ニッポン・オフショア・ファンズ－ＧＷ セレクト・ファンド 安定型 ＧＷ セレクト・ファンド 積極型 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
| 提出書類 | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
|---|---|
| 提出日 | |
| 提出者 | ニッポン・オフショア・ファンズ－ＧＷ セレクト・ファンド 安定型 ＧＷ セレクト・ファンド 積極型 |
| カテゴリ | 訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券） |
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
【表紙】
【提出書類】 有価証券届出書の訂正届出書
【提出先】 関東財務局長
【提出日】 令和元年 12 月 20 日
【発行者名】 ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド
（ BNY Mellon International Management Limited ）
【代表者の役職氏名】 取締役 スコット・レノン
（ Scott Lennon, Director ）
【本店の所在の場所】 ケイマン諸島、 KY1-9008 、グランド・ケイマン、ジョージ・タウン、
ホスピタル・ロード 27 、ケイマン・コーポレート・センター、
ウォーカーズ・コーポレート・リミテッド気付
（ c/o Walkers Corporate Limited, Cayman Corporate Centre,
27 Hospital Road, George Town, Grand Cayman KY1-9008,
Cayman Islands ）
【代理人の氏名又は名称】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【代理人の住所又は所在地】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【事務連絡者氏名】 弁護士 三 浦 健
同 廣 本 文 晴
【連絡場所】 東京都千代田区丸の内二丁目６番１号 丸の内パークビルディング
森・濱田松本法律事務所
【電話番号】 03 （ 6212 ） 8316
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券に係るファンドの名称】
ニッポン・オフショア・ファンズ－
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
（ Nippon Offshore Funds －
ＧＷ SELECT FUND MODERATE TYPE
ＧＷ SELECT FUND AGGRESSIVE TYPE ）
【届出の対象とした募集（売出）外国投資信託受益証券の金額】
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
クラスＡ受益証券 １兆円を上限とする。
クラスＢ受益証券 １兆円を上限とする。
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
クラスＡ受益証券 １兆円を上限とする。
クラスＢ受益証券 １兆円を上限とする。
【縦覧に供する場所】 該当事項なし。
1/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１【有価証券届出書の訂正届出書の提出理由】
本日、半期報告書を提出いたしましたので、 2019 年９月 30 日に提出した有価証券届出書（以下「原届出
書」といいます。）の関係情報を下表のとおり更新または追加するため、また、その他情報の更新を反映
するため本訂正届出書を提出するものです。
なお、本訂正届出書の記載事項のうち外貨数字の円換算については、直近の為替レートを用いておりま
すので、訂正前の換算レートとは異なっております。
２【訂正の内容】
（１）半期報告書の提出に伴う訂正
半期報告書を提出したことによる原届出書の訂正内容は、下記のとおりです。
*
原届出書の下記事項については、半期報告書の記載内容 と同一内容に更新または追加されます。
訂正の
原届出書 半期報告書
方法
（１）投資状況 （１）投資状況 更新
１ ファンドの
更新／
第二部 ファンド情報
運用状況
（３）運用実績 （２）運用実績
第１ ファンドの状況 追加
５ 運用状況
（４）販売及び買戻し
２ 販売及び買戻しの実績 追加
の実績
第３ ファンドの経理状況
３ ファンドの経理状況 追加
１ 財務諸表
第三部 特別情報
（２）事業の内容及び
第１ 管理会社の概況 ４ 管理会社の概況 更新
営業の状況
２ 事業の内容及び営業の概況
* 半期報告書の記載内容は、以下のとおりです。（５ 管理会社の経理の概況は、訂正内容に該当しないため
省略します。）
次へ
2/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
１ ファンドの運用状況
ニッポン・オフショア・ファンズ（以下「トラスト」という。）のシリーズ・トラストであるＧＷ セレ
クト・ファンド 安定型およびＧＷ セレクト・ファンド 積極型（以下、個別にまたは総称して「ファン
ド」または「シリーズ・トラスト」という。）の運用状況は、以下のとおりである。
（１）投資状況
（資産別および地域別の投資状況）
（ⅰ）安定型
（ 2019 年 10 月末日現在）
（注１）
時 価 合 計
国 名
投 資 比 率
資 産 の 種 類
（発行地）
（円）
（％）
ケイマン諸島 3,384,494,214 36.81
投資信託
フランス 1,796,398,730 19.54
アイルランド 1,546,227,483 16.82
ルクセンブルグ 1,312,894,977 14.28
（注２）
ドイツ 111,641,378 1.21
先物取引
イギリス 19,127,413 0.21
オーストラリア 14,516,992 0.16
イタリア 11,697,756 0.13
カナダ 5,638,036 0.06
スイス 2,161,456 0.02
香港 1,452,903 0.02
シンガポール 783,000 0.01
フランス 362,563 0.00
スペイン 289,444 0.00
オランダ － 241,061 0.00
米国 － 34,779,874 － 0.38
日本 － 47,251,266 － 0.51
小 計 8,125,414,144 88.36
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 1,070,005,362 11.64
合 計
9,195,419,506 100.00
（純 資 産 価 額）
（注１）投資比率とは、ファンドの純資産価額に対する当該資産の時価の比率をいう。以下同じ。
（注２）先物取引については、対象証券の評価損益で評価されている。以下同じ。
（注３）ファンドは、ケイマン諸島の法律に基づいて設立されているが、ファンド証券は円建のため、以下の金額表示は別段の
記載がない限り円貨をもって行う。
（注４）本書の中で金額および比率を表示する場合、適宜の単位に四捨五入している場合がある。従って、合計の数字が一致し
ない場合がある。また、円貨への換算は、本書の中でそれに対応する数字につき所定の換算率で単純計算のうえ、必要
な場合四捨五入してある。従って、本書中の同一情報につき異なった円貨表示がなされている場合もある。
3/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（ⅱ）積極型
（ 2019 年 10 月末日現在）
（注
投 資 比 率
時 価 合 計
国 名
資 産 の 種 類
１）
（発行地）
（円）
（％）
ケイマン諸島 2,099,610,975 26.84
投資信託
ルクセンブルグ 1,901,538,960 24.31
アイルランド 1,876,030,872 23.98
フランス 845,597,567 10.81
（注２）
ドイツ 96,784,798 1.24
先物取引
イギリス 16,378,838 0.21
オーストラリア 12,134,475 0.16
イタリア 10,508,946 0.13
カナダ 4,725,103 0.06
日本 3,501,955 0.04
スイス 2,449,330 0.03
香港 1,174,736 0.02
フランス 725,126 0.01
スウェーデン 633,343 0.01
スペイン 257,889 0.00
オランダ － 147,674 0.00
米国 － 22,916,416 － 0.29
小 計 6,848,988,823 87.56
現金・預金・その他の資産（負債控除後） 972,787,117 12.44
合 計
7,821,775,940 100.00
（純 資 産 価 額）
4/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜参考情報＞
5/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）運用実績
① 純資産の推移
2019 年 10 月末日までの１年間における各月末の純資産の推移は、以下のとおりである。
（ⅰ）安定型 クラスＡ受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
（円） （円）
2018 年 11 月末日 7,006,743,478 0.9054
12 月末日 6,627,147,583 0.8590
2019 年１月末日 6,866,403,656 0.8928
２月末日 6,864,523,873 0.9104
３月末日 6,901,811,358 0.9183
４月末日 6,890,336,089 0.9325
５月末日 6,630,110,205 0.9023
６月末日 6,619,210,230 0.9043
７月末日 6,662,293,577 0.9174
８月末日 6,435,502,509 0.8954
９月末日 6,608,536,475 0.9218
10 月末日 6,530,565,355 0.9245
（ⅱ）安定型 クラスＢ受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
（円） （円）
2018 年 11 月末日 2,920,271,446 0.8602
12 月末日 2,721,754,139 0.8157
2019 年１月末日 2,822,857,393 0.8475
２月末日 2,856,027,691 0.8639
３月末日 2,876,767,180 0.8711
４月末日 2,892,456,484 0.8840
５月末日 2,780,812,405 0.8551
６月末日 2,738,371,280 0.8566
７月末日 2,703,742,813 0.8688
８月末日 2,613,957,597 0.8475
９月末日 2,678,769,317 0.8722
10 月末日 2,664,854,151 0.8742
6/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（ⅲ）積極型 クラスＡ受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
（円） （円）
2018 年 11 月末日 5,839,567,785 0.9906
12 月末日 5,312,327,650 0.9076
2019 年１月末日 5,616,684,860 0.9609
２月末日 5,763,033,400 0.9944
３月末日 5,746,094,273 0.9996
４月末日 5,806,219,169 1.0315
５月末日 5,457,122,577 0.9770
６月末日 5,483,032,721 0.9902
７月末日 5,512,889,048 1.0067
８月末日 5,235,088,690 0.9596
９月末日 5,418,892,542 1.0001
10 月末日 5,516,493,794 1.0241
（ⅳ）積極型 クラスＢ受益証券
純資産価額 １口当たり純資産価格
（円） （円）
2018 年 11 月末日 2,453,518,013 0.9381
12 月末日 2,214,928,360 0.8592
2019 年１月末日 2,321,414,757 0.9094
２月末日 2,397,585,716 0.9407
３月末日 2,389,667,162 0.9453
４月末日 2,436,353,946 0.9751
５月末日 2,301,875,593 0.9232
６月末日 2,305,354,136 0.9354
７月末日 2,324,924,388 0.9506
８月末日 2,203,759,017 0.9058
９月末日 2,269,483,620 0.9437
10 月末日 2,305,282,146 0.9660
7/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
8/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
② 分配の推移
2019 年 10 月末日までの１年間における分配金は、以下のとおりである。
（ⅰ）安定型
基準日 海外における支払日
計算期間 １口当たり分配金
（分配落ち日） ( 日本における支払日 )
Ａ： 0.0050 円
