ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド 半期報告書（外国投資証券） 第34期(平成31年4月1日－令和2年3月31日)
| 提出書類 | 半期報告書（外国投資証券）-第34期(平成31年4月1日－令和2年3月31日) |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド |
| カテゴリ | 半期報告書（外国投資証券） |
EDINET提出書類
ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
【表紙】
【提出書類】 半期報告書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年12月25日
【計算期間】 第34期中（自 平成31年４月１日 至 令和元年９月30日）
【発行者名】 HSBC グローバル・インベストメント・ファンド
(HSBC Global Investment Funds)
【代表者の役職氏名】 取締役 ピーター・デュー（Peter Dew）
取締役 マイケル・ベーム（Michael Boehm）
【本店の所在の場所】 ルクセンブルグ大公国、ルクセンブルグ Ｌ－1160、
アブランシュ通り16番地
(16, boulevard d'Avranches, L-1160 Luxembourg,
Grand Duchy of Luxembourg)
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 小 野 雄 作
弁護士 小 森 蘭 子
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区霞が関３－２－５ 霞が関ビルディング13階
狛・小野グローカル法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 小 野 雄 作
弁護士 小 森 蘭 子
【連絡場所】 東京都千代田区霞が関３－２－５ 霞が関ビルディング13階
狛・小野グローカル法律事務所
【電話番号】 03(6550)8300
【縦覧に供する場所】 該当事項なし
（注１）本書中、アメリカ合衆国ドル（「米ドル」）、ユーロ、英国ポンド（「英ポンド」または「ポンド」）および香港ドルの円貨換算は、
2019年10月31日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝108.88円、１ユーロ＝121.46円、１英ポンド
＝140.57円、１香港ドル＝13.89円）によります。
（注２）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入してあります。従って、合計の数字が一致しない場合があります。また円貨への
換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要な場合四捨五入してあります。従って、本書中の
同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もあります。
（注３）本書中、「ファンド株式」または「株式」とは、投資信託及び投資法人に関する法律（昭和26年法律第198号（改正済））に定義され
る「外国投資証券」を意味し、「株主」とは、同法に定義される「投資主」を意味します。
（注４）本書中、各サブ・ファンドの名称は、原則として、それぞれの短縮名が使用されています。各サブ・ファンドの正式名称は「HSBC グ
ローバル・インベストメント・ファンド」と各サブ・ファンドの短縮名で構成されています。
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半期報告書（外国投資証券）
１【外国投資法人の概況】
（１）【主要な経営指標等の推移】
日本の株主が保有するファンド株式に関連する各サブ・ファンドの直近３中間計算期間および直近２計
算期間に係る主要な経営指標等の推移は以下のとおりです。
下表の情報は、各会計年度に関するファンドの監査済財務書類および無監査の中間財務書類に基づくも
のです。
（注１）営業収益には投資収益ならびに実現および未実現投資利益（損失）を含めています。
（注２）経常利益（損失）は営業収益から費用を控除したものです。
（注３）ファンドは、変動資本を有する会社型投資信託であり、純資産総額を記載しています。
（注４）希薄化防止のための価格調整（スイング・プライシング）が行われている場合は、調整後の１株当り純資産価格を記載
しています。１株当り純資産価格は、小数点第３位以下を四捨五入して表示しております。
（注５）ファンドの性格上、算定していません。
N/A：該当なし
１．アジア・パシフィック高配当エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
△ 8,614 △ 3,252 △ 588
20,754 32,617
営業収益 （注1）
(△ 938) (△ 354) (△ 64)
(2,260) (3,551)
△ 12,332 △ 9,541 △ 3,215
18,887 28,177
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 1,343) (△ 1,039) (△ 350)
(2,056) (3,068)
△ 12,332 △ 9,541 △ 3,215
18,887 28,177
当期純利益／損失金額
(△ 1,343) (△ 1,039) (△ 350)
(2,056) (3,068)
374,617 329,260 323,549 283,919
241,851
出資総額 （注3）
(26,333) (40,788) (35,850) (35,228) (30,913)
発行済株式総数（株）
クラスAS 1,603,752.581 1,549,037.882 1,519,658.708 1,419,119.457
1,611,740.862
374,617 329,260 323,549 283,919
241,851
純資産額
(26,333) (40,788) (35,850) (35,228) (30,913)
393,974 342,260 334,586 297,048
253,675
総資産額
(27,620) (42,896) (37,265) (36,430) (32,343)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
20.03 19.28 19.47 19.07
19.00
クラスAS
(2,069) (2,181) (2,099) (2,120) (2,076)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 95.34% 95.09% 96.20% 96.70% 95.58%
△ 3.75% △ 2.95% △ 1.13%
自己資本利益率 7.81% 7.52%
２．BRICエクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
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半期報告書（外国投資証券）
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
61,651 92,956 △ 27,803 4,849 3,329
営業収益 （注1）
(△ 3,027)
(6,713) (10,121) (528) (362)
△ 30,314 △ 62
58,190 86,569 909
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 3,301) (△ 7)
(6,336) (9,426) (99)
△ 30,314 △ 62
58,190 86,569 909
当期純利益／損失金額
(△ 3,301) (△ 7)
(6,336) (9,426) (99)
402,112 388,408 323,518 329,565 307,829
出資総額 （注3）
(43,782) (42,290) (35,225) (35,883) (33,516)
発行済株式総数（株）
クラスM2C 5,173,455.110 4,732,835.156 4,510,166.068 4,236,952.073
5,729,381.516
402,112 388,408 323,518 329,565 307,829
純資産額
(43,782) (42,290) (35,225) (35,883) (33,516)
407,025 391,266 325,579 341,866 310,256
総資産額
(44,317) (42,601) (35,449) (37,222) (33,781)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
28.91 26.62 29.21 29.27
26.93
クラスM2C
(2,932) (3,148) (2,898) (3,180) (3,187)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 98.79% 99.27% 99.37% 96.40% 99.22%
△ 9.37% △ 0.02%
自己資本利益率 14.47% 22.29% 0.30%
３．ユーロランド・エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千ユーロ（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
60,592 △ 8,823 △ 40,663
28,387 34,885
営業収益 （注1）
(△ 1,072) (△ 4,939)
(7,360) (3,448) (4,237)
56,059 △ 13,447 △ 48,187
19,187 32,334
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 1,633) (△ 5,853)
(6,809) (2,330) (3,927)
56,059 △ 13,447 △ 48,187
19,187 32,334
当期純利益／損失金額
(△ 1,633) (△ 5,853)
(6,809) (2,330) (3,927)
821,696 838,257 679,440 576,983 512,795
出資総額 （注3）
(99,803) (101,815) (82,525) (70,080) (62,284)
発行済株式総数（株）
クラスAD 808,328.391 765,648.320 719,036.748 681,569.979 636,073.142
821,696 838,257 679,440 576,983 512,795
純資産額
(99,803) (101,815) (82,525) (70,080) (62,284)
839,208 851,377 682,159 584,939 514,359
総資産額
(101,930) (103,408) (82,855) (71,047) (62,474)
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１株当り純資産額 （注4）
（ユーロ（円））
39.37 37.61 36.75 34.82 36.11
クラスAD
(4,782) (4,568) (4,464) (4,229) (4,386)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 97.91% 98.46% 99.60% 98.64% 99.70%
△ 1.98% △ 8.35%
自己資本利益率 6.82% 2.29% 6.31%
４．グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
27,869 △ 19,439 △ 15,536 △ 5,832
45,711
営業収益 （注1）
(△ 2,117) (△ 1,692) (△ 635)
(3,034) (4,977)
25,962 △ 21,278 △ 19,007 △ 7,770
42,018
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 2,317) (△ 2,069) (△ 846)
(2,827) (4,575)
25,962 △ 21,278 △ 19,007 △ 7,770
42,018
当期純利益／損失金額
(△ 2,317) (△ 2,069) (△ 846)
(2,827) (4,575)
174,316 201,434 184,870 195,323 199,283
出資総額 （注3）
(18,980) (21,932) (20,129) (21,267) (21,698)
発行済株式総数（株）
クラスAD 1,819,214.072 1,444,789.225 1,340,777.945 1,225,023.688
1,739,069.957
174,316 201,434 184,870 195,323 199,283
純資産額
(18,980) (21,932) (20,129) (21,267) (21,698)
179,662 206,660 190,055 198,339 199,896
総資産額
(19,562) (22,501) (20,693) (21,595) (21,765)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
16.09 17.53 15.56 15.69 14.92
クラスAD
(1,752) (1,909) (1,694) (1,708) (1,624)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 97.02% 97.47% 97.27% 98.48% 99.69%
△ 11.51% △ 9.73% △ 3.90%
自己資本利益率 14.89% 20.86%
５．グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
1,608 2,446 623 205 918
営業収益 （注1）
(175) (266) (68) (22) (100)
△ 117
1,443 2,113 455 753
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 13)
(157) (230) (50) (82)
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
△ 117
1,443 2,113 455 753
当期純利益／損失金額
(△ 13)
(157) (230) (50) (82)
17,872 17,406 18,138 14,942 21,526
出資総額 （注3）
(1,946) (1,895) (1,975) (1,627) (2,344)
発行済株式総数（株）
クラスAD 937,470.400 878,530.403 911,214.812 754,598.971 820,823.314
17,872 17,406 18,138 14,942 21,526
純資産額
(1,946) (1,895) (1,975) (1,627) (2,344)
18,174 17,707 18,333 15,044 21,821
総資産額
(1,979) (1,928) (1,996) (1,638) (2,376)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
8.55 8.88 9.11 8.81 9.23
クラスAD
(931) (967) (992) (959) (1,005)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 98.34% 98.30% 98.94% 99.32% 98.65%
△ 0.78%
自己資本利益率 8.07% 12.14% 2.51% 3.50%
６．ブラジル・エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
50,349 △ 85,394 △ 15,355 4,298
78,264
営業収益 （注1）
(△ 9,298) (△ 1,672)
(5,482) (8,521) (468)
45,697 △ 88,993 △ 22,912 930
69,186
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 9,690) (△ 2,495)
(4,975) (7,533) (101)
45,697 △ 88,993 △ 22,912 930
69,186
当期純利益／損失金額
(△ 9,690) (△ 2,495)
(4,975) (7,533) (101)
427,974 413,118 297,595 356,934 237,676
出資総額 （注3）
(46,598) (44,980) (32,402) (38,863) (25,878)
発行済株式総数（株）
クラスAD 7,589,007.748 6,593,352.124
8,092,027.237 7,517,469.122 6,061,115.028
427,974 413,118 297,595 356,934 237,676
純資産額
(46,598) (44,980) (32,402) (38,863) (25,878)
435,210 472,335 302,606 374,618 251,840
総資産額
(47,386) (51,428) (32,948) (40,788) (27,420)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
20.35 21.61 16.54 20.44 19.95
クラスAD
(2,216) (2,353) (1,801) (2,226) (2,172)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 98.34% 87.46% 98.34% 95.28% 94.38%
△ 29.90% △ 6.42%
自己資本利益率 10.68% 16.75% 0.39%
5/140
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半期報告書（外国投資証券）
７．中国エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
△ 143,885 △ 105,307 △ 51,378
363,103 482,652
営業収益 （注1）
(△ 15,666) (△ 11,466) (△ 5,594)
(39,535) (52,551)
△ 160,833 △ 136,846 △ 65,107
346,542 447,157
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 17,511) (△ 14,900) (△ 7,089)
(37,731) (48,686)
△ 160,833 △ 136,846 △ 65,107
346,542 447,157
当期純利益／損失金額
(△ 17,511) (△ 14,900) (△ 7,089)
(37,731) (48,686)
1,610,805 1,633,081 1,336,674 1,284,948 1,121,063
出資総額 （注3）
(175,384) (177,810) (145,537) (139,905) (122,061)
発行済株式総数（株）
クラスAD 10,037,119.417 8,298,738.380
10,815,008.228 9,114,442.257 7,902,854.952
1,610,805 1,633,081 1,336,674 1,284,948 1,121,063
純資産額
(175,384) (177,810) (145,537) (139,905) (122,061)
1,668,980 1,713,919 1,359,135 1,317,036 1,139,034
総資産額
(181,719) (186,612) (147,983) (143,399) (124,018)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
106.56 113.90 102.01 104.13 98.23
クラスAD
(11,602) (12,401) (11,107) (11,338) (10,695)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 96.51% 95.28% 98.35% 97.56% 98.42%
△ 12.03% △ 10.65% △ 5.81%
自己資本利益率 21.51% 27.38%
８．エコノミック・スケール・米国エクイティ＊
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
46,041 79,288 70,901 35,470 37,237
営業収益 （注1）
(5,013) (8,633) (7,720) (3,862) (4,054)
43,676 74,185 68,331 30,594 34,903
経常利益／損失金額 （注2）
(4,755) (8,077) (7,440) (3,331) (3,800)
43,676 74,185 68,331 30,594 34,903
当期純利益／損失金額
(4,755) (8,077) (7,440) (3,331) (3,800)
836,207 880,548 912,035 954,199 961,824
出資総額 （注3）
(91,046) (95,874) (99,302) (103,893) (104,723)
発行済株式総数（株）
クラスPD 1,243,021.747 1,316,519.846
1,192,027.356 1,578,367.245 1,206,217.167
836,207 880,548 912,035 954,199 961,824
純資産額
(91,046) (95,874) (99,302) (103,893) (104,723)
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半期報告書（外国投資証券）
846,765 909,346 923,915 963,702 972,100
総資産額
(92,196) (99,010) (100,596) (104,928) (105,842)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
46.58 48.04
45.12 50.08 49.44
クラスPD
(4,913) (5,072) (5,453) (5,231) (5,383)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 98.75% 96.83% 98.71% 99.01% 98.94%
自己資本利益率 5.22% 8.42% 7.49% 3.21% 3.63%
* 2017年10月25日付で、本サブ・ファンドの名称は、「エコノミック・スケール・インデックス・米国エクイティ」から「エコノミック・
スケール・米国エクイティ」に変更されました。以下同じ。
９．香港エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
△ 11,947 △ 6,532 △ 12,309
32,872 49,145
営業収益 （注1）
(△ 1,301) (△ 711) (△ 1,340)
(3,579) (5,351)
△ 13,189 △ 8,780 △ 13,256
31,268 45,768
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 1,436) (△ 956) (△ 1,443)
(3,404) (4,983)
△ 13,189 △ 8,780 △ 13,256
31,268 45,768
当期純利益／損失金額
(△ 1,436) (△ 956) (△ 1,443)
(3,404) (4,983)
220,422 178,150 147,057 134,358 114,177
出資総額 （注3）
(24,000) (19,397) (16,012) (14,629) (12,432)
発行済株式総数（株）
クラスPD 850,891.167 655,604.408
1,068,912.851 745,159.684 637,089.489
220,422 178,150 147,057 134,358 114,177
純資産額
(24,000) (19,397) (16,012) (14,629) (12,432)
222,125 192,882 149,468 135,636 114,757
総資産額
(24,185) (21,001) (16,274) (14,768) (12,495)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
132.94 141.70 127.45 131.79 116.11
クラスPD
(14,475) (15,428) (13,877) (14,349) (12,642)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 99.23% 92.36% 98.39% 99.06% 99.49%
△ 8.97% △ 6.53% △ 11.61%
自己資本利益率 14.19% 25.69%
１０．インド・エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
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△ 146,876 △ 80,130
141,504 224,668 13,415
営業収益 （注1）
(△ 15,992) (△ 8,725)
(15,407) (24,462) (1,461)
123,671 189,974 △ 161,685 △ 13,844 △ 92,785
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 17,604) (△ 1,507) (△ 10,102)
(13,465) (20,684)
△ 161,685 △ 13,844 △ 92,785
123,671 189,974
当期純利益／損失金額
(△ 17,604) (△ 1,507) (△ 10,102)
(13,465) (20,684)
1,818,317 1,684,786 1,385,633 1,451,540 1,301,130
出資総額 （注3）
(197,978) (183,439) (150,868) (158,044) (141,667)
発行済株式総数（株）
クラスAD 5,448,613.200 4,694,211.780
5,931,061.883 5,053,010.815 4,416,986.039
1,818,317 1,684,786 1,385,633 1,451,540 1,301,130
純資産額
(197,978) (183,439) (150,868) (158,044) (141,667)
1,841,858 1,739,327 1,400,821 1,464,339 1,320,760
総資産額
(200,541) (189,378) (152,521) (159,437) (143,804)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
183.48 189.11 169.99 188.96 176.42
クラスAD
(19,977) (20,590) (18,509) (20,574) (19,209)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 98.72% 96.86% 98.92% 99.13% 98.51%
△ 11.67% △ 0.95% △ 7.13%
自己資本利益率 6.80% 11.28%
１１．ロシア・エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
△ 5,046 △ 5,378
15,789 41,075 23,046
営業収益 （注1）
(1,719) (4,472) (△ 549) (△ 586) (2,509)
△ 7,718 △ 10,261
12,365 35,046 21,170
経常利益／損失金額 （注2）
(1,346) (3,816) (△ 840) (△ 1,117) (2,305)
△ 7,718 △ 10,261
12,365 35,046 21,170
当期純利益／損失金額
(1,346) (3,816) (△ 840) (△ 1,117) (2,305)
281,825 269,451 236,067 182,743 155,003
出資総額 （注3）
(30,685) (29,338) (25,703) (19,897) (16,877)
発行済株式総数（株）
クラスAD 33,029,314.589 25,232,231.302
34,913,771.475 32,322,533.348 18,392,877.289
281,825 269,451 236,067 182,743 155,003
純資産額
(30,685) (29,338) (25,703) (19,897) (16,877)
288,651 291,172 243,770 183,934 157,617
総資産額
(31,428) (31,703) (26,542) (20,027) (17,161)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
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半期報告書（外国投資証券）
5.74 6.25 5.91 5.87 6.36
クラスAD
(625) (681) (643) (639) (692)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 97.64% 92.54% 96.84% 99.35% 98.34%
△ 3.27% △ 5.61%
自己資本利益率 4.39% 13.01% 13.66%
１２．英国エクイティ
（単位：１株当りの情報を除き千英ポンド（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
1,299 344 1,750 1,181 888
営業収益 （注1）
(183) (48) (246) (166) (125)
△ 321
932 1,526 782 710
経常利益／損失金額 （注2）
(131) (△ 45) (215) (110) (100)
△ 321
932 1,526 782 710
当期純利益／損失金額
(131) (△ 45) (215) (110) (100)
34,177 23,542 22,798 19,583 19,464
出資総額 （注3）
(4,804) (3,309) (3,205) (2,753) (2,736)
発行済株式総数（株）
クラスAD 383,726.985 331,280.350
432,464.902 369,531.515 335,562.293
34,177 23,542 22,798 19,583 19,464
純資産額
(4,804) (3,309) (3,205) (2,753) (2,736)
34,503 23,886 22,932 19,774 19,513
総資産額
(4,850) (3,358) (3,224) (2,780) (2,743)
１株当り純資産額 （注4）
（英ポンド（円））
32.45 30.92 32.32 31.33 31.58
クラスAD
(4,561) (4,346) (4,543) (4,404) (4,439)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 99.06% 98.56% 99.42% 99.03% 99.75%
△ 1.36%
自己資本利益率 2.73% 6.69% 3.99% 3.65%
１３．グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
（単位：１株当りの情報を除き千米ドル（百万円））
2017年9月30日 2018年3月31日 2018年9月30日 2019年3月31日 2019年9月30日
に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間 に終了した年度 に終了した6ヵ月間
(第32期中) (第32期) (第33期中) (第33期) (第34期中)
△ 250,448 △ 153,930
365,600 381,149 46,600
営業収益 （注1）
(△ 27,269) (△ 16,760)
(39,807) (41,500) (5,074)
△ 262,285 △ 175,418
350,418 350,434 36,873
経常利益／損失金額 （注2）
(△ 28,558) (△ 19,100)
(38,154) (38,155) (4,015)
△ 262,285 △ 175,418
350,418 350,434 36,873
当期純利益／損失金額
(△ 28,558) (△ 19,100)
(38,154) (38,155) (4,015)
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4,168,291 3,905,558
4,673,264 3,847,107 3,338,330
出資総額 （注3）
(508,825) (453,844) (418,873) (425,237) (363,477)
発行済株式総数（株）
クラスPD 1,426,414.717 951,302.754
1,859,426.262 1,052,515.033 905,159.355
4,168,291 3,905,558
4,673,264 3,847,107 3,338,330
純資産額
(508,825) (453,844) (418,873) (425,237) (363,477)
4,267,953 4,049,909
4,774,171 3,939,450 3,535,461
総資産額
(519,812) (464,695) (428,927) (440,954) (384,941)
１株当り純資産額 （注4）
（米ドル（円））
19.33 18.80
19.68 18.03 18.52
クラスPD
(2,143) (2,105) (1,963) (2,047) (2,016)
１株当り当期純利益／
N/A N/A N/A N/A N/A
損失金額 (注5)
自己資本比率 97.89% 97.66% 97.66% 96.44% 94.42%
△ 6.82% △ 4.49%
自己資本利益率 7.50% 8.41% 1.10%
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（２）【外国投資法人の出資総額】
日本の株主が保有するファンド株式に関連する各サブ・ファンドの2019年10月末現在の全クラス合計の純資
産総額ならびに各クラス株式に帰属する純資産総額および発行済株式数は以下のとおりです。
（注）下表は、管理事務代行会社のファンド・アカウンティング・システムから出力された各NAV Reportに基づくものです。発行済株
式数は、2019年10月末の取引を反映していない数値です。
(1) アジア・パシフィック高配当エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 289,676,298.05米ドル（約31,540百万円）
純資産総額（クラスAS株式） 27,628,006.14米ドル（約3,008百万円）
発行済株式数（クラスAS株式) 1,403,858.745株
(2) BRIC エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 326,692,828.46米ドル（約35,570百万円）
純資産総額（クラスM2C株式） 131,277,164.89米ドル（約14,293百万円）
発行済株式数（クラスM2C株式) 4,211,298.586株
(3) ユーロランド・エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 515,464,404.49ユーロ（約62,608百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 23,150,426.97ユーロ（約2,812百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 633,032.455株
(4) グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 209,200,340.44米ドル（約22,778百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 19,085,968.33米ドル（約2,078百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 1,224,881.335株
(5) グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
純資産総額（全クラス合計） 21,912,410.34米ドル（約2,386百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 5,915,767.39米ドル（約644百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 624,008.944株
(6) ブラジル・エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 245,426,404.98米ドル（約26,722百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 125,517,018.56米ドル（約13,666百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 5,990,432.913株
(7) 中国エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 1,173,567,761.04米ドル（約127,778百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 815,032,076.59米ドル（約88,741百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 7,815,241.870株
(8) エコノミック・スケール・米国エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 975,323,814.96米ドル（約106,193百万円）
純資産総額（クラスPD株式） 59,266,333.34米ドル（約6,453百万円）
発行済株式数（クラスPD株式) 1,179,617.549株
(9) 香港エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 118,016,181.91米ドル（約12,850百万円）
純資産総額（クラスPD株式） 75,984,176.96米ドル（約8,273百万円）
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発行済株式数（クラスPD株式) 629,416.822株
(10) インド・エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 1,331,667,622.95米ドル（約144,992百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 799,684,195.61米ドル（約87,070百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 4,375,486.080株
(11) ロシア・エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 161,960,493.62米ドル（約17,634百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 122,115,167.48米ドル（約13,296百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 18,115,143.005株
(12) 英国エクイティ
純資産総額（全クラス合計） 19,276,509.99英ポンド（約2,710百万円）
純資産総額（クラスAD株式） 10,914,089.14英ポンド（約1,534百万円）
発行済株式数（クラスAD株式) 348,120.412株
(13) グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
純資産総額（全クラス合計） 3,363,990,366.29米ドル（約366,271百万円）
純資産総額（クラスPD株式） 16,549,055.88米ドル（約1,802百万円）
発行済株式数（クラスPD株式) 892,760.452株
最近３中間計算期間および直近２計算期間における純資産総額および発行済株式数の増減については、前記
「(1) 主要な経営指標等の推移」を参照して下さい。
取締役会は、いつでも、制限なく、全額払込済みの追加株式を発行する権限を与えられており、その場合、
発行される株式に応募する優先権を既存株主に付与することはしません。
ファンドの資本金は、常に、その純資産総額と同額です。
（３）【主要な投資主の状況】
2019年10月末現在、日本の株主が保有するファンド株式に関連する各サブ・ファンドの各クラスの主要株主
（保有株数上位５位）は以下のとおりです。株主の氏名／名称および住所／所在地は、ルクセンブルグにおけ
る銀行秘密保持法により開示できません。
（注）下表は、登録・名義書換代行会社のトランスファー・エージェンシー・システムから出力されたデータに基づくものです。発行
済株式数は、2019年10月末の取引を反映した数値です。
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半期報告書（外国投資証券）
１．アジア・パシフィック高配当エクイティ（クラスＡＳ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
香港 666,945.120 47.51 1,403,683.124
金融機関
マレーシア 467,382.608 33.30 1,403,683.124
金融機関
ルクセンブルグ 95,450.273 6.80 1,403,683.124
ノミニー
香港 73,441.275 5.23 1,403,683.124
金融機関
シンガポール 49,915.893 3.56 1,403,683.124
金融機関
２．BRICエクイティ（クラスＭ２Ｃ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
1,357,356.533
ノミニー ルクセンブルグ 32.24 4,210,445.618
879,236.727
金融機関 香港 20.88 4,210,445.618
279,554.269
金融機関 シンガポール 6.64 4,210,445.618
254,448.795
金融機関 ポーランド 6.04 4,210,445.618
203,072.724
金融機関 ルクセンブルグ 4.82 4,210,445.618
３．ユーロランド・エクイティ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
184,220.555
金融機関 香港 29.09 633,187.807
ジャージー・
153,752.312
ノミニー 24.28 633,187.807
チャネル諸島
58,004.264
金融機関 マルタ 9.16 633,187.807
43,727.918
金融機関 マン島 6.91 633,187.807
28,301.600
金融機関 香港 4.47 633,187.807
４．グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
768,539.326
金融機関 香港 62.93 1,221,279.205
81,261.082
金融機関 マン島 6.65 1,221,279.205
73,794.584
金融機関 シンガポール 6.04 1,221,279.205
ジャージー・
71,033.614
ノミニー 5.82 1,221,279.205
チャネル諸島
57,535.745
金融機関 フランス 4.71 1,221,279.205
５．グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
483,595.156
金融機関 香港 77.50 624,016.515
35,413.113
金融機関 香港 5.68 624,016.515
31,923.187
ノミニー ルクセンブルグ 5.12 624,016.515
23,490.474
金融機関 シンガポール 3.76 624,016.515
15,578.398
金融機関 スイス 2.50 624,016.515
６．ブラジル・エクイティ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
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2,880,645.501
金融機関 香港 48.10 5,988,482.750
1,942,076.186
金融機関 香港 32.43 5,988,482.750
373,618.839
ノミニー ルクセンブルグ 6.24 5,988,482.750
156,797.777
金融機関 シンガポール 2.62 5,988,482.750
62,632.445
金融機関 英国 1.05 5,988,482.750
７．中国エクイティ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
4,012,176.579
金融機関 香港 51.38 7,808,907.349
1,158,494.840
ノミニー ルクセンブルグ 14.84 7,808,907.349
570,634.744
金融機関 シンガポール 7.31 7,808,907.349
495,374.858
ノミニー 英国 6.34 7,808,907.349
334,531.307
金融機関 マン島 4.28 7,808,907.349
８．エコノミック・スケール・米国エクイティ（クラスＰＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
387,715.364
金融機関 マルタ 32.87 1,179,617.549
291,063.857
金融機関 香港 24.67 1,179,617.549
258,100.340
金融機関 シンガポール 21.88 1,179,617.549
ジャージー・
130,733.418
ノミニー 11.08 1,179,617.549
チャネル諸島
41,280.216
金融機関 マルタ 3.50 1,179,617.549
９．香港エクイティ（クラスＰＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
295,324.949
金融機関 香港 46.93 629,314.470
129,055.041
金融機関 香港 20.51 629,314.470
68,754.115
ノミニー 英国 10.93 629,314.470
45,349.806
ノミニー ルクセンブルグ 7.21 629,314.470
23,162.529
ノミニー 英国 3.68 629,314.470
１０．インド・エクイティ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
ノミニー ルクセンブルグ 1,406,294.359 32.17 4,371,774.777
1,113,425.981
金融機関 香港 25.47 4,371,774.777
391,345.422
金融機関 香港 8.95 4,371,774.777
385,467.675
金融機関 シンガポール 8.82 4,371,774.777
ノミニー 英国 139,346.646 3.19 4,371,774.777
１１．ロシア・エクイティ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
10,235,079.584
金融機関 香港 56.58 18,089,638.193
4,348,010.142
金融機関 香港 24.04 18,089,638.193
2,232,390.183
ノミニー 英国 12.34 18,089,638.193
851,758.450
金融機関 シンガポール 4.71 18,089,638.193
144,002.112
ノミニー ルクセンブルグ 0.80 18,089,638.193
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１２．英国エクイティ（クラスＡＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
191,166.680
金融機関 香港 53.37 358,189.150
ジャージー・
69,131.328
ノミニー 19.30 358,189.150
チャネル諸島
22,578.937
ノミニー ルクセンブルグ 6.30 358,189.150
11,762.256
ノミニー 英国 3.28 358,189.150
8,306.602
金融機関 マン島 2.32 358,189.150
１３．グローバル・エマージング・マーケット・ボンド（クラスＰＤ株式）
発行済株数
登録株主の種類 所在国 所有株数 に対する所有比率 発行済株数
（％）
270,847.161
ノミニー ルクセンブルグ 30.34 892,772.329
190,905.489
金融機関 香港 21.38 892,772.329
ノミニー 英国 108,283.703 12.13 892,772.329
ジャージー・
51,513.536
ノミニー 5.77 892,772.329
チャネル諸島
48,770.468
金融機関 ルクセンブルグ 5.46 892,772.329
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（４）【役員の状況】
ファンドの取締役は、以下のとおりです。
（提出日現在）
氏名 役職名 現在の役職
ジョージ・エフティミウ 現在、HSBC グローバル・アセット・マネジメント・リミテッ
取締役
(George Efthimiou)
会長
ド、グローバル最高業務管理責任者
マイケル・ベーム 現在、HSBC グローバル・アセット・マネジメント（ドイチェ
取締役
(Michael Boehm)
ラント）GmbH、最高業務管理責任者
マッテオ・パルディ
現在、HSBCグローバル・アセット・マネジメント（フラン
取締役
（Matteo Pardi）
ス）、最高経営責任者
イーマ・カウヘイ
取締役 社外取締役、アイルランド在住
(Eimear Cowhey)
ピーター・デュー
取締役 社外取締役、英国在住
(Peter Dew)
ジョン・リー 社外取締役、ザ・ディレクターズ・オフィス S.A.（ルクセン
取締役
(John Li)
ブルグ）
ジャン・ド・クレージュ
取締役 社外取締役、ルクセンブルグ在住
(Jean de Courrèges)
（注）上記の取締役のうち、ファンド株式を所有している者はいません。
（５）【その他】
本書提出日前６ヶ月以内において、訴訟事件その他ファンドに重要な影響を与えた事実および重要な影響
を与えることが予想される事実は生じていません。
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２【外国投資法人の運用状況】
日本の株主が保有するファンド株式に関連する各サブ・ファンドの運用状況は以下のとおりです。
（１）【投資状況】
2019年10月末における資産別および国別の投資状況は以下のとおりです。
１．アジア・パシフィック高配当エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
中国 45,784,750.69 15.54 15.81
株式
台湾 39,904,328.52 13.54 13.78
韓国 39,478,407.07 13.40 13.63
ケイマン諸島 32,404,707.10 11.00 11.19
香港 31,916,761.30 10.83 11.02
オーストラリア 31,248,705.14 10.61 10.79
インド 20,666,550.00 7.01 7.13
インドネシア 15,516,999.57 5.27 5.36
シンガポール 8,701,348.33 2.95 3.00
タイ 6,349,945.36 2.16 2.19
ニュージーランド 5,907,481.72 2.00 2.04
小 計 277,879,984.80 94.31 95.93
リテールREITS 香港 10,395,469.97 3.53 3.59
投資有価証券合計 288,275,454.77 97.83 99.52
現金およびその他の資産 6,380,845.01 2.17 2.20
資産総額 294,656,299.78 100.00 101.72
△ 4,980,001.73 △ 1.69 △ 1.72
負債総額
289,676,298.05 98.31 100.00
純資産総額
(31,540百万円)
２．BRIC エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
ロシア 84,489,708.59 25.72 25.86
株式
インド 75,835,428.32 23.09 23.21
ブラジル 75,520,473.11 22.99 23.12
ケイマン諸島 37,124,111.28 11.30 11.36
中国 24,689,921.79 7.52 7.56
香港 19,605,465.90 5.97 6.00
キプロス 2,969,090.10 0.90 0.91
英国 2,771,237.04 0.84 0.85
小 計 323,005,436.13 98.35 98.87
投資有価証券合計 323,005,436.13 98.35 98.87
現金およびその他の資産 5,430,875.84 1.65 1.66
資産総額 328,436,311.97 100.00 100.53
△ 1,743,483.51 △ 0.53 △ 0.53
負債総額
326,692,828.46 99.47 100.00
純資産総額
(35,570百万円)
３．ユーロランド・エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（ユーロ）
対資産総額 対純資産総額
フランス 204,901,818.02 39.47 39.75
株式
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ドイツ 108,054,276.78 20.82 20.96
スペイン 66,063,538.43 12.73 12.82
オランダ 64,700,710.29 12.46 12.55
オーストリア 24,760,149.18 4.77 4.80
イタリア 24,747,431.86 4.77 4.80
ルクセンブルグ 5,134,284.11 0.99 1.00
英国 4,402,728.00 0.85 0.85
小 計 502,764,936.67 96.86 97.54
投資有価証券合計 502,764,936.67 96.86 97.54
現金およびその他の資産 16,318,515.36 3.14 3.17
資産総額 519,083,452.03 100.00 100.70
△ 3,619,047.54 △ 0.70 △ 0.70
負債総額
515,464,404.49 99.30 100.00
純資産総額
(62,608百万円)
４．グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
株式 韓国 32,801,874.13 15.28 15.68
中国 27,762,605.10 12.93 13.27
台湾 25,818,341.60 12.02 12.34
ケイマン諸島 21,366,539.54 9.95 10.21
インド 20,051,977.14 9.34 9.59
ロシア 15,938,946.68 7.42 7.62
香港 14,259,591.46 6.64 6.82
ブラジル 10,578,270.47 4.93 5.06
南アフリカ 9,211,904.07 4.29 4.40
エジプト 6,878,747.46 3.20 3.29
ハンガリー 5,789,016.43 2.70 2.77
オランダ 4,224,644.27 1.97 2.02
英国 3,549,452.51 1.65 1.70
インドネシア 3,267,616.23 1.52 1.56
メキシコ 2,591,947.89 1.21 1.24
小 計 204,091,474.98 95.04 97.56
投資有価証券合計 204,091,474.98 95.04 97.56
現金およびその他の資産 10,642,777.06 4.96 5.09
資産総額 214,734,252.04 100.00 102.65
△ 5,533,911.60 △ 2.58 △ 2.65
負債総額
209,200,340.44 97.42 100.00
純資産総額
(22,778百万円)
５．グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時価
投資資産の種類 地域別
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
米国 7,944,432.45 34.12 36.26
株式
日本 2,485,736.55 10.68 11.34
英国 2,256,272.66 9.69 10.30
フランス 1,550,303.48 6.66 7.08
ケイマン諸島 954,970.70 4.10 4.36
スペイン 832,615.57 3.58 3.80
オランダ 644,994.76 2.77 2.94
デンマーク 543,316.75 2.33 2.48
フィンランド 522,703.44 2.25 2.39
韓国 479,112.98 2.06 2.19
台湾 430,803.90 1.85 1.97
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半期報告書（外国投資証券）
イタリア 420,085.68 1.80 1.92
ドイツ 367,158.64 1.58 1.68
ブラジル 355,091.64 1.53 1.62
アイルランド 324,196.65 1.39 1.48
スイス 269,203.75 1.16 1.23
中国 238,772.85 1.03 1.09
モーリシャス 188,789.70 0.81 0.86
小 計 20,808,562.15 89.38 94.96
産業・オフィスREITs 米国 543,390.12 2.33 2.48
分散型REITs 米国 514,218.28 2.21 2.35
上場投資信託 ルクセンブルグ 10,735.34 0.05 0.05
投資有価証券合計 21,876,905.89 93.97 99.84
現金およびその他の資産 1,404,024.73 6.03 6.41
資産総額 23,280,930.62 100.00 106.25
△ 1,368,520.28 △ 5.88 △ 6.25
負債総額
21,912,410.34 94.12 100.00
純資産総額
(2,386百万円)
６．ブラジル・エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
株式 ブラジル 227,839,785.57 91.39 92.83
バミューダ 5,854,125.00 2.35 2.39
小 計 233,693,910.57 93.74 95.22
上場投資信託 ドイツ 6,865,145.91 2.75 2.80
投資有価証券合計 240,559,056.48 96.49 98.02
現金およびその他の資産 8,741,641.21 3.51 3.56
資産総額 249,300,697.69 100.00 101.58
△ 3,874,292.71 △ 1.55 △ 1.58
負債総額
245,426,404.98 98.45 100.00
純資産総額
(26,722百万円)
７．中国エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
ケイマン諸島 513,351,488.16 43.18 43.74
株式
中国 427,532,696.34 35.96 36.43
香港 189,037,349.34 15.90 16.11
台湾 20,261,050.25 1.70 1.73
米国 11,651,968.05 0.98 0.99
バミューダ 387,613.71 0.03 0.03
小 計 1,162,222,165.85 97.76 99.03
投資有価証券合計 1,162,222,165.85 97.76 99.03
現金およびその他の資産 26,610,955.65 2.24 2.27
資産総額 1,188,833,121.50 100.00 101.30
△ 15,265,360.46 △ 1.28 △ 1.30
負債総額
1,173,567,761.04 98.72 100.00
純資産総額
（127 ,778 百万円）
８．エコノミック・スケール・米国エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
米国 907,559,800.54 92.71 93.05
株式
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半期報告書（外国投資証券）
アイルランド 22,429,617.76 2.29 2.30
英国 4,196,267.79 0.43 0.43
バミューダ 4,113,011.81 0.42 0.42
シンガポール 3,733,909.15 0.38 0.38
ジャージー 3,018,116.00 0.31 0.31
スイス 2,676,431.30 0.27 0.27
オランダ 2,510,360.41 0.26 0.26
パナマ 1,203,366.78 0.12 0.12
カナダ 723,243.48 0.07 0.07
リベリア 658,489.11 0.07 0.07
チャネル諸島 549,569.35 0.06 0.06
英領バージン諸島 368,274.76 0.04 0.04
ケイマン諸島 242,671.34 0.02 0.02
ルクセンブルグ 200,290.90 0.02 0.02
その他 123,156.17 0.01 0.01
イスラエル 56,355.00 0.01 0.01
小 計
954,362,931.65
97.49 97.85
3,776,543.43
産業・オフィスREITs 米国 0.39 0.39
リテールREITs 米国 3,323,629.27 0.34 0.34
特殊REITs 米国 3,189,304.57 0.33 0.33
住宅REITs 米国 2,825,581.97 0.29 0.29
分散型REITs 米国 1,815,280.55 0.19 0.19
ホテル・宿泊REITs 米国 1,155,332.89 0.12 0.12
住宅ローンREITs 米国 1,147,495.59 0.12 0.12
971,596,099.92
投資有価証券合計 99.25 99.62
現金およびその他の資産 7,342,812.99 0.75 0.75
資産総額 978,938,912.91 100.00 100.37
△ 3,615,097.95 △ 0.37 △ 0.37
負債総額
975,323,814.96
99.63 100.00
純資産総額
(106,193百万円)
９．香港エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
株式 香港 42,192,463.07 35.14 35.75
中国 41,567,621.98 34.62 35.22
ケイマン諸島 32,858,554.84 27.37 27.84
バミューダ 296,801.36 0.25 0.25
小 計 116,915,441.25 97.38 99.07
リテールREITS 香港 1,542,694.29 1.28 1.31
投資有価証券合計 118,458,135.54 98.67 100.37
現金およびその他の資産 1,600,698.71 1.33 1.36
資産総額 120,058,834.25 100.00 101.73
△ 2,042,652.34 △ 1.70 △ 1.73
負債総額
118,016,181.91 98.30 100.00
純資産総額
(12,850百万円)
１０．インド・エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
株式 インド 1,308,113,746.96 96.02 98.23
小 計 1,308,113,747.96 96.02 98.23
投資有価証券合計 1,308,113,746.96 96.02 98.23
現金およびその他の資産 54,210,434.17 3.98 4.07
資産総額 1,362,324,181.13 100.00 102.30
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△ 30,656,558.18 △ 2.25 △ 2.30
負債総額
1,331,667,622.95 97.75 100.00
純資産総額
(144,992百万円)
１１．ロシア・エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
株式 ロシア 137,090,555.49 82.72 84.64
オランダ 7,562,228.96 4.56 4.67
ジャージー 7,375,216.27 4.45 4.55
キプロス 7,063,498.92 4.26 4.36
小 計 159,091,499.64 95.99 98.23
投資有価証券合計 159,091,499.64 95.99 98.23
現金およびその他の資産 6,642,027.51 4.01 4.10
資産総額 165,733,527.15 100.00 102.33
△ 3,773,033.53 △ 2.28 △ 2.33
負債総額
161,960,493.62 97.72 100.00
純資産総額
(17,634百万円)
１２．英国エクイティ
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（英ポンド）
