286
       未収運用受託報酬
                                        162,644                146,031
       未収投資助言報酬
                                         2,021                1,546
       未収収益
                                        25,477                30,225
       その他
                                      13,578,832                14,309,782
           流動資産計
     固定資産
                                        146,878                148,382
       有形固定資産
                          ※２      101,124                 95,253
        建物
                          ※２       45,753                53,129
        器具備品
                                         8,736                8,281
       無形固定資産
                                 6,331                5,886
        商標権
                                 2,405                2,394
        電話加入権等
                                       5,172,852                5,244,866
       投資その他の資産
                                910,081                964,082
        投資有価証券
                               4,000,000                4,000,000
        その他の関係会社有価証券
                                80,077                82,624
        長期差入保証金
                                 3,659                2,743
        長期前払費用
                                 6,700                6,700
        会員権
                                172,334                188,715
        繰延税金資産
                                       5,328,467                5,401,530
           固定資産計
                                      18,907,299                19,711,313
            資産合計
                                 49/85






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                                 前事業年度                当事業年度
                               （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
          （負債の部）
     流動負債
                                      2,245,059                 1,500,896
      預り金
                                       551,825                 619,815
      未払金
                                  13                 13
        未払収益分配金
                                3,132                 3,132
        未払償還金
                               534,806                603,800
        未払手数料
                                13,872                 12,868
        その他未払金
                                       109,493                 125,004
      未払費用
                                       549,111                 651,420
      未払法人税等
                                        99,920                 98,144
      未払消費税等
                                       176,534                 180,895
      賞与引当金
                                      3,731,945                 3,176,175
           流動負債計
     固定負債
                                       179,077                 187,460
      退職給付引当金
                                        44,700                 59,600
      役員退任慰労引当金
                                       223,777                 247,060
           固定負債計
                                      3,955,722                 3,423,235
            負債合計
          （純資産の部）
     株主資本
                                      3,420,000                 3,420,000
      資本金
      資本剰余金
                              1,500,000                 1,500,000
      　資本準備金
                                      1,500,000                 1,500,000
      　　資本剰余金計
      利益剰余金
                                74,040                 74,040
        利益準備金
                              9,905,856                11,256,010
        その他利益剰余金
                              7,905,000                 8,805,000
         別途積立金
                              2,000,856                 2,451,010
         繰越利益剰余金
                                      9,979,896                11,330,050
         利益剰余金計
                                     14,899,896                 16,250,050
           株主資本計
     評価・換算差額等
                                        51,680                 38,026
      その他有価証券評価差額金
                                        51,680                 38,026
         評価・換算差額等計
                                     14,951,577                 16,288,077
           純資産合計
                                     18,907,299                 19,711,313
          負債純資産合計
                                 50/85





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （２）【損益計算書】
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
                                   金額                 金額
                        注記
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業収益
                                      6,975,152                 7,793,271
       委託者報酬
                                       890,344                 965,238
       運用受託報酬
                                       284,776                 281,724
       投資助言報酬
                                          －                593
       その他営業収益
                                      8,150,273                 9,040,826
        営業収益計
     営業費用
                                      1,550,241                 1,704,583
       支払手数料
                                        12,737                 37,891
       広告宣伝費
                                      1,217,573                 1,160,822
       調査費
                               477,154                540,390
        調査費
                               738,187                618,070
        委託調査費
                                2,232                 2,361
        図書費
                                       312,333                 339,499
       委託計算費
                                       101,015                 84,914
       営業雑経費
                                20,943                 21,031
        通信費
                                38,346                 41,155
        印刷費
                                12,144                 13,173
        協会費
                                1,412                 1,347
        諸会費
                                28,169                 8,205
        その他営業雑経費
                                      3,193,901                 3,327,712
        営業費用計
     一般管理費
                                      1,301,010                 1,336,594
       給料
                                88,338                 88,362
        役員報酬
                               858,628                895,684
        給料・手当
                               164,908                156,753
        賞与
                               176,534                180,895
        賞与引当金繰入額
                                12,600                 14,900
        役員退任慰労引当金繰入額
                                       159,394                 170,844
       福利厚生費
                                        17,422                 18,673
       交際費
                                        38,576                 39,994
       旅費交通費
                                        86,622                 93,387
       租税公課
                                       168,634                 169,149
       不動産賃借料
                                        1,674                 1,748
       賃借料
                                        1,100                  －
       役員退任慰労金
                                        44,212                 44,599
       退職給付費用
       固定資産減価償却費                                 23,878                 28,828
                                       270,761                 282,049
       業務委託費
                                       144,714                 142,172
       諸経費
                                      2,258,002                 2,328,042
        一般管理費計
                                      2,698,368                 3,385,071
       営業利益
                                 51/85





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                 前事業年度                当事業年度
                              （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
                        注記          金額                 金額
             区分
                                 （千円）                 （千円）
                        番号
     営業外収益
                                        41,661                 9,268
       受取配当金
                         ※１               13,825                 8,193
       有価証券利息
                                          52                 62
       受取利息
                                        8,385                 1,131
       投資有価証券売却益
                                        18,276                  104
       投資有価証券償還益
                                        3,505                  132
       その他
                                        85,706                 18,892
        営業外収益計
     営業外費用
                         ※１                 501               4,391
       支払利息
                                          805               28,297
       投資有価証券売却損
                                          849                 146
       投資有価証券償還損
                                          160                 268
       その他
        営業外費用計                                 2,317                33,103
                                      2,781,758                 3,370,861
         経常利益
     特別損失
                         ※２                 13                 0
       固定資産除却損
                                          13                 0
        特別損失計
                                      2,781,745                 3,370,861
     税引前当期純利益
                                       876,228               1,040,431
     法人税、住民税及び事業税
                                      △  33,503               △  10,324
     法人税等調整額
                                       842,725               1,030,106
     法人税等合計
                                      1,939,019                 2,340,754
     当期純利益
                                 52/85











