株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ 有価証券報告書 第7期(平成30年11月1日－令和1年10月31日)

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     【表紙】
      【提出書類】                    有価証券報告書

      【根拠条文】                    金融商品取引法第24条第１項
      【提出先】                    関東財務局長
      【提出日】                    令和２年１月29日
      【事業年度】                    第７期（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
      【会社名】                    株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ
      【英訳名】                    ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ　Ｃｏ.,Ｌｔｄ.
      【代表者の役職氏名】                    代表取締役社長ＣＥＯ　　樋口　龍
      【本店の所在の場所】                    東京都港区六本木三丁目２番１号　住友不動産六本木グランドタワー40階
      【電話番号】                    （０３）６２３０－９１８０（代表）
      【事務連絡者氏名】                    執行役員ＣＡＯ　　橋本　健郎
      【最寄りの連絡場所】                    東京都港区六本木三丁目２番１号　住友不動産六本木グランドタワー40階
      【電話番号】                    （０３）６２３０－９１８０（代表）
      【事務連絡者氏名】                    執行役員ＣＡＯ　　橋本　健郎
      【縦覧に供する場所】                    株式会社東京証券取引所
                         （東京都中央区日本橋兜町２番１号）
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     第一部【企業情報】
     第１【企業の概況】
      １【主要な経営指標等の推移】
       （１）連結経営指標等
               回次              第３期      第４期      第５期      第６期      第７期
              決算年月              平成27年10月      平成28年10月      平成29年10月      平成30年10月      令和元年10月

                        （千円）          -      -      -      -  39,286,477
     売上高
                        （千円）          -      -      -      -  1,019,722
     経常利益
                        （千円）          -      -      -      -   510,213
     親会社株主に帰属する当期純利益
                        （千円）          -      -      -      -   506,463
     包括利益
                        （千円）          -      -      -      -  5,757,236
     純資産額
                        （千円）          -      -      -      -  11,839,538
     総資産額
                        （円）         -      -      -      -    610.08
     １株当たり純資産額
                        （円）         -      -      -      -    56.95
     １株当たり当期純利益
                        （円）         -      -      -      -    51.42
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益
                        （％）         -      -      -      -     48.6
     自己資本比率
                        （％）         -      -      -      -     8.9
     自己資本利益率
                        （倍）         -      -      -      -    51.80
     株価収益率
                        （千円）          -      -      -      -  1,235,667
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                        （千円）          -      -      -      - △ 3,441,995
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                        （千円）          -      -      -      -  4,414,218
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                        （千円）          -      -      -      -  4,226,830
     現金及び現金同等物の期末残高
                                 -      -      -      -     347
     従業員数
                        （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                            ( - )     ( - )     ( - )     ( - )     ( 44 )
      （注）１．第７期より連結財務諸表を作成しているため、それ以前については記載しておりません。
         ２．売上高には消費税等は含まれておりません。
         ３．  従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの
           出向者を含む。）であり、臨時雇用者（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年間の
           平均人数を（　）内に外数で記載しております。
         ４．第７期     の連結財務諸表については、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年
           大蔵省令第28号）に基づき作成しており、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、EY新日本有
           限責任監査法人の監査を受けております。
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       （２）提出会社の経営指標等
               回次              第３期       第４期       第５期       第６期       第７期
              決算年月              平成27年10月       平成28年10月       平成29年10月       平成30年10月       令和元年10月

                       （千円）      3,186,950       5,373,624       9,557,609      20,126,760       38,716,828
     売上高
     経常利益又は経常損失（△）                  （千円）       103,763      △ 102,099       336,265       641,115      1,247,913
     当期純利益又は当期純損失（△）                  （千円）       43,379     △ 133,277       258,828       399,198       677,682

                       （千円）          -       -       -       -       -

     持分法を適用した場合の投資利益
                       （千円）       10,000      100,000       100,000       100,000      1,156,809
     資本金
                        （株）      200,000       212,569       212,569      8,502,760       9,432,855
     発行済株式総数
                       （千円）       63,981       14,992      336,617      2,436,742       5,928,855
     純資産額
                       （千円）       297,022       722,839       998,344      4,412,114      11,715,115
     総資産額
                        （円）       357.44        2.26      48.74      289.34       628.28
     １株当たり純資産額
                                 -       -       -       -       -
     １株当たり配当額
                        （円）
     （うち１株当たり中間配当額）                           ( - )      ( - )      ( - )      ( - )      ( - )
     １株当たり当期純利益又は１株当たり
                        （円）       220.55      △ 20.69       38.67       53.00       75.65
     当期純損失（△）
                        （円）         -       -       -     47.95       68.29
     潜在株式調整後１株当たり当期純利益
                        （％）        21.5       2.1      33.6       55.2       50.6
     自己資本比率
                        （％）        64.3        -     147.6       28.8       16.2
     自己資本利益率
                        （倍）         -       -       -     45.79       38.99
     株価収益率
                        （％）         -       -       -       -       -
     配当性向
                       （千円）          -   △ 163,620       467,425       478,757          -
     営業活動によるキャッシュ・フロー
                       （千円）          -   △ 95,986     △ 128,516     △ 1,160,399           -
     投資活動によるキャッシュ・フロー
                       （千円）          -    413,947      △ 162,125      2,244,480           -
     財務活動によるキャッシュ・フロー
                       （千円）          -    279,318       456,102      2,018,940           -
     現金及び現金同等物の期末残高
                                36       72      109       210       314
     従業員数
                        （人）
     （外、平均臨時雇用者数）                           ( ▶ )      ( - )      ( - )      ( - )     ( 37 )
                        （％）         -       -       -       -     121.6
     株主総利回り
     （比較指標：TOPIX）                  （％）         -       -       -       -    ( 101.3   )
                                                  12,640
                        （円）         -       -       -           4,720
     最高株価
                                                  □3,775
                                                   5,440
                        （円）         -       -       -           2,400
     最低株価
                                                  □2,145
      （注）１．売上高には消費税等は含まれておりません。
         ２．第７期より連結財務諸表を作成しているため、持分法を適用した場合の投資利益、営業活動によるキャッ
           シュ・フロー、投資活動によるキャッシュ・フロー、財務活動によるキャッシュ・フロー及び現金及び現
           金同等物の期末残高は記載しておりません。
         ３．第３期から第６期までの持分法を適用した場合の投資利益については、関連会社を有していないため、記
           載しておりません。
         ４．１株当たり配当額及び配当性向については、配当を実施していないため、記載しておりません。
         ５．当   社は、平成27年９月24日付で普通株式１株につき1,000株の割合で株式分割を行っておりますが、第３期
           の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり純資産額及び１株当たり当期純利益を算定してお
           ります。    また、平成30年４月11日付で普通株式１株につき20株、平成30年10月１日付で普通株式１株につ
           き２株の割合で株式分割を行っておりますが、第４期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当
           たり純資産額、１株当たり当期純利益及び１株当たり当期純損失を算定しております。
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         ６．第３期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
           ん。第４期の      潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、１株当たり当期純損失であり、また、潜
           在株式が存在しないため記載しておりません。                      第５期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益について
           は、潜在株式は存在するものの、当社株式は非上場であったため、期中平均株価が把握できませんので記
           載しておりません。         第６期の潜在株式調整後１株当たり当期純利益については、当社株式が平成30年７月
           25日に東京証券取引所マザーズ市場に上場したため、新規上場日から当該事業年度末日までの平均株価を
           期中平均株価とみなして算定しております。
         ７．第４期の自己資本利益率については、当期純損失を計上しているため、記載しておりません。
         ８．第３期から第５期までの株価収益率については、当社株式は非上場であったため、記載しておりません。
         ９．第３期につきましては、キャッシュ・フロー計算書を作成していないため、キャッシュ・フロー計算書に
           係る各項目については記載しておりません。
         10．従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへの
           出向者を含む。）であり、臨時雇用者（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は年間の平
           均人数を（　）内に外書で記載しております。なお、第４期から第６期までの平均臨時雇用者数は、その
           総数が従業員数の100分の10未満であるため、記載を省略しております。
         11．当社株式は、平成30年７月25日付けで東京証券取引所マザーズに上場したため、株主総利回り及び比較指
           標の最近５年間の推移は第６期以降を記載しております。なお、比較指標としては、当社が配当を実施し
           ていないため、配当込みでないTOPIXを記載しております。
         12．第３期から第６期の株主利回り及び比較指標は、平成30年７月25日に東京証券取引所マザーズに上場した
           ため、記載しておりません。株主総利回りは第６期末日の株価を基準として算定しております。
         13．最高株価及び最低株価は東京証券取引所マザーズにおけるものであります。なお、当社株式は、平成30年
           ７月25日付けで同取引所に株式を上場したため、それ以前の株価については記載しておりません。
         14．当社は、      平成30年10月１日付で普通株式１株につき２株の割合で株式分割を行っております。□印は当該
           株式分割による権利落後の最高・最低株価を示しております。
         15．  第４期以降の財務諸表については、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大
           蔵省令第59号）に基づき作成しており、第３期については、「会社計算規則」（平成18年法務省令第13
           号）に基づき算出した各数値を記載しております。なお、第４期以降の財務諸表については、金融商品取
           引法第193条の２第１項の規定に基づきEY新日本有限責任監査法人の監査を受けておりますが、第３期の財
           務諸表については、当該監査を受けておりません。
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      ２【沿革】
          年月                           概要
        平成  25 年３月     東京都渋谷区渋谷に株式会社ＧＡ（現　株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ)設立
        平成  25 年４月     宅地建物取引業免許取得
        平成26年１月        株式会社Ｇｌｏｂａｌ　ＧＡに商号変更
        平成26年２月        本社を東京都渋谷区広尾に移転
        平成28年７月        横浜国立大学とAI（人工知能）の共同研究を開始
                株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓに商号変更
                首都大学東京とAI（人工知能）の共同研究を開始
        平成28年８月        中古不動産流通プラットフォーム「RENOSY（リノシー）」をリリース
                一般建設業許可取得
                第三者割当増資等を実施し資本金を100,000千円に増資
        平成29年６月        大阪支社開設
        平成30年５月        名古屋営業所開設
                小規模不動産特定共同事業者（東京都知事（１）第１号）登録完了
        平成30年７月        東京証券取引所マザーズに株式を上場
                クラウドファンディング事業開始
        平成30年８月        不動産広告の自動読み取りに関する特許申請
        平成30年９月        Blockchain      Strategy     Center立ち上げ
                Insur   Tech   Center立ち上げ
        平成30年10月        GA  Fundの組成に関する検討を開始
        平成30年11月
                リーガル賃貸保証株式会社の株式取得による企業結合
                イタンジ株式会社の株式取得及び簡易株式交換による企業結合
                Renosy    Finance    株式会社の設立
        平成31年１月
                不動産オーナー向け         アプリのサービス提供開始
        平成31年２月
                本社を東京都港区六本木に移転
        平成31年４月
                オンライン融資申込・審査手続システム「Mortgage                        Gateway（モーゲージ          ゲートウェイ）」の
                サービス提供開始
        令和元年５月
                中古マンション売却サービス「RENOSY                  SELL（リノシー        セル）」のサービス提供開始
        令和元年６月        RENOSY    STAND   SHIBUYA    オープン
                福岡営業所開設
        令和元年７月
                ブロックチェーンを利用した電子契約サービス「電子契約くん」のサービス提供開始
        令和元年８月
                RENOSY    SHOWROOM     ROPPONGI     オープン
        令和元年９月
                イエスリノベーション株式会社の株式取得による企業結合
                申込受付システム「申込受付くん」の導入社数がNo.１認定
                セルフ内見型お部屋探しサイト「OHEYAGO（オヘヤゴー）」サイトオープン
       （注）当事業年度末後、有価証券報告書提出日までに、以下の事象が発生しております。
           ・令和元年11月　        株式会社RENOSY        Xの設立
                   札幌営業所開設
           ・令和元年12月　        株式会社     Modern    Standardの一部       株式取得
           ・令和２年１月　        株式会社     Modern    Standardと     簡易株式交換による企業結合
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      ３【事業の内容】
        当社グループ（当社及び関係会社）は、当社（株式会社GA                           technologies）、完全子会社であるリーガル賃貸保証
       株式会社、イタンジ株式会社、Renosy                  Finance    株式会社及びイエスリノベーション株式会社により構成されてお
       り、不動産総合ブランド「RENOSY（リノシー）」の開発・運営、中古不動産の売買及び仲介、リノベーション、                                                    不
       動産仲介会社及び管理会社向け業務支援システムの開発・運営                             を主たる業務としております。
        当社グループの事業内容及び当社と関係会社の当該事業に係る位置付けは次のとおりであります。                                             なお、以下の

       区分は「第５　経理の状況　１　連結財務諸表等　（１）　連結財務諸表　注記事項」に掲げるセグメントの区分
       と同一であります。
            セグメント名称                          主たる事業内容

                        ・ 不動産総合ブランド「RENOSY（リノシー）」の開発・運営
                        ・中古不動産の売買         及び仲介
                        ・ 賃貸物件の契約、集金代行等の管理業務
                        ・ 住宅及びオフィスのリノベーションの企画・設計・施工管理
                        ・ 会員向け情報提供・資産管理アプリの開発・運営
         「RENOSY（リノシー）」事業
                        ・ クラウドファンディングの運営
                        ・自社プロダクトの外販
                        ・賃貸マンション・アパート専門のデザインリフォーム及びリノベーション
                        ・不動産仲介会社及び管理会社向け業務支援システムの開発・運営
                        ・セルフ内見型お部屋探しサイト「OHEYAGO（オヘヤゴー）」の運営
                        ・家賃債務保証事業
             その他の事業
        (「RENOSY（リノシー）」事業）

         「RENOSY（リノシー）」事業では、                 不動産総合ブランド「RENOSY（リノシー）」の開発・運営を中心として、
        中古不動産の売買及び仲介、リノベーション、                      不動産仲介会社及び管理会社向け業務支援システムの開発・運営
        等を行っております。各事業の概要は以下のとおりです。
         ①　売買仲介・リノベーション事業（当社）
           顧客が「『今、したい生活』を実現するための」不動産の売買仲介・リノベーション領域において、テク
          ノロジーを駆使した物件探し、リノベーション、売却までを一気通貫で提供しております。具体的には、日
          本最大級のマンション情報データベースの運用、新着物件をお知らせするアプリの開発やAIを活用したマン
          ションの売却推定価格のオンライン査定等によって、顧客のライフスタイルに合った理想の住まい作りを
          トータルでサポートしております。
         ②　不動産投資事業（当社・             イエスリノベーション株式会社）
           顧客が「未来の理想の暮らしを創るための」不動産投資領域において、リアルとテクノロジーの融合によ
          り、透明性が高く、高効率な不動産投資と投資後のサポートや関連する自社プロダクトの外販をしておりま
          す。具体的には、        自社開発した仕入物件管理システム「SUPPLIER                      by  RENOSY（サプライヤー           バイ   リノ
          シー）」により優良物件を仕入れ、                これらの物件と物件購入を希望する買い手との取引を速やかに成立させ
          る仕組みの提供、資産管理アプリの開発・運営、投資物件の管理業務、クラウドファンディングの運営や
          ローン申込プラットサービスの外販等を通じて、一気通貫で顧客の資産形成をサポートしております。
         ③　賃貸事業（       イタンジ株式会社）
           顧客が「初めて理想の暮らしを考える」不動産の賃貸領域において、                                テクノロジーによって          不動産賃貸の
          プロセスをオンラインで完結させる仕組みを提供しております。具体的には、BtoBサービスである                                             不動産仲
          介会社及び管理会社向け業務支援システムと                     BtoCサービスである         セルフ内見型お部屋探しサイト「OHEYAGO
          （オヘヤゴー）」        の連動やIoTデバイス（スマートロック）の導入等によって、正確な賃貸物件の情報提供か
          らスピーディーな不動産賃貸手続きまでの実現を図っております。
         ④　ファイナンスサービス（             Renosy    Finance    株式会社）
           顧客の資産形成に際して、融資や運用等のファイナンスサービスを行う予定です。
        （その他の事業）

         その他の事業では        リーガル賃貸保証株式会社が             家賃債務保証事業を行っております。
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       [事業系統図]
        以上述べた事項を事業系統図によって示すと次のとおりであります。
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      ４【関係会社の状況】
                                            議決権の所
                       資本金
                                            有割合又は
          名称        住所            主要な事業の内容                      関係内容
                      （千円）
                                            被所有割合
                                             (%)
     （連結子会社）                                             当社管理物件を中心
                  東京都
                        20,000
      リーガル賃貸保証                      家賃債務保証事業                  100     に家賃債務保証事業
                  港区
      株式会社                                             を展開
                            ・不動産仲介会社向けの営業
                             支援クラウドシステム「ノ
                             マドクラウド」の開発・運
                             営
                            ・仲介会社と管理会社間のや
     （連結子会社）            東京都                                 営業・開発の相互連
                             り取りの自動化を実現する
                        36,000                      100
      イタンジ株式会社            港区                                携
                             「Cloud    ChintAI（クラウド
                             チンタイ）」の開発・運営
                            ・セルフ内見型お部屋探しサ
                             イト「OHEYAGO（オヘヤ
                             ゴー）」の開発・運営
     （連結子会社）
                            貸金業、投資運用業、不動産
                  東京都
      Renosy    Finance
                        50,000    特定共同事業に基づくクラウ                  100         -
                  港区
                            ドファンディングの運営
      株式会社
                                                  当社顧客所有物件を
                                                  中心に賃貸マンショ
     （連結子会社）                      賃貸マンション・アパート専
                  東京都                                 ン・アパート専門の
      イエスリノベーション                  40,500    門のデザインリフォーム及び                  100
                  中央区                                 デザインリフォーム
      株式会社                      リノベーション
                                                  及びリノベーション
                                                  を展開
      （注）令和元年12月９日に高級賃貸サイト「Modern                        Standard」の開発・運営を行う株式会社                   Modern    Standardの一部
         株式を取得し、その後、令和２年１月15日に当社を完全親会社、同社を完全子会社とする簡易株式交換を実施
         し、同社を当社の完全子会社としております。
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      ５【従業員の状況】
       （１）連結会社の状況
                                                  令和元年10月31日現在
                   事業部門の名称                         従業員数（人）
                                                337   （ 42 ）

           「RENOSY（リノシー）」事業
                                                 10   （ 2 ）
           その他
                                                347   （ 44 ）

                      合計
         （注）従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グループへ
             の出向者を含む。）であり、臨時雇用者（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含む。）は、年
             間の平均人数を（　）内に外数で記載しております。
       （２）提出会社の状況

                                                  令和元年10月31日現在
             従業員数（人）             平均年齢（歳）           平均勤続年数（年）            平均年間給与（千円）
                 314  （ 37 ）           30.5             1.6           6,827

         （注）１．     従業員数は就業人員（当社グループからグループ外への出向者を除き、グループ外から当社グルー
               プへの出向者を含む。）であり、臨時雇用者（パートタイマー、人材会社からの派遣社員を含
               む。）は、年間の平均人数を（　）内に外数で記載しております。
             ２．平均年間給与は、賞与及び基準外賃金を含んでおります。
       （３）労働組合の状況

          労働組合は結成されておりませんが、労使関係は円満に推移しております。
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     第２【事業の状況】
      １【経営方針、経営環境及び対処すべき課題等】
       　文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
       （１）経営の基本方針

          当社グループは、「テクノロジー×イノベーションで、人々に感動を。」という経営理念のもと、不動産総
         合ブランド「RENOSY         （リノシー）      」の開発・運営を行っております。当社では、“現状”や“常識”にとらわ
         れることなく「ユーザーが未だ体験したことがない、世界を変えるようなサービスを常に創造し、ユーザーに
         新しい価値を提供する」ことを目指して企業活動を行っております。
       （２）経営環境及び経営戦略

          あらゆるものがネットワークに繋がり、それを通じて収集・蓄積されるデータがリアルタイムで解析され、
         結果としてこれまでに無かった新しいサービスやビジネスが出現する時代が本格到来しつつある中、政府は平
         成28年に発表した「名目GDP600兆円に向けた成長戦略」において、IoT・AI・ビッグデータ等の活用を通じた第
         ４次産業革命の実現で30兆円の付加価値創出を目指すことを示しています。
          そのような大きな時代の転換点にあって、平成30年のわが国の住宅市場は、94.2万戸の新規住宅着工戸数
         （国土交通省「平成31年版             住宅着工統計」）に対して中古住宅の成約件数は18.5万戸（不動産流通推進セン
         ター「指定流通機構の活用状況について」）と、新築に大きく偏った市場構造となっています。一方で、少子
         高齢化、人口飽和、核家族化、所得の伸び悩み、都市部への人口集中等、様々な社会構造的要因により、中古
         住宅の有効活用が果たす役割は今後より一層大きくなることが期待されています。平成28年に閣議決定された
         「住生活基本計画」においては、既存住宅流通・リフォームの市場規模を11兆円（平成25年）から20兆円（令
         和７年）へと増大させることが目標として掲げられています。
          また、住宅の購入層に目を向けると、住宅取得適齢期とされる30～40代は、これまでITリテラシーが限定的
         な層が主な構成員でしたが、今後はいわゆるデジタルネイティブ世代が占める割合が一気に上昇することが予
         見されています。
          換言すれば、IT活用が最も遅れている市場のひとつと言われる不動産市場において、今後はIT活用が必須と
         なる、あるいはIT活用が競争上の大きな優位性を持ち得る状況となることが予想されます。
          このような事業環境の中、当社グループは、テクノロジーの活用を通じて、不動産市場において日本最大級
         の集客数と情報量、最高のユーザー体験の提供を目指してまいります。
       （３）事業上の対処すべき課題

         ①　「RENOSY（リノシー）」事業の強化
         （a）認知度向上・ブランディング強化及びオープン化
            当社グループが今後も事業を拡大していくためには、不動産テック総合ブランド「RENOSY（リノ
           シー）」の認知度向上及びブランディング強化による新規会員の獲得が重要であると考えております。当
           社グループでは、効果的かつ効率的な新規会員の獲得を行うため、インターネット広告からの反響、アポ
           イント、成約実績などの分析を行っておりますが、今後もこれらの活動への取り組みを強化してまいりま
           す。
            また、「RENOSY（リノシー）」をサードパーティーへ開放し、オープン化することでさらなる認知度向
           上を図ってまいります。「RENOSY（リノシー）」はこれまでサードパーティーにサイトの開放をしており
           ませんでしたが、自社の不動産取引だけでなく、不動産業界全体の取引をなめらかにするために、今後は
           オープン化を進める方針であります。
         （b）セールスの強化及び自社開発システムによるセールス支援

            テクノロジーとリアルとの融合を図っている当社のビジネスモデルにおいて、セールス体制強化による
           成約件数の増加及び自社開発システムによるセールス支援（１人当たり売上高の増加）が重要であると考
           えております。人材の採用、育成にくわえ、業務効率向上のための分業の徹底や不動産ビックデータ、AI
           を活用したセールス支援体制の構築等、引き続きセールスの強化に取り組んでいく方針であります。
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         （c）自社プロダクトの開発
            不動産業界のIT化は、他業種に比べて極めて低い状況であります。その要因は様々ではありますが、一
           つとして不動産取引が非常に複雑なことがあげられます（取引に関係者が多い、ペーパーレス化に向けた
           法令の未対応等）。そのため、このような複雑な取引が理解されないまま実態にそぐわないプロダクトが
           ITベンダー等によって開発されている状況が散見されます。そこで、当社グループが不動産の事業会社で
           あるという強味を活かして、最も効率化の必要性が高い取引のプロセスについて、自社でプロダクトを開
           発・使用することで改善を重ね、さらなる業務効率化を図っていく方針であります。
         （d）新賃貸サイト「OHEYAGO（オヘヤゴー）」の強化

            OHEYAGO（オヘヤゴー）は、スマートロックを利用し、鍵の受け渡しをすることなくスマートフォンで内
           見から申し込みまで即日中に手続きが可能なお部屋探しサービスで、令和元年９月にサービスを開始しま
           した。利用者から支持されるためには、掲載物件、内見可能物件の充実が必須であると認識しており、引
           き続き掲載物件数及び内見可能物件数の増加に注力し、取り組んでいく方針であります。
         （e）海外事業の展開

            現在、海外事業を見据えた海外の市場調査をしており、近々、海外にグループ会社数社の設立を考えお
           ります。日本人が海外の不動産を手軽に購入できるようになる、海外の方が日本を含め世界の不動産を手
           軽に購入できるようになる、そんな世界の実現に向けて海外事業にもチャレンジしていく方針でありま
           す。
         ②　新規事業の創出

           既存の主な事業である「RENOSY（リノシー）」事業は、コア事業としてさらに強化を行っていく一方で、
          新たな収益の柱として、新規事業の創出も必要となってくると認識しております。
           具体的には不動産に隣接する新たな領域への進出です。不動産業は、建設、金融、保険等と非常に親和性
          の高い領域におります。この隣接領域への取り組みとして、建設領域にはAIを活用し間取り図からCADデータ
          を自動生成できる「BLUEPRINT              by  RENOSY（ブループリント            バイ   リノシー）」、金融領域には住宅ローンの
          効率化システムである「MORTGAGE                GATEWAY    by  RENOSY(モーゲージ         ゲートウェイ       バイ   リノシー）」等、新
          規プロダクトをローンチいたしました。今後もこのような社内システムの外部販売や、不動産に隣接する領
          域に対してテクノロジーで進出するなど新規事業へのチャレンジを進めていく方針であります。
         ③　内部管理体制の強化

           当社グループのさらなる事業の拡大、継続的な成長のためには、内部管理体制及びコーポレート・ガバナ
          ンスの強化が重要な課題であると認識しております。そのために、当社グループは、監査等委員会設置会社
          に移行し、監査等委員と内部監査の連携、定期的な内部監査の実施、経営陣や従業員に対する研修の実施等
          を通じて、内部管理体制の一層の強化に取り組んでいく方針であります。
         ④　人材の採用、育成

           当社グループは今後の事業の拡大のために優秀な人材の採用、育成が重要な課題であると認識しておりま
          す。そのため、新卒者の定期的な採用や経験者の中途採用を積極的に実施しております。また、新たに入社
          した社員に対しては研修を実施する等により人材の育成に取り組んでおります。今後も積極的な採用を計画
          しており、社員への研修・教育制度を整備することで、優秀な人材の採用、育成に取り組んでいく方針であ
          ります。
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      ２【事業等のリスク】
        有価証券報告書に記載した事業の状況、経理の状況等に関する事項のうち、投資者の判断に重要な影響を及ぼす
       可能性のある事項には、以下のようなものがあります。
        なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において当社グループが判断したものであります。
       （１）不動産取引市場の動向について

          当社グループが属する不動産業界は、景気動向、金利水準、地価水準等の変化による不動産取引市場の動向
         に影響されます。したがって、不動産取引市場の動向が顧客の不動産投資意欲に影響を与えることにより、当
         社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       （２）競合について

          当社グループが属する不動産業界は、競合他社が多く存在しておりますが、当社グループはITを活用した不
         動産総合プラットフォーム「RENOSY                （リノシー）      」を利用し、他社と差別化を図っております。当社は、今後
         も「RENOSY     （リノシー）      」の機能向上等により他社との差別化を強化する方針であります。
          しかしながら、今後、同様のビジネスモデルを有する他社の参入等により十分な差別化ができなくなり、競
         争が激化した場合には、価格競争や販売件数の減少等により当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可能
         性があります。
       （３）賃貸物件の空室時のリスクについて

          当社グループは、販売した投資不動産の賃貸管理業務まで一気通貫でサービス提供を行っておりますが、購
         入した顧客と当該賃貸物件の一部について空室時の家賃保証契約を行っております。当社グループでは、空室
         率を低下させるための施策を講じているものの、空室が多くなった場合には、家賃保証の費用が増加し、当社
         グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       （４）有利子負債の増加に伴う金利変動リスク及び在庫保有リスクについて

          当社グループは、投資不動産の販売を行っておりますが、仕入から販売までの期間が短いため、基本的に当
         該不動産を長期に保有することはありません。したがって、投資不動産の仕入のために有利子負債残高が高水
         準になる可能性は高くありません。しかしながら、例外的に長期に保有する場合には、借入れによる資金調達
         が増え、有利子負債残高が高まる可能性があります。その場合には、金利負担の増加やたな卸資産の評価損等
         により、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。また、仕入れから販売まで
         の期間が想定以上に長期化した場合には、販売価格の値引きにより販売を促進する施策をとる可能性がありま
         す。その場合には、利益率の悪化等により、当社グループの経営成績に影響を与える可能性があります。
       （５）販売物件の瑕疵について

          当社グループが提供するリノベーションは、一部分について10年間の瑕疵担保責任を負っており、瑕疵が生
         じた場合に備えるため、瑕疵担保責任保険に加入しております。しかしながら、販売した物件に瑕疵が生じた
         場合には、補修工事や補償等が発生することにより当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能
         性があります。
       （６）外注委託について

          当社グループが提供するリノベーションの工事については、建築工事業務を外注先に委託しております。当
         社グループは施工能力や施工実績、信用力、評判等を総合的に検討し、外注先を選定することとしております
         が、当社グループの要求水準を満たす外注先を十分に確保できない場合や工期の遅延等が発生した場合には、
         当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       （７）技術革新等について