対資産総額 対純資産総額
英国 17,995,653.38 90.93 93.36
株式
ジャージー 442,741.80 2.24 2.30
アイルランド 412,315.62 2.08 2.14
米国 251,623.21 1.27 1.31
オランダ 134,650.02 0.68 0.70
小 計 19,236,984.03 97.20 99.79
分散型REITs 英国 220,391.46 1.11 1.14
投資有価証券合計 19,457,375.49 98.31 100.94
現金およびその他の資産 333,674.37 1.69 1.73
資産総額 19,791,049.86 100.00 102.67
△ 514,539.87 △ 2.60 △ 2.67
負債総額
19,276,509.99 97.40 100.00
純資産総額
(2,710百万円)
１３．グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
(2019年10月末現在)
投資比率（％）
時 価
投資資産の種類 国／地域
（米ドル）
対資産総額 対純資産総額
サウジアラビア 188,064,901.78 5.43 5.59
国債
メキシコ 162,506,483.35 4.69 4.83
インドネシア 116,437,802.16 3.36 3.46
スリランカ 110,008,021.80 3.18 3.27
トルコ 107,281,038.19 3.10 3.19
アルゼンチン 105,507,940.82 3.05 3.14
ロシア 93,195,293.06 2.69 2.77
ナイジェリア 85,893,626.68 2.48 2.55
カタール 74,415,874.18 2.15 2.21
ドミニカ共和国 74,405,349.73 2.15 2.21
オマーン 74,060,184.69 2.14 2.20
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半期報告書（外国投資証券）
ブラジル 73,690,110.71 2.13 2.19
エジプト 73,645,262.02 2.13 2.19
ガーナ 67,636,750.05 1.95 2.01
南アフリカ 64,922,209.54 1.87 1.93
パナマ 61,807,586.58 1.78 1.84
バーレーン 59,859,829.17 1.73 1.78
エクアドル 49,744,711.96 1.44 1.48
アラブ首長国連邦 45,249,359.35 1.31 1.35
ウクライナ 43,479,298.25 1.26 1.29
エルサルバドル 40,453,544.05 1.17 1.20
ルーマニア 36,449,922.09 1.05 1.08
コスタリカ 28,916,698.03 0.84 0.86
ペルー 25,263,233.33 0.73 0.75
その他アフリカ 19,991,925.86 0.58 0.59
レバノン 19,516,538.62 0.56 0.58
コロンビア 16,015,674.77 0.46 0.48
ジャマイカ 15,193,402.40 0.44 0.45
チャネル諸島 15,179,055.74 0.44 0.45
ザンビア 13,967,882.94 0.40 0.42
その他アジア 13,548,117.64 0.39 0.40
モロッコ 9,876,379.76 0.29 0.29
その他南アメリカ 9,096,960.00 0.26 0.27
ケイマン諸島 7,377,462.58 0.21 0.22
ベネズエラ 3,358,023.87 0.10 0.10
ウルグアイ 200,348.21 0.01 0.01
小 計 2,006,216,803.96 57.93 59.64
メキシコ 254,087,555.83 7.34 7.55
社債（事業会社）
英領バージン諸島 155,865,219.53 4.50 4.63
チリ 90,129,425.80 2.60 2.68
インドネシア 66,827,578.38 1.93 1.99
ルクセンブルグ 66,232,029.66 1.91 1.97
米国 61,103,682.80 1.76 1.82
オランダ 59,597,770.40 1.72 1.77
カザフスタン 45,748,213.47 1.32 1.36
アイルランド 43,476,636.93 1.26 1.29
トルコ 39,698,183.54 1.15 1.18
ペルー 39,258,048.76 1.13 1.17
モロッコ 19,063,253.19 0.55 0.57
英国 16,357,586.58 0.47 0.49
バミューダ 12,825,569.27 0.37 0.38
ブラジル 12,217,979.86 0.35 0.36
サウジアラビア 11,601,861.18 0.34 0.34
シンガポール 10,521,669.44 0.30 0.31
インド 10,337,693.03 0.30 0.31
アラブ首長国連邦 9,904,251.22 0.29 0.29
コロンビア 9,626,177.17 0.28 0.29
ベネズエラ 8,349,070.84 0.24 0.25
南アフリカ 6,654,757.78 0.19 0.20
オーストリア 4,674,282.22 0.13 0.14
小 計 1,054,158,496.88 30.44 31.34
メキシコ 45,832,297.36 1.32 1.36
社債（金融機関）
ルクセンブルグ 15,837,560.42 0.46 0.47
トルコ 6,597,491.47 0.19 0.20
英領バージン諸島 4,005,972.67 0.12 0.12
パナマ 3,250,219.23 0.09 0.10
小 計 75,523,541.15 2.18 2.25
オフショアファンド アイルランド 217,447,841.15 6.28 6.46
トルコ 14,886,015.73 0.43 0.44
公的機関債
アルゼンチン 576,147.38 0.02 0.02
小 計 15,462,163.11 0.45 0.46
国際機関債 国際機関 7,448,017.50 0.22 0.22
その他債券 米国 △402,331,886.73 △11.62 △11.96
投資有価証券合計 2,973,924,977.02 85.88 88.40
現金およびその他の資産 489,029,704.53 14.12 14.54
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半期報告書（外国投資証券）
資産総額 3,462,954,681.55 100.00 102.94
△ 98,964,315.26 △ 2.86 △ 2.94
負債総額
3,363,990,366.29 97.14 100.00
純資産総額
(366,271百万円)
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（２）【運用実績】
①【純資産等の推移】
2019年10月末前１年以内における各月末の純資産等の推移は以下のとおりです。
（注）各月末の数値は、管理事務代行会社のファンド・アカウンティング・システムから出力された各NAV Reportに基づくもので
す。１株当り純資産価格は、希薄化防止のための価格調整（スイング・プライシング）が行われている場合は調整前の数値
です。１株当り純資産価格は小数点第４位以下を四捨五入して表示しております。
１．アジア・パシフィック高配当エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＳ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
1,941
2018年11月末 284,254 30,950 283,627 30,881 17.830
1,909
2018年12月末 270,714 29,475 267,626 29,139 17.533
2,026
2019年１月末 295,360 32,159 282,712 30,782 18.611
2,083
2019年２月末 306,284 33,348 287,553 31,309 19.127
2,120
2019年３月末 333,493 36,311 323,549 35,228 19.468
2,145
2019年４月末 336,854 36,677 327,415 35,649 19.704
2,011
2019年５月末 295,523 32,177 288,968 31,463 18.467
2,158
2019年６月末 313,252 34,107 308,657 33,607 19.821
2,107
2019年７月末 316,525 34,463 301,128 32,787 19.355
2,006
2019年８月末 290,275 31,605 283,842 30,905 18.425
2,076
2019年９月末 296,189 32,249 283,919 30,913 19.067
2,143
2019年10月末 294,656 32,082 289,676 31,540 19.680
２．BRICエクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスM2C）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
2,949
2018年11月末 320,308 34,875 318,967 34,729 27.085
2,854
2018年12月末 306,848 33,410 305,436 33,256 26.214
3,152
2019年１月末 371,429 40,441 342,124 37,250 28.950
3,100
2019年２月末 341,410 37,173 332,230 36,173 28.468
3,180
2019年３月末 341,866 37,222 329,565 35,883 29.208
3,201
2019年４月末 328,192 35,734 326,550 35,555 29.396
3,184
2019年５月末 327,901 35,702 322,622 35,127 29.241
3,377
2019年６月末 342,706 37,314 338,739 36,882 31.015
3,319
2019年７月末 334,146 36,382 330,801 36,018 30.486
3,103
2019年８月末 305,883 33,305 304,196 33,121 28.502
3,187
2019年９月末 310,256 33,781 307,829 33,516 29.270
3,394
2019年10月末 328,436 35,760 326,693 35,570 31.173
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３．ユーロランド・エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千ユーロ 百万円 千ユーロ 百万円 ユーロ 円
4,160
2018年11月末 634,234 77,034 632,742 76,853 34.254
3,829
2018年12月末 577,659 70,162 576,997 70,082 31.523
4,049
2019年１月末 580,483 70,505 579,595 70,398 33.332
4,251
2019年２月末 601,402 73,046 597,292 72,547 34.996
4,229
2019年３月末 584,925 71,045 576,983 70,080 34.819
4,450
2019年４月末 587,177 71,319 573,413 69,647 36.640
4,140
2019年５月末 541,632 65,787 539,903 65,577 34.083
4,348
2019年６月末 537,004 65,225 531,886 64,603 35.797
4,287
2019年７月末 514,969 62,548 511,793 62,162 35.293
4,201
2019年８月末 503,482 61,153 500,206 60,755 34.584
4,386
2019年９月末 514,359 62,474 512,795 62,284 36.113
4,442
2019年10月末 519,083 63,048 515,464 62,608 36.571
４．グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
14.697 1,600
2018年11月末 177,973 19,378 175,665 19,126
14.146 1,540
2018年12月末 172,481 18,780 171,902 18,717
15.660 1,705
2019年１月末 197,541 21,508 190,279 20,718
15.560 1,694
2019年２月末 198,608 21,624 193,295 21,046
15.692 1,709
2019年３月末 198,339 21,595 195,323 21,267
15.955 1,737
2019年４月末 206,787 22,515 201,126 21,899
14.752 1,606
2019年５月末 200,947 21,879 189,978 20,685
15.673 1,706
2019年６月末 208,742 22,728 205,027 22,323
15.308 1,667
2019年７月末 205,625 22,388 203,720 22,181
1,566
2019年８月末 194,924 21,223 192,596 20,970 14.385
1,624
2019年９月末 199,883 21,763 199,283 21,698 14.915
1,697
2019年10月末 214,734 23,380 209,200 22,778 15.582
５．グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
922
2018年11月末 16,995 1,850 16,940 1,844 8.468
848
2018年12月末 15,736 1,713 15,472 1,685 7.785
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2019年１月末 17,190 1,872 17,019 1,853 8.453 920
2019年２月末 18,712 2,037 15,017 1,635 8.696 947
959
2019年３月末 15,036 1,637 14,942 1,627 8.810
995
2019年４月末 18,183 1,980 17,910 1,950 9.139
928
2019年５月末 16,684 1,817 15,566 1,695 8.521
1,000
2019年６月末 17,389 1,893 17,043 1,856 9.186
1,014
2019年７月末 19,360 2,108 19,238 2,095 9.309
988
2019年８月末 20,467 2,228 20,408 2,222 9.070
1,005
2019年９月末 21,821 2,376 21,526 2,344 9.233
1,032
2019年10月末 23,281 2,535 21,912 2,386 9.480
６．ブラジル・エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
2,118
2018年11月末 374,810 40,809 356,825 38,851 19.455
2,068
2018年12月末 307,348 33,464 305,500 33,263 18.992
2,475
2019年１月末 478,813 52,133 416,799 45,381 22.729
2,334
2019年２月末 402,631 43,838 384,274 41,840 21.434
2,225
2019年３月末 374,618 40,788 356,934 38,863 20.437
2,177
2019年４月末 342,963 37,342 339,862 37,004 19.999
2,244
2019年５月末 330,301 35,963 327,503 35,659 20.608
2,381
2019年６月末 370,748 40,367 353,087 38,444 21.865
2,390
2019年７月末 379,620 41,333 325,852 35,479 21.950
2,118
2019年８月末 224,409 24,434 222,516 24,228 19.454
2,172
2019年９月末 251,840 27,420 237,676 25,878 19.952
2,281
2019年10月末 249,301 27,144 245,426 26,722 20.953
７．中国エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
10,315
2018年11月末 1,229,349 133,852 1,202,964 130,979 94.741
9,888
2018年12月末 1,167,373 127,104 1,152,341 125,467 90.820
10,763
2019年１月末 1,334,584 145,310 1,252,125 136,331 98.851
11,082
2019年２月末 1,358,623 147,927 1,284,422 139,848 101.786
11,337
2019年３月末 1,309,180 142,544 1,284,948 139,905 104.128
11,626
2019年４月末 1,380,060 150,261 1,302,247 141,789 106.774
10,120
2019年５月末 1,131,439 123,191 1,115,581 121,464 92.950
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2019年６月末 1,252,410 136,362 1,204,947 131,195 101.000 10,997
2019年７月末 1,236,844 134,668 1,186,247 129,159 100.559 10,949
10,807
2019年８月末 1,190,386 129,609 1,159,431 126,239 99.255
10,696
2019年９月末 1,139,034 124,018 1,121,063 122,061 98.234
11,355
2019年10月末 1,188,833 129,440 1,173,568 127,778 104.288
８．エコノミック・スケール・米国エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＰＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
5,140
2018年11月末 972,466 105,882 969,045 105,510 47.205
4,588
2018年12月末 862,818 93,944 854,722 93,062 42.134
5,081
2019年１月末 941,050 102,462 937,803 102,108 46.669
5,264
2019年２月末 980,166 106,720 973,462 105,991 48.344
5,230
2019年３月末 963,284 104,882 954,199 103,893 48.035
5,418
2019年４月末 1,010,438 110,016 1,005,340 109,461 49.759
5,007
2019年５月末 926,385 100,865 920,357 100,208 45.987
5,375
2019年６月末 993,172 108,137 982,652 106,991 49.369
5,458
2019年７月末 1,006,158 109,550 994,916 108,326 50.128
5,201
2019年８月末 943,399 102,717 938,265 102,158 47.770
5,383
2019年９月末 971,673 105,796 961,824 104,723 49.439
5,470
2019年10月末 978,939 106,587 975,324 106,193 50.242
９．香港エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＰＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
13,160
2018年11月末 140,352 15,282 137,286 14,948 120.865
12,792
2018年12月末 132,382 14,414 131,798 14,350 117.484
13,799
2019年１月末 149,873 16,318 140,817 15,332 126.736
14,210
2019年２月末 147,323 16,041 140,276 15,273 130.509
14,349
2019年３月末 135,636 14,768 134,358 14,629 131.790
14,654
2019年４月末 141,032 15,356 137,157 14,934 134.589
13,182
2019年５月末 122,311 13,317 121,614 13,241 121.069
14,051
2019年６月末 130,849 14,247 129,844 14,137 129.054
13,497
2019年７月末 129,056 14,052 122,000 13,283 123.966
12,572
2019年８月末 118,294 12,880 114,552 12,472 115.463
12,642
2019年９月末 114,757 12,495 114,177 12,432 116.105
13,144
2019年10月末 120,059 13,072 118,016 12,850 120.722
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１０．インド・エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
19,163
2018年11月末 1,438,265 156,598 1,421,333 154,755 176.003
19,133
2018年12月末 1,410,429 153,568 1,401,509 152,596 175.725
18,489
2019年１月末 1,363,674 148,477 1,352,534 147,264 169.812
18,518
2019年２月末 1,372,955 149,487 1,342,873 146,212 170.075
20,574
2019年３月末 1,464,288 159,432 1,451,540 158,044 188.956
20,552
2019年４月末 1,439,329 156,714 1,421,649 154,789 188.757
20,849
2019年５月末 1,444,223 157,247 1,429,564 155,651 191.490
20,790
2019年６月末 1,439,369 156,718 1,420,214 154,633 190.942
19,532
2019年７月末 1,349,689 146,954 1,334,894 145,343 179.394
18,624
2019年８月末 1,276,960 139,035 1,269,851 138,261 171.051
19,209
2019年９月末 1,320,760 143,804 1,301,130 141,667 176.422
19,899
2019年10月末 1,362,324 148,330 1,331,668 144,992 182.765
１１．ロシア・エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
605
2018年11月末 205,006 22,321 203,749 22,184 5.554
576
2018年12月末 189,175 20,597 188,366 20,509 5.293
650
2019年１月末 207,298 22,571 201,968 21,990 5.974
633
2019年２月末 189,771 20,662 189,243 20,605 5.810
639
2019年３月末 183,920 20,025 182,743 19,897 5.866
664
2019年４月末 189,483 20,631 185,360 20,182 6.103
673
2019年５月末 179,090 19,499 175,727 19,133 6.181
738
2019年６月末 180,914 19,698 174,267 18,974 6.781
718
2019年７月末 165,020 17,967 156,943 17,088 6.590
683
2019年８月末 154,723 16,846 152,473 16,601 6.275
693
2019年９月末 157,617 17,161 155,003 16,877 6.362
734
2019年10月末 165,734 18,045 161,960 17,634 6.741
１２．英国エクイティ
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＡＤ）
千英ポンド 百万円 千英ポンド 百万円 英ポンド 円
4,214
2018年11月末 20,629 2,900 20,405 2,868 29.981
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2018年12月末 19,464 2,736 19,339 2,718 28.604 4,021
2019年１月末 20,660 2,904 20,203 2,840 29.605 4,162
4,296
2019年２月末 20,410 2,869 19,800 2,783 30.561
4,403
2019年３月末 19,750 2,776 19,583 2,753 31.326
4,515
2019年４月末 19,809 2,785 19,561 2,750 32.120
4,354
2019年５月末 18,647 2,621 18,538 2,606 30.971
4,525
2019年６月末 19,535 2,746 19,434 2,732 32.192
4,495
2019年７月末 19,855 2,791 19,526 2,745 31.979
4,315
2019年８月末 18,953 2,664 18,904 2,657 30.696
4,440
2019年９月末 19,513 2,743 19,464 2,736 31.584
4,407
2019年10月末 19,791 2,782 19,277 2,710 31.351
１３．グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
１株当り純資産価格
資産総額 純資産総額
（クラスＰＤ）
千米ドル 百万円 千米ドル 百万円 米ドル 円
1,890
2018年11月末 3,525,290 383,834 3,437,107 374,232 17.359
1,914
2018年12月末 3,439,249 374,465 3,394,508 369,594 17.578
2,009
2019年１月末 3,812,834 415,141 3,766,119 410,055 18.455
2,027
2019年２月末 3,940,794 429,074 3,848,657 419,042 18.620
2,047
2019年３月末 4,005,572 436,127 3,905,558 425,237 18.801
2,043
2019年４月末 3,893,223 423,894 3,819,396 415,856 18.765
2,042
2019年５月末 3,735,299 406,699 3,640,240 396,349 18.759
2,119
2019年６月末 3,875,248 421,937 3,763,948 409,819 19.465
2,052
2019年７月末 3,853,246 419,541 3,643,093 396,660 18.846
2,019
2019年８月末 3,394,872 369,634 3,383,033 368,345 18.545
2,016
2019年９月末 3,483,005 379,230 3,338,330 363,477 18.515
2,018
2019年10月末 3,462,955 377,047 3,363,990 366,271 18.537
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②【分配の推移】
2019年10月末日前１年間について、配当は以下のとおりです。
１．アジア・パシフィック高配当エクイティ
クラスＡＳ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
0.147202 16
自2018年11月１日
至2019年10月31日
0.211084
23
２．BRICエクイティ
クラスM2C株式は、原則として配当を支払わない累積型クラスです。
３．ユーロランド・エクイティ
クラスＡＤ株式
期 間 １株当り配当金
（ユーロ） （円）
自2018年11月１日
0.588671 71
至2019年10月31日
４．グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
クラスＡＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
16
0.146184
至2019年10月31日
５．グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
クラスＡＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
0.015411 2
至2019年10月31日
６．ブラジル・エクイティ
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
クラスＡＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
42
0.382664
至2019年10月31日
７．中国エクイティ
クラスＡＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
0.321748 35
至2019年10月31日
８．エコノミック・スケール・米国エクイティ
クラスＰＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
47
0.430430
至2019年10月31日
９．香港エクイティ
クラスＰＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
225
2.065756
至2019年10月31日
１０．インド・エクイティ
該当なし
１１．ロシア・エクイティ
クラスＡＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
0.214611 23
至2019年10月31日
１２．英国エクイティ
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
クラスＡＤ株式
期 間 １株当り配当金
（英ポンド） （円）
自2018年11月１日
0.875734 123
至2019年10月31日
１３．グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
クラスＰＤ株式
期 間 １株当り配当金
（米ドル） （円）
自2018年11月１日
84
0.775180
至2019年10月31日
③【自己資本利益率（収益率）の推移】
2019年10月末日前１年間について、収益率は以下のとおりです。
（注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ＝2019年10月末の１株当り純資産価格（2019年10月末日前１年間の配当金の合計額を加えた額）
ｂ＝2018年10月末の１株当り純資産価格（配当落の額）
１．アジア・パシフィック高配当エクイティ
クラスAS株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
17.321 19.680 15.69
２．BRICエクイティ
クラスM2C株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
26.314 31.173
18.47
３．ユーロランド・エクイティ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（ユーロ） （ユーロ） （％）
34.534 36.571 7.60
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４．グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
14.199 15.582 10.77
５．グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
8.399 9.480
13.05
６．ブラジル・エクイティ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
19.483 20.953
9.51
７．中国エクイティ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
89.630 104.288 16.71
８．エコノミック・スケール・米国エクイティ
クラスPD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
46.882 50.242 8.09
９．香港エクイティ
クラスPD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
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113.863 120.722 7.84
１０．インド・エクイティ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
159.575 182.765 14.53
１１．ロシア・エクイティ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
5.616 6.741 23.85
１２．英国エクイティ
クラスAD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（英ポンド） （英ポンド） （％）
30.465 31.351 5.78
１３．グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
クラスPD株式
2018年10月末現在 2019年10月末現在
１株当り純資産価格 １株当り純資産価格 収益率
（米ドル） （米ドル） （％）
17.542 18.537 10.09
（３）【投資リスク】
当中間計算期間において、直近の有価証券報告書に記載した「投資リスク」について重要な変更はありま
せんでした。また本書提出日現在、外国投資法人が将来にわたって営業活動を継続するとの前提に重要な疑
義を生じさせるような事象又は状況その他外国投資法人の経営に重要な影響を及ぼすような事象はありませ
ん。
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３【資産運用会社の概況】
Ａ．ユーロランド・エクイティの投資顧問会社
（１）【名称及び資本金の額】
（イ）名称
HSBC グローバル・アセット・マネジメント（フランス）（HSBC Global Asset Management
(France)）（以下「投資顧問会社」という。）
（ロ）資本金の額
2019年10月末現在、発行済株式資本は8,050,320ユーロ（約978百万円）で、１株16ユーロの503,145
株に分けられます。
（２）【大株主の状況】
2019年10月末現在、投資顧問会社の発行済株式の100％は、以下のとおり、HSBC（フランス）によって
直接および間接的に保有されています。
名称 住所 発行済株式数に対する
所有株式数の比率
HSBCフランス フランス、パリ 75008、 100％
（HSBC France） シャンゼリゼ通り103番地
(103 avenue des Champs 内訳：
HSBCフランスが471,316株所有
Elysées, 75008 Paris,
HSBCフランスの100％保有子会社である
France)
HSBC エパルニュ・エンタープライズ(HSBC
Epargne Entreprise)が31,829株所有
（３）【役員の状況】
投資顧問会社の取締役は以下のとおりです。
(2019年10月末現在)
投資顧問会社の
氏 名 投資顧問会社における役職およびその他役職 株式の
保有数
ジャン・ブナルドー 取締役会長兼取締役
なし
（Jean BEUNARDEAU） HSBCフランスの最高経営責任者。
マッテオ・パルディ
取締役兼最高経営責任者
（Matteo PARDI）
2013年４月１日より投資顧問会社およびフラン なし
スにおける資産運用事業の最高経営責任者
ギョーム・ラボルト
最高投資責任者兼取締役
（Guillaume RABAULT）
投資顧問会社およびフランスの資産運用事業の なし
最高投資責任者
ジュリアン・コケ
最高業務管理責任者兼取締役
（Julien COQUET）
2014年７月に最高業務責任者に任命され、2016 なし
年９月に取締役に任命された。
エマニュエル・レミー 取締役
なし
（Emanuel REMY） HSBCフランスの最高財務責任者
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マシュー・キス 取締役
（Matthieu KISS） HSBCホールディングス・ピーエルシーのグロー
バル・リテール・バンキング・ウェルス・マネ なし
ジメント（RBWM）ファイナンス事業の最高財務
責任者
エリン・プローデン・レオナルド 取締役
（Erin PLOWDEN LEONARD） HSBCグローバル・アセット・マネジメント・リ なし
ミテッドの確定利付商品のグローバル責任者
トマス・ヴァンデヴィーユ 取締役
なし
（Thomas VANDEVILLE） フランスのRBWM責任者
ベアトリス・ルノー・コロ 取締役
（Béatrice RENAULT COLLOT） フランスのGlobal Trade and Receivables
なし
Finance部門の責任者
（４）【事業の内容及び営業の概況】
投資顧問会社により運用されている主要な投資法人および主要勘定のうち、運用資産額上位５位は以下
のとおりです。
（2019年10月末現在）
名称 基本的性格 設立年月日 純資産総額 １単位当りの
（百万ユーロ） 純資産額
1 *（保険会社の自己 主にユーロ建確定利付 2009年８月27日 16,285 該当なし
勘定） 債に投資する専門ファ
ンド
2 HSBC Sterling マネー・マーケット・ 1999年９月１日 7,775 1.0英ポンド
ファンド
Liquidity Fund
3 HSBC Euro マネー・マーケット・ 2001年５月11日 4,938 1.0ユーロ
ファンド
Liquidity Fund
▶ *（保険会社の自己 主にユーロ建確定利付 2015年３月30日 2,191 該当なし
勘定） 債に投資する専門ファ
ンド
5 HSBC GIF Euro High ハイ・イールド・ファ 2003年４月７日 1,896 該当なし
ンド
Yield Bond
* 名称は、守秘義務により開示できません。
2019年10月末現在、投資顧問会社により直接または間接的に運用されている投資法人は206です。
Ｂ グローバル・エマージング・マーケット・ボンドの投資顧問会社
（１） 名称及び資本金の額
（イ）名称
HSBC グロー バル ・アセット・マネジメント（USA）インク
（HSBC Global Asset Management (USA) Inc.）（以下「投資顧問会社」という。）
（ロ）資本金の額
2019年10月末現在、44,196,360米ドル(約4,812百万円)(44,195,358米ドルの資本金および1,002米ド
ルの普通株式)です。
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（２） 大株主の状況
（2019年10月末現在）
名称 住所 発行済株式数に対する
所有株式数の比率
直接株主： 米国、10018 ニューヨーク州、
HSBC バンク USA, N.A. 100％
ニューヨーク、フィフス・アベニュー 452
(HSBC Bank USA, N.A.)
(452 Fifth Avenue, New York, NY 10018 USA)
(最終株主はHSBC ホールディング
ス・ピーエルシーである。)
（３） 役員の状況
2019年10月末現在、投資顧問会社の役員の状況は、以下のとおりです。
デボラ A.へーゼル（Deborah A. Hazell）
執行取締役
（HSBC グローバル・アセット・マネジメント、北米・中南米担当最高経営責任者）
デボラ・ヘーゼル氏は、HSBC グローバル・アセット・マネジメントの北米・中南米担当最高経営責任
者です。地域担当CEOとして、同氏は北米・中南米におけるアセット・マネジメント事業全般を監督
し、事業の規模とプレゼンスの拡大のための戦略計画の開発および実施に責任を有しています。同氏は
2011年６月にHSBCに入社し、ニューヨークを拠点としています。HSBC入社以前にはFFTW（フィッ
シャー・フランシス・ツリーズ・アンド・ワッツ）で社長兼最高経営責任者を務めていました。同氏は
25年超の債券の資産運用の経験を有しています。同氏は1999年10月にFFTWのニューヨーク・オフィスに
入社後、2008年２月に社長兼最高経営責任者に任命されました。最高経営責任者に任命される以前は、
同社のクライアント・サービス、ビジネス・ディベロップメントおよびマーケティング・グループの責
任者でした。同氏は当初、中央銀行、機関投資家および見込顧客の担当としてFFTWに入社しましたが、
後に北米・中南米のクライアント・サービスおよびビジネス・ディベロップメントの管理責任者となり
ました。同氏はニューヨークのUBS ブリンソン（Brinson）でも、同社のグローバル確定利付商品ポー
トフォリオの運用に責任を負う、ポートフォリオ・マネジャーとして９年間勤務しました。ニューヨー
クに移転前、同氏は、ロンドンのチェース・インベスターズ・インターナショナル（後にUBS アセッ
ト・マネジメントにより買収）においてグローバル確定利付商品ポートフォリオの運用を担当していま
した。同氏の金融分野での最初のキャリアは、サウジ・インターナショナル・バンクの投資運用部門に
おける米国とグローバルの確定利付商品ポートフォリオの運用でした。同氏はニューヨーク大学で経済
学士号（BA(Hons)最優等）を取得しています。
パブロ・サンチェス（Pablo Sanchez）
非業務執行取締役
（米国・カナダのリテール・バンキング・アンド・ウェルス・マネジメント責任者）
パブロ・サンチェス氏はJPモルガン・チェースを経てHSBCに入社しました。JPモルガン・チェースで
は、2006年以降リテール・バンキング部門で多くの指導的役割を担い、直近の役職には、コンシュー
マー・バンキング部門のナショナル・ディレクターが含まれます。それ以前は、ホーム・ローン・ディ
レクトならびにシティグループの子会社であるシティ・モーゲージの融資、モーゲージ、リテール事業
において執行職を歴任しました。同氏は、米国でHSBCのリテール・バンキング・アンド・ウェルス・マ
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半期報告書（外国投資証券）
ネジメント（以下「RBWM」といいます。）事業を統括し、カナダではRBWM事業を監督しています。同氏
は、ニコルス・カレッジで経営学士号を取得しています。
ポール・ドー（Paul Dawe）
業務執行取締役
(HSBCグローバル・アセット・マネジメント、北米・中南米担当最高業務管理責任者)
ポール・ドー氏は、HSBCグローバル・アセット・マネジメントの北米・中南米担当最高業務管理責任者
です。2011年１月に現職に任命される以前は、HSBCグローバル・アセット・マネジメントの北米担当最
高業務管理責任者でした。2007年にHSBCグローバル・アセット・マネジメント（USA）インクに入社す
る前は、HSBCグローバル・アセット・マネジメント（UK）リミテッドで最高業務管理責任者を務めまし
た。同氏はまた、ニューヨークに本拠を置くブティック型金融サービス企業で上級執行職を務め、それ
以前は、HSBCグループ内で13年間、様々な役職を歴任し、ました。同氏は、1990年以降、金融業界で働
いています。同氏はケニヨン・カレッジで経営学の学位を取得しています。また同氏は、公認一般会計
士協会の会員であり、CFA協会認定証券アナリストです。
ステファノ・ミケラグノリ（Stefano Michelagnoli）
業務執行取締役
（HSBCグローバル・アセット・マネジメント（USA）インク、北米・中南米担当プロダクト責任者）
ステファノ・ミケラグノリ氏は、2010年からプロダクト管理部門の責任者を務めています。ミケラグノ
リ氏は、2001年にHSBCグローバル・アセット・マネジメント（USA）インクに入社し、2008年から2010
年まではHSBCグローバル・アセット・マネジメントの北米担当最高財務責任者、2003年から2008年まで
はHSBCグループの資産管理事業のグローバル財務コントローラーを務めました。
ジェフ・バーデン (Jeff Barden)
非業務執行取締役
（HSBCノース・アメリカ・ホールディングス・インク （以下「HNAH」）、上席業務執行バイス・プレ
ジデント、戦略・プランニング責任者およびスタッフ責任者）
ジェフ・バーデン氏は、10年以上にわたり、HSBCの米国およびグローバルの役職を歴任しました。HSBC
における最近の役職は、HNAHの戦略・プランニング副責任者でした。その前は、スタッフ責任者および
グローバル商業バンキングの戦略・プランニング責任者でした。また、ボストン・コンサルティング・
グループおよびサン・ゴバン・パフォーマンス・プラスティクスにおいて、様々なオペレーションおよ
び戦略プランニングに関する国際的役職および米国内の役職を歴任しました。昨年まで、ＪＰモルガ
ン・チェースで中小企業のための戦略・経営プランニング部門を率いて、多くの企業との間で革新的な
フィンテックのパートナーシップを運営し、代表的なものに中小企業の資金調達デジタルプラット
フォーム「Quick Capital」があります。バーデン氏は、新事業および新商品の開発、事業転換、戦略
プランニング、経営改善および組織再編において幅広い経験を有しています。
またバーデン氏は、叙勲を受けた米国陸軍のアーミー・レンジャー士官です。バーデン氏はウェー
ク・フォレスト大学を卒業後、ボストン大学で経営学修士号を取得しています。バーデン氏は、退役軍
人による起業、事業経営に必要な資源を提供し支援する非営利的全米振興組織であるBunker Labsの理
事会のメンバーです。
ジェームズ・Ｐ・ケリー（James P. Kelly）
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非業務執行取締役
（グローバル・バンキング＆マーケッツ担当マネージング・ディレクター、北米のコーポレート、ファ
イナンシャルおよび多国籍企業バンキング責任者）
ジェームズ・ケリー氏は、ニューヨークを拠点とするHSBCのグローバル・バンキング＆マーケッツ・グ
ループのマネージング・ディレクター、ならびに北米のコーポレート、ファイナンシャルズおよび多国
籍企業バンキングの責任者です。同氏は、消費者関連、小売り、ヘルスケア、テクノロジー、メディ
ア、通信、資本財、専門サービス、石油・ガス、金属・鉱業の各セクターの顧客を包括管理する直接的
責任を担っています。また同氏は、北米における多国籍企業事業を管理しており、信用および貸付／
ポートフォリオ管理に責任を有しています。2004年にHSBCに入社する前は、モルガンスタンレーおよび
メリルリンチにおいて企業財務部門の顧客チームを率いた。同氏は、過去20年以上にわたって、顧客の
ために多くの資金調達、戦略的助言、リスク管理およびトランザクションバンキング案件を行ってき
た。同氏は、デューク大学フクア経営大学院で経営学修士号を取得、またラファイエット・カレッジで
経済学士号を取得。
投資顧問会社の株式を保有している取締役はいません。
（４） 事業の内容及び営業の概況
投資顧問会社により運用されている主要な投資信託／投資法人のうち、運用資産額上位５位は以下のと
おりです。
（単位：米ドル）(2019年10月末現在）
名称 基本的性格 設立年月日 純資産総額 １株当り純資産額
HSBC GIF Global
確定利付証券(例:債券)
28.370
1 Emerging Markets およびその他類似の有 1998年７月24日 3,363.99百万
(クラスAD)
価証券
Bond
HSBC GIF Global
確定利付証券(例:債券)
9.806
Emerging Markets
2 およびその他類似の有 2007年６月18日 2,388.19百万
(クラスAD)
価証券
Local Debt
HSBC GIF GEM Debt 確定利付証券(例:債券)
15.384
3 およびその他類似の有 2007年６月18日 1,004.59百万
Total Return
(クラスM1C)
価証券
HSBC GIF Global
確定利付証券(例:債券)
High Income Bond
▶ およびその他類似の有 2010年７月28日 732.21百万 該当なし
価証券
(EMD Sleeve)
HSBC GIF Global
確定利付証券(例:債券)
High Yield Bond
5 およびその他類似の有 2012年７月20日 254.88百万 該当なし
価証券
Fund (EMD Sleeve)
2019年10月末現在、投資顧問会社が運用する新興市場債券投資ファンドの総数は12で、グローバル・ハ
イ・インカム・ボンドのEMDスリーブ、グローバル・ハイ・イールド・ボンドおよびGEM MAIファンドを含
むHGIFファンド９本、グローバル・ハイ・イールド・ボンドのEMDスリーブを含むカナダ籍ファンド２本、
ならびにドイツ籍のミューチュアル・ファンド１本から構成されています。
Ｃ．BRICエクイティ、グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ、グローバル・エクイティ・クライ
メイト・チェンジ、ブラジル・エクイティ、ロシア・エクイティ、英国エクイティおよびエコノミック・ス
ケール・米国エクイティの投資顧問会社
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半期報告書（外国投資証券）
（１） 名称及び資本金の額
（イ）名称
HSBC グロー バル ・アセット・マネジメント(UK)リミテッド
（HSBC Global Asset Management (UK) Limited)（以下「投資顧問会社」という。）
（ロ）資本金の額
2019年10月末現在、発行済株式資本は35,620,750英ポンド（約5,007百万円)で、各25ペンスの普通株
式142,483,000株に分けられます。
（２） 大株主の状況
投資顧問会社は、HSBC ホールディングス・ピーエルシー（HSBCグループ）の間接的全額出資子会社で
す。
(2019年10月末現在)
発行済株式数に対する
名 称 住 所
所有株式数の比率
HSBC グローバル・アセット・
E14 5HQ ロンドン、
マネジメント・リミテッド
カナダ・スクウェア８番地 100％
(HSBC Global Asset Management
(8 Canada Square, London E14 5HQ）
Limited)
（３） 役員の状況
投資顧問会社の取締役は、以下のとおりです。
(2019年10月末現在)
投資顧問会社の
氏 名 投資顧問会社における役職
＊
株式 の保有数
トニー・コーフィールド
2008年７月31日取締役就任
なし
（Tony Corfield）
最高業務管理責任者（英国）
アンドリュー・クラーク
2012年12月３日取締役就任
なし
（Andrew Clark）
最高経営責任者（英国）
フィリップ・グレイズ 2016年10月12日取締役就任
なし
（Philip Glaze）
最高投資責任者（英国）
ティム・パルマ－
2017年４月１日取締役就任
なし
（Tim Palmer) 最高リスク責任者
2018年１月19日取締役就任
メリッサ・マクドナルド
商品、エクイティおよび責任投資のグロー なし
（Melissa McDonald）
バル責任者
ジェニファー・ペイターソン
2018年11月27日取締役就任
なし
（Jennifer Paterson)
非業務執行取締役
ピーター・デユー
2018年12月11日取締役就任
なし
（Peter Dew)
非業務執行取締役
＊投資顧問会社は、公開株式会社ではありません。
（４） 事業の内容及び営業の概況
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半期報告書（外国投資証券）
投資顧問会社により運用されている主要な投資法人（運用資産総額上位５位）は、以下のとおりです。
(2019年10月末現在)
１単位当りの
運用資産総額 純資産額
名 称 基本的性格 設立年月日
(百万英ポンド) （クラスＡ）
（英ポンド）
英国籍オープン・
American Index
1 1994年10月３日 4,501.56 517.8
エンド型投資法人
HSBC World Selection - 英国籍オープン・
2 2009年１月22日 3,514.57 198.6
エンド型投資法人
Balanced Portfolio
英国籍オープン・
FTSE All World Index
3 2014年７月24日 2,089.49 163.9
エンド型投資法人
英国籍オープン・
FTSE All Share Index
▶ 1990年3月26日 1,781.46 345.2
エンド型投資法人
英国籍オープン・
Japan Index 106.1
5 1994年10月3日 1,436.95
エンド型投資法人
2019年10月末現在、投資顧問会社により運用されている英国籍オープン・エンド型投資法人の総数は42で
す。
Ｄ．アジア・パシフィック高配当エクイティ、中国エクイティ、香港エクイティおよびインド・エクイティの投
資顧問会社
（１） 名称及び資本金の額
（イ）名称
HSBC グローバル・アセット・マネジメント（ホンコン）リミテッド
(HSBC Global Asset Management (Hong Kong) Limited) （以下「投資顧問会社」という。）
（ロ）資本金の額
2019月10月末現在、240,000,000香港ドル（約3,334百万円）です。
（２） 大株主の状況
(2019年10月末現在)
発行済株式数に対する
名称 住所 所有株式数の比率
(所有株式数)
ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・
バンキング・コーポレイション・
香港、クイーンズ・ロード・セントラル１
100％
リミテッド
(1 Queen's Road Central, Hong Kong)
（2,400,000株）
(The Hongkong and Shanghai Banking
Corporation Limited)
（３） 役員の状況
(2019年10月末現在)
投資顧問会社の
氏 名 投資顧問会社における役職およびその他役職
株式の保有数
41/140
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半期報告書（外国投資証券）
現役職:取締役
就任日:2011年２月１日
スチュアート・グレン・ベリー
担当職: HSBCグローバル・アセット・マネジメン
なし
(BERRY, Stuart Glenn)
ト（ホンコン）リミテッド、アジア太平洋地域担
当最高業務管理責任者
現役職:取締役
ペドロ・アウグスト・ボテー
就任日: 2014年７月３日
リョ・バストス
担当職: HSBCグローバル・アセット・マネジメン なし
(BOTELHO BASTOS, Pedro
ト（ホンコン）リミテッド、アジア太平洋地域担
Augusto ）
当最高経営責任者
現役職:取締役
ギレルモ・エドゥアルド・マルド
就任日:2012年６月５日
ナド―コディナ
担当職: HSBCグローバル・アセット・マネジメン
なし
（MALDONADO-CODINA, Guillermo
ト（ホンコン）リミテッド、アジア太平洋地域担
Eduardo）
当最高投資責任者
現役職:取締役
ルドルフ・エデュアルド・ウォル
就任日:2015年６月３日
ター・アペンブリンク
兼職：HSBCグローバル・アセット・マネジメント なし
(APENBRINK, Rudolf Eduard
（ドイチェラント）GmbH、EMEA担当最高経営責任
Walter)
者
現役職：取締役
就任日：2014年１月24日
ケビン・ロス・マーチン
兼職：ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バン
なし
（MARTIN, Kevin Ross）
キング・コーポレイション・リミテッド、リテー
ル・バンキングおよびウェルス・マネジメントの
アジア太平洋地域責任者
現役職：取締役
就任日：2014年７月３日
ステファン・チュン・ポン・タム
担当職：HSBCグローバル・アセット・マネジメン
なし
（TAM, Stephen Chun Pong）
ト（ホンコン）リミテッド、アジア大平洋地域担
当最高財務責任者
（４） 事業の内容及び営業の概況
投資顧問会社により運用されている主要な投資法人（運用資産総額上位５位）は、以下のとおりです。
(2019年10月末現在)
１単位当りの
純資産総額
名称 基本的性格 設立年月日 純資産額
(百万米ドル)
（香港ドル）
1 HSBC MPF “A” － MPF ユニット・トラスト 2000年12月１日 4,042.78 13.2307
流動性 (クラスW)
Conservative Fund
2 HSBC MPF “A” － Growth ユニット・トラスト 2000年12月１日 3,541.58 24.0473
マルチアセット (クラスW)
Fund
3 HGIF MPF “A” Balanced ユニット・トラスト 2000年12月１日 2,614.12 23.7473
マルチアセット (クラスW)
Fund
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▶ HSBC Pooled Hong Kong ユニット・トラスト 2000年11月１日 2,578.93 32.2766
株式 (クラスW)
Equity Fund
5 HSBC Pooled American ユニット・トラスト 2000年11月１日 1,802.14 24.1339
株式 （クラスW）
Equity Fund
2019年10月末現在、投資顧問会社が運用する投資信託／投資法人の総数は73です。
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半期報告書（外国投資証券）
４【外国投資法人の経理状況】
① 以下に掲げるファンドの中間財務書類は、ルクセンブルグの法令および一般に認められた会計原則に準
拠して作成されたファンドの原文の中間財務書類を翻訳したものです。これは、「中間財務諸表等の用
語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号）第76条第４項ただし書の規定の適用
によるものです。
以下に掲げる日本文の中間財務書類では、日本の株主が保有するファンド株式に関係するサブ・ファ
ンドに関連する部分のみを抜粋して翻訳しています。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和23年法律第103号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいいます。）の監査を受けていません。
③ ファンドの原文の中間財務書類は、各サブ・ファンドの基準通貨（米ドル、ユーロ、英ポンド）および
各クラスの基準通貨で表示されています。日本文の中間財務書類には、主要な金額について円貨換算額
が併記されています。換算は、便宜上、2019年10月31日現在における株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
電信売買相場の仲値（１米ドル＝108.88円、１ユーロ＝121.46円、１英ポンド＝140.57円）で行われて
います。なお、千円未満の金額は四捨五入されています。
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半期報告書（外国投資証券）
（１）【資産及び負債の状況】
HSBCグローバル・インベストメント・ファンド
純資産計算書
（米ドル/ユーロ/英ポンドで表示）
2019年９月30日現在
グローバル株式および
特定地域株式
サブ・ファンド
アジア・パシフィック
高配当エクイティ BRICエクイティ ユーロランド・エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （ユーロ） （千円）
資 産
投資有価証券‐取得原価 260,824,627 28,398,585 276,342,964 30,088,222 484,967,942 58,904,206
17,220,000 1,874,914 29,050,032 3,162,967 13,740,561 1,668,929
未実現評価(損)益
278,044,627 30,273,499 305,392,996 33,251,189 498,708,503 60,573,135
投資有価証券‐市場価格
外国為替先渡契約に係る
26 3 33,285 4,043
－ －
未実現利益（注9）
73,525 8,930
先物に係る未実現利益（注10） － － － －
スワップに係る未実現利益（注11） － － － － － －
オプション契約‐市場価格（注13） － － － － － －
11,001,784 1,197,874 3,970,906 432,352 12,272,554 1,490,624
銀行預金
761,697 82,934 587,043 63,917 296,680 36,035
受取配当金および受取利息（純額）
6,386,057 695,314 269,871 29,384 477 58
ブローカーからの未収金
853,765 92,958 35,137 3,826 135,065 16,405
株主からの未収金
2,839,240 344,854
その他資産 － － － －
297,047,956 32,342,581 310,255,953 33,780,668 514,359,329 62,474,084
資産合計
負 債
外国為替先渡契約に係る
(1,498) (163) － － (661) (80)
未実現損失（注9）
先物に係る未実現損失（注10） － － － － － －
スワップに係る未実現損失（注11） － － － － － －
当座借越 (857,234) (93,336) － － － －
ブローカーへの未払金 (10,811,498) (1,177,156) (1,164,833) (126,827) (479) (58)
株主への未払金 (557,385) (60,688) (516,653) (56,253) (1,174,554) (142,661)
未払配当金 (456,132) (49,664) － － － －
その他負債 (445,244) (48,478) (745,148) (81,132) (388,150) (47,145)
負債合計 (13,128,991) (1,429,485) (2,426,634) (264,212) (1,563,844) (189,944)
283,918,965 30,913,097 307,829,319 33,516,456 512,795,485 62,284,140
純資産総額
直近２年度の資産の要約情報
323,548,527 329,564,532 576,983,269
2019年３月31日
374,616,976 388,407,588 838,256,710
2018年３月31日
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
純資産計算書（続き）
特定市場株式サブ・ファンド
グローバル・
エマージング・ グローバル・エクイティ・
マーケット・エクイティ クライメイト・チェンジ ブラジル・エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
資 産
183,931,605 20,026,473 18,558,435 2,020,642 225,041,685 24,502,539
投資有価証券‐取得原価
11,374,655 1,238,472 2,150,951 234,196 8,216,781 894,643
未実現評価(損)益
195,306,260 21,264,946 20,709,386 2,254,838 233,258,466 25,397,182
投資有価証券‐市場価格
外国為替先渡契約に係る
－ － － － － －
未実現利益（注9）
先物に係る未実現利益（注10） － － － － － －
スワップに係る未実現利益（注11） － － － － － －
オプション契約‐市場価格（注13） － － － － － －
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
3,556,115 387,190 630,484 68,647 3,095,045 336,988
銀行預金
496,838 54,096 42,688 4,648 1,715,295 186,761
受取配当金および受取利息（純額）
282,054 30,710 420,570 45,792 1,430,825 155,788
ブローカーからの未収金
251,102 27,340 13,128 1,429 12,340,328 1,343,615
株主からの未収金
3,447 375 4,964 540
その他資産 － －
199,895,816 21,764,656 21,821,220 2,375,894 251,839,959 27,420,335
資産合計
負 債
外国為替先渡契約に係る
－ － － － － －
未実現損失（注9）
先物に係る未実現損失（注10） (13,140) (1,431) － － － －
スワップに係る未実現損失（注11） － － － － － －
当座借越 － － － － － －
ブローカーへの未払金 (199,169) (21,686) (4,284) (466) (472,280) (51,422)
株主への未払金 (90,508) (9,855) (236,515) (25,752) (13,174,181) (1,434,405)
