上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエマージング） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第10期(平成31年1月21日－令和2年1月20日)
| 提出書類 | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）-第10期(平成31年1月21日－令和2年1月20日) |
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| 提出者 | 上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエマージング） |
| カテゴリ | 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券報告書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2020年4月20日 提出
【計算期間】 第10期(自 2019年1月21日至 2020年1月20日)
【ファンド名】 上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエマージング）
【発行者名】 日興アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 安倍 秀雄
【本店の所在の場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【事務連絡者氏名】 新屋敷 昇
【連絡場所】 東京都港区赤坂九丁目７番１号
【電話番号】 03-6447-6147
【縦覧に供する場所】 株式会社東京証券取引所
東京都中央区日本橋兜町２番１号
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第一部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
① ファンドの目的
② ファンドの基本的性格
１）商品分類
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（注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。
◇追加型投信
一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
ンドをいいます。
◇海外
目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
する旨の記載があるものをいいます。
◇株式
目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨
の記載があるものをいいます。
◇ＥＴＦ
投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第１号および第２号に規定する
証券投資信託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第９条の４の２に規定する上場証券投資信
託をいいます。
◇インデックス型
目論見書または投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果をめざす旨の記載があるものをい
います。
２）属性区分
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（注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。
◇その他資産（投資信託証券（資産複合 資産配分変更型（株式、その他資産（株価指数先物取
引））））
当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、株式およびその他の資産（株価指数先物取引）に投資
を行ないます。よって、商品分類の「投資対象資産（収益の源泉）」においては、「株式」に分類され
ます。
「資産配分変更型」とは、目論見書または投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率
については、機動的な変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをい
います。
◇年１回
目論見書または投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいいます。
◇エマージング
目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域（新興成長国（地
域））の資産を源泉とする旨の記載があるものをいいます。
◇ファンド・オブ・ファンズ
「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
◇為替ヘッジなし
目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは為替の
ヘッジを行なう旨の記載がないものをいいます。
おります。
上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。
上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
ジ（http ▲ ://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
③ ファンドの特色
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④ 信託金限度額
・ 1兆円 を限度として信託金を追加することができます。
・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
（２）【ファンドの沿革】
2010年 1月22日
・ファンドの信託契約締結、運用開始
2010年 2月24日
・ファンドの受益権を東京証券取引所へ上場
2019年 4月20日
・投資対象ファンドに関する変更
（３）【ファンドの仕組み】
① ファンドの仕組み
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㬀 投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、
解約および買取りに関する業務 の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
㬀 投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞
当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
② 委託会社の概況（ 2020年1月末 現在）
１）資本金
17,363百万円
２）沿革
1959年：日興證券投資信託委託株式会社として設立
1999年：日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
３）大株主の状況
名 称 住 所 所有株数 所有比率
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三井住友 トラスト・ホール
東京都千代田区丸の内一丁目４番１号 179,869,100株 91.29％
ディングス 株式会社
6 Shenton Way, #46-00, DBS Building
DBS Bank Ltd. 14,283,400株 7.24％
Tower One, Singapore 068809
２【投資方針】
（１）【投資方針】
・当ファンドは、信託財産の１口あたりの純資産額の変動率を円換算したMSCI エマージング・マーケッ
ト・インデックスの変動率に一致させることをめざして、主として別に定める投資信託証券の一部また
はすべてに投資を行ないます。
・投資信託証券の合計組入比率は高位を保つことを原則とします。
・別に定める投資信託証券については、見直しを行なう場合があります。この際、新たに投資信託証券を
指定したり、既に指定されていた投資信託証券を外したりする場合があります。
・実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支障をきたす
水準となったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があり
ます。
◆投資対象とする投資信託証券の主な投資方針
＜海外新興国株式インデックスファンド（適格機関投資家向け）＞
・主として、新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンドなどを含みます。）や株価指数
先物取引に係る権利に投資し、円換算したMSCI エマージング・マーケット・インデックスの動きに連動
する投資成果をめざして運用を行ないます。
・ファンドの状況 （設定当初や設定・解約状況など） や投資環境 （投資対象市場の動向や税制など） に応
じて、内外の短期公社債などに投資しつつ、株価指数先物取引に係る権利を中心に投資し、円換算した
MSCI エマージング・マーケット・インデックスの動きに連動する投資成果をめざす場合があります。
＜インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）＞
主として、海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド受益証券に投資
を行ない、円換算したMSCIエマージング・マーケット・インデックスに連動する投資成果を目指して運用
を行ないます。
（ご参考）＜海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド＞
主として、新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンド等を含みます。）に投資し、
MSCI エマージング・マーケット・インデックス（円ヘッジなし・円ベース）の動きに連動する投資成果
を目指して運用を行ないます。
（２）【投資対象】
投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証券（振替投資信託受益権を含みます。）および投
資法人または外国投資法人の投資証券をいいます。以下同じ。）を主要投資対象とします。
① 投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
１）有価証券
２）金銭債権
② 主として、別に定めるマザーファンドの受益証券および別に定めるマザーファンドを除く投資信託証
券ならびに次の有価証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号
に掲げる権利を除きます。）に投資することができます。
１）短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同法第117条に規
定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債
をいいます。）およびコマーシャル・ペーパー
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２） 外国または外国の者の発行する証券または証書で、１）の証券の性質を有するもの
３）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証
券に限ります。）
③ 次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
げる権利を含みます。）により運用することができます。
１）預金
２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
３）コール・ローン
④ 次の取引ができます。
１）上場投資信託証券の貸付
２） 外国為替予約取引
３） 資金の借入
◆投資対象とする投資信託証券の概要
＜インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）＞
運用の基本方針
＊
基本方針
円換算したMSCIエマージング・マーケット・インデックス に連動する投資
成果を目指して運用を行ないます。
主な投資対象 海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファン
ド受益証券を主要投資対象とします。
投資方針 ・主として、海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）
マザーファンド受益証券に投資を行ない、円換算したMSCIエマージング・
マーケット・インデックスに連動する投資成果を目指して運用を行ないま
す。
・マザーファンド受益証券の組入比率は、高位を保つことを原則とします。
なお、資金動向等によっては組入比率を引き下げることもあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残
存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が発
生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主な投資制限 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への実質投資
割合には、制限を設けません。
・投資信託証券（マザーファンドの受益証券および上場投資信託証券を除き
ます。）への実質投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。
・外貨建資産への実質投資割合には、制限を設けません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定めると
ころに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額を
超えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポー
ジャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポー
ジャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ
100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えるこ
ととなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従
い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配 毎決算時に、分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向などを勘案し
て決定します。
ファンドに係る費用
信託報酬 純資産総額に対し年率 0.099％ （税抜0.09％）
申込手数料 ファンドで買い付ける場合はありません。
信託財産留保額 解約時の基準価額に対し0.3％（１口当たり）
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その他の費用など ・運用報告書などの作成および交付に係る費用、計理等の業務に係る費用
（業務委託する場合の委託費用を含みます。）、監査費用などについて
は、ファンドの日々の純資産総額に対して年率0.1％を乗じた額の信託期
間を通じた合計を上限として、信託財産から支払うことができます。
・組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
用、信託財産に関する租税などについては、その都度、信託財産から支
払われます。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社 日興アセットマネジメント株式会社
受託会社 野村信託銀行株式会社
信託期間 無期限（2018年7月30日設定）
決算日 毎年1月8日（休業日の場合は翌営業日）
＊MSCI エマージング・マーケット・インデックスは、MSCI Inc.が発表している、世界の新興国の株式市
場の合成パフォーマンスを表す指数です。同指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利はMSCI
Inc.に帰属します。また、MSCI Inc.は同指数の内容を変える権利および公表を停止する権利を有して
います。
（ご参考）＜海外新興国株式インデックスMSCIエマージング（ヘッジなし）マザーファンド＞
運用の基本方針
基本方針 主として金融商品取引所に上場されている新興国の株式に投資し、MSCI エ
マージング・マーケット・インデックス（円ヘッジなし・円ベース）の動
きに連動する投資成果を目指して運用を行ないます。
主な投資対象 新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンド等を含みま
す。）を主要投資対象とします。
投資方針 ・主として、新興国の株式（ＤＲ（預託証券）およびカントリーファンド
等を含みます。）に投資し、MSCI エマージング・マーケット・インデッ
クス（円ヘッジなし・円ベース）の動きに連動する投資成果を目指して
運用を行ないます。
・投資対象資産を保有した場合と同様の損益を実現する目的のため、株価
指数先物取引や外国為替予約取引等を活用することがあります。このた
め、株式の組入総額と株価指数先物取引等の買建玉の時価総額の合計額
および外貨建資産の組入総額と外国為替予約取引等の買建玉の時価総額
の合計額が、信託財産の純資産総額を超えることがあります。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、
残存元本が運用に支障をきたす水準となったとき等やむを得ない事情が
発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主な投資制限 ・株式（新株引受権証券および新株予約権証券を含みます。）への投資割
合には、制限を設けません。
・投資信託証券への投資割合は、信託財産の総額の５％以下とします。
・外貨建資産ヘの投資割合には、制限を設けません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
を超えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬 ありません。
申込手数料 ありません。
信託財産留保額 解約時の基準価額に対し0.3％（１口当たり）
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
用、信託財産に関する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社 日興アセットマネジメント株式会社
受託会社 野村信託銀行株式会社
信託期間 無期限（2006年5月17日設定）
決算日 毎年5月16日（休業日の場合は翌営業日）
＜マネー・アカウント・マザーファンド＞
運用の基本方針
基本方針 公社債への投資により、安定した収益の確保をめざして安定運用を行ないま
す。
主な投資対象 わが国の国債および格付の高い公社債を主要投資対象とします。
投資方針 ・主として、わが国の国債および格付の高い公社債に投資を行ない、利息
等収益の確保をめざして運用を行ないます。
・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、
残存元本が運用に支障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情
が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
主な投資制限 ・株式（新株引受権証券、新株予約権証券および新株引受権付社債券を含
みます。）への投資は行ないません。
・外貨建資産への投資は行ないません。
・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
を超えないものとします。
・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
収益分配 収益分配は行ないません。
ファンドに係る費用
信託報酬 ありません。
申込手数料 ありません。
信託財産留保額 ありません。
その他の費用など 組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
用、信託財産に関する租税など。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
その他
委託会社 日興アセットマネジメント株式会社
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
受託会社 三井住友信託銀行株式会社
信託期間 無期限（2009年10月30日設定）
決算日 毎年10月12日（休業日の場合は翌営業日）
（３）【運用体制】
※上記体制は 2020年1月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
（４）【分配方針】
① 収益分配方針
１）信託財産から生ずる配当等収益（ 分配金 、利子、 貸付上場投資信託証券 に係る品貸料およびこれらに
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類する収益から支払利息を控除した額をいいます。）と前期から繰り越した分配準備積立金は、毎計
算期末において諸経費、約款に定める報酬および当該報酬に係る消費税等に相当する金額を控除し、
前 期から繰り越した負数の分配準備積立金があるときはその全額を補てんした後、その残額を受益者
に分配します。ただし、収益分配金額の調整のためその一部または全部を信託財産内に留保したとき
は分配準備積立金として積み立て、次期以降の分配に充てることができます。なお、諸経費、約款に
定める報酬および当該報酬に係る消費税等に相当する金額ならびに負数の分配準備積立金を控除しき
れないときは、その差額を負数の分配準備積立金として次期に繰り越します。
２）毎計算期末に信託財産から生じたイ）に掲げる利益の合計額は、ロ）に掲げる損失を控除し、繰越欠
損金があるときは、その全額を補てんした後、次期に繰り越します。
イ）有価証券売買益（評価益を含む）、追加信託差益金、 解約差益金
ロ）有価証券売買損（評価損を含む）、追加信託差損金、 解約差損金
② 収益分配金の支払い
原則として受託会社が、毎計算期間終了後40日以内の委託会社の指定する日に、受益者があらかじめ指
定した預金口座などに振り込みます。なお、受益者が取扱会社と別途収益分配金の取扱いに係る契約を
締結している場合は、当該契約にしたがい支払われるものとします。
（５）【投資制限】
① 約款に定める投資制限
１）投資信託証券、短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同
法第117条に規定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する
特別法人債をいいます。）、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の有価証券への直接投
資は行ないません。
２）有価証券先物取引等のデリバティブ取引および有価証券の空売りは行ないません。
３）投資信託証券への投資割合には、制限を設けません。
４）外貨建資産への投資割合には、制限を設けません。
５）信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する上場投資信託証券の貸付の指図をすること
ができます。上場投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付上場投資信託証券の時価合計額
が、信託財産で保有する上場投資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
６）信託財産に属する外貨建資産の時価総額と投資信託証券に属する外貨建資産のうち信託財産に属する
とみなした額との合計額について、当該外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指
図することができます。
７）信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、解約に伴なう支払資金の手当て（解約
に伴なう支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）を目的として、資金借入れ
（コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって
有価証券等の運用は行なわないものとします。資金借入額および借入期間は、次に掲げる要件を満た
す範囲内とします。
イ）解約に伴なう支払資金の手当てにあたっては、解約金の支払資金の手当てのために行なった有価
証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範
囲内
ロ）借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の範囲内
ハ）解約に伴なう支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の
当該期間とします。
８）一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
ととします。
３【投資リスク】
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（１）ファンドのリスク
当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。 基準価額変動リスクの大きいファン
ドですので、 お申込みの際は、当ファンドのリスクを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行
なっていただく必要があります。
・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資
元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属
します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
・当ファンドは、主に 株式 を 実質的な 投資対象としますので、 株式 の価格の下落や、 株式 の発行体の財
務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。 また、外貨
建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。
投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです。
① 価格変動リスク
・一般に株式の価格は、会社の成長性や収益性の企業情報および当該情報の変化に影響を受けて変動
します。また、国内および海外の経済・政治情勢などの影響を受けて変動します。ファンドにおい
ては、株式の価格変動または流動性の予想外の変動があった場合、重大な損失が生じるリスクがあ
ります。
・一般に新興国の株式は、先進国の株式に比べて価格変動が大きくなる傾向があり、基準価額にも大
きな影響を与える場合があります。
・一般に公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金 利が上昇した場合に
は価格は下落し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。ただし、その価格変動幅
は、残存期間やクーポンレートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。
② 流動性リスク
・市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
果、不測の損失を被るリスクがあります。
・一般に新興国の株式は、先進国の株式に比べて市場規模や取引量が少ないため、流動性リスクが高
まる場合があります。
③ 信用リスク
・一般に投資した企業の経営などに直接・間接を問わず重大な危機が生じた場合には、ファンドにも
重大な損失が生じるリスクがあります。デフォルト（債務不履行）や企業倒産の懸念から、発行体
の株式などの価格は大きく下落（価格がゼロになることもあります。）し、ファンドの基準価額が
値下がりする要因となります。また、金融商品取引所が定める一定の基準に該当した場合、上場が
廃止される可能性があり、廃止される恐れや廃止となる場合も発行体の株式などの価格は下がり、
ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあります。
・一般に公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合またはそれが
予想される場合には、公社債および短期金融資産の価格が下落（価格がゼロになることもありま
す。）し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。また、実際にデフォルトが生じた
場合、投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します。
・格付を有する債券については、当該格付の変更に伴ない価格が下落するリスクもあります。
・ファンドの資金をコール・ローン、譲渡性預金証書などの短期金融資産で運用する ことがあります
が、買付け相手先の債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落
する要因となります。
④ 為替変動リスク
・外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、
ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
・一般に新興国の通貨は、先進国の通貨に比べて為替変動が大きくなる場合があります。
⑤ カントリー・リスク
・投資対象国における非常事態など（金融危機、財政上の理由による国自体のデフォルト、重大な政
策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争など）
を含む市況動向や資金動向などによっては、ファンドにおいて重大な損失が生じるリスクがあり、
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投資方針に従った運用ができない場合があります。
・一般に新興国は、情報の開示などが先進国に比べて充分でない、あるいは正確な情報の入手が遅延
する場合があります。
・ファンドの投資対象資産が上場または取引さ れている諸国の税制は各国によって異なります。ま
た、それらの諸国における税制が一方的に変更されたり、新たな税制が適用されたりすることもあ
ります。以上のような要因は、ファンドの信託財産の価値に影響を与える可能性があります。
＜ 円換算した MSCI エマージング・マーケット・インデックス と基準価額の主なカイ離要因＞
当ファンドは、基準価額の変動率を 円換算した MSCI エマージング・マーケット・インデックス の変動
率に一致させることをめざしますが、 当ファンドおよび投資対象とする投資信託証券には、 次のよう
な要因があるため、同指数と一致した推移をすることをお約束できるものではありません。
・資金の流入から実際に投資信託証券を買い付けるタイミングのずれの発生。
・ MSCI エマージング・マーケット・インデックス の採用銘柄以外の銘柄に投資をすることがあるこ
と、 MSCI エマージング・マーケット・インデックス の採用銘柄の変更や 資本異動 などによってポー
トフォリオの調整が行なわれる場合、個別銘柄の売買などにあたりマーケット・インパクトを受け
る可能性があること、また、信託報酬、売買委託手数料、監査費用などの費用をファンドが負担す
ること。
・ 組入銘柄の配当金や 有価証券の貸付による品貸料が発生すること。
・先物取引等のデリバティブ取引を利用した場合、当該取引の値動きと MSCI エマージング・マーケッ
ト・インデックス の採用銘柄の一部または全部の値動きが一致しないこと。
◇ 金融商品取引所で取引される市場価格と基準価額のカイ離
当ファンドは東京証券取引所に上場され公に取引されますが、市場価格は、主に当ファンドの需
要、当ファンドの運用成果および投資者が代替的な投資と比較して当ファンドが全般的にどの程度
魅力的であるか、などの評価に左右されます。したがって、当ファンドの市場価格が、基準価額を
下回って取引されるかまたは上回って取引されるかは予測することはできません。
㬰픰ꄰ줰䱢閌읛ﺌ愰栰夰譢閌읏ដ㱒㠰漰İ匰谰褰湟熗Ｐ鉓휰儰晏ꅨ㰰䱙॒픰地縰夰渰朰İ픰ꄰ
自身にもこれらのリスクがあります。
＜その他の留意事項＞
・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得・
換金の取り扱いを停止することもあります。
・投資対象とする投資信託証券に関する事項
◇ 諸事情により、投資対象とする投資信託証券にかかる投資や換金ができない場合があります。これ
により、ファンドの投資方針に従った運用ができなくなる場合があります。また、一時的にファン
ドの取得・換金ができなくなることもあります。
◇ファンドが投資対象とする投資信託証券（マザーファンドを含みます。）と同じ投資信託証券に投
資する他のファンドにおいて、解約・償還・設定などに伴なう資金流出入などがあり、その結果、
当該投資信託証券において有価証券の売買などが生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及
ぼす場合があります。
・解約によるファンドの資金流出に伴なう基準価額変動に関する事項
一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有している有価証券を一度に大量
に売却することがあります。その際は評価価格と実際の取引価格に差が生じるなどして、ファンドの
基準価額が大きく変動する可能性があります。
・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得・換金の停止に関する事項
ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得・換金の取扱いを停止する場合があり
ます。
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・運用制限や規制上の制限に関する事項
関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、 委託会
社またはその関連会社 が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、当該銘柄の売買が制限さ
れることがあります。また、 委託会社またはその関連会社 が行なう投資または他の運用業務に関連し
て、取引が制限されることもあります。したがって、これらの制限により当ファンドの運用実績に影
響を及ぼす可能性や インデックスと基準価額がカイ離する可能性 があります。
・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
（２）リスク管理体制
■全社的リスク管理
当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理 ／コンプライアンス業務担当 部門を設置し、
全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
状況 についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、 リスク管理状況につ
いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
役会に対して全体的な活動状況を報告しております。 両委員会およびそれに関連する部門別会議において
は、法令遵守状況や 各種リスク（運用リスク、事務リスク、システムリスクなど）に関するモニタリングと
その報告に加えて、 重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理手法の構築など
の支援 に努めております。
■ 運用状況の評価・分析および運用リスク管理
ファンド財産について運用状況の評価・分析 および運用リスクの管理状況をモニタリングします。 運用パ
フォーマンスおよび 運用 リスクに係る評価と分析の結果については運用 リスク 会議に報告し、 運用リスクの
管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の原因の究明や改善策の策定が図られます。加え
て外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行ない、投資方針に沿った運用が行なわれているか
などのモニタリングを行なっています。
■法令など遵守状況のモニタリング
運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
※上記体制は 2020年1月末 現在のものであり、今後変更となる場合があります。
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○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について
東証株価指数（TOPIX、配当込）
当指数は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考
慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属しま
す。
MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込、円ベース）
当指数は、MSCI Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI Inc. に帰属します。
NOMURA-BPI国債
当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
負いません。
FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）
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当指数は、FTSE Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE Fixed Income
LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE Fixed Income LLCが有しています。
JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ヘッジなし、円ベース）
当指数は、J.P. Morgan Securities LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P. Morgan Securities LLC
に帰属します。
４【手数料等及び税金】
（１）【申込手数料】
販売会社は、取得申込者から、 販売会社が独自に定める手数料 および当該手数料に係る消費税等相当額
を徴収することができるものとします。
※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
トの対価です。
（２）【換金（解約）手数料】
① 換金手数料
販売会社は、受益者が 解約請求 を行なうときおよび受益権の買取りを行なうときは、当該受益者から、
販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を徴収することができるものと
します。
※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
※換金手数料は、換金時の事務手続きなどに係る対価です。
② 信託財産留保額
解約請求受付日 の翌営業日 の基準価額に 0.3％ の率を乗じて得た額（１口当たり）が差し引かれます。
入れる金額のことです。
（３）【信託報酬等】
① 信託報酬
信託報酬率（年率）＜純資産総額に対し＞
当ファンド 0.165％ （税抜0.15％）以内
＊
投資対象とする投資信託証券
0.099％ （税抜0.09％）程度
実質的負担 0.264％ （税抜0.24％）程度
・当ファンドの信託報酬は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年 0.165％ （税抜
0.15％）以内の率を乗じて得た額とします。
＊
・投資対象とする投資信託証券の組入れに係る信託報酬率（年率） 0.099％ （税抜0.09％）程度 がかか
り、受益者が実質的に負担する信託報酬率（年率）は 0.264％ （税抜0.24％）程度となります。
＊ 投資対象とする投資信託証券の信託報酬の詳細については、「第１ ファンドの状況－２ 投資方針
－（２）投資対象」－「投資対象とする投資信託証券の概要」をご覧ください。
; 受益者が実質的に負担する信託報酬率（年率）は、投資対象とする投資信託証券の組入比率や当該投
資信託証券の変更などにより変動します。
② 信託報酬の配分
当ファンドの信託報酬が税抜0.15％（有価証券届出書提出日現在）の場合の配分（年率）は、以下の通
りとします。
信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
合計 委託会社 受託会社
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0.15％ 0.12％ 0.03％
委託した資金の運用の対価
委託会社
受託会社 運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。
③ 支払時期
信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、 日々計上され、 毎計算期末または信託終
了のときに、信託財産から支払います。
（４）【その他の手数料等】
以下の諸費用およびそれに付随する消費税等相当額について、委託会社は、その支払いをファンドのた
めに行ない、 ファンドの日々の純資産総額に対して年率 0.1％ を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限
として、 支払金額の支弁を信託財産から受けることができます。 （以下「実費方式」といいます。） ま
た、実際に支払う金額の支弁を受ける代わりに、その金額をあらかじめ合理的に見積もった上で、見積
額に基づいて見積率を算出し、かかる見積率を信託財産の純資産総額に乗じて得た額をかかる諸費用の
合計額とみなして、信託財産から支弁を受けることができます。 （以下「見積方式」といいます。） た
だし、委託会社は、信託財産の規模などを考慮して、信託の設定時または期中に、かかる諸費用の見積
率を見直し、年率 0.1％ を上限として、これを変更することができます。 委託会社は、実費方式または見
積方式のいずれを用いるかについて、信託期間を通じて随時、見直すことができます。これら諸費用
は、委託会社が定めた時期に、信託財産から支払います。
① 振替受益権に係る費用ならびにやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合にお ける発行
および管理事務に係る費用。
② 有価証券届出書、有価証券報告書 、半期報告書 および臨時報告書 （これらの訂正に係る書類を含み
ます。）の作成、印刷および提出に係る費用。
③ 目論見書および仮目論見書（これらの訂正事項分を含みます。）の作成、印刷および交付に係る費
用（これらを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みます。）。
④ 信託約款の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提出する場合の提出費用も含みま
す。）。
⑤ 運用報告書および決算短信など開示資料の作成、印刷および交付に係る費用（これを監督官庁に提
出する場合の提出費用も含みます。）。
⑥ ファンドの受益者に対して行なう公告に係る費用ならびに信託約款の変更または信託契約の解約に
係る事項を記載した書面の作成、印刷および交付に係る費用。
⑦ 格付の取得に要する費用。
⑧ ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用。
⑨ 受益権の上場に係る費用。
⑩ 「 MSCI エマージング・マーケット・インデックス 」 その他これに類する標章の使用料。
信託財産に関する以下の 費用 およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産か
ら支払います。
① 組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料。
② 信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、外貨建資産の保管などに要する費用、解
約に伴なう支払資金の手当てなどを目的とした借入金の利息および受託会社の立て替えた立替金の
利息。
＜投資対象とする投資信託証券に係る費用＞
「インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）」
・運用報告書などの作成および交付に係る費用、 計理等の業務に係る費用（業務委託する場合の委託費
用を含みます。）、 監査費用などについては、ファンドの日々の純資産総額に対して 年率0.1％ を乗
じた額の信託期間を通じた合計を上限として、信託財産から 支払うことができます。
・組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、信託財産に関する租税な
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どについては、その都度、信託財産から支払われます。
※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
「マネー・アカウント・マザーファンド」
・組入有価証券の売買時の売買委託手数料
・信託事務の処理に要する諸費用
・信託財産に関する租税 など
※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。
＊ 売買委託手数料など は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もることができ
ないため、表示することができません。
投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異
なりますので、表示することができません。
（５）【課税上の取扱い】
課税上は、 上場証券 投資信託として取り扱われます。公募 株式 投資信託は税法上、少額投資非課税制度
の適用対象です。 販売会社によっては 「つみたてNISA」 の適用対象となります。詳しくは、販売会社に
お問い合わせください。
① 個人受益者の場合
１）受益権の売却時の課税
売却時の差益（譲渡益）については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）
の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴収ありの特定口
座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）の税
率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
２）収益分配金の受取り時の課税
収益分配金は配当所得として、20.315％（所得税15.315％および地方税５％）の税率による源泉徴収
（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。なお、確定申告を行ない、申告分離課税ま
たは総合課税（ 配当控除の適用はありません。 ）のいずれかを選択することもできます。
３）解約金および償還金に対する課税
解約時および償還時の差益（譲渡益）については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％および
地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴収
ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地方
税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
㭸멛驵㍔䩻䤰欰蠰訰ƉѦ䈰őᾐ葦䈰䨰蠰獘瑦䈰湝ࢋ牮Ⅴ൙ㇿर欰搰䐰昰漰Ŏ㑨⩟ཻ䤰溋牮
益、上場株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限りま
す。）と損益通算が可能です。また、解約時、償還時および売却時の差益（譲渡益）、収益分配金お
よび特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等
の譲渡損失と損益通算が可能です。
㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞ౡ᭹ᨀ一䤀匀䇿࠰쬰ﰰ뗿रര鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰Ş璕錀㈀ぎݑ蘰湻쑖来뀰弰殌
入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
が対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
㮗床뉺⽺䵢閌읙兽а歏숰譜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞 （つみたてNISA） をご利用の場合、毎年、年間40万円
の範囲で販売会社との契約に基づいて定期的かつ継続的な方法で購入することにより生じる配当所得
および譲渡所得が20年間非課税となります。なお、「NISA」と 「つみたてNISA」 の投資枠は、年ごと
に選択制であり、同一年において両方を併用した投資は行なえません。
② 法人受益者の場合
１）受益権の売却時の課税
受益権の売却価額と取得価額との差額について、他の法人所得と合算して課税されます。
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２）収益分配金の受取り時の課税
収益分配金は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれ、他の法人
所得と合算して課税されます。
３）解約金および償還金に対する課税
受益権の解約価額および償還価額と取得価額との差額について、他の法人所得と合算して課税されま
す。
４）益金不算入制度の適用
益金不算入制度は適用されません。
※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※上記は 2020年4月20日 現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変
更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めし
ます。
５【運用状況】
【上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエマージング）】
以下の運用状況は2020年 1月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
（１）【投資状況】
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資信託受益証券 日本 6,148,757,384 99.85
親投資信託受益証券 日本 100,171 0.00
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 9,158,105 0.15
合計（純資産総額） 6,158,015,660 100.00
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
日本 投資信託受益 インデックスファンド新興国株式 6,334,353,955 1.0475 6,635,235,767 0.9707 6,148,757,384 99.85
証券 （適格機関投資家向け）
日本 親投資信託受 マネー・アカウント・マザーファン 99,902 1.0027 100,171 1.0027 100,171 0.00
益証券 ド
ロ.種類別の投資比率
種類 投資比率(％)
投資信託受益証券 99.85
親投資信託受益証券 0.00
合 計 99.85
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②【投資不動産物件】
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
①【純資産の推移】
純資産総額（百万円） 1口当たり純資産額(円)
東京証券取引所
期別
取引価格（円）
分配落ち 分配付き 分配落ち 分配付き
第1計算期間末 (2011年 1月20日) 4,654 4,654 1,193.37 1,193.37 1,200
第2計算期間末 (2012年 1月20日) 6,683 6,683 954.83 954.83 959
第3計算期間末 (2013年 1月20日) 10,049 10,049 1,210.80 1,210.80 1,212
第4計算期間末 (2014年 1月20日) 7,408 7,408 1,255.72 1,255.72 1,250
第5計算期間末 (2015年 1月20日) 6,845 6,845 1,426.16 1,426.16 1,450
第6計算期間末 (2016年 1月20日) 4,983 4,983 1,060.26 1,060.26 1,042
第7計算期間末 (2017年 1月20日) 6,163 6,163 1,311.35 1,311.35 1,297
第8計算期間末 (2018年 1月20日) 7,688 7,688 1,671.52 1,671.52 1,671
第9計算期間末 (2019年 1月20日) 6,254 6,254 1,361.31 1,361.31 1,386
第10計算期間末 (2020年 1月20日) 6,644 6,676 1,575.89 1,583.29 1,558
2019年 1月末日 6,403 ― 1,393.73 ― 1,417
2月末日 6,655 ― 1,448.45 ― 1,450
3月末日 6,570 ― 1,429.98 ― 1,433
4月末日 6,742 ― 1,483.52 ― 1,471
5月末日 6,109 ― 1,344.25 ― 1,359
6月末日 6,425 ― 1,413.92 ― 1,424
7月末日 6,420 ― 1,412.73 ― 1,410
8月末日 5,874 ― 1,292.59 ― 1,304
9月末日 6,135 ― 1,349.97 ― 1,339
10月末日 6,391 ― 1,421.98 ― 1,410
11月末日 6,481 ― 1,442.10 ― 1,421
12月末日 6,878 ― 1,535.90 ― 1,526
2020年 1月末日 6,158 ― 1,460.41 ― 1,449
(注)計算期間末が東京証券取引所の休業日にあたる場合、東京証券取引所取引価格は直前営業日の終値を表示しています。
②【分配の推移】
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
期 期間 1口当たりの分配金（円）
第1期 2010年 1月22日～2011年 1月20日 0.0000
第2期 2011年 1月21日～2012年 1月20日 0.0000
第3期 2012年 1月21日～2013年 1月20日 0.0000
第4期 2013年 1月21日～2014年 1月20日 0.0000
第5期 2014年 1月21日～2015年 1月20日 0.0000
第6期 2015年 1月21日～2016年 1月20日 0.0000
第7期 2016年 1月21日～2017年 1月20日 0.0000
第8期 2017年 1月21日～2018年 1月20日 0.0000
第9期 2018年 1月21日～2019年 1月20日 0.0000
第10期 2019年 1月21日～2020年 1月20日 7.4000
③【収益率の推移】
期 期間 収益率（％）
第1期 2010年 1月22日～2011年 1月20日 19.34
第2期 2011年 1月21日～2012年 1月20日 △19.99
第3期 2012年 1月21日～2013年 1月20日 26.81
第4期 2013年 1月21日～2014年 1月20日 3.71
第5期 2014年 1月21日～2015年 1月20日 13.57
第6期 2015年 1月21日～2016年 1月20日 △25.66
第7期 2016年 1月21日～2017年 1月20日 23.68
第8期 2017年 1月21日～2018年 1月20日 27.47
第9期 2018年 1月21日～2019年 1月20日 △18.56
第10期 2019年 1月21日～2020年 1月20日 16.31
(注)各計算期間の収益率は、計算期間末の基準価額（分配落ち）に当該計算期間の分配金を加算し、当該計算期間の直前の
計算期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
た数に100を乗じた数です。
（４）【設定及び解約の実績】
期 期間 設定口数（口） 解約口数（口）
第1期 2010年 1月22日～2011年 1月20日 3,900,000 0
第2期 2011年 1月21日～2012年 1月20日 3,100,000 0
第3期 2012年 1月21日～2013年 1月20日 1,800,000 500,000
第4期 2013年 1月21日～2014年 1月20日 300,000 2,700,000
第5期 2014年 1月21日～2015年 1月20日 0 1,100,000
第6期 2015年 1月21日～2016年 1月20日 0 100,000
第7期 2016年 1月21日～2017年 1月20日 100,000 100,000
第8期 2017年 1月21日～2018年 1月20日 200,000 300,000
第9期 2018年 1月21日～2019年 1月20日 0 5,370
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第10期 2019年 1月21日～2020年 1月20日 0 378,000
(注)第1計算期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
（参考）
インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）
以下の運用状況は2020年 1月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
親投資信託受益証券 日本 6,672,015,182 99.85
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 10,213,239 0.15
合計（純資産総額） 6,682,228,421 100.00
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
日本 親投資信託受 海外新興国株式インデックスＭＳＣ 3,642,327,319 1.8791 6,844,297,266 1.8318 6,672,015,182 99.85
益証券 Ｉエマージング（ヘッジなし）マ
ザーファンド
ロ.種類別の投資比率
種類 投資比率(％)
親投資信託受益証券 99.85
合 計 99.85
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
以下の運用状況は2020年 1月31日現在です。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株式 アメリカ 357,978,544 0.24
アルゼンチン 226,068,892 0.15
メキシコ 3,214,175,589 2.16
ブラジル 9,955,768,131 6.68
チリ 950,345,303 0.64
コロンビア 486,594,662 0.33
ペルー 464,153,280 0.31
オランダ 110,432,411 0.07
スペイン 18,618,449 0.01
ベルギー 20,041,980 0.01
ルクセンブルク 70,180,469 0.05
ギリシャ 371,834,650 0.25
トルコ 712,169,962 0.48
チェコ 178,252,884 0.12
ハンガリー 388,743,044 0.26
ポーランド 1,153,030,605 0.77
ロシア 5,201,688,282 3.49
ケイマン 16,474,262,791 11.06
バミューダ 749,047,479 0.50
香港 4,889,035,505 3.28
シンガポール 43,807,327 0.03
マレーシア 2,471,413,816 1.66
タイ 3,313,439,858 2.22
フィリピン 1,260,358,532 0.85
インドネシア 2,709,752,336 1.82
韓国 15,906,679,606 10.68
台湾 14,823,106,589 9.95
中国 23,738,313,321 15.93
インド 12,330,947,614 8.28
パキスタン 40,410,984 0.03
カタール 1,285,652,209 0.86
エジプト 199,977,187 0.13
南アフリカ 6,006,116,856 4.03
ジャージー 89,098,246 0.06
アラブ首長国連邦 840,678,962 0.56
サウジアラビア 3,528,615,534 2.37
小計 134,580,791,889 90.32
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社債券 インド 0 0.00
投資証券 メキシコ 123,921,025 0.08
南アフリカ 198,242,342 0.13
小計 322,163,367 0.22
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 14,102,738,620 9.46
合計（純資産総額） 149,005,693,876 100.00
その他の資産の投資状況
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
株価指数先物取引 買建 アメリカ 15,330,427,875 10.29
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
資産の種類 建別 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
為替予約取引 買建 ― 4,672,455,266 3.14
売建 ― 830,277,168 △0.56
(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
簿価 簿価 評価 評価 投資
国・ 数量又は
種類 銘柄名 業種 単価 金額 単価 金額 比率
地域 額面総額
（円） （円） （円） （円） (％)
ケイマン 株式 ALIBABA GROUP HOLDING-SP- 小売 350,750 19,822.37 6,952,698,196 22,747.73 7,978,767,981 5.35
ADR
中国 株式 TENCENT HOLDINGS LTD メディア・ 1,188,800 4,956.92 5,892,796,477 5,265.00 6,259,032,000 4.20
娯楽
台湾 株式 TAIWAN SEMICONDUCTOR 半導体・半 4,938,355 968.95 4,785,037,757 1,139.40 5,626,761,687 3.78
導体製造装
MANUFAC
置
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD テクノロ 989,970 4,361.33 4,317,591,804 5,268.11 5,215,280,756 3.50
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
中国 株式 CHINA CONSTRUCTION BANK-H 銀行 19,925,920 87.28 1,739,182,840 84.24 1,678,559,501 1.13
南アフリ 株式 NASPERS LTD-N SHS 小売 90,980 17,605.24 1,601,724,751 18,203.62 1,656,166,257 1.11
カ
中国 株式 PING AN INSURANCE GROUP 保険 1,148,000 1,276.64 1,465,592,414 1,263.60 1,450,612,800 0.97
CO-H
インド 株式 RELIANCE INDUSTRIES LTD エネルギー 591,042 2,056.12 1,215,258,437 2,223.37 1,314,108,007 0.88
インド 株式 HOUSING DEVELOPMENT 銀行 339,485 3,259.66 1,106,608,249 3,719.09 1,262,578,663 0.85
FINANCE
香港 株式 CHINA MOBILE LTD 電気通信 1,274,700 950.15 1,211,162,266 906.98 1,156,132,505 0.78
サービス
ロシア 株式 SBERBANK-SPONSORED ADR 銀行 565,580 1,609.70 910,414,483 1,783.67 1,008,811,642 0.68
中国 株式 IND & COMM BK OF CHINA - H 銀行 13,346,575 76.58 1,022,128,509 73.99 987,523,762 0.66
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韓国 株式 SK HYNIX INC 半導体・半 113,120 7,233.19 818,219,121 8,657.40 979,325,088 0.66
導体製造装
置
ロシア 株式 LUKOIL PJSC-SPON-ADR エネルギー 82,705 9,252.78 765,251,826 11,058.68 914,608,460 0.61
ロシア 株式 GAZPROM PAO-SPON ADR エネルギー 1,112,060 759.18 844,257,034 789.37 877,833,786 0.59
インド 株式 INFOSYS LTD ソフトウェ 707,058 1,150.02 813,131,919 1,202.27 850,080,278 0.57
ア・サービ
ス
インド 株式 ICICI BANK LTD 銀行 989,987 725.35 718,096,821 819.58 811,381,465 0.54
ケイマン 株式 BAIDU INC - SPON ADR メディア・ 57,570 13,470.75 775,511,250 13,713.20 789,469,177 0.53
娯楽
韓国 株式 SAMSUNG ELECTRONICS-PFD テクノロ 169,940 3,566.73 606,131,579 4,416.19 750,488,178 0.50
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
台湾 株式 HON HAI PRECISION INDUSTRY テクノロ 2,500,212 284.42 711,128,620 299.16 747,963,422 0.50
ジー・ハー
ドウェアお
よび機器
ブラジル 株式 ITAU UNIBANCO HOLDING S- 銀行 861,054 875.82 754,136,866 858.32 739,065,897 0.50
PREF
ブラジル 株式 VALE SA 素材 544,039 1,262.50 686,852,642 1,321.48 718,942,098 0.48
中国 株式 BANK OF CHINA LTD - H 銀行 16,481,000 45.75 754,106,695 42.54 701,121,517 0.47
ケイマン 株式 JD.COM INC-ADR 小売 153,170 3,396.49 520,240,952 4,197.71 642,964,680 0.43
香港 株式 CNOOC LTD エネルギー 3,692,000 177.11 653,908,944 168.48 622,028,160 0.42
インド 株式 TATA CONSULTANCY SVCS LTD ソフトウェ 186,580 3,299.25 615,575,584 3,292.28 614,275,282 0.41
ア・サービ
ス
ブラジル 株式 BANCO BRADESCO SA-PRF 銀行 705,678 878.95 620,258,263 858.32 605,702,481 0.41
カタール 株式 QATAR NATIONAL BANK 銀行 933,820 563.37 526,088,363 609.52 569,182,713 0.38
インドネ 株式 PT BANK CENTRAL ASIA 銀行 2,044,900 239.36 489,471,273 269.60 551,305,040 0.37
シア
ブラジル 株式 B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO 各種金融 429,583 1,056.16 453,711,221 1,252.20 537,927,269 0.36
ロ.種類別及び業種別の投資比率
種類 国内／国外 業種 投資比率(％)
株式 国外 エネルギー 6.51
素材 6.58
資本財 2.87
商業・専門サービス 0.21
運輸 1.62
自動車・自動車部品 1.95
耐久消費財・アパレル 1.11
消費者サービス 1.27
メディア・娯楽 6.58
小売 8.66
食品・生活必需品小売り 1.48
食品・飲料・タバコ 3.37
家庭用品・パーソナル用品 1.05
ヘルスケア機器・サービス 0.82
医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス 1.82
銀行 15.73
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各種金融 2.27
保険 3.58
不動産 2.34
ソフトウェア・サービス 1.70
テクノロジー・ハードウェアおよび機器 7.10
電気通信サービス 3.80
公益事業 2.38
半導体・半導体製造装置 5.52
社債券 ― ― ―
投資証券 ― ― 0.22
合 計 90.54
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
投資
契約額等 評価額
資産の
地域 取引所 名称 建別 数量 通貨 契約額等（円） 評価額（円） 比率
種類
（各通貨） （各通貨）
(％)
株価指 アメリ ニューヨー MINMSCIE2003 買建 2,625 米ドル 145,361,775 15,853,155,182 140,568,750 15,330,427,875 10.29
数先物 カ ク証券取引
取引 所
(注)先物取引は、主たる取引所の発表する清算値段又は最終相場で評価しています。
投資
資産の種類 名称 建別 数量 契約額等（円） 評価額（円） 比率
(％)
為替予約取引 米ドル 買建 21,650,000.00 2,360,153,400 2,360,616,000 1.58
メキシコペソ 買建 18,500,000.00 107,485,000 107,300,000 0.07
コロンビアペソ 買建 287,065,080.12 9,168,530 9,157,376 0.01
トルコリラ 買建 1,200,000.00 21,901,200 21,864,000 0.01
チェココルナ 買建 2,600,000.00 12,396,800 12,376,000 0.01
ハンガリーフォリント 買建 26,900,000.00 9,600,610 9,595,230 0.01
ポーランドズロチ 買建 1,090,000.00 30,545,070 30,530,900 0.02
香港ドル 買建 70,000,000.00 981,540,000 982,100,000 0.66
フィリピンペソ 買建 16,319,981.69 34,983,512 34,924,760 0.02
インドルピー 買建 260,000,000.00 397,053,840 400,400,000 0.27
カタールリアル 買建 1,200,000.00 35,894,640 35,784,000 0.02
南アフリカランド 買建 28,100,000.00 210,837,110 207,659,000 0.14
アラブディルハム 買建 1,200,000.00 35,576,880 35,568,000 0.02
サウジアラビアリアル 買建 3,800,000.00 110,434,017 110,618,000 0.07
香港・オフショア人民元 買建 20,100,000.00 313,574,383 313,962,000 0.21
米ドル 売建 7,614,427.45 830,230,770 830,277,168 △0.56
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(注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
マネー・アカウント・マザーファンド
以下の運用状況は2020年 1月31日現在です。
・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
投資状況
資産の種類 国・地域 時価合計（円） 投資比率（％）
コール・ローン等、その他資産（負債控除後） ― 692,005,450 100.00
合計（純資産総額） 692,005,450 100.00
投資資産
投資有価証券の主要銘柄
イ.評価額上位銘柄明細
該当事項はありません。
ロ.種類別の投資比率
該当事項はありません。
投資不動産物件
該当事項はありません。
その他投資資産の主要なもの
該当事項はありません。
≪参考情報≫
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第２【管理及び運営】
１【申込（販売）手続等】
（１）申込方法
・取得申込者は、販売会社所定の方法でお申し込みください。申込時において、販売会社が独自に定める
手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を支払うものとします。
・当ファンドは、東京証券取引所に上場しております。委託会社は、当該金融商品取引所が定める諸規則
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などを遵守し、当該金融商品取引所が諸規則などに基づいて行なう売買取引の停止または上場廃止その
他の措置に従うものとします。
（２）申込みの受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（３）取扱時間
原則として、午前10時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（４）取得申込不可日
販売会社の営業日であっても、下記のいずれかに該当する場合は、 原則として取得の申込みの受付は行
ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
１） 取得申込日が ファンドの計算期間終了日（決算日）の ２営業日前 となる場合 （ただし、計算期間終
了日が休業日の場合は、 取得申込日が 当該計算期間終了日の ３営業日前以降の２営業日間 となる場
合 ）
２） 取得申込日が 英国証券取引所の休業日、ニューヨーク証券取引所の休業日、香港証券取引所の休業
日、韓国証券取引所の休業日、台湾証券取引所の休業日、サンパウロ証券取引所の休業日、シンガ
ポール証券取引所の休業日、ムンバイの証券取引所の休業日、ヨハネスブルグ証券取引所の休業
日、スイス証券取引所の休業日、ロンドンの銀行休業日、ニューヨークの銀行休業日または香港の
銀行休業日 の場合
３）１）および２）のほか、委託会社が約款に定める運用の基本方針に沿った運用に支障をきたす恐れ
のあるやむを得ない事情が生じたものと認めたとき
（５）申込金額
取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
る消費税等相当額を加算した額です。
（６）申込単位
2,000口以上で販売会社が定める単位
※詳しくは、 販売会社の照会先 にお問い合わせください。
（７）申込代金の支払い
取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
（ ８ ）受付の中止および取消
;
委託会社は、 投資対象とする投資信託証券への投資ができない場合、 金融商品取引所 における取引の
停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、投資対象国における 非常事態 （金融危機、デフォルト、
重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争な
ど）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少など、その他やむを得ない事情があるときは、取得
の申込みの受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込みの受付を取り消すことができま
す。
㮑톇赕䙔셓홟ᕬ핻⳿ቧ慻 16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
に規定する外国金融商品市場をいいます。
２【換金（解約）手続等】
＜解約請求による換金＞
（１）解約の受付
販売会社の営業日に受け付けます。
（２）取扱時間
原則として、午前10時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（３）解約請求不可日
販売会社の営業日であっても、下記のいずれかに該当する場合は、 原則として解約請求の受付は行ない
ません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
１） 解約請求日が ファンドの計算期間終了日（決算日）の ７営業日前以降の６営業日間 となる場合 （た
だし、計算期間終了日が休業日の場合は、 解約請求日が 当該計算期間終了日の ８営業日前以降の７
営業日間 となる場合 ）
２） 解約請求日が 英国証券取引所の休業日、ニューヨーク証券取引所の休業日、香港証券取引所の休業
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日、韓国証券取引所の休業日、台湾証券取引所の休業日、サンパウロ証券取引所の休業日、シンガ
ポール証券取引所の休業日、ムンバイの証券取引所の休業日、ヨハネスブルグ証券取引所の休業
日、 スイス証券取引所の休業日、ロンドンの銀行休業日、ニューヨークの銀行休業日または香港の
銀行休業日 の場合
３）１）および２）のほか、委託会社が約款に定める運用の基本方針に沿った運用に支障をきたす恐れ
のあるやむを得ない事情が生じたものと認めたとき
（４）解約制限
ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
い。
（ ５ ）解約価額
解約請求受付日の 翌営業日の 基準価額 から信託財産留保額（当該基準価額に 0.3％ の率を乗じて得た額）
を控除した価額 とします。
・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-25-1404
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（６）解約手数料
受益者は解約時において、販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を支
払うものとします。
（７）解約単位
2,000口以上1口単位
㮌᩹㸰欰蠰挰昰漰Ɖѓ塏䴰䱵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰ʊ猰地估漰ƌ᩹㸰欰䩕估䑔࠰輰嬰估怰
い。
（８）解約代金の支払い
原則として、解約請求受付日から起算して９営業日目からお支払いします。
（９）受付の中止および取消
・委託会社は、 投資対象とする投資信託証券からの換金ができない場合、 金融商品取引所における取引の
停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、 投資対象国における非常事態 （金融危機、デフォルト、
重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争な
ど）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少など、その他やむを得ない事情があるときは、解約
請求の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を取り消すことができます。
・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止 当日およびその前営業日 の解約請求を撤
回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初
の基準価額の計算日 （この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の
解約請求を受け付けることができる日とします。） に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
＜買取請求による換金＞
（ １ ）受益者は、保有する受益権口数の合計が金融商品取引所の定める受益権の取引単位に満たない場合は、
販売会社に当該受益権の買取りを請求することができます。
（２）原則として、午前10時までに販売会社において所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分としま
す。なお、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
（ ３ ）買取請求日が解約請求不可日と同日の場合は、買取請求の受付は行ないません。詳しくは、販売会社に
お問い合わせください。
（ ４ ）受益権の買取価額は、買取請求受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額に相当する額（当該基
準価額に 0.3％ の率を乗じて得た額）を控除した価額とします。
（ ５ ）受益者は買取時において、販売会社が独自に定める手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を支
払うものとします。
（６）販売会社は、 投資対象とする投資信託証券からの換金ができない場合、 金融商品取引所における取引の
停止、 外国為替取引の停止、 決済機能の停止、 投資対象国における非常事態（金融危機、デフォルト、
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重大な政策変更や資産凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争な
ど）による市場の閉鎖もしくは流動性の極端な減少など、 その他やむを得ない事情があるときは、委託
会 社との協議に基づいて買取りを中止すること、および既に受け付けた買取りを取り消すことができま
す。
（７）買取請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止 当日およびその前営業日 の買取請求を撤
回できます。ただし、受益者がその買取請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初
の基準価額の計算日 （この計算日が買取請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の
買取請求を受け付けることができる日とします。） に買取請求を受け付けたものとして取り扱います。
３【資産管理等の概要】
（１）【資産の評価】
① 基準価額の算出
・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
・基準価額とは、信託財産に属する 資産 （受入担保金代用有価証券を除きます。） を評価して得た信託財
産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額を
いいます。 なお、ファンドは 100口 当たりに換算した価額で表示することがあります。
② 有価証券などの評価基準
・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って 時価評価 しま
す。
＜主な資産の評価方法＞
◇投資信託証券（国内籍）
原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。
・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。
③ 基準価額の照会方法
販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
＜委託会社の照会先＞
日興アセットマネジメント株式会社
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
コールセンター 電話番号 0120-25-1404
午前９時～午後５時 土、日、祝・休日は除きます。
（２）【保管】
該当事項はありません。
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（３）【信託期間】
無期限とします（2010年1月22日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
させることがあります。
（４）【計算期間】
毎年１月21日から翌年１月20日までとします。
（５）【その他】
① 信託の終了（繰上償還）
１）委託会社は、 次のいずれかの場合には、 受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
ができます。
イ） 純資産総額が５億円 を下回ることとなった場合
ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
ハ）やむを得ない事情が発生したとき
２）この場合、委託会社は書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ないます。（後述の
「書面決議」をご覧ください。）
３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
上償還させます。
イ）受益権を上場したすべての金融商品取引所において上場廃止となった場合
ロ） MSCI エマージング・マーケット・インデックス が廃止された場合
ハ） MSCI エマージング・マーケット・インデックス の計算方法の変更などに伴なって委託会社または
受託会社が必要と認めた信託約款の変更が、 書面決議の規定を満たさず、 信託約款の変更が行な
われないこととなった場合
ニ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
ホ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
ヘ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
書面決議で可決された場合、存続します。）
ト）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
なお、上記イ） によりこの信託契約を解約し繰上償還させる場合には、すべての金融商品取引所にお
いて上場が廃止された後は直ちに 信託を終了するための手続を開始するものとします。
４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
② 償還金について
原則として受託会社または取扱会社が、信託終了後40日以内の委託会社の指定する日に、受益者があら
かじめ指定した預金口座などに振り込みます。
③ 信託約款の変更など
１）委託会社は、 受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、 受託
会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
２） この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものを
除きます。）については、書面決議を行ないます。（後述の「書面決議」をご覧ください。）
３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
議」の規定を適用します。
④ 書面決議
１）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
ます。
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２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
３） 書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
ないます。
４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
６）当ファンドの繰上償還、信託約款の重大な変更または併合を行なう場合には、書面決議において反対
した受益者は、受託会社に対し、自己の有する受益権を信託財産をもって買い取るべき旨を請求でき
ます。
⑤ 公告
公告は電子公告により行ない、委託会社のホームページに掲載します。
ホームページ アドレス www.nikkoam.com/
㬰樰䨰İ萰耰鉟霰樰䑎譵欰蠰挰晑汔䨰銖ﭛ偑汔䨰欰蠰挰暈䰰樰䘰匰栰䰰朰䴰樰䑘㑔࠰欰漰ő汔䨰潥
本経済新聞に掲載します。
⑥ 運用報告書の作成
投資信託及び投資法人に関する法律により、運用報告書の作成・交付は行ないません。
⑦ 関係法人との契約について
販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
延長されるものとし、以後も同様とします。
⑧ 他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
１．他の受益者の氏名または名称および住所
２．他の受益者が有する受益権の内容
４【受益者の権利等】
受益者の有する主な権利は次の通りです。
（１）収益分配金受領権
・名義登録手続きによって受益者を確定し、当該受益者に対して収益分配金の支払いを行ないます。当
ファンドの収益分配金は、計算期間終了日現在において、受託会社に名義登録している受益者に支払わ
れます。受益者は、取扱会社を経由して名義登録を行なうことができます。
・計算期間終了日現在において、氏名または名称および住所が受託会社に登録されている受益者は、ファ
ンドの収益分配金を登録されている受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
・ただし、受益者が収益分配金について支払開始日から５年間請求を行なわない場合はその権利を失い、
その金銭は委託会社に帰属します。
（２）償還金受領権
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・信託期間終了日現在において、氏名または名称および住所が受託会社に登録されている受益者は、ファ
ンドの償還金を登録されている受益権の口数に応じて受領する権利を有します。
・ただし、受益者が償還金について支払開始日から10年間請求を行なわない場合はその権利を失い、その
金銭は委託会社に帰属します。
（３）解約請求権
受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
す。
（４）受益権の買取請求権
受益者が保有する受益権の口数の合計が、金融商品取引所の定める受益権の取引単位に満たない場合
は、販売会社に対して、受益権の買取りを請求することができます。
（５）帳簿閲覧権
受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
ことができます。
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第３【ファンドの経理状況】
（１） 当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省
令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
府令第133号）に基づき作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２） 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第10期計算期間（2019年 1月21日か
ら2020年 1月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けており
ます。
１【財務諸表】
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【上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエマージング）】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第9期 第10期
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
資産の部
流動資産
17,646,198 24,376,025
コール・ローン
6,252,470,261 6,635,235,767
投資信託受益証券
100,211 100,171
親投資信託受益証券
31,500,000
-
未収入金
6,270,216,670 6,691,211,963
流動資産合計
6,270,216,670 6,691,211,963
資産合計
負債の部
流動負債
31,203,062
未払収益分配金 -
2,181,145 2,088,765
未払受託者報酬
未払委託者報酬 8,725,067 8,355,556
70 3
未払利息
4,592,661 4,615,531
その他未払費用
15,498,943 46,262,917
流動負債合計
15,498,943 46,262,917
負債合計
純資産の部
元本等
4,594,630,000 4,216,630,000
元本
剰余金
1,660,087,727 2,428,319,046
期末剰余金又は期末欠損金（△）
188,333
△ 90,534,272
（分配準備積立金）
6,254,717,727 6,644,949,046
元本等合計
6,254,717,727 6,644,949,046
純資産合計
6,270,216,670 6,691,211,963
負債純資産合計
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（２）【損益及び剰余金計算書】
（単位：円）
第9期 第10期
自 2018年 1月21日 自 2019年 1月21日
至 2019年 1月20日 至 2020年 1月20日
営業収益
10,445,340 136,993,894
受取配当金
受取利息 25 19
865,994,670
△ 1,421,262,833
有価証券売買等損益
1,002,988,583
△ 1,410,817,468
営業収益合計
営業費用
3,938 7,845
支払利息
2,181,145 2,088,765
受託者報酬
8,725,067 8,355,556
委託者報酬
4,593,350 4,616,076
その他費用
15,503,500 15,068,242
営業費用合計
987,920,341
△ 1,426,320,968
営業利益又は営業損失（△）
987,920,341
△ 1,426,320,968
経常利益又は経常損失（△）
987,920,341
△ 1,426,320,968
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
- -
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
3,088,994,940 1,660,087,727
期首剰余金又は期首欠損金（△）
剰余金増加額又は欠損金減少額 - -
