ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月決算型） 有価証券届出書（内国投資信託受益証券）

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                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  【表紙】

  【提出書類】       有価証券届出書

  【提出先】       関東財務局長

  【提出日】       2020年2月17日  提出

  【発行者名】       ＨＳＢＣ投信株式会社

  【代表者の役職氏名】       代表取締役　　パトリス・コンシコール

  【本店の所在の場所】       東京都中央区日本橋三丁目11番1号

  【事務連絡者氏名】       若狭　直美

  【電話番号】       代表（03）3548-5690

  【届出の対象とした募集内国投資信託受       ＨＳＢＣ  中国株式ファンド（３ヶ月決算型）

  益証券に係るファンドの名称】
  【届出の対象とした募集内国投資信託受       １兆円を上限とします。
  益証券の金額】
  【縦覧に供する場所】       該当事項はありません。
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  第一部【証券情報】
  （１）【ファンドの名称】
  ＨＳＢＣ 中国株式ファンド   （３ヶ月決算型   ）（「ファンド」といいます    。）
  （２）【内国投資信託受益証券の形態等】
  追加型証券投資信託の受益権です。
  委託会社の依頼により、信用格付業者から提供され、もしくは閲覧に供された信用格付、または信用格付業者か
  ら提供され、もしくは閲覧に供される予定の信用格付はありません。
  ファンドの受益権は、社債、株式等の振替に関する法律           （以下 「社振法 」といいます  。）の規定の適用を受け、受益
  権の帰属は、   「(11) 振替機関に関する事項    」に記載の振替機関および当該振替機関の下位の口座管理機関           （社振法
  第2条に規定する   「口座管理機関   」をいい、振替機関を含め     、「振替機関等  」といいます  。） の振替口座簿に記載また
  は記録されることにより定まります       （振替口座簿に記載または記録されることにより定まる受益権を            「振替受益
  権」といいます  。）。 委託会社は、やむを得ない事情等がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を
  発行しません。また、振替受益権には無記名式や記名式の形態はありません。
  （３）【発行（売出）価額の総額】
  1兆円を上限とします。
  ※上記金額には、購入時の申込手数料ならびに当該手数料にかかる消費税および地方消費税に相当する金額                  （以下 「消費税等
  相当額 」といいます  。）は含まれません。
  （４）【発行（売出）価格】
              ＊
  発行価格  （購入価額  ）は、購入申込受付日の翌営業日の基準価額        とします。
  *「基準価額  」とは、ファンドの資産総額から負債総額を控除した金額         （純資産総額  ）を受益権総口数で除した1口当たりの価額
  をいいます。ただし、便宜上1万口当たりに換算した価額で表示されます。
  基準価額については、販売会社または       「(12) その他 」に記載の＜照会先＞にお問い合わせください。その他、原則
  として計算日（基準価額が算出される日）の翌日付の日本経済新聞朝刊にも              「分配チャイナ   」の略称で掲載されま
  す。
  （５）【申込手数料】
  申込手数料  （購入時手数料   ）は、購入金額   （購入価額に購入口数を乗じて得た額       ）に、3.30％  （税抜3.00％  ）を上限と
  して販売会社が個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。購入時手数料には消費税等相当額が加算されま
  す。
  （６）【申込単位】
  申込単位  （購入単位  ）は、販売会社が個別に定める単位とします。詳しくは、販売会社へお問い合わせください。
  （７）【申込期間】
  2020 年2月18日から2020年8月17日まで
  ※当該申込期間は、上記期間満了前に有価証券届出書を提出することにより更新されます。
  （８）【申込取扱場所】
  販売会社においてお申込みの取扱いを行います。販売会社については             、「（12） その他 」に記載の＜照会先＞へお問
  い合わせください。
  ※販売会社以外の金融商品取引業者または登録金融機関が販売会社と取次契約を結ぶことにより、ファンドを当該販売会社
  に取り次ぐ場合があります。
  （９）【払込期日】
  受益権の購入申込者は、販売会社が定める期日までに、申込金            （購入代金  ）を販売会社に支払うものとします。申
  込期間における発行価額の総額は、販売会社によって、追加信託が行われる日に委託会社の指定する口座を経由
  して、受託会社の指定するファンド口座に払い込まれます。
  ※購入代金は、購入金額に、購入時手数料および当該手数料にかかる消費税等相当額を加えた金額となります。
  （10）【払込取扱場所】
  お申込みの販売会社にお支払いください。
  （11）【振替機関に関する事項】
  ファンドの受益権の振替機関は、株式会社証券保管振替機構です。
  （12）【その他】
  ①申込証拠  金はありません。
  ②日本以外の国・地域における発行はありません。
  ③振替受益権について
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  ファンドの受益権は、社振法の規定の適用を受け、          「(11) 振替機関に関する事項    」に記載の振替機関の振替業
  にかかる業務規程等の規則にしたがって取り扱われるものとします。
  ファンド  の分配金、償還金、換金代金は、社振法および         「(11) 振替機関に関する事項    」に記載の振替機関の業務
  規程その他の規則にしたがって支払われます。
  ファンドの受益権の発生、消滅、移転をコンピューターシステムにより管理する制度を                「投資信託振替制度   」と
  いいます。ファンドの設定、解約、償還等がコンピューターシステム上の帳簿               （振替口座簿  ）への記載・記録に
  より行われますので、受益証券は発行されません。
  ＜照会先＞
   ＨＳＢＣ 投信株式会社
   ホームページ：   www.assetmanagement.hsbc.co.jp
   電話番号：03-3548-5690     （受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時         ）
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  第二部【ファンド情報】
  第１【ファンドの状況】
  １【ファンドの性格】
  （１）【ファンドの目的及び基本的性格】
  ①ファンドの目的
            ＊１        ＊２
  当ファンドは   、「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」 および 「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」 への投資を
       ＊３
  通じて、中華人民共和国     の株式等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。
   *1 以下 、「チャイナマザーファンド    」という場合があります。
   *2 以下 、「中国Ａ株マザーファンド    」という場合があります。
   *3 以下 、「中国 」といいます。
  ②ファンドの基本的性格
          ＊
  当ファンドは   、「追加型投信／海外／株式     」 に属します。
   *一般社団法人投資信託協会が定める      「商品分類に関する指針    」に基づく商品分類です。
  当ファンドの商品分類および属性区分は、以下のとおりです。
     〔商品分類〕          〔属性区分〕
  単位型・  投資対象  投資対象資産        決算  投資対象   投資  為替
           投資対象資産
  追加型  地域  （収益の源泉）        頻度  地域   形態  ヘッジ
          株式　一般
          大型株
                グローバル
          中小型株
              年1回  日本
                   ファミリー
       株　 　式             あ り
          債券　一般
                   ファンド
              年2回  北米
     国　内
          公債
              年4回  欧州
       債　 　券
          社債
   単位型
              年6回  アジア
          その他債券
     海　外  不動産投信       （隔月）
                オセアニア
          クレジット属性
              年12回
                 中南米
   追加型
          不動産投信
       その他資産
              （毎月）
                   ファンド
                 アフリカ
          その他資産(投資信託
     内　外
              日 々
                   ・オブ・
          証券(株式))
                 中近東
       資産複合              な し
                   ファンズ
              その他
                 （中東）
          資産複合
                エマージング
          資産配分固定型
          資産配分変更型
  ※属性区分に記載している     「為替ヘッジ  」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しております。
  （注）当ファンドが該当する商品分類および属性区分を網掛け表示しています。
  〔商品分類〕
  １）単位型投信・追加型投信の区分
   「追加型  」は、一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ、従来の信託財産とともに運用されるファ
   ンドをいいます。
  ２）投資対象地域による区分
   「海外 」は、目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の記
   載があるものをいいます。
  ３）投資対象資産による区分
   「株式 」は、目論見書または約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があ
   るものをいいます。
  〔属性区分〕
  １）投資対象資産による属性区分
   「その他資産（投資信託証券     （株式 ））」 は、投資対象資産による区分がその他資産       （投資信託証券  ）で、親投資信託への投
   資を通じて株式に実質的に投資するものをいいます。このため、上記〔商品分類〕の               「３） 投資対象資産による区分    」で
   は、収益の源泉である    「株式 」と記載しております。
  ２）決算頻度による属性区分
   「年4回 」は、目論見書または約款において、年4回決算する旨の記載があるものをいいます。
  ３）投資対象地域による属性区分
   「アジア  」は、目論見書または約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする旨
   の記載があるものをいいます。
  ４）投資形態による属性区分
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   「ファミリーファンド    」は、目論見書または約款において、親投資信託        （ファンド・オブ・ファンズにのみ投資されるも
   のを除きます  。）を投資対象とするものをいいます。
  ５）為替ヘッジによる属性区分
   「為替ヘッジなし   」は、目論見書または約款において、為替のヘッジを行わない旨の記載があるものまたは為替のヘッ
   ジを行う旨の記載がないものをいいます。
  ※商品分類および属性区分の定義は、当ファンドに該当するものについてのみを記載しています。詳細につきましては、
   一般社団法人投資信託協会のホームページ       （https://www.toushin.or.jp/）    をご覧ください。
  ③信託金の限度額
  信託金の限度額は、5,000億円としますが、受託会社と合意のうえ、限度額を変更することができます。
  ④ファンドの特色
  １）中国の株式等に投資します。
   ・マザーファンドへの投資を通じて、中国の株式等に実質的に投資します。
      ・中国国内の企業および中国経済の発展と成長に関連し収益のかなりの部分を中国国
      内の活動から得ている中国以外の国の企業を投資対象企業とします。
      ・主に中国の証券取引所     （香港証券取引所、上海証券取引所、深セン証券取引所          ）に上
      場あるいはその他の取引所または取引所に準ずる市場で取引されている投資対象企
   チャイナ
      業の株式に投資します。
   マザーファンド
      ・投資対象企業の   ＡＤＲ（ 米国預託証書   ）やＧＤＲ（ グローバル預託証書    ）等に投資する場合
      があります。
      ※預託証書とは、ある国の会社の株式を海外でも流通させるために、当該株式を銀行等に預託
       し、その見合いに海外で発行される証券のことをいいます。
      ・主に中国Ａ株を主要投資対象とする       ＥＴＦ（ 上場投資信託   ）に投資します。
   中国Ａ株   ・中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託証券にも投資することがあります。
   マザーファンド   ・中国Ａ株を主要投資対象とする      ＥＴＦ の投資比率を高位に保つことを基本に運用しま
      す。
      中国Ａ株とは、中国本土の株式市場      （上海、深  セン ）に上場し、中国本土の投資家等により人民元建
      てで取引されている中国企業の株式をいいます。
   ・株式の実質組入比率は、原則として高位に維持します。
   ・実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
  ２） 「チャイナ  マザーファンド   」の運用は、  HSBC グローバル・アセット・マネジメント       （香港 ）リミテッドが行
   います。
   ・「チャイナマザーファンド     」の運用の指図に関する権限を、運用委託契約に基づいて、           HSBC グローバル・
   アセット・マネジメント     （香港 ）リミテッドに委託します。
    ※運用の指図に関する権限の委託を中止または委託の内容を変更することがあります。
   ・「中国Ａ株マザーファンド     」における投資対象ファンドの決定は、       HSBC 投信株式会社が行います。
    ※「中国Ａ株マザーファンド    」が主要投資対象とするファンドの概要は、後掲の         「≪ご参考≫「  ＨＳＢＣ 中国Ａ株マ
    ザーファンド  」が主要投資対象とするファンドの概要」をご参照ください。
   ・2つのマザーファンドの投資配分の決定は、         ＨＳＢＣ 投信株式会社が行います。
   ・ＨＳＢＣ グローバル  ・アセット  ・マネジメントに加え、    ＨＳＢＣ グループ内の情報ソースを活用します。
      ≪ＨＳＢＣ グループおよび   ＨＳＢＣ グローバル・アセット・マネジメント≫
   ＨＳＢＣグループの持株会社であるＨＳＢＣホールディングスplcは、英国・ロンドンに本部を置いています。ＨＳＢＣ
   グループは、ヨーロッパ、アジア・太平洋、南北アメリカ、中東、北アフリカにまたがる65の国と地域                 でお客さまに
   サービス  を提供し、  その歴史は1865年の創業に遡る世界有数の金融グループです。
   ＨＳＢＣ 投信株式会社が属する    ＨＳＢＣ グローバル・アセット・マネジメントは、個人・事業法人・機関投
   資家に投資ソリューションを提供する、        ＨＳＢＣ グループにおける資産運用部門の総称です。         ＨＳＢＣ グ
   ローバル・アセット・マネジメントは約26の国と地域に拠点を持ち、それぞれのマーケットを深く理解
   している国際的なネットワークを活かして、お客さまにグローバルな投資機会を提供しています。
   ※上記は本書提出日現在知りうる情報であり、今後変更になることがあります。
   ＨＳＢＣ 投信株式会社は社内規程に基づき、クラスター爆弾または対人地雷の使用、開発、製造、備蓄、輸送

   または貿易に直接関与する企業への投資は行いません。
  （２）【ファンドの沿革】

  2006 年5月31日　　信託契約締結、当ファンドの設定および運用開始
  2012 年8月20日　　当ファンドの主要投資対象として         「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」に加え 、「ＨＳＢＣ  中国
      Ａ株マザーファンド    」を新設
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  （３）【ファンドの仕組み】
  ①ファンドの仕組み
  ・当ファンドはファミリーファンド方式で運用を行います。
   ファミリーファンド方式とは、投資者が投資した資金をまとめてベビーファンド               （当ファンド  ）とし、その資
   金を主としてマザーファンドに投資して、実質的な運用をマザーファンドで行う仕組みです。ベビーファン
   ドがマザーファンドに投資する際の投資コストはかかりません。
   ※「中国Ａ株マザーファンド」は、ファンド・オブ・ファンズ形式で運用を行います。




   ファンド  ・オブ ・ファンズとは、複数の投資信託     （ファンズ  ）に投資する投資信託   （ファンド  ）のことをいいます。
   ※「中国Ａ株マザーファンド」が組入対象とするファンドは、追加・変更されることがあります。
  ②関係法人の概要
  ＜委託会社が関係法人と締結している契約等の概要＞












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   １）受託会社と委託会社の間では「証券投資信託契約」が締結されており、信託財産の運用方針、信託報酬
    の総額、募集方法に関する事項等が定められています。
   ２）販売会社と委託会社の間では「募集・販売等に関する契約」が締結されており、募集および一部解約の
    取扱いに関する事項、収益分配金の再投資に関する事務、収益分配金、換金代金および償還金の支払い
    の取扱いに関する事項等が定められています。
   ３）投資顧問会社と委託会社との間では「運用委託契約」が締結されており、「               ＨＳＢＣ チャイナ  マザー
    ファンド」の運用指図に関する権限の委託にあたっての投資顧問会社の義務、報酬、法令遵守等が定め
    られています。
  ③委託会社の概況
  １）資本金の額（本書提出日現在）：495百万円
  ２）会社の沿革
   1985 年5月27日　　ワードレイ投資顧問株式会社設立
   1987 年3月12日　　投資顧問業の登録
   1987 年6月10日　　投資一任契約にかかる業務の認可
   1994 年2月17日　　エイチ・エス・ビー・シー投資顧問株式会社に商号変更
   1998 年4月24日　　エイチ・エス・ビー・シー投信投資顧問株式会社に商号変更
   1998 年6月16日　　証券投資信託委託業の認可
   2003 年3月 1日　　 ＨＳＢＣ アセット・マネジメント株式会社に商号変更
   2005 年4月25日　　  ＨＳＢＣ 投信株式会社に商号変更
   2007 年9月30日　　金融商品取引業の登録
  ３）大株主の状況
                   （本書提出日現在）
      氏名または名称       住所   所有株式数  （株） 所有比率  （％）
   ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・        香港クィーンズロード・
                  2,100   100.00
   バンキング  ・コーポレイション   ・リミテッド   セントラル1番地
  ２【投資方針】

  （１）【投資方針】
  ①基本方針
  当ファンドは、主に中国の証券取引所に上場されている株式に投資する             「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」お
  よび 「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」の受益証券を主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指し
  ます。なお、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投資する場合がありま
  す。
  なお、当ファンドの運用目的を忠実かつ適正に達成するため           、「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」における  ETF
  等の選定は、次の点を重視して行います。
   選定基準①
   投資 対象国通貨および投資対象資産が、当ファンドの投資方針に合致していること
   選定基準②
   ＥＴＦ 等の運用状況の把握、投資環境・市場状況等の情報入手の容易さ等の観点から、当ファンドの運営・
   管理における事務をスムーズかつ正確に執行できること
  ②投資態度
  １）マザーファンド受益証券の合計の組入比率は、原則として高位を保ちます。
  ２）マザーファンド受益証券への投資を通じて、主として中華人民共和国              （以下、 「中国 」といいます。   ）の証券
   取引所に上場されている株式もしくは同国にある証券取引所に準ずる市場で取引されている株式、あるい
   は中国経済の発展と成長に係わる企業および収益のかなりの部分を中国内の活動から得ている企業の発行
   する株式およびこれらの株式に投資する        ETF に投資します。
          セン
  ３）上記の証券取引所は、香港、上海、深         の証券取引所をいいます。
  ４）実質組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
  ５）市況動向やファンドの資金事情等によっては、上記の運用が行われないことがあります。
  （２）【投資対象】
  ①当ファンドにおいて投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
  １）次に掲げる特定資産     （「特定資産  」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2条第1項で定めるものをい
   います。以下同じ。    ）
   (a) 有価証券
   (b) 金銭債権
   (c) 約束手形
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  ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
   (a) 為替手形
  ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
  委託会社は、信託金を、主として親投資信託である          「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」および 「ＨＳＢＣ  中国Ａ
  株マザーファンド   」の受益証券のほか、次の１）から５）までの有価証券          （金融商品取引法第2条第2項の規定に
  より有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除くものとし、本邦通貨表示のものに限ります。                   ）に投資
  することを指図します。
  １）コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
  ２）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１）の証券または証書の性質を有するもの
  ３）外国法人が発行する譲渡性預金証書
  ４）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券               （新株引受権証券と社債券と
   が一体になった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。                ）
  ５）指定金銭信託の受益証券     （金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
   ます。 ）
  なお、４  ）の証券を以下   「公社債 」といい、公社債にかかる運用の指図は、買い現先取引          （売戻し条件付の買い入
  れ)および債券貸借取引    （現金担保付き債券借入れ     ）に限り行うことができるものとします。
  ③投資対象とする金融商品の運用指図
  前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品          （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
  なされる同項各号に掲げる権利を含みます        。）により運用することの指図ができます。
  １）預金
  ２）指定金銭信託   （金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
  ３）コール・ローン
  ４）手形割引市場において売買される手形
  当ファンドの設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委
  託会社は、信託金を前記１）から４）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
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  （３）【運用体制】
  ■当ファンドの運用











  当ファンドが主要投資対象としている       「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」は、委託会社との運用委託契約に基
  づき 、ＨＳＢＣ  グローバル・アセット・マネジメント       （香港 ）リミテッド  （運用委託先：投資顧問会社     ）が運用しま
  す。
  また、同じく主要投資対象である      「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」は、委託会社が主として     、ＥＴＦ を通じて
  ファンド・オブ・ファンズ形式で運用します。
  ■当ファンドの運用管理体制
  ＜ＨＳＢＣ チャイナ  マザーファンド＞
  委託会社は以下の通り、運用委託先の運用状況を監視し管理します。
  運用委託先運用部門で執行する取引内容は、業務本部が確認し、運用本部へ報告します。
  運用本部は、業務本部からの取引報告をもとに運用委託先運用部門が行う運用内容のチェックおよび監督を行
  います。
  投資制限モニタリング責任者は、委託会社のシステムを通じ、当ファンドの運用方針どおりの運用を適正に
  行っているかを日々モニタリングします。
  コンプライアンス部は、投資制限モニタリング責任者からモニタリング結果の報告を受け、チェックを行いま
  す。また運用委託先コンプライアンス部門のモニタリング状況を確認します。
  なお運用委託先において、運用部門が適正な運用を行っているかを、運用委託先コンプライアンス部門がモニ
  タリングしています。
  ＜ＨＳＢＣ 中国Ａ株マザーファンド＞
  運用本部は、主として    、ETF に投資することにより、運用します。
  運用本部は、業務本部からの取引報告をもとに運用内容のチェックを行います。
  投資制限モニタリング責任者は、委託会社のシステムを通じ、当ファンドの運用方針どおりの運用を適正に
  行っているかを日々モニタリングします。
  コンプライアンス部は、投資制限モニタリング責任者からモニタリング結果の報告を受け、チェックを行いま
  す。
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  ■運用体制の監督機関
  ・運用委員会
   ファンド運営上の諸方針の立案・決定を行います。
  ・プロダクト委員会
   新ファンドの立案・決定、既存ファンドの商品性管理を行います。
  ・経営委員会
   上記委員会の上部機関として、ファンド運営体制を経営の立場から監督します。
  ・リスク管理委員会
   ファンド運営上のリスクマネジメント、コンプライアンス、法令遵守体制等のチェックを行います。
  ■受託会社に対する管理体制
  信託財産の管理業務に対する正確性、適切性などに関          して、 定期的に内部統制に関する報告書を受領します。
  ■ファンドの運用に関しては、以下のような原則にしたがいます。
  （法令等の遵守）
   運用業務の遂行にあたっては、金融商品取引業者の業務の公共性を自覚し、金融商品取引法および関連法
   令、一般社団法人投資信託協会、一般社団法人日本投資顧問業協会等で定める諸規則およびガイドライン等
   を遵守しなければならない。
  （秘密の厳守）
   運用業務に携わる者は職務上知りえた顧客の取引、財産の状況等、もしくは、株価に影響を与えると考えら
   れる法人関係情報等は十分な注意をもって取り扱い、秘密に関する事項を漏洩してはならない。なお、営業
   部門等社内の他部門の役職員に対し、業務上必要とされる場合を除き、不必要な情報の提供を行ってはなら
   ない。
  （忠実義務）
   運用業務に携わる者は、顧客資産の保全、増大を第一の目標とし、その目的の達成のために、情報の収集、
   投資判断、正確かつ迅速な業務遂行に最善を尽くさなければならない。利益相反の可能性はこれを極力排除
   する。
  （最良執行方針）
   運用業務の遂行にあたっては、投資者にとり最良の取引条件で注文を執行しなければならない。運用業務に
   携わる者は最良執行義務を負い、価格のみならず、コスト、スピード、執行の確実性等さまざまな要素を総
   合的に勘案して執行しなければならない。
  （善管注意義務）
   運用業務の遂行にあたっては、善良なる管理者の注意をもって資産の適正な分別管理を行い、業務を遂行しな
   ければならない。また、市場リスク、流動性リスク、信用リスク、財務リスク、カントリーリスク、決済リス
   ク、オペレーショナルリスク等に配慮しこれを行わなければならない。
  （運用計画の策定および実行）
   運用業務の遂行にあたっては、運用計画を策定し、適宜これを見直さなければならない。運用計画はこれを
   運用委員会で協議し、承認を受けなければならない。
     ＜ＨＳＢＣ グローバル・アセット・マネジメントの投資プロセス＞
  株価は企業の業績やマクロ経済の動向等様々な要因で変動します。そのため               、ＨＳＢＣ  投信が属する   ＨＳＢＣ グ
  ローバル・アセット・マネジメントでは1つの投資決定方法に偏ることなく、景気サイクル等の分析                   （トップダ
  ウン ）と徹底した企業分析    （ボトムアップ  ）を併用しています。
   ※運用体制等は本書提出日現在のものであり、今後変更になる可能性があります。


