新興国連続増配成長株オープン 訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | 新興国連続増配成長株オープン |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 訂正有価証券届出書
【提出先】 関東財務局長殿
【提出日】 2020年3月6日 提出
【発行者名】 岡三アセットマネジメント株式会社
【代表者の役職氏名】 代表取締役社長 綿川 昌明
【本店の所在の場所】 東京都中央区京橋二丁目２番１号
【事務連絡者氏名】 窪田 英喜
【電話番号】 03-3516-1432
【届出の対象とした募集（売出）内国投資 新興国連続増配成長株オープン
信託受益証券に係るファンドの名称】
【届出の対象とした募集（売出）内国投資 継続募集額(2019年9月7日から2020年9月7日まで)
信託受益証券の金額】
2,000億円を上限とします。
【縦覧に供する場所】 該当事項はありません。
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１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、有価証券報告書を提出しましたので、2019年 9月 6日付をもって提出した有価証券届出書（以
下「原届出書」といいます。）の関係情報を新たな情報に訂正するため、またその他の情報について訂
正すべき事項がありますので、本訂正届出書を提出するものです。
２【訂正の内容】
＜訂正前＞および＜訂正後＞に記載している下線部 は訂正部分を示し、＜更新後＞に記載してい
る内容は原届出書が更新されます。
なお、「第二部 ファンド情報 第１ ファンドの状況 ５ 運用状況」および「第二部 ファンド情
報 第３ ファンドの経理状況」は原届出書の更新後の内容を記載しています。
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第一部【証券情報】
（５）【申込手数料】
＜訂正前＞
（ 略 ）
※
手数料率の上限は、 3.78％ （税抜3.5％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細
につきましては、販売会社にご確認下さい。
※消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
（ 略 ）
＜訂正後＞
（ 略 ）
手数料率の上限は、 3.85％ （税抜3.5％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細
につきましては、販売会社にご確認下さい。
（ 略 ）
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第二部【ファンド情報】
第１【ファンドの状況】
１【ファンドの性格】
（１）【ファンドの目的及び基本的性格】
＜更新後＞
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（３）【ファンドの仕組み】
＜訂正前＞
（ 略 ）
■ 委託会社の概況（ 2019年6月 末日現在）
（ 略 ）
◆ 大株主の状況
名 称 住 所 持株数 持株比率
岡三興業株式会社 東京都中央区日本橋小網町9番9号 253,400株 30.71％
株式会社岡三証券グループ 東京都中央区日本橋1丁目17番6号 174,801株 21.19％
株式会社りそな銀行 大阪市中央区備後町2丁目2番1号 41,150株 4.99％
三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 東京都千代田区丸の内1丁目4番5号 41,150株 4.99％
株式会社みずほ銀行 東京都千代田区大手町1丁目5番5号 41,149株 4.99％
＜訂正後＞
（ 略 ）
■ 委託会社の概況（ 2019年12月 末日現在）
（ 略 ）
◆ 大株主の状況
名 称 住 所 持株数 持株比率
岡三興業株式会社 東京都中央区日本橋小網町9番9号 253,400株 45.68％
株式会社岡三証券グループ 東京都中央区日本橋1丁目17番6号 174,801株 31.51％
岡三にいがた証券株式会社 新潟県長岡市大手通1丁目5番地5 40,150株 7.24％
２【投資方針】
（２）【投資対象】
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＜訂正前＞
（ 略 ）
(参考)投資対象とする投資信託証券の概要
新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）
（ 略 ）
※
信託報酬
純資産総額に対し年率 0.648％ （税抜 0.60％）
※消費税率が10％になった場合は、年率0.66％となります。
※マザーファンドの委託先運用会社への報酬が含まれています。
（ 略 ）
・マザーファンドの解約に際しては、基準価額に0.3％の率を乗じて得た額
その他の費用
が信託財産留保額として控除されます。
・ファンド監査費用
＊1
純資産総額に対し年率 0.0108％ （税抜 0.01％）
＊2
（ただし、年 1,080,000円 （税抜1,000,000円）を上限とします。）
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
＊1 年率0.011％
＊2 年1,100,000円
（ 略 ）
＜訂正後＞
（ 略 ）
(参考)投資対象とする投資信託証券の概要
新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）
（ 略 ）
信託報酬 純資産総額に対し年率 0.66％ （税抜 0.60％）
※マザーファンドの委託先運用会社への報酬が含まれています。
（ 略 ）
・マザーファンドの解約に際しては、基準価額に0.3％の率を乗じて得た額
その他の費用
が信託財産留保額として控除されます。
・ファンド監査費用
純資産総額に対し年率 0.011％ （税抜 0.01％）
（ただし、年 1,100,000円 （税抜1,000,000円）を上限とします。）
（ 略 ）
（３）【運用体制】
＜更新後＞
■ 運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織
ファンドの運用体制、内部管理および意思決定を監督する組織は、以下のようになります。
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会議名または部署名 役割
運用委員会 運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策定され
（月1回開催） た投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基
本方針を決定します。また、運用に関する内規の制定及び改廃のほ
か、運用ガイドライン等運用のリスク管理に関する事項を決定しま
す。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
運用戦略会議 運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファンドの具
（月1回開催） 体的な投資戦略について検討を行います。
運用部 ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づ
き、ファンド毎に具体的な運用計画を策定し、運用計画に基づいて、
運用の指図を行います。また、投資するファンドの運用内容について
モニタリングを行います。
運用分析会議 運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運用のリス
（月1回開催） ク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを
分析・検証・評価し、運用部にフィードバックを行います。
売買分析会議 運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファンドの有
（月1回開催） 価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディ
ング部が行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を
行います。議長は会議の結果を取締役会へ報告します。
業務審査委員会 運用の指図において発生した事務処理ミスや社内規程等に抵触した事
（原則月1回開催） 項などについて審議し、判断を行います。委員長はその結果を取締役
会へ報告します。
コンプライアンス部 運用業務にかかわる関係法令及び社内諸規則等の遵守状況の点検並び
（3名程度） に点検結果に基づく運用本部への指導を行います。
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リスク管理部 「運用の指図に関する検証規程」に基づき、投資信託財産の運用の指
（5名程度） 図につき、法令諸規則等に定める運用の指図に関する事項の遵守状況
の確認を行います。発注前の検証として、発注内容が法令諸規則等に
照らして適当であるのか伝票又はオーダー・マネジメント・システム
のコンプライアンスチェック機能を利用して確認を行い、発注後の検
証として、運用指図結果の適法性又は適正性について確認を行いま
す。
トレーディング部 有価証券、デリバティブ取引等の発注に関し、法令諸規則等に基づい
（7名程度） て最良執行に努めています。また、運用指図の結果について最良執行
の観点からの検証・分析を行います。
■ 社内規程
委託会社では、ファンドの運用に関する社内規程において、運用を行うに当たって遵守すべき
事項等を定め、ファンドの商品性に則った適切な運用を行っています。
また、委託会社では、リスク管理規程において、運用に関するリスク管理方針を定め、運用本
部及び運用本部から独立した部署が、運用の指図について運用の基本方針や法令諸規則等に照ら
して適切かどうかのモニタリング・検証を通じて、運用リスクの管理を行っています。
■ ファンドの関係法人（販売会社を除く）に対する管理体制等
「受託会社」または「再信託受託会社」に対しては、日々の基準価額および純資産照合、月次
の勘定残高照合などを行っております。
委託会社は、他の運用会社が運用の指図を行う投資対象ファンドについて、ファンド運営の適
切性、運用の継続性等を確認したうえで投資を行うとともに、運用成績等に関するモニタリング
を行っています。
※ 運用体制等につきましては、2019年12月末日現在のものであり、変更になることがあります。
３【投資リスク】
＜更新後＞
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４【手数料等及び税金】
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（１）【申込手数料】
＜訂正前＞
（ 略 ）
※
手数料率の上限は、 3.78％ （税抜3.5％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細
につきましては、販売会社にご確認下さい。
※消費税率が10％になった場合は、3.85％となります。
（ 略 ）
＜訂正後＞
（ 略 ）
手数料率の上限は、 3.85％ （税抜3.5％）です。手数料率は変更となる場合があります。詳細
につきましては、販売会社にご確認下さい。
（ 略 ）
（３）【信託報酬等】
＜訂正前＞
■ 信託報酬の総額及びその配分
※
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率 1.134％ （税抜
1.05％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
ます。
※消費税率が10％になった場合は、年率1.155％となります。
信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.432％（税抜0.40％）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.648％（税抜0.60％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.054％（税抜0.05％）
図の実行の対価です。
※消費税率が10％になった場合は、以下のようになります。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.44％（税抜0.40％）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.66％（税抜0.60％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.055％（税抜0.05％）
図の実行の対価です。
＜実質的な信託報酬の総額＞
「新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）」の信託報酬は、計算期間を通じ
※
て毎日、当該投資信託証券の投資信託財産の純資産総額に年率 0.648％ （税抜0.60％）を乗じ
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て得た額です。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.66％となります。
「日本マネー・マザーファンド」には、信託報酬はありません。
ファンドは「新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）」を組入れて運用を行
いますので、ファンドの信託報酬に当該投資信託証券の信託報酬を含めた実質的な信託報酬の総
※
額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率 1.782％ （税抜1.65％）程度
を乗じて得た額となります。
ただし、実質的な信託報酬は目安であり、組入れた投資信託証券の実際の組入比率により変
動します。
※消費税率が10％になった場合は、年率1.815％となります。
（ 略 ）
＜訂正後＞
■ 信託報酬の総額及びその配分
信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、ファンドの純資産総額に年率 1.155％ （税抜
1.05％）を乗じて得た額とします。信託報酬は日々計上され、ファンドの基準価額に反映され
ます。
信託報酬は、「委託会社」、「販売会社」及び「受託会社」の間で次のように配分します。
委託した資金の運用の対価です。
委託会社 年率0.44％（税抜0.40％）
運用報告書等各種書類の送付、口座
販売会社 年率0.66％（税抜0.60％） 内でのファンドの管理、購入後の情
報提供等の対価です。
運用財産の管理、委託会社からの指
受託会社 年率0.055％（税抜0.05％）
図の実行の対価です。
＜実質的な信託報酬の総額＞
「新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）」の信託報酬は、計算期間を通じ
て毎日、当該投資信託証券の投資信託財産の純資産総額に年率 0.66％ （税抜0.60％）を乗じて得
た額です。
「日本マネー・マザーファンド」には、信託報酬はありません。
ファンドは「新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）」を組入れて運用を行
いますので、ファンドの信託報酬に当該投資信託証券の信託報酬を含めた実質的な信託報酬の総
額は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率 1.815％ （税抜1.65％）程度を
乗じて得た額となります。
ただし、実質的な信託報酬は目安であり、組入れた投資信託証券の実際の組入比率により変
動します。
（ 略 ）
（４）【その他の手数料等】
＜訂正前＞
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（ 略 ）
■ ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率
※
0.01296％ （税抜0.012％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映
されます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
※消費税率が10％になった場合は、年率0.0132％となります。
（ 略 ）
＜訂正後＞
（ 略 ）
■ ファンドの財務諸表の監査費用は、計算期間を通じて毎日、投資信託財産の純資産総額に年率
0.0132％ （税抜0.012％）を乗じて得た額とし、日々計上され、ファンドの基準価額に反映さ
れます。毎計算期末または信託終了のとき、投資信託財産中から支弁します。
（ 略 ）
（５）【課税上の取扱い】
＜訂正前＞
（ 略 ）
■ その他
・ 配当控除の適用はありません。
・ 買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを
取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
※ 上記の内容は 2019年6月 末日現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合には変更
になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
ことをお勧めします。
＜訂正後＞
（ 略 ）
■ その他
・ 配当控除の適用はありません。
・ 買取請求による換金の場合の課税上の取扱い及び損益通算等につきましては、取得申込みを
取り扱った販売会社にお問い合わせ下さい。
・ 外国税額控除の適用となった場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。
※ 上記の内容は 2019年12月 末日現在の税法に基づくものであり、税法が改正された場合には変更
になることがあります。課税上の取扱いの詳細につきましては、税務専門家等にご確認される
ことをお勧めします。
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５【運用状況】
2019年12月30日現在の運用状況は、以下の通りです。
投資比率は、ファンドの純資産総額に対する当該資産の時価の比率をいいます。また、小数点以下第3位
を四捨五入しており、合計と合わない場合があります。
（１）【投資状況】
新興国連続増配成長株オープン
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
投資信託受益証券 日本 4,513,816,093 95.22
親投資信託受益証券 日本 27,067,606 0.57
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 199,736,327 4.21
合計（純資産総額） 4,740,620,026 100.00
（参考）日本マネー・マザーファンド
資産の種類 国／地域 時価合計（円） 投資比率（％）
特殊債券 日本 522,221,328 93.08
コール・ローン等、その他の資産（負債控除後） ― 38,852,583 6.92
合計（純資産総額） 561,073,911 100.00
（２）【投資資産】
①【投資有価証券の主要銘柄】
新興国連続増配成長株オープン
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 比率
地域
（円） （円） （円） （円） （％）
1日本 投資信託受 新興国連続増配成長株ファンド 4,161,733,444 1.0057 4,185,858,196 1.0846 4,513,816,093 95.22
益証券 （適格機関投資家限定）
2日本 親投資信託 日本マネー・マザーファンド 26,594,229 1.0179 27,070,265 1.0178 27,067,606 0.57
受益証券
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
投資信託受益証券 95.22
親投資信託受益証券 0.57