未払配当金 － － (24,162) (2,631) － －
その他負債 (309,590) (33,708) (29,769) (3,241) (517,219) (56,315)
負債合計 (612,407) (66,679) (294,730) (32,090) (14,163,680) (1,542,141)
199,283,409 21,697,978 21,526,490 2,343,804 237,676,279 25,878,193
純資産総額
直近２年度の資産の要約情報
195,323,365 14,941,703 356,933,820
2019年３月31日
201,433,625 17,406,175 413,117,730
2018年３月31日
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
純資産計算書（続き）
エコノミック・スケール・
中国エクイティ 米国エクイティ 香港エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
資 産
961,329,778 104,669,586 848,227,973 92,355,062 109,123,567 11,881,374
投資有価証券‐取得原価
147,003,773 16,005,771 111,254,876 12,113,431 3,684,336 401,151
未実現評価(損)益
1,108,333,551 120,675,357 959,482,849 104,468,493 112,807,903 12,282,524
投資有価証券‐市場価格
外国為替先渡契約に係る
5,443 593
－ － － －
未実現利益（注9）
先物に係る未実現利益（注10） － － － － － －
スワップに係る未実現利益（注11） － － － － － －
オプション契約‐市場価格（注13） － － － － － －
3,451,430 375,792 2,587,893 281,770 1,283,693 139,768
銀行預金
受取配当金および
1,595,641 173,733 989,975 107,788 166,807 18,162
受取利息（純額）
25,051,618 2,727,620 617,686 67,254 327,457 35,654
ブローカーからの未収金
601,519 65,493 8,415,978 916,332 170,665 18,582
株主からの未収金
その他資産 － － － － － －
1,139,033,759 124,017,996 972,099,824 105,842,229 114,756,525 12,494,690
資産合計
負 債
外国為替先渡契約に係る
－ － (400,019) (43,554) － －
未実現損失（注9）
先物に係る未実現損失（注10） － － (27,110) (2,952) － －
スワップに係る未実現損失（注11） － － － － － －
当座借越 － － － － － －
ブローカーへの未払金 (13,581,310) (1,478,733) (561,016) (61,083) (314,112) (34,201)
株主への未払金 (2,624,315) (285,735) (8,664,388) (943,379) (143,454) (15,619)
未払配当金 － － － － － －
その他負債 (1,765,302) (192,206) (623,184) (67,852) (122,199) (13,305)
負債合計 (17,970,927) (1,956,675) (10,275,717) (1,118,820) (579,765) (63,125)
1,121,062,832 122,061,321 961,824,107 104,723,409 114,176,760 12,431,566
純資産総額
直近２年度の資産の要約情報
1,284,947,554 954,199,453 134,358,287
2019年３月31日
1,633,081,397 880,547,833 178,149,887
2018年３月31日
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
純資産計算書（続き）
46/140
EDINET提出書類
ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
インド・エクイティ ロシア・エクイティ 英国エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （英ポンド） （千円）
資 産
1,093,170,393 119,024,392 139,837,899 15,225,550 17,613,257 2,475,896
投資有価証券‐取得原価
188,382,373 20,511,073 13,960,279 1,519,995 1,340,963 188,499
未実現評価(損)益
1,281,552,766 139,535,465 153,798,178 16,745,546 18,954,220 2,664,395
投資有価証券‐市場価格
外国為替先渡契約に係る
－ － － － － －
未実現利益（注9）
先物に係る未実現利益（注10） － － － － － －
スワップに係る未実現利益（注11） － － － － － －
オプション契約‐市場価格（注13） － － － － － －
25,034,894 2,725,799 2,274,550 247,653 477,422 67,111
銀行預金
253,354 27,585 529,969 57,703 29,106 4,091
受取配当金および受取利息（純額）
11,429,244 1,244,416 402,291 43,801 3,642 512
ブローカーからの未収金
2,489,340 271,039 611,579 66,589 858 121
株主からの未収金
25 3 47,747 6,712
その他資産 － －
1,320,759,623 143,804,308 157,616,567 17,161,292 19,512,995 2,742,942
資産合計
負 債
外国為替先渡契約に係る
－ － － － － －
未実現損失（注9）
先物に係る未実現損失（注10） － － － － － －
スワップに係る未実現損失（注11） － － － － － －
当座借越 － － － － － －
ブローカーへの未払金 (10,809,151) (1,176,900) (708,529) (77,145) (6,187) (870)
株主への未払金 (7,034,963) (765,967) (1,557,756) (169,608) (16,762) (2,356)
未払配当金 － － － － － －
その他負債 (1,785,507) (194,406) (347,735) (37,861) (25,723) (3,616)
負債合計 (19,629,621) (2,137,273) (2,614,020) (284,614) (48,672) (6,842)
1,301,130,002 141,667,035 155,002,547 16,876,677 19,464,323 2,736,100
純資産総額
直近２年度の資産の要約情報
1,451,539,761 182,742,997 19,583,303
2019年３月31日
1,684,786,145 269,451,150 23,542,323
2018年３月31日
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
純資産計算書（続き）
債券サブ・ファンド
グローバル・エマージング・
マーケット・ボンド
（米ドル） （千円）
資 産
3,352,084,788 364,974,992
投資有価証券‐取得原価
未実現評価(損)益 (57,962,594) (6,310,967)
3,294,122,194 358,664,024
投資有価証券‐市場価格
外国為替先渡契約に係る
29,108 3,169
未実現利益（注9）
2,586,906 281,662
先物に係る未実現利益（注10）
3,580,456 389,840
スワップに係る未実現利益（注11）
オプション契約‐市場価格（注13） － －
69,768,138 7,596,355
銀行預金
41,860,703 4,557,793
受取配当金および受取利息（純額）
117,376,671 12,779,972
ブローカーからの未収金
6,136,411 668,132
株主からの未収金
その他資産 － －
3,535,460,587 384,940,949
資産合計
負 債
外国為替先渡契約に係る
(11,364,741) (1,237,393)
未実現損失（注9）
先物に係る未実現損失（注10） (2,361,083) (257,075)
スワップに係る未実現損失（注11） (35,004,777) (3,811,320)
当座借越 (3,725,195) (405,599)
ブローカーへの未払金 (119,071,544) (12,964,510)
株主への未払金 (6,166,277) (671,384)
未払配当金 (18,047,201) (1,964,979)
その他負債 (1,389,491) (151,288)
負債合計 (197,130,309) (21,463,548)
3,338,330,278 363,477,401
純資産総額
47/140
EDINET提出書類
ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
直近２年度の資産の要約情報
3,905,557,990
2019年３月31日
4,168,290,944
2018年３月31日
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
HSBC グローバル・インベストメント・ファンド
総費用比率、発行済株式数および１株当り純資産価格
2019年９月30日現在
アジア・パシフィック高配当エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.85% 1,225,490.927 26.28 26.54 26.72
AM2 1.85% 11,361,681.574 9.46 9.74 10.21
AM2 HKD 1.85% 35,104,704.646 1.22 1.25
1.31
AM3O RMB 1.88% 499,798.526 1.25 1.37
1.54
AS 1.85% 1,419,119.457 19.07 19.47 20.03
BS GBP 1.10% 1,679.969 18.99 19.36
19.92
EC 2.35% 62,114.150 24.77 25.08 25.38
IC 1.00% 172,136.481 25.31 25.46 25.41
IC EUR 1.00% 200,316.916 19.93 20.05
20.01
S9S 0.65% 67,506.070 11.71 11.93 12.29
XC 0.87% 2,933,833.709 9.63 9.68 －
ZS 0.19% 1,771,840.569 19.67 20.03 20.54
純資産総額 283,918,965 323,548,527 374,616,976
BRIC エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.85% 2,021,050.174 27.54 27.55 27.41
AC GBP 1.85% 4,473.156 20.28 20.28 20.18
AC HKD 1.85% 2,616,202.239 1.32 1.32 1.31
AD 1.85% 42,473.531 24.69 25.07 25.33
AD GBP 1.85% 1,985.115 25.09 25.47 25.76
BC GBP 1.10% 34,037.843 24.10 24.02 23.72
BD GBP 1.10% 2,762.164 20.29 20.66 20.89
EC 2.35% 37,924.726 25.82 25.90 25.89
IC 1.00% 19,707.223 29.94 29.82 29.41
IC EUR 1.00% 276,928.271 16.91 16.84 16.62
J1C 0.85% 3,249,060.684 22.72 22.61 22.27
L1C 0.72% 55.000 30.43 30.27 29.78
M1C 1.35% 115,489.333 30.44 30.38 30.07
M2C 1.35% 4,236,952.073 29.27 29.21 28.91
M2D 1.35% 1,553,054.985 25.15 25.58 25.87
純資産総額 307,829,319 329,564,532 388,407,588
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半期報告書（外国投資証券）
ユーロランド・エクイティ（ユーロ建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.85% 1,858,579.294 41.99 39.83 42.63
ACH USD 1.88% 9,126.818 11.76 10.68 10.15
AD 1.85% 636,073.142 36.11 34.82 37.61
ADH USD 1.88% 445,412.449 9.72 8.95 8.59
BC 1.10% 749,771.052 9.98 9.43 －
BD 1.10% 1,599.654 10.02 9.47 －
EC 2.35% 82,158.547 39.39 37.45 40.29
ED 2.35% 1,424.238 35.81 34.44 37.20
IC 1.00% 1,933,741.910 46.83 44.23 46.94
ID 1.00% 829,762.803 42.29 40.95 44.24
XC 0.71% 12,006,927.895 12.98 12.24 12.95
XD** － － － 9.36 9.91
ZC 0.11% 1,800,949.806 54.85 51.56 54.26
ZD 0.11% 412,106.470 39.62 38.52 41.59
純資産総額 512,795,485 576,983,269 838,256,710
** 2019年９月30日現在、当該クラスは運用されていない。
グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.90% 6,981,903.680 16.54 17.24 19.10
AC EUR 1.90% 13,537.602 15.67 16.33 18.10
AC GBP 1.90% 9,844.828 16.63 17.33 19.20
AD 1.90% 1,225,023.688 14.92 15.69 17.53
AD GBP 1.90% 1,170.540 15.59 16.40 18.31
BC 1.15% 1,038,191.093 9.52 9.88 －
BC GBP 1.15% 17,422.155 20.04 20.81 22.88
BD GBP 1.15% 11,902.737 15.88 16.78 18.74
EC 2.40% 266,515.981 14.98 15.66 17.43
ED 2.40% 3,799.801 14.33 15.03 16.79
IC 1.05% 321,712.180 18.30 18.99 20.86
PC 1.40% 2,430,242.388 11.74 12.20 13.45
PD 1.40% 125,983.710 10.24 10.80 12.06
S1D 0.85% 165,448.986 7.34 7.76 8.67
XC 0.90% 112,476.000 11.03 11.44 12.55
ZC 0.25% 9,487.000 10.83 11.19 12.20
ZD 0.18% 822,471.195 15.11 16.03 17.89
純資産総額 199,283,409 195,323,365 201,433,625
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半期報告書（外国投資証券）
グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日* 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.85% 656,921.885 9.60 9.15 9.21
AD 1.85% 820,823.314 9.23 8.81 8.88
EC 2.35% 92,496.097 9.05 8.65 8.75
ZQ1 0.25% 614,736.996 11.06 10.57 －
純資産総額 21,526,490 14,941,703 17,406,175
* スイング調整後の１株当り純資産価格である（財務諸表に対する注記18を参照）。
ブラジル・エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 2.15% 2,996,666.770 22.30 22.47 23.39
AC EUR 2.15% 43,765.312 8.25 8.31 8.65
AC GBP 2.15% 47,997.067 11.09 11.17 11.63
AD 2.15% 6,061,115.028 19.95 20.44 21.61
AD GBP 2.15% 4,439.177 9.75 9.99 10.56
AD HKD 2.15% 6,412,258.260 0.65 0.66 0.70
BC 1.28% 211,545.820 8.61 8.64 8.91
BC GBP 1.28% 132,971.288 12.60 12.64 13.04
BD 1.28% 22,729.929 9.01 9.25 9.80
BD GBP 1.28% 3,104.040 11.00 11.30 11.96
EC 2.65% 230,816.850 20.83 21.04 22.01
ED 2.65% 1,783.345 19.68 20.13 21.26
IC 1.18% 525,035.395 25.46 25.52 26.31
ID 1.18% 3,560.000 20.44 21.00 22.24
S3D 0.85% 186,323.970 20.96 21.55 22.84
XC 0.89% 500.000 9.51 9.52 －
ZC 0.21% 641,280.000 29.47 29.40 30.03
純資産総額 237,676,279 356,933,820 413,117,730
中国エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.90% 1,415,495.979 106.46 112.49 123.00
AC EUR 1.90% 58,013.807 19.13 20.22 22.11
AC GBP 1.90% 17,238.066 25.05 26.47 28.94
AD 1.90% 7,902,854.952 98.23 104.13 113.90
AD GBP 1.90% 962.019 23.91 25.34 27.72
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
AD HKD 1.90% 9,294,122.236 1.56 1.66 1.81
BC 1.15% 236,608.808 14.23 14.98 16.26
BC GBP 1.15% 31,251.629 24.36 25.65 27.83
BD 1.15% 713,504.431 12.88 13.71 14.99
BD GBP 1.15% 11,359.253 22.53 23.98 26.22
EC 2.40% 63,799.842 98.99 104.86 115.24
ED 2.40% 392.516 96.90 102.64 112.80
IC 1.05% 243,659.305 120.10 126.36 137.00
ID 1.05% 77,815.135 101.03 107.53 117.59
XC 0.82% 2,673,650.000 11.29 11.86 12.83
XD 0.83% 3,737,278.099 8.29 8.80 －
ZC 0.15% 37,416.000 105.15 110.12 118.40
ZD 0.12% 548,173.527 101.80 108.83 118.82
純資産総額 1,121,062,832 1,284,947,554 1,633,081,397
香港エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.85% 4,972.984 140.64 157.47 166.91
AD 1.85% 112,578.740 117.85 133.46 143.50
AD HKD 1.85% 776,201.099 1.36 1.54 1.66
BD GBP 1.10% 394.300 16.60 18.86 20.28
EC 2.35% 2,085.142 132.19 148.39 158.08
IC 1.00% 830.213 156.00 173.92 182.79
PD 1.35% 637,089.489 116.11 131.79 141.70
ZD 0.19% 202,091.824 122.59 139.95 150.40
純資産総額 114,176,760 134,358,287 178,149,887
インド・エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日*
（注記20参照）
AC 1.90% 1,455,030.201 178.89 191.60 191.75
AC CHF 1.90% 30,947.537 11.88 12.72 12.73
AC EUR 1.90% 484,258.394 17.14 18.35 18.37
AC GBP 1.90% 39,537.145 19.97 21.39 21.40
AD 1.90% 4,416,986.039 176.42 188.96 189.11
AD EUR 1.90% 64,182.161 14.94 16.00 16.01
AD GBP 1.90% 3,175.341 19.70 21.10 21.12
AD HKD 1.90% 5,589,694.544 1.28 1.37 1.37
BC 1.15% 517,188.353 15.29 16.31 16.20
BC GBP 1.15% 101,464.793 20.63 22.01 21.86
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
BD 1.15% 589,488.543 14.98 15.99 15.89
BD GBP 1.15% 13,370.367 20.06 21.43 21.28
EC 2.40% 46,495.132 164.75 176.91 177.94
ED 2.40% 138.197 163.57 175.63 176.66
IC 1.05% 213,688.439 205.96 219.65 217.95
IC EUR 1.05% 123,771.433 13.30 14.19 14.07
ID 1.05% 85,579.459 193.59 206.84 205.25
－ － － －
WC GBP**
20.77
XD 0.86% 12,730,000.000 10.06 10.75 10.65
ZC 0.24% 431,700.000 9.97 10.59 10.42
ZD 0.17% 116,867.862 193.77 207.75 205.28
純資産総額 1,301,130,002 1,451,539,761 1,684,786,145
* スイング調整後の１株当り純資産価格である（財務諸表に対する注記18を参照）。
** 2019年９月30日現在、当該クラスは運用されていない。
ロシア・エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 2.15% 2,153,893.549 7.30 6.53 6.76
AC EUR 2.15% 61,926.016 13.07 11.68 12.10
AC GBP 2.15% 8,444.820 16.66 14.88 15.41
AD 2.15% 18,392,877.289 6.36 5.87 6.25
AD GBP 2.15% 35,285.716 15.33 14.15 15.08
AD HKD 2.15% 6,431,542.012 0.93 0.86 0.92
BC 1.28% 362,186.989 12.18 10.84 11.13
BC GBP 1.28% 26,620.402 30.08 26.75 27.47
EC 2.65% 490,364.762 6.90 6.18 6.43
IC 1.18% 217,715.725 8.19 7.28 7.47
ZC 0.30% 280,439.940 15.64 13.84 14.00
純資産総額 155,002,547 182,742,997 269,451,150
英国エクイティ（英ポンド建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.81% 148,897.436 42.22 40.75 39.37
AD 1.81% 335,562.293 31.58 31.33 30.92
BC 1.06% 5,683.446 15.36 14.77 14.16
BD 1.06% 15,443.754 13.12 13.06 12.89
EC 2.32% 195.235 40.05 38.76 37.64
ID 1.00% 887.400 36.02 35.88 35.41
ZC 0.25% 210,157.993 10.71 10.26 9.76
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
純資産総額 19,464,323 19,583,303 23,542,323
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 1.60% 929,436.750 38.32 37.42 37.13
AC EUR 1.60% 163,702.712 15.33 14.96 14.85
AC GBP 1.60% 10,847.917 20.90 20.41 20.25
AC HKD 1.60% 429,288.064 1.46 1.42 1.41
ACH CHF 1.63% 19,716.833 10.22 10.17 10.87
ACH EUR 1.63% 154,625.406 10.85 11.08 12.44
AD 1.60% 181,523.090 28.34 28.75 29.55
AD EUR** － － － － 13.02
AD GBP 1.60% 482.049 15.97 16.19 16.64
ADH EUR 1.63% 75,759.801 13.67 14.53 16.89
AM2 1.60% 6,741,707.627 22.00 22.19 23.58
AM2 HKD 1.60% 96,632,055.555 1.11 1.12 1.19
AM3H AUD 1.63% 6,346,292.434 5.31 5.65 6.50
AM3H EUR 1.63% 597,387.434 8.33 8.66 10.13
AM3H SGD 1.63% 1,991,369.968 5.65 5.82 6.41
BC 0.98% 45,246.703 11.69 11.38 11.22
BC GBP 0.98% 13,303.396 18.73 18.23 17.98
BCH EUR 1.00% 70,565.190 11.21 11.42 12.74
BD GBP 0.98% 35,522.725 14.56 14.81 15.23
BH EUR** － － － － －
EC 1.90% 439,259.919 36.87 36.06 35.88
ECH EUR 1.93% 9,595.357 11.63 11.90 13.40
ED 1.90% 6,827.002 23.45 23.76 24.41
IC 0.75% 4,782,077.182 42.48 41.30 40.64
IC EUR 0.75% 1,302,272.461 17.89 17.39 17.11
ICH CHF 0.77% 13,542.400 10.37 10.28 10.89
ICH EUR 0.78% 2,368,615.937 20.14 20.48 22.80
ICH GBP** － － － － 15.38
ID 0.75% 2,115,166.919 20.31 20.68 21.26
ID EUR 0.75% 2,543,369.906 12.44 12.67 13.02
IDH EUR 0.78% 5,403,356.163 14.01 14.95 17.40
IM2 0.75% 3,631,664.377 9.25 9.29 9.79
PC 1.35% 861,019.621 39.17 38.20 37.81
PD 1.35% 905,159.355 18.52 18.80 19.33
S6C 0.70% 30,000.000 11.91 11.58 11.39
XC 0.60% 4,508,833.690 43.02 41.80 41.06
XCH CHF 0.62% 188,286.903 11.13 11.02 11.66
XCH EUR 0.62% 3,388,432.072 12.50 12.71 14.13
XD 0.65% 126,700.000 9.60 9.78 10.06
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半期報告書（外国投資証券）
XDH EUR 0.62% 41,525,615.714 14.55 15.54 18.10
XMH GBP** － － － － 14.06
ZC 0.10% 5,363,579.816 12.03 11.66 11.40
ZCH EUR 0.13% 9,671,912.377 11.18 11.33 12.54
ZD 0.09% 11,213,055.662 20.85 21.29 21.87
ZM1H JPY 0.18% 21,297.085 86.01 84.90 －
ZQ1 0.09% 75,326,022.617 9.84 9.80 10.13
ZQ1H AUD 0.24% 78,039.810 6.94 7.32 －
ZQ1H CHF 0.18% 472,388.296 8.94 9.08 10.13
ZQ1H EUR 0.14% 3,903,999.956 9.67 10.07 11.81
ZQ1H GBP 0.12% 32,340,307.686 11.70 12.44 14.14
ZQ1H JPY 0.12% 477,742.559 87.31 86.13 95.45
ZQ1H SGD 0.12% 350,284.003 6.71 6.85 7.40
純資産総額 3,338,330,278 3,905,557,990 4,168,290,944
** 2019年９月30日現在、当該クラスは運用されていない。
エコノミック・スケール・米国エクイティ（米ドル建）
総費用比率(TER)／
１株当り純資産価格
合成TER 発行済株式数
クラス
2019年９月30日 2019年９月30日
2019年９月30日 2019年３月31日 2018年３月31日
（注記20参照）
AC 0.95% 6,808,289.453 43.45 41.90 40.39
ACH EUR 0.98% 1,245,132.145 36.20
36.50 39.81
AD 0.95% 176,058.426 47.33 45.95 44.56
ADH EUR 0.98% 16,258.700 36.39
36.94 40.51
BC 0.65% 20,871.130 10.35 9.97 －
BC GBP 0.65% 3,480.326 20.11
19.36 18.61
BCH EUR 0.67% 3,979.560 10.96
11.03 －
BD GBP 0.65% 394,591.481 14.72
14.31 13.88
EC 1.25% 63,641.117 41.16 39.75 38.43
ECH EUR 1.28% 1,041.212 12.11
12.23 13.38
IC 0.55% 57,949.521 46.86 45.09 43.29
ICH EUR 0.57% 423,639.313 13.46
13.55 14.71
ID 0.55% 423,490.843 18.08 17.58 17.04
PD 0.75% 1,260,217.167 49.44 48.04 46.58
XD 0.50% 10,205.155 12.99 12.64 12.25
YD 0.40% 343,598.110 17.61 17.13 16.61
ZC 0.10% 1,157,131.395 13.41 12.87 12.31
ZD 0.11% 10,492,292.818 47.95 46.71 45.23
純資産総額 961,824,107 954,199,453 880,547,833
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半期報告書（外国投資証券）
HSBCグローバル・インベストメント・ファンド
損益計算書および純資産変動計算書
（米ドル/ユーロ/英ポンドで表示）
2019年９月30日に終了した６ヵ月間
グローバル株式および
特定地域株式
サブ・ファンド
アジア・パシフィック
高配当エクイティ BRICエクイティ ユーロランド・エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （ユーロ） （千円）
323,548,527 35,227,964 329,564,532 35,882,986 576,983,269 70,080,388
期首純資産
収 益
7,949,651 865,558 8,464,758 921,643 18,359,800 2,229,981
投資収益（純額）
27,307 2,973 46,457 5,058 1,212 147
銀行利息
51,072 5,561 106,169 12,895
その他収益（注15） － －
8,028,030 874,092 8,511,215 926,701 18,467,181 2,243,024
収益合計
費 用
管理報酬（注4.b） (1,863,835) (202,934) (1,636,441) (178,176) (1,924,907) (233,799)
取引手数料（注5） (289,028) (31,469) (253,857) (27,640) (40,069) (4,867)
運営、管理事務代行および
サービス報酬（注4.e） (474,759) (51,692) (530,026) (57,709) (545,939) (66,310)
その他報酬 － － － － (735) (89)
利息 － － (5) (1) (39,509) (4,799)
費用合計 (2,627,622) (286,095) (2,420,329) (263,525) (2,551,159) (309,864)
5,400,408 587,996 6,090,886 663,176 15,916,022 1,933,160
純投資(損)益
実現(損)益：
11,342,978 1,235,023 9,236,812 1,121,903
－投資有価証券 (1,631,307) (177,617)
962,999 116,966
－デリバティブ (43,599) (4,747) － －
－外国為替取引 (69,581) (7,576) (206,075) (22,437) (1,675) (203)
3,655,921 398,057 17,227,789 1,875,762 26,114,158 3,171,826
当期実現(損)益
未実現評価(損)益の変動：
6,311,190 766,557
－投資有価証券 (6,905,423) (751,862) (16,318,851) (1,776,796)
34,268 3,731
－デリバティブ － － (91,127) (11,068)
908,938 98,965 32,334,221 3,927,314
運用による純資産総額の変動 (3,215,234) (350,075)
54,049,135 5,884,870 8,124,290 884,573 27,865,245 3,384,513
ファンド株式発行手取金
ファンド株式買戻支払金 (86,400,870) (9,407,327) (29,923,809) (3,258,104) (122,529,435) (14,882,425)
支払配当金（注14） (4,062,593) (442,335) (844,632) (91,964) (1,857,815) (225,650)
通貨換算（注2.f） － － － － － －
283,918,965 30,913,097 307,829,319 33,516,456 512,795,485 62,284,140
期末純資産
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
損益計算書および純資産変動計算書（続き）
特定市場株式サブ・ファンド
グローバル・エマージング・ グローバル・エクイティ・
マーケット・エクイティ クライメイト・チェンジ ブラジル・エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
195,323,365 21,266,808 14,941,703 1,626,853 356,933,820 38,862,954
期首純資産
収 益
4,124,726 449,100 215,120 23,422 4,897,153 533,202
投資収益（純額）
76,848 8,367 3,119 340 47,333 5,154
銀行利息
21,166 2,305 13,335 1,452 873,026 95,055
その他収益（注15）
4,222,740 459,772 231,574 25,214 5,817,512 633,411
収益合計
費 用
管理報酬（注4.b） (1,270,955) (138,382) (114,497) (12,466) (2,524,615) (274,880)
取引手数料（注5） (283,649) (30,884) (19,931) (2,170) (241,925) (26,341)
運営、管理事務代行および
サービス報酬（注4.e） (383,461) (41,751) (30,497) (3,321) (600,703) (65,405)
その他報酬 － － － － － －
利息 (78) (8) (1) (0) (24) (3)
費用合計 (1,938,143) (211,025) (164,926) (17,957) (3,367,267) (366,628)
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半期報告書（外国投資証券）
2,284,597 248,747 66,648 7,257 2,450,245 266,783
純投資(損)益
実現(損)益：
297,197 32,359 14,793,275 1,610,692
－投資有価証券 (4,159,115) (452,844)
－デリバティブ (251,640) (27,399) － － － －
336 37
－外国為替取引 (150,769) (16,416) (1,509,408) (164,344)
364,181 39,652 15,734,112 1,713,130
当期実現(損)益 (2,276,927) (247,912)
未実現評価(損)益の変動：
388,623 42,313
－投資有価証券 (5,472,510) (595,847) (14,803,638) (1,611,820)
－デリバティブ (20,835) (2,269) － － － －
752,804 81,965 930,474 101,310
運用による純資産総額の変動 (7,770,272) (846,027)
23,191,840 2,525,128 9,552,324 1,040,057 79,006,103 8,602,184
ファンド株式発行手取金
ファンド株式買戻支払金 (10,892,711) (1,185,998) (3,666,570) (399,216) (196,690,117) (21,415,620)
支払配当金（注14） (568,813) (61,932) (53,771) (5,855) (2,504,001) (272,636)
通貨換算（注2.f） － － － － － －
199,283,409 21,697,978 21,526,490 2,343,804 237,676,279 25,878,193
期末純資産
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
損益計算書および純資産変動計算書（続き）
エコノミック・スケール・
中国エクイティ 米国エクイティ 香港エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （米ドル） （千円）
1,284,947,554 139,905,090 954,199,453 103,893,236 134,358,287 14,628,930
期首純資産
収 益
17,997,104 1,959,525 7,812,005 850,571 2,908,881 316,719
投資収益（純額）
49,365 5,375 106,260 11,570 6,893 751
銀行利息
397,634 43,294 29,502 3,212
その他収益（注15） － －
18,444,103 2,008,194 7,947,767 865,353 2,915,774 317,469
収益合計
費 用
管理報酬（注4.b） (8,089,547) (880,790) (1,239,975) (135,008) (537,912) (58,568)
取引手数料（注5） (3,440,588) (374,611) (34,307) (3,735) (209,913) (22,855)
運営、管理事務代行および
サービス報酬（注4.e） (2,198,752) (239,400) (1,059,673) (115,377) (199,745) (21,748)
その他報酬 － － － － － －
利息 (20) (2) (90) (10) － －
費用合計 (13,728,907) (1,494,803) (2,334,045) (254,131) (947,570) (103,171)
4,715,196 513,391 5,613,722 611,222 1,968,204 214,298
純投資(損)益
実現(損)益：
17,852,552 1,943,786
－投資有価証券 (73,844) (8,040) (3,416,413) (371,979)
－デリバティブ - - (2,004,941) (218,298) - -
－外国為替取引 (443,956) (48,338) (8,362) (910) (3,546) (386)
4,197,396 457,012 21,452,971 2,335,799
当期実現(損)益 (1,451,755) (158,067)
未実現評価(損)益の変動：
13,501,872 1,470,084
－投資有価証券 (69,304,085) (7,545,829) (11,804,351) (1,285,258)
－デリバティブ － － (51,604) (5,619) - -
34,903,239 3,800,265
運用による純資産総額の変動 (65,106,689) (7,088,816) (13,256,106) (1,443,325)
66,631,199 7,254,805 97,415,226 10,606,570 8,474,377 922,690
ファンド株式発行手取金
ファンド株式買戻支払金 (160,839,770) (17,512,234) (116,565,061) (12,691,604) (13,106,882) (1,427,077)
支払配当金（注14） (4,569,462) (497,523) (8,128,750) (885,058) (2,292,916) (249,653)
通貨換算（注2.f） － － － － － －
1,121,062,832 122,061,321 961,824,107 104,723,409 114,176,760 12,431,566
期末純資産
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
損益計算書および純資産変動計算書（続き）
インド・エクイティ ロシア・エクイティ 英国エクイティ
（米ドル） （千円） （米ドル） （千円） （英ポンド） （千円）
1,451,539,761 158,043,649 182,742,997 19,897,058 19,583,303 2,752,825
期首純資産
収 益
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半期報告書（外国投資証券）
8,524,401 928,137 7,997,054 870,719 437,190 61,456
投資収益（純額）
208,020 22,649 25,797 2,809 653 92
銀行利息
115,103 12,532 85,672 9,328 2,118 298
その他収益（注15）
収益合計 8,847,524 963,318 8,108,523 882,856 439,961 61,845
費 用
管理報酬（注4.b） (9,359,337) (1,019,045) (1,465,267) (159,538) (128,550) (18,070)
取引手数料（注5） (750,956) (81,764) (68,981) (7,511) (20,815) (2,926)
運営、管理事務代行および
サービス報酬（注4.e） (2,544,226) (277,015) (341,091) (37,138) (29,549) (4,154)
その他報酬 － － － － － －
利息 (13) (1) － － － －
費用合計 (12,654,532) (1,377,825) (1,875,339) (204,187) (178,914) (25,150)
6,233,184 678,669 261,047 36,695
純投資(損)益 (3,807,008) (414,507)
実現(損)益：
33,608,800 3,659,326 12,782,243 1,391,731
－投資有価証券 (131,698) (18,513)
－デリバティブ － － － － － －
404 44
－外国為替取引 (82,561) (8,989) (332) (47)
29,719,231 3,235,830 19,015,831 2,070,444 129,017 18,136
当期実現(損)益
未実現評価(損)益の変動：
2,154,473 234,579 580,545 81,607
－投資有価証券 (122,503,981) (13,338,233)
－デリバティブ － － － － － －
21,170,304 2,305,023 709,562 99,743
運用による純資産総額の変動 (92,784,750) (10,102,404)
93,293,171 10,157,760 36,807,867 4,007,641 1,368,369 192,352
ファンド株式発行手取金
ファンド株式買戻支払金 (150,188,342) (16,352,507) (81,372,842) (8,859,875) (1,900,368) (267,135)
支払配当金（注14） (729,838) (79,465) (4,345,779) (473,168) (296,543) (41,685)
通貨換算（注2.f） － － － － － －
1,301,130,002 141,667,035 155,002,547 16,876,677 19,464,323 2,736,100
期末純資産
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
損益計算書および純資産変動計算書（続き）
債券サブ・ファンド
グローバル・エマージング・
マーケット・ボンド
（米ドル） （千円）
3,905,557,990 425,237,154
期首純資産
収 益
101,232,304 11,022,173
投資収益（純額）
99,592 10,844
銀行利息
90,370 9,839
その他収益（注15）
101,422,266 11,042,856
収益合計
費 用
管理報酬（注4.b） (6,770,221) (737,142)
取引手数料（注5） (41,772) (4,548)
運営、管理事務代行および
サービス報酬（注4.e） (2,912,704) (317,135)
その他報酬 － －
利息 (2,714) (296)
費用合計 (9,727,411) (1,059,121)
91,694,855 9,983,736
純投資(損)益
実現(損)益：
－投資有価証券 (11,032,279) (1,201,195)
－デリバティブ (82,202,427) (8,950,200)
531,629 57,884
－外国為替取引
当期実現(損)益 (1,008,222) (109,775)
未実現評価(損)益の変動：
52,595,500 5,726,598
－投資有価証券
－デリバティブ (14,714,447) (1,602,109)
36,872,831 4,014,714
運用による純資産総額の変動
477,105,137 51,947,207
ファンド株式発行手取金
ファンド株式買戻支払金 (969,478,539) (105,556,823)
支払配当金（注14） (111,727,141) (12,164,851)
通貨換算（注2.f） － －
3,338,330,278 363,477,401
期末純資産
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
財務諸表に対する注記
2019年９月30日に終了した６ヵ月間
１. 作成基準
HSBCグローバル・インベストメント・ファンド（以下「当社」という。）は、変動資本を有する投資法人（会社型投
資信託）（SICAV）としてルクセンブルグ大公国の法律に基づき設立された。その資本は、有価証券、現金およびその
他種々の資産・負債から成る複数の個別のポートフォリオ（以下「サブ・ファンド」という。）から構成され、各サ
ブ・ファンドは、報酬体系、配当方針およびターゲットとする投資者が異なる複数の株式クラスから構成される場合が
ある。添付の財務諸表は、サブ・ファンド別の、および当社全体の資産・負債計算書ならびに損益計算書および純資産
変動計算書を示したものである。サブ・ファンド別の財務諸表は、英文目論見書に指定される各サブ・ファンドの通貨
により表示され、当社の財務諸表は米ドルで表示されている。本財務諸表は、ルクセンブルグの会社型投資信託に関し
ルクセンブルグ当局が規定する様式に従い、継続企業ベースで作成されている。ただし、ラテン・アメリカン・エクイ
ティおよびインドネシア・ボンドは、2019年６月４日および2019年７月３日にそれぞれ清算手続きが開始されたため、
これらのサブ・ファンドの財務諸表は、非継続企業ベースで作成されている。
サブ・財務諸表が非継続企業ベースで作成されているサブ・ファンドについては、以下の会計方針が下記の注記に記
載されている方針と異なる：
－予想される清算費用（もしあれば）は、「運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用」の一部としてカ
バーされる。
－残存する設立費用は、その全額が費用計上される。
－サブ・ファンドの投資対象の評価は、それぞれの実現可能価額に基づく。
非継続事業ベースの会計方針の適用によって、当該サブ・ファンドの公表された純資産価額の調整は行われなかっ
た。
当社の合算財務諸表は米ドルで表示されている。
合算純資産計算書ならびに合算結損益計算書および純資産変動計算書は、各サブ・ファンドの財務諸表を合算したも
のである。
当社は投資信託／投資法人に関するルクセンブルグの2010年12月17日法（改正済）（以下「2010年法」という。）の
パートⅠに基づき公式に登録されている投資ファンドであり、かつ欧州指令2009/65/ECに基づくUCITSファンドとして
の資格を有している。
当社の一部のサブ・ファンドは、香港証券先物委員会より「証券先物令」の第104条に基づく承認を受けている。
英文目論見書および各種報告書においては、サブ・ファンドの短縮名が使用されている。各サブ・ファンドの完全な
名称は、サブ・ファンドの短縮名に「HSBCグローバル・インベストメント・ファンド」を冠したものである。
2019年４月１日から2019年９月30日までの間に、
a）以下のサブ・ファンドがローンチされた：
・2019年６月24日、グローバル・クレジット変動利付フィックスト・ターム・ボンド2023-1
・2019年６月25日、グローバル・コーポレート・フィックスト・ターム・ボンド2022
・2019年９月16日、中国Ａ株エクイティ
・2019年９月19日、グローバル・クレジット変動利付フィックスト・ターム・ボンド2023-2
b）以下のサブ・ファンドがクローズされた：
・2019年６月４日、ラテン・アメリカン・エクイティ
・2019年７月３日、インドネシア・ボンド
C）以下のサブ・ファンドの名称が変更された：
効力発生日 現名称 旧名称
2019年８月23日 グローバル・インベストメント・グレード・ グローバル・アセットバックト・ボンド
セキュリタイズド・クレジット・ボンド
2019年８月23日 グローバル・ハイ・イールド・セキュリタイ グローバル・アセットバックト・ハイ・
ズド・クレジット・ボンド イールド・ボンド
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2019年８月23日 グローバル・セキュリタイズド・クレジッ グローバル・アセットバックト・クロス
ト・ボンド カバー・ボンド
２. 会計方針
以下の会計方針は、当社の財務諸表との関連で重要と考えられる項目を扱う際に一貫して適用されている。
a) 会計慣行
本財務諸表は、投資ファンドに関するルクセンブルグの法令および規制基準に従い、作成されている。
b) 資産および投資有価証券の評価
公認証券取引所に上場されている投資有価証券および／または金融デリバティブ商品は、当該有価証券が取引さ
れる主要市場における入手可能な直近の価格により評価されている。その他の組織化された市場で取引される有価
証券は、入手可能な直近の価格または評価時点で当該市場の一もしくは複数のディーラーから入手した実勢価格で
評価される。
当該価格がその公正価値を表示していない場合には、かかるすべての有価証券およびその他の認められるすべて
の資産は、取締役会または取締役会の指図により誠実に決定された見積売却可能価格としての公正価値で評価され
るものとする。
各サブ・ファンドの資産は、当報告期間の最終ファンド営業日である2019年９月30日中の異なる複数の時点にお
ける入手可能な価格を用いて評価されている。
公認証券取引所に上場されていない、またはその他の組織化された市場で取引されていない金融デリバティブ商
品は、以下のとおり市場慣行に従って評価される。
オプション
規制された市場で取引される未決済のオプションは、当該商品のイントラデイ(日中)価格または入手可能な直近
の市場価格に基づき評価される。
OTCオプションは、第三者プライシング代理人から入手し、カウンターパーティーからの価格と検証した日々の
価格に基づき値洗いされる。
オプションの市場価格は、純資産計算書に含まれる「オプション契約‐市場価格」の項目に表示されている。
オプションに係る実現利益／(損失)および未実現評価益／(評価損)の変動は、損益計算書および純資産変動計算
書の「デリバティブに係る実現(損)益」および「デリバティブに係る未実現評価(損)益の変動」の項目にそれぞれ
開示されている。
先物契約
先物契約の締結と同時に、当社は、ブローカーに対し、約定価格に対する一定の比率の金額を現金または有価証
券で差し入れることが義務づけられる（これは、「当初証拠金勘定」と呼ばれる）。その後、各サブ・ファンド
は、未決済の先物契約の市場価値の変動に応じて「変動証拠金」と呼ばれる金額を定期的に支払うか、または受領
する。
先物契約に係る未実現評価益／(評価損)は、純資産計算書の「先物に係る未実現利益」および「先物に係る未実
現損失」の項目に開示される。未決済の先物契約の市場価値の変動は、損益計算書および純資産変動計算書の「デ
リバティブに係る未実現評価(損)益の変動」の項目に未実現評価益／(評価損)として計上されている。取引開始時
の約定価格と取引決済時の価格との間の差額を表示する実現利益または損失は、先物取引の決済時または契約満期
時において、損益計算書および純資産変動計算書の「デリバティブに係る実現(損)益」に計上されている。当初証
拠金勘定として預託されている有価証券は、投資有価証券およびその他の純資産明細表に表示されており、預託さ
れている現金は純資産計算書の「銀行預金」に計上されている。日々の変動証拠金として受領すべき金額および／
またはブローカーに支払うべき金額も純資産計算書に計上されている。
外国為替先渡契約
外国為替先渡契約の価額は、満期までの残存期間にわたり、原通貨の適用為替先渡レートに基づき日々調整され
る。当該契約の価値の変動は、取引決済日まで未実現評価益または評価損として計上される。先渡取引が終了され
る場合、当該サブ・ファンドは、取引開始時の価格と取引終了時の価格との差額に相当する利益または損失を計上
する。
外国為替先渡契約に係る未実現評価益／(評価損)は、純資産計算書の「外国為替先渡契約に係る未実現利益」お
よび「外国為替先渡契約に係る未実現損失」の項目に開示される。当該契約から派生する実現利益／(損失)および
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未実現評価益／(評価損)の変動は、損益計算書および純資産変動計算書の「デリバティブに係る実現(損)益」およ
び「デリバティブに係る未実現評価(損)益の変動」の項目にそれぞれ含まれている。
金利スワップ
金利スワップは、純資産価格の各計算日に値洗いされる。市場価値は、契約に定められる評価要素に基づくもの
とし、第三者プライシング代理人、マーケット・メーカーもしくは内部モデルから入手される。
未実現評価益／(評価損)は、純資産計算書の「スワップに係る未実現利益」および「スワップに係る未実現損
失」の項目に開示され、当該契約から派生する実現利益／(損失)および未実現評価益／(評価損)の変動は、損益計
算書および純資産変動計算書の「デリバティブに係る実現(損)益」および「デリバティブに係る未実現評価(損)益
の変動」の項目にそれぞれ含まれている。
クレジット・デフォルト・スワップ
クレジット・デフォルト・スワップは、２者間で行われる信用デリバティブ取引であり、一方の当事者（プロテ
クションの買い手）は、他方（プロテクションの売り手）に対して当該契約の定められた期間にわたり定期的に固
定のプレミアムを支払う替りに、原参照債務に関連する信用イベントが発生した際には偶発的な支払いを受領す
る。
信用イベントが発生した場合、プロテクションの売り手には、以下のいずれかの支払いを行う義務が生じる：
（ⅰ）参照債務のオークション価格をスワップの想定元本額から控除した額に相当する正味現金決済額または
（ⅱ）参照債務の引渡しと交換にスワップの想定元本額。プロテクションの売りの場合、ファンドのポートフォリ
オには、実質的に、スワップ契約の想定元本額を上限とするレバレッジが加わる。
クレジット・デフォルト・スワップは、純資産価格の各計算日に値洗いされる。市場価値は、契約に定められる
評価要素に基づくものとし、第三者プライシング代理人、マーケット・メーカーもしくは内部モデルから入手され
る。
未実現評価益／(評価損)は、純資産計算書の「スワップに係る未実現利益」および「スワップに係る未実現損
失」の項目に開示される。当該契約から派生する実現利益／(損失)および未実現評価益／(評価損)の変動は、損益
計算書および純資産変動計算書の「デリバティブに係る実現(損)益」および「デリバティブに係る未実現評価(損)
益の変動」の項目にそれぞれ含まれている。
集団投資スキーム
オープン・エンド型の投資信託／投資法人のサブ・ファンドの受益証券または株式は、入手可能な直近の純資産
価格から適用される手数料を控除した価格で評価される。
短期金融市場商品
当社は、短期債務の形態を有する金融商品（コマーシャル・ペーパー、預金証書、短期国債等）のポートフォリ
オの評価にあたり、償却原価評価法を採用している。加えて、まれな事ではあるが、満期までの期間が90日間を超
える確定利付商品が万が一陳腐化した場合、当該商品が売却されるか、当該商品の市場が再び活発になるまで、当
社は当該商品を実質的に償却原価で評価するものとする。
モーゲージ関連証券－To be Announced（後日発表）証券（TBAs）
TBAポジションとは、モーゲージバックト証券の一般的な取引慣行により、有価証券が将来の期日に固定価格で
モーゲージ・プール（ジニー・メイ、ファニー・メイまたはフレディー・マック等）から購入されることをいう。
購入時には有価証券は確定されないが、その主要な特徴が特定される。価格は購入時に定められるが、元本価額は
確定されない。TBAポジションは、投資有価証券明細表に開示される。この種の証券の購入は未決済であり、その
結果、取引決済時に支払義務を負う金額は、純資産計算書の「ブローカーに対する未払金」の項目に開示される。
投資有価証券明細表のマイナスのポジションは、ファンドによるTBAsの売却約定を表す。取引決済時に受領する権
利を有する金額は、純資産計算書の「ブローカーからの未収金」の項目に開示される。TBAsに係る実現利益／(損
失)および未実現評価益／(評価損)の変動は、損益計算書および純資産変動計算書の「投資有価証券に係る実現
(損)益」および「投資有価証券に係る未実現評価(損)益の変動」の項目にそれぞれ開示されている。
c) 収益および費用
配当金は配当落ちベースで計上される。配当金は、源泉税の控除後、損益計算書および純資産変動計算書の「投資
収益（純額）」に反映されている。
債券の受取利息は発生主義で日々計上される。債券が償還時の価額に対して割引発行またはプレミアム発行されて
いる場合、当該有価証券から発生する合計収益は、かかる割引またはプレミアムを実効金利ベースで考慮した上で、
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当該有価証券の期間にわたって配賦される。ボンドの受取利息は、実効金利法（以下「EIR」という。）を使用して
計上される。債券の受取利息は、損益計算書および純資産変動計算書の「投資収益（純額）」の項目に反映されてい
る。
金利スワップ契約（IRS）の受取利息／支払利息は日々計上される。金利スワップ契約（IRS）の受取利息／支払利
息の純額は、損益計算書および純資産変動計算書の「投資収益（純額）」の項目に反映されている。
d) 外国為替
サブ・ファンドの該当報告通貨以外の通貨建の投資有価証券の原価、収益および費用は、取引時点の実勢為替レー
トで計上される。該当報告通貨以外の通貨建の投資有価証券ならびにその他の資産および負債の市場価格は、2019年
９月30日現在の実勢為替レートで換算されている。
e) 投資有価証券の売却にかかる実現利益／(損失)
投資有価証券の売却にかかる実現利益／(損失)は、当該投資有価証券の取得平均原価と売却手取金の差額（注記５
に詳述されるとおり、取引費用は除く。）である。
f) 為替換算
当ファンドの基準通貨は米ドルで、合算財務諸表は当該通貨で表示されている。
各サブ・ファンドの帳簿および記録は、各サブ・ファンドの基準通貨建てで表示される。
ファンドの基準通貨以外の通貨建ての収益および費用ならびに資産および負債は、期末の実勢為替レートで換算さ
れる。
期末に適用された主要な為替レートは以下のとおりである。
１米ドル = 0.9173ユーロ
0.8115英ポンド
108.0750円
1.3829シンガポール・ドル
g) 負債の分離
当社は、サブ・ファンド間で負債を分離している。すなわち、各サブ・ファンドの資産は、当該サブ・ファンドに
関連する株主の権利ならびに当該サブ・ファンドの設立、運営および清算に関連して発生した債権者の請求権を満足
させるために排他的に使用される。
h) 直物外国為替取引
2019年９月30日現在における未決済の直物外国為替取引は、純資産計算書の「ブローカーからの未収金」と「ブ
ローカーに対する未払金」に計上されている。
i） トレイラー・フィーおよびリベート
当社は、管理会社に管理報酬を支払う。トレイラー・フィーは、管理報酬の中から取られるか、あるいは管理会社
は、管理報酬の一部をサブ・ファンドの資産の中から承認仲介機関へ直接支払うよう当社に指示することができる。
どちらの場合も、支払われるべき管理報酬はその分減額される。
３. 株式資本
当社は、下表のとおり、一または複数のサブ・ファンドについて、投資者に対し、A、B、E、I、J、L、M、N、P、R、
S、W、X、YおよびZ株式のいずれかを発行している。
サブ・ファンドの各株式クラス内において、当社は、その分配方針（資本累積型(C)株式、分配型（D）株式）、その
基準通貨、ヘッジ活動（H）および／または取締役会が定めたその他の基準により区分される、異なるサブ・クラスを
設定する権利を有するものとする。
すべての株式クラスは、「資本累積型株式」および「分配型株式」の両方で販売される。
最低当初投資金額／
クラス 概 要
最低保有金額
クラスA A株式は、すべての投資者に販売される。 米ドル 5,000
（英文目論見書の当該サ
ブ・ファンドの特徴の
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
い。）
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クラスB B株式は、以下の副販売会社に販売される。 米ドル 5,000
（英文目論見書の当該サ
・ 英国またはオランダ等における、適用法令規則または判
ブ・ファンドの特徴の
決に基づき、第三者からの誘引を受諾し保持することを禁
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
止されている副販売会社、または
い。）
・ 投資サービスおよび投資活動（例えば、ヨーロッパ連合
における、MiFIDⅡに基づき履行されるサービスおよび活
動）の提供に関連して顧客と個別の報酬契約を締結してお
り、かつ、第三者からの誘引を受諾および保持することを
選択しなかった副販売会社
クラスE E株式は、一定の国において、該当する規制当局の承認を受 米ドル 5,000
（英文目論見書の当該サ
け、海外における総販売会社が選任する特定の販売会社を通
ブ・ファンドの特徴の
じて販売される。E株式には、クラスA株式と同等の年次管理
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
報酬に加えて、一定の国の選任された販売会社に支払われる
い。）
クラスE株式の純資産総額の年率0.3％から0.5％の間の料率の
追加報酬がかかる。
クラスI I株式は、海外における総販売会社が当社への申請の上選任す 米ドル 1,000,000