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
- -
額
当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
- -
額
2,586,245 188,485,960
剰余金減少額又は欠損金増加額
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
2,586,245 188,485,960
額
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
- -
額
31,203,062
-
分配金
1,660,087,727 2,428,319,046
期末剰余金又は期末欠損金（△）
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（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
有価証券の評価基準及び評価方法 投資信託受益証券
移動平均法に基づき当該投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
親投資信託受益証券
移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
第9期 第10期
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
１. 期首元本額 4,600,000,000円 4,594,630,000円
期中追加設定元本額 －円 －円
期中一部解約元本額 5,370,000円 378,000,000円
２. 受益権の総数 4,594,630口 4,216,630口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第9期 第10期
自 2018年 1月21日 自 2019年 1月21日
至 2019年 1月20日 至 2020年 1月20日
分配金の計算過程 分配金の計算過程
A 当期配当等収益額 10,441,427円 A 当期配当等収益額 136,986,068円
B 親ファンドの配当等収益額 △11円 B 親ファンドの配当等収益額 △4円
C 分配準備積立金 △85,476,126円 C 分配準備積立金 △90,534,272円
D 配当等収益額合計（Ａ+Ｂ+Ｃ） △75,034,710円 D 配当等収益額合計（Ａ+Ｂ+Ｃ） 46,451,792円
E 経費 15,499,562円 E 経費 15,060,397円
} 収益分配可能額（Ｄ-Ｅ） △90,534,272円 } 収益分配可能額（Ｄ-Ｅ） 31,391,395円
▶ 収益分配金額 0円 ▶ 収益分配金額 31,203,062円
H 次期繰越金（分配準備積立金） △90,534,272円 H 次期繰越金（分配準備積立金） 188,333円
（Ｆ-Ｇ） （Ｆ-Ｇ）
I 口数 4,594,630口 I 口数 4,216,630口
J 分配金額（100口当たり） 0円 J 分配金額（100口当たり） 740円
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
第9期 第10期
自 2018年 1月21日 自 2019年 1月21日
至 2019年 1月20日 至 2020年 1月20日
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金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
第9期 第10期
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
第9期（2019年 1月20日現在）
売買目的有価証券
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △508,025,711
親投資信託受益証券 △60
合計 △508,025,771
第10期（2020年 1月20日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 781,633,940
親投資信託受益証券 △40
合計 781,633,900
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
第9期 第10期
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
1口当たり純資産額 1,361.31円 1口当たり純資産額 1,575.89円
(100口当たり純資産額) (136,131円) (100口当たり純資産額) (157,589円)
（４）【附属明細表】
第１ 有価証券明細表
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
（単位：円）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益証 インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家 6,334,353,955 6,635,235,767
券 向け）
投資信託受益証券 合計
6,334,353,955 6,635,235,767
親投資信託受益 マネー・アカウント・マザーファンド 99,902 100,171
証券
親投資信託受益証券 合計
99,902 100,171
合計 6,334,453,857 6,635,335,938
(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
当ファンドは、「インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）」を主要投資対象としており、
貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同投資信託です。なお、同投資信託の状況は次の
通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
また、当ファンドは、「マネー・アカウント・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の
資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は次の通りで
す。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
（参考）
インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）
貸借対照表
（単位：円）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
資産の部
流動資産
コール・ローン 989,685 51,525,287
4,575,084,194 7,200,152,644
親投資信託受益証券
4,576,073,879 7,251,677,931
流動資産合計
4,576,073,879 7,251,677,931
資産合計
負債の部
流動負債
未払解約金 - 40,839,999
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2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
未払受託者報酬 26,459 51,198
未払委託者報酬 92,625 179,207
未払利息 1 7
10,297 17,424
その他未払費用
129,382 41,087,835
流動負債合計
129,382 41,087,835
負債合計
純資産の部
元本等
元本 4,994,886,888 6,883,792,605
剰余金
剰余金又は欠損金（△） △418,942,391 326,797,491
4,641,352 440,078,420
（分配準備積立金）
4,575,944,497 7,210,590,096
元本等合計
4,575,944,497 7,210,590,096
純資産合計
4,576,073,879 7,251,677,931
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
１. 期首 ※2018年 7月30日 2019年 1月21日
期首元本額 1,000,000円 4,994,886,888円
期首からの追加設定元本額 5,025,150,507円 2,541,441,874円
期首からの一部解約元本額 31,263,619円 652,536,157円
２. 受益権の総数 4,994,886,888口 6,883,792,605口
３. 元本の欠損
純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額 418,942,391円 －円
※期首は当該投資信託の期首日であります。
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2018年 7月30日 自 2019年 1月21日
至 2019年 1月20日 至 2020年 1月20日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
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金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
（2019年 1月20日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 175,214,838
合計 175,214,838
（2020年 1月20日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 355,855,378
合計 355,855,378
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、当投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで
に対応する金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
1口当たり純資産額 0.9161円 1口当たり純資産額 1.0475円
(1万口当たり純資産額) (9,161円) (1万口当たり純資産額) (10,475円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
（単位：円）
種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
親投資信託受益 海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング 3,642,327,319 7,200,152,644
証券 （ヘッジなし）マザーファンド
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合計 3,642,327,319 7,200,152,644
(注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
「インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）」は、「海外新興国株式インデックスＭＳＣＩ
エマージング（ヘッジなし）マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上され
た「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は次の通りです。ただし、当該情
報は監査の対象外であります。
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
資産の部
流動資産
預金 174,933,653 4,339,408,862
コール・ローン 104,432,487 76,853,224
株式 20,715,467,404 138,410,029,021
投資信託受益証券 127,011,960 -
投資証券 78,886,445 332,869,676
派生商品評価勘定 50,514,661 303,288,283
未収入金 78,388 4,855,681
未収配当金 16,834,536 118,399,401
未収利息 - 6,229
711,749,552 7,240,994,574
差入委託証拠金
流動資産合計 21,979,909,086 150,826,704,951
資産合計 21,979,909,086 150,826,704,951
負債の部
流動負債
派生商品評価勘定 - 209,355
未払金 - 2,364,407,874
未払解約金 - 14,331,094
117 10
未払利息
流動負債合計 117 2,378,948,333
負債合計 117 2,378,948,333
純資産の部
元本等
元本 13,010,172,028 75,094,618,962
剰余金
8,969,736,941 73,353,137,656
剰余金又は欠損金（△）
元本等合計 21,979,908,969 148,447,756,618
純資産合計 21,979,908,969 148,447,756,618
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負債純資産合計 21,979,909,086 150,826,704,951
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及び評価方法 社債券は個別法、株式、新株予約権証券、投資信託受益証券及び投資証券は移動平
均法に基づき、以下のとおり原則として時価で評価しております。
（1）金融商品取引所等に上場されている有価証券
金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として金融商品取引所等にお
ける計算期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は計算期間末日において知りうる
直近の日の最終相場）で評価しております。
（2）金融商品取引所等に上場されていない有価証券
当該有価証券については、原則として、日本証券業協会等発表の店頭売買参考統計
値（平均値）等、金融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場
は使用しない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で評
価しております。
（3）時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事
由が認められた場合は、投資信託委託会社が忠実義務に基づいて合理的な事由を
もって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
価と認めた価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価基準及び評価
（1）デリバティブ取引
方法
個別法に基づき原則として時価で評価しております。
（2）為替予約取引
原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価して
おります。
3.その他財務諸表作成のための基本と
外貨建取引等の処理基準
なる重要な事項
「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
61条にしたがって処理しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
１. 期首 2018年 7月30日 2019年 1月21日
期首元本額 9,384,912,340円 13,010,172,028円
期首からの追加設定元本額 3,930,823,801円 63,095,037,960円
期首からの一部解約元本額 305,564,113円 1,010,591,026円
元本の内訳 ※
日興五大陸株式ファンド 1,864,106,580円 1,795,360,246円
インデックスファンド海外新興国（エマージング）株式 8,381,304,640円 10,255,658,706円
インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向 2,708,111,871円 3,642,327,319円
け）
グローバル３倍３分法ファンド（適格機関投資家向け） 56,648,937円 59,401,272,691円
計 13,010,172,028円 75,094,618,962円
２. 受益権の総数 13,010,172,028口 75,094,618,962口
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※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2018年 7月30日 自 2019年 1月21日
至 2019年 1月20日 至 2020年 1月20日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
重要な会計方針に係る事項に関する注記
同左
「有価証券の評価基準及び評価方法」に
記載しております。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
「デリバティブ取引等に関する注記」に
同左
記載しております。
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（有価証券に関する注記）
（2019年 1月20日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 △1,538,923,095
投資信託受益証券 △13,357,866
投資証券 △7,113,715
合計 △1,559,394,676
（2020年 1月20日現在）
売買目的有価証券
（単位：円）
種類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株式 13,616,147,942
投資証券 2,488,124
合計 13,618,636,066
(注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本書における開示対象ファンドの計算期間末日まで
に対応する金額であります。
（デリバティブ取引等に関する注記）
取引の時価等に関する事項
(株式関連)
（2019年 1月20日現在）
（単位：円）
種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
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買建 1,012,280,292 － 1,062,794,953 50,514,661
合計 1,012,280,292 － 1,062,794,953 50,514,661
（2020年 1月20日現在）
（単位：円）
種 類 時 価
区分 契約額等 評価損益
うち1年超
市場取引 株価指数先物取引
買建 9,606,528,383 － 9,908,967,978 302,439,595
合計 9,606,528,383 － 9,908,967,978 302,439,595
（注）1.時価の算定方法
株価指数先物取引の時価については、以下のように評価しております。
原則として本書における開示対象ファンドの計算期間末日に知りうる直近の日の主たる取引所の発表する清算値段
又は最終相場で評価しております。このような時価が発表されていない場合には、同計算期間末日に最も近い最終
相場や気配値等、原則に準ずる方法で評価しております。
2.株価指数先物取引の残高は、契約額ベースで表示しております。
3.契約額等には手数料相当額を含んでおりません。
また契約額等及び時価の邦貨換算は、本書における開示対象ファンドの計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値
で行っております。
4.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
(通貨関連)
（2019年 1月20日現在）
該当事項はありません。
（2020年 1月20日現在）
（単位：円）
区分 種類 契約額等 時価 評価損益
うち1年超
市場取引以外 為替予約取引
の取引
買建 608,134,777 － 608,733,460 598,683
トルコリラ 12,162,150 － 12,155,000 △7,150
ハンガリーフォリ
11,728,206 － 11,704,700 △23,506
ント
ポーランドズロチ 19,340,890 － 19,316,100 △24,790
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マレーシアリン
66,543,134 － 66,493,000 △50,134
ギット
タイバーツ 78,544,812 － 79,067,660 522,848
フィリピンペソ 11,346,825 － 11,340,000 △6,825
インドネシアルピ
37,968,695 － 38,070,000 101,305
ア
韓国ウォン 264,866,115 － 265,050,000 183,885
南アフリカランド 105,633,950 － 105,537,000 △96,950
売建 447,922,756 － 447,882,106 40,650
米ドル 447,922,756 － 447,882,106 40,650
合計 1,056,057,533 － 1,056,615,566 639,333
（注）1.時価の算定方法
(1)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、
以下のように評価しております。
①同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている場合は、当該為替予約
は当該仲値で評価しております。
②同計算期間末日において為替予約の受渡日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法
によっております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている
先物相場のうち当該日に最も近い前後二つの対顧客先物売買相場の仲値をもとに計算しております。
・同計算期間末日に為替予約の受渡日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も
近い発表されている対顧客先物売買相場の仲値を用いております。
(2)本書における開示対象ファンドの計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については
同計算期間末日の対顧客電信売買相場の仲値で評価しております。
2.換算において円未満の端数は切り捨てております。
3.契約額等及び時価の合計欄の金額は、各々の合計金額であります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
1口当たり純資産額 1.6894円 1口当たり純資産額 1.9768円
(1万口当たり純資産額) (16,894円) (1万口当たり純資産額) (19,768円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
評価額
通 貨
銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル ECOPETROL SA-SPONSORED ADR
20,120 20.37 409,844.40
GAZPROM PAO-SPON ADR
1,052,260 8.20 8,628,532.00
INNER MONGOLIA YITAI COAL-B
243,000 0.81 198,288.00
LUKOIL PJSC-SPON-ADR
78,335 108.40 8,491,514.00
NOVATEK PJSC-SPONS GDR REG S
18,091 204.20 3,694,182.20
PETROLEO BRASILEIRO S.A.-ADR
69,694 15.16 1,056,561.04
PETROLEO BRASILEIRO-SPON ADR
90,911 14.26 1,296,390.86
ROSNEFT PJSC-REG S GDR
242,640 7.82 1,897,444.80
SURGUTNEFTEGAS-SP ADR
254,650 8.68 2,211,635.25
TATNEFT-SPONSORED-ADR 51,589 78.96 4,073,467.44
ULTRAPAR PARTICPAC-SPON ADR
73,960 6.28 464,468.80
YPF S.A.-SPONSORED-ADR
30,750 10.32 317,340.00
CEMEX SAB-SPONS ADR PART CER
71,984 4.21 303,052.64
CIA DE MINAS BUENAVENTUR-ADR
39,800 13.54 538,892.00
CIA SIDERURGICA NACL-SP ADR
84,270 3.50 294,945.00
GERDAU SA -SPON ADR
153,500 5.14 788,990.00
MAGNITOGORSK IRON & STEEL WORKS-GDR
56,000 9.99 559,440.00
MMC NORILSK NICKEL PJSC-ADR
127,064 35.22 4,475,194.08
NOVOLIPET STEEL-GDR REG S
30,540 24.26 740,900.40
PHOSAGRO PJSC REG S-GDR
36,000 13.17 474,120.00
POLYUS PJSC-REG S-GDR
12,170 59.55 724,723.50
QUIMICA Y MINERA CHIL-SP ADR
15,720 30.70 482,604.00
SEVERSTAL - GDR REG S
46,580 15.83 737,361.40
SOUTHERN COPPER CORP(US)
16,180 43.93 710,787.40
SUZANO SA - SPON ADR
6,536 10.48 68,497.28
VALE SA-SP ADR
113,389 13.63 1,545,492.07
EMBRAER SA ADR
17,770 18.76 333,365.20
51JOB INC-ADR
5,190 90.67 470,577.30
BEST INC-ADR
34,900 6.41 223,709.00
DP WORLD PLC
29,110 14.09 410,159.90
GRUPO AEROPORTUARIO PAC-ADR
3,470 132.72 460,538.40
GRUPO AEROPORTUARIO SUR-ADR
2,410 205.40 495,014.00
LATAM AIRLINES GROUP-SP -ADR
21,135 9.25 195,498.75
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ZTO EXPRESS CAYMAN INC-ADR
60,750 24.18 1,468,935.00
NIO INC - ADR
131,850 4.67 615,739.50
HUAZHU GROUP LTD-ADR
24,600 39.29 966,534.00
NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP-ADR
27,800 135.75 3,773,850.00
TAL EDUCATION GROUP- ADR
75,150 54.02 4,059,603.00
YUM CHINA HOLDINGS INC
70,600 49.85 3,519,410.00
58.COM INC-ADR
18,890 68.70 1,297,743.00
AUTOHOME INC-ADR
11,840 87.74 1,038,841.60
BAIDU INC - SPON ADR
54,540 139.61 7,614,329.40
GRUPO TELEVISA SA-SPONS ADR
60,610 12.41 752,170.10
HUYA INC-ADR
10,700 20.43 218,601.00
IQIYI INC-ADR
25,800 23.91 616,878.00
JOYY INC-ADR
11,440 66.09 756,069.60
MOMO INC-SPON-ADR
29,880 37.29 1,114,225.20
NETEASE INC-ADR
13,835 349.82 4,839,759.70
SINA CORP
13,050 43.06 561,933.00
TENCENT MUSIC ENTERTAINM-ADR
17,500 14.08 246,400.00
WEIBO CORP-SPON-ADR
10,214 46.79 477,913.06
ALIBABA GROUP HOLDING-SP-ADR
332,550 227.43 75,631,846.50
BAOZUN INC-SPN-ADR
6,800 35.56 241,808.00
JD.COM INC-ADR
143,770 40.35 5,801,119.50
PINDUODUO INC-ADR
38,200 39.43 1,506,226.00
TRIP.COM GROUP LTD-ADR
93,340 38.94 3,634,659.60
VIPSHOP HOLDINGS LTD - ADR
83,850 14.41 1,208,278.50
CIA BRASILEIRA-SP ADR PREF
19,330 21.60 417,528.00
MAGNIT PJSC-SPON GDR REGS
74,520 13.28 989,998.20
X 5 RETAIL GROUP NV-REGS GDR
25,020 34.49 862,939.80
AMBEV SA-ADR
218,060 4.43 966,005.80
BRF SA-ADR
73,427 8.52 625,598.04
CIA CERVECERIAS UNIDAS-ADR
12,080 19.34 233,627.20
COCA-COLA FEMSA SAB-SP ADR
7,550 61.95 467,722.50
FOMENTO ECONOMICO MEX-SP ADR
9,470 94.53 895,199.10
HUTCHISON CHINA MEDITECH-ADR
11,300 29.41 332,333.00
BANCO BRADESCO-ADR
136,430 8.44 1,151,469.20
BANCO DE CHILE-ADR
3,613 21.28 76,884.64
53/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BANCO MACRO SA-ADR
10,500 33.05 347,025.00
BANCO SANTANDER BRASIL-ADS
42,450 11.08 470,346.00
BANCO SANTANDER-CHILE-ADR
10,073 22.50 226,642.50
BANCOLOMBIA S.A.-SPONS ADR
14,710 54.96 808,461.60
CREDICORP LTD
13,635 216.85 2,956,749.75
GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORE-ADR
5,250 8.68 45,570.00
GRUPO FINANCIERO GALICIA-ADR
22,900 15.60 357,240.00
ITAU UNIBANCO H-SPON PRF ADR-ADR
146,520 8.36 1,224,907.20
SBERBANK-SPONSORED ADR
535,580 17.22 9,225,365.50
VTB BANK OJSC-GDR-REG S
350,630 1.54 542,073.98
NOAH HOLDINGS LTD-SPON-ADR
4,950 37.93 187,753.50
QUDIAN INC-SPON ADR
26,800 3.52 94,336.00
SHANGHAI LUJIAZUI FIN&TRAD-B
288,680 0.99 288,102.64
GDS HOLDINGS LTD - ADR
11,850 54.90 650,565.00
GLOBANT SA
6,830 119.67 817,346.10
AMERICA MOVIL-SPN CL L-ADR
69,200 16.53 1,143,876.00
MOBILE TELESYSTEMS-SP ADR
104,392 10.50 1,096,116.00
TELECOM ARGENTINA SA-SP ADR
11,100 11.99 133,089.00
TELEF BRASIL-ADR
57,137 14.25 814,202.25
TIM PARTICIPACOES SA-ADR
22,315 19.97 445,630.55
CEMIG SA -SPONS ADR
92,300 3.69 340,587.00
CIA SANEAMENTO BASICO DE-ADR
40,780 14.37 586,008.60
ENEL AMERICAS SA-ADR
30,438 10.86 330,556.68
ENEL CHILE SA-ADR
13,300 4.99 66,367.00
7,040,397 199,954,627.70
米ドル小計
(22,033,000,426)
メキシコペソ CEMEX SAB-CPO
2,162,803 7.82 16,913,119.46
GRUPO MEXICO SA-SER B
664,078 58.70 38,981,378.60
INDUSTRIAS PENOLES SAB DE CV
31,610 207.64 6,563,500.40
ORBIA ADVANCE CORP SAB DE CV
226,065 48.04 10,860,162.60
ALFA S.A.B.-A
603,300 15.84 9,556,272.00
GRUPO CARSO SAB DE CV-SER A1
77,400 75.82 5,868,468.00
GRUPO AEROPORT DEL PACIFIC-B
39,100 247.79 9,688,589.00
GRUPO AEROPORTUARIO DE SUR-B
13,750 384.30 5,284,125.00
PROMOTORA Y OPERADORA DE INF
52,470 205.11 10,762,121.70
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ALSEA SAB DE CV
92,400 49.42 4,566,408.00
GRUPO TELEVISA SAB
146,400 46.52 6,810,528.00
MEGACABLE HOLDINGS-CPO
64,100 75.94 4,867,754.00
EL PUERTO DE LIVERPOOL-C1
39,400 102.67 4,045,198.00
WALMART DE MEXICO -SER V
1,037,300 58.12 60,287,876.00
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV
93,500 105.75 9,887,625.00
COCA-COLA FEMSA SAB DE CV
35,500 115.98 4,117,290.00
FOMENTO ECONOMICO MEXICA-UBD
286,700 176.80 50,688,560.00
GRUMA S.A.B.-B
45,550 207.53 9,452,991.50
GRUPO BIMBO SAB- SERIES A
306,200 35.69 10,928,278.00
KIMBERLY-CLARK DE MEXICO-A
287,470 41.25 11,858,137.50
GRUPO FINANCIERO BANORTE-O
508,700 112.73 57,345,751.00
GRUPO FINANCIERO INBURSA-O
415,800 24.86 10,336,788.00
AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L
5,155,600 15.50 79,911,800.00
INFRAESTRUCTURA ENERGETICA N
114,500 87.71 10,042,795.00
12,499,696 449,625,516.76
メキシコペソ小計
(2,657,286,804)
ブラジルレアル COSAN SA
28,900 78.00 2,254,200.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS
429,860 31.85 13,691,041.00
PETROBRAS - PETROLEO BRAS-PR
656,400 29.85 19,593,540.00
ULTRAPAR PARTICIPACOES SA
65,480 26.27 1,720,159.60
BRASKEM SA-PREF A
32,300 34.27 1,106,921.00
CIA SIDERURGICA NACIONAL
42,400 14.78 626,672.00
GERDAU SA-PREF
63,700 21.57 1,374,009.00
KLABIN SA - UNIT
145,700 20.76 3,024,732.00
SUZANO SA
95,947 43.78 4,200,559.66
VALE SA
507,239 57.00 28,912,623.00
EMBRAER SA
69,000 19.55 1,348,950.00
WEG SA
161,686 36.80 5,950,044.80
CCR SA
241,020 19.03 4,586,610.60
LOCALIZA RENT A CAR
121,779 49.49 6,026,842.71
RUMO SA
209,800 24.30 5,098,140.00
COGNA EDUCACAO
297,308 11.67 3,469,584.36
B2W CIA DIGITAL
42,193 71.26 3,006,673.18
LOJAS AMERICANAS SA-PRF
138,592 28.33 3,926,311.36
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
LOJAS AMERICANAS SA-RTS
1,337 9.40 12,567.80
LOJAS RENNER S.A.
155,620 59.22 9,215,816.40
MAGAZINE LUIZA SA
139,400 54.35 7,576,390.00
PETROBRAS DISTRIBUIDORA SA
134,900 28.75 3,878,375.00
ATACADAO DISTRIBUICAO COMERC
91,300 23.39 2,135,507.00
CIA BRASILEIRA DE DIS-PRF
14,550 90.04 1,310,082.00
RAIA DROGASIL SA
46,160 115.68 5,339,788.80
AMBEV SA
700,600 18.70 13,101,220.00
BRF SA
40,200 35.75 1,437,150.00
JBS SA
215,200 29.75 6,402,200.00
NATURA &CO HOLDING SA
124,400 45.88 5,707,472.00
HAPVIDA PARTICIPACOES E INVE
44,100 63.00 2,778,300.00
NOTRE DAME INTERMED PAR SA
92,200 74.10 6,832,020.00
HYPERMARCAS SA
79,100 37.42 2,959,922.00
BANCO BRADESCO S.A.
222,922 33.58 7,485,720.76
BANCO BRADESCO SA-PRF
669,278 35.45 23,725,905.10
BANCO DO BRASIL S.A.
167,900 50.12 8,415,148.00
BANCO SAN. BRASIL-UNIT
34,000 46.22 1,571,480.00
ITAU UNIBANCO HOLDING S-PREF
806,754 34.94 28,187,984.76
ITAUSA-INVESTIMENTOS ITAU-PRF
872,641 13.60 11,867,917.60
B3 SA-BRASIL BOLSA BALCAO
401,783 45.34 18,216,841.22
BANCO BTG PACTUAL SA-UNIT
44,200 76.91 3,399,422.00
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES
135,600 36.14 4,900,584.00
IRB BRASIL RESSEGUROS SA
134,500 43.21 5,811,745.00
PORTO SEGURO SA
16,800 65.02 1,092,336.00
SUL AMERICA SA - UNITS
54,662 65.00 3,553,030.00
BR MALLS PARTICIPACOES SA
163,597 18.97 3,103,435.09
MULTIPLAN EMPREENDIMENTOS
68,000 34.56 2,350,080.00
CIELO SA
213,788 7.23 1,545,687.24
TELEFONICA BRASIL S.A. -PREF
32,230 59.62 1,921,552.60
TIM PARTICIPACOES SA
60,005 16.64 998,483.20
CENTRAIS ELETRICAS BRAS-PR B
44,900 41.17 1,848,533.00
CENTRAIS ELETRICAS BRASILIER
50,200 40.25 2,020,550.00
CIA ENERGETICA MINAS GER-PRF
104,499 15.64 1,634,364.36
CIA SANEAMENTO BASICO DE SP
28,060 60.15 1,687,809.00
56/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ENERGISA SA-UNITS
33,500 54.62 1,829,770.00
ENGIE BRASIL ENERGIA SA
43,650 53.43 2,332,219.50
EQUATORIAL ENERGIA SA - ORD
180,400 24.51 4,421,604.00
9,812,240 322,526,627.70
ブラジルレアル小計
(8,540,505,101)
チリペソ EMPRESAS COPEC SA
73,320 7,799.00 571,822,680.00
EMPRESAS CMPC SA
233,600 2,077.00 485,187,200.00
SOC QUIMICA Y MINERA CHILE-B-PRF
7,370 23,783.00 175,280,710.00
LATAM AIRLINES GROUP SA
22,073 7,025.00 155,062,825.00
S.A.C.I. FALABELLA
167,450 3,250.00 544,212,500.00
CENCOSUD SA
312,750 1,057.00 330,576,750.00
EMBOTELLADORA ANDINA-PRF B
84,700 2,247.00 190,320,900.00
BANCO DE CHILE
7,538,584 82.06 618,616,203.04
BANCO DE CREDITO E INVERSION
10,504 36,402.00 382,366,608.00
BANCO SANTANDER CHILE SA
7,473,000 43.60 325,822,800.00
ITAU CORPBANCA
32,427,300 4.01 130,065,900.30
EMPRESA NACIONAL DE TELECOM
29,940 5,450.00 163,173,000.00
AGUAS ANDINAS SA-A
507,300 321.30 162,995,490.00
COLBUN SA
1,450,600 127.88 185,502,728.00
ENEL AMERICAS SA
5,620,121 170.99 960,984,489.79
ENEL CHILE SA
5,228,500 77.10 403,117,350.00
61,187,112 5,785,108,134.13
チリペソ小計
(824,956,419)
コロンビアペソ ECOPETROL SA
510,000 3,385.00 1,726,350,000.00
GRUPO ARGOS SA
62,260 18,100.00 1,126,906,000.00
BANCOLOMBIA SA
47,400 44,600.00 2,114,040,000.00
BANCOLOMBIA SA-PRF
30,100 45,880.00 1,380,988,000.00
GRUPO AVAL ACCIONES-PRF
603,000 1,450.00 874,350,000.00
GRUPO DE INV SURAMERICANA
54,250 32,700.00 1,773,975,000.00
INTERCONEXION ELECTRICA SA
85,000 19,520.00 1,659,200,000.00
1,392,010 10,655,809,000.00
コロンビアペソ小計
(352,707,277)
ユーロ MOTOR OIL (HELLAS) SA
9,780 20.52 200,685.60
TITAN CEMENT INTERNATIONAL T
8,750 19.06 166,775.00
OPAP SA
40,880 11.44 467,667.20
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JUMBO SA
23,150 18.69 432,673.50
ALPHA BANK AE
267,600 1.87 500,679.60
EUROBANK ERGASIAS SA
535,700 0.90 482,130.00
NATIONAL BANK OF GREECE
86,100 3.00 258,816.60
HELLENIC TELECOMMUN ORGANIZA
47,980 13.80 662,124.00
1,019,940 3,171,551.50
ユーロ小計
(387,690,455)
英ポンド POLYMETAL INTERNATIONAL PLC
42,310 12.49 528,451.90
42,310 528,451.90
英ポンド小計
(75,700,734)
トルコリラ TUPRAS-TURKIYE PETROL RAFINE
27,650 121.00 3,345,650.00
EREGLI DEMIR VE CELIK FABRIK
259,267 9.50 2,463,036.50
ASELSAN ELEKTRONIK SANAYI
59,500 22.92 1,363,740.00
KOC HOLDING AS
145,484 21.14 3,075,531.76
TAV HAVALIMANLARI HOLDING AS
38,000 28.88 1,097,440.00
TURK HAVA YOLLARI AO
92,050 15.03 1,383,511.50
FORD OTOMOTIV SANAYI AS
18,120 76.00 1,377,120.00
ARCELIK A.S.
23,500 22.02 517,470.00
BIM BIRLESIK MAGAZALAR AS
87,370 49.54 4,328,309.80
ANADOLU EFES BIRACILIK
25,981 25.58 664,593.98
AKBANK T.A.S.