合計 95.79
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（参考）日本マネー・マザーファンド
帳簿価額 帳簿価額 評価額 評価額 投資
国／ 利率
順位 種類 銘柄名 数量 単価 金額 単価 金額 償還期限 比率
地域 （％）
（円） （円） （円） （円） （％）
1日本 特殊債券 第１４回政府保 100,000,000 100.64 100,645,978 100.64 100,645,978 1.1 2020年 717.94
証地方公共団体
月17日
金融機構債券
2日本 特殊債券 第３４０回政府 100,000,000 100.57 100,575,263 100.57 100,575,263 1.7 2020年 417.93
保証道路債券
月28日
3日本 特殊債券 第１２回政府保 100,000,000 100.54 100,544,174 100.54 100,544,174 1.3 2020年 517.92
証地方公共団体
月22日
金融機構債券
4日本 特殊債券 第２０３回政府 100,000,000 100.00 100,009,625 100.00 100,009,625 0.1 2020年 117.82
保証預金保険機
月17日
構債
5日本 特殊債券 第１１０回政府 60,000,000 100.68 60,409,505 100.68 60,409,505 1.3 2020年 610.77
保証日本高速道
月30日
路保有・債務返
済機構債券
6日本 特殊債券 第３０回政府保 60,000,000 100.06 60,036,783 100.06 60,036,783 0.194 2020年 310.70
証日本政策金融
月18日
公庫債券
（種類別投資比率）
種類 投資比率（％）
特殊債券 93.08
合計 93.08
②【投資不動産物件】
新興国連続増配成長株オープン
該当事項はありません。
（参考）日本マネー・マザーファンド
該当事項はありません。
③【その他投資資産の主要なもの】
新興国連続増配成長株オープン
該当事項はありません。
（参考）日本マネー・マザーファンド
該当事項はありません。
（３）【運用実績】
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①【純資産の推移】
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基準価額（円）
純資産総額(円)
（1口当たり）
（分配落） （分配付） （分配落） （分配付）
第1特定期間末 (2012年12月10日) 1,895,628,475 2,161,334,474 1.0034 1.1384
第2特定期間末 (2013年 6月10日)
27,273,022,556 30,306,506,182 0.9646 1.1446
第3特定期間末 (2013年12月10日) 9,259,613,876 9,721,023,140 1.0034 1.0534
第4特定期間末 (2014年 6月10日)
7,509,843,407 7,659,793,123 1.0016 1.0216
第5特定期間末 (2014年12月10日) 16,011,488,140 17,546,349,508 1.0036 1.1136
第6特定期間末 (2015年 6月10日)
9,525,088,305 10,155,056,443 1.0028 1.0528
第7特定期間末 (2015年12月10日) 5,110,142,002 5,110,142,002 0.8235 0.8235
第8特定期間末 (2016年 6月10日)
3,634,694,530 3,634,694,530 0.7772 0.7772
第9特定期間末 (2016年12月12日) 3,964,137,767 3,964,137,767 0.8527 0.8527
第10特定期間末 (2017年 6月12日)
5,520,544,233 5,520,544,233 0.9299 0.9299
第11特定期間末 (2017年12月11日) 9,949,356,930 10,197,806,602 1.0011 1.0261
第12特定期間末 (2018年 6月11日)
9,689,161,040 10,095,873,271 0.9725 1.0225
第13特定期間末 (2018年12月10日) 9,809,924,747 9,809,924,747 0.9154 0.9154
第14特定期間末 (2019年 6月10日)
4,838,305,119 4,838,305,119 0.9039 0.9039
第15特定期間末 (2019年12月10日) 4,225,654,674 4,225,654,674 0.9583 0.9583
2018年12月末日 9,095,612,722 ― 0.8851 ―
2019年 1月末日
8,781,989,584 ― 0.9260 ―
2月末日
7,302,757,354 ― 0.9534 ―
3月末日
5,866,270,293 ― 0.9394 ―
4月末日
5,520,351,520 ― 0.9765 ―
5月末日
4,869,740,398 ― 0.9044 ―
6月末日
4,959,293,044 ― 0.9408 ―
7月末日
4,951,618,521 ― 0.9382 ―
8月末日
4,613,895,368 ― 0.8626 ―
9月末日
4,856,741,195 ― 0.9180 ―
10月末日 4,837,759,634 ― 0.9696 ―
11月末日 4,207,809,840 ― 0.9740 ―
12月末日 4,740,620,026 ― 1.0321 ―
②【分配の推移】
新興国連続増配成長株オープン
分配金
期間
（1口当たり）
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第1特定期間 2012年 6月29日～2012年12月10日 0.1350円
第2特定期間 2012年12月11日～2013年 6月10日 0.1800円
第3特定期間 2013年 6月11日～2013年12月10日 0.0500円
第4特定期間 2013年12月11日～2014年 6月10日 0.0200円
第5特定期間 2014年 6月11日～2014年12月10日 0.1100円
第6特定期間 2014年12月11日～2015年 6月10日 0.0500円
第7特定期間 2015年 6月11日～2015年12月10日 0.0000円
第8特定期間 2015年12月11日～2016年 6月10日 0.0000円
第9特定期間 2016年 6月11日～2016年12月12日 0.0000円
第10特定期間 2016年12月13日～2017年 6月12日 0.0000円
第11特定期間 2017年 6月13日～2017年12月11日 0.0250円
第12特定期間 2017年12月12日～2018年 6月11日 0.0500円
第13特定期間 2018年 6月12日～2018年12月10日 0.0000円
第14特定期間 2018年12月11日～2019年 6月10日 0.0000円
第15特定期間 2019年 6月11日～2019年12月10日 0.0000円
③【収益率の推移】
新興国連続増配成長株オープン
期間 収益率（％）
第1特定期間 2012年 6月29日～2012年12月10日 13.8
第2特定期間 2012年12月11日～2013年 6月10日 14.1
第3特定期間 2013年 6月11日～2013年12月10日 9.2
第4特定期間 2013年12月11日～2014年 6月10日 1.8
第5特定期間 2014年 6月11日～2014年12月10日 11.2
第6特定期間 2014年12月11日～2015年 6月10日 4.9
第7特定期間 2015年 6月11日～2015年12月10日 △17.9
第8特定期間 2015年12月11日～2016年 6月10日 △5.6
第9特定期間 2016年 6月11日～2016年12月12日 9.7
第10特定期間 2016年12月13日～2017年 6月12日 9.1
第11特定期間 2017年 6月13日～2017年12月11日 10.3
第12特定期間 2017年12月12日～2018年 6月11日 2.1
第13特定期間 2018年 6月12日～2018年12月10日 △5.9
第14特定期間 2018年12月11日～2019年 6月10日 △1.3
第15特定期間 2019年 6月11日～2019年12月10日 6.0
（注）収益率は期間騰落率です。小数点以下第2位を四捨五入しております。
（４）【設定及び解約の実績】
新興国連続増配成長株オープン
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期間 設定数量（口） 解約数量（口）
第1特定期間 4,950,405,305 3,061,237,534
第2特定期間 35,129,267,690 8,743,143,600
第3特定期間 3,095,239,310 22,142,345,887
第4特定期間 4,801,819,328 6,532,518,777
第5特定期間 18,382,747,748 9,926,087,226
第6特定期間 4,442,123,967 10,897,734,261
第7特定期間 457,837,382 3,751,313,716
第8特定期間 701,159,276 2,229,276,340
第9特定期間 1,143,379,456 1,171,248,031
第10特定期間 3,658,015,263 2,370,657,867
第11特定期間 7,304,927,054 3,303,371,657
第12特定期間 5,406,308,551 5,381,227,422
第13特定期間 5,234,161,426 4,480,646,574
第14特定期間 984,983,860 6,349,036,614
第15特定期間 1,369,639,128 2,312,473,377
≪参考情報≫
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第３【ファンドの経理状況】
1.当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令
第59号)並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
令第133号）に基づいて作成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
2.当ファンドの計算期間は6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月毎に作成しております。
3.当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第15特定期間(2019年 6月11日から
2019年12月10日まで）の財務諸表について、東陽監査法人により監査を受けております。
１【財務諸表】
【新興国連続増配成長株オープン】
（１）【貸借対照表】
（単位：円）
第14特定期間末
第15特定期間末
(2019年 6月10日現在)
(2019年12月10日現在)
資産の部
流動資産
金銭信託 593,221 832,282
コール・ローン 128,275,415 220,578,258
投資信託受益証券 4,730,704,769 4,035,858,196
親投資信託受益証券 27,080,903 27,070,265
40,000,000 -
未収入金
4,926,654,308 4,284,339,001
流動資産合計
4,926,654,308 4,284,339,001
資産合計
負債の部
流動負債
未払解約金 72,441,645 45,251,191
未払受託者報酬 748,893 632,410
未払委託者報酬 14,977,885 12,648,158
未払利息 238 58
180,528 152,510
その他未払費用
88,349,189 58,684,327
流動負債合計
88,349,189 58,684,327
負債合計
純資産の部
元本等
*15,352,530,110 *14,409,695,861
元本
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） △514,224,991 △184,041,187
101,782,119 66,125,665
（分配準備積立金）
4,838,305,119 4,225,654,674
元本等合計
*34,838,305,119 *34,225,654,674
純資産合計
4,926,654,308 4,284,339,001
負債純資産合計
（２）【損益及び剰余金計算書】
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（単位：円）
第14特定期間
第15特定期間
自 2018年12月11日
自 2019年 6月11日
至 2019年 6月10日
至 2019年12月10日
営業収益
受取利息 1,064 590
77,814,863 325,142,789
有価証券売買等損益
77,815,927 325,143,379
営業収益合計
営業費用
支払利息 75,624 38,636
受託者報酬 1,914,699 1,286,237
委託者報酬 38,293,997 25,724,673
466,715 312,769
その他費用
40,751,035 27,362,315
営業費用合計
37,064,892 297,781,064
営業利益又は営業損失（△）
37,064,892 297,781,064
経常利益又は経常損失（△）
37,064,892 297,781,064
当期純利益又は当期純損失（△）
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
76,476,455 68,019,486
約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △906,658,117 △514,224,991
剰余金増加額又は欠損金減少額 511,452,548 210,299,568
当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
511,452,548 210,299,568
額
剰余金減少額又は欠損金増加額 79,607,859 109,877,342
当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
79,607,859 109,877,342
額
*1- *1-
分配金
△514,224,991 △184,041,187
期末剰余金又は期末欠損金（△）
（３）【注記表】
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
第15特定期間
期 別
自 2019年 6月11日
項 目
至 2019年12月10日
1.有価証券の評価基準及び評価方法 親投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、親投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
投資信託受益証券
移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たって
は、投資信託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
2.収益及び費用の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
3.その他財務諸表作成のための基本と 計算期間の取扱い
なる重要な事項
当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため財務諸表を6ヵ月毎に作成してお
り、2019年 6月11日から2019年12月10日までを特定期間としております。
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（貸借対照表に関する注記）
第14特定期間末
第15特定期間末
（2019年 6月10日現在）
（2019年12月10日現在）
*1. 当該特定期間の末日における受益権の総数 *1. 当該特定期間の末日における受益権の総数
5,352,530,110口 4,409,695,861口
2. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規 2. 投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規
定する額 定する額
元本の欠損 514,224,991円 元本の欠損 184,041,187円
*3. 当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *3. 当該特定期間の末日における1単位当たりの純資産の額
1口当たりの純資産額 0.9039円 1口当たりの純資産額 0.9583円
(10,000口当たりの純資産額 9,039円) (10,000口当たりの純資産額 9,583円)
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
第14特定期間 第15特定期間
自 2018年12月11日 自 2019年 6月11日
至 2019年 6月10日 至 2019年12月10日
*1. 分配金の計算過程 *1. 分配金の計算過程
第27計算期間(2018年12月11日～2019年 3月11日) 第29計算期間(2019年 6月11日～2019年 9月10日)
費用控除後の配当等収 A 11,485円 費用控除後の配当等収 A 25,807円
益額 益額
費用控除後・繰越欠損 B 0円 費用控除後・繰越欠損 B 0円
金補填後の有価証券売 金補填後の有価証券売
買等損益額 買等損益額
収益調整金額 C 950,691,568円 収益調整金額 C 732,226,842円
分配準備積立金額 D 138,632,822円 分配準備積立金額 D 88,891,875円
当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 1,089,335,875円 当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 821,144,524円
収益額 収益額
当ファンドの期末残存 F 7,126,303,334口 当ファンドの期末残存 F 5,344,401,177口
口数 口数
10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 1,528円 10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 1,536円
配対象額 配対象額
10,000口当たり分配金 H 0円 10,000口当たり分配金 H 0円
額 額
収益分配金金額 I=F*H/10,000 0円 収益分配金金額 I=F*H/10,000 0円
第28計算期間(2019年 3月12日～2019年 6月10日) 第30計算期間(2019年 9月11日～2019年12月10日)
費用控除後の配当等収 A 0円 費用控除後の配当等収 A 43,128円
益額 益額
費用控除後・繰越欠損 B 0円 費用控除後・繰越欠損 B 0円
金補填後の有価証券売 金補填後の有価証券売
買等損益額 買等損益額
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第14特定期間 第15特定期間
自 2018年12月11日 自 2019年 6月11日
至 2019年 6月10日 至 2019年12月10日
収益調整金額 C 719,065,509円 収益調整金額 C 612,722,419円
分配準備積立金額 D 101,782,119円 分配準備積立金額 D 66,082,537円
当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 820,847,628円 当ファンドの分配対象 E=A+B+C+D 678,848,084円
収益額 収益額
当ファンドの期末残存 F 5,352,530,110口 当ファンドの期末残存 F 4,409,695,861口
