ピムコ・ハイイールド・ファンドＡコース（為替ヘッジなし）ピムコ・ハイイールド・ファンドＢコース（為替ヘッジあり） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第32期(令和1年7月23日－令和2年1月20日)

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                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】

  【提出書類】        有価証券報告書

  【提出先】        関東財務局長殿
  【提出日】        2020年4月20日  提出
  【計算期間】        第32特定期間(自   2019年7月23日至   2020年1月20日)
  【ファンド名】        ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）
          ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）
  【発行者名】        日興アセットマネジメント株式会社
  【代表者の役職氏名】        代表取締役社長   安倍　秀雄
  【本店の所在の場所】        東京都港区赤坂九丁目７番１号
  【事務連絡者氏名】        新屋敷　昇
  【連絡場所】        東京都港区赤坂九丁目７番１号
  【電話番号】        03-6447-6147
  【縦覧に供する場所】        該当事項はありません。
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  第一部【ファンド情報】

  第１【ファンドの状況】

  １【ファンドの性格】

  （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

  ①　ファンドの目的
   主として、米国のハイイールド債に投資を行なう投資信託証券に投資を行ない、安定した収益の確保と
   信託財産の成長をめざします。
  ②　ファンドの基本的性格
  ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
  １）商品分類
  （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





  ◇追加型投信
  　一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
   ンドをいいます。
  ◇海外
  　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
   する旨の記載があるものをいいます。
  ◇債券
  　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨
   の記載があるものをいいます。
   ２）属性区分

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  （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








  ◇その他資産（投資信託証券（債券　社債））
  　当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、債券に投資を行ないます。よって、商品分類の「投資
   対象資産（収益の源泉）」においては、「債券」に分類されます。
  　「社債」とは、目論見書または投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の
   記載があるものをいいます。
  ◇年 12回（毎月）
  　目論見書または投資信託約款において、年        12回（毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
  ◇北米
  　目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記
   載があるものをいいます。
  ◇ファンド・オブ・ファンズ
  　「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
  ◇為替ヘッジなし
  　目論見書または投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるものまたは為替の
   ヘッジを行なう旨の記載がないものをいいます。
  ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して
   おります。
   ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞

  １）商品分類
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  （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。





  ◇追加型投信
  　一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来の信託財産とともに運用されるファ
   ンドをいいます。
  ◇海外
  　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉と
   する旨の記載があるものをいいます。
  ◇債券
  　目論見書または投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨
   の記載があるものをいいます。
   ２）属性区分

  （注）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








  ◇その他資産（投資信託証券（債券　社債））
  　当ファンドは、投資信託証券への投資を通じて、債券に投資を行ないます。よって、商品分類の「投資
   対象資産（収益の源泉）」においては、「債券」に分類されます。
  　「社債」とは、目論見書または投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の
   記載があるものをいいます。
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  ◇年 12回（毎月）
  　目論見書または投資信託約款において、年        12回（毎月）決算する旨の記載があるものをいいます。
  ◇北米
  　目論見書または投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記
   載があるものをいいます。
  ◇ファンド・オブ・ファンズ
  　「投資信託等の運用に関する規則」第２条に規定するファンド・オブ・ファンズをいいます。
  ◇為替ヘッジあり（フルヘッジ）
  　目論見書または投資信託約款において、為替のフルヘッジを行なう旨の記載があるものをいいます。
  ※属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替変動リスクに対するヘッジの有無を記載して
   おります。
   上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。

   上記以外の商品分類および属性区分の定義につきましては、一般社団法人投資信託協会のホームペー
   ジ（http  s://www.toushin.or.jp/）をご参照ください。
  ③　ファンドの特色

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  ④　信託金限度額

















  ・各ファンド毎   に、 5,000億円  を限度として信託金を追加することができます。
  ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
  （２）【ファンドの沿革】

   2004年 3月10日
   ・ファンドの信託契約締結、運用開始
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  （３）【ファンドの仕組み】

  ①　ファンドの仕組み
  ※1 投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、










  収益分配金・   償還金の支払い、解約請求の受付      の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
  ※2 投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
  制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
  ※3 投資顧問会社に   運用の指図に関する権限を委託      するにあたり、そのルールを委託会社と投資顧問会社との
  間で規定したもの。委託する業務内容、報酬の取決めの内容などが含まれています。
  ＜ファンド・オブ・ファンズの仕組み＞

  　当ファンドは、投資信託証券に投資するファンド・オブ・ファンズです。
  ②　委託会社の概況（    2020年1月末  現在）





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  １）資本金
   17,363百万円
  ２）沿革
   1959年：日興證券投資信託委託株式会社として設立
   1999年：日興国際投資顧問株式会社と合併し「日興アセットマネジメント株式会社」に社名変更
  ３）大株主の状況
     名　　称       住　　所      所有株数   所有比率
   三井住友  トラスト・ホール
         東京都千代田区丸の内一丁目４番１号        179,869,100株   91.29％
   ディングス  株式会社
         6Shenton  Way, #46-00,  DBS Building
   DBS Bank Ltd.
                 14,283,400株   7.24％
         Tower One, Singapore  068809
  ２【投資方針】

  （１）【投資方針】

  ・以下の投資信託証券に投資を行ない、安定した収益の確保と信託財産の成長をめざし運用を行ないま
   す。
   ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
   バミューダ籍円建外国投資信託
   「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
   証券投資信託
   「マネー・マーケット・マザーファンド」
   ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
   バミューダ籍円建外国投資信託
   「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
   証券投資信託
   「マネー・マーケット・マザーファンド」
  ・各投資信託証券への投資比率は、原則として、市況環境および投資対象ファンドの収益性などを勘案し
   て、決定します。
  ・ただし、資金動向、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、残存元本が運用に支
   障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情が発生した場合には、上記のような運用ができない
   場合があります。
  （２）【投資対象】

   以下の投資信託証券（投資信託または外国投資信託の受益証券（振替投資信託受益権を含みます。）お
   よび投資法人または外国投資法人の投資証券をいいます。以下同じ。）を主要投資対象とします。
   ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
   バミューダ籍円建外国投資信託
   「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
   証券投資信託
   「マネー・マーケット・マザーファンド」
   ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
   バミューダ籍円建外国投資信託
   「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
   証券投資信託
   「マネー・マーケット・マザーファンド」
  ①　投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
   １）有価証券
   ２）金銭債権
   ３）約束手形
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   ４）為替手形
  ②　主として次の外国投資信託の受益証券および次のマザーファンドの受益証券ならびに次の有価証券
   （金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きま
   す。）に投資す   ることができます   。
   １）＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
    バミューダ籍円建外国投資信託
    「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
    ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
    バミューダ籍円建外国投資信託
    「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
   ２）証券投資信託「マネー・マーケット・マザーファンド」
   ３）短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規定する短期社債、同法第117条に規
    定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同法第120条に規定する特別法人債
    をいいます。）およびコマーシャル・ペーパー
   ４） 指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第           14号で定める受益証券発行信託の受益証
    券に限ります。）
  ③　次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲
   げる権利を含みます。）により運用することができます。
   １）預金
   ２）指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第          14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
   ３）コール・ローン
   ４）手形割引市場において売買される手形
  ④　次の取引ができます。
   １）資金の借入
  ◆投資対象とする投資信託証券の概要

  ＜ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）           ＞（バミューダ籍円建外国投資信託）
  ＜ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）           ＞（バミューダ籍円建外国投資信託）
   運用の基本方針
    基本方針    ベンチマークを上回る投資成果を目指します。
    主な投資対象    「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）」受益証券を
        主要投資対象とします。
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    投資方針    ＜ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）＞
        ・「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）」受益証券
        を主要投資対象とし、    ICE BofA メリルリンチ米国ハイイールドＢＢ－Ｂ
        格インデックス（円ベース、ヘッジなし）        をベンチマークとして、これ
        を上回る投資成果をめざします。
        ・原則として、「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド
        （Ｍ）」受益証券の組入比率は高位に保ちます。ただし、投資環境など
        により、組入比率を引き下げる場合もあります。
        ・実質外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ないません。
        ＜ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）＞

        ・「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）」受益証券
        を主要投資対象とし、    ICE BofA メリルリンチ米国ハイイールドＢＢ－Ｂ
        格インデックス（円ベース、ヘッジあり）        をベンチマークとして、これ
        を上回る投資成果をめざします。
        ・原則として、「ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド
        （Ｍ）」受益証券の組入比率は高位に保ちます。ただし、投資環境など
        により、組入比率を引き下げる場合もあります。
        ・実質外貨建資産については、為替変動リスクの低減を図るため、原則と
        して為替ヘッジを行ないます。なお、ヘッジコストなどを勘案して、当
        該外貨建資産と異なる通貨により為替ヘッジを行なうことがあります。
    主な投資制限    ・外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ・デリバティブおよび外国為替予約取引の利用は、原則としてヘッジ目的
        および資産の効率的な運用に資することを目的とします。
    収益分配    毎月、原則として利子収入および売買益から分配を行なう方針です。ただ
        し、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
   ファンドに係る費用

    信託報酬など    ありません。
    申込手数料    ありません。
    信託財産留保額    ありません。
    その他の費用など    有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用な
        ど。
   その他

    投資顧問会社    パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
        シー
    管理会社    パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
        シー
    信託期間    無期限
    決算日    原則として、毎年10月末日
  ※上記の投資対象とする投資信託証券については、日々の基準価額が取得できるため、一般社団法人投資
   信託協会規則の定めるところに従い、当ファンドにおいてデリバティブ取引等の投資制限に係る管理を
   行ないます。
  （ご参考）＜ＰＩＭＣＯバミューダ米国ハイイールド・ファンド（Ｍ）＞

   運用の基本方針
    基本方針    ベンチマークを上回る投資成果を目指します。
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    主な投資対象    ・取得時において、Ｓ＆Ｐ社またはムーディーズ社の格付がＢＢ／Ｂａ
        格～Ｂ格の債券（格付が付与されていない場合は、投資顧問会社が当該
        格付と同等の信用力を有すると判断した債券）を主要投資対象としま
        す。
        ・投資する債券などの種類は以下の通りです。
        1.各国政府または政府の部局またはその他の政府系金融機関の発行する
         債券
        2.米国の発行体および米国以外の発行体の社債（新株予約権付社債およ
         び優先権付社債およびＣＰを含みます。）
        3.政府または企業が発行するインフレ連動債券
        4.仕組債
        5.ディレード・ファンディング・ローンおよびリボルビング・クレジッ
         ト・ファシリティ
        6.譲渡性預金、定期預金および銀行引受手形
        7.現先取引および逆現先取引
        8.国際機関の発行する債券
    投資方針    ICE BofA メリルリンチ米国ハイイールドＢＢ－Ｂ格インデックス          をベンチ
        マークとして、これを上回る投資成果をめざします。
    主な投資制限    ・取得時において、Ｓ＆Ｐ社またはムーディーズ社の格付がＢＢ／Ｂａ格
        以下の債券（格付が付与されていない場合は、投資顧問会社が当該格付
        と同等の信用力を有すると判断した債券）への投資は、ファンドの純資
        産総額の70％以上とします。
        ・ファンドの平均格付はＢ格以上を維持します。
        ・ファンド全体のデュレーションは、ベンチマーク±２年の範囲でコント
        ロールします。
        ・１発行体への投資は、取得時においてファンドの３％を上限とします。
        ただし、国債・政府保証債などへの投資には制限を設けません。
        ・ファンドは、オプション取引、先物取引、スワップ取引などの派生商品
        に投資をします。
        ・ファンドは、収益獲得のため、ポートフォリオ上保有する証券を金融商
        品取引業者やその他金融機関に貸し出すことができます。
        ・流動性の乏しい証券への投資は、ファンドの純資産総額の15％までとしま
        す。
        ・ファンドは、全体のポートフォリオ運用戦略の一環として、または債券
        価格の下落を相殺するために、空売りを行なうことができます。ただ
        し、ファンドの純資産総額の100％を超えないものとします。
        ・資金の借入れの合計金額がファンドの純資産総額の10％を超える借入残
        高が生じる借入れは行なわないものとします。
    収益分配    毎月、原則として利子収入および売買益から分配を行なう方針です。ただ
        し、分配対象額が少額の場合には分配を行なわないこともあります。
   ファンドに係る費用

    信託報酬など    ありません。
    申込手数料    ありません。
    信託財産留保額    ありません。
    その他の費用など    有価証券売買時の売買委託手数料、先物・オプション取引に要する費用な
        ど。
   その他

    投資顧問会社    パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
        シー
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    管理会社    パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエル
        シー
    信託期間    無期限
    決算日    原則として、毎年10月末日
  ※上記の投資対象とする投資信託証券については、日々の基準価額が取得できるため、一般社団法人投資
   信託協会規則の定めるところに従い、当ファンドにおいてデリバティブ取引等の投資制限に係る管理を
   行ないます。
  ＜マネー・マーケット・マザーファンド＞

   運用の基本方針
    基本方針    公社債への投資により、安定した収益の確保をめざして安定運用を行ないま
        す。
    主な投資対象    わが国の国債および格付の高い公社債を主要投資対象とします。
    投資方針    ・わが国の国債および格付の高い公社債に投資を行ない、利息等収益の確
        保をめざして運用を行ないます。
        ・ただし、市況動向に急激な変化が生じたとき、ならびに残存信託期間、
        残存元本が運用に支障をきたす水準となったときなどやむを得ない事情
        が発生した場合には、上記のような運用ができない場合があります。
    主な投資制限    ・株式（新株引受権証券、新株予約権証券および新株引受権付社債券を含
        みます。）への投資は行ないません。
        ・外貨建資産への投資は行ないません。
        ・デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則の定める
        ところに従い、合理的な方法により算出した額が信託財産の純資産総額
        を超えないものとします。
        ・一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクス
        ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
        ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則として、それ
        ぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超え
        ることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則
        に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこととします。
    収益分配    収益分配は行ないません。
   ファンドに係る費用

    信託報酬    ありません。
    申込手数料    ありません。
    信託財産留保額    ありません。
    その他の費用など    組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費
        用、信託財産に関する租税など。
        ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
   その他

    委託会社    日興アセットマネジメント株式会社
    受託会社    三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社
    信託期間    無期限（2004年３月10日設定）
    決算日    毎年１月20日（休業日の場合は翌営業日）
  （３）【運用体制】

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  ＜日興アセットマネジメント株式会社（委託会社）における運用体制＞
  ※上記体制は   2020年1月末  現在のものであり、今後変更となる場合があります。
















  ・当ファンドの運用は、委託会社である日興アセットマネジメント株式会社からファンドの運用の指図に関す

  る権限の委託を受け、ピムコジャパンリミテッドが行ないます。ピムコジャパンリミテッドは、ＰＩＭＣＯ
  （パシフィック・インベストメント・マネジメント・カンパニー・エルエルシー）の日本における拠点で
  す。
  ・投資対象である「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」および「ＰＩＭＣＯ米国ハ
  イイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」は、ＰＩＭＣＯが運用します。
  ＜ＰＩＭＣＯにおける運用体制＞

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  ①　ＰＩＭＣＯの運用チーム
  主にマクロ経済分析に基づくトップダウン・アプローチを担当するジェネラリストと、ハイイールド債、
  社債、モーゲージ証券などの専門分野に高い分析・運用能力を有し、主に個別銘柄選択などのボトムアッ
  プ・アプローチを担当するスペシャリストチームからなります。このトップダウン・アプローチとボトム
  アップ・アプローチを融合することにより、特定の見通しや戦略に偏ることのない分散されたポートフォ
  リオの構築をめざします。
  ②　ＰＩＭＣＯのハイイールド債運用戦略の特徴
  ・トップダウン・アプローチとボトムアップ・アプローチの融合
  マクロ経済分析など（トップダウン）と個別銘柄分析など（ボトムアップ）を融合し戦略の分析を徹底
  ・高格付にフォーカス
  デフォルトを極力避け、ハイイールド債の中でも格付の高い銘柄にフォーカス
  ・発行体、銘柄の分散を徹底
  特定企業のデフォルトにパフォーマンスが大きく左右されないよう、ポートフォリオの分散を徹底
  ・世界最大級の債券運用に高い専門性を有する資産運用会社としての優位性を活用
  個別企業訪問や市場からの情報収集に優位
  ※上記は  2019年12月末   現在のものです。






  （４）【分配方針】

  ①　収益分配方針
   毎決算時に、原則として次の通り収益分配を行なう方針です。
  １）分配対象額の範囲
   経費控除後の利子・配当等収益および売買益（評価益を含みます。）などの全額とします。
  ２）分配対象額についての分配方針
   分配金額は、委託会社が決定するものとし、原則として、安定した分配を継続的に行なうことをめざ
   します。
  ３）留保益の運用方針
   収益分配に充てず信託財産内に留保した利益については、約款に定める運用の基本方針に基づき運用
   を行ないます。
  ②　収益分配金の支払い
  ＜分配金再投資コース＞
   原則として、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で自動的に再投資されます。
  ＜分配金受取りコース＞
   毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
   で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
  （５）【投資制限】

  ①　約款に定める投資制限
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  １）前記「投資対象」の投資信託証券、短期社債等（社債、株式等の振替に関する法律第66条第１号に規
   定する短期社債、同法第117条に規定する相互会社の社債、同法第118条に規定する特定社債および同
   法第120条に規定する特別法人債をいいます。）、コマーシャル・ペーパーおよび指定金銭信託以外の
   有価証券への直接投資は行ないません。
  ２）有価証券先物取引等の     デリバティブ   取引ならびに有価証券の貸付、空売りおよび借入れは行ないませ
   ん。
  ３）外貨建資産への直接投資は行ないません。
  ４）信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、解約に伴なう支払資金の手当て（解約
   に伴なう支払資金の手当てのために借り入れた資金の返済を含みます。）を目的として、および再投
   資に係る収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含み
   ます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないも
   のとします。資金借入額および借入期間は、次に掲げる要件を満たす範囲内とします。
   イ）解約に伴なう支払資金の手当てにあたっては、解約金の支払資金の手当てのために行なった有価
    証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資金の額の範
    囲内
   ロ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲内
   ハ）借入指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％以内
   ニ）解約に伴なう支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託財
    産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日から
    信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開始
    日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の
    当該期間とします。
   ホ）再投資に係る収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が支
    弁される日からその翌営業日までとします。
  ５） 一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクスポー
   ジャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則と
   して、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場
   合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則に従い当該比率以内となるよう調整を行なうこ
   ととします。
  ３【投資リスク】

  （１）ファンドのリスク
   当ファンドの投資にあたっては、主に以下のリスクを伴ないます。             基準価額変動リスクの大きいファン
   ドですので、   お申込みの際は、当ファンドのリスクを充分に認識・検討し、慎重に投資のご判断を行
   なっていただく必要があります。
   ・投資者の皆様の投資元金は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資

   元金を割り込むことがあります。ファンドの運用による損益はすべて投資者（受益者）の皆様に帰属
   します。なお、当ファンドは預貯金とは異なります。
   ・当ファンドは、主に    債券 を実質的な  投資対象としますので、     債券 の価格の下落や、   債券 の発行体の財
   務状況や業績の悪化などの影響により、基準価額が下落し、損失を被ることがあります。                 また、外貨
   建資産に投資する場合には、為替の変動により損失を被ることがあります。
   投資対象とする投資信託証券の主なリスクは以下の通りです。

   ①　価格変動リスク
    一般に公社債は、金利変動により価格が変動するリスクがあります。一般に金利が上昇した場合に
    は価格は下落し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。ただし、その価格変動幅
    は、残存期間やクーポンレートなどの発行条件などにより債券ごとに異なります。
   ②　流動性リスク
    市場規模や取引量が少ない状況においては、有価証券の取得、売却時の売買価格は取引量の大きさ
    に影響を受け、市場実勢から期待できる価格どおりに取引できないリスク、評価価格どおりに売却
    できないリスク、あるいは、価格の高低に関わらず取引量が限られてしまうリスクがあり、その結
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    果、不測の損失を被るリスクがあります。
   ③　信用リスク
   ・一般に公社債および短期金融資産の発行体にデフォルト（債務不履行）が生じた場合またはそれが
    予想される場合には、公社債および短期金融資産の価格が下落（価格がゼロになることもありま
    す。）し、ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。また、実際にデフォルトが生じた
    場合、投資した資金が回収できないリスクが高い確率で発生します。
   ・一般にハイイールド債券は、上位に格付された債券と比較して、利回りが高い反面、価格変動が大
    きく、デフォルトが生じる可能性が高いと考えられます。
   ・格 付を有する債券については、当該格付の変更に伴ない価格が下落するリスクもあります。
   ・ファンドの資金をコール・ローン、譲渡性預金証書などの短期金融資産で運用することがあります
    が、買付け相手先の債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落
    する要因となります。
   ④　為替変動リスク
   ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
    外貨建資産については、一般に外国為替相場が当該資産の通貨に対して円高になった場合には、
    ファンドの基準価額が値下がりする要因となります。
   ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
    外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行ない、為替変動リスクの低減を図ります。ただ
    し、為替変動リスクを完全に排除できるものではありません。なお、為替ヘッジを行なうにあたっ
    ては、円の金利が為替ヘッジを行なう通貨の金利より低           い場合、この金利差に相当するヘッジコス
    トが発生します。為替および金利の動向によっては、為替ヘッジに伴なうヘッジコストが予想以上
    に発生する場合があります。
   ※ファンドが投資対象とする投資信託証券は、これらの影響を受けて価格が変動しますので、ファンド

   自身にもこれらのリスクがあります。
   ＜その他の留意事項＞

   ・システムリスク・市場リスクなどに関する事項
   証券市場および外国為替市場は、世界的な経済事情の急変またはその国における天災地変、政変、経
   済事情の変化、政策の変更もしくはコンピューター・ネットワーク関係の不慮の出来事などの諸事情
   により有価証券取引や為替取引などが一時的に停止されることがあります。これにより、ファンドの
   投資方針に従った運用ができない場合があります。上記の状況が発生した場合や、その他の事由によ
   り基準価額の算出が困難となる状況が発生した場合などには、委託会社の判断により一時的に取得・
   換金の取り扱いを停止することもあります。
   ・投資対象とする投資信託証券に関する事項
   ◇諸事情により、投資対象とする投資信託証券にかかる投資や換金ができない場合があります。これ
    により、ファンドの投資方針に従った運用ができなくなる場合があります。また、一時的にファン
    ドの取得・換金ができなくなることもあります。
   ◇ファンドが投資対象とする投資信託証券（マザーファンドを含みます。）と同じ投資信託証券に投
    資する他のファンドにおいて、解約・償還・設定などに伴なう資金流出入などがあり、その結果、
    当該投資信託証券において有価証券の売買などが生じた場合には、ファンドの基準価額に影響を及
    ぼす場合があります。
   ・解約によるファンドの資金流出に伴なう基準価額変動に関する事項
   一度に大量の解約があった場合に、解約資金の手当てをするため保有している有価証券を一度に大量
   に売却することがあります。その際は評価価格と実際の取引価格に差が生じるなどして、ファンドの
   基準価額が大きく変動する可能性があります。
   ・基準価額の妥当性に疑義が生じた場合の取得・換金の停止に関する事項
   ファンドの基準価額の算出に用いた評価価格と実際の取引価格に差が生じるなど、基準価額の妥当性
   に疑義が生じる場合は、委託会社の判断により、一時的に取得・換金の取扱いを停止する場合があり
   ます。
   ・運用制限や規制上の制限に関する事項
   関係する法令規制上、または社内方針などにより取引が制限されることがあります。例えば、                  委託会
   社もしくは運用委託先またはこれらの関連会社         が特定の銘柄の未公開情報を受領している場合には、
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   当該銘柄の売買が制限されることがあります。また、          委託会社もしくは運用委託先またはこれらの関
   連会社 が行なう投資または他の運用業務に関連して、取引が制限されることもあります。したがっ
   て、 これらの制限により当ファンドの運用実績に影響を及ぼす可能性があります。
   ・法令・税制・会計方針などの変更に関する事項
   ファンドに適用される法令・税制・会計方針などは、今後変更される場合があります。
  （２）リスク管理体制

  ＜日興アセットマネジメント株式会社（委託会社）におけるリスク管理体制＞
  ■全社的リスク管理









  当社では運用部門、営業部門と独立した組織であるリスク管理            ／コンプライアンス業務担当     部門を設置し、
  全社的なリスク管理活動のモニタリング、指導の一元化を図っております。当社グループの法令などの遵守
  状況 についてはコンプライアンス部門が事務局を務めるコンプライアンス監督委員会、                リスク管理状況につ
  いてはリスク管理部門が事務局を務めるリスク監督委員会を通して経営陣に報告され、更に年一度以上取締
  役会に対して全体的な活動状況を報告しております。          両委員会およびそれに関連する部門別会議において
  は、法令遵守状況や    各種リスク（運用リスク、事務リスク、システムリスクなど）に関するモニタリングと
  その報告に加えて、    重要事故への対応と各種リスク対応、事故防止のための施策やその管理手法の構築など
  の支援 に努めております。
  ■運用状況の評価・分析および運用リスク管理
  ファンド財産について運用状況の評価・分析         および運用リスクの管理状況をモニタリングします。          運用パ
  フォーマンスおよび    運用 リスクに係る評価と分析の結果については運用         リスク 会議に報告し、   運用リスクの
  管理状況についてはリスク監督委員会へ報告され、問題点の原因の究明や改善策の策定が図られます。加え
  て外部委託運用部門は、外部委託ファンドの運用管理を行ない、投資方針に沿った運用が行なわれているか
  などのモニタリングを行なっています。
  ■法令など遵守状況のモニタリング
  運用における法令・諸規則、信託約款などの遵守状況については、コンプライアンス業務担当部門が管理を
  行ないます。問題点についてはコンプライアンス関連の委員会に報告され、必要に応じ運用部門に対し是正
  指導が行なわれるなど、適切に管理・監督を行ないます。
  ※上記体制は   2020年1月末  現在のものであり、今後変更となる場合があります。
  ＜ＰＩＭＣＯにおけるリスク管理体制＞

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  ポートフォリオのリスク管理体制について、ＰＩＭＣＯは、お客様のポートフォリオ運用において実効性の
  ある管理を行なうためには、異なる機能を有するセクションが相互牽制を働かせ、多面的なリスク管理、モ
  ニタリングを行なうことが不可欠であると考えています。全てのポートフォリオと全ての取引はポートフォ
  リオ・マネジメント、アカウント・マネジメント、コンプライアンス／リーガルの３つの独立した部門が互
  いに牽制しあう形で監視することにより、システムの信頼性を保っています。
  ※上記は  2019年12月末   現在のものです。









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  ○代表的な資産クラスとの騰落率の比較に用いた指数について












  東証株価指数（TOPIX、配当込）

  当指数は、東京証券取引所第一部に上場している国内普通株式全銘柄を対象として算出した指数で、配当を考
  慮したものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は東京証券取引所に帰属しま
  す。
  MSCI-KOKUSAIインデックス（配当込、円ベース）

  当指数は、MSCI   Inc.が開発した、日本を除く世界の先進国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮し
  たものです。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI                Inc. に帰属します。
  MSCIエマージング・マーケット・インデックス（配当込、円ベース）

  当指数は、MSCI   Inc.が開発した、世界の新興国の株式を対象として算出した指数で、配当を考慮したもので
  す。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、MSCI              Inc. に帰属します。
  NOMURA-BPI国債

  当指数は、野村證券株式会社が公表している指数で、その知的財産権は野村證券株式会社に帰属します。な
  お、野村證券株式会社は、対象インデックスの正確性、完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対
  象インデックスを用いて行われる日興アセットマネジメント株式会社の事業活動・サービスに関し一切責任を
  負いません。
  FTSE世界国債インデックス（除く日本、円ベース）

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  当指数は、FTSE   Fixed Income LLCにより運営されている債券インデックスです。当指数はFTSE            Fixed Income
  LLCの知的財産であり、指数に関するすべての権利はFTSE           Fixed Income LLCが有しています。
  JPモルガンGBI-EMグローバル・ディバーシファイド（円ヘッジなし、円ベース）

  当指数は、J.P.   Morgan Securities  LLCが算出、公表している、新興国が発行する現地通貨建て国債を対象に
  した指数です。なお、当指数に関する著作権、知的財産権その他一切の権利は、J.P.                Morgan Securities  LLC
  に帰属します。
  ４【手数料等及び税金】

  （１）【申込手数料】

   申込手数料  （スイッチングの際の申込手数料を含みます。）         につきましては、販売会社が定めるものと
   します。申込手数料率につきましては、販売会社の照会先にお問い合わせください。
   ・販売会社における申込手数料率は       2.2％ （税抜２％）   が上限となっております。
   ・申込手数料の額（１口当たり）は、       取得申込受付日の翌営業日の基準価額       に申込手数料率を乗じて得
   た額とします。
   ・＜分配金再投資コース＞の場合      、収益分配金の再投資により取得する口数については、申込手数料は
   かかりません。
   ・販売会社によっては、     償還乗換、乗換優遇    の適用を受けることができる場合があります。詳しくは、
   販売会社にお問い合わせください。
   ※申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明や情報提供など、ならびに購入に関する事務コス
   トの対価です。
  （２）【換金（解約）手数料】

  ①　換金手数料
   ありません。
  ②　信託財産留保額
   ありません。
  （３）【信託報酬等】

  ①　信託報酬
   信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し年              1.65％ （税抜1.5％）の率を
   乗じて得た額とします。
  ②　信託報酬の配分
   信託報酬の配分（年率）は、以下の通りとします。
     信託報酬＝運用期間中の基準価額×信託報酬率
       委託会社   販売会社   受託会社
    合計
    1.50％   0.80％   0.65％   0.05％
      委託した資金の運用の対価

    委託会社
      運用報告書など各種書類の送付、口座内でのファンドの管理、購入後の情報提供
    販売会社
      などの対価
    受託会社   運用財産の管理、委託会社からの指図の実行の対価
   ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。

   ※投資顧問会社が受ける報酬は、上記委託会社が受ける信託報酬の中から支払います。
  ③　支払時期
   信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、            日々計上され、   毎計算期末または信託終
   了のときに、信託財産から支払います。
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  （４）【その他の手数料等】

   信託財産に関する以下の     費用 およびそれに付随する消費税等相当額は、受益者の負担とし、信託財産か
   ら支払います。
   ①　組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料。
   ②　信託財産の財務諸表の監査に要する費用（日々、計上されます。）。
   ③　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用、解約に伴なう支払資金の手当てなどを目
    的とした借入金の利息および受託会社の立て替えた立替金の利息。
   ＜投資対象とする投資信託証券に係る費用＞

   「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」
   「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」
   ・有価証券売買時の売買委託手数料
   ・先物・オプション取引に要する費用　など
   「マネー・マーケット・マザーファンド」

   ・組入有価証券の売買時の売買委託手数料
   ・信託事務の処理に要する諸費用
   ・信託財産に関する租税　など
   ※監査費用は、監査法人などに支払うファンドの監査に係る費用です。

   ＊監査費用、売買委託手数料など      は、保有期間や運用の状況などに応じて異なり、あらかじめ見積もる
   ことができないため、表示することができません。
   投資家の皆様にご負担いただく手数料などの合計額については、保有期間や運用の状況などに応じて異

   なりますので、表示することができません。
  （５）【課税上の取扱い】

   課税上は、  株式 投資信託として取り扱われます。公募       株式 投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適
   用対象です。
  ①　個人受益者の場合
  １）収益分配金に対する課税
   収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、20.315％（所得税15.315％
   および地方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
   なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税（           配当控除の適用はありません。      ）のいずれ
   かを選択することもできます。
  ２）解約金および償還金に対する課税
          ＊
   解約時および償還時の差益（譲渡益）        については譲渡所得として、20.315％（所得税15.315％およ
   び地方税５％）の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
   収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、20.315％（所得税15.315％および地
   方税５％）の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
   ＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
   す。）を控除した利益
   ※確定申告等により、解約時および償還時の差損（譲渡損失）については、上場株式等の譲渡益、上場
   株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
   通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
   子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
   が可能です。
   ※少額投資非課税制度「愛称：NISA（ニーサ）」をご利用の場合、毎年、年間120万円の範囲で新たに購
   入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
   になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
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   が対象となります。また、未成年者少額投資非課税制度（ジュニアNISA）をご利用の場合、20歳未満
   の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
   得および譲渡所得が５年間非課税となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
  ②　法人受益者の場合
  １）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
   収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
   は配当所得として、15.315％（所得税のみ）の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
   税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
  ２）益金不算入制度の適用
   益金不算入制度は適用されません。
  ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
  ③　個別元本
  １）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
   ん。）が個別元本になります。
  ２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
   値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
   が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
  ④　普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
  １）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
   本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
  ２）受益者が収益分配金を受け取る際
   イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
    合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
   ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
    分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
    元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
   ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
    者の個別元本となります。
  ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。








  ※上記は  2020年4月20日   現在のものですので、税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変
  更になる場合があります。税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧めし
  ます。
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  ５【運用状況】

