Ｔ＆Ｄ　Ｊリートファンド限定追加型１４０２ 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第6期(平成30年12月21日－令和1年12月20日)

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                                               Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社(E11764)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      【表紙】

      【提出書類】                   有価証券報告書
      【提出先】                   関東財務局長
      【提出日】                   2020年3月16日
      【計算期間】                   第6期（自　2018年12月21日　                至 　2019年12月20日）
      【ファンド名】                   Ｔ＆Ｄ　Ｊリートファンド限定追加型１４０２
      【発行者名】                   Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                   代表取締役社長　坪           井  親  弘
      【本店の所在の場所】                   東京都港区芝五丁目36番7号
      【事務連絡者氏名】                   富岡　秀夫
      【連絡場所】                   東京都港区芝五丁目36番7号
      【電話番号】                   03-6722-4813
      【縦覧に供する場所】                   該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

       ①ファンドの目的
        ファンドは、安定した配当収入の確保と中長期的な値上がり益の獲得を目指して運用を行います。
       ②ファンドの基本的性格
        ファンドの商品分類および属性区分は以下の通りです。
        ファンドが該当する商品分類および属性区分を網掛け表示しています。
        ＜商品分類表＞

             単位型・追加型                 投資対象地域             投資対象資産（収益の源泉）
                               国      内

                                                株      式
              単位型投信
                                                債      券
                               海      外
                                               不動産投信
                                               その他資産
              追加型投信
                               内      外
                                                資産複合
        追加型投信

        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファンドを
        いいます。
        国内
        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の
        記載があるものをいいます。
        不動産投信（リート）
        目論見書または信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信託の受益証券お
        よび不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
        ＜属性区分表＞

               投資対象資産               決算頻度       投資対象地域            投資形態

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         株式                       年1回
                                       グローバル
          一般
          大型株                      年2回
                                        日本
          中小型株
                                        北米
                                                  ファミリー
         債券                       年4回
                                                  ファンド
          一般
                                        欧州
          公債                      年6回
                                        アジア
          社債                     （隔月）
          その他債券
                                       オセアニア
          クレジット属性                     年12回
                                                ファンド・オブ・
                                        中南米
         不動産投信                      （毎月）
                                                  ファンズ
         その他資産
                                       アフリカ
         （投資信託証券（不動産投信））                       日々
                                     中近東（中東）
         資産複合
                               その他
                                      エマージング
        その他資産（投資信託証券（不動産投信））

        目論見書または信託約款において、投資信託証券を通じて実質的に不動産投信に投資を行う旨の記載がある
        ものをいいます。
        年1回
        目論見書または信託約款において、年1回決算する旨の記載があるものをいいます。
        日本
        目論見書または信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるもの
        をいいます。
        ファンド・オブ・ファンズ
        「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
         

         （http://www.toushin.or.jp/                ）をご参照ください。
       ③ファンドの特色

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       ④信託金の限度額は1,000億円です。ただし、受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができま

















        す。
     （２）【ファンドの沿革】

       2014年2月28日          信託契約締結、ファンドの設定、運用開始
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     （３）【ファンドの仕組み】
       ①ファンドの仕組み図
       ②ファンド・オブ・ファンズについて





        ファンドは、主として投資信託証券に投資を行うファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。
        ファンドが投資対象とする「クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ-J-REIT                                                     Fund
        （適格機関投資家限定）」以下「外国投資信託」ということがあります。）の投資顧問会社であるクレ
        ディ・スイス・マネジメント（ケイマン）・リミテッドは、副投資顧問会社であるＴ＆Ｄアセットマネジメ
        ント株式会社に運用を委任します。
        ＜ クレディ・スイス・マネジメント（ケイマン）リミテッド                               について＞
         2000年にケイマン諸島会社法に基づきケイマン諸島に設立されたクレディ・スイス・グループのグループ
         会社です。各トラストやファンドの資産の一任管理や受益証券の発行等を行います。
       ③委託会社およびファンドの関係法人の名称およびファンドの運営上の役割
        （委託会社が関係法人と締結している契約等の概要を含みます。）
        ａ．委託会社
         Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
         委託会社は、信託約款（信託契約）の規定等に基づき主に次の業務を行います。
         （1）信託約款の届出
         （2）信託財産の運用指図
         （3）信託財産の計算（毎日の基準価額の計算）
         （4）目論見書および運用報告書の作成等
        ｂ．受託会社
         三井住友信託銀行株式会社
         （再信託受託会社：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）
         受託会社は、信託約款（信託契約）の規定等に基づき主に次の業務を行います。
         （1）信託財産の保管・管理・計算
         （2）委託会社の指図に基づく信託財産の処分等
        ｃ．販売会社
         販売会社は、委託会社との間に締結した「投資信託受益権の取扱に関する契約」（別の名称で同様の権
         利義務関係を規定する契約を含みます。）等に基づき、主に次の業務を行います。
         （1）受益権の募集・販売の取扱い
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         （2）受益権の換金（解約）申込の取扱い
         （3）換金代金、収益分配金および償還金の支払の取扱い
         （4）目論見書、運用報告書の交付等
       ④委託会社の概況

        ａ．資本金
         2020年1月末日現在             11億円
        ｂ．会社の沿革
         1980年12月19日                第一投信株式会社設立
                      同年12月26日「証券投資信託法」（当時）に基づく免許取得
         1997年12月      1日           社名を長期信用投信株式会社に変更
         1999年    2月25日             大同生命保険相互会社（現：大同生命保険株式会社）の傘下に入る
         1999年    4月  1日           社名を大同ライフ投信株式会社に変更
         2002年    1月24日             投資顧問業者の登録
         2002年    6月11日             投資一任契約に係る業務の認可
         2002年    7月  1日           ティ・アンド・ディ太陽大同投資顧問株式会社と合併、
                      ティ・アンド・ディ・アセットマネジメント株式会社に社名を変更
         2006年    8月28日             社名をＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社に変更
         2007年    3月30日             株式会社Ｔ＆Ｄホールディングスの直接子会社となる
         2007年    9月30日             金融商品取引法の施行に伴い、第二種金融商品取引業、
                       投資助言・代理業、投資運用業の登録
        ｃ．大株主の状況
                                                2020年1月末日現在
                株主名                   住所            所有株数      所有比率

         株式会社Ｔ＆Ｄホールディングス                  東京都中央区日本橋二丁目７番１号                   1,082,500株        100％

     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

       ①外国投資信託であるクレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ-J-REIT                                               Fund（適格機関投
        資家限定）および国内の証券投資信託であるマネーアカウントマザーファンドを主要投資対象とします。な
        お、短期金融商品等に直接投資する場合があります。
       ②外国投資信託を通じて、実質的に東証ＲＥＩＴ指数に採用されている（採用予定を含みます。）不動産投資
        信託証券を主要投資対象とします。
       ③外国投資信託への投資割合は資金動向や市況動向などを勘案して決定するものとし、組入比率は原則として
        高位とすることを基本とします。
       ④資金動向や市況動等によっては、上記のような運用が行われない場合があります。
     （２）【投資対象】

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       ①以下の2つの投資信託証券を主要投資対象とします。
        ケイマン籍　円建外国投資信託                 「クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ-J-REIT
                          Fund   （適格機関投資家限定）」
        親投資信託　　　　　　　　　                 「マネーアカウントマザーファンド」
       ②この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        ａ．次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるもの
           をいいます。）
           （1）有価証券
           （2）デリバティブ取引にかかる権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款に定
              めるものに限ります。）
           （3）金銭債権
           （4）約束手形
        ｂ．次に掲げる特定資産以外の資産
           （1）為替手形
       ③委託会社は、信託金を、外国投資信託およびマザーファンドならびに次の有価証券（金融商品取引法第2条
        第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図しま
        す。
        （1）転換社債の転換および新株予約権（新株予約権付社債のうち会社法第236条第1項第3号の財産が当該新
           株予約権付社債についての社債であって当該社債と当該新株予約権がそれぞれ単独で存在し得ないこ
           とをあらかじめ明確にしているものの新株予約権に限ります。）の行使により取得した株券
        （2）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社債
           券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
        （3）コマーシャル・ペーパー
        （4）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        なお、第1号の証券および第4号の証券または証書のうち第1号の証券の性質を有するものを以下「株式」と
        いい、第2号の証券および第4号の証券または証書のうち第2号の証券の性質を有するものを以下「公社債」
        といい、公社債に係る運用の指図は、短期社債等への投資ならびに現先取引および債券貸借取引に限り行う
        ことができます。
       ④委託会社は、信託金を、上記③に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項
        の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図するこ
        とができます。
        （1）預金
        （2）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        （3）コール・ローン
        （4）手形割引市場において売買される手形
     （参考）

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     （３）【運用体制】

       委託会社の運用体制は以下の通りです。
     個別ファンドの運用計画については、ファンド・マネージャーが組入比率等の計画を立案し、各運用部








     長の承認を経て実施されます。
       受託会社に対しては、日々の純資産照合等を行っています。また、内部統制の有効性に関する報告書を定期的

       に受け取っています。
       委託会社の運用体制等は2020年1月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
     （４）【分配方針】

       年1回、毎決算時（原則として12月20日。ただし該当日が休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の
       方針に基づき収益の分配を行います。
       ①分配対象額は、経費控除後の配当等収益および売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。
       ②分配金額は、分配対象額の範囲内で委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、
        必ず分配を行うものではありません。
       ③収益分配に充てず、信託財産に留保した利益については、運用の基本方針にしたがって運用を行います。
        ※将来の分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。
        
        した額で、諸経費、監査費用（税込）、信託報酬（税込）を控除した後、その残金を受益者に分配すること
        ができます。なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができ
        ます。
        㭘띶쨰栰漰Ř띤൶쨰殊問ꅤ൶쨰鉒ꁮᬰ地晟霰归⥶쪑톘䴰朰Ɗ䲌묰Ŷﮌ뭵⣿ࡺຏ볿रŏ᝘㆑泿ࡺ
        込）を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、受益者に分配すること
        ができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
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        ※毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越します。
     （５）【投資制限】

       ①投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
       ② 株式への直接投資は行いません。                 株式への投資は、転換社債の転換または新株予約権の行使により取得した
        ものに限り、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ③外貨建資産への直接投資は行いません。
       ④有価証券先物取引等は、信託約款の範囲内で行います。
       ⑤ａ．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品
          取引所等における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに
          外国の証券取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、
          選択権取引はオプション取引に含めて取り扱うものとします。
        ｂ．委託会社は、わが国の金融商品取引所等における金利にかかる先物取引およびオプション取引ならびに
           外国の証券取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ⑥ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、信託財産において換金代金の
          支払資金の手当て（換金代金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、資金
          の借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
          もって有価証券等の運用は行わないものとします。
        ｂ．換金代金の手当てにかかる借入期間は、受益者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
           券等の売却代金の受渡日までの間または解約代金の入金日までの間もしくは償還金の入金日までの期間
           が5営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等の売却代金、解約代金および
           償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入れ指図を行う日における信託財産の純
           資産総額の10％を超えないこととします。
        ｃ．借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ⑦一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
        ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそ
        れぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、一般社団法人投資
        信託協会の規則に従い当該比率以内となるよう調整を行います。
     （参考）マネーアカウントマザーファンドの概要

     （１）投資方針
       ①主としてわが国の国債、公社債および短期金融商品を投資対象とし、安定した収益の確保を目標として運用
        を行います。
       ②有価証券先物取引等は、信託約款の範囲内で行います。
       ③資金動向や市況動向等によっては、上記のような運用が行われない場合があります。
     （２）投資対象

       ①この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        ａ．次に掲げる特定資産
        （1）有価証券
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        （2）デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいい、約款に定めるもの
           に限ります。）
        （3）金銭債権
        （4）約束手形
        ｂ．次に掲げる特定資産以外の資産
        （1）為替手形
       ②委託会社は、信託金を、主として次の有価証券（本邦通貨表示のものに限り、金融商品取引法第2条第2項の
        規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図します。
        （1）国債証券
        （2）地方債証券
        （3）特別の法律により法人の発行する債券
        （4）社債券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
        （5）資産の流動化に係る特定社債券（金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。）
        （6）投資法人債券（金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。）
        （7）コマーシャル・ペーパー
        （8）外国または外国の者の発行する証券で、前各号の証券の性質を有するもの
        （9）外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。）
        （10）外国法人が発行する譲渡性預金証書
        （11）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券
           に表示されるべきもの
        なお、（1）から（6）までの証券および（8）の証券のうち（1）から（6）までの証券の性質を有するもの
        を以下「公社債」といいます。
       ③委託会社は、信託金を、上記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2条第2項
        の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することの指図ができ
        ます。
        （1）預金
        （2）指定金銭信託（金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        （3）コール・ローン
        （4）手形割引市場において売買される手形
        （5）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
        （6）外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
     （３）投資制限

       ①株式への投資は行いません。
       ②外貨建資産への投資は行いません。
       ③デリバティブ取引等については、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動そ
        の他の理由により発生し得る危険に対応する額として、一般社団法人投資信託協会規則および委託会社が定
        める合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産を超えないこととします。
       ④ａ．委託会社は、信託財産が運用対象とする有価証券の価格変動リスクを回避するため、わが国の金融商品
          取引所等における有価証券先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに
                                 13/80