口数 口数
10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 1,533円 10,000口当たり収益分 G=E/F*10,000 1,539円
配対象額 配対象額
10,000口当たり分配金 H 0円 10,000口当たり分配金 H 0円
額 額
収益分配金金額 I=F*H/10,000 0円 収益分配金金額 I=F*H/10,000 0円
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
第14特定期間 第15特定期間
期 別
自 2018年12月11日 自 2019年 6月11日
項 目
至 2019年 6月10日 至 2019年12月10日
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「（4）附属明細
表」に記載しております。当該有価証券
を保有した際の主要なリスクは、価格変
動リスク、金利変動リスク、為替変動リ
スク等の市場リスク、信用リスク、カン
トリーリスク及び流動性リスク等です。
その他、保有するコール・ローン等の金
銭債権及び金銭債務につきましては、信
用リスク等を有しております。
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第14特定期間 第15特定期間
期 別
自 2018年12月11日 自 2019年 6月11日
項 目
至 2019年 6月10日 至 2019年12月10日
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
期 別
第14特定期間末
第15特定期間末
（2019年 6月10日現在）
（2019年12月10日現在）
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
（関連当事者との取引に関する注記）
第14特定期間 第15特定期間
自 2018年12月11日 自 2019年 6月11日
至 2019年 6月10日 至 2019年12月10日
該当事項はありません。 同左
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（重要な後発事象に関する注記）
第15特定期間
自 2019年 6月11日
至 2019年12月10日
該当事項はありません。
（その他の注記）
1.元本の移動
第14特定期間末
第15特定期間末
（2019年 6月10日現在）
（2019年12月10日現在）
投資信託財産に係る元本の状況 投資信託財産に係る元本の状況
期首元本額 10,716,582,864円 期首元本額 5,352,530,110円
期中追加設定元本額 984,983,860円 期中追加設定元本額 1,369,639,128円
期中一部解約元本額 6,349,036,614円 期中一部解約元本額 2,312,473,377円
2.有価証券関係
売買目的有価証券の最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
第14特定期間末（2019年 6月10日現在）
（単位：円）
種 類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 △143,339,449
親投資信託受益証券 △2,659
合計 △143,342,108
第15特定期間末（2019年12月10日現在）
（単位：円）
種 類 最終の計算期間の損益に含まれた評価差額
投資信託受益証券 204,306,523
親投資信託受益証券 △5,319
合計 204,301,204
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
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（４）【附属明細表】
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
投資信託受益証 日本円 新興国連続増配成長株ファンド（適 4,021,781,960 4,035,858,196
券 格機関投資家限定）
計
銘柄数：1 4,021,781,960 4,035,858,196
組入時価比率：95.5% 100.0%
投資信託受益証券合計 4,035,858,196
親投資信託受益 日本円 日本マネー・マザーファンド 26,594,229 27,070,265
証券
計
銘柄数：1 26,594,229 27,070,265
組入時価比率：0.6% 100.0%
親投資信託受益証券合計 27,070,265
合計 4,062,928,461
(注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.親投資信託受益証券及び投資信託受益証券の券面総額欄には、口数を表示しております。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
（参考）
当ファンドは 、「 日本マネー・マザーファンド 」受益証券を主要投資対象としております。貸借対
照表の資産の部に計上された｢親投資信託受益証券｣は、当該マザーファンドの受益証券です。
マザーファンドの経理状況は参考情報であり、監査証明の対象ではありません。
日本マネー・マザーファンド
貸借対照表
（単位：円）
期 別 注記番 2019年 6月10日現在
2019年12月10日現在
号
科 目
金額 金額
資産の部
流動資産
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
期 別 注記番 2019年 6月10日現在
2019年12月10日現在
号
科 目
金額 金額
金銭信託 745,566 1,226,692
コール・ローン 120,876,169 105,668,756
特殊債券 654,300,886 572,551,052
未収利息 1,585,387 1,275,023
678,355 93,228
前払費用
778,186,363 680,814,751
流動資産合計
778,186,363 680,814,751
資産合計
負債の部
流動負債
未払利息 225 27
1,425 494
その他未払費用
1,650 521
流動負債合計
1,650 521
負債合計
純資産の部
元本等
元本 *1 764,236,978 668,841,142
剰余金
13,947,735 11,973,088
剰余金又は欠損金（△）
778,184,713 680,814,230
元本等合計
778,184,713 680,814,230
純資産合計 *2
778,186,363 680,814,751
負債純資産合計
注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
期 別
自 2019年 6月11日
至 2019年12月10日
項 目
1.有価証券の評価基準及び評価方法 特殊債券
個別法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価に当たっては、金
融商品取引業者、銀行等の提示する価額（ただし、売気配相場は使用しない）、又
は価格情報会社の提供する価額で評価しております。ただし、償還日までの残存期
間が１年以内の債券について、価格変動性が限定的で、償却原価法による評価が合
理的であり、かつ受益者の利益を害しないと委託会社が判断した場合は、償却原価
法によって評価しております。
2.収益及び費用の計上基準 有価証券売買等損益
約定日基準で計上しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年 6月10日現在
2019年12月10日現在
*1. 当該計算期間の末日における受益権の総数 *1. 当該計算期間の末日における受益権の総数
764,236,978口 668,841,142口
*2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額 *2. 当該計算期間の末日における1単位当たりの純資産の額
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
2019年 6月10日現在
2019年12月10日現在
1口当たりの純資産額 1.0183円 1口当たりの純資産額 1.0179円
(10,000口当たりの純資産額 10,183円) (10,000口当たりの純資産額 10,179円)
（金融商品に関する注記）
1.金融商品の状況に関する事項
期 別
自 2018年12月11日 自 2019年 6月11日
至 2019年 6月10日 至 2019年12月10日
項 目
１.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託であり、信託 同左
約款に規定する「運用の基本方針」に従
い、有価証券等の金融商品を投資対象と
して運用することを目的としておりま
す。
２.金融商品の内容及び当該金融商品に 当ファンドが運用する主な有価証券は、 同左
係るリスク 売買目的の有価証券であります。保有す
る有価証券の詳細は、「附属明細表」に
記載しております。当該有価証券を保有
した際の主要なリスクは、金利変動リス
ク等の市場リスク、信用リスク及び流動
性リスク等です。その他、保有するコー
ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務に
つきましては、信用リスク等を有してお
ります。
３.金融商品に係るリスク管理体制 当ファンドの委託会社の運用委員会にお 同左
いて、運用に関する内規の制定及び改
廃、運用ガイドライン等運用のリスク管
理に関する事項の決定を行うほか、リス
ク管理部及びコンプライアンス部におい
て、「運用の指図に関する検証規程」に
基づき、投資信託財産の運用の指図につ
いて、法令、投資信託協会諸規則、社内
規程及び投資信託約款に定める運用の指
図に関する事項の遵守状況を確認してお
ります。また、運用分析会議における
ファンドの運用パフォーマンスの分析・
検証・評価や、売買分析会議における
ファンドの組入有価証券の評価損率や格
付状況、有価証券売買状況や組入状況の
報告等により、全社的に投資リスクを把
握し管理を行っております。
2.金融商品の時価等に関する事項
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期 別
2019年 6月10日現在
2019年12月10日現在
項 目
1． 貸借対照表額、時価及び差額 貸借対照表上の金融商品は原則として全 同左
て時価で評価しているため、貸借対照表
計上額と時価との差額はありません。
2． 時価の算定方法 時価の算定方法は、「重要な会計方針に 同左
係る事項に関する注記」に記載しており
ます。この他、コール・ローン等は短期
間で決済され、時価は帳簿価格と近似し
ていることから、当該帳簿価格を時価と
しております。
（その他の注記）
1.元本の移動
2019年 6月10日現在
投資信託財産に係る元本の状況
期首 2018年12月11日
期首元本額 764,236,978円
期首より2019年 6月10日までの追加設定元本額
－円
期首より2019年 6月10日までの一部解約元本額
－円
期末元本額 764,236,978円
2019年 6月10日現在の元本の内訳（＊）
米国優先リート１７－０７（為替ヘッジあり） 1,765,572円
アジア・オセアニア好配当成長株オープン（毎月分配型） 669,695,326円
米国中小型株オープン 4,940,794円
新興国連続増配成長株オープン 26,594,229円
米国短期ハイ・イールド債券オープン 49,037,879円
アジア・オセアニア好配当成長株オープン（１年決算型） 2,941,074円
インカム資産オープン（アジア・オセアニア） 1,469,723円
米国中小型株オープン（３ヵ月決算型） 7,792,381円
2019年12月10日現在
投資信託財産に係る元本の状況
2019年 6月11日
期首
期首元本額 764,236,978円
期首より2019年12月10日までの追加設定元本額 2,835,992円
期首より2019年12月10日までの一部解約元本額 98,231,828円
期末元本額 668,841,142円
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2019年12月10日現在
2019年12月10日現在の元本の内訳（＊）
米国優先リート１７－０７（為替ヘッジあり） 1,765,572円
アジア・オセアニア好配当成長株オープン（毎月分配型） 571,463,498円
米国中小型株オープン 4,940,794円
新興国連続増配成長株オープン 26,594,229円
米国短期ハイ・イールド債券オープン 49,037,879円
アジア・オセアニア好配当成長株オープン（１年決算型） 5,494,871円
インカム資産オープン（アジア・オセアニア） 1,751,918円
米国中小型株オープン（３ヵ月決算型） 7,792,381円
＊は当該親投資信託受益証券を投資対象とする証券投資信託毎の元本額
2.有価証券関係
売買目的有価証券の当計算期間の損益に含まれた評価差額
2019年 6月10日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
特殊債券 △3,226,288
合計 △3,226,288
2019年12月10日現在
（単位：円）
種 類 当計算期間の損益に含まれた評価差額
特殊債券 △918,360
合計 △918,360
3.デリバティブ取引関係
該当事項はありません。
附属明細表
1.有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
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②株式以外の有価証券
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
特殊債券 日本円 第９５回政府保証日本高速道路保 50,000,000 50,029,104
有・債務返済機構債券
第１１０回政府保証日本高速道路保 60,000,000 60,454,245
有・債務返済機構債券
第３４０回政府保証道路債券 100,000,000 100,671,123
第１２回政府保証地方公共団体金融 100,000,000 100,619,734
機構債券
第１４回政府保証地方公共団体金融 100,000,000 100,710,558
機構債券
第３０回政府保証日本政策金融公庫 60,000,000 60,046,043
債券
第２０３回政府保証預金保険機構債 100,000,000 100,020,245
計
銘柄数：7 570,000,000 572,551,052
組入時価比率：84.1% 100.0%
合計 572,551,052
(注)1.比率は左より組入時価の純資産に対する比率、及び各小計欄の各合計金額に対する比率であります。
2.デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等、時価の状況表
該当事項はありません。
新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）
新興国連続増配成長株オープンは、新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）を主要投資
対象としております。
以下の経理状況は、ラッセル・インベストメント株式会社から提供された財務諸表です。
（１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵
省令第59号）及び同規則第2条の2の規定による「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総
理府令第133号）並びに我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して作
成しております。
なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
（２）当ファンドの計算期間は、6ヵ月未満であるため、財務諸表は6ヵ月ごとに作成しております。
（３）当ファンドは、当特定期間（2019年6月4日から2019年12月3日まで）の財務諸表について、ＰｗＣ
あらた有限責任監査法人による監査を受けております。
財務諸表
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新興国連続増配成長株ファンド（適格機関投資家限定）
（１）貸借対照表 （単位：円）
前期 当期
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
区 分
金 額 金 額
資産の部
流動資産
親投資信託受益証券 4,772,294,451 4,060,223,975
流動資産合計 4,772,294,451 4,060,223,975
資産合計 4,772,294,451 4,060,223,975
負債の部
流動負債
未払受託者報酬 449,894 373,837
未払委託者報酬 8,547,918 7,102,807
その他未払費用 149,960 112,497
流動負債合計 9,147,772 7,589,141
負債合計 9,147,772 7,589,141
純資産の部
元本等
元本 5,072,057,404 4,021,781,960
剰余金
期末剰余金又は期末欠損金（△） △308,910,725 30,852,874
（分配準備積立金） 196,049,237 211,812,362
元本等合計 4,763,146,679 4,052,634,834
純資産合計 4,763,146,679 4,052,634,834
負債純資産合計 4,772,294,451 4,060,223,975
（２）損益及び剰余金計算書 （単位：円）
前期 当期
自 2018年12月 4日 自 2019年 6月 4日
区 分
至 2019年 6月 3日 至 2019年12月 3日
金 額 金 額
営業収益
有価証券売買等損益 △108,279,421 364,837,553
営業収益合計 △108,279,421 364,837,553
営業費用
受託者報酬 1,148,136 755,717
委託者報酬 21,814,561 14,358,496
その他費用 382,710 235,195
営業費用合計 23,345,407 15,349,408
営業利益又は営業損失（△） △131,624,828 349,488,145
経常利益又は経常損失（△） △131,624,828 349,488,145
当期純利益又は当期純損失（△） △131,624,828 349,488,145
一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は
△5,410,498 99,100,564
一部解約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
期首剰余金又は期首欠損金（△） △284,245,565 △308,910,725
剰余金増加額又は欠損金減少額 101,549,170 89,376,018
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当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金
101,549,170 89,376,018
減少額
剰余金減少額又は欠損金増加額 - -
当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金
- -
増加額
分配金 - -
期末剰余金又は期末欠損金（△） △308,910,725 30,852,874
（３）注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
有価証券の評価基準及び評価方 親投資信託受益証券
法 移動平均法に基づき、時価で評価しております。
時価評価にあたっては、親投資信託受益証券の基準価額に基づ
いて評価しております。
（貸借対照表に関する注記）
前期 当期
区 分
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
1.
