みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建） 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）

                                                           EDINET提出書類
                                          ＩＱ　ＥＱマネジメント・バミューダ・リミテッド(E31086)
                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     【表紙】

      【提出書類】                  有価証券届出書の訂正届出書

      【提出先】                  関東財務局長
      【提出日】                  2020年１月21日
      【発行者名】                  IQ  EQマネジメント・バミューダ・リミテッド
                        （IQ   EQ  Management      Bermuda     Limited）
      【代表者の役職氏名】                  取締役　　ケビン・チャールズ・ジリー
                        （Kevin     Charles     Gilley,     Director）
      【本店の所在の場所】                  バーミューダ、ハミルトン　HM11、リード・ストリート20番、
                        ウィリアムズ・ハウス４階
                        （4th    Floor,    Williams     House,    20  Reid   Street,     Hamilton     HM  11,
                         Bermuda）
      【代理人の氏名又は名称】                  弁護士　中野　春芽
                        　同　　十枝　美紀子
      【代理人の住所又は所在地】                  東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所
      【事務連絡者氏名】                  弁護士　中野　春芽
                        　同　　十枝　美紀子
      【連絡場所】                  東京都千代田区大手町一丁目１番１号　大手町パークビルディング
                        アンダーソン・毛利・友常法律事務所
      【電話番号】                  03（6775）1000
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
                みずほ・ケイマン・トラスト
                 －ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
                （Mizuho     Cayman    Trust
                 – US  Bank   Loan   Open   (USD)）
      【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
                毎月分配クラス受益証券　300億アメリカ合衆国ドル（３兆3,555億円）を上限と
                              する。
                無分配クラス受益証券　　300億アメリカ合衆国ドル（３兆3,555億円）を上限と
                              する。
                （注１）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、2019年４月26
                    日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝111.85円）
                    による。
                （注２）ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）は、2020年１月21日に終了（償還）した。
      【縦覧に供する場所】                  該当事項なし。
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     １【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】

      　みずほ・ケイマン・トラスト（Mizuho                      Cayman    Trust）のサブ・ファンドであるＵＳバンクローン・オー

      プン（豪ドル建）（US            Bank   Loan   Open   (AUD)）が2020年１月21日に終了（償還）したこと等に伴い、2019年
      ６月28日に提出した有価証券届出書（2019年９月30日付有価証券届出書の訂正届出書により訂正済）（以
      下「原届出書」といいます。）の記載事項のうち訂正すべき事項がありますのでこれを訂正するため、本
      訂正届出書を提出するものです。
     ２【訂正の内容】

      　（注）下線または傍線の部分は訂正部分を示します。なお、全文訂正（更新）の場合には下線を付して

      いません。
     表紙

      事務連絡者氏名
     ＜訂正前＞
                        弁護士　中野　春芽
                        　同　　十枝　美紀子
                         同　　小峰　直之
     ＜訂正後＞

                        弁護士　中野　春芽
                        　同　　十枝　美紀子
      届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称

     ＜訂正前＞
                みずほ・ケイマン・トラスト
                 －ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
                 －ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）
                （Mizuho     Cayman    Trust
                 – US  Bank   Loan   Open   (USD)
                 – US  Bank   Loan   Open   (AUD)   ）
     ＜訂正後＞

                みずほ・ケイマン・トラスト
                 －ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
                （Mizuho     Cayman    Trust
                 – US  Bank   Loan   Open   (USD)）
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      届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額
     ＜訂正前＞
                （ⅰ）ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
                   毎月分配クラス受益証券　300億アメリカ合衆国ドル（３兆3,555億円）を
                                  上限とする。
                   無分配クラス受益証券　　300億アメリカ合衆国ドル（３兆3,555億円）を
                                  上限とする。
                （ⅱ）ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）
                   毎月分配クラス受益証券　300億オーストラリア・ドル（２兆3,523億円）
                                  を上限とする。
                   無分配クラス受益証券              300億オーストラリア・ドル（２兆3,523億円）
                                  を上限とする。
                （注）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）                          およびオーストラリア・ドル（以下「豪
                   ドル」という。）        の円貨換算は、便宜上、2019年４月26日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行
                   の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝111.85円                        、１豪ドル＝78.41円          ）による。
     ＜訂正後＞

                毎月分配クラス受益証券　300億アメリカ合衆国ドル（３兆3,555億円）を上限と
                              する。
                無分配クラス受益証券　　300億アメリカ合衆国ドル（３兆3,555億円）を上限と
                              する。
                （注  １ ）アメリカ合衆国ドル（以下「米ドル」という。）の円貨換算は、便宜上、2019年４月26
                    日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝111.85円）
                    による。
                （注２）ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）は、2020年１月21日に終了（償還）した。
     第一部　証券情報

       （１）ファンドの名称
     ＜訂正前＞
            みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
                            －ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）
            （Mizuho     Cayman    Trust    – US  Bank   Loan   Open   (USD)
                          – US  Bank   Loan   Open   (AUD)   ）
             （注１）ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）                        およびＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）                       （ 総称
                 して、または個別に、          以下「ファンド」ということがある。）は、アンブレラ・ファンドであるみ
                 ずほ・ケイマン・トラスト（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンドである。なお、アンブ
                 レラとは、一つの投資信託の下で一または複数の投資信託（サブ・ファンド）を設定できる仕組み
                 のものを指す。本書の日付現在、トラストは、                      上記の２本のサブ・ファンド             のみにより構成されて
                 いる。
             （注２）日本において、ファンドの名称として、「みずほ・ケイマン・トラスト」を省略することがある。
     ＜訂正後＞

            みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
            （Mizuho     Cayman    Trust    – US  Bank   Loan   Open   (USD)）
             （注１）ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）（以下「ファンド」ということがある。）は、アンブレ
                 ラ・ファンドであるみずほ・ケイマン・トラスト（以下「トラスト」という。）のサブ・ファンド
                 である。なお、アンブレラとは、一つの投資信託の下で一または複数の投資信託（サブ・ファン
                 ド）を設定できる仕組みのものを指す。本書の日付現在、トラストは、                                 ファンド    のみにより構成さ
                 れている。
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             （注２）日本において、ファンドの名称として、「みずほ・ケイマン・トラスト」を省略することがある。
             （注３）ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）は、2020年１月21日に終了（償還）した。
       （２）外国投資信託受益証券の形態等

     ＜訂正前＞
           　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の受益証券は、記名式無額面受益証券で、本書の日
           付現在、毎月分配クラス受益証券および無分配クラス受益証券の２種類である。
            ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の受益証券は、記名式無額面受益証券で、本書の日
           付現在、毎月分配クラス受益証券および無分配クラス受益証券の２種類である。
           　以下、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の毎月分配クラス受益証券                                          およびＵＳバンク
           ローン・オープン（豪ドル建）の毎月分配クラス受益証券                               を 総称して     「毎月分配クラス受益証
           券」、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の無分配クラス受益証券                                        およびＵＳバンクロー
           ン・オープン（豪ドル建）の無分配クラス受益証券                            を 総称して     「無分配クラス受益証券」、また
           毎月分配クラス受益証券および無分配クラス受益証券を総称して、または個別に「受益証券」と
           いう。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

           　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の受益証券は、記名式無額面受益証券で、本書の日
           付現在、毎月分配クラス受益証券および無分配クラス受益証券の２種類である。
           　以下、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の毎月分配クラス受益証券を「毎月分配クラ
           ス受益証券」、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の無分配クラス受益証券を「無分配ク
           ラス受益証券」、また毎月分配クラス受益証券および無分配クラス受益証券を総称して、または
           個別に「受益証券」という。
                              （後略）
       （３）発行（売出）価額の総額

     ＜訂正前＞
        （ⅰ）ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
            毎月分配クラス受益証券　300億米ドル（３兆3,555億円）を上限とする。
            無分配クラス受益証券　　300億米ドル（３兆3,555億円）を上限とする。
        （ⅱ）ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）
            毎月分配クラス受益証券　300億豪ドル（２兆3,523億円）を上限とする。
            無分配クラス受益証券　　300億豪ドル（２兆3,523億円）を上限とする。
            （注１）米ドル       および豪ドル      の円貨換算は、便宜上、2019年４月26日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客
                電信売買相場の仲値（１米ドル＝111.85円                    、１豪ドル＝78.41円          ）による。以下、別段の記載がない限
                り、同じ。
            （注２）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されているが、受益証券は米ドル建て                                            または豪ドル
                建て  のため、以下の金額表示は別段の記載がない限り米ドル                          または豪ドル      をもって行う。
            （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が
                一致しない場合がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で
                単純計算の上、必要な場合四捨五入して記載している。したがって、本書中の同一情報につき異なっ
                た円貨表示がなされている場合もある。
     ＜訂正後＞

        毎月分配クラス受益証券　300億米ドル（３兆3,555億円）を上限とする。
        無分配クラス受益証券　　300億米ドル（３兆3,555億円）を上限とする。
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        （注１）米ドルの円貨換算は、便宜上、2019年４月26日現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値
            （１米ドル＝111.85円）による。以下、別段の記載がない限り、同じ。
        （注２）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設定されているが、受益証券は米ドル建てのため、以下の金額表
            示は別段の記載がない限り米ドルをもって行う。
        （注３）本書の中で金額および比率を表示する場合、四捨五入して記載している。したがって、合計の数字が一致しな
            い場合がある。また、円貨への換算は、本書中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算の上、必
            要な場合四捨五入して記載している。したがって、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている
            場合もある。
       （５）申込手数料

     ＜訂正前＞
                                                          (注)
           　受益証券の取得申込みにあたっては、申込口数に応じて、発行価格に以下の手数料率                                                 を乗じ
           て得た申込手数料（受益証券１口当たり）が課される。
                                 　　申込手数料　　
                 　　　　申込口数　　　　
                         1,000   口未満      2.16  ％（税抜2.0％）
                 1,000口以上10,000口未満                 1.62  ％（税抜1.5％）
                 10,000    口以上30,000口未満              1.08  ％（税抜1.0％）
                 30,000    口以上              0.54  ％（税抜0.5％）
            （注）手数料率は、手数料率（税抜）に係る                     2019年６月28日       現在の消費税（地方消費税を含む。以下同じ。）
               に相当する料率（        ８ ％）を加算した料率を表記している。                  消費税の税率が10％になった場合には、以下
               のとおりとなる。
               1,000   口未満…2.20％、1,000口以上１万口未満…1.65％、１万口以上３万口未満…1.10％、
               ３万口以上…0.55％
     ＜訂正後＞

                                                          (注)
           　受益証券の取得申込みにあたっては、申込口数に応じて、発行価格に以下の手数料率                                                 を乗じ
           て得た申込手数料（受益証券１口当たり）が課される。
                                 　　申込手数料　　
                 　　　　申込口数　　　　
                         1,000   口未満      2.20  ％（税抜2.0％）
                 1,000口以上10,000口未満                 1.65  ％（税抜1.5％）
                 10,000    口以上30,000口未満              1.10  ％（税抜1.0％）
                 30,000    口以上              0.55  ％（税抜0.5％）
            （注）手数料率は、手数料率（税抜）に係る                     2020年１月21日       現在の消費税（地方消費税を含む。以下同じ。）
               に相当する料率（        10 ％）を加算した料率を表記している。
       （９）払込期日

     ＜訂正前＞
           　日本における販売会社に支払われた申込金額の総額は、最終的に副管理事務代行会社である
           ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン　シンガポール支店の関連するファンドの口座に、適
           用ある取引日（同日を除く。）から４営業日目の日（以下「払込期日」という。）までに                                                ＵＳバ
           ンクローン・オープン（米ドル建）については                         米ドルで     、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル
           建）については豪ドルで             払い込まれる。        ただし、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関
           して、かかる払込期日がオーストラリア営業日に該当しない場合、申込金額の総額は、オースト
           ラリア営業日である翌営業日に払い込まれる。
           　なお、投資者による払込みの方法については、後記「(12）その他　③　申込みの方法」を参照
           のこと。
     ＜訂正後＞

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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
           　日本における販売会社に支払われた申込金額の総額は、最終的に副管理事務代行会社である
           ザ・バンク・オブ・ニューヨーク・メロン　シンガポール支店の関連するファンドの口座に、適
           用 ある取引日（同日を除く。）から４営業日目の日（以下「払込期日」という。）までに米ドル
           で払い込まれる。
           　なお、投資者による払込みの方法については、後記「(12）その他　③　申込みの方法」を参照
           のこと。
       （１２）その他