          当社グループは、不動産総合プラットフォーム「RENOSY                          （リノシー）      」を活用することで、業務の効率化や
         情報収集力の強化、データ分析による顧客への効果的な広告配信に努め、他社と差別化を図っております。今
         後は既存システムの改善に加え、それらのBtoB販売を含めた様々な可能性を想定しておりますが、「RENOSY
         （リノシー）      」がサービスを提供しているインターネット環境は技術進歩が速く、当社グループが想定する以
         上の技術革新により、当社グループの技術やサービスが競争力を失うような事態が生じた場合、当社グループ
         の経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
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       （８）システムトラブルについて
          当社グループの事業は、コンピュータ・システムを結ぶ通信ネットワークに依存しており、自然災害や事故
         等により通信ネットワークが切断された場合には、当社の事業に重大な影響を及ぼす可能性があります。当社
         グループではセキュリティ対策やシステムの安定性確保に取り組んでおりますが、何らかの理由によりシステ
         ムトラブルが発生した場合には、当社の経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       （９）法的規制について

          当社グループが属する不動産業界は、「宅地建物取引業法」、「建設業法」、「国土利用計画法」、「建築
         基準法」、「都市計画法」、「建物の区分所有等に関する法律」等の法的規制を受けております。当社グルー
         プではこれらの法的規制を遵守するように努めておりますが、法令違反が発生した場合や新たな法令の制定・
         法令の改正等が行われた場合、当社の事業活動が制約を受け、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を
         与える可能性があります。
          また、当社グループは事業活動を行うに際し以下の許認可を得ており、現在、許認可が取消となる事由は発
         生しておりません。しかしながら、今後、何らかの理由によりこれらの許認可の取消等があった場合には、当
         社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
      （当社）

         許認可の名称           所管官庁       許認可の番号           有効期限            取消事由
                          国土交通大臣（１）                   宅地建物取引業法　         第66条、第
     宅地建物取引業免許              国土交通省                 令和４年２月22日
                                             67条  及び第67条の２
                             第9135号
                                             建設業法　第29条及び
                           東京都知事許可
     一般建設業許可              国土交通省                 令和３年８月18日
                                             第29条の２
                            第145636号
                          東京都知事（１）
     小規模不動産特定共同事業                                        不動産特定共同事業法
                     東京都               令和５年５月14日
     者                                        第11条及び第36条
                             第１号
                           東京都知事登録
     一級建築士事務所登録               東京都               令和４年４月24日         建設業法　第26条
                            第61581号
                          国土交通大臣（１）                   マンションの管理の適正化の推
     マンション管理業登録              国土交通省                 令和６年３月８日
                                             進に関する法律　第12条の４
                            第034425号
      （イタンジ株式会社）

         許認可の名称           所管官庁       許認可の番号           有効期限            取消事由
                          東京都知事（１）                   宅地建物取引業法　         第66条、
     宅地建物取引業免許               東京都               令和６年７月26日
                                             第67条   及び第67条の２
                            第103729号
       （10）個人情報の管理について

          当社グループは、会員やオーナーの情報等の個人情報を保有しており、「個人情報の保護に関する法律」の
         適用を受けております。
          当社はプライバシーマークを認証取得するとともに、個人情報の取り扱いの重要性については、社内研修等
         を通じて社員へ啓蒙活動を継続的に実施するなどの施策を講じておりますが、何らかの理由で個人情報が漏え
         いしてしまった場合、信用失墜や損害賠償請求等が発生し、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与
         える可能性があります。
       （11）知的財産権について

          当社グループは現在、他社の知的財産権を侵害している事実は認識しておりません。しかしながら、当社グ
         ループの認識していない知的財産権が既に成立していることにより当社グループの事業運営が制約を受ける場
         合や第三者の知的財産権の侵害が発覚した場合等においては、信用失墜や損害賠償請求等が発生し、当社グ
         ループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
       （12）自然災害について

          当社グループが事業展開している地域は、首都圏や関西圏が中心となっておりますが、これらの地域で不測
         の大規模地震や台風等の自然災害等が発生した場合、当社グループの不動産価値の低下や事業展開に支障が生
         じ、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性があります。
                                  13/108



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       （13）人材の確保・育成について
          当社グループは、今後の事業拡大のために優秀な人材の確保、育成が重要な課題であると認識しており、積
         極的に人材を採用していくとともに、研修の実施等により人材の育成に取り組んでいく方針であります。
          しかしながら、必要な人材を確保できない可能性や育成した人材が当社グループの事業に十分に寄与できな
         い可能性があります。その場合には、当社グループの経営成績及び財政状態に影響を与える可能性がありま
         す。
       （14）特定の経営者への依存について

          当社グループは、代表取締役社長ＣＥＯ　樋口龍に当社グループの経営の重要な部分を依存しております。
         現在、当社グループでは同氏に過度に依存しないよう、内部管理体制の整備、人材の育成を行う等体制の整備
         に努めておりますが、何らかの理由により同氏による当社グループ業務の遂行が困難となった場合には、当社
         グループの事業活動に影響を及ぼす可能性があります。
       （15）配当政策について

          当社グループは、株主への利益還元を経営上の重要な課題として認識しており、事業基盤の整備状況や事業
         展開の状況、業績や財政状態等を総合的に勘案しながら、継続的かつ安定的な配当を行うことを基本方針とし
         ております。
          しかしながら、当社グループは現在成長過程にあり、内部留保の充実を図り、更なる成長に向けた事業の拡
         充や組織体制、システム環境の整備への投資等の財源として有効活用することが、株主に対する最大の利益還
         元に繋がると考え、配当を実施しておりません。
          将来的には、財政状態及び経営成績を勘案しながら配当を実施していく方針ではありますが、現時点におい
         て配当の実施時期等については未定であります。
       （16）新株予約権の行使による株式価値の希薄化について

          当社は役員及び従業員に対し、長期的な企業価値向上に対するインセンティブとして新株予約権を付与して
         おります。新株予約権の権利行使が行われた場合、当社株式が新たに発行され、当社株式価値が希薄化する可
         能性があります。
          なお、本書提出日        の前月末現     在、新株予約権による潜在株式数               は997,560株であり、発行済株式総数
         9,479,935株の10        .5％  に相当しております。
       （17）M&Aについて

          当社グループは、企業価値を継続的に向上させる上で有効な手段となる場合や、市場において短期間で優位
         性を確立するといった大きな相乗効果が見込める場合には、今後も必要に応じてM&Aを実施する方針です。
          M&A実施に当たっては、市場動向や顧客のニーズ、相手先企業の業績、財務状況、技術優位性や市場競争力、
         当社グループの事業ポートフォリオ等を十分に考慮し進めるべく努めております。
          しかしながら、事前の調査・検討内容に不十分な点が存在したり、買収後の市場環境や競争環境の著しい変
         化があったり、買収した事業が計画どおりに展開することができず、投下資金の回収ができない場合や追加費
         用が発生した場合等においては、当社グループの業績や成長見通し及び事業展開等に大きな影響を及ぼす可能
         性があります。
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      ３【経営者による財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析】
       （１）経営成績等の状況の概要
          当連結会計年度における当社グループ（                   当社及び連結子会社         ）の財政状態、経営成績及びキャッシュ・フ
         ロー（以下、「経営成績等」という。）の状況の概要は次のとおりであります。
         ①　財政状態及び経営成績の状況

           当連結会計年度におけるわが国経済は、米中貿易摩擦の長期化、英国のEU離脱問題等に起因する世界経済
          の先行き不透明な状況が、徐々に実体経済にも影響を及ぼし始めております。
           不動産市場におきましては、東京オリンピック・パラリンピック、大阪万博を控え、大都市圏を中心にホ
          テル・商業施設の建設が増加し、土地の価格が上昇するなど、マンション価格の高騰が続いていることもあ
          り、新築マンションの供給件数は低調となっております。
           一方で、日銀のマイナス金利政策や政府の住宅取得支援拡充などを背景に中古マンション需要は高まって
          おり、平成30年11月から令和元年10月の首都圏中古マンション成約件数は38,336件と、前年同期比で1,416件
          増加しており、成約平米単価も前年比5.7％上昇するなど堅調に推移しております。（公益財団法人                                              東日本
          不動産流通機構        統計情報）
           このような事業環境の下、当社グループ（当社及び連結子会社）は「RENOSY(リノシー)」の会員数獲得
          （累計会員数59,323人、令和元年10月末現在）のための広告宣伝及び人財確保のための投資等により、当連
          結会計年度においても過去最高の販売件数（1,856件）を達成することができました。
         （a）財政状態

           （資産）
            当連結会計年度末における流動資産は5,512,187千円となりました。主な内訳は、現金及び預金
           4,279,181千円、販売用不動産682,683千円です。固定資産は6,327,350千円となり、主な内訳はのれん
           1,707,025千円、ソフトウエア仮勘定1,648,857千円、建物（純額）770,094千円、顧客関連資産724,666千
           円、敷金及び保証金617,936千円です。
            この結果、当連結会計年度末における総資産は、11,839,538千円となりました。
           （負債）

            当連結会計年度末における流動負債は2,724,094千円となり、主な内訳は１年内返済予定の長期借入金
           734,883千円、未払金640,555千円、未払法人税等378,320千円です。固定負債は3,358,206千円となり、主
           な内訳は長期借入金2,179,837千円です。
            この結果、当連結会計年度末における負債合計は、6,082,301千円となりました。
           （純資産）

            当連結会計年度末における純資産合計は5,757,236千円となりました。主な内訳は、資本金1,156,809千
           円、資本剰余金3,466,917千円、利益剰余金1,135,189千円です。
            この結果、自己資本比率は48.6％となりました。
            なお、当連結会計年度は連結財務諸表の作成初年度であるため、前年同期との比較分析は行っておりま

           せん。
         （b）経営成績

            当連結会計年度の業績は、主に「RENOSY（リノシー）」の会員数獲得のための広告宣伝及び人材確保の
           ための投資等により、投資不動産の販売数が増加した結果、売上高39,286,477千円、営業利益は1,193,189
           千円、経常利益は1,019,722千円、親会社株主に帰属する当期純利益は510,213千円となりました。
            なお、   当社グループは「RENOSY（リノシー）」事業を主要な事業としており、他の事業セグメントの重
           要性が乏しいため、         セグメント別の記載を省略しております                   。
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         ②　キャッシュ・フローの状況
           当連結会計年度末における現金及び現金同等物（以下、「資金」という。）は4,226,830千円となりまし
          た。
           当連結会計年度における各キャッシュ・フローの状況とそれらの要因は次のとおりです。
         （営業活動によるキャッシュ・フロー）

           営業活動により得られた資金は1,235,667千円となりました。これは主に、税金等調整前当期純利益
          899,672千円、減価償却費230,283千円、のれん償却額235,163千円、未払金の増加額224,299千円、法人税等
          の支払額278,537千円、たな卸資産の増加額257,028千円によるものです。
         （投資活動によるキャッシュ・フロー）

           投資活動により使用した資金は3,441,995千円となりました。これは主に、連結の範囲の変更を伴う子会社
          株式の取得による支出1,589,300千円、無形固定資産の取得による支出1,194,582千円、有形固定資産の取得
          による支出425,223千円によるものです。
         （財務活動によるキャッシュ・フロー）

           財務活動により得られた資金は4,414,218千円となりました。これは主に、長期借入れによる収入
          4,878,370千円、新株予約権の行使による株式の発行による収入2,108,114千円、長期借入金の返済による支
          出2,572,486千円によるものです。
         ③　生産、受注及び販売の実績

         （a）生産実績
            当社グループで行う事業は、提供するサービスの性格上、生産実績の記載になじまないため、当該記載
           を省略しております。
         （b）契約実績

            当社グループは、契約実績と販売実績が概ね同じであるため、記載を省略しております。
         （c）販売実績

            当連結会計年度の販売実績をセグメントごとに示すと、次のとおりであります。
                                          当連結会計年度
                                       （自　平成30年11月１日
                 セグメントの名称
                                        至　令和元年10月31日）
                                   金額（千円）             前年同期比（％）
             「RENOSY    （リノシー）      」事業                39,175,386                    -
             その他の事業                            111,090                  -

                    合計                   39,286,477                    -

           （注）１．セグメント間の取引については相殺消去しております。
               ２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
               ３．主な相手先別の販売実績及び当該販売実績の総販売実績に対する割合については、総販売実績
                 に対する割合が10％以上の相手先がいないため記載を省略しております。
               ４．当連結会計年度は連結財務諸表の作成初年度であるため、前年同期との比較分析は行っており
                 ません。
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       （２）経営者の視点による経営成績等の状況に関する分析・検討内容
          経営者の視点による当社グループの経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容は次のとおりであり
         ます。なお、文中の将来に関する事項は、当連結会計年度末現在において判断したものであります。
         ①　重要な会計方針及び見積り

           当社グループの連結財務諸表は、わが国において一般に公正妥当と認められる会計基準に基づき作成され
          ております。一般に公正妥当と認められる連結財務諸表の作成においては、期末日における資産及び負債の
          報告額や、報告対象期間中の収益及び費用の報告額に影響する判断及び見積りを行うことが求められており
          ます。当社グループの連結財務諸表作成においては、過去の実績等を勘案し合理的に判断及び見積りを行っ
          ておりますが、見積り特有の不確実性があるため、                        実際の結果はこれらの見積りと異なる場合があります。
           当社グループの財務諸表で採用する重要な会計方針は「第５　経理の状況　１.　連結財務諸表等　
          （１）　連結財務諸表　注記事項　（重要な会計方針）」に記載しております。
         ②　当連結会計年度の経営成績等の状況に関する認識及び分析・検討内容

         （a）財政状態
            当連結会計年度の財政状態につきましては、「第２　事業の状況　３．経営者による財政状態、経営成
           績及びキャッシュ・フローの状況の分析　（１）経営成績等の状況の概要　①　財政状態及び経営成績の
           状況　（a）財政状態」に記載のとおりであります。
         （b）経営成績

           （売上高及び売上総利益）
             売上高は、「RENOSY（リノシー）」の認知度向上によって会員数が増加したことなどにより、
            39,286,477千円となり、売上             総利益は    6,850,967     千円と   なりました。
           （販売費及び一般管理費及び営業利益）

             販売費及び一般管理費は事業規模の拡大に伴い、主に広告宣伝費及び人件費の増加により、5,657,777
            千円となりました。
             この結果、営業利益は1,193,189千円となりました。
           （営業外損益及び経常利益）

             営業外収益が10,465千円であったのに対して、営業外費用が主に資金調達関係の手数料により183,932
            千円となり、営業外損益は△173,467千円となりました。
             この結果、経常利益は1,019,722千円となりました。
           （特別損益、法人税等及び当期純利益）

             主に東京本社移転に伴う旧東京本社の減損損失及び賃貸借契約の解約に伴う違約金を特別損失として
            計上し、特別損益は△120,050千円となりました。また、法人税等は、主に税金等調整前当期純利益の増
            加により、389,458千円となりました。
             この結果、親会社株主に帰属する当期純利益は510,213千円となりました。
             なお、当連結会計年度は連結財務諸表の作成初年度であるため、前年同期との比較分析は行っており

            ません。
         （c）キャッシュ・フローの状況

            当連結会計年度のキャッシュ・フローの状況につきましては、「第２　事業の状況　３．　経営者によ
           る財政状態、経営成績及びキャッシュ・フローの状況の分析　（１）経営成績等の状況の概要　②　
           キャッシュ・フローの状況」に記載のとおりであります。
         ③　資本の財源及び資金の流動性

           当社の主な資金需要は自社保有投資不動産の取得、販売費及び一般管理費の広告宣伝費、人件費及びソフ
          トウエアの開発投資等であります。これらの資金需要に対しては、営業活動から獲得する自己資金及び金融
          機関からの借入による調達を基本としており、経済・金融環境の変化に備えた十分な手許流動性の確保によ
          り、安定した財務基盤の維持に努めております。また、資金調達の機動性及び流動性確保の補完機能を高め
          るため、取引銀行と当座貸越契約及び貸出コミットメント契約を有しております。
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      ４【経営上の重要な契約等】
       （１）株式取得による企業結合
          当社は、平成30年９月13日開催の取締役会において、リーガル賃貸保証株式会社の株式を取得し、当社の子
         会社とすることについて決議しました。同日付で株式譲渡契約を締結し、平成30年11月１日付で株式取得に関
         する手続きを完了しました。
          なお、詳細につきましては、「第５　経理の状況　１．　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事
         項　(企業系結合等関係)」に記載しております。
       （２）株式取得及び簡易株式交換による企業結合

          当社は、平成30年10月１日の取締役会において、イタンジ株式会社の株式を取得し、その後、当社を完全親
         会社、イタンジ株式会社を完全子会社とする簡易株式交換を行うことについて決議しました。同日付で株式譲
         渡契約及び株式交換契約を締結し、平成30年11月１日付で株式取得の手続きが、平成30年11月16日付で簡易株
         式交換の手続きが完了しました。
          なお、詳細につきましては、「第５　経理の状況　１．　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事
         項　(企業結合等関係)」に記載しております。
       （３）株式取得による企業結合

          当社は、令和元年８月21日開催の取締役会において、イエスリノベーション株式会社の全株式を取得し、当
         社の子会社とすることを決議しました。同日付で株式譲渡契約を締結し、令和元年９月11日付で株式取得に関
         する手続きを完了しました。
          なお、詳細につきましては、「第５　経理の状況　１．　連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事
         項　(企業結合等関係)」に記載しております。
      ５【研究開発活動】

        当社は「テクノロジー×イノベーションで、人々に感動を。」という経営理念のもと、AI戦略室の拡大、大学と
       の共同研究・産学連携により「RENOSY（リノシー）」事業を推進してまいりました。
        主たる研究活動としては、「RENOSY（リノシー）」事業における投資不動産の販売時の営業支援ツール「Data
       Analyzer」、AIによる不動産販売価格の自動査定、家族の通勤利便性の最適解をAIが提案する「BEST                                               BASHO（ベス
       ト場所）」、間取り図からCADデータを自動生成する「BLUEPRINT」等となります。
        また、自社開発システムの外部販売や不動産に隣接する領域に対してテクノロジーで進出するなど新規事業のた
       めの研究開発を行っております。
        なお、当連結会計年度における研究開発費の総額は                        16,458   千円であります。
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     第３【設備の状況】
      １【設備投資等の概要】
        当連結会計年度における設備投資等の総額は                     1,998,914     千円であります。その主なものは、不動産総合ブランド
       「RENOSY（リノシー）」のシステム開発（1,249,932千円）及び東京本社移転に伴う設備の新設（630,610千円）に
       よるものであります。なお、              当社グループは「RENOSY（リノシー）」事業を主要な事業としており、他の事業セグ
       メントの重要性が乏しいため、              セグメントに関連付けた記載はしておりません。
      ２【主要な設備の状況】

        当社グループにおける主要な設備は、次のとおりであります。
        （１）提出会社

                                                  令和元年10月31日現在
                                        帳簿価額
        事業所名                                                従業員数
                セグメントの
                                  工具、器具
                       設備の内容
                              建物         リース資産      その他      合計
        (所在地)                                                 (人)
                  名称
                                  及び備品
                             （千円）           （千円）     （千円）     （千円）
                                  （千円）
                       事務所設備
                「RENOSY（リノ                                           277
     東京本社
                       WEB・アプリ
                             612,968      52,185     238,616      84,428     988,198
                シー）」事業
     (東京都港区)
                                                          (36)
                         開発
                「RENOSY（リノ                                           15
     大阪支社
                       事務所設備
                              87,529       827      -     0   88,356
                シー）」事業
     （大阪府大阪市）                                                      (1)
                「RENOSY（リノ                                            ▶

     名古屋営業所
                       事務所設備
                              18,274       171      -     -   18,446
                シー）」事業
     （愛知県名古屋市）
                                                           (-)
                「RENOSY（リノ

     GA  X-Tech    BASE                                                 7
                       事務所設備
                                -   1,090       -   1,033     2,123
                シー）」事業
     （東京都渋谷区）                                                      (-)
     RENOSY   STAND   SHIBUYA

                「RENOSY（リノ                                            7
                       事務所設備
                              34,735      2,579       -     -   37,315
                シー）」事業
     （東京都渋谷区）
                                                           (-)
                「RENOSY（リノ                                            ▶

     福岡営業所
                       事務所設備
                              16,587        -     -   1,266     17,853
                シー）」事業
     （福岡県福岡市）
                                                           (-)
      （注）１．現在休止中の主要な設備はありません。
         ２．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
         ３．帳簿価額のうち「その他」は、車両運搬具、ソフトウエアであります。
         ４．帳簿価額には、建設仮勘定及びソフトウエア仮勘定の金額は含まれておりません。
         ５．従業員数の（　）は、臨時雇用者数を外書きしております。
         ６．上記の他、主要な賃借設備の内容は下記のとおりであります。
               事業所名                        年間賃借料
                           設備の内容
              （所在地）                         （千円）
            本社
                           本社事務所                 207,625
            （東京都港区）
            大阪支社
                           支社事務所                 25,621
            （大阪府大阪市）
            名古屋営業所
                          営業所事務所                  10,382
            （愛知県名古屋市）
            GA  X-Tech    BASE
                            事務所                114,118
            （東京都渋谷区）
            RENOSY    STAND   SHIBUYA
                            事務所                12,302
            （東京都渋谷区）
            福岡営業所
                          営業所事務所                  7,618
            （福岡県福岡市）
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        （２）国内子会社
                                                    令和元年10月31日現在
                                           帳簿価額
                      セグメントの                                   従業員数
        会社名        所在地            設備の内容         工具、器具
                       名称                                  （人）
                                  建物        リース資産     その他     合計
                                      及び備品
                                  （千円）         （千円）     （千円）     （千円）
                                      （千円）
                     「Renosy（リノ        システム
                                                           23
     イタンジ株式会社         東京都港区                      -    585      -  157,826     158,412
                      シー）」事業        開発
                                                           (5)
      （注）１．上記の金額には、消費税等は含まれておりません。
         ２．帳簿価額のうち「その他」は、車両運搬具、ソフトウエアであります。
         ３．従業員数の（　）は、臨時雇用者数を外書きしております。
      ３【設備の新設、除却等の計画】

        当社グループの設備投資については、景気予測、業界動向、投資効率等を総合的に勘案して策定しております。
       設備計画は原則的に連結会社各社が個別に策定していますが、計画策定に当たっては経営戦略会議において提出会
       社を中心に調整       を図っております。
       　なお、当連結会計年度末現在における重要な設備の新設、除却の計画は、次のとおりであります。
       （１）重要な設備の新設等

                                   投資予定金額               着手及び完了予定年月
       事業所名
                                            資金調達
              セグメントの名称           設備の内容
                                  総額    既支払額
       （所在地）
                                             方法
                                                   着手      完了
                                 （千円）     （千円）
     札幌営業所
                                                  2019年      2019年
               「RENOSY（リノ
                                  12,098     12,098
                         事業所設備                   自己資金
               シー）」   事業
     （北海道札幌市）
                                                   10月      11月
     東京本社
                        WEB・アプリ                          2017年      2019年
               「RENOSY（リノ
                                 1,630,167     1,486,602
                                            自己資金
               シー）」   事業
     （東京都港区）
                          開発                        10月      12月
     東京本社
                       AI関連投資・営業支                            2018年      2020年
               「RENOSY（リノ
                                  271,967     143,790
                                            自己資金
               シー）」   事業
     （東京都港区）
                        援システム開発                           11月     ４～10月
       （２）重要な除却等

          該当事項はありません。
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     第４【提出会社の状況】
      １【株式等の状況】
       （１）【株式の総数等】
        ①【株式の総数】
                      種類                     発行可能株式総数（株）
                                                      34,000,000
           普通株式
                                                      34,000,000
                      計
        ②【発行済株式】

                   事業年度末現在             提出日現在
                                         上場金融商品取引所名
                   発行数（株）            発行数（株）
            種類                            又は登録認可金融商品              内容
                 （令和元年10月31日）            （令和２年１月29日）              取引業協会名
                                          東京証券取引所           単元株式数
                      9,432,855            9,479,935
           普通株式
                                           マザーズ市場            100株
                      9,432,855            9,479,935            -          -
             計
         （注）「提出日現在発行数」欄には、令和２年１月１日からこの有価証券報告書提出日までの新株予約権の行
            使により発行された株式数は含まれておりません。
       （２）【新株予約権等の状況】

        ①【ストックオプション制度の内容】
     第１回新株予約権
     決議年月日                                平成29年５月12日
     付与対象者の区分及び人数（名）                                取締役　１

                                     4,486
     新株予約権の数（個）　※
                                     普通株式　179,440　（注）１
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                179（注）２

                                     自　平成29年５月26日
     新株予約権の行使期間　※
                                     至　令和９年５月11日
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び                                発行価格　　179
     資本組入額（円）　※                                資本組入額　89.5
     新株予約権の行使の条件　※                                （注）３
                                     新株予約権の譲渡については、取締役会の承認
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                     を要するものとする。（注）４
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                                （注）５
      ※　当事業年度の末日（令和元年10月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（令和元年12月
        31日）において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に
        係る記載を省略しております。
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      （注）１．新株予約権１個につき、目的となる株式数は40株であります。なお、付与株式数は、新株予約権の割当日
           後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当を含む。以下同じ。）又は株式併合を行う場合、次の計算
           により調整されるものとする。ただし、係る調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない
           新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、こ
           れを切り捨てるものとする。
             調整後付与株式数         ＝  調整前付与株式数         ×  分割（又は併合）の比率

           　また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これら

           の場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整される
           ものとする。
         ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調
           整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       1

             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                  分割（又は併合）の比率
           　また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株式の発行又は自己

           株式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株式の発行及び自己株式の処分並びに株式交換によ
           る自己株式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端
           数は切り上げる。
                                         新規発行株式数        ×  １株当たり払込金額

                                既発行株式数       ＋
                                            新規発行前の１株当たり時価
             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                      既発行株式数       ＋  新規発行株式数
           　上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式数に係る発行済株式総数から当社普通株式に係

           る自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発行
           株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
           　さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、そ
           の他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価
           額の調整を行うことができるものとする。
         ３．新株予約権の行使条件は以下のとおりであります。
          （１）対象新株予約権の割当日から行使期間の満了日までにおいて次に掲げる各事由が生じた場合には、残
            存するすべての本新株予約権を行使することができない。
            ①　行使価額を下回る価格を対価とする当社普通株式の発行等が行われた場合（払込金額が会社法第199
              条第３項・同法第200条第２項に定める「特に有利な金額である場合」を除く。）。
            ②　当社普通株式につき、行使価額以下を対価とする売買その他の取引が行われた場合（ただし、当該
              取引時点における株式価値よりも著しく低いと認められる価格で取引が行われた場合を除く。）。
            ③　当社普通株式がいずれかの金融商品取引所に上場された場合、当該金融商品取引所における当社普
              通株式の普通取引の終値が、行使価額を下回る価格となった場合。
            ④　当社普通株式がいずれの金融商品取引所にも上場されていない場合、第三者評価機関等によりDCF法
              並びに類似会社比較法等の方法により評価された株式評価額が行使価額を下回った場合。
          （２）新株予約権者は、新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は
            従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締
            役会が認めた場合は、この限りではない。
          （３）新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          （４）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過す
            ることとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          （５）各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
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         ４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は以下のとおりであります。
          （１）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
            画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総
            会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合には、当社は、当社取締役会が別途定める
            日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
          （２）新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権
            の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる                                      。
         ５．  組織再編行為の際の新株予約権の取扱い
           　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移
           転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日
           に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会
           社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとす
           る。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
           約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとす
           る。
          （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
              新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
          （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
              再編対象会社の普通株式とする。
          （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
              組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記１に準じて決定する。
          （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
              交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の
              うえ、上記２で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記５．（３）に従っ
              て決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
          （５）新株予約権を行使することができる期間
              行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から行使期間の末日までとす
              る。
          （６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
              上記表中の新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて
              決定する。
          （７）譲渡による新株予約権の取得の制限
              譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。
          （８）その他新株予約権の行使の条件
              上記３に準じて決定する。
          （９）新株予約権の取得事由及び条件
              上記４に準じて決定する。
          （10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
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     第２回新株予約権
     決議年月日                                平成29年５月12日
                                     取締役　２
     付与対象者の区分及び人数（名）
                                     使用人　17
                                     6,275［5,098］
     新株予約権の数（個）　※
                                     普通株式　251,000［203,920］　（注）１
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                179（注）２

                                     自　令和元年５月16日
     新株予約権の行使期間　※
                                     至　令和９年５月11日
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び                                発行価格　　179
     資本組入額（円）　※                                資本組入額　89.5
     新株予約権の行使の条件　※                                （注）３
                                     新株予約権の譲渡については、取締役会の承認
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                     を要するものとする。（注）４
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                                （注）５
      ※　当事業年度の末日（令和元年10月31日）における内容を記載しております。当事業年度の末日から提出日の前月
        末現在（令和元年12月31日）にかけて変更された事項については、提出日の前月末現在における内容を［　］内
        に記載しており、その他の事項については当事業年度の末日における内容から変更はありません。
      （注）１．新株予約権１個につき、目的となる株式数は40株であります。なお、付与株式数は、新株予約権の割当日

           後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当を含む。以下同じ。）又は株式併合を行う場合、次の計算
           により調整されるものとする。ただし、係る調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない
           新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、こ
           れを切り捨てるものとする。
             調整後付与株式数         ＝  調整前付与株式数         ×  分割（又は併合）の比率