期首元本額 10,099,017,057円 5,072,057,404円
期中追加設定元本額 －円 －円
期中一部解約元本額 5,026,959,653円 1,050,275,444円
貸借対照表上の純資産額が －
2. 元本の欠損
元本総額を下回っており、
その差額は308,910,725円で
あります。
3. 特定期間末日における受益権の総数 5,072,057,404口 4,021,781,960口
（損益及び剰余金計算書に関する注記）
前期 当期
自 2018年12月 4日 自 2019年 6月 4日
至 2019年 6月 3日 至 2019年12月 3日
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分配金の計算過程 分配金の計算過程
（2018年12月4日から2019年3月4日までの分配金 （2019年6月4日から2019年9月3日までの分配金計
計算期間） 算期間）
計算期間末日における解約に伴う当期純利益金 計算期間末日における解約に伴う当期純利益金
額分配後の配当等収益から費用を控除した額 額分配後の配当等収益から費用を控除した額
（24,983,239円）、解約に伴う当期純利益金額 （42,345,981円）、解約に伴う当期純利益金額
分配後の有価証券売買等損益から費用を控除 分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款 し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款
に規定される収益調整金(255,921,217円)及び に規定される収益調整金(180,581,537円)及び
分配準備積立金(209,188,132円)より分配対象 分配準備積立金(190,321,406円)より分配対象
収益は490,092,588円(１万口当たり702.30円） 収益は413,248,924円(１万口当たり839.26円）
でありますが、分配を行っておりません。 でありますが、分配を行っておりません。
なお、分配金の計算過程においては、親投資信 なお、分配金の計算過程においては、親投資信
託の配当金等収益及び収益調整金相当額を充当 託の配当金等収益及び収益調整金相当額を充当
する方法によっております。 する方法によっております。
（2019年3月5日から2019年6月3日までの分配金計 （2019年9月4日から2019年12月3日までの分配金
算期間） 計算期間）
計算期間末日における解約に伴う当期純利益金 計算期間末日における解約に伴う当期純利益金
額分配後の配当等収益から費用を控除した額 額分配後の配当等収益から費用を控除した額
（25,841,862円）、解約に伴う当期純利益金額 （21,771,255円）、解約に伴う当期純利益金額
分配後の有価証券売買等損益から費用を控除 分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款 し、繰越欠損金を補填した額(0円)、信託約款
に規定される収益調整金(186,016,241円)及び に規定される収益調整金(147,497,746円)及び
分配準備積立金(170,207,375円)より分配対象 分配準備積立金(190,041,107円)より分配対象
収益は382,065,478円(１万口当たり753.25円） 収益は359,310,108円(１万口当たり893.39円）
でありますが、分配を行っておりません。 でありますが、分配を行っておりません。
なお、分配金の計算過程においては、親投資信 なお、分配金の計算過程においては、親投資信
託の配当金等収益及び収益調整金相当額を充当 託の配当金等収益及び収益調整金相当額を充当
する方法によっております。 する方法によっております。
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
1.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資
を信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリ 当ファンドが保有する主な金融商品は、売買目的で保有する親投資
スク 信託受益証券であります。
親投資信託受益証券を主要投資対象として運用を行うため、親投資
信託受益証券と同様のリスクに晒されております。
親投資信託受益証券には、株価変動リスク、株式の発行会社の信用
リスク、為替変動リスク、カントリーリスク、流動性リスク、市場
動向と乖離するリスクがあり、当該リスクは結果的に当ファンドに
影響を及ぼします。
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3.金融商品に係るリスク管理 当ファンドが投資対象とする親投資信託受益証券は、運用を外部に
体制 委託しております。投資対象とする金融商品に係るリスク管理体制
は次のとおりです。
・委託会社では、外部委託先運用会社の運用ガイドライン遵守状況
をモニタリングしています。
・運用部では、運用リスク分析・管理、パフォーマンス評価等を
行っています。
・法務・コンプライアンス部では、法令・信託約款等の遵守状況を
中心にモニタリングします。
・投資政策・運用委員会では、社内規程に基づき、原則月に一度、
資産評価・運用状況、運用ガイドライン遵守状況等のモニタリン
グについて報告を受けるとともに、その検証を行っています。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
前期 当期
区 分
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
1.貸借対照表計上額、時価 貸借対照表計上額は、原則として 同左
及びこれらの差額 特定期間末日の時価で計上してい
るため、その差額はありません。
2.金融商品の時価の算定方 有価証券以外の金融商品 有価証券以外の金融商品
法並びに有価証券に関す
有価証券以外の金融商品につい 同左
る事項
ては、短期間で決済され、時価
は帳簿価額と近似しているた
め、当該帳簿価額を時価として
おります。
有価証券 有価証券
「（重要な会計方針に係る事項
同左
に関する注記）」の「有価証券
の評価基準及び評価方法」に記
載しております。
3.金融商品の時価等に関す 金融商品の時価には、市場価格に 同左
る事項についての補足説 基づく価額のほか、市場価格がな
明 い場合には合理的に算定された価
額が含まれております。当該価額
の算定においては一定の前提条件
等を採用しているため、異なる前
提条件等によった場合、当該価額
が異なることもあります。
（有価証券に関する注記）
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売買目的有価証券 （単位：円）
前期 当期
区 分
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
種 類 最終計算期間の損益に含まれた評価差額 最終計算期間の損益に含まれた評価差額
親投資信託受益証券 △259,280,940 398,053,301
合 計 △259,280,940 398,053,301
（デリバティブ取引等に関する注記）
前期 当期
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
該当事項はありません。 同左
（関連当事者との取引に関する注記）
前期 当期
自 2018年12月 4日 自 2019年 6月 4日
至 2019年 6月 3日 至 2019年12月 3日
該当事項はありません。 同左
（１口当たり情報に関する注記）
前期 当期
区 分
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
1口当たり純資産額 0.9391円 1.0077円
(1万口当たり純資産額) (9,391円) (10,077円)
（４）附属明細表
第１ 有価証券明細表
①株式
該当事項はありません。
②株式以外の有価証券
次表の通りです。
（単位：円）
種類 銘柄 券面総額 評価額 備考
ラッセル・インベストメント新興国
親投資信託受益証券 2,007,328,806 4,060,223,975 -
増配継続株マザーファンド
合計 2,007,328,806 4,060,223,975 -
(注)親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、証券数を表示しております。
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第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
（参考情報）
当ファンドは、「ラッセル・インベストメント新興国増配継続株マザーファンド」受益証券を主要投資対
象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同親投資信託の受
益証券です。
なお、同親投資信託の状況は次の通りです。
「ラッセル・インベストメント新興国増配継続株マザーファンド」の状況
なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
貸借対照表 （単位：円）
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
区 分
金 額 金 額
資産の部
流動資産
預金 55,631,336 96,170,914
コール・ローン 88,064,405 33,471,207
株式 4,779,620,959 4,074,221,393
社債券 - 182,964
未収配当金 7,753,343 219,180
未収利息 - 2,655
流動資産合計 4,931,070,043 4,204,268,313
資産合計 4,931,070,043 4,204,268,313
負債の部
流動負債
未払解約金 - 2,152,027
未払利息 217 77
その他未払費用 1,164,624 627,170
流動負債合計 1,164,841 2,779,274
負債合計 1,164,841 2,779,274
純資産の部
元本等
元本 2,625,873,711 2,077,153,609
剰余金
剰余金又は欠損金（△） 2,304,031,491 2,124,335,430
元本等合計 4,929,905,202 4,201,489,039
純資産合計 4,929,905,202 4,201,489,039
負債純資産合計 4,931,070,043 4,204,268,313
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注記表
（重要な会計方針に係る事項に関する注記）
1.有価証券の評価基準及 有価証券
び評価方法 株式は移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。
・金融商品取引所等に上場されている有価証券
時価評価にあたっては、原則として金融商品取引所等における開示対象
ファンドの特定期間末日の最終相場（外貨建証券の場合は開示対象ファ
ンドの特定期間末日において知りうる直近の最終相場）で評価しており
ます。
開示対象ファンドの特定期間末日に当該金融商品取引所等の最終相場が
ない場合には、当該金融商品取引所等における直近の日の最終相場で評
価しておりますが、直近の日の最終相場によることが適当でないと認め
られた場合は、当該金融商品取引所等における開示対象ファンドの特定
期間末日又は直近の日の気配相場で評価しております。
・金融商品取引所等に上場されていない有価証券
時価評価にあたっては、原則として日本証券業協会発表の売買参考統計
値（平均値）、金融機関の提示する価額（ただし、売気配相場は使用し
ない）又は価格提供会社の提供する価額のいずれかから入手した価額で
評価しております。
・時価が入手できなかった有価証券
適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定
できない事由が認められた場合は、委託会社が忠実義務に基づいて合理
的事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合
理的事由をもって時価と認めた価額で評価しております。
2.デリバティブ等の評価 為替予約取引
基準及び評価方法 個別法に基づき、原則として時価で評価しております。
時価評価にあたっては、原則として開示対象ファンドの特定期間末日に
おいて発表されている対顧客先物相場の仲値によっております。
3.その他財務諸表作成の 外貨建取引等の処理基準
ための基本となる重要 外貨建取引については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12
な事項 年総理府令第133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額を
もって記録する方法を採用しております。但し、同第61条に基づき、外
国通貨の売却時において、当該外国通貨に加えて、外貨建資産等の外貨
基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純資産額に対する当該売
却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替相場等で円
換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺し
た差額を為替差損益とする計理処理を採用しております。
（貸借対照表に関する注記）
2019年6月 3日現在 2019年 12月 3日現在
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1.本書における開示対象ファンドの期首における 1.本書における開示対象ファンドの期首における
当該親投資信託の元本額 5,170,516,846円 当該親投資信託の元本額 2,625,873,711円
期中追加設定元本額 16,830,404円 期中追加設定元本額 123,662円
期中一部解約元本額 2,561,473,539円 期中一部解約元本額 548,843,764円
元本の内訳 元本の内訳
新興国連続増配成長株ファンド 新興国連続増配成長株ファンド
（適格機関投資家限定） 2,541,969,986円 （適格機関投資家限定） 2,007,328,806円
ラッセル・インベストメント新興国増配優良株 Ａ ラッセル・インベストメント新興国増配優良株 Ａ
（米ドル円ヘッジ） 2,837,958円 （米ドル円ヘッジ） 2,456,401円
ラッセル・インベストメント新興国増配優良株 Ｂ ラッセル・インベストメント新興国増配優良株 Ｂ
（為替ヘッジなし） 81,065,767円 （為替ヘッジなし） 67,368,402円
計 2,625,873,711円 計 2,077,153,609円
2.本書における開示対象ファンドの特定期間末日に 2.本書における開示対象ファンドの特定期間末日に
おける受益権の総数 おける受益権の総数
2,625,873,711口 2,077,153,609口
（金融商品に関する注記）
Ⅰ金融商品の状況に関する事項
1.金融商品に対する取組方針 当ファンドは証券投資信託として、有価証券等の金融商品への投資を
信託約款に定める「運用の基本方針」に基づき行っております。
2.金融商品の内容及びそのリ 当ファンドが保有する主な金融商品は、有価証券及びデリバティブ取
スク 引等であります。投資対象とする金融商品は、株価変動リスク、株式
の発行会社の信用リスク、為替変動リスク、カントリーリスク、流動
性リスク、市場動向と乖離するリスクに晒されております。
デリバティブ取引等には、通貨関連では為替予約取引が含まれており
ます。デリバティブ取引等は、信託財産に属する資産の効率的な運
用、または将来の価格変動リスク及び為替変動リスクを回避し、安定
的な利益確保を図ることを目的としております。
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3.金融商品に係るリスク管理 当ファンドは、運用を外部に委託しております。投資対象とする金融
体制 商品に係るリスク管理体制は次のとおりです。
・委託会社では、外部委託先運用会社の運用ガイドライン遵守状況を
モニタリングしています。
・運用部では、運用リスク分析・管理、パフォーマンス評価等を行っ
ています。
・法務・コンプライアンス部では、法令・信託約款等の遵守状況を中
心にモニタリングします。
・投資政策・運用委員会では、社内規程に基づき、原則月に一度、資
産評価・運用状況、運用ガイドライン遵守状況等のモニタリングに
ついて報告を受けるとともに、その検証を行っています。
Ⅱ金融商品の時価等に関する事項
2019年6月 3日現在 2019年 12月 3日現在
区 分
1.貸借対照表計上額、時価
貸借対照表計上額は、原則として開 同左
及びこれらの差額 示対象ファンドの特定期間末日の時
価で計上しているため、その差額は
ありません。
2.金融商品の時価の算定方 有価証券以外の金融商品 有価証券以外の金融商品
法並びに有価証券に関す 有価証券以外の金融商品につい 同左
る事項 ては、短期間で決済され、時価は
帳簿価額と近似しているため、当
該帳簿価額を時価としております。
有価証券 有価証券
「（重要な会計方針に係る事項に 同左
関する注記）」の「有価証券の評価
基準及び評価方法」に記載してお
ります。
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3.金融商品の時価等に関す 金融商品の時価には、市場価格に基 同左
る事項についての補足説 づく価額のほか、市場価格がない場
明 合には合理的に算定された価額が含
まれております。当該価額の算定に
おいては一定の前提条件等を採用し
ているため、異なる前提条件等によっ
た場合、当該価額が異なることもあり
ます。
（有価証券に関する注記）
売買目的有価証券 （単位：円）
2019年6月 3日現在 2019年 12月 3日現在
区 分
種 類
当計算期間の損益に含まれた評価差額 当計算期間の損益に含まれた評価差額
株 式 127,734,030 174,647,965
社 債 券
- 182,964
合 計
127,734,030 174,830,929
（デリバティブ取引等に関する注記）
2019 年 6月 3日現在 2019 年12月 3日現在
該当事項はありません。 同左
（関連当事者との取引に関する注記）
自 2018年12月 4日 自 2019年 6月 4日
至 2019年 6月 3日 至 2019年12月 3日
該当事項はありません。 同左
（１口当たり情報に関する注記）
区 分
2019年 6月 3日現在 2019年12月 3日現在
1口当たり純資産額 1.8774円 2.0227円
(1万口当たり純資産額) (18,774円) (20,227円)
附属明細表
第１ 有価証券明細表
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①株式
次表の通りです。
評価額
通貨 銘柄 株式数 備考
単価 金額
米ドル LUKOIL PJSC-SPON ADR
22,014 95.76 2,108,060.64
TATNEFT PAO-SPONSORED ADR
13,973 69.66 973,359.18
NOVOLIPETSK STEEL PJSC-GDR
5,916 20.24 119,739.84
CREDICORP LTD
3,708 211.58 784,538.64
45,611 3,985,698.30
米ドル 計
(435,078,826)
メキシコペソ GRUPO AEROPORT DEL PACIFIC-B
19,500 195.43 3,810,885.00
GRUPO COMERCIAL CHEDRAUI SA
22,100 26.93 595,153.00
ARCA CONTINENTAL SAB DE CV
25,100 102.97 2,584,547.00
GRUMA S.A.B.-B
11,940 197.97 2,363,761.80
GRUPO FINANCIERO INBURSA-O
123,200 23.15 2,852,080.00
REGIONAL SAB DE CV
15,176 105.73 1,604,558.48
AMERICA MOVIL SAB DE C-SER L
1,830,300 14.73 26,960,319.00
2,047,316 40,771,304.28
メキシコペソ 計
(227,503,877)
コロンビアペソ CEMENTOS ARGOS SA
30,455 6,320.00 192,475,600.00
GRUPO ARGOS SA
15,201 17,800.00 270,577,800.00
BANCOLOMBIA SA
12,164 41,600.00 506,022,400.00
BANCOLOMBIA SA-PREF
25,890 42,600.00 1,102,914,000.00
83,710 2,071,989,800.00
コロンビアペソ 計
(64,438,882)
トルコリラ KOC HOLDING AS
40,145 20.70 831,001.50
TEKFEN HOLDING AS
13,414 18.88 253,256.32
FORD OTOMOTIV SANAYI AS
4,627 64.30 297,516.10
58,186 1,381,773.92
トルコリラ 計
(26,267,522)
チェココルナ PHILIP MORRIS CR AS
31 14,500.00 449,500.00
31 449,500.00
チェココルナ 計
(2,126,135)
香港ドル SINOPEC KANTONS HOLDINGS
64,000 3.03 193,920.00
CHINA AIRCRAFT LEASING GROUP
18,000 8.18 147,240.00
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CHINA EVERBRIGHT INTL LTD
202,000 5.90 1,191,800.00
BEIJING CAPITAL INTL AIRPO-H
92,772 7.38 684,657.36
CHINA MAPLE LEAF EDUCATIONAL
100,000 2.70 270,000.00
FU SHOU YUAN INTERNATIONAL
58,000 6.63 384,540.00
SHANGHAI JIN JIANG CAPITAL-H
82,000 1.45 118,900.00
TENCENT HOLDINGS LTD
41,675 333.00 13,877,775.00
SINOPHARM GROUP CO-H
68,687 25.85 1,775,558.95
BEIJING TONG REN TANG CHINES
9,000 10.04 90,360.00
CHINA MEDICAL SYSTEM HOLDING
70,301 11.26 791,589.26
CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LT