     ＜訂正前＞
                              （前略）
        ②　引受等の概要
        （イ）管理会社は、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）について、みずほ証券との間で日本に
           おける受益証券の販売および買戻しに関する2013年10月15日付受益証券販売・買戻契約および
           2015年６月25日付受益証券販売・買戻契約を締結して                             おり、また、ＵＳバンクローン・オープン
           （豪ドル建）について、みずほ証券との間で日本における受益証券の販売および買戻しに関する
           2015年６月25日付受益証券販売・買戻契約を締結して                             いる。
                              （中略）
        ③　申込みの方法
         　受益証券の申込みを行う日本における投資者は、日本における販売会社または販売取扱会社と外
         国証券の取引に関する契約を締結する。このため、日本における販売会社または販売取扱会社は、
         「外国証券取引口座約款」その他所定の約款（以下「口座約款」という。）を投資者に交付し、投
         資者は、口座約款に基づく取引口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出する。申込金額
         は、口座約款に従い、            ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）については                             円貨または米ドル貨           、
         ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）については円貨または豪ドル貨                                        により支払われる。円貨
         で支払われた場合における米ドル貨                   または豪ドル貨        への換算は、国内約定日における東京外国為替
         市場の外国為替相場に準拠したものであって、日本における販売会社が決定するレートによるもの
         とする（ただし、日本における販売会社が別途取り決める場合を除く。）。
         　投資者は、口座約款に従い、国内約定日から起算して４国内営業日目までに、日本における販売
         会社または販売取扱会社に対して申込金額および申込手数料を支払う。日本における販売会社は、
         払込期日に、副管理事務代行会社のファンドの口座に、                              ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
         については      米ドル貨で      、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）については豪ドル貨で、                                     申込金
         額の総額を払い込む。ただし、日本における販売会社または販売取扱会社が別途定める場合には、
         それに従うものとし、上記と異なる取扱いとすることができる。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

                              （前略）
        ②　引受等の概要
        （イ）管理会社は、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）について、みずほ証券との間で日本に
           おける受益証券の販売および買戻しに関する2013年10月15日付受益証券販売・買戻契約および
           2015年６月25日付受益証券販売・買戻契約を締結している。
                              （中略）
        ③　申込みの方法
         　受益証券の申込みを行う日本における投資者は、日本における販売会社または販売取扱会社と外
         国証券の取引に関する契約を締結する。このため、日本における販売会社または販売取扱会社は、
         「外国証券取引口座約款」その他所定の約款（以下「口座約款」という。）を投資者に交付し、投
         資者は、口座約款に基づく取引口座の設定を申し込む旨を記載した申込書を提出する。申込金額
         は、口座約款に従い、円貨または米ドル貨により支払われる。円貨で支払われた場合における米ド
                                  6/48

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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ル貨への換算は、国内約定日における東京外国為替市場の外国為替相場に準拠したものであって、
         日本における販売会社が決定するレートによるものとする（ただし、日本における販売会社が別途
         取 り決める場合を除く。）。
         　投資者は、口座約款に従い、国内約定日から起算して４国内営業日目までに、日本における販売
         会社または販売取扱会社に対して申込金額および申込手数料を支払う。日本における販売会社は、
         払込期日に、副管理事務代行会社のファンドの口座に、米ドル貨で申込金額の総額を払い込む。た
         だし、日本における販売会社または販売取扱会社が別途定める場合には、それに従うものとし、上
         記と異なる取扱いとすることができる。
                              （後略）
     第二部　ファンド情報

     第１　ファンドの状況
      １　ファンドの性格
       （１）ファンドの目的及び基本的性格
     ＜訂正前＞
        ①　ファンドの目的、信託金の限度額および基本的性格
         　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）                        およびＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）                          （ 総
         称して、または個別に、             以下「ファンド」ということがある。）は、ケイマン諸島の法律に基づ
         き、2013年10月14日付信託証書（同日付信託証書補遺、2013年10月25日付変更証書、2015年６月25
         日付変更証書および同日付信託証書補遺により変更および補足済）（以下「信託証書」という。）
         に従って同日付で登録されたアンブレラ・ファンドであるトラストのサブ・ファンドである。な
         お、アンブレラとは、一つの投資信託の下で一または複数の投資信託（サブ・ファンド）を設定で
         きる仕組みのものを指す。本書の日付現在、トラストは、                               上記の２本のサブ・ファンド                のみにより
         構成されている。
         　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）およびその受益証券は、米ドル建てである。                                                ＵＳバン
         クローン・オープン（豪ドル建）およびその受益証券は、豪ドル建てである。
         　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の投資目的は、バンクローン等への分散投資を通じて
         元本を維持しつつ受益者のためにインカム収益を確保することである。ＵＳバンクローン・オープ
         ン（米ドル建）は、ウエスタン・アセット・オフショア・ファンズ－ウエスタン・アセット・バン
         クローン（オフショア）ファンド（Western                        Asset    Offshore     Funds    - Western     Asset    Bank   Loan
         (Offshore)       Fund）（以下「マスターファンド」という。）の米ドルクラスの受益証券への投資を通
         じて、投資目的を達成することを目指す。したがって、受益証券の売却手取金のほぼすべてがマス
         ターファンドに投資されるという点において、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）は、マス
         ターファンドのフィーダーファンドとなる。
           ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の投資目的は、バンクローン等への分散投資を通じて
         元本を維持しつつ受益者のためにインカム収益を確保することである。ＵＳバンクローン・オープ
         ン（豪ドル建）は、マスターファンドの豪ドルクラスの受益証券（以下、マスターファンドの米ド
         ルクラスの受益証券と総称して、または個別に「マスターファンド受益証券」という。）への投資
         を通じて、投資目的を達成することを目指す。したがって、受益証券の売却手取金のほぼすべてが
         マスターファンドに投資されるという点において、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）は、
         マスターファンドのフィーダーファンドとなる。
         　ファンドにおける信託金の限度額は定められていない。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

        ①　ファンドの目的、信託金の限度額および基本的性格
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         　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）（以下「ファンド」ということがある。）は、ケイマ
         ン諸島の法律に基づき、2013年10月14日付信託証書（同日付信託証書補遺、2013年10月25日付変更
         証書、2015年６月25日付変更証書および同日付信託証書補遺により変更および補足済）（以下「信
         託 証書」という。）に従って同日付で登録されたアンブレラ・ファンドであるトラストのサブ・
         ファンドである。なお、アンブレラとは、一つの投資信託の下で一または複数の投資信託（サブ・
         ファンド）を設定できる仕組みのものを指す。本書の日付現在、トラストは、                                          ファンド     のみにより
         構成されている。
         　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）およびその受益証券は、米ドル建てである。
         　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の投資目的は、バンクローン等への分散投資を通じて
         元本を維持しつつ受益者のためにインカム収益を確保することである。ＵＳバンクローン・オープ
         ン（米ドル建）は、ウエスタン・アセット・オフショア・ファンズ－ウエスタン・アセット・バン
         クローン（オフショア）ファンド（Western                        Asset    Offshore     Funds    - Western     Asset    Bank   Loan
         (Offshore)       Fund）（以下「マスターファンド」という。）の米ドルクラスの受益証券への投資を通
         じて、投資目的を達成することを目指す。したがって、受益証券の売却手取金のほぼすべてがマス
         ターファンドに投資されるという点において、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）は、マス
         ターファンドのフィーダーファンドとなる。
         　ファンドにおける信託金の限度額は定められていない。
                              （後略）
       （２）ファンドの沿革

     ＜訂正前＞
            2002年２月13日　　　管理会社設立
            2013年10月14日　　　信託証書およびＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）（旧称ＵＳバ
                        ンクローン・オープン）を設定する信託証書補遺締結
            2013年10月25日　　　信託証書を変更する変更証書締結
            2013年11月27日　　　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の毎月分配クラスの運用開始
            2015年６月25日　　　信託証書を変更する変更証書およびＵＳバンクローン・オープン（豪ド
                        ル建）を設定する信託証書補遺締結
            2015年８月６日　　　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の無分配クラスならびにＵＳ
                        バンクローン・オープン（豪ドル建）の毎月分配クラスおよび無分配ク
                        ラスの運用開始
     ＜訂正後＞

            2002年２月13日　　　管理会社設立
            2013年10月14日　　　信託証書およびＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）（旧称ＵＳバ
                        ンクローン・オープン）を設定する信託証書補遺締結
            2013年10月25日　　　信託証書を変更する変更証書締結
            2013年11月27日　　　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の毎月分配クラスの運用開始
            2015年６月25日　　　信託証書を変更する変更証書およびＵＳバンクローン・オープン（豪ド
                        ル建）を設定する信託証書補遺締結
            2015年８月６日　　　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の無分配クラスならびにＵＳ
                        バンクローン・オープン（豪ドル建）の毎月分配クラスおよび無分配ク
                        ラスの運用開始
            2020年１月21日　　　ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の償還
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       （３）ファンドの仕組み
        ①　ファンドの仕組み
     ＜訂正前＞
                              （後略）

















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     ＜訂正後＞
                              （後略）

















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      ２　投資方針
       （１）投資方針
     ＜訂正前＞
        （イ）投資目的および投資方針
           　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の投資目的は、バンクローン等への分散投資を通じ
           て元本を維持しつつ受益者のためにインカム収益を確保することである。ＵＳバンクローン・
           オープン（米ドル建）は、マスターファンド受益証券への投資を通じて、投資目的を達成するこ
           とを目指す。したがって、受益証券の売却の手取金のほぼすべてがマスターファンドに投資され
           るという点において、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）は、マスターファンドのフィー
           ダーファンドとなる。
            ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の投資目的は、バンクローン等への分散投資を通じ
           て元本を維持しつつ受益者のためにインカム収益を確保することである。ＵＳバンクローン・
           オープン（豪ドル建）は、マスターファンド受益証券への投資を通じて、投資目的を達成するこ
           とを目指す。したがって、受益証券の売却手取金のほぼすべてがマスターファンドに投資される
           という点において、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）は、マスターファンドのフィー
           ダーファンドとなる。
           　ファンドの資産の大半がマスターファンドに投資されるため、ファンドの運用成績は、マス
           ターファンドの投資ポートフォリオの運用成績に依拠したものとなる。
                              （中略）
        （ハ）ファンドの概要
           ファンドの目的
           ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）＞
           　マスターファンドの米ドルクラスの受益証券への投資を通じて、主として米ドル建ての企業向
           けバンクローン（貸付債権）に実質的な投資を行い、ファンドの投資目的の達成を目指す。
           ＜ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）＞
            マスターファンドの豪ドルクラスの受益証券への投資を通じて、主として米ドル建ての企業向
           けバンクローン（貸付債権）に実質的な投資を行い、ファンドの投資目的の達成を目指す。
           ファンドの特色

           ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）＞
           ①　ファンドは、主として米ドル建ての企業向けバンクローン（貸付債権）に実質的な投資を行
             う。
                              （中略）
           ③　毎月分配クラスと、無分配クラスがある。
                              （中略）
            ・毎月分配クラス受益証券の保有者に対する分配金額は、分配方針に基づいて管理会社が決定
             する。あらかじめ一定の額の毎月分配クラス受益証券の保有者に対する分配を約束するもの
             ではない。毎月分配クラス受益証券の保有者に対し、分配金が支払われない場合もある。
           ＜ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）＞
           ①　ファンドは、主として米ドル建ての企業向けバンクローン（貸付債権）に実質的な投資を行
             う。
            ・バンクローン等への投資は、マスターファンドの豪ドルクラスの受益証券への投資を通じて
             行う。
            ・マスターファンドへの投資割合は、原則として高位とする。
            ・マスターファンドでは、資産の一部を高利回り社債（ハイイールド債券）等の債券に投資す
             ることがある。
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            ・マスターファンドの豪ドルクラスにおいて、原則として「米ドル売り、豪ドル買い」の為替
             ヘッジを行い、米ドルに対する為替変動リスクの低減を図る。為替ヘッジを行うにあたって
             は、ヘッジコストがかかることがある。
           ②　バンクローンの運用は、レッグ・メイソン傘下のウエスタン・アセットが行う。
           ③　毎月分配クラスと、無分配クラスがある。
             毎月分配クラス受益証券については、原則として毎月９日（営業日でない場合には翌営業
            日）に収益分配を行う。
             無分配クラス受益証券については、原則として収益分配を行わない。
            ・毎月分配クラス受益証券の保有者に対する将来の分配金の支払およびその金額について保証
             するものではない。
            ・毎月分配クラス受益証券の保有者に対する分配金額は、分配方針に基づいて管理会社が決定
             する。あらかじめ一定の額の毎月分配クラス受益証券の保有者に対する分配を約束するもの
             ではない。毎月分配クラス受益証券の保有者に対し、分配金が支払われない場合もある。
        　市場環境、資金動向等によっては、上記の運用が行われない場合がある。

     ＜訂正後＞








        （イ）投資目的および投資方針
           　ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の投資目的は、バンクローン等への分散投資を通じ
           て元本を維持しつつ受益者のためにインカム収益を確保することである。ＵＳバンクローン・
           オープン（米ドル建）は、マスターファンド受益証券への投資を通じて、投資目的を達成するこ
           とを目指す。したがって、受益証券の売却の手取金のほぼすべてがマスターファンドに投資され
           るという点において、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）は、マスターファンドのフィー
           ダーファンドとなる。
           　ファンドの資産の大半がマスターファンドに投資されるため、ファンドの運用成績は、マス
           ターファンドの投資ポートフォリオの運用成績に依拠したものとなる。
                              （中略）
        （ハ）ファンドの概要
           ファンドの目的
           　マスターファンドの米ドルクラスの受益証券への投資を通じて、主として米ドル建ての企業向
           けバンクローン（貸付債権）に実質的な投資を行い、ファンドの投資目的の達成を目指す。
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           ファンドの特色
           ①　ファンドは、主として米ドル建ての企業向けバンクローン（貸付債権）に実質的な投資を行
             う。
                              （中略）
           ③　毎月分配クラスと、無分配クラスがある。
                              （中略）
            ・毎月分配クラス受益証券の保有者に対する分配金額は、分配方針に基づいて管理会社が決定
             する。あらかじめ一定の額の毎月分配クラス受益証券の保有者に対する分配を約束するもの
             ではない。毎月分配クラス受益証券の保有者に対し、分配金が支払われない場合もある。
        　市場環境、資金動向等によっては、上記の運用が行われない場合がある。