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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       （３）【株主資本等変動計算書】
         前事業年度(自　2017年4月１日　至　2018年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,105,000      1,689,236      8,868,276     13,788,276
     当期変動額

      剰余金の配当

                                            △827,400      △827,400      △827,400
      別途積立金の積立

                                       800,000     △800,000         ―      ―
      当期純利益

                                            1,939,019      1,939,019      1,939,019
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―   800,000      311,619     1,111,619      1,111,619
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,905,000      2,000,856      9,979,896     14,899,896
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  63,895      63,895     13,852,172
     当期変動額

      剰余金の配当                        △827,400

     　別途積立金の積立                            ―

      当期純利益

                              1,939,019
     株主資本以外の項目の

                 △12,215       △12,215      △12,215
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △12,215       △12,215      1,099,404
     当期末残高

                  51,680      51,680     14,951,577
                                 53/85





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         当事業年度(自　2018年4月１日　至　2019年3月31日)
     　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                            繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                            剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    7,905,000      2,000,856      9,979,896     14,899,896
     当期変動額

      剰余金の配当

                                            △990,600      △990,600      △990,600
      別途積立金の積立

                                       900,000     △900,000         ―      ―
      当期純利益

                                            2,340,754      2,340,754      2,340,754
     株主資本以外の項目の

     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―   900,000      450,154     1,350,154      1,350,154
     当期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  51,680      51,680     14,951,577
     当期変動額

      剰余金の配当

                              △990,600
     　別途積立金の積立

                                 ―
      当期純利益

                              2,340,754
     株主資本以外の項目の

                 △13,653       △13,653      △13,653
     当期変動額(純額)
     当期変動額合計

                 △13,653       △13,653      1,336,500
     当期末残高

                  38,026      38,026     16,288,077
                                 54/85






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     重要な会計方針
     １．有価証券の評価基準及び評価方法
     （1）    満期保有目的の債券
        償却原価法（定額法）を採用しております。
     （2）    その他有価証券
        時価のあるもの
        決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総
       平均法により算定）を採用しております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

     （1）    有形固定資産
        定率法を採用しております。ただし、2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物につ
       いては、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　5～50年
        器具備品　3～15年
     （2）    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
     ３．引当金の計上基準

     （1）    賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額を計上しております。
     （2）    退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務の見込額に基づき計上して
       おります。
     （3）    役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
     ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        消費税等の会計処理
        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
     （表示方法の変更）

     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年2月16日）を当事業年
      度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の
      区分に表示する方法に変更しております。この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資
      産」の「繰延税金資産」87,158千円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」172,334千円に含め
      て表示しております。
                                 55/85






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     注記事項
     （貸借対照表関係）
               前事業年度                           当事業年度
             （2018年3月31日）                           （2019年3月31日）
      ※１　関係会社に対する資産及び負債                           ※１　関係会社に対する資産及び負債
        区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ                           区分掲記されたもの以外で各科目に含まれ
       ているものは次のとおりであります。                           ているものは次のとおりであります。
        預金             10,405,210千円              預金             10,848,776千円
      ※２　有形固定資産の減価償却累計額                           ※２　有形固定資産の減価償却累計額

        建物               78,809千円           建物               86,645千円
        器具備品               90,963千円           器具備品               105,592千円
        合計               169,773千円            合計               192,238千円
     （損益計算書関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2017年4月      1日                  （自   2018年4月      1日
             至  2018年3月31日）                         至  2019年3月31日）
      㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰                           㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰
        ものは次のとおりであります。                           ものは次のとおりであります。
         有価証券利息              13,825千円            有価証券利息               8,193千円
         支払利息                501千円          支払利息               4,391千円
      㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰                           㯿ሰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰

        ります。                           ります。
         器具備品                 13千円          器具備品                  0千円
         合計                 13千円          合計                  0千円
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （株主資本等変動計算書関係）
       前事業年度（自　2017年4月1日　　至　2018年3月31日）
       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400             ―          ―       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000             ―          ―       15,000
         合　　　計（株）                  53,400             ―          ―       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式            806,400       21,000     2017年3月31日        2017年6月27日
       2017年6月26日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2017年3月31日        2017年6月27日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
         決　議       株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式            969,600     利益剰余金         25,250    2018年3月31日        2018年6月26日
       2018年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2018年3月31日        2018年6月26日
       当事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）

       １．発行済株式に関する事項

           株式の種類           当事業年度期首          当事業年度増加          当事業年度減少          当事業年度末
       普通株式（株）                    38,400             ―          ―       38,400
       Ａ種種類株式（株）                    15,000             ―          ―       15,000
         合　　　計（株）                  53,400             ―          ―       53,400
       ２．配当に関する事項

       （1）配当金支払額等
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議       株式の種類                        基　準　日        効力発生日
                         （千円）       配当額（円）
               普通株式            969,600       25,250     2018年3月31日        2018年6月26日
       2018年6月25日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式             21,000       1,400    2018年3月31日        2018年6月26日
       （2）基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

                       配当金の総額               1株当たり
        決議予定        株式の種類                配当の原資              基　準　日        効力発生日
                        （千円）             配当額（円）
               普通株式           1,170,355      利益剰余金         30,478    2019年3月31日        2019年6月25日
       2019年6月24日
       定時株主総会
               Ａ種種類株式            21,000     利益剰余金         1,400    2019年3月31日        2019年6月25日
     （リース取引関係）

