ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）／（為替ヘッジなし） 有価証券報告書（内国投資信託受益証券） 第5期(平成31年3月21日－令和1年9月20日)

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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【表紙】
     【提出書類】                 有価証券報告書

     【提出先】                 関東財務局長

     【提出日】                 2019年12月20日

     【計算期間】                 第５期（自　2019年３月21日　至　2019年９月20日）

     【ファンド名】                 ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）

                     ブラックロック・米国小型株式               ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）
     【発行者名】                 ブラックロック・ジャパン株式会社

     【代表者の役職氏名】                 代表取締役会長　井澤　吉幸

     【本店の所在の場所】                 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【事務連絡者氏名】                 猪浦　純子

     【連絡場所】                 東京都千代田区丸の内一丁目８番３号

     【電話番号】                 03-6703-7940

     【縦覧に供する場所】                 該当事項はありません。

      (注)　本書において文中および表中の数字は四捨五入された数値として表示されている場合があり、従って合計とし

         て表示された数字はかかる数値の総和と必ずしも一致するとは限りません。
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     第一部【ファンド情報】

     第１【ファンドの状況】

     １【ファンドの性格】

      (1)【ファンドの目的及び基本的性格】
       ①　「ブラックロック・米国小型株式                  ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」、「ブラックロック・米国
        小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」（以下、両ファンドを総称して「当ファンド」または
        「各ファンド」という場合があります。また、各々、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファン
        ド（為替ヘッジあり）」を「ブラックロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈあり」または「為替
        ヘッジあり」、「ブラックロック・米国小型株式ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」を「ブラック
        ロック米国小型株式　ビッグデータ戦略Ｆ　為替Ｈなし」または「為替ヘッジなし」という場合があります。）
        は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
       ※ビッグデータ戦略とは、ブラックロック独自の計量モデルによる運用を象徴的に表すものとして用いています。

       ②　当ファンドは、追加型証券投資信託であり、追加型投信／海外／株式に属しています。下記は、一般社団法人

        投資信託協会の「商品分類に関する指針」に基づき当ファンドが該当する商品分類・属性区分を網掛け表示して
        います。
      ＜商品分類表＞

       単位型・追加型          投資対象地域         投資対象資産（収益の源泉）
       単位型投信         国内           株式
       追加型投信         海外           債券
                内外           不動産投信
                           その他資産（　　　　）
                           資産複合
      ＜属性区分表＞

           投資対象資産           決算頻度       投資対象地域           投資形態           為替ヘッジ
       株式               年１回      グローバル          ファミリーファンド           ＜為替ヘッジあり＞
       　一般               年２回      （日本を含む）                     あり
       　大型株               年４回      日本          ファンド・オブ・           （フルヘッジ）
       　中小型株               年６回      北米          ファンズ
       債券               （隔月）      欧州
                                                ＜為替ヘッジなし＞
       　一般               年12回      アジア
                                                なし
       　公債               （毎月）      オセアニア
       　社債               日々      中南米
       　その他債券               その他      アフリカ
       クレジット属性                     中近東
       不動産投信                     （中東）
       その他資産                     エマージング
       （投資信託証券（株式））
       資産複合
       　資産配分固定型
       　資産配分変更型
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      ＜各分類および区分の定義＞
       Ⅰ．商品分類
       単位型投信・追加型                   一度設定されたファンドであってもその後追加設定が行なわれ従来
                  追加型投信
       投信の区分                   の信託財産とともに運用されるファンドをいう。
       投資対象地域による                   目論見書又は投資信託約款において、海外の資産による投資収益を
                  海外
       区分                   実質的に源泉とする旨の記載があるものをいう。
       投資対象資産による                   目論見書又は投資信託約款において、組入資産による主たる投資収
                  株式
       区分                   益が実質的に株式を源泉とする旨の記載があるものをいう。
       Ⅱ．属性区分

                            目論見書又は投資信託約款において、主として投資信託証券に投
       投資対象資産によ          その他資産（投資信
                            資する旨の記載があるものをいう。ただし、当ファンドは、投資
       る属性区分          託証券（株式））
                            信託証券（親投資信託）を通じて主として株式に投資する。
       決算頻度による属                     目論見書又は投資信託約款において、年２回決算する旨の記載が
                 年２回
       性区分                     あるものをいう。
       投資対象地域によ                     目論見書又は投資信託約款において、組入資産による投資収益が
                 北米
       る属性区分                     北米の資産を源泉とする旨の記載があるものをいう。
                            目論見書又は投資信託約款において、親投資信託（ファンド・オ
       投資形態による属
                 ファミリーファンド           ブ・ファンズにのみ投資されるものを除く。）を投資対象として
       性区分
                            投資するものをいう。
                            目論見書又は投資信託約款において、為替のフルヘッジ又は一部
                 為替ヘッジあり           の資産に為替のヘッジを行なう旨の記載があるものをいう。な
                 （フルヘッジ）           お、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対するヘッジの
                            有無をいう。
       為替ヘッジによる
       属性区分
                            目論見書又は投資信託約款において、為替のヘッジを行なわない
                            旨の記載があるもの又は為替のヘッジを行なう旨の記載がないも
                 為替ヘッジなし
                            のをいう。なお、「為替ヘッジ」とは、対円での為替リスクに対
                            するヘッジの有無をいう。
        上記は、一般社団法人投資信託協会の定義を基に委託会社が作成したものを含みます。なお、上記以外の商品分

       類・属性区分の定義については、一般社団法人投資信託協会のホームページ（http://www.toushin.or.jp/）をご参
       照ください。
       ③　信託金の限度額は、各ファンド5,000億円です。ただし、委託会社は受託会社と合意のうえ、当該限度額を変更

        することができます。
        
         度額を下回る段階で購入申込の受付を停止する場合があります。
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       ④　ファンドの特色
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      (2)【ファンドの沿革】




       2017年５月22日              信託契約締結、ファンドの設定日、運用開始
      (3)【ファンドの仕組み】

                           ファンドの仕組み
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       ＜契約等の概要＞
        ａ．「証券投資信託契約」
          ファンドの設定・運営に関する事項、信託財産の運用・管理に関する事項、委託会社および受託会社の業務
         に関する事項、投資者に関する事項等について規定しています。
        ｂ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」

          委託会社が販売会社に委託する受益権の募集販売の取扱い、換金事務、投資者に対する収益分配金および換
         金代金の支払い、その他これらの業務に付随する業務等について規定しています。
        ｃ．「信託財産の運用指図権限委託契約」

          投資顧問会社への運用指図権限の委託ならびに運用の指図に係る業務内容等について規定しています。
       ＜委託会社の概況＞

        2019年10月末現在の委託会社の概況は、以下のとおりです。
        ａ．資本金　　　　3,120百万円
        ｂ．沿革

        1985年１月        メリルリンチ投資顧問株式会社
                （後のメリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社）設立
                1987年３月　証券投資顧問業者として登録
                1987年６月　投資一任業務認可を取得
                1997年12月　投資信託委託業務免許を取得
        1988年３月        バークレイズ・デズート・ウェッド投資顧問株式会社
                （後のバークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社）設立
                1988年６月　証券投資顧問業者として登録
                1989年１月　投資一任業務認可を取得
                1998年３月　投資信託委託業務免許を取得
        1999年４月        野村ブラックロック・アセット・マネジメント株式会社
                （後のブラックロック・ジャパン株式会社）設立
                1999年６月　証券投資顧問業者として登録
                1999年８月　投資一任業務認可を取得
        2006年10月        メリルリンチ・インベストメント・マネジャーズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        2009年12月        バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社を存続会社として、
                ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                新会社商号：「ブラックロック・ジャパン株式会社」
        ｃ．大株主の状況

                                                所有
              株主名                   住所                   所有比率
                                               株式数
        ブラックロック・ジャパン・
                          東京都千代田区丸の内一丁目８番３号                     15,000株       100％
        ホールディングス合同会社
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     ２【投資方針】
      (1)【投資方針】
       ①　マザーファンドの受益証券を通じて、主として、米国の小型株式に投資を行ないます。
       ②　主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安度

        等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
       ③　「為替ヘッジあり」は、実質外貨建資産ついては、為替ヘッジにより為替変動リスクの低減を図ることを基本

        とします。「為替ヘッジなし」は、実質外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④　マザーファンドの受益証券を通じて、効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投

        資する場合があります。
       ⑤　ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock

        Institutional       Trust   Company,     N.A.)に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する
        権限を委託します。
       ⑥　資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。

       㬰Y풊ᝏ᩹㸰漰Ɓ젰潻ⱎঀ԰湒⥶쨰鉖謰弰脰止閌잀԰湒⥶쨰鉛댰夰謰匰栰栰樰譯屗⡶萰樰䨰崰谰渰䈰譓홟

         を行ない又は行なうことがある場合、投資者の利益を害しないことを確保するため、売買執行管理規程等の社
         内規程により管理します。
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      ＜参考＞　マザーファンドの運用の基本方針
                     米国小型株式       ビッグデータ戦略マザーファンド
                           －  運用の基本方針        －

     １．基本方針
        この投資信託は、信託財産の成長を図ることを目標として積極的な運用を行ないます。
     ２．運用方法

      (１)投資対象
         米国の小型株式を主要投資対象とします。
      (２)投資態度

       ①  米国の小型株式に投資を行ないます。
       ②  主として、ブラックロック・グループが独自に開発した計量モデルを活用しながら、企業の収益成長や割安度
        等に着目し、相対的に投資魅力度が高いと判断される銘柄へ投資します。
       ③  外貨建資産ついては、原則として為替ヘッジを行ないません。
       ④  効率的な運用や組入比率の調整等を目的として有価証券先物取引等へ投資する場合があります。
       ⑤  ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．(BlackRock
        Institutional       Trust   Company,     N.A.)   に外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関
        する権限を委託します。
       ⑥  資金動向、市況動向、残存信託期間等によっては、上記のような運用ができない場合もあります。
      (３)投資制限

       ①  株式への投資割合には制限を設けません。  
       ②  新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
       ③  同一銘柄の株式への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
       ④  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下としま
        す。
       ⑤  外貨建資産への投資割合には制限を設けません。
       ⑥  投資信託証券（上場投資信託証券を除きます。）への投資割合は、信託財産の純資産総額の５％以下としま
        す。
       ⑦  一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法により
        算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
       ⑧  一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーおよ
        びデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合計
        で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内となる
        よう調整を行ないます。
      (2)【投資対象】

       ①　投資対象とする資産の種類
         この信託において投資の対象とする資産の種類は、次に掲げる特定資産（「特定資産」とは、投資信託及び投
        資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）第２条第１項で定めるものをいいます。以下同じ。）とし
        ます。
        ａ．有価証券
        ｂ．デリバティブ取引に係る権利（金融商品取引法第２条第20項に規定するものをいい、約款に定めるものに限
          ります。）
        ｃ．金銭債権（ａ．およびｄ．に掲げるものに該当するものを除きます。以下同じ。）
        ｄ．約束手形
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       ②　投資対象とする有価証券
         委託会社は、信託金を、主として米国小型株式                      ビッグデータ戦略マザーファンドの受益証券のほか、次の有価
        証券（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に掲げる権利を除きます。）に
        投資することを指図します。
        ａ．株券または新株引受権証書
        ｂ．国債証券
        ｃ．地方債証券
        ｄ．特別の法律により法人の発行する債券
        ｅ．社債券（新株引受権証券と社債券とが一体となった新株引受権付社債券（以下「分離型新株引受権付社債
          券」といいます。）の新株引受権証券を除きます。）
        ｆ．資産の流動化に関する法律に規定する特定社債券（金融商品取引法第２条第１項第４号で定めるものをいい
          ます。）
        ｇ．特別の法律により設立された法人の発行する出資証券（金融商品取引法第２条第１項第６号で定めるものを
          いいます。）
        ｈ．協同組織金融機関の優先出資に関する法律に規定する優先出資証券（金融商品取引法第２条第１項第７号で
          定めるものをいいます。）
        ｉ．資産の流動化に関する法律に規定する優先出資証券または新優先出資引受権を表示する証券（金融商品取引
          法第２条第１項第８号で定めるものをいいます。）
        ｊ．コマーシャル・ペーパー
        ｋ．新株引受権証券（分離型新株引受権付社債券の新株引受権証券を含みます。以下同じ。）および新株予約権
          証券
        ｌ．外国または外国の者の発行する証券または証書で、前各号の証券または証書の性質を有するもの
        ｍ．投資信託または外国投資信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第10号で定めるものをいいます。）
        ｎ．投資証券、新投資口予約証券もしくは投資法人債券または外国投資証券（金融商品取引法第２条第１項第11
          号で定めるものをいいます。）
        ｏ．外国貸付債権信託受益証券（金融商品取引法第２条第１項第18号で定めるものをいいます。）
        ｐ．オプションを表示する証券または証書（金融商品取引法第２条第１項第19号で定めるものをいい、有価証券
          に係るものに限ります。）
        ｑ．預託証書（金融商品取引法第２条第１項第20号で定めるものをいいます。）
        ｒ．外国法人が発行する譲渡性預金証書
        ｓ．指定金銭信託の受益証券（金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に限り
          ます。）
        ｔ．抵当証券（金融商品取引法第２条第１項第16号で定めるものをいいます。）
        ｕ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第１項第14号で定める受益証券発行信託の受益証券に表
          示されるべきもの
        ｖ．外国の者に対する権利で前号の有価証券の性質を有するもの
         なお、ａ．の証券または証書、ｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちａ．の証券または証書の性質を有す
        るものを以下「株式」といい、ｂ．からｆ．までの証券およびｌ．ならびにｑ．の証券または証書のうちｂ．か
        らｆ．までの証券の性質を有するもの、およびｎ．のうち投資法人債券を以下「公社債」といい、ｍ．の証券お
        よびｎ．の証券（投資法人債券を除く）を以下「投資信託証券」といいます。
       ③　投資対象とする金融商品

         ファンドの設定、換金、償還、投資環境の変動等への対応等、委託会社が運用上必要と認めるときには、有価
        証券のほか、次に掲げる金融商品（金融商品取引法第２条第２項の規定により有価証券とみなされる同項各号に
        掲げる権利を含みます。）により運用を指図することができます。
        ａ．預金
        ｂ．指定金銭信託（金融商品取引法第２条第１項第14号に規定する受益証券発行信託を除きます。）
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        ｃ．コール・ローン
        ｄ．手形割引市場において売買される手形
        ｅ．貸付債権信託受益権であって金融商品取引法第２条第２項第１号で定めるもの
        ｆ．外国の者に対する権利で前号の権利の性質を有するもの
      (3)【運用体制】

       ①　ファンドの運用・管理の各業務の役割分担を社内規程により定めております。
       ②　社内には内部監査を担当する部門、ファンドのリスク状況等をモニターし関連部署にフィードバックする部門

        により、本来目的としている運用が行なわれているか確認する組織、機能が確立しています。また、グループ企
        業に外部委託している場合においても、日次でポートフォリオ・モニタリングのデータを外部委託先より入手、
        またリスク管理を担当する部門が定期的に外部委託先の同部門と情報交換し、ファンドの運用状況を把握すると
        共に、必要な対応を図れる体制を構築しています。
       ③　当ファンドは外国株式等（短期金融商品を含みます。）にかかる運用の指図に関する権限をブラックロック・

        インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．に委託します。当ファンドはブラックロッ
        ク・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ．エイ．の科学的アクティブ株式運用部門　米国
        チーム（４名程度）が運用を担当します。
        ＜運用プロセス＞

        ブラックロック・グループ







                                    ＊
         ブラックロック・グループは、運用資産残高約6.96兆ドル                            （約752兆円）を持つ世界最大級の独立系資産運用
        グループであり、当社はその日本法人です。
         当グループは、世界各国の機関投資家および個人投資家のため、株式、債券、キャッシュ・マネジメントおよ
        びオルタナティブ商品といった様々な資産クラスの運用を行なっております。また、機関投資家向けに、リスク
        管理、投資システム・アウトソーシングおよびファイナンシャル・アドバイザリー・サービスの提供を行なって
        おります。
        ＊　2019年９月末現在。(円換算レートは１ドル＝108.075円を使用)
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      (4)【分配方針】
       ①　収益分配方針
         年２回の毎決算時（原則として３月20日および９月20日。休業日の場合は翌営業日。）に、原則として以下の
        方針に基づき、分配を行ないます。
        ａ．分配対象額の範囲
          分配対象額の範囲は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益および売買損益（繰越欠損補填後、評
         価損益を含みます。）等の全額とします。
        ｂ．分配対象収益についての分配方針

          分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。基準価額水準、市況動向等に
         よっては分配を行なわないことがあります。将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものでは
         ありません。
        ｃ．留保益の運用方針

          留保益の運用については特に制限を設けず、委託会社の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行ないま
         す。
       ②　収益の分配

        ａ．信託財産から生じる毎計算期末における利益は、次の方法により処理するものとします。
         (a)  利子、配当金およびこれ等に類する収益から支払利息を控除した額（「配当等収益」といいます。）は、
          諸経費、諸費用（消費税に相当する金額および地方消費税に相当する金額（以下「消費税相当額」といいま
          す。）を含みます。以下同じ。）、信託報酬（消費税等相当額を含みます。以下同じ。）を控除した後、そ
          の残額を投資者に分配することができます。なお、次期以降の分配に充てるため、その一部を分配準備積立
          金として積み立てることができます。
         (b)  売買損益に評価損益を加減した利益金額（以下「売買益」といいます。）は、諸経費、諸費用および信託
          報酬を控除し、繰越欠損金のあるときは、その全額を売買益をもって補てんした後、投資者に分配すること
          ができます。なお、次期以降の分配に充てるため、分配準備積立金として積み立てることができます。
        ｂ．毎計算期末において、信託財産につき生じた損失は、次期に繰り越すものとします。

       ③　収益分配金の支払い

        ａ．支払時期と支払場所
         (a)  一般コースの場合
           毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末
          日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者にお支払いを開始します。収益分配
          金は販売会社の営業所等において支払います。
         (b)  自動けいぞく投資コースの場合
           累積投資契約に基づき、受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として毎
          計算期間終了日の翌営業日に収益分配金が販売会社に支払われます。この場合、販売会社は投資者に対し遅
          滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売り付けを行ないます。当該売り付けにより増加した受益権
          は、振替口座簿に記載または記録されます。
        ｂ．時効

          投資者が、ａ．(a)に規定する支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
         社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
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      (5)【投資制限】
       ①　各ファンドの約款で定める投資制限
        ａ．投資する株式等の範囲
         (a)　委託会社が投資することを指図する株式、新株引受権証券および新株予約権証券は、金融商品取引所に上
          場されている株式の発行会社の発行するもの、金融商品取引所に準ずる市場において取引されている株式の
          発行会社の発行するものとします。ただし、株主割当または社債権者割当により取得する株式、新株引受権
          証券および新株予約権証券については、この限りではありません。
         (b)　(a)にかかわらず、上場予定または登録予定の株式、新株引受権証券および新株予約権証券で目論見書等
          において上場または登録されることが確認できるものについては、委託会社が投資することを指図すること
          ができるものとします。
        ｂ．投資する株式への投資比率の制限

                    ＊
          株式への実質投資割合           には制限を設けません。
          ＊　「実質投資割合」とは、ファンドの信託財産の純資産総額に対する、ファンドの信託財産に属する各種
            の資産の時価総額とマザーファンドの信託財産に属する当該資産の時価総額のうちファンドの信託財産
            に属するとみなした額との合計額の割合を意味します。
        ｃ．同一銘柄の株式等への投資制限

         (a)  同一銘柄の株式への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下とします。
         (b)  同一銘柄の新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の10％以下
          とします。
        ｄ．新株引受権証券および新株予約権証券への投資制限

          新株引受権証券および新株予約権証券への実質投資割合は、信託財産の純資産総額の20％以下とします。
        ｅ．外貨建資産への投資制限

          外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。
        ｆ．特別な場合の外貨建有価証券への投資制限

          外貨建有価証券への投資については、わが国の国際収支上の理由により、特に必要と認められる場合には、
         制約されることがあります。
        ｇ．投資する投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への投資制限

          投資信託証券（マザーファンドおよび上場投資信託証券を除きます。）への実質投資割合は、信託財産の純
         資産総額の５％以下とします。
        ｈ．信用取引の指図範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信用取引により株券を売り付けることの指図をする
          ことができます。なお、当該売り付けの決済については、株券の引き渡しまたは買い戻しにより行なうこと
          の指図をすることができるものとします。
         (b)  (a)の信用取引の指図は、当該売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
          す。
         (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる建玉の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
          こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための指
          図をするものとします。
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        ｉ．先物取引の運用指図
         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の金
          融商品取引所における有価証券先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号イに掲げるものをいいま
          す。）、有価証券指数等先物取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ロに掲げるものをいいます。）およ
          び有価証券オプション取引（金融商品取引法第28条第８項第３号ハに掲げるものをいいます。）ならびに外
          国の取引所におけるこれらの取引と類似の取引を行なうことの指図をすることができます。なお、選択権取
          引はオプション取引に含めて取り扱うものとします（以下同じ。）。
         (b)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
          引所における通貨に係る先物取引ならびに外国の取引所における通貨に係る先物取引およびオプション取引
          を行なうことの指図をすることができます。
         (c)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用ならびに価格変動リスクを回避するため、わが国の取
          引所における金利に係る先物取引およびオプション取引ならびに外国の取引所におけるこれらの取引と類似
          の取引を行なうことの指図をすることができます。
        ｊ．スワップ取引の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産に属する資産の効率的な運用に資するため、ならびに価格変動リスクおよび為替変
          動リスクを回避するため、異なった通貨、異なった受取金利または異なった受取金利とその元本を一定の条
          件のもとに交換する取引（以下「スワップ取引」といいます。）を行なうことの指図をすることができま
          す。
         (b)  スワップ取引の指図にあたっては、当該取引の契約期限が、原則として信託期間を超えないものとしま
          す。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではありません。
         (c)  スワップ取引の指図にあたっては、当該信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額とマザーファン
          ドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額との合計額（以
          下「スワップ取引の想定元本の合計額」といいます。）が、信託財産の純資産総額を超えないものとしま
          す。なお、換金等の事由により、上記純資産総額が減少して、スワップ取引の想定元本の合計額が信託財産
          の純資産総額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当するスワップ取引
          の一部の解約を指図するものとします。
         (d)  マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額のうち信託財産に属するとみなした額
          とは、マザーファンドの信託財産にかかるスワップ取引の想定元本の総額にマザーファンドの信託財産の純
          資産総額に占める信託財産に属するマザーファンドの受益証券の時価総額の割合を乗じて得た額をいいま
          す。
         (e)  スワップ取引の評価は、当該取引契約の相手方が市場実勢金利等をもとに算出した価額で評価するものと
          します。
         (f)  委託会社は、スワップ取引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認めたときは、担保の提
          供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
        ｋ．金利先渡取引および為替先渡取引の運用指図

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため金利先渡取引および為替先渡取引を行なうことの指図
          をすることができます。
         (b)  金利先渡取引および為替先渡取引の指図にあたっては、当該取引の決済日が、原則として信託期間を超え
          ないものとします。ただし、当該取引が当該信託期間内で全部解約が可能なものについてはこの限りではあ
          りません。
         (c)  委託会社は、金利先渡取引および為替先渡取引引を行なうにあたり担保の提供あるいは受入れが必要と認
          めたときは、担保の提供あるいは受入れの指図を行なうものとします。
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        ｌ．有価証券の貸付の指図
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産に属する有価証券の貸付の指図をすること
          ができます。
          イ．株式の貸付は、貸付時点において、貸付株式の時価合計額が、信託財産で保有する株式の時価合計額を
            超えないものとします。
          ロ．公社債の貸付は、貸付時点において、貸付公社債の額面金額の合計額が、信託財産で保有する公社債の
            額面金額の合計額を超えないものとします。
          ハ．投資信託証券の貸付は、貸付時点において、貸付投資信託証券の時価合計額が、信託財産で保有する投
            資信託証券の時価合計額を超えないものとします。
         (b)  (a)に定める限度額を超えることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する契約の
          一部の解約を指図するものとします。
         (c)  委託会社は、有価証券の貸付にあたって必要と認めたときは、担保の受入れの指図を行なうものとしま
          す。
        ｍ．公社債の空売りの指図範囲

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、信託財産の計算においてする信託財産に属さない公
          社債を売り付けることの指図をすることができます。なお、当該売り付けの決済については、公社債（信託
          財産により借入れた公社債を含みます。）の引き渡しまたは買い戻しにより行なうことの指図をすることが
          できるものとします。
         (b)  (a)の売り付けの指図は、当該売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内としま
          す。
         (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の売り付けにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超え
          ることとなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する売り付けの一部を決済するための
          指図をするものとします。
        ｎ．公社債の借入れ

         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用に資するため、公社債の借入れの指図をすることができます。な
          お、当該公社債の借入れを行なうにあたり、担保の提供が必要と認めたときは、担保の提供の指図を行なう
          ものとします。
         (b)  (a)の指図は、当該借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額の範囲内で行なうものとしま
          す。
         (c)  信託財産の換金等の事由により、(b)の借入れにかかる公社債の時価総額が信託財産の純資産総額を超える
          こととなった場合には、委託会社は速やかに、その超える額に相当する借入れた公社債の一部を返還するた
          めの指図をするものとします。
         (d)  (a)の借入れにかかる品借料は信託財産中から支弁します。
        ｏ．外国為替予約の指図

          委託会社は、信託財産に属する外貨建資産とマザーファンドの信託財産に属する外貨建資産のうち信託財産
         に属するとみなした額（信託財産に属するマザーファンドの時価総額にマザーファンドの信託財産の純資産総
         額に占める外貨建資産の時価総額の割合を乗じて得た額をいいます。）との合計額について、当該外貨建資産
         の為替ヘッジのため、外国為替の売買の予約を指図することができます。
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        ｐ．資金の借入れ
         (a)  委託会社は、信託財産の効率的な運用ならびに運用の安定性に資するため、換金に伴う支払資金の手当て
          （換金に伴う支払資金の手当てのために借入れた資金の返済を含みます。）を目的として、または再投資に
          かかる収益分配金の支払資金の手当てを目的として、資金借入れ（コール市場を通じる場合を含みます。）
          の指図をすることができます。なお、当該借入金をもって有価証券等の運用は行なわないものとします。
         (b)  換金に伴う支払資金の手当てにかかる借入期間は、投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有す
          る有価証券等の売却代金の受渡日までの間または投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有
          価証券等の換金代金入金日までの間もしくは投資者への換金代金支払開始日から信託財産で保有する有価証
          券等の償還金の入金日までの期間が５営業日以内である場合の当該期間とし、資金借入額は当該有価証券等
          の売却または換金代金および有価証券等の償還金の合計額を限度とします。ただし、資金の借入額は、借入
          れ指図を行なう日における信託財産の純資産総額の10％を超えないこととします。
         (c)  収益分配金の再投資にかかる借入期間は信託財産から収益分配金が支弁される日からその翌営業日までと
          し、資金借入額は収益分配金の再投資額を限度とします。
         (d)  借入金の利息は信託財産中より支弁します。
        ｑ．デリバティブ取引等に係る投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定めるデリバティブ取引等については、同規則に定める合理的な方法によ
         り算出した額が、信託財産の純資産総額を超えないものとします。
        ｒ．信用リスク集中回避のための投資制限