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          外国の証券取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、
          選択権取引はオプション取引に含めて取り扱うものとします。
        ｂ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国
           の金融商品取引所等における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の証券取引所にお
           けるこれらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。
       ⑤ａ．委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する公社債を(1)の範囲で貸付ける
          ことの指図をすることができます。
        （1）公社債の貸付けは、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社
           債の額面金額の合計額を超えないものとします。
        ｂ．ａに定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約
           の一部の解約を指図するものとします。
        ｃ．委託会社は、有価証券の貸付けにあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行うものとしま
           す。
       ⑥委託会社は、一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エ
        クスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則
        としてそれぞれ10％、合計で20％以内とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、委託者
        は、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以内となるよう調整を行います。
     ３【投資リスク】

     （１）基準価額の変動要因

       ファンドの基準価額は、投資を行っている有価証券等の値動きによる影響を受けますが、これらの運用による
       損益は全て投資者に帰属します。
       したがいまして、ファンドは投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を被り、投
       資元本を割り込むことがあります。なお、ファンドは預貯金とは異なります。
       ファンドの基準価額の変動要因となる主なリスクは次の通りです。
       ①価格変動リスク
        ファンドは、外国投資信託を通じ、実質的に不動産投資信託証券（リート）に投資します。リートの価格は
        保有不動産の状況・不動産市況（不動産価格、賃貸料、不動産稼働率等）、金利変動、経済情勢の変化や関
        係法令、規制等の変更、自然災害等の影響を受け変動します。リートの価格が下落した場合、基準価額が値
        下がりする要因となります。
       ②信用リスク
        投資対象とする有価証券の発行体や取引先等の経営・財務状況が悪化した場合、またはそれらが懸念される
        場合、当該組入有価証券の価格が下落もしくは価値がなくなる場合があります。ファンドが外国投資信託を
        通じ実質的に保有するリートの発行体の信用状況が悪化した場合、基準価額が値下がりする要因となりま
        す。
       ③流動性リスク
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        市場規模や取引量が小さい場合や、市場の混乱等のために、市場における取引の不成立や通常よりも著しく
        不利な価格での取引を余儀なくされる可能性があります。これらの場合には、基準価額が値下がりする要因
        となり、投資元本に欠損を生じるおそれがあります。
        ※基準価額の変動要因（リスク）は、上記に限定されるものではありません。

     （２）その他の留意点

       ①ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はあ
        りません。
       ②分配金に関する留意点
        ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、
         その金額相当分、基準価額は下がります。
        ・分配金は、計算期間中に発生した収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて支
         払われる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになりま
         す。また、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
        ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部又は全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当
         する場合があります。ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった
         場合も同様です。
       ③リートや不動産に関する法律（税制、会計基準、建築規制等）が変更となった場合には、リートの価格や配
        当に影響を与える可能性があります。
       ④ファンドは、預貯金や保険契約と異なり、預金保険・貯金保険・保険契約者保護機構の保護の対象ではあり
        ません。また、登録金融機関で購入いただいた場合、投資者保護基金の支払対象とはなりません。
       ⑤投資信託証券やマザーファンドを他のファンドが投資対象としている場合に、当該ファンドの購入、換金等
        による資金変動に伴い、マザーファンドや投資信託証券においても売買が生じ、ファンドの基準価額に影響
        を及ぼすことがあります。
     （３）リスクの管理体制

      委託会社では、運用部門は定められた運用プロセスを通じて投資リスクを管理します。
      また、運用部門から独立した部門がファンドのパフォーマンス分析・評価および法令・運用諸規則等に照らした
      適正性の審査等の結果について、各種委員会等に報告を行い、必要に応じて適切な措置を講じる体制となってお
      ります。
      委託会社のリスクの管理体制は、以下の通りです。
      委託会社は、社内規程において投資リスクに関する取扱い基準およびその管理体制についても定めており、下記
      の運用体制のサイクル自体が、投資リスクの管理体制を兼ねたものとなっています。
      ・ファンド・マネージャーは定期的に、投資環境および市況見通し、ポートフォリオの状況および運用成果等を
       モニタリングして運用リスクの管理を行いつつ、原則として月次にて（投資環境および市況の著しい変化等に
       対応する場合には随時）運用計画の見直しを行い、各運用部長による承認を経て、実際の運用指図を行い、ト
       レーディング部がその執行を行っています。
      ・業務管理部は、運用リスク管理を所管するとともに、ファンドのパフォーマンス分析・評価等を月次にて行
       い、運用審査委員会に報告を行うことにより、運用成績の改善のサポートを行っています。
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      ・法務・コンプライアンス部は、法令、約款等、運用諸規則・運用制限に照らした適正性の監視・検証を行い、
       コンプライアンス委員会および取締役会に報告を行っています。
       リスクの管理体制は2020年1月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。





     ４【手数料等及び税金】

     （１）【申込手数料】

       ありません。
     （２）【換金（解約）手数料】

       換金手数料はありません。ただし、換金の際には、換金申込受付日の翌営業日の基準価額に以下の率を乗じて
                    ※
       得た額を信託財産留保額              としてご負担いただきます。
        
        め、換金する投資者が負担する一定の金額をいい、信託財産に繰り入れられます。
                   換金申込受付日                     信託財産留保額の率
                  2015年5月31日まで                         3.00％

             2015年6月1日から2016年5月31日まで                              2.75％
             2016年6月1日から2017年5月31日まで                              2.50％
             2017年6月1日から2018年5月31日まで                              2.00％
             2018年6月1日から2019年5月31日まで                              1.50％
             2019年6月1日から2020年5月31日まで                              1.00％
             2020年6月1日から2021年5月31日まで                              0.50％
                  2021年6月1日以降                       0％（なし）
       信託財産留保額は、主な投資対象である外国投資信託の換金手数料に充当されます。
       なお、繰上償還が決定した場合においても、主な投資対象である外国投資信託の換金手数料を支払う必要があ
       る場合には上記信託財産留保額が差し引かれます。
     （３）【信託報酬等】

       信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年0.858％（税抜0.78％）を乗じて得た
       額とします。
       信託報酬の配分については、以下の通りとします。
       [信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率]
           委託会社          年0.35％（税抜）
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           販売会社          年0.40％（税抜）
           受託会社         年0.03％（税抜）
       [信託報酬等の対価の内容]
       委託会社：委託した資金の運用等の対価
       販売会社：購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
       受託会社：運用財産の保管および管理、委託会社からの指図の実行等の対価
       上記の信託報酬の総額は、毎計算期間の最初の6ヵ月終了日および毎計算期末または信託終了のとき信託財産
       中から支弁します。
       その他、投資対象とする             クレディ・スイス・ユニバーサル・トラスト（ケイマン）Ⅱ-J-REIT                                      Fund   （適
       格機関投資家限定）           の信託報酬等として、当該ファンドの純資産総額の年0.96％程度を信託財産中から支弁
       します。したがいまして、ファンドの実質的な信託報酬等の水準は、信託財産の純資産総額の年1.818％（税
       抜1.74％）程度となります。また、外国投資信託において、上記のほか弁護士費用および外国投資信託の監査
       費用等がかかります。
     （４）【その他の手数料等】

       ①信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息は、受益者
        の負担とし、信託財産中から支弁します。
       ②信託財産の財務諸表にかかる監査費用（税込）は、信託財産中から支弁します。
       ③証券取引に伴う手数料、組入資産の保管等に要する費用等は信託財産中から支弁します。
       　また、組入外国投資信託においても、証券取引・オプション取引等に伴う手数料、その他ファンドの運営に
        必要な各種費用等がかかります。
       　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことが
        できません。
        
        ことができません。
        ※マザーファンドには、信託報酬および監査費用はありません。
     （５）【課税上の取扱い】

       ファンドは、課税上は株式投資信託として取扱われます。
       公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度および未成年者少額投資非課税制度の適用対象です。
       ①個人の受益者に対する課税
        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、配当所得として、20.315％（所得税15％、復興特別所得税
        0.315％および地方税5％）の税率により源泉徴収が行われます。確定申告は不要ですが、確定申告を行い、
        申告分離課税または総合課税（配当控除の適用はありません。）を選択することもできます。
        換金時および償還時の差益（譲渡益）については、譲渡所得として、20.315％（所得税15％、復興特別所得
        税0.315％および地方税5％）の税率による申告分離課税が適用されます。ただし、特定口座（源泉徴収選択
        口座）を利用した場合は、原則として確定申告は不要です。
        なお、換金時および償還時の損益については、確定申告により、上場株式等の譲渡損益および申告分離課税
        を選択した上場株式等の配当所得ならびに特定公社債等（公募公社債投資信託を含みます。）の利子所得お
        よび譲渡所得等との損益通算が可能です。
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       ○少額投資非課税制度「愛称：ＮＩＳＡ（ニーサ）」および未成年者少額投資非課税制度「愛称：
        ジュニアＮＩＳＡ」をご利用の場合
        ＮＩＳＡおよびジュニアＮＩＳＡは、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる
        配当所得および譲渡所得が一定期間非課税となります。
        ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象とな
        ります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
         詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
       ②法人の受益者に対する課税
        収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の個別元本超過額については、
        15.315％（所得税15％および復興特別所得税0.315％）の税率により源泉徴収が行われます（地方税の源泉徴
        収はありません。）。
       ◆個別元本について
        受益者毎の信託時の受益権の価額等（申込手数料（税込）は含まれません。）が当該受益者の個別元本にあ
        たります。
        受益者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行うつど当該
        受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ただし、同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行われ
        ます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店毎に、一般コー
        スと自動継続コースの両コースで購入する場合にはコース別に、個別元本の算出が行われる場合がありま
        す。
        受益者が元本払戻金（特別分配金）を受取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻金
        （特別分配金）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。
       ◆収益分配金の課税について
        追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」の区分があります。
        受益者が収益分配金を受取る際、当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合ま
        たは当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻
        金（特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金と
        なります。
        㭺ຑ터湓홢焰䐰欰搰䐰昰漰Ā㈀　㈀ぞ琀ㅧࡧ⭥﹗⠰渰舰渰朰䈰訰ź๬픰䱥㥫挰唰谰彘㑔ࡻ䤰欰漰ź๳蝻䤰䱙०
         される場合があります。
        ※詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５【運用状況】

     （１）【投資状況】
     資産の種類別、地域別の投資状況
                                               （2020年1月31日現在）
           資産の種類              国／地域         時価合計（百万円）               投資比率（％）
          投資信託受益証券              ケイマン諸島                 91            97.31
         親投資信託受益証券                 日本                0            0.21
       現金・預金・その他の資産
                          日本                3            2.48
          （負債差引後）
         合計（純資産総額）                  －              94           100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
     （２）【投資資産】

       ①【投資有価証券の主要銘柄】
      ａ．評価額上位銘柄（全銘柄）
                                              （2020年1月31日現在）
                                                        投資

                                 券面総額
                                       簿価単価（円）        時価単価（円）
                      銘   柄   名
        国名     種類                                          比率
                                       簿価金額（円）        時価金額（円）
                                                       （％）
                 クレディ・スイス・ユニバーサ

            投資信託      ル・トラスト（ケイマン）Ⅱ-                                      97.31
        ケイマ                                  12,479.00        12,915.00
      1
                                 7,060.522
                 J-REIT    Fund（適格機関投資家
        ン諸島                                 88,108,254        91,186,641
            受益証券
                 限定）
            親投資信託      マネーアカウント                          1.0011        1.0010

      2 日本
                                  198,850
            受益証券      マザーファンド                         199,068        199,048     0.21
       （注）   1 投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各銘柄の評価額比率です。
          2 投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
            親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
      ｂ．投資有価証券の種類別比率

                                               （2020年1月31日現在）
                    種類                       投  資  比  率（％）
       投資信託受益証券                                                 97.31
       親投資信託受益証券                                                  0.21
                    合計                                   97.52
       （注）投資比率は、ファンドの純資産総額に対する各種類の評価額比率です。
       ②【投資不動産物件】

        該当事項はありません。
       ③【その他投資資産の主要なもの】

        該当事項はありません。
     （３）【運用実績】

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       ①【純資産の推移】
      2020年1月末日及び同日前1年以内における各月末及び各計算期間末日の純資産の推移は次の通りです。
                                         1口当たりの         1口当たりの
                       純資産総額         純資産総額
                                          純資産額         純資産額
                       （分配落）         （分配付）
                                          （分配落）         （分配付）
                      （単位:百万円）         （単位:百万円）
                                         （単位:円）         （単位:円）
          第1期   計算期間
                           1,787         1,787         1.2559         1.2559
        （2014年12月22日現在）
          第2期   計算期間
                            479         479        1.2058         1.2058
        （2015年12月21日現在）
          第3期   計算期間
                            289         289        1.2044         1.2044
        （2016年12月20日現在）
          第4期   計算期間
                            137         137        1.0836         1.0836
        （2017年12月20日現在）
          第5期   計算期間
                            111         111        1.1049         1.1049
        （2018年12月20日現在）
          2018年12月末日                  108          －       1.0890            －
          2019年1月末日                  110          －       1.1236            －
          2019年2月末日                  109          －       1.1268            －
          2019年3月末日                  111          －       1.1550            －
          2019年4月末日                  108          －       1.1339            －
          2019年5月末日                  109          －       1.1477            －
          2019年6月末日                  103          －       1.1353            －
          2019年7月末日                  105          －       1.1670            －
          2019年8月末日                  98         －       1.2039            －
          2019年9月末日                  99         －       1.2499            －
          2019年10月末日                   99         －       1.2694            －
          2019年11月末日                   98         －       1.2549            －
          第6期   計算期間
                             92         92       1.1876         1.1876
        （2019年12月20日現在）
          2019年12月末日                   94         －       1.2042            －
          2020年１月末日                   94         －       1.2268            －
     ②【分配の推移】