564,789 8.82 4,981,438.98
TURKIYE GARANTI BANKASI
475,690 12.20 5,803,418.00
TURKIYE IS BANKASI-C
344,904 7.10 2,448,818.40
HACI OMER SABANCI HOLDING
157,253 10.54 1,657,446.62
TURKCELL ILETISIM HIZMET AS
224,356 14.36 3,221,752.16
2,543,914 37,729,277.70
トルコリラ小計
(705,914,785)
チェココルナ KOMERCNI BANKA AS
15,700 813.00 12,764,100.00
MONETA MONEY BANK AS
108,400 84.80 9,192,320.00
CEZ AS
31,470 519.00 16,332,930.00
155,570 38,289,350.00
チェココルナ小計
(186,086,241)
ハンガリーフォ MOL HUNGARIAN OIL AND GAS PL
72,890 2,854.00 208,028,060.00
リント
RICHTER GEDEON NYRT
30,250 6,645.00 201,011,250.00
OTP BANK PLC
44,635 14,140.00 631,138,900.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
147,775 1,040,178,210.00
ハンガリーフォリント小計
(378,104,779)
ポーランドズロ GRUPA LOTOS SA
18,820 85.66 1,612,121.20
チ
POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN
58,250 86.24 5,023,480.00
POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I
375,835 4.25 1,597,298.75
KGHM POLSKA MIEDZ SA
29,770 101.00 3,006,770.00
CCC SA
5,300 96.95 513,835.00
LPP SA
271 8,740.00 2,368,540.00
AMREST HOLDINGS SE
13,800 46.15 636,870.00
CD PROJEKT SA
12,740 266.50 3,395,210.00
CYFROWY POLSAT SA
57,350 28.60 1,640,210.00
DINO POLSKA SA
7,720 155.60 1,201,232.00
BANK MILLENNIUM SA
99,450 6.14 611,120.25
BANK PEKAO SA
33,082 103.50 3,423,987.00
MBANK SA
2,250 384.80 865,800.00
PKO BANK POLSKI SA
173,805 35.00 6,083,175.00
SANTANDER BANK POLSKA SA
7,090 306.60 2,173,794.00
POWSZECHNY ZAKLAD UBEZPIECZEN SA
123,020 41.65 5,123,783.00
ORANGE POLSKA SA
97,755 7.86 768,843.07
POLSKA GRUPA ENERGETYCZNA SA
168,830 7.72 1,304,380.58
1,285,138 41,350,449.85
ポーランドズロチ小計
(1,192,546,973)
香港ドル CHINA COAL ENERGY CO - H
498,000 3.02 1,503,960.00
CHINA OILFIELD SERVICES-H
312,000 12.76 3,981,120.00
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H
4,801,300 4.72 22,662,136.00
CHINA SHENHUA ENERGY CO - H
650,500 15.70 10,212,850.00
CNOOC LTD
3,462,000 13.52 46,806,240.00
COSCO SHIPPING ENERGY TRAN-H
356,000 3.76 1,338,560.00
PETROCHINA CO LTD-H
4,103,000 3.94 16,165,820.00
YANZHOU COAL MINING CO-H
300,000 6.81 2,043,000.00
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD
713,000 2.64 1,882,320.00
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-H
246,500 57.65 14,210,725.00
BBMG CORP-H
347,000 2.43 843,210.00
CHINA HONGQIAO GROUP LTD
293,500 4.80 1,408,800.00
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-H
570,000 3.56 2,029,200.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA NATIONAL BUILDING MA-H
730,000 9.43 6,883,900.00
CHINA RESOURCES CEMENT
486,000 10.18 4,947,480.00
CHINA ZHONGWANG HOLDINGS LTD
454,400 3.11 1,413,184.00
JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H
258,000 10.78 2,781,240.00
LEE & MAN PAPER MANUFACTURIN
324,000 6.18 2,002,320.00
MAANSHAN IRON & STEEL-H
236,000 3.13 738,680.00
NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS
370,000 8.22 3,041,400.00
SINOPEC SHANGHAI PETROCHEM-H
900,500 2.32 2,089,160.00
ZHAOJIN MINING INDUSTRY - H
213,000 9.09 1,936,170.00
ZIJIN MINING GROUP CO LTD
1,283,750 3.94 5,057,975.00
AVICHINA INDUSTRY & TECH-H
447,000 3.59 1,604,730.00
BOC AVIATION LTD
43,700 74.70 3,264,390.00
CHINA COMMUNICATIONS CONST-H
894,000 6.27 5,605,380.00
CHINA COMMUNICATIONS SERVI-H
506,000 5.75 2,909,500.00
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS
327,000 38.20 12,491,400.00
CHINA LESSO GROUP HOLDINGS L
192,000 11.30 2,169,600.00
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION-H
425,500 8.64 3,676,320.00
CHINA RAILWAY GROUP LTD-H
794,000 4.89 3,882,660.00
CHINA STATE CONSTRUCTION INT
434,000 7.25 3,146,500.00
CITIC LTD
1,128,000 10.18 11,483,040.00
CRRC CORP LTD- H
928,000 5.85 5,428,800.00
FOSUN INTERNATIONAL LTD
517,000 12.32 6,369,440.00
HAITIAN INTERNATIONAL HLDGS
145,000 19.66 2,850,700.00
METALLURGICAL CORP OF CHIN-H
448,000 1.73 775,040.00
SHANGHAI ELECTRIC GRP CO L-H
584,000 2.59 1,512,560.00
SHANGHAI INDUSTRIAL HLDG LTD
133,000 14.94 1,987,020.00
SINOPEC ENGINEERING GROUP-H
273,000 4.85 1,324,050.00
SINOTRUK HONG KONG LTD
120,500 16.52 1,990,660.00
WEICHAI POWER CO LTD-H
405,400 15.82 6,413,428.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TECH-H
153,678 9.36 1,438,426.08
ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC
120,200 29.25 3,515,850.00
ZOOMLION HEAVY INDUSTRY SCIENCE AND TE-H
247,800 7.12 1,764,336.00
A-LIVING SERVICES CO LTD-H
69,000 30.15 2,080,350.00
CHINA EVERBRIGHT INTL LTD
776,518 6.15 4,775,585.70
COUNTRY GARDEN SERVICES HOLD
224,000 29.15 6,529,600.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GREENTOWN SERVICE GROUP CO L
212,000 9.28 1,967,360.00
AIR CHINA LTD-H
336,000 7.79 2,617,440.00
BEIJING CAPITAL INTL AIRPO-H
332,000 6.92 2,297,440.00
CHINA COSCO HOLDINGS-H
590,500 3.18 1,877,790.00
CHINA EASTERN AIRLINES CO-H
352,000 4.28 1,506,560.00
CHINA MERCHANTS PORT HOLDING
331,000 13.94 4,614,140.00
CHINA SOUTHERN AIRLINES CO-H
336,000 5.34 1,794,240.00
COSCO SHIPPING PORTS LTD
330,000 6.36 2,098,800.00
JIANGSU EXPRESS CO LTD-H
278,000 10.86 3,019,080.00
SHENZHEN EXPRESSWAY CO-H
128,000 11.24 1,438,720.00
SHENZHEN INTL HOLDINGS
196,000 18.20 3,567,200.00
SINOTRANS LIMITED-H
601,000 2.95 1,772,950.00
ZHEJIANG EXPRESSWAY CO-H
295,000 7.32 2,159,400.00
BAIC MOTOR CORP LTD-H
353,500 4.50 1,590,750.00
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE
532,000 7.79 4,144,280.00
BYD CO LTD-H
138,500 48.00 6,648,000.00
DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H
500,000 6.90 3,450,000.00
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP-H
110,400 25.60 2,826,240.00
GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LT
981,000 15.52 15,225,120.00
GREAT WALL MOTOR COMPANY-H
630,000 6.03 3,798,900.00
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP-H
604,845 9.40 5,685,543.00
NEXTEER AUTOMOTIVE GROUP LTD
212,000 6.83 1,447,960.00
ANTA SPORTS PRODUCTS LTD
206,000 77.00 15,862,000.00
BOSIDENG INTL HLDGS LTD
582,000 3.03 1,763,460.00
HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD
239,000 25.25 6,034,750.00
LI NING CO LTD
379,500 27.70 10,512,150.00
SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP
146,500 117.30 17,184,450.00
CHINA EAST EDUCATION HOLDING
78,500 17.34 1,361,190.00
CHINA EDUCATION GROUP HOLDIN
117,000 11.60 1,357,200.00
HAIDILAO INTERNATIONAL HOLDI
66,000 35.30 2,329,800.00
ALIBABA PICTURES GROUP LTD
2,610,000 1.46 3,810,600.00
CHINA LITERATURE LTD
49,200 36.90 1,815,480.00
TENCENT HOLDINGS LTD
1,127,000 399.00 449,673,000.00
GOME RETAIL HOLDINGS LTD
2,535,160 0.75 1,901,370.00
MEITUAN DIANPING-CLASS B
197,800 111.90 22,133,820.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ZHONGSHENG GROUP HOLDINGS
115,500 31.85 3,678,675.00
SUN ART RETAIL GROUP
428,000 10.40 4,451,200.00
CHINA AGRI-INDUSTRIES HLDGS
590,000 4.16 2,454,400.00
CHINA HUISHAN DAIRY HOLDINGS
90,000 － －
CHINA MENGNIU DAIRY CO
529,000 32.15 17,007,350.00
CHINA RESOURCES BEER HOLDIN
291,000 41.25 12,003,750.00
DALI FOODS GROUP CO LTD
431,000 5.97 2,573,070.00
TINGYI (CAYMAN ISLN) HLDG CO
358,000 14.06 5,033,480.00
TSINGTAO BREWERY CO LTD-H
76,000 50.65 3,849,400.00
UNI-PRESIDENT CHINA HOLDINGS
249,000 8.64 2,151,360.00
WANT WANT CHINA HOLDINGS LTD
967,000 7.10 6,865,700.00
YIHAI INTERNATIONAL HOLDING
95,000 53.10 5,044,500.00
HENGAN INTL GROUP CO LTD
134,500 60.40 8,123,800.00
ALIBABA HEALTH INFORMATION T
704,000 10.06 7,082,240.00
PING AN HEALTHCARE AND TECHN
55,500 61.80 3,429,900.00
SHANDONG WEIGAO GP MEDICAL-H
368,000 9.99 3,676,320.00
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-H
156,000 15.80 2,464,800.00
SINOPHARM GROUP CO-H
247,600 29.10 7,205,160.00
3SBIO INC
280,500 11.24 3,152,820.00
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING
254,000 12.04 3,058,160.00
CHINA RESOURCES PHARMACEUTIC
266,000 7.13 1,896,580.00
CHINA TRADITIONAL CHINESE ME
592,000 3.92 2,320,640.00
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LT
922,000 18.92 17,444,240.00
GENSCRIPT BIOTECH CORP
164,000 18.80 3,083,200.00
HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP
82,000 27.75 2,275,500.00
INNOVENT BIOLOGICS INC
155,500 31.85 4,952,675.00
LUYE PHARMA GROUP LTD
168,500 6.23 1,049,755.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-H
111,000 24.05 2,669,550.00
SINO BIOPHARMACEUTICAL
1,377,500 11.74 16,171,850.00
SSY GROUP LTD
304,000 6.92 2,103,680.00
WUXI APPTEC CO LTD-H
27,920 104.50 2,917,640.00
WUXI BIOLOGICS CAYMAN INC
108,500 106.00 11,501,000.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA
5,743,000 3.35 19,239,050.00
BANK OF CHINA LTD - H
15,634,000 3.30 51,592,200.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-H
1,649,245 5.49 9,054,355.05
62/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA CITIC BANK - H
1,775,000 4.58 8,129,500.00
CHINA CONSTRUCTION BANK-H
18,886,920 6.77 127,864,448.40
CHINA EVERBRIGHT BANK CO L-H
699,000 3.66 2,558,340.00
CHINA MERCHANTS BANK - H
762,150 41.20 31,400,580.00
CHINA MINSHENG BANKING-H
1,316,140 5.97 7,857,355.80
CHONGQING RURAL COMMERCIAL-H
498,000 4.04 2,011,920.00
IND & COMM BK OF CHINA - H
12,660,575 5.89 74,570,786.75
POSTAL SAVINGS BANK OF CHI-H
1,559,000 5.31 8,278,290.00
CHINA CINDA ASSET MANAGEME-H
1,525,000 1.83 2,790,750.00
CHINA DING YI FENG HOLDINGS
40,000 23.08 923,200.00
CHINA EVERBRIGHT LTD
180,000 14.30 2,574,000.00
CHINA GALAXY SECURITIES CO-H
793,000 4.60 3,647,800.00
CHINA HUARONG ASSET MANAGEME
1,973,000 1.29 2,545,170.00
CHINA INTERNATIONAL CAPITA-H
254,800 16.06 4,092,088.00
CITIC SECURITIES CO LTD-H
408,500 17.98 7,344,830.00
FAR EAST HORIZON LTD
470,000 7.56 3,553,200.00
GF SECURITIES CO LTD-H
307,400 10.22 3,141,628.00
GUOTAI JUNAN SECURITIES CO-H
198,200 14.44 2,862,008.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-H
488,000 9.09 4,435,920.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-H
295,400 14.00 4,135,600.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-H
1,469,000 22.00 32,318,000.00
CHINA PACIFIC INSURANCE GROUP CO LTD
506,200 30.95 15,666,890.00
CHINA REINSURANCE GROUP CO-H
1,412,000 1.28 1,807,360.00
CHINA TAIPING INSURANCE HOLD
322,940 19.80 6,394,212.00
NEW CHINA LIFE INSURANCE CO-H
163,100 34.65 5,651,415.00
PEOPLE'S INSURANCE CO GROU-H
1,728,000 3.29 5,685,120.00
PICC PROPERTY & CASUALTY -H
1,316,001 9.68 12,738,889.68
PING AN INSURANCE GROUP CO-H
1,100,000 99.55 109,505,000.00
ZHONGAN ONLINE P&C INSURAN-H
65,700 32.35 2,125,395.00
AGILE PROPERTY HOLDINGS LTD
246,000 12.20 3,001,200.00
CHINA AOYUAN GROUP LTD
250,000 12.86 3,215,000.00
CHINA EVERGRANDE GROUP
369,000 20.30 7,490,700.00
CHINA JINMAO HOLDINGS GROUP
1,098,000 6.28 6,895,440.00
CHINA OVERSEAS LAND & INVEST
760,320 29.65 22,543,488.00
CHINA RESOURCES LAND LTD
547,777 37.40 20,486,859.80
63/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA VANKE CO LTD-H
285,526 32.20 9,193,937.20
CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD
562,000 6.44 3,619,280.00
COUNTRY GARDEN HOLDINGS CO
1,483,713 12.08 17,923,253.04
GUANGZHOU R&F PROPERTIES - H
204,400 14.02 2,865,688.00
KAISA GROUP HOLDINGS LTD
416,000 4.06 1,688,960.00
KWG GROUP HOLDINGS LTD
252,000 11.76 2,963,520.00
LOGAN PROPERTY HOLDINGS CO L
242,000 13.68 3,310,560.00
LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD
352,500 37.40 13,183,500.00
SEAZEN GROUP LTD
300,000 9.10 2,730,000.00
SHENZHEN INVESTMENT LTD
572,000 3.07 1,756,040.00
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS LTD
214,000 32.10 6,869,400.00
SHUI ON LAND LTD
1,019,000 1.84 1,874,960.00
SINO-OCEAN GROUP HOLDING LTD
710,000 3.25 2,307,500.00
SOHO CHINA LTD
561,500 3.24 1,819,260.00
SUNAC CHINA HOLDINGS LTD
472,000 44.95 21,216,400.00
WHARF HOLDINGS LTD
233,000 22.10 5,149,300.00
YUEXIU PROPERTY CO LTD
1,176,000 1.77 2,081,520.00
YUZHOU PROPERTIES CO
389,000 4.42 1,719,380.00
ZHENRO PROPERTIES GROUP LTD
274,000 5.26 1,441,240.00
KINGDEE INTERNATIONAL SFTWR
434,000 9.73 4,222,820.00
KINGSOFT CORP LTD
177,000 26.15 4,628,550.00
TRAVELSKY TECHNOLOGY LTD-H
198,000 20.10 3,979,800.00
AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC
144,000 65.10 9,374,400.00
BYD ELECTRONIC INTL CO LTD
142,500 17.36 2,473,800.00
CHINA RAILWAY SIGNAL & COM-H
392,000 4.54 1,779,680.00
KINGBOARD HOLDINGS LTD
140,500 25.10 3,526,550.00
KINGBOARD LAMINATES HOLDING
222,500 9.81 2,182,725.00
LEGEND HOLDINGS CORP-H
59,600 17.36 1,034,656.00
LENOVO GROUP LTD
1,406,000 5.90 8,295,400.00
SUNNY OPTICAL TECH
138,900 142.10 19,737,690.00
XIAOMI CORP-CLASS B
1,506,800 13.24 19,950,032.00
ZTE CORP-H
123,200 29.35 3,615,920.00
CHINA MOBILE LTD
1,209,200 66.20 80,049,040.00
CHINA TELECOM CORP LTD
2,761,000 3.20 8,835,200.00
CHINA TOWER CORP LTD-H
8,028,000 1.80 14,450,400.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHINA UNICOM HONG KONG LTD
1,265,882 7.16 9,063,715.12
BEIJING ENTERPRISES HLDGS
111,000 36.60 4,062,600.00
BEIJING ENTERPRISES WATER GR
1,102,000 4.08 4,496,160.00
CGN POWER CO LTD-H
2,041,000 2.08 4,245,280.00
CHINA GAS HOLDINGS LTD
352,000 31.65 11,140,800.00
CHINA LONGYUAN POWER GROUP-H
702,000 5.04 3,538,080.00
CHINA POWER INTERNATIONAL
1,075,000 1.68 1,806,000.00
CHINA RESOURCES GAS GROUP LTD
172,000 43.60 7,499,200.00
CHINA RESOURCES POWER HOLDIN
407,000 11.18 4,550,260.00
DATANG INTL POWER GEN CO-H
668,000 1.48 988,640.00
ENN ENERGY HOLDINGS LTD
156,000 95.05 14,827,800.00
GUANGDONG INVEST
592,000 16.78 9,933,760.00
HUADIAN POWER INTL CORP-H
254,000 2.90 736,600.00
HUANENG POWER INTL INC-H
846,000 3.95 3,341,700.00
HUANENG RENEWABLES CORP-H
800,000 3.10 2,480,000.00
KUNLUN ENERGY CO LTD
716,000 6.98 4,997,680.00
TOWNGAS CHINA CO LTD
215,000 5.47 1,176,050.00
HANERGY THIN FILM POWER GROU
240,000 3.98 955,200.00
HUA HONG SEMICONDUCTOR LTD
64,000 22.35 1,430,400.00
SEMICONDUCTOR MANUFACTURING
570,000 15.44 8,800,800.00
XINYI SOLAR HOLDINGS LTD
654,000 6.00 3,924,000.00
178,931,760 2,073,921,469.62
香港ドル小計
(29,408,206,439)
マレーシアリン DIALOG GROUP BHD
678,100 3.39 2,298,759.00
ギット
PETRONAS DAGANGAN BHD
52,600 23.80 1,251,880.00
PETRONAS CHEMICALS GROUP BHD
437,400 7.03 3,074,922.00
PRESS METAL ALUMINIUM HOLDIN
271,900 5.17 1,405,723.00
GAMUDA BHD
276,600 4.10 1,134,060.00
HAP SENG CONSOLIDATED
123,300 9.95 1,226,835.00
IJM CORP BHD
446,900 2.21 987,649.00
SIME DARBY BERHAD
590,720 2.26 1,335,027.20
AIRASIA GROUP BHD
358,000 1.65 590,700.00
MALAYSIA AIRPORTS HLDGS BHD
166,100 7.09 1,177,649.00
MISC BHD
260,200 8.20 2,133,640.00
WESTPORTS HOLDINGS BHD
165,400 4.11 679,794.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GENTING BHD
443,400 6.18 2,740,212.00
GENTING MALAYSIA BHD
603,600 3.36 2,028,096.00
BRITISH AMERICAN TOBACCO BHD
13,600 13.70 186,320.00
FRASER & NEAVE HOLDINGS BHD
32,500 33.32 1,082,900.00
GENTING PLANTATIONS BHD
55,700 10.60 590,420.00
IOI CORPORATION BERHAD
403,175 4.63 1,866,700.25
KUALA LUMPUR KEPONG BERHAD
80,700 24.40 1,969,080.00
NESTLE (MALAYSIA) BERHAD
13,900 145.60 2,023,840.00
PPB GROUP BERHAD
122,380 18.50 2,264,030.00
QL RESOURCES BHD
125,900 8.15 1,026,085.00
SIME DARBY PLANTATION BHD
374,620 5.31 1,989,232.20
HARTALEGA HOLDINGS BHD
320,900 5.50 1,764,950.00
IHH HEALTHCARE BHD
447,600 5.63 2,519,988.00
TOP GLOVE CORP BHD
342,300 4.76 1,629,348.00
AMMB HOLDINGS BHD
369,700 3.94 1,456,618.00
CIMB GROUP HOLDINGS BHD
958,600 5.16 4,946,376.00
HONG LEONG BANK BERHAD
141,700 16.96 2,403,232.00
HONG LEONG FINANCIAL GROUP
55,200 16.86 930,672.00
MALAYAN BANKING BHD
737,750 8.62 6,359,405.00
PUBLIC BANK BERHAD
610,770 19.60 11,971,092.00
RHB BANK BHD
270,659 5.84 1,580,648.56
AXIATA GROUP BERHAD
564,600 4.60 2,597,160.00
DIGI.COM BHD
644,300 4.62 2,976,666.00
MAXIS BHD
487,400 5.70 2,778,180.00
TELEKOM MALAYSIA BHD
196,600 4.02 790,332.00
PETRONAS GAS BERHAD
158,500 16.50 2,615,250.00
TENAGA NASIONAL BERHAD
615,225 12.90 7,936,402.50
YTL CORP BHD
379,498 0.98 371,908.04
13,397,997 90,691,781.75
マレーシアリンギット小計
(2,462,281,874)
タイバーツ BANPU PUBLIC CO LTD-NVDR
788,900 11.60 9,151,240.00
IRPC PCL - NVDR
2,181,300 3.36 7,329,168.00
PTT EXPLOR & PROD PCL-NVDR
285,210 132.00 37,647,720.00
PTT PCL-NVDR
2,240,000 46.00 103,040,000.00
THAI OIL PCL-NVDR
235,100 62.50 14,693,750.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
INDORAMA VENTURES PCL-NVDR
370,200 32.00 11,846,400.00
PTT GLOBAL CHEMICAL PCL-NVDR
445,745 56.25 25,073,156.25
SIAM CEMENT PCL-NVDR
158,100 371.00 58,655,100.00
AIRPORTS OF THAILAND PC-NVDR
841,900 75.00 63,142,500.00
BANGKOK EXPRESSWAY AND METRO-NVDR
1,339,100 11.40 15,265,740.00
BTS GROUP HOLDINGS PCL-NVDR
1,389,400 13.70 19,034,780.00
MINOR INTERNATIONAL PCL-NVDR
537,400 35.00 18,809,000.00
HOME PRODUCT CENTER PCL-NVDR
1,220,000 16.20 19,764,000.00
ROBINSON PCL-NVDR
97,400 68.25 6,647,550.00
BERLI JUCKER PUBLIC CO-NVDR
265,200 42.25 11,204,700.00
CP ALL PCL-NVDR
1,160,500 74.25 86,167,125.00
CHAROEN POKPHAND FOODS-NVDR
771,900 30.50 23,542,950.00
OSOTSPA PCL-NVDR
134,000 44.50 5,963,000.00
THAI UNION GROUP PCL-NVDR
910,800 14.70 13,388,760.00
BANGKOK DUSIT MED SERVI-NVDR
1,783,400 26.00 46,368,400.00
BUMRUNGRAD HOSPITAL PU-NVDR
86,100 145.00 12,484,500.00
BANGKOK BANK-FOREIGN REG
86,340 154.50 13,339,530.00
KASIKORNBANK PCL-FOREIGN
211,100 142.00 29,976,200.00
KASIKORNBANK PCL-NVDR
170,300 141.50 24,097,450.00
KRUNG THAI BANK - NVDR
632,725 16.40 10,376,690.00
SIAM COMMERCIAL BANK P-NVDR
163,600 117.00 19,141,200.00
TMB BANK PCL-NVDR
5,184,366 1.56 8,087,610.96
MUANGTHAI CAPITAL PCL-NVDR
116,700 64.00 7,468,800.00
SRISAWAD CORP PCL-NVDR
128,000 70.50 9,024,000.00
CENTRAL PATTANA PCL-NVDR
459,000 64.00 29,376,000.00
LAND & HOUSES PUB - NVDR
1,694,800 10.20 17,286,960.00
ADVANCED INFO SERVICE-NVDR
224,000 217.00 48,608,000.00
INTOUCH HOLDINGS PCL-NVDR
465,200 60.25 28,028,300.00
TOTAL ACCESS COMMUNICA-NVDR
120,000 48.75 5,850,000.00
TRUE CORP PCL-NVDR
2,747,000 4.16 11,427,520.00
B GRIMM POWER PCL-NVDR
138,000 63.00 8,694,000.00
ELECTRICITY GENERA PCL-NVDR
52,600 336.00 17,673,600.00
ENERGY ABSOLUTE PCL-NVDR
336,300 41.00 13,788,300.00
GLOBAL POWER SYNERGY-NVDR
122,600 92.25 11,309,850.00
GULF ENERGY DEVELOPMENT-NVDR
97,300 195.00 18,973,500.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
RATCHABURI ELECTRICITY-NVDR
124,300 73.00 9,073,900.00
30,515,886 950,820,950.21
タイバーツ小計
(3,470,496,468)
フィリピンペソ ABOITIZ EQUITY VENTURES INC
420,900 54.00 22,728,600.00
AYALA CORPORATION
51,312 803.00 41,203,536.00
GT CAPITAL HOLDINGS INC
19,157 789.00 15,114,873.00
JG SUMMIT HOLDINGS INC
578,300 72.00 41,637,600.00
SM INVESTMENTS CORP
47,978 1,055.00 50,616,790.00
INTL CONTAINER TERM SVCS INC
213,810 132.70 28,372,587.00
JOLLIBEE FOODS CORPORATION
88,240 213.60 18,848,064.00
UNIVERSAL ROBINA CORP
167,400 153.50 25,695,900.00
BANK OF THE PHILIPPINE ISLAN
149,787 87.50 13,106,362.50
BDO UNIBANK INC
386,454 157.50 60,866,505.00
METROPOLITAN BANK & TRUST
397,737 65.05 25,872,791.85
SECURITY BANK CORP
59,500 191.00 11,364,500.00
METRO PACIFIC INVESTMENTS CO
2,467,000 3.50 8,634,500.00
AYALA LAND INC
1,440,060 43.55 62,714,613.00
MEGAWORLD CORP
2,561,500 4.30 11,014,450.00
ROBINSONS LAND CO
403,000 27.70 11,163,100.00
SM PRIME HOLDINGS INC
1,949,810 40.70 79,357,267.00
GLOBE TELECOM INC
4,940 2,098.00 10,364,120.00
PLDT INC
14,190 1,086.00 15,410,340.00
ABOITIZ POWER CORP
387,300 32.55 12,606,615.00
MANILA ELECTRIC COMPANY
34,900 291.00 10,155,900.00
11,843,275 576,849,014.35
フィリピンペソ小計
(1,245,993,870)
インドネシアル ADARO ENERGY TBK PT
2,599,900 1,480.00 3,847,852,000.00
ピア
BUKIT ASAM TBK PT
685,800 2,670.00 1,831,086,000.00
UNITED TRACTORS TBK PT
366,100 21,775.00 7,971,827,500.00
BARITO PACIFIC TBK PT
5,213,100 1,310.00 6,829,161,000.00
INDAH KIAT PULP & PAPER TBK
576,300 8,225.00 4,740,067,500.00
INDOCEMENT TUNGGAL PRAKARSA
336,300 18,750.00 6,305,625,000.00
PABRIK KERTAS TJIWI KIMIA PT
216,600 11,250.00 2,436,750,000.00
SEMEN GRESIK (PERSERO) PT
599,400 12,850.00 7,702,290,000.00
JASA MARGA (PERSERO) TBK PT
364,000 5,175.00 1,883,700,000.00
68/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ASTRA INTERNATIONAL TBK PT
3,863,400 7,075.00 27,333,555,000.00
ACE HARDWARE INDONESIA
1,241,400 1,620.00 2,011,068,000.00
CHAROEN POKPHAND INDONESI PT
1,467,700 7,375.00 10,824,287,500.00
GUDANG GARAM TBK PT
91,500 58,300.00 5,334,450,000.00
HM SAMPOERNA TBK PT
1,504,600 2,240.00 3,370,304,000.00
INDOFOOD CBP SUKSES MAKMUR T
425,900 11,575.00 4,929,792,500.00
PT INDOFOOD SUKSES MAK TBK
888,600 8,250.00 7,330,950,000.00
UNILEVER INDONESIA TBK PT
1,592,500 8,400.00 13,377,000,000.00
KALBE FARMA TBK PT
4,480,700 1,615.00 7,236,330,500.00
BANK MANDIRI TBK
3,729,900 7,725.00 28,813,477,500.00
BANK RAKYAT INDONESIA
10,957,400 4,630.00 50,732,762,000.00
BANK TABUNGAN NEGARA PERSERO
1,094,300 2,150.00 2,352,745,000.00
PT BANK CENTRAL ASIA
1,925,700 34,375.00 66,195,937,500.00
PT BANK NEGARA INDONESIA
1,414,900 7,775.00 11,000,847,500.00
BUMI SERPONG DAMAI PT
1,827,300 1,275.00 2,329,807,500.00
PAKUWON JATI TBK PT
4,010,700 585.00 2,346,259,500.00
TELEKOMUNIKASI INDONESIA PER
9,872,400 3,810.00 37,613,844,000.00
XL AXIATA TBK PT
672,200 3,360.00 2,258,592,000.00
PERUSAHAAN GAS NEGARA TBK PT
1,738,400 2,020.00 3,511,568,000.00
63,757,000 332,451,937,000.00
インドネシアルピア小計
(2,692,860,689)
韓国ウォン GS HOLDINGS
12,255 48,850.00 598,656,750.00
S-OIL CORPORATION
9,275 84,100.00 780,027,500.00
SK INNOVATION CO LTD
11,087 133,500.00 1,480,114,500.00
HANWHA SOLUTIONS CORP
17,100 19,600.00 335,160,000.00
HYUNDAI STEEL CO
17,490 30,050.00 525,574,500.00
KOREA ZINC CO LTD
1,835 416,000.00 763,360,000.00
KUMHO PETRO CHEMICAL CO LTD
3,150 77,700.00 244,755,000.00
LG CHEM LTD
8,887 333,000.00 2,959,371,000.00
LG CHEM LTD-PRF
1,820 179,000.00 325,780,000.00
LOTTE CHEMICAL CORP
3,525 217,500.00 766,687,500.00
OCI CO LTD
3,550 63,800.00 226,490,000.00
POSCO 14,910 241,500.00 3,600,765,000.00
POSCO CHEMICAL CO LTD
4,215 54,200.00 228,453,000.00
CJ CORP
2,835 92,400.00 261,954,000.00
69/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DAELIM INDUSTRIAL CO LTD
5,780 85,400.00 493,612,000.00
DAEWOO ENGINEERING & CONSTR
39,576 4,655.00 184,226,280.00
DAEWOO SHIPBUILDING & MARINE
7,490 26,600.00 199,234,000.00
DOOSAN BOBCAT INC
8,470 32,650.00 276,545,500.00
GS ENGINEERING & CONSTRUCT
11,713 30,100.00 352,561,300.00
HANWHA CORPORATION
6,060 23,600.00 143,016,000.00
HDC HYUNDAI DEVELOPMENT CO-E
4,469 23,400.00 104,574,600.00
HYUNDAI ENGINEERING & CONSTR
14,220 42,050.00 597,951,000.00
HYUNDAI HEAVY INDUSTRIES HOL
2,066 318,000.00 656,988,000.00
KCC CORP
1,040 233,500.00 242,840,000.00
KOREA AEROSPACE INDUSTRIES
14,320 32,950.00 471,844,000.00
KOREA SHIPBUILDING & OFFSHOR
7,617 128,000.00 974,976,000.00
LG CORP
18,670 72,800.00 1,359,176,000.00
LOTTE CORP
7,124 35,700.00 254,326,800.00
POSCO INTERNATIONAL CORP
12,071 17,850.00 215,467,350.00
SAMSUNG C&T CORP
16,657 107,500.00 1,790,627,500.00
SAMSUNG ENGINEERING CO LTD
32,550 19,050.00 620,077,500.00
SAMSUNG HEAVY INDUSTRIES
94,054 7,410.00 696,940,140.00
SK HOLDINGS CO LTD
7,011 245,000.00 1,717,695,000.00
S1 CORPORATION
3,120 93,100.00 290,472,000.00
CJ LOGISTICS
1,585 144,000.00 228,240,000.00
HYUNDAI GLOVIS CO LTD
3,830 144,500.00 553,435,000.00
KOREAN AIR LINES CO LTD
9,434 27,400.00 258,491,600.00
PAN OCEAN CO LTD
61,380 4,310.00 264,547,800.00
HANKOOK TIRE & TECHNOLOGY CO
16,222 31,000.00 502,882,000.00
HANON SYSTEMS
35,740 11,100.00 396,714,000.00
HYUNDAI MOBIS
13,100 248,000.00 3,248,800,000.00
HYUNDAI MOTOR CO
29,910 118,500.00 3,544,335,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-2ND PFD
6,000 81,400.00 488,400,000.00
HYUNDAI MOTOR CO LTD-PRF
4,050 73,000.00 295,650,000.00
KIA MOTORS CORPORATION
51,570 41,400.00 2,134,998,000.00
FILA HOLDINGS CORP
8,880 48,200.00 428,016,000.00
HLB INC
6,690 107,400.00 718,506,000.00
LG ELECTRONICS INC
21,215 69,200.00 1,468,078,000.00
WOONGJIN COWAY CO LTD
10,410 89,000.00 926,490,000.00
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EDINET提出書類
日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
KANGWON LAND INC
24,280 28,600.00 694,408,000.00
CHEIL WORLDWIDE INC
14,680 23,100.00 339,108,000.00
KAKAO CORP
10,015 168,500.00 1,687,527,500.00
NAVER CORP
27,285 191,000.00 5,211,435,000.00
NCSOFT CORP
3,170 631,000.00 2,000,270,000.00
NETMARBLE CORP
4,810 95,200.00 457,912,000.00
PEARL ABYSS CORP
1,025 194,700.00 199,567,500.00
CJ ENM CO LTD
1,872 156,500.00 292,968,000.00
HOTEL SHILLA CO LTD
6,080 108,500.00 659,680,000.00
HYUNDAI DEPT STORE CO
2,510 88,400.00 221,884,000.00
LOTTE SHOPPING CO
1,972 136,500.00 269,178,000.00
SHINSEGAE CO LTD
1,302 320,500.00 417,291,000.00
BGF RETAIL CO LTD/NEW
1,377 171,000.00 235,467,000.00
E-MART CO LTD
4,442 121,000.00 537,482,000.00
GS RETAIL CO LTD
3,820 39,350.00 150,317,000.00
CJ CHEILJEDANG CORP
1,519 250,500.00 380,509,500.00
KT&G CORP
23,655 94,000.00 2,223,570,000.00
ORION CORP/REPUBLIC OF KOREA
4,986 116,500.00 580,869,000.00
OTTOGI CORPORATION
255 544,000.00 138,720,000.00
AMOREPACIFIC CORP
6,035 236,500.00 1,427,277,500.00
AMOREPACIFIC CORP-PREF
2,270 105,500.00 239,485,000.00
AMOREPACIFIC GROUP
4,695 91,200.00 428,184,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH CARE
1,880 1,406,000.00 2,643,280,000.00
LG HOUSEHOLD & HEALTH-PRF
365 855,000.00 312,075,000.00
CELLTRION HEALTHCARE CO LTD
10,251 54,900.00 562,779,900.00
CELLTRION HEALTHCARE CO LTD(N)
512 54,900.00 28,108,800.00
CELLTRION INC
17,861 175,000.00 3,125,675,000.00
CELLTRION INC(N)
853 175,000.00 149,275,000.00
HANMI PHARM CO LTD
1,186 294,500.00 349,277,000.00
HANMI PHARM CO LTD(N)
23 294,500.00 6,773,500.00
HELIXMITH CO LTD
3,180 85,600.00 272,208,000.00
MEDY-TOX INC
794 346,700.00 275,279,800.00
MEDY-TOX INC(N)
23 346,700.00 7,974,100.00
SAMSUNG BIOLOGICS CO LTD
3,170 437,000.00 1,385,290,000.00
YUHAN CORP
1,874 229,500.00 430,083,000.00
71/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
YUHAN CORP(N)
93 229,500.00 21,343,500.00
BNK FINANCIAL GROUP INC
56,134 7,250.00 406,971,500.00
HANA FINANCIAL GROUP
59,218 35,150.00 2,081,512,700.00
INDUSTRIAL BANK OF KOREA
55,420 11,250.00 623,475,000.00
KB FINANCIAL GROUP INC
77,460 47,900.00 3,710,334,000.00
SHINHAN FINANCIAL GROUP LTD
87,470 41,050.00 3,590,643,500.00
WOORI FINANCIAL GROUP INC
95,311 10,650.00 1,015,062,150.00
KOREA INVESTMENT HOLDINGS CO
8,735 73,700.00 643,769,500.00
MERITZ SECURITIES CO LTD
64,380 3,595.00 231,446,100.00
MIRAE ASSET DAEWOO CO LTD
82,168 7,700.00 632,693,600.00
NH INVESTMENT & SECURITIES C
32,801 12,150.00 398,532,150.00
SAMSUNG CARD CO
5,260 38,600.00 203,036,000.00
SAMSUNG SECURITIES CO LTD
11,137 38,150.00 424,876,550.00
DONGBU INSURANCE CO LTD
8,650 47,500.00 410,875,000.00
HANWHA LIFE INSURANCE CO LTD
89,580 2,225.00 199,315,500.00
HYUNDAI MARINE & FIRE INS CO
14,120 24,150.00 340,998,000.00
ORANGE LIFE INSURANCE LTD
5,860 27,050.00 158,513,000.00
SAMSUNG FIRE & MARINE INS
6,185 227,000.00 1,403,995,000.00
SAMSUNG LIFE INSURANCE CO LTD
14,145 73,700.00 1,042,486,500.00
SAMSUNG SDS CO LTD
7,010 199,500.00 1,398,495,000.00
KMW CO LTD
4,600 55,400.00 254,840,000.00
LG DISPLAY CO LTD
48,530 15,850.00 769,200,500.00
LG INNOTEK CO LTD
2,365 148,500.00 351,202,500.00
SAMSUNG ELECTRO-MECHANICS CO
11,045 134,500.00 1,485,552,500.00
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
938,350 61,300.00 57,520,855,000.00
SAMSUNG ELECTRONICS-PFD
160,850 50,900.00 8,187,265,000.00
SAMSUNG SDI CO LTD
10,748 269,500.00 2,896,586,000.00
LG UPLUS CORP.