          一般社団法人投資信託協会規則に定める一の者に係る株式等エクスポージャー、債券等エクスポージャーお
         よびデリバティブ等エクスポージャーの信託財産の純資産総額に対する比率は、原則としてそれぞれ10％、合
         計で20％を超えないものとし、当該比率を超えることとなった場合には、同規則にしたがい当該比率以内とな
         るよう調整を行ないます。
       ②  投信法等関係法令で定める投資制限

         同一の法人の発行する株式
         委託会社は、同一の法人の発行する株式について、次のａ．の数がｂ．の数を超えることとなる場合には、当
        該株式を投資信託財産で取得することを受託会社に指図しないものとします。
        ａ．委託会社が運用の指図を行なうすべてのファンドで保有する当該株式に係る議決権の総数
        ｂ．当該株式に係る議決権の総数に100分の50の率を乗じて得た数
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     ３【投資リスク】
      (1)  投資リスク
        ファンドの基準価額は、組入れられている有価証券の値動きの他、為替変動による影響を受けます。これらの信
       託財産の運用により生じた損益はすべて投資者の皆様に帰属します。したがって、当ファンドは元金および元金か
       らの収益の確保が保証されているものではなく、基準価額の下落により投資者は損失を被り、元金を割り込むこと
       があります。また、投資信託は預貯金と異なります。
        当ファンドにかかる主なリスクは以下の通りです。
       ①　基準価額の変動要因

        ａ．米国株式投資のリスク
          米国に本拠地を置く企業の株式および米国株式市場を主たる取引市場としている株式を主な投資対象としま
         す。また、米国外の企業であって、米国において重要な事業の展開を行なう企業の株式にも投資する場合があ
         ります。したがって、米国の経済および市場動向または組入株式の発行会社の経営・財務状況に応じて株価お
         よび配当金が変動し、当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｂ．小型株式投資のリスク

          株式市場全体の平均に比べ株式時価総額の小さな企業の株式を中心に投資します。これらの企業の株式への
         投資は、株式市場全体の平均に比べて結果としてより大きな値上がりもしくは値下がりとなる可能性がありま
         す。これは比較的規模の小さい企業は大規模の企業に比べ収益の変動が大きくなる傾向があることに加え、株
         式市場における需給関係の変動の影響を受けやすいためです。
        ｃ．為替変動リスク

          主として外貨建資産に投資します。
          「為替ヘッジあり」は、為替変動リスクの低減を図ることを目指し、原則として外貨建資産に対して為替
         ヘッジを行ないますが、為替変動による影響の全てを回避することはできません。またヘッジ対象通貨の金利
         が円金利より高い場合、ヘッジ・コストがかかります。
          「為替ヘッジなし」は、原則として外貨建資産に対して円に対する為替ヘッジは行ないません。したがっ
         て、為替レートの変動が当ファンドの運用成果に影響を与えます。
        ｄ．デリバティブ取引のリスク

          先物・オプション取引などのデリバティブ取引を用いることができます。このような投資手法は現物資産へ
         の投資に代わって運用の効率を高めるため、または証券価格、市場金利、為替等の変動による影響から当ファ
         ンドおよびマザーファンドを守るために用いられます。デリバティブ取引を用いた結果、コストとリスクが伴
         い、基準価額に影響を与えることがあります。また、デリバティブ取引は必ず用いられるわけでなく、用いら
         れたとしても本来の目的を達成できる保証はありません。
       ②　ファンド運営上のリスク

        ａ．購入および換金の受付の中止・取消
          金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があ
         るときは、受益権の購入および換金の受付を中止する場合があります。また、この場合、既に受付けた受益権
         の購入および換金の受付を取り消す場合があります（スイッチングを含みます。）。
        ｂ．ファンドの繰上償還

          当ファンドは換金により各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合、または投資者のた
         め有利と認められる場合、その他やむを得ない事情が発生したとき等は、ファンドを償還させる場合がありま
         す。
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        ｃ．法令・税制・会計等の変更
          法令・税制・会計方法等は今後変更される可能性があります。
        ｄ．収益分配金に関する留意点

          分配金は、預貯金の利息とは異なりファンドの純資産から支払われますので、分配金が支払われると、その
         金額相当分、基準価額は下がります。
          分配金は、計算期間中に発生した運用収益（経費控除後の配当等収益および評価益を含む売買益）を超えて
         支払われる場合があります。計算期間中に運用収益があった場合においても、当該運用収益を超えて分配を行
         なった場合、当期決算日の基準価額は前期決算日の基準価額と比べて下落することになります。したがって、
         分配金の水準は必ずしも計算期間におけるファンドの収益率を示すものではありません。
          投資者の個別元本の状況によっては、分配金の一部または全部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場
         合があります。個別元本とは、追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本のことで、投資者毎に異なりま
         す。
      (2)  リスクの管理体制

        委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体的
       には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリングなどを
       行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担当部門に
       フィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスクについて社内
       規程を定めて管理を行なっております。
        ※　リスクの管理体制は、変更となる場合があります。

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     ４【手数料等及び税金】
      (1)【申込手数料】
       ①　購入時の申込手数料（以下「購入時手数料」といいます。）は、購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％
        （税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて得た額とします。
         詳細は販売会社にお問い合わせください。
         販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。
          ブラックロック・ジャパン株式会社
          電話番号：　03-6703-4300　（受付時間　営業日の９：00～17：00）
          ホームページアドレス：www.blackrock.com/jp
         なお、購入時手数料には、消費税等相当額が含まれています。

         購入時手数料は、商品、関連する投資環境の説明および情報提供等、ならびに購入に関する事務コストの対価
        として販売会社にお支払いいただくものです。
       ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料とします。

       ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

      (2)【換金（解約）手数料】

       ①　換金手数料
         ありません。
       ②　信託財産留保額

         換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％をかけた額とします。
      (3)【信託報酬等】

       ①　信託報酬の総額
         計算期間を通じて毎日、信託財産の純資産総額に年1.5895％（税抜1.445％）の率を乗じて得た金額とします。
        信託報酬に係る委託会社、販売会社、受託会社の間の配分および当該報酬を対価とする役務の内容は次の通りと
        します。
                   信託報酬の配分                     役務の内容
                    年0.77％        ファンドの運用、基準価額の計算、運用報告書等各種書
          委託会社
                    (税抜0.7％)         類の作成等
                    年0.77％        運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管
          販売会社
                    (税抜0.7％)         理、購入後の情報提供等
                    年0.0495％
          受託会社                  運用財産の管理、委託会社からの指図の実行等
                   (税抜0.045％)
        ※　委託会社への報酬には、投資顧問会社への報酬額が含まれます。
       ②　信託報酬の支払時期と支払方法等

         信託報酬は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。なお、毎計算期末または信託終了のとき信
        託財産中から支弁するものとします。
         委託会社および販売会社に対する信託報酬は、ファンドから委託会社に対して支弁されます。信託報酬の販売
        会社への配分は、ファンドから委託会社に支弁された後、委託会社より販売会社に対して支払われます。受託会
        社の報酬は、ファンドから受託会社に対して支弁されます。
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      (4)【その他の手数料等】
       ①　信託財産において換金代金等の支払資金に不足が生じるときに資金借入れの指図を行なった場合はその都度、
        当該借入金の利息は信託財産中より支弁します。
       ②　信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費用および受託会社の立替えた立替金の利息（以下「諸経

        費」といいます。）は、投資者の負担とし、その都度、信託財産中から支弁します。
       ③　下記の諸費用（以下「諸費用」といいます。）および諸費用に係る消費税等相当額は、投資者の負担とし、信

        託財産中から支弁することができます。
         １．受益権の管理事務に関連する費用
         ２．有価証券届出書、有価証券報告書等法定提出書類の作成、印刷および提出に係る費用
         ３．目論見書の作成、印刷および交付に係る費用
         ４．信託約款の作成、印刷および届出に係る費用
         ５．運用報告書の作成、印刷、交付および提出に係る費用
         ６．公告に係る費用
         ７．他の信託との併合および信託約款の変更またはファンドの償還に係る事項を記載した書面の作成、印刷お
          よび交付に係る費用
         ８．この信託の監査人、法律顧問および税務顧問に対する報酬および費用
          委託会社は、年0.11％（税抜0.10％）を上限とする、上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見積もった
         上で算出する率を毎日純資産総額に対して乗じて得た額、または上記の諸費用の金額をあらかじめ合理的に見
         積もった上で算出する額を、上記の諸費用の支払の合計額とみなして、ファンドから受領することができま
         す。諸費用および諸費用に係る消費税等相当額は、日々計上され、ファンドの基準価額に反映されます。な
         お、毎計算期末または信託終了のとき信託財産中から支払われるものとします。
       ④　ファンドの組入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料（消費税等相当額を含みます。）、先物取引・

                                       ＊
        オプション取引等に要する費用、外貨建資産の保管等に要する費用                                はその都度、信託財産中より支弁します。
         ＊海外における保管銀行等に支払う有価証券の保管および資金の送金・資産の移転等に要する費用
      (5)【課税上の取扱い】

        課税上は株式投資信託として取扱われます。
        日本の居住者（法人を含む。）である投資者に対する課税については、以下のような取扱いとなります。
       ①　個別元本方式について
        ａ．追加型株式投資信託について、投資者毎の信託時の受益権の価額等（購入時手数料は含まれません。）が当
         該投資者の元本（「個別元本」といいます。）にあたります。
        ｂ．投資者が同一ファンドの受益権を複数回購入した場合、個別元本は、当該投資者が追加信託を行なうつど当

         該投資者の受益権口数で加重平均することにより算出されます。
        ｃ．同一ファンドを複数の販売会社で購入する場合については各販売会社毎に、個別元本の算出が行なわれま

         す。また、同一販売会社であっても複数支店等で同一ファンドを購入する場合は当該支店等毎に個別元本の算
         出が行なわれる場合があります。
        ｄ．投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本払戻

         金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。（「元本払戻金（特別分配
         金）」については、下記「③収益分配金の課税について」を参照。）
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       ②　換金時および償還時の課税について
        ａ．個人の投資者の場合
          換金時および償還時の差益（譲渡益）が課税対象となります。
        ｂ．法人の投資者の場合

          換金時および償還時の個別元本超過額が課税対象となります。
       ③　収益分配金の課税について

         追加型株式投資信託の収益分配金には、課税扱いとなる「普通分配金」と、非課税扱いとなる「元本払戻金
        （特別分配金）」（投資者毎の元本の一部払戻しに相当する部分）の区分があります。
         投資者が収益分配金を受け取る際、①当該収益分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本と同額の場合
        または当該投資者の個別元本を上回っている場合には、当該収益分配金の全額が普通分配金となり、②当該収益
        分配金落ち後の基準価額が当該投資者の個別元本を下回っている場合には、その下回る部分の額が元本払戻金
        （特別分配金）となり、当該収益分配金から当該元本払戻金（特別分配金）を控除した額が普通分配金となりま
        す。
         なお、投資者が元本払戻金（特別分配金）を受け取った場合、収益分配金発生時にその個別元本から当該元本
        払戻金（特別分配金）を控除した額が、その後の当該投資者の個別元本となります。
       ④　個人、法人の課税の取扱いについて

        ａ．個人の投資者に対する課税
         (a)  収益分配金の課税について
           支払いを受ける収益分配金のうち、課税扱いとなる普通分配金については、配当所得として、20.315％
          （所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による源泉徴収が行なわれます。原則と
          して、申告は不要です。
           また、確定申告を行なうことにより総合課税（配当控除なし）と申告分離課税（20.315％（所得税
          15.315％、地方税５％））のいずれかを選択することができます。
         (b)  換金時および償還時の差益の課税について

           換金時および償還時の差益（換金価額および償還価額から購入費用（購入時手数料および当該購入時手数
          料にかかる消費税等相当額を含みます。）を控除した利益）は、譲渡益として課税対象（譲渡所得等）とな
          り、20.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税５％）の税率による申告分離課税が適用
          されます。原則として確定申告が必要ですが、特定口座（源泉徴収口座）の利用が可能な場合があります。
           換金時および償還時に損失（譲渡損）が生じた場合には、確定申告することで、他の株式等の譲渡益、上

          場株式等の配当所得および特定公社債等の利子所得の金額（申告分離課税を選択したものに限ります。）と
          の損益通算ならびに３年間の繰越控除の対象とすることができます。
           また、換金時および償還時の差益（譲渡益）については、他の株式等の譲渡損と損益を相殺することがで
          きます。
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          一定額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得および譲渡所得が一定期間非課税と
          なります。ご利用になれるのは、販売会社で非課税口座を開設するなど、一定の条件に該当する方が対象と
          なります。なお、ＮＩＳＡの口座では、特定口座や一般口座で生じた配当所得および譲渡所得との損益通算
          はできません。非課税の対象となる金額、期間等を含めて詳しくは販売会社にお問い合わせください。
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        ｂ．法人の投資者に対する課税
          法人の投資者が支払いを受ける収益分配金のうち課税扱いとなる普通分配金ならびに換金時および償還時の
         個別元本超過額については、15.315％（所得税15.315％（復興特別所得税を含む）、地方税の源泉徴収はあり
         ません。）の税率による源泉徴収が行なわれます。なお、当ファンドについては、法人税の課税対象となりま
         すが、益金不算入制度の適用はありません。
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         配時の税金が上記と異なる場合があります。
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         す。税金の取扱いの詳細については、税務専門家等にご確認されることをお勧めします。
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     ５  【運用状況】
      以下の運用状況は2019年10月末現在のものです。
      「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
      (1)  【投資状況】
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                   19,142,123,695                  100.17

     親投資信託受益証券
                   内　日本                 19,142,123,695                  100.17

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                               △32,986,706                 △0.17

     純資産総額                              19,109,136,989                  100.00

      (2)  【投資資産】

       ①  【投資有価証券の主要銘柄】
                                                         投資

                  国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
     順位      銘柄            種類                                   比率
                  地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                         (％)
       米国小型株式　ビッグ
                      親投資信託
      1  データ戦略マザーファン           日本         15,809,484,387        1.1719   18,527,186,218        1.2108   19,142,123,695       100.17
                      受益証券
       ド
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                       種類                    投資比率(％)

                    親投資信託受益証券                         100.17

      　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②  【投資不動産物件】

         　該当事項はありません。
       ③  【その他投資資産の主要なもの】

         　該当事項はありません。
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      (3)  【運用実績】
       ①  【純資産の推移】
         2019年10月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第１期(2017年９月20日)                38,523,566,473           (同左)            1.0445       (同左)
     第２期(2018年３月20日)                33,340,941,374           (同左)            1.0660       (同左)
     第３期(2018年９月20日)                30,227,030,949           (同左)            1.2409       (同左)
     第４期(2019年３月20日)                23,236,192,660           (同左)            1.1411       (同左)
     第５期(2019年９月20日)
                     18,957,657,208           （同左）             1.1310      （同左）
     2018年10月末現在                25,943,507,558             ―           1.1088         ―
     2018年11月末現在                25,535,434,809             ―           1.1086         ―
     2018年12月末現在                21,766,682,137             ―           0.9557         ―
     2019年１月末現在                23,661,584,557             ―           1.0565         ―
     2019年２月末現在                24,323,717,877             ―           1.1498         ―
     2019年３月末現在                22,524,142,320             ―           1.1193         ―
     2019年４月末現在                22,506,589,074             ―           1.1626         ―
     2019年５月末現在                19,713,728,966             ―           1.0697         ―
     2019年６月末現在                19,831,607,957             ―           1.1039         ―
     2019年７月末現在                20,054,569,783             ―           1.1562         ―
     2019年８月末現在                18,263,980,155             ―           1.0726         ―
     2019年９月末現在                18,599,295,704             ―           1.1087         ―
     2019年10月末現在                19,109,136,989             ―           1.1664         ―
       ②  【分配の推移】

                                       １口当たりの分配金(円)

                 第１期                            －
                 第２期                            －
                 第３期                            －
                 第４期                            －
                 第５期                            －
       ③  【収益率の推移】

                                          収益率(％)

                 第１期                             4.5
                 第２期                             2.1
                 第３期                            16.4
                 第４期                            △8.0
                 第５期                            △0.9
      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
         す。
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      (4)  【設定及び解約の実績】
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第１期              37,440,665,665               559,564,588            36,881,101,077
          第２期              2,276,571,829             7,882,059,091             31,275,613,815
          第３期              2,352,659,563             9,270,019,111             24,358,254,267
          第４期               654,592,456            4,649,291,929             20,363,554,794
          第５期               551,337,269            4,153,172,991             16,761,719,072
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      「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」
      (1)  投資状況
               資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

                                   16,251,212,336                  101.23

     親投資信託受益証券
                   内　日本                 16,251,212,336                  101.23

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                               △196,883,327                 △1.23

     純資産総額                              16,054,329,009                  100.00

      (2)  投資資産

       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                         投資

                  国／           数量     簿価単価      簿価金額      評価単価      評価金額
     順位      銘柄            種類                                   比率
                  地域          （口）      (円)      (円)      (円)      (円)
                                                         (％)
       米国小型株式　ビッグ
                      親投資信託
      1  データ戦略マザーファン           日本         13,421,880,027        1.1719   15,729,630,919        1.2108   16,251,212,336       101.23
                      受益証券
       ド
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
      種類別投資比率

                       種類                    投資比率(％)

                    親投資信託受益証券                         101.23

      　　　　(注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

         該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

        　該当事項はありません。
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      (3)  運用実績
       ①　純資産の推移
        　2019年10月末現在、同日前１年以内における各月末および各計算期間末の純資産の推移は次の通りです。
                         純資産総額(円)                 １口当たりの純資産額(円)

                      (分配落)          (分配付)          (分配落)          (分配付)
     第１期(2017年９月20日)                35,568,255,656           (同左)            1.0388       (同左)
     第２期(2018年３月20日)                32,449,937,892           (同左)            1.1063       (同左)
     第３期(2018年９月20日)                27,298,731,643           (同左)            1.2045       (同左)
     第４期(2019年３月20日)                21,650,687,493           (同左)            1.0971       (同左)
     第５期(2019年９月20日)
                     16,454,659,726           （同左）             1.1118      （同左）
     2018年10月末現在                23,151,644,926             ―           1.0655         ―
     2018年11月末現在                22,934,626,565             ―           1.0608         ―
     2018年12月末現在                19,919,329,111             ―           0.9328         ―
     2019年１月末現在                22,040,468,413             ―           1.0440         ―
     2019年２月末現在                22,471,732,754             ―           1.1155         ―
     2019年３月末現在                21,147,282,189             ―           1.0827         ―
     2019年４月末現在                20,141,213,183             ―           1.1137         ―
     2019年５月末現在                18,152,006,725             ―           1.0467         ―
     2019年６月末現在                18,387,679,992             ―           1.0930         ―
     2019年７月末現在                17,898,376,088             ―           1.1326         ―
     2019年８月末現在                16,357,437,920             ―           1.0712         ―
     2019年９月末現在                15,924,130,396             ―           1.0901         ―
     2019年10月末現在                16,054,329,009             ―           1.1346         ―
       ②　分配の推移

                                       １口当たりの分配金(円)

                 第１期                            ―
                 第２期                            ―
                 第３期                            ―
                 第４期                            ―
                 第５期                            ―
       ③　収益率の推移

                                          収益率(％)

                 第１期                             3.9
                 第２期                             6.5
                 第３期                             8.9
                 第４期                            △8.9
                 第５期                             1.3
      (注)　収益率とは、計算期間末の基準価額(分配付の額)から当該計算期間の直前の計算期間末の基準価額(分配落の
         額。以下「前期末基準価額」といいます。)を控除した額を前期末基準価額で除して得た数に100を乗じて得た
         数です。なお、第１期計算期間については、前期末基準価額を10,000円（１万口当たり）として計算していま
         す。
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      (4)  設定及び解約の実績
                      設定数量(口)             解約数量(口)             発行済数量(口)

          第１期              34,885,550,795               645,529,677            34,240,021,118
          第２期              2,823,181,509             7,730,533,797             29,332,668,830
          第３期              2,658,377,505             9,326,665,898             22,664,380,437
          第４期               562,334,510            3,492,394,528             19,734,320,419
          第５期               294,226,764            5,228,555,633             14,799,991,550
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      (参考情報)
      「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
      (1)  投資状況
                資産の種類                     金額(円)            投資比率(％)

     株式                              31,303,798,726                  88.44

                 内　アメリカ                   30,447,934,090                  86.02

                 内　バミューダ                     300,786,597                 0.85

                 内　ケイマン諸島                     165,649,554                 0.47

                 内　アイルランド                     105,382,198                 0.30

                 内　マーシャル諸島                     98,053,682                0.28

                 内　ジャージィー                     92,356,117                0.26

                 内　バハマ                     53,141,156                0.15

                 内　イギリス領バージン諸島                     28,262,522                0.08

                 内　カナダ                      9,151,119                0.03

                 内　プエルトリコ                      3,081,691                0.01

                                    3,187,046,494                  9.00

     投資証券
                 内　アメリカ                    3,187,046,494                  9.00

     コール・ローン、その他の資産（負債控除後）                                903,637,341                 2.55

     純資産総額                              35,394,482,561                 100.00

      (注)　当ファンドは、ファミリーファンド方式による運用を行っているため、実質の運用はマザーファンドにおいて
         行っております。
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      (2)  投資資産
       ①　投資有価証券の主要銘柄
                                                          投資

                                      簿価単価     簿価金額     評価単価     評価金額
     順位       銘柄       国／地域    種類      業種      数量                       比率
                                       (円)     (円)     (円)     (円)
                                                          (％)
       TEXAS   RAODHOUSE    IN CLASS   A
     １              アメリカ    株式  消費者サービス         79,056    5,600.17    442,727,554      6,169.14    487,707,595     1.38
                        投資
       EASTGROUP    PROPERTIES     INC
     ２              アメリカ       －         30,708   13,763.52     422,650,196     14,622.58     449,030,309     1.27
                        証券
                          半導体・半導体製造
       CIRRUS   LOGIC   INC
     ３              アメリカ    株式            64,057    5,985.73    383,428,231      6,368.39    407,940,035     1.15
                          装置
       UNITED   COMMUNITY    BANKS/GA
     ４              アメリカ    株式  銀行         119,301    2,987.66    356,431,684      3,341.52    398,647,536     1.13
       IDACORP   INC
     ５              アメリカ    株式  公益事業         32,889   12,017.08     395,229,928     11,858.12     390,001,734     1.10
       CATHAY   GENERAL   BANCORP
     ６              アメリカ    株式  銀行         91,681    3,820.59    350,276,355      3,942.54    361,456,449     1.02
                          耐久消費財・アパレ
       MDC  HOLDINGS    INC
     ７              アメリカ    株式            71,136    4,608.89    327,858,027      4,744.99    337,539,637     0.95
                          ル
       TRISTATE    CAPITAL   HLDGS   INC
     ８              アメリカ    株式  銀行         128,166    2,337.65    299,607,711      2,547.79    326,540,309     0.92
                        投資
       FOUR  CORNERS   PROPERTY    TRUST
     ９              アメリカ       －         99,974    3,101.99    310,118,468      3,125.94    312,513,205     0.88
                        証券
       COMFORT   SYSTEMS   USA  INC
     10              アメリカ    株式  資本財         56,200    4,687.28    263,425,360      5,551.79    312,010,665     0.88
       MCGRATH   RENTCORP
     11              アメリカ    株式  商業・専門サービス         35,395    7,431.05    263,022,368      8,542.72    302,369,744     0.85
                        投資
       RLJ  LODGING   TRUST
     12              アメリカ       －         163,675    1,891.24    309,549,623      1,801.96    294,936,457     0.83
                        証券
       FIRST   INDUSTRIAL     REALTY
                        投資
     13              アメリカ       －         63,524    4,287.69    272,371,499      4,594.73    291,876,009     0.82
                        証券
       TRUST
                          ソフトウェア・サー
       PAYLOCITY    HOLDING   CORP
     14              アメリカ    株式            25,650   10,564.62     270,982,667     11,297.38     289,778,022     0.82
                          ビス
                          半導体・半導体製造
       AMKOR   TECHNOLOGY     INC
     15              アメリカ    株式           189,157    1,015.85    192,155,214      1,480.76    280,097,632     0.79
                          装置
       UNIVERSAL    FOREST   PRODUCTS
     16              アメリカ    株式  資本財         51,074    4,351.93    222,270,656      5,464.68    279,103,434     0.79
       NATIONAL    STORAGE
                        投資
     17              アメリカ       －         72,615    3,615.90    262,568,927      3,791.20    275,298,104     0.78
                        証券
       AFFILIATES
       ASBURY   AUTOMOTIVE     GROUP
     18              アメリカ    株式  小売         24,208   10,957.80     265,266,453     11,264.72     272,696,457     0.77
       INSPERITY    INC
     19              アメリカ    株式  商業・専門サービス         23,649   10,790.00     255,172,899     11,483.57     271,575,032     0.77
                          テクノロジー・ハー
       OSI  SYSTEMS   INC
     20              アメリカ    株式            23,791   11,563.05     275,096,665     10,857.51     258,311,106     0.73
                          ドウェアおよび機器
       AMN  HEALTHCARE     SERVICES
                          ヘルスケア機器・
     21              アメリカ    株式            39,799    6,093.07    242,498,376      6,421.74    255,578,925     0.72
                          サービス
       INC
                          ヘルスケア機器・
       U.S.  PHYSICAL    THERAPY   INC
     22              アメリカ    株式            15,600   14,455.99     225,513,562     15,600.32     243,365,091     0.69
                          サービス
       APPLIED   INDUSTRIAL     TECH
     23              アメリカ    株式  資本財         35,008    5,973.15    209,108,273      6,636.23    232,321,349     0.66
       INC
       STIFEL   FINANCIAL    CORP
     24              アメリカ    株式  各種金融         37,119    5,970.70    221,626,463      6,251.88    232,063,890     0.66
       ESCO  TECHNOLOGIES      INC
     25              アメリカ    株式  資本財         25,498    8,707.13    222,014,492      9,056.63    230,926,165     0.65
       TCF  FINANCIAL    CORP
     26              アメリカ    株式  銀行         52,101    4,353.02    226,796,820      4,377.52    228,073,189     0.64
       MANTECH   INTERNATIONAL               ソフトウェア・サー
     27              アメリカ    株式            29,611    7,571.81    224,208,950      7,682.57    227,488,663     0.64
                          ビス
       CORP-A
       ESSENT   GROUP   LTD
     28              バミューダ     株式  銀行         40,116    5,384.11    215,989,197      5,638.89    226,209,919     0.64
       KINSALE   CAPITAL   GROUP   INC
     29              アメリカ    株式  保険         19,430   11,015.38     214,029,019     11,615.31     225,685,636     0.64
       CHURCHILL    DOWNS   INC
     30              アメリカ    株式  消費者サービス         15,500   13,488.11     209,065,719     14,521.32     225,080,546     0.64
      (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
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      種類別及び業種別投資比率
                       種類                    投資比率(％)