           　また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これら

           の場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるも
           のとする。
         ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調
           整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       1

             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                  分割（又は併合）の比率
           　また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株式の発行又は自己

           株式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株式の発行及び自己株式の処分並びに株式交換によ
           る自己株式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端
           数は切り上げる。
                                         新規発行株式数        ×  １株当たり払込金額

                                既発行株式数       ＋
                                            新規発行前の１株当たり時価
             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                      既発行株式数       ＋  新規発行株式数
           　上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式数に係る発行済株式総数から当社普通株式に係

           る自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発行
           株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
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           　さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、そ
           の他これらの場合に準じて行使価額の                  調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価
           額の調整を行うことができるものとする。
         ３．新株予約権の行使条件は以下のとおりであります。
          （１）新株予約権者は、新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は
            従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締
            役会が認めた場合は、この限りではない。
          （２）新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          （３）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過す
            ることとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          （４）各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
          （５）新株予約権者は、本新株予約権を、次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含
            めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合において、係る割合に基づき
            算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生ずる場合には、係る端数を切り捨
            てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
            ①　令和元年８月１日から令和２年７月31日まで
              　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数の４分の１
            ②　令和２年８月１日から令和３年７月31日まで
              　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数の４分の２
            ③　令和３年８月１日から令和４年７月31日まで
              　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数の４分の３
            ④　令和４年８月１日から行使期間の最終日まで
              　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数のすべて
         ４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は以下のとおりであります。
          （１）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
            画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主総
            会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合には、当社は、当社取締役会が別途定める
            日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
          （２）新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権
            の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
         ５．  組織再編行為の際の新株予約権の取扱い
           　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移
           転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日
           に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会
           社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとす
           る。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
           約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとす
           る。
          （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
              新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
          （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
              再編対象会社の普通株式とする。
          （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
              組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記１に準じて決定する。
          （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
              交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の
              うえ、上記２で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記５．（３）に従っ
              て決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
          （５）新株予約権を行使することができる期間
              行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から行使期間の末日までとす
              る。
          （６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
              上記表中の新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて
              決定する。
                                  25/108


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          （７）譲渡による新株予約権の取得の制限
              譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとす
              る。
          （８）その他新株予約権の行使の条件
              上記３に準じて決定する。
          （９）新株予約権の取得事由及び条件
              上記４に準じて決定する。
          （10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
     第３回新株予約権

     決議年月日                                平成30年１月29日
     付与対象者の区分及び人数（名）                                使用人　36

                                     1,330
     新株予約権の数（個）　※
                                     普通株式　53,200　（注）１
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                950（注）２

                                     自　令和２年１月31日
     新株予約権の行使期間　※
                                     至　令和10年１月11日
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び                                発行価格　　950
     資本組入額（円）　※                                資本組入額　475
     新株予約権の行使の条件　※                                （注）３
                                     新株予約権の譲渡については、取締役会の承認
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                     を要するものとする。（注）４
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                                （注）５
      ※　当事業年度の末日（令和元年10月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（令和元年12月
        31日）において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に
        係る記載を省略しております。
      （注）１．新株予約権１個につき、目的となる株式数は40株であります。なお、付与株式数は、新株予約権の割当日

           後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当を含む。以下同じ。）又は株式併合を行う場合、次の計算
           により調整されるものとする。ただし、係る調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない
           新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、こ
           れを切り捨てるものとする。
             調整後付与株式数         ＝  調整前付与株式数         ×  分割（又は併合）の比率

           　また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これら

           の場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整されるも
           のとする。
         ２．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調
           整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       1

             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                  分割（又は併合）の比率
                                  26/108





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           　また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株式の発行又は自己
           株式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株式の発行及び自己株式の処分並びに株式交換によ
           る自己株式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整により生じる１円未満の端
           数は切り上げる。
                                         新規発行株式数        ×  １株当たり払込金額
                                既発行株式数       ＋
                                            新規発行前の１株当たり時価
             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                      既発行株式数       ＋  新規発行株式数
           　上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式数に係る発行済株式総数から当社普通株式に係

           る自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発行
           株式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
           　さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、そ
           の他これらの場合に準じて行使価額の                  調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価
           額の調整を行うことができるものとする。
         ３．新株予約権の行使条件は以下のとおりであります。
          （１）新株予約権者は、新株予約権の権利行使時においても、当社又は当社関係会社の取締役、監査役又は
             従業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取
             締役会が認めた場合は、この限りではない。
          （２）新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          （３）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過す
             ることとなるときは、当該本新株予約権の行使を行うことはできない。
          （４）各本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
          （５）新株予約権者は、本新株予約権を、次の各号に掲げる期間において、既に行使した本新株予約権を含
             めて当該各号に掲げる割合を限度として行使することができる。この場合において、係る割合に基づ
             き算出される行使可能な本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生ずる場合には、係る端数を切
             り捨てた個数の本新株予約権についてのみ行使することができるものとする。
             ①　令和２年８月１日から令和３年７月31日まで
               　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数の４分の１
             ②　令和３年８月１日から令和４年７月31日まで
               　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数の４分の２
             ③　令和４年８月１日から令和５年７月31日まで
               　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数の４分の３
             ④　令和５年８月１日から行使期間の最終日まで
               　新株予約権者が割当てを受けた本新株予約権の総数のすべて
         ４．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は以下のとおりであります。
          （１）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
             画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主
             総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合には、当社は、当社取締役会が別途定
             める日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
          （２）新株予約権者が権利行使をする前に、「新株予約権の行使の条件」に定める規定により本新株予約権
             の行使ができなくなった場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
         ５．  組織再編行為の際の新株予約権の取扱い
           　当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移
           転（以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日
           に新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会
           社（以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとす
           る。ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契
           約、吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとす
           る。
          （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
              新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
          （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
              再編対象会社の普通株式とする。
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          （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
              組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記１に準じて決定する。
          （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
              交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の
              うえ、上記２で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記５．（３）に従っ
              て決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
          （５）新株予約権を行使することができる期間
              行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から行使期間の末日までとす
              る。
          （６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
              上記表中の新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて
              決定する。
          （７）譲渡による新株予約権の取得の制限
              譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとす
              る。
          （８）その他新株予約権の行使の条件
              上記３に準じて決定する。
          （９）新株予約権の取得事由及び条件
              上記４に準じて決定する。
          （10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
     第４回新株予約権

     決議年月日                                平成30年２月28日
                                     弁護士松葉和久（注）１
     付与対象者の区分及び人数（名）
     新株予約権の数（個）　※                                2,500

                                     普通株式　100,000　（注）２
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                950（注）３

                                     自　令和２年８月１日
     新株予約権の行使期間　※
                                     至　令和10年３月８日
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び                                発行価格　　950
     資本組入額（円）　※                                資本組入額　475
     新株予約権の行使の条件　※                                （注）４
                                     新株予約権の譲渡については、取締役会の承認
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                     を要するものとする。（注）５
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                                （注）６
      ※　当事業年度の末日（令和元年10月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（令和元年12月
        31日）において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に
        係る記載を省略しております。
      （注）１．     第４回新株予約権は、弁護士松葉和久を受託者とする信託に割り当てられ、信託期間満了日において当社

           が受益者として指定した者に交付されます。なお、令和元年８月１日付で、受託者は税理士佐野比呂之か
           ら弁護士松葉和久へ変更されております。
         ２．新株予約権１個につき、目的となる株式数は40株であります。なお、付与株式数は、新株予約権の割当日
           後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当を含む。以下同じ。）又は株式併合を行う場合、次の計算
           により調整されるものとする。ただし、係る調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない
           新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、こ
           れを切り捨てるものとする。
             調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（又は併合）の比率

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            また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これら
           の場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整される
           ものとする。
         ３．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調
           整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       1

             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                  分割（又は併合）の比率
            また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行又は自己株

           式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自
           己株式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上
           げる。
                                         新規発行株式数        ×  １株当たり払込金額

                                既発行株式数       ＋
                                            新規発行前の１株当たり時価
             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                      既発行株式数       ＋  新規発行株式数
            上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式に係る発行済株式総数から当社普通株式に係る

           自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株
           式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
            さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、そ
           の他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価
           額の調整を行うことができるものとする。
         ４．新株予約権の行使条件は以下のとおりであります。
          （１）新株予約権の割当を受けた者（以下、「受託者」という。）は、本新株予約権を行使することができ
             ず、かつ、要項に別段の定めがある場合を除き、受託者より本新株予約権の付与を受けた者（以下、
             「本新株予約権者」という。）のみが本新株予約権を行使できることとする。
          （２）本新株予約権者は、令和元年10月期乃至令和３年10月期のいずれかの期において、当社損益計算書に
             記載された営業利益（当社が連結財務諸表を作成することとなった場合には、連結営業利益を参照す
             る。）の額が下記①乃至③に掲げる各水準を超過した場合に限り、各本新株予約権者に割り当てられ
             た新株予約権のうちそれぞれ定められた割合（以下、「行使可能割合」という。）の個数を上限とし
             て、権利を行使することができる。なお、行使可能な本新株予約権の数に１個未満の端数が生じる場
             合には、これを切り捨てた数とする。また、参照すべき営業利益の概念に重要な変更があった場合や
             決算期を変更する場合等これらの場合に準じて指標の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な
             範囲で適切に別途参照すべき指標を取締役会にて定めるものとする。
             ①　営業利益が1,000百万円を超過した場合　　行使可能割合：50％
             ②　営業利益が2,000百万円を超過した場合　　行使可能割合：75％
             ③　営業利益が4,000百万円を超過した場合　　行使可能割合：100％
          （３）本新株予約権者は、本新株予約権を、下記①乃至④に掲げる期間において、下記①乃至④に掲げる割
             合を限度として行使することができる。この場合において、係る割合に基づき算出される行使可能な
             本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生ずる場合には、係る端数を切り捨てた個数の本新株予
             約権についてのみ行使することができるものとする。
             ①　令和２年11月１日から令和３年10月31日まで
               　本新株予約権者が付与を受けた新株予約権の総数の４分の１
             ②　令和３年11月１日から令和４年10月31日まで
               　本新株予約権者が付与を受けた新株予約権の総数の４分の２
             ③　令和４年11月１日から令和５年10月31日まで
               　本新株予約権者が付与を受けた新株予約権の総数の４分の３
             ④　令和５年11月１日から行使期間の最終日まで
               　本新株予約権者が割当てを受けた新株予約権の総数のすべて
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          （４）本新株予約権者は、本新株予約権を行使する時まで継続して、当社又は当社関係会社の取締役又は従
             業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締
             役会が認めた場合は、この限りではない。
          （５）本新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          （６）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過す
             ることとなるときは、当該新株予約権の行使を行うことはできない。
          （７）本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
         ５．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は以下のとおりであります。
          （１）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
             画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主
             総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定め
             る日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
          （２）新株予約権者が権利行使をする前に、上記４に定める規定により本新株予約権の行使ができなくなっ
             た場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
          （３）当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができるものとし、会社法第274
             条第３項に基づく本新株予約権者に対する通知は、本新株予約権者の法定相続人のうち当社が適切と
             判断する者に対して行えば足りるものとする。ただし、法令の解釈により係る通知が不要とされる場
             合には、通知を省略して本新株予約権を無償で取得することができるものとする。
         ６．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
           （以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に
           新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社
           （以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。
           ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、
           吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
          （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
              新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
          （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
              再編対象会社の普通株式とする。
          （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
              組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記２に準じて決定する。
          （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
              交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の
              うえ、上記３で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記６.（３）に従って
              決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
          （５）新株予約権を行使することができる期間
              行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から行使期間の末日までとす
              る。
          （６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
              上記表中の新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて
              決定する。
          （７）譲渡による新株予約権の取得の制限
              譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。
          （８）その他新株予約権の行使の条件
              上記４に準じて決定する。
          （９）新株予約権の取得事由及び条件
              上記５に準じて決定する。
          （10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
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     第５回新株予約権
     決議年月日                                平成30年２月28日
     付与対象者の区分及び人数（名）                                弁護士松葉和久（注）          １

     新株予約権の数（個）　※                                5,000

                                     普通株式　200,000　（注）２
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※                                950（注）３

                                     自　令和３年８月１日
     新株予約権の行使期間　※
                                     至　令和10年３月８日
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び                                発行価格　　950
     資本組入額（円）　※                                資本組入額　475
     新株予約権の行使の条件　※                                （注）４
                                     新株予約権の譲渡については、取締役会の承認
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                     を要するものとする。（注）５
     組織再編成行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                                （注）６
      ※　当事業年度の末日（令和元年10月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（令和元年12月
        31日）において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に
        係る記載を省略しております。
      （注）１．     第５回新株予約権は、弁護士松葉和久を受託者とする信託に割り当てられ、信託期間満了日において当社

           が受益者として指定した者に交付されます。なお、令和元年８月１日付で、受託者は税理士佐野比呂之か
           ら弁護士松葉和久へ変更されております。
         ２．  新株予約権１個につき、目的となる株式数は40株であります。なお、付与株式数は、新株予約権の割当日
           後、当社が株式分割（当社普通株式の無償割当を含む。以下同じ。）又は株式併合を行う場合、次の計算
           により調整されるものとする。ただし、係る調整は、本新株予約権のうち、当該時点で行使されていない
           新株予約権の目的である株式の数についてのみ行われ、調整の結果生じる１株未満の端数については、こ
           れを切り捨てるものとする。
             調整後付与株式数＝調整前付与株式数×分割（又は併合）の比率

           　また、本新株予約権の割当日後、当社が合併、会社分割又は資本金の額の減少を行う場合その他これら

           の場合に準じ付与株式数の調整を必要とする場合には、合理的な範囲で、付与株式数は適切に調整される
           ものとする。
         ３．新株予約権の割当日後、当社が株式分割又は株式併合を行う場合、次の算式により行使価額を調整し、調
           整による１円未満の端数は切り上げる。
                                       1

             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                  分割（又は併合）の比率
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           　また、本新株予約権の割当日後、当社が当社普通株式につき時価を下回る価額で新株の発行又は自己株
           式の処分を行う場合（新株予約権の行使に基づく新株の発行及び自己株式の処分並びに株式交換による自
           己株式の移転の場合を除く。）、次の算式により行使価額を調整し、調整による１円未満の端数は切り上
           げる。
                                         新規発行株式数        ×  １株当たり払込金額

                                既発行株式数       ＋
                                            新規発行前の１株当たり時価
             調整後行使価額        ＝  調整前行使価額        ×
                                      既発行株式数       ＋  新規発行株式数
           　上記算式において「既発行株式数」とは、当社普通株式に係る発行済株式総数から当社普通株式に係る

           自己株式数を控除した数とし、また、当社普通株式に係る自己株式の処分を行う場合には、「新規発行株
           式数」を「処分する自己株式数」に読み替えるものとする。
           　さらに、上記のほか、本新株予約権の割当日後、当社が他社と合併する場合、会社分割を行う場合、そ
           の他これらの場合に準じて行使価額の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な範囲で適切に行使価
           額の調整を行うことができるものとする。
         ４．新株予約権の行使条件は以下のとおりであります。
          （１）新株予約権の割当を受けた者（以下、「受託者」という。）は、本新株予約権を行使することができ
             ず、かつ、要項に別段の定めがある場合を除き、受託者より本新株予約権の付与を受けた者（以下、
             「本新株予約権者」という。）のみが本新株予約権を行使できることとする。
          （２）本新株予約権者は、令和２年10月期乃至令和４年10月期のいずれかの期において、当社損益計算書に
             記載された営業利益（当社が連結財務諸表を作成することとなった場合には、連結営業利益を参照す
             る。）の額が下記①乃至③に掲げる各水準を超過した場合に限り、各本新株予約権者に割り当てられ
             た新株予約権のうちそれぞれ定められた割合（以下、「行使可能割合」という。）の個数を上限とし
             て、権利を行使することができる。なお、行使可能な本新株予約権の数に１個未満の端数が生じる場
             合には、これを切り捨てた数とする。また、参照すべき営業利益の概念に重要な変更があった場合や
             決算期を変更する場合等これらの場合に準じて指標の調整を必要とする場合には、当社は、合理的な
             範囲で適切に別途参照すべき指標を取締役会にて定めるものとする。
             ①　営業利益が3,000百万円を超過した場合　　行使可能割合：50％
             ②　営業利益が4,000百万円を超過した場合　　行使可能割合：75％
             ③　営業利益が5,000百万円を超過した場合　　行使可能割合：100％
          （３）本新株予約権者は、本新株予約権を、下記①乃至④に掲げる期間において、下記①乃至④に掲げる割
             合を限度として行使することができる。この場合において、係る割合に基づき算出される行使可能な
             本新株予約権の個数につき１個未満の端数が生ずる場合には、係る端数を切り捨てた個数の本新株予
             約権についてのみ行使することができるものとする。
             ①　令和３年11月１日から令和４年10月31日まで
               　本新株予約権者が付与を受けた新株予約権の総数の４分の１
             ②　令和４年11月１日から令和５年10月31日まで
               　本新株予約権者が付与を受けた新株予約権の総数の４分の２
             ③　令和５年11月１日から令和６年10月31日まで
               　本新株予約権者が付与を受けた新株予約権の総数の４分の３
             ④　令和６年11月１日から行使期間の最終日まで
               　本新株予約権者が割当てを受けた新株予約権の総数のすべて
          （４）本新株予約権者は、本新株予約権を行使する時まで継続して、当社又は当社関係会社の取締役又は従
             業員であることを要する。ただし、任期満了による退任、定年退職、その他正当な理由があると取締
             役会が認めた場合は、この限りではない。
          （５）本新株予約権者の相続人による本新株予約権の行使は認めない。
          （６）本新株予約権の行使によって、当社の発行済株式総数が当該時点における発行可能株式総数を超過す
             ることとなるときは、当該新株予約権の行使を行うことはできない。
          （７）本新株予約権１個未満の行使を行うことはできない。
         ５．会社が新株予約権を取得することができる事由及び取得の条件は以下のとおりであります。
          （１）当社が消滅会社となる合併契約、当社が分割会社となる会社分割についての分割契約もしくは分割計
             画、又は当社が完全子会社となる株式交換契約もしくは株式移転計画について株主総会の承認（株主
             総会の承認を要しない場合には取締役会決議）がなされた場合は、当社は、当社取締役会が別途定め
             る日の到来をもって、本新株予約権の全部を無償で取得することができる。
          （２）新株予約権者が権利行使をする前に、上記４に定める規定により本新株予約権の行使ができなくなっ
             た場合は、当社は新株予約権を無償で取得することができる。
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          （３）当社は相続の対象とならなかった本新株予約権を無償で取得することができるものとし、会社法第274
             条第３項に基づく本新株予約権者に対する通知は、本新株予約権者の法定相続人のうち当社が適切と
             判断する者に対して行えば足りるものとする。ただし、法令の解釈により係る通知が不要とされる場
             合には、通知を省略して本新株予約権を無償で取得することができるものとする。
         ６．当社が、合併（当社が合併により消滅する場合に限る。）、吸収分割、新設分割、株式交換又は株式移転
           （以上を総称して以下、「組織再編行為」という。）を行う場合において、組織再編行為の効力発生日に
           新株予約権者に対し、それぞれの場合につき、会社法第236条第１項第８号イからホまでに掲げる株式会社
           （以下、「再編対象会社」という。）の新株予約権を以下の条件に基づきそれぞれ交付することとする。
           ただし、以下の条件に沿って再編対象会社の新株予約権を交付する旨を、吸収合併契約、新設合併契約、
           吸収分割契約、新設分割計画、株式交換契約又は株式移転計画において定めた場合に限るものとする。
          （１）交付する再編対象会社の新株予約権の数
              新株予約権者が保有する新株予約権の数と同一の数をそれぞれ交付する。
          （２）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の種類
              再編対象会社の普通株式とする。
          （３）新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数
              組織再編行為の条件を勘案のうえ、上記２に準じて決定する。
          （４）新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
              交付される各新株予約権の行使に際して出資される財産の価額は、組織再編行為の条件等を勘案の
              うえ、上記３で定められる行使価額を調整して得られる再編後行使価額に、上記６.（３）に従って
              決定される当該新株予約権の目的である再編対象会社の株式の数を乗じた額とする。
          （５）新株予約権を行使することができる期間
              行使期間の初日と組織再編行為の効力発生日のうち、いずれか遅い日から行使期間の末日までとす
              る。
          （６）新株予約権の行使により株式を発行する場合における増加する資本金及び資本準備金に関する事項
              上記表中の新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価格及び資本組入額に準じて
              決定する。
          （７）譲渡による新株予約権の取得の制限
              譲渡による取得の制限については、再編対象会社の取締役会の決議による承認を要するものとする。
          （８）その他新株予約権の行使の条件
              上記４に準じて決定する。
          （９）新株予約権の取得事由及び条件
              上記５に準じて決定する。
          （10）その他の条件については、再編対象会社の条件に準じて決定する。
        ②【ライツプランの内容】

          該当事項はありません。
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        ③【その他の新株予約権等の状況】
          会社法に基づき発行した新株予約権は、次のとおりであります。
     第７回新株予約権

     決議年月日                                平成31年２月１日
                                      2,610
     新株予約権の数（個）　※
     新株予約権のうち自己新株予約権の数（個）　※                                           -

                                      普通株式　261,000
     新株予約権の目的となる株式の種類、内容及び数（株）　※
                                      （注）2、3、4
     新株予約権の行使時の払込金額（円）　※
                                      自　平成31年２月19日
     新株予約権の行使期間　※
                                      至　令和２年２月18日
                                      本新株予約権の行使により株式を発行する場合
                                      の増加する資本金の額は、会社計算規則第17条
                                      の定めるところに従って算定された資本金等増
     新株予約権の行使により株式を発行する場合の株式の発行価額及び                                加限度額に0.5を乗じた金額とし、計算の結果1
     資本組入額(円)　※                                円未満の端数を生じる場合はその端数を切り上
                                      げた額とする。増加する資本準備金の額は、資
                                      本金等増加限度額より増加する資本金の額を減
                                      じた額とする。
     新株予約権の行使の条件　※                                各本新株予約権の一部行使はできない。
                                      新株予約権の譲渡については、取締役会の承認
     新株予約権の譲渡に関する事項　※
                                      を要するものとする。
     組織再編行為に伴う新株予約権の交付に関する事項　※                                           -
      ※　当事業年度の末日（令和元年10月31日）における内容を記載しております。提出日の前月末現在（令和元年12月
        31日）において、記載すべき内容が当事業年度の末日における内容から変更がないため、提出日の前月末現在に
        係る記載を省略しております。
      （注）１．本新株予約権は、行使価額修正条項・下限行使価額修正選択権及び行使停止条件付新株予約権でありま

           す。第７回行使価額修正条項・下限行使価額修正選択権及び行使停止条件付新株予約権の特質等は以下の
           とおりであります。
          （１）本新株予約権の目的である株式の種類及び総数は、当社普通株式261,000株とする（本新株予約権１個
             当たりの目的である株式の数（以下「割当株式数」という。）は100株とする。）。ただし、(注)１．
             （２）乃至（４）により割当株式数が調整される場合には、本新株予約権の目的である株式の総数は
             調整後割当株式数に応じて調整されるものとする。
          （２）当社が(注)４．の規定に従って行使価額（(注)２．（２）に定義する。）の調整を行う場合には、割
             当株式数は次の算式により調整される。ただし、調整の結果生じる１株未満の端数は切り捨てる。な
             お、かかる算式における調整前行使価額及び調整後行使価額は、(注)４．に定める調整前行使価額及
             び調整後行使価額とする。
                                  ×

                         調整前割当株式数           調整前行使価額
                       ＝
           　　　調整後割当株式数
                         　　　　　　調整後行使価額
          （３）調整後割当株式数の適用開始日は、当該調整事由に係る(注)４．（２）、（５）及び（６）による行

             使価額の調整に関し、各号に定める調整後行使価額を適用する日と同日とする。
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          （４）割当株式数の調整を行うときは、当社は、調整後割当株式数の適用開始日の前日までに、本新株予約
             権に係る新株予約権者（以下「本新株予約権者」という。）に対し、かかる調整を行う旨並びにその
             事由、調整前割当株式数、調整後割当株式数及びその適用開始日その他必要な事項を書面で通知す
             る。ただし、(注)４．（２）⑤に定める場合その他適用開始日の前日までに上記通知を行うことがで
             きない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
         ２．本新株予約権の行使に際して出資される財産の価額
          （１）各本新株予約権の行使に際して出資される財産は金銭とし、その価額は、行使価額に割当株式数を乗
             じた額とする。
          （２）本新株予約権の行使に際して出資される当社普通株式１株当たりの金銭の額（以下「行使価額」とい
             う。）は、当初8,000円とする。
         ３．行使価額の修正
          （１）本新株予約権の各行使請求の通知日（以下「修正日」という。）の直前取引日の東京証券取引所にお
             ける当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その直前の終値）の92％に相当す
             る金額の１円未満の端数を切り上げた金額（以下「修正日価額」という。）が、当該修正日の直前に
             有効な行使価額を１円以上上回る場合又は下回る場合には、行使価額は、当該修正日以降、当該修正
             日価額に修正される。ただし、修正日に係る修正後の行使価額が(注)３．（２）に定める下限行使価
             額を下回ることとなる場合には、行使価額は下限行使価額とする。
          （２）「下限行使価額」は、当初8,000円とする（ただし、(注)４．の規定を準用して調整される。）。ただ
             し、当社は平成31年２月19日以降、当社取締役会の決議により、下限行使価額の修正をすることがで
             きる（以下、かかる決議を「下限行使価額修正決議」という。）。本号に基づき下限行使価額修正決
             議がなされた場合、当社は直ちにその旨を本新株予約権者に通知するものとし、下限行使価額は、当
             該下限行使価額修正決議日の翌日以降、(i)1,638円又は(ii)当該下限行使価額修正決議日の直前取引
             日の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値（同日に終値がない場合には、その直前
             の終値）の92％に相当する金額の１円未満の端数を切り上げた金額のいずれか高い方の金額に修正さ
             れる。
         ４．行使価額の調整
          （１）当社は、当社が本新株予約権の発行後、(注)４．（２）に掲げる各事由により当社の既発行普通株式
             数に変更を生じる場合又は変更を生じる可能性がある場合には、次に定める算式（以下「行使価額調
             整式」という。）をもって行使価額を調整する。
                                       新発行・処分           1株当たりの

                                                ×
                                        普通株式数           払込金額
                            既  発  行
                                  ＋
                            普通株式数
                                              時　価
          調  整  後      調  整  前
                ＝         ×
          行使価額         行使価額
                                 既発行普通株式数　＋　新発行・処分普通
                                             株式数
          （２）行使価額調整式により行使価額の調整を行う場合及び調整後行使価額の適用時期については、次に定

             めるところによる。
             ①　(注)４．（４）②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を新たに発行し、又は当
               社の保有する当社普通株式を処分する場合（無償割当てによる場合を含む。）（ただし、新株予
               約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）の行使、取得請求権付株式又は取得条項付株
               式の取得、その他当社普通株式の交付を請求できる権利の行使によって当社普通株式を交付する
               場合、及び会社分割、株式交換又は合併により当社普通株式を交付する場合を除く。）
               　調整後行使価額は、払込期日（払込期間を定めた場合はその最終日とし、無償割当ての場合は
               その効力発生日とする。）以降、又はかかる発行若しくは処分につき株主に割当てを受ける権利
               を与えるための基準日がある場合はその日の翌日以降これを適用する。
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             ②　株式の分割により当社普通株式を発行する場合整後行使価額は、株式の分割のための基準日の翌
               日以降これを適用する。
             ③　(注)４．（４）②に定める時価を下回る払込金額をもって当社普通株式を交付する定めのある取
               得請求権付株式又は(注)４．（４）②に定める時価を下回る行使価額をもって当社普通株式の交
               付を請求できる新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを含む。）を発行又は付与する場
               合（ただし、当社又はその関係会社（財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則第８条
               第８項に定める関係会社をいう。）の取締役その他の役員又は使用人に新株予約権を割り当てる
               場合を除く。）調整後行使価額は、取得請求権付株式の全部に係る取得請求権又は新株予約権の
               全部が当初の条件で行使されたものとみなして行使価額調整式を適用して算出するものとし、払
               込期日（払込期間を定めた場合はその最終日とし、新株予約権の場合は割当日）以降又は（無償
               割当ての場合は）効力発生日以降これを適用する。ただし、株主に割当てを受ける権利を与える
               ための基準日がある場合には、その日の翌日以降これを適用する。
             ④　当社の発行した取得条項付株式又は取得条項付新株予約権（新株予約権付社債に付されたものを
               含む。）の取得と引換えに(注)４．（４）②に定める時価を下回る価額をもって当社普通株式を
               交付する場合調整後行使価額は、取得日の翌日以降これを適用する。
             ⑤　(注)４．（２）①乃至③の場合において、基準日が設定され、かつ効力の発生が当該基準日以降
               の株主総会、取締役会その他当社の機関の承認を条件としているときには、(注)４．（２）①乃
               至③にかかわらず、調整後行使価額は、当該承認があった日の翌日以降これを適用する。この場
               合において、当該基準日の翌日から当該承認があった日までに本新株予約権の行使請求をした新
               株予約権者に対しては、次の算出方法により、当社普通株式を交付する。
                      調  整  前     調  整  後