                 前事業年度                          当事業年度
                2018年3月31日                          2019年3月31日
             該当事項はありません。                          該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
       前事業年度（自　2017年4月1日　　至　2018年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

          当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

          2018年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりで
        あります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれており
        ません（（注2）をご参照ください。）。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  10,520,402          10,520,402               －
        (1)現金及び預金
        (2)有価証券及び投資有価証券
                                   910,081          910,081             －
        　　その他有価証券
        (3)その他の関係会社有価証券(＊)
                                  5,000,000          5,007,975             7,975
          満期保有目的の債券
                資産計                  16,430,484          16,438,459             7,975
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

          資　産
          (1)現金及び預金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (2)有価証券及び投資有価証券
           投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (3)その他の関係会社有価証券
           金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
            該当事項はありません。
       （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 10,520,316               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                             －       531,824           81,950           －
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          4,000,000               －         －
              合計          11,520,316           4,531,824            81,950           －
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（自　2018年4月1日　　至　2019年3月31日）
       １．金融商品の状況に関する事項

         当社は、資金運用については主に安全性の高い金融商品により行っております。なお、投資有
        価証券に含まれる投資信託については、市場リスクに晒されておりますが、その取得について
        は、社内規定により、取得金額の上限を定めるとともに、当社が設定する投資信託について、当
        初設定時における取得、または商品性を適正に維持するための取得に限定しており、毎月時価の
        把握を行っております。また、金融債での運用については、毎月時価の把握や金利上昇時の評価
        損失等のリスク指標の把握を行っております。
       ２．金融商品の時価等に関する事項

         2019年3月31日における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであ
        ります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりま
        せん（（注2）をご参照ください。）。
                                                   （単位：千円）
                             貸借対照表計上額               時価          差額
                                  10,953,987          10,953,987               －
        (1)現金及び預金
        (2)有価証券及び投資有価証券
                                  1,055,106          1,055,106              －
        　　その他有価証券
        (3)その他の関係会社有価証券(＊)
          満期保有目的の債券                        5,000,000          5,003,175             3,175
                資産計                  17,009,094          17,012,269             3,175
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項

          資　産
          (1)現金及び預金
           これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっておりま
           す。
          (2)有価証券及び投資有価証券
           投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (3)その他の関係会社有価証券
           金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
            該当事項はありません。
       （注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
                                                   （単位：千円）
                         1年以内        1年超5年以内          5年超10年以内            10年超
        預金                 10,953,697               －          －         －
        有価証券及び投資有価証券
         その他有価証券のうち満
                           91,023          661,233           34,918         1,045
         期のあるもの
        その他の関係会社有価証券
        　満期保有目的の債券                 1,000,000          4,000,000               －         －
              合計          12,044,720           4,661,233            34,918         1,045
                                 59/85






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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）
       前事業年度（2018年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                   3,000,000          3,009,325         9,325
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                   3,000,000          3,009,325         9,325
                       小計
                                   2,000,000          1,998,650        △1,350
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   2,000,000          1,998,650        △1,350
                       小計
                                   5,000,000          5,007,975          7,975
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    654,069          565,707        88,361
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    654,069          565,707        88,361
                       小計
                                    256,012          269,830      △13,817
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    256,012          269,830      △13,817
                       小計
                                    910,081          835,537        74,543
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            27,879             8,385              805
        その他
                            27,879             8,385              805

            合計
                                 60/85









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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       当事業年度（2019年3月31日）
        １．満期保有目的の債券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額               時価         差額
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えるもの
                                   2,750,000          2,754,025         4,025
                       小計
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                      金融債
        時価が貸借対照表計上
        額を超えないもの
                                   2,250,000          2,249,150         △850
                       小計
                                   5,000,000          5,003,175         3,175
                 合計
        ２．その他有価証券                                          （単位：千円）

                       種類       貸借対照表計上額             取得原価          差額
                                    662,842          573,533        89,308
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えるもの
                                    662,842          573,533        89,308
                       小計
                                    392,264          426,739      △34,475
                      その他
        貸借対照表計上額が取
        得原価を超えないもの
                                    392,264          426,739      △34,475
                       小計
                                   1,055,106          1,000,273         54,832
                 合計
       （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
         該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当事業年度の損失として処理（以下、「減損処
         理」という。）することとしておりますが、当事業年度においては、該当事項はありません。
          また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
         であります。
            時価が取得原価の50%以下の銘柄
            時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
       ３．売却したその他有価証券

          当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）                   （単位：千円）
            種類            売却額          売却益の合計額             売却損の合計額
                            281,834              1,131            28,297
        その他
                            281,834              1,131            28,297

            合計
     （デリバティブ取引関係）

       前事業年度（2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（2019年3月31日）

        該当事項はありません。
                                 61/85







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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （退職給付関係）
     １．採用している退職給付制度の概要

       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度（非積立型制度であります。）を採用しておりま
      す。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しておりま
      す。
     ２．確定給付制度

      (1)  簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表　                                          （単位：千円）
                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                                至  2018年3月31日）             至  2019年3月31日）
                                     161,470               179,077
     退職給付引当金の期首残高
     　退職給付費用
                                      25,837               28,033
     　退職給付の支払額
                                     △8,230              △19,650
                                     179,077               187,460
     退職給付引当金の期末残高
      (2)  退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                                （2018年3月31日）               （2019年3月31日）
                                     179,077               187,460
      非積立型制度の退職給付債務
                                     179,077               187,460
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                                     179,077               187,460
      退職給付引当金
                                     179,077               187,460
      貸借対照表に計上された負債と資産の純額
      (3)  退職給付費用　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                          （単位：千円）

                                  前事業年度               当事業年度
                               （自   2017年4月      1日      （自   2018年4月      1日
                               　至   2018年3月31日）            　至   2019年3月31日）
                                      25,837               28,033