                                                 88.44
          株式
                          業種
               食品・生活必需品小売り                                   0.39
               銀行                                   11.87
               保険                                   1.75
               エネルギー                                   2.83
               素材                                   2.78
               資本財                                   9.83
               商業・専門サービス                                   4.81
               運輸                                   1.15
               自動車・自動車部品                                   0.87
               耐久消費財・アパレル                                   3.81
               消費者サービス                                   4.14
               メディア・娯楽                                   1.62
               小売                                   2.67
               食品・飲料・タバコ                                   1.99
               家庭用品・パーソナル用品                                   0.44
               ヘルスケア機器・サービス                                   6.84
               医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス                                   10.22
               各種金融                                   2.60
               不動産                                   0.36
               ソフトウェア・サービス                                   7.00
               テクノロジー・ハードウェアおよび機器                                   4.13
               電気通信サービス                                   0.79
               公益事業                                   2.89
               半導体・半導体製造装置                                   2.65
          投資証券                                        9.00
          (注)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
       ②　投資不動産物件

        該当事項はありません。
       ③　その他投資資産の主要なもの

                                                         投資
                                  買建/        簿価金額        評価金額
                                                         比率
          種類    地域    取引所        資産の名称            数量
                                   売建        （円）        （円）
                                                         （％）
                       ＲＵＳＳＥＬＬ
         株価指数     アメ   シカゴ商品
                       ２０００　ＭＩＮＩ            買建    105    883,081,345        899,958,528        2.54
         先物取引     リカ   取引所
                       ＤＥＣ１９
          (注１)　投資比率は、純資産総額に対する評価金額の比率です。
          (注２)　評価金額は、当該取引所の発表する計算日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価して
              おります。
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     （参考情報）
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     第２【管理及び運営】
     １【申込（販売）手続等】

      (1)  申込方法
        受益権の投資者は、販売会社と有価証券の取引に関する契約を締結します。このため、販売会社は有価証券の取
       引にかかわる約款を投資者に交付し、投資者は当該約款に基づく取引口座の設定を申込む旨の申込書を提出しま
       す。
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と分配金が税引き後無手数料で再投
       資される「自動けいぞく投資コース」の２つの申込方法があります。
        「自動けいぞく投資コース」を選択する投資者は、当該販売会社との間で「累積投資約款」にしたがって契約を
       締結します。
        取扱いを行なうコースは各販売会社により異なりますので、詳細は販売会社までお問い合わせください。
        投資者は販売会社に、購入と同時にまたは予め当該投資者が受益権の振替を行なうための振替機関等の口座を申
       し出るものとし、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録が行なわれます。なお、販売会社は、
       当該購入の代金の支払いと引き換えに、当該口座に当該投資者に係る口数の増加の記載または記録を行なうことが
       できます。委託会社は、追加信託により分割された受益権について、振替機関等の振替口座簿への新たな記載また
       は記録をするため社振法に定める事項の振替機関への通知を行なうものとします。振替機関等は、委託会社から振
       替機関への通知があった場合、社振法の規定にしたがい、その備える振替口座簿への新たな記載または記録を行な
       います。受託会社は、信託契約締結日に生じた受益権については信託契約締結時に、追加信託により生じた受益権
       については追加信託のつど、振替機関の定める方法により、振替機関へ当該受益権に係る信託を設定した旨の通知
       を行ないます。
      (2)  申込期間

        当ファンドの購入は、申込期間における販売会社の各営業日に、販売会社の本・支店、営業所等でお受けしてい
       ます。なお、申込期間は、有価証券届出書を提出することによって更新されます。
      (3)  受付時間

        購入の受付は、申込期間中の午後３時までに受付けたものを当日のお申込みとします（スイッチングを含みま
       す。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なることがあります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
       受付時間を過ぎての購入は翌営業日の取扱いとします。
        販売会社につきましては、下記にお問い合わせください。

         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
         ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
      (4)  購入不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても購入は受付けません（ス
       イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (5)  購入単位

        １万口以上１口単位または１万円以上１円単位
        分配金の受取方法により、収益の分配時に分配金を受け取る「一般コース」と、分配金が税引き後、無手数料で
       再投資される「自動けいぞく投資コース」の２つの購入方法があります。
        取扱いを行なうコースおよび購入単位は、各販売会社により異なりますので、詳細は、販売会社にお問い合わせ
       ください。
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      (6)  購入価額
        購入受付日の翌営業日の基準価額とします。なお、購入価額には、購入時手数料は含まれておりません。
      (7)  購入時手数料

       ①　購入受付日の翌営業日の基準価額に3.30％（税抜3.00％）を上限として、販売会社が独自に定める率を乗じて
        得た額とします。
         詳細は、販売会社にお問い合わせください。
         なお、購入時手数料には消費税等相当額が含まれています。
       ②　「自動けいぞく投資コース」を選択した投資者が、分配金を再投資する場合は、無手数料となります。

       ③　スイッチングにより購入する場合は、無手数料とします。

      (8)  購入代金のお支払い

        ファンドの受益権の投資者は、購入の販売会社が定める日までに当ファンドの購入代金（購入受付日の翌営業日
       の基準価額に購入口数を乗じた金額に、購入時手数料を加算した金額をいいます。）を販売会社に支払うものとし
       ます。
      (9)  購入の受付の中止、既に受付けた購入の受付の取消

        金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない事情があると
       きは、委託会社の判断により、受益権の購入の受付を中止することおよび既に受付けた購入の受付を取り消すこと
       があります（スイッチングを含みます。）。
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     ２【換金（解約）手続等】
      (1)  換金の申込と受付
        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を申込することができます。投資者が換金の申込を
       するときは、販売会社に対し、振替受益権をもって行なうものとします。換金の申込の受付は、午後３時までと
       なっております（スイッチングを含みます。）。ただし、受付時間は販売会社によって異なる事があります。詳細
       は販売会社にお問い合わせください。受付時間を過ぎての換金の申込は翌営業日のお取扱いとします。
      (2)  換金単位

        １口以上１口単位または１円以上１円単位
        換金単位は、各販売会社により異なります。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (3)  換金不可日

        ニューヨーク証券取引所の休場日に該当する場合には、販売会社の営業日であっても換金は受付けません（ス
       イッチングを含みます。）。詳細は販売会社にお問い合わせください。
      (4)  換金価額

        換金の価額は、換金受付日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額（換金受付日の翌営業日の基準価額に0.2％
       をかけた額）を控除した額とします。なお、手取額は、換金価額から所得税および地方税を差し引いた金額となり
       ます。
        当ファンドの換金価額等につきましては販売会社または下記に問い合わせることにより知ることができます。
         ブラックロック・ジャパン株式会社
         電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
      (5)  換金受付の制限

        信託財産の資金管理を円滑に行なうため、大口の換金の申込には制限があります。詳細は販売会社にお問い合わ
       せください。
      (6)  換金代金の支払い

        換金代金は原則として換金受付日から起算して６営業日目から販売会社においてお支払いします。
      (7)  換金の申込の受付中止および取消

        委託会社は、金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その他やむを得ない
       事情があるときは、換金の申込の受付を中止することおよび既に受付けた換金の申込の受付を取り消すことができ
       ます。換金の申込の受付が中止された場合には、投資者は当該受付中止以前に行なった当日の換金の申込を撤回で
       きます。ただし、投資者がその換金の申込を撤回しない場合には、当該受付中止を解除した後の最初の基準価額の
       計算日に換金の申込を受付けたものとします（スイッチングを含みます。）。
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     ３【資産管理等の概要】
      (1)【資産の評価】
        基準価額とは、信託財産に属する資産（受入担保金代用有価証券および借入有価証券を除きます。）を法令およ
       び一般社団法人投資信託協会規則に従って時価評価して得た信託財産の資産総額から負債総額を控除した金額
       （「純資産総額」といいます。）を、計算日における受益権総口数で除した金額をいいます。なお、外貨建資産
       （外国通貨表示の有価証券（「外貨建有価証券」といいます。）、預金その他の資産をいいます。以下同じ。）の
       円換算については、原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算します。また、
       予約為替の評価は、原則として、わが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値によるものとします。
        基準価額（１万口当り）は委託会社の営業日に毎日算出されます。投資者は、販売会社または下記に問い合わせ
       ることにより知ることができます。
        また、日々の基準価額（１万口当り）は翌日の日本経済新聞に掲載されております。ファンド名は「米小ビッグ
       有」、「米小ビッグ無」と省略されて記載されております。
        当ファンドの主たる投資対象の評価方法は以下の通りです。

        マザーファンドの受益証券：原則として計算日の基準価額で評価するものとします。
        （参考）マザーファンドの主たる投資対象の評価方法
        外国株式：原則として、海外取引所における計算時に知りうる直近の日の最終相場で評価するものとします。
        ブラックロック・ジャパン株式会社

        電話番号：　03-6703-4300（受付時間　営業日の９：00～17：00）
        ホームページアドレス：　www.blackrock.com/jp/
      (2)【保管】

        該当事項はありません。
      (3)【信託期間】

        この信託の期間は、2017年５月22日から2027年５月28日までとします。ただし、委託会社は、信託期間満了前に
       信託期間の延長が投資者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長することができま
       す。
      (4)【計算期間】

        計算期間は３月21日から９月20日および９月21日から翌年３月20日までとすることを原則とします。計算期間終
       了日に該当する日が休業日のときは該当日の翌営業日を計算期間の終了日とし、その翌日より次の計算期間が開始
       されるものとします。
      (5)【その他】

       ①　ファンドの償還条件等
        ａ．委託会社は、信託期間中において、このファンドを償還することが投資者のため有利であると認めるとき、
         またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社と合意のうえ、このファンドを償還させることができま
         す。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還しようとする旨を監督官庁に届け出ます。
        ｂ．委託会社は換金により、各ファンドの受益権の口数が30億口を下回ることとなった場合には、受託会社と合

         意のうえ、このファンドを償還させることができます。この場合において、委託会社は、あらかじめ、償還し
         ようとする旨を監督官庁に届け出ます。
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        ｃ．ａ．およびｂ．の場合において、委託会社は、書面による決議（以下「書面決議」といいます。）を行ない
         ます。この場合において、あらかじめ、書面決議の日ならびにファンドの償還の理由などの事項を定め、当該
         決議の日の２週間前までに、この信託契約に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載
         した書面決議の通知を発します。
        ｄ．ｃ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの

         当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｄ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
         議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
         知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｅ．ｃ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

         います。
        ｆ．ｃ．～ｅ．までの規定は、委託会社がファンドの償還について提案をした場合において、当該提案につき、

         この信託契約に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しませ
         ん。また、信託財産の状態に照らし、真にやむを得ない事情が生じている場合であって、ｃ．～ｅ．までの手
         続を行なうことが困難な場合も同じとします。
        ｇ．委託会社は、監督官庁よりこのファンドの償還の命令を受けたときはその命令に従い、ファンドを償還させ

         ます。
        ｈ．委託会社が監督官庁より登録の取消を受けたとき、解散したときまたは業務を廃止したときは、委託会社は

         このファンドを償還させます。
        ｉ．ｈ．にかかわらず、監督官庁がこの信託契約に関する委託会社の業務を他の投資信託委託会社に引き継ぐこ

         とを命じたときは、この信託は、「②信託約款の変更ｂ．」に規定する書面決議が否決された場合を除き、当
         該投資信託委託会社と受託会社との間において存続します。
        ｊ．受託会社は、委託会社の承諾を受けてその任務を辞任することができます。受託会社がその任務に背いた場

         合、その他重要な事由が生じたときは、委託会社または投資者は、裁判所に受託会社の解任を請求することが
         できます。受託会社が辞任した場合、または裁判所が受託会社を解任した場合、委託会社は、信託約款の変更
         の規定にしたがい、新受託会社を選任します。委託会社が新受託会社を選任できないときは、委託会社はこの
         ファンドを償還させます。
       ②　信託約款の変更

        ａ．委託会社は、投資者の利益のため必要と認めるとき、またはやむを得ない事情が発生したときは、受託会社
         と合意のうえ、この信託約款を変更することまたはこの信託と他の信託との併合（投資信託及び投資法人に関
         する法律第16条第２号に規定する「委託者指図型投資信託の併合」をいいます。以下同じ。）を行なうことが
         できるものとし、あらかじめ、変更または併合しようとする旨およびその内容を監督官庁に届け出ます。な
         お、この信託約款は以下に定める以外の方法によって変更することができないものとします。
        ｂ．委託会社は、ａ．の事項（ａ．の変更事項にあっては、その内容が重大なものに該当する場合に限り、併合

         の事項にあってはその併合が投資者の利益に及ぼす影響が軽微なものに該当する場合を除き、合わせて「重大
         な約款の変更等」といいます。）について、書面決議を行ないます。この場合において、あらかじめ、書面決
         議の日ならびに重大な約款の変更等の内容およびその理由などの事項を定め、当該決議の日の２週間前まで
         に、この信託約款に係る知れている投資者に対し、書面をもってこれらの事項を記載した書面決議の通知を発
         します。
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        ｃ．ｂ．の書面決議において、投資者（委託会社およびこの信託の信託財産にこの信託の受益権が属するときの
         当該受益権に係る投資者としての受託会社を除きます。以下ｃ．において同じ。）は受益権の口数に応じて、
         議決権を有し、これを行使することができます。なお、知れている投資者が議決権を行使しないときは、当該
         知れている投資者は書面決議について賛成するものとみなします。
        ｄ．ｂ．の書面決議は議決権を行使することができる投資者の議決権の３分の２以上に当たる多数をもって行な

         います。
        ｅ．書面決議の効力は、この信託のすべての投資者に対してその効力を生じます。

        ｆ．ｂ．～ｅ．までの規定は、委託会社が重大な約款の変更等について提案をした場合において、当該提案につ

         き、この信託約款に係るすべての投資者が書面又は電磁的記録により同意の意思表示をしたときには適用しま
         せん。
        ｇ．ａ．～ｆ．までの規定にかかわらず、この投資信託において併合の書面決議が可決された場合にあっても、

         当該併合にかかる一又は複数の他の投資信託において当該併合の書面決議が否決された場合は、当該他の投資
         信託との併合を行なうことはできません。
        ｈ．委託会社は、監督官庁の命令に基づいてこの信託約款を変更しようとするときはａ．～ｆ．の規定にしたが

         います。
       ③　運用報告書の作成

         毎決算時および償還時に、委託会社が期間中の運用経過のほか信託財産の内容、有価証券売買状況などを記載
        した「交付運用報告書」を作成し、販売会社を通じて知れている受益者にお届けいたします。
       ④　関係法人との契約の更改等に関する手続

        ａ．「受益権の募集・販売の取扱い等に関する契約」の期間は１年とし、委託会社、販売会社いずれからも別段
         の意思表示のないときは、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
        ｂ．「信託財産の運用指図権限委託契約」の期間は１年とし、委託会社または投資顧問会社から書面による契約

         終了の申出がない限り、自動的に１年間延長されるものとし、自動延長後の取扱いについてもこれと同様で
         す。
       ⑤　公告

         委託会社が投資者に対してする公告は、電子公告により行ない、次のアドレスに掲載します。
         www.blackrock.com/jp/
         但し、当該公告方法に支障がある場合には、日本経済新聞による公告を行ないます。
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     ４【受益者の権利等】
       ファンドの受益者（投資者）の有する主な権利は次の通りです。
      (1)  収益分配金受領権
        投資者は、委託会社の決定した収益分配金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        ＜一般コース＞
         毎計算期間終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として５営業日以内）に、毎計算期間の末日に
        おいて振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（当該収益分配金にかかる計算期間の末日以
        前において換金が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該収益分配金にかかる計算期間の末日
        以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社の名義で記載または記録されている受益権については
        原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。
         投資者が、収益分配金について支払開始日から５年間支払い請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会
        社が受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属します。
        ＜自動けいぞく投資コース＞

         受託会社が委託会社の指定する預金口座等に払い込むことにより、原則として、毎計算期間終了日の翌営業日
        に、収益分配金が販売会社に交付されます。
         販売会社は、累積投資契約に基づき、投資者に対し遅滞なく収益分配金の再投資にかかる受益権の売付けを行
        ないます。当該売付けにより増加した受益権は、振替口座簿に記載または記録されます。
      (2)  償還金受領権

        投資者は、委託会社の決定した償還金を、持ち分に応じて委託会社から受領する権利を有します。
        償還金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日（原則として償還日から起算して５営業日以内）に
       償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金が行なわれ
       た受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため販売会社
       の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）にお支払いを開始します。な
       お、当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換え
       に、当該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関
       等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
        償還金の支払いは、販売会社において行ないます。
        投資者が、償還金について支払開始日から10年間支払いの請求を行なわない場合はその権利を失い、委託会社が
       受託会社から交付を受けた金銭は委託会社に帰属するものとします。
      (3)  受益権の換金請求権

        投資者は、自己に帰属する受益権について、委託会社に換金を請求する権利を有します。
        換金代金は、換金受付日から起算して、原則として６営業日目から投資者に支払います。
        換金の請求を行なう投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して当該投資者の請求に係るこの換金
       を委託会社が行なうのと引き換えに、当該換金に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振
       法の規定にしたがい当該振替機関等の口座において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。
      (4)  反対受益者の買取請求の不適用

        当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第18条第１項に定める反対受益者による受益権の買取請求の
       規定の適用を受けません。
      (5)  帳簿書類の閲覧または謄写の請求権

        投資者は、委託会社に対し、その営業時間内に当ファンドの信託財産に関する帳簿書類の閲覧または謄写を請求
       することができます。
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     第３【ファンドの経理状況】

     (1)  当ファンドの財務諸表は、「財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」(昭和38年大蔵省令第59号)及び

       同規則第２条の２の規定により、「投資信託財産の計算に関する規則」(平成12年総理府令第133号)に基づいて作成
       しております。
        なお、財務諸表に記載している金額は、円単位で表示しております。
     (2)  当ファンドは、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づき、第５期計算期間（2019年３月21日から2019年９

       月20日まで）の財務諸表について、ＰｗＣあらた有限責任監査法人による監査を受けております。
     (3)  当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行っておりますので、参考情報として「米国小型株式　ビッ

       グデータ戦略マザーファンド」の貸借対照表、注記表及び附属明細表を記載しております。
        なお、当該参考情報は監査意見の対象外となっております。
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     １【財務諸表】

     【ブラックロック・米国小型株式                ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）】
     (1)  【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第４期              第５期
                                 (2019年３月20日現在)              (2019年９月20日現在)
      資産の部
       流動資産
         親投資信託受益証券                            23,430,590,080              19,118,538,926
                                       107,021,679               94,734,619
         未収入金
                                     23,537,611,759              19,213,273,545
       流動資産合計
                                     23,537,611,759              19,213,273,545
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                       107,021,679               94,734,619
         未払解約金
                                        6,025,079              4,984,385
         未払受託者報酬
                                       187,448,555              155,071,196
         未払委託者報酬
                                         923,786              826,137
         その他未払費用
                                       301,419,099              255,616,337
       流動負債合計
                                       301,419,099              255,616,337
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                     20,363,554,794              16,761,719,072
       元本
       剰余金
                                      2,872,637,866              2,195,938,136
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      4,221,180,718              3,383,319,724
         （分配準備積立金）
                                     23,236,192,660              18,957,657,208
       元本等合計
                                     23,236,192,660              18,957,657,208
      純資産合計
                                     23,537,611,759              19,213,273,545
      負債純資産合計
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     (2)  【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第４期              第５期
                                 (自　2018年９月21日              (自　2019年３月21日
                                　至　2019年３月20日)              　至　2019年９月20日)
      営業収益
                                    △ 2,304,263,237              △ 103,009,381
       有価証券売買等損益
                                    △ 2,304,263,237              △ 103,009,381
       営業収益合計
      営業費用
                                        6,025,079              4,984,385
       受託者報酬
                                      187,448,555              155,071,196
       委託者報酬
                                         923,786              826,137
       その他費用
                                      194,397,420              160,881,718
       営業費用合計
                                    △ 2,498,660,657              △ 263,891,099
      営業利益又は営業損失（△）
                                    △ 2,498,660,657              △ 263,891,099
      経常利益又は経常損失（△）
                                    △ 2,498,660,657              △ 263,891,099
      当期純利益又は当期純損失（△）
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 508,646,898              △ 87,223,414
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
      期首剰余金又は期首欠損金（△）                                5,868,776,682              2,872,637,866
                                       98,031,292              78,359,987
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       98,031,292              78,359,987
       少額
                                     1,104,156,349               578,392,032
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                     1,104,156,349               578,392,032
       加額
                                           －              －
      分配金
                                     2,872,637,866              2,195,938,136
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)  【注記表】
     （重要な会計方針に係る事項に関する注記）
      1　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
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     (貸借対照表に関する注記)
                           第４期                 第５期
           項目
                       (2019年３月20日現在)                 (2019年９月20日現在)
     １　当該計算期間の末日に
                            20,363,554,794口                 16,761,719,072口
       おける受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                           1.1411円                 1.1310円
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第４期                   第５期
           項目             (自　2018年９月21日                   (自　2019年３月21日
                        　至　2019年３月20日)                   　至　2019年９月20日)
     １　資産運用の権限を再委託

                                47,729,911円                    39,593,852
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               第４期計算期末における、費用控除後                   第５期計算期末における、費用控除後
                    の配当等収益（0円）、費用控除及び                   の配当等収益（0円）、費用控除及び
                    繰越欠損金補填後の有価証券売買等損                   繰越欠損金補填後の有価証券売買等損
                    益(0円）、収益調整金（有価証券売買                   益(0円）、収益調整金（有価証券売買
                    等損益相当額）(0円）、収益調整金                   等損益相当額）(75,225,190円）、収
                    （その他収益調整金）（277,984,713                   益調整金（その他収益調整金）
                    円）、分配準備積立金(4,221,180,718                   （328,608,760円）、分配準備積立金
                    円）により、分配対象収益は                   (3,383,319,724円）により、分配対象
                    4,499,165,431円となりましたが、委                   収益は3,787,153,674円となりました
                    託会社が基準価額水準・市況動向等を                   が、委託会社が基準価額水準・市況動
                    勘案し、当期は分配を見合わせまし                   向等を勘案し、当期は分配を見合わせ
                    た。                   ました。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務であります。当ファン
     ドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
     「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                 第４期                           第５期
             (2019年３月20日現在)                           (2019年９月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価                           同左
       で評価しているため、貸借対照表計上額と時価と
       の差額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」                           同左
        に記載しております。
      (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (2)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価                           同左
        は帳簿価額と近似していることから、当該帳簿
        価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された
       価額が含まれております。当該価額の算定におい
       ては一定の前提条件等を採用しているため、異な
       る前提条件等によった場合、当該価額が異なるこ
       ともあります。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であ                           同左
       ります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                            第４期                   第５期
           項目
                        (2019年３月20日現在)                   (2019年９月20日現在)
     期首元本額                         24,358,254,267円                   20,363,554,794円
     期中追加設定元本額                          654,592,456円                   551,337,269円
     期中一部解約元本額                         4,649,291,929円                   4,153,172,991円
     ２　有価証券関係

     第４期(2019年３月20日現在)
     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                            △1,810,145,751

                 合計                        △1,810,145,751

     第５期(2019年９月20日現在)

     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                            △22,580,502

                 合計                         △22,580,502

     ３　デリバティブ取引関係

       該当事項はありません。
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     (4)【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     (1)  株式
       該当事項はありません。
     (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄              券面総額         評価額（円）         備考
                米国小型株式　ビッグデータ戦略マザー
     親投資信託受益証券                                16,312,746,524          19,118,538,926
                ファンド
     親投資信託受益証券　合計                                16,312,746,524          19,118,538,926
     合計                                16,312,746,524          19,118,538,926

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        該当事項はありません。
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     【ブラックロック・米国小型株式                ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）】
     (1)  【貸借対照表】
                                                      (単位：円)
                                    第４期              第５期
                                 (2019年３月20日現在)              (2019年９月20日現在)
      資産の部
       流動資産
                                     21,789,289,523              16,765,128,729
         親投資信託受益証券
                                       38,529,979
         派生商品評価勘定                                                 －
                                       53,743,350              164,184,335
         未収入金
                                     21,881,562,852              16,929,313,064
       流動資産合計
                                     21,881,562,852              16,929,313,064
      資産合計
      負債の部
       流動負債
                                                     163,779,779
         派生商品評価勘定                                  －
                                       53,743,350              164,184,335
         未払解約金
                                        5,488,076              4,542,981
         未払受託者報酬
                                       170,741,747              141,338,466
         未払委託者報酬
                                         902,186              807,777
         その他未払費用
                                       230,875,359              474,653,338
       流動負債合計
                                       230,875,359              474,653,338
      負債合計
      純資産の部
      元本等
                                     19,734,320,419              14,799,991,550
       元本
       剰余金
                                      1,916,367,074              1,654,668,176
         期末剰余金又は期末欠損金（△）
                                      3,335,245,256              2,536,924,345
         （分配準備積立金）
                                     21,650,687,493              16,454,659,726
       元本等合計
                                     21,650,687,493              16,454,659,726
      純資産合計
                                     21,881,562,852              16,929,313,064
      負債純資産合計
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     (2)  【損益及び剰余金計算書】
                                                     (単位：円)
                                    第４期              第５期
                                 (自　2018年９月21日              (自　2019年３月21日
                                　至　2019年３月20日)              　至　2019年９月20日)
      営業収益
                                    △ 2,000,867,853               △ 77,717,806
       有価証券売買等損益
                                     △ 288,323,065              423,544,771
       為替差損益
                                    △ 2,289,190,918               345,826,965
       営業収益合計
      営業費用
                                        5,488,076              4,542,981
       受託者報酬
                                      170,741,747              141,338,466
       委託者報酬
                                         902,186              818,577
       その他費用
                                      177,132,009              146,700,024
       営業費用合計
                                    △ 2,466,322,927               199,126,941
      営業利益又は営業損失（△）
                                    △ 2,466,322,927               199,126,941
      経常利益又は経常損失（△）
      当期純利益又は当期純損失（△）                               △ 2,466,322,927               199,126,941
      一部解約に伴う当期純利益金額の分配額又は一部解
                                     △ 386,565,468              △ 9,217,887
      約に伴う当期純損失金額の分配額（△）
                                     4,634,351,206              1,916,367,074
      期首剰余金又は期首欠損金（△）
                                       65,070,000              29,510,674
      剰余金増加額又は欠損金減少額
       当期追加信託に伴う剰余金増加額又は欠損金減
                                       65,070,000              29,510,674
       少額
                                      703,296,673              499,554,400
      剰余金減少額又は欠損金増加額
       当期一部解約に伴う剰余金減少額又は欠損金増
                                      703,296,673              499,554,400
       加額
                                           －              －
      分配金
                                     1,916,367,074              1,654,668,176
      期末剰余金又は期末欠損金（△）
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     (3)【注記表】
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
       親投資信託受益証券は移動平均法に基づき、当該親投資信託受益証券の基準価額で時価評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