2019 年３月 29 日 2019 年４月４日
（ 2019 年４月１日） （ 2019 年４月８日）
Ｂ： 0.0050 円
2018 年 11 月１日～
2019 年 10 月末日
Ａ： 0.0050 円
2019 年９月 30 日 2019 年 10 月４日
（ 2019 年 10 月１日） （ 2019 年 10 月８日）
Ｂ： 0.0050 円
（ⅱ）積極型
計算期間 １口当たり分配金
当該計算期間については、分配は行われてい
2018 年 11 月１日～ 2019 年 10 月末日
ない。
＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
9/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
③ 収益率の推移
2019 年 10 月末日までの１年間における収益率は、以下のとおりである。
（ⅰ）安定型
（注）
計算期間
収益率
Ａ： 3.82 ％
2018 年 11 月１日～ 2019 年 10 月末日
Ｂ： 3.37 ％
（ⅱ）積極型
（注）
計算期間
収益率
Ａ： 4.83 ％
2018 年 11 月１日～ 2019 年 10 月末日
Ｂ： 4.38 ％
（注１）収益率（％）＝ 100 ×（ａ－ｂ）／ｂ
ａ ＝ 2019 年 10 月末日現在の１口当たり純資産価格（当該計算期間の分配金の合計額を加えた額）
ｂ ＝ 2018 年 10 月末日現在の１口当たり純資産価格（分配落の額）
（注２）上記②、③においてＡ、Ｂとは、それぞれクラスＡ受益証券、クラスＢ受益証券をいう。
＜参考情報＞
ファンドの運用実績はあくまで過去の実績であり、将来の運用成果を保証または示唆するものではない。
次へ
10/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
２ 販売及び買戻しの実績
2019 年 10 月末日までの１年間における受益証券の販売および買戻しの実績ならびに 2019 年 10 月末日現在
の受益証券の発行済口数は、以下のとおりである。
（ⅰ）安定型 クラスＡ受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
０ 734,078,054 7,064,101,336
（０） （ 734,078,054 ） （ 7,064,101,336 ）
（注）（ ）内の数は、本邦内における販売・買戻しおよび発行済口数である。以下同じ。
（ⅱ）安定型 クラスＢ受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
０ 363,014,000 3,048,346,620
（０） （ 363,014,000 ） （ 3,048,346,620 ）
（ⅲ）積極型 クラスＡ受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
2,252,387 600,095,687 5,386,516,108
（ 2,252,387 ） （ 600,095,687 ） （ 5,386,516,108 ）
（ⅳ）積極型 クラスＢ受益証券
販売口数 買戻口数 発行済口数
０ 240,997,503 2,386,433,207
（０） （ 240,997,503 ） （ 2,386,433,207 ）
次へ
11/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
３ ファンドの経理状況
① ファンドの日本文の中間財務書類は、ルクセンブルグにおける諸法令および一般に認められた会計原則
に準拠して作成された原文（英文）の中間財務書類を日本語に翻訳したものである。ファンドの日本文
の中間財務書類は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」第 76 条第４項ただし書
の規定に準拠して作成されている。
② ファンドの原文の中間財務書類は、外国監査法人等（公認会計士法（昭和 23 年法律第 103 号）第１条の３
第７項に規定する外国監査法人等をいう。）の監査を受けていない。
③ ファンドの原文（英文）の中間財務書類は、日本円で表示されている。
12/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（ⅰ）ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
（１）資産及び負債の状況
ニッポン・オフショア・ファンズ
純資産計算書
2019 年９月 30 日現在
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
（日本円で表示）
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
注記
日本円
資産
投資有価証券
－取得原価 7,334,683,470
－時価評価額 2.2 8,120,492,080
現預金 1,108,949,756
先物契約にかかる未実現評価益 2.8,14 106,370,614
為替先渡契約にかかる未実現評価益 2.5,13 49,817,196
資産合計 9,385,629,646
負債
先物契約にかかる未実現評価損 2.8,14 39,087,360
為替先渡契約にかかる未実現評価損 2.5,13 38,091,491
未払管理報酬 3.1 7,312,206
未払販売報酬 6 4,172,251
未払印刷および公告費 2,661,994
未払アドバイザリー・フィー 9 1,455,329
未払販売管理報酬 3.1 1,420,714
未払専門家費用 1,307,745
未払弁護士報酬 997,093
未払代行協会員報酬 7 769,117
未払管理事務代行報酬 ▶ 461,514
未払保管報酬 5 307,588
未払受託報酬 8 201,175
その他の負債 78,277
負債合計 98,323,854
純資産総額 9,287,305,792
純資産額
クラスＡ受益証券 日本円 6,608,536,475
クラスＢ受益証券 日本円 2,678,769,317
発行済受益証券口数
クラスＡ受益証券 7,169,474,166
クラスＢ受益証券 3,071,196,620
１口当たり純資産価格
クラスＡ受益証券 日本円 0.9218
クラスＢ受益証券 日本円 0.8722
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
13/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書
2019 年９月 30 日に終了した期間
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
（日本円で表示）
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
注記
日本円
収益
受取配当金 2.7 49,078,916
銀行利息 9,119
収益合計 49,088,035
費用
管理報酬 3.1 44,761,669
販売報酬 6 25,504,599
販売管理報酬 3.1 8,811,116
代行協会員報酬 7 4,708,128
アドバイザリー・フィー 9 2,886,745
管理事務代行報酬 ▶ 2,825,140
保管報酬 5 1,882,906
印刷および公告費 1,772,323
専門家費用 1,222,232
銀行利息 570,989
弁護士報酬 446,323
受託報酬 8 397,485
取引手数料 27,000
その他の費用 3,379,126
費用合計 99,195,781
投資純損失 (50,107,746)
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
14/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書
2019 年９月 30 日に終了した期間（続き）
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
（日本円で表示）
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
注記
日本円
投資純損失 (50,107,746)
以下にかかる実現純損益：
投資有価証券 66,816,205
為替先渡契約 22,366,535
外国為替 (6,013,065)
先物契約 (105,721,988)
当期投資純損失および実現純損失 (72,660,059)
以下にかかる未実現評価損益の純変動：
投資有価証券 61,300,350
先物契約 59,560,521
為替先渡契約 31,786,147
外国為替 (93,250)
運用による純資産の純増加 79,893,709
資本の変動
受益証券買戻支払額 (517,073,528)
資本の変動、純額 (517,073,528)
支払分配金 11 (54,092,927)
期首現在純資産額 9,778,578,538
期末現在純資産額 9,287,305,792
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
15/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
統計情報
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
クラスＡ受益証券 クラスＢ受益証券
期末現在発行済受益証券口数：
2018 年３月 31 日 8,219,583,654 3,606,018,759
2019 年３月 31 日 7,516,084,974 3,302,500,620
発行受益証券口数 － －
買戻受益証券口数 (346,610,808) (231,304,000)
2019 年９月 30 日 7,169,474,166 3,071,196,620
期末現在純資産総額： 日本円 日本円
2018 年３月 31 日 7,672,581,945 3,208,876,151
2019 年３月 31 日 6,901,811,358 2,876,767,180
2019 年９月 30 日 6,608,536,475 2,678,769,317
期末現在１口当たり純資産価格： 日本円 日本円
2018 年３月 31 日 0.9335 0.8899
2019 年３月 31 日 0.9183 0.8711
2019 年９月 30 日 0.9218 0.8722
16/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
財務書類に対する注記
2019 年９月 30 日現在
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
注記１．活動および目的
ニッポン・オフショア・ファンズ（以下「トラスト」という。）は、受託会社および管理会社
との間で締結された 2003 年 10 月 14 日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のア
ンブレラ型ユニット・トラストである。
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型（以下「シリーズ・トラスト」という。）は、ＣＩＢＣバン
ク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」という。）と
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド（以下「管理会社」とい
う。）の間で締結された基本信託証書および 2006 年３月９日、 2012 年 11 月 20 日および 2015 年７
月 31 日付の補足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシリーズ・トラストである。
当財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。
受益証券クラス
クラスＡ受益証券およびクラスＢ受益証券が発行されている。異なるクラスの受益証券を発行
する目的は、申込手数料または条件付後払申込手数料が発生する受益証券を、販売会社が提供
できるようにするためである。クラスＡ受益証券は、購入価格の４％を上限として申込手数料
が発生する。
投資目的および方針
シリーズ・トラストの投資目的は、９つの異なる資産（日本株式、海外株式、エマージング株
式、世界債券、エマージング債券、ハイイールド債券、リアルアセット、ヘッジファンド（マ
ルチストラテジー）および DH （ Designated Holdings ））に国際的に投資することによって、リ
スクをコントロールしつつトータル・リターンを達成することを目指すことである。 DH には、
（ａ）運用実績および運用手法を考慮して投資運用会社が適切と考える、絶対収益を目指す集
団的投資スキームか、または（ｂ）投資運用会社が地域面、産業面または運用手法などから見
て魅力的な投資機会と判断するその他集団的投資スキームが含まれる。但し、ファンド・オ
ブ・ヘッジファンズを除く。投資運用会社は上記の資産クラスに対するシリーズ・トラストの
資産の最適な配分に関して助言を得るために日興グローバルラップ株式会社を任命した。
９つの異なる資産間におけるシリーズ・トラストの資産配分は、以下の原則に従って、日興グ
ローバルラップ株式会社が考案する。