  （４）【分配方針】
  ①収益分配方針
  年4回の決算時   （毎年2月、5月、8月、11月の各20日、休業日の場合は翌営業日           ）に、原則として以下の方針に基
  づき、分配を行います。
  １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益               （評価益を含む。   ）等の全額
   とします。
  ２）分配金額は、委託会社が基準価額の水準・市況動向等を勘案して決定します。
   なお、毎年2月、8月の決算時は原則として配当等収益を中心として安定的な分配を行うことを基本と
   し、毎年5月、11月の決算時は原則として配当等収益に加え、売買益             （評価益を含む。   ）等を中心として分
   配を行うことを基本とします。
   ただし、  分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。
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  ３）留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行いま
   す。
  ②収益の分配方式


  １）信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理します。
   (a) 配当金、利子およびこれらに類する収益から支払利息を控除した額は、諸経費、信託報酬および当
    該信託報酬にかかる消費税等相当額を控除した後、その残額を受益者に分配することができます。
    なお、次期以降の分配にあてるため、その一部を分配準備積立金として積み立てることができま
    す。
   (b) 売買損益に評価損益を加減した利益金額        （以下 「売買益 」といいます。   ）は、諸経費、信託報酬および
    当該信託報酬にかかる消費税等相当額を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益を
    もって補填した後、受益者に分配することができます。なお、次期以降の分配にあてるため、分配
    準備積立金として積み立てることができます。
  ２）毎計算期末において、信託財産に生じた損失は、次期に繰り越します。
  ③収益分配金の交付
  「一般コース  」の収益分配金は、税金を差し引いた後、原則として決算日から起算して5営業日までに販売会社
  で支払いを開始します。受益者が支払開始日から5年間支払いの請求を行わない場合はその権利を失い、受託
  会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
  「自動けいぞく投資コース     」の収益分配金は、原則として販売会社が税金を差し引いた後、受益者に代わって
  決算日の基準価額で再投資します。なお、収益分配金の再投資については、無手数料でこれを行います。
  ※収益分配金は、決算日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                （当該収益分配金にかかる決
   算日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる決算日以前に
   設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として購
   入申込者とします   。）にお支払いします   。「自動けいぞく投資コース    」の場合、再投資により増加した受益権は、振替口座
   簿に記載または記録されます。
  ＜分配金に  関する 留意点＞
  ・分配金は、預貯金の利息とは異なり、投資信託の純資産から支払われますので、分配金が支払われると、そ
   の金額相当分、基準価額は下がります。
  ・分配金は、計算期間中に発生した収益       （経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益          ）を超えて支払わ
   れる場合があります。その場合、当期決算日の基準価額は前期決算日と比べて下落することになります。ま
   た、分配金の水準は、必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
  ・投資者のファンドの購入価額によっては、分配金の一部または全部が、実質的には元本の一部払戻しに相当
   する場合があります。
   ファンド購入後の運用状況により、分配金額より基準価額の値上がりが小さかった場合も同様です。
  （５）【投資制限】
  ①当ファンドの約款に定める投資制限は以下のとおりです。
  １）マザーファンドを通じて実質的に投資を行う投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
  ２）外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
  ３） 一部解約の請求および有価証券の売却等の指図
   委託会社は、信託財産に属するマザーファンドの受益証券にかかる信託契約の一部解約の請求および信
   託財産に属する有価証券の売却等の指図ができます。
  ４）再投資の指図
   委託会社は、前記３）の規定による一部解約の代金、売却代金、有価証券にかかる償還金等、有価証券
   等にかかる利子等およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
  ５）資金の借入れ
   (a) 委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性を図るため、一部解約に伴う支払資金の
    手当て （一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。              ）を目的として、
    または再投資に   かかる 収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金の借入れ           （コール市場を通
    じる場合も含みます。    ）の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用
    は行わないものとします。
   (b) 一部解約に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、受益者への解約代金の支払開始日から信託
    財産で保有する有価証券等の売却代金の入金日までの間、または受益者への解約代金の支払開始日
    から信託財産で保有する有価証券等の解約代金の入金日までの間、もしくは受益者への解約代金の
    支払開始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場
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    合の当該期間とします。資金借入額は有価証券等の売却代金、解約代金および償還金の合計額を限
    度とします。ただし、資金の借入額は、借入指図を行う日における信託財産の純資産総額の10％を
    超えないこととします。
   (c) 収益分配金の再投資にかかる借入期間は、信託財産から収益分配金が支払われる日からその翌営業
    日までとし、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
   (d) 借入金の利息は信託財産から支払います。
  ６）信用リスク集中回避のための投資制限
   前記１）から５）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株
   式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財
   産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものと
   し、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい
   当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
  ②「投資信託及び投資法人に関する法律       」および関係法令に基づく投資制限は以下のとおりです。
  １）同一の法人の発行する株式への投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
   委託会社は、同一の法人の発行する株式について、運用の指図を行うすべての委託者指図型投資信託に
   つき、信託財産として有する当該株式の議決権数（株主総会において決議をすることができる事項の全
   部につき議決権を行使することができない株式についての議決権を除き、会社法第879条第3項の規定に
   より議決権を有するものとみなされる株式についての議決権を含みます。）が、当該株式の議決権の総
   数に100分の50を乗じて得た数を超えることとなる場合において、信託財産をもって当該株式を取得する
   ことを受託会社に指図しないものとします。
  ２）デリバティブ取引にかかる投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
   委託会社は、信託財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標にかかる変
   動その他の理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法に
   より算出した額が当該信託財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引を行う
   または継続することを受託会社に指図しないものとします。
  （参考①）マザーファンド     （ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   ）の投資方針
  （１）運用の基本方針
  ①基本方針
  主に中国の証券取引所に上場している株式に投資することにより、中長期的に信託財産の成長を目指した運用
  を行います。
  ②投資態度
  １）主として中国の証券取引所に上場されている株式、もしくは同国にある証券取引所に準ずる市場で取引さ
   れている株式、あるいは中国経済の発展と成長に係わる企業および収益のかなりの部分を中国内の活動か
   ら得ている企業の発行する株式に投資して中長期的に信託財産の成長を目指した運用を行います。
  ２）上記の証券取引所は、香港、上海、深センの証券取引所をいいます。ただし、その他の取引所または取引
   所に準ずる市場で取引されている企業の株式も投資対象とすることがあります。
  ３）運用委託契約に基づいて     、ＨＳＢＣ  グローバル・アセット・マネジメント       （香港 ）リミテッドに運用の指図に
   関する権限を委託します。
  ４）以下に掲げる有価証券への投資も行います。
   (a) 転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債
   (b) 優先株
   (c) 投資信託証券
   (d) 新株引受権証券および新株予約権証券
  ５）株式の組入比率は、原則として高位に維持します。
  ６）外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
  ７）デリバティブ取引    （金融商品取引法第2条第20項に規定するものをいいます。           ）は、ヘッジ目的で行うこと
   を基本とします。
  （２）投資対象
  ①投資対象とする資産の種類
  １）次に掲げる特定資産
   (a) 有価証券
   (b) デリバティブ取引にかかる権利
   (c) 金銭債権
   (d) 約束手形
  ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
   (a) 為替手形
  ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
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  委託会社  （運用についての投資に関する権限の委託を受けた投資顧問会社を含みます。              ）は、信託金を、主とし
  て次の１）から22）までの有価証券       （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
  掲げる権利を除きます。     ）に投資することを指図します。
  １）株券または新株引受権証書
  ２）国債証券
  ３）地方債証券
  ４）特別の法律により法人の発行する債券
  ５）社債券  （新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券            （以下 「分離型新株引受権付社債券     」
   といいます。   ）の新株引受権証券を除きます。      ）
  ６）特定目的会社に    かかる 特定社債券  （金融商品取引法第2条第1項第4号で定めるものをいいます。           ）
  ７）特別の法律により設立された法人の発行する出資証券           （金融商品取引法第2条第1項第6号で定めるものをい
   います。  ）
  ８）協同組織金融機関に     かかる 優先出資証券   （金融商品取引法第2条第1項第7号で定めるものをいいます。           ）
  ９）特定目的会社に    かかる 優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券          （金融商品取引法第2条第1項
   第8号で定めるものをいいます。      ）
  10）コマーシャル・ペーパー
  11）新株引受権証券   （分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。             ）および新株予約権
   証券
  12）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前記１）から11）までの証券または証書の性質を有す
   るもの
  13）投資信託または外国投資信託の受益証券        （金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。           ）
  14）投資証券または外国投資証券      （金融商品取引法第2条第1項第11号で定めるものをいいます。           ）
  15）外国貸付債権信託受益証券     （金融商品取引法第2条第1項第18号で定めるものをいいます。           ）
  16）オプションを表示する証券または証書        （金融商品取引法第2条第1項第19号で定めるものをいい、有価証券
   にかかる ものに限ります。   ）
  17）預託証書  （金融商品取引法第2条第1項第20号で定めるものをいいます。           ）
  18）外国法人が発行する譲渡性預金証書
  19）指定金銭信託の受益証券     （金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
   ます。 ）
  20）抵当証券  （金融商品取引法第2条第1項第16号で定めるものをいいます。           )
  21）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
   示されるべきもの
  22）外国の者に対する権利で前記21）の有価証券の性質を有するもの
  なお、１）の証券または証書、12）および17）の証券または証書のうち１）の証券または証書の性質を有する
  ものを以下「株式」といい、２）から６）までの証券ならびに12）および17）の証券または証書のうち２）か
  ら６）までの証券の性質を有するものを以下「公社債」といい、13）の証券および14）の証券を以下「投資信
  託証券」といいます。
  ③投資対象とする金融商品の運用指図
  前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品          （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
  なされる同項各号に掲げる権利を含みます        。）により運用することの指図ができます。
  １）預金
  ２）指定金銭信託   （金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。              ）
  ３）コール・ローン
  ４）手形割引市場において売買される手形
  ５）貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第2条第2項第1号で定めるもの
  ６）外国の者に対する権利で前記５）の権利の性質を有するもの
  設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信
  託金を前記１）から６）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
  （３）主な投資制限
  １）株式への投資には制限を設けません
  ２）外貨建資産への投資には制限を設けません
  ３）新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の20％以下とし
   ます。
  ４）同一銘柄の株式への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の10％以下とします。
  ５）同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資は、取得時において信託財産の純資産総額の
   5％以下とします。
  ６）投資信託証券への投資は、信託財産の純資産総額の5％以下とします。
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  ７）同一銘柄の転換社債ならびに転換社債型新株予約権付社債への投資は、取得時において信託財産の純資産
   総額の10％以下とします。
  ８）公社債の空売りは行わないものとします。
  ９）先物取引等の運用指図
   (a) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる有価証券
    先物取引、有価証券指数等先物取引および有価証券オプション取引ならびに外国の市場におけるこ
    れらの取引と類似の取引を行うことの指図をすることができます。なお、選択権取引は、オプショ
    ン取引に含めるものとします     （以下同じ。  ）。
   (b) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる通貨にか
    かる先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場における通貨にかかる先物取引およびオプ
    ション取引を行うことの指図をすることができます。
   (c) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、国内において行われる金利にか
    かる先物取引およびオプション取引ならびに外国の市場におけるこれらの取引と類似の取引を行う
    ことの指図をすることができます。
  10）スワップ取引の運用指図
   (a) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、スワップ取引を行うことの指図
    をすることができます。
   (b) スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものと
    します。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあり
    ません。
   (c) スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価する
    ものとします。
   (d) 委託会社は、スワップ取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保
    の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
  11）金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図
   (a) 委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、金利先渡取引および為替先渡取
    引を行うことの指図をすることができます。
   (b) 金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が原則として信託期間を
    超えないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこ
    の限りではありません。
   (c) 金利先渡取引および為替先渡取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出
    した価額で評価するものとします。
   (d) 委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引を行うにあたり、担保の提供あるいは受入れが必要
    と認めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
  12）デリバティブ取引等にかかる投資制限
   委託会社は、デリバティブ取引等について、一般社団法人投資信託協会規則に定める合理的な方法によ
   り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えることとなる投資の指図をしません。
  13）信用取引の指図範囲
   (a) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売付けることの指図を
    することができます。なお、当該売付の決済については、株券の引渡しまたは買戻しにより行うこ
    との指図をすることができるものとします。
   (b) 前記(a)の信用取引の指図は、当該売付にかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内と
    します。
   (c) 信託財産の一部解約等の事由により、前記(b)の売付にかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総
    額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売付の一部を決
    済するための指図をするものとします。
  14）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
   外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合に
   は、制約されることがあります。
  15）公社債の借入れ
   (a) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
    す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指
    図を行うものとします。
   (b) 前記(a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
    す。
   (c) 信託財産の一部解約等の事由により、前記(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
    産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公
    社債の一部を返還するための指図をするものとします。
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   (d) 前記(a)の借入れにかかる品借料は信託財産から支払います。
  16）外国為替予約の指図および範囲
   (a) 委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすること
    ができます。
   (b) 前記(a)の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額に
    つき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属する
    外貨建資産について、為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、この
    限りではありません。
   (c) 前記(b)の限度額を超えることとなった場合には、委託会社は所定の期間内に、その超える額に相当
    する為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
  17）信用リスク集中回避のための投資制限
   前記１）から16）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株
   式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財
   産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものと
   し、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい
   当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
  （参考②）マザーファンド     （ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     ）の投資方針
  （１）運用の基本方針
  ①基本方針
  信託財産の中長期的な成長を図ることを目標として運用を行います。
  ②投資態度
  １）主に、中国Ａ株を主要投資対象とする        ETF に投資します。また、中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託
   証券にも投資することがあります。
  ２）上記１）の   ETF への投資にあたっては、信託約款において定める         ETF の組入れを高位に保つことを基本と
   します。
  ３） ETF は、委託会社の判断により、追加・変更        （この投資信託の設定後に新たに設定される投資信託証券を
   含みます。  ）することができます。
  ４） 外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。
  ５）償還準備に入った際、市況動向や大量の追加設定または解約によるファンドの資金事情等によっては、上
   記の運用が行われないことがあります。
  （２）投資対象
  ①投資対象とする資産の種類
  １）次に掲げる特定資産
   (a) 有価証券
   (b) 金銭債権
   (c) 約束手形
  ２）特定資産以外の資産で、次に掲げる資産
   (a) 為替手形
  ②投資対象とする有価証券の指図範囲等
  委託会社は、信託金を、主として、       信託約款において定める     ＥＴＦ のほか、  次の１）から７）までの有価証券
  （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。                  ）に投資す
  ることを指図します。
  １）コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
  ２）外国または外国の者の発行する証券または証書で、前号の証券または証書の性質を有するもの
  ３）外国法人が発行する譲渡性預金証書
  ４）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券               （新株引受権証券と社債券と
   が一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券および短期社債等を除きます。                ）
  ５）投資信託または外国投資信託の受益証券        （金融商品取引法第2条第1項第10号で定めるものをいいます。           ）
  ６）投資証券もしくは投資法人債券または外国投資証券          （金融商品取引法第2条第１項第11号で定めるものをい
   います。  ）
  ７）指定金銭信託の受益証券     （金融商品取引法第2条第1項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
   ます。 ）
  なお、４  ）の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は、買い現先取引               （売戻し条件付の買い
  入れ）および債券貸借取引     （現金担保付き債券借入れ     ）に限り行うことができるものとします。また、５         ）およ
  び６ ）の証券 （投資法人債券   （外国投資証券で投資法人債券に類するものを含みます。           ）を除きます。   ）を以下
  「投資信託証券」といいます。
  ③投資対象とする金融商品の運用指図
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  前記②に掲げる有価証券のほか、次に掲げる金融商品          （金融商品取引法第2条第2項の規定により有価証券とみ
  なされる同項各号に掲げる権利を含みます。        ）により運用することの指図ができます。
  １）預金
  ２）指定金銭信託   （金融商品取引法第2条第1項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。              ）
  ３）コール・ローン
  ４）手形割引市場において売買される手形
  設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、委託会社は、信
  託金を前記１   ）から４ ）までに掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
  （３）主な投資制限
  １）投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
  ２）外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
  ３）投資信託証券および短期金融商品       （短期運用の有価証券を含みます。      ）以外への直接投資は行いません。
  ４）デリバティブの直接利用は行いません。
  ５）株式への直接投資は行いません。
  ６）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
   外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場
   合には、制約されることがあります。
  ７）外国為替予約の指図および範囲
   委託会社は、信託財産に属する外貨建資産の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約取引の指図をす
   ることができます。
  ８）有価証券の売却等の指図
   委託会社は、信託財産に属する投資信託証券および有価証券の売却等の指図ができます。
  ９）再投資の指図
   委託会社は、前記８）の規定による売却代金、投資信託証券の収益分配金、有価証券にかかる償還金
   等、有価証券等にかかる利子等およびその他の収入金を再投資することの指図ができます。
  10）受託会社による資金の立替え
   (a) 信託財産に属する有価証券について、借替がある場合で、委託会社の申出があるときは、受託会社は
    資金の立替えをすることができます。
   (b) 信託財産に属する有価証券にかかる償還金等、有価証券等にかかる利子等およびその他の未収入金
    で、信託終了日までにその金額を見積もりうるものがあるときは、受託会社がこれを立替えて信託財
    産に繰入れることができます。
   (c) 前記(a)および(b)の立替金の決済および利息については、受託会社と委託者との協議によりそのつど
    別にこれを定めます。
  11）信用リスク集中回避のための投資制限
   前記１）から10）までの記載にかかわらず、一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に対する株
   式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財
   産の純資産総額に対する比率は、原則として、それぞれ100分の10、合計で100分の20を超えないものと
   し、当該比率を超えることとなった場合には、委託会社は、一般社団法人投資信託協会規則にしたがい
   当該比率以内となるよう調整を行うこととします。
  ≪ご参考≫「   ＨＳＢＣ　  中国Ａ株マザーファンド」が主要投資対象とするファンドの概要
  ・すべての投資対象ファンドに投資するとは限りません。
  ・投資対象ファンドは見直しを行うことがあります。
  以下の内容は、本書提出日現在、委託会社が知り得る情報に基づいて作成しておりますが、今後記載内容が変更
  になることがあります。
       ｉシェアーズ   ＭＳＣＩ チャイナ  ＡＵＣＩＴＳ  ＥＴＦ
    名称
    形態   米ドル建ての外国籍上場投資信託
   ベンチマーク    ＭＳＣＩ　Ｃｈｉｎａ　Ａ　Ｉｎclusion　ｉｎｄｅｘ
    内容   中国国内の幅広い企業を投資対象とします。
  マネジメントフィー     0.40 ％
       ｉシェアーズ   ＦＴＳＥ Ａ５０ Ｃｈｉｎａ Ｉｎｄｅｘ ＥＴＦ

    名称
    形態   香港ドル建ての外国籍上場投資信託
       ＦＴＳＥ Ｃｈｉｎａ Ａ５０ Ｉｎｄｅｘ
   ベンチマーク
       ＦＴＳＥ Ｃｈｉｎａ Ａ５０ Ｉｎｄｅｘ に連動することを目指す     ＥＴＦ です。
    内容
  マネジメントフィー     0.99 ％
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  ・「ｉシェアーズ  」は、ブラックロック・グループが運用する        ＥＴＦ ブランドです。
  上記のほか、中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託証券にも投資することがあります。
  ＜中国Ａ株投資にかかる留意点＞

  本書提出日現在、中国A株への投資については、主に、上海・香港両取引所間での株式売買注文相互取次制度
  および深セン・香港両取引所間での株式売買注文相互取次制度（合わせて以下、「株式売買注文相互取次制
  度」といいます。）を通じて行います。        株式売買注文相互取次制度は比較的新しい制度であり、規制や決済、売
  買慣行等が必ずしも安定していないため、今後規制等の大幅な変更により、当ファンドにおいて影響を受け、その結
  果、当ファンドが不利益を被る可能性があります。
  中国の国内証券市場および証券投資に関する枠組みは、中国当局の裁量に大きく影響を受けます。海外からの
  投資規制や海外への送金規制などの種々の規制が緊急に導入されたり、あるいは政策の変更などによる新たな
  規制が設けられた場合には、中国A株市場への影響や運用上の制約を受ける可能性があります。また、中国A株
  投資についての課税上の取扱いについては、中国の税法、規則および慣行に従うため、課税上の取扱いが変更
  された場合等には、当ファンドの基準価額に影響を及ぼす可能性があります。
  ※これらの記載は、本書提出日現在で委託会社が確認できる情報に基づいたものです。また、中国の関係法令は近年制定
   されたものが多く、その解釈は必ずしも安定していません。
  ※これらの記載は、中国Ａ株投資にかかる主な留意点について説明したものであり、全ての留意点を網羅したものではあ
   りません。
  ※当ファンドの運用に際しては、これら中国Ａ株投資にかかるリスクおよび制約を勘案して、ポートフォリオの構築を行
   いますが、投資環境、規制環境、運用資産状況の変化、運用上の制約、市場動向等により、これら中国Ａ株投資にかか
   るリスクが当ファンドにおいて顕在化し、損失が発生する可能性があります。
  ３【投資リスク】