257,000 17.84 4,584,880.00
CHINA MERCHANTS BANK-H
213,557 37.30 7,965,676.10
CHINA RESOURCES LAND LTD
152,622 35.30 5,387,556.60
CIFI HOLDINGS GROUP CO LTD
140,008 5.98 837,247.84
CHINA GAS HOLDINGS LTD
97,254 29.30 2,849,542.20
CHINA WATER AFFAIRS GROUP
52,000 5.82 302,640.00
GUANGDONG INVESTMENT LTD
161,839 16.46 2,663,869.94
1,880,715 44,117,753.25
香港ドル 計
(615,001,480)
マレーシアリン SKP RESOURCES BHD
49,500 1.23 60,885.00
ギット
PUBLIC BANK BERHAD
169,900 19.56 3,323,244.00
INARI AMERTRON BHD
167,000 1.83 305,610.00
386,400 3,689,739.00
マレーシアリンギット 計
(96,486,674)
タイバーツ INDORAMA VENTURES-FOREIGN
95,900 33.50 3,212,650.00
VINYTHAI PUBLIC CO LTD-FOREIGN
15,500 23.70 367,350.00
AIRPORTS OF THAILAND PCL-FOR
234,400 74.75 17,521,400.00
BANGKOK EXPRESSWAY AND METRO
445,300 10.70 4,764,710.00
MAJOR CINEPLEX GROUP-FOREIGN
40,600 24.40 990,640.00
COM7 PCL-F
39,300 26.75 1,051,275.00
HOME PRODUCT CENTER PCL-FOR
349,900 16.10 5,633,390.00
TISCO FINANCIAL-FOREIGN
13,600 97.50 1,326,000.00
ANANDA DEVELOPMENT PCL-FOREIGN
87,900 2.88 253,152.00
MBK PCL-FOREIGN
66,000 22.40 1,478,400.00
QUALITY HOUSE PCL-FOREIGN
529,500 2.64 1,397,880.00
UNIVENTURES PCL-FOREIGN
44,100 6.25 275,625.00
1,962,000 38,272,472.00
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タイバーツ 計
(137,780,899)
フィリピンペソ INTL CONTAINER TERM SVCS INC
56,550 124.00 7,012,200.00
MACROASIA CORPORATION
31,500 18.00 567,000.00
JOLLIBEE FOODS CORP
24,860 197.90 4,919,794.00
AYALA LAND INC
402,400 47.00 18,912,800.00
SM PRIME HOLDINGS INC
552,000 40.00 22,080,000.00
1,067,310 53,491,794.00
フィリピンペソ 計
(114,472,439)
インドネシアル UNILEVER INDONESIA TBK PT
91,206 42,850.00 3,908,177,100.00
ピア
BANK CENTRAL ASIA TBK PT
537,900 32,125.00 17,280,037,500.00
BANK RAKYAT INDONESIA PERSER
3,027,111 4,210.00 12,744,137,310.00
3,656,217 33,932,351,910.00
インドネシアルピア 計
(264,672,344)
韓国ウォン AK HOLDINGS INC
307 31,600.00 9,701,200.00
POSCO CHEMICAL CO LTD
1,560 48,150.00 75,114,000.00
SKCKOLONPI INC
969 33,150.00 32,122,350.00
IS DONGSEO CO LTD
917 33,300.00 30,536,100.00
SK HOLDINGS CO LTD
1,918 256,000.00 491,008,000.00
NICE INFORMATION SERVICE CO
2,205 13,500.00 29,767,500.00
AFREECATV CO LTD
531 67,600.00 35,895,600.00
NAVER CORP
7,635 171,500.00 1,309,402,500.00
OTTOGI CORPORATION
66 556,000.00 36,696,000.00
KOLMAR KOREA CO LTD
885 47,250.00 41,816,250.00
KOLMAR KOREA HOLDINGS CO LTD
592 21,900.00 12,964,800.00
LG HOUSEHOLD &HEALTH CARE
511 1,258,000.00 642,838,000.00
LG HOUSEHOLD &HEALTH-PREF
138 750,000.00 103,500,000.00
DAEWON PHARMACEUTICAL CO LTD
780 17,150.00 13,377,000.00
JW PHARMACEUTICAL
965 30,800.00 29,722,000.00
KOREA UNITED PHARM INC
588 18,650.00 10,966,200.00
REYON PHARMACEUTICAL CO LTD
387 14,950.00 5,785,650.00
HANA FINANCIAL GROUP
16,363 36,000.00 589,068,000.00
INDUSTRIAL BANK OF KOREA
13,645 11,850.00 161,693,250.00
DAISHIN SECURITIES CO LTD-PF
1,289 9,340.00 12,039,260.00
KIWOOM SECURITIES CO LTD
802 75,100.00 60,230,200.00
KYOBO SECURITIES CO LTD
1,070 9,350.00 10,004,500.00
SAMSUNG FIRE &MARINE INS
1,734 234,500.00 406,623,000.00
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DONGWON DEVELOPMENT CO LTD
2,699 4,035.00 10,890,465.00
KOREA REAL ESTATE INVEST
12,163 2,145.00 26,089,635.00
AHNLAB INC
396 62,300.00 24,670,800.00
DOUZONE BIZON CO LTD
1,274 70,800.00 90,199,200.00
SAMSUNG ELECTRONICS CO LTD
47,702 50,400.00 2,404,180,800.00
LEENO INDUSTRIAL INC
396 58,700.00 23,245,200.00
SK HYNIX INC
29,756 80,500.00 2,395,358,000.00
TOKAI CARBON KOREA CO LTD
309 52,000.00 16,068,000.00
150,552 9,141,573,460.00
韓国ウォン 計
(841,024,758)
新台湾ドル KUNG LONG BATTERIES INDUSTRI
5,000 145.50 727,500.00
SUNNY FRIEND ENVIRONMENTAL T
3,000 244.50 733,500.00
CHINA MOTOR CORP
14,400 39.30 565,920.00
KMC KUEI MENG INTERNATIONAL
4,350 104.50 454,575.00
INTERNATIONAL GAMES SYSTEM C
3,000 358.00 1,074,000.00
POYA INTERNATIONAL CO LTD
2,532 438.00 1,109,016.00
TCI CO LTD
4,012 315.00 1,263,780.00
TTY BIOPHARM CO LTD
15,000 83.30 1,249,500.00
ADVANTECH CO LTD
20,000 300.00 6,000,000.00
CONCRAFT HOLDING CO LTD
1,757 166.50 292,540.50
SINBON ELECTRONICS CO LTD
11,000 116.00 1,276,000.00
TRIPOD TECHNOLOGY CORP
27,000 123.50 3,334,500.00
ASPEED TECHNOLOGY INC
1,000 860.00 860,000.00
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING
235,236 307.50 72,335,070.00
新台湾ドル 計
347,287 91,275,901.50
(326,767,727)
インドルピー ASIAN PAINTS LTD
15,660 1,738.25 27,220,995.00
GULF OIL LUBRICANTS INDIA LT
786 811.10 637,524.60
NATIONAL ALUMINIUM CO LTD
29,447 43.45 1,279,472.15
FINOLEX CABLES LTD
3,490 365.00 1,273,850.00
LARSEN &TOUBRO LTD
25,872 1,333.35 34,496,431.20
SCHAEFFLER INDIA LTD
261 4,315.35 1,126,306.35
BALKRISHNA INDUSTRIES LTD
5,084 922.95 4,692,277.80
MARUTI SUZUKI INDIA LTD
5,747 7,139.35 41,029,844.45
MINDA INDUSTRIES LTD
4,157 349.55 1,453,079.35
SUPRAJIT ENGINEERING LTD
1,706 178.95 305,288.70
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
LA OPALA RG LTD
3,342 139.90 467,545.80
BRITANNIA INDUSTRIES LTD
3,006 3,069.70 9,227,518.20
GODREJ CONSUMER PRODUCTS LTD
19,658 728.70 14,324,784.60
HINDUSTAN UNILEVER LTD
35,390 2,043.20 72,308,848.00
MARICO LTD
24,798 353.85 8,774,772.30
LIC HOUSING FINANCE LTD
17,617 468.30 8,250,041.10
REC LTD
40,508 137.90 5,586,053.20
RELIANCE CAPITAL LTD
14,470 14.40 208,368.00
REPCO HOME FINANCE LTD
2,016 295.30 595,324.80
NIIT TECHNOLOGIES LTD
679 1,462.10 992,765.90
TATA ELXSI LTD
983 788.45 775,046.35
REDINGTON INDIA LTD
15,354 114.45 1,757,265.30
POWER GRID CORP OF INDIA LTD
100,741 191.40 19,281,827.40
PTC INDIA LTD
11,680 55.50 648,240.00
382,452 256,713,470.55
インドルピー 計
(392,771,609)
南アフリカラン AECI LTD
7,225 105.93 765,344.25
ド
HOSKEN CONS INVESTMENTS LTD
3,267 92.00 300,564.00
KAP INDUSTRIAL HOLDINGS LTD
145,803 4.06 591,960.18
TSOGO SUN GAMING LTD
33,935 12.05 408,916.75
MR PRICE GROUP LTD
13,930 173.04 2,410,447.20
CLICKS GROUP LTD
14,269 252.08 3,596,929.52
PICK NPAY STORES LTD
19,385 66.67 1,292,397.95
SPAR GROUP LIMITED/THE
10,691 202.61 2,166,103.51
AVI LTD
18,076 86.00 1,554,536.00
ABSA GROUP LTD
39,325 145.64 5,727,293.00
CAPITEC BANK HOLDINGS LTD
2,602 1,420.80 3,696,921.60
NEDBANK GROUP LTD
21,371 214.25 4,578,736.75
STANDARD BANK GROUP LTD
70,662 163.97 11,586,448.14
FIRSTRAND LTD
183,679 62.10 11,406,465.90
PSG GROUP LTD
7,263 228.90 1,662,500.70
REMGRO LTD
28,881 190.75 5,509,050.75
RMB HOLDINGS LTD
46,160 79.06 3,649,409.60
DISCOVERY LTD
21,025 112.03 2,355,430.75
SANLAM LTD
97,444 75.78 7,384,306.32
784,993 70,643,762.87
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
南アフリカランド 計
(529,828,221)
12,852,780 4,074,221,393
合計
(4,074,221,393)
②株式以外の有価証券
次表の通りです。
種類 通貨 銘柄 券面総額 評価額 備考
社債券 インドルピー BRITANNIA INDUSTRIES LTD-8.0%- 114,180.00 119,584.51
22/08/28
114,180.00 119,584.51
インドルピー 計
(182,964)
182,964
合計
(182,964)
有価証券明細表注記
1.通貨種類毎の小計欄の( )内は邦貨換算額であります。
2.合計金額欄の( )内は外貨建有価証券に関わるもので、内書であります。
3.外貨建有価証券の内訳
組入株式 合計金額に
組入株式以外
通貨 銘柄数
時価比率
時価比率 対する比率
米ドル 株式 4銘柄 100.0 % － 10.7 %
メキシコペソ 株式 7銘柄 100.0 % － 5.6 %
コロンビアペソ 株式 4銘柄 100.0 % － 1.6 %
トルコリラ 株式 3銘柄 100.0 % － 0.6 %
チェココルナ 株式 1銘柄 100.0 % － 0.1 %
香港ドル 株式 18銘柄 100.0 % － 15.1 %
マレーシアリンギット 株式 3銘柄 100.0 % － 2.4 %
タイバーツ 株式 12銘柄 100.0 % － 3.4 %
フィリピンペソ 株式 5銘柄 100.0 % － 2.8 %
インドネシアルピア 株式 3銘柄 100.0 % － 6.5 %
韓国ウォン 株式 31銘柄 100.0 % － 20.6 %
新台湾ドル 株式 14銘柄 100.0 % － 8.0 %
インドルピー 株式 24銘柄 100.0 % － 9.6 %
社債券 1銘柄 － 0.0 % 0.0 %
南アフリカランド 株式 19銘柄 100.0 % － 13.0 %
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
4.通貨の表示
邦貨については円単位、外貨についてはその通貨の表記単位で表示しております。
第２ 信用取引契約残高明細表
該当事項はありません。
第３ デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表
該当事項はありません。
２【ファンドの現況】
【純資産額計算書】
新興国連続増配成長株オープン
（2019年12月30日現在）
Ⅰ 資産総額 4,812,905,873 円
Ⅱ 負債総額 72,285,847 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 4,740,620,026 円
Ⅳ 発行済数量 4,593,257,278 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.0321 円
（参考）日本マネー・マザーファンド
（2019年12月30日現在）
Ⅰ 資産総額 681,074,547 円
Ⅱ 負債総額 120,000,636 円
Ⅲ 純資産総額（Ⅰ－Ⅱ） 561,073,911 円
Ⅳ 発行済数量 551,234,705 口
Ⅴ １単位当たり純資産額（Ⅲ/Ⅳ） 1.0178 円
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
第三部【委託会社等の情報】
第１【委託会社等の概況】
１【委託会社等の概況】
＜更新後＞
（2019年12月末日現在）
（1）資本金の額 10億円
会社が発行する株式の総数 2,600,000株
発行済株式の総数 554,701株
最近5年間における主な資本金の額の増減 なし
（2）委託会社の機構
〈委託会社の意思決定機構〉
委託会社は、12名以内で構成される取締役会により運営されます。
取締役は、委託会社の株主であることを要しません。
取締役は、株主総会において株主によって選任され、その任期は選任後2年以内に終了
する事業年度の内最終のものに関する定時株主総会の終結のときまでとします。
取締役会は、社長1名を選定するほか、会長、副社長、専務取締役、および常務取締役
を若干名選任することができます。また、取締役会は取締役の中から代表取締役を若干名
選定することができます。
取締役会は、法令に別段の定めがある場合を除き、原則として、社長が招集します。取
締役会の議長は、原則として、社長がこれにあたります。
取締役会の決議は、法令に別段の定めがある場合を除き、取締役の過半数が出席したう
えで、出席した取締役の過半数をもって決します。
〈運用の意思決定機構〉
運用委員会は、月1回、運用本部及び投資情報部で開催する「ストラテジー会議」で策
定された投資環境分析と運用の基本方針案に基づいて検討を行い、運用の基本方針を決定
します。
また、運用に関する内規の制定及び改廃のほか、運用ガイドライン等運用のリスク管理
に関する事項を決定します。委員長は審議・検討結果を取締役会へ報告します。
運用戦略会議は、月1回、運用委員会で決定された運用の基本方針に基づいた個別ファ
ンドの具体的な投資戦略について検討を行います。
ファンドマネージャーは、運用戦略会議で検討された投資戦略に基づき、ファンド毎に
具体的な運用計画を策定し、運用計画・運用実施計画に基づいて、運用の指図を行いま
す。
運用分析会議は、月1回、運用のパフォーマンス向上、運用の適正性の確保、および運
用のリスク管理に資することを目的に、個別ファンドの運用パフォーマンスを分析・検
証・評価し、運用本部にフィードバックを行います。
売買分析会議は、月1回、運用財産に係る運用の適切性確保に資することを目的にファ
ンドの有価証券売買状況や組入れ状況など、日々、リスク管理部、トレーディング部が
行っている運用の指図に関するチェック状況の報告・指摘を行います。議長は会議の結果
を取締役会へ報告します。
２【事業の内容及び営業の概況】
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
＜更新後＞
当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設
定を行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として、その運用（投資運用業）
及びその受益権の募集又は私募（第二種金融商品取引業）を行っています。また、「金融商品取引
法」に定める投資一任契約にかかる投資運用業、投資助言・代理業を行っています。
2019年12月末日現在、委託会社の運用する証券投資信託は以下のとおりです。（親投資信託を除く。）
種類 本数（本） 純資産総額(億円)
追加型株式投資信託
161 11,055
追加型公社債投資信託
3 2,524
単位型株式投資信託
65 1,257
単位型公社債投資信託
8 110
合計
237 14,947
※純資産総額について、億円未満を切り捨てているため、合計と合わない場合があります。
３【委託会社等の経理状況】
＜更新後＞
（1）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第
59号）ならびに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（平成19年内
閣府令第52号）により作成しております。
財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
（2）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当事業年度（自2018年4月１日至2019年3
月31日）の財務諸表について、東陽監査法人の監査を受けております。
（3）当社の中間財務諸表は「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵
省令第38号）、ならびに同規則第38条及び第57条の規定に基づいて「金融商品取引業等に関する内
閣府令」（平成19年内閣府令第52号）により作成しております。
なお、中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
（4）当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、当中間会計期間（自2019年4月1日至2019
年9月30日）の中間財務諸表について、東陽監査法人の中間監査を受けております。
（１）【貸借対照表】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
資産の部
流動資産
現金及び預金 14,934,990 15,708,895
有価証券 ― 90,390
未収委託者報酬 993,411 1,080,542
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
