シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ａコース（為替ヘッジなし）、シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ｂコース（為替ヘッジあり） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第13期(令和1年6月4日－令和1年12月3日)

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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                      有価証券報告書

      【提出先】                      関東財務局長殿
      【提出日】                      2020年3月3日      提出
      【計算期間】                      第13特定期間(自        2019年6月4日至        2019年12月3日)
      【ファンド名】                      シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ａコー
                            ス（為替ヘッジなし）
                            シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ｂコー
                            ス（為替ヘッジあり）
      【発行者名】                      シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
      【代表者の役職氏名】                      代表取締役社長        柏木　茂介
      【本店の所在の場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
      【事務連絡者氏名】                      楠本　靖三
      【連絡場所】                      東京都千代田区丸の内一丁目８番３号
      【電話番号】                      03-5293-1500
      【縦覧に供する場所】                      該当事項はありません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

     （１）【ファンドの目的及び基本的性格】

      ①　ファンドの目的
        主として複数のインカムアセット（世界の高配当株式や債券等）に投資し、安定した収益の確保と信託
        財産の着実な成長を目指した運用を行います。
      ②　ファンドの基本的性格
       ＜シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）＞
       １）商品分類
        （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。




       ２）属性区分

        （注１）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








        （注２）属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しておりま
            す。
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       当ファンドは、        ファミリーファンド          です。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産

       （その他資産(投資信託証券（資産複合（株式、債券等）)））                                と収益の源泉となる資産を示す商品分類上
       の投資対象資産        （資産複合）       とが異なります。
       ＜シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）Ｂコース（為替ヘッジあり）＞

       １）商品分類
        （注）当ファンドが該当する商品分類を網掛け表示しています。




       ２）属性区分

        （注１）当ファンドが該当する属性区分を網掛け表示しています。








        （注２）属性区分に記載している「為替ヘッジ」は、対円での為替リスクに対するヘッジの有無を記載しておりま
            す。
       当ファンドは、        ファミリーファンド          です。このため、組入れている資産を示す属性区分上の投資対象資産

       （その他資産(投資信託証券（資産複合（株式、債券等）)））                                と収益の源泉となる資産を示す商品分類上
       の投資対象資産        （資産複合）       とが異なります。
     ＜商品分類の定義＞

     1．単位型投信・追加型投信の区分
      (1)単位型投信：当初、募集された資金が一つの単位として信託され、その後の追加設定は一切行われないファンドをい
       う。
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      (2)追加型投信：        一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行われ従来の信託財産とともに運用されるファン
       ドをいう。
     2．投資対象地域による区分
      (1)国内：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に国内の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (2)海外：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に海外の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      (3)内外：目論見書又は投資信託約款において、国内及び海外の資産による投資収益を実質的に源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。
     3．投資対象資産による区分
      (1)株式：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に株式を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (2)債券：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に債券を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      (3)不動産投信(リート)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に不動産投資信
       託の受益証券及び不動産投資法人の投資証券を源泉とする旨の記載があるものをいう。
      (4)その他資産：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収益が実質的に上記(1)から(3)に掲げ
       る資産以外の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。なお、その他資産と併記して具体的な収益の源泉となる
       資産の名称記載も可とする。
      (5)資産複合：目論見書又は投資信託約款において、上記(1)から(4)に掲げる資産のうち複数の資産による投資収益を実
       質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
     4．独立した区分
      (1)MMF(マネー・マネージメント・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMMFをいう。
      (2)MRF(マネー・リザーブ・ファンド)：「MMF等の運営に関する規則」に定めるMRFをいう。
      (3)ETF：投資信託及び投資法人に関する法律施行令（平成12年政令480号）第12条第1号及び第2号に規定する証券投資信
       託並びに租税特別措置法（昭和32年法律第26号）第9条の4の2に規定する上場証券投資信託をいう。
     ＜補足として使用する商品分類＞

      (1)インデックス型：目論見書又は投資信託約款において、各種指数に連動する運用成果を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      (2)特殊型：目論見書又は投資信託約款において、投資者に対して注意を喚起することが必要と思われる特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。なお、下記の属性区分で特殊型の小分類において「条件付運用型」に該当
       する場合には当該小分類を括弧書きで付記するものとし、それ以外の小分類に該当する場合には当該小分類を括弧書
       きで付記できるものとする。
     ＜属性区分の定義＞

     1．投資対象資産による属性区分
      (1)株式
       ①一般：次の大型株、中小型株属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②大型株：目論見書又は投資信託約款において、主として大型株に投資する旨の記載があるものをいう。
       ③中小型株：目論見書又は投資信託約款において、主として中小型株に投資する旨の記載があるものをいう。
      (2)債券
       ①一般：次の公債、社債、その他債券属性にあてはまらない全てのものをいう。
       ②公債：目論見書又は投資信託約款において、日本国又は各国の政府の発行する国債(地方債、政府保証債、政府機関
        債、国際機関債を含む。以下同じ。)に主として投資する旨の記載があるものをいう。
       ③社債：目論見書又は投資信託約款において、企業等が発行する社債に主として投資する旨の記載があるものをい
        う。
       ④その他債券：       目論見書又は投資信託約款において、公債又は社債以外の債券に主として投資する旨の記載があるもの
        をいう。
       ⑤格付等クレジットによる属性：目論見書又は投資信託約款において、上記                                    ① から  ④ の「発行体」による区分のほ
        か、特にクレジットに対して明確な記載があるものについては、上記                                 ① から  ④ に掲げる区分に加え「高格付債」
        「低格付債」等を併記することも可とする。
      (3)不動産投信
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       これ以上の詳細な分類は行わないものとする。
      (4)その他資産
       組入れている資産を記載するものとする。
      (5)資産複合
       以下の小分類に該当する場合には当該小分類を併記することができる。
       ①資産配分固定型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については固定的とす
        る旨の記載があるものをいう。なお、組み合わせている資産を列挙するものとする。
       ②資産配分変更型：目論見書又は投資信託約款において、複数資産を投資対象とし、組入比率については、機動的な
        変更を行なう旨の記載があるものもしくは固定的とする旨の記載がないものをいう。なお、組み合わせている資産
        を列挙するものとする。
     2．決算頻度による属性区分
      ①年1回：目論見書又は投資信託約款において、年１回決算する旨の記載があるものをいう。
      ②年2回：目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載があるものをいう。
      ③年4回：目論見書又は投資信託約款において、年４回決算する旨の記載があるものをいう。
      ④年6回(隔月)：目論見書又は投資信託約款において、年６回決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑤年12回(毎月)：目論見書又は投資信託約款において、年12回(毎月)決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑥日々：目論見書又は投資信託約款において、日々決算する旨の記載があるものをいう。
      ⑦その他：上記属性にあてはまらない全てのものをいう。
     3．投資対象地域による属性区分(重複使用可能)
      ①グローバル：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が世界の資産を源泉とする旨の記載があ
       るものをいう。なお、「世界の資産」の中に「日本」を含むか含まないかを明確に記載するものとする。
      ②日本：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本の資産を源泉とする旨の記載があるもの
       をいう。
      ③北米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が北米地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ④欧州：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が欧州地域の資産を源泉とする旨の記載がある
       ものをいう。
      ⑤アジア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が日本を除くアジア地域の資産を源泉とする
       旨の記載があるものをいう。
      ⑥オセアニア：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がオセアニア地域の資産を源泉とする旨
       の記載があるものをいう。
      ⑦中南米：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中南米地域の資産を源泉とする旨の記載が
       あるものをいう。
      ⑧アフリカ：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がアフリカ地域の資産を源泉とする旨の記
       載があるものをいう。
      ⑨中近東(中東)：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が中近東地域の資産を源泉とする旨の
       記載があるものをいう。
      ⑩エマージング：目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益がエマージング地域(新興成長国(地
       域))の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
     4．投資形態による属性区分
      ①ファミリーファンド：目論見書又は投資信託約款において、親投資信託(ファンド・オブ・ファンズにのみ投資され
       るものを除く。)を投資対象として投資するものをいう。
      ②ファンド・オブ・ファンズ：「投資信託等の運用に関する規則」第2条に規定するファンド・オブ・ファンズをい
       う。
     5．為替ヘッジによる属性区分
      ①為替ヘッジあり：目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部の資産に為替のヘッジを行う旨の
       記載があるものをいう。
      ②為替ヘッジなし：目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない旨の記載があるもの又は為替の
       ヘッジを行う旨の記載がないものをいう。
     6．インデックスファンドにおける対象インデックスによる属性区分
      ①日経225
      ②TOPIX
      ③その他の指数：前記指数にあてはまらない全てのものをいう。
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     7．特殊型
      ①ブル・ベア型：目論見書又は投資信託約款において、派生商品をヘッジ目的以外に用い、積極的に投資を行うととも
       に各種指数・資産等への連動若しくは逆連動(一定倍の連動若しくは逆連動を含む。)を目指す旨の記載があるものを
       いう。
      ②条件付運用型：目論見書又は投資信託約款において、仕組債への投資またはその他特殊な仕組みを用いることによ
       り、目標とする投資成果(基準価額、償還価額、収益分配金等)や信託終了日等が、明示的な指標等の値により定めら
       れる一定の条件によって決定される旨の記載があるものをいう。
      ③ロング・ショート型／絶対収益追求型：目論見書又は投資信託約款において、特定の市場に左右されにくい収益の追
       求を目指す旨若しくはロング・ショート戦略により収益の追求を目指す旨の記載があるものをいう。
      ④その他型：目論見書又は投資信託約款において、上記                          ① から  ③ に掲げる属性のいずれにも該当しない特殊な仕組みあ
       るいは運用手法の記載があるものをいう。
     ※上記は、一般社団法人投資信託協会が定める分類方法に基づき記載しています。また、商品分類および属性区分の定義は

      一般社団法人投資信託協会が定める「商品分類に関する指針」を基に委託会社が作成したものです。なお、一般社団法
      人投資信託協会のホームページ（http                  ▲ ://www.toushin.or.jp/）でもご覧頂けます。
      ③　ファンドの特色

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      ④　信託金限度額

















       ・ Ａコース（為替ヘッジなし）               と Ｂコース（為替ヘッジあり）               合わせて1,000億円を限度として信託金を追
        加することができます。
       ・委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更することができます。
     （２）【ファンドの沿革】

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        2013年    6月  4日
        ・信託契約締結、設定、運用開始
     （３）【ファンドの仕組み】

      ①　ファンドの仕組み
     ＊1  投資信託を販売するルールを委託会社と販売会社の間で規定したもの。販売会社が行なう募集の取扱い、










       収益分配金・償還金の支払い、解約請求の受付の業務範囲の取決めの内容などが含まれています。
     ＊2  投資信託を運営するルールを委託会社と受託会社の間で規定したもの。運用の基本方針、投資対象、投資
       制限、信託報酬、受益者の権利、募集方法の取決めの内容などが含まれています。
      ②　委託会社の概況（           2019年12月末現在         ）

       １）資本金
         490百万円
       ２）沿革
         1985年   12月10日        ：株式会社シュローダー・インベストメント・マネージメント設立
         1991年   12月20日        ：シュローダー投信株式会社設立
         1997年    4月  1日     ：シュローダー投信株式会社と株式会社シュローダー・インベストメント・
                      マネージメントが合併し、シュローダー投信投資顧問株式会社設立
         2007年    4月  3日     ：シュローダー証券投信投資顧問株式会社に商号を変更
         2012年    6月29日        ：シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社（以下「当社」
                      ということがあります。）に商号を変更
       ３）大株主の状況
                名　　称
                                    住　　所             所有株数      所有比率
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         シュローダー・インターナショナ                    英国　EC2Y　5AU　ロンドン
                                                 9,800株       100％
         ル・ホールディングス・リミテッド                    ロンドン・ウォール・プレイス　1
     ２【投資方針】

     （１）【投資方針】

      ①　主として、マザーファンド受益証券に投資を行います。
      ②　マザーファンド受益証券への投資を通じて、実質的に、複数のインカムアセット（世界の高配当株式、
        債券等）に投資し、市場環境に合わせて機動的に資産配分の調整を行う投資信託証券や海外の債券等に
        投資する投資信託証券への投資を行います。
      ③　Ａコース（為替ヘッジなし）の実質外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。
      ④　Ｂコース（為替ヘッジあり）の実質外貨建資産については、原則として、為替ヘッジにより米ドルと円
        との間の為替変動リスクの低減を図ることを基本とします。
      ⑤ 　資金動向、市況動向等によっては、上記のような運用ができない場合があります。
     （２）【投資対象】

       シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド（以下「マザーファンド」                                                  というこ
       とがあります。        ）受益証券を主な投資対象とします。
      ①　投資の対象とする資産の種類
        この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げるものとします。
        １）次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投資法人に関する法律第2                                             条第1   項で定め
          るものをいいます。以下同じ。）
          イ）有価証券
          ロ）金銭債権
          ハ）約束手形
        ２）次に掲げる特定資産以外の資産
          イ）為替手形
      ②　有価証券の指図範囲             等
        委託者は、信託金を、主としてシュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社を委託者と
        し、三井住友信託銀行株式会社を受託者として締結された親投資信託「シュローダー・インカムアセッ
        ト・アロケーション・マザーファンド」の受益証券ならびに次の有価証券（金融商品取引法第2                                                  条第2
        項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に投資することを指図しま
        す。
        １）コマーシャル・ペーパーおよび短期社債等
        ２）外国または外国の者の発行する証券または証書で、                             １）  の証券または証書の性質を有するもの
        ３）国債証券、地方債証券、特別の法律により法人の発行する債券および社債券（新株引受権証券と社
          債券とが一体となった新株引受権付社債券の新株引受権証券を除きます。）
        ４）指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第2                          条第1   項第14    号で定める受益証券発行信託の受益証
          券に限ります。）
        ５）外国法人が発行する譲渡性預金証書
        なお、   ３）  の証券を以下「公社債」といい、公社債にかかる運用の指図は買い現先取引（売戻し条件付
        きの買い入れ）および債券貸借取引（現金担保付き債券借入れ）に限り行うことができるものとしま
        す。
      ③　金融商品の指図範囲
        委託者は、信託金を          ② に掲げる有価証券のほか次に掲げる金融商品（金融商品取引法第2                                   条第2   項の規
        定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を含みます。）により運用することを指図するこ
        とができます。
        １）預金
        ２）指定金銭信託（金融商品取引法第2                     条第1   項第14    号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
        ３）コール・ローン
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        ４）手形割引市場において売買される手形
        この信託の設定、解約、償還、投資環境の変動等への対応等、委託者が運用上必要と認めるときには、
        委託者は、信託金を、           上記  に掲げる金融商品により運用することの指図ができます。
      ④　その他の投資対象と指図範囲
        外国為替予約取引の指図、公社債の借入れの指図、                           有価証券売却等の指図、             資金の借入、       担保権の設定
        を行うことができます。
      ◆投資対象とする         マザーファンド        の概要

      ＜シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド＞
      運用の基本方針
      基本方針            安定した収益の確保と信託財産の着実な成長を目指した運用を行います。
      主な投資対象            主として有価証券に投資する投資信託証券（投資信託または外国投資信託および
                   投資法人または外国投資法人の受益証券または投資証券（振替受益権または振替
                   投資口を含みます。）をいいます。以下同じ。）を主要投資対象とします。な
                   お、コマーシャル・ペーパー等の短期有価証券ならびに短期金融商品等に直接投
                   資する場合があります。
      投資  態度          ①　投資信託証券（以下「指定投資信託証券」                        または「投資対象ファンド」               と
                     いいます。）を通じて複数のインカムアセット（世界の高配当株式、債券
                     等、以下同じ。）に投資し、市場環境に合わせて機動的に資産配分の調整
                     を行います。なお指定投資信託証券は別に定めます。
                   ②　指定投資信託証券への投資割合については、委託者が市況動向および資金
                     動向を勘案して決定するものとし、原則として複数のインカムアセットに
                     投資し、市場環境に合わせて機動的に資産配分の調整を行う投資信託証券
                     （ファンド・オブ・ファンズにのみ取得される投資信託証券）への投資比
                     率を高位に保ちます。
                   ③　別に定める指定投資信託証券は、委託者の判断により変更することがあり
                     ます。
                   ④　外貨建資産については、為替ヘッジを行いません。
                   ⑤　資金動向、市況動向等に急激な変化が生じた時ならびに指定投資信託証券
                     が償還あるいは当該指定投資信託証券の純資産額の規模が著しく減少した
                     時には、上記のような運用ができない場合があります。
      主な投資制限            ①　投資信託証券への投資割合には制限を設けません。
                   ②　外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
                   ③　デリバティブの直接利用は行いません。
                   ④　投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以
                     外への直接投資は行いません。
                   ⑤　約款および規約などにおいてファンド・オブ・ファンズにのみ取得される
                     投資信託証券であることが記載されていない同一銘柄の投資信託証券への
                     投資割合は、信託財産の純資産総額の50％以内とします。
                   ⑥　一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクス
                     ポージャー、債券等エクスポージャーおよびデリバティブ取引等エクス
                     ポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ
                     10％、合計で20％以下とすることとし、当該比率を超えることとなった場
                     合には、一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以下となる
                     よう調整を行うこととします。
      収益分配            収益分配は行いません。
      ファンドに係る費用
      信託報酬            ありません。
      申込手数料            ありません。
      信託財産留保額            ありません。
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      その他の費用など            組入有価証券の売買時の売買委託手数料、信託事務の処理に要する諸費用、信
                   託財産に関する租税など。
                   ※上記費用に付随する消費税等相当額を含みます。
      その他
      委託会社            シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
      受託会社            三井住友信託銀行株式会社
      ＜参考：指定投資信託証券              （投資対象ファンド）           の概要＞

      2020年2月     末現在   における投資対象ファンドの概要です。
      ※投資対象ファンドについては、今後の見直しにより、変更・追加・削除等を行う場合があります。
      ※今後、記載内容が変更となることがあります。
      ファンド名            シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド
                   グローバル・マルチ・アセット・インカム　クラスＪ投資証券
      形態            ルクセンブルグ籍外国投資法人／米ドル建て
      主な投資対象            世界の株式、債券、代替資産等
      運用の基本方針            世界の様々な資産クラスへの分散投資を通じて、収益確保および中長期的な元
      および主な投資制限            本成長を目指します。
                   ※ ベンチマークにとらわれないファンドであり、特定のベンチマークを参照す
                    ることなく運用されます。
                   ※欧州委員会が制定した指令（UCITS指令）に準拠して分散投資を行います。
                   ・ 株式および株式関連証券、固定利付債券、代替資産（不動産、インフラ、未
                    公開株、商品、貴金属、ヘッジファンド）への投資割合は（デリバティブを
                    通じた間接的な投資割合を含め）、純資産の2/3以上とします。
                   ・ 投資適格未満       （S&P   グローバル・レーティングによる格付あるいは他社同等
                    格付）   の固定利付債券および変動利付債券や無格付け債券への投資割合は純
                    資産の50％以下とします。
                   ・ 新興市場における固定利付債券および変動利付債券への投資割合は純資産の
                    50％超となる場合があります。
                   ・資産担保証券および不動産担保証券への投資割合は純資産の20％以下としま
                    す。
                   ・ 収益の追求、運用資産の価格下落リスクの抑制および資産の効率的な運用の
                    ため、デリバティブ取引（トータル・リターン・スワップを含む）を買い建
                    て、売り建て共に活用することがあります。
                   ・ トータル・リターン・スワップや差金決済取引は原則として純資産の20％に
                    収まる範囲で活用し、最大でも純資産の30％を超えることはありません。                                      ま
                    た、当該スワップの原資産はファンドの投資対象資産に限定します。
                   ・ 投資信託証券への投資割合は、純資産の10％以下とします。
                   ・ 短期金融商品に投資し、現金を保有することがあります。
      投資運用報酬            ありません。
      管理報酬等            ファンドの純資産総額に対して年率                  0.06  ％程度   （実績値）      を管理報酬、保管報
                   酬、弁護士費用、および監査費用等の精算にあてております。この料率は運
                   用・管理状況等によって変動することがあります。
      決算日            12月31日
      設定日            2013年5月22日
      ファンドの関係法人            管理会社          シュローダー・インベストメント・マネージメント（                            ヨー
                             ロッパ   ）エス・エイ
                   投資運用会社          シュローダー・インベストメント・マネージメント・リミ
                             テッド
                   保管会社          J．P．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      

       資対象ファンドの基準価額の調整が行われる                       場合  があります。
      㭎ઊᠰ湢閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰漰İ꼰묰혰끼䴰湙ᙖﵢ閌잊㱒㠰朰䈰訰İ崰湗﩮陏ꆘ䷿ࡽᒌ익⍏ꆘ䷿र漰
       現地の法令等に準拠して投資対象ファンドが採用する算出基準によって算出されますが、投資対象ファン
       ドの管理会社の裁量により調整されることがあります。
      ファンド名            シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド

                   ドル・リクイディティ            クラスI投資証券
      形態            ルクセンブルグ籍外国投資法人／米ドル建て
      主な投資対象            米ドル建ての短期金融資産
      運用の基本方針            主として米ドル建ての短期金融資産（S&P                      グローバル・レーティングによる投
      および主な投資制限
                   資適格以上あるいは管理会社の内部格付調査において取得した他社同等格付以
                   上）への投資を通じて、流動性の確保と元本の保全を目指します。これらの証
                   券は、取得時において、当初から又は残存期間が12ヶ月以内であること（付随
                   する金融商品を考慮にいれる）、もしくは採用金利が少なくとも市況に応じて
                   年次で調整され残存期間が2年以内であるものを前提とします。
                   ※元本の保全と流動性の確保を保証するものではありません。
                   ※欧州委員会が制定した指令（UCITS指令）に準拠して分散投資を行います。
                   ・ 為替変動リスクおよび金利変動リスクのヘッジのため、デリバティブ取引を
                    活用することがあります。
                   ・ 現金を保有し、金融機関へ預金することがあります。
      投資運用報酬            ありません。
      管理報酬等            ファンドの純資産総額に対して年率                   0.06  ％程度   （実績値）      を管理報酬、保管報
                   酬、弁護士費用、および監査費用等の精算にあてております。この料率は運
                   用・管理状況等によって変動することがあります。
      決算日            12月31日
      設定日            2002年7月4日
      ファンドの関係法人            管理会社          シュローダー・インベストメント・マネージメント（                            ヨー
                             ロッパ   ）エス・エイ
                   投資運用会社          シュローダー・インベストメント・マネージメント・ノー
                             スアメリカ・インク
                   保管会社          J．P．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ
      

       資対象ファンドの基準価額の調整が行われる                       場合  があります。
      㭎ઊᠰ湢閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰漰İ꼰묰혰끼䴰湙ᙖﵢ閌잊㱒㠰朰䈰訰İ崰湗﩮陏ꆘ䷿ࡽᒌ익⍏ꆘ䷿र漰
       現地の法令等に準拠して投資対象ファンドが採用する算出基準によって算出されますが、投資対象ファン
       ドの管理会社の裁量により調整されることがあります。
      ファンド名            シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド

                   ユーロ・リクイディティ             クラスI投資証券
      形態            ルクセンブルグ籍外国投資法人／ユーロ建て
      主な投資対象            ユーロ建ての短期金融資産
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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      運用の基本方針            主としてユーロ建ての短期金融資産（S&P                      グローバル・レーティングによる投
      および主な投資制限
                   資適格以上あるいは管理会社の内部格付調査において取得した他社同等格付以
                   上）への投資を通じて、流動性の確保と元本の保全を目指します。これらの証
                   券は、取得時において、当初から又は残存期間が12ヶ月以内であること（付随
                   する金融商品を考慮にいれる）、もしくは採用金利が少なくとも市況に応じて
                   年次で調整され残存期間が2年以内であるものを前提とします。
                   ※元本の保全と流動性の確保を保証するものではありません。
                   ※欧州委員会が制定した指令（UCITS指令）に準拠して分散投資を行います。
                   ・ 為替変動リスクおよび金利変動リスクのヘッジのため、デリバティブ取引を
                    活用することがあります。
                   ・現金を保有し、金融機関へ預金することがあります。
      投資運用報酬            ありません。
      管理報酬等            ファンドの純資産総額に対して年率                   0.06  ％程度   （実績値）      を管理報酬、保管報
                   酬、弁護士費用、および監査費用等の精算にあてております。この料率は運
                   用・管理状況等によって変動することがあります。
      決算日            12月31日
      設定日            2002年5月22日
      ファンドの関係法人            管理会社          シュローダー・インベストメント・マネージメント（                            ヨー
                             ロッパ   ）エス・エイ
                   投資運用会社          シュローダー・インベストメント・マネージメント・リミ
                             テッド
                   保管会社          J．P．モルガン・バンク・ルクセンブルグ・エス・エイ
      

       資対象ファンドの基準価額の調整が行われる                       場合  があります。
      㭎ઊᠰ湢閌읛ﺌ愰픰ꄰ줰漰İ꼰묰혰끼䴰湙ᙖﵢ閌잊㱒㠰朰䈰訰İ崰湗﩮陏ꆘ䷿ࡽᒌ익⍏ꆘ䷿र漰
       現地の法令等に準拠して投資対象ファンドが採用する算出基準によって算出されますが、投資対象ファン
       ドの管理会社の裁量により調整されることがあります。
     （３）【運用体制】

      ①　運用体制
        シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社（                               マルチアセット運用担当             ）がファンドおよ
        びマザーファンドの運用を行います。
        運用にあたっては、シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社が「投資運用業務に係る
        業務運営規程」（社内規則）に則り、以下の体制（委託会社と委託会社のグループ全体の運用体制を示
        しています。）で臨みます。
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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        *1　国内株式運用における、個別銘柄分析、ポートフォリオの構築およびリスク管理、国内投資信託の










          運用指図
        *2　国内債券運用に関する指図の権限の委託（委託先は、マニュライフ・アセット・マネジメント株式
          会社）、国内投資信託の運用指図
        *3　外国株式運用に関する指図の権限の委託（委託先は、シュローダー・グループ内の各関連会社）、
          国内投資信託の運用指図
        *4　外国債券運用に関する指図の権限の委託（委託先は、シュローダー・グループ内の各関連会社）、
          国内投資信託の運用指図
        *5　マルチアセット運用に関する指図の権限の委託（委託先は、シュローダー・グループ内の各関連会
          社）、国内投資信託の運用指図
        *6　オルタナティブ運用に関する指図の権限の委託（委託先は、シュローダー・グループ内の各関連会
          社）、国内投資信託の運用指図
      ②　内部管理体制

        運用部門、トレーディング部門、管理部門はそれぞれ完全に独立しており、部門間で十分に牽制機能が
        働くような組織構成となっています。これらの牽制機能が十分に機能しているかどうかを監理するた
        め、  運用プロセスから独立した部門                がモニタリングを実施し業務手続の遵守状況やリスク管理状況を定
        期的にチェックしています。エラーや違反が行われた場合には、改善の提言およびその実施状況の確認
        を行います。
        約定から決済まで一貫して自動処理を行う売買発注システムの運営にあたっては、個々のスタッフに付
        与されている権限は厳格に分離されており、当事者以外が他の権限によりシステムにアクセスすること
        はできないようになっています。
        投資ガイドラインおよび社内ルール遵守状況については、当該売買発注システムのコンプライアンス機
        能により、自動的にチェックされています。個別の取引に関してはその都度、残高・保有に関しては日
        次で自動的にコンプライアンスチェックが行われます。遵守状況は                                    運用プロセスから独立した部門                 に
        よって日々モニタリングされ、是正が必要と認められた場合には、                                   運用部や口座       担当者に必要な措置を
        講じるよう求めます。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      ③　受託銀行に関する管理の体制
        信託財産管理に関する、基準価額計算、決算処理などの日常業務を通じて、受託銀行の事務処理能力に
        ついては、商品対応力、即時対応力、正確性などを含め把握に努めています。問題が発見された場合に
        は、受託銀行と適宜連絡を行い、改善を求めています。受託銀行における内部統制については、各受託
        銀行より外部監査人による内部統制についての報告書を取得しています。
      ※上記体制は      2019年12月末現在         のものであり、今後変更となる場合があります。

     （４）【分配方針】

      ①　収益分配方針
        毎決算時（毎月3日。ただし当該日が休業日の場合は翌営業日）に原則として以下の方針に基づき分配を
        行います。
        １）分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当収入と売買益（評価益を含みます。
          以下同じ。）等の全額とします。
        ２）分配金額は、         １）  の範囲内で、委託者が決定するものとし、原則として基準価額水準、市況動向等
          を勘案しながら決定します。なお、分配対象額が少額の場合等には、収益分配を行わない場合があ
          ります。
        ３）留保益の運用については、特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行
          います。
      ②　収益分配金の支払い
       ＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞
        原則として、収益分配金は              税金を差し引いた後、           無手数料で自動的に再投資されます。
       ＜分配金受取りコース（一般コース）＞
        毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として決算日から起算して５営業日ま
        で）から収益分配金を支払います。支払いは販売会社において行なわれます。
       ※将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

     （５）【投資制限】

      ①　約款に定める投資制限
       １）投資信託証券への実質投資割合には制限を設けません。
       ２）外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
       ３）デリバティブの直接利用は行いません。
       ４）投資信託証券および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行いませ
         ん。
       ５）特別の場合の外貨建有価証券への投資制限
         外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由等により特に必要と認められる場合
         には、制約されることがあります。
       ６）外国為替予約取引の指図および範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、外国為替の売買の予約取引の指図をすること
           ができます。
         ロ）イ）の予約取引の指図は、信託財産にかかる為替の買予約の合計額と売予約の合計額との差額に
           つき円換算した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。ただし、信託財産に属す
           る外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産に属するとみなし
           た額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総額に
           占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、信託財
           産に属する外貨建資産の為替変動リスクを回避するためにする当該予約取引の指図については、
           この限りではありません。
         ハ）ロ）の限度額を超えることとなった場合には、委託者は所定の期間内に、その超える額に相当す
           る為替予約の一部を解消するための外国為替の売買の予約取引の指図をするものとします。
         ニ）委託者は、外国為替の売買の予約取引を行うにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めた
           ときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行うものとします。
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       ７）公社債の借入れの指図および範囲
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができま
           す。なお、当該公社債の借入れを行うにあたり担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の
           指図を行うものとします。
         ロ）イ）の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
           す。
         ハ）信託財産の一部解約等の事由により、ロ）の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資
           産総額を超えることとなった場合には、委託者はすみやかに、その超える額に相当する借り入れ
           た公社債の一部を返還するための指図をするものとします。
         ニ）イ）の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
       ８）資金の借入
         イ）委託者は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、一部解約に伴う支払資
           金の手当て（一部解約に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目
           的として、および再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ
           （コール市場を通じる場合を含みます。）の指図をすることができます。なお、当該借入金を
           もって有価証券等の運用は行わないものとします。
         ロ）イ）の資金借入額は、次に掲げる要件を満たす範囲内の額とします。
           １．一部解約に伴う支払資金の手当てにあたっては、一部解約金の支払資金の手当のために行っ
              た有価証券等の売却または解約等ならびに有価証券等の償還による受取りの確定している資
              金の額の範囲内
           ２．再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てにあたっては、収益分配金の再投資額の範囲
              内
           ３．借入れ指図を行う日における信託財産の純資産総額の100分の10を超えない額の範囲内
         ハ）一部解約に伴う支払資金の手当てのための借入期間は、受益者への解約代金支払開始日から信託
           財産で保有する有価証券等の売却代金の受渡日までの間または受益者への解約代金支払開始日か
           ら信託財産で保有する有価証券等の解約代金入金日までの間もしくは受益者への解約代金支払開
           始日から信託財産で保有する有価証券等の償還金の入金日までの期間が5営業日以内である場合の
           当該期間とします。
         ニ）再投資にかかる収益分配金の支払資金の手当てのための借入期間は、信託財産から収益分配金が
           支弁される日からその翌営業日までとします。
         ホ）借入金の利息は信託財産中から支弁します。
         ヘ）委託者はイ）に定める借入れの指図および必要な担保の差入れの指図を行うこととします。
       ９）一般社団法人投資信託協会の規則に定める一の者に対する株式等エクスポージャー、債券等エクス
         ポージャーおよびデリバティブ取引等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原
         則としてそれぞれ10％、合計で20％以下とすることとし、当該比率を超えることとなった場合には、
         一般社団法人投資信託協会の規則にしたがい当該比率以下となるよう調整を行うこととします。
      ②　法令による投資制限
        １）同一法人の発行する株式の投資制限（投資信託及び投資法人に関する法律）
          同一法人の発行する株式について、委託会社が運用の指図を行なう投資信託全体で、当該株式の議
          決権の過半数を保有することとなる取引は行ないません。
        ２）デリバティブ取引等の投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
          運用財産に関し、金利、通貨の価格、金融商品市場における相場その他の指標に係る変動その他の
          理由により発生し得る危険に対応する額としてあらかじめ委託会社が定めた合理的な方法により算
          出した額が当該運用財産の純資産額を超えることとなる場合において、デリバティブ取引（新株予
          約権証券、新投資口予約権証券またはオプションを表示する証券もしくは証書に係る取引および選
          択権付債券売買を含みます。）を行い、または継続することを内容とした運用を行ないません。
        ３）信用リスク集中回避のための投資制限（金融商品取引業等に関する内閣府令）
          運用財産に関し、信用リスク（保有する有価証券その他の資産について取引の相手方の債務不履行
          その他の理由により発生し得る危険をいいます。）を適正に管理する方法としてあらかじめ委託会
          社が定めた合理的な方法に反することとなる取引を行なうことを内容とした運用を行ないません。
     ３【投資リスク】

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （１）ファンドのリスク
       ・ファンドは組入有価証券等の価格下落、発行体の倒産および財務状況の悪化、為替変動等の影響によ
        り、ファンドの基準価額が下落し、損失を被ることがあります。したがって、投資者の皆様の投資元本
        は保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあり
        ます。ファンドは預貯金と異なります。ファンドの運用による損益はすべて投資者に帰属します。
       ・分配金は、ファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われるとその金額相当分、基準価額
        は下がります。また、必ず支払われるものではなく、金額も確定しているものではありません。
       なお、以下に記載するリスクは当ファンドに関するすべてのリスクについて必ずしも完全に網羅したもの

       ではなく、それ以外のリスクも存在する場合があることにつきご留意ください。
       ①　組入株式の価格変動リスク、信用リスク

         ファンドが実質的に投資を行う株式の価格は、政治・経済情勢、発行企業の業績、市場の需給関係等
         を反映して変動します。株式の価格は、短期的または長期的に大きく下落することがあります。ま
         た、株式の発行企業が経営不安、倒産等に陥った場合には、投資資金が回収できなくなる場合があり
         ます。組入株式の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割り込むこ
         とがあります。
       ②　公社債の価格変動リスク
         １）金利変動リスク
           ファンドが実質的に投資を行う公社債の価格は、一般に金利が低下した場合には上昇し、金利が
           上昇した場合には下落します（値動きの幅は、残存期間、発行体、公社債の種類等によって異な
           ります。）。組入公社債の価格が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本
           を割り込むこともあります。
         ２）信用リスク
           ファンドが実質的に投資を行う公社債の価格は、発行体の信用状況によっても変動します。特に
           発行体が財政難、経営不安等により、利息および償還金をあらかじめ決定された条件で支払うこ
           とができなくなった場合（債務不履行）、またはできなくなることが予想される場合には、大き
           く下落します（利息および償還金が支払われないこともあります。）。組入公社債の価格が下落
           した場合には、基準価額が下落する要因となり、投資元本を割り込むこともあります。
       ③　外国証券への投資に伴うリスク
         １）為替変動リスク
          ＜Ａコース（為替ヘッジなし）＞
           ファンドが実質的に投資を行う外貨建資産の円貨換算の価値は、その資産における価格変動のほ
           か、当該外貨の円に対する為替レートの変動の影響を受けます。為替レートは、各国の金利動
           向、政治・経済情勢、為替市場の需給その他の要因により大幅に変動することがあります。保有
           実質外貨建資産について、当該外貨の為替レートが円高方向に進んだ場合には、基準価額が下落
           する要因となり、投資元本を割り込むことがあります。
          ＜Ｂコース（為替ヘッジあり）＞
           ファンドが実質的に投資を行う外貨建資産については、為替変動リスクの低減のために、米ドル
           と対円での為替ヘッジを行いますが、この場合、為替ヘッジに伴うコストが発生し、基準価額が
           変動する要因となります。なお、為替ヘッジを行う際には、通常、ヘッジ対象通貨と日本の金利
           差相当分程度の為替ヘッジコストがかかります。また、米ドル以外の通貨の資産にも投資を行い
           ますので、米ドルと米ドル以外の投資通貨との間の為替変動の影響を受けます。したがいまし
           て、当該為替ヘッジを行った場合においても、為替変動の影響を完全に排除できるものではあり
           ません。
         ２）カントリーリスク
           投資対象国・地域において、政治・経済情勢の変化等により市場に混乱が生じた場合、または取
           引に対して新たな規制            等 が設けられた場合には、基準価額が下落したり、運用方針に沿った運用
           が困難となる場合があります。
       ④　デリバティブ取引のリスク　
         ファンドが実質的に投資を行う外貨建て資産においてはデリバティブ（先物、オプション、スワップ
         等の金融派生商品）を用いることがあります。デリバティブの価格は市場動向などの影響を受け、デ
         リバティブが参照する原資産（証券、金利、通貨、指数等）の価格変動に伴い変動しますが、原資産
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         の価格変動と比べてより大きく価格変動・下落することがあります。また、取引先リスク（取引相手
         の倒産などにより取引が実行されないこと）により損失を被る可能性があります。デリバティブの価
         格 が下落した場合には、基準価額が下落する要因となり投資元本を割り込むことがあります。
       ⑤　ハイ・イールド債券への投資リスク
         相対的に信用格付が低いハイ・イールド債券への投資は、信用リスク、流動性リスク等のリスクが相
         対的に高くなります。これらのリスク要因により債券価格が短期間に大きく下落することがあり、こ
         れが基準価額の下落要因となり、投資元本を割り込むことがあります。また、投資時点で投資適格債
         であっても、債券の発行体の財務状況が悪化した場合、またはその可能性が予想される場合には、格
         付機関により発行体およびその債務に対する信用格付が引き下げられ、ハイ・イールド債券（非投資
         適格債）になる可能性があります。
       ⑥　流動性に関するリスク
         証券やその他の投資対象商品を売買する際、その市場規模や取引量が小さい場合は、流動性が低下
         し、本来想定される投資価値とは乖離した価格水準による取引が行われたり、価格の変動性が大きく
         なる傾向があると考えられます。また、政治・経済情勢の急変時等においては、流動性が極端に低下
         し、より一層、価格変動が大きくなることも想定されます。このように流動性が低下した場合には、
         基準価額が下落する要因となり投資元本を割り込むことがあります。
       ＜その他の留意事項＞

       ①　換金に関する制限
         １）信託期間中であっても、下記のいずれかに該当する場合は、換金の申込みを受付けません。
           ・国内の休業日
           ・ロンドン証券取引所の休業日
           ・ニューヨーク証券取引所の休業日
           ・ルクセンブルク証券取引所の休業日
           ・ロンドンの銀行の休業日
           ・ニューヨークの銀行の休業日
           ・ルクセンブルクの銀行の休業日
         ２）マザーファンドの運用の基本方針で定める投資信託証券の管理会社が指定する日に基づき、投資
           信託財産の効率的な運用が妨げられると委託者が合理的に判断する場合には、換金の申込みを受
           け付けないことがあります。
         ３）大口解約は、解約金額および受付時間に制限を設けさせていただく場合があります。別途、指定
           投資信託証券の解約制限の影響を受ける場合があります。
       ②　ファンドからの資金流出に伴うリスクおよび留意点
         一部解約代金の支払資金を手当するために保有証券を大量に売却しなければならないことがありま
         す。その際、市況動向や流動性等の状況によっては基準価額が大きく変動する要因となります。ま
         た、保有証券の売却代金の回収までの期間、一時的にファンドで資金借入れを行うことによってファ
         ンドの解約代金の支払いに対応する場合、借入金利はファンドが負担することになります。
       ③　短期金融商品の信用リスク
         ファンドおよびマザーファンドの資産をコール・ローン、譲渡性預金証書等の短期金融商品で運用す
         る場合、債務不履行により損失が発生することがあります。この場合、基準価額が下落する要因とな
         ります。
       ④　  繰上償還に関する留意事項
         主要投資対象ファンドが存続しないこととなる場合には、ファンドを繰上償還させることがありま
         す。
       ⑤　収益分配金に関する             留意事項
         ファンドは、決算時に諸経費等控除後の利子・配当収入と売買益の中から委託会社が基準価額水準、
         市況動向等を勘案して収益分配を行いますが、これにより一定水準の収益分配金が支払われることを
         示唆あるいは保証するものではありません。また、基準価額水準、市況動向等によっては、委託会社
         の判断により分配を行わないことがあります。
       ⑥　信託の途中終了
         信託契約の一部解約により、               Ａコース（為替ヘッジなし）、Ｂコース（為替ヘッジあり）それぞれの
         受益権の口数が25億口            を下回ることとなった場合、または取引市場の                        大幅な変動      などその他やむを得
         ない事情の発生により運用の継続が困難と認められた場合には、信託期間の途中でも信託を終了させ
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         る場合があります。
       ⑦　買付・換金の中止
                   ＊
         金融商品取引所        等  における取引の停止、            外国為替取引の停止、            決済機能の停止その他やむを得ない
         事情  （投資対象国・地域における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産凍結を含
         む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖もしくは
         流動性の極端な減少等）             が生じた場合には、受益権の買付、換金の各申込みの受付けを中止するこ
         と、あるいはすでに受付けた当該申込みの受付けを取り消すことがあります。
         ＊金融商品取引法第２条第16項に規定する金融商品取引所および金融商品取引法第２条第８項第３号
          ロに規定する外国金融商品市場をいいます。
       ⑧　  運用  の基本方針に沿った運用ができない場合
         ファンドが実質的に投資を行う市場の混乱やファンドに大量の解約が生じた場合などには、機動的に
         保有資産の売却ができないことが想定されます。こうした場合を含め、資金動向、市況動向その他の
         要因等によっては、          運用  の基本方針にしたがった運用ができない場合があります。
       ⑨　運用体制の変更
         ファンドの運用体制は、今後、変更となる場合があります。
       ⑩　店頭デリバティブ取引に適用される制限に関する留意点
         店頭デリバティブ取引等の国際的な規制強化を受けて、一定のデリバティブ取引について、取引所等
         において取引し清算機関を通じて決済することが、また一定の店頭デリバティブ取引について清算機
         関における清算と証拠金の提供が求められることとなります。さらに一定の清算機関を通さない非清
         算店頭デリバティブ取引については、取引当事者間での証拠金の授受が求められることとなります。
         ファンドが店頭デリバティブ取引等を活用する場合、当該規制による店頭デリバティブ・ディーラー
         のコスト増を受けた運用管理費用の増大や、証拠金拠出に備えた現金等の保有比率の高まりによる投
         資対象資産の組入比率の低下等により、ファンドの投資目的達成に悪影響を及ぼす可能性がありま
         す。また、清算ブローカーや清算機関が支払不能又は債務不履行に陥った場合、ファンドが拠出した
         証拠金が回収できなくなり、清算金の返金が遅れる可能性があります。この他、規制対象とならない
         店頭デリバティブ取引を行う場合、規制対象のデリバティブ取引に比べ、信用リスクや決済リスクそ
         の他のリスクが複雑なものとなる可能性があります。
       ⑪　現金等の組入に関する留意事項
         市場動向等によっては、短期金融資産や現金の実質的な組入比率が高まり、その他の投資対象資産の
         実質的な組入比率が低下する場合があります。
     （２）リスク管理体制
      ①　ファンドの運用リスク管理
       ＜シュローダー・グループ全体の運用リスク管理＞
        シュローダー・グループでは、発注および運用管理システムを導入し、投資ガイドラインチェック、
        ポートフォリオのモデリングおよびファンドマネジャーの運用指図、トレーダーの発注・約定などの業
        務プロセスを一貫して電子上で処理・管理しています。投資信託の約款に示されている運用方針や当社
        またはシュローダー・グループ内で統一的に定めた社内ルール等は、同システム上に設定されます。
        ファンドマネジャーがトレーダーに売買指示をする際に、システム上で投資ガイドラインに対する違反
        がないかどうかコンプライアンスチェックが実施され、遵守が確認されると注文はトレーダーに送信さ
        れます。遵守していない場合は、ただちにシステムから警告が発せられ、ファンドマネジャーは発注数
        量の変更や発注の取り消しなど必要な措置を講じることが要求されます。また、投資ガイドラインに抵
        触がないかどうかは、日次でポートフォリオ・コンプライアンスの担当者によりモニタリングされてい
        ます。
      ②　内部牽制体制の整備状況
        シュローダー・グループでは運用部門と管理部門を分離する一方、運用部門とトレーディング部門との
        分離もはかっています。これにより、運用部門は各ファンド毎に定められた投資制限の範囲内で投資判
        断を行い、トレーディング部門は最良発注および信託財産相互間の公平性の確保を目指しています。
        また、当社のリスク部門等やシュローダー・グループの内部監査部門が各部門の業務手続きを見直し、
        改善の提言および改善の実施状況のチェックを行います。
        さらに、当社のコンプライアンス部門のモニタリングにより各部門の手続きの遵守状況を定期的に
        チェックします。コンプライアンス部門ではまた、役職員に対し定期的にコンプライアンス・セッショ
        ン等を行うことにより、関連法規制の重要事項および社内手続き等の周知徹底を行います。
      ③　内部検査・監査体制
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        当社のコンプライアンス部門は、年間モニタリング計画に基づいて、運用、営業、管理の各部門が法
        令・諸規則、協会諸規則および社内業務手続きに沿って運営されているかどうかについて管理体制等を
        チェッ   クします。問題もしくは懸念事項が発見された場合には、必要な改善策とその実施スケジュール
        を各部門長と合意に至るまで協議し、合意された改善策の実施状況を確認します。また、シュロー
        ダー・グループの内部監査部門が定期的に当社を訪問し、各部門・業務に対する監査を行っています。
      ④　外部監査について
        外部監査としては、会計監査並びに投信法に基づく投信ファンド監査、シュローダー・グループの財務
                                                 ＊
        諸表監査および諸手続きの監査、グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）                                          準拠の検証、投資一任
        契約に係わる資産運用管理業務に係る内部統制についての検証が、各々監査法人により定期的に実施さ
        れています。
        ＊グローバル投資パフォーマンス基準（GIPS）とは、IPC（Investment                                     Performance       Council）が所管す
         るパフォーマンス基準（資産運用会社が自社の投資パフォーマンスの記録を顧客に対して提示するた
         めの基準）をいいます。
      ※上記体制は      2019年12月末現在         のものであり、今後変更となる場合があります。

     ≪参考情報≫

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     ４【手数料等及び税金】










     （１）【申込手数料】

        申込手数料（スイッチングの際の申込手数料を含みます。）につきましては、                                         販売会社が定めるものと
        します。
        取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    に 3.30％（税抜3.00％）            を上限として販売会社が独自に定める申
        込手数料率を乗じて得た額とします。
        申込手数料率につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        ＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞の場合、収益分配金の再投資により取得する口数
        については、申込手数料はかかりません。
         
         です。
     （２）【換金（解約）手数料】

      ①　換金手数料
        ありません。
      ②　信託財産留保額
        解約請求受付日        の翌営業日      の基準価額に       0.3％   の率を乗じて得た額（１口当たり）が差し引かれます。
                       受益者の公平を図るため、              投資信託を解約される受益者の解約代金から差
         し引いて、信託財産に繰り入れる金額のことです。
     （３）【信託報酬等】

      ①　信託報酬
        信託報酬の総額は、計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に対し                                      年率  1.705   ％（税抜1.55％）         を
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        乗じて得た額とします。
      ②　信託報酬の配分
        信託報酬の配分は、以下の通りとします。
         ※表中の率は税抜です。別途消費税がかかります。






         
         投資者が実質的に負担する信託報酬は年率1.705％（税抜1.55％）となります。
      ③　支払時期
        信託報酬（信託報酬に係る消費税等相当額を含みます。）は、                                ファンドの計算期間を通じて毎日計上さ
        れることで、ファンドの基準価額に反映され、                        毎計算期末または信託終了のとき                 に、信託財産から支払
        います。
     （４）【その他の手数料等】

      ファンドから支払われる費用には次のものがあります。
      ①　  組入有価証券の売買委託手数料                およびこれらに係る消費税等相当額
      ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する費用、外貨建資産の保管等費用、借入金の利息、融資
        枠の設定に要する費用、受託会社が立替えた立替金の利息およびこれらに係る消費税等相当額
      ③　その他の諸費用          およびこれらに係る消費税等相当額                   。なお、これらに該当する業務を委託する場合は、
        その委託費用を含みます。
        １）監査費用
        ２）法律顧問・税務顧問への報酬および費用
        ３）目論見書の作成・印刷・交付費用
        ４）有価証券届出書・有価証券報告書等法定提出書類の作成・印刷・提出費用
        ５）信託約款の作成・印刷・届出費用
        ６）運用報告書の作成・印刷・交付費用
        ７）公告に係る費用ならびに他の信託との併合、信託約款の変更および信託契約の解約に係る事項を記
          載した書面の作成・印刷・交付に係る費用
        ８）投信振替制度に係る費用および手数料等
        ９）この信託の計理業務（設定解約処理、約定処理、基準価額算出、決算処理等）およびこれに付随す
          る業務（法定帳簿管理、法定報告等）に係る費用
        10）格付の取得に要する費用
        委託会社は、上記③の諸費用の支払いをファンドのために行い、その金額を合理的に見積もった結果、
        信託財産の純資産総額の             年率0.11％（税抜0.10％）              相当額を上限として、係る諸費用の合計額とみなし
        て、実際の金額のいかんにかかわらず、ファンドより受領します。ただし、委託会社は、信託財産の規
        模等を考慮して、信託の設定時または期中に、係る諸費用の年率を見直し、                                       0.11％（税抜0.10％）            を上
        限としてこれを変更することができます。
        上記③の諸費用は、ファンドの計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に応じて計上されること
        で、ファンドの基準価額に反映されます。係る諸費用は、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産
        中から委託会社に対して支弁されます。
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      ④　マザーファンドが組入れる投資対象ファンドの純資産総額に対して年率0.06％程度（実績値）を管理報
        酬、保管報酬、弁護士費用、および監査費用等の精算にあてております。この料率は運用・管理状況等
        に よって変動することがあります。
      ※上記の監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用です。