  【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）】

  以下の運用状況は2020年     1月31日現在です。
  ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
  （１）【投資状況】

     資産の種類      国・地域    時価合計（円）    投資比率（％）

    投資信託受益証券       バミューダ     6,009,256,294     98.78
    親投資信託受益証券       日本      6,228,763    0.10
  コール・ローン等、その他資産（負債控除後）          ―     67,750,494     1.11
      合計（純資産総額）          6,083,235,551     100.00
  （２）【投資資産】

  ①【投資有価証券の主要銘柄】

  イ.評価額上位銘柄明細

             簿価  簿価  評価  評価  投資

  国・        数量又は
    種類   銘柄名      単価  金額  単価  金額  比率
  地域        額面総額
             （円）  （円）  （円）  （円）  (％)
  バミュー 投資信託受益  ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファ      660,503  9,288.86  6,135,324,787   9,098 6,009,256,294  98.78
  ダ  証券 ンド（為替ヘッジなし）
  日本 親投資信託受  マネー・マーケット・マザーファン      6,134,900   1.0152  6,228,763   1.0153  6,228,763  0.10
   益証券 ド
  ロ.種類別の投資比率

      種類        投資比率(％)

     投資信託受益証券            98.78
     親投資信託受益証券             0.10
      合　　計            98.89
  ②【投資不動産物件】

  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  該当事項はありません。

  （３）【運用実績】

             26/147


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                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ①【純資産の推移】

           純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額(円)

     期別
          分配落ち   分配付き   分配落ち   分配付き
  第13特定期間末    (2010年  7月20日)    18,495   18,598   0.7134   0.7174
  第14特定期間末    (2011年  1月20日)    16,086   16,170   0.7109   0.7146
  第15特定期間末    (2011年  7月20日)    14,066   14,141   0.6812   0.6848
  第16特定期間末    (2012年  1月20日)    12,284   12,348   0.6543   0.6577
  第17特定期間末    (2012年  7月20日)    11,347   11,404   0.6822   0.6856
  第18特定期間末    (2013年  1月21日)    12,155   12,206   0.8085   0.8119
  第19特定期間末    (2013年  7月22日)    12,623   12,677   0.8890   0.8928
  第20特定期間末    (2014年  1月20日)    11,097   11,144   0.9264   0.9303
  第21特定期間末    (2014年  7月22日)    10,045   10,086   0.9000   0.9036
  第22特定期間末    (2015年  1月20日)    10,072   10,115   1.0072   1.0115
  第23特定期間末    (2015年  7月21日)    9,634   9,672   1.0577   1.0619
  第24特定期間末    (2016年  1月20日)    7,689   7,725   0.8984   0.9026
  第25特定期間末    (2016年  7月20日)    7,152   7,179   0.8868   0.8902
  第26特定期間末    (2017年  1月20日)    7,454   7,482   0.9719   0.9756
  第27特定期間末    (2017年  7月20日)    8,007   8,036   0.9572   0.9607
  第28特定期間末    (2018年  1月22日)    7,298   7,325   0.9377   0.9412
  第29特定期間末    (2018年  7月20日)    6,913   6,939   0.9244   0.9278
  第30特定期間末    (2019年  1月21日)    6,361   6,387   0.8869   0.8904
  第31特定期間末    (2019年  7月22日)    6,195   6,218   0.8983   0.9016
  第32特定期間末    (2020年  1月20日)    6,233   6,255   0.9357   0.9390
       2019年 1月末日    6,358    ―  0.8873    ―
        2月末日    6,478    ―  0.9125    ―
        3月末日    6,438    ―  0.9121    ―
        4月末日    6,453    ―  0.9285    ―
        5月末日    6,268    ―  0.9049    ―
        6月末日    6,231    ―  0.9015    ―
        7月末日    6,258    ―  0.9100    ―
        8月末日    6,141    ―  0.8938    ―
        9月末日    6,219    ―  0.9073    ―
       　　　10月末日     6,253    ―  0.9140    ―
       　　　11月末日     6,244    ―  0.9182    ―
       　　　12月末日     6,235    ―  0.9298    ―
       2020年 1月末日    6,083    ―  0.9163    ―
  (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

  ②【分配の推移】

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    期       期間      1口当たりの分配金（円）

   第13特定期間   2010年 1月21日～2010年   7月20日           0.0244
   第14特定期間   2010年 7月21日～2011年   1月20日           0.0225
   第15特定期間   2011年 1月21日～2011年   7月20日           0.0218
   第16特定期間   2011年 7月21日～2012年   1月20日           0.0205
   第17特定期間   2012年 1月21日～2012年   7月20日           0.0204
   第18特定期間   2012年 7月21日～2013年   1月21日           0.0197
   第19特定期間   2013年 1月22日～2013年   7月22日           0.0224
   第20特定期間   2013年 7月23日～2014年   1月20日           0.0228
   第21特定期間   2014年 1月21日～2014年   7月22日           0.0222
   第22特定期間   2014年 7月23日～2015年   1月20日           0.0235
   第23特定期間   2015年 1月21日～2015年   7月21日           0.0251
   第24特定期間   2015年 7月22日～2016年   1月20日           0.0253
   第25特定期間   2016年 1月21日～2016年   7月20日           0.0225
   第26特定期間   2016年 7月21日～2017年   1月20日           0.0206
   第27特定期間   2017年 1月21日～2017年   7月20日           0.0211
   第28特定期間   2017年 7月21日～2018年   1月22日           0.0209
   第29特定期間   2018年 1月23日～2018年   7月20日           0.0202
   第30特定期間   2018年 7月21日～2019年   1月21日           0.0212
   第31特定期間   2019年 1月22日～2019年   7月22日           0.0208
   第32特定期間   2019年 7月23日～2020年   1月20日           0.0198
  ③【収益率の推移】

    期       期間       収益率（％）

   第13特定期間   2010年 1月21日～2010年   7月20日           △1.06
   第14特定期間   2010年 7月21日～2011年   1月20日           2.80
   第15特定期間   2011年 1月21日～2011年   7月20日           △1.11
   第16特定期間   2011年 7月21日～2012年   1月20日           △0.94
   第17特定期間   2012年 1月21日～2012年   7月20日           7.38
   第18特定期間   2012年 7月21日～2013年   1月21日           21.40
   第19特定期間   2013年 1月22日～2013年   7月22日           12.73
   第20特定期間   2013年 7月23日～2014年   1月20日           6.77
   第21特定期間   2014年 1月21日～2014年   7月22日           △0.45
   第22特定期間   2014年 7月23日～2015年   1月20日           14.52
   第23特定期間   2015年 1月21日～2015年   7月21日           7.51
   第24特定期間   2015年 7月22日～2016年   1月20日           △12.67
   第25特定期間   2016年 1月21日～2016年   7月20日           1.21
   第26特定期間   2016年 7月21日～2017年   1月20日           11.92
   第27特定期間   2017年 1月21日～2017年   7月20日           0.66
   第28特定期間   2017年 7月21日～2018年   1月22日           0.15
             28/147


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   第29特定期間   2018年 1月23日～2018年   7月20日           0.74
   第30特定期間   2018年 7月21日～2019年   1月21日           △1.76
   第31特定期間   2019年 1月22日～2019年   7月22日           3.63
   第32特定期間   2019年 7月23日～2020年   1月20日           6.37
  (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

  特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
  た数に100を乗じた数です。
  （４）【設定及び解約の実績】

    期      期間     設定口数（口）    解約口数（口）

   第13特定期間   2010年 1月21日～2010年   7月20日     103,363,697    4,998,328,181
   第14特定期間   2010年 7月21日～2011年   1月20日     102,477,656    3,397,405,556
   第15特定期間   2011年 1月21日～2011年   7月20日      87,290,985    2,066,822,336
   第16特定期間   2011年 7月21日～2012年   1月20日      72,859,338    1,947,118,006
   第17特定期間   2012年 1月21日～2012年   7月20日      71,414,576    2,212,290,720
   第18特定期間   2012年 7月21日～2013年   1月21日      93,675,890    1,692,710,916
   第19特定期間   2013年 1月22日～2013年   7月22日     422,244,023    1,257,693,275
   第20特定期間   2013年 7月23日～2014年   1月20日     163,767,293    2,384,423,908
   第21特定期間   2014年 1月21日～2014年   7月22日      61,622,629    878,907,287
   第22特定期間   2014年 7月23日～2015年   1月20日      43,579,887    1,205,863,627
   第23特定期間   2015年 1月21日～2015年   7月21日      63,372,392    954,478,482
   第24特定期間   2015年 7月22日～2016年   1月20日      40,908,880    590,455,013
   第25特定期間   2016年 1月21日～2016年   7月20日      69,791,269    564,375,132
   第26特定期間   2016年 7月21日～2017年   1月20日     230,432,532    625,308,429
   第27特定期間   2017年 1月21日～2017年   7月20日     2,410,101,711    1,714,181,685
   第28特定期間   2017年 7月21日～2018年   1月22日     1,095,670,098    1,678,140,765
   第29特定期間   2018年 1月23日～2018年   7月20日      85,041,226    388,654,357
   第30特定期間   2018年 7月21日～2019年   1月21日      70,093,792    376,252,921
   第31特定期間   2019年 1月22日～2019年   7月22日      27,423,987    303,593,351
   第32特定期間   2019年 7月23日～2020年   1月20日      26,620,347    262,655,145
  【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

  以下の運用状況は2020年     1月31日現在です。
  ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
  （１）【投資状況】

     資産の種類      国・地域    時価合計（円）    投資比率（％）

    投資信託受益証券       バミューダ     1,435,845,848     98.23
    親投資信託受益証券       日本      1,473,092    0.10
  コール・ローン等、その他資産（負債控除後）          ―     24,340,893     1.67
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      合計（純資産総額）          1,461,659,833     100.00
  （２）【投資資産】

  ①【投資有価証券の主要銘柄】

  イ.評価額上位銘柄明細

             簿価  簿価  評価  評価  投資

  国・        数量又は
    種類   銘柄名      単価  金額  単価  金額  比率
  地域        額面総額
             （円）  （円）  （円）  （円）  (％)
  バミュー 投資信託受益  ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファ      164,548   8,791 1,446,541,468   8,726 1,435,845,848  98.23
  ダ  証券 ンド（為替ヘッジあり）
  日本 親投資信託受  マネー・マーケット・マザーファン      1,450,894   1.0153  1,473,093   1.0153  1,473,092  0.10
   益証券 ド
  ロ.種類別の投資比率

      種類        投資比率(％)

     投資信託受益証券            98.23
     親投資信託受益証券             0.10
      合　　計            98.33
  ②【投資不動産物件】

  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  該当事項はありません。

  （３）【運用実績】

  ①【純資産の推移】

           純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額(円)

     期別
          分配落ち   分配付き   分配落ち   分配付き
  第13特定期間末    (2010年  7月20日)    1,752   1,762   0.8971   0.9019
  第14特定期間末    (2011年  1月20日)    1,669   1,678   0.9395   0.9443
  第15特定期間末    (2011年  7月20日)    1,492   1,500   0.9357   0.9405
  第16特定期間末    (2012年  1月20日)    1,360   1,366   0.9183   0.9229
  第17特定期間末    (2012年  7月20日)    1,390   1,396   0.9368   0.9413
  第18特定期間末    (2013年  1月21日)    2,135   2,144   0.9708   0.9751
  第19特定期間末    (2013年  7月22日)    2,344   2,354   0.9572   0.9613
  第20特定期間末    (2014年  1月20日)    1,937   1,945   0.9596   0.9636
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  第21特定期間末    (2014年  7月22日)    1,725   1,732   0.9580   0.9618
  第22特定期間末    (2015年  1月20日)    1,227   1,232   0.9230   0.9267
  第23特定期間末    (2015年  7月21日)    1,105   1,109   0.9178   0.9214
  第24特定期間末    (2016年  1月20日)     943   947   0.8207   0.8242
  第25特定期間末    (2016年  7月20日)     987   990   0.8895   0.8926
  第26特定期間末    (2017年  1月20日)    3,161   3,171   0.8945   0.8972
  第27特定期間末    (2017年  7月20日)    2,767   2,775   0.9046   0.9071
  第28特定期間末    (2018年  1月22日)    2,060   2,065   0.8923   0.8944
  第29特定期間末    (2018年  7月20日)    1,859   1,862   0.8617   0.8634
  第30特定期間末    (2019年  1月21日)    1,704   1,707   0.8486   0.8502
  第31特定期間末    (2019年  7月22日)    1,614   1,617   0.8716   0.8730
  第32特定期間末    (2020年  1月20日)    1,475   1,478   0.8841   0.8858
       2019年 1月末日    1,681    ―  0.8488    ―
        2月末日    1,683    ―  0.8622    ―
        3月末日    1,674    ―  0.8641    ―
        4月末日    1,686    ―  0.8722    ―
        5月末日    1,650    ―  0.8623    ―
        6月末日    1,630    ―  0.8741    ―
        7月末日    1,617    ―  0.8750    ―
        8月末日    1,611    ―  0.8763    ―
        9月末日    1,605    ―  0.8753    ―
       　　　10月末日     1,576    ―  0.8755    ―
       　　　11月末日     1,545    ―  0.8750    ―
       　　　12月末日     1,528    ―  0.8831    ―
       2020年 1月末日    1,461    ―  0.8773    ―
  (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

  ②【分配の推移】

    期       期間      1口当たりの分配金（円）

   第13特定期間   2010年 1月21日～2010年   7月20日           0.0288
   第14特定期間   2010年 7月21日～2011年   1月20日           0.0288
   第15特定期間   2011年 1月21日～2011年   7月20日           0.0286
   第16特定期間   2011年 7月21日～2012年   1月20日           0.0284
   第17特定期間   2012年 1月21日～2012年   7月20日           0.0273
   第18特定期間   2012年 7月21日～2013年   1月21日           0.0262
   第19特定期間   2013年 1月22日～2013年   7月22日           0.0250
   第20特定期間   2013年 7月23日～2014年   1月20日           0.0243
   第21特定期間   2014年 1月21日～2014年   7月22日           0.0232
   第22特定期間   2014年 7月23日～2015年   1月20日           0.0224
   第23特定期間   2015年 1月21日～2015年   7月21日           0.0219
             31/147


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   第24特定期間   2015年 7月22日～2016年   1月20日           0.0215
   第25特定期間   2016年 1月21日～2016年   7月20日           0.0194
   第26特定期間   2016年 7月21日～2017年   1月20日           0.0176
   第27特定期間   2017年 1月21日～2017年   7月20日           0.0157
   第28特定期間   2017年 7月21日～2018年   1月22日           0.0135
   第29特定期間   2018年 1月23日～2018年   7月20日           0.0113
   第30特定期間   2018年 7月21日～2019年   1月21日           0.0098
   第31特定期間   2019年 1月22日～2019年   7月22日           0.0086
   第32特定期間   2019年 7月23日～2020年   1月20日           0.0099
  ③【収益率の推移】

    期       期間       収益率（％）

   第13特定期間   2010年 1月21日～2010年   7月20日           3.68
   第14特定期間   2010年 7月21日～2011年   1月20日           7.94
   第15特定期間   2011年 1月21日～2011年   7月20日           2.64
   第16特定期間   2011年 7月21日～2012年   1月20日           1.18
   第17特定期間   2012年 1月21日～2012年   7月20日           4.99
   第18特定期間   2012年 7月21日～2013年   1月21日           6.43
   第19特定期間   2013年 1月22日～2013年   7月22日           1.17
   第20特定期間   2013年 7月23日～2014年   1月20日           2.79
   第21特定期間   2014年 1月21日～2014年   7月22日           2.25
   第22特定期間   2014年 7月23日～2015年   1月20日           △1.32
   第23特定期間   2015年 1月21日～2015年   7月21日           1.81
   第24特定期間   2015年 7月22日～2016年   1月20日           △8.24
   第25特定期間   2016年 1月21日～2016年   7月20日           10.75
   第26特定期間   2016年 7月21日～2017年   1月20日           2.54
   第27特定期間   2017年 1月21日～2017年   7月20日           2.88
   第28特定期間   2017年 7月21日～2018年   1月22日           0.13
   第29特定期間   2018年 1月23日～2018年   7月20日           △2.16
   第30特定期間   2018年 7月21日～2019年   1月21日           △0.38
   第31特定期間   2019年 1月22日～2019年   7月22日           3.72
   第32特定期間   2019年 7月23日～2020年   1月20日           2.57
  (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

  特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
  た数に100を乗じた数です。
  （４）【設定及び解約の実績】

    期      期間     設定口数（口）    解約口数（口）

   第13特定期間   2010年 1月21日～2010年   7月20日      43,694,136    350,459,761
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   第14特定期間   2010年 7月21日～2011年   1月20日      47,541,056    224,164,069
   第15特定期間   2011年 1月21日～2011年   7月20日      24,329,335    205,836,482
   第16特定期間   2011年 7月21日～2012年   1月20日      21,605,294    136,011,512
   第17特定期間   2012年 1月21日～2012年   7月20日     178,122,972    175,326,622
   第18特定期間   2012年 7月21日～2013年   1月21日     908,928,963    193,405,228
   第19特定期間   2013年 1月22日～2013年   7月22日     880,695,280    631,242,239
   第20特定期間   2013年 7月23日～2014年   1月20日      83,965,845    513,990,642
   第21特定期間   2014年 1月21日～2014年   7月22日     110,725,019    328,148,774
   第22特定期間   2014年 7月23日～2015年   1月20日      38,536,326    510,293,657
   第23特定期間   2015年 1月21日～2015年   7月21日      43,546,699    168,524,363
   第24特定期間   2015年 7月22日～2016年   1月20日      13,022,461    68,585,825
   第25特定期間   2016年 1月21日～2016年   7月20日      12,044,335    51,372,941
   第26特定期間   2016年 7月21日～2017年   1月20日     2,586,273,728     161,755,140
   第27特定期間   2017年 1月21日～2017年   7月20日     2,220,173,936    2,695,015,680
   第28特定期間   2017年 7月21日～2018年   1月22日     402,604,742    1,152,500,089
   第29特定期間   2018年 1月23日～2018年   7月20日      44,464,737    196,558,983
   第30特定期間   2018年 7月21日～2019年   1月21日      32,241,026    181,526,707
   第31特定期間   2019年 1月22日～2019年   7月22日      7,238,580    163,077,538
   第32特定期間   2019年 7月23日～2020年   1月20日      6,970,485    189,995,576
  （参考）

  マネー・マーケット・マザーファンド

  以下の運用状況は2020年     1月31日現在です。
  ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
  投資状況

     資産の種類      国・地域    時価合計（円）    投資比率（％）

  コール・ローン等、その他資産（負債控除後）          ―     30,422,813    100.00
      合計（純資産総額）           30,422,813    100.00
  投資資産

  投資有価証券の主要銘柄

  イ.評価額上位銘柄明細

  該当事項はありません。

  ロ.種類別の投資比率

  該当事項はありません。

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  投資不動産物件

  該当事項はありません。
  その他投資資産の主要なもの

  該当事項はありません。

  ≪参考情報≫

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  第２【管理及び運営】


















  １【申込（販売）手続等】

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  （１）申込方法
   販売会社所定の方法でお申し込みください。
  （２）コースの選択
   収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース＞と＜分配金受取りコース＞の２通りがありま
   す。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
   ＜分配金再投資コース＞
   収益分配金を自動的に再投資するコースです。
   ＜分配金受取りコース＞
   収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
  （３）スイッチング
  ・スイッチングとは、保有しているファンドを売却し、その売却代金をもって他のファンドを取得するこ
   とで、売却するファンドと取得するファンドを同時に申込みいただきます。
  ・申込みの際に、スイッチングの旨をご指示ください。
  ※販売会社によっては、スイッチングが行なえない場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせ
   ください。
  （４）申込みの受付
   販売会社の営業日に受け付けます。
  （５）取扱時間
   原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
   お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
  （６）取得申込不可日
   販売会社の営業日であっても、取得申込日がニューヨーク証券取引所の休業日に該当する場合は、取得
   の申込み（スイッチングを含みます。）の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせく
   ださい。
  （７）申込金額
   取得申込受付日の翌営業日の基準価額に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
   る消費税等相当額を加算した額です。
  （８）申込単位
   販売会社の照会先   にお問い合わせください。
  （９）申込代金の支払い
   取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
  （10）受付の中止および取消
                   ※
   委託会社は、   投資対 象とする投資信託証券への投資ができない場合、         金融商品取引所   における取引の
   停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、取得の申込み               （スイッチングを含みま
   す。以下同じ。）   の受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込みの受付を取り消すことが
   できます。
   ※金融商品取引法第２条第     16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号ロ
   に規定する外国金融商品市場をいいます。
  （11）償還乗換
  ・受益者は、証券投資信託の償還金額（手取額）の範囲内（単位型証券投資信託については、償還金額
   （手取額）とその元本額のいずれか大きい額とします。）で取得する口数に係る申込手数料を徴収され
   ない措置の適用を受けることができる場合があります。この償還乗換優遇措置を採用するか否かの選択
   は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会社にお問
   い合わせください。
  ・この措置の適用を受ける受益者は、販売会社から、償還金の支払いを受けたことを証する書類                  の提示を
   求められることがあります。
  （12）乗換優遇
   受益者は、信託期間終了日の１年前以内などの一定の要件を満たした証券投資信託を解約または買取請
   求により換金した際の代金をもって、換金を行なった販売会社において、取得申込みをする場合の手数
   料率が割引となる措置の適用を受けることができる場合があります。この乗換優遇措置を採用するか否
   かの選択は販売会社に任せられておりますので、販売会社により対応が異なります。詳しくは、販売会
   社にお問い合わせください。
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  ２【換金（解約）手続等】

  ＜解約請求による換金＞
  （１）解約の受付
   販売会社の営業日に受け付けます。
  （２）取扱時間
   原則として、午後３時までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
   お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
  （３）解約請求不可日
   販売会社の営業日であっても、解約請求日が下記のいずれかに該当する場合は、解約請求                 （スイッチン
   グを含みます。）   の受付は行ないません。詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
   ・ニューヨーク証券取引所の休業日
   ・解約請求日から解約代金の支払開始日までの間（解約請求日および解約代金の支払開始日を除きま
   す。）の全ての日が    ニューヨーク証券取引所の休業日      に当たる場合
  （４）解約制限
   ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
   には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
   い。
  （５）解約価額
   解約請求受付日の   翌営業日の  基準価額とします。
   ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
   ＜委託会社の照会先＞
    日興アセットマネジメント株式会社
    ホームページ   アドレス　　   www.nikkoam.com/
    コールセンター   電話番号　0120-25-1404
     午前９時～午後５時　土、日、祝・休日は除きます。
  （６）手取額

   １口当たりの手取額は、解約価額から       解約に係る所定の税金    を差し引いた金額となります。
   ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
   詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
  （７）解約単位
   １口単位
   ※販売会社によっては、解約単位が異なる場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
   い。
  （８）解約代金の支払い
   原則として、解約請求受付日から起算して５営業日目からお支払いします。
  （９）受付の中止および取消
  ・委託会社は、   投資対象とする投資信託証券からの換金ができない場合、           金融商品取引所における取引の
   停止、決済機能の停止、その他やむを得ない事情があるときは、解約請求              （スイッチングを含みます。
   以下同じ。）   の受付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を取り消すことができま
   す。
  ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止            当日およびその前営業日     の解約請求を撤
   回できます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後                  の最初
   の基準価額の計算日    （この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の
   解約請求を受け付けることができる日とします。）          に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
  ３【資産管理等の概要】

  （１）【資産の評価】

  ①　基準価額の算出
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  ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
  ・基準価額とは、信託財産に属する       資産 を評価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純
   資産総額）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。             なお、ファンドは   １万口 当たり
   に換算した価額で表示することがあります。
  ②　有価証券などの評価基準






  ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                 時価評価  しま
   す。
   ＜主な資産の評価方法＞
   ◇投資信託証券（国内籍）
   原則として、基準価額計算日の基準価額で評価します。
   ◇投資信託証券（外国籍）
   原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
  ③　基準価額の照会方法
   販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
   ＜委託会社の照会先＞
    日興アセットマネジメント株式会社
    ホームページ   アドレス　　   www.nikkoam.com/
    コールセンター   電話番号　0120-25-1404
     午前９時～午後５時　土、日、祝・休日は除きます。
  （２）【保管】

   該当事項はありません。
  （３）【信託期間】

   無期限とします（2004年3月10日設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、信託を終了
   させることがあります。
  （４）【計算期間】

   毎月21日から翌月20日までとします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算
   期間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
  （５）【その他】

  ①　信託の終了（繰上償還）
  １）委託会社は、   次のいずれかの場合には、     受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
   ができます。
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   イ）受益者の解約により     各ファンドの純資産総額の合計が30億円        を下回ることとなった場合
   ロ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
   ハ）やむを得ない事情が発生したとき
  ２）この場合、あらかじめ、その旨およびその理由などを公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付し
   ます。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原則として公告を行ないません。
  ３）この繰上償還に異議のある受益者は、一定の期間内（１ヵ月以上で委託会社が定めます。以下同
   じ。）に異議を述べることができます。（後述の「異議の申立て」をご覧ください。）
  ４）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「異議の申立て」の規定は適用せず、信託契約を解約
   し繰上償還させます。
   イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、一定の期間を設けてその
    公告および書面の交付が困難な場合
   ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
   ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
    督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じ、異議申立
    の結果、信託約款の変更が成立の場合を除きます。）
   ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
    解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
  ５）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
  ②　償還金について
  ・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
   合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
  ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
  ③　信託約款の変更
  １）委託会社は、   受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、                受託
   会社と合意の上、この信託約款を変更することができます。信託約款の変更を行なう際には、委託会
   社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
  ２）この変更事項のうち、その内容が重大なものについては、あらかじめ、その旨およびその内容などを
   公告し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合
   は、原則として公告を行ないません。
  ３）この信託約款の変更     に異議のある受益者は、一定の期間内に異議を述べることができます。（後述の
   「異議の申立て」をご覧ください。）
  ４）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「異議の申
   立て」の規定を適用します。
  ④　異議の申立て
  １）繰上償還または信託約款の重大な変更に対して、受益者は一定の期間内に委託会社に対して所定の手
   続きにより異議を述べることができます。一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益
   権総口数の二分の一を超えるときは、繰上償還または信託約款の変更は行ないません。
  ２）委託会社は、繰上償還または信託約款の変更を行なわない場合は、その旨およびその理由などを公告
   し、かつ知られたる受益者に書面を交付します。ただし、全ての受益者に書面を交付した場合は、原
   則として公告を行ないません。
  ３）なお、一定の期間内に、異議を述べた受益者の受益権口数が受益権総口数の二分の一以下で、繰上償
   還、信託約款の変更を行なう場合は、異議を述べた受益者は受託会社に対し、自己に帰属する受益権
   を信託財産をもって買い取るべき旨を請求できます。
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  ⑤　公告





   公告は日本経済新聞に掲載します。
  ⑥　運用報告書の作成
  ・委託会社は、   年２回（１月、７月）および償還後       に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価証
   券の売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
  ・交付運用報告書は、原則として知れている受益者に対して交付されます。
  ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
   （全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
    ホームページ   アドレス　　   www.nikkoam.com/
  ⑦　関係法人との契約について
  　・販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
   了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
   延長されるものとし、以後も同様とします。
  　・ 投資顧問会社との運用の指図に関する権限の委託契約          は、当ファンドの信託期間終了まで存続します。
   ただし、投資顧問会社、委託会社が重大な契約違反を行なったとき、その他契約を継続し難い重大な事
   由があるときは、相手方に通知をなすことにより契約を終了することができます。
  ４【受益者の権利等】

  受益者の有する主な権利は次の通りです。
  （１）収益分配金・償還金受領権
  ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
   します。
  ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
   間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
  （２）解約請求権
   受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
   す。
  （３）帳簿閲覧権
   受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
   ことができます。
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  第３【ファンドの経理状況】

  ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）＞
  ＜ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
  （１）　当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省

   令第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理
   府令第133号）に基づき作成しております。
   なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
  （２）　当ファンドの計算期間は、6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月ごとに作成しております。

  （３）　当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、2019年               7月23日から2020年    1月20日

   までの特定期間の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
  １【財務諸表】

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  【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）】

  （１）【貸借対照表】

                    （単位：円）
             前期      当期
            2019年 7月22日現在    2020年 1月20日現在
  資産の部
  流動資産
              112,069,961      117,608,195
   コール・ローン
              6,113,346,816      6,107,359,587
   投資信託受益証券
               6,254,629      6,141,329
   親投資信託受益証券
                    54,123,210
                -
   未収入金
              6,231,671,406      6,285,232,321
   流動資産合計
              6,231,671,406      6,285,232,321
  資産合計
  負債の部
  流動負債
               22,761,103      21,982,188
   未払収益分配金
               4,021,043     21,435,541
   未払解約金
               295,922      291,691
   未払受託者報酬
               8,582,039      8,459,296
   未払委託者報酬
                176      16
   未払利息
               23,662      23,326
   その他未払費用
               35,683,945      52,192,058
   流動負債合計
               35,683,945      52,192,058
  負債合計
  純資産の部
  元本等
              6,897,304,058      6,661,269,260
   元本
   剰余金
    期末剰余金又は期末欠損金（△）          △701,316,597     △428,228,997
              776,459,038      765,399,569
    （分配準備積立金）
              6,195,987,461      6,233,040,263
   元本等合計
              6,195,987,461      6,233,040,263
  純資産合計
              6,231,671,406      6,285,232,321
  負債純資産合計
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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                    （単位：円）
             前期      当期
            自　2019年  1月22日   自　2019年  7月23日
            至　2019年  7月22日   至　2020年  1月20日
  営業収益
              196,388,097      184,486,701
  受取配当金
                95     248
  受取利息
               87,494,137     255,329,626
  有価証券売買等損益
              283,882,329      439,816,575
  営業収益合計
  営業費用
               18,131      14,429
  支払利息
               1,716,244      1,689,213
  受託者報酬
               49,772,742      48,989,064
  委託者報酬
               139,453      136,070
  その他費用
               51,646,570      50,828,776
  営業費用合計
              232,235,759      388,987,799
  営業利益又は営業損失（△）
              232,235,759      388,987,799
  経常利益又は経常損失（△）
              232,235,759      388,987,799
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               2,291,538      1,556,932
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            △811,516,200     △701,316,597
               28,012,179      22,953,444
  剰余金増加額又は欠損金減少額
  当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               28,012,179      22,953,444
  額
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                -      -
  額
               2,560,588      2,614,228
  剰余金減少額又は欠損金増加額
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                -      -
  額
  当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
               2,560,588      2,614,228
  額
              145,196,209      134,682,483
  分配金
              △701,316,597     △428,228,997
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  （３）【注記表】

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  1.有価証券の評価基準及び評価方法       投資信託受益証券

        移動平均法に基づき当該投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
  2.その他財務諸表作成のための基本と       当ファンドの計算期間は原則として、毎月21日から翌月20日までとなっておりま
  なる重要な事項      す。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休
        業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の営業日である日のうち、該当日に
        最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしますので、当特
        定期間は2019年   7月23日から2020年   1月20日までとなっております。
  （貸借対照表に関する注記）

              前期     当期

             2019年 7月22日現在    2020年 1月20日現在
  １. 期首元本額            7,173,473,422円     6,897,304,058円
   期中追加設定元本額            27,423,987円     26,620,347円
   期中一部解約元本額            303,593,351円     262,655,145円
  ２. 受益権の総数            6,897,304,058口     6,661,269,260口
  ３. 元本の欠損
   純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額            701,316,597円     428,228,997円
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