る特定の販売会社を通じて、すべての投資家に販売される。
クラスJ* J株式は、HSBCグループによって運用されるかまたは海外にお 米ドル 100,000
（英文目論見書の当該サ
ける総販売会社が当社への申請の上選任する特定の企業に
ブ・ファンドの特徴の
よって運用されるファンド・オブ・ファンズに販売される。
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
い。）
クラスL* L株式は、海外における総販売会社が選任する販売会社を通じ 米ドル 1,000,000
て販売される。ただし、かかる投資者は、2010年法第174条の
意味における機関投資家として適格であることを条件とす
る。
クラスM* M株式は、すべての投資者に販売される。 米ドル 5,000
（英文目論見書の当該サ
ブ・ファンドの特徴の
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
い。）
クラスN* N株式は、以下の副販売会社に販売される。 米ドル 5,000
・ 英国またはオランダ等における、適用法令規則または判
決に基づき、第三者からの誘引を受諾し保持することを禁
止されている副販売会社、または
・ 投資サービスおよび投資活動（例えば、ヨーロッパ連合
における、MiFIDⅡに基づき履行されるサービスおよび活
動）の提供に関連して顧客と個別の報酬契約を締結してお
り、かつ、第三者からの誘引を受諾および保持することを
選択しなかった副販売会社
クラスP P株式は、一定の国々においてまたは海外における総販売会社 米ドル 50,000
（英文目論見書の当該サ
が当社への申請の上選任する特定の販売会社を通じて販売さ
ブ・ファンドの特徴の
れる。
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
い。）
クラスR* R株式は、一定の国において、該当する規制当局の承認を条件 米ドル 5,000
（英文目論見書の当該サ
として、海外における総販売会社が当社への申請の上選任す
ブ・ファンドの特徴の
る特定の販売会社を通じて販売される。R株式には、クラスM
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
株式の年次管理報酬と同等の年次管理報酬に加えて、一定の
い。）
国の特定の販売会社に支払われるクラスR株式の純資産総額の
年率0.3％から0.5％の間の追加報酬がかかる。
クラスS** S株式は、一定の国々においてまたは海外における総販売会社 米ドル 100,000
（英文目論見書の当該サ
が選任する特定の販売会社を通じて販売される。ただし、か
ブ・ファンドの特徴の
かる投資者は、2010年法第174条の意味における機関投資家と
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
して適格であることを条件とする。
い。）
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クラスW W株式は、HSBCグループのメンバー会社または関係会社の中か 米ドル 100,000
（英文目論見書の当該サ
ら海外における総販売会社が選任する特定の販売会社を通じ
ブ・ファンドの特徴の
て販売される。ただし、かかる投資者は、2010年法第174条の
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
意味における機関投資家として適格であることを条件とす
い。）
る。クラスW株式には、運営費用、管理事務代行費用および
サービス費用は課されない。本クラスに割当てられる全報酬
および手数料はHSBCグループのメンバー会社または関係会社
により直接支払われる。
クラスX X株式は、海外における総販売会社が選任する特定の販売会社 米ドル 10,000,000
（英文目論見書の当該サ
を通じて販売される。ただし、かかる投資者は、2010年法第
ブ・ファンドの特徴の
174条の意味における機関投資家として適格であり、かつ、以
項に別段の記載がある
場合はこの限りではな
下のいずれかの分類に該当することを条件とする：企業もし
い。）
くは企業年金基金、保険会社、登録慈善団体、HSBCグループ
企業によって運用または助言される投資信託／投資法人、取
締役会が承認するその他機関投資家。
クラスY Y株式は、海外における総販売会社が当社への申請の上選任す 米ドル 1,000
る販売会社を通じて一定の国々において販売される。
クラスYP* YP株式は、海外における総販売会社が当社への申請の上選任 米ドル 1,000
する販売会社を通じて一定の国々において販売される。
クラスZ Z株式は、HSBCグループの企業と投資一任契約を締結した投資 米ドル 1,000,000
者および海外における総販売会社が選任する販売会社を通じ
て申込みを行う投資者に販売される。ただし、かかる投資者
は、2010年法第174条の意味における機関投資家として適格で
あることを条件とする。
クラスZP* ZP株式は、HSBCグループの企業と投資一任契約を締結した投 米ドル 1,000,000
資者および海外における総販売会社が選任する販売会社を通
じて申込みを行う投資者に販売される。ただし、かかる投資
者は、2010年法第174条の意味における機関投資家として適格
であることを条件とする。
* 各サブ・ファンドのクラスJ、L、M、N、R、YPおよびZP株式には、1、2、3と連番が振られた連続するクラスが設定され
る場合があり、J1、J2、J3（…）、L1、L2、L3(…)、M1、M2、M3(…)、N1、N2、N3(…)、R1、R2、R3(…)、YP1、YP2、
YP3(…)、ZP1、ZP2、ZP3(…)と呼ばれる。
** 連続するクラスＳ株式が一または複数のサブ・ファンドについて発行され、1、2、3と連番が振られ、最初に設定された
クラスＳ株式はS1、２番目に設定されたクラスＳ株式はS2、３番目に設定されたクラスＳ株式はS3と呼ばれる。
当社の取締役会は、一または複数のサブ・ファンドについて異なる株式クラスを発行する権限を有している。各株式
クラスの特徴の詳細は取締役会の単独の裁量により決定される。追加の株式クラスが設定される場合には、英文目論見
書が更新される。
一サブ・ファンドの全株式の申込金額は、１つの共通の投資ポートフォリオに投資される。同一クラスの全株式は同
等の権利および特権を有する。各株式は、発行と同時に、関連するサブ・ファンドの清算ならびに当該サブ・ファンド
について宣言される配当金およびその他の分配金に関して、当該サブ・ファンドの当該クラスの資産に平等に参加する
権利を有する。株式は優先権または新株引受権を有さず、各１株（端株は含まない。）はすべての株主総会において１
議決権を有する。
最低当初投資金額は、当社取締役会の裁量により放棄または減額される場合がある。
株式クラスの通貨および連続するクラス
複数のサブ・ファンドで発行される株式クラスは、そのクラスの名称の後に、配当特性ならびに（該当する場合に
は）そのヘッジ方針および基準通貨のヘッジ対象通貨を付した名称で呼ばれる。例えば、上述の定義に従って、収益を
分配し、ユーロに対するヘッジ方針が適用されるクラスAとして発行される株式は、ADHEURとして特定され、収益を累
積するクラスI株式はICとして特定される。
分配型株式は、サブ・ファンドおよびクラスの名称に続く「D」により特定される（例えば、クラスAD）。ただし、
サブ・ファンドおよびクラスの名称に「M」が続く場合は（例えば、クラスAM）、毎月分配型株式とし、サブ・ファン
ドおよびクラスの名称に「Q」が続く場合は（例えば、クラスAQ）、四半期分配型株式とし、サブ・ファンドおよびク
ラスの名称に「S」が続く場合は（例えば、クラスAS）、半期分配型株式とする。
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サブ・ファンドの各株式クラス内に、別個の通貨ヘッジ付クラスが発行される場合がある（“H”または“O”および
基準通貨のヘッジ対象通貨もしくはサブ・ファンドの総資産が主に投資される通貨のヘッジ対象通貨を付した名称で呼
ばれる。例えば、資本累積型株式クラスがユーロにヘッジされる場合は、“ACHEUR”または“ACOEUR”と表示され
る）。 通貨ヘッジ方針の実行に関する管理事務代行会社またはその他の指名された関係者の報酬は当該通貨ヘッジ付ク
ラスによって負担される。かかる報酬は、後述する運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用に加算される。損
益もまた、当該通貨ヘッジ付クラスに対して計上される。
４. 手数料および費用
a) 手数料体系の説明
当社への投資は、一般に、A、B、E、I、J、L、M、N、P、R、S、W、X、Y、YP、ZおよびZP株式クラスにより表示さ
れる手数料体系に基づき提供される。
HSBCインベストメント・ファンズ（ルクセンブルグ）エス・エイ（以下「管理会社」という。）は、各株式クラス
につき、当該クラスに関連して提供されるすべての投資運用業務、投資助言業務および販売業務をカバーする管理報
酬を受領する権利を有する(後記「(b)管理報酬」を参照のこと)。
さらに、当社は、管理会社に対して、運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用をカバーする報酬を支払
う。サブ・ファンドの運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用の変動から株主を保護するため、当社は、管
理会社との間で、かかる運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用をカバーするために請求する報酬の年率を
固定することに同意している。
当該費用が当該年率を超えた場合、当該年率を超える超過分は管理会社によって直接負担されるものとする(後記
「(e) 運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用／通貨ヘッジ付株式クラス運用報酬」を参照のこと)。
b) 管理報酬
当社は、各サブ・ファンドまたは各株式クラスについて、その純資産総額に対する割合で計算される年次管理報酬
（以下「管理報酬」という。）を管理会社に支払う。管理報酬は日々発生し、毎月後払いで支払われる。日本の株主
が保有するファンド株式に関連する各サブ・ファンドの各クラスについて、管理報酬の料率は下表のとおりである。
ク ラ ス
サブ・ファンド
A B E I J L M N P R S W X Y Z ZP
株式サブ・ファンド
a) グローバル株式および特定地域株式サブ・ファンド
アジア・パシフィック
1.500 0.750 2.000 0.750 0.600 － － － － － 0.350 0.000 0.700 － 0.000 －
高配当エクイティ
1.500 0.750 2.000 0.750 0.600 0.500 1.000 － － － － 0.000 0.700 － 0.000 －
BRIC エクイティ
ユーロランド・
1.500 0.750 2.000 0.750 － － － － － － － 0.000 0.600 － 0.000 －
エクイティ
グローバル・エマージ
1.500 0.750 2.000 0.750 0.600 － － － 1.000 － 0.550 0.000 0.700 － 0.000 －
ング・マーケット・エ
クイティ
グローバル・エクイ
1.500 0.750 2.000 0.750 0.600 － － － － － － 0.000 0.600 － 0.000 －
ティ・クライメイト・
チェンジ
b) 特定市場株式サブ・ファンド
1.750 0.875 2.250 0.875 － － － － － － 0.550 0.000 0.700 － 0.000 －
ブラジル・エクイティ
1.500 0.750 2.000 0.750 0.600 － － － － － － 0.000 0.700 － 0.000 －
中国エクイティ
エコノミック・スケー
0.600 0.300 0.900 0.300 － － － － 0.400 － － 0.000 0.300 0.150 0.000 －
ル・米国エクイティ
1.500 0.750 2.000 0.750 0.600 － － － 1.000 － － 0.000 0.700 － 0.000 －
香港エクイティ
1.500 0.750 2.000 0.750 0.600 － － － － － － 0.000 0.700 － 0.000 －
インド・エクイティ
1.750 0.875 2.250 0.875 － － － － － － 0.450 0.000 0.700 － 0.000 －
ロシア・エクイティ
1.500 0.750 2.000 0.750 － － － － － － － 0.000 0.600 － 0.000 －
英国エクイティ
債券サブ・ファンド
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グローバル・エマージ
1.250 0.625 1.550 0.500 0.600 － － － 1.000 － * 0.000 0.500 － 0.000 －
ング・マーケット・ボ
ンド
* クラスS6については0.600％、クラスS20については0.280％
クラスE、I、J、L、MおよびN株式の上限料率は3.500％である。
クラスA、B、P、R、S、X、Y、ZおよびZP株式の上限料率は英文目論見書に記載されるとおりである。
現在、クラスW株式に管理報酬は請求されていない。
管理報酬は、当社の該当サブ・ファンドに関連して管理会社、投資顧問会社および販売会社より提供される投資管
理業務、投資顧問業務および販売業務をカバーする。管理会社は当該報酬の中から、投資顧問会社および販売会社の
報酬の支払いに責任を負い、当該報酬の一部を公認仲介業者または管理会社がその裁量により決定するその他の者に
支払うことができる。
管理会社は、管理報酬の一部を当社の資産の中から当該各サービス提供会社および当該各特定者に直接支払うよう
当社に指示することができる。かかる場合、管理会社に支払うべき管理報酬はその分減額される。管理会社自身に
よって、または管理会社と共通の経営もしくは支配または資本金もしくは議決権の10％超の直接または間接的出資に
より結ばれている企業によって直接もしくは間接的に管理されているUCITS（当社のその他のサブ・ファンドを含
む。）およびその他適格UCIsの株式または受益証券に当社が投資する場合、当社と当社が投資している当該UCIsの間
には管理報酬、申込手数料および買戻手数料が二重に請求されないものとする。
c) 成功報酬
日本の株主が保有する株式クラスについては、成功報酬は適用されない。
d) 取締役の報酬、費用および利害
取締役は、当社との間の取引もしくは契約、または当社が利害を有する取引もしくは契約の当事者となることや利
害関係者となることができる。ただし、当該取締役は、かかる取引または契約の締結に先立ち、当該契約の性質およ
び利害の程度をその他の取締役に対して開示していることを条件とする。取締役会の承認を条件として、取締役は、
自らが利害を有する取決めもしくは契約または提案についてはどのようなものであれ、最初にかかる利害を開示した
上でそれについて投票することができる。当該取締役は、その役職により当社と契約する資格を失うことはないもの
とする。当社が締結を検討している契約についてある取締役が利害を表明する場合、当該取締役は当該契約を検討す
るいずれの会議の定足数にも含められることができ、当該契約を締結するための決議に投票することができる。ただ
し、取締役会によりなされる決定は、通常の条件下で締結された現在の運営に係るものとする。
当社は、各独立取締役に対し、55,000ユーロの年次報酬を支払う。この金額は、当社によって支払われる運営費
用、管理事務代行費用およびサービス費用を通じて、管理会社によって支払われる。運営費用、管理事務代行費用お
よびサービス費用の金額は純資資産価格の計算されるごとに計上され、四半期毎に後払いされる。当期末である2019
年９月30日現在、総額110,000ユーロが独立取締役の報酬として請求されている。
また当社は、当社のサブ・ファンドの投資パフォーマンスおよびガバナンスならびにリスク・プロファイルの監視
のために設立された取締役会の下部委員会である投資委員会のメンバーである各独立取締役に対し、7,692ユーロの
年次報酬を支払う。運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用の金額は純資産価格の計算されるごとに計上さ
れ、四半期毎に後払いされる。2019年９月30日現在、総額7,692ユーロが委員会メンバーの報酬として請求されてい
る。
e) 運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用／通貨ヘッジ付株式クラス運用報酬
当社は、管理会社に対し、一定の運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用ならびに通貨ヘッジ方針の実行
をカバーするための報酬を支払う。管理会社は、この報酬の中から、特に、保管銀行、管理事務代行会社、登録・名
義書換事務代行会社またはその他の任命された企業に支払われる以下に記載される費用等の支払いに対して責任を負
う。下記の費用の実際の合計額が各サブ・ファンドおよび各株式クラスについて設定されている運営費用、管理事務
代行費用およびサービス費用および通貨ヘッジ付株式クラス運用報酬の合計額を超過した場合、当該年率を超える当
該費用の超過分は、管理会社もしくはその関連会社により直接に負担されるものとし、同等に管理会社もしくはその
関連会社はいずれの剰余額も留保することができる。
(ⅰ) 運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用は、保管銀行およびそのコルレス銀行に支払われる継続的
な保管／預託報酬および保管手数料、管理事務代行会社に支払われるファンドの会計および管理事務代行業
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務（所在地事務代行業務を含む。）に対する報酬ならびに登録・名義書換事務代行会社に支払われる登録・
名義書換事務代行業務に対する登録・名義書換代行報酬をカバーする。
また運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用は、新サブ・ファンドの設定に関係する費用、子会
社（本注記６を参照）の費用、英文目論見書の「税金」の項目に記載する税率によるルクセンブルグの資産
ベースの税金、報酬および取締役会が負担した合理的な立替費用、弁護士・監査報酬および費用、翻訳費用
を含む継続的な登録および上場手数料、株主に直接配布するかまたは仲介業者を通じて配布する当社の目論
見書、Key Investor Information Documents、財務報告書、明細書およびその他の書類の作成、印刷および
配布の費用をカバーする。
本報酬は、各サブ・ファンドおよび／または各クラスにつき、2019年８月26日付の当社の英文目論見書に
定めるとおり、該当するサブ・ファンドまたはクラスの純資産総額に対する固定の割合とする（前記の管理
報酬の料率表および後記の運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用の料率表に記載されてい
る。）。当該報酬は日々発生し、毎月後払いで支払われる。
クラスW株式には、運営費用、管理事務代行費用およびサービス費用は請求されないものとする。当該株
式クラスに割当てられるすべての報酬および費用は、HSBCグループのメンバー会社または関係会社により直
接支払われるものとする。
(ⅱ) 通貨ヘッジ運用報酬は、通貨ヘッジ付株式クラスの通貨ヘッジ付株式クラス方針の実行に関して管理事務代
行会社またはその他任命されている当事者の報酬をカバーする。
クラスA、B、E、I、J、L、M、N、P、R、S、X、Y、ZおよびZP株式について、(ⅰ)と(ⅱ)の上限料率は1.0％であ
る。ただし、取締役会は、各株式クラスに適用される前述の報酬水準を変更する権利を留保している。かかる費用を
引き上げる場合は、関連する株主に少なくとも１ヵ月前に通知されるものとする。かかる通知期間の間、かかる株主
は手数料なしでこれら株式の買戻しを請求することができる。
管理会社は、上記の報酬の一部を当社の資産の中から上記の各サービス提供会社に直接支払うよう当社に指示する
ことができる。その場合、管理会社に支払われるべき報酬はその分減額される
日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドについて、運営費用、管理事務代行費用およびサー
ビス費用の料率は以下のとおりである。
クラス クラス クラス
クラス
サブ・ファンド A,B,E,M, I,J,L,S, X
W
N,P,R Y,Z,ZP (上限率)
株式サブ・ファンド
a) グローバル株式および特定地域株式サブ・ファンド
アジア・パシフィック高配当エクイティ 0.35 0.25* 0.20 0.00
BRIC エクイティ 0.35 0.25 0.20 0.00
ユーロランド・エクイティ 0.35 0.25 0.20 0.00
グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ 0.40 0.30 0.20 0.00
グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ 0.35 0.25 0.20 0.00
b) 特定市場株式サブ・ファンド
ブラジル・エクイティ 0.40 0.30 0.20 0.00
中国エクイティ 0.40 0.30 0.20 0.00
エコノミック・スケール・米国エクイティ 0.35 0.25 0.20 0.00
香港エクイティ 0.35 0.25 0.20 0.00
インド・エクイティ 0.40 0.30** 0.20 0.00
ロシア・エクイティ 0.40 0.30 0.20 0.00
英国エクイティ 0.31 0.25 0.20 0.00
債券サブ・ファンド
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド 0.35 0.25*** 0.20 0.00
* クラスSについては0.30％
** クラスJについては0.40％
*** クラスS6については0.10％、クラスS20については0.20％
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５. 取引費用および臨時費用
証券取引に附随する取引費用は、投資有価証券の取得原価に加算され、投資有価証券の売却手取金から控除され、損
益計算書および純資産変動計算書の「取引手数料」の項目に計上される。
各サブ・ファンドは、投資有価証券および金融商品の売買コストおよび費用、仲介手数料およびコミッション、支払
利息または税金ならびにその他取引関連費用を負担する。これらの取引手数料は、現金ベースで計上され、その発生時
点または請求時点で、その帰属するサブ・ファンドの純資産の中から支払われる。取引手数料は、各ファンドの株式ク
ラス間で割当てられる。
当社は、訴訟費用および公租公課の全額ならびに当社またはその資産に課される予測不能な費用を含む（ただし、こ
れらに限定されない。）臨時費用を負担する。
債務証券およびデリバティブについての取引費用は当該証券の買付価格から切り離して識別できないため、別箇に開
示することはできない。
６. インド・エクイティおよびグローバル・エマージング・マーケット・エクイティ（以下、併せて「サブ・ファンド」
という。）
インド・エクイティおよびグローバル・エマージング・マーケット・エクイティのインドにおける一部の投資は、そ
れぞれ、当社の全額出資子会社であるHSBC GIF モーリシャス・リミテッドおよびHSBC GIF モーリシャス No.2 リミ
テッド（以下、両社を併せて「子会社」という。）を通じて行われていた。
この投資構造の一環として、また両サブ・ファンドの投資目的に従い、インド・エクイティおよびグローバル・エ
マージング・マーケット・エクイティは、それらの株式の発行による純手取金の一部を、モーリシャス、エベーネ、サ
イバーシティ18に登記上の事務所を置く子会社に投資し、子会社に割当てられた純手取金は、主に、インドに登記上の
事務所を置く会社またはインドの主要証券取引所もしくはその他規制市場に正式に上場されている会社の株式および株
式関連証券に投資されていた。
子会社のすべての収益、費用、未収債権、未払債務および投資対象は、各サブ・ファンドの純資産計算書ならびに損
益計算書および純資産変動計算書に連結されている。
子会社により所有されている有価証券は、各サブ・ファンドの投資有価証券明細表に個々に開示されている。会社間
残高は、連結の際に除去されている。モーリシャス子会社の利用と同社が享受できる課税上の取扱いは、当該国におい
て現在有効であると取締役会が理解している法令および実務慣行に基づくものであるが、これは、将来、変更される可
能性があり、かかる変更がサブ・ファンドのリターンに悪影響を及ぼす可能性がある。これには、将来、インドの税務
当局による決定等により、インド・モーリシャス二重課税防止条約が適用できないか適用が停止される場合などが含ま
れる。
将来における課税上の取扱いの確実性を確保するために、取締役会は、今後は子会社を通じてインドに投資しない旨
決定し、将来により効率的で明解な投資管理構造とするために子会社を清算することを決定した。
2016年10月31日に完了した移管期間において、インド・エクイティおよびグローバル・エマージング・マーケット・
エクイティは、子会社に対する各々の保有持分を売却し、各々の投資目的に従い、各々の資産を金融商品に直接再投資
した。これは、市場への影響を最小化し、リスクを制限するために多くのトランシェに分割して行われた。資産の移管
の完了後、子会社の取締役会は、2016年12月13日に、子会社の清算を監督する清算人を任命した。HSBC GIF モーリ
シャス No.2 リミテッドの清算はクローズされた。2019年９月30日現在、HSBC GIFモーリシャス・リミテッドの清算手
続きは継続中である。
子会社の清算に付随して発生する清算費用は、HSBCグローバル・アセット・マネジメントによって負担される。加え
て、子会社は遡及的に課税される可能性があり、サブ・ファンドはそれに対して責任を負う。この債務は、サブ・ファ
ンドの資産の中から負担されることになるため、サブ・ファンドの純資産価額にマイナスの影響を与える可能性があ
る。
７. 当社の課税上の取扱い
以下の記載は、ルクセンブルグ大公国の現行の法律および税務慣行についての当社の理解に基づくものであるが、今
後変更される可能性がある。
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当社の利益または収益に対しては、ルクセンブルグの税金は課税されない。ただし、当社は、ルクセンブルグにおい
て、純資産総額に対する年率0.05％の税金の支払義務を負い、当該税金は該当する暦四半期末の当社の純資産総額に基
づ き四半期毎に支払われる。当該税率は、ユーロ・リザーブならびに該当サブ・ファンドのクラスJ、L、S、W、Xおよ
びZ株式に対しては年率0.01％に軽減される。ファンド株式の発行に関し、ルクセンブルグの印紙税その他の税金は課
されない。
クラス／サブ・ファンドは、ルクセンブルグの2010年法第174条および第175条の以下の要件に適合する場合には、か
かる0.01％の税金を免除される。(ⅰ)クラス／サブ・ファンドの株式の投資者が機関投資家に限定されている場合、
(ⅱ)クラス／サブ・ファンドのポートフォリオの唯一の目的が、短期金融市場商品および／または金融機関に対する預
金への投資である場合、(ⅲ)クラス／サブ・ファンドのポートフォリオの残存平均満期が90日未満でなければならない
場合、および(iv)クラス／サブ・ファンドが公認格付機関の可能な限り最高位の格付による恩恵を享受しなければなら
ない場合。
さらに、以下の場合にも当該税金が免除される。
ａ) 年金基金および類似のビークルのみによって保有されているサブ・ファンド
ｂ) 小規模融資を専門とする金融機関への投資をその主要目的とするサブ・ファンド。
ｃ) (ⅰ)一以上の証券取引所または定期的に運営され、公認かつ公開のその他規制された市場において上場または
取引され、かつ（ⅱ）一もしくは複数の指数の運用成績に連動させることを排他的目的とするサブ・ファン
ド／クラスの株式。上記（ⅱ）に適合するサブ・ファンドについて複数の株式クラスが発行されている場合に
は、上記（ⅰ）に適合する株式クラスのみにこの免除が適用される。
ｄ) サブ・ファンドの資産のうちルクセンブルグ籍の投資信託／投資法人またはそのサブ・ファンドに投資されて
いる部分（プロラタ）で、当該税金の対象となっている部分。
保有するその他適格UCIの受益証券／株式によって表示される資産の価額についても当該税金が免除される。ただ
し、2010年法（改正済）第174条または2007年２月13日法（改正済）第68条で規定されるとおり、当該受益証券／株式
に当該税金がすでに課せられていることを条件とする。
当社の資産の実現または未実現の値上がり益にはルクセンブルグの税金は課税されない。
その他の税金
適用ある外国の税法に基づき、利息および配当金から源泉税が控除される場合があり、またキャピタル・ゲイン税が
様々な料率で課される可能性がある。
一般的事項
多くの市場において、当社は、外国投資法人として、その保有する当該市場の株式および有価証券から実現する投資
リターンに係る収益および利益に対し、源泉徴収または申告課税により、還付不能な税金が課税される場合がある。当
社は可能な限り、当該国の税金が投資リターンに及ぼす影響を最小化し、株主のために最善のリターンを獲得するため
に、関連する二重課税防止条約および当該国の国内法に基づく権利を主張する。かかる主張は、当該国の税務当局によ
る関連法規の解釈および適用に関して、当社の預託機関、外部顧問ならびにその他ソースから入手できる情報を考慮し
て、当該主張が有効であると当社が理解する場合に主張される。
当社は、該当日現在で当社が入手できる助言および情報を考慮して、キャピタル・ゲイン税が課税される可能性が
「どちらかといえばある」と判断する場合に、キャピタル・ゲイン税に対する引当金を設定する方針である。ただし、
かかる引当金の額は、最終的な税金債務をカバーするために十分ではない場合もあれば、それを超過する場合もある。
当社は、当該日における税法および税務慣行を考慮して、最善努力原則に基づき、柔軟な課税および課税会計処理を
主張していく方針である。当社が登録、販売または募集されている国の税法または税務慣行の変更が当該国における当
社の投資対象の価値に影響を及ぼす可能性がある。特に、ある国の議会または税務当局によって税法または税務慣行に
関する変更が遡及適用された場合には、その影響を受けるサブ・ファンドの既存株主が結果的に損失を被る可能性があ
る。当社は、ある特定の市場で保有する投資対象からのリターンに係るタックス・ポジションについて、またはある特
定の市場もしくは国における税金の遡及適用リスクについて保証を提供することはない。
８. 純資産価格の開示
a） 終値
日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドの資産は、当期の最終ファンド営業日である2019年
９月30日中の異なる複数の時点における入手可能な価格を用いて評価されている。
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b） サブ・ファンド間のクロス投資
2019年９月30日現在、サブ・ファンド間のクロス投資の総額は165,337,347米ドルであり、よって、サブ・ファン
ド間のクロス投資を除く当期末現在の合算純資産総額は37,409,930,595米ドルとなる。
日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドは、クロス投資を行っていない。
９. 外国為替先渡契約
2019年９月30日現在、当社は、ポートフォリオおよび各株式クラスをヘッジする目的で、多くの外国為替先渡契約を
締結している。当該契約に基づき、当社は、将来の特定の日に通貨を引渡す義務を負っている。日本の株主が保有する
ファンド株式に関連するサブ・ファンドの未決済契約は以下の通りである。
未実現（損 ）/益
サブ・ファンド
決済日
（サブ・ファンドの
契約相手方
交換通貨および金額
（日/月/年） 約定引渡通貨および金額
通貨建）
アジア・パシフィック高配当エクイティ
USD 3,424 31/10/2019 CNH 24,342 HSBC Bank PLC 18
USD 5,582 31/10/2019 CNH 39,829 HSBC Bank PLC 8
USD 26
CNH 4,529,622 31/10/2019 USD 635,348 HSBC Bank PLC (1,498)
USD (1,498)
ユーロランド・エクイティ
USD 117,524 31/10/2019 EUR 106,773 HSBC Bank PLC 795
USD 730 31/10/2019 EUR 667 HSBC Bank PLC 1
USD 596 31/10/2019 EUR 544 HSBC Bank PLC 2
USD 4,494,151 31/10/2019 EUR 4,083,020 HSBC Bank PLC 30,379
USD 243,882 31/10/2019 EUR 221,226 HSBC Bank PLC 1,994
USD 29,435 31/10/2019 EUR 26,889 HSBC Bank PLC 52
USD 24,037 31/10/2019 EUR 21,938 HSBC Bank PLC 62
EUR 33,285
EUR 1,484 31/10/2019 USD 1,636 HSBC Bank PLC (13)
EUR 831 31/10/2019 USD 912 HSBC Bank PLC (3)
EUR 56,733 31/10/2019 USD 62,545 HSBC Bank PLC (513)
EUR 34,894 31/10/2019 USD 38,268 HSBC Bank PLC (132)
EUR (661)
エコノミック・スケール米国エクイティ
USD 29,487 31/10/2019 EUR 26,746 HSBC Bank PLC 265
USD 435,150 31/10/2019 EUR 394,713 HSBC Bank PLC 3,902
USD 2,682 31/10/2019 EUR 2,432 HSBC Bank PLC 24
USD 12,364 31/10/2019 EUR 11,251 HSBC Bank PLC 72
USD 17,265 31/10/2019 EUR 15,743 HSBC Bank PLC 64
USD 229,855 31/10/2019 EUR 209,974 HSBC Bank PLC 445
USD 14,981 31/10/2019 EUR 13,655 HSBC Bank PLC 62
USD 5,703 31/10/2019 EUR 5,173 HSBC Bank PLC 51
USD 3,019 31/10/2019 EUR 2,758 HSBC Bank PLC 6
USD 122 31/10/2019 EUR 111 HSBC Bank PLC 1
USD 65 31/10/2019 EUR 59 HSBC Bank PLC -
USD 54,766 31/10/2019 EUR 49,676 HSBC Bank PLC 491
USD 28,906 31/10/2019 EUR 26,406 HSBC Bank PLC 56
USD 419 31/10/2019 EUR 380 HSBC Bank PLC ▶
USD 221 31/10/2019 EUR 202 HSBC Bank PLC -
USD 5,443
EUR 41,940,826 31/10/2019 USD 46,172,949 HSBC Bank PLC (349,938)
EUR 233,983 31/10/2019 USD 256,402 HSBC Bank PLC (761)
EUR 549,589 31/10/2019 USD 605,047 HSBC Bank PLC (4,585)
EUR 3,070 31/10/2019 USD 3,364 HSBC Bank PLC (10)
EUR 11,713 31/10/2019 USD 12,895 HSBC Bank PLC (98)
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
EUR 65 31/10/2019 USD 72 HSBC Bank PLC -
EUR 5,296,480 31/10/2019 USD 5,830,932 HSBC Bank PLC (44,192)
EUR 29,643 31/10/2019 USD 32,484 HSBC Bank PLC (96)
EUR 40,500 31/10/2019 USD 44,587 HSBC Bank PLC (338)
EUR 227 31/10/2019 USD 248 HSBC Bank PLC (1)
USD (400,019)
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
331 HSBC Bank PLC
USD 31/10/2019 EUR 300 3
USD 11,283 31/10/2019 EUR 10,290 HSBC Bank PLC 40
HSBC Bank PLC
USD 6,963 31/10/2019 EUR 6,350 25
HSBC Bank PLC
USD 755 31/10/2019 EUR 689 3
HSBC Bank PLC
USD 12,509 31/10/2019 EUR 11,347 112
HSBC Bank PLC
USD 175 31/10/2019 EUR 159 2
2,958 HSBC Bank PLC
USD 31/10/2019 EUR 2,692 17
315,178 HSBC Bank PLC
USD 31/10/2019 EUR 287,447 1,124
HSBC Bank PLC
USD 11,271 31/10/2019 EUR 10,273 47
HSBC Bank PLC
USD 101 31/10/2019 EUR 92 1
500,964 HSBC Bank PLC
USD 31/10/2019 EUR 456,887 1,786
HSBC Bank PLC
USD 152,470 31/10/2019 EUR 138,972 633
HSBC Bank PLC
USD 33,617 31/10/2019 EUR 30,659 120
HSBC Bank PLC
USD 248,577 31/10/2019 EUR 226,706 886
HSBC Bank PLC
USD 1,989 31/10/2019 EUR 1,813 8
HSBC Bank PLC
USD 462,465 31/10/2019 EUR 422,028 1,373
HSBC Bank PLC
USD 13,831 31/10/2019 EUR 12,586 80
HSBC Bank PLC
USD 278,951 31/10/2019 EUR 254,408 995
HSBC Bank PLC
USD 3,412 31/10/2019 EUR 3,110 14
HSBC Bank PLC
USD 3,977,152 31/10/2019 EUR 3,627,223 14,181
HSBC Bank PLC
USD 3,854 31/10/2019 EUR 3,495 35
HSBC Bank PLC
USD 22,336 31/10/2019 EUR 20,326 129
HSBC Bank PLC
USD 704,581 31/10/2019 EUR 642,588 2,512
HSBC Bank PLC
USD 34,145 31/10/2019 EUR 31,135 127
HSBC Bank PLC
USD 5,252 31/10/2019 EUR 4,790 19
HSBC Bank PLC
USD 60,905 31/10/2019 GBP 48,745 767
HSBC Bank PLC
USD 2,402,599 31/10/2019 GBP 1,946,747 828
HSBC Bank PLC
USD 4,494,256 31/10/2019 GBP 3,642,117 846
HSBC Bank PLC
USD 11,957 31/10/2019 JPY 1,284,030 54
HSBC Bank PLC
USD 274,577 31/10/2019 JPY 29,484,939 1,243
HSBC Bank PLC
USD 1,357 31/10/2019 CHF 1,345 5
HSBC Bank PLC
USD 13,821 31/10/2019 CHF 13,696 53
HSBC Bank PLC
USD 930 31/10/2019 CHF 921 ▶
HSBC Bank PLC
USD 27,983 31/10/2019 CHF 27,730 107
HSBC Bank PLC
USD 15,543 31/10/2019 SGD 21,455 23
HSBC Bank PLC
USD 26,936 31/10/2019 SGD 37,230 6
HSBC Bank PLC
USD 9,241 31/10/2019 SGD 12,732 31
HSBC Bank PLC
USD 76,263 31/10/2019 SGD 105,274 113
HSBC Bank PLC
USD 2,824 31/10/2019 SGD 3,900 3
HSBC Bank PLC
USD 2,868 31/10/2019 SGD 3,955 6
HSBC Bank PLC
USD 212,190 31/10/2019 AUD 313,625 449
HSBC Bank PLC
USD 124,916 31/10/2019 AUD 184,602 284
HSBC Bank PLC
USD 3,472 31/10/2019 AUD 5,132 7
HSBC Bank PLC
USD 6,424 31/10/2019 AUD 9,505 7
USD 29,108
HSBC Bank PLC
AUD 49,664,703 31/10/2019 USD 33,657,869 (127,257)
HSBC Bank PLC
AUD 763 31/10/2019 USD 518 (2)
HSBC Bank PLC
AUD 83,513 31/10/2019 USD 56,801 (419)
HSBC Bank PLC
AUD 9,657 31/10/2019 USD 6,529 (9)
HSBC Bank PLC
AUD 838,217 31/10/2019 USD 568,327 (2,413)
HSBC Bank PLC
AUD 817,572 31/10/2019 USD 554,070 (2,095)
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
HSBC Bank PLC
CHF 201,954 31/10/2019 USD 204,686 (1,670)
HSBC Bank PLC
CHF 2,100,517 31/10/2019 USD 2,128,936 (17,372)
CHF 140,802 31/10/2019 USD 142,707 HSBC Bank PLC (1,165)
HSBC Bank PLC
CHF 4,291,784 31/10/2019 USD 4,349,850 (35,496)
HSBC Bank PLC
EUR 1,547,172 31/10/2019 USD 1,703,292 (12,909)
HSBC Bank PLC
EUR 954,565 31/10/2019 USD 1,050,887 (7,964)
HSBC Bank PLC
EUR 102,905 31/10/2019 USD 113,289 (859)
HSBC Bank PLC
EUR 43,991,677 31/10/2019 USD 48,430,745 (367,049)
HSBC Bank PLC
EUR 69,905,003 31/10/2019 USD 76,958,908 (583,260)
HSBC Bank PLC
EUR 4,601,054 31/10/2019 USD 5,065,332 (38,389)
HSBC Bank PLC
EUR 35,197,237 31/10/2019 USD 38,748,884 (293,672)
HSBC Bank PLC
EUR 9,049 31/10/2019 USD 9,977 (91)
HSBC Bank PLC
EUR 63,281 31/10/2019 USD 69,397 (259)
HSBC Bank PLC
EUR 39,024,097 31/10/2019 USD 42,961,901 (325,602)
HSBC Bank PLC
EUR 8,865 31/10/2019 USD 9,774 (88)
HSBC Bank PLC
EUR 22,179 31/10/2019 USD 24,454 (223)
HSBC Bank PLC
EUR 13,017 31/10/2019 USD 14,276 (53)
HSBC Bank PLC
EUR 556,960,459 31/10/2019 USD 613,161,668 (4,647,060)
HSBC Bank PLC
EUR 99,702,480 31/10/2019 USD 109,763,158 (831,879)
HSBC Bank PLC
EUR 729,425 31/10/2019 USD 803,029 (6,086)
HSBC Bank PLC
GBP 312,527,483 31/10/2019 USD 389,259,230 (3,682,882)
HSBC Bank PLC
GBP 48,000 31/10/2019 USD 59,754 (535)
HSBC Bank PLC
GBP 230,641 31/10/2019 USD 285,954 (1,404)
HSBC Bank PLC
GBP 20,945 31/10/2019 USD 25,868 (27)
HSBC Bank PLC
JPY 199,767,320 31/10/2019 USD 1,865,469 (13,570)
HSBC Bank PLC
JPY 4,592,105,582 31/10/2019 USD 42,882,048 (311,930)
HSBC Bank PLC
SGD 3,309,379 31/10/2019 USD 2,402,662 (8,807)
HSBC Bank PLC
SGD 15,718,315 31/10/2019 USD 11,411,749 (41,830)
HSBC Bank PLC
SGD 9,272 31/10/2019 USD 6,732 (25)
HSBC Bank PLC
USD 159,045 31/10/2019 GBP 129,046 (163)
Barclays Bank,
USD 73,301 09/01/2020 COP 256,993,468 (227)
London
USD (11,364,741)
通貨略称：
－
AUD 豪ドル
－
BRL ブラジル・リラ
－
CHF スイス・フラン
－
CNH 中国人民元（オフショア）
－
CNY 中国人民元（オンショア）
－
COP コロンビア・ペソ
－
DKK デンマーク・クローネ
－
EUR ユーロ
－
GBP 英ポンド
－
HKD 香港ドル
－
HUF ハンガリー・フォリント
－
IDR インドネシア・ルピア
－
INR インド・ルピー
－
JPY 日本円
－
KRW 韓国ウォン
－
MXN メキシコ・ペソ
－
MYR マレーシア・リンギット
－
NZD ニュージーランド・ドル
－
RUB ロシア・ルーブル
－
SGD シンガポール・ドル
－
THB タイ・バーツ
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半期報告書（外国投資証券）
－
TRY トルコ・リラ
－
TWD 台湾ドル
－
USD 米ドル
－
ZAR 南アフリカ・ランド
以下、通貨略称は、本財務書類全体において同様としま す。
10. 先物
2019年９月30日に終了した６ヵ月間に、当社は金融先物契約を締結した。契約締結と同時に、当社は担保として現金
を預託し維持する。契約上要求される証拠金をカバーするために必要な現金マージンコールは、当社の現金口座におい
て日々調整され、未決済のポジションに係る結果は当該時点で実現されたものとみなされる。証拠金は、直前の評価日
の契約価額と当該評価日の金融先物価額との間の差額として計算される。証拠金勘定で保有される現金は、純資産計算
書の「銀行預金」に含まれている。
2019年９月30日現在、日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドについて、当社が有する未決済
の先物ポジションは以下のとおりである。
約定金額 未実現（損)/益
原資産 約定数 通貨 （サブ・ファンドの 満期日 (サブ・ファンドの
購入/(売却) 通貨建） （日/月/年） 通貨建)
ユーロランド・エクイティ
EURO STOXX 50*
173 EUR 6,151,015 20/12/2019 73,525
EUR 73,525
グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
MINI MSCI EMERGING MKT INDEX*
9 USD 452,768 20/12/2019 (13,140)
USD (13,140)
エコノミック・スケール米国エクイティ
S&P 500 EMINI*
22 USD 3,272,638 20/12/2019 (27,110)
USD (27,110)
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
10Y TREASURY NOTES USA**
(3,063) USD (398,931,828) 19/12/2019 2,586,906
USD 2,586,906
5Y TREASURY NOTES USA**
2,920 USD 347,810,792 31/12/2019 (2,361,083)
USD (2,361,083)
* この先物契約に関係しているブローカーは、HSBCバンク・ピーエルシー、ロンドンである。
** この先物契約に関係しているブローカーは、バークレイズ・バンク・ピーエルシー、ニューヨークである。
11. スワップ
2019年９月30日現在、当社は、日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドについて、以下のクレ
ジット・デフォルト・スワップを締結している。
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
クレジット・デフォルト・スワップ
約定金額 原資産のISIN／
未実現(損)/益
（サブ・ファン ブルームバーグ・
満期日 ドの通貨建） ティッカー 名目元本 (サブ・ファン
契約相手方 通貨 （日/月/年） (米ドル) 原資産の名称 (純額) ドの通貨建)
GOLDMAN SACHS FED REP of BRAZIL
USD 20/03/2020 (8,850,000) US105756AL40 (8,850,000) 602,963
MERRILL LYNCH
USD REP of PERU
20/03/2020 (5,000,000) US715638AP79 (5,000,000) 50,726
INTERNATIONAL
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半期報告書（外国投資証券）
CREDIT SUISSE
REP of PERU
USD 20/03/2020 (10,000,000) US715638AP79 (10,000,000) 84,617
INTERNATIONAL
BARCLAYS BANK, PLC FED REP of BRAZIL
USD 20/06/2020 (2,225,000) US105756AL40 (2,225,000) 229,312
Russian
BARCLAYS BANK, PLC
USD 20/06/2023 (3,000,000) XS0114288789 (3,000,000) 73,998
Federation
BARCLAYS BANK, PLC REP OF TURKEY
USD 20/06/2023 (12,600,000) US900123AL40 (12,600,000) 193,957
DEUTSCHE BANK, LONDON REP OF TURKEY
USD 20/06/2023 (4,600,000) US900123AL40 (4,600,000) 71,708
DEUTSCHE BANK, LONDON REP OF TURKEY
USD 20/12/2023 (15,000,000) US900123AL40 (15,000,000) 473,197
FED REP of BRAZIL
CITIBANK USD 20/06/2024 － US105756BV13 45,000,000 253,243
FED REP of BRAZIL
CITIBANK USD 20/06/2024 － US105756BV13 48,534,000 296,637
BARCLAYS BANK, PLC FED REP of BRAZIL
USD 20/06/2024 － US105756BV13 35,000,000 222,986
Republic of South
GOLDMAN SACHS
USD 20/06/2024 － US836205AN45 45,500,000 310,322
Africa
Republic of
BARCLAYS BANK, PLC USD
20/06/2024 － US195325BB02 50,000,000 325,815
Colombia
MARKIT CDX.EM.32
BARCLAYS BANK, PLC
USD 20/12/2024 － CXPEM532 160,000,000 390,975
12/24
USD 3,580,456
BARCLAYS BANK, PLC FED REP of BRAZIL
USD 20/06/2021 － US105756BV13 29,650,000 (2,934,775)
BARCLAYS BANK, PLC FED REP of BRAZIL 6,302,000
USD 20/12/2021 － US105756BV13 (544,365)
BARCLAYS BANK, PLC FED REP of BRAZIL 7,196,000
USD 20/12/2021 － US105756BV13 (635,525)
BARCLAYS BANK, PLC FED REP of BRAZIL 2,700,000
USD 20/12/2021 － US105756BV13 (237,874)
United Mexican
BARCLAYS BANK, PLC 50,000,000
USD 20/12/2022 － US91087BAC46 (494,670)
States
ARGENTINE
BARCLAYS BANK, PLC (16,000,000)
USD 20/12/2022 (16,000,000) US040114GX20 (11,220,916)
Republic
ARGENTINE
CITIBANK USD 20/12/2022 (20,000,000) US040114GX20 (20,000,000) (13,921,674)
Republic
J.P MORGAN, LONDON REP OF TURKEY
USD 20/06/2023 (28,000,000) US900123AL40 (28,000,000) (877,000)
ARGENTINE
BARCLAYS BANK, PLC
USD 20/06/2023 (3,000,000) US040114GX20 (3,000,000) (2,039,583)
Republic
United Mexican
BARCLAYS BANK, PLC
USD 20/12/2023 － US91087BAC46 30,000,000 (366,498)
States
United Mexican
GOLDMAN SACHS
USD 20/12/2023 － US91087BAC46 20,000,000 (253,709)
States
J.P MORGAN, LONDON REP OF COLOMBIA
USD 20/06/2023 － US195325BB02 2,829,000 (42,413)
BARCLAYS BANK, PLC MARKIT CDX.EM.31
USD 20/06/2024 (65,000,000) CXPEM531 (65,000,000) (1,065,207)
GOLDMAN SACHS REP OF TURKEY
USD 20/06/2024 － US900123AL40 15,107,000 (124,109)
BARCLAYS BANK, PLC REP OF TURKEY
USD 20/06/2024 － US900123AL40 30,000,000 (246,459)
USD (35,004,777)
12.現金担保の情報
2019年９月30日現在、当社は、日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドについて以下の現金担
保を支払った／(受領した)。
現金担保
サブ・
契約相手方 金融商品の種類 通貨 (サブ・ファンドの
ファンド
通貨建)
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
Citibank
クレジット・デフォルト・スワップ USD 10,262,401
Deutsche Bank, New York
クレジット・デフォルト・スワップ USD 1,890,002
Credit Suisse International,
クレジット・デフォルト・スワップ USD
(150,578)
London
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半期報告書（外国投資証券）
Goldman Sachs クレジット・デフォルト・スワップ USD
(3,930,000)
クレジット・デフォルト・スワップ
Barclays Bank, Plc
USD 3,690,000
外国為替先渡契約、先物
J.P Morgan, London
クレジット・デフォルト・スワップ USD 2,260,000
Merrill Lynch International
クレジット・デフォルト・スワップ USD
(70,000)
13. オプション
2019年９月30日現在、当社は、日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドについて、OTCオプ
ション契約を締結していない。
14. 配当
2019年９月30日現在発行済の分配型株式クラスのほとんどは、2010年４月１日または該当する株式クラスの設定日よ
り、英国の「Reporting Fund」として適格となっている。2013年４月１日よりすべての分配型および累積型の株式クラ
スが英国の「Reporting Fund」として適格となっている。新しい株式クラスが設定された時点で、英国歳入・関税庁に
対して、英国の「Reporting Fund」としての適格申請がなされる。英国の「Reporting Fund」として適格である株式ク
ラスの詳細は、英国歳入・関税庁のウェブサイト（wwww.hmrc.gov.uk）で閲覧できる。
本財務諸表の日付現在の適格状況は、https://www.gov.uk/government/publications/offshore-funds-list-of-
reporting-fundsで閲覧できる。
当社は、株主の英国税の確定申告に必要な年間の「reportable income」の報告書をwww.kpmgreportingfunds.co.uk
に開示する。インターネットにアクセスできない投資者は、当社の登記上の事務所宛に書面で申請することができる。
当社は、日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドについて、2019年９月30日に終了した６ヵ月
間に以下の１株当り配当金（配当落日）を支払った。
2019年 2019年 2019年 2019年 2019年 2019年
クラス 通貨
４月 ５月 ６月 ７月 ８月 ９月
アジア・パシフィック高配当エクイティ
AM2 USD 0.031561 0.031363 0.029528 0.030029 0.030118 0.028575
AM2 HKD 0.004063 0.004031 0.003811 0.003857 0.003865 0.003674
USD
AM3O RMB 0.004088 0.004040 0.004391 0.004149 0.004084 0.004737
USD
AS USD － － － 0.211084 － －
BS GBP 0.258725
USD － － － － －
S9S USD － － － 0.177552 － －
ZS USD － － － 0.329001 － －
BRICエクイティ
AD USD － － － 0.394090 － －
AD GBP 0.400558
USD － － － － －
BD GBP USD － － － 0.468906 － －
M2D USD － － － 0.521881 － －
ユーロランド・エクイティ
AD EUR － － － 0.588671 － －
ADH USD 0.132142
EUR － － － － －
BD EUR － － － 0.008672 － －
ED EUR － － － 0.403971 － －
ID EUR － － － 1.051862 － －
ZD 1.326282
EUR － － － － －
グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
AD USD － － － 0.146184 － －
AD GBP 0.155858
USD － － － － －
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半期報告書（外国投資証券）
BD GBP 0.281538
USD － － － － －
ED USD － － － 0.065169 － －
PD USD － － － 0.153933 － －
S1D USD － － － 0.153398 － －
ZD USD － － － 0.415971 － －
グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
AD USD － － － 0.015411 － －
ZQ1 USD － － 0.082649 － － 0.039305
ブラジル・エクイティ
AD USD － － － 0.382664 － －
AD GBP 0.186903
USD － － － － －
AD HKD 0.012429
USD － － － － －
BD USD － － － 0.247888 － －
BD GBP 0.302293
USD － － － － －
ED USD － － － 0.284424 － －
ID USD － － － 0.581866 － －
S3D USD － － － 0.661556 － －
中国エクイティ
AD USD － － － 0.321748 － －
AD GBP 0.077856
USD － － － － －
AD HKD 0.005121
USD － － － － －
BD USD － － － 0.144151 － －
BD GBP 0.251924
USD － － － － －
ED USD － － － － － －
ID USD － － － 1.195801 － －
XD USD 0.084288
ZD USD － － － 2.163155 － －
エコノミック・スケール米国エクイティ
AD USD － － － 0.320588 － －
ADH EUR 0.250426
USD － － － － －
BD GBP 0.142305
USD － － － － －
ID USD － － － 0.192141 － －
PD USD － － － 0.430430 － －
XD USD － － － 0.144375 － －
YD USD － － － 0.212647 － －
ZD USD － － － 0.696185 － －
香港エクイティ
AD USD － － － 1.462210 － －
AD HKD 0.016525
USD － － － － －
BD GBP 0.341795
USD － － － － －
PD USD － － － 2.065756 － －
ZD USD － － － 3.755873 － －
インド・エクイティ
AD USD － － － － － －
AD EUR USD
－ － － － － －
AD GBP USD
－ － － － － －
AD HKD USD
－ － － － － －
BD USD － － － 0.014307 － －
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BD GBP USD 0.019121
－ － － － －
ED USD － － － － － －
ID USD － － － 0.379959 － －
XD USD － － － 0.037819 － －
ZD USD － － － 2.020354 － －
ロシア・エクイティ
AD USD － － － 0.214611 － －
AD GBP USD － － － 0.525570 － －
AD HKD 0.031583
USD － － － － －
英国エクイティ
AD GBP － － － 0.875734 － －
BD GBP － － － 0.462147 － －
ID GBP － － － 1.306265 － －
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
AD USD － － － 1.117601 － －
AD GBP 0.624677
USD － － － － －
ADH EUR 0.584375
USD － － － － －
0.123356 0.128443 0.132409 0.111068 0.107638 0.118662
AM2 USD
AM2 HKD 0.006224 0.006472 0.006700 0.005592 0.005415 0.005982
USD
AM3H AUD 0.027679 0.027707 0.028623 0.020927 0.020748 0.023329
USD
AM3H EUR 0.024472 0.028254 0.032870 0.019437 0.021104 0.025981
USD
AM3H SGD 0.027892 0.029633 0.032320 0.024937 0.024726 0.027402
USD
BD GBP 0.663788
USD － － － － －
ED USD － － － 0.854716 － －
ID USD － － － 0.971922 － －
ID EUR 0.595444
USD － － － － －
IDH EUR 0.730188
USD － － － － －
IM2 USD 0.051664 0.053831 0.055533 0.046614 0.045209 0.049875
PD USD － － － 0.775180 － －
XD USD － － － 0.469530 － －
XDH EUR 0.782718
USD － － － － －
ZD USD － － － 1.125732 － －