      㯿ࣿᓿर崰湎혰湢䭥灥饻䤰渰䘰愰Ĥ怰䨰蠰猤愰溌뭵⠰漰Ɛ䭵⡲뙬셻䤰欰蠰詙॒픰夰謰弰脰Ŏ譒䴰步饳蜰Ŏ
       限額等を示すことができません。
      
       で、事前に示すことができません。
     （５）【課税上の取扱い】

        課税上は、      株式投資信託       として取り扱われます。             公募株式投資信託は税法上、NISA（少額投資非課税制
        度）およびジュニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）の適用対象です。
      ①　個人受益者の場合
       １）収益分配金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金については配当所得として、                                      20.315％（所得税15.315％
         および地方税５％）          の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
         なお、確定申告を行ない、申告分離課税または総合課税                             （配当控除の適用はありません。）                   のいずれ
         かを選択することもできます。
       ２）解約金および償還金に対する課税
                             ＊
         解約時および償還時の差益（譲渡益）                     については譲渡所得として、               20.315％（所得税15.315％およ
         び地方税５％）        の税率による申告分離課税の対象となり、確定申告が必要となります。なお、源泉徴
         収ありの特定口座（源泉徴収選択口座）を選択している場合は、                                  20.315％（所得税15.315％および地
         方税５％）      の税率による源泉徴収（原則として、確定申告は不要です。）が行なわれます。
        ＊解約価額および償還価額から取得費用（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額を含みま
         す。）を控除した利益
         㭸멛驵㍔䩻䤰欰蠰訰ƉѦ䈰䨰蠰獑ᾐ葦䈰湝෿ࢋ牮Ⅴ൙ㇿर欰搰䐰昰漰Ŏ੘㑨⩟ཻ䤰溋牮ⅶ쨰Ŏ੘
         株式等の配当等および特定公社債等の利子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）と損益
         通算が可能です。また、解約時および償還時の差益（譲渡益）、普通分配金および特定公社債等の利
         子所得（申告分離課税を選択したものに限ります。）については、上場株式等の譲渡損失と損益通算
         が可能です。
         㭜ᆘ䵢閌잗床뉺๒㙞꘰ౡ᭹ᨀ一䤀匀䇿࠰쬰ﰰ뗿रര鈰呒⥵⠰湘㑔࠰ū칞琰Ş璕錀㄀㈀ぎݑ蘰湻쑖来뀰弰殌
         入した公募株式投資信託などから生じる配当所得および譲渡所得が５年間非課税となります。ご利用
         になれるのは、満20歳以上の方で、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方
         が対象となります。また、              未成年者少額投資非課税制度               （ジュニアNISA）         をご利用の場合        、20歳未満
         の居住者などを対象に、年間80万円の範囲で新たに購入した公募株式投資信託などから生じる配当所
         得および譲渡所得が５年間非課税                 となります。       詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
      ②　法人受益者の場合
       １）収益分配金、解約金、償還金に対する課税
         収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに解約時および償還時の個別元本超過額について
         は配当所得として、          15.315％（所得税のみ）             の税率による源泉徴収が行なわれます。源泉徴収された
         税金は、所有期間に応じて法人税から控除される場合があります。
       ２）益金不算入制度の適用
         益金不算入制度は適用されません。
      ※買取請求による換金の際の課税については、販売会社にお問い合わせください。
      ③　個別元本
       １）各受益者の買付時の基準価額（申込手数料および当該手数料に係る消費税等相当額は含まれませ
         ん。）が個別元本になります。
       ２）受益者が同一ファンドを複数回お申込みの場合、１口当たりの個別元本は、申込口数で加重平均した
         値となります。ただし、個別元本は、複数支店で同一ファンドをお申込みの場合などにより把握方法
         が異なる場合がありますので、販売会社にお問い合わせください。
      ④　普通分配金と元本払戻金(特別分配金)
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       １）収益分配金には課税扱いとなる「普通分配金」と非課税扱いとなる「元本払戻金(特別分配金)」（元
         本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
       ２）受益者が収益分配金を受け取る際
         イ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本と同額かまたは上回っている場
           合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となります。
         ロ）収益分配金落ち後の基準価額が、受益者の１口当たりの個別元本を下回っている場合には、収益
           分配金の範囲内でその下回っている部分の額が元本払戻金(特別分配金)となり、収益分配金から
           元本払戻金(特別分配金)を控除した金額が普通分配金となります。
         ハ）収益分配金発生時に、その個別元本から元本払戻金(特別分配金)を控除した額が、その後の受益
           者の個別元本となります。
      ⑤　米国外国口座税務コンプライアンス法（以下「FATCA」と                                いいます。      ）に基づく米国税務報告義務








         米国における追加雇用対策法案の一環として、2010年3月18日に、2012年外国口座税務コンプライア
        ンス法の規定が制定され、内国歳入法の一部となりました。FATCAには、外国金融機関（以下「FFI」と
        いいます。      ）が、FATCAの目的における米国人またはFATCAの対象となる他の外国事業体により保有され
        る受益証券に関する一定の情報を、米国内国歳入庁（以下「内国歳入庁」と                                        いいます。      ）に直接報告
        し、当該目的において追加の識別情報を集めるよう義務づける規定が含まれています。国内投資信託に
        関しては、ファンドおよびファンドの関係法人がFFIに該当し、それらが内国歳入庁に登録を行わない等
        FATCAの遵守が行われない場合、米国を源泉とする収益の支払および米国を源泉とする収益を生み出す有
        価証券の販売を行うことによりもたらされる総手取金額に関し、30％の源泉徴収税の対象となることが
        あります。
         FATCA上課される義務を遵守する目的で、2014年7月1日から、販売会社は、自らの顧客の米国税務上
        の立場を確認するため、顧客がFATCAの目的における特定の米国人、米国人所有の非米国事業体もしくは
        非参加FFI（以下「NPFFI」と               いいます。      ）に該当する場合、または必要書類を速やかに提供しない場
        合、関係法令に従い、当該顧客に関する情報を内国歳入庁へ報告する必要があります。また、受益者
        は、FATCAの目的における米国人の定義が現行の米国人の定義よりも幅広い投資家を含みうることに留意
        が必要となります。
      ※外国税額控除の適用がある場合には、分配時の税金が上記と異なる場合があります。

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       変更になる場合があります。               税金の取扱いの詳細については、税務専門家などにご確認されることをお勧
       めします。
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     ５【運用状況】

     【シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ａコース（為替ヘッジなし）】

     以下の運用状況は2019年12月30日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国・地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     親投資信託受益証券                       日本                 6,597,273,437             100.13
     コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                        ―                  △8,792,828            △0.13
                合計（純資産総額）                             6,588,480,609             100.00
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価       簿価       評価       評価     投資

      国・                      数量又は
          種類         銘柄名                 単価       金額       単価       金額     比率
      地域                      額面総額
                                   （円）       （円）       （円）       （円）     (％)
      日本   親投資信託受     シュローダー・インカムアセット・              4,687,894,150         1.3705    6,424,758,933         1.4073    6,597,273,437     100.13
          益証券    アロケーション・マザーファンド
     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(％)

              親投資信託受益証券                                  100.13
                 合　　計                                100.13
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

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              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
       第1特定期間末          (2013年12月      3日)            1         1      1.0379         1.0379
       第2特定期間末          (2014年    6月  3日)            1         1      1.0643         1.0743
       第3特定期間末          (2014年12月      3日)           358         361       1.1693         1.1793
       第4特定期間末          (2015年    6月  3日)          3,740         3,772        1.1453         1.1553
       第5特定期間末          (2015年12月      3日)          6,250         6,312        1.0141         1.0241
       第6特定期間末          (2016年    6月  3日)          6,329         6,403        0.8483         0.8583
       第7特定期間末          (2016年12月      5日)          6,011         6,083        0.8334         0.8434
       第8特定期間末          (2017年    6月  5日)          8,638         8,719        0.8014         0.8089
       第9特定期間末          (2017年12月      4日)         10,836         10,940         0.7775         0.7850
      第10特定期間末          (2018年    6月  4日)          9,860         9,908        0.7194         0.7229
      第11特定期間末          (2018年12月      3日)          8,806         8,850        0.7105         0.7140
      第12特定期間末          (2019年    6月  3日)          7,991         8,033        0.6735         0.6770
      第13特定期間末          (2019年12月      3日)          6,889         6,924        0.6906         0.6941
                 2018年12月末日               8,398           ―      0.6779           ―
                 2019年    1月末日            8,506           ―      0.6865           ―
                     2月末日            8,950           ―      0.7063           ―
                     3月末日            8,975           ―      0.7032           ―
                     4月末日            8,815           ―      0.7124           ―
                     5月末日            8,104           ―      0.6830           ―
                     6月末日            7,925           ―      0.6854           ―
                     7月末日            7,859           ―      0.6932           ―
                     8月末日            7,488           ―      0.6738           ―
                     9月末日            7,447           ―      0.6840           ―
                 　　　10月末日               7,267           ―      0.6916           ―
                 　　　11月末日               7,012           ―      0.6983           ―
                 　　　12月末日               6,588           ―      0.7081           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2013年    6月  4日～2013年12月        3日                            0.0000
        第2特定期間         2013年12月      4日～2014年      6月  3日                            0.0200
        第3特定期間         2014年    6月  4日～2014年12月        3日                            0.0600
        第4特定期間         2014年12月      4日～2015年      6月  3日                            0.0600
        第5特定期間         2015年    6月  4日～2015年12月        3日                            0.0600
        第6特定期間         2015年12月      4日～2016年      6月  3日                            0.0600
        第7特定期間         2016年    6月  4日～2016年12月        5日                            0.0600
        第8特定期間         2016年12月      6日～2017年      6月  5日                            0.0550
        第9特定期間         2017年    6月  6日～2017年12月        4日                            0.0450
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        第10特定期間         2017年12月      5日～2018年      6月  4日                            0.0290
        第11特定期間         2018年    6月  5日～2018年12月        3日                            0.0210
        第12特定期間         2018年12月      4日～2019年      6月  3日                            0.0210
        第13特定期間         2019年    6月  4日～2019年12月        3日                            0.0210
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2013年    6月  4日～2013年12月        3日                             3.79
        第2特定期間         2013年12月      4日～2014年      6月  3日                             4.47
        第3特定期間         2014年    6月  4日～2014年12月        3日                            15.50
        第4特定期間         2014年12月      4日～2015年      6月  3日                             3.08
        第5特定期間         2015年    6月  4日～2015年12月        3日                            △6.22
        第6特定期間         2015年12月      4日～2016年      6月  3日                           △10.43
        第7特定期間         2016年    6月  4日～2016年12月        5日                             5.32
        第8特定期間         2016年12月      6日～2017年      6月  5日                             2.76
        第9特定期間         2017年    6月  6日～2017年12月        4日                             2.63
        第10特定期間         2017年12月      5日～2018年      6月  4日                            △3.74
        第11特定期間         2018年    6月  5日～2018年12月        3日                             1.68
        第12特定期間         2018年12月      4日～2019年      6月  3日                            △2.25
        第13特定期間         2019年    6月  4日～2019年12月        3日                             5.66
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間              設定口数（口）            解約口数（口）

        第1特定期間         2013年    6月  4日～2013年12月        3日              1,565,668             20,000
        第2特定期間         2013年12月      4日～2014年      6月  3日               657,567            515,145
        第3特定期間         2014年    6月  4日～2014年12月        3日             315,873,109            10,665,198
        第4特定期間         2014年12月      4日～2015年      6月  3日            3,018,066,640             59,392,369
        第5特定期間         2015年    6月  4日～2015年12月        3日            3,276,140,460             377,748,104
        第6特定期間         2015年12月      4日～2016年      6月  3日            1,695,600,369             398,308,883
        第7特定期間         2016年    6月  4日～2016年12月        5日             580,622,308            828,755,342
        第8特定期間         2016年12月      6日～2017年      6月  5日            4,984,482,614            1,417,695,560
        第9特定期間         2017年    6月  6日～2017年12月        4日            4,373,981,434            1,215,885,731
        第10特定期間         2017年12月      5日～2018年      6月  4日            1,593,584,733            1,824,786,580
        第11特定期間         2018年    6月  5日～2018年12月        3日             944,922,024           2,257,030,818
        第12特定期間         2018年12月      4日～2019年      6月  3日            1,498,446,326            2,027,207,575
        第13特定期間         2019年    6月  4日～2019年12月        3日             227,325,884           2,117,264,304
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     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。
     【シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

     以下の運用状況は2019年12月30日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     （１）【投資状況】

              資産の種類                 国・地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     親投資信託受益証券                       日本                  540,763,971            102.47
     コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                        ―                 △13,019,352             △2.47
                合計（純資産総額）                              527,744,619            100.00
     （２）【投資資産】

     ①【投資有価証券の主要銘柄】

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価      簿価      評価      評価     投資

      国・                       数量又は
          種類         銘柄名                 単価      金額      単価      金額     比率
      地域                       額面総額
                                   （円）      （円）      （円）      （円）     (％)
      日本   親投資信託受     シュローダー・インカムアセット・               384,256,357        1.3711     526,853,920        1.4073     540,763,971    102.47
          益証券    アロケーション・マザーファンド
     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(％)

              親投資信託受益証券                                  102.47
                 合　　計                                102.47
     ②【投資不動産物件】

     該当事項はありません。
     ③【その他投資資産の主要なもの】

     該当事項はありません。

     （３）【運用実績】

     ①【純資産の推移】

                              純資産総額（百万円）                 1口当たり純資産額(円)

              期別
                             分配落ち         分配付き         分配落ち         分配付き
                                  32/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       第1特定期間末          (2013年12月      3日)            1         1      1.0067         1.0067
       第2特定期間末          (2014年    6月  3日)            1         1      1.0456         1.0506
       第3特定期間末          (2014年12月      3日)            8         8      1.0176         1.0226
       第4特定期間末          (2015年    6月  3日)           114         114       0.9734         0.9784
       第5特定期間末          (2015年12月      3日)           96         97       0.8875         0.8925
       第6特定期間末          (2016年    6月  3日)           102         103       0.8570         0.8620
       第7特定期間末          (2016年12月      5日)           114         115       0.8324         0.8374
       第8特定期間末          (2017年    6月  5日)           285         286       0.8489         0.8524
       第9特定期間末          (2017年12月      4日)           396         398       0.8262         0.8297
      第10特定期間末          (2018年    6月  4日)           474         476       0.7878         0.7908
      第11特定期間末          (2018年12月      3日)           410         412       0.7467         0.7497
      第12特定期間末          (2019年    6月  3日)           585         587       0.7334         0.7364
      第13特定期間末          (2019年12月      3日)           528         530       0.7417         0.7447
                 2018年12月末日                399          ―      0.7267           ―
                 2019年    1月末日             521          ―      0.7468           ―
                     2月末日             517          ―      0.7547           ―
                     3月末日             504          ―      0.7494           ―
                     4月末日             609          ―      0.7532           ―
                     5月末日             587          ―      0.7363           ―
                     6月末日             549          ―      0.7490           ―
                     7月末日             549          ―      0.7503           ―
                     8月末日             532          ―      0.7427           ―
                     9月末日             529          ―      0.7433           ―
                 　　　10月末日                530          ―      0.7444           ―
                 　　　11月末日                532          ―      0.7466           ―
                 　　　12月末日                527          ―      0.7563           ―
     (注)分配付きの金額は、特定期間末の金額に当該特定期間末の分配金を加算した金額です。

     ②【分配の推移】

          期                    期間                 1口当たりの分配金（円）

        第1特定期間         2013年    6月  4日～2013年12月        3日                            0.0000
        第2特定期間         2013年12月      4日～2014年      6月  3日                            0.0100
        第3特定期間         2014年    6月  4日～2014年12月        3日                            0.0300
        第4特定期間         2014年12月      4日～2015年      6月  3日                            0.0300
        第5特定期間         2015年    6月  4日～2015年12月        3日                            0.0300
        第6特定期間         2015年12月      4日～2016年      6月  3日                            0.0300
        第7特定期間         2016年    6月  4日～2016年12月        5日                            0.0300
        第8特定期間         2016年12月      6日～2017年      6月  5日                            0.0270
        第9特定期間         2017年    6月  6日～2017年12月        4日                            0.0210
        第10特定期間         2017年12月      5日～2018年      6月  4日                            0.0190
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        第11特定期間         2018年    6月  5日～2018年12月        3日                            0.0180
        第12特定期間         2018年12月      4日～2019年      6月  3日                            0.0180
        第13特定期間         2019年    6月  4日～2019年12月        3日                            0.0180
     ③【収益率の推移】

          期                    期間                    収益率（％）

        第1特定期間         2013年    6月  4日～2013年12月        3日                             0.67
        第2特定期間         2013年12月      4日～2014年      6月  3日                             4.86
        第3特定期間         2014年    6月  4日～2014年12月        3日                             0.19
        第4特定期間         2014年12月      4日～2015年      6月  3日                            △1.40
        第5特定期間         2015年    6月  4日～2015年12月        3日                            △5.74
        第6特定期間         2015年12月      4日～2016年      6月  3日                            △0.06
        第7特定期間         2016年    6月  4日～2016年12月        5日                             0.63
        第8特定期間         2016年12月      6日～2017年      6月  5日                             5.23
        第9特定期間         2017年    6月  6日～2017年12月        4日                            △0.20
        第10特定期間         2017年12月      5日～2018年      6月  4日                            △2.35
        第11特定期間         2018年    6月  5日～2018年12月        3日                            △2.93
        第12特定期間         2018年12月      4日～2019年      6月  3日                             0.63
        第13特定期間         2019年    6月  4日～2019年12月        3日                             3.59
     (注)各特定期間の収益率は、特定期間末の基準価額（分配落ち）に当該特定期間の分配金を加算し、当該特定期間の直前の

       特定期間末の基準価額（分配落ち。以下「前期末基準価額」といいます。）を控除した額を前期末基準価額で除して得
       た数に100を乗じた数です。
     （４）【設定及び解約の実績】

          期                期間              設定口数（口）            解約口数（口）

        第1特定期間         2013年    6月  4日～2013年12月        3日              1,030,135                0
        第2特定期間         2013年12月      4日～2014年      6月  3日               186,264               0
        第3特定期間         2014年    6月  4日～2014年12月        3日              8,503,021            1,183,728
        第4特定期間         2014年12月      4日～2015年      6月  3日             110,207,499             1,542,303
        第5特定期間         2015年    6月  4日～2015年12月        3日              5,595,101           13,522,482
        第6特定期間         2015年12月      4日～2016年      6月  3日             11,486,937             693,748
        第7特定期間         2016年    6月  4日～2016年12月        5日             20,795,300            3,182,353
        第8特定期間         2016年12月      6日～2017年      6月  5日             207,785,460             9,701,199
        第9特定期間         2017年    6月  6日～2017年12月        4日             261,006,985            116,928,002
        第10特定期間         2017年12月      5日～2018年      6月  4日             126,048,811             3,296,422
        第11特定期間         2018年    6月  5日～2018年12月        3日             58,759,463           111,344,231
        第12特定期間         2018年12月      4日～2019年      6月  3日             320,397,993            71,914,060
        第13特定期間         2019年    6月  4日～2019年12月        3日              2,737,524           88,295,716
     (注)第1特定期間の設定口数には、当初設定口数を含みます。

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （参考）

     シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド

     以下の運用状況は2019年12月30日現在です。
     ・投資比率とはファンドの純資産総額に対する当該資産の時価比率をいいます。
     投資状況

              資産の種類                 国・地域          時価合計（円）            投資比率（％）

     投資証券                       ルクセンブルク                 8,778,492,370              96.22
     コール・ローン等、その他資産（負債控除後）                        ―                  345,068,496             3.78
                合計（純資産総額）                             9,123,560,866             100.00
     投資資産

     投資有価証券の主要銘柄

     イ.評価額上位銘柄明細

                                   簿価       簿価       評価       評価    投資

      国・                       数量又は
          種類         銘柄名                 単価       金額       単価       金額    比率
      地域                       額面総額
                                   （円）       （円）       （円）       （円）     (％)
     ルクセン    投資証券    Schroder    International      Selection      951,135.25       8,770.27     8,341,720,557        9,229.47     8,778,480,749     96.22
     ブルク
             Fund  Global   Multi-Asset     Income
             Class  J
     ルクセン    投資証券    Schroder    International      Selection         0.9    12,754.44        11,479     12,912.22        11,621   0.00
     ブルク
             Fund  US Dollar   Liquidity    Class  I
     ロ.種類別の投資比率

                  種類                     投資比率(％)

                 投資証券                                96.22
                 合　　計                                96.22
     投資不動産物件

     該当事項はありません。
     その他投資資産の主要なもの

     該当事項はありません。

     ≪参考情報≫

     運用実績
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第２【管理及び運営】


















     １【申込（販売）手続等】

     （１）申込方法
                                  36/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        販売会社所定の方法でお申し込みください。
     （２）コースの選択
        収益分配金の受取方法によって、＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞と＜分配金受取
        りコース（一般コース）＞の２通りがあります。ただし、販売会社によって取扱コースは異なります。
        ＜分配金再投資コース（自動けいぞく投資コース）＞
         収益分配金を自動的に再投資するコースです。
        ＜分配金受取りコース（一般コース）＞
         収益分配金を再投資せず、その都度受け取るコースです。
     （３）スイッチング
       ・スイッチングとは、保有しているファンドを売却し、その売却代金をもって他のファンドを取得するこ
        とで、売却するファンドと取得するファンドを同時に申込みいただきます。
       ・申込みの際に、スイッチングの旨をご指示ください。
       ・以下のファンド間でスイッチングを行なうことができます。
        シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）
        シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）Ｂコース（為替ヘッジあり）
        㬰뤰ꐰ쌰섰뀰湓홢焰䐰湧ॱℰ葑蕛륻䤰澌꥘᩹㸰欰蠰挰晵瀰樰訰縰夰ʊ猰地估漰ƌ꥘᩹㸰欰䩕估䑔
        わせください。
     （４）申込みの受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
     （５）取扱時間
        原則として、       午後3時    までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
     （６）取得申込不可日
        販売会社の営業日であっても、取得申込日が                       下記のいずれか        に該当する場合は、取得の申込み（スイッ
        チングを含みます。          以下同じ。      ）の受付は行ないません。
        ・国内の休業日
        ・ロンドン証券取引所の休業日
        ・ニューヨーク証券取引所の休業日
        ・ルクセンブルク証券取引所の休業日
        ・ロンドンの銀行の休業日
        ・ニューヨークの銀行の休業日
        ・ルクセンブルクの銀行の休業日
        また、マザーファンドの運用の基本方針で定める投資信託証券の管理会社が指定する日に基づき、投資
        信託財産の効率的な運用が妨げられると委託者が合理的に判断する場合においても、取得の申込みの受
        付は行ないません。          詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （７）申込金額
        取得申込受付日の翌営業日の基準価額                    に取得申込口数を乗じて得た額に、申込手数料と当該手数料に係
        る消費税等相当額を加算した額です。
     （８）申込単位
        販売会社が定める単位とします。
         ※詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （９）申込代金の支払い
        取得申込者は、申込金額を販売会社が指定する日までに販売会社へお支払いください。
     （10）受付の中止および取消
        委託会社は、金融商品取引所               等 における取引の停止、            外国為替取引の停止、            決済機能の停止、         その他や
        むを得ない事情        （投資対象国・地域における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産
        凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖も
        しくは流動性の極端な減少等）                があるときは、取得の申込み               （スイッチングを含みます。以下同じ。）
        の受付を中止すること、および既に受け付けた取得の申込みの受付を取り消すことができます。
     （11）米国人投資家に適用ある制限
        　ファンドは、1940年米国投資会社法（改正済）（以下「投資会社法」と                                      いいます。      ）に基づき登録さ
        れておらず、また登録される予定もありません。ファンドの受益証券は、1933年米国証券法（改正済）
        （以下「1933年証券法」といいます。）または米国のいずれかの州の証券法に基づき登録されておら
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
        ず、登録される予定もなく、かかる受益証券は、1933年証券法および当該州の証券法またはその他の証
        券法を遵守する場合にのみ募集、販売、またはその他の方法により譲渡することができます。ファンド
        の 受益証券は、米国内において、または米国人に対しもしくは米国人のために、もしくは、米国人が直
        接もしくは間接的な受益者である場合には、非米国人に対しもしくは非米国人のために、直接・間接的
        を問わず、募集または販売することができません。かかる目的において、米国人とは、1933年証券法に
        基づくレギュレーションSのルール902または1986年内国歳入法（改正済）（以下「歳入法」と                                                  いいま
        す。  ）に定められた定義のとおりとします。
        　1933年証券法に基づくレギュレーションSのルール902において、米国人とは、特に、米国に居住する
        自然人、および、個人ではない投資家については、(i)米国または米国の州の法律に基づき設立された会
        社またはパートナーシップ、(ii)(a)受託者が米国人である信託（当該受託者が専門受託人であり、米国
        人でない共同受託者が信託財産について単独または共有の投資裁量権を有し、信託の受益権者（および
        信託が取消不能の場合には信託設定者）が米国人ではない信託）、または(b)裁判所が信託に関し第一の
        管轄権を有し、かつ、一または複数の米国の受託人が信託に関するあらゆる実質的な決定を支配する権
        限を有する信託、および(iii)(a)すべての源泉から世界中の所得に課される米国の課税対象となる財
        団、または(b)米国人が遺言執行者または管財人である財団（米国人でない当該財団の遺言執行者または
        管財人が当該財団の資産について単独または共有の投資裁量権を有し、かつ、当該財団が外国の法律に
        準拠する場合を除く。）を含むものとして定義されています。
        　また、「米国人」という用語は、以下の目的において、主に安定的投資（コモディティ・プール、投
        資会社またはその他同様の事業体等）を目的に設立された事業体を意味します。(a)当該運営者が非米国
        人である参加者により米国商品先物取引委員会が制定した規則のパート4の一定要件を免除されている、
        コモディティ・プールへの米国人による投資を促進することを目的として設立された事業体、または(b)
        1933年証券法に基づき登録されていない証券への投資を主たる目的として米国人により設立された事業
        体（ただし、自然人、財団もしくは信託ではない「認可投資家」（1933年証券法に基づきルール501(a)
        に定義される。）により設立および所有されている場合にはこの限りではありません。）。
        　歳入法上、米国人という用語は、以下に掲げる者を意味します。即ち、(i)米国の市民または居住者、
        (ii)米国の法律に基づき設立されたパートナーシップまたはその政治的下位機関、(iii)米国の法律に基
        づき設立される米国連邦所得税の目的上法人とみなされる会社もしくはその他の事業体、またはその政
        治的下位機関、(iv)源泉に関わらず、その所得に対して米国連邦所得税を課される財団、または(v)(a)
        米国内の裁判所が信託の運営について主たる監督権を行使することができ、一もしくは複数の米国人が
        信託のすべての実質的な決定を支配する権限を有する場合の信託、もしくは(b)1996年8月20日に存在し
        ており、米国人としてみなされるために適切に選択された信託です。
        　自身の地位について疑義がある場合には、自らの金融アドバイザーまたはその他の専門アドバイザー
        に確認することをお勧めします。
     ２【換金（解約）手続等】

     ＜解約請求による換金＞
     （１）解約の受付
        販売会社の営業日に受け付けます。
     （２）取扱時間
        原則として、       午後3時    までに、販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日の受付分とします。な
        お、上記時刻を過ぎた場合は、翌営業日の取扱いとなります。
     （３）解約請求不可日
        販売会社の営業日であっても、解約請求日が                       下記のいずれか        に該当する場合は、解約請求（スイッチン
        グを含みます。        以下同じ。      ）の受付は行ないません。
        ・国内の休業日
        ・ロンドン証券取引所の休業日
        ・ニューヨーク証券取引所の休業日
        ・ルクセンブルク証券取引所の休業日
        ・ロンドンの銀行の休業日
        ・ニューヨークの銀行の休業日
        ・ルクセンブルクの銀行の休業日
        また、マザーファンドの運用の基本方針で定める投資信託証券の管理会社が指定する日に基づき、投資
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        信託財産の効率的な運用が妨げられると委託者が合理的に判断する場合においても、解約請求の受付は
        行ないません。        詳しくは、販売会社にお問い合わせください。
     （４）解約制限
        ファンドの規模および商品性格などに基づき、運用上の支障をきたさないようにするため、大口の解約
        には受付時間制限および金額制限を行なう場合があります。詳しくは、販売会社にお問い合わせくださ
        い。
     （５）解約価額
        解約請求受付日の翌営業日の基準価額                   から信託財産留保額（当該基準価額に                   0.3％   の率を乗じて得た額）
        を控除した価額とします。
        ・基準価額につきましては、販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        ＜委託会社の照会先＞
         シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
          電話番号：03-5293-          1323
          受付時間：午前9時～午後5時まで（土、日、祝日は除きます）
          ホームページアドレス：http://www.schroders.co.jp                            /
     （６）手取額
        １口当たりの手取額は、解約価額から解約に係る所定の税金を差し引いた金額となります。
         ※税法が改正された場合などには、税率などの課税上の取扱いが変更になる場合があります。
         詳しくは、「課税上の取扱い」をご覧ください。
     （７）解約単位
        1口単位
         㮌꥘᩹㸰欰蠰挰昰漰Ɖѓ塏䴰䱵瀰樰識㑔࠰䰰䈰訰縰夰ʊ猰地估漰ƌ꥘᩹㸰欰䩕估䑔࠰輰嬰估怰
         い。
     （８）解約代金の支払い
        原則として、解約請求受付日から起算して                      6営業日目     からお支払いします。
     （９）受付の中止および取消
       ・委託会社は、金融商品取引所                等 における取引の停止、            外国為替取引の停止、            決済機能の停止、         その他や
        むを得ない事情        （投資対象国・地域における非常事態（金融危機、デフォルト、重大な政策変更や資産
        凍結を含む規制の導入、自然災害、クーデターや重大な政治体制の変更、戦争等）による市場の閉鎖も
        しくは流動性の極端な減少等）                があるときは、解約請求             （スイッチングを含みます。以下同じ。）                      の受
        付を中止すること、および既に受け付けた解約請求の受付を取り消すことができます。
       ・解約請求の受付が中止された場合には、受益者は当該受付中止                                  以前に行なった当日          の解約請求を撤回で
        きます。ただし、受益者がその解約請求を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基
        準価額の計算日        （この計算日が解約請求を受け付けない日であるときは、この計算日以降の最初の解約
        請求を受け付けることができる日とします。）                        に解約請求を受け付けたものとして取り扱います。
     ３【資産管理等の概要】

     （１）【資産の評価】

      ①　基準価額の算出
       ・基準価額は委託会社の営業日において日々算出されます。
       ・基準価額とは、信託財産に属する                   資産（受入担保金代用有価証券および                    借入公社債      を除きます。）        を評
        価して得た信託財産の総額から負債総額を控除した金額（純資産総額）を、計算日における受益権総口
        数で除した金額をいいます。なお、ファンドは                         １万口    当たりに換算した価額で表示することがありま
        す。
                                  39/161




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      ②　有価証券などの評価基準






       ・信託財産に属する資産については、法令および一般社団法人投資信託協会規則に従って                                              時価または一部
        償却原価法により評価           します。
        ＜主な資産の評価方法＞
        ◇マザーファンド受益証券
         基準価額計算日の基準価額で評価します。
        ◇投資信託証券（外国籍）
         原則として、基準価額計算日に知りうる直近の日の基準価額で評価します。
       ・外貨建資産（外国通貨表示の有価証券、預金その他の資産をいいます。）の円換算については、原則と
        してわが国における計算日の対顧客相場の仲値によって計算します。                                    為替予約取引の評価については、
        原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によって計算します。
      ③　基準価額の照会方法
        販売会社または委託会社の照会先にお問い合わせください。
        ＜委託会社の照会先＞
         シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社
          電話番号：03-5293-          1323
          受付時間：午前9時～午後5時まで（土、日、祝日は除きます）
          ホームページアドレス：http://www.schroders.co.jp                            /
     （２）【保管】

        該当事項はありません。
     （３）【信託期間】

        2023年6月5日       までとします（        2013年6月4日       設定）。ただし、約款の規定に基づき、信託契約を解約し、
        信託を終了させることがあります。
     （４）【計算期間】

        毎月4日から翌月3日まで             とします。ただし、各計算期間の末日が休業日のときはその翌営業日を計算期
        間の末日とし、その翌日より次の計算期間が開始されます。
     （５）【その他】

      ①　信託の終了（繰上償還）
       １）委託会社は、次のいずれかの場合には、受託会社と合意の上、信託契約を解約し繰上償還させること
         ができ   ます。
         イ）受益者の解約により             各ファンドそれぞれの受益権の口数が25億口                       を下回ることとなった場合
         ロ）  市場の大幅な変動などにより委託会社が運用を続けることが困難であると判断した場合
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         ハ）繰上償還することが受益者のために有利であると認めるとき
         ニ）やむを得ない事情が発生したとき
       ２）この場合、委託会社は書面による決議（以下                          「書面決議」       といいます。）を行ないます。（後述の
         「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、次のいずれかの場合には、後述の「書面決議」の規定は適用せず、信託契約を解約し繰
         上償還させます。
         イ）信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合で、書面決議が困難な場合
         ロ）監督官庁よりこの信託契約の解約の命令を受けたとき
         ハ）委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したとき（監
           督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の委託会社に引き継ぐことを命じたときは、
           書面決議で可決された場合、存続します。）
         ニ）受託会社が委託会社の承諾を受けてその任務を辞任した場合またはその任務に違反するなどして
           解任された場合に、委託会社が新受託会社を選任できないとき
       ４）繰上償還を行なう際には、委託会社は、その旨をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
      ②　償還金について
       ・償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日（償還日が休業日の場
        合は翌営業日）から起算して５営業日まで）から受益者に支払います。
       ・償還金の支払いは、販売会社において行なわれます。
      ③　信託約款の変更など
       １）委託会社は、         受益者の利益のため必要と認めるときまたはやむを得ない事情が発生したときは、                                           受託
         会社と合意の上、この信託約款を変更すること、または当ファンドと他のファンドとの併合（以下
         「併合」といいます。）を行なうことができます。信託約款の変更または併合を行なう際には、委託
         会社は、その旨および内容をあらかじめ監督官庁に届け出ます。
       ２）  この変更事項のうち、その内容が重大なものまたは併合（受益者の利益に及ぼす影響が軽微なものを
         除きます。）については、書面決議を行ないます。（後述の「書面決議」をご覧ください。）
       ３）委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときは、後述の「書面決
         議」の規定を適用します。
      ④　書面決議
       １）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に対して、委託会社は書面決議を行ないます。この場合
         において、あらかじめ、書面決議の日ならびにその内容および理由などの事項を定め、決議の日の２
         週間前までに知れている受益者に対し書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発送し
         ます。
       ２）受益者は受益権の口数に応じて、議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている
         受益者が議決権を行使しないときは、書面決議について賛成するものとみなします。
       ３）  書面決議は、議決権を行使することができる受益者の議決権の３分の２以上にあたる多数をもって行
         ないます。
       ４）繰上償還、信託約款の重大な変更または併合に関する委託会社の提案に対して、すべての受益者が書
         面または電磁的記録により同意の意思表示をしたときは、書面決議を行ないません。
       ５）当ファンドにおいて併合の書面決議が可決された場合であっても、併合にかかる他のファンドにおい
         て併合の書面決議が否決された場合は、当該他のファンドとの併合を行なうことはできません。
       ６）  当ファンドは、受益者からの換金請求に対して、投資信託契約の一部を解約することにより応じるこ
         とができるため、受益者の保護に欠けるおそれがないものとして、書面決議において反対した受益者
         からの買取請求は受け付けません。
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      ⑤　公告






        公告は日本経済新聞に掲載します。
      ⑥　運用報告書の作成
        ・委託会社は、        年２回（６月、12月）            および償還後に期中の運用経過、組入有価証券の内容および有価
         証券の売買状況などを記載した運用報告書を作成します。
        ・交付運用報告書は原則として                、販売会社を通じて          知れている受益者に対して交付されます。
        ・運用報告書（全体版）は、委託会社のホームページに掲載されます。ただし、受益者から運用報告書
         （全体版）の交付請求があった場合には、交付します。
           ホームページアドレス：http://www.schroders.co.jp/
      ⑦　関係法人との契約について
      　　販売会社との募集の取扱いなどに関する契約の有効期間は契約日より１年間とします。ただし、期間満
        了の３ヵ月前までに、販売会社、委託会社いずれからも別段の意思表示がないときは、自動的に１年間
        延長されるものとし、以後も同様とします。
      ⑧　他の受益者の氏名などの開示の請求の制限
        受益者は、委託会社または受託会社に対し、次に掲げる事項の開示の請求を行なうことはできません。
        １．他の受益者の氏名または名称および住所
        ２．他の受益者が有する受益権の内容
     ４【受益者の権利等】

      受益者の有する主な権利は次の通りです。
     （１）収益分配金・償還金受領権
       ・受益者は、ファンドの収益分配金・償還金を、自己に帰属する受益権の口数に応じて受領する権利を有
        します。
       ・ただし、受益者が収益分配金については支払開始日から５年間、償還金については支払開始日から10年
        間請求を行なわない場合はその権利を失い、その金銭は委託会社に帰属します。
     （２）解約請求権
        受益者は、自己に帰属する受益権につき販売会社を通じて、委託会社に解約の請求をすることができま
        す。
     （３）帳簿閲覧権
        受益者は、委託会社に対し、その営業時間内にファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧を請求する
        ことができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     （１）当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令
        第59号）並びに同規則第2条の2の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府
        令第133号）に基づいて作成しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     （２）当ファンドの計算期間は6ヶ月未満であるため、財務諸表は6ヶ月ごとに作成しております。
     （３）当ファンドは、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第13特定期間（2019年                                                  6月  4日から
        2019年12月      3日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人により監査を受けておりま
        す。
     １【財務諸表】

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     【シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ａコース（為替ヘッジなし）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                   第12特定期間               第13特定期間
                                 (2019年    6月  3日現在)         (2019年12月      3日現在)
      資産の部
       流動資産
                                       8,043,732,268               6,934,096,024
        親投資信託受益証券
                                        46,533,107               65,448,717
        未収入金
                                       8,090,265,375               6,999,544,741
        流動資産合計
                                       8,090,265,375               6,999,544,741
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                        41,530,761               34,915,977
        未払収益分配金
                                        46,533,107               65,448,717
        未払解約金
                                          329,519               298,634
        未払受託者報酬
                                         9,885,647               8,958,988
        未払委託者報酬
                                          400,676               411,265
        その他未払費用
                                        98,679,710               110,033,581
        流動負債合計
                                        98,679,710               110,033,581
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                      11,865,931,947                9,975,993,527
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                            △ 3,874,346,282              △ 3,086,482,367
                                           9,062               7,487
          （分配準備積立金）
                                       7,991,585,665               6,889,511,160
        元本等合計
                                       7,991,585,665               6,889,511,160
       純資産合計
                                       8,090,265,375               6,999,544,741
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   第12特定期間               第13特定期間
                                 (自　2018年12月        4日       (自　2019年      6月  4日
                                 至　2019年      6月  3日)        至　2019年12月        3日)
      営業収益
                                                       483,504,562
                                       △ 113,285,739
       有価証券売買等損益
                                                       483,504,562
                                       △ 113,285,739
       営業収益合計
      営業費用
                                         2,335,471               2,055,354
       受託者報酬
                                        70,064,210               61,660,538
       委託者報酬
                                         3,401,638               2,690,317
       その他費用
                                        75,801,319               66,406,209
       営業費用合計
                                                       417,098,353
                                       △ 189,087,058
      営業利益又は営業損失（△）
                                                       417,098,353
                                       △ 189,087,058
      経常利益又は経常損失（△）
                                                       417,098,353
                                       △ 189,087,058
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                                        8,310,075
                                        △ 1,807,329
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                △ 3,587,982,369              △ 3,874,346,282
                                        613,645,141               680,206,034
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        613,645,141               680,206,034
       額
                                        451,743,279                72,616,346
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        451,743,279                72,616,346
       額
                                        260,986,046               228,514,051
      分配金
                                      △ 3,874,346,282              △ 3,086,482,367
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資信
                       託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                      第12特定期間              第13特定期間

                                    [2019年    6月  3日現在]       [2019年12月      3日現在]
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                12,394,693,196円              11,865,931,947円
       期中追加設定元本額                                 1,498,446,326円               227,325,884円
       期中解約元本額                                 2,027,207,575円              2,117,264,304円
     ２.   受益権の総数                                11,865,931,947口              9,975,993,527口
     ３.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は3,874,346,282円であ              差額は3,086,482,367円であ
                                  ります。              ります。
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                          第12特定期間                     第13特定期間

                         自  2018年12月      4日              自  2019年    6月  4日
                         至  2019年    6月  3日              至  2019年12月      3日
     分配金の計算過程
                  （2018年12月       4日から2019年       1月  4日まで）      （2019年     6月  4日から2019年       7月  3日まで）
                  計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （21,145,872円）、解約に伴う当期純損失金                     （30,831,923円）、解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の有価証券売買等損益から費用を控                     額分配後の有価証券売買等損益から費用を控
                  除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託                     除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託
                  約款に規定される収益調整金（1,623,979,773                     約款に規定される収益調整金（1,423,596,264
                  円）及び分配準備積立金（85,980円)より、分                     円）及び分配準備積立金（76,083円)より、分
                  配対象収益は1,645,211,625円（1万口当たり                     配対象収益は1,454,504,270円（1万口当たり
                  1,328.21円）であり、うち43,353,360円（1万                     1,259.37円）であり、うち40,422,861円（1万
                  口当たり35円）を分配金額としております。                     口当たり35円）を分配金額としております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  （2019年     1月  5日から2019年       2月  4日まで）      （2019年     7月  4日から2019年       8月  5日まで）
                  計算期間末における解約に伴う当期純利益金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （33,999,861円）、解約に伴う当期純利益金                     （19,852,779円）、解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の有価証券売買等損益から費用を控                     額分配後の有価証券売買等損益から費用を控
                  除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託                     除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託
                  約款に規定される収益調整金（1,607,382,479                     約款に規定される収益調整金（1,382,641,309
                  円）及び分配準備積立金（1,068円)より、分                     円）及び分配準備積立金（28,766円)より、分
                  配対象収益は1,641,383,408円（1万口当たり                     配対象収益は1,402,522,854円（1万口当たり
                  1,320.65円）であり、うち43,499,814円（1万                     1,242.06円）であり、うち39,521,250円（1万
                  口当たり35円）を分配金額としております。                     口当たり35円）を分配金額としております。
                  （2019年     2月  5日から2019年       3月  4日まで）      （2019年     8月  6日から2019年       9月  3日まで）

                  計算期間末における解約に伴う当期純利益金                     計算期間末における解約に伴う当期純損失金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （35,288,476円）、解約に伴う当期純利益金                     （21,989,538円）、解約に伴う当期純損失金
                  額分配後の有価証券売買等損益から費用を控                     額分配後の有価証券売買等損益から費用を控
                  除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託                     除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託
                  約款に規定される収益調整金（1,640,720,701                     約款に規定される収益調整金（1,344,858,642
                  円）及び分配準備積立金（13,469円)より、分                     円）及び分配準備積立金（41,430円)より、分
                  配対象収益は1,676,022,646円（1万口当たり                     配対象収益は1,366,889,610円（1万口当たり
                  1,313.55円）であり、うち44,658,232円（1万                     1,226.88円）であり、うち38,993,846円（1万
                  口当たり35円）を分配金額としております。                     口当たり35円）を分配金額としております。
                  （2019年     3月  5日から2019年       4月  3日まで）      （2019年     9月  4日から2019年10月         3日まで）

                  計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （27,302,343円）、解約に伴う当期純損失金                     （25,642,528円）、解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の有価証券売買等損益から費用を控                     額分配後の有価証券売買等損益から費用を控
                  除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託                     除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託
                  約款に規定される収益調整金（1,634,773,911                     約款に規定される収益調整金（1,295,377,862
                  円）及び分配準備積立金（65,598円)より、分                     円）及び分配準備積立金（24,101円)より、分
                  配対象収益は1,662,141,852円（1万口当たり                     配対象収益は1,321,044,491円（1万口当たり
                  1,300.32円）であり、うち44,738,826円（1万                     1,215.58円）であり、うち38,036,407円（1万
                  口当たり35円）を分配金額としております。                     口当たり35円）を分配金額としております。
                  （2019年     4月  4日から2019年       5月  7日まで）      （2019年10月       4日から2019年11月         5日まで）

                  計算期間末における解約に伴う当期純利益金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （21,365,406円）、解約に伴う当期純利益金                     （28,124,268円）、解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の有価証券売買等損益から費用を控                     額分配後の有価証券売買等損益から費用を控
                  除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託                     除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託
                  約款に規定される収益調整金（1,562,032,736                     約款に規定される収益調整金（1,235,355,433
                  円）及び分配準備積立金（25,874円)より、分                     円）及び分配準備積立金（153,759円)より、
                  配対象収益は1,583,424,016円（1万口当たり                     分配対象収益は1,263,633,460円（1万口当た
                  1,282.71円）であり、うち43,205,053円（1万                     り1,207.60円）であり、うち36,623,710円（1
                                        万口当たり35円）を分配金額としておりま
                  口当たり35円）を分配金額としております。
                                        す。
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                  （2019年     5月  8日から2019年       6月  3日まで）      （2019年11月       6日から2019年12月         3日まで）
                  計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純損失金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （22,725,686円）、解約に伴う当期純損失金                     （18,924,849円）、解約に伴う当期純損失金
                  額分配後の有価証券売買等損益から費用を控                     額分配後の有価証券売買等損益から費用を控
                  除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託                     除し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託
                  約款に規定される収益調整金（1,480,694,620                     約款に規定される収益調整金（1,169,856,406
                  円）及び分配準備積立金（671,127円)より、                     円）及び分配準備積立金（27,049円)より、分
                  分配対象収益は1,504,091,433円（1万口当た                     配対象収益は1,188,808,304円（1万口当たり
                  り1,267.56円）であり、うち41,530,761円（1                     1,191.66円）であり、うち34,915,977円（1万
                  万口当たり35円）を分配金額としておりま
                                        口当たり35円）を分配金額としております。
                  す。
     （金融商品に関する注記）


     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                             第12特定期間                   第13特定期間

                            自  2018年12月      4日            自  2019年    6月  4日
                            至  2019年    6月  3日            至  2019年12月      3日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人                   同左
                       に関する法律」（昭和26年法律第198号）
                       第2条第4項に定める証券投資信託であ
                       り、信託約款に規定する「運用の基本方
                       針」に従い、有価証券等の金融商品に対
                       して投資として運用することを目的とし
                       ております。
     2.金融商品の内容及び金融商品に係る                  当ファンドが運用する金融商品の種類                   同左
     リスク                  は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                       ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                       あり、有価証券の内容は「重要な会計方
                       針に係る事項に関する注記」に記載して
                       おります。これらは、株価変動リスク、
                       為替変動リスク、金利変動リスクなどの
                       市場リスク、信用リスク、及び流動性リ
                       スクに晒されております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門におけるリサーチや投資判断に                   同左
                       おいて、運用リスクの管理に重点を置く
                       プロセスを導入しています。さらに、こ
                       れら運用プロセスから独立した部門が、
                       運用制限・ガイドラインの遵守状況を含
                       めたファンドの運用状況について随時モ
                       ニタリングを行い、運用部門に対する牽
                       制が機能する仕組みとしており、これら
                       の体制によりファンド運用に関するリス
                       クを管理しています。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

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                             第12特定期間                   第13特定期間

                           [2019年    6月  3日現在]             [2019年12月      3日現在]
     1.計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
                       べて時価で評価しているため、貸借対照
                       表計上額と時価との差額はありません。
     2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                       　「重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                       注記」に記載しております。
                       (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                       　該当事項はありません。                   同左
                       (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の
                       金融商品                   金融商品
                       　短期間で決済されるため、帳簿価額は                   同左
                       時価と近似していることから、当該帳簿
                       価額を時価としております。
     3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                   同左
     足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     第12特定期間(2019年           6月  3日現在)
     売買目的有価証券

              種類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                           △270,209,359       円

              合計                                       △270,209,359       円

     第13特定期間(2019年12月              3日現在)

     売買目的有価証券

              種類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                             31,861,136     円

              合計                                         31,861,136     円

     （デリバティブ取引等に関する注記）

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     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）



     該当事項はありません。

     （１口当たり情報に関する注記）

                              第12特定期間                   第13特定期間

                            [2019年    6月  3日現在]             [2019年12月      3日現在]
     1口当たり純資産額                                  0.6735円                   0.6906円
     (1万口当たり純資産額)                                 (6,735円)                   (6,906円)
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券