       為替予約取引
       個別法に基づき、原則としてわが国における計算期間末日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　収益及び費用の計上基準

       有価証券売買等損益及び為替予約取引による為替差損益の計上基準
       約定日基準で計上しております。
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     (貸借対照表に関する注記)
                           第４期                第５期
           項目
                       (2019年３月20日現在)                (2019年９月20日現在)
     １　当該計算期間の末日にお
                           19,734,320,419口                14,799,991,550口
       ける受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                          1.0971円                1.1118円
     (損益及び剰余金計算書に関する注記)

                            第４期                   第５期
           項目             (自　2018年９月21日                   (自　2019年３月21日
                        　至　2019年３月20日)                   　至　2019年９月20日)
     １　資産運用の権限を再委託
                                43,475,861円                   36,087,513円
       する場合の当該委託費用
     ２　分配金の計算過程               第４期計算期末における、費用控除後                   第５期計算期末における、費用控除後
                    の配当等収益（0円）、費用控除及び繰                   の配当等収益（68,269,134円）、費用
                    越欠損金補填後の有価証券売買等損益                   控除及び繰越欠損金補填後の有価証券
                    (0円）、収益調整金（有価証券売買等                   売買等損益(0円）、収益調整金（有価
                    損益相当額）(0円）、収益調整金（そ                   証券売買等損益相当額）(207,975,776
                    の他収益調整金）（349,683,868円）、                   円）、収益調整金（その他収益調整
                    分配準備積立金(3,335,245,256円）に                   金）（303,740,303円）、分配準備積立
                    より、分配対象収益は3,684,929,124円                   金(2,468,655,211円）により、分配対
                    となりましたが、委託会社が基準価額                   象収益は3,048,640,424円となりました
                    水準・市況動向等を勘案し、当期は分                   が、委託会社が基準価額水準・市況動
                    配を見合わせました。                   向等を勘案し、当期は分配を見合わせ
                                        ました。
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     （金融商品に関する注記）
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は親投資信託受益証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
     「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、為替予約取引であり、親投資信託の外貨建資産の時価総額のうち当
     ファンドに属するとみなした額の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的とした為替予約は行わない方針
     であります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引相手の信用状況の変
     化により損失が発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                 第４期                           第５期
             (2019年３月20日現在)                           (2019年９月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額                           １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で                           同左
       評価しているため、貸借対照表計上額と時価との差
       額はありません。
     ２　時価の算定方法                           ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券                         (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に                           同左
        記載しております。
      (2)  デリバティブ取引                         (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注                           同左
        記)」の「３　デリバティブ取引関係」に記載し
        ております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務                         (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は                           同左
        帳簿価額と近似していることから、当該帳簿価額
        によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明                           ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほ                           同左
       か、市場価格がない場合には合理的に算定された価
       額が含まれております。当該価額の算定においては
       一定の前提条件等を採用しているため、異なる前提
       条件等によった場合、当該価額が異なることもあり
       ます。
       また、デリバティブ取引に関する契約額等は、あく
       までもデリバティブ取引における名目的な契約額又
       は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバ
       ティブ取引のリスクの大きさを示すものではありま
       せん。
     ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額                           ４　金銭債権の計算期間末日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であり                           同左
       ます。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　期中元本変動額
                           第４期                  第５期
           項目
                        (2019年３月20日現在)                  (2019年９月20日現在)
     期首元本額                        22,664,380,437円                  19,734,320,419円
     期中追加設定元本額                          562,334,510円                  294,226,764円
     期中一部解約元本額                        3,492,394,528円                  5,228,555,633円
     ２　有価証券関係

     第４期(2019年３月20日現在)
     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
             親投資信託受益証券                            △1,523,996,219

                 合計                        △1,523,996,219

     第５期(2019年９月20日現在)

     売買目的有価証券
                 種類                  当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)

             親投資信託受益証券                             11,879,467

                 合計                         11,879,467

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     ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     通貨関連
                                     第４期(2019年３月20日現在)
                                契約額等(円)

         区分           種類
                                              時価(円)       評価損益(円)
                                     うち１年超
                                      (円)
               為替予約取引

     市場取引以外の取引           売建

                アメリカドル            22,324,734,059               -  22,286,204,080          38,529,979

               合計             22,324,734,059               -  22,286,204,080          38,529,979

                                     第５期(2019年９月20日現在)

                                契約額等(円)

         区分           種類
                                              時価(円)       評価損益(円)
                                     うち１年超
                                      (円)
               為替予約取引

     市場取引以外の取引           売建

                アメリカドル            16,640,813,291               -  16,804,593,070        △163,779,779

               合計             16,640,813,291               -  16,804,593,070        △163,779,779

     (注１)　時価の算定方法
          為替予約取引
           １　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しており
             ます。
            ①　計算期間末日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されてい
              る場合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
            ②　計算期間末日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によってお
              ります。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物
               相場のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いておりま
               す。
             ・　計算期間末日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い
               発表されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
           ２　計算期間末日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算期間末日の対顧客相
             場の仲値で評価しております。
     (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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     (4)【附属明細表】
     第１　有価証券明細表
     (1)  株式
       該当事項はありません。
     (2)  株式以外の有価証券

         種類               銘柄              券面総額         評価額（円）         備考
                米国小型株式　ビッグデータ戦略マザー
     親投資信託受益証券                                14,304,717,346          16,765,128,729
                ファンド
     親投資信託受益証券　合計                                14,304,717,346          16,765,128,729
     合計                                14,304,717,346          16,765,128,729

      (注)　親投資信託受益証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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     (参考情報)
      当ファンドは、「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」受益証券を主要投資対象としており、貸借対照
     表の資産の部に計上された親投資信託受益証券は、すべて同マザーファンドの受益証券であります。同マザーファンド
     の2019年９月20日現在(以下「計算日」という)の状況は次の通りであります。
      なお、以下に記載した情報は監査意見の対象外であります。
                  「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」の状況

     (1)  貸借対照表

                                     (2019年９月20日現在)
                  項　目
                                        金額(円)
          資産の部
          　流動資産
          　　預金                                   1,046,801,704
          　　金銭信託                                    119,424,494
          　　株式                                   31,726,980,816
          　　投資証券                                   3,077,139,681
          　　派生商品評価勘定                                     1,480,786
          　　未収入金                                    753,427,498
          　　未収配当金                                     31,952,895
          　　差入委託証拠金                                     41,486,395
          　流動資産合計                                   36,798,694,269
          資産合計                                   36,798,694,269
          負債の部
          　流動負債
          　　派生商品評価勘定                                     9,527,651
          　　未払金                                    645,452,274
          　　未払解約金                                    258,918,954
          　流動負債合計                                    913,898,879
          負債合計                                    913,898,879
          純資産の部
          元本等
          　元本                                   30,617,463,870
          　剰余金
          　　剰余金又は欠損金（△）                                   5,267,331,520
          　元本等合計                                   35,884,795,390
          純資産合計                                   35,884,795,390
          負債純資産合計                                   36,798,694,269
         (注)親投資信託の計算期間は、原則として、毎年９月21日から翌年９月20日までであります。
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     (2)  注記表
     (重要な会計方針に係る事項に関する注記)
     １　有価証券の評価基準及び評価方法
     株式及び投資証券は、移動平均法に基づき、原則として以下の通り時価評価しております。
     (1)  金融商品取引所等に上場されている有価証券
     金融商品取引所等に上場されている有価証券は、原則として当該取引所等における計算日において知りうる直近の最終
     相場で評価しております。
     (2)  金融商品取引所等に上場されていない有価証券
     当該有価証券については、原則として、金融機関の提示する価額又は価格情報会社の提供する価額のいずれかから入手
     した価額で評価しております。
     (3)  時価が入手できなかった有価証券
     適正な評価額を入手できなかった場合又は入手した評価額が時価と認定できない事由が認められた場合は、委託会社が
     忠実義務に基づいて合理的な事由をもって時価と認めた価額もしくは受託者と協議のうえ両者が合理的事由をもって時
     価と認めた価額で評価しております。
     ２　デリバティブの評価基準及び評価方法

     (1)  株価指数先物取引
     個別法に基づき、原則として時価評価しております。時価評価にあたっては、原則として、当該取引所の発表する計算
     日に知りうる直近の日の清算値段又は最終相場で評価しております。
     (2)  為替予約取引
     個別法に基づき、原則としてわが国における計算日の対顧客先物売買相場の仲値で評価しております。
     ３　外貨建資産・負債の本邦通貨への換算基準

     外貨建資産・負債の円換算については原則として、わが国における計算日の対顧客電信売買相場の仲値によって計算し
     ております。
     ４　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

     外貨建資産等の会計処理
     外貨建資産等については、「投資信託財産の計算に関する規則」（平成12年総理府令第133号）第60条の規定に基づき、
     通貨の種類ごとに勘定を設けて、邦貨建資産等と区分する方法を採用しております。従って、外貨の売買については、
     同規則第61条の規定により処理し、為替差損益を算定しております。
     (貸借対照表に関する注記)

            項目                 (2019年９月20日現在)
     １　当該計算日における
                                     30,617,463,870口
       受益権総数
     ２　１口当たり純資産額                                    1.1720円
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     (金融商品に関する注記)
     Ⅰ　金融商品の状況に関する事項
     １　金融商品に対する取組方針
     当ファンドは、投資信託及び投資法人に関する法律第２条第４項に定める証券投資信託であり、信託約款に規定する
     「運用の基本方針」に従い、有価証券等の金融商品に対して投資として運用することを目的としております。
     ２　金融商品の内容及び金融商品に係るリスク

     当ファンドが保有する金融商品の種類は、有価証券、デリバティブ取引、コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務で
     あります。当ファンドが保有する有価証券は株式、投資証券であります。
     当ファンドの主な投資リスクとして、「米国株式投資のリスク」、「為替変動リスク」、「小型株式投資のリスク」、
     「デリバティブ取引のリスク」等があります。
     当ファンドの利用しているデリバティブ取引は、株式関連では株価指数先物取引、通貨関連では為替予約取引でありま
     す。株価指数先物取引は、有価証券の価格変動リスクを回避するため、または信託財産の効率的運用目的で行っており
     ます。為替予約取引は外貨建有価証券の売買の決済等に伴い必要となる外貨の売買の為に、その受渡日までの数日間の
     為替予約を利用しております。なお、当ファンドは外貨建資産の為替変動リスクの低減を目的としており、投機を目的
     とする為替予約は行わない方針であります。株価指数先物取引に係る主要なリスクは、株式相場及び為替相場の変動に
     よる価格変動リスクであります。為替予約取引に係る主要なリスクは、為替相場の変動による価格変動リスク及び取引
     相手の信用状況の変化により損失が発生する信用リスクであります。
     ３　金融商品に係るリスク管理体制

     (1)  市場リスクの管理
     ブラックロックソリューション・グリーンパッケージプロダクションチームが日次で計測し、運用部、その他の関係部
     署等にレポートをイントラネットで配信しております。また、運用ガイドラインのモニタリングはポートフォリオ・コ
     ンプライアンスチームが行っており、ガイドライン等を逸脱していた場合、関係部署へ報告され、適切な調整を行いま
     す。
     (2)  信用リスクの管理
     ファンダメンタル債券運用部により、国内債券の個別信用リスク及び銘柄間の相対価値については独自の定量・定性分
     析等を行っております。外国債券銘柄等については、社内のリサーチ・データベースによりグローバル・クレジット・
     チームとの情報・分析結果を共有しております。
     (3)  取引先リスクの管理
     リスク・クオンツ分析部は当社の親会社である米国のBlackRock,                               Inc.のRQA     Counterparty       & Concentration       Riskチー
     ムと共に既存の承認済み取引先の信用悪化のモニタリングを行っており、取引先のデフォルトに対する取引先リスク、
     発行体リスクのファンドへの影響を分析しております。また、新規取引先の承認に際しては、リスク・クオンツ分析部
     が新規取引先申請の内容に問題がないかどうか確認を行い、当社の親会社である米国のBlackRock,                                                   Inc.のRQA
     Counterparty       & Concentration       Riskチームへ申請を行っております。
     また、毎月開催される投資委員会では、リスク管理・運用分析手法等について審議を行っております。

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     Ⅱ　金融商品の時価等に関する事項
                      (2019年９月20日現在)
     １　貸借対照表計上額、時価及び差額
       貸借対照表上の金融商品は原則としてすべて時価で評価しているため、貸借対照表計上額
       と時価との差額はありません。
     ２　時価の算定方法

      (1)  有価証券
        「(重要な会計方針に係る事項に関する注記)」に記載しております。
      (2)  デリバティブ取引
        デリバティブ取引については、「(その他の注記)」の「３　デリバティブ取引関係」に
        記載しております。
      (3)  コール・ローン等の金銭債権及び金銭債務
        これらの科目は短期間で決済されるため、時価は帳簿価額と近似していることから、当
        該帳簿価額によっております。
     ３　金融商品の時価等に関する事項の補足説明

       金融商品の時価には、市場価格に基づく価額のほか、市場価格がない場合には合理的に算
       定された価額が含まれております。当該価額の算定においては一定の前提条件等を採用し
       ているため、異なる前提条件等によった場合、当該価額が異なることもあります。また、
       デリバティブ取引に関する契約額等は、あくまでもデリバティブ取引における名目的な契
       約額又は計算上の想定元本であり、当該金額自体がデリバティブ取引のリスクの大きさを
       示すものではありません。
     ４　金銭債権の計算日後の償還予定額

       金銭債権については全て１年以内に償還予定であります。
     (関連当事者との取引に関する注記)

     該当事項はありません。
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     (その他の注記)
     １　本報告書における開示対象ファンドの当該計算期間における当該親投資信託の元本額の変動及び計算日における元
       本の内訳
                      (2019年９月20日現在)
     同計算期間の期首元本額                                   38,540,765,025円

     同計算期間中の追加設定元本額                                    1,635,546,971円
     同計算期間中の一部解約元本額                                    9,558,848,126円
     同計算期間末日の元本額※                                   30,617,463,870円
      ※当該親投資信託受益証券を投資対象とする投資信託の元本額は次の通りです。

     ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッ

                                        16,312,746,524円
     ジなし）
     ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッ
                                        14,304,717,346円
     ジあり）
     合計                                   30,617,463,870円
     ２　有価証券関係

     売買目的有価証券
                              (2019年９月20日現在)
            種類

                         当計算期間の損益に含まれた評価差額(円)
            株式                      △980,795,463

           投資証券                        197,169,229

            合計                      △783,626,234

     (注)「当計算期間の損益に含まれた評価差額」の欄には、当親投資信託の期首から計算日までの評価差額を記載してお
       ります。
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     ３　デリバティブ取引関係
     取引の時価等に関する事項
     株式関連及び通貨関連
                                      (2019年９月20日現在)
                               契約額等(円)

        区分           種類
                                              時価(円)        評価損益(円)
                                      うち
                                    １年超(円)
              株価指数先物取引

       市場取引       　買建

                             778,602,557            －     769,074,906        △9,527,651
              　アメリカドル
              為替予約取引

      市場取引以外
              　売建
        の取引
                             436,139,763            －     434,658,977         1,480,786
              　アメリカドル
              合計              1,214,742,320             －    1,203,733,883         △8,046,865