                                        1口当たりの分配金（円）
           第1期   計算期間（2014年12月22日）
                                                      0.0000
           第2期   計算期間（2015年12月21日）
                                                      0.0000
           第3期   計算期間（2016年12月20日）                                        0.0000
           第4期   計算期間（2017年12月20日）
                                                      0.0000
           第5期   計算期間（2018年12月20日）
                                                      0.0000
           第6期   計算期間（2019年12月20日）
                                                      0.0000
     ③【収益率の推移】

                                               収益率（％）
           第1期   計算期間（2014年2月28日              ～  2014年12月22日）
                                                      25.59
          第2期   計算期間（2014年12月23日              ～  2015年12月21日）
                                                     △3.99
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          第3期   計算期間（2015年12月22日              ～  2016年12月20日）
                                                     △0.12
          第4期   計算期間（2016年12月21日              ～  2017年12月20日）
                                                     △10.03
          第5期   計算期間（2017年12月21日              ～  2018年12月20日）                        1.97
          第6期   計算期間（2018年12月21日              ～  2019年12月20日）
                                                      7.48
     （注）収益率とは、計算期間末の基準価額（分配付の額）から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額（分
        配落の額。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た額に100を
        乗じて得た数字です。なお、第1期計算期間においては、前期末基準価額（1万口当たり）を1万円として計
        算しています。（小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
     （４）【設定及び解約の実績】

                                         設定口数           解約口数
        第1期   計算期間（2014年2月28日              ～  2014年12月22日）
                                        2,197,288,473            774,719,776
        第2期   計算期間（2014年12月23日              ～  2015年12月21日）
                                              －    1,025,480,361
        第3期   計算期間（2015年12月22日              ～  2016年12月20日）
                                              －     157,392,211
        第4期   計算期間（2016年12月21日              ～  2017年12月20日）
                                              －     112,836,824
        第5期   計算期間（2017年12月21日              ～  2018年12月20日）
                                              －      26,560,151
        第6期   計算期間（2018年12月21日              ～  2019年12月20日）
                                              －      22,566,601
     （注）1     第1期計算期間の設定口数には、当初申込期間がある場合の当該設定口数を含みます。
        2 設定口数および解約口数は、全て本邦内におけるものです。
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     （参考）マネーアカウントマザーファンドの状況

     （１）投資状況
      親投資信託資産の種類別、地域別の投資状況
                                               （2020年1月31日現在）
                資産の種類                国名    時価合計（百万円）             投資比率（％）
        現金・預金・その他の資産（負債差引後）                        日本           352         100.00
              合計（純資産総額）                   －          352         100.00
     （注）投資比率とは、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。
        （小数点以下第3位を四捨五入して算出しております。）
     （２）投資資産

      ①投資有価証券の主要銘柄
       該当事項はありません。
      ②投資不動産物件

       該当事項はありません。
      ③その他投資資産の主要なもの

       該当事項はありません。
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     第２【管理及び運営】

     １【申込（販売）手続等】

       2014年5月31日以降、購入のお申込みはできません。
     ２【換金（解約）手続等】

       ①受益者は、販売会社が定める単位をもって、換金申込をすることができます。
        換金申込の受付は、原則として営業日の午後3時までとし、当該受付時間を過ぎた場合は翌営業日の受付と
        なります。ただし、受付時間は販売会社によって異なることもあります。また、販売会社により、受付時間
        が変更になることもありますのでご注意ください。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
       ②委託会社は、換金申込を受付けた場合には、この信託契約の一部を解約します。
       ③ファンドの換金申込を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して信託契約の一部解約を
        委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、
        社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       ④換金価額（解約価額）は、換金申込受付日の翌営業日の基準価額から、当該基準価額に下記の率を乗じて得
                    ※
        た額を信託財産留保額             として控除した価額とします。
         ※「信託財産留保額」とは、運用の安定性を高めるとともに、継続保有される投資者との公平性を確保する
         ため、換金する投資者が負担する一定の金額をいい、信託財産に繰り入れられます。
                    換金申込受付日                     信託財産留保額の率
                   2015年5月31日まで                         3.00％

              2015年6月1日から2016年5月31日まで                              2.75％
              2016年6月1日から2017年5月31日まで                              2.50％
              2017年6月1日から2018年5月31日まで                              2.00％
              2018年6月1日から2019年5月31日まで                              1.50％
              2019年6月1日から2020年5月31日まで                              1.00％
              2020年6月1日から2021年5月31日まで                              0.50％
                   2021年6月1日以降                       0％（なし）
        信託財産留保額は、主な投資対象である外国投資信託の換金手数料に充当されます。
        なお、繰上償還が決定した場合においても、主な投資対象である外国投資信託の換金手数料を支払う必要が
        ある場合には上記信託財産留保額が差し引かれます。
       ⑤換金申込は、振替受益権をもって行うものとします。
       ⑥委託会社は、金融商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、投資対象とする外国投資信託の取引の
        停止その他やむを得ない事情があるときは、換金申込の受付を中止することおよびすでに受付けた換金申込
        の受付を取消すことができます。なお、換金申込の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前
        に行った当日の換金申込を撤回できます。ただし、受益者がその換金申込を撤回しない場合には、当該受益
        権の換金価額は、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の計算日に換金申込を受付けたものとして④
        の規定に準じて計算された価額とします。
       ⑦換金代金は、換金申込受付日から起算して、原則として7営業日目から受益者に支払います。ただし、金融
        商品取引所における取引の停止、決済機能の停止、投資対象とする外国投資信託の取引の停止その他やむを
        得ない事情があるときは、支払開始日が遅延する場合があります。
       ⑧信託財産の資金管理を円滑に行うため、ファンドの残高、市場の流動性の状況等によっては、大口の換金申
        込等に制限を設ける場合があります。詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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       ⑨換金価額につきましては、委託会社または販売会社にお問い合わせください。
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

       基準価額とは、信託財産の純資産総額を計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
       ファンドおよびマザーファンドの主な投資対象の評価方法は以下の通りです。
       ①ファンドの主な投資対象
        ・外国投資信託受益証券：原則としてファンドの基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価しま
                      す。
        ・マザーファンド                  ：原則としてファンドの基準価額計算日の基準価額で評価します。
       ②マザーファンドの主な投資対象
        ・公社債等                        ：ａ．日本証券業協会が発表する売買参考統計値（平均値）
        　　　　　　　　　　　　ｂ．金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（売気配相場を除く）
        　　　　　　　　　　　　ｃ．価格情報会社の提供する価額
          ※残存期間1年以内の公社債等については、一部償却原価法により評価することができます。
       基準価額は毎営業日算出され、販売会社にお問い合せいただければ、お知らせいたします。また、基準価額は
       原則として翌日の日本経済新聞朝刊に掲載されます。
       基準価額につきましては、下記においてもご照会いただけます。
         Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
         電話番号       03-6722-4810（受付時間は営業日の午前9時～午後5時）
         インターネットホームページ                 https://www.tdasset.co.jp/
     （２）【保管】

       ありません。
     （３）【信託期間】

       ファンドの信託期間は、2021年6月18日までですが、後述「（５）その他                                      ①信託の終了」の規定により信託を
       終了させる場合があります。また、信託期間満了前に、信託期間の延長が受益者に有利であると認められる場
       合には、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することがあります。
     （４）【計算期間】

       ファンドの計算期間は、毎年12月21日から翌年12月20日までです。該当日が休業日のとき、各計算期間終了日
       は、該当日の翌日以降の最初の営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。最終計算
       期間の終了日は信託期間の終了日とします。
     （５）【その他】

       ①信託の終了
        ａ．ファンドの繰上償還
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        （1）委託会社は、信託期間中において、この信託契約の一部を解約することにより受益権の総口数が10億
           口を下回ることとなったとき、信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めたとき、そ
           の他やむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終
           了 させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督
           官庁に届け出ます。
        （2）委託会社は、この信託が主要投資対象とする外国投資信託が存続しないこととなる場合は、この信託
           契約を解約し、信託を終了させます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとす
           る旨を監督官庁に届け出ます。
        （3）委託会社は、（1）の事項について、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行います。
           この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびに信託契約の解約の理由などの事項を定め、当
           該決議の日の2週間前までに、この信託契約に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの事
           項を記載した書面決議の通知を発します。
        （4）（3）の書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属する
           ときの当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は受益権の口数に応じて、議決権を
           有し、これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該
           知れている受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        （5）（3）の書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって
           行います。
        （6）（3）から（5）までの規定は、委託会社が信託契約の解約について提案をした場合において、当該提
           案につき、この信託契約に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をした
           ときおよび（2）の規定に基づいてこの信託契約を解約する場合には適用しません。また、信託財産の
           状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、（3）から（5）までの手続きを行
           うことが困難な場合も適用しません。
        ｂ．委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令にしたがい、信託契約
           を解約し信託を終了させます。
        ｃ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会
           社は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。なお、監督官庁が、この信託契約に関する委託会
           社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、この信託は、後述「②信託約款の変更」の書
           面決議で否決された場合を除き、当該委託会社と受託会社との間において存続します。
        ｄ．受託会社が辞任する場合または受託会社を解任する場合、委託会社は、後述「②信託約款の変更」の規
           定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこ
           の信託契約を解約し、信託を終了させます。
       ②信託約款の変更
        ａ．委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託
           会社と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投
           資法人に関する法律第16条第2号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。）を行うこ
           とができるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出
           ます。なお、この信託約款は②に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ．委託会社は、ａの事項（ａの変更事項にあっては、その変更の内容が重大なものに該当する場合に限
           り、併合事項にあってはその併合が受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、以
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           下、合わせて「重大な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行います。この場合におい
           て、あらかじめ、書面決議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、
           当 該決議の日の2週間前までに、この信託約款に係る知れている受益者に対し、書面をもってこれらの
           事項を記載した書面決議の通知を発します。
        ｃ．ｂの書面決議において、受益者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するとき
           の当該受益権に係る受益者としての受託会社を除きます。）は受益権の口数に応じて、議決権を有し、
           これを行使することができます。なお、知れている受益者が議決権を行使しないときは、当該知れてい
           る受益者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ．ｂの書面決議は議決権を行使することができる受益者の議決権の3分の2以上に当たる多数をもって行い
           ます。
        ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての受益者に対してその効力を生じます。
        ｆ．ｂからｅまでの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案に
           つき、この信託約款に係るすべての受益者が書面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときに
           は適用しません。
        ｇ．ａからｆの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、当
           該併合に係る一または複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の
           投資信託との併合を行うことはできません。
       ③関係法人との契約の更改に関する手続
        委託会社が販売会社と締結している「投資信託受益権の取扱に関する契約」は、契約満了日の3ヵ月前まで
        に当事者から別段の意思表示のない限り、1年毎に自動更新されます。
       ④公告
        委託会社が投資者に対してする公告は、原則として電子公告により行い、                                         委託会社のホームページ
        （ https://www.tdasset.co.jp/               ）に掲載します。         ただし、電子公告による公告をすることができない事故そ
        の他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日本経済新聞に掲載します。
       ⑤運用に係る報告等開示方法
        毎決算時および償還時に交付運用報告書を作成し、販売会社を通じて知れている受益者に交付します。運用
        報告書（全体版）は、委託者のホームページにおいて開示します。ただし、受益者から運用報告書（全体
        版）の交付の請求があった場合には、これを交付します。
     ４【受益者の権利等】

       受益者の有する主な権利は以下の通りです。なお、受益者は、自己に帰属する受益権の口数に応じて、均等に

       ファンドの受益権を保有します。
     （１）収益分配金の請求権

       受益者は、ファンドの収益分配金を自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
       収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（当該収益分配金
       に係る決算日以前において換金が行われた受益権に係る受益者を除きます。また、当該収益分配金に係る計算
       期間の末日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益
       権については原則として購入申込者とします。）に、原則として決算日から起算して5営業日目までに支払を
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       開始します。収益分配金の支払は、販売会社の営業所等にて行うものとします。ただし、受益者が、収益分配
       金について支払開始日から5年間その支払を請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた
       金 銭は、委託会社に帰属します。
     （２）償還金の請求権

       受益者は、ファンドの償還金を自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
       償還金は、信託終了日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者（信託終了日以前
       において換金が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該信託終了日以前に設定された受益権で
       購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として購入申込者と
       します。）に支払います。なお、当該受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこ
       の信託の償還をするのと引き換えに、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行うものとし、社
       振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行われます。
       償還金は、原則として信託終了日から起算して5営業日目までに支払を開始します。償還金の支払は、販売会
       社の営業所等において行います。ただし、受益者が償還金について支払開始日から10年間その支払を請求しな
       いときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属します。
     （３）換金（解約）請求権