                                          調整前行使価額により
                           －
                                      ×
                                        当該期間内に交付された株式数
                   (  行使価額        行使価額      )
             株式数    ＝
                                 調整後行使価額
               この場合、１株未満の端数を生じたときはこれを切り捨てるものとする。

          （３）行使価額調整式により算出された調整後行使価額と調整前行使価額との差額が１円未満にとどまる場
             合は、行使価額の調整は行わない。ただし、その後、行使価額の調整を必要とする事由が発生し、行
             使価額を調整する場合には、行使価額調整式中の調整前行使価額に代えて調整前行使価額からこの差
             額を差し引いた額を使用する。
          （４）①　行使価額調整式の計算については、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２位を四捨五入す
               る。
             ②　行使価額調整式で使用する時価は、調整後行使価額が初めて適用される日に先立つ45取引日目に
               始まる30取引日の東京証券取引所における当社普通株式の普通取引の終値の平均値（終値のない
               日数を除く。）とする。この場合、平均値の計算は、円位未満小数第２位まで算出し、小数第２
               位を四捨五入する。
             ③　行使価額調整式で使用する既発行普通株式数は、株主に割当てを受ける権利を与えるための基準
               日がある場合はその日、また、かかる基準日がない場合は、調整後行使価額を初めて適用する日
               の１か月前の日における当社の発行済普通株式の総数から、当該日において当社の保有する当社
               普通株式を控除した数とする。また、(注)４．（２）⑤の場合には、行使価額調整式で使用する
               新発行・処分普通株式数は、基準日において当社が有する当社普通株式に割り当てられる当社の
               普通株式数を含まないものとする。
          （５）(注)４．（２）の行使価額の調整を必要とする場合以外にも、次に掲げる場合には、当社は、本新株
             予約権者と協議の上、必要な行使価額の調整を行う。
             ①　株式の併合、資本金の減少、会社分割、株式交換又は合併のために行使価額の調整を必要とする
               とき。
             ②　その他当社の既発行普通株式数の変更又は変更の可能性が生じる事由等の発生により行使価額の
               調整を必要とするとき。
             ③　行使価額を調整すべき複数の事由が相接して発生し、一方の事由に基づく調整後行使価額の算出
               に当たり使用すべき時価につき、他方の事由による影響を考慮する必要があるとき。
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          （６）(注)４．（２）号の規定にかかわらず、(注)４．（２）号に基づく調整後行使価額を初めて適用する
             日が(注)３．（１）号に基づく行使価額の修正日と一致する場合には、当社は、必要な行使価額及び
             下限行使価額の調整を行う。また、本項の他の規定にかかわらず、本項に基づく調整後の行使価額を
             初めて適用する日が(注)３．（２）号に基づく下限行使価額の修正が効力を生じる日と一致する場合
             には、当社は、必要な下限行使価額の調整を行う。
          （７）行使価額の調整を行うときは、当社は、調整後行使価額の適用開始日の前日までに、本新株予約権者
             に対し、かかる調整を行う旨並びにその事由、調整前の行使価額、調整後行使価額及びその適用開始
             日その他必要な事項を書面で通知する。ただし、(注)４．（２）⑤に定める場合その他適用開始日の
             前日までに上記通知を行うことができない場合には、適用開始日以降速やかにこれを行う。
         ５．  権利の行使に関する事項について所有者との間の取決め内容
          ＜所有者による行使制限措置＞
          （１）当社は、東京証券取引所の定める有価証券上場規程第434条第１項及び同規程施行規則第436条第１項
             乃至第５項の定めに基づき、暦月の１か月間において割当日の上場株式数の10％を超える行使を行わ
             ないこと（当社が本新株予約権とは別のMSCB等で当該MSCB等に係る新株予約権等の行使請求期間が本
             新株予約権と重複するものを発行する場合には、暦月の１か月間において本新株予約権の行使により
             交付された当社普通株式の数の合計を計算するにあたって、同じ暦月において当該MSCB等に係る新株
             予約権等の行使により交付されることとなる当社普通株式の数も合算するものとする。）について、
             本新株予約権の所有者による行使を制限するよう措置を講じております。
          （２）本新株予約権が残存する限り、当社は、所有者の事前の書面による同意がない限り、本新株予約権の
             発行及び本新株予約権の行使による当社の株式の交付を除き、本新株予約権買取契約の締結日からそ
             の180日後の日までの期間において、株式、新株予約権又はこれらに転換し若しくはこれらを取得する
             権利が付与された証券を発行しないことを合意しております。ただし、(ⅰ)当社の役員、従業員及び
             当社の子会社の役員、従業員を対象とするストック・オプションとして新株予約権を発行する場合及
             び当該新株予約権の行使により当社の株式を交付する場合、(ⅱ)本新株予約権買取契約の締結日時点
             で既発行の新株予約権の行使により当社の株式を交付する場合、(ⅲ)当社が他の事業会社との間で行
             う業務上の提携（既存の提携に限らず、新規又は潜在的な提携を含む。）の一環として又はこれに関
             連して当該他の事業会社に対してこれらの証券を発行する場合（当該事業会社が金融会社又は貸金業
             者でなく、また、当社に対する金融を提供することを主たる目的として業務上の提携を行うものでも
             ない場合に限ります。）、並びに(ⅳ)株式分割又は株式無償割当てに伴い当社の株式を交付する場合
             を除きます。
         ６．当社の株券の売買について所有者との間の取決めの内容
           該当事項はありません。
         ７．当社の株券の貸借に関する事項について所有者と当社の特別利害関係者等との間の取決めの内容
           該当事項はありません。
         ８．その他投資者の保護を図るため必要な事項
           　本新株予約権買取契約において、本新株予約権の譲渡については、当社の取締役会の承認を要するもの
           とする旨が定められております。なお、本新株予約権が譲渡された場合でも、本新株予約権買取契約に定
           められた所有者の権利義務は、譲受人に引き継がれます。
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       （３）【行使価額修正条項付新株予約権付社債券等の行使状況等】
        ①  第６回新株予約権
                                 第４四半期会計期間                  第７期
                                （令和元年８月１日から               （平成30年11月１日から
                                 令和元年10月31日まで）               令和元年10月31日まで）
     当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項付
                                           -             6,090
     新株予約権付社債券等の数（個）
                                           -
     当該期間の権利行使に係る交付株式数（株）                                                  609,000
                                           -
     当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円）                                                 3,427.57
     当該期間の権利行使に係る資金調達額（千円）                                      -           2,087,393

     当該期間の末日における権利行使された当該行使価
     額修正条項付新株予約権付社債券等の数の累計                                      -             6,090
     （個）
     当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新
                                           -            609,000
     株予約権付社債券等に係る累計の交付株式数（株）
     当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新
                                           -           3,427.57
     株予約権付社債券等に係る累計の平均行使価額
     当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新
     株予約権付社債券等に係る累計の資金調達額（千                                      -           2,087,393
     円）
     （注）第６回新株予約権は、令和元年７月12日に全ての権利行使が完了しています。
        ②  第７回新株予約権

                                 第４四半期会計期間                  第７期
                                （令和元年８月１日から               （平成30年11月１日から
                                 令和元年10月31日まで）               令和元年10月31日まで）
     当該期間に権利行使された当該行使価額修正条項付
                                           -               -
     新株予約権付社債券等の数（個）
                                           -
     当該期間の権利行使に係る交付株式数（株）                                                     -
                                           -
     当該期間の権利行使に係る平均行使価額等（円）                                                     -
     当該期間の権利行使に係る資金調達額（千円）                                      -               -

     当該期間の末日における権利行使された当該行使価
     額修正条項付新株予約権付社債券等の数の累計                                      -               -
     （個）
     当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新
                                           -               -
     株予約権付社債券等に係る累計の交付株式数（株）
     当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新
                                           -               -
     株予約権付社債券等に係る累計の平均行使価額
     当該期間の末日における当該行使価額修正条項付新
     株予約権付社債券等に係る累計の資金調達額（千                                      -               -
     円）
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       （４）【発行済株式総数、資本金等の推移】
                                               資本準備金       資本準備金
                発行済株式総数        発行済株式総数        資本金増減額        資本金残高
        年月日                                        増減額        残高
                増減数（株）         残高（株）        （千円）       （千円）
                                                （千円）       （千円）
                  普通株式
      平成27年７月15日                58     普通株式
                                     -     10,000          -       -
        （注）１          A種類株式           200
                    △58
      平成27年９月24日
                  普通株式        普通株式
                                     -     10,000          -       -
        (注）２
                   199,800        200,000
      平成28年８月18日             普通株式        普通株式
                                   89,994       99,994          -       -
        （注）３            12,569        212,569
      平成28年８月18日                     普通株式
                      -               5    100,000          -       -
        （注）４                   212,569
      平成30年４月11日             普通株式        普通株式
                                     -    100,000          -       -
        （注）５          4,038,811        4,251,380
      平成30年10月1日            普通株式        普通株式
                                     -              -       -
                                         100,000
        （注）６          4,251,380        8,502,760
      平成30年11月16日             普通株式        普通株式
                                     -           498,348       498,348
                                         100,000
        （注）７           205,335       8,708,095
     令和元年５月１日～
                  普通株式        普通株式
                                 1,056,809              1,056,809       1,555,157
     令和元年10月31日                                   1,156,809
                   724,760       9,432,855
        （注）８
     （ 注）１．A種類株式を普通株式に変更したものであります。
        ２．株式分割（１：1,000）によるものであります。
        ３．有償第三者割当
         （１）割当先　株式会社インベスターズクラウド（現　株式会社ＴＡＴＥＲＵ）
             　発行株式数　10,475株
             　発行価格　　        7,160円
             　資本組入額　        7,160円
         （２）割当先　みずほキャピタル株式会社
             　発行株式数　        2,094株
             　発行価格　　        7,160円
             　資本組入額　        7,160円
        ４．利益剰余金の資本組入れによるものであります。
        ５．株式分割（１：20）によるものであります。
        ６．株式分割（１：２）によるものであります。
        ７．平成30年11月16日付の当社を完全親会社、イタンジ株式会社を完全子会社とする簡易株式交換に伴う新株発
          行により、発行済株式総数が205,335株、資本準備金が498,348千円増加しております。
        ８．新株予約権の行使による増加であります。
        ９．令和元年11月１日から令和元年12月31日までの間に、新株予約権の行使により、発行済株式総数が47,080
          株、資本金及び資本準備金がそれぞれ4,213千円増加しております。
       （５）【所有者別状況】

                                                  令和元年10月31日現在
                          株式の状況（１単元の株式数             100  株）
                                                       単元未満
                                      外国法人等
                                                       株式の状況
         区分
                政府及び          金融商品     その他の
                     金融機関                        個人その他      計
                                                        （株）
               地方公共団体           取引業者      法人
                                    個人以外      個人
     株主数（人）              -     9    29     25     30     2   1,977    2,072        -
     所有株式数（単元）              -  15,803     1,320    19,034     3,791      32   54,326    94,306       2,255
     所有株式数の割合
                    -   16.76     1.40    20.18     4.02     0.03    57.61   100.000         -
     （％）
     （注）自己株式       99 株は、「単元未満株式の状況」に含まれております。
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       （６）【大株主の状況】
                                                  令和元年10月31日現在
                                                   発行済株式（自己株
                                             所有株式数      式を除く。）の総数
            氏名又は名称                      住所
                                             （千株）      に対する所有株式数
                                                   の割合（％）
                                               3,800          40.29
     樋口　龍                      東京都港区
     合同会社ＧＧＡ                                          1,860          19.72
                           東京都港区南青山1丁目3番1号
     日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社

                           東京都中央区晴海1丁目8-11                     676          7.17
     （信託口）
     日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                           東京都中央区晴海1丁目8-11                     335          3.55
     （信託口９）
                                                255          2.70
     久夛良木　健                      東京都世田谷区
                                                200          2.12
     清水　雅史                      東京都港区
     日本マスタートラスト信託銀行株式会社

                                                198          2.10
                           東京都港区浜松町2丁目11番3号
     （信託口）
     資産管理サービス信託銀行株式会社

                           東京都中央区晴海1丁目8-12                     184          1.95
     （証券投資信託口）
     BNY  GCM  CLIENT    ACCOUNT    JPRD   AC  ISG（FE-      PETERBOROUGH       COURT   133  FLEET

     AC）                      STREET    LONDON    EC4A   2BB  UK         159          1.69
     （常任代理人　株式会社三菱UFJ銀行）                      （東京都千代田区丸の内2丁目7－1）
                                                100          1.07

     樋口　大                      東京都港区
                                   -            7,767          82.36

               計
     （注）当社は、自己株式を99株保有しておりますが、上記大株主からは除外しております。
       （７）【議決権の状況】

        ①【発行済株式】
                                                  令和元年10月31日現在
                              株式数（株）          議決権の数（個）
                  区分                                    内容
                                      -           -      -
           無議決権株式
           議決権制限株式（自己株式等）                           -           -      -
           議決権制限株式（その他）                           -           -      -

           完全議決権株式（自己株式等）                           -           -      -
           完全議決権株式（その他）                 普通株式      9,430,600            94,306         -
           単元未満株式                 普通株式        2,255             -      -

           発行済株式総数                       9,432,855               -      -

           総株主の議決権                           -        94,306         -

         （注）単元未満株式の普通株式には、当社保有の自己株式99株が含まれております。
        ②【自己株式等】

          該当事項はありません          。
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      ２【自己株式の取得等の状況】
       【株式の種類等】　会社法第155条第７号に該当する普通株式の取得
       （１）【株主総会決議による取得の状況】

           該当事項はありません。
       （２）【取締役会決議による取得の状況】

           該当事項はありません。
       （３）【株主総会決議又は取締役会決議に基づかないものの内容】

                                     株式数（株）            価額の総額（千円）
                     区分
                                             99             347

           当事業年度における取得自己株式
                                             -              -

           当期間における取得自己株式
          （注）当期間における取得自己株式には、令和２年１月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満株主

             の買取りによる株式は含めておりません。
       （４）【取得自己株式の処理状況及び保有状況】

                                    当事業年度               当期間
                                       処分価額の総              処分価額の総
                    区分
                                株式数（株）          額     株式数（株）          額
                                        （千円）              （千円）
                                     -       -       -       -
           引き受ける者の募集を行った取得自己株式
                                     -       -       -       -

           消却の処分を行った取得自己株式
           合併、株式交換、会社分割に係る移転を

                                   84,520       205,130          -       -
           行った取得自己株式
                                     -       -       -       -

           その他
                                     99        -       99        -

           保有自己株式数
          （注）１．     当期間における処理自己株式には、令和２年１月１日から有価証券報告書提出日までの単元未満

               株主の売渡による株式は含めておりません。
             ２．当期間における保有自己株式数には、令和２年１月１日から有価証券報告書提出日までの単元未
               満株主の買取り及び売渡による株式は含めておりません。
      ３【配当政策】

        当社は、株主への利益還元を経営上の重要な課題として認識しており、事業基盤の整備状況や事業展開の状況、
       業績や財政状態等を総合的に勘案しながら、継続的かつ安定的な配当を行うことを基本方針としております。
        しかしながら、当事業年度の剰余金の配当につきましては、内部留保の充実を図り、更なる成長に向けた事業の
       拡充や組織体制、システム環境の整備への投資等の財源として有効活用することが、株主に対する最大の利益還元
       に繋がると考え、配当を実施しておりません。
        なお、当社の剰余金の配当は、中間配当及び期末配当の年２回を基本方針としております。配当の決定機関は、
       中間配当は取締役会の決議により行うことができる旨を定款に定めており、期末配当は株主総会であります。
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      ４【コーポレート・ガバナンスの状況等】
       （１）【コーポレート・ガバナンスの概要】
         ①　コーポレート・ガバナンスに関する基本的な考え方
           当社は、「テクノロジー×イノベーションで、人々に感動を。」を経営理念に掲げ、人々に感動を提供
          し、よりよい未来を創るサービスを提供するため、企業価値の最大化に努めております。
          　また、すべてのステークホルダーを尊重し、長期的かつ安定的な株主価値の向上のため、迅速で合理的な
          意思決定体制及び業務執行の効率化を可能とする社内体制を構築するとともに、                                     経営の健全性と透明性を向
          上する経営監視機能の強化が極めて重要と認識しており、コーポレート・ガバナンスの充実に取り組んでお
          ります。
         ②　企業統治の体制の概要及び当該体制を採用する理由

          　令和２年1月28日開催の定時株主総会において、監査等委員会設置会社への移行を内容とする定款の変更が
          決議されたことにより、当社は同日付をもって監査役会設置会社から監査等委員会設置会社に移行しており
          ます。これは、取締役会の議決権を有する監査等委員である取締役が監査を行うことにより、取締役会の監
          督機能を高め、更なるコーポレート・ガバナンス体制の強化を図ることを目的としております。また、                                               業務
          意思決定・執行の迅速化を図る観点から、取締役、執行役員及び部門長を中心とする経営戦略会議を設置し
          ており、リスク管理及び法令遵守等のコンプライアンスの観点から、リスク・コンプライアンス委員会を設
          置しております。
          　これらの     体制は、内部統制システムと有機的に結合することで、効果的かつ効率的な経営監視機能の発揮
          と迅速かつ効率的な業務の決定・執行が可能になるものと考えております。
          　各機関等の内容は次のとおりであります。
         （a）取締役会

            当社の取締役会は、代表取締役社長ＣＥＯ　樋口龍が議長を務めております。その他のメンバーは、
           取締役（監査等委員である取締役を除く。）清水雅史、同　樋口大、同　藤原義久、社外取締役
           久夛良木健、監査等委員である社外取締役　中島和人、同　松葉知久、同　猿渡裕子の取締役８名（うち
           社外取締役４名）で構成されております。                    事業内容に精通した社内取締役による迅速な意思決定が図られ
           る一方、当社とは特別の利害関係が無い社外取締役が取締役会の意思決定に参加することで、経営の健全
           性・透明性が担保されております。当社の取締役会は、社外取締役が取締役総数の２分の１以上を占めて
           おり、より客観的で、公平且つ公正な意思決定をなし得る体制となっております。また、取締役会は、原
           則として毎月開催し、必要に応じて臨時取締役会も開催しております。
         （b）監査等委員会

            当社の監査等委員会は監査等委員である社外取締役　中島和人、同　松葉知久、同　猿渡裕子の３名
           （独立役員である社外取締役）で構成されております。監査等委員である取締役は監査等委員会で定めた
           監査方針、業務分担に従い、取締役会・重要な会議等に出席し、取締役（監査等委員である取締役は除
           く。）の業務執行状況を監査しております。                     また、監査等委員会は、原則として毎月開催し、必要に応じ
           て臨時監査等委員会も開催しております。なお、社外取締役と当社との間には特別の利害関係はありませ
           ん。
         （c）経営戦略会議

            効率的かつ迅速な意思決定を行うため、取締役、執行役員及び部門長で構成される経営戦略会議を週次
           で開催し、月次予算の進捗状況や各部門の重要事項の報告についての審議等を行い、変化の激しい経営環
           境に対応する体制をとっております。経営戦略会議の構成メンバーは、代表取締役社長ＣＥＯ　樋口龍が
           議長を務め、取締役　清水雅史、同　樋口大に各部門の部門長９名を加えた12名であります。
         （d）内部監査室

           　内部監査室は、当社各部門及び子会社の被監査部門等に対する十分な牽制機能を確保するために監査等
           委員会の直轄部門として設置されています。内部監査室２名が、法令等の遵守状況及び業務活動の効率性
           などについて、内部監査規定に基づき作成した内部監査計画に基づき内部監査を実施し、取締役会及び監
           査等委員会に適宜、必要に応じて報告しております。
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         （e）リスク管理・コンプライアンス委員会
           　リスク管理・コンプライアンス委員会は、代表取締役社長ＣＥＯ　樋口龍が委員長を務め、常勤の取締
           役、各本部長、その他代表取締役社長ＣＥＯが必要と認めた者で構成され、コンプライアンス及び利害関
           係人との取引について審議し、「リスク管理・コンプライアンス委員会規程」で定められた運営に従って
           法令遵守等のコンプライアンスの観点から審査を行います。また、コンプライアンス規範の展開・浸透・
           定着を実現すべく、リスク管理・コンプライアンス委員会において、定期的にコンプライアンス施策の確
           認等を実施するほか、法務部が全社に対し研修を行い、会社全体のコンプライアンス意識の向上に努めて
           おります。
         （f）会計監査人

           　会計監査人による外部監査については、EY新日本有限責任監査法人と監査契約を締結しており、我が国
           において一般に公正妥当と認められる監査基準に準拠した監査を受けております。監査等委員会において
           は、会計監査人より四半期毎の監査の報告、内部統制システムの状況及びリスクの評価等についての説
           明、意見・情報交換、重要な会計的課題について適宜相談するなど、相互の連携を図っております。な
           お、同監査法人及び当社監査に従事する同監査法人の業務執行社員との間には、特別の利害関係はありま
           せん。
         （g）弁護士等その他第三者の状況

           　重要な法務的課題及びコンプライアンスに係る事象については、顧問弁護士等に相談し、必要な検討を
           行っております。
         （当社のコーポレート・ガバナンス体制の概要）

         （h）内部通報制度








           　内部通報制度については、「公益・内部通報及び懲罰に関する規程」に基づく厳格な運用が不可欠であ
           るとの認識の下、随時外部弁護士が関与し、適正な運用に努めております。
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         （i）   反社会的勢力の排除
           　反社会的勢力の排除については、法務部及び特定の部署において、会社と関係する当事者（顧客・取引
           先・委託先等）につき、関係構築に際して事前確認を行うと同時に、これらの者について継続的にフォ
           ローを行うことにより、会社と反社会的勢力が関係を持つことのないよう努めております。また、警察・
           暴力追放運動推進センター・弁護士等の外部の専門機関とも緊密な連携関係を維持することにより、反社
           会的勢力による不当要求に対処する体制を構築しております。
         ③　取締役の定数

          　当社の取締役（監査等委員である取締役を除く。）は10名以内、監査等委員である取締役は５名以内とす
          る旨を定款に定めております。
         ④　取締役の選任の決議要件

          　当社は取締役の選任決議について、監査等委員である取締役とそれ以外の取締役とを区別して、議決権行
          使することができる株主の議決権の３分の１以上を有する株主が出席し、その議決権の過半数をもって行う
          旨定款に定めております。
          　また、取締役の選任決議は、累積投票によらないものとする旨定款に定めております。
         ⑤　剰余金の配当

          　当社は、剰余金の配当等会社法第459条第１項各号に定める事項について、法令に別段の定めがある場合を
          除き、株主総会の決議によらず取締役会の決議により定める旨定款に定めております。これは剰余金の配当
          等を取締役会の権限とすることにより、株主への機動的な利益還元、資本政策の遂行を目的としておりま
          す。
         ⑥　企業統治に関するその他の事項

         （a）内部統制システムの整備状況
            当社は、会社法第362条第４項第６号に規定する「取締役の職務の執行が法令及び定款に適合することを
           確保するための体制その他株式会社の業務の適正を確保するために必要なものとしての法務省令で定める
           体制」（内部統制システム）の整備に向けて、取締役会において「内部統制システムの整備に関する基本
           方針」を決議しております。その概要は以下のとおりであります。
           Ⅰ．取締役の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

            （イ）取締役の職務の執行が法令及び定款に適合すること並びに業務の適正を確保するため、「コンプ
               ライアンス規範」等を定める。
            （ロ）取締役は、当社に関して重大な法令違反、コンプライアンス違反その他重要な事実を発見した場
               合、速やかに取締役会に報告する。
            （ハ）監査等委員会は、『監査等委員監査等基準』に基づき、取締役の職務執行について監査を行う。
            （ニ）当社は、法令、定款及び社内規則に違反する行為が行われ、又は行われようとしている場合の報
               告体制として「公益・内部通報及び懲罰に関する規程」を定めるとともに、社内外に通報窓口を
               設置する。また、当該通報を行った者に対して、解雇その他いかなる不利益な取り扱いも行わな
               い。
           Ⅱ．取締役の職務の執行に係る情報の保存及び管理に関する体制

            　取締役の職務の執行に関する記録・稟議書については、法令及び社内規程に基づき作成・保存・管理
            する。保存されている書類は取締役の要求に応じて、閲覧可能な状態にする。
           Ⅲ．リスク管理に関する規程その他の体制

            （イ）「リスク管理規程」に基づきリスクの発生を未然に防止する。
            （ロ）万が一、リスクが発生した場合においても定められた初期対応に関する規程に基づき被害（損
               失）の極小化を図る。
            （ハ）リスク管理を網羅的・統括的に行うため、全社統括部門を設置し、周知徹底を図る。
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           Ⅳ ． 取締役の職務の執行が効率的に行われることを確保するための体制
            （イ）取締役は取締役会にて、法令・定款・社内規程の定めに基づき、重要な意思決定事項を協議し決
               定する。
            （ロ）社外取締役の招聘により、経営の透明性と意思決定の公正性をより強化する。
            （ハ）職務分掌及び職務権限を明確にし、事業執行については、各事業執行部門へ権限を委譲すること
               により意思決定の迅速化を図ると共に、取締役は各事業執行部門の責任者に委ねた事業執行の監
               督を行う。
            （ニ）取締役会の下部組織として、取締役及び各事業部門の責任者等で構成される経営戦略会議等を設
               置し、取締役会から委譲された範囲内で事業執行に関する重要事項の審議を行い、意思決定の適
               正化と迅速化を図る。
            （ホ）取締役会は、当社及び当社の関係会社の財務、投資、コストなどの項目に関する目標を定め、目
               標達成に向けて実施すべき具体的方法を各事業執行部門の責任者に実行させ、取締役はその結果
               を定期的に検証し、評価、改善を行うことで全社的な業務の効率化を実現する。
           Ⅴ．当社の使用人の職務の執行が法令及び定款に適合することを確保するための体制

            （イ）コンプライアンス（企業倫理・法令遵守）を含むCSR（Corporate                                  Social    Responsibility）を推
               進するために制定された『コンプライアンス規範』の展開・浸透・定着を図るための推進担当部
               門を設置し、グループ全体のコンプライアンス統括責任者たる経営管理本部長を筆頭に、『コン
               プライアンス規範』の啓蒙・教育・促進を図る。更に、コンプライアンス違反に関する通報・相
               談の窓口としての社内外の通報窓口を活用し、コンプライアンスの充実を図る。
            （ロ）米国企業改革法（サーベンス・オクスリー法）、金融商品取引法及びその他の法令への適合を含
               め、「法律、社会規範、社内ルールの遵守」、「業務の有効性と効率性の向上」、「財務報告の
               高い信頼性の維持」及び「資産の保全」を狙いとした内部統制の仕組を構築し、ビジネスプロセ
               スの運用に努める。
            （ハ）内部監査部門を設置し、経営諸活動の遂行状況を合法性と合理性の観点から検討・評価し、助
               言・指導を実施する。
           Ⅵ．企業集団における業務の適正を確保するための体制

            （イ）グループ全体の運営管理及び内部統制の実施に関しては、当社各事業執行部門長がこれを管理
               し、全般的事項に関しては当社経営管理本部長及び当社取締役会がこれを担当するものとする。
            （ロ）グループ会社の管理については、『関係会社管理規程』を定め、グループ全体の業務の適正を確
               保する。当社経営管理本部長は、関係会社に対し、定期又は臨時に関係会社の取締役等の職務の
               執行に係る事項の報告を求め、取締役会に報告する。
            （ハ）関係会社の損失の危険については、『関係会社管理規程』等に基づき、当社経営管理本部長が原
               則毎年１回以上、定期又は臨時に実地監査を行う。
            （ニ）関係会社の取締役等の職務の執行が効率的に行われることを確保するため、当社は、『関係会社
               管理規程』を定期に見直すと共に、当社経営管理本部長が関係会社の管理監督を行い、必要な報
               告を求める。
            （ホ）当社取締役会は、関係会社各社の独立性を尊重しながら、グループ全体のコンプライアンスに関
               して、統括推進する体制を構築し、横断的な管理を行うものとする。また、当社経営管理本部長
               は、グループ全体のコンプライアンス統括責任者として、関係会社各社のコンプライアンス及び
               内部統制の状況について、必要の都度、当社取締役会に報告するものとする。
           Ⅶ．監査等委員会の職務を補助すべき取締役及び使用人に関する事項、当該取締役及び使用人の他の取締

             役（監査等委員である取締役を除く。）からの独立性に関する事項並びに当該取締役及び使用人に対
             する監査等委員会の指示の実効性の確保に関する事項
              監査等委員会の職務執行を補助する使用人を置き、当該使用人は、監査等委員会に係る職務につい
             ては監査等委員会の指揮命令に従うものとする。その人事評価は基本的には経営管理本部長が行うも
             のの、監査等委員会が同意権を有し、異動・懲戒については、監査等委員会が同意権を有するものと
             する。
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           Ⅷ．監査等委員会への報告に関する体制
            （イ）当社取締役（監査等委員であるものを除く。）、関係会社取締役及びこれらの使用人等は、法令
               又は定款に違反する事実、不正な事実、当社及び当社グループに著しい損害を与えるおそれのあ
               る事実を発見したときには、監査等委員会に対して、当該事実に関する事項を速やかに報告しな
               ければならない。また、監査等委員会から業務執行に関する事項の報告を求められた場合におい
               ても、速やかに報告を行わなければならない。
            （ロ）前項により監査等委員会に対して報告した者が当該報告をしたことを理由として不利益な取扱い
               を受けないことを確保するための体制を構築する。
            （ハ）当社経営管理本部長は、関係会社の取締役並びに監査役、使用人から法令又は定款に違反する事
               実、不正な事実、当社及び当社グループに著しい損害を与えるおそれのある事実の報告を受けた
               場合、速やかに当社取締役会に報告し、当該事実に関する事項を整理し当社監査等委員会に報告
               をしなければならない。ただし、当社取締役が不正に関与している等、諸事情に鑑み当社取締役
               会に第一次的に報告をすることが適切ではないと思料したときは、当該事実に関する事項を当社
               監査等委員会に報告しなければならない。
           Ⅸ．監査等委員の職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の手続その他の当該職務の執行について