      (注１)　時価の算定方法
          株価指数先物取引
          １　当該取引所の発表する計算日に知り得る直近の日の清算値段等又は最終相場で評価しております。
          ２　外貨建先物取引の時価は、計算日のわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算しております。
          為替予約取引
          １　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されている外貨については、以下のように評価しております。
             ①　計算日において為替予約の受渡日(以下「当該日」という)の対顧客先物相場が発表されている場
             合は、当該為替予約は当該仲値で評価しております。
             ②　計算日において当該日の対顧客先物相場が発表されていない場合は、以下の方法によっておりま
             す。
              ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されている場合には、発表されている先物相場
              のうち当該日に最も近い前後二つの先物相場の仲値をもとに計算したレートを用いております。
              ・　計算日に当該日を超える対顧客先物相場が発表されていない場合には、当該日に最も近い発表
              されている対顧客先物相場の仲値を用いております。
          ２　計算日に対顧客先物相場の仲値が発表されていない外貨については、計算日の対顧客相場の仲値で評価
            しております。
      (注２)　上記取引で、ヘッジ会計が適用されているものはありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     (3)  附属明細表
     第１　有価証券明細表
      (1)  株式
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             AMAG   PHARMACEUTICALS        INC
                                    17,265       12.060       208,215.900
     アメリカドル
             AMN  HEALTHCARE      SERVICES     INC
                                    27,116       56.340      1,527,715.440
             ANI  PHARMACEUTICALS        INC
                                    1,120      72.690        81,412.800
             ARC  DOCUMENT     SOLUTIONS     INC
                                   192,834        1.300       250,684.200
             ASGN   INC
                                    14,303       64.170       917,823.510
             A10  NETWORKS     INC
                                    74,112       7.470       553,616.640
             AZZ  INC
                                    1,885      43.340        81,695.900
             AARON'S    INC
                                    12,864       60.270       775,313.280
             ACADIA    PHARMACEUTICALS        INC
                                    13,794       41.680       574,933.920
             ACCELERON     PHARMA    INC
                                    2,367      43.290       102,467.430
             ACCURAY    INC
                                    66,679       2.890       192,702.310
             ACHILLION     PHARMACEUTICALS
                                    13,167       3.780       49,771.260
             ACI  WORLDWIDE     INC
                                    9,414      32.160       302,754.240
             ACORDA    THERAPEUTICS       INC
                                    14,629       3.390       49,592.310
             ADAMAS    PHARMACEUTICALS        INC
                                    8,862       6.750       59,818.500
             ADAPTIVE     BIOTECHNOLOGIES
                                    3,387      39.020       132,160.740
             ADTRAN    INC
                                    2,608      11.420        29,783.360
             ADURO   BIOTECH    INC
                                    20,792       1.220       25,366.240
             AERIE   PHARMACEUTICALS        INC
                                    12,836       22.910       294,072.760
             AEROJET    ROCKETDYNE      HOLDINGS
                                    4,027      52.040       209,565.080
             ADVANCED     DRAINAGE     SYSTEMS    IN
                                    1,063      33.120        35,206.560
             AGENUS    INC
                                   167,723        3.040       509,877.920
             AGILYSYS     INC
                                    1,556      27.850        43,334.600
             AKORN   INC
                                    9,299       3.670       34,127.330
             AKEBIA    THERAPEUTICS       INC
                                    89,002       4.520       402,289.040
             ALARM.COM     HOLDINGS     INC
                                    11,554       48.380       558,982.520
             ALBANY    INTL   CORP-CL    A
                                    7,312      86.500       632,488.000
             ALDER   BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                    11,923       18.660       222,483.180
             ALLAKOS    INC
                                    1,020      82.700        84,354.000
             ALLOGENE     THERAPEUTICS       INC
                                    10,218       32.720       334,332.960
             ALLSCRIPTS      HEALTHCARE      SOLUTI
                                   126,580       10.390      1,315,166.200
             AMERICAN     AXLE   & MFG  HOLDINGS
                                    21,321       8.050       171,634.050
             AMERICAN     EAGLE   OUTFITTERS
                                    27,916       16.620       463,963.920
             AMERICA'S     CAR-MART     INC
                                    3,641      91.530       333,260.730
             AMERIS    BANCORP
                                    8,549      39.150       334,693.350
             AMICUS    THERAPEUTICS       INC
                                    2,907       9.620       27,965.340
             AMKOR   TECHNOLOGY      INC
                                   211,209        9.330      1,970,579.970
             AMNEAL    PHARMACEUTICALS        INC
                                    60,770       3.150       191,425.500
             AMPHASTAR     PHARMACEUTICALS        IN
                                    18,898       20.970       396,291.060
             ANAPTYSBIO      INC
                                    1,519      41.750        63,418.250
             ANIXTER    INTERNATIONAL       INC
                                    22,248       65.760      1,463,028.480
             APELLIS    PHARMACEUTICALS        INC
                                    8,769      25.480       223,434.120
             APOGEE    ENTERPRISES      INC
                                    2,756      42.110       116,055.160
             APPLIED    INDUSTRIAL      TECH   INC
                                    40,364       54.860      2,214,369.040
             APPLIED    GENETIC    TECHNOLOGIES
                                    2,311       3.610        8,342.710
             ARCH   COAL   INC
                                    7,436      75.990       565,061.640
             ARCHROCK     INC
                                    98,734       10.250      1,012,023.500
             ARDELYX    INC
                                    35,894       4.880       175,162.720
             ARCUS   BIOSCIENCES      INC
                                    37,451       9.030       338,182.530
                                  64/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             ARES   MANAGEMENT      CORP   - A
                                    14,652       29.410       430,915.320
             ARROWHEAD     PHARMACEUTICALS        IN
                                    12,553       29.090       365,166.770
             ARTISAN    PARTNERS     ASSET   MA  -A
                                    3,518      28.850       101,494.300
             ASBURY    AUTOMOTIVE      GROUP
                                    23,416      100.490       2,353,073.840
             ASSEMBLY     BIOSCIENCES      INC
                                    4,813      14.510        69,836.630
             ATARA   BIOTHERAPEUTICS        INC
                                    10,620       15.230       161,742.600
             ATHERSYS     INC
                                    69,054       1.450       100,128.300
             ATKORE    INTERNATIONAL       GROUP   I
                                    21,994       30.500       670,817.000
             ATLANTIC     POWER   CORP
                                    35,765       2.520       90,127.800
             ATRICURE     INC
                                    19,986       26.000       519,636.000
             AUDENTES     THERAPEUTICS       INC
                                    8,218      32.350       265,852.300
             AUTOWEB    INC
                                    19,754       2.400       47,409.600
             AVALARA    INC
                                    2,927      79.090       231,496.430
             AVAYA   HOLDINGS     CORP
                                    3,867      10.290        39,791.430
             AVISTA    CORP
                                    20,188       47.600       960,948.800
             BJ'S   WHOLESALE     CLUB   HOLDINGS
                                    10,423       26.170       272,769.910
             BMC  STOCK   HOLDINGS     INC
                                    57,143       25.670      1,466,860.810
             BANCORP    INC/THE
                                    22,098       10.120       223,631.760
             BANKFINANCIAL       CORP                1,604      11.880        19,055.520
             BANNER    CORPORATION
                                    29,925       56.910      1,703,031.750
             BENEFITFOCUS       INC
                                    36,481       24.650       899,256.650
             BJ'S   RESTAURANTS      INC
                                    36,109       36.260      1,309,312.340
             BLACK   HILLS   CORP
                                    4,918      76.680       377,112.240
             BLOOMIN'     BRANDS    INC
                                    39,989       20.390       815,375.710
             BLUEPRINT     MEDICINES     CORP
                                    2,665      79.400       211,601.000
             BOINGO    WIRELESS     INC
                                    42,692       12.890       550,299.880
             BOISE   CASCADE    CO
                                    41,515       31.360      1,301,910.400
             BOSTON    BEER   COMPANY    INC-A
                                     547    351.470        192,254.090
             BOSTON    PRIVATE    FINL   HOLDING
                                    14,115       11.780       166,274.700
             BOX  INC  - CLASS   A
                                    45,860       17.360       796,129.600
             BOYD   GAMING    CORP
                                    52,483       26.380      1,384,501.540
             BRIGHAM    MINERALS     INC-CL    A
                                    13,572       21.240       288,269.280
             BRINKER    INTERNATIONA
                                    8,369      43.330       362,628.770
             BUILDERS     FIRSTSOURCE      INC
                                    38,903       20.560       799,845.680
             CECO   ENVIRONMENTAL       CORP
                                    24,254       7.560       183,360.240
             CRA  INTERNATIONAL       INC
                                    12,253       42.750       523,815.750
             CNO  FINANCIAL     GROUP   INC            114,692       15.970      1,831,631.240
             CSG  SYSTEMS    INTL   INC
                                    37,432       53.540      2,004,109.280
             CVB  FINANCIAL     CORP
                                    17,829       21.630       385,641.270
             CADENCE    BANCORP
                                    64,957       17.670      1,147,790.190
             CALAVO    GROWERS    INC
                                    4,090      93.130       380,901.700
             CALITHERA     BIOSCIENCES      INC            91,222       3.850       351,204.700
             CALIX   INC
                                    84,934       6.130       520,645.420
             CALLON    PETROLEUM     CO
                                    59,999       4.540       272,395.460
             CAPITAL    CITY   BANK   GROUP   INC
                                    3,914      26.490       103,681.860
             CARA   THERAPEUTICS       INC
                                    7,468      22.940       171,315.920
             CARDIOVASCULAR        SYSTEMS    INC            4,251      49.920       212,209.920
             CARDLYTICS      INC
                                    2,299      35.510        81,637.490
             CARE.COM     INC
                                    30,290       10.160       307,746.400
             CARGURUS     INC
                                    25,440       33.380       849,187.200
             CARPENTER     TECHNOLOGY
                                    3,470      54.450       188,941.500
             CARRIZO    OIL  & GAS  INC
                                    14,547       8.700       126,558.900
             CARS.COM     INC
                                    17,533       9.800       171,823.400
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             CASTLIGHT     HEALTH    INC-B
                                    74,846       1.590       119,005.140
             CATHAY    GENERAL    BANCORP
                                    91,681       35.090      3,217,086.290
             CENTERSTATE      BANKS   INC
                                    38,390       24.480       939,787.200
             CENTRAL    GARDEN    & PET  CO
                                    1,754      27.510        48,252.540
             CENTURY    CASINOS    INC
                                    8,946       8.200       73,357.200
             CHEGG   INC
                                    19,812       33.920       672,023.040
             CHEMED    CORP
                                    2,807      425.260       1,193,704.820
             CHEMOCENTRYX       INC
                                    51,480       7.590       390,733.200
             CHESAPEAKE      UTILITIES     CORP
                                    8,820      94.390       832,519.800
             CHIMERIX     INC
                                    11,535       2.340       26,991.900
             CHURCHILL     DOWNS   INC
                                    14,868      123.720       1,839,468.960
             CIENA   CORP
                                    56,754       40.000      2,270,160.000
             CIRCOR    INTERNATIONAL       INC
                                     993     37.550        37,287.150
             CIRRUS    LOGIC   INC
                                    52,687       54.940      2,894,623.780
             CLEARWATER      PAPER   CORP
                                    8,607      18.490       159,143.430
             CLEVELAND-CLIFFS         INC
                                    12,545       7.960       99,858.200
             CLOUDERA     INC
                                    50,422       8.680       437,662.960
             CLOUDFLARE      INC  - CLASS   A
                                    12,344       18.750       231,450.000
             CLOVIS    ONCOLOGY     INC               32,903       4.870       160,237.610
             COGENT    COMMUNICATIONS        HOLDINGS     INC
                                    27,940       55.070      1,538,655.800
             COHEN   & STEERS    INC
                                    14,550       54.160       788,028.000
             COHERUS    BIOSCIENCES      INC
                                    21,290       20.570       437,935.300
             COHU   INC
                                    21,635       14.010       303,106.350
             COLUMBUS     MCKINNON     CORP/NY
                                    1,565      37.590        58,828.350
             COMFORT    SYSTEMS    USA  INC
                                    60,089       43.050      2,586,831.450
             CONMED    CORP
                                    2,469      101.270        250,035.630
             CONSOLIDATED       COMMUNICATIONS
                                    12,972       4.190       54,352.680
             CONTINENTAL      BUILDING     PRODUCT
                                    14,622       27.680       404,736.960
             COOPER-STANDARD        HOLDING
                                    5,004      44.610       223,228.440
             CORCEPT    THERAPEUTICS       INC
                                    39,657       13.740       544,887.180
             CORE-MARK     HOLDING    CO  INC
                                    23,804       31.000       737,924.000
             CORNERSTONE      ONDEMAND     INC
                                    9,649      54.770       528,475.730
             CORVUS    PHARMACEUTICALS        INC
                                    10,313       3.530       36,404.890
             COVENANT     TRANSPORT     GRP-CL    A
                                    26,239       17.250       452,622.750
             CROCS   INC
                                    20,986       27.690       581,102.340
             CYTOMX    THERAPEUTICS       INC
                                    15,195       9.190       139,642.050
             DXP  ENTERPRISES      INC               6,519      36.370       237,096.030
             DAKTRONICS      INC
                                    10,519       7.470       78,576.930
             DANA   HOLDING    CORP
                                    73,849       15.060      1,112,165.940
             DASEKE    INC
                                    29,571       2.880       85,164.480
             DATADOG    INC  - CLASS   A
                                    3,661      37.550       137,470.550
             DECIPHERA     PHARMACEUTICALS        IN          15,240       36.020       548,944.800
             DELEK   US  HOLDINGS     INC
                                    8,793      36.790       323,494.470
             DENBURY    RESOURCES     INC
                                    49,485       1.320       65,320.200
             DELUXE    CORP
                                    1,425      47.800        68,115.000
             DENALI    THERAPEUTICS       INC
                                    22,166       18.210       403,642.860
             DENNY'S    CORP                   17,907       23.040       412,577.280
             DERMIRA    INC
                                    14,651       8.060       118,087.060
             DIAMOND    OFFSHORE     DRILLING
                                    26,333       7.470       196,707.510
             DIPLOMAT     PHARMACY     INC
                                    7,251       5.460       39,590.460
             DOMO   INC  - CLASS   B
                                    5,152      18.040        92,942.080
             DUCOMMUN     INC
                                    1,110      45.870        50,915.700
             DYCOM   INDUSTRIES      INC
                                    15,215       50.460       767,748.900
                                  66/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             ELF  BEAUTY    INC
                                    2,144      17.050        36,555.200
             EAGLE   PHARMACEUTICALS        INC
                                     694     58.680        40,723.920
             ECHO   GLOBAL    LOGISTICS     INC
                                    3,603      22.920        82,580.760
             EDITAS    MEDICINE     INC
                                    3,773      25.180        95,004.140
             EHEALTH    INC
                                     508     82.170        41,742.360
             EL  PASO   ELECTRIC     CO
                                    6,628      66.800       442,750.400
             ELDORADO     RESORTS    INC
                                    8,129      42.990       349,465.710
             ELLINGTON     FINANCIAL     INC
                                    34,931       17.850       623,518.350
             EMCOR   GROUP   INC
                                    4,633      86.660       401,495.780
             EMERGENT     BIOSOLUTIONS       INC
                                    9,807      52.050       510,454.350
             EMERALD    EXPOSITIONS      EVENTS    I
                                    9,657      10.140        97,921.980
             EMPLOYERS     HOLDINGS     INC
                                    22,492       43.360       975,253.120
             ENCORE    WIRE   CORP
                                    7,847      57.560       451,673.320
             ENPHASE    ENERGY    INC
                                    4,430      27.120       120,141.600
             ENPRO   INDUSTRIES      INC
                                    1,130      68.660        77,585.800
             ENOVA   INTERNATIONAL       INC
                                    30,108       22.400       674,419.200
             ENSIGN    GROUP   INC/THE
                                    6,126      50.330       308,321.580
             ENTRAVISION      COMMUNICATIONS-A
                                   198,129        3.230       639,956.670
             ENZO   BIOCHEM    INC                 45,083       3.570       160,946.310
             EPLUS   INC
                                    1,062      78.790        83,674.980
             EPIZYME    INC
                                    14,259       11.150       158,987.850
             ESCO   TECHNOLOGIES       INC
                                    25,498       79.970      2,039,075.060
             ESPERION     THERAPEUTICS       INC
                                    7,172      36.470       261,562.840
             ETSY   INC
                                    8,603      59.070       508,179.210
             EVERBRIDGE      INC
                                    1,135      69.200        78,542.000
             EVERQUOTE     INC  - CLASS   A
                                    7,552      22.410       169,240.320
             EVOLUTION     PETROLEUM     CORP
                                   161,823        5.650       914,299.950
             EVOLENT    HEALTH    INC  - A
                                    80,999       7.840       635,032.160
             EVOQUA    WATER   TECHNOLOGIES       CO
                                    22,037       16.720       368,458.640
             EXACT   SCIENCES     CORP
                                    3,459      103.400        357,660.600
             EXELIXIS     INC
                                    12,720       19.570       248,930.400
             EXTERRAN     CORP
                                    32,110       13.350       428,668.500
             EZCORP    INC-CL    A
                                    10,770       7.300       78,621.000
             FTI  CONSULTING      INC
                                    2,195      109.870        241,164.650
             FARMERS    NATL   BANC   CORP
                                    5,243      14.720        77,176.960
             FATE   THERAPEUTICS       INC
                                    39,601       17.860       707,273.860
             FEDERAL    AGRIC   MTG  CORP-CL    C          14,635       83.200      1,217,632.000
             FEDNAT    HOLDING    CO
                                    2,359      13.340        31,469.060
             FIBROGEN     INC
                                    17,359       39.650       688,284.350
             FINISAR    CORPORATION
                                    20,287       23.070       468,021.090
             FIRST   BANCORP    PUERTO    RICO
                                    2,628       9.900       26,017.200
             FIRST   COMMONWEALTH       FINL   CORP           20,115       13.350       268,535.250
             FIRST   COMMUNITY     BANKSHARES
                                     187     32.430        6,064.410
             FIRST   DEFIANCE     FINL   CORP
                                    3,465      28.670        99,341.550
             FIRST   FINANCIAL     CORP/INDIANA
                                    8,793      44.030       387,155.790
             FIRST   FINANCIAL     NORTHWEST
                                    41,438       14.800       613,282.400
             FIRST   HORIZON    NATIONAL     CORP           85,943       16.320      1,402,589.760
             FIRSTCASH     INC
                                    10,443       95.910      1,001,588.130
             FITBIT    INC  - A
                                   338,038        3.670      1,240,599.460
             FIVE9   INC
                                    2,024      58.000       117,392.000
             FLEXION    THERAPEUTICS       INC
                                    3,502      14.720        51,549.440
             FOCUS   FINANCIAL     PARTNERS-A
                                    8,557      23.600       201,945.200
             FORMFACTOR      INC
                                    1,979      19.310        38,214.490
                                  67/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             FORUM   ENERGY    TECHNOLOGIES       IN
                                   126,273        1.800       227,291.400
             FOSSIL    GROUP   INC
                                    11,275       12.210       137,667.750
             FOUNDATION      BUILDING     MATERIAL
                                    22,207       17.470       387,956.290
             FRESHPET     INC
                                    6,540      48.730       318,694.200
             H.B.   FULLER    CO.
                                    3,685      47.870       176,400.950
             FULTON    FINANCIAL     CORP
                                    3,004      16.660        50,046.640
             GATX   CORP
                                    2,553      77.760       198,521.280
             G1  THERAPEUTICS       INC
                                     773     35.550        27,480.150
             G-III   APPAREL    GROUP   LTD
                                    33,141       24.920       825,873.720
             GTT  COMMUNICATIONS        INC
                                    3,432      10.050        34,491.600
             GMS  INC
                                    9,534      28.200       268,858.800
             GENERAC    HOLDINGS     INC
                                    25,972       79.980      2,077,240.560
             GENMARK    DIAGNOSTICS      INC
                                    6,500       6.010       39,065.000
             GENOMIC    HEALTH    INC
                                    10,186       70.800       721,168.800
             GLACIER    BANCORP    INC
                                    13,928       40.730       567,287.440
             GLOBAL    BLOOD   THERAPEUTICS       IN
                                    17,966       53.820       966,930.120
             GLOBAL    WATER   RESOURCES     INC
                                    4,028      13.260        53,411.280
             GLOBUS    MEDICAL    INC  - A
                                    7,226      51.350       371,055.100
             GLU  MOBILE    INC                  31,351       5.220       163,652.220
             GOGO   INC
                                    11,279       6.500       73,313.500
             GOPRO   INC-CLASS     A
                                    42,343       4.560       193,084.080
             GRAY   TELEVISION      INC
                                    27,643       16.170       446,987.310
             GREEN   DOT  CORP-CLASS      A
                                    16,320       27.190       443,740.800
             GREEN   PLAINS    INC
                                    11,437       10.460       119,631.020
             GREENBRIER      COMPANIES     INC
                                    15,822       29.620       468,647.640
             GRIFFON    CORP
                                    2,235      20.480        45,772.800
             H&E  EQUIPMENT     SERVICES     INC
                                    37,294       28.120      1,048,707.280
             HCI  GROUP   INC
                                    3,274      42.030       137,606.220
             HMS  HOLDINGS     CORP
                                    10,241       36.900       377,892.900
             HACKETT    GROUP   INC/THE
                                    57,539       16.970       976,436.830
             HALOZYME     THERAPEUTICS       INC
                                    63,337       16.290      1,031,759.730
             HAMILTON     LANE   INC-CLASS     A
                                    7,244      61.270       443,839.880
             HANCOCK    WHITNEY    CORP
                                    3,232      39.000       126,048.000
             HAWAIIAN     HOLDINGS     INC
                                    7,138      26.830       191,512.540
             HEALTH    CATALYST     INC
                                    3,086      36.460       112,515.560
             HEALTHEQUITY       INC
                                    23,196       61.790      1,433,280.840
             HERC   HOLDINGS     INC                16,462       45.210       744,247.020
             HIBBETT    SPORTS    INC
                                    2,453      20.160        49,452.480
             HILLENBRAND      INC
                                    31,054       30.840       957,705.360
             HOME   BANCSHARES      INC
                                    96,593       19.030      1,838,164.790
             HOSTESS    BRANDS    INC
                                    36,666       14.220       521,390.520
             HOULIHAN     LOKEY   INC                6,626      46.020       304,928.520
             HUB  GROUP   INC-CL    A
                                    24,094       45.550      1,097,481.700
             IDT  CORP-CLASS      B
                                    3,223      11.080        35,710.840
             IRHYTHM    TECHNOLOGIES       INC
                                    9,543      78.290       747,121.470
             IBERIABANK      CORP
                                    1,971      76.820       151,412.220
             IDACORP    INC                   34,216      110.370       3,776,419.920
             IHEARTMEDIA      INC  - CLASS   A
                                    6,625      14.910        98,778.750
             IMMUNOMEDICS       INC
                                    2,243      17.050        38,243.150
             INDEPENDENT      BANK   CORP   - MICH
                                      6    21.770         130.620
             INDEPENDENT      BANK   GROUP   INC
                                    30,715       53.640      1,647,552.600
             INFINERA     CORP
                                    15,465       5.340       82,583.100
             INGEVITY     CORP
                                    5,078      88.420       448,996.760
                                  68/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             INSIGHT    ENTERPRISES      INC
                                    15,860       53.200       843,752.000
             INSMED    INC
                                    14,138       19.530       276,115.140
             INNOSPEC     INC
                                    14,917       93.190      1,390,115.230
             INPHI   CORP
                                    1,904      62.380       118,771.520
             INSPIRE    MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                    2,699      65.320       176,298.680
             INNOPHOS     HOLDINGS     INC
                                    3,412      34.440       117,509.280
             INSPERITY     INC
                                    26,454       99.100      2,621,591.400
             INOGEN    INC
                                    18,512       49.090       908,754.080
             INOVALON     HOLDINGS     INC  - A
                                    14,373       16.990       244,197.270
             INNOVIVA     INC
                                    23,504       10.970       257,838.880
             INTEGER    HOLDINGS     CORP
                                    14,086       79.580      1,120,963.880
             INTELLIA     THERAPEUTICS       INC
                                    24,477       14.410       352,713.570
             INTERCEPT     PHARMACEUTICALS        INC
                                    9,132      69.250       632,391.000
             INTERNATIONAL       MONEY   EXPRESS
                                    28,706       13.780       395,568.680
             INTL   SPEEDWAY     CORP-CL    A
                                    3,827      44.950       172,023.650
             INTERSECT     ENT  INC
                                    15,883       18.190       288,911.770
             INTRA-CELLULAR        THERAPIES     INC
                                    8,045       8.740       70,313.300
             INTREPID     POTASH    INC
                                    49,562       3.420       169,502.040
             INTREXON     CORP                   48,340       6.250       302,125.000
             INVESTORS     BANCORP    INC
                                    38,725       11.500       445,337.500
             INVITAE    CORP
                                    24,659       21.140       521,291.260
             IRADIMED     CORP
                                    5,435      22.470       122,124.450
             IRONWOOD     PHARMACEUTICALS        INC
                                    51,762       9.590       496,397.580
             I3  VERTICALS     INC-CLASS     A
                                    2,395      20.720        49,624.400
             J & J SNACK   FOODS   CORP
                                    4,756      192.350        914,816.600
             J ALEXANDER'S      HOLDINGS
                                    13,483       11.700       157,751.100
             JOHN   BEAN   TECHNOLOGIES       CORP
                                    5,563      106.340        591,569.420
             J2  GLOBAL    INC
                                    10,289       91.740       943,912.860
             K12  INC
                                    3,259      28.170        91,806.030
             KAISER    ALUMINUM     CORP
                                    11,892       97.760      1,162,561.920
             KB  HOME
                                    13,859       31.220       432,677.980
             KFORCE    INC
                                    53,624       33.910      1,818,389.840
             KIMBALL    INTERNATIONAL-B
                                    5,170      19.840       102,572.800
             KINSALE    CAPITAL    GROUP   INC
                                    19,855      101.170       2,008,730.350
             LHC  GROUP   INC
                                    3,181      118.060        375,548.860
             LGI  HOMES   INC
                                    1,470      81.250       119,437.500
             LSI  INDUSTRIES      INC               11,816       5.030       59,434.480
             LA-Z-BOY     INC
                                    2,281      32.590        74,337.790
             LAKELAND     BANCORP    INC
                                    29,383       15.820       464,839.060
             LAREDO    PETROLEUM     INC
                                    43,153       2.590       111,766.270
             LATTICE    SEMICONDUCTOR       CORP
                                    1,988      19.840        39,441.920
             LENDINGCLUB      CORP                  5,326      14.490        77,173.740
             LIGAND    PHARMACEUTICALS
                                    2,580      104.690        270,100.200
             LITHIA    MOTORS    INC-CL    A
                                    9,402      129.920       1,221,507.840
             LIVEPERSON      INC
                                    7,081      38.430       272,122.830
             LIVENT    CORP
                                    11,436       7.230       82,682.280
             LIVERAMP     HOLDINGS     INC              5,465      46.440       253,794.600
             MDC  HOLDINGS     INC
                                    73,961       42.330      3,130,769.130
             M/I  HOMES   INC
                                    20,980       37.970       796,610.600
             MSG  NETWORKS     INC-   A
                                    33,275       17.050       567,338.750
             MYR  GROUP   INC/DELAWARE
                                    6,149      31.950       196,460.550
             MACATAWA     BANK   CORP
                                    28,305       10.690       302,580.450
             MACROGENICS      INC
                                    24,250       13.010       315,492.500
                                  69/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             STEVEN    MADDEN    LTD
                                    23,789       35.000       832,615.000
             MAGELLAN     HEALTH    INC
                                    3,550      62.070       220,348.500
             MALIBU    BOATS   INC  - A
                                    15,771       30.920       487,639.320
             MANTECH    INTERNATIONAL       CORP-A
                                    19,849       69.490      1,379,307.010
             MARCUS    & MILLICHAP     INC
                                    8,914      36.670       326,876.380
             MARCUS    CORPORATION
                                    5,628      36.240       203,958.720
             MARINEMAX     INC
                                    35,653       14.530       518,038.090
             MARRIOTT     VACATIONS     WORLD
                                    4,380      107.300        469,974.000
             MARTEN    TRANSPORT     LTD
                                    13,100       21.390       280,209.000
             MASTEC    INC
                                    22,613       64.530      1,459,216.890
             MASTERCRAFT      BOAT   HOLDINGS     INC
                                    12,147       14.530       176,495.910
             MATADOR    RESOURCES     CO
                                    39,985       16.790       671,348.150
             MATERION     CORP
                                    28,165       64.420      1,814,389.300
             MATRIX    SERVICE    CO
                                    18,360       17.830       327,358.800
             MCGRATH    RENTCORP
                                    35,678       68.250      2,435,023.500
             MEDALLIA     INC
                                    5,661      30.040       170,056.440
             MEDICINES     COMPANY
                                    9,346      48.190       450,383.740
             MEDIFAST     INC
                                    5,152      106.530        548,842.560
             MEDPACE    HOLDINGS     INC              10,476       84.830       888,679.080
             MEET   GROUP   INC/THE
                                    8,446       3.430       28,969.780
             MERCANTILE      BANK   CORP
                                    9,491      33.330       316,335.030
             MERCHANTS     BANCORP/IN
                                    2,358      16.590        39,119.220
             MERCURY    SYSTEMS    INC
                                    4,804      82.990       398,683.960
             MERIT   MEDICAL    SYSTEMS    INC
                                    9,059      29.980       271,588.820
             MERITAGE     HOMES   CORP
                                    7,931      70.590       559,849.290
             MERITOR    INC
                                    8,297      18.770       155,734.690
             MERSANA    THERAPEUTICS       INC
                                    10,683       1.840       19,656.720
             MILLER    INDUSTRIES      INC/TENN
                                    28,176       34.350       967,845.600
             MIRATI    THERAPEUTICS       INC
                                    2,279      92.000       209,668.000
             MOBILE    MINI   INC
                                    48,761       33.890      1,652,510.290
             MODEL   N INC
                                    13,543       28.420       384,892.060
             MOELIS    & CO  - CLASS   A
                                    12,727       34.210       435,390.670
             MYRIAD    GENETICS     INC
                                    15,594       27.970       436,164.180
             NIC  INC
                                    4,930      20.840       102,741.200
             NGM  BIOPHARMACEUTICALS          INC
                                    11,307       16.310       184,417.170
             NANOSTRING      TECHNOLOGIES       INC
                                    15,614       22.600       352,876.400
             NATERA    INC                    23,669       33.500       792,911.500
             NATIONAL     BANK   HOLD-CL    A
                                    7,864      37.050       291,361.200
             NATIONAL     BEVERAGE     CORP
                                     831     46.190        38,383.890
             NATIONAL     GENERAL    HLDGS
                                    8,906      24.270       216,148.620
             NATURAL    GAS  SERVICES     GROUP
                                    2,547      13.280        33,824.160
             NAVISTAR     INTERNATIONAL       CORP            1,931      29.300        56,578.300
             NEOGEN    CORP
                                    1,828      76.410       139,677.480
             NEOGENOMICS      INC
                                    17,940       21.790       390,912.600
             NEW  MEDIA   INVESTMENT      GROUP
                                    20,681       9.200       190,265.200
             NEXTGEN    HEALTHCARE      INC
                                    15,708       16.310       256,197.480
             NORTHERN     OIL  AND  GAS  INC            90,507       2.030       183,729.210
             OSI  SYSTEMS    INC
                                    24,031      106.200       2,552,092.200
             OASIS   PETROLEUM     INC
                                    86,668       3.940       341,471.920
             OCEANEERING      INTL   INC
                                    27,624       13.920       384,526.080
             OCEANFIRST      FINANCIAL     CORP
                                    5,775      23.400       135,135.000
             OIL  STATES    INTERNATIONAL       INC
                                    11,178       14.010       156,603.780
             OLYMPIC    STEEL   INC
                                    12,732       14.900       189,706.800
                                  70/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             OMNICELL     INC
                                    22,674       73.590      1,668,579.660
             ON  DECK   CAPITAL    INC
                                    7,533       3.410       25,687.530
             1-800-FLOWERS.COM         INC-CL    A
                                    29,702       14.060       417,610.120
             OOMA   INC
                                    21,658       10.840       234,772.720
             OPKO   HEALTH    INC
                                    87,969       2.050       180,336.450
             OPUS   BANK
                                    7,975      22.030       175,689.250
             OXFORD    INDUSTRIES      INC
                                    25,757       72.110      1,857,337.270
             PC  CONNECTION      INC
                                    20,052       37.020       742,325.040
             PGT  INC
                                    15,671       16.750       262,489.250
             PNM  RESOURCES     INC
                                    1,568      51.110        80,140.480
             PACIFIC    ETHANOL    INC
                                   130,334        0.712       92,915.100
             PACIRA    BIOSCIENCES      INC
                                    10,251       37.090       380,209.590
             PAN  AMERICAN     SILVER    CORP-CVR
                                    62,932       0.000          0.000
             PAR  PETROLEUM     CORP
                                    2,643      22.660        59,890.380
             PARK-OHIO     HOLDINGS     CORP
                                     620     31.380        19,455.600
             PARKER    DRILLING     CO-POST    BANK
                                    1,824      18.570        33,871.680
             PARSONS    CORP
                                    7,134      37.350       266,454.900
             PATTERN    ENERGY    GROUP   INC
                                    1,263      27.410        34,618.830
             PATTERSON     COS  INC                33,400       17.490       584,166.000
             PAYLOCITY     HOLDING    CORP
                                    27,602       97.030      2,678,222.060
             PEABODY    ENERGY    CORP
                                    7,561      17.030       128,763.830
             PENN   NATIONAL     GAMING    INC
                                    55,989       19.760      1,106,342.640
             PENN   VIRGINIA     CORP
                                    2,197      32.020        70,347.940
             PENUMBRA     INC
                                    2,479      147.810        366,420.990
             PERFICIENT      INC
                                    10,841       37.870       410,548.670
             PERFORMANCE      FOOD   GROUP   CO
                                    28,324       45.900      1,300,071.600
             PERSPECTA     INC
                                    10,614       26.230       278,405.220
             PERSONALIS      INC
                                    4,299      16.150        69,428.850
             PETIQ   INC
                                    3,768      25.870        97,478.160
             PHIBRO    ANIMAL    HEALTH    CORP-A
                                    12,704       21.790       276,820.160
             PHREESIA     INC
                                    2,796      27.010        75,519.960
             PIONEER    ENERGY    SERVICES     CORP
                                     129      0.110         14.190
             PIPER   JAFFRAY    COS
                                    1,691      77.080       130,342.280
             PLANET    FITNESS    INC  - CL  A
                                    2,913      61.560       179,324.280
             POLYONE    CORPORATION
                                    57,964       32.850      1,904,117.400
             PORTLAND     GENERAL    ELECTRIC     CO
                                    11,785       56.200       662,317.000
             PORTOLA    PHARMACEUTICALS        INC           13,434       30.220       405,975.480
             POWER   INTEGRATIONS       INC
                                    3,015      91.160       274,847.400
             PRECISION     BIOSCIENCES      INC
                                    11,373       10.050       114,298.650
             PRESIDIO     INC
                                    7,535      15.940       120,107.900
             PRESTIGE     CONSUMER     HEALTHCARE
                                    56,350       33.350      1,879,272.500
             PRINCIPIA     BIOPHARMA     INC             5,214      34.230       178,475.220
             PROGRESS     SOFTWARE     CORP
                                    1,424      40.250        57,316.000
             PROS   HOLDINGS     INC
                                    9,073      61.330       556,447.090
             PROPETRO     HOLDING    CORP
                                    43,262       9.850       426,130.700
             PROTECTIVE      INSURANCE     CORP-   B
                                    12,143       16.350       198,538.050
             PUMA   BIOTECHNOLOGY       INC             12,643       11.170       141,222.310
             QEP  RESOURCES     INC
                                    16,949       4.130       69,999.370
             QUANEX    BUILDING     PRODUCTS
                                    6,290      18.570       116,805.300
             QUINSTREET      INC
                                    10,251       12.490       128,034.990
             RA  PHARMACEUTICALS        INC
                                    12,280       25.170       309,087.600
             RTI  SURGICAL     HDS  INC
                                    14,744       3.100       45,706.400
             RADIAN    GROUP   INC
                                    21,349       23.780       507,679.220
                                  71/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             PADIANT    LOGISTICS     INC
                                    86,537       5.310       459,511.470
             RADIUS    HEALTH    INC
                                    1,497      28.860        43,203.420
             RAPID7    INC
                                    7,914      50.980       403,455.720
             RE/MAX    HOLDINGS     INC-CL    A
                                    27,856       28.250       786,932.000
             REALOGY    HOLDINGS     CORP
                                    7,369       6.080       44,803.520
             REATA   PHARMACEUTICALS        INC-A
                                    4,187      91.820       384,450.340
             REGIONAL     MANAGEMENT      CORP
                                    20,412       27.420       559,697.040
             RENEWABLE     ENERGY    GROUP   INC
                                    2,627      14.880        39,089.760
             REPLIGEN     CORP
                                    1,674      82.410       137,954.340
             REPUBLIC     BANCORP    INC-CLASS     A
                                    16,582       43.760       725,628.320
             REPUBLIC     FIRST   BANCORP    INC
                                    89,928       4.450       400,179.600
             RETROPHIN     INC
                                    26,961       12.380       333,777.180
             REXNORD    CORP
                                    27,297       27.640       754,489.080
             RIGEL   PHARMACEUTICALS        INC
                                    27,405       1.710       46,862.550
             RINGCENTRAL      INC-CLASS     A
                                    15,909      133.330       2,121,146.970
             RIVERVIEW     BANCORP    INC
                                   197,285        7.290      1,438,207.650
             ROCKY   BRANDS    INC
                                    3,910      31.780       124,259.800
             RUBICON    PROJECT    INC/THE
                                    6,398       9.600       61,420.800
             RUSH   ENTERPRISES      INC-CL    A           22,489       39.320       884,267.480
             RUTH'S    HOSPITALITY      GROUP   INC
                                    14,808       19.790       293,050.320
             RYERSON    HOLDING    CORP
                                    42,225       9.060       382,558.500
             SM  ENERGY    CO
                                    11,979       10.420       124,821.180
             SPS  COMMERCE     INC
                                    22,444       47.530      1,066,763.320
             SVMK   INC
                                    21,861       18.330       400,712.130
             SAIA   INC
                                    1,599      94.990       151,889.010
             SANDY   SPRING    BANCORP    INC
                                    48,130       35.960      1,730,754.800
             JOHN   B.  SANFILIPPO      & SON  INC
                                    18,725       94.220      1,764,269.500
             SANGAMO    BIOSCIENCES      INC
                                    22,558       10.630       239,791.540
             SANMINA    CORP
                                    68,416       32.270      2,207,784.320
             SCANSOURCE      INC
                                    59,202       30.110      1,782,572.220
             SCHNITZER     STEEL   INDS   INC-A
                                    15,879       23.820       378,237.780
             SCIENCE    APPLICATIONS       INTE
                                    3,097      83.810       259,559.570
             EW  SCRIPPS    CO-CL   A
                                    11,045       12.540       138,504.300
             SELECT    MEDICAL    HOLDINGS     CORP
                                    33,872       16.890       572,098.080
             SEMGROUP     CORP-CLASS      A
                                    10,936       16.690       182,521.840
             SEMTECH    CORP
                                     846     47.460        40,151.160
             SERES   THERAPEUTICS       INC             28,956       3.860       111,770.160
             SI-BONE    INC
                                    8,385      19.880       166,693.800
             SIERRA    BANCORP
                                    21,072       26.460       557,565.120
             SIMPLY    GOOD   FOODS   CO/THE
                                    22,064       29.470       650,226.080
             SMILEDIRECTCLUB        INC
                                    38,256       18.640       713,091.840
             SONIC   AUTOMOTIVE      INC-CLASS     A         30,931       28.620       885,245.220
             SOUTH   PLAINS    FINANCIAL     INC
                                    2,133      16.200        34,554.600
             SOUTHWEST     GAS  HOLDINGS     INC
                                    18,245       91.100      1,662,119.500
             SOUTHWESTERN       ENERGY    CO
                                   121,298        2.030       246,234.940
             SPARK   THERAPEUTICS       INC
                                    5,579      102.010        569,113.790
             SPECTRUM     PHARMACEUTICALS        INC          39,943       9.450       377,461.350
             STAMPS.COM      INC
                                    1,796      70.030       125,773.880
             STANDARD     MOTOR   PRODS
                                    4,021      48.020       193,088.420
             STEELCASE     INC-CL    A
                                    63,061       16.740      1,055,641.140
             STEMLINE     THERAPEUTICS       INC
                                    3,768      11.250        42,390.000
             STEWART    INFORMATION      SERVICES
                                    3,971      36.500       144,941.500
             STIFEL    FINANCIAL     CORP
                                    7,237      57.540       416,416.980
                                  72/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             STITCH    FIX  INC-CLASS     A
                                    19,974       19.450       388,494.300
             STRATEGIC     EDUCATION     INC
                                    3,067      158.740        486,855.580
             SUMMIT    MATERIALS     INC  -CL  A
                                    10,850       22.460       243,691.000
             SUNPOWER     CORP
                                    12,658       15.090       191,009.220
             SUNRUN    INC
                                    6,681      17.460       116,650.260
             SUPERIOR     ENERGY    SERVICES
                                   356,060        0.340       121,060.400
             SUPERNUS     PHARMACEUTICALS        INC
                                    3,802      28.980       110,181.960
             SURFACE    ONCOLOGY     INC
                                    4,156       2.020        8,395.120
             SURGERY    PARTNERS     INC
                                    7,890       7.690       60,674.100
             SYNAPTICS     INC
                                    7,445      37.930       282,388.850
             SYNOVUS    FINANCIAL     CORP
                                    16,147       36.180       584,198.460
             SYNEOS    HEALTH    INC
                                    12,666       55.100       697,896.600
             TCF  FINANCIAL     CORP
                                    57,728       39.980      2,307,965.440
             TESSCO    TECHNOLOGIES       INC
                                    23,886       14.320       342,047.520
             TRI  POINTE    GROUP   INC
                                    12,010       14.940       179,429.400
             TALOS   ENERGY    INC
                                    47,043       22.860      1,075,402.980
             TANDEM    DIABETES     CARE   INC
                                    5,870      61.550       361,298.500
             TARGET    HOSPITALITY      CORP
                                    57,602       6.720       387,085.440
             TECH   DATA   CORP                   5,868      103.960        610,037.280
             TELADOC    HEALTH    INC
                                    11,562       68.730       794,656.260
             TELENAV    INC
                                    36,998       5.160       190,909.680
             10X  GENOMICS     INC
                                    5,351      61.120       327,053.120
             TENET   HEALTHCARE      CORP
                                    3,924      25.170        98,767.080
             TENNECO    INC-CLASS     A
                                    9,515      13.120       124,836.800
             TEREX   CORP
                                    1,523      27.710        42,202.330
             TERRAFORM     POWER   INC  - A
                                    40,555       17.730       719,040.150
             TETRA   TECH   INC
                                    11,684       84.600       988,466.400
             TEXAS   RAODHOUSE     IN  CLASS   A
                                    51,684       51.930      2,683,950.120
             THERAPEUTICSMD        INC
                                    8,613       3.710       31,954.230
             THERMON    GROUP   HOLDINGS     INC
                                    6,491      23.260       150,980.660
             TILLY'S    INC-CLASS     A SHRS
                                    5,948      10.020        59,598.960
             TIMBERLAND      BANCORP    INC
                                     210     28.010        5,882.100
             TIMKENSTEEL      CORP
                                    8,584       6.790       58,285.360
             TITAN   MACHINERY     INC
                                    10,368       14.700       152,409.600
             TIVITY    HEALTH    INC
                                    3,193      17.770        56,739.610
             TOPBUILD     CORP
                                    10,228       95.590       977,694.520
             TOWER   INTERNATIONAL       INC             3,365      30.940       104,113.100
             TREX   COMPANY    INC
                                    4,708      86.850       408,889.800
             TRIMAS    CORP
                                    12,013       30.620       367,838.060
             TRINET    GROUP   INC
                                    21,892       65.460      1,433,050.320
             TRISTATE     CAPITAL    HLDGS   INC
                                   138,123       21.470      2,965,500.810
             TRIUMPH    BANCORP    INC               1,745      31.930        55,717.850
             TRUECAR    INC
                                    53,732       3.680       197,733.760
             TURNING    POINT   BRANDS    INC
                                    3,124      23.960        74,851.040
             TWIST   BIOSCIENCE      CORP
                                    1,955      27.780        54,309.900
             UNUM   THERAPEUTICS       INC
                                    4,601       1.920        8,833.920
             USANA   HEALTH    SCIENCES     INC            2,853      69.390       197,969.670
             U.S.   PHYSICAL     THERAPY    INC
                                    17,550      132.770       2,330,113.500
             US  SILICA    HOLDINGS     INC
                                    6,151      11.150        68,583.650
             ULTRAGENYX      PHARMACEUTICAL        IN
                                    11,823       43.370       512,763.510
             UNITED    COMMUNITY     FINANCIAL
                                    53,941       10.740       579,326.340
             UNITED    COMMUNITY     BANKS/GA
                                   120,509       27.440      3,306,766.960
             UNITED    FIRE   GROUP   INC
                                     839     47.080        39,500.120
                                  73/125