      前期          当期

     自 2019年 1月22日        自 2019年 7月23日
     至 2019年 7月22日        至 2020年 1月20日
  １. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委          １. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
   託するために要する費用          託するために要する費用
          20,595,516円          20,271,234円
  ２. 分配金の計算過程          ２. 分配金の計算過程
   自　2019年  1月22日        自　2019年  7月23日
   至　2019年  2月20日        至　2019年  8月20日
  A 計算期末における費用控除後の       32,060,690円   A 計算期末における費用控除後の       22,108,401円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       872,308,284円    C  信託約款に定める収益調整金       847,036,232円
  D 信託約款に定める分配準備積立       783,386,756円   D 信託約款に定める分配準備積立       772,799,431円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,687,755,730円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,641,944,064円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,374円  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,388円
   G  分配金額       24,874,662円    G  分配金額       22,680,566円
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  H 分配金額(1万口当たり)         35円 H 分配金額(1万口当たり)         33円
   自　2019年  2月21日        自　2019年  8月21日
   至　2019年  3月20日        至　2019年  9月20日
  A 計算期末における費用控除後の       30,826,698円   A 計算期末における費用控除後の       29,956,953円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       868,177,845円    C  信託約款に定める収益調整金       845,279,366円
  D 信託約款に定める分配準備積立       785,961,701円   D 信託約款に定める分配準備積立       769,780,540円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,684,966,244円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,645,016,859円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,383円  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,399円
   G  分配金額       24,743,899円    G  分配金額       22,621,686円
  H 分配金額(1万口当たり)         35円 H 分配金額(1万口当たり)         33円
   自　2019年  3月21日        自　2019年  9月21日
   至　2019年  4月22日        至　2019年10月21日
  A 計算期末における費用控除後の       31,448,173円   A 計算期末における費用控除後の       21,902,720円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       854,347,506円    C  信託約款に定める収益調整金       844,347,210円
  D 信託約款に定める分配準備積立       778,603,899円   D 信託約款に定める分配準備積立       775,472,360円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,664,399,578円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,641,722,290円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,393円  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,398円
   G  分配金額       24,337,454円    G  分配金額       22,585,774円
  H 分配金額(1万口当たり)         35円 H 分配金額(1万口当たり)         33円
   自　2019年  4月23日        自　2019年10月22日
             至　2019年11月20日
   至　2019年  5月20日
  A 計算期末における費用控除後の       22,989,817円   A 計算期末における費用控除後の       22,634,161円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       852,119,172円    C  信託約款に定める収益調整金       841,016,523円
  D 信託約款に定める分配準備積立       782,856,976円   D 信託約款に定める分配準備積立       770,938,160円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,657,965,965円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,634,588,844円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,391円  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,398円
   G  分配金額       24,261,979円    G  分配金額       22,485,593円
  H 分配金額(1万口当たり)         35円 H 分配金額(1万口当たり)         33円
   自　2019年  5月21日        自　2019年11月21日
             至　2019年12月20日
   至　2019年  6月20日
  A 計算期末における費用控除後の       23,717,616円   A 計算期末における費用控除後の       29,232,400円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       851,197,462円    C  信託約款に定める収益調整金       835,476,411円
  D 信託約款に定める分配準備積立       779,486,085円   D 信託約款に定める分配準備積立       765,233,363円
   金          金
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,654,401,163円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,629,942,174円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,391円  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,409円
   G  分配金額       24,217,112円    G  分配金額       22,326,676円
  H 分配金額(1万口当たり)         35円 H 分配金額(1万口当たり)         33円
   自　2019年  6月21日        自　2019年12月21日
             至　2020年  1月20日
   至　2019年  7月22日
  A 計算期末における費用控除後の       23,317,730円   A 計算期末における費用控除後の       27,567,487円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       849,128,597円    C  信託約款に定める収益調整金       822,996,363円
  D 信託約款に定める分配準備積立       775,902,411円   D 信託約款に定める分配準備積立       759,814,270円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,648,348,738円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       1,610,378,120円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,389円  F 分配対象収益(1万口当たり)        2,417円
   G  分配金額       22,761,103円    G  分配金額       21,982,188円
  H 分配金額(1万口当たり)         33円 H 分配金額(1万口当たり)         33円
  （金融商品に関する注記）

  Ⅰ金融商品の状況に関する事項
           前期       当期

          自 2019年 1月22日     自 2019年 7月23日
          至 2019年 7月22日     至 2020年 1月20日
  金融商品に対する取組方針       当ファンドは証券投資信託として、有価
        証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                  同左
        運用を信託約款に定める「運用の基本方
        針」に基づき行っております。
  金融商品の内容及び当該金融商品に係       当ファンドが運用する主な有価証券は、
  るリスク       「重要な会計方針に係る事項に関する注
        記」の「有価証券の評価基準及び評価方
        法」に記載の有価証券等であり、全て売
        買目的で保有しております。また、主な
        デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                  同左
        ション取引、スワップ取引等があり、信
        託財産に属する資産の効率的な運用に資
        するために行うことができます。当該有
        価証券及びデリバティブ取引には、性質
        に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
        性リスク、信用リスク等があります。
  金融商品に係るリスク管理体制       運用部門、営業部門と独立した組織であ
        るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                  同左
        スク管理活動のモニタリング、指導の一
        元化を図っております。
  Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           前期       当期
          2019年 7月22日現在      2020年 1月20日現在
  貸借対照表計上額、時価及びその差額       貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
                  同左
        ているため、その差額はありません。
  時価の算定方法       (1)有価証券       (1)有価証券
        売買目的有価証券
        重要な会計方針に係る事項に関する注記
                  同左
        「有価証券の評価基準及び評価方法」に
        記載しております。
        (2)デリバティブ取引       (2)デリバティブ取引
        該当事項はありません。          同左
        (3)上記以外の金融商品       (3)上記以外の金融商品
        短期間で決済されることから、時価は帳
        簿価額と近似しているため、当該金融商          同左
        品の時価を帳簿価額としております。
  金融商品の時価等に関する事項につい       金融商品の時価には、市場価格に基づく
  ての補足説明       価額のほか、市場価格がない場合には合
        理的に算定された価額が含まれておりま
        す。当該価額の算定においては一定の前          同左
        提条件等を採用しているため、異なる前
        提条件等によった場合、当該価額が異な
        ることもあります。
  （有価証券に関する注記）

  前期（2019年   7月22日現在）
  売買目的有価証券

                    （単位：円）

     種類       最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

  投資信託受益証券                  △28,124,688

  親投資信託受益証券                    △616

     合計               △28,125,304

  当期（2020年   1月20日現在）

  売買目的有価証券

                    （単位：円）

     種類       最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

  投資信託受益証券                   61,145,919

  親投資信託受益証券                    △605

     合計               61,145,314

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  （関連当事者との取引に関する注記）

  　　該当事項はありません。
  （１口当たり情報）

      前期          当期

     2019年 7月22日現在         2020年 1月20日現在
  1口当たり純資産額         0.8983円  1口当たり純資産額         0.9357円
  (1万口当たり純資産額)         (8,983円)  (1万口当たり純資産額)         (9,357円)
  （４）【附属明細表】

  第１　有価証券明細表

  　(1)株式
  該当事項はありません。

  　(2)株式以外の有価証券

                    （単位：円）

   種類      銘柄      券面総額    評価額   備考

  投資信託受益証   ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッ           657,483   6,107,359,587

  券   ジなし）
  投資信託受益証券   合計

               657,483   6,107,359,587
  親投資信託受益   マネー・マーケット・マザーファンド           6,048,783    6,141,329

  証券
  親投資信託受益証券    合計

               6,048,783    6,141,329
       合計        6,706,266    6,113,500,916

  (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。

  第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。

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  当ファンドは、「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）」を主要投資対象としてお

  り、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同投資信託です。なお、同投資信託の状況は
  後述の「ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース(為替ヘッジあり)」の参考情報として記載しておりま
  す。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
  また、当ファンドは、「マネー・マーケット・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の

  資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は後述の「ピ
  ムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）」の参考情報として記載しております。ただ
  し、当該情報は監査の対象外であります。
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  【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

  （１）【貸借対照表】

                    （単位：円）
             前期      当期
            2019年 7月22日現在    2020年 1月20日現在
  資産の部
  流動資産
               27,205,307      27,004,391
   コール・ローン
              1,590,619,842      1,446,541,468
   投資信託受益証券
               1,620,642      1,475,457
   親投資信託受益証券
                    5,881,179
                -
   未収入金
              1,619,445,791      1,480,902,495
   流動資産合計
              1,619,445,791      1,480,902,495
  資産合計
  負債の部
  流動負債
               2,593,353      2,837,929
   未払収益分配金
               18,259
   未払解約金                   -
               76,968      70,922
   未払受託者報酬
               2,232,438      2,056,921
   未払委託者報酬
                42      3
   未払利息
               6,149      5,666
   その他未払費用
               4,927,209      4,971,441
   流動負債合計
               4,927,209      4,971,441
  負債合計
  純資産の部
  元本等
              1,852,395,396      1,669,370,305
   元本
   剰余金
    期末剰余金又は期末欠損金（△）          △237,876,814     △193,439,251
               25,384,821      26,834,722
    （分配準備積立金）
              1,614,518,582      1,475,931,054
   元本等合計
              1,614,518,582      1,475,931,054
  純資産合計
              1,619,445,791      1,480,902,495
  負債純資産合計
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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                    （単位：円）
             前期      当期
            自　2019年  1月22日   自　2019年  7月23日
            至　2019年  7月22日   至　2020年  1月20日
  営業収益
               30,141,773      30,836,580
  受取配当金
                25      72
  受取利息
               44,645,088      21,811,474
  有価証券売買等損益
               74,786,886      52,648,126
  営業収益合計
  営業費用
               4,978      3,912
  支払利息
               449,080      428,699
  受託者報酬
               13,025,039      12,433,897
  委託者報酬
               36,500      34,520
  その他費用
               13,515,597      12,901,028
  営業費用合計
               61,271,289      39,747,098
  営業利益又は営業損失（△）
               61,271,289      39,747,098
  経常利益又は経常損失（△）
               61,271,289      39,747,098
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
               429,712      158,865
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
  期首剰余金又は期首欠損金（△）            △304,099,920     △237,876,814
               22,820,766      23,263,499
  剰余金増加額又は欠損金減少額
  当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
               22,820,766      23,263,499
  額
  当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                -      -
  額
               987,503      862,574
  剰余金減少額又は欠損金増加額
  当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                -      -
  額
  当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
               987,503      862,574
  額
               16,451,734      17,551,595
  分配金
              △237,876,814     △193,439,251
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  （３）【注記表】

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  1.有価証券の評価基準及び評価方法       投資信託受益証券

        移動平均法に基づき当該投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
        親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき当該親投資信託受益証券の基準価額で評価しております。
  2.その他財務諸表作成のための基本と       当ファンドの計算期間は原則として、毎月21日から翌月20日までとなっておりま
  なる重要な事項      す。ただし、各計算期間終了日に該当する日（以下「該当日」といいます。）が休
        業日のとき、各計算期間終了日は、該当日以降の営業日である日のうち、該当日に
        最も近い日とし、その翌日より次の計算期間が始まるものといたしますので、当特
        定期間は2019年   7月23日から2020年   1月20日までとなっております。
  （貸借対照表に関する注記）

              前期     当期

             2019年 7月22日現在    2020年 1月20日現在
  １. 期首元本額            2,008,234,354円     1,852,395,396円
   期中追加設定元本額             7,238,580円     6,970,485円
   期中一部解約元本額            163,077,538円     189,995,576円
  ２. 受益権の総数            1,852,395,396口     1,669,370,305口
  ３. 元本の欠損
   純資産額が元本総額を下回る場合におけるその差額            237,876,814円     193,439,251円
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

      前期          当期

     自 2019年 1月22日        自 2019年 7月23日
     至 2019年 7月22日        至 2020年 1月20日
  １. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委          １. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
   託するために要する費用          託するために要する費用
          5,389,579円          5,144,969円
  ２. 分配金の計算過程          ２. 分配金の計算過程
   自　2019年  1月22日        自　2019年  7月23日
   至　2019年  2月20日        至　2019年  8月20日
  A 計算期末における費用控除後の       4,709,556円  A 計算期末における費用控除後の       2,855,022円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       162,231,941円    C  信託約款に定める収益調整金       153,142,938円
  D 信託約款に定める分配準備積立       19,579,679円   D 信託約款に定める分配準備積立       25,225,808円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       186,521,176円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       181,223,768円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        955円 F 分配対象収益(1万口当たり)        984円
   G  分配金額       2,927,700円   G  分配金額       2,578,074円
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  H 分配金額(1万口当たり)         15円 H 分配金額(1万口当たり)         14円
   自　2019年  2月21日        自　2019年  8月21日
   至　2019年  3月20日        至　2019年  9月20日
  A 計算期末における費用控除後の       4,156,511円  A 計算期末における費用控除後の       4,775,658円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       161,776,114円    C  信託約款に定める収益調整金       152,587,947円
  D 信託約款に定める分配準備積立       21,281,646円   D 信託約款に定める分配準備積立       25,398,602円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       187,214,271円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       182,762,207円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        961円 F 分配対象収益(1万口当たり)        996円
   G  分配金額       2,724,547円   G  分配金額       2,935,498円
  H 分配金額(1万口当たり)         14円 H 分配金額(1万口当たり)         16円
   自　2019年  3月21日        自　2019年  9月21日
   至　2019年  4月22日        至　2019年10月21日
  A 計算期末における費用控除後の       4,784,729円  A 計算期末における費用控除後の       2,945,072円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       160,779,316円    C  信託約款に定める収益調整金       149,715,777円
  D 信託約款に定める分配準備積立       22,553,797円   D 信託約款に定める分配準備積立       26,704,379円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       188,117,842円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       179,365,228円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        972円 F 分配対象収益(1万口当たり)        996円
   G  分配金額       2,707,457円   G  分配金額       2,879,880円
  H 分配金額(1万口当たり)         14円 H 分配金額(1万口当たり)         16円
   自　2019年  4月23日        自　2019年10月22日
             至　2019年11月20日
   至　2019年  5月20日
  A 計算期末における費用控除後の       2,673,263円  A 計算期末における費用控除後の       3,148,831円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       160,192,362円    C  信託約款に定める収益調整金       147,595,663円
  D 信託約款に定める分配準備積立       24,528,354円   D 信託約款に定める分配準備積立       26,363,040円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       187,393,979円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       177,107,534円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        972円 F 分配対象収益(1万口当たり)        998円
   G  分配金額       2,697,386円   G  分配金額       3,193,482円
  H 分配金額(1万口当たり)         14円 H 分配金額(1万口当たり)         18円
   自　2019年  5月21日        自　2019年11月21日
             至　2019年12月20日
   至　2019年  6月20日
  A 計算期末における費用控除後の       4,201,841円  A 計算期末における費用控除後の       4,689,636円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       155,289,112円    C  信託約款に定める収益調整金       144,530,774円
  D 信託約款に定める分配準備積立       23,734,888円   D 信託約款に定める分配準備積立       25,748,035円
   金          金
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       183,225,841円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       174,968,445円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        981円 F 分配対象収益(1万口当たり)        1,007円
   G  分配金額       2,801,291円   G  分配金額       3,126,732円
  H 分配金額(1万口当たり)         15円 H 分配金額(1万口当たり)         18円
   自　2019年  6月21日        自　2019年12月21日
             至　2020年  1月20日
   至　2019年  7月22日
  A 計算期末における費用控除後の       3,056,562円  A 計算期末における費用控除後の       3,446,237円
   配当等収益          配当等収益
  B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円 B 費用控除後、繰越欠損金補填後         0円
   の有価証券売買等損益          の有価証券売買等損益
   C  信託約款に定める収益調整金       154,041,035円    C  信託約款に定める収益調整金       138,917,567円
  D 信託約款に定める分配準備積立       24,921,612円   D 信託約款に定める分配準備積立       26,226,414円
   金          金
  E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       182,019,209円   E 分配対象収益（Ａ+Ｂ+Ｃ+Ｄ）       168,590,218円
  F 分配対象収益(1万口当たり)        982円 F 分配対象収益(1万口当たり)        1,009円
   G  分配金額       2,593,353円   G  分配金額       2,837,929円
  H 分配金額(1万口当たり)         14円 H 分配金額(1万口当たり)         17円
  （金融商品に関する注記）

  Ⅰ金融商品の状況に関する事項
           前期       当期

          自 2019年 1月22日     自 2019年 7月23日
          至 2019年 7月22日     至 2020年 1月20日
  金融商品に対する取組方針       当ファンドは証券投資信託として、有価
        証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                  同左
        運用を信託約款に定める「運用の基本方
        針」に基づき行っております。
  金融商品の内容及び当該金融商品に係       当ファンドが運用する主な有価証券は、
  るリスク       「重要な会計方針に係る事項に関する注
        記」の「有価証券の評価基準及び評価方
        法」に記載の有価証券等であり、全て売
        買目的で保有しております。また、主な
        デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                  同左
        ション取引、スワップ取引等があり、信
        託財産に属する資産の効率的な運用に資
        するために行うことができます。当該有
        価証券及びデリバティブ取引には、性質
        に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
        性リスク、信用リスク等があります。
  金融商品に係るリスク管理体制       運用部門、営業部門と独立した組織であ
        るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                  同左
        スク管理活動のモニタリング、指導の一
        元化を図っております。
  Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

             55/147



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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
           前期       当期
          2019年 7月22日現在      2020年 1月20日現在
  貸借対照表計上額、時価及びその差額       貸借対照表計上額は期末の時価で計上し
                  同左
        ているため、その差額はありません。
  時価の算定方法       (1)有価証券       (1)有価証券
        売買目的有価証券
        重要な会計方針に係る事項に関する注記
                  同左
        「有価証券の評価基準及び評価方法」に
        記載しております。
        (2)デリバティブ取引       (2)デリバティブ取引
        該当事項はありません。          同左
        (3)上記以外の金融商品       (3)上記以外の金融商品
        短期間で決済されることから、時価は帳
        簿価額と近似しているため、当該金融商          同左
        品の時価を帳簿価額としております。
  金融商品の時価等に関する事項につい       金融商品の時価には、市場価格に基づく
  ての補足説明       価額のほか、市場価格がない場合には合
        理的に算定された価額が含まれておりま
        す。当該価額の算定においては一定の前          同左
        提条件等を採用しているため、異なる前
        提条件等によった場合、当該価額が異な
        ることもあります。
  （有価証券に関する注記）

  前期（2019年   7月22日現在）
  売買目的有価証券

                    （単位：円）

     種類       最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

  投資信託受益証券                   1,101,156

  親投資信託受益証券                    △161

     合計               1,100,995

  当期（2020年   1月20日現在）

  売買目的有価証券

                    （単位：円）

     種類       最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

  投資信託受益証券                   1,974,576

  親投資信託受益証券                    △146

     合計               1,974,430

             56/147


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  （関連当事者との取引に関する注記）

  　　該当事項はありません。
  （１口当たり情報）

      前期          当期

     2019年 7月22日現在         2020年 1月20日現在
  1口当たり純資産額         0.8716円  1口当たり純資産額         0.8841円
  (1万口当たり純資産額)         (8,716円)  (1万口当たり純資産額)         (8,841円)
  （４）【附属明細表】

  第１　有価証券明細表

  　(1)株式
  該当事項はありません。

  　(2)株式以外の有価証券

                    （単位：円）

   種類      銘柄      券面総額    評価額   備考

  投資信託受益証   ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッ           164,548   1,446,541,468

  券   ジあり）
  投資信託受益証券   合計

               164,548   1,446,541,468
  親投資信託受益   マネー・マーケット・マザーファンド           1,453,223    1,475,457

  証券
  親投資信託受益証券    合計

               1,453,223    1,475,457
       合計        1,617,771    1,448,016,925

  (注)券面総額欄の数値は、口数を表示しております。

  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。

  第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

             57/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  該当事項はありません。
  当ファンドは、「ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）」を主要投資対象としてお


  り、貸借対照表の資産の部に計上された「投資信託受益証券」は同投資信託です。なお、同投資信託の状況は
  次の通りです。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
  また、当ファンドは、「マネー・マーケット・マザーファンド」を主要投資対象としており、貸借対照表の

  資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は同親投資信託です。なお、同親投資信託の状況は次の通りで
  す。ただし、当該情報は監査の対象外であります。
  ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）

  ＰＩＭＣＯ米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）
  同投資信託はバミューダ籍のオープン・エンド契約型円建外国投資信託であります。同投資信託は計算期間

  （2017年11月1日から2018年10月31日まで）が終了し、現地において一般に公正妥当と認められる会計原則に準
  拠した財務書類が作成され、独立の監査人による監査を受けております。
  同投資信託の「資産・負債計算書」、「損益計算書」およびそれに続く「純資産変動計算書」などは、委託

  会社が同投資信託の投資顧問会社から入手した2018年10月31日現在の財務書類の原文の一部を翻訳したもので
  あります。
  資産・負債計算書

  2018年10月31日現在
                  PIMCOバミューダ米国

                  ハイイールド・ファ
                    ンド（M）
  （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
  資産：

  投資（公正価値）
  投資有価証券*               ＄   832,110
  金融デリバティブ商品
  上場または中央清算機関を通じて清算する金融デリバティブ商品                   42
  店頭金融デリバティブ商品                   356
  現金                    3
  差入保証金                   1,442
  投資売却に係る未収金                   1,256
  未収利息及び未収分配金                   11,775
                    846,984
  負債：

  借入金及びその他の金融取引
  リバース・レポ契約に係る未払金               ＄    3,125
  金融デリバティブ商品
  上場または中央清算機関を通じて清算する金融デリバティブ商品                   55
  店頭金融デリバティブ商品                   15
  投資購入に係る未払金                   50,776
  未払利息                    1
  取引相手からの預託金                   610
  ファンド受益証券買戻に係る未払金                   3,728
             58/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                     58,310
  純資産               ＄   788,674

  投資有価証券（原価）               ＄   849,830
  金融デリバティブ商品の取得原価またはプレミアム（純額)               ＄    (121)
  *レポ契約を含む。

                 ＄   123,500
  純資産：               ＄   788,674

  発行済受益証券数：                   63,449
  発行済受益証券1口当りの純資産額及び買戻価格：

  （機能通貨表示）               ＄    12.43
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                  PIMCO米国ハイイール

                  ド・ファンド（為替
                   ヘッジあり）
  （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
  資産：
  投資（公正価値）
  投資有価証券*               ＄    896
  親投資信託受益証券                   14,442
  金融デリバティブ商品
  店頭金融デリバティブ商品                   58
  現金                    1
  親投資信託受益証券売却に係る未収金                   118
                     15,515
  負債：

  金融デリバティブ商品
  店頭金融デリバティブ商品               ＄    61
  投資購入に係る未払金                    9
  ファンド受益証券買戻に係る未払金                   118
                     188
  純資産               ＄    15,327

  投資有価証券（原価）               ＄    896

  親投資信託受益証券（原価）               ＄    13,899
  純資産：               ＄    15,327

  発行済受益証券数：                   204
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                  PIMCO米国ハイイール

                  ド・ファンド（為替
                   ヘッジあり）
  （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
  発行済受益証券1口当りの純資産額及び買戻価格：
  （機能通貨表示）               ＄    74.99
             59/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （報告通貨表示）               ￥    8,462
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                  PIMCO米国ハイイール

                  ド・ファンド（為替
                   ヘッジなし）
  （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
  資産：

  投資（公正価値）
  投資有価証券               ＄    186
  親投資信託受益証券                   57,461
                     57,647
  純資産               ＄    57,647

  投資有価証券（原価）               ＄    186
  親投資信託受益証券（原価）               ＄    50,919
  純資産：               ＄    57,647

  発行済受益証券数：                   718
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                  PIMCO米国ハイイール

                  ド・ファンド（為替
                   ヘッジなし）
  （金額単位：受益証券1口当り金額を除き、千米ドル）
  発行済受益証券1口当りの純資産額及び買戻価格：
  （機能通貨表示）               ＄    80.30
  （報告通貨表示）               ￥    9,063
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  損益計算書

  2018年10月31日までの1年間
                  PIMCOバミューダ米国

                  ハイイールド・ファ
                    ンド（M）
  （金額単位：千米ドル）
  投資収益：
  受取利息（外国源泉税控除後）*               ＄    52,167
  雑収益                    54
  収益合計                   52,221
  費用：

  支払利息                    51
  費用合計                   51
             60/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  純投資収益                   52,170
  実現純利益（損失）：

  投資有価証券                   4,457
  上場または中央清算機関を通じて清算される金融デリバティブ商品                   2,271
  店頭金融デリバティブ商品                   (34)
  外貨                    0
  実現純利益                   6,694
  未実現評価（損）益の純変動額：

  投資有価証券                  (56,826)
  上場または中央清算機関を通じて清算される金融デリバティブ商品                   (1,452)
  店頭金融デリバティブ商品                   403
  外貨建資産及び負債                   366
  未実現評価（損）益の純変動額                  (57,509)
  純利益（損失）                  (50,815)
  運用による純資産の純増加額               ＄    1,355

  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                  PIMCO米国ハイイール

                  ド・ファンド（為替
                   ヘッジあり）
  （金額単位：千米ドル）
  投資収益：
  雑収益               ＄    11
  収益合計                   11
  純投資収益                    11

  実現純利益（損失）：

  親投資信託受益証券                   443
  店頭金融デリバティブ商品                   (385)
  外貨                    30
  実現純利益                   88
  未実現評価（損）益の純変動額：

  親投資信託受益証券                   (386)
  店頭金融デリバティブ商品                   207
  外貨建資産及び負債                   (29)
  未実現評価（損）益の純変動額                   (208)
  純利益（損失）                   (120)
  運用による純資産の純増加（減少）額               ＄    (109)

  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

                  PIMCO米国ハイイール

                  ド・ファンド（為替
                   ヘッジなし）
  （金額単位：千米ドル）
  投資収益：
  雑収益               ＄     2
             61/147

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  収益合計                    2
  純投資収益                    2

  実現純利益（損失）：

  親投資信託受益証券                   2,510
  店頭金融デリバティブ商品                    5
  外貨                   (5)
  実現純利益                   2,510
  未実現評価（損）益の純変動額：

  親投資信託受益証券                   (2,316)
  未実現評価（損）益の純変動額                  (2,316)
  純利益                   194
  運用による純資産の純増加額               ＄    196

  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  純資産変動計算書

  2018年10月31日までの1年間
                  PIMCOバミューダ米国

                  ハイイールド・ファ
                    ンド（M）
  （金額単位：千米ドル）
  純資産の増加（減少）の明細：
  運用：

  投資純利益               ＄   52,170
  実現純利益                   6,694
  未実現評価（損）益の純変動額                  (57,509)
  運用による純増加額                   1,355
  ファンド受益証券取引：

  ファンド受益証券取引による純増加（減少）額*                  (326,657)
  純資産の増加（減少）額合計                  (325,302)

  純資産：

  期首残高                  1,113,976
  期末残高               ＄   788,674
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  *財務書類に対する注記を参照のこと。

                  PIMCO米国ハイイー

                 ルド・ファンド（為
                  替ヘッジあり）
  （金額単位：千米ドル）
  純資産の増加（減少）の明細：
             62/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  運用：
  投資純利益               ＄    11
  実現純利益                   88
  未実現評価（損）益の純変動額                  (208)
  運用による純増加（減少）額                  (109)
  受益者への分配金：

  分配金                  (755)
  分配金合計                  (755)
  ファンド受益証券取引：

  ファンド受益証券取引による純増加（減少）額*                  (3,288)
  純資産の増加（減少）額合計                  (4,152)

  純資産：

  期首残高                  19,479
  期末残高               ＄   15,327
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  *財務書類に対する注記を参照のこと。

                  PIMCO米国ハイイール

                  ド・ファンド（為替
                   ヘッジなし）
  （金額単位：千米ドル）
  純資産の増加（減少）の明細：
  運用：
  投資純利益               ＄     2
  実現純利益                   2,510
  未実現評価（損）益の純変動額                   (2,316)
  運用による純増加額                   196
  受益者への分配金：

  分配金                   (3,866)
  分配金合計                   (3,866)
  ファンド受益証券取引：

  ファンド受益証券取引による純増加（減少）額*                   (6,721)
  純資産の減少額合計                  (10,391)

  純資産：

  期首残高                   68,038
  期末残高               ＄    57,647
  残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  *財務書類に対する注記を参照のこと。

  投資明細表

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド（M）
  2018年10月31日現在
               元本金額     市場価格

              （単位：千）     （単位：千）
  投資有価証券105.5%
  バンクローン債務0.1%
  Energizer  Holdings,  Inc.
  7.353% due 05/18/2019
            ＄    750  ＄    751
                     751

  バンクローン債務合計
  （取得原価＄745）
  社債等89.6%

  銀行および金融7.2%
  Ally Financial,  Inc.
  5.125% due 09/30/2024
                2,000     2,037
  7.500% due 09/15/2020
                3,000     3,187
  8.000% due 03/15/2020
                1,000     1,055
  8.000% due 11/01/2031
                1,179     1,421
  Blackstone  CQP Holdco LP
  6.500% due 03/20/2021
                1,750     1,763
  BNP Paribas  S.A.
  7.375% due 08/19/2025  (b)(c)
                2,000     2,057
  CIT Group, Inc.
  5.000% due 08/15/2022
                3,000     3,019
  5.000% due 08/01/2023
                2,000     2,010
  6.125% due 03/09/2028
                500     519
  Credit Agricole  S.A.
  7.875% due 01/23/2024  (b)(c)
                5,000     5,182
  Equinix,  Inc.
  5.375% due 05/15/2027
                1,000      992
  5.750% due 01/01/2025
                1,000     1,024
  ESH Hospitality,   Inc.
  5.250% due 05/01/2025
                3,000     2,846
  Freedom  Mortgage  Corp.
  8.250% due 04/15/2025
                1,250     1,162
  Greystar  Real Estate Partners  LLC
  5.750% due 12/01/2025
                1,000      972
  Howard Hughes Corp.
  5.375% due 03/15/2025
                2,000     1,930
  Intesa Sanpaolo  SpA
  5.017% due 06/26/2024
                2,500     2,207
  Intrepid  Aviation  Group Holdings  LLC
  8.500% due 08/15/2021
                1,500     1,511
  Lloyds Banking  Group PLC
  7.500% due 06/27/2024  (b)(c)
                3,000     3,034
  MGM Growth Properties  Operating  Partnership   LP
  4.500% due 09/01/2026
                1,000      910
  5.625% due 05/01/2024
                1,000     1,005
  Navient  Corp.
             64/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  5.000% due 10/26/2020
                1,000     1,008
  5.875% due 10/25/2024
                1,000      947
  6.125% due 03/25/2024
                2,000     1,955
  6.500% due 06/15/2022
                1,000     1,019
  7.250% due 01/25/2022
                750     783
  8.000% due 03/25/2020
                1,000     1,046
  Provident  Funding  Associates  LP
  6.375% due 06/15/2025
                750     743
  Quicken  Loans, Inc.
  5.250% due 01/15/2028
                1,500     1,341
  5.750% due 05/01/2025
                1,500     1,453
  SLM Corp.
  5.125% due 04/05/2022
                1,000      998
  Societe  Generale  S.A.
  7.875% due 12/18/2023  (b)(c)
                1,000     1,009
  Springleaf  Finance  Corp.
  5.625% due 03/15/2023
                1,000      970
  6.125% due 05/15/2022
                500     505
  6.875% due 03/15/2025
                1,000      960
  7.125% due 03/15/2026
                1,000      949
  Tempo Acquisition   LLC
  6.750% due 06/01/2025
                     955
                1,000
                     56,484
  事業会社73.6%