             生ずる費用又は債務の処理に関する方針に関する事項
             　監査の実効性を担保するため、監査等委員の職務の執行（監査等委員会の職務の執行に関するもの
             に限る。以下、本項において同じ。）に要する費用のための予算を確保するとともに、監査等委員か
             ら、その職務の執行について生ずる費用の前払又は償還の請求があったときは、速やかにこれに応じ
             る。
           Ⅹ．その他当社の監査等委員会の監査が実効的に行われることを確保するための体制

            （イ）監査等委員会が状況に応じた厳正な監査を実施できるよう、監査等委員会が重要な会議に出席で
               きるようにするほか取締役等と定期的に意見交換が行えるようにする。また、監査等委員会が重
               要な決裁書類を閲覧できるようにする。
            （ロ）監査等委員会と会計監査人及び内部監査部門との相互連携が重要であるとの認識の下、定期的な
               打ち合わせ等による三者間での情報及び課題の共有化を通じて、効果的な監査を実施することが
               できるようにする。
           Ⅺ．反社的勢力排除に向けた基本的な考え方

             　反社的勢力排除に向けて、反社会的な活動や勢力及びその団体に対しては毅然とした態度で臨み、
             一切関わらないことを、全ての役員及び社員が守るべき基本的な行動規範を定めた「コンプライアン
             ス及び反社会的勢力との関係遮断に関する規程」に定める。また、社内窓口部署を設置し、警察など
             の外部機関や関連団体との連携を進めると共に信頼関係の構築に努めてきており、今後も引き続き、
             反社会的な活動や勢力及び団体との関連を排除するための社内体制を整備・強化する。
         （b）責任限定契約の内容の概要

           　当社と社外取締役は、会社法第427条第１項の規定に基づき、同法第423条第１項の損害賠償責任を限定
           する契約を締結しております。当該契約に基づく損害賠償責任の限度額は、法令が定める最低責任限度額
           としております。なお、当該責任限定が認められるのは、当該社外取締役が責任の原因となった職務の遂
           行について善意でかつ重大な過失がないときに限られます。
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       （２）【役員の状況】
        ①　役員一覧
        男性  7 名　女性    1 名　（役員のうち女性の比率             12.5  ％）
                                                        所有株式数
          役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                        （千株）
                               平成13年４月　佐川急便株式会社入社
                               平成19年７月　株式会社青山メインランド入社
                               平成24年４月　株式会社GLOBAL            GA
                                                          5,660
       代表取締役社長ＣＥＯ
                  樋口　龍     昭和57年11月23日       生                      （注）３
                               　　　　　　　代表取締役就任
                                                        （注）５
                               平成25年３月　当社設立　代表取締役社長就任
                               令和元年８月　当社代表取締役社長ＣＥＯ就任（現
                                     任）
                               平成21年１月　株式会社TFDコーポレーション入社
                               平成24年４月　株式会社GLOBAL            GA
       専務取締役     執行役員
                  清水　雅史     昭和55年８月８日       生                      （注）３       200
                               　　　　　　　専務取締役就任
      投資不動産販売      部門管掌
                               平成25年３月　当社専務取締役就任
                               平成31年１月　当社専務取締役執行役員就任（現任）
                               平成24年４月　株式会社オープンハウス入社
        取締役執行役員
                               平成25年４月　当社入社
     投資不動産販売、人事総務、             樋口　大     平成元年10月23日       生                      （注）３       100
                               平成26年１月　当社取締役就任
     情報システム、広報部門管掌
                               平成31年１月　取締役執行役員就任（現任）
                               昭和52年４月　サンウェーブ工業株式会社入社
                               平成15年10月　サンウェーブリビングデザイン株式会
        取締役執行役員                             社入社
                  藤原　義久     昭和30年１月１日       生                      （注）３       -
                               平成27年４月　株式会社LIXILリニューアル入社
        建設業部門管掌
                               平成28年６月　当社取締役就任
                               平成31年１月　当社取締役執行役員（現任）
                               昭和50年４月　ソニー株式会社入社
                               平成５年11月　株式会社ソニー・コンピュータエンタ
                                     テインメント（現       株式会社ソニー・
                                     インタラクティブエンタテインメン
                                     ト）取締役就任
                               平成11年４月　株式会社ソニー・コンピュータエンタ
                                     テインメント（現       株式会社ソニー・
                                     インタラクティブエンタテインメン
                                     ト）代表取締役就任
                               平成12年６月　ソニー株式会社取締役就任
                               平成15年11月　ソニー株式会社取締役副社長兼ＣＯＯ
                                     就任
                               平成18年12月　株式会社ソニー・コンピュータエンタ
                                     テインメント（現       株式会社ソニー・
                                     インタラクティブエンタテインメン
                                     ト）代表取締役会長兼グループＣＥＯ
          取締役        久夛良木　健      昭和25年８月２日       生                      （注）３       255
                                     就任
                               平成19年６月　株式会社ソニー・コンピュータエンタ
                                     テインメント（現       株式会社ソニー・
                                     インタラクティブエンタテインメン
                                     ト）名誉会長就任
                               平成19年６月　ソニー株式会社シニア・テクノロジー
                                     アドバイザー（現任）
                               平成21年10月　サイバーアイ・エンタテインメント株
                                     式会社代表取締役ＣＥＯ（現任）
                               平成22年３月　楽天株式会社社外取締役（現任）
                               平成23年６月　株式会社ノジマ社外取締役
                               平成29年８月　アセント・ロボティックス株式会社　
                                     社外取締役（現任）
                               平成30年１月　当社社外取締役就任（現任）
                               令和１年６月　スマートニュース株式会社社外取締役
                                     就任（現任）
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                                                        所有株式数
          役職名         氏名      生年月日                略歴             任期
                                                        （千株）
                               昭和51年４月　東急不動産株式会社入社
                               平成23年６月　株式会社東急コミュニティー常勤監査
                                     役就任
                               平成26年４月　東急不動産株式会社常勤監査役就任、
                                     株式会社東急コミュニティー監査役就
                                     任、東急リバブル株式会社監査役就
          取締役                           任、株式会社東急ハンズ監査役就任、
                  中島　和人     昭和29年２月16日       生                      （注）４       -
        （監査等委員）                             株式会社東急設計コンサルタント監査
                                     役就任
                               平成26年６月　東急不動産ホールディングス株式会社
                                     常勤監査役就任
                               平成27年４月　東急住宅リース株式会社監査役就任
                               平成29年６月　東急不動産株式会社顧問就任
                               令和２年１月　当社社外取締役（現任）
                               平成16年10月　弁護士登録
                               平成16年10月　ホワイト＆ケース法律事務所入所
                               平成22年８月　ひかり総合法律事務所入所
                               平成23年７月　金融庁入庁（任期付職員）
                               平成25年９月　SBIホールディングス株式会社入社
                               平成26年９月　村田・若槻法律事務所入所
          取締役
                  松葉　知久     昭和53年10月25日       生
                                                    （注）４       -
                               平成27年５月　増田パートナーズ法律事務所入所
        （監査等委員）
                               平成29年３月　GMOドメインレジストリ株式会社社外
                                     監査役（現任）
                               平成30年10月　増田パートナーズ法律事務所パート
                                     ナー就任（現任）
                               令和２年１月　当社社外取締役（現任）
                               平成元年10月　中央新光監査法人入所
                               平成５年３月　公認会計士登録
                               平成８年１月　猿渡公認会計士事務所開所
                               平成16年７月　税理士登録
                               平成16年９月　東陽監査法人入所
          取締役
                  猿渡　裕子     昭和40年10月15日       生                      （注）４       -
                               平成17年５月　株式会社カーセブンデベロップメント
        （監査等委員）
                                     社外監査役(現任）
                               平成22年３月　公認情報システム監査人（CISA）認定
                               平成25年８月　東陽監査法人社員（現任）
                               令和２年１月　当社社外取締役（現任）
                              計                            6,215
     （注）１．令和２年１月28日開催の定時株主総会において定款の変更が決議されたことにより、当社は同日付をもって
          監査等委員会設置会社に移行しております。
        ２．取締役　      久夛良木健     、中島和人、松葉和久、猿渡裕子は社外取締役であります。
        ３．監査等委員以外の取締役の任期は、令和２年１月28日開催の定時株主総会終結の時から１年以内に終了する
          事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までであります。
        ４．監査等委員である取締役の任期は、令和２年１月28日開催の定時株主総会終結の時から２年以内に終了する
          事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終結の時までであります。
        ５．代表取締役社長ＣＥＯ　樋口龍の所有株式数は、合同会社ＧＧＡが所有する株式数を含めた実質所有株式数
          を記載しております。
        ６．取締役執行役員　樋口大は、代表取締役社長ＣＥＯ　樋口龍の実弟であります。
        ７．当社は経営の意思決定、監督機能と業務執行機能の分離及び迅速な業務執行を図るため、執行役員制度を導
          入しております。取締役兼務者を除く執行役員は、川崎総一郎、野口真平、橋本健郎、飯田修三、稲本浩久
          の５名であります。
        ８．当社は、法令に定める建設業の資格要件を欠くことになる場合に備え、会社法第329条第３項に定める補欠
          取締役１名を選任しております。補欠取締役の略歴は次のとおりであります。
                                                       所有株式数

       氏名       生年月日                   略歴                任期
                                                       （千株）
                      昭和52年４月　株式会社杉坂建築事務所入社
                      昭和55年12月　ブレインデザイン事務所入社
      牧野　知行      昭和29年10月14日生                                     （注）          -
                      昭和  57年12月　株式会社ブレイン建築事務所設立　取締役就任
                      平成25年９月　牧野建築事務所設立　所長就任（現任）
     （注）補欠取締役の任期は、就任した時から１年以内に終了する事業年度のうち最終のものに関する定時株主総会の終
        結の時までであります。
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        ②　社外役員の状況
          当社の社外取締役は４名であります。
          社外取締役久夛良木健は、主にエンタテイメント事業及び技術分野における専門的な知識や幅広い企業経営
         の経験を有しており、その経験・知見を活かして社外取締役として監督・提言を行っております。
          社外取締役中島和久は、不動産業界に対する深い知見を有しているだけでなく、上場会社における多年の監
         査役経験を有していることから、その経験・知見を活かし、監査等委員である取締役として経営に対する監督
         機能を果たすことを目的として、同氏を社外取締役に選任しております。
          社外取締役松葉和久は、企業法務に精通した弁護士としての経験を有しており、また、金融庁における任期
         付職員としての経験に基づく金融商品取引法をはじめとした諸法令に関する深い知見を備え、監査役経験も有
         していることから、その経験・知見を活かし、監査等委員である取締役として経営に対する監督機能を果たす
         ことを目的として、同氏を社外取締役に選任しております。
          社外取締役猿渡裕子は、公認会計士・税理士としての多年の経験を有しているだけでなく、監査役経験も有
         していることから、その経験・知見を活かし、監査等委員である取締役として経営に対する監督機能を果たす
         ことを目的として、同氏を社外取締役に選任しております。
          なお、久夛良木健は当社株式を255,120株保有しておりますが、社外取締役と当社との間に、これ以外の人的
         関係、資本的関係、取引関係その他の利害関係はありません。
          また、当社は社外取締役を選任するための独立性に関する基準又は方針として定めているものはありません
         が、東京取引証券所の定める独立役員に関する基準等を参考に選任しております。
        ③　社外取締役による監督又は監査と内部監査、監査等委員会監査及び会計監査との相互連携並びに内部統制部

         門との関係
          当社は、社外取締役４名のうち３名を監査等委員として選任しており、当社の監査等委員会は当該３名で構
         成されております。
          監査等委員である社外取締役は、取締役会等への出席及び監査等委員会への出席を通して、経営の監督を行
         うとともに、経営者及び内部監査部門から業務執行状況や内部統制の状況について報告を受け、独立した立場
         から業務執行の適法性や妥当性及び内部統制の状況について情報交換や意見交換、助言等を行います。
          監査等委員会は会計監査人と定期的に会合し、監査計画、監査上の課題、監査結果などについて双方向での
         情報交換を行い、緊密な連携の強化に努めます。また、監査等委員会、会計監査人及び内部監査部門の三社間
         においても定期的な会合を行うなど、連携をしていきます。
                                  49/108











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       （３）【監査の状況】
         ①　監査等委員会監査の状況
           監査等委員会は、令和２年１月29日現在、社外取締役３名（「(2)役員の状況」参照）で構成されており、
          各監査等委員である取締役は、監査等委員会が定める計画に従って、                                取締役会をはじめとする重要な会議に
          出席するとともに取締役及び各部門へのヒアリングや重要書類の閲覧を行い、取締役の職務執行及び意思決
          定についての監査を行っております。
           監査等委員のうち、猿渡裕子氏は財務及び会計に関する相当程度の知見を有しております。
         ②　内部監査の状況

           内部監査は、内部監査室２名が内部監査業務を実施しております。内部監査については、毎期内部監査計
          画に基づいて、法令、社内規程等にしたがって業務が行われているかを監査しております。監査の結果につ
          いては、代表取締役社長ＣＥＯ及び監査等委員会に報告する体制となっております。
           なお、内部監室、監査等委員及び会計監査人は適宜打合せを行い、情報共有や相互の協力等の連携を図っ
          ております。
         ③　会計監査の状況

         （a）監査法人の名称
            EY新日本有限責任監査法人
         （b）業務を執行した公認会計士

            鈴木　真一郎
            中川　政人
         （c）監査業務に係る補助者の構成

            当社の会計監査業務に係る補助者は、公認会計士８名、その他７名であります。
         （d）監査法人の選定方針と理由

            　当社は、会計監査人に求められる専門性、品質管理体制の適切性、当社グループの事業の理解度及び
            独立性を総合的に勘案して、EY新日本有限責任監査法人が適任であると判断して、選定しております。
            　監査等委員会は、会計監査人を法定の解任事由に基づき解任する場合は、監査等委員全員の同意を得
            て解任いたします。また、会計監査人の再任の適否について、取締役、社内関係部署及び会計監査人か
            ら必要な資料を入手しかつ報告を受け、毎期検討いたします。
         （e）監査等委員会による監査法人の評価

             監査等委員     会は、会計監査人が公正不偏の態度及び独立の立場を保持し、職業的専門家として適切な
            監査を実施しているかを監視し検証することとしております。また、会計監査人の職務の遂行が適正に
            行われることを確保するため、独立性や監査に関する法令及び規定の遵守に関する事項、会計監査人の
            職務の遂行が適正に行われることを確保するための体制に関する事項等について、会計監査人から通知
            を受け、会計監査人が会計監査を適正に行うために必要な品質管理の基準を遵守しているかどうか、会
            計監査人に対して適宜説明を求め確認を行います。
            　監査等委員会設置会社移行前においては、2019年12月に監査役会が上記の方法に基づき、会計監査人
            EY新日本有限責任監査法人の監査方法及び結果は相当であると評価いたしました。
         ④　監査報酬の内容等

         （a）監査公認会計士等に対する報酬
                       前事業年度
            監査証明業務に基づく報酬               非監査業務に基づく報酬
                （千円）               （千円）
                      24,000               3,000
           （注）前事業年度における非監査業務の内容は、新規上場に係るコンフォートレター作成業務及び上場申請
              書類作成支援業務であります。
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                               当連結会計年度

               区分
                      監査証明業務に基づく報酬              非監査業務に基づく報酬
                          （千円）              （千円）
                               48,000              21,750

            提出会社
            連結子会社                -              -

                               48,000              21,750
                計
           （注）当連結会計年度における非監査業務の内容は、国際財務報告基準（IFRS）に関するアドバイザリー
              業務であります。
         （b）監査公認会計士等と同一ネットワーク（Ernst                        ＆  Young）に対する報酬（a.を除く）

            該当事項はありません。
         （c）その他の重要な監査証明業務に基づく報酬の内容

            該当事項はありません。
         （d）監査報酬の決定方針

            　監査報酬の決定方針は特に定めておりませんが、当社の規模・特性・監査日数等を勘案して、監査公
            認会計士と協議のうえ、監査役会の同意を得た上で決定しております。
         （e）監査役会が会計監査人の報酬等に同意した理由

            　監査役会は、会計監査人の監査計画、従前の事業年度における職務状況、及び報酬見積もりの算出根
            拠等を検討した結果、会計監査人の報酬等の額について妥当と認め、会社法第399条第１項の同意をおこ
            なっております。
       　なお、令和２年１月28日開催の定時株主総会において、監査等委員会設置会社への移行を内容とする定款の変更

       が決議されたことにより、当社は同日付をもって監査役会設置会社から監査等委員会設置会社へ移行しておりま
       す。
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       （４）【役員の報酬等】
         ①　  役員の報酬等の額又はその算定方法の決定に関する方針の内容及び決定方法
           当社の役員の報酬等の額は、令和２年１月28日開催の定時株主総会で定められた報酬限度内において、監
          査等委員である取締役については監査等委員全員の同意で報酬額を決定し、取締役（監査等委員である取締
          役を除く。）については、取締役会の決議に基づき、各役員の職務の内容、職位及び実績・成果等を勘案し
          て、代表取締役社長ＣＥＯに一任して決定しております。
         ②　役員の区分ごとの報酬の総額、報酬等の種類別の総額及び対象となる役員の員数

                                                   （令和元年10月期）
                                報酬等の種類別の総額（千円）
                                                       対象となる
                  報酬等の総額
                                                       役員の員数
         役員区分
                                 ストック・
                   （千円）
                          基本報酬               賞与      退職慰労金
                                                        （人）
                                 オプション
     取締役
                    105,700       105,700        -       -       -       6
     （社外取締役を除く）
     監査役
                    -        -       -       -       -       -
     （社外監査役を除く）
                     21,250       21,250       -       -       -       5
     社外役員
        （注）   １．当社は令和２年１月28日開催の定時株主総会において、監査役会設置会社から監査等委員設置会社へ
              移行しております。したがいまして、上表の記載金額は従来の監査役会設置会社であった連結会計年
              度に係るものとなりますので、当社の役員の報酬等の額は、平成31年１月29日開催の定時株主総会で
              定められた報酬限度内において、取締役については、取締役会の決議に基づき、各取締役の職務の内
              容、職位及び実績・成果等を勘案して、代表取締役社長ＣＥＯに一任して決定しており、監査役につ
              いては監査役会の同意により報酬額を決定しております。
           ２．「第４　提出会社の状況　４.　コーポレート・ガバナンスの状況等　（２）　役員の状況　②　社外
              役員の状況」における社外取締役及び社外監査役の員数は本書提出日現在で記載しており、本表にお
              ける役員の員数とは異なっております。また上記金額には、使用人兼務役員の使用人分の給与等は含
              まれておりません。
         ③　役員ごとの連結報酬等の総額等

           報酬等の総額が１億円以上である者が存在しないため、記載しておりません。
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       （５）【株式の保有状況】
         ①　投資株式の区分の基準及び考え方
           当社は、専ら株式の価値の変動又は株式に係る配当によって利益を受けることを目的に保有する投資株式
          を純投資目的である投資株式とし、これに該当しない投資株式を純投資目的以外の目的である投資株式と区
          分しております。
         ②　保有目的が純投資目的以外の目的である投資株式

         （a）保有方針及び保有の合理性を検証する方法並びに個別銘柄の保有の適否に関する取締役会等における検
           証の内容
           　当社は、当社グループの中長期的な企業価値向上の観点から、経営戦略、取引先との事業上の関係性や
           リスク等を総合的に勘案し、その保有意義が認められる場合のみ投資を行う方針としており、定期的に                                                継
           続的な保有の合理性について当社取締役会において審議を行っております。
         （b）銘柄数及び貸借対照表計上額

                          銘柄数      貸借対照表計上額の
                          （銘柄）       合計額（千円）
                               2       157,983

             非上場株式
                           -         -
             非上場株式以外の株式
          （当事業年度において株式数が増加した銘柄）

                         株式数の      株式数の増加に係る
                        増加額銘柄数        取得価額の合計額
                                              株式数の増加の理由
                         （銘柄）         （千円）
                                          相互の中長期的な企業価値の向上に資
                             2       161,733
            非上場株式
                                          すると判断しました。
                          -         -               -
            非上場株式以外の株式
          （当事業年度において株式数が減少した銘柄）

           該当事項はありません。
         （c）   特定投資株式及びみなし保有株式の銘柄ごとの株式数、貸借対照表計上額等に関する情報

            該当事項はありません。
         ③　保有目的が純投資目的である投資株式

           該当事項はありません。
         ④　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的から純投資目的以外の目的に変更したもの

           該当事項はありません。
         ⑤　当事業年度中に投資株式の保有目的を純投資目的以外の目的から純投資目的に変更したもの

           該当事項はありません。
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     第５【経理の状況】
      １．連結財務諸表及び財務諸表の作成方法について
        （１）当社の連結財務諸表は、「連結財務諸表の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和51年大蔵省令第
          28号）に基づいて作成しております。
        （２）当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。

          以下「財務諸表等規則」という。）に基づいて作成しております。
          　また、当社は、特例財務諸表提出会社に該当し、財務諸表等規則第127条の規定により財務諸表を作成し
          ております。
        （３）当連結会計年度（平成30年11月１日から令和元年10月31日まで）は、連結財務諸表の作成初年度であるた

          め、以下に掲げる連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書及び
          連結キャッシュ・フロー計算書については、前連結会計年度との対比は行っておりません。
      ２．監査証明について

        　当社は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、連結会計年度（平成30年11月１日から令和元年
        10月31日まで）の連結財務諸表及び事業年度（平成30年11月１日から令和元年10月31日まで）の財務諸表につい
        て、EY新日本有限責任監査法人による監査を受けております。
      ３．連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みについて

        　当社は、連結財務諸表等の適正性を確保するための特段の取組みを行っております。具体的には、会計基準等
        の内容を適切に把握し、変更等の情報を適時に入手できる体制を整備するため、公益財団法人財務会計基準機構
        へ加入し、また、監査法人や各種団体の開催する研修に参加しております。
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      １【連結財務諸表等】
       (１)【連結財務諸表】
        ①【連結貸借対照表】
                                             （単位：千円）
                                          当連結会計年度
                                         (令和元年10月31日)
              資産の部
               流動資産
                                                4,279,181
                現金及び預金
                                                 37,733
                売掛金
                                               ※１ 682,683
                販売用不動産
                                                  3,800
                未成工事支出金
                                                 22,011
                貯蔵品
                                                 203,639
                前渡金
                                                 198,586
                前払費用
                                                 127,135
                その他
                                                △ 42,585
                貸倒引当金
                                                5,512,187
                流動資産合計
               固定資産
                有形固定資産
                                                 810,500
                 建物
                                                △ 40,405
                  減価償却累計額
                  建物（純額）                               770,094
                 車両運搬具                                 8,565
                                                 △ 5,199
                  減価償却累計額
                  車両運搬具（純額）                                3,365
                                                 104,701
                 工具、器具及び備品
                                                △ 47,260
                  減価償却累計額
                  工具、器具及び備品（純額）                               57,441
                                                 254,587
                 リース資産
                                                △ 24,676
                  減価償却累計額
                  リース資産（純額）                               229,910
                                                 12,098
                 建設仮勘定
                                                1,072,911
                 有形固定資産合計
                無形固定資産
                                                1,707,025
                 のれん
                                                 241,188
                 ソフトウエア
                                                1,648,857
                 ソフトウエア仮勘定
                                                 724,666
                 顧客関連資産
                                                  8,808
                 その他
                                                4,330,547
                 無形固定資産合計
                投資その他の資産
                                                 193,165
                 投資有価証券
                                                ※１ 22,900
                 長期預金
                                                 617,936
                 敷金及び保証金
                                                 89,889
                 その他
                                                 923,892
                 投資その他の資産合計
                                                6,327,350
                固定資産合計
                                               11,839,538
               資産合計
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                                             （単位：千円）

                                          当連結会計年度
                                         (令和元年10月31日)
              負債の部
               流動負債
                                               ※２ 100,000
                短期借入金
                                               ※１ 734,883
                1年内返済予定の長期借入金
                                                 40,000
                1年内償還予定の社債
                                                 53,261
                リース債務
                                                 640,555
                未払金
                                                  4,967
                未成工事受入金
                                                 378,320
                未払法人税等
                                                 134,604
                未払消費税等
                                                 17,032
                アフター保証引当金
                                                  9,221
                保証履行引当金
                                                  1,003
                転貸損失引当金
                                                 610,244
                その他
                流動負債合計                                2,724,094
               固定負債
                                                 150,000
                社債
                                              ※１ 2,179,837
                長期借入金
                                                 203,079
                リース債務
                                                 239,120
                繰延税金負債
                                                 63,010
                空室損失引当金
                                                 301,542
                資産除去債務
                                                 221,616
                その他
                                                3,358,206
                固定負債合計
                                                6,082,301
               負債合計
              純資産の部
               株主資本
                                                1,156,809
                資本金
                                                3,466,917
                資本剰余金
                                                1,135,189
                利益剰余金
                                                  △ 347
                自己株式
                                                5,758,568
                株主資本合計
               その他の包括利益累計額
                                                 △ 3,750
                その他有価証券評価差額金
                                                 △ 3,750
                その他の包括利益累計額合計
                                                  2,418
               新株予約権
                                                5,757,236
               純資産合計
                                               11,839,538
              負債純資産合計
                                  56/108







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        ②【連結損益計算書及び連結包括利益計算書】
         【連結損益計算書】
                                             （単位：千円）
                                          当連結会計年度
                                        (自　平成30年11月１日
                                       　至　令和元年10月31日)
                                               39,286,477
              売上高
                                               32,435,510
              売上原価
                                                6,850,967
              売上総利益
                                            ※１ , ※２ 5,657,777
              販売費及び一般管理費
                                                1,193,189
              営業利益
              営業外収益
                                                   214
               受取利息
                                                 10,250
               その他
                                                 10,465
               営業外収益合計
              営業外費用
                                                 57,086
               支払利息
                                                 109,426
               支払手数料
                                                 17,420
               その他
                                                 183,932
               営業外費用合計
                                                1,019,722
              経常利益
              特別損失
                                                ※３ 2,262
               固定資産除売却損
                                                ※４ 67,748
               減損損失
                                                ※５ 42,436
               賃貸借契約解約損
                                                  7,603
               その他
                                                 120,050
               特別損失合計
                                                 899,672
              税金等調整前当期純利益
              法人税、住民税及び事業税                                   394,528
                                                 △ 5,069
              法人税等調整額
                                                 389,458
              法人税等合計
                                                 510,213
              当期純利益
                                                 510,213
              親会社株主に帰属する当期純利益
                                  57/108










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         【連結包括利益計算書】
                                             （単位：千円）
                                          当連結会計年度
                                        (自　平成30年11月１日
                                       　至　令和元年10月31日)
                                                 510,213
              当期純利益
              その他の包括利益
                                                 △ 3,750
               その他有価証券評価差額金
                                                ※ △ 3,750
               その他の包括利益合計
                                                 506,463
              包括利益
              （内訳）
                                                 506,463
               親会社株主に係る包括利益
                                  58/108

















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        ③【連結株主資本等変動計算書】
          当連結会計年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
                                                   （単位：千円）
                                    株主資本
                     資本金       資本剰余金        利益剰余金        自己株式       株主資本合計

                      100,000       1,710,622         624,975        △ 3,992      2,431,605

     当期首残高
     当期変動額

      新株の発行（新株予約権

                     1,056,809        1,056,809                        2,113,618
      の行使）
      親会社株主に帰属する当
                                      510,213                510,213
      期純利益
                                               △ 347       △ 347

      自己株式の取得
                              699,485                 3,992       703,478

      株式交換による増加
      株主資本以外の項目の当

      期変動額（純額）
                     1,056,809        1,756,294         510,213         3,644      3,326,963

     当期変動額合計
     当期末残高                1,156,809        3,466,917        1,135,189          △ 347     5,758,568

                     その他の包括利益累計額

                                    新株予約権        純資産合計
                   その他有価証券        その他の包括利
                    評価差額金       益累計額合計
                          -        -       987     2,432,592

     当期首残高
     当期変動額

      新株の発行（新株予約権

                                             2,113,618
      の行使）
      親会社株主に帰属する当
                                              510,213
      期純利益
                                               △ 347

      自己株式の取得
      株式交換による増加                                        703,478

      株主資本以外の項目の当

                      △ 3,750       △ 3,750        1,430       △ 2,319
      期変動額（純額）
                      △ 3,750       △ 3,750        1,430      3,324,643