       受益者は、受益権の換金を販売会社を通じて委託会社に申込できます。権利行使の方法等については、前述
       「２   換金（解約）手続等」をご参照ください。
     （４）帳簿閲覧権

       受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
       することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

      １．当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59
       号)(以下「財務諸表等規則」という。)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する
       規則」(平成12年総理府令第133号)(以下「投資信託財産計算規則」という。)に基づいて作成しており、金額
       は円単位で表示しております。
      ２．当ファンドは、第6期計算期間(2018年12月21日から2019年12月20日まで)の財務諸表について、金融商品取

       引法第193条の2第1項の規定に基づき、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
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     １【財務諸表】

     Ｔ＆Ｄ    Ｊリートファンド限定追加型１４０２
     （１）【貸借対照表】
                                                      （単位：円）
                                     第5期              第6期
                                （2018年12月20日現在）              （2019年12月20日現在）
      資産の部
        流動資産
                                        1,237,874                  －
         金銭信託
                                        3,118,044              2,467,951
         コール・ローン
                                       107,902,543               90,073,446
         投資信託受益証券
                                         489,353              199,068
         親投資信託受益証券
                                       112,747,814               92,740,465
         流動資産合計
                                       112,747,814               92,740,465
        資産合計
      負債の部
        流動負債
                                        1,425,094                  －
         未払解約金
                                          19,235              16,335
         未払受託者報酬
                                         480,775              408,363
         未払委託者報酬
                                            5              5
         未払利息
                                          3,145              2,655
         その他未払費用
                                        1,928,254               427,358
         流動負債合計
                                        1,928,254               427,358
        負債合計
      純資産の部
        元本等
                                       100,299,150               77,732,549
         元本
         剰余金
                                        10,520,410              14,580,558
         　期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                        33,624,617              26,276,799
         　（分配準備積立金）
                                       110,819,560               92,313,107
         元本等合計
                                       110,819,560               92,313,107
        純資産合計
                                       112,747,814               92,740,465
      負債純資産合計
                                 29/80









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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                     第5期              第6期
                                 （自   2017年12月21日            （自   2018年12月21日
                                　　至    2018年12月20日）           　　至    2019年12月20日）
      営業収益
                                        3,052,154              8,373,791
        有価証券売買等損益
                                        3,052,154              8,373,791
        営業収益合計
      営業費用
                                          1,799              1,444
        支払利息
                                          40,302              33,835
        受託者報酬
                                        1,007,278               845,865
        委託者報酬
                                          6,616              5,559
        その他費用
                                        1,055,995               886,703
        営業費用合計
                                        1,996,159              7,487,088
      営業利益
                                        1,996,159              7,487,088
      経常利益
                                        1,996,159              7,487,088
      当期純利益
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額                                   292,410             1,277,385
                                        10,602,145              10,520,410
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                            －              －
      剰余金増加額又は欠損金減少額
                                        1,785,484              2,149,555
      剰余金減少額又は欠損金増加額
        当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                        1,785,484              2,149,555
        加額
                                            －              －
      分配金
                                        10,520,410              14,580,558
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     1 運用資産の評価基準                  (1)投資信託受益証券
                         基準価額で評価しております。
      及び評価方法
                        (2)親投資信託受益証券
                         移動平均法に基づき、時価で評価しております。
                         時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評
                        価しております。
     2 費用・収益の計上基準                  有価証券売買等損益
                         約定日基準で計上しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                  第5期                            第6期
             （2018年12月20日現在）                            （2019年12月20日現在）
     1 計算期間の末日における受益権の総数                           1 計算期間の末日における受益権の総数

                     100,299,150口                            77,732,549口
     2 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額                           2 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
         1口当たり純資産額                1.1049円            1口当たり純資産額                1.1876円
       （1万口当たり純資産額                   11,049円）         （1万口当たり純資産額                  11,876円）
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                             第5期                    第6期
                期     別
                         （自   2017年12月21日                  （自   2018年12月21日
     項     目
                         至  2018年12月20日）                   至  2019年12月20日）
     分配金の計算過程                 計算期間末における費用控除後配当                    計算期間末における費用控除後配当
                     等収益（0円）、費用控除後有価証券                    等収益（0円）、費用控除後有価証券
                     売買等損益（0円）、収益調整金（0                    売買等損益（0円）、収益調整金（0
                     円）、及び分配準備積立金                    円）、及び分配準備積立金
                     （33,624,617円）より、分配対象収益                    （26,276,799円）より、分配対象収益
                     は33,624,617円（1万口当たり3,352                    は26,276,799円（1万口当たり3,380
                     円）となりましたが、当期の分配は見                    円）となりましたが、当期の分配は見
                     送りとさせていただきました。                    送りとさせていただきました。
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     （金融商品に関する注記）

     金融商品の状況に関する事項
                                第5期                    第6期
                            （自   2017年12月21日                 （自   2018年12月21日
                            至  2018年12月20日）                  至  2019年12月20日）
     1 金融商品に対する取組方針                   当ファンドは、投資信託及び投資                           同左
                        法人に関する法律第2条第4項に定め
                        る証券投資信託であります。
                         有価証券等の金融商品に対して、
                        信託約款及び委託会社で定めた投資
                        ガイドラインや運用計画書等に従
                        い、投資として運用することを目的
                        としております。
     2 金融商品の内容及び当該金融商                   金融商品の内容は、有価証券、                           同左
                        コール・ローン等の金銭債権及び金
      品に係るリスク
                        銭債務となります。有価証券の詳細
                        については、（その他の注記）2                  有
                        価証券関係に記載の通りです。
                         有価証券に係るリスクとしては、
                        価格変動リスク、金利変動リスク、
                        信用リスク、流動性リスクなどがあ
                        ります。
     3 金融商品に係るリスク管理体　                   委託会社においては、運用部門と                           同左
                        独立した運用審査委員会を設け、パ
     　制
                        フォーマンスの分析・評価及び運用
                        リスクの管理を行っております。
                        ①市場リスクの管理
                         価格変動リスク等の市場リスクに
                        関しては、パフォーマンスの実績等
                        の状況を常時分析・把握し、投資方
                        針に従っているかを管理しておりま
                        す。
                        ②信用リスクの管理
                         信用リスクに関しては、発行体や
                        取引先の財務状況等に関する情報収
                        集・分析を常時継続し、格付等の信
                        用度に応じた組入制限等の管理を
                        行っております。
                        ③流動性リスクの管理
                         流動性リスクに関しては、市場流
                        動性の状況を把握し、取引量や組入
                        比率等の管理を行っております。
     ▶ 金融商品の時価等に関する事項                   金融商品の時価には、市場価格に                           同左
                        基づく価額のほか、市場価格がない
      についての補足説明
                        場合には合理的に算定された価額が
                        含まれることがあります。当該価額
                        の算定においては変動要因を織り込
                        んでいるため、異なる前提条件等を
                        採用することにより、当該価額が変
                        動することもあります。
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     金融商品の時価等に関する事項

                                 第5期                   第6期
                            （2018年12月20日現在）                   （2019年12月20日現在）
     1 貸借対照表計上額、時価及びその                   証券投資信託では、金融商品は原                          同左
                        則として時価評価されるため、貸借
      差額
                        対照表計上額と時価との差額はあり
                        ません。
     2 貸借対照表の科目ごとの時価の算                   投資信託受益証券、親投資信託受                          同左
                        益証券については、（重要な会計方
      定方法
                        針に係る事項に関する注記）の                  1
                        運用資産の評価基準及び評価方法に
                        記載の通りです。
                          コール・ローン等の金銭債権及び
                        金銭債務については、時価が帳簿価
                        額と近似しているため帳簿価額を時
                        価としております。
     （関連当事者との取引に関する注記）

                 第5期                            第6期
             （自   2017年12月21日                         （自   2018年12月21日
             至  2018年12月20日）                          至  2019年12月20日）
                                             同左
     該当事項はありません。
     （その他の注記）

     1 元本の移動
                              第5期                     第6期
                 期   別
                          （自   2017年12月21日                  （自   2018年12月21日
     項   目
                          至  2018年12月20日）                   至  2019年12月20日）
        期首元本額                       126,859,301       円              100,299,150       円
        期中追加設定元本額                             －  円                   －  円
        期中一部解約元本額                        26,560,151       円               22,566,601       円
     2 有価証券関係

     売買目的有価証券
     第5期（自      2017年12月21日          至  2018年12月20日）
                           当計算期間の損益に
            種類
                            含まれた評価差額
         投資信託受益証券                         3,152,357       円
        親投資信託受益証券                            △391     円

            合計                     3,151,966       円

     第6期（自      2018年12月21日          至  2019年12月20日）

                           当計算期間の損益に
            種類
                            含まれた評価差額
         投資信託受益証券                         7,059,205       円
        親投資信託受益証券                            △140     円

            合計                     7,059,065       円

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     3 デリバティブ取引関係

     第5期（自      2017年12月21日          至  2018年12月20日）
     該当事項はありません。
     第6期（自      2018年12月21日          至  2019年12月20日）

     該当事項はありません。
     （４）【附属明細表】

     ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

                                                （2019年12月20日現在）
         種類             銘柄             券面総額           評価額（円）           備考
               クレディ・スイス・ユニバー
               サル・トラスト（ケイマン）
     投資信託受益証券                                7,218.002           90,073,446
               Ⅱ-J-REIT      Fund（適格機関投
               資家限定）
         合計                             7,218.002           90,073,446
     （注）投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
                                                （2019年12月20日現在）

          種類             銘柄            券面総額           評価額（円）           備考
                  マネーアカウントマザー
      親投資信託受益証券                                 198,850            199,068
                  ファンド
          合計                             198,850            199,068
     （注）親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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     （参考）マネーアカウントマザーファンドの状況


      以下に記載した情報は監査の対象外であります。

      当ファンドは「マネーアカウントマザーファンド」受益証券を投資対象としており、貸借対照表の資産の部に

     計上された「親投資信託受益証券」はすべて同マザーファンド受益証券です。
      （１）貸借対照表

                                                   （単位    : 円）
                      対象年月日       （2018年12月20日現在）               （2019年12月20日現在）
      科   目

                                   金額               金額
      資産の部
        流動資産
         金銭信託                             53,112,913                    －
         コール・ローン                            133,784,484               328,915,787
         流動資産合計                            186,897,397               328,915,787
        資産合計                              186,897,397               328,915,787
      負債の部
        流動負債
         未払利息                                 238               729
         流動負債合計                                 238               729
        負債合計                                  238               729
      純資産の部
        元本等
         元本                            186,553,174               328,560,567
         剰余金
         　期末剰余金又は期末欠損金（△）                               343,985               354,491
         元本等合計                            186,897,159               328,915,058
        純資産合計                              186,897,159               328,915,058
      負債純資産合計                               186,897,397               328,915,787
                                 35/80







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     （２）注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
     該当事項はありません。
     （貸借対照表に関する注記）

             （2018年12月20日現在）                          （2019年12月20日現在）
      1 計算期間の末日における受益権の総数                         1 計算期間の末日における受益権の総数
                     186,553,174口                          328,560,567口
      2 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の                         2 計算期間の末日における1単位当たりの純資産の
       額                          額
          1口当たり純資産額               1.0018円            1口当たり純資産額               1.0011円
        （1万口当たり純資産額                 10,018円）         （1万口当たり純資産額                 10,011円）
     （その他の注記）

     1 元本の移動
               対象年月日
                        （2018年12月20日現在）                   （2019年12月20日現在）
      項   目
       期首元本額                       529,534,250       円                   円
                                                 186,553,174
       期中追加設定元本額                      1,471,337,580        円                   円
                                                1,031,825,635
       期中一部解約元本額                      1,814,318,656        円                   円
                                                 889,818,242
       期末元本額                       186,553,174       円                   円
                                                 328,560,567
        元本の内訳＊
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                              29,766,730       円             25,552,208       円
         （毎月分配型）円ヘッ
         ジ・コース
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                               4,469,767      円             3,880,650      円
         （毎月分配型）米ドル
         ブル・コース
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                                421,478     円              671,059     円
         （毎月分配型）米ドル
         ベア・コース
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                                134,373     円              114,397     円
         （毎月分配型）ユーロ
         ブル・コース
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                               1,283,697      円             2,052,674      円
         （毎月分配型）ユーロ
         ベア・コース
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                               9,250,125      円             7,921,851      円
         （毎月分配型）レアル
         ブル・コース
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                              21,730,819       円             16,497,643       円
         （毎月分配型）豪ドル
         ブル・コース
                                 36/80