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       （２）投資対象
     ＜訂正前＞
        （イ）マスターファンドの概要
          名称およびクラス            ウエスタン・アセット・オフショア・ファンズ－
                        ウエスタン・アセット・バンクローン（オフショア）ファンド　
                        米ドルクラス       ／豪ドルクラス
          形態            ケイマン諸島籍ユニット・トラスト
                        米ドル建てクラス受益証券              ／豪ドル建てクラス受益証券
          投資運用方針            ・主として米ドル建ての企業向けバンクローン（貸付債権）に投資す
                        ることで、元本の維持とインカム収益の確保を目指して運用を行
                        う。
                      ・豪ドルクラスにおいては、原則として「米ドル売り、豪ドル買い」
                        の為替ヘッジを行う。
                              （中略）
          米ドルクラス設定日            2013  年11月29日
          豪ドルクラス設定日            2015  年８月７日
           ダイリューション調整

                              （中略）
        （ロ）マスターファンド
                              （中略）
           　マスターファンドは、ポートフォリオ全体のリスクをコントロールしかつ制限するために策定
           された、そのほぼすべてがバンクローン等（以下で定義される。）から構成される分散化された
           ポートフォリオに主に投資することで、投資目的の達成を追求する。バンクローン等には、米国
           企業または非米国企業が発行する米ドル建てのローン、ローン・パーティシペーションおよび
           ローン譲渡証書（以下「バンクローン」という。）ならびに米国企業または非米国企業が発行す
           る米ドル建ての固定利付証券（バンクローンを除く。）が含まれる。マスターファンドのベンチ
           マーク・インデックス（以下「参照ベンチマーク」という。）は、マスターファンド管理会社が
           選択し、かつ、随時変更することができる。本書の日付現在、マスターファンドは、参照ベンチ
           マークとして、米ドルクラスについてはＳ＆Ｐ／ＬＳＴＡパフォーミング・ローン・インデック
           ス（S&P/LSTA        Performing       Loan   Index）を用いて         おり、豪ドルクラスについても同じ指数を参照
           ベンチマークとする予定である。
           　通常の市況において、マスターファンドは、その純資産の大部分をバンクローン等に投資する
           ことを目指す。バンクローンとは、消費者または事業体が銀行またはその他の営利的貸主から提
           供を受ける信用供与をいう。バンクローンには、ターム・ローンおよびリボルビング・ローンが
           含まれ、固定金利または変動金利を支払うことがあり、また優先ローンまたは劣後ローンが含ま
           れることがある。マスターファンドによるバンクローン等への投資は、（売却または譲渡等によ
           り）直接または（パーティシペーション等により）間接的に行われる。マスターファンドは、バ
           ンクローンに価格が連動する他の証券または商品を購入または売却することにより、バンクロー
           ン等に対するエクスポージャーを得ることもできる。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

        （イ）マスターファンドの概要
          名称およびクラス            ウエスタン・アセット・オフショア・ファンズ－
                        ウエスタン・アセット・バンクローン（オフショア）ファンド　
                        米ドルクラス
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
          形態            ケイマン諸島籍ユニット・トラスト
                        米ドル建てクラス受益証券
          投資運用方針            ・主として米ドル建ての企業向けバンクローン（貸付債権）に投資す
                        ることで、元本の維持とインカム収益の確保を目指して運用を行
                        う。
                              （中略）
          米ドルクラス設定日            2013  年11月29日
           ダイリューション調整

                              （中略）
        （ロ）マスターファンド
                              （中略）
           　マスターファンドは、ポートフォリオ全体のリスクをコントロールしかつ制限するために策定
           された、そのほぼすべてがバンクローン等（以下で定義される。）から構成される分散化された
           ポートフォリオに主に投資することで、投資目的の達成を追求する。バンクローン等には、米国
           企業または非米国企業が発行する米ドル建てのローン、ローン・パーティシペーションおよび
           ローン譲渡証書（以下「バンクローン」という。）ならびに米国企業または非米国企業が発行す
           る米ドル建ての固定利付証券（バンクローンを除く。）が含まれる。マスターファンドのベンチ
           マーク・インデックス（以下「参照ベンチマーク」という。）は、マスターファンド管理会社が
           選択し、かつ、随時変更することができる。本書の日付現在、マスターファンドは、参照ベンチ
           マークとして、米ドルクラスについてはＳ＆Ｐ／ＬＳＴＡパフォーミング・ローン・インデック
           ス（S&P/LSTA        Performing       Loan   Index）を用いて         いる。
           　通常の市況において、マスターファンドは、その純資産の大部分をバンクローン等に投資する
           ことを目指す。バンクローンとは、消費者または事業体が銀行またはその他の営利的貸主から提
           供を受ける信用供与をいう。バンクローンには、ターム・ローンおよびリボルビング・ローンが
           含まれ、固定金利または変動金利を支払うことがあり、また優先ローンまたは劣後ローンが含ま
           れることがある。マスターファンドによるバンクローン等への投資は、（売却または譲渡等によ
           り）直接または（パーティシペーション等により）間接的に行われる。マスターファンドは、バ
           ンクローンに価格が連動する他の証券または商品を購入または売却することにより、バンクロー
           ン等に対するエクスポージャーを得ることもできる。
                              （後略）
       （３）運用体制

     ＜訂正前＞
                              （前略）
         ②　投資顧問会社の運用体制
           　投資顧問会社は、ファンドの資産の大半をマスターファンドの米ドルクラス                                          または豪ドルクラ
           ス に投資する。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

                              （前略）
         ②　投資顧問会社の運用体制
           　投資顧問会社は、ファンドの資産の大半をマスターファンドの米ドルクラスに投資する。
                              （後略）
                                 15/48



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       （４）分配方針
     ＜訂正前＞
         毎月分配クラス受益証券
                              （前略）
         　当分配期間に関する分配は、関連する分配日の直前の営業日において、毎月分配クラス受益証券
         の保有者としてその名称が受益者名簿に登録されている者に対して支払われる。                                           ＵＳバンクロー
         ン・オープン（米ドル建）について                   0.01米ドル未満の端数は四捨五入され                    、ＵＳバンクローン・
         オープン（豪ドル建）について0.01豪ドル未満の端数は四捨五入され                                     る。
         　分配金は、管理会社の決定に従い、適用ある分配日（同日を含まない。）から６営業日以内に支
         払われる。      ただし、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の毎月分配クラス受益証券に関し
         て、当該支払日がオーストラリア営業日に該当しない場合、分配金はオーストラリア営業日である
         翌営業日に支払われる。
         　投資者は、毎月分配クラス受益証券に関する分配金の支払が完全に管理会社の裁量に基づくもの
         であり、各分配日において分配が宣言されることについて表明または保証されていないことに留意
         するべきである。
                              （中略）
         　日本の投資者については、分配金は、管理会社の決定に従い、適用ある分配日から起算して７営
         業日目に、日本における販売会社に対して支払われる（以下「分配支払日」という。）。                                                ただし、
         ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の毎月分配クラス受益証券に関して、分配支払日がオー
         ストラリア営業日に該当しない場合、分配金はオーストラリア営業日である翌営業日に日本におけ
         る販売会社に対して支払われる。                  日本における販売会社は、分配金の着金を確認し、また必要な支
         払処理を完了し次第、投資者に対して分配金を支払う。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

         毎月分配クラス受益証券
                              （前略）
         　当分配期間に関する分配は、関連する分配日の直前の営業日において、毎月分配クラス受益証券
         の保有者としてその名称が受益者名簿に登録されている者に対して支払われる。0.01米ドル未満の
         端数は四捨五入される。
         　分配金は、管理会社の決定に従い、適用ある分配日（同日を含まない。）から６営業日以内に支
         払われる。
         　投資者は、毎月分配クラス受益証券に関する分配金の支払が完全に管理会社の裁量に基づくもの
         であり、各分配日において分配が宣言されることについて表明または保証されていないことに留意
         するべきである。
                              （中略）
         　日本の投資者については、分配金は、管理会社の決定に従い、適用ある分配日から起算して７営
         業日目に、日本における販売会社に対して支払われる（以下「分配支払日」という。）。日本にお
         ける販売会社は、分配金の着金を確認し、また必要な支払処理を完了し次第、投資者に対して分配
         金を支払う。
                              （後略）
      ３　投資リスク

       (1）リスク要因
     ＜訂正前＞
                              （前略）
                           ＜リスク要因のサマリー＞
                              （中略）
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        為替変動リスク
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）＞
        　ファンドの受益証券１口当たり純資産価格が米ドル建てでは投資元本を割り込んでいない場合で
        も、為替変動により、ファンドの関連する受益証券クラスの受益証券１口当たり純資産価格が円換算
        ベースで投資元本を割り込んだ場合には、日本の投資者は、円換算ベースで損失を被ることがある。
        　政府および金融当局は、適用される為替レートに悪影響を与えうる為替管理を行うことがある（一
        部の政府および金融当局は、過去に行ったことがある。）。これにより、投資者が受け取る買戻代金
        または分配金が、想定していたよりも少なくなることがある。近年、一部の通貨の為替レートは変動
        性が高く、かかる変動性は今後も続くことが予想される。
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）＞
         マスターファンドの豪ドルクラスに帰属する米ドル建ての保有資産を通じて生じる米ドルに対する
        為替変動リスクを低減するために、原則として対豪ドルでの為替ヘッジが行われるが、為替変動リス
        クを完全に排除できるものではなく、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）が、豪ドル（マス
        ターファンド受益証券の通貨）と米ドルの為替変動の影響を受けることがある。また、為替ヘッジを
        行う際、米ドルの金利が豪ドルの金利よりも高い場合には、米ドルの金利と豪ドルの金利の金利差相
        当分のヘッジコストがかかる。
         ファンドの受益証券１口当たり純資産価格が豪ドル建てでは投資元本を割り込んでいない場合で
        も、為替変動により、ファンドの関連する受益証券クラスの受益証券１口当たり純資産価格が円換算
        ベースで投資元本を割り込んだ場合には、日本の投資者は、円換算ベースで損失を被ることがある。
         政府および金融当局は、適用される為替レートに悪影響を与えうる為替管理を行うことがある（一
        部の政府および金融当局は、過去に行ったことがある。）。これにより、投資者が受け取る買戻代金
        または分配金が、想定していたよりも少なくなることがある。近年、一部の通貨の為替レートは変動
        性が高く、かかる変動性は今後も続くことが予想される。
        分配

                              （後略）
     ＜訂正後＞

                              （前略）
                           ＜リスク要因のサマリー＞
                              （中略）
        為替変動リスク
        　ファンドの受益証券１口当たり純資産価格が米ドル建てでは投資元本を割り込んでいない場合で
        も、為替変動により、ファンドの関連する受益証券クラスの受益証券１口当たり純資産価格が円換算
        ベースで投資元本を割り込んだ場合には、日本の投資者は、円換算ベースで損失を被ることがある。
        　政府および金融当局は、適用される為替レートに悪影響を与えうる為替管理を行うことがある（一
        部の政府および金融当局は、過去に行ったことがある。）。これにより、投資者が受け取る買戻代金
        または分配金が、想定していたよりも少なくなることがある。近年、一部の通貨の為替レートは変動
        性が高く、かかる変動性は今後も続くことが予想される。
        分配

                              （後略）
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
       (2）リスクに対する管理体制
     ＜訂正前＞
                              （前略）
     ＜参考情報＞
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     ＜訂正後＞
                              （前略）
     ＜参考情報＞
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      ４　手数料等及び税金
       （１）申込手数料
     ＜訂正前＞
                              （前略）
        ②　日本国内における申込手数料
                                                        （注）
         　受益証券の取得申込みにあたっては、申込口数に応じて、発行価格に以下の手数料率                                                  を乗じ
         て得た申込手数料（受益証券１口当たり）が課される。
                           　　申込手数料　　
           　　　　申込口数　　　　
                  1,000   口未満      2.16  ％（税抜2.0％）
           1,000口以上10,000口未満                 1.62  ％（税抜1.5％）
           10,000    口以上30,000口未満              1.08  ％（税抜1.0％）
           30,000    口以上              0.54  ％（税抜0.5％）
         （注）手数料率は、手数料率（税抜）に係る                     2019年６月28日       現在の消費税に相当する料率（              ８ ％）を加算した料率を
             表記している。       消費税の税率が10％になった場合には、以下のとおりとなる。
             1,000   口未満…2.20％、1,000口以上１万口未満…1.65％、１万口以上３万口未満…1.10％、
             ３万口以上…0.55％
         　申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事
         務コストの対価として、投資者が購入時に日本における販売会社に対して支払う。
     ＜訂正後＞