     当期変動額合計
                      △ 3,750       △ 3,750        2,418      5,757,236

     当期末残高
                                  59/108





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        ④【連結キャッシュ・フロー計算書】
                                               （単位：千円）
                                            当連結会計年度
                                          (自　平成30年11月１日
                                         　至　令和元年10月31日)
           営業活動によるキャッシュ・フロー
                                                   899,672
             税金等調整前当期純利益
                                                   230,283
             減価償却費
                                                   67,748
             減損損失
                                                   235,163
             のれん償却額
             貸倒引当金の増減額（△は減少）                                      21,004
                                                    △ 214
             受取利息及び受取配当金
                                                   57,086
             支払利息
             固定資産除売却損益（△は益）                                       2,262
                                                   42,436
             賃貸借契約解約損
             空室損失引当金の増減額（△は減少）                                      33,094
             保証履行引当金の増減額（△は減少）                                       9,221
             売上債権の増減額（△は増加）                                     △ 13,552
             前渡金の増減額（△は増加）                                     △ 65,365
             たな卸資産の増減額（△は増加）                                     △ 257,028
             未払金の増減額（△は減少）                                      224,299
             預り金の増減額（△は減少）                                      140,539
                                                  △ 57,396
             その他
                                                  1,569,255
             小計
             利息及び配当金の受取額                                        214
                                                  △ 55,264
             利息の支払額
                                                  △ 278,537
             法人税等の支払額
                                                  1,235,667
             営業活動によるキャッシュ・フロー
           投資活動によるキャッシュ・フロー
                                                  △ 56,551
             定期預金の預入による支出
                                                    2,400
             定期預金の払戻による収入
                                                  △ 425,223
             有形固定資産の取得による支出
                                                 △ 1,194,582
             無形固定資産の取得による支出
                                                  △ 196,915
             投資有価証券の取得による支出
                                               ※２ △ 1,589,300
             連結の範囲の変更を伴う子会社株式の取得による支出
                                                   18,176
             その他
                                                 △ 3,441,995
             投資活動によるキャッシュ・フロー
           財務活動によるキャッシュ・フロー
             短期借入金の純増減額（△は減少）                                     △ 153,600
                                                  4,878,370
             長期借入れによる収入
                                                 △ 2,572,486
             長期借入金の返済による支出
                                                   195,283
             社債の発行による収入
                                                  △ 10,000
             社債の償還による支出
                                                  △ 38,050
             リース債務の返済による支出
                                                    6,934
             新株予約権の発行による収入
                                                  2,108,114
             新株予約権の行使による株式の発行による収入
                                                    △ 347
             自己株式の取得による支出
                                                  4,414,218
             財務活動によるキャッシュ・フロー
           現金及び現金同等物の増減額（△は減少）                                      2,207,890
                                                  2,018,940
           現金及び現金同等物の期首残高
                                                ※１ 4,226,830
           現金及び現金同等物の期末残高
                                  60/108




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     【注記事項】
     （連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項）
       １．連結の範囲に関する事項
         連結子会社の状況
          ・連結子会社の数
                               ▶ 社
          ・主要な連結子会社の名称
                               リーガル賃貸保証株式会社
                               イタンジ株式株式会社
                               Renosy    Finance    株式会社
                               イエスリノベーション株式会社
          ・ 連結の範囲の変更
           （新規）
                               ・株式の取得及び簡易株式交換により１社増加
                               　イタンジ株式会社
                               ・株式の取得により２社増加
                               　リーガル賃貸保証株式会社
                               　イエスリノベーション株式会社
                               ・新規設立により１社増加
                               　Renosy     Finance    株式会社
       ２．連結子会社の事業年度等に関する事項

         連結子会社の決算日が連結決算日と異なる会社は次のとおりであります。
                会社名             決算日
                           11月30日　＊1

         イエスリノベーション株式会社
         ＊１：連結決算日現在で本決算に準じた仮決算を行った財務諸表を基礎としております。
       ３．会計方針に関する事項

        （１）重要な資産の評価基準及び評価方法
          ①　その他有価証券
            ・時価のないもの                   移動平均法による原価法を採用しております。
          ②　たな卸資産

            ・販売用不動産                   個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく
                               簿価切り下げの方法により算定）を採用しております。
            ・未成工事支出金                   個別法による原価法を採用しております。
            ・貯蔵品                   主として最終仕入原価法による原価法（貸借対照表価額は収益
                               性の低下に基づく簿価切り下げの方法により算定）を採用して
                               おります。
        （２）重要な減価償却資産の減価償却の方法

          ①　有形固定資産（リース資産を除く）                     定率法（ただし、建物については定額法）を採用しておりま
                               す。なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
                               　建物　　　　　　　　　　15年
                               　工具、器具及び備品　　　２年～20年
          ②　無形固定資産（リース資産を除く）
                               社内における利用可能期間（５年）に基づく定額法を採用して
            ・自社利用のソフトウエア
                               おります。
                               定額法を採用しております。
            ・その他の無形固定資産
          ③　リース資産
            ・所有権移転ファイナンス・リース                   自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採
             取引に係るリース資産                  用しております。
            ・所有権移転外ファイナンス・リース                   リース期間を耐用年数として、残存価額を零とする定額法を採
             取引に係るリース資産                  用しております。
                                  61/108



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        （３）重要な引当金の計上基準

          ①　貸倒引当金                     債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒
                               実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回
                               収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
          ②　アフター保証引当金                     アフター保証が付帯された契約について、合理的な見積可能期
                               間内に発生が見込まれる損失の額に対して損失見込額を計上し
                               ております。
          ③　保証履行引当金                     家賃保証の保証履行による損失に備えるため、当連結会計年度
                               の末日における将来の損失発生見込額を計上しております。
          ④　転貸損失引当金                     転貸支出が賃貸収入を上回る部分について、合理的な見積可能
                               期間内に発生が見込まれる損失の額に対して個別契約ごとに損
                               失見込額を計上しております。
          ⑤　空室損失引当金                     空室保証による損失リスクに備えるため、合理的な見積可能期
                               間内に発生が見込まれる損失の額に対して損失見込額を計上し
                               ております。
        （４）のれんの償却方法及び償却期間

           のれんの償却については、主に８年間の定額法により償却を行っております。
        （５）連結キャッシュ・フロー計算書における資金の範囲

          　手許資金、随時引き出し可能な預金及び容易に換金可能であり、かつ、価値の変動について僅少なリスク
          しか負わない取得日から３か月以内に償還期限が到来する短期投資からなっております。
        （６）その他連結財務諸表作成のための重要な事項

          ①　繰延資産の処理方法
            ・株式交付費                   支出時に全額費用処理としております。
            ・社債発行費                   支出時に全額費用処理としております。
          ②　消費税等の会計処理                     消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。ただし、
                               控除対象外消費税額のうち、固定資産に係るものは、投資その
                               他の資産に計上し、５年間で均等償却を行っております。
                                  62/108










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     （未適用の会計基準等）
      （収益認識に関する会計基準等）
        ・「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　平成30年３月30日　企業会計基準委員会）
        ・「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　平成30年３月30日　企業会計基準
         委員会）
        １．概要

           国際会計基準審議会(IASB)及び米国財務会計基準審議会(FASB)は、共同して収益認識に関する包括的な会
          計基準の開発を行い、平成26年５月に「顧客との契約から生じる収益」(IASBにおいてはIFRS第15号、FASBに
          おいてはTopic606)を公表しており、IFRS第15号は平成30年１月１日以後開始する事業年度から、Topic606は
          平成29年12月15日より後に開始する事業年度から適用される状況を踏まえ、企業会計基準委員会において、
          収益認識に関する包括的な会計基準が開発され、適用指針と合わせて公表されたものです。
           企業会計基準委員会の収益認識に関する会計基準の開発にあたっての基本的な方針として、IFRS第15号と
          整合性を図る便益の１つである財務諸表間の比較可能性の観点から、IFRS第15号の基本的な原則を取り入れ
          ることを出発点とし、会計基準を定めることとされ、また、これまで我が国で行われてきた実務等に配慮す
          べき項目がある場合には、比較可能性を損なわせない範囲で代替的な取り扱いを追加することとされており
          ます。
        ２．適用予定日

          令和４年10月期の期首から適用予定であります。
        ３．当該会計基準等の適用による影響

          影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中です。
      （時価の算定に関する会計基準等）

        ・「時価の算定に関する会計基準」（企業会計基準第30号　令和元年７月４日）
        ・「時価の算定に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第31号　令和元年７月４日）
        ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」（企業会計基準第９号　令和元年７月４日）
        ・「金融商品に関する会計基準」（企業会計基準第10号　令和元年７月４日）
        １．概要

           国際的な会計基準の定めとの比較可能性を向上させるため、「時価の算定に関する会計基準」及び「時価
          の算定に関する会計基準の適用指針」（以下「時価算定会計基準等」という。）が開発され、時価の算定方
          法に関するガイダンス等が定められました。時価算定会計基準等は次の項目の時価に適用されます。
           ・「金融商品に関する会計基準」における金融商品
           ・「棚卸資産の評価に関する会計基準」におけるトレーディング目的で保有する棚卸資産
        ２．適用予定日

          令和４年10月期の期首から適用予定であります。
        ３．当該会計基準等の適用による影響

          影響額は、当連結財務諸表の作成時において評価中です。
     （追加情報）
      （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用）
       　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日。以下、「税効果会計
       基準一部改正」という。）を当連結会計年度の期首から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に
       表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示しております。
       　また、税効果会計関係注記において、税効果会計基準一部改正第３項から第５項に定める「税効果会計に係る会
       計基準」注解（注８）（評価性引当額の合計額を除く。）及び同注解（注９）に記載された内容を表示しておりま
       す。
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     （連結貸借対照表関係）
       ※１　担保資産及び担保付債務
          担保に供している資産は、次のとおりであります。
                                           当連結会計年度
                                         （令和元年10月31日）
          販売用不動産                                     120,761千円
          長期預金                                      10,000
           計                                    130,761
          担保付債務は、次のとおりであります。

                                           当連結会計年度
                                         （令和元年10月31日）
          １年内返済予定の長期借入金                                      39,236千円
          長期借入金                                     120,101
           計                                    159,337
       ※２　当座貸越契約及び貸出コミットメント契約

          　当社は運転資金の安定的かつ効率的な調達を行うため、取引銀行５行と当座貸越契約及び貸出コミットメ
          ント契約を締結しております。これらの契約に基づく連結会計年度末における借入未実行残高は次のとおり
          であります。
                                           当連結会計年度
                                         （令和元年10月31日）
          当座貸越極度額及び貸出コミットメントの総額                                    2,450,000千円
          借入実行残高                                     100,000
                       差引額                        2,350,000
                                  64/108












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     （連結損益計算書関係）
       ※１　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                          　当連結会計年度
                                        （自　平成30年11月１日
                                       　　至　令和元年10月31日）
          給与手当                                    1,378,682     千円
                                               906,085
          広告宣伝費
                                               690,737
          販売促進費
       ※２　一般管理費に含まれる研究開発費の総額

                                          　当連結会計年度
                                        （自　平成30年11月１日
                                       　　至　令和元年10月31日）
          研究開発費                                     16,458   千円
       ※３　固定資産除売却損は、主に               工具、器具及び備品の除却等であります。

       ※４　減損損失

          当連結会計年度において、当社グループは以下の資産グループについて減損損失を計上しました。
                場所               用途               種類
           旧本社（東京都渋谷区）               事務所               建物等

          　当社グループは、原則として、事業用資産については、事業を基準としてグルーピングを行っており、遊
          休資産については個別資産ごとにグルーピングを行っております。
          　当連結会計年度における本社移転に伴い、旧本社の内装等につきましては帳簿価額を回収可能価額まで減
          額し、当該減少額を減損損失（67,748千円）として特別損失に計上しました。その主な内訳は、建物58,268
          千円であります。
          　なお、当資産グループの回収可能価額は正味売却価額により測定しておりますが、本社移転に伴う旧本社
          の現状回復義務により内装等の廃棄が見込まれていたため、ゼロとして評価しております。
       ※５　賃貸借契約解約損は、賃貸借契約を中途解約したことによる解約金であります。

     （連結包括利益計算書関係）

       ※　その他の包括利益に係る組替調整額及び税効果額
                                          当連結会計年度
                                       （自　平成30年11月１日
                                        至　令和元年10月31日）
         その他有価証券評価差額金：
          当期発生額                                    △3,750千円
          組替調整額                                       -
           税効果調整前
                                               △3,750
           税効果額                                      -
           その他有価証券評価差額金
                                               △3,750
             その他の包括利益合計
                                               △3,750
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                                                            有価証券報告書
     （連結株主資本等変動計算書関係）
       当連結会計年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
       １．発行済株式の種類及び総数並びに自己株式の種類及び株式数に関する事項
                         当連結会計年度         当連結会計年度         当連結会計年度         当連結会計年度末
                        期首株式数（株）         増加株式数（株）         減少株式数（株）          株式数（株）
         発行済株式

           普通株式　(注)１．                 8,502,760          930,095            -     9,432,855

               合計            8,502,760          930,095            -     9,432,855

         自己株式

           普通株式（注）２．３．                  84,520           99       84,520           99

               合計             84,520           99       84,520           99

          （注）１．普通株式の発行済株式の増加930,095株は、以下のとおりであります。
              （１）イタンジ株式会社との簡易株式交換に伴う新株発行205,335株
                 　詳細は、「第５　経理の状況　１．連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事項（企
                 業結合等関係）」に記載しております。
              （２）第１新株予約権及び第２回新株予約権の権利行使に伴う新株発行115,760株
              （３）第６回新株予約権（行使価額修正条項・下限行使価額修正選択権及び行使停止条項付新株予
                 約権）権利行使に伴う新株発行609,000株
             ２．普通株式の自己株式の減少84,520株は、イタンジ株式会社との簡易株式交換によるものでありま
               す。詳細は、「第５　経理の状況　１．連結財務諸表等　（１）連結財務諸表　注記事項（企業
               結合等関係）」に記載しております。
             ３．普通株式の自己株式の増加99株は、単元未満株式の買取りによるものであります。
       ２．新株予約権に関する事項

                                  新株予約権の目的となる株式の数（株）
                          新株予約権の
                                                       当連結会計
                           目的となる
           区分     新株予約権の内訳                                       年度末残高
                                当連結会計      当連結会計      当連結会計      当連結会計
                           株式の種類
                                                       （千円）
                                 年度期首      年度増加      年度減少      年度末
               ストック・オプション
                             -      -      -      -      -       635
               としての新株予約権
          提出会社     第６回新株予約権
                           普通株式        -    609,000      609,000       -      -
               （注）１．２．
         （親会社）
               第７回新株予約権
                           普通株式        -    261,000       -    261,000       1,782
               （注）３．
                合計            -      -    870,000      609,000      261,000       2,418
          （注）１．第６回新株予約権の当連結会計年度増加は、新株予約権の発行によるものであります。
             ２．第６回新株予約権の当連結会計年度減少は、新株予約権の行使によるものであります。
             ３．第７回新株予約権の当連結会計年度増加は、新株予約権の発行によるものであります。
       ３．配当に関する事項

         （１）配当金支払額
            該当事項はありません。
         （２）基準日が当連結会計年度に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌連結会計年度となるもの
            該当事項はありません。
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     （連結キャッシュ・フロー計算書関係）
       ※１　現金及び現金同等物の期末残高と連結貸借対照表に掲記されている科目の金額との関係
                                           当連結会計年度
                                        （自　平成30年11月１日
                                         至　令和元年10月31日）
          現金及び預金勘定                                    4,279,181千円
          預入期間が３か月を超える定期預金                                     △52,351
          現金及び現金同等物                                    4,226,830
       ※２　当連結会計年度に株式の取得により新たに連結子会社となった会社の資産及び負債の主な内訳

         　株式の取得により、新たに             イタンジ株式会社（以下、「イタンジ」という。）                        を連結したことに伴う連結開
         始時の資産及び負債の内訳並びに株式の取得価額と取得のための支出（純額）との関係は次のとおりでありま
         す。
           流動資産                                     468,699千円

           固定資産                                     866,973
                                               1,727,875
           のれん
           流動負債                                    △166,504
           固定負債                                    △344,816
                                               2,552,228
           イタンジ社株式の取得価額
           イタンジ社の現金及び現金同等物                                    △433,308
           株式交換による当社株式の交付額                                    △703,478
           差引：イタンジ社取得のための支出                                    1,415,441
          なお、当連結会計年度において、株式の取得により新たに連結子会社となったその他の会社の資産及び負債の

         金額は、重要性が乏しいため、記載を省略しております。
       ※ ３　重要な非資金取引の内容

         （１）重要な資産除去債務の計上額
                                            当連結会計年度
                                          （自　平成30年11月１日
                                           至　令和元年10月31日）
            重要な資産除去債務の計上額                                     301,163千円
         （２）ファイナンス・リース取引に係る資産及び債務の額

                                            当連結会計年度
                                          （自　平成30年11月１日
                                           至　令和元年10月31日）
            ファイナンス・リース取引に係る資産及び債務の額                                     258,687千円
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     （リース取引関係）
      （借主側）
       １．ファイナンス・リース取引
        （１）所有権移転ファナンス・リース取引
          ①　リース資産の内容
           ・有形固定資産
            主として、本社、支社及び営業所における内装（建物）及び家具（工具、器具及び備品）であります。
          ②　リース資産の減価償却の方法

           　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「３．会計方針に関する事項　（２）重要な減価償却
           資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
        （２）所有権移転外ファイナンス・リース取引

          ①　リース資産の内容
           ・有形固定資産
            主として、本社、支社及び営業所における複合機及び通信設備（工具、器具及び備品）であります。
           ・無形固定資産
            主として、本社における会計ソフト（ソフトウエア）等であります。
          ②　リース資産の減価償却の方法

           　連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項「３．会計方針に関する事項　（２）重要な減価償却
           資産の減価償却の方法」に記載のとおりであります。
       ２．オペレーティング・リース取引

         オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
                                         （単位：千円）
                                  当連結会計年度

                                 （令和元年10月31日）
           １年内                                501,468

           １年超                                186,849

                  合計                         688,318

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     （金融商品関係）
      １．金融商品の状況に関する事項
       （１）金融商品に対する取組方針
          　当社グループは、事業を行うための資金計画に照らして、必要な資金（主に銀行借入）を調達しておりま
          す。一時的な余資は主に流動性の高い金融資産で運用し、また、短期的な運転資金を銀行借入により調達し
          ており、デリバティブ取引は行わない方針であります。
       （２）金融商品の内容及びそのリスク

          　営業債権である売掛金は、顧客の信用リスクに晒されております。長期預金は、定期積金と定期預金であ
          り、取引先金融機関の信用リスクに晒されております。敷金及び保証金は、主に本社の賃貸借契約によるも
          のであり、差入先の信用リスクに晒されております。
          　未払金は、そのほとんどが１ヶ月以内の支払期日であります。借入金は、主にＭ＆Ａ資金及びシステム開
          発投資に係る資金調達であり、流動性リスクに晒されております。
       （３）金融商品に係るリスク管理体制

         ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリスク）の管理
           　営業債権については、取引相手ごとに期日及び残高を管理しております。
         ②　資金調達に係る流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなくなるリスク）の管理
           　経営管理本部が資金計画を作成・更新するとともに手許流動性の維持などにより流動性リスクを管理し
           ております。
       （４）金融商品の時価等に関する事項についての補足説明

          　金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算定された価額が
          含まれております。当該価額の算定においては変動要因を織り込んでいるため、異なる前提条件等を採用す
          ることにより、当該価額が変動することがあります。
      ２．金融商品の時価等に関する事項

        　連結貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、時価を把握するこ
        とが極めて困難と認められるものは、次表には含まれておりません。（（注）２．参照）
        当連結会計年度（令和元年10月31日）

                          連結貸借対照表計上額
                                        時価（千円）            差額（千円）
                             （千円）
         （１）現金及び預金                      4,279,181            4,279,181                -

         （２）売掛金                        37,733
            貸倒引当金（※）１                    △4,113

                                 33,620            33,620              -

         （３）長期預金

                                 22,900            22,897             △2
         （４）敷金及び保証金                       617,936            618,651              714
           資産計                    4,953,639            4,954,351               712

         （１）短期借入金                       100,000            100,000               -

         （２）未払金                       640,555            640,555               -
         （３）長期借入金(※)２                      2,914,720            2,886,322            △28,397

           負債計                    3,655,275            3,626,878            △28,397

        （※）１．売掛金に対して個別に計上している貸倒引当金を控除しております。
           ２．長期借入金は１年内返済予定の長期借入金を含みます。
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      （注）１．金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
          資　産
          （１）現金及び預金、（２）売掛金
            　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
            おります。
          （３）長期預金
            　長期預金の時価は、期間に基づく区分ごとに、将来キャッシュ・フローを新規に預金を行った場合に
            想定される預金金利で割り引いた現在価値により算定しております。
          （４）敷金及び保証金
            　敷金及び保証金の時          価は、将来キャッシュ・フローを残存期間に対応する国債の利回り等適切な指標
            による利率で割り引いた現在価値により算定しております。
          負　債

          （１）短期借入金、（２）未払金
            　これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
            おります。
          （３）長期借入金
            　長期借入金の時価は、元利金の合計額を同様の新規借入を行った場合に想定される利率で割り引いた
            現在価値によって算定しております。
         ２．時価を把握することが極めて困難と認められる金融商品は次のとおりであります。

                                     当連結会計年度
                    区分
                                   （令和元年10月31日）
            非上場株式                               157,983千円
            投資事業組合等への出資金                               35,182

           　これらについては、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められることから、時価開示
           の対象としておりません。
      ３．金銭債権の連結決算日後の償還予定額

        当連結会計年度（令和元年10月31日）
                        １年以内                  ５年超10年以内            10年超
                                １年超５年以内
                        （千円）                    （千円）          （千円）
                                  （千円）
         現金及び預金                4,276,572              -          -          -

         売掛金                  37,733            -          -          -
         長期預金                    -       22,900            -          -

         敷金及び保証金                    -          -          -       617,936
              計           4,314,306           22,900            -       617,936

      ４．長期借入金及びその他有利子負債の連結決算日後の返済予定額

        当連結会計年度（令和元年10月31日）
                                          ３年超       ４年超
                             １年超       ２年超
                     １年以内                                  ５年超
                                          ４年以内       ５年以内
                            ２年以内       ３年以内
                     （千円）                                  （千円）
                                          （千円）       （千円）
                            （千円）       （千円）
         短期借入金             100,000          -       -       -       -       -
         長期借入金             734,883       739,637       593,464       560,586       286,150          -
             合計         834,883       739,637       593,464       560,586       286,150          -

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     （有価証券関係）
       その他有価証券
        当連結会計年度（令和元年10月31日）
         該当事項はありません。
        　なお、非上場株式（連結貸借対照表価額157,983千円）及び投資事業組合等への出資金（連結貸借対照表価額
        35,182千円）については、市場価格がなく時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しており
        ません。
     （退職給付関係）

      １．採用している退職給付制度の概要
        当社は、従業員の退職給付に充てるため、確定拠出制度を採用しております。
      ２．退職給付費用の金額

        　当社の確定拠出制度の要拠出額は、当連結会計年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）9,981千
        円であります。
     （ストック・オプション等関係）

      １．自社株式オプションにかかる当初の資産計上額及び科目名
                         当連結会計年度
                       （自　平成30年11月１日
                        至　令和元年10月31日）
         現金及び預金                      6,934千円
      ２．ストック・オプション及び自社株式オプションの内容、規模及びその変動状況

       （１）ストック・オプション及び自社株式オプションの内容
                      第１回新株予約権              第２回新株予約権              第３回新株予約権
                   （ストック・オプション）              （ストック・オプション）              （ストック・オプション）
                                    当社取締役　４名
     付与対象者の区分及び人数                当社取締役　１名                            当社従業員　36名
                                    当社従業員　15名
     株式の種類別のストック・
                     普通株式　280,000株              普通株式　360,200株              普通株式　65,200株
     オプションの数（注）１
     付与日                平成29年５月15日              平成29年５月15日              平成30年１月30日
                   「第４　提出会社の状況　              「第４　提出会社の状況　              「第４　提出会社の状況　
                   １　株式等の状況　（２）              １　株式等の状況　（２）              １　株式等の状況　（２）
     権利確定条件
                   新株予約権等の状況」に記              新株予約権等の状況」に記              新株予約権等の状況」に記
                   載のとおりであります。              載のとおりであります。              載のとおりであります。
                   対象勤務期間の定めはあり              対象勤務期間の定めはあり              対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                   ません。              ません。              ません。
                     自　平成29年５月26日              自　令和元年５月16日              自　令和２年１月31日
     権利行使期間
                     至　令和９年５月11日              至　令和９年５月11日              至　令和10年１月11日
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                      第４回新株予約権              第５回新株予約権

                   （ストック・オプション）              （ストック・オプション）
     付与対象者の区分及び人数               弁護士松葉和久（注）２              弁護士松葉和久（注）２
     株式の種類別のストック・
                     普通株式　100,000株              普通株式　200,000株
     オプションの数（注）１
     付与日                平成30年３月９日              平成30年３月９日
                   「第４　提出会社の状況　              「第４　提出会社の状況　
                   １　株式等の状況　（２）              １　株式等の状況　（２）
     権利確定条件
                   新株予約権等の状況」に記              新株予約権等の状況」に記
                   載のとおりであります。              載のとおりであります。
                   対象勤務期間の定めはあり              対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                   ません。              ません。
                     自　令和２年８月１日              自　令和３年８月１日
     権利行使期間
                     至　令和10年３月８日              至　令和10年３月８日
                      第６回新株予約権              第７回新株予約権

                    （自社株式オプション）              （自社株式オプション）
     付与対象者の区分及び人数                 株式会社SBI証券              株式会社SBI証券
     株式の種類別のストック・
                     普通株式　609,000株              普通株式　261,000株
     オプションの数（注）１
     付与日                平成31年２月18日              平成31年２月18日
                   「第４　提出会社の状況　              「第４　提出会社の状況　
                   １　株式等の状況　（２）              １　株式等の状況　（２）
     権利確定条件
                   新株予約権等の状況」に記              新株予約権等の状況」に記
                   載のとおりであります。              載のとおりであります。
                   対象勤務期間の定めはあり              対象勤務期間の定めはあり
     対象勤務期間
                   ません。              ません。
                     自　平成31年２月19日              自　平成31年２月19日
     権利行使期間
                     至　令和２年２月18日              至　令和２年２月18日
      （注）１．株式数に換算して記載しております。
         ２．  第４回及び第５回新株予約権は、弁護士松葉和久氏を受託者とする信託に割り当てられ、信託期間満了日
           において当社が受益者として指定した者に交付されます。
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       （２）ストック・オプション及び自社株式オプションの規模及びその変動状況
          　当連結会計年度（令和元年10月期）において存在したストック・オプション及び自社株式オプションを対
          象とし、ストック・オプション及び自社株式オプションの数については、株式数に換算して記載しておりま
          す。
         ①　ストック・オプション及び自社株式オプションの数

                  第１回      第２回      第３回      第４回      第５回      第６回      第７回
                 新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権
                （ストック・      （ストック・      （ストック・      （ストック・      （ストック・      （自社株式オ      （自社株式オ
                オプション）      オプション）      オプション）      オプション）      オプション）       プション）      プション）
     権利確定前　　
     （株）
      前事業年度末              -   360,200       65,200      100,000      200,000         -      -
      付与              -      -      -      -      -   609,000      261,000

      失効              -      -    12,000         -      -      -      -

      権利確定              -   360,200         -      -      -   609,000      261,000

      未確定残              -      -    53,200      100,000      200,000         -      -

     権利確定後　　
     （株）
      前事業年度末           280,000         -      -      -      -      -      -
      権利確定              -   360,200         -      -      -   609,000      261,000

      権利行使           100,560       15,200         -      -      -   609,000         -

      失効              -    94,000         -      -      -      -      -

      未行使残           179,440      251,000         -      -      -      -   261,000

         ②　単価情報

                  第１回      第２回      第３回      第４回      第５回      第６回      第７回
                 新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権      新株予約権
                （ストック・      （ストック・      （ストック・      （ストック・      （ストック・      （自社株式オ      自社株式オプ
                オプション）      オプション）      オプション）      オプション）      オプション）       プション）       ション）
     権利行使価格（円）               179      179      950      950      950     3,300      8,000
     行使時平均株価（円）              3,140      4,114        -      -      -    3,793        -

     付与日における

                     -      -      -      -      -     8.46      6.83
     公正な評価単価（円）
      （注）第６回及び第７回新株予約権は行使価額修正条項・下限行使価額修正選択権及び行使停止条件付新株予約権であ
         り、権利行使価格に契約上の調整を行っております。
      ３．ストック・オプションの公正な評価単価の見積方法

        　ストック・オプションの公正な評価単価は、各付与日において当社が未公開企業であるため本源的価値によっ
        ております。また、本源的価値を算出する基礎となる自社の株式の評価方法は、DCF（ディスカウント・キャッ
        シュ・フロー）方式によっております。
      ４．ストック・オプションの権利確定数の見積方法

        　基本的には、将来失効数の合理的な見積りは困難であるため、実績の失効数のみを反映する方法によっており
        ます。
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      ５．ストック・オプションの単位当たりの本源的価値により算定を行う場合の当連結会計年度末における本源的価値
        の合計額及び当連結会計年度において権利行使されたストック・オプションの権利行使日における本源的価値の
        合計額
       （1）当連結会計年度末における本源的価値の合計額                                1,899,149千円