ZM1H JPY 0.317208 0.442153 0.435838 0.346150
USD 0.424670 0.389803
0.135962 0.132425
ZQ1 USD － － － －
ZQ1H AUD USD － － 0.100159 － － 0.095379
ZQ1H CHF 0.124399 0.122546
USD － － － －
ZQ1H EUR 0.139320 0.133660
USD － － － －
ZQ1H GBP 0.170105 0.158202
USD － － － －
ZQ1H JPY 1.198026 1.189272
USD － － － －
ZQ1H SGD 0.094343 0.091057
YSD － － － －
15. その他の収益
その他の収益は、主に、希薄化賦課手数料（注記18を参照）から構成される。
当期中、いずれのサブ・ファンドも有価証券の貸付取引を行っていない。
16. 関係当事者との取引および各サブ・ファンドにつき支払われた仲介手数料
関係当事者との間のすべての取引は、アームズレングス基準で実行されている。
（a）関係当事者における銀行口座および預託金
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銀行口座が維持され、預託金が預託されているのは、主に、HSBCグループに属するHSBCバンク・ピーエルシー、ロン
ドンである。
（b）関係当事者との間の投資取引
サブ・ファンドは、投資対象の購入および売却に際して、HSBCグループのメンバー会社のサービスを利用する。日本
の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドについて、2019年９月30日に終了した６ヵ月間に実行された
当該取引の詳細は下記のとおりである。
当期の取引全
当期の 体に占める 当期について 平均
サブ・ファンド 当該取引 当該取引額 支払われた 手数料率
通貨
合計額 の割合 手数料 （％）
（％）
アジア・パシフィック高配当エクイティ 米ドル 22,253,487 10.30 7,110 0.03
BRIC エクイティ 256,884
米ドル 0.13 77 0.03
ユーロランド・エクイティ ユーロ 74,022,500 41.53 308 0.00
グローバル・エマージング・マーケッ
米ドル 32,143,124 13.14 3,505 0.01
ト・エクイティ
中国エクイティ 米ドル 176,068,807 9.10 121,569 0.07
エコノミック・スケール・米国エクイ
米ドル 74,398,669 21.93 1,237 0.00
ティ
香港エクイティ 米ドル 12,253,878 10.37 554 0.00
インド・エクイティ 米ドル 26,272,944 6.25 41,705 0.16
68,075
英国エクイティ 英ポンド 0.77 20 0.03
以下に記載するコミッション共有契約を除き、導入されているソフトコミッション契約は存在しない。
国によっては、投資顧問会社およびその関係会社は、一定のブローカーとの間でソフトコミッション共有契約（香港
の証券先物委員会によりソフトコミッションと定義されている、ファンドによって使用される調査サービスのみに関連
する）を締結しており、それについて、投資顧問会社およびその関係会社は、投資の意思決定を補助するために使用す
る一定の物品およびサービスを受領した。
投資顧問会社またはその関係会社は、これらのサービスに対して直接的な支払いは行わず、当該サブ・ファンドのた
めにブローカーとの間で一定の量の取引を行うことに合意する。すべての取引は、通常の商業的条件に基づき、業務の
通常の過程で行われた。
かかる取引について、手数料が当社によって支払われた。当社のために使用された物品およびサービスには以下が含
まれる：調査および助言サービス、経済および政治分析、ポートフォリオ分析、市場分析ならびに投資関連刊行物。
17. 投資有価証券の変動表
詳細な投資有価証券の変動表は、当社の登記上の事務所に請求することにより、無料で入手することができる。現行
の英文目論見書、定款ならびに中間報告書および監査済年次報告書は、請求に基づき管理会社から無料で入手すること
ができる。
18. 希薄化防止メカニズム
投資者がサブ・ファンドの株式を購入または売却する時には、投資顧問会社は、サブ・ファンド内の原投資対象を購
入または売却する必要が生じる場合がある。これらの取引を考慮した希薄化防止措置がなければ、サブ・ファンドの全
株主が、これらの原投資対象の購入および売却に関連する費用を支払うことになる。これらの取引費用には、呼び値ス
プレッド、取引に係る手数料および税金が含まれる（ただし、これらに限定されない。）。
各サブ・ファンドについて、２つの希薄化防止措置（価格調整と希薄化賦課手数料）があり、両方の措置とも、サ
ブ・ファンドの株主の保護を目的としている。
各サブ・ファンドについて導入されている希薄化防止措置の詳細は、管理会社から入手することができる。
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当社が特定のサブ・ファンドについて導入されている希薄化防止措置の変更を決定した場合（すなわち、価格調整か
ら希薄化賦課手数料へ変更、またはその反対）、該当する規制当局から事前の承認（要求される場合）を得るものと
し、影響を受ける投資者には、１ヶ月以上前に書面で通知される。
希薄化賦課手数料
希薄化賦課手数料は、正味の申込みまたは買戻しにより発生する取引費用がサブ・ファンドの純資産総額に及ぼす影
響を軽減させることを目的としている。
希薄化賦課手数料は、３つの主要な要素で構成される。
1.閾値レート
2.買いレート
3.売りレート
これらの構成要素は、各サブ・ファンドにより異なる場合がある。
希薄化賦課手数料は、ある取引日において、申込みと買戻しの間の差額（サブ・ファンドの純資産総額に対する比率
で表示される）が閾値を超えた場合に発動される。資本の正味の流入の場合、希薄化賦課手数料が各申込金額から控除
され、その額に応じて投資者が受領するファンド株式数が減少する。資本の正味の流出の場合、希薄化賦課手数料が各
買戻金額から控除され、その額に応じて投資者が受領する買戻代金が減少する。
希薄化賦課手数料の額は、取締役会の裁量により、減額もしくは放棄することができる。
希薄化賦課手数料は、最新の目論見書に開示されている最大率を限度とする。
閾値に達するまでは希薄化賦課手数料は適用されず、取引費用はサブ・ファンドによって負担される。この結果、既
存の株主には希薄化（１株当り純資産価格の減少）が生じる。
副販売会社は、投資者の申込金額全額に対して申込手数料（もしあれば）を請求する可能性があり、希薄化賦課手数
料の適用を考慮しないことがあるので、投資者は留意する必要がある。
価格調整
価格調整は、大量の正味の申込みまたは買戻しにより発生する取引費用がサブ・ファンドの１株当り純資産価格へ及
ぼす影響を軽減させることを目的としている。
価格調整メカニズムは、３つの主要な要素で構成される。
1.閾値レート
2.買い調整レート
3.売り調整レート
これらの構成要素は、各サブ・ファンドにより異なる場合がある。
価格調整は、ある取引日において、申込みと買戻しの間の差額（サブ・ファンドの純資産総額に対する比率で表示さ
れる）が閾値を超えた場合に発動される。サブ・ファンドの純資産総額は、調整レート（正味の申込みに対しては買い
調整レート、正味の買戻しに対しては売り調整レート）を使用して、上方調整または下方調整される。
１株当り純資産価格の調整は、取引日において、当該サブ・ファンドの各クラス株式に平等に適用される。
株主の利益に合致することを条件として、サブ・ファンドの資本の正味の流入または流出が取締役会によって随時合
意される所定の閾値を超える場合には、取引費用の影響を最小化するために、最新の目論見書に開示されている最大率
を限度として１株当り純資産価格を調整することができる。
閾値に達するまでは価格調整は適用されず、取引費用はサブ・ファンドによって負担される。この結果、既存の株主
には希薄化（１株当り純資産価格の減少）が生じる。
疑義の回避のために付記すると、申込手数料以外の報酬は、引続き、調整前の純資産価格に基づき計算される。
以下の表は、2019年９月30日にスイング・プライス調整が行われたサブ・ファンド（日本の株主が保有する株式に関
連するサブ・ファンド）について、調整前の１株当り純資産価格（各サブ・ファンドの基準通貨建）（以下「スイング
調整前純資産価格」という。）および調整後の１株当り純資産価格（各サブ・ファンドの基準通貨建）（以下「スイン
グ調整後純資産価格」という。）を開示するものである。
スイング調整前 スイング調整後
サブ・ファンド
純資産価格 純資産価格
AC 9.60 9.60
グローバル・エクイティ・クライメイト・
チェンジ AD 9.23 9.23
EC 9.06 9.05
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ZQ1 11.07 11.06
19. 当期中のサブ・ファンドの清算
日本の株主が保有するファンド株式に関連するサブ・ファンドで当期中にクローズされたものはない。
20. 総費用比率
総費用比率（TER）は、集団投資スキームのTERの計算および開示に関するスイス・ファンズ＆アセット・マネジメン
ト・アソシエーションのガイドラインの要求に沿って、管理事務代行会社により算定されている。当期中に発生した実
際の費用は年率換算されており、当期についての当該株式クラスの平均運用資産に対する割合として計算されている。
またTERは、パッシブヘッジ報酬に対応する割合を含む。
合成TERは、ファンド・オブ・ファンズとして、現行のガイドラインの意味におけるTERを公表する他の集団投資ス
キーム（ターゲットファンド）に純資産の10％以上を投資するサブ・ファンドについて適用される。当該ファンド・オ
ブ・ファンズの複合（合成）TERは、会計期間の末日または会計期間の上半期末日付で、管理事務代行会社によって計
算される。
21. 後発事象
以下のサブ・ファンドがローンチされる。
・2019年11月27日、アジア・ハイ・イールド・ボンド
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（２）【投資有価証券明細表等】
投資有価証券およびその他の純資産明細表
アジア・パシフィック高配当エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
オーストラリア
BHP BILLITON
450,069 AUD 11,146,317 3.93
COMMONWEALTH BANK AUSTRALIA
149,432 AUD 8,146,402 2.87
WOODSIDE PETROLEUM
402,305 AUD 8,785,812 3.09
WOOLWORTHS 119,734 AUD 3,010,531 1.06
31,089,062 10.95
中国
CHINA CONSTRUCTION BANK “H” 9,433,400 HKD 7,195,925 2.53
CHINA RESOURCES CEMENT 8,558,000 HKD 8,580,488 3.02
CHINA SHENHUA ENERGY "H" 2,843,500 HKD 5,709,198 2.01
ICBC "H" 9,073,955 HKD 6,076,774 2.14
KWEICHOU MOUTAI 42,919 CNY 6,914,274 2.44
LONGFOR PROPERTIES 2,154,500 HKD 8,052,510 2.84
PING AN INSURANCE "H" 897,500 HKD 10,309,447 3.64
SANDS CHINA 1,230,400 HKD 5,571,753 1.96
SHIMAO PROPERTY HOLDINGS 1,229,000 HKD 3,590,083 1.26
TENCENT HOLDINGS 173,000 HKD 7,286,859 2.57
69,287,311 24.41
香港
AIA GROUP 1,495,400 HKD 14,125,363 4.97
BOC HONG KONG HOLDINGS 1,466,500 HKD 4,976,006 1.75
BUDWEISER BREWING 1,323,300 HKD 4,760,193 1.68
CNOOC 5,763,000 HKD 8,792,188 3.10
HK EXCHANGES & CLEARING 138,000 HKD 4,048,779 1.43
THE LINK REIT 835,500 HKD 9,213,585 3.24
45,916,114 16.17
インド
INFOSYS 712,341 INR 8,098,028 2.85
ITC 2,404,339 INR 8,815,833 3.11
16,913,861 5.96
インドネシア
TELEKOMUNIKASI INDONESIA PERSERO “B” 29,957,100 IDR 9,095,816 3.21
UNITED TRACTOR TBK 4,023,600 IDR 5,832,023 2.05
14,927,839 5.26
ニュージーランド
SPARK NEW ZEALAND 5,912,684 2.08
2,138,178 NZD
5,912,684 2.08
シンガポール
DBS GROUP 5,506,544 1.94
304,600 SGD
5,506,544 1.94
韓国
BS FINANCIAL GROUP 677,585 KRW 4,072,931 1.43
KB FINANCIAL GROUP 260,060 KRW 9,283,586 3.27
KT & ▶ 65,173 KRW 5,748,235 2.02
SAMSUNG ELECTRONICS 185,424 KRW 7,603,601 2.68
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
SK TELECOM 44,119 KRW 8,907,527 3.14
35,615,880 12.54
台湾
GLOBALWAFERS 300,000 TWD 3,036,310 1.07
LARGAN PRECISION 64,000 TWD 9,179,842 3.23
MEGA FINANCIAL HOLDING 4,757,664 TWD 4,408,865 1.55
PRESIDENT CHAIN STORE 446,000 4,168,963 1.47
TWD
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 1,942,161 17,027,440 6.00
TWD
37,821,420 13.32
タイ
INTOUCH HOLDINGS 6,221,483 2.19
2,905,100 THB
6,221,483 2.19
株式合計
269,212,198 94.82
預託証券
中国
ALIBABA GROUP HOLDINGS 22,624 USD 3,808,298 1.34
3,808,298 1.34
預託証券合計 3,808,298 1.34
優先株式
韓国
SAMSUNG ELECTRONICS 114,625 3,785,217 1.33
KRW
3,785,217 1.33
優先株式合計
3,785,217 1.33
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計 276,805,713 97.49
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券株式
預託証券
インド
ITC 1,238,914
0.44
338,501 USD
1,238,914 0.44
1,238,914 0.44
預託証券合計
1,238,914 0.44
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計
278,044,627 97.93
投資有価証券合計
5,874,338 2.07
その他の純資産
283,918,965 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
投資有価証券およびその他の純資産明細表
BRIC エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額
占める割合
（％）
投資有価証券
82/140
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半期報告書（外国投資証券）
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
ブラジル
BANCO DO BRASIL 850,100 BRL 9,349,182 3.04
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES 696,200 BRL 5,931,756 1.93
BR MALLS PARTICIPACOES 1,628,600 BRL 5,630,153 1.83
IOCHPE MAXION 197,900 BRL 907,925 0.29
KROTON EDUCATIONAL 2,393,400 BRL 6,423,924 2.09
PETROBRAS 657,694 BRL 4,781,047 1.55
PETROBRAS DISTRIBUIDORA 846,200 BRL 5,574,429 1.81
SUZANO PAPEL E CELULOSE 714,000 BRL 5,692,596 1.85
USINAS SIDERURGICAS DE MINAS “A” 2,392,500 BRL 4,526,072 1.47
48,817,084 15.86
中国
ANHUI CONCH CEMENT "H" 909,000 HKD 5,397,601 1.75
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 1,631,000 HKD 6,033,497 1.96
CHINA CONSTRUCTION BANK "H" 7,592,640 HKD 5,791,768 1.88
CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL 5,276,000 HKD 4,960,089 1.61
FRANSHION PROPERTIES CHINA 4,864,000 HKD 2,785,846 0.90
GEELY AUTOMOBILES 2,696,000 HKD 4,573,921 1.49
GREAT WALL AUTOMOBILES“H” 5,765,500 HKD 3,861,121 1.25
LONGFOR PROPERTIES 745,040 HKD 2,784,610 0.90
PING AN INSURANCE "H" 613,500 HKD 7,047,182 2.30
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP 77,800 HKD 1,143,271 0.37
TENCENT HOLDINGS 161,000 HKD 6,781,412 2.21
XINYI GLASS 2,918,000 HKD 3,212,279 1.04
54,372,597 17.66
英国
XINYI SOLAR HOLDINGS 10,898,000 HKD 6,533,740 2.12
6,533,740 2.12
香港
CHINA MOBILE 276,000 HKD 2,283,159 0.74
CHINA UNICOM 3,112,000 HKD 3,302,784 1.07
5,585,943 1.81
インド
ASHOK LEYLAND 3,855,501 INR 3,737,511 1.21
AXIS BANK 705,754 INR 6,821,641 2.22
HINDUSTAN UNILEVER 113,394 INR 3,171,230 1.03
ICICI BANK 1,257,111 INR 7,693,217 2.50
INFOSYS 367,831 INR 4,181,573 1.36
LIC HOUSING FINANCE 1,030,946 INR 5,479,221 1.78
MARUTI SUZUKI INDIA 61,383 INR 5,816,889 1.89
ONGC 3,898,826 INR 7,250,938 2.36
POWER GRID CORPORATION OF INDIA 613,877 INR 1,724,203 0.56
RELIANCE INDUSTRIES 878,049 INR 16,506,286 5.37
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 340,835 INR 5,150,846 1.67
STATE BANK OF INDIA 657,162 INR 2,511,112 0.82
70,044,667 22.77
ロシア連邦
GAZPROM 5,289,306 RUB 18,458,869 6.00
MAGNIT 58,146 RUB 3,175,144 1.03
POLYUS GOLD 23,136 RUB 2,686,853 0.87
SBERBANK 4,669,382 RUB 16,335,011 5.31
40,655,877 13.21
226,009,908 73.43
株式合計
預託証券
中国
ALIBABA GROUP HOLDING 83,427 USD 14,043,267 4.56
83/140
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半期報告書（外国投資証券）
14,043,267 4.56
ロシア連邦
GLOBALTRANS INVESTMENT 347,262 USD 2,986,453 0.97
JSC MMC NORILSK NICKEL 170,367 USD 4,366,506 1.42
LUKOIL 225,907 USD 18,822,571 6.11
MOBILE TELESYSTEMS 582,503 USD 4,721,187 1.53
NOVATEK 38,907 USD 7,960,372 2.59
SEVERSTAL 212,082 USD 3,043,377 0.99
41,900,466 13.61
55,943,733 18.17
預託証券合計
優先株式
ブラジル
BANCO BRADESCO 1,170,512 BRL 9,582,383 3.11
CIA PARANAENSE DE ENERGI “B” 355,500 BRL 4,246,814 1.38
PETROBRAS 1,453,000 BRL 9,610,158 3.12
23,439,355 7.61
23,439,355 7.61
優先株式合計
305,392,996 99.21
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
305,392,996 99.21
投資有価証券合計
2,436,323 0.79
その他の純資産
307,829,319 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
次へ
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半期報告書（外国投資証券）
投資有価証券およびその他の純資産明細表
ユーロランド・エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（ユーロ表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額
占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
オーストリア
ERSTE BANK 301,353 EUR 9,130,996 1.78
OMV 290,877 EUR 14,328,601 2.79
23,459,597 4.57
フランス
ALSTOM 204,710 EUR 7,752,368 1.51
ARKEMA 105,821 EUR 9,070,976 1.77
AXA 579,654 EUR 13,572,598 2.65
CAP GEMINI 125,008 EUR 13,557,118 2.64
CARREFOUR 421,070 EUR 6,772,911 1.32
CASINO GUICHARD PERRACHON 123,694 EUR 5,458,616 1.06
CREDIT AGRICOLE 888,413 EUR 9,896,921 1.93
ELIS 418,419 EUR 6,799,309 1.33
FAURECIA 106,844 EUR 4,665,877 0.91
GDF SUEZ 620,356 EUR 9,268,119 1.81
MICHELIN 99,120 EUR 10,169,712 1.98
NATIXIS BANQUES POPULAIRES 1,747,786 EUR 6,625,857 1.29
PEUGEOT 456,329 EUR 10,472,751 2.04
PUBLICIS GROUPE 178,522 EUR 8,085,261 1.58
RENAULT 121,646 EUR 6,410,744 1.25
SAINT GOBAIN 328,059 EUR 11,792,081 2.30
SANOFI 218,006 EUR 18,510,890 3.61
SOCIETE GENERALE 365,395 EUR 9,187,857 1.79
TOTAL 302,456 EUR 14,486,130 2.82
VEOLIA ENVIRONNEMENT 521,538 EUR 12,136,189 2.37
194,692,285 37.96
ドイツ
ALLIANZ 108,452 EUR 23,138,234 4.51
BAYER 205,338 EUR 13,324,383 2.60
DAIMLER 94,806 EUR 4,329,316 0.84
DEUTSCHE POST 409,584 EUR 12,527,127 2.44
DEUTSCHE TELEKOM 762,552 EUR 11,744,826 2.29
FRESENIUS 205,492 EUR 8,846,431 1.73
HEIDELBERG CEMENT 103,826 EUR 6,869,128 1.34
SIEMENS 140,499 EUR 13,823,697 2.70
94,603,142 18.45
英国
REED ELSEVIER 203,830 4,451,647 0.87
EUR
4,451,647 0.87
イタリア
BUZZI UNICEM 273,339 5,726,452 1.12
EUR
PRYSMIAN 416,808 8,254,882 1.61
EUR
13,981,334 2.73
ルクセンブルグ
ARCELORMITTAL 387,903 EUR 5,019,465 0.98
5,019,465 0.98
オランダ
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
AHOLD DELHAIZE 354,446 EUR 8,152,258 1.59
HEINEKEN 91,084 EUR 9,011,851 1.76
ING GROEP 1,239,105 EUR 11,889,212 2.32
KONINKLIJKE DSM 66,018 EUR 7,252,077 1.41
KONINKLIJKE KPN 3,467,099 EUR 9,915,903 1.93
KONINKLIJKE PHILIPS 174,812 EUR 7,396,296 1.44
PHILIPS LIGHTING 298,865 EUR 7,516,455 1.47
POSTNL 1,343,446 EUR 2,739,286 0.53
RANDSTAD HOLDING 87,291 EUR 3,941,189 0.77
67,814,527 13.22
スペイン
ACTIV DE CONSTR Y SERVICE 323,140 EUR 11,843,081 2.31
BANCO SANTANDER 3,322,239 EUR 12,403,579 2.42
GRIFOLS "B" 512,334 EUR 9,508,919 1.85
IBERDROLA 1,656,914 EUR 15,760,566 3.08
REPSOL 514,534 EUR 7,391,281 1.44
TELEFONICA 1,488,194 EUR 10,409,917 2.03
67,317,343 13.13
471,339,340 91.91
株式合計
優先株式
ドイツ
HENKEL 75,921 EUR 6,873,887 1.34
6,873,887 1.34
6,873,887 1.34
優先株式合計
478,213,227 93.25
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
株式
フランス
SR TELEPERFORMANCE 47,980 EUR 9,519,232 1.86
9,519,232 1.86
イタリア
UNICREDIT 1,012,924 EUR 10,976,044 2.14
10,976,044 2.14
20,495,276 4.00
株式合計
20,495,276 4.00
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計
498,708,503
97.25
投資有価証券合計
14,086,982
2.75
その他の純資産
512,795,485
100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
投資有価証券およびその他の純資産明細表
グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
ブラジル
BANCO DO BRASIL 499,700 BRL 5,495,573 2.75
IOCHPE MAXION 115,700 BRL 530,808 0.27
KROTON EDUCATIONAL 979,900 BRL 2,630,067 1.32
USINAS SIDERURGICAS DE MINAS“A” 1,218,800 BRL 2,305,695 1.16
10,962,143 5.50
中国
ANHUI CONCH CEMENT "H" 630,000 HKD 3,740,911 1.88
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 1,115,000 4,124,678
HKD 2.07
CHINA CONSTRUCTION BANK“H” 2,815,470 HKD 2,147,678 1.08
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION“H” 1,709,000 TWD 1,868,272 0.94
CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL 3,032,250 HKD 2,850,688 1.43
FRANSHION PROPERTIES CHINA 5,810,000 HKD 3,327,665 1.67
GEELY AUTOMOBILES 2,258,000 HKD 3,830,829 1.92
GREAT WALL AUTOMOBILES“H” 4,542,500 HKD 3,042,085 1.53
PING AN INSURANCE "H" 511,000 HKD 5,869,780 2.94
SINOTRANS 8,164,000 HKD 2,561,859 1.29
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP 81,700 HKD 1,200,582 0.60
TENCENT HOLDINGS 167,700 HKD 7,063,620 3.53
XINYI GLASS 3,170,000 HKD 3,489,693 1.75
45,118,340 22.63
英国
ANGLO AMERICAN 2,766,741 1.39
119,212 ZAR
KAZ MINERALS 1,777,863 0.89
336,220 GBP
XINYI SOLAR HOLDINGS 7,464,000 HKD 4,474,934 2.25
9,019,538 4.53
香港
CHINA MOBILE 304,000 2,514,785 1.25
HKD
CHINA OVERSEAS LAND & INVESTMENT 796,000 2,502,921 1.26
HKD
CHINA UNICOM 2,170,000 2,303,033 1.16
HKD
7,320,739 3.67
ハンガリー
OTP BANK 3,710,996 1.86
89,428 HUF
3,710,996 1.86
インド
ASHOK LEYLAND 1,560,920 1,513,151 0.76
INR
MARUTI SUZUKI INDIA 12,036 1,140,578 0.57
INR
RELIANCE INDUSTRIES 388,704 INR 7,307,178 3.67
SHRIRAM TRANSPORT FINANCE 200,744 INR 3,033,730 1.52
STATE BANK OF INDIA 381,622 INR 1,458,233 0.73
14,452,870 7.25
インドネシア
BANK RAKYAT INDONESIA 10,894,900 IDR 3,162,169 1.59
3,162,169 1.59
マレーシア
MALAYAN BANKING 1,701,439 MYR 3,458,143 1.74
3,458,143 1.74
メキシコ
GRUMA "B" 242,700 MXN 2,494,731 1.25
2,494,731 1.25
オランダ
24,451 EUR 1,783,318 0.89
PROSUS
1,783,318 0.89
ロシア連邦
GAZPROM 1,112,370 RUB 3,882,001 1.95
87/140
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
POLYUS GOLD 23,863 RUB 2,771,282 1.39
SBERBANK 1,123,377 RUB 3,929,937 1.97
10,583,220 5.31
南アフリカ
FIRSTRAND 622,976 ZAR 2,562,162 1.29
NASPERS "N" 24,451 ZAR 3,697,685 1.85
6,259,847 3.14
韓国
HYUNDAI MARINE & FIRE INSURANCE 111,856 KRW 2,468,753 1.24
HYUNDAI MOTOR 29,630 KRW 3,319,333 1.67
SAMSUNG ELECTRO MECHANICS 31,061 KRW 2,674,650 1.34
SAMSUNG ELECTRONICS 243,156 KRW 9,970,991 5.00
SK HYNIX 90,424 6,213,981 3.12
KRW
24,647,708 12.37
台湾
E SUN FINANCIAL HOLDINGS 3,096,750 TWD 2,620,177 1.31
LARGAN PRECISION 26,000 TWD 3,729,311 1.87
PRIMAX ELECTRONICS 721,000 TWD 1,373,466 0.69
TAIWAN SEMICONDUCTOR MANUFACTURING 916,000 TWD 8,030,814 4.03
WIWYNN 237,535 TWD 3,380,287 1.70
19,134,055 9.60
タイ
INDORAMA VENTURES THB 1,636,848
0.82
1,540,400
1,636,848 0.82
トルコ
AKBANK 2,205,798 TRY 3,175,974 1.59
TURKCELL ILETISM HIZMETLERI 867,826 TRY 2,007,227 1.01
5,183,201 2.60
株式合計
168,927,866 84.75
預託証券
中国
ALIBABA GROUP HOLDING 10,857,790 5.46
64,503 USD
10,857,790 5.46
エジプト
COMMERCIAL INTERNATIONAL BANK 538,700 USD 2,478,020 1.24
2,478,020 1.24
インド
ICICI BANK 261,991 USD 3,193,670 1.60
3,193,670 1.60
ロシア連邦
LUKOIL 4,685,084 2.35
56,230 USD
4,685,084 2.35
預託証券合計
21,214,564 10.65
優先株式
ブラジル
1,847,293 0.93
PETROBRAS 279,300 BRL
1,847,293 0.93
韓国
HYUNDAI MOTOR 393,832 0.20
6,166 KRW
393,832 0.20
2,241,125 1.13
優先株式合計
192,383,555 96.53
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
株式
88/140
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
韓国
INDUSTRIAL BANK OF KOREA
2,922,705 1.47
264,848 KRW
2,922,705 1.47
2,922,705 1.47
株式合計
2,922,705 1.47
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計
投資有価証券合計 195,306,260 98.00
3,977,149 2.00
その他の純資産
199,283,409 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
投資有価証券およびその他の純資産明細表
グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額
占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
ブラジル
ENGIE BRASIL ENERGIA 15,000 BRL 158,988 0.74
158,988 0.74
中国
CHINA CONCH VENTURE HOLDINGS 82,000 HKD 303,340 1.41
ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC 61,000 HKD 252,500 1.17
555,840 2.58
デンマーク
DONG ENERGY 567,949 2.64
6,110 DKK
567,949 2.64
フィンランド
NESTE OIL 452,861 2.10
13,732 EUR
452,861 2.10
フランス
CAP GEMINI 2,997 354,342 1.65
EUR
LEGRAND PROMESSES 4,964 354,253 1.65
EUR
PLASTIC OMNIUM 9,092 250,082 1.16
EUR
SCHNEIDER ELTE 5,881 515,739 2.39
EUR
1,474,416 6.85
ドイツ
INFINEON TECHNOLOGIES
322,386 1.50
17,959 EUR
322,386 1.50
英国
ANTOFAGASTA 32,127 GBP 356,152 1.65
COMPASS GROUP 13,783 GBP 356,001 1.65
CRODA INTERNATIONAL 7,276 GBP 434,825 2.02
PRUDENTIAL 15,152 GBP 277,183 1.29
RENTOKIL INITIA 91,207 GBP 525,332 2.45
VICTREX 9,924 GBP 262,931 1.22
XINYI SOLAR HOLDINGS 506,000 HKD 303,365 1.41
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半期報告書（外国投資証券）
2,5115,789 11.69
アイルランド
ACCENTURE CORP 2,301 USD 442,989 2.06
SMURFIT KAPPA 9,253 GBP 277,764 1.29
720,753 3.35
イタリア
PRYSMIAN 17,338 EUR 374,352 1.74
374,352 1.74
日本
AZBIL CORP 19,000 JPY 507,897 2.36
MITSUBISHI ELECTRIC 31,100 JPY 412,221 1.91
SEKISUI CHEMICAL 27,100 JPY 419,508 1.95
SHIMADZU 17,500 JPY 441,730 2.05
WEST JAPAN RAILWAY 5,600 JPY 473,131 2.20
2,254,487 10.47
モーリシャス
AZURE POWER GLOBAL 14,301 USD 166,893 0.78
166,893 0.78
オランダ
AKZO NOBEL 3,431 306,308 1.42
EUR
UNILEVER 5,957 EUR 358,356 1.67
664,664 3.09
韓国
SAMSUNG ELECTRONICS 430,815 2.00
10,506 KRW
430,815 2.00
スペイン
GAMESA 18,515 251,203 1.17
EUR
IBERDROLA 54,063 560,632 2.60
EUR
811,835 3.77
スイス
ZURICH INSURANCE GROUP 271,513 1.26
708 CHF
271,513 1.26
米国
AMAZON.COM 188 USD 324,958 1.51
ANALOG DEVICES 3,416 378,766 1.76
USD
APPLE 1,065 USD 237,101 1.10
BALL 7,486 USD 545,505 2.53
BECTON DICKINSON 1,053 USD 264,440 1.23
CISCO SYSTEMS 8,379 USD 414,132 1.92
DEERE 2,910 487,891 2.27
USD
FIRST SOLAR 7,342 USD 421,651 1.96
HOME DEPOT 1,904 USD 439,557 2.04
INTEL 7,174 USD 367,022 1.70
IQVIA HOLDINGS 3,213 USD 478,062 2.22
MICROSOFT 5,443 USD 753,419 3.50
NEXTERA ENERGY 1,747 USD 406,178 1.89
PROLOGIS 5,848 USD 501,524 2.33
TPI COMPOSITES 10,165 USD 186,223 0.87
UNITEDHEALTH GP 1,491 USD 321,445 1.49
VORNADO REALTY TRUST 7,430 USD 475,669 2.21
WALT DISNEY 2,210 USD 288,626 1.34
WASTE MAN 3,169 USD 363,358 1.69
7,655,527 35.56
株式合計
19,399,068 90.12
預託証券
BRAZIL
GERDAU 51,300 USD 158,774 0.74
158,774 0.74
台湾
TAIWAN SEMICONDUCTOR 7,951 USD 368,846 1.71
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半期報告書（外国投資証券）
368,846 1.71
527,620 2.45
預託証券合計
19,926,688 92.57
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
株式
米国
ALPHABET 374 USD 455,064 2.11
455,064 2.11
455,064 2.11
株式合計
預託証券
中国
TENCENT HOLDINGS 309,412 1.44
7,368 USD
309,412 1.44
309,412 1.44
預託証券合計
764,476 3.55
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計
投資信託／投資法人
ルクセンブルク
AMUNDI INDEX EQUITY GLOBAL LOW ETF 18,222
0.08
63 USD
18,222 0.08
18,222 0.08
投資信託／投資法人合計
20,709,386 96.20
投資有価証券合計
817,104 3.80
その他の純資産
21,526,490 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
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半期報告書（外国投資証券）
投資有価証券およびその他の純資産明細表
ブラジル・エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額
占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
ブラジル
AMBEV 2,340,600 BRL 10,878,671 4.58
B3 SA BRASIL BOLSA BALCAO 940,623 9,906,643 4.17
BRL
BANCO DO BRASIL 1,310,110 BRL 14,408,253 6.05
BB SEGURIDADE PARTICIPACOES 1,206,900 BRL 10,283,017 4.33
BR MALLS PARTICIPACOES 2,416,600 BRL 8,354,309 3.51
CCR 2,504,483 BRL 10,299,562 4.33
ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGISTICA 1,642,446 BRL 5,575,500 2.35
IOCHPE MAXION 573,200 BRL 2,629,724 1.11
KLABIN 1,505,300 BRL 5,478,549 2.31
KROTON EDUCATIONAL 3,408,800 BRL 9,149,274 3.85
MRV ENGENHARIA 794,700 BRL 3,405,530 1.43
PETROBRAS DISTRIBUIDORA 964,600 BRL 6,354,402 2.67
SAO MARTINHO 1,039,258 BRL 4,787,862 2.01
SUZANO PAPEL E CELULOSE 1,167,193 BRL 9,305,824 3.92
USINAS SIDERURGICAS DE MINAS "A" 2,875,700 BRL 5,440,178 2.29
VALE 904,293 BRL 10,379,375 4.37
VALID SOLUCOES 687,685 BRL 2,265,098 0.95
128,901,771 54.23
中国
COSAN "A" 413,000 USD 6,046,320 2.54
6,046,320 2.54
134,948,091 56.77
株式合計
預託証券
ブラジル
BANCO BRADESCO 586,707 USD 4,775,795 2.01
PETROBRAS 321,468 USD 4,392,930 1.85
TELEF BRASIL 66,004 USD 865,972 0.36
VALE 568,959 USD 6,508,891 2.74
16,543,588 6.96
預託証券合計
16,543,588 6.96
優先株式
ブラジル
BANCO BRADESCO 1,936,656 BRL 15,854,412 6.67
CIA ENERGETICA MINAS 2,001,400 BRL 6,827,650 2.87
CIA PARANAENSE DE ENERGI "B" 318,200 BRL 3,801,227 1.60
COMPANHIA BRASILEIRA DE DISTRIBUCAO“A” 344,100 BRL 6,666,555 2.80
ITAU INVESTIMENTOS 5,234,421 BRL 16,675,653 7.02
PETROBRAS 2,802,199 BRL 18,533,775 7.81
TELEF BRASIL 639,056 BRL 8,424,297 3.54
76,783,569 32.31
76,783,569 32.31
優先株式合計
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半期報告書（外国投資証券）
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計 228,275,248 96.04
投資信託／投資法人
ドイツ
ISHARES MSCI BRAZIL UCITS 33,457 1,278,727 0.54
USD
1,278,727 0.54
アイルランド
HSBC MSCI BRAZIL FUND 184,901 USD 3,704,491 1.56
3,704,491 1.56
投資信託／投資法人合計
4,983,218 2.10
233,258,466 98.14
投資有価証券合計
4,417,813 1.86
その他の純資産
237,676,279 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
投資有価証券およびその他の純資産明細表
中国エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
占める割合
銘柄 数量 通貨 評価額
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
中国
3SBIO 12,405,000 HKD 20,571,090 1.83
AAC TECHNOLOGIES HODINGS
1,020,500 HKD 5,402,295 0.48
ANTA SPORTS PRODUCTS
3,398,000 HKD 28,109,332 2.51
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE
350,000 HKD 375,922 0.03
CANSINO BIOLOGICS 737,000 HKD 3,140,011 0.28
CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION "H" 3,587,000 HKD 2,804,846 0.25
CHINA CONSTRUCTION BANK "H" 75,988,480 HKD 57,965,037 5.17
CHINA MENGNIU DAIRY 2,446,000 HKD 9,157,601 0.82
CHINA MERCHANTS BANK "H" 7,918,500 HKD 37,676,359 3.36
CHINA OILFIELD SERVICES "H" 6,252,000 HKD 7,472,669 0.67
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION "H" 7,971,000 HKD 8,713,865 0.78
CHINA RESOURCES LAND 6,120,000 HKD 25,645,075 2.29
CHINA TOWER CORP 121,960,000 HKD 27,692,017 2.47
DONG FENG MOTOR "H" 4,716,000 HKD 4,481,746 0.40
ENN ENERGY HOLDINGS 766,300 HKD 7,927,511 0.71
GEELY AUTOMOBILES 3,816,000 HKD 6,474,067 0.58
GREE ELECTRIC APPLIANCES 1,750,073 CNY 14,047,851 1.25
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP "H" 6,846,000 HKD 6,549,608 0.58
HANGZHOU HIK-VISION DIGITAL TECHNOLOGY "A" 365,997 CNY 1,656,072 0.15
ICBC "H" 53,049,175 HKD 35,526,720 3.17
JIANGSU HENGRUI MEDICINE 794,382 CNY 8,978,306 0.80
KWEICHOU MOUTAI 397,439 CNY 64,027,632 5.71
LONGFOR PROPERTIES 5,509,500 HKD 20,591,927 1.84
LUXSHARE PRECISION INDUSTRY 3,959,641 CNY 14,843,661 1.32
MEITUAN DIANPING 2,130,400 HKD 21,767,615 1.94
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半期報告書（外国投資証券）
PETROCHINA "H" 16,146,000 HKD 8,300,173 0.74
PICC PROPERTY & CASUALTY "H" 8,038,000 HKD 9,381,802 0.84
PING AN INSURANCE "H" 4,639,000 HKD 53,287,490 4.75
SHENZOU INTERNATIONAL GROUP HOLDINGS 375,100 HKD 4,899,640 0.44
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP 744,100 HKD 10,934,551 0.98
TENCENT HOLDINGS 2,331,900 HKD 98,220,959 8.76
WH GROUP 9,960,000 HKD 8,918,948 0.80
WUXI BIOLOGICS CAYMAN 1,807,000 HKD 18,440,187 1.64
ZHAOJIN MINING INDUSTRY 887,500 HKD 1,026,816 0.09
ZIJIN MINING GROUP "H" 28,840,000 HKD 9,969,692 0.89
664,979,093 59.32
英国
XINYI SOLAR HOLDINGS 2,502,000 HKD 1,500,038 0.13
1,500,038 0.13
香港
AIA GROUP 1,940,000 HKD 18,324,999 1.63
CHINA MOBILE 1,497,000 HKD 12,383,658 1.10
CHINA RESOURCES ENTERPRISES 6,936,666 HKD 36,765,374 3.29
CHINA RESOURCES GAS GROUP 718,000 HKD 3,549,060 0.32
CHINA UNICOM 16,488,000 HKD 17,498,809 1.56
CNOOC 16,470,000 HKD 25,127,076 2.24
LI NING 8,440,000 HKD 24,223,793 2.16
SINO BIOPHARMACEUTICAL 27,022,000 HKD 34,331,597 3.07
SJM HOLDINGS 3,457,000 HKD 3,285,283 0.29
SUN ART RETAIL GROUP 7,858,000 HKD 7,978,886 0.71
THE LINK REIT 1,661,000 HKD 18,316,893 1.63
201,785,428 18.00
台湾
LARGAN PRECISION 23,000 TWD 3,299,006 0.29
3,299,006 0.29
株式合計
871,563,565 77.74
預託証券
中国
ALIBABA GROUP HOLDING USD 105,412,622 9.40
626,226
CTRIP COM INTERNATIONAL USD
503,520 14,627,256 1.30
IQIYI
101,575 USD 1,647,039 0.15
MOMO "A" 461,172 USD 14,430,072 1.29
NETEASE 54,513 USD 14,836,258 1.32
NEW ORIENTAL EDUCATION AND TECHNOLOGY 507,691 USD 55,155,550 4.92
PINDUODUO 158,821 USD 5,133,095 0.46
TAL EDUCATION GROUP 374,555 USD 12,802,290 1.14
224,044,182 19.98
224,044,182
19.98
預託証券合計
1,095,607,747 97.72
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
株式
米国
YUM CHINA HOLDING 12,725,804 1.14
281,109 USD
12,725,804 1.14
12,725,804 1.14
株式合計
12,725,804 1.14
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計
1,108,333,551 98.86
投資有価証券合計
12,729,281 1.14
その他の純資産
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半期報告書（外国投資証券）
1,121,062,832 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
投資有価証券およびその他の純資産明細表
香港エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
中国
3SBIO 135,500 HKD 224,698 0.20
AGRICULTURAL BANK OF CHINA "H" 5,049,000 HKD 1,977,247 1.73
ANTA SPORTS PRODUCTS 153,000 HKD 1,265,664 1.11
BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE 268,000 HKD 287,849 0.25
CANSINO BIOLOGICS 54,000 HKD 230,069 0.20
CHINA COMMUNICATIONS CONSTRUCTION "H" 932,000 HKD 728,775 0.64
CHINA CONSTRUCTION BANK "H" 6,331,680 HKD 4,829,891 4.23
CHINA GALAXY SECURITIES 1,823,000 HKD 969,706 0.85
CHINA LIFE INSURANCE "H" 526,000 HKD 1,218,481 1.07
CHINA MENGNIU DAIRY 179,000 HKD 670,160 0.59
CHINA MERCHANTS BANK "H" 377,000 HKD 1,793,772 1.57
CHINA OILFIELD SERVICES "H" 618,000 HKD 738,661 0.65
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION "H" 709,500 HKD 775,623 0.68
CHINA SHENHUA ENERGY "H" 344,500 HKD 691,689 0.61
CHINA TELECOM CORP "H" 1,130,000 HKD 514,593 0.45
CHINA TOWER CORP 10,050,000 HKD 2,281,935 2.00
FRANSHION PROPERTIES CHINA 394,000 HKD 225,663 0.20
GEELY AUTOMOBILES 330,000 HKD 559,864 0.49
GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP "H" 218,000 HKD 208,562 0.18
HAIER ELECTRONICS GROUP 91,000 HKD 237,384 0.21
HANSOH PHARMACEUTICAL GROUP 48,000 HKD 146,950 0.13
HONG KONG LAND HOLDINGS 380,900 USD 2,140,658 1.87
ICBC "H" 9,727,015 HKD 6,514,125 5.70
KWEICHOU MOUTAI 14,866 CNY 2,394,920 2.10
MEITUAN DIANPING 281,700 HKD 2,878,303 2.52
MIDEA GROUP 68,000 CNY 486,776 0.43
PETROCHINA "H" 1,398,000 HKD 718,670 0.63
PING AN INSURANCE "H" 352,000 HKD 4,043,371 3.54
SHANGHAI JUNSHI BIOSCIENCES 31,000 HKD 114,479 0.10
SINOPHARM GROUP "H" 83,200 HKD 260,551 0.23
SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP 62,000 HKD 911,090 0.80
TENCENT HOLDINGS
254,400 HKD 10,715,472 9.37
WH GROUP 865,500 HKD 775,035 0.68
WUXI BIOLOGICS CAYMAN 236,000 HKD 2,408,348 2.11
ZHAOJIN MINING INDUSTRY
76,000 HKD 87,930 0.08
ZHONGSHENG GROUP
40,000 HKD 126,285 0.11
ZHUZHOU CSR TIMES ELECTRIC
96,300 HKD 398,619 0.35
ZIJIN MINING GROUP "H"
598,735 0.52
1,732,000 HKD
56,150,603 49.18
95/140
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半期報告書（外国投資証券）
英国
HSBC HOLDINGS
774,974 HKD 5,970,920 5.23
XINYI SOLAR HOLDINGS
137,893 0.12
230,000 HKD
6,108,813 5.35
香港
AIA GROUP 885,800 HKD 8,367,156 7.32
BOC HONG KONG HOLDINGS 240,000 HKD 814,348 0.71
CHINA MOBILE 374,500 HKD 3,097,983 2.71
CHINA RESOURCES ENTERPRISES 720,000 HKD 3,816,108 3.34
CHINA RESOURCES POWER 520,000 HKD 630,814 0.55
CHINA TAIPING INSURANCE HOLDING 184,000 HKD 410,746 0.36
CHINA UNICOM 1,566,000 HKD 1,662,005 1.46
CK ASSET HOLDINGS 498,500 HKD 3,376,579 2.96
CK HUTCHISON HOLDINGS 48,118 HKD 424,748 0.37
CLP HOLDINGS 537,500 HKD 5,646,238 4.95
CNOOC 1,057,000 HKD 1,612,588 1.41
HANG SENG BANK 47,800 HKD 1,030,462 0.90
HENDERSON LAND DEVELOPMENT 53,000 HKD 246,766 0.22
HK EXCHANGES & CLEARING 46,900 HKD 1,375,998 1.21
KINGBOARD CHEMICALS 111,000 HKD 293,804 0.26
LI NING 112,500 HKD 322,888 0.28
MELCO INTERNATIONAL DEVELOPMENT 1,021,000 HKD 2,427,665 2.13
MTR CORP 249,500 HKD 1,400,362 1.23
NEW WORLD DEVELOPMENT 1,682,000 HKD 2,184,193 1.91
POWER ASSETS HOLDINGS 92,500 HKD 621,237 0.54
SINO BIOPHARMACEUTICAL 2,435,000 HKD 3,093,681 2.71
SJM HOLDINGS 1,175,000 HKD 1,116,635 0.98
SUN HUNG KAI PROPERTIES 38,000 HKD 546,777 0.48
THE LINK REIT 297,000 HKD 3,275,206 2.87
WHEELOCK AND CO 98,000 HKD 558,168 0.49
48,353,155 42.35
株式合計
110,612,571 96.88
預託証券
中国
ALIBABA GROUP HOLDING
13,006 USD 2,189,300 1.91
MELCO CROWN ENTERTAINMENT
6,032 0.01
315 USD
2,195,332 1.92
2,195,332 1.92
預託証券合計
112,807,903
98.80
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
112,807,903
98.80
投資有価証券合計
1,368,857 1.20
その他の純資産
114,176,760 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
投資有価証券およびその他の純資産明細表
インド・エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
インド
AAVAS FINANCIERS
575,181 INR 12,954,169 1.00
AU SMALL FINANCE BANK
1,607,431 INR 14,958,638 1.15
AUROBINDO PHARMA
1,293,273 INR 10,748,564 0.83
AXIS BANK
7,420,706 INR 71,726,678 5.51
BAJAJ AUTO 452,406 INR 18,779,604 1.44
BALAJI TELEFILMS
882,897 INR 670,251 0.05
BANDHAN BANK
1,632,510 INR 11,331,244 0.87
CENTURY TEXTILES & INDUSTRIES 285,493 INR 3,652,012 0.28