・ リスク許容度が相対的に低い投資ポートフォリオを構築すること。
・ 効率的で、長期的に分散化された投資機会を提供すること。
・ 世界中の投資機会を利用すること。
17/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記２．重要な会計方針
2.1 財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に
従い作成されている。
2.2 有価証券およびその他の資産への投資の評価
18/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（ａ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている株式（クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含
む。）の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格
を参照して行われるものとする。（Ａ）（ⅰ）該当する証券市場がアジア、オセアニア
または南北アメリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引
価格、（ⅱ）該当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券
取引所または証券市場の始値、（Ｂ）（場合に応じ）最終取引価格または始値が利用可
能でない場合は、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最
終取引価格、または管理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取
引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、
管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用
しこれに依拠する権利を有するものとする。
（ｂ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照し
て行われるものとする。（ⅰ）該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日
の直前の取引日における直近の清算価格、（ⅱ）該当する証券市場がアジアまたはオセ
アニアの場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、（ⅲ）該当す
る証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始
値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情
報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
（ｃ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可
能な買呼値を参照して行われるものとする。
（ｄ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取
引または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託
の１口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託
のために公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
（ｅ）純資産価額もしくは該当する建値が、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）もしくは（ｄ）に規
定されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、（ａ）、
（ｂ）、（ｃ）、（ｄ）、（ｆ）もしくは（ｇ）に規定する投資対象でない場合、該当
する投資対象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
（ｆ）上記（ｄ）が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取
引されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行
う資格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価
値とする。
（ｇ）手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全
額とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場
合にその公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価
が行われる場合についてはこの限りではない。
（ｈ）上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはそ
の他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した
場合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用
を認めることができる。
（ｉ）シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格（証券または現
金のものかを問わない。）は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引およ
び換算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート（公定レートその他
を問わない。）により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
2.3 外貨換算
19/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日本円以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで日本円に
換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより日本円に換算され
る。
当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる実現および未実現利益または損失は、
運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は、投資有価証券にかかる未実現評価
損益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は運用計算書および純資産変動計算書に直接計
上される。
2.4 設立費
設立費は、完全に償却されている。
2.5 為替先渡契約
為替先渡契約は、満期日までの残存期間における純資産計算書の日付現在適用される先物レー
トで評価される。
為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。
2.6 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
2.7 受取配当金
配当金は、当該有価証券が「配当落ち」として初めて記載された日付に収益に計上される。
2.8 先物契約
先物契約は、特定の先物契約が取引される取引所の決済価格を基準として、現金化した場合の
評価額で評価される。先物契約の価格は、ブルームバーグおよびロイター等の様々な価格提供
会社から入手することができる。
注記３．管理報酬、販売管理報酬および実績報酬
3.1 管理報酬および販売管理報酬
20/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
管理会社はシリーズ・トラストの資産から、下記の料率で管理報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.95 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.798 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.685 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は、上記に規定された管理報酬の一部がシリーズ・トラストの資産から日興アセット
マネジメント株式会社 ( 以下「サービス支援会社」という。 ) に支払われることに同意してお
り、サービス支援会社は、下記の料率でサービス支援報酬を受領する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.060 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.035 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.010 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。サービス支援報酬は、
管理事務代行会社からサービス支援会社に直接支払われ、管理会社が受領する管理報酬料率は
それに応じて減少する。
さらに管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、クラスＢ受益証券に帰属する純資産価額
に対して年率 0.64 ％の販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は各評価日に発生
し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は自己の報酬から投資運用会社の報酬を支払うものとする。投資運用会社はまた、そ
の委託先および他の関係法人の報酬を支払う責任を負う。
3.2 実績報酬
21/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
管理会社は受益証券の各クラスおよび各算定期間（以下に定義する。）に関してシリーズ・ト
ラストの資産の中から以下の金額に相当する実績報酬（以下「実績報酬」という。）を受領す
る権利を有する。
（ａ）算定期間が終了した時点における関係する受益証券のクラスに関する受益証券１口当た
り総純資産価格（以下に定義する。）が、当該クラス受益証券にかかるハードル・バ
リュー、つまり直前の算定期間が終了した時点の当該クラスの受益証券１口当たり純資
産価格（最初の算定期間については、受益証券１口当たりの１円の当初購入価格）に
ハードル・レート（以下に定義する。）に１を加えた数字を乗じた積、を超過した金額
の 20 ％に、
（ｂ）当該算定期間中の各評価日に発行されている当該クラスの受益証券口数を乗じた金額。
実績報酬は評価日ごとに計算し、計上され、３月、６月、９月および 12 月の最終評価日に終了
する３か月間（以下「算定期間」という。）に関して後払いで支払われる。ただし、
（ａ）最初の算定期間は受益証券を最初に発行した日から始まり、 2006 年６月の最終評価日に
終了する期間とする。
（ｂ）ある算定期間（以下「前算定期間」という。）に関して実績報酬が支払われていない場
合、次の算定期間は前算定期間から始まり、それに続く３月、６月、９月および 12 月の
最終評価日に終了する期間とする。結果として、ひとつの算定期間が３か月間以上に及
ぶ場合がある。
（ｃ）ある算定期間の最終日以外において受益証券の買戻しが行われる場合、当該買戻受益証
券に関する実績報酬は、かかる買戻の日が関連の算定期間の最終日であるとみなされ、
当該算定期間の最終日に計算され、管理会社に対し支払われる。
（ｄ）算定期間中にいずれかのクラスの受益証券に関して分配金が支払われる場合、１口当た
りの分配額が１口当たり純資産価格から控除された日に、当該算定期間に関して支払わ
れる実績報酬の計算のために、１口当たりの当該分配金額は、受益証券の当該クラスの
関連するハードル・バリューから控除される。
（ｅ）管理会社が算定期間の末日以外の日に退任し、または解任された場合、管理会社は当該
算定期間が退任または解任の日に終了したものとして前述した実績報酬を受領する権利
を有するものとする。
22/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
実績報酬を計算する上で、受益証券のあるクラスに関する「１口当たり総純資産価格」とは、
当該クラスおよび関係する算定期間に関して計上され、または支払うべき実績報酬を足し戻
し、また、支払われた分配金を控除した当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格をいう。
いずれかの算定期間に関する「ハードル・レート」は、実績報酬の支払の有無にかかわらず、
各算定期間の最初の営業日における（ブルームバーグのページ JY0003M に掲載された）３か月円
LIBOR レートに等しい。
投資者は、実績報酬の計算方法においては、１口当たり純資産価格の値上り益の 20 ％以上が実
績報酬として管理会社に支払われる可能性があることに留意すべきである。