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         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                                 71,007    円               71,007    円
         （毎月分配型）豪ドル
         ベア・コース
         Ｔ＆Ｄ    通貨トレード
         新興国社債ファンド
                                267,007     円              167,157     円
         （毎月分配型）インド
         ネシアルピアブル・
         コース
         Ｔ＆Ｄ    Ｊリートファ
                                488,474     円              198,850     円
         ンド限定追加型１４０
         ２
         リビング・アース戦略
         ファンド（年2回決算                        99,632    円               99,632    円
         コース）
         リビング・アース戦略
         ファンド（年4回決算                        99,632    円               99,632    円
         コース）
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（イン                        19,957    円               19,957    円
         ド・ダブルブル６）　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（イン                        19,957    円               19,957    円
         ド・ダブルベア６）　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（中
                                 19,957    円               19,957    円
         国  ・  ダ  ブ  ル  ブ  ル
         ６）　　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（中
                                 19,957    円               19,957    円
         国  ・  ダ  ブ  ル  ベ  ア
         ６）　　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（レア                        19,957    円               19,957    円
         ル・ダブルブル６）　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（レア                        19,957    円               19,957    円
         ル・ダブルベア６）　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（金・                        19,957    円               19,957    円
         ダブルブル６）　　　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（金・                        19,957    円               19,957    円
         ダブルベア６）　　　
         Ｔ＆Ｄダブルブル・ベ
         ア・シリーズ６（マ
                              118,310,777       円            271,074,151       円
         ネープールファンド
         ６）　　　　
         合計                     186,553,174       円            328,560,567       円
     ＊当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
     2 売買目的有価証券の貸借対照表計上額等

     （自   2017年12月21日          至  2018年12月20日）
     該当事項はありません。
     （自   2018年12月21日          至  2019年12月20日）

     該当事項はありません。
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     3 デリバティブ取引関係
     （自   2017年12月21日          至  2018年12月20日）
     該当事項はありません。
     （自   2018年12月21日          至  2019年12月20日）

     該当事項はありません。
     （３）附属明細表

     ①有価証券明細表
     ａ．株式
       該当事項はありません。
     ｂ．株式以外の有価証券

       該当事項はありません。
     ②デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

       該当事項はありません。
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     ２【ファンドの現況】

                                            （2020年1月31日現在）
      【純資産額計算書】
        Ⅰ  資産総額                                        93,798,659

                                                        円
        Ⅱ  負債総額                                          92,095
                                                        円
        Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                        93,706,564
                                                        円
        Ⅳ  発行済数量                                        76,382,549
                                                        口
        Ⅴ  １単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                          1.2268
                                                        円
       （参考）マネーアカウントマザーファンド

        Ⅰ  資産総額                                       351,885,789
                                                        円
        Ⅱ  負債総額                                            725
                                                        円
        Ⅲ  純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                       351,885,064
                                                        円
        Ⅳ  発行済数量                                       351,543,577
                                                        口
        Ⅴ  １単位当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                          1.0010
                                                        円
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

       ファンドの受益権の帰属は、振替機関等の振替口座簿に記載または記録されることにより定まり、この信託の

       受益権を取扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取消された場合または当該指定が効力を失っ
       た場合であって、当該振替機関の振替業を承継する者が存在しない場合その他やむを得ない事情がある場合を
       除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
     １．名義書換についての手続、取扱場所等

       ありません。
     ２．受益者に対する特典

       ありません。
     ３．受益権の譲渡

       譲渡制限はありません。ただし、受益権の譲渡の手続および受益権の譲渡の対抗要件は以下によるものとしま
       す。
       ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記
        録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ②上記の申請のある場合には、上記の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少お
        よび譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとしま
        す。ただし、上記の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
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        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振
        替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
       ③委託会社は、上記①に規定する振替について、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録され
        ている振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、
        委託会社が必要と認めるときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間
        を設けることができます。
       ④受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗すること
        ができません。
     ４．受益権の再分割

       委託会社は、受託会社と合意のうえ、一定日現在の受益権を均等に再分割できます。
     ５．質権口記載または記録の受益権の取扱いについて

       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払、換金申込の
       受付、換金代金および償還金の支払等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって
       取扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

     （１）資本金の額

       2020年1月末日現在の資本金の額                                 11億円
       会社が発行する株式の総数                                           2,294,100株
       発行済株式総数                                                     1,082,500株
       過去5年間における主な資本金の額の増減                              該当事項はありません。
     （２）会社の機構

       ①経営体制
        10名以内の取締役が、株主総会において選任されます。取締役の選任は株主総会において、総株主の議決権
        の3分の1以上に当たる株式を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行い、累積投票によ
        らないものとします。
        取締役の任期は、選任後1年以内に終了する事業年度に関する定時株主総会終結の時までとします。
        取締役会はその決議をもって、取締役中より取締役会長、取締役社長各1名、取締役副社長若干名を選定す
        ることができます。また取締役中より代表取締役を選定します。
        取締役会は、取締役社長が招集します。取締役社長に事故があるときは、取締役会においてあらかじめ定め
        た順序により、他の取締役がこれを招集します。取締役会の招集通知は会日の2日前までにこれを発しま
        す。ただし、緊急の場合は、この期間を短縮することができます。また取締役および監査役全員の同意があ
        る場合は、これを省略することができます。
        取締役会は、法令または定款に定める事項の他、業務執行に関する重要事項を決定します。その決議は、取
        締役の過半数が出席し、その出席取締役の過半数をもって行います。
       ②投資信託運用の意思決定と運用の流れ
        ａ．基本運用方針、月次運用計画の決定
           投資政策委員会（原則月1回開催）において投資信託の基本運用方針に関する事項が審議・決定され、
           各運用部長において月次運用計画に関する事項が決定されます。
        ｂ．運用の実行
           月次運用計画に沿って、ファンド・マネージャーからトレーディング部に売買発注指示があり、売買
           が執行されます。
        ｃ．運用のチェック等
         ・業務管理部において、運用上の諸リスクの管理および運用実績の評価等を行い、運用審査委員会にて
           報告・審議が行われます。
         ・法務・コンプライアンス部において、日次で有価証券等の取引内容のチェック・運用制限遵守の
           チェック等が実施され、コンプライアンス委員会および取締役会に報告を行っています。
       会社の機構は2020年1月末日現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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     ２【事業の内容及び営業の概況】

       「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を
       行うとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っています。
       また「金融商品取引法」に定める投資助言業務および第二種金融商品取引業を行っています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2020年1月末日現在、268本であり、その純資産総額の合計は1,230,040百
       万円です（ただし、親投資信託を除きます。）。
               種類                 本数                純資産総額
           追加型株式投資信託                    138本                562,301百万円

           単位型株式投資信託                    59本               180,026百万円

          単位型公社債投資信託                     71本               487,713百万円

               合計                268本               1,230,040百万円

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     ３【委託会社等の経理状況】

     １．　   当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（                                    昭和38年大蔵省令第59号。            以下「財務諸

       表等規則」という。）ならびに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府
       令第52号）により作成しております。
      　　また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
       号）ならびに同規則第38条及び57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内閣府令第52
       号）により作成しております。
     ２．　   当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第39期事業年度（2018年４月１日から2019年３月31日ま

       で）の財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
        また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第40期中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日
       まで）の中間財務諸表について、EY新日本有限責任監査法人による中間監査を受けております。
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     （１）【貸借対照表】
                              第38期                第39期
                          （2018年３月31日現在）                （2019年３月31日現在）
                     注記      内訳        金額        内訳        金額
            区分
                     番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
          （資産の部）
      Ⅰ流動資産
       １．預金                            7,254,267                7,348,860
       ２．前払費用                             46,019                53,985
       ３．未収委託者報酬                            1,054,036                1,009,736
       ４．未収運用受託報酬                             450,583                365,214
                                      －               1,920
       ５．その他
           流動資産計
                                   8,804,906                8,779,717
      Ⅱ固定資産
       １．有形固定資産                             141,929                133,036
        （1）建物             ※１      101,837                 90,958
        （2）器具備品             ※１       39,714                41,793
        （3）その他             ※１        378                283
       ２．無形固定資産                             44,418                37,002
        （1）電話加入権                     2,862                2,862
        （2）ソフトウェア                    36,077                30,413
        （3）ソフトウェア仮勘定                     5,477                3,725
       ３．投資その他の資産                             399,828                365,068
        （1）投資有価証券                    37,527                38,850
        （2）関係会社株式                     5,386                5,386
        （3）長期差入保証金                    117,140                111,847
        （4）繰延税金資産                    220,283                193,055
        （5）長期前払費用                    19,491                15,929
           固定資産計
                                    586,176                535,107
           資産合計                       9,391,083                9,314,824
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                              第38期                第39期
                          （2018年３月31日現在）                （2019年３月31日現在）
                     注記      内訳        金額        内訳        金額
            区分
                     番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
          （負債の部）
      Ⅰ流動負債
       １．預り金                             10,633                 7,592
       ２．未払金                             608,077                464,149
        （1）未払収益分配金                     1,330                1,579
        （2）未払償還金                     5,660                  2
        （3）未払手数料                    408,586                378,125
        （4）その他未払金                    192,500                 84,441
       ３．未払費用                             752,818                694,884
       ４．未払法人税等                             31,501                21,908
       ５．未払消費税等                             42,128                20,619
       ６．前受収益                               54                －
       ７．賞与引当金                             241,535                185,671
       ８．役員賞与引当金                             22,308                16,000
           流動負債計
                                   1,709,058                1,410,826
      Ⅱ固定負債
       １．退職給付引当金                             437,211                422,821
                                    23,890                29,549
       ２．役員退職慰労引当金
           固定負債計
                                    461,101                452,370
           負債合計                       2,170,159                1,863,196
          （純資産の部）
       Ⅰ株主資本
       １．資本金                            1,100,000                1,100,000
       ２．資本剰余金                             277,667                277,667
        （1）資本準備金                    277,667                277,667
       ３．利益剰余金                            5,843,079                6,074,187
        （1）利益準備金                    175,000                175,000
        （2）その他利益剰余金
           別途積立金                3,137,790                3,137,790
           繰越利益剰余金                2,530,288                2,761,396
           株主資本計
                                   7,220,746                7,451,855
      Ⅱ評価・換算差額等
       １．その他有価証券評価差
                                      176               △226
          額金
         評価・換算差額等計
                                      176               △226
           純資産合計                        7,220,923                7,451,628
         負債・純資産合計                         9,391,083                9,314,824
                                 47/80






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     （２）【損益計算書】
                               第38期                第39期
                            (自　2017年４月１日                (自　2018年４月１日
                           　至　2018年３月31日)                　至　2019年３月31日)
                      注記      内訳        金額        内訳        金額
             区分
                      番号     （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
       Ⅰ営業収益
       １．委託者報酬                            5,898,485                5,895,209
                                    1,846,568                1,467,320
       ２．運用受託報酬
           営業収益計
                                    7,745,053                7,362,530
       Ⅱ営業費用
       １．支払手数料                            2,510,004                2,382,490
                                      1,235                1,635
       ２．広告宣伝費
                                    2,396,244                2,216,821
       ３．調査費
        （1）調査費                     185,225                 200,472
                            1,851,949                1,653,354
        （2）委託調査費
                             358,074                362,017
        （3）情報機器関連費
        （4）図書費                       995                 977
                                     207,692                215,420
       ４．委託計算費
       ５．営業雑経費                             102,102                 97,255
                              6,944                6,885
        （1）通信費
                             86,366                79,705
        （2）印刷費
                              5,655                7,140
        （3）協会費
                              3,135                3,523
        （4）諸会費
           営業費用計                        5,217,280                4,913,623
       Ⅲ一般管理費
       １．給料                             1,183,052                 1,160,714
        （1）役員報酬                     70,882                76,554
        （2）給料・手当                    1,004,735                1,023,188
        （3）賞与                     107,434                60,972
       ２．法定福利費                             202,059                178,435
                                      3,276                2,791
       ３．退職金
                                      3,869                3,434
       ４．福利厚生費
                                      3,108                2,118
       ５．交際費
       ６．旅費交通費                              14,213                13,132
       ７．事務委託費                             104,724                100,555
       ８．租税公課                             124,851                134,442
                                     125,103                142,217
       ９．不動産賃借料
                                     50,494                51,166
       10．退職給付費用
       11．役員退職慰労引当金繰入                               4,534                 5,659
       12．賞与引当金繰入                              241,535                 185,671
       13．役員賞与引当金繰入                              22,308                16,000
       14．固定資産減価償却費                             　50,503                　47,852
                                     54,047                71,508
       15．諸経費
           一般管理費計
                                    2,187,683                2,115,699
            営業利益
                                     340,089                333,207
                                 48/80




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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                               第38期                第39期
                            (自　2017年４月１日                (自　2018年４月１日
                           　至　2018年３月31日)                　至　2019年３月31日)
                      注記      内訳        金額        内訳        金額
             区分
                      番号    （千円）        （千円）        （千円）        （千円）
       Ⅳ営業外収益
       １．受取配当金                               1,073                 967
       ２．受取利息                                68                72
       ３．時効成立分配金・償還金                                374               6,074
       ４．助成金収入                                －              3,167
                                       676                62
       ５．雑収入
           営業外収益計
                                      2,193               10,344
       Ⅴ営業外費用
       １．為替差損                                641               1,504
                                       630                70
       ２．雑損失
           営業外費用計
                                      1,272                1,575
            経常利益                         341,010                341,976
       Ⅵ特別利益
                                       213                397
       １．投資有価証券売却益
           特別利益計
                                       213                397
       Ⅶ特別損失
       １．固定資産除却損               ※１                  21              1,196
                                        1               508
       ２．投資有価証券売却損
           特別損失計
                                        22              1,704
          税引前当期純利益                           341,201                340,668
        法人税、住民税及び事業税                             156,577                82,154
                                    △63,527                 27,405
        法人税等調整額
           当期純利益
                                     248,151                231,108
                                 49/80