  （１）ファンドのリスク
  投資信託は元本保証のない金融商品です。また、投資信託は預貯金とは異なることにご注意ください。当ファン
  ドは、主に値動きのある外国の有価証券を実質的な投資対象としますので、組入有価証券の価格変動あるいは外
  国為替の相場変動次第では、当ファンドの基準価額が下落し、投資者の皆さまの投資元本を割り込むことがあり
  ます。当ファンドの運用による損益はすべて投資者の皆さまに帰属します。ご購入に際しては、当ファンドの内
  容およびリスクを十分ご理解のうえご検討いただきますようお願いいたします。
  当ファンド  （「チャイナ  マザーファンド   」ならびに  「中国 Ａ株マザーファンド    」で投資する  ETF 等を含みます  。）の主
  なリスクおよび留意点は以下のとおりです。
  ①基準価額の変動リスク
  １）株価変動リスク
   株価は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給等を反映して変動します。株価は短期的または長期
   的に大きく下落することがあります。株式市場には株価の上昇と下落の波があり、現時点で価格が上昇傾向
   であっても、その傾向が今後も継続する保証はありません。組入銘柄の株価が大きく下落した場合には、基
   準価額が下落する要因となります。
  ２）信用リスク
   株式および債券等の有価証券の発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくな
   る可能性があります。また、債券等への投資を行う場合には、発行体の債務不履行や支払遅延等が発生する
   場合があり、基準価額の下落要因となります。
  ３）為替変動リスク
   外貨建資産の円換算価値は、当該外貨の円に対する為替レートの変動の影響を受けます。為替レートは、各
   国の金利変動、政治・経済情勢、為替市場の需給、その他の要因により大幅に変動することがあります。組
   入外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落する要因とな
   ります。
  ４）流動性リスク
   急激かつ多量の売買により市場が大きな影響を受けた場合、または市場を取り巻く外部環境に急激な変化が
   あり、市場規模の縮小や市場の混乱が生じた場合等には、機動的に有価証券等を売買できないことがありま
   す。このような場合には、当該有価証券等の価格の下落により、基準価額が影響を受けることがあります。
   また、中国Ａ株への外国人による投資については、送回金の規制を受けるため               、中国Ａ株からの回金に時間
   を要することがあります。
  ５）カントリーリスク
   投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または資本取引、外
   貨取引等に関する規制や税制の変更、新たな規制が設けられた場合には、基準価額が影響を受けることや投
   資方針に沿った運用が困難になることがあります。
   新興国市場は、一般的に先進諸国の市場に比べ、市場規模が小さいことなどから、上記の各リスクが大きく
   なる傾向があります。また、企業情報の開示制度や決済制度などのインフラストラクチャーが未発達なこと
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   などから、正確な情報に基づいた投資判断ができない可能性もあります。これにより当ファンドの基準価額
   が影響を受け、損失を被ることがあります。
  ６）換金資金の流出に伴うリスク
   短期間に大量の換金申込があった場合には、換金資金を手当てするため組入有価証券を市場実勢より大幅に
   安い価格で売却せざるを得ないことがあります。この場合、基準価額が下落する要因となります                  。
  ②デリバティブ取引のリスク
  「チャイナ  マザーファンド   」は、デリバティブ取引を行うことがあります。デリバティブ取引には、ヘッジす
  る商品とヘッジされるべき資産との間に相関性を欠いてしまう可能性、流動性を欠く可能性、証拠金を積むこ
  とによるリスクなど様々なリスクが伴います。デリバティブ取引は、信託財産に属する資産の価格変動リスク
  を回避する目的のみならず、効率的な運用に資する目的でも用いられることもありますが、実際の価格変動が
  委託会社の見通しと異なった場合に当ファンドが損失を被るリスクを伴います。
  ③「中国 Ａ株マザーファンド    」にかかる留意点
  １）投資対象ファンドは、委託会社の判断により、見直しを行うことがあります。これに伴い、投資対象ファ
   ンド以外の投資信託証券に投資することがあります。
  ２）投資対象ファンドの運用方針は変更される可能性があります。
  ④その他の留意点
  １）ファンドの購入の申込みに関しては、金融商品取引法第37条の6の規定              （クーリング・オフ   ）の適用はあり
   ません。
  ２）ファンドは預金または保険契約ではなく、預金保険機構または保険契約者保護機構の保護の対象ではあり
   ません。また、登録金融機関で購入の投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
  ３）法令・税制・会計方法は、今後変更される可能性があります。
  ４）収益分配金、換金代金および償還金の支払いはすべて販売会社を通じて行われます。委託会社は、それぞ
   れの場合においてその金額を販売会社に対して支払った後は、受益者への支払いについての責任を負いま
   せん。
   委託会社は、販売会社とは別法人であり、委託会社は設定・運用を善良なる管理者の注意をもって行う
   責任を負担し、販売会社は販売      （購入代金の預り等を含みます。      ）について、それぞれ責任を負担してお
   り、互いに他について責任を負担しません。
  ５） 「中国Ａ株マザーファンド     」において、その主要投資対象である投資信託証券が存続しなくなる場合で、か
   つ新たな投資信託証券を選定することができない場合には、当該マザーファンドは繰上償還します。この
   場合、当ファンドも同時に繰上償還することとします。
  ６）当ファンド   は、 ファミリーファンド    方式で運用を行います。そのため、他のベビーファンドが当ファンド
   の投資対象であるマザーファンドに投資する場合、他のベビーファンドにおける資金変動等が当ファンド
   の基準価額に影響を及ぼすことがあります        。
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  ＜参考情報＞
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  （２）運用リスクに対する管理体制
  運用リスクの管理は、チーフ・インベストメント・オフィサー、コンプライアンス・オフィサー、運用モニタリ




  ングマネジャー、運用から独立したリスク管理担当部署による複眼的な管理体制を採っております。リスク管理
  の状況は、定期的に開催されるリスク管理委員会         （運用拠点により呼称が変わることがあります         。） において報
  告・審議され、組織的な対応が行われています。
  ・チーフ・インベストメント・オフィサーは、       運用プロセスのモニタリングやパフォーマンスの評価を行います。
  ・コンプライアンス・オフィサーは、法令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニタリングを行います。
  ・運用 モニタリングマネジャーは、     投資ガイドラインの遵守状況を      モニタリングしており、    必要に応じて運用部門に対
  し改善を求めます。改善の要求と結果は        コンプライアンス・オフィサー、リスク      管理担当部署にも報告されます。
  ・リスク管理担当部署は、上記のモニタリング結果を含め、運用に係わるリスク全般をモニタリングしていま
  す。運用部門と密接にコミュニケーションを取りつつも業務は完全に独立して行い、リスク管理の状況をチー
  フ・インベストメント・オフィサーや定期的に開催されるリスク管理委員会等へ報告しています。
  その他 、ＨＳＢＣ  グループの監査部門による内部監査、外部監査法人による会計監査も行われております。
  以上のとおり、社内外の牽制により、各部門が法令・諸規則およびガイドラインに則って運営されているかどう
  かについてチェックされ、業務方法及び管理体制、運営全般についての精査が行われています。
  ※運用リスクの管理については     、ＨＳＢＣ グローバル・アセット・マネジメントの代表的な管理方法について記載しておりま
  す。なお、この体制は本書提出日現在のものであり、今後変更になる可能性があります。
  ４【手数料等及び税金】

  （１）【申込手数料】
  購入時手数料は、購入金額     （購入価額に購入口数を乗じて得た額       ）に、3.30 ％（税抜3.00％  ）を上限 として 販売会社が
  個別に定める手数料率を乗じて得た額とします。購入時手数料には消費税等相当額が加算されます。
  当該費用を対価とする役務の内容は、投資者への商品内容の説明ならびに購入手続き等です。
  お申込みには、分配金の受取方法により        「一般コース  」と「自動けいぞく投資コース     」があり 、「 自動けいぞく投資
  コース 」の分配金は、無手数料で再投資されます。
  購入代金の支払方法および時期、手数料率、取扱         いコースにつきましては、    販売会社へお問い合わせください。
  （２）【換金（解約）手数料】
  ①換金手数料
  ありません。
  ②信託財産留保額
  ありません。
  （３）【信託報酬等】
  ①運用管理費用   （信託報酬  ）の総額
  信託報酬の総額は、当ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.9569％                 （税抜年1.779％   ）
  の率を乗じて得た金額を費用として計上します。
  ②信託報酬の支払い
  上記①の信託報酬   （信託報酬にかかる消費税等相当額を含みます        。）は日々計上され、ファンドの基準価額に反
  映されます。なお、    毎計算期末または信託終了のとき信託財産から支払うものとします。
  信託報酬の実質的な配分     （税抜 ）は次のとおりです。
    委託会社     販売会社     受託会社     計
    年0.999％     年0.70％     年0.08％    年1.779％
   ※委託会社に対する運用管理費用には      、「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」の運用指図に関する権限の委託先に支払う投
   資顧問報酬が含まれています。
  当該費用を対価とする役務の内容は、次のとおりです。
   （委託会社  ）ファンドの運用等の対価
   （販売会社  ）分配金 ・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価
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   （受託会社  ）運用財産の管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価
  ③投資先投資信託証券における信託報酬等
  上記の信託報酬のほかに     、「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」が投資対象とする投資先投資信託証券におい
  て、マネジメントフィーまたは信託報酬がかかります。          当該投資信託証券への投資比率を勘案した        当ファンド
       ＊
  への負担  は年0.001％程度   となり、当該   投資先投資信託証券    において支払われます。
                     *
  投資対象  とする 投資信託証券を含めた実質的な信託報酬       は、 当ファンドの  純資産総額に対して年1.9579％      （税抜年
  1.78％ ）程度となります。
  *本書提出日現在のものであり、今後変更になることがあります。
  （４）【その他の手数料等】
  当ファンドから支払われる費用には以下のものがあります。ただし、これらに限定されるものではありません。
  当該費用の上限額については、運用状況等により変動するため、表記できません。
  ①有価証券等の売買委託手数料
  ②保管銀行等に支払う外貨建資産の保管費用
  ③借入金の利息、融資枠の設定に要する費用
  ④信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する費用ならびに受託会社の立替えた立替金の利息
  ⑤その他の諸費用
  １）投資信託振替制度にかかる手数料および費用
  ２）印刷業者等に支払う以下の費用
    ・有価証券届出書、有価証券報告書、臨時報告書の作成および提出にかかる費用
    ・目論見書の作成、印刷および交付にかかる費用
    ・運用報告書の作成、印刷および交付にかかる費用
  ３）当ファンドの監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
  ４）その他、当ファンドの受益者に対してする公告にかかる費用、投資信託約款の作成および届出、投資信託
   約款の変更または信託契約の解約にかかる事項を記載した書面の作成、印刷および交付にかかる費用など
  委託会社は、前記⑤記載のその他の諸費用の支払いを信託財産のために行い、支払金額の支払いを信託財産から
  受けることができます。この場合、委託会社は、現に信託財産のために支払った金額を受ける際、あらかじめ受
  領する金額に上限を付することができます。また、委託会社は実際に支払う金額を受けるにあたり、かかる諸費
  用の金額をあらかじめ合理的に見積もったうえで、実際の費用額にかかわらず固定率または固定金額にて信託財
  産からその支払いを受けることもできます。その他の諸費用の上限、固定率または固定金額を定める場合、委託
  会社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、上限、固定率または固定金額を合理的に計
  算された範囲内で変更することができます。固定率または固定金額を定める場合、かかる諸費用の額は、計算期
  間を通じて日々信託財産に計上され、基準価額に反映されます。なお、毎年5月および11月に到来する計算期末
  または信託終了のとき当該諸費用にかかる消費税等相当額とともに信託財産から支払います。
  委託会社は、その他の諸費用の合計額をあらかじめ合理的に見積もった結果、信託財産の純資産総額に年率
  0.20％を乗じて得た額をかかる諸費用の合計額とみなして、信託財産から支払いを受けるものとします。委託会
  社は、信託財産の規模等を考慮して、信託の設定時または期中に、随時その他の費用の年率を見直し、年率
  0.20％を上限としてこれを変更することができます。
  なお、前記①～⑤に記載する費用等は、マザーファンドに関連して生じた諸費用のうちマザーファンドにおいて
  負担せず、かつ、委託会社の合理的判断によりこの信託に関連して生じたと認めるものを含みます。
  （参考 ）「ＨＳＢＣ 中国Ａ株マザーファンド」     が投資対象とする投資先投資信託証券において支払われるその他
    の費用には次のものがあります。これら費用は当該投資先投資信託証券の信託財産から支払われます。
    当該費用の上限額については、事後的に発生するものがあるため表記できません。
    ・有価証券の売買にかかる手数料、租税、カストディーフィー、登録・名義書換事務代行会社報酬、
    監査報酬、法律顧問費用、法的書類に要する費用等
  ※投資者が支払う手数料等の費用総額      については、  投資者のファンドの保有期間に応じて異なるため、表記できません。
  （５）【課税上の取扱い】
  日本の居住者である受益者に対する課税については、次のような取扱いになります。
  なお、課税  上は株式投資信託として取り扱われます。
  ①個別元本について
  １）追加型株式投資信託について、受益者毎の信託時の受益権の価額等             （購入時手数料および当該手数料に      か
   かる 消費税等相当額は含まれません。      ）が当該受益者の元本    （個別元本  ）にあたります。
  ２）受益者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該受益者が追加信託を行う都度、
   当該受益者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
  ３）ただし、同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については販売会社毎に、個別元本の算出が行わ
   れます。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に、
   「一般コース  」と「自動けいぞく投資コース     」の両コースで購入する場合はコース毎に、個別元本の算出が行
   われる場合があります。
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  ４）受益者が元本払戻金     （特別分配金  ）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻
   金（特別分配金  ）を控除した額が、その後の当該受益者の個別元本となります。            （「元本払戻金  （特別分配
   金）」については、後記   「②収益分配金について    」をご参照ください。    ）
  ②収益分配金について
  追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる           「普通分配金  」と、非課税扱いになる    「元本払戻金（特
  別分配金  ）」（ 受益者毎の元本の一部払戻しに相当する部分        ）の区分があります。
  受益者が収益分配金を受け取る際、a)当該収益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本と同額の場合
  または当該受益者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、b)当該収
  益分配金落ち後の基準価額が当該受益者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が                   元本払戻
  金（特別分配金  ）となり、当該収益分配金から当該      元本払戻金  （特別分配金  ）を控除した額が普通分配金となりま
  す。
  ③個人、法人別の課税の取扱いについて
  ≪個人の受益者に対する課税≫
                ＊
  １）収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金は、20.315％            （所得税  15.315 ％および地方税5％    ）の税率で
   源泉徴収  （申告不要  ）されます。なお、確定申告を行い、総合課税        （配当控除は適用されません。     ）または申
   告分離課税を選択することもできます。
  ２）換金時および償還時の差益      （換金価額および償還価額から購入費       （購入時手数料および当該手数料にかかる
   消費税等相当額を含みます。     ）を控除した利益   ）が譲渡所得とみなされて課税され、申告分離課税が適用さ
                    ＊
   れます （特定口座  （源泉徴収選択口座   ）の利用も可能です。    ）。その場合、20.315％    （所得税  15.315 ％およ
   び地方税5％  ）の税率となります。
  ３） 換金時および償還時の差損     （譲渡損失  ）については、確定申告することにより、他の上場株式等          （上場株式、
   上場投資信託  （ＥＴＦ）、  上場不動産投資信託    （ＲＥＩＴ）、  公募株式投資信託など    ）の譲渡益および申告分離課税を
   選択した上場株式等の配当所得ならびに        特定公社債等   （公募公社債投資信託を含みます      。） の利子所得、譲
   渡所得等  と損益通算することができます。
   特定口座にかかる課税上の取扱いにつきましては、販売会社にお問い合わせください。
   ※少額投資非課税制度（愛称：     「ＮＩＳＡ（ ニーサ ）」）、 未成年者少額投資非課税制度     （愛称 ：「ジュニア  ＮＩＳＡ（ ニーサ ）」） を
    ご利用の場合、毎年、一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所得・譲渡所得が一定
    期間非課税となります。なお、他の口座で生じた配当所得・譲渡所得との損益通算はできません。販売会社で非課
    税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
    い。
   ※外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
  ≪法人の受益者に対する課税≫
   法人の受益者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに                換金時 および償還時の
           ＊
   個別元本超過額については、     15.315 ％（所得税  のみ ）の税率で源泉徴収され、法人の受取額となります。
   当ファンドは、益金不算入     制度 は適用されません。
  *所得税については、基準所得税額に対して2.1％の税率で復興特別所得税が付加されます。
  （注）上記の内容は   2019 年11月末  現在のものであり、税法等が改正された場合には変更になることがあります。税金の取扱
   いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。
  ５【運用状況】

  以下は 2019 年11月末  現在の運用状況です。
  また、投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
  （１）【投資状況】
     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）
  親投資信託受益証券        日本      5,918,093,043     100.05
  現金・預金・その他の資産(負債控除後)        ―       △2,829,629    △0.05
      合計(純資産総額)          5,915,263,414     100.00
  （２）【投資資産】

  ①【投資有価証券の主要銘柄】
  イ.評価額上位銘柄明細
              帳簿価額  帳簿価額  評価額  評価額  投資
            数量又は
  国／
    種類    銘柄名      単価  金額  単価  金額  比率
  地域
            額面総額
              (円)  (円)  (円)  (円)  (％)
  日本 親投資信託受益証券   ＨＳＢＣチャイナ　マザーファンド      843,475,289  6.9263 5,842,166,610  7.0080 5,911,074,825  99.93
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  日本 親投資信託受益証券   ＨＳＢＣ　中国Ａ株マザーファンド      2,797,106  2.5453  7,119,473  2.5091  7,018,218  0.12
  ロ.種類別投資比率

        種類         投資比率（％）
      親投資信託受益証券               100.05
        合計             100.05
  ②【投資不動産物件】

  該当事項はありません。
  ③【その他投資資産の主要なもの】

  該当事項はありません。
  （３）【運用実績】

  ①【純資産の推移】
  2019 年11月末  および同日前  1年以内における各月末ならびに      特定期間  末の純資産の推移は次のとおりです。
           純資産総額（百万円）      1口当たり純資産額（円）
     期別
          （分配落）   （分配付）   （分配落）   （分配付）
  第8特定期間末    (2010 年 5月20日)
           37,574   37,574   0.5207   0.5207
  第9特定期間末    (2010 年11月22日)     31,918   31,918   0.5689   0.5689
  第10特定期間末    (2011 年 5月20日)
           26,284   26,284   0.5553   0.5553
  第11特定期間末    (2011 年11月21日)     16,561   16,561   0.4079   0.4079
  第12特定期間末    (2012 年 5月21日)
           14,740   14,740   0.4077   0.4077
  第13特定期間末    (2012 年11月20日)     14,292   14,292   0.4621   0.4621
  第14特定期間末    (2013 年 5月20日)
           16,619   16,619   0.6557   0.6557
  第15特定期間末    (2013 年11月20日)     13,711   13,711   0.6599   0.6599
  第16特定期間末    (2014 年 5月20日)
           10,496   10,496   0.5833   0.5833
  第17特定期間末    (2014 年11月20日)     12,095   12,095   0.7757   0.7757
  第18特定期間末    (2015 年 5月20日)
           14,201   15,499   1.0940   1.1940
  第19特定期間末    (2015 年11月20日)     8,918   8,918   0.8545   0.8545
  第20特定期間末    (2016 年 5月20日)
            6,255   6,255   0.6310   0.6310
  第21特定期間末    (2016 年11月21日)     6,886   6,886   0.7178   0.7178
  第22特定期間末    (2017 年 5月22日)
            7,503   7,503   0.8325   0.8325
  第23特定期間末    (2017 年11月20日)     8,718   8,718   1.0605   1.0605
  第24特定期間末    (2018 年 5月21日)
            8,270   8,270   1.0706   1.0706
  第25特定期間末    (2018 年11月20日)     6,573   6,573   0.8747   0.8747
  第26特定期間末    (2019 年 5月20日)
            5,655   5,655   0.8598   0.8598
  第27特定期間末    (2019 年11月20日)     5,852   5,852   0.9270   0.9270
      2018 年11月末     6,630    ―  0.8843    ―
      　　　12月末     6,181    ―  0.8226    ―
      2019 年 1月末
            5,981    ―  0.8816    ―
        2月末
            6,272    ―  0.9345    ―
        3月末
            6,117    ―  0.9265    ―
        4月末
            6,347    ―  0.9621    ―
        5月末
            5,411    ―  0.8233    ―
        6月末
            5,736    ―  0.8778    ―
        7月末
            5,795    ―  0.8908    ―
        8月末
            5,399    ―  0.8430    ―
        9月末
            5,396    ―  0.8466    ―
      　　　10月末     5,741    ―  0.9049    ―
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      　　　11月末     5,915    ―  0.9374    ―
  (注)分配付の金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。
  ②【分配の推移】

    期       計算期間       1口当たりの分配金（円）
   第8特定期間      2009 年11月21日～2010年    5月20日        0.0000
   第9特定期間      2010 年 5月21日～2010年11月22日           0.0000
   第10特定期間      2010 年11月23日～2011年    5月20日        0.0000
   第11特定期間      2011 年 5月21日～2011年11月21日           0.0000
   第12特定期間      2011 年11月22日～2012年    5月21日        0.0000
   第13特定期間      2012 年 5月22日～2012年11月20日           0.0000
   第14特定期間      2012 年11月21日～2013年    5月20日        0.0000
   第15特定期間      2013 年 5月21日～2013年11月20日           0.0000
   第16特定期間      2013 年11月21日～2014年    5月20日        0.0000
   第17特定期間      2014 年 5月21日～2014年11月20日           0.0000
   第18特定期間      2014 年11月21日～2015年    5月20日        0.1000
   第19特定期間      2015 年 5月21日～2015年11月20日           0.0000
   第20特定期間      2015 年11月21日～2016年    5月20日        0.0000
   第21特定期間      2016 年 5月21日～2016年11月21日           0.0000
   第22特定期間      2016 年11月22日～2017年    5月22日        0.0000
   第23特定期間      2017 年 5月23日～2017年11月20日           0.0000
   第24特定期間      2017 年11月21日～2018年    5月21日        0.0080
   第25特定期間      2018 年 5月22日～2018年11月20日           0.0000
   第26特定期間      2018 年11月21日～2019年    5月20日        0.0000
   第27特定期間      2019 年 5月21日～2019年11月20日           0.0000
  ③【収益率の推移】