       簡便法で計算した退職給付費用
                                 62/85








                                                           EDINET提出書類
                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
                                                 　（単位：千円）
               前事業年度                           当事業年度
             （2018年3月31日）                           （2019年3月31日）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主                           １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主
       な原因別の内訳                           な原因別の内訳
     繰延税金資産                           繰延税金資産

                           49,675                           51,625
       ソフトウェア償却超過額                           ソフトウェア償却超過額
                            3,470                           3,960
       敷金償却否認                           敷金償却否認
                            2,591                           2,591
       会員権評価損否認                           会員権評価損否認
                            1,395                           1,395
       電話加入権評価損                           電話加入権評価損
                           54,054                           55,390
       賞与引当金                           賞与引当金
                           13,687                           18,249
       役員退任慰労引当金                           役員退任慰労引当金
                           54,833                           57,400
       退職給付引当金                           退職給付引当金
                            4,230                          10,556
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
       未払事業税                     31,526      未払事業税                     35,833
       その他                           その他
                          　　5,106                           　　5,272
     繰延税金資産小計                           繰延税金資産小計
                           220,573                           242,275
     評価性引当額                           評価性引当額
                           △21,182                            △26,213
     繰延税金資産合計                           繰延税金資産合計
                           199,390                           216,062
     繰延税金負債                           繰延税金負債
       その他有価証券評価差額金                           その他有価証券評価差額金
                          △27,056                           △27,346
     繰延税金負債合計                           繰延税金負債合計
                           △27,056                            △27,346
     繰延税金資産の純額                           繰延税金資産の純額
                          　172,334                           　188,715
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税                           ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税

       等の負担率との差異の原因となった主な項目                           等の負担率との差異の原因となった主な項目
       別の内訳                           別の内訳
     　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適                           　当事業年度は、法定実効税率と税効果会計適

     用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実                           用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実
     効税率の100分の5以下であるため注記を省略し                           効税率の100分の5以下であるため注記を省略し
     ております。                           ております。
     （資産除去債務関係）

               前事業年度                           当事業年度
            （自   2017年4月      1日                  （自   2018年4月      1日
             至  2018年3月31日）                         至  2019年3月31日）
       本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお                           本社は不動産賃貸借契約により、退去時にお
     ける原状回復に係る債務を有しております。                           ける原状回復に係る債務を有しております。
       当該賃貸借契約については、敷金が資産計上                           当該賃貸借契約については、敷金が資産計上
     されておりますので、「資産除去債務に関する                           されておりますので、「資産除去債務に関する
     会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ                           会計基準の適用指針」第9項、第15項に基づ
     き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す                           き、資産除去債務の負債計上及びこれに対応す
     る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係                           る除去費用の資産計上に代えて、原状回復に係
     る費用を敷金の回収が見込めない金額として合                           る費用を敷金の回収が見込めない金額として合
     理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に                           理的に見積もり、そのうち当事業年度の負担に
     属する金額を費用に計上しております。                           属する金額を費用に計上しております。
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                                           農林中金全共連アセットマネジメント株式会社(E12882)
                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
      [セグメント情報]
       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）

       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               7,355,736              794,536           8,150,273
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,396,975
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,154,684
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               587,518
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     　　当事業年度（自           2018年4月1日　　至           2019年3月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報

         投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それ
        ぞれの営業収益は損益計算書に記載されております。
       ２．地域ごとの情報

         (1)営業収益
                                     （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               8,136,568              904,257           9,040,826
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
         (2)有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       ３．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                   営業収益        関連するセグメント名
                                      1,741,003
         農林中央金庫                                        投資運用業
                                      1,153,935
         全国共済農業協同組合連合会                                        投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.               604,053
                                                 投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
     [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
     [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
        該当事項はありません。
       当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     前事業年度（自         2017年4月1日　　至           2018年3月31日）
     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
     親会社    農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 3,480,488                             501         －
         金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等
       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
     当事業年度（自         2018年4月1日　　至           2019年3月31日）

     １．関連当事者との取引
     親会社及び法人主要株主等
                  資本金        議決権等
         会社等
                                            取引
                      事業の
                  又は        の所有                          期末残高
         の名称                       関連当事者       取引の
                                            金額
      属性        所在地         内容又                           科目
                  出資金
          又は                       との関係       内容
                          (被所有)                          （千円）
                      は職業
                                           （千円）
          氏名
                 (百万円)          割合
     親会社    農林中央    東京都         金融業    被所有     当社投資信託の       資金の借入          短期借入

                 4,040,198                            4,391          －
         金庫    千代田区                  購入、募集・販       に係る利息          金
                         直接  50.91%
                               売の取扱等       の支払
                               役員の兼任
                                      （*）
     （注）取引条件及び取引条件の決定方針等

       （*）資金の借入については、アームズレングスルールにおけるガイドラインに従い、市場金利を勘案して
        利率を合理的に決定しております。なお、担保は差し入れておりません。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
        農林中央金庫（非上場）
     （2）重要な関連会社の要約財務情報