2019 年９月 30 日に終了した期間について、実績報酬は支払われなかった。
注記４．管理事務代行報酬
管理事務代行会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.06 ％の報酬を
受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われ
る。
注記５．保管報酬
保管会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.04 ％の報酬を受領する
権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸費用ととも
に、毎月後払いで支払われる。
注記６．販売報酬
販売会社は、日本におけるクラスＡ受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.60 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.752 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.865 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
販売会社は、日本におけるクラスＢ受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.40 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.552 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.665 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記７．代行協会員報酬
代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.10 ％の報酬を受領
する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
23/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記８．受託報酬
受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.01 ％の受託報酬（た
だし最大年間報酬額は 7,500 米ドル）を受領する権利を有し、かかる報酬は、各評価日に発生
し、計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
注記９．アドバイザリー・フィー
アドバイザリー・フィーは、シリーズ・トラストが投資している特定の投資先ファンドのマネ
ジャーに対して支払われる報酬を意味する。
注記 10 ．税金
ケイマン諸島
現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はな
い。従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
その他の国々
シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはそ
の他の税金を課されることがある。
購入予定者は、各国の管轄法に基づき受益証券を購入、保有および買戻す際、予想される課税
およびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法律
アドバイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
注記 11 ．支払分配金
2019 年９月 30 日に終了した期間中、シリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。
受益証券 10,000 口当たり支払分配金 基準日 分配落ち日 海外における支払日
クラスＡ受益証券
50 円 2019 年３月 29 日 2019 年４月１日 2019 年４月４日
クラスＢ受益証券
50 円 2019 年３月 29 日 2019 年４月１日 2019 年４月４日
24/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記 12 ．為替レート
2019 年９月 30 日現在、使用された日本円に対する為替レートは以下のとおりである。
通貨 為替レート 通貨 為替レート
豪ドル 72.8520 香港ドル 13.7570
カナダ・ドル 81.5245 ノルウェー・クローネ 11.8803
スイス・フラン 108.6801 ニュージーランド・ドル 67.5666
ユーロ 117.9611 スウェーデン・クローナ 11.0020
英ポンド 132.6901 米ドル 107.8649
注記 13 ．為替先渡契約
2019 年９月 30 日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
／ （評価損）
日本円
日本円 40,000,000.00 ユーロ 335,382.86 2019 年 10 月 21 日 (428,748)
米ドル 4,058,550.87 日本円 437,000,000.00 2019 年 10 月 21 日 (215,814)
日本円 988,927,566.00 豪ドル 13,507,928.00 2019 年 12 月 18 日 (7,588,528)
日本円 302,583,704.00 豪ドル 4,081,000.00 2019 年 12 月 18 日 (6,102,659)
日本円 74,721,041.00 豪ドル 1,030,000.00 2019 年 12 月 18 日 107,549
ニュージー
日本円 183,276,099.00 2,718,000.00 2019 年 12 月 18 日 (275,210)
ランド・ドル
ノルウェー・
日本円 173,712,145.00 14,535,000.00 2019 年 12 月 18 日 (1,722,659)
クローネ
ノルウェー・
日本円 349,569,268.00 29,140,000.00 2019 年 12 月 18 日 (4,762,001)
クローネ
ノルウェー・
日本円 247,154,175.00 20,607,000.00 2019 年 12 月 18 日 (3,316,037)
クローネ
ノルウェー・
日本円 151,897,137.00 12,810,000.00 2019 年 12 月 18 日 (319,200)
クローネ
スウェーデン・
日本円 129,511,817.00 11,675,936.00 2019 年 12 月 18 日 (1,062,834)
クローナ
日本円 2,370,214,379.00 米ドル 22,291,200.00 2019 年 12 月 18 日 22,435,447
日本円 228,037,799.00 米ドル 2,123,000.00 2019 年 12 月 18 日 (163,321)
日本円 204,162,660.00 米ドル 1,905,000.00 2019 年 12 月 18 日 312,555
豪ドル 928,000.00 日本円 67,946,675.00 2019 年 12 月 18 日 528,295
カナダ・ドル 112,247.00 日本円 9,075,035.00 2019 年 12 月 18 日 (39,472)
ニュージー
3,746,846.00 日本円 256,815,943.00 2019 年 12 月 18 日 4,543,630
ランド・ドル
ニュージー
3,121,000.00 日本円 214,473,871.00 2019 年 12 月 18 日 4,339,297
ランド・ドル
ノルウェー・
32,390,842.00 日本円 386,860,021.00 2019 年 12 月 18 日 3,586,250
クローネ
スウェーデン・
20,470,000.00 日本円 230,242,466.00 2019 年 12 月 18 日 5,048,469
クローナ
スウェーデン・
5,426,000.00 日本円 59,943,192.00 2019 年 12 月 18 日 250,832
クローナ
スイス・フラン 13,484,273.00 日本円 1,460,145,850.00 2019 年 12 月 18 日 (7,520,914)
スイス・フラン 1,451,000.00 日本円 158,962,418.00 2019 年 12 月 18 日 1,031,437
英ポンド 916,000.00 日本円 121,718,446.00 2019 年 12 月 18 日 425,239
25/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
／ （評価損）
日本円
英ポンド 10,410,693.00 日本円 1,373,969,947.00 2019 年 12 月 18 日 (4,574,094)
英ポンド 692,000.00 日本円 91,730,343.00 2019 年 12 月 18 日 98,357
英ポンド 1,048,000.00 日本円 140,655,852.00 2019 年 12 月 18 日 1,883,712
ユーロ 11,847,215.00 日本円 1,402,994,589.00 2019 年 12 月 18 日 4,524,082
ユーロ 1,312,000.00 日本円 155,515,033.00 2019 年 12 月 18 日 643,757
ユーロ 2,442,000.00 日本円 288,317,172.00 2019 年 12 月 18 日 58,288
為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計 11,725,705
注記 14 ．先物契約
2019 年９月 30 日現在、以下の先物契約が未決済であった。
契約数
未実現評価益
銘柄 通貨 満期日 買い／ 契約額
／（評価損）
（売り）
株価指数にかかる先物契約 日本円 日本円
AMSTERDAM INDEX.EOE
ユーロ 2019 年 10 月 (4) 54,370,636 56,935
CAC 40.EOP MONEP
ユーロ 2019 年 10 月 16 106,212,186 896,214
DAX INDEX.EUREX
ユーロ 2019 年 12 月 (5) 182,124,585 (298,883)
E-MINI S&P500.IMM
米ドル 2019 年 12 月 (36) 575,432,484 7,348,838
FTSE INDEX 100.ICE
英ポンド 2019 年 12 月 131 1,281,691,408 12,349,198
FTSE/MIB INDEX.MLN
ユーロ 2019 年 12 月 21 271,561,227 1,991,775
HANG SENG INDEX.HK
香港ドル 2019 年 10 月 51 913,561,070 3,110,160
IBEX 35.MEFF
ユーロ 2019 年 10 月 18 194,430,584 3,886,145
S+P/TSE60 INDEX.ME
カナダ・ドル 2019 年 12 月 (17) 276,296,172 1,225,265
SPI 200.SFE
豪ドル 2019 年 12 月 (49) 596,326,056 (1,783,500)
SWISS MARKET INDEX.EUREX
スイス・フラン 2019 年 12 月 (13) 141,495,991 (353,210)
TOPIX.OSE 日本円 2019 年 12 月 (35) 555,800,000 4,001,411
株価指数にかかる先物契約の契約額および未実現純評価益合計 5,149,302,399 32,430,348
金利にかかる先物契約 日本円 日本円
AUSTR.10YT-BD 6pc.SFE
豪ドル 2019 年 12 月 (224) 1,635,584,139 (22,041,135)
CANADA GOV BOND.ME
カナダ・ドル 2019 年 12 月 62 722,694,759 800,724
EURO BUND.EURX
ユーロ 2019 年 12 月 (237) 4,874,265,249 52,861,870
GILT.ICE 英ポンド 2019 年 12 月 (102) 1,812,254,725 (8,439,932)
JAPAN 10YR JGB.OSE
日本円 2019 年 12 月 43 6,665,860,000 (6,170,700)
JGB MINI.SGX
日本円 2019 年 12 月 (7) 108,458,000 154,000
US T-NOTES 10YR.CBT
米ドル 2019 年 12 月 235 3,305,175,429 17,688,079
金利にかかる先物契約の契約額および未実現純評価益合計 19,124,292,301 34,852,906
先物契約にかかる契約額および未実現純評価益合計 24,273,594,700 67,283,254
26/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記 15 ．リブラ・オルタナティブズ・ファンド（清算中）
ポートフォリオを清算中であったリブラ・オルタナティブズ・ファンドＬＴＤ．（以下「リブ