未収運用受託報酬 88,940 14,356
未収投資助言報酬 11,660 11,660
前払費用 65,995 66,647
未収入金 ― 5,399
未収収益 40,570 19,886
その他の流動資産 3,980 4,904
流動資産合計
16,139,548 17,002,683
固定資産
有形固定資産
建物 ※1 240,672 ※1 228,682
器具備品 ※1 47,370 ※1 37,985
有形固定資産合計
288,043 266,667
無形固定資産
ソフトウェア 7,477 6,782
電話加入権 2,122 2,122
無形固定資産合計
9,600 8,904
投資その他の資産
投資有価証券 1,844,495 1,647,347
親会社株式 857,359 348,548
長期差入保証金 231,934 232,079
前払年金費用 45,243 31,734
繰延税金資産 ― 59,229
その他 26,705 25,580
貸倒引当金 △14,510 △14,510
投資その他の資産合計
2,991,227 2,330,010
固定資産合計
3,288,871 2,605,582
資産合計
19,428,420 19,608,265
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日現在） （2019年3月31日現在）
負債の部
流動負債
預り金 16,162 15,536
前受投資助言報酬 631 631
未払金 582,657 625,305
未払収益分配金 9 5
未払償還金 5,001 5,001
未払手数料 469,243 512,821
その他未払金 108,404 107,476
未払費用 191,964 202,822
未払法人税等 266,953 105,393
未払消費税等 69,533 ―
賞与引当金 12,423 11,400
流動負債合計
1,140,326 961,089
固定負債
退職給付引当金 293,554 310,078
役員退職慰労引当金 43,030 17,880
繰延税金負債 52,458 ―
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資産除去債務 88,744 89,658
長期未払金 106,702 67,901
固定負債合計
584,490 485,518
負債合計
1,724,816 1,446,608
純資産の部
株主資本
資本金 1,000,000 1,000,000
資本剰余金
資本準備金 566,500 566,500
資本剰余金合計
566,500 566,500
利益剰余金
利益準備金 179,830 179,830
その他利益剰余金
別途積立金 5,718,662 5,718,662
繰越利益剰余金 9,766,079 10,500,468
利益剰余金合計
15,664,571 16,398,960
株主資本合計
17,231,071 17,965,460
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 472,532 196,196
評価・換算差額等合計
472,532 196,196
純資産合計
17,703,603 18,161,657
負債・純資産合計
19,428,420 19,608,265
（２）【損益計算書】
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
営業収益
委託者報酬 12,228,981 10,964,360
運用受託報酬 122,677 40,492
投資助言報酬 28,168 28,800
営業収益合計
12,379,827 11,033,653
営業費用
支払手数料 6,153,368 5,343,010
広告宣伝費 202,382 183,752
公告費 175 ―
受益権管理費 17,980 17,749
調査費 1,604,822 1,601,396
調査費 369,732 305,474
委託調査費 1,235,089 1,295,921
委託計算費 283,795 272,941
営業雑経費 336,121 340,974
通信費 55,390 57,308
印刷費 217,222 216,118
諸経費 51,998 56,348
協会費 8,471 8,137
諸会費 3,038 3,061
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営業費用合計
8,598,645 7,759,824
一般管理費
給料 1,558,069 1,490,747
役員報酬 154,200 120,600
給料・手当 1,403,769 1,364,335
賞与 100 5,811
交際費 19,557 21,170
寄付金 18,911 16,786
旅費交通費 45,188 39,050
租税公課 56,132 51,822
不動産賃借料 217,300 219,956
賞与引当金繰入 12,423 11,400
退職給付費用 75,720 78,631
役員退職慰労引当金繰入 7,060 6,500
固定資産減価償却費 34,131 31,740
諸経費 339,022 336,645
一般管理費合計
2,383,517 2,304,450
営業利益
1,397,665 969,377
前事業年度 当事業年度
（自 2017年4月1日 （自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
営業外収益
受取配当金 ※1 54,254 ※1 36,327
受取利息 1,186 1,329
約款時効収入 3,127 3
雑益 5,395 2,989
営業外収益合計
63,964 40,650
営業外費用
固定資産除却損 ※2 85 ※2 253
為替差損 139 257
雑損 60 94
営業外費用合計
286 605
経常利益
1,461,343 1,009,422
特別利益
有価証券償還益 32,986 ―
投資有価証券売却益 11,937 646
投資有価証券償還益 618 71
親会社株式売却益 7,388 130,424
特別利益合計
52,931 131,141
特別損失
有価証券償還損 10,994 ―
投資有価証券売却損 48,590 13,131
投資有価証券償還損 3,041 1,560
ゴルフ会員権評価損 ― 1,125
特別損失合計
62,626 15,816
税引前当期純利益
1,451,648 1,124,747
法人税、住民税及び事業税
500,764 338,839
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
法人税等調整額 △ 50,983 10,269
法人税等合計
449,781 349,108
当期純利益
1,001,866 775,639
（３）【株主資本等変動計算書】
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他 評価・
純資産
その他利益剰余金 株主資本 有価証 換算差
資本剰
合計
資本金
資本準 利益準 利益剰余金
合計 券評価 額等合
余金合
別途積立 繰越利益
備金 備金 合計
差額金 計
計
金 剰余金
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 8,805,462 14,703,955 16,270,455 470,961 470,961 16,741,416
当期首残高
当期変動額
△41,250 △41,250 △41,250 △41,250
剰余金の配当
1,001,866 1,001,866 1,001,866 1,001,866
当期純利益
株主資本以外の項目
の事業年度中の変動
1,570 1,570 1,570
額（純額）
－ － － － － 960,616 960,616 960,616 1,570 1,570 962,187
当期変動額合計
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 9,766,079 15,664,571 17,231,071 472,532 472,532 17,703,603
当期末残高
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
純資産
その他有 評価・換
その他利益剰余金 株主資本
資本剰
合計
資本金 価証券評 算差額等
資本準 利益準 利益剰余金
合計
余金合
別途積立 繰越利益剰
価差額金 合計
備金 備金 合計
計
金 余金
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 9,766,079 15,664,571 17,231,071 472,532 472,532 17,703,603
当期首残高
当期変動額
△41,250 △41,250 △41,250 △41,250
剰余金の配当
775,639 775,639 775,639 775,639
当期純利益
株主資本以外の項
目の事業年度中の
△276,335 △276,335 △276,335
変動額（純額）
－ － － － － 734,389 734,389 734,389 △276,335 △276,335 458,053
当期変動額合計
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 10,500,468 16,398,960 17,965,460 196,196 196,196 18,161,657
当期末残高
[注記事項]
（重要な会計方針）
1．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
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時価のあるもの
決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平均法
により算定）
時価のないもの
総平均法による原価法
2．固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産
定率法により償却しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並
びに2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
建物 15～18年
器具備品 4～15年
(2) 無形固定資産
定額法により償却しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法により
償却しております。
3．引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額を計上しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき計
上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当事業年度末までの期間に帰属させる方法について
は、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（５
年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
(4) 役員退職慰労引当金
役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく期末要支給見積額を計上しております。
4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、期末日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理してお
ります。
5．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
(表示方法の変更)
（「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号 平成30年2月16日）を当事業年度の期首
から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示
しております。
この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」23,838千円は、「固定負
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債」の「繰延税金負債」76,296千円と相殺して、「固定負債」の「繰延税金負債」52,458千円として表示して
おり、変更前と比べて総資産が23,838千円減少しております。
(貸借対照表関係)
※1有形固定資産の減価償却累計額
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
建物 13,625千円 25,616千円
器具備品 85,304 〃 97,870 〃
計 98,930 〃 123,486 〃
(損益計算書関係)
※1各科目に含まれている関係会社に対するものは、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
受取配当金 40,591千円 19,610千円
※2固定資産除却損の内訳は次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
器具備品 85千円 253千円
(株主資本等変動計算書関係)
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 825,000 ― ― 825,000
2.剰余金の配当に関する事項
決議 株式の種類 配当金の総額 1株当たり 基準日 効力発生日
（千円） 配当額（円）
2017年6月22日 普通株式 41,250 50 2017年3月31日 2017年6月23日
定時株主総会
3. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議 株式の種類 配当金の 配当金の 1株当たり 基準日 効力発生日
総額(千円） 原資 配当額（円）
2018年6月21日 普通株式 41,250 利益剰余金 50 2018年3月31日 2018年6月22日
定時株主総会
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
1.発行済株式の種類及び総数に関する事項
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株式の種類 当事業年度期首 当事業年度増加 当事業年度減少 当事業年度末
普通株式（株） 825,000 ― ― 825,000
2.剰余金の配当に関する事項
1株当たり
決議 株式の種類 配当金の総額 基準日 効力発生日
配当額（円）
（千円）
2018年6月21日 普通株式 41,250 50 2018年3月31日 2018年6月22日
定時株主総会
3. 基準日が当事業年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌事業年度となるもの
決議 株式の種類 配当金の 配当金の 1株当たり 基準日 効力発生日
総額(千円） 原資 配当額（円）
2019年6月20日 普通株式 37,125 利益剰余金 45 2019年3月31日 2019年6月21日
定時株主総会
（リース取引関係）
1.ファイナンス・リース取引
該当事項はありません。
2. オペレーティング・リース取引
（借主側）
オペレーレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
1年以内
226,338 226,338
1年超
622,429 396,091
合計
848,767 622,429
（金融商品関係）
1.金融商品の状況に関する事項
（1）金融商品に対する取組方針
当社は、金融商品取引法に定める投資運用業、投資助言・代理業及び第二種金融商品取引業を営ん
でおります。これらの事業を当社では、自己資金で行っております。
一方、資金運用については、短期的な預金及び債券、投資有価証券での運用を行っております。な
お、デリバティブ取引は行っておりません。
（2）金融商品の内容及びそのリスク
当社が保有する主な金融資産は現金及び預金、有価証券、未収委託者報酬、投資有価証券、親会社
株式及び差入保証金であります。
預金は預入先金融機関の信用リスクに晒されております。有価証券、投資有価証券及び親会社株式
は発行体の信用リスクやマーケットリスク等に晒されております。未収委託者報酬は投資信託財産中
から当社（委託者）が得られる報酬であり、未収であるものであります。差入保証金は、主に本店の
賃貸に伴うものであり、差入先の信用リスクに晒されております。
金融負債の主なものは、未払金（未払手数料）、未払法人税等であります。未払金（未払手数料）
は委託者報酬中から当社が販売会社に支払うべき手数料であり、未払いのものであります。
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（3）金融商品に係るリスク管理体制
当社は経営の健全化及び経営資源の効率化を目的として、リスク管理体制の強化を図り、適切なリ
スク・コントロールに努めております。金融資産に関わる信用リスク、マーケットリスク等を管理す
るため、社内規程等に従い、ポジション枠や与信枠等の適切な管理に努めております。
2.金融商品の時価等に関する事項
貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお時価を把握するこ
とが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
(1) 現金及び預金 14,934,990 14,934,990 ―
(2) 未収委託者報酬 993,411 993,411 ―
(3) 投資有価証券 1,290,634 1,290,634 ―
(4) 親会社株式 857,359 857,359 ―
(5) 長期差入保証金 231,934 230,827 △ 1,106
(6) 未払金（未払手数料） 469,243 469,243 ―
(7) 未払法人税等 266,953 266,953 ―
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
貸借対照表計上額 時価 差額
(1) 現金及び預金 15,708,895 15,708,895 ―
(2) 未収委託者報酬 1,080,542 1,080,542 ―
(3) 投資有価証券 1,093,486 1,093,486 ―
(4) 親会社株式 348,548 348,548 ―
(5) 長期差入保証金 232,079 232,995 △ 1,083
(6) 未払金（未払手数料） 512,821 512,821 ―
(7) 未払法人税等 105,393 105,393 ―
（注1）金融商品の時価の算定方法
（1）現金及び預金、（2）未収委託者報酬、（6)未払金（未払手数料）、（7）未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
（3）投資有価証券、（4）親会社株式
これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表する
価格等、投資信託は公表されている基準価額等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
(5) 長期差入保証金
合理的に見積りした差入保証金の返還予定時期に基づき、リスク・フリーレートで割引率を算出し割引
計算をしております。
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（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の貸借対照表計上額
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
区分
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
非上場株式 553,861 553,861
非上場株式については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
「(3）投資有価証券」には含めておりません。
（注3）金銭債権及び満期のある有価証券の決算日後の償還予定額
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
現金及び預金 14,934,990 ― ― ―
未収委託者報酬 993,411 ― ― ―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
その他
― 888,608 27,474 ―
長期差入保証金 ― 5,596 ― 226,338
合計 15,928,401 894,204 27,474 226,338
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
1年以内 1年超 5年超 10年超
5年以内 10年以内
現金及び預金 15,708,895 ― ― ―
未収委託者報酬 1,080,542 ― ― ―
有価証券及び投資有価証券
その他有価証券のうち満期があるもの
その他
90,390 612,770 141,852 ―
長期差入保証金 ― 5,741 ― 226,338
合計 16,879,828 618,511 141,852 226,338
（有価証券関係）
１．その他有価証券
前事業年度（2018年3月31日）
（単位：千円）
区分 種類 貸借対照表 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるも
（１）株式
1,203,455 481,381 722,073
の
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
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②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
164,939 140,000 24,939
小計
1,368,395 621,381 747,013
貸借対照表計上額が
取得原価を超えない
（１）株式
11,830 12,350 △520
もの
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
767,769 833,183 △65,414
小計
779,599 845,533 △65,934
合計
2,147,994 1,466,915 681,078
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握
することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
せん。
当事業年度（2019年3月31日）
（単位：千円）
区分 種類 貸借対照表 取得原価 差額