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     （３）【株主資本等変動計算書】
     第38期    (自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)
                                                     (単位：千円)
                         株　　　　　　主　　　　　　資　　　　　　本
                     資　本　剰　余　金              利　　益　　剰　　余　　金
                                      その他利益剰余金                株主資本
                           資本                      利益
                資本金
                      資本           利益
                                                       合計
                           剰余金                      剰余金
                                      別途     繰越利益
                      準備金           準備金
                           合計                      合計
                                      積立金      剰余金
      当期首残高          1,100,000      277,667     277,667     175,000     3,137,790      2,282,136      5,594,927      6,972,595
      当期変動額
      　当期純利益                                      248,151      248,151      248,151
       株主資本以外の
       項目の当期変動
       額(純額)
      当期変動額合計             －     －     －     －      －   248,151      248,151      248,151
      当期末残高          1,100,000      277,667     277,667     175,000     3,137,790      2,530,288      5,843,079      7,220,746
                                     評価・換算差額等

                                                      純資産
                               その他有価証券
                                                      合　計
                                        評価・換算差額等合計
                                評価差額金
      当期首残高                               108             108    6,972,703
      当期変動額
      　当期純利益                                                 248,151
      　株主資本以外の項目の当期変動額(純額)                                68             68       68
      当期変動額合計                                68             68     248,220
      当期末残高                               176             176    7,220,923
                                 50/80










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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第39期    (自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)
                                                     (単位：千円)
                         株　　　　　　主　　　　　　資　　　　　　本
                     資　本　剰　余　金              利　　益　　剰　　余　　金
                                      その他利益剰余金                株主資本
                           資本                      利益
                資本金
                      資本           利益
                                                       合計
                           剰余金                      剰余金
                                      別途     繰越利益
                      準備金           準備金
                           合計                      合計
                                      積立金      剰余金
      当期首残高          1,100,000      277,667     277,667     175,000     3,137,790      2,530,288      5,843,079      7,220,746
      当期変動額
      　当期純利益                                      231,108      231,108      231,108
       株主資本以外の
       項目の当期変動
       額(純額)
      当期変動額合計             －     －     －     －      －   231,108      231,108      231,108
      当期末残高          1,100,000      277,667     277,667     175,000     3,137,790      2,761,396      6,074,187      7,451,855
                                     評価・換算差額等

                                                      純資産
                               その他有価証券
                                                      合　計
                                        評価・換算差額等合計
                                評価差額金
      当期首残高                               176             176    7,220,923
      当期変動額
      　当期純利益                                                 231,108
      　株主資本以外の項目の当期変動額(純額)                              △403             △403       △403
      当期変動額合計                              △403             △403      230,704
      当期末残高                              △226             △226     7,451,628
     重要な会計方針

     １．有価証券の評価基準及び評価方法
     （1）子会社株式
     　　移動平均法による原価法を採用しております。
     （2）その他有価証券

      時価のあるもの
       決算日の市場価格等に基づく時価法を採用しております。（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動
       平均法により算定しております。）
      時価のないもの

     　　移動平均法による原価法を採用しております。
                                 51/80






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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２．固定資産の減価償却の方法
     （1）有形固定資産
       定率法を採用しております。ただし、1998年４月１日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１
       日以降に取得した建物附属設備については、定額法を採用しております。
       なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
       建物　　　　３～50年
       器具備品　　２～15年
       その他　　　８年
     （2）無形固定資産

     　　定額法を採用しております。
       自社利用のソフトウェアについては、社内における見込利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用しております。
     ３．引当金の計上基準

     （1）賞与引当金
     　　従業員賞与の支出に備えるため、支給見込額に基づき計上しております。
     （2）役員賞与引当金

     　　役員賞与の支出に備えるため、当事業年度における支給見込額に基づき計上しております。
     （3）退職給付引当金

     　　従業員の退職給付に備えるため、簡便法（期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法）により、期末要支給額を計
       上しております。
     （4）役員退職慰労引当金

     　　役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づく期末要支給額を計上しております。
     ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     （1）消費税等の会計処理
       消費税及び地方消費税の会計処理は税抜方式によっております。
     （2）連結納税制度の適用

     　　連結納税制度を適用しております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     表示方法の変更
     　（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
       「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日）を当事業年度の期首から適用
       し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しておりま
       す。
       この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」104,232千円は、「投資その他の資産」
       の「繰延税金資産」220,283千円に含めて表示しております。
     注記事項

     （ 貸借対照表関係       ）
                  第38期                          第39期
              （2018年３月31日現在）                          （2019年３月31日現在）
       ※１　有形固定資産の減価償却累計額                          ※１　有形固定資産の減価償却累計額
           建物                            34,366千円               建物                            45,245千円
           器具備品                       115,139千円                器具備品                       135,855千円
           その他                               518千円              その他                               613千円
     （ 損益計算書関係       ）

                  第38期                          第39期
              (自　2017年４月１日                          (自　2018年４月１日
              　至　2018年３月31日)                          　至　2019年３月31日)
       㯿ᄰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰䈰訰                          㯿ᄰV者验익⎖摓瑤ര湑薊㌰潫ℰ渰栰䨰訰朰䈰訰
          す。                          す。
           ソフトウェア　　　　　　　　                21千円           ソフトウェア　　　　　　　　                16千円
                                     ソフトウェア仮勘定　　　　              1,179千円
                                 53/80












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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （ 株主資本等変動計算書関係            ）
     第38期    (自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)
     １．発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
        株式の種類
                 株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）
         普通株式               1,082            －           －         1,082
     ２．配当に関する事項

      (1)  配当金支払額
       該当事項はありません。
      (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

       該当事項はありません。
     第39期    (自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

     １．発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首           当事業年度増加           当事業年度減少           当事業年度末
        株式の種類
                 株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）           株式数（千株）
         普通株式               1,082            －           －         1,082
     ２．配当に関する事項

      (1)  配当金支払額
       該当事項はありません。
      (2)  基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

     　　該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     １.  金融商品    の状況に関する事項
     (1)  金融商品に対する取組方針
       当社では、資金運用については原則として預金等の資産を中心に投資する方針であり、有価証券の取得を行う場合には、
       投機的な取引は行いません。
       また、資金調達については、主に金融機関からの借入による方針です。
     (2)  金融商品の内容及びそのリスク

       未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は顧客の信用リスクに晒されておりますが、主に信託銀行により分別管理が行われ
       ている信託財産から支弁されており、当該リスクの影響は軽微であります。
       投資有価証券及び関係会社株式は、主に非上場株式、子会社株式及び投資信託であります。非上場株式及び子会社株式は
       業務上の関係維持を目的として保有しており、定期的に発行体の財務状況等の把握を行っております。投資信託は当社が
       設定する投資信託を商品性の維持等を目的に取得しているものであり、市場価格等の変動リスクは軽微であります。
       未払金、未払費用は、ほとんどが１年以内の支払期日です。
     (3)  金融商品に係るリスク管理体制

       当社は、「リスク管理基本方針」にて各種リスクの基本的考え方を定めており、「財務リスク管理規程」によって、財務
       リスク（資金繰りリスク、信用リスク）の管理方法を定めています。財務リスクの状況は、月次で開催されるリスク管理
       委員会にてモニタリングが行われます。
                                 55/80















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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ２.  金融商品の時価等に関する事項
      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難
      と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照のこと。）。
     第38期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）

                                               （単位：千円）
                       貸借対照表
                                    時価(*)            差額
                        計上額(*)
       (1)  預金                 7,254,267            7,254,267              －
                          1,054,036            1,054,036              －
       (2)  未収委託者報酬
                            450,583            450,583             －
       (3)  未収運用受託報酬
       (4)  投資有価証券
                             7,327            7,327            －
        ①  その他有価証券
            資産計               8,766,214            8,766,214              －
       (1)  未払金
                            (1,330)            (1,330)             －
        ①  未払収益分配金
                            (5,660)            (5,660)             －
        ②  未払償還金
                          (408,586)            (408,586)              －
        ③  未払手数料
                          (192,500)            (192,500)              －
        ④  その他未払金
                          (752,818)            (752,818)              －
       (2)  未払費用
            負債計              (1,360,896)            (1,360,896)                －
      (*)  負債に計上されているものについては、（                    ）で示しております。
     （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

      資  産
      (1)  預金、(2)     未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      (4)  投資有価証券(投資信託)
       投資信託は公表されている基準価額によっております。
      負  債

      (1)  未払金、(2)      未払費用
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
     （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品

                             （単位：千円）
             区分            貸借対照表計上額
       ①  非上場株式                         30,200
       ②  子会社株式                         5,386
             合計                     35,586
      これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることができず、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから時価開示の対象とはしておりません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （注3）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額
                                               （単位：千円）
                                     1年超
                         1年以内                       5年超
                                    5年以内
       預金                    7,254,267               －           －
       未収委託者報酬                    1,054,036               －           －
       未収運用受託報酬                     450,583              －           －
       投資有価証券
        その他有価証券のうち
                             2,011           3,941           1,374
        満期があるもの(その他)
             合計              8,760,898             3,941           1,374
     第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

                                               （単位：千円）
                        貸借対照表
                                    時価(*)            差額
                        計上額(*)
       (1)  預金                  7,348,860            7,348,860              －
                           1,009,736            1,009,736              －
       (2)  未収委託者報酬
                            365,214            365,214             －
       (3)  未収運用受託報酬
       (4)  投資有価証券
                             8,650            8,650            －
        ①  その他有価証券
            資産計               8,732,461            8,732,461              －
       (1)  未払金
                            (1,579)            (1,579)             －
        ①  未払収益分配金
                              (2)            (2)           －
        ②  未払償還金
                           (378,125)            (378,125)               －
        ③  未払手数料
                           (84,441)            (84,441)              －
        ④  その他未払金
                           (694,884)            (694,884)              －
       (2)  未払費用
            負債計              (1,159,033)            (1,159,033)               －
      (*)  負債に計上されているものについては、（                    ）で示しております。
     （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

      資  産
      (1)  預金、(2)     未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
      (4)  投資有価証券(投資信託)

       投資信託は公表されている基準価額によっております。
      負  債

      (1)  未払金、(2)      未払費用
       短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                             （単位：千円）
             区分            貸借対照表計上額
       ①  非上場株式                         30,200
       ②  子会社株式                         5,386
             合計                     35,586
      これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積もることができず、時価を把握することが極めて
      困難と認められることから時価開示の対象とはしておりません。
     （注3）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

                                               （単位：千円）
                                     1年超
                         1年以内                       5年超
                                    5年以内
       預金                    7,348,860               －           －
       未収委託者報酬                    1,009,736               －           －
       未収運用受託報酬                     365,214              －           －
       投資有価証券
        その他有価証券のうち
                               －         7,421           1,229
        満期があるもの(その他)
             合計              8,723,811             7,421           1,229
     （有価証券関係）

     第38期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      その他有価証券の当事業年度中の売却額は2,212千円であり、売却益の合計額は213千円、売却損の合計額は1千円でありま
      す。また、その他有価証券において、種類ごとの貸借対照表計上額、取得原価及びこれらの差額については、次のとおりで
      あります。
                                                 （単位：千円）
                   種類(*)         貸借対照表計上額             取得原価           差額
                (1)  その他
                                  4,233          3,924          309
       貸借対照表計上
       額が取得原価を
       超えるもの
                    小計              4,233          3,924          309
                (1)  その他

       貸借対照表計上                           3,093          3,147         △54
       額が取得原価を
       超えないもの
                    小計              3,093          3,147         △54
               合計                   7,327          7,072          254

      (*)  当事業年度中において、保有目的が変更となった有価証券はありません。
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     第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
      その他有価証券の当事業年度中の売却額は13,584千円であり、売却益の合計額は397千円、売却損の合計額は508千円であり
      ます。また、その他有価証券において、種類ごとの貸借対照表計上額、取得原価及びこれらの差額については、次のとおり
      であります。
                                                 （単位：千円）

                   種類(*)         貸借対照表計上額             取得原価           差額
                (1)  その他
                                  3,124          2,908          215
       貸借対照表計上
       額が取得原価を
       超えるもの
                    小計              3,124          2,908          215
                (1)  その他

       貸借対照表計上                           5,526          6,068         △542
       額が取得原価を
       超えないもの
                    小計              5,526          6,068         △542
               合計                   8,650          8,976         △326

      (*)  当事業年度中において、保有目的が変更となった有価証券はありません。
     （退職給付関係）

      第38期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
      １．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を
       設けております。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
      ２．確定給付制度

      　(1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
        退職給付引当金の期首残高              　　　　　　　　408,206千円
       　　退職給付費用                           　　　　　　　44,140千円
        　退職給付の支払額                            △15,136千円
        退職給付引当金の期末残高              　　　　　　　　437,211千円
       (2)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