17,980 13,500.00 242,730,000.00
SK TELECOM
3,740 235,000.00 878,900,000.00
KOREA ELECTRIC POWER CORP
49,810 26,850.00 1,337,398,500.00
KOREA GAS CORPORATION
6,318 35,050.00 221,445,900.00
SK HYNIX INC
107,240 99,000.00 10,616,760,000.00
3,042,768 172,240,182,370.00
韓国ウォン小計
(16,362,817,325)
台湾ドル FORMOSA PETROCHEMICAL CORP
248,080 96.40 23,914,912.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ASIA CEMENT CORP
445,978 48.85 21,786,025.30
CHINA STEEL CORP
2,306,181 24.05 55,463,653.05
FORMOSA CHEMICALS & FIBRE
701,047 88.00 61,692,136.00
FORMOSA PLASTICS CORP
881,424 99.00 87,260,976.00
NAN YA PLASTICS CORP
1,003,145 73.00 73,229,585.00
TAIWAN CEMENT
952,819 44.90 42,781,573.10
AIRTAC INTERNATIONAL GROUP
25,000 507.00 12,675,000.00
FAR EASTERN NEW CENTURY CORP
595,957 29.50 17,580,731.50
HIWIN TECHNOLOGIES CORP
49,650 315.00 15,639,750.00
CHINA AIRLINES LTD
465,000 8.99 4,180,350.00
EVA AIRWAYS CORP
632,250 13.60 8,598,600.00
EVERGREEN MARINE CORP LTD
461,182 13.00 5,995,366.00
TAIWAN HIGH SPEED RAIL CORP
361,000 39.00 14,079,000.00
CHENG SHIN RUBBER IND CO LTD
418,947 42.10 17,637,668.70
ECLAT TEXTILE COMPANY LTD
41,254 405.50 16,728,497.00
FENG TAY ENTERPRISE CO LTD
54,613 189.50 10,349,163.50
FORMOSA TAFFETA CO.
209,000 34.30 7,168,700.00
GIANT MANUFACTURING
55,000 194.00 10,670,000.00
NIEN MADE ENTERPRISE CO LTD
34,000 284.50 9,673,000.00
POU CHEN
450,145 38.80 17,465,626.00
RUENTEX INDUSTRIES LTD
62,400 71.60 4,467,840.00
TATUNG CO LTD
390,000 21.80 8,502,000.00
HOTAI MOTOR COMPANY LTD
57,000 687.00 39,159,000.00
PRESIDENT CHAIN STORE CORP
115,448 310.00 35,788,880.00
STANDARD FOODS CORP
111,320 70.80 7,881,456.00
UNI-PRESIDENT ENTERPRISES CO
955,703 75.70 72,346,717.10
CHANG HWA COMMERCIAL BANK
1,042,437 22.40 23,350,588.80
CTBC FINANCIAL HOLDING CO LTD
3,665,746 22.60 82,845,859.60
E.SUN FINANCIAL HOLDING CO
1,986,518 29.00 57,609,022.00
FIRST FINANCIAL HOLDING CO
1,925,220 24.35 46,879,107.00
HUA NAN FINANCIAL HOLDINGS C
1,567,947 22.30 34,965,218.10
MEGA FINANCIAL HOLDING CO LT
2,137,356 32.10 68,609,127.60
SINOPAC FINANCIAL HOLDINGS
2,166,075 13.35 28,917,101.25
TAISHIN FINANCIAL HOLDING
2,019,105 14.65 29,579,888.25
TAIWAN BUSINESS BANK
983,657 12.65 12,443,261.05
73/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
TAIWAN COOPERATIVE FINANCIAL
1,797,060 21.25 38,187,525.00
THE SHANGHAI COMMERCIAL & SA
636,161 52.80 33,589,300.80
CHAILEASE HOLDING CO LTD
233,054 142.50 33,210,195.00
YUANTA FINANCIAL HOLDING CO
1,997,257 20.50 40,943,768.50
CATHAY FINANCIAL HOLDING CO
1,551,731 43.10 66,879,606.10
CHINA DEVELOPMENT FINANCIAL
2,377,715 9.85 23,420,492.75
CHINA LIFE INSURANCE CO LTD
485,929 25.95 12,609,857.55
FUBON FINANCIAL HOLDING CO
1,321,743 47.15 62,320,182.45
SHIN KONG FINANCIAL HOLDINGS
2,257,684 10.25 23,141,261.00
HIGHWEALTH CONSTRUCTION CORP
151,950 46.85 7,118,857.50
RUENTEX DEVELOPMENT CO LTD
98,613 44.95 4,432,654.35
ACCTON TECHNOLOGY CORP
87,000 173.50 15,094,500.00
ACER INC
471,812 18.25 8,610,569.00
ADVANTECH CO LTD
70,216 316.00 22,188,256.00
ASUSTEK COMPUTER INC
136,797 235.50 32,215,693.50
AU OPTRONICS CORP
1,568,994 10.45 16,395,987.30
CATCHER TECHNOLOGY CO LTD
122,405 248.00 30,356,440.00
CHICONY ELECTRONICS CO LTD
111,356 88.80 9,888,412.80
COMPAL ELECTRONICS
897,955 19.00 17,061,145.00
DELTA ELECTRONICS INC
373,541 152.00 56,778,232.00
FOXCONN TECHNOLOGY CO LTD
222,787 66.00 14,703,942.00
HON HAI PRECISION INDUSTRY
2,449,212 92.30 226,062,267.60
INNOLUX CORP
1,819,282 9.26 16,846,551.32
INVENTEC CORP
532,162 23.00 12,239,726.00
LARGAN PRECISION CO LTD
19,686 4,985.00 98,134,710.00
LITE-ON TECHNOLOGY CORP
404,787 50.00 20,239,350.00
MICRO-STAR INTERNATIONAL CO
141,000 94.10 13,268,100.00
PEGATRON CORP
351,854 67.90 23,890,886.60
QUANTA COMPUTER INC
542,416 65.00 35,257,040.00
SYNNEX TECHNOLOGY INTL CORP
286,120 38.55 11,029,926.00
WALSIN TECHNOLOGY CORP
55,000 229.50 12,622,500.00
WISTRON CORP
552,611 29.30 16,191,502.30
WIWYNN CORP
14,000 707.00 9,898,000.00
WPG HOLDINGS LTD
331,520 39.05 12,945,856.00
YAGEO CORPORATION
50,829 413.00 20,992,377.00
74/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ZHEN DING TECHNOLOGY HOLDING
97,000 136.50 13,240,500.00
CHUNGHWA TELECOM CO LTD
748,371 109.50 81,946,624.50
FAR EASTONE TELECOMM CO LTD
335,000 70.90 23,751,500.00
TAIWAN MOBILE CO LTD
335,188 109.00 36,535,492.00
ASE INDUSTRIAL HOLDING CO LT
659,387 79.30 52,289,389.10
GLOBALWAFERS CO LTD
41,700 422.00 17,597,400.00
MEDIATEK INC
293,432 420.50 123,388,156.00
NANYA TECHNOLOGY CORP
242,000 83.60 20,231,200.00
NOVATEK MICROELECTRONICS LTD
110,522 228.50 25,254,277.00
PHISON ELECTRONICS CORP
32,000 350.00 11,200,000.00
POWERTECH TECHNOLOGY INC
166,635 110.50 18,413,167.50
REALTEK SEMICONDUCTOR CORP
93,815 262.00 24,579,530.00
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFAC
4,835,355 333.00 1,610,173,215.00
UNITED MICROELECTRONICS CORP
2,166,592 16.00 34,665,472.00
VANGUARD INTERNATIONAL SEMI
185,000 79.60 14,726,000.00
WIN SEMICONDUCTORS CORP
65,000 285.50 18,557,500.00
WINBOND ELECTRONICS CORP
632,000 19.05 12,039,600.00
65,138,840 4,325,270,074.42
台湾ドル小計
(15,916,993,873)
インドルピー BHARAT PETROLEUM CORP LTD
124,990 453.90 56,732,961.00
COAL INDIA LTD
230,980 207.90 48,020,742.00
HINDUSTAN PETROLEUM CORP
122,330 249.65 30,539,684.50
INDIAN OIL CORP LTD
375,750 122.65 46,085,737.50
OIL & NATURAL GAS CORP LTD
473,980 125.40 59,437,092.00
PETRONET LNG LTD
127,230 272.65 34,689,259.50
RELIANCE INDUSTRIES LTD
560,492 1,581.00 886,137,852.00
AMBUJA CEMENTS LIMITED
138,860 210.40 29,216,144.00
ASIAN PAINTS LTD
56,400 1,830.05 103,214,820.00
BERGER PAINTS INDIA LTD
40,900 563.25 23,036,925.00
GRASIM INDUSTRIES LTD
54,180 768.25 41,623,785.00
HINDALCO INDUSTRIES LIMITED
220,250 210.05 46,263,512.50
JSW STEEL LTD
178,040 273.35 48,667,234.00
PIDILITE INDUSTRIES LTD
25,120 1,447.85 36,369,992.00
SHREE CEMENT LTD
1,785 23,325.90 41,636,731.50
TATA STEEL LIMITED
79,542 495.25 39,393,175.50
75/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ULTRATECH CEMENT LTD
20,060 4,486.75 90,004,205.00
UPL LTD
103,575 589.25 61,031,568.75
VEDANTA LTD
386,970 159.50 61,721,715.00
ASHOK LEYLAND LTD
198,070 84.00 16,637,880.00
HAVELLS INDIA LTD
46,950 638.70 29,986,965.00
LARSEN & TOUBRO LTD
93,440 1,304.20 121,864,448.00
SIEMENS LTD
12,500 1,588.00 19,850,000.00
ADANI PORTS AND SPECIAL ECON
110,513 387.60 42,834,838.80
CONTAINER CORP OF INDIA LTD
35,012 554.40 19,410,652.80
INTERGLOBE AVIATION LTD
18,810 1,472.95 27,706,189.50
BAJAJ AUTO LTD
16,950 3,118.10 52,851,795.00
BHARAT FORGE LTD
48,920 522.45 25,558,254.00
BOSCH LTD
1,250 15,387.15 19,233,937.50
EICHER MOTORS LTD
2,730 21,292.20 58,127,706.00
HERO MOTOCORP LTD
20,520 2,454.00 50,356,080.00
MAHINDRA & MAHINDRA LIMITED
152,030 569.30 86,550,679.00
MARUTI SUZUKI INDIA LTD
21,120 7,520.15 158,825,568.00
MOTHERSON SUMI SYSTEMS LTD
160,340 139.85 22,423,549.00
TATA MOTORS LTD
292,528 197.30 57,715,774.40
PAGE INDUSTRIES LTD
925 25,854.85 23,915,736.25
TITAN CO LTD
62,750 1,188.75 74,594,062.50
INFO EDGE INDIA LTD
10,600 2,600.45 27,564,770.00
ZEE ENTERTAINMENT ENTERPRISE
128,860 281.70 36,299,862.00
AVENUE SUPERMARTS LTD
25,080 1,990.55 49,922,994.00
BRITANNIA INDUSTRIES LTD
12,200 3,124.45 38,118,290.00
ITC LTD
676,045 239.95 162,216,997.75
NESTLE INDIA LIMITED
4,635 15,439.45 71,561,850.75
UNITED SPIRITS LTD
52,510 581.85 30,552,943.50
COLGATE PALMOLIVE (INDIA)
11,500 1,509.95 17,364,425.00
DABUR INDIA LTD
109,600 489.65 53,665,640.00
GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD
74,205 743.70 55,186,258.50
HINDUSTAN UNILEVER LIMITED
128,010 2,060.30 263,739,003.00
MARICO LTD
100,910 349.70 35,288,227.00
AUROBINDO PHARMA LTD
49,370 485.95 23,991,351.50
CIPLA LTD
63,640 480.30 30,566,292.00
76/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
DIVI'S LABORATORIES LTD
16,870 1,903.35 32,109,514.50
DR. REDDY'S LABORATORIES
23,560 3,034.35 71,489,286.00
LUPIN LTD
49,110 766.65 37,650,181.50
PIRAMAL ENTERPRISES - RIGHT-RTS
2,483 190.00 471,770.00
PIRAMAL ENTERPRISES LTD
18,736 1,627.40 30,490,966.40
SUN PHARMACEUTICAL INDUS
165,594 454.60 75,279,032.40
AXIS BANK LTD
407,370 739.90 301,413,063.00
BANDHAN BANK LTD
77,450 481.00 37,253,450.00
HOUSING DEVELOPMENT FINANCE
322,635 2,453.95 791,730,158.25
ICICI BANK LTD
941,787 532.05 501,077,773.35
LIC HOUSING FINANCE LTD
66,730 466.65 31,139,554.50
STATE BANK OF INDIA
343,460 318.00 109,220,280.00
BAJAJ FINANCE LTD
34,580 4,231.75 146,333,915.00
HDFC ASSET MANAGEMENT CO LTD
7,400 3,263.25 24,148,050.00
MAHINDRA & MAHINDRA FIN SECS
53,830 360.05 19,381,491.50
REC LTD
114,850 141.00 16,193,850.00
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE
33,320 1,087.75 36,243,830.00
BAJAJ FINSERV LTD
7,220 9,715.00 70,142,300.00
HDFC LIFE INSURANCE CO LTD
96,950 607.65 58,911,667.50
ICICI LOMBARD GENERAL INSURA
35,300 1,412.50 49,861,250.00
ICICI PRUDENTIAL LIFE INSURA
59,600 481.50 28,697,400.00
SBI LIFE INSURANCE CO LTD
69,900 996.35 69,644,865.00
DLF LTD
103,800 261.25 27,117,750.00
HCL TECHNOLOGIES LTD
207,960 598.80 124,526,448.00
INFOSYS LTD
670,758 767.85 515,041,530.30
TATA CONSULTANCY SVCS LTD
177,080 2,219.10 392,958,228.00
TECH MAHINDRA LTD
88,690 778.45 69,040,730.50
WIPRO LTD
231,359 251.10 58,094,244.90
BHARTI AIRTEL LTD
407,265 500.05 203,652,863.25
BHARTI INFRATEL LTD
61,390 218.25 13,398,367.50
GAIL INDIA LTD
345,806 126.35 43,692,588.10
NTPC LIMITED
488,872 121.20 59,251,286.40
POWER GRID CORP OF INDIA LTD
354,320 197.40 69,942,768.00
TATA POWER CO LTD
253,340 61.55 15,593,077.00
12,403,332 7,719,499,688.35
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
インドルピー小計
(12,042,419,513)
パキスタンル OIL & GAS DEVELOPMENT CO LTD
163,400 150.25 24,550,850.00
ピー
HABIB BANK LTD
107,900 170.83 18,432,557.00
MCB BANK LTD
76,300 222.28 16,959,964.00
347,600 59,943,371.00
パキスタンルピー小計
(43,159,227)
カタールリアル QATAR FUEL QSC
98,440 23.00 2,264,120.00
MESAIEED PETROCHEMICAL HOLDI
857,500 2.39 2,049,425.00
INDUSTRIES QATAR
356,700 10.50 3,745,350.00
COMMERCIAL BANK PQSC
422,230 4.97 2,098,483.10
MASRAF AL RAYAN
773,300 4.09 3,162,797.00
QATAR INTERNATIONAL ISLAMIC
129,000 9.46 1,220,340.00
QATAR ISLAMIC BANK
219,430 16.54 3,629,372.20
QATAR NATIONAL BANK
876,920 21.00 18,415,320.00
QATAR INSURANCE CO
328,430 3.25 1,067,397.50
BARWA REAL ESTATE CO
319,600 3.63 1,160,148.00
OOREDOO QPSC
175,800 6.99 1,228,842.00
QATAR ELECTRICITY & WATER CO
101,650 16.60 1,687,390.00
4,659,000 41,728,984.80
カタールリアル小計
(1,257,294,312)
エジプトポンド ELSWEDY ELECTRIC CO
171,300 10.87 1,862,031.00
EASTERN CO
140,525 15.00 2,107,875.00
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK
256,638 86.53 22,206,886.14
568,463 26,176,792.14
エジプトポンド小計
(182,190,473)
南アフリカラン EXXARO RESOURCES LTD
48,420 141.00 6,827,220.00
ド
ANGLO AMERICAN PLATINUM LTD
10,850 1,360.00 14,756,000.00
ANGLOGOLD ASHANTI LTD
83,322 298.83 24,899,113.26
GOLD FIELDS LTD
166,920 89.39 14,920,978.80
IMPALA PLATINUM HOLDINGS LTD
155,500 154.61 24,041,855.00
KUMBA IRON ORE LTD
12,150 432.00 5,248,800.00
NORTHAM PLATINUM LTD
73,300 141.23 10,352,159.00
SASOL LTD
108,285 273.06 29,568,302.10
SIBANYE GOLD LTD
450,200 39.20 17,647,840.00
BIDVEST GROUP LTD
53,062 224.70 11,923,031.40
78/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
MULTICHOICE GROUP LTD
86,110 113.15 9,743,346.50
FOSCHINI GROUP LTD/THE
44,905 155.50 6,982,727.50
MR PRICE GROUP LTD
52,310 188.73 9,872,466.30
NASPERS LTD-N SHS
86,230 2,510.51 216,481,277.30
PEPKOR HOLDINGS LTD
154,000 17.67 2,721,180.00
WOOLWORTHS HOLDINGS LTD
199,985 49.42 9,883,258.70
BID CORP LTD
64,899 335.59 21,779,455.41
CLICKS GROUP LTD
47,530 264.38 12,565,981.40
PICK'N PAY STORES LTD
60,810 66.87 4,066,364.70
SHOPRITE HOLDINGS LTD
95,520 115.52 11,034,470.40
SPAR GROUP LIMITED/THE
37,770 199.58 7,538,136.60
TIGER BRANDS LTD
34,180 211.01 7,212,321.80
LIFE HEALTHCARE GROUP
311,713 25.20 7,855,167.60
ASPEN PHARMACARE HOLDINGS LT
73,681 121.21 8,930,874.01
ABSA GROUP LTD
140,860 139.50 19,649,970.00
CAPITEC BANK HOLDINGS LTD
8,860 1,449.72 12,844,519.20
NEDBANK GROUP LTD
71,790 207.54 14,899,296.60
STANDARD BANK GROUP LTD
251,633 164.43 41,376,014.19
FIRSTRAND LTD
660,730 60.02 39,657,014.60
INVESTEC LTD
58,520 84.91 4,968,933.20
PSG GROUP LTD
33,020 234.95 7,758,049.00
REINET INVESTMENTS SCA
29,320 299.18 8,771,957.60
REMGRO LTD
104,260 190.13 19,822,953.80
RMB HOLDINGS LTD
157,850 77.75 12,272,837.50
DISCOVERY LTD
69,767 127.32 8,882,734.44
LIBERTY HOLDINGS LTD
24,570 112.13 2,755,034.10
MOMENTUM METROPOLITAN HOLDIN
141,629 21.95 3,108,756.55
OLD MUTUAL LTD
961,480 19.75 18,989,230.00
RAND MERCHANT INVESTMENT HOL
185,860 29.61 5,503,314.60
SANLAM LTD
366,261 77.55 28,403,540.55
NEPI ROCKCASTLE PLC
77,550 127.40 9,879,870.00
MTN GROUP LTD
332,482 84.00 27,928,488.00
TELKOM SA SOC LTD
49,050 36.65 1,797,682.50
VODACOM GROUP LTD
127,305 121.92 15,521,025.60
6,364,449 801,643,549.81
79/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
南アフリカランド小計
(6,116,540,285)
アラブディルハ ABU DHABI COMMERCIAL BANK
537,100 8.08 4,339,768.00
ム
DUBAI ISLAMIC BANK
293,133 5.78 1,694,308.74
FIRST ABU DHABI BANK PJSC
529,305 15.58 8,246,571.90
ALDAR PROPERTIES PJSC
822,800 2.25 1,851,300.00
EMAAR MALLS PJSC
527,900 1.88 992,452.00
EMAAR PROPERTIES PJSC
757,800 4.23 3,205,494.00
EMIRATES TELECOM GROUP CO
344,871 16.52 5,697,268.92
3,812,909 26,027,163.56
アラブディルハム小計
(780,034,091)
香港・オフショ CHINA MERCHANTS ENERGY -A
87,300 6.91 603,243.00
ア人民元
CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-A
429,517 5.07 2,177,651.19
CHINA SHENHUA ENERGY CO-A
49,400 17.90 884,260.00
OFFSHORE OIL ENGINEERING-A
44,600 7.88 351,448.00
PETROCHINA CO LTD-A
123,400 5.84 720,656.00
SHAANXI COAL INDUSTRY CO L-A
147,400 8.69 1,280,906.00
SHANXI MEIJIN ENERGY CO LT-A
61,300 9.17 562,121.00
YANTAI JEREH OILFIELD-A
14,900 38.26 570,074.00
YANZHOU COAL MINING CO-A
25,201 10.09 254,278.09
ALUMINUM CORP OF CHINA LTD-A
117,200 3.47 406,684.00
ANHUI CONCH CEMENT CO LTD-A
44,900 52.13 2,340,637.00
BAOSHAN IRON & STEEL CO-A
191,100 5.72 1,093,092.00
BBMG CORPORATION-A
131,400 3.58 470,412.00
BEIJING ORIENTAL YUHONG-A
21,600 28.13 607,608.00
CHINA JUSHI CO LTD -A
46,000 10.97 504,620.00
CHINA MOLYBDENUM CO LTD-A
278,400 4.42 1,230,528.00
CHINA NORTHERN RARE EARTH-A
33,700 10.70 360,590.00
GANFENG LITHIUM CO LTD-A
17,200 41.84 719,648.00
GUANGDONG HEC TECHNOLOGY H-A
43,800 9.07 397,266.00
HENGLI PETROCHEMICAL CO L-A
98,854 17.51 1,730,933.54
HENGYI PETROCHEMICAL CO -A
25,800 14.51 374,358.00
HESTEEL CO LTD-A
108,700 2.51 272,837.00
HUAXIN CEMENT CO LTD-A
34,200 24.05 822,510.00
INNER MONGOLIA BAOTOU STE-A
416,192 1.30 541,049.60
INNER MONGOLIA JUNZHENG EN-A
132,900 3.04 404,016.00
80/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JIANGXI COPPER CO LTD-A
20,600 16.29 335,574.00
LOMON BILLIONS GROUP CO -A
29,500 16.95 500,025.00
RONGSHENG PETRO CHEMICAL-A
31,967 12.00 383,604.00
SHANDONG GOLD MINING CO LT-A
26,760 34.28 917,332.80
SHANDONG HUALU HENGSHENG-A
23,500 20.95 492,325.00
TIANQI LITHIUM CORP-A
23,400 32.23 754,182.00
TONGKUN GROUP CO LTD-A
29,100 15.40 448,140.00
TRANSFAR ZHILIAN CO LTD-A
34,800 7.39 257,172.00
WANHUA CHEMICAL GROUP CO -A
44,800 53.92 2,415,616.00
YUNNAN ENERGY NEW MATERIAL C-A
11,000 55.50 610,500.00
ZHEJIANG HUAYOU COBALT CO -A
17,000 44.93 763,810.00
ZHEJIANG LONGSHENG GROUP C-A
34,900 14.30 499,070.00
ZHONGJIN GOLD CORP-A
34,700 8.64 299,808.00
ZIJIN MINING GROUP CO LTD-A
194,300 4.62 897,666.00
AECC AVIATION POWER CO-A
35,500 22.24 789,520.00
AVIC AIRCRAFT CO LTD-A
43,600 16.64 725,504.00
AVIC SHENYANG AIRCRAFT CO -A
14,700 30.71 451,437.00
AVICOPTER PLC-A
9,400 46.50 437,100.00
BEIJING NEW BUILDING MATER-A
24,400 26.75 652,700.00
CHINA GEZHOUBA GROUP CO LT-A
46,600 6.56 305,696.00
CHINA NATIONAL CHEMICAL-A
48,800 6.74 328,912.00
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION-A
129,300 9.89 1,278,777.00
CHINA RAILWAY GROUP LTD-A
209,400 5.78 1,210,332.00
CHINA SHIPBUILDING INDUSTR-A
360,462 5.25 1,892,425.50
CHINA SPACESAT CO LTD-A
18,600 24.25 451,050.00
CHINA STATE CONSTRUCTION-A
601,900 5.80 3,491,020.00
CONTEMPORARY AMPEREX TECHN-A
32,600 115.08 3,751,608.00
CRRC CORP LTD-A
273,400 6.94 1,897,396.00
DONGFANG ELECTRIC CORP LTD-A
43,300 9.28 401,824.00
EVE ENERGY CO LTD-A
15,300 54.88 839,664.00
FANGDA CARBON NEW MATERIAL-A
42,900 12.01 515,229.00
HEFEI MEIYA OPTOELECTRONIC-A
10,700 37.91 405,637.00
JIANGSU HENGLI HYDRAULIC C-A
10,459 49.34 516,047.06
METALLURGICAL CORP OF CHIN-A
157,500 2.79 439,425.00
NARI TECHNOLOGY CO LTD-A
75,263 18.40 1,384,839.20
81/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
POWER CONSTRUCTION CORP OF-A
97,102 4.27 414,625.54
SANY HEAVY INDUSTRY CO LTD-A
136,300 16.88 2,300,744.00
SHANGHAI CONSTRUCTION GROU-A
87,700 3.52 308,704.00
SHANGHAI ELECTRIC GRP CO L-A
73,500 5.01 368,235.00
SHENZHEN INOVANCE TECHNOLO-A
15,100 30.80 465,080.00
SUNWODA ELECTRONIC CO LTD-A
24,400 22.76 555,344.00
TBEA CO LTD-A
39,500 6.63 261,885.00
WEICHAI POWER CO LTD-A
45,700 14.71 672,247.00
XCMG CONSTRUCTION MACHIN-A
73,100 5.57 407,167.00
XINJIANG GOLDWIND SCI&TECH-A
43,900 12.43 545,677.00
ZHEJIANG CHINT ELECTRICS-A
16,400 27.54 451,656.00
ZHEJIANG SANHUA INTELLIGEN-A
32,700 19.40 634,380.00
ZHENGZHOU YUTONG BUS CO-A
21,100 15.38 324,518.00
ZHONGJI INNOLIGHT CO LTD-A
9,700 53.00 514,100.00
ZOOMLION HEAVY INDUSTRY S-A
49,000 6.87 336,630.00
BEIJING ORIGINWATER TECHNO-A
49,900 8.67 432,633.00
CENTRE TESTING INTL GROUP-A
27,200 16.35 444,720.00
SHANGHAI M&G STATIONERY IN-A
10,700 50.26 537,782.00
AIR CHINA LTD-A
37,700 9.20 346,840.00
CHINA EASTERN AIRLINES CO-A
113,700 5.55 631,035.00
CHINA SOUTHERN AIRLINES CO-A
65,600 7.03 461,168.00
COSCO SHIPPING HOLDINGS CO-A
101,700 4.90 498,330.00
DAQIN RAILWAY CO LTD-A
242,200 7.93 1,920,646.00
GUANGZHOU BAIYUN INTERNATI-A
29,800 17.65 525,970.00
NINGBO ZHOUSHAN PORT CO LT-A
83,500 3.83 319,805.00
S } HOLDING CO LTD-A
28,200 37.18 1,048,476.00
SHANGHAI INTERNATIONAL AIR-A
16,738 73.26 1,226,225.88
SHANGHAI INTERNATIONAL POR-A
91,000 5.54 504,140.00
SPRING AIRLINES CO LTD-A
7,000 43.01 301,070.00
YUNDA HOLDING CO LTD-A
18,900 30.43 575,127.00
BYD CO LTD -A
15,000 57.95 869,250.00
CHANGZHOU XINGYU AUTOMOTIV-A
4,500 101.35 456,075.00
CHONGQING CHANGAN AUTOMOB-A
38,200 10.90 416,380.00
FUYAO GLASS INDUSTRY GROUP-A
18,100 25.64 464,084.00
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP-A
24,000 11.59 278,160.00
82/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HUAYU AUTOMOTIVE SYSTEMS-A
54,871 28.61 1,569,859.31
SAIC MOTOR CORP LTD-A
110,700 24.74 2,738,718.00
SHANDONG LINGLONG TYRE CO -A
12,500 23.51 293,875.00
GREE ELECTRIC APPLIANCES I-A
47,102 67.91 3,198,696.82
HAIER SMART HOME CO LTD-A
99,300 19.45 1,931,385.00
HANGZHOU ROBAM APPLIANCES-A
9,400 35.83 336,802.00
MIDEA GROUP CO LTD-A
49,325 60.31 2,974,790.75
NAVINFO CO LTD-A
30,300 17.78 538,734.00
OPPEIN HOME GROUP INC-A
2,700 121.00 326,700.00
TCL CORP-A
213,500 4.86 1,037,610.00
ZHEJIANG SUPOR CO LTD -A
6,493 74.20 481,780.60
CHINA INTERNATIONAL TRAVEL-A
29,600 89.85 2,659,560.00
SHENZHEN OVERSEAS CHINESE-A
62,498 7.59 474,359.82
SONGCHENG PERFORMANCE DEVE-A
11,100 31.40 348,540.00
BEIJING ENLIGHT MEDIA CO L-A
45,400 12.38 562,052.00
FOCUS MEDIA INFORMATION TE-A
247,400 6.55 1,620,470.00
GIANT NETWORK GROUP CO LTD-A
14,300 18.99 271,557.00
MANGO EXCELLENT MEDIA CO L-A
23,400 40.00 936,000.00
NANJI E-COMMERCE CO LTD-A
39,400 11.19 440,886.00
ORIENTAL PEARL GROUP CO LT-A
54,100 11.35 614,035.00
PERFECT WORLD CO LTD-A
20,400 44.97 917,388.00
WANDA FILM HOLDING CO LTD-A
23,350 21.92 511,832.00
WUHU SANQI INTERACTIVE ENT-A
33,300 28.83 960,039.00
HLA CORP LTD -A
32,000 7.84 250,880.00
SUNING.COM CO LTD-A
104,660 10.53 1,102,069.80
WUCHAN ZHONGDA GROUP CO L-A
67,900 5.31 360,549.00
YIFENG PHARMACY CHAIN CO L-A
5,600 77.69 435,064.00
YONGHUI SUPERSTORES CO LTD-A
169,241 8.07 1,365,774.87
ANHUI GUJING DISTILLERY CO-A
4,500 147.30 662,850.00
ANHUI KOUZI DISTILLERY CO -A
8,900 58.64 521,896.00
BEIJING SHUNXIN AGRICULT-A
8,791 54.45 478,669.95
FOSHAN HAITIAN FLAVOURING-A
28,644 109.86 3,146,829.84
GUANGDONG HAID GROUP CO-A
18,200 36.70 667,940.00
HENAN SHUANGHUI INVESTMENT-A
20,977 30.55 640,847.35
INNER MONGOLIA YILI INDUS-A
88,000 32.88 2,893,440.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
JIANGSU KING'S LUCK BREWER-A
15,000 34.60 519,000.00
JIANGSU YANGHE BREWERY -A
22,183 115.50 2,562,136.50
JIANGXI ZHENGBANG TECH -A
34,800 15.07 524,436.00
JONJEE HIGH-TECH INDUSTRIA-A
11,347 41.78 474,077.66
KWEICHOW MOUTAI CO LTD-A
15,284 1,107.50 16,927,030.00
LUZHOU LAOJIAO CO LTD-A
23,800 91.80 2,184,840.00
MUYUAN FOODSTUFF CO LTD-A
27,000 88.82 2,398,140.00
NEW HOPE LIUHE CO LTD-A
73,375 19.55 1,434,481.25
SHANXI XINGHUACUN FEN WINE-A
15,200 96.69 1,469,688.00
TONGWEI CO LTD-A
61,200 13.99 856,188.00
TSINGTAO BREWERY CO LTD-A
6,600 51.25 338,250.00
WENS FOODSTUFFS GROUP CO-A
73,400 35.40 2,598,360.00
WULIANGYE YIBIN CO LTD-A
49,400 138.55 6,844,370.00
BY-HEALTH CO LTD-A
25,500 17.05 434,775.00
AIER EYE HOSPITAL GROUP CO-A
49,554 42.99 2,130,326.46
AUTOBIO DIAGNOSTICS CO LTD-A
4,300 110.18 473,774.00
GUANGZHOU KINGMED DIAGNOST-A
7,400 60.30 446,220.00
HUADONG MEDICINE CO LTD-A
13,240 22.21 294,060.40
JAFRON BIOMEDICAL CO LTD-A
6,200 80.01 496,062.00
JOINTOWN PHARMACEUTICAL-A
19,667 14.57 286,548.19
LEPU MEDICAL TECHNOLOGY-A
13,573 35.44 481,027.12
MEINIAN ONEHEALTH HEALTHCA-A
28,571 14.46 413,136.66
OVCTEK CHINA INC-A
6,400 53.48 342,272.00
SHANGHAI PHARMACEUTICALS-A
17,900 18.51 331,329.00
SHENZHEN MINDRAY BIO-MEDIC-A
3,355 193.05 647,682.75
TOPCHOICE MEDICAL CORPORAT-A
4,600 106.60 490,360.00
WINNING HEALTH TECHNOLOGY-A
25,900 16.35 423,465.00
ASYMCHEM LABORATORIES TIAN-A
2,700 149.98 404,946.00
BEIJING TIANTAN BIOLOGICAL-A
16,100 29.05 467,705.00
BEIJING TONGRENTANG CO-A
12,600 27.23 343,098.00
BETTA PHARMACEUTICALS CO L-A