                                                       （単位：円）

        種　類                 銘　柄                券面総額           評価額        備考

     親投資信託受益証券          シュローダー・インカムアセット・アロケー                         5,057,323,335           6,934,096,024
               ション・マザーファンド
                    合計                    5,057,323,335           6,934,096,024
     注）親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

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     【シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

     （１）【貸借対照表】

                                                      （単位：円）
                                   第12特定期間               第13特定期間
                                 (2019年    6月  3日現在)         (2019年12月      3日現在)
      資産の部
       流動資産
                                        572,117,383               540,904,596
        親投資信託受益証券
                                        16,867,041
        派生商品評価勘定                                                    -
                                                            1
                                             -
        未収入金
                                        588,984,424               540,904,597
        流動資産合計
                                        588,984,424               540,904,597
       資産合計
      負債の部
       流動負債
                                          245,197              9,272,347
        派生商品評価勘定
                                         2,395,483               2,138,808
        未払収益分配金
                                                            1
        未払解約金                                     -
        未払受託者報酬                                  23,626               22,328
                                          708,847               669,883
        未払委託者報酬
                                          25,739               23,689
        その他未払費用
                                         3,398,892               12,127,056
        流動負債合計
                                         3,398,892               12,127,056
       負債合計
      純資産の部
       元本等
                                        798,494,441               712,936,249
        元本
        剰余金
          期末剰余金又は期末欠損金（△）                             △ 212,908,909              △ 184,158,708
                                            458               119
          （分配準備積立金）
                                        585,585,532               528,777,541
        元本等合計
                                        585,585,532               528,777,541
       純資産合計
                                        588,984,424               540,904,597
      負債純資産合計
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     （２）【損益及び剰余金計算書】

                                                      （単位：円）
                                   第12特定期間               第13特定期間
                                 (自　2018年12月        4日       (自　2019年      6月  4日
                                 至　2019年      6月  3日)       至　2019年12月        3日)
      営業収益
                                                        34,256,212
       有価証券売買等損益                                 △ 8,669,875
                                        14,299,267              △ 10,230,225
       為替差損益
                                         5,629,392               24,025,987
       営業収益合計
      営業費用
                                          134,606               146,795
       受託者報酬
                                         4,038,170               4,403,869
       委託者報酬
                                          236,188               166,785
       その他費用
                                         4,408,964               4,717,449
       営業費用合計
                                         1,220,428               19,308,538
      営業利益又は営業損失（△）
                                         1,220,428               19,308,538
      経常利益又は経常損失（△）
                                         1,220,428               19,308,538
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                          39,910               239,969
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                 △ 139,339,359              △ 212,908,909
                                        18,175,714               23,336,319
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期一部解約に伴う剰余金増加額又は欠損金減少
                                        18,175,714               23,336,319
       額
                                        80,303,038                 707,357
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期追加信託に伴う剰余金減少額又は欠損金増加
                                        80,303,038                 707,357
       額
                                        12,622,744               12,947,330
      分配金
                                       △ 212,908,909              △ 184,158,708
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                  53/161











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     （３）【注記表】

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  親投資信託受益証券

                       移動平均法に基づき、時価で評価しております。時価評価にあたっては、親投資信
                       託受益証券の基準価額に基づいて評価しております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引
      方法
                       為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相
                       場の仲値によって計算しております。
     ３.その他財務諸表作成の為の基本とな
                       外貨建取引等の処理基準
      る重要な事項
                       外貨建取引については、｢投資信託財産の計算に関する規則｣（平成12年総理府令第
                       133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用
                       しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通
                       貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純
                       資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替
                       相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
                       当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為
                       替差損益とする計理処理を採用しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                      第12特定期間              第13特定期間

                                    [2019年    6月  3日現在]       [2019年12月      3日現在]
     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                  550,010,508円              798,494,441円
       期中追加設定元本額                                  320,397,993円               2,737,524円
       期中解約元本額                                  71,914,060円              88,295,716円
     ２.   受益権の総数                                  798,494,441口              712,936,249口
     ３.   元本の欠損                           貸借対照表上の純資産額が元              貸借対照表上の純資産額が元
                                  本総額を下回っており、その              本総額を下回っており、その
                                  差額は212,908,909円であり              差額は184,158,708円であり
                                  ます。              ます。
     （損益及び剰余金計算書に関する注記）

                          第12特定期間                     第13特定期間

                         自  2018年12月      4日              自  2019年    6月  4日
                         至  2019年    6月  3日              至  2019年12月      3日
                                  54/161




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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     分配金の計算過程
                  （2018年12月       4日から2019年       1月  4日まで）     （2019年     6月  4日から2019年       7月  3日まで）
                  計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （986,554円）、解約に伴う当期純損失金額分                     （2,080,499円）、解約に伴う当期純利益金額
                  配後の有価証券売買等損益から費用を控除                     分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
                  し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約                     し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約
                  款に規定される収益調整金（80,807,946円）                     款に規定される収益調整金（105,068,566円）
                  及び分配準備積立金（338円)より、分配対象                     及び分配準備積立金（431円)より、分配対象
                  収益は81,794,838円（1万口当たり1,487.14                     収益は107,149,496円（1万口当たり1,459.56
                  円）であり、うち1,650,034円（1万口当たり                     円）であり、うち2,202,350円（1万口当たり
                  30円）を分配金額としております。                     30円）を分配金額としております。
                  （2019年     1月  5日から2019年       2月  4日まで）     （2019年     7月  4日から2019年       8月  5日まで）

                  計算期間末における解約に伴う当期純利益金                     計算期間末における解約に伴う当期純損失金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （2,030,021円）、解約に伴う当期純利益金額                     （1,407,326円）、解約に伴う当期純損失金額
                  分配後の有価証券売買等損益から費用を控除                     分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
                  し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約                     し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約
                  款に規定される収益調整金（101,778,217円）                     款に規定される収益調整金（104,710,351円）
                  及び分配準備積立金（170円)より、分配対象                     及び分配準備積立金（443円)より、分配対象
                  収益は103,808,408円（1万口当たり1,486.20                     収益は106,118,120円（1万口当たり1,448.79
                  円）であり、うち2,095,436円（1万口当たり                     円）であり、うち2,197,361円（1万口当たり
                  30円）を分配金額としております。                     30円）を分配金額としております。
                  （2019年     2月  5日から2019年       3月  4日まで）     （2019年     8月  6日から2019年       9月  3日まで）

                  計算期間末における解約に伴う当期純利益金                     計算期間末における解約に伴う当期純損失金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （1,599,204円）、解約に伴う当期純利益金額                     （1,418,689円）、解約に伴う当期純損失金額
                  分配後の有価証券売買等損益から費用を控除                     分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
                  し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約                     し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約
                  款に規定される収益調整金（97,209,926円）                     款に規定される収益調整金（100,971,918円）
                  及び分配準備積立金（393円)より、分配対象                     及び分配準備積立金（26,445円)より、分配対
                  収益は98,809,523円（1万口当たり1,480.16                     象収益は102,417,052円（1万口当たり
                  円）であり、うち2,002,673円（1万口当たり                     1,439.11円）であり、うち2,134,995円（1万
                  30円）を分配金額としております。                     口当たり30円）を分配金額としております。
                  （2019年     3月  5日から2019年       4月  3日まで）     （2019年     9月  4日から2019年10月         3日まで）

                  計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （1,700,687円）、解約に伴う当期純損失金額                     （1,452,854円）、解約に伴う当期純利益金額
                  分配後の有価証券売買等損益から費用を控除                     分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
                  し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約                     し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約
                  款に規定される収益調整金（99,135,117円）                     款に規定される収益調整金（100,341,676円）
                  及び分配準備積立金（128円)より、分配対象                     及び分配準備積立金（454円)より、分配対象
                  収益は100,835,932円（1万口当たり1,475.47                     収益は101,794,984円（1万口当たり1,429.53
                  円）であり、うち2,050,225円（1万口当たり                     円）であり、うち2,136,246円（1万口当たり
                  30円）を分配金額としております。                     30円）を分配金額としております。
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                  （2019年     4月  4日から2019年       5月  7日まで）     （2019年10月       4日から2019年11月         5日まで）
                  計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純利益金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （1,617,338円）、解約に伴う当期純損失金額                     （2,007,360円）、解約に伴う当期純利益金額
                  分配後の有価証券売買等損益から費用を控除                     分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
                  し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約                     し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約
                  款に規定される収益調整金（117,478,155円）                     款に規定される収益調整金（99,719,854円）
                  及び分配準備積立金（491円)より、分配対象                     及び分配準備積立金（661円)より、分配対象
                  収益は119,095,984円（1万口当たり1,470.98                     収益は101,727,875円（1万口当たり1,427.71
                  円）であり、うち2,428,893円（1万口当たり                     円）であり、うち2,137,570円（1万口当たり
                  30円）を分配金額としております。                     30円）を分配金額としております。
                  （2019年     5月  8日から2019年       6月  3日まで）     （2019年11月       6日から2019年12月         3日まで）

                  計算期間末における解約に伴う当期純損失金                     計算期間末における解約に伴う当期純損失金
                  額分配後の配当等収益から費用を控除した額                     額分配後の配当等収益から費用を控除した額
                  （1,613,233円）、解約に伴う当期純損失金額                     （1,490,025円）、解約に伴う当期純損失金額
                  分配後の有価証券売買等損益から費用を控除                     分配後の有価証券売買等損益から費用を控除
                  し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約                     し、繰越欠損金を補填した額（0円）、信託約
                  款に規定される収益調整金（115,063,331円）                     款に規定される収益調整金（99,649,260円）
                  及び分配準備積立金（183円)より、分配対象                     及び分配準備積立金（130円)より、分配対象
                  収益は116,676,747円（1万口当たり1,461.20                     収益は101,139,415円（1万口当たり1,418.63
                  円）であり、うち2,395,483円（1万口当たり                     円）であり、うち2,138,808円（1万口当たり
                  30円）を分配金額としております。                     30円）を分配金額としております。
     （金融商品に関する注記）


     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                             第12特定期間                   第13特定期間

                            自  2018年12月      4日            自  2019年    6月  4日
                            至  2019年    6月  3日            至  2019年12月      3日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人                   同左
                       に関する法律」（昭和26年法律第198号）
                       第2条第4項に定める証券投資信託であ
                       り、信託約款に規定する「運用の基本方
                       針」に従い、有価証券等の金融商品に対
                       して投資として運用することを目的とし
                       ております。
     2.金融商品の内容及び金融商品に係る                  当ファンドが運用する金融商品の種類                   同左
     リスク                  は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                       ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                       あり、有価証券の内容は「重要な会計方
                       針に係る事項に関する注記」に記載して
                       おります。これらは、株価変動リスク、
                       為替変動リスク、金利変動リスクなどの
                       市場リスク、信用リスク、及び流動性リ
                       スクに晒されております。
                       当ファンドは為替変動リスクの低減を図
                       ることを目的として、為替予約取引を
                       行っております。
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     3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門におけるリサーチや投資判断に                   同左
                       おいて、運用リスクの管理に重点を置く
                       プロセスを導入しています。さらに、こ
                       れら運用プロセスから独立した部門が、
                       運用制限・ガイドラインの遵守状況を含
                       めたファンドの運用状況について随時モ
                       ニタリングを行い、運用部門に対する牽
                       制が機能する仕組みとしており、これら
                       の体制によりファンド運用に関するリス
                       クを管理しています。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                             第12特定期間                   第13特定期間

                           [2019年    6月  3日現在]             [2019年12月      3日現在]
     1.計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
                       べて時価で評価しているため、貸借対照
                       表計上額と時価との差額はありません。
     2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                       　「重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                       注記」に記載しております。
                       (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                       　「デリバティブ取引等に関する注記」                   同左
                       に記載しております。
                       (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の
                       金融商品                   金融商品
                       　短期間で決済されるため、帳簿価額は                   同左
                       時価と近似していることから、当該帳簿
                       価額を時価としております。
     3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                   同左
     足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
                       また、デリバティブ取引に関する契約額
                       等は、あくまでもデリバティブ取引にお
                       ける名目的な契約額または計算上の想定
                       元本であり、当該金額自体がデリバティ
                       ブ取引のリスクの大きさを示すものでは
                       ありません。
     （有価証券に関する注記）

     第12特定期間(2019年           6月  3日現在)
     売買目的有価証券

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
              種類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                            △19,752,702      円

              合計                                        △19,752,702      円

     第13特定期間(2019年12月              3日現在)

     売買目的有価証券

              種類                    最終の計算期間の損益に含まれた評価差額

           親投資信託受益証券                                             2,209,120     円

              合計                                          2,209,120     円

     （デリバティブ取引等に関する注記）

     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
     第12特定期間（2019年            6月  3日現在）

                                                       （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                   うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

       の取引
             買建              22,699,567              －      22,454,370          △245,197
              米ドル             22,699,567              －      22,454,370          △245,197

             売建              600,562,026              －     583,694,985          16,867,041

              米ドル             600,562,026              －     583,694,985          16,867,041

             合計              623,261,593              －     606,149,355          16,621,844

     第13特定期間（2019年12月              3日現在）

                                                       （単位：円）

       区分         種類         契約額等                    時価         評価損益

                                   うち1年超
     市場取引以外       為替予約取引

       の取引
             売建              511,581,379              －     520,853,726          △9,272,347
              米ドル             511,581,379              －     520,853,726          △9,272,347

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             合計              511,581,379              －     520,853,726          △9,272,347
     （注）時価の算定方法

        1.計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。

         ①計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物売買相場の仲値が発表されている

          場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
         ②計算期間末日において当該日の対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない場合は以下の方法によって評価し

          ております。
          ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されている場合には、発表されている先物相場のう

           ち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートにより評価しております。
          ・計算期間末日に当該日を超える対顧客先物売買相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表され

           ている対顧客先物売買相場の仲値により評価しております。
        2.計算期間末日に対顧客先物売買相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客電信売買相

         場の仲値により評価しております。
        3.換算において円未満の端数は切り捨てております。

     （関連当事者との取引に関する注記）

     該当事項はありません。

     （１口当たり情報に関する注記）

                              第12特定期間                   第13特定期間

                            [2019年    6月  3日現在]             [2019年12月      3日現在]
     1口当たり純資産額                                  0.7334円                   0.7417円
     (1万口当たり純資産額)                                 (7,334円)                   (7,417円)
     （４）【附属明細表】

     第１　有価証券明細表

     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券

                                                       （単位：円）

        種　類                 銘　柄                券面総額           評価額        備考

     親投資信託受益証券          シュローダー・インカムアセット・アロケー                          394,504,118           540,904,596
               ション・マザーファンド
                    合計                     394,504,118           540,904,596
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     注）親投資信託受益証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。
     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     「注記表（デリバティブ取引等に関する注記）」に記載しております。

     当ファンドは「シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド」受益証券を主要投資対

     象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「親投資信託受益証券」は、すべて同ファンドの受益証券
     です。
     なお、同ファンドの状況は以下の通りです。
     「シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド」の状況

     なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     （参考）

     シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド

     貸借対照表

                                                      （単位：円）
                                 (2019年    6月  3日現在)         (2019年12月      3日現在)
      資産の部
       流動資産
        コール・ローン                               222,181,884               266,693,178
        投資証券                              10,582,595,337                9,271,687,190
                                        44,292,777               38,864,639
        未収配当金
                                      10,849,069,998                9,577,245,007
        流動資産合計
                                      10,849,069,998                9,577,245,007
       資産合計
      負債の部
       流動負債
        未払解約金                                51,137,854               67,653,650
        未払利息                                   596               621
                                          14,758                  -
        その他未払費用
                                        51,153,208               67,654,271
        流動負債合計
                                        51,153,208               67,654,271
       負債合計
      純資産の部
       元本等
        元本                              8,396,556,566               6,935,903,792
        剰余金
                                       2,401,360,224               2,573,686,944
          剰余金又は欠損金（△）
                                      10,797,916,790                9,509,590,736
        元本等合計
                                      10,797,916,790                9,509,590,736
       純資産合計
                                      10,849,069,998                9,577,245,007
      負債純資産合計
                                  60/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (注）   ｢シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド」の計算期間は原則として毎年6月4日から翌
     年6月3日までであり、当ファンドの計算期間と異なります。                            上記の貸借対照表は、2019年              6月  3日及び2019年12月         3日に
     おける同ファンドの状況であります。
     注記表

     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）

     １.有価証券の評価基準及び評価方法                  投資証券

                       移動平均法に基づき、原則として時価で評価しております。時価評価にあたって
                       は、投資証券の基準価額、金融商品取引所等における最終相場（最終相場のないも
                       のについては、それに準ずる価額）、又は金融商品取引業者等から提示される気配
                       相場に基づいて評価しております。
     ２.デリバティブ等の評価基準及び評価                  為替予約取引
      方法
                       為替予約の評価は、原則として、わが国における計算期間末日の対顧客先物売買相
                       場の仲値によって計算しております。
     ３.その他財務諸表作成の為の基本とな
                       外貨建取引等の処理基準
      る重要な事項
                       外貨建取引については、｢投資信託財産の計算に関する規則｣（平成12年総理府令第
                       133号）第60条に基づき、取引発生時の外国通貨の額をもって記録する方法を採用
                       しております。但し、同第61条に基づき、外国通貨の売却時において、当該外国通
                       貨に加えて、外貨建資産等の外貨基金勘定及び外貨建各損益勘定の前日の外貨建純
                       資産額に対する当該売却外国通貨の割合相当額を当該外国通貨の売却時の外国為替
                       相場等で円換算し、前日の外貨基金勘定に対する円換算した外貨基金勘定の割合相
                       当の邦貨建資産等の外国投資勘定と、円換算した外貨基金勘定を相殺した差額を為
                       替差損益とする計理処理を採用しております。
     （貸借対照表に関する注記）

                                    [2019年    6月  3日現在]       [2019年12月      3日現在]

     １.   投資信託財産に係る元本の状況
       期首元本額                                 8,980,956,206円              8,396,556,566円
       期中追加設定元本額                                 1,032,017,599円               140,503,613円
       期中解約元本額                                 1,616,417,239円              1,601,156,387円
       元本の内訳

       ファンド名
       シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎                                 6,254,846,243円              5,057,323,335円
       月決算型）　Ａコース（為替ヘッジなし）
       シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎                                  444,881,325円              394,504,118円
       月決算型）　Ｂコース（為替ヘッジあり）
       シュローダー・インカムアセット・アロケーション（１                                 1,291,996,462円              1,098,483,611円
       年決算型）　Ａコース（為替ヘッジなし）
       シュローダー・インカムアセット・アロケーション（１                                  404,832,536円              385,592,728円
       年決算型）　Ｂコース（為替ヘッジあり）
                                        8,396,556,566円              6,935,903,792円
       計
     ２.   受益権の総数                                 8,396,556,566口              6,935,903,792口

                                  61/161


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     （金融商品に関する注記）

     Ⅰ金融商品の状況に関する事項
                            自  2018年12月      4日            自  2019年    6月  4日

                            至  2019年    6月  3日            至  2019年12月      3日
     1.金融商品に対する取組方針                  当ファンドは、「投資信託及び投資法人                   同左
                       に関する法律」（昭和26年法律第198号）
                       第2条第4項に定める証券投資信託であ
                       り、信託約款に規定する「運用の基本方
                       針」に従い、有価証券等の金融商品に対
                       して投資として運用することを目的とし
                       ております。
     2.金融商品の内容及び金融商品に係る                  当ファンドが運用する金融商品の種類                   同左
     リスク                  は、有価証券、デリバティブ取引、コー
                       ル・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
                       あり、有価証券の内容は「重要な会計方
                       針に係る事項に関する注記」に記載して
                       おります。これらは、株価変動リスク、
                       為替変動リスク、金利変動リスクなどの
                       市場リスク、信用リスク、及び流動性リ
                       スクに晒されております。
                       当ファンドは為替変動リスクの低減を図
                       ることを目的として、為替予約取引を
                       行っております。
     3.金融商品に係るリスク管理体制                  運用部門におけるリサーチや投資判断に                   同左
                       おいて、運用リスクの管理に重点を置く
                       プロセスを導入しています。さらに、こ
                       れら運用プロセスから独立した部門が、
                       運用制限・ガイドラインの遵守状況を含
                       めたファンドの運用状況について随時モ
                       ニタリングを行い、運用部門に対する牽
                       制が機能する仕組みとしており、これら
                       の体制によりファンド運用に関するリス
                       クを管理しています。
     Ⅱ金融商品の時価等に関する事項

                           [2019年    6月  3日現在]             [2019年12月      3日現在]

     1.計上額、時価及び差額                  貸借対照表上の金融商品は原則としてす                   同左
                       べて時価で評価しているため、貸借対照
                       表計上額と時価との差額はありません。
     2.時価の算定方法                  (1)有価証券                   (1)有価証券
                       　「重要な会計方針に係る事項に関する                   同左
                       注記」に記載しております。
                       (2)デリバティブ取引                   (2)デリバティブ取引
                       　該当事項はありません。                   同左
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                       (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の                   (3)有価証券及びデリバティブ取引以外の
                       金融商品                   金融商品
                       　短期間で決済されるため、帳簿価額は                   同左
                       時価と近似していることから、当該帳簿
                       価額を時価としております。
     3.金融商品の時価等に関する事項の補                  金融商品の時価には、市場価格に基づく                   同左
     足説明                  価額のほか、市場価格がない場合には合
                       理的に算定された価額が含まれておりま
                       す。当該価額の算定においては一定の前
                       提条件等を採用しているため、異なる前
                       提条件等によった場合、当該価額が異な
                       ることもあります。
     （有価証券に関する注記）

     (2019年     6月  3日現在)
     売買目的有価証券

              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             投資証券                                         △276,969,254       円

              合計                                       △276,969,254       円

     (2019年12月       3日現在)

     売買目的有価証券

              種類                     当計算期間の損益に含まれた評価差額

             投資証券                                          294,397,431      円

              合計                                         294,397,431      円

     注)当計算期間の損益に含まれた評価差額は、親投資信託の期首日からシュローダー・インカムアセット・アロケーション

      （毎月決算型）　Ａコース（為替ヘッジなし）、シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　
      Ｂコース（為替ヘッジあり）の期末日までの期間に対応する金額であります。
     （デリバティブ取引等に関する注記）

     該当事項はありません。

     （関連当事者との取引に関する注記）



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     該当事項はありません。

     （１口当たり情報に関する注記）

                            [2019年    6月  3日現在]             [2019年12月      3日現在]

     1口当たり純資産額                                  1.2860円                   1.3711円
     (1万口当たり純資産額)                                 (12,860円)                   (13,711円)
     附属明細表

     第１　有価証券明細表

     　(1)株式
     該当事項はありません。

     　(2)株式以外の有価証券


      種　類         通貨              銘　柄            券面総額           評価額       備考

     投資証券      米ドル            Schroder     International               1,027,481.67          84,936,566.75

                      Selection     Fund   Global    Multi-
                      Asset   Income    Class   J
                      Schroder     International                   0.90          105.94

                      Selection     Fund   US  Dollar
                      Liquidity     Class   I
                                          1,027,482.57          84,936,672.69

          米ドル    小計
                                                   (9,271,687,190)
                                                    9,271,687,190

                     合計
                                                   (9,271,687,190)
     注）1.通貨種類毎の小計欄の（               ）内は、邦貨換算額であります。

       2.合計欄の金額は円で表示しております。また（                        ）内の金額は外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で

        表示しております。
       3.投資証券における券面総額の数値は証券数を表示しております。

       4.外貨建有価証券の内訳

                                  64/161



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                                      組入投資証券             合計金額に
           通貨               銘柄数
                                       時価比率            対する比率
     米ドル                 投資証券            2銘柄          100.0%               100.0%

     第２　信用取引契約残高明細表

     該当事項はありません。

     第３   デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

     該当事項はありません。

     （参考）



      当ファンドは「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・グローバル・マルチアセッ
     ト・インカム　クラスJ投資証券」および「シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ド
     ル・リクイディティ　クラスI投資証券」を主要投資対象としており、貸借対照表の資産の部に計上された「投
     資証券」は、すべて同投資対象ファンドの投資証券です。投資対象ファンドの状況は以下の通りです。
      なお、以下に記載した情報は監査の対象外であります。
     投資対象ファンドの状況

      投資対象ファンドはルクセンブルグ籍ドル建て外国投資法人であります。投資対象ファンドは、計算期間

     （2018年1月1日から2018年12月31日まで）が終了し、ルクセンブルグにおいて現地の法律に基づき財務書類が
     作成され、独立の監査人による監査を受けております。
      以下に記載した情報は、現地において作成された直近入手可能な決算報告書（中間決算）の原文の一部を委
     託会社が翻訳したものであり、中間計算期間末のため独立の監査人による財務書類の監査は受けておりませ
     ん。
     シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・グローバル・マルチアセット・インカム

     2019年6月期半期報告書
     2019年6月30日現在の連結貸借対照表

                              シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・

                                    グローバル・マルチアセット・インカム
                                          （米ドル）
     資産

     投資有価証券取得価額                                              2,957,308,311
     未実現評価益/(損)                                               23,836,702
     投資有価証券評価額                                              2,981,145,013
                                  65/161

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     現金預金およびブローカーへの預託金                                               122,100,953
     未収追加金                                                5,364,128
     有価証券未収入金                                               40,697,632
     未収配当金                                                2,794,849
     未収利息                                               20,973,745
     未収還付請求額                                                1,804,403
     オプションおよびスワップション評価額                                                2,562,625
     先物契約未実現評価益                                                5,792,924
     外国為替先渡契約未実現評価益                                               12,095,661
     資産計                                              3,195,331,933

     負債

     未払解約金                                                9,956,924
     投資有価証券購入未払金                                               50,424,625
     未払利息                                                  2,634
     未払配当金                                               12,465,980
     未払運用報酬                                                2,510,339
     先物契約未実現評価損                                                3,311,642
     外国為替先渡契約未実現評価損                                                5,282,222
     その他負債                                                1,949,687
     負債計                                               85,904,053

     純資産総額                                              3,109,427,880

      2019年6月30日現在の投資有価証券明細表

                シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
                      グローバル・マルチアセット・インカム
                                            評価額       純資産構成比
              投資              通貨      株数/額面金額
                                           （米ドル）         （％）
     公的取引所への上場承認を受けた譲渡可能証券および短期金融市場証券
     社債
     航空宇宙および防衛
     United     Technologies        Corp.     2.8%
     04/05/2024                       USD         329,000        334,007          0.01
                                              334,007          0.01
     自動車部品
     American     Axle   ＆  Manufacturing,        Inc.
     6.25%   01/04/2025
                             USD        1,025,000        1,019,163           0.03
     American     Axle   ＆  Manufacturing,        Inc.
     6.5%   01/04/2027
                             USD        2,855,000        2,845,736           0.09
     Weichai    International       Hong   Kong   Energy
     Group    Co.   Ltd.,    Reg.   S,  FRN   3.75%
     Perpetual                       USD        1,100,000        1,080,708           0.04
                                             4,945,607           0.16
     銀行
     Banco   Mercantil     del  Norte   SA,  Reg.   S,
     FRN  6.75%   Perpetual
                             USD        1,600,000        1,600,784           0.05
     Banco   Mercantil     del  Norte   SA,  Reg.   S,
     FRN  6.875%    Perpetual
                             USD        2,279,000        2,314,461           0.08
                                  66/161


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     Banco   Santander     SA  3.125%    23/02/2023
                             USD        2,000,000        2,029,720           0.07
     Banco    Santander      SA,   FRN   1.277%
     Perpetual                       EUR         930,000        972,976          0.03
     Banco   Santander     SA,  Reg.   S,  FRN  7.5%
     Perpetual                       USD        3,200,000        3,426,704           0.11
     Bangkok     Bank    PCL,    Reg.    S  4.05%
     19/03/2024                       USD        1,300,000        1,368,503           0.04
     Bank   of  America    Corp.   3.3%   11/01/2023
                             USD         919,000        946,143          0.03
     Bank   of  Baroda,    Reg.   S 3.5%   04/04/2022
                             USD        1,200,000        1,212,595           0.04
     Bank   of  Ireland    Group   plc,   144A   4.5%
     25/11/2023                       USD        1,786,000        1,862,629           0.06
     Bank   of  Ireland    Group   plc,   Reg.   S,  FRN
     4.125%    19/09/2027
                             USD        2,119,000        2,063,196           0.07
     Bank   of  the  Philippine      Islands,     Reg.   S
     4.25%   04/09/2023
                             USD        2,200,000        2,313,348           0.08
     Barclays      Bank    plc,    144A    10.179%
     12/06/2021                       USD        2,700,000        3,047,787           0.10
     BNP  Paribas     SA,  Reg.   S,  FRN  6.625%
     Perpetual                       USD        1,852,000        1,936,460           0.06
     Burgan    Tier   1 Financing     Ltd.,   Reg.   S,
     FRN  7.25%   Perpetual
                             USD        1,250,000        1,258,712           0.04
     CaixaBank      SA,   Reg.   S,  FRN   5.25%
     Perpetual                       EUR        3,000,000        3,216,763           0.10
     CaixaBank      SA,   Reg.   S,  FRN   6.75%
     Perpetual                       EUR        2,000,000        2,465,159           0.08
     China   Construction       Bank   Corp.,    Reg.   S,
     FRN  4.25%   27/02/2029
                             USD        1,100,000        1,136,057           0.04
     Comerica,     Inc.   3.7%   31/07/2023
                             USD        1,075,000        1,123,880           0.04
     Cooperatieve       Rabobank     UA,  FRN,   144A   11%
     Perpetual                       USD        4,000,000        4,000,000           0.13
     Credit    Agricole     SA,  Reg.   S,  FRN  7.875%
     Perpetual                       USD        4,971,000        5,483,361           0.18
     Development       Bank   of  Kazakhstan      JSC,
     Reg.   S 4.125%    10/12/2022
                             USD        8,972,000        9,121,384           0.29
     Emirates     NBD  PJSC,   Reg.   S,  FRN  6.125%
     Perpetual                       USD        6,619,000        6,825,579           0.22
     HSBC   Bank   plc,   FRN  2.937%    Perpetual
                             USD        7,240,000        5,132,617           0.16
     HSBC   Holdings     plc  2.65%   05/01/2022
                             USD        1,750,000        1,757,560           0.06
     HSBC   Holdings     plc,   FRN  6.25%   Perpetual
                             USD        5,469,000        5,645,621           0.18
     ING  Groep   NV,  FRN  6%  Perpetual
                             USD        5,282,000        5,344,935           0.17
     Lloyds     Banking     Group    plc   4.05%
     16/08/2023                       USD        1,520,000        1,585,276           0.05
     Lloyds     Banking     Group    plc   3.9%
     12/03/2024                       USD         246,000        256,165          0.01
     M＆T   Bank   Corp.   3.55%   26/07/2023
                             USD        1,775,000        1,860,795           0.06
     Mexican    Bonos   10%  05/12/2024
                             MXN        38,700,000         2,250,263           0.07
     Mexican    Bonos   7.5%   03/06/2027
                             MXN       112,631,800         5,867,156           0.19
     Mexican    Bonos   8.5%   31/05/2029
                             MXN        28,000,000         1,553,907           0.05
     Mexican    Bonos   7.75%   29/05/2031
                             MXN       129,431,500         6,826,866           0.22
     Mexican    Bonos   7.75%   23/11/2034
                             MXN        44,000,000         2,311,482           0.08
     Mexican    Bonos   7.75%   13/11/2042
                             MXN        11,500,000          596,421          0.02
     Mexican    Bonos   8%  07/11/2047
                             MXN        41,800,000         2,221,187           0.07
                                  67/161

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     Mexico    Government      Bond   3.75%   11/01/2028
                             USD        1,020,000        1,038,890           0.03
     NBK  Tier   1 Financing     Ltd.,   Reg.   S,  FRN
     5.75%   Perpetual
                             USD        5,055,000        5,211,781           0.17
     Regions      Financial       Corp.     2.75%
     14/08/2022                       USD        2,500,000        2,517,488           0.08
     Royal   Bank   of  Scotland     Group   plc  3.875%
     12/09/2023                       USD        3,500,000        3,590,195           0.12
     Santander      Holdings     USA,   Inc.   3.5%
     07/06/2024                       USD        2,026,000        2,057,281           0.07
     Shinhan     Bank   Co.  Ltd.,    Reg.   S 4.5%
     26/03/2028                       USD         600,000        645,492          0.02
     Shinhan     Bank   Co.   Ltd.,    Reg.   S  4%
     23/04/2029                       USD         253,000        262,080          0.01
     Siam   Commercial      Bank   PCL,   Reg.   S 4.4%
     11/02/2029                       USD        1,700,000        1,842,025           0.06
     Sri  Lanka   Government      Bond,   Reg.   S 6.85%
     14/03/2024                       USD         352,000        360,036          0.01
     Sri  Lanka   Government      Bond,   Reg.   S 7.85%
     14/03/2029                       USD        1,625,000        1,680,965           0.06
     Standard     Chartered      plc,   FRN,   144A
     4.093%    Perpetual
                             USD        7,400,000        6,224,103           0.20
     Standard     Chartered      plc,   Reg.   S,  FRN
     7.5%   Perpetual
                             USD        7,296,000        7,739,706           0.25
     SunTrust     Banks,    Inc.   2.7%   27/01/2022
                             USD         280,000        281,915          0.01
     UBS  Group   Funding    Switzerland      AG,  Reg.
     S,  FRN  7%  Perpetual
                             USD        5,540,000        5,894,394           0.19
     Wells   Fargo   ＆  Co.  3.75%   24/01/2024
                             USD        1,132,000        1,189,664           0.04
                                            143,472,467            4.65
     飲料
     Keurig     Dr   Pepper,     Inc.    3.551%
     25/05/2021                       USD        2,500,000        2,551,775           0.08
                                             2,551,775           0.08
     資本市場
     Beijing    State-Owned       Assets    Management
     Hong   Kong   Co.   Ltd.,    Reg.   S  4.125%
     26/05/2025                       USD        1,500,000        1,556,558           0.05
     China   Cinda   Finance    2017   I Ltd.,   Reg.   S
     4.375%    08/02/2025
                             USD        1,000,000        1,048,910           0.03
     China   Cinda   Finance    2017   I Ltd.,   Reg.   S
     4.75%   21/02/2029
                             USD         250,000        268,801          0.01
     Credit    Suisse    Group   AG,  Reg.   S,  FRN
     7.5%   Perpetual
                             USD        6,368,000        7,022,949           0.22
     Gemdale     Ever   Prosperity       Investment
     Ltd.,   Reg.   S 6%  06/09/2021
                             USD        1,036,000        1,052,109           0.03
     Huarong    Finance    II  Co.  Ltd.,   Reg.   S
     5.5%   16/01/2025
                             USD        1,000,000        1,091,268           0.03
     Rongshi     International        Finance     Ltd.,
     Reg.   S 3.625%    04/05/2027
                             USD        2,000,000        2,063,944           0.07
     SIHC   International       Capital    Ltd.,   Reg.   S
     4.35%   26/09/2023
                             USD        1,500,000        1,564,363           0.05
                                            15,668,902           0.49
     化学
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     CNAC   HK  Finbridge      Co.  Ltd.,    Reg.   S
     3.375%    19/06/2024
                             USD         255,000        255,123          0.01
     CNAC   HK  Finbridge      Co.  Ltd.,    Reg.   S
     4.125%    19/07/2027
                             USD        1,500,000        1,543,913           0.05
     CNAC   HK  Finbridge      Co.  Ltd.,    Reg.   S
     3.875%    19/06/2029
                             USD         450,000        451,886          0.01
     DuPont     de   Nemours,      Inc.    4.205%
     15/11/2023                       USD        1,462,000        1,564,011           0.05
     Fufeng    Group    Ltd.,    Reg.   S  5.875%
     28/08/2021                       USD        1,000,000        1,042,630           0.03
     Mosaic    Co.  (The)   4.25%   15/11/2023
                             USD         229,000        242,615          0.01
                                             5,100,178           0.16
     建設および土木
     CCCI   Treasure     Ltd.,   Reg.   S,  FRN  3.5%
     Perpetual                       USD        1,200,000        1,201,574           0.04
     China    Minmetals      Corp.,    Reg.   S,  FRN
     3.75%   Perpetual
                             USD        1,000,000         994,351          0.03
     Dianjian     Haixing     Ltd.,    Reg.   S,  FRN
     4.05%   Perpetual
                             USD        1,500,000        1,504,495           0.05
                                             3,700,420           0.12
     消費者金融
     Ally   Financial,      Inc.   4.125%    30/03/2020
                             USD        1,754,000        1,771,119           0.06
     Ally   Financial,      Inc.   4.25%   15/04/2021
                             USD        2,806,000        2,866,960           0.09
     Ally   Financial,      Inc.   3.875%    21/05/2024
                             USD        8,112,000        8,328,874           0.27
     Ally   Financial,      Inc.   5.75%   20/11/2025
                             USD        9,590,000        10,625,720           0.34
     Ford   Motor    Credit    Co.   LLC   3.096%
     04/05/2023                       USD        1,250,000        1,228,375           0.04
     General     Motors    Financial      Co.,   Inc.
     4.15%   19/06/2023
                             USD        3,215,000        3,309,746           0.11
     Synchrony     Financial     4.375%    19/03/2024
                             USD         297,000        311,442          0.01
     Synchrony     Financial     3.95%   01/12/2027
                             USD         449,000        446,602          0.01
     Volkswagen      International        Finance     NV,
     Reg.   S,  FRN  4.625%    Perpetual
                             EUR        5,594,000        6,994,243           0.23
                                            35,883,081           1.16
     容器および包装
     ARD  Securities      Finance    SARL,   144A   8.75%
     31/01/2023                       USD        4,629,201        4,629,201           0.15
                                             4,629,201           0.15
     各種金融サービス
     Arab   Republic     of  Egypt   16.1%   07/05/2029
                             EGP        8,500,000         522,995          0.02
     Argentina      Government       Bond    5.875%
     11/01/2028                       USD         900,000        676,836          0.02
     Argentina      Government       Bond    6.875%
     11/01/2048                       USD        1,795,000        1,320,815           0.04
     Argentina      Government      Bond,    FRN   0%
     21/06/2020                       ARS        11,020,000          256,660          0.01
     Argentina     Treasury     Bill   0%  30/09/2019
                             ARS        41,245,000         1,289,298           0.04
     Bahrain     Government      Bond,    Reg.   S  7%
     12/10/2028                       USD        7,235,000        7,811,268           0.25
     Blue   Halo   Re  Ltd.,   FRN,   144A   10.685%
     26/07/2019                       USD        2,000,000        2,003,300           0.06
                                  69/161


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     Bowline     Re  Ltd.,    FRN,   144A   6.876%
     23/05/2025                       USD         750,000        724,688          0.02
     Brazil     Government       Bond    4.625%
     13/01/2028                       USD         920,000        965,765          0.03
     Brazil    Government      Bond   5%  27/01/2045
                             USD         700,000        691,366          0.02
     Brazil    Notas   do  Tesouro    Nacional     10%
     01/01/2023                       BRL        2,332,000        6,984,195           0.23
     Brazil    Notas   do  Tesouro    Nacional     10%
     01/01/2025                       BRL        2,097,400        6,433,416           0.21
     Brazil    Notas   do  Tesouro    Nacional     10%
     01/01/2027                       BRL        2,084,000        6,482,888           0.21
     Brazil    Notas   do  Tesouro    Nacional     10%
     01/01/2029                       BRL        1,115,500        3,511,670           0.11
     CK  Hutchison      International        16  Ltd.,
     Reg.   S 2.75%   03/10/2026
                             USD        1,000,000         978,870          0.03
     Colombia      Government       Bond    7.75%
     14/04/2021                       COP      4,628,000,000          1,515,565           0.05
     Colombia      Government       Bond    4.375%
     21/03/2023                       COP      8,290,000,000          2,536,097           0.08
     Czech    Republic     Government      Bond   0%
     10/02/2020                       CZK       140,880,000         6,250,046           0.20
     Dominican      Republic     Government      Bond,
     Reg.   S 7.5%   06/05/2021
                             USD        4,051,333        4,275,858           0.14
     Ecuador    Government      Bond,   Reg.   S 10.5%
     24/03/2020                       USD         627,000        656,588          0.02
     Ecuador    Government      Bond,   Reg.   S 10.75%
     31/01/2029                       USD        3,151,000        3,549,885           0.11
     Egypt   Government      Bond,   Reg.   S 5.577%
     21/02/2023                       USD        2,600,000        2,646,735           0.08
     Egypt    Government      Bond,    Reg.   S  7.6%
     01/03/2029                       USD         200,000        211,124          0.01
     Egypt   Government      Bond,   Reg.   S 5.625%
     16/04/2030                       EUR        4,000,000        4,462,800           0.14
     Egypt    Government      Bond,    Reg.   S  8.5%
     31/01/2047                       USD         600,000        636,456          0.02
     Egypt   Government      Bond,   Reg.   S 7.903%
     21/02/2048                       USD         300,000        304,308          0.01
     Export-Import        Bank   of  Korea    3.25%
     12/08/2026                       USD        1,000,000        1,031,635           0.03
     Galilei     Re  Ltd.,    FRN,   144A   16.376%
     08/01/2023                       USD         500,000        497,375          0.02
     Ghana   Government      Bond   19%  02/11/2026
                             GHS        5,750,000        1,041,570           0.03
     Ghana   Government      Bond,   Reg.   S 8.125%
     26/03/2032                       USD         510,000        519,060          0.02
     Hungary    Government      Bond   2%  30/10/2019
                             HUF       462,300,000         1,638,420           0.05
     Hungary      Government       Bond    6.25%
     29/01/2020                       USD        5,619,000        5,739,668           0.19
     Hungary    Government      Bond   3%  27/10/2027
                             HUF      1,284,680,000          4,797,537           0.15
     India   Government      Bond   7.17%   08/01/2028
                             INR       312,000,000         4,583,871           0.15
     India   Government      Bond   7.26%   14/01/2029
                             INR       115,000,000         1,722,021           0.05
     Indonesia     Treasury     7%  15/05/2027
                             IDR      36,608,000,000           2,535,944           0.08
     Indonesia     Treasury     10%  15/02/2028
                             IDR      2,400,000,000           198,552          0.01
                                  70/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Indonesia     Treasury     6.125%    15/05/2028
                             IDR      25,570,000,000           1,668,107           0.05
     Indonesia     Treasury     9%  15/03/2029
                             IDR      18,047,000,000           1,413,329           0.05
     Indonesia     Treasury     8.25%   15/05/2029
                             IDR      75,300,000,000           5,661,754           0.18
     Indonesia     Treasury     8.75%   15/05/2031
                             IDR      27,166,000,000           2,093,361           0.07
     Indonesia     Treasury     7.5%   15/08/2032
                             IDR      37,015,000,000           2,550,016           0.08
     Indonesia     Treasury     8.375%    15/03/2034
                             IDR      46,187,000,000           3,480,939           0.11
     International        Bank   for  Reconstruction
     ＆  Development,       Reg.   S,  FRN,   144A
     10.568%    14/03/2021
                             USD         900,000        894,825          0.03
     International        Bank   for  Reconstruction
     ＆  Development,       Reg.   S,  FRN,   144A
     5.318%    15/03/2021
                             USD         750,000        744,338          0.02
     International        Bank   for  Reconstruction
     ＆  Development,       Reg.   S,  FRN,   144A
     8.318%    15/03/2021
                             USD         700,000        485,625          0.02
     Kilimanjaro       II  Re  Ltd.,    FRN,   144A
     9.481%    20/04/2021
                             USD        1,450,000        1,435,862           0.05
     Kilimanjaro       II  Re  Ltd.,    FRN,   144A
     11.831%    20/04/2021
                             USD         600,000        582,690          0.02
     Kilimanjaro       II  Re  Ltd.,    FRN,   144A
     9.501%    21/04/2022
                             USD         450,000        445,612          0.01
     Kilimanjaro       II  Re  Ltd.,    FRN,   144A
     11.851%    21/04/2022
                             USD        1,150,000        1,146,262           0.04
     Kilimanjaro      Re  Ltd.,   FRN,   144A   5.047%
     25/11/2019                       USD         500,000        497,375          0.02
     Kilimanjaro      Re  Ltd.,   FRN,   144A   11.626%
     06/12/2019                       USD        2,750,000        2,699,812           0.09
     Kilimanjaro      Re  Ltd.,   FRN,   144A   14.898%
     05/05/2025                       USD         800,000        772,040          0.02
     Nakama    Re  Ltd.,    FRN,   144A   5.011%
     16/01/2020                       USD         250,000        249,438          0.01
     Nakama    Re  Ltd.,    FRN,   144A   5.626%
     14/01/2021                       USD        2,000,000        1,997,100           0.06
     Northshore      Re  II  Ltd.,   FRN,   144A   9.586%
     06/07/2020                       USD         800,000        794,360          0.02
     Northshore      Re  II  Ltd.,    FRN,   144A
     10.152%    08/07/2022
                             USD        1,050,000        1,029,157           0.03
     Northshore      Re  II  Ltd.,   FRN,   144A   9.636%
     07/07/2026                       USD         500,000        500,000          0.02
     Oman   Government      Bond,    Reg.   S 3.625%
     15/06/2021                       USD        11,133,000        10,996,120           0.35
     Peru   Government      Bond   6.35%   12/08/2028
                             PEN        7,615,000        2,592,533           0.08
     Peru   Government      Bond,    Reg.   S,  144A
     6.15%   12/08/2032
                             PEN        6,590,000        2,198,717           0.07
     Perusahaan      Penerbit     SBSN   Indonesia     III,
     Reg.   S 4.45%   20/02/2029
                             USD        1,100,000        1,182,176           0.04
     Philippine       Government       Bond    3.75%
     14/01/2029                       USD         625,000        682,619          0.02
     Poland    Government      Bond   5.5%   25/10/2019
                             PLN        11,330,000         3,076,786           0.10
     Poland    Government      Bond   2.75%   25/04/2028
                             PLN        32,425,000         8,979,385           0.29
     Provincia      de  Cordoba,     Reg.   S 7.125%
     10/06/2021                       USD        2,264,000        1,975,374           0.07
                                  71/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Riverfront      Re  Ltd.,   FRN,   144A   9.126%
     15/01/2021                       USD         700,000        675,325          0.02
     Romania    Government      Bond   3.4%   08/03/2022
                             RON        8,080,000        1,923,961           0.06
     Romania      Government       Bond    4.25%
     28/06/2023                       RON        4,380,000        1,060,410           0.04
     Russian     Federal     Bond    -  OFZ   7%
     15/12/2021                       RUB       111,040,000         1,761,943           0.06
     Russian     Federal     Bond    -  OFZ   7%
     25/01/2023                       RUB       160,570,000         2,540,452           0.08
     Russian     Federal     Bond    -  OFZ   7%
     16/08/2023                       RUB       199,500,000         3,147,738           0.10
     Russian     Federal     Bond   -  OFZ   6.5%
     28/02/2024                       RUB        42,285,000          654,200          0.02
     Russian     Federal     Bond   -  OFZ   7.75%
     16/09/2026                       RUB       135,830,000         2,216,614           0.07
     Russian     Federal     Bond   -  OFZ   7.05%
     19/01/2028                       RUB        59,710,000          937,356          0.03
     Russian     Federal     Bond   -  OFZ   6.9%
     23/05/2029                       RUB       269,210,000         4,164,959           0.13
     Russian     Federal     Bond   -  OFZ   8.5%
     17/09/2031                       RUB       105,970,000         1,838,531           0.06
     Russian     Federal     Bond   -  OFZ   7.7%
     23/03/2033                       RUB        68,900,000         1,123,581           0.04
     Russian    Foreign    Bond   - Eurobond,     Reg.   S
     4.25%   23/06/2027
                             USD         600,000        620,154          0.02
     Sanders    RE  II  Ltd.,   FRN,   144A   14.38%
     07/04/2026                       USD         500,000        476,425          0.01
     Sanders     Re  Ltd.,    FRN,   144A   4.93%
     05/06/2020                       USD         510,000        505,741          0.02
     Sanders     Re  Ltd.,    FRN,   144A   5.283%
     06/12/2021                       USD         575,000        561,919          0.02
     Saudi    Government      Bond,    Reg.   S 5.25%
     16/01/2050                       USD        6,000,000        6,829,080           0.22
     Serbia    Government      Bond,   Reg.   S 4.875%
     25/02/2020                       USD        3,411,000        3,456,963           0.11
     Serbia    Government      Bond,   Reg.   S 7.25%
     28/09/2021                       USD        2,008,000        2,202,977           0.07
     South    Africa    Government      Bond   5.5%
     09/03/2020                       USD        4,362,000        4,437,332           0.14
     South    Africa    Government      Bond   10.5%
     21/12/2026                       ZAR        32,500,000         2,601,383           0.08
     South    Africa    Government      Bond   4.3%
     12/10/2028                       USD         650,000        640,250          0.02
     South    Africa     Government       Bond    8%
     31/01/2030                       ZAR        9,550,000         636,332          0.02
     South    Africa    Government      Bond   5.875%
     22/06/2030                       USD        5,000,000        5,431,750           0.18
     South    Africa    Government      Bond   8.875%
     28/02/2035                       ZAR        15,140,000         1,019,283           0.03
     South    Africa    Government      Bond   6.25%
     31/03/2036                       ZAR        82,827,341         4,296,462           0.14
                                  72/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     South    Africa    Government      Bond   8.5%
     31/01/2037                       ZAR        29,820,000         1,917,777           0.06
     South    Africa     Government       Bond    9%
     31/01/2040                       ZAR        20,885,000         1,385,786           0.05
     South    Africa    Government      Bond   6.5%
     28/02/2041                       ZAR       126,215,264         6,350,416           0.20
     South    Africa    Government      Bond   8.75%
     31/01/2044                       ZAR        28,540,000         1,829,694           0.06
     Thailand      Government       Bond    1.875%
     17/06/2022                       THB        96,176,000         3,145,512           0.10
     Thailand     Government      Bond   2%  17/12/2022
                             THB       131,800,000         4,326,577           0.14
     Thailand      Government       Bond    2.125%
     17/12/2026                       THB        54,530,000         1,795,223           0.06
     Turkey    Government      Bond   9.2%   22/09/2021
                             TRY        28,950,000         4,266,716           0.14
     Turkey    Government      Bond   10.6%   11/02/2026
                             TRY        10,760,000         1,445,688           0.04
     Turkey     Government       Bond    7.625%
     26/04/2029                       USD         500,000        514,977          0.02
     US  Treasury     2.25%   30/04/2024
                             USD        3,000,000        3,064,453           0.10
     US  Treasury     3.125%    15/11/2028
                             USD        1,920,000        2,101,350           0.07
     US  Treasury     2.625%    15/02/2029
                             USD        4,076,000        4,288,716           0.14
     US  Treasury     2.375%    15/05/2029
                             USD        2,990,000        3,083,204           0.10
     US  Treasury     3%  15/05/2042
                             USD        5,687,900        6,217,586           0.20
                                            256,325,653            8.23
     各種電気通信サービス
     Altice     France     SA,   144A    7.375%
     01/05/2026                       USD        6,120,000        6,258,251           0.20
     AT＆T,    Inc.   2.45%   30/06/2020
                             USD        4,882,000        4,881,170           0.16
     Empresa     de   Telecomunicaciones           de
     Bogota,    Reg.   S 7%  17/01/2023
                             COP      10,282,000,000           2,943,114           0.09
     HKT   Capital     No.   ▶ Ltd.,    Reg.   S 3%
     14/07/2026                       USD        1,200,000        1,180,171           0.04
     Koninklijke       KPN   NV,   FRN,   144A   7%
     28/03/2073                       USD        7,128,000        7,644,495           0.25
     Koninklijke       KPN  NV,  Reg.   S,  FRN  7%
     28/03/2073                       USD        4,137,000        4,420,054           0.14
     SingTel    Group   Treasury     Pte.   Ltd.,   Reg.
     S 3.875%    28/08/2028
                             USD        3,000,000        3,229,556           0.10
     Sprint    Capital    Corp.   6.875%    15/11/2028
                             USD        11,635,000        12,032,044           0.39
     Telecom     Italia     SpA,    144A    5.303%
     30/05/2024                       USD        2,660,000        2,761,945           0.09
     Virgin    Media   Secured    Finance    plc,   144A
     5.5%   15/05/2029
                             USD        12,478,000        12,699,360           0.41
                                            58,050,160           1.87
     電力
     Castle    Peak   Power    Finance     Co.  Ltd.,
     Reg.   S 3.25%   25/07/2027
                             USD        2,000,000        2,029,176           0.07
     China   Clean   Energy    Development       Ltd.,
     Reg.   S 4%  05/11/2025
                             USD        1,200,000        1,260,479           0.04
     Electricite      de  France    SA,  Reg.   S,  FRN
     5.25%   Perpetual
                             USD        5,431,000        5,573,754           0.18
     Electricite      de  France    SA,  Reg.   S,  FRN
     5.625%    Perpetual
                             USD        5,683,000        5,852,922           0.19
                                  73/161