        退職一時金制度の退職給付債務　　　　　　　437,211千円
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　437,211千円
        退職給付引当金　　　　　　　　　　　　　　437,211千円

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　437,211千円
       (3)退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用　　　　　　　44,140千円
      ３．確定拠出制度

     　　　確定拠出制度への要拠出額                          6,353千円
                                 59/80







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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
      １．採用している退職給付制度の概要
       当社は、確定給付型の制度として退職一時金制度を設けております。また、確定拠出型の制度として確定拠出年金制度を
       設けております。
       当社が有する退職一時金制度は、簡便法により退職給付引当金及び退職給付費用を計算しております。
      ２．確定給付制度

      　(1)簡便法を適用した制度の、退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
        退職給付引当金の期首残高              　　　　　　　　437,211千円
       　　退職給付費用                           　　　　　　　39,558千円
        　退職給付の支払額                            △53,948千円
        退職給付引当金の期末残高              　　　　　　　　422,821千円
       (2)退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

        退職一時金制度の退職給付債務　　　　　　　422,821千円
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　422,821千円
        退職給付引当金　　　　　　　　　　　　　　422,821千円

        貸借対照表に計上された負債と資産の純額　　422,821千円
       (3)退職給付費用

        簡便法で計算した退職給付費用　　　　　　　                      39,558千円
      ３．確定拠出制度

     　　　確定拠出制度への要拠出額                          11,608千円
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
     １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                      第38期（2018年３月31日現在）                    第39期（2019年３月31日現在）
                                （単位：千円）                    （単位：千円）
         （繰延税金資産）
         賞与引当金                   73,958                   56,852
         未払事業税                   8,944                   3,540
         未払社会保険料                   12,118                    9,421
         退職給付引当金                  141,151                   138,515
         連結納税加入に伴う有価証券
                            15,056                   15,061
         時価評価益
         繰越欠損金                   11,374                    5,430
         その他有価証券評価差額金                     －                   99
                            10,270                   12,923
         その他
         小計
                            272,873                   241,845
                           △52,512                   △48,790
         評価性引当額
         繰延税金資産計                  220,361                   193,055
         （繰延税金負債）
                              77                   －
         その他有価証券評価差額金
         繰延税金負債計                     77                   －
         繰延税金資産の純額                  220,283                   193,055
     ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主要な項目別の内訳

         第38期（2018年３月31日現在）                           第39期（2019年３月31日現在）
       法定実効税率                      30.9%     法定実効税率                     30.6%
       (調整)                           (調整)
       交際費等永久に損金に算入されない項目                       2.5    交際費等永久に損金に算入されない項目                      1.6
       住民税均等割                       0.7    住民税均等割                      0.7
                             △  6.1                         △  1.1
       評価性引当額                           評価性引当額
                             △  0.6
       その他                           その他                       0.3
       税効果会計適用後の法人税率の負担率                      27.3     税効果会計適用後の法人税率の負担率                      32.1
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
      １．セグメント情報
       当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      ２．関連情報

       第38期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
       (1)  製品及びサービスごとの情報
        当社の製品及びサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることから、製品及びサー
        ビスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)  地域ごとの情報

     　　①営業収益
     　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域ごとの営業収益の記載
        を省略しております。
       ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形固定
        資産の記載を省略しております。
       (3)  主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がいないため、記載はありません。
       第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

       (1)  製品及びサービスごとの情報
        当社の製品及びサービス区分の決定方法は、損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることから、製品及びサー
        ビスごとの営業収益の記載を省略しております。
       (2)  地域ごとの情報

     　　①営業収益
     　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域ごとの営業収益の記載
        を省略しております。
       ②有形固定資産

        本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形固定
        資産の記載を省略しております。
       (3)  主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がいないため、記載はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者との取引）
     １．関連当事者との取引
     （1）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等の場合に限る。）等
      第38期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
                             議決権等の
          会社等の         資本金又     事業の
                                             取引金額
                             所有(被所     関連当事者      取引の              期末残高
       種類   名称又は     所在地    は出資金     内容又                          科目
                             有)割合     との関係      内容              (千円)
                                              (千円)
           氏名        (百万円)     は職業
                              (％)
          ㈱T&D                              連結納税
               東京都              (被所有)      経営管理
          ホ  ー  ル            持株               に伴う支
      親会社             207,111                          144,109     未払金    144,109
          ディング               会社               払予定額
               中央区              直接　100     役員の兼任
          ス                               (*1)
     （注）1.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　　　　(*1)連結法人税額のうち当社の個別帰属額であり、連結納税親会社へ支払う金額であります。
      第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

                             議決権等の
          会社等の         資本金又     事業の
                                             取引金額
                             所有(被所     関連当事者      取引の             期末残高
       種類   名称又は     所在地    は出資金     内容又                          科目
                             有)割合     との関係      内容             (千円)
                                              (千円)
           氏名        (百万円)     は職業
                              (％)
                                        連結納税
          ㈱T&D
                                        に伴う支
               東京都              (被所有)      経営管理
          ホ  ー  ル            持株
      親会社             207,111                     払額及び     65,399    未払金     24,677
          ディング               会社
               中央区              直接　100     役員の兼任
                                        支払予定
          ス
                                         額(*1)
     （注）1.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　　　　(*1)連結法人税額のうち当社の個別帰属額であり、連結納税親会社へ支払った額及び支払う額であります。
                                 63/80












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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （2）財務諸表提出会社と同一の親会社をもつ会社等
     　第38期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
                    資本金         議決権等の
           会社等の              事業の
                     又は        所有（被所      関連当事者      取引の    取引金額         期末残高
       種類    名称又は     所在地         内容又                          科目
                    出資金         有）割合      との関係      内容    (千円)         (千円)
            氏名             は職業
                    (百万円)           (％)
                                   投資顧問      投資顧         未収運

      親会社の     大同生命     大阪市          生命
                    110,000           -    契約の締      問契約     321,424    用受託     83,978
      子会社     保険㈱     西区         保険業
                                   結       (*1)         報酬
     （注）1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　　2.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　　　　(*1)       投資顧問契約にかかる報酬については、運用の種類・受託資産の規模等を勘案し総合的に決定しております。
     　第39期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）
                    資本金         議決権等の
           会社等の              事業の
                     又は        所有（被所      関連当事者      取引の    取引金額         期末残高
       種類    名称又は     所在地         内容又                          科目
                    出資金         有）割合      との関係      内容    (千円)         (千円)
            氏名             は職業
                    (百万円)           (％)
                                   投資顧問      投資顧         未収運

      親会社の     大同生命     大阪市          生命
                    110,000           -    契約の締      問契約     312,760    用受託     83,648
      子会社     保険㈱     西区         保険業
                                   結       (*1)         報酬
     （注）1.上記の金額のうち、取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。

     　　　2.取引条件及び取引条件の決定方針等
     　　　　(*1)       投資顧問契約にかかる報酬については、運用の種類・受託資産の規模等を勘案し総合的に決定しております。
     ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）親会社情報
       株式会社Ｔ＆Ｄホールディングス（東京証券取引所に上場）
      （ １株当たり情報       ）
                  第38期                          第39期
              (自　2017年４月１日                          (自　2018年４月１日
              　至　2018年３月31日)                          　至　2019年３月31日)
       １株当たり純資産額                   6,670.59円       １株当たり純資産額                   6,883.72円
       １株当たり当期純利益                    229.23円      １株当たり当期純利益                    213.49円
       　なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益につい                          　なお、潜在株式調整後１株当たり当期純利益につい
       ては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ                          ては、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
       ん。                          ん。
       １株当たり当期純利益の算定上の基礎                          １株当たり当期純利益の算定上の基礎
        当期純利益（千円）                    248,151      当期純利益（千円）                    231,108
        普通株主に帰属しない金額（千円）                       －    普通株主に帰属しない金額（千円）                       －
        普通株式に係る当期純利益（千円）                    248,151      普通株式に係る当期純利益（千円）                    231,108
        期中平均株式数（千株）                     1,082     期中平均株式数（千株）                     1,082
     （重要な後発事象）

     　該当事項はありません。
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     中間財務諸表
     （１）中間貸借対照表
                                        第40期中間会計期間末
                                         （2019年９月30日）
                             注記         内訳             金額
                区分
                             番号        （千円）             （千円）
              （資産の部）
       Ⅰ流動資産
        １．預金                                              7,304,533
        ２．前払費用                                               82,335
        ３．未収委託者報酬                                              1,005,198
        ４．未収運用受託報酬                                               404,252
                                                       13,093
        ５．その他
              流動資産計
                                                      8,809,413
       Ⅱ固定資産
        １．有形固定資産                                               123,104
         （1）建物                    ※１             86,380
         （2）器具備品                    ※１             36,475
         （3）その他                    ※１               248
        ２．無形固定資産                                               36,056
         （1）電話加入権                                 2,862
         （2）ソフトウェア                                 26,410
         （3）ソフトウェア仮勘定                                 6,783
        ３．投資その他の資産                                               329,566
         （1）投資有価証券                                 39,709
         （2）関係会社株式                                 5,386
         （3）長期差入保証金                                109,201
         （4）繰延税金資産                                163,461
                                          11,808
         （5）その他
              固定資産計
                                                       488,726
               資産合計                                       9,298,140
                                 65/80










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                                        第40期中間会計期間末
                                         （2019年９月30日）
                             注記         内訳             金額
                区分
                             番号        （千円）             （千円）
              （負債の部）
       Ⅰ流動負債
        １．預り金                                                 533
        ２．未払金                                               440,391
         （1）未払収益分配金                                 1,579
         （2）未払償還金                                    2
         （3）未払手数料                                374,405
         （4）その他未払金                                 64,403
        ３．未払費用                                               683,928
        ４．未払法人税等                                               19,015
        ５．未払消費税等                     ※２                           25,973
        ６．賞与引当金                                               113,642
                                                        8,875
        ７.  役員賞与引当金
              流動負債計
                                                      1,292,358
       Ⅱ固定負債
        １．退職給付引当金                                               403,970
                                                       27,724
        ２．役員退職慰労引当金
              固定負債計
                                                       431,694
               負債合計                                       1,724,053
             （純資産の部）
       Ⅰ株主資本
        １.  資本金                                            1,100,000
        ２．資本剰余金                                               277,667
         （1）資本準備金                                277,667
        ３．利益剰余金                                              6,196,672
         （1）利益準備金                                175,000
         （2）その他利益剰余金
           別途積立金                             3,137,790
                                        2,883,881
           繰越利益剰余金
              株主資本計
                                                      7,574,339
       Ⅱ評価・換算差額等
                                                        △253
        １．その他有価証券評価差額金
            評価・換算差額等計
                                                        △253
              純資産合計                                        7,574,086
             負債・純資産合計                                         9,298,140
                                 66/80







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     （２）中間損益計算書
                                         第40期中間会計期間
                                        （自　2019年４月１日
                                       　　至　2019年９月30日）
                             注記         内訳              金額
                区分
                             番号        （千円）             （千円）
       Ⅰ営業収益
        １．委託者報酬                                              2,887,521
                                                       744,499
        ２．運用受託報酬
              営業収益計
                                                      3,632,020
       Ⅱ営業費用
        １．支払手数料                                              1,166,446
        ２．広告宣伝費                                                 510
        ３．調査費                                              1,066,834
         （1）調査費                                 80,970
         （2）委託調査費                                802,592
         （3）情報機器関連費                                182,786
         （4）図書費                                  485
        ４．委託計算費                                               108,457
        ５．営業雑経費                                                53,730
         （1）通信費                                 3,395
         （2）印刷費                                 44,992
         （3）協会費                                 3,304
                                          2,037
         （4）諸会費
              営業費用計
                                                      2,395,978
       Ⅲ一般管理費
        １．給料                                               559,803
         （1）役員報酬                                 38,711
         （2）給料・手当                                510,780
         （3）賞与                                 10,311
        ２．法定福利費                                                89,526
        ３．退職金                                                1,086
        ４．福利厚生費                                                2,346
        ５．交際費                                                 663
        ６．旅費交通費                                                5,440
        ７．事務委託費                                                50,906
        ８．租税公課                                                64,416
        ９．不動産賃借料                                                75,387
        10．退職給付費用                                                25,791
        11．役員退職慰労金                                                 300
        12．役員退職慰労引当金繰入                                                2,775
        13．賞与引当金繰入                                               114,142
        14.  役員賞与引当金繰入                                              8,875
        15．固定資産減価償却費                     ※１                           20,223
                                                       36,866
        16．諸経費
              一般管理費計
                                                      1,058,551
               営業利益                                        177,490
                                 67/80





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                                         第40期中間会計期間
                                        （自　2019年４月１日
                                       　　至　2019年９月30日）
                             注記         内訳             金額
                区分
                             番号        （千円）             （千円）
       Ⅳ営業外収益
        １．受取配当金                                                 971
        ２．受取利息                                                  39
        ３．助成金収入                                                 400
                                                         60
        ４．雑収入
              営業外収益計
                                                        1,471
       Ⅴ営業外費用
        １．為替差損                                                 637
                                                         109
        ２．雑損失
              営業外費用計
                                                         747
               経常利益                                        178,214
       Ⅵ特別損失
        １．固定資産除却損                                                  ▶
                                                         227
        ２．投資有価証券売却損
              特別損失計
                                                         231
             税引前中間純利益                                          177,982
          法人税、住民税及び事業税                                             25,892
                                                       29,605
          法人税等調整額
          中間純利益
                                                       122,484
                                 68/80