6,200 73.80 457,560.00
BGI GENOMICS CO LTD-A
6,600 69.96 461,736.00
CHANGCHUN HIGH & NEW TECH-A
1,900 493.00 936,700.00
CHENGDU KANGHONG PHARMACEU-A
8,200 39.47 323,654.00
CHINA RESOURCES SANJIU MED-A
9,700 31.18 302,446.00
84/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICA-A
20,300 59.00 1,197,700.00
GUANGZHOU BAIYUNSHAN PHAR-A
10,700 35.10 375,570.00
HANGZHOU TIGERMED CONSULTI-A
11,800 73.40 866,120.00
HUALAN BIOLOGICAL ENGINEER-A
16,100 34.08 548,688.00
JIANGSU HENGRUI MEDICINE C-A
58,190 90.66 5,275,505.40
NANJING KING-FRIEND BIOCHE-A
9,600 50.70 486,720.00
SHANGHAI FOSUN PHARMACEUTI-A
20,700 26.92 557,244.00
SHENZHEN KANGTAI BIOLOGICA-A
10,200 95.80 977,160.00
SICHUAN KELUN PHARMACEUTIC-A
11,000 25.02 275,220.00
TONGHUA DONGBAO PHARMACEUT-A
32,000 12.78 408,960.00
WALVAX BIOTECHNOLOGY CO-A
11,700 29.69 347,373.00
WUXI APPTEC CO LTD-A
17,300 96.93 1,676,889.00
YUNNAN BAIYAO GROUP CO LTD-A
20,800 87.16 1,812,928.00
ZHANGZHOU PIENTZEHUANG PHA-A
5,500 123.38 678,590.00
ZHEJIANG HUAHAI PHARMACEUT-A
21,200 17.89 379,268.00
ZHEJIANG NHU CO LTD-A
33,900 24.77 839,703.00
ZHEJIANG WOLWO BIO-PHARMAC-A
8,100 50.60 409,860.00
AGRICULTURAL BANK OF CHINA-A
865,300 3.62 3,132,386.00
BANK OF BEIJING CO LTD -A
344,323 5.62 1,935,095.26
BANK OF CHENGDU CO LTD-A
35,300 8.91 314,523.00
BANK OF CHINA LTD-A
361,600 3.65 1,319,840.00
BANK OF COMMUNICATIONS CO-A
528,700 5.61 2,966,007.00
BANK OF GUIYANG CO LTD-A
31,540 9.27 292,375.80
BANK OF HANGZHOU CO LTD-A
39,065 9.49 370,726.85
BANK OF JIANGSU CO LTD-A
88,000 7.10 624,800.00
BANK OF NANJING CO LTD -A
64,612 8.61 556,309.32
BANK OF NINGBO CO LTD -A
83,370 28.15 2,346,865.50
BANK OF SHANGHAI CO LTD-A
231,427 9.13 2,112,928.51
CHINA CITIC BANK CORP LTD-A
53,200 5.98 318,136.00
CHINA CONSTRUCTION BANK-A
98,800 7.08 699,504.00
CHINA EVERBRIGHT BANK CO-A
447,400 4.18 1,870,132.00
CHINA MERCHANTS BANK-A
236,610 37.93 8,974,617.30
CHINA MINSHENG BANKING-A
543,800 6.29 3,420,502.00
HUAXIA BANK CO LTD-A
208,843 7.58 1,583,029.94
IND & COMM BK OF CHINA-A
848,400 5.82 4,937,688.00
85/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
INDUSTRIAL BANK CO LTD -A
272,221 19.25 5,240,254.25
PING AN BANK CO LTD-A
217,944 16.39 3,572,102.16
SHANGHAI PUDONG DEVEL BANK-A
419,221 12.23 5,127,072.83
ANXIN TRUST CO LTD-A
86,120 4.19 360,842.80
AVIC CAPITAL CO LTD -A
141,400 4.75 671,650.00
CAITONG SECURITIES CO LTD-A
56,600 11.02 623,732.00
CHANGJIANG SECURITIES CO L-A
87,100 7.26 632,346.00
CHINA MERCHANTS SECURITIES-A
83,100 18.94 1,573,914.00
CITIC SECURITIES CO-A
131,900 25.36 3,344,984.00
CSC FINANCIAL CO LTD-A
43,600 31.24 1,362,064.00
DONGXING SECURITIES CO LT-A
43,500 12.75 554,625.00
EAST MONEY INFORMATION CO-A
105,800 15.75 1,666,350.00
EVERBRIGHT SECURITIE CO-A
61,600 13.13 808,808.00
FIRST CAPITAL SECURITIES C-A
55,200 7.83 432,216.00
FOUNDER SECURITIES CO LTD-A
129,700 8.54 1,107,638.00
GF SECURITIES CO LTD-A
93,300 15.18 1,416,294.00
GUOSEN SECURITIES CO LTD-A
64,617 12.89 832,913.13
GUOTAI JUNAN SECURITIES CO-A
68,588 18.65 1,279,166.20
GUOYUAN SECURITIES CO LTD-A
53,000 9.05 479,650.00
HAITONG SECURITIES CO LTD-A
120,800 15.30 1,848,240.00
HITHINK ROYALFLUSH INFORMA-A
8,500 110.69 940,865.00
HUATAI SECURITIES CO LTD-A
98,400 19.84 1,952,256.00
HUAXI SECURITIES CO LTD-A
41,400 10.73 444,222.00
INDUSTRIAL SECURITIES CO-A
105,500 7.11 750,105.00
NANJING SECURITIES CO LTD-A
52,000 12.12 630,240.00
ORIENT SECURITIES CO LTD-A
94,000 10.61 997,340.00
SDIC CAPITAL CO LTD-A
55,500 14.25 790,875.00
SHENWAN HONGYUAN GROUP CO-A
241,497 5.03 1,214,729.91
SINOLINK SECURITIES CO LTD-A
47,600 9.18 436,968.00
SOOCHOW SECURITIES CO LTD-A
47,300 9.58 453,134.00
SOUTHWEST SECURITIES CO LT-A
88,900 5.17 459,613.00
WESTERN SECURITIES CO LTD-A
55,200 9.51 524,952.00
ZHESHANG SECURITIES CO LTD-A
43,800 10.88 476,544.00
CHINA LIFE INSURANCE CO-A
22,967 33.05 759,059.35
CHINA PACIFIC INSURANCE GR-A
88,112 37.73 3,324,465.76
86/144
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
HUBEI BIOCAUSE PHARMACEUTI-A
77,900 6.70 521,930.00
NEW CHINA LIFE INSURANCE C-A
23,400 50.07 1,171,638.00
PING AN INSURANCE GROUP CO-A
127,957 86.25 11,036,291.25
CHINA FORTUNE LAND DEVELOP-A
50,600 27.44 1,388,464.00
CHINA MERCHANTS SHEKOU IND-A
121,977 18.87 2,301,705.99
CHINA VANKE CO LTD -A
135,100 30.46 4,115,146.00
GEMDALE CORP-A
39,300 14.04 551,772.00
GREENLAND HOLDINGS CORP LT-A
61,800 6.83 422,094.00
JIANGSU ZHONGNAN CONSTRUCT-A
56,900 9.96 566,724.00
JINKE PROPERTIES GROUP CO -A
49,400 7.78 384,332.00
POLY DEVELOPMENTS AND HOLD-A
160,353 16.12 2,584,890.36
RISESUN REAL ESTATE DEVEL-A
33,099 9.45 312,785.55
SEAZEN HOLDINGS CO LTD-A
23,200 37.50 870,000.00
SHANGHAI ZHANGJIANG HIGH-A
24,400 15.33 374,052.00
XINHU ZHONGBAO CO LTD-A
81,200 3.89 315,868.00
YANGO GROUP CO LTD-A
47,000 7.85 368,950.00
360 SECURITY TECHNOLOGY IN-A
21,300 24.77 527,601.00
AISINO CORP-A
29,300 23.92 700,856.00
BEIJING SHIJI INFORMATION -A
14,000 41.13 575,820.00
BEIJING SINNET TECHNOLOGY-A
23,900 21.37 510,743.00
CHINA NATIONAL SOFTWARE -A
7,100 76.84 545,564.00
CHINA TRANSINFO TECHNOLOGY-A
24,100 23.15 557,915.00
DHC SOFTWARE CO LTD -A
48,200 14.95 720,590.00
GLODON CO LTD-A
16,000 40.29 644,640.00
HUNDSUN TECHNOLOGIES INC-A
12,652 87.40 1,105,784.80
IFLYTEK CO LTD-A
34,700 35.96 1,247,812.00
SANGFOR TECHNOLOGIES INC-A
4,000 132.01 528,040.00
SHANGHAI BAOSIGHT SOFTWARE-A
13,000 37.65 489,450.00
VENUSTECH GROUP INC-A
13,600 38.48 523,328.00
YONYOU NETWORK TECHNOLOGY-A
39,132 32.69 1,279,225.08
AVIC JONHON OPTRONIC TECH-A
12,400 38.62 478,888.00
BOE TECHNOLOGY GROUP CO LT-A
408,412 4.83 1,972,629.96
CHAOZHOU THREE-CIRCLE GROU-A
16,500 23.16 382,140.00
CHINA GREATWALL TECHNOLOGY-A
46,100 15.96 735,756.00
DAWNING INFORMATION INDUST-A
13,600 43.40 590,240.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
FIBERHOME TELECOM TECH CO-A
17,600 27.40 482,240.00
FOXCONN INDUSTRIAL INTERNE-A
62,500 18.99 1,186,875.00
GOERTEK INC -A
51,100 21.99 1,123,689.00
GUANGZHOU HAIGE COMMUNICAT-A
36,300 12.10 439,230.00
HANGZHOU HIKVISION DIGITAL-A
140,800 35.67 5,022,336.00
HENGTONG OPTIC-ELECTRIC CO-A
29,948 17.48 523,491.04
INSPUR ELECTRONIC INFORMAT-A
20,300 33.50 680,050.00
LENS TECHNOLOGY CO LTD-A
51,600 17.65 910,740.00
LINGYI ITECH GUANGDONG CO-A
89,900 12.60 1,132,740.00
LUXSHARE PRECISION INDUSTR-A
74,510 41.90 3,121,969.00
NAURA TECHNOLOGY GROUP CO-A
6,600 113.00 745,800.00
NINESTAR CORP-A
16,800 36.20 608,160.00
OFILM GROUP CO LTD-A
26,300 16.93 445,259.00
SHENGYI TECHNOLOGY CO LTD-A
34,000 23.00 782,000.00
SHENNAN CIRCUITS CO LTD-A
5,300 168.50 893,050.00
SHENZHEN SUNWAY COMMUNICAT-A
15,300 45.17 691,101.00
SUZHOU DONGSHAN PRECISION-A
25,300 27.48 695,244.00
TIANMA MICROELECTRONICS-A
32,300 16.85 544,255.00
UNIGROUP GUOXIN MICROELECT-A
9,600 53.90 517,440.00
UNISPLENDOUR CORP LTD-A
26,800 34.47 923,796.00
UNIVERSAL SCIENTIFIC INDUS-A
23,700 21.95 520,215.00
WUS PRINTED CIRCUIT KUNSHA-A
27,135 23.93 649,340.55
WUXI LEAD INTELLIGENT EQUI-A
13,900 42.49 590,611.00
YEALINK NETWORK TECHNOLOGY-A
7,300 81.86 597,578.00
ZHEJIANG DAHUA TECHNOLOGY-A
22,800 20.78 473,784.00
ZTE CORP-A
54,200 38.84 2,105,128.00
CHINA UNITED NETWORK-A
338,764 5.97 2,022,421.08
CHINA NATIONAL NUCLEAR POW-A
98,900 4.99 493,511.00
CHINA YANGTZE POWER CO LTD-A
292,609 17.74 5,190,883.66
GD POWER DEVELOPMENT CO -A
149,800 2.29 343,042.00
HUADIAN POWER INTL CORP-A
71,900 3.59 258,121.00
HUANENG POWER INTL INC-A
48,200 5.52 266,064.00
SDIC POWER HOLDINGS CO LTD-A
54,600 8.74 477,204.00
SHENERGY COMPANY LIMITED-A
49,200 5.73 281,916.00
SICHUAN CHUANTOU ENERGY CO-A
33,600 9.16 307,776.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
GCL SYSTEM INTEGRATION TEC-A
74,600 5.64 420,744.00
GIGADEVICE SEMICONDUCTOR B-A
5,100 253.01 1,290,351.00
LONGI GREEN ENERGY TECHNOL-A
49,020 28.88 1,415,697.60
SANAN OPTOELECTRONICS CO L-A
62,300 21.04 1,310,792.00
SHENZHEN GOODIX TECHNOLOGY-A
5,189 276.80 1,436,315.20
TIANJIN ZHONGHUAN SEMICOND-A
42,000 14.32 601,440.00
WILL SEMICONDUCTOR LTD-A
9,026 175.50 1,584,063.00
22,864,466 348,522,990.89
香港・オフショア人民元小計
(5,593,794,003)
サウジアラビア RABIGH REFINING AND PETROCHE
49,300 21.54 1,061,922.00
リアル
SAUDI ARABIAN OIL CO
182,000 34.35 6,251,700.00
ADVANCED PETROCHEMICALS CO
26,960 51.50 1,388,440.00
NATIONAL INDUSTRIALIZATION C
90,900 13.62 1,238,058.00
SAHARA INTERNATIONAL PETROCH
85,160 18.22 1,551,615.20
SAUDI ARABIAN FERTILIZER CO
30,850 80.00 2,468,000.00
SAUDI ARABIAN MINING CO
80,700 46.10 3,720,270.00
SAUDI BASIC INDUSTRIES CORP
145,470 92.20 13,412,334.00
SAUDI CEMENT
14,600 68.30 997,180.00
SAUDI IND INVESTMENT GROUP
52,400 25.55 1,338,820.00
SAUDI KAYAN PETROCHEMICAL CO
153,580 10.82 1,661,735.60
YANBU NATIONAL PETROCHEMICAL
48,300 55.70 2,690,310.00
SAUDI AIRLINES CATERING CO
8,950 102.80 920,060.00
JARIR MARKETING CO
11,150 168.00 1,873,200.00
ALMARAI CO
50,600 49.00 2,479,400.00
SAVOLA 49,000 35.80 1,754,200.00
AL RAJHI BANK
239,270 66.20 15,839,674.00
ALINMA BANK
150,130 25.60 3,843,328.00
ARAB NATIONAL BANK
120,300 27.90 3,356,370.00
BANK AL-JAZIRA
92,400 15.36 1,419,264.00
BANK ALBILAD
65,420 27.70 1,812,134.00
BANQUE SAUDI FRANSI
104,560 38.50 4,025,560.00
NATIONAL COMMERCIAL BANK
234,840 47.20 11,084,448.00
RIYAD BANK
238,040 25.45 6,058,118.00
SAMBA FINANCIAL GROUP
189,050 31.70 5,992,885.00
SAUDI BRITISH BANK
137,800 34.70 4,781,660.00
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
BUPA ARABIA FOR COOPERATIVE
3,200 103.80 332,160.00
CO FOR COOPERATIVE INSURANCE
13,550 79.00 1,070,450.00
DAR AL ARKAN REAL ESTATE DEV
87,400 10.02 875,748.00
EMAAR ECONOMIC CITY
65,300 10.08 658,224.00
ETIHAD ETISALAT CO
79,070 27.00 2,134,890.00
SAUDI TELECOM CO
79,050 98.40 7,778,520.00
SAUDI ELECTRICITY CO
152,360 20.42 3,111,191.20
3,131,660 118,981,869.00
サウジアラビアリアル小計
(3,500,446,585)
517,905,507 138,410,029,021
合 計
(138,410,029,021)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(2)株式以外の有価証券
通貨 種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
メキシコ 投資証券 FIBRA UNO ADMINISTRACION SA 627,600 20,566,452.00
ペソ
627,600 20,566,452.00
メキシコペソ小計
(121,547,731)
インドル 社債券 BRITANNIA INDUSTRIES LTD-8.0%- 158,700.00 ―
ピー
22/08/28
158,700.00 ―
インドルピー小計
(―)
南アフリ 投資証券 FORTRESS REIT LTD-A 259,950 4,881,861.00
カランド
GROWTHPOINT PROPERTIES LTD 611,980 13,500,278.80
REDEFINE PROPERTIES LTD 1,230,390 9,314,052.30
2,102,320 27,696,192.10
南アフリカランド小計
(211,321,945)
332,869,676
合計
(332,869,676)
(注1)通貨種類毎の小計欄の( )内は、邦貨換算額（単位:円）であります。
(注2)合計金額欄の( )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書であります。
(注3)投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
外貨建有価証券の内訳
組入株式 組入債券 組入投資証券 合計金額に
種 類 銘柄数
時価比率 時価比率 時価比率 対する比率
米ドル 株式 92銘柄 100.0% ― ― 15.9%
メキシコペソ 株式 24銘柄 95.6% ― ― 1.9%
投資証券 1銘柄 ― ― 4.4% 0.1%
ブラジルレアル 株式 56銘柄 100.0% ― ― 6.2%
チリペソ 株式 16銘柄 100.0% ― ― 0.6%
コロンビアペソ 株式 7銘柄 100.0% ― ― 0.3%
ユーロ 株式 8銘柄 100.0% ― ― 0.3%
英ポンド 株式 1銘柄 100.0% ― ― 0.1%
トルコリラ 株式 15銘柄 100.0% ― ― 0.5%
チェココルナ 株式 3銘柄 100.0% ― ― 0.1%
ハンガリーフォリン 株式 3銘柄 100.0% ― ― 0.3%
ト
ポーランドズロチ 株式 18銘柄 100.0% ― ― 0.9%
香港ドル 株式 209銘柄 100.0% ― ― 21.0%
マレーシアリンギッ 株式 40銘柄 100.0% ― ― 1.8%
ト
タイバーツ 株式 41銘柄 100.0% ― ― 2.5%
フィリピンペソ 株式 21銘柄 100.0% ― ― 0.9%
インドネシアルピア 株式 28銘柄 100.0% ― ― 1.9%
韓国ウォン 株式 116銘柄 100.0% ― ― 11.8%
台湾ドル 株式 88銘柄 100.0% ― ― 11.5%
インドルピー 株式 85銘柄 100.0% ― ― 8.7%
社債券 1銘柄 ― ― ― ―
パキスタンルピー 株式 3銘柄 100.0% ― ― 0.0%
カタールリアル 株式 12銘柄 100.0% ― ― 0.9%
エジプトポンド 株式 3銘柄 100.0% ― ― 0.1%
南アフリカランド 株式 44銘柄 96.7% ― ― 4.4%
投資証券 3銘柄 ― ― 3.3% 0.2%
アラブディルハム 株式 7銘柄 100.0% ― ― 0.6%
香港・オフショア人 株式 312銘柄 100.0% ― ― 4.0%
民元
サウジアラビアリア 株式 33銘柄 100.0% ― ― 2.5%
ル
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。
マネー・アカウント・マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
資産の部
流動資産
471,872,071 671,589,756
コール・ローン
471,872,071 671,589,756
流動資産合計
471,872,071 671,589,756
資産合計
負債の部
流動負債
未払解約金 669,215 33,515
635 96
未払利息
669,850 33,611
流動負債合計
669,850 33,611
負債合計
純資産の部
元本等
元本 469,754,262 669,761,765
剰余金
1,447,959 1,794,380
剰余金又は欠損金（△）
471,202,221 671,556,145
元本等合計
471,202,221 671,556,145
純資産合計
471,872,071 671,589,756
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
該当事項はありません。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
１. 期首 2018年 1月21日 2019年 1月21日
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
期首元本額 764,687,771円 469,754,262円
期首からの追加設定元本額 157,991,299円 333,877,369円
期首からの一部解約元本額 452,924,808円 133,869,866円
元本の内訳 ※
上場インデックスファンド米国債券（為替ヘッジなし） 9,958円 9,958円
上場インデックスファンド米国債券（為替ヘッジあり） 9,958円 9,958円
上場インデックスファンド米国株式（Ｓ＆Ｐ５００） 19,983円 19,983円
上場インデックスファンド豪州リート（Ｓ＆Ｐ／ＡＳＸ 19,977円 19,977円
２００ Ａ－ＲＥＩＴ）
上場インデックスファンド新興国債券 9,981円 9,981円
上場インデックスファンド海外先進国株式（ＭＳＣＩ－ 19,997円 19,997円
ＫＯＫＵＳＡＩ）
上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエ 99,902円 99,902円
マージング）
上場インデックスファンド米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）為 9,967円 9,967円
替ヘッジあり
世界のサイフ２（毎月分配型） 218,910円 －円
資源株ファンド 通貨選択シリーズ＜ブラジルレアル・ 27,383,192円 19,316,897円
コース＞（毎月分配型）
資源株ファンド 通貨選択シリーズ＜南アフリカラン 270,078円 193,906円
ド・コース＞（毎月分配型）
資源株ファンド 通貨選択シリーズ＜オーストラリアド 2,376,220円 1,655,438円
ル・コース＞（毎月分配型）
世界標準債券ファンド 10,848,243円 9,258,553円
アジア債券ファンド（毎月分配型） 14,958円 14,521円
グリーン世銀債ファンド 3,795,783円 2,801,849円
高金利成長通貨ファンド（毎月分配型） 1,719,273円 1,425,722円
中華圏株式ファンド（毎月分配型） 262,200,460円 216,083,212円
エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド・円 448,891円 395,897円
コース
エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド・資 690,021円 590,606円
源国３通貨コース
エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド・ブ 12,364,787円 10,722,225円
ラジルレアルコース
エマージング・ハイ・イールド・ボンド・ファンド（マ 19,174,747円 17,748,732円
ネープールファンド）
エマージング・プラス・円戦略コース 1,856,570円 1,723,170円
エマージング・プラス・成長戦略コース 8,098,210円 6,712,463円
エマージング・プラス（マネープールファンド） 10,603,549円 10,203,909円
アジア・ハイイールド債券ファンド（為替ヘッジなし） 807,659円 747,485円
アジア・ハイイールド債券ファンド（為替ヘッジあり） 361,847円 365,206円
ＲＳ豪ドル債券ファンド 5,978,333円 5,978,333円
アジアリートファンド（毎月分配型） 6,866,377円 8,150,119円
オーストラリア・インカム株式ファンド（毎月分配型） 3,251,413円 3,392,167円
アジア社債ファンド Ａコース（為替ヘッジあり） 8,199,973円 6,731,639円
アジア社債ファンド Ｂコース（為替ヘッジなし） 23,228,600円 20,409,775円
アジアＲＥＩＴオープン（毎月分配型） 1,814,422円 2,867,322円
ノーロード・シンガポール高配当株式フォーカス（毎月 49,902円 66,008円
分配型）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ピムコＵＳハイインカム・ローン・ファンド（毎月分配 8,038,579円 5,228,126円
型）為替ヘッジなし
ピムコＵＳハイインカム・ローン・ファンド（毎月分配 1,474,666円 938,549円
型）為替ヘッジあり
資源株ファンド 通貨選択シリーズ＜米ドル・コース＞ 2,440,744円 1,735,286円
（毎月分配型）
インデックスファンドＭＬＰ（毎月分配型） 14,397,742円 12,336,009円
ノーロード・インド株式フォーカス（毎月分配型） 1,062,583円 1,033,111円
世界標準債券ファンド（１年決算型） 437,310円 376,455円
欧州社債ファンド Ａコース（為替ヘッジあり） 678,044円 433,727円
欧州社債ファンド Ｂコース（為替ヘッジなし） 1,291,485円 1,055,594円
グローバル・ハイブリッド・プレミア（為替ヘッジな 37,025円 25,212円
し）
グローバル・ハイブリッド・プレミア（為替ヘッジあ 63,161円 68,567円
り）
グローバルＣｏＣｏ債ファンド ヘッジなしコース 586,926円 501,337円
グローバルＣｏＣｏ債ファンド 円ヘッジコース 2,881,609円 2,495,203円
グローバルＣｏＣｏ債ファンド 先進国高金利通貨コー 450,009円 345,256円
ス
グローバルＣｏＣｏ債ファンド 新興国高金利通貨コー 674,431円 586,641円
ス
インデックスファンドＭＬＰ（１年決算型） 1,211,943円 1,490,887円
アジア・ヘルスケア株式ファンド 12,844,139円 10,368,109円
グローバル株式トップフォーカス 117,673円 115,629円
グローバル・プロスペクティブ・ファンド －円 272,517,966円
ビッグデータ新興国小型株ファンド（１年決算型） －円 2,906,832円
ＳＭＢＣ・日興 世銀債ファンド 1,918,970円 1,782,759円
日興マネー・アカウント・ファンド 1,110,530円 1,143,838円
日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型（新興国通 3,260,683円 3,046,107円
貨戦略コース）
日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型（円ヘッジ 556,728円 429,169円
コース）
日興グラビティ・ファンド 870,346円 765,053円
ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン（毎月分配 19,756円 －円
型）為替ヘッジなし
ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン（毎月分配 4,033円 －円
型）為替ヘッジあり
ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン（１年決算 12,290円 －円
型）為替ヘッジなし
ＡＢグローバル・ハイインカム・オープン（１年決算 98,529円 －円
型）為替ヘッジあり
インデックスファンドＭＬＰ・為替ヘッジあり（適格機 192,337円 58,224円
関投資家向け）
日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型（ヘッジな 108,684円 42,205円
しコース）
日興ハイブリッド３分法ファンド毎月分配型（通貨プレ 91,166円 181,037円
ミアムコース）
計 469,754,262円 669,761,765円
２. 受益権の総数 469,754,262口 669,761,765口
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※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
自 2018年 1月21日 自 2019年 1月21日
至 2019年 1月20日 至 2020年 1月20日
金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価
証券、デリバティブ取引等の金融商品の
同左
運用を信託約款に定める「運用の基本方
針」に基づき行っております。
金融商品の内容及び当該金融商品に係 当ファンドが運用する主な有価証券は、
るリスク 「重要な会計方針に係る事項に関する注
記」の「有価証券の評価基準及び評価方
法」に記載の有価証券等であり、全て売
買目的で保有しております。また、主な
デリバティブ取引には、先物取引、オプ
同左
ション取引、スワップ取引等があり、信
託財産に属する資産の効率的な運用に資
するために行うことができます。当該有
価証券及びデリバティブ取引には、性質
に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
性リスク、信用リスク等があります。
金融商品に係るリスク管理体制 運用部門、営業部門と独立した組織であ
るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
同左
スク管理活動のモニタリング、指導の一
元化を図っております。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
貸借対照表計上額、時価及びその差額 貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
同左
ているため、その差額はありません。
時価の算定方法 (1)有価証券 (1)有価証券
売買目的有価証券
同左
該当事項はありません。
(2)デリバティブ取引 (2)デリバティブ取引
該当事項はありません。 同左
(3)上記以外の金融商品 (3)上記以外の金融商品
短期間で決済されることから、時価は帳
簿価額と近似しているため、当該金融商 同左
品の時価を帳簿価額としております。
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金融商品の時価等に関する事項につい 金融商品の時価には、市場価格に基づく
ての補足説明 価額のほか、市場価格がない場合には合
理的に算定された価額が含まれておりま
す。当該価額の算定においては一定の前 同左
提条件等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額が異な
ることもあります。
（関連当事者との取引に関する注記）
該当事項はありません。
（１口当たり情報）
2019年 1月20日現在 2020年 1月20日現在
1口当たり純資産額 1.0031円 1口当たり純資産額 1.0027円
(1万口当たり純資産額) (10,031円) (1万口当たり純資産額) (10,027円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
(1)株式
該当事項はありません。
(2)株式以外の有価証券
該当事項はありません。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
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２【ファンドの現況】
以下のファンドの現況は 2020年 1月31日 現在です。
【上場インデックスファンド海外新興国株式（ＭＳＣＩエマージング）】
【純資産額計算書】
Ⅰ 資産総額 6,189,673,622 円
Ⅱ 負債総額 31,657,962 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 6,158,015,660 円
Ⅳ 発行済口数 4,216,630 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1,460.41 円
（参考）
インデックスファンド新興国株式（適格機関投資家向け）
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 6,682,700,440 円
Ⅱ 負債総額 472,019 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 6,682,228,421 円
Ⅳ 発行済口数 6,883,792,605 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 0.9707 円
海外新興国株式インデックスＭＳＣＩエマージング（ヘッジなし）マザーファンド
純資産額計算書
Ⅰ 資産総額 153,492,147,207 円
Ⅱ 負債総額 4,486,453,331 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 149,005,693,876 円
Ⅳ 発行済口数 81,342,704,905 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.8318 円
マネー・アカウント・マザーファンド
純資産額計算書
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Ⅰ 資産総額 692,961,845 円
Ⅱ 負債総額 956,395 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 692,005,450 円
Ⅳ 発行済口数 690,158,259 口
Ⅴ １口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ） 1.0027 円
第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
（１）名義書換
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
いものとします。
（２）受益者に対する特典
該当事項はありません。
（３）譲渡制限の内容
① 譲渡制限はありません。
② 受益権の譲渡
・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に 社債、株式等の振替に関する法律
の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
するものとします。
・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
期間を設けることができます。
③ 受益権の譲渡の対抗要件
受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
ことができません。
（４）受益証券の再発行
受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
の請求を行なわないものとします。
（５）受益権の再分割
委託会社は、受託会社と協議のうえ、 社債、株式等の振替に関する法律 に定めるところにしたがい、一
定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
（６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、 解
約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど については、約款の規定によるほか、民法その他の法
令などにしたがって取り扱われます。
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第二部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
（１）資本金の額
2020年1月末 現在 資本金 17,363,045,900円
発行可能株式総数 230,000,000株
発行済株式総数 197,012,500株
●過去５年間における主な資本金の増減 ： 該当事項はありません。
（２）会社の意思決定機関（ 2020年1月末 現在）
・株主総会
株主総会は、取締役の選任および定款変更に係る決議などの株式会社の基本的な方針や重要な事項の決
定を行ないます。
当社は、毎年３月31日の最終の株主名簿に記載または記録された議決権を有する株主をもって、その事
業年度に関する定時株主総会において、その権利を行使することができる株主とみなし、毎年３月31日
（事業年度の終了）から３ヶ月以内にこれを招集し、臨時株主総会は必要に応じてこれを招集します。
・取締役会
取締役会は、業務執行の決定を行い、取締役の職務の執行の監督をします。 また、取締役会の決議に
よって重要な業務執行（会社法第399条の13第5項各号に掲げる事項を除く。）の決定の全部又は一部を
取締役に委任することができます。
当社の取締役会は10名以内の取締役 （監査等委員である取締役を除く。）及び5名以内の監査等委員であ
る取締役 で構成され、取締役 （監査等委員である取締役を除く。） の任期は選任後１年以内に終了する
事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。取締役会はその決議をもっ
て、 取締役（監査等委員である取締役を除く。）の中から、 代表取締役若干名を選定します。
・ 監査等委員会
当社の 監査等委員会 は 、 ５名以内の 監査等委員である取締役 で構成され、 監査等委員である取締役 の任
期は選任後 ２ 年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとしま
す。 監査等委員会 は、その決議をもって 、監査等委員の中から、 常勤の 監査等委員 を選定します。
（３）運用の意思決定プロセス（ 2020年1月末 現在）
１．投資委員会にて、国内外の経済見通し、市況見通しおよび資産配分の基本方針を決定します。
２．各運用部門は、投資委員会の決定に基づき、個別資産および資産配分戦略に係る具体的な運用方針を策
定します。
３．各運用部門のファンドマネージャーは、上記方針を受け、個別ファンドのガイドラインおよびそれぞれ
の運用方針に沿って、ポートフォリオを構築・管理します。
４．トレーディング部門は、社会的信用力、情報提供力、執行対応力において最適と判断し得る発注業者、
発注方針などを決定します。その上で、トレーダーは、最良執行のプロセスに則り売買を執行します。
５． 運用状況の評価・分析および運用リスク管理、ならびに 法令など遵守状況のモニタリングについては、
運用部門から独立したリスク管理／コンプライアンス業務担当部門が担当し、これを運用部門にフィー
ドバックすることにより、適切な運用体制を維持できるように努めています。
２【事業の内容及び営業の概況】
・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行
なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
・委託会社の運用する、 2020年1月末 現在の投資信託などは次の通りです。
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純資産額
種 類 ファンド本数
（単位：億円）
投資信託総合計 829 206,323
株式投資信託 781 175,242
単位型 264 10,935
追加型 517 164,306
公社債投資信託 48 31,081
単位型 35 930
追加型 13 30,150
３【委託会社等の経理状況】
１. 当社の 財務諸表 は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、
以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内
閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
また、当社の 中間財務諸表 は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平
成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
２. 当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、 第60期事業年度 （2018年４月１日から2019
年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により監査を受けております。
また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、 第61期中間会計期間 （2019年４月１日から
2019年９月30日まで）の中間財務諸表について、有限責任 あずさ監査法人により中間監査を受けておりま
す。
（１）【貸借対照表】
(単位：百万円)
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
資産の部
流動資産
現金・預金 ※3 14,024 ※3 20,680
有価証券 19 1
前払費用 551 495
未収入金 73 38
未収委託者報酬 15,873 16,867
未収収益 ※3 3,174 ※3 618
関係会社短期貸付金 1,128 2,408
立替金 2,776 791
その他 ※2,3 4,179 ※2 869