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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Huaneng    Hong   Kong   Capital    Ltd.,   Reg.   S,
     FRN  3.6%   Perpetual
                             USD        1,500,000        1,470,693           0.05
     LLPL   Capital    Pte.   Ltd.,   Reg.   S 6.875%
     04/02/2039                       USD        1,142,000        1,304,729           0.04
     Minejesa     Capital     BV,   Reg.   S  4.625%
     10/08/2030                       USD         800,000        811,204          0.03
     State    Grid   Overseas     Investment      2016
     Ltd.,   Reg.   S 3.5%   04/05/2027
                             USD        2,200,000        2,273,183           0.07
     TNB  Global    Ventures     Capital    Bhd.,   Reg.
     S 3.244%    19/10/2026
                             USD        1,500,000        1,486,899           0.05
                                            22,063,039           0.72
     電子機器、装置および部品
     Tsinghua     Unic   Ltd.,    Reg.   S  4.75%
     31/01/2021                       USD        1,600,000        1,579,628           0.05
                                             1,579,628           0.05
     エネルギー機器およびサービス
     Ensco   Rowan   plc  5.2%   15/03/2025
                             USD         350,000        258,759          0.01
     Hilong    Holding     Ltd.,    Reg.   S  7.25%
     22/06/2020                       USD        1,500,000        1,495,500           0.05
     Nabors    Industries,      Inc.   5.5%   15/01/2023
                             USD         485,000        454,200          0.01
                                             2,208,459           0.07
     出資型不動産投資信託（エクイティ・リート）
     Boston     Properties       LP,   REIT    3.4%
     21/06/2029                       USD         991,000       1,012,252           0.03
     CMT  MTN  Pte.   Ltd.,   REIT,   Reg.   S 3.609%
     04/04/2029                       USD        2,800,000        2,900,067           0.09
     MGM   Growth     Properties       Operating
     Partnership      LP,  REIT   4.5%   01/09/2026
                             USD        1,700,000        1,750,218           0.06
     MPT   Operating      Partnership       LP,   REIT
     6.375%    01/03/2024
                             USD        2,640,000        2,779,194           0.09
     MPT  Operating     Partnership      LP,  REIT   5.5%
     01/05/2024                       USD         870,000        896,405          0.03
     MPT  Operating     Partnership      LP,  REIT   5%
     15/10/2027                       USD        3,725,000        3,849,769           0.12
     Welltower,      Inc.,   REIT   3.625%    15/03/2024
                             USD         760,000        790,092          0.03
                                            13,977,997           0.45
     食品
     Campbell     Soup   Co.  3.65%   15/03/2023
                             USD        1,500,000        1,544,880           0.05
     China   Mengniu    Dairy   Co.  Ltd.,   Reg.   S
     4.25%   07/08/2023
                             USD        1,000,000        1,047,508           0.03
     Conagra    Brands,    Inc.   3.8%   22/10/2021
                             USD        1,755,000        1,804,017           0.06
     Conagra    Brands,    Inc.   4.3%   01/05/2024
                             USD         174,000        184,776          0.01
     Conagra    Brands,    Inc.   5.4%   01/11/2048
                             USD        2,177,000        2,395,353           0.08
     JBS   Investments       II  GmbH,    144A   7%
     15/01/2026                       USD        2,500,000        2,709,225           0.09
     JBS  Investments       II  GmbH,    Reg.   S 7%
     15/01/2026                       USD         825,000        894,304          0.03
     Kraft   Heinz   Foods   Co.  3.5%   06/06/2022
                             USD        4,000,000        4,106,780           0.13
     Tyson   Foods,    Inc.   4%  01/03/2026
                             USD         930,000        988,134          0.03
                                            15,674,977           0.51
     公益ガス
                                  74/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Beijing     Gas  Singapore      Capital     Corp.,
     Reg.   S 2.75%   31/05/2022
                             USD        3,200,000        3,183,877           0.10
                                             3,183,877           0.10
     ヘルスケア機器および用品
     Becton     Dickinson      and   Co.   3.363%
     06/06/2024                       USD         750,000        773,449          0.02
     Boston     Scientific       Corp.     3.45%
     01/03/2024                       USD         698,000        729,215          0.02
                                             1,502,664           0.04
     ヘルスケア事業およびサービス
     Community     Health    Systems,     Inc.   6.875%
     01/02/2022                       USD        1,705,000        1,150,525           0.04
     Community      Health    Systems,     Inc.   6.25%
     31/03/2023                       USD        2,835,000        2,729,935           0.09
     CVS  Health    Corp.   2.75%   01/12/2022
                             USD        1,000,000        1,003,370           0.03
     Encompass       Health     Corp.     5.125%
     15/03/2023                       USD        4,650,000        4,753,230           0.15
     HCA,   Inc.   5.875%    01/02/2029
                             USD        2,795,000        3,057,534           0.10
     HCA,   Inc.   5.5%   15/06/2047
                             USD        2,803,000        2,996,001           0.10
     Select    Medical    Corp.   6.375%    01/06/2021
                             USD        2,940,000        2,943,969           0.09
     Tenet     Healthcare       Corp.     5.125%
     01/05/2025                       USD        5,035,000        5,103,828           0.16
                                            23,738,392           0.76
     ホテル、レストランおよびレジャー
     International       Game   Technology      plc,   144A
     6.25%   15/01/2027
                             USD         655,000        715,705          0.02
     MGM  China   Holdings     Ltd.,   144A   5.875%
     15/05/2026                       USD        7,347,000        7,561,165           0.24
     MGM  China   Holdings     Ltd.,   Reg.   S 5.875%
     15/05/2026                       USD         725,000        745,884          0.02
     MGM   Resorts     International        4.625%
     01/09/2026                       USD        2,470,000        2,497,405           0.08
     MGM    Resorts      International         5.5%
     15/04/2027                       USD        1,699,000        1,785,428           0.06
     Sands   China   Ltd.   5.4%   08/08/2028
                             USD        1,500,000        1,638,510           0.05
                                            14,944,097           0.47
     家庭用品
     Celestial     Dynasty    Ltd.,   Reg.   S 4.25%
     27/06/2029                       USD        1,561,000        1,574,058           0.05
                                             1,574,058           0.05
     独立系発電および再生エネルギー事業者
     AES  Corp.   4.5%   15/03/2023
                             USD        3,040,000        3,137,037           0.10
     AES   Gener    SA,   Reg.   S,  FRN   7.125%
     26/03/2079                       USD        5,330,000        5,705,951           0.18
     GCL  New  Energy    Holdings     Ltd.,   Reg.   S
     7.1%   30/01/2021
                             USD        1,700,000        1,660,239           0.05
     NTPC   Ltd.,   Reg.   S 3.75%   03/04/2024
                             USD        1,200,000        1,221,433           0.04
     SMC  Global    Power   Holdings     Corp.,    Reg.
     S,  FRN  6.5%   Perpetual
                             USD         991,000       1,012,039           0.03
                                            12,736,699           0.40
     財閥
                                  75/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Roper     Technologies,         Inc.    3.65%
     15/09/2023                       USD        1,147,000        1,194,629           0.04
                                             1,194,629           0.04
     保険
     AIA  Group   Ltd.,   Reg.   S 3.2%   11/03/2025
                             USD         927,000        947,658          0.03
     AIA  Group   Ltd.,   Reg.   S 4.5%   16/03/2046
                             USD        1,100,000        1,257,377           0.04
     AXA  SA,  Reg.   S,  FRN  2.76%   Perpetual
                             USD        2,742,000        1,987,831           0.06
     China   Life   Insurance     Co.  Ltd.,   Reg.   S,
     FRN  4%  03/07/2135
                             USD        5,997,000        6,008,990           0.19
     FloodSmart      Re  Ltd.,   FRN,   144A   16.837%
     07/03/2025                       USD         250,000        247,913          0.01
     QBE  Insurance     Group   Ltd.,   Reg.   S,  FRN
     5.25%   Perpetual
                             USD        4,724,000        4,656,005           0.15
     Residential      Reinsurance      2019   Ltd.,   FRN,
     144A   10.621%    06/06/2027
                             USD         500,000        500,075          0.02
     Spectrum     Capital    Ltd.,   FRN,   144A   5.744%
     08/06/2021                       USD        1,450,000        1,437,603           0.05
     Spectrum     Capital    Ltd.,   FRN,   144A   7.994%
     08/06/2021                       USD        1,600,000        1,556,560           0.05
     Swiss   Reinsurance      Co.  Ltd.,   Reg.   S,  FRN
     7.5%   01/09/2045
                             CHF         200,000        216,274          0.01
     Tailwind     Re  Ltd.,    FRN,   144A   9.346%
     08/01/2025                       USD         500,000        496,925          0.02
     Tailwind     Re  Ltd.,    FRN,   144A   11.006%
     08/01/2025                       USD         650,000        645,938          0.02
     Tailwind     Re  Ltd.,    FRN,   144A   12.966%
     08/01/2025                       USD        1,200,000        1,180,380           0.04
     Torrey    Pines   Re  Ltd.,   FRN,   144A   8.528%
     09/06/2024                       USD        1,450,000        1,431,512           0.05
                                            22,571,041           0.74
     双方向メディアサービス
     Tencent     Holdings     Ltd.,    Reg.   S  3.8%
     11/02/2025                       USD        1,000,000        1,040,670           0.03
     Tencent    Holdings     Ltd.,   Reg.   S 3.975%
     11/04/2029                       USD        1,200,000        1,251,666           0.04
                                             2,292,336           0.07
     ITサービス
     21Vianet     Group,    Inc.,    Reg.   S 7.875%
     15/10/2021                       USD        1,040,000        1,072,887           0.04
                                             1,072,887           0.04
     機械
     Meritor,     Inc.   6.25%   15/02/2024
                             USD        1,645,000        1,697,072           0.05
                                             1,697,072           0.05
     マスメディア
     Altice     Luxembourg       SA,   144A   7.75%
     15/05/2022                       USD        2,924,000        2,972,509           0.09
     Qatar   Government      Bond,   Reg.   S 4.817%
     14/03/2049                       USD        6,000,000        6,884,580           0.22
                                             9,857,089           0.31
     金属および採鉱
     Freeport-McMoRan,         Inc.   5.45%   15/03/2043
                             USD        3,150,000        2,894,330           0.09
                                  76/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Indonesia     Asahan    Aluminium     Persero    PT,
     Reg.   S 5.71%   15/11/2023
                             USD         400,000        439,114          0.01
     Indonesia     Asahan    Aluminium     Persero    PT,
     Reg.   S 6.53%   15/11/2028
                             USD         411,000        486,225          0.02
     Press   Metal   Labuan    Ltd.,   Reg.   S 4.8%
     30/10/2022                       USD        1,500,000        1,484,200           0.05
     Shougang     Group    Co.  Ltd.,    Reg.   S 4%
     23/05/2024                       USD         217,000        222,130          0.01
     Vedanta    Resources     Finance    II  plc,   Reg.
     S 9.25%   23/04/2026
                             USD         500,000        507,622          0.02
                                             6,033,621           0.20
     各種光熱
     Empresas     Publicas     de  Medellin     ESP,   Reg.
     S 7.625%    10/09/2024
                             COP      3,484,000,000          1,110,354           0.04
     Sempra    Energy    2.9%   01/02/2023
                             USD         542,000        545,808          0.02
                                             1,656,162           0.06
     石油、ガスおよび消耗燃料
     ABM  Investama     Tbk.   PT,  Reg.   S 7.125%
     01/08/2022                       USD         659,000        626,726          0.02
     Bharat    Petroleum      Corp.    Ltd.,   Reg.   S
     4.375%    24/01/2022
                             USD         456,000        471,814          0.01
     Cenovus    Energy,    Inc.   3%  15/08/2022
                             USD        2,250,000        2,260,271           0.07
     Chesapeake       Energy     Corp.     5.375%
     15/06/2021                       USD        8,712,000        8,559,540           0.28
     CNOOC   Curtis    Funding    No.  1 Pty.   Ltd.,
     Reg.   S 4.5%   03/10/2023
                             USD        1,000,000        1,068,460           0.04
     CNOOC   Finance    2013   Ltd.   3%  09/05/2023
                             USD        8,010,000        8,077,965           0.26
     Crestwood     Midstream     Partners     LP  6.25%
     01/04/2023                       USD        4,930,000        5,040,925           0.16
     Devon   Energy    Corp.   3.25%   15/05/2022
                             USD        4,000,000        4,074,980           0.13
     Empresa    Nacional     del  Petroleo,     Reg.   S
     4.75%   06/12/2021
                             USD        6,564,000        6,848,845           0.22
     Enterprise      Products     Operating     LLC  3.5%
     01/02/2022                       USD        2,000,000        2,052,920           0.07
     EQT  Corp.   3%  01/10/2022
                             USD        4,000,000        3,969,640           0.13
     Hess   Corp.   3.5%   15/07/2024
                             USD         364,000        366,770          0.01
     Hess   Corp.   4.3%   01/04/2027
                             USD         320,000        331,736          0.01
     HPCL-Mittal      Energy    Ltd.,   Reg.   S 5.25%
     28/04/2027                       USD         500,000        502,008          0.02
     Indian    Oil  Corp.   Ltd.,   Reg.   S 4.75%
     16/01/2024                       USD        2,000,000        2,100,730           0.07
     Indika    Energy    Capital    III  Pte.   Ltd.,
     Reg.   S 5.875%    09/11/2024
                             USD        1,300,000        1,276,945           0.04
     Kinder    Morgan,    Inc.   3.15%   15/01/2023
                             USD        1,000,000        1,015,750           0.03
     Lukoil    International       Finance    BV,  Reg.   S
     4.563%    24/04/2023
                             USD        3,500,000        3,632,317           0.12
     Medco   Oak  Tree   Pte.   Ltd.,   Reg.   S 7.375%
     14/05/2026                       USD        1,251,000        1,260,339           0.04
     Medco   Straits    Services     Pte.   Ltd.,   Reg.
     S 8.5%   17/08/2022
                             USD        1,000,000        1,075,945           0.04
     Neptune    Energy    Bondco    plc,   144A   6.625%
     15/05/2025                       USD         985,000       1,001,312           0.03
                                  77/161

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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Oasis   Petroleum,      Inc.   6.875%    15/01/2023
                             USD         870,000        868,873          0.03
     Oil   India    Ltd.,    Reg.    S  5.375%
     17/04/2024                       USD        2,000,000        2,174,160           0.07
     Oil   India    Ltd.,    Reg.    S  5.125%
     04/02/2029                       USD         270,000        296,150          0.01
     Petrobras      Global    Finance     BV  5.999%
     27/01/2028                       USD        5,600,000        5,941,376           0.19
     Petroleos     Mexicanos     7.47%   12/11/2026
                             MXN        48,000,000         1,991,259           0.06
     Petroleos     Mexicanos     6.5%   13/03/2027
                             USD         130,000        127,752          0.01
     Petroleos     Mexicanos     6.5%   23/01/2029
                             USD         370,000        356,834          0.01
     Petroleos     Mexicanos,      Reg.   S,  FRN  0.089%
     24/08/2023                       EUR        3,300,000        3,532,034           0.11
     Reliance     Industries      Ltd.,   Reg.   S 3.667%
     30/11/2027                       USD        1,200,000        1,211,016           0.04
     ReNew    Power    Synthetic,      Reg.   S 6.67%
     12/03/2024                       USD        1,000,000        1,023,030           0.03
     Santos    Finance     Ltd.,    Reg.   S  4.125%
     14/09/2027                       USD        1,000,000         987,664          0.03
     SM  Energy    Co.  6.75%   15/09/2026
                             USD         802,000        757,890          0.02
     Southwestern        Energy     Co.    7.75%
     01/10/2027                       USD        3,390,000        3,254,281           0.10
     Targa    Resources      Partners     LP  6.75%
     15/03/2024                       USD        4,330,000        4,511,687           0.15
     Whiting      Petroleum       Corp.     6.625%
     15/01/2026                       USD        4,665,000        4,511,825           0.15
     Williams      Cos.,    Inc.    (The)    3.6%
     15/03/2022                       USD        3,000,000        3,075,960           0.10
                                            90,237,729           2.91
     製薬
     Shire   Acquisitions       Investments      Ireland
     DAC  2.4%   23/09/2021
                             USD        2,681,000        2,676,831           0.08
     Teva   Pharmaceutical        Finance    Netherlands
     III  BV  2.2%   21/07/2021
                             USD        9,935,000        9,448,235           0.30
                                            12,125,066           0.38
     不動産管理および開発
     Beijing    Capital    Polaris    Investment      Co.
     Ltd.,   Reg.   S 4.25%   26/03/2021
                             USD         834,000        848,541          0.03
     Central    Plaza   Development      Ltd.,   Reg.   S
     3.875%    30/01/2021
                             USD        1,500,000        1,508,238           0.05
     China   Resources     Land   Ltd.,   Reg.   S 3.75%
     26/08/2024                       USD         216,000        223,887          0.01
     China    Resources      Land   Ltd.,    Reg.   S
     4.125%    26/02/2029
                             USD         271,000        284,783          0.01
     CIFI   Holdings     Group   Co.  Ltd.,   Reg.   S
     7.75%   05/06/2020
                             USD         625,000        639,063          0.02
     Country    Garden    Holdings     Co.  Ltd.,   Reg.
     S 4.75%   25/07/2022
                             USD        2,000,000        1,984,455           0.06
     IFC   Development       Corporate      Treasury
     Ltd.,   Reg.   S 3.625%    17/04/2029
                             USD        1,200,000        1,254,888           0.04
     Logan   Property     Holdings     Co.  Ltd.,   Reg.
     S 6.375%    07/03/2021
                             USD        1,000,000        1,013,522           0.03
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Longfor     Group    Holdings     Ltd.,   Reg.   S
     3.875%    13/07/2022
                             USD        2,000,000        2,036,172           0.07
     MAF   Sukuk    Ltd.,    Reg.    S  4.638%
     14/05/2029                       USD        1,100,000        1,147,366           0.04
     Modernland      Overseas     Pte.   Ltd.,   Reg.   S
     6.95%   13/04/2024
                             USD        1,000,000         977,631          0.03
     Powerlong      Real   Estate    Holdings     Ltd.,
     Reg.   S 5.95%   19/07/2020
                             USD        1,500,000        1,496,252           0.05
     Sun  Hung   Kai  Properties      Capital    Market
     Ltd.,   Reg.   S 3.75%   25/02/2029
                             USD        2,000,000        2,107,878           0.07
     Swire   Properties      MTN  Financing      Ltd.,
     Reg.   S 3.625%    13/01/2026
                             USD         500,000        517,057          0.02
     Swire   Properties      MTN  Financing      Ltd.,
     Reg.   S 3.5%   10/01/2028
                             USD        1,000,000        1,027,915           0.03
     Times   China   Holdings     Ltd.,   Reg.   S 6.25%
     17/01/2021                       USD        1,000,000        1,007,516           0.03
     Times    China    Holdings     Ltd.,    Reg.   S
     7.625%    21/02/2022
                             USD         200,000        206,539          0.01
     Wisdom    Glory   Group   Ltd.,   Reg.   S,  FRN
     5.25%   Perpetual
                             USD        2,000,000        1,992,430           0.06
     Zhenro    Properties      Group   Ltd.,   Reg.   S
     10.5%   28/06/2020
                             USD         200,000        207,300          0.01
                                            20,481,433           0.67
     道路および鉄道
     eHi  Car  Services     Ltd.,   Reg.   S 5.875%
     14/08/2022                       USD         800,000        730,636          0.02
                                              730,636          0.02
     専門店および小売り
     L Brands,    Inc.   7.5%   15/06/2029
                             USD        1,957,000        1,953,722           0.06
     L Brands,    Inc.   6.75%   01/07/2036
                             USD        5,930,000        5,188,750           0.17
     Men’s     Wearhouse,       Inc.    (The)    7%
     01/07/2022                       USD        4,024,000        4,054,623           0.13
                                            11,197,095           0.36
     繊維、衣料および高級品
     Golden    Legacy    Pte.   Ltd.,   Reg.   S 6.875%
     27/03/2024                       USD        2,000,000        2,066,430           0.07
     PB  International        BV,   Reg.   S  7.625%
     26/01/2022                       USD        1,000,000        1,038,211           0.03
                                             3,104,641           0.10
     たばこ
     Altria    Group,    Inc.   3.49%   14/02/2022
                             USD        2,877,000        2,950,407           0.09
     Altria    Group,    Inc.   2.85%   09/08/2022
                             USD        2,000,000        2,021,330           0.06
     Pyxus    International,         Inc.    9.875%
     15/07/2021                       USD        4,589,000        3,952,368           0.13
                                             8,924,105           0.28
     商社および流通
     BOC   Aviation     Ltd.,    Reg.   S  3.875%
     27/04/2026                       USD        2,000,000        2,045,850           0.07
     Fly  Leasing    Ltd.   6.375%    15/10/2021
                             USD        1,950,000        1,984,125           0.06
     Fly  Leasing    Ltd.   5.25%   15/10/2024
                             USD        1,885,000        1,927,413           0.06
     United    Rentals     North    America,     Inc.
     4.625%    15/10/2025
                             USD        1,250,000        1,268,794           0.04
                                  79/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     United    Rentals     North    America,     Inc.
     4.875%    15/01/2028
                             USD        2,505,000        2,554,699           0.08
                                             9,780,881           0.31
     交通インフラ
     Royal    Capital     BV,  Reg.   S,  FRN  5.5%
     Perpetual                       USD        1,000,000        1,023,220           0.03
                                             1,023,220           0.03
     無線電気通信サービス
     Empresa    Nacional     de  Telecomunicaciones
     SA,  Reg.   S 4.75%   01/08/2026
                             USD        3,000,000        3,153,630           0.10
     Millicom     International        Cellular     SA,
     Reg.   S 5.125%    15/01/2028
                             USD        3,654,000        3,700,534           0.12
     SoftBank     Group   Corp.,    Reg.   S,  FRN  6%
     Perpetual                       USD        7,334,000        7,027,622           0.23
     Sprint    Corp.   7.125%    15/06/2024
                             USD        3,245,000        3,434,411           0.11
     Vodafone      Group    plc,    FRN   3.591%
     16/01/2024                       USD        3,500,000        3,511,603           0.11
     Wind   Tre  SpA,   144A   5%  20/01/2026
                             USD        1,760,000        1,700,406           0.05
                                            22,528,206           0.72
     社債合計                                       870,353,187           27.99
     転換社債

     航空運送および物流
     Deutsche      Post    AG,   Reg.    S  0.05%
     30/06/2025                       EUR        1,400,000        1,581,665           0.05
                                             1,581,665           0.05
     航空
     ANA   Holdings,      Inc.,    Reg.    S  0%
     19/09/2024                       JPY       270,000,000         2,494,089           0.08
                                             2,494,089           0.08
     自動車部品
     Cie   Generale      des   Etablissements
     Michelin     SCA,   Reg.   S 0%  10/01/2022
                             USD        3,000,000        3,115,470           0.10
                                             3,115,470           0.10
     自動車
     Geely    Sweden    Financials      Holding     AB,
     Reg.   S 0%  19/06/2024
                             EUR        3,900,000        4,486,678           0.14
                                             4,486,678           0.14
     資本市場
     Cindai     Capital     Ltd.,    Reg.    S  0%
     08/02/2023                       USD        2,613,000        2,576,901           0.08
     SBI   Holdings,      Inc.,    Reg.    S  0%
     13/09/2023                       JPY       290,000,000         2,954,790           0.10
                                             5,531,691           0.18
     化学
     BASF   SE,  Reg.   S 0.925%    09/03/2023
                             USD        1,750,000        1,668,056           0.05
     Kansai    Paint    Co.   Ltd.,    Reg.   S  0%
     17/06/2022                       JPY       170,000,000         1,620,446           0.05
     Teijin    Ltd.,   Reg.   S 0%  10/12/2021
                             JPY       160,000,000         1,617,356           0.05
     Toray    Industries,       Inc.,    Reg.   S  0%
     31/08/2021                       JPY       160,000,000         1,699,112           0.05
                                             6,604,970           0.20
                                  80/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     建設および土木
     Larsen    ＆  Toubro    Ltd.,   Reg.   S 0.675%
     22/10/2019                       USD        2,499,000        2,655,188           0.09
     Vinci   SA,  Reg.   S 0.375%    16/02/2022
                             USD        1,400,000        1,614,354           0.05
                                             4,269,542           0.14
     各種消費者サービス
     China   Education      Group   Holdings     Ltd.,
     Reg.   S 2%  28/03/2024
                             HKD        18,000,000         2,508,781           0.08
                                             2,508,781           0.08
     各種電気通信サービス
     Cellnex     Telecom     SA,   Reg.   S  1.5%
     16/01/2026                       EUR        2,000,000        2,688,170           0.09
                                             2,688,170           0.09
     エネルギー機器およびサービス
     Transocean,      Inc.   0.5%   30/01/2023
                             USD        2,500,000        2,500,000           0.08
                                             2,500,000           0.08
     ホテル、レストランおよびレジャー
     Vinpearl     JSC,   Reg.   S 3.5%   14/06/2023
                             USD        2,400,000        2,603,280           0.08
                                             2,603,280           0.08
     家庭用耐久財
     Sony   Corp.   0%  30/09/2022
                             JPY       260,000,000         3,105,090           0.10
                                             3,105,090           0.10
     石油、ガスおよび消耗燃料
     BP  Capital     Markets     plc,   Reg.   S  1%
     28/04/2023                       GBP        2,000,000        3,275,285           0.11
     TOTAL   SA,  Reg.   S 0.5%   02/12/2022
                             USD        3,000,000        3,229,020           0.11
     Tullow    Oil  Jersey    Ltd.,   Reg.   S 6.625%
     12/07/2021                       USD        2,800,000        3,260,348           0.10
                                             9,764,653           0.32
     不動産管理および開発
     China    Overseas      Finance     Investment
     Cayman    V Ltd.,   Reg.   S 0%  05/01/2023
                             USD        1,600,000        1,764,928           0.06
     Smart   Insight    International       Ltd.,   Reg.
     S 4.5%   05/12/2023
                             HKD        18,000,000         2,845,773           0.09
                                             4,610,701           0.15
     道路および鉄道
     Nagoya    Railroad     Co.  Ltd.,   Reg.   S 0%
     11/12/2024                       JPY       250,000,000         2,639,911           0.09
                                             2,639,911           0.09
     半導体および半導体装置
     STMicroelectronics          NV,   Reg.   S  0.25%
     03/07/2024                       USD        2,400,000        2,755,044           0.09
                                             2,755,044           0.09
     交通インフラ
     DP  World   plc,   Reg.   S 1.75%   19/06/2024
                             USD        3,400,000        3,349,986           0.11
                                             3,349,986           0.11
     転換社債合計                                       64,609,721           2.08
     株式

     航空宇宙および防衛
     Boeing    Co.  (The)
                             USD          9,667      3,536,366           0.11
     Lockheed     Martin    Corp.
                             USD          5,094      1,834,753           0.06
                                  81/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Raytheon     Co.
                             USD          8,006      1,430,137           0.05
     Ultra   Electronics      Holdings     plc
                             GBP          6,370       132,727           -
                                             6,933,983           0.22
     航空運送および物流
     United    Parcel    Service,     Inc.   ‘B’
                             USD          9,290       948,747          0.03
                                              948,747          0.03
     航空
     Delta   Air  Lines,    Inc.
                             USD          14,030        799,878          0.03
     Deutsche     Lufthansa     AG
                             EUR          38,764        663,101          0.02
     Japan   Airlines     Co.  Ltd.
                             JPY          13,500        431,781          0.01
     Korean    Air  Lines   Co.  Ltd.
                             KRW          9,379       235,000          0.01
     United    Continental      Holdings,     Inc.
                             USD          8,873       769,750          0.02
                                             2,899,510           0.09
     自動車部品
     Continental      AG
                             EUR          18,246       2,646,512           0.08
     Gentex    Corp.
                             USD          8,400       210,302          0.01
     Nokian    Renkaat    OYJ
                             EUR          19,836        619,239          0.02
     Topre   Corp.
                             JPY          4,200        70,048           -
     Xinyi   Glass   Holdings     Ltd.
                             HKD         380,000        399,358          0.01
                                             3,945,459           0.12
     自動車
     BAIC   Motor   Corp.Ltd.,      Reg.   S  ‘H’
                             HKD         146,000         91,704           -
     Fiat   Chrysler     Automobiles      NV
                             EUR          53,582        744,733          0.02
     Ford   Motor   Co.
                             USD          88,508        905,328          0.03
     Harley-Davidson,         Inc.
                             USD          32,252       1,152,609           0.04
     Hyundai    Motor   Co.  Preference
                             KRW          44,697       3,341,779           0.11
     Kia  Motors    Corp.
                             KRW          8,733       332,654          0.01
     Nissan    Motor   Co.  Ltd.
                             JPY         115,800        830,638          0.03
     Peugeot    SA
                             EUR          27,181        666,883          0.02
                                             8,066,328           0.26
     銀行
     Agricultural       Bank   of  China   Ltd.   ‘H’
                             HKD         831,000        348,176          0.01
     Akbank    T.A.S.
                             TRY         486,624        573,660          0.02
     Australia     ＆  New  Zealand    Banking    Group
     Ltd.                       AUD         178,510       3,535,316           0.11
     Banco   Bilbao    Vizcaya    Argentaria      SA
                             EUR         159,876        895,814          0.03
     Banco   do  Estado    do  Rio  Grande    do  Sul  SA
     Preference      ‘B’
                             BRL          31,200        191,268          0.01
     Bangkok    Bank   PCL,   NVDR
                             THB          20,300        130,379           -
     Bank   Leumi   Le-Israel     BM
                             ILS          42,736        308,102          0.01
     Bank   of  America    Corp.
                             USD          15,043        425,987          0.01
     Bank   of  America    Corp.   Preference      7.25%
                             USD          13,601      18,954,490           0.61
     Bank   of  Communications        Co.  Ltd.   ‘H’
                             HKD         281,000        213,477          0.01
     Bank   of  Montreal
                             CAD          2,771       208,313          0.01
     Barclays     plc
                             GBP        1,017,862        1,937,980           0.06
     BB＆T   Corp.
                             USD          29,961       1,447,249           0.05
     BNP  Paribas    SA
                             EUR          53,376       2,534,376           0.08
     BOC  Hong   Kong   Holdings     Ltd.
                             HKD         716,500       2,823,122           0.09
     Canadian     Imperial     Bank   of  Commerce
                             CAD          9,990       778,460          0.03
     China   CITIC   Bank   Corp.   Ltd.   ‘H’
                             HKD         280,000        159,628          0.01
     China   Construction       Bank   Corp.    ‘H’
                             HKD        7,625,000        6,575,206           0.21
                                  82/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Citigroup,      Inc.
                             USD          4,600       314,866          0.01
     Comerica,     Inc.
                             USD          7,500       536,859          0.02
     Credicorp     Ltd.
                             USD          5,465      1,265,228           0.04
     Dah  Sing   Banking    Group   Ltd.
                             HKD         931,600       1,683,011           0.05
     Dah  Sing   Financial     Holdings     Ltd.
                             HKD          7,200        33,675           -
     DNB  ASA
                             NOK         148,498       2,757,190           0.09
     Fifth   Third   Bancorp
                             USD          63,790       1,745,872           0.06
     HDFC   Bank   Ltd.,   ADR
                             USD          10,958       1,413,384           0.04
     HSBC   Holdings     plc
                             HKD         208,000       1,726,823           0.06
     HSBC   Holdings     plc
                             GBP         561,811       4,687,042           0.15
     Huntington      Bancshares,      Inc.
                             USD          93,424       1,278,943           0.04
     Industrial      ＆  Commercial      Bank   of  China
     Ltd.   ‘H’
                             HKD         747,000        545,573          0.02
     ING  Groep   NV
                             EUR         342,727       3,993,287           0.13
     Intesa    Sanpaolo     SpA
                             EUR        1,387,426        2,970,277           0.10
     Itausa     -  Investimentos        Itau    SA
     Preference                       BRL         248,876        840,086          0.03
     JPMorgan     Chase   ＆  Co.
                             USD          16,880       1,842,980           0.06
     KeyCorp                       USD          99,717       1,735,005           0.06
     KeyCorp    Preference,      FRN
                             USD          95,200       2,696,640           0.09
     Lloyds    Banking    Group   plc
                             GBP        5,257,024        3,796,705           0.12
     Mediobanca      Banca   di  Credito    Finanziario
     SpA                       EUR          60,449        624,076          0.02
     Mega   Financial     Holding    Co.  Ltd.
                             TWD        2,140,000        2,134,049           0.07
     National     Bank   of  Canada
                             CAD          9,750       457,676          0.01
     PNC   Financial      Services     Group,    Inc.
     (The)                       USD          11,900       1,606,884           0.05
     Regions    Financial     Corp.
                             USD          48,066        703,272          0.02
     Resona    Holdings,     Inc.
                             JPY         102,300        426,731          0.01
     Royal   Bank   of  Scotland     Group   plc
                             GBP        1,982,240        5,526,708           0.18
     Sberbank     of  Russia    PJSC,   ADR
                             USD          58,323        911,005          0.03
     Seven   Bank   Ltd.
                             JPY          54,700        143,370          0.01
     Skandinaviska       Enskilda     Banken    AB  ‘A’
                             SEK          57,288        531,061          0.02
     Societe    Generale     SA
                             EUR          34,196        862,939          0.03
     Spar   Nord   Bank   A/S
                             DKK          12,099        106,305           -
     Standard     Bank   Group   Ltd.
                             ZAR          25,747        359,106          0.01
     Standard     Chartered     plc
                             GBP         511,634       4,636,021           0.15
     SunTrust     Banks,    Inc.
                             USD          23,560       1,453,695           0.05
     Turkiye    Is  Bankasi    A/S   ‘C’
                             TRY         456,244        479,316          0.02
     UniCredit     SpA
                             EUR          72,983        900,384          0.03
     United    Overseas     Bank   Ltd.
                             SGD         159,300       3,076,768           0.10
     US  Bancorp
                             USD          35,154       1,831,828           0.06
     Wells   Fargo   ＆  Co.
                             USD          34,353       1,594,583           0.05
     Wells   Fargo   ＆  Co.  Preference      7.5%
                             USD          13,362      18,372,750           0.59
                                            124,642,976            4.04
     飲料
     Britvic    plc
                             GBP          12,735        143,758           -
     Brown-Forman       Corp.    ‘B’
                             USD          21,939       1,216,562           0.04
     Carlsberg     A/S   ‘B’
                             DKK          3,065       405,723          0.01
     Cia  Cervecerias      Unidas    SA
                             CLP          22,874        316,218          0.01
     Coca-Cola     Co.  (The)
                             USD          16,400        838,821          0.03
                                  83/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Molson    Coors   Brewing    Co.   ‘B’
                             USD          14,600        809,618          0.03
     PepsiCo,     Inc.
                             USD          17,453       2,301,913           0.07
                                             6,032,613           0.19
     バイオ技術
     AbbVie,    Inc.
                             USD          60,584       4,254,776           0.14
     Amgen,    Inc.
                             USD          26,894       4,965,773           0.16
     Biogen,    Inc.
                             USD          3,835       922,755          0.03
     CSL  Ltd.
                             AUD          8,180      1,235,325           0.04
     Gilead    Sciences,     Inc.
                             USD          40,201       2,705,754           0.09
                                            14,084,383           0.46
     建材
     AGC,   Inc.
                             JPY          10,900        377,858          0.01
     dormakaba     Holding    AG
                             CHF           486      351,777          0.01
     Lennox    International,        Inc.
                             USD          2,754       755,108          0.02
                                             1,484,743           0.04
     資本市場
     3i  Group   plc
                             GBP          20,522        289,738          0.01
     Ameriprise      Financial,      Inc.
                             USD          15,741       2,278,874           0.07
     Ashmore    Group   plc
                             GBP          43,166        278,051          0.01
     ASX  Ltd.
                             AUD          58,251       3,369,297           0.11
     BlackRock,      Inc.
                             USD           300      139,956           -
     Bolsas    y Mercados     Espanoles     SHMSF   SA
                             EUR          4,815       117,642           -
     BT  Investment      Management      Ltd.
                             AUD          9,621        48,349           -
     China   Cinda   Asset   Management      Co.  Ltd.
      ‘H’                       HKD         406,000         93,648           -
     CI  Financial     Corp.
                             CAD          8,055       129,218           -
     Close   Brothers     Group   plc
                             GBP          12,883        231,441          0.01
     CME  Group,    Inc.
                             USD          8,805      1,709,495           0.05
     Eaton   Vance   Corp.
                             USD          11,800        507,308          0.02
     Federated     Investors,      Inc.   ‘B’
                             USD          16,500        535,776          0.02
     Franklin     Resources,      Inc.
                             USD          25,800        898,967          0.03
     Goldman     Sachs    Group,     Inc.    (The)
     Preference,      FRN
                             USD          89,901       1,815,101           0.06
     Greencoat     Renewables      plc
                             EUR        4,135,698        5,320,643           0.17
     Hargreaves      Lansdown     plc
                             GBP          8,252       199,094          0.01
     IG  Group   Holdings     plc
                             GBP          33,892        250,608          0.01
     Morgan    Stanley
                             USD          3,600       157,254          0.01
     Morgan    Stanley    Preference,      FRN
                             USD         114,025       2,346,635           0.08
     MSCI,   Inc.
                             USD           215       50,588           -
     Partners     Group   Holding    AG
                             CHF           395      307,453          0.01
     Riverstone      Credit    Opportunities       Income
     plc  (The)   Fund,   Reg.   S
                             USD        3,460,750        3,460,750           0.11
     Singapore     Exchange     Ltd.
                             SGD          83,300        487,664          0.02
     T Rowe   Price   Group,    Inc.
                             USD          2,588       282,220          0.01
     UBS  Group   AG
                             CHF          41,159        488,652          0.02
     Yuanta    Financial     Holding    Co.  Ltd.
                             TWD         186,000        112,013           -
                                            25,906,435           0.84
     化学
     Braskem    SA  Preference      ‘A’
                             BRL          17,742        161,703          0.01
     Covestro     AG,  Reg.   S
                             EUR          23,183       1,172,953           0.04
     DuluxGroup      Ltd.
                             AUD         523,215       3,421,532           0.11
                                  84/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Incitec    Pivot   Ltd.
                             AUD         976,280       2,337,602           0.08
     Linde   plc
                             USD          12,487       2,498,735           0.08
     LyondellBasell        Industries      NV  ‘A’
                             USD          9,544       830,075          0.03
     Methanex     Corp.
                             CAD          2,753       124,183           -
     Mitsubishi      Chemical     Holdings     Corp.
                             JPY          72,400        507,078          0.02
     Petronas     Chemicals     Group   Bhd.
                             MYR          22,300        45,334           -
     Sociedad     Quimica    y Minera    de  Chile   SA,
     ADR  Preference
                             USD          1,700        53,839           -
     Sumitomo     Chemical     Co.  Ltd.
                             JPY          85,500        398,012          0.01
     Victrex    plc
                             GBP          17,562        484,182          0.02
                                            12,035,228           0.40
     クローズドエンド型投資信託
     Aquila    European     Renewables      Income    Fund
     plc  (The)   Fund
                             GBP        3,132,271        3,677,900           0.12
                                             3,677,900           0.12
     商業サービスおよび必需品
     Brambles     Ltd.
                             AUD         400,217       3,617,752           0.12
     Deluxe    Corp.
                             USD          8,900       370,401          0.01
     Ennis,    Inc.
                             USD          2,400        48,913           -
     Park24    Co.  Ltd.
                             JPY          10,800        252,033          0.01
     SmartGroup      Corp.   Ltd.
                             AUD          21,066        123,378           -
     Societe    BIC  SA
                             EUR          5,252       400,324          0.01
     Transcontinental,         Inc.   ‘A’
                             CAD          9,100       102,164           -
     Waste   Management,      Inc.
                             USD          4,421       512,935          0.02
                                             5,427,900           0.17
     通信機器
     Cisco   Systems,     Inc.
                             USD          99,626       5,579,606           0.18
     F5  Networks,     Inc.
                             USD          4,569       656,523          0.02
     Ituran    Location     and  Control    Ltd.
                             USD          1,000        30,066           -
                                             6,266,195           0.20
     建設および土木
     ACS   Actividades       de  Construccion       y
     Servicios     SA
                             EUR          7,212       288,368          0.01
     Bouygues     SA
                             EUR          10,426        387,322          0.01
     CIMIC   Group   Ltd.
                             AUD          4,678       147,069          0.01
     Daelim    Industrial      Co.  Ltd.
                             KRW          1,176       117,048           -
     Eiffage    SA
                             EUR          3,274       323,620          0.01
     HOCHTIEF     AG
                             EUR          1,736       209,109          0.01
     Larsen    ＆  Toubro    Ltd.,   Reg.   S,  GDR
                             USD         137,385       3,070,555           0.10
     Skanska    AB  ‘B’
                             SEK          14,183        254,562          0.01
                                             4,797,653           0.16
     建設資材
     Adelaide     Brighton     Ltd.
                             AUD          33,159        94,129           -
     Anhui   Conch   Cement    Co.  Ltd.   ‘H’
                             HKD          7,500        47,053           -
     China   National     Building     Material     Co.
     Ltd.   ‘H’
                             HKD         298,000        261,642          0.01
                                              402,824          0.01
     消費者金融
     Capital    One  Financial     Corp.
                             USD          17,982       1,612,743           0.05
     Cembra    Money   Bank   AG
                             CHF           989       95,059           -
                                             1,707,802           0.05
                                  85/161