                              （前略）
        ②　日本国内における申込手数料
                                                        （注）
         　受益証券の取得申込みにあたっては、申込口数に応じて、発行価格に以下の手数料率                                                  を乗じ
         て得た申込手数料（受益証券１口当たり）が課される。
                           　　申込手数料　　
           　　　　申込口数　　　　
                  1,000   口未満      2.20  ％（税抜2.0％）
           1,000口以上10,000口未満                 1.65  ％（税抜1.5％）
           10,000    口以上30,000口未満              1.10  ％（税抜1.0％）
           30,000    口以上              0.55  ％（税抜0.5％）
         （注）手数料率は、手数料率（税抜）に係る                     2020年１月21日       現在の消費税に相当する料率（              10 ％）を加算した料率を
             表記している。
         　申込手数料は、商品および関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事
         務コストの対価として、投資者が購入時に日本における販売会社に対して支払う。
       （３）管理報酬等

     ＜訂正前＞
         各 ファンドの資産から支払われる報酬等の見積総額は、                             各 ファンドの設立費用を除いて、                 各 ファン
        ドの純資産価額の年率0.96％程度およびマスターファンドの純資産価額の年率0.535％程度となる。た
        だし、上記料率では、取引回数または最低額の条件に服する報酬を考慮していない。したがって、                                                     各
        ファンドの資産から実際に支払われる報酬金額は、取引回数および／または資産規模により上記料率
        を上回ることがある。
        ①　受託報酬
         　受託会社は、        各 ファンドの資産から、純資産価額の年率0.01％の報酬（ただし、                                   各 ファンドに関
         する年間最低報酬額を15,000米ドルとする。）を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日
         に発生し、計算され、四半期毎に後払いで支払われる。
                              （中略）
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         　受託会社は、        各 ファンドのために負担したすべての適切な経費および費用について、ファンドの
         資産から払戻しを受ける。
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の受託報酬は、                              ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
         に関し    15,550米ドル       、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関し20,379豪ドル                                     であっ
         た。
        ②　管理報酬
         　管理会社は、        各 ファンドの資産から、純資産価額の年率0.1％の管理報酬を受領する権利を有す
         る。ただし、各受益証券クラスに関し、当該受益証券クラスに帰属する資産から支払われる月間最
         低報酬額を以下のとおりとする。
         (ⅰ)   当該受益証券クラスの当該月の平均純資産価額が30,000,000米ドル以下の場合、3,000米ドル
         (ⅱ)   当該受益証券クラスの当該月の平均純資産価額が30,000,000米ドル超96,000,000米ドル未満の
            場合、8,000米ドル
         なお、    いずれかの      ファンドの発行済受益証券のクラスが１クラスのみとなった場合、管理会社は、
         当該ファンドにつき           10,000米ドルの月間最低報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価
         日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
         　更に、管理会社は、            各 ファンドの資産から、信託証書に基づき認められる自らの権限および職務
         の適切な遂行において管理会社が負担した費用の払戻しを受ける権利も有する。
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の管理報酬は、                              ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
         に関し    192,000米ドル        、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関し95,317豪ドル                                     であっ
         た。
        ③　管理事務代行報酬、副管理事務代行報酬および保管報酬
                              （中略）
         　管理事務代行会社は、各受益証券クラスにつき１受益者当たり700米ドルの月次の名義書換事務代
         行報酬を受領する権利を有する。各取引毎に20米ドルの取引手数料も支払われる。当該報酬は、                                                    各
         ファンドの資産から支払われる。
                              （中略）
         　保管会社は、        各 ファンドの資産から、毎月後払いで支払われる各受益証券クラスにつき月間150米
         ドルの固定報酬に加えて、各取引毎に15米ドルの取引手数料を受領する権利も有する。
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の管理事務代行報酬（副管理事務代行報酬を含む。）、名
         義書換事務代行報酬および保管報酬は、                      ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）に関し、                            それぞ
         れ57,850米ドル、18,940米ドルおよび3,600米ドル                           、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）
         に関し、それぞれ53,018豪ドル、23,120豪ドルおよび4,772豪ドル                                   であった。
        ④　投資顧問報酬
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の投資顧問報酬は、                                ＵＳバンクローン・オープン（米ドル
         建）に関し      142,755米ドル        、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関し22,393豪ドル                                     で
         あった。
        ⑤　投資助言報酬
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の投資助言報酬は、                                ＵＳバンクローン・オープン（米ドル
         建）に関し      28,551米ドル       、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関し4,479豪ドル                                     であっ
         た。
        ⑥　販売会社報酬
                              （中略）
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         　2018年12月31日に終了した会計年度中の販売会社報酬は、                                ＵＳバンクローン・オープン（米ドル
         建）に関し      685,225米ドル        、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関し107,486豪ドル                                      で
         あった。
        ⑦　代行協会員報酬
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の代行協会員報酬は、                                  ＵＳバンクローン・オープン（米ド
         ル建）に関し       57,102米ドル       、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関し8,957豪ドル                                     で
         あった。
     ＜訂正後＞

        　ファンドの資産から支払われる報酬等の見積総額は、ファンドの設立費用を除いて、ファンドの純
        資産価額の年率0.96％程度およびマスターファンドの純資産価額の年率0.535％程度となる。ただし、
        上記料率では、取引回数または最低額の条件に服する報酬を考慮していない。したがって、ファンド
        の資産から実際に支払われる報酬金額は、取引回数および／または資産規模により上記料率を上回る
        ことがある。
        ①　受託報酬
         　受託会社は、ファンドの資産から、純資産価額の年率0.01％の報酬（ただし、ファンドに関する
         年間最低報酬額を15,000米ドルとする。）を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発
         生し、計算され、四半期毎に後払いで支払われる。
                              （中略）
         　受託会社は、ファンドのために負担したすべての適切な経費および費用について、ファンドの資
         産から払戻しを受ける。
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の受託報酬は、15,550米ドルであった。
        ②　管理報酬
         　管理会社は、ファンドの資産から、純資産価額の年率0.1％の管理報酬を受領する権利を有する。
         ただし、各受益証券クラスに関し、当該受益証券クラスに帰属する資産から支払われる月間最低報
         酬額を以下のとおりとする。
         (ⅰ)   当該受益証券クラスの当該月の平均純資産価額が30,000,000米ドル以下の場合、3,000米ドル
         (ⅱ)   当該受益証券クラスの当該月の平均純資産価額が30,000,000米ドル超96,000,000米ドル未満の
            場合、8,000米ドル
         なお、ファンドの発行済受益証券のクラスが１クラスのみとなった場合、管理会社は、10,000米ド
         ルの月間最低報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後
         払いで支払われる。
         　更に、管理会社は、ファンドの資産から、信託証書に基づき認められる自らの権限および職務の
         適切な遂行において管理会社が負担した費用の払戻しを受ける権利も有する。
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の管理報酬は、192,000米ドルであった。
        ③　管理事務代行報酬、副管理事務代行報酬および保管報酬
                              （中略）
         　管理事務代行会社は、各受益証券クラスにつき１受益者当たり700米ドルの月次の名義書換事務代
         行報酬を受領する権利を有する。各取引毎に20米ドルの取引手数料も支払われる。当該報酬は、
         ファンドの資産から支払われる。
                              （中略）
         　保管会社は、ファンドの資産から、毎月後払いで支払われる各受益証券クラスにつき月間150米ド
         ルの固定報酬に加えて、各取引毎に15米ドルの取引手数料を受領する権利も有する。
                              （中略）
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         　2018年12月31日に終了した会計年度中の管理事務代行報酬（副管理事務代行報酬を含む。）、名
         義書換事務代行報酬および保管報酬は、それぞれ57,850米ドル、18,940米ドルおよび3,600米ドルで
         あった。
        ④　投資顧問報酬
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の投資顧問報酬は、142,755米ドルであった。
        ⑤　投資助言報酬
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の投資助言報酬は、28,551米ドルであった。
        ⑥　販売会社報酬
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の販売会社報酬は、685,225米ドルであった。
        ⑦　代行協会員報酬
                              （中略）
         　2018年12月31日に終了した会計年度中の代行協会員報酬は、57,102米ドルであった。
       （４）その他の手数料等

     ＜訂正前＞
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）＞
        　ファンドの設定および毎月分配クラス受益証券の募集に関する経費および費用は、管理会社に支払
        われる設立一時金60,000米ドルを含む約288,000米ドルであった（以下「当初設定費用」という。）。
        当初設定費用は、ファンドの最初の３会計年度中に償却された。無分配クラス受益証券の当初払込日
        時点で償却未了の当初設定費用は、無分配クラス受益証券の当初払込日における１口当たり純資産価
        格に基づき計算されたバランスに応じて両受益証券クラスが負担した。
                              （中略）
        　ファンドはまた、(a）ファンドのために実行されるすべての取引、ならびに（b）(ⅰ）法律顧問お
        よび税務顧問ならびに監査人の費用および出費、(ⅱ）仲介手数料（もしあれば）および証券取引に関
        連して課税される発行または譲渡に対する税金、(ⅲ）副保管会社の報酬および費用、(ⅳ）政府およ
        び政府機関に支払うすべての税金および法人としての手数料、(ⅴ）借入利息、(ⅵ）投資者サービス
        にかかる通信費、ファンドの受益者集会にかかるすべての費用ならびに財務およびその他の報告書、
        委任状、目論見書、販売用資料および文書ならびに類似書類の作成、印刷、配布およびそれらすべて
        の翻訳にかかるすべての費用、(ⅶ）保険料（もしあれば）、(ⅷ）訴訟および賠償費用および通常の
        業務以外で発生する臨時の費用、(ⅸ）登録業務の提供、(ｘ）財務書類の作成および純資産価額の計
        算、(xⅰ）ファンドの構築に関連するコーポレート・ファイナンスまたはコンサルティング費用、通
        知、小切手、請求書の送付を含むその他すべての組織上および業務運営上の費用、(xⅱ）管理会社、
        受託会社またはその他の業務提供者に対してまたはこれらの者により提供される業務に関して支払わ
        れる公租公課、物品・売上税、登録手数料、(xⅲ）信託証書に基づき、受託会社、監査人、管理会社
        （およびかかる者により適法に選任される委託先）に対する補償に必要な費用、(xⅳ）信託証書に基
        づく義務の適正な履行の結果、管理会社もしくは受託会社またはその委託先が適切かつ合理的に負担
        するその他のすべての費用、手数料および報酬、ならびに(xⅴ）ファンドの資産から支払われること
        が信託証書に明記されているその他の報酬、費用および手数料を含む、ファンドの管理に係る費用お
        よび出費を負担する。これらの費用は、保管報酬、名義書換事務代行報酬等の信託事務の諸費用、監
        査費用および弁護士費用ならびに印刷費用を含むが、これらに限定されない。当該費用および出費が
        トラストの特定のサブ・ファンドに直接的に帰属しない場合、各サブ・ファンドはそれぞれの純資産
        価額に応じて当該費用および出費を負担する。
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）＞
         ファンドの設定および受益証券の当初募集に関する経費および費用は、管理会社に支払われる設立
        一時金60,000米ドルおよび受託会社と管理会社の間で合意される金額の受託会社に支払われる設立一
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        時金を含む197,413豪ドルであった。かかる経費および費用は、関連する当初払込日から始まるファン
        ドの最初の３会計年度中に償却された。
         ファンドはまた、(a）ファンドのために実行されるすべての取引、ならびに（b）(ⅰ）法律顧問お
        よび税務顧問ならびに監査人の費用および出費、(ⅱ）仲介手数料（もしあれば）および証券取引に関
        連して課税される発行または譲渡に対する税金、(ⅲ）副保管会社の報酬および費用、(ⅳ）政府およ
        び政府機関に支払うすべての税金および法人としての手数料、(ⅴ）借入利息、(ⅵ）投資者サービス
        にかかる通信費、ファンドの受益者集会にかかるすべての費用ならびに財務およびその他の報告書、
        委任状、目論見書、販売用資料および文書ならびに類似書類の作成、印刷、配布およびそれらすべて
        の翻訳にかかるすべての費用、(ⅶ）保険料（もしあれば）、(ⅷ）訴訟および賠償費用および通常の
        業務以外で発生する臨時の費用、(ⅸ）登録業務の提供、(ｘ）財務書類の作成および純資産価額の計
        算、(xⅰ）ファンドの構築に関連するコーポレート・ファイナンスまたはコンサルティング費用、通
        知、小切手、請求書の送付を含むその他すべての組織上および業務運営上の費用、(xⅱ）管理会社、
        受託会社またはその他の業務提供者に対してまたはこれらの者により提供される業務に関して支払わ
        れる公租公課、物品・売上税、登録手数料、(xⅲ）信託証書に基づき、受託会社、監査人、管理会社
        （およびかかる者により適法に選任される委託先）に対する補償に必要な費用、(xⅳ）信託証書に基
        づく義務の適正な履行の結果、管理会社もしくは受託会社またはその委託先が適切かつ合理的に負担
        するその他のすべての費用、手数料および報酬、ならびに(xⅴ）ファンドの資産から支払われること
        が信託証書に明記されているその他の報酬、費用および手数料を含む、ファンドの管理に係る費用お
        よび出費を負担する。これらの費用は、保管報酬、名義書換事務代行報酬等の信託事務の諸費用、監
        査費用および弁護士費用ならびに印刷費用を含むが、これらに限定されない。当該費用および出費が
        トラストの特定のサブ・ファンドに直接的に帰属しない場合、各サブ・ファンドはそれぞれの純資産
        価額に応じて当該費用および出費を負担する。
        　トラストの設定に関する費用および経費（以下「トラストの設立費用」という。）は、管理会社に