    期       計算期間        収益率（％）
   第8特定期間      2009 年11月21日～2010年    5月20日        △12.8
   第9特定期間      2010 年 5月21日～2010年11月22日            9.3
   第10特定期間      2010 年11月23日～2011年    5月20日         △2.4
   第11特定期間      2011 年 5月21日～2011年11月21日           △26.5
   第12特定期間      2011 年11月22日～2012年    5月21日         △0.0
   第13特定期間      2012 年 5月22日～2012年11月20日            13.3
   第14特定期間      2012 年11月21日～2013年    5月20日         41.9
   第15特定期間      2013 年 5月21日～2013年11月20日            0.6
   第16特定期間      2013 年11月21日～2014年    5月20日        △11.6
   第17特定期間      2014 年 5月21日～2014年11月20日            33.0
   第18特定期間      2014 年11月21日～2015年    5月20日         53.9
   第19特定期間      2015 年 5月21日～2015年11月20日           △21.9
   第20特定期間      2015 年11月21日～2016年    5月20日        △26.2
   第21特定期間      2016 年 5月21日～2016年11月21日            13.8
   第22特定期間      2016 年11月22日～2017年    5月22日         16.0
   第23特定期間      2017 年 5月23日～2017年11月20日            27.4
   第24特定期間      2017 年11月21日～2018年    5月21日         1.7
   第25特定期間      2018 年 5月22日～2018年11月20日           △18.3
   第26特定期間      2018 年11月21日～2019年    5月20日         △1.7
   第27特定期間      2019 年 5月21日～2019年11月20日            7.8
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  (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の特
  定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得た数
  に100を乗じた数です。
  （４）【設定及び解約の実績】

   期     計算期間     設定口数（口）   解約口数（口）   発行済み口数  （口）
  第8特定期間    2009 年11月21日～2010年    5月20日   8,243,950,454   16,105,497,963    72,164,832,982
  第9特定期間    2010 年 5月21日～2010年11月22日      1,616,617,119   17,673,610,837    56,107,839,264
  第10特定期間    2010 年11月23日～2011年    5月20日   2,055,634,017   10,831,482,575    47,331,990,706
  第11特定期間    2011 年 5月21日～2011年11月21日      801,667,293   7,528,280,128   40,605,377,871
  第12特定期間    2011 年11月22日～2012年    5月21日   823,400,871   5,270,137,043   36,158,641,699
  第13特定期間    2012 年 5月22日～2012年11月20日      333,234,667   5,561,849,351   30,930,027,015
  第14特定期間    2012 年11月21日～2013年    5月20日   658,032,868   6,240,578,950   25,347,480,933
  第15特定期間    2013 年 5月21日～2013年11月20日      85,547,507   4,655,150,353   20,777,878,087
  第16特定期間    2013 年11月21日～2014年    5月20日   229,913,283   3,012,220,815   17,995,570,555
  第17特定期間    2014 年 5月21日～2014年11月20日      403,893,387   2,805,873,300   15,593,590,642
  第18特定期間    2014 年11月21日～2015年    5月20日   1,308,809,354   3,921,209,944   12,981,190,052
  第19特定期間    2015 年 5月21日～2015年11月20日      1,562,629,385   4,106,036,367   10,437,783,070
  第20特定期間    2015 年11月21日～2016年    5月20日   52,678,314   577,371,232   9,913,090,152
  第21特定期間    2016 年 5月21日～2016年11月21日      106,812,761   427,024,225   9,592,878,688
  第22特定期間    2016 年11月22日～2017年    5月22日   39,149,790   619,001,084   9,013,027,394
  第23特定期間    2017 年 5月23日～2017年11月20日      704,060,178   1,496,160,721    8,220,926,851
  第24特定期間    2017 年11月21日～2018年    5月21日   369,651,657   866,130,041   7,724,448,467
  第25特定期間    2018 年 5月22日～2018年11月20日      304,559,778   513,829,762   7,515,178,483
  第26特定期間    2018 年11月21日～2019年    5月20日   194,477,066   1,131,680,246    6,577,975,303
  第27特定期間    2019 年 5月21日～2019年11月20日      106,257,085   371,048,290   6,313,184,098
  （参考）  ＨＳＢＣ チャイナ  マザーファンド

  投資状況
     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）
  株式        アメリカ       193,220,356     1.01
          ケイマン      10,529,068,582     55.05
          バミューダ       66,475,640     0.35
          香港      2,912,511,560     15.23
          中国      4,842,635,811     25.32
           小計     18,543,911,949     96.95
  現金・預金・その他の資産(負債控除後)        ―       582,951,031     3.05
      合計(純資産総額)          19,126,862,980     100.00
  その他の資産の投資状況

   資産の種類   建別   国／地域    時価合計（円）     投資比率（％）
  為替予約取引    売建 ―        6,995,000     △0.04
  (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
  投資資産

  投資有価証券の主要銘柄
  イ.評価額上位銘柄明細
              帳簿価額  帳簿価額  評価額  評価額  投資
            数量又は
  国／地域 種類  銘柄名    業種    単価  金額  単価  金額  比率
            額面総額
              (円)  (円)  (円)  (円)  (％)
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    ALIBABA GROUP HOLDING
  ケイマン 株式     ソフトウェア・サービス     88,256 17,260.08  1,523,305,832  22,001.83  1,941,794,320  10.15
    TENCENT HOLDINGS LIMITED
  ケイマン 株式     ソフトウェア・サービス    337,300 4,818.10 1,625,145,130  4,732.00 1,596,103,600  8.34
    CHINA CONSTRUCTION  BANK-H
  香港 株式     銀行    11,528,000  96.88 1,116,832,640   89.60 1,032,908,800  5.40
    PING ANINSURANCE  GROUP
  中国 株式     保険    770,000 1,136.18  874,862,939  1,264.90  973,973,000  5.09
    COMPANY OFCHINA
    NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP  ADR
  ケイマン 株式     消費者サービス     71,179 9,603.89  683,595,822  13,613.92  969,025,610  5.07
    MEITUAN DIANPING-CLASS  B
  ケイマン 株式     小売    537,000 1,085.47  582,898,219  1,491.00  800,667,000  4.19
    CHINA MERCHANTS  BANK-H
  中国 株式     銀行    1,289,500  517.90 667,843,099  534.10 688,721,950  3.60
    CHINA RESOURCES
  香港 株式     食品・飲料・タバコ    1,054,000  517.83 545,798,788  593.60 625,654,400  3.27
    BEER(HOLDINGS)  COLTD
        医薬品・バイオテクノロ
    SINO BIOPHARMACEUTICAL
  ケイマン 株式         3,820,000  128.44 490,647,751  148.68 567,957,600  2.97
        ジー・ライフサイエンス
    LUXSHARE PRECISION  INDUSTR-A
  中国 株式     資本財    1,012,885  402.06 407,240,992  534.78 541,679,866  2.83
    KWEICHOW MOUTAI COLTD-A
  中国 株式     食品・飲料・タバコ     28,736 14,307.97  411,153,894  18,311.15  526,189,291  2.75
    LINING COLIMITED
  ケイマン 株式     耐久消費財・アパレル    1,144,500  217.75 249,217,829  368.90 422,206,050  2.21
    CHINA RESOURCES  LAND LTD
  ケイマン 株式     不動産    844,000  479.81 404,962,035  484.40 408,833,600  2.14
    ANTA SPORTS PRODUCTS LTD
  ケイマン 株式     耐久消費財・アパレル    380,000  799.26 303,718,800  1,052.10  399,798,000  2.09
    LONGFOR GROUP HOLDINGS LTD
  ケイマン 株式     不動産    824,000  386.80 318,727,380  464.10 382,418,400  2.00
    CHINA TOWER CORPORATION
  中国 株式     電気通信サービス    16,452,000  24.78 407,680,560  22.82 375,434,640  1.96
    LIMITED
    GREE ELECTRIC APPLIANCES  I-A
  中国 株式     耐久消費財・アパレル    389,300  927.89 361,229,446  910.26 354,365,287  1.85
    CNOOC LTD
  香港 株式     エネルギー    1,962,000  183.68 360,380,160  164.36 322,474,320  1.69
        医薬品・バイオテクノロ
    BEIGENE LTD-ADR
  ケイマン 株式          12,431 19,566.24  243,228,036  22,376.53  278,162,699  1.45
        ジー・ライフサイエンス
        医薬品・バイオテクノロ
    WUXI BIOLOGICS  CAYMAN INC
  ケイマン 株式          214,500  981.26 210,480,270  1,269.80  272,372,100  1.42
        ジー・ライフサイエンス
    NETEASE.COM  INC -ADR
  ケイマン 株式     ソフトウェア・サービス     7,768 28,780.41  223,566,293  34,975.93  271,693,058  1.42
    SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY
        テクノロジー・ハードウェ
  ケイマン 株式          144,700 1,569.92  227,167,837  1,842.40  266,595,280  1.39
    GROUP COMPANY    アおよび機器
    TRIP.COM GROUP LTD
  ケイマン 株式     小売     71,632 4,461.28  319,570,638  3,629.72  260,004,304  1.36
    AIA GROUP LIMITED
  香港 株式     保険    223,400  981.68 219,307,312  1,122.80  250,833,520  1.31
    IQIYI INC-ADR
  ケイマン 株式     メディア・娯楽    113,041 1,987.13  224,628,233  2,147.37  242,741,530  1.27
    CHINA OILFIELD SERVICES-H
  香港 株式     エネルギー    1,528,000  138.19 211,166,340  149.80 228,894,400  1.20
    IND &COMM BKOFCHINA -H
  中国 株式     銀行    2,762,000  83.16 229,687,920  80.36 221,954,320  1.16
    WHGROUP LIMITED
  ケイマン 株式     食品・飲料・タバコ    1,858,000  108.96 202,461,088  115.92 215,379,360  1.13
    TAL EDUCATION  GROUP-ADR
  ケイマン 株式     消費者サービス     42,598 3,807.21  162,179,532  4,952.11  210,950,067  1.10
    YUM CHINA HOLDINGS INC
  アメリカ 株式     消費者サービス     39,991 4,469.73  178,749,296  4,831.59  193,220,356  1.01
  ロ.種類別及び業種別の投資比率

   種類   国内／外国       業種      投資比率（％）
   株式   外国  ソフトウェア・サービス            20.79
         銀行            10.16
         医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス             8.71
         消費者サービス             7.44
         保険             7.19
         食品・飲料・タバコ             7.15
         耐久消費財・アパレル             6.56
         小売             6.16
         不動産             4.97
         エネルギー             3.50
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
         資本財             3.01
         テクノロジー・ハードウェアおよび機器             2.91
         電気通信サービス             2.30
         メディア・娯楽             1.75
         自動車・自動車部品             1.62
         公益事業             0.98
         素材             0.85
         食品・生活必需品小売り             0.56
         半導体・半導体製造装置             0.37
   合計                  96.95
  （注）業種分類は、世界産業分類基準      （GICS） に基づいています。
  投資不動産物件

  該当事項はありません。
  その他投資資産の主要なもの

               帳簿価額   評価額  投資比率
          買建／
  資産の種類     通貨      数量
          売建
               （円）   （円）  （％）
  為替予約取引   香港ドル     売建   500,000.00   6,987,900   6,995,000   △0.04
  (注)為替予約取引は、わが国における対顧客先物相場の仲値で評価しています。
  （参考）  ＨＳＢＣ 中国Ａ株マザーファンド

  投資状況
     資産の種類      国／地域    時価合計（円）    投資比率（％）
  投資信託受益証券        香港       1,044,400    5.65
  投資証券        アイルランド       16,595,929    89.79
  現金・預金・その他の資産(負債控除後)        ―       843,538    4.56
      合計(純資産総額)           18,483,867    100.00
  投資資産

  投資有価証券の主要銘柄
  イ.評価額上位銘柄明細
               帳簿価額  帳簿価額  評価額  評価額  投資
             数量又は
   国／
     種類    銘柄名      単価  金額  単価  金額  比率
   地域
             額面総額
               (円)  (円)  (円)  (円)  (％)
       ISHARES MSCI CHINA AUCITS ETF
  アイルランド   投資証券         37,000  387.07 14,321,792  448.53 16,595,929  89.79
       ISHARES FTSE A50 CHINA INDEX
   香港  投資信託受益証券         5,000 175.28  876,400 208.88 1,044,400  5.65
  ロ.種類別投資比率

        種類         投資比率（％）
       投資信託受益証券               5.65
       投資証券              89.79
        合計              95.44
  投資不動産物件

  該当事項はありません。
  その他投資資産の主要なもの

  該当事項はありません。
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  （参考情報）運用実績
  ※上記「③主要な資産の状況」については、投資家の利便性に資するため、銘柄の名寄せおよび業種等の編集を行っている場

















  合があります。
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  第２【管理及び運営】
  １【申込（販売）手続等】
  （１）購入申込
  購入申込は、原則として販売会社の営業日の午後3時          （「申込締切時間   」といいます  。） までに行われます。当該申
  込にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分とし、申込締切時間を過ぎてからの申込み
  は翌営業日の取扱いとなります      。ただし、  申込締切時間は販売会社によって異なる場合があります。
  （２）取扱いコース
            ＊
  お申込みには、分配金の受取方法により2つのコース          があります。
  「一般コース   」‥‥‥‥‥‥‥‥‥収益分配時に分配金を受け取るコース
  「自動けいぞく投資コース     」‥‥‥分配金が税引き後、無手数料で再投資されるコース
  ＊
   取扱いコースの有無は販売会社によって異なります。また、コースの名称は、販売会社によっては、同様の権利義務関
   係を規定する異なる名称を使用することがあります。
  （３）購入単位
  販売会社によって異なります。
  なお、「自動けいぞく投資コース」で分配金を再投資する際の            購入 単位は、1口単位となります。
  （４）購入価額
  購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。
  ただし 、「自動けいぞく投資コース     」で分配金を再投資する場合は、計算期間終了日の基準価額となります。
  （５）購入時手数料
  購入金額  （購入価額に購入口数を乗じて得た額       ）に、3.30％  （税抜3.00％  ）を上限として販売会社が個別に定める手
  数料率を乗じて得た額とします。購入時手数料には消費税等相当額が加算されています。
  （６）購入申込受付不可日
  購入申込日が中国   （香港、上海、深セン    ）の証券取引所の休場日に該当する場合には、購入申込の受付は行いませ
  ん。
  （７）その他留意事項
  ①購入申込の受付中止・取消
  購入申込者の購入申込総額が多額な場合、信託財産の効率的な運用が妨げられる、または信託財産が毀損する
  おそれがあると委託会社が合理的に判断する場合、取引所における取引の停止、当ファンドの主要投資対象の
  ひとつである   「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」が主要投資対象とする投資信託証券の換金の停止ならびに換
                      ＊
  金代金の支払い資金に不足が生ずる事態が予想される場合、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情                    が
  あるときは、委託会社の判断により、購入申込の受付を中止することおよび既に受け付けた購入申込の受付を
  取り消すことができます。
   ＊やむを得ない事情とは、投資対象国における非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な低下ならびに資金の受
   渡しに関する障害、コンピューターの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合
   等を指します。投資対象国における非常事態とは、金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、税制
   の変更、自然災害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等運用に影響を及ぼす事態を指します。
  ②受益権の振替
  購入申込者は、販売会社に購入申込と同時にまたはあらかじめ、当該購入申込者が受益権の振替を行うための
  振替機関等の口座を申し出るものとし、当該口座に当該購入申込者にかかる口数の増加の記載または記録が行
  われます。
  ２【換金（解約）手続等】

  （１）換金申込
  受益者は、自己に帰属する受益権につき、購入申込を行った販売会社を通じて、委託会社に                 一部解約の実行の請
  求（換金申込  ）を行う ことにより換金することができます。
  換金申込は、原則として販売会社の営業日の午後3時          （「申込締切時間   」といいます  。） までに行われます。当該申
  込にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の申込分とし、申込締切時間を過ぎてからの申込み
  は翌営業日の取扱いとなります      。ただし、  申込締切時間は販売会社によって異なる場合があります。
  なお、信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口換金には制限を設ける場合があります。
  （２）換金単位
  販売会社によって異なります。
  （３）換金価額
  換金申込  受付日の翌営業日の基準価額     とします。
  ファンドの換金価額に関しては、販売会社または次の＜照会先＞にお問い合わせください。
  ＜照会先＞
   ＨＳＢＣ 投信株式会社
   電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
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  （４）換金手数料・信託財産留保額
  ありません  。
  （５）支払開始日
  換金 代金は、  換金申込  受付日から起算して、原則として      5営業日目以降に販売会社の本支店、営業所等において
  支払います。
  ※ただし、取引所における取引の停止、この投資信託の主要投資対象である親投資信託               「ＨＳＢＣ 中国Ａ株マザーファンド    」が
  主要投資対象とする投資信託証券の換金の停止、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情により、有価証券の売却
  （「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド    」が主要投資対象とする投資信託証券の換金を含みます         。）や売却代金の入金が遅延した
  とき等は、一部解約金の支払いを延期する場合があります。
  （６）換金申込受付不可日
  換金 申込日 が中国 （香港、上海、深セン    ）の証券取引所の休場日に該当する場合には、換金申込の受付は行いませ
  ん。
  （７）その他留意事項
  ①換金申込の受付中止・取消
  委託会社は、取引所における取引の停止、当ファンド主要投資対象のひとつである                「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザー
  ファンド  」が主要投資対象とする投資信託証券の換金の停止ならびに支払い資金に不足が生ずる事態が予想さ
             ＊
  れる場合、外国為替取引の停止その他やむを得ない事情           があるときは、換金申込の受付を中止することおよ
  び既に受け付けた換金申込     の受付 を取り消すことができます。
  なお、 換金申込  の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止以前に行った当日の              換金申込  を撤回でき
  ます。ただし、受益者がその     換金申込  を撤回しない場合には、当該受益権の       換金 価額は、当該受付中止を解除
  した後の最初の基準価額の計算日に       換金申込  を受け付けたものとして、前記      「（３） 換金価額  」に準じて計算され
  た価額とします。
  ＊やむを得ない事情とは、投資対象国における非常事態による市場の閉鎖または流動性の極端な低下ならびに資金の受渡
   しに関する障害、コンピューターの誤作動等により決済が不能となった場合、基準価額の計算が不能となった場合等を
   指します。投資対象国における非常事態とは、金融危機、デフォルト、重大な政策変更および規制の導入、税制の変
   更、自然災害、クーデター、重大な政治体制の変更、戦争等運用に影響を及ぼす事態を指します。
  ②振替受益権の抹消
  換金申込を行う受益者は、その口座が開設されている振替機関等に対して、当該受益者の請求にかかるこの信
  託契約の一部解約を委託会社が行うのと引き換えに、当該一部解約にかかる受益権の口数と同口数の抹消の申
  請を行うものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録
  が行われます。
  ３【資産管理等の概要】

  （１）【資産の評価】
  基準価額とは、信託財産に属する資産を法令および一般社団法人投資信託協会規則にしたがって時価または一部
  償却原価法により評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額               （「純資産総額  」といいます  。）
  を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。
  ＜主たる投資対象の評価方法＞
  マザーファンド受益証券     ：原則として、計算日の基準価額で評価します。
  ＜マザーファンドの主たる投資対象の評価方法＞
  海外の取引所上場株式：原則として、海外の取引所における計算日に知りうる直近の日の最終相場で評価しま
       す。
  投資信託証券：原則として、計算日に知りうる直近の日の時価で評価します。
  基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。また、基準価額              （1万口当たり  ）は、翌日の日本経済新
  聞朝刊に  「分配チャイナ   」の略称で掲載されます。
  基準価額に関しては、販売会社または次の＜照会先＞へお問い合わせください。
  ＜照会先＞
  ＨＳＢＣ 投信株式会社
  ホームページ：   www.assetmanagement.hsbc.co.jp
  電話番号：03-3548-5690（受付時間：委託会社の営業日の午前9時～午後5時）
  （２）【保管】
  該当事項はありません。
  （３）【信託期間】
  当ファンドの信託期間は無期限とします。
  ただし、後記   「（５） その他　①信託の終了    」の(a)、(c)、(h)、(i)および(k)に該当した場合には、信託を終了する
  ことができます。
  （４）【計算期間】
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  原則として、毎年2月21日から5月20日、5月21日から8月20日、8月21日から11月20日および11月21日から翌年2月
  20日までとします。
  ただし、各計算期間終了日に該当する日        （「該当日」といいます    。）が休業日のとき、各計算期間終了日は該当日
  の翌営業日とし、その翌日より次の計算期間が開始されるものとします。
  （５）【その他】
  ①信託の終了
  (a) 委託会社は、信託期間中において、信託契約の一部解約により受益権の口数が10億口を下回ることとなっ
   た場合、この信託契約を解約することが受益者のため有利であると認めるとき、またはやむを得ない事情
   が発生したときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることができます。
   この場合において、委託会社は、あらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
  (b) 委託会社は、前記(a)の事項について、あらかじめ、解約しようとする旨を公告し、かつ、その旨を記載
   した書面をこの信託契約にかかる知られたる受益者に対して交付します。ただし、この信託契約にかかる
   すべての受益者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
  (c) 委託会社は、当ファンドが投資する       「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」において、その主要投資対象とす
   る投資信託証券が存続しないこととなる可能性がある場合には、新たな投資信託証券を選定することと
   し、選定できない場合には、当該マザーファンドの信託を終了させるとともに、この信託契約を解約し、
   信託を終了させます。この場合において、委託会社はあらかじめ、解約しようとする旨を監督官庁に届け
   出ます。
  (d) 前記(b)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる
   べき旨を付記します。なお、一定の期間は一月         （以下 「1ヶ月 」を意味します。   ）を下らないものとします。
  (e) 前記(d)の一定の期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるとき
   は、前記(a)の信託契約の解約をしません。
  (f) 委託会社は、この信託契約の解約をしないこととしたときは、解約しない旨およびその理由を公告し、か
   つ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益者に対
   して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
  (g) 前記(d)から(f)までの規定は、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であっ
   て、前記(d)の一定の期間が一月を下らずにその公告および書面の交付を行うことが困難な場合には適用
   しません。
  (h) 委託会社は、監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたときは、その命令に従い、信託契約を解約
   し、信託を終了させます。
  (i) 委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社
   は、この信託契約を解約し、信託を終了させます。
  (j) 前記(i)にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き
   継ぐことを命じたときは、この信託は、後記        「②投資信託約款の変更    」の(e)に該当する場合を除き、当該
   投資信託委託会社と受託会社の間において存続します。
  (k) 受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた
   場合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または受益者は、裁判所に受託会社の解任を請求する
   ことができます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、                   後記
   「②投資信託約款の変更    」にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないと
   きは、委託会社はこの信託契約を解約し、信託を終了させます。
  ②投資信託約款の変更
  (a) 委託会社は、受益者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会
   社と合意のうえ、この投資信託約款を変更することができるものとし、あらかじめ、変更しようとする旨
   およびその内容を監督官庁に届け出ます。
  (b) 委託会社は、前記(a)の変更事項のうち、その内容が重大なものについて、あらかじめ変更しようとする
   旨およびその内容を公告し、かつ、これらの事項を記載した書面をこの投資信託約款にかかる知られたる
   受益者に対して交付します。ただし、この投資信託約款にかかるすべての受益者に対して書面を交付した
   ときは、原則として、公告を行いません。
  (c) 前記(b)の公告および書面には、受益者で異議のある者は一定の期間内に委託会社に対して異議を述べる
   べき旨を付記します。なお、一定の期間は一月を下らないものとします。
  (d) 前記(c)の一定期間内に異議を述べた受益者の受益権の口数が受益権の総口数の二分の一を超えるとき
   は、前記(a)の投資信託約款の変更を行いません。
  (e) 委託会社は、この投資信託約款の変更を行わないこととしたときは、変更しない旨およびその理由を公告
   し、かつ、これらの事項を記載した書面を知られたる受益者に対して交付します。ただし、すべての受益
   者に対して書面を交付したときは、原則として、公告を行いません。
  (f) 委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの投資信託約款を変更しようとするときは、前記(a)から(                   e)ま
   での規定に従います。
  ③公告
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  委託会社が受益者に対してする公告は、電子公告の方法により行い、委託会社のホームページ
  （www.assetmanagement.hsbc.co.jp）      に掲載します。
  ※電子公告による公告をすることができない事故その他やむを得ない事由が生じた場合の公告は、日本経済新
   聞に掲載します。
  ④関係法人との契約の更改に関する手続き等
  委託会社と販売会社との間で締結する       「募集・販売等に関する契約     」（別の名称で同様の権利義務を規定する契
  約を含みます   。） は、契約期間満了3ヶ月前までに、別段の意思表示のない限り、原則として1年毎に自動的に
  更新されるものとします。また、委託会社と投資顧問会社との間で締結する              「運用委託契約   」（別の名称で同様
  の権利義務を規定する契約を含みます       。） は、別段の意思表示のない限り、原則として解約するまで効力を有
  するものとします。各々の契約書は、当事者間の合意により変更することができます。
  ⑤運用報告書
  委託会社は、毎年5月および11月に到来する当ファンドの計算期間終了日および信託終了のときに運用報告書
  を作成します。
  (a) 交付運用報告書は、知られたる受益者に対して販売会社を通じて交付されます。
  (b) 運用報告書  （全体版 ）は、委託会社のホームページ     （www.assetmanagement.hsbc.co.jp）      に掲載されます。ただ
   し、受益者から運用報告書     （全体版 ）の交付の請求があった場合には、販売会社を通じて交付されます。
  ４【受益者の権利等】