流動資産合計 41,800 42,769
固定資産
有形固定資産
建物 ※1 68 ※1 136
122 137
器具備品 ※1 ※1
有形固定資産合計 191 274
無形固定資産
99 107
ソフトウエア
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
無形固定資産合計 99 107
投資その他の資産
投資有価証券 14,103 16,755
関係会社株式 25,769 25,769
長期差入保証金 490 447
長期前払費用 0 －
繰延税金資産 1,504 1,913
投資その他の資産合計 41,868 44,886
固定資産合計 42,159 45,268
資産合計 83,959 88,038
(単位：百万円)
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
負債の部
流動負債
預り金 ※3 3,804 354
未払金 5,874 6,112
未払収益分配金 7 7
未払償還金 91 71
未払手数料 ※3 5,124 ※3 5,299
その他未払金 651 734
未払費用 ※3 4,634 ※3 3,897
未払法人税等 2,185 2,382
未払消費税等 ※4 788 ※4 621
賞与引当金 2,286 2,680
役員賞与引当金 198 210
41 172
その他 ※3
流動負債合計 19,813 16,431
固定負債
退職給付引当金 1,316 1,405
318 629
その他
固定負債合計 1,634 2,035
負債合計 21,448 18,466
純資産の部
株主資本
資本金 17,363 17,363
資本剰余金
5,220 5,220
資本準備金
資本剰余金合計 5,220 5,220
利益剰余金
その他利益剰余金
39,959 47,142
繰越利益剰余金
利益剰余金合計 39,959 47,142
自己株式 △786 △833
株主資本合計 61,756 68,891
評価・換算差額等
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その他有価証券評価差額金 408 493
繰延ヘッジ損益 346 185
評価・換算差額等合計 754 679
純資産合計 62,511 69,571
負債純資産合計 83,959 88,038
（２）【損益計算書】
(単位：百万円)
第59期 第60期
(自 2017年４月１日 (自 2018年４月１日
至 2018年３月31日) 至 2019年３月31日)
営業収益
委託者報酬 70,609 77,264
5,398 3,063
その他営業収益
営業収益合計 76,008 80,328
営業費用
支払手数料 30,448 32,834
広告宣伝費 973 960
公告費 2 2
調査費 18,132 18,251
調査費 862 890
委託調査費 17,241 17,333
図書費 28 27
委託計算費 520 541
営業雑経費 740 794
通信費 173 128
印刷費 348 334
協会費 68 69
諸会費 24 19
125 243
その他
営業費用計 50,817 53,385
一般管理費
給料 9,096 9,783
役員報酬 507 241
役員賞与引当金繰入額 198 210
給料・手当 6,083 6,589
賞与 20 61
賞与引当金繰入額 2,286 2,680
交際費 99 92
寄付金 16 13
旅費交通費 455 476
租税公課 424 428
不動産賃借料 890 888
退職給付費用 355 378
退職金 24 52
固定資産減価償却費 152 108
福利費 974 1,071
3,175 3,106
諸経費
一般管理費計 15,664 16,401
営業利益 9,526 10,540
(単位：百万円)
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第59期 第60期
(自 2017年４月１日 (自 2018年４月１日
至 2018年３月31日) 至 2019年３月31日)
営業外収益
受取利息 26 37
受取配当金
※１ 1,120 ※１ 1,865
有価証券償還益 1 1
デリバティブ収益 － ※１ 142
時効成立分配金・償還金 1 21
為替差益 79 58
41 48
その他
営業外収益合計 1,272 2,176
営業外費用
支払利息 ※１ 223 ※１ 286
デリバティブ費用 ※１ 295 －
時効成立後支払分配金・償還金 0 78
長期差入保証金償却額 212 －
34 24
その他
営業外費用合計 767 388
経常利益 10,030 12,328
特別利益
199 218
投資有価証券売却益
特別利益合計 199 218
特別損失
投資有価証券売却損 133 176
固定資産処分損 7 0
役員退職一時金 117 180
81 －
損害賠償損失
特別損失合計 340 357
税引前当期純利益 9,890 12,189
法人税、住民税及び事業税 3,217 3,741
△307 △375
法人税等調整額
法人税等合計 2,910 3,366
当期純利益 6,979 8,823
（３）【株主資本等変動計算書】
第59期（自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 34,015 34,015 △672 55,926
当期変動額
剰余金の配当 △1,036 △1,036 △1,036
当期純利益 6,979 6,979 6,979
自己株式の取得 △113 △113
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 5,943 5,943 △113 5,830
当期末残高 17,363 5,220 5,220 39,959 39,959 △786 61,756
評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額等
損益
評価差額金 合計
当期首残高 282 266 548 56,475
当期変動額
剰余金の配当 △1,036
当期純利益 6,979
自己株式の取得 △113
株主資本以外の項目の
125 80 206 206
当期変動額（純額）
当期変動額合計 125 80 206 6,036
当期末残高 408 346 754 62,511
第60期（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
株主資本
資本金 自己株式
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 39,959 39,959 △786 61,756
当期変動額
剰余金の配当 △1,640 △1,640 △1,640
当期純利益 8,823 8,823 8,823
自己株式の取得 △47 △47
株主資本以外の項目の
当期変動額（純額）
当期変動額合計 － － － 7,182 7,182 △47 7,135
当期末残高 17,363 5,220 5,220 47,142 47,142 △833 68,891
評価・換算差額等
その他 評価・
純資産合計
繰延ヘッジ
有価証券 換算差額
損益
評価差額金 等合計
当期首残高 408 346 754 62,511
当期変動額
剰余金の配当 △1,640
当期純利益 8,823
自己株式の取得 △47
株主資本以外の項目の
85 △160 △75 △75
当期変動額（純額）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
当期変動額合計 85 △160 △75 7,060
当期末残高 493 185 679 69,571
[注記事項]
（重要な会計方針）
第60期
項目 （自 2018年４月１日
至 2019年３月31日）
１ 資産の評価基準及び評価 (1) 有価証券
方法
① 子会社株式及び関連会社株式
総平均法による原価法
② その他有価証券
時価のあるもの
決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法によ
り処理し、売却原価は、総平均法により算定)
時価のないもの
総平均法による原価法
(2) デリバティブ
時価法
２ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以後に取得した建
物附属設備については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
建物 ３年～15年
器具備品 ４年～20年
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。ただし、ソフトウエア(自社利用分)につい
ては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
３ 引当金の計上基準 (1) 賞与引当金
従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年
度の負担額を計上しております。
(2) 役員賞与引当金
役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度
の負担額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年
金資産の見込額に基づき、計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に
帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期
間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の
翌事業年度から費用処理しております。
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４ ヘッジ会計の方法 (1) ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
(3) ヘッジ方針
ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジして
おります。
(4) ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動によるヘッジ
手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価しておりま
す。
５ その他財務諸表作成のため 消費税等の会計処理
の基本となる重要な事項 消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対象外消
費税等は、当事業年度の費用として処理しております。
（未適用の会計基準等）
・ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号 平成30年３月30日）
・ 「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号 平成30年３月30日）
(１) 概要
収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
ステップ１：顧客との契約を識別する。
ステップ２：契約における履行義務を識別する。
ステップ３：取引価格を算定する。
ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
(２) 適用予定日
2022年３月期の期首より適用予定であります。
(３) 当該会計基準等の適用による影響
影響額は、当財務諸表作成時において評価中であります。
(表示方法の変更)
第60期
（自 2018年４月１日
至 2019年３月31日）
(「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 平成30年２月16日）を当事業年度の
期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示し
ております。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」1,014百万円は、「投資その
他の資産」の「繰延税金資産」1,504百万円に含めて表示しております。
（貸借対照表関係）
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
※１ 有形固定資産の減価償却累計額 ※１ 有形固定資産の減価償却累計額
建物 1,260百万円 建物 1,281百万円
器具備品 612百万円 器具備品 655百万円
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※２ 信託資産 ※２ 信託資産
流動資産のその他のうち3,030百万円は、「直販 流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客
顧客分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会 分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に
社に信託しております。 信託しております。
㯿ጰꉏ쉏᩹㸰歛︰夰讌익⍓쨰玌ꁐ따潫ℰ渰栰䨰訰朰 㯿ጰꉏ쉏᩹㸰歛︰夰讌익⍓쨰玌ꁐ따潫ℰ渰栰䨰訰朰
ります。 ります。
(流動資産) (流動資産)
現金・預金 3,189百万円 現金・預金 1,347百万円
未収収益 592百万円 未収収益 127百万円
その他 345百万円 (流動負債)
(流動負債) 未払手数料 350百万円
預り金 419百万円 未払費用 767百万円
未払手数料 376百万円 その他 162百万円
未払費用 677百万円
※４ 消費税等の取扱い ※４ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、 仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、
「未払消費税等」として表示しております。 「未払消費税等」として表示しております。
※５ 保証債務 ※５ 保証債務
当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd が 当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd が
ロンドン ウォール リミテッド パートナーシップ ロンドン ウォール リミテッド パートナーシップ
に支払うオフィス賃借料等の債務553百万円に対し に支払うオフィス賃借料等の債務468百万円に対し
て保証を行っております。また当社は、Nikko て保証を行っております。
Asset Management Americas, Inc. がマディソン
タワー アソシエイツ リミテッド パートナーシッ
プに支払うオフィス賃借料等の債務103百万円に対
して保証を行っております。
（損益計算書関係）
第59期 第60期
（自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰謰舰渰漰 㯿ᄰTѹ텶歔⬰縰谰昰䐰讕ꉏ쉏᩹㸰歛︰夰謰舰渰漰
次のとおりであります。 次のとおりであります。
受取配当金 979百万円 受取配当金 1,831百万円
デリバティブ収益 407百万円 デリバティブ収益 54百万円
支払利息 213百万円 支払利息 75百万円
（株主資本等変動計算書関係）
第59期（自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,119,100 182,600 － 1,301,700
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
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新株予約権の内訳 当事業年
新株予約権の
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
度末残高
目的となる
期首 増加 減少 年度末
(百万円)
株式の種類
2009年度
普通株式 1,689,600 － 194,700 1,494,900 －
ストックオプション(1)
2009年度
普通株式 174,900 － 66,000 108,900 －
ストックオプション(2)
2011年度
普通株式 2,890,800 － 204,600 2,686,200 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 4,404,000 － 786,000 3,618,000 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 － 4,409,000 532,000 3,877,000 －
ストックオプション(2)
合計 9,159,300 4,409,000 1,783,300 11,785,000 －
(注) １ 2016年度ストックオプション(2)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
２ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
３ 2009年度ストックオプション(1)1,494,900株、2009年度ストックオプション(2)108,900株及び2011年度ス
トックオプション(1)2,686,200株は、当事業年度末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の
条件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年度ストックオプション
(1)及び2016年度ストックオプション(2)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2017年５月25日
普通株式 1,036 5.29 2017年３月31日 2017年６月22日
取締役会
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2018年５月31日
普通株式 利益剰余金 1,640 8.38 2018年３月31日 2018年６月23日
取締役会
第60期（自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 1,301,700 64,000 － 1,365,700
３ 新株予約権等に関する事項
新株予約権の目的となる株式の数(株)
新株予約権の
当事業年
新株予約権の内訳 目的となる 度末残高
当事業年度 当事業年度 当事業年度 当事業
(百万円)
期首 増加 減少 年度末
株式の種類
2009年度
普通株式 1,494,900 － 323,400 1,171,500 －
ストックオプション(1)
2009年度
普通株式 108,900 － 33,000 75,900 －
ストックオプション(2)
2011年度
普通株式 2,686,200 － 630,300 2,055,900 －
ストックオプション(1)
2016年度
普通株式 3,618,000 － － 3,618,000 －
ストックオプション(1)
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2016年度
普通株式 3,877,000 － 66,000 3,811,000 －
ストックオプション(2)
2017年度
普通株式 － 4,422,000 66,000 4,356,000 －
ストックオプション(1)
合計 11,785,000 4,422,000 1,118,700 15,088,300 －
(注) １ 2017年度ストックオプション(1)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。
２ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
３ 2009年度ストックオプション(1)1,171,500株、2009年度ストックオプション(2)75,900株、2011年度ストッ
クオプション(1)2,055,900株及び2016年度ストックオプション(1)1,206,000株は、当事業年度末現在、権利
行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができ
ません。また、2016年度ストックオプション(1)2,412,000株、2016年度ストックオプション(2)及び2017年
度ストックオプション(1)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2018年５月31日
普通株式 1,640 8.38 2018年３月31日 2018年６月23日
取締役会
(2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
配当金の総額 １株当たり
決議 株式の種類 配当の原資 基準日 効力発生日
(百万円) 配当額(円)
2019年５月28日
普通株式 利益剰余金 3,212 16.42 2019年３月31日 2019年６月24日
取締役会
(リース取引関係)
第59期 第60期
（自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
オペレーティング・リース取引 オペレーティング・リース取引
解約不能のものに係る未経過リース料 解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 866百万円 １年内 853百万円
１年超 923百万円 １年超 6,704百万円
合計 1,790百万円 合計 7,558百万円
（金融商品関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
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に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
す が、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も晒されております。
外貨建ての関係会社短期借入金に関しましては、為替変動リスクに晒されておりますが、為替予約によ
りリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての関係会社短期借入金に関しては、為替変動リスク
を回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2018年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1）現金・預金 14,024 14,024 －
(2) 未収委託者報酬
15,873 15,873 －
(3) 未収収益
3,174 3,174 －
(4) 関係会社短期貸付金
1,128 1,128 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 14,106 14,106 －
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(6) 未払金
(5,874) (5,874) －
(7) 未払費用
(4,634) (4,634) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (14) (14) －
ヘッジ会計が適用されているもの 336 336 －
デリバティブ取引計 321 321 －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬 、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
８百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、23百万円は流動負債のその他に含まれており
ます。また、ヘッジ会計が適用されているものは貸借対照表上流動資産のその他に含まれておりま
す。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを
見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(4)有価証券及び投
資有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握すること
が極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 14,024 － － －
未収委託者報酬 15,873 － － －
未収収益 3,174 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 19 616 1,743 545
合計 33,090 616 1,743 545
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 金融商品の状況に関する事項
(1) 金融商品に対する取組方針
当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
行わない方針であります。
また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(2) 金融商品の内容及びそのリスク
預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
要な会計方針「４ ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
も晒されております。
上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
によりリスクをヘッジしております。
(3) 金融商品に係るリスク管理体制
① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金及び借入金に関しては、為替変動リスクを
回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
クを管理しております。
２ 金融商品の時価等に関する事項
2019年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
ておりません。
(単位：百万円)
貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(1）現金・預金 20,680 20,680 －
(2) 未収委託者報酬
16,867 16,867 －
(3) 未収収益 618 618 －
(4) 関係会社短期貸付金
2,408 2,408 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
16,740 16,740 －
その他有価証券
(6) 未払金
(6,112) (6,112) －
(7) 未払費用
(3,897) (3,897) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (31) (31) －
ヘッジ会計が適用されているもの (127) (127) －
デリバティブ取引計 (158) (158) －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬 、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
３百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、35百万円は流動負債のその他に含まれており
ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち０百万円は貸借対照表上流動資産のその他に
含まれ、127百万円は流動負債のその他に含まれております。
２ 非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見
積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）
は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
４ 金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
(単位：百万円)
１年超 ５年超
１年以内 10年超
５年以内 10年以内
現金・預金 20,680 － － －
未収委託者報酬 16,867 － － －
未収収益 618 － － －
有価証券及び投資有価証券
投資信託 1 163 6,929 1,363
合計 38,167 163 6,929 1,363
（有価証券関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(単位：百万円)
貸借対照表計上
額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 8,544 7,535 1,008
が取得原価を超え
小計 8,544 7,535 1,008
るもの
貸借対照表計上額
投資信託 5,561 5,982 △420
が取得原価を超え
小計 5,561 5,982 △420
ないもの
合計 14,106 13,518 588
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
せん。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託 2,792 199 133
合計 2,792 199 133
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
(単位：百万円)
貸借対照表計上
額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
(注)
子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
(単位：百万円)
種類 貸借対照表計上額 取得原価 差額
貸借対照表計上額
投資信託 9,340 8,440 900
が取得原価を超え
小計 9,340 8,440 900
るもの
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
貸借対照表計上額
投資信託 7,400 7,589 △188
が取得原価を超え
小計 7,400 7,589 △188
ないもの
合計 16,740 16,029 711
(注) １
減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
せん。
２
非上場株式等（貸借対照表計上額 16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
３ 当事業年度中に売却したその他有価証券
(単位：百万円)
種類 売却額 売却益の合計額 売却損の合計額
投資信託 4,189 218 176
合計 4,189 218 176
（デリバティブ取引関係）
第59期(2018年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 2,422 － △14 △14
買建 － － － －
合計 2,422 － △14 △14
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 4,447 － 196
豪ドル 109 － 10
原則的処理
シンガポール 投資有価証券 －
方法 1,783 65
ドル
香港ドル 541 － 25
人民元 2,156 － 32
ユーロ 154 － 6
合計 9,192 － 336
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
第60期(2019年３月31日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引 売建 2,407 － 3 3
買建 － － － －
合計 2,407 － 3 3
(注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２
時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
（2）通貨関連
契約額等
契約額等 時価 評価損益
種類 のうち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
市場取引以外
売建
の取引
米ドル 1,792 － △35 △35
合計 1,792 － △35 △35
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
契約額等
ヘッジ会計の デリバティブ取引の 契約額等 時価
主なヘッジ対象 のうち１年超
方法 種類等 （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 2,251 － △42
－
豪ドル 63 △0
原則的処理
－
シンガポール 投資有価証券
方法
975 △18
ドル
－
香港ドル 518 △8
－
人民元 2,149 △58
－
ユーロ 81 0
合計 6,040 － △127
(注) １
時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（持分法損益等）
第59期 第60期
（自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等 関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等
(単位：百万円) (単位：百万円)
(1) 関連会社に対する投資の金額 3,008 (1) 関連会社に対する投資の金額 3,010
(2) 持分法を適用した場合の投資の金額 10,409 (2) 持分法を適用した場合の投資の金額 10,668
(3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,827 (3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,704
（退職給付関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
退職給付債務の期首残高 1,190
勤務費用 130
利息費用 2
数理計算上の差異の発生額 66
退職給付の支払額 △76
退職給付債務の期末残高 1,313
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,313
未積立退職給付債務 1,313
未認識数理計算上の差異 2
貸借対照表に計上された負債の額 1,316
退職給付引当金 1,316
貸借対照表に計上された負債の額 1,316
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 130
利息費用 2
数理計算上の差異の費用処理額 △0
確定給付制度に係る退職給付費用 132
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.2％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、222百万円でありました。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 採用している退職給付制度の概要
当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
２ 確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（百万円）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
退職給付債務の期首残高 1,313
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の発生額 12
退職給付の支払額 △59
退職給付債務の期末残高 1,411
（2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表
退職給付債務 1,411
未積立退職給付債務 1,411
未認識数理計算上の差異 △6
貸借対照表に計上された負債の額 1,405
退職給付引当金 1,405
貸借対照表に計上された負債の額 1,405
（3）退職給付費用及びその内訳項目の金額
勤務費用 142
利息費用 2
数理計算上の差異の費用処理額 3
確定給付制度に係る退職給付費用 148
（4）数理計算上の計算基礎に関する事項
当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
割引率 0.2％
３ 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、230百万円でありました。
（ストックオプション等関係）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 271名 48名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 19,724,100株 普通株式 1,702,800株
ンの付与数 (注)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
2012年１月22日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 同左
保有する新株予約権の２分の１、４分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
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付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間 同左
２年を経過した日まで
2012年１月22日から
権利行使期間 同左
2020年１月21日まで
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
2013年10月７日（以下「権利行使可能 2018年７月15日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使 初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、 可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経 及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 等の地位にあることを要し、それぞれ
保有する新株予約権の２分の１、４分 保有する新株予約権の３分の１、３分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た の１、３分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要 て、当社が株式公開していることを要
する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名
取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日
2019年４月27日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ
保有する新株予約権の３分の１、３分
の１、３分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで
2019年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
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2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利確定前(株)
期首 1,689,600 174,900
付与 0 0
失効 194,700 66,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,494,900 108,900
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 2,890,800 4,404,000
付与 0 0
失効 204,600 786,000
権利確定 0 0
権利未確定残 2,686,200 3,618,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2)
付与日 2017年４月27日
権利確定前(株)
期首 －
付与 4,409,000
失効 532,000
権利確定 0
権利未確定残 3,877,000
権利確定後(株)
期首 －
権利確定 －
権利行使 －
失効 －
権利未行使残 －
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(注) 株式数に換算して記載しております。
② 単価情報
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利行使価格(円) 625 625
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2)
付与日 2017年４月27日
権利行使価格(円)
553
付与日における公正な評価単価
0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに
よっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 1,149百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分
割又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公
開日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
(1) ストックオプション(新株予約権)の内容
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 271名 48名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 19,724,100株 普通株式 1,702,800株
ンの付与数 (注)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
2012年１月22日（以下「権利行使可能
初日」といいます。）、当該権利行使
可能初日から１年経過した日の翌日、
及び当該権利行使可能初日から２年経
過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 等の地位にあることを要し、それぞれ 同左
保有する新株予約権の２分の１、４分
の１、４分の１ずつ権利確定する。た
だし、本新株予約権の行使時におい
て、当社が株式公開していることを要
する。
付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間 同左
２年を経過した日まで
121/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
2012年１月22日から
権利行使期間 同左
2020年１月21日まで
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 186名 16名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 6,101,700株 普通株式 4,437,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
2013年10月７日（以下「権利行使可 2018年７月15日（以下「権利行使可能
能初日」といいます。）、当該権利 初日」といいます。）、当該権利行使
行使可能初日から１年経過した日の 可能初日から１年経過した日の翌日、
翌日、及び当該権利行使可能初日か 及び当該権利行使可能初日から２年経
ら２年経過した日の翌日まで原則と 過した日の翌日まで原則として従業員
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 等の地位にあることを要し、それぞれ
し、それぞれ保有する新株予約権の 保有する新株予約権の３分の１、３分
２分の１、４分の１、４分の１ずつ の１、３分の１ずつ権利確定する。た
権利確定する。ただし、本新株予約 だし、本新株予約権の行使時におい
権の行使時において、当社が株式公 て、当社が株式公開していることを要
開していることを要する。 する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2013年10月７日から 2018年7月15日から
権利行使期間
2021年10月６日まで 2026年7月31日まで
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
当社及び関係会社の 当社及び関係会社の
付与対象者の区分及び人数 31名 36名
取締役・従業員 取締役・従業員
株式の種類別のストックオプショ
普通株式 4,409,000株 普通株式 4,422,000株
ンの付与数 (注)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
2019年４月27日（以下「権利行使可 2020年４月27日（以下「権利行使可
能初日」といいます。）、当該権利 能初日」といいます。）、当該権利
行使可能初日から１年経過した日の 行使可能初日から１年経過した日の
翌日、及び当該権利行使可能初日か 翌日、及び当該権利行使可能初日か
ら２年経過した日の翌日まで原則と ら２年経過した日の翌日まで原則と
権利確定条件 して従業員等の地位にあることを要 して従業員等の地位にあることを要
し、それぞれ保有する新株予約権の し、それぞれ保有する新株予約権の
３分の１、３分の１、３分の１ずつ ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
権利確定する。ただし、本新株予約 権利確定する。ただし、本新株予約
権の行使時において、当社が株式公 権の行使時において、当社が株式公
開していることを要する。 開していることを要する。
付与日から、権利行使可能初日から 付与日から、権利行使可能初日から
対象勤務期間
２年を経過した日まで ２年を経過した日まで
2019年4月27日から 2020年4月27日から
権利行使期間
2027年4月30日まで 2028年4月30日まで
(注) 株式数に換算して記載しております。
(2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況
① ストックオプション（新株予約権）の数
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
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権利確定前(株)
期首 1,494,900 108,900
付与 0 0
失効 323,400 33,000
権利確定 0 0
権利未確定残 1,171,500 75,900
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利確定前(株)
期首 2,686,200 3,618,000
付与 0 0
失効 630,300 0
権利確定 0 0
権利未確定残 2,055,900 3,618,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利確定前(株)
期首 3,877,000 －
付与 0 4,422,000
失効 66,000 66,000
権利確定 0 0
権利未確定残 3,811,000 4,356,000