DLF
11,475,156 INR 25,194,927 1.94
ENDURANCE TECHNOLOGIES LIMITED
580,509 INR 8,291,663 0.64
FUTURE LIFESTYLE FASHION
1,701,316 INR 10,103,160 0.78
FUTURE RETAIL
2,336,076 INR 12,552,459 0.96
GLENMARK PHARMACEUTICALS
2,206,394 INR 10,119,945 0.78
GRASIM INDUSTRIES
3,830,898 INR 39,466,431 3.03
GRUH FINANCE
2,739,891 INR 10,413,463 0.80
GUJARAT GAS
4,756,502 INR 11,899,846 0.91
GUJARAT STATE PETRONET
2,381,115 INR 7,289,285 0.56
GVK POWER & INFRASTRUCTURE
28,099,408 INR 1,625,646 0.12
HCL TECHNOLOGIES
3,933,582 INR 59,978,844 4.61
HDFC BANK
7,333,912 INR 127,023,604 9.77
HDFC BANK (INE001A01036)
2,107,570 INR 58,795,567 4.52
ICICI BANK
2,359,938 INR 14,442,253 1.11
IDEA CELLULAR
101,917,336 INR 8,844,394 0.68
INDIAN BANK
5,145,964 INR 9,098,352 0.70
INFOSYS
4,464,770 INR 50,756,355 3.90
ITC 14,474,432 INR 53,072,454 4.08
JINDAL STEEL & POWER
8,789,629 INR 12,842,973 0.99
JSW ENERGY
5,389,543 INR 4,947,026 0.38
KALPATARU POWER TRANSMISSION
2,179,344 INR 15,088,376 1.16
KOTAK MAHINDRA BANK
622,417 INR 14,442,655 1.11
LARSEN & TOUBRO 2,541,948 INR 52,878,937 4.06
LIC HOUSING FINANCE
1,240,439 INR 6,592,624 0.51
LUPIN
900,561 INR 9,094,715 0.70
MAHANAGAR GAS
451,804 INR 5,812,286 0.45
MARUTI SUZUKI INDIA
514,025 INR 48,710,986 3.74
NETWORK MEDIA AND INVESTMENTS
6,477,953 INR 1,946,984 0.15
OBEROI REALTY
1,872,487 INR 13,411,747 1.03
PETRONET LNG
6,530,314 INR 23,948,883 1.84
PRESTIGE ESTATES PROJECTS
1,186,270 INR 4,834,212 0.37
RELIANCE INDUSTRIES
4,240,499 INR 79,716,388 6.13
SADBHAV INFRASTRUCTURE PROJECT
3,350,520 INR 1,912,386 0.15
SBI LIFE INSURANCE
2,933,035 INR 35,029,813 2.69
SHALBY
918,926 INR 1,126,148 0.09
STATE BANK OF INDIA 9,410,192 INR 35,957,713 2.76
SUN TV NETWORK LIMITED 2,852,820 INR 19,028,515 1.46
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半期報告書（外国投資証券）
SYNGENE INTERNATIONAL 1,564,400 INR 6,844,228 0.53
TATA CONSULTANCY SERVICE 159,075 INR 4,712,174 0.36
TATA MOTORS "A" 7,836,027 INR 5,871,315 0.45
TI FINANCIAL HOLDINGS 1,378,366 INR 9,527,360 0.73
ULTRATECH CEMENT 297,132 INR 18,201,582 1.40
UNITED SPIRITS 1,866,361 INR 17,565,738 1.35
1,113,835,572 85.61
株式合計
1,113,835,572 85.61
預託証券
インド
HDFC BANK 22,374 USD 1,280,688 0.10
ICICI BANK 5,616,297 USD 68,462,660
5.26
INFOSYS 5,956,512 USD 67,517,064 5.19
TATA MOTORS 251,757 USD 2,100,912
0.16
VEDANTA 961,948 USD 8,378,567
0.64
147,739,891 11.35
147,739,891 11.35
預託証券合計
1,261,575,463 96.96
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
短期金融市場商品
財務省短期証券
米国
US (GOVT) 0% 24/10/2019 20,000,000
19,977,303 1.54
USD
19,977,303 1.54
19,977,303 1.54
財務省短期証券合計
19,977,303 1.54
短期金融市場商品合計
1,281,552,766 98.50
投資有価証券合計
19,577,236 1.50
その他の純資産
1,301,130,002 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
投資有価証券およびその他の純資産明細表
ロシア・エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
英国
POLYMETAL INTERNATIONAL
6,358,549 4.10
452,525 GBP
6,358,549 4.10
オランダ
YANDEX 42,662 USD 1,487,624 0.96
1,487,624 0.96
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半期報告書（外国投資証券）
ロシア連邦
ALROSA 2,012,434
RUB 2,298,329 1.48
DETSKY MIR PJSC 2,533,543
RUB 3,485,440 2.25
MAGNIT 105,057
RUB 5,736,785 3.70
MAGNITOGORSK IRON AND STEEL 4,980,399
RUB 2,990,581 1.93
OBUV ROSSII PJSC 1,456,410
RUB 1,038,168 0.67
POLYUS GOLD 59,065
RUB 6,859,396 4.43
SBERBANK 3,927,500
13,739,668 8.86
RUB
36,148,367 23.32
株式合計
43,994,540 28.38
預託証券
オランダ
X5 RETAIL GROUP 170,059 USD 5,933,359 3.83
5,933,359 3.83
ロシア連邦
GLOBALTRANS INVESTMENT 335,404 USD 2,884,474 1.86
JSC MMC NORILSK NICKEL 303,940 USD 7,789,982 5.03
LSR GROUP 2,468,340 USD 5,356,298 3.46
LUKOIL 181,358 USD 15,110,749 9.75
MOBILE TELESYSTEMS 575,256 USD 4,662,450 3.01
NOVATEK 67,010 USD 13,710,246 8.85
NOVOLIPETSK STEEL 184,968 USD 4,013,806 2.59
OAO GAZPROM 1,927,561 USD 13,346,432 8.61
ROSNEFT OIL 1,079,761 USD 6,934,225 4.47
SEVERSTAL 379,568 USD 5,446,801 3.51
TATNEFT 102,019 USD 6,508,812 4.20
TCS GROUP HOLDINGS 221,064 USD 3,881,884 2.50
TMK 606,606 USD 2,038,196 1.31
91,684,355 59.15
預託証券合計
97,617,714 62.98
優先株式
ロシア連邦
SURGUTNEFTEGAZ 4,363,100 RUB 2,511,308 1.62
2,511,308 1.62
2,511,308 1.62
優先株式合計
144,123,562 92.98
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
株式
ロシア連邦
GAZPROM NEFT CLS 600,120
RUB 3,911,080 2.52
INTER RAO UES 35,552,983
RUB 2,441,434 1.58
SURGUTNEFTEGAZ CLS 4,734,500
RUB 2,574,395 1.66
TMK 874,740
747,707 0.48
RUB
9,674,616 6.24
9,674,616 6.24
株式合計
9,674,616 6.24
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計
投資有価証券合計 153,798,178
99.22
その他の純資産 1,204,369
0.78
155,002,547 100.00
純資産総額
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半期報告書（外国投資証券）
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
投資有価証券およびその他の純資産明細表
英国エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（英ポンド表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
英国
ANTOFAGASTA GBP
30,828 277,329 1.42
ASHMORE GROUP
32,958 GBP 166,767 0.86
ASTRAZENECA 9,783 GBP 710,441 3.65
AVIVA 102,955 GBP 412,437 2.12
BAE SYSTEMS 55,301 GBP 315,990 1.62
BARCLAYS 310,164 GBP 468,472 2.41
BARRATT DEVELOPMENTS 18,450 GBP 119,773 0.62
BHP GROUP 40,046 GBP 696,400 3.58
BP 239,500 GBP 1,240,849 6.38
BRITISH AMERICAN TOBACCO 20,406 GBP 615,139 3.16
BUNZL 22,670 GBP 482,418 2.48
COATS GROUP 410,870 GBP 304,866 1.57
COMPASS GROUP 27,711 GBP 580,823 2.98
DIAGEO 25,837 GBP 863,214 4.43
EASYJET 41,338 GBP 478,694 2.46
ESSENTRA 62,300 GBP 263,654 1.35
FDM GROUP HOLDINGS 13,445 GBP 100,031 0.51
GLAXOSMITHKLINE 62,937 GBP 1,102,404 5.66
GREAT PORTLAND ESTATES 19,902 GBP 149,185 0.77
HAYS 77,633 GBP 117,050 0.60
HSBC HOLDINGS 150,965 GBP 946,249 4.86
IBSTOCK 124,599 GBP 294,054 1.51
INFORMA LAND SECURITIES 15,833 GBP 135,752 0.70
NEXT 6,572 GBP 408,121 2.10
PERSIMMON 5,674 GBP 123,239 0.63
PRUDENTIAL 54,432 GBP 808,043 4.15
QINETIQ 128,421 GBP 371,137 1.91
RENTOKIL INITIA 77,895 GBP 364,081 1.87
RIO TINTO 4,675 GBP 197,449 1.01
ROYAL BANK OF SCOTLAND 198,903 GBP 414,713 2.13
ROYAL DUTCH SHELL "B" 49,876 GBP 1,198,520 6.17
SAGE GROUP 31,451 GBP 217,578 1.12
SEGRO REIT 25,279 GBP 205,164 1.05
SSP GROUP 45,897 GBP 285,938 1.47
TESCO 251,863 GBP 610,516 3.14
VODAFONE GROUP 74,690 GBP 121,297 0.62
WH SMITH 13,166 GBP 261,477 1.34
16,429,264 84.41
アイルランド
DCC 2,460 GBP 175,004 0.90
SMURFIT KAPPA 8,637 GBP 210,398 1.08
385,402 1.98
ジャージー
FERGUSON NEWCO
389,324 2.00
6,545 GBP
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半期報告書（外国投資証券）
389,324 2.00
オランダ
UNILEVER 18,589 GBP 909,839 4.67
WOLTERS KLUWER CERT 4,371 EUR 258,468 1.33
1,168,307 6.00
米国
MICROSOFT 2,668
299,687 1.54
USD
299,687 1.54
18,671,984 95.93
株式合計
18,671,984 95.93
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
株式
英国
WEIR GROUP 19,813 GBP 282,236 1.45
282,236 1.45
株式合計
282,236 1.45
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計 282,236 1.45
18,954,220 97.38
投資有価証券合計
510,103 2.62
その他の純資産
19,464,323 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
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半期報告書（外国投資証券）
投資有価証券およびその他の純資産明細表
グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 額面金額／数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
債券
オーストリア
SUZANO AUSTRIA 6% 15/01/2029
9,617,477 0.29
8,852,000 USD
9,617,477
0.29
バーレーン
BAHRAIN (GOVT) 5.625% 30/09/2031
34,700,000 USD 35,059,145 1.05
BAHRAIN (GOVT) 7.5% 20/09/2047
6,843,330 0.20
6,000,000 USD
41,902,475
1.25
ブラジル
BRAZIL (GOVT) 5.625% 07/01/2041
7,741,000 USD 8,686,292 0.26
BRAZIL (GOVT) 7.125% 20/01/2037
16,568,000 USD 21,115,998 0.64
BRAZIL (GOVT) 8.25% 20/01/2034
4,705,000 USD 6,462,153 0.19
BRAZIL (GOVT) 10% 01/01/2021
30 BRL 7,613 0.00
CENTRAIS ELECTRICAS BRASILEIRAS 5.75%
27/10/2021
11,643,000 USD 12,163,617 0.36
COSAN 5.5% 20/09/2029
12,154,000 USD 12,494,798 0.37
ITAU UNIBANCO HOLDINGS 6.2% 21/12/2021
5,205,377 0.16
4,901,000 USD
66,135,848
1.98
中国
CNOOC FINANCE 3.875% 02/05/2022
21,350,000 USD 22,081,771 0.66
SINOPEC CAPITAL 3.125% 04/24/2023 33,404,000 USD 34,134,879 1.02
SINOPEC GROUP OVERSEAS 3.9% 17/05/2022 3,800,000 USD 3,937,636 0.12
SINOPEC GROUP OVERSEAS 4.375% 17/10/2023 17,226,000 USD 18,501,844 0.55
SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOPMENT 3.25%
13/09/2027
20,639,300 0.62
20,000,000 USD
99,295,430 2.97
コロンビア
COLOMBIA (GOVT) 6.125% 18/01/2041 14,091,696 0.42
10,778,000 USD
14,091,696 0.42
ドミニカ共和国
DOMINIC (GOVT) 7.5% 06/05/2021 10,000,000 USD 6,976,467 0.21
6,976,467 0.21
エジプト
EGYPT (GOVT) 5.577% 21/02/2023
5,047,000 USD 5,167,876 0.15
EGYPT (GOVT) 6.588% 21/02/2028
14,715,000 USD 14,886,061 0.45
EGYPT (GOVT) 7.6003% 01/03/2029
13,545,000 USD 14,378,830 0.43
EGYPT (GOVT) 8.50% 31/01/2047
9,510,000 USD 10,108,417 0.30
EGYPT (GOVT) 8.7002% 01/03/2049 7,542,570 0.23
7,000,000 USD
52,083,754 1.56
エルサルバドル
EL SALVADOR (GOVT) 7.375% 01/12/2019
3,735,000 USD 3,759,502 0.11
EL SALVADOR (GOVT) 8.25% 10/04/2032
4,639,000 USD 5,314,693 0.16
9,074,195
0.27
ガボン
GABONESE (GOVT) 6.375% 12/12/2024
25,623,633 USD 25,260,674 0.76
GABONESE (GOVT) 6.95% 16/06/2025
8,509,016 0.25
8,530,000 USD
33,769,690 1.01
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ガーナ
GHANA (GOVT) 7.875% 26/03/2027
12,900,000 USD 13,259,330 0.40
GHANA (GOVT) 8.125% 26/03/2032
28,557,000 USD 28,779,459 0.86
GHANA (GOVT) 8.95% 26/03/2051
3,596,772 0.11
3,580,000 USD
45,635,561 1.37
英国
PETRA DIAMONDS 7.25% 01/05/2022 7,479,000 USD 5,935,746 0.18
VEDANTA RESOURCES 8.25% 07/06/2021 10,000,000 USD 10,431,500 0.31
16,367,246 0.49
インド
ADANI PORTS SPECIAL ECONOMIC ZONE 3.375%
24/07/2024
10,222,056 0.31
10,157,000 USD
10,222,056 0.31
インドネシア
INDONESIA (GOVT) 4.35% 11/01/2048
11,009,000 USD 12,138,028 0.36
INDONESIA (GOVT) 4.625% 15/04/2043 12,980,000 USD 14,516,508 0.43
INDONESIA (GOVT) 4.75% 18/07/2047 5,000,000 USD 5,732,250 0.17
INDONESIA (GOVT) 5.125% 15/01/2045 20,000,000 USD 23,958,200 0.73
INDONESIA (GOVT) 5.25% 17/01/2042 25,515,000 USD 30,771,600 0.93
INDONESIA (GOVT) 6.625% 17/02/2037 301,000 USD 408,456 0.01
INDONESIA (GOVT) 7.75% 17/01/2038 9,912,000 USD 14,926,134 0.45
PERTAMINA 5.625% 20/05/2043 5,200,000 USD 6,071,988 0.18
PERTAMINA 6% 03/05/2042 10,250,000 USD 12,486,755 0.37
PERTAMINA 6.45% 30/05/2044 9,370,000 USD 12,099,762 0.36
PERTAMINA PERSERO 6.5% 07/11/2048 8,991,000 USD 11,844,743 0.35
144,954,424 4.34
アイルランド
MMC FINANCE 4.1% 11/04/2023
12,500,000 USD 12,867,063 0.39
PHOSAGRO BOND FUNDING 3.949% 24/04/2023
16,043,007 0.48
15,615,000 USD
28,910,070 0.87
コートジボワール
IVORY COAST (GOVT) 5.75% 31/12/2032 6,719,000 USD 5,824,177 0.17
IVORY COAST (GOVT) 6.125% 15/06/2033 10,930,000 USD 10,568,326 0.32
16,392,503 0.49
カザフスタン
KAZMUNAYGAS NATIONAL 4.4% 30/04/2023
10,000,000 USD 10,537,450 0.32
KAZMUNAYGAS NATIONAL 6.375% 24/10/2048 27,881,000 USD 34,720,628 1.04
45,258,078 1.36
レバノン
LEBANESE (GOVT) 6% 27/01/2023 7,000,000 USD 4,879,840 0.15
LEBANON (GOVT) 6.85% 25/05/2029 4,725,000 USD 3,068,061 0.09
7,947,901
0.24
ルクセンブルグ
ALROSA FINANCE 4.65% 09/04/2024
9,760,000 USD 10,234,678 0.30
MILLICOM INTERNATIONAL CELLULAR 6.25%
25/03/2029
7,480,000 USD 8,200,025 0.25
SEVERSTAL OAO VIA STEEL CAPITAL 3.15%
16/09/2024
6,585,047 0.20
6,610,000 USD
25,019,750
0.75
メキシコ
BANCO MERCANTIL DEL NORTE SAGRAND 7.5% VRN
PERP
10,030,000 USD 10,153,670 0.30
COMISION FED DE ELECTRIC 4.75% 23/02/2027
6,660,000 USD 7,011,215 0.21
MEXICO (GOVT) 4.75% 08/03/2044
17,348,000 USD 18,809,656 0.56
MEXICO (GOVT) 6.05% 11/01/2040
7,864,000 USD 9,933,805 0.30
PEMEX 6.625% 15/06/2035
42,542,000 USD 41,569,276 1.25
PETROLEOS MEXICANOS 6.84% 23/01/2030
24,790,000+ USD 25,693,596 0.77
PETROLEOS MEXICANOS 7.69% 23/01/2050
8,385,533 0.25
8,048,000 USD
121,556,751 3.64
モンゴル
MONGOLIA (GOVT) 5.125% 05/12/2022
12,824,000 USD 12,824,834 0.38
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半期報告書（外国投資証券）
MONGOLIA (GOVT) 5.625% 01/05/2023 14,368,641 0.43
14,197,000 USD
27,193,475 0.81
モロッコ
MOROCCO (GOVT) 5.5% 11/12/2042
8,020,000 USD 9,614,937 0.29
OFFICE CHERIFIEN DES PHOSPHATES 4.5%
22/10/2025
6,000,000 USD 6,332,220 0.19
OFFICE CHERIFIEN DES PHOSPHATES 5.625%
25/04/2024 7,671,825 0.23
7,000,000 USD
23,618,982
0.71
オランダ
MV24 CAPITAL 6.748% 01/06/2034 16,615,000 USD 17,147,511 0.51
PETROBRAS GLOBAL FINANCE 6.9% 19/03/2049 21,300,000 USD 24,540,582 0.74
41,688,093 1.25
ナイジェリア
NIGERIA (GOVT) 5.625% 27/06/2022
5,500,000 USD 5,684,883 0.17
NIGERIA (GOVT) 7.143% 23/02/2030
23,000,000 USD 23,609,500 0.71
NIGERIA (GOVT) 7.625% 28/11/2047
17,800,000 USD 17,582,840 0.53
NIGERIA (GOVT) 7.696% 23/02/2038 1,703,784 0.05
1,670,000 USD
48,581,007
1.46
オマーン
OMAN (GOVT) 6% 01/08/2029
20,230,000 USD 20,170,220 0.60
OMAN (GOVT) 6.75% 17/01/2048 40,269,000 USD
38,122,663 1.15
58,292,883
1.75
パナマ
SPARC EM SPC PANAMA METRO LINE 0% 05/12/2022 13,400,000 USD
10,964,203 0.33
10,964,203 0.33
ペルー
PETROLEOS DEL PERU 4.75% 19/06/2032 13,484,000 USD
14,879,661 0.45
14,879,661 0.45
カタール
QATAR (GOVT) 4% 14/03/2029 19,800,000 USD 21,967,506 0.66
QATAR (GOVT) 4.817% 14/03/2049 34,217,000 USD 42,457,651 1.27
QATAR (GOVT) 5.103% 23/04/2048 16,247,000 USD 20,826,542 0.62
85,251,699 2.55
ルーマニア
ROMANIA (GOVT) 5.125% 15/06/2048 22,892,000 USD
26,593,980 0.80
ROMANIA (GOVT) 6.125% 22/01/2044 7,246,000 USD
9,497,187 0.28
36,091,167
1.08
ロシア連邦
GAZPROM 7.288% 16/08/2037 21,314,000 USD
28,287,088 0.85
RUSSIA (GOVT) 4.25% 23/06/2027 49,000,000 USD 52,214,890 1.57
RUSSIA (GOVT) 4.75% 27/05/2026 22,000,000 USD
24,049,740 0.72
RUSSIA (GOVT) 5.625% 04/04/2042 5,000,000 USD
6,174,850 0.18
RUSSIAN (GOVT) 4.375% 21/03/2029 37,200,000 USD
39,884,166 1.19
150,610,734 4.51
サウジアラビア
ARAB PETROLEUM INVESTMENTS ORP 4.125%
18/09/2023
7,000,000 USD 7,407,400 0.22
SAUDI ARABIA (GOVT) 4.375% 16/04/2029
5,000,000 USD 5,624,600 0.17
SAUDI ARABIA (GOVT) 4.5% 26/10/2046
12,600,000 USD 14,099,904 0.42
SAUDI ARABIA (GOVT) 5% 17/04/2049
45,004,000 USD 54,342,105 1.63
SAUDI ARABIA (GOVT) 5.25% 16/01/2050
35,160,000 USD 43,899,370 1.32
SAUDI ARABIAN OIL 3.5% 16/04/2029
5,000,000 USD 5,239,775 0.16
SAUDI ARABIAN OIL 4.375% 16/04/2049
6,494,551 0.19
5,895,000 USD
137,107,705
4.11
セネガル
SENEGAL (GOVT) 6.75% 13/03/2048 8,200,000 USD
7,925,095 0.23
SENEGAL (GOVT) 8.75% 13/05/2021 5,400,000 USD
5,871,636 0.18
13,796,731 0.41
シンガポール
MEDCO OAK TREE 7.375% 14/05/2026 10,000,000 USD
10,124,900 0.30
104/140
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10,124,900
0.30
南アフリカ
SOUTH AFRICA (GOVT) 4.85% 27/09/2027 17,070,000 USD
17,500,164 0.52
SOUTH AFRICA (GOVT) 4.875% 14/04/2026 5,702,000 USD
5,899,603 0.18
SOUTHAFRICA (GOVT) 5.75% 30/09/2049 24,100,000 USD
24,044,209 0.72
SOUTH AFRICA (GOVT) 6.3% 22/06/2048 3,719,000 USD
4,032,065 0.12
51,476,041
1.54
スリランカ
SRI LANKA (GOVT) 5.75% 18/04/2023 11,150,000 USD
11,112,257 0.33
SRI LANKA (GOVT) 5.875% 25/07/2022 13,584,000 USD
13,667,134 0.41
SRI LANKA (GOVT) 6.125% 03/06/2025 4,600,000 USD
4,480,699 0.13
SRI LANKA (GOVT) 6.2% 11/05/2027 4,760,000 USD
4,462,167 0.13
SRI LANKA (GOVT) 6.25% 04/10/2020 8,417,000 USD
8,552,640 0.26
SRI LANKA (GOVT) 6.25% 27/07/2021 6,749,000 USD
6,863,800 0.21
SRI LANKA (GOVT) 6.825% 18/07/2026 3,360,000 USD
3,328,030 0.10
SRI LANKA (GOVT) 6.85% 14/03/2024 22,382,000 USD
22,913,461 0.69
SRI LANKA (GOVT) 7.55% 28/03/2030 10,000,000 USD
9,901,450 0.30
SRI LANKA (GOVT) 7.85% 14/03/2029 36,205,000 USD 36,599,453 1.09
121,881,091 3.65
トルコ
COCA-COLA ICECEK 4.215% 19/09/2024 8,165,000 USD 8,137,239 0.24
EXPORT CREDIT BANK OF TURKEY 6.125% 03/05/2024 5,090,000 USD 4,977,486 0.15
EXPORT CREDIT BANK OF TURKEY 8.25% 24/01/2024 8,870,000 USD 9,386,057 0.28
QNB FINANSBANK 6.875% 07/09/2024 6,200,000 USD 6,447,752 0.19
TUPRAS TURKIYE PETROL RAFINELERI 4.5%
18/10/2024
10,545,000 USD 10,022,443 0.30
TURKEY (GOVT) 4.875% 16/04/2043 43,556,000 USD 35,064,757 1.06
TURKEY (GOVT) 5.625% 30/03/2021 17,523,000 USD 17,993,931 0.54
TURKEY (GOVT) 5.75% 22/03/2024
10,494,000 USD 10,483,978 0.31
TURKEY (GOVT) 5.75% 11/05/2047
25,700,000 USD 22,492,511 0.66
TURKEY (GOVT) 6% 14/01/2041
17,949,000 USD 16,137,497 0.48
TURKEY (GOVT) 7% 05/06/2020
10,356,000 USD 10,618,628 0.32
TURKEY (GOVT) 7.25% 23/12/2023
2,000,000 USD 2,118,210 0.06
TURKIYE SISE VE CAM FABRIKALARI 6.95%
14/03/2026
25,303,783 0.77
24,542,000 USD
179,184,272
5.36
ウクライナ
UKRAINE (GOVT) 7.375% 25/09/2032 27,559,000 USD
27,784,847 0.83
UKRAINE (GOVT) 7.75% 01/09/2023 6,899,000 USD
7,265,992 0.22
UKRAINE (GOVT) 7.75% 01/09/2027 18,160,000 USD
18,948,870 0.57
53,999,709 1.62
アラブ首長国連邦
ABU DHABI GOVERNMENT INTERNATIONAL 3.125%
30/09/2049
23,920,000 USD 23,295,210 0.70
ABU DHABI NATIONAL ENERGY 3.875% 06/05/2024 3,200,000 USD 3,356,032 0.10
ABU DHABI NATIONAL ENERGY 4% 03/10/2049 2,700,000 USD 2,728,404 0.08
ABU DHABI NATIONAL ENERGY 4.375% 22/06/2026 3,400,000 USD 3,667,189 0.11
33,046,835 0.99
米国
CNOOC FINANCE 4.375% 02/05/2028 7,000,000 USD
7,801,640 0.23
RESORTS WORLD LAS VEGAS 4.625% 16/04/2029 8,300,000 USD
8,730,729 0.26
SOUTHERN COPPER 5.875% 23/04/2045 34,943,000 USD
42,522,835 1.28
59,055,204 1.77
ウルグアイ
URUGUAY (GOVT) 4.5% 14/08/2024 38,236 USD
41,350 0.00
URUGUAY (GOVT) 7.625% 21/03/2036 79,900 USD
118,303 0.01
URUGUAY (GOVT) 7.875% 15/01/2033 26,343 USD
39,214 0.00
198,867 0.01
ベネズエラ
VENEZUELA (GOVT) 7% 01/12/2018 5,173,000 USD
594,895 0.02
105/140
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半期報告書（外国投資証券）
594,895 0.02
ザンビア
REPUBLIC OF ZAMBIA 8.97% 30/07/2027 4,645,000 USD
3,330,465 0.10
3,330,465 0.10
1,956,179,991 58.60
債券合計
1,956,179,991 58.60
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
債券
アルゼンチン
ARGENTINA (GOVT) 4.625% 11/01/2023
12,508,000 USD 5,249,357 0.16
ARGENTINA (GOVT) 5.625% 26/01/2022 11,000,000 USD 0.14
4,757,225
ARGENTINA (GOVT) 5.875% 11/01/2028 USD 0.71
58,508,000 23,844,350
ARGENTINA (GOVT) 6.875% 22/04/2021 9,000,000 USD 4,424,085 0.13
ARGENTINA (GOVT) 6.875% 26/01/2027 88,478,000 USD 37,326,657 1.12
ARGENTINE (GOVT) 6.875% 11/01/2048 8,212,000 USD 3,470,925 0.10
ARGENTINA (GOVT) 7.5% 22/04/2026 28,000,000 USD 12,262,740 0.37
ARGENTINA (GOVT) 7.625% 22/04/2046 36,711,000 USD 16,044,359 0.48
PROVINCIA DE BUENOS AIRES 9.95% 09/06/2021 1,350,000 541,100 0.02
USD
107,920,798 3.23
オーストリア
SUZANO AUSTRIA 7% 16/03/2047
10,304,010 0.31
9,000,000 USD
10,304,010
0.31
ブラジル
BRAZIL (GOVT) 4.5% 30/05/2029 8,530,000 USD 8,917,433 0.27
8,917,433 0.27
チリ
CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION 4.5% 01/08/2024 10,470,000 USD 11,079,511 0.33
CODELCO 4.25% 17/07/2042 5,700,000 USD 6,160,389 0.18
CODELCO 4.375% 05/02/2049 6,830,000 7,631,535 0.23
USD
EMPRESA DE TRANSPORTE DE PASAJEROS 5%
25/01/2047
9,139,000 USD 10,694,184 0.32
GNL QUINTERO 4.634% 31/07/2029 12,316,000 13,230,585 0.40
USD
INVERSIONES CMPC 4.375% 04/04/2027 7,502,000 USD 7,950,395 0.24
56,746,599 1.70
中国
SINOPEC GROUP OVERSEAS DEVELOPMENT 4.25%
12/09/2028
33,765,766 1.01
30,448,000 USD
33,765,766 1.01
コロンビア
COLOMBIA (GOVT) 5.2% 15/05/2049 8,950,000 USD 10,821,087 0.32
EMPRESAS PUBLICAS DE MEDELLIN 4.25% 18/07/2029 9,100,000 USD 9,569,196 0.29
20,390,283 0.61
コスタリカ
COSTA RICA (GOVT) 5.625% 30/04/2043 19,764,000 USD 17,314,746 0.52
COSTA RICA (GOVT) 7% 04/04/2044 5,000,000 USD 4,979,500 0.15
COSTA RICA (GOVT) 7.158% 12/03/2045 6,712,000 USD 6,750,326 0.20
29,044,572 0.87
ドミニカ共和国
DOMINIC (GOVT) 6% 19/07/2028 4,100,000 USD 4,488,598 0.13
DOMINIC (GOVT) 6.4% 05/06/2049 10,420,000 USD 11,139,241 0.33
DOMINIC (GOVT) 6.5% 15/02/2048 29,707,000 USD 32,093,363 0.97
DOMINIC (GOVT) 6.85% 27/01/2045 5,020,000 USD 5,620,116 0.17
DOMINIC (GOVT) 6.875% 29/01/2026 10,936,000 USD 12,368,233 0.37
65,709,551 1.97
エクアドル
ECUADOR (GOVT) 7.875% 23/01/2028 30,268,000 USD 28,773,972 0.87
ECUADOR (GOVT) 8.875% 23/10/2027 4,377,000 USD 4,381,311 0.13
ECUADOR (GOVT) 10.75% 31/01/2029 17,238,000 USD 18,779,939 0.56
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51,935,222 1.56
エジプト
EGYPT (GOVT) 6.125% 31/01/2022 11,093,000 USD 11,461,343 0.34
11,461,343 0.34
エルサルバトル
EL SALVADOR (GOVT) 5.875% 30/01/2025 10,000,000 USD 10,355,550 0.31
EL SALVADOR (GOVT) 7.1246% 20/01/2050 15,900,000 USD 16,326,915 0.49
EL SALVADOR (GOVT) 7.625% 01/02/2041 3,724,000 USD 4,017,023 0.12
30,699,488 0.92
ガーナ
GHANA (GOVT) 7.875% 07/08/2023 2,845,005 USD 3,119,676 0.09
GHANA (GOVT) 10.75% 14/10/2030 14,004,000 USD 17,795,163 0.54
20,914,839 0.63
インドネシア
INDONESIA (GOVT) 4.75% 11/02/2029 6,000,000 USD 6,843,960 0.21
INDONESIA (GOVT) 5.875% 15/01/2024 19,672,000 USD 22,176,245 0.66
PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA 5.25% 24/10/2042 6,755,000 USD 7,631,698 0.23
PERUSAHAAN LISTRIK NEGARA 6.25% 25/01/2049 12,515,000 USD 16,279,575 0.49
52,931,478 1.59
アイルランド
CW SENIOR FINANCING 7.5% 15/10/2026 13,310,000 USD 14,154,054 0.42
14,154,054 0.42
コートジボワール
4,000,000 USD 4,108,580 0.12
IVORY COAST (GOVT) 6.375% 03/03/2028
4,108,580 0.12
ジャマイカ
JAMAICA (GOVT) 7.875% 28/07/2045 15,296,000 USD 20,089,996 0.60
JAMAICA (GOVT) 8% 15/03/2039 3,869,000 USD 5,082,589 0.15
25,172,585 0.75
レバノン
LEBANON (GOVT) 6.375% 09/03/2020 5,662,000 USD 5,413,863 0.16
LEBANON (GOVT) 6.85% 23/03/2027 21,196,000 USD 13,795,840 0.41
LEBANON (GOVT) 7.25% 23/03/2037 6,900,000 USD 4,527,125 0.14
23,736,828 0.71
ルクセンブルグ
REDE D'OR FINANCE SARL 4.95% 17/01/2028 6,923,000 USD 6,961,527 0.21
RUMO LUXEMBOURG 7.375% 09/02/2024 6,847,000 USD 7,392,329 0.22
RUMO LUXEMBOURG SARL 5.875% 18/01/2025 1,442,000 USD 1,524,720 0.05
SBERBANK OF RUSSIA 5.125% 29/10/2022 15,000,000 USD 15,722,700 0.47
31,601,276 0.95
メキシコ
BANCO MERCANTIL DEL NORTE 5.75% VRN 04/10/2031 7,320,000 USD 7,321,171 0.22
BBVA BANCO 5.125% VRN 18/01/2033 5,813,000 USD 5,536,069 0.17
MEXICHEM SAB DE 5.875% 17/09/2044 17,631,000 USD 18,631,207 0.56
MEXICO (GOVT) 3.6% 30/01/2025 10,000,000 USD 10,413,750 0.31
MEXICO (GOVT) 3.75% 11/01/2028 35,491,000 USD 36,583,236 1.10
MEXICO (GOVT) 4.125% 21/01/2026 18,556,000 USD 19,709,812 0.59
MEXICO (GOVT) 4.15% 28/03/2027 6,265,000 USD 6,644,408 0.20
MEXICO (GOVT) 4.5% 22/04/2029 40,000,000 USD 43,568,800 1.30
MEXICO (GOVT) 4.5% 31/01/2050 15,700,000 USD 16,533,199 0.50
MEXICO (GOVT) 4.6% 23/01/2046 27,482,000 USD 29,272,452 0.88
PEMEX 6% 05/03/2020 3,931,000 USD 3,987,547 0.12
PETROLEOS MEXICANOS 4.25% 15/01/2025 9,664,000 USD 9,484,588 0.28
PETROLEOS MEXICANOS 4.5% 23/01/2026 22,694,000 USD 21,985,153 0.66
PETROLEOS MEXICANOS 5.35% 12/02/2028 39,470,000 USD 37,839,494 1.12
PETROLEOS MEXICANOS 6.35% 12/02/2048 34,046,000 USD 31,398,753 0.94
PETROLEOS MEXICANOS 6.5% 23/01/2029 25,000,000 USD 25,395,250 0.76
PETROLEOS MEXICANOS 6.75% 21/09/2047 17,055,000 USD 16,265,609 0.49
PLA ADMINISTRADORA INDUSTRIAL 4.962%
18/07/2029
10,635,000 USD 10,882,370 0.33
TRUST 4.869% 15/01/2030 4,152,000 USD 4,263,066 0.13
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TRUST 6.39% 15/01/2050 6,000,000 USD 6,416,280 0.19
362,132,214 10.85
モロッコ
OFFICE CHERIFIEN DES PHOSPHATES 6.875%
25/04/2044
4,981,400 0.15
4,000,000 USD
4,981,400 0.15
ナイジェリア
NIGERIA (GOVT) 7.875% 16/02/2032 11,406,000 USD 12,038,349 0.36
12,038,349 0.36
オマーン
OMAN (GOVT) 4.75% 15/06/2026 25,435,000 USD 24,528,242 0.73
OMAN (GOVT) 6.5% 08/03/2047 4,590,000 USD 4,258,648 0.13
28,786,890 0.86
パナマ
BANCO GENERAL 4.125% 07/08/2027 3,065,000 USD 3,207,231 0.10
PANAMA (GOVT) 3.87% 23/07/2060 17,416,000 USD 18,880,337 0.57
PANAMA (GOVT) 4.5% 16/04/2050 22,000,000 USD 26,123,131 0.77
48,210,699 1.44
パラグアイ
PARAGUAY (GOVT) 5.4% 30/03/2050 8,000,000 USD 9,098,960 0.27
9,098,960 0.27
ペルー
HUNT OIL PERU 6.375% 01/06/2028 15,228,490 0.46
13,560,000 USD
15,228,490 0.46
ロシア連邦
RUSSIA (GOVT) 5.25% 23/06/2047 5,000,000 USD 5,951,525 0.18
5,951,525 0.18
南アフリカ
ESKOM HOLDINGS 5.75% 26/01/2021 6,500,000 USD 6,570,038 0.20
14,511,000 USD 14,051,799 0.42
SOUTH AFRICA (GOVT) 4.3% 12/10/2028
20,621,837 0.62
米国
SASOL FINANCING 5.875% 27/03/2024 5,296,000 USD 5,713,828 0.17
5,713,828 0.17
ザンビア
ZAMBIA (GOVT) 5.375% 20/09/2022 11,452,000 USD 8,056,997 0.24
ZAMBIA (GOVT) 8.5% 14/04/2024 3,571,000 USD 2,555,979 0.08
10,612,976 0.32
1,122,891,873 33.64
債券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計 1,122,891,873 33.64
投資信託／投資法人
アイルランド
HSBC GLOBAL LIQUIDITY FUND 181,676,559 USD 181,676,559 5.44
181,676,559 5.44
181,676,559 5.44
投資信託／投資法人合計
その他の譲渡可能有価証券
債券
チリ
CORP NACIONAL DEL COBRE DE CHILE 3.70%
30/01/2050
16,110,221 0.48
16,140,000 USD
16,110,221 0.48
オランダ
IHS NETHERLANDS HOLDCO 8% 18/09/2027 3,500,000 USD 3,582,968 0.11
3,582,968 0.11
ベネズエラ
PETROLEOS DE VENEZUELA 6% 16/05/2024 57,586,872 USD 5,038,851 0.15
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PETROLEOS DE VENEZUELA 6% 15/11/2026 50,806,770 USD 4,445,592 0.13
PETROLEOS DE VENEZUELA 8.5% 27/10/2020 7,000,000 USD 1,242,500 0.04
VENEZUELA (GOVT) 6% 09/12/2020 12,695,500 USD 1,355,118 0.04
VENEZUELA (GOVT) 7.75% 13/10/2019 13,900,000 USD 1,598,500 0.05
VENEZUELA (GOVT) 11.75% 21/10/2026 200 USD 21 0.00
13,680,582 0.41
33,373,771 1.00
債券合計
33,373,771 1.00
その他の譲渡可能有価証券合計
投資有価証券合計 3,294,122,194 98.68
44,208,084 1.32
その他の純資産
3,338,330,278 100.00
純資産総額
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
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投資有価証券およびその他の純資産明細表
エコノミック・スケール・米国エクイティ
2019年９月30日現在の投資有価証券明細表（米ドル表示）
純資産に
銘柄 数量 通貨 評価額 占める割合
（％）
投資有価証券
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券
株式
カナダ
CIVEO CORP 55,531 67,748 0.01
USD
LIONS GATE ENTERTAINMENT 17,291 156,311 0.02
USD
MASONITE INTERNATIONAL CORP 4,181 242,916 0.03
USD
PROGRESSIVE WASTE CONNECTIONS 2,944 268,905 0.02
USD
735,880 0.08
中国
SIGNET JEWELERS 19,322 USD
332,532 0.03
332,532 0.03
英国
AON 10,126 USD 1,961,304
0.20
CAPRI HOLDINGS 11,876 USD 389,889 0.04
CARDTONICS 1,405 USD 42,319 0.00
CUSHMAN AND WAKEFIELD 4,956 USD 92,429 0.01
DELPHI TECHNOLOGIES 21,761 USD 288,333 0.03
ENSCO ROWAN 22,899 USD 108,083 0.01
GATES INDUSTRIAL 27,066 USD 269,577 0.03
IHS MARKIT 3,952 USD 263,915 0.03
JANUS HENDERSON GROUP 11,921 USD 266,673 0.03
NOBLE CORP 58,334 USD 71,751 0.01
SENSATA TECHNOLOGIES FLEXTRONICS HOLDING 7,863 USD 391,106 0.04
TRONOX HOLDINGS 13,470 USD 108,434 0.01
VENATOR MATERIALS 22,974 USD 55,597 0.01
4,309,410 0.45
アイルランド
ACCENTURE CORP 35,161 USD 6,769,195 0.71
ALKERMES 1,195 USD 22,992 0.00
ALLEGION 1,845 USD 192,489 0.02
ENDO INTERNATIONAL 22,646 USD 69,523 0.01
INGERSOLL-RAND 9,315 USD 1,146,304 0.12
JAZZ PHARMACEUTICALS 616 USD 78,540 0.01
JOHNSON CONTROLS INTERNATIONAL 96,323 USD 4,242,065 0.44
7,083 USD 1,371,835 0.14
LINDE
MALLINCKRODT 17,205 USD
38,711 0.00
MEDTRONIC 27,592 2,979,108 0.31
USD
NVENT ELECTRIC 19,132 USD 418,417 0.04
PENTAIR 12,889 USD 486,431 0.05
PERRIGO 8,394 USD 466,203 0.05
SEAGATE TECHNOLOGY 27,965 USD 1,508,712 0.16
STERIS 1,558 USD
223,885 0.02
WILLIS TOWERS WATSON 6,403 1,237,764 0.13
USD
21,252,174 2.21
イスラエル
MELLANOX TECHNOLOGIES 500 USD
55,300 0.01
55,300 0.01
ジャージー
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AMCOR 7,292 USD 71,097 0.01
DELPHI AUTOMOTIVE CORP 32,576 USD 2,850,726 0.29
2,921,823 0.30
リベリア
ROYAL CARIBEAN CRUISES 6,109 USD 661,483 0.07
661,483 0.07
ルクセンブルグ
ALTISOURE PORTFOLIO SOLUTIONS 6,010 USD 122,604 0.01
TRINSEO 2,150 USD 92,902 0.01
215,506 0.02
オランダ
CIMPRESS 1,850 USD 244,310
0.03
CORE LABORATORIES 2,955 USD 136,728 0.01
ELASTIC 881 USD 72,868 0.01
FRANKS INTERNATIONAL 17,165 USD 80,075 0.01
533,981 0.06
パナマ
MCDERMOTT INTERNATIONAL 119,339 USD 245,838 0.03
245,838 0.03
プエルトリコ
TRIPLE-S MANAGEMENT CORP 2,713 USD
35,947 0.00
35,947 0.00
シンガポール
FLEXTRONICS INTERNATIONAL 320,144 USD
3,335,900 0.35
3,335,900 0.35
スイス
ACE 6,971 USD 1,121,355
0.12
GARMIN 4,678 USD 396,554 0.04
T E CONNECTIVITY 13,442 USD 1,257,902 0.13
2,775,811 0.29
タイ
FABRINET 824 USD 42,980 0.00
42,980 0.00
米国
3D SYSTEMS 3,018 USD 24,355 0.00
3M CO 19,962 USD 3,286,344 0.34
AAR 3,099 USD 128,516 0.01
AARONS 8,940 USD 571,981 0.06
ABBOTT LABORATORIES 31,005 USD 2,595,119 0.27
ABBVIE 25,172 USD 1,905,520 0.20
ABM INDUSTRIES 43,411 USD 1,593,618 0.17
ACADIA HEALTHCARE 2,975 USD 91,303 0.01
ACCO BRANDS 16,997 USD 168,100 0.02
ACI WORLDWIDE 3,264 USD 101,282 0.01
ACTIVISION 11,594 USD 610,540 0.06
ACTUANT "A" 6,491 USD 142,607 0.01
ACUITY BRANDS 1,959 USD 262,428 0.03
ACUSHNET HOLDINGS CORP 4,281 USD 113,232 0.01
ADDUS HOMECARE 4,161 USD 327,429 0.03
ADOBE SYSTEMS 2,062 USD 570,968 0.06
ADTALEM GLOBAL EDUCATION 3,434 USD 130,698 0.01
ADTRAN 4,984 USD 56,668 0.01
ADVANCE AUTO PARTS 5,673 USD 927,082 0.10
ADVANCED DISPOSAL SERVICES 3,679 USD 119,825 0.01
ADVANCED DRAINAGE SYSTEMS 4,090 USD 132,025 0.01
ADVANCED ENERGY INDUSTRIES 430 USD 24,712 0.00
ADVANCED MICRO DEVICES 7,425 USD 212,169 0.02
AECOM TECHNOLOGY 32,726 USD 1,226,898 0.13
AEGION 7,636 USD 161,425 0.02
AES 39,008 USD 639,926 0.07
AFFILIATED MANAGERS 3,751 USD 310,283 0.03
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
AFLAC 17,065 USD 898,814 0.09
AGCO 6,892 USD 524,137 0.05
AGILENT TECHNOLOGIES 6,811 USD 521,314 0.05
AIR PRODUCTS & CHEMICALS 3,419 USD 753,855 0.08
AIR TRANSPORT SERVICES GROUP 1,631 USD 34,496 0.00
AK STEEL HOLDING 38,762 USD 87,176 0.01
AKAMAI TECHNOLOGIES 2,428 USD 220,875 0.02
AKORN 15,292 USD 56,886 0.01
ALAMO GROUP 572 USD 66,770 0.01
ALBANY INTERNATIONAL "A" 1,384 USD 124,837 0.01
ALBEMARLE 4,236 USD 292,581 0.03
ALEX & BALDWIN 1,688 USD 41,525 0.00
ALEXANDRIA REAL ESTATE REIT 4,066 USD 622,993 0.06
ALEXION PHARMACEUTICALS 2,630 USD 257,083 0.03
ALIGN TECHNOLOGY 621 USD 110,644 0.01
ALLEGHANY 225 USD 178,655 0.02
ALLEGHENY TECHNOLOGIES 7,029 USD 142,548 0.01
ALLEGIANT TRAVEL 532 USD 79,156 0.01
ALLERGAN 18,776 USD 3,167,699 0.33
ALLETE 571 USD 49,894 0.01
ALLIANCE DATA SYSTEMS 840 USD 106,571 0.01
ALLIANT ENERGY 2,283 USD 123,647 0.01
ALLISON TRANSMISSION HOLDING 5,274 USD 246,770 0.03
ALLSCRIPTS HEALTHCARE SOLUTIONS 10,986 USD 118,319 0.01
ALLSTATE 15,390 USD 1,668,738 0.17
ALLY FINANCIAL 20,381 USD 677,668 0.07
ALPHABET "A" 4,299 USD 5,235,881 0.54
ALTICE USA 31,290 USD 892,078 0.09
ALTRA HOLDINGS 2,982 USD 82,780 0.01
ALTRIA GROUP 45,692 USD 1,873,144 0.19
AMAZON.COM 3,377 USD 5,837,145 0.61
AMC ENTERTAINMENT HOLDINGS 46,742 USD 501,542 0.05
AMC NETWORKS 3,128 USD 152,803 0.02
AMEDISYS 568 USD 74,101 0.01
AMERCO 553 USD 217,318 0.02
AMEREN 4,337 USD 347,611 0.04
AMERICAN AIRLINES GROUP 102,852 USD 2,768,776 0.29
AMERICAN AXLE &MANUFACTURING 36,846 USD 296,795 0.03
AMERICAN EAGLE OUTFITTERS 28,622 USD 463,676 0.05
AMERICAN ELECTRIC POWER 8,900 USD 838,469 0.09
AMERICAN EXPRESS 22,273 USD 2,646,255 0.28
AMERICAN FINANCIAL GROUP 875 USD 93,581 0.01
AMERICAN INTERNATIONAL GROUP 57,609 USD 3,212,854 0.33
AMERICAN NATIONAL INSURANCE 970 USD 118,912 0.01
AMERICAN TOWER 1,691 USD 372,679 0.04
AMERICAN WATER WORKS 1,781 USD 221,966 0.02
AMERICAN WOODMARK 1,937 USD 169,546 0.02
AMERICOLD REALTY TRUST REIT 6,877 USD 254,999 0.03