計上額
貸借対照表計上額が
取得原価を超えるも
（１）株式
647,368 328,806 318,562
の
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
158,705 136,300 22,405
小計
806,073 465,106 340,967
貸借対照表計上額が
取得原価を超えない
（１）株式
10,465 12,350 △1,885
もの
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
715,886 772,183 △56,297
小計
726,351 784,533 △58,182
合計
1,532,425 1,249,639 282,785
（注）非上場株式（貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を把握
することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めておりま
せん。
２．事業年度中に売却したその他有価証券
前事業年度（自2017年4月1日 至2018年3月31日）
（単位：千円）
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種類 売却額 売却益の 売却損の
合計額 合計額
（１）株式
14,102 7,388 ―
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
794,347 11,937 48,590
合計
808,449 19,326 48,590
当事業年度 （自2018年4月1日 至2019年3月31日）
（単位：千円）
種類 売却額 売却益の 売却損の
合計額 合計額
（１）株式
283,000 130,424 ―
（２）債券
①国債・地方債等
― ― ―
②社債
― ― ―
③その他
― ― ―
（３）その他
251,515 646 13,131
合計
534,515 131,070 13,131
３．減損処理を行った有価証券
前事業年度（自2017年4月1日 至2018年3月31日）
該当ありません。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
該当ありません。
時価のある株式等については、決算日の時価が取得原価に比べ50％以上下落した場合には、原則とし
て減損処理を行い、30％以上50％未満下落した場合には、回復可能性があると認められるものを除き、
減損処理を行っております。
(デリバティブ取引関係)
当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
(退職給付関係)
1．採用している退職給付制度の概要
当社の退職給付制度は、確定拠出年金制度（証券総合型ＤＣ岡三プラン）、確定給付企業年金制度及び
退職一時金制度から構成されております。
2．確定給付制度
（1）退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
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退職給付債務の期首残高 554,146 595,688
勤務費用 56,263 54,500
利息費用 443 416
数理計算上の差異の発生額 △11,388 △13,891
退職給付の支払額 △3,777 △25,631
退職給付債務の期末残高 595,688 611,083
（2）年金資産の期首残高と期末残高の調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
年金資産の期首残高 310,452 343,897
期待運用収益 1,552 1,719
14,965 △4,398
数理計算上の差異の発生額
事業主からの拠出額 18,743 17,595
退職給付の支払額 △1,816 △8,692
年金資産の期末残高 343,897 350,120
（3）退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の
調整表
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
積立型制度の退職給付債務 289,888 296,922
年金資産 △343,897 △350,120
△54,008 △53,197
非積立型制度の退職給付債務 305,799 314,160
未積立退職給付債務 251,790 260,962
未認識数理計算上の差異 △3,480 17,380
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 248,310 278,343
退職給付引当金 293,554 310,078
前払年金費用 45,243 31,734
貸借対照表に計上された負債と資産の純額 248,310 278,343
（4）退職給付費用及びその内訳項目の金額
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
勤務費用 56,263 54,500
利息費用 443 416
期待運用収益 △1,552 △1,719
数理計算上の差異の費用処理額 6,005 11,368
確定給付制度に係る退職給付費用 61,160 64,566
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（5）年金資産に関する事項
①年金資産の主な内訳
年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
前事業年度 当事業年度
（ 2018年3月31日） （2019年3月31日）
株式 37.1％ 37.8％
一般勘定 31.1％ 31.1％
債券 19.0％ 18.2％
その他
12.8％ 12.9％
合計
100.0％ 100.0％
②長期期待運用収益率の設定方法
年金資産の長期期待運用収益率は、保有する年金資産のポートフォリオ、過去の運用実績、運用
方針、及び市場の動向等を考慮し設定しております。
（6）数理計算上の計算基礎に関する事項
主要な数理計算上の計算基礎（加重平均で表わしております。）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
割引率 0.07％ 0.00％
長期期待運用収益率 0.50％ 0.50％
3. 確定拠出制度
当社の確定拠出制度への要拠出額は、前事業年度14,560千円、当事業年度13,786千円であります。
(税効果会計関係)
１.繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別内訳
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
繰延税金資産
退職給付引当金
89,886 94,946
役員退職慰労引当金
13,175 5,474
賞与引当金
3,803 3,490
ゴルフ会員権評価損
1,838 2,182
貸倒引当金
4,442 4,442
その他有価証券評価差額金
20,189 17,815
投資有価証券評価損
2,817 2,817
資産除去債務
27,173 27,453
未払事業税
15,447 8,927
未払不動産賃借料
44,553 32,672
その他
5,461 4,884
繰延税金資産の合計
228,789 205,108
繰延税金負債
その他有価証券評価差額金
228,735 104,404
未収配当金
12,367 6,003
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資産除去債務に対応する除去費用
26,291 25,753
前払年金費用
13,853 9,717
繰延税金負債の合計
281,248 145,878
繰延税金資産(負債)の純額
△ 52,458
59,229
２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳
前事業年度（2018年3月31日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
略しております。
当事業年度（2019年3月31日）
法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間の差異が法定実効税率の100分の5以下であるため注記を省
略しております。
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
1.当該資産除去債務の概要
本店の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務であります。
2.当該資産除去債務の金額の算定方法
使用見込期間を取得から50年と見積り、割引率は1.030％を使用して資産除去債務の金額を計算しており
ます。
3.当該資産除去債務の総額の増減
（単位：千円）
前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
87,840 88,744
期首残高
― ―
有形固定資産の取得に伴う増加額
904 914
時の経過による調整額
― ―
資産除去債務の履行による減少額
88,744 89,658
期末残高
（セグメント情報等）
１.セグメント情報
（１）報告セグメントの概要
当社の報告セグメントは、当社の構成単位のうち分離された財務情報が入手可能であり、取締役会
が、経営資源の配分の決定及び業績を評価するために、定期的に検討を行う対象となっているもので
あります。
当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分
及び業績の評価を行っております。
なお、「投資顧問部門」のセグメントの売上高、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業
セグメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみでありま
す。
報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
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（２）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額の算定方法
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
（３）報告セグメントごとの売上高、利益又は損失、資産、負債その他の項目の金額に関する情報
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
（４）報告セグメント合計額と財務諸表計上額との差額及び当該差額の主な内容（差異調整に関する事
項）
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
当事業年度（自2018年4月1日 至2019年3月31日）
報告セグメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略
しております。
２.関連情報
前事業年度 （自2017年4月1日 至2018年3月31日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
②有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
当事業年度（自2018年4月１日 至2019年3月31日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるた
め、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略しておりま
す。
②有形固定資産
本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
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該当事項はありません。
４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
該当事項はありません。
５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
該当事項はありません。
(関連当事者情報)
１.関連当事者との取引
財務諸表提出会社と関連当事者との取引
前事業年度（自 2017年4月1日 至 2018年3月31日）
財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
議決権等
会社等の 資本金又は 事業の内
の所有 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 出資金 容又は職 取引の内容 科目
（被所 との関係 （千円） （千円）
氏名 （千円） 業
有）割合
被所有 当社ファン 支払手数料 未払
同一の親会社 岡三証券 東京都 2,775,979 196,664
5,000,000 証券業 直 接 ドの募集取 の支払 手 数
を持つ会社 株式会社 中央区 （注1） （注1）
2.30% 扱 （注2） 料
(注) 1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
2.取引条件及び取引条件の決定方針
過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
当事業年度（自 2018年4月1日 至 2019年3月31日）
財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等
議決権等
会社等の 資本金又は 事業の内
の所有 関連当事者 取引金額 期末残高
種類 名称又は 所在地 出資金 容又は職 取引の内容 科目
（被所 との関係 （千円） （千円）
氏名 （千円） 業
有） 割合
被所有 当社ファン 支払手数料 未払
同一の親会社 岡三証券 東京都 2,526,525 275,275
5,000,000 証券業 直 接 ドの募集取 の支払 手数
を持つ会社 株式会社 中央区 （注1） （注1）
2.30% 扱 （注2） 料
(注) 1.上記の取引金額には消費税等が含まれておらず、期末残高には消費税等が含まれております。
2.取引条件及び取引条件の決定方針
過去の取引条件及びファンドの商品性を勘案して決定しております。
２.親会社又は重要な関連会社に関する注記
（1）親会社情報
株式会社岡三証券グループ（東京証券取引所に上場）
（2）重要な関連会社の要約財務情報
該当事項はありません。
(1株当たり情報)
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
1株当たり純資産額 21,458円91銭 22,014円13銭
1株当たり当期純利益金額 1,214円38銭 940円16銭
(注)１．潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額については、潜在株式がないため記載しておりません。
２．1株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
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前事業年度 当事業年度
（ 自 2017年4月1日 （ 自 2018年4月1日
至 2018年3月31日） 至 2019年3月31日）
当期純利益金額 1,001,866千円 775,639千円
普通株主に帰属しない金額
― ―
普通株式に係る当期純利益 1,001,866千円 775,639千円
普通株式の期中平均株式数 825,000株 825,000株
３．1株当たり純資産額の算定上の基礎は、以下のとおりです。
前事業年度 当事業年度
（2018年3月31日） （2019年3月31日）
純資産の部の合計額 17,703,603千円 18,161,657千円
純資産の部から控除する合計額
― ―
普通株式に係る期末の純資産額 17,703,603千円 18,161,657千円
1株当たり純資産額の算定に用いられた期末の
普通株式の数 825,000株 825,000株
（重要な後発事象）
自己株式の取得
当社は、2019年6月20日開催の第55回定時株主総会において、株主還元と資本効率の向上を目的として、会
社法第156条の規定に基づき、自己株式の取得に関する事項を決議いたしました。
（1）取得株式の種類
普通株式
（2）取得株式の総数
300,000株（上限）
（3）株式の取得価額の総額
5,000,000千円（上限）
（4）取得期間
第55回定時株主総会終結の時から1年以内
中間財務諸表
（1）[中間貸借対照表]
（単位：千円）
当中間会計期間
（2019年9月30日）
資産の部
流動資産
現金及び預金 11,577,854
有価証券 91,135
未収委託者報酬 1,013,435
未収運用受託報酬 10,153
未収投資助言報酬 26,605
その他の流動資産 71,423
流動資産合計
12,790,607
固定資産
有形固定資産 ※1 274,774
無形固定資産 7,476
投資その他の資産 2,203,992
投資有価証券 1,863,074
その他 355,427
貸倒引当金 △14,510
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固定資産合計
2,486,242
資産合計
15,276,850
（単位：千円）
当中間会計期間
（2019年9月30日）
負債の部
流動負債
預り金 22,336
前受運用受託報酬 6,173
前受投資助言報酬 29
未払金 585,939
未払収益分配金 5
未払償還金 5,001
未払手数料 478,485
その他未払金 102,446
賞与引当金 5,045
未払法人税等 174,478
その他流動負債 ※2 231,496
流動負債合計
1,025,498
固定負債
退職給付引当金 326,116
役員退職慰労引当金 20,350
長期未払金 48,501
資産除去債務 90,120
固定負債合計
485,088
負債合計
1,510,586
純資産の部
株主資本
資本金 1,000,000
資本剰余金
資本準備金 566,500
資本剰余金合計
566,500
利益剰余金
利益準備金 179,830
その他利益剰余金
別途積立金 5,718,662
繰越利益剰余金 6,104,715
利益剰余金合計
12,003,207
株主資本合計
13,569,707
評価・換算差額等
その他有価証券評価差額金 196,556
評価・換算差額等合計
196,556
純資産合計
13,766,263
負債・純資産合計
15,276,850
（2）[中間損益計算書]
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（単位：千円）
当中間会計期間
（自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
営業収益
委託者報酬 5,323,820
運用受託報酬 17,862
投資助言報酬 14,439
営業収益合計
5,356,123
営業費用
3,783,838
一般管理費 1,073,515
営業利益
498,769
営業外収益 ※1
15,101
営業外費用 61
経常利益
513,809
特別利益
490
特別損失 ※2 29,095
税引前中間純利益
485,204
法人税、住民税及び事業税
159,909
法人税等調整額 △11,710
法人税等合計
148,199
中間純利益
337,005
（3）[中間株主資本等変動計算書]
当中間会計期間（自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
（単位：千円）
株主資本 評価・換算差額等
資本剰余金 利益剰余金
その他 評価・
純資産
株主資本 有価証 換算差
その他利益剰余金
資本剰
合計
資本金 自己株式
資本準 利益準 利益剰余金
合計 券評価 額等合
余金合
別途積立 繰越利益
備金 備金 合計
差額金 計
計
金 剰余金
当期首残
－
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 10,500,468 16,398,960 17,965,460 196,196 196,196 18,161,657
高
当中間期
変動額
剰余金
△37,125 △37,125 △37,125 △37,125
の配当
中間純
337,005 337,005 337,005 337,005
利益
自己株
△4,695,634 △4,695,634 △4,695,634
式の取
得
自己株
△4,695,634 △4,695,634 4,695,634 －
式の消
却
株主資
本以外
の項目
の当中
359 359 359
間期変
動 額
（ 純
額）
当中間期
－
－ － － － － △4,395,753 △4,395,753 △4,395,753 359 359 △4,395,394
変動額合
計
当中間期
－
1,000,000 566,500 566,500 179,830 5,718,662 6,104,715 12,003,207 13,569,707 196,556 196,556 13,766,263
末残高
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重要な会計方針
1．有価証券の評価基準及び評価方法
その他有価証券
時価のあるもの
中間決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は全部純資産直入法により処理し、売却原価は総平
均法により算定）
時価のないもの
総平均法による原価法
2．固定資産の減価償却の方法
(1) 有形固定資産
定率法を採用しております。ただし、1998年4月1日以降に取得した建物（建物附属設備を除く）並びに
2016年4月1日以降に取得した建物附属設備及び構築物については、定額法を採用しております。
なお、主な耐用年数は以下のとおりです。
建物 15～18年
器具備品 4～15年
(2) 無形固定資産
定額法を採用しております。
なお、自社利用のソフトウェアについては、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法を採用し
ております。
3．引当金の計上基準
(1) 貸倒引当金
債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
(2) 賞与引当金
従業員の賞与支給に備えるため、当社所定の計算方法による支給見込額の当中間会計期間負担額を計上
しております。
(3) 退職給付引当金
従業員の退職給付に備えるため、当事業年度末における退職給付債務及び年金資産の見込額に基づき、
当中間会計期間末において発生していると認められる額を計上しております。
① 退職給付見込額の期間帰属方法
退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当中間会計期間末までの期間に帰属させる方法につい