  当ファンドの受益権は、その購入口数に応じて、購入申込者に帰属します。この受益権は、信託の日時を異にす
  ることにより差異を生ずることはありません。受益者の有する主な権利は以下のとおりです。なお、投資信託約
  款には受益者集会に関する規定はありません。また、信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属
  します。
  ①収益分配金に対する請求権
  受益者は、委託会社が決定した収益分配金を持分に応じて請求する権利を有します。収益分配金は、決算日に
  おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者             （当該収益分配金にかかる決算日以前にお
  いて一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
  前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
  原則として購入申込者とします      。）に、原則として決算日から起算して5営業日までに支払いを開始します。
  収益分配金の支払いは、販売会社の本支店、営業所等において行います。ただし、受益者が収益分配金につい
  て支払開始日から5年間その支払いを請求しないときは、その権利を失い、受託会社から交付を受けた金銭
  は、委託会社に帰属するものとします。
  「自動けいぞく投資コース     」の場合、収益分配金は税金を差し引いた後、無手数料で再投資されます。再投資
  により増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
  ②償還金に対する請求権
  受益者は、償還金を持分に応じて請求する権利を有します。償還金は、償還日において振替機関等の振替口座
  簿に記載または記録されている受益者       （償還日以前において一部解約が行われた受益権にかかる受益者を除き
  ます。また、当該償還日以前に設定された受益権で          購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録さ
  れている受益権については原則として購入申込者とします           。）に支払います。
  償還金の支払いは、信託終了後1ヶ月以内の委託会社の指定する日            （原則として、償還日から起算して5営業日
  まで ）から、販売会社の本支店、営業所等において行います。受益者が、償還金について支払開始日から10年
  間その支払いを請求しないときは、その権利を失い          、受託会社から交付を受けた金銭は、委託会社に帰属する
  ものとします。
  ③一部解約実行請求権
  受益者は、自己に帰属する受益権      について、  一部解約の実行の請求    （換金申込  ）を、 販売会社を通じて委託会社に
  請求することができます。換金代金の支払いは、販売会社の本支店、営業所等において行います。
  ④反対者の買取請求権
  委託会社が信託契約の解約または重大な約款の変更を行う場合において、受益者は一定の期間内に委託会社に
  対して異議を述べることができます。この場合、異議を述べた受益者は、受託会社に対し、自己に帰属する受
  益権を、信託財産をもって買い取るべき旨を請求することができます。当該買取請求の取扱いについては、委
  託会社、受託会社および販売会社の協議により決定します。
  ⑤帳簿閲覧・謄写の請求権
  受益者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧・謄写を請求す
  ることができます。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  第３【ファンドの経理状況】
  （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59
   号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133
   号）に基づいて作成しております。
   なお、財務諸表に掲記される科目その他の事項の金額については、円単位で表示しております。
  （２）当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
  （３） 当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第27特定期間（2019年5月21日から2019年
   11月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
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  １【財務諸表】

  ＨＳＢＣ  中国株式ファンド（３ヶ月決算型）
  （１）【貸借対照表】
                   （単位：円）
            第26特定期間末
                  第27特定期間末
            2019年 5月20日現在
                 2019年11月20日現在
  資産の部
   流動資産
              5,685,537,721     5,880,221,701
   親投資信託受益証券
              5,355,145      244,046
   未収入金
              5,690,892,866     5,880,465,747
   流動資産合計
              5,690,892,866     5,880,465,747
   資産合計
  負債の部
   流動負債
              5,355,145      244,046
   未払解約金
              1,318,316     1,226,047
   未払受託者報酬
              27,997,771     26,038,095
   未払委託者報酬
               771,455     700,301
   その他未払費用
              35,442,687     28,208,489
   流動負債合計
              35,442,687     28,208,489
   負債合計
  純資産の部
   元本等
              6,577,975,303     6,313,184,098
   元本
   剰余金
              △922,525,124     △460,926,840
    期末剰余金又は期末欠損金（△）
              1,657,052,275     1,623,409,237
    （分配準備積立金）
              5,655,450,179     5,852,257,258
   元本等合計
              5,655,450,179     5,852,257,258
   純資産合計
              5,690,892,866     5,880,465,747
  負債純資産合計
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  （２）【損益及び剰余金計算書】

                   （単位：円）
             第26特定期間     第27特定期間
            自　2018年11月21日     自　2019年  5月21日
            至　2019年  5月20日
                 至　2019年11月20日
  営業収益
              △75,947,154     480,340,984
   有価証券売買等損益
              △75,947,154     480,340,984
   営業収益合計
  営業費用
              2,666,323     2,433,102
   受託者報酬
              56,626,102     51,672,959
   委託者報酬
               771,455     700,301
   その他費用
              60,063,880     54,806,362
   営業費用合計
              △136,011,034     425,534,622
  営業利益又は営業損失（△）
              △136,011,034     425,534,622
  経常利益又は経常損失（△）
              △136,011,034     425,534,622
  当期純利益又は当期純損失（△）
  一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
              △38,199,147     6,516,745
  約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
              △941,301,083     △922,525,124
  期首剰余金又は期首欠損金（△）
              132,092,659     55,795,241
  剰余金増加額又は欠損金減少額
   当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減
              132,092,659     55,795,241
   少額
   当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                －     －
   少額
              15,504,813     13,214,834
  剰余金減少額又は欠損金増加額
   当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                －     －
   加額
   当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増
              15,504,813     13,214,834
   加額
                －     －
  分配金
              △922,525,124     △460,926,840
  期末剰余金又は期末欠損金（△）
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  （３）【注記表】
  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
  有価証券の評価基準及び評価方法       親投資信託受益証券
        移動平均法に基づき、時価で評価しております。
        時価評価  にあたっては、  親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価        しております。
  （貸借対照表に関する注記）

      第26特定期間末
                第27特定期間末　
     2019年 5月20日現在
               2019年11月20日現在
  １. 受益権の総数         １. 受益権の総数
         6,577,975,303  口        6,313,184,098  口
  ２. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第1項第10         ２. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第1項第10
   号に規定する額          号に規定する額
   元本の欠損      922,525,124  円  元本の欠損      460,926,840  円
  ３. 1単位当たりの純資産の額         ３. 1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額       0.8598 円  1口当たり純資産額       0.9270 円
   (10,000 口当たり純資産額)      (8,598 円)  (10,000 口当たり純資産額)      (9,270 円)
  （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                第27特定期間
      第26特定期間
     自 2018年11月21日
                自 2019年 5月21日
     至 2019年 5月20日
                至 2019年11月20日
  1. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委          1. 信託財産の運用の指図に係る権限の全部又は一部を委
   託するために要する費用          託するために要する費用
          9,258,051  円         8,363,123  円
  2. 分配金の計算過程          2. 分配金の計算過程
   2018 年11月21日          2019 年 5月21日

   2019 年 2月20日
             2019 年 8月20日
  A 費用控除後の配当等収益額       3,525,654  円 A 費用控除後の配当等収益額       48,042,552  円
  B 費用控除後・繰越欠損金補填後        0円 B 費用控除後・繰越欠損金補填後        0円
   の有価証券売買等損益額          の有価証券売買等損益額
   C  収益調整金額       754,711,983  円  C  収益調整金額       762,270,195  円
  D 分配準備積立金額      1,732,520,641  円 D 分配準備積立金額      1,614,382,124  円
  E 当ファンドの分配対象収益額      2,490,758,278  円 E 当ファンドの分配対象収益額      2,424,694,871  円
  F 当ファンドの期末残存口数      6,764,412,954  口 F 当ファンドの期末残存口数      6,454,044,795  口
   G  10,000 口当たり収益分配対象額       3,682 円  G  10,000 口当たり収益分配対象額       3,756 円
  H 10,000 口当たり分配金額       0円 H 10,000 口当たり分配金額       0円
  I 収益分配金金額        0円 I 収益分配金金額        0円
   2019 年 2月21日         2019 年 8月21日

   2019 年 5月20日         2019 年11月20日
  A 費用控除後の配当等収益額        0円 A 費用控除後の配当等収益額       12,563,046  円
  B 費用控除後・繰越欠損金補填後        0円 B 費用控除後・繰越欠損金補填後        0円
   の有価証券売買等損益額          の有価証券売買等損益額
   C  収益調整金額       765,071,004  円  C  収益調整金額       760,949,341  円
  D 分配準備積立金額      1,657,052,275  円 D 分配準備積立金額      1,610,846,191  円
  E 当ファンドの分配対象収益額      2,422,123,279  円 E 当ファンドの分配対象収益額      2,384,358,578  円
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  F 当ファンドの期末残存口数      6,577,975,303  口 F 当ファンドの期末残存口数      6,313,184,098  口
   G  10,000 口当たり収益分配対象額       3,682 円  G  10,000 口当たり収益分配対象額       3,776 円
  H 10,000 口当たり分配金額       0円 H 10,000 口当たり分配金額       0円
  I 収益分配金金額        0円 I 収益分配金金額        0円
  （金融商品に関する注記）

  Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                  第27特定期間
           第26特定期間
       期別
          自 2018年11月21日
                 自 2019年 5月21日
  項目
          至 2019年 5月20日
                 至 2019年11月20日
  金融商品に対する取組方針       当ファンドは、信託約款に規定する       同左
        「運用の基本方針」に従い、有価証券等
        の金融商品の運用をしております。
  金融商品の内容及びリスク       当ファンドが保有する金融商品の種類       同左
        は、親投資信託受益証券、金銭債権及び
        金銭債務です。これらは、株価変動リス
        ク、為替変動リスク、金利変動リスクな
        どの市場リスク、信用リスク及び流動性
        リスクに晒されております。
  金融商品に係るリスクの管理体制       運用リスクの管理は、チーフ・インベ       同左
        ストメント・オフィサー、コンプライア
        ンス・オフィサー、運用モニタリングマ
        ネジャー、運用から独立したリスク管理
        担当部署による複眼的な管理体制を採っ
        ております。リスク管理の状況は、定期
        的に開催されるリスク管理委員会（運用
        拠点により呼称が変わることがありま
        す。）において報告・審議され、組織的
        な対応が行われています。
         チーフ・インベストメント・オフィ
        サーは、運用プロセスのモニタリングや
        パフォーマンスの評価を行います。
         コンプライアンス・オフィサーは、法
        令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニ
        タリングを行います。
         運用モニタリングマネジャーは、投資
        ガイドラインの遵守状況をモニタリング
        しており、必要に応じて運用部門に対し
        改善を求めます。改善の要求と結果はコ
        ンプライアンス・オフィサー、リスク管
        理担当部署にも報告されます。
         リスク管理担当部署は、上記のモニタ
        リング結果を含め、運用に係わるリスク
        全般をモニタリングしています。運用部
        門と密接にコミュニケーションを取りつ
        つも業務は完全に独立して行い、リスク
        管理の状況をチーフ・インベストメン
        ト・オフィサーや定期的に開催されるリ
        スク管理委員会等へ報告しています。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  金融商品の時価等に関する事項につい       金融商品の時価には、市場価格に基づ       同左
  ての補足説明       く価額のほか、市場価格がない場合には
        合理的に算定された価額が含まれており
        ます。当該価額の算定においては一定の
        前提条件等を採用しているため、異なる
        前提条件等によった場合、当該価額が異
        なることもあります。
  Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

          第26特定期間末
                 第27特定期間末
       期別
          2019年 5月20日現在
                 2019年11月20日現在
  項目
  貸借対照表計上額、時価及びその差額       金融商品は時価または時価の近似値と       同左
        考えられる帳簿価額で計上しているた
        め、貸借対照表計上額と時価との間に重
        要な差額はありません。
  時価の算定方法       親投資信託受益証券       同左
        「（重要な会計方針に係る事項に関す
        る注記）」に記載しております。
        金銭債権及び金銭債務       同左
         貸借対照表に計上している金銭債権及
        び金銭債務は、短期間で決済されるた
        め、帳簿価額は時価と近似     していることか
        ら、 当該帳簿価額を時価としております。
  （有価証券に関する注記）

  第26特定期間末（2019年     5月20日現在)
  売買目的有価証券
                    （単位：円）
     種類       最終計算期間の損益に含まれた評価差額
  親投資信託受益証券                  △271,872,955
     合計               △271,872,955
  第27特定期間末（2019年11月20日現在)

  売買目的有価証券
                    （単位：円）
     種類       最終計算期間の損益に含まれた評価差額
  親投資信託受益証券                  568,675,089
     合計               568,675,089
  （デリバティブ取引に関する注記）

  第26特定期間末（2019年     5月20日現在)
   該当事項はありません。
  第27特定期間末（2019年11月20日現在)

   該当事項はありません。
  （関連当事者との取引に関する注記）

  第26特定期間（自    2018年11月21日　至    2019年 5月20日)
   該当事項はありません。
  第27特定期間（自    2019年 5月21日　至   2019年11月20日)

   該当事項はありません。
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  (その他の注記)
  元本の移動
                    （単位：円）
     第26特定期間末          第27特定期間末
     2019年 5月20日現在

               2019年11月20日現在
  投資信託財産に係る元本の状況          投資信託財産に係る元本の状況
  期首元本額       7,515,178,483  円期首元本額       6,577,975,303  円
  期中追加設定元本額        194,477,066  円期中追加設定元本額        106,257,085  円
  期中一部解約元本額       1,131,680,246  円期中一部解約元本額        371,048,290  円
  （４）【附属明細表】

  第１　有価証券明細表
  　(1)株式
  該当事項はありません。
  　(2)株式以外の有価証券

                    （単位：円）
   種　類      銘　柄     券面総額    評価額   備考
  親投資信託受益証券    ＨＳＢＣチャイナ　マザーファンド         847,881,017    5,873,102,228
      ＨＳＢＣ　中国Ａ株マザーファンド         2,797,106    7,119,473
       合計        850,678,123    5,880,221,701
  (注1)券面総額の数値は口数で表示しております。
  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
  （参考）

  当ファンドは   、「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」受益証券および   「ＨＳＢＣ  中国Ａ株マザーファンド     」受益証券を
  主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された            「親投資信託受益証券    」は、すべて同親投資信託の受
  益証券です。
  　なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
  以下に記載した情報は監査対象外です。
  「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」の状況

  貸借対照表

                    （単位：円）
            2019 年 5月20日現在
                  2019 年11月20日現在
  資産の部
  流動資産
   預金            334,671,307      149,671,968
   コール・ローン            84,422,417      39,071,949
   株式           17,209,766,990      18,852,368,228
   派生商品評価勘定             36,600       -
   未収入金            462,185,979      65,617,189
               7,932,308       -
   未収配当金
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                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
   流動資産合計           18,099,015,601      19,106,729,334
  資産合計            18,099,015,601      19,106,729,334
  負債の部
  流動負債
   派生商品評価勘定             -     1,530
   未払金            279,110,632      143,209,844
   未払解約金            9,000,797      11,226,039
   未払利息             247      107
                -     181
   その他未払費用
   流動負債合計            288,111,676      154,437,701
  負債合計            288,111,676      154,437,701
  純資産の部
  元本等
   元本           2,799,311,804      2,736,073,937
   剰余金
              15,011,592,121      16,216,217,696
   剰余金又は欠損金（△）
   元本等合計           17,810,903,925      18,952,291,633
  純資産合計            17,810,903,925      18,952,291,633
  負債純資産合計            18,099,015,601      19,106,729,334
  注記表

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
  １.有価証券の評価基準及び評価方法       株式及び投資証券（以下「有価証券」という）
        移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
        外国金融商品市場（以下「海外取引所」という）に上場されている有価証券
        原則として海外取引所における開示対象ファンドの         特定期間末日  に知りうる直近
        の日の最終相場で評価しております。
        開示対象ファンドの   特定期間末日  に当該取引所の最終相場がない場合には、当該
        取引所における直近の日の最終相場で評価しておりますが、直近の日の最終相場に
        よることが適当でないと委託会社が判断した場合には、委託会社は忠実義務に基づ
        き合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のうえ両者が合理的事由を
        もって認める評価額により評価しております。
  ２.デリバティブ等の評価基準及び評価       外国為替予約取引
  方法      個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
        開示対象ファンドの   特定期間末日  において、わが国における対顧客先物相場の仲値
        を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先物相場が発表され
        ていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算しております。
  ３.その他財務諸表作成のための基本と       外貨建取引等の処理基準
  なる重要な事項      「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条             及び 第
        61条に基づいて処理しております。
  （貸借対照表に関する注記）

     2019 年 5月20日現在
               2019 年11月20日現在
  １. 受益権の総数         １. 受益権の総数
         2,799,311,804  口        2,736,073,937  口
  ２. 1単位当たりの純資産の額         ２. 1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額       6.3626 円  1口当たり純資産額       6.9268 円
   (10,000 口当たり純資産額)      (63,626 円)  (10,000 口当たり純資産額)      (69,268 円)
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （金融商品に関する注記）
  Ⅰ金融商品の状況に関する事項
          自 2018年11月21日      自 2019年 5月21日
       期別
  項目         至 2019年 5月20日     至 2019年11月20日
  金融商品に対する取組方針       当ファンドは、信託約款に規定する       同左
        「運用の基本方針」に従い、有価証券等
        の金融商品の運用をしております。
  金融商品の内容及びリスク       当ファンドが保有する金融商品の種類       同左
        は、有価証券、デリバティブ取引、金銭
        債権及び金銭債務です。これらは、株価
        変動リスク、為替変動リスク、金利変動
        リスクなどの市場リスク、信用リスク及
        び流動性リスクに晒されております。
        また、当ファンドは、信託財産に属する
        資産の効率的な運用に資することを目的
        として、為替予約取引を行っておりま
        す。当該デリバティブ取引は、為替相場
        の変動による価格変動リスクを有してお
        ります。なお、取引先の契約不履行によ
        る信用リスクについては、当社は優良な
        金融機関とのみ取引を行っているため、
        限定的と考えられます。
  金融商品に係るリスクの管理体制       運用リスクの管理は、チーフ・インベ       同左
        ストメント・オフィサー、コンプライア
        ンス・オフィサー、運用モニタリングマ
        ネジャー、運用から独立したリスク管理
        担当部署による複眼的な管理体制を採っ
        ております。リスク管理の状況は、定期
        的に開催されるリスク管理委員会（運用
        拠点により呼称が変わることがありま
        す。）において報告・審議され、組織的
        な対応が行われています。
        チーフ・インベストメント・オフィサー
        は、運用プロセスのモニタリングやパ
        フォーマンスの評価を行います。
        コンプライアンス・オフィサーは、法
        令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニ
        タリングを行います。
        運用モニタリングマネジャーは、投資ガ
        イドラインの遵守状況をモニタリングし
        ており、必要に応じて運用部門に対し改
        善を求めます。改善の要求と結果はコン
        プライアンス・オフィサー、リスク管理
        担当部署にも報告されます。
        リスク管理担当部署は、上記のモニタリ
        ング結果を含め、運用に係わるリスク全
        般をモニタリングしています。運用部門
        と密接にコミュニケーションを取りつつ
        も業務は完全に独立して行い、リスク管
        理の状況をチーフ・インベストメント・
        オフィサーや定期的に開催されるリスク
        管理委員会等へ報告しています。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  金融商品の時価等に関する事項につい       金融商品の時価には、市場価格に基づ       同左
  ての補足説明       く価額のほか、市場価格がない場合には
        合理的に算定された価額が含まれており
        ます。当該価額の算定においては一定の
        前提条件等を採用しているため、異なる
        前提条件等によった場合、当該価額が異
        なることもあります。
         また、デリバティブ取引に関する契約額
        等は、あくまでもデリバティブ取引にお
        ける名目的な契約額または計算上の想定
        元本であり、当該金額自体がデリバティ
        ブ取引に係る市場リスクを示すものでは
        ありません。
  Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