        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （１株当たり情報）
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
      １株当たり純資産額                             310,692円11銭                 345,496円81銭
      １株当たり当期純利益金額                              49,948円43銭                 60,410円26銭
     （注）１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載し
          ておりません。
        ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                前事業年度                 当事業年度
                             （自   2017年4月      1日       （自   2018年4月      1日
                              至  2018年3月31日）               至  2019年3月31日）
      当期純利益金額（千円）                              1,939,019                2,340,754
      普通株主に帰属しない金額（千円）                                21,000                 21,000
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                 （21,000）
      普通株式に係る当期純利益金額
                                    1,918,019                2,319,754
      （千円）
      普通株式の期中平均株式数（株）                                38,400                 38,400
        ３．１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                前事業年度                 当事業年度
                              （2018年3月31日）                 （2019年3月31日）
      純資産の部の合計額（千円）
                                   14,951,577                16,288,077
      純資産の部の合計額から控除する金額
                                    3,021,000                3,021,000
      （千円）
      （うちＡ種種類株式払込金額(千円)）                             （3,000,000）                （3,000,000）
      （うちＡ種種類株式配当額(千円)）                               （21,000）                （21,000）
      普通株式に係る期末の純資産額
                                   11,930,577                13,267,077
      （千円）
      １株当たり純資産額の算定に用いられ
                                      38,400                38,400
      た期末の普通株式の数（株）
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     中間財務諸表
     （1）中間貸借対照表
                                        第27期中間会計期間
                                         （2019年9月30日）
                                            金　額
                             注記
              科　目
                                           （千円）
                             番号
            （資産の部）
      流動資産
                                                  10,077,886
       現金及び預金
                                                    100,000
       分別金信託
                                                     1,110
       有価証券
       1年内償還予定のその他の
                                                   1,000,000
       関係会社有価証券
                                                    138,262
       前払費用
                                                   1,888,038
       未収委託者報酬
                                                    208,336
       未収運用受託報酬
                                                    151,758
       未収投資助言報酬
                                                     1,266
       未収収益
                                                     24,291
       その他
                                                  13,590,950
             流動資産計
      固定資産
                              ※1                      161,960
       有形固定資産
                                                     95,916
        建物
                                                     66,044
        器具備品
                                                     7,945
       無形固定資産
                                                   4,860,904
       投資その他の資産
                                                   1,080,085
        投資有価証券
                                                   3,500,000
        その他の関係会社有価証券
                                                     81,659
        長期差入保証金
                                                     2,456
        長期前払費用
                                                     6,700
        会員権
                                                    190,002
        繰延税金資産
                                                   5,030,811
             固定資産計
             資産合計                                     18,621,761
                                 68/85







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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                                        第27期中間会計期間
                                         （2019年9月30日）
                                            金　額
                             注記
              科　目
                                           （千円）
                             番号
            （負債の部）
      流動負債
                                                    321,221
       預り金
                                                    696,832
       未払金
                                                    135,913
       未払費用
                                                    601,157
       未払法人税等
                                                     71,748
       未払消費税等
                                                    193,377
       賞与引当金
                                                   2,020,250
            流動負債計
      固定負債
                                                    196,778
       退職給付引当金
                                                     45,900
       役員退任慰労引当金
                                                    242,678
            固定負債計
                                                   2,262,928
             負債合計
           （純資産の部）
      株主資本
                                                   3,420,000
       資本金
       資本剰余金
                                                   1,500,000
       　資本準備金
                                                   1,500,000
         資本剰余金計
       利益剰余金
                                                     74,040
        利益準備金
                                                  11,321,350
        その他利益剰余金
                                                  10,005,000
         別途積立金
                                                   1,316,350
         繰越利益剰余金
                                                  11,395,390
         利益剰余金計
                                                  16,315,390
            株主資本計
      評価・換算差額等
                                                     43,443
       その他有価証券評価差額金
                                                     43,443
         評価・換算差額等計
                                                  16,358,833
             純資産合計
                                                  18,621,761
           負債純資産合計
                                 69/85






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     （2）中間損益計算書
                                        第27期中間会計期間
                                        （自　2019年4月          1日
                                       　　至　2019年9月30日）
                                            金　額
                             注記
              科　目
                                           （千円）
                             番号
     営業収益
                                                   4,102,797
       委託者報酬
                                                    469,275
       運用受託報酬
                                                    132,363
     　投資助言報酬
                                                   4,704,435
        営業収益計
     営業費用
                                                    818,810
       支払手数料
                                                    837,310
       その他
                                                   1,656,120
        営業費用計
                              ※1                     1,240,055
     一般管理費
                                                   1,808,259
     営業利益
                              ※2                        8,016
     営業外収益
                              ※3                        5,041
     営業外費用
                                                   1,811,234
     経常利益
                              ※4                         13
     特別損失
                                                   1,811,220
     税引前中間純利益
                                                    559,124
     法人税、住民税及び事業税
                                                    △4,597
     法人税等調整額
                                                    554,526
     法人税等合計
                                                   1,256,694
     中間純利益
                                 70/85










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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （3）中間株主資本等変動計算書
         第27期中間会計期間　(自　2019年4月1日　至　2019年9月30日)
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                        資本剰余金                 利益剰余金
         項目
                                        その他利益剰余金                 株主資本
                資本金
                          資本剰余金                       利益剰余金
                                                        合計
                     資本準備金            利益準備金
                                             繰越利益
                          合計                       合計
                                      別途積立金
                                             剰余金
     当期首残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    8,805,000      2,451,010     11,330,050      16,250,050
     当中間期変動額

      剰余金の配当

                                           △1,191,355      △1,191,355      △1,191,355
      別途積立金の積立

                                       1,200,000     △1,200,000          ―      ―
      中間純利益

                                            1,256,694      1,256,694      1,256,694
     株主資本以外の項目の

     当中間期変動額(純額)
     当中間期変動額合計

                   ―      ―      ―      ―  1,200,000     △1,134,660        65,339      65,339
     当中間期末残高

               3,420,000      1,500,000      1,500,000       74,040    10,005,000      1,316,350     11,395,390      16,315,390
                  評価・換算差額等

                その他有価
         項目                    純資産合計
                      評価・換算差
                証券評価差
                      額等合計
                額金
     当期首残高