  Acadia Healthcare  Co., Inc.
  6.500% due 03/01/2024
                1,250     1,277
  Actuant  Corp.
  5.625% due 06/15/2022
                1,500     1,511
  Adient Global Holdings  Ltd.
  4.875% due 08/15/2026
                2,000     1,725
  ADT Security  Corp.
  3.500% due 07/15/2022
                1,000      931
  4.125% due 06/15/2023
                1,000      930
  4.875% due 07/15/2032
                1,500     1,189
  Advanced  Disposal  Services,  Inc.
  5.625% due 11/15/2024
                1,500     1,466
  AECOM
  5.125% due 03/15/2027
                1,000      935
  5.875% due 10/15/2024
                1,500     1,534
  Air Medical  Group Holdings,  Inc.
  6.375% due 05/15/2023
                2,500     2,259
  Alcoa Nederland  Holding  BV
  6.125% due 05/15/2028
                500     500
  6.750% due 09/30/2024
                500     527
  7.000% due 09/30/2026
                250     265
  Allison  Transmission,   Inc.
  5.000% due 10/01/2024
                1,000      973
  Altice Financing  S.A.
  6.625% due 02/15/2023
                2,000     1,985
  Altice Finco S.A.
             65/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  7.625% due 02/15/2025
                1,000      892
  Altice France S.A.
  6.250% due 05/15/2024
                3,000     2,888
  7.375% due 05/01/2026
                2,250     2,162
  8.125% due 02/01/2027
                750     744
  Altice Luxembourg  S.A.
  7.750% due 05/15/2022
                3,750     3,506
  Altice U.S. Finance  ICorp.
  5.500% due 05/15/2026
                1,500     1,465
  AMC Networks,  Inc.
  4.750% due 12/15/2022
                750     741
  5.000% due 04/01/2024
                1,500     1,438
  American  Builders  ＆ Contractors   Supply  Co.,
  Inc.
  5.875% due 05/15/2026
                1,000      974
  Amsted Industries,   Inc.
  5.000% due 03/15/2022
                1,000      984
  5.375% due 09/15/2024
                1,250     1,212
  Antero Resources  Corp.
  5.625% due 06/01/2023
                1,000     1,002
  Aramark  Services,  Inc.
  4.750% due 06/01/2026
                1,500     1,432
  5.000% due 04/01/2025
                1,000      987
  5.000% due 02/01/2028
                750     713
  Arconic,  Inc.
  5.125% due 10/01/2024
                2,000     1,988
  5.900% due 02/01/2027
                1,000      997
  5.950% due 02/01/2037
                500     485
  Ardagh Packaging  Finance  PLC
  6.000% due 02/15/2025
                1,250     1,175
  7.250% due 05/15/2024
                1,500     1,513
  Ascent Resources  Utica Holdings  LLC
  7.000% due 11/01/2026
                750     729
  Ashland  LLC
  4.750% due 08/15/2022
                1,000      995
  6.875% due 05/15/2043
                1,875     1,908
  Associated  Materials  LLC
  9.000% due 01/01/2024
                2,500     2,528
  Avolon Holdings  Funding  Ltd.
  5.500% due 01/15/2023
                1,000      997
  Avon International   Operations,   Inc.
  7.875% due 08/15/2022
                1,250     1,275
  B＆G Foods, Inc.
  5.250% due 04/01/2025  (g)
                1,500     1,434
  Ball Corp.
  5.250% due 07/01/2025
                2,000     2,025
  Bausch Health Cos., Inc.
  5.500% due 03/01/2023
                2,000     1,903
  5.500% due 11/01/2025
                2,000     1,968
  5.875% due 05/15/2023
                4,000     3,830
  6.500% due 03/15/2022
                1,000     1,038
             66/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  7.000% due 03/15/2024
                1,250     1,312
  8.500% due 01/31/2027
                1,000     1,020
  9.000% due 12/15/2025
                1,000     1,046
  9.250% due 04/01/2026
                1,000     1,051
  BBA U.S. Holdings,  Inc.
  5.375% due 05/01/2026
                750     743
  BCD Acquisition,   Inc.
  9.625% due 09/15/2023
                1,000     1,060
  Beacon Roofing  Supply,  Inc.
  4.875% due 11/01/2025
                3,750     3,380
  Berry Global,  Inc.
  4.500% due 02/15/2026
                2,000     1,875
  Boise Cascade  Co.
  5.625% due 09/01/2024
                1,000      987
  Bombardier,   Inc.
  7.500% due 03/15/2025
                2,500     2,512
  7.750% due 03/15/2020
                1,000     1,041
  8.750% due 12/01/2021
                2,000     2,160
  Boyd Gaming Corp.
  6.000% due 08/15/2026
                750     727
  Briggs ＆ Stratton  Corp.
  6.875% due 12/15/2020
                2,250     2,379
  Bruin E＆P Partners  LLC
  8.875% due 08/01/2023
                1,000      986
  Builders  FirstSource,   Inc.
  5.625% due 09/01/2024
                2,000     1,872
  BWAY Holding  Co.
  5.500% due 04/15/2024
                2,500     2,406
  Cablevision   Systems  Corp.
  5.875% due 09/15/2022
                1,500     1,511
  Caesars  Resort Collection  LLC
  5.250% due 10/15/2025
                3,500     3,266
  Callon Petroleum  Co.
  6.375% due 07/01/2026
                2,000     1,995
  Carrizo  Oil ＆ Gas, Inc.
  6.250% due 04/15/2023
                1,000      987
  Cascades,  Inc.
  5.500% due 07/15/2022
                1,500     1,496
  CBS Radio, Inc.
  7.250% due 11/01/2024
                1,500     1,419
  CCO Holdings  LLC
  5.000% due 02/01/2028
                1,250     1,168
  5.125% due 02/15/2023
                750     748
  5.125% due 05/01/2023
                2,000     1,995
  5.125% due 05/01/2027
                2,250     2,123
  5.250% due 09/30/2022
                1,000     1,007
  5.375% due 05/01/2025
                2,000     1,962
  5.750% due 09/01/2023
                1,500     1,515
  5.750% due 02/15/2026
                2,125     2,109
  5.875% due 05/01/2027
                1,500     1,477
  Centene  Corp.
             67/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  4.750% due 01/15/2025
                1,000      990
  5.375% due 06/01/2026
                500     509
  5.625% due 02/15/2021
                1,500     1,526
  6.125% due 02/15/2024
                1,125     1,178
  Cequel Communications   Holdings  ILLC
  5.125% due 12/15/2021
                1,000     1,000
  CF Industries,   Inc.
  5.150% due 03/15/2034
                2,000     1,830
  Change Healthcare  Holdings  LLC
  5.750% due 03/01/2025
                2,500     2,453
  Chemours  Co.
  7.000% due 05/15/2025
                1,500     1,552
  Cheniere  Corpus Christi  Holdings  LLC
  5.125% due 06/30/2027
                2,000     1,965
  5.875% due 03/31/2025
                1,000     1,032
  7.000% due 06/30/2024
                1,500     1,626
  Cheniere  Energy Partners  LP
  5.250% due 10/01/2025
                1,250     1,230
  Chesapeake  Energy Corp.
  7.000% due 10/01/2024
                375     367
  8.000% due 12/15/2022
                1,500     1,570
  8.000% due 01/15/2025
                500     507
  8.000% due 06/15/2027
                250     249
  Clear Channel  Worldwide  Holdings,  Inc.
  6.500% due 11/15/2022
                2,750     2,782
  Clearwater  Paper Corp.
  4.500% due 02/01/2023
                500     459
  5.375% due 02/01/2025
                2,000     1,845
  Cleveland-Cliffs,    Inc.
  4.875% due 01/15/2024
                625     598
  5.750% due 03/01/2025
                500     474
  CNX Midstream  Partners  LP
  6.500% due 03/15/2026
                1,000      977
  CNX Resources  Corp.
  5.875% due 04/15/2022
                1,000      984
  CommScope  Technologies   LLC
  6.000% due 06/15/2025
                2,250     2,199
  CommScope,  Inc.
  5.000% due 06/15/2021
                1,250     1,251
  5.500% due 06/15/2024
                1,000      970
  Community  Health Systems,  Inc.
  5.125% due 08/01/2021
                1,500     1,429
  6.250% due 03/31/2023
                1,500     1,385
  8.625% due 01/15/2024
                750     760
  Constellium   NV
  5.750% due 05/15/2024
                2,000     1,912
  5.875% due 02/15/2026
                1,000      935
  Continental   Resources,  Inc.
  5.000% due 09/15/2022
                800     809
  Cooper-Standard   Automotive,   Inc.
  5.625% due 11/15/2026
                1,000      950
             68/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  Core ＆ Main LP
  6.125% due 08/15/2025
                2,500     2,356
  Coty, Inc.
  6.500% due 04/15/2026
                1,000      935
  Covanta  Holding  Corp.
  5.875% due 07/01/2025
                2,000     1,945
  Covey Park Energy LLC
  7.500% due 05/15/2025
                3,000     2,962
  Crown Americas  LLC
  4.250% due 09/30/2026
                1,000      910
  4.500% due 01/15/2023
                2,250     2,211
  CSC Holdings  LLC
  5.250% due 06/01/2024
                2,000     1,932
  5.375% due 02/01/2028
                500     472
  6.625% due 10/15/2025
                1,500     1,575
  6.750% due 11/15/2021
                2,000     2,099
  DAE Funding  LLC
  4.500% due 08/01/2022
                500     489
  5.000% due 08/01/2024
                2,000     1,955
  DaVita,  Inc.
  5.000% due 05/01/2025
                2,000     1,897
  5.125% due 07/15/2024
                1,500     1,436
  DCP Midstream  Operating  LP
  5.375% due 07/15/2025
                750     763
  Dell International   LLC
  5.875% due 06/15/2021
                500     508
  7.125% due 06/15/2024
                1,000     1,059
  Dell, Inc.
  5.875% due 06/15/2019
                1,504     1,525
  7.100% due 04/15/2028
                500     531
  Diamond  Offshore  Drilling,  Inc.
  5.700% due 10/15/2039
                2,000     1,520
  7.875% due 08/15/2025
                1,000      987
  Diamond  Resorts  International,   Inc.
  7.750% due 09/01/2023
                1,500     1,543
  Diamondback   Energy,  Inc.
  4.750% due 11/01/2024
                500     487
  5.375% due 05/31/2025
                1,000      997
  Digicel  Ltd.
  6.000% due 04/15/2021
                1,000      911
  DISH DBS Corp.
  5.000% due 03/15/2023
                2,000     1,757
  5.125% due 05/01/2020
                1,000     1,006
  5.875% due 07/15/2022
                1,500     1,423
  5.875% due 11/15/2024
                2,500     2,134
  7.750% due 07/01/2026
                1,000      899
  7.875% due 09/01/2019
                1,000     1,032
  DJO Finance  LLC
  8.125% due 06/15/2021
                1,750     1,770
  10.750%  due 04/15/2020
                1,000      987
  DKT Finance  ApS
             69/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  9.375% due 06/17/2023
                750     790
  Eldorado  Resorts,  Inc.
  6.000% due 09/15/2026
                1,000      982
  EMI Music  Publishing   Group  North  America
  Holdings,  Inc.
  7.625% due 06/15/2024
                1,250     1,345
  Endo Dac
  6.000% due 07/15/2023
                1,250     1,081
  6.000% due 02/01/2025
                1,250     1,053
  Endo Finance  LLC
  5.375% due 01/15/2023
                500     429
  5.750% due 01/15/2022
                500     455
  Energizer  Gamma Acquisition,   Inc.
  6.375% due 07/15/2026
                750     752
  Energizer  Holdings,  Inc.
  5.500% due 06/15/2025
                1,750     1,706
  EnLink Midstream  Partners  LP
  4.150% due 06/01/2025
                1,000      931
  4.400% due 04/01/2024
                500     482
  5.450% due 06/01/2047
                500     423
  Ensco PLC
  4.500% due 10/01/2024
                1,000      816
  5.200% due 03/15/2025
                1,000      824
  5.750% due 10/01/2044
                2,000     1,407
  7.750% due 02/01/2026
                1,000      936
  EW Scripps  Co.
  5.125% due 05/15/2025
                1,000      943
  Extraction  Oil ＆ Gas, Inc.
  5.625% due 02/01/2026
                1,000      850
  First Data Corp.
  5.000% due 01/15/2024
                3,000     2,974
  5.750% due 01/15/2024
                2,000     2,020
  7.000% due 12/01/2023
                2,000     2,075
  First Quality  Finance  Co., Inc.
  4.625% due 05/15/2021
                1,000      987
  5.000% due 07/01/2025
                750     692
  First Quantum  Minerals  Ltd.
  6.500% due 03/01/2024
                1,000      879
  7.250% due 04/01/2023
                1,000      927
  7.500% due 04/01/2025
                500     448
  Flex Acquisition   Co., Inc.
  6.875% due 01/15/2025
                1,500     1,410
  FMG Resources  August 2006 Pty Ltd.
  4.750% due 05/15/2022
                250     241
  5.125% due 05/15/2024
                250     238
  Freeport-McMoRan,    Inc.
  3.550% due 03/01/2022
                2,000     1,897
  3.875% due 03/15/2023
                500     464
  4.000% due 11/14/2021
                1,000      977
  5.400% due 11/14/2034
                2,750     2,420
  frontdoor,  Inc.
             70/147


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                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
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  6.750% due 08/15/2026
                625     639
  Gates Global LLC
  6.000% due 07/15/2022
                1,902     1,897
  GCP Applied  Technologies,   Inc.
  5.500% due 04/15/2026
                1,500     1,453
  Gray Television,   Inc.
  5.875% due 07/15/2026
                1,000      962
  Gulfport  Energy Corp.
  6.000% due 10/15/2024
                1,000      940
  6.625% due 05/01/2023
                1,500     1,507
  Hanesbrands,   Inc.
  4.625% due 05/15/2024
                1,000      963
  4.875% due 05/15/2026
                1,500     1,429
  HCA Healthcare,   Inc.
  6.250% due 02/15/2021
                1,000     1,041
  HCA, Inc.
  4.750% due 05/01/2023
                2,000     2,025
  5.000% due 03/15/2024
                1,000     1,014
  5.250% due 04/15/2025
                2,000     2,047
  5.375% due 02/01/2025
                2,000     2,017
  5.500% due 06/15/2047
                1,375     1,356
  5.875% due 05/01/2023
                2,500     2,603
  7.500% due 02/15/2022
                2,000     2,175
  Hill-Rom  Holdings,  Inc.
  5.000% due 02/15/2025
                1,500     1,455
  Hilton Domestic  Operating  Co., Inc.
  4.250% due 09/01/2024
                750     722
  5.125% due 05/01/2026
                1,375     1,348
  Hilton Worldwide  Finance  LLC
  4.625% due 04/01/2025
                1,000      973
  4.875% due 04/01/2027
                750     719
  Hudbay Minerals,  Inc.
  7.250% due 01/15/2023
                500     500
  7.625% due 01/15/2025
                750     758
  Hughes Satellite  Systems  Corp.
  7.625% due 06/15/2021
                1,500     1,595
  IHO Verwaltungs   GmbH (d)
  4.500% due 09/15/2023
                2,000     1,870
  4.750% due 09/15/2026
                2,000     1,805
  Indigo Natural  Resources  LLC
  6.875% due 02/15/2026
                1,000      950
  INEOS Group Holdings  S.A.
  5.625% due 08/01/2024
                2,000     1,915
  Intelsat  Jackson  Holdings  S.A.
  5.500% due 08/01/2023
                1,000      898
  8.000% due 02/15/2024
                1,500     1,573
  International   Game Technology  PLC
  6.250% due 02/15/2022
                1,000     1,038
  6.500% due 02/15/2025
                2,250     2,289
  IQVIA, Inc.
  4.875% due 05/15/2023
                1,500     1,492
             71/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  5.000% due 10/15/2026
                2,500     2,419
  Jagged Peak Energy LLC
  5.875% due 05/01/2026
                1,250     1,222
  Jaguar Holding  Co. II
  6.375% due 08/01/2023
                3,000     3,007
  Jeld-Wen,  Inc.
  4.625% due 12/15/2025
                1,500     1,348
  4.875% due 12/15/2027
                2,500     2,181
  KB Home
  7.000% due 12/15/2021
                2,000     2,083
  7.500% due 09/15/2022
                1,500     1,590
  KFC Holding  Co.
  4.750% due 06/01/2027
                750     707
  5.000% due 06/01/2024
                1,000      989
  5.250% due 06/01/2026
                1,500     1,478
  Kinetic  Concepts,  Inc.
  7.875% due 02/15/2021
                2,000     2,048
  LBrands,  Inc.
  5.625% due 02/15/2022
                1,000     1,014
  6.625% due 04/01/2021
                1,000     1,048
  Lamb Weston Holdings,  Inc.
  4.625% due 11/01/2024
                1,000      983
  4.875% due 11/01/2026
                1,750     1,695
  Lennar Corp.
  4.750% due 11/29/2027
                1,250     1,173
  5.000% due 06/15/2027
                1,500     1,419
  5.375% due 10/01/2022
                2,000     2,028
  6.625% due 05/01/2020
                1,000     1,036
  Level 3Financing,  Inc.
  5.250% due 03/15/2026
                3,000     2,888
  LHMC Finco Sarl
  7.875% due 12/20/2023
                1,000     1,011
  Live Nation Entertainment,   Inc.
  4.875% due 11/01/2024
                1,000      960
  Magnolia  Oil ＆ Gas Operating  LLC
  6.000% due 08/01/2026
                1,125     1,114
  Mallinckrodt   International   Finance  S.A.
  5.625% due 10/15/2023  (g)
                1,000      863
  5.750% due 08/01/2022
                1,500     1,346
  Marriott  Ownership  Resorts,  Inc.
  6.500% due 09/15/2026
                500     506
  Masonite  International   Corp.
  5.625% due 03/15/2023
                1,600     1,596
  Matador  Resources  Co.
  5.875% due 09/15/2026
                1,000      980
  Matterhorn  Merger Sub LLC
  8.500% due 06/01/2026
                1,750     1,619
  MGM Resorts  International
  4.625% due 09/01/2026
                1,000      908
  5.750% due 06/15/2025
                1,000      978
  6.000% due 03/15/2023
                2,000     2,035
             72/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  6.625% due 12/15/2021
                1,500     1,575
  6.750% due 10/01/2020
                1,500     1,567
  8.625% due 02/01/2019
                1,000     1,013
  MSCI, Inc.
  4.750% due 08/01/2026
                1,000      968
  5.375% due 05/15/2027
                500     496
  5.750% due 08/15/2025
                2,000     2,065
  Murphy Oil USA, Inc.
  6.000% due 08/15/2023
                2,000     2,050
  Nabors Industries,   Inc.
  5.500% due 01/15/2023
                1,000      945
  5.750% due 02/01/2025
                1,000      925
  NCR Corp.
  4.625% due 02/15/2021
                1,500     1,481
  6.375% due 12/15/2023
                1,000     1,000
  Netflix,  Inc.
  4.375% due 11/15/2026
                2,500     2,309
  5.875% due 02/15/2025
                1,000     1,019
  New Red Finance,  Inc.
  4.250% due 05/15/2024
                1,500     1,414
  5.000% due 10/15/2025
                3,375     3,173
  Newfield  Exploration   Co.
  5.375% due 01/01/2026
                1,000     1,014
  5.625% due 07/01/2024
                1,000     1,033
  5.750% due 01/30/2022
                1,000     1,036
  Nielsen  Co. Luxembourg  SARL
  5.000% due 02/01/2025
                1,000      977
  Nielsen  Finance  LLC
  5.000% due 04/15/2022
                1,500     1,464
  Noble Holding  International   Ltd.
  6.200% due 08/01/2040
                250     183
  7.875% due 02/01/2026
                1,000      996
  Novelis  Corp.
  5.875% due 09/30/2026
                3,000     2,835
  6.250% due 08/15/2024
                1,000      993
  Olin Corp.
  5.000% due 02/01/2030
                750     676
  5.125% due 09/15/2027
                1,000      936
  Open Text Corp.
  5.875% due 06/01/2026
                1,500     1,511
  Ortho-Clinical   Diagnostics,   Inc.
  6.625% due 05/15/2022
                5,000     4,830
  Pactiv LLC
  7.950% due 12/15/2025
                2,000     2,090
  Park Aerospace  Holdings  Ltd.
  4.500% due 03/15/2023
                1,000      954
  5.250% due 08/15/2022
                2,750     2,740
  5.500% due 02/15/2024
                1,000      993
  Park-Ohio  Industries,   Inc.
  6.625% due 04/15/2027
                1,000      998
  PDC Energy,  Inc.
             73/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  5.750% due 05/15/2026
                750     691
  6.125% due 09/15/2024
                1,250     1,198
  Penn National  Gaming,  Inc.
  5.625% due 01/15/2027
                750     699
  Performance   Food Group, Inc.
  5.500% due 06/01/2024
                1,000      965
  PetSmart,  Inc.
  5.875% due 06/01/2025
                750     589
  7.125% due 03/15/2023
                1,000      705
  PGT Escrow Issuer,  Inc.
  6.750% due 08/01/2026
                750     774
  Pilgrim’s  Pride Corp.
  5.750% due 03/15/2025
                3,000     2,813
  Pisces Midco, Inc.
  8.000% due 04/15/2026
                2,500     2,438
  Platform  Specialty  Products  Corp.
  5.875% due 12/01/2025
                1,000      955
  6.500% due 02/01/2022
                1,000     1,018
  Post Holdings,  Inc.
  5.000% due 08/15/2026
                2,000     1,853
  5.500% due 03/01/2025
                500     486
  5.625% due 01/15/2028
                1,250     1,179
  5.750% due 03/01/2027
                2,000     1,918
  8.000% due 07/15/2025
                1,000     1,094
  Precision  Drilling  Corp.
  6.500% due 12/15/2021
                1,079     1,093
  Prime Security  Services  Borrower  LLC
  9.250% due 05/15/2023
                2,250     2,383
  Qualitytech   LP
  4.750% due 11/15/2025
                1,500     1,406
  Rackspace  Hosting,  Inc.
  8.625% due 11/15/2024
                1,500     1,414
  Range Resources  Corp.
  5.000% due 03/15/2023
                1,000      970
  5.750% due 06/01/2021
                1,000     1,019
  RBS Global,  Inc.
  4.875% due 12/15/2025
                2,000     1,885
  Refinitiv  U.S. Holdings,  Inc.
  6.250% due 05/15/2026
                1,000      996
  8.250% due 11/15/2026
                1,250     1,219
  RegionalCare   Hospital  Partners  Holdings,  Inc.
  8.250% due 05/01/2023
                2,000     2,123
  Revlon Consumer  Products  Corp.
  6.250% due 08/01/2024
                1,000      573
  Reynolds  Group Issuer,  Inc.
  5.125% due 07/15/2023
                2,000     1,958
  5.750% due 10/15/2020
                1,938     1,941
  Rite Aid Corp.
  6.125% due 04/01/2023
                2,000     1,709
  Rivers Pittsburgh  Borrower  LP
  6.125% due 08/15/2021
                750     748
             74/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  Rockies  Express  Pipeline  LLC
  6.000% due 01/15/2019
                2,000     2,010
  Rowan Cos., Inc.
  4.750% due 01/15/2024
                1,000      873
  4.875% due 06/01/2022
                1,000      961
  5.400% due 12/01/2042
                500     359
  5.850% due 01/15/2044
                1,000      745
  Sabre GLBL, Inc.
  5.250% due 11/15/2023
                1,500     1,489
  Scientific  Games International,   Inc.
  5.000% due 10/15/2025
                1,500     1,399
  10.000%  due 12/01/2022
                1,000     1,049
  Scotts Miracle-Gro   Co.
  6.000% due 10/15/2023
                1,500     1,541
  Sealed Air Corp.
  5.250% due 04/01/2023
                1,750     1,743
  5.500% due 09/15/2025
                2,000     1,980
  Sensata  Technologies   BV
  5.000% due 10/01/2025
                1,500     1,455
  5.625% due 11/01/2024
                1,000      999
  Sensata  Technologies   UK Financing  Co. PLC
  6.250% due 02/15/2026
                2,000     2,045
  ServiceMaster   Co. LLC
  5.125% due 11/15/2024
                2,000     1,930
  7.450% due 08/15/2027
                1,000     1,045
  Sigma Holdco BV
  7.875% due 05/15/2026
                2,250     2,081
  Silversea  Cruise Finance  Ltd.
  7.250% due 02/01/2025
                1,000     1,083
  Simmons  Foods, Inc.
  5.750% due 11/01/2024
                1,000      740
  7.750% due 01/15/2024
                250     254
  Sinclair  Television  Group, Inc.
  5.125% due 02/15/2027
                1,250     1,131
  5.875% due 03/15/2026
                1,000      956
  6.125% due 10/01/2022
                1,000     1,013
  Sirius XM Radio, Inc.
  5.000% due 08/01/2027
                1,000      945
  5.375% due 04/15/2025
                2,000     1,986
  Sotera Health Topco, Inc.
  8.125% due 11/01/2021  (d)
                1,000      985
  Southwestern   Energy Co.
  4.100% due 03/15/2022
                2,000     1,980
  6.200% due 01/23/2025
                1,000      976
  7.500% due 04/01/2026
                1,500     1,534
  Spectrum  Brands,  Inc.
  5.750% due 07/15/2025
                1,750     1,711
  6.125% due 12/15/2024
                1,500     1,500
  SPX FLOW, Inc.
  5.625% due 08/15/2024
                1,500     1,463
  5.875% due 08/15/2026
                2,000     1,930
             75/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  Standard  Industries,   Inc.
  4.750% due 01/15/2028
                1,000      898
  5.000% due 02/15/2027
                1,500     1,373
  5.375% due 11/15/2024
                2,000     1,927
  6.000% due 10/15/2025
                1,750     1,728
  Starfruit  Finco BV
  8.000% due 10/01/2026
                1,000      973
  Stars Group Holdings  BV
  7.000% due 07/15/2026
                750     763
  Station  Casinos  LLC
  5.000% due 10/01/2025
                1,000      931
  Steel Dynamics,  Inc.
  5.250% due 04/15/2023
                3,500     3,522
  Sunoco LP
  4.875% due 01/15/2023
                500     483
  5.500% due 02/15/2026
                500     478
  5.875% due 03/15/2028
                500     468
  Syniverse  Holdings,  Inc.
  9.125% due 01/15/2019
                151     150
  Teck Resources  Ltd.
  4.500% due 01/15/2021
                1,000     1,006
  6.125% due 10/01/2035
                3,000     3,053
  6.250% due 07/15/2041
                1,000     1,003
  8.500% due 06/01/2024
                500     544
  Telenet  Finance  Luxembourg  Notes Sarl
  5.500% due 03/01/2028
                1,400     1,306
  Tempur Sealy International,   Inc.
  5.500% due 06/15/2026
                1,000      920
  5.625% due 10/15/2023
                1,125     1,103
  Tenet Healthcare  Corp.
  4.500% due 04/01/2021
                1,000     1,000
  4.625% due 07/15/2024
                1,750     1,691
  5.125% due 05/01/2025
                2,000     1,930
  6.750% due 06/15/2023  (g)
                1,000      998
  8.125% due 04/01/2022
                1,500     1,568
  Tennant  Co.
  5.625% due 05/01/2025
                1,500     1,500
  Terex Corp.
  5.625% due 02/01/2025
                1,000      953
  Teva Pharmaceutical   Finance  Netherlands   III BV
  3.150% due 10/01/2026
                1,250     1,020
  T-Mobile  USA, Inc.
  4.500% due 02/01/2026
                750     703
  4.750% due 02/01/2028
                2,000      926
  5.375% due 04/15/2027
                2,000      980
  6.375% due 03/01/2025
                4,000     2,068
  6.500% due 01/15/2026
                625     659
  TopBuild  Corp.
  5.625% due 05/01/2026
                1,625     1,552
  TransDigm,  Inc.
  6.000% due 07/15/2022
                500     504
             76/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  6.375% due 06/15/2026
                875     860
  6.500% due 07/15/2024
                1,500     1,520
  Transocean,   Inc.
  6.800% due 03/15/2038
                1,500     1,213
  7.500% due 04/15/2031
                2,500     2,325
  9.000% due 07/15/2023
                3,000     3,154
  Tribune  Media Co.
  5.875% due 07/15/2022
                3,000     3,053
  Trinseo  Materials  Operating  S.C.A.
  5.375% due 09/01/2025
                2,000     1,859
  Triumph  Group, Inc.
  7.750% due 08/15/2025
                625     589
  U.S. Concrete,  Inc.
  6.375% due 06/01/2024
                2,000     1,873
  U.S. Foods, Inc.
  5.875% due 06/15/2024
                2,000     1,990
  United Rentals  North America,  Inc.
  4.625% due 10/15/2025
                1,000      929
  4.875% due 01/15/2028
                1,000      903
  5.500% due 07/15/2025
                2,500     2,445
  5.875% due 09/15/2026
                1,000      984
  6.500% due 12/15/2026
                750     760
  Unitymedia  GmbH
  6.125% due 01/15/2025
                2,000     2,065
  Unitymedia  Hessen GmbH ＆ Co. KG
  5.000% due 01/15/2025
                1,000     1,015
  Univision  Communications,   Inc.
  5.125% due 05/15/2023
                1,000      945
  5.125% due 02/15/2025
                3,500     3,208
  6.750% due 09/15/2022
                574     587
  UPCB Finance  IV Ltd.
  5.375% due 01/15/2025
                3,000     2,927
  USG Corp.
  5.500% due 03/01/2025
                3,000     3,041
  Valvoline,  Inc.
  4.375% due 08/15/2025
                500     462
  VeriSign,  Inc.
  4.625% due 05/01/2023
                1,000     1,003
  5.250% due 04/01/2025
                1,000     1,001
  Versum Materials,  Inc.
  5.500% due 09/30/2024
                1,000      993
  ViaSat,  Inc.
  5.625% due 09/15/2025
                1,000      931
  Virgin Media Finance  PLC
  5.750% due 01/15/2025
                4,000     3,870
  Welbilt,  Inc.
  9.500% due 02/15/2024
                1,000     1,083
  WellCare  Health Plans, Inc.
  5.250% due 04/01/2025
                1,250     1,250
  5.375% due 08/15/2026
                875     875
  WESCO Distribution,   Inc.
             77/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  5.375% due 06/15/2024
                1,000      973
  West Street Merger Sub, Inc.
  6.375% due 09/01/2025
                2,750     2,592
  Whiting  Petroleum  Corp.
  5.750% due 03/15/2021
                1,000     1,010
  6.625% due 01/15/2026
                500     501
  Wind Tre SpA
  5.000% due 01/20/2026
                3,500     2,996
  WMG Acquisition   Corp.
  5.000% due 08/01/2023
                750     743
  5.500% due 04/15/2026
                750     733
  WPX Energy,  Inc.
  5.250% due 09/15/2024
                750     744
  5.750% due 06/01/2026
                500     500
  6.000% due 01/15/2022
                1,000     1,028
  WR Grace ＆ Co.-Conn
  5.125% due 10/01/2021
                2,000     2,020
  5.625% due 10/01/2024
                1,500     1,532
  Wynn Las Vegas LLC
  4.250% due 05/30/2023
                1,000      954
  5.250% due 05/15/2027
                1,000      906
  5.500% due 03/01/2025
                2,000     1,908
  Wynn Macau Ltd.
  5.500% due 10/01/2027
                1,000      905
  XPO Logistics,  Inc.
  6.500% due 06/15/2022
                1,500     1,543
  Yum! Brands,  Inc.
  6.875% due 11/15/2037
                1,000     1,010
  Zayo Group LLC
  5.750% due 01/15/2027
                2,500     2,457
  Ziggo BV
  5.500% due 01/15/2027
                     2,760
                3,000
                    580,851
  公益8.8%

  AmeriGas  Partners  LP
  5.500% due 05/20/2025
                1,000      940
  5.750% due 05/20/2027
                1,000      932
  Blue Racer Midstream  LLC
  6.625% due 07/15/2026
                625     637
  Calpine  Corp.
  5.250% due 06/01/2026
                1,000      923
  5.375% due 01/15/2023
                2,000     1,902
  5.750% due 01/15/2025
                2,000     1,795
  CenturyLink,   Inc.
  5.800% due 03/15/2022
                1,500     1,502
  6.450% due 06/15/2021
                1,500     1,539
  Clearway  Energy Operating  LLC
  5.000% due 09/15/2026
                1,000      935
  5.375% due 08/15/2024
                1,500     1,492
  CrownRock  LP
             78/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  5.625% due 10/15/2025
                2,000     1,908
  Embarq Corp.
  7.995% due 06/01/2036
                1,000      958
  Frontier  Communications   Corp.
  6.875% due 01/15/2025
                1,000      570
  7.125% due 03/15/2019
                250     252
  8.500% due 04/01/2026
                500     466
  10.500%  due 09/15/2022
                1,000      838
  11.000%  due 09/15/2025
                1,000      738
  Genesis  Energy LP
  6.000% due 05/15/2023
                2,000     1,895
  6.250% due 05/15/2026
                1,000      905
  6.500% due 10/01/2025
                1,250     1,159
  Jonah Energy LLC
  7.250% due 10/15/2025
                1,500     1,200
  NextEra  Energy Operating  Partners  LP
  4.250% due 09/15/2024
                750     715
  4.500% due 09/15/2027
                1,000      926
  NGL Energy Partners  LP
  6.125% due 03/01/2025
                750     686
  NGPL PipeCo.  LLC
  4.375% due 08/15/2022
                750     744
  4.875% due 08/15/2027
                1,000      966
  Northwestern   Bell Telephone
  7.750% due 05/01/2030
                700     745
  NRG Energy,  Inc.
  6.625% due 01/15/2027
                1,500     1,560
  NSG Holdings  LLC
  7.750% due 12/15/2025
                681     738
  Parsley  Energy LLC
  5.250% due 08/15/2025
                1,000      971
  5.375% due 01/15/2025
                2,500     2,456
  5.625% due 10/15/2027
                1,000      988
  Sprint Capital  Corp.
  8.750% due 03/15/2032
                2,000     2,190
  Sprint Communications,   Inc.
  6.000% due 11/15/2022
                2,000     2,024
  Sprint Corp.
  7.125% due 06/15/2024
                3,000     3,075
  7.250% due 09/15/2021
                1,750     1,833
  7.625% due 02/15/2025
                2,500     2,603
  7.875% due 09/15/2023
                4,000     4,280
  Talen Energy Supply LLC
  6.500% due 06/01/2025
                1,500     1,125
  Tallgrass  Energy Partners  LP
  5.500% due 09/15/2024
                500     506
  5.500% due 01/15/2028
                1,000      991
  Targa Resources  Partners  LP
  4.250% due 11/15/2023
                2,500     2,410
  5.250% due 05/01/2023
                1,150     1,153
  5.875% due 04/15/2026
                750     758
             79/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  Telecom  Italia Capital  S.A.
  6.375% due 11/15/2033
                2,000     1,840
  Telecom  Italia SpA
  5.303% due 05/30/2024
                2,000     1,893
  TerraForm  Power Operating  LLC
  4.250% due 01/31/2023
                1,500     1,425
  5.000% due 01/31/2028
                2,000     1,795
  Transocean  Proteus  Ltd.
  6.250% due 12/01/2024
                850     850
  Vistra Energy Corp.
  7.375% due 11/01/2022
                1,500     1,560
  7.625% due 11/01/2024
                1,000     1,063
  Vistra Operations  Co. LLC
  5.500% due 09/01/2026
                     1,233
                1,250
                     69,588
                    706,923