                                                           EDINET提出書類
                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     容器および包装
     International       Paper   Co.
                             USD          33,332       1,436,192           0.05
     Packaging     Corp.   of  America
                             USD          17,600       1,660,659           0.05
     Sonoco    Products     Co.
                             USD          2,945       188,934          0.01
     Westrock     Co.
                             USD          37,245       1,337,945           0.04
                                             4,623,730           0.15
     流通
     Jardine    Cycle   ＆  Carriage     Ltd.
                             SGD          3,700        99,081           -
                                              99,081           -
     各種消費者サービス
     H＆R   Block,    Inc.
                             USD         118,720       3,452,492           0.11
                                             3,452,492           0.11
     各種金融サービス
     Berkshire     Hathaway,     Inc.   ‘B’
                             USD           612      130,193           -
     Chailease     Holding    Co.  Ltd.
                             TWD          26,000        107,960           -
     Haci   Omer   Sabanci    Holding    A/S
                             TRY          95,760        141,441           -
     ORIX   Corp.
                             JPY          56,000        837,165          0.03
     Remgro    Ltd.
                             ZAR          11,943        158,672          0.01
     RMB  Holdings     Ltd.
                             ZAR          72,227        431,058          0.01
                                             1,806,489           0.05
     各種電気通信サービス
     AT＆T,    Inc.
                             USD          2,331        77,023           -
     CenturyLink,       Inc.
                             USD          71,139        830,924          0.03
     China   Telecom    Corp.   Ltd.   ‘H’
                             HKD         516,000        259,771          0.01
     China   Unicom    Hong   Kong   Ltd.
                             HKD         350,000        384,337          0.01
     Nippon    Telegraph     ＆  Telephone     Corp.
                             JPY          39,600       1,845,988           0.06
     Orange    Polska    SA
                             PLN        1,364,433        2,449,414           0.08
     Spark   New  Zealand    Ltd.
                             NZD          29,892        80,222           -
     Swisscom     AG
                             CHF          1,443       720,923          0.02
     Telecom    Italia    SpA
                             EUR         453,087        247,863          0.01
     Telefonica      SA
                             EUR         105,765        870,597          0.03
     Telenor    ASA
                             NOK          73,054       1,562,975           0.05
     Telstra    Corp.   Ltd.
                             AUD         290,211        783,420          0.03
     Verizon    Communications,        Inc.
                             USD          94,220       5,398,779           0.17
                                            15,512,236           0.50
     電力
     Chubu   Electric     Power   Co.,   Inc.
                             JPY          19,700        276,660          0.01
     CLP  Holdings     Ltd.
                             HKD          28,500        314,626          0.01
     EDP  - Energias     de  Portugal     SA
                             EUR          85,234        323,725          0.01
     Electricite      de  France    SA
                             EUR          27,770        352,681          0.01
     Enel   Chile   SA
                             CLP        1,250,786         120,193           -
     Enel   SpA
                             EUR          41,687        290,604          0.01
     Exelon    Corp.
                             USD          17,992        856,445          0.03
     Kansai    Electric     Power   Co.,   Inc.   (The)
                             JPY          25,800        295,823          0.01
     Korea   Electric     Power   Corp.
                             KRW          15,284        337,788          0.01
     Kyushu    Electric     Power   Co.,   Inc.
                             JPY          23,400        229,890          0.01
     NextEra    Energy,    Inc.
                             USD          9,983      2,043,583           0.07
     OGE  Energy    Corp.
                             USD          7,208       303,940          0.01
     Red  Electrica     Corp.   SA
                             EUR          43,158        905,327          0.03
     Tohoku    Electric     Power   Co.,   Inc.
                             JPY          13,500        136,573           -
     Tokyo   Electric     Power   Co.  Holdings,     Inc.
                             JPY          98,400        513,913          0.02
                                  86/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Transmissora        Alianca     de   Energia
     Eletrica     SA
                             BRL          13,400        94,858           -
                                             7,396,629           0.24
     電気機器
     Eaton   Corp.   plc
                             USD          6,179       513,178          0.02
     Emerson    Electric     Co.
                             USD          48,425       3,214,624           0.10
     Hubbell,     Inc.
                             USD          14,755       1,903,130           0.06
     Rockwell     Automation,      Inc.
                             USD          4,550       740,967          0.02
     Schneider     Electric     SE
                             EUR          20,914       1,895,339           0.06
                                             8,267,238           0.26
     電子機器、装置および部品
     AU  Optronics     Corp.
                             TWD         258,000         77,497           -
     Daiwabo    Holdings     Co.  Ltd.
                             JPY          1,600        76,403           -
     Hon  Hai  Precision     Industry     Co.  Ltd.
                             TWD         658,000       1,644,321           0.05
     Innolux    Corp.
                             TWD         501,000        118,508          0.01
     LG  Display    Co.  Ltd.
                             KRW          18,129        280,170          0.01
     Test   Research,     Inc.
                             TWD          33,000        52,207           -
     Tripod    Technology      Corp.
                             TWD          20,000        71,040           -
     Venture    Corp.   Ltd.
                             SGD          86,700       1,043,788           0.03
     Yageo   Corp.
                             TWD          74,000        631,468          0.02
     Zhen   Ding   Technology      Holding    Ltd.
                             TWD          91,000        292,055          0.01
                                             4,287,457           0.13
     娯楽
     Activision      Blizzard,     Inc.
                             USD          49,112       2,333,052           0.07
     Daiichikosho       Co.  Ltd.
                             JPY          1,300        60,544           -
     Walt   Disney    Co.  (The)
                             USD          30,507       4,261,573           0.14
                                             6,655,169           0.21
     出資型不動産投資信託（エクイティ・リート）
     Alexandria      Real   Estate    Equities,     Inc.,
     REIT                       USD          10,428       1,463,613           0.05
     American     Campus    Communities,       Inc.,   REIT
                             USD          8,900       409,614          0.01
     American     Tower   Corp.,    REIT
                             USD           723      149,027           -
     Americold     Realty    Trust,    REIT
                             USD          11,400        370,283          0.01
     Apple   Hospitality      REIT,   Inc.
                             USD          50,100        789,789          0.03
     AvalonBay     Communities,       Inc.,   REIT
                             USD          9,010      1,817,623           0.06
     Boston    Properties,      Inc.,   REIT
                             USD          14,275       1,832,008           0.06
     Brandywine      Realty    Trust,    REIT
                             USD          15,800        226,611          0.01
     British    Land   Co.  plc  (The),    REIT
                             GBP          25,216        171,846           -
     Brixmor    Property     Group,    Inc.,   REIT
                             USD          22,300        399,437          0.01
     Camden    Property     Trust,    REIT
                             USD          6,200       643,473          0.02
     City   Office    REIT,   Inc.
                             USD          3,600        43,080           -
     CoreCivic,      Inc.,   REIT
                             USD          7,900       165,025          0.01
     Crown   Castle    International       Corp.,    REIT
                             USD           120       15,682           -
     Digital    Realty    Trust,    Inc.,   REIT
                             USD          13,971       1,646,209           0.05
     Duke   Realty    Corp.,    REIT
                             USD          22,400        700,626          0.02
     Equity    Residential,       REIT
                             USD          24,195       1,831,605           0.06
     Essex   Property     Trust,    Inc.,   REIT
                             USD          4,200      1,212,620           0.04
     Extra   Space   Storage,     Inc.,   REIT
                             USD          8,600       909,128          0.03
     Fortune    Real   Estate    Investment      Trust
                             HKD        1,824,000        2,508,911           0.08
     Gaming    and  Leisure     Properties,       Inc.,
     REIT                       USD          56,035       2,172,559           0.07
                                  87/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     GEO  Group,    Inc.   (The),    REIT
                             USD          8,100       168,601          0.01
     Global    Net  Lease,    Inc.,   REIT
                             USD          9,600       185,204          0.01
     Goodman    Group,    REIT
                             AUD          20,338        214,422          0.01
     Growthpoint      Properties      Ltd.,   REIT
                             ZAR          98,820        169,413          0.01
     HCP,   Inc.,   REIT
                             USD          32,000       1,018,832           0.03
     Highwoods     Properties,      Inc.,   REIT
                             USD          9,300       385,539          0.01
     Hospitality      Properties      Trust,    REIT
                             USD          20,000        496,911          0.02
     Host   Hotels    ＆  Resorts,     Inc.,   REIT
                             USD         114,581       2,069,989           0.07
     Independence       Realty    Trust,    Inc.,   REIT
                             USD          5,800        66,761           -
     Iron   Mountain,     Inc.,   REIT
                             USD          19,300        597,355          0.02
     Kimco   Realty    Corp.,    REIT
                             USD          31,600        582,949          0.02
     LTC  Properties,      Inc.,   REIT
                             USD          2,200        98,965           -
     Macerich     Co.  (The),    REIT
                             USD          8,000       268,215          0.01
     Mapletree     Commercial      Trust,    REIT
                             SGD        1,817,700        2,807,954           0.09
     Medical    Properties      Trust,    Inc.,   REIT
                             USD          25,300        440,431          0.01
     Mid-America       Apartment      Communities,
     Inc.,   REIT
                             USD          7,400       861,965          0.03
     Monmouth     Real   Estate    Investment      Corp.,
     REIT                       USD          5,600        75,398           -
     New  Senior    Investment      Group,    Inc.,   REIT
                             USD          5,500        37,252           -
     Nippon    Building     Fund,   Inc.,   REIT
                             JPY            25      171,253          0.01
     Omega   Healthcare      Investors,      Inc.,   REIT
                             USD          14,200        519,372          0.02
     Park   Hotels    ＆  Resorts,     Inc.,   REIT
                             USD          14,200        389,527          0.01
     Prologis,     Inc.,   REIT
                             USD          40,077       3,188,665           0.10
     Public    Storage,     REIT
                             USD          11,360       2,694,112           0.09
     QTS  Realty    Trust,    Inc.,   REIT   Preference
     6.5%                       USD          64,061       7,051,194           0.23
     Realty    Income    Corp.,    REIT
                             USD          22,779       1,583,746           0.05
     Regency    Centers    Corp.,    REIT
                             USD          12,600        844,503          0.03
     Retail    Value,    Inc.,   REIT
                             USD          1,100        37,914           -
     RioCan    Real   Estate    Investment      Trust
                             CAD          8,004       159,436          0.01
     RLJ  Lodging    Trust,    REIT
                             USD          3,500        62,437           -
     Schroder      European      Real    Estate
     Investment      Trust   plc
                             GBP        5,859,971        7,947,637           0.26
     Simon   Property     Group,    Inc.,   REIT
                             USD          42,016       6,732,388           0.22
     SL  Green   Realty    Corp.,    REIT
                             USD          7,500       598,380          0.02
     Spirit    Realty    Capital,     Inc.,   REIT
                             USD          40,444       1,712,784           0.06
     STAG   Industrial,      Inc.,   REIT
                             USD          7,700       232,956          0.01
     Sun  Communities,       Inc.,   REIT
                             USD          5,600       709,898          0.02
     Tanger    Factory     Outlet    Centers,     Inc.,
     REIT                       USD          23,300        373,972          0.01
     Triple    Point   Social    Housing    Reit   plc,
     Reg.   S
                             GBP        6,930,005        7,331,919           0.24
     UDR,   Inc.,   REIT
                             USD          17,800        794,685          0.03
     Ventas,    Inc.,   REIT
                             USD          24,094       1,674,431           0.05
     VEREIT,    Inc.,   REIT
                             USD         108,700        968,093          0.03
     VICI   Properties,      Inc.,   REIT
                             USD          24,100        524,044          0.02
     Vornado    Realty    Trust,    REIT
                             USD          15,600        995,644          0.03
     Weingarten      Realty    Investors,      REIT
                             USD          60,058       1,639,936           0.05
     Welltower,      Inc.,   REIT
                             USD          26,119       2,134,903           0.07
     Whitestone      REIT
                             USD          3,000        37,732           -
                                  88/161


                                                           EDINET提出書類
                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     WP  Carey,    Inc.,   REIT
                             USD          19,235       1,567,430           0.05
                                            82,703,916           2.69
     食品および必需品小売
     Casino    Guichard     Perrachon     SA
                             EUR          6,879       240,985          0.01
     Koninklijke      Ahold   Delhaize     NV
                             EUR         110,657       2,502,044           0.08
     Tesco   plc
                             GBP        1,757,036        5,076,283           0.16
     Wm  Morrison     Supermarkets       plc
                             GBP        2,196,569        5,631,715           0.18
                                            13,451,027           0.43
     食品
     AVI  Ltd.
                             ZAR          29,858        194,744          0.01
     General    Mills,    Inc.
                             USD          28,298       1,479,295           0.05
     Hershey    Co.  (The)
                             USD          11,434       1,543,751           0.05
     Hormel    Foods   Corp.
                             USD          16,841        679,323          0.02
     Kellogg    Co.
                             USD          19,364       1,031,554           0.03
     Nestle    SA
                             CHF          12,130       1,255,557           0.04
     Salmar    ASA
                             NOK          2,614       113,999           -
     Tate   ＆  Lyle   plc
                             GBP          22,939        215,316          0.01
     Tiger   Brands    Ltd.
                             ZAR          22,791        360,881          0.01
     Tyson   Foods,    Inc.   ‘A’
                             USD           990       79,017           -
     Uni-President       Enterprises      Corp.
                             TWD         105,000        280,282          0.01
     Want   Want   China   Holdings     Ltd.
                             HKD         295,000        240,061          0.01
                                             7,473,780           0.24
     公益ガス
     Naturgy    Energy    Group   SA
                             EUR          12,427        345,784          0.01
     Petronas     Gas  Bhd.
                             MYR          15,600        65,552           -
                                              411,336          0.01
     ヘルスケア機器および用品
     Alcon,    Inc.
                             CHF          4,231       259,270          0.01
     Danaher    Corp.
                             USD          13,519       1,925,791           0.06
     Danaher    Corp.   Preference      4.75%
                             USD          7,044      7,729,804           0.25
     Medtronic     plc
                             USD          20,700       2,023,123           0.07
     ResMed,    Inc.
                             USD          11,721       1,418,380           0.05
     Teleflex,     Inc.
                             USD          4,079      1,341,643           0.04
                                            14,698,011           0.48
     ヘルスケア事業およびサービス
     Amerisource      Bergen    Corp.
                             USD          3,271       280,965          0.01
     Cardinal     Health,    Inc.
                             USD          18,079        845,554          0.03
     Chemed    Corp.
                             USD          3,542      1,253,101           0.04
     CVS  Health    Corp.
                             USD          2,319       127,317           -
     Encompass     Health    Corp.
                             USD          16,199       1,006,894           0.03
     HCA  Healthcare,      Inc.
                             USD          16,352       2,200,767           0.07
     McKesson     Corp.
                             USD          6,302       846,488          0.03
     Quest   Diagnostics,       Inc.
                             USD          4,500       453,439          0.01
     UnitedHealth       Group,    Inc.
                             USD           308       76,137           -
                                             7,090,662           0.22
     ホテル、レストランおよびレジャー
     Carnival     Corp.
                             USD          15,573        717,594          0.02
     Cracker    Barrel    Old  Country    Store,    Inc.
                             USD          7,065      1,205,616           0.04
     Crown   Resorts    Ltd.
                             AUD         553,522       4,834,918           0.16
     Galaxy    Entertainment       Group   Ltd.
                             HKD         476,000       3,212,566           0.10
     Las  Vegas   Sands   Corp.
                             USD          34,966       2,066,367           0.07
                                  89/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     McDonald’s      Corp.
                             USD          12,961       2,677,294           0.09
     Norwegian     Cruise    Line   Holdings     Ltd.
                             USD          14,599        760,116          0.02
     Royal   Caribbean     Cruises    Ltd.
                             USD          6,651       796,485          0.03
     Sands   China   Ltd.
                             HKD         307,200       1,470,765           0.05
     Six  Flags   Entertainment       Corp.
                             USD          18,908        932,163          0.03
     Starbucks     Corp.
                             USD          25,178       2,109,872           0.07
     Tabcorp    Holdings     Ltd.
                             AUD        1,490,636        4,655,987           0.15
     Wyndham    Destinations,       Inc.
                             USD          27,320       1,186,914           0.04
                                            26,626,657           0.87
     家庭用耐久財
     Barratt    Developments       plc
                             GBP          77,794        565,124          0.02
     Bellway    plc
                             GBP          4,146       145,277           -
     Berkeley     Group   Holdings     plc
                             GBP          4,446       207,870          0.01
     Countryside      Properties      plc,   Reg.   S
                             GBP          18,219        68,840           -
     Garmin    Ltd.
                             USD          9,700       781,068          0.02
     LG  Electronics,       Inc.
                             KRW          1,547       106,292           -
     Persimmon     plc
                             GBP          12,730        321,733          0.01
     PulteGroup,      Inc.
                             USD          23,808        752,962          0.02
     Sony   Corp.
                             JPY          17,700        930,757          0.03
     Taylor    Wimpey    plc
                             GBP         128,003        256,789          0.01
                                             4,136,712           0.12
     家庭用品
     Clorox    Co.  (The)
                             USD          11,026       1,681,114           0.05
     Colgate-Palmolive         Co.
                             USD          43,655       3,154,729           0.10
     Essity    AB  ‘B’
                             SEK          17,653        542,943          0.02
     Henkel    AG  ＆  Co.  KGaA   Preference
                             EUR          8,490       832,432          0.03
     Kimberly-Clark        Corp.
                             USD          25,655       3,439,259           0.11
     Procter    ＆  Gamble    Co.  (The)
                             USD          51,285       5,639,546           0.18
                                            15,290,023           0.49
     独立系発電および再生エネルギー事業者
     AES  Corp.
                             USD          46,267        767,081          0.02
     CGN  Power   Co.  Ltd.,   Reg.   S  ‘H’
                             HKD         506,000        139,365           -
     China   Resources     Power   Holdings     Co.  Ltd.
                             HKD         142,000        207,355          0.01
     China   Yangtze    Power   Co.  Ltd.   ‘A’
                             CNH         584,200       1,523,403           0.05
     TransAlta     Renewables,      Inc.
                             CAD          18,900        198,540          0.01
                                             2,835,744           0.09
     財閥
     3M  Co.
                             USD          12,428       2,139,889           0.07
     Alfa   SAB  de  CV  ‘A’
                             MXN          78,755        77,520           -
     CITIC   Ltd.
                             HKD         165,000        238,025          0.01
     CK  Hutchison     Holdings     Ltd.
                             HKD          70,500        695,547          0.02
     Honeywell     International,        Inc.
                             USD          12,047       2,101,155           0.07
     Jardine    Strategic     Holdings     Ltd.
                             USD         133,600       5,096,305           0.16
     NWS  Holdings     Ltd.
                             HKD          43,000        88,460           -
     Reunert    Ltd.
                             ZAR          7,927        38,500           -
     SK  Holdings     Co.  Ltd.
                             KRW          1,073       215,501          0.01
     Smiths    Group   plc
                             GBP          27,106        537,924          0.02
                                            11,228,826           0.36
     保険
     Admiral    Group   plc
                             GBP          5,545       155,270           -
     Aflac,    Inc.
                             USD          35,137       1,921,269           0.06
                                  90/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Ageas                       EUR          66,351       3,448,459           0.11
     AIA  Group   Ltd.
                             HKD         364,600       3,936,524           0.13
     Allianz    SE
                             EUR          15,397       3,687,359           0.12
     American     Financial     Group,    Inc.
                             USD          13,006       1,331,345           0.04
     American     National     Insurance     Co.
                             USD           800       91,185           -
     ASR  Nederland     NV
                             EUR          7,325       295,138          0.01
     Assicurazioni       Generali     SpA
                             EUR          45,260        852,031          0.03
     Aviva   plc
                             GBP         251,603       1,325,797           0.04
     BB  Seguridade      Participacoes       SA
                             BRL          48,098        407,449          0.01
     Cathay    Financial     Holding    Co.  Ltd.
                             TWD         133,000        184,618          0.01
     China   Life   Insurance     Co.  Ltd.
                             TWD         118,000         94,669           -
     China   Pacific    Insurance     Group   Co.  Ltd.
      ‘H’                       HKD         647,000       2,532,844           0.08
     Chubb   Ltd.
                             USD          12,194       1,798,052           0.06
     Cincinnati      Financial     Corp.
                             USD          15,842       1,633,114           0.05
     CNP  Assurances
                             EUR          4,231        95,377           -
     Coface    SA
                             EUR         268,860       2,696,739           0.09
     Direct    Line   Insurance     Group   plc
                             GBP          42,845        180,178          0.01
     Fidelity     National     Financial,      Inc.
                             USD          12,755        509,432          0.02
     Legal   ＆  General    Group   plc
                             GBP         248,288        850,453          0.03
     Lincoln    National     Corp.
                             USD          14,600        924,110          0.03
     Manulife     Financial     Corp.
                             CAD         103,307       1,877,325           0.06
     Medibank     Pvt  Ltd.
                             AUD        1,810,296        4,434,878           0.14
     MetLife,     Inc.
                             USD          37,478       1,848,331           0.06
     MS＆AD    Insurance     Group   Holdings,     Inc.
                             JPY          11,700        371,878          0.01
     NN  Group   NV
                             EUR          21,122        849,121          0.03
     Orange    Life   Insurance     Ltd.,   Reg.   S
                             KRW          5,687       155,941           -
     Poste   Italiane     SpA,   Reg.   S
                             EUR          37,577        394,020          0.01
     Power   Corp.   of  Canada
                             CAD          22,789        485,307          0.02
     Powszechny      Zaklad    Ubezpieczen      SA
                             PLN          33,129        388,703          0.01
     Principal     Financial     Group,    Inc.
                             USD          49,688       2,833,463           0.09
     Progressive      Corp.   (The)
                             USD          11,112        888,379          0.03
     Prudential      Financial,      Inc.
                             USD          13,645       1,359,610           0.04
     Prudential      plc
                             GBP          1,131        24,600           -
     Sony   Financial     Holdings,     Inc.
                             JPY          11,800        284,076          0.01
     Sun  Life   Financial,      Inc.
                             CAD          9,700       400,087          0.01
     Swiss   Re  AG
                             CHF          37,076       3,746,448           0.12
     Travelers     Cos.,   Inc.   (The)
                             USD          11,447       1,711,901           0.06
     Unum   Group
                             USD          19,600        647,546          0.02
     Zurich    Insurance     Group   AG
                             CHF           740      256,358          0.01
                                            51,909,384           1.66
     双方向メディアサービス
     Alphabet,     Inc.   ‘A’
                             USD          1,431      1,548,222           0.05
     Auto   Trader    Group   plc,   Reg.   S
                             GBP          30,487        211,796          0.01
     carsales.com       Ltd.
                             AUD          6,999        66,520           -
     Facebook,     Inc.   ‘A’
                             USD          3,525       671,261          0.02
     Tencent    Holdings     Ltd.
                             HKD          1,800        81,354           -
                                             2,579,153           0.08
     インターネットおよびダイレクト・マーケティング販売
     Amazon.com,      Inc.
                             USD           979     1,877,136           0.06
                                             1,877,136           0.06
                                  91/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ITサービス
     Accenture     plc   ‘A’
                             USD          13,448       2,470,280           0.08
     Alliance     Data   Systems    Corp.
                             USD          5,550       765,746          0.02
     Automatic     Data   Processing,      Inc.
                             USD          6,647      1,094,612           0.04
     Cielo   SA
                             BRL         217,892        392,148          0.01
     Cognizant     Technology      Solutions     Corp.    ‘
     A’                       USD          11,048        699,329          0.02
     Infosys    Ltd.,   ADR
                             USD         137,079       1,459,894           0.05
     International       Business     Machines     Corp.
                             USD          31,647       4,400,137           0.14
     Mastercard,      Inc.   ‘A’
                             USD          8,749      2,296,762           0.07
     Paychex,     Inc.
                             USD          19,552       1,610,558           0.05
     Sabre   Corp.
                             USD          22,388        503,046          0.02
     Tieto   OYJ
                             EUR          4,586       136,065           -
     Visa,   Inc.   ‘A’
                             USD          16,913       2,909,298           0.09
     Western    Union   Co.  (The)
                             USD          38,961        768,603          0.02
     Wipro   Ltd.,   ADR
                             USD          88,577        384,320          0.01
                                            19,890,798           0.62
     レジャー用品
     Thule   Group   AB,  Reg.   S
                             SEK          8,712       215,374          0.01
                                              215,374          0.01
     ライフサイエンス機器およびサービス
     Agilent    Technologies,       Inc.
                             USD          15,644       1,149,919           0.04
     Avantor,     Inc.   Preference      6.25%
                             USD         105,741       6,830,869           0.22
     Bio-Techne      Corp.
                             USD          6,218      1,289,393           0.04
     Bruker    Corp.
                             USD          30,389       1,494,592           0.05
                                            10,764,773           0.35
     機械
     Atlas   Copco   AB  ‘A’
                             SEK          22,255        711,105          0.02
     Caterpillar,       Inc.
                             USD          3,800       517,803          0.02
     China   Conch   Venture    Holdings     Ltd.
                             HKD          86,000        304,182          0.01
     Cummins,     Inc.
                             USD          7,758      1,310,334           0.04
     Fortive    Corp.   Preference      5%
                             USD          4,911      4,991,049           0.16
     Illinois     Tool   Works,    Inc.
                             USD          21,155       3,166,929           0.10
     IMI  plc
                             GBP          44,053        583,480          0.02
     JTEKT   Corp.
                             JPY          11,400        138,668          0.01
     Kawasaki     Heavy   Industries      Ltd.
                             JPY          8,900       209,842          0.01
     Lincoln    Electric     Holdings,     Inc.
                             USD          2,700       217,832          0.01
     Mitsubishi      Heavy   Industries      Ltd.
                             JPY          16,000        697,416          0.02
     PACCAR,    Inc.
                             USD          21,307       1,511,402           0.05
     Parker-Hannifin        Corp.
                             USD           500       84,627           -
     Pentair    plc
                             USD          25,027        916,513          0.03
     SKF  AB  ‘B’
                             SEK          53,510        976,566          0.03
     Weichai    Power   Co.  Ltd.   ‘H’
                             HKD         112,000        189,540          0.01
     Yangzijiang      Shipbuilding       Holdings     Ltd.
                             SGD          61,700        69,780           -
     Zardoya    Otis   SA
                             EUR          15,575        116,944           -
                                            16,714,012           0.54
     海洋
     AP  Moller    - Maersk    A/S   ‘B’
                             DKK           295      365,391          0.01
     D/S  Norden    A/S
                             DKK          40,346        578,506          0.02
                                              943,897          0.03
     マスメディア
                                  92/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Cable   One,   Inc.
                             USD          2,530      2,899,350           0.09
     Comcast    Corp.    ‘A’
                             USD         110,209       4,642,154           0.15
     Discovery,      Inc.   ‘A’
                             USD          16,332        487,397          0.02
     Eutelsat     Communications        SA
                             EUR          6,836       126,471           -
     Liberty    Global    plc   ‘A’
                             USD          17,839        479,053          0.01
     Metropole     Television      SA
                             EUR          24,441        463,308          0.02
     Omnicom    Group,    Inc.
                             USD          9,699       787,498          0.03
     Pearson    plc
                             GBP         540,615       5,644,544           0.18
     Publicis     Groupe    SA
                             EUR          60,705       3,181,974           0.10
     Quebecor,     Inc.   ‘B’
                             CAD          8,887       210,938          0.01
     RTL  Group   SA
                             EUR          80,358       4,118,807           0.13
     Sirius    XM  Holdings,     Inc.
                             USD         385,105       2,152,591           0.07
     Telenet    Group   Holding    NV
                             EUR          2,765       153,621          0.01
     WPP  plc
                             GBP         162,769       2,039,028           0.06
                                            27,386,734           0.88
     金属および採鉱
     Alumina    Ltd.
                             AUD         148,759        243,284          0.01
     Anglo   American     plc
                             GBP         261,930       7,427,696           0.24
     BHP  Group   Ltd.
                             AUD         140,381       4,055,366           0.13
     BHP  Group   plc
                             GBP          55,702       1,427,065           0.05
     Boliden    AB
                             SEK          16,767        429,684          0.01
     Evraz   plc
                             GBP          37,875        317,112          0.01
     Glencore     plc
                             GBP         256,771        887,819          0.03
     Kumba   Iron   Ore  Ltd.
                             ZAR          10,096        356,478          0.01
     Maanshan     Iron   ＆  Steel   Co.  Ltd.   ‘H’
                             HKD         216,000         85,804           -
     Mitsubishi      Materials     Corp.
                             JPY          6,900       196,712          0.01
     MMC  Norilsk    Nickel    PJSC,   ADR
                             USD          31,741        723,695          0.02
     Novolipetsk      Steel   PJSC,   Reg.   S,  GDR
                             USD          2,970        75,735           -
     Rio  Tinto   Ltd.
                             AUD          4,510       328,356          0.01
     Rio  Tinto   plc
                             GBP          35,485       2,207,072           0.07
     Severstal     PJSC,   Reg.   S,  GDR
                             USD          7,382       125,494          0.01
     South32    Ltd.
                             AUD         197,648        441,107          0.02
     South32    Ltd.
                             GBP        2,581,895        5,726,744           0.18
                                            25,055,223           0.81
     モーゲージ不動産投資信託（モーゲージREIT）
     AG  Mortgage     Investment      Trust,    Inc.,
     REIT                       USD          31,300        494,518          0.02
     AGNC   Investment      Corp.,    REIT
                             USD         248,235       4,146,401           0.13
     Annaly    Capital    Management,      Inc.,   REIT
                             USD         434,410       3,956,343           0.13
     Anworth    Mortgage     Asset   Corp.,    REIT
                             USD         107,900        396,524          0.01
     Apollo    Commercial      Real   Estate    Finance,
     Inc.,   REIT
                             USD         141,024       2,581,496           0.08
     Arbor   Realty    Trust,    Inc.,   REIT
                             USD          75,400        892,227          0.03
     ARMOUR    Residential      REIT,   Inc.
                             USD          46,700        869,245          0.03
     Blackstone      Mortgage     Trust,    Inc.,   REIT
      ‘A’                       USD          77,042       2,727,116           0.09
     Capstead     Mortgage     Corp.,    REIT
                             USD         101,800        844,015          0.03
     Chimera    Investment      Corp.,    REIT
                             USD         139,809       2,628,499           0.08
     Granite     Point    Mortgage     Trust,    Inc.,
     REIT                       USD          48,100        920,413          0.03
     Invesco    Mortgage     Capital,     Inc.,   REIT
                             USD         127,458       2,041,955           0.07
                                  93/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     KKR  Real   Estate    Finance    Trust,    Inc.,
     REIT                       USD          23,900        473,829          0.02
     Ladder    Capital    Corp.,    REIT
                             USD         104,983       1,735,209           0.06
     MFA  Financial,      Inc.,   REIT
                             USD         373,566       2,707,450           0.09
     New  Residential      Investment      Corp.,    REIT
                             USD         275,366       4,370,714           0.14
     New  York   Mortgage     Trust,    Inc.,   REIT
                             USD         174,200       1,074,655           0.03
     PennyMac     Mortgage     Investment      Trust,
     REIT                       USD          67,100       1,461,234           0.05
     Redwood    Trust,    Inc.,   REIT
                             USD          93,138       1,516,028           0.05
     Starwood     Property     Trust,    Inc.,   REIT
                             USD         209,866       4,721,528           0.15
     TPG  RE  Finance    Trust,    Inc.,   REIT
                             USD          39,700        758,462          0.02
     Two  Harbors    Investment      Corp.,    REIT
                             USD         185,163       2,386,540           0.08
     Western    Asset   Mortgage     Capital    Corp.,
     REIT                       USD          51,800        522,273          0.02
                                            44,226,674           1.44
     マルチリテール
     Kohl’s    Corp.
                             USD          16,338        767,551          0.02
     Lifestyle     International       Holdings     Ltd.
                             HKD         101,000        147,785           -
     Macy’s,     Inc.
                             USD          31,719        685,075          0.02
     Marks   ＆  Spencer    Group   plc
                             GBP          81,838        219,076          0.01
     Next   plc
                             GBP          8,644       611,709          0.02
     Nordstrom,      Inc.
                             USD          23,507        741,391          0.02
     Target    Corp.
                             USD          10,316        888,248          0.03
     Wesfarmers      Ltd.
                             AUD          28,523        723,719          0.02
                                             4,784,554           0.14
     各種光熱
     AGL  Energy    Ltd.
                             AUD          25,292        355,037          0.01
     CenterPoint      Energy,    Inc.
                             USD          42,363       1,209,096           0.04
     Centrica     plc
                             GBP        3,953,192        4,389,692           0.14
     Consolidated       Edison,    Inc.
                             USD          17,627       1,538,638           0.05
     Sempra    Energy    Preference      6.75%
                             USD          50,000       5,613,500           0.18
     WEC  Energy    Group,    Inc.
                             USD          18,483       1,536,169           0.05
                                            14,642,132           0.47
     石油、ガスおよび消耗燃料
     Aker   BP  ASA
                             NOK          6,164       177,476          0.01
     Apache    Corp.
                             USD          6,759       194,537          0.01
     BP  plc
                             GBP         503,755       3,522,911           0.11
     Chevron    Corp.
                             USD          22,653       2,797,255           0.09
     China   Petroleum     ＆  Chemical     Corp.    ‘H’
                             HKD        2,042,000        1,389,420           0.05
     China   Shenhua    Energy    Co.  Ltd.   ‘H’
                             HKD         178,500        374,219          0.01
     CNOOC   Ltd.
                             HKD          35,000        59,937           -
     ConocoPhillips                       USD          6,174       379,731          0.01
     Eni  SpA
                             EUR         511,909       8,455,458           0.27
     EOG  Resources,      Inc.
                             USD           177       16,378           -
     Exxon   Mobil   Corp.
                             USD          43,177       3,283,674           0.11
     Galp   Energia    SGPS   SA
                             EUR          54,160        822,875          0.03
     Gazprom    PJSC,   ADR
                             USD         452,229       3,324,787           0.11
     Gaztransport       Et  Technigaz     SA
                             EUR           734       73,748           -
     LUKOIL    PJSC,   ADR
                             USD          57,622       4,905,937           0.16
     Occidental      Petroleum     Corp.
                             USD          18,918        944,377          0.03
     OMV  AG
                             EUR          9,920       485,417          0.02
                                  94/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     ONEOK,    Inc.
                             USD          14,038        949,369          0.03
     Phillips     66
                             USD          10,179        937,514          0.03
     Plains    GP  Holdings     LP  ‘A’
                             USD          15,575        382,754          0.01
     PTT  Exploration      ＆  Production      PCL,   NVDR
                             THB          59,400        261,474          0.01
     PTT  PCL,   NVDR
                             THB         184,000        292,453          0.01
     Repsol    SA
                             EUR         280,289       4,367,045           0.14
     Repsol    SA  Rights    04/07/2019
                             EUR         272,355        151,474           -
     Royal   Dutch   Shell   plc   ‘A’
                             EUR          11,633        381,038          0.01
     Royal   Dutch   Shell   plc   ‘A’
                             GBP          26,105        855,362          0.03
     Royal   Dutch   Shell   plc   ‘B’
                             GBP          14,748        484,735          0.02
     SK  Innovation      Co.  Ltd.
                             KRW          16,949       2,333,642           0.08
     Societatea      Nationala     de  Gaze   Naturale
     ROMGAZ    SA
                             RON         432,846       3,357,372           0.11
     Statoil    ASA
                             NOK          99,199       1,960,563           0.06
     Suncor    Energy,    Inc.
                             CAD          4,100       127,314           -
     Tatneft    PJSC,   ADR
                             USD          1,610       119,140           -
     TOTAL   SA
                             EUR          43,554       2,437,185           0.08
     Valero    Energy    Corp.
                             USD          10,954        923,250          0.03
                                            51,529,821           1.67
     パーソナルケア製品
     Chlitina     Holding    Ltd.
                             TWD          13,000        112,240           -
     Hengan    International       Group   Co.  Ltd.
                             HKD          71,000        522,488          0.02
     Unilever     NV,  CVA
                             EUR          18,899       1,144,043           0.04
     Unilever     plc
                             GBP          6,155       380,948          0.01
                                             2,159,719           0.07
     製薬
     Allergan     plc
                             USD          7,646      1,274,281           0.04
     Astellas     Pharma,    Inc.
                             JPY         191,000       2,728,405           0.09
     Bausch    Health    Cos.,   Inc.
                             CAD          9,142       227,811          0.01
     Bayer   AG
                             EUR           584       40,485           -
     Bristol-Myers       Squibb    Co.
                             USD          42,117       1,905,221           0.06
     China   Medical    System    Holdings     Ltd.
                             HKD         211,000        193,564          0.01
     Consun    Pharmaceutical        Group   Ltd.
                             HKD         140,000         95,996           -
     Eli  Lilly   ＆  Co.
                             USD          15,091       1,686,027           0.05
     GlaxoSmithKline        plc
                             GBP         145,562       2,912,010           0.09
     H Lundbeck     A/S
                             DKK          3,139       123,583          0.01
     Hypera    SA
                             BRL          18,040        138,307          0.01
     Johnson    ＆  Johnson
                             USD          16,301       2,298,160           0.07
     Merck   ＆  Co.,   Inc.
                             USD          68,842       5,785,763           0.19
     Novartis     AG
                             CHF          17,463       1,593,975           0.05
     Novo   Nordisk    A/S   ‘B’
                             DKK          42,985       2,188,683           0.07
     Pfizer,    Inc.
                             USD         144,823       6,306,678           0.20
     Recordati     SpA
                             EUR          8,236       342,440          0.01
     Roche   Holding    AG
                             CHF          12,239       3,418,684           0.11
     Sanofi                       EUR          90,477       7,800,869           0.25
     Takeda    Pharmaceutical        Co.  Ltd.
                             JPY           600       21,333           -
     Zoetis,    Inc.
                             USD          15,346       1,736,952           0.06
                                            42,819,227           1.38
     専門サービス
     Adecco    Group   AG
                             CHF          4,792       286,720          0.01
     Bureau    Veritas    SA
                             EUR          18,299        447,714          0.02
                                  95/161


                                                           EDINET提出書類
                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     McMillan     Shakespeare      Ltd.
                             AUD          14,105        120,995           -
     RELX   plc
                             GBP          49,068       1,189,153           0.04
     Robert    Half   International,        Inc.
                             USD          13,404        760,577          0.02
     SGS  SA
                             CHF           231      584,735          0.02
                                             3,389,894           0.11
     不動産管理および開発
     CK  Asset   Holdings     Ltd.
                             HKD          33,500        262,494          0.01
     Daiwa   House   Industry     Co.  Ltd.
                             JPY          13,800        403,176          0.01
     Hang   Lung   Properties      Ltd.
                             HKD        1,383,000        3,293,010           0.11
     Hongkong     Land   Holdings     Ltd.
                             USD         216,500       1,394,618           0.05
     Kerry   Properties      Ltd.
                             HKD          57,000        239,581          0.01
     Land   ＆  Houses    PCL,   NVDR
                             THB         417,500        151,079           -
     Longfor    Group   Holdings     Ltd.
                             HKD          67,000        252,739          0.01
     SAMTY   Co.  Ltd.
                             JPY          5,600        85,362           -
     Sino   Land   Co.  Ltd.
                             HKD         138,000        231,622          0.01
     Sun  Hung   Kai  Properties      Ltd.
                             HKD          14,500        246,156          0.01
     Swire   Pacific    Ltd.   ‘A’
                             HKD          14,500        178,330          0.01
     Swire   Properties      Ltd.
                             HKD        1,260,800        5,096,361           0.16
     Wheelock     ＆  Co.  Ltd.
                             HKD          21,000        150,694           -
     Yuexiu    Property     Co.  Ltd.
                             HKD         356,000         80,727           -
                                            12,065,949           0.39
     道路および鉄道
     BTS   Rail    Mass    Transit      Growth
     Infrastructure        Fund   ‘F’
                             THB        5,243,000        1,863,038           0.06
     ComfortDelGro       Corp.   Ltd.
                             SGD          96,300        189,273          0.01
     Union   Pacific    Corp.
                             USD          11,451       1,908,317           0.06
                                             3,960,628           0.13
     半導体および半導体装置
     Analog    Devices,     Inc.
                             USD          7,679       870,647          0.03
     Applied    Materials,      Inc.
                             USD          19,907        894,939          0.03
     Broadcom,     Inc.
                             USD          4,813      1,381,779           0.04
     Globalwafers       Co.  Ltd.
                             TWD          46,000        467,400          0.02
     Holtek    Semiconductor,        Inc.
                             TWD          44,000        101,794           -
     Intel   Corp.
                             USD          97,776       4,662,740           0.15
     KLA-Tencor      Corp.
                             USD          5,844       692,041          0.02
     Lam  Research     Corp.
                             USD          4,213       788,671          0.03
     Maxim   Integrated      Products,     Inc.
                             USD          28,360       1,714,122           0.06
     Micron    Technology,      Inc.
                             USD          26,855       1,029,470           0.03
     Novatek    Microelectronics         Corp.
                             TWD         406,000       2,268,660           0.07
     On-Bright     Electronics,       Inc.
                             TWD          29,000        152,220          0.01
     Powertech     Technology,      Inc.
                             TWD          35,000        85,922           -
     Radiant    Opto-Electronics         Corp.
                             TWD          41,000        137,661          0.01
     Sigurd    Microelectronics         Corp.
                             TWD          88,000        84,435           -
     SK  Hynix,    Inc.
                             KRW          15,973        961,835          0.03
     Skyworks     Solutions,      Inc.
                             USD          8,112       627,638          0.02
     Taiwan    Semiconductor       Manufacturing       Co.
     Ltd.,   ADR
                             USD          48,600       1,931,552           0.06
     Taiwan    Semiconductor       Manufacturing       Co.
     Ltd.                       TWD         219,000       1,692,234           0.06
     Texas   Instruments,       Inc.
                             USD          21,337       2,484,356           0.08
     Xilinx,    Inc.
                             USD          6,154       731,583          0.02
                                  96/161


                                                           EDINET提出書類
                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                            23,761,699           0.77
     ソフトウェア
     Citrix    Systems,     Inc.
                             USD          7,611       745,555          0.02
     Intuit,    Inc.
                             USD          7,741      2,007,893           0.06
     Microsoft     Corp.
                             USD          76,636      10,338,473           0.33
     Oracle    Corp.
                             USD          49,260       2,806,501           0.09
     Sage   Group   plc  (The)
                             GBP          38,624        392,280          0.01
     Trend   Micro,    Inc.
                             JPY          8,600       384,733          0.01
                                            16,675,435           0.52
     専門店および小売り
     ABC-Mart,     Inc.
                             JPY          2,000       130,464           -
     Best   Buy  Co.,   Inc.
                             USD          2,279       156,711          0.01
     Card   Factory    plc
                             GBP          30,980        69,825           -
     Dunelm    Group   plc
                             GBP          6,383        74,243           -
     Gap,   Inc.   (The)
                             USD          13,273        235,781          0.01
     Home   Depot,    Inc.   (The)
                             USD          22,704       4,715,690           0.15
     Industria     de  Diseno    Textil    SA
                             EUR          25,988        782,888          0.03
     L Brands,    Inc.
                             USD          21,505        568,069          0.02
     Lowe’s    Cos.,   Inc.
                             USD          17,346       1,729,913           0.06
     Petrobras     Distribuidora       SA
                             BRL          17,533        114,497           -
     Ross   Stores,    Inc.
                             USD          8,681       875,800          0.03
     Truworths     International       Ltd.
                             ZAR          24,828        122,988           -
                                             9,576,869           0.31
     テクノロジー・ハードウェアおよび周辺機器
     Apple,    Inc.
                             USD          47,381       9,517,705           0.31
     Catcher    Technology      Co.  Ltd.
                             TWD          60,000        431,356          0.02
     Hewlett    Packard    Enterprise      Co.
                             USD          57,879        870,657          0.03
     HP,  Inc.
                             USD          76,977       1,604,363           0.05
     Innodisk     Corp.
                             TWD          21,000        79,312           -
     Lite-On    Technology      Corp.
                             TWD          54,000        79,316           -
     NetApp,    Inc.
                             USD          11,085        680,168          0.02
     Samsung    Electronics      Co.  Ltd.
                             KRW          33,360       1,358,791           0.04
     Samsung    Electronics      Co.  Ltd.   Preference
                             KRW         168,210       5,576,736           0.18
     Seagate    Technology      plc
                             USD          29,722       1,396,064           0.04
     Western    Digital    Corp.
                             USD          16,256        728,748          0.02
                                            22,323,216           0.71
     繊維、衣料および高級品
     Burberry     Group   plc
                             GBP          6,702       158,547           -
     China   Lilang    Ltd.
                             HKD          95,000        87,396           -
     Kontoor    Brands,    Inc.
                             USD           257       7,291          -
     NIKE,   Inc.   ‘B’
                             USD          23,350       1,961,955           0.06
     Pandora    A/S
                             DKK          12,764        453,457          0.02
     Tapestry,     Inc.
                             USD          32,048        999,329          0.03
     VF  Corp.
                             USD          1,800       156,619           -
                                             3,824,594           0.11
     貯蓄および住宅ローン金融
     Genworth     MI  Canada,    Inc.
                             CAD          7,761       244,056          0.01
                                              244,056          0.01
     たばこ
     Altria    Group,    Inc.
                             USD          57,935       2,780,349           0.09
     Imperial     Brands    plc
                             GBP          23,398        547,277          0.02
                                  97/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     KT＆G   Corp.
                             KRW          3,645       310,568          0.01
     Philip    Morris    International,        Inc.
                             USD          43,071       3,361,961           0.11
     Scandinavian       Tobacco    Group   A/S,   Reg.   S
      ‘A’                       DKK          5,831        68,532           -
     Swedish    Match   AB
                             SEK          15,003        637,671          0.02
                                             7,706,358           0.25
     商社および流通
     AerCap    Holdings     NV
                             USD          13,196        675,157          0.02
     Fastenal     Co.
                             USD          48,449       1,566,947           0.05
     Marubeni     Corp.
                             JPY          65,200        432,816          0.01
     Mitsubishi      Corp.
                             JPY          29,400        776,460          0.03
     Mitsui    ＆  Co.  Ltd.
                             JPY          26,900        438,978          0.01
     MSC  Industrial      Direct    Co.,   Inc.   ‘A’
                             USD          7,200       529,727          0.02
     United    Rentals,     Inc.
                             USD          6,374       846,930          0.03
     WW  Grainger,     Inc.
                             USD          1,199       320,198          0.01
                                             5,587,213           0.18
     交通インフラ
     CCR  SA
                             BRL          86,585        310,311          0.01
     Grupo   Aeroportuario       del  Pacifico     SAB  de
     CV,  ADR
                             USD          2,300       246,241          0.01
     Jiangsu    Expressway      Co.  Ltd.   ‘H’
                             HKD          82,000        116,825           -
     SATS   Ltd.
                             SGD          21,200        81,799           -
     Taiwan    High   Speed   Rail   Corp.
                             TWD          97,000        143,102          0.01
     Westshore     Terminals     Investment      Corp.
                             CAD          3,100        51,619           -
     Yuexiu    Transport     Infrastructure        Ltd.
                             HKD         180,000        147,115          0.01
                                             1,097,012           0.04
     公益水道
     Aguas   Andinas    SA  ‘A’
                             CLP         230,867        136,831          0.01
     TTW  PCL,   NVDR
                             THB         414,000        191,674          0.01
                                              328,505          0.02
     無線電気通信サービス
     China   Mobile    Ltd.
                             HKD         256,000       2,333,204           0.08
     Globe   Telecom,     Inc.
                             PHP          21,895        965,872          0.03
     KDDI   Corp.
                             JPY          44,600       1,136,695           0.04
     Mobile    TeleSystems      PJSC,   ADR
                             USD          11,155        104,236           -
     NTT  DOCOMO,    Inc.
                             JPY          70,200       1,638,693           0.05
     Orange    Belgium    SA
                             EUR         191,556       3,812,186           0.12
     Sprint    Corp.
                             USD          15,604        103,187           -
     Vodacom    Group   Ltd.
                             ZAR          45,669        387,947          0.01
     Vodafone     Group   plc
                             GBP         100,518        164,922           -
                                            10,646,942           0.33
     株式合計                                       905,994,875           29.14
     ワラント

     資本市場
     China   Yantze    Power   Co.  Ltd.   03/10/2019
                             USD        1,389,967        3,624,339           0.11
                                             3,624,339           0.11
     ワラント合計                                        3,624,339           0.11
     公的取引所への上場承認を受けた譲渡可能証券

     および短期金融市場証券の合計                                      1,844,582,122            59.32
                                  98/161


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     その他の規制市場で取引される譲渡可能証券および短期金融市場証券

     社債
     航空宇宙および防衛
     Pioneer     Holdings      LLC,    144A    9%
     01/11/2022                       USD        9,105,000        9,381,382           0.30
     TransDigm,      Inc.,   144A   6.25%   15/03/2026
                             USD        3,947,000        4,136,713           0.13
     TransDigm,      Inc.,   144A   7.5%   15/03/2027
                             USD        6,060,000        6,320,792           0.20
                                            19,838,887           0.63
     自動車部品
     Adient    US  LLC,   144A   7%  15/05/2026
                             USD        2,656,000        2,729,505           0.09
     Panther    BF  Aggregator      2 LP,  144A   6.25%
     15/05/2026                       USD         749,000        776,260          0.03
                                             3,505,765           0.12
     銀行
     Banco    Santander      SA,   FRN   3.724%
     12/04/2023                       USD        2,600,000        2,595,398           0.08
     Bank   of  America     Corp.,    FRN   2.881%
     24/04/2023                       USD        4,500,000        4,548,195           0.15
     Bank   of  America     Corp.,    FRN   3.366%
     23/01/2026                       USD         150,000        154,349           -
     Bank   of  America     Corp.,    FRN   5.875%
     Perpetual                       USD        5,235,000        5,463,796           0.18
     Banque    Federative      du  Credit    Mutuel    SA,
     144A   3.75%   20/07/2023
                             USD        1,500,000        1,564,463           0.05
     Citigroup,      Inc.,   FRN  3.543%    01/06/2024
                             USD        3,600,000        3,621,996           0.12
     Citigroup,      Inc.,   FRN  5.35%   Perpetual
                             USD        1,985,000        2,000,969           0.06
     Citigroup,      Inc.,   FRN  5.875%    Perpetual
                             USD        4,784,000        4,845,116           0.16
     Compass    Bank   3.5%   11/06/2021
                             USD        3,775,000        3,842,440           0.12
     Discover     Bank   3.35%   06/02/2023
                             USD        3,456,000        3,536,490           0.11
     Fifth   Third   Bancorp    3.65%   25/01/2024
                             USD        3,800,000        3,988,898           0.13
     JPMorgan     Chase    ＆  Co.,   FRN   3.322%
     23/04/2024                       USD        3,500,000        3,480,715           0.11
     JPMorgan     Chase    ＆  Co.,   FRN   4.023%
     05/12/2024                       USD         895,000        949,367          0.03
     JPMorgan     Chase    ＆  Co.,   FRN   5.3%
     Perpetual                       USD        4,216,000        4,268,426           0.14
     JPMorgan     Chase    ＆  Co.,   FRN   6.053%
     Perpetual                       USD        5,116,000        5,117,739           0.16
     Lloyds    Banking     Group    plc,   FRN   7.5%
     Perpetual                       USD        4,214,000        4,438,669           0.14
     Royal   Bank   of  Scotland     Group   plc,   FRN
     8%  Perpetual
                             USD        1,550,000        1,677,015           0.05
     Societe    Generale     SA,  Reg.   S,  FRN  6%
     Perpetual                       USD        3,393,000        3,398,904           0.11
     SunTrust     Bank,   FRN  3.502%    02/08/2022
                             USD        1,740,000        1,779,933           0.06
     SunTrust      Banks,     Inc.,    FRN   5.125%
     Perpetual                       USD        3,720,000        3,639,332           0.12
     Zions   Bancorp    NA  3.5%   27/08/2021
                             USD        1,035,000        1,056,047           0.03
                                            65,968,257           2.11
     飲料
                                  99/161