       （2）当連結会計年度末において権利行使されたストック・

                                        357,578千円
          オプションの権利行使日における本源的価値の合計額
     （税効果会計関係）

      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                      当連結会計年度
                                    （令和元年10月31日）
        繰延税金資産
         未払事業税                                  21,826千円
         空室損失引当金                                  19,293
         アフター保証引当金                                  5,215
         貸倒引当金                                  14,042
         減価償却超過額                                  6,041
         資産除去債務                                  92,332
         税務上の繰越欠損金（注）
                                           62,276
                                           8,447
         その他
        繰延税金資産小計                                  229,475
         税務上の繰越欠損金に係る評価性引当額（注）
                                          △18,852
                                         △111,458
         将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額
        評価性引当額小計                                 △130,310
        繰延税金資産合計                                   99,164
        繰延税金負債

         資産除去債務に対応する除去費用                                 △87,849
                                         △250,435
         無形資産
        繰延税金負債合計                                 △338,284
        繰延税金負債の純額                                 △239,120
        (注)　税務上の繰越欠損金及びその繰延税金資産の繰越期限別の金額

        当連結会計年度（令和元年10月31日）
                       １年超      ２年超      ３年超      ４年超
                                                ５年超
                １年以内                                       合計
                       ２年以内      ３年以内      ４年以内      ５年以内
                                                （千円）
                （千円）                                      （千円）
                       （千円）      （千円）      （千円）      （千円）
        税務上の繰越
                     -      -      -
                                     5,836      31,501      24,937       62,276
        欠損金   ( ※1）
                     -      -      -      -      -
        評価性引当額                                        △18,852       △18,852
                     -      -      -
        繰延税金資産                             5,836      31,501       6,085    ( ※2）  43,423
        （※１）税務上の繰越欠損金は、法定実効税率を乗じた額であります。
        （※２）税務上の繰越欠損金に係る繰延税金資産は、連結子会社の将来の課税所得見込を考慮した結果、回収可
          能と判断しております。
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      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ
        た主要な項目別の内訳
                                      当連結会計年度
                                    （令和元年10月31日）
        法定実効税率                                   30.6％
        （調整）
         交際費等永久に損金に算入されない項目                                   1.0
         留保金課税                                  10.3
         税率変更による差異                                   0.5
         法人税額の特別控除                                  △6.0
         のれん償却額                                   8.0
                                           △1.2
         その他
                                           43.2
        税効果会計適用後の法人税等の負担率
      ３．法人税等の税率の変更による繰延税金資産及び繰延税金負債の金額修正

        　当連結会計年度末における当社の資本金が１億円超となり、当連結会計年度より外形標準課税適用法人となり
        ました。
        　これに伴い、繰延税金資産及び繰延税金負債の計算に使用される法定実効税率は、従来の34.59％から、令和元
        年11月１日に開始する連結会計年度以降に解消が見込まれる一時差異等については30.62％となりました。
        　この法定実効税率の変更による影響は軽微であります。
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     （企業結合等関係）
      （リーガル賃貸保証株式会社の取得）
       １．企業結合の概要
        （１）被取得企業の名称及び事業内容
            被取得企業の名称           リーガル賃貸保証株式会社
            事業内容           家賃債務保証事業

        （２）企業結合を行った主な理由

          　当社は、「テクノロジー×イノベーションで、人々に感動を。」という経営理念のもと、AIを活用した中
          古不動産の総合的なプラットフォーム「RENOSY（リノシー）」の開発・運営を行っております。
          　一方、リーガル賃貸保証株式会社（以下、「リーガル賃貸保証」という。）は、入居希望者が賃貸住宅の
          契約を締結する際に、保証契約を締結する事で、家賃滞納リスクを保証する家賃債務保証を提供しておりま
          す。
          　賃貸物件管理事業も展開している当社と家賃債務保証事業を行っているリーガル賃貸保証の互いの強みを
          生かし、更なるシナジーを創出するため、リーガル賃貸保証を子会社化いたしました。
        （３）企業結合日

          　平成30年11月１日
        （４）企業結合の法的形式

          　現金を対価とする株式取得
        （５）結合後企業の名称

          　結合後企業の名称に変更はありません。
        （６）取得した議決権比率

          　100％
        （７）取得企業を決定するに至った主な根拠

          　当社が現金を対価とする株式取得により議決権の100％を取得したことによるものです。
       ２．連結財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間

         平成30年11月１日から令和元年10月31日まで
       ３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

         取得の対価　　　　現金　　　　150,000千円
         取得原価　　　　　　　　　　　150,000千円
       ４．主要な取得関連費用の内容及び金額

         アドバイザリー費用　　　350千円
       ５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

        （１）発生したのれんの金額
          　153,434千円
        （２）発生原因

          　主として賃貸物件管理事業を行っている当社と家賃保証事業を行っているリーガル賃貸保証との連携から
          創出されるシナジーによって期待される超過収益力であります。
        （３）償却方法及び償却期間

          　８年間にわたる均等償却
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       ６．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳
         流動資産　　　67,989千円
         固定資産　　　34,930
         資産合計　　       102,919
         流動負債　　　94,933

         固定負債　　　11,420
         負債合計　　       106,353
      （イタンジ株式会社の取得）

       １．企業結合の概要
        （１）被取得企業の名称及び事業内容
            被取得企業の名称          イタンジ株式会社
                      ・不動産仲介会社向けの営業支援クラウドシステム「ノマドクラウド」の開発・
                       運営
            事業内容
                      ・仲介会社と管理会社間のやり取りの自動化を実現する「Cloud                              ChintAI（クラウ
                       ドチンタイ）」の開発・運営
        （２）企業結合を行った理由

          　当社は、「テクノロジー×イノベーションで、人々に感動を。」という経営理念のもと、AIを活用した中
          古不動産の総合的なプラットフォーム「RENOSY（リノシー）」の開発・運営を行っております。平成25年の
          創業以来RENOSY会員は着実に増加し、現在は３万人を超える会員数を擁するサービスへと成長しておりま
          す。直近では不動産を対象とするクラウドファンディングサービスや入居者向け家賃債務保証サービスの提
          供も開始しており、個人向けサービス（BtoC）の拡充を積極的に推進しております。加えて、企業向けサー
          ビス（BtoB）については、オンライン完結型の不動産用ローン審査システムの金融機関への提供も開始して
          おり、今後一層充実させていく方針です。当社は、個人向け、企業向けにとらわれず不動産に関わる様々な
          サービスや業務をテクノロジーの活用を通じて効率化・最適化することで、顧客やユーザー及び業務に携わ
          る全ての人々の体験をより良いものへと変えていくことを展望しております。
          　一方、イタンジ株式会社(以下、「イタンジ」という。)は、「不動産取引をなめらかにする」というミッ
          ションを掲げ、不動産仲介会社や管理会社向けにシステム提供を行っているテクノロジー企業であります。
          具体的には不動産仲介会社向けの営業支援クラウドシステム「ノマドクラウド」や、仲介会社と管理会社間
          のやり取りの自動化を実現する「Cloud                   ChintAI（クラウドチンタイ）」といった企業向けサービス（BtoB）
          を提供しており、これまでに数多くの不動産関連業者への導入実績を有しております。
          　当社及びイタンジが、相互に補完し合うことにより、不動産領域においてより一層幅広いサービスを展開
          し、両社がこれまでに蓄積してきた各種データ、テクノロジー、ノウハウ、顧客基盤等を有効活用すること
          で新たなサービスを提供していくことが可能となるため、イタンジを子会社化いたしました。
        （３）企業結合日

          ①　株式取得日　　平成30年11月１日
          ②　株式交換日　　平成30年11月16日
        （４）企業結合の法的形式

          　現金を対価とする株式取得及び当社を完全親会社、イタンジを完全子会社とする簡易株式交換
        （５）結合後企業の名称

          　結合後企業の名称に変更はありません。
        （６）取得した議決権比率

           企業結合直前に所有していた議決権比率                             -％
           現金対価により取得した議決権比率                           64.80％
           株式交換により追加取得した議決権比率                           35.20％
           取得後の議決権比率                          100.00％
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        （７）取得企業を決定するに至った主な根拠
          　当社が現金及び簡易株式交換によりイタンジの議決権の100％を取得したことによるものです。
       ２．連結財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間

         平成30年11月１日から令和元年10月31日まで
       ３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

         取得の対価　　現金　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　1,848,750千円
         取得の対価　　株式交換により交付した当社の普通株式の時価　　　　703,478千円
         取得原価　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2,552,228千円
       ４．株式の種類別の交換比率及びその算定方法並びに交付した株式数

        （１）株式の種類別の交換比率
           当社の普通株式１株：イタンジの普通株式1,046株
        （２）株式交換比率の算定方法

           　当社については、上場会社であり、市場株価が存在することから、市場株価法によるものとしておりま
           す。なお、平成30年９月30日を基準日とし、東京証券取引所マザーズ市場における基準日の当社終値を使
           用して算定を行っております。非上場会社であるイタンジの株式価値については、公正性及び妥当性を確
           保するため、独立した第三者機関に算定を依頼し、その算定結果を踏まえ、当事者間で慎重に協議のうえ
           決定いたしました。
        （３）交付した株式数

           普通株式　　　289,855株
       ５．主要な取得関連費用の内容及び金額

         アドバイザリー費用　　　3,800千円
       ６．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

        （１）発生したのれんの金額
          　1,727,875千円
        （２）発生原因

          　当社及びイタンジのそれぞれがこれまでに蓄積してきた各種データ、テクノロジー、ノウハウ、顧客基盤
          等を相互に有効活用することで新たなサービスを提供していくことが可能となるなど、両社の連携から創出
          される   シナジーによって期待される超過収益力であります。
        （３）償却方法及び償却期間

          　８年間にわたる均等償却
       ７．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

         流動資産　　　468,699千円
         固定資産　　　866,973
         資産合計　　1,335,673
         流動負債　　　166,504

         固定負債　　　344,816
         負債合計　　　511,320
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      （イエスリノベーション株式会社の取得）
       １．企業結合の概要
        （１）被取得企業の名称及び事業内容
            被取得企業の名称          イエスリノベーション株式会社
            事業内容          賃貸マンション・アパート専門のデザインリフォーム及びリノベーション

        （２）企業結合を行った理由

          　当社は、家探しからリノベーション、資産活用、購入後の管理、売却までを一気通貫で提供する中古不動
          産プラットフォーム「RENOSY（リノシー）」の開発・運営を行っており、特に賃貸物件の管理や投資物件の
          販売においては、安定的な需要が期待できる大都市圏のワンルームマンションを中心にサービス提供を行っ
          ております。
          　一方、イエスリノベーション株式会社は、賃貸物件の空室対策に強みを持つユニークなリノベーション
          サービスを提供しており、既存設備の再生利用やデザインの標準化などの徹底した合理化により、従来のリ
          ノベーション費用の約1/4となる平米2.5万円という低価格を実現しております。さらに、同社の施工物件に
          おいては平均空室期間が１ヶ月と短期間であり、賃料も平均10%程度の上昇に成功しております。
          　今後も更なる需要が期待されるワンルームマンションの供給において、当社の展開する不動産売却、不動
          産投資、賃貸管理分野とイエスリノベーション株式会社のリノベーション事業との間に高い事業シナジーを
          期待し、株式取得に至りました。
        （３）企業結合日

           令和元年９月11日
        （４）企業結合の法的形式

          　現金を対価とする株式取得
        （５）結合後企業の名称

          　結合後企業の名称に変更はありません。
        （６）取得した議決権比率

           100％
        （７）取得企業を決定するに至った主な根拠

          　当社が現金を対価とする株式取得により議決権の100％を取得したことによるものです。
       ２．連結財務諸表に含まれる被取得企業の業績の期間

        　令和元年10月31日をみなし取得日としているため、当連結会計年度においては被取得会社の貸借対照表のみ連
        結しており、業績は含まれておりません。
       ３．被取得企業の取得原価及び対価の種類ごとの内訳

        　取得原価につきましては、株式取得先との合意により非開示としておりますが、社内の適切な部署において株
        価算定及び法務・財務に関する調査を実施し、当該結果を勘案の上、双方で協議し、決定しております。
       ４．主要な取得関連費用の内容及び金額

        　該当事項はありません。
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       ５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

        （１）発生したのれんの金額
          　60,879千円
        （２）発生原因

          　主として投資不動産の販売及び管理までを行っている当社と収益性改善のためのリノベーションを行って
          いるイエスリノベーションとの連携から創出されるシナジーによって期待される超過収益力であります。
        （３）償却方法及び償却期間

          　７年間にわたる均等償却
       ６．企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳

        　企業結合日に受け入れた資産及び引き受けた負債の額並びにその主な内訳につきましては、                                           株式取得先との合
        意により非開示としております。
     （資産除去債務関係）

       資産除去債務のうち連結貸借対照表に計上しているもの
        （１）当該資産除去債務の概要
          　本社、支社及び営業所の不動産賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
        （２）当該資産除去債務の金額の算定方法

          　使用見込期間を取得から15年と見積り、                    0.043%～    0.166%の割引率を使用して            資産除去債務      の金額を算定して
          おります。
        （３）当該資産除去債務の総額の増減

                                  当連結会計年度
                               （自　平成30年11月１日
                                 至　令和元年10月31日）
            期首残高                           3,498千円
            有形固定資産の取得に伴う増加額                          301,163
            時の経過による調整額                            380
            資産除去債務の履行による減少額                          △3,500
                                      301,54   2
            期末残高
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     （セグメント情報等）
      【セグメント情報】
       当連結会計年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
       　当社グループは「RENOSY（リノシー）」事業を主要な事業としており、他の事業セグメントの重要性が乏しいた
       め、セグメント別の記載を省略しております。
      【関連情報】

       当連結会計年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
       １．製品及びサービスごとの情報
        　単一の製品・サービスの区分の外部顧客への売上高が連結損益計算書の売上高の90％を超えるため、記載を省
        略しております。
       ２．地域ごとの情報

        （１）売上高
           本邦以外の外部顧客への売上高がないため、該当事項はありません。
        （２）有形固定資産

           本邦以外に所在している有形固定資産がないため、該当事項はありません。
       ３．主要な顧客ごとの情報

        　外部顧客への売上高のうち、損益計算書の売上高の10％以上を占める相手先がないため、記載を省略しており
        ます。
      【報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報】

       　当社グループは「RENOSY（リノシー）」事業を主要な事業としており、他の事業セグメントの重要性が乏しいた
       め、セグメント別の記載を省略しております。
      【報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報】

       　当社グループは「RENOSY（リノシー）」事業を主要な事業としており、他の事業セグメントの重要性が乏しいた
       め、セグメント別の記載を省略しております。
      【報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報】

       　該当事項はありません。
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     【関連当事者情報】
      １．関連当事者との取引
       （１）連結財務諸表提出会社と関連当事者との取引
          連結財務諸表提出会社の役員及び主要株主（個人の場合に限る。）等
       当連結会計年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
                    資本金又は          議決権等の所
                                               取引金額         期末残高
           会社等の名              事業の内容           関連当事者
       種類          所在地     出資金          有（被所有）           取引の内容           科目
           称又は氏名               又は職業           との関係          （千円）         （千円）
                    （千円）          割合（％）
                                          販売用不動

                                    当社商品の
                                                293,612      -    -
                              被所有
                          当社
                                          産の販売
     役 員 及 び                           販売・当社
                               直接  40.3%
           樋口　龍       -    -    代表取締役
     その近親者                               サービスの
                         社長ＣＥＯ
                               間接  19.7%
                                          仲介手数料
                                      提供
                                                15,911     -    -
                                          の受領
                              被所有
     役 員 及 び                 当社          当社商品の     販売用不動
           清水　雅史
                 -    -                          109,790      -    -
                               直接  2.1%
     その近親者                    専務取締役             販売    産の販売
                              被所有
     役 員 及 び                           当社商品の     販売用不動
           樋口　大       -    -    当社取締役                       99,043     -    -
                               直接  1.1%
     その近親者                                 販売    産の販売
     役 員 及 び                 当社          当社商品の     販売用不動
           野口　真平
                 -    -           -                19,709     -    -
     その近親者                    執行役員            販売    産の販売
      （注）１．取引金額には消費税等は含まれておりません。
         ２．取引条件及び取引条件の決定方針等
           ・販売用不動産の販売については、市場価格等を勘案し、当社と関連を有しない他の当事者との取引と同
            様に決定しております。
           ・不動産売買の仲介手数料については、一般の取引条件と同様に決定しております。
       （２）連結財務諸表提出会社の連結子会社と関連当事者との取引

          当連結会計年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
           該当事項はありません。
      ２．親会社又は重要な関連会社に関する注記

        該当事項はありません。
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     （１株当たり情報）
                                   当連結会計年度
                                 （自　平成30年11月１日
                                 　至　令和元年10月31日）
      １株当たり純資産額                                       610.08円
      １株当たり当期純利益                                        56.95円

      潜在株式調整後１株当たり当期純利益                                        51.42円
     （注）１株当たり当期純利益及び潜在株式調整後１株当たり当期純利益の算定上の基礎は、以下のとおり
        であります。
                                   当連結会計年度

                                 （自　平成30年11月１日
                                 　至　令和元年10月31日）
      １株当たり当期純利益
       親会社株主に帰属する当期純利益（千
                                              510,213
       円）
       普通株主に帰属しない金額（千円）                                          -
       普通株式に係る親会社株主に帰属する当
                                              510,213
       期純利益（千円）
       普通株式の期中平均株式数（株）                                      8,957,896
      潜在株式調整後１株当たり当期純利益

       親会社株主に帰属する当期純利益調整額
                                                 -
       （千円）
       普通株式増加数（株）                                       964,568
                            平成31年２月１日の臨時取締役会決議に基づく
      希薄化効果を有しないため、潜在株式調整                     第７回新株予約権（第三者割当による行使価額
      後１株当たり当期純利益の算定に含めな                     修正条項・下限行使価額修正選択権及び行使停
      かった潜在株式の概要                     止条項付新株予約権。目的となる株式の種類及
                            び株式数：普通株式261,000株）
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     （重要な後発事象）
      （重要な子会社の設立）
       　当社は、令和元年11月18日開催の取締役会において、子会社を設立することを決議し、同日に下記のとおり株式
       会社RENOSY      X（以下、「RENOSY         X」という。）を設立いたしました。
       １．設立の目的

        　近年、住宅ストックは世帯数を上回り、空き家の数も一貫して増加が続くなど、住生活を取り巻く環境が大き
        く変化してきております。そのような事業環境の下、わが国の中古住宅の流通活性化は国としての課題となって
        います。政府は、新築偏重の住宅政策を見直し、中古住宅の流通・リフォーム市場規模を約10年で２倍の20兆円
        へ拡大するなど、「いいものを作って、きちんと手入れして、長く使う」社会への移行を目標とし、中古住宅の
        流通促進に取り組んでいます。従来のアナログな不動産取引には、大きく２つの課題があります。一つは、顧客
        とサービス提供者に情報の非対称性があり、透明性の高い取引が行われていないことです。もう一つは、企業を
        跨いだ多数の関係者が情報共有をしながら取引を進めるため、コミュニケーションにおけるテクノロジー活用が
        遅れていることです。こうした課題に対して、「RENOSY                          X」は、不動産取引に関わる関係者を繋ぐ各種プラット
        フォームサービスを提供することで、不動産市場の信頼性・透明性を高め、不動産取引の円滑化、活性化に貢献
        することを目的として設立しました。
       ２．設立した子会社の概要

                    株式会社RENOSY        X
         （１）商号
                    東京都港区六本木三丁目２番１号
         （２）本店所在地
                    住友不動産六本木グランドタワー40F
                    代表取締役　橋本　健郎
         （３）代表者
                    （株式会社      GA  technologies　執行役員ＣＡＯ）
                    ・住宅ローン申し込みプラットフォームサービス「ＭＯＲＴＧＡＧＥ　ＧＡＴＥＷＡ
                      Ｙ　ｂｙ　ＲＥＮＯＳＹ（モーゲージ                  ゲート    ウェイ    バイ   リノシー）」の運営
                    ・  不動産取引における登記手続きプラットフォームサービス                           「ＲＥＧＩＳＴＲＹ　
         （４）主な事業内容
                      ＧＡＴＥＷＡＹ　ｂｙ　ＲＥＮＯＳＹ（レジストリー                         ゲート    ウェイ    バイ   リノ
                      シー）」の運営
                    ・  不動産取引業におけるIT活用コンサルティング
         （５）資本金           50,000千円
         （６）設立年月日           令和元年11月18日
                    当社100％
         （７）出資比率
         （８）決算期           10月31日
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      （株式取得及び簡易株式交換による企業結合)
       　当社は、令和元年12月９日の取締役会において、株式会社                            Modern    Standard（以下、「MS社」という。）の株式
       を取得し、その後、当社を完全親会社、MS社を完全子会社とする簡易株式交換の実施について決議し、同日付で株
       式譲渡契約及び株式交換契約を締結いたしました。なお、同日付で株式取得の手続が完了し、MS社の株式67％を取
       得しております。また、令和２年１月15日付で簡易株式交換の手続きが完了し、MS社の株式33％を取得しており、
       同社を当社の完全子会社としております。
       １．企業結合の概要

        （１）被取得企業の名称及び事業内容
                        株式会社     Modern    Standard
            被取得企業の名称
                        高級賃貸サイト「Modern            Standard」の運営
            事業内容
        （２）企業結合の目的

          　MS社は、業界最高水準           （※）の会員数（７万人）を有する高級賃貸サービスサイトを運営し、同サービス
          の売上は業界トップレベル（※）となっており、これまで都心の高級賃貸市場を牽引してまいりました。ま
          た、同社はいわゆる富裕層と、高所得者を中心としたユーザーを獲得しております。
          　当社はこれまで、不動産テック総合ブランドの「RENOSY（リノシー）」内で、テクノロジーを活用した中
          古不動産の売買を中心に、リノベーション、不動産投資などのサービス提供を行ってまいりました。その中
          で、当社は、「賃貸」サービスを不動産と個人との初めての重要な接点であると考え、令和元年９月にグ
          ループ会社のイタンジ株式会社からセルフ内見型お部屋探し（賃貸）サイト「OHEYAGO（オヘヤゴー）」の
          サービス提供を開始いたしました。
          　そして、MS社の当社グループ参画を機に、短期的には不動産テック総合ブランド「RENOSY(リノシー）」と
          高級賃貸サイト「Modern            Standard」を連携させることで、クロスセルを通じた両社間のサービス提供機会の
          拡大を狙います。
          　さらに、中長期的には当社の企業理念である「テクノロジー                             ×  イノベーションで、人々に感動を。」を
          コンセプトに、首都圏を中心とした高所得者向けPropTechサービスの提供を開始していく予定です。
          　これにより、世界の主要都市と比べ比較的安価であると言われている東京の不動産の資産価値向上に寄与
          してまいります。
          　※MS社調べ

        （３）企業結合日

          ①　株式取得日　　　令和元年12月９日
          ②　株式交換日　　　令和２年１月15日
        （４）企業結合の法的形式

          　現金を対価とする株式取得及び当社を完全親会社、MS社を完全子会社とする簡易株式交換
        （５）結合後企業の名称

          　結合後企業の名称に変更はありません。
        （６）取得した議決権比率

           企業結合直前に所有していた議決権比率                        -％
           現金対価により取得した議決権比率                       67.0％
           株式交換により追加取得した議決権比率                       33.0％
           取得後の議決権比率                      100.0％
        （７）取得企業を決定するに至った主な根拠

           当社が現金及び簡易株式交換によりMS社の議決権の100％を取得したことによるものです。
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       ２．被取得企業の取得原価、対価の種類ごとの内訳及び支払資金の調達方法
         取得の対価      現金                      1,000,000千円
         取得の対価      株式交換により交付する当社の普通株式の時価                       500,000千円      （株式交換比率の算定基準日時点）
         取得原価                            1,500,000千円
       ３．株式の種類別の交換比率及びその算定方法並びに交付した株式数

        （１）株式の種類別の交換比率
          　当社の普通株式１株：MS社の普通株式1,861.37株
        （２）株式交換比率の算定方法

          　当社については、上場会社であり、市場株価が存在することから、市場株価法によるものとしておりま
          す。なお、令和元年12月20日を基準日とし、東京証券取引所マザーズ市場における基準日の当社終値を使用
          して算定をしております。
          　一方で、非上場会社であるMS社の株式価値については、公正性及び妥当性を確保するため、独立した第三
          者機関に算定を依頼し、その算定結果を踏まえ、当事者間で慎重に協議のうえ決定をいたしました。
        （３）交付株式数

           普通株式　　　122,850株
       ４．主な取得関連費用の内容及び金額

         現時点では確定しておりません。
       ５．発生したのれんの金額、発生原因、償却方法及び償却期間

         現時点では確定しておりません。
       ６．企業結合日に受け入れる資産及び引き受ける負債の額並びにその主な内訳

         現時点では確定しておりません。
       ７．取得原価の配分

         識別可能資産及び負債の特定並びに時価の算定が未了であるため、取得原価の配分が完了しておりません。
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     ⑤【連結附属明細表】
      【社債明細表】
                                当期首残高      当期末残高       利率
         会社名         銘柄       発行年月日                        担保      償還期限
                                （千円）      （千円）      （％）
                                       90,000
      ㈱GA  technologies
               第１回無担保社債        平成31年３月29日          -           0.260%     なし    令和６年３月29日
                                      (20,000)
                                       100,000
      ㈱GA  technologies
               第２回無担保社債        令和元年６月28日          -           0.200%     なし    令和６年６月28日
                                      (20,000)
                                       190,000
         合計
                   -        -       -           -     -      -
                                      (40,000)
      （注）１．(　)内書は、１年以内の償還予定額であります。
         ２．連結決算日後５年間の償還予定額は以下のとおりであります。
              １年以内        １年超２年以内          ２年超３年以内          ３年超４年以内          ４年超５年以内
              （千円）          （千円）          （千円）          （千円）          （千円）
                 40,000          40,000          40,000          40,000          30,000

     【借入金等明細表】

                               当期首残高       当期末残高       平均利率
                 区分                                    返済期限
                                （千円）       （千円）       （％）
      短期借入金                           253,600       100,000      1.10％         -
      １年以内に返済予定の長期借入金                           100,260       734,883      1.09％         -
      １年以内に返済予定のリース債務                            7,043      53,261      2.90％         -
      長期借入金（１年以内に返済予定のものを除く。）                           423,164      2,179,837       1.14％    令和２年～令和６年
      リース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）                           16,930      203,079      2.96％    令和２年～令和７年
                 合計                800,997      3,271,061        -        -
      （注）１．平均利率については、借入金等の期末残高に対する加重平均利率を記載しております。
         ２．長期借入金及びリース債務（１年以内に返済予定のものを除く。）の連結決算日後５年間の返済予定額は
           以下のとおりであります。
                      １年超２年以内          ２年超３年以内          ３年超４年以内          ４年超５年以内
                        （千円）          （千円）          （千円）          （千円）
            長期借入金               739,637          593,464          560,586          286,150
            リース債務                55,897          56,839          57,565          28,597
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     【資産除去債務明細表】
       　本明細表に記載すべき事項が連結財務諸表規則第15条の23に規定する注記事項として記載されているため、                                                   資産
       除去債務明細表の記載を省略しております。
     （２）【その他】

         当連結会計年度における四半期情報等
              （累計期間）             第１四半期         第２四半期         第３四半期        当連結会計年度

                                                       39,286,477

         売上高（千円）                   7,339,786        16,751,244         25,878,768
         税金等調整前四半期（当期）純

                             △18,017         189,076         180,049         899,672
         利益（千円）
         親会社株主に帰属する四半期
                             △24,300         147,693         109,637         510,213
         （当期）純利益（千円）
         １株当たり四半期（当期）純利
                              △2.80         17.00         12.45         56.95
         益（円）
              （会計期間）             第１四半期         第２四半期         第３四半期         第４四半期

         １株当たり四半期純利益（円）                    △2.80         19.75        △4.21         42.48

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      ２【財務諸表等】
       （１）【財務諸表】
         ①【貸借対照表】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度              当事業年度
                                （平成30年10月31日）              （令和元年10月31日）
      資産の部
       流動資産
                                       2,020,740              3,928,136
         現金及び預金
                                         3,440              10,810
         売掛金
                                       ※１ 425,655             ※１ 682,683
         販売用不動産
                                         22,193               3,800
         未成工事支出金
                                         10,013              21,867
         貯蔵品
                                        138,274              203,639
         前渡金
                                        153,519              177,028
         前払費用
                                                      ※２ 50,000
                                            -
         短期貸付金
                                                      ※２ 93,092
                                         32,791
         その他
                                         △ 737            △ 8,703
         貸倒引当金
                                       2,805,892              5,162,356
         流動資産合計
       固定資産
         有形固定資産
                                         94,287              770,094
          建物
                                         1,886              3,365
          車両運搬具
                                         53,216              56,855
          工具、器具及び備品
                                         6,950             229,910
          リース資産
                                         65,072              12,098
          建設仮勘定
                                        221,413             1,072,325
          有形固定資産合計
         無形固定資産
                                         56,825              83,361
          ソフトウエア
                                        571,335             1,630,393
          ソフトウエア仮勘定
                                         8,604              8,808
          その他
                                        636,764             1,722,563
          無形固定資産合計
         投資その他の資産
                                            -           193,165
          投資有価証券
                                        ※１ 19,300             ※１ 22,900
          長期預金
                                            -          2,836,378
          関係会社株式
                                        672,291              616,034
          敷金及び保証金
                                         37,032                 -
          繰延税金資産
                                         19,419              89,391
          その他
                                        748,043             3,757,869
          投資その他の資産合計
                                       1,606,221              6,552,758
         固定資産合計
                                       4,412,114              11,715,115
       資産合計
                                  89/108