        支払われる設立一時金15,000米ドルを含む約60,000米ドルであった。設立費用は、管理会社またはそ
        の適式に授権される代理人がその他の方法を適用する旨を決定する場合を除き、トラストの最初のサ
        ブ・ファンドの受益証券の当初申込期間の終了時からトラストの最初のサブ・ファンドの第５会計年
        度末までの期間に償却される。トラストの設立費用は、全額をトラストの最初のサブ・ファンドが負
        担する。ただし、追加のサブ・ファンドが当該期間中に設定および設立される場合、トラストの未償
        却設立費用は、新規のサブ・ファンドの開始時に、それぞれの純資産価額に応じて按分してすべての
        サブ・ファンドが負担する。
                              （中略）
        　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に合計額および上限額
        ならびにこれらの計算方法を示すことができない。
         ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）およびＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関
        し、  2018年12月31日に終了した会計年度中に償却された設立費用は、なかった。また、2018年12月31
        日に終了した会計年度中のその他の手数料等は、                          ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）に関し
        151,564米ドル        、またＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関し39,603豪ドル                                     であった。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

        　ファンドの設定および毎月分配クラス受益証券の募集に関する経費および費用は、管理会社に支払
        われる設立一時金60,000米ドルを含む約288,000米ドルであった（以下「当初設定費用」という。）。
        当初設定費用は、ファンドの最初の３会計年度中に償却された。無分配クラス受益証券の当初払込日
        時点で償却未了の当初設定費用は、無分配クラス受益証券の当初払込日における１口当たり純資産価
        格に基づき計算されたバランスに応じて両受益証券クラスが負担した。
                              （中略）
                                 25/48


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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
        　ファンドはまた、(a）ファンドのために実行されるすべての取引、ならびに（b）(ⅰ）法律顧問お
        よび税務顧問ならびに監査人の費用および出費、(ⅱ）仲介手数料（もしあれば）および証券取引に関
        連して課税される発行または譲渡に対する税金、(ⅲ）副保管会社の報酬および費用、(ⅳ）政府およ
        び 政府機関に支払うすべての税金および法人としての手数料、(ⅴ）借入利息、(ⅵ）投資者サービス
        にかかる通信費、ファンドの受益者集会にかかるすべての費用ならびに財務およびその他の報告書、
        委任状、目論見書、販売用資料および文書ならびに類似書類の作成、印刷、配布およびそれらすべて
        の翻訳にかかるすべての費用、(ⅶ）保険料（もしあれば）、(ⅷ）訴訟および賠償費用および通常の
        業務以外で発生する臨時の費用、(ⅸ）登録業務の提供、(ｘ）財務書類の作成および純資産価額の計
        算、(xⅰ）ファンドの構築に関連するコーポレート・ファイナンスまたはコンサルティング費用、通
        知、小切手、請求書の送付を含むその他すべての組織上および業務運営上の費用、(xⅱ）管理会社、
        受託会社またはその他の業務提供者に対してまたはこれらの者により提供される業務に関して支払わ
        れる公租公課、物品・売上税、登録手数料、(xⅲ）信託証書に基づき、受託会社、監査人、管理会社
        （およびかかる者により適法に選任される委託先）に対する補償に必要な費用、(xⅳ）信託証書に基
        づく義務の適正な履行の結果、管理会社もしくは受託会社またはその委託先が適切かつ合理的に負担
        するその他のすべての費用、手数料および報酬、ならびに(xⅴ）ファンドの資産から支払われること
        が信託証書に明記されているその他の報酬、費用および手数料を含む、ファンドの管理に係る費用お
        よび出費を負担する。これらの費用は、保管報酬、名義書換事務代行報酬等の信託事務の諸費用、監
        査費用および弁護士費用ならびに印刷費用を含むが、これらに限定されない。当該費用および出費が
        トラストの特定のサブ・ファンドに直接的に帰属しない場合、各サブ・ファンドはそれぞれの純資産
        価額に応じて当該費用および出費を負担する。
        　トラストの設定に関する費用および経費（以下「トラストの設立費用」という。）は、管理会社に

        支払われる設立一時金15,000米ドルを含む約60,000米ドルであった。設立費用は、管理会社またはそ
        の適式に授権される代理人がその他の方法を適用する旨を決定する場合を除き、トラストの最初のサ
        ブ・ファンドの受益証券の当初申込期間の終了時からトラストの最初のサブ・ファンドの第５会計年
        度末までの期間に償却される。トラストの設立費用は、全額をトラストの最初のサブ・ファンドが負
        担する。ただし、追加のサブ・ファンドが当該期間中に設定および設立される場合、トラストの未償
        却設立費用は、新規のサブ・ファンドの開始時に、それぞれの純資産価額に応じて按分してすべての
        サブ・ファンドが負担する。
                              （中略）
        　その他の手数料等については、運用状況等により変動するものであり、事前に合計額および上限額
        ならびにこれらの計算方法を示すことができない。
        　2018年12月31日に終了した会計年度中に償却された設立費用は、なかった。また、2018年12月31日
        に終了した会計年度中のその他の手数料等は、151,564米ドルであった。
                              （後略）
      ５　運用状況

       　「５　運用状況」については、以下の内容に原届出書が訂正されます。
       （１）投資状況

        資産別および地域別の投資状況
                                                （2019年７月末日現在）
                                         時価合計            投資比率

          資産の種類                国／地域
                                        （米ドル）             （％）
          投資信託               ケイマン諸島                  57,614,030              91.98

         現金・預金・その他の資産（負債控除後）                                  5,023,324              8.02

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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
                                           62,637,354
               合計（純資産価額）                                         100.00
                                        （約6,805百万円）
     （注１）投資比率とは、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。
     （注２）ファンドの純資産価額および１口当たり純資産価格は評価日に計算される。したがって、「５　運用状況」および後
         記「第３　ファンドの経理状況　２　ファンドの現況」における数値は、特段の記載のない限り、評価日ベースの数
         値であり、ファンドの財務書類に記載された会計年度末日または半期末日の数値と一致しないことがある。
     （注３）「５　運用状況」において、米ドルの円貨換算は、別段の記載がない限り、便宜上、2019年７月31日現在の株式会社
         三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相場の仲値（１米ドル＝108.64円）による。
       （２）投資資産

        ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                    （2019年７月末日現在）
                                     取得価額（米ドル）            時価（米ドル）
                                                         投資比率
     順位        銘柄        国／地域      種類     口数
                                                          （％）
                                    単価     金額     単価     金額
        Western   Asset   Offshore    Funds
                     ケイマン
        -Western    Asset   Bank  Loan
      １                    投資信託     630,834     95.54    60,271,321       91.33    57,614,030       91.98
                     諸島
        (Offshore)     Fund  - USD  class
     （注）投資比率とは、ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。
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                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
         ※以下は、マスターファンドの投資有価証券の主要銘柄である。
         上位30銘柄
                                                  （2019年４月末日現在）
                                                          投資
                              利率           額面     取得価格       時価
     順位       銘柄       国／地域      種類          満期日                        比率
                              (％)          (米ドル)      (米ドル)      (米ドル)
                                                          (％)
        JANE  STREET   GROUP  LLC
      1              米国    バンクローン        6.41   2022/8/25     1,351,043.00      1,348,396.00      1,351,670.00       1.41
        JANSTR   TL B 1L USD
        VFH  PARENT   LLC  VIRT  TL
      2              米国    バンクローン        6.10   2026/3/1     1,265,000.00      1,264,788.00      1,282,566.00       1.34
        1L USD
        REGIONALCARE     HOSPITAL
      3              米国    バンクローン        7.06   2025/11/16     1,187,025.00      1,180,479.00      1,198,141.00       1.25
        PRTNRS   RGCARE   TL 1L USD
        ASURION   LLC  ASUCOR   TL B7
      ▶              米国    バンクローン        5.58   2024/11/3     1,143,593.00      1,147,415.00      1,149,008.00       1.20
        1L USD
        CAESARS   RESORT
      5  COLLECTIO    CAERES   TL 1L    米国    バンクローン        5.36   2024/12/22     1,113,937.00      1,108,801.00      1,119,060.00       1.17
        USD
        CITADEL   INVESTMENT
      6              米国    バンクローン        6.13   2026/2/27     1,100,000.00      1,094,500.00      1,108,615.00       1.16
        GROUP  CITDEL   TL B 1L USD
        REYNOLDS    GROUP
      7  HOLDINGS    REYNOL   TL 1L    米国    バンクローン        5.31   2023/2/5     1,091,082.00      1,095,087.00      1,095,509.00       1.15
        USD
        CHANGE   HEALTHCARE
      8              米国    バンクローン        5.35   2024/3/1     1,081,326.00      1,078,421.00      1,082,545.00       1.13
        HOLDINGS    EM TL B 1L USD
        DIGICERT    HOLDINGS    INC
      9              米国    バンクローン        6.59   2024/10/31     1,074,578.00      1,071,396.00      1,077,290.00       1.13
        DIGICT   TL B 1L USD
        BASS  PRO  GROUP  LLC
      10              米国    バンクローン        7.58   2024/9/25     1,075,484.00      1,068,357.00      1,075,977.00       1.13
        BASSPR   TL B 1L USD
        MPH  ACQUISITION
      11  HOLDINGS    MLTPLN   TL B 1L   米国    バンクローン        5.59   2023/6/7     1,060,173.00      1,052,751.00      1,056,351.00       1.11
        USD
        PANTHER   BF AGGREGATOR
      12              米国    バンクローン        6.08   2026/4/30     1,040,000.00      1,030,620.00      1,044,524.00       1.09
        2 POWSOL   TL B 1L USD
        HYPERION    INSURANCE
      13              英国    バンクローン        6.10   2024/12/20     1,018,366.00      1,011,427.00      1,021,078.00       1.07
        GROUP  HYPINS   TL B 1L USD
        VERSCEND    HOLDING   CORP
      14              米国    バンクローン        7.13   2025/8/27      897,198.00      896,586.00      904,627.00      0.95
        VCVHHO   TL B 1L USD
        PROJECT   ALPHA
      15  INTERMEDIA     QLIK  TL B 1L   米国    バンクローン        6.81   2024/4/26      890,000.00      881,100.00      893,338.00      0.93
        USD
        IMMUCOR   INC  BLUD  TL 1L
      16              米国    バンクローン        7.58   2021/6/15      860,120.00      791,215.00      872,160.00      0.91
        USD
        ALMONDE   INC  MSYLN  TL B
      17              米国    バンクローン        6.13   2024/6/16      870,523.00      866,171.00      869,475.00      0.91
        1L USD
        ALBERTSON'S     LLC  ALBLLC
      18              米国    バンクローン        5.60   2023/6/22      860,784.00      868,316.00      863,067.00      0.90
        TL B6 1L USD
        INTRAWEST    RESORTS
      19  HOLDINGS    SNOW  TL B 1L    米国    バンクローン        5.59   2024/7/31      859,895.00      856,834.00      862,977.00      0.90
        USD
        US ANESTHESIA     PARTNERS
      20              米国    バンクローン        5.56   2024/6/23      850,743.00      853,560.00      851,936.00      0.89
        USANES   TL B 1L USD
        GARDA  WORLD  SECURITY
      21             カナダ    バンクローン        6.12   2024/5/26      839,182.00      837,497.00      847,954.00      0.89
        CORP  GWCN  TL B 1L USD
        RADNET   MANAGEMENT     INC
      22              米国    バンクローン        6.32   2023/7/1      837,565.00      836,336.00      841,950.00      0.88
        RDNT  TL B1 1L USD
        ANCESTRY.COM
        OPERATIONS     INC  ACOM  TL B
      23              米国    バンクローン        5.87   2023/10/19      831,976.00      829,238.00      835,228.00      0.87
        1L USD
        MCAFEE   LLC  MCAFEE   TL B
      24              米国    バンクローン        6.33   2024/9/29      825,500.00      828,110.00      832,321.00      0.87
        1L USD
        CWGS  GROUP  LLC  CWGSGR   TL
      25              米国    バンクローン        5.34   2023/11/8      886,212.00      885,428.00      826,762.00      0.87
        B 1L USD
        ENDO  INTERNATIONAL      PLC
      26              米国    バンクローン        6.83   2024/4/27      826,533.00      822,430.00      821,512.00      0.86
        ENDP  TL B 1L USD
        UNIVISION
        COMMUNICATIONS      UVN  TL
      27              米国    バンクローン        5.38   2024/3/15      842,697.00      830,083.00      812,667.00      0.85
        C5 1L USD
        GREENHILL    & CO INC  GHL
      28              米国    バンクローン        5.85   2024/4/12      810,000.00      807,300.00      812,474.00      0.85
        TL B 1L USD
        GOODRX   INC  GOODRI   TL 1L
      29              米国    バンクローン        5.60   2025/10/12      808,922.00      807,517.00      811,891.00      0.85
        USD
        TANK  HOLDING   CORP
      30              米国    バンクローン        6.60   2026/3/26      800,000.00      798,975.00      809,687.00      0.85
        TANKHL   TL B 1L USD
     （注）投資比率とは、マスターファンドの純資産価額に対する当該銘柄の時価の比率をいう。
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         上位10銘柄
                                                  （2019年７月末日現在）
                            利率            額面     取得価格       時価     投資比率
     順位      銘柄      国／地域      種類          満期日
                            （％）           （米ドル）      （米ドル）      （米ドル）      （％）
        CITADEL   INVESTMENT
        GROUP   CITDEL   TL B
      １            米国    バンクローン        6.03   2026／２／27       1,096,925.00      1,091,926.65      1,105,326.67        1.52
        1L USD
        BASS  PRO  GROUP   LLC
      ２            米国    バンクローン        7.26   2024／９／25       1,142,576.99      1,134,246.35      1,084,249.53        1.49
        BASSPR   TL B 1L USD
        DIGICERT    HOLDINGS
      ３  INC  DIGICT   TL B 1L   米国    バンクローン        6.32   2024／10／31       961,551.48      957,959.42      963,069.95       1.32
        USD
        JANE  STREET   GROUP
      ４  LLC  JANSTR   TL B 1L   米国    バンクローン        5.30   2022／８／25       937,648.03      935,303.91      934,718.80       1.29
        USD
        REGIONALCARE
        HOSPITAL    PRTNRS
      ５            米国    バンクローン        7.02   2025／11／16       904,050.00      900,320.31      910,919.20       1.25
        RGCARE   TL 1L USD
        VERSCEND    HOLDING
        CORP  VCVHHO   TL B
      ６            米国    バンクローン        7.03   2025／８／27       894,943.72      894,333.24      900,697.37       1.24
        1L USD
        GARDA   WORLD
        SECURITY    CORP  GWCN
      ７            カナダ    バンクローン        6.00   2024／５／26       884,783.86      882,333.63      895,639.29       1.23
        TL B 1L USD
        PROJECT   ALPHA
        INTERMEDIA     QLIK  TL
      ８            米国    バンクローン        6.46   2024／４／26       890,000.00      881,100.00      893,498.39       1.23
        B 1L USD
        ENDO  INTERNATIONAL
      ９  PLC  ENDP  TL B 1L    米国    バンクローン        6.52   2024／４／27       954,430.08      943,187.29      867,987.88       1.19
        USD
        SECURUS
        TECHNOLOGIES      HLDS
      10            米国    バンクローン        7.03   2024／11／１       938,898.05      930,163.08      867,495.27       1.19
        SECRUS   TL 1L USD
     （注）投資比率とは、マスターファンドの純資産価額に対する当該銘柄の時価の比率をいう。
        ②　投資不動産物件