                  38,026      38,026    16,288,077
     当中間期変動額

      剰余金の配当

                             △1,191,355
      別途積立金の積立

                                 ―
      中間純利益

                             1,256,694
     株主資本以外の項目の

                  5,416      5,416      5,416
     当中間期変動額(純額)
     当中間期変動額合計

                  5,416      5,416      70,755
     当中間期末残高

                  43,443      43,443     16,358,833
                                 71/85





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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     重要な会計方針
     1．有価証券の評価基準及び評価方法
      (1)  満期保有目的の債券
        償却原価法(定額法)を採用しております。
     　(2)    その他有価証券
        時価のあるもの
        中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価
       は総平均法により算定）を採用しております。
     2．固定資産の減価償却の方法

      (1)  有形固定資産
        定率法を採用しております。                ただし、建物（附属設備を除く。）及び2016年4月1日以降に取得し
       た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物　　　5～50年
        器具備品　3～15年
     　(2)    無形固定資産
        定額法を採用しております。
        なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        商標権　　　        10年
     3．引当金の計上基準

      (1)  賞与引当金
        従業員に対する賞与の支払いに備えるため、支給見込額の当中間会計期間負担額を計上しており
       ます。
      (2)  退職給付引当金
        従業員の退職給付に備えるため、当中間会計期間末における退職給付債務の見込額に基づき計上
       しております。
      (3)  役員退任慰労引当金
        役員の退任慰労金の支給に備えるため、内規に基づく中間期末要支給額を計上しております。
     4．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       消費税等の会計処理
       消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
      注記事項
      （中間貸借対照表関係）

                          第27期中間会計期間
                           （2019年9月30日）
       ※１　有形固定資産の減価償却累計額　　　　　　　　　　　　　　　                                      206,534千円

      （中間損益計算書関係）

                          第27期中間会計期間
                          （自　2019年4月          1日
                         　　至　2019年9月30日）
       ※１　減価償却実施額
       　　　　　有形固定資産　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　14,945千円
       　　　　　無形固定資産　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                          335千円
       ※２　営業外収益の主要項目

             受取配当金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                  4,282千円
             有価証券利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                  3,183千円
             受取利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　38千円
             投資信託売却益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　94千円
             投資信託償還益　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　81千円
       ※３　営業外費用の主要項目

             支払利息　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                  1,509千円
             投資信託売却損　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　                                   625千円
       ※４　特別損失の主要項目

             固定資産除却損　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　13千円
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （中間株主資本等変動計算書関係）
     　　第27期中間会計期間（自　2019年4月1日　　至　2019年9月30日）
       1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                              当中間会計期間          当中間会計期間
         株式の種類          当事業年度期首                             当中間会計期間末
                                 増加          減少
       普通株式（株）                  38,400            －          －       38,400
       Ａ種種類株式（株）                  15,000            －          －       15,000

        合　　計（株）                 53,400            －          －       53,400

       2．配当に関する事項

        (1)配当金支払額
                        配当金の総額        1株当たり
         決　議        株式の種類                        基　準　日          効力発生日
                         （千円）      配当額（円）
                普通株式         1,170,355         30,478      2019年3月31日          2019年6月25日
       2019年6月24日
        定時株主総会
                Ａ種種類株式           21,000        1,400     2019年3月31日          2019年6月25日
        (2)基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間末後とな

         るもの
          該当事項はありません。
     （金融商品関係）

       第27期中間会計期間（2019年9月30日）
       金融商品の時価等に関する事項
        中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価
       を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません（（注2）をご参照
       ください。）。
                                                  （単位：千円）
                            中間貸借対照表計上額                時価         差額
                                  10,077,886         10,077,886              －
       (1)現金及び預金
                                  1,888,038         1,888,038             －
       (2)未収委託者報酬
       (3)有価証券及び投資有価証券
                                  1,081,195         1,081,195             －
          その他有価証券
       (4)その他の関係会社有価証券                 (＊)
          満期保有目的の債券                         4,500,000         4,508,325            8,325
               資産計                   17,547,120         17,555,445            8,325
       （＊）1年内償還予定のその他の関係会社有価証券を含んでおります。
       （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券に関する事項
          資　産
          (1)現金及び預金、（2）未収委託者報酬
             これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
           おります。
          (3)有価証券及び投資有価証券
             投資信託の時価は、基準価額によっております。
          (4)その他の関係会社有価証券
             金融債の時価は、取引金融機関の提示する参考時価情報によっております。
       （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
           該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （有価証券関係）
      第27期中間会計期間（2019年9月30日）
      1．満期保有目的の債券                                           （単位：千円）
                         種類      中間貸借対照表計上額               時価       差額
                                     4,500,000        4,508,325         8,325
                        金融債
       時価が中間貸借対照表計
       上額を超えるもの
                                     4,500,000        4,508,325         8,325
                         小計
                                          －        －       －
                        金融債
       時価が中間貸借対照表計
       上額を超えないもの
                                          －        －       －
                         小計
                                     4,500,000        4,508,325         8,325
                 合計
      2．その他有価証券                                           （単位：千円）

                         種類      中間貸借対照表計上額              取得原価        差額
                                       472,779        366,285       106,493
                        その他
       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                                       472,779        366,285       106,493
                         小計
                        その他               608,416        651,349      △42,932
       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                                       608,416        651,349      △42,932
                         小計
                 合計                    1,081,195        1,017,634        63,560
      （注）時価が取得原価に比べて著しく下落したものについては、回復可能性があると判断される銘柄を除き、当
        該時価をもって貸借対照表価額とするとともに、評価差額を当中間会計期間末の損失として処理（以下、
        「減損処理」という。）することとしておりますが、当中間会計期間末においては、該当事項はありませ
        ん。
         また、時価が著しく下落したと判断するための根拠を定めており、その概要は、原則として以下のとおり
        であります。
          時価が取得原価の50%以下の銘柄
          時価が取得原価の50%超70%以下の水準で一定期間推移している銘柄
     （デリバティブ取引関係）