  社債等合計
  （取得原価＄724,666）
  モーゲージ担保証券0.0%

  Deutsche  Alternative-A   Securities,   Inc.
  Mortgage  Loan Trust
                     59
  5.500% due 12/25/2035  (e)
                63
  モーゲージ担保証券合計              59

  （取得原価＄42）
  短期金融商品15.8%

  レポ契約(f)   15.7%

                    123,500
  定期預金0.1%

  Bank of Nova Scotia
  1.690% due 11/01/2018
                27     27
  Citibank  N.A.
  1.690% due 11/01/2018
                110     110
  DBS Bank Ltd.
  1.690% due 11/01/2018
                28     28
  JPMorgan  Chase ＆ Co.
  1.690% due 11/01/2018
                234     234
  Sumitomo  Mitsui Banking  Corp.
  1.690% due 11/01/2018
                269     269
  Sumitomo  Mitsui Trust Bank Ltd.
  1.690% due 11/01/2018
                     209
                209
                     877
                    124,377

  短期金融商品合計
  （取得原価＄124,377）
  投資有価証券合計(a)    105.5%

                  ＄   832,110
             80/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  （取得原価＄849,830）
  金融デリバティブ商品(h)(j)      0.0%

                     328
  （取得原価またはプレミアム、純額＄(121)）
                    (43,764)

  その他の資産および負債（純額）(5.5%)
                  ＄   788,674

  純資産100.0%
  投資明細表に対する注記（金額単位：千米ドル*、ただし契約数を除く）：

  *　残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  (a)　2018年10月31日現在の投資合計の地域別配分は、米国が純資産の87.4%、その他の国の合計が純
   資産の18.1%となっている。
  (b)　偶発転換証券
  (c)　永久証券、表示日付は最初の契約上の任意償還日を表す。
  (d)　現物配当証券（PIK）
  (e)　債務不履行（デフォルト）の状態にある。
  借入およびその他の金融取引

  (f)　レポ契約：

                    レポ契約に

               受入担保   レポ契約
                    係る未収金
  取 引 貸付金            （公正価   （公正価
                      (1)
  相手  利  決済日  満期日  元本金額  担保     値）   値）
           U.S. Treasury
           Notes 2.000% due
  BCY 2.270%  10/31/2018  11/01/2018  ＄ 50,000 08/15/2025   ＄ (50,908)  ＄ 50,000 ＄ 50,003
           U.S. Treasury
           Bonds 3.000% due
  BOS 2.280%  11/01/2018  11/02/2018   50,000 02/15/2047    (51,196)   50,000   50,003
           U.S. Treasury
           Notes 1.875% due
               (23,994)   23,500   23,502
  RDR 2.280%  10/31/2018  11/01/2018   23,500 02/28/2022
              ＄ (126,098)  ＄ 123,500  ＄ 123,508
  レポ契約合計
  リバース・レポ契約：

                   リバース・レポ契

                  (3)
  取引相手      借入金利   借入日   満期日   借入金額   約に係る未払金
              (2)
  BCY      (0.375%)  06/28/2018    N/A ＄  (818) ＄  (817)
              (2)
  BCY      1.750%  10/16/2018    N/A    (914)    (915)
                     (1,393)
  BRC      0.000%  09/19/2018   11/27/2018    (1,393)
                   ＄  (3,125)
  リバース・レポ契約合計
  担保付き借入として会計処理される振替

             契約上の残存期間

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       翌日物および
        継続   30日以下   31～90日    90日超    合計
  リバース・レポ契約
  Non - U.S. Corporate
  Debt    ＄   0 ＄   0 ＄   0 ＄  (817) ＄  (817)
  U.S. Corporate  Debt
         0  (1,393)    0   (915)   (2,308)
      ＄   0 ＄  (1,393)  ＄   0 ＄  (1,732)  ＄  (3,125)
  リバース・レポ契約合計
      ＄   0 ＄  (1,393)  ＄   0 ＄  (1,732)  ＄  (3,125)
  借入金合計
  リバース・レポ契約に係る
                   ＄  (3,125)
  未払金
  借入およびその他の金融取引の要約

  以下は、2018年10月31日現在の借入およびその他の金融取引ならびに差入（受入）担保の市場価格を

  取引相手別に分類して要約したものである。
  (g) 2018年10月31日現在、以下のマスター契約の条件に基づき、市場価格合計＄3,295の有価証券が

  担保として差し入れられている。
                     ネット・

         リバー  セールバ     借入およ
                     エクス
      レポ契約   ス・レポ  イバック   空売り  びその他
                     ポー
      に係る未   契約に係  取引に係   に係る  の金融取   差入（受
                      (4)
  取引相手     収金  る未払金  る未払金   未払金   引合計  入）担保   ジャー
  グローバル／マ
  スター・レポ契
  約
  BCY   ＄ 50,003 ＄ (1,732)  ＄  0 ＄  0 ＄ 48,271 ＄ (49,047)  ＄ (776)
  BOS    50,003   0  0  0  50,003  (51,196)   (1,193)
  BRC     0  (1,393)   0  0  (1,393)   1,434   41
      23,502   0  0  0
  RDR              23,502  (23,994)   (492)
  借入金およびそ
  の他の金融取引
     ＄ 123,508  ＄ (3,125)  ＄  0 ＄  0
  合計
  (1)　

  未収利息を含む。
  (2)　
  満期の定めのないリバース・レポ契約
  (3)　
  2018年10月31日に終了した年度中の平均借入額は＄6,314で、加重平均金利は（0.168%）であっ
  た。セールバイバック取引およびリバース・レポ契約が期中に保有されていた場合、平均借入額には
  それらが含まれている可能性がある。
  (4)　
  ネット・エクスポージャーは、債務不履行事象における取引相手に対する受取債権／（支払債務
  金）の純額を表す。借入およびその他の金融取引のエクスポージャーは、同一の法主体との同一のマ
  スター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティングの取り決めに
  関する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
  (h)　金融デリバティブ商品：上場または中央清算

  買建オプション：

  上場先物契約に係るオプション

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                 プレミアム
                  （受取）
  銘柄         行使価格   満期日  契約数     市場価格
  コ ー ル - U.S. Treasury  10-Year  Note
  December  2018 Futures
         ＄ 118.500  11/23/2018   62 ＄  (19) ＄  (28)
  コ ー ル - U.S. Treasury  10-Year  Note
  December  2018 Futures
           119.000  11/23/2018   56  (11)   (15)
  プ ッ ト - U.S. Treasury  10-Year  Note
  December  2018 Futures
           116.500  11/23/2018   62  (15)   (3)
  プ ッ ト - U.S. Treasury  10-Year  Note
  December  2018 Futures
                  (14)   (9)
           117.500  11/23/2018   56
                 ＄  (59) ＄  (55)
  買建オプション合計
  スワップ契約：

                    (1)

  クレジット・インデックスのクレジット・デフォルト・スワップ              ‐ プロテクションの売り
                   変動証拠金

             市場価格
  インデックス／   固定金利受           未実現評価
           (2)
             (3)
  トランシェ    取  満期日   想定元本     （損）益   資産  負債
  CDX.HY-30
            ＄  998 ＄  (5) ＄  42 ＄  0
  Index    5.000%  06/20/2023  ＄ 15,000
  スワップ契約合
            ＄  998 ＄  (5) ＄  42 ＄  0
  計
  金融デリバティブ商品：上場または中央清算の要約

  以下は、2018年10月31日現在の上場または中央清算機関で決済される金融デリバティブ商品の市場価

  格および変動証拠金の要約である。
  (i)　2018年10月31日現在、上場および中央清算機関で決済される金融デリバティブ商品について、

  ＄1,442の現金が担保として差し入れられている。マスター・ネッティングの取り決めに関する詳細
  情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
       金融デリバティブ資産         金融デリバティブ負債

       変動証         変動証
     市場価  拠金資       市場価  拠金負
     格  産       格  債
     買建オ         売建オ
     プショ    スワッ     プショ    スワッ
      ン  先物  プ契約  合計   ン  先物  プ契約   合計
  上場または
  中央清算合
    ＄  0 ＄  0 ＄  42 ＄ 42 ＄ (55) ＄  0 ＄  0 ＄ (55)
  計
  (1)　

  本ファンドがプロテクションの売り手であって、特定スワップ契約の条件において定義されてい
  る信用事象が生じた場合、本ファンドは         (i) プロテクションの買い手に対しスワップの想定元本に
  等しい金額を支払って参照債務、もしくは参照指数を構成する原証券の引き渡しを受けるか、または
  (ii) スワップの想定元本から参照債務、もしくは参照指数を構成する原証券の回収価値を減じた額
  に等しい純決済額を現金もしくは証券の形で支払う。
  (2)　

  特定のスワップ契約の条件において定義されている信用事象が生じた場合にファンドがクレジッ
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  ト・プロテクションの売り手として支払うことを要求される、またはクレジット・プロテクションの
  買い手として受け取る可能性のある最大金額。
  (3)　

  価格および結果として生じる信用指数に係るクレジット・デフォルト・スワップ契約の価値は支
  払／売却された場合のクレジット・デリバティブに係る予想債務（または利益）の可能性を表す。ス
  ワップの想定元本と比較した場合の市場価格の絶対額の増加は、参照主体の信用の健全性の悪化を表
  し、契約条件で定義された債務不履行またはその他の信用事象発生の可能性またはリスクの増加を表
  す。
  (j)　金融デリバティブ商品：店頭

  売建オプション：

  金利スワップション

         変動金

         利の受         プレミア
  取引相     変動金利指  取／支         ムの（受
  手 銘柄   標  払  行使金利   満期日  想定元本   取）  市場価格
   コール -OTC 10-
   Year Interest  Rate 3-Month
  GLM Swap   USD-LIBOR  受取  2.920%  11/13/2018  ＄ 2,900 ＄  (9) ＄  0
   プット -OTC 10-
   Year Interest  Rate 3-Month
                   (8)  (15)
  GLM Swap   USD-LIBOR  支払  3.230%  11/13/2018   2,900
                 ＄  (17) ＄  (15)
  売建オプション合計
  スワップ契約：

  トータルリターン・スワップ

                  スワップ契約（市場価

                    格）
   参照組
   織に係
   るトー
   タルリ           プレミ
   ターン   株数ま        アムの  未実現
    の支   たはユ 株数また       支払／  評価
  取引相  払／受   ニット はユニッ  想定元    （受  （損）
  手  取 参照組織  数 ト数  本  満期日   取）  益  資産  負債
     iBoxx
     USD
     Liquid
     High
        3-Month
     Yield
        USD-
  BOA 受取  Index  N/A  LIBOR  ＄ 15,000 12/20/2018  ＄ (23) ＄ 199 ＄ 176 ＄ 0
             84/147



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     iBoxx
     USD
     Liquid
     High
        3-Month
     Yield
        USD-
               (22)  202  180  0
  BOA 受取  Index  N/A  LIBOR   10,000 03/20/2019
              ＄ (45) ＄ 401 ＄ 356 ＄ 0
  スワップ契約合計
  金融デリバティブ商品：店頭の要約

  以下は、2018年10月31日現在の店頭金融デリバティブ商品および差入（受入）担保の市場価格を取引

  相手別に分類して要約したものである。
    金融デリバティブ資産       金融デリバティブ負債

                 店頭
    外       外       デリ
    国       国       バ
                     ネッ
    為       為       ティ
                     ト・エ
    替       替       ブの
                     クス
    先 買建  ス  店  先 売建  ス   市場  差入
                     ポー
    渡 オプ  ワッ  頭  渡 オプ  ワッ   価格  （受
                     ジャー
  取引  契 ショ  プ契  合  契 ショ  プ契  店頭  （純  入）
                     (1)
  相手  約  ン  約  計  約  ン  約  合計  額）  担保
  BOA ＄ 0＄ 0＄ 356 ＄ 356 ＄ 0＄ 0＄ 0＄ 0＄ 356 ＄ (610) ＄ (254)
    0  0  0  0  0 (15)  0 (15)
  GLM                (15)  0  (15)
  店頭
   ＄ 0＄ 0＄ 356 ＄ 356 ＄ 0＄ (15) ＄ 0＄ (15)
  合計
  (1)　

  ネット・エクスポージャーは、債務不履行事象における取引相手に対する受取債権／（支払債
  務）の純額を表す。店頭金融デリバティブ商品のエクスポージャーは、同一の法主体との同一のマス
  ター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティングの取り決めに関
  する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
  金融デリバティブ商品の公正価値

  以下は、本ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約し

  たものである。
  資産・負債計算書上のデリバティブ商品の公正価値（2018年10月31日現在）：

          ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

         クレジット   エクイティ   外国為替契
       商品契約   契約   契約   約  金利契約   合計
  金融デリバティブ商品    －
  資産
  上場または中央清算
      ＄  0＄  42 ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  42
  スワップ契約
  店頭
      ＄  0＄  0＄  0 ＄  0 ＄  356 ＄  356
  スワップ契約
      ＄  0＄  42 ＄  0 ＄  0 ＄  356 ＄  398
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  金融デリバティブ商品    －
  負債
  上場または中央清算
      ＄  0＄  0＄  0 ＄  0 ＄  (55) ＄  (55)
  売建オプション
  店頭
      ＄  0＄  0＄  0 ＄  0 ＄  (15) ＄  (15)
  売建オプション
      ＄  0＄  0＄  0 ＄  0 ＄  (70) ＄  (70)
  損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2018年10月31日に終了した年度）：

          ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

         クレジット   エクイティ   外国為替
       商品契約    契約   契約   契約  金利契約    合計
  金融デリバティブ商品に
  係る実現純（損）益
  上場または中央清算
  売建オプション    ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  389 ＄  389
  先物      0   0   0   0  (139)   (139)
        0  2,081   0   0  (60)   2,021
  スワップ契約
      ＄  0 ＄  2,081 ＄  0 ＄  0 ＄  190 ＄  2,271
  店頭
  売建オプション    ＄  0 ＄  61 ＄  0 ＄  0 ＄  85 ＄  146
        0   0   0   0  (180)   (180)
  スワップ契約
      ＄  0 ＄  61 ＄  0 ＄  0 ＄  (95) ＄  (34)
      ＄  0 ＄  2,142 ＄  0 ＄  0 ＄  95 ＄  2,237
  金融デリバティブ商品に

  係る未実現評価（損）益
  の純変動額
  上場または中央清算
  売建オプション    ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  4 ＄  4
        0  (1,456)    0   0   0  (1,456)
  スワップ契約
      ＄  0 ＄ (1,456)  ＄  0 ＄  0 ＄  4 ＄ (1,452)
  金融デリバティブ商品に

  係る未実現評価（損）益
  の純変動額
  店頭
  売建オプション    ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  2 ＄  2
        0   0   0   0  401   401
  スワップ契約
      ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  403 ＄  403
      ＄  0 ＄ (1,456)  ＄  0 ＄  0 ＄  407 ＄ (1,049)
  公正価値の測定

  以下は、2018年10月31日現在の本ファンドの資産および負債の評価にあたって使用したインプットに

  従って評価した公正価値の要約である。
                   公正価値（2018年

  カテゴリー        レベル1    レベル2   レベル3  10月31日現在）
  投資有価証券（公正価値）
  バンクローン債務      ＄   0 ＄   751 ＄   0 ＄   751
             86/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  社債等
  銀行および金融        0   56,484    0   56,484
  事業会社        0   580,851    0   580,851
  公益        0   69,588    0   69,588
  モーゲージ担保証券         0   59    0   59
  短期金融商品         0   124,377    0   124,377
  投資合計      ＄   0 ＄  832,110  ＄   0 ＄  832,110
  金融デリバティブ商品    － 資産
  上場または中央清算        0   42    0   42
  店頭        0   356    0   356
        ＄   0 ＄   398 ＄   0 ＄   398
  金融デリバティブ商品    － 負債
  上場または中央清算        (55)    0   0   (55)
  店頭        0   (15)    0   (15)
        ＄   (55) ＄   (15) ＄   0 ＄   (70)
  合計      ＄   (55) ＄  832,493  ＄   0 ＄  832,438
  2018年10月31日に終了した年度中、レベル1、レベル2およびレベル3の間で重要な振替の出入りはな

  かった。
  投資明細表

  PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）
  2018年10月31日現在
               元本金額     市場価格

              （単位：千）     （単位：千）
  投資有価証券5.8%
  短期金融商品5.8%
  定期預金5.8%
  Bank of Nova Scotia
  1.690% due 11/01/2018
            ＄    27 ＄    27
  Citibank  N.A.
  1.690% due 11/01/2018
                112     112
  DBS Bank Ltd.
  1.690% due 11/01/2018
                29     29
  JPMorgan  Chase ＆ Co.
  1.690% due 11/01/2018
                239     239
  Sumitomo  Mitsui Banking  Corp.
  1.690% due 11/01/2018
                275     275
  Sumitomo  Mitsui Trust Bank Ltd.
  1.690% due 11/01/2018
                     214
                214
                     896
                     896
  短期金融商品合計
  （取得原価＄896）
                     896

  投資有価証券合計
  （取得原価＄896）
             受益証券口数（単

               位：千）
  親投資信託94.3%
             87/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  ミューチュアル・ファンド94.3%
  PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド
  （M）
                     14,442
  （取得原価＄13,899）              1,162
                     14,442

  親投資信託合計
  （取得原価＄13,899）
  投資合計100.1%

                 ＄   15,338
  （取得原価＄14,795）
  金融デリバティブ商品(a)     (0.0%)

                     (3)
  （取得原価またはプレミアム、純額＄0）
                     (8)

  その他の資産および負債（純額）(0.1%)
                 ＄   15,327

  純資産100.0%
  投資明細表に対する注記（金額単位：千米ドル*）：

  *残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  (a)　金融デリバティブ商品：店頭

  外国為替先渡契約：

                 未実現評価（損）益

  取引相手    決済月    引渡通貨    受取通貨    資産   負債
  BOA    11/2018  JPY  582,391  ＄   5,190 ＄  29 ＄   0
  BOA    11/2018  ＄   5,304  JPY  600,376    16   0
  BOA    12/2018     5,202    582,391    0   (29)
  BPS    12/2018     5,105    575,744    9   0
  BRC    11/2018  JPY  576,766  ＄   5,112    1   0
  BRC    12/2018  ＄   5,124  JPY  576,766    0   (1)
  CBK    11/2018  JPY   19,030  ＄   169   1   0
  GLM    11/2018    20,018     178   1   0
  GLM    11/2018  ＄   5,397  JPY  606,961    0   (19)
  HUS    11/2018  JPY   13,521  ＄   120   0   0
  HUS    11/2018  ＄   118 JPY   13,297    0   0
  JPM    11/2018     5,390    606,902    0   (12)
  RYL    11/2018  JPY   5,909  ＄   53   0   0
                   1   0
  SOG    12/2018  ＄   185 JPY   20,860
  外国為替先渡
                ＄  58 ＄  (61)
  契約合計
  金融デリバティブ商品：店頭の要約

  以下は、2018年10月31日現在の店頭金融デリバティブ商品および差入（受入）担保の市場価格を取引
  相手別に分類して要約したものである。
    金融デリバティブ資産       金融デリバティブ負債

             88/147



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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                 店頭
    外              デリ
    国              バ
                     ネッ
    為              ティ
                     ト・エ
    替              ブの
                     クス
    先 買建  ス  店  外国  売建  ス   市場  差入
                     ポー
    渡 オプ  ワッ  頭  為替  オプ  ワッ   価格  （受
                     ジャー
  取引  契 ショ  プ契  合  先渡  ショ  プ契  店頭  （純  入）
                     (1)
  相手  約  ン  約  計  契約  ン  約  合計  額）  担保
  BOA ＄ 45 ＄ 0＄ 0＄ 45 ＄ (29) ＄ 0＄ 0＄ (29) ＄ 16 ＄ 0＄ 16
  BPS  9  0  0 9  0  0  0  0  9  0  9
  BRC  1  0  0 1  (1)  0  0 (1)  0  0  0
  CBK  1  0  0 1  0  0  0  0  1  0  1
  GLM  1  0  0 1  (19)  0  0 (19)  (18)  0  (18)
  HUS  0  0  0 0  0  0  0  0  0  0  0
  JPM  0  0  0 0  (12)  0  0 (12)  (12)  0  (12)
  RYL  0  0  0 0  0  0  0  0  0  0  0
    1  0  0 1  0  0  0  0
  SOG                1  0  1
  店頭
   ＄ 58 ＄ 0＄ 0＄ 58 ＄ (61) ＄ 0＄ 0＄ (61)
  合計
  (1)　

  ネット・エクスポージャーは、債務不履行事象における取引相手に対する受取債権／（支払債
  務）の純額を表す。店頭金融デリバティブ商品のエクスポージャーは、同一の法主体との同一のマス
  ター契約が適用される取引間でのみ相殺することができる。マスター・ネッティングの取り決めに関
  する詳細情報については、財務書類に対する注記の基本取り決めを参照。
  金融デリバティブ商品の公正価値
  以下は、本ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約し

  たものである。
  資産・負債計算書上の金融デリバティブ商品の公正価値（2018年10月31日現在）：

          ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

         クレジット   エクイティ   外国為替契
      商品契約   契約   契約   約  金利契約   合計
  金融デリバティブ商品
  － 資産
  店頭
      ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  58 ＄  0 ＄  58
  外国為替先渡契約
  金融デリバティブ商品

  － 負債
  店頭
      ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  (61) ＄  0 ＄  (61)
  外国為替先渡契約
  損益計算書に対する金融デリバティブ商品の影響（2018年10月31日に終了した年度）：

          ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

         クレジット   エクイティ   外国為替契
      商品契約   契約   契約   約  金利契約   合計
  金融デリバティブ商品
  に係る実現純（損）益
             89/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  店頭
      ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  (385) ＄  0 ＄  (385)
  外国為替先渡契約
  金融デリバティブ商品
  に係る未実現評価利益
  （損失）の純変動額
  店頭
      ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  207 ＄  0 ＄  207
  外国為替先渡契約
  公正価値の測定

  以下は、2018年10月31日現在の本ファンドの資産および負債の評価にあたって使用したインプットに

  従って評価した公正価値の要約である。
                   公正価値（2018

                    年10月31日現
  カテゴリー       レベル1    レベル2    レベル3    在）
  投資有価証券（公正価値）
  短期金融商品      ＄   0 ＄   896 ＄   0 ＄   896
  親投資信託（公正価値）
          14,442    0   0   14,442
  ミューチュアル・ファンド
        ＄  14,442 ＄   896 ＄   0 ＄  15,338
  投資合計
  金融デリバティブ商品    － 資産
        ＄   0 ＄   58 ＄   0 ＄   58
  店頭
  金融デリバティブ商品    － 負債
        ＄   0 ＄   (61) ＄   0 ＄   (61)
  店頭
        ＄  14,442 ＄   893 ＄   0 ＄  15,335
  合計
  2018年10月31日に終了した年度中、レベル1、レベル2およびレベル3の間で重要な振替の出入りはな

  かった。
  投資明細表

  PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）
  2018年10月31日
               元本金額     市場価格

              （単位：千）     （単位：千）
  投資有価証券0.3%
  短期金融商品0.3%
  定期預金0.3%
  Bank of Nova Scotia
  1.690% due 11/01/2018
            ＄    6 ＄    6
  Bank of Tokyo-Mitsubishi    UFJ Ltd.
  (0.300%)  due 11/01/2018
            ￥    144      1
  Citibank  N.A.
  1.690% due 11/01/2018
            ＄    23     23
  DBS Bank Ltd.
  1.690% due 11/01/2018
                6     6
  JPMorgan  Chase ＆ Co.
  1.690% due 11/01/2018
                49     49
  Sumitomo  Mitsui Banking  Corp.
  (0.300%)  due 11/01/2018
            ￥    32      0
  1.690% due 11/01/2018
            ＄    56     56
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  Sumitomo  Mitsui Trust Bank Ltd.
  (0.300%)  due 11/01/2018
            ￥    135      1
  1.690% due 11/01/2018
                     44
            ＄    44
                     186
                     186

  短期金融商品合計
  （取得原価＄186）
                     186

  投資有価証券合計
  （取得原価＄186）
             受益証券口数（単

               位：千）
  親投資信託99.7%
  ミューチュアル・ファンド99.7%
  PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド
  （M）
                     57,461
  （取得原価＄50,919）              4,623
                     57,461

  親投資信託合計
  （取得原価＄50,919）
  投資合計100.0%                ＄   57,647

  （取得原価＄51,105）
                 ＄   57,647
  純資産100.0%
  投資明細表に対する注記（金額単位：千米ドル*）：

  *残高ゼロには、実際の金額を四捨五入した結果千未満となったケースが含まれている。

  金融デリバティブ商品の公正価値

  以下は、本ファンドのデリバティブ商品の公正価値をリスク・エクスポージャー別に分類して要約し

  たものである。
  損益計算書に対するデリバティブ商品の影響（2018年10月31日に終了した年度）：

          ヘッジ商品として計上されていないデリバティブ商品

         クレジット   エクイティ   外国為替契
       商品契約   契約   契約   約  金利契約   合計
  金融デリバティブ商品に
  係る実現純利益（損失）
  店頭
      ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  5 ＄  0 ＄  5
  外国為替先渡契約
  金融デリバティブ商品に
  係る未実現評価（損）益
  の純変動額
      ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  0 ＄  0
  外国為替先渡契約
  公正価値の測定

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  以下は、2018年10月31日現在の本ファンドの資産および負債の評価にあたって使用したインプットに
  従って評価した公正価値の要約である。
                   公正価値（2018

                    年10月31日現
  カテゴリー        レベル1    レベル2    レベル3    在）
  投資有価証券（公正価値）
  短期金融商品      ＄   0 ＄   186 ＄   0 ＄   186
  親投資信託（公正価値）
  ミューチュアル・ファンド        57,461    0    0   57,461
  投資合計      ＄  57,461 ＄   186 ＄   0 ＄  57,647
  2018年10月31日に終了した年度中、レベル1、レベル2およびレベル3の間で重要な振替の出入りはな

  かった。
  財務書類に対する注記

  2018年10月31日現在
  重要な会計方針

  以下は、ピムコ・バミューダ・トラストII（以下「トラスト」という）が米国において一般に公正妥

  当と認められる会計原則（以下「米国GAAP」という）に準拠した財務書類を作成するにあたって、継
  続して従っている重要な会計方針の要約である。各ファンドは米国GAAPの報告要件に基づき投資会社
  として扱われている。米国GAAPに従い財務書類を作成するにあたって、経営陣は、決算日における資
  産と負債の報告金額および偶発資産と偶発債務の開示、ならびに報告期間中の運用による純資産の増
  減の報告金額に影響を与える見積りおよび仮定を行う必要がある。実際の結果はこのような見積りと
  異なる可能性がある。
  (a) 原ファンド

  受託会社および運用会社は、(i)　PIMCOバミューダ・バンクローン・ファンドA、PIMCOバミューダ・

  バンクローン・ファンドB、PIMCOバミューダ・バンクローン・ファンドC、およびPIMCOバミューダ・
  バンクローン・ファンドD、(ii)　PIMCOワールド・ハイインカム、(iii)　PIMCOバミューダ・グロー
  バル総合（除日本）ボンド・ファンド（為替ヘッジあり）、およびPIMCOバミューダ・グローバル総
  合（除日本）ボンド・ファンド（為替ヘッジなし）、(iv)　PIMCOバミューダ・インカム・ファンド
  A、PIMCOバミューダ・インカム・ファンドDおよびPIMCOバミューダ・インカム・ファンドE、(v)　
  PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）、PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替
  ヘッジなし）、PIMCO米国ハイイールド・ストラテジー・ファンド（為替ヘッジなし）およびPIMCO米
  国ハイイールド・ストラテジー・ファンドII（為替ヘッジなし）、(vi)　PIMCO米国ハイイールド・
  ファンドII（為替ヘッジあり）およびPIMCO米国ハイイールド・ファンドII（為替ヘッジなし）、
  (vii)　PIMCOエマージング・ボンド・インカム・ファンド（為替ヘッジあり）、PIMCOエマージン
  グ・ボンド・インカム・ファンド（為替ヘッジなし）、PIMCOエマージング・ボンド・インカム・
  ファンドIIおよびPIMCOエマージング・ボンド・インカム・ファンドIII（以下では、これらのそれぞ
  れを「ファンド・オブ・ファンズ」または「取得ファンド」といい、他のファンドへの投資を行う）
  の資産の全部あるいは一部を、(i)　PIMCOバミューダ・バンクローン・ファンド（M）、(ii)　PIMCO
  バミューダ・エマージング・マーケット・ボンド・ファンド（M）、(iii)               PIMCOバミューダ・グロー
  バル総合（除日本）ボンド・ファンド（M）、(iv)　PIMCOバミューダ・インカム・ファンド（M）、
  (v)　PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド（M）、(vi)　PIMCOバミューダ米国ハイイール
  ド・ファンドII（M）、(vii)　PIMCOエマージング・ボンド・インカム・ファンド（M）（以下では、
  これらのそれぞれを「原ファンド」または「被取得ファンド」という）への出資に割り当てることが
  できる。割り当てられた資産は、被取得ファンドにおいて直接受領されたものと同様に保有される。
  資産がそのように割り当てられた場合、被取得ファンドは、当該受益証券の1口当りの発行価格で、
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  対応する取得ファンドへの受益証券の発行を計上し、当該受益証券の買戻し時には、受益証券1口当
  り買戻し価格で当該受益証券の買戻しを行う。したがって取得ファンドの投資目標達成能力は、該当
  する被取得ファンドの投資目標達成能力に依存している。被取得ファンドの投資目標が達成されると
  いう保証はない。
  (b) 有価証券取引および投資収益

  有価証券取引は、財務報告において約定日基準で計上される。発行日取引または遅延引渡基準で売買

  された有価証券は、取引日後当該有価証券の標準決済期間内に決済することができる。有価証券売却
  に係る実現損益は、個別原価法で計上されている。受取配当金は、配当落ち日に計上される。但し、
  外国有価証券からの配当で配当落ち日を過ぎたと思われる一部配当金については、ファンドが配当落
  ち日の通知を受領次第計上される。受取利息は、ディスカウントの増額およびプレミアムの償却が反
  映され、決済日から発生基準で計上される。但し、効力発生日が先日付の有価証券は例外で、その場
  合、受取利息は効力発生日から発生基準で計上される。転換証券については、転換特性に帰属するプ
  レミアムは償却されない。一部の外国有価証券に係る見積税金負債は発生基準で計上され、損益計算
  書において場合に応じて受取利息または投資に係る未実現評価損益の純変動額の構成要素として反映
  される。当該有価証券の売却によって確定した税金負債は、損益計算書において投資の実現純損益の
  構成要素として反映される。モーゲージ担保証券およびその他の資産担保証券の元本返済による損益
  は、損益計算書において受取利息の構成要素として計上される。
  一貫して適用される手続に基づきすべてまたは一部の利息の回収が疑わしくなった場合、債務証券を

  不良債権に分類し、当期の未収利息の計上を停止し、受取利息を償却することによって関連受取利息
  を減額することができる。発行体が利息の支払いを再開したとき、または利息の回収が確実であると
  きは、債務証券を不良債権の分類から除く。
  (c) 現金および外貨

  各ファンドの財務書類は、主たる営業の場所において使用されている通貨（以下「機能通貨」とい

  う）で表示されている。本ファンドの機能通貨は米ドルである。但し、PIMCOバミューダ・インカ
  ム・ファンドEはその限りではなく、その機能通貨は日本円である。
  外国有価証券、保有通貨ならびにその他の資産および負債の市場価格は、各営業日現在の為替レート

  に基づき各ファンドの機能通貨に換算される。外貨建ての有価証券の売買ならびに収益および費用項
  目は、取引日の実勢為替レートで各ファンドの機能通貨に換算される。ファンドは外国為替レートの
  変動による影響を保有有価証券の市場価格の変動と区別して報告しない。そのような変動は損益計算
  書において投資に係る実現純損益および未実現純損益の純変動額に含まれている。ファンドは外貨建
  て有価証券に投資することができ、外貨取引を、その時点の為替市場の実勢レートでスポット（現
  物）ベースで行うことも、先渡外国為替契約（金融デリバティブ商品参照）を通して行うこともでき
  る。スポットの外貨の売却に起因する実現外国為替損益、有価証券取引の約定日と決済日の間に実現
  した為替損益、ならびに配当金、利息および外国源泉徴収税の計上額と実際の受払額の機能通貨相当
  額との間の差額は、損益計算書において外貨取引に係る実現純損益に含まれている。報告期間の末日
  の保有投資有価証券以外の外貨建て資産及および負債に係る外国為替レートの変動に起因する未実現
  外国為替損益は、損益計算書において外貨建て資産および負債に係る未実現評価益または評価損の純
  変動額に含まれている。
  特定のファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）の純資産価額（以下「NAV」という）およ