                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             UNIVERSAL     FOREST    PRODUCTS
                                    53,580       39.970      2,141,592.600
             UNIVERSAL     INSURANCE     HOLDINGS
                                    4,319      28.300       122,227.700
             UNITY   BIOTECHNOLOGY       INC
                                    6,908       6.970       48,148.760
             UNIVERSAL     LOGISTICS     HOLDINGS
                                    37,979       24.020       912,255.580
             UNIVEST    FINANCIAL     CORP
                                    18,955       26.120       495,104.600
             VANDA   PHARMACEUTICALS        INC
                                    10,890       13.500       147,015.000
             VECTOR    GROUP   LTD
                                   108,399       11.410      1,236,832.590
             VECTRUS    INC
                                    4,147      41.490       172,059.030
             VERACYTE     INC
                                    29,454       26.050       767,276.700
             VERITIV    CORP
                                     914     17.700        16,177.800
             VIAD   CORP
                                    23,108       66.900      1,545,925.200
             VIASAT    INC
                                    8,384      78.010       654,035.840
             VIRTUS    INVESTMENT      PARTNERS
                                     389    118.750        46,193.750
             VISTEON    CORP
                                    1,757      77.280       135,780.960
             VOCERA    COMMUNICATIONS        INC
                                    10,168       25.400       258,267.200
             VONAGE    HOLDINGS     CORP
                                    12,878       12.480       160,717.440
             W&T  OFFSHORE     INC
                                    18,645       4.790       89,309.550
             WABASH    NATIONAL     CORP
                                    18,531       14.810       274,444.110
             WALKER    & DUNLOP    INC                 686     56.680        38,882.480
             WARRIOR    MET  COAL   INC
                                    11,248       20.690       232,721.120
             WASHINGTON      FEDERAL    INC
                                    39,729       37.590      1,493,413.110
             WATTS   WATER   TECHNOLOGIES-A
                                    17,826       96.160      1,714,148.160
             WEIS   MARKETS    INC
                                    1,376      38.820        53,416.320
             WESBANCO     INC
                                    11,306       37.670       425,897.020
             WESCO   AIRCRAFT     HOLDINGS     INC
                                    7,373      10.960        80,808.080
             WESTWOOD     HOLDINGS     GROUP   INC
                                    3,395      28.840        97,911.800
             WHITING    PETROLEUM     CORP
                                    10,747       8.970       96,400.590
             WINTRUST     FINANCIAL     CORP
                                    21,778       65.930      1,435,823.540
             WOLVERINE     WORLD   WIDE   INC
                                    9,288      28.530       264,986.640
             WOODWARD     INC
                                    17,276      109.050       1,883,947.800
             WORKIVA    INC
                                    5,042      44.660       225,175.720
             XENCOR    INC
                                    12,645       35.480       448,644.600
             XERIS   PHARMACEUTICALS        INC
                                    7,239      10.350        74,923.650
             Y-MABS    THERAPEUTICS       INC
                                    4,162      31.270       130,145.740
             YELP   INC
                                    35,823       36.300      1,300,374.900
             YEXT   INC
                                    53,272       17.680       941,848.960
             ZAGG   INC                     49,240       6.110       300,856.400
             ZENDESK    INC
                                    2,809      77.360       217,304.240
             ZUMIEZ    INC
                                    13,356       31.360       418,844.160
             ADIENT    PLC
                                    6,026      23.420       141,128.920
             AMBARELLA     INC
                                    10,870       64.660       702,854.200
             BIOHAVEN     PHARMACEUTICAL        HOLD           5,739      47.700       273,750.300
             ENDO   INTERNATIONAL       PLC
                                    37,675       3.360       126,588.000
             ESSENT    GROUP   LTD
                                    42,093       49.450      2,081,498.850
             FGL  HOLDINGS
                                    17,698       8.000       141,584.000
             HELEN   OF  TROY   LTD
                                    2,386      155.000        369,830.000
             HORIZON    THERAPEUTICS       PLC            24,506       26.500       649,409.000
             MALLINCKRODT       PLC
                                    21,074       2.440       51,420.560
             NABORS    INDUSTRIES      LTD
                                    16,323       2.370       38,685.510
             NOVOCURE     LTD
                                    18,563       79.960      1,484,297.480
             SEADRILL     LTD
                                    8,097       2.600       21,052.200
             SIGNET    JEWELERS     LTD
                                    13,864       16.100       223,210.400
             ONESPAWORLD      HOLDINGS     LTD
                                    31,458       16.150       508,046.700
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                                              評価額
       通　貨              銘　柄             株　式　数                        備考
                                         単　価        金　額
             ARDMORE    SHIPPING     CORP
                                    17,950       6.740       120,983.000
             SCORPIO    TANKERS    INC
                                    6,158      28.300       174,271.400
             TEEKAY    CORP
                                    11,660       4.550       53,053.000
     アメリカドル　小計                             13,152,858              293,605,226.870
                                               (31,726,980,816)
     合計                             13,152,858              31,726,980,816
                                               (31,726,980,816)
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      (2)  株式以外の有価証券
      種　類       通貨             銘　柄             券面総額          評価額       備考
                   ACADIA    REALTY    TRUST
                                         57,335.000         1,642,647.750
     投資証券      アメリカドル
                   ARMADA    HOFFLER    PROPERTIES      IN
                                         11,455.000          209,970.150
                   CITY   OFFICE    REIT   INC
                                        101,879.000         1,436,493.900
                   COREPOINT     LODGING    INC
                                         15,515.000          160,425.100
                   EASTGROUP     PROPERTIES      INC
                                         38,365.000         4,849,719.650
                   EXANTAS    CAPITAL    CORP
                                         5,112.000          59,401.440
                   FIRST   INDUSTRIAL      REALTY    TRUST
                                         74,029.000         2,915,262.020
                   FOUR   CORNERS    PROPERTY     TRUST
                                        103,593.000         2,951,364.570
                   GREAT   AJAX   CORP
                                         6,926.000         105,205.940
                   HERSHA    HOSPITALITY      TRUST
                                         89,645.000         1,343,778.550
                   INVESCO    MORTGAGE     CAPITAL
                                        120,590.000         1,873,968.600
                   KKR  REAL   ESTATE    FINANCE    TRUS
                                         3,705.000          74,062.950
                   LADDER    CAPITAL    CORP-REIT
                                          827.000         14,290.560
                   NATIONAL     STORAGE    AFFILIATES
                                         77,743.000         2,581,845.030
                   NEXPOINT     RESIDENTIAL
                                         22,120.000         1,048,045.600
                   PARK   HOTELS    & RESORTS    INC-WI
                                         6,121.000         158,839.950
                   PLYMOUTH     INDUSTRIAL      REIT   INC
                                         1,974.000          36,913.800
                   QTS  REALTY    TRUST   INC-CL    A
                                         18,538.000          912,996.500
                   REXFORD    INDUSTRIAL      REALTY    IN
                                         2,331.000         103,379.850
                   RLJ  LODGING    TRUST
                                        163,675.000         2,843,034.750
                   RYMAN   HOSPITALITY      PROPERTIES
                                         17,786.000         1,452,760.480
                   SUMMIT    HOTEL   PROPERTIES      INC
                                        122,345.000         1,446,117.900
                   SUNSTONE     HOTEL   INVESTORS     INC
                                         14,964.000          206,802.480
                   TANGER    FACTORY    OUTLET    CENTER
                                         3,098.000          48,886.440
           アメリカドル　小計                            1,079,671.000          28,476,213.960
                                                (3,077,139,681)
     投資証券　合計                                  1,079,671.000          3,077,139,681
                                                (3,077,139,681)
     合計                                            3,077,139,681
                                                (3,077,139,681)
     （注）１　各種通貨毎の小計の欄における(　)内の金額は、邦貨換算額であります。
        ２   小計・合計欄における(　)内の金額は、外貨建有価証券の邦貨換算額の合計額であり、内数で表示しており
          ます。
        ３　投資証券における券面総額欄の数値は、口数を表示しております。
        ４　外貨建有価証券の内訳
                                  組入株式            合計金額に
                                        組入投資証
        通貨              銘柄数
                                        券時価比率
                                  時価比率            対する比率
     アメリカドル         株式               582銘柄        91.2%       －%
                                                 100.0%
              投資証券               24銘柄         －%     8.8%
     第２　信用取引契約残高明細表

        該当事項はありません。
     第３　デリバティブ取引及び為替予約取引の契約額等及び時価の状況表

        当該事項はデリバティブ取引関係の注記事項として記載しております。
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     ２【ファンドの現況】
      【純資産額計算書】(2019年10月末現在)
      「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）」
     Ⅰ　資産総額                                            19,224,587,852円

     Ⅱ　負債総額                                              115,450,863円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            19,109,136,989円

     Ⅳ　発行済数量                                            16,382,322,204口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.1664円

      「ブラックロック・米国小型株式　ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）」

     Ⅰ　資産総額                                            16,359,605,712円

     Ⅱ　負債総額                                              305,276,703円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            16,054,329,009円

     Ⅳ　発行済数量                                            14,150,082,610口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.1346円

      (参考情報)

      「米国小型株式　ビッグデータ戦略マザーファンド」
     Ⅰ　資産総額                                            35,829,981,070円

     Ⅱ　負債総額                                              435,498,509円

     Ⅲ　純資産総額(Ⅰ－Ⅱ)                                            35,394,482,561円

     Ⅳ　発行済数量                                            29,231,364,414口

     Ⅴ　１単位当たり純資産額(Ⅲ／Ⅳ)                                                1.2108円

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第４【内国投資信託受益証券事務の概要】
     １　受益証券の名義書換え等

       該当事項はありません。
     ２　受益者名簿の閉鎖の時期

       受益者名簿は作成していません。
     ３　投資者に対する特典

       該当事項はありません。
     ４　内国投資信託受益証券の譲渡制限の内容

       ファンド受益証券の譲渡制限は設けておりません。
     ５　受益証券の再発行

       投資者は、委託会社がやむを得ない事情等により受益証券を発行する場合を除き、無記名式受益証券から記名式受
      益証券への変更の請求、記名式受益証券から無記名式受益証券への変更の請求、受益証券の再発行の請求を行なわな
      いものとします。
     ６　受益権の譲渡

      ①　投資者は、その保有する受益権を譲渡する場合には、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録さ
       れている振替口座簿に係る振替機関等に振替の申請をするものとします。
      ②　①の申請のある場合には、①の振替機関等は、当該譲渡に係る譲渡人の保有する受益権の口数の減少および譲受
       人の保有する受益権の口数の増加につき、その備える振替口座簿に記載または記録するものとします。ただし、①
       の振替機関等が振替先口座を開設したものでない場合には、譲受人の振替先口座を開設した他の振替機関等（当該
       他の振替機関等の上位機関を含みます。）に社振法の規定にしたがい、譲受人の振替先口座に受益権の口数の増加
       の記載または記録が行なわれるよう通知するものとします。
      ③　①の振替について、委託会社は、当該投資者の譲渡の対象とする受益権が記載または記録されている振替口座簿
       に係る振替機関等と譲受人の振替先口座を開設した振替機関等が異なる場合等において、委託会社が必要と認めた
       ときまたはやむをえない事情があると判断したときは、振替停止日や振替停止期間を設けることができます。
     ７　受益権の譲渡の対抗要件

       受益権の譲渡は、振替口座簿への記載または記録によらなければ、委託会社および受託会社に対抗することができ
      ません。
     ８　受益権の再分割

       委託会社は、受益権の再分割を行ないません。ただし、受託会社と協議のうえ、社振法に定めるところにしたが
      い、一定日現在の受益権を均等に再分割できるものとします。
     ９　償還金

       償還金は、償還日において振替機関等の振替口座簿に記載または記録されている投資者（償還日以前において換金
      が行なわれた受益権にかかる投資者を除きます。また、当該償還日以前に設定された受益権で購入代金支払前のため
      販売会社の名義で記載または記録されている受益権については原則として投資者とします。）に支払います。なお、
      当該投資者は、その口座が開設されている振替機関等に対して委託会社がこの信託の償還をするのと引き換えに、当
      該償還に係る受益権の口数と同口数の抹消の申請を行なうものとし、社振法の規定にしたがい当該振替機関等の口座
      において当該口数の減少の記載または記録が行なわれます。また、受益証券を保有している投資者に対しては、償還
      金は、信託終了日後１ヵ月以内の委託会社の指定する日から受益証券と引き換えに当該投資者に支払います。
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     10　質権口記載または記録の受益権の取り扱いについて
       振替機関等の振替口座簿の質権口に記載または記録されている受益権にかかる収益分配金の支払い、換金の申込の
      受付け、換金代金および償還金の支払い等については、約款の規定によるほか、民法その他の法令等にしたがって取
      り扱われます。
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     第二部【委託会社等の情報】

     第１【委託会社等の概況】

     １【委託会社等の概況】

      (1)  資本金の額等
       ①資本金　　　　　　　　3,120百万円
       ②発行する株式の総数　　36,000株

       ③発行済株式の総数　　　15,000株

       ④直近５ヵ年における主な資本金の額の増減

        2017年12月７日付で、資本金を2,435百万円から3,120百万円に増額しました。
      (2)  委託会社の機構

       ①経営の意思決定機構
       ＜株主総会＞
        株主により構成される会社における最高の意思決定機関として、取締役の選任、利益処分の承認、定款の変更
        等、会社法および定款の定めにしたがって重要事項の決定を行ないます。
       ＜取締役会＞

        取締役により構成され、当社の業務執行を決定し、その執行について監督します。
       ＜エグゼクティブ委員会他各委員会＞

        当社における適切な経営戦略の構築、業務執行体制の構築および業務運営の推進を目的として、エグゼクティブ
        委員会を設置します。また、その他各種委員会を設置し、業務の能率的運営および責任体制の確立を図っていま
        す。
       ②運用の意思決定機構

        投資委員会
        ・投資委員会にて運用にかかる投資方針、パフォーマンスおよびリスク管理に関する重要事項を審議します。
        運用担当部署

        ・各運用担当部署では、投資委員会の決定に従い、ファンドの個別の運用計画を策定し、各部署の投資プロセス
         を通して運用を行ないます。
        ポートフォリオ・マネジャー

        ・ポートフォリオ・マネジャーは、策定された運用計画に基づき、個別銘柄を選択し売買に関する指図を行ない
         ます。
        リスク管理

        ・委託会社ではリスク管理を重視しており、独自開発のシステムを用いてリスク管理を行なっております。具体
         的には、運用担当部門とは異なる部門においてファンドの投資リスクの計測・分析、投資制限のモニタリング
         などを行なうことにより、ファンドの投資リスクが運用方針に合致していることを確認し、その結果を運用担
         当部門にフィードバックするほか、社内の関係者で共有しております。また、委託会社の業務に関するリスク
         について社内規程を定めて管理を行なっております。
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     ２【事業の内容及び営業の概況】
       投信法に定める投資信託委託会社である委託会社は、証券投資信託の設定を行なうとともに金融商品取引法に定め
      る金融商品取引業者としてその運用（投資運用業）を行なっています。また、金融商品取引法に定める投資助言業
      務、第一種金融商品取引業務および第二種金融商品取引業務等を行なっています。
       委託会社の運用する証券投資信託は2019年10月末現在、以下の通りです(親投資信託を除きます。)。
                  種類                   本数            純資産総額

      公募投資信託             追加型株式投資信託                   81本          1,831,770百万円

                   単位型株式投資信託                   0本              0百万円

      私募投資信託                                88本          6,604,539百万円

      合計                               169本           8,436,310百万円

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     ３【委託会社等の経理状況】
      １．財務諸表の作成方法について

         委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の財務諸表は、「財務諸表等の
        用語、様式及び作成方法に関する規則」（1963年大蔵省令第59号。）第2条及び「金融商品取引業等に関する内閣
        府令」（2007年8月6日内閣府令第52号。）に基づいて作成しております。
      ２．監査証明について

         当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、第32期事業年度（自2018年1月1日　至2018年12月31
        日）の財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる監査を受けております。
      ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)【貸借対照表】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     資産の部
     　流動資産
     　　現金・預金                                      19,097             23,891
     　　立替金                                        11              2
     　　前払費用                                        171             151
     　　未収入金                                         3            11
     　　未収委託者報酬                                       1,585             1,588
     　　未収運用受託報酬                                       2,642             2,291
     　　未収収益                          ※２             1,384             1,402
     　　為替予約                                         0             -
                                             33             18
     　　その他流動資産
     　　流動資産計                                      24,928             29,359
     　固定資産
     　　有形固定資産
     　　　建物附属設備                          ※１              946            1,484
                                             411             380
     　　　器具備品                          ※１
     　　　有形固定資産計                                       1,358             1,864
     　　無形固定資産
     　　　ソフトウエア                                         ▶             8
                                             42              -
     　　　のれん
     　　　無形固定資産計                                        47              8
     　　投資その他の資産
     　　　投資有価証券                                         3            11
     　　　長期差入保証金                                       1,124             1,119
     　　　前払年金費用                                        588             696
     　　　長期前払費用                                        25             27
                                             786             848
     　　　繰延税金資産
     　　　投資その他の資産計                                       2,528             2,702
     　　固定資産計                                       3,934             4,575
     　資産合計                                      28,863             33,935
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (2017年12月31日現在)             (2018年12月31日現在)
     負債の部
     　流動負債
     　　預り金                                        119             97
     　　未払金                          ※２
     　　　未払収益分配金                                         ▶             ▶
     　　　未払償還金                                        74             74
     　　　未払手数料                                        593             515
     　　　その他未払金                                       1,737             1,184
     　　未払費用                          ※２             1,245             1,039
     　　未払消費税等                                        150             97
     　　未払法人税等                                        438             440
     　　為替予約                                         -             3
     　　前受金                                        79             78
     　　前受収益                                        15              -
     　　賞与引当金                                       1,886             1,939
     　　役員賞与引当金                                        144             142
                                              9            42
     　　早期退職慰労引当金
     　　流動負債計                                       6,500             5,661
     　固定負債
     　　退職給付引当金                                        55             60
                                             262             781
     　　資産除去債務
     　　固定負債計                                        318             842
     　負債合計                                       6,818             6,503
     純資産の部