AMERIPRISE FINANCIAL 5,615 USD 826,303 0.09
AMERISOURCEBERGEN 4,541 USD 375,087 0.04
AMERITRADE HOLDING 8,410 USD 391,738 0.04
AMETEK 4,600 USD 418,646 0.04
AMGEN 13,962 USD 2,718,960 0.28
AMKOR TECHNOLOGY 80,151 USD 723,363 0.08
AMN HEALTHCARE SERVICES 1,044 USD 60,291 0.01
AMPHENOL 13,474 USD 1,295,929 0.13
ANALOG DEVICES 4,977 USD 551,850 0.06
ANDERSONS 1,571 USD 34,782 0.00
ANGI HOMESERVICES 2,058 USD 14,437 0.00
ANIXTER INTERNATIONAL 2,122 USD 146,842 0.02
ANSYS 959 USD 211,095 0.02
ANTHEM 7,042 USD 1,681,700 0.17
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半期報告書（外国投資証券）
AO SMITH 7,919 USD 377,815 0.04
APACHE 78,831 USD 2,043,300 0.21
APARTMENT INVESTMENT &MANAGEMENT 5,633 USD 292,747 0.03
APERGY CORP 5,847 USD 158,980 0.02
APOGEE ENTERPRISES 2,952 USD 114,685 0.01
APOLLO COMMERCIAL REAL ESTATE FINANCE REIT 4,153 USD 79,571 0.01
APPLE 80,747 USD 17,976,704 1.86
APPLE HOSPITALITY REIT 4,500 USD 74,430 0.01
APPLIED INDUSTRIAL TECHNOLOGIES 1,572 USD 87,466 0.01
APPLIED MATERIALS 17,912 USD 893,092 0.09
APTARGROUP 2,309 USD 274,517 0.03
ARAMARK HOLDINGS 33,651 USD 1,467,184 0.15
ARCBEST 11,679 USD 356,443 0.04
ARCH CAPITAL GROUP 2,641 USD 111,213 0.01
ARCH COAL 1,544 USD 113,901 0.01
ARCHER DANIELS MIDLAND 30,364 USD 1,249,175 0.13
ARCOSA 9,027 USD 307,008 0.03
ARES MANAGEMENT 7,372 USD 195,800 0.02
ARGO GROUP INTERNATIONAL 673 USD 46,881 0.00
ARMOUR RESIDENTIAL REIT 1,442 USD 24,110 0.00
ARMSTRONG FLOORING 7,447 USD 47,810 0.00
ARMSTRONG WORLD INDUSTRIES 1,928 USD 185,840 0.02
ARROW ELECTRONIC 3,817 USD 283,298 0.03
ARTISAN PARTNERS ASSET MANAGEMENT 5,546 USD 157,340 0.02
ASBURY AUTOMOTIVE GROUP 1,620 USD 164,786 0.02
ASGN 1,342 USD 84,318 0.01
ASHLAND GLOBAL HOLDINGS 2,600 USD 198,744 0.02
ASPEN TECHNOLOGY 660 USD 80,203 0.01
ASSOCIATED BANCORP 7,613 USD 154,316 0.02
ASSURANT 4,177 USD 525,634 0.05
ASSURED GUARANTY 3,260 USD 145,820 0.02
ASTRONICS 1,122 USD 32,661 0.00
AT&T 398,144 USD 15,017,991 1.55
ATKORE INTERNATIONAL GROUP 3,496 USD 104,635 0.01
ATLANTIC UNION BANKSHARES 776 USD 29,100 0.00
ATLAS AIR WORLDWIDE HOLDINGS 1,702 USD 42,907 0.00
ATMOS ENERGY 1,131 USD 128,617 0.01
ATN INTERNATIONAL 819 USD 48,247 0.01
AUDENTES THERAPEUTICS 814 USD 22,906 0.00
AUTODESK 1,622 USD 237,120 0.02
AUTOLIV 15,066 USD 1,173,943 0.12
AUTOMATIC DATA PROCESSING 11,335 USD 1,829,469 0.19
AUTONATION 4,992 USD 250,199 0.03
AUTOZONE 1,210 USD 1,314,980 0.14
AVALONBAY COMMUNITIES 1,173 USD 252,359 0.03
AVANOS MEDICAL 5,722 USD 217,550 0.02
AVAYA HOLDINGS CORP 21,234 USD 217,436 0.02
AVERY DENNISON 5,369 USD 607,878 0.06
AVIS BUDGET GROUP 40,718 USD 1,135,218 0.12
AVISTA 1,310 USD 63,496 0.01
AVNET 7,860 USD 345,919 0.04
AVON PRODUCTS 165,752 USD 741,740 0.08
AVX 13,560 USD 207,468 0.02
AXA EQUITABLE HOLDINGS 27,776 USD 621,349 0.06
AXALTA COATING SYSTEMS 11,679 USD 352,939 0.04
AXIS CAPITAL HOLDINGS 2,535 USD 169,769 0.02
AZZ 1,838 USD 79,383 0.01
B&G FOODS 2,341 USD 44,198 0.00
BAKER HUGHES 60,302 USD 1,413,479 0.15
BALL 7,406 USD 539,675 0.06
BANCORPSOUTH BANK 3,826 USD 113,709 0.01
BANK OF AMERICA 365,956 USD 10,700,552 1.11
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半期報告書（外国投資証券）
BANK OF HAWAII 855 USD 73,137 0.01
BANK OF NEW YORK MELLON 46,881 USD 2,117,146 0.22
BANK OZK 1,648 USD 44,595 0.00
BANKUNITED 1,842 USD 62,039 0.01
BANNER 692 USD 38,932 0.00
BARNES GROUP 2,347 USD 122,889 0.01
BARRETT BUSINESS SERVICES 2,082 USD 184,528 0.02
BAXTER INTERNATIONAL 13,311 USD 1,159,654 0.12
BB&T 27,269 USD 1,453,710 0.15
BBX CAPITAL 32,010 USD 150,447 0.02
BECTON DICKINSON 4,364 USD 1,095,931 0.11
BED BATH & BEYOND 78,990 USD 822,286 0.09
BELDEN CDT 3,714 USD 196,805 0.02
BENCHMARK ELECTRONICS 8,931 USD 260,785 0.03
BERKSHIRE HATHAWAY "B" 40,328 USD 8,386,610 0.87
BERRY PLASTICS GROUP 8,443 USD 330,375 0.03
BEST BUY 29,507 USD 2,028,901 0.21
BGC PARTNERS 54,460 USD 299,530 0.03
BIG LOTS 16,692 USD 408,453 0.04
BIGLARI HOLDINGS 905 USD 97,288 0.01
BIOGEN IDEC 3,652 USD 847,483 0.09
BIO-RAD LABORATORIES 719 USD 241,232 0.03
BJ'S RESTUARANTS 2,026 USD 78,001 0.01
BJS WHOLESALE CLUB HOLDINGS 3,310 USD 85,828 0.01
BLACK KNIGHT 5,354 USD 325,202 0.03
BLACKBAUD 1,281 USD 114,457 0.01
BLACKROCK 4,064 USD 1,818,762 0.19
BLOOMIN BRANDS 18,497 USD 348,483 0.04
BMC STOCK HOLDINGS 4,438 USD 114,212 0.01
BOEING 15,612 USD 5,936,463 0.62
BOISE CASCADE 33,215 USD 1,082,477 0.11
BOK FINANCIAL 2,557 USD 203,997 0.02
BOOKING HOLDINGS 383 USD 753,708 0.08
BOOZ ALLEN HAMILTON 6,310 USD 449,524 0.05
BORGWARNER 6,306 USD 229,665 0.02
BOSTON BEER 146 USD 52,213 0.01
BOSTON PRIVATE FINANCIAL 2,382 USD 27,965 0.00
BOSTON PROPERTIES 726 USD 93,973 0.01
BOSTON SCIENTIFIC 12,820 USD 520,236 0.05
BOTTOMLINE TECHNOLOGIES 961 USD 37,508 0.00
BOYD GAMING 5,147 USD 122,653 0.01
BRADY "A" 3,209 USD 170,943 0.02
BRANDYWINE REALTY TRUST 6,809 USD 103,020 0.01
BRIGGS & STRATTON 8,066 USD 49,404 0.01
BRIGHT HORIZONS FAMILY SOLUTION 2,933 USD 443,118 0.05
BRIGHTHOUSE FINANCIAL 7,059 USD 287,231 0.03
BRIGHTSPHERE INVESTMENT GROUP 9,206 USD 91,139 0.01
BRINKER INTERNATIONAL 7,192 USD 304,437 0.03
BRINK'S 8,259 USD 678,146 0.07
BRISTOL MYERS SQUIBB 31,560 USD 1,607,351 0.17
BRIXMOR PROPERTY GROUP 9,002 USD 182,741 0.02
BROADCOM CORP 3,299 USD 903,893 0.09
BROADRIDGE FINANCIAL SOLUTIONS 2,415 USD 301,754 0.03
BROOKDALE SENIOR LIVING 167,659 USD 1,269,179 0.13
BROWN & BROWN 8,238 USD 296,074 0.03
BROWN-FORMAN "B" 5,150 USD 323,214 0.03
BRUKER BIOSCIENCES 3,113 USD 137,377 0.01
BRUNSWICK 6,676 USD 347,820 0.04
BUCKLE 7,109 USD 144,953 0.02
BUILDERS FIRSTSOURCE 7,668 USD 156,657 0.02
BUNGE 14,601 USD 830,359 0.09
BURLINGTON STORES 3,266 USD 645,166 0.07
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半期報告書（外国投資証券）
BWX TECHNOLOGIES 2,977 USD 170,820 0.02
CABLE ONE 96 USD 120,480 0.01
CABOT 3,502 USD 157,905 0.02
CABOT MICROELECTRONICS 208 USD 29,126 0.00
CABOT OIL & GAS 3,695 USD 65,568 0.01
CACI INTERNATIONAL "A" 1,230 USD 281,215 0.03
CADENCE BANCORP 1,675 USD 29,631 0.00
CADENCE DESIGN SYSTEM 3,893 USD 257,327 0.03
CAESARS ENTERTAINMENT 69,610 USD 801,559 0.08
CAL MAINE FOODS 1,135 USD 46,319 0.00
CALERES 7,563 USD 177,617 0.02
CALIFORNIA RESOURCES 8,056 USD 80,963 0.01
CAMDEN PROPERTY REIT 1,538 USD 170,795 0.02
CAMPBELL SOUP 12,523 USD 589,458 0.06
CAMPING WORLD HOLDINGS 3,606 USD 31,661 0.00
CANNAE HOLDINGS 1,982 USD 54,624 0.01
CANTEL MEDICAL 624 USD 46,981 0.00
CAPITAL ONE FINANCIAL 21,877 USD 1,994,307 0.21
CAPITOL FEDERAL FINANCIAL 4,535 USD 62,946 0.01
CARDINAL HEALTH 17,047 USD 803,596 0.08
CAREDX 1,280 USD 27,725 0.00
CAREER EDUCATION 5,102 USD 79,923 0.01
CARGURUS 2,636 USD 81,663 0.01
CARLISLEPANIES 2,220 USD 321,190 0.03
CARMAX 1,062 USD 92,734 0.01
CARNIVAL 23,544 USD 1,031,934 0.11
CARPENTER TECHNOLOGY 3,261 USD 169,083 0.02
CARROLS RESTAURANT GROUP 7,773 USD 63,972 0.01
CARS.COM 7,189 USD 63,048 0.01
CARTERS 3,076 USD 279,947 0.03
CARVANA 1,597 USD 102,703 0.01
CASELLA WASTE SYSTEMS 1,399 USD 60,731 0.01
CASEY'S GENERAL STORES 3,138 USD 508,183 0.05
CATALENT 3,400 USD 162,010 0.02
CATERPILLAR 28,118 USD 3,552,147 0.37
CATHAY GENERAL BANCORP 1,729 USD 60,290 0.01
CATO "A" 10,153 USD 177,271 0.02
CAVCO INDUSTRIES 436 USD 81,903 0.01
CBIZ 6,009 USD 140,130 0.01
CBOE HOLDINGS 1,077 USD 123,618 0.01
CBRE GROUP 32,440 USD 1,724,186 0.18
CBS "B" 17,367 USD 704,058 0.07
CDK GLOBAL 5,561 USD 265,593 0.03
CDW 5,052 USD 618,062 0.06
CELANESE "A" 3,762 USD 458,212 0.05
CELGENE 5,059 USD 503,472 0.05
CENTENE 7,437 USD 322,766 0.03
CENTERPOINT ENERGY 11,316 USD 341,743 0.04
CENTRAL GARDEN & PET "A" 2,806 USD 77,165 0.01
CENTURY ALUMINUM 6,441 USD 42,768 0.00
CENTURYLINK 218,080 USD 2,704,192 0.28
CERIDIAN HCM HOLDING 1,424 USD 69,719 0.01
CERNER 7,433 USD 507,674 0.05
CF INDUSTRIES HOLDINGS 8,887 USD 430,842 0.04
CH ROBINSON WORLDWIDE 4,944 USD 419,993 0.04
CHARLES RIVER LABORATORIES 1,314 USD 174,328 0.02
CHARLES SCHWAB 17,997 USD 749,935 0.08
CHART INDUSTRIES 1,296 USD 81,039 0.01
CHARTER COMMUNICATIONS "A" 6,359 USD 2,612,150 0.27
CHEESECAKE FACTORY 4,763 USD 195,855 0.02
CHEMED 148 USD 61,336 0.01
CHESAPEAKE ENERGY 268,222 USD 379,534 0.04
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
CHEVRON 58,871 USD 6,992,108 0.73
CHICAGO MERCANTILE EXCHANGE 3,121 USD 661,121 0.07
CHICO'S FAS 81,910 USD 329,278 0.03
CHILDRENS PLACE RETAIL STORES 1,947 USD 149,763 0.02
CHIMERA INVESTMENT REIT 3,864 USD 74,614 0.01
CHIPOTLE MEXIAN GRIL 592 USD 494,438 0.05
CHOICE HOTELS INTERNATIONAL 564 USD 49,976 0.01
CHURCH & DWIGHT 2,637 USD 199,832 0.02
CHURCHILL DOWNS 300 USD 36,837 0.00
CIENA 2,034 USD 79,346 0.01
CIMAREX ENERGY 1,522 USD 73,003 0.01
CINCINNATI FINANCE 2,064 USD 239,424 0.02
CINEMARK HOLDINGS 3,861 USD 147,799 0.02
CINTAS 2,136 USD 572,640 0.06
CIRCOR INTERNATIONAL 1,132 USD 42,450 0.00
CIRRUS LOGIC 1,532 USD 81,686 0.01
CISCO SYSTEMS 75,675 USD 3,740,237 0.39
CIT GROUP 6,890 USD 313,013 0.03
CITI TRENDS 4,739 USD 88,240 0.01
CITIGROUP 118,124 USD 8,185,992 0.85
CITIZENS FINANCIAL GROUP 17,523 USD 621,015 0.06
CITRIX SYSTEMS 3,645 USD 351,305 0.04
CLEAN HARBORS 2,923 USD 224,369 0.02
CLEAR CHANNEL OUTDOOR HOLDINGS 42,095 USD 107,974 0.01
CLEARWATER PAPER 8,302 USD 178,161 0.02
CLEARWAY ENERGY 6,913 USD 125,125 0.01
CLEVELAND CLIFFS 6,830 USD 48,356 0.01
CMS ENERGY 3,670 USD 235,761 0.02
CNO FINANCIAL GROUP 7,819 USD 124,322 0.01
COCA-COLA 73,818 USD 4,020,866 0.42
COCA COLA BOTTLING 430 USD 129,434 0.01
COGENT COMMUNICATIONS HOLDINGS 924 USD 50,737 0.01
COGNEX 790 USD 38,347 0.00
COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS 59,447 USD 3,550,769 0.37
COHEN & STEERS 1,276 USD 70,499 0.01
COHERENT 440 USD 66,902 0.01
COLFAX 8,523 USD 245,548 0.03
COLGATE-PALMOLIVE 20,198 USD 1,498,894 0.16
COLONY CREDIT REAL ESTATE 2,508 USD 36,216 0.00
COLONY NORTHSTAR 37,312 USD 220,887 0.02
COLUMBIA BANKING SYSTEM 1,889 USD 69,969 0.01
COLUMBIA PROPERTY TRUST 3,827 USD 80,865 0.01
COLUMBIA SPORTSWEAR 1,826 USD 176,191 0.02
COLUMBUS MCKINNON 937 USD 33,863 0.00
COMCAST 153,656 USD 6,899,153 0.72
COMERICA 5,311 USD 350,260 0.04
COMFORT SYSTEMS 3,125 USD 137,844 0.01
COMMERCE BANCSHARES 2,379 USD 144,072 0.01
COMMERCIAL METALS 12,734 USD 219,789 0.02
COMMSCOPE HOLDING 28,143 USD 330,117 0.03
COMMUNITY BANK SERVICES 873 USD 53,882 0.01
COMMUNITY HEALTH SYSTEMS 658,300 USD 2,376,463 0.25
COMMVAULT SERVICES 1,041 USD 46,278 0.00
COMPASS MINERALS INTERNATIONAL 1,522 USD 85,704 0.01
COMTECH TELECOMMUNICATIONS 1,059 USD 34,825 0.00
CONAGRA FOODS 29,255 USD 897,836 0.09
CONCHO RESOURCES 1,931 USD 133,451 0.01
CONMED 753 USD 72,431 0.01
CONN'S 2,534 USD 61,728 0.01
CONOCOPHILLIPS 50,834 USD 2,923,972 0.30
CONS EDISON 3,249 USD 306,998 0.03
CONSOL ENERGY 27,471 USD 194,495 0.02
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半期報告書（外国投資証券）
CONSOL ENERGY CORP 674 USD 10,427 0.00
CONSOLIDATED COMMUNICATIONS 36,084 USD 169,234 0.02
CONSTELLATION BRANDS 1,279 USD 263,666 0.03
CONTAINER STORE GROUP 8,549 USD 37,787 0.00
CONTINENTAL RESOURCES 9,148 USD 282,124 0.03
CONTURA ENERGY 1,268 USD 35,352 0.00
COOPER COMPANIES 545 USD 160,851 0.02
COOPER STANDARD HOLDING 13,726 USD 553,158 0.06
COOPER TIRE & RUBBER 7,531 USD 194,149 0.02
COPART 2,258 USD 180,098 0.02
CORE MARK HOLDING 1,445 USD 46,558 0.00
CORELOGIC 3,360 USD 154,258 0.02
CORNERSTONE BUILDING BRANDS 22,862 USD 137,172 0.01
CORNERSTONE ONDEMAND 625 USD 34,231 0.00
CORNING 56,221 USD 1,605,391 0.17
CORTEVA 25,822 USD 722,500 0.08
CORVEL 1,051 USD 78,962 0.01
COSTCO WHOLESALE 12,467 USD 3,589,997 0.37
COTY "A" 21,295 USD 227,005 0.02
COUSINS PROPERTIES 1,074 USD 40,339 0.00
COVANTA HOLDING 5,339 USD 92,525 0.01
COVENANT TRANSPORT GROUP 4,946 USD 82,005 0.01
COVETRUS 3,504 USD 41,242 0.00
COWEN 4,400 USD 67,540 0.01
CRACKER BARREL OLD COUNTRY STORE 1,764 USD 286,932 0.03
CRANE 3,094 USD 248,789 0.03
CRAWFORD AND CO A 20,182 USD 217,764 0.02
CREDIT ACCEPTANCE GROUP 198 USD 90,933 0.01
CREE 3,053 USD 147,368 0.02
CROCS 4,651 USD 127,391 0.01
CROWN CASTLE REIT 2,712 USD 376,019 0.04
CROWN HOLDING 6,452 USD 425,090 0.04
CSG SYSTEM INTERNATIONAL 2,459 USD 126,614 0.01
CSX 19,189 USD 1,334,211 0.14
CTS CORPORATION DESIGNS 2,543 USD 82,597 0.01
CUBESMART 5,421 USD 189,030 0.02
CUBIC 2,354 USD 167,887 0.02
CULLEN-FROST BANKERS 1,162 USD 102,802 0.01
CUMMINS 9,610 USD 1,561,721 0.16
CURTISS WRIGHT 1,912 USD 247,432 0.03
CVB FINANCIAL 1,372 USD 28,647 0.00
CVR ENERGY 2,331 USD 103,054 0.01
CVS CAREMARK 102,277 USD 6,429,131 0.67
CYPRESS SEMICON 7,383 USD 171,470 0.02
DAKTRONICS 9,574 USD 71,518 0.01
DANA HOLDING 33,569 USD 473,994 0.05
DANAHER 9,111 USD 1,314,444 0.14
DARDEN RESTAURANTS 5,938 USD 701,515 0.07
DARLING INTERNATIONAL 11,159 USD 212,467 0.02
DAVE & BUSTERS ENTERTAINMENT 1,849 USD 71,427 0.01
DAVITA HEALTHCARE PARTNERS 24,889 USD 1,417,677 0.15
DECKERS OUTDOOR 656 USD 95,186 0.01
DEERE 11,452 USD 1,920,042 0.20
DELEK US HOLDINGS 2,198 USD 79,524 0.01
DELL TECHNOLOGIES 60,989 USD 3,145,813 0.33
DELTA AIR LINES 67,825 USD 3,929,102 0.41
DELUXE 4,470 USD 219,343 0.02
DENBURY RESOURCES 42,803 USD 51,150 0.01
DENNY'S 2,786 USD 62,908 0.01
DENTSPLY SIRONA 7,469 USD 396,081 0.04
DESIGNER BRANDS 8,484 USD 145,925 0.02
DEVON ENERGY 31,698 USD 762,020 0.08
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半期報告書（外国投資証券）
DIAMOND OFFSHORE DRILLING 25,243 USD 140,982 0.01
DIAMONDBACK ENERGY 970 USD 87,067 0.01
DICK'S SPORTING GOODS 15,946 USD 649,481 0.07
DIEBOLD 36,650 USD 403,883 0.04
DIGITAL REALTY TRUST REIT 691 USD 89,374 0.01
DILLARDS "A" 9,476 USD 604,948 0.06
DIODES 3,806 USD 152,430 0.02
DISCOVER FINANCIAL SERVICES 13,889 USD 1,125,565 0.12
DISCOVERY COMMUNICATIONS "A" 29,853 USD 807,225 0.08
DISH NETWORK "A" 16,285 USD 554,504 0.06
DOLBY LABORATORIES "A" 1,346 USD 86,884 0.01
DOLLAR GENERAL 9,032 USD 1,439,249 0.15
DOLLAR TREE STORES 17,469 USD 2,017,495 0.21
DOMINION RESOURCES 7,860 USD 636,346 0.07
DOMINO'S PIZZA 731 USD 177,151 0.02
DOMTAR CORP 7,114 USD 254,326 0.03
DONALDSON 5,670 USD 294,046 0.03
DONNELLEY FINANCIAL SOLUTIONS 4,543 USD 55,288 0.01
DORMAN PRODUCTS 764 USD 60,906 0.01
DOUGLAS EMMETT 5,499 USD 235,027 0.02
DOVER 6,500 USD 646,360 0.07
DOW 26,274 USD 1,251,431 0.13
DR HORTON 5,073 USD 266,789 0.03
DRIL-QUIP 1,645 USD 82,941 0.01
DROPBOX 6,445 USD 128,964 0.01
DTE ENERGY 2,334 USD 310,235 0.03
DUCOMMUN 1,364 USD 56,852 0.01
DUKE ENERGY 14,911 USD 1,432,649 0.15
DUKE REALTY 7,690 USD 262,152 0.03
DUNKIN BRANDS GROUP 684 USD 53,533 0.01
DUPONT DE NEMOURS 39,047 USD 2,767,651 0.29
DXC TECHNOLOGY 29,399 USD 874,620 0.09
DYCOM INDUSTRIES 3,626 USD 184,455 0.02
E TRADE FINANCIAL 4,348 USD 188,094 0.02
E.W. SCRIPPS "A" 7,510 USD 99,132 0.01
EAGLE MATERIALS 1,026 USD 93,048 0.01
EAST WEST BANCORP 2,421 USD 107,008 0.01
EASTMAN CHEMICALS 6,525 USD 479,261 0.05
EATON 30,871 USD 2,562,910 0.27
EATON VANCE 4,518 USD 203,943 0.02
EBAY 20,741 USD 804,336 0.08
EBIX 1,196 USD 49,873 0.01
ECHOSTAR "A" 4,192 USD 165,584 0.02
ECOLAB 6,706 USD 1,330,269 0.14
EDGEWELL PERSONAL CARE 4,160 USD 135,782 0.01
EDISON INTERNATIONAL 8,234 USD 620,103 0.06
EDWARDS LIFESCIENCES 1,877 USD 407,609 0.04
EL PASO ELECTRIC 644 USD 43,245 0.00
ELANCO ANIMAL HEALTH 9,423 USD 249,521 0.03
ELDORADO RESORTS 2,267 USD 87,325 0.01
ELECTRONIC ARTS 3,238 USD 314,928 0.03
ELEMENT SOLUTION 10,295 USD 105,833 0.01
ELI LILLY 12,874 USD 1,447,810 0.15
EMCOR GROUP 6,618 USD 567,494 0.06
EMERSON ELECTRIC 41,855 USD 2,797,588 0.29
ENCOMPASS HEALTH CORP 7,189 USD 448,018 0.05
ENCORE CAPITAL GROUP 1,364 USD 44,848 0.00
ENDURANCE INTERNATIONAL GROUP HOLDINGS 20,997 USD 78,739 0.01
ENERGIZER HOLDING 1,808 USD 78,919 0.01
ENERSYS 1,603 USD 106,696 0.01
ENLINK MIDSTREAM 9,195 USD 77,514 0.01
ENNIS 5,083 USD 101,914 0.01
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半期報告書（外国投資証券）
ENPRO INDUSTRIES 1,591 USD 109,349 0.01
ENSIGN GROUP 3,801 USD 177,583 0.02
ENSTAR GROUP 263 USD 50,030 0.01
ENTERCOM COMMUNICATIONS 21,446 USD 72,273 0.01
ENTERGIS 2,166 USD 100,697 0.01
ENTERGY 4,823 USD 568,921 0.06
ENTRAVISIONMS "A" 16,400 USD 52,480 0.01
EOG RESOURCES 11,063 USD 825,079 0.09
EPAM SYSTEMS 1,723 USD 311,708 0.03
EQUIFAX 1,664 USD 235,323 0.02
EQUINIX REIT 392 USD 226,298 0.02
EQUITY COMMONWEALTH 6,057 USD 207,271 0.02
EQUITY LIFESTYLE PROPERTIES REIT 3,167 USD 423,428 0.04
EQUITY RESIDENTIAL 12,280 USD 1,061,360 0.11
ERIE INDEMNITY "A" 554 USD 100,684 0.01
ESCO TECHNOLOGIES 881 USD 69,863 0.01
ESSEX PROPERTY REIT 357 USD 116,403 0.01
ESTEE LAUDER "A" 6,455 USD 1,283,319 0.13
ETHAN ALLEN INTERIORS 5,164 USD 98,271 0.01
EURONET WORLDWIDE 395 USD 57,571 0.01
EVERCORE PARTNERS "A" 3,177 USD 253,048 0.03
EVEREST RE GROUP 520 USD 138,804 0.01
EVERGY INC 2,783 USD 185,960 0.02
EVERSOURCE ENERGY 3,239 USD 277,064 0.03
EVERTEC 2,899 USD 90,826 0.01
EXACT SCIENCES CORP 4,321 USD 388,112 0.04
EXELON 22,727 USD 1,102,487 0.11
EXLSERVICE HOLDINGS 6,007 USD 402,529 0.04
EXPEDIA 8,803 USD 1,184,972 0.12
EXPEDITOR INTERNATIONAL 5,825 USD 431,458 0.04
EXPONENT 1,280 USD 88,832 0.01
EXPRESS 83,302 USD 280,728 0.03
EXTENDED STAY AMERICA UNIT 5,948 USD 86,335 0.01
EXTERRAN HOLDINGS 15,547 USD 152,361 0.02
EXXON MOBIL 126,020 USD 8,973,883 0.93
EZCORP 13,621 USD 89,490 0.01
F5 NETWORKS 1,707 USD 238,451 0.02
FACEBOOK 12,187 USD 2,159,293 0.22
FACTSET RESEARCH SYSTEMS 929 USD 223,796 0.02
FAIR ISSAC 150 USD 45,335 0.00
FASTENAL 11,668 USD 379,327 0.04
FBL FINANCIAL GROUP 723 USD 43,351 0.00
FEDERAL SIGNAL 1,394 USD 45,863 0.00
FEDERATED INVESTORS 4,114 USD 133,664 0.01
FEDEX 30,443 USD 4,430,370 0.46
FGL HOLDINGS 5,108 USD 40,966 0.00
FIBROGEN 2,055 USD 76,446 0.01
FIDELITY NATIONAL INFORMATION 9,438 USD 1,249,591 0.13
FIESTA RESTAURANT GROUP 3,558 USD 36,861 0.00
FIFTH THIRD BANCORP 33,801 USD 927,161 0.10
FIRST AMERICAN FINANCIAL 7,931 USD 466,620 0.05
FIRST BANCORP 7,848 USD 78,402 0.01
FIRST CITIZENS BANCSHARES "A" 307 USD 145,518 0.02
FIRST FINANCIL BANCORP 1,329 USD 32,733 0.00
FIRST HAWAIIAN 3,423 USD 91,873 0.01
FIRST HORIZON NATIONAL 12,314 USD 199,733 0.02
FIRST INTERSTATE BANCSYS "A" 1,087 USD 43,839 0.00
FIRST MIDWEST BANCORP 1,806 USD 35,371 0.00
FIRST REPUBLIC BANK 1,103 USD 106,969 0.01
FIRST SOLAR 2,064 USD 118,536 0.01
FIRSTCASH COM 3,992 USD 363,232 0.04
FIRSTENERGY 5,063 USD 244,644 0.03
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半期報告書（外国投資証券）
FISERV 10,101 USD 1,043,231 0.11
FIVE BELOW 1,042 USD 130,854 0.01
FLAGSTAR BANCORP 2,506 USD 93,298 0.01
FLEETCOR TECHNOLOGIES 636 USD 182,557 0.02
FLIR SYSTEMS 1,564 USD 82,564 0.01
FLOOR AND DECOR HOLDINGS 1,379 USD 70,136 0.01
FLOWERSCOM 2,705 USD 39,628 0.00
FLOWER FOODS 11,748 USD 269,382 0.03
FLOWSERVE 8,278 USD 388,155 0.04
FLUOR 27,545 USD 516,193 0.05
FMC 1,242 USD 107,868 0.01
FNB 8,960 USD 103,533 0.01
FNFV GROUP 17,994 USD 799,114 0.08
FOOT LOCKER 17,251 USD 735,410 0.08
FORD MOTOR 436,862 USD 3,990,734 0.41
FORTINET 1,597 USD 121,420 0.01
FORTIVE CORP 7,670 USD 525,318 0.05
FORTUNE BRANDS HOME &SECURITY 9,561 USD 525,186 0.05
FORUM ENERGY TECHNOLOGIES 12,441 USD 19,035 0.00
FORWARD AIR 1,542 USD 98,595 0.01
FOSSIL GROUP 24,803 USD 302,845 0.03
FOX CORPORATIONS 5,948 USD 186,827 0.02
FRANK RESOURCES 25,712 USD 743,848 0.08
FRANKLIN ELECTRIC 2,817 USD 135,554 0.01
FREEPORT MCMORAN COPPER "B" 135,326 USD 1,308,602 0.14
FRESH DEL MONTE PRODUCE 20,242 USD 741,667 0.08
FRONTDOOR 1,951 USD 93,258 0.01
FTI CONSULTING 1,680 USD 177,022 0.02
FULTON FINANCIAL 5,478 USD 88,634 0.01
GALLAGHER 5,807 USD 519,088 0.05
GAMESTOP 57,975 USD 315,964 0.03
GAMING AND LEISURE PROPERTIES 2,382 USD 90,683 0.01
GANNETT 29,070 USD 315,700 0.03
GAP 103,389 USD 1,781,392 0.19
GARDNER DENVER HOLDINGS 4,444 USD 125,943 0.01
GARRETT MOTION 7,203 USD 71,166 0.01
GARTNER "A" 1,493 USD 212,797 0.02
GATX 1,451 USD 112,598 0.01
GCI LIBERTY 1,214 USD 75,232 0.01
GCP APPLIED TECHNOLOGIES 2,015 USD 38,386 0.00
GENERAC HOLDINGS 1,794 USD 141,026 0.01
GENERAL DYNAMICS 14,261 USD 2,620,459 0.27
GENERAL ELECTRIC CAPITAL 1,453,472 USD 13,059,445 1.36
GENERAL MILLS 23,294 USD 1,290,953 0.13
GENERAL MOTORS 95,355 USD 3,544,345 0.37
GENESCO 10,906 USD 440,602 0.05
GENESEE & WYOMING 1,847 USD 204,648 0.02
GENTEX 9,488 USD 261,205 0.03
GENTHERM 4,550 USD 187,506 0.02
GENUINE PARTS 6,052 USD 599,814 0.06
GENWORTH FINANCIAL "A" 41,053 USD 178,991 0.02
GEO GROUP 16,341 USD 282,372 0.03
GIBRALTAR INDUSTRIES 1,604 USD 73,928 0.01
G-III APPAREL GROUP 6,050 USD 155,364 0.02
GILEAD SCIENCES 42,832 USD 2,704,841 0.28
GLACIER BANCORP 1,596 USD 64,638 0.01
GLATFELTER 5,786 USD 89,452 0.01
GLOBAL PAYMENTS 2,795 USD 440,730 0.05
GLOBE LIFE 1,858 USD 178,201 0.02
GODADDY "A" 1,170 USD 76,658 0.01
GOLDMAN SACHS GROUP 24,009 USD 4,998,914 0.52
GOODYEAR TIRE 92,265 USD 1,299,091 0.14
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ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
GRACO 2,958 USD 136,038 0.01
GRAFTECH INTERNATIONAL 6,901 USD 88,816 0.01
GRAHAM HOLDINGS "B" 263 USD 173,317 0.02
GRAINGER W W 1,989 USD 583,533 0.06
GRAND CANYON EDUCATION 642 USD 63,250 0.01
GRANITE CONSTRUCTION 1,466 USD 46,868 0.00
GRAPHIC PACKAGING HOLDING 25,670 USD 377,221 0.04
GREAT WESTERN BANCORP 1,070 USD 35,257 0.00
GREEN DOT 656 USD 16,649 0.00
GREENBRIER COMPANIES 7,541 USD 227,210 0.02
GREENHILL 4,120 USD 53,972 0.01
GREIF 9,042 USD 339,708 0.04
GRIFFON 8,683 USD 183,124 0.02
GROUP 1 AUTOMOTIVE 2,032 USD 186,091 0.02
GROUPON 54,012 USD 142,862 0.01
GUARDANT HEALTH 589 USD 36,606 0.00
GUESS 9,806 USD 182,784 0.02
GULFPORT ENERGY 2,539 USD 6,792 0.00
H & E EQUIPMENT SERVICES 3,894 USD 111,252 0.01
H B FULLER 1,555 USD 71,934 0.01
H&R BLOCK 14,653 USD 344,785 0.04
HAEMONETICS 673 USD 84,919 0.01
HAIN CELESTIAL GROUP 7,139 USD 153,060 0.02
HALFMOON PARENT 9,364 USD 1,418,740 0.15
HALLIBURTON 72,226 USD 1,367,960 0.14
HAMILTON BEACH BRANDS HOLDING 2,824 USD 45,325 0.00
HANCOCK HOLDING 2,004 USD 76,673 0.01
HANESBRANDS 73,266 USD 1,109,980 0.12
HANGER ORTHOPEDIC GROUP 4,454 USD 90,416 0.01
HANOVER INSURANCE GROUP 1,246 USD 168,609 0.02
HARLEY-DAVIDSON 9,275 USD 336,219 0.03
HARSCO 10,452 USD 201,201 0.02
HARTF FINANCIAL SERVICES GROUP 12,370 USD 749,251 0.08
HASBRO 2,331 USD 278,624 0.03
HAVERTY FURNITURE 3,231 USD 65,719 0.01
HAWAIIAN ELECTRIC INDUSTRIES 2,373 USD 108,446 0.01
HAWAIIAN HOLDINGS 6,178 USD 160,504 0.02
HCA HOLDINGS 39,840 USD 4,782,394 0.50
HCP 12,929 USD 461,565 0.05
HD SUPPLY HOLDINGS 8,565 USD 335,148 0.03
HEALTHCARE TRUST OF AMERICA REIT 6,201 USD 182,464 0.02
HEARTLAND EXPRESS 5,457 USD 116,616 0.01
HEARTLAND FINANCIAL 701 USD 31,356 0.00
HECLA MINING 20,336 USD 36,300 0.00
HEICO 1,059 USD 131,549 0.01
HEIDRICK & STRUGGLES INTERNATIONAL 2,793 USD 76,277 0.01
HELEN OF TROY 618 USD 96,377 0.01
HELIX ENERGY SOLUTIONS GROUP 7,264 USD 58,548 0.01
HELMERICH & PAYNE 6,671 USD 266,640 0.03
HERBALIFE 3,429 USD 129,513 0.01
HERC HOLDINGS 1,404 USD 64,795 0.01
HERMAN MILLER 3,833 USD 176,088 0.02
HERSHEY COMPANY 4,667 USD 722,312 0.08
HERTZ GLOBAL HOLDINGS 120,352 USD 1,628,363 0.17
HESS 16,906 USD 1,026,363 0.11
HEWLETT PACKARD ENTERPRISE 254,349 USD 3,871,192 0.40
HEXCEL 2,274 USD 185,081 0.02
HIBBETT SPORTING GOODS 5,553 USD 126,942 0.01
HILLENBRAND 3,024 USD 94,712 0.01
HILL-ROM HOLDINGS 1,725 USD 180,901 0.02
HMS HOLDINGS 2,205 USD 76,491 0.01
HNI 5,166 USD 182,205 0.02
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半期報告書（外国投資証券）
HOLLYFRONTIER 6,784 USD 366,404 0.04
HOLOGIC 8,570 USD 432,785 0.04
HOME BANCSHARES 3,012 USD 56,972 0.01
HOME DEPOT 36,050 USD 8,322,502 0.87
HOMESTREET 1,990 USD 54,327 0.01
HONEYWELL INTERNATIONAL 19,988 USD 3,369,777 0.35
HOPE BANCORP 2,515 USD 36,241 0.00
HORMEL FOODS 12,121 USD 531,263 0.06
HOST MARRIOTT 21,186 USD 367,577 0.04
HOSTESS BRANDS 3,744 USD 51,817 0.01
HOUGHTON MIFFLIN HARCOURT 14,045 USD 73,877 0.01
HP 156,293 USD 2,953,938 0.31
HUB GROUP "A" 980 USD 44,982 0.00
HUBBELL 2,948 USD 389,372 0.04
HUMANA 5,818 USD 1,483,125 0.15
HUNTINGTON BANCSHARES 30,898 USD 442,459 0.05
HUNTINGTON INGALLS INDUSTRIES 3,885 USD 828,088 0.09
HUNTSMAN 19,166 USD 447,526 0.05
HURON CONSULTING GROUP 1,158 USD 71,240 0.01
HYSTE-YALE MATERIALS HANDLING "A" 2,575 USD 140,956 0.01
IAA 4,204 USD 179,679 0.02
IAC INTERACTIVE 561 USD 121,507 0.01
IBERIABANK 729 USD 55,229 0.01
ICF INTERNATIONAL 1,094 USD 92,629 0.01
ICU MEDICAL 264 USD 41,831 0.00
IDACORP 700 USD 78,750 0.01
IDEX 1,640 USD 268,763 0.03
IDEXX LABORATORIES 816 USD 222,613 0.02
II-VI 4,352 USD 155,453 0.02
ILLINOIS TOOL WORKS 11,228 USD 1,752,579 0.18
ILLUMINA 446 USD 135,107 0.01
INDUSTRIAL LOGISTICS PROPERTIES 3,686 USD 78,512 0.01
INGEVITY CORP 661 USD 55,544 0.01
INGLES MARKETS "A" 9,979 USD 388,882 0.04
INGREDION 4,398 USD 357,557 0.04
INNOPHOS HOLDINGS 2,012 USD 65,631 0.01
INNOSPEC 370 USD 33,100 0.00
INSIGHT ENTERPRISES 1,330 USD 73,443 0.01
INSPERITY 5,221 USD 516,357 0.05
INSTALLED BUILDING PRODUCTS 1,956 USD 112,450 0.01
INTEGER HOLDINGS 2,139 USD 160,874 0.02
INTEGRA LIFESCIENCES 412 USD 24,732 0.00
INTEL 134,851 USD 6,898,976 0.72
INTERACTIVE BROKERS 1,148 USD 60,890 0.01
INTERCONTINENTAL EXCHANGE GROUP 6,217 USD 572,275 0.06
INTERDIGITAL 651 USD 34,223 0.00
INTERFACE 6,048 USD 88,240 0.01
INTERNATION FLAVOURS &FRAGRANCES 1,344 USD 163,995 0.02
INTERNATIONAL BANCSHARES 1,314 USD 50,931 0.01
INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 33,275 USD 4,830,865 0.50
INTERNATIONAL FCSTONE 1,075 USD 44,559 0.00
INTERNATIONAL PAPER 34,328 USD 1,438,000 0.15
INTERPUBLIC GROUP 54,101 USD 1,169,664 0.12
INTUIT 2,450 USD 648,760 0.07
INTUITIVE SURGICAL 448 USD 241,140 0.03
INVESCO 26,782 USD 455,562 0.05
INVESCO MORTGAGE CAPITAL 4,794 USD 72,965 0.01
INVESTORS BANCORP 8,991 USD 103,127 0.01
INVESTORS REIT 838 USD 62,188 0.01
INVITAE CORPORATIONS 2,801 USD 52,379 0.01
INVITATION HOMES REIT 8,416 USD 248,609 0.03
IPG PHOTONICS 813 USD 109,853 0.01
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IQVIA HOLDINGS 6,908 USD 1,027,841 0.11
IRON MOUNTAIN INCORPORATED REIT 7,207 USD 234,011 0.02
ISTAR FINANCIAL 6,415 USD 83,652 0.01
ITRON 2,545 USD 186,676 0.02
ITT 3,878 USD 237,915 0.02
J & J SNACK FOODS 489 USD 93,526 0.01
J.B. HUNT TRANSPORT SERVICES 5,447 USD 602,220 0.06
J2 GLOBAL 1,188 USD 106,148 0.01
JABIL CIRCUIT 112,855 USD 4,049,125 0.42
JACK HENRY & ASSOCIATES 1,616 USD 233,754 0.02
JACK IN THE BOX 1,708 USD 154,027 0.02
JACOBS ENGINEERING GROUP 13,817 USD 1,266,743 0.13
JBG SMITH PROPERTIES REIT 1,939 USD 76,358 0.01
JC PENNEY 172,246 USD 155,021 0.02
JEFFERIES FINANCIAL GROUP 26,503 USD 485,005 0.05
JELD WEN HOLDING 20,118 USD 391,496 0.04
JM SMUCKER 3,148 USD 345,430 0.04
JOHN BEAN TECHNOLOGIES 639 USD 63,536 0.01
JOHN WILEY & SONS 4,248 USD 186,020 0.02
JOHNSON & JOHNSON 45,942 USD 5,933,409 0.62
JONES LANG LASALLE 7,051 USD 989,467 0.10
JP MORGAN CHASE 104,986 USD 12,334,279 1.28
JUNIPER NETWORKS 16,664 USD 415,350 0.04
K12 3,726 USD 98,292 0.01
KAISER ALUMINIUM 701 USD 69,637 0.01
KAMAN 1,499 USD 88,846 0.01
KANSAS CITY SOUTHERN INDUSTRIES 2,516 USD 333,521 0.03
KAR AUCTION SERVICES 4,204 USD 103,439 0.01
KB HOME 1,852 USD 62,338 0.01
KBR 17,349 USD 427,306 0.04
KEANE GROUP 9,257 USD 56,375 0.01
KELLOGG 16,083 USD 1,034,619 0.11
KELLY SERVICES "A" 5,765 USD 139,109 0.01
KEMET 10,291 USD 182,459 0.02
KEMPER 1,802 USD 141,079 0.01
KENNAMETAL 7,488 USD 230,256 0.02
KEYCORP 37,111 USD 660,576 0.07
KEYSIGHT TECHNOLOGIES 2,148 USD 208,463 0.02
KFORCE 2,637 USD 100,865 0.01
KIMBALL ELECTRONICS 6,814 USD 100,507 0.01
KIMBALL INTERNATIONAL "B" 4,675 USD 90,274 0.01
KIMBERLY-CLARK 11,046 USD 1,580,793 0.16
KIMCO REALTY 11,619 USD 242,953 0.03
KINDER MORGAN 49,272 USD 1,017,467 0.11
KIRBY 1,150 USD 95,243 0.01
KITE REALTY GROUP REIT 3,286 USD 53,595 0.01
KKR & CO 17,285 USD 465,312 0.05
KLA TENCOR 3,098 USD 491,234 0.05
KNIGHT SWIFT TRANSPORTATION HOLDINGS 12,131 USD 439,385 0.05
KNOWLES 10,886 USD 221,748 0.02
KOHLS 40,552 USD 2,010,568 0.21
KONTOOR BRANDS 915 USD 32,501 0.00
KORN-FERRY INTERNATIONAL 4,815 USD 185,089 0.02
KOSMOS ENERGY 12,116 USD 75,846 0.01
KRAFT HEINZ 49,131 USD 1,366,333 0.14
KRATON PERFORMANCE POLYMERS 1,827 USD 57,861 0.01
KRATOS DEFENSE AND SECURITY SOLUTIONS 3,469 USD 64,558 0.01
KROGER 191,353 USD 4,925,426 0.51
KRONOS WORLDWIDE 6,028 USD 73,481 0.01
KULICKE & SOFFA 2,225 USD 52,421 0.01
L3 HARRIS TECHNO 2,454 USD 515,733 0.05
LABORATORY AMER 4,350 USD 726,363 0.08
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半期報告書（外国投資証券）
LAM RESEARCH 2,342 USD 539,058 0.06
LAMAR ADVERTISING "A" 1,089 USD 89,276 0.01
LANCASTER COLONY 490 USD 69,031 0.01
LANDS END 3,740 USD 42,075 0.00
LANDSTAR SYSTEM 694 USD 78,262 0.01
LAS VEGAS SANDS 20,843 USD 1,204,517 0.13
LAUREATE EDUCATION 53,049 USD 867,882 0.09
LA-Z-BOY CHAIR 5,376 USD 180,150 0.02
LCI INDUSTRIES 2,125 USD 195,904 0.02
LEAR 21,329 USD 2,504,025 0.26
LEGG MASON 10,679 USD 408,792 0.04
LEGGETT & PLATT 12,835 USD 525,080 0.05
LEIDOS HOLDINGS 6,643 USD 570,767 0.06
LENNAR 4,484 USD 249,266 0.03
LENNOX INTERNATIONAL 1,032 USD 249,486 0.03
LEXINGTON REALTY TRUST 3,048 USD 31,151 0.00
LHC GROUP 1,331 USD 150,137 0.02
LIBERTY BROADBAND "C" 3,783 USD 395,134 0.04
LIBERTY GLOBAL 91,568 USD 2,188,475 0.23
LIBERTY LATIN AMERICA 19,603 USD 336,191 0.03
LIBERTY MEDIA CORP 4,383 USD 180,755 0.02
LIBERTY OILFIELD SERVICES 3,205 USD 34,486 0.00
LIMITED BRANDS 60,378 USD 1,171,937 0.12
LINCOLN ELECTRIC HOLDINGS 3,192 USD 275,182 0.03
LINCOLN NATIONAL 7,414 USD 447,657 0.05
LITHIA MOTORS 1,161 USD 152,579 0.02
LITTLEFUSE 389 USD 69,448 0.01
LIVANOVA 1,159 USD 85,963 0.01
LIVE NATION 1,073 USD 70,539 0.01
LIVERAMP HOLDINGS 2,676 USD 114,265 0.01
LKQ 16,649 USD 523,278 0.05
LOEWS 9,807 USD 505,845 0.05
LOGMEIN 1,369 USD 96,172 0.01
LOUISIANA PACIFIC 5,600 USD 138,824 0.01
LOWES 45,700 USD 5,005,978 0.52
LPL FINANCIAL HOLDINGS 1,917 USD 156,485 0.02
LTC PROPERTIES REIT 941 USD 48,189 0.01
LULULEMON ATHLETICA 1,283 USD 246,824 0.03
LYONDELL BASELL INDUSTRIES 22,150 USD 1,979,324 0.21
M&T BANK 4,276 USD 677,147 0.07
MACERICH 4,226 USD 134,260 0.01
MACQUARIE INFRASTRUCTURE 1,776 USD 70,063 0.01
MACY'S 108,277 USD 1,658,804 0.17
MADISON SQUARE GARDEN COMPANY 519 USD 137,021 0.01
MAGELLAN HEALTH SERVICE 1,719 USD 106,406 0.01
MAMMOTH ENERGY SERVICES 9,313 USD 23,469 0.00
MANHATTAN ASSOCIATES 1,345 USD 107,506 0.01
MANITOWOC 14,326 USD 174,920 0.02
MANPOWER GROUP 6,057 USD 512,362 0.05
MANTECH INTERNATIONAL "A" 2,756 USD 197,633 0.02
MARATHON OIL 60,314 USD 737,339 0.08
MARATHON PETROLEUM 30,432 USD 1,874,003 0.19
MARCUS CORP 1,160 USD 42,549 0.00
MARKEL 229 USD 269,439 0.03
MARKETAXESS HOLDINGS 195 USD 63,229 0.01