         　該当事項なし。（2019年７月末日現在）
        ③　その他投資資産の主要なもの

         　該当事項なし。（2019年７月末日現在）
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       （３）運用実績
        ①　純資産の推移
         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　毎月分配クラス受益証券＞
         　下記会計年度末および2018年５月末日から2019年７月末日までの期間における各月末の純資産の
         推移は、以下のとおりである。
                             純資産価額                 １口当たり純資産価格
                         米ドル          千円         米ドル           円

           第１会計年度末

                      119,151,181.61            12,944,584             96.29         10,461
          （2014年12月末日）
           第２会計年度末

                       82,972,376.15            9,014,119            85.23          9,259
          （2015年12月末日）
           第３会計年度末

                       80,858,006.23            8,784,414            88.80          9,647
          （2016年12月末日）
           第４会計年度末

                       77,688,105.95            8,440,036            87.62          9,519
          （2017年12月末日）
           第５会計年度末

                       56,428,164.27            6,130,356            83.17          9,036
          （2018年12月末日）
           2018  年５月末日         67,907,351.06            7,377,455            87.34          9,489

               ６月末日        67,365,611.57            7,318,600            87.14          9,467

               ７月末日        63,593,858.39            6,908,837            87.46          9,502

               ８月末日        60,576,546.36            6,581,036            87.45          9,501

               ９月末日        60,490,332.49            6,571,670            87.44          9,499

               10 月末日       59,555,142.81            6,470,071            86.77          9,427

               11 月末日       58,730,196.26            6,380,449            85.65          9,305

               12 月末日       56,428,164.27            6,130,356            83.17          9,036

           2019  年１月末日         57,429,759.71            6,239,169            84.77          9,209

               ２月末日        56,123,252.94            6,097,230            85.51          9,290

               ３月末日        52,743,701.26            5,730,076            84.91          9,225

               ４月末日        45,639,995.63            4,958,329            85.88          9,330

               ５月末日        35,519,572.04            3,858,846            85.63          9,303

               ６月末日        35,411,173.98            3,847,070            85.37          9,275

               ７月末日        34,677,691.83            3,767,384            85.46          9,284

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         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　無分配クラス受益証券＞
         　下記会計年度末および2018年５月末日から2019年７月末日までの期間における各月末の純資産の
         推移は、以下のとおりである。
                             純資産価額                 １口当たり純資産価格
                         米ドル          千円         米ドル           円

           第２会計年度末

                       25,611,183.66            2,782,399            92.33         10,031
          （2015年12月末日）
           第３会計年度末

                       31,194,617.07            3,388,983            100.15          10,880
          （2016年12月末日）
           第４会計年度末

                       52,200,367.62            5,671,048            102.16          11,099
          （2017年12月末日）
           第５会計年度末

                       30,452,304.61            3,308,338            100.61          10,930
          （2018年12月末日）
           2018  年５月末日         53,962,924.48            5,862,532            103.28          11,220

               ６月末日        53,888,142.58            5,854,408            103.35          11,228

               ７月末日        54,097,046.38            5,877,103            104.05          11,304

               ８月末日        54,014,090.27            5,868,091            104.38          11,340

               ９月末日        53,511,144.62            5,813,451            104.71          11,376

               10 月末日       31,558,599.92            3,428,526            104.26          11,327

               11 月末日       31,178,522.32            3,387,235            103.26          11,218

               12 月末日       30,452,304.61            3,308,338            100.61          10,930

           2019  年１月末日         30,936,652.75            3,360,958            102.89          11,178

               ２月末日        31,171,772.85            3,386,501            104.16          11,316

               ３月末日        30,021,529.76            3,261,539            103.79          11,276

               ４月末日        30,313,527.92            3,293,262            105.31          11,441

               ５月末日        29,416,657.82            3,195,826            105.38          11,448

               ６月末日        29,228,319.21            3,175,365            105.46          11,457

               ７月末日        27,959,662.42            3,037,538            105.99          11,515

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        ②　分配の推移
         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　毎月分配クラス受益証券＞
         　下記会計年度および2018年５月末日から2019年７月末日までの期間における各月の分配の推移
         は、以下のとおりである。
                                         １口当たり分配金
                                     米ドル                円

                 第１会計年度

                2013  年11月27日～                    2.95                320
                2014  年12月末日
                 第２会計年度
                2015  年１月１日～                    3.65                397
                2015  年12月末日
                 第３会計年度
                2016  年１月１日～                    3.53                383
                2016  年12月末日
                 第４会計年度
                2017  年１月１日～                    3.13                340
                2017  年12月末日
                 第５会計年度
                2018  年１月１日～                    3.27                355
                2018  年12月末日
                 2018  年５月                  0.27                29
                     ６月                 0.27                29
                     ７月                 0.27                29
                     ８月                 0.29                32
                     ９月                 0.29                32
                     10 月               0.29                32
                     11 月               0.30                33
                     12 月               0.30                33
                 2019  年１月                  0.30                33
                     ２月                 0.31                34
                     ３月                 0.31                34
                     ４月                 0.31                34
                     ５月                 0.32                35
                     ６月                 0.32                35
                     ７月                 0.32                35
                直近１年間の累計
                2018  年８月１日～                    3.66                398
                2019  年７月末日
                 設定来累計
                2013  年11月27日～                   18.72               2,034
                2019  年７月末日
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         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　無分配クラス受益証券＞
         　該当事項なし。
        ③　収益率の推移

         　下記会計年度の収益率の推移は、以下のとおりである。
         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　毎月分配クラス受益証券＞
                                           （注）
                                       収益率
                   会計年度
                  第１会計年度

                                        －0.76％
           （2013年11月27日～2014年12月末日）
                  第２会計年度

                                        －7.70％
           （2015年１月１日～2015年12月末日）
                  第３会計年度

                                         8.33  ％
           （2016年１月１日～2016年12月末日）
                  第４会計年度

                                         2.20  ％
           （2017年１月１日～2017年12月末日）
                  第５会計年度

                                        － 1.35  ％
           （2018年１月１日～2018年12月末日）
         （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
             ａ＝当該会計年度最終日現在の１口当たり純資産価格（当該会計年度の分配金（税引き前）の合計額を加えた
               額）
             ｂ＝当該会計年度の直前の営業日現在の１口当たり純資産価格（ただし、第１会計年度については１口当たり
               当初発行価格（100米ドル））
         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　無分配クラス受益証券＞

                                           （注）
                                       収益率
                   会計年度
                  第２会計年度

                                        －7.67％
           （2015年８月６日～2015年12月末日）
                  第３会計年度

                                         8.47  ％
           （2016年１月１日～2016年12月末日）
                  第４会計年度

                                         2.01  ％
           （2017年１月１日～2017年12月末日）
                  第５会計年度

                                        －1.52％
           （2018年１月１日～2018年12月末日）
         （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
             ａ＝当該会計年度最終日現在の１口当たり純資産価格（当該会計年度の分配金（税引き前）の合計額を加えた
               額）
             ｂ＝当該会計年度の直前の営業日現在の１口当たり純資産価格（ただし、第２会計年度については１口当たり
               当初発行価格（100米ドル））
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         　2019年７月末日までの１年間における収益率は、以下のとおりである。
         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　毎月分配クラス受益証券＞
                                           （注）
                                       収益率
                    期間
             2018年８月１日～2019年７月末日                             1.90％

         （注）収益率（％）＝100×（ａ－ｂ）／ｂ
             ａ＝2019年７月末日の１口当たり純資産価格（当該期間中の分配金（税引き前）の合計額を加えた額）
             ｂ＝2018年７月末日の１口当たり純資産価格
             以下同じ。
         ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　無分配クラス受益証券＞

                    期間                    収益率
             2018年８月１日～2019年７月末日                             1.86％

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     ＜参考情報＞
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     （４）販売及び買戻しの実績
        　下記会計年度中の販売および買戻しの実績ならびに下記会計年度末現在の発行済口数は、以下のと
        おりである。
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　毎月分配クラス受益証券＞
                           販売口数            買戻口数            発行済口数
                           1,530,946             293,570            1,237,376

            第１会計年度
                           (1,530,946)             (293,570)            (1,237,376)
                             197,729            461,548             973,557

            第２会計年度
                            (197,729)            (461,548)             (973,557)
                             130,680            193,711             910,526

            第３会計年度
                            (130,680)            (193,711)             (910,526)
                             72,514            96,427            886,613

            第４会計年度
                             (72,514)            (96,427)            (886,613)
                              2,100          210,  248          678,465

            第５会計年度
                             (2,100)          (210,   248  )        (678,465)
        （注１）（　）内の数字は本邦内における販売、買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
        （注２）第１会計年度の販売口数は、当初申込期間に販売された販売口数を含む。
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　無分配クラス受益証券＞

                           販売口数            買戻口数            発行済口数
                             277,373               0         277,373

            第２会計年度
                            (277,373)               (0)         (277,373)
                             77,325            43,230            311,468

            第３会計年度
                             (77,325)            (43,230)            (311,468)
                             210,724            11,205            510,987

            第４会計年度
                            (210,724)            (11,205)            (510,987)
                             36,140           244,  461          302,666

            第５会計年度
                             (36,140)           (244,   461  )        (302,666)
        （注）第２会計年度の販売口数は、当初申込期間に販売された販売口数を含む。
        　2019年７月末日までの１年間における販売および買戻しの実績ならびに2019年７月末日現在の発行

        済口数は、以下のとおりである。
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　毎月分配クラス受益証券＞

               販売口数                 買戻口数                発行済口数
                2,100                323,462                 405,780

               (2,100)                (323,462)                 (405,780)
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）　無分配クラス受益証券＞

               販売口数                 買戻口数                発行済口数
                1,070                257,188                 263,806