権利確定後(株)
期首 － －
権利確定 － －
権利行使 － －
失効 － －
権利未行使残 － －
(注) 株式数に換算して記載しております。
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② 単価情報
2009年度ストックオプション(1) 2009年度ストックオプション(2)
付与日 2010年２月８日 2010年８月20日
権利行使価格(円) 625 625
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2011年度ストックオプション(1) 2016年度ストックオプション(1)
付与日 2011年10月７日 2016年７月15日
権利行使価格(円)
737(注)３ 558
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
2016年度ストックオプション(2) 2017年度ストックオプション(1)
付与日 2017年４月27日 2018年４月27日
権利行使価格(円)
553 694
付与日における公正な評価単価
0 0
(円) (注)１
(注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに
よっております。
２
ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
当事業年度末における本源的価値の合計額 2,128百万円
３
株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
(税効果会計関係)
第59期 第60期
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
１ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別 １ 繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
の内訳 の内訳
(単位：百万円) (単位：百万円)
繰延税金資産 繰延税金資産
賞与引当金 700 賞与引当金 820
投資有価証券評価損 96 投資有価証券評価損 96
関係会社株式評価損 1,430 関係会社株式評価損 1,430
退職給付引当金 402 退職給付引当金 430
固定資産減価償却費 111 固定資産減価償却費 103
526 761
その他 その他
繰延税金資産小計 繰延税金資産小計
3,268 3,643
△1,430 △1,430
評価性引当金 評価性引当金
繰延税金資産合計 1,838 繰延税金資産合計 2,212
繰延税金負債 繰延税金負債
その他有価証券評価差額金 180 その他有価証券評価差額金 217
繰延ヘッジ利益 152 繰延ヘッジ利益 81
繰延税金負債合計 333 繰延税金負債合計 299
繰延税金資産の純額 1,504 繰延税金資産の純額 1,913
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２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担 ２ 法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原 率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
因となった主要な項目別の内訳 因となった主要な項目別の内訳
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下であ
法定実効税率 30.6％
るため注記を省略しております。
（調整）
交際費等永久に損金に算入されない
0.8％
項目
受取配当金等永久に益金に参入されない
△4.4％
項目
その他 0.6％
税効果会計適用後の法人税等の負担率 27.6％
（関連当事者情報）
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業の の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付
159
(シンガ 関係会社
550
（SGD
ポールドル 短期
（SGD
2,000 千)
貨建) 貸付金
6,800 千)
(注2)
(注1)
貸付金利息
(シンガ
8
13
ポールドル 未収収益
（SGD （SGD
資金の
Nikko Asset
162 千)
貸付
シンガ アセット 貨建)
110 千)
Management
342,369
直接
子会社 ホ゜ー マネジメ
(SGD 千)
International 100.00
（注1）
ル国 ント業
Limited
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注3) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注3）
2,466
増資の引受
－ －
（SGD
－
（注4）
30,369 千)
金融商品
日本インス
取引業者
ティテュー
増資の引受
100
として登
直接
子会社 ショナル証券 日本 － －
100
－
録を受け
(百万円)
100.00
（注5）
設立準備株式
るための
会社
準備会社
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
２
資金の貸付に係る取引金額159百万円（SGD2,000千）の内訳は、貸付159百万円（SGD2,000千）で
あります。
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３
融資枠5,000百万円、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
４
Nikko Asset Management International Limitedの行った30,369,000株の新株発行増資を、１株
につき１シンガポールドルで当社が引受けたものであります。
５
日本インスティテューショナル証券設立準備株式会社の行った2,000株の新株発行を、１株につき
50千円で当社が引受けたものであります。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
三井住友信託銀行株式会社（非上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2017年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 27,012百万円
負債合計 5,141百万円
純資産合計 21,871百万円
営業収益 15,830百万円
税引前当期純利益 5,266百万円
当期純利益 3,594百万円
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日)
１ 関連当事者との取引
(1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
(ア) 財務諸表提出会社の親会社
重要な該当事項はありません。
(イ) 財務諸表提出会社の子会社
議決権等 関連
会社等の 資本金
事業 の所有 当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 又は 取引の内容 科目
の内容 (被所有) との (百万円) (百万円)
氏名 出資金
割合(％) 関係
資金の貸付の
返済
554
(シンガ
（SGD
－
－
6,800 千)
ポールドル
(注2)
貨建)
(注1)
貸付金利息
(シンガ
8
ポールドル －
（SGD
－
104 千)
貨建)
（注1）
Nikko Asset
資金の貸付
シンガ アセット
1,807
342,369 関係会社
Management
資金の
直接
1,830
(米国ドル
子会社 ホ゜ー マネジメ
（USD
貸付
International
100.00
(SGD 千) 短期
（USD
ル国 ント業
16,500 千)
貨建)
Limited
16,500 千)
貸付金
(注4)
(注3)
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貸付金利息
17 17
(米国ドル
（USD 未収収益 （USD
貨建)
209 千) 209 千)
(注3)
資金の貸付 関係会社
(円貨建) 短期
－ 577
(注3) 貸付金
貸付金利息
(円貨建) 未収収益
12 3
（注3）
Nikko AM
131,079
1,021
アセット
Americas
直接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメ － 配当の受取 －
（USD
－
Holding Co., 100.00
ント業
9,000 千)
(注 5)
Inc.
資金の借入
5,364
(米国ドル
（USD
－
－
50,000 千)
貨建)
(注7)
(注6)
資金の借入
Nikko Asset
5,526
181,542
の返済
アセット
Management
資金の （USD
間接
(USD 千)
子会社 米国 マネジメ (米国ドル －
－
借入
50,000 千)
Americas, 100.00
ント業
(注 5) 貨建)
Inc. (注7)
(注6)
借入金利息
65
(米国ドル
－
（USD
－
貨建)
593 千)
(注6)
(注)
取引条件及び取引条件の決定方針等
１
融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
２
取引金額554百万円（SGD6,800千）の内訳は、貸付の返済554百万円（SGD6,800千）であります。
３
融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
４
取引金額1,807百万円（USD16,500千）の内訳は、貸付1,807百万円（USD16,500千）であります。
５
Nikko AM Americas Holding Co., Inc.及びNikko Asset Management Americas, Inc.の資本金
は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載しております。
６
借入枠USD50,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
しております。
７
取引金額5,364百万円（USD50,000千）及び5,526百万円（USD50,000千）の内訳は、借入5,364百万
円（USD50,000千）及び借入の返済5,526百万円（USD50,000千）であります。
２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記
(1) 親会社情報
三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
三井住友信託銀行株式会社（非上場）
(2) 重要な関連会社の要約財務情報
当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
下のとおりであります。なお、下記数値は2018年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
場で円貨に換算したものであります。
資産合計 26,768百万円
負債合計 5,586百万円
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純資産合計 21,181百万円
営業収益 14,075百万円
税引前当期純利益 3,894百万円
当期純利益 2,730百万円
（セグメント情報等）
セグメント情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
関連情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（１）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（２）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
該当事項はありません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
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該当事項はありません。
報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
該当事項はありません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
第59期(自 2017年４月１日 至 2018年３月31日）
該当事項はありません。
第60期(自 2018年４月１日 至 2019年３月31日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
第59期 第60期
項目 （自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日） 至 2019年３月31日）
１株当たり純資産額 319円40銭 355円59銭
１株当たり当期純利益金額 35円64銭 45円08銭
(注)１ 潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社
株式が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないた
め記載しておりません。
２ １株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第59期 第60期
項目 （自 2017年４月１日 （自 2018年４月１日
至 2018年３月31日) 至 2019年３月31日）
当期純利益（百万円） 6,979 8,823
普通株主に帰属しない金額（百万円） － －
普通株式に係る当期純利益（百万円） 6,979 8,823
普通株式の期中平均株式数（千株） 195,794 195,677
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
2009年度ストックオプション 2009年度ストックオプション
当たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜
(1) 1,494,900株、2009年度ス (1) 1,171,500株、2009年度ス
在株式の概要
トックオプション(2) 108,900 トックオプション(2) 75,900
株、2011年度ストックオプ 株、2011年度ストックオプ
ション(1) 2,686,200株、2016 ション(1) 2,055,900株、2016
年度ストックオプション(1) 年度ストックオプション(1)
3,618,000株、2016年度ストッ 3,618,000株、2016年度ストッ
クオプション(2) 3,877,000株 クオプション(2) 3,811,000
株、2017年度ストックオプ
ション(1) 4,356,000株
３ １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第59期 第60期
項目
(2018年３月31日) (2019年３月31日)
純資産の部の合計額（百万円） 62,511 69,571
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純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） － －
普通株式に係る期末の純資産額（百万円） 62,511 69,571
１株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
195,711 195,647
通株式の数（千株）
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
中間財務諸表等
（１）中間貸借対照表
(単位：百万円)
第61期中間会計期間
(2019年９月30日)
資産の部
流動資産
現金・預金 23,147
有価証券 10
未収委託者報酬 13,391
未収収益 845
関係会社短期貸付金 2,358
※２ 2,563
その他
流動資産合計 42,316
固定資産
有形固定資産 ※１ 268
無形固定資産 83
投資その他の資産
投資有価証券 17,535
関係会社株式 25,769
長期差入保証金 498
1,879
繰延税金資産
投資その他の資産合計 45,684
固定資産合計 46,036
資産合計 88,353
(単位：百万円)
第61期中間会計期間
(2019年９月30日)
負債の部
流動負債
未払金 5,950
未払費用 3,948
未払法人税等 1,788
未払消費税等 ※３ 415
賞与引当金 1,432
役員賞与引当金 27
559
その他
流動負債合計 14,122
130/144
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
固定負債
退職給付引当金 1,433
その他 494
固定負債合計 1,927
負債合計 16,050
純資産の部
株主資本
資本金 17,363
資本剰余金
5,220
資本準備金
資本剰余金合計 5,220
利益剰余金
その他利益剰余金
繰越利益剰余金 49,870
利益剰余金合計 49,870
自己株式 △905
株主資本合計 71,547
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 356
398
繰延ヘッジ損益
評価・換算差額等合計 755
純資産合計 72,302
負債純資産合計 88,353
（２）中間損益計算書
(単位：百万円)
第61期中間会計期間
(自 2019年４月１日
至 2019年９月30日)
営業収益
委託者報酬 37,324
1,394
その他営業収益
営業収益合計 38,718
営業費用及び一般管理費 ※１ 33,922
営業利益
4,796
営業外収益 ※２ 2,859
※３ 124
営業外費用
経常利益 7,530
特別利益 ※４ 126
特別損失 ※５ ▶
税引前中間純利益
7,651
※６ 1,711
法人税等
中間純利益 5,940
（３）中間株主資本等変動計算書
第61期中間会計期間（自 2019年４月１日 至 2019年９月30日）
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(単位：百万円)
株主資本
資本剰余金 利益剰余金
その他利益
自己 株主資本
資本金
剰余金
資本剰余金 利益剰余金
株式 合計
資本準備金
合計 合計
繰越利益
剰余金
当期首残高 17,363 5,220 5,220 47,142 47,142 △833 68,891
当中間期変動額
剰余金の配当 △3,212 △3,212 △3,212
中間純利益 5,940 5,940 5,940
自己株式の取得 △71 △71
株主資本以外の項目の
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 － － － 2,727 2,727 △71 2,655
当中間期末残高 17,363 5,220 5,220 49,870 49,870 △905 71,547
評価・換算差額等
その他
純資産合計
繰延ヘッジ 評価・換算差
有価証券
損益 額等合計
評価差額金
当期首残高 493 185 679 69,571
当中間期変動額
剰余金の配当 △3,212
中間純利益 5,940
自己株式の取得 △71
株主資本以外の項目の
△136 212 75 75
当中間期変動額（純額）
当中間期変動額合計 △136 212 75 2,731
当中間期末残高 356 398 755 72,302
注記事項
（重要な会計方針）
第61期中間会計期間
項目 (自 2019年４月１日
至 2019年９月30日)
１ 資産の評価基準及び評価方法 (1) 有価証券
①子会社株式及び関連会社株式
総平均法による原価法
②その他有価証券
時価のあるもの
中間決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産
直入法により処理し、売却原価は、総平均法により算定)
時価のないもの
総平均法による原価法
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(2) デリバティブ
時価法
２ 固定資産の減価償却の方法 (1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以降に取得し
た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。なお、ソフトウエア(自社利用分)につ
いては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっておりま
す。
３ 引当金の計上基準 (1) 賞与引当金
従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき当中間
会計期間負担額を計上しております。
(2) 役員賞与引当金
役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき当中間会
計期間負担額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及
び年金資産の見込額に基づき当中間会計期間末において発生していると認
められる額を計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末ま
での期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっておりま
す。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存
勤務期間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそ
れぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
４ ヘッジ会計の方法 (1) ヘッジ会計の方法
繰延ヘッジ処理によっております。
(2) ヘッジ手段とヘッジ対象
ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
(3) ヘッジ方針
ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジ
しております。
(4) ヘッジ有効性評価の方法
ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動による
ヘッジ手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価
しております。
５ その他中間財務諸表作成のため (1) 消費税等の会計処理
の基本となる重要な事項
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対
象外消費税等は、当中間会計期間の費用として処理しております。
(2) 税金費用の計算方法
税金費用については、当中間会計期間を含む事業年度の税引前当期純
利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、税引前中
間純利益に、当該見積実効税率を乗じて計算しております。
（中間貸借対照表関係）
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第61期中間会計期間
(2019年９月30日)
※１ 有形固定資産の減価償却累計額
1,977百万円
※２ 信託資産
流動資産のその他のうち2百万円は、「直販顧客分別金信託契約」により、野村
信託銀行株式会社に信託しております。
※３ 消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、「未払消費税等」として表示して
おります。
※４ 保証債務
当社は、Nikko Asset Management Europe Ltd がロンドン ウォール リミテッド
パートナーシップに支払うオフィス賃借料等の債務396百万円に対して保証を行っ
ております。
（中間損益計算書関係）
第61期中間会計期間
(自 2019年４月１日
至 2019年９月30日)
※１ 減価償却実施額
有形固定資産 40百万円
無形固定資産 18百万円
※２ 営業外収益のうち主要なもの
受取利息 51百万円
受取配当金 2,711百万円
※３ 営業外費用のうち主要なもの
支払利息 91百万円
デリバティブ費用 2百万円
※４ 特別利益のうち主要なもの
投資有価証券売却益 126百万円
※５ 特別損失のうち主要なもの
投資有価証券売却損 4百万円
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め、法人税等調整額は「法人税等」に含めて表示しております。
（中間株主資本等変動計算書関係）
第61期中間会計期間（自 2019年４月１日 至 2019年９月30日）
１ 発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
普通株式（株） 197,012,500 － － 197,012,500
２ 自己株式の種類及び株式数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
普通株式（株） 1,365,700 88,800 － 1,454,500
(注) 自己株式の増加は、自己株式の取得であります。
３ 新株予約権等に関する事項
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新株予約権の目的となる株式の数(株)
当中間会
新株予約権の
計期間末
当中間 当中間
新株予約権の内訳 目的となる
当事業 当中間
残高
会計期間 会計期間
株式の種類
年度期首 会計期間末
(百万円)
増加 減少
2009年度
普通株式 1,171,500 － 1,171,500 － －
ストックオプション（１）
2009年度
普通株式 75,900 － 75,900 － －
ストックオプション（２）
2011年度
普通株式 2,055,900 － 442,200 1,613,700 －
ストックオプション（１）
2016年度
普通株式 3,618,000 － 1,533,000 2,085,000 －
ストックオプション（１）
2016年度
普通株式 3,811,000 － 1,018,000 2,793,000 －
ストックオプション（２）
2017年度
普通株式 4,356,000 － 1,018,000 3,338,000 －
ストックオプション（１）
合計 15,088,300 － 5,258,600 9,829,700 －
(注)１ 2009年度ストックオプション(1)、2009年度ストックオプション(2)、2011年度ストックオプション
(1)、2016年度ストックオプション(1)、2016年度ストックオプション(2)及び2017年度ストックオプ
ション(1)の減少は、新株予約権の失効によるものであります。
２ 2011年度ストックオプション(1)1,613,700株、2016年度ストックオプション(1)1,251,000株及び2016
年度ストックオプション(2)937,000株は、当中間会計期間末現在、権利行使期間の初日が到来してお
りますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年
度ストックオプション(1)834,000株、2016年度ストックオプション(2)1,856,000株及び2017年度ス
トックオプション(1)3,338,000株は権利行使期間の初日が到来しておりません。
４ 配当に関する事項
(1) 配当金支払額
配当金の
１株当たり
決議 株式の種類 総額 基準日 効力発生日
配当額(円)
(百万円)
2019年５月28日
普通株式 3,212 16.42 2019年３月31日 2019年６月24日
取締役会
(2) 基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間末後となるもの
該当事項はありません。
(リース取引関係)
第61期中間会計期間
(自 2019年４月１日
至 2019年９月30日)
オペレーティング・リース取引
解約不能のものに係る未経過リース料
１年内 898百万円
１年超 6,604百万円
合計 7,503百万円
（金融商品関係）
第61期中間会計期間(2019年９月30日)
金融商品の時価等に関する事項
2019年９月30日（当中間決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次
のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりま
せん。
（単位：百万円）
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
中間貸借対照表
時価(※1) 差額
計上額(※1)
(1) 現金・預金
23,147 23,147 －
(2) 未収委託者報酬
13,391 13,391 －
(3) 未収収益
845 845 －
(4) 関係会社短期貸付金
2,358 2,358 －
(5) 有価証券及び投資有価証券
その他有価証券 17,529 17,529 －
(6) 未払金
(5,950) (5,950) －
(7) 未払費用
(3,948) (3,948) －
(8) デリバティブ取引(※2)
ヘッジ会計が適用されていないもの (64) (64) －
ヘッジ会計が適用されているもの 75 75 －
デリバティブ取引計 11 11 －
(※1)負債に計上されているものについては、( )で示しております。
(※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
(注) １ 金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
(1) 現金・預金、(2) 未収委託者報酬 、(3) 未収収益並びに(4) 関係会社短期貸付金
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(5) 有価証券及び投資有価証券
投資信託は基準価額によっております。
(6) 未払金及び(7) 未払費用
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
おります。
(8) デリバティブ取引
（デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないものは、貸
借対照表上流動負債のその他に含まれております。またヘッジ会計が適用されているもののうち86
百万円は、貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、10百万円は、流動負債のその他に含まれてお
ります。
２ 非上場株式等（中間貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フ
ローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券
及び投資有価証券 その他有価証券」には含めておりません。
３ 子会社株式（中間貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（中間貸借対照表計上額2,892
百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握
することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
（有価証券関係）
第61期中間会計期間(2019年９月30日)
１ 子会社株式及び関連会社株式
（単位：百万円）
中間貸借対照表計上額
子会社株式 22,876
関連会社株式 2,892
(注) 子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができ
ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
２ その他有価証券
（単位：百万円）
種類 中間貸借対照表計上額 取得原価 差額
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
投資信託 12,130 11,325 805
中間貸借対照表計上額が
取得原価を超えるもの
小計 12,130 11,325 805
投資信託 5,399 5,690 △291
中間貸借対照表計上額が
取得原価を超えないもの
小計 5,399 5,690 △291
合計 17,529 17,015 513
(注)１ 減損処理にあたっては、中間期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して必要
と認められた額について減損処理を行っております。当中間会計期間については、該当ございませ
ん。
２ 非上場株式等（中間貸借対照表計上額16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上
表の「その他有価証券」には含めておりません。
（デリバティブ取引関係）
第61期中間会計期間(2019年９月30日)
１ ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
（1）株式関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
株価指数先物取引
市場取引
売建 2,129 － △47 △47
合計 2,129 － △47 △47
(注)１ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２ 時価の算定方法
金融商品取引所が定める清算指数によっております。
（2）通貨関連
契約額等の
契約額等 時価 評価損益
種類 うち１年超
（百万円） （百万円） （百万円）
（百万円）
為替予約取引
市場取引
売建
以外の取引
米ドル 1,760 － △17 △17
合計 1,760 － △17 △17
(注)１ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
２ 時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
２ ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引
通貨関連
ヘッジ 契約額等の
デリバティブ取引の 主なヘッジ 契約額等 時価
会計の うち１年超
種類等 対象 （百万円） （百万円）
方法 （百万円）
為替予約取引
売建
米ドル 2,261 － △10
原則的 豪ドル 71 － 2
投資有価証券
処理方法 シンガポールドル 913 － 11
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ユーロ 72 － 2
香港ドル 425 － 1
人民元 2,091 － 68
合計 5,834 － 75
(注)１ 時価の算定方法
取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
（持分法損益等）
第61期中間会計期間
(自 2019年４月１日
至 2019年９月30日)
関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等
（1）関連会社に対する投資の金額 3,004百万円
（2）持分法を適用した場合の投資の金額 10,509百万円
（3）持分法を適用した場合の投資利益の金額 1,047百万円
（ストックオプション等関係）
第61期中間会計期間(自 2019年４月１日 至 2019年９月30日)
該当事項はありません。
（セグメント情報等）
[セグメント情報]
第61期中間会計期間(自 2019年４月１日 至 2019年９月30日）
当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
[関連情報]
第61期中間会計期間(自 2019年４月１日 至 2019年９月30日）
１ 製品及びサービスごとの情報
当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
２ 地域ごとの情報
（1）営業収益
国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
す。
（2）有形固定資産
国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
３ 主要な顧客ごとの情報
営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
第61期中間会計期間(自 2019年４月１日 至 2019年９月30日）
該当事項はありません。
報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
第61期中間会計期間(自 2019年４月１日 至 2019年９月30日）
該当事項はありません。
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報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
第61期中間会計期間(自 2019年４月１日 至 2019年９月30日）
該当事項はありません。
（１株当たり情報）
第61期中間会計期間
項目 (自 2019年４月１日
至 2019年９月30日)
１株当たり純資産額 369円72銭
１株当たり中間純利益金額 30円36銭
(注)１ 潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、新株予約権等の残高はありますが、当社株式
が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないため記載して
おりません。
２ １株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第61期中間会計期間
項目 (自 2019年４月１日
至 2019年９月30日)
中間純利益（百万円） 5,940
普通株主に帰属しない金額（百万円） －
普通株式に係る中間純利益（百万円） 5,940
普通株式の期中平均株式数（千株） 195,640
希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり 2011年度ストックオプション(1)1,613,700株、
中間純利益金額の算定に含まれなかった潜在株式の概要 2016年度ストックオプション(1)2,085,000株、
2016年度ストックオプション(2)2,793,000株、
2017年度ストックオプション(1)3,338,000株
３ １株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
第61期中間会計期間
項目
(2019年９月30日)
中間貸借対照表の純資産の部の合計額（百万円） 72,302
純資産の部の合計額から控除する金額（百万円） －
普通株式に係る中間会計期間末の純資産額（百万円） 72,302
１株当たり純資産額の算定に用いられた中間会計期間末
195,558
の普通株式の数（千株）
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
４【利害関係人との取引制限】
委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
禁止されています。
（１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
（投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
（２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
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くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
定めるものを除きます。）。
（３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
（委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
（４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
（５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
れのあるものとして内閣府令で定める行為。
５【その他】
（１）定款の変更
委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
（２）訴訟事件その他の重要事項
委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
第２【その他の関係法人の概況】
１【名称、資本金の額及び事業の内容】
（１）受託会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2019年9月末 現在）
銀行法に基づき銀行業を営
むとともに、金融機関の信
三井住友信託銀行株式会社 342,037百万円 託業務の兼営等に関する法
律に基づき信託業務を営ん
でいます。
＜再信託受託会社の概要＞
名称 ：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
関係当局の 許 認可等を前提に、2020年7月27日付でＪＴＣホールディングス株式会社
および 資産管理サービス信託銀行株式会社 と合併し、株式会社日本カストディ銀行に
商号を変更する予定です。
資本金の額 ：51,000百万円（ 2019年9月末 現在）
事業の内容 ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
基づき信託業務を営んでいます。
再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
託者（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の
すべてを再信託受託者へ移管することを目的とします。
（２）販売会社
資本金の額
名 称 事業の内容
（ 2019年9月末 現在）
エービーエヌ・アムロ・クリアリング証
5,500百万円
券株式会社
ＳＭＢＣ日興証券株式会社 10,000百万円
ゴールドマン・サックス証券株式会社 83,616百万円
金融商品取引法に定める第一
シティグループ証券株式会社 96,307百万円 種金融商品取引業を営んでい
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
ます。
野村證券株式会社 10,000百万円
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券株
40,500百万円
式会社
メリルリンチ日本証券株式会社 83,140百万円
２【関係業務の概要】
（１）受託会社
ファンドの信託財産に属する有価証券などの管理・計算事務 ・収益分配金および償還金の支払い などを
行ないます。
（２）販売会社
日本におけるファンドの募集 の取扱い、解約および買取りに関する業務 など を行ないます。
３【資本関係】
（１）受託会社
該当事項はありません。
（２）販売会社
該当事項はありません。
第３【参考情報】
ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
提出年月日 提出書類
2019年 4月19日 有価証券届出書
2019年 4月19日 有価証券報告書
2019年10月18日 有価証券届出書の訂正届出書
2019年10月18日 半期報告書
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2019年６月13日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任 あずさ監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 羽 太 典 明
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹 内 知 明
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」
に掲げられている日興アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日までの第60期事業年度の
財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について
監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興
アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をす
べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 監 査 報 告 書
2020年２月12日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
ＰｗＣあらた有限責任監査法人
指定有限責任社員
佐 々 木 貴 司
公認会計士
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 辻 村 和 之
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」
に掲げられている上場インデックスファンド海外新興国株式（MSCIエマージング）の2019年１月21日から2020年１月
20日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について
監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
て、 上場インデックスファンド海外新興国株式（MSCIエマージング）の2020年１月20日現在の信託財産の状態及び同
日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
利害関係
日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
しております。
2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
独 立 監 査 人 の 中 間 監 査 報 告 書
2019年12月５日
日興アセットマネジメント株式会社
取 締 役 会 御 中
有限責任 あずさ監査法人
指定有限責任社員
公認会計士 貞 廣 篤 典
業務執行社員
指定有限責任社員
公認会計士 竹 内 知 明
業務執行社員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」
に掲げられている日興アセットマネジメント株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第61期事業年度の
中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損
益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
拠して、日興アセットマネジメント株式会社の2019年９月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期
間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途
保管しております。
2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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