     　株主資本
     　　資本金                                       3,120             3,120
     　　資本剰余金
     　　　資本準備金                                       3,001             3,001
                                            3,846             3,846
     　　　その他資本剰余金
     　　　資本剰余金合計                                       6,847             6,847
     　　利益剰余金
     　　　利益準備金                                        336             336
     　　　その他利益剰余金
                                           11,739             17,127
     　　　　繰越利益剰余金
     　　　利益剰余金合計                                      12,076             17,464
     　　株主資本合計                                      22,044             27,432
     　評価・換算差額等
                                              0             0
     　　その他有価証券評価差額金
     　　評価・換算差額等合計                                         0             0
     　純資産合計                                      22,044             27,431
     負債・純資産合計                                      28,863             33,935
                                  84/125





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      (2)【損益計算書】
                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業収益
     　委託者報酬                                       5,202             5,639
     　運用受託報酬                          ※１             8,890             8,523
                                           12,257             13,511
     　その他営業収益                          ※１
     　　営業収益計
                                           26,350             27,674
     営業費用
     　支払手数料                                       1,830             1,856
     　広告宣伝費                                        208             191
     　調査費
     　　調査費                                        380             363
                                            4,313             4,164
     　　委託調査費                          ※１
     　　調査費計
                                            4,693             4,528
     　委託計算費                                        86             84
     　営業雑経費
     　　通信費                                        50             59
     　　印刷費                                        62             11
                                             32             34
     　　諸会費
     　　営業雑経費計                                        145             106
     　営業費用計
                                            6,964             6,767
     一般管理費
     　給料
     　　役員報酬                                        353             406
     　　給料・手当                                       3,960             4,213
                                            2,232             2,359
     　　賞与
     　　給料計
                                            6,546             6,979
     　退職給付費用                                        287             275
     　福利厚生費                                        892             940
     　事務委託費                          ※１             2,433             2,568
     　交際費                                        69             66
     　寄付金                                         2             3
     　旅費交通費                                        243             238
     　租税公課                                        231             245
     　不動産賃借料                                        735             804
     　水道光熱費                                        65             72
     　固定資産減価償却費                                        262             315
     　のれん償却額                                        56             42
     　資産除去債務利息費用                                         3             3
                                             363             424
     　諸経費
     　一般管理費計                                      12,194             12,980
     　営業利益
                                            7,191             7,926
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                                                     (単位：百万円)
                                       第31期             第32期
                                   (自　2017年１月１日             (自　2018年１月１日
                                    至　2017年12月31日)             至　2018年12月31日)
     営業外収益
     　受取利息                                         0             0
     　有価証券売却益                                         0             0
                                              0             0
     　雑益
     　営業外収益計
                                              1             1
     営業外費用
     　為替差損                                        34             26
                                             34             26
     　営業外費用計
     経常利益
                                            7,158             7,901
     特別利益
     　特別利益計
                                              -             -
     特別損失
     　特別退職金                                        119             84
     　特別損失計                                        119             84
     税引前当期純利益
                                            7,039             7,817
     法人税、住民税及び事業税                                       2,223             2,491
                                             29            △61
     法人税等調整額
     当期純利益                                       4,786             5,387
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      (3)【株主資本等変動計算書】
     第31期　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2017年1月1日残高         2,435   2,316     3,846   6,162    336    6,953     7,290    15,887       0     0  15,887
     事業年度中の変動額
     　新株の発行          685   685        685                1,370               1,370
     　当期純利益                             4,786     4,786    4,786               4,786
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
               685   685      -   685    -   4,786     4,786    6,156       0     0   6,156
     合計
     2017年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     第32期　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本
                                                   評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                                   差額等合計
                                          合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     2018年1月1日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,739     12,076    22,044       0     0  22,044
     事業年度中の変動額
     　当期純利益                             5,387     5,387    5,387               5,387
     株主資本以外の項目
     の事業年度中の変動                                             0     0    0
     額（純額）
     事業年度中の変動額
                -   -     -   -   -   5,387     5,387    5,387       0     0   5,387
     合計
     2018年12月31日残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
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     注　記　事　項
     ［重要な会計方針］

     1.　　有価証券の評価基準及び評価方法
          有価証券
           その他有価証券
            時価のあるもの
            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入法により処理し、売却原価は、移動
            平均法により算定）を採用しております。
     2.　　デリバティブ取引等の評価基準及び評価方法

         時価法を採用しております。
     3.　　固定資産の減価償却方法

       (1)  　有形固定資産
         定額法により償却しております。なお、主な耐用年数は建物附属設備6～18年、器具備品2～15年であります。
       (2)  　無形固定資産

         自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における利用可能期間（5年）に基づく定額法によっ
         ております。
         のれんの償却方法については、その効果の及ぶ期間（5～9年）に基づく定額法によっております。
     4.　　引当金の計上基準

       (1)  　貸倒引当金の計上方法
         債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権については個別に回収可能性を検討し、回収不能見
         込額を計上しております。
       (2)  　退職給付引当金の計上方法
         ①　　旧退職金制度
           適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧退職金制度に基づく給付額を保証してい
           るため、期末現在の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上しております。
         ②　　確定拠出年金制度

           確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
         ③　　確定給付年金制度

           キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有しております。CBには、一定の利回り保証
           を付しており、これの将来の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法により引当
           金を計上しております。
           退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間に帰属させる方法については、ポイント
           基準によっております。
           過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により費
           用処理しております。
           数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残存勤務期間以内の一定の年数（9年）によ
           る定額法により按分した額をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除することとして
           おります。
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       (3)  　賞与引当金の計上方法
         従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (4)  　役員賞与引当金の計上方法

         役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
       (5)  　早期退職慰労引当金の計上方法

         早期退職慰労の支払に備えて、早期退職慰労支給見込額の当事業年度負担額を計上しております。
     5.　　外貨建の資産又は負債の本邦通貨への換算基準

       外貨建金銭債権債務は、期末の直物為替相場により円貨に換算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.　　その他財務諸表作成のための基本となる重要な事項

       (1)  　消費税等の処理方法
         消費税等の会計処理は、税抜方式によっております。
       (2)  　連結納税制度の適用
         親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社を連結納税親会社として、連結納税制度
         を適用しております。
     （未適用の会計基準等）

     「収益認識に関する会計基準」（企業会計基準第29号　2018年3月30日）
     「収益認識に関する会計基準の適用指針」（企業会計基準適用指針第30号　2018年3月30日）
       (1)  　概要
         収益認識に関する包括的な会計基準であります。収益は、次の５つのステップを適用し認識されます。
         ステップ１：顧客との契約を識別する。
         ステップ２：契約における履行義務を識別する。
         ステップ３：取引価格を算定する。
         ステップ４：契約における履行義務に取引価格を配分する。
         ステップ５：履行義務を充足したときに又は充足するにつれて収益を認識する。
       (2)  　適用予定日
         2022年12月期の期首より適用予定であります。
       (3)  　当該会計基準等の適用による影響
         影響額は、当財務諸表の作成時において評価中であります。
     （表示方法の変更）

     （「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」の早期適用に伴う変更）
     「『税効果会計に係る会計基準』の一部改正」（企業会計基準28号　2018年2月16日。以下「税効果会計基準一部改
     正」）という。）が当事業年度の期末から適用できるようになったことに伴い、当事業年度から税効果会計基準一部改
     正を適用し、繰延税金資産は投資その他の資産の区分に表示し、繰延税金負債は固定負債の区分に表示する方法に変更
     するとともに、税効果会計関係注記を変更しました。
      この結果、前事業年度の貸借対照表において、「流動資産」の「繰延税金資産」860百万円及び「固定負債」の「繰延
     税金負債」74百万円は、「投資その他の資産」の「繰延税金資産」786百万円に含めて表示しております。
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     （貸借対照表関係）
     ※１　有形固定資産の減価償却累計額
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     建物附属設備                        1,346　百万円                  1,525　百万円
     器具備品                         821　百万円                  950　百万円
     ※２　関係会社に対する資産及び負債

     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     未収収益                         508　百万円                  554　百万円
     未払金                        1,713　百万円                  1,168　百万円
     未払費用                         356　百万円                  385　百万円
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     づく事業年度末の借入未実行残高は次のとおりであります。
                              前事業年度                  当事業年度
                            (2017年12月31日)                  (2018年12月31日)
     当座貸越極度額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     借入実行残高                          －                  －
     差引額                        1,000　百万円                  1,000　百万円
     （損益計算書関係）

     ※１　関係会社に対する営業収益及び営業費用
     各科目に含まれているものは次のとおりであります。
                             前事業年度                  当事業年度
                           (自　2017年      1月  1日          (自　2018年      1月  1日
                           至　2017年12月31日)                  至　2018年12月31日)
     その他営業収益                        4,670　百万円                  5,680　百万円
     委託調査費                         438　百万円                  704　百万円
     事務委託費                         824　百万円                  864　百万円
     運用受託報酬                          48　百万円                  149　百万円
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     （株主資本等変動計算書関係）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　発行済株式に関する事項
                 前事業年度期首             増加          減少        前事業年度末
      普通株式（株）              10,158           4,842            －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　発行済株式に関する事項
                 当事業年度期首             増加          減少        当事業年度末
      普通株式（株）              15,000             －          －        15,000
     2.　　自己株式に関する事項

       該当事項はありません。
     3.　　新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

       該当事項はありません。
     4.　　配当に関する事項

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （金融商品関係）
     1.　　金融商品の状況に関する事項
       (1)  　金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  　金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
     2.　　金融商品の時価等に関する事項

       貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のとおりであります。なお、金額的重要性が低いものに
       ついては含めておりません。
     前事業年度　（2017年12月31日）

                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         19,097            19,097              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,585            1,585             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,642            2,642             －
     (4)　未収収益                          1,384            1,384             －
     (5)　長期差入保証金                          1,124            1,109            △14
             資産計                 25,834            25,819             △14
     (1)　未払手数料                           593            593            －
     (2)　未払費用                          1,245            1,245             －
             負債計                  1,838            1,838             －
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     当事業年度　（2018年12月31日）
                          貸借対照表計上額               時価            差額
                            （百万円）            （百万円）            （百万円）
     (1)　現金・預金                         23,891            23,891              －
     (2)　未収委託者報酬                          1,588            1,588             －
     (3)　未収運用受託報酬                          2,291            2,291             －
     (4)　未収収益                          1,402            1,402             －
     (5)　長期差入保証金                          1,119            1,112             △6
             資産計                 30,293            30,287             △6
     (1)　未払手数料                           515            515            －
     (2)　未払費用                          1,039            1,039             －
             負債計                  1,554            1,554             －
     (注1)   　金融商品の時価の算定方法に関する事項
     資　産
     (1)  現金・預金、(2)        未収委託者報酬、(3)          未収運用受託報酬及び(4)            未収収益
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (5)  長期差入保証金

       事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されてい
       る円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、平均
       残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する方法に
       よっています。
     負　債

     (1)  未払手数料、(2)        未払費用
       これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
     (注2)   　金銭債権の決算日後の償還予定額

     前事業年度（2017年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 19,097          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,585         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,642         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,384         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         61        11
           合計           24,709        1,051         61        11
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     当事業年度（2018年12月31日）
                      1年以内        1年超        5年超        10年超
                              5年以内        10年以内
                      （百万円）        （百万円）        （百万円）        （百万円）
     (1)　現金・預金                 23,891          －        －        －
     (2)　未収委託者報酬                  1,588         －        －        －
     (3)　未収運用受託報酬                  2,291         －        －        －
     (4)　未収収益                  1,402         －        －        －
     (5)　長期差入保証金                   －      1,051         56        11
           合計           29,174        1,051         56        11
     （有価証券関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えるもの
                       　投資信託             3        3        0
                   合計                 3        3        0
     当事業年度　(2018年12月31日)

      その他有価証券
                         種類     貸借対照表計上額          取得原価         差額

                                （百万円）        （百万円）        （百万円）
                       その他
         貸借対照表計上額が取得原
         価を超えないもの
                       　投資信託            11        12         0
                   合計                 11        12         0
     （退職給付関係）

     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,745
     　勤務費用                                 268
     　利息費用                                  8
     　数理計算上の差異の発生額                                 △20
     　退職給付の支払額                                △170
     退職給付債務の期末残高                                1,832
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,381
     　期待運用収益                                  19
     　数理計算上の差異の発生額                                  83
     　事業主からの拠出額                                 290
     　退職給付の支払額                                △153
     年金資産の期末残高                                2,621
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,776
     年金資産                               △2,621
                                     △845
     非積立型制度の退職給付債務                                  55
     未積立退職給付債務                                △789
     未認識数理計算上の差異                                 242
     未認識過去勤務費用                                  13
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
     退職給付引当金                                  55
     前払年金費用                                △588
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △532
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     勤務費用                                 268
     利息費用                                  8
     期待運用収益                                 △19
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △35
     過去勤務費用の処理額                                 △6
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 216
     特別退職金                                 119
     合計                                 335
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  前事業年度
                                 (2017年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券73%、株式22%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  前事業年度
                                (自  2017年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)
     割引率                                 0.4%
     長期期待運用収益率                                 0.9%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、71百万円でありました。
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)

     1.　　採用している退職給付制度の概要
       当社は、旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社で設けられていた、①旧退職金制度を引き続き有
       しています。当社は、平成21年12月2日に旧ブラックロック・ジャパン株式会社との合併に伴い、旧ブラックロッ
       ク・ジャパン株式会社における退職年金制度（②確定拠出年金制度及び③確定給付年金制度）を承継しました。ま
       た、平成23年1月1日付で旧バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社から引き継いだ適格退職年金制度
       はキャッシュ・バランス型の③確定給付年金制度に移行しました。従って、平成23年1月1日以降、①から③の三つ
       の制度を有しています。
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     2.　　確定給付制度
       (1)  　退職給付債務の期首残高と期末残高の調整表
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     退職給付債務の期首残高                                1,832
     　勤務費用                                 269
     　利息費用                                  7
     　数理計算上の差異の発生額                                  11
     　退職給付の支払額                                △138
     　過去勤務費用の発生額                                 △47
     退職給付債務の期末残高                                1,934
       (2)  　年金資産の期首残高と期末残高の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     年金資産の期首残高                                2,621
     　期待運用収益                                  23
     　数理計算上の差異の発生額                                △113
     　事業主からの拠出額                                 303
     　退職給付の支払額                                △138
     年金資産の期末残高                                2,696
       (3)  　退職給付債務及び年金資産の期末残高と貸借対照表に計上された退職給付引当金及び前払年金費用の調整表

                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     積立型制度の退職給付債務                                1,874
     年金資産                               △2,696
                                     △821
     非積立型制度の退職給付債務                                  60
     未積立退職給付債務                                △761
     未認識数理計算上の差異                                  73
     未認識過去勤務費用                                  52
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
     退職給付引当金                                  60
     前払年金費用                                △696
     貸借対照表に計上された負債と資産の純額                                △635
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       (4)  　退職給付費用及びその内訳項目の金額
                                   （単位：百万円）
                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     勤務費用                                 269
     利息費用                                  7
     期待運用収益                                 △23
     数理計算上の差異の費用処理額                                 △44
     過去勤務費用の処理額                                 △8
     確定給付制度に係る退職給付費用合計                                 200
     特別退職金                                  84
     合計                                 285
       (5)  　年金資産に関する事項

        ①年金資産の主な内訳
         年金資産合計に対する主な分類ごとの比率は、次のとおりであります。
                                  当事業年度
                                 (2018年12月31日)
     合同運用                                 100%
     合計                                 100%
       合同運用による年金資産の主な商品分類ごとの比率は、債券77%、株式20%及びその他3%となっております。
        ②長期期待運用収益率の算定方法

         年金資産の長期期待運用収益率を決定するため、現在及び予想される年金資産の配分と、年金資産を構成する
         多様な資産からの現在及び将来期待される長期の収益率を考慮しております。
       (6)  　数理計算上の計算基礎に関する事項

                                  当事業年度
                                (自  2018年    1月  1日
                                至  2018年12月31日)
     割引率                                 0.6%
     長期期待運用収益率                                 1.0%
     3.　　確定拠出制度

       当社の確定拠出制度への要拠出額は、75百万円でありました。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （税効果会計関係）
     1.      繰延税金資産及び繰延税金負債の発生の主な原因別の内訳
                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度              当事業年度
                                (2017年12月31日)              (2018年12月31日)
       繰延税金資産
       　未払費用                                  206              167
       　賞与引当金                                  537              591
       　資産除去債務                                   80              239
       　資産調整勘定                                   ▶              -
       　未払事業税                                   74              83
       　早期退職慰労引当金                                   2              13
       　退職給付引当金                                   17              18
       　有形固定資産                                   ▶              3
                                         44              96
       　その他
       繰延税金資産合計
                                         973             1,213
       繰延税金負債
       　退職給付引当金                                 △180              △213
                                         △6             △152
       　資産除去債務に対応する除去費用
       繰延税金負債合計                                 △186              △365
       繰延税金資産の純額                                  786              848
      （注）　前事業年度及び当事業年度における繰延税金資産の純額は、貸借対照表の以下の項目に含まれております。

                                                 （単位：百万円）
                                 前事業年度               当事業年度
                               (2017年12月31日)               (2018年12月31日)
        固定資産－繰延税金資産
                                        786               848
     2.　　法定実効税率と税効果会計適用後の法人税等の負担率との差異の原因となった主な項目別の内訳

                                    前事業年度             当事業年度
                                  (2017年12月31日)             (2018年12月31日)
       法定実効税率
                                      30.9   ％          30.9   ％
       （調整）
       　交際費等永久に損金に算入されない項目                                2.1             1.0
       　損金不算入ののれん償却額                                0.2             0.2
       　税率変更による期末繰延税金資産の減額修正                                0.2             0.1
       　所得拡大促進税制による税額控除                               △1.8             △1.9
                                       0.4             0.8
       　その他
       税効果会計適用後の法人税等の負担率                               32.0   ％          31.1   ％
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （資産除去債務関係）
     資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
     1.　　当該資産除去債務の概要
       当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
     2.　　当該資産除去債務の金額の算定方法

       使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間約5年と見積り、割引率は0.16%～0.18%を使用して資産除去
       債務の金額を計算しております。当事業年度において、資産の除去時点において必要とされる除去費用の見積額
       が、固定資産の取得時における見積額を大幅に超過することが明らかになったことから、見積もりの変更による増
       加額を0.16％で割り引き、資産除去債務残高が440百万円増加しております。
     3.　　当該資産除去債務の総額の増減

                                                  （単位：百万円）
                                  前事業年度              当事業年度
                                (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                                至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     期首残高                                258              262
     有形固定資産の取得に伴う増加額                                 -              75
     見積りの変更による増加額                                 -             440
     時の経過による調整額                                 3              3
     資産除去債務の履行による減少額                                 -              -
     期末残高                                262              781
     （デリバティブ取引関係）

     前事業年度　(2017年12月31日)
     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              69       -       0       0
                 合計               69       -       0       0
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
     当事業年度　(2018年12月31日)

     ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）
            区分          種類       契約額等              時価      評価損益

                                   うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　　　米ドル              164        -      △3       △3
                 合計               164        -      △3       △3
        （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （セグメント情報等）
     前事業年度　(自　2017年1月1日　至　2017年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,202           8,890          12,257           26,350
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,186             10,831              2,332             26,350
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 4,719          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,512          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     当事業年度　(自　2018年1月1日　至　2018年12月31日)
     1.　　セグメント情報
       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     2.　　関連情報

       (1)  　製品及びサービスごとの情報
                                                    （単位：百万円）
                    委託者報酬          運用受託報酬            その他           合計
        外部顧客営業収益               5,639           8,523          13,511           27,674
       (2)　   地域ごとの情報

         ①　　売上高
                                                    （単位：百万円）
            日本             北米             その他              合計
              13,237             11,293              3,143             27,674
            （注）　売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②　　有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が貸借対照表の有形固定資産の金額の90%を超えるため、記載を省
           略しております。
       (3)  　主要な顧客ごとの情報

         営業収益の10%以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                                    （単位：百万円）
                    相手先                   営業収益        関連するセグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク                                 5,830          投資運用業
       ブラックロック・ファンド・アドバイザーズ                                 3,458          投資運用業
     3.　　報告セグメントごとの固定資産の減損損失に関する情報

       該当事項はありません。
     4.　　報告セグメントごとののれんの償却額及び未償却残高に関する情報

       当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
     5.　　報告セグメントごとの負ののれん発生益に関する情報

       該当事項はありません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     （関連当事者情報）
     1.　　関連当事者との取引
        財務諸表提出会社と関連当事者との取引
       (1)  　財務諸表提出会社の親会社及び主要株主（会社等に限る。）等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                         運用受託報酬        48
                                                   未収収益       508
                       14,286         (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       4,670
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接     契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        438   未払費用       356
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                           67
                                         事務委託費        824  その他未払金
                                (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        0 その他未払金      1,645　
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                     関連
           会社等の                事業の    議決権等の
                                          取引の     取引金額          期末残高
                      資本金又
      種類      名称又は       所在地        内容又は    所有(被所有)      当事者               科目
                      は出資金
                                          内容    (百万円)          (百万円)
            氏名               職業    割合(%)
                                    との関係
                                        運用受託報酬        149
                                                   未収収益       554
                        73        (被所有)
        ブラックロック・ファ          米国                  投資顧問
                                         受入手数料       5,680
                           投資
     親会社   イナンシャル・マネジ          ニュー     百万         間接    契約の
                           顧問業
                                         委託調査費        704   未払費用       385
        メント・インク         ヨーク州                  再委任等
                       米ドル          100
                                                          165
                                         事務委託費        864  その他未払金
                               (被所有)
        ブラックロック・ジャ
                   日本                  株式の
     親会社   パン・ホールディング              1万円    持株会社      直接         営業外収益        - その他未払金       1,002
                  東京都                  保有等
        ス合同会社
                                 100
       (2)  　財務諸表提出会社の子会社及び関連会社等

          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
          該当事項はありません。
          当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

          該当事項はありません。
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       (3)  　財務諸表提出会社と同一の親会社を持つ会社等及び財務諸表提出会社のその他の関係会社の子会社等
          前事業年度　（自　2017年1月1日　至　2017年12月31日）
                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,512    未収収益       296
     同一の              米国                  投資顧問
                        1,000     投資
         ブラックロック・ファ
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        77
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        17
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        10
                                         受入手数料       363   未収収益        28
                        314
     同一の    ブラックロック・イン           米国                  投資顧問
                            投資
     親会社を    ベストメント・マネジ         デラウェア               なし     契約の    委託調査費      1,427    未払費用       129
                        百万
                            顧問業
     持つ会社    メント・エルエルシー           州                 再委任等
                        米ドル
                                         事務委託費       119  その他未払金         1
        当事業年度　（自　2018年1月1日　至　2018年12月31日）

                                      関連
                            事業の
            会社等の                    議決権等の
                                          取引の    取引金額          期末残高
                       資本金又
      種類      名称又は        所在地            所有(被所有)      当事者              科目
                           内容又は
                       は出資金
                                           内容    (百万円)          (百万円)
            氏名                    割合(%)
                            職業
                                     との関係
                                         受入手数料      3,458    未収収益       330
     同一の              米国                  投資顧問
         ブラックロック・ファ               1,000     投資
     親会社を             カリフォル               なし     契約の    委託調査費        37
         ンド・アドバイザーズ
                        米ドル    顧問業
                                                   未払費用        ▶
     持つ会社              ニア州                  再委任等
                                         事務委託費        8
     （注)　１．取引条件及び取引条件の決定方針等

         (1)  運用受託報酬については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (2)  受入手数料については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (3)  委託調査費については、一般取引条件と同様に決定しております。
         (4)  事務委託費については、一般取引条件と同様に決定しております。
     2.　　親会社に関する注記

       (1)  　親会社情報
         ブラックロック・インク（ニューヨーク証券取引所に上場）
         ブラックロック・ファイナンシャル・マネジメント・インク（非上場）
         ブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会社（非上場）
     （１株当たり情報）

                              前事業年度              当事業年度
                            (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
              項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     １株当たり純資産額                      1,469,634      円  10  銭    1,828,761      円  92  銭
     １株当たり当期純利益金額                        456,306     円  62  銭     359,180     円  40  銭
     （注)　１．潜在株式調整後１株当たり当期純利益金額については、潜在株式が存在しないため記載しておりません。
         ２．１株当たり当期純利益金額の算定上の基礎は、以下のとおりであります。
                              前事業年度               当事業年度
                           (自  2017年    1月  1日       (自  2018年    1月  1日
                 項目
                            至  2017年12月31日)             至  2018年12月31日)
     当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株主に帰属しない金額              （百万円）                －               －
     普通株式に係る当期純利益              （百万円）              4,786               5,387
     普通株式の期中平均株式数                （株）            10,490               15,000
     独立監査人の監査報告書は、当事業年度（自　2018年1月1日　至2018年12月31日）を対象としております。

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     【中間財務諸表】
     １．中間財務諸表の作成方法について

     　委託会社であるブラックロック・ジャパン株式会社（以下「当社」という。）の中間財務諸表すなわち中間貸借対照
     表、中間損益計算書及び中間株主資本等変動計算書は、「中間財務諸表等の用語、様式及び作成方法に関する規則」
     (1977年大蔵省令第38号)並びに同規則第38条及び第57条の規定により「金融商品取引業等に関する内閣府令」(2007年内
     閣府令第52号)に基づいて作成しております。
     ２．監査証明について

     　当社は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づき、中間会計期間（自2019年1月1日　至2019年6月30日）の中
     間財務諸表について有限責任監査法人トーマツによる中間監査を受けております。
     ３．財務諸表に記載している金額については、百万円未満の端数を切り捨てて表示しております。