ラ・ファンド」という。）は、 2019 年７月１日、任意清算に移行し、ケイマン諸島のデロイ
ト・アンド・トゥシュのグラント・ハイリーおよびスチュワート・サイバーズマが共同任意清
算人（以下「清算人」という。）として任命された。 2019 年８月 23 日付で清算人は、 2019 年 12
月中および 2020 年上半期中に将来の分配金が宣言される見込みであると通知した。
2019 年９月 30 日現在、シリーズ・トラストのリブラ・ファンドへの投資の評価は、清算人によ
り算定される推定純資産価額によって決定される。
注記 16 ．後発事象
期末より後にシリーズ・トラストが行った分配は以下のとおりである。
受益証券 10,000 口当たり支払分配金 基準日 分配落ち日 海外における支払日
クラスＡ受益証券
50 円 2019 年９月 30 日 2019 年 10 月１日 2019 年 10 月４日
クラスＢ受益証券
50 円 2019 年９月 30 日 2019 年 10 月１日 2019 年 10 月４日
27/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）投資有価証券明細表等
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表
2019 年９月 30 日現在
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
投資信託 日本円 日本円 ％
AXA WF-US DYNAM HIGH YIELD BD I ACC
17,633.03 米ドル 256,886,173 262,454,963 2.83
H2O ADAGIO - HJPY I ACC
50,144,621.43 日本円 1,650,000,000 1,723,923,611 18.56
JPM EMERGING MARKETS EQUITY FUNDS X
57,163.14 米ドル 198,053,594 248,115,760 2.67
JPM JAPAN SELECT EQUITY FUND -X-
41,250.44 日本円 571,077,698 827,731,228 8.91
LIBRA ALTERNATIVES FUND （ IN
13,922.26 日本円 139,222,639 128,021,396 1.38
LIQUIDATION ）
NEUBERGER BRM EMG MK DB BLND I ACC
319,862.57 米ドル 371,465,649 389,182,069 4.19
NEUBERGER GLB SE FL RT-USD I A ACC
637,366.86 米ドル 676,919,942 824,306,952 8.88
PRINCIPAL GIF GL PROP SEC USD I ACC
104,905.55 米ドル 339,193,826 371,039,547 4.00
WMF(CAY)-WEL GL AG BD JPY S DIS HC
236,887.31 日本円 2,367,306,962 2,414,118,525 25.99
WMF(CAY)WELL GB OPP EXJP S UNH DIS
78,842.08 日本円 764,556,987 931,598,029 10.03
投資信託合計 7,334,683,470 8,120,492,080 87.44
投資有価証券合計 7,334,683,470 8,120,492,080 87.44
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
28/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表
ＧＷ セレクト・ファンド 安定型
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率 ( ％ )*
ケイマン諸島
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 37.40
37.40
フランス
ファンド運用事業 18.56
18.56
アイルランド
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 13.07
ファンド運用事業 4.00
17.07
ルクセンブルグ
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 14.41
14.41
投資有価証券合計 87.44
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
29/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（ⅱ）ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
（１）資産及び負債の状況
ニッポン・オフショア・ファンズ
純資産計算書
2019 年９月 30 日現在
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
（日本円で表示）
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
注記
日本円
資産
投資有価証券
－取得原価 5,806,704,755
－時価評価額 2.2 6,675,398,454
現預金 956,618,598
先物契約にかかる未実現評価益 2.8,14 100,138,577
為替先渡契約にかかる未実現評価益 2.5,13 43,398,942
資産合計 7,775,554,571
負債
為替先渡契約にかかる未実現評価損 2.5,13 38,234,604
先物契約にかかる未実現評価損 2.8,14 29,860,352
未払管理報酬 3.1 6,066,027
未払販売報酬 6 3,451,355
未払印刷および公告費 2,681,793
未払アドバイザリー・フィー 9 1,873,702
未払専門家費用 1,308,512
未払販売管理報酬 3.1 1,210,086
未払弁護士報酬 997,093
未払代行協会員報酬 7 638,038
未払管理事務代行報酬 ▶ 382,859
未払保管報酬 5 255,165
未払受託報酬 8 191,767
その他の負債 27,056
負債合計 87,178,409
純資産総額 7,688,376,162
純資産額
クラスＡ受益証券 日本円 5,418,892,542
クラスＢ受益証券 日本円 2,269,483,620
発行済受益証券口数
クラスＡ受益証券 5,418,252,789
クラスＢ受益証券 2,404,898,248
１口当たり純資産価格
クラスＡ受益証券 日本円 1.0001
クラスＢ受益証券 日本円 0.9437
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
30/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書
2019 年９月 30 日に終了した期間
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
（日本円で表示）
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
注記
日本円
収益
受取配当金 2.7 16,219,570
銀行利息 24,006
収益合計 16,243,576
費用
管理報酬 3.1 37,244,468
販売報酬 6 21,193,100
販売管理報酬 3.1 7,421,875
代行協会員報酬 7 3,917,441
アドバイザリー・フィー 9 3,758,763
管理事務代行報酬 ▶ 2,350,678
印刷および公告費 1,787,855
保管報酬 5 1,566,667
専門家費用 1,222,999
弁護士報酬 446,323
銀行利息 445,346
受託報酬 8 383,250
取引手数料 16,000
その他の費用 2,887,288
費用合計 84,642,053
投資純損失 (68,398,477)
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
31/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
運用計算書および純資産変動計算書
2019 年９月 30 日に終了した期間（続き）
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
（日本円で表示）
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
注記
日本円
投資純損失 (68,398,477)
以下にかかる実現純損益：
投資有価証券 130,082,393
外国為替 (5,851,683)
為替先渡契約 (18,721,786)
先物契約 (85,984,873)
当期投資純損失および実現純利益 (48,874,426)
以下にかかる未実現評価損益の純変動：
先物契約 66,690,132
為替先渡契約 22,876,507
外国為替 (657,672)
投資有価証券 (39,750,188)
運用による純資産の純増加 284,353
資本の変動
受益証券発行手取額 438,877
受益証券買戻支払額 (448,108,503)
資本の変動、純額 (447,669,626)
期首現在純資産額 8,135,761,435
期末現在純資産額 7,688,376,162
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
32/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
統計情報
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
クラスＡ受益証券 クラスＢ受益証券
期末現在発行済受益証券口数：
2018 年３月 31 日 6,373,851,700 2,804,128,894
2019 年３月 31 日 5,748,313,462 2,527,978,248
発行受益証券口数 434,274 －
買戻受益証券口数 (330,494,947) (123,080,000)
2019 年９月 30 日 5,418,252,789 2,404,898,248
期末現在純資産総額： 日本円 日本円
2018 年３月 31 日 6,421,068,031 2,683,148,666
2019 年３月 31 日 5,746,094,273 2,389,667,162
2019 年９月 30 日 5,418,892,542 2,269,483,620
期末現在１口当たり純資産価格： 日本円 日本円
2018 年３月 31 日 1.0074 0.9569
2019 年３月 31 日 0.9996 0.9453
2019 年９月 30 日 1.0001 0.9437
33/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
財務書類に対する注記
2019 年９月 30 日現在
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
注記１．活動および目的
ニッポン・オフショア・ファンズ（以下「トラスト」という。）は、受託会社および管理会社
との間で締結された 2003 年 10 月 14 日付基本信託証書により設定されたオープン・エンド型のア
ンブレラ型ユニット・トラストである。
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型（以下「シリーズ・トラスト」という。 ）は、ＣＩＢＣバン
ク・アンド・トラスト・カンパニー（ケイマン）リミテッド（以下「受託会社」という。）と
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド（以下「管理会社」とい
う。）の間で締結された基本信託証書および 2006 年３月９日、 2012 年 11 月 20 日および 2015 年７
月 31 日付の補足信託証書に基づき設定されたトラストの別個のシリーズ・トラストである。
当財務書類は、シリーズ・トラストについてのみ言及している。
受益証券クラス
クラスＡ受益証券およびクラスＢ受益証券が発行されている。異なるクラスの受益証券を発行
する目的は、申込手数料または条件付後払申込手数料が発生する受益証券を、販売会社が提供
できるようにするためである。クラスＡ受益証券は、購入価格の４％を上限として申込手数料
が発生する。
投資目的および方針
シリーズ・トラストの投資目的は、９つの異なる資産（日本株式、海外株式、エマージング株
式、世界債券、エマージング債券、ハイイールド債券、リアルアセット、ヘッジファンド（マ
ルチストラテジー）および DH （ Designated Holdings ））に国際的に投資することによって、比
較的高いリスクをとりつつ、トータル・リターンを達成することを目指すことである。 DH に
は、（ａ）運用実績および運用手法を考慮して投資運用会社が適切と考える、絶対収益を目指
す集団的投資スキームか、または（ｂ）投資運用会社が地域面、産業面または運用手法などか
ら見て魅力的な投資機会と判断するその他集団的投資スキームが含まれる。但し、ファンド・
オブ・ヘッジファンズを除く。投資運用会社は上記の資産クラスに対するシリーズ・トラスト