      第27期中間会計期間（2019年9月30日）
       該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （資産除去債務関係）
      第27期中間会計期間（自　2019年4月1日　　至　2019年9月30日）
       本社は、不動産賃貸借契約により、退去時における原状回復に係る債務を有しております。
       当該賃貸借契約については、敷金が資産計上されておりますので、「資産除去債務に関する会計基
      準の適用指針」第9項、第15項に基づき、資産除去債務の負債計上及びこれに対応する除去費用の資
      産計上に代えて、原状回復に係る費用を敷金の回収が見込めない金額として合理的に見積もり、その
      うち当中間会計期間の負担に属する金額を営業費用に計上しております。
     （セグメント情報等）

      [セグメント情報]
       第27期中間会計期間（自　2019年4月1日　　至　2019年9月30日）
       当社は、投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      [関連情報]

       第27期中間会計期間（自　2019年4月1日　　至　2019年9月30日）
       1．製品及びサービスごとの情報
        投資信託委託会社としての投資運用業、投資一任契約及び投資助言契約に係る投資運用業それぞ
       れの営業収益は中間損益計算書に記載されております。
       2．地域ごとの情報

        (1)営業収益
                                      （単位：千円）
              日本           ケイマン              合計
               4,250,242              454,193           4,704,435
         （注）営業収益の地域区分は、契約相手方の所在地（ファンドの場合は組成地）
           を基礎として分類しております。
        (2)有形固定資産

          本邦以外に所在している有形固定資産がないため、記載を省略しております。
       3．主要な顧客ごとの情報

                                                  （単位：千円）
                  顧客の名称                  営業収益         関連するセグメント名
                                      937,728
         農林中央金庫                                       投資運用業
                                      664,174
         全国共済農業協同組合連合会                                       投資運用業
         State    Street    Cayman    Trust    Company,Ltd.              307,832
                                                投資運用業
        （注）営業収益は、当社が直接募集により販売した投資信託に係る委託者報酬、投資一任契約による運用受託
          報酬及び投資助言契約による投資助言報酬を顧客ごとに集計しております。
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      [報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報]
       第27期中間会計期間（自　2019年4月1日　　至　2019年9月30日）
        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報]

       第27期中間会計期間（自　2019年4月1日　　至　2019年9月30日）
        該当事項はありません。
      [報告セグメントごとの負ののれんの発生益に関する情報]

       第27期中間会計期間（自　2019年4月1日　　至　2019年9月30日）
        該当事項はありません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     （1株当たり情報）
      1株当たり純資産額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                                         第27期中間会計期間
                                         （2019年9月30日）
       1株当たり純資産額                                          347,886円28銭
       （算定上の基礎）
       純資産の部の合計額（千円）                                           16,358,833
       純資産の部の合計額から控除する金額（千円）                                            3,000,000
       （うちＡ種種類株式払込金額）（千円）                                           （3,000,000）
       普通株式に係る中間期末の純資産額（千円）                                           13,358,833
       1株当たり純資産額の算定に用いられた中間期末の
                                                    38,400
       普通株式の数（株）
      1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとおりであります。

                                         第27期中間会計期間
                                         （自　2019年4月          1日
                                        　　至　2019年9月30日）
       1株当たり中間純利益金額                                          32,726円41銭
       （算定上の基礎）
       中間純利益金額（千円）                                            1,256,694
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                                －
       普通株式に係る中間純利益金額（千円）                                            1,256,694
       普通株式の期中平均株式数（株）                                              38,400
      （注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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      ４【利害関係人との取引制限】
        委託者は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げ
       る行為が禁止されています。
       ①　自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と(投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させる
        おそれがないものとして内閣府令で定めるものを除きます。)。
       ②　運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、
        若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内
        閣府令で定めるものを除きます。)。
       ③　通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託者の親
        法人等（委託者の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者
        と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下
        ④⑤において同じ。）又は子法人等（委託者が総株主等の議決権の過半数を保有していることそ
        の他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に
        該当する者をいいます。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
        を行うこと。
       ④　委託者の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、
        運用財産の額若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこ
        と。
       ⑤　上記③④に掲げるもののほか、委託者の親法人等又は子法人等が関与する行為であって、投資
        者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれの
        あるものとして内閣府令で定める行為。
      ５【その他】

      （１）定款の変更、事業譲渡又は事業譲受、出資の状況その他の重要事項について
          該当事項はありません。
      （２）訴訟事件その他の重要事項

          本書提出日現在、委託者およびファンドに重要な影響を与えた事実、または、与えると予想さ
        れる事実はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】
      １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      （１）受託者
        ①名称
          三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
        ②資本金の額（2019年３月末日現在）
          324,279百万円
        ③事業の内容
          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
        に基づき信託業務を営んでいます。
        ＜再信託受託会社の概況＞
        ①名称
          日本マスタートラスト信託銀行株式会社
        ②資本金の額（2019年３月末日現在）
          10,000百万円
        ③事業の内容
          銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営法）
        に基づき信託業務を営んでいます。
      （２）販売会社