  びトータル・リターンは、各ファンドの目論見書（以下「目論見書」という）に記載されているNAV
  報告目的のための通貨（以下「報告通貨」という）によって表示されている。報告通貨におけるNAV
  およびトータル・リターンの表示目的のために、期首および期末の純資産額はそれぞれ期首および期
  末の為替レートを使用して換算され、分配額は分配日の為替レートで換算されている。各ファンドの
  報告通貨および機能通貨については、以下に示す表を参照のこと。
  ファンド：            報告通貨     機能通貨

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  PIMCOバミューダ米国ハイイールド・ファンド（M）            米ドル     米ドル
  PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあ            日本円     米ドル
  り）
  PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジな            日本円     米ドル
  し）
  (d) 複数クラスの運用

  トラストにより提供されるファンドの各クラスは、そのファンドの資産に関して同一ファンドの他の

  クラスと同じ権利を保有する。但し、通貨ヘッジ取引に関連して帰属クラスが特定されている資産お
  よび損益を除く。収益、クラスが特定されていない費用、およびクラスが特定されていない実現・未
  実現のキャピタル・ゲインおよびキャピタル・ロスは、該当ファンドにおいて各クラスの純資産が占
  める割合に基づいて受益証券の各クラスに配分される。帰属クラスが特定されている費用（該当があ
  る場合）には現在、運用報酬、投資顧問報酬、管理報酬、販売会社報酬がある。
  (e) 分配の方針

  下の表は、予想される各ファンドの分配金支払い頻度を示している。各ファンドの分配は運用会社の

  承認があった場合のみ公表され、受益証券保有者に支払われるが、運用会社は係る承認をその裁量で
  保留することができる。
  毎月分配：

  PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジあり）
  PIMCO米国ハイイールド・ファンド（為替ヘッジなし）
  分配（もしあれば）は、通常、当該ファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の投資純利益から

  行われる。また、運用会社は、分配に使用可能な実現純キャピタル・ゲインの支払いを認めることも
  ある。追加分配は、運用会社が適切と考えた場合に公表されることがある。ファンド（あるいは、該
  当する場合はクラス）に関して分配が支払われた場合は、そのファンド（あるいは、該当する場合は
  クラス）の受益証券1口当りNAVが減少する。受益者はその裁量で、ファンド（あるいは、該当する場
  合はクラス）からの分配金をファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の受益証券に追加して再
  投資するか、あるいは現金で受領することができる。現金の支払いは各ファンドの報告通貨にて行
  う。各ファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）が、ファンド（あるいは、該当する場合は
  そのクラス）の妥当な分配水準を維持するため必要と考えた場合は、追加分配を公表することができ
  る。目論見書により要求されているファンド（あるいは、該当する場合はクラス）の分配金を支払う
  のに充分な純利益および実現純キャピタル・ゲインがない場合、運用会社は、そのファンド（あるい
  は、該当する場合はそのクラス）の資本金の一部を分配金として支払うことができる。期日から6年
  を過ぎてなお受領されていない分配金は失効し、ファンド（あるいは、該当する場合はそのクラス）
  に帰属する。
  (f) 新しく発表された会計原則

  2016年3月、財務会計基準審議会（以下「FASB」という）は、デリバティブ契約の更新が財務会計基

  準審議会基準書トピック（以下「ASC」という）815に基づく一定の関係に与える影響に関するガイダ
  ンスを提供する会計基準更新書(以下「ASU」という)（ASU            2016-05）を発行した。このASUは2017年
  12月15日より後に始まる通年決算に、また2018年12月15日より後に始まる会計年度の中間決算に適用
  される。現時点で経営陣はこの変更の財務書類に対する影響を評価している。
  2016年8月に、FASBは特定の現金収入および現金支出のキャッシュフロー計算書上の分類に関するガ

  イダンスを明確化するためにASC       230を修正するASU（ASU     2016-15）を発行した。このASUは2018年12
  月15日より後に始まる通年決算に、また2019年12月15日より後に始まる中間決算に適用される。                    現
  時点で経営陣はこの変更の財務書類に対する影響を評価している。
             94/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  2016年11月に、FASBは制限付現金および制限付現金同等物の変動額のキャッシュフロー計算書上の分
  類および表示に関するガイダンスを提供するためにASC　230を修正するASU（ASU2016-18）を発行し
  た。 このASUは2018年12月15日より後に始まる通年決算に、また2019年12月15日より後に始まる中間
  決算に適用される。ファンドはこのASUを適用した。このASUの適用によるファンドの財務書類に対す
  る影響はなかった。
  2017年3月に、FASBは購入した償還可能負債性証券のプレミアム部分の償却に関するガイダンスを提

  供するASU（ASU   2017-08）を発行した。このASUは2019年12月15日より後に始まる通年決算に、また
  2020年12月15日より後に始まる会計年度の中間決算に適用される。ファンドはこのASUを適用した。
  このASUの適用によるファンドの財務書類に対する影響はなかった。
  2018年10月、FASBは公正価値測定に係る開示要件を修正するためにASC               820を変更する   ASU（ASU

  2018-13）を発行した。このASUは2019年12月15日より後に始まる通年決算に、また当該会計年度の中
  間決算に適用される。現時点で経営陣はこの変更の財務書類に対する影響を評価している。
  （参考）

  マネー・マーケット・マザーファンド

  貸借対照表

                    （単位：円）
            2019年 7月22日現在    2020年 1月20日現在
  資産の部
  流動資産
               33,318,511      30,337,848
   コール・ローン
               33,318,511      30,337,848
   流動資産合計
               33,318,511      30,337,848
  資産合計
  負債の部
  流動負債
                52      4
   未払利息
                52      4
   流動負債合計
                52      4
  負債合計
  純資産の部
  元本等
   元本            32,809,691      29,879,690
   剰余金
               508,768      458,154
    剰余金又は欠損金（△）
               33,318,459      30,337,844
   元本等合計
               33,318,459      30,337,844
  純資産合計
               33,318,511      30,337,848
  負債純資産合計
  注記表

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

  該当事項はありません。

  （貸借対照表に関する注記）
             2019年 7月22日現在    2020年 1月20日現在

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  １. 期首            2019年 1月22日    2019年 7月23日
   期首元本額            35,344,288円     32,809,691円
   期首からの追加設定元本額             169,085円     4,883円
   期首からの一部解約元本額             2,703,682円     2,934,884円
   元本の内訳　※
   ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッ             6,159,162円     6,048,783円
   ジなし）
   ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッ             1,595,906円     1,453,223円
   ジあり）
   世界のサイフ            21,536,808円     19,170,353円
   グローバル・カレンシー・ファンド（毎月決算型）             3,361,274円     3,056,123円
   世界のサイフ（資産成長型）             156,541円     151,208円
   　　　　　　計            32,809,691円     29,879,690円
  ２. 受益権の総数            32,809,691口     29,879,690口
  ※ 当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託ごとの元本額

  （金融商品に関する注記）
  Ⅰ金融商品の状況に関する事項
          自 2019年 1月22日     自 2019年 7月23日

          至 2019年 7月22日     至 2020年 1月20日
  金融商品に対する取組方針       当ファンドは証券投資信託として、有価
        証券、デリバティブ取引等の金融商品の
                  同左
        運用を信託約款に定める「運用の基本方
        針」に基づき行っております。
  金融商品の内容及び当該金融商品に係       当ファンドが運用する主な有価証券は、
  るリスク       「重要な会計方針に係る事項に関する注
        記」の「有価証券の評価基準及び評価方
        法」に記載の有価証券等であり、全て売
        買目的で保有しております。また、主な
        デリバティブ取引には、先物取引、オプ
                  同左
        ション取引、スワップ取引等があり、信
        託財産に属する資産の効率的な運用に資
        するために行うことができます。当該有
        価証券及びデリバティブ取引には、性質
        に応じてそれぞれ価格変動リスク、流動
        性リスク、信用リスク等があります。
  金融商品に係るリスク管理体制       運用部門、営業部門と独立した組織であ
        るリスク管理部門を設置し、全社的なリ
                  同左
        スク管理活動のモニタリング、指導の一
        元化を図っております。
  Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

          2019年 7月22日現在      2020年 1月20日現在

  貸借対照表計上額、時価及びその差額       貸借対照表計上額は期末の時価で計上し

                  同左
        ているため、その差額はありません。
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  時価の算定方法       (1)有価証券       (1)有価証券
        売買目的有価証券
                  同左
        該当事項はありません。
        (2)デリバティブ取引       (2)デリバティブ取引
        該当事項はありません。          同左
        (3)上記以外の金融商品       (3)上記以外の金融商品
        短期間で決済されることから、時価は帳
        簿価額と近似しているため、当該金融商          同左
        品の時価を帳簿価額としております。
  金融商品の時価等に関する事項につい       金融商品の時価には、市場価格に基づく
  ての補足説明       価額のほか、市場価格がない場合には合
        理的に算定された価額が含まれておりま
        す。当該価額の算定においては一定の前          同左
        提条件等を採用しているため、異なる前
        提条件等によった場合、当該価額が異な
        ることもあります。
  （関連当事者との取引に関する注記）


  　　該当事項はありません。
  （１口当たり情報）

     2019年 7月22日現在         2020年 1月20日現在

  1口当たり純資産額         1.0155円  1口当たり純資産額         1.0153円
  (1万口当たり純資産額)        (10,155円)  (1万口当たり純資産額)        (10,153円)
  附属明細表

  第１　有価証券明細表

  　(1)株式
  該当事項はありません。

  　(2)株式以外の有価証券

  該当事項はありません。

  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。

  第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。

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  ２【ファンドの現況】

  以下のファンドの現況は     2020年 1月31日 現在です。
  【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）】

  【純資産額計算書】

  Ⅰ　資産総額           6,091,665,545  円　

  Ⅱ　負債総額            8,429,994  円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）           6,083,235,551  円　
  Ⅳ　発行済口数           6,638,960,667  口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             0.9163 円　
  【ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

  【純資産額計算書】

  Ⅰ　資産総額           1,462,391,922  円　

  Ⅱ　負債総額            732,089 円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）           1,461,659,833  円　
  Ⅳ　発行済口数           1,666,153,322  口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             0.8773 円　
  （参考）

  マネー・マーケット・マザーファンド

  純資産額計算書

  Ⅰ　資産総額            30,422,832  円　

  Ⅱ　負債総額             19円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）            30,422,813  円　
  Ⅳ　発行済口数            29,963,478  口　
  Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）             1.0153 円　
  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

  （１）名義書換
   受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
   から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
   いものとします。
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  （２）受益者に対する特典
   該当事項はありません。
  （３）譲渡制限の内容
  ①　譲渡制限はありません。
  ②　受益権の譲渡
  ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
   は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
  ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
   び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
   ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
   た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に             社債、株式等の振替に関する法律
   の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
   するものとします。
  ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
   振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
   委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
   期間を設けることができます。
  ③　受益権の譲渡の対抗要件
   受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
   ことができません。
  （４）受益証券の再発行
   受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
   の請求を行なわないものとします。
  （５）受益権の再分割
   委託会社は、受託会社と協議のうえ、       社債、株式等の振替に関する法律      に定めるところにしたがい、一
   定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
  （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
   振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、                   解
   約請求の受付、解約金および償還金の支払いなど         については、約款の規定によるほか、民法その他の法
   令などにしたがって取り扱われます。
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  第二部【委託会社等の情報】

  第１【委託会社等の概況】

  １【委託会社等の概況】

  （１）資本金の額
   2020年1月末  現在    資本金       17,363,045,900円
         発行可能株式総数       230,000,000株
         発行済株式総数       197,012,500株
   ●過去５年間における主な資本金の増減　：　該当事項はありません。

  （２）会社の意思決定機関（     2020年1月末  現在）

  ・株主総会
   株主総会は、取締役の選任および定款変更に係る決議などの株式会社の基本的な方針や重要な事項の決
   定を行ないます。
   当社は、毎年３月31日の最終の株主名簿に記載または記録された議決権を有する株主をもって、その事
   業年度に関する定時株主総会において、その権利を行使することができる株主とみなし、毎年３月31日
   （事業年度の終了）から３ヶ月以内にこれを招集し、臨時株主総会は必要に応じてこれを招集します。
  ・取締役会
   取締役会は、業務執行の決定を行い、取締役の職務の執行の監督をします。               また、取締役会の決議に
   よって重要な業務執行（会社法第399条の13第5項各号に掲げる事項を除く。）の決定の全部又は一部を
   取締役に委任することができます。
   当社の取締役会は10名以内の取締役       （監査等委員である取締役を除く。）及び5名以内の監査等委員であ
   る取締役  で構成され、取締役    （監査等委員である取締役を除く。）       の任期は選任後１年以内に終了する
   事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとします。取締役会はその決議をもっ
   て、 取締役（監査等委員である取締役を除く。）の中から、          代表取締役若干名を選定します。
  ・監査等委員会
   当社の 監査等委員会   は、５名以内の  監査等委員である取締役     で構成され、   監査等委員である取締役     の任
   期は選任後  ２年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までとしま
   す。 監査等委員会   は、その決議をもって    、監査等委員の中から、     常勤の 監査等委員  を選定します。
  （３）運用の意思決定プロセス（      2020年1月末  現在）

  １．投資委員会にて、国内外の経済見通し、市況見通しおよび資産配分の基本方針を決定します。
  ２．各運用部門は、投資委員会の決定に基づき、個別資産および資産配分戦略に係る具体的な運用方針を策
   定します。
  ３．各運用部門のファンドマネージャーは、上記方針を受け、個別ファンドのガイドラインおよびそれぞれ
   の運用方針に沿って、ポートフォリオを構築・管理します。
  ４．トレーディング部門は、社会的信用力、情報提供力、執行対応力において最適と判断し得る発注業者、
   発注方針などを決定します。その上で、トレーダーは、最良執行のプロセスに則り売買を執行します。
  ５． 運用状況の評価・分析および運用リスク管理、ならびに           法令など遵守状況のモニタリングについては、
   運用部門から独立したリスク管理／コンプライアンス業務担当部門が担当し、これを運用部門にフィー
   ドバックすることにより、適切な運用体制を維持できるように努めています。
  ２【事業の内容及び営業の概況】

  ・「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設
  定を行なうとともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行
  なっています。また「金融商品取引法」に定める投資助言業務を行なっています。
  ・委託会社の運用する、     2020年1月末  現在の投資信託などは次の通りです。
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                純資産額

     種　類     ファンド本数
               （単位：億円）
   投資信託総合計           829    206,323
    株式投資信託         781    175,242
     単位型        264    10,935
     追加型        517    164,306
    公社債投資信託          48    31,081
     単位型        35    930
     追加型        13    30,150
  ３【委託会社等の経理状況】

  １.　当社の  財務諸表  は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号、
  以下「財務諸表等規則」という。）並びに同規則第２条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内
  閣府令」（平成19年８月６日内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
   また、当社の   中間財務諸表   は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年
  大蔵省令第38号）並びに同規則第38条及び第57条に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平
  成19年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
  ２.　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、             第60期事業年度   （2018年４月１日から2019

  年３月31日まで）の財務諸表について、有限責任         あずさ監査法人により監査を受けております。
   また、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、           第61期中間会計期間    （2019年４月１日から
  2019年９月30日まで）の中間財務諸表について、有限責任           あずさ監査法人により中間監査を受けておりま
  す。
  （１）【貸借対照表】

                  (単位：百万円)
             第59期      第60期
            (2018年３月31日)      (2019年３月31日)
  資産の部
  　流動資産
  　　現金・預金        ※3    14,024  ※3    20,680
  　　有価証券             19      1
  　　前払費用             551      495
  　　未収入金             73      38
  　　未収委託者報酬            15,873      16,867
  　　未収収益        ※3    3,174  ※3     618
  　　関係会社短期貸付金             1,128      2,408
  　　立替金             2,776      791
              4,179      869
  　　その他        ※2,3      ※2
  　　流動資産合計            41,800      42,769
  　固定資産
  　　有形固定資産
  　　　建物        ※1     68 ※1     136
  　　　器具備品        ※1     122 ※1     137
  　　　有形固定資産合計             191      274
  　　無形固定資産
               99      107
  　　　ソフトウエア
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  　　　無形固定資産合計             99      107
  　　投資その他の資産
  　　　投資有価証券            14,103      16,755
  　　　関係会社株式            25,769      25,769
  　　　長期差入保証金             490      447
  　　　長期前払費用             0      －
              1,504      1,913
  　　　繰延税金資産
  　　　投資その他の資産合計            41,868      44,886
  　　固定資産合計            42,159      45,268
  　資産合計            83,959      88,038
                  (単位：百万円)

             第59期      第60期
            (2018年３月31日)      (2019年３月31日)
  負債の部
  　流動負債
  　　預り金        ※3    3,804      354
  　　未払金             5,874      6,112
  　　　未払収益分配金             7      7
  　　　未払償還金             91      71
  　　　未払手数料        ※3    5,124  ※3    5,299
  　　　その他未払金             651      734
  　　未払費用        ※3    4,634  ※3    3,897
  　　未払法人税等             2,185      2,382
  　　未払消費税等        ※4     788 ※4     621
  　　賞与引当金             2,286      2,680
  　　役員賞与引当金             198      210
               41      172
  その他             ※3
  　　流動負債合計            19,813      16,431
  　固定負債
  　　退職給付引当金             1,316      1,405
  　　その他             318      629
  　　固定負債合計             1,634      2,035
  　負債合計            21,448      18,466
  純資産の部
  　株主資本
  　　資本金            17,363      17,363
  　　資本剰余金
              5,220      5,220
  　　　資本準備金
  　　　資本剰余金合計             5,220      5,220
  　　利益剰余金
  　　　その他利益剰余金
  　　　　繰越利益剰余金            39,959      47,142
  　　　利益剰余金合計            39,959      47,142
  　　自己株式             △786      △833
  　　株主資本合計            61,756      68,891
  　評価・換算差額等
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  　　その他有価証券評価差額金             408      493
               346      185
   繰延ヘッジ損益
  　　評価・換算差額等合計             754      679
  　純資産合計            62,511      69,571
  負債純資産合計            83,959      88,038
  （２）【損益計算書】

                  (単位：百万円)
             第59期      第60期
           (自　2017年４月１日      (自　2018年４月１日
           至　2018年３月31日)      至　2019年３月31日)
  　営業収益
  　　委託者報酬            70,609      77,264
              5,398      3,063
  　　その他営業収益
  　　営業収益合計            76,008      80,328
  　営業費用
  　　支払手数料            30,448      32,834
  　　広告宣伝費             973      960
  　　公告費             2      2
  　　調査費            18,132      18,251
  　　　調査費             862      890
  　　　委託調査費            17,241      17,333
  　　　図書費             28      27
  　　委託計算費             520      541
  　　営業雑経費             740      794
  　　　通信費             173      128
  　　　印刷費             348      334
  　　　協会費             68      69
  　　　諸会費             24      19
               125      243
  　　　その他
  　　営業費用計            50,817      53,385
  　一般管理費
  　　給料             9,096      9,783
  　　　役員報酬             507      241
  　　　役員賞与引当金繰入額             198      210
  　　　給料・手当             6,083      6,589
  　　　賞与             20      61
  　　　賞与引当金繰入額             2,286      2,680
  　　交際費             99      92
  　　寄付金             16      13
  　　旅費交通費             455      476
  　　租税公課             424      428
  　　不動産賃借料             890      888
  　　退職給付費用             355      378
  　　退職金             24      52
  　　固定資産減価償却費             152      108
  　　福利費             974     1,071
              3,175      3,106
  　　諸経費
  　　一般管理費計            15,664      16,401
  　営業利益             9,526      10,540
                  (単位：百万円)

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                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
             第59期      第60期
           (自　2017年４月１日      (自　2018年４月１日
           至　2018年３月31日)      至　2019年３月31日)
  　営業外収益
  　　受取利息             26      37
  　　受取配当金
          ※１    1,120 ※１    1,865
   有価証券償還益             1      1
   デリバティブ収益            － ※１     142
   時効成立分配金・償還金             1      21
  　　為替差益             79      58
  　　その他             41      48
  　　営業外収益合計             1,272      2,176
  　営業外費用
  　　支払利息        ※１     223 ※１     286
   デリバティブ費用       ※１     295      －
   時効成立後支払分配金・償還金             0      78
  　　長期差入保証金償却額             212      －
               34      24
  　　その他
  　　営業外費用合計             767      388
  　経常利益            10,030      12,328
  　特別利益
               199      218
  　　投資有価証券売却益
  　　特別利益合計             199      218
  　特別損失
  　　投資有価証券売却損             133      176
  　　固定資産処分損             7      0
   役員退職一時金            117      180
               81      －
   損害賠償損失
  　　特別損失合計             340      357
  　税引前当期純利益             9,890      12,189
  　法人税、住民税及び事業税
              3,217      3,741
              △307      △375
  　法人税等調整額
  　法人税等合計             2,910      3,366
  　当期純利益             6,979      8,823
  （３）【株主資本等変動計算書】

  第59期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
                  (単位：百万円)
             株主資本
         資本剰余金    利益剰余金
             その他利益
                   株主資本
       資本金           自己株式
             剰余金
           資本剰余金    利益剰余金
                    合計
         資本準備金
           合計    合計
             繰越利益
             剰余金
  当期首残高     17,363  5,220  5,220  34,015  34,015  △672  55,926
  当期変動額
  剰余金の配当           △1,036  △1,036    △1,036
  当期純利益            6,979  6,979    6,979
  自己株式の取得                △113  △113
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      －  －  －  5,943  5,943  △113  5,830
  当期末残高     17,363  5,220  5,220  39,959  39,959  △786  61,756
        評価・換算差額等

       その他    評価・
             純資産合計
        繰延ヘッジ
      有価証券    換算差額等
         損益
      評価差額金     合計
  当期首残高      282  266  548  56,475
  当期変動額
  剰余金の配当           △1,036
  当期純利益           6,979
  自己株式の取得           △113
  株主資本以外の項目の
       125  80  206  206
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      125  80  206  6,036
  当期末残高      408  346  754  62,511
  第60期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

                  (単位：百万円)
             株主資本
         資本剰余金    利益剰余金
             その他利益
                   株主資本
       資本金           自己株式
             剰余金
           資本剰余金    利益剰余金
                    合計
         資本準備金
           合計    合計
             繰越利益
             剰余金
  当期首残高     17,363  5,220  5,220  39,959  39,959  △786  61,756
  当期変動額
  剰余金の配当           △1,640  △1,640    △1,640
  当期純利益            8,823  8,823    8,823
  自己株式の取得                △47  △47
  株主資本以外の項目の
  当期変動額（純額）
  当期変動額合計      －  －  －  7,182  7,182  △47  7,135
  当期末残高     17,363  5,220  5,220  47,142  47,142  △833  68,891
        評価・換算差額等

       その他    評価・
             純資産合計
        繰延ヘッジ
      有価証券    換算差額
         損益
      評価差額金    等合計
  当期首残高      408  346  754  62,511
  当期変動額
  剰余金の配当           △1,640
  当期純利益           8,823
  自己株式の取得            △47
  株主資本以外の項目の
        85  △160  △75  △75
  当期変動額（純額）
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  当期変動額合計      85  △160  △75  7,060
  当期末残高      493  185  679  69,571
  [注記事項]

  （重要な会計方針）

              第60期

    項目        （自　2018年４月１日
             至　2019年３月31日）
  １　資産の評価基準及び評価     (1) 有価証券
  　　方法
       　①　子会社株式及び関連会社株式
       　　　総平均法による原価法
       　②　その他有価証券
       　　時価のあるもの
        　決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産直入法によ
        り処理し、売却原価は、総平均法により算定)
       　　時価のないもの
       　　　総平均法による原価法
       (2) デリバティブ
        時価法
  ２　固定資産の減価償却の方法     (1) 有形固定資産
        　定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以後に取得した建
        物附属設備については、定額法を採用しております。
        　なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
        建物      ３年～15年
        器具備品      ４年～20年
       (2) 無形固定資産
        　定額法により償却しております。ただし、ソフトウエア(自社利用分)につい
        ては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっております。
  ３　引当金の計上基準     (1) 賞与引当金
        　従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年
        度の負担額を計上しております。
       (2) 役員賞与引当金
        　役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき、当事業年度
        の負担額を計上しております。
       (3) 退職給付引当金
        　従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年
        金資産の見込額に基づき、計上しております。
        ①　退職給付見込額の期間帰属方法
        　退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に
        帰属させる方法については、給付算定式基準によっております。
        ②　数理計算上の差異の費用処理方法
        　数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期
        間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の
        翌事業年度から費用処理しております。
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  ４　ヘッジ会計の方法     (1) ヘッジ会計の方法
        繰延ヘッジ処理によっております。
       (2) ヘッジ手段とヘッジ対象
        ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
       (3) ヘッジ方針
        ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジして
        おります。
       (4) ヘッジ有効性評価の方法
        　ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動によるヘッジ
        手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価しておりま
        す。
  ５　その他財務諸表作成のため      消費税等の会計処理
  の基本となる重要な事項     　消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対象外消
        費税等は、当事業年度の費用として処理しております。
  （未適用の会計基準等）

  ・ 「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号         平成30年３月30日）

  ・ 「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号             平成30年３月30日）
  (１) 概要

   収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
   ステップ１：顧客との契約を識別する。
   ステップ２：契約における履行義務を識別する。
   ステップ３：取引価格を算定する。
   ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
   ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
  (２) 適用予定日

   2022年３月期の期首より適用予定であります。
  (３) 当該会計基準等の適用による影響

   影響額は、当財務諸表作成時において評価中であります。
  (表示方法の変更)

           第60期

         （自　2018年４月１日
          至　2019年３月31日）
  (「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更)
  「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日）を当事業年度の
  期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示し
  ております。
  この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」1,014百万円は、「投資その
  他の資産」の「繰延税金資産」1,504百万円に含めて表示しております。
  （貸借対照表関係）

      第59期          第60期

     (2018年３月31日)          (2019年３月31日)
  ※１　有形固定資産の減価償却累計額          ※１　有形固定資産の減価償却累計額
   建物      1,260百万円    建物      1,281百万円
   器具備品       612百万円   器具備品       655百万円
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  ※２　信託資産          ※２　信託資産
  　　　流動資産のその他のうち3,030百万円は、「直販          　　　流動資産のその他のうち２百万円は、「直販顧客
   顧客分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会          分別金信託契約」により、野村信託銀行株式会社に
   社に信託しております。          信託しております。
  ※３　関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ          ※３　関係会社に対する資産及び負債は次のとおりであ
   ります。          ります。
   (流動資産)          (流動資産)
   現金・預金      3,189百万円    現金・預金      1,347百万円
   未収収益       592百万円   未収収益       127百万円
   その他       345百万円   (流動負債)
   (流動負債)          未払手数料       350百万円
   預り金       419百万円   未払費用       767百万円
   未払手数料       376百万円   その他       162百万円
   未払費用       677百万円
  ※４　消費税等の取扱い          ※４　消費税等の取扱い
  　　　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、          　　　仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、
   「未払消費税等」として表示しております。          「未払消費税等」として表示しております。
  ※５　保証債務          ※５　保証債務
  　　　当社は、Nikko    Asset Management  Europe Ltd が 　　　当社は、Nikko    Asset Management  Europe Ltd が
   ロンドン  ウォール  リミテッド  パートナーシップ    ロンドン  ウォール  リミテッド  パートナーシップ
   に支払うオフィス賃借料等の債務553百万円に対し          に支払うオフィス賃借料等の債務468百万円に対し
   て保証を行っております。また当社は、Nikko          て保証を行っております。
   Asset Management  Americas,  Inc. がマディソン
   タワー アソシエイツ   リミテッド  パートナーシッ
   プに支払うオフィス賃借料等の債務103百万円に対
   して保証を行っております。
  （損益計算書関係）

      第59期          第60期

     （自　2017年４月１日          （自　2018年４月１日
     　至　2018年３月31日）          　至　2019年３月31日）
  ※１　各科目に含まれている関係会社に対するものは、          ※１　各科目に含まれている関係会社に対するものは、
   次のとおりであります。          次のとおりであります。
   受取配当金       979百万円   受取配当金      1,831百万円
   デリバティブ収益       407百万円   デリバティブ収益       54百万円
   支払利息       213百万円   支払利息       75百万円
  （株主資本等変動計算書関係）

  第59期（自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）

  １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
   株式の種類    当事業年度期首    当事業年度増加    当事業年度減少    当事業年度末
  普通株式（株）     197,012,500     －    －  197,012,500

  ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

   株式の種類    当事業年度期首    当事業年度増加    当事業年度減少    当事業年度末
  普通株式（株）     1,119,100    182,600     －   1,301,700

  ３　新株予約権等に関する事項

           新株予約権の目的となる株式の数(株)
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   新株予約権の内訳                 当事業年
       新株予約権の
          当事業年度  当事業年度  当事業年度   当事業
                   度末残高
       目的となる
          期首  増加  減少  年度末
                   (百万円)
       株式の種類
  2009年度
       普通株式   1,689,600    － 194,700  1,494,900   －
  ストックオプション(1)
  2009年度
       普通株式   174,900   －  66,000  108,900   －
  ストックオプション(2)
  2011年度
       普通株式   2,890,800    － 204,600  2,686,200   －
  ストックオプション(1)
  2016年度
       普通株式   4,404,000    － 786,000  3,618,000   －
  ストックオプション(1)
  2016年度
       普通株式    － 4,409,000   532,000  3,877,000   －
  ストックオプション(2)
     合計     9,159,300  4,409,000  1,783,300  11,785,000    －
  (注) １ 2016年度ストックオプション(2)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。

  ２ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
  ３ 2009年度ストックオプション(1)1,494,900株、2009年度ストックオプション(2)108,900株及び2011年度ス
   トックオプション(1)2,686,200株は、当事業年度末現在、権利行使期間の初日が到来しておりますが、他の
   条件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年度ストックオプション
   (1)及び2016年度ストックオプション(2)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
  ４　配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり
   決議   株式の種類          基準日   効力発生日
         (百万円)   配当額(円)
  2017年５月25日
      普通株式    1,036   5.29 2017年３月31日   2017年６月22日
   取締役会
  (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          配当金の総額   １株当たり
   決議  株式の種類  配当の原資        基準日   効力発生日
          (百万円)  配当額(円)
  2018年５月31日
     普通株式  利益剰余金    1,640   8.38 2018年３月31日   2018年６月23日
   取締役会
  第60期（自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

  １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
   株式の種類    当事業年度期首    当事業年度増加    当事業年度減少    当事業年度末
  普通株式（株）     197,012,500     －    －  197,012,500

  ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

   株式の種類    当事業年度期首    当事業年度増加    当事業年度減少    当事業年度末
  普通株式（株）     1,301,700    64,000    －   1,365,700

  ３　新株予約権等に関する事項

           新株予約権の目的となる株式の数(株)
       新株予約権の
                   当事業年
   新株予約権の内訳    目的となる            度末残高
          当事業年度  当事業年度  当事業年度   当事業
                   (百万円)
          期首  増加  減少  年度末
       株式の種類
  2009年度
       普通株式   1,494,900    － 323,400  1,171,500   －
  ストックオプション(1)
  2009年度
       普通株式   108,900   －  33,000  75,900   －
  ストックオプション(2)
  2011年度
       普通株式   2,686,200    － 630,300  2,055,900   －
  ストックオプション(1)
  2016年度
       普通株式   3,618,000    －  － 3,618,000   －
  ストックオプション(1)
            110/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  2016年度
       普通株式   3,877,000    －  66,000  3,811,000   －
  ストックオプション(2)
  2017年度
       普通株式    － 4,422,000   66,000  4,356,000   －
  ストックオプション(1)
     合計     11,785,000   4,422,000  1,118,700  15,088,300    －
  (注) １ 2017年度ストックオプション(1)の増加は、新株予約権の発行によるものであります。

  ２ 当事業年度の減少は、新株予約権の失効等によるものであります。
  ３ 2009年度ストックオプション(1)1,171,500株、2009年度ストックオプション(2)75,900株、2011年度ストッ
   クオプション(1)2,055,900株及び2016年度ストックオプション(1)1,206,000株は、当事業年度末現在、権利
   行使期間の初日が到来しておりますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができ
   ません。また、2016年度ストックオプション(1)2,412,000株、2016年度ストックオプション(2)及び2017年
   度ストックオプション(1)は、権利行使期間の初日が到来しておりません。
  ４　配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
        配当金の総額   １株当たり
   決議   株式の種類          基準日   効力発生日
         (百万円)   配当額(円)
  2018年５月31日
      普通株式    1,640   8.38 2018年３月31日   2018年６月23日
   取締役会
  (2) 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの

          配当金の総額   １株当たり
   決議  株式の種類  配当の原資        基準日   効力発生日
          (百万円)  配当額(円)
  2019年５月28日
     普通株式  利益剰余金    3,212   16.42 2019年３月31日   2019年６月24日
   取締役会
  (リース取引関係)