の資産の最適な配分に関して助言を得るために日興グローバルラップ株式会社を任命した。
９つの異なる資産間におけるシリーズ・トラストの資産配分は、以下の原則に従って、日興グ
ローバルラップ株式会社が考案する。
・ リスク許容度が相対的に高い投資ポートフォリオを構築すること。
・ 効率的で、長期的に分散化された投資機会を提供すること。
・ 世界中の投資機会を利用すること。
34/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記２．重要な会計方針
2.1 財務書類の表示
当財務書類は、投資信託に適用される、ルクセンブルグで一般的に認められている会計原則に
従い作成されている。
2.2 有価証券およびその他の資産への投資の評価
35/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（ａ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている株式（クローズド・エンド型投資信託および上場投資信託の持分を含
む。）の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点またはその直前における次の価格
を参照して行われるものとする。（Ａ）（ⅰ）該当する証券市場がアジア、オセアニア
または南北アメリカの場合は、当該株式の主要な証券取引所または証券市場の最終取引
価格、（ⅱ）該当する証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該株式の主要な証券
取引所または証券市場の始値、（Ｂ）（場合に応じ）最終取引価格または始値が利用可
能でない場合は、当該株式の主要な証券取引所もしくは証券市場の直近の利用可能な最
終取引価格、または管理会社および受託会社が別途決定する、当該株式の主要な証券取
引所もしくは証券市場の直近の利用可能な取引買呼値。当該価格を決定するにあたり、
管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情報源からの電子的な価格取得を利用
しこれに依拠する権利を有するものとする。
（ｂ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている先物およびオプションの価格に基づくすべての計算は、次の価格を参照し
て行われるものとする。（ⅰ）該当する証券市場が南北アメリカの場合は、関係評価日
の直前の取引日における直近の清算価格、（ⅱ）該当する証券市場がアジアまたはオセ
アニアの場合は、当該評価時点またはその直前における直近の清算価格、（ⅲ）該当す
る証券市場が欧州またはアフリカの場合は、当該評価時点またはその直前における始
値。当該価格を決定するにあたり、管理会社および受託会社は、双方が随時決定する情
報源からの電子的な価格取得を利用しこれに依拠する権利を有するものとする。
（ｃ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、証券市場において値付け、上場、取引または取
扱われている債券の価格に基づくすべての計算は、当該評価時点における直近の利用可
能な買呼値を参照して行われるものとする。
（ｄ）下記（ｅ）および（ｈ）の規定に従い、いかなる証券市場においても値付け、上場、取
引または取扱われていない投資信託の各持分の価格は、直近に公表された当該投資信託
の１口当たり純資産価格とするが、当該価格は、管理事務代行会社または当該投資信託
のために公式価格情報の決定および提供を任命された者により提供されるものとする。
（ｅ）純資産価額もしくは該当する建値が、上記（ａ）、（ｂ）、（ｃ）もしくは（ｄ）に規
定されるとおりに利用できなかった場合、または該当する投資対象が、（ａ）、
（ｂ）、（ｃ）、（ｄ）、（ｆ）もしくは（ｇ）に規定する投資対象でない場合、該当
する投資対象の価格は、管理会社が決定する方法により随時決定されるものとする。
（ｆ）上記（ｄ）が適用される投資信託の持分の場合を除き、市場において上場または通常取
引されていない投資対象の価格は、管理会社によって、または当該投資対象の評価を行
う資格を有すると受託会社が認める専門家によって誠実に決定される公正な推定市場価
値とする。
（ｇ）手持ち現金ならびに売掛金、前払費用および発生済で未受領の配当金の評価は、その全
額とみなして行われる。但し、全額の支払いまたは受領が行われそうになく、かかる場
合にその公正な価値を反映するため管理会社が適切とみなす割引を行った後にその評価
が行われる場合についてはこの限りではない。
（ｈ）上記の規定にかかわらず、管理会社が関連状況に鑑みて投資対象の評価の調整またはそ
の他の評価方法の使用が投資対象の公正な価値を反映するために必要となると判断した
場合、管理会社は、受託会社の同意を得た上で、かかる調整を行い、かかる方法の使用
を認めることができる。
（ｉ）シリーズ・トラストの表示通貨以外の通貨で建てられた投資対象の価格（証券または現
金のものかを問わない。）は、管理事務代行会社が関連するプレミアムまたは割引およ
び換算費用を考慮した上で当該状況において適切と判断するレート（公定レートその他
を問わない。）により、シリーズ・トラストの表示通貨に換算されるものとする。
2.3 外貨換算
36/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
日本円以外の通貨で表示される資産および負債は、当期末における実勢為替レートで日本円に
換算される。外貨で表示される取引は、取引日現在の実勢為替レートにより日本円に換算され
る。
当期の損益を決定するにあたり、外国為替換算にかかる未実現および実現利益または損失は、
運用計算書および純資産変動計算書において認識されている。
組入有価証券の時価評価額に起因する未実現為替差損益は投資有価証券にかかる未実現評価損
益の純変動に含まれる。その他の為替差損益は運用計算書および純資産変動計算書に直接計上
される。
2.4 設立費
設立費は、完全に償却されている。
2.5 為替先渡契約
為替先渡契約は、満期日までの残存期間における純資産計算書の日付現在適用される先物レー
トで評価される。
為替先渡契約から生じる損益は、運用計算書および純資産変動計算書において認識される。
2.6 受取利息
受取利息は、日次ベースで発生する。
2.7 受取配当金
配当金は、当該有価証券が「配当落ち」として初めて記載された日付に収益に計上される。
2.8 先物契約
先物契約は、特定の先物契約が取引される取引所の決済価格を基準として、現金化した場合の
評価額で評価される。先物契約の価格は、ブルームバーグおよびロイター等の様々な価格提供
会社から入手することができる。
注記３．管理報酬、販売管理報酬および実績報酬
3.1 管理報酬および販売管理報酬
37/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
管理会社はシリーズ・トラストの資産から、下記の料率で管理報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.95 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.798 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.685 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は、上記に規定された管理報酬の一部がシリーズ・トラストの資産から日興アセット
マネジメント株式会社 ( 以下「サービス支援会社」という。 ) に支払われることに同意してお
り、サービス支援会社は、下記の料率でサービス支援報酬を受領する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.060 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.035 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.010 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。サービス支援報酬は、
管理事務代行会社からサービス支援会社に直接支払われ、管理会社が受領する管理報酬料率は
それに応じて減少する。
さらに管理会社は、シリーズ・トラストの資産から、クラスＢ受益証券に帰属する純資産価額
に対して年率 0.64 ％の販売管理報酬を受領する権利を有する。かかる報酬は各評価日に発生
し、計算され、毎月後払いで支払われる。
管理会社は自己の報酬から投資運用会社の報酬を支払うものとする。投資運用会社はまた、そ
の委託先および他の関係法人の報酬を支払う責任を負う。
3.2 実績報酬
38/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
管理会社は受益証券の各クラスおよび各算定期間（以下に定義する。）に関してシリーズ・ト
ラストの資産の中から以下の金額に相当する実績報酬（以下「実績報酬」という。）を受領す
る権利を有する。
（ａ）算定期間が終了した時点における関係する受益証券のクラスに関する受益証券１口当た
り総純資産価格（以下に定義する。）が、当該クラス受益証券にかかるハードル・バ
リュー、つまり直前の算定期間が終了した時点の当該クラスの受益証券１口当たり純資
産価格（最初の算定期間については、受益証券１口当たりの１円の当初購入価格）に
ハードル・レート（以下に定義する。）に１を加えた数字を乗じた積、を超過した金額
の 20 ％に、
（ｂ）当該算定期間中の各評価日に発行されている当該クラスの受益証券口数を乗じた金額。
実績報酬は評価日ごとに計算し、計上され、３月、６月、９月および 12 月の最終評価日に終了
する３か月間（以下「算定期間」という。）に関して後払いで支払われる。ただし、
（ａ）最初の算定期間は受益証券を最初に発行した日から始まり、 2006 年６月の最終評価日に
終了する期間とする。
（ｂ）ある算定期間（以下「前算定期間」という。）に関して実績報酬が支払われていない場
合、次の算定期間は前算定期間から始まり、それに続く３月、６月、９月および 12 月の
最終評価日に終了する期間とする。結果として、ひとつの算定期間が３か月間以上に及
ぶ場合がある。
（ｃ）ある算定期間の最終日以外において受益証券の買戻しが行われる場合、当該買戻受益証
券に関する実績報酬は、かかる買戻の日が関連の算定期間の最終日であるとみなされ、
当該算定期間の最終日に計算され、管理会社に対し支払われる。
（ｄ）算定期間中にいずれかのクラスの受益証券に関して分配金が支払われる場合、１口当た
りの分配額が１口当たり純資産価格から控除された日に、当該算定期間に関して支払わ
れる実績報酬の計算のために、１口当たりの当該分配金額は、受益証券の当該クラスの
関連するハードル・バリューから控除される。
（ｅ）管理会社が算定期間の末日以外の日に退任し、または解任された場合、管理会社は当該
算定期間が退任または解任の日に終了したものとして前述した実績報酬を受領する権利
を有するものとする。
39/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
実績報酬を計算する上で、受益証券のあるクラスに関する「１口当たり総純資産価格」とは、
当該クラスおよび関係する算定期間に関して計上され、または支払うべき実績報酬を足し戻
し、また、支払われた分配金を控除した当該クラスの受益証券１口当たり純資産価格をいう。
いずれかの算定期間に関する「ハードル・レート」は、実績報酬の支払の有無にかかわらず、
各算定期間の最初の営業日における（ブルームバーグのページ JY0003M に掲載された）３か月円
LIBOR レートに等しい。
投資者は、実績報酬の計算方法においては、１口当たり純資産価格の値上り益の 20 ％以上が実
績報酬として管理会社に支払われる可能性があることに留意すべきである。
2019 年９月 30 日に終了した期間について、実績報酬は支払われなかった。
注記４．管理事務代行報酬
管理事務代行会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.06 ％の報酬を
受領する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われ
る。
注記５．保管報酬
保管会社はシリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.04 ％の報酬を受領する
権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、取引手数料および諸費用ととも
に毎月後払いで支払われる。
注記６．販売報酬
販売会社は、日本におけるクラスＡ受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.60 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.752 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.865 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
販売会社は、日本におけるクラスＢ受益証券の販売会社としての資格において、シリーズ・ト
ラストの資産から、下記の料率で販売報酬を受領する権利を有する。