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      (1)  中間貸借対照表
                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     資産の部
      流動資産
       現金・預金                      ※2            17,608
       立替金                                     18
       前払費用                                    174
       未収入金                                     10
       未収委託者報酬                                   1,616
       未収運用受託報酬                                   1,755
                                          1,273
       未収収益
       流動資産計                                  22,456
      固定資産
       有形固定資産
        建物附属設備                     ※1             1,361
        器具備品                     ※1              448
        有形固定資産計                                  1,809
       無形固定資産
        ソフトウエア                                    7
        無形固定資産計                                    7
       投資その他の資産
        投資有価証券                                   22
        長期差入保証金                                  1,118
        前払年金費用                                   748
        長期前払費用                                   11
                                           449
        繰延税金資産
        投資その他の資産計                                  2,351
       固定資産計                                   4,168
      資産合計                                   26,625
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                                      (単位：百万円)
                                   中間会計期間末
                                   (2019年6月30日)
     負債の部
      流動負債
       預り金                                    101
       未払金
        未払収益分配金                                     ▶
        未払償還金                                    74
        未払手数料                                   494
        その他未払金                                   638
       未払費用                                   1,152
       未払消費税等                                     98
       未払法人税等                                    313
       為替予約                                     1
       前受金                                     22
       前受収益                                     14
       賞与引当金                                    611
       役員賞与引当金                                     30
                                            0
       早期退職慰労引当金
       流動負債計                                   3,559
      固定負債
       退職給付引当金                                     67
                                           782
       資産除去債務
       固定負債計                                    849
      負債合計                                    4,408
     純資産の部

      株主資本
       資本金                                   3,120
       資本剰余金
        資本準備金                                  3,001
                                          3,846
        その他資本剰余金
        資本剰余金合計                                  6,847
       利益剰余金
        利益準備金                                   336
        その他利益剰余金
         繰越利益剰余金                                11,912
        利益剰余金合計                                 12,249
       株主資本合計                                  22,216
      評価・換算差額等
                                           △0
       その他有価証券評価差額金
       評価・換算差額等合計                                    △0
      純資産合計                                   22,216
      負債・純資産合計                                   26,625
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     (2)  中間損益計算書
                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業収益
      委託者報酬                                     2,783
      運用受託報酬                                     3,793
                                           6,446
      その他営業収益
       営業収益計
                                           13,023
     営業費用
      支払手数料                                      830
      広告宣伝費                                      49
      調査費
       調査費                                     191
                                           1,844
       委託調査費
       調査費計
                                           2,036
      委託計算費                                      39
      営業雑経費
       通信費                                     27
       印刷費                                     38
                                             20
       諸会費
       営業雑経費計                                     87
        営業費用計
                                           3,043
     一般管理費
      給料
       役員報酬                                     307
       給料・手当                                    2,221
                                            955
       賞与
       給料計
                                           3,483
      退職給付費用                                      161
      福利厚生費                                      465
      事務委託費                                     1,017
      交際費                                      24
      寄付金                                       0
      旅費交通費                                      116
      租税公課                                      142
      不動産賃借料                                      437
      水道光熱費                                      36
      固定資産減価償却費                        ※1              200
      資産除去債務利息費用                                       0
                                            173
      諸経費
       一般管理費計                                    6,261
      営業利益
                                           3,718
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                                       (単位：百万円)
                                     中間会計期間
                                   (自　2019年1月1日
                                   至　2019年6月30日)
     営業外収益
      受取利息                                       0
      有価証券売却益                                       0
                                             0
      雑益
       営業外収益計
                                             0
     営業外費用
      為替差損                                      25
                                             0
      固定資産除却損
       営業外費用計                                     26
     経常利益
                                           3,692
     税引前中間純利益                                      3,692
     法人税、住民税及び事業税                                       808
                                            398
     法人税等調整額
     中間純利益                                      2,484
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      (3)  中間株主資本等変動計算書
     中間会計期間　(自　2019年1月1日　至　2019年6月30日)

                                                     (単位：百万円)
                            株主資本                    評価・換算差額等
                    資本剰余金            利益剰余金
                                                         純資産
                                               その他
                                その他利益
                                          株主資本         評価・換算
                                                         合計
                          資本
              資本金                                 有価証券
                                 剰余金
                  資本   その他資本         利益        利益剰余金
                                          合計         差額等合計
                         剰余金
                                              評価差額金
                 準備金    剰余金        準備金         合計
                                繰越利益
                          合計
                                 剰余金
     当期首残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   17,127     17,464    27,432       0     0  27,431
     当中間期変動額
     　剰余金の配当                            △7,700     △7,700    △7,700               △7,700
     　中間純利益                             2,484     2,484    2,484               2,484
     株主資本以外の項目
     の当中間期変動額                                            △0     △0    △0
     （純額）
     当中間期変動額合計           -   -     -   -   -  △5,215     △5,215    △5,215       △0     △0   △5,214
     当中間期末残高         3,120   3,001     3,846   6,847    336   11,912     12,249    22,216      △0     △0   22,216
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
      注　記　事　項
       (重要な会計方針)
                                       中間会計期間

                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
     1.  有価証券の評価基準及び評価方法                   その他有価証券

                           時価のあるもの
                            決算日の市場価格等に基づく時価法（評価差額は、全部純資産直入
                           法により処理し、売却原価は、移動平均法により算定）を採用してお
                           ります。
     2.  デリバティブ取引等の評価基準及び評                   時価法を採用しております。

       価方法
     3.  固定資産の減価償却方法                   (1)  有形固定資産

                            定額法により償却しております。
                           なお、主な耐用年数は建物附属設備5～18年、器具備品3～15年であり
                           ます。
                          (2)  無形固定資産

                            自社利用のソフトウエアの減価償却方法については、社内における
                           利用可能期間（5年）に基づく定額法によっております。
     4.  引当金の計上基準                   (1)  貸倒引当金の計上方法

                             債権の貸倒損失に備えるため、貸倒懸念債権等特定の債権につい
                            ては個別に回収可能性を検討し、回収不能見込額を計上しておりま
                            す。
                          (2)  退職給付引当金の計上方法

                           ①　旧退職金制度
                             適格退職年金制度移行日現在在籍していた従業員については、旧
                            退職制度に基づく給付額を保証しているため、中間会計期間末現在
                            の当該給付額と年金制度に基づく給付額との差額を引当て計上して
                            おります。
                           ②　確定拠出年金制度
                             確定拠出年金制度（DC）による退職年金制度を有しております。
                           ③　確定給付年金制度
                             キャッシュ・バランス型の年金制度（CB）の退職年金制度を有し
                            ております。CBには、一定の利回り保証を付しており、これの将来
                            の支払に備えるため、確定給付型の会計基準に準じた会計処理方法
                            により引当金を計上しております。
                             退職給付債務の算定にあたり、退職給付見込額を当期までの期間
                            に帰属させる方法については、ポイント基準によっております。
                             過去勤務債務は、その発生時の従業員の平均残存勤務期間以内の
                            一定の年数（9年）による定額法により費用処理しております。
                             数理計算上の差異は各事業年度の発生時における従業員の平均残
                            存勤務期間以内の一定の年数（9年）による定額法により按分した額
                            をそれぞれ発生の翌事業年度から費用処理または費用から控除する
                            こととしております。
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                                       中間会計期間
                                      自　2019年1月       1日
             項　目
                                      至　2019年6月30日
                          (3)  賞与引当金の計上方法

                            　従業員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間
                            負担額を計上しております。
                          (4)  役員賞与引当金の計上方法

                            　役員の賞与の支払に備えて、賞与支給見込額の当中間会計期間負
                            担額を計上しております。
                          (5)  早期退職慰労引当金の計上方法

                            　早期退職慰労金の支払に備えて、早期退職慰労金支給見込額の当
                            中間会計期間負担額を計上しております。
     5.  外貨建の資産又は負債の本邦通貨への

                          外貨建金銭債権債務は、中間会計期間末の直物為替相場により円貨に換
       換算基準
                          算し、換算差額は損益として処理しております。
     6.  その他中間財務諸表作成のための基本

                          (1)  消費税等の会計処理
       となる重要な事項
                            税抜方式によっております。
                          (2)  連結納税制度の適用

                            親会社であるブラックロック・ジャパン・ホールディングス合同会
                           社を連結納税親会社として、連結納税制度を適用しております。
       (中間貸借対照表関係)

                             中間会計期間末

                             2019年6月30日
      ※1　有形固定資産の減価償却累計額
           建物附属設備                       1,648百万円
           器具備品                       1,027百万円
      㬀㈰_卹㸰漰Ɛ䮎작터湒륳蝶萰檊뾐吰銈䰰䘰弰腓홟ᖒ肈䳿ኈ䰰桟卞ꞌ뢍詙兽а鉽倰地昰䨰訰縰夰Ȱ匰谰襙兽а歗

        づく当中間会計期間末の借入未実行残高は次のとおりであります。
           当座貸越極度額                       1,000百万円
           借入実行残高                           －
           差引額                       1,000百万円
       (中間損益計算書関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      ※1　減価償却実施額
           有形固定資産                        199百万円
           無形固定資産                         1百万円
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       (中間株主資本等変動計算書関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
     1．発行済株式の種類及び総数に関する事項
                  前事業年度末          当中間会計期間           当中間会計期間            当中間会計
                    株式数          増加株式数           減少株式数          期間末株式数
       発行済株式
        普通株式               15,000             －           －         15,000
          合計             15,000             －           －         15,000
     2．自己株式の種類及び株式数に関する事項

      　該当事項はありません。
     3.  新株予約権及び自己新株予約権に関する事項

      　該当事項はありません。
     4.  配当に関する事項

     (1)  配当金支払額
                        配当金の総額         1株当たり

          決議       株式の種類                          基準日         効力発生日
                         (百万円)       配当額（円）
       2019年3月28日

                 普通株式        7,700        513,333       2018年12月31日          2019年3月29日
       株主総会決議
     (2)  基準日が当中間会計期間に属する配当のうち、配当の効力発生日が当中間会計期間後となるもの

       該当事項はありません。
       (金融商品関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　金融商品の状況に関する事項

       (1)  金融商品に対する取組方針
         当社は、資金運用については短期的な預金等に限定し、また、資金調達については関連当事者からの長期借入
         に限定しています。
         投資有価証券は、当社設定の投資信託であり、通常の営業過程において保有しております。
         デリバティブについては、外貨建て営業債権及び債務の為替変動リスクを回避するために利用し、投機的な取
         引は行っておりません。
       (2)  金融商品の内容及びそのリスク並びにリスク管理体制

         営業債権である未収委託者報酬及び未収運用受託報酬は、顧客の信用リスクに晒されています。当該リスクに
         関しては、当社の経理規程に従い、取引先ごとの期日管理及び残高管理を行い、個別に未収債権の回収可能性
         を管理する体制をしいております。
         営業債務である未払手数料はその全てが1年以内の支払期日となっております。
         営業債務は流動性リスクに晒されていますが、当社では資金繰計画を作成するなどの方法により管理しており
         ます。
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                             中間会計期間
                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      2.　金融商品の時価等に関する事項
        2019年6月30日（中間期の決算日）における中間貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額については、次のと
        おりです。
                                                  （単位：百万円）
                         中間貸借対照表計上額                時価           差額
       ①   現金・預金                      17,608             17,608               －
       ②   未収委託者報酬
                              1,616           1,616             －
       ③   未収運用受託報酬
                              1,755           1,755             －
       ④   未収収益
                              1,273           1,273             －
       ⑤   投資有価証券
                                22           22           －
         その他有価証券
       ⑥   長期差入保証金
                               1,118             1,117             △1
              資産計                 23,395             23,393             △1
       ⑦   未払手数料
                               494           494            －
       ⑧   未払費用
                               1,152             1,152              －
              負債計                  1,647             1,647              －
       ⑨   デリバティブ取引
         ヘッジ会計が適用されていない
                                (1)           (1)           －
         もの
            デリバティブ計                    (1)           (1)           －
     （注）

      　金融商品の時価の算定方法に関する事項
       ①   現金・預金、②未収委託者報酬、③未収運用受託報酬及び④未収収益
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑤投資有価証券
        投資有価証券は、投資信託であり、決算日の基準価格によっております。
       ⑥長期差入保証金
        事務所敷金の時価については、事務所の敷金を当該賃貸借契約期間を基にしたインターバンク市場で取引されて
        いる円金利スワップレートで割り引いて算定する方法によっています。また従業員社宅敷金の時価については、
        平均残存勤務期間を基にしたインターバンク市場で取引されている円金利スワップレートで割り引いて算定する
        方法によっています。
        但し、上記レートがマイナスとなる場合は、割引率はゼロを使用しております。
       ⑦未払手数料、⑧未払費用
        これらは短期間で決済されるため、時価は帳簿価額にほぼ等しいことから、当該帳簿価額によっています。
       ⑨デリバティブ取引
        デリバティブ取引によって生じた正味の債権・債務は純額で表示しており、合計で正味の債務となる項目につい
        ては、（）で示しております。
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                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
       (有価証券関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
        その他有価証券

                                              （単位：百万円）
                               中間貸借対照表
                         種類               取得原価         差額
                                 計上額
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えるもの              　投資信託            12        12        0
         貸借対照表計上額が取得原              その他
         価を超えないもの              　投資信託            10        11       △0
                   合計                22        23       △0
       (資産除去債務関係)

                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       資産除去債務のうち貸借対照表に計上しているもの
      1.　当該資産除去債務の概要

        当社事業所の定期建物賃貸借契約に伴う原状回復義務等であります。
      2.　当該資産除去債務の金額の算定方法

        使用見込期間を当該定期建物賃貸借契約上の賃貸借期間5年と見積り、割引率は0.16％～0.18％を使用して資産
        除去債務の金額を計算しております。
      3.　当中間会計期間における当該資産除去債務の総額の増減

        期首残高                   781   百万円
        有形固定資産の取得に伴う増加額                    -  百万円
                            0
        時の経過による調整額                      百万円
                           782
        中間会計期間末残高                      百万円
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       (セグメント情報等)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
      1.　セグメント情報
        当社は主として投資運用業の単一セグメントであるため、記載を省略しております。
      2.　関連情報

       (1)　製品及びサービスに関する情報
                                    （単位：百万円）
                委託者       運用受託
                               その他        合計
                 報酬        報酬
        外部顧客
                 2,783        3,793        6,446       13,023
        営業収益
       (2)　地域に関する情報

         ①  売上高
                                    （単位：百万円）
          日本          北米         その他          合計
          6,263          5,398          1,361         13,023
      （注）売上高は顧客の所在地を基礎とし、国又は地域に分類しております。
         ②  有形固定資産

           本邦に所在している有形固定資産の金額が中間貸借対照表の有形固定資産の金額の90％を超えるため、記
           載を省略しております。
       (3)　主要な顧客に関する情報

         営業収益の10％以上を占める主要な顧客は以下のとおりです。
                                    （単位：百万円）
                                     関連する
              相手先             営業収益
                                    セグメント名
       ブラックロック・ファイナンシャ
                            2,809        投資運用業
       ル・マネジメント・インク
       ブラックロック・ファンド・アドバ
                            1,663        投資運用業
       イザーズ
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       (デリバティブ取引関係)
                             中間会計期間

                            自　2019年1月       1日
                            至　2019年6月30日
       ヘッジ会計が適用されていないデリバティブ取引
         通貨関連　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　（単位：百万円）

            区分         種類       契約額等              時価      評価損益

                                  うち１年超
                  為替予約取引
         市場取引以外の
                  　買建
         取引
                  　　米ドル             201       －      △1       △1
                 合計              201       －      △1       △1
         （注）時価の算定方法　先物為替相場に基づき算定しております。
       (１株当たり情報)

                       中間会計期間

                      自　2019年1月       1日
                      至　2019年6月30日
     １株当たり純資産額                          1,481,128円23銭
     １株当たり中間純利益                           165,661円62銭
      なお、潜在株式調整後１株当たり中間純利益金額については、潜在株式が存在しないため

      記載しておりません。
     １株当たり中間純利益の算定上の基礎

     損益計算書上の中間純利益                            2,484百万円
     １株当たり中間純利益の算定に
                                 2,484百万円
     用いられた普通株式に係る中間純利益
     期中平均株式数                             15,000株
       (重要な後発事象)

     該当事項はありません。

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     ４【利害関係人との取引制限】
       委託会社は、金融商品取引法の定めるところにより、利害関係人との取引について、次に掲げる行為が禁止されて
      います。
      (1)  自己又はその取締役若しくは執行役との間における取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保
       護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (2)  運用財産相互間において取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと(投資者の保護に欠け、若しくは取引の
       公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜させるおそれがないものとして金融商品取引業等に関する内閣府令
       で定めるものを除きます。)。
      (3)  通常の取引の条件と異なる条件であって取引の公正を害するおそれのある条件で、委託会社の親法人等(委託会社
       の総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       金融商品取引法施行令で定める要件に該当する者をいいます。以下(4)(5)において同じ。)又は子法人等(委託会社
       が総株主等の議決権の過半数を保有していることその他の委託会社と密接な関係を有する法人その他の団体として
       政令で定める要件に該当する者をいいます。以下同じ。)と有価証券の売買その他の取引又は金融デリバティブ取引
       を行なうこと。
      (4)  委託会社の親法人等又は子法人等の利益を図るため、その行なう投資運用業に関して運用の方針、運用財産の額
       若しくは市場の状況に照らして不必要な取引を行なうことを内容とした運用を行なうこと。
      (5)  上記に掲げるもののほか、投資者の保護に欠け、若しくは取引の公正を害し、又は金融商品取引業の信用を失墜
       させるおそれのあるものとして金融商品取引業等に関する内閣府令で定める行為。
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     ５【その他】
       定款の変更、事業譲渡または事業譲受、出資の状況その他の重要事項
       変更年月日                           変更事項

      2007年９月18日         証券業登録に伴う商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ証券投信投資
                顧問株式会社」に変更）のため、定款変更を行ないました。
      2007年９月30日         商号変更（「バークレイズ・グローバル・インベスターズ株式会社」に変更）のため、定
                款変更を行ないました。
      2007年９月30日         公告の方法を変更するため、定款変更を行ないました。
      2007年12月27日         事業を営むことの目的を変更するため、定款変更を行ないました。
      2008年７月１日         グループ会社の１つであるバークレイズ・グローバル・インベスターズ・サービス株式会
                社を吸収合併し、それに伴い資本金の額を変更いたしました。
      2008年７月１日         株式取扱規則に関する記述を追加するため、定款変更を行ないました。
      2009年６月22日         本店所在地変更のため、定款変更を行ないました。
      2009年12月２日         ブラックロック・ジャパン株式会社と合併
                商号変更（「ブラックロック・ジャパン株式会社」に変更）および定款変更を行ないまし
                た。
      2011年４月１日         グループ会社であるブラックロック証券株式会社を吸収合併し、それに先立ち定款変更お
                よび資本金の額の変更を行ないました。
      2013年10月５日         MGPA   Japan   LLCより不動産投資関連の事業を譲受し、それに先立ち定款変更を行ないまし
                た。
      2014年12月１日         決算期を３月31日から12月31日に変更するため、定款変更を行ないました。
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     第２【その他の関係法人の概況】
     １【名称、資本金の額及び事業の内容】

      (1)  受託会社
       ・名称         ：野村信託銀行株式会社
       ・資本金の額         ：35,000百万円（2019年３月末現在）
       ・事業の内容         ：銀行法に基づき銀行業を営むとともに、金融機関の信託業務の兼営等に関する法律（兼営
                 法）に基づき信託業務を営んでいます。
      (2)  販売会社

                      資本金の額（百万円）
             名称                               事業の内容
                      （2019年３月末現在）
                                  金融商品取引法に基づき、第一種金融商品取引業を営
       野村證券株式会社                    10,000
                                  んでおります。
      (3)  投資顧問会社

       ・名称         ：ブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイ
                             ＊
       ・資本金の額
                ：1,500,000米ドル(円貨換算              　約167百万円、2018年12月末現在)
                 ＊　米ドルの円換算は、2018年12月末現在の株式会社三菱ＵＦＪ銀行の対顧客電信売買相
                   場の仲値(１米ドル＝111.00円)によります。
       ・事業の内容         ：投資運用業を営んでいます。
     ２【関係業務の概要】

      (1)  受託会社
        受託会社として、当ファンドの信託財産の保管・管理・計算、外国証券を保管・管理する外国の保管銀行への指
       図・連絡等を行ないます。
      (2)  販売会社

        当ファンドの販売会社として、募集の取扱いおよび販売を行ない、換金に関する事務、収益分配金の再投資に関
       する事務、換金代金・償還金の支払いに関する事務等を行ないます。
      (3)  投資顧問会社

        当ファンドおよびマザーファンドの投資顧問会社であり、当ファンドおよびマザーファンドに関し、委託会社よ
       り運用の指図に関する権限の委託を受けて運用の指図を行なっています。
     ３【資本関係】

      (1)  受託会社
        該当事項はありません。
      (2)  販売会社

        該当事項はありません。
      (3)  投資顧問会社

        当社およびブラックロック・インスティテューショナル・トラスト・カンパニー、エヌ.エイの最終的な親会社
       は、ブラックロック・インクです。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
     第３【参考情報】
      当計算期間において、ファンドに係る金融商品取引法第25条第１項各号に掲げる書類は、以下の通り提出されており

     ます。
       2019年６月14日              有価証券報告書、有価証券届出書

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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                         独立監査人の監査報告書

                                                     2019年2月28日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2018年1月1日から2018年12月31日までの第32期事業年度の財務諸
     表、すなわち、貸借対照表、損益計算書、株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について監査を
     行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・ジャパン株式会社の2018年12月31日現在の財政状態並びに同日をもって終了する事業年度の経営成績をすべ
     ての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2019年11月13日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2019年３月21日から2019
     年９月20日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
     いて監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジなし）の2019年９月20日現在の信託財産の状態及び同
     日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                  独　立　監　査　人　の　監　査　報　告　書

                                                     2019年11月13日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取　締　役　会　御　中
                       ＰｗＣあらた有限責任監査法人

                         指定有限責任社員

                                    公認会計士　辻村　和之
                         業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の２第１項の規定に基づく監査証明を行うため、「ファンドの経理状況」に掲

     げられているブラックロック・米国小型株式                     ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2019年３月21日から2019
     年９月20日までの計算期間の財務諸表、すなわち、貸借対照表、損益及び剰余金計算書、注記表並びに附属明細表につ
     いて監査を行った。
     財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して財務諸表を作成し適正に表
     示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない財務諸表を作成し適正に表示するために経営
     者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した監査に基づいて、独立の立場から財務諸表に対する意見を表明すること
     にある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる監査の基準に準拠して監査を行った。監査の基準
     は、当監査法人に財務諸表に重要な虚偽表示がないかどうかについて合理的な保証を得るために、監査計画を策定し、
     これに基づき監査を実施することを求めている。
      監査においては、財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するための手続が実施される。監査手続は、当監
     査法人の判断により、不正又は誤謬による財務諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて選択及び適用される。
     財務諸表監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法人は、リスク評価の
     実施に際して、状況に応じた適切な監査手続を立案するために、財務諸表の作成と適正な表示に関連する内部統制を検
     討する。また、監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに経営者によって行われた見積りの評価も
     含め全体としての財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     監査意見

      当監査法人は、上記の財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる企業会計の基準に準拠して、ブラッ
     クロック・米国小型株式            ビッグデータ戦略ファンド（為替ヘッジあり）の2019年９月20日現在の信託財産の状態及び同
     日をもって終了する計算期間の損益の状況をすべての重要な点において適正に表示しているものと認める。
     利害関係

      ブラックロック・ジャパン株式会社及びファンドと当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定に
     より記載すべき利害関係はない。
                                                      以　   上

     （注）１．上記は監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しておりま

          す。
        ２．XBRLデータは監査の対象には含まれていません。
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                                                           EDINET提出書類
                                                ブラックロック・ジャパン株式会社(E09096)
                                                 有価証券報告書（内国投資信託受益証券）
                       独立監査人の中間監査報告書
                                                     2019年8月30日

     ブラックロック・ジャパン株式会社
      取締役会　御中
                             有限責任監査法人ト　ー　マ　ツ

                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　田　　中　　素　　子
                               業務執行社員
                               指定有限責任社員

                                        公認会計士　　中　　島　　紀　　子
                               業務執行社員
      当監査法人は、金融商品取引法第193条の2第1項の規定に基づく監査証明を行うため、「委託会社等の経理状況」に掲

     げられているブラックロック・ジャパン株式会社の2019年1月1日から2019年12月31日までの第33期事業年度の中間会計
     期間（2019年1月1日から2019年6月30日まで）に係る中間財務諸表、すなわち、中間貸借対照表、中間損益計算書、中間
     株主資本等変動計算書、重要な会計方針及びその他の注記について中間監査を行った。
     中間財務諸表に対する経営者の責任

      経営者の責任は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠して中間財務諸表を作
     成し有用な情報を表示することにある。これには、不正又は誤謬による重要な虚偽表示のない中間財務諸表を作成し有
     用な情報を表示するために経営者が必要と判断した内部統制を整備及び運用することが含まれる。
     監査人の責任

      当監査法人の責任は、当監査法人が実施した中間監査に基づいて、独立の立場から中間財務諸表に対する意見を表明
     することにある。当監査法人は、我が国において一般に公正妥当と認められる中間監査の基準に準拠して中間監査を
     行った。中間監査の基準は、当監査法人に中間財務諸表には全体として中間財務諸表の有用な情報の表示に関して投資
     者の判断を損なうような重要な虚偽表示がないかどうかの合理的な保証を得るために、中間監査に係る監査計画を策定
     し、これに基づき中間監査を実施することを求めている。
      中間監査においては、中間財務諸表の金額及び開示について監査証拠を入手するために年度監査と比べて監査手続の
     一部を省略した中間監査手続が実施される。中間監査手続は、当監査法人の判断により、不正又は誤謬による中間財務
     諸表の重要な虚偽表示のリスクの評価に基づいて、分析的手続等を中心とした監査手続に必要に応じて追加の監査手続
     が選択及び適用される。中間監査の目的は、内部統制の有効性について意見表明するためのものではないが、当監査法
     人は、リスク評価の実施に際して、状況に応じた適切な中間監査手続を立案するために、中間財務諸表の作成と有用な
     情報の表示に関連する内部統制を検討する。また、中間監査には、経営者が採用した会計方針及びその適用方法並びに
     経営者によって行われた見積りの評価も含め中間財務諸表の表示を検討することが含まれる。
      当監査法人は、中間監査の意見表明の基礎となる十分かつ適切な監査証拠を入手したと判断している。
     中間監査意見

      当監査法人は、上記の中間財務諸表が、我が国において一般に公正妥当と認められる中間財務諸表の作成基準に準拠
     して、ブラックロック・ジャパン株式会社の2019年6月30日現在の財政状態及び同日をもって終了する中間会計期間
     （2019年1月1日から2019年6月30日まで）の経営成績に関する有用な情報を表示しているものと認める。
     利害関係

      会社と当監査法人又は業務執行社員との間には、公認会計士法の規定により記載すべき利害関係はない。
                                                        以　上

     (注)   １．上記は、監査報告書の原本に記載された事項を電子化したものであり、その原本は当社が別途保管しており

          ます。
        ２．ＸＢＲＬデータは監査の対象には含まれていません。
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