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     （３）中間株主資本等変動計算書
     第40期中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
                                                    　　（単位：千円）
                           株　　　　　　主　　　　　　資　　　　　　本
                      資　本　剰　余　金               利　　益　　剰　　余　　金
                                       その他利益剰余金
                                                        株主資本
                            資本                       利益
                資本金
                      資本           利益
                                                         合計
                            剰余金                       剰余金
                                        別途     繰越利益
                      準備金           準備金
                            合計                       合計
                                       積立金      剰余金
     当期首残高          1,100,000       277,667      277,667      175,000     3,137,790      2,761,396      6,074,187      7,451,855

     当中間会計期間

     変動額
     　中間純利益                                        122,484      122,484      122,484

      株主資本以外の項

      目の当中間会計期
      間変動額（純額）
     当中間会計期間
                   －      －      －      －      －   122,484      122,484      122,484
     変動額合計
     当中間会計期間末
                1,100,000       277,667      277,667      175,000     3,137,790      2,883,881      6,196,672      7,574,339
     残高
                 評価・換算差額等

                            純資産
                その他有      評価・換
                            合　計
                価証券評      算差額等
                価差額金       合計
     当期首残高             △226      △226    7,451,628

     当中間会計期間

     変動額
     　中間純利益                       122,484

     　株主資本以外の項

      目の当中間会計期            △26      △26      △26
      間変動額（純額）
     当中間会計期間
                  △26      △26    122,458
     変動額合計
     当中間会計期間末
                 　△253      　△253     7,574,086
     残高
                                 69/80






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     重要な会計方針
                                    第40期中間会計期間
                                   （自　2019年４月１日
                                  　　至　2019年９月30日）
       １．資産の評価基準及び評価方                （1）有価証券
         法                 子会社株式
                          移動平均法による原価法を採用しております。
                         その他有価証券
                          時価のあるもの
                           中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法を採用しておりま
                          す。（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は移動平
                          均法により算定しております。）
                          時価のないもの
                           移動平均法による原価法を採用しております。
       ２．固定資産の減価償却の方法                （1）有形固定資産

                          定率法を採用しております。ただし、1998年４月１日以降に取得した
                         建物（建物附属設備を除く）並びに2016年４月１日以降に取得した建物
                         附属設備については、定額法を採用しております。
                          なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
                                 建物           ３～50年
                                 器具備品           ２～15年
                                 その他             ８年
                       （2）無形固定資産
                          定額法を採用しております。
                          自社利用のソフトウェアについては、社内における見込利用可能期間
                         （５年）に基づく定額法を採用しております。
       ３．引当金の計上基準                （1）賞与引当金

                          従業員の賞与の支出に備えるため、将来の支給見込額のうち当中間会
                         計期間にかかる額を計上しております。
                       （2）役員賞与引当金
                          役員賞与の支出に備えるため、将来の支給見込額のうち当中間会計期
                         間にかかる額を計上しております。
                       （3）退職給付引当金
                          従業員の退職給付に備えるため、簡便法（期末自己都合要支給額を退
                         職給付債務とする方法）により、当中間会計期間末における必要額を計
                         上しております。
                       （4）役員退職慰労引当金
                          役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づく当中間会計期間
                         末要支給額を計上しております。
       ４．その他中間財務諸表作成の                （1）消費税等の会計処理

         ための基本となる重要な事                  税抜方式によっております。
         項              （2）連結納税制度の適用
                          連結納税制度を適用しております。
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      注記事項
     （中間貸借対照表関係）
                           第40期中間会計期間末
                            （2019年９月30日）
       ※１　有形固定資産の減価償却累計額は次の通りであります。
           建物                 49,991千円
           器具備品                144,021千円
           その他                  648千円
       ※２　消費税等の取扱い

           仮払消費税等及び仮受消費税等は、相殺のうえ流動負債の「未払消費税等」として表示しております。
     （中間損益計算書関係）

                            第40期中間会計期間
                           （自　2019年４月１日
                          　　至　2019年９月30日）
       ※１　固定資産の減価償却実施額は次の通りであります。
           有形固定資産                 13,111千円
           無形固定資産                 7,112千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

     第40期中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
     １．発行済株式に関する事項
                 当期首株式数         当中間会計期間増加           当中間会計期間減少           当中間会計期間末
        株式の種類
                  （千株）         株式数（千株）           株式数（千株）          　株式数（千株）
        普通株式              1,082             －           －         1,082
     ２．  配当に関する事項

      (1)  配当金支払額
       該当事項はありません。
      (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
                                 71/80









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     （金融商品関係）
     金融商品の時価等に関する事項
      2019  年９月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を
     把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりません（（注2）参照のこと。）。
                                                    （単位：千円）
                               中間貸借対照表
                                            時価(*)           差額
                                 計上額(*)
       (1)  預金
                                   7,304,533          7,304,533             －
       (2)  未収委託者報酬
                                   1,005,198          1,005,198             －
       (3)  未収運用受託報酬
                                    404,252          404,252            －
       (4)  投資有価証券
        ①  その他有価証券
                                     9,509          9,509           －
                資産計                   8,723,494          8,723,494             －

       (1)  未払金
        ①  未払収益分配金                           (1,579)          (1,579)            －
        ②  未払償還金
                                      (2)          (2)          －
        ③  未払手数料

                                   (374,405)          (374,405)             －
        ④  その他未払金
                                    (64,403)          (64,403)             －
       (2)  未払費用
                                   (683,928)          (683,928)             －
                負債計                  (1,124,319)          (1,124,319)              －

      (*)  負債に計上されているものについては、（                    ）で示しております。
     （注1）金融商品の時価の算定方法及び有価証券に関する事項

       資  産
        (1)  預金、(2)     未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬
         短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
        (4)  投資有価証券（投資信託）
         公表されている基準価額によっております。
       負  債

        (1)  未払金、(2)      未払費用
         短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっております。
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     （注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品
                                  （単位：千円）
               区分             中間貸借対照表計上額
         ①  非上場株式
                                      30,200
         ②  子会社株式

                                      5,386
               合計                       35,586

        これらについては、市場価格がなく、かつ将来キャッシュフローを見積もることができず、時価を把握することが極め
       て困難と認められることから時価開示の対象とはしておりません。
     （有価証券関係）

     第40期中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
        その他有価証券において、種類ごとの中間貸借対照表計上額、取得原価及びこれらの差額については、次のとおりであ
       ります。
                                                     （単位：千円）
                                 中間貸借対照表
                        種類                    取得原価           差額
                                   計上額
                    (1)  その他                 3,180          2,904           275

       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えるもの
                        小計              3,180          2,904           275
                    (1)  その他

                                      6,329          6,969          △640
       中間貸借対照表計上額が
       取得原価を超えないもの
                        小計              6,329          6,969          △640
                  合計                    9,509          9,874          △364
     （セグメント情報等）

     第40期中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
       セグメント情報

        当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
       関連情報

     １.  製品及びサービスごとの情報
        当社の製品及びサービス区分の決定方法は、中間損益計算書の営業収益各項目の区分と同一であることから、製品及び
       サービスごとの営業収益の記載を省略しております。
     ２.  地域ごとの情報

     　　(1)営業収益
     　　　本邦の外部顧客への営業収益に区分した金額が中間損益計算書の営業収益の90%を超えるため、地域ごとの営業収益の
       記載を省略しております。
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       (2)  有形固定資産
       　本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごとの有形
       固定資産の記載を省略しております。
     ３.  主要な顧客ごとの情報

        外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10％以上を占める相手先がいないため、記載はありませ
       ん。
    （１株当たり情報）

                             第40期中間会計期間
                            （自　2019年４月１日
                             至　2019年９月30日）
       １株当たり純資産額                                                6,996円84銭
       １株当たり中間純利益                                                 113円14銭
       （算定上の基礎）

       中間純利益（千円）                                                  122,484
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                                     －
       普通株式に係る中間純利益（千円）                                                  122,484
       期中平均株式数（千株）                                                   1,082
      （注）潜在株式調整後１株当たり中間純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
     （重要な後発事象）

       該当事項はありません。
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     ４【利害関係人との取引制限】

      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次の行為が禁止されて
      います。
      １．自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者

        の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものと
        して内閣府令で定めるものを除きます。)。
      ２．運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと(投資者の保護に欠け、もしくは取引
        の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを
        除きます。)。
      ３．通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等（委
        託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有す
        る法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下４、５において同じ。）または
        子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接
        な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。）と有価証券の売買そ
        の他の取引または店頭デリバティブ取引を行うこと。
      ４．委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産
        の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
      ５．上記３、４に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保
        護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして
        内閣府令で定める行為。
     ５【その他】

      ①定款の変更等
       委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の特別決議が必要です。
      ②訴訟事件その他の重要事項
       委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】
     （１）受託会社
      三井住友信託銀行株式会社
      ・資本金の額                    342,037百万円（2019年9月末日現在）
      ・事業の内容                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関する
                  法律に基づき信託業務を営んでいます。
      [信託事務の一部委託先]
      日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
      ・資本金の額                    51,000百万円（2019年9月末日現在）
      ・事業の内容                    銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営に関する
                  法律に基づき信託業務を営んでいます。
     （２）販売会社

             名          称             資本金の額                 事業の内容
                             （単位：百万円）
                           （2019年9月末日現在）
      今村証券株式会社                                857    金融商品取引法に定める第一種
                                          金融商品取引業を営んでいま
      株式会社ＳＢＩ証券                              48,323
                                          す。
      香川証券株式会社                                555
      東洋証券株式会社                              13,494
      楽天証券株式会社                              7,495
     ２【関係業務の概要】

       ①「受託会社」は主に以下の業務を行います。
       ａ．信託財産の保管・管理・計算
       ｂ．委託会社の指図に基づく信託財産の処分等
       ②「販売会社」は主に以下の業務を行います。
       ａ．受益権の募集・販売の取扱い
       ｂ．受益権の換金（解約）申込の取扱い
       ｃ．換金代金、収益分配金および償還金の支払の取扱い
       ｄ．目論見書、運用報告書の交付等
     ３【資本関係】

      （持株比率5.0％以上を記載します。）
      2020年1月末日現在、該当事項はありません。
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     第３【参考情報】

       当計算期間において提出した金融商品取引法第25条第1項各号に掲げる書類は以下の通りです。
          2019年3月15日                            有価証券報告書
          2019年9月13日                            半期報告書
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                        独立監査人の監査報告書

                                                ２０１９年６月３日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社

      取締役会　御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                       公認会計士          羽柴　則央　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員
                                       公認会計士          伊藤　雅人　        ㊞
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託

     会社等の経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０１８年４月１日か
     ら２０１９年３月３１日までの第３９期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、
     株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
     を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意
     見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
     準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
     いて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
     る。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
     監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
     価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する
     ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を
     立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経
     営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
     準拠して、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０１９年３月３１日現在の財政状態及び同日を
     もって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
     ない。
                                                        以  上
     ( 注)  1.  上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社


         が別途保管しております。
        2.  ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                        独立監査人の監査報告書

                                              ２０２０年２月１８日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
      取締役会       御中
                        EY新日本有限責任監査法人

                          指定有限責任社員
                                      公認会計士          羽柴　則夫　㊞
                          業務執行社員
                          指定有限責任社員
                                                伊藤　雅人　㊞
                                      公認会計士
                          業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ

     ンドの経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄ                        Ｊリートファンド限定追加型１４０２の２０１８年１２
     月２１日から２０１９年１２月２０日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び
     剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
     を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
     を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
     る。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意
     見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
     準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
     いて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
     る。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
     監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
     価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する
     ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を
     立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経
     営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
     しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
     準拠して、Ｔ＆Ｄ          Ｊリートファンド限定追加型１４０２の２０１９年１２月２０日現在の信託財産
     の状態及び同日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示して
     いるものと認める。
     利害関係

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
     認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以  上
     (注)    1．上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当


          社が別途保管しております。
        2．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書

                                                ２０１９年１２月２日

      Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社
      取締役会　御中
                        EY 新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員
                                                  羽柴　則夫　㊞
                                       公認会計士
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員
                                                  伊藤　雅人　㊞
                                       公認会計士
                           業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会

     社等の経理状況」に掲げられているＴ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０１９年４月１日から２
     ０２０年３月３１日までの第４０期事業年度の中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月
     ３０日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動
     計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中
     間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示
     のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び
     運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対
     する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査
     の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中
     間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの
     合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これに基づき中間監査を実施すること
     を求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比
     べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断によ
     り、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中
     心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制
     の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状
     況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な情報の表示に関連する
     内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者
     によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断してい
     る。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の
     作成基準に準拠して、Ｔ＆Ｄアセットマネジメント株式会社の２０１９年９月３０日現在の財政状態並
     びに同日をもって終了する中間会計期間（２０１９年４月１日から２０１９年９月３０日まで）の経営
     成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はな
     い。
                                                         以　上
     ( 注)    1．上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は

          当社が別途保管しております。
        2 ．ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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