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                                                            有価証券報告書
                                                   （単位：千円）

                                   前事業年度              当事業年度
                                （平成30年10月31日）              （令和元年10月31日）
      負債の部
       流動負債
                                       ※１ 253,600           ※２ , ※３ 316,783
         短期借入金
                                       ※１ 100,260             ※１ 731,559
         1年内返済予定の長期借入金
                                            -            40,000
         1年内償還予定の社債
                                         7,043              53,261
         リース債務
                                                     ※２ 594,394
                                        405,465
         未払金
                                         90,583               4,967
         未成工事受入金
                                        197,446              357,463
         未払法人税等
                                         35,395              133,477
         未払消費税等
                                        309,465              439,660
         預り金
                                         9,478              17,032
         アフター保証引当金
                                         1,003              1,003
         転貸損失引当金
                                                      ※２ 6,927
                                         34,929
         その他
                                       1,444,672              2,696,530
         流動負債合計
       固定負債
                                            -           150,000
         社債
                                       ※１ 423,164            ※１ 2,111,073
         長期借入金
                                         16,930              203,079
         リース債務
                                            -            39,406
         繰延税金負債
                                         29,916              63,010
         空室損失引当金
                                            -           301,542
         資産除去債務
                                         60,687              221,616
         その他
                                        530,698             3,089,729
         固定負債合計
                                       1,975,371              5,786,259
       負債合計
      純資産の部
       株主資本
                                        100,000             1,156,809
         資本金
         資本剰余金
                                            -          1,555,157
          資本準備金
                                       1,710,622              1,911,759
          その他資本剰余金
                                       1,710,622              3,466,917
          資本剰余金合計
         利益剰余金
          その他利益剰余金
                                        629,125             1,306,807
            繰越利益剰余金
                                        629,125             1,306,807
          利益剰余金合計
                                        △ 3,992              △ 347
         自己株式
         株主資本合計                               2,435,755              5,930,187
       評価・換算差額等
                                            -           △ 3,750
         その他有価証券評価差額金
                                            -           △ 3,750
         評価・換算差額等合計
                                           987             2,418
       新株予約権
                                       2,436,742              5,928,855
       純資産合計
                                       4,412,114              11,715,115
      負債純資産合計
                                  90/108





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        ②【損益計算書】
                                                   （単位：千円）
                                   前事業年度               当事業年度
                               (自　平成29年11月１日              (自　平成30年11月１日
                               　至　平成30年10月31日)              　至　令和元年10月31日)
                                       20,126,760              38,716,828
      売上高
                                       16,604,637              32,299,672
      売上原価
                                       3,522,122              6,417,155
      売上総利益
                                      ※２ 2,843,872           ※１ , ※２ 4,998,731
      販売費及び一般管理費
                                        678,250             1,418,424
      営業利益
      営業外収益
                                                       ※１ 454
                                           18
       受取利息
                                           203             5,790
       その他
                                           222             6,244
       営業外収益合計
      営業外費用
                                                      ※１ 56,489
                                         8,984
       支払利息
                                         15,460              109,426
       支払手数料
                                         12,913              10,840
       その他
                                         37,357              176,756
       営業外費用合計
                                        641,115             1,247,913
      経常利益
      特別損失
                                           777             2,262
       固定資産除売却損
                                            -            67,748
       減損損失
                                        ※３ 18,349             ※３ 42,436
       賃貸借契約解約損
                                            -            7,603
       その他
                                         19,127              120,050
       特別損失合計
                                        621,987             1,127,863
      税引前当期純利益
      法人税、住民税及び事業税                                   244,639              373,741
                                        △ 21,849              76,439
      法人税等調整額
                                        222,789              450,180
      法人税等合計
                                        399,198              677,682
      当期純利益
                                  91/108










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        【売上原価明細書】
                              前事業年度                   当事業年度
                          (自　平成29年11月１日                  (自　平成30年11月１日
                          　至　平成30年10月31日）                  　至　令和元年10月31日）
                                     構成比                  構成比
             区分             金額（千円）                  金額（千円）
                                     （％）                  （％）
                              16,119,081        97.1         31,445,380        97.4
     Ⅰ　不動産仕入高
                               360,388       2.2          403,020       1.2
     Ⅱ　転貸物件支払家賃
                                10,470       0.1           33,094       0.1
     Ⅲ　空室損失引当金繰入額
                                △287     △0.0              495     0.0
     Ⅳ　転貸損失引当金繰入額
     Ⅴ　アフター保証引当金繰入額
                                4,809      0.0           7,553      0.0
     Ⅵ　その他
                               110,175       0.7          410,128       1.3
     売上原価                        16,604,637        100.0          32,299,672        100.0
                                  92/108
















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        ③【株主資本等変動計算書】
          前事業年度（自　平成29年11月１日　至　平成30年10月31日                            ）
                                                      （単位：千円）
                               株主資本
                      資本剰余金          利益剰余金
                              その他利益                    新株予約権     純資産合計
                資本金               剰余金          自己株式    株主資本合計
                    その他資本     資本剰余金合           利益剰余金
                     剰余金      計          合計
                               繰越利益
                               剰余金
     当期首残高           100,000      82,075     82,075     229,927     229,927    △ 76,365     335,637      980    336,617

     当期変動額

      当期純利益

                               399,198     399,198          399,198          399,198
      自己株式の処分              1,628,547     1,628,547                 72,372    1,700,920          1,700,920

      株主資本以外の項目の

                                                      7     7
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計             -  1,628,547     1,628,547      399,198     399,198     72,372    2,100,118        7  2,100,125

     当期末残高

                100,000    1,710,622     1,710,622      629,125     629,125     △ 3,992    2,435,755       987   2,436,742
                                  93/108













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          当事業年度（自　平成30年11月１日　至　令和元年10月31日）
                                                      （単位：千円）
                                    株主資本
                           資本剰余金              利益剰余金
                                      その他利益剰
                 資本金                       余金          自己株式     株主資本合計
                           その他資本剰      資本剰余金合            利益剰余金
                     資本準備金
                            余金      計           合計
                                       繰越利益
                                       剰余金
     当期首残高            100,000        -  1,710,622      1,710,622      629,125      629,125      △ 3,992    2,435,755

     当期変動額

      新株の発行（新株予約

                1,056,809      1,056,809           1,056,809                       2,113,618
      権の行使）
      当期純利益                                  677,682      677,682            677,682

      自己株式の取得                                              △ 347     △ 347

      株式交換による増加                 498,348      201,137      699,485                  3,992     703,478

      株主資本以外の項目の

      当期変動額（純額）
     当期変動額合計           1,056,809      1,555,157      201,137     1,756,294      677,682      677,682      3,644    3,494,431

     当期末残高           1,156,809      1,555,157      1,911,759      3,466,917      1,306,807      1,306,807       △ 347    5,930,187

                   評価・換算差額等

                               新株予約権       純資産合計
               その他有価証券評       評価・換算差額等
                 価差額金        合計
     当期首残高

                      -       -      987    2,436,742
     当期変動額

      新株の発行（新株予約

                                       2,113,618
      権の行使）
      当期純利益                                  677,682

      自己株式の取得

                                         △ 347
      株式交換による増加                                  703,478

      株主資本以外の項目の

                   △ 3,750       △ 3,750       1,430      △ 2,319
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計              △ 3,750       △ 3,750       1,430     3,492,112

     当期末残高

                   △ 3,750       △ 3,750       2,418     5,928,855
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     【注記事項】
      （重要な会計方針）
       １．資産の評価基準及び評価方法
        （１）有価証券の評価基準及び評価方法
           その他有価証券
          　　時価のないもの・・・・・・移動平均法による原価法を採用しております。
        （２）棚卸資産の評価基準及び評価方法
           販売用不動産・・・・・・            個別法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価切り下げの
                       方法により算定）を採用しております。
           未成工事支出金・・・・・・個別法による原価法を採用しております。
           貯蔵品・・・・・・主として最終仕入原価法による原価法（貸借対照表価額は収益性の低下に基づく簿価
                    切り下げの方法により算定）を採用しております。
       ２．固定資産の減価償却の方法

        （１）有形固定資産（リース資産を除く）
           定率法（ただし、建物については定額法）を採用しております。
           なお、主な耐用年数は以下のとおりであります。
           　建物　　　　　　　　　　15年
           　工具、器具及び備品　　　２年～20年
        （２）無形固定資産（リース資産を除く）
           定額法を採用しております。
           なお、自社利用のソフトウエアについては社内における利用可能期間（５年）に基づいております。
        （３）リース資産
           所有権移転ファイナンス・リース取引に係るリース資産
           　自己所有の固定資産に適用する減価償却方法と同一の方法を採用しております。
           所有権移転外ファイナンス・リース取引に係るリース資産
           　リース期間を耐用年数とし、残存価額を零とする定額法を採用しております。
       ３．引当金の計上基準

        （１）貸倒引当金
           債権の貸倒による損失に備えるため、一般債権については貸倒実績率により、貸倒懸念債権等の特定の債
          権については個別に回収可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
        （２）アフター保証引当金
          　アフター保証が付帯された契約について、合理的な見積可能期間内に発生が見込まれる損失の額に対して
          損失見込額を計上しております。
        （３）転貸損失引当金
          　転貸支出が賃貸収入を上回る部分について、合理的な見積可能期間内に発生が見込まれる損失の額に対し
          て個別契約ごとに損失見込額を計上しております。
        （４）空室損失引当金
           空室保証による損失リスクに備えるため、合理的な見積可能期間内に発生が見込まれる損失の額に対して
          損失見込額を計上しております。
       ４．その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

        （１）繰延資産の処理方法
           社債発行費・・・・・・支出時に全額費用処理としております。
           株式交付費・・・・・・支出時に全額費用処理としております。
        （２）消費税等の会計処理
           消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。ただし、控除対象外消費税額のうち、固定資産に係
          るものは投資その他の資産に計上し、５年間で均等償却を行っております。
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     （表示方法の変更）
      （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用）
       　「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　平成30年２月16日）を当事業年度の期首
       から適用しており、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示して
       おります。
       　この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」24,611千円は、「投資その他の
       資産」の「繰延税金資産」37,032千円に含めて表示しております。
      （単体開示の簡素化）

       　貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、有形固定資産等明細表、引当金明細表については、財務諸表
       等規則第127条第１項に定める様式に基づいて作成しております。
       　また、財務諸表等規則第127条第２項に掲げる各号の注記については、各号の会社計算規則に掲げる事項の注記に
       変更しております。
       　以下の事項について、記載を省略しております。
        ・財務諸表等規則第８条の６に定めるリース取引に関する注記については、同条第４項により、記載を省略して
         おります。
        ・財務諸表等規則第８条の28に定める資産除去債務に関する注記については、同条第２項により、記載を省略し
         ております。
        ・財務諸表等規則第26条に定める減価償却累計額の注記については、同条第２項により、記載を省略しておりま
         す。
        ・財務諸表等規則第68条の４に定める１株当たり純資産額の注記については、同条第３項により、記載を省略し
         ております。
        ・財務諸表等規則第86条に定める研究開発費の注記については、同条第２項により、記載を省略しております。
        ・財務諸表等規則第95条の３の２に定める減損損失に関する注記については、同条第２項により、記載を省略し
         ております。
        ・財務諸表等規則第95条の５の２に定める１株当たり当期純損益金額に関する注記については、同条第３項によ
         り、記載を省略しております。
        ・財務諸表等規則第95条の５の３に定める潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額に関する注記については、
         同条第４項により、記載を省略しております。
        ・財務諸表等規則第107条に定める自己株式に関する注記については、同条第２項により、記載を省略しておりま
         す。
      （貸借対照表）

        前事業年度において、独立掲記していた「流動資産」の「完成工事未収入金」は、金額的重要性が乏しくなった
       ため、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度
       の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「完成工事未収入金」に表示していた9,316千円
       は、「その他」として組み替えております。
        前事業年度において、独立掲記していた「無形固定資産」の「商標権」及び「リース資産」は、金額的重要性が

       乏しくなったため、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるた
       め、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「無形固定資産」の「商標権」に表示していた187千円及び「リー
       ス資産」に表示していた8,416千円は、「その他」として組み替えております。
        前事業年度において、独立掲記していた「投資その他の資産」の「出資金」及び「長期前払費用」は、金額的重

       要性が乏しくなったため、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させ
       るため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「投資その他の資産」の「出資金」に表示していた80千円及び
       「長期前払費用」に表示していた18,929千円は、「その他」として組み替えております。
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        前事業年度において、独立掲記していた「流動負債」の「工事未払金」、「前受金」、「前受収益」及び「資産
       除去債務」は、金額的重要性が乏しくなったため、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表
       示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動負債」の「工事未払金」に表示していた22,014千円、「前
       受金」に表示していた4,360千円、「前受収益」に表示していた4,759千円及び「資産除去債務」に表示していた
       3,498千円は、「その他」として組み替えております。
        前事業年度において、独立掲記していた「固定負債」の「預り保証金」は、金額的重要性が乏しくなったため、

       当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務
       諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「固定負債」の「預り保証金」に表示していた60,621千円は、
       「その他」として組み替えております。
      （損益計算書）

        前事業年度において、独立掲記していた「営業外収益」の「受取配当金」は、金額的重要性が乏しくなったた
       め、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の
       財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「営業外収益」の「受取配当金」に表示していた0千円は、「その
       他」として組み替えております。
        前事業年度において、独立掲記していた「営業外費用」の「株式交付費用」は、金額的重要性が乏しくなったた

       め、当事業年度より「その他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の
       財務諸表の組替えを行っております。
        この結果、前事業年度の貸借対照表において、「営業外費用」の「株式交付費用」に表示していた12,799千円
       は、「その他」として組み替えております。
      （売上原価明細書）

        前事業年度において、独立掲記していた「外注費」は、金額的重要性が乏しくなったため、当事業年度より「そ
       の他」に含めて表示しております。この表示方法の変更を反映させるため、前事業年度の財務諸表の組替えを行っ
       ております。
        この結果、前事業年度の売上原価明細書において、「外注費」に表示していた110,083千円は、「その他」として
       組み替えております。
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     （貸借対照表関係）
       ※１　担保資産及び担保付債務
          担保に供している資産は、次のとおりであります。
                                  前事業年度               当事業年度
                                （平成30年10月31日）               （令和元年10月31日）
          販売用不動産                            301,646千円               120,761千円
          長期預金                            10,000               10,000
                   計                   311,646               130,761
          担保付債務は、次のとおりであります。

                                  前事業年度               当事業年度
                                （平成30年10月31日）               （令和元年10月31日）
          短期借入金                            133,600千円                  -千円
          １年内返済予定の長期借入金                            24,300               39,236
          長期借入金
                                      216,777               120,101
                   計                   374,677               159,337
       ※２　関係会社に対する金銭債権及び金銭債務（区分表示したものを除く）

                                  前事業年度               当事業年度
                                （平成30年10月31日）               （令和元年10月31日）
          短期金銭債権                               -千円             91,634千円
          短期金銭債務                               -            221,352
       ※３　当座貸越契約及び貸出コミットメント契約

          当社は、資金調達の安定性を高めるため、取引銀行５行（前事業年度末は３行）と当座貸越契約及び貸出コ
         ミットメント契約を締結しております。これらの契約に基づく借入未実行残高は次のとおりであります。
                                  前事業年度               当事業年度
                                （平成30年10月31日）               （令和元年10月31日）
          当座貸越極度額及び貸出コミットメント
                                     1,200,000千円               2,450,000千円
          の総額
          借入実行残高                               -            100,000
                  差引額                   1,200,000               2,350,000
     （損益計算書関係）

       ※１　関係会社との取引高
                                 　前事業年度                　当事業年度
                               （自　平成29年11月１日                （自　平成30年11月１日
                              　　至　平成30年10月31日）                　　至　令和元年10月31日）
          営業取引による取引高                               -千円             4,508千円
          営業取引以外の取引による取引高                               -             1,341
       ※２　販売     費に属する費用のおおよその割合は前事業年度44％、当事業年度48％、一般管理費に属する費用のおお

         よその割合は前事業年度56％、当事業年度52％であります。
         　販売費及び一般管理費のうち主要な費目及び金額は次のとおりであります。
                                 　前事業年度               　当事業年度
                               （自　平成29年11月１日               （自　平成30年11月１日
                              　　至　平成30年10月31日）               　　至　令和元年10月31日）
          給料及び手当                            674,156    千円           1,227,851     千円
                                      224,802               241,620
          採用教育費
                                      51,627               118,986
          減価償却費
                                      617,117               895,252
          広告宣伝費
                                      86,262               690,737
          販売促進費
       ※３　賃貸借契約解約損は、賃貸借契約を中途解約したことによる解約金であります。

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     （有価証券関係）
      　子会社株式（当事業年度の貸借対照表計上額は子会社株式2,836,378千円、前事業年度の貸借対照表計上額は子会社
      株式  - 千円）は、市場価格がなく、時価を把握することが極めて困難と認められることから、記載しておりません。
     （税効果会計関係）

      １．繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                    前事業年度             当事業年度
                                  （平成30年10月31日）             （令和元年10月31日）
        繰延税金資産
         貸倒引当金                                254千円            2,664千円
                                        1,210
         資産除去債務                                            92,332
                                        17,914             19,712
         未払事業税
         未払事業所税                               1,220             1,962
         アフター保証引当金                               3,278             5,215
         空室損失引当金                               10,348             19,293
                                        6,341             4,094
         その他
        繰延税金資産小計                                40,568             145,276
         将来減算一時差異等の合計に係る評価性引当額                              △3,418             △96,834
        評価性引当額小計                               △3,418             △96,834
        繰延税金    資産合計
                                        37,150             48,442
        繰延税金負債

                                        △118            △87,849
         資産除去債務に対応する除去費用
        繰延税金    負債合計                            △118            △87,849
        繰延税金資産の純額                                37,032            △39,406
      ２．法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との間に重要な差異があるときの、当該差異の原因となっ

        た主要な項目別の内訳
                                    前事業年度             当事業年度
                                  （平成30年10月31日）             （令和元年10月31日）
        法定実効税率                         法定実効税率と税効果会                     30.6％
                                 計適用後の法人税等の負
        （調整）
                                 担率との間の差異が法定
                                                       0.3
         交際費等永久に損金に算入されない項目
                                 実効税率の100分の５以下
                                                       0.4
         住民税均等割
                                 であるため、注記を省略
                                                       8.3
         評価性引当額の増減
                                 しております。
                                                       8.2
         留保金課税
                                                      △4.8
         税額控除
         その他                                             △3.1
                                                      39.9％
        税効果会計適用後の法人税等の負担率
     （企業結合等関係）

      取得による企業結合
       連結財務諸表「注記事項（企業結合等関係）」に同一の内容を記載しているため、注記を省略しております。
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     （重要な後発事象）
      （重要な子会社の設立）
       　当社は、令和元年11月18日開催の取締役会において、子会社を設立することを決議し、同日に株式会社RENOSY                                                    X
       を設立いたしました。
       　詳細は、「第５         経理の状況　１．連結財務諸表等　注記事項　重要な後発事象（重要な子会社の設立）」に記載
       しているため、注記を省略しております。
      （株式取得及び簡易株式交換による企業結合）

       　当社は、令和元年12月９日開催の取締役会において、株式会社                              Modern    Standard（以下、「MS社」という。）の
       株式を取得し、その後、当社を完全親会社、MS社を完全子会社とする簡易株式交換の実施について決議し、同日付
       で株式譲渡契約及び株式交換契約を締結いたしました。                          なお、同日付で株式取得の手続が完了し、MS社の株式67％
       を取得しております。また、令和２年１月15日付で簡易株式交換の手続きが完了し、MS社の株式33％を取得してお
       り、同社を当社の完全子会社としております。
       　詳細は、「第５         経理の状況　１．連結財務諸表等　注記事項　重要な後発事象（                              株式取得及び簡易株式交換によ
       る企業結合     ）」に記載しているため、注記を省略しております。
     ④【附属明細表】

     【有形固定資産等明細表】
                                                     （単位：    千円  ）
                                                       減価償却

        区分       資産の種類        当期首残高      当期増加額      当期減少額      当期償却額      当期末残高
                                                        累計額
                                      102,152

      有形固定資産       建物            115,334      797,318             61,878      810,500       40,405
                                      (90,743)
              車両運搬具             6,384      2,180        -     701     8,565      5,199

                                      15,809

              工具、器具及び備品            77,577      42,176            31,138      103,944       47,089
                                      (8,508)
              リース資産             8,760     254,587       8,760      26,136      254,587       24,676

              建設仮勘定            65,072      260,904      313,878         -    12,098         -

                                      440,600

                  計        273,129     1,357,166             119,854     1,189,695       117,370
                                      (99,252)
                                      18,407
                                            23,200            44,404
      無形固定資産       ソフトウエア            89,626      56,547                  127,766
                                      (16,696)
                                               -            -

              ソフトウエア仮勘定            571,335     1,121,174        62,117           1,630,393
                                             2,923            7,071

              その他            13,607       4,100      1,827            15,880
                                      82,352

                                            26,123            51,475
                  計        674,569     1,181,822                   1,774,039
                                      (16,696)
     （注）１．「当期首残高」及び「当期末残高」は取得価額により記載しております。
        ２．「当期減少額」欄の（　）内は内書きで、減損損失の計上額であります。
        ３．当期増加額のうち主なものは次のとおりであります。
           建物　　　　　　　　　本社移転に伴う設備の新設　　　　　　　　　　　　　                                          390,800千円
                       本社移転に伴う資産除去債務に対応する除去費用　　　                               253,606千円
           リース資産　　　　　　本社移転に伴う設備の新設　　　　　　　　　　　　　　　238,892千円
           ソフトウエア仮勘定　　「RENOSY（リノシー）」事業　システム開発                                      1,121,174千円
        ４．当期減少額のうち主なものは次のとおりであります。
           建物　　　　　　　　　本社移転に伴う旧本社の設備の減損　　　　　　　　　                                            90,743千円
        ５．建設仮勘定の当期増加額及び当期減少額のうち主要なものは、（注）３に記載した建物の当期増加額のう
          ち、「本社移転に伴う設備の新設」に係るものであります。
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     【引当金明細表】
                                                     （単位：    千円  ）
           科目          当期首残高          当期増加額          当期減少額          当期末残高

      貸倒引当金                     737         8,703           737         8,703

      アフター保証引当金                    9,478          17,032           9,478          17,032

      転貸損失引当金                    1,003           495          495         1,003

      空室損失引当金                   29,916          63,010          29,916          63,010

       （２）【主な資産及び負債の内容】

           連結財務諸表を作成しているため、記載を省略しております。
       （３）【その他】

           該当事項はありません。
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     第６【提出会社の株式事務の概要】
      事業年度                  11月１日から翌年10月31日まで

      定時株主総会                  事業年度末日から３か月以内

      基準日                  10月31日

                       ４月30日

      剰余金の配当の基準日
                       10月31日
      １単元の株式数                  100株

      単元未満株式の買取り

                       東京都中央区八重洲一丁目２番１号

       取扱場所
                       みずほ信託銀行株式会社　本店証券代行部
                       東京都中央区八重洲一丁目２番１号
       株主名簿管理人
                       みずほ信託銀行株式会社
       取次所                                 -

       買取手数料                 株式の売買の委託に係る手数料相当額として別途定める金額

                       電子公告としております。ただし、電子公告によることができない事故その

                       他のやむを得ない事由が生じたときは、日本経済新聞に掲載して行います。
      公告掲載方法
                       当社の公告掲載URLは次のとおりとなります。https://www.ga-tech.co.jp
      株主に対する特典                  該当事項はありません。

     （注）当社定款の定めにより、単元未満株主は、会社法第189条第２項各号に掲げる権利、株主の有する株式数に応じ

        て募集株式の割当て及び募集新株予約権の割当てを受ける権利並びに単元未満株式の売渡請求をする権利以外の
        権利を有しておりません。
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     第７【提出会社の参考情報】
      １【提出会社の親会社等の情報】
       　当社は、金融商品取引法第24条の７第１項に規定する親会社等はありません。
      ２【その他の参考情報】

        当事業年度の開始日から有価証券報告書提出日までの間に、次の書類を提出しております。
       （１）有価証券報告書及びその添付書類並びに確認書

         事業年度（第６期）（自　平成29年11月１日　至　平成30年10月31日）平成31年１月30日関東財務局長に提
         出。
       （２）内部統制報告書及びその添付書類

         平成31年１月30日関東財務局長に提出。
       （３）四半期報告書及び確認書

         （第７期第１四半期）（自　平成30年11月１日　至　平成31年１月31日）平成31年３月18日関東財務局長に提
         出。
         （第７期第２四半期）（自　平成31年２月１日　至　平成31年４月30日）令和元年６月12日関東財務局長に提
         出。
         （第７期第３四半期）（自　令和元年５月１日　至　令和元年７月31日）令和元年９月11日関東財務局長に提
         出。
       （４）臨時報告書

         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定（株
         主総会における議決権行使の結果）に基づく臨時報告書。平成31年２月１日関東財務局に提出。
         金融商品取引法第24条の５第４項及び企業内容等の開示に関する内閣府令第19条第２項第９号の２の規定（臨

         時株主総会における議決権行使の結果）に基づく臨時報告書。                             平成31年３月14日関東財務局に提出。
       （５）有価証券届出書（通常方式）及びその添付書類

         行使価額修正条項・下限行使価額修正選択権及び行使停止条項付新株予約権の割当。
         平成31年２月１日関東財務局に提出。
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     第二部【提出会社の保証会社等の情報】
          該当事項はありません。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                    令和２年１月28日

     株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ

       取締役会　　御中

                           EY新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             鈴木　真一郎       　　　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             中川　政人      　　　　㊞
                           業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ

     ている株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓの平成30年11月１日から令和元年10月31日までの連結会計年度の連結
     財務諸表、すなわち、連結貸借対照表、連結損益計算書、連結包括利益計算書、連結株主資本等変動計算書、連結
     キャッシュ・フロー計算書、連結財務諸表作成のための基本となる重要な事項、その他の注記及び連結附属明細表につ
     いて監査を行った。
     連結財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して連結財務諸表を作成し適正
     に表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない連結財務諸表を作成し適正に表示するた
     めに経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から連結財務諸表に対する意見を表明する
     ことにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
     基準は、当監査法人に連結財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を
     策定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、連結財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、
     当監査法人の判断により、不正又は誤謬による連結財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用
     される。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リス
     ク評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、連結財務諸表の作成と適正な表示に関連する
     内部統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見
     積りの評価も含め全体としての連結財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の連結財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株
     式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ及び連結子会社の令和元年10月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了す
     る連結会計年度の経営成績及びキャッシュ・フローの状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認め
     る。
     強調事項
     　重要な後発事象（株式取得及び簡易株式交換による企業結合）に記載されているとおり、会社は、令和元年12月９日
     の取締役会において、株式会社　Ｍｏｄｅｒｎ　Ｓｔａｎｄａｒｄの株式を取得し、その後、会社を完全親会社、株式
     会社　Ｍｏｄｅｒｎ　Ｓｔａｎｄａｒｄを完全子会社とする簡易株式交換の実施について決議し、同日付で株式譲渡契
     約及び株式交換契約を締結した。
     　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
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     利害関係
     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出
          会社）が別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                          独立監査人の監査報告書
                                                    令和２年１月28日

     株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓ

       取締役会　　御中

                           EY新日本有限責任監査法人

                           指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             鈴木　真一郎       　　　㊞
                           業務執行社員
                           指定有限責任社員

                                      公認会計士
                                             中川　政人      　　　　㊞
                           業務執行社員
     　当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「経理の状況」に掲げられ

     ている株式会社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓの平成30年11月１日から令和元年10月31日までの第７期事業年度の財
     務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針、その他の注記及び附属明細表
     について監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

     　経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

     　当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
     　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
     　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

     　当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、株式会
     社ＧＡ　ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｉｅｓの令和元年10月31日現在の財政状態及び同日をもって終了する事業年度の経営成績
     をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     強調事項

     　重要な後発事象（株式取得及び簡易株式交換による企業結合）に記載されているとおり、会社は、令和元年１２月９
     日の取締役会において、株式会社　Ｍｏｄｅｒｎ　Ｓｔａｎｄａｒｄの株式を取得し、その後、会社を完全親会社、株
     式会社　Ｍｏｄｅｒｎ　Ｓｔａｎｄａｒｄを完全子会社とする簡易株式交換の実施について決議し、同日付で株式譲渡
     契約及び株式交換契約を締結した。
     　当該事項は、当監査法人の意見に影響を及ぼすものではない。
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                                                            有価証券報告書
     利害関係

     　会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　　上
     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社（有価証券報告書提出
          会社）が別途保管しております。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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