               (1,070)                (257,188)                 (263,806)
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     第２　管理及び運営
      １　申込（販売）手続等
       (1）海外における販売
     ＜訂正前＞
                              （前略）
        手続
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）＞
        　受益証券は、各取引日に適用される申込価格で申し込むことができる。受益証券の申込者は、必要
        事項をすべて記入した買付申込書（必要に応じて申込者の身元および申込代金の資金源を証明する補
        完資料を添付する。）を関連する取引日の午後４時（東京時間）または特定の場合において管理会社
        が決定するそれ以外の時間までに副管理事務代行会社が受領するように送付しなければならない。当
        該日時以後に受領した申込みは、翌取引日または特定の場合において管理会社が決定するそれ以外の
        日時に繰り越される。決済可能な資金は当該取引日の後（当該取引日を含まない。）４営業日目まで
        にファンドの口座に入金されなければならない。
        ＜ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）＞
         受益証券は、各取引日に適用される申込価格で申し込むことができる。受益証券の申込者は、必要
        事項をすべて記入した買付申込書（必要に応じて申込者の身元および申込代金の資金源を証明する補
        完資料を添付する。）を関連する取引日の午後４時（東京時間）または特定の場合において管理会社
        が決定するそれ以外の時間までに副管理事務代行会社が受領するように送付しなければならない。当
        該日時以後に受領した申込みは、翌取引日または特定の場合において管理会社が決定するそれ以外の
        日時に繰り越される。決済可能な資金は当該取引日の後（当該取引日を含まない。）４営業日目まで
        にファンドの口座に入金されなければならない。決済可能な資金の受領日がオーストラリア営業日で
        ない場合には、決済可能な資金は、オーストラリア営業日である翌営業日に受領されなければならな
        い。
        　買付申込書はファクシミリにより送付することができるが、その後副管理事務代行会社宛に原本が

        郵送されなければならない。既存の受益者が追加の受益証券を申し込む場合、追加申込みに関する申
        込書の原本は要求されない。投資者は、管理会社、受託会社、日本における販売会社、管理事務代行
        会社または副管理事務代行会社のいずれも、ファクシミリにより送付された買付申込書の不受領また
        は判読不能により生じる一切の損失、または正当に授権された者により行われたと誠実に信じられた
        指示の結果行われた行為に関し発生する損失について、いかなる責任も負わないことを認識すべきで
        ある。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

                              （前略）
        手続
        　受益証券は、各取引日に適用される申込価格で申し込むことができる。受益証券の申込者は、必要
        事項をすべて記入した買付申込書（必要に応じて申込者の身元および申込代金の資金源を証明する補
        完資料を添付する。）を関連する取引日の午後４時（東京時間）または特定の場合において管理会社
        が決定するそれ以外の時間までに副管理事務代行会社が受領するように送付しなければならない。当
        該日時以後に受領した申込みは、翌取引日または特定の場合において管理会社が決定するそれ以外の
        日時に繰り越される。決済可能な資金は当該取引日の後（当該取引日を含まない。）４営業日目まで
        にファンドの口座に入金されなければならない。
        　買付申込書はファクシミリにより送付することができるが、その後副管理事務代行会社宛に原本が
        郵送されなければならない。既存の受益者が追加の受益証券を申し込む場合、追加申込みに関する申
        込書の原本は要求されない。投資者は、管理会社、受託会社、日本における販売会社、管理事務代行
                                 38/48


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        会社または副管理事務代行会社のいずれも、ファクシミリにより送付された買付申込書の不受領また
        は判読不能により生じる一切の損失、または正当に授権された者により行われたと誠実に信じられた
        指 示の結果行われた行為に関し発生する損失について、いかなる責任も負わないことを認識すべきで
        ある。
                              （後略）
       (2）日本における販売

     ＜訂正前＞
                              （前略）
        　受益証券の取得申込みにあたっては、申込口数に応じて、発行価格に以下の手数料率を乗じて得た
        申込手数料（受益証券１口当たり）が課される。
                                 　　申込手数料　　
                 　　　　申込口数　　　　
                         1,000   口未満      2.16  ％（税抜2.0％）
                 1,000口以上10,000口未満                 1.62  ％（税抜1.5％）
                 10,000    口以上30,000口未満              1.08  ％（税抜1.0％）
                 30,000    口以上              0.54  ％（税抜0.5％）
         （注）手数料率は、手数料率（税抜）に係る                     2019年６月28日       現在の消費税に相当する料率（              ８ ％）を加算した料率を
             表記している。       消費税の税率が10％になった場合には、以下のとおりとなる。
             1,000   口未満…2.20％、1,000口以上１万口未満…1.65％、１万口以上３万口未満…1.10％、
             ３万口以上…0.55％
        　ただし、管理会社および日本における販売会社が別途合意する場合にはそれに従うものとし、上記
        と異なる取扱いとすることができる。
        　投資者は、受益証券の保管を日本における販売会社または販売取扱会社に委託した場合、申込金額
        および申込手数料の支払と引換えに、取引残高報告書または他の通知書を日本における販売会社また
        は販売取扱会社から受領する。申込金額および申込手数料の支払は、                                     ＵＳバンクローン・オープン
        （米ドル建）については             米ドル貨または円貨           、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）については
        豪ドル貨または円貨           によるものとする。円貨で支払われた場合における米ドル貨                                または豪ドル貨        への
        換算は、国内約定日における東京外国為替市場の外国為替相場に準拠したものであって、日本におけ
        る販売会社が決定するレートによるものとする（ただし、日本における販売会社が別途取り決める場
        合を除く。）。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

                              （前略）
        　受益証券の取得申込みにあたっては、申込口数に応じて、発行価格に以下の手数料率を乗じて得た
        申込手数料（受益証券１口当たり）が課される。
                                 　　申込手数料　　
                 　　　　申込口数　　　　
                         1,000   口未満      2.20  ％（税抜2.0％）
                 1,000口以上10,000口未満                 1.65  ％（税抜1.5％）
                 10,000    口以上30,000口未満              1.10  ％（税抜1.0％）
                 30,000    口以上              0.55  ％（税抜0.5％）
         （注）手数料率は、手数料率（税抜）に係る                     2020年１月21日       現在の消費税に相当する料率（              10 ％）を加算した料率を
             表記している。
        　ただし、管理会社および日本における販売会社が別途合意する場合にはそれに従うものとし、上記
        と異なる取扱いとすることができる。
        　投資者は、受益証券の保管を日本における販売会社または販売取扱会社に委託した場合、申込金額
        および申込手数料の支払と引換えに、取引残高報告書または他の通知書を日本における販売会社また
        は販売取扱会社から受領する。申込金額および申込手数料の支払は、米ドル貨または円貨によるもの
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        とする。円貨で支払われた場合における米ドル貨への換算は、国内約定日における東京外国為替市場
        の外国為替相場に準拠したものであって、日本における販売会社が決定するレートによるものとする
        （た  だし、日本における販売会社が別途取り決める場合を除く。）。
                              （後略）
      ２　買戻し手続等

       (1）海外における買戻し
     ＜訂正前＞
                              （前略）
        決済
        　本書の記載に従い、また、記入済みの買戻通知および前記のとおり必要なその他の情報が副管理事
        務代行会社に受領されることを条件として、買戻代金は、原則として、関連する買戻日から（当該買
        戻日を含まない。）４営業日以内またはそれ以後実務上可能な限り速やかに支払われる（以下「買戻
        代金支払日」という。）。              ただし、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に関して、買戻代金支
        払日がオーストラリア営業日に該当しない場合、買戻代金はオーストラリア営業日である翌営業日に
        支払われる。       買戻代金は、受益証券の買戻請求を行う登録受益者の銀行口座宛てに直接、                                         ＵＳバンク
        ローン・オープン（米ドル建）に関しては                       米ドル貨で      、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）に
        関しては豪ドル貨で           送金され、第三者に対する支払は認められない。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

                              （前略）
        決済
        　本書の記載に従い、また、記入済みの買戻通知および前記のとおり必要なその他の情報が副管理事
        務代行会社に受領されることを条件として、買戻代金は、原則として、関連する買戻日から（当該買
        戻日を含まない。）４営業日以内またはそれ以後実務上可能な限り速やかに支払われる（以下「買戻
        代金支払日」という。）。買戻代金は、受益証券の買戻請求を行う登録受益者の銀行口座宛てに直
        接、米ドル貨で送金され、第三者に対する支払は認められない。
                              （後略）
       (2）日本における買戻し

     ＜訂正前＞
                              （前略）
        　日本の投資者に対する買戻代金の支払は、口座約款に従い、                                  ＵＳバンクローン・オープン（米ドル
        建）については        米ドル貨または円貨           、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）については豪ドル貨
        または円貨      により、国内約定日から起算して４国内営業日目以降に、日本における販売会社または販
        売取扱会社を通じて行われる。円貨で支払われる場合における米ドル貨                                       または豪ドル貨        からの換算
        は、国内約定日における東京外国為替市場の外国為替相場に準拠したものであって、日本における販
        売会社が決定するレートによるものとする（ただし、日本における販売会社が別途取り決める場合を
        除く。）。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

                              （前略）
        　日本の投資者に対する買戻代金の支払は、口座約款に従い、米ドル貨または円貨により、国内約定
        日から起算して４国内営業日目以降に、日本における販売会社または販売取扱会社を通じて行われ
        る。円貨で支払われる場合における米ドル貨からの換算は、国内約定日における東京外国為替市場の
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        外国為替相場に準拠したものであって、日本における販売会社が決定するレートによるものとする
        （ただし、日本における販売会社が別途取り決める場合を除く。）。
                              （後略）
      ４　資産管理等の概要

       （１）資産の評価
     ＜訂正前＞
        ①　純資産価格の計算
         　副管理事務代行会社は、信託証書に記載され、また本書において詳述される原則に従い、各評価
         日の評価時点における純資産価額を計算する。ファンドの純資産価額は、副管理事務代行会社の事
         務所で入手可能である。原則として、各受益証券クラスの受益証券１口当たり純資産価格は、関連
         する評価日の２国内営業日後の日の午前８時（東京時間）までに、受益者により入手可能となる。
         各 ファンドの各受益証券クラスにつき、初回の評価日は当該受益証券クラスに関する当初払込日で
         ある。
         　ファンドの純資産価額は、信託証書に記載された原則に従い、ファンドの各評価日の評価時点に
         おいて、ファンドの通貨（米ドル                  または豪ドル       ）建てで計算される。
         　ファンドの通貨（米ドル              または豪ドル       ）建てのファンドの純資産価額は、ファンドの資産総額を
         確定し、そこからファンドの負債総額を控除することにより計算される。ファンドの発行済受益証
         券のクラスが一つのみである場合、ファンドの受益証券１口当たり純資産価格は、ファンドの純資
         産価額をファンドの発行済受益証券口数で除することにより計算され、管理会社が受託会社と協議
         の上で決定する方法により端数処理される。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

        ①　純資産価格の計算
         　副管理事務代行会社は、信託証書に記載され、また本書において詳述される原則に従い、各評価
         日の評価時点における純資産価額を計算する。ファンドの純資産価額は、副管理事務代行会社の事
         務所で入手可能である。原則として、各受益証券クラスの受益証券１口当たり純資産価格は、関連
         する評価日の２国内営業日後の日の午前８時（東京時間）までに、受益者により入手可能となる。
         ファンドの各受益証券クラスにつき、初回の評価日は当該受益証券クラスに関する当初払込日であ
         る。
         　ファンドの純資産価額は、信託証書に記載された原則に従い、ファンドの各評価日の評価時点に
         おいて、ファンドの通貨（米ドル）建てで計算される。
         　ファンドの通貨（米ドル）建てのファンドの純資産価額は、ファンドの資産総額を確定し、そこ
         からファンドの負債総額を控除することにより計算される。ファンドの発行済受益証券のクラスが
         一つのみである場合、ファンドの受益証券１口当たり純資産価格は、ファンドの純資産価額をファ
         ンドの発行済受益証券口数で除することにより計算され、管理会社が受託会社と協議の上で決定す
         る方法により端数処理される。
                              （後略）
       （３）信託期間

     ＜訂正前＞
         各 ファンドの各受益証券クラスは、当該クラスに関する当初払込日からそれぞれ運用を開始してお
        り、いずれの受益証券クラスも償還日（すなわち、2023年12月31日または管理会社および受託会社が
        合意するその他の日）に終了する。ただし、後記「（５）その他　①　ファンドの解散および受益証
        券クラスの全受益証券の強制買戻し」に定めるいずれかの場合、ファンドが償還日より前に終了する
        ことがあり、また、受益証券クラスのすべての受益証券が強制的に買い戻されることがある。
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     ＜訂正後＞
        　ファンドの各受益証券クラスは、当該クラスに関する当初払込日からそれぞれ運用を開始してお
        り、いずれの受益証券クラスも償還日（すなわち、2023年12月31日または管理会社および受託会社が
        合意するその他の日）に終了する。ただし、後記「（５）その他　①　ファンドの解散および受益証
        券クラスの全受益証券の強制買戻し」に定めるいずれかの場合、ファンドが償還日より前に終了する
        ことがあり、また、受益証券クラスのすべての受益証券が強制的に買い戻されることがある。
       （４）計算期間