       期別
          2019 年 5月20日現在
                 2019 年11月20日現在
  項目
  貸借対照表計上額、時価及びその差額       金融商品は時価または時価の近似値と       同左
        考えられる帳簿価額で計上しているた
        め、貸借対照表計上額と時価との間に重
        要な差額はありません。
  時価の算定方法       株式       同左
        「（重要な会計方針に係る事項に関する
        注記）」に記載しております。
        派生商品評価勘定       同左
        デリバティブ取引については、「（デリ
        バティブ取引に関する注記）」に記載し
        ております。
        金銭債権及び金銭債務       同左
        貸借対照表に計上している金銭債権及び
        金銭債務は、短期間で決済されるため、
        帳簿価額は時価と近似    していることから、   当
        該帳簿価額を時価としております。
  （有価証券に関する注記）

  (2019 年 5月20日現在)
  売買目的有価証券
                    （単位：円）
     種類        当計算期間の損益に含まれた評価差額

  株式                  △302,364,451
     合計               △302,364,451
  (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
  間に対応する金額です。
  (2019 年11月20日現在)

  売買目的有価証券
                    （単位：円）
     種類        当計算期間の損益に含まれた評価差額

  株式                  1,897,835,455
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     合計               1,897,835,455
  (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
  間に対応する金額です。
  （デリバティブ取引に関する注記）

  (通貨関連)
  （2019年  5月20日現在）
                    （単位：円）
   区分   種類   契約額等        時価   評価損益

            うち1年超
  市場取引以外の   為替予約取引
   取引
     買建     21,995,400     －  22,032,000    36,600
     米ドル    21,995,400     －  22,032,000    36,600
    合計     21,995,400     －  22,032,000    36,600
  （2019年11月20日現在）

                    （単位：円）
   区分   種類   契約額等        時価   評価損益

            うち1年超
  市場取引以外の   為替予約取引
   取引
     売建     3,256,170     －  3,257,700    △1,530
     米ドル     3,256,170     －  3,257,700    △1,530
    合計     3,256,170     －  3,257,700    △1,530
  時価の算定方法
  為替予約取引
   (1) 本書における開示対象ファンドの      特定 期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については
   以下のように評価しております。
   ①同期間末日において為替予約の受渡日（以下「当該日」といいます）の対顧客先物相場の仲値が発表さ
   れている場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
   ②同期間末日において当該日の対顧客先物相場の仲値が発表されていない場合は、以下の方法によってお
   ります。
   ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、当該日に最も近い前後二つ
    の対顧客先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
   ・同期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い日に発
    表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
   (2) 同期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については同期間末日の対顧客相場の仲値で
   評価しております。
  ※上記取引でヘッジ会計が適用されているものはありません。
  （関連当事者との取引に関する注記）

  （自 2018年11月21日　至    2019年 5月20日)
  該当事項はありません。
  （自 2019年 5月21日　至   2019年11月20日)

  該当事項はありません。
  (その他の注記)

  元本の移動
                    （単位：円）
     2019 年 5月20日現在
               2019 年11月20日現在
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  投資信託財産に係る元本の状況          投資信託財産に係る元本の状況
                    2019 年 5月21日
  期首       2018 年11月21日  期首
  期首元本額       2,971,825,609  円 期首元本額       2,799,311,804  円
  期中追加設定元本額        224,953,020  円 期中追加設定元本額        130,352,239  円
  期中一部解約元本額        397,466,825  円 期中一部解約元本額        193,590,106  円
  期末元本額       2,799,311,804  円 期末元本額       2,736,073,937  円
  元本の内訳※          元本の内訳※
  ＨＳＢＣチャイナオープン       1,745,482,903  円 ＨＳＢＣチャイナオープン       1,744,034,578  円
  ＨＳＢＣチャイナファンドＶＡ          ＨＳＢＣチャイナファンドＶＡ
         161,313,210  円        144,158,342  円
  （適格機関投資家専用）          （適格機関投資家専用）
  ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ          ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ
         892,515,691  円        847,881,017  円
  月決算型）          月決算型）
  （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
  附属明細表

  第１　有価証券明細表
  　(1)株式
                 評価額
   通 貨
        銘　柄     株式数         備考
                単価   金額
  米ドル   NEW ORIENTAL  EDUCATIO-SP  ADR
             71,179   121.970   8,681,702.63
     TAL EDUCATION  GROUP-ADR
             42,598   44.380  1,890,499.24
     YUM CHINA HOLDINGS  INC
             39,991   43.270  1,730,410.57
     IQIYI INC-ADR
             113,041   17.950  2,029,085.95
     TENCENT  MUSIC ENTERTAINM-ADR
             67,117   12.110   812,786.87
     PINDUODUO  INC-ADR
             21,661   40.720   882,035.92
     TRIP.COM  GROUP LTD
             71,632   31.610  2,264,287.52
     VIPSHOP  HOLDINGS  LIMITED  -ADR
             48,227   12.260   591,263.02
     BEIGENE  LTD-ADR
             12,431   203.900   2,534,680.90
     ALIBABA  GROUP HOLDING
             90,923   185.250  16,843,485.75
     MOMO INC-SPON  ADR
             40,678   37.940  1,543,323.32
     NETEASE.COM  INC -ADR
              7,768   288.500   2,241,068.00
             627,246     42,044,629.69
      米ドル 小計
                  (4,566,467,230)
  香港ドル   CHINA OILFIELD  SERVICES-H
             1,528,000    10.800  16,502,400.00
     CNOOC LTD
             2,341,000    12.020  28,138,820.00
     PETROCHINA  CO LTD-H
             2,300,000    3.720  8,556,000.00
     ZIJIN MINING GROUP CO LTD-H
             3,892,000    2.860  11,131,120.00
     CHINA RAILWAYS  CONSTRUCTIO-H
             1,341,000    8.460  11,344,860.00
     BRILLIANCE  CHINA AUTOMOTIVE  HOLDINGS  LTD
             48,000   8.490   407,520.00
     DONGFENG  MOTOR GRP CO LTD-H
             684,000   7.990  5,465,160.00
     GEELY AUTOMOBILE  HOLDINGS  LIMITED
             543,000   15.460  8,394,780.00
     GUANGZHOU  AUTOMOBILE  GROUP COMPANY-H
             972,000   8.520  8,281,440.00
     ANTA SPORTS PRODUCTS  LTD
             380,000   76.900  29,222,000.00
     LI NING CO LIMITED
             1,144,500    26.050  29,814,225.00
     SHENZHOU  INTERNATIONAL   GROUP HOLDINGS
             53,300   107.000   5,703,100.00
     SJM HOLDINGS  LIMTED
             437,000   8.360  3,653,320.00
     MEITUAN  DIANPING-CLASS   B
             537,000   96.000  51,552,000.00
     TOPSPORTS  INTERNATIONAL   HOLD
             205,000   9.430  1,933,150.00
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                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
     ZHONGSHENG  GROUP HOLDINGS  LTD
             62,500   27.900  1,743,750.00
     SUN ART RETAIL GROUP LIMITED
             838,000   9.000  7,542,000.00
     CHINA MENGNIU  DAIRY COMPANY  LIMITED
             163,000   30.000  4,890,000.00
     CHINA RESOURCES  BEER(HOLDINGS)   CO LTD
             1,054,000    45.200  47,640,800.00
     WH GROUP LIMITED
             1,858,000    8.580  15,941,640.00
     3SBIO,INC.         945,500   12.420  11,743,110.00
     CANSINO  BIOLOGICS  INC-H
             47,200   38.400  1,812,480.00
     SINO BIOPHARMACEUTICAL
             3,820,000    11.680  44,617,600.00
     WUXI APPTEC CO LTD-H
             74,200   98.550  7,312,410.00
     WUXI BIOLOGICS  CAYMAN INC
             253,000   88.500  22,390,500.00
     CHINA CONSTRUCTION  BANK-H
             11,528,000    6.420  74,009,760.00
     CHINA MERCHANTS  BANK-H
             1,289,500    39.100  50,419,450.00
     IND &COMM BK OF CHINA -H
             2,762,000    5.800  16,019,600.00
     AIA GROUP LIMITED
             223,400   79.500  17,760,300.00
     PICC PROPERTY  &CASUALTY
             1,140,000    9.680  11,035,200.00
     PING AN INSURANCE  GROUP COMPANY  OF CHINA
             770,000   92.350  71,109,500.00
     CHINA OVERSEAS  LAND &INVEST
             424,000   26.500  11,236,000.00
     CHINA RESOURCES  LAND LTD
             844,000   34.250  28,907,000.00
     LONGFOR  GROUP HOLDINGS  LTD
             824,000   32.700  26,944,800.00
     TENCENT  HOLDINGS  LIMITED
             337,300   336.600  113,535,180.00
     AAC TECHNOLOGIES  HOLDINGS  INC
             215,000   56.500  12,147,500.00
     SUNNY OPTICAL  TECHNOLOGY  GROUP COMPANY
             129,700   129.800  16,835,060.00
     CHINA TOWER CORPORATION  LIMITED
             16,452,000    1.660  27,310,320.00
     CHINA UNICOM HONG KONG LTD
             664,000   7.380  4,900,320.00
     CHINA RESOURCES  GAS GROUP LIMITED
             98,000   44.600  4,370,800.00
     ENN ENERGY HOLDINGS  LTD
             103,500   86.000  8,901,000.00
     XINYI SOLAR HOLDINGS  LIMITED
             356,000   4.640  1,651,840.00
             63,681,600      882,827,815.00
      香港ドル  小計
                  (12,253,650,072)
  オフショア人   JIANGSU  HENGLI HYDRAULIC  C-A
             47,500   45.169  2,145,527.50
  民元
     LUXSHARE  PRECISION  INDUSTR-A
             1,012,885   35.42706   35,883,537.66
     GREE ELECTRIC  APPLIANCES  I-A
             389,300   59.47185   23,152,391.20
     KWEICHOW  MOUTAI CO LTD-A
             28,736  1,232.56549   35,419,001.92
     WULIANGYE  YIBIN CO LIMITED-A
             52,090   133.5266   6,955,400.59
     JIANGSU  HENGRUI  MEDICINE  C-A
             78,726   95.64905   7,530,067.11
     WUXI APPTEC CO LTD-A
             93,392   98.81968   9,228,967.55
     HANGZHOU  HIKVISION  DIGITAL-A
             243,998   33.99677   8,295,143.88
     WILL SEMICONDUCTOR   LTD-A
             23,600  127.64542   3,012,431.91
             1,970,227      131,622,469.32
     オフショア人民元   小計
                  (2,032,250,926)
             66,279,073      18,852,368,228
      合　計
                  (18,852,368,228)
  (注1)通貨種類毎の小計欄の(     )内は、邦貨換算額（単位:円）です。
  (注2)合計金額欄の(   )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書です。
  　(2)株式以外の有価証券

  該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  外貨建有価証券の内訳
              組入株式    合計金額に
    通貨      銘柄数
              時価比率    対する比率
  米ドル      株式    12銘柄   100.0%      24.2%
  香港ドル      株式    42銘柄   100.0%      65.0%
  オフショア人民元      株式    9銘柄   100.0%      10.8%
  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  「注記表（デリバティブ取引に関する注記）」に記載しております。
  「ＨＳＢＣ  中国Ａ株  マザーファンド」   の状況

  貸借対照表

                    （単位：円）
            2019 年 5月20日現在
                  2019 年11月20日現在
  資産の部
  流動資産
   預金            140,726      139,597
   コール・ローン            966,110      702,733
   投資信託受益証券            971,568     1,059,044
               15,877,149      16,849,864
   投資証券
   流動資産合計            17,955,553      18,751,238
  資産合計            17,955,553      18,751,238
  負債の部
  流動負債
   未払利息             2      1
                -      2
   その他未払費用
   流動負債合計             2      3
  負債合計              2      3
  純資産の部
  元本等
   元本            7,366,872      7,366,872
   剰余金
               10,588,679      11,384,363
   剰余金又は欠損金（△）
   元本等合計            17,955,551      18,751,235
  純資産合計            17,955,551      18,751,235
  負債純資産合計             17,955,553      18,751,238
  注記表

  （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
  １.有価証券の評価基準及び評価方法       投資信託受益証券及び投資証券（以下「有価証券」という）
        移動平均法に基づき、当該有価証券の基準価額に基づいて時価評価しておりま
        す。ただし、上場投資信託は外国金融商品市場における開示対象ファンドの特定期
        間末日において知りうる直近の最終相場で評価しております。委託会社は忠実義務
        に基づき合理的事由をもって認める評価額又は受託者と協議のうえ両者が合理的事
        由をもって認める評価額により評価しております。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ２.デリバティブ等の評価基準及び評価       外国為替予約取引
  方法
        個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたっては、
        開示対象ファンドの特定期間末日において、わが国における対顧客先物相場の仲値
        を適用して計算しております。ただし、為替予約のうち対顧客先物相場が発表され
        ていない通貨については、対顧客相場の仲値によって計算しております。
  ３.その他財務諸表作成のための基本と       外貨建取引等の処理基準
  なる重要な事項
        「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条及び第
        61条に基づいて処理しております。
  （貸借対照表に関する注記）

     2019 年 5月20日現在
               2019 年11月20日現在
  １. 受益権の総数         １. 受益権の総数
          7,366,872  口         7,366,872  口
  ２. 1単位当たりの純資産の額         ２. 1単位当たりの純資産の額
   1口当たり純資産額       2.4373 円  1口当たり純資産額       2.5453 円
   (10,000 口当たり純資産額)      (24,373 円)  (10,000 口当たり純資産額)      (25,453 円)
  （金融商品に関する注記）

  Ⅰ金融商品の状況に関する事項
          自 2018年11月21日      自 2019年 5月21日
       期別
  項目        至 2019年 5月20日     至 2019年11月20日
  金融商品に対する取組方針       当ファンドは、信託約款に規定する       同左
        「運用の基本方針」に従い、有価証券等
        の金融商品の運用をしております。
  金融商品の内容及びリスク       当ファンドが保有する金融商品の種類       同左
        は、有価証券、デリバティブ取引、金銭
        債権及び金銭債務です。これらは、株価
        変動リスク、為替変動リスク、金利変動
        リスクなどの市場リスク、信用リスク及
        び流動性リスクに晒されております。
         また、当ファンドは、信託財産に属す
        る資産の効率的な運用に資することを目
        的として、為替予約取引を行っておりま
        す。当該デリバティブ取引は、為替相場
        の変動による価格変動リスクを有してお
        ります。なお、取引先の契約不履行によ
        る信用リスクについては、当社は優良な
        金融機関とのみ取引を行っているため、
        限定的と考えられます。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  金融商品に係るリスクの管理体制       運用リスクの管理は、チーフ・インベ       同左
        ストメント・オフィサー、コンプライア
        ンス・オフィサー、運用モニタリングマ
        ネジャー、運用から独立したリスク管理
        担当部署による複眼的な管理体制を採っ
        ております。リスク管理の状況は、定期
        的に開催されるリスク管理委員会（運用
        拠点により呼称が変わることがありま
        す。）において報告・審議され、組織的
        な対応が行われています。
         チーフ・インベストメント・オフィ
        サーは、運用プロセスのモニタリングや
        パフォーマンスの評価を行います。
         コンプライアンス・オフィサーは、法
        令・諸規則等に基づいた遵守状況のモニ
        タリングを行います。
         運用モニタリングマネジャーは、投資
        ガイドラインの遵守状況をモニタリング
        しており、必要に応じて運用部門に対し
        改善を求めます。改善の要求と結果はコ
        ンプライアンス・オフィサー、リスク管
        理担当部署にも報告されます。
         リスク管理担当部署は、上記のモニタ
        リング結果を含め、運用に係わるリスク
        全般をモニタリングしています。運用部
        門と密接にコミュニケーションを取りつ
        つも業務は完全に独立して行い、リスク
        管理の状況をチーフ・インベストメン
        ト・オフィサーや定期的に開催されるリ
        スク管理委員会等へ報告しています。
  金融商品の時価等に関する事項につい       金融商品の時価には、市場価格に基づ       同左
  ての補足説明       く価額のほか、市場価格がない場合には
        合理的に算定された価額が含まれており
        ます。当該価額の算定においては一定の
        前提条件等を採用しているため、異なる
        前提条件等によった場合、当該価額が異
        なることもあります。
         また、デリバティブ取引に関する契約
        額等は、あくまでもデリバティブ取引に
        おける名目的な契約額または計算上の想
        定元本であり、当該金額自体がデリバ
        ティブ取引に係る市場リスクを示すもの
        ではありません。
  Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

       期別
          2019 年 5月20日現在
                 2019 年11月20日現在
  項目
  貸借対照表計上額、時価及びその差額       金融商品は時価または時価の近似値と       同左
        考えられる帳簿価額で計上しているた
        め、貸借対照表計上額と時価との間に重
        要な差額はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  時価の算定方法       有価証券       同左
         「（重要な会計方針に係る事項に関す
        る注記）」に記載しております。
        金銭債権及び金銭債務       同左
         貸借対照表に計上している金銭債権及
        び金銭債務は、短期間で決済     されるため、
        帳簿価額は時価と近似    していることから、
        当該帳簿価額を時価としております。
  （有価証券に関する注記）

  (2019 年 5月20日現在)
  売買目的有価証券
                    （単位：円）
     種類        当計算期間の損益に含まれた評価差額
  投資信託受益証券                   92,664
  投資証券                   1,475,617
     合計               1,568,281
  (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
  間に対応する金額です。
  (2019 年11月20日現在)

  売買目的有価証券
                    （単位：円）
     種類        当計算期間の損益に含まれた評価差額
  投資信託受益証券                   190,156
  投資証券                   2,652,256
     合計               2,842,412
  (注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日から本報告書における開示対象ファンドの期末日までの期
  間に対応する金額です。
  （デリバティブ取引に関する注記）

  （2019年  5月20日現在）
  該当事項はありません。
  （2019年11月20日現在）

  該当事項はありません。
  （関連当事者との取引に関する注記）

  （自 2018年11月21日　至    2019年 5月20日）
   該当事項はありません。
  （自 2019年 5月21日　至   2019年11月20日）

   該当事項はありません。
  (その他の注記)

  元本の移動
                    （単位：円）
     2019 年 5月20日現在
               2019 年11月20日現在
  投資信託財産に係る元本の状況          投資信託財産に係る元本の状況
                    2019 年 5月21日
  期首       2018 年11月21日  期首
  期首元本額        7,366,872  円 期首元本額        7,366,872  円
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  期中追加設定元本額          0円 期中追加設定元本額          0円
  期中一部解約元本額          0円 期中一部解約元本額          0円
  期末元本額        7,366,872  円 期末元本額        7,366,872  円
  元本の内訳※          元本の内訳※
  ＨＳＢＣチャイナオープン        4,569,766  円 ＨＳＢＣチャイナオープン        4,569,766  円
  ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月          ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月
          2,797,106  円         2,797,106  円
  決算型）          決算型）
  （注）※は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託ごとの元本額
  附属明細表

  第１　有価証券明細表
  　(1)株式
  該当事項はありません。
  　(2)株式以外の有価証券

  通貨   種　類     銘　柄     券面総額    評価額   備考
  米ドル  投資証券    ISHARES  MSCI CHINA AUCITS ETF   37,000.000    155,141.00
               37,000.000    155,141.00
  米ドル小計
                   (16,849,864)
  香港ドル  投資信託受益証券    ISHARES  FTSE A50 CHINA INDEX    5,000.000    76,300.00
               5,000.000    76,300.00
  香港ドル小計
                   (1,059,044)
                   17,908,908
        合計
                   (17,908,908)
  (注1)通貨種類毎の小計欄の(     )内は、邦貨換算額（単位:円）です。
  (注2)合計金額欄の(   )内は、外貨建有価証券に係わるもので、内書です。
  (注3)券面総額の数値は口数で表示しております。
  外貨建有価証券の内訳

            組入投資信託
               組入投資証券    合計金額に
   通貨     銘柄数    受益証券
               時価比率    対する比率
            時価比率
  米ドル     投資証券   1銘柄    ―  100.0%     94.1%
  香港ドル    投資信託受益証券    1銘柄   100.0%    ―    5.9%
  第２　信用取引契約残高明細表

  該当事項はありません。
  第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

  該当事項はありません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  ２【ファンドの現況】
  【純資産額計算書】
  ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月決算型）
                   2019 年11月29日現在
  Ⅰ　資産総額                 5,920,215,645   円　
  Ⅱ　負債総額                 4,952,231  円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                 5,915,263,414   円　
  Ⅳ　発行済口数                 6,310,388,724   口　
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                  0.9374 円　
  　　（1万口当たり純資産額）                  （9,374 円）
  （参考）ＨＳＢＣ    チャイナ  マザーファンド

  純資産額計算書
                   2019 年11月29日現在
  Ⅰ　資産総額                19,151,504,759   円　
  Ⅱ　負債総額                 24,641,779  円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                19,126,862,980   円　
  Ⅳ　発行済口数                 2,729,307,176   口　
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                  7.0080 円　
  　　（1万口当たり純資産額）                 （70,080  円）
  （参考）ＨＳＢＣ    中国Ａ株マザーファンド

  純資産額計算書
                   2019 年11月29日現在
  Ⅰ　資産総額                 18,483,870  円　
  Ⅱ　負債総額                   3円　
  Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                 18,483,867  円　
  Ⅳ　発行済口数                 7,366,872  口　
  Ⅴ　1口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                  2.5091 円　
  　　（1万口当たり純資産額）                 （25,091  円）
  第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