ては、給付算定式基準によっております。
② 数理計算上の差異の費用処理方法
数理計算上の差異は、各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（5
年）による定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理しております。
(4) 役員退職慰労引当金
役員の退職慰労金の支出に備えるため、当社内規に基づく中間期末要支給見積額を計上しております。
4．外貨建の資産及び負債の本邦通貨への換算基準
外貨建金銭債権債務は、中間決算日の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理して
おります。
5．その他中間財務諸表作成のための基本となる重要な事項
消費税等の会計処理方法
消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっております。
注記事項
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(中間貸借対照表関係)
※1有形固定資産の減価償却累計額
当中間会計期間
（ 2019年9月30日）
建物 31,603千円
器具備品 104,008 〃
計 135,611 〃
※2消費税等の取扱い
仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、流動負債の「その他流動負債」に含めて表示しております。
(中間損益計算書関係)
※1営業外収益の主要項目は、次のとおりであります。
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
受取配当金 13,250千円
受取利息 666 〃
※2特別損失の主要項目は、次のとおりであります。
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
有価証券評価損 22,595千円
投資有価証券売却損 5,890 〃
3減価償却実施額は、次のとおりであります。
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
有形固定資産 12,423千円
無形固定資産 1,428 〃
(中間株主資本等変動計算書関係)
当中間会計期間（自 2019年4月1日 至 2019年9月30日）
1.発行済株式に関する事項
当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
株式の種類
普通株式（株） 825,000 ― 270,299 554,701
変動事由の概要
自己株式の消却による減少 270,299株
2.自己株式に関する事項
当事業年度期首 当中間会計期間増加 当中間会計期間減少 当中間会計期間末
株式の種類
普通株式（株） ― 270,299 270,299 ―
変動事由の概要
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
自己株式の取得による増加 270,299株
自己株式の消却による減少 270,299株
3.剰余金の配当に関する事項
決議 株式の種類 配当金の総額 1株当たり 基準日 効力発生日
（千円） 配当額（円）
2019年6月20日 普通株式 37,125 45 2019年3月31日 2019年6月21日
定時株主総会
(リース取引関係)
1.ファイナンス・リース取引
該当事項はありません。
2. オペレーティング・リース取引
（借主側）
オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
当中間会計期間
（2019年9月30日）
千円
226,338
1年以内
〃
282,922
1年超
〃
509,260
合計
（金融商品関係）
当中間会計期間（2019年9月30日）
金融商品の時価等に関する事項
2019年9月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま
す。なお時価を把握することが極めて困難と認められるものは含まれておりません（（注2）参照）。
（単位：千円）
中間貸借対照表計上額 時価 差額
(1)現金及び預金 11,577,854 11,577,854 ―
(2)有価証券 91,135 91,135 ―
(3)未収委託者報酬 1,013,435 1,013,435 ―
(4)投資有価証券 1,309,213 1,309,213 ―
(5)未払金（未払手数料） 478,485 478,485 ―
(6)未払法人税等 174,478 174,478 ―
（注1）金融商品の時価の算定方法
（1）現金及び預金、（3）未収委託者報酬、（5)未払金（未払手数料）、(6)未払法人税等
これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっており
ます。
（2）有価証券、（4）投資有価証券
これらの時価について、上場株式は取引所の価格、債券は取引所の価格又は日本証券業協会が公表する
価格等、投資信託は公表されている基準価額等によっております。また、保有目的ごとの有価証券に関す
る事項については、注記事項「有価証券関係」をご参照下さい。
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訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
（注2）時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品の中間貸借対照表計上額
（単位：千円）
当中間会計期間
区分
（ 2019年9月30日）
非上場株式 553,861
非上場株式については、市場価額がなく、時価を把握することが極めて困難と認められるため、
「（4）投資有価証券」には含めておりません。
（有価証券関係）
1．その他有価証券
当中間会計期間（2019年9月30日）
（単位：千円）
区分 種類 中間貸借 取得原価 差額
対照表
計上額
中間貸借対照表計上
額が取得原価を超え
（１）株式
625,407 328,806 296,601
るもの
（２）債券
① 国債・地方債等 ― ― ―
② 社債 ― ― ―
③ その他 ― ― ―
（３）その他 182,531 155,000 27,531
小計
807,939 483,806 324,132
中間貸借対照表計上
額が取得原価を超え
（１）株式
10,075 12,350 △2,275
ないもの
（２）債券
① 国債・地方債等 ― ― ―
② 社債 ― ― ―
③ その他 ― ― ―
（３）その他 582,334 620,888 △38,554
小計
592,409 633,238 △40,829
合計
1,400,348 1,117,044 283,303
（注）非上場株式（中間貸借対照表計上額 553,861千円）については、市場価格がなく、時価を
把握することが極めて困難と認められることから、上表の「その他有価証券」には含めてお
りません。
(デリバティブ取引関係)
当中間会計期間（2019年9月30日）
当社は、デリバティブ取引を利用していないため該当事項はありません。
（資産除去債務関係）
資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの
当該資産除去債務の総額の増減
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30
日）
千円
89,658
期首残高
〃
461
時の経過による調整額
〃
90,120
当中間会計期間末残高
（セグメント情報等）
１.セグメント情報
当中間会計期間（自2019年4月1日 至2019年9月30日）
当社は「投資信託部門」及び「投資顧問部門」ごとに、経営戦略を立案・決定し、経営資源の配分及
び業績の評価を行っております。
なお「投資顧問部門」のセグメントの営業収益、利益又は損失の金額及び資産の額がいずれも事業セ
グメントの合計額の10％未満でありますので、報告セグメントは「投資信託部門」のみであります。
報告セグメントである「投資信託部門」では投資信託の運用、商品開発等を行っております。報告セ
グメントが1つであり、開示情報としての重要性が乏しいため、セグメント情報の記載を省略しており
ます。
２.関連情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
(1)製品及びサービスごとの情報
単一の製品・サービスの区分の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超える
ため、記載を省略しております。
(2)地域ごとの情報
①営業収益
本邦の外部顧客への営業収益が中間損益計算書の営業収益の90％を超えるため、記載を省略して
おります。
②有形固定資産
本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超える
ため、記載を省略しております。
(3)主要な顧客ごとの情報
該当事項はありません。
３.報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
該当事項はありません。
４.報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
該当事項はありません。
５.報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報
当中間会計期間（自2019年4月１日 至2019年9月30日）
該当事項はありません。
(1株当たり情報)
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
1株当たり純資産額及び算定上の基礎並びに1株当たり中間純利益金額及び算定上の基礎は、以下のとお
りであります。
当中間会計期間
（2019年9月30日）
（1）1株当たり純資産額 24,817円44銭
（算定上の基礎）
純資産の部の合計額（千円） 13,766,263
純資産の部の合計額から控除する金額（千円）
―
普通株式に係る中間期末（期末）の純資産額（千円） 13,766,263
普通株式の発行済株式数（株） 554,701
1株当たり純資産額の算定に用いられた
中間期末（期末）の普通株式の数（株） 554,701
当中間会計期間
（ 自 2019年4月1日
至 2019年9月30日）
（2）1株当たり中間純利益金額 412円92銭
（算定上の基礎）
中間純利益金額（千円） 337,005
普通株主に帰属しない金額（千円）
―
普通株式に係る中間純利益金額（千円） 337,005
普通株式の期中平均株式数（株） 816,138
（注）潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式は存在しないため、記載しておりません。
（重要な後発事象）
該当事項はありません。
第２【その他の関係法人の概況】
３【資本関係】
＜訂正前＞
（持株比率5.0%以上を記載します。 2019年3月末日現在 ）
委託会社は、岡三にいがた証券株式会社の株式を440,000株（持株比率8.01％）保有していま
す。
委託会社は、三縁証券株式会社の株式を98,000株（持株比率6.09％）保有しています。
＜訂正後＞
（持株比率5.0%以上を記載します。）
委託会社は、岡三にいがた証券株式会社の株式を440,000株（持株比率8.01％）保有していま
す。 （2019年3月末日現在）
委託会社は、三縁証券株式会社の株式を98,000株（持株比率6.09％）保有しています。 （2019年
3月末日現在）
岡三にいがた証券株式会社は、委託会社の株式を40,150株（持株比率7.24％）保有しています。
（2019年9月末日現在）
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2020年２月10日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 宝金正典 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファ
ンドの経理状況」に掲げられている「新興国連続増配成長株オープン」の2019年６月11日から2019
年12月10日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並
びに附属明細表について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸
表を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務
諸表を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含
まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する
意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基
準に準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどう
かについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求
めている。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施され
る。監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリス
クの評価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見
表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な
監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、
監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評
価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準
に準拠して、「新興国連続増配成長株オープン」の2019年12月10日現在の信託財産の状態及び同日
をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認
める。
利害関係
岡三アセットマネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公
認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の監査報告書
2019年６月20日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 榎倉昭夫 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 猿渡裕子 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会
社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2018年４月１日から2019年
３月31日までの第55期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計
算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を行った。
財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表
を作成し適正に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表
を作成し適正に表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれ
る。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意
見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に
準拠して監査を行った。監査の基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかにつ
いて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、これに基づき監査を実施することを求めてい
る。
監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。
監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評
価に基づいて選択及び適用される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明する
ためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を
立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検討する。また、監査には、経
営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め全体と
しての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
監査意見
当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に
準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2019年３月31日現在の財政状態及び同日をもって終
了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
強調事項
重要な後発事象に記載されているとおり、会社は2019年６月20日開催の定時株主総会において自己
株式の取得を決議した。
当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係は
ない。
以 上
(注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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岡三アセットマネジメント株式会社(E12441)
訂正有価証券届出書（内国投資信託受益証券）
独立監査人の中間監査報告書
2019年12月２日
岡三アセットマネジメント株式会社
取締役会 御中
東 陽 監 査 法 人
指定社 員
公認会計士 榎倉昭夫 印
業務執行社 員
指定社 員
公認会計士 大橋 睦 印
業務執行社 員
当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託
会社等の経理状況」に掲げられている岡三アセットマネジメント株式会社の2019年４月１日から
2020年３月31日までの第56期事業年度の中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日ま
で）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計
算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
中間財務諸表に対する経営者の責任
経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
して中間財務諸表を作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重
要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した
内部統制を整備及び運用することが含まれる。
監査人の責任
当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸
表に対する意見を表明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認めら
れる中間監査の基準に準拠して中間監査を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸
表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資者の判断を損なうような重要な
虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定し、これ
に基づき中間監査を実施することを求めている。
中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監
査と比べて監査手続の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人
の判断により、不正又は誤謬による中間財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、
分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続が選択及び適用される。中間
監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、
リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表
の作成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用
した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表
の表示を検討することが含まれる。
当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断し
ている。
中間監査意見
当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務
諸表の作成基準に準拠して、岡三アセットマネジメント株式会社の2019年９月30日現在の財政状
態及び同日をもって終了する中間会計期間（2019年４月１日から2019年９月30日まで）の経営成
績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
利害関係
会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関
係はない。
以 上
(注)1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しております。
2.XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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