MARRIOTT INTERNATIONAL 10,478 USD 1,282,717 0.13
MARRIOTT VACATIONS WORLDWIDE 2,665 USD 273,189 0.03
MARSH & MCLENNAN 17,140 USD 1,713,829 0.18
MARTEN TRANSPORT 3,526 USD 73,975 0.01
MARTIN MARIETTA MATERIALS 2,145 USD 589,746 0.06
MARVELL TECH GROUP 7,433 USD 183,521 0.02
MASCO 17,479 USD 725,903 0.08
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半期報告書（外国投資証券）
MASIMO 464 USD 68,199 0.01
MASTEC 7,155 USD 460,210 0.05
MASTERCARD 6,265 USD 1,693,054 0.18
MATERION 805 USD 49,314 0.01
MATRIX SERVICE 4,827 USD 83,266 0.01
MATSON 1,427 USD 53,955 0.01
MATTEL 59,411 USD 674,909 0.07
MATTHEWS INTERNATIONAL 4,541 USD 163,794 0.02
MAXIM INTEGRATED PRODUCTS 4,511 USD 258,480 0.03
MAXIMUS 4,819 USD 373,039 0.04
MBIA 11,406 USD 105,677 0.01
MCCORMICK 1,521 USD 237,945 0.02
MCDONALDS 13,441 USD 2,880,137 0.30
MCGRATH RENT 1,067 USD 74,087 0.01
MCKESSON HBOC 9,993 USD 1,362,046 0.14
MDC HOLDINGS 1,491 USD 63,934 0.01
MDU RESOURCES GROUP 7,662 USD 216,758 0.02
MEDNAX 16,876 USD 381,735 0.04
MEDPACE HOLDINGS 1,223 USD 102,145 0.01
MERCADOLIBRE 109 USD 59,318 0.01
MERCER INTERNATIONAL 2,559 USD 31,732 0.00
MERCK & CO 63,184 USD 5,319,461 0.55
MERCURY GENERAL 1,874 USD 103,970 0.01
MEREDITH 2,112 USD 77,067 0.01
MERIT MEDICAL SYSTEMS 1,261 USD 38,599 0.00
MERITOR 9,457 USD 173,158 0.02
METHODE ELECTRONICS 4,303 USD 145,484 0.02
METLIFE 36,472 USD 1,719,290 0.18
METTLER TOLEDO INTERNATIONAL 467 USD 328,997 0.03
MGIC INVESTMENT 4,971 USD 62,958 0.01
MGM GROWTH PROPERTIES REIT 1,804 USD 54,264 0.01
MGM RESORTS INTERNATIONAL 19,538 USD 537,881 0.06
MICHAELS COMPANIES 68,736 USD 683,236 0.07
MICROCHIP TECHNOLOGY 2,421 USD 223,071 0.02
MICRON TECHNOLOGY 46,989 USD 2,022,876 0.21
MICROSOFT 57,110 USD 7,905,165 0.82
MICROSTRATEGY "A" 437 USD 64,886 0.01
MIDDLEBY 930 USD 108,736 0.01
MILACRON HOLDINGS CORP 10,237 USD 171,572 0.02
MINERALS TECHNOLOGIES 1,658 USD 87,509 0.01
MISTRAS GROUP 5,916 USD 97,318 0.01
MKS INSTRUMENTS 1,073 USD 97,782 0.01
MOBILE MINI 1,053 USD 39,003 0.00
MODINE MANUFACTURING 12,151 USD 136,213 0.01
MOELIS & COMPANY 2,727 USD 89,118 0.01
MOHAWK INDUSTRIES 5,325 USD 661,844 0.07
MOLINA HEALTHCARE 2,326 USD 252,580 0.03
MOLSON COORS BREWING "B" 8,709 USD 503,554 0.05
MONDELEZ INTERNATIONAL "A" 50,245 USD 2,786,085 0.29
MONRO MUFFLER BRAKE 1,162 USD 91,473 0.01
MONSTER BEVERAGE 3,638 USD 212,277 0.02
MOODYS 2,433 USD 501,587 0.05
MOOG 3,236 USD 263,799 0.03
MORGAN STANLEY 113,361 USD 4,850,717 0.50
MORNINGSTAR 712 USD 104,863 0.01
MOTOROLA SOLUTIONS 3,773 USD 642,542 0.07
MRC GLOBAL 5,299 USD 64,224 0.01
MSA SAFETY 977 USD 106,688 0.01
MSC INDUSTRIAL DIRECT "A" 1,687 USD 121,683 0.01
MSCI 1,124 USD 244,942 0.03
MSG NETWORKS "A" 7,296 USD 121,807 0.01
MTS SYSTEMS 1,346 USD 75,066 0.01
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半期報告書（外国投資証券）
MUELLER WATER PRODUCTS 7,562 USD 84,657 0.01
MURPHY OIL 14,824 USD 327,462 0.03
MURPHY USA 1,656 USD 142,085 0.01
MYERS INDUSTRIES 3,246 USD 57,422 0.01
MYR GROUP 2,210 USD 69,748 0.01
MYRIAD GENETICS 1,732 USD 48,894 0.01
NABORS INDUSTRIES 233,699 USD 430,006 0.04
NASDAQ OMX GROUP 2,512 USD 250,195 0.03
NATIONAL BEVERAGE 580 USD 25,485 0.00
NATIONAL FUEL GAS 1,557 USD 73,210 0.01
NATIONAL GENERAL HOLDINGS 2,799 USD 63,509 0.01
NATIONAL HEALTH INVESTORS 1,143 USD 94,240 0.01
NATIONAL INSTRUMENTS 5,166 USD 216,920 0.02
NATIONAL STORAGE AFFILIATES TRUST REIT 1,443 USD 48,586 0.01
NATIONAL VISION HOLDINGS 2,284 USD 54,610 0.01
NATIONAL-OILWELL 59,766 USD 1,292,739 0.13
NAVIENT 30,494 USD 388,036 0.04
NAVIGANT CONSULTING 2,896 USD 80,972 0.01
NAVISTAR INTERNATIONAL 7,270 USD 203,560 0.02
NBT BANCORP 920 USD 33,782 0.00
NCR 20,904 USD 658,894 0.07
NEENAH PAPER 961 USD 62,225 0.01
NELNET 1,383 USD 88,083 0.01
NETAPP 9,729 USD 515,053 0.05
NETFLIX 2,047 USD 546,569 0.06
NETSCOUT SYSTEMS 3,059 USD 70,908 0.01
NEW MEDIA INVESTMENT GROUP 21,729 USD 195,561 0.02
NEW RESIDENTIAL INVESTMENT 11,384 USD 177,590 0.02
NEW YORK COMMUNITY BANCORP 16,323 USD 205,507 0.02
NEW YORK TIMES "A" 3,682 USD 105,931 0.01
NEWELL RUBBERMAID 51,897 USD 988,638 0.10
NEWMARK GROUP 38,491 USD 353,732 0.04
NEWMARKET 198 USD 93,102 0.01
NEWMONT MINING 22,780 USD 864,501 0.09
NEWPARK RESOURCES 5,948 USD 45,621 0.00
NEWS "A" 59,085 USD 823,645 0.09
NEXSTAR BROADCASTING GROUP "A" 1,880 USD 189,767 0.02
NEXTERA ENERGY 4,875 USD 1,133,438 0.12
NEXTERA ENERGY PARTNERS 1,721 USD 91,351 0.01
NEXTGEN HEALTHCARE 2,955 USD 45,743 0.00
NIELSEN HOLDINGS 39,408 USD 833,479 0.09
NIKE "B" 26,200 USD 2,442,364 0.25
NISOURCE 9,093 USD 272,063 0.03
NN 5,814 USD 41,686 0.00
NOBLE ENERGY 24,563 USD 553,404 0.06
NORDSON 1,184 USD 172,201 0.02
NORDSTROM 38,239 USD 1,272,594 0.13
NORFOLK SOUTHERN 6,923 USD 1,249,878 0.13
NORTHERN TRUST 7,591 USD 708,544 0.07
NORTHWEST BANCSHARES 3,055 USD 50,469 0.01
NORTHWEST NATURAL HOLDING 593 USD 42,512 0.00
NORWEGIAN CRUISE LINE HOLDINGS 3,794 USD 195,657 0.02
NOW 4,514 USD 52,046 0.01
NRG ENERGY 14,014 USD 554,674 0.06
NU SKIN ENTERPRISES "A" 1,950 USD 82,212 0.01
NUANCE COMMUNICATIONS 27,883 USD 450,589 0.05
NUCOR 16,462 USD 832,813 0.09
NUVASIVE 1,102 USD 69,283 0.01
NVIDIA 3,325 USD 572,765 0.06
NVR 66 USD 242,616 0.03
OASIS PETROLEUM 6,284 USD 21,805 0.00
OCCIDENTAL PETROLEUM 34,784 USD 1,541,975 0.16
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OCEANEERING INTERNATIONAL 17,096 USD 228,915 0.02
OCWEN FINANCIAL 56,389 USD 105,447 0.01
OFFICE DEPOT 269,734 USD 453,153 0.05
OGE ENERGY 3,419 USD 155,804 0.02
OIL STATES INTERNATIONAL 8,312 USD 110,550 0.01
OLD DOMINION FREIGHT LINE 3,490 USD 592,672 0.06
OLD NATIONAL BANCORP 6,043 USD 104,544 0.01
OLD REPUBLIC USD
INTERNATIONAL 10,235 USD 239,601 0.02
OLIN 9,862 USD 183,828 0.02
OLLIES BARGAIN OUTLET HOLDINGS 1,881 USD 110,791 0.01
OMNICOM 35,767 USD 2,812,002 0.29
OMNOVA SOLUTIONS 9,655 USD 97,226 0.01
ON SEMICONDUCTOR 30,259 USD 572,803 0.06
ONE GAS 859 USD 82,129 0.01
ONEMAIN HOLDINGS 3,420 USD 124,830 0.01
ONEOK 2,182 USD 159,788 0.02
OPKO HEALTH 50,047 USD 103,848 0.01
ORACLE 79,248 USD 4,371,320 0.45
O'REILLY AUTOMOTIVE 2,997 USD 1,189,779 0.12
OSHKOSH TRUCK 4,515 USD 338,444 0.04
OSI SYSTEMS 1,065 USD 111,495 0.01
OUTFRONT MEDIA 4,630 USD 128,020 0.01
OWENS CORNING 6,932 USD 436,369 0.05
OWENS ILLINOIS NEW 29,320 USD 296,132 0.03
OXFORD INDUSTRIES 1,265 USD 91,232 0.01
PACCAR 13,335 USD 929,316 0.10
PACKAGING CORPORATION OF AMERICA 4,633 USD 491,886 0.05
PALO ALTO NETWORKS 298 USD 60,351 0.01
PAPA JOHNS INTERNATIONAL 2,538 USD 131,874 0.01
PARAMOUNT GROUP 4,023 USD 53,285 0.01
PARK OHIO HOLDINGS 2,866 USD 85,722 0.01
PARKER-HANNIFIN 7,449 USD 1,343,502 0.14
PARTY CITY HOLDINGS 23,478 USD 131,477 0.01
PATRICK INDUSTRIES 2,281 USD 97,262 0.01
PATTERSON 6,834 USD 122,124 0.01
PATTERSON-UTI ENERGY 23,016 USD 195,636 0.02
PAYCHEX 5,735 USD 473,195 0.05
PAYCOM SOFTWARE 203 USD 42,457 0.00
PAYLOCITY HOLDING 441 USD 42,733 0.00
PAYPAL HOLDINGS 8,637 USD 889,179 0.09
PBF ENERGY 1,544 USD 41,564 0.00
PC CONNECTION 1,750 USD 67,568 0.01
PDC ENERGY 1,884 USD 52,356 0.01
PEABODY ENERGY 9,308 USD 138,038 0.01
PEGASYSTEMS 1,591 USD 107,758 0.01
PENN NATIONAL GAMING 5,424 USD 99,802 0.01
PENNSYLVANIA REIT 5,945 USD 34,303 0.00
PENNYMAC FINANCIAL SERVICES 2,685 USD 80,819 0.01
PENSKE AUTO GROUP 6,733 USD 314,768 0.03
PEOPLES UNITED FINANCIAL 12,230 USD 191,277 0.02
PEPSICO 49,959 USD 6,839,886 0.71
PERFICIENT 3,225 USD 123,324 0.01
PERFORMANCE FOOD GROUP 4,449 USD 203,586 0.02
PERKINELMER 2,033 USD 173,720 0.02
PERSPECTA 11,819 USD 307,767 0.03
PFIZER 133,573 USD 4,825,992 0.50
PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 43,224 USD 3,279,405 0.34
PHILLIPS 14,176 USD 1,462,254 0.15
PHOTRONICS 5,628 USD 61,401 0.01
PHYSICIANS REIT 4,792 USD 84,962 0.01
PIEDMONT OFFICE REIT "A" 3,822 USD 80,109 0.01
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半期報告書（外国投資証券）
PILGRIMS PRIDE 31,780 USD 1,014,735 0.11
PINNACLE FINANCIAL PARTNERS 917 USD 52,076 0.01
PINNACLE WEST CAPITAL 1,621 USD 158,048 0.02
PIONEER NATURAL RESOURCES 1,992 USD 251,231 0.03
PIPER JAFFRAY 1,813 USD 136,591 0.01
PITNEY-BOWES 90,891 USD 412,645 0.04
PJT PARTNERS "A" 1,896 USD 75,992 0.01
PLANTRONICS 2,017 USD 75,476 0.01
PLEXUS 5,420 USD 342,327 0.04
PLURALSIGHT 1,659 USD 27,838 0.00
PNC FINANCIAL SERVICES 15,556 USD 2,175,351 0.23
PNM RESOURCES 1,598 USD 84,007 0.01
POLARIS INDUSTRIES 1,909 USD 168,202 0.02
POLYONE 6,064 USD 195,988 0.02
POOL 603 USD 120,299 0.01
POPULAR 1,817 USD 98,772 0.01
PORTLAND GENERAL ELECTRIC 1,556 USD 88,241 0.01
POST HOLDINGS 534 USD 56,070 0.01
POTLATCH 677 USD 27,831 0.00
POWELL INDUSTRIES 1,393 USD 54,480 0.01
PPG INDUSTRIES 11,017 USD 1,302,650 0.14
PPL 14,824 USD 471,107 0.05
PQ GROUP HOLDINGS 6,001 USD 94,636 0.01
PRA GROUP 2,504 USD 85,336 0.01
PRA HEALTH SCIENCES 2,429 USD 239,912 0.02
PREMIER "A" 1,341 USD 38,607 0.00
PRICESMART 1,647 USD 118,617 0.01
PRIMERICA 828 USD 105,139 0.01
PRIMORIS SERVICES 5,924 USD 115,577 0.01
PRINCIPAL FINANCIAL GROUP 9,836 USD 563,603 0.06
PROASSURANCE 2,097 USD 84,572 0.01
PROCTER AND GAMBLE 49,409 USD 6,179,090 0.64
PROGRESS SOFTWARE 1,213 USD 45,948 0.00
PROGRESSIVE 10,491 USD 806,968 0.08
PROLOGIS 5,206 USD 446,467 0.05
PROSPERITY BANCSHARES 1,248 USD 88,533 0.01
PROTO LABS 224 USD 22,933 0.00
PROVIDENCE SERVICE 1,380 USD 80,868 0.01
PRUDENTIAL FINANCIAL 8,234 USD 740,072 0.08
PS BUSINESS PARKS 751 USD 136,592 0.01
PTC 2,010 USD 136,660 0.01
PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP 9,159 USD 567,125 0.06
PUBLIC STORAGE 1,447 USD 355,253 0.04
PULTE GROUP 6,620 USD 240,041 0.02
PVH 9,135 USD 805,250 0.08
QEP RESOURCES 20,593 USD 78,871 0.01
QORVO 3,867 USD 283,142 0.03
QUAD GRAPHICS 53,924 USD 551,103 0.06
QUALCOMM 41,282 USD 3,162,201 0.33
QUANEX BUILDING PRODUCTS 4,599 USD 82,828 0.01
QUANTA SERVICES 6,085 USD 228,370 0.02
QUEST DIAGNOSTICS 7,828 USD 832,977 0.09
QURATE RETAIL GROUP 13,934 USD 142,057 0.01
R1 RCM 6,917 USD 61,630 0.01
RADIAN GROUP 3,410 USD 78,123 0.01
RADNET 8,660 USD 124,704 0.01
RALPH LAUREN 3,958 USD 375,337 0.04
RANGE RESOURCES 23,770 USD 92,109 0.01
RAYMOND JAMES FINANCIAL 10,636 USD 877,789 0.09
RAYONIER ADVANCED MATERIALS 10,300 USD 44,393 0.00
RAYONIER REIT 1,493 USD 42,461 0.00
REALOGY HOLDINGS 55,034 USD 352,768 0.04
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半期報告書（外国投資証券）
REALPAGE 1,161 USD 72,121 0.01
REALTY INCOME 942 USD 72,214 0.01
RED ROBIN GOURMET BURGERS 3,830 USD 126,505 0.01
RED ROCK RESORTS 2,947 USD 59,117 0.01
REGAL BELOIT 5,659 USD 410,843 0.04
REGENCY CENTERS 1,354 USD 93,521 0.01
REGENERON PHARMS 541 USD 149,668 0.02
REGENXBIO 860 USD 30,693 0.00
REGIONS FINANCIAL 55,103 USD 875,587 0.09
REGIS 30,591 USD 618,550 0.06
REINSURANCE GROUP OF AMERICA 1,015 USD 162,968 0.02
RELIANCE STEEL &ALUMINUM 3,416 USD 339,106 0.04
RENAISSANCERE HOLDINGS 417 USD 80,168 0.01
RENASANT 706 USD 24,618 0.00
RENT A CENTER 12,488 USD 322,190 0.03
REPLIGEN 1,157 USD 90,223 0.01
REPUBLIC SERVICES 7,049 USD 608,470 0.06
RESIDEO TECHNOLOGIES 4,380 USD 61,320 0.01
RESMED 1,189 USD 160,111 0.02
RESOLUTE FOREST PRODUCTS 32,532 USD 154,527 0.02
RETAIL PROPERTIES OF AMERICA 10,153 USD 125,542 0.01
REV GROUP 9,590 USD 106,737 0.01
REXNORD 5,435 USD 145,984 0.02
RITE AID 109,674 USD 772,105 0.08
RLI 255 USD 23,618 0.00
RLJ LODGING TRUST 8,897 USD 151,961 0.02
ROAN RESOURCES 98,858 USD 120,607 0.01
ROBERT HALF INTERNATIONAL 6,618 USD 369,020 0.04
ROCKWELL AUTOMATION 4,290 USD 705,147 0.07
ROGERS 241 USD 32,547 0.00
ROLLINS 6,448 USD 217,878 0.02
ROPER INDUSTRIES 838 USD 296,032 0.03
ROSS STORES 12,686 USD 1,388,610 0.14
ROYAL GOLD 294 USD 36,427 0.00
RPC 13,538 USD 75,542 0.01
RPM INTERNATIONAL 5,078 USD 347,945 0.04
RUSH ENTERTAINMENT "A" 2,836 USD 108,534 0.01
RYDER SYSTEM 17,103 USD 873,279 0.09
RYERSON HOLDING 10,979 USD 91,455 0.01
RYMAN HOSPITALITY PROPERTIES 1,347 USD 111,087 0.01
S&P GLOBAL 3,830 USD 945,857 0.10
SABRA HEALTHCARE REIT 4,405 USD 101,183 0.01
SABRE 15,254 USD 340,622 0.04
SAIA 3,513 USD 331,627 0.03
SAILPOINT TECHNOLOGIES HOLDING 1,104 USD 20,457 0.00
SALESFORCE 4,117 USD 609,769 0.06
SALLY BEAUTY 26,383 USD 392,051 0.04
SANDERSON FARMS 351 USD 53,191 0.01
SANDRIDGE ENERGY 8,780 USD 42,056 0.00
SANMINA 29,467 USD 951,489 0.10
SCHEIN HENRY 4,305 USD 271,990 0.03
SCHLUMBERGER 109,232 USD 3,759,765 0.39
SCHNEIDER NATIONAL 18,286 USD 394,429 0.04
SCHNITZER STEEL 3,624 USD 73,803 0.01
SCHOLASTIC 6,186 USD 231,851 0.02
SCHULMAN 1,268 USD - 0.00
SCHWEITZER MAUDUIT INTERNATIONAL 2,560 USD 96,717 0.01
SCIENCE APPLICATIONS INTERNATIONAL 3,979 USD 344,940 0.04
SCIENTIFIC GAMES 9,160 USD 186,956 0.02
SCOTTS MIRACLE-GRO 1,308 USD 132,631 0.01
SEACOR SMIT 2,052 USD 96,957 0.01
SEALED AIR 13,288 USD 552,382 0.06
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半期報告書（外国投資証券）
SEAWORLD ENTERTAINMENT 3,690 USD 97,822 0.01
SEI INVESTMENTS 3,451 USD 204,299 0.02
SELECT ENERGY SERVICES 8,405 USD 72,955 0.01
SELECT MEDICAL HOLDINGS 34,665 USD 577,172 0.06
SELECTIVE INSURANCE GROUP 1,130 USD 84,581 0.01
SEMPRA 2,512 USD 370,671 0.04
SEMTECH 1,059 USD 51,404 0.01
SENIOR HOUSING PROPERTY TRUST 9,622 USD 89,004 0.01
SENSIENT TECHNOLOGIES 1,948 USD 131,899 0.01
SERITAGE GROWTH PROPERTIES REIT "A" 990 USD 42,659 0.00
SERVICE CORPORATION INTERNATIONAL 8,208 USD 392,753 0.04
SERVICE PROPERTIES TRUST 4,710 USD 121,730 0.01
SERVICENOW 286 USD 72,108 0.01
SHENANDOAH TELECOMMUNICATIONS 971 USD 30,227 0.00
SHERWIN WILLIAMS 1,453 USD 795,067 0.08
SHOE CARNIVAL 2,823 USD 92,792 0.01
SIGNATURE BANK 648 USD 77,682 0.01
SILGAN HOLDINGS 8,095 USD 241,312 0.03
SIMMONS FIRST NATIONAL "A" 1,028 USD 25,782 0.00
SIMON PROPERTY GROUP 10,657 USD 1,672,829 0.17
SIMPLY GOOD FOODS 2,769 USD 79,747 0.01
SIMPSON MANUFACTURING 1,058 USD 73,055 0.01
SINCLAIR BROADCAST GROUP "A" 4,188 USD 177,529 0.02
SIRIUS XM HOLDINGS 85,847 USD 535,256 0.06
SITE CENTER REIT 19,822 USD 300,997 0.03
SIX FLAGS ENTERTAINMENT 2,112 USD 105,706 0.01
SKECHERS "A" 6,451 USD 238,300 0.02
SKYWEST 4,109 USD 235,158 0.02
SKYWORKS SOLUTIONS 4,907 USD 383,531 0.04
SL GREEN REALTY 2,960 USD 242,306 0.03
SLEEP NUMBER CORP 3,002 USD 123,622 0.01
SLM 11,212 USD 99,675 0.01
SMARTSHEET 1,567 USD 56,099 0.01
SNAP-ON 2,091 USD 327,325 0.03
SONIC AUTOMOTIVE 6,057 USD 189,705 0.02
SONOCO PRODUCTS 7,244 USD 422,325 0.04
SOTHEBYS HOLDINGS "A" 3,101 USD 176,757 0.02
SOUTH STATE 1,136 USD 85,109 0.01
SOUTHERN COMFORT 16,247 USD 1,006,014 0.10
SOUTHWEST GAS 1,118 USD 100,698 0.01
SOUTHWESTERN ENERGY 56,147 USD 108,364 0.01
SOVRAN SELF STORAGE 1,300 USD 138,021 0.01
SP PLUS 7,102 USD 268,456 0.03
SPARK THERAPEUTICS 1,174 USD 114,113 0.01
SPARTANNASH 15,751 USD 189,170 0.02
SPECTRUM BRANDS 6,130 USD 322,683 0.03
SPIRE 504 USD 43,727 0.00
SPIRIT AEROSYSTEMS HOLDINGS "A" 4,840 USD 398,816 0.04
SPIRIT AIRLINE 1,435 USD 51,703 0.01
SPIRIT REALTY CAPITAL 1,982 USD 95,156 0.01
SPLUNK 396 USD 46,453 0.00
SPRINT 268,477 USD 1,632,340 0.17
SPROUTS FARMERS MARKETS 14,727 USD 285,557 0.03
SPX 3,972 USD 159,237 0.02
SPX FLOW 5,865 USD 236,066 0.02
SS&C TECHNOLOGIES HOLDINGS 2,779 USD 141,173 0.01
ST MARY LAND &EXPLORATION 9,916 USD 97,573 0.01
STANDARD MOTOR PRODUCTS 1,787 USD 86,366 0.01
STANDEX INTERNATIONAL 1,333 USD 97,496 0.01
STANLEY BLACK & DECKER 8,754 USD 1,260,926 0.13
STAR GAS PARTNERS 4,832 USD 45,807 0.00
STARBUCKS 23,634 USD 2,081,210 0.22
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半期報告書（外国投資証券）
STARWOOD PROPERTY TRUST 3,416 USD 82,667 0.01
STATE STREET 22,710 USD 1,338,300 0.14
STEEL DYNAMICS 6,870 USD 204,451 0.02
STEELCASE 14,405 USD 265,628 0.03
STEPHAN 536 USD 51,906 0.01
STERICYCLE 5,595 USD 282,324 0.03
STERLING BANCORP 1,639 USD 32,665 0.00
STEVEN MADDEN 3,845 USD 137,151 0.01
STEWART INFORMATION SERVICES 3,507 USD 136,142 0.01
STIFEL FINANCIAL 6,928 USD 398,776 0.04
STONERIDGE 2,536 USD 78,946 0.01
STRATEGIC EDUCATION 458 USD 60,387 0.01
STRYKER 3,543 USD 763,835 0.08
SUMMIT MATERIALS 2,983 USD 66,103 0.01
SUNCOKE ENERGY 3,044 USD 16,894 0.00
SUNPOWER 13,116 USD 144,342 0.02
SUNTRUST BANKS 17,238 USD 1,186,147 0.12
SUPERIOR ENERGY SERVICES 187,633 USD 15,986 0.00
SVB FINANCIAL GROUP 736 USD 153,022 0.02
SW AIRLINES 45,060 USD 2,430,987 0.25
SYKES ENTERPRISES 8,279 USD 254,579 0.03
SYMANTEC 46,710 USD 1,097,685 0.11
SYNAPTICS 1,355 USD 54,078 0.01
SYNCHRONY FINANCIAL 17,717 USD 599,543 0.06
SYNEOS HEALTH 3,162 USD 169,452 0.02
SYNNEX 14,195 USD 1,597,079 0.17
SYNOPSYS 3,117 USD 427,278 0.04
SYNOVUS FINANCIAL 5,562 USD 198,230 0.02
SYSCO 13,474 USD 1,064,850 0.11
T ROWE PRICE GROUP 7,427 USD 848,238 0.09
TAILORED BRANDS 41,670 USD 182,098 0.02
TAKE TWO INTERACTIVE SOFTWARE 1,170 USD 146,414 0.02
TANGER FACTORY OUTLET CENTRE 2,703 USD 42,086 0.00
TAPESTRY 12,809 USD 332,650 0.03
TARGET 58,445 USD 6,243,095 0.65
TCF FINANCIAL 3,770 USD 143,449 0.01
TEAM 5,390 USD 97,775 0.01
TECH DATA 1,504 USD 155,408 0.02
TEGNA 19,269 USD 299,826 0.03
TELEDYNE TECHNOLOGIES 607 USD 194,307 0.02
TELEFLEX 839 USD 283,347 0.03
TELEPHONE & DATA SYSTEMS 13,871 USD 354,543 0.04
TEMPUR-PEDIC INTERNATIONAL 2,867 USD 215,656 0.02
TENET HEALTHCARE 97,234 USD 2,107,061 0.22
TENNANT 898 USD 63,569 0.01
TENNECO 48,257 USD 592,596 0.06
TERADATA 8,563 USD 264,854 0.03
TERADYNE 3,564 USD 205,678 0.02
TEREX 13,516 USD 345,739 0.04
TESLA MOTORS 1,072 USD 258,909 0.03
TETRA TECH 3,457 USD 296,922 0.03
TETRA TECHNOLOGIES 41,627 USD 85,752 0.01
TEXAS CAPITAL BANCSHARES 930 USD 50,741 0.01
TEXAS INSTRUMENTS 18,011 USD 2,309,010 0.24
TEXAS PACIFIC LAND TRUST 214 USD 137,645 0.01
TEXAS ROADHOUSE 2,439 USD 127,950 0.01
TFS FINANCIAL 3,064 USD 55,060 0.01
THE CHEMOURS 8,427 USD 122,781 0.01
THE CLOROX 2,129 USD 323,821 0.03
THE MOSAIC 23,316 USD 472,615 0.05
THE WENDY'S COMPANY 10,413 USD 207,323 0.02
THERMO FISHER SCIENTIFIC 3,644 USD 1,060,222 0.11
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THOR INDUSTRIES 5,556 USD 323,970 0.03
TIDEWATER 5,831 USD 88,456 0.01
TIFFANY 3,048 USD 283,586 0.03
TIMKEN 6,259 USD 269,513 0.03
TIMKENSTEEL 8,024 USD 50,150 0.01
TITAN INTERNATIONAL 25,909 USD 71,250 0.01
TIVITY HEALTH 2,062 USD 33,920 0.00
TIVO CORP 11,778 USD 90,926 0.01
TJX 63,678 USD 3,532,219 0.37
T-MOBILE US 28,565 USD 2,235,497 0.23
TOLL BROTHERS 3,991 USD 162,354 0.02
TOPBUILD 1,913 USD 181,735 0.02
TORO 2,667 USD 194,824 0.02
TOWER INTERNATIONAL 6,326 USD 196,106 0.02
TOWNE BANK 2,394 USD 66,745 0.01
TPI COMPOSITES 5,074 USD 92,956 0.01
TRACTOR SUPPLY 3,859 USD 346,114 0.04
TRANSDIGM GROUP 297 USD 154,309 0.02
TRANSOCEAN 106,351 USD 472,198 0.05
TRANSUNION 2,242 USD 180,122 0.02
TRAVELERS COMPANIES 9,763 USD 1,452,539 0.15
TREDEGAR 3,928 USD 76,832 0.01
TREEHOUSE FOODS 2,790 USD 154,203 0.02
TRIBUNE PUBLISHING 13,748 USD 118,645 0.01
TRIMAS 3,642 USD 111,955 0.01
TRIMBLE NAVIGATION 4,736 USD 182,952 0.02
TRINET GROUP 1,253 USD 78,413 0.01
TRINITY INDUSTRIES 17,026 USD 337,626 0.04
TRIPADVISOR 1,628 USD 62,531 0.01
TRITON INTERNATIONAL 1,492 USD 50,370 0.01
TRIUMPH GROUP 13,680 USD 322,848 0.03
TRUEBLUE 4,331 USD 92,380 0.01
TRUSTMARK 2,384 USD 81,819 0.01
TTEC HOLDINGS 18,045 USD 863,453 0.09
TTM TECHNOLOGIES 57,078 USD 702,059 0.07
TUPPERWARE 14,993 USD 237,789 0.02
TUTOR PERINI 11,884 USD 167,446 0.02
TWITTER 2,912 USD 119,552 0.01
TWO HARBORS INVESTMENT CORP WI REIT 10,589 USD 138,398 0.01
TYLER TECHNOLOGIES 367 USD 96,022 0.01
TYSON FOODS "A" 27,862 USD 2,382,201 0.25
UBER TECHNOLOGIES 6,345 USD 192,767 0.02
UGI 4,054 USD 203,714 0.02
ULTA SALON COSMETICS AND FRAGRANCE 1,441 USD 359,702 0.04
UMB FINANCIAL 1,308 USD 84,928 0.01
UMPQUA HOLDINGS 6,889 USD 113,600 0.01
UNDER ARMOUR "A" 11,755 USD 234,160 0.02
UNIFI 3,145 USD 68,813 0.01
UNIFIRST 1,139 USD 222,367 0.02
UNION PACIFIC 16,849 USD 2,759,698 0.29
UNISYS 31,956 USD 239,670 0.02
UNIT 3,622 USD 12,496 0.00
UNITED BANKSHARES 2,474 USD 93,690 0.01
UNITED COMMUNITY BANKS 1,258 USD 35,853 0.00
UNITED CONTINENTAL HOLDINGS 37,020 USD 3,266,645 0.34
UNITED NATURAL FOODS 8,908 USD 103,511 0.01
UNITED PARCEL SERVICES 87,854 USD 10,520,516 1.09
UNITED RENTALS 4,823 USD 595,206 0.06
UNITED STATES STEEL 52,748 USD 600,272 0.06
UNITED TECHNOLOGIES 37,981 USD 5,185,546 0.54
UNITED THERAPEUTICS 1,447 USD 115,630 0.01
UNITEDHEALTH GP 22,894 USD 4,935,717 0.51
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UNIVAR 8,839 USD 183,012 0.02
UNIVERSAL 4,373 USD 240,909 0.03
UNIVERSAL ELECTRONICS 1,719 USD 87,480 0.01
UNIVERSAL FOREST PRODUCTS 5,428 USD 216,306 0.02
UNIVERSAL HEALTH SERVICES "B" 9,642 USD 1,417,760 0.15
UNIVERSAL LOGISTICS HOLDINGS 4,017 USD 95,002 0.01
UNUM GROUP 10,865 USD 321,604 0.03
URBAN OUTFITTERS 15,601 USD 429,340 0.04
US BANCORP 50,315 USD 2,791,476 0.29
US CELLULAR 5,402 USD 200,090 0.02
US FOODS HOLDING CORP 10,015 USD 408,412 0.04
US PHYSICAL THERAPY 391 USD 51,057 0.01
USANA HEALTH SCIENCES 395 USD 27,152 0.00
VAIL RESORTS 517 USD 117,742 0.01
VALERO ENERGY 14,461 USD 1,234,102 0.13
VALLEY NATIONAL BANCORP 6,238 USD 67,807 0.01
VALMONT INDUSTRIES 2,302 USD 317,676 0.03
VALVOLINE 9,883 USD 216,339 0.02
VARIAN MEDICAL SYSTEMS 1,697 USD 201,655 0.02
VEEVA SYSTEMS "A" 461 USD 69,431 0.01
VENTAS 4,249 USD 310,135 0.03
VEONEER 21,385 USD 317,353 0.03
VERA BRADLEY 5,624 USD 55,959 0.01
VEREIT REIT 50,848 USD 496,276 0.05
VERINT SYSTEMS 1,792 USD 76,500 0.01
VERISIGN 901 USD 170,271 0.02
VERISK ANALYTICS 1,843 USD 290,586 0.03
VERITIV 4,347 USD 77,507 0.01
VERIZON COMMUNICATIONS 172,671 USD 10,482,855 1.09
VERSO CORP 4,204 USD 52,634 0.01
VERTEX PHARMACEUTICALS 265 USD 44,682 0.00
VF 16,271 USD 1,449,746 0.15
VIACOM "B" 26,256 USD 634,608 0.07
VIAD 1,196 USD 79,833 0.01
VIASAT 1,100 USD 83,259 0.01
VIAVI SOLUTIONS 5,213 USD 73,008 0.01
VICI PROPERTIES REIT 15,171 USD 341,423 0.04
VILLAGE SUPER MARKET 3,228 USD 86,188 0.01
VIRTUSA 3,917 USD 138,505 0.01
VISA "A" 12,665 USD 2,208,903 0.23
VISHAY INTERTECHNOLOGY 30,673 USD 519,601 0.05
VISHAY PRECISION GROUP 1,236 USD 40,306 0.00
VISTA OUTDOOR 9,106 USD 57,140 0.01
VISTEON 8,804 USD 714,445 0.07
VISTRA ENERGY CORP 12,535 USD 333,995 0.03
VMWARE 6,693 USD 994,647 0.10
VONAGE HOLDINGS 6,275 USD 71,253 0.01
VORNADO REALTY TRUST 2,607 USD 166,900 0.02
VOYA FINANCIAL 4,847 USD 263,677 0.03
VULCAN MATERIALS 4,529 USD 685,374 0.07
W&T OFFSHORE 10,290 USD 45,276 0.00
W.R. BERKLEY 4,201 USD 300,708 0.03
WABASH NATIONAL 9,877 USD 143,760 0.01
WABCO HOLDING 2,140 USD 287,188 0.03
WABTEC 12,711 USD 915,573 0.10
WADDELL & REED FINANCIAL "A" 5,859 USD 101,536 0.01
WAL MART STORES 276,213 USD 32,877,632 3.41
WALGREENS BOOTS ALLIANCE 96,433 USD 5,325,030 0.55
WALKER & DUNLOP 1,624 USD 91,610 0.01
WALT DISNEY 53,090 USD 6,933,553 0.72
WASHINGTON FEDERAL 2,539 USD 94,121 0.01
WASHINGTON PRIME GROUP REIT 8,789 USD 36,826 0.00
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WASTE MAN 13,000 USD 1,490,580 0.15
WATERS 1,203 USD 270,952 0.03
WATSCO 458 USD 77,196 0.01
WATTS WATER TECHNOLOGIES 1,489 USD 139,936 0.01
WEBSTER FINANCIAL 2,090 USD 97,917 0.01
WEC ENERGY GROUP 4,194 USD 398,975 0.04
WEIS MARKETS 6,684 USD 258,671 0.03
WELLCARE GROUP 414 USD 107,922 0.01
WELLS FARGO 266,060 USD 13,430,708 1.40
WERNER ENTERPRISES 6,211 USD 218,938 0.02
WESBANCO 723 USD 26,982 0.00
WESCO INTERNATIONAL 3,483 USD 165,094 0.02
WEST PHARMACEUTICAL SERVICES 903 USD 127,052 0.01
WESTERN ALLIANCE BANCORP 741 USD 34,042 0.00
WESTERN DIGITAL 46,342 USD 2,767,544 0.29
WESTERN UNION 23,721 USD 548,074 0.06
WESTLAKE CHEMICAL 3,988 USD 260,975 0.03
WESTROCK 33,506 USD 1,222,969 0.13
WEX 440 USD 88,365 0.01
WEYERHAEUSER 31,516 USD 876,775 0.09
WHIRLPOOL 14,627 USD 2,301,412 0.24
WHITE MOUNTAINS INSURANCE 159 USD 170,289 0.02
WHITING PETROLEUM CORP 10,042 USD 79,031 0.01
WILLIAMS COMPANIES 41,925 USD 1,012,908 0.11
WILLIAMS SONOMA 5,362 USD 365,796 0.04
WINNEBAGO INDUSTRIES 2,393 USD 90,049 0.01
WINTRUST FINANCIAL 1,322 USD 85,507 0.01
WOLVERINE WORLD WIDE 4,557 USD 127,687 0.01
WOODWARD 1,441 USD 154,317 0.02
WORKDAY "A" 483 USD 81,965 0.01
WORLD ACCEPTANCE 474 USD 60,250 0.01
WORLD FUEL SERVICES 2,535 USD 100,792 0.01
WORTHINGTON INDUSTRIES 5,931 USD 214,287 0.02
WP CAREY REIT 757 USD 68,357 0.01
WPX ENERGY 8,380 USD 87,822 0.01
WR GRACE 1,809 USD 120,678 0.01
WW INTERNATIONAL 21,847 USD 826,254 0.09
WYNDHAM HOTELS AND RESORTS 3,843 USD 199,221 0.02
WYNDHAM WORLDWIDE 5,163 USD 236,259 0.02
WYNN RESORTS 1,291 USD 140,151 0.01
XCEL ENERGY 7,393 USD 482,763 0.05
XENIA HOTELS AND RESORTS REIT 3,441 USD 72,984 0.01
XEROX HOLDINGS 6,599 USD 201,006 0.02
XILINX 2,366 USD 227,207 0.02
XPO LOGISTICS 13,605 USD 964,595 0.10
XYLEM INCORPORATED 4,146 USD 331,721 0.03
YELP 3,343 USD 113,929 0.01
YRC WORLDWIDE 166,272 USD 510,455 0.05
YUM BRANDS 6,644 USD 750,706 0.08
ZAYO GROUP HOLDINGS 1,211 USD 41,053 0.00
ZEBRA TECHNOLOGIES "A" 1,494 USD 302,789 0.03
ZIMMER HOLDINGS 4,550 USD 617,253 0.06
ZIONS BANCORP
6,427 USD 285,230 0.03
ZOETIS 2,632 USD 327,447 0.03
ZUMIEZ 5,298 USD 164,185 0.02
ZYNGA 5,824 USD 34,010 0.00
907,197,741 94.32
株式合計
944,652,306 98.22
944,652,306 98.22
公認証券取引所への上場を認められている譲渡可能有価証券合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券
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株式
英国
15,067 USD 364,320 0.04
TECHNIPFMC
364,320 0.04
アイルランド
87,853 USD 1,984,599 0.21
ADIENT
1,984,599 0.21
米国
ADVANSIX 4,572 USD 117,820
0.01
AGNC INVESTMENT REIT 4,027 USD 64,271 0.01
ALCOA UPSTREAM 30,143 USD 607,080 0.06
AMERICAN OUTDOOR LIBERTY BRANDS 5,271 USD 31,784 0.00
ARCONIC 47,251 USD 1,228,999 0.13
CINCINNATI BELL 34,297 USD 175,944 0.02
CONDUENT 214,621 USD 1,322,066 0.13
CORECIVIC REIT 12,816 USD 223,639 0.02
EXTERRAN 5,234 USD 69,089 0.01
GRAN TIERRA ENERGY 28,112 USD 35,702 0.00
HILLTOP HOLDINGS 10,274 USD 244,778 0.03
HILTON GRAND VACATIONS 1,466 USD 47,029 0.00
HILTON WORLDWIDE HOLDINGS 12,173 USD 1,121,377 0.12
HOULIHAN LOKEY 2,683 USD 120,842 0.01
LAMB WESTON HOLDINGS 3,549 USD 259,112 0.03
MYLAN 47,648 USD 915,080 0.10
NATIONAL HEALTHCARE 1,837 USD 151,387 0.02
PACWEST BANCORP 3,382 USD 122,056 0.01
PARK HOTELS & RESORTS REIT 7,729 USD 193,998 0.02
PARK NATIONAL 255 USD 24,335 0.00
PLAINS GP HOLDINGS LP INT CL COM A NPV 4,271 USD 91,656 0.01
PRESIDIO 4,772 USD 79,883 0.01
RESTORATION HARDWARE HOLDING 882 USD 150,593 0.02
RR DONNELLEY & SONS 478,018 USD 1,692,185 0.17
SBA COMMUNICATIONS 1,266 303,194
USD 0.03
SEABOARD 62 USD 271,250 0.03
SERVICEMASTER GLOBAL HOLDINGS
3,367 USD 189,225 0.02
TALLGRASS ENERGY 4,835 USD 96,869 0.01
VAREX IMAGING 1,773 USD 50,477 0.01
VERSUM MATERIALS 2,203 USD 115,680 0.01
WELBILT 7,992 USD 134,985 0.01
237,763 0.02
WELLTOWER 2,631 USD
10,490,148 1.08
12,839,067 1.33
株式合計
その他の規制市場で取引されている譲渡可能有価証券合計 12,839,067 1.33
投資信託／投資法人
米国
AGREE REALTY CORP 51,963 0.01
713 USD
AMERICAN CAMPUS COMMUNITIES 86,381 0.01
1,794 USD
ANNALY MORTGAGE MANAGEMENT 219,971 0.02
25,284 USD
CORPORATE OFFICE PROPERTIES 76,807 0.01
2,580 USD
EXTRA SPACE STORAGE 483 USD 56,598 0.01
HIGHWOODS PROPERTIES 3,589 USD 161,146 0.02
KILROY REALTY 3,363 USD 260,768 0.03
LIBERTY PROPERTY TRUST 4,382 USD 224,621 0.02
MFA FINANCIAL 14,434 USD 106,018 0.01
MIDAMERICA APARTMENT 1,504 USD 196,031 0.02
OMEGA HEALTHCARE INVESTORS 72,141 0.01
1,730 USD
PEBBLEBROOK HOTEL TRUST 4,749 USD 132,022 0.01
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SUNSTONE HOTEL INVESTORS 44,425 0.00
3,238 USD
TAUBMAN CENTRES 690 USD 28,352 0.00
UDR 3,772 USD 182,565 0.02
WEINGARTEN REALTY INVESTORS 91,667 0.01
3,135 USD
1,991,476 0.21
1,991,476 0.21
投資信託／投資法人合計
その他の譲渡可能有価証券
株式
米国
NEXSTAR MEDIA CONTINGENT VALUE RIGHTS
－ 0.00
3,650 USD
－ 0.00
－ 0.00
株式合計
－ 0.00
その他の譲渡可能有価証券合計
959,482,849 99.76
投資有価証券合計
2,341,258 0.24
その他の純資産
961,824,107 100.00
純資産合計
添付の注記は本財務諸表と不可分である。
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５【販売及び買戻しの実績】
2019年10月末日前１年間における販売および買戻しの実績ならびに同日の発行済株式数は以下のとおりで
す。
（注１）括弧内の数値は、日本国内におけるファンド株式の販売および買戻しの実績ならびに発行済株数を示します。
（注２）世界全体の数値は、登録・名義書換代行会社のトランスファー・エージェンシー・システムから出力されたデータに基づくも
のです。期末発行済株数は、2019年10月末の取引を反映した数値です。
（注３）世界全体の販売株数は配当の再投資数および乗換数を含み、世界全体の買戻株数は乗換数を含みます（ただし、日本において
配当の再投資および乗換はありません）。
１．アジア・パシフィック高配当エクイティ
クラスAS株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
267,108.689 400,309.055 1,403,683.124
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (7,826.910)
２．BRICエクイティ
クラスM2C株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
4,210,445.618
186,907.19 643,408.421
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (3,227.672)
３．ユーロランド・エクイティ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
29,038.812 111,045.036 633,187.807
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (1,913.073)
４．グローバル・エマージング・マーケット・エクイティ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
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1,221,279.205
205,290.780 413,354.652
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (8,995.748)
５．グローバル・エクイティ・クライメイト・チェンジ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
624,016.515
307,906.054 532,301.080
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (4,767.232)
６．ブラジル・エクイティ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
5,988,482.750
2,444,618.020 3,603,496.340
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (3,139.689) (24,276.003)
７．中国エクイティ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
7,808,907.349
815,194.659 1,994,574.170
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (5,498.625)
８．エコノミック・スケール・米国エクイティ
クラスPD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
1,179,617.549
868,706.388 1,140,169.117
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (1,401.971)
９．香港エクイティ
138/140
EDINET提出書類
ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
クラスPD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
79,806.178 181,943.174 629,314.470
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (0) (160.027)
１０．インド・エクイティ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
4,371,774.777
444,033.127 1,069,210.454
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (416.132) (891.539)
１１．ロシア・エクイティ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
18,089,638.193
7,245,638.405 18,999,381.918
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (21,020.844) (65,908.670)
１２．英国エクイティ
クラスAD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
358,189.150
76,158.738 76,390.795
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (4,111.115) (705.348)
１３．グローバル・エマージング・マーケット・ボンド
クラスPD株式
期間 期中販売株数 期中買戻株数 期末発行済株数
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EDINET提出書類
ＨＳＢＣグローバル・インベストメント・ファンド(E22760)
半期報告書（外国投資証券）
41,003.769 167,143.660 892,772.329
自2018年11月１日
至2019年10月31日
(0) (2,611.447) (11,937.506)
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