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     Constellation         Brands,     Inc.    3.2%
     15/02/2023                       USD         847,000        864,990          0.03
     Constellation       Brands,    Inc.,   FRN  3.218%
     15/11/2021                       USD         949,000        950,561          0.03
                                             1,815,551           0.06
     建材
     James   Hardie    International       Finance    DAC,
     144A   4.75%   15/01/2025
                             USD         630,000        637,875          0.02
     James   Hardie    International       Finance    DAC,
     144A   5%  15/01/2028
                             USD        1,745,000        1,727,550           0.06
     Standard     Industries,       Inc.,   144A   5.5%
     15/02/2023                       USD        1,800,000        1,848,222           0.06
     Standard     Industries,       Inc.,    144A   6%
     15/10/2025                       USD        7,000,000        7,398,545           0.24
                                            11,612,192           0.38
     資本市場
     Charles    Schwab    Corp.   (The),    FRN  4.625%
     Perpetual                       USD        4,000,000        4,013,640           0.13
     Macquarie      Group    Ltd.,    Reg.   S,  FRN
     3.763%    28/11/2028
                             USD        1,000,000        1,017,315           0.03
     Morgan    Stanley,     FRN  3.981%    24/10/2023
                             USD        1,400,000        1,426,257           0.05
     Morgan    Stanley,     FRN  5.55%   Perpetual
                             USD        4,211,000        4,266,164           0.14
     State    Street     Corp.,     FRN   5.625%
     Perpetual                       USD        3,500,000        3,547,163           0.11
                                            14,270,539           0.46
     化学
     Mosaic    Co.  (The)   3.25%   15/11/2022
                             USD        4,652,000        4,740,481           0.15
     SPCM   SA,  144A   4.875%    15/09/2025
                             USD        3,380,000        3,419,732           0.11
                                             8,160,213           0.26
     商業サービスおよび必需品
     Aramark     Services,      Inc.,    144A    5%
     01/02/2028                       USD        3,515,000        3,612,225           0.12
     Clean    Harbors,      Inc.,    144A   5.125%
     15/07/2029                       USD        1,645,000        1,679,956           0.05
     Multi-Color        Corp.,     144A    4.875%
     01/11/2025                       USD         375,000        394,781          0.01
                                             5,686,962           0.18
     通信機器
     CommScope      Technologies       LLC,   144A   6%
     15/06/2025                       USD        1,349,000        1,259,049           0.04
     CommScope,      Inc.,   144A   6%  01/03/2026
                             USD        9,145,000        9,373,625           0.30
                                            10,632,674           0.34
     建設資材
     Tutor    Perini     Corp.,     144A    6.875%
     01/05/2025                       USD        6,515,000        6,249,579           0.20
     Zekelman     Industries,      Inc.,   144A   9.875%
     15/06/2023                       USD        2,250,000        2,375,156           0.08
                                             8,624,735           0.28
     消費者金融
     American      Express     Co.,    FRN   5.2%
     Perpetual                       USD        5,409,000        5,409,703           0.17
                                100/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Capital     One   Financial      Corp.    3.45%
     30/04/2021                       USD        3,500,000        3,561,337           0.11
     Navient    Corp.   5%  26/10/2020
                             USD        2,485,000        2,538,303           0.08
                                            11,509,343           0.36
     容器および包装
     BWAY   Holding    Co.,   144A   7.25%   15/04/2025
                             USD        5,760,000        5,592,154           0.18
     Trident    Merger    Sub,   Inc.,   144A   6.625%
     01/11/2025                       USD        1,314,000        1,225,305           0.04
                                             6,817,459           0.22
     各種金融サービス
     ACE  Securities      Corp.   Home   Equity    Loan
     Trust,    FRN,   Series    2007-SL2      ᠀䄠
     3.527%    25/05/2037
                             USD         818,834        820,349          0.03
     ACE  Securities      Corp.   Home   Equity    Loan
     Trust,    FRN,   Series    2005-HE2      ᠀䴀㐠
     3.364%    25/04/2035
                             USD         344,192        344,931          0.01
     AIG   Global     Funding,      144A    3.35%
     25/06/2021                       USD        1,500,000        1,526,165           0.05
     Akibare     Re  Ltd.,    FRN,   144A   4.821%
     07/04/2023                       USD        1,650,000          90,750           -
     Akibare     Re  Ltd.,    FRN,   144A   4.482%
     07/04/2026                       USD         650,000        606,873          0.02
     Alternative       Loan   Trust,    FRN,   Series
     2004-J4     ‘2A1’    2.984%    25/06/2034
                             USD         713,484        698,394          0.02
     Alternative       Loan   Trust,    FRN,   Series
     2007-8CB     ‘A3’   2.904%    25/05/2037
                             USD         667,114        445,419          0.01
     Alternative       Loan   Trust,    FRN,   Series
     2006-HY12      ‘A5’   3.895%    25/08/2036
                             USD         721,420        749,760          0.02
     Ameriquest      Mortgage     Securities,       Inc.
     Asset-Backed       Pass-Through       Certificates,
     FRN,   Series    2005-R5     ᠀䴀㐠    3.375%
     25/07/2035                       USD         920,000        918,877          0.03
     Aozora    Re  Ltd.,    FRN,   144A   4.346%
     07/04/2021                       USD         600,000        585,030          0.02
     AXA   Equitable      Holdings,      Inc.   3.9%
     20/04/2023                       USD        4,000,000        4,166,500           0.13
     Bayview     Commercial      Asset   Trust,    FRN,
     Series    2005-3A     ᠀䄀ㄠᤀ    144A   2.724%
     25/11/2035                       USD        1,433,396        1,381,360           0.04
     Bayview     Commercial      Asset   Trust,    FRN,
     Series    2005-4A     ᠀䄀ㄠᤀ    144A   2.704%
     25/01/2036                       USD        1,425,607        1,374,664           0.04
     Bear   Stearns    ALT-A   Trust,    FRN,   Series
     2004-12     ‘B’   3.13%   25/01/2035
                             USD         826,858        834,194          0.03
     Bellemeade      Re  Ltd.,   FRN,   Series    2019-2A
      ‘M1A’,    144A   3.43%   25/04/2029
                             USD         916,000        917,053          0.03
     BF  Mortgage     Trust,    FRN,   Series    2019-NYT
      ‘D’,   144A   4.394%    15/11/2035
                             USD        2,082,000        2,096,284           0.07
     BNC  Mortgage     Loan   Trust,    FRN,   Series
     2007-1    ‘A4’   2.564%    25/03/2037
                             USD         807,052        771,478          0.02
                                101/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     BX  Commercial      Mortgage     Trust,    FRN,
     Series    2018-IND      ᠀䈠ᤀ    144A   3.74%
     15/11/2035                       USD        1,533,290        1,532,812           0.05
     BX  Commercial      Mortgage     Trust,    FRN,
     Series    2018-BIOA      ᠀䔠ᤀ    144A   4.391%
     15/03/2037                       USD        2,640,000        2,649,931           0.09
     BX  Trust,    FRN,   Series    2017-SLCT      ᠀䈠ᤀ
     144A   3.64%   15/07/2034
                             USD        1,402,500        1,402,531           0.05
     BX  Trust,    FRN,   Series    2018-BILT      ᠀䔠ᤀ
     144A   4.86%   15/05/2030
                             USD        2,000,000        2,011,217           0.06
     Caelus    Re  IV  Ltd.,   FRN,   144A   7.906%
     06/03/2024                       USD        2,250,000        2,224,688           0.07
     Caelus    Re  V Ltd.,    FRN,   144A   6.888%
     05/06/2024                       USD        1,250,000         375,000          0.01
     Caelus    Re  V Ltd.,    FRN,   144A   8.788%
     05/06/2024                       USD        1,400,000          14,280           -
     Caelus    Re  V Ltd.,   FRN,   144A   11.528%
     05/06/2024                       USD         300,000         3,060          -
     CAL  Funding    III  Ltd.,   Series    2017-1A     ‘
     A’,   144A   3.62%   25/06/2042
                             USD        1,406,400        1,430,937           0.05
     CAMB   Commercial      Mortgage     Trust,    FRN,
     Series    2019-LIFE      ᠀䔠ᤀ    144A   4.59%
     15/12/2037                       USD        1,172,000        1,182,236           0.04
     Cape   Lookout    Re  Ltd.,   FRN,   144A   2.708%
     09/05/2022                       USD         750,000        752,738          0.02
     Citigroup      Commercial      Mortgage     Trust,
     FRN,   Series    2013-375P      ᠀䔠ᤀ    144A
     3.518%    10/05/2035
                             USD        2,500,000        2,483,954           0.08
     Citrus    Re  Ltd.,    FRN,   144A   7.587%
     18/03/2020                       USD        1,100,000         137,500           -
     Citrus    Re  Ltd.,    FRN,   144A   2.678%
     09/04/2020                       USD        1,000,000         275,000          0.01
     Citrus    Re  Ltd.,    FRN,   144A   10.028%
     25/02/2021                       USD        2,800,000         910,000          0.03
     CK  Hutchison      Capital     Securities      17
     Ltd.,   Reg.   S,  FRN  4%  Perpetual
                             USD        1,000,000        1,000,620           0.03
     COMM   Mortgage     Trust,    FRN,   Series    2019-
     521F   ‘E’,   144A   4.48%   15/06/2034
                             USD         717,000        716,982          0.02
     COMM   Mortgage     Trust,    FRN,   Series    2019-
     521F   ‘F’,   144A   4.874%    15/06/2034
                             USD         646,000        644,629          0.02
     Countrywide       Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2004-A     ᠀䄠    2.66%
     15/04/2030                       USD          39,478        39,448           -
     CWABS   Asset-Backed       Certificates       Trust,
     FRN,   Series    2006-11     ᠀㄀䄀䘀㌠     6.05%
     25/09/2046                       USD         618,696        616,782          0.02
     CWABS   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2004-G     ᠀㄀䄠    2.66%
     15/12/2029                       USD         214,834        213,991          0.01
     CWABS   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2004-J     ᠀㄀䄠    2.73%
     15/12/2033                       USD         340,443        339,177          0.01
                                102/161


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     CWABS   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2004-S     ᠀㄀䄠    2.68%
     15/02/2030                       USD         351,778        346,404          0.01
     CWABS   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,   Series    2004-C     ᠀一伀吀䔠     2.66%
     15/01/2034                       USD         293,784        291,717          0.01
     CWHEQ    Revolving      Home   Equity     Loan
     Resuritization        Trust,    FRN,   Series    2006-
     RES   ‘4L1A’,     144A   2.72%   15/02/2034
                             USD        1,656,801        1,639,434           0.05
     CWHEQ    Revolving      Home   Equity     Loan
     Resuritization        Trust,    FRN,   Series    2006-
     RES   ‘4L1B’,     144A   2.72%   15/02/2034
                             USD        1,469,936        1,429,354           0.05
     CWHEQ    Revolving      Home   Equity     Loan
     Resuritization        Trust,    FRN,   Series    2006-
     RES   ‘4M1B’,     144A   2.72%   15/02/2034
                             USD        1,515,114        1,480,736           0.05
     CWHEQ   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2006-I     ᠀㄀䄠    2.58%
     15/01/2037                       USD         456,946        437,261          0.01
     CWHEQ   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2005-C     ᠀㈀䄠    2.62%
     15/07/2035                       USD         866,063        840,966          0.03
     CWHEQ   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2005-G     ᠀㈀䄠    2.67%
     15/12/2035                       USD        1,996,145        1,974,949           0.06
     CWHEQ   Revolving     Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,    Series     2006-B     ᠀㈀䄠    2.61%
     15/05/2036                       USD         774,442        768,502          0.02
     DBGS   Mortgage     Trust,    FRN,   Series    2019-
     1735   ‘D’,   144A   4.195%    10/04/2037
                             USD         725,000        773,044          0.02
     East   Lane   Re  VI  Ltd.,   FRN,   144A   5.662%
     13/03/2023                       USD        1,500,000        1,499,025           0.05
     ECAF   I Ltd.,    Series    2015-1A     ᠀䄀ㄠᤀ
     144A   3.473%    15/06/2040
                             USD         438,677        441,105          0.01
     Ellington     Loan   Acquisition      Trust,    FRN,
     Series    2007-2     ᠀䄀㈀䌠ᤀ     144A   3.53%
     25/05/2037                       USD         609,757        614,225          0.02
     Everglades      Re  II  Ltd.,   FRN,   144A   7.26%
     08/05/2023                       USD         500,000        495,825          0.02
     First    Franklin     Mortgage     Loan   Trust,
     FRN,   Series    2007-FFC      ᠀䄀㈀䄠    2.554%
     25/06/2027                       USD         911,297        873,983          0.03
     First    Franklin     Mortgage     Loan   Trust,
     FRN,   Series    2005-FF5      ᠀䴀㈠    3.139%
     25/05/2035                       USD         194,020        194,325          0.01
     Fortius    RE  II  Ltd.,   FRN,   144A   6.079%
     07/07/2024                       USD        1,300,000        1,256,125           0.04
     Frontline      Re  Ltd.,    FRN,   144A   9.389%
     06/07/2026                       USD         250,000        220,812          0.01
     Galilei     Re  Ltd.,    FRN,   144A   9.296%
     08/01/2023                       USD         900,000        891,900          0.03
     Galilei     Re  Ltd.,    FRN,   144A   11.146%
     08/01/2023                       USD         500,000        497,525          0.02
                                103/161


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     Galilei     Re  Ltd.,    FRN,   144A   8.136%
     08/01/2024                       USD        1,750,000        1,728,038           0.05
     Galilei     Re  Ltd.,    FRN,   144A   9.316%
     08/01/2024                       USD         500,000        494,375          0.02
     Galilei     Re  Ltd.,    FRN,   144A   11.166%
     08/01/2024                       USD        1,000,000         990,750          0.03
     Greenwood     Park   CLO  Ltd.,   FRN,   Series
     2018-1A     ‘A2’,    144A   3.797%    15/04/2031
                             USD        2,500,000        2,472,105           0.08
     Hilton    USA  Trust,    FRN,   Series    2016-HHV
      ‘E’,   144A   4.194%    05/11/2038
                             USD        3,390,000        3,433,692           0.11
     Home   Equity    Asset   Trust,    FRN,   Series
     2007-3    ‘2A3’    2.644%    25/08/2037
                             USD        1,330,718        1,277,189           0.04
     Home   Equity    Asset   Trust,    FRN,   Series
     2005-7    ‘B’   2.854%    25/01/2036
                             USD        1,266,932        1,272,017           0.04
     Horse    Capital     I  DAC,   FRN,   144A   4%
     15/06/2020                       EUR         900,000       1,027,477           0.03
     Horse   Capital    I DAC,   FRN,   144A   6.25%
     15/06/2020                       EUR        1,400,000        1,598,536           0.05
     Income    Contingent      Student    Loans   2007-
     2009   plc,   Reg.   S,  FRN,   Series    2  ᠀䄀ㄠ
     2.05%   24/07/2058
                             GBP        1,997,000        2,518,073           0.08
     IndyMac    INDX   Mortgage     Loan   Trust,    FRN,
     Series     2005-AR1       ᠀㌀䄀ㄠ     4.147%
     25/03/2035                       USD        1,035,922        1,053,794           0.03
     J.P.   Morgan    Mortgage     Trust,    FRN,   Series
     2018-4    ‘A15’,    144A   3.5%   25/10/2048
                             USD         563,344        570,242          0.02
     LCM  XXIII   Ltd.,   FRN,   Series    23A   ‘A1’,
     144A   3.992%    20/10/2029
                             USD        1,127,000        1,131,624           0.04
     LIAS   Administration        Fee   Issuer    LLC,
     Series    2018-1A     ‘A’   5.956%    25/07/2048
                             USD        1,515,783        1,594,346           0.05
     Lion   II  RE  Dac,   FRN,   144A   3.29%
     15/07/2021                       EUR        1,145,000        1,301,116           0.04
     Loma   Reinsurance       Bermuda     Ltd.,    FRN,
     144A   2.912%    08/07/2019
                             USD         900,000        382,500          0.01
     Madison    Park   Funding    XVIII   Ltd.,   FRN,
     Series    2015-18A      ᠀䄀㄀删ᤀ     144A   3.782%
     21/10/2030                       USD        2,000,000        2,000,630           0.06
     Malaysia      Government       Bond    3.418%
     15/08/2022                       MYR        9,945,000        2,410,216           0.08
     Malaysia      Government       Bond    3.9%
     30/11/2026                       MYR        10,140,000         2,500,166           0.08
     Malaysia      Government       Bond    3.892%
     15/03/2027                       MYR        6,125,000        1,508,522           0.05
     Manatee    Re  II  Ltd.,   FRN,   144A   6.556%
     09/06/2025                       USD        1,000,000         981,450          0.03
     Market    Re  Ltd.,   144A   3%  08/07/2021
                             USD         450,000        450,184          0.01
     Matterhorn      Re  Ltd.,   144A   0%  07/12/2022
                             USD         750,000        692,813          0.02
     Morgan    Stanley    Capital    I Trust,    FRN,
     Series    2018-BOP      ᠀䔠ᤀ    144A   4.39%
     15/06/2035                       USD        2,362,000        2,361,993           0.08
                                104/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Morgan    Stanley    Capital    I Trust,    FRN,
     Series    2018-SUN      ᠀䔠ᤀ    144A   4.39%
     15/07/2035                       USD        2,394,000        2,410,922           0.08
     Morgan    Stanley    Home   Equity    Loan   Trust,
     FRN,   Series     2006-2     ᠀䄀㐠    2.684%
     25/02/2036                       USD        1,082,325        1,084,786           0.03
     MSCG   Trust,    FRN,   Series    2018-SELF      ᠀
      ’,  144A   4.59%   15/10/2037
                             USD        1,742,000        1,744,752           0.06
     MSSG   Trust,    Series    2017-237P      ᠀䔠ᤀ
     144A   3.865%    13/09/2039
                             USD        2,700,000        2,665,712           0.09
     Nakama    Re  Ltd.,    FRN,   144A   5.251%
     14/01/2021                       USD         500,000        497,975          0.02
     Nakama    Re  Ltd.,    FRN,   144A   4.475%
     13/10/2021                       USD         500,000        498,125          0.02
     Nakama    Re  Ltd.,    FRN,   144A   5.91%
     13/10/2021                       USD         600,000        598,650          0.02
     Nakama    Re  Ltd.,    FRN,   144A   5.432%
     13/04/2023                       USD         750,000        739,087          0.02
     Oakwood    Mortgage     Investors,      Inc.,   FRN,
     Series    2002-B    ‘A2’   5.19%   15/06/2032
                             USD         204,893        212,414          0.01
     Option    One  Mortgage     Loan   Trust,    STEP,
     Series     2007-FXD1       ᠀㌀䄀㐠     5.86%
     25/01/2037                       USD         757,973        760,766          0.02
     RAMP   Trust,    FRN,   Series    2005-RS5     ‘M4’
     3.044%    25/05/2035
                             USD         931,000        928,798          0.03
     Refinitiv     US  Holdings,     Inc.,   144A   6.25%
     15/05/2026                       USD        2,575,000        2,651,426           0.09
     Refinitiv     US  Holdings,     Inc.,   144A   8.25%
     15/11/2026                       USD        1,400,000        1,438,388           0.05
     Residential      Reinsurance      2015   Ltd.,   FRN,
     144A   9.117%    06/12/2021
                             USD        1,125,000        1,102,781           0.04
     SACO   I Trust,    FRN,   Series    2006-5    ᠀㈀䄀
      ’ 2.764%    25/05/2036
                             USD        1,022,328         986,015          0.03
     SACO   I Trust,    FRN,   Series    2006-6    ᠀䄠
     2.664%    25/06/2036
                             USD         384,755        374,499          0.01
     Scorpio     European     Loan   Conduit     No.34
     DAC,   Reg.   S,  FRN,   Series    34A   ᠀䔠ᤀ
     144A   3.962%    17/05/2029
                             GBP         503,000        638,611          0.02
     Skyline    Re  Ltd.,   FRN  14.376%    06/01/2022
                             USD        1,250,000        1,243,342           0.04
     Sofi   Professional       Loan   Program     LLC,
     Series    2018-A     ᠀䄀㈀䈠ᤀ     144A   2.95%
     25/02/2042                       USD        1,811,000        1,841,357           0.06
     SoFi   Professional       Loan   Program     LLC,
     Series    2017-E     ᠀䄀㈀䄠ᤀ     144A   1.86%
     26/11/2040                       USD         196,826        195,774          0.01
     SOFI   PROFESSIONAL       LOAN   PROGRAM     LLC,
     Series    2017-F     ᠀䄀㈀䘀堠ᤀ     144A   2.84%
     25/01/2041                       USD        1,811,000        1,831,135           0.06
     Sofi   Professional       Loan   Program    Trust,
     Series    2018-B     ᠀䄀㄀䘀堠ᤀ     144A   2.64%
     25/08/2047                       USD         483,775        484,944          0.02
                                105/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Sound   Point   CLO  IX  Ltd.,   FRN,   Series
     2015-2A     ‘AR’,    144A   3.472%    20/07/2027
                             USD         650,000        650,570          0.02
     Sound   Point   Clo  XVI  Ltd.,   FRN,   Series
     2017-2A     ‘A’,   144A   3.86%   25/07/2030
                             USD        1,895,000        1,895,013           0.06
     Structured      Adjustable      Rate   Mortgage
     Loan   Trust,    FRN,   Series    2007-5    ᠀㄀䄀ㄠ
     2.624%    25/06/2037
                             USD         959,592        923,466          0.03
     Structured       Asset    Securities       Corp.
     Mortgage     Loan   Trust,    FRN,   Series    2005-
     S7  ‘M1’,    144A   3.094%    25/12/2035
                             USD         319,519        319,673          0.01
     Structured       Asset    Securities       Corp.
     Mortgage     Loan   Trust,    FRN,   Series    2005-
     WF2   ‘M1’   2.974%    25/05/2035
                             USD        1,334,982        1,334,319           0.04
     Textainer      Marine    Containers      V  Ltd.,
     Series     2017-2A      ᠀䄠ᤀ    144A   3.52%
     20/06/2042                       USD        1,511,676        1,521,059           0.05
     Towd   Point   Mortgage     Trust,    FRN,   Series
     2017-1    ‘A1’,    144A   2.75%   25/10/2056
                             USD         731,601        734,820          0.02
     Triton    Container     Finance    V LLC,   Series
     2018-1A     ‘A’,   144A   3.95%   20/03/2043
                             USD         728,875        746,369          0.02
     Ursa   Re  Ltd.,   FRN,   144A   6%  27/06/2020
                             USD         900,000        893,835          0.03
     Ursa    Re   Ltd.,    FRN,    144A    7.71%
     10/12/2020                       USD        1,550,000        1,534,888           0.05
     Ursa   Re  Ltd.,   FRN,   144A   4%  10/12/2022
                             USD        1,750,000        1,732,412           0.06
     Ursa    Re  Ltd.,    FRN,    144A    7.278%
     24/09/2024                       USD        2,000,000        1,946,100           0.06
     US  Treasury     Bill   0%  06/08/2019
                             USD        5,476,000        5,463,665           0.18
     US  Treasury     Bill   0%  29/08/2019
                             USD         700,000        697,470          0.02
     US  Treasury     Bill   0%  05/09/2019
                             USD        2,700,000        2,689,102           0.09
     US  Treasury     Bill   0%  26/09/2019
                             USD        1,500,000        1,492,144           0.05
     US  Treasury     Bill   0%  10/10/2019
                             USD        4,000,000        3,976,297           0.13
     US  Treasury     Bill   0%  17/10/2019
                             USD        8,000,000        7,949,618           0.26
     US  Treasury     Bill   0%  24/10/2019
                             USD        1,750,000        1,738,700           0.06
     Voya   CLO  Ltd.,   FRN,   Series    2018-1A     ‘A1
      ’,  144A   3.711%    19/04/2031
                             USD        2,000,000        1,976,020           0.06
     Voya   CLO  Ltd.,   FRN,   Series    2017-3A     
     A1A’,    144A   3.991%    20/07/2030
                             USD        2,500,000        2,502,452           0.08
     Voya    Financial,       Inc.,    FRN   4.7%
     23/01/2048                       USD        1,240,000        1,133,813           0.04
     WaMu   Mortgage     Pass-Through       Certificates
     Trust,    FRN,   Series    2005-AR11      ᠀䄀㄀䄠
     2.724%    25/08/2045
                             USD        1,094,028        1,100,623           0.04
     WaMu   Mortgage     Pass-Through       Certificates
     Trust,    FRN,   Series    2004-AR4      ᠀䄀㘠
     4.113%    25/06/2034
                             USD         741,933        752,500          0.02
     WaMu   Mortgage     Pass-Through       Certificates
     Trust,    FRN,   Series    2005-AR13      ᠀䈠
     2.694%    25/10/2045
                             USD        2,611,470        2,606,805           0.08
     Woodside     Finance     Ltd.,    Reg.   S  3.7%
     15/09/2026                       USD        1,000,000        1,016,799           0.03
                                            166,263,450            5.34
     各種電気通信サービス
                                106/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     CCO   Holdings      LLC,    144A    5.125%
     01/05/2023                       USD        3,740,000        3,829,180           0.12
     CCO  Holdings     LLC,   144A   5%  01/02/2028
                             USD        5,600,000        5,706,988           0.18
     CCO   Holdings      LLC,    144A    5.375%
     01/06/2029                       USD        12,038,000        12,430,559           0.40
     Qualitytech      LP,  144A   4.75%   15/11/2025
                             USD        3,475,000        3,440,250           0.11
     Verizon     Communications,         Inc.,    FRN
     3.073%    22/05/2020
                             USD        5,000,000        5,018,525           0.16
     Virgin    Media   Secured    Finance    plc,   144A
     5.5%   15/08/2026
                             USD        3,030,000        3,146,170           0.10
                                            33,571,672           1.07
     電力
     Enel   Finance     International        NV,   144A
     2.875%    25/05/2022
                             USD        3,000,000        3,015,420           0.10
                                             3,015,420           0.10
     電気機器
     Sensata     Technologies       BV,  144A   5.625%
     01/11/2024                       USD        1,465,000        1,585,863           0.05
     Sensata     Technologies        BV,   144A   5%
     01/10/2025                       USD        3,005,000        3,140,225           0.10
     Vertiv    Group   Corp.,    144A   10%  15/05/2024
                             USD        2,905,000        2,941,312           0.09
     Vertiv     Group    Corp.,     144A    9.25%
     15/10/2024                       USD         473,000        456,445          0.01
     Vertiv    Intermediate       Holding    Corp.,    144A
     12%  15/02/2022
                             USD        4,864,000        4,669,440           0.15
                                            12,793,285           0.40
     エネルギー機器およびサービス
     Archrock     Partners     LP,   144A   6.875%
     01/04/2027                       USD         935,000        982,292          0.03
     Calfrac     Holdings      LP,   144A    8.5%
     15/06/2026                       USD        2,025,000        1,427,625           0.05
     Nabors     Industries,        Inc.    5.75%
     01/02/2025                       USD        3,031,000        2,701,045           0.09
     Transocean,      Inc.,   144A   7.5%   15/01/2026
                             USD        2,309,000        2,211,618           0.07
                                             7,322,580           0.24
     娯楽
     Netflix,     Inc.   4.875%    15/04/2028
                             USD        1,480,000        1,530,905           0.05
                                             1,530,905           0.05
     出資型不動産投資信託（エクイティ・リート）
     Alexandria      Real   Estate    Equities,     Inc.,
     REIT   4%  15/01/2024
                             USD         699,000        739,199          0.02
     CyrusOne     LP,  REIT   5%  15/03/2024
                             USD         925,000        954,036          0.03
     CyrusOne     LP,  REIT   5.375%    15/03/2027
                             USD         770,000        811,033          0.03
     GLP  Capital    LP,  REIT   5.375%    15/04/2026
                             USD        4,420,000        4,769,666           0.15
     MGM   Growth     Properties       Operating
     Partnership       LP,   REIT,    144A   5.75%
     01/02/2027                       USD        1,650,000        1,777,091           0.06
     MGM   Growth     Properties       Operating
     Partnership      LP,  REIT   4.5%   15/01/2028
                             USD        4,400,000        4,377,802           0.14
     Sabra    Health    Care   LP,   REIT   5.375%
     01/06/2023                       USD        8,635,000        8,807,700           0.28
                                107/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Sabra    Health    Care   LP,   REIT   5.125%
     15/08/2026                       USD        1,690,000        1,754,997           0.06
     SBA  Communications        Corp.,    REIT   4.875%
     01/09/2024                       USD        3,730,000        3,844,567           0.12
                                            27,836,091           0.89
     食品および必需品小売
     Albertsons       Cos.    LLC,    144A    7.5%
     15/03/2026                       USD        5,770,000        6,174,967           0.20
                                             6,174,967           0.20
     食品
     Darling    Ingredients,       Inc.,   144A   5.25%
     15/04/2027                       USD        2,325,000        2,423,813           0.08
     Grupo   Bimbo   SAB  de  CV,  FRN,   144A   5.95%
     Perpetual                       USD        2,250,000        2,363,186           0.08
     Grupo   Bimbo   SAB  de  CV,  Reg.   S,  FRN
     5.95%   Perpetual
                             USD        4,000,000        4,198,760           0.13
     JBS   Investments       GmbH,    144A   6.25%
     05/02/2023                       USD         610,000        623,810          0.02
     JBS  USA  LUX  SA,  144A   6.5%   15/04/2029
                             USD        2,337,000        2,546,617           0.08
     Lamb   Weston    Holdings,     Inc.,   144A   4.875%
     01/11/2026                       USD        6,055,000        6,312,337           0.20
     Post   Holdings,     Inc.,   144A   5%  15/08/2026
                             USD        4,780,000        4,859,229           0.16
     Post    Holdings,      Inc.,    144A    5.5%
     15/12/2029                       USD        2,137,000        2,147,300           0.07
                                            25,475,052           0.82
     ヘルスケア機器および用品
     Hologic,     Inc.,   144A   4.375%    15/10/2025
                             USD         550,000        557,579          0.02
     Hologic,     Inc.,   144A   4.625%    01/02/2028
                             USD        3,360,000        3,419,338           0.11
                                             3,976,917           0.13
     ヘルスケア事業およびサービス
     Acadia    Healthcare      Co.,   Inc.   5.625%
     15/02/2023                       USD        2,835,000        2,893,798           0.09
     Cigna   Corp.,    144A   3.4%   17/09/2021
                             USD         462,000        471,122          0.02
     CVS  Health    Corp.   3.35%   09/03/2021
                             USD        1,500,000        1,521,210           0.05
     Eagle   Holding    Co.  II  LLC,   144A   7.75%
     15/05/2022                       USD        1,207,000        1,222,999           0.04
     RegionalCare         Hospital       Partners
     Holdings,     Inc.,   144A   9.75%   01/12/2026
                             USD        2,680,000        2,840,626           0.09
     Team   Health    Holdings,     Inc.,   144A   6.375%
     01/02/2025                       USD        2,830,000        2,150,800           0.07
                                            11,100,555           0.36
     ホテル、レストランおよびレジャー
     Boyd   Gaming    Corp.   6%  15/08/2026
                             USD        3,280,000        3,457,415           0.11
     Caesars     Resort    Collection      LLC,   144A
     5.25%   15/10/2025
                             USD        5,115,000        5,114,233           0.16
     Cedar   Fair   LP,  144A   5.25%   15/07/2029
                             USD        3,733,000        3,812,513           0.12
     Eldorado     Resorts,     Inc.   6%  01/04/2025
                             USD        3,500,000        3,687,600           0.12
     Eldorado     Resorts,     Inc.   6%  15/09/2026
                             USD        1,321,000        1,443,021           0.05
     Golden    Entertainment,        Inc.,   144A   7.625%
     15/04/2026                       USD        3,597,000        3,695,917           0.12
     Golden     Nugget,     Inc.,    144A    6.75%
     15/10/2024                       USD        3,968,000        4,077,120           0.13
                                108/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Golden     Nugget,     Inc.,    144A    8.75%
     01/10/2025                       USD        1,555,000        1,628,862           0.05
     International       Game   Technology      plc,   144A
     6.5%   15/02/2025
                             USD        7,842,000        8,537,978           0.28
     Jack   Ohio   Finance     LLC,   144A   6.75%
     15/11/2021                       USD        3,985,000        4,104,012           0.13
     Marriott     International,        Inc.,   FRN  3.12%
     01/12/2020                       USD        1,055,000        1,057,854           0.03
     MGM  China   Holdings     Ltd.,   Reg.   S 5.375%
     15/05/2024                       USD         200,000        204,697          0.01
     Scientific      Games   International,        Inc.,
     144A   5%  15/10/2025
                             USD        4,265,000        4,317,396           0.14
     Scientific      Games   International,        Inc.,
     144A   8.25%   15/03/2026
                             USD        1,118,000        1,174,800           0.04
     VOC  Escrow    Ltd.,   144A   5%  15/02/2028
                             USD        5,715,000        5,781,608           0.19
     Wynn    Las   Vegas    LLC,    144A    5.25%
     15/05/2027                       USD        1,455,000        1,459,983           0.05
                                            53,555,009           1.73
     家庭用耐久財
     Newell    Brands,    Inc.   3.85%   01/04/2023
                             USD        1,000,000        1,015,170           0.03
     Williams     Scotsman     International,        Inc.,
     144A   6.875%    15/08/2023
                             USD        4,414,000        4,584,734           0.15
                                             5,599,904           0.18
     独立系発電および再生エネルギー事業者
     Calpine    Corp.,    144A   5.25%   01/06/2026
                             USD        1,945,000        1,981,469           0.06
                                             1,981,469           0.06
     財閥
     General    Electric     Co.,   FRN  5%  Perpetual
                             USD        6,724,000        6,465,630           0.21
                                             6,465,630           0.21
     保険
     Aegon   NV,  Reg.   S,  FRN  2.582%    Perpetual
                             USD        4,490,000        2,941,915           0.09
     Ambac    LSNI   LLC,   FRN,   144A   7.592%
     12/02/2023                       USD        3,958,315        4,022,638           0.13
     Atlas   Capital    UK  2018   plc,   FRN,   144A
     8.36%   09/06/2025
                             USD        1,850,000        1,831,963           0.06
     Atmos   RE  Dac,   FRN,   144A   4.5%   10/11/2022
                             EUR         750,000        853,199          0.03
     Bonanza     RE  Ltd.,    FRN,   144A   7.763%
     30/12/2022                       USD         250,000        246,237          0.01
     Cal  Phoenix    Re  Ltd.,   FRN,   144A   9.835%
     13/08/2026                       USD        1,000,000          70,000           -
     FloodSmart      Re  Ltd.,   FRN,   144A   13.587%
     06/08/2024                       USD        1,350,000        1,320,637           0.04
     FloodSmart      Re  Ltd.,   FRN,   144A   15.837%
     06/08/2024                       USD         800,000        782,440          0.02
     Hexagon     Reinsurance       DAC,   FRN,   144A
     6.349%    17/01/2025
                             EUR        1,150,000        1,298,269           0.04
     Hexagon     Reinsurance       DAC,   FRN,   144A
     7.909%    17/01/2025
                             EUR        1,250,000        1,413,171           0.05
     Integrity      Re  Ltd.,    FRN,   144A   6.548%
     10/06/2024                       USD        1,650,000        1,636,882           0.05
     MetroCat     Re  Ltd.,    FRN,   144A   6.122%
     08/05/2020                       USD         250,000        249,937          0.01
                                109/161

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     Progressive       Corp.    (The),    FRN   5.375%
     Perpetual                       USD        2,235,000        2,287,545           0.07
     Residential      Reinsurance      2016   Ltd.,   FRN,
     144A   5.587%    06/06/2023
                             USD        1,500,000        1,487,025           0.05
     Residential      Reinsurance      2016   Ltd.,   FRN,
     144A   7.087%    06/06/2023
                             USD        1,750,000        1,076,250           0.04
     Residential      Reinsurance      2016   Ltd.,   FRN,
     144A   7.537%    06/12/2023
                             USD         900,000        873,945          0.03
     Residential      Reinsurance      2017   Ltd.,   FRN,
     144A   7.387%    06/06/2024
                             USD         750,000        461,250          0.02
     Residential      Reinsurance      2017   Ltd.,   FRN,
     144A   15.057%    06/12/2024
                             USD         450,000        436,972          0.01
     Residential      Reinsurance      2018   Ltd.,   144A
     0%  06/06/2022
                             USD        1,350,000         114,750           -
     Residential      Reinsurance      2018   Ltd.,   144A
     0%  06/12/2022
                             USD         400,000        330,720          0.01
     Residential      Reinsurance      2018   Ltd.,   FRN,
     144A   13.837%    06/12/2025
                             USD         688,000        668,014          0.02
     SD  Re  Ltd.,   FRN,   144A   6.432%    19/10/2028
                             USD        1,000,000         972,750          0.03
     Vitality     Re  VIII   Ltd.,   FRN,   144A   4.126%
     08/01/2022                       USD         850,000        852,762          0.03
     Vitality     Re  VIII   Ltd.,   FRN,   144A   4.376%
     08/01/2022                       USD         600,000        602,070          0.02
     Vitality     Re  X Ltd.,   FRN,   144A   4.126%
     10/01/2024                       USD         500,000        502,575          0.02
     Vitality     Re  X Ltd.,   FRN,   144A   4.376%
     10/01/2024                       USD         250,000        251,463          0.01
                                            27,585,379           0.89
     双方向メディアサービス
     Match    Group,     Inc.,    144A    5.625%
     15/02/2029                       USD        8,768,000        9,250,240           0.30
                                             9,250,240           0.30
     インターネットおよびダイレクト・マーケティング販売
     GrubHub     Holdings,      Inc.,    144A   5.5%
     01/07/2027                       USD        2,381,000        2,449,573           0.08
                                             2,449,573           0.08
     ITサービス
     Tempo    Acquisition       LLC,   144A   6.75%
     01/06/2025                       USD        3,039,000        3,130,170           0.10
                                             3,130,170           0.10
     機械
     Titan    Acquisition       Ltd.,    144A   7.75%
     15/04/2026                       USD        7,593,000        6,871,513           0.22
                                             6,871,513           0.22
     マスメディア
     Charter     Communications        Operating      LLC
     4.464%    23/07/2022
                             USD         330,000        345,823          0.01
     Comcast    Corp.   3.125%    15/07/2022
                             USD        1,250,000        1,284,756           0.04
     CSC  Holdings     LLC,   144A   5.5%   15/04/2027
                             USD        3,575,000        3,752,445           0.12
     CSC   Holdings      LLC,    144A    5.375%
     01/02/2028                       USD        1,980,000        2,052,834           0.07
     CSC  Holdings     LLC,   144A   6.5%   01/02/2029
                             USD        4,423,000        4,810,123           0.15
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     CSC  Holdings     LLC  5.5%   15/05/2026
                             USD        1,998,000        2,092,905           0.07
     DISH   DBS  Corp.   5%  15/03/2023
                             USD        6,855,000        6,599,720           0.21
     DISH   DBS  Corp.   7.75%   01/07/2026
                             USD        1,479,000        1,444,066           0.05
     Nexstar     Escrow,     Inc.,    144A   5.625%
     15/07/2027                       USD         500,000        512,815          0.02
     Radiate     Holdco     LLC,    144A    6.875%
     15/02/2023                       USD        2,107,000        2,107,000           0.07
     Radiate     Holdco     LLC,    144A    6.625%
     15/02/2025                       USD        3,355,000        3,245,962           0.10
     Sirius    XM  Radio,    Inc.,    144A   4.625%
     15/07/2024                       USD        2,668,000        2,717,251           0.09
     Sirius    XM  Radio,    Inc.,    144A   5.375%
     15/04/2025                       USD        5,700,000        5,887,901           0.19
     Sirius    XM  Radio,    Inc.,    144A   5.375%
     15/07/2026                       USD         905,000        938,648          0.03
     Sirius     XM  Radio,     Inc.,    144A    5%
     01/08/2027                       USD        1,345,000        1,367,024           0.04
                                            39,159,273           1.26
     金属および採鉱
     BHP  Billiton     Finance    USA  Ltd.,   Reg.   S,
     FRN  6.75%   19/10/2075
                             USD        1,761,000        2,007,038           0.07
     Constellium      NV,  144A   5.875%    15/02/2026
                             USD        6,043,000        6,225,952           0.20
     Galileo     Re  Ltd.,    FRN,   144A   19.885%
     06/11/2020                       USD         500,000        495,675          0.02
     Hudbay    Minerals,      Inc.,    144A   7.25%
     15/01/2023                       USD        3,560,000        3,673,920           0.12
     Newcrest     Finance     Pty.   Ltd.,    Reg.   S
     5.75%   15/11/2041
                             USD        1,000,000        1,114,515           0.04
                                            13,517,100           0.45
     マルチリテール
     JC  Penney    Corp.,    Inc.,    144A   8.625%
     15/03/2025                       USD        3,510,000        1,726,569           0.06
                                             1,726,569           0.06
     石油、ガスおよび消耗燃料
     Alta   Mesa   Holdings     LP  7.875%    15/12/2024
                             USD        1,170,000         455,820          0.01
     Cheniere     Energy    Partners     LP,   144A
     5.625%    01/10/2026
                             USD        11,874,000        12,552,362           0.40
     CNOOC    Finance     2015   USA   LLC   3.75%
     02/05/2023                       USD        1,240,000        1,284,113           0.04
     CrownRock     LP,  144A   5.625%    15/10/2025
                             USD        1,955,000        1,955,000           0.06
     Enbridge,     Inc.,   FRN  6%  15/01/2077
                             USD        3,375,000        3,398,304           0.11
     Enbridge,     Inc.,   FRN  6.25%   01/03/2078
                             USD        4,328,000        4,360,352           0.14
     Endeavor     Energy    Resources     LP,  144A   5.5%
     30/01/2026                       USD         185,000        191,920          0.01
     Endeavor     Energy    Resources      LP,   144A
     5.75%   30/01/2028
                             USD        1,495,000        1,586,569           0.05
     Energy    Transfer     Operating      LP  4.25%
     15/03/2023                       USD        3,550,000        3,702,277           0.12
     Energy    Transfer     Operating      LP  4.2%
     15/09/2023                       USD        2,000,000        2,096,930           0.07
     Energy    Transfer     Operating     LP,  FRN  6.25%
     Perpetual                       USD        8,919,000        8,344,616           0.27
                                111/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     Energy    Transfer     Operating      LP,   FRN
     6.625%    Perpetual
                             USD        2,080,000        1,944,550           0.06
     EnLink    Midstream     Partners     LP,  FRN  6%
     Perpetual                       USD        8,546,000        6,941,531           0.22
     Jagged     Peak    Energy     LLC   5.875%
     01/05/2026                       USD        1,545,000        1,510,238           0.05
     Oasis    Petroleum,      Inc.,    144A   6.25%
     01/05/2026                       USD        2,769,000        2,701,450           0.09
     Parkland      Fuel   Corp.,     144A   5.875%
     15/07/2027                       USD        1,375,000        1,392,188           0.04
     Parsley     Energy     LLC,    144A    5.625%
     15/10/2027                       USD         967,000       1,012,991           0.03
     Sabine    Pass   Liquefaction       LLC   5.625%
     01/02/2021                       USD        4,000,000        4,155,220           0.13
     Sinopec    Group   Overseas     Development      2018
     Ltd.,   Reg.   S 3.75%   12/09/2023
                             USD        1,200,000        1,247,496           0.04
     Targa    Resources      Partners     LP  5.125%
     01/02/2025                       USD        1,551,000        1,602,741           0.05
     TransCanada      PipeLines     Ltd.,   FRN  4.728%
     15/05/2067                       USD        7,207,000        5,598,290           0.18
     Vine   Oil   ＆  Gas   LP,   144A   9.75%
     15/04/2023                       USD        4,288,000        2,744,320           0.09
                                            70,779,278           2.26
     製薬
     Bausch    Health    Cos.,    Inc.,    144A   7%
     15/03/2024                       USD        3,665,000        3,899,102           0.12
     Bausch    Health    Cos.,   Inc.,    144A   5.5%
     01/11/2025                       USD        2,044,000        2,128,754           0.07
     Bausch    Health    Cos.,   Inc.,   144A   5.75%
     15/08/2027                       USD         839,000        880,912          0.03
     Bayer   US  Finance    II  LLC,   144A   4.25%
     15/12/2025                       USD        1,695,000        1,790,700           0.06
     Bristol-Myers        Squibb    Co.,   144A   2.6%
     16/05/2022                       USD        5,400,000        5,466,447           0.18
     Catalent     Pharma    Solutions,      Inc.,   144A
     5%  15/07/2027
                             USD        2,388,000        2,423,820           0.08
                                            16,589,735           0.54
     道路および鉄道
     Avolon    Holdings     Funding     Ltd.,    144A
     3.625%    01/05/2022
                             USD        1,956,000        1,981,761           0.06
                                             1,981,761           0.06
     半導体および半導体装置
     Broadcom,     Inc.,   144A   3.125%    15/10/2022
                             USD        3,000,000        3,016,140           0.10
                                             3,016,140           0.10
     ソフトウェア
     CDK  Global,    Inc.,   144A   5.25%   15/05/2029
                             USD        1,489,000        1,540,058           0.05
                                             1,540,058           0.05
     専門店および小売り
     eG  Global    Finance     plc,   144A   6.75%
     07/02/2025                       USD        6,238,000        6,238,000           0.20
     Party   City   Holdings,     Inc.,   144A   6.125%
     15/08/2023                       USD        3,275,000        3,283,187           0.11
                                112/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                             9,521,187           0.31
     テクノロジー・ハードウェアおよび周辺機器
     Dell    International        LLC,    144A    4%
     15/07/2024                       USD        3,000,000        3,061,515           0.10
     Everi    Payments,      Inc.,    144A    7.5%
     15/12/2025                       USD        4,135,000        4,321,075           0.14
                                             7,382,590           0.24
     繊維、衣料および高級品
     Hanesbrands,        Inc.,     144A    4.875%
     15/05/2026                       USD        2,665,000        2,769,148           0.09
                                             2,769,148           0.09
     貯蓄および住宅ローン金融
     Alba   plc,   Reg.   S,  FRN,   Series    2007-1    ‘
     A3’   1.016%    17/03/2039
                             GBP        1,685,216        2,018,328           0.07
     Alba   plc,   Reg.   S,  FRN,   Series    2006-2    ‘
     A3A’   0.956%    15/12/2038
                             GBP         881,910       1,054,587           0.03
     BPCE   SA,  144A   3%  22/05/2022
                             USD        2,500,000        2,525,087           0.08
     Conseco     Finance     Corp.,    FRN,   Series
     1996-10     ‘M1’   7.24%   15/11/2028
                             USD        1,073,470        1,130,177           0.04
     Countrywide      Asset-Backed       Certificates,
     FRN,   Series    2006-13     ᠀㄀䄀䘀㌠     4.323%
     25/01/2037                       USD        1,000,632        1,004,026           0.03
     Countrywide      Asset-Backed       Certificates,
     FRN,   Series    2006-13     ᠀㄀䄀䘀㐠     4.323%
     25/01/2037                       USD         618,116        630,511          0.02
     Countrywide      Asset-Backed       Certificates,
     Series    2007-4    ‘B’   4.678%    25/04/2047
                             USD        2,168,258        2,271,870           0.07
     Countrywide      Asset-Backed       Certificates,
     FRN,   Series    2005-10     ᠀䴀嘀㐠    3.304%
     25/02/2036                       USD        1,350,000        1,360,484           0.04
     Eurohome     UK  Mortgages     plc,   Reg.   S,  FRN,
     Series    2007-2    ‘A2’   1.035%    15/09/2044
                             GBP         949,700       1,196,791           0.04
     FHLMC    Structured      Agency    Credit    Risk
     Debt   Notes,    FRN,   Series    2015-HQA2      ᠀䴀
      ’ 5.204%    25/05/2028
                             USD         324,147        328,709          0.01
     FHLMC    Structured      Agency    Credit    Risk
     Debt   Notes,    FRN,   Series    2014-DN2     ‘M3’
     6.004%    25/04/2024
                             USD        2,775,000        2,951,384           0.09
     FHLMC    Structured      Agency    Credit    Risk
     Debt   Notes,    FRN,   Series    2014-HQ2     ‘M3’
     6.154%    25/09/2024
                             USD        1,900,000        2,071,019           0.07
     FHLMC    Structured      Agency    Credit    Risk
     Debt   Notes,    FRN,   Series    2015-DNA3      ᠀䴀
      ’ 7.104%    25/04/2028
                             USD        1,172,000        1,302,679           0.04
     FHLMC    Structured      Agency    Credit    Risk
     Debt   Notes,    FRN,   Series    2015-DNA3      ‘M3F
      ’ 6.104%    25/04/2028
                             USD         638,000        704,285          0.02
     FNMA,    FRN,   Series    2014-C02      ᠀㄀䴀㈠
     5.03%   25/05/2024
                             USD         779,475        805,626          0.03
     FNMA,    FRN,   Series    2014-C03      ᠀㄀䴀㈠
     5.43%   25/07/2024
                             USD        1,451,650        1,522,222           0.05
                                113/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     FNMA,    FRN,   Series    2014-C04      ᠀㄀䴀㈠
     7.33%   25/11/2024
                             USD        1,347,411        1,486,079           0.05
     FNMA,    FRN,   Series    2016-C07      ᠀㈀䴀㈀唠
     3.58%   25/05/2029
                             USD         448,348        447,455          0.01
     Morgan    Stanley     Mortgage     Loan   Trust,
     FRN,   Series    2005-5AR      ᠀㄀䴀㌠    3.255%
     25/09/2035                       USD         526,000        518,187          0.02
     Paragon    Mortgages     No.  10  plc,   Reg.   S,
     FRN,   Series    10X   ‘B’   1.165%    15/06/2041
                             GBP        1,703,999        2,089,294           0.07
     RMAC   Securities      No.  1 plc,   Reg.   S,  FRN,
     Series     2006-NS4X       ᠀䄀㌀䄠     1.015%
     12/06/2044                       GBP        2,102,187        2,529,900           0.08
     SACO   I Trust,    FRN,   Series    2006-3    ‘A1’
     2.764%    25/04/2036
                             USD         243,077        239,367          0.01
                                            30,188,067           0.97
     たばこ
     BAT   International        Finance     plc,   144A
     2.75%   15/06/2020
                             USD        3,450,000        3,457,055           0.11
     Pyxus   International,        Inc.,   144A   8.5%
     15/04/2021                       USD        3,760,000        3,835,200           0.12
                                             7,292,255           0.23
     商社および流通
     H＆E   Equipment      Services,      Inc.   5.625%
     01/09/2025                       USD        3,225,000        3,322,927           0.11
     HD  Supply,    Inc.,   144A   5.375%    15/10/2026
                             USD        3,189,000        3,364,730           0.11
     Herc    Holdings,      Inc.,    144A    5.5%
     15/07/2027                       USD        3,286,000        3,296,006           0.11
                                             9,983,663           0.33
     無線電気通信サービス
     T-Mobile     USA,   Inc.   6.375%    01/03/2025
                             USD        6,000,000        6,227,190           0.20
     T-Mobile     USA,   Inc.   6.5%   15/01/2026
                             USD        2,300,000        2,480,263           0.08
     T-Mobile     USA,   Inc.   4.75%   01/02/2028
                             USD        1,475,000        1,518,350           0.05
                                            10,225,803           0.33
     社債合計                                       810,064,985           26.05
     転換社債