                              ②資本金の額
                ①名称                                ③事業の内容
                           （2019年３月末日現在）
         野村證券株式会社                         10,000百万円
         ＳＭＢＣ日興証券株式会社                         10,000百万円
         みずほ証券株式会社                        125,167百万円
         大和証券株式会社                        100,000百万円
         東海東京証券株式会社                         6,000百万円
         三菱ＵＦＪモルガン・スタン
                                  40,500百万円
         レー証券株式会社
         モルガン・スタンレーＭＵＦ
                                  62,149百万円
                                          「金融商品取引法」に定める
         Ｇ証券株式会社
                                          第一種金融商品取引業を営ん
         ゴールドマン・サックス証券
                                  83,616百万円
                                          でいます。
         株式会社
         BNPパリバ証券株式会社                        102,025百万円
         JPモルガン証券株式会社                         73,272百万円
         エービーエヌ・アムロ・クリ
                                  5,505百万円
         アリング証券株式会社
                                  78,100百万円
         クレディ・スイス証券株式会
                            （2018年12月末日現在）
         社
                                  96,307百万円
         シティグループ証券株式会社
                            （2018年12月末日現在）
      ２【関係業務の概要】

      （１）受託者
          当証券投資信託契約の受託者として、委託者との信託契約の締結、信託財産の保管・管理・計
        算業務等を行います。
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          なお、信託事務の一部につき日本マスタートラスト信託銀行株式会社に委託することができま
        す。
      （２）販売会社

          当証券投資信託の販売会社として、募集の取扱い、交換請求の受付、受益権の買取りに関する
        事務ならびに信託終了時の交換の交付等に関する事務等を行います。
      ３【資本関係】

        ありません。
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     第３【その他】
      （１）目論見書の表紙から本文の前までの記載等について

        ①金融商品取引法の規定に基づく目論見書である旨を記載することがあります。
        ②交付目論見書または請求目論見書である旨を記載することがあります。
        ③委託会社等の情報、受託会社に関する情報を記載することがあります。
        ④詳細な情報の入手方法として、以下の事項を記載することがあります。
          ・委託会社のホームページアドレス、電話番号及び受付時間等
          ・請求目論見書の入手方法及び投資信託約款が請求目論見書に掲載されている旨
        ⑤使用開始日を記載することがあります。
        ⑥届出の効力に関する事項について、次に掲げるいずれかの内容を記載することがあります。
          ・届出をした日及び当該届出の効力の発生の有無を確認する方法
          ・届出をした日、届出が効力を生じている旨及び効力発生日
        ⑦次の事項を記載することがあります。
          ・投資信託の財産は受託会社において信託法に基づき分別管理されている旨
          ・請求目論見書は投資者の請求により販売会社から交付される旨及び当該請求を行った場合に
           はその旨の記録をしておくべきである旨
          ・「ご購入に際しては、本書の内容を十分にお読みください。」との趣旨を示す記載
          ・ファンドの内容に関して重大な変更を行う場合には、投信法に基づき事前に投資者の意向を
           確認する旨
          ・投資信託は預貯金や保険契約と異なり、預金（貯金）保険機構および保険契約者保護機構の
           保護の対象ではない旨
          ・投資信託は元本が保証されているものではなく、投資した資産の価値の減少を含むリスク
           は、投資信託を購入されたお客様に負っていただく旨
          ・登録金融機関の販売の場合には、投資者保護基金の対象とはならない旨
          ・課税上の取扱いに関する事項
        ⑧委託会社、当ファンドのロゴ・マーク等を記載することがあります。
        ⑨ファンドの形態等を記載することがあります。
        ⑩図案を採用することがあります。
      （２）目論見書は別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があります。
      （３）交付目論見書にクーリング・オフに関する事項を記載することがあります。
      （４）目論見書は電子媒体等として使用される他、インターネット等に掲載される場合があります。
      （５）請求目論見書に当ファンドの投資信託約款の全文を記載します。
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                         独立監査人の監査報告書
                                                ２０１９年６月２１日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
     　取　締　役　会　　御　中
                           EY新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        細　野　　和　也　　印
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員
                                       公認会計士        長　尾　　充　洋　　印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会

     社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１８年４月１
     日から２０１９年３月３１日までの第２６期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算
     書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を
     作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作
     成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見
     を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠
     して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合
     理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監
     査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に
     基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するための
     ものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案する
     ために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用
     した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財務諸
     表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準
     拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態及び同
     日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                         以　上
     （注）１.上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

        す。
        ２.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                    独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                                                     2020年２月５日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社

      取　締　役　会　御　中
                            ＰｗＣあらた有限責任監査法人
                             指定有限責任社員
                                      公認会計士　佐々木　貴　司
                             業務執行社員
                             指定有限責任社員

                                      公認会計士　久　保　直　毅
                             業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているNZAM         上場投信     東証REIT     Core指数の2019年７月16日から2020年１月15日までの計算期間の財務諸表、すな
     わち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任
      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
     することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が
     必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任
      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することに
     ある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、
     当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに
     基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
     法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務
     諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に
     際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。
     また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見
      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、NZAM                                                      上
     場投信    東証REIT     Core指数の2020年１月15日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をす
     べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係
      農林中金全共連アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法
     の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上
     （注）１．      上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．   ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の中間監査報告書
                                               ２０１９年１２月１３日

     農林中金全共連アセットマネジメント株式会社
     　取　締　役　会　　御　中
                           EY新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士        細　野　　和　也　　印
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員
                                       公認会計士        長　尾　　充　洋　　印
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会

     社等の経理状況」に掲げられている農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１９年４月１
     日から２０２０年３月３１日までの第２７期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１
     ９年９月３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資
     本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中
     間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
     運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査
     の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中
     間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの
     合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施すること
     を求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比
     べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断によ
     り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中
     心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制
     の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状
     況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
     内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者
     によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
     作成基準に準拠して、農林中金全共連アセットマネジメント株式会社の２０１９年９月３０日現在の財
     政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日まで）
     の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                         以　上
     （注）１.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

         ます。
     　　　２.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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