     ＜訂正前＞
        　ファンドの決算期は毎年12月31日である。                        ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の最初の会計
        年度は、2015年12月31日に終了した期間である。
     ＜訂正後＞

        　ファンドの決算期は毎年12月31日である。
       （５）その他

     ＜訂正前＞
        ①　ファンドの解散および受益証券クラスの全受益証券の強制買戻し
         　ファンドは、以下のいずれかの事由が最初に発生した時点で終了する。
         （イ）ファンドの存続            または    その他の法域への移転が違法となり、または、受託会社の意見によれ
             ば、実行不可能もしくは不適切であるか、もしくはファンドの受益者の利益に反する場合
                              （中略）
         　また、関連する当初払込日から６か月目にあたる日以降のいずれかの評価日において、                                                ＵＳバン
         クローン・オープン（米ドル建）の                   いずれかの受益証券クラスに帰属する純資産価額が10,000,000
         米ドルを下回り、          またはＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）のいずれかの受益証券クラスに
         帰属する純資産価額が10,000,000豪ドル相当額を下回り、                               かつ当該日またはそれ以降に、当該受益
         証券クラスのすべての受益証券を強制的に買い戻すべきであると判断した旨を管理会社が書面によ
         り受託会社に対して通知した場合、管理会社は、受託会社と協議の上、当該受益証券クラスのすべ
         ての受益証券を強制的に買い戻すことができる。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

        ①　ファンドの解散および受益証券クラスの全受益証券の強制買戻し
         　ファンドは、以下のいずれかの事由が最初に発生した時点で終了する。
         （イ）ファンドの存続            もしくは     その他の法域への移転が違法となり、または、受託会社                              もしくは管
             理会社    の意見によれば、実行不可能もしくは不適切であるか、もしくはファンドの受益者の
             利益に反する場合
                              （中略）
         　また、関連する当初払込日から６か月目にあたる日以降のいずれかの評価日において、いずれか
         の受益証券クラスに帰属する純資産価額が10,000,000米ドルを下回り、かつ当該日またはそれ以降
         に、当該受益証券クラスのすべての受益証券を強制的に買い戻すべきであると判断した旨を管理会
         社が書面により受託会社に対して通知した場合、管理会社は、受託会社と協議の上、当該受益証券
         クラスのすべての受益証券を強制的に買い戻すことができる。
                              （後略）
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     第３　ファンドの経理状況
      １　財務諸表
      （Ａ）みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
     ＜訂正前＞
       ａ．ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）                         （以下、本「（Ａ）みずほ・ケイマン・トラスト―ＵＳ
        バンクローン・オープン（米ドル建）」において「ファンド」という。）                                        の最近２会計年度の日本文
        の財務書類は、米国における諸法令および一般に認められた会計原則に準拠して作成された原文（英
        語）の財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内
        容等の開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「財
        務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。その後の改正を含
        む。）第131条第５項ただし書の規定の適用によるものである。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

       ａ．ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の最近２会計年度の日本文の財務書類は、米国における
        諸法令および一般に認められた会計原則に準拠して作成された原文（英語）の財務書類を翻訳したも
        のである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府
        令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「財務諸表等の用語、様式及び
        作成方法に関する規則」（昭和38年大蔵省令第59号。その後の改正を含む。）第131条第５項ただし書
        の規定の適用によるものである。
                              （後略）
     （Ｂ）みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）

       　「（Ｂ）みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）」については、原

       届出書の記載を全体として削除します。
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     中間財務書類
     （Ａ）みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）
     ＜訂正前＞
       ａ．ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）                         （以下、本「（Ａ）みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳ
        バンクローン・オープン（米ドル建）」において「ファンド」という。）                                        の日本文の中間財務書類
        は、米国における諸法令および一般に認められた会計原則に準拠して作成された原文（英文）の中間
        財務書類を翻訳したものである（ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の
        開示に関する内閣府令」（平成５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「中間財務
        諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含
        む。）第76条第４項ただし書の規定の適用によるものである。
                              （後略）
     ＜訂正後＞

       ａ．ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の日本文の中間財務書類は、米国における諸法令および
        一般に認められた会計原則に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書類を翻訳したものである
        （ただし、円換算部分を除く。）。これは「特定有価証券の内容等の開示に関する内閣府令」（平成
        ５年大蔵省令第22号。その後の改正を含む。）に基づき、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方
        法に関する規則」（昭和52年大蔵省令第38号。その後の改正を含む。）第76条第４項ただし書の規定
        の適用によるものである。
                              （後略）
     （Ｂ）みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）

       　「（Ｂ）みずほ・ケイマン・トラスト－ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）」については、原

       届出書の記載を全体として削除します。
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      ２　ファンドの現況
     ＜訂正前＞
       純資産額計算書
     ＜ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）＞                                           （2019年４月末日現在）
                                          米ドル            円
                                       （Ⅳを除く。）           （Ⅳを除く。）
      Ⅰ  資産総額                                76,399,975.34           8,545,337,242
      Ⅱ  負債総額                                  446,451.79           49,935,633

                                        75,953,523.55           8,495,401,609

      Ⅲ  純資産価額（Ⅰ－Ⅱ）
                        毎月分配クラス受益証券                 45,639,995.63           5,104,833,511

                        無分配クラス受益証券                 30,313,527.92           3,390,568,098

      Ⅳ  発行済口数               毎月分配クラス受益証券                       531,465    口

                        無分配クラス受益証券                       287,856    口

        １口当たり純資産価格

      Ⅴ                  毎月分配クラス受益証券                     85.88           9,606
        （Ⅲ／Ⅳ）
                        無分配クラス受益証券                     105.31           11,779
     ＜ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）＞                                           （2019年４月末日現在）

                                          豪ドル            円
                                       （Ⅳを除く。）           （Ⅳを除く。）
      Ⅰ  資産総額                                14,126,983.60           1,107,696,784
      Ⅱ  負債総額                                  95,410.93           7,481,171

                                        14,031,572.67           1,100,215,613

      Ⅲ  純資産価額（Ⅰ－Ⅱ）
                        毎月分配クラス受益証券                 5,604,479.74            439,447,256

                        無分配クラス受益証券                 8,427,092.93            660,768,357

      Ⅳ  発行済口数               毎月分配クラス受益証券                        69,535    口

                        無分配クラス受益証券                        82,577    口

        １口当たり純資産価格
      Ⅴ                  毎月分配クラス受益証券                     80.60           6,320
        （Ⅲ／Ⅳ）
                        無分配クラス受益証券                     102.05            8,002
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     ＜訂正後＞
       純資産額計算書
                                               （2019年４月末日現在）
                                          米ドル            円
                                       （Ⅳを除く。）           （Ⅳを除く。）
      Ⅰ  資産総額                                76,399,975.34           8,545,337,242
      Ⅱ  負債総額                                  446,451.79           49,935,633

                                        75,953,523.55           8,495,401,609

      Ⅲ  純資産価額（Ⅰ－Ⅱ）
                        毎月分配クラス受益証券                 45,639,995.63           5,104,833,511

                        無分配クラス受益証券                 30,313,527.92           3,390,568,098

      Ⅳ  発行済口数               毎月分配クラス受益証券                       531,465    口

                        無分配クラス受益証券                       287,856    口

        １口当たり純資産価格

      Ⅴ                  毎月分配クラス受益証券                     85.88           9,606
        （Ⅲ／Ⅳ）
                        無分配クラス受益証券                     105.31           11,779
     別紙

                               定義
     ＜訂正前＞
                              （前略）
     「買付申込書」                     管理事務代行会社から入手することができる受益証券の買付申込
                         書の様式をいう。
     「豪ドル」                     オーストラリアの法定通貨であるオーストラリア・ドルをいう。

     「オーストラリア営業日」                     メルボルンおよびシドニーにおける銀行の営業日（土曜日もしく

                         は日曜日を除く。）ならびに／または管理会社がその絶対的裁量
                         により定めるその他の日をいう。
     「監査人」                     ケーピーエムジーをいう。

                              （中略）
     「分配日」                     毎月９日（もしくは、かかる日が営業日でない場合には、翌営業
                         日）  （ただし、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の毎月
                         分配クラス受益証券に関しては、2015年９月９日以降の日とす
                         る。）    または管理会社が毎月分配クラス受益証券に関して随時定
                         めるその他の日をいう。
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     「分配期間」                     毎月分配クラス受益証券について、直前の分配日の翌日                              （ただ
                         し、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）の毎月分配クラス
                         受益証券の第１分配期間に関しては、当該クラスの当初払込日と
                         する。）     から開始し、分配日（同日を含む。）に終了する期間を
                         いう。
                              （中略）
     「当初払込日」または「設定日」                     ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）の                        毎月分配クラス受益
                         証券については2013年11月27日、                  ならびにＵＳバンクローン・
                         オープン（米ドル建）の             無分配クラス受益証券            およびＵＳバンク
                         ローン・オープン（豪ドル建）の受益証券                       については2015年８月
                         ６日、または管理会社がその絶対的裁量により決定するその他の
                         日をいう。
                              （中略）
     「毎月分配クラス受益証券」                     ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）については                             米ドル建て
                         の受益証券      、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）について
                         は豪ドル建ての受益証券             であり、毎月分配クラス受益証券として
                         指定されるものをいう。
                              （中略）
     「１口当たり純資産価格」                     各クラス受益証券に帰属する純資産価額を評価日における当該受
                         益証券クラスの発行済受益証券口数で除し、                        ＵＳバンクローン・
                         オープン（米ドル建）については                  １米ドル・セント未満を             、ＵＳ
                         バンクローン・オープン（豪ドル建）については１豪ドル・セン
                         ト未満を     四捨五入した金額をいう。
     「無分配クラス受益証券」                     ＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）については                             米ドル建て

                         の受益証券      、ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）について
                         は豪ドル建ての受益証券             であり、無分配クラス受益証券として指
                         定されるものをいう。
                              （中略）
     「ファンド」                     受託会社および管理会社によって締結された信託証書および信託
                         証書補遺（改正済）により設立された、トラストのサブ・ファン
                         ドであるＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）（2015年７月
                         １日付で「ＵＳバンクローン・オープン」から変更された。）                                  お
                         よび／またはＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）                              をいう。
                              （中略）
     「受益証券販売・買戻契約」                     管理会社と日本における販売会社の間で、                       ＵＳバンクローン・
                         オープン（米ドル建）の             毎月分配クラス受益証券につき2013年10
                         月15日に締結された受益証券販売・買戻契約および                            ＵＳバンク
                         ローン・オープン（米ドル建）の                  無分配クラス受益証券につき
                         2015年６月25日に締結された受益証券販売・買戻契約                             、ならびに
                         ＵＳバンクローン・オープン（豪ドル建）につき2015年６月25日
                         に締結された受益証券販売・買戻契約                    （それぞれ、随時変更、補
                         足または改訂される。）をいう。
                              （後略）
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                                                           EDINET提出書類
                                          ＩＱ　ＥＱマネジメント・バミューダ・リミテッド(E31086)
                                               訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
     ＜訂正後＞
                              （前略）
     「買付申込書」                     管理事務代行会社から入手することができる受益証券の買付申込
                         書の様式をいう。
     「監査人」                     ケーピーエムジーをいう。

                              （中略）
     「分配日」                     毎月９日（もしくは、かかる日が営業日でない場合には、翌営業
                         日）または管理会社が毎月分配クラス受益証券に関して随時定め
                         るその他の日をいう。
     「分配期間」                     毎月分配クラス受益証券について、直前の分配日の翌日から開始

                         し、分配日（同日を含む。）に終了する期間をいう。
                              （中略）
     「当初払込日」または「設定日」                     毎月分配クラス受益証券については2013年11月27日、無分配クラ
                         ス受益証券については2015年８月６日、または管理会社がその絶
                         対的裁量により決定するその他の日をいう。
                              （中略）
     「毎月分配クラス受益証券」                     米ドル建ての受益証券であり、毎月分配クラス受益証券として指
                         定されるものをいう。
                              （中略）
     「１口当たり純資産価格」                     各クラス受益証券に帰属する純資産価額を評価日における当該受
                         益証券クラスの発行済受益証券口数で除し、１米ドル・セント未
                         満を四捨五入した金額をいう。
     「無分配クラス受益証券」                     米ドル建ての受益証券であり、無分配クラス受益証券として指定

                         されるものをいう。
                              （中略）
     「ファンド」                     受託会社および管理会社によって締結された信託証書および信託
                         証書補遺（改正済）により設立された、トラストのサブ・ファン
                         ドであるＵＳバンクローン・オープン（米ドル建）（2015年７月
                         １日付で「ＵＳバンクローン・オープン」から変更された。）を
                         いう。
                              （中略）
     「受益証券販売・買戻契約」                     管理会社と日本における販売会社の間で、毎月分配クラス受益証
                         券につき2013年10月15日に締結された受益証券販売・買戻契約お
                         よび無分配クラス受益証券につき2015年６月25日に締結された受
                         益証券販売・買戻契約（それぞれ、随時変更、補足または改訂さ
                         れる。）をいう。
                              （後略）
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