     航空
     GOL   Equity    Finance     SA,   144A   3.75%
     15/07/2024                       USD        2,750,000        2,856,590           0.09
                                             2,856,590           0.09
     資本市場
     Ares   Capital    Corp.   3.75%   01/02/2022
                             USD        2,478,000        2,499,080           0.08
                                             2,499,080           0.08
     通信機器
     Lumentum      Holdings,       Inc.    0.25%
     15/03/2024                       USD        2,906,000        3,319,931           0.11
                                             3,319,931           0.11
     建設および土木
     Dycom   Industries,      Inc.   0.75%   15/09/2021
                             USD        2,606,000        2,558,014           0.08
     RLCONS    1.5%   21/12/2021
                             CNH        10,000,000         1,448,244           0.05
     Shimizu    Corp.,    Reg.   S 0%  16/10/2020
                             JPY       170,000,000         1,583,548           0.05
                                             5,589,806           0.18
                                114/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     消費者金融
     Qudian,    Inc.,   144A   1%  01/07/2026
                             USD        1,153,000        1,201,322           0.04
                                             1,201,322           0.04
     娯楽
     Live   Nation    Entertainment,        Inc.   2.5%
     15/03/2023                       USD        2,325,000        2,760,356           0.09
                                             2,760,356           0.09
     ヘルスケア事業およびサービス
     Ship   Healthcare      Holdings,     Inc.,   Reg.   S
     0%  13/12/2023
                             JPY       190,000,000         1,926,561           0.06
                                             1,926,561           0.06
     ホテル、レストランおよびレジャー
     HIS  Co.  Ltd.,   Reg.   S 0%  15/11/2024
                             JPY       290,000,000         2,670,091           0.09
     Huazhu    Group   Ltd.   0.375%    01/11/2022
                             USD        2,145,000        2,317,276           0.07
                                             4,987,367           0.16
     双方向メディアサービス
     Momo,   Inc.,   144A   1.25%   01/07/2025
                             USD        3,861,000        3,676,850           0.12
     YY,  Inc.,   144A   1.375%    15/06/2026
                             USD        4,200,000        4,271,736           0.14
                                             7,948,586           0.26
     インターネットおよびダイレクト・マーケティング販売
     Booking    Holdings,     Inc.   0.9%   15/09/2021
                             USD        2,531,000        2,875,672           0.09
     Ctrip.com      International        Ltd.   1.99%
     01/07/2025                       USD        2,531,000        2,763,523           0.09
     MercadoLibre,       Inc.,   144A   2%  15/08/2028
                             USD        2,850,000        4,396,795           0.14
                                            10,035,990           0.32
     ライフサイエンス機器およびサービス
     Illumina,     Inc.,   144A   0%  15/08/2023
                             USD        2,375,000        2,711,704           0.09
                                             2,711,704           0.09
     機械
     Meritor,     Inc.   3.25%   15/10/2037
                             USD        3,080,000        3,234,000           0.10
                                             3,234,000           0.10
     マスメディア
     Liberty     Latin    America     Ltd.,    144A   2%
     15/07/2024                       USD        4,400,000        4,421,010           0.14
                                             4,421,010           0.14
     石油、ガスおよび消耗燃料
     Cheniere     Energy,    Inc.   4.25%   15/03/2045
                             USD        3,060,000        2,395,490           0.08
     Oasis   Petroleum,      Inc.   2.625%    15/09/2023
                             USD         765,000        696,054          0.02
                                             3,091,544           0.10
     製薬
     Jazz   Investments      I Ltd.   1.5%   15/08/2024
                             USD        1,586,000        1,548,618           0.05
                                             1,548,618           0.05
     専門サービス
     FTI   Consulting,       Inc.,    144A    2%
     15/08/2023                       USD        1,607,000        1,721,434           0.06
                                             1,721,434           0.06
     半導体および半導体装置
     Microchip      Technology,       Inc.    1.625%
     15/02/2027                       USD        2,600,000        3,082,430           0.10
     NXP  Semiconductors        NV  1%  01/12/2019
                             USD        2,478,000        2,637,496           0.08
                                             5,719,926           0.18
                                115/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     転換社債合計                                       65,573,825           2.11
     株式

     家庭用耐久財
     Midea   Group   Co.  Ltd.   ‘A’
                             CNH         301,800       2,282,446           0.07
                                             2,282,446           0.07
     株式合計                                        2,282,446           0.07
     その他の規制市場で取引される譲渡可能証券

     および短期金融市場証券の合計                                       877,921,256           28.23
     その他の譲渡可能証券および短期金融市場証券

     社債
     各種金融サービス
     Atlas   IX  Capital    DAC,   FRN,   144A   2.533%
          *
     08/07/2019                       USD         750,000        555,450          0.02
                                              555,450          0.02
     社債合計                                         555,450          0.02
     株式

     化学
                      *
     China   Lumena    New  Materials     Corp.
                             HKD        4,552,000            -        -
                                                 -        -
     金属および採鉱
                       *
     China   Metal   Recycling     Holdings     Ltd
                             HKD          62,400           -        -
                                                 -        -
     株式合計                                            -        -
     その他の譲渡可能証券および

     短期金融市場証券の合計                                         555,450          0.02
     認可された譲渡可能証券の集団投資事業またはその他の集団投資事業

     集団投資スキーム－AIF
     資本市場
     BioPharma     Credit    plc  (The)   Fund
                             USD        6,400,163        6,784,173           0.22
                                             6,784,173           0.22
     クローズド・エンド型投資信託
     BBGI   SICAV   SA
                             GBP        6,434,565        12,450,291           0.40
     Fair   Oaks   Income    Ltd.
                             USD        2,997,723        2,495,604           0.08
     GCP  Infrastructure        Investments      Ltd.
                             GBP        6,079,260        9,860,461           0.32
     HICL   Infrastructure        plc
                             GBP         665,953       1,353,749           0.04
     International       Public    Partnerships       Ltd.
                             GBP        2,771,201        5,244,230           0.17
     Starwood     European     Real   Estate    Finance
     Ltd.                       GBP        9,244,030        12,038,154           0.39
                                            43,442,489           1.40
     株式ファンド
     Sequoia    Economic     Infrastructure        Income
     Fund   Ltd.
                             GBP        1,574,608        2,270,212           0.07
                                             2,270,212           0.07
     集団投資スキーム－AIF合計                                       52,496,874           1.69
                                116/161


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     集団投資スキーム－UCITS

     アセットアロケーションファンド
     Schroder     ISF   Multi-Asset       Growth    and
     Income    - Class   I EUR  Hedged    Acc
                             EUR          50,386       7,420,164           0.24
                                             7,420,164           0.24
     株式ファンド
     Neuberger     Berman    CLO  Income    Fund   - USD
     I2  Distributing       Class
                             USD         336,873       3,452,945           0.11
     Schroder     ISF  China   A - Class   I Acc
                             USD         315,361       33,209,831           1.07
     Schroder      ISF   Emerging      Multi-Asset
     Income    - Class   I Dist
                             USD         339,597       31,167,899           1.00
                                            67,830,675           2.18
     集団投資スキーム－UCITS合計                                       75,250,839           2.42
     上場投資信託(ETF）

     デットファンド
     iShares    EUR  High   Yield   Corp.   Bond   Fund
                             EUR        1,089,886       130,338,472            4.19
                                            130,338,472            4.19
     ETF合計                                       130,338,472            4.19
     認可された譲渡可能証券の集団投資事業

     またはその他の集団投資事業の合計                                       258,086,185            8.30
     投資総額                                      2,981,145,013            95.87
     現金                                       122,100,953            3.93
     その他資産/(負債)                                        6,181,914           0.20
     純資産総額                                      3,109,427,880            100.00
     *

     公正価値に基づき評価されております。
     2019年6月30日現在の財務諸表注記

     外国為替先渡契約明細表

      未決済の外国為替先渡契約は、契約満期日に適用する先物為替相場を参照し、2019年6月28日に入手可能な

     直近価格で評価される。未実現評価益/(損)は連結貸借対照表の「未実現評価益/(損)―外国為替先渡契約」に
     記載されている。2019年6月30日時点で、当サブファンドは以下の未決済の外国為替先渡契約を保有していた。
                                                未実現評価益/       純資産

     買い           売り                                 (損)     構成比
     通貨     買建額      通貨     売建額         満期日       カウンター・パーティ            米ドル      （％）
                                      Standard     Chartered
     RUB     61,800,000       USD      940,614       2019年7月1日                     41,962       -
                                      Bank   of  America
     ZAR     1,650,000      USD      113,883       2019年7月1日                     2,764      -
                                      Goldman    Sachs
     ZAR     32,850,000       USD     2,249,753        2019年7月1日                     72,589       -
     THB     21,500,000       USD      678,308       2019年7月3日       Nomura              22,611       -
                                      J.P.   Morgan
     USD     1,989,348      COP   6,350,000,000          2019年7月3日                     2,687      -
     CAD     14,878,000       USD     11,311,904        2019年7月11日        HSBC              57,670       -
                                      Bank   of  America
     DKK     97,770,000       USD     14,824,885        2019年7月11日                     100,800       -
                                      J.P.   Morgan
     EUR     31,411,000       USD     35,542,674        2019年7月11日                     246,049      0.01
                                      J.P.   Morgan
     JPY   23,857,366,000         USD    220,465,139         2019年7月11日                    1,081,925       0.03
     NOK    152,150,000       USD     17,804,301        2019年7月11日        RBC              52,419       -
                                117/161

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                                      Goldman    Sachs
     NZD     3,420,000      USD     2,254,610        2019年7月11日                     40,705       -
                                      Standard     Chartered
     USD    192,629,958       GBP    151,259,632         2019年7月11日                     365,824      0.01
     USD     80,601,196       JPY   8,670,826,000          2019年7月11日        Citibank              81,157       -
                                      J.P.   Morgan
     EUR     1,068,707      USD     1,193,052        2019年7月19日                     25,434       -
                                      Standard     Chartered
     EUR     2,781,293      USD     3,113,557        2019年7月19日                     57,534       -
                                      BNP  Paribas
     CZK     31,070,000       USD     1,353,293        2019年7月30日                     38,168       -
     MXN     6,670,520      USD      346,334       2019年7月30日        Barclays               142     -
                                      Deutsche     Bank
     MXN     6,570,960      USD      340,766       2019年7月30日                       539     -
                                      State   Street
     MXN     12,718,520       USD      659,653       2019年7月30日                       964     -
     RUB     88,300,000       USD     1,355,384        2019年7月30日        Barclays              42,791       -
     THB     85,190,000       USD     2,665,019        2019年7月30日        HSBC             114,450       -
     BRL     1,970,000      USD      508,912       2019年8月2日       Barclays              4,146      -
                                      BNP  Paribas
     BRL     3,100,000      USD      777,758       2019年8月2日                     29,592       -
                                      Morgan    Stanley
     BRL     8,010,000      USD     2,049,796        2019年8月2日                     36,293       -
                                      Morgan    Stanley
     MYR     8,280,000      USD     1,991,103        2019年8月8日                     11,406       -
     PHP    213,310,000       USD     4,055,362        2019年8月8日       HSBC             100,560       -
     IDR   11,400,000,000         USD      777,467       2019年8月9日       HSBC              25,469       -
                                      State   Street
     MXN     5,868,000      USD      304,042       2019年8月9日                       215     -
                                      Goldman    Sachs
     RUB     89,753,665       USD     1,401,994        2019年8月9日                     17,026       -
     RUB     30,261,335       USD      464,430       2019年8月9日       UBS              14,006       -
                                      BNP  Paribas
     CZK     17,265,000       USD      760,255       2019年8月13日                     13,126       -
     JPY    110,300,000       USD     1,009,795        2019年8月13日        Citibank              17,093       -
                                      BNP  Paribas
     PLN     4,365,000      USD     1,144,810        2019年8月13日                     26,024       -
                                      Morgan    Stanley
     USD     6,671,006      EUR     5,790,000        2019年8月22日                     51,085       -
                                      J.P.   Morgan
     CLP    667,200,000       USD      956,203       2019年8月23日                     25,551       -
                                      Goldman    Sachs
     EGP     8,900,000      USD      512,083       2019年8月28日                     11,866       -
                                      J.P.   Morgan
     HUF    178,000,000       USD      620,187       2019年8月28日                      8,867      -
                                      J.P.   Morgan
     MXN     9,786,000      USD      503,742       2019年8月28日                      1,956      -
                                      BNP  Paribas
     PLN     3,430,000      USD      907,083       2019年8月28日                     13,239       -
     PLN     7,870,000      USD     2,086,416        2019年8月28日        Citibank              25,227       -
                                      Goldman    Sachs
     PLN     7,490,000      USD     1,971,683        2019年8月28日                     38,000       -
     THB     21,600,000       USD      689,184       2019年8月28日        HSBC              15,965       -
                                      Bank   of  America
     ZAR     13,500,000       USD      924,474       2019年9月3日                     22,151       -
     ZAR     31,860,000       USD     2,220,720        2019年9月3日       Barclays              13,314       -
     JPY    110,000,000       USD     1,018,495        2019年9月4日       HSBC              7,235      -
                                      J.P.   Morgan
     HUF    117,000,000       USD      407,893       2019年9月5日                     5,779      -
                                      Goldman    Sachs
     MYR     7,290,000      USD     1,757,581        2019年9月6日                     4,566      -
                                      Standard     Chartered
     PHP     63,970,000       USD     1,227,831        2019年9月6日                     16,613       -
     IDR   23,100,000,000         USD     1,599,169        2019年9月10日        HSBC              20,510       -
                                      J.P.   Morgan
     CLP    788,448,000       USD     1,136,665        2019年9月13日                     23,537       -
                                      BNP  Paribas
     COP   4,378,420,000        USD     1,341,222        2019年9月13日                     22,586       -
     BRL     2,000,000      USD      514,999       2019年9月16日        Barclays              3,575      -
     外国為替先渡契約未実現評価益               - 資産                             3,075,762       0.05
     シェアクラスごとのヘッジ
     AUD    145,465,599       USD    100,701,068         2019年7月31日        HSBC            1,340,724       0.04
     CHF     2,890,063      USD     2,953,175        2019年7月31日        HSBC              18,230       -
     CNH     3,078,392      USD      447,660       2019年7月31日        HSBC               107     -
     EUR    840,657,438       USD    953,035,506         2019年7月31日        HSBC            6,423,978       0.21
     GBP    246,823,108       USD    313,520,142         2019年7月31日        HSBC             536,597      0.02
     NOK      109,762     USD       12,844      2019年7月31日        HSBC                47     -
     PLN     17,762,370       USD     4,717,430        2019年7月31日        HSBC              45,697       -
     SEK      285,439     USD       30,492      2019年7月31日        HSBC               338     -
                                118/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     SGD    320,615,052       USD    236,455,974         2019年7月31日        HSBC             648,270      0.02
     USD     10,243,098       EUR     8,970,298        2019年7月31日        HSBC              5,114      -
     USD      708,569     GBP      556,252       2019年7月31日        HSBC               797     -
     USD        150   NOK       1,280      2019年7月31日        HSBC                -    -
     USD         1  SEK         11    2019年7月31日        HSBC                -    -
     為替ヘッジ付きシェアクラスの純資産額における外国為替先渡契約に係る
                                                  9,019,899       0.29
     未実現評価益－資産
     外国為替先渡契約未実現評価益-               資産合計
                                                 12,095,661       0.34
                                      Bank   of  America
     USD      940,210     RUB     61,800,000         2019年7月1日                    (42,366)        -
     USD     1,344,349      ZAR     19,900,000         2019年7月1日       Barclays             (62,488)        -
                                      State   Street
     USD     1,009,158      ZAR     14,600,000         2019年7月1日                    (22,994)        -
     COP   6,350,000,000        USD     2,009,939        2019年7月3日       HSBC             (23,278)        -
                                      J.P.   Morgan
     USD     9,195,836      EUR     8,112,000        2019年7月10日                    (45,934)        -
                                      State   Street
     USD     2,050,009      EUR     1,808,000        2019年7月10日                     (9,794)       -
                                      J.P.   Morgan
     GBP     8,945,111      USD     11,371,007        2019年7月11日                      (994)      -
                                      BNP  Paribas
     USD     31,911,692       AUD     45,651,000        2019年7月11日                    (88,532)        -
                                      J.P.   Morgan
     USD     11,149,090       CAD     14,878,000        2019年7月11日                    (220,484)      (0.01)
                                      J.P.   Morgan
     USD     14,788,459       DKK     97,770,000        2019年7月11日                    (137,226)      (0.01)
     USD     30,577,342       EUR     27,216,000        2019年7月11日        Barclays            (431,727)      (0.01)
     USD    229,514,202       EUR    203,311,065         2019年7月11日        UBS           (2,132,143)       (0.07)
                                      Standard     Chartered
     USD     30,530,484       JPY   3,303,722,000          2019年7月11日                    (148,926)        -
                                      State   Street
     USD     17,517,716       NOK    152,150,000         2019年7月11日                    (339,004)      (0.01)
                                      State   Street
     USD     2,266,246      NZD     3,420,000        2019年7月11日                    (29,069)        -
                                      Standard     Chartered
     USD       6,184    RUB      404,363       2019年7月11日                      (237)      -
                                      J.P.   Morgan
     USD       2,927    SGD       4,000      2019年7月11日                       (30)      -
                                      State   Street
     USD      217,726     CHF      220,000       2019年7月19日                     (8,199)       -
                                      State   Street
     USD     11,856,241       EUR     10,500,000        2019年7月19日                    (115,330)        -
                                      State   Street
     USD     12,378,199       GBP     9,801,343        2019年7月24日                    (88,499)        -
     USD     1,345,534      CZK     31,070,000        2019年7月30日        HSBC             (45,927)        -
     USD     1,341,925      INR     95,800,000        2019年7月30日        Barclays             (40,959)        -
                                      BNP  Paribas
     USD      841,142     INR     59,200,000        2019年7月30日                    (13,416)        -
     USD     1,334,293      MXN     25,960,000        2019年7月30日        UBS             (14,105)        -
                                      Goldman    Sachs
     USD     1,342,353      RUB     88,300,000        2019年7月30日                    (55,822)        -
     USD     1,006,471      THB     31,980,000        2019年7月30日        HSBC             (36,931)        -
                                      Goldman    Sachs
     USD     3,221,122      BRL     12,730,000         2019年8月2日                    (94,223)        -
                                      J.P.   Morgan
     USD       85,148    BRL      350,000       2019年8月2日                    (6,005)       -
                                      Morgan    Stanley
     USD     1,005,931      MYR     4,240,000        2019年8月8日                    (19,508)        -
     USD     3,039,991      PHP    160,505,000         2019年8月8日       HSBC             (87,131)        -
                                      State   Street
     MXN     33,172,000       USD     1,739,372        2019年8月9日                    (19,395)        -
                                      Standard     Chartered
     USD     2,009,189      IDR   29,300,000,000           2019年8月9日                    (54,498)        -
                                      Goldman    Sachs
     USD     2,015,301      MXN     39,040,000         2019年8月9日                    (8,934)       -
                                      Goldman    Sachs
     USD     1,014,647      RUB     67,300,000         2019年8月9日                    (49,377)        -
                                      Morgan    Stanley
     USD     1,343,125      RUB     88,700,000         2019年8月9日                    (59,235)        -
                                      State   Street
     MXN     8,820,000      USD      462,162       2019年8月13日                     (5,167)       -
     USD      753,042     CZK     17,265,000        2019年8月13日        Citibank             (20,338)        -
                                      Standard     Chartered
     USD     1,005,640      IDR   14,800,000,000          2019年8月13日                    (36,162)        -
     USD     2,018,770      MXN     39,500,000        2019年8月13日        Citibank             (27,864)        -
                                      Goldman    Sachs
     USD      916,194     MXN     18,350,000        2019年8月13日                    (34,583)        -
     USD     1,140,037      PLN     4,365,000        2019年8月13日        Citibank             (30,797)        -
                                      Bank   of  America
     USD     1,006,088      RUB     66,100,000        2019年8月26日                    (36,217)        -
                                      Goldman    Sachs
     USD      513,768     RUB     33,865,000        2019年8月26日                    (20,237)        -
                                      State   Street
     USD     1,948,789      CZK     44,920,000        2019年8月28日                    (63,841)        -
                                119/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                      BNP  Paribas
     USD      609,931     HUF    178,000,000         2019年8月28日                    (19,124)        -
                                      J.P.   Morgan
     USD      996,688     MXN     19,986,000        2019年8月28日                    (36,101)        -
     USD     1,011,325      PLN     3,900,000        2019年8月28日        BNP  Paribas           (35,106)        -
                                      State   Street
     USD     3,897,811      PLN     14,890,000        2019年8月28日                    (97,406)        -
     USD      720,515     INR     50,400,000        2019年8月30日        HSBC             (3,879)       -
                                      Bank   of  America
     USD     1,185,037      ZAR     17,490,000         2019年9月3日                    (41,368)        -
     USD     1,823,177      ZAR     27,870,000         2019年9月3日       Barclays            (131,077)      (0.01)
                                      BNP  Paribas
     HUF    293,290,000       USD     1,036,983        2019年9月5日                       (9)     -
     USD     1,567,909      IDR   23,100,000,000          2019年9月10日        HSBC             (51,771)        -
                                      J.P.   Morgan
     COP   6,350,000,000        USD     1,979,303        2019年9月25日                     (2,942)       -
     外国為替先渡契約未実現評価損               - 負債
                                                 (5,246,709)       (0.12)
     シェアクラスごとのヘッジ
     CNH       27,296    USD       3,974      2019年7月31日        HSBC               (3)     -
     EUR     1,666,529      USD     1,902,884        2019年7月31日        HSBC              (842)      -
     GBP     1,453,278      USD     1,853,224        2019年7月31日        HSBC             (4,079)       -
     USD      840,980     AUD     1,207,902        2019年7月31日        HSBC             (6,344)       -
     USD       45,114    CHF       43,938      2019年7月31日        HSBC               (61)      -
     USD     11,714,012       EUR     10,282,126        2019年7月31日        HSBC             (21,189)        -
     USD      299,712     GBP      236,202       2019年7月31日        HSBC              (830)      -
     USD       2,851    NOK       24,345      2019年7月31日        HSBC               (8)     -
     USD      108,124     PLN      404,161       2019年7月31日        HSBC              (255)      -
     USD        140   SEK       1,292      2019年7月31日        HSBC                -    -
     USD     1,086,363      SGD     1,471,564        2019年7月31日        HSBC             (1,902)       -
     為替ヘッジ付きシェアクラスの純資産額における外国為替先渡契約に係る
                                                  (35,513)        -
     未実現評価損－負債
     外国為替先渡契約未実現評価損               - 負債合計
                                                 (5,282,222)       (0.12)
     外国為替先渡契約未実現評価益               - 資産の純変動
                                                  6,813,439       0.22
     金融先物契約明細表

      先物契約は2019年6月28日に入手可能な直近価格で評価される。すべての未決済先物契約のカウンター・

     パーティはUBSである。未実現評価益/（損）は連結貸借対照表の「未実現評価益/（損）―金融先物契約」に記
     載されている。2019年6月30日時点で、当サブファンドは以下の先物契約を保有していた。
                                                       純資産

                                          未実現評価益/(損)            構成比
     銘柄                         契約数       通貨           米ドル      （％）
      EURO   STOXX   50  Index,    20/09/2019
                                 6     EUR          5,422        -
      FTSE   100  Index,    20/09/2019
                                 2     GBP          2,353        -
      S＆P   500  Emini   Index,    20/09/2019
                                 9     USD          24,075         -
      US  2 Year   Note,   30/09/2019
                                10      USD          11,875         -
      US  10  Year   Note,   19/09/2019
                                139      USD         272,187        0.01
      US  Long   Bond,   19/09/2019
                                20      USD          86,161         -
      US  Ultra   Bond,   19/09/2019
                               1,111       USD        5,390,851         0.18
      金融先物契約未実現評価益－資産合計                                        5,792,924         0.19
      Euro-Schatz,       06/09/2019
                             (1,263)        EUR        (280,398)        (0.01)
      MSCI   Emerging     Markets    Index,    20/09/2019
                               (838)       USD       (1,646,670)         (0.05)
      TOPIX   Index,    12/09/2019
                                 2     JPY          (329)        -
      US  2 Year   Note,   30/09/2019
                               (77)       USD         (60,231)          -
      US  5 Year   Note,   30/09/2019
                               (545)       USD        (811,614)        (0.03)
      US  10  Year   Note,   19/09/2019
                               (221)       USD        (486,074)        (0.02)
                                120/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      US  Long   Bond,   19/09/2019
                                (6)      USD         (26,326)          -
      金融先物契約未実現評価益－負債合計                                       (3,311,642)         (0.11)
      金融先物契約未実現評価益-             資産の純変動
                                              2,481,282         0.08
     オプション契約

       オプション契約は2019年6月28日に入手可能な直近価格で評価され、正味市場価額は連結貸借対照表の資

     産項目「オプションおよびスワップション評価額」および負債項目「オプションおよびスワップション評価
     額」に記載されている。             2019年6月30日時点で、当サブファンドは以下の未決済のオプション契約を保有し
     ていた。
                                                       純資産

                                   カウンター・            市場価値       構成比
     数量      銘柄                   通貨      パーティ          （米ドル）        （％）
      オプション契約
      1,577      MSCI   Emerging     Markets     Index,
           Call,   1,100.000,      20/09/2019              Morgan    Stanley
                              USD                2,562,625         0.08
      オプション契約の市場価値合計－資産                                        2,562,625         0.08
     シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・ドル・リクイディティ                                                2019年6月期半期

     報告書
     2019年6月30日現在の連結貸借対照表

                             シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・

                                                 *
                                       ドル・リクイディティ
                                         （米ドル）
     資産

     投資有価証券取得価額                                              501,255,625
     未実現評価益/(損)                                                200,687
     投資有価証券評価額                                              501,456,312
     現金預金およびブローカーへの預託金                                               42,466,626
     未収追加金                                                615,450
     未収利息                                                844,986
     資産計                                              545,383,374

     負債

     未払運用報酬                                                 60,954
     その他負債                                                164,433
     負債計                                                225,387

     純資産総額                                              545,157,987

     *

     評価額は償却原価を表す。
                                121/161


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      2019年6月30日現在の投資有価証券明細表
                シュローダー・インターナショナル・セレクション・ファンド・
                          ドル・リクイディティ
                                            評価額       純資産構成比
              投資              通貨      株数/額面金額
                                           （米ドル）         （％）
     公的取引所への上場承認を受けた譲渡可能証券および短期金融市場証券
     債券
     各種金融サービス
     US  Treasury     1.625%    30/06/2019
                            USD        32,500,000        32,500,000           5.96
     US  Treasury     1%  30/11/2019
                            USD        15,000,000        14,929,102           2.74
                                            47,429,102           8.70
     債券合計                                       47,429,102           8.70
     公的取引所への上場承認を受けた譲渡可能証券

     および短期金融市場証券の合計                                       47,429,102           8.70
     その他の規制市場で取引される譲渡可能証券および短期金融市場証券

     社債
     銀行
     Bank   of  Montreal,     FRN  2.85%   15/06/2020
                            USD        10,000,000        10,034,343           1.84
     Banque    Federative      du  Credit    Mutuel    SA,
     FRN,   144A   3.081%    20/07/2020
                            USD        5,830,000        5,846,291           1.07
     BB＆T   Corp.,    FRN  3.312%    15/01/2020
                            USD        10,000,000        10,028,918           1.84
     Branch    Banking    ＆  Trust   Co.,   FRN  3.047%
     15/01/2020                       USD        5,000,000        5,008,597           0.92
     Branch    Banking    ＆  Trust   Co.,   FRN  2.74%
     01/06/2020                       USD        7,200,000        7,205,864           1.32
     Citibank     NA  1.85%   18/09/2019
                            USD        8,000,000        7,991,843           1.47
     Citibank     NA,  FRN  2.936%    12/06/2020
                            USD        8,500,000        8,528,561           1.56
     JPMorgan     Chase    ＆  Co.,   FRN   3.787%
     29/10/2020                       USD        4,580,000        4,631,543           0.85
     National     Australia     Bank   Ltd.,   FRN,   144A
     3.033%    22/05/2020
                            USD        5,000,000        5,020,778           0.92
     Toronto-Dominion         Bank   (The),    FRN  2.731%
     24/10/2019                       USD        7,400,000        7,403,089           1.36
                                            71,699,827           13.15
     資本市場
     Morgan    Stanley,     FRN  3.332%    23/07/2019
                            USD        10,000,000        10,004,778           1.84
                                            10,004,778           1.84
     消費者金融
     John   Deere   Capital    Corp.,    FRN  2.718%
     05/07/2019                       USD        10,000,000        10,000,325           1.83
                                            10,000,325           1.83
     各種金融サービス
     US  Treasury     Bill   0%  02/07/2019
                            USD        42,000,000        41,997,743           7.70
     US  Treasury     Bill   0%  08/08/2019
                            USD        45,500,000        45,401,603           8.33
     US  Treasury     Bill   0%  22/08/2019
                            USD        26,200,000        26,120,612           4.79
     US  Treasury     Bill   0%  12/09/2019
                            USD        12,825,000        12,770,582           2.34
     US  Treasury     Bill   0%  19/09/2019
                            USD        45,000,000        44,791,875           8.22
                                            171,082,415           31.38
     食品および必需品小売
     Walmart,     Inc.,   FRN  2.562%    09/10/2019
                            USD        15,000,000        14,999,098           2.75
                                122/161

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                            14,999,098           2.75
     財閥
     Honeywell      International,         Inc.,    FRN
     2.623%    30/10/2019
                            USD        7,500,000        7,501,170           1.38
                                             7,501,170           1.38
     テクノロジー・ハードウェアおよび周辺機器
     Apple,    Inc.   1.8%   13/11/2019
                            USD        15,000,000        14,978,857           2.75
                                            14,978,857           2.75
     社債合計                                       300,266,470           55.08
     コマーシャルペーパー

     銀行
     Banco   Santander     SA  0%  12/11/2019
                            USD        10,000,000         9,908,705           1.82
     Banco   Santander     SA  0%  10/12/2019
                            USD        10,000,000         9,890,458           1.81
     Credit     Agricole      Corporate       and
     Investment      Bank   0%  10/09/2019
                            USD        10,000,000         9,953,750           1.82
     Credit     Agricole      Corporate       and
     Investment      Bank   0%  26/11/2019
                            USD        10,000,000         9,908,225           1.82
     HSBC   USA.   Inc.   0%  24/01/2020
                            USD        15,000,000        14,801,637           2.71
     HSBC   USA.   Inc.   0%  05/02/2020
                            USD        10,000,000         9,860,325           1.81
     Nordea    Bank   Abp  0%  18/09/2019
                            USD        20,000,000        19,896,498           3.65
     Societe    Generale     SA  0%  16/12/2019
                            USD        20,000,000        19,775,800           3.63
     Swedbank     AB  0%  26/08/2019
                            USD        20,000,000        19,924,218           3.65
     Toronto-Dominion          Bank    (The)     0%
     16/08/2019                       USD        10,000,000         9,967,279           1.83
                                            133,886,895           24.55
     貯蓄および住宅ローン金融
     BPCE   SA  0%  04/09/2019
                            USD        10,000,000         9,958,293           1.83
     BPCE   SA  0%  13/11/2019
                            USD        10,000,000         9,915,552           1.82
                                            19,873,845           3.65
     コマーシャルペーパー合計                                       153,760,740           28.20
     その他の規制市場で取引される譲渡可能証券

     および短期金融市場証券の合計                                       454,027,210           83.28
     投資総額                                       501,456,312           91.98
     現金                                       42,466,626           7.79
     その他資産/(負債)                                        1,235,049           0.23
     純資産総額                                       545,157,987           100.00
                                123/161







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     ２【ファンドの現況】

     以下のファンドの現況は2019年12月30日現在です。
     【シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ａコース（為替ヘッジなし）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                               6,597,273,437       円　

     Ⅱ　負債総額                                 8,792,828     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               6,588,480,609       円　
     Ⅳ　発行済口数                               9,304,772,280       口　
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.7081   円　
     【シュローダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）　Ｂコース（為替ヘッジあり）】

     【純資産額計算書】

     Ⅰ　資産総額                                540,763,971      円　

     Ⅱ　負債総額                                 13,019,352     円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                                527,744,619      円　
     Ⅳ　発行済口数                                697,794,983      口　
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   0.7563   円　
     （参考）

     シュローダー・インカムアセット・アロケーション・マザーファンド

     純資産額計算書

     Ⅰ　資産総額                               9,123,560,866       円　

     Ⅱ　負債総額                                     ― 円　
     Ⅲ　純資産総額（Ⅰ－Ⅱ）                               9,123,560,866       円　
     Ⅳ　発行済口数                               6,482,821,375       口　
     Ⅴ　１口当たり純資産額（Ⅲ／Ⅳ）                                   1.4073   円　
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】

     （１）名義書換
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券
        から記名式受益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求を行なわな
        いものとします。
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     （２）受益者に対する特典
        該当事項はありません。
     （３）譲渡制限の内容
      ①　譲渡制限はありません。
      ②　受益権の譲渡
       ・受益者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載また
        は記録されている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
       ・前述の申請のある場合には、振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少およ
        び譲受人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとし
        ます。ただし、振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設し
        た他の振替機関等（当該他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社債、株式等の振替に関する法律
        の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加の記載または記録が行なわれるよう通知
        するものとします。
       ・前述の振替について、委託会社は、当該受益者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている
        振替口座簿に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合などにおいて、
        委託会社が必要と認めたときまたはやむを得ない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止
        期間を設けることができます。
      ③　受益権の譲渡の対抗要件
        受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗する
        ことができません。
     （４）受益証券の再発行
        受益者は、委託会社がやむを得ない事情などにより受益証券を発行する場合を除き、受益証券の再発行
        の請求を行なわないものとします。
     （５）受益権の再分割
        委託会社は、受託会社と協議のうえ、社債、株式等の振替に関する法律に定めるところにしたがい、一
        定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     （６）質権口記載または記録の受益権の取扱いについて
        振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、解
        約請求の受付、解約金および償還金の支払いなどについては、約款の規定によるほか、民法その他の法
        令などにしたがって取り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

     （１）資本金の額
        2019年12月末現在                 資本金                     490,000,000円
                         発行可能株式総数                       39,200株
                         発行済株式総数                        9,800株
       ●過去５年間における主な資本金の増減

        該当事項はありません。
     （２）委託会社の機構（             2020年1月1日現在         ）

      ①　経営体制
        委託会社の業務執行等に関する意思決定機関としてある取締役会は、15名以内の取締役で構成されま
        す。取締役の選任は株主総会において、議決権を行使することができる株主の議決権の3分の1以上を有
        する株主が出席し、その議決権の過半数をもってこれを行います。
        取締役会はその決議をもって代表取締役1名以上を選任し、うち1名を代表取締役社長とします。また、
        取締役会はその決議をもって、取締役会長、取締役副会長、取締役最高経営責任者、取締役副社長、専
        務取締役および常務取締役を任命することができます。
        取締役会はその決議をもって委託会社の経営に関するすべての重要事項、法令または定款によって定め
        られた事項を決定します。
        取締役会を招集するには、各取締役および監査役に対し、会日の少なくとも3日前までに招集通知を発し
        なければなりません。ただし、取締役および監査役全員の同意を得て、招集期間を短縮し、または招集
        手続を省略することができます。法令に別段の定めがある場合を除き、取締役会は取締役会長が招集
        し、議長となります。取締役会長に事故のある場合、あるいは取締役会長が任命されていない場合に
        は、代表取締役の1名がこれに代わり、代表取締役のいずれにも事故のあるときには、予め取締役会の決
        議によって定められた順序に従って他の取締役がこの任にあたります。
         ※委託会社の業務運営の組織体系は以下の通りです。
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      ②　投資運用に関する意思決定プロセス

       Plan   (計画)      基本的な運用方針は、シュローダー・グループのエコノミスト・チームが提供する
                マクロリサーチ情報および各運用チームによる企業リサーチ、マーケット分析等の
                情報を踏まえ、各運用チームの銘柄選定会議およびポートフォリオ構築会議等の運
                用会議を経て決定されます。
       Do  (実行)       各運用チームのファンドマネジャーは、運用会議の議論内容等を踏まえ、運用基本
                方針および顧客毎の運用ガイドラインに従って、ポートフォリオを構築します。
       See  (検証)       プロダクト担当は月次でAladdinシステムに於いて、各ポートフォリオが個別の運
                用ガイドラインに抵触していないかの確認を行います。このプロセスは、運用チー
                ムから独立した、専任のインベストメント・リスク・チームによって管理され、そ
                の内容は四半期毎にリスク・コミッティー(株式ヘッドおよび債券ヘッドが主催)で
                承認されます。問題が生じた場合は、Schroder                         Investment      Risk   Framework[SIRF]
                にて議論されます。
     ２【事業の内容及び営業の概況】

       当社は、「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社として証券投資信託の設定を
       行うとともに、「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者として証券投資信託の運用その他の投資運
       用業、投資助言・代理業、第二種金融商品取引業および付随業務を行っています。
       2019年12月末現在         、委託会社が運用する証券投資信託は以下のとおりです（ただし、親投資信託を除きま
       す。）。
            ファンドの種類                本数       純資産総額（円）
           追加型株式投資信託                    52       704,819,829,065
     ３【委託会社等の経理状況】

     1.　当社の財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号）
      並びに同規則第2条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」（2007年内閣府令第52号）に
      基づいて作成しております。
       また、当社の中間財務諸表は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大
      蔵省令第38号）並びに同規則第38条、第57条の規定に基づき、「金融商品取引業等に関する内閣府令」
      （2007年内閣府令第52号）に基づいて作成しております。
       なお、財務諸表及び中間財務諸表の金額については、千円未満の端数を切り捨てて記載しております。
     2.　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第28期事業年度（2018年1月1日から2018年12月

      31日まで）の財務諸表について、ＥＹ新日本有限責任監査法人により監査を受けております。また、第29期
      事業年度の中間会計期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）の中間財務諸表について、ＥＹ新日本有
      限責任監査法人により中間監査を受けております。
     （１）【貸借対照表】

                                                  (単位：千円）
                                     第27期             第28期
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
     資　産　の　部

      流　動　資　産
      預金
                                       2,193,310             1,662,090
      立替金                                    127              31
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      前払費用                                  58,096             52,367
      貸付金                                 1,500,000             1,500,000
                                                     236,713
      未収入金                                  347,462
      未収委託者報酬                                  778,980             705,207
      未収運用受託報酬                                 1,658,805             1,490,494
      1年内受取予定の長期差入保証金                                    285              -
      繰延税金資産                                  684,263             612,753
      流  動  資  産  合  計
                                       7,221,329             6,259,658
      固　定　資　産
      有  形  固  定  資  産
       建物附属設備(純額）                       *1           25,387             17,324
                              *1           66,323             53,945
       器具備品(純額）
       有形固定資産合計                                  91,710             71,269
      無  形  固  定  資  産
       電話加入権                                  3,699             3,699
                                         19,574              7,068
       ソフトウェア
       無形固定資産合計                                  23,274             10,768
      投資その他の資産
        投資有価証券                                  8,663             8,242
        長期差入保証金                                 244,149             247,398
        その他投資                                   950              -
                                         △  950
        貸倒引当金                                                 -
                                        473,069             452,438
        繰延税金資産
        投資その他の資産合計                                 725,882             708,079
      固  定  資  産  合  計
                                        840,867             790,117
      資　産　合　計                                 8,062,197             7,049,775
                                                  (単位：千円）

                                     第27期             第28期
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
     負  債  の  部

      流　動　負　債
       預り金                                               51,774
                                         60,367
       未払金
        未払収益分配金                                   75             25
        未払償還金                                 14,012             4,161
        未払手数料                                217,434             193,667
        その他未払金                      *2         2,127,560             1,777,995
       未払費用                                  58,330             67,452
       未払法人税等                                 565,383             337,567
                                        139,883             57,096
       未払消費税等
       流  動  負  債  合  計
                                       3,183,047             2,489,740
      固　定　負　債
       長期未払金                       *2          786,157             632,083
       長期未払費用                                   8,450             7,167
       退職給付引当金                                 868,018             905,285
       役員退職慰労引当金                                  21,104             9,500
                                         90,113             91,375
       資産除去債務
       固  定  負  債  合  計
                                       1,773,845             1,645,411
      負　債　合　計                                 4,956,893             4,135,152
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     純  資  産  の  部
      株　主　資　本
       資本金                                 490,000             490,000
       資本剰余金
        資本準備金                                500,000             500,000
       資本剰余金合計                                 500,000             500,000
       利益剰余金
        その他利益剰余金
                                       2,115,315             1,925,057
        繰越利益剰余金
       利益剰余金合計                                2,115,315             1,925,057
       株主資本合計                                3,105,315             2,915,057
      評価・換算差額等
                                          △  11           △  433
       その他有価証券評価差額金
                                          △  11           △  433
       評価・換算差額等合計
      純  資  産  合  計
                                       3,105,303             2,914,623
      負  債  純  資  産  合  計
                                       8,062,197             7,049,775
     （２）【損益計算書】

                                                  (単位：千円）
                                     第27期             第28期
                                 自　2017年      1月  1日     自　2018年      1月  1日
                                 至　2017年12月31日             至　2018年12月31日
     営業収益

      委託者報酬                                 3,010,303             3,095,865
      運用受託報酬
                                       5,622,359             5,855,881
      その他営業収益
                                       3,145,778             2,759,091
                                      11,778,442             11,710,839
     営業収益計　
     営業費用
      支払手数料                                  910,569             931,610
      広告宣伝費                                   94,310             102,158
      公告費                                     780            1,080
      調査費
       調査費                                 179,751             207,669
       委託調査費                                2,081,724             2,275,623
       図書費                                  1,499             1,503
      事務委託費                                  323,578             320,220
      営業雑経費
       通信費                                  26,892             26,775
       印刷費                                  11,129              8,978
       協会費                                  10,474             13,080
                                         3,638             2,663
       諸会費
     営業費用計
                               *1         3,644,349             3,891,365
     一般管理費
      給料
       役員報酬
                                        443,075             298,836
       給料・手当                                1,513,479             1,554,122
       賞与                                1,360,736              902,601
      交際費                                    8,863             10,855
      旅費交通費                                   54,711             65,692
      租税公課                                   70,549             72,533
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      不動産賃借料                                  241,471             245,615
      退職給付費用                                  125,013             136,621
      役員退職慰労引当金繰入                                   13,978             10,493
      法定福利費                                  201,661             201,222
      固定資産減価償却費                                   52,975             43,099
                                       1,521,184             1,648,546
      諸経費
     一般管理費計　
                               *1         5,607,700             5,190,241
                                       2,526,392             2,629,232
     営業利益（△営業損失）
     営業外収益
      受取利息                                     744             933
      受取配当金                                     13             15
      有価証券売却益                                     171              -
      為替差益                                      -          23,763
      時効償還金                                      -           9,900
                                         2,172             12,876
      雑益
     営業外収益計　
                                         3,102             47,489
     営業外費用
      有価証券売却損                                      -             57
      為替差損                                   21,905                -
      事務処理損失                                     96              -
                                          192             231
      雑損失
     営業外費用計　
                                         22,193               288
                                       2,507,302             2,676,434
     経常利益（△経常損失）
     特別損失
      割増退職金等                         *1             -          36,780
      固定資産除却損                                      0             84
     特別損失計　
                                            0          36,864
     税引前当期純利益
                                       2,507,302             2,639,569
     （△税引前当期純損失）
     法人税、住民税及び事業税
                                        907,138             777,686
                                      △  102,258
     法人税等調整額                                                 92,140
                                        804,880             869,827
     法人税等合計
     当期純利益（△当期純損失）                                  1,702,421             1,769,741
     （３）【株主資本等変動計算書】

     第27期（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                                      （単位：千円）
                            株主資本               評価・換算差額等          純資産合計
                   資本金     資本     利益剰余金        株主資本       その他有価証券
                       剰余金               合計       評価差額金
                        資本    その他利益剰余金
                       準備金
                            繰越利益剰余金
     当期首残高                           2,862,893                   234      3,853,128
                   490,000     500,000             3,852,893　
     当期変動額
      剰余金の配当                         △ 2,450,000     △ 2,450,000                △ 2,450,000
      当期純利益                          1,702,421       1,702,421                  1,702,421
      株主資本以外の項目の                                           △ 246       △ 246
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計                           △ 747,578     △ 747,578          △ 246     △ 747,824
                      -     -
     当期末残高                           2,115,315                  △ 11     3,105,303
                   490,000     500,000              3,105,315
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     第28期（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                                      （単位：千円）
                            株主資本               評価・換算差額等          純資産合計
                   資本金     資本     利益剰余金        株主資本      その他有価証券
                       剰余金               合計       評価差額金
                        資本    その他利益剰余金
                       準備金
                             繰越利益剰余金
     当期首残高                                             △ 11
                   490,000     500,000        2,115,315       3,105,315                  3,105,303
     当期変動額
      剰余金の配当                         △ 1,960,000     △ 1,960,000                 △ 1,960,000
      当期純利益                          1,769,741       1,769,741                  1,769,741
      株主資本以外の項目の                                           △ 421       △ 421
      当期変動額（純額）
     当期変動額合計                           △ 190,258     △ 190,258          △ 421     △ 190,679
                      -     -
     当期末残高              490,000     500,000        1,925,057       2,915,057           △ 433      2,914,623
     重要な会計方針

     １．有価証券の評価基準及び評価
                        その他有価証券
        方法
                        時価のあるもの
                        決算末日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産
                        直入法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）に
                        よっております。
     ２．固定資産の減価償却の方法

                        (1)　有形固定資産（リース資産を除く）
                        定率法によっております。ただし、2016年4月1日以降取得の建物
                        附属設備については、定額法によっております。
                        (2)　無形固定資産（リース資産を除く）

                        定額法によっております。ただし、ソフトウェア（自社利用分）
                        については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法に
                        よっております。
     ３．引当金の計上基準

                        (1)　貸倒引当金
                        債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権については貸倒
                        実績率により、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収
                        可能性を勘案し、回収不能見込額を計上しております。
                        (2)　退職給付引当金

                        従業員の退職給付引当金及び退職給付費用の計算に、退職給付に
                        係る期末自己都合要支給額を退職給付債務とする方法を用いた簡
                        便法を適用しております。
                        (3)　役員退職慰労引当金

                        役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づく期末要支給
                        額の100％を計上しております。
     ４．その他財務諸表作成のための

                        消費税等の会計処理
        基本となる重要な事項
                        消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式によっておりま
                        す。
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     注記事項
     （貸借対照表関係）

                 第27期                            第28期
             2017年12月31日現在                            2018年12月31日現在
     *1　有形固定資産の減価償却累計額                            *1　有形固定資産の減価償却累計額
          建物附属設備            153,534千円                建物附属設備            162,740千円
          器具備品            164,688千円                器具備品            184,784千円
     *2　関係会社項目                            *2　関係会社項目

          その他未払金            272,607千円                その他未払金            182,425千円
          長期未払金            273,833千円                長期未払金            182,671千円
     （損益計算書関係）

                 第27期                            第28期
             自　2017年      1月  1日                   自　2018年      1月  1日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     *1　関係会社項目                            *1　関係会社項目
     関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて                            関係会社との取引に係るものが次のとおり含まれて
     おります。                            おります。
          営業費用            1,553,322千円                営業費用            1,916,439千円
          一般管理費             303,613千円               一般管理費             330,481千円
     （株主資本等変動計算書関係）

     第27期（自2017年1月1日至2017年12月31日）
     1.  発行済株式の種類及び総数に関する事項
                第27期事業年度           第27期事業年度           第27期事業年度          第27期事業年度末
                期首株式数           増加株式数           減少株式数          株式数
     発行済株式
      普通株式               9,800株              －          －         9,800株
        合計              9,800株              －          －         9,800株
     2.  自己株式の種類及び株式数に関する事項
       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項
       (1)　配当金支払額

                                  1株当たり
                       配当金の総額
        決議       株式の種類                             基準日       効力発生日
                        （千円）          配当額(円)
        2017年
                                            2016年        2017年
       3月29日        普通株式        1,960,000           200,000
                                            12月31日         3月31日
       株主総会
        2017年
                                            2017年        2017年
       9月19日        普通株式        　490,000            50,000
                                            6月30日        9月29日
       取締役会
       (2)　基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

          該当事項はありません。
     第28期（自2018年1月1日至2018年12月31日）

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     1.  発行済株式の種類及び総数に関する事項
                第28期事業年度           第28期事業年度           第28期事業年度          第28期事業年度末
                期首株式数           増加株式数           減少株式数          株式数
     発行済株式
      普通株式               9,800株              －          －         9,800株
        合計              9,800株              －          －         9,800株
     2.  自己株式の種類及び株式数に関する事項
       該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項
       該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項
       (1)　配当金支払額

                                  1株当たり
                       配当金の総額
        決議       株式の種類                             基準日       効力発生日
                                  配当額(円)
                        （千円）
        2018年
                                            2017年         2018年
       3月28日        普通株式         980,000          100,000
                                            12月31日         3月29日
      定時株主総会
        2018年
                                            2018年         2018年
       9月20日        普通株式         980,000          100,000
                                            6月30日         9月28日
       取締役会
       (2)　基準日が当期に属する配当のうち、配当の効力発生日が翌期となるもの

          該当事項はありません。
     (リース取引関係)

                第27期                           第28期
             自　2017年      1月  1日                  自　2018年      1月  1日
             至　2017年12月31日                           至　2018年12月31日
     オペレーティング・リース取引のうち解約不能                           オペレーティング・リース取引のうち解約不能
     のものに係る未経過リース料                           のものに係る未経過リース料
          1年内          5,005千円                 1年内          5,005千円

          1年超          6,256千円                 1年超          1,251千円
          合計         11,261千円                  合計          6,256千円
     (金融商品関係)