      第59期          第60期

     （自　2017年４月１日          （自　2018年４月１日
     　至　2018年３月31日）          　至　2019年３月31日）
  オペレーティング・リース取引          オペレーティング・リース取引
  　　解約不能のものに係る未経過リース料          　　解約不能のものに係る未経過リース料
   １年内       866百万円   １年内       853百万円
   １年超       923百万円   １年超      6,704百万円
   　合計      1,790百万円    　合計      7,558百万円
  （金融商品関係）

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
  １　金融商品の状況に関する事項
  (1) 金融商品に対する取組方針
   当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
  当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
  については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
  め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
  行わない方針であります。
   また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
  (2) 金融商品の内容及びそのリスク

   預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
  る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
  泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
  定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
  権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
  ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
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  に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
  株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
  すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
  ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
  す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
  会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
  要な会計方針「４　ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
   営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
  す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
  務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
  用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
  め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
  払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
  も晒されております。
   外貨建ての関係会社短期借入金に関しましては、為替変動リスクに晒されておりますが、為替予約によ
  りリスクをヘッジしております。
  (3) 金融商品に係るリスク管理体制

  ① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
   当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
   経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
   手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
   リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
  ② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
   当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
   取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
   モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
   変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
   の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
   益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
   商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
   週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての関係会社短期借入金に関しては、為替変動リスク
   を回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
  ③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
   当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
   に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
   クを管理しております。
  ２ 金融商品の時価等に関する事項

   2018年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
  は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
  ておりません。
                  (単位：百万円)

          貸借対照表
              時価(※1)     差額
         計上額(※1)
  (1）現金・預金         14,024    14,024     －
  (2) 未収委託者報酬
           15,873    15,873     －
  (3) 未収収益
           3,174    3,174     －
  (4) 関係会社短期貸付金
           1,128    1,128     －
  (5) 有価証券及び投資有価証券
   その他有価証券        14,106    14,106     －
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  (6) 未払金
           (5,874)    (5,874)     －
  (7) 未払費用
           (4,634)    (4,634)     －
  (8) デリバティブ取引(※2)
  ヘッジ会計が適用されていないもの          (14)    (14)     －
  ヘッジ会計が適用されているもの          336    336    －
   デリバティブ取引計        321    321    －
  (※1)負債に計上されているものについては、(　)で示しております。
  (※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
  (注) １　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

   (1) 現金・預金、(2)   未収委託者報酬   、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
    おります。
   (5) 有価証券及び投資有価証券
    投資信託は基準価額によっております。
   (6) 未払金及び(7)   未払費用
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
    おります。
   (8) デリバティブ取引
    （デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
    ８百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、23百万円は流動負債のその他に含まれており
    ます。また、ヘッジ会計が適用されているものは貸借対照表上流動資産のその他に含まれておりま
    す。
   ２　非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを

    見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(4)有価証券及び投
    資有価証券　その他有価証券」には含めておりません。
   ３　子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）

    は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握すること
    が極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
   ４　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                  (単位：百万円)
            １年超   ５年超
         １年以内          10年超
            ５年以内   10年以内
  現金・預金        14,024    －   －   －
  未収委託者報酬        15,873    －   －   －
  未収収益        3,174    －   －   －
  有価証券及び投資有価証券
  投資信託        19   616   1,743    545
    合計     33,090    616   1,743    545
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

  １ 金融商品の状況に関する事項
  (1) 金融商品に対する取組方針
   当社は、投資信託の運用を業として行っており、自社が運用する投資信託の商品性維持を目的として、
  当該投資信託を有価証券及び投資有価証券として保有しております。当社が行っているデリバティブ取引
  については、保有する投資信託に係る将来の為替及び価格の変動によるリスクの軽減を目的としているた
  め、有価証券及び投資有価証券保有残高の範囲内で行うこととし、投機目的のためのデリバティブ取引は
  行わない方針であります。
   また、資金運用については短期的な預金等に限定しております。
            113/147


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  (2) 金融商品の内容及びそのリスク
   預金に関しては10数行に分散して預入れしておりますが、これら金融機関の破綻及び債務不履行等によ
  る信用リスクに晒されております。営業債権である未収委託者報酬及び未収収益に関しては、それらの源
  泉である預り純資産を数行の信託銀行に分散して委託しておりますが、信託銀行はその受託資産を自己勘
  定と分別して管理しているため、仮に信託銀行が破綻又は債務不履行等となった場合でも、これら営業債
  権が信用リスクに晒されることは無いと考えております。また、グロ－バルに事業を展開していることか
  ら生じている外貨建ての営業債権は、為替の変動リスクに晒されます。有価証券及び投資有価証券は、主
  に自己で設定した投資信託へのシ－ドマネ－の投入によるものであります。これら投資信託の投資対象は
  株式、公社債等のため、価格変動リスクや信用リスク、流動性リスク、為替変動リスクに晒されておりま
  すが、それらの一部については為替予約、株価指数先物等のデリバティブ取引により、リスクをヘッジし
  ております。なお、為替変動リスクに係るヘッジについてはヘッジ会計（繰延ヘッジ）を適用しておりま
  す。デリバティブ取引は、取引相手先として高格付を有する金融機関に限定しております。なお、ヘッジ
  会計に関するヘッジ手段とヘッジ対象、ヘッジ方針、ヘッジ有効性評価の方法等については、前述の「重
  要な会計方針「４　ヘッジ会計の方法」」をご参照下さい。
   営業債務である未払金（未払手数料）、未払費用に関しては、すべてが１年以内の支払期日でありま
  す。未払金（未払手数料）については、債権（未収委託者報酬）を資金回収した後に、販売会社へ当該債
  務を支払うフローとなっているため、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。また未払費
  用のうち運用再委託先への顧問料支払に係るものについてもほとんどのものが、未払金同様のフローのた
  め、流動性リスクに晒されることは無いと考えております。それ以外の営業費用及び一般管理費に係る未
  払費用に関しては、流動性リスクに晒されており、一部は外貨建て債務があるため、為替の変動リスクに
  も晒されております。
   上記以外の外貨建ての債権及び債務に関しては、為替変動リスクに晒されておりますが、一部為替予約
  によりリスクをヘッジしております。
  (3) 金融商品に係るリスク管理体制

  ① 信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
   当社は、預金の預入れやデリバティブ取引を行う金融機関の選定に関しては、相手方の財政状態及び
   経営成績、又は必要に応じて格付等を考慮した上で決定しております。また既に取引が行われている相
   手方に関しても、定期的に継続したモニタリングを行うことで、相手方の財務状況の悪化等による信用
   リスクを早期に把握することで、リスクの軽減を図っております。
  ② 市場リスク（為替や価格等の変動リスク）の管理
   当社は、原則、有価証券及び投資有価証券以外の為替変動や価格変動に係るリスクに対して、ヘッジ
   取引を行っておりません。外貨建ての営業債権債務について、月次ベ－スで為替変動リスクを測定し、
   モニタリングを実施しております。また、有価証券及び投資有価証券に関しては、一部について、為替
   変動リスクや価格変動リスクを回避する目的でデリバティブ取引を行っております。毎月末にそれぞれ
   の時価を算出し、評価損益（ヘッジ対象の有価証券及び投資有価証券は、ヘッジ損益考慮後の評価損
   益）を把握しております。また、市場の変動等に基づき、今後の一定期間において特定の確率で、金融
   商品に生じ得る損失額の推計値を把握するため、バリュ－・アット・リスクを用いた市場リスク管理を
   週次ベ－スで実施しております。さらに、外貨建ての貸付金及び借入金に関しては、為替変動リスクを
   回避する目的でデリバティブ取引を行っております。
  ③ 流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
   当社は、日々資金残高管理を行っております。また、適時に資金繰予定表を作成・更新するととも
   に、手許流動性（最低限必要な運転資金）を状況に応じて見直し・維持すること等により、流動性リス
   クを管理しております。
  ２ 金融商品の時価等に関する事項

   2019年３月31日（当事業年度の決算日）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額について
  は、次のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含め
  ておりません。
                  (単位：百万円)

          貸借対照表
              時価(※1)     差額
         計上額(※1)
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (1）現金・預金         20,680    20,680     －
  (2) 未収委託者報酬
           16,867    16,867     －
  (3) 未収収益
            618    618    －
  (4) 関係会社短期貸付金
           2,408    2,408     －
  (5) 有価証券及び投資有価証券
           16,740    16,740     －
   その他有価証券
  (6) 未払金
           (6,112)    (6,112)     －
  (7) 未払費用
           (3,897)    (3,897)     －
  (8) デリバティブ取引(※2)
  ヘッジ会計が適用されていないもの          (31)    (31)     －
  ヘッジ会計が適用されているもの         (127)    (127)     －
   デリバティブ取引計        (158)    (158)     －
  (※1)負債に計上されているものについては、(　)で示しております。
  (※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
  (注) １　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

   (1) 現金・預金、(2)   未収委託者報酬   、(3) 未収収益並びに（4）関係会社短期貸付金
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
    おります。
   (5) 有価証券及び投資有価証券
    投資信託は基準価額によっております。
   (6) 未払金及び(7)   未払費用
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
    おります。
   (8) デリバティブ取引
    （デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないもののうち
    ３百万円は貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、35百万円は流動負債のその他に含まれており
    ます。また、ヘッジ会計が適用されているもののうち０百万円は貸借対照表上流動資産のその他に
    含まれ、127百万円は流動負債のその他に含まれております。
   ２　非上場株式等（貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見

   積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券及び投資
   有価証券　その他有価証券」には含めておりません。
   ３　子会社株式（貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（貸借対照表計上額2,892百万円）

   は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが
   極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
   ４　金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額

                  (単位：百万円)
            １年超   ５年超
         １年以内          10年超
            ５年以内   10年以内
  現金・預金        20,680    －   －   －
  未収委託者報酬        16,867    －   －   －
  未収収益        618   －   －   －
  有価証券及び投資有価証券
  投資信託        1   163   6,929   1,363
    合計     38,167    163   6,929   1,363
  （有価証券関係）

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)
  １　子会社株式及び関連会社株式
            115/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         (単位：百万円)
        貸借対照表計上
        額　　　　　
  子会社株式        22,876
  関連会社株式         2,892

  (注)

   子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
   できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
  ２　その他有価証券

                  (単位：百万円)
       種類   貸借対照表計上額     取得原価     差額
  貸借対照表計上額
      投資信託     8,544    7,535    1,008
  が取得原価を超え
       小計     8,544    7,535    1,008
  るもの
  貸借対照表計上額
      投資信託     5,561    5,982    △420
  が取得原価を超え
       小計     5,561    5,982    △420
  ないもの
     合計      14,106    13,518     588
  (注) １

   減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
   損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
   必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
   せん。
  ２
   非上場株式等（貸借対照表計上額　16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
   シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
   ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
  ３　当事業年度中に売却したその他有価証券

                  (単位：百万円)
    種類     売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
  投資信託        2,792     199     133
    合計       2,792     199     133

  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

  １　子会社株式及び関連会社株式
         (単位：百万円)
        貸借対照表計上
        額　　　　　
  子会社株式        22,876
  関連会社株式         2,892

  (注)

   子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等が
   できず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
  ２　その他有価証券

                  (単位：百万円)
       種類   貸借対照表計上額     取得原価     差額
  貸借対照表計上額
      投資信託     9,340    8,440    900
  が取得原価を超え
       小計     9,340    8,440    900
  るもの
            116/147

                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  貸借対照表計上額
      投資信託     7,400    7,589    △188
  が取得原価を超え
       小計     7,400    7,589    △188
  ないもの
     合計      16,740    16,029     711
  (注) １

   減損処理にあたっては、期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
   損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して
   必要と認められた額について減損処理を行っております。当事業年度については、該当ございま
   せん。
  ２
   非上場株式等（貸借対照表計上額　16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
   シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることか
   ら、上表の「その他有価証券」には含めておりません。
  ３　当事業年度中に売却したその他有価証券

                  (単位：百万円)
    種類     売却額    売却益の合計額     売却損の合計額
  投資信託        4,189     218     176
    合計       4,189     218     176

  （デリバティブ取引関係）

  第59期(2018年３月31日)
  １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  株式関連
             契約額等
         契約額等       時価   評価損益
     種類        のうち１年超
         （百万円）       （百万円）   （百万円）
             （百万円）
     株価指数先物取引
  市場取引   　　売建      2,422    －   △14   △14
     　　買建      －    －   －   －
     合計      2,422    －   △14   △14
  (注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。

   ２
   時価の算定方法
   金融商品取引所が定める清算指数によっております。
  ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

  通貨関連
                契約額等
  ヘッジ会計の   デリバティブ取引の        契約額等       時価
         主なヘッジ対象       のうち１年超
   方法   種類等       （百万円）      （百万円）
                （百万円）
     為替予約取引
     　売建
     　　米ドル          4,447    －   196
     　　豪ドル          109   －   10
  原則的処理
     　　シンガポール    投資有価証券         －
   方法            1,783       65
     　　ドル
     　　香港ドル          541   －   25
     　　人民元          2,156    －   32
     　　ユーロ          154   －   6
      合計        9,192    －   336
            117/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  (注) １
   時価の算定方法
   取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
  第60期(2019年３月31日)

  １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  （1）株式関連
             契約額等
         契約額等       時価   評価損益
     種類        のうち１年超
         （百万円）       （百万円）   （百万円）
             （百万円）
     株価指数先物取引
  市場取引   　　売建      2,407    －   3   3
     　　買建      －    －   －   －
     合計      2,407    －   3   3
  (注) １ 上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。

   ２
   時価の算定方法
   金融商品取引所が定める清算指数によっております。
  （2）通貨関連

             契約額等
         契約額等       時価   評価損益
     種類        のうち１年超
         （百万円）       （百万円）   （百万円）
             （百万円）
     為替予約取引
  市場取引以外
     　　売建
  の取引
     　　　米ドル      1,792    －   △35   △35
     合計      1,792    －   △35   △35
  (注) １

   時価の算定方法
   取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
  ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

  通貨関連
                契約額等
  ヘッジ会計の   デリバティブ取引の        契約額等       時価
         主なヘッジ対象       のうち１年超
   方法   種類等       （百万円）      （百万円）
                （百万円）
     為替予約取引
     　売建
     　　米ドル          2,251    －   △42
                  －
     　　豪ドル          63      △0
  原則的処理
                  －
     　　シンガポール    投資有価証券
   方法
               975      △18
     　　ドル
                  －
     　　香港ドル          518      △8
                  －
     　　人民元          2,149      △58
                  －
     　　ユーロ          81      0
      合計        6,040    －  △127
  (注) １

   時価の算定方法
   取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
  （持分法損益等）

      第59期          第60期

     （自　2017年４月１日          （自　2018年４月１日
     　至　2018年３月31日）          　至　2019年３月31日）
            118/147


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                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等          関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等

  　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)          　　　　　　　　　　　　　　　　　(単位：百万円)
  (1) 関連会社に対する投資の金額        3,008  (1) 関連会社に対する投資の金額        3,010
  (2) 持分法を適用した場合の投資の金額       10,409  (2) 持分法を適用した場合の投資の金額       10,668
  (3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額        1,827  (3) 持分法を適用した場合の投資利益の金額        1,704
  （退職給付関係）

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)

  １　採用している退職給付制度の概要
   当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
  ２　確定給付制度

  （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             （百万円）
   退職給付債務の期首残高           1,190
   　勤務費用           130
   　利息費用            2
   　数理計算上の差異の発生額           66
   　退職給付の支払額           △76
   退職給付債務の期末残高           1,313
  （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

   退職給付債務           1,313
   未積立退職給付債務           1,313
   未認識数理計算上の差異            2
   貸借対照表に計上された負債の額           1,316
   退職給付引当金           1,316

   貸借対照表に計上された負債の額           1,316
  （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

   勤務費用           130
   利息費用            2
   数理計算上の差異の費用処理額           △0
   確定給付制度に係る退職給付費用           132
  （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

   当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
   割引率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.2％
  ３　確定拠出制度

   当社の確定拠出制度への要拠出額は、222百万円でありました。
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

  １　採用している退職給付制度の概要
   当社は、確定拠出型企業年金制度及びキャッシュバランスプラン型退職金制度を設けております。
  ２　確定給付制度

  （1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
             （百万円）
            119/147

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   退職給付債務の期首残高           1,313
   　勤務費用           142
   　利息費用            2
   　数理計算上の差異の発生額           12
   　退職給付の支払額           △59
   退職給付債務の期末残高           1,411
  （2）退職給付債務の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金の調整表

   退職給付債務           1,411
   未積立退職給付債務           1,411
   未認識数理計算上の差異           △6
   貸借対照表に計上された負債の額           1,405
   退職給付引当金           1,405

   貸借対照表に計上された負債の額           1,405
  （3）退職給付費用及びその内訳項目の金額

   勤務費用           142
   利息費用            2
   数理計算上の差異の費用処理額            3
   確定給付制度に係る退職給付費用           148
  （4）数理計算上の計算基礎に関する事項

   当事業年度末における主要な数理計算上の計算基礎
   割引率　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　0.2％
  ３　確定拠出制度

   当社の確定拠出制度への要拠出額は、230百万円でありました。
  （ストックオプション等関係）

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)

  １　ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
  (1) ストックオプション(新株予約権)の内容
        2009年度ストックオプション(1)       2009年度ストックオプション(2)
        当社及び関係会社の       当社及び関係会社の
  付与対象者の区分及び人数            271名       48名
        取締役・従業員       取締役・従業員
  株式の種類別のストックオプショ
        普通株式    19,724,100株  普通株式    1,702,800株
  ンの付与数　(注)
  付与日        2010年２月８日       2010年８月20日
        2012年１月22日（以下「権利行使可能
        初日」といいます。）、当該権利行使
        可能初日から１年経過した日の翌日、
        及び当該権利行使可能初日から２年経
        過した日の翌日まで原則として従業員
  権利確定条件      等の地位にあることを要し、それぞれ          同左
        保有する新株予約権の２分の１、４分
        の１、４分の１ずつ権利確定する。た
        だし、本新株予約権の行使時におい
        て、当社が株式公開していることを要
        する。
            120/147


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        付与日から、権利行使可能初日から
  対象勤務期間                同左
        ２年を経過した日まで
         2012年１月22日から
  権利行使期間                同左
         2020年１月21日まで
        2011年度ストックオプション(1)       2016年度ストックオプション(1)

        当社及び関係会社の       当社及び関係会社の
  付与対象者の区分及び人数            186名       16名
        取締役・従業員       取締役・従業員
  株式の種類別のストックオプショ
        普通株式    6,101,700株  普通株式    4,437,000株
  ンの付与数　(注)
  付与日        2011年10月７日       2016年７月15日
        2013年10月７日（以下「権利行使可能       2018年７月15日（以下「権利行使可能
        初日」といいます。）、当該権利行使       初日」といいます。）、当該権利行使
        可能初日から１年経過した日の翌日、       可能初日から１年経過した日の翌日、
        及び当該権利行使可能初日から２年経       及び当該権利行使可能初日から２年経
        過した日の翌日まで原則として従業員       過した日の翌日まで原則として従業員
  権利確定条件      等の地位にあることを要し、それぞれ       等の地位にあることを要し、それぞれ
        保有する新株予約権の２分の１、４分       保有する新株予約権の３分の１、３分
        の１、４分の１ずつ権利確定する。た       の１、３分の１ずつ権利確定する。た
        だし、本新株予約権の行使時におい       だし、本新株予約権の行使時におい
        て、当社が株式公開していることを要       て、当社が株式公開していることを要
        する。       する。
        付与日から、権利行使可能初日から       付与日から、権利行使可能初日から
  対象勤務期間
        ２年を経過した日まで       ２年を経過した日まで
         2013年10月７日から       2018年7月15日から
  権利行使期間
         2021年10月６日まで       2026年7月31日まで
         2016年度ストックオプション(2)

        当社及び関係会社の
  付与対象者の区分及び人数            31名
        取締役・従業員
  株式の種類別のストックオプショ
        普通株式    4,409,000株
  ンの付与数　(注)
  付与日        2017年４月27日
        2019年４月27日（以下「権利行使可能
        初日」といいます。）、当該権利行使
        可能初日から１年経過した日の翌日、
        及び当該権利行使可能初日から２年経
        過した日の翌日まで原則として従業員
  権利確定条件      等の地位にあることを要し、それぞれ
        保有する新株予約権の３分の１、３分
        の１、３分の１ずつ権利確定する。た
        だし、本新株予約権の行使時におい
        て、当社が株式公開していることを要
        する。
        付与日から、権利行使可能初日から
  対象勤務期間
        ２年を経過した日まで
          2019年4月27日から
  権利行使期間
          2027年4月30日まで
  (注)　株式数に換算して記載しております。

  (2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況

  ①　ストックオプション（新株予約権）の数
            121/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        2009年度ストックオプション(1)       2009年度ストックオプション(2)
  付与日        2010年２月８日       2010年８月20日
  権利確定前(株)
  期首          1,689,600       174,900
  付与            0       0
  失効           194,700       66,000
  権利確定            0       0
  権利未確定残          1,494,900       108,900
  権利確定後(株)
  期首            －       －
  権利確定            －       －
  権利行使            －       －
  失効            －       －
  権利未行使残            －       －
        2011年度ストックオプション(1)       2016年度ストックオプション(1)

  付与日        2011年10月７日       2016年７月15日
  権利確定前(株)

  期首          2,890,800       4,404,000
  付与            0       0
  失効           204,600       786,000
  権利確定            0       0
  権利未確定残          2,686,200       3,618,000
  権利確定後(株)
  期首            －       －
  権利確定            －       －
  権利行使            －       －
  失効            －       －
  権利未行使残            －       －
        2016年度ストックオプション(2)

  付与日        2017年４月27日
  権利確定前(株)
  期首            －
  付与          4,409,000
  失効           532,000
  権利確定            0
  権利未確定残          3,877,000
  権利確定後(株)
  期首            －
  権利確定            －
  権利行使            －
  失効            －
  権利未行使残            －
            122/147


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  (注)　株式数に換算して記載しております。

  ②　単価情報

        2009年度ストックオプション(1)       2009年度ストックオプション(2)
  付与日        2010年２月８日       2010年８月20日
  権利行使価格(円)            625       625
  付与日における公正な評価単価
              0       0
  (円)　(注)１
        2011年度ストックオプション(1)       2016年度ストックオプション(1)

  付与日        2011年10月７日       2016年７月15日
  権利行使価格(円)
            737(注)３        558
  付与日における公正な評価単価
              0       0
  (円)　(注)１
        2016年度ストックオプション(2)

  付与日        2017年４月27日
  権利行使価格(円)
              553
  付与日における公正な評価単価
              0
  (円)　(注)１
  (注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに

    よっております。
   ２
    ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
    当事業年度末における本源的価値の合計額　　　　　　1,149百万円
   ３
    株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分
    割又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公
    開日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

  １　ストックオプション(新株予約権)の内容、規模及びその変動状況
  (1) ストックオプション(新株予約権)の内容
        2009年度ストックオプション(1)       2009年度ストックオプション(2)
        当社及び関係会社の       当社及び関係会社の
  付与対象者の区分及び人数            271名       48名
        取締役・従業員       取締役・従業員
  株式の種類別のストックオプショ
        普通株式    19,724,100株  普通株式    1,702,800株
  ンの付与数　(注)
  付与日        2010年２月８日       2010年８月20日
        2012年１月22日（以下「権利行使可能
        初日」といいます。）、当該権利行使
        可能初日から１年経過した日の翌日、
        及び当該権利行使可能初日から２年経
        過した日の翌日まで原則として従業員
  権利確定条件      等の地位にあることを要し、それぞれ          同左
        保有する新株予約権の２分の１、４分
        の１、４分の１ずつ権利確定する。た
        だし、本新株予約権の行使時におい
        て、当社が株式公開していることを要
        する。
        付与日から、権利行使可能初日から
  対象勤務期間                同左
        ２年を経過した日まで
            123/147


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                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         2012年１月22日から
  権利行使期間                同左
         2020年１月21日まで
        2011年度ストックオプション(1)       2016年度ストックオプション(1)

        当社及び関係会社の       当社及び関係会社の
  付与対象者の区分及び人数            186名       16名
        取締役・従業員       取締役・従業員
  株式の種類別のストックオプショ
        普通株式    6,101,700株  普通株式    4,437,000株
  ンの付与数　(注)
  付与日        2011年10月７日       2016年７月15日
        2013年10月７日（以下「権利行使可       2018年７月15日（以下「権利行使可能
        能初日」といいます。）、当該権利       初日」といいます。）、当該権利行使
        行使可能初日から１年経過した日の       可能初日から１年経過した日の翌日、
        翌日、及び当該権利行使可能初日か       及び当該権利行使可能初日から２年経
        ら２年経過した日の翌日まで原則と       過した日の翌日まで原則として従業員
  権利確定条件      して従業員等の地位にあることを要       等の地位にあることを要し、それぞれ
        し、それぞれ保有する新株予約権の       保有する新株予約権の３分の１、３分
        ２分の１、４分の１、４分の１ずつ       の１、３分の１ずつ権利確定する。た
        権利確定する。ただし、本新株予約       だし、本新株予約権の行使時におい
        権の行使時において、当社が株式公       て、当社が株式公開していることを要
        開していることを要する。       する。
        付与日から、権利行使可能初日から       付与日から、権利行使可能初日から
  対象勤務期間
        ２年を経過した日まで       ２年を経過した日まで
         2013年10月７日から       2018年7月15日から
  権利行使期間
         2021年10月６日まで       2026年7月31日まで
        2016年度ストックオプション(2)       2017年度ストックオプション(1)

        当社及び関係会社の       当社及び関係会社の
  付与対象者の区分及び人数            31名       36名
        取締役・従業員       取締役・従業員
  株式の種類別のストックオプショ
        普通株式    4,409,000株  普通株式    4,422,000株
  ンの付与数　(注)
  付与日        2017年４月27日       2018年４月27日
        2019年４月27日（以下「権利行使可       2020年４月27日（以下「権利行使可
        能初日」といいます。）、当該権利       能初日」といいます。）、当該権利
        行使可能初日から１年経過した日の       行使可能初日から１年経過した日の
        翌日、及び当該権利行使可能初日か       翌日、及び当該権利行使可能初日か
        ら２年経過した日の翌日まで原則と       ら２年経過した日の翌日まで原則と
  権利確定条件      して従業員等の地位にあることを要       して従業員等の地位にあることを要
        し、それぞれ保有する新株予約権の       し、それぞれ保有する新株予約権の
        ３分の１、３分の１、３分の１ずつ       ３分の１、３分の１、３分の１ずつ
        権利確定する。ただし、本新株予約       権利確定する。ただし、本新株予約
        権の行使時において、当社が株式公       権の行使時において、当社が株式公
        開していることを要する。       開していることを要する。
        付与日から、権利行使可能初日から       付与日から、権利行使可能初日から
  対象勤務期間
        ２年を経過した日まで       ２年を経過した日まで
          2019年4月27日から       2020年4月27日から
  権利行使期間
          2027年4月30日まで       2028年4月30日まで
  (注)　株式数に換算して記載しております。

  (2) ストックオプション(新株予約権)の規模及びその変動状況

  ①　ストックオプション（新株予約権）の数
        2009年度ストックオプション(1)       2009年度ストックオプション(2)
  付与日        2010年２月８日       2010年８月20日
            124/147


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                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  権利確定前(株)
  期首          1,494,900       108,900
  付与            0       0
  失効           323,400       33,000
  権利確定            0       0
  権利未確定残          1,171,500       75,900
  権利確定後(株)
  期首            －       －
  権利確定            －       －
  権利行使            －       －
  失効            －       －
  権利未行使残            －       －
        2011年度ストックオプション(1)       2016年度ストックオプション(1)

  付与日        2011年10月７日       2016年７月15日
  権利確定前(株)

  期首          2,686,200       3,618,000
  付与            0       0
  失効           630,300        0
  権利確定            0       0
  権利未確定残          2,055,900       3,618,000
  権利確定後(株)
  期首            －       －
  権利確定            －       －
  権利行使            －       －
  失効            －       －
  権利未行使残            －       －
        2016年度ストックオプション(2)       2017年度ストックオプション(1)

  付与日        2017年４月27日       2018年４月27日
  権利確定前(株)

  期首          3,877,000        －
  付与            0     4,422,000
  失効           66,000       66,000
  権利確定            0       0
  権利未確定残          3,811,000       4,356,000
  権利確定後(株)
  期首            －       －
  権利確定            －       －
  権利行使            －       －
  失効            －       －
  権利未行使残            －       －
  (注)　株式数に換算して記載しております。

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  ②　単価情報

        2009年度ストックオプション(1)       2009年度ストックオプション(2)
  付与日        2010年２月８日       2010年８月20日
  権利行使価格(円)            625       625
  付与日における公正な評価単価
              0       0
  (円)　(注)１
        2011年度ストックオプション(1)       2016年度ストックオプション(1)

  付与日        2011年10月７日       2016年７月15日
  権利行使価格(円)
            737(注)３        558
  付与日における公正な評価単価
              0       0
  (円)　(注)１
        2016年度ストックオプション(2)       2017年度ストックオプション(1)

  付与日        2017年４月27日       2018年４月27日
  権利行使価格(円)
              553       694
  付与日における公正な評価単価
              0       0
  (円)　(注)１
  (注) １ 公正な評価単価に代え、本源的価値（取引事例比準法等による評価額と行使価格との差額）の見積りに

    よっております。
   ２
    ストックオプションの単位当たりの本源的価値による算定を行った場合の本源的価値の合計額
    当事業年度末における本源的価値の合計額　　　　　　2,128百万円
   ３
    株式公開価格が737円（割当日後、株式の分割又は併合が行われたときは、当該金額は、当該株式の分割
    又は併合の内容を適切に反映するように調整される。）を上回る金額に定められた場合には、株式公開
    日において、権利行使価格は株式公開価格と同一の金額に調整されます。
  (税効果会計関係)

      第59期          第60期

     (2018年３月31日)          (2019年３月31日)
  １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別          １　繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別
   の内訳          の内訳
        (単位：百万円)          (単位：百万円)
   繰延税金資産          繰延税金資産
   　賞与引当金       700  　賞与引当金       820
   投資有価証券評価損       96  投資有価証券評価損       96
   関係会社株式評価損       1,430   関係会社株式評価損       1,430
   退職給付引当金       402   退職給付引当金       430
   固定資産減価償却費       111   固定資産減価償却費       103
          526          761
   その他          その他
   繰延税金資産小計       3,268   繰延税金資産小計       3,643
         △1,430          △1,430
   評価性引当金          評価性引当金
   繰延税金資産合計       1,838   繰延税金資産合計       2,212
   繰延税金負債          繰延税金負債

   その他有価証券評価差額金       180   その他有価証券評価差額金       217
          152          81
   　繰延ヘッジ利益          　繰延ヘッジ利益
   繰延税金負債合計       333  繰延税金負債合計       299
   繰延税金資産の純額       1,504   繰延税金資産の純額       1,913
            126/147



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  ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担          ２　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担
   率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原          率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原
   因となった主要な項目別の内訳          因となった主要な項目別の内訳
  法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担

  率との間の差異が法定実効税率の100分の５以下であ
            法定実効税率        30.6％
  るため注記を省略しております。
            （調整）
            交際費等永久に損金に算入されない
                    0.8％
            項目
            受取配当金等永久に益金に参入されない
                   △4.4％
            項目
            その他        0.6％
            税効果会計適用後の法人税等の負担率        27.6％
  （関連当事者情報）

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日)

  １　関連当事者との取引
  (1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
  (ア) 財務諸表提出会社の親会社
   重要な該当事項はありません。
  (イ) 財務諸表提出会社の子会社

          議決権等  関連
   会社等の   資本金
        事業の  の所有  当事者    取引金額    期末残高
  種類 名称又は  所在地  又は      取引の内容     科目
        内容 (被所有)  との    (百万円)    (百万円)
    氏名   出資金
          割合(％)  関係
             資金の貸付
                 159
             (シンガ    関係会社   550
                （SGD
             ポールドル     短期  （SGD
                2,000 千)
              貨建)    貸付金  6,800 千)
                (注2)
              (注1)
             貸付金利息
             (シンガ
                     8
                 13
             ポールドル    未収収益
                （SGD    （SGD
            資金の
   Nikko Asset
                162 千)
            貸付
     シンガ   アセット     貨建)
                    110 千)
   Management
       342,369
          直接
  子会社    ホ゜ー   マネジメ
       (SGD 千)
   International       100.00
             （注1）
     ル国   ント業
   Limited
             資金の貸付    関係会社
             (円貨建)     短期
                 －    577
              (注3)    貸付金
             貸付金利息
             (円貨建)    未収収益
                 12    3
             （注3）
                2,466
             増資の引受
            －      －
                （SGD
                     －
             （注4）
               30,369 千)
        金融商品
   日本インス
        取引業者
   ティテュー
             増資の引受
       100
        として登
          直接
  子会社 ショナル証券  日本       －      －
                 100
                     －
        録を受け
       (百万円)
          100.00
             （注5）
   設立準備株式
        るための
   会社
        準備会社
  (注)