・ 純資産価額が 500 億円以下の部分については年率 0.40 ％
・ 純資産価額が 500 億円超 1,000 億円以下の部分については年率 0.552 ％、および
・ 純資産価額が 1,000 億円超の部分については年率 0.665 ％
かかる報酬は各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
注記７．代行協会員報酬
代行協会員は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.10 ％の報酬を受領
する権利を有する。かかる報酬は、各評価日に発生し、計算され、毎月後払いで支払われる。
40/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記８．受託報酬
受託会社は、シリーズ・トラストの資産から、純資産価額に対して年率 0.01 ％の受託報酬（た
だし最大年間報酬額は 7,500 米ドル）を受領する権利を有し、かかる報酬は、各評価日に発生
し、計算され、暦四半期ごとに後払いで支払われる。
注記９．アドバイザリー・フィー
アドバイザリー・フィーは、シリーズ・トラストが投資している特定の投資先ファンドのマネ
ジャーに対して支払われる報酬を意味する。
注記 10 ．税金
ケイマン諸島
現行のケイマン諸島における税法に基づき、シリーズ・トラストにより支払われる税金はな
い。従って、所得税に対する引当金は財務書類に計上されていない。
その他の国々
シリーズ・トラストは、その他の国々において稼得される特定の所得に対する源泉税またはそ
の他の税金を課されることがある。
購入予定者は、各国の管轄法に基づき受益証券を購入、保有および買戻す際、予想される課税
およびその他の影響を決定づけるその市民権、居住地および住居を所有する国において、法律
アドバイザーまたは税務アドバイザーに相談することが望ましい。
注記 11 ．分配
英文目論見書は、シリーズ・トラストの分配基準日を当初募集期間の終了後５年毎の３月の最
終営業日（ 2011 年３月 31 日付を初回の分配基準日とする）と定義している。次回の分配基準日
は 2021 年３月 31 日である。
注記 12 ．為替レート
2019 年９月 30 日現在、使用された日本円に対する為替レートは以下のとおりである。
通貨 為替レート 通貨 為替レート
豪ドル 72.8520 香港ドル 13.7570
カナダ・ドル 81.5245 ノルウェー・クローネ 11.8803
スイス・フラン 108.6801 ニュージーランド・ドル 67.5666
ユーロ 117.9611 スウェーデン・クローナ 11.0020
英ポンド 132.6901 米ドル 107.8649
41/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記 13 ．為替先渡契約
2019 年９月 30 日現在、以下の為替先渡契約が未決済であった。
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
／（評価損）
日本円
日本円 580,000,000.00 ユーロ 4,863,051.44 2019 年 10 月 21 日 (6,216,840)
米ドル 7,522,714.42 日本円 810,000,000.00 2019 年 10 月 21 日 (400,022)
日本円 811,465,881.00 豪ドル 11,083,949.00 2019 年 12 月 18 日 (6,226,776)
日本円 266,252,899.00 豪ドル 3,591,000.00 2019 年 12 月 18 日 (5,369,921)
日本円 57,237,768.00 豪ドル 789,000.00 2019 年 12 月 18 日 82,385
ニュージー
日本円 153,808,970.00 2,281,000.00 2019 年 12 月 18 日 (230,962)
ランド・ドル
ノルウェー・
日本円 140,332,164.00 11,742,000.00 2019 年 12 月 18 日 (1,391,638)
クローネ
ノルウェー・
日本円 290,919,846.00 24,251,000.00 2019 年 12 月 18 日 (3,963,051)
クローネ
ノルウェー・
日本円 206,459,551.00 17,214,000.00 2019 年 12 月 18 日 (2,770,042)
クローネ
ノルウェー・
日本円 124,695,573.00 10,516,000.00 2019 年 12 月 18 日 (262,038)
クローネ
スウェーデン・
日本円 106,266,503.00 9,580,291.00 2019 年 12 月 18 日 (872,071)
クローナ
日本円 1,944,872,905.00 米ドル 18,290,983.00 2019 年 12 月 18 日 18,409,345
日本円 223,311,627.00 米ドル 2,079,000.00 2019 年 12 月 18 日 (159,936)
日本円 160,758,000.00 米ドル 1,500,000.00 2019 年 12 月 18 日 246,106
豪ドル 763,000.00 日本円 55,865,639.00 2019 年 12 月 18 日 434,363
カナダ・ドル 91,674.00 日本円 7,411,732.00 2019 年 12 月 18 日 (32,238)
ニュージー
3,074,676.00 日本円 210,744,134.00 2019 年 12 月 18 日 3,728,520
ランド・ドル
ニュージー
2,655,000.00 日本円 182,450,538.00 2019 年 12 月 18 日 3,691,392
ランド・ドル
ノルウェー・
26,577,906.00 日本円 317,433,220.00 2019 年 12 月 18 日 2,942,653
クローネ
スウェーデン・
16,917,000.00 日本円 190,279,032.00 2019 年 12 月 18 日 4,172,201
クローナ
スウェーデン・
4,480,000.00 日本円 49,492,352.00 2019 年 12 月 18 日 207,101
クローナ
スイス・フラン 11,064,313.00 日本円 1,198,100,239.00 2019 年 12 月 18 日 (6,171,171)
スイス・フラン 1,397,000.00 日本円 153,046,518.00 2019 年 12 月 18 日 993,051
英ポンド 8,542,336.00 日本円 1,127,390,169.00 2019 年 12 月 18 日 (3,753,204)
英ポンド 682,000.00 日本円 90,404,760.00 2019 年 12 月 18 日 96,936
英ポンド 913,000.00 日本円 122,537,016.00 2019 年 12 月 18 日 1,641,058
英ポンド 720,000.00 日本円 95,673,888.00 2019 年 12 月 18 日 334,250
ユーロ 9,720,121.00 日本円 1,151,095,609.00 2019 年 12 月 18 日 3,711,811
ユーロ 1,213,000.00 日本円 143,780,286.00 2019 年 12 月 18 日 595,181
ユーロ 2,031,000.00 日本円 239,792,046.00 2019 年 12 月 18 日 48,478
ノルウェー・
日本円 2,651,457.00 222,000.00 2019 年 12 月 18 日 (24,580)
クローネ
スウェーデン・
日本円 8,263,689.00 745,000.00 2019 年 12 月 18 日 (67,816)
クローナ
日本円 28,587,266.00 スイス・フラン 264,000.00 2019 年 12 月 18 日 147,247
日本円 48,696,966.00 英ポンド 369,000.00 2019 年 12 月 18 日 164,598
42/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
未実現評価益
通貨 売り 通貨 買い 満期日
／（評価損）
日本円
日本円 185,119,833.00 米ドル 1,741,000.00 2019 年 12 月 18 日 1,752,266
日本円 99,949,856.00 ユーロ 844,000.00 2019 年 12 月 18 日 (322,298)
為替先渡契約にかかる未実現純評価益合計 5,164,338
注記 14 ．先物契約
2019 年９月 30 日現在、以下の先物契約が未決済であった。
契約数
未実現評価益
銘柄 通貨 満期日 買い／ 契約額
／（評価損）
（売り）
株価指数にかかる先物契約 日本円 日本円
AMSTERDAM INDEX.EOE
ユーロ 2019 年 10 月 (2) 27,185,318 94,603
CAC 40.EOP MONEP
ユーロ 2019 年 10 月 17 112,850,447 869,726
DAX INDEX.EUREX
ユーロ 2019 年 12 月 (3) 109,274,751 (306,255)
E-MINI S&P500.IMM
米ドル 2019 年 12 月 (18) 287,716,242 3,676,132
EURO STOXX 50 INDEX.EURX
ユーロ 2019 年 12 月 5 20,784,748 135,655
FTSE INDEX 100.ICE
英ポンド 2019 年 12 月 113 1,105,581,137 10,655,398
FTSE/MIB INDEX.MLN
ユーロ 2019 年 12 月 19 245,698,253 1,909,988
HANG SENG INDEX.HK
香港ドル 2019 年 10 月 41 734,431,449 2,492,193
IBEX 35.MEFF
ユーロ 2019 年 10 月 16 172,827,185 3,454,350
スウェーデン・
OMXS30.OMX 2019 年 10 月 6 10,839,167 (44,558)
クローナ
S+P/TSE60 INDEX.ME
カナダ・ドル 2019 年 12 月 (14) 227,538,024 1,070,555
SPI 200.SFE
豪ドル 2019 年 12 月 (40) 486,796,780 (1,455,918)
SWISS MARKET INDEX.EUREX
スイス・フラン 2019 年 12 月 (7) 76,190,149 (193,451)
TOPIX.OSE 日本円 2019 年 12 月 (4) 63,520,000 15,111,320
株価指数にかかる先物契約の契約額および未実現純評価益合計 3,681,233,650 37,469,738
金利にかかる先物契約 日本円 日本円
AUSTR.10YT-BD 6pc.SFE
豪ドル 2019 年 12 月 (187) 1,365,596,836 (18,592,919)
CANADA GOV BOND.ME
カナダ・ドル 2019 年 12 月 52 606,131,087 791,754
EURO BUND.EURX
ユーロ 2019 年 12 月 (196) 4,031,037,927 45,208,055
GILT.ICE 英ポンド 2019 年 12 月 (85) 1,510,212,272 (7,051,351)
JAPAN 10YR JGB.OSE
日本円 2019 年 12 月 27 4,185,540,000 (2,215,900)
US T-NOTES 10YR.CBT
米ドル 2019 年 12 月 194 2,728,527,801 14,668,848
金利にかかる先物契約の契約額および未実現純評価益合計 14,427,045,923 32,808,487
先物契約にかかる契約額および未実現純評価益合計 18,108,279,573 70,278,225
43/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
注記 15 ．リブラ・オルタナティブズ・ファンド（清算中）
ポートフォリオを清算中であったリブラ・オルタナティブズ・ファンドＬＴＤ．（以下「リブ
ラ・ファンド」という。）は、 2019 年７月１日、任意清算に移行し、ケイマン諸島のデロイ
ト・アンド・トゥシュのグラント・ハイリーおよびスチュワート・サイバーズマが共同任意清
算人（以下「清算人」という。）として任命された。 2019 年８月 23 日付で清算人は、 2019 年 12
月中および 2020 年上半期中に将来の分配金が宣言される見込みであると通知した。
2019 年９月 30 日現在、シリーズ・トラストのリブラ・ファンドへの投資の評価は、清算人によ
り算定される推定純資産価額によって決定される。
44/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）投資有価証券明細表等
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券明細表
2019 年９月 30 日現在
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
数量 銘柄 通貨 取得原価 時価 比率＊
投資信託 日本円 日本円 ％
AXA WF-US DYNAM HIGH YIELD BD I ACC