     1.金融商品の状況に関する事項
                第27期                           第28期
             自　2017年      1月  1日                   自　2018年      1月  1日
             至　2017年12月31日                           至　2018年12月31日
     (1)　   金融商品に対する取組方針                        (1)　   金融商品に対する取組方針
      当社は顧客の資産運用を行う上で、自己資金に関し                                     同左
     ても安全な運用を心掛けております。余剰資金は安全
     性の高い金融資産で運用し、また、デリバティブ取引
     等も行っておりません。
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     (2)　   金融商品の内容及びそのリスク                        (2)　   金融商品の内容及びそのリスク
      当座預金は、預金保険の対象であるため信用リスク                                      同左
     はありません。
      貸付金、営業債権である未収委託者報酬および未収
     運用受託報酬、未収入金については、顧客の信用リス
     クに晒されております。
      未収入金、未収運用受託報酬、その他未払金および
     長期未払金の一部には、海外の関連会社との取引によ
     り生じた外貨建ての資産・負債を保有しているため、
     為替相場の変動による市場リスクに晒されておりま
     す。
     (3)　   金融商品に係るリスク管理体制                        (3)　   金融商品に係るリスク管理体制

     ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリス                           ①　信用リスク（取引先の契約不履行等に係るリス
        ク）の管理                           ク）の管理
      預金に係る銀行の信用リスクに関しては、口座開設                                     同左
     時及びその後も継続的に銀行の信用力を評価し、格付
     けの高い金融機関でのみ運用し、預金に係る信用リス
     クを管理しております。
      貸付金は海外の関連会社に対するものであり、概ね
     ３ヵ月程度と短期であり、期限前でも必要に応じて一
     部または全ての返済を要求できるという契約のため、
     回収が不能となるリスクは僅少であります。
      未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、投資信託
     または取引相手ごとに残高を管理し、当社が運用して
     いる資産の中から報酬を徴収するため、信用リスクは
     僅少であります。
      また、未収入金は、概ね、海外の関連会社との取引
     により生じたものであり、原則、翌月中に決済が行わ
     れる事により、回収が不能となるリスクは僅少であり
     ます。
     ②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理                           ②　市場リスク（為替や金利等の変動リスク）の管理

      外貨建ての債権債務に関する為替の変動リスクに関                                     同左
     しては、個別の案件ごとに毎月残高照合等を行い、原
     則、翌月中に決済が行われる事により、リスクは僅少
     であります。
     ③　流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなく                           ③　流動性リスク（支払期日に支払いを実行できなく

        なるリスク）の管理                          なるリスク）の管理
      余剰資金はキャッシュフロー分析に基づき、関連会                                     同左
     社への要求払い条件付き短期貸付で運用することによ
     り、流動性リスクを管理しております。
     ２．金融商品の時価等に関する事項

      第27期（2017年12月31日現在）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおり

     であります。
                                                （単位：千円）
                             貸借対照表
                                          時価          差額
                              計上額
      （１）　預金                          2,193,310           2,193,310             －
      （２）　貸付金                          1,500,000           1,500,000             －
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      （３）　未収入金                           347,462           347,462            －
      （４）　未収委託者報酬                           778,980           778,980            －
      （５）　未収運用受託報酬                          1,658,805           1,658,805             －
              資産計                  6,478,557           6,478,557             －
      （１）　未払手数料　                           217,434           217,434            －
      （２）　その他未払金                          2,127,560           2,127,560             －
      （３）　長期未払金                           786,157           788,042         △1,884
              負債計                  3,131,153           3,133,038          △1,884
      第28期（2018年12月31日現在）における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおり

     であります。
                                                （単位：千円）
                             貸借対照表
                                          時価          差額
                              計上額
      （１）　預金                          1,662,090           1,662,090             －
      （２）　貸付金                          1,500,000           1,500,000             －
      （３）　未収入金                           236,713           236,713            －
      （４）　未収委託者報酬                           705,207           705,207            －
      （５）　未収運用受託報酬                          1,490,494           1,490,494             －
              資産計                  5,594,505           5,594,505             －
      （１）　未払手数料　                           193,667           193,667            －
      （２）　その他未払金                          1,777,995           1,777,995             －
      （３）　長期未払金                           632,083           633,721         △1,638
              負債計                  2,603,746           2,605,384          △1,638
     （注1）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項

                第27期                          第28期
             2017年12月31日現在                          2018年12月31日現在
     資産                          資産
     （1）預金                          （1）預金
        預金はすべて短期であるため、時価は帳簿                                   同左
       価額と近似していることから、当該帳簿価額
       によっております。
     （2）貸付金                          （2）貸付金

        貸付金はすべて短期であるため、時価は帳                                   同左
       簿価額と近似していることから、当該帳簿価
       額によっております。
     （3）未収入金                          （3）未収入金

        未収入金は短期債権であるため、時価は帳                                   同左
       簿価額と近似していることから、当該帳簿価
       額によっております。
     （4）未収委託者報酬                          （4）未収委託者報酬

        未収委託者報酬は短期債権であるため、時                                   同左
       価は帳簿価額と近似していることから、当該
       帳簿価額によっております。
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     （5）未収運用受託報酬                          （5）未収運用受託報酬
        未収運用受託報酬は短期債権であるため、                                   同左
       時価は帳簿価額と近似していることから、当
       該帳簿価額によっております。
     負債                          負債

     （1）未払手数料                          （1）未払手数料
        未払手数料は短期債務であるため、時価は                                   同左
       帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
       価額によっております。
     （2）その他未払金                          （2）その他未払金

        その他未払金は短期債務であるため、時価                                   同左
       は帳簿価額と近似していることから、当該帳
       簿価額によっております。
     （3）長期未払金                          （3）長期未払金

        長期未払金の時価の算定は、合理的に見積                                   同左
       りした支払予定時期に基づき、日本国債の利
       回りで割り引いた現在価値によっておりま
       す。
     （注２）金銭債権及び満期がある有価証券の決算日後の償還予定額

     第27期（2017年12月31日現在）                                           （単位：千円）
                                  1年以内               1年超
     預金                                2,193,310                  －
     貸付金                                1,500,000                  －
     未収入金                                  347,462                －
     未収委託者報酬                                  778,980                －
     未収運用受託報酬                                1,658,805                  －
               合計                      6,478,557                  －
     第28期（2018年12月31日現在）                                           （単位：千円）

                                  1年以内               1年超
     預金                                1,662,090                  －
     貸付金                                1,500,000                  －
     未収入金                                  236,713                －
     未収委託者報酬                                  705,207                －
     未収運用受託報酬                                1,490,494                  －
               合計                      5,594,505                  －
     （注３）社債、長期借入金、リース債務及びその他の有利子負債の決算日後の返済予定額

     第27期（2017年12月31日現在）
      該当事項はありません。
     第28期（2018年12月31日現在）

      該当事項はありません。
     （有価証券関係）

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     1.  その他有価証券
     第27期（2017年12月31日現在）                                             （単位：千円）
                区分               貸借対照表計上額            取得原価          差額
     貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの

                                      4,782         4,615          167
       証券投資信託受益証券
      貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
                                      3,880         4,060         △179
       証券投資信託受益証券
                合計                      8,663         8,675         △11
     第28期（2018年12月31日現在）                                             （単位：千円）

                区分               貸借対照表計上額            取得原価          差額
     貸借対照表計上額が取得原価を超えるもの

                                      2,103         2,060          43
       証券投資信託受益証券
      貸借対照表計上額が取得原価を超えないもの
                                      6,139         6,616         △476
       証券投資信託受益証券
                合計                      8,242         8,676         △433
     2.  事業年度中に売却したその他有価証券

     第27期（自2017年1月1日至2017年12月31日）
      財務諸表等規則第8条の7により記載を省略しております。
     第28期（自2018年1月1日至2018年12月31日）

      財務諸表等規則第8条の7により記載を省略しております。
     （退職給付関係）

                 第27期                            第28期
              自　2017年      1月  1日                   自　2018年      1月  1日
              至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     1.採用している退職給付制度の概要                            1.採用している退職給付制度の概要
      当社は、従業員の退職給付に充てるため、退職一                                       同左
     時金制度を採用しております。
      当社が有する退職一時金制度では、簡便法により
     退職給付引当金及び退職給付費用を計算しており、
     給与と勤務期間に基づいた一時金を支給しておりま
     す。
     2.確定給付制度                            2.確定給付制度

      (1)退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表                            (1)退職給付引当金の期首残高と期末残高の調整表
        期首における退職給付引当金                            期首における退職給付引当金

                       859,177千円                            868,018千円
        退職給付費用               125,013千円             退職給付費用               136,621千円
        退職給付の支払額              △116,172千円              退職給付の支払額              △99,355千円
        期末における退職給付引当金                            期末における退職給付引当金
                       868,018千円                            905,285千円
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      (2)退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に                            (2)退職給付債務及び年金資産と貸借対照表に
        計上された前払年金費用及び退職給付引当                            計上された前払年金費用及び退職給付引当
        金の調整表                            金の調整表
        積立型制度の退職給付債務                            積立型制度の退職給付債務

                        －                            －
        年金資産                －            年金資産                －
                        －                            －
        非積立型制度の退職給付債務                            非積立型制度の退職給付債務
                      868,018千円                            905,285千円
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                      868,018千円                            905,285千円
        退職給付引当金                            退職給付引当金
                      868,018千円                            905,285千円
        貸借対照表に計上された負債と資産の純額                            貸借対照表に計上された負債と資産の純額
                      868,018千円                            905,285千円
      (3)退職給付に関連する損益                            (3)退職給付に関連する損益

        簡便法で計算した退職給付費用                            簡便法で計算した退職給付費用
                       125,013千円                            136,621千円
     （税効果会計関係）


                 第27期                            第28期
             自　2017年      1月  1日                   自　2018年      1月  1日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
     1.　繰延税金資産発生の主な原因別内訳                            1.　繰延税金資産発生の主な原因別内訳
        繰延税金資産                            繰延税金資産
                            千円                            千円
        未払費用否認                 830,992           未払費用否認                 737,699
        退職給付引当金損金                            退職給付引当金損金
           算入限度超過額               265,995             算入限度超過額               277,198
        役員退職慰労引当金否認                  6,467         役員退職慰労引当金否認                  2,908
        資産除去債務                  25,764          資産除去債務                  27,253
        その他                  28,112          その他                  20,132
       繰延税金資産小計                 1,157,332           繰延税金資産小計                 1,065,191

       評価性引当額                      -      評価性引当額                      -
       繰延税金資産合計                 1,157,332           繰延税金資産合計                 1,065,191

       繰延税金資産の純額                 1,157,332           繰延税金資産の純額                 1,065,191

     2.　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の                            2.　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の

       負担率との間に重要な差異があるときの、当該差                            負担率との間に重要な差異があるときの、当該差
       異の原因となった主要な項目別内訳                            異の原因となった主要な項目別内訳
                                    法定実効税率                    30.9％

      法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負
                                   （調整）
      担率との間の差異が法定実効税率の100分の５以
                                    役員賞与等永久に損金
      下であるため、注記を省略しております。
                                      算入されない項目                  3.3％
                                    過年度法人税等                     0.7％
                                    その他                    △1.9％
                                    税効果会計適用後の

                                    法人税等の負担率                    33.0％
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     （ 資産除去債務関係）

     1.　資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの

      (1)当該資産除去債務の概要
       当社は、本社オフィスの賃借契約において、建物所有者との間で貸室賃貸借契約を締結しており、賃借期
      間終了時に原状回復する義務を有しているため、契約上の義務に関して資産除去債務を計上しております。
      (2)当該資産除去債務の金額の算定方法
       使用見込期間を10年間（建物附属設備の減価償却期間）と見積り、割引率は当該減価償却期間に見合う国
      債の流通利回り（1.4％）を使用して、資産除去債務の金額を計算しております。
      (3)当該資産除去債務の総額の増減

                               第27期                  第28期
                            自　2017年      1月  1日          自　2018年      1月  1日
                            至　2017年12月31日                  至　2018年12月31日
     期首残高                             88,869千円                  90,113千円
     有形固定資産の取得に伴う増加額                               －千円                  －千円
     その他増減額（△は減少）                             1,244千円                  1,261千円
     期末残高                             90,113千円                  91,375千円
     2.　貸借対照表に計上しているもの以外の資産除去債務

        該当事項はありません。
     （セグメント情報等）

     ＜セグメント情報＞

     当社は「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社であり証券投資信託の設定を行うと
     ともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っております。また
     「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っております。当社は、投資運用業及び投資助言・代理業
     にこれらの附帯業務を集約した単一セグメントを報告セグメントとしております。
     従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
     ＜関連情報＞

     第27期（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
     1.　製品およびサービスごとの情報
                                                  （単位：千円）
                                 海外ファンド
                投資信託業         投資顧問業                   その他         合計
                                  サービス
       外部顧客への
                  3,010,303         5,622,359         2,370,990         774,788       11,778,442
        営業収益
     2.　地域ごとの情報

      (1)  営業収益
                          （単位：千円）
          日本         その他          合計
          8,168,481          3,609,960         11,778,442
      (注)　海外外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める地域はありません。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごと
      の有形固定資産の記載を省略しております。
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     3.　主要な顧客ごとの情報
                                    （単位：千円）
         顧客の名称又は氏名                営業収益         関連するセグメント
           Ａ社   （※）
                        1,290,189            投資顧問業
       （※）Ａ社との間で守秘義務契約を負っているため、社名の公表は控えております。
      ＜報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報＞

       該当事項はありません。
      ＜報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報＞

       該当事項はありません。
      ＜報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報＞

       該当事項はありません。
     第28期（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

     1.　製品およびサービスごとの情報
                                                  （単位：千円）
                                 海外ファンド
                投資信託業         投資顧問業                   その他         合計
                                  サービス
       外部顧客への
                  3,095,865         5,855,881         2,482,190         276,901       11,710,839
        営業収益
     2.　地域ごとの情報

      (1)  営業収益
                          （単位：千円）
          日本         その他          合計
          8,161,026          3,549,812         11,710,839
      (注)　海外外部顧客からの営業収益のうち、損益計算書の営業収益の10%以上を占める地域はありません。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域ごと
      の有形固定資産の記載を省略しております。
     3.　主要な顧客ごとの情報

                                    （単位：千円）
         顧客の名称又は氏名                営業収益         関連するセグメント
           Ａ社   （※）
                        1,238,441            投資顧問業
       （※）Ａ社との間で守秘義務契約を負っているため、社名の公表は控えております。
      ＜報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報＞

       該当事項はありません。
      ＜報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報＞

       該当事項はありません。
      ＜報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報＞

       該当事項はありません。
     （関連当事者との取引）

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     第27期    （  自  2017年1月1日       至  2017年12月31日         ）
     1　関連当事者との取引
     （1）   親会社
                                                     (単位：千円）
                               議決権
                                    関連
           会社等の                事業の    の所有
      種類            所在地     資本金             当事者     取引の内容      取引金額      科目    期末残高
            名称               内容   (被所有）
                                   との関係
                               割合
     親会社    シュローダー・イ        イギリス、      425.5    持株    被所有    当社への出     剰余金の配当       2,450,000      -     -

         ンターナショナ        ロンドン市      百万    会社    直接100%     資
         ル・ホールディン              ポンド
         グス・リミテッド
     最終    シュローダー・        イギリス、      282.5    持株    被所有    当社の最終      一般管理費       211,344    未払金(そ      272,607

     親会社    ピーエルシー        ロンドン市      百万    会社    間接100%     親会社     （役員および            の他未払
                       ポンド                  従業員の賞与             金）
                                         の負担金）                 273,833
                                         （注1）          長期未払金
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注1）当社の役員及び従業員への賞与の支払いの一部は、シュローダー・ピーエルシーより行われております。但し、これらの費用は
        シュローダー・ピーエルシーより当社に請求されるものであり、未払いの金額については、シュローダー・ピーエルシーに対する
        債務として処理しております。
     （2）   兄弟会社等

                                                     (単位：千円）
                               議決権
                                    関連
           会社等の                事業の    の所有
      種類            所在地     資本金             当事者     取引の内容      取引金額      科目    期末残高
            名称               内容   (被所有）
                                   との関係
                               割合
     親会社の    シュローダー・        イギリス、      61.6    資金     -   余資の貸付      資金の回収      2,000,000     貸付金    1,500,000

     子会社   フィナンシャル・        ロンドン市      百万   管理業         等       （注6)
     （注2)   サービセズ・リミ              ポンド
         テッド                                資金の貸付      1,500,000
                                          （注6)
                                         受取利息         743  未収入金        430

     兄弟会社    シュローダー・イ        イギリス、      155.0    投資     -   運用受託契     運用受託報酬        73,746   未収運用       7,509

     （注3)   ンベストメント・        ロンドン市      百万   運用業         約の再委任     の受取（注7)           受託報酬
         マネージメント・              ポンド            等
         リミテッド
                                        サービス提供        357,857    未収入金      86,531

                                        業務報酬の受
                                         取（注8)
                                        情報提供業務        184,722

                                         報酬の受取
                                          （注9)
                                141/161



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                                        役務提供業務        162,262
                                        の対価の受取
                                          （注9)
                                        運用再委託報       1,535,545     未払金(そ      208,546

                                         酬の支払           の他未払
                                         （注7）           金）
                                         一般管理費       291,509

                                        (諸経費）の支
                                         払（注9）
                                         一般管理費        11,265

                                        （出向者人件
                                        費の負担金)
                                         （注10）
         シュローダー・イ        シンガポール       50.7    投資     -   運用受託契      運用受託報酬        38,905   未収運用       4,886

     兄弟会社
         ンベストメント・              百万   運用業         約の再委      の受取（注7)           受託報酬
     （注4）
         マネージメント・              シンガ            任、業務委
         (シンガポー             ポールド             託等      サービス提供        247,097    未収入金      33,118
         ル）・リミテッド               ル                 業務報酬の受
                                         取（注8)
                                        役務提供業務        76,606

                                        の対価の受取
                                          （注9)
                                        運用再委託報        15,881   未払金(そ      106,706

                                         酬の支払           の他未払
                                         （注7）           金）
                                        一般管理費(諸        803,598

                                        経費）の支払
                                         （注9）
     兄弟会社    シュローダー・イ        ルクセンブル       12.8    資産     -   運用受託契     運用受託報酬       1,787,223     未収運用      200,598

     の子会社    ンベストメント・        ク       百万   管理業         約の再委任     の受取（注7)           受託報酬
     （注5）    マネージメント              ユーロ            等
         （ルクセンブル
         ク）・エス・エー                                サービス提供       1,177,053     未収入金      146,002
                                        業務報酬の受
                                         取（注8)
                                        役務提供業務        204,406

                                        の対価の受取
                                          （注9)
                                        運用再委託報        281,723    未払金(そ      10,797

                                         酬の支払           の他未払
                                         （注7）           金）
                                142/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
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     （注2）当社の最終親会社であるシュローダー・ピーエルシーが、直接の子会社であるシュローダー・アドミニストレイション・リミテッ

        ド、及び、その直接の子会社であるシュローダー・フィナンシャル・ホールディングス・リミテッドを通して、シュローダー・
        フィナンシャル・サービセズ・リミテッドの議決権の100％を保有しております。
     （注3）当社の親会社であるシュローダー・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドが、シュローダー・インベストメント・
        マネージメント・リミテッドの議決権の100％を保有しております。
     （注4）当社の親会社であるシュローダー・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドが、シュローダー・インベストメント・
        マネージメント・(シンガポール）・リミテッドの議決権の100％を保有しております。
     （注5）当社の兄弟会社であるシュローダー・インターナショナル・ファイナンス・ビー・ヴィーが、シュローダー・インベストメント・
        マネージメント(ルクセンブルグ）・エス・エーの議決権の100％を保有しております。
     （注6）資金の貸付については、貸付利率は市場金利を勘案して利率を合理的に決定しており、返済期間は概ね３ヶ月であります。なお、
        担保は受け入れておりません。
     （注7）各社間の運用受託報酬の収受については、各ファンドの契約毎に契約運用資産に対する各社の運用資産の割合に応じた一定の比率
        により決定しております。
     （注8）各社間のサービス提供業務の報酬の収受については、各ファンドの契約毎に、グループ会社間の契約に基づき、一定の比率により
        決定しております。
     （注9）情報提供業務・役務提供業務・調査費・その他営業費用及び一般管理費（諸経費）の報酬の収受については、当業務に関する支出
        を勘案して合理的な金額により行っております。
     （注10）シュローダー・インベストメント・マネージメント・リミテッドより出向している役員及び従業員への給与、賞与の支払いは、
        シュローダー・インベストメント・マネージメント・リミテッドより行われております。但し、これらの費用はシュローダー・イ
        ンベストメント・マネージメント・リミテッドより当社に請求されるものであり、未払いの金額については、シュローダー・イン
        ベストメント・マネージメント・リミテッドに対する債務として処理しております。
     2　親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）   親会社情報
          シュローダー・ピーエルシー（最終親会社、ロンドン証券取引所に上場）
          シュローダー・インターナショナル・ホールディングス・リミテッド（親会社、非上場）
     （2）   重要な関連会社の要約財務諸表

          該当事項はありません。
     第28期    （  自  2018年1月1日       至  2018年12月31日         ）

     1　関連当事者との取引
     （1）   親会社
                                                     (単位：千円）
                               議決権
                                    関連
           会社等の                事業の    の所有
      種類            所在地     資本金             当事者     取引の内容      取引金額      科目    期末残高
            名称               内容   (被所有）
                                   との関係
                               割合
     親会社    シュローダー・イ        イギリス、      425.5    持株    被所有    当社への出     剰余金の配当       1,960,000      -     -

         ンターナショナ        ロンドン市      百万    会社    直接100%     資
         ル・ホールディン              ポンド
         グス・リミテッド
     最終    シュローダー・        イギリス、      282.5    持株    被所有    当社の最終      一般管理費        61,184   未払金(そ      182,425

     親会社    ピーエルシー        ロンドン市      百万    会社    間接100%     親会社     （役員および            の他未払
                       ポンド                  従業員の賞与             金）
                                         の負担金）                 182,672
                                         （注1）          長期未払金
     取引条件及び取引条件の決定方針等
     （注1）当社の役員及び従業員への賞与の支払いの一部は、シュローダー・ピーエルシーより行われております。但し、これらの費用は
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        シュローダー・ピーエルシーより当社に請求されるものであり、未払いの金額については、シュローダー・ピーエルシーに対する
        債務として処理しております。
     （2）   兄弟会社等

                                                     (単位：千円）
                               議決権
                                    関連
           会社等の                事業の    の所有
      種類            所在地     資本金             当事者     取引の内容      取引金額      科目    期末残高
            名称               内容   (被所有）
                                   との関係
                               割合
     親会社の    シュローダー・        イギリス、      61.6    資金     -   余資の貸付      資金の回収      5,520,000     貸付金    1,500,000

     子会社   フィナンシャル・        ロンドン市      百万   管理業         等       （注6)
     （注2)   サービセズ・リミ              ポンド
         テッド                                資金の貸付      5,520,000
                                          （注6)
                                         受取利息         934  未収入金        198

     兄弟会社    シュローダー・イ        イギリス、      155.0    投資     -   運用受託契     運用受託報酬        74,427   未収運用       6,665

     （注3)   ンベストメント・        ロンドン市      百万   運用業         約の再委任     の受取（注7)           受託報酬
         マネージメント・              ポンド            等
         リミテッド
                                        サービス提供        313,078    未収入金      45,986

                                        業務報酬の受
                                         取（注8)
                                        情報提供業務        159,464

                                         報酬の受取
                                          （注9)
                                        役務提供業務        69,370

                                        の対価の受取
                                          （注9)
                                        運用再委託報       1,865,835     未払金(そ      123,105

                                         酬の支払           の他未払
                                         （注7）           金）
                                         一般管理費       330,481

                                        (諸経費）の支
                                         払（注9）
         シュローダー・イ        シンガポール       50.7    投資     -   運用受託契      運用受託報酬        67,415   未収運用       6,089

     兄弟会社
         ンベストメント・              百万   運用業         約の再委      の受取（注7)           受託報酬
     （注4）
         マネージメント・              シンガ            任、業務委
         (シンガポー             ポールド             託等      サービス提供        232,131    未収入金      22,662
         ル）・リミテッド               ル                 業務報酬の受
                                         取（注8)
                                144/161



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                                        役務提供業務        11,123
                                        の対価の受取
                                          （注9)
                                        運用再委託報        21,934   未払金(そ      109,182

                                         酬の支払           の他未払
                                         （注7）           金）
                                        一般管理費(諸        880,811

                                        経費）の支払
                                         （注9）
     兄弟会社    シュローダー・イ        ルクセンブル       12.8    資産     -   運用受託契     運用受託報酬       2,029,159     未収運用      132,117

     の子会社    ンベストメント・        ク       百万   管理業         約の再委任     の受取（注7)           受託報酬
     （注5）    マネージメント              ユーロ            等
         （ヨーロッパ）・
         エス・エー                                サービス提供       1,334,923     未収入金      91,383
                                        業務報酬の受
                                         取（注8)
                                        運用再委託報        118,866    未払金(そ       9,529

                                         酬の支払           の他未払
                                         （注7）           金）
     （注2）当社の最終親会社であるシュローダー・ピーエルシーが、直接の子会社であるシュローダー・アドミニストレイション・リミテッ

        ド、及び、その直接の子会社であるシュローダー・フィナンシャル・ホールディングス・リミテッドを通して、シュローダー・
        フィナンシャル・サービセズ・リミテッドの議決権の100％を保有しております。
     （注3）当社の親会社であるシュローダー・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドが、シュローダー・インベストメント・
        マネージメント・リミテッドの議決権の100％を保有しております。
     （注4）当社の親会社であるシュローダー・インターナショナル・ホールディングス・リミテッドが、シュローダー・インベストメント・
        マネージメント・(シンガポール）・リミテッドの議決権の100％を保有しております。
     （注5）当社の兄弟会社であるシュローダー・インターナショナル・ファイナンス・ビー・ヴィーが、シュローダー・インベストメント・
        マネージメント(ヨーロッパ）・エス・エーの議決権の100％を保有しております。
     （注6）資金の貸付については、貸付利率は市場金利を勘案して利率を合理的に決定しており、返済期間は概ね３ヶ月であります。なお、
        担保は受け入れておりません。
     （注7）各社間の運用受託報酬の収受については、各ファンドの契約毎に契約運用資産に対する各社の運用資産の割合に応じた一定の比率
        により決定しております。
     （注8）各社間のサービス提供業務の報酬の収受については、各ファンドの契約毎に、グループ会社間の契約に基づき、一定の比率により
        決定しております。
     （注9）情報提供業務・役務提供業務・調査費・その他営業費用及び一般管理費（諸経費）の報酬の収受については、当業務に関する支出
        を勘案して合理的な金額により行っております。
     2　親会社又は重要な関連会社に関する注記

     （1）   親会社情報

          シュローダー・ピーエルシー（最終親会社、ロンドン証券取引所に上場）
          シュローダー・インターナショナル・ホールディングス・リミテッド（親会社、非上場）
     （2）   重要な関連会社の要約財務諸表

          該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （1株当たり情報）
                 第27期                            第28期
             自　2017年      1月  1日                   自　2018年      1月  1日
             至　2017年12月31日                            至　2018年12月31日
      1株当たり純資産額                  316,867円73銭          1株当たり純資産額                  297,410円60銭
      1株当たり当期純利益                  173,716円53銭          1株当たり当期純利益                  180,585円91銭

      なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額                            なお、潜在株式調整後1株当たり当期純利益金額

     については、潜在株式が存在しないため記載してお                            については、潜在株式が存在しないため記載してお
     りません。                            りません。
     1株当たり当期純利益の算定上の基礎                            1株当たり当期純利益の算定上の基礎

      損益計算書上の当期純利益                  1,702,421千円          損益計算書上の当期純利益                  1,769,741千円
      普通株式に係る当期純利益                  1,702,421千円          普通株式に係る当期純利益                  1,769,741千円
      普通株式に帰属しない金額の主要な内訳                            普通株式に帰属しない金額の主要な内訳
                該当事項はありません。                            該当事項はありません。
      普通株式の期中平均株式数                     9,800   株    普通株式の期中平均株式数                     9,800   株
     （重要な後発事象）


     該当事項はありません。
     中  間  財  務  諸  表


     （１）    中  間  貸  借  対  照  表
                                            (単位：千円）
                                 第29期    中間会計期間末
                                   2019年6月30日
     資　産　の　部

      流　動　資　産
        預金                                      1,255,825
        立替金                                          31
        前払費用                                        50,469
        貸付金                                      1,500,000
        未収入金                                        199,710
        未収委託者報酬                                        638,106
        未収運用受託報酬                                        778,748
        流  動  資  産  合  計
                                              4,422,892
      固　定　資　産
        有  形  固  定  資  産
         建物附属設備(純額）                         *1              14,863
         器具備品(純額）                         *1              45,435
         有形固定資産合計
                                                60,299
        無  形  固  定  資  産
                                                8,552
        投資その他の資産
         投資有価証券                                        4,581
         長期差入保証金                                      247,398
                                146/161


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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
         繰延税金資産                                      881,673
         投資その他の資産合計
                                              1,133,654
        固  定  資  産  合  計
                                              1,202,506
      資　産　合　計
                                              5,625,398
                                            (単位：千円）

                                 第29期    中間会計期間末
                                   2019年6月30日
     負  債  の  部

      流　動　負　債
        預り金                                        43,495
        未払金                                      1,222,870
        未払費用                                        48,451
        未払法人税等                                        114,757
        未払消費税等                            *2             2,468
        賞与引当金                                        327,327
        役員賞与引当金                                        64,765
        流  動  負  債  合  計
                                              1,824,136
      固　定　負　債
        長期未払金                                        370,556
        長期未払費用                                         5,802
        退職給付引当金                                        850,273
        役員退職慰労引当金                                        12,452
        資産除去債務                                        92,011
        固  定  負  債  合  計
                                              1,331,097
                                              3,155,233
      負　債　合　計
     純  資  産  の  部
      株　主　資　本
        資本金                                        490,000
        資本剰余金
                                               500,000
         資本準備金
        資本剰余金合計
                                               500,000
        利益剰余金
         その他利益剰余金
                                              1,480,139
         繰越利益剰余金
        利益剰余金合計
                                              1,480,139
        株主資本合計
                                              2,470,139
      評価・換算差額等
        その他有価証券評価差額金                                          25
        評価・換算差額等合計
                                                  25
                                              2,470,164
      純  資  産  合  計
                                              5,625,398
      負  債  純  資  産  合  計
     （２）中     間  損  益  計  算  書

                                           (単位：千円）
                                 第29期    中間会計期間
                                 自　2019年1月        1日
                                 至　2019年6月30日
     営  業  収  益

     委託者報酬                                        1,375,634
     運用受託報酬                                        2,105,749
     その他営業収益                                        1,135,630
                                147/161


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                                       シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社(E12586)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     営  業  収  益  計　
                                             4,617,014
     営業費用及び一般管理費
                                    *3         3,824,174
     営  業  利  益
                                              792,840
     営  業  外  収  益
                                    *1            8,956
     営  業  外  費  用                       *2            1,543
     経  常  利  益
                                              800,253
     税引前中間純利益
                                              800,253
     法人税、住民税及び事業税
                                               81,653
     法人税等調整額                                         183,518
     法人税等合計
                                              265,171
     中間純利益
                                              535,081
     （３）中     間  株  主  資  本  等  変  動  計  算  書

     第29期    中間会計期間（自　2019年1月1日　至　2019年6月30日）
                                                      （単位：千円）
                              株主資本                 評価・換算差額等         純資産合計
                  資本金     資本剰余金        利益剰余金        株主資本合計
                                               その他有価証券
                                                評価差額金
                       資本準備金      その他利益剰余金
                              繰越利益剰余金
                   490,000       500,000        1,925,057       2,915,057           △  433   2,914,623
     当期首残高
     当中間期変動額
                                 △  980,000      △  980,000              △  980,000
      剰余金の配当
                                   535,081       535,081                535,081
      中間純利益
                                                     459      459
      株主資本以外の項目の
      当中間期変動額（純額）
                      -       -     △  444,918      △  444,918            459   △  444,458
     当中間期変動額合計
                   490,000       500,000        1,480,139       2,470,139             25   2,470,164
     当中間期末残高
     重要な会計方針

                                        第29期中間会計期間
                                        自  2019年1月      1日
               項　　目
                                        至  2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                        その他有価証券
                               時価のあるもの
                               中間会計期間末日の市場価格等に基づく時価法（評
                               価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原
                               価は、移動平均法により算定）によっております。
     2.  固定資産の減価償却の方法                        (1)  有形固定資産（リース資産を除く）

                               定率法によっております。ただし、2016年4月1日以
                               降取得の建物附属設備については、定額法によって
                               おります。
                               (2)  無形固定資産（リース資産を除く）

                               定額法によっております。ただし、ソフトウェア
                               （自社利用分）については、社内における利用可能
                               期間（5年）に基づく定額法によっております。
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     3.  引当金の計上基準                        (1)  貸倒引当金
                               債権の貸倒れによる損失に備えるため、一般債権に
                               ついては貸倒実績率により、貸倒懸念債権等特定の
                               債権については個別に回収可能性を勘案し、回収不
                               能見込額を計上しております。
                               (2)  賞与引当金

                               従業員に支給する賞与の支払いに備えるため、支給
                               見込額に基づき中間会計期間に見合う分を計上して
                               おります。
                               (3)  役員賞与引当金

                               役員に支給する賞与の支払いに備えるため、支給見
                               込額に基づき中間会計期間に見合う分を計上してお
                               ります。
                               (4)  退職給付引当金

                               従業員の退職給付引当金及び退職給付費用の計算
                               に、退職給付に係る当中間会計期間末自己都合要支
                               給額を退職給付債務とする方法を用いた簡便法を適
                               用しております。
                               (5)  役員退職慰労引当金

                               役員の退職慰労金の支出に備えるため、内規に基づ
                               く当中間会計期間末要支給額を計上しております。
     4.  その他中間財務諸表作成のための基本となる                        消費税等の会計処理

                               消費税及び地方消費税の会計処理は、税抜方式に
     重要な事項
                               よっております。
     注　記　事　項


     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準第28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準
     一部改正」という。）を当事業年度の期首から適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示する方
     法に変更しております。
     （中間貸借対照表関係）

                                       第29期中間会計期間末
                項　　目
                                        2019年6月30日現在
     *1.　有形固定資産の減価償却累計額                          建物附属設備                165,201千円
                               器具備品                193,992千円
     *2.　消費税等の取扱い                          仮払消費税等及び仮受消費税等は相殺のうえ、未払

                               消費税等として表示しております。
     （中間損益計算書関係）

                                        第29期中間会計期間
                項　　目                         自  2019年1月      1日
                                         至  2019年6月30日
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     *1.　営業外収益の主要項目                          受取利息                   253千円
                               受取配当金                   10千円
                               時効償還金                   25千円
                               為替差益                  6,612千円
                               雑益                  2,055千円
     *2.　営業外費用の主要項目                          有価証券売却損                   104千円

                               雑損失                  1,438千円
     *3.　減価償却実施額                          有形固定資産                 12,306千円

                               無形固定資産                  2,215千円
     （中間株主資本等変動計算書関係）

     第29期中間会計期間（自　2019年1月1日　至　2019年6月30日）
     1.　発行済株式の種類及び総数に関する事項

                第29期事業年度           第29期中間会計           第29期中間会計           第29期中間会計
                期首株式数           期間増加株式数           期間減少株式数           期間末株式数
     発行済株式
      普通株式                 9,800株              －           －        9,800株
       合計               9,800株              －           －        9,800株
     2.　自己株式の種類及び株式数に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　配当に関する事項

       (1)配当金支払額
                                1株当たり

                       配当金の総額
         決議       株式の種類                           基準日          効力発生日
                                配当額(円)
                        （千円）
      2019年3月27日
                普通株式        980,000        100,000        2018年12月31日            2019年3月29日
      定時株主総会
       (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間末日後となるもの

       該当事項はありません。
      (リース取引関係)

                            第29期中間会計期間
                            自　2019年1月        1日
                            至　2019年6月30日
     オペレーティング・リース取引のうち解約不能のものに係る未経過リース料
              1年内                     3,753千円

              1年超                       0千円
              合計                     3,753千円
     （金融商品関係）

     第29期中間会計期間末（2019年6月30日現在）
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     金融商品の時価等に関する事項
       2019年6月30日における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりでありま

      す。
                         中間貸借対照表
                                        時価            差額
                           計上額
                                                         －
      (1)　預金                    1,255,825千円             1,255,825千円
                                                         －
      (2)　貸付金                    1,500,000千円             1,500,000千円
                                                         －
      (3)　未収入金                     199,710千円             199,710千円
                                                         －
      (4)　未収委託者報酬                     638,106千円             638,106千円
                                                         －
      (5)　未収運用受託報酬                     778,748千円             778,748千円
                                                         －
            資産計               4,372,391千円             4,372,391千円
                                                         －
      (1)　未払金                    1,222,870千円             1,222,870千円
      (2)　長期未払金                     370,556千円             371,686千円           △1,129千円
            負債計               1,593,427千円             1,594,557千円            △1,129千円
      （注）金融商品の時価の算定方法並びに有価証券及びデリバティブ取引に関する事項
     資産

     （1）預金
       預金はすべて短期であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     （2）貸付金

       貸付金は短期債権であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     （3）未収入金

       未収入金は短期債権であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     （4）未収委託者報酬

       未収委託者報酬は短期債権であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によって
      おります。
     （5）未収運用受託報酬

       未収運用受託報酬は短期債権であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっ
      ております。
     負債

     （1）未払金
       未払金は短期債務であるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額によっておりま
      す。
     （2）長期未払金

       長期未払金の時価の算定は、合理的に見積りした支払予定時期に基づき、日本国債の利回りで割り引いた
      現在価値によっております。
     (有価証券関係)

     その他有価証券
     第29期中間会計期間末（2019年6月30日現在）
             区分            中間貸借対照表計上額                取得原価            差額
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      中間貸借対照表計上額が取得原価
      を超えるもの                          2,582千円　             2,556千円            26千円
       証券投資信託受益証券
      中間貸借対照表計上額が取得原価
      を超えないもの                          1,999千円　             2,000千円           △0千円
       証券投資信託受益証券
             合計                  4,581千円　             4,556千円           △25千円
     （資産除去債務関係）

     第29期中間会計期間末（2019年6月30日現在）
      資産除去債務のうち中間貸借対照表に計上しているもの

      当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

       当事業年度期首残高                          91,375千円

       有形固定資産の取得に伴う増加額                             －千円
       その他増減額（△は減少）                            636  千円
       当中間会計期間末残高                         　92,011     千円
     （セグメント情報等）

     ＜セグメント情報＞
      当社は「投資信託及び投資法人に関する法律」に定める投資信託委託会社であり証券投資信託の設定を行う
     とともに「金融商品取引法」に定める金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行っております。ま
     た「金融商品取引法」に定める投資助言・代理業を行っております。当社は、投資運用業及び投資助言・代理
     業にこれらの附帯業務を集約した単一セグメントを報告セグメントとしております。
     従いまして、開示対象となるセグメントはありませんので、記載を省略しております。
     ＜関連情報＞

     第29期中間会計期間（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日　）
     1.  製品およびサービスごとの情報
                                                    （単位：千円）
                                  海外ファンド
                 投資信託業         投資顧問業                   その他          合計
                                   サービス
       外部顧客への
                  1,375,634         2,105,749         1,009,156         126,473         4,617,014
         営業収益
     2.　地域ごとの情報

      (1)  営業収益
                                    （単位：千円）
           日本             その他             合計
              3,178,272             1,438,741            4,617,014
      (注)   海外外部顧客からの営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める地域はありませ
      ん。
      (2)  有形固定資産

       本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、地域
      ごとの有形固定資産の記載を省略しております。
     3.  主要な顧客ごとの情報

       外部顧客への営業収益のうち、中間損益計算書の営業収益の10%以上を占める相手先がないため、記載はあ
       りません。
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      ＜報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報＞

     第29期中間会計期間（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日　）
       該当事項はありません。
      ＜報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報＞

     第29期中間会計期間（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日　）
       該当事項はありません。
      ＜報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報＞

     第29期中間会計期間（自　2019年1月1日　　至　2019年6月30日　）
       該当事項はありません。
     （１株当たり情報）

                           第29期中間会計期間
                            自  2019年1月      1日
                            至  2019年6月30日
     １株当たり純資産額                                    252,057    円65銭
     １株当たり中間純利益                                    54,600   円19銭
     なお、潜在株式調整後1株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりませ
     ん。
     １株当たり中間純利益の算定上の基礎

     中間損益計算書上の中間純利益                                    535,081    千円
     普通株式に係る中間純利益                                    535,081    千円
     普通株主に帰属しない金額の主要な内訳
     該当事項はありません。
     普通株式の期中平均株式数                                     9,800   株
     ４【利害関係人との取引制限】


      委託会社は、「金融商品取引法」の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が
      禁止されています。
     （１）自己またはその取締役もしくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと
        （投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれ
        がないものとして内閣府令で定めるものを除きます。）。
     （２）運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと（投資者の保護に欠け、もし
        くは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令で
        定めるものを除きます。）。
     （３）通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等
        （委託会社の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当該金融商品取引業者と密接な関
        係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をいいます。以下（４）、（５）に
        おいて同じ。）または子法人等（委託会社が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の当
        該金融商品取引業者と密接な関係を有する法人その他の団体として政令で定める要件に該当する者をい
        います。以下同じ。）と有価証券の売買その他の取引または金融デリバティブ取引を行なうこと。
     （４）委託会社の親法人等または子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運
        用財産の額もしくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
     （５）上記（３）、（４）に掲げるもののほか、委託会社の親法人等または子法人等が関与する行為であっ
        て、投資者の保護に欠け、もしくは取引の公正を害し、または金融商品取引業の信用を失墜させるおそ
        れのあるものとして内閣府令で定める行為。
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     ５【その他】

     （１）定款の変更
        委託会社の定款の変更に関しては、株主総会の決議が必要です。
     （２）訴訟事件その他の重要事項
        委託会社に重要な影響を与えた事実、または与えると予想される訴訟事件などは発生していません。
     第２【その他の関係法人の概況】

     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

     （１）受託会社
                                  資本金の額
                名　　称                                 事業の内容
                               （ 2019年3月末現在         ）
                                             銀行法に基づき銀行業を営
                                             むとともに、金融機関の信
        三井住友信託銀行株式会社                            342,037百万円        託業務の兼営等に関する法
                                             律に基づき信託業務を営ん
                                             でいます。
        ＜再信託受託会社の概要＞
         名称　　　　：日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社
                  ※「日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社」は、関係官庁等の許認可等を前提
                   として合併し、2020年7月27日付で「株式会社日本カストディ銀行」となる予定で
                   す 。
         資本金の額　：51,000百万円（                2019年3月末現在         ）
         事業の内容　：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律に
                 基づき信託業務を営んでいます。
         再信託の目的：原信託契約にかかる信託業務の一部（信託財産の管理）を原信託受託者から再信託受
                 託者（日本トラスティ・サービス信託銀行株式会社）へ委託するため、原信託財産の
                 すべてを再信託受託者へ移管することを目的とします。
     （２）販売会社
                               資本金の額
              名　　称                                  事業の内容
                            （ 2019年3月末      現在）
        エース証券株式会社                           8,831百万円
        ＳＭＢＣ日興証券株式会社                           10,000百万円
        株式会社ＳＢＩ証券                           48,323   百万円
                                          金融商品取引法に定める第一種
        東海東京証券株式会社                           6,000百万円
                                          金融商品取引業を営んでいま
        フィデリティ証券株式会社                           9,257百万円
                                          す。
                     *1
                                    950百万円
        フィリップ証券株式会社
        松井証券株式会社                           11,945百万円
        楽天証券株式会社                           7,495百万円
        オーストラリア・アンド・
        ニュージーランド・バンキン
                                 2,039,558     百万円
        グ・グループ・リミテッド（銀
                                          銀行法に基づき銀行業を営んで
          *2
                                          います。
        行）
                 *1
                                   33,076百万円
        株式会社滋賀銀行
                                   1,841   百万円
                 *1
        おかやま信用金庫
                                  （出資の総額）
                                          信用金庫法に基づき信用金庫の事
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                                          業を営んでいます。
                                   3,604   百万円
               *1
        広島信用金庫
                                  （出資の総額）
        ＊1　フィリップ証券株式会社、株式会社滋賀銀行、おかやま信用金庫、広島信用金庫は、「シュロー
           ダー・インカムアセット・アロケーション（毎月決算型）Ａコース（為替ヘッジなし）」のみの
           取扱いとなります。
        ＊2　募集の取扱いを行ないません。
     ２【関係業務の概要】

     （１）受託会社
        ファンドの信託財産に属する有価証券の管理・計算事務などを行ないます。
     （２）販売会社
        日本におけるファンドの募集、                解約、   収益分配金および償還金の取扱い                 などを行ないます。
     ３【資本関係】

     （１）受託会社
        該当事項はありません。
     （２）販売会社
        該当事項はありません。
     第３【参考情報】

         ファンドについては、当計算期間において以下の書類が提出されております。
                提出年月日                     提出書類
          2019年    6月14日              臨時報告書
          2019年    9月  3日            有価証券届出書
          2019年    9月  3日            有価証券報告書
          2019年    9月17日              臨時報告書
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                           独立監査人の監査報告書

                                                   ２０１９年３月１８日

      シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　　御　中
                               EY新日本有限責任監査法人

                                指定有限責任社員

                                           公認会計士       伊　藤　　志　保
                                業務執行社員
                                指定有限責任社員

                                           公認会計士       櫻　井　　雄一郎
                                業務執行社員
       当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」

      に掲げられている        シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社                          の２０１８年１月１日から２０１８年１２
      月３１日までの第２８期事業年度の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な
      会計方針及びその他の注記について監査を行った。
      財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
      表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
      経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
      とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
      基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
      定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
       監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
      監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
      る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
      評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
      統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
      りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      監査意見

       当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、シュ
      ローダー・インベストメント・マネジメント株式会社の２０１８年１２月３１日現在の財政状態及び同日をもって終
      了する事業年度の経営成績をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
      その他の事項

       会社の２０１７年１２月３１日をもって終了した前事業年度の財務諸表は、前任監査人によって監査されている。
      前任監査人は、当該財務諸表に対して２０１８年３月１２日付けで無限定適正意見を表明している。
      利害関係

       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　   上

      (注)1.上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

         す。
      　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                      2020年１月15日

        シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社

         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       佐々木　貴司
                                   業務執行社員
                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       太田　英男
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」

        に掲げられているシュローダー・インカムアセット・アロケーション                                 (毎月決算型)Ａコース（為替ヘッジなし）の
        2019年６月４日から2019年12月３日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注
        記表並びに附属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
        　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
        て、  シュローダー・インカムアセット・アロケーション                        (毎月決算型)Ａコース（為替ヘッジなし）の2019年12月３
        日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示し
        ているものと認める。
        利害関係

         シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
        は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　　上

        (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

           しております。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                     独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                      2020年１月15日

        シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社

         取　締　役　会　御　中

                                  ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       佐々木　貴司
                                   業務執行社員
                                   指定有限責任社員

                                              公認会計士       太田　英男
                                   業務執行社員
         当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」

        に掲げられているシュローダー・インカムアセット・アロケーション                                 (毎月決算型)Ｂコース（為替ヘッジあり）の
        2019年６月４日から2019年12月３日までの特定期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注
        記表並びに附属明細表について監査を行った。
        財務諸表に対する経営者の責任

         経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に
        表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために
        経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
        監査人の責任

         当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明するこ
        とにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の
        基準は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策
        定し、これに基づき監査を実施することを求めている。
        　監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当
        監査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用され
        る。財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク
        評価の実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部
        統制を検討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積
        りの評価も含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
        　当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
        監査意見

         当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠し
        て、  シュローダー・インカムアセット・アロケーション                        (毎月決算型)Ｂコース（為替ヘッジあり）の2019年12月３
        日現在の信託財産の状態及び同日をもって終了する特定期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示し
        ているものと認める。
        利害関係

         シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間に
        は、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                         以　　上

        (注)1.上記は、当社が、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管

           しております。
        　　2.ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                         独立監査人の中間監査報告書

                                                   ２０１９年９月１２日

      シュローダー・インベストメント・マネジメント株式会社

       取　締　役　会　　御　中
                               EY新日本有限責任監査法人

                                指定有限責任社員

                                           公認会計士       伊　藤　　志　保
                                業務執行社員
                                指定有限責任社員

                                           公認会計士       櫻　井　　雄一郎
                                業務執行社員
       当監査法人は、金融商品取引法第１９３条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」

      に掲げられている        シュローダ―・インベストメント・マネジメント株式会社の２０１９年１月１日から２０１９年１２
      月３１日までの第２９期事業年度の中間会計期間（２０１９年１月１日から２０１９年６月３０日まで）に係る中間
      財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の
      注記について中間監査を行った。
      中間財務諸表に対する経営者の責任

       経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を
      作成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成
      し有用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
      監査人の責任

       当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表
      明することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査
      を行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して
      投資者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画
      を策定し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
       中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続
      の一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間
      財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監
      査手続が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、
      当監査法人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作
      成と有用な情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適
      用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
       当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
      中間監査意見

       当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準
      拠して、シュローダ―・インベストメント・マネジメント株式会社の２０１９年６月３０日現在の財政状態及び同日
      をもって終了する中間会計期間（２０１９年１月１日から２０１９年６月３０日まで）の経営成績に関する有用な情
      報を表示しているものと認める。
      利害関係

       会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                       以　　上
      (注)1.上記は中間監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管してお

          ります。
      　　2.ＸＢＲＬデータは中間監査の対象には含まれていません。
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