  （１）名義書換
  該当事項はありません。
  委託会社は、この信託の受益権を取り扱う振替機関が社振法の規定により主務大臣の指定を取り消された場合ま
  たは当該指定が効力を失った場合であって、当該振替機関の振替業を承継するものが存在しない場合等その他や
  むを得ない事情がある場合を除き、当該振替受益権を表示する受益証券を発行しません。
  （２）受益者に対する特典
  該当事項はありません。
  （３）受益権の譲渡
  ①受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録
  されている振替口座簿にかかる振替機関等に振替の申請をするものとします。
  ②前記①の申請のある場合には、前記①の振替機関等は、当該譲渡にかかる譲渡人の保有する受益権の口数の減
  少および譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
  ます。ただし、前記①の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設
  した他の振替機関等    （当該他の振替機関等の上位機関を含みます        。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替
  先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行われるよう通知するものとします。
  ③前記①に規定する振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されて
  いる振替口座簿にかかる振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委
  託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設
  けることができます。
  （４）受益権の譲渡の対抗要件
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することがで
  きません。
  （５）受益権の再分割
  委託会社は、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたがい、一定日現在の受益権を均等に再分割で
  きます。
  （６）償還金
  償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている受益者                （償還日以前において一
  部解約が行われた受益権にかかる受益者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払
  前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として購入申込者とします                    。） に支
  払います。
  （７）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
  振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金申込の
  受付、換金代金および償還金の支払い等については、信託約款の規定によるほか、民法その他の法令等にした
  がって取り扱われます。
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  第三部【委託会社等の情報】
  第１【委託会社等の概況】
  １【委託会社等の概況】
  （１）資本金の額（本書提出日現在）
    資本金　　　     495百万円
    発行可能株式総数　　　　24,000株
    発行済株式総数　　　　　     2,100株
   直近5ヶ年における資本金の額の増減
    該当事項はありません。
  （２）委託会社の機構
  ①会社の意思決定機構
  当社業務執行の最高機関である取締役会は3名以上の取締役で構成されます。取締役の選任は株主総会におい
  て、発行済株式総数の2分の1以上にあたる株式を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行
  い、累積投票によらないものとします。
  取締役の任期は、選任後2年内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会終結時までとし、
  補欠または増員のために選任された取締役の任期は、他の取締役の残存任期と同一とします。
  取締役会はその決議をもって、取締役の中から代表取締役1名以上を選任します。
  ②投資運用の意思決定機構
  経営委員会の下部委員会として、運用本部、代表取締役、業務本部、商品企画本部、コンプライアンス部、リ
  スク管理責任部署の代表者を主要メンバーとする          「運用委員会  」において、各ファンドのストラテジー、パ
  フォーマンスおよびリスク、再委託ファンドにかかる左記事項等を協議します。
  運用委員会の方針に基づいて運用本部が運用の指図を行います。
  なお、運用の指図に関する権限を外部の投資顧問会社に委託すること、あるいは外部の投資顧問会社からの助
  言を受けることがあります。その場合には運用本部が委託状況をモニタリングします。
  ２【事業の内容及び営業の概況】

  ①「投資信託及び投資法人に関する法律       」に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行
  うとともに  、「 金融商品取引法   」に定める金融商品取引業者     （登録番号：関東財務局長     （金商 ）第308号 ）として、
  その運用  （投資運用業  ）を行っています。また    、「金融商品取引法   」に定める投資助言・代理業、第一種金融商品
  取引業および第二種金融商品取引業を行っています。
  ②2019年11月末現在、委託会社が運用を行っている証券投資信託は以下のとおりです。
  （親投資信託は、ファンド数および純資産総額の合計から除いています。）
      基本的性格     ファンド数    純資産総額
     追加型株式投資信託       43    1,238,834  百万円
     単位型株式投資信託       4    22,919 百万円
      合　　　計      47    1,261,753  百万円
  ３【委託会社等の経理状況】

  （１）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。以
   下「財務諸表等規則」という。）      第2条に基づき、財務諸表等規則及び「金融商品取引業等に関する内閣府
   令」（平成19年8月6日内閣府令      第52号）により作成しております。
  （２）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38
   号、以下「中間財務諸表等規則」という）第38条及び第57条の規定に基づき、中間財務諸表等規則及び「金
   融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年8月6日          内閣府令第52号）により作成しております。
  （３）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第34期事業年度（自2018年1月1日　至                    2018年12
   月31日）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けております。
   また、当中間会計期間（自     2019年1月1日　至    2019年6月30日）の中間財務諸表については、ＰｗＣあらた
   有限責任監査法人により中間監査を受けております。
  （４）財務諸表及び中間財務諸表の記載金額は、千円未満の端数を切り捨てて表示しております。
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                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  （１）【貸借対照表】
                   （単位：千円）
            前事業年度      当事業年度
           （2017年12月31日）      （2018年12月31日）
  資産の部
  流動資産
   現金及び預金       ※３     1,301,848      1,494,358
   前払費用            1,380      1,380
   未収入金            22,122      22,780
   未収委託者報酬            966,986      1,073,629
   未収運用受託報酬            62,293      63,801
   未収収益            196,598      441,121
   繰延税金資産            169,538      130,526
   流動資産合計
              2,720,768      3,227,598
  固定資産
   有形固定資産       ※１
    器具備品            0      0
    有形固定資産合計
                0      0
   無形固定資産
    商標権           316      216
    無形固定資産合計
               316      216
   投資その他の資産
    敷金           40,152      40,152
    繰延税金資産           14,141      16,339
    投資その他の資産合計
               54,294      56,492
   固定資産合計
               54,611      56,708
  資産合計
              2,775,380      3,284,307
  負債の部
  流動負債
   預り金             -      465
   未払金       ※３     412,564      494,203
   未払費用       ※３     296,643      655,951
   未払消費税等            50,382      16,734
   未払法人税等       ※２     139,501       7,565
   賞与引当金            341,789      313,298
   流動負債合計
              1,240,881      1,488,218
  負債合計
              1,240,881      1,488,218
  純資産の部
  株主資本
   資本金            495,000      495,000
   利益剰余金
   利益準備金           123,750      123,750
   その他利益剰余金
    繰越利益剰余金          915,748      1,177,338
   利益剰余金合計
              1,039,498      1,301,088
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
   株主資本合計
              1,534,498      1,796,088
  純資産合計
              1,534,498      1,796,088
  負債・純資産合計
              2,775,380      3,284,307
  （２）【損益計算書】

                   （単位：千円）
           前事業年度       当事業年度
          （自2017年  1月 1日    （自2018年  1月 1日
          　至2017年12月31日）       　至2018年12月31日）
  営業収益
  委託者報酬           5,515,309       5,548,990
  業務受託報酬           755,935       731,130
  運用受託報酬           77,436       80,700
  その他営業収益           1,000        -
  営業収益計
             6,349,681       6,360,821
  営業費用
  支払手数料           2,271,816       2,316,045
  広告宣伝費           30,107       48,301
  調査費
   調査費           48,679       41,212
   委託調査費          1,054,404       1,102,124
   調査費計
             1,103,083       1,143,337
  委託計算費
             124,216       128,532
  営業雑費
   通信費           6,981       6,185
   印刷費           33,727       45,100
   協会費           4,937       15,584
   営業雑費計
             45,645       66,870
  営業費用計
             3,574,870       3,703,088
  一般管理費
  給料
   役員報酬          112,007       114,290
   給料・手当          773,587       735,431
   賞与           1,668        -
   賞与引当金繰入額          310,965       254,381
   給料計
             1,198,229       1,104,102
  交際費
              1,153       3,209
  旅費交通費           25,002       30,046
  租税公課           22,779       18,535
  不動産賃借料           69,931       78,697
  固定資産減価償却費            128       100
  弁護士費用等           29,439       38,404
  事務委託費           825,948       872,948
  保険料           9,531       9,539
  諸経費           89,864       82,207
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  一般管理費計
             2,272,008       2,237,792
  営業利益
             502,802       419,940
  営業外収益
  受取利息            0       -
  その他            84        -
  営業外収益計
              84        -
  営業外費用
  為替差損           4,161       4,173
  雑損失            516       3,982
  営業外費用計
              4,677       8,155
  経常利益           498,208       411,784

  税引前当期純利益
             498,208       411,784
  法人税、住民税及び事業税
             225,284       113,379
  法人税等調整額           △53,114        36,814
  当期純利益
             326,038       261,590
  （３）【株主資本等変動計算書】

  前事業年度　（自2017年1月1日      至2017年12月31日）
                   （単位：千円）
            株主資本
            利益剰余金
                 株主資本   純資産合計
           その他利益
                 合　計
            剰余金
       資本金
              利益剰余金
         利益準備金
               合計
            繰越利益
            剰余金
  当期首残高     495,000   123,750   589,709   713,459  1,208,459   1,208,459
  当期変動額
  　剰余金の配当       -   -   -   -   -   -
  　当期純利益       -   -  326,038   326,038   326,038   326,038
  当期変動額合計       -   -  326,038   326,038   326,038   326,038
  当期末残高     495,000   123,750   915,748  1,039,498   1,534,498   1,534,498
  当事業年度　（自2018年1月1日      至2018年12月31日）

                    (単位：千円）
            株主資本
            利益剰余金
                 株主資本   純資産合計
           その他利益
                 合　計
            剰余金
       資本金
              利益剰余金
         利益準備金
               合計
            繰越利益
            剰余金
  当期首残高     495,000   123,750   915,748  1,039,498   1,534,498   1,534,498
  当期変動額
  　剰余金の配当       -   -   -   -   -   -
  　当期純利益       -   -  261,590   261,590   261,590   261,590
  当期変動額合計       -   -  261,590   261,590   261,590   261,590
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  当期末残高     495,000   123,750  1,177,338   1,301,088   1,796,088   1,796,088
  重要な会計方針

  1固定資産の減価償却の方法
  (1) 有形固定資産（リース資産除く）
  　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
  　　　建物付属設備　　　５年
  　　　器具備品　　　　　３～５年
  (2) 無形固定資産（リース資産除く）
  　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
  　　　商標権　　　　　　１０年
  2引当金の計上基準

  　賞与引当金
  　役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当期負担額を計上しております。
  3外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準

  　外貨建金銭債権債務は、決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
  4その他財務諸表作成のための重要な事項

  (1) 消費税等の会計処理
  　消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
  未適用の会計基準等

  「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号          平成30年３月30日）
  「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号              平成30年３月30日）
  (1）概要

  収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
  ステップ１：顧客との契約を識別する。
  ステップ２：契約における履行義務を識別する。
  ステップ３：取引価格を算定する。
  ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
  ステップ５：履行義務を充足した時に又は充足するにつれて収益を認識する。
  (2）適用予定日

  2022 年1月1日より適用予定であります。
  (3）当該会計基準等の適用による影響

  当該会計基準等の適用による影響は、今後評価を行います。
  注記事項

  （貸借対照表関係）
  ※１ 有形固定資産の減価償却累計額は次の通りです。
           前事業年度       当事業年度
          （2017年12月31日）       （2018年12月31日）
   建物附属設備          38,761  千円     38,761  千円
   器具備品          11,386       11,386
  ※２ 未払法人税等の内訳

           前事業年度       当事業年度
          （2017年12月31日）       （2018年12月31日）
   法人税          96,405  千円     249  千円
   事業税          16,183       6,822
   地方法人特別税          11,392       △21
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   住民税          15,519       514
  ※３ 関係会社に対する債権及び債務

  　各科目に含まれているものは、次の通りです。
           前事業年度       当事業年度
          （2017年12月31日）       （2018年12月31日）
   預金         1,277,038   千円    1,446,057   千円
   未払金           339       238
   未払費用          65,603      104,042
  （株主資本等変動計算書関係）

  前事業年度（自   2017年1月1日　至    2017年12月31日）
  　１．発行済株式に関する事項
   株式の種類    当事業年度期首     増加    減少   当事業年度末
  普通株式（株）        2,100    －   －    2,100

  当事業年度（自   2018年1月1日　至    2018年12月31日）

  　１．発行済株式に関する事項
   株式の種類    当事業年度期首     増加    減少   当事業年度末
  普通株式（株）        2,100    －   －    2,100

  ２．自己株式に関する事項

   両事業年度とも該当事項はありません。
  ３．新株予約権等に関する事項

   両事業年度とも該当事項はありません。
  ４．配当に関する事項

   両事業年度とも該当事項はありません。
  （リース取引関係）

   両事業年度とも該当事項はありません。
  （金融商品関係）

  　１.　金融商品の状況に関する事項
  （１）金融商品に関する取組方針
   両事業年度とも、当社は、内部管理規程に基づき、資産の安全性及びカウンターパーティー・リスクを重
   視した運用を自己資金運用の基本方針としております。
  （２）金融商品の内容及びそのリスク
   両事業年度とも、営業債権のうち、自社が設定している投資信託から受領する未収委託者報酬は、信託銀
   行により分別管理されているため、一般債権とは異なり、信用リスクは限定的と判断しております。未収
   運用受託報酬は、運用受託先ごとに期日管理及び残高管理をしており、回収期日はすべて債権発生後１年
   以内となっております。海外のグループ会社に対する未収収益は、関係会社ごとに期日管理及び残高管理
   をしております。また、営業債務である未払金、未払費用は、債務発生後１年以内の支払期日となってお
   ります。
  （３）金融商品に係るリスク管理体制
   ①信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
    両事業年度とも、営業債権である海外のグループ会社に対する未収収益は、担当部署が関係会社ごと
    に決済期日及び残高を定期的に管理し、回収懸念の早期把握を図っております。
   ②市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理
    両事業年度とも、外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関しては、個別の案件ごとに毎月残
    高管理を行い、原則翌月中に決算が行われることにより、リスクは限定的であると判断しております。
    また、金利変動によるリスクは、借入金がないため僅少であると判断しております。
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  ２.　金融商品の時価等に関する事項
      貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次の通りです。
    前事業年度（2017年12月31日）               （単位：千円）
           貸借対照表
                時価    差額
            計上額
    （１）預金        1,301,848    1,301,848     －

    （２）未収委託者報酬         966,986    966,986    －
    （３）未収運用受託報酬         62,293    62,293    －
    （４）未収収益         196,598    196,598    －
    （５）未収入金         22,122    22,122    －
      資産計      2,549,850    2,549,850     －
    （１）未払金         412,564    412,564    －

    （２）未払費用         296,643    296,643    －
      負債計       709,208    709,208    －
    当事業年度（2018年12月31日）               （単位：千円）

           貸借対照表
                時価    差額
            計上額
    （１）預金        1,494,358    1,494,358     －

    （２）未収委託者報酬        1,073,629    1,073,629     －
    （３）未収運用受託報酬         63,801    63,801    －
    （４）未収収益         441,121    441,121    －
    （５）未収入金         22,780    22,780    －
      資産計      3,095,692    3,095,692     －
    （１）未払金         494,203    494,203    －

    （２）未払費用         655,951    655,951    －
      負債計      1,150,155    1,150,155     －
   　注）金融商品の時価の算定方法に関する事項
  　　　　　　資産項目　（１）預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収運用受託報酬、（４）未収収益
  　　　　　　　　　　　（５）未収入金
    　　　両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
     とから、当該帳簿価額によっております。
    負債項目　（１）未払金、（２）未払費用
    　　　両事業年度とも、これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似しているこ
     とから、当該帳簿価額によっております。
   金銭債権の決算日後の償却予定額

    前事業年度（2017年12月31日）            （単位：千円）
            １年以内    １年超

    現金及び預金        1,301,848     －

    未収委託者報酬         966,986     －
    未収運用受託報酬         62,293    －
    未収収益         196,598     －
    未収入金         22,122    －
      合計      2,549,850     －

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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
    当事業年度（2018年12月31日）            （単位：千円）
            １年以内    １年超

    現金及び預金        1,494,358     －

    未収委託者報酬        1,073,629     －
    未収運用受託報酬         63,801    －
    未収収益         441,121     －
    未収入金         22,780    －
      合計      3,095,692     －

  （有価証券関係）

  　両事業年度とも、該当事項はありません。
  （デリバティブ取引関係）

  　両事業年度とも、該当事項はありません。
  （退職給付関係）

  　両事業年度とも、該当事項はありません。
  （ストック・オプション等関係）

  　両事業年度とも、該当事項はありません。
  （持分法損益等）

  両事業年度とも、該当事項はありません。
  （資産除去債務関係）

  両事業年度とも、重要性がないため、記載を省略しております。
  （セグメント情報等）

  １. セグメント情報
   両事業年度とも、当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  ２. 関連情報

  （１）サービスごとの情報
   前事業年度（自   2017年1月1日　至    2017年12月31日）
                   （単位：千円）
       委託者報酬   業務受託報酬   運用受託報酬   その他営業収益    合計

   外部顧客への売上高     5,515,309    755,935   77,436    1,000  6,349,681

   当事業年度（自   2018年1月1日　至    2018年12月31日）

                   （単位：千円）
       委託者報酬   業務受託報酬   運用受託報酬   その他営業収益    合計

   外部顧客への売上高     5,548,990    731,130   80,700     0 6,360,821

  （２）地域ごとの情報

   ①営業収益
   前事業年度（自   2017年1月1日　至    2017年12月31日）
                （単位：千円）
     日本      その他      合計

      5,593,746      755,935     6,349,681

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   当事業年度（自   2018年1月1日　至    2018年12月31日）
                （単位：千円）
     日本      その他      合計

      5,629,691      731,130     6,360,821

   ②有形固定資産

   両事業年度とも、本邦の所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の全ての金額です
   ので地域ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
  （３）主要な顧客ごとの情報

   両事業年度とも、対象となる外部顧客への営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手
   先がいないため、記載はありません。
   なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務により開示できない営業収益については、
   判定対象から除いております。
  ３.　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

   両事業年度とも、該当事項はありません。
  ４.　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

   両事業年度とも、該当事項はありません。
  ５.　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

   両事業年度とも、該当事項はありません。
  （税効果会計関係）

  １．繰延税金資産の発生の主な原因別の内訳
           前事業年度      当事業年度
           （2017年12月31日）      （2018年12月31日）
  繰延税金資産
  減価償却の償却超過額           14,141  千円     16,339  千円
  未払費用否認           55,552  千円     32,512  千円
  賞与引当金否認           105,476  千円     95,931  千円
  未払事業税等           8,509 千円     2,082 千円
  繰延税金資産の合計
            183,680  千円    146,865  千円
  ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因と

  なった主要な項目別の内訳
            前事業年度      当事業年度
           （2017年12月31日）      （2018年12月31日）
  法定実効税率
             30.8 %     30.8  %
  （調整）
  評価性引当額            - %     - %
  住民税均等割            0.1 %     0.2 %
  交際費等永久に損金に算入されない項目            3.3 %     5.2 %
  事業税段階税率端数調整           △0.0  %     △0.0  %
  税率変更による期末繰延税金資産の減額修            - %     0.2 %
  正
  税効果会計適用後の法人税等の負担率
             34.4 %     36.4  %
  （関連当事者との取引）

  １　関連当事者との取引
  （ア）財務諸表提出会社の親会社及び主要株主等

            61/76

                     EDINET提出書類
                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  　前事業年度   （自　2017年1月   1日　至　2017年   12月31日）
           議決権行
         事業の
       資本金又は    使等の被  関連当事者     取引金額   期末残高
  種類 会社等の名称  所在地    内容又      取引の内容    科目
       出資金    所有者割  との関係     （千円）   （千円）
         は職業
           合
   The
               *1資金の預入
                  ※ 預　金  1,277,038
   Hongkong　
             資金の預金・
   and Shanghai
       116,102百万     販売委託契約
               *2支払手数料
  親会社    香港    銀行業 直接100％        2,825 未払金  339
   Banking    香港ドル     ・事務委託・
             役員の兼任
   Corporation,
               *3事務委託等
                  711,436 未払費用  65,603
   Limited　*4
  当事業年度  （自　2018年1月   1日　至　2018年12月    31日）

           議決権行
         事業の
       資本金又は    使等の被  関連当事者     取引金額   期末残高
  種類 会社等の名称  所在地    内容又      取引の内容    科目
       出資金    所有者割  との関係     （千円）   （千円）
         は職業
           合
   The
               *1資金の預入
                  ※ 預　金  1,446,057
   Hongkong　
             資金の預金・
   and Shanghai
       116,102百万     販売委託契約
  親会社    香港    銀行業 直接100％
   Banking    香港ドル     ・事務委託・
             役員の兼任
   Corporation,
               *3事務委託等
                  670,607 未払費用  104,042
   Limited　*4
  上記金額のうち、人件費など一部の取引金額には消費税が含まれておりませんが、その他の取引金額及び期末残高
  には消費税が含まれております。
  ※ 日常業務に関わる資金の出入りであるため、取引金額の記載を行っておりません。
  取引条件及び取引条件の決定方針

  *1 全額当座預金であり、無利息となっております。
  *2 当該会社との販売に関する契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
  *3 当該会社とのコスト・アロケーション・ポリシーに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計                   算された
  金額を支払っております。
  *4 当該会社との取引は、The     Hongkong  and Shanghai  Banking  Corporation,   Limitedの東京支店に対するもので
  す。
  （イ）財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等

  前事業年度  （自　2017年1月   1日　至　2017年12月    31日）
           議決権
         事業の内  行使等
       資本金又     関連当事者     取引金額   期末残高
  種類 会社等の名称   所在地   容又は職  の被所     取引の内容     科目
       は出資金     との関係     （千円）   （千円）
         業  有者割
           合
   HSBC Global
  同一の
   Asset
  親会社    英国  166,275千  投資
               *3事務委託
           なし 事務委託等      95,505 未払費用  30,651
  を持つ    ロンドン  ポンド 運用業
   Management
  会社
   Ltd
               *3事務委託
                   69,331
   HSBC Global
  同一の           事務委託・
   Asset
               *1支払投資
  親会社    香港  240,000千  投資   投資運用契約・
           なし       514,414  未収収益  29,584
  を持つ Management    香港ドル  運用業   業務委託契約・
                運用報酬
  会社           役員の兼任
   (HK) Ltd
               *6業務受託報酬
                  291,954
   HSBC Global
  同一の
               *1支払投資
                   8,541
   Asset
  親会社    フランス  8,050千  投資   投資運用契約・
                運用報酬
           なし         未収収益  143,872
  を持つ    パリ  ユーロ 運用業   業務委託契約
   Management
               *6業務受託報酬
                  434,205
  会社
   (FRANCE)
   HSBC Global
  同一の
    Asset            *1支払投資
  親会社    英国  178,103千  投資
           なし 投資運用契約      426,008  未払費用  138,376
  を持つ Management  ロンドン  ポンド 運用業      運用報酬
  会社
   (UK) Ltd
   HSBC
  同一の
   Services
  親会社       サービス      人件費・事務所賃
      バハマ  5千米ドル    なし 事務委託      1,071,714  未払費用  2,530
   Japan
  を持つ       業      借料等
   Limited
  会社
   *4
   HSBC
               *2支払手数料
                   2,361 未払金  95
  同一の
   Securities
             販売委託契約
  親会社    英国  102,346千
               *3事務委託等
         証券業  なし ・事務委託・      10,448
   (Japan)
  を持つ    ロンドン  ポンド
                    未払費用  1,247
             役員の兼任
   Limited
  会社
               *6その他営業収益
                   1,080
   *5
            62/76