   取引条件及び取引条件の決定方針等
  １
   融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
   しております。
  ２
   資金の貸付に係る取引金額159百万円（SGD2,000千）の内訳は、貸付159百万円（SGD2,000千）で
   あります。
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  ３
   融資枠5,000百万円、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
   しております。
  ４
   Nikko Asset Management  International   Limitedの行った30,369,000株の新株発行増資を、１株
   につき１シンガポールドルで当社が引受けたものであります。
  ５
   日本インスティテューショナル証券設立準備株式会社の行った2,000株の新株発行を、１株につき
   50千円で当社が引受けたものであります。
  ２ 親会社又は重要な関連会社に関する注記

  (1) 親会社情報
  三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
  三井住友信託銀行株式会社（非上場）
  (2) 重要な関連会社の要約財務情報

  当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
  下のとおりであります。なお、下記数値は2017年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
  場で円貨に換算したものであります。
   資産合計     27,012百万円

   負債合計     5,141百万円
   純資産合計     21,871百万円
   営業収益     15,830百万円

   税引前当期純利益     5,266百万円
   当期純利益     3,594百万円
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日)

  １　関連当事者との取引
  (1) 財務諸表提出会社と関連当事者の取引
  (ア) 財務諸表提出会社の親会社
   重要な該当事項はありません。
  (イ) 財務諸表提出会社の子会社

          議決権等  関連
   会社等の   資本金
        事業  の所有  当事者    取引金額    期末残高
  種類 名称又は  所在地  又は      取引の内容     科目
        の内容  (被所有)  との    (百万円)    (百万円)
    氏名   出資金
          割合(％)  関係
             資金の貸付の
              返済
                 554
             (シンガ
                （SGD
                  －
                     －
                6,800 千)
             ポールドル
                (注2)
              貨建)
              (注1)
             貸付金利息
             (シンガ
                 8
             ポールドル     －
                （SGD
                     －
                104 千)
              貨建)
             （注1）
   Nikko Asset
             資金の貸付
     シンガ   アセット
                1,807
       342,369           関係会社
   Management
            資金の
          直接
                    1,830
             (米国ドル
  子会社    ホ゜ー   マネジメ
                （USD
            貸付
   International       100.00
      (SGD 千)           短期  （USD
     ル国   ント業
               16,500 千)
              貨建)
   Limited
                   16,500 千)
                  貸付金
                (注4)
              (注3)
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             貸付金利息
                 17    17
             (米国ドル
                  未収収益
                （USD    （USD
              貨建)
                209 千)   209 千)
              (注3)
             資金の貸付    関係会社
             (円貨建)     短期
                 －    577
              (注3)    貸付金
             貸付金利息
             (円貨建)    未収収益
                 12    3
             （注3）
   Nikko AM
       131,079
                1,021
        アセット
   Americas
          直接
      (USD 千)
  子会社    米国   マネジメ    － 配当の受取     －
                （USD
                     －
   Holding Co.,      100.00
        ント業
                9,000 千)
       (注 5)
   Inc.
             資金の借入
                5,364
             (米国ドル
                （USD
                  －
                     －
               50,000 千)
              貨建)
                (注7)
              (注6)
             資金の借入
   Nikko Asset
       181,542          5,526
             の返済
        アセット
   Management
            資金の     （USD
          間接
      (USD 千)
  子会社    米国   マネジメ     (米国ドル     －
                     －
            借入
   Americas,             50,000 千)
          100.00
        ント業
       (注 5)      貨建)
   Inc.             (注7)
              (注6)
             借入金利息
                 65
             (米国ドル
                  －
                （USD
                     －
              貨建)
                593 千)
              (注6)
  (注)

   取引条件及び取引条件の決定方針等
  １
   融資枠SGD11,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
   しております。
  ２
   取引金額554百万円（SGD6,800千）の内訳は、貸付の返済554百万円（SGD6,800千）であります。
  ３
   融資枠5,000百万円（若しくは5,000百万円相当額の外国通貨）、返済期間1年間のリボルビング・
   ローンで、金利は市場金利を勘案して決定しております。
  ４
   取引金額1,807百万円（USD16,500千）の内訳は、貸付1,807百万円（USD16,500千）であります。
  ５
   Nikko AM Americas  Holding  Co., Inc.及びNikko   Asset Management  Americas,  Inc.の資本金
   は、資本金及び資本剰余金の合計額を記載しております。
  ６
   借入枠USD50,000千、返済期間1年間のリボルビング・ローンで、金利は市場金利を勘案して決定
   しております。
  ７
   取引金額5,364百万円（USD50,000千）及び5,526百万円（USD50,000千）の内訳は、借入5,364百万
   円（USD50,000千）及び借入の返済5,526百万円（USD50,000千）であります。
  ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

  (1) 親会社情報
   三井住友トラスト・ホールディングス株式会社（東京証券取引所等に上場）
   三井住友信託銀行株式会社（非上場）
  (2) 重要な関連会社の要約財務情報

   当事業年度において、重要な関連会社は融通(ロントン)基金管理有限公司であり、その要約財務情報は以
   下のとおりであります。なお、下記数値は2018年12月31日に終了した年度の財務諸表を当日の直物為替相
   場で円貨に換算したものであります。
   資産合計    26,768百万円

   負債合計     5,586百万円
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   純資産合計    21,181百万円
   営業収益    14,075百万円

   税引前当期純利益     3,894百万円
   当期純利益     2,730百万円
  （セグメント情報等）

  セグメント情報

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
    当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

    当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
  関連情報

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
  １　製品及びサービスごとの情報
   当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
  ２　地域ごとの情報

  （１）営業収益
    国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
    す。
  （２）有形固定資産

    国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
  ３　主要な顧客ごとの情報

   営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

  １　製品及びサービスごとの情報
   当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
  ２　地域ごとの情報

  （１）営業収益
    国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
    す。
  （２）有形固定資産

    国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
  ３　主要な顧客ごとの情報

   営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
  報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
    該当事項はありません。
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

            130/147

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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
    該当事項はありません。
  報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
    該当事項はありません。
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

    該当事項はありません。
  報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

  第59期(自　2017年４月１日　至　2018年３月31日）
    該当事項はありません。
  第60期(自　2018年４月１日　至　2019年３月31日）

    該当事項はありません。
  （１株当たり情報）

             第59期     第60期

      項目     （自　2017年４月１日     （自　2018年４月１日
           　至　2018年３月31日）     　至　2019年３月31日）
  １株当たり純資産額            319円40銭     355円59銭
  １株当たり当期純利益金額            35円64銭     45円08銭
  (注)１　潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、新株予約権の残高はありますが、当社
   株式が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないた
   め記載しておりません。
  ２　１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

             第59期     第60期
      項目     （自　2017年４月１日     （自　2018年４月１日
           　至　2018年３月31日)     　至　2019年３月31日）
  当期純利益（百万円）             6,979     8,823
  普通株主に帰属しない金額（百万円）             －     －
  普通株式に係る当期純利益（百万円）             6,979     8,823
  普通株式の期中平均株式数（千株）            195,794     195,677

  希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株
           2009年度ストックオプション     2009年度ストックオプション
  当たり当期純利益金額の算定に含まれなかった潜
           (1) 1,494,900株、2009年度ス     (1) 1,171,500株、2009年度ス
  在株式の概要
           トックオプション(2)    108,900 トックオプション(2)    75,900
           株、2011年度ストックオプ     株、2011年度ストックオプ
           ション(1)  2,686,200株、2016   ション(1)  2,055,900株、2016
           年度ストックオプション(1)     年度ストックオプション(1)
           3,618,000株、2016年度ストッ     3,618,000株、2016年度ストッ
           クオプション(2)   3,877,000株  クオプション(2)   3,811,000
                株、2017年度ストックオプ
                ション(1)  4,356,000株
  ３　１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

             第59期     第60期
      項目
            (2018年３月31日)     (2019年３月31日)
  純資産の部の合計額（百万円）             62,511     69,571

            131/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
  純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）             －     －
  普通株式に係る期末の純資産額（百万円）             62,511     69,571
  １株当たり純資産額の算定に用いられた期末の普
              195,711     195,647
  通株式の数（千株）
  （重要な後発事象）

  該当事項はありません。

  中間財務諸表等

  （１）中間貸借対照表
             (単位：百万円)
           第61期中間会計期間
            (2019年９月30日)
  資産の部
  流動資産
   現金・預金            23,147
   有価証券            10
   未収委託者報酬            13,391
   未収収益            845
   関係会社短期貸付金            2,358
          ※２    2,563
   その他
   流動資産合計            42,316
  固定資産
   有形固定資産       ※１     268
   無形固定資産            83
   投資その他の資産
   投資有価証券           17,535
   関係会社株式           25,769
   長期差入保証金            498
              1,879
   繰延税金資産
   投資その他の資産合計           45,684
   固定資産合計            46,036
  資産合計            88,353
             (単位：百万円)

           第61期中間会計期間
            (2019年９月30日)
  負債の部
  流動負債
   未払金            5,950
   未払費用            3,948
   未払法人税等            1,788
   未払消費税等       ※３     415
   賞与引当金            1,432
   役員賞与引当金            27
               559
   その他
   流動負債合計            14,122
            132/147


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  固定負債
   退職給付引当金            1,433
               494
   その他
   固定負債合計            1,927
  負債合計            16,050
  純資産の部
  株主資本
   資本金            17,363
   資本剰余金
              5,220
   資本準備金
   資本剰余金合計           5,220
   利益剰余金
   その他利益剰余金
              49,870
   繰越利益剰余金
   利益剰余金合計           49,870
   自己株式            △905
   株主資本合計            71,547
  評価・換算差額等
   その他有価証券評価差額金            356
               398
   繰延ヘッジ損益
   評価・換算差額等合計            755
  純資産合計            72,302
  負債純資産合計            88,353
  （２）中間損益計算書

             (単位：百万円)
           第61期中間会計期間
           (自　2019年４月１日
           至　2019年９月30日)
  営業収益
   委託者報酬            37,324
   その他営業収益            1,394
   営業収益合計
              38,718
          ※１    33,922
  営業費用及び一般管理費
  営業利益
              4,796
  営業外収益        ※２    2,859
  営業外費用        ※３     124
  経常利益
              7,530
  特別利益        ※４     126
          ※５     4
  特別損失
  税引前中間純利益            7,651
          ※６    1,711
  法人税等
  中間純利益            5,940
  （３）中間株主資本等変動計算書

  第61期中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）

            133/147


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                   (単位：百万円)
             株主資本
          資本剰余金     利益剰余金
              その他利益
                   自己  株主資本
       資本金
              剰余金
           資本剰余金     利益剰余金
                   株式  合計
         資本準備金
            合計     合計
              繰越利益
              剰余金
  当期首残高      17,363   5,220  5,220  47,142  47,142  △833  68,891
  当中間期変動額
  剰余金の配当            △3,212  △3,212    △3,212
  中間純利益             5,940  5,940    5,940
  自己株式の取得                 △71  △71
  株主資本以外の項目の
  当中間期変動額（純額）
  当中間期変動額合計      －  －  －  2,727  2,727  △71  2,655
  当中間期末残高      17,363   5,220  5,220  49,870  49,870  △905  71,547
         評価・換算差額等

       その他
              純資産合計
         繰延ヘッジ  評価・換算差
       有価証券
          損益  額等合計
       評価差額金
  当期首残高       493  185  679  69,571
  当中間期変動額
  剰余金の配当             △3,212
  中間純利益             5,940
  自己株式の取得              △71
  株主資本以外の項目の
        △136   212   75   75
  当中間期変動額（純額）
  当中間期変動額合計       △136   212   75  2,731
  当中間期末残高       356  398  755  72,302
  注記事項

  （重要な会計方針）
             第61期中間会計期間
    項目         (自　2019年４月１日
             至　2019年９月30日)
  １　資産の評価基準及び評価方法       (1) 有価証券
         ①子会社株式及び関連会社株式
          総平均法による原価法
         ②その他有価証券
         時価のあるもの
          中間決算末日の市場価格等に基づく時価法(評価差額は、全部純資産
         直入法により処理し、売却原価は、総平均法により算定)
         時価のないもの
          総平均法による原価法
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        (2) デリバティブ
         時価法
  ２　固定資産の減価償却の方法       (1) 有形固定資産
         定率法により償却しております。ただし、2016年４月１日以降に取得し
         た建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
        (2) 無形固定資産
         定額法により償却しております。なお、ソフトウエア(自社利用分)につ
         いては、社内における利用可能期間(５年)に基づく定額法によっておりま
         す。
  ３　引当金の計上基準       (1) 賞与引当金
         従業員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき当中間
         会計期間負担額を計上しております。
        (2) 役員賞与引当金
         役員に支給する賞与の支払に充てるため、支払見込額に基づき当中間会
         計期間負担額を計上しております。
        (3) 退職給付引当金
         従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及
         び年金資産の見込額に基づき当中間会計期間末において発生していると認
         められる額を計上しております。
         ①　退職給付見込額の期間帰属方法
         退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末ま
         での期間に帰属させる方法については、給付算定式基準によっておりま
         す。
         ②　数理計算上の差異の費用処理方法
         数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存
         勤務期間以内の一定の年数（10年）による定額法により按分した額をそ
         れぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
  ４　ヘッジ会計の方法       (1) ヘッジ会計の方法
         繰延ヘッジ処理によっております。
        (2) ヘッジ手段とヘッジ対象
         ヘッジ手段は為替予約、ヘッジ対象は投資有価証券であります。
        (3) ヘッジ方針
         ヘッジ取引規程等に基づき、ヘッジ対象に係る為替変動リスクをヘッジ
         しております。
        (4) ヘッジ有効性評価の方法
         ヘッジ開始時から有効性判定時点までの期間における相場変動による
         ヘッジ手段及びヘッジ対象資産に係る損益の累計を比較し有効性を評価
         しております。
  ５　その他中間財務諸表作成のため       (1) 消費税等の会計処理
   の基本となる重要な事項
         消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっており、控除対
         象外消費税等は、当中間会計期間の費用として処理しております。
        (2) 税金費用の計算方法
         税金費用については、当中間会計期間を含む事業年度の税引前当期純
         利益に対する税効果会計適用後の実効税率を合理的に見積り、税引前中
         間純利益に、当該見積実効税率を乗じて計算しております。
  （中間貸借対照表関係）

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       第61期中間会計期間
        (2019年９月30日)
  ※１　有形固定資産の減価償却累計額
      1,977百万円
  ※２　信託資産
   流動資産のその他のうち2百万円は、「直販顧客分別金信託契約」により、野村
   信託銀行株式会社に信託しております。
  ※３　消費税等の取扱い
   仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、「未払消費税等」として表示して
   おります。
  ※４　保証債務
   当社は、Nikko   Asset Management  Europe Ltd がロンドン  ウォール  リミテッド
   パートナーシップに支払うオフィス賃借料等の債務396百万円に対して保証を行っ
   ております。
  （中間損益計算書関係）

       第61期中間会計期間
       (自　2019年４月１日
       至　2019年９月30日)
  ※１　減価償却実施額
   有形固定資産         40百万円
   無形固定資産         18百万円
  ※２　営業外収益のうち主要なもの

   受取利息         51百万円
   受取配当金        2,711百万円
  ※３　営業外費用のうち主要なもの

   支払利息         91百万円
   デリバティブ費用         2百万円
  ※４　特別利益のうち主要なもの

   投資有価証券売却益         126百万円
  ※５　特別損失のうち主要なもの

   投資有価証券売却損         4百万円
  ※６　中間会計期間における税金費用につきましては、簡便法により計算しているた

   め、法人税等調整額は「法人税等」に含めて表示しております。
  （中間株主資本等変動計算書関係）

  第61期中間会計期間（自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）

  １　発行済株式の種類及び総数に関する事項
   株式の種類    当事業年度期首    当中間会計期間増加    当中間会計期間減少    当中間会計期間末
  普通株式（株）     197,012,500     －    －  197,012,500

  ２　自己株式の種類及び株式数に関する事項

   株式の種類    当事業年度期首    当中間会計期間増加    当中間会計期間減少    当中間会計期間末
  普通株式（株）     1,365,700    88,800    －   1,454,500

  (注)　自己株式の増加は、自己株式の取得であります。
  ３　新株予約権等に関する事項

            136/147

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           新株予約権の目的となる株式の数(株)
                   当中間会
       新株予約権の
                   計期間末
             当中間  当中間
   新株予約権の内訳     目的となる
          当事業       当中間
                    残高
            会計期間  会計期間
       株式の種類
          年度期首       会計期間末
                   (百万円)
             増加  減少
  2009年度
       普通株式   1,171,500    － 1,171,500    －  －
  ストックオプション（１）
  2009年度
       普通株式   75,900   －  75,900   －  －
  ストックオプション（２）
  2011年度
       普通株式   2,055,900    － 442,200  1,613,700   －
  ストックオプション（１）
  2016年度
       普通株式   3,618,000    － 1,533,000  2,085,000   －
  ストックオプション（１）
  2016年度
       普通株式   3,811,000    － 1,018,000  2,793,000   －
  ストックオプション（２）
  2017年度
       普通株式   4,356,000    － 1,018,000  3,338,000   －
  ストックオプション（１）
     合計     15,088,300    － 5,258,600  9,829,700   －
  (注)１　2009年度ストックオプション(1)、2009年度ストックオプション(2)、2011年度ストックオプション
   (1)、2016年度ストックオプション(1)、2016年度ストックオプション(2)及び2017年度ストックオプ
   ション(1)の減少は、新株予約権の失効によるものであります。
  ２　2011年度ストックオプション(1)1,613,700株、2016年度ストックオプション(1)1,251,000株及び2016
   年度ストックオプション(2)937,000株は、当中間会計期間末現在、権利行使期間の初日が到来してお
   りますが、他の条件が満たされていないため新株予約権を行使することができません。また、2016年
   度ストックオプション(1)834,000株、2016年度ストックオプション(2)1,856,000株及び2017年度ス
   トックオプション(1)3,338,000株は権利行使期間の初日が到来しておりません。
  ４　配当に関する事項

  (1) 配当金支払額
         配当金の
            １株当たり
   決議   株式の種類    総額      基準日   効力発生日
            配当額(円)
         (百万円)
  2019年５月28日
      普通株式    3,212   16.42  2019年３月31日   2019年６月24日
   取締役会
  (2) 基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間末後となるもの

  該当事項はありません。

  (リース取引関係)

       第61期中間会計期間
       (自　2019年４月１日
       至　2019年９月30日)
  オペレーティング・リース取引
   解約不能のものに係る未経過リース料
     １年内      898百万円
     １年超      6,604百万円
      合計      7,503百万円
  （金融商品関係）

  第61期中間会計期間(2019年９月30日)

  金融商品の時価等に関する事項
  2019年９月30日（当中間決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次
  のとおりであります。なお、時価を把握することが極めて困難と認められるものは、次表には含めておりま
  せん。
                  （単位：百万円）
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         中間貸借対照表
              時価(※1)     差額
          計上額(※1)
  (1) 現金・預金
           23,147    23,147     －
  (2) 未収委託者報酬
           13,391    13,391     －
  (3) 未収収益
            845    845    －
  (4) 関係会社短期貸付金
            2,358    2,358    －
  (5) 有価証券及び投資有価証券
   その他有価証券        17,529    17,529     －
  (6) 未払金
           (5,950)    (5,950)     －
  (7) 未払費用
           (3,948)    (3,948)     －
  (8) デリバティブ取引(※2)
  ヘッジ会計が適用されていないもの          (64)    (64)    －
  ヘッジ会計が適用されているもの          75    75    －
   デリバティブ取引計         11    11    －
  (※1)負債に計上されているものについては、(　)で示しております。
  (※2)デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しております。
  (注) １　金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

   (1) 現金・預金、(2)   未収委託者報酬   、(3) 未収収益並びに(4)    関係会社短期貸付金
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
    おります。
   (5) 有価証券及び投資有価証券
    投資信託は基準価額によっております。
   (6) 未払金及び(7)   未払費用
    これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によって
    おります。
   (8) デリバティブ取引
    （デリバティブ取引関係）注記を参照ください。なお、ヘッジ会計が適用されていないものは、貸
    借対照表上流動負債のその他に含まれております。またヘッジ会計が適用されているもののうち86
    百万円は、貸借対照表上流動資産のその他に含まれ、10百万円は、流動負債のその他に含まれてお
    ります。
   ２ 非上場株式等（中間貸借対照表計上額16百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フ

   ローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、「(5)有価証券
   及び投資有価証券　その他有価証券」には含めておりません。
   ３　子会社株式（中間貸借対照表計上額22,876百万円）及び関連会社株式（中間貸借対照表計上額2,892

   百万円）は、市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握
   することが極めて困難と認められるため、上記の表には含めておりません。
  （有価証券関係）

  第61期中間会計期間(2019年９月30日)

  １　子会社株式及び関連会社株式
         （単位：百万円）
        中間貸借対照表計上額
  子会社株式         22,876
  関連会社株式         2,892

  (注)　子会社株式及び関連会社株式は市場価格がなく、かつ将来キャッシュ・フローを見積ること等ができ
   ず、時価を把握することが極めて困難と認められるため、時価を記載しておりません。
  ２　その他有価証券

                  （単位：百万円）
        種類  中間貸借対照表計上額     取得原価    差額
            138/147


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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       投資信託     12,130    11,325    805
  中間貸借対照表計上額が
  取得原価を超えるもの
        小計     12,130    11,325    805
       投資信託     5,399    5,690   △291
  中間貸借対照表計上額が
  取得原価を超えないもの
        小計     5,399    5,690   △291
     合計       17,529    17,015    513
  (注)１　減損処理にあたっては、中間期末における時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合にはすべて減
   損処理を行い、30％～50％程度下落した場合には、当該金額の重要性、回復可能性等を考慮して必要
   と認められた額について減損処理を行っております。当中間会計期間については、該当ございませ
   ん。
  ２　非上場株式等（中間貸借対照表計上額16百万円）については、市場価格がなく、かつ将来キャッ
   シュ・フローを見積ること等ができず、時価を把握することが極めて困難と認められることから、上
   表の「その他有価証券」には含めておりません。
  （デリバティブ取引関係）

  第61期中間会計期間(2019年９月30日)
  １　ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
  （1）株式関連
            契約額等の
         契約額等       時価   評価損益
    種類        うち１年超
         （百万円）       （百万円）   （百万円）
            （百万円）
    株価指数先物取引
  市場取引
     売建     2,129    －   △47   △47
    合計      2,129    －   △47   △47
  (注)１　上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
  ２　時価の算定方法
   金融商品取引所が定める清算指数によっております。
  （2）通貨関連

            契約額等の
         契約額等       時価   評価損益
     種類        うち１年超
         （百万円）      （百万円）   （百万円）
            （百万円）
    為替予約取引
  市場取引
     売建
  以外の取引
     米ドル     1,760    －   △17   △17
     合計      1,760    －   △17   △17
  (注)１　上記取引については時価評価を行い、評価損益は損益計算書に計上しております。
  ２　時価の算定方法
   取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
  ２　ヘッジ会計が適用されているデリバティブ取引

  通貨関連
  ヘッジ             契約額等の
     デリバティブ取引の     主なヘッジ   契約額等      時価
  会計の             うち１年超
      種類等    対象   （百万円）      （百万円）
   方法             （百万円）
     為替予約取引
     売建
     米ドル         2,261    －   △10
  原則的   豪ドル         71   －   2
         投資有価証券
  処理方法   シンガポールドル         913   －   11
            139/147


                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ユーロ         72   －   2
     香港ドル         425   －   1
     人民元         2,091    －   68
      合計        5,834    －   75
  (注)１　時価の算定方法
   取引先金融機関から提示された価格等に基づき算定しております。
  （持分法損益等）

       第61期中間会計期間
       (自　2019年４月１日
        至　2019年９月30日)
  関連会社に持分法を適用した場合の投資損益等

  （1）関連会社に対する投資の金額          3,004百万円
  （2）持分法を適用した場合の投資の金額         10,509百万円
  （3）持分法を適用した場合の投資利益の金額          1,047百万円
  （ストックオプション等関係）

  第61期中間会計期間(自　2019年４月１日　至　2019年９月30日)

   該当事項はありません。
  （セグメント情報等）

  [セグメント情報]

  第61期中間会計期間(自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
   当社はアセットマネジメント業の単一セグメントであるため、記載しておりません。
  [関連情報]

  第61期中間会計期間(自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
  １　製品及びサービスごとの情報
   当社の製品及びサービスはアセットマネジメント業として単一であるため、記載しておりません。
  ２　地域ごとの情報

  （1）営業収益
    国内の外部顧客への営業収益に分類した額が営業収益の90％超であるため、記載を省略しておりま
   す。
  （2）有形固定資産

    国外に所在している有形固定資産が無いため、該当事項はありません。
  ３　主要な顧客ごとの情報

   営業収益の10％以上を占める単一の外部顧客が無いため、記載しておりません。
  報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

  第61期中間会計期間(自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
   該当事項はありません。
  報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

  第61期中間会計期間(自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
   該当事項はありません。
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  報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

  第61期中間会計期間(自　2019年４月１日　至　2019年９月30日）
   該当事項はありません。
  （１株当たり情報）

              第61期中間会計期間
      項目        (自　2019年４月１日
              至　2019年９月30日)
  １株当たり純資産額                 369円72銭
  １株当たり中間純利益金額                 30円36銭
  (注)１　潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、新株予約権等の残高はありますが、当社株式
   が非上場であるため、期中平均株価が把握できませんので、希薄化効果を算定できないため記載して
   おりません。
  ２　１株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

              第61期中間会計期間
      項目        (自　2019年４月１日
              至　2019年９月30日)
  中間純利益（百万円）                 5,940
  普通株主に帰属しない金額（百万円）                  －
  普通株式に係る中間純利益（百万円）                 5,940
  普通株式の期中平均株式数（千株）                 195,640
  希薄化効果を有しないため、潜在株式調整後１株当たり          2011年度ストックオプション(1)1,613,700株、
  中間純利益金額の算定に含まれなかった潜在株式の概要          2016年度ストックオプション(1)2,085,000株、
            2016年度ストックオプション(2)2,793,000株、
            2017年度ストックオプション(1)3,338,000株
  ３　１株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。

              第61期中間会計期間
      項目
               (2019年９月30日)
  中間貸借対照表の純資産の部の合計額（百万円）                 72,302

  純資産の部の合計額から控除する金額（百万円）                  －

  普通株式に係る中間会計期間末の純資産額（百万円）                 72,302

  １株当たり純資産額の算定に用いられた中間会計期間末

                   195,558
  の普通株式の数（千株）
  （重要な後発事象）

  該当事項はありません。

  ４【利害関係人との取引制限】

  委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
  禁止されています。
  （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
   （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
   がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
  （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
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   くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
   定めるものを除きます。）。
  （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
   （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
   係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
   おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
   該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
   います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
  （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
   用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
  （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
   て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
   れのあるものとして内閣府令で定める行為。
  ５【その他】

  （１）定款の変更
   委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
  （２）訴訟事件その他の重要事項
   委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
  第２【その他の関係法人の概況】

  １【名称、資本金の額及び事業の内容】

  （１）受託会社
            資本金の額
      名　　称            事業の内容
           （2019年9月末  現在）
                銀行法に基づき銀行業を営
                むとともに、金融機関の信
   三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社          324,279百万円   託業務の兼営等に関する法
                律に基づき信託業務を営ん
                でいます。
   ＜再信託受託会社の概要＞
   名称　　　　：日本マスタートラスト信託銀行株式会社
   資本金の額　：10,000百万円（      2019年9月末  現在）
   事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
      基づき信託業務を営んでいます。
   再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
      託者（日本マスタートラスト信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産のすべ
      てを再信託受託者へ移管することを目的とします。
  （２）販売会社
             資本金の額
      名　　称            事業の内容
            （2019年9月末  現在）
   株式会社ＳＢＩ証券           48,323百万円
                 金融商品取引法に定める第一
   東海東京証券株式会社           6,000百万円
                 種金融商品取引業を営んでい
   松井証券株式会社           11,945百万円
                 ます。
   楽天証券株式会社           7,495百万円
                 銀行法に基づき銀行業を営ん
   株式会社ジャパンネット銀行           37,250百万円
                 でいます。
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                 銀行法に基づき銀行業を営む
                 とともに、金融機関の信託業
   三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社           324,279百万円   務の兼営等に関する法律に基
                 づき信託業務を営んでいま
                 す。
  （３）投資顧問会社

            資本金の額
      名　　称            事業の内容
           （2019 年12月末  現在 ）
                資産運用に関する業務を営
   ピムコジャパンリミテッド         13,411,674.44米ドル
                んでいます。
  ２【関係業務の概要】

  （１）受託会社
   ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
  （２）販売会社
   日本におけるファンドの募集、      解約、 収益分配金および償還金の取扱い      などを行ないます。
  （３）投資顧問会社
   委託会社から、運用指図権限の委託を受けファンドの運用（           投資一任  ）を行ないます。
  ３【資本関係】

  （１）受託会社
   該当事項はありません。
  （２）販売会社
   該当事項はありません。
  （３）投資顧問会社
   該当事項はありません。
  第３【参考情報】

   ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
      提出年月日        提出書類
   2019年 7月31日     臨時報告書
   2019年10月21日       有価証券届出書の訂正届出書
   2019年10月21日       有価証券報告書
   2019年10月31日       臨時報告書
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       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                   2019年６月13日

  日興アセットマネジメント株式会社
   取　締　役　会　御　中
          有限責任  あずさ監査法人

           指定有限責任社員

               公認会計士  羽　太　典　明
           業務執行社員
           指定有限責任社員

               公認会計士  竹　内　知　明　
           業務執行社員
   当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」

  に掲げられている日興アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年３月31日までの第60期事業年度の
  財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について
  監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任

   経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
  表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
  経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

   当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
  とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
  基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
  定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
   監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
  監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
  る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
  評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
  統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
  りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
   当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見

   当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、日興
  アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をす
  べての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係

   会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                     以　上

  (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管
   しております。
  　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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        独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                    2020年３月４日

   日興アセットマネジメント株式会社
   取　締　役　会　御　中

            ＰｗＣあらた有限責任監査法人

             指定有限責任社員

                   佐 々 木　貴 司
                 公認会計士
             業務執行社員
             指定有限責任社員

                 公認会計士  辻　村　　和　之
             業務執行社員
   当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」

   に掲げられているピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）の2019年７月23日から2020年１月
   20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について
   監査を行った。
   財務諸表に対する経営者の責任

   経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
   表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
   経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
   監査人の責任

   当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
   とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
   基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
   定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
   　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
   監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
   る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
   評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
   統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
   りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
   　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
   監査意見

   当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
   て、 ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ａコース（為替ヘッジなし）の2020年１月20日現在の信託財産の状態及び同
   日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
   利害関係

   日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
   により記載すべき利害関係はない。
                     以　　上
   (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

    しております。
   　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                    2020年３月４日

   日興アセットマネジメント株式会社
   取　締　役　会　御　中

            ＰｗＣあらた有限責任監査法人

             指定有限責任社員

                   佐 々 木　貴 司
                 公認会計士
             業務執行社員
             指定有限責任社員

                 公認会計士  辻　村　　和　之
             業務執行社員
   当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」

   に掲げられているピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）の2019年７月23日から2020年１月
   20日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について
   監査を行った。
   財務諸表に対する経営者の責任

   経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
   表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
   経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
   監査人の責任

   当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
   とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
   基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
   定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
   　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
   監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
   る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
   評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
   統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
   りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
   　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
   監査意見

   当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
   て、 ピムコ・ハイイールド・ファンド　Ｂコース（為替ヘッジあり）の2020年１月20日現在の信託財産の状態及び同
   日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
   利害関係

   日興アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定
   により記載すべき利害関係はない。
                     以　　上
   (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

    しております。
   　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                     EDINET提出書類
                 日興アセットマネジメント株式会社(E12430)
                  有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書

                   2019年12月５日

  日興アセットマネジメント株式会社
   取　締　役　会　御　中
          有限責任  あずさ監査法人

           指定有限責任社員

               公認会計士  貞　廣　篤　典
           業務執行社員
           指定有限責任社員

               公認会計士  竹　内　知　明　
           業務執行社員
   当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」

  に掲げられている日興アセットマネジメント株式会社の2019年４月１日から2020年３月31日までの第61期事業年度の
  中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損
  益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任

   経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
  作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
  し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任

   当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
  明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
  を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
  投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
  を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
   中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
  の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
  財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
  査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
  当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
  成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
  用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
   当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  中間監査意見

   当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
  拠して、日興アセットマネジメント株式会社の2019年９月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期
  間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
  利害関係

   会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　上　　　　

  (注)1.上記は、当社が、中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途
   保管しております。
  　　2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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