36,803.02 米ドル 536,163,588 547,786,578 7.12
72,171.64 H2O ADAGIO - HJPY I ACC 日本円 800,000,000 835,352,081 10.87
JPM EMERGING MARKETS EQUITY FUNDS X
92,509.36 米ドル 300,194,811 401,535,491 5.22
JPM JAPAN SELECT EQUITY FUND -X-
44,891.56 日本円 630,374,162 900,793,982 11.72
LIBRA ALTERNATIVES FUND （ IN
5,905.73 日本円 59,350,483 54,305,782 0.69
LIQUIDATION ）
814,863.31 NEUBERGER BRM EMG MK DB BLND I ACC 米ドル 955,108,705 991,457,647 12.90
NEUBERGER GLB SE FL RT-USD I A ACC
516,468.16 米ドル 545,456,429 667,948,586 8.69
PRINCIPAL GIF GL PROP SEC USD I ACC
104,517.91 米ドル 328,684,923 369,668,503 4.81
WMF (CAY)-WEL GL AG BD JPY S DIS HC
66,528.00 日本円 657,637,049 677,986,817 8.82
WMF(CAY) WELL GB OPP EXJP S UNH DIS
103,974.53 日本円 993,734,605 1,228,562,987 15.98
投資信託合計
5,806,704,755 6,675,398,454 86.82
投資有価証券合計
5,806,704,755 6,675,398,454 86.82
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
添付の注記は当財務書類と不可分のものである。
45/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニッポン・オフショア・ファンズ
投資有価証券分類表
ＧＷ セレクト・ファンド 積極型
投資有価証券の国別および業種別分類
国名 業種 比率 ( ％ )*
アイルランド
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 21.59
ファンド運用事業 4.81
26.40
ケイマン諸島
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 25.49
25.49
ルクセンブルグ
トラスト、ファンドおよび類似の金融事業体 24.06
24.06
フランス
ファンド運用事業 10.87
10.87
投資有価証券合計 86.82
（＊）百分率で表示された純資産総額に対する時価比率
次へ
46/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 管理会社の概況
（１）資本金の額
2018 年 12 月末日現在、管理会社の資本金の額は 246,310 円（全額払込済）、授権株式総数は、普通株式
450,000 株および償還可能優先株式 450,000 株、発行済株式数は、普通株式 1,000 株および償還可能優先株
式 1,000 株、純資産の額は約 75 億円である。
（２）事業の内容及び営業の状況
管理会社の事業の目的は、あらゆる種類の金融、商取引およびトレーディング業務ならびに銀行およ
び信託業務を遂行し、引受け、また、これらの目的のいずれかに関連して差支えなく行うことのできる
ようなその他の業務を営むことを含む。
2019 年９月末日現在、管理会社は、下記の投資信託の管理および運用を行っている。
国別（設立国） 種類別 本数 純資産額の合計
オープン・エンド型
ケイマン諸島籍 19 518,503,736,379 円
契約型投資信託
（３）その他
半期報告書提出前６か月以内において、訴訟事件その他管理会社に重要な影響を与えた事実、または
与えると予想される事実はない。
次へ
47/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（２）その他の訂正
※下線または傍線の部分は訂正箇所を示します。
第二部 ファンド情報
第１ ファンドの状況
１ ファンドの性格
＜訂正前＞
（１）ファンドの目的及び基本的性格
（前略）
ＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社（以下「投資運用会社」という。）は上
記の資産に対するファンドの資産の最適な配分に関して助言を得るために日興グローバルラップ株式会
社（以下「日興ＧＷ」という。）を投資助言会社に任命している。資産配分は市場環境の変化に応じて
適宜変更することができる。
＜訂正後＞
（１）ファンドの目的及び基本的性格
（前略）
（注）
ＢＮＹメロン・アセット・マネジメント・ジャパン株式会社 （以下「投資運用会社」という。）
は上記の資産に対するファンドの資産の最適な配分に関して助言を得るために日興グローバルラップ株
式会社（以下「日興ＧＷ」という。）を投資助言会社に任命している。資産配分は市場環境の変化に応
じて適宜変更することができる。
（注） 2020 年４月１日をもって、商号を「ＢＮＹメロン・インベストメント・マネジメント・ジャパン株式会社」に変更する予定
である。以下同じ。
（３）ファンドの仕組み
① ファンドの仕組み
＜訂正前＞
48/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
49/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
２ 投資方針
（１）投資方針
投資目的と投資方針
＜訂正前＞
（前略）
＜投資先ファンド＞
（ 中 略）
プリンシパル・グローバル・プロパティ・セキュリティーズ・ファン
ファンド名称
ド
運用会社の名称 プリンシパル・グローバル・インベスターズ・エルエルシー
運用の基本方針・ 主として世界の取引所で取引される不動産証券に投資することによ
り、トータル・リターンの向上を目指す。
主要な投資対象
米国の不動産投資証券（ REIT ）と不動産事業会社の株式（ REOC ）およ
び世界の他の国における REIT あるいは REOC と同等の仕組みを有する証
券を主要な投資対象とする。
（注）
ファンド名称
リブラ・オルタナティブズ・ファンドＬＴＤ．
（注）
運用会社の名称
ＥＡＣＭアドバイザーズ・エルエルシー
運用の基本方針・ ファンドの価格変動及び世界の証券市場との相関を低めに保ち、長期
的に安定したリターンを上げることを目指すファンド・オブ・ヘッジ
主要な投資対象
ファンズ。
組入れヘッジファンドは、「レラティブ・バリュー」、「イベント・
ドリブン」、「エクイティ・ヘッジ」、「グローバル・アセット・ア
ロケーター」、「ショート・セラー」の 5 つの戦略のファンドを主体と
する。
（注）ＥＡＣＭアドバイザーズ・エルエルシーは当ファンドの運用会社を 2019 年６月末に終えており、当ファンドは償還手
続き等により順次現金化が進んでいる。
ファンド名称 H2O アダージョ
運用会社の名称 H2O アセットマネジメント
運用の基本方針・ グローバル国債、通貨、クレジット市場を投資対象とし、「長期的視
野及びトップダウン（マクロ経済見通し）」の観点から投資機会を見
主要な投資対象
出す。
バリュエーションは長期的に最も重要な超過収益の源泉であるとの考
えを主軸として、資産間のみならず、戦略、地域、投資期間において
も、「広く分散」を図ることで、効果的に市場イベントの影響を抑制
し、長期にわたる安定的な運用成績の実現を目指す。
ニューバーガー・バーマン・グローバル・シニア・フローティング・
ファンド名称
レート・インカム・ファンド
運用会社の名称 ニューバーガー・バーマン・ヨーロッパ・リミテッド
運用の基本方針・ インカム収益の確保と信託財産の成長を目指した運用を行う。
主として、北米及び欧州企業が発行する、米ドル建て、ユーロ建て、
主要な投資対象
英ポンド建ての優先担保付バンクローンに投資を行う。
（ 2019 年 ７月 末日現在）
（ 中 略）
50/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（後略）
＜訂正後＞
（前略）
＜投資先ファンド＞
（ 中 略）
プリンシパル・グローバル・プロパティ・セキュリティーズ・ファン
ファンド名称
ド
運用会社の名称 プリンシパル・グローバル・インベスターズ・エルエルシー
運用の基本方針・ 主として世界の取引所で取引される不動産証券に投資することによ
り、トータル・リターンの向上を目指す。
主要な投資対象
米国の不動産投資証券（ REIT ）と不動産事業会社の株式（ REOC ）およ
び世界の他の国における REIT あるいは REOC と同等の仕組みを有する証
券を主要な投資対象とする。
ファンド名称 H2O アダージョ
運用会社の名称 H2O アセットマネジメント
運用の基本方針・ グローバル国債、通貨、クレジット市場を投資対象とし、「長期的視
野及びトップダウン（マクロ経済見通し）」の観点から投資機会を見
主要な投資対象
出す。
バリュエーションは長期的に最も重要な超過収益の源泉であるとの考
えを主軸として、資産間のみならず、戦略、地域、投資期間において
も、「広く分散」を図ることで、効果的に市場イベントの影響を抑制
し、長期にわたる安定的な運用成績の実現を目指す。
51/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
ニューバーガー・バーマン・グローバル・シニア・フローティング・
ファンド名称
レート・インカム・ファンド
運用会社の名称 ニューバーガー・バーマン・ヨーロッパ・リミテッド
運用の基本方針・ インカム収益の確保と信託財産の成長を目指した運用を行う。
主として、北米及び欧州企業が発行する、米ドル建て、ユーロ建て、
主要な投資対象
英ポンド建ての優先担保付バンクローンに投資を行う。
※上記の投資先ファンドの他、リブラ・オルタナティブズ・ファンド ＬＴＤ．の保有があるが、
償還手続き等により順次現金化が進んでいる。
（ 2019 年 10 月 末日現在）
（中略）
（後略）
52/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
（３）運用体制
運用組織
＜訂正前＞
（前略）
（後略）
53/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
（前略）
（後略）
54/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
４ 手数料等及び税金
（４）その他の手数料等
（ｂ）投資先ファンドの報酬および費用
＜訂正前＞
ファンドは、投資先ファンドの資産から支払われることがあるすべての報酬および費用（組入投資
（注）
信託の管理会社・投資顧問会社報酬等を含む。）（上限年率 1.500 ％ ）を間接的に負担する。こ
の他にも投資先ファンドには比率に割り戻すことができない報酬・費用等が課されているものがあ
る。（なお、各組入投資信託がさらに投資するファンドにおいても管理報酬等が発生する。しかし、
これら投資先ファンドは、これら管理報酬等について開示していない。このため、その管理報酬等を
事前に計算することができないので、その額や計算方法を記載していない。）
（注）上限年率は 2019 年 ７月 末日現在の情報に基づくものである。
上記手数料等の合計額については、投資家がファンドを保有される期間等に応じて異なるので、表
示することができない。
＜訂正後＞
ファンドは、投資先ファンドの資産から支払われることがあるすべての報酬および費用（組入投資
（注）
信託の管理会社・投資顧問会社報酬等を含む。）（上限年率 1.500 ％ ）を間接的に負担する。こ
の他にも投資先ファンドには比率に割り戻すことができない報酬・費用等が課されているものがあ
る。（なお、各組入投資信託がさらに投資するファンドにおいても管理報酬等が発生する。しかし、
これら投資先ファンドは、これら管理報酬等について開示していない。このため、その管理報酬等を
事前に計算することができないので、その額や計算方法を記載していない。）
（注）上限年率は 2019 年 10 月 末日現在の情報に基づくものである。
上記手数料等の合計額については、投資家がファンドを保有される期間等に応じて異なるので、表
示することができない。
（５）課税上の取扱い
＜訂正前＞
（Ａ）日本
2019 年 ８ 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
Ⅰ ファンドが税法上公募外国公社債投資信託である場合
（後略）
＜訂正後＞
（Ａ）日本
2019 年 11 月末日現在、日本の受益者に対する課税については、以下のような取扱いとなる。
Ⅰ ファンドが税法上公募外国公社債投資信託である場合
（後略）
55/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
５ 運用状況
（２）投資資産
＜訂正前＞
（前略）
＜参考情報＞
56/57
EDINET提出書類
ＢＮＹメロン・インターナショナル・マネジメント・リミテッド(E15214)
訂正有価証券届出書（外国投資信託受益証券）
＜訂正後＞
（前略）
＜参考情報＞
57/57