                     EDINET提出書類
                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
   HSBC Global
  同一の
      米国
   Asset            *1支払投資
  親会社      1,002米  投資
      ニュー     なし 投資運用契約      106,416  未払費用  9,839
  を持つ Management     ドル 運用業      運用報酬
      ヨーク
  会社
   (USA) Inc.
   HSBC
  同一の
   Investment
  親会社      21,000 千 投資
               *6業務受託報酬
   Funds (Hong 香港     なし 業務委託契約      19,373 未収収益  14,231
  を持つ      香港ドル  運用業
   Kong)
  会社
   Limited
  同一の
   HSBC Global
  親会社    英国    サービス
               *3事務委託
   Services    8米ドル   なし 業務委託契約      4,895
  を持つ    ロンドン    業
   Limited
  会社
   HSBC Global
               *1支払投資
  同一の
                   562
   Asset
      ドイツ
                運用報酬
  親会社      2,600 千 投資   投資運用契約・
   Management  デュッセ     なし         未収収益  8,910
  を持つ      ユーロ 運用業   業務委託契約
      ルドルフ
   (Deutschland)
  会社
               *6業務受託報酬
                   9,473
   Gmbh
  同一の
   HSBC Bank
  親会社    英国  796,969 千
               *3事務委託
         銀行業  なし 事務委託      4,765
  を持つ    ロンドン  ポンド
   PLC
  会社
  当事業年度  （自　2018年  1月1日　至　2018年   12月31日）

           議決権
         事業の内  行使等
       資本金又     関連当事者     取引金額   期末残高
  種類 会社等の名称   所在地   容又は職  の被所     取引の内容     科目
       は出資金     との関係     （千円）   （千円）
         業  有者割
           合
   HSBC Global
  同一の
   Asset
  親会社    英国  166,275千  投資
                *3 事務委託
           なし 事務委託等      120,525  未払費用  31,783
  を持つ    ロンドン  ポンド 運用業
   Management
  会社
   Ltd
               *6業務受託報酬
                  247,250  未収収益  178,536
   HSBC Global
  同一の           事務委託・
   Asset
               *1支払投資
  親会社    香港  240,000千  投資   投資運用契約・
           なし       494,064
  を持つ Management    香港ドル  運用業   業務委託契約・
                運用報酬
                    未払費用  289,528
  会社           役員の兼任
   (HK) Ltd
               *3事務委託
                   62,284
   HSBC Global
  同一の
   Asset
  親会社    フランス  8,050千  投資   投資運用契約・
               *6業務受託報酬
           なし       427,688  未収収益  213,332
   Management
  を持つ    パリ  ユーロ 運用業   業務委託契約
   (FRANCE)
  会社
   HSBC Global
  同一の
    Asset            *1支払投資
  親会社    英国  178,103千  投資
           なし 投資運用契約      511,762  未払費用  184,373
  を持つ Management  ロンドン  ポンド 運用業      運用報酬
  会社
   (UK) Ltd
   HSBC
  同一の
   Services
  親会社       サービス      人件費・事務所賃
      バハマ  5千米ドル    なし 事務委託等      1,056,120
   Japan
  を持つ       業      借料等
   Limited
  会社
   *4
   HSBC
  同一の
   Securities
             販売委託契約
  親会社    英国  102,346千
               *3事務委託等
         証券業  なし ・事務委託・      12,320
   (Japan)
  を持つ    ロンドン  ポンド
             役員の兼任
   Limited
  会社
   *5
   HSBC Global
  同一の
      米国
   Asset            *1支払投資
  親会社      1,002米  投資
      ニュー     なし 投資運用契約      82,785 未払費用  19,909
  を持つ Management     ドル 運用業      運用報酬
      ヨーク
  会社
   (USA) Inc.
   HSBC
  同一の
   Investment
  親会社      21,000 千 投資
               *6業務受託報酬
   Funds (Hong 香港     なし 業務委託契約      26,363 未収収益  22,704
  を持つ      香港ドル  運用業
   Kong)
  会社
   Limited
   HSBC Global
  同一の
   Asset
      ドイツ
  親会社      2,600 千 投資   投資運用契約・
               *6業務受託報酬
   Management  デュッセ     なし       29,014 未収収益  23,005
  を持つ      ユーロ 運用業   業務委託契約
      ルドルフ
   (Deutschland)
  会社
   GmbH
  上記金額のうち、一部の取引金額及び期末残高には消費税が含まれております。
  取引条件及び取引条件の決定方針
            63/76

                     EDINET提出書類
                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  *1 当該会社との投資運用契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
  *2 当該会社との販売に関する契約に基づき、予め定められた料率で計算された金額を支払っております。
  *3 当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
  された金額を支払っております。
  *4 当該会社との取引は、    HSBC Services  Japan Limited の東京支店に対するものです。
  *5 当該会社との取引は、    HSBC Securities  (Japan)  Limited  の東京支店に対するものです。
  *6 当該会社とのパフォーマンス・レベル・アグリーメントに基づき、予め定められた料率並びに計算方法で計算
  された金額を受け取っております。
  ２　親会社又は重要な関連会社に関する注記

  （１）親会社情報
   The Hongkong  and Shanghai  Banking  Corporation,   Limited （非上場）
  （1株当たり情報）

            前事業年度       当事業年度
           （自2017年  1月 1日   （自2018年  1月 1日
           　至2017年12月31日）       　至2018年12月31日）
  1株当たり純資産額           730,713.61  円    855,280.31  円
  1株当たり当期純利益           155,256.47  円    124,566.69  円
  潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
  （注）1株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下の通りです。

            前事業年度       当事業年度
           （自2017年  1月 1日   （自2018年  1月 1日
           　至2017年12月31日）       　至2018年12月31日）
  当期純利益（千円）             326,038      261,590
  普通株主に帰属しない金額（千円）              －      －
  普通株式に係る当期純利益（千円）             326,038      261,590
  普通株式の期中平均株式数（株）             2,100      2,100
  （重要な後発事象）

   該当事項はありません。
            64/76









                     EDINET提出書類
                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  中間財務諸表
  (1) 中間貸借対照表            （単位：千円）
             当中間会計期間末
             （2019年  6月30日）
   資産の部
   流動資産
    預金            1,742,770
    前払費用            1,380
    未収入金            26,190
    未収委託者報酬            1,070,008
    未収運用受託報酬            20,652
                301,218
    未収収益
    流動資産合計            3,162,221
   固定資産
    有形固定資産         *1
     建物付属設備            1,581
                 440
     器具備品
     有形固定資産合計            2,022
    無形固定資産
                 166
     商標権
     無形固定資産合計            166
    投資その他の資産
     敷金           40,152
                143,319
     繰延税金資産
     投資その他の資産合計           183,472
    固定資産合計            185,661
   資産合計            3,347,882
   負債の部
   流動負債
    預り金            1,748
    未払金            472,221
    未払費用            743,429
    未払消費税等            22,239
    未払法人税等            57,002
                221,042
    賞与引当金
    流動負債合計            1,517,684
   負債合計            1,517,684
   純資産の部
   株主資本
    資本金            495,000
    利益剰余金
     利益準備金           123,750
     その他利益剰余金
                1,211,447
      繰越利益剰余金
     利益剰余金合計           1,335,197
    株主資本合計            1,830,197
   純資産合計            1,830,197
   負債・純資産合計             3,347,882
            65/76




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                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (2) 中間損益計算書            （単位：千円）
              当中間会計期間
             （自 2019年 1月 1日
             　　至 2019年 6月30日）
   営業収益
    委託者報酬            2,649,333
    業務受託報酬            347,753
                39,096
    運用受託報酬
    営業収益計            3,036,183
   営業費用
    支払手数料            1,103,404
    広告宣伝費            17,995
    調査費
     調査費           10,761
                567,256
     委託調査費
     調査費計           578,017
    委託計算費
                57,879
    営業雑費
     通信費            2,963
     印刷費           20,008
                 5,226
     協会費
     営業雑費計           28,198
    営業費用計            1,785,495
   一般管理費
    給料
     役員報酬           58,179
     給料・手当           390,323
                152,202
     賞与引当金繰入額
     給料計           600,705
    交際費
                 3,051
    旅費交通費            11,510
    租税公課            8,342
    不動産賃借料            41,700
    固定資産減価償却費             172
    弁護士費用等            16,199
    事務委託費            442,894
    保険料            3,774
                36,290
    諸経費
    一般管理費計            1,164,642
   営業利益             86,044
   営業外収益
    為替差益             498
                 4
    雑益
    営業外収益計             502
   営業外費用
                 2
    雑損
    営業外費用計             2
   経常利益             86,545
   税引前中間純利益             86,545
   法人税、住民税及び事業税
                48,890
                 3,546
   法人税等調整額
   中間純利益             34,108
            66/76




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                   ＨＳＢＣ投信株式会社(E12492)
                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  (3) 中間株主資本等変動計算書
  当中間会計期間（自    2019年1月1日　至    2019年6月30日）
                   （単位：千円）
            株主資本
            利益剰余金
            その他
      資本金
            利益剰余金
                 株主資本
               利益剰余金
                    純資産合計
         利益準備金
                  合　計
               合計
            繰越利益
            剰余金
  当期首残高     495,000   123,750   1,177,338   1,301,088   1,796,088   1,796,088
  当中間期変動額
  中間純利益
        -   -  34,108   34,108   34,108   34,108
  当中間期変動額合計      -   -  34,108   34,108   34,108   34,108
  当中間期末残高     495,000   123,750   1,211,447   1,335,197   1,830,197   1,830,197
  重要な会計方針

  1固定資産の減価償却の方法
  (1) 有形固定資産（リース資産除く）
  　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
  　　　建物付属設備　　　５～１５年
  　　　器具備品　　　　　３～５年
  (2) 無形固定資産（リース資産除く）
  　定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は以下の通りです。
  　　　商標権　　　　　　１０年
  2引当金の計上基準
  賞与引当金
  　役員及び従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負担額を計上しております。
  3外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
  外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しておりま
  す。
  4その他財務諸表作成のための重要な事項
  消費税等の会計処理
  消費税等の会計処理は税抜方式によっております。
  表示方法の変更

  『税効果会計に係る会計基準』の一部改正(企業会計基準第28号　2018年2月16日)を当事業年度から適用し、繰延
  税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更しました。
  注記事項

  （中間貸借対照表関係）
    当中間会計期間末（2019年     6月30日現在）
  ※１　有形固定資産の減価償却累計額は以下の通りです。
    建物附属設備        38,825 千円
    器具備品        11,444 千円
  （中間株主資本等変動計算書関係）

  当中間会計期間（自    2019年1月1日　至    2019年6月30日）
  １　発行済株式に関する事項
        当事業年度         当中間会計
     株式の種類       増　加   減　少
         期首         期間末
     普通株式    2,100   －   －   2,100
  ２　自己株式に関する事項

  該当事項はありません。
  ３　新株予約権等に関する事項
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  該当事項はありません。
  ４　配当に関する事項
  該当事項はありません。
  （リース取引関係）

  　該当事項はありません。
  （金融商品関係）

  　金融商品の時価等に関する事項
  2019 年6月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。
                 （単位：千円）
          中間貸借対照表
              時価   差額
          計上額
  （１）預金         1,742,770   1,742,770     －

  （２）未収委託者報酬         1,070,008   1,070,008     －
  （３）未収運用受託報酬         20,652   20,652    －
  （４）未収収益         301,218   301,218     －
  （５）未収入金         26,190   26,190    －
     資産計      3,160,841   3,160,841     －
  （１）未払金         472,221   472,221     －

  （２）未払費用         743,429   743,429     －
     負債計      1,215,651   1,215,651     －
  注）金融商品の時価の算定方法に関する事項

   資産項目  （１）預金、（２）未収委託者報酬、（３）未収運用受託報酬、（４）未収収益、（５）未収入
      金
     これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
     額によっております。
   負債項目  （１）未払金、（２）未払費用
     これらは全て短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価
     額によっております。
  （有価証券関係）

  該当事項はありません。
  （デリバティブ取引関係）
  該当事項はありません。
  （退職給付関係）
  該当事項はありません。
  （ストック・オプション等関係）
  該当事項はありません。
  （持分法損益等）
  該当事項はありません。
  （資産除去債務関係）
  　重要性がないため、記載を省略しております。
  （セグメント情報等）

  当中間会計期間　（自　2019年      1月 1日　至　2019年   6月30日）
  1.　セグメント情報
   当社は投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
  2.　関連情報
  （１）サービスごとの情報
   外部顧客への売上高
             （単位：千円）
    委託者報酬   業務受託報酬   運用受託報酬    合計
    2,649,333    347,753   39,096   3,036,183
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  （２）地域ごとの情報

   ①　営業収益
            （単位：千円）
      日本   その他    合計
      2,688,430    347,753   3,036,183
   ②　有形固定資産

    本邦の所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の全ての金額ですので地域ごと
    の有形固定資産の記載を省略しております。
  （３）主要な顧客ごとの情報
   対象となる  外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の           10% 以上を占める相手先がいない
   ため、記載はありません。
   なお、制度上顧客情報を知りえない、または顧客との守秘義務契約により開示できない営業収益につい
   ては、判定対象から除いております。
  （一株当たり情報）

      当中間会計期間
      （自　2019年   1月 1日
     　　至　2019年   6月30日）
  1株当たり純資産額         871,522.59  円
  1株当たり中間純利益金額         16,242.28  円
  （注）1.  潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については          、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
  　　　2.  1株当たり中間純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
           当中間会計期間
           （自　2019年   1月 1日
          　　至　2019年   6月30日）
  中間純利益  （千円）
              34,108
  普通株式に係る中間純利益（千円）            34,108
              　　-
  普通株主に帰属しない金額（千円）
  普通株式の期中平均株式数（株）            2,100
  （重要な後発事象）

  　該当事項はありません。
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  ４【利害関係人との取引制限】
  委託会社は  、「金融商品取引法   」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止さ
  れています。
  ①自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行うことを内容とした運用を行うこと                   （投資者の
  保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして
  内閣府令で定めるものを除きます      。）。
  ②運用財産相互間において取引を行うことを内容とした運用を行うこと             （投資者の保護に欠け、もしくは取引の
  公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で定めるものを除き
  ます 。）。
  ③通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等                    （委託
  会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有する法
  人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下④⑤において同じ                 。） または子法人等
  （委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関係を有
  する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ                。） と有価証券の売買その
  他の取引または金融デリバティブ取引を行うこと。
  ④委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行う投資運用業に関して運用の方針、運用財産
  の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行うことを内容とした運用を行うこと。
  ⑤上記③④に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であって、投資者の保護に
  欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれのあるものとして内閣府
  令で定める行為
  ５【その他】

  （１）定款の   変更
   委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
  （２）訴訟事件その他の重要事項
   委託会社およびファンドに重要な影響を与えた事実、または与えると予想される事実はありません。
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  第２【その他の関係法人の概況】
  １【名称、資本金の額及び事業の内容】
  （１）受託会社
  ①名　　　称：三井住友信託銀行株式会社
  ②資本金の額：342,037百万円      （2019 年3月末現在  ）
  ③事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律                  （兼営法 ）に基
     づき信託業務を営んでいます。
   （参考）再信託受託会社
    名　　　称：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
    資本金の額：51,000百万円     （2019 年3月末現在  ）
    事業の内容：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律                  （兼営
      法）に基づき信託業務を営んでいます。
    ただし、関係当局の認可等を前提に、2020年7月27日付でJTCホールディングス株式会社および資産管理サービス信
    託銀行株式会社と合併し、株式会社日本カストディ銀行に商号を変更する予定です。
  （２）販売会社
      名称      資本金の額      事業の内容
  安藤証券株式会社           2,280 百万円
  岩井コスモ証券株式会社          13,500 百万円
  ＳＭＢＣ 日興証券株式会社         10,000 百万円
  株式会社  ＳＢＩ 証券        48,323 百万円
  岡三証券株式会社           5,000 百万円
  岡三オンライン証券株式会社           2,500 百万円
  OKB 証券株式会社          1,500 百万円 （注1）
                金融商品取引法に定める第一種金
  キャピタル・パートナーズ証券株式会社           1,000 百万円
                融商品取引業を営んでいます。
  極東証券株式会社           5,251 百万円
  クレディ・スイス証券株式会社          78,100 百万円
  株式会社証券ジャパン           3,000 百万円
  立花証券株式会社           6,695 百万円
  中銀証券株式会社           2,000 百万円
  東海東京証券株式会社           6,000 百万円
  東武証券株式会社           420 百万円
  内藤証券株式会社           3,002 百万円
  野村證券株式会社          10,000 百万円
  フィデリティ証券株式会社           9,257 百万円
  松井証券株式会社          11,945 百万円
  マネックス証券株式会社          12,200 百万円
  丸八証券株式会社           3,751 百万円
  みずほ証券株式会社          125,167 百万円
  楽天証券株式会社           7,495 百万円
  リテラ・クレア証券株式会社           3,794 百万円
  株式会社秋田銀行          14,100 百万円
  株式会社大垣共立銀行          46,773 百万円
                銀行法に基づき銀行業を営んでい
  株式会社みずほ銀行          1,404,065  百万円
                ます。
  ザ・ホンコン  ・アンド ・シャンハイ  ・バンキン  1,161 億247万9,495香港ドル
  グ・コーポレイション   ・リミテッド      71億9,800万米ドル（注2）
                銀行法に基づき銀行業を営むとと
                もに、金融機関の信託業務の兼営
  三井住友信託銀行株式会社          342,037 百万円
                等に関する法律   （兼営法 ）に基づき
                信託業務を営んでいます。
  資本金の額は、2019年3月末現在を記載しています。
  （注1）OKB証券株式会社は2019年10月7日現在の資本金額を記載しています。
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  （注2）ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドの資本金の額は、自己資本の額
    です。 なお、販売は同社の東京支店が行います。
  （３）投資顧問会社（運用委託先）
  ①名　　　称：   ＨＳＢＣ グローバル・アセット・マネジメント       （香港 ）リミテッド
  ②資本金の額：240百万香港ドル（2018年12月末現在）
  ③事業の内容：香港を拠点として、資産運用業務を行っています。
  ２【関係業務の概要】

  （１）受託会社
  当ファンドの信託財産に属する有価証券の保管・管理・計算等およびその信託事務処理の一部の委託等を行いま
  す。
  （２）販売会社
  当ファンドの募集・販売業務、収益分配金の再投資に関する事務、収益分配金、換金代金および償還金の支払い
  等に関する事務等を行います。
  （３）投資顧問会社（運用委託先）
  委託会社より   「ＨＳＢＣ  チャイナ  マザーファンド   」の運用指図に関する権限の委託を受けて、投資判断・発注を行
  います。
  ３【資本関係】

  委託会社と販売会社であるザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドお
  よび投資顧問会社である     ＨＳＢＣ グローバル・アセット・マネジメント       （香港 ）リミテッド  は、ＨＳＢＣ  ホールディン
  グス plc （英国 ）の実質的な子会社です。
  また、委託会社は、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッドの子会社
  です。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
  第３【その他】
  （１）目論見書は、目論見書の別称として「投資信託説明書」と称して使用する場合があり、以下のとおり称する
   ことがあります。
   「投資信託説明書（交付目論見書）」
   「投資信託説明書（請求目論見書）」
  （２）交付目論見書の表紙もしくは表紙裏に、以下の内容等を記載することがあります。
   ・当ファンドの委託会社ならびに受託会社に関する情報
   ・当ファンドの詳細情報の入手方法
   ・請求目論見書は販売会社に請求することにより販売会社から交付される旨
   ・商品内容について重大な変更を行う場合には、当ファンドの受益者に対して事前に変更内容に対する意向
   を確認させていただく旨
   ・投資信託の信託財産が受託会社の固有財産等との分別管理が義務付けられている旨
   ・請求目論見書に当ファンドの信託約款が記載されている旨
  （３）目論見書の表紙に、ロゴマーク、イラストを使用すること、ファンドの形態（商品分類等）、目論見書の使
   用開始日、キャッチコピー等を記載することがあります。
  （４）有価証券届出書の記載内容について、図表等を付加ならびにグラフ化して記載することがあります。また、
   投資信託の特徴や仕組みなどの説明文章や図表などを、目論見書に記載することがあります。
  （５）有価証券届出書に     （参考情報  ）として記載の運用実績につき、目論見書において最新の情報を記載することが
   あります。
  （６）請求目論見書の巻末に、当ファンドの信託約款の全文を掲載することがあります。
  （７）目論見書は電子媒体として使用される他、インターネット等に掲載されることがあります。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2019年３月８日

  ＨＳＢＣ投信   株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　辻　村　和　之　㊞
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲げ


  られているＨＳＢＣ投信株式会社の2018年１月１日から2018年12月31日までの第34期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借
  対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表示
  することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営者が必
  要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明することにあ
  る。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監
  査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき
  監査を実施することを求めている。
  監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監査
  法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸
  表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際し
  て、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
  監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体としての財
  務諸表の表示を検討することが含まれる。
  当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、
  ＨＳＢＣ投信株式会社の2018年12月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべての重要な
  点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

    ります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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                  有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
       独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書
                  2019年12月18日

  ＨＳＢＣ投信株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員
             公認会計士　大畑　茂　㊞
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」

  に掲げられているＨＳＢＣ中国株式ファンド(３ヶ月決算型)          の2019年５月21日から2019年11月20日までの特定期間の
  財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表について監査を行った。
  財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
  表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
  経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
  とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
  基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
  定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
  　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
  監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
  る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
  評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
  統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
  りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  監査意見
  当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ＨＳ
  ＢＣ中国株式ファンド(３ヶ月決算型)の2019年11月20日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の
  損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
  利害関係
  ＨＳＢＣ投信株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載す
  べき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

    ります。
   ２． XBRL データは監査の対象には含まれていません。
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      独　立　監　査　人　の　中　間　監　査　報　告　書
                  2019年９月18日

  ＨＳＢＣ投信株式会社

  取　締　役　会　御　中
         ＰｗＣあらた有限責任監査法人

         指定有限責任社員

             公認会計士　辻　村　和　之　㊞
         業務執行社員
  当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状


  況」に掲げられているＨＳＢＣ投信株式会社の2019年１月１日から2019年12月31日までの第35期事業年度の中間会計
  期間（2019年１月１日から2019年６月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算
  書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
  中間財務諸表に対する経営者の責任
  経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
  作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
  し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
  監査人の責任
  当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
  明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
  を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
  投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
  を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
  　中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
  の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
  財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
  査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
  当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
  成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
  用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
  　当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
  中間監査意見
  当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
  拠して、ＨＳＢＣ投信株式会社の2019年６月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間（2019年１
  月１日から2019年６月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
  利害関係
  会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                   以　 上
  （注） １． 上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管し

    ております。
   ２． XBRL データは中間監査の対